高金利国際機関債ファンド（毎月決算型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第27期(令和3年11月25日－令和4年5月24日)

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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長　殿

      【提出日】                     2022年8月23日       提出

      【計算期間】                     第27期特定期間（自　2021年11月25日                  至　2022年5月24日）

      【ファンド名】                     高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

      【発行者名】                     明治安田アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長　　　西尾　友宏

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区大手町二丁目３番２号

      【事務連絡者氏名】                     植村　吉二

      【連絡場所】                     東京都千代田区大手町二丁目３番２号

      【電話番号】                     03-6700-4111

      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      ① 高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）は、世界の国際機関債等へ投資をすることにより、信託財産

       の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。
      ② 当ファンドは一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において以下の通りとなっております。

      ※ 当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示しています。
      ・商品分類表

          単位型・追加型                  投資対象地域             投資対象資産（収益の源泉）
                                               株　　式
             単位型                 国　　内                  債　　券
                             海　　外                 不動産投信
             追加型                 内　　外             その他資産（　　　　）
                                               資産複合
    ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞

      追加型
       一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファン
       ドをいいます。
      海外
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉と
       する旨の記載があるものをいいます。
      債券
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨
       の記載があるものをいいます。
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      ・ 属性区分表
        投資対象資産            決算頻度         投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ

      株式           年１回           グローバル

      　一般                      （日本含む）
      　大型株           年２回
      　中小型株                      日本
                 年４回
      債券                      北米            ファミリー            あり
      　一般           年６回                        ファンド
      　公債           （隔月）           欧州
      　社債
      　その他債券           年12回           アジア
       クレジット属性          （毎月）
       （　　）                    オセアニア            ファンド・            なし
                 日々                      オブ・ファンズ
      不動産投信                      中南米
                 その他
      その他資産           （　　）           アフリカ
      （投資信託証券
      （債券　公債））                      中近東
                           （中東）
      資産複合
      （　　）                      エマージング
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
    ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞

      その他資産（投資信託証券（債券　公債））
       目論見書または投資信託約款において、株式、債券、不動産投信ではないその他資産である投資信託証
       券（親投資信託など）を通じて、主として日本国または各国の政府の発行する国債（地方債、政府保証
       債、政府機関債、国際機関債を含みます。以下同じ。）に投資を行う旨の記載があるものをいいます。
      年12回（毎月）
       目論見書または投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があるものをいいます。
      グローバル（日本含む）、エマージング
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界およびエマージング地域（新興
       成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。なお、「世界およびエマージン
       グ地域（新興成長国（地域））の資産」の中には「日本」を含みます。
      ファミリーファンド
       目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるもの
       を除く。）を投資対象として投資するものをいいます。
      為替ヘッジなし
       目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッ
       ジを行う旨の記載がないものをいいます。
      ※ 属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しており

       ます。
      （注）上記各表のうち網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信
         託協会のホームページ（アドレス：https://www.toushin.or.jp/）で閲覧が可能です。
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      ③ 信託金の限度額：上限　1,000億円
       ※ 委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
      ④ ファンドの特色

      高金利通貨建国際機関債等への投資
      ・マザーファンドを通じて、相対的に金利が高い通貨建債券への投資を行います。
      ・主として、世界の５大陸通貨（ブラジル・レアル（南アメリカ）、メキシコ・ペソ（北アメリカ）、ト
       ルコ・リラ（ユーラシア）、南アフリカ・ランド（アフリカ）、オーストラリア・ドル（オーストラリ
       ア））に均等に通貨分散を行います。
      ※ 資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。








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      国際機関債への投資
      ・各マザーファンドを通じて投資する国際機関債等は、原則として、取得時においてAAA格相当の格付を取
       得しているものに限ります。
       ※ 格付とは、債券などの元本および利息の支払能力などを専門的な第三者（信用格付業者等）が評価し
        た意見です。格付は随時見直され、格付が高い債券ほど安全性が高いとされています（以下同
        じ。）。
       ※Moody's     社では、Aaaを最高の格付として、Aa、A、Baa、Ba（以下略）という順にランク付けしていま







        す。
        また同じ格付のカテゴリーでも、Moody's社の１、２、３はそれぞれ上位、中位、下位に位置すること
        を指します。
      ・新興国通貨建国際機関債マザーファンドを通じて投資する４通貨の外貨建資産について、カントリーリ

       スク・市場リスク等が増大する場合には、豪ドル建資産を増やすことや円建の国債等に投資する場合が
       あり、さらに、豪ドル債マザーファンドを通じて投資する豪ドル建ソブリン債等について、前記リスク
       等が増大する場合には、円建の国債等に投資する場合があります。
      ・実質組入外貨建資産の為替変動リスクに対するヘッジは原則として行いません。

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      ポートフォリオ構築プロセス
      ※ 上記ポートフォリオ構築・運用プロセスは、今後変更となる場合があります。







    （２）【ファンドの沿革】

      2008  年12月10日　信託契約の締結、ファンドの設定、運用開始

    （３）【ファンドの仕組み】

      ① ファンドの仕組み

       運用にあたってはファミリーファンド方式を採用し、主として、新興国通貨建国際機関債マザーファン
       ドおよび豪ドル債マザーファンドの各受益証券に投資することにより、実質的な運用をマザーファンド
       （以下「親投資信託」ともいいます。）で行う仕組みになっています。
      ※ 「ファミリーファンド方式」とは、お客さまからご投資いただいた資金をベビーファンドとしてまと
       め、その資金を主としてマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行う
       仕組みです。
                 ※ 損益はすべて投資者である受益者に帰属します。




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      ② 委託会社等およびファンドの関係法人
      1 ．委託会社（委託者）             ：   明治安田アセットマネジメント株式会社
       信託財産の運用指図、投資信託説明書（目論見書）および運用報告書の作成等を行います。
      2 ．受託会社（受託者）             ：   野村信託銀行株式会社
       信託財産の保管・管理業務等を行います。
      3 ．販売会社
       ファンドの販売会社として募集・販売の取扱い、一部解約実行の請求の受付け、収益分配金、償還金等
       の支払い、運用報告書の交付等を行います。
      ※1  信託契約










       委託会社と受託会社との間において「信託契約（信託約款）」を締結しており、委託会社および受託会
       社の業務、受益者の権利、投資信託財産の運用・評価・管理、収益の分配、信託期間、償還等を規定し
       ています。
      ※2  投資信託受益権の取扱に関する契約
       委託会社と販売会社との間において「投資信託受益権の取扱に関する契約」を締結しており、販売会社
       が行う募集・販売等の取扱い、収益分配金および償還金の支払い、買取りおよび解約の取扱い等を規定
       しています。
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      ③ 委託会社等の概況
       1 ．資本金の額（本書提出日現在）                               10億円
       2 ．委託会社の沿革
          1986  年11月：     コスモ投信株式会社設立
          1998  年10月：     ディーアンドシーキャピタルマネージメント株式会社と合併、商号を「コスモ投
                  信投資顧問株式会社」に変更
          2000  年２月：     商号を「明治ドレスナー投信株式会社」に変更
          2000  年７月：     明治ドレスナー・アセットマネジメント株式会社と合併、商号を「明治ドレス
                  ナー・アセットマネジメント株式会社」に変更
          2009  年４月：     商号を「ＭＤＡＭアセットマネジメント株式会社」に変更
          2010  年10月：     安田投信投資顧問株式会社と合併、商号を「明治安田アセットマネジメント株式
                  会社」に変更
       3 ．大株主の状況（本書提出日現在）
                                                 発行済株式総数
                                             所有
          氏名又は名称                    住　所                    に対する所有
                                            株式数
                                                  株式数の割合
      明治安田生命保険相互会社               東京都千代田区丸の内二丁目１番１号                      17,539    株      92.86   ％
                     ドイツ,     60323    フランクフルト・
      アリアンツ・グローバル・
      インベスターズ               アム・マイン,        ボッケンハイマー・
                                            1,261   株       6.68  ％
      ゲー・エム・ベー・ハー               ラントシュトラーセ           42-44
      富国生命保険相互会社               東京都千代田区内幸町2-2-2                        87 株       0.46  ％

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    ２【投資方針】
    （１）【投資方針】

      ① 運用方針

       このファンドは、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。
      ② 投資対象
       新興国通貨建国際機関債マザーファンド受益証券および豪ドル債マザーファンド受益証券（以下これら
       を総称して「各マザーファンド」ということがあります。）を主要投資対象とします。
      ③ 投資態度
       1 ．各マザーファンドへの投資を通じて、世界の国際機関債等へ投資をすることにより、信託財産の中長
        期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。
       2 ．各マザーファンドを通じて投資する国際機関債等は、原則として、取得時においてAAA格相当の格付
        を取得しているものに限ります。
       3 ．新興国通貨建国際機関債マザーファンドおよび豪ドル債マザーファンドを通じて投資する各国通貨へ
        の実質投資比率（以下「基本配分比率」といいます）は、原則として均等配分とします。なお、基本
        配分比率には一定の許容幅を設け、一定以上乖離した場合にはリバランスを行います。
       4 ．新興国通貨建国際機関債マザーファンドを通じて投資する４通貨の外貨建資産について、カントリー
        リスク・市場リスク等が増大する場合には、豪ドル建資産を増やすことや円建の国債等に投資する場
        合があり、さらに、豪ドル債マザーファンドを通じて投資する豪ドル建ソブリン債等について、前記
        リスク等が増大する場合には、円建の国債等に投資する場合があります。
       5 ．実質組入外貨建資産の為替変動リスクに対するヘッジは原則として行いません。
      ※ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
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    （参考）各マザーファンドの概要
    「新興国通貨建国際機関債マザーファンド」
      運用の基本方針
      １　基本方針
       この投資信託は、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。
      ２　運用方法
      （１）投資対象
       相対的に金利の高い新興国通貨建で信用力の高い国際機関債を主要投資対象とします。
      （２）投資態度
       ① 主として新興国通貨建（ブラジル・レアル、メキシコ・ペソ、トルコ・リラ、南アフリカ・ランド）
        の国際機関債等へ分散投資をすることにより、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目
        指して運用を行います。
       ② 原則として、投資する国際機関債等は取得時においてAAA相当格の格付を取得しているものに限りま
        す。
       ③ 新興国通貨への投資比率は、均等配分（以下「基本配分比率」といいます。）を基本とします。な
        お、基本配分比率には一定の許容幅を設け、一定以上乖離した場合にはリバランスを行います。
       ④ ファンドの組入債券の平均残存期間は、原則として５年以内とします。
       ⑤ 利回り水準や流動性等を勘案して銘柄選択を行います。
       ⑥ 組入外貨建資産の為替変動リスクに対するヘッジは原則として行いません。
       ⑦ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （３）投資制限
       ① 株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権（新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第
        ３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単
        独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１
        項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といい
        ます。）の新株予約権に限ります。）の行使により取得した株券、新株引受権証券および新株予約権
        証券の権利行使により取得した株券、社債権者割当または株主割当により取得した株券および優先株
        券に限るものとし、株式への直接投資は行いません。
       ② 株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ③ 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％
        以下とします。
       ④ 同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
       ⑤ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下
        とします。
       ⑥ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
        10％以下とします。
       ⑦ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ⑧ 投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
       ⑨ 有価証券先物取引等は、約款所定の範囲で行います。
       ⑩ スワップ取引は、約款所定の範囲で行います。
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    「豪ドル債マザーファンド」
      運用の基本方針
      １　基本方針
       この投資信託は、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。
      ２　運用方法
      （１）投資対象
       豪ドル建国際機関債、ソブリン債（国債、政府機関債等）および豪ドル建地方債を主要投資対象としま
       す。
      （２）投資態度
       ① 主として豪ドル建国際機関債、ソブリン債（国債、政府機関債等）および豪ドル建地方債へ分散投資
        をすることにより、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。
       ② 原則として、投資する国際機関債、ソブリン債および地方債等は取得時においてAAA相当格の格付を取
        得しているものに限ります。
       ③ ファンドの組入債券の平均残存期間は、原則として５年以内とします。
       ④ 利回り水準や流動性等を勘案して銘柄選択を行います。
       ⑤ 組入外貨建資産の為替変動リスクに対するヘッジは原則として行いません。
       ⑥ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （３）投資制限
       ① 株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限
        ります。）の行使により取得した株券、新株引受権証券および新株予約権証券の権利行使により取得
        した株券、社債権者割当または株主割当により取得した株券および優先株券に限るものとし、株式へ
        の直接投資は行いません。
       ② 株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ③ 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％
        以下とします。
       ④ 同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
       ⑤ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下
        とします。
       ⑥ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
        10％以下とします。
       ⑦ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ⑧ 投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
       ⑨ 有価証券先物取引等は、約款所定の範囲で行います。
       ⑩ スワップ取引は、約款所定の範囲で行います。
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    （２）【投資対象】
      ① この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1 ．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定める
        ものをいいます。以下同じ。）
        イ．有価証券
        ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定め
           るものに限ります。）
        ハ．約束手形（金融商品取引法第２条第１項第15号に掲げるものを除きます。）
        ニ．金銭債権
       2 ．次に掲げる特定資産以外の資産
        イ．為替手形
      ② 委託会社は、信託金を、主として新興国通貨建国際機関債マザーファンドおよび豪ドル債マザーファン
       ドの受益証券のほか、次の有価証券に投資することを指図します。
       1 ．転換社債の転換および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限ります。）の行使
        により取得した株券、新株引受権証券および新株予約権証券の権利行使により取得した株券、社債権
        者割当または株主割当により取得した株券および優先株券
       2 ．国債証券
       3 ．地方債証券
       4 ．特別の法律により法人の発行する債券
       5 ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付
        社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       6 ．特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいます。）
       7 ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定める
        ものをいいます。）
       8 ．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをいいま
        す。）
       9 ．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第２条第
        １項第８号で定めるものをいいます。）
       10 ．コマーシャル・ペーパー
       11 ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
         株予約権証券
       12 ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       13 ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
         ます。）
       14 ．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定める
         ものをいいます。）
       15 ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       16 ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
         有価証券に係るものに限ります。）
       17 ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       18 ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
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       19 ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
         券に限ります。）
       20 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に表示されるべきもの
       21 ．外国の者に対する権利で前20．の有価証券の性質を有するもの
       なお、1．の証券、12．ならびに17．の証券または証書のうち1．の証券の性質を有するものを以下「株
       式」といい、2．から6．までの証券および12．ならびに17．の証券または証書のうち2．から6．までの
       証券の性質を有するものおよび14．に記載する証券のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、13．
       および14．の証券（ただし、投資法人債券を除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、上記②の有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項
       の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図す
       ることができます。
       1 ．預金
       2 ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       3 ．コール・ローン
       4 ．手形割引市場において売買される手形
       5 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       6 ．外国の者に対する権利で前5．の権利の性質を有するもの
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    （３）【運用体制】
      当ファンドの運用体制は以下の通りです。
      ① 投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関する
       検討を行います。
      ② ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用計
       画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
      ③ ファンドに関する運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立し
       たコンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が中心となって行います。
      ④ 投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィードバッ
       クすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
      ※ ファンドの運用体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。また、委託













       会社のホームページ（https://www.myam.co.jp/）の会社案内から、運用体制に関する情報がご覧いただ
       けます。
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    ＜受託会社に対する管理体制＞
       当社では、受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
       どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社よ
       り受け取っております。
    （４）【分配方針】

      ① 収益分配方針

       毎月24日（決算日が休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として以下の方針に基づき分配を行
       います。
       1 ．分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入と売買益（評価益を含みます。）
        等の全額とします。
       2 ．収益分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うもので
        はありません。
       3 ．収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断
        に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
      ② 収益の分配方式
       1 ．信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
         a ．配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した
          額（以下「配当等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費
          税等に相当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以
          降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
         b ．売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬
          および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その
          全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配
          にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       2 ．毎計算期末において信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
      ③ 収益分配金の支払い
       収益分配金は、毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から（原則として決算日から起
       算して５営業日までに）、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
       （当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。
       また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の
       名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。
       収益分配金の支払いは、販売会社において行います。なお、分配金再投資コースでお申込みの受益権に
       かかる収益分配金は、原則として税金を差し引いた後、決算日の基準価額で翌営業日に自動的に再投資
       され、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ※ 将来の収益分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。

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    ● 収益分配金に関する留意事項●
      ・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われる
       と、その金額相当分、基準価額は下がります。
       ※ 上記は投資信託での分配金の支払いをイメージ図にしたものです。



      ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
       支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することにな
       ります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありませ
       ん。
     （注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益、②経費控除後の評価益を含む売買益、③分配準備積立金、④収益






         調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
      ※ 上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありません。
      ・投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに
       相当する場合があります。ファンドの購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小
       さかった場合も同様です            。
      普通分配金…個別元本（投資者（受益者）のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。




      元本払戻金（特別分配金）…個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者（受益者）の個別元本
                      は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。
      ※ 普通分配金に対する課税については、後述の「4　手数料等及び税金　（５）課税上の取扱い」をご覧くだ
       さい。
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    （５）【投資制限】

    ＜投資信託約款に基づく主な投資制限＞

      ① 株式への投資制限
       株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限り
       ます。）の行使により取得した株券、新株引受権証券および新株予約権証券の権利行使により取得した
       株券、社債権者割当または株主割当により取得した株券および優先株券に限るものとし、株式への直接
       投資は行いません。
       株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ※ 実質投資割合とは、当ファンドが保有するある種類の資産の評価額が当ファンドの純資産総額に占め
        る比率（「組入比率」といいます。）と、当該同一種類の資産のマザーファンドにおける組入比率に
        当該マザーファンド受益証券の当ファンドにおける組入比率を乗じて得た率を合計したものをいいま
        す（以下同じ。）。
      ② 外貨建資産への投資制限
       外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
      ③ 新株引受権証券等の投資制限
       新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
       ５％以下とします。
      ④ 同一銘柄の株式への投資制限
       同一銘柄の株式への実質投資割合は純資産総額の５％以下とします。
      ⑤ 同一銘柄の新株引受権証券等への投資制限
       同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以
       下とします。
      ⑥ 同一銘柄の転換社債等への投資制限
       同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額
       の10％以下とします。
      ⑦ 投資信託証券の投資制限
       投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
       ５％以下とします。
      ⑧ 投資する株式等の範囲
       1 ．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所
        に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されて
        いる株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する
        株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       2 ．上記1．の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証
        券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資す
        ることを指図することができるものとします。
      ⑨ 信用リスク集中回避のための投資制限
       一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、
       それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、
       委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
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      ⑩ 信用取引の指図範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をす
        ることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引き渡しまたは買戻しにより行うこ
        との指図をすることができるものとします。
       2 ．上記1．の信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内
        とします。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、上記2．の売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産
        総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付けの一部を
        決済するための指図をするものとします。
      ⑪ 先物取引等の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
        るため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イ
        に掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲
        げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲
        げるものをいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うこ
        との指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします（以下
        同じ。）。
       2 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リスクを回避す
        るため、わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所にお
        ける通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
       3 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
        るため、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国
        の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
      ⑫ スワップ取引の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するためならびに価格変動リスクおよび為替
        変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を
        一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をするこ
        とができます。
       2 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとし
        ます。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありませ
        ん。
       3 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマザー
        ファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額と
        の合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下本項において同じ。）が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純資
        産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった
        場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するもの
        とします。
       4 ．上記3．においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産
        に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額にマ
        ザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの時価総額の割合を
        乗じて得た額をいいます。
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       5 ．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するも
        のとします。
       6 ．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の
        提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑬ 金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取引
        を行うことの指図をすることができます。
       2 ．金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を
        超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの
        限りではありません。
       3 ．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出し
        た価額で評価するものとします。
       4 ．委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認
        めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       5 ．「金利先渡取引」は、当事者間において、あらかじめ将来の特定の日（以下「決済日」といいま
        す。）における決済日から一定の期間を経過した日（以下「満期日」といいます。）までの期間にか
        かる国内または海外において代表的利率として公表される預金契約または金銭の貸借契約に基づく債
        権の利率（以下「指標利率」といいます。）の数値を取り決め、その取り決めにかかる数値と決済日
        における当該指標利率の現実の数値との差にあらかじめ元本として定めた金額および当事者間で約定
        した日数を基準とした数値を乗じた額を決済日における当該指標利率の現実の数値で決済日における
        現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
       6 ．「為替先渡取引」は、当事者間において、あらかじめ決済日から満期日までの期間にかかる為替ス
        ワップ取引（同一の相手方との間で直物外国為替取引および当該直物外国為替取引と反対売買の関係
        に立つ先物外国為替取引を同時に約定する取引をいいます。以下本項において同じ。）のスワップ幅
        （当該直物外国為替取引にかかる外国為替相場と当該先物外国為替取引にかかる外国為替相場との差
        を示す数値をいいます。以下本項において同じ。）を取り決め、その取り決めにかかるスワップ幅か
        ら決済日における当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引いた値にあらかじめ元本として
        定めた金額を乗じた額を決済日における指標利率の数値で決済日における現在価値に割り引いた額の
        金銭またはその取り決めにかかるスワップ幅から決済日における当該為替スワップ取引の現実のス
        ワップ幅を差し引いた値にあらかじめ元本として定めた金額を乗じた金額とあらかじめ元本として定
        めた金額について決済日を受渡日として行った先物外国為替取引を決済日における直物外国為替取引
        で反対売買したときの差金にかかる決済日から満期日までの利息とを合算した額を決済日における指
        標利率の数値で決済日における現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
      ⑭ デリバティブ取引等にかかる投資制限
       デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出し
       た額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ⑮ 有価証券の貸付けの指図および範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲
        内で貸付けの指図をすることができます。
         a ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価
          合計額の50％を超えないものとします。
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         b ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
          公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
       2 ．上記1．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当
        する契約の一部の解約を指図するものとします。
       3 ．委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
        ます。
      ⑯ 公社債の空売りの指図範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さな
        い公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、公社債
        （信託財産により借入れた公社債を含みます。）の引き渡しまたは買戻しにより行うことの指図をす
        ることができるものとします。
       2 ．上記1．の売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内
        とします。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、上記2．の売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資
        産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付けの一部
        を決済するための指図を行うものとします。
      ⑰ 公社債の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図を行うことができます。
        なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行
        うものとします。
       2 ．上記1．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
        す。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、上記2．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資
        産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社
        債の一部を返還するための指図を行うものとします。
       4 ．上記1．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
      ⑱ 特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
       外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合に
       は、制約されることがあります。
      ⑲ 外国為替予約取引の指図
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることが
        できます。
       2 ．上記1．の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額に
        つき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外
        貨建資産（マザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額を含
        みます。）の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではあ
        りません。
       3 ．上記2．の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当
        する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
       4 ．上記2．において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券の
        時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得
        た額をいいます。
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      ⑳ 資金の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金
        の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
        て、および再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を
        通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
        用は行わないものとします。
       2 ．上記1．の資金借入額は、次に掲げる要件を満たす範囲内の額とします。
         a ．一部解約に伴う支払資金の手当てにあたっては、一部解約金の支払資金の手当のために行った有
          価証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している資金の額の
          範囲内
         b ．再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資額の範囲内
         c ．借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％以内
       3 ．一部解約に伴う支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産
        で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財
        産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託
        財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間としま
        す。
       4 ．再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁
        される日からその翌営業日までとします。
       5 ．借入金の利息は信託財産中から支弁します。
    ＜法律等で規制される投資制限＞

      ① 同一法人の発行する株式への投資制限
       委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につ
       き、投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100
       分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを
       受託会社に指図しないものとします。
      ② デリバティブ取引の投資制限
       委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変
       動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に
       より算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新株
       予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引および選択権付債券売買を含み
       ます。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものとします。
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    ３【投資リスク】
    （１）ファンドのリスクと留意点
      高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）は、マザーファンドを通じて債券（公社債）など値動きのある
      証券に投資します（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）ので、基準価額は変動します。
      したがって、金融機関の預貯金と異なり投資元本は保証されず、元本を割り込むおそれがあります。ま
      た、ファンドの信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
      なお、ファンドが有する主なリスク等は、以下のとおりです。
      ① 値動きの主な要因
       1 ．債券価格変動リスク
         債券（公社債等）の価格は、金融情勢・金利変動および信用度等の影響を受けて変動します。一般に
         債券の価格は、市中金利の水準が上昇すると下落します。保有する債券価格の下落は、ファンドの基
         準価額を下げる要因となります。
       2 ．為替変動リスク
         外貨建資産への投資については、為替変動による影響を受けます。ファンドが保有する外貨建資産の
         価格が現地通貨ベースで上昇する場合であっても、当該現地通貨が対円で下落（円高）する場合、円
         ベースでの評価額は下落することがあります。為替の変動（円高）は、ファンドの基準価額を下げる
         要因となります。
       3 ．カントリーリスク
         投資対象国の経済や政治等の不安定性に伴う有価証券市場の混乱により当該投資国に投資した資産の
         価値が大きく下落することがあります。また、新興国への投資は一般的に先進国と比べてカントリー
         リスクが高まる場合があります。
       4 ．信用リスク
         投資している有価証券等の発行体において、利払いや償還金の支払い遅延等の債務不履行が起こる可
         能性があります。
         また、有価証券への投資等ファンドに関する取引において、取引の相手方の業績悪化や倒産等による
         契約不履行が起こる可能性があります。
       ※ 基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
      ② その他のリスク・留意点

       ● 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適
        用はありません。
       ● 当ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市
        場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待で
        きる価額で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基準価額
        にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付が中止となる可能性、換金代金の支払いが
        遅延する可能性があります。
       ● 有価証券を売買しようとする際、需要または供給が少ない場合、希望する時期・価格・数量による売
        買ができなくなることがあります。
       ● 当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファミリーファンド方式には運用の効率性
        等の利点がありますが、マザーファンドにおいて他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴う売買等
        を行う場合には、当ファンドの基準価額は影響を受けることがあります。
       ● 資金動向、市況動向等によっては、投資方針に沿う運用ができない場合があります。
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       ● 収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含み
        ます。））を超えて行われる場合があるため、分配水準は必ずしも当該計算期間中の収益率を示すも
        の ではありません。
        投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況により、分配金額の全部
        または一部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
        分配金は純資産から支払われるため、分配金支払いに伴う純資産の減少により基準価額が下落する要
        因となります。当該計算期間中の運用収益を超える分配を行う場合、当期決算日の基準価額は前期決
        算日の基準価額と比べ下落することとなります。
    （２）リスク管理体制

      ファンドの運用にあたっては、社内規程や運用計画に基づき、運用部門が運用プロセスの中でリスクコン
      トロールを行います。また、運用部門から独立した部署により諸リスクの状況が確認され、各種委員会等
      において協議・報告される体制となっています。
      ① コンプライアンス・リスク管理委員会は、法令諸規則・社内規程等の遵守状況、運用資産のリスク管理
       状況等を把握・管理し、必要に応じて指示・指摘を行います。
      ② 投資管理委員会は、運用パフォーマンスの評価・分析、トレーディング分析、運用スタイル・運用方針
       との整合性、投資信託財産の運用リスク等を把握・管理し、必要に応じて指導・指摘を行います。
      ＜流動性リスク管理体制＞






       流動性リスクについては、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスク
       のモニタリングを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。
       取締役会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理体制について、監督します。
      ※ ファンドのリスク管理体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。

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    （３）参考情報
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    ＜代表的な資産クラスの指数について＞

     東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）                       は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象とし

     ての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、配当を考慮したものです。なお、ＴＯＰＩＸに関する
     著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社に帰属し
     ます。
     MSCI-KOKUSAI       は、MSCI     Inc.が算出する日本を除く世界主要国の株式市場を捉える指数として広く認知され

     ているものであり、MSCI-KOKUSAI                   指数に関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利はMSCI                                   Inc.に
     帰属します。MSCI          Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
     MSCI  エマージング・マーケット・インデックス                       は、MSCI     Inc.が算出する新興国の株価の動きを表す代表的

     な指数であり、MSCI           エマージング・マーケット・インデックスに関する著作権等の知的財産権、その他一
     切の権利はMSCI         Inc.に帰属します。MSCI              Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
     NOMURA    －BPI（国債）        は、日本国債の市場全体の動向を表す、野村證券株式会社によって計算、公表されて

     いる投資収益指数で、野村證券株式会社の知的財産です。野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等
     に関し一切責任はありません。
     FTSE  世界国債インデックス            は、FTSE     Fixed    Income    LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を

     各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを
     目的としており、FTSE             Fixed    Income    LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの
     誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その
     他一切の権利はFTSE           Fixed    Income    LLCに帰属します。
     JP モルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド                           （ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデック

     ス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド）は、J.P.Morgan                                              Securities       LLC（JP
     モルガン）が公表している、エマージング諸国の国債を中心とした債券市場の合成パフォーマンスを表す
     指数として広く認知されているものであり、ＪＰモルガンの知的財産です。ＪＰモルガンは当ファンドの
     運用成果等に関し一切責任はありません。
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    ４【手数料等及び税金】
    （１）【申込手数料】

      ① 申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じた額に、3.3％（税抜3.0％）を

       上限として、販売会社が別途定める料率を乗じて得た額とします。詳細については、お申込みの各販売
       会社までお問合わせください。
       ※ 購入時手数料は、購入時の商品説明、事務手続き等の対価として販売会社にお支払いいただきます。
       ※ 「税抜」における税とは、消費税および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）相当額をいい
        ます（以下同じ。）。
      ② 分配金再投資コースでお申込みの受益者が販売会社との間で結んだ「自動継続投資契約（販売会社によ
       り名称が異なる場合があります。以下同じ。）」に基づいて収益分配金を再投資する場合は無手数料と
       します。
    （２）【換金（解約）手数料】

      解約手数料および信託財産留保額はありません。

    （３）【信託報酬等】

      ファンドの純資産総額に対し、年1.21％（税抜1.1％）の率を乗じて得た額がファンドの計算期間を通じて

      毎日計上され、ファンドの日々の基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のとき、信
      託財産中から支払われます。
      ＜内訳＞
           配分                        料率（年率）
         委託会社                       0.55  ％（税抜0.5％）
         販売会社                      0.605   ％（税抜0.55％）
         受託会社                      0.055   ％（税抜0.05％）
           合計                      1.21  ％（税抜1.1％）
      ※ 「税抜」における税とは、消費税等相当額をいいます。
      ＜内容＞

          支払い先                          役務の内容
                  ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類（目論見書、運用報告書、有
          委託会社         価証券報告書・届出書等）の作成・印刷・交付および届出等にかかる費用
                  の対価
                  購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの
          販売会社
                  管理等の対価
          受託会社         ファンド財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価
           合計        運用管理費用（信託報酬）＝運用期間中の日々の基準価額×信託報酬率
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    （４）【その他の手数料等】
      ファンドは以下の費用も負担します。
      ① 信託財産の監査にかかる費用（監査費用）として監査法人に年0.0055％（税抜0.005％）を支払う他、有
       価証券等の売買の際に売買仲介人に支払う売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費
       用、資産を外国で保管する場合に当該資産の保管や資金の送金等に要する費用として保管銀行に支払う
       保管費用、その他信託事務の処理に要する費用等がある場合には、信託財産でご負担いただきます。
      ② 信託財産において一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行った場合、当
       該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ※ その他の費用については、運用状況等により変動しますので、事前に料率、上限額等を表示することが
       できません。また、監査費用は監査法人等によって見直され、変更される場合があります。
      ※ 当該手数料等の合計額については、投資者の皆さまの保有期間等に応じて異なりますので、表示するこ
       とができません。
    （５）【課税上の取扱い】

      ① 個人、法人別の課税の取扱いについて

       1 ．個人の受益者に対する課税
       ＜収益分配金（普通分配金）に対する課税＞
        個人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、以下の税率
        による源泉徴収（申告不要）となります。なお、確定申告による申告分離課税または総合課税を選択
        することもできます。
        収益分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）
        は課税されません。
                      税率
            20.315    ％（所得税15.315％、地方税5％）

       ＜一部解約時および償還時に対する課税＞

        一部解約時および償還時の差益（解約価額および償還価額から取得費（申込手数料（税込）を含みま
        す。）を控除した利益）については、譲渡所得とみなされ、以下の税率による申告分離課税が適用さ
        れます。なお、源泉徴収ありの特定口座を選択している場合は、源泉徴収（原則として、確定申告は
        不要）となります。
                      税率
            20.315    ％（所得税15.315％、地方税5％）

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       ＜損益通算について＞
        一部解約時および償還時の損失については、確定申告等により、上場株式等（特定公社債、公募公社
        債投資信託を含みます。以下同じ。）の譲渡益と相殺することができ、上場株式等の配当所得（申告
        分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）および利子所得の金額との損益通算も可能と
        なります。また、翌年以後３年間、上場株式等の譲渡益および配当等・利子から繰越控除することが
        できます。一部解約時および償還時の差益については、他の上場株式等との譲渡損との相殺が可能と
        なります。
        詳しくは販売会社にお問合わせください。
       2 ．法人の受益者に対する課税
        法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時およ
        び償還時の個別元本超過額については、以下の税率で源泉徴収されます。地方税の源泉徴収はありま
        せん。収益分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分
        配金）は課税されません。源泉徴収された所得税は、法人税の額から控除できます。
                      税率
               15.315    ％（所得税15.315％）

      ② 個別元本方式について

       1 ．追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数
        料にかかる消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
       2 ．受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつ
        ど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。同一ファンドを複数の販売会社
        で取得する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行われます。また、同一取扱販売会社
        であっても複数支店で同一ファンドを取得する場合は当該支店毎に、「分配金受取りコース」と「分
        配金再投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の計算が行われる場合があり
        ます。
       3 ．受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
        払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
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      ③ 収益分配金の課税について
       収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」
       （受益者毎の元本の一部払い戻しに相当する部分）があります。
       1 ．収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別元本と同額の場合または受益者の個別元本を上
        回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
       2 ．収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
        元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額
        が普通分配金となります。なお、収益分配金の発生時に、その個別元本から元本払戻金（特別分配
        金）を控除した額がその後の受益者の個別元本になります。
       1 ．の場合

       2 ．の場合





      ※ 上記の図はイメージ図であり、個別元本、基準価額および分配金の各水準等を示唆するものではありま





       せん。
      ※ 課税上は、株式投資信託として取扱われます。

      ※ 当ファンドは、配当控除・益金不算入制度の適用はありません。
      ※ 公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）、ジュニアNISA（ニーサ）」
       の適用対象です。
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      ＜少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）、ジュニアNISA（ニーサ）」をご利用の場合＞
       NISA  （ニーサ）をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる
       配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益
       通算はできません。ご利用になることができるのは、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件
       に該当する方が対象となります。
       ジュニアNISA（ニーサ）をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等か
       ら生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。未成年者のために、原則として親権者
       等が代理で運用を行い、払出しが制限されます。ご利用になることができるのは、販売会社で非課税口
       座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社へお問合わせくださ
       い。
       詳しくは、販売会社へお問合わせください。
      ※ 外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
      ※ 上記は2022年5月末現在のものですので、税法が改正された場合等は、上記内容が変更されることがあり
       ます。
      ※ 課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めいたします。
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    ５【運用状況】

      以下は2022年5月31日現在の運用状況です。
      ※ 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      ※ 投資比率の合計は四捨五入の関係で合わない場合があります。
      ※ マザーファンドの運用状況は、当ファンドの後に続きます。
    （１）【投資状況】

      高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

                資産の種類                 国／地域         時価合計（円）           投資比率（％）

      親投資信託受益証券                            日本           1,136,262,652             96.96
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                             ―            35,648,087            3.04
                  合計(純資産総額)                           1,171,910,739            100.00
    （２）【投資資産】

      ① 【投資有価証券の主要銘柄】
      高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

      イ.評価額上位銘柄明細

                                        帳簿価額     帳簿価額     評価額    評価額    投資

      順
        国／                           数量又は
            種類           銘柄名                  単価     金額    単価    金額    比率
        地域                           額面総額
      位
                                         (円)     円)    (円)    (円)   (％)
           親投資信託

      1  日本         新興国通貨建国際機関債マザーファンド                  556,903,979       1.6283   906,806,749     1.6286   906,973,820     77.39
            受益証券
           親投資信託

      2  日本         豪ドル債マザーファンド                  94,380,848       2.3884   225,419,217     2.4294   229,288,832     19.57
            受益証券
      ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               親投資信託受益証券                           96.96

                  合計                       96.96

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      ② 【投資不動産物件】
      高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

      該当事項はありません。

      ③ 【その他投資資産の主要なもの】

      高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

      該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

      ① 【純資産の推移】
      高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

                               純資産総額（円）               1 万口当たり純資産額（円）

               期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）        （分配付）
       第8期特定期間末          (2012   年11月26日)        10,151,301,518         10,265,174,215             8,915        9,015
                 (2013   年  5月24日)
       第9期特定期間末                     12,756,195,042         12,892,805,697             10,271        10,381
       第10期特定期間末          (2013   年11月25日)        12,712,515,412         12,870,889,868             8,830        8,940
                 (2014   年  5月26日)
       第11期特定期間末                     11,764,545,307         11,919,222,082             8,366        8,476
       第12期特定期間末          (2014   年11月25日)        10,135,761,561         10,241,521,050             8,625        8,715
                 (2015   年  5月25日)
       第13期特定期間末                     7,733,876,177         7,805,985,832             7,508        7,578
       第14期特定期間末          (2015   年11月24日)         5,723,921,469         5,767,663,528             6,543        6,593
                 (2016   年  5月24日)
       第15期特定期間末                     4,388,238,775         4,428,302,741             5,477        5,527
       第16期特定期間末          (2016   年11月24日)         3,828,251,024         3,852,901,365             5,436        5,471
                 (2017   年  5月24日)
       第17期特定期間末                     3,523,531,284         3,545,572,681             5,595        5,630
       第18期特定期間末          (2017   年11月24日)         3,094,982,359         3,114,974,145             5,418        5,453
                 (2018   年  5月24日)
       第19期特定期間末                     2,591,720,037         2,609,777,147             5,024        5,059
       第20期特定期間末          (2018   年11月26日)         2,203,975,261         2,215,377,686             4,832        4,857
                 (2019   年  5月24日)
       第21期特定期間末                     1,918,992,731         1,929,614,814             4,517        4,542
       第22期特定期間末          (2019   年11月25日)         1,875,625,113         1,885,786,442             4,615        4,640
                 (2020   年  5月25日)
       第23期特定期間末                     1,521,931,201         1,531,717,772             3,888        3,913
       第24期特定期間末          (2020   年11月24日)         1,454,292,028         1,461,755,029             3,897        3,917
                 (2021   年  5月24日)
       第25期特定期間末                     1,386,661,295         1,391,759,511             4,080        4,095
       第26期特定期間末          (2021   年11月24日)         1,167,215,953         1,171,939,213             3,707        3,722
                 (2022   年  5月24日)
       第27期特定期間末                     1,168,040,282         1,172,312,762             4,101        4,116
                 2021  年  5月末日
                            1,399,690,577               ―       4,130          ―
                     6月末日
                            1,388,450,712               ―       4,128          ―
                     7月末日
                            1,360,450,062               ―       4,072          ―
                     8月末日
                            1,332,736,594               ―       4,050          ―
                     9月末日
                            1,284,486,474               ―       3,968          ―
                 　　　10月末日           1,270,467,553               ―       3,957          ―
                 　　　11月末日           1,144,259,484               ―       3,634          ―
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                 　　　12月末日           1,168,279,286               ―       3,721          ―
                 2022  年  1月末日
                            1,165,993,814               ―       3,717          ―
                     2月末日
                            1,163,402,521               ―       3,732          ―
                     3月末日
                            1,227,969,200               ―       4,078          ―
                     4月末日
                            1,207,083,211               ―       4,135          ―
                     5月末日
                            1,171,910,739               ―       4,114          ―
     ( 注)分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。
      ② 【分配の推移】

      高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

           期                 計算期間                  1 万口当たりの分配金（円）

        第8期特定期間         2012  年  5月25日～2012年11月26日                                    600
        第9期特定期間         2012  年11月27日～2013年          5月24日                            620
        第10期特定期間          2013  年  5月25日～2013年11月25日                                    660
        第11期特定期間          2013  年11月26日～2014年          5月26日                            660
        第12期特定期間          2014  年  5月27日～2014年11月25日                                    560
        第13期特定期間          2014  年11月26日～2015年          5月25日                            480
        第14期特定期間          2015  年  5月26日～2015年11月24日                                    360
        第15期特定期間          2015  年11月25日～2016年          5月24日                            300
        第16期特定期間          2016  年  5月25日～2016年11月24日                                    210
        第17期特定期間          2016  年11月25日～2017年          5月24日                            210
        第18期特定期間          2017  年  5月25日～2017年11月24日                                    210
        第19期特定期間          2017  年11月25日～2018年          5月24日                            210
        第20期特定期間          2018  年  5月25日～2018年11月26日                                    170
        第21期特定期間          2018  年11月27日～2019年          5月24日                            150
        第22期特定期間          2019  年  5月25日～2019年11月25日                                    150
        第23期特定期間          2019  年11月26日～2020年          5月25日                            150
        第24期特定期間          2020  年  5月26日～2020年11月24日                                    145
        第25期特定期間          2020  年11月25日～2021年          5月24日                            115
        第26期特定期間          2021  年  5月25日～2021年11月24日                                     90
        第27期特定期間          2021  年11月25日～2022年          5月24日                            90
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      ③ 【収益率の推移】
      高金利国際機関債ファンド（毎月決算型） 

           期                 計算期間                     収益率（％）

        第8期特定期間         2012  年  5月25日～2012年11月26日                                    9.9
        第9期特定期間         2012  年11月27日～2013年          5月24日                           22.2
        第10期特定期間          2013  年  5月25日～2013年11月25日                                   △7.6
        第11期特定期間          2013  年11月26日～2014年          5月26日                            2.2
        第12期特定期間          2014  年  5月27日～2014年11月25日                                    9.8
        第13期特定期間          2014  年11月26日～2015年          5月25日                           △7.4
        第14期特定期間          2015  年  5月26日～2015年11月24日                                   △8.1
        第15期特定期間          2015  年11月25日～2016年          5月24日                          △11.7
        第16期特定期間          2016  年  5月25日～2016年11月24日                                    3.1
        第17期特定期間          2016  年11月25日～2017年          5月24日                            6.8
        第18期特定期間          2017  年  5月25日～2017年11月24日                                    0.6
        第19期特定期間          2017  年11月25日～2018年          5月24日                           △3.4
        第20期特定期間          2018  年  5月25日～2018年11月26日                                   △0.4
        第21期特定期間          2018  年11月27日～2019年          5月24日                           △3.4
        第22期特定期間          2019  年  5月25日～2019年11月25日                                    5.5
        第23期特定期間          2019  年11月26日～2020年          5月25日                          △12.5
        第24期特定期間          2020  年  5月26日～2020年11月24日                                    4.0
        第25期特定期間          2020  年11月25日～2021年          5月24日                            7.6
        第26期特定期間          2021  年  5月25日～2021年11月24日                                   △6.9
        第27期特定期間          2021  年11月25日～2022年          5月24日                           13.1
      ( 注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直
        前の特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で
        除して得た数に100を乗じた数です。
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    （４）【設定及び解約の実績】
      高金利国際機関債ファンド（毎月決算型） 

           期                 計算期間                設定口数（口）         解約口数（口）

        第8期特定期間         2012  年  5月25日～2012年11月26日                        1,099,209,744         2,292,672,536
        第9期特定期間         2012  年11月27日～2013年          5月24日                5,236,183,137         4,204,302,346
        第10期特定期間          2013  年  5月25日～2013年11月25日                        4,079,434,967         2,100,907,654
        第11期特定期間          2013  年11月26日～2014年          5月26日                2,035,230,752         2,371,383,590
        第12期特定期間          2014  年  5月27日～2014年11月25日                        1,178,145,476         3,488,616,102
        第13期特定期間          2014  年11月26日～2015年          5月25日                1,007,113,486         2,456,788,523
        第14期特定期間          2015  年  5月26日～2015年11月24日                         419,141,787        1,972,109,209
        第15期特定期間          2015  年11月25日～2016年          5月24日                 250,367,323         985,985,931
        第16期特定期間          2016  年  5月25日～2016年11月24日                         109,980,714        1,079,819,320
        第17期特定期間          2016  年11月25日～2017年          5月24日                 190,173,114         935,585,768
        第18期特定期間          2017  年  5月25日～2017年11月24日                         257,530,953         843,133,955
        第19期特定期間          2017  年11月25日～2018年          5月24日                 75,854,225        628,618,920
        第20期特定期間          2018  年  5月25日～2018年11月26日                         75,291,700        673,495,943
        第21期特定期間          2018  年11月27日～2019年          5月24日                 57,987,078        370,123,768
        第22期特定期間          2019  年  5月25日～2019年11月25日                         38,223,505        222,525,107
        第23期特定期間          2019  年11月26日～2020年          5月25日                 46,379,525        196,282,575
        第24期特定期間          2020  年  5月26日～2020年11月24日                         54,702,956        237,831,225
        第25期特定期間          2020  年11月25日～2021年          5月24日                 44,778,771        377,468,003
        第26期特定期間          2021  年  5月25日～2021年11月24日                         27,844,484        277,815,503
        第27期特定期間          2021  年11月25日～2022年          5月24日                 33,893,341        334,413,576
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    （参考）
    （１）投資状況

      新興国通貨建国際機関債マザーファンド 

              資産の種類                 国／地域           時価合計（円）           投資比率（％）

      特殊債券                         国際機関               862,143,871            95.05
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―              44,852,524            4.95
                  合計(純資産総額)                            906,996,395            100.00
      豪ドル債マザーファンド 

              資産の種類                 国／地域           時価合計（円）           投資比率（％）

      特殊債券                         国際機関               224,082,491            97.73
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―               5,209,002           2.27
                  合計(純資産総額)                            229,291,493           100.00
    （２）投資資産

      ① 投資有価証券の主要銘柄

      新興国通貨建国際機関債マザーファンド

      イ.評価額上位銘柄明細

                            帳簿価額     帳簿価額      評価額     評価額              投資

                       数量又は                           利率
      順  国／
           種類     銘柄名             単価     金額     単価     金額        償還期限     比率
      位  地域
                       額面総額                           (％)
                             (円)     (円)     (円)     (円)             (％)
              EUROPEAN     INVT
        国際   特殊
      1                23,800,000       658.30    156,676,824       640.78    152,507,500       7.5   2023/7/30     16.81
        機関   債券   BK  7.5%
              INTL   FIN  CORP
        国際   特殊
      2                 4,400,000     2,577.84     113,425,067      2,673.79     117,646,915       6.2   2022/7/27     12.97
        機関   債券
              6.2%
              EURO   BK
        国際   特殊
      3                14,650,000       694.77    101,784,782       680.52    99,697,611      12.5    2023/2/9     10.99
        機関   債券   RECON&DV     12.5%
              EUROPEAN     INVT
        国際   特殊
      4                 3,800,000     2,455.40     93,305,545      2,530.10     96,144,165      2.85   2022/12/13      10.60
        機関   債券   BK  2.85%
              EUROPEAN     INVT
        国際   特殊
      5                10,750,000       841.00    90,408,037       831.90    89,429,814      7.25   2023/2/28      9.86
        機関   債券   BK  7.25%
              EUROPEAN     INVT
        国際   特殊
      6                10,000,000       867.24    86,724,000       851.81    85,181,250       8.5   2024/9/17      9.39
        機関   債券   BK  8.5%
              EUROPEAN     INVT
        国際   特殊
      7                13,198,000       670.08    88,437,158       642.52    84,800,576        0  2022/9/5     9.35
        機関   債券   BK  0%
              EUROPEAN     INVT
        国際   特殊
      8                10,600,000       608.94    64,548,289       594.21    62,986,973      4.25   2024/6/19      6.94
        機関   債券   BK  4.25%
              EUROPEAN     INVT
        国際   特殊
      9                 4,620,000      840.67    38,839,185       828.10    38,258,312      8.375    2022/7/29      4.22
        機関   債券   BK  8.375%
              INTL   FIN  CORP
        国際   特殊
      10                 1,000,000     2,600.22     26,002,256      2,612.98     26,129,813      8.25   2023/1/30      2.88
        機関   債券
              8.25%
                                36/92


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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
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              INTL   FIN  CORP
        国際   特殊
      11                 1,460,000      630.05     9,198,739      641.16     9,360,942       9  2023/2/1     1.03
        機関   債券
              9%
                                37/92




















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      ロ.種類別投資比率
                種類                     投資比率（％）

               特殊債券                        95.05

                合計                       95.05

      豪ドル債マザーファンド

      イ.評価額上位銘柄明細

                             帳簿価額      帳簿価額      評価額     評価額             投資

      順                  数量又は                           利率
        国／
          種類      銘柄名              単価      金額     単価     金額       償還期限     比率
        地域
      位                  額面総額                           (％)
                              (円)      (円)     (円)     (円)            (％)
            EUROPEAN     INVT   BK
        国際  特殊
      1                 1,190,000     10,029.90     119,355,881      9,500.73     113,058,731       4.75   2024/8/7    49.31
        機関  債券
            4.75%
        国際  特殊
            ASIAN   DEV  BANK   3.75%
      2                  690,000     9,843.37     67,919,296      9,328.41     64,366,031      3.75  2025/3/12     28.07
        機関  債券
        国際  特殊
            AFRICAN    DEV  BANK   4%
      3                  500,000     9,849.68     49,248,420      9,331.54     46,657,729        4 2025/1/10     20.35
        機関  債券
      ロ.種類別投資比率

                種類                     投資比率（％）

               特殊債券                        97.73

                合計                       97.73

      ② 投資不動産物件

      新興国通貨建国際機関債マザーファンド

      該当事項はありません。

      豪ドル債マザーファンド

      該当事項はありません。

      ③ その他投資資産の主要なもの

      新興国通貨建国際機関債マザーファンド

      該当事項はありません。

      豪ドル債マザーファンド

      該当事項はありません。

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    ＜参考情報＞
     以下の事項は交付目論見書の運用実績に記載されているものです。
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    第２【管理及び運営】

    １【申込（販売）手続等】

    （１）取得のお申込みの際には、販売会社に取引口座を開設していただきます。

        ※ 販売会社と販売会社以外の取次会社が取次契約を結ぶことにより、当該取次会社がファンドの取扱
         いを当該販売会社に取次ぐ場合があります。
    （２）取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め当該取得申込者が受益権の振替を行うための
        振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または
        記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該
        取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
    （３）取得価額は取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。取得申込者は、申込金額（取得申込受付
        日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じた額）、申込手数料および申込手数料に対する消費税等に
        相当する額の合計額（申込代金）を、販売会社が指定する期日までに販売会社においてお支払いいた
        だきます。
        基準価額につきましては、取扱販売会社または下記委託会社にてご確認いただけます。また、原則と
        して、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
          明治安田アセットマネジメント株式会社
             電話番号　：　0120-565787（受付時間は、営業日の午前9時～午後5時）
             ホームページアドレス　：　https://www.myam.co.jp/
    （４）申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に、3.3％（税抜3.0％）を上限として、販売会

        社が別途定める料率を乗じて得た額とします。
        ※ 「税抜」における税とは、消費税等相当額をいいます。
        ※ 申込手数料につきましては、お申込みの販売会社にお問合わせください。
        ※ 分配金再投資コースでお申込みの受益者が販売会社との間で結んだ自動継続投資契約に基づいて収
         益分配金を再投資する場合は無手数料とします。
    （５）申込単位は、販売会社が定める単位とします。
        ※ 自動継続投資契約に基づく収益分配金の再投資については、１口単位とします。
    （６）ファンドのお申込みには、収益の分配が行われるごとに分配金を受益者に支払う「分配金受取りコー
        ス」と、分配金は税金を差し引いた後、自動的に無手数料でファンドに再投資する「分配金再投資
        コース」があります。分配金の受取方法を途中で変更することはできません。
        ※ 「分配金再投資コース」を選択する場合には、取得申込者は、販売会社との間で自動継続投資契約
         を締結する必要があります。
        ※ 販売会社により「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」のどちらか一方のコースのみの
         お取扱いとなる場合があります。詳しくは販売会社までお問合わせください。
        ※ 「分配金再投資コース」で当ファンドの取得申込みをする場合であっても、販売会社によっては、
         分配金を定期的に受取るための定期引出契約（販売会社により異なる名称を用いる場合がありま
         す。）または「分配金出金」に関する契約を締結することにより、分配金を受取ることができる場
         合があります。
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    （７）申込期間中における取得申込みの受付時間は、原則として午後３時までとし、当該受付時間を過ぎた
        場合は翌営業日の受付けとして取扱います。
        ※ ただし、ニューヨークの銀行、ニューヨーク証券取引所、ロンドンの銀行、ロンドン証券取引所、
         シドニーの銀行、オーストラリア証券取引所のいずれかが休業日の場合(以下「申込不可日」といい
         ます。)には、取得の申込みはできません。（申込不可日は販売会社または委託会社において確認す
         ることができます。）
    （８）委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他や
        むを得ない事情（投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結
        を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖もし
        くは流動性の極端な減少等）があるときは、取得申込みの受付けを中止することおよびすでに受付け
        た取得申込みの受付けを取消すことがあります。
      ※ 前記において「申込」を「取得申込」または「購入申込」ということがあります。

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    ２【換金（解約）手続等】
    ・信託の一部解約（解約請求制）

    （１）受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとしま
        す。
    （２）一部解約の価額（解約価額）は、一部解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。また、当該金
        額は請求を受付けた日から起算して、原則として６営業日目から受益者に支払います。
        基準価額につきましては、取扱販売会社または下記委託会社にてご確認いただけます。また、原則と
        して、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
          明治安田アセットマネジメント株式会社
              電話番号　：　0120-565787（受付時間は、営業日の午前9時～午後5時）
              ホームページアドレス　：　https://www.myam.co.jp/
    （３）換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかか

        るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と
        同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口
        数の減少の記載または記録が行われます。
    （４）換金手数料はありません。
    （５）換金単位は、販売会社が定める単位とします。
        ※ 自動継続投資契約にかかる受益権については１口の整数倍をもって一部解約の実行を請求すること
         ができます。
    （６）一部解約の実行の請求の受付時間は、原則として午後３時までとし、当該受付時間を過ぎた場合は翌
        営業日の受付けとなります。
        ※ ただし申込不可日には、換金の請求はできません。（申込不可日については、前記「１　申込（販
         売）手続等」をご覧ください。また、販売会社または委託会社において確認することができま
         す。）
    （７）委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他や
        むを得ない事情（投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結
        を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖もし
        くは流動性の極端な減少等）があるときは、一部解約の実行の請求の受付けを中止することおよびす
        でに受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取消すことがあります。
    （８）上記により、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に
        行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を
        撤回しない場合には、一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一
        部解約の実行の請求を受付けたものとして上記の規定に準じて計算された価額とします。
    （９）信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
      ※ 前記において「解約」を「換金」ということがあります。

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    ３【資産管理等の概要】
    （１）【資産の評価】

      基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法

      令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価により評価して得た信託財産の資産総額から負債総
      額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額を
      いいます。便宜上１万口当たりに換算した価額で表示されます。
      なお、ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
        主な資産の種類                            評価方法
      親投資信託受益証券            基準価額計算日の基準価額で評価します。
      公社債等            原則として、基準価額計算日※における以下のいずれかの価額で評価しま
                  す。
                  ① 日本証券業協会発表の売買参考統計値（平均値）
                  ② 金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（売気配相場を除きます。）
                  ③ 価格情報会社の提供する価額
                  ※ 外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の
                    前日とします。
      外貨建資産            原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行います。
                  また、予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客先物
                  売買相場の仲値によるものとします。
      基準価額につきましては、取扱販売会社または下記委託会社にてご確認いただけます。また、原則とし
      て、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
       明治安田アセットマネジメント株式会社
           電話番号　：　0120-565787（受付時間は、営業日の午前9時～午後5時）
           ホームページアドレス　：　https://www.myam.co.jp/
    （２）【保管】

      該当事項はありません。

    （３）【信託期間】

      この信託の期間は無期限です。

    （４）【計算期間】

      ファンドの計算期間は、毎月25日から翌月24日までとすることを原則とします。

      ※ 各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のときは、その翌営業日を当
       該計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
    （５）【その他】

      ① 信託の終了および繰上償還条項

       1 ．委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が30億口を下
        回ることとなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
        あるいはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託
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        を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を
        監督官庁に届け出ます。
       2 ．委託会社は、上記1．の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行いま
        す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定
        め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもって
        これらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       3 ．上記2．の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権
        が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）
        は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者
        が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなしま
        す。
       4 ．上記2．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
        もって行います。
       5 ．上記2．から4．までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提
        案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をした
        ときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で
        あって、上記2．から4．までの手続を行うことが困難な場合においては適用しません。
      ② 信託契約に関する監督官庁の命令
       委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約
       を解約し信託を終了させます。
      ③ 委託会社の登録取消等に伴う取扱い
       委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会
       社は、この信託契約を解約し信託を終了させます。ただし、監督官庁が、この信託契約に関する委託会
       社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、「⑦信託約款の変更等」の書面決議
       が否決された場合を除き、この信託は、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
      ④ 受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
       受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反
       して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁
       判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社
       を解任した場合、委託会社は、「⑦信託約款の変更等」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。
       なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。
       委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させま
       す。
      ⑤ 償還金について
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から（原則として償還日（償還日が休業日
       の場合は当該償還日の翌営業日）から起算して５営業日までに）、償還日において振替機関等の振替口
       座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益
       者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義
       で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。償還
       金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
      ⑥ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       1 ．委託会社は、事業の全部又は一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を
        譲渡することがあります。
       2 ．委託会社は、分割により事業の全部又は一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約に
        関する事業を承継させることがあります。
      ⑦ 信託約款の変更等
       1 ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
        会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び
        投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同
        じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を
        監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は、本項に定める以外の方法によって変更することがで
        きないものとします。
       2 ．委託会社は、上記1．の事項のうちその内容が重要なもの（変更事項にあってはその変更の内容が重
        大なものに該当する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微な
        ものに該当する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款変更等」といいます。）について、書面決
        議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容お
        よびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款にかかる知れている
        受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       3 ．上記2．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
        するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）は受
        益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議
        決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       4 ．上記2．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
        もって行います。
       5 ．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
       6 ．上記2．から5．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当
        該提案につき、この信託約款にかかるすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示を
        したときには適用しません。
       7 ．上記各項の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、
        当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該
        他の投資信託との併合を行うことはできません。
       8 ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記の規定にした
        がいます。
      ⑧ 反対受益者の受益権買取請求の不適用
       この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契
       約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金
       として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託約款に規定する信託契約の解
       約または重大な約款の変更等を行う場合、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対
       受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
      ⑨ 運用報告書
       委託会社は、５月および11月の計算期間終了時および償還時に作成のうえ、交付運用報告書は、販売会
       社を通じて信託財産にかかる知れている受益者に交付します。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律第14条第１項に定める運用報告書の交付に代えて、運
       用報告書に記載すべき事項を電磁的方法により受益者に提供することができます。この場合において、
       委託会社は、運用報告書を交付したものとみなします。
       ただし、委託会社は、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、これを交付するものとし
       ます。
      ⑩ その他のディスクロージャー資料について
       委託会社は、通常、月次の運用レポートを作成しており、販売会社にて入手可能です。また、委託会社
       のホームページにおいても入手可能です。
      ⑪ 公告
       1 ．委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
         https://www.myam.co.jp/
       2 ．前項の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
        は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑫ 他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
       この信託の受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことはでき
       ません。
       1 ．他の受益者の氏名または名称および住所
       2 ．他の受益者が有する受益権の内容
      ⑬ 関係法人との契約の更改等に関する手続き
       委託会社と販売会社との間で締結された「投資信託受益権の取扱に関する契約」は、契約期間満了日の
       ３ヵ月前までに委託会社および販売会社いずれかから別段の意思表示がない限り、１年毎に自動更新さ
       れます。また、本契約が終了した場合は、受益者に対する支払事務等において受益者に不測の損害を与
       えぬよう協議します。
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    ４【受益者の権利等】
      受益者の有する主な権利は次の通りです。
    （１）収益分配金に対する請求権
      ① 受益者は委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
      ② 決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる
       決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にか
       かる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または
       記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）の収益分配金は、原則として税控
       除後、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して5営業日
       までに）から、販売会社を通じて、受益者に支払いを開始します。
      ③ 受益者が、収益分配金についてその支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失
       い、その金銭は、委託会社に帰属します。
      ④ 分配金再投資コースにお申込みされている受益者の収益分配金については、販売会社を通じて、自動継
       続投資契約に基づき、原則として税控除後、決算日の基準価額で翌営業日に再投資され、再投資により
       増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
    （２）償還金に対する請求権
      ① 受益者はファンドにかかる償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
      ② 償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部
       解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申
       込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込
       者とします。）の償還金は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還
       日が休業日の場合は翌営業日）から起算して5営業日までに）から、販売会社を通じて、受益者に支払い
       を開始します。
      ③ 受益者が、信託終了による償還金についてその支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、
       その権利を失い、その金銭は、委託会社に帰属します。
    （３）換金(解約)請求権
      受益者は、販売会社を通じて委託会社に換金（解約）請求する権利を有します。
    （４）帳簿閲覧請求権
      受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に、当該受益者に係る信託財産に関する帳簿書類の閲覧また
      は謄写を請求することができます。
    （５）反対者の買取請求権
      信託契約の解約、または重大な約款の変更等を行う場合には、書面決議において当該解約または重大な約
      款の変更等に反対した受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべ
      き旨を請求することができます。
      ただし、この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が
      信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解
      約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託約款に規定する信託契約の
      解約または重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定
      める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
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    第３【ファンドの経理状況】

    （１）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並び
       に同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成
       しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）　当ファンドの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。

    （３）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第27期特定期間（2021年11月25日から2022年5月

       24日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     【高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）】
     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                               第27期特定期間末
                                 第26期特定期間末
                                               2022年    5月24日現在
                                 2021年11月24日現在
      資産の部
       流動資産
                                       43,363,989              41,234,966
         金銭信託
                                     1,144,131,263              1,132,225,966
         親投資信託受益証券
                                     1,187,495,252              1,173,460,932
         流動資産合計
                                     1,187,495,252              1,173,460,932
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        4,723,260              4,272,480
         未払収益分配金
                                       14,296,837                  32
         未払解約金
                                         56,884              51,853
         未払受託者報酬
                                        1,194,553              1,088,928
         未払委託者報酬
                                          7,765              7,357
         その他未払費用
                                       20,279,299               5,420,650
         流動負債合計
                                       20,279,299               5,420,650
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     3,148,840,262              2,848,320,027
         元本
         剰余金
                                    △ 1,981,624,309             △ 1,680,279,745
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       11,398,710              24,072,192
          （分配準備積立金）
                                     1,167,215,953              1,168,040,282
         元本等合計
                                     1,167,215,953              1,168,040,282
       純資産合計
                                     1,187,495,252              1,173,460,932
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                  第26期特定期間              第27期特定期間
                                 自　2021年      5月25日         自　2021年11月25日
                                               至　2022年      5月24日
                                 至　2021年11月24日
      営業収益
                                      △ 81,358,822              158,094,703
       有価証券売買等損益
                                      △ 81,358,822              158,094,703
       営業収益合計
      営業費用
                                         369,657              322,971
       受託者報酬
                                        7,762,778              6,782,433
       委託者報酬
                                         55,896              49,926
       その他費用
                                        8,188,331              7,155,330
       営業費用合計
                                      △ 89,547,153              150,939,373
      営業利益又は営業損失（△）
                                      △ 89,547,153              150,939,373
      経常利益又は経常損失（△）
                                      △ 89,547,153              150,939,373
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 43,325             2,895,559
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                    △ 2,012,149,986             △ 1,981,624,309
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                      166,017,112              201,596,318
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      166,017,112              201,596,318
       少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                           －              －
       少額
                                       16,585,915              20,885,602
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                           －              －
       加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       16,585,915              20,885,602
       加額
                                       29,401,692              27,409,966
      分配金
                                    △ 1,981,624,309             △ 1,680,279,745
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                      移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  有価証券売買等損益の計上基準
                      約定日基準で計上しております。
    ３.その他                  当ファンドの特定期間は2021年11月25日から2022年                         5月24日までとなっておりま
                      す。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    　　該当事項はありません。
    （貸借対照表に関する注記）

                                          第27期特定期間末

              第26期特定期間末
                                          2022年    5月24日現在
              2021年11月24日現在
    １.   特定期間の末日における受益権                  3,148,840,262       口 １.   特定期間の末日における受益権                  2,848,320,027       口
       の総数                            の総数
    ２.   元本の欠損                         ２.   元本の欠損
       純資産額が元本総額を下回る場                  1,981,624,309       円    純資産額が元本総額を下回る場                  1,680,279,745       円
       合におけるその差額                            合におけるその差額
    ３.   1 口当たり純資産額                     0.3707   円 ３.   1 口当たり純資産額                     0.4101   円
       (10,000    口当たり純資産額)                 (3,707   円)    (10,000    口当たり純資産額)                 (4,101   円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

               第26期特定期間                            第27期特定期間

              自  2021年    5月25日                       自  2021年11月25日
              至  2021年11月24日                           至  2022年    5月24日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       第148期                            第154期
       2021  年  5月25日                         2021  年11月25日
                                   2021  年12月24日
       2021  年  6月24日
     A  費用控除後の配当等収益額                    7,549,546     円  A  費用控除後の配当等収益額                    6,693,278     円
     B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円  B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円
       の有価証券等損益額                            の有価証券等損益額
      C   収益調整金額                   27,835,351     円   C   収益調整金額                   26,071,330     円
     D  分配準備積立金額                    3,722,967     円  D  分配準備積立金額                   11,325,514     円
     E  当ファンドの分配対象収益額                   39,107,864     円  E  当ファンドの分配対象収益額                   44,090,122     円
     F  当ファンドの期末残存口数                  3,361,696,884       口  F  当ファンドの期末残存口数                  3,135,217,766       口
      G   10,000   口当たり収益分配対象額                    116  円   G   10,000   口当たり収益分配対象額                    140  円
     H  10,000   口当たり分配金額                    15 円  H  10,000   口当たり分配金額                    15 円
     I  収益分配金金額                    5,042,545     円  I  収益分配金金額                    4,702,826     円
       第149期                            第155期
       2021  年  6月25日                         2021  年12月25日
                                   2022  年  1月24日
       2021  年  7月26日
     A  費用控除後の配当等収益額                    6,446,495     円  A  費用控除後の配当等収益額                    6,361,651     円
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     B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円  B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円
       の有価証券等損益額                            の有価証券等損益額
      C   収益調整金額                   27,694,470     円   C   収益調整金額                   26,130,756     円
     D  分配準備積立金額                    6,186,712     円  D  分配準備積立金額                   13,290,041     円
     E  当ファンドの分配対象収益額                   40,327,677     円  E  当ファンドの分配対象収益額                   45,782,448     円
     F  当ファンドの期末残存口数                  3,343,034,829       口  F  当ファンドの期末残存口数                  3,137,198,453       口
      G   10,000   口当たり収益分配対象額                    120  円   G   10,000   口当たり収益分配対象額                    145  円
     H  10,000   口当たり分配金額                    15 円  H  10,000   口当たり分配金額                    15 円
     I  収益分配金金額                    5,014,552     円  I  収益分配金金額                    4,705,797     円
       第150期                            第156期
       2021  年  7月27日                         2022  年  1月25日
       2021  年  8月24日                         2022  年  2月24日
     A  費用控除後の配当等収益額                    5,711,268     円  A  費用控除後の配当等収益額                    7,334,603     円
     B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円  B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円
       の有価証券等損益額                            の有価証券等損益額
      C   収益調整金額                   27,294,987     円   C   収益調整金額                   25,975,445     円
     D  分配準備積立金額                    7,494,976     円  D  分配準備積立金額                   14,814,490     円
     E  当ファンドの分配対象収益額                   40,501,231     円  E  当ファンドの分配対象収益額                   48,124,538     円
     F  当ファンドの期末残存口数                  3,293,157,533       口  F  当ファンドの期末残存口数                  3,114,804,488       口
      G   10,000   口当たり収益分配対象額                    122  円   G   10,000   口当たり収益分配対象額                    154  円
     H  10,000   口当たり分配金額                    15 円  H  10,000   口当たり分配金額                    15 円
     I  収益分配金金額                    4,939,736     円  I  収益分配金金額                    4,672,206     円
       第151期                            第157期
       2021  年  8月25日                         2022  年  2月25日
       2021  年  9月24日                         2022  年  3月24日
     A  費用控除後の配当等収益額                    6,633,426     円  A  費用控除後の配当等収益額                    7,167,849     円
     B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円  B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円
       の有価証券等損益額                            の有価証券等損益額
      C   収益調整金額                   26,893,216     円   C   収益調整金額                   25,961,079     円
     D  分配準備積立金額                    8,128,851     円  D  分配準備積立金額                   17,413,578     円
     E  当ファンドの分配対象収益額                   41,655,493     円  E  当ファンドの分配対象収益額                   50,542,506     円
     F  当ファンドの期末残存口数                  3,242,779,569       口  F  当ファンドの期末残存口数                  3,108,750,934       口
      G   10,000   口当たり収益分配対象額                    128  円   G   10,000   口当たり収益分配対象額                    162  円
     H  10,000   口当たり分配金額                    15 円  H  10,000   口当たり分配金額                    15 円
     I  収益分配金金額                    4,864,169     円  I  収益分配金金額                    4,663,126     円
       第152期                            第158期
       2021  年  9月25日                         2022  年  3月25日
       2021  年10月25日                          2022  年  4月25日
     A  費用控除後の配当等収益額                    6,167,485     円  A  費用控除後の配当等収益額                    8,480,111     円
     B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円  B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円
       の有価証券等損益額                            の有価証券等損益額
      C   収益調整金額                   26,654,850     円   C   収益調整金額                   24,498,987     円
     D  分配準備積立金額                    9,787,637     円  D  分配準備積立金額                   18,735,293     円
     E  当ファンドの分配対象収益額                   42,609,972     円  E  当ファンドの分配対象収益額                   51,714,391     円
     F  当ファンドの期末残存口数                  3,211,620,614       口  F  当ファンドの期末残存口数                  2,929,020,845       口
      G   10,000   口当たり収益分配対象額                    132  円   G   10,000   口当たり収益分配対象額                    176  円
     H  10,000   口当たり分配金額                    15 円  H  10,000   口当たり分配金額                    15 円
     I  収益分配金金額                    4,817,430     円  I  収益分配金金額                    4,393,531     円
       第153期                            第159期
       2021  年10月26日                          2022  年  4月26日
       2021  年11月24日
                                   2022  年  5月24日
     A  費用控除後の配当等収益額                    5,216,253     円  A  費用控除後の配当等収益額                    6,179,393     円
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     B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円  B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        - 円
       の有価証券等損益額                            の有価証券等損益額
      C   収益調整金額                   26,152,134     円   C   収益調整金額                   23,856,169     円
     D  分配準備積立金額                   10,905,717     円  D  分配準備積立金額                   22,165,279     円
     E  当ファンドの分配対象収益額                   42,274,104     円  E  当ファンドの分配対象収益額                   52,200,841     円
     F  当ファンドの期末残存口数                  3,148,840,262       口  F  当ファンドの期末残存口数                  2,848,320,027       口
      G   10,000   口当たり収益分配対象額                    134  円   G   10,000   口当たり収益分配対象額                    183  円
     H  10,000   口当たり分配金額                    15 円  H  10,000   口当たり分配金額                    15 円
     I  収益分配金金額                    4,723,260     円  I  収益分配金金額                    4,272,480     円
    （金融商品に関する注記）

    １．金融商品の状況に関する事項
                            第26期特定期間                   第27期特定期間

                            自  2021年    5月25日              自  2021年11月25日
                            至  2021年11月24日                  至  2022年    5月24日
    １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に                   同左
                      関する法律第2条第4項に定める証券投資
                      信託であり、信託約款に規定する「運用
                      の基本方針」に従い、有価証券等の金融
                      商品に対して投資として運用することを
                      目的としております。
    ２．金融商品の内容及び金融商品に係                  当ファンドが運用する主な有価証券等                   同左
       るリスク                は、「重要な会計方針に係る事項に関す
                      る注記」の「運用資産の評価基準及び評
                      価方法」に記載の有価証券等であり、全
                      て売買目的で保有しております。
                      当ファンドが保有する有価証券の詳細は
                      「（有価証券に関する注記）」の「売買
                      目的有価証券」に記載しております。こ
                      れらは金利変動リスク、為替変動リスク
                      などの市場リスク、信用リスク、及び流
                      動性リスクに晒されております。
    ３．金融商品に係るリスク管理体制                  委託会社においては運用部門から独立し                   同左
                      たリスク管理に関する委員会を設け投資
                      リスクの管理を行っております。信託約
                      款の遵守状況、市場リスク、信用リスク
                      および流動性リスク等モニターしてお
                      り、ガイドラインに沿った運用を行って
                      いるかにつき定期的なフォロー及び
                      チェックを実施しております。
                      市場リスクについてはファンド運用状況
                      の継続モニタリングを実施し、各種委員
                      会においてパフォーマンス動向や業種配
                      分等のポートフォリオ特性分析などファ
                      ンドの運用状況を報告します。
                      信用リスクについては格付けその他発行
                      体等に関する情報を収集、分析のうえ
                      ファンドの商品特性に照らして組入れ銘
                      柄の信用リスク管理をしております。
                      また、流動性リスクについては市場流動
                      性の状況を把握し流動性リスクを管理し
                      ております。
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    ４．金融商品の時価等に関する事項の                  金融商品の時価の算定においては一定の                   同左
       補足説明                前提条件等を採用しているため、異なる
                      前提条件等によった場合、当該価額が異
                      なることもあります。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

                                               第27期特定期間末

                            第26期特定期間末
                                              2022年    5月24日現在
                           2021年11月24日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                   同左
                      べて時価で評価しているため、貸借対照
                      表計上額と時価との差額はありません。
    ２．時価の算定方法                  有価証券                   有価証券
                      売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                      「重要な会計方針に係る事項に関する注                   同左
                      記」に記載しております。
                      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債                   コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
                      務                   務
                      これらの科目は短期間で決済されるた                   同左
                      め、帳簿価額は時価と近似していること
                      から、当該帳簿価額を時価としておりま
                      す。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                                      （単位：円）

                          第26期特定期間                    第27期特定期間

                          自  2021年    5月25日               自  2021年11月25日
           種類
                          至  2021年11月24日                   至  2022年    5月24日
                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

    親投資信託受益証券                              △78,738,374                    △17,921,306
           合計                       △78,738,374                    △17,921,306
    （デリバティブ取引に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    該当事項はありません。

    （関連当事者との取引に関する注記）


               第26期特定期間                            第27期特定期間

              自  2021年    5月25日                       自  2021年11月25日
              至  2021年11月24日                           至  2022年    5月24日
    該当事項はありません。                            同左
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    （その他の注記）

    元本の移動
                                                      （単位：円）

                                第26期特定期間                 第27期特定期間

                               自  2021年    5月25日            自  2021年11月25日
                               至  2021年11月24日               至  2022年    5月24日
    期首元本額                                3,398,811,281       円          3,148,840,262       円
    期中追加設定元本額                                 27,844,484     円            33,893,341     円
    期中一部解約元本額                                 277,815,503      円           334,413,576      円
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    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
    該当事項はありません。

    　(2)株式以外の有価証券

                                                      （単位：円）

       種　類                銘　柄                券面総額           評価額        備考

    親投資信託受益        新興国通貨建国際機関債マザーファンド                            556,903,979            906,806,749
    証券
            豪ドル債マザーファンド                             94,380,848           225,419,217
                   合計                     651,284,827           1,132,225,966
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。

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    （参考）

    当ファンドは「新興国通貨建国際機関債マザーファンド、豪ドル債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸
    借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
    同親投資信託の状況は次の通りです。
    なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
    新興国通貨建国際機関債マザーファンド

    貸借対照表

                                       （単位：円）
                                  2022  年  5月24日現在
     資産の部
       流動資産
        金銭信託                                 4,897,200
        特殊債券                                872,322,517
        未収入金                                 4,711,016
        未収利息                                 25,597,384
        前払費用                                 4,294,808
        流動資産合計                                911,822,925
                                        911,822,925
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        前受金                                 5,032,930
        その他未払費用                                    287
        流動負債合計                                 5,033,217
                                         5,033,217
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                                556,903,979
        剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                               349,885,729
        元本等合計                                906,789,708
                                        906,789,708
       純資産合計
                                        911,822,925
     負債純資産合計
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    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  （１）特殊債券

                      個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、価
                      格情報会社の提供する価額等で評価しております。
                      （２）為替予約取引
                      個別法に基づき、計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値で
                      評価しております。
    ２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
      算基準                日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
                      なお、外貨建資産等の会計処理は「投資信託財産計算規則」第60条及び第61条に基
                      づいております。
    ３.費用・収益の計上基準                  （１）有価証券売買等損益の計上基準
                      約定日基準で計上しております。
                      （２）為替差損益の計上基準
                      約定日基準で計上しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    　　該当事項はありません。
    （その他の注記）

                            2022  年  5月24日現在

    １.   元本の移動
       期首                                              2021  年11月25日
       期首元本額                                               648,250,292      円
       期末元本額                                               556,903,979      円
       期中追加設定元本額                                                    - 円
       期中一部解約元本額                                               91,346,313     円
       元本の内訳※
       高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）                                               556,903,979      円
    ２.   1 口当たり純資産額                                                 1.6283   円
       (10,000    口当たり純資産額)                                             (16,283    円)
    （注）＊は当該親信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

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    附属明細表

    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
    該当事項はありません。

    　(2)株式以外の有価証券

      通貨      種　類             銘　柄              券面総額           評価額        備考

    メキシコ     特殊債券        EUROPEAN     INVT   BK  4.25%             10,600,000.00            9,599,360.00
    ペソ
                 EUROPEAN     INVT   BK  7.5%             23,800,000.00            23,200,240.00
                                       34,400,000.00            32,799,600.00

    メキシコペソ合計
                                                   (210,583,271)
    ブラジル     特殊債券        EUROPEAN     INVT   BK  2.85%              3,800,000.00            3,558,700.00
    レアル
                 INTL   FIN  CORP   6.2%               4,400,000.00            4,425,872.00
                 INTL   FIN  CORP   8.25%               1,000,000.00             968,930.00

                                       9,200,000.00            8,953,502.00

    ブラジルレアル合計
                                                   (237,836,350)
    トルコリ     特殊債券        EURO   BK  RECON&DV     12.5%             14,650,000.00            13,683,100.00
    ラ
                 EUROPEAN     INVT   BK  0%             13,198,000.00            11,956,860.08
                 INTL   FIN  CORP   9%               1,460,000.00            1,194,864.00

                                       29,308,000.00            26,834,824.08

    トルコリラ合計
                                                   (215,411,183)
    南アフリ     特殊債券        EUROPEAN     INVT   BK  7.25%             10,750,000.00            10,829,120.00
    カランド
                 EUROPEAN     INVT   BK  8.375%              4,620,000.00            4,634,414.40
                 EUROPEAN     INVT   BK  8.5%             10,000,000.00            10,308,000.00

                                       25,370,000.00            25,771,534.40

    南アフリカランド合計
                                                   (208,491,713)
                                                    872,322,517
                      合計
                                                   (872,322,517)
    ( 注１)通貨種類毎の小計欄の（　）内は、邦貨換算額であります。

    ( 注２)合計金額欄の（　）内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
    ( 注３)通貨の表示は、外貨についてはその通貨の単位、邦貨については円単位で表示しております。
    外貨建有価証券の内訳

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                                       組入債券            合計額に
           通貨               銘柄数
                                       時価比率            対する比率
    メキシコペソ                 特殊債券            2 銘柄          23.2  %             24.1  %
    ブラジルレアル                 特殊債券            3 銘柄          26.2  %             27.3  %
    トルコリラ                 特殊債券            3 銘柄          23.8  %             24.7  %
    南アフリカランド                 特殊債券            3 銘柄          23.0  %             23.9  %
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。

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    豪ドル債マザーファンド


    貸借対照表

                                       （単位：円）
                                  2022  年  5月24日現在
     資産の部
       流動資産
        金銭信託                                 2,371,328
        特殊債券                                220,430,140
        未収利息                                 2,617,766
        流動資産合計                                225,419,234
                                        225,419,234
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        その他未払費用                                    187
        流動負債合計                                    187
                                            187
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                                 94,380,848
        剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                               131,038,199
        元本等合計                                225,419,047
                                        225,419,047
       純資産合計
                                        225,419,234
     負債純資産合計
                                62/92










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    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  （１）特殊債券

                      個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、価
                      格情報会社の提供する価額等で評価しております。
                      （２）為替予約取引
                      個別法に基づき、計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値で
                      評価しております。
    ２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
      算基準                日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
                      なお、外貨建資産等の会計処理は「投資信託財産計算規則」第60条及び第61条に基
                      づいております。
    ３.費用・収益の計上基準                  （１）有価証券売買等損益の計上基準
                      約定日基準で計上しております。
                      （２）為替差損益の計上基準
                      約定日基準で計上しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    　　該当事項はありません。
    （その他の注記）

                            2022  年  5月24日現在

    １.   元本の移動
       期首                                              2021  年11月25日
       期首元本額                                               105,509,734      円
       期末元本額                                               94,380,848     円
       期中追加設定元本額                                                    - 円
       期中一部解約元本額                                               11,128,886     円
       元本の内訳※
       高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）                                               94,380,848     円
    ２.   1 口当たり純資産額                                                 2.3884   円
       (10,000    口当たり純資産額)                                             (23,884    円)
    （注）＊は当該親信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

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    附属明細表

    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
    該当事項はありません。

    　(2)株式以外の有価証券

      通貨      種　類             銘　柄              券面総額           評価額        備考

    オースト     特殊債券        AFRICAN    DEV  BANK   4%               500,000.00            507,875.00
    ラリアド
                 ASIAN   DEV  BANK   3.75%                690,000.00            698,966.55
    ル
                 EUROPEAN     INVT   BK  4.75%              1,190,000.00            1,229,389.00
                                       2,380,000.00            2,436,230.55

    オーストラリアドル合計
                                                   (220,430,140)
                                                    220,430,140
                      合計
                                                   (220,430,140)
    ( 注１)通貨種類毎の小計欄の（　）内は、邦貨換算額であります。

    ( 注２)合計金額欄の（　）内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
    ( 注３)通貨の表示は、外貨についてはその通貨の単位、邦貨については円単位で表示しております。
    外貨建有価証券の内訳

                                       組入債券            合計額に

           通貨               銘柄数
                                       時価比率            対する比率
    オーストラリアドル                 特殊債券            3 銘柄          97.8  %            100.0   %
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。

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    ２【ファンドの現況】

    （2022年5月31日現在）

    【純資産額計算書】
    高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

      Ⅰ 　資産総額                                       1,172,226,484        円　

      Ⅱ 　負債総額                                          315,745     円　
      Ⅲ 　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       1,171,910,739        円　
      Ⅳ 　発行済口数                                       2,848,574,888        口　
      Ⅴ 　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                           0.4114    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                            （4,114     円）
    （参考）

    純資産額計算書

    新興国通貨建国際機関債マザーファンド

      Ⅰ 　資産総額                                        906,996,779       円　

      Ⅱ 　負債総額                                             384  円　
      Ⅲ 　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        906,996,395       円　
      Ⅳ 　発行済口数                                        556,903,979       口　
      Ⅴ 　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                           1.6286    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                           （16,286     円）
    豪ドル債マザーファンド

      Ⅰ 　資産総額                                        229,291,729       円　

      Ⅱ 　負債総額                                             236  円　
      Ⅲ 　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        229,291,493       円　
      Ⅳ 　発行済口数                                         94,380,848      口　
      Ⅴ 　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                           2.4294    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                           （24,294     円）
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    （１）名義書換の事務等

      該当事項はありません。
      委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合
      または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その
      他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
      したがって、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式
      受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受
      益証券の再発行の請求を行わないものとします。
    （２）受益者に対する特典
      該当事項はありません。
    （３）受益権の譲渡
      ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
       は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ② 前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数
       の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録す
       るものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の
       振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定
       にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するもの
       とします。
      ③ 上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい
       る振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
       て、委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替
       停止期間を設けることができます。
    （４）受益権の譲渡制限および譲渡の対抗要件
      譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託
      会社および受託会社に対抗することができません。
    （５）受益権の再分割
      委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再
      分割できるものとします。
    （６）質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部
      解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法
      その他の法令等にしたがって取扱われます。
    （７）償還金
      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前にお
      いて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で
      取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
      申込者とします。）に支払います。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    （１）資本金の額

      本書提出日現在の資本金の額：                                   10 億円
      会社が発行する株式総数：                                  33,220    株

      発行済株式総数：                                  18,887    株

       ＜過去5年間における資本金の額の推移＞
        該当事項はありません。
    （２）委託会社の機構

      ① 会社の意思決定機構
       経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、法令、定款に定める事項ならびに本会社
       の業務執行に関する重要事項を決定するほか、執行役員を選任し、本会社の業務執行を委任します。執
       行役員は取締役会において決定された基本方針に則り、本会社の業務執行を行います。
      ② 投資運用の意思決定機構
       1 ．投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関す
        る検討を行います。
       2 ．ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用
        計画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
       3 ．ファンドの運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立したコ
        ンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が中心となって行います。
       4 ．投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィード
        バックすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設

      定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）およびそ
      の受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投
      資助言業務を行っています。
      2022  年5月31日現在、委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託は以下の通りです（ただし、親投資
      信託を除きます。）。
                種類                 本数             純資産総額
                                   151         1,576,143,195,152
                       追加型              本                  円
          株式投資信託
                       単位型             19  本        403,311,470,703          円
                                   18           45,802,953,901

         公社債投資信託              単位型              本                  円
                                            2,025,257,619,756

                合計                     本                  円
                                   188
                                67/92



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    ３【委託会社等の経理状況】
       １．財務諸表の作成方法について

         委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、
        「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規
        則」という。）並びに同規則第2条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣
        府令第52号）に基づいて作成しております。
       ２．監査証明について

         委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2021年4月1日から2022年3月31
        日まで）の財務諸表について、有限責任                     あずさ監査法人により監査を受けております。
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    （1）【貸借対照表】
                                               （単位：千円）
                              前事業年度               当事業年度
                            （2021年3月31日）               （2022年3月31日）
      資産の部
       流動資産
       現金・預金                           7,648,171                8,881,852
       前払費用                            200,486                200,271
       未収入金                            113,842                   -
       未収委託者報酬                           1,490,727                1,515,280
       未収運用受託報酬                            130,764                312,387
       未収投資助言報酬                            258,067                32,339
                                    5,074                9,953
       その他
       流動資産合計                           9,847,134               10,952,085
       固定資産
       有形固定資産
                                  ※1                ※1
         建物
                                   707,678                657,578
                                  ※1                ※1
         器具備品
                                   345,634                273,616
         建設仮勘定                            1,354                  -
         有形固定資産合計                         1,054,667                 931,194
       無形固定資産
         ソフトウェア                          125,943                176,635
                                    22,934                27,900
         ソフトウェア仮勘定
         無形固定資産合計                          148,878                204,535
       投資その他の資産
         投資有価証券                            4,362                6,531
         長期差入保証金                          300,000                300,000
         長期前払費用                           13,175                19,485
         前払年金費用                          223,189                240,647
                                    15,044                29,735
         繰延税金資産
         投資その他の資産合計                          555,772                596,399
       固定資産合計                           1,759,319                1,732,130
      資産合計                            11,606,453                12,684,216
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                                               （単位：千円）
                              前事業年度               当事業年度
                            （2021年3月31日）               （2022年3月31日）
      負債の部
       流動負債
       預り金                            288,719                760,150
       未払金                            940,511               1,014,467
         未払収益分配金                             149                 -
         未払手数料                          461,104                500,292
         その他未払金                          479,258                514,174
       未払費用                            38,371                40,746
       未払法人税等                            145,252                336,717
       未払消費税等                            26,255               254,752
       賞与引当金                            155,393                165,699
       前受収益                             3,666                3,666
       流動負債合計                           1,598,171                2,576,200
       固定負債
       長期未払金                            138,492                86,543
                                   227,552                228,039
       資産除去債務
       固定負債合計                            366,045                314,582
       負債合計                           1,964,216                2,890,782
      純資産の部
       株主資本
       資本金                           1,000,000                1,000,000
       資本剰余金
         資本準備金                          660,443                660,443
                                  2,854,339                2,854,339
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                         3,514,783                3,514,783
       利益剰余金
         利益準備金                           83,040                83,040
         その他利益剰余金
         　別途積立金                         3,092,001                3,092,001
                                  1,952,160                2,103,933
         　繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                         5,127,202                5,278,975
       株主資本合計                           9,641,986                9,793,758
       評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                              251               △325
       評価・換算差額等合計                              251               △325
       純資産合計                           9,642,237                9,793,433
      負債・純資産合計                            11,606,453                12,684,216
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    （2）【損益計算書】
                                              （単位：千円）
                             前事業年度               当事業年度
                           （自　2020年4月1日               （自　2021年4月1日
                            至　2021年3月31日）               至　2022年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                           6,334,125                7,916,562
       受入手数料                             11,877                40,707
       運用受託報酬                           1,871,659                2,132,888
       投資  助言報酬                          550,486                438,441
       その他収益                              6,666               10,000
      営業収益合計                            8,774,814               10,538,599
      営業費用
       支払手数料                           1,908,970                2,129,117
       広告宣伝費                             54,081                46,842
       公告費                               250                250
       調査費                           1,629,740                2,446,317
       調査費                            694,741                803,814
       委託調査費                            934,999               1,642,503
       委託計算費                            382,749                439,674
       営業雑経費                            138,454                145,382
       通信費                            21,821                21,451
       印刷費                            97,182               106,245
       協会費                            13,023                10,338
       諸会費                             6,147                7,239
                                     279                106
       営業雑費
      営業費用合計                            4,114,246                5,207,584
      一般管理費
       給料                           2,035,031                2,193,365
       役員報酬                            65,817                65,537
       給料・手当                           1,535,188                1,647,697
       賞与                            411,987                444,284
       その他報酬給与                            22,038                35,846
       賞与引当金繰入                            155,393                165,699
       法定福利費                            303,647                326,765
       福利厚生費                             40,150                31,829
       交際費                              1,508                2,525
       寄付金                              8,669               11,484
       旅費交通費                              9,202                6,856
       租税  公課                           68,896                84,051
       不動産賃     借料                        275,188                450,152
       退職給付費用                           △145,682                 56,072
       固定資産減価償却費                            128,728                203,922
       事務委託費                             98,607               275,646
                                   167,863                73,144
       諸経費
      一般管理費合計                            3,147,203                3,881,516
      営業利益                            1,513,364                1,449,498
                                71/92




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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                               （単位：千円）
                              前事業年度               当事業年度
                            （自　2020年4月1日               （自　2021年4月1日
                             至　2021年3月31日）               至　2022年3月31日）
      営業外収益
       受取  利息                             100                107
       受取配当金                                30               270
       投資有価証券売却益                                12               145
                                   ※1                ※1
       保険  契約返戻金・配当金
                                     1,496                1,810
       為替差益                               327                155
                                     3,001                1,551
       雑益
      営業外収益合計                               4,967                4,039
      営業外費用
                                      645                524
       雑損失
      営業外費用合計                                645                524
      経常利益                             1,517,687                1,453,013
      特別損失
                                  ※2                   ※2
       移転関連費用
                                    222,760                   -
      特別損失合計                              222,760                   -
      税引前当期純利益                             1,294,926                1,453,013
      法人税、住民税及び事業税                              334,591                462,476
      法人税等調整額                              107,115               △14,436
      法人税等合計                              441,707                448,039
      当期純利益                              853,219               1,004,974
                                72/92












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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （3）【株主資本等変動計算書】
    前事業年度　（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）
                                                   （単位：千円）
                                     株主資本
                                        資本剰余金
                      資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -           -           -          -
     当期末残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                 利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                     利益準備金
                                     繰越利益
                                              合計
                             別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                   83,040      3,092,001        2,227,250        5,402,292        9,917,076
     当期変動額
     　剰余金の配当                               △1,128,309        △1,128,309        △1,128,309
     　当期純利益                                  853,219        853,219        853,219
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                      -       -   △275,090        △275,090        △275,090
     当期末残高                   83,040      3,092,001        1,952,160        5,127,202        9,641,986
                          評価・換算差額等

                                           純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                        -           -     9,917,076
     当期変動額
     　剰余金の配当                                       △1,128,309
     　当期純利益                                         853,219
     　株主資本以外の項目の
                            251           251          251
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                       251           251      △274,838
     当期末残高                       251           251      9,642,237
                                73/92







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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度　（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）
                                                   （単位：千円）
                                     株主資本
                                        資本剰余金
                      資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000           660,443          2,854,339           3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -          -           -           -
     当期末残高                 1,000,000           660,443          2,854,339           3,514,783
                                     株主資本

                                 利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                             利益剰余金
                                                      合計
                     利益準備金
                                      繰越利益
                                               合計
                             別途積立金
                                      剰余金
     当期首残高                   83,040      3,092,001       1,952,160        5,127,202       9,641,986
     当期変動額
     　剰余金の配当                                 △853,201        △853,201       △853,201
     　当期純利益                                 1,004,974        1,004,974       1,004,974
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                      -        -    151,772        151,772       151,772
     当期末残高                   83,040      3,092,001       2,103,933        5,278,975       9,793,758
                           評価・換算差額等

                                            純資産合計
                     その他有価証券           評価・換算差額等
                       評価差額金             合計
     当期首残高                        251           251     9,642,237
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △853,201
     　当期純利益                                        1,004,974
     　株主資本以外の項目の
                            △577           △577        △577
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                       △577           △577       151,195
     当期末残高                       △325           △325      9,793,433
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    [ 注記事項]
    （重要な会計方針）

      1.  有価証券の評価基準及び評価方法
       その他   有価証券
        時価のあるもの
         決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原
        価は移動平均法により算定しております。）
      2.  固定資産の減価償却方法
       （1）有形固定資産
        定額法
         なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
        建物　　　6年～18年
        器具備品　3年～20年
       （2）無形固定資産
        定額法
         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法
        を採用しております。
      3.  引当金の計上基準
       （1）賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当事業年度に見合う支給見込額に基づき計上
          しております。
       （2）退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当事業年度末における退職給
          付債務及び年金資産の見込額に基づき、当事業年度末において発生していると認められる額
          を、簡便法により計上しております。
      4.  重要な収益及び費用の計上基準
         投資信託委託業務及び投資顧問業務については、日々の純資産総額に対してあらかじめ定めた料
        率を乗じた金額を収益として認識しています。
      5.  会計方針の変更
       （1）「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                               2020年3月31日。以下「収益認識会計基
         準」という。）等を当事業年度から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時
         点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしており
         ます。
          収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取
          扱いに従っており、当会計期間の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響
          額を、当会計期間の期首の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用してお
          ります。なお、財務諸表に与える影響はありません。
       （2）「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日。以下「時価算定会計
         基準」という。）等を当事業年度から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する
         会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）第44-2項に定める経過的な取扱に従って、時
         価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしております。
          なお、財務諸表に与える影響はありません。
          また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項等の
          注記を行うことといたしました。ただし、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業
          会計基準適用指針第19号　2019年7月4日）第7-4項に定める                               経過的な取扱いに従って、当該注記
          のうち前事業年度に係るものについては記載しておりません。
    （貸借対照表関係）

      ※1  有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりであります。
                              前事業年度                 当事業年度
                            （2021年3月31日）                 （2022年3月31日）
         建物                       17,690   千円             67,791   千円
         器具備品                      327,329    千円             322,366    千円
                                75/92




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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （損益計算書関係）
      ※1  各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであります。
                              前事業年度
                                               当事業年度
                            （自　2020年4月1日
                                            （自　2021年4月1日
                             至　2021年3月31日）                 至　2022年3月31日）
         保険契約返戻金・配当金                        1,496   千円              1,810   千円
     ※2  移転関連費用

       前事業年度　（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）
        新オフィスへの移転に伴う、移転費用（引越費用、原状回復工事費用）並びに内装工事期間及び原状回復期
        間等に係る賃借料を計上しております。
       当事業年度　（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）

        移転に関する費用の計上はありません。
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度　（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）
    1. 発行済株式に関する事項
        株式の種類         当事業年度期首              増加          減少        当事業年度末
        普通株式             18,887   株           -          -       18,887   株
    2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
    4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        1 株当たり配当額          基準日       効力発生日
      2020  年6月30日
               普通株式      1,128,309,380       円  59,740   円00銭     2020  年3月31日     2020  年6月30日
       定時株主総会
     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議       株式の種類       配当の原資        配当金の総額         1 株当たり配当額          基準日      効力発生日
       2021  年6月30日                                        2021  年     2021  年
                 普通株式      利益剰余金       853,201,338      円    45,174   円00銭
       定時株主総会                                          3 月31日       6 月30日
    当事業年度　（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）

    1. 発行済株式に関する事項
        株式の種類         当事業年度期首              増加          減少        当事業年度末
        普通株式             18,887   株           -          -       18,887   株
    2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
    4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議       株式の種類       配当金の総額         1 株当たり配当額          基準日      効力発生日
       2021  年6月30日         普通                         2021  年     2021  年
                       853,201,338      円    45,174   円00銭
       定時株主総会           株式                         3 月31日       6 月30日
                                76/92



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     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
         決議       株式の種類       配当の原資        配当金の総額         1 株当たり配当額          基準日      効力発生日
       2022  年6月30日        普通                                2022  年     2022  年
                       利益剰余金       1,004,958,383       円   53,209   円00銭
       定時株主総会          株式                                3 月31日       6 月30日
    （リース取引関係）

       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                           （単位：千円）
                       前事業年度                 当事業年度
                     （自　2020年4月1日                 （自　2021年4月1日
                                       至　2022年3月31日）
                      至　2021年3月31日）
       1 年内                       476,805                 470,945
       1 年超                      1,562,983                 1,092,037
       合計                      2,039,788                 1,562,983
    （金融商品関係）

    1. 金融商品の状況に関する事項
    　（1）金融商品に対する取組方針
      当社は、資金運用について財務内容の健全性を損なうことのないよう、主に安全性の高い金融資産で運用して
      おります。
    　（2）金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品にかかるリスク管理体制
      営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬は、主に当社が運用指図を行う信託財産より支弁され、当
      社は当該信託財産の内容を把握しており、当該営業債権の回収にかかるリスクは僅少であります。また、営業
      債権である未収投資助言報酬は、顧客の信用リスクに晒されており、投資助言先ごとに期日管理及び残高管理
      を行うとともに、四半期ごとに回収可能性を把握する体制としております。
      未収入金は、取引先の信用リスクに晒されており、取引先ごとに期日管理及び残高管理を行うとともに、四半
      期ごとに回収可能性を把握する体制としております。
      投資有価証券は全て事業推進目的で保有している証券投資信託であり、基準価額の変動リスクにさらされてお
      ります。価格変動リスクについては、定期的に時価の把握を行い管理をしております。
      差入保証金は、賃貸借契約先に対する敷金であり、差入先の信用リスクに晒されております。差入先の信用リ
      スクについては、資産の自己査定及び・償却引当規程に従い、定期的に管理をしております。
      営業債務である未払手数料、並びにその他未払金は、１年以内の支払期日です。また、長期未払金は、本社家
      賃のフリーレント期間分のうち１年超の支払期日分です。
    2. 金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
    　前事業年度　（2021年3月31日）

                      貸借対照表計上額               時価           差額
                        （千円）            （千円）           （千円）
       （1）   現金・預金                 7,648,171            7,648,171               -
       （2）   未収委託者報酬                 1,490,727            1,490,727               -
       （3）   未収運用受託報酬                  130,764            130,764              -
       （4）   未収投資助言報酬                  258,067            258,067              -
       （5）未収入金                     113,842            113,842              -
       （6）投資有価証券
       　　　その他有価証券                      4,362            4,362             -
       （7）   長期差入保証金                  300,000            287,140          △12,859
       資産計                    9,945,937            9,933,077           △12,859
       （1）   未払手数料                  461,104            461,104              -
       （2）   その他未払金                  479,258            479,258              -
       負債計                     940,362            940,362              -
    （*）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                          前事業年度

          区分              （2021年3月31日）
          長期未払金                   138,492    千円
    　　　　長期未払金については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表
         には含めておりません。
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    　当事業年度　（2022年3月31日）
                      貸借対照表計上額               時価           差額
                        （千円）            （千円）           （千円）
       （1）投資有価証券
       　　　その他有価証券                      6,531           6,531              -
       （2）   長期差入保証金                  300,000           284,045           △15,954
       資産計                     306,531           290,576           △15,954
       （1）長期未払金                     86,543           86,624             △81
       負債計                     86,543           86,624             △81
    （*）   現金は注記を省略しており、預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収投資助言報酬、預り
        金、未払手数料及びその他未払金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから
        注記を省略しております。
    （注）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

    　前事業年度　（2021年3月31日）
                                １年超         ５年超
                       １年以内                          １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                       （千円）                          （千円）
                                （千円）         （千円）
       現金・預金                 7,648,171             -        -        -
       未収委託者報酬                 1,490,727             -        -        -
       未収運用受託報酬                  130,764            -        -        -
       未収投資助言報酬                  258,067            -        -        -
       未収入金                  113,842            -        -        -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                            -         -      3,261           -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                      -     300,000            -        -
                        9,641,574          300,000          3,261           -
       合計
    　当事業年度　（2022年3月31日）

                                １年超         ５年超
                       １年以内                          １０年超
                               ５年以内        １０年以内
                       （千円）                          （千円）
                               （千円）         （千円）
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                            -        960       3,595           -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                     -     300,000            -        -
       合計                     -     300,960          3,595           -
    3. 金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

      金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分
      類しております。
      レベル1の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価

      レベル2の時価：レベル1のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した
              時価
      レベル3の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
      時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属す

      るレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
      ①  時価をもって貸借対照表計上額とする金融資産及び金融負債

       投資有価証券はすべて投資信託であり、「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指
       針第31号　2019年7月4日）第26項に従い、経過措置を適用した投資信託は記載しておりません。貸借対照表
       における当該投資信託の金額は6,531千円であります。
      ②  時価をもって貸借対照表計上額としない金融資産及び金融負債
                                                   ( 千円)
           区分                        時価
                    レベル1         レベル2          レベル3           合計
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        長期差入保証金                -         -       284,045          284,045
       資産計                 -         -       284,045          284,045
        長期未払金                -         -       86,624          86,624
       負債計                 -         -       86,624          86,624
    （注）時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
       長期差入保証金　長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標
       で割り引いた現在価値により算定しており、レベル3に分類しております。
       長期未払金　長期未払金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引

       いた現在価値により算定しており、レベル3に分類しております。
    （有価証券関係）

    1. その他有価証券
    　前事業年度　（2021年3月31日）
                        貸借対照表計上額               取得原価              差額
             区分
                          （千円）             （千円）             （千円）
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       　株式                           -             -             -
       　債券                           -             -             -
        その他(投資信託)                       4,362             4,000              362
          小計                     4,362             4,000              362
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       　株式                           -             -             -
       　債券                           -             -             -
        その他(投資信託)                          -             -             -
          小計                       -             -             -
       　　　合計                        4,362             4,000              362
     当事業年度（2022年3月31日）

                        貸借対照表計上額               取得原価              差額
             区分
                          （千円）             （千円）             （千円）
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       　株式                           -             -             -
       　債券                           -             -             -
        その他(投資信託)                       1,008             1,000               8
          小計                     1,008             1,000               8
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       　株式                           -             -             -
       　債券                           -             -             -
        その他(投資信託)                       5,523             6,000             △476
          小計                     5,523             6,000             △476
       　　　合計                        6,531             7,000             △468
    2. 事業年度中に売却したその他有価証券

     前事業年度（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）

          区分            売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
                      ( 千円)             ( 千円)             ( 千円)
     その他(投資信託)                       1,012               12              -
     当事業年度（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）
          区分            売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
                      ( 千円)             ( 千円)             ( 千円)
     その他(投資信託)                       2,145               145              -
    3. 減損処理を行った有価証券

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    　該当事項はありません。
    （デリバティブ取引関係）

    当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので該当事項はありません。
    （退職給付関係）

    前事業年度（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）
    1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費
      用）及び退職給付費用を計算しております。
    2 ．簡便法を適用した確定給付制度

     （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                             △9,979      千円
        　退職給付費用                            △145,682        〃
        　退職給付の支払額                                -   〃
        　制度への拠出額                            △67,527       〃
        前払年金費用の期末残高                            △223,189        〃
     （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                             695,521      千円
        年金資産                            △918,984        〃
                                   △223,462        〃
        非積立型制度の退職給付債務                               273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                            △223,189        〃
        前払年金費用                            △223,189        〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                            △223,189        〃
     （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                            △145,682       千円
    当事業年度（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）

    1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費
      用）及び退職給付費用を計算しております。
    2 ．簡便法を適用した確定給付制度

     （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                            △223,189       千円
        　退職給付費用                             56,072      〃
        　退職給付の支払額                                -   〃
        　制度への拠出額                            △73,530       〃
        前払年金費用の期末残高                            △240,647        〃
     （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                             764,992      千円
        年金資産                          △1,005,913         〃
                                   △240,920        〃
        非積立型制度の退職給付債務                               273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                            △240,647        〃
        前払年金費用                            △240,647        〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                            △240,647        〃
     （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                             56,072     千円
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    （ストック・オプション等関係）
      該当事項はありません。
    （税効果会計関係）

    1 ．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                                 前事業年度               当事業年度
                               （2021年3月31日）               （2022年3月31日）
      繰延税金資産
       賞与引当金繰入限度超過額                           47,581     千円         50,737      千円
       未払事業税                           13,802      〃         23,129      〃
       資産除去債務                           69,676      〃         69,825      〃
       未払賃借料                           58,313      〃         42,406      〃
                                   31,870      〃         50,556      〃
       その他
      繰延税金資産小計                                  〃               〃
                                  221,244               236,654
                                 △69,676       〃        △69,825       〃
      評価性引当額
                                         〃               〃
      繰延税金資産合計
                                  151,567               166,829
      繰延税金負債
       資産除去費用                          △68,071       〃        △63,406       〃
       前払年金費用                          △68,340       〃        △73,686       〃
                                   △111     〃            -   〃
       その他有価証券評価差額金
                                         〃               〃
      繰延税金負債合計                           △136,523               △137,093
                                         〃               〃
      繰延税金資産の純額                            15,044               29,735
    2 ．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                  前事業年度               当事業年度
                                （2021年3月31日）               （2022年3月31日）
      法定実効税率                             30.62      %           -    %
      （調整）
      交際費等永久に損金に算入されない項目                              0.03     〃           -   〃
      評価性引当額の増減                              5.27     〃           -   〃
      雇用拡大促進税制の特別控除                            △1.90      〃           -   〃
      住民税均等割                              0.09     〃           -   〃
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                             34.11      %           -    %
    ( 注)　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分

        の5以下であるため注記を省略しています。
    （持分法損益等）

    該当事項はありません。
    （企業結合等関係）

    該当事項はありません。
    （資産除去債務関係）

    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1. 当該資産除去債務の概要
     本社施設の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
    2. 当該資産除去債務の金額の算定方法
    　使用見込期間を主たる資産の取得から耐用年数満了時（１５年）としており、割引率は0.214％を適用しており
     ます。
    3. 当該資産除去債務の総額の増減

                               前事業年度                 当事業年度
                             （自　2020年4月1日                 （自　2021年4月1日
                              至　2021年3月31日）                 至　2022年3月31日）
      期首残高                           62,571     千円           227,552     千円
      有形固定資産の取得に伴う増加額                          227,390      〃              -  〃
      時の経過による調整額                             162   〃             486   〃
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      資産除去債務の履行による減少額                          △62,571      〃              -  〃
      期末残高                          227,552      〃           228,039      〃
    （賃貸等不動産関係）

     該当事項はありません。
    （収益認識関係）

    1. 顧客との契約から生じる収益を分解した情報
     「注記事項（セグメント情報等）」に記載のとおりであります。
    2. 収益を理解するための基礎となる情報

     「注記事項（重要な会計方針）の4.重要な収益及び費用の計上基準」に記載のとおりであります。
    （セグメント情報等）

    　[セグメント情報]
    　　当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    　[関連情報]

    　　前事業年度　（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）
    　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                     　（単位：千円）
                 投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問       その他収益
                                                         合計
                （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
       外部顧客への
                 6,334,125        　　11,877        1,871,659         550,486        6,666      8,774,814
        営業収益
       2. 地域ごとの情報

    　　　（1）営業収益
    　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの
          営業収益の記載を省略しております。
    　　　（2）有形固定資産
    　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域
          ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
    　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の                       営業収益     の10％以上を占める相手先がないため、記載はありま
        せん。
    　　当事業年度　（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）

    　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                   　　　（単位：千円）
                 投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問       その他収益
                                                         合計
                （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
       外部顧客への
                7,916,562         40,707       2,132,888         438,441        10,000      10,538,599
        営業収益
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       2. 地域ごとの情報
    　　　（1）営業収益
    　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの
          営業収益の記載を省略しております。
    　　　（2）有形固定資産
    　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域
          ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
    　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への       営業収益     のうち、損益計算書の           営業収益     の10％以上を占める相手先がないため、記載はありま
        せん。
    　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

    　　前事業年度（自　2020年4月１日　至　2021年3月31日）
       当社は単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       当事業年度（自　2021年4月１日　至　2022年3月31日）

       当社は単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    　[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]

    　　前事業年度（自　2020年4月１日　至　2021年3月31日）
       該当事項はありません。
       当事業年度（自　2021年4月１日　至　2022年3月31日）

       該当事項はありません。
    　[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

    　　前事業年度（自　2020年4月１日　至　2021年3月31日）
       該当事項はありません。
       当事業年度（自　2021年4月１日　至　2022年3月31日）

       該当事項はありません。
    （関連当事者情報）

    1 ．関連当事者との取引
    財務諸表提出会社の親会社及び法人主要株主等
    前事業年度　（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）
                               議決権等の
                     資本金又                             取引          期末
          会社等                 事業の      所有     関連当事者       取引の
      種類          所在地     は出資金                             金額     科目     残高
          の名称                 内容    （被所有）       との関係       内容
                     ( 百万円)                            ( 千円)         ( 千円)
                                割合（%）
                                      資産運用                未収投
                                             投資助
                東京都
                                      サービスの
                                                 409,787     資助言     223,460
          明治安田                      （被所有）
                                             言報酬
               千代田区
                           生命          提供、当社
                                                      報酬
     親会社     生命保険            250,000            直接
                丸の内
                           保険業           投信商品の
          相互会社                       92.86
                                             支払         未払
                                      販売、及び
                2-1-1
                                                 484,387          154,440
                                             手数料         手数料
                                      役員の兼任
    当事業年度　（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）

                                議決権等の
                     資本金又                             取引          期末
          会社等                事業の      所有     関連当事者       取引の
      種類          所在地     は出資金                             金額     科目     残高
          の名称                 内容    （被所有）       との関係       内容
                     ( 百万円)                            ( 千円)         ( 千円)
                                割合（%）
                                      資産運用                未収運
                                             運用受
                東京都
                                      サービスの
                                                 159,741     用受託     175,715
          明治安田                      （被所有）
                                             託報酬
               千代田区
                           生命           提供、当社
                                                      報酬
     親会社     生命保険           150,000            直接
                丸の内
                           保険業           投信商品の
          相互会社                       92.86
                                             支払         未払
                                      販売、及び
                2-1-1
                                                 547,750          163,207
                                             手数料          手数料
                                      役員の兼任
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    （注1）取引条件ないし取引条件の決定方針等
    運用受託報酬並びに支払手数料については、契約に基づき決定しております。
    （注2）上記取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
    2 ．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　親会社情報
    　　明治安田生命保険相互会社（非上場）
    （1株当たり情報）

                                    前事業年度                当事業年度
                                 （自　2020年4月1日                （自　2021年4月1日
                                   至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
                                      510,522    円46銭            518,527    円74銭
      1 株当たり純資産額
                                       45,174   円95銭             53,209   円83銭
      1 株当たり当期純利益金額
      （注）1．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
          ん。
         2 ．算定上の基礎は、以下のとおりであります。
       1 株当たり純資産額

                                           前事業年度           当事業年度
                                         （2021年3月31日）           （2022年3月31日）
      貸借対照表の純資産の部の合計額（千円）                                         9,642,237           9,793,433
      普通株式に係る純資産額（千円）                                         9,642,237           9,793,433
      差額の主な内訳                                             -           -
      普通株式の発行済株式数（株）                                          18,887           18,887
      普通株式の自己株式数（株）                                             -           -
      1 株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式の数（株）                                          18,887           18,887
       1 株当たり当期純利益金額

                                     前事業年度                当事業年度
                                  （自　2020年4月1日                （自　2021年4月1日
                                   至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
      当期純利益（千円）                                     853,219               1,004,974
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                         -                -
      普通株式に係る当期純利益（千円）                                     853,219               1,004,974
      普通株式の期中平均株式数（株）                                      18,887                18,887
    （重要な後発事象）

    該当事項はありません。
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    ４【利害関係人との取引制限】

    委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が

    禁止されています。
    （１）自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投
        資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがな
        いものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
    （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若しく
        は取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定
        めるものを除きます。）。
    （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
        等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接
        な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）
        （５）において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当
        する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこ
        と。
    （４）委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
        財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
    （５）上記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、
        投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

    （１）定款の変更

        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要となります。
    （２）訴訟事件その他の重要事項
        該当事項はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    （１）受託会社

                                                （2022年３月31日現在）
                          資本金の額

              名称                              事業の内容
                          （百万円）
                                  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関

      野村信託銀行株式会社                       50,000      の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）に基
                                  づき信託業務を営んでいます。
    （２）販売会社

                                                （2022年３月31日現在）
                          資本金の額
              名称                              事業の内容
                          （百万円）
      楽天証券株式会社                       17,495
      株式会社ＳＢＩ証券                       48,323
      日産証券株式会社                        1,500
                                  金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を
      明和證券株式会社                         511
                                  営んでいます。
      ａｕカブコム証券株式会社                        7,196
      松井証券株式会社                       11,945
      岡三にいがた証券株式会社※1                         852
      株式会社京都銀行                       42,103
      株式会社名古屋銀行                       25,090
      株式会社但馬銀行                        5,481
      株式会社栃木銀行                       27,408     銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
      株式会社東京スター銀行※1                       26,000
      株式会社愛媛銀行※1                       21,367
      株式会社静岡中央銀行※1                        2,000
                                  協同組合による金融事業に関する法律に基づき金
      全国信用協同組合連合会※2                       111,875
                                  融事業を営んでいます。
      ※1  　現在新規の販売を停止しております。
      ※2  　全国信用協同組合連合会との間に取交わされた「証券投資信託受益証券の取次ぎに関する契約書」に
        基づいて、取次登録金融機関(信用組合)の本支店または出張所においても募集等の取次ぎを行いま
        す。
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    ２【関係業務の概要】
    （１）受託会社

        受託銀行として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
        行への指図・連絡、その他付随する業務等を行います。
    （２）販売会社
        ファンドの販売会社として、募集・販売の取扱い、受益者に対する運用報告書の交付、信託契約の一
        部解約に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払い
        に関する事務等を行います。
    ３【資本関係】

    （１）受託会社

        該当事項はありません。
    （２）販売会社
        該当事項はありません。
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    第３【参考情報】

      委託会社は、当特定期間において、次の書類を提出しております。
      2021  年12月    1日     臨時報告書
      2021  年12月28日         臨時報告書
      2022  年  1月31日       臨時報告書
      2022  年  2月22日       有価証券報告書、有価証券届出書
      2022  年  3月  3日     臨時報告書
      2022  年  3月31日       臨時報告書
      2022  年  5月  6日     臨時報告書
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                         独立監査人の監査報告書
                                                   2022年６月２日
    明治安田アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                        有限責任      あずさ監査法人

                          東京事務所

                         指定有限責任社員

                                                  熊木   幸雄
                                         公認会計士
                         業  務  執  行  社  員
                         指定有限責任社員

                                                  小林   広樹
                                         公認会計士
                         業  務  執  行  社  員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
    会社等の経理の状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2021年４月１日
    から2022年３月31日までの第36期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主
    資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
    に準拠して、明治安田アセットマネジメント株式会社の2022年３月31日現在の財政状態及び同日を
    もって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
    る。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
    た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、
    また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎とな
    る十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

      その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びそ
    の監査報告書以外の情報である。
      当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいか
    なる作業も実施していない。
    財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
    表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
    諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
    まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視す
    ることにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
    る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
    ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
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    があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
    る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・  不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さ
      らに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・  財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関
      連する内部統制を検討する。
    ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・  経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して
      重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が
      認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要
      な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意
      見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠
      に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性
      がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内
      容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別
    した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその
    他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
    はない。
                                                        以　上

    （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が

          別途保管しております。
    　　　2．      XBRL   データは監査の対象には含まれていません。
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                   独立監査人の監査報告                  書

                                            ２０２２年７月２９日

    明治安田アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　　御　中

                     EY 新日本有限責任監査法人

                     東　　京　　事　　務　　所

                       指定有限責任社員

                                   公認会計士          森重　俊寛
                      業  務  執  行  社  員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士          福村　寛
                      業  務  執  行  社  員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた
    め、「ファンドの経理状況」に掲げられている                           高金利国際機関債ファンド(毎月決算型)                       の ２
    ０２１年１１月２５日             から２０２２年５月２４日までの                   特定期間の      財務諸表、すなわち、貸
    借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
    の基準に準拠して、           高金利国際機関債ファンド(毎月決算型)                       の２０２２年５月２４日現在の
    信託財産の状態及び同日をもって終了する                        特定期間     の損益の状況を、全ての重要な点におい
    て適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して                                                   監
    査を行    っ た。監査の基準における当監査法人の責任は                           、 「財務諸表監査における               監査人
    の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従っ
    て、明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人
    としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分
    かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

    　その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含
    む。）に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責
    任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
    　当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、
    当監査法人はその他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
    　財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程にお
    いて、その他の記載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な
    相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に
    重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
    　当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した
    場合には、その事実を報告することが求められている。
    　その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
    財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表
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                                                          EDINET提出書類
                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及
    び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成するこ
    とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
    基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責
    任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤
    謬による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において
    独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬に
    より発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を
    与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
      リスクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断
      による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
      が、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
      に、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた
      会計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、
      入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状
      況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重
      要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起
      すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸
      表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告
      書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継
      続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
      の基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構
      成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうか
      を評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別

    した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められてい
    るその他の事項について報告を行う。
    利害関係

    　明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との
    間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                   以　　上
    （注）1．上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。
        2 ．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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