株式会社ＳＤＳホールディングス 有価証券報告書 第37期(令和3年4月1日－令和4年3月31日)

                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】

    【提出書類】                     有価証券報告書

    【根拠条文】                     金融商品取引法第24条第１項

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     2022年６月29日

    【事業年度】                     第37期(自       2021年４月１日         至   2022年３月31日)

    【会社名】                     株式会社ＳＤＳホールディングス

                         （注）2021年８月１日付で、株式会社省電舎ホールディングスから商
                         号変更をいたしました。
    【英訳名】                     SDS  HOLDINGS     Co.,Ltd.
    【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長         伊藤   象二郎

    【本店の所在の場所】                     東京都港区東新橋二丁目11番７号

    【電話番号】                     03－6821－0004(代表)

    【事務連絡者氏名】                     管理本部　総務人事部長　田中　圭

    【最寄りの連絡場所】                     東京都港区東新橋二丁目11番７号

    【電話番号】                     03－6821－0004(代表)

    【事務連絡者氏名】                     管理本部　総務人事部長　田中　圭

    【縦覧に供する場所】                     株式会社東京証券取引所

                          (東京都中央区日本橋兜町２番１号)

                                 1/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    第一部 【企業情報】
    第１ 【企業の概況】

    １ 【主要な経営指標等の推移】

     (1)  連結経営指標等
           回次           第33期       第34期       第35期       第36期       第37期

          決算年月           2018年３月       2019年３月       2020年３月       2021年３月       2022年３月

    売上高            (千円)      1,789,350       1,280,341       2,273,085        844,454      1,034,970

    経常損失(△)            (千円)      △ 292,495      △ 399,757      △ 171,102      △ 272,124      △ 298,344

    親会社株主に帰属する

                (千円)      △ 582,181      △ 161,314      △ 359,630      △ 348,374      △ 333,788
    当期純損失(△)
    包括利益            (千円)      △ 615,088      △ 253,109      △ 351,899      △ 347,038      △ 334,847

    純資産額            (千円)       261,758       495,449        19,272       39,184       596,609

    総資産額            (千円)      2,159,403       1,995,055        731,377       277,349       921,661

    １株当たり純資産額            (円)       28.52       90.26        4.59       6.61       73.95

    １株当たり

                 (円)      △ 214.13       △ 56.80      △ 85.58      △ 73.31      △ 55.15
    当期純損失(△)
    潜在株式調整後１株当
                 (円)         ―       ―       ―       ―       ―
    たり当期純利益
    自己資本比率            (％)        3.6       19.0        2.6       12.7       64.6
    自己資本利益率            (％)         ―       ―       ―       ―       ―

    株価収益率            (倍)         ―       ―       ―       ―       ―

    営業活動による
                (千円)       32,148      △ 387,424       △ 6,080     △ 515,095      △ 485,253
    キャッシュ・フロー
    投資活動による
                (千円)       74,570       45,225       67,517       41,486      △ 13,168
    キャッシュ・フロー
    財務活動による
                (千円)      △ 108,597       253,876       187,399       145,855       854,891
    キャッシュ・フロー
    現金及び現金同等物
                (千円)       280,098       191,710       440,384       112,610       469,076
    の期末残高
    従業員数
    (外、平均臨時            (名)         26       25       26       27       24
    雇用者数)
     (注)   １．第33期、第36期及び第37期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの
          １株当たり当期純損失のため記載しておりません。第34期及び第35期については、潜在株式は存在しないた
          め記載しておりません。
       ２．自己資本利益率については、親会社株主に帰属する当期純損失のため記載しておりません。
       ３．株価収益率については、１株当たり当期純損失のため記載しておりません。
       ４．「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日）及び「収益認識に関する会計基準の
          適用指針」（企業会計基準適用指針第30号2020年３月31日）を当連結会計年度の期首から適用しておりま
          す。なお、詳細は「第５            経理の状況１（連結財務諸表等）（注記事項）（会計方針の変更）」に記載のと
          おりであります。
       ５．従業員数は就業人員数を表示しております。
                                 2/93



                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (2)  提出会社の経営指標等
           回次           第33期       第34期       第35期       第36期       第37期

          会計期間           2018年３月       2019年３月       2020年３月       2021年３月       2022年３月

    売上高            (千円)       84,330       70,974       62,941       44,653       47,540

    経常損失(△)            (千円)      △ 272,704      △ 250,711      △ 209,761      △ 345,414      △ 321,834

    当期純損失(△)            (千円)      △ 470,914      △ 119,029      △ 430,537      △ 348,374      △ 475,171

    資本金            (千円)      1,009,884       1,253,319       1,253,319       1,434,776       1,882,369

    発行済株式総数            (株)     2,752,173       4,202,173       4,202,173       5,317,473       8,052,773

    純資産額            (千円)       107,178       450,187        19,272       39,184       455,226

    総資産額            (千円)       518,525       512,505       334,418        76,496       531,855

    １株当たり純資産額            (円)       38.92       107.13        4.59       6.61       56.39

    １株当たり配当額            (円)         ―       ―       ―       ―       ―

    １株当たり当期純損失
                 (円)      △ 173.97       △ 41.91      △ 102.46       △ 73.31      △ 78.51
    (△)
    潜在株式調整後１株当
                 (円)         ―       ―       ―       ―       ―
    たり当期純利益
    自己資本比率            (％)        20.7       87.8        5.8       45.9       85.4
    自己資本利益率            (％)         ―       ―       ―       ―       ―

    株価収益率            (倍)         ―       ―       ―       ―       ―

    配当性向            (％)         ―       ―       ―       ―       ―

    従業員数
    (外、平均臨時            (名)         3       4       7       8       8
    雇用者数)
    株主総利回り            (％)       158.7        47.7       18.8       47.1       62.0
    (比較指標：東証業種別
                 (％)     ( 1,328.09    )   ( 1,168.68    )    ( 952.88   )   ( 1,190.82    )   ( 1125.16    )
    株価指数)
    最高株価            (円)       1,711       1,619        508       648       726
    最低株価            (円)        657       303       165       180       313

     (注)   １．第33期、第36期及び第37期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの
         １株当たり当期純損失のため記載しておりません。第34期及び第35期については、潜在株式は存在しないた
         め記載しておりません。
       ２．自己資本利益率は、当期純損失のため記載しておりません。
       ３．株価収益率は、１株当たり当期純損失のため記載しておりません。
       ４．第35期より表示方法の変更を行っており、第33期及び第34期の売上高については、組替え後の数値を記載し
         ております。
       ５．従業員数は就業人員数を表示しております。
       ６．最高・最低株価は、東京証券取引所市場第二部におけるものであります。
       ７．「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日）及び「収益認識に関する会計基準の
         適用指針」（企業会計基準適用指針第30号2020年３月31日）を当事業年度の期首から適用しております。な
         お、詳細は「第５         経理の状況１（連結財務諸表等）（注記事項）（会計方針の変更）」に記載のとおりで
         あります。
                                 3/93




                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    ２ 【沿革】
      年月                           概要

            省エネルギー事業を目的として東京都港区に株式会社省電舎を設立。エネルギー使用量削減保証
     1986年６月
            型省エネルギー事業に取り組む。
     1997年２月       財団法人省エネルギーセンター「エスコ事業導入研究会」に参加。
     1998年６月       自社開発製品「エコステップ」(CPU3段調光蛍光灯用電子安定器)の発売開始。

     2001年４月       「ＥＳＣＯ推進協議会」に正会員として入会。

     2001年５月       特定建設業(電気工事業)許可取得。

     2002年12月       エスコ事業のエネルギー削減提案能力を拡大(節水)。

     2003年１月       特定建設業(管工事業)許可取得。

     2003年２月       大阪府大阪市に大阪オフィスを開設。

     2003年６月       一級建築士事務所登録。

            米国   FALCON    WATERFREE     TECHNOLOGIES，LLC         と国内販売代理店契約を締結し、エスコ事業者につ
     2003年12月
            いて独占販売権取得。
     2004年２月       エスコ事業のエネルギー削減提案能力を拡大(小型水力発電システム)。
     2004年12月       東京証券取引所(マザーズ市場)に上場。

            東京都地球温暖化対策ビジネス事業者登録(登録番号                         EB-051001)。

     2005年６月
            総合的な環境ソリューションの提供を目的として、ファシリティ                               マネジメント事業を展開する
     2005年12月
            ファシリティ       パートナーズ株式会社(旧商号              株式会社東京サポート社)を完全子会社化。
     2005年12月       環境コンサルティング機能の強化を目的として、株式会社リサイクルワンと業務提携。
     2006年７月       東京都中央区に東京オフィス開設。

     2006年12月       本店所在地を東京都中央区に移転。

     2007年５月       米国グアムにグアム支店設立。

     2008年６月       株式会社エネルギーアドバンスとの業務提携に関する契約を締結。

            ファシリティ       パートナーズ株式会社株式の全部を譲渡。

     2009年３月
     2009年５月       三菱商事株式会社との業務提携に関する契約を締結。

     2009年６月       本店所在地を東京都港区に移転。

     2011年12月       再生可能エネルギー事業を推進するため、100％子会社ドライ・イー株式会社を設立。

            インドネシアにおけるパームヤシ殻(Palm                     Kernel    Shell:PKS)事業を推進するため、子会社
     2014年12月
            PT.SDS    ENERGY    INDONESIAを設立。
     2015年８月       東京証券取引所　市場２部　に市場変更。
            株式交換により株式会社エールを完全子会社化。これにより株式会社エールの子会社である株式
     2016年10月
            会社エールケンフォーを連結子会社化。
     2017年６月       商号を「株式会社省電舎ホールディングス」に改称
            株式会社エール株式の全部を譲渡したことにより株式会社エールと同社保有の株式会社エールケ
     2019年10月
            ンフォーが連結子会社より除外。
     2021年８月       商号を「株式会社SDSホールディングス」に改称
                                 4/93



                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    ３ 【事業の内容】
      当社グループは、当社及び子会社１社(連結子会社１社)で構成されております。
      当社の主な事業の内容は省エネルギー事業の推進により、顧客企業にエネルギー・ソリューション・サービスの提
     供を行っております。
      子会社である株式会社省電舎は省エネルギー関連における設備導入、企画、設計、販売、施工及びコンサルティン
     グ業務を行っております。
      事業系統図は次の通りとなっております。

                                 5/93


















                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    ４  【関係会社の状況】
                       資本金     主要な事業の       議決権の

        名称         住所                              関係内容
                       (千円)       内容     所有割合(％)
    (連結子会社)
                                         当社顧客、当社子会社顧客への省エネ
               東京都
                            省エネルギー
    株式会社省電舎                    20,000              100  ルギー設備導入提案等
                            関連事業
               港区
                                         役員の兼任　３名
     (注)   １．「主要な事業の内容」欄には、セグメントの名称を記載しております。
       ２．株式会社省電舎は、特定子会社に該当しております。
       ３．株式会社省電舎については、売上高(連結会社相互間の内部売上高を除く)の連結売上高に占める割合が10％
         を超えております。
       　　主な損益情報等

       　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                           株式会社省電舎
          ①売上高                        1,003,029
          ②経常損失（△）                         △23,461
          ③当期純利益                         639,931
          ④純資産額                         173,915
          ⑤総資産額                         423,828
    ５ 【従業員の状況】

     (1) 連結会社の状況
                                               2022年３月31日       現在
             セグメントの名称                            従業員数(名)
    省エネルギー関連事業                                                16
    全社（共通）                                                 8
                合計                                     24
     (注)    従業員数は就業人員であります。
                                 6/93









                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (2)  提出会社の従業員の状況
                                              2022年３月31日       現在
       従業員数(名)             平均年齢(歳)            平均勤続年数(年)             平均年間給与(千円)
          8            50.75              4.15             5,745
             セグメントの名称                            従業員数(名)

    省エネルギー関連事業                                                ―
    全社（共通）                                                 8
                合計                                     8
     (注)   １．従業員数は就業人員であります。
       ２．平均年間給与は、基準外賃金を含んでおります。
     (3) 労働組合の状況

       労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。
                                 7/93















                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    第２ 【事業の状況】
    １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

      文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末において、当社グループが判断したものであります。
     (1)会社の対処すべき課題

     ①  コーポレート・ガバナンスの充実
       当社は、企業価値を向上させ、株主利益を最大化するとともに、ステークホルダーと良好な関係を築いていくた
      めには、コーポレート・ガバナンスの確立が不可欠であると認識しております。当社では、当社グループのコーポ
      レート・ガバナンスのあり方について、独立役員３名（社外取締役監査等委員）を選任して客観的かつ中立的な視
      点から経営監視を依頼することなどにより、コーポレート・ガバナンスの充実を図っておりますが、社外役員への
      情報提供のより一層の充実を図るなど、今後も、持株会社として、グループ各社のコーポレート・ガバナンスを徹
      底することで、連結経営の基盤強化、企業体質の健全性を高めてまいります。
     ②  財務基盤の強化
       当社グループは、長年に渡る事業赤字の計上、過年度決算訂正及び内部管理体制強化に係るコストなどが嵩んだ
      ことなどにより、2022年３月末における連結純資産は596百万円まで棄損しており、経営成績のみによる連結純資産
      の急速な回復は困難な状況であります。このため、当社グループが、業容拡大、収益力の強化を推し進めるために
      は、著しく減少している連結純資産の増強が喫緊の課題であり、早期に新株発行による増資を行い、連結純資産の
      増強を目指します。
     ③  低コスト体制の徹底
       企業間競争が進む中で、低コスト体制の徹底は極めて重要な課題と認識しております。当社グループでは、コス
      ト管理に注力を続け、低コスト体制の強化に取り組んでまいります。
     ④  人材の確保・育成
       業績の回復、業容の拡大及び経営体質の強化を図っていく上で、優秀な人材の確保・育成は極めて重要なものと
      認識しております。そこで、当社グループは、社員のスキル育成のための効果的な仕組みを構築するとともに、省
      エネルギーシステム、設備構築を確実にマネジメントし、技術的な問題等を理解し、解決できる人材については積
      極的に確保を図ってまいります。
     ⑤  事業基盤の強化
       当社グループでは、常に進展する技術等に対応し、より幅広い顧客層を開拓するため、パートナー企業とのより
      強固な連携が課題となっております。特に、商材の開発及び顧客開拓においては、これまでの業務提携先、取引先
      等と積極的な事業協力を行ってまいります。
     (2)買収防衛策について

       該当事項はありません。
    ２  【事業等のリスク】

      以下において、当社グループの事業展開上のリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項を記載しており
     ます。また、必ずしもそのようなリスク要因に該当しない事項につきましても、投資家の投資判断上、重要であると
     考えられる事項については、投資家に対する積極的な情報開示の観点から開示しております。なお、当社グループは
     これらのリスク発生の可能性を認識した上で、その発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針ですが、投資判
     断は以下の特別記載事項及び本項以外の記載事項を慎重に検討した上で行なわれる必要があります。また、以下の記
     載は投資に関するすべてのリスクを網羅しているものではありませんのでご留意ください。
      なお、文中の将来に関する事項は、有価証券報告書提出日(2022年６月29日)現在において、当社グループが判断し
     たものであります。
                                 8/93




                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (1)  外部環境によるリスク
       ①法的規制について
       当社グループが施工業務を行うにあたり、建設業を営む者の資質の向上、建設工事の請負契約の適正化等を図る
      ことによる適正な施工品質の維持や発注者の保護等を定めた建設業法の規制を受けております。建設業法第３条第
      １項の規定により建設工事の種類ごとの許可制となっているため、当社グループは以下に記載する特定建設業許可
      を取得しております。
       当社グループの主要な事業活動の継続には下記許可が必要ですが、現時点において、当社は建設業法第８条、第
      28条及び第29条に定められる免許の取消(当社の役員が禁固以上の刑に処せられ、あるいは傷害、脅迫、背任等の
      罪により罰金の刑に処されたとき等)、営業停止(請負契約に関し不誠実な行為をしたとき等)又は更新欠格(免許の
      取消事由に該当する場合及び許可の有効期限までに更新を行わなかった場合等)事由に該当する事実はないと認識
      しております。しかしながら、将来、許可の取消し等の事由が生じた場合、当社グループの事業遂行に支障をきた
      し、当社の業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
       当社グループは施工業務に係る経営資源を当社の100％子会社である株式会社省電舎に集約し、事業を推進してま
      いります。このため、株式会社省電舎で新たに電気工事業、管工事業、土木工事業他さまざまな工事業に係る建設
      業許可を取得しております。
      許可を受ける

              取得年月     許認可等の名称        所管官庁等         許認可等の内容              有効期限
       事業会社
                                                2017年７月30日から
                                  電気工事業　管工事業　機械
                           東京都知事
       株式会社
              2017年７月       特定建設業             器具設置工事業               2022年７月29日まで
        省電舎
                           (国土交通省)
                                  許可番号(特-29)第138760号
                                                以後５年ごとに更新
                                                2018年４月10日から
                           東京都知事
       株式会社
              2018年４月       特定建設業             建築工事業               2023年４月9日まで
        省電舎
                           (国土交通省)
                                                以後５年ごとに更新
                                  大工工事業　左官工事業　と
                                  び・土工工事業　石工事業　
                                  屋根工事業　屋根工事業　鉄
                                  鋼構造物工事業　鉄筋工事
                                                2018年11月30日から
                                  業　板金工事業　ガラス工事
                           東京都知事
       株式会社
              2018年11月      一般建設業許可              業               2023年11月29日まで
        省電舎
                           (国土交通省)
                                  タイル・れんが・ブロック工
                                                以後５年ごとに更新
                                  事業　塗装工事業　防水工事
                                  業　内装仕上工事業
                                  熱絶縁工事業　建具工事業
                                  許可番号(般-30)第138760号
                                                2019年10月25日から
                           東京都知事
                                  解体工事業
       株式会社      2019年10月      一般建設業許可                             2024年10月24日まで
                                  許可番号(般-1)第138760号
                           (国土交通省)
        省電舎
                                                以後５年ごとに更新
       ② 競争激化に伴うリスク

       当社グループは、価格設定、取引条件などにおいて、他社との競合に晒されております。競合他社が、収益性を
      度外視した価格設定、取引条件を提示してきた場合、当社は商機を逸する可能性があります。また、競合他社が、
      当社グループより規模が大きい場合、又は資金調達コストが低い場合など、価格を抑えつつ利益を確保できる可能
      性があります。当社グループが、これら他社と競り合う場合、利益が減少する可能性があります。このような場
      合、当社グループの事業活動や財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
     （2）当社グループの経営基盤に関するリスク

       ①資金調達に伴うリスク
       当社グループは長期に渡って赤字を継続しており、担保として使用できる資産も保有していないため、現状、銀
      行を始めとする金融機関等からの借り入れによる資金調達は困難な状況であります。このため、当社は、投資家か
      らの借入、エクイティ・ファイナンスなどによる資金調達を図っております。しかしながら、当社グループの業績
      回復の遅れ、経済情勢の変動などの要因により、資金調達が困難となった場合、又は、通常より著しく不利な条件
      での資金調達を余儀なくされた場合、当社グループの事業及び業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
                                 9/93



                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
       ②財務基盤が脆弱であることによるリスク
       当社グループの当連結会計年度末における純資産は596百万円となっており、財務基盤が脆弱な状況となっており
      ます。当社は、省エネルギー設備の導入に関連する企画・設計・販売・施工ならびにコンサルティングをコアな業
      務とする事業展開、低コスト体制の確立などにより業績の回復に注力する一方で、エクイティ・ファイナンスによ
      る資本増強も検討しておりますが、これらの取り組みに遅れが生じた場合、あるいは実現しなかった場合、当社は
      債務超過となり、当社グループの事業及び業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
     （3）その他のリスク

       ①役職員の不正によるリスク
       当社グループは、役職員に対するコンプライアンスマインドの徹底、内部管理体制の整備を通じ、役職員による
      不正の探知、又は事前防止に努めておりますが、これによっても防げない不正、予測し得ない不正等によって当社
      グループに著しい損害が生じた場合には、当社グループの事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
       ②情報漏えいによるリスク

       当社グループは、大量の機密情報、顧客情報を取り扱っており、これらの情報漏えいを防止することは重要な経
      営課題であると認識しております。
       しかしながら、機密情報、顧客情報等の漏えいが生じ、損害賠償請求や監督官庁による行政処分等を受けた場合
      には、損害賠償額の支払や対応コスト等の発生、あるいは、顧客、取引先、株主等からの信用が低下することなど
      によって、当社グループの事業及び業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
       ③小規模組織であることによるリスク

       当社グループは2022年３月31日現在、役員８名(監査等委員でない取締役５名、監査等委員である社外取締役３
      名)、従業員24名の小規模組織であり、内部管理体制も現在の組織規模に応じたものとなっております。当社グルー
      プは、今後の事業の拡大に伴い人員の増強、内部管理体制の一層の充実に努める方針でありますが、当社グループ
      が必要な人員が確保できない場合や内部管理体制の充実に適切かつ充分な対応ができない場合、当社グループの業
      務遂行及び事業拡大に影響を及ぼす可能性があります。また、一方で事業の拡大に向けて組織体制を拡充すること
      は、固定費の増加につながり、当社グループの業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
       ④人的資源が確保できないことによるリスク

       当社グループでは、省エネルギー関連事業を展開していくうえで人材が最も重要な経営資源であると考えてお
      り、優秀な人材を確保、育成していくことを重視しております。採用した人材が知識と経験を身に付け、これら事
      業における総合的な提案を実践可能になるには、教育期間が必要であります。
       当社グループとしては今後の事業の拡大のため優秀な人材を確保していく方針でありますが、当社グループが求
      める人材が確保できない場合、または、当社グループから人材が流出するような場合には、当社グループの業務遂
      行に悪影響を及ぼす可能性があります。
       ⑤新型コロナウイルス等、感染拡大によるリスク

       当社グループの従業員に新型コロナウイルス、インフルエンザ、ノロウイルス等の感染が拡大した場合、一時的
      に操業を停止するなど、当社グループの経営成績、財務状況等に悪影響を与える可能性があります。当社グループ
      ではこれらのリスクに対応するため、予防や拡大防止に対して適切な管理体制を構築しております。
       特に今般世界的に感染が拡大した新型コロナウイルスに関しては、代表取締役社長を本部長とする新型コロナウ
      イルス感染対策本部を設置し、以後、「在宅勤務、出張禁止、毎日の検温など、従業員の安全と健康を最優先にし
      た対応の徹底」、「マスク、消毒液等の確保」、「感染者が発生した場合のBCP対策」などの施策を通じ、新型コロ
      ナウイルスの影響の極小化を図っております。
       ⑥リスク管理が十分に機能しないリスク

       当社グループは、リスク管理の強化に取り組んでおりますが、当社グループが新しい分野へ事業進出した場合、
      既存事業が急速に拡大した場合、又は外部要因の急速な変化が生じた場合等の要因によりリスク管理が十分に機能
      しない可能性があります。この場合、当社の事業活動や財政状態及び業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
     (4)継続企業の前提に関する重要事象等について

                                10/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      当社グループは、前連結会計年度以前から継続して営業損失、経常損失及び親会社株主に帰属する当期純損失を計
     上しており、損失が継続することで資金繰りに懸念が生じる可能性があります。
      当連結会計年度の業績においても、営業損失260,694千円、経常損失298,344千円及び親会社株主に帰属する当期純
     損失333,788千円を計上し、当該状況により、継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせるような状況が存在して
     おります。
      当社グループは、上記の継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況を解消するために、以下の対応策を
      講じ、当該状況の解消又は改善に努めてまいります。
       ①営業利益及びキャッシュ・フローの確保

       前連結会計年度に引き続き、各案件の精査を行い、継続的に原価の低減を図り、利益率の向上を進めてまいりま
      す。また、商業施設、食品関連設備などへの省エネルギー提案によるクライアント開発を積極的に進め、安定的な
      売上・利益を確保する体制の構築を進めてまいります。
       ②案件精査、利益率確保のための体制

       当社グループでは、営業管理・予実管理の実効性を上げるため、営業会議を毎週行い、予算の実行とコンプライ
      アンスの向上に努めております。営業会議での課題・成果などは経営会議で報告され、タイムリーな対応策の検
      討、情報の共有化を行うことにより、案件の精査や解決策を着実に決定・実行してまいります。
       ③諸経費の削減

       随時、販売費及び一般管理費の見直しを実施し、販売費及び一般管理費の削減を推進し、利益確保に努めてまい
      ります。
       ④資金調達

       2020年９月28日に発行した第７回新株予約権の行使が2021年５月31日、2021年８月30日及び2021年12月27日に行
      われ297,472千円を調達いたしました。また2021年12月20日にSＤＧsキャピタル有限責任事業組合を引受先とする第
      三者割当増資を行い165,800千円の調達を行いました。また2021年12月20日に発行した第８回新株予約権が2022年１
      月27日、2022年２月25日、2022年３月15日、2022年３月25日、2022年３月31日に行使が行われ429,000千円を調達い
      たしました。今後、全てが行使された場合には221,000千円を調達できる見込みでおります。今後も、財務体質改善
      のために、将来的な増資の可能性も考慮しつつ、借入金を含めた資金調達の協議を進めております。
        しかしながら、これらの対応策を講じても、業績及び資金面での改善を図る上で重要な要素となる売上高及び

       営業利益の確保は外部要因に大きく依存することになるため、また、新株予約権による資金調達は行使が約束さ
       れているものではないため、現時点では継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められます。
        なお、当社グループの連結財務諸表は継続企業を前提として作成しており、継続企業の前提に関する重要な不
       確実性の影響を連結財務諸表に反映しておりません。
                                11/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
    (業績等の概要)
        文中における将来に関する事項は、当連結会計年度の末日現在において当社グループが判断したものでありま
      す。なお、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                              2020年３月31日）及び「収益認識に関する会計基
      準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                      2020年３月31日）を当連結会計年度の期首から適用しております。
       この結果、当連結会計年度の損益に与える影響はありません。また、利益剰余金の当期首残高への影響もありま
      せん。
     (1) 業績
       当連結会計年度の国内経済は、年度後半には、新型コロナウイルス感染症の影響が徐々に緩和されてきたもの
      の、原材料価格の上昇や供給面での制約という厳しい経営環境が継続し、民間設備投資の回復に、足踏みが見られ
      ました。
       このような状況の中、当社は昨年、社名を「SDSホールディングス」に変え、「私たちを取り巻く脅威に対処し、
      遠い未来・近い将来・今の社会に貢献する」ことを経営理念として活動して参りました。地球温暖化・災害・衛生
      リスクという３つの脅威に対し、省エネルギー設備の導入、その他施設改修等のソリューションに加え、当期から
      は衛生関連事業を開始し、グループをあげて受注活動を行って参りました。
       以上の結果、当連結会計年度における売上高は、1,034百万円（前連結会計年度比190百万円増）となりました。
      損益に関しましては、販売費及び一般管理費が434百万円(前連結会計年度比１百万円減)となり、営業損失260百万
      円(前連結会計年度　営業損失252百万円)、経常損失298百万円(前連結会計年度　経常損失272百万円)となりまし
      た。純損益に関しましては、主に、土地開発案件に係る和解金17百万円と減損損失17百万円の特別損失の計上によ
      り、親会社株主に帰属する当期純損失333百万円(前連結会計年度　親会社株主に帰属する当期純損失348百万円)と
      なりました。
       なお、当社グループは「省エネルギー関連事業」の単一セグメントのため、セグメント別の記載を省略しており

      ます。
     (2)  キャッシュ・フローの状況

       当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末と比較して356百万円増加し、469百万円と
      なりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況は以下のとおりであります。
    　　（営業活動によるキャッシュ・フロー）
       当連結会計年度の営業活動によるキャッシュ・フローは485百万円の支出となりました。これは主に、資金の減
       少要因として、税金等調整前当期純損失332百万円の計上、売上債権の増加213百万円、偶発損失引当金の減少73
       百万円、資金の増加要因としては、仕入債務の増加67百万円などによるものであります。
    　　（投資活動によるキャッシュ・フロー）
       当連結会計年度の投資活動によるキャッシュ・フローは13百万円の支出となりました。これは有形固定資産の取
       得による支出12百万円と、本社移転による敷金の差入れによる支出18百万円、資産除去債務の履行による支出９
       百万円、資金の増加要因としては、敷金の回収による収入26百万円によるものであります。
    　　（財務活動によるキャッシュ・フロー）
       当連結会計年度の財務活動によるキャッシュ・フローは854百万円の収入となりました。これは主に、株式発行
       による収入150百万円と新株予約権の行使による株式の発行による収入700百万円によるものであります。
                                12/93






                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    (生産、受注及び販売の状況)
     (1) 生産実績

       当社グループの業態は、生産活動を行っておりませんので、記載を省略いたします。
     (2)  受注状況

       当連結会計年度における受注状況を事業内容ごとに示すと次のとおりであります。
                           受注高                  受注残高

         事業の名称
                      金      額                金      額
                               前期同期比                   前期同期比
                          千円          ％        千円          ％
    省エネルギー関連事業                  1,034,000           123.1        184,080           81.5
          合   計
                       1,034,000           123.1        184,080           81.5
     (3) 販売実績

       当連結会計年度における販売実績を事業内容ごとに示すと、次のとおりであります。
                           販売高

         事業の名称
                      金      額
                               前期同期比
                          千円          ％
    省エネルギー関連事業                  1,034,970           122.6
          合   計
                       1,034,970           122.6
    (注)１．主な相手先別の販売実績及び総販売実績に対する割合は、次のとおりとなります。
                          前連結会計年度                当連結会計年度
             相手先
                       金      額     割      合     金      額     割      合
                           千円         ％       千円         ％
       東芝テック株式会社                 90,530         10.7      289,487         28.0
       株式会社エールケンフォー                 125,801         14.9         ―        ―
       株式会社日本キャンパック                 98,169         11.6         ―        ―
    (財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析)

      文中における将来に関する事項は、有価証券報告書提出日(2022年６月29日)現在において当社グループが判断した
     ものであります。
      (1)重要な会計方針及び見積り

       当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されて
      おります。この連結財務諸表の作成にあたって採用している重要な会計方針については、「第５                                              経理の状況       １
       連結財務諸表等         (1)  連結財務諸表        注記事項      連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載のと
      おりであります。
                                13/93






                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (2)財政状態の分析
      ①流動資産
       当連結会計年度末における流動資産は、899百万円（前連結会計年度末比654百万円増）となりました。これは主
      に、現金及び預金の増加356百万円、売掛金の増加213百万円などによるものであります。
      ②固定資産
       当連結会計年度末における固定資産は、22百万円（前連結会計年度末比10百万円減）となりました。これは主
      に、敷金の減少８百円と投資有価証券の減少１百万円などによるものであります。
      ③流動負債
       当連結会計年度末における流動負債は、271百万円（前連結会計年度末比107百万円増）となりました。これは主
      に、未払金の増加115百万円、資産除去債務の減少18百万円によるものであります。
      ④固定負債
       当連結会計年度末における固定負債は、53百万円（前連結会計年度末比20百万円減）となりました。これは主
      に、偶発損失引当金の減少73百万円、長期未払金の増加47百万円、資産除去債務の増加５百万円によるものであり
      ます。
      ⑤純資産
       当連結会計年度末における純資産は、596百万円（前連結会計年度末比557百万円増）となりました。これは主
      に、親会社株主に帰属する当期純損失333百万円を計上したことと第三者割当増資及び新株予約権の行使による新
      株発行で895百万円の資本金等の増加によるものであります。
      (3)  経営成績の分析

       ①   売上高及び売上総利益
         「第２　事業の状況　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1)                                                 業
        績」に記載したとおりであります。
       ②   販売費及び一般管理費
         当連結会計年度における販売費及び一般管理費は                       434百万円(前年同期比１百万円減)となりました。これは
        主に来期の事業拡大のために先行して支払手数料及び支払報酬料が発生したもののその他の営業経費は抑制し
        てきたためであります。
       ③   営業利益
         当連結会計年度における営業損失は                 260百万円(前年同期          252百万円の営業損失)となりました。これは前連
        結会計年度より受注競合等で粗利率が下がってしまったのと、来期の事業拡大のために先行して販売費及び一
        般管理費が発生したため営業損失となっております。
       ④   経常利益
         当連結会計年度における経常損失は                 298百万円(前年同期          272百万円の経常損失)となりました。これは営業
        損失の計上によるものであります。
       ⑤   親会社株主に帰属する当期純利益
         当連結会計年度における親会社株主に帰属する当期純損失は333百万円(前年同期                                      348百万円の親会社株主に
        帰属する当期純損失)となりました。これは主に経常損失の計上と土地開発案件に係る和解金17百万円、減損損
        失17百万円の特別損失の計上によるものであります。
      (4)  キャッシュ・フローの分析

        当連結会計年度末における現金及び現金同等物(以下、「資金」という)の残高は、469百万円(前年同期比                                                 356
       百万円増)となりました。
        なお、キャッシュ・フローの状況については、「第２　事業の状況　３　経営者による財政状態、経営成績及
       びキャッシュ・フローの状況の分析　(2)キャッシュ・フローの状況」に記載したとおりであります。
      (5)  経営成績に重要な影響を与える要因について

        経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第２                              事業の状況       ２   事業等のリスク」に記載した
       とおりであります。
      (6)  経営戦略の現状と見通し

                                14/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
       当社グループは、「脅威に立ち向かい、社会に貢献する」ことを重点テーマに、地球温暖化、災害、衛生リスク
      という３つの脅威に対するソリューションを、社会に提供することを基本方針としております。
       2050   年のカーボンニュートラルという政府目標の実現、異常気象や震災など非常事態に対する対応の需要増
      大、新型コロナ感染症拡大による衛生需要の急増、などを背景に、当社グループが推進する事業には、中期的な成
      長が見込まれます。
       その一方で、現状では、原材料の供給制限や価格高騰などの事業環境の変化が、業績回復の妨げとなっており、
      このような状況への対処が急がれています。そうした中、当社グループでは、これらの環境変化に対し、自助努力
      による業績回復が困難な体質を改革するため、受託事業や補助金関連事業への依存から脱却し、自らの力で付加価
      値を作り、市場を開拓することが可能な事業を、新たな柱とすることを検討して参りました。
       その結果、重要な後発事象にも記載の通り、リノベーションによる住宅販売を主要な事業とする、株式会社イエ
      ローキャピタルオーケストラをグループに加え、LED、空調設備機器、非常用電源等を活用した、省エネ・BCP                                                   対
      応のコンセプト住宅等の企画・開発・販売を行うことを企図しております。
       不動産事業と省エネソリューション事業の融合によるシナジー効果で、株式会社イエローキャピタルオーケスト
      ラが行う中古マンション等の不動産販売事業を、より付加価値が高いものとすると同時に、当社グループとして
      は、「脱炭素」をコンセプトとした、より収益規模の大きな事業の展開が可能になるものと考えております。
       また当社グループは、新たに個人向けの市場へ参入することとなりますが、これまでに比べ、より幅広い市場に
      向けて、成長性のある事業を展開することにより、業容の拡大をはかってまいります。
       現 時点での次期の連結業績見通しは、次のとおりであります。
       売上高　　　                                   3,700百万円
       営業利益　　　　　　　　　　　　                    14百万円
       経常利益　　　　　　　　　　　　                     5百万円
       親会社株主に帰属する当期純利益　                 △56百万円
        （注）業績予想に関しましては現時点で入手可能な情報に基づき当社にて判断したものであり、リスクや不確

           定要素が含まれております。そのため、様々な要因の変化により、実際の成果や業績等は記載の予測と
           は異なる可能性があります。
      (7)  事業等のリスクに記載した重要事象等を解消するための対応策

        当社グループには、「２．事業等のリスク」に記載のとおり、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるよう
       な事象又は状況が存在しております。                  当該重要事象等を解消し、経営基盤の安定化への対応策は、「第２「事業
       の状況」２「事業等のリスク」(4)                継続企業の前提に関する重要事象等について」に記載のとおりであります。
    ４  【経営上の重要な契約等】

       該当事項はありません。
    ５  【研究開発活動】

      該当事項はありません。
                                15/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    第３ 【設備の状況】
    １【設備投資等の概要】

     該当事項はありません。
    ２【主要な設備の状況】

      当社グループにおける主要な設備は、以下のとおりであります。
     　提出会社
                                               2022年３月31日       現在
                                     帳簿価額(千円)
                                                       従業
      事業所名        セグメント
                      設備の内容                                  員数
      (所在地)         の名称
                                           土地
                                   機械装置及び
                                                       (名)
                              建物                    合計
                                    運搬具
                                          面積(㎡)
             全社共通
                     総括業務
    本社
             省エネルギー
                                 ―       ―      ―       ―    8
                     施設
    (東京都港区)
             関連事業
    (注)１．本社につきましては、減損損失計上後の帳簿価額を記載しております。
      ２．本社建物は賃借しており、年間賃借料は22,899千円であります。
    ３【設備の新設、除却等の計画】

     (1) 重要な設備の新設等
       該当事項はありません。
     (2) 重要な設備の除却等

       該当事項はありません。
                                16/93












                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    第４ 【提出会社の状況】
    １ 【株式等の状況】

     (1) 【株式の総数等】
      ① 【株式の総数】
                種類                       発行可能株式総数(株)

               普通株式                                    20,000,000
                計                                   20,000,000
      ② 【発行済株式】

               当事業年度末          提出日現在

                                 上場金融商品取引所名又は登録認
        種類       現在発行数(株)           発行数(株)                           内容
                                   可金融商品取引業協会名
              ( 2022年３月31日       )  (2022年６月29日)
                                     東京証券取引所

      普通株式           8,052,773          8,052,773                       (注)１、２
                                 市場第二部（事業年度末現在）ス
                                 タンダード市場（提出日現在）
        計          8,052,773          8,052,773             ―            ―

     (注)   １．株主としての権利内容に制限のない、標準となる株式であります。
       ２．単元株式数は100株であります。
       ３．「提出日現在発行数」欄には、2022年6月1日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により
         発行された株式数は含まれておりません。
     (2) 【新株予約権等の状況】

      ①  【ストックオプション制度の内容】
        該当事項はありません。
      ②  【ライツプランの内容】

        該当事項はありません。
                                17/93









                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      ③  【その他の新株予約権等の状況】

     第８回新株予約権
    決議年月日                      2021年12月３日
    新株予約権の総数（個）※                      6,800［6,800］

    新株予約権のうち自己新株予約権の数
                           ―
    （個）※
    新株予約権の目的となる株式の種類、内容及
                           普通株式　　      680,000［680,000］
    び数（株）※
    新株予約権の行使時の払込金額（円）※                      325
    新株予約権の行使期間　※                      2021年12月20日から2023年12月19日まで

    新株予約権の行使により株式を発行する場合                      発行価格　　325
    の株式の発行価格及び資本組入額（円）※                      資本組入額　162.5
    新株予約権の行使の条件　※                      各本新株予約権の一個未満の行使はできない。
                           本新株予約権の譲渡については、当社取締役会の決議による承
    新株予約権の譲渡に関する事項　※
                           認を要するものとする。
    組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関
                           該当事項はありません。
    する事項　※
     ※ 当事業年度の末日（2022年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現
      在（2022年５月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　　］内に記載
      しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
     新株予約権の内容等

    新株予約権の目的となる             当社普通株式(当社普通株式の内容は、完全議決権株式であり権利内容に何ら限定の
    株式の種類             ない当社における標準となる株式である。なお、当社は１単元を100株とする単元株
                 式制度を採用している。)
    新株予約権の目的となる             １．本新株予約権の目的である株式の種類は当社普通株式とし、その総数は
    株式の数               2,000,000株とする(本新株予約権１個当たりの目的である株式の数(以下「割当
                   株式数」という。)は100株とする。)。ただし、本欄第２項ないし第４項によ
                   り、割当株式数が調整される場合には、本新株予約権の目的である株式の総数は
                   調整後割当株式数に応じて調整されるものとする。
                 ２．当社が本表別欄「新株予約権の行使時の払込金額」欄の規定に従って行使価額の
                   調整を行う場合には、割当株式数は次の算式により調整されるものとする。但
                   し、調整の結果生じる１株未満の端数は切り捨てるものとする。なお、かかる算
                   式における調整前行使価額及び調整後行使価額は、本表別欄「新株予約権の行使
                   時の払込金額」第３項に定める調整前行使価額及び調整後行使価額とする。
                               調整前割当株式数×調整前行使価額
                    調整後割当株式数         ＝
                                    調整後行使価額
                 ３．調整後割当株式数の適用日は、当該調整事由にかかる別記「新株予約権の行使時
                   の払込金額」欄第３項第(2)号及び第(5)号による行使価額の調整に関し、各号に
                   定める調整後行使価額を適用する日と同日とする。
                 ４．割当株式数の調整を行うときは、当社は、調整後割当株式数の適用開始日の前日
                   までに、本新株予約権に係る新株予約権者(以下「本新株予約権者」という。)に
                   対し、かかる調整を行う旨並びにその事由、調整前割当株式数、調整後割当株式
                   数及びその適用開始日その他必要な事項を書面で通知する。ただし、適用開始日
                   の前日までに上記通知を行うことができない場合には、適用開始日以降速やかに
                   これを行う。
                                18/93






                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    新株予約権の行使等の払             １．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
    込金額               各本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とし、その価額は、行使価
                   額に割当株式数を乗じた額とする。
                 ２．本新株予約権の行使により当社が当社普通株式を交付する場合における株式１株
                   当たりの出資される財産の価額(以下、「行使価額」という。)は、金325円とす
                   る。
                 ３．行使価額の調整
                  (1)  当社は、本新株予約権の割当日後、本項第(2)号に掲げる各事由により当社の
                    発行済普通株式数に変更が生じる場合又は変更が生じる可能性がある場合は、
                    次に定める算式(以下「行使価額調整式」という。)をもって行使価額を調整す
                    る(以下調整された後の行使価格を「調整後行使価格」、調整される前の行使
                    価格を「調整前行使価格」という。)。
                            交付       1株当たり

                           普通株式数      ×   の払込額
                   既発行
                  普通株式数       +     1株当たりの時価
                                         ×        ＝
                   既発行                         調 整前       調整後行
                         +     交付普通株式数
                  普通株式数                         行使価額         使価格
                  (2)  行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及びその調整後の行使価額の
                    適用時期については、次に定めるところによる。
                   ①　本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を新た
                     に発行し、又は当社の有する当社普通株式を処分する場合(無償割当てによ
                     る場合を含む。ただし、新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含
                     む。)の行使、取得請求権付株式又は取得条項付株式の取得、その他当社普
                     通株式の交付を請求できる権利の行使によって当社普通株式を交付する場
                     合、及び会社分割、株式交換又は合併により当社普通株式を交付する場合を
                     除く。)調整後行使価額は、払込期日(募集に際して払込期間を定めた場合は
                     その最終日とし、無償割当ての場合はその効力発生日とする。)以降、又は
                     かかる発行もしくは処分につき株主に割当てを受ける権利を与えるための基
                     準日がある場合はその日の翌日以降これを適用する。
                   ②　株式分割により当社普通株式を発行する場合
                     調整後行使価額は、当社普通株式の株式分割のための基準日の翌日以降これ
                     を適用する。
                                19/93












                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
                   ③　本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を交付
                     する定めのある取得請求権付株式又は本項第(4)号②に定める時価を下回る
                     払込金額をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権
                     付社債に付されたものを含む。)を発行又は付与する場合
                     調整後行使価額は、取得請求権付株式の全部に係る取得請求権又は新株予約
                     権の全部が当初の条件で行使されたものとみなして行使価額調整式を適用し
                     て算出するものとし、払込期日(新株予約権の場合は割当日)以降又は(無償
                     割当ての場合は)効力発生日以降これを適用する。ただし、株主に割当てを
                     受ける権利を与えるための基準日がある場合には、その日の翌日以降これを
                     適用する。
                   ④　当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権(新株予約権付社
                     債に付されたものを含む。)の取得と引換えに本項第(4)号②に定める時価を
                     下回る価額をもって当社普通株式を交付する場合
                     調整後行使価額は、取得日の翌日以降これを適用する。
                  (3)  行使価額調整式により算出された調整後の行使価額と調整前の行使価額との差
                    額が１円未満にとどまる場合は、行使価額の調整は行わない。但し、その後の
                    行使価額の調整を必要とする事由が発生し行使価額を調整する場合は、行使価
                    額調整式中の調整前行使価額に代えて、調整前行使価額からこの差額を差引い
                    た額を使用する。
                  (4)  その他
                   ①　行使価額調整式の計算については、円位未満小数第３位まで算出し、小数第
                     ３位を切り捨てるものとする。
                   ②　行使価額調整式で使用する時価は、調整後行使価額が初めて適用される日に
                     先立つ45取引日目に始まる30取引日(終値のない日数を除く。)の金融商品取
                     引所における当社普通株式の普通取引の終値の単純平均値とする。この場
                     合、平均値の計算は、円位未満小数第３位まで算出し、その小数第３位を切
                     り捨てるものとする。
                   ③　行使価額調整式で使用する既発行普通株式数は、株主に割当てを受ける権利
                     を与えるための基準日がある場合はその日、また、かかる基準日がない場合
                     は、調整後行使価額を初めて適用する日の１ヶ月前の日における当社の発行
                     済普通株式の総数から、当該日において当社の保有する当社普通株式を控除
                     した数とする。
                  (5)  本欄第３項第(2)号の行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる
                    場合には、当社は必要な行使価額の調整を行う。
                   ①　株式の併合、資本の減少、会社分割、株式移転、株式交換又は合併のために
                     行使価額の調整を必要とするとき。
                   ②　その他当社の発行済普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由の発生
                     により行使価額の調整を必要とするとき。
                   ③　行使価額を調整すべき複数の事由が相接して発生し、一方の事由に基づく調
                     整後行使価額の算出にあたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響
                     を考慮する必要があるとき。
                  (6)  行使価額の調整を行うときは、当社は、調整後行使価額の適用開始日の前日ま
                    でに、本新株予約権者に対し、かかる調整を行う旨並びにその事由、調整前行
                    使価額、調整後行使価額及びその適用開始日その他必要な事項を書面で通知す
                    る。但し、適用開始日の前日までに上記通知を行うことができない場合には、
                    適用開始日以降速やかにこれを行う。
    新株予約権の行使により             金650,000,000円
    株式を発行する場合の株             (注)　すべての新株予約権が行使されたと仮定して算出された金額である。新株予約
    式の発行価額の総額                権の権利行使期間内に行使が行われない場合、新株予約権者がその権利を喪失
                    した場合及び当社が取得した新株予約権を消却した場合には、上記株式の発行
                    価額の総額は減少する。
    新株予約権の行使により             １．新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式１株の発行価格
    株式を発行する場合の株
                   本新株予約権の行使により交付する当社普通株式１株の発行価格は、行使請求に
    式の発行価格及び資本組
                   係る各本新株予約権の行使に際して払い込むべき金額の総額に、行使請求に係る
    入額
                   各本新株予約権の発行価額の総額を加えた額を、本表別欄「新株予約権の目的と
                   なる株式の数」欄記載の株式の数で除した額とする。
                 ２．新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準
                   備金
                   本新株予約権の行使により当社普通株式を発行する場合において増加する資本金
                   の額は、会社計算規則第17条第１項の規定に従い算出される資本金等増加限度額
                   の２分の１の金額とし(計算の結果１円未満の端数を生じる場合はその端数を切
                   り上げた額とする。)、当該資本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じ
                   た額を増加する資本準備金の額とする。
    新株予約権の行使期間             2021年12月20日から2023年12月19日までとする。ただし、本表別欄「自己新株予約権
                 の取得の事由及び取得の条件」に従って当社が本新株予約権の全部又は一部を取得す
                 る場合、当社が取得する本新株予約権については、取得日の前日までとする。
    新株予約権の行使請求の             １．本新株予約権の行使請求受付場所
    受付場所、取次場所及び             　　株式会社SDSホールディングス　管理本部
    払込取扱場所             　　東京都港区東新橋２－11－７住友東新橋ビル５号館８階
                 ２．本新株予約権の行使請求の取次場所
                 　　該当事項はありません。
                 ３．本新株予約権の払込取扱場所
                 　　株式会社三菱ＵＦＪ銀行　麻布支店
                 　　東京都港区麻布十番１丁目10番３号
    新株予約権の行使の条件             各本新株予約権の一個未満の行使はできない。
                                20/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    自己新株予約権の取得の             当社は、本新株予約権の取得が必要と当社取締役会が決議した場合は、本新株予約権
    事由及び取得の条件             の払込期日の翌日以降いつでも、取得の対象となる本新株予約権者に対し、取得日の
                 通知を当該取得日の14日前までに行うことにより、取得日の到来をもって、本新株予
                 約権１個当たりの払込価額と同額で、当該取得日に残存する本新株予約権の全部又は
                 一部を取得することができるものとする。一部取得をする場合には、抽選その他の合
                 理的な方法により行うものとする。
    新株予約権の譲渡に関す             本新株予約権の譲渡については、当社取締役会の決議による承認を要するものとす
    る事項             る。
    代用払込みに関する事項             該当事項はない。
    組織再編成行為に伴う新             該当事項はない。
    株予約権の交付に関する
    事項
     (注)１．本新株予約権の行使請求及び払込の方法

        ⅰ．本新株予約権を行使しようとする本新株予約権者は、当社の定める行使請求書に、必要事項を記載してこ
          れに記名押印したうえ、上記表中「新株予約権の行使期間」欄に定める行使期間中に上記表中「新株予約
          権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄第１項記載の行使請求受付場所に提出しなけれ
          ばならない。
        ⅱ．本新株予約権を行使しようとする本新株予約権者は、前号の行使請求書の提出に加えて、本新株予約権の
          行使に際して出資の目的とされる金銭の全額を現金にて上記表中「新株予約権の行使請求の受付場所、取
          次場所及び払込取扱場所」欄第３項に定める払込取扱場所の当社が指定する口座に振り込むものとする。
       ２．本新株予約権の行使の効力発生時期
          本新株予約権の行使の効力は、行使請求に要する書類が上記表中「新株予約権の行使請求の受付場所、取
          次場所及び払込取扱場所」欄第１項に定める行使請求受付場所に到達し、かつ当該本新株予約権の行使に
          際して出資の目的とされる金銭の全額が上記表中「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込
          取扱場所」欄第３項に定める払込取扱場所の当社が指定する口座に入金された日に発生する。
       ３．本新株予約権証券の発行
          当社は、本新株予約権にかかる新株予約権証券を発行しない。
       ４．株式の交付方法
          当社は、行使請求の効力発生後速やかに、社債、株式等の振替に関する法律(2001年法律第75号)及びその
          他の関係法令に基づき、本新株予約権者が指定する振替機関又は口座管理機関における振替口座簿の保有
          欄に振替株式の増加の記録を行うことにより株式を交付する。
       ５．その他
        ⅰ．会社法その他の法律の改正等、本新株予約権の発行要項の規定中読み替えその他の措置が必要となる場合
          には、当社は必要な措置を講じる。
        ⅱ．本新株予約権の発行については、金融商品取引法に基づく本有価証券届出書の届出の効力発生を条件とす
          る。
        ⅲ．その他本新株予約権の発行に関し必要な事項は、当社代表取締役社長に一任する。
     (3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

       　該当事項はありません。
                                21/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (4)  【発行済株式総数、資本金等の推移】
                発行済株式       発行済株式                     資本準備金       資本準備金

                              資本金増減額       資本金残高
        年月日        総数増減数       総数残高                     増減額       残高
                               (千円)       (千円)
                  (株)       (株)                    (千円)       (千円)
    2017年11月30日
                   50,000     2,752,273        12,435     1,009,884        12,435      817,064
            (注１)
    2018年10月19日
                   50,000     2,802,273        12,435     1,022,319        12,435      829,499
            (注１)
    2019年３月15日
                 1,400,000       4,202,173        231,000      1,253,319        231,000      1,060,499
            (注２)
    2020年９月28日
                 1,015,300       5,217,473        164,986      1,418,305        164,986      1,225,485
            (注３)
    2020年11月24日
                  100,000      5,317,473        16,470     1,434,776        16,470     1,241,956
            (注４)
    2021年４月１日～
                 2,235,300       7,552,773        366,343      1,801,119        366,343      1,608,299
    2022年３月31日
    (注)５
    2021年12月20日
                  500,000      8,052,773        81,250     1,882,369        81,250     1,689,549
            (注６)
     (注)   １．2016年10月６日の当社取締役会決議による第６回新株予約権の行使による増加であります。
       ２．2019年２月27日開催の取締役会決議に基づく、有償第三者割当増資による資本金及び資本準備金の増加であ
         ります。なお、１株当たりの発行価格は330円であり、資本組入額は165円となります。
         発行価格の総額          462,000,000円
         資本組入額          231,000,000円
         割当先          井元義昭氏
       ３．2020年９月10日開催の取締役会決議に基づく、有償第三者割当増資による資本金及び資本準備金の増加であ
         ります。なお、１株当たりの発行価格は325円であり、資本組入額は162.5円となります。
         発行価格の総額          329,972,500円
         資本組入額          164,986,250円
         割当先          吉野勝秀氏
       ４．2020年９月10日開催の取締役会決議に基づく、新株予約権の行使による資本金及び資本準備金の増加であり
         ます。なお、１株当たりの発行価格は329.41円であり、資本組入額は164.705円となります。
         発行価格の総額          32,941,000円
         資本組入額          16,470,500円
         割当先          吉野勝秀氏
       ５．2021年４月１日から2022年３月31日までの間に、新株予約権の行使により発行済株式総数が2,235,300株、
         資本金が366,343千円及び資本準備金が366,343千円増加しております。
       ６．2021年12月３日開催の取締役会決議に基づく、有償第三者割当増資による資本金及び資本準備金の増加であ
         ります。なお、１株当たりの発行価格は325円であり、資本組入額は162.5円となります。
         発行価格の総額          162,500,000円
         資本組入額          81,250,000円
                  ＳＤＧｓキャピ
         割当先         タル有限責任事
                  業組合
                                22/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (5)  【所有者別状況】
                                              2022年３月31日       現在
                        株式の状況(１単元の株式数           100 株)
                                                   単元未満株式
      区分                           外国法人等
           政府及び
                                                   の状況(株)
                     金融商品     その他の                個人
           地方公共     金融機関                               計
                     取引業者      法人               その他
            団体
                               個人以外      個人
     株主数(名)         ―     1     21     26     11     6   2,468     2,533       ―
     所有株式数
              ―     816    11,353      992     849     46   66,451     80,507      2,073
      (単元)
    所有株式数の
              ―    1.01     14.10     1.23     1.05     0.06     82.54      100      ―
     割合(％)
     (注)   １．単元未満のみ所有の株主数は167人で、合計株主数は2,700人となります。
       ２．自己株式62株は「単元未満株式の状況」に含まれております。
     (6)  【大株主の状況】

                                               2022年３月31日       現在
                                                  発行済株式
                                                  (自己株式を
                                          所有株式数        除く。)の
        氏名又は名称                     住所
                                            (株)      総数に対する
                                                  所有株式数
                                                  の割合(％)
    吉野　勝秀                千葉県松戸市                        1,499,600          18.62
    佐々木　和博                千葉県習志野市                        1,000,000          12.41

    ＳＤＧｓキャピタル有限責任事
    業組合　　　　　　　　　代表
                    東京都渋谷区道玄坂１丁目１５－３－４２３                         892,800         11.08
    組合員    田口   知志
    中村　健治                東京都渋谷区                         715,400         8.88
    井元　義昭                滋賀県大津市                         714,500         8.87

    楽天証券株式会社　　　　　代
                    東京都港区南青山２丁目６番２１号                         695,500         8.63
    表取締役社長　楠         雄治
    株式会社ＳＢＩ証券　　　　代
                    東京都港区六本木１丁目６番１号                         200,100         2.48
    表取締役社長       高村   正人
    日本証券金融株式会社　　　　
                    東京都中央区日本橋茅場町１丁目２－１０号                         81,600         1.01
    代表執行役社長        櫛田   誠希
    大和証券株式会社　　　　　代
                    東京都千代田区丸の内１丁目９番１号                         56,600         0.70
    表取締役社長       中田   誠司
    野村證券株式会社　　　　　代
                    東京都中央区日本橋１丁目１３番１号                         54,387         0.67
    表取締役     奥田   健太郎
           計                   －              5,910,487          73.39
     (注)   発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合は、表示単位の端数を切り捨てて表示してお
       ります。
                                23/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (7)  【議決権の状況】
      ① 【発行済株式】
                                               ( 2022年３月31日       現在)
           区分           株式数(株)         議決権の数(個)                内容
    無議決権株式                    ―          ―              ―

    議決権制限株式(自己株式等)                    ―          ―              ―

    議決権制限株式(その他)                    ―          ―              ―

    完全議決権株式(自己株式等)                    ―          ―              ―

                    普通株式
    完全議決権株式(その他)                            80,507           一単元（100株）
                      8,050,700
                    普通株式
    単元未満株式                             ―              ―
                        2,073
    発行済株式総数                  8,052,773           ―              ―
    総株主の議決権                    ―         80,507               ―

     (注)「単元未満株式」の欄には、自己株式が62株含まれております。
      ② 【自己株式等】

                                                2022年３月31日       現在
                                                   発行済株式
                               自己名義       他人名義
       所有者の氏名                                     所有株式数      総数に対する
                    所有者の住所
                               所有株式数       所有株式数
        又は名称                                    の合計(株)       所有株式数
                                (株)       (株)
                                                   の割合(％)
    株式会社ＳＤＳホール             東京都港区東新橋二丁目
                                   ―       ―       ―       ―
    ディングス             11番７号
          計             ―            ―       ―       ―       ―
    （注）上記には単元未満株式62株は含まれておりません。
                                24/93











                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    ２   【自己株式の取得等の状況】
     【株式の種類等】
       該当事項はありません。
     (1)【株主総会決議による取得の状況】

       該当事項はありません。
     (2)【取締役会決議による取得の状況】

       該当事項はありません。
     (3)【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

       該当事項はありません。
     (4)【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                           当事業年度                   当期間

           区分
                               処分価額の総額                  処分価額の総額
                       株式数(株)                  株式数(株)
                                 (円)                  (円)
    引き受ける者の募集を行った
                            ―         ―         ―         ―
    取得自己株式
    消却の処分を行った取得自己株式                        ―         ―         ―         ―
    合併、株式交換、株式交付、
    会社分割に係る移転を行った                        ―         ―         ―         ―
    取得自己株式
    その他                        ―         ―         ―         ―
    保有自己株式数                        62         ―         62         ―

     (注)   １．当期間における処理自己株式数には、2022年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
         売渡による株式は含まれておりません。
       ２．当期間における保有自己株式数には、2022年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
         買取り及び売渡しによる株式は含まれておりません。
    ３【配当政策】

      当社は、株主をはじめとするステークホルダーに対する利益還元を経営の重要な課題のひとつとして位置づけてお
     ります。主たる利益還元策のひとつである配当につきましては、経営基盤の強化を図るため、内部留保を勘案しつつ
     会社業績の動向に応じて株主への利益還元に取り組んでいくとともに、配当性向等の指標を参考としつつ実施してい
     く方針であります。
      また、当社の剰余金の配当は期末配当の年１回を基本的な方針としておりますが、会社業績に応じた株主への利益
     還元を柔軟に実施するため、当社は取締役会の決議によって、毎年９月30日の最終の株主名簿に記載又は記録された
     株主又は登録株式質権者に対し、中間配当をすることができる旨を定款に定めております。剰余金の配当の決定機関
     は、期末配当については株主総会、中間配当については取締役会であります。
      なお、当事業年度につきましては、誠に遺憾ながら配当を無配とさせて頂く結果となっております。
                                25/93





                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    ４  【コーポレート・ガバナンスの状況等】
     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
      ①企業統治の体制
       イ   企業統治の体制の概要とその体制を採用する理由
         当社のコーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方は、国策国益に則ったエネルギー関連事業を推進
        するにあたり、法令遵守の精神の元に迅速な意思決定と適切な業務遂行を行うことにあります。株主及びあら
        ゆるステークホルダーとの円滑な関係の構築を通じて企業価値を高め、環境経営やＣＳＲ(企業の社会的責任)
        に寄与することを経営上の重要課題のひとつと位置付けております。コーポレート・ガバナンスの充実に向
        け、各界の経験者で構成される社外取締役制度を採用し、経営の実質的な戦略、意思決定およびコンプライア
        ンスの充実を計る体制を構築しております。
         当社は、2018年６月27日付で、取締役会の監督機能を強化し、コーポレート・ガバナンス体制を充実させ企
        業価値の向上を図ることを目的として、監査役会設置会社から監査等委員会設置会社へ移行することといたし
        ました。
         さらに、当社は、取締役会の直属機関として、2018年10月22日の定時取締役会にて以下を目的とする「内部
        管理体制強化委員会」の設置を決議し、運営しております。内部管理体制強化委員会は、以下を目的として設
        置されたものであります。
         ａ．特設注意市場銘柄解除後の内部管理体制の改善・強化に係る諸施策の進捗状況及び結果内容の確                                              認、取
            締役会への報告
         ｂ．経営リスク及びコンプライアンスの管理状況に関する確認、取締役会への報告
          内部管理体制強化委員会の構成員は、取締役管理本部長を委員長とし、外部委員１名(弁護士・公認会計

        士)、内部監査室長、常勤監査等委員であり、審議内容に応じて、関係者に出席を求める形で運営しておりま
        す。
         当社のコーポレート・ガバナンス及び内部管理体制の概要は以下のとおりであります。
       ロ  内部統制システムの整備状況






         当社は、過去の不適切会計処理の問題を受けて、2019年２月14日に、内部管理体制の再構築を目指し、改善
        計画・状況報告書を作成、公表し、同改善計画に基づく体制の整備を行い、業務の適法性・有効性の確保並び
        にリスク管理に努め、関連法規の遵守を図ってまいりました。当期も、引き続き、上記改善計画に基づく施策
        を継続し、より強固な内部管理体制の構築に努めてまいります。
        ⅰ)　取締役および使用人の職務の執行が法令および定款に適合することを確保するための体制その他業務の適
          正を確保するための体制
          取締役会は、法令、定款、株主総会決議、決裁権限規程、企業理念、行動規範、取締役会規程に従い、経
          営に関する重要事項を決定するとともに、取締役の職務執行を監督しております。当社グループ全社を横
          断する経営会議を設置し、コンプライアンス・リスク管理規程に基づき、グループ全体のコンプライアン
          ス体制の整備及び問題点の把握に努め、重要な意思決定が必要な事項については、外部の専門家と共同で
                                26/93

                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
          事前にその法令及び定款への適合性を調査・検討することにより役職員の職務の適合性を確保する体制と
          なっております。
          また、役職員に対するコンプライアンス教育・研修を継続的に実施すると共に、法令・定款等に違反する
          行為を発見した場合の報告体制として、内部通報制度を構築し、外部の弁護士に直接通報できるように運
          用しております。内部通報制度は匿名での通報を認めること、通報をした者が通報を理由に不利益な取り
          扱いを受けることが無いことをその内容に含んでおります。
        ⅱ)　取締役の職務の執行にかかる情報の保存および管理に関する体制

         取締役会規程、稟議規程、文書管理規程に基づき、適切な保存および管理（廃棄を含む）を行っておりま
         す。
         また、取締役は保存された情報を閲覧することが可能な体制となっております。
        ⅲ)　損失の危険の管理に関する規程その他の体制

         当社グループの企業活動に関連する市場環境、経済環境の変動等による財務リスク、法令・規程違反による
         コンプライアンス・リスクに対処する為、コンプライアンス・リスク管理規程を制定し、当該規程に基づ
         き、管理本部及び内部監査室は、経営会議、取締役会、監査等委員会に随時報告し、未然にリスクを防止す
         るよう努めるとともに、グループ各社の相互連携のもと、当社グループ全体のリスク管理を行います。
         不測の事態が発生した場合には、社長を本部長とする「緊急対策本部」を設置して危機管理にあたり、損害
         の拡大を防止し、これを最小限にとどめる体制を整えます。
        ⅳ)　取締役の職務の執行が効率的になされることを確保するための体制

         取締役会は、経営方針、重要な業務執行の意思決定及び業務執行状況の監督を行っております。業務執行に
         関しては、経営環境の変化に迅速・的確に対応し、業務執行の有効性と経営の効率性を図るため、代表取締
         役及び業務執行を担当する取締役等で構成される経営会議を設置し、原則毎月１回開催することにより、取
         締役会付議事項の審議および取締役会が決定した経営に関する基本方針に基づく業務執行上・業務運営上の
         重要事項の審議・決定を行います。
         また、当社グループ全体の協力の推進および業務の整合性の確保と効率的な遂行管理を行っております。
        ⅴ)　当社グループにおける業務の適正を確保するための体制

         当社子会社を当社の一部署と位置付け、子会社内の各組織を含めた指揮命令系統および権限並びに報告義務
         を設定し、当社グループ全体を網羅的、統括的に管理することとします。内部監査部門は、当社子会社を含
         めた当社グループ全体の内部監査を実施する体制としております。
        ⅵ)　監査等委員でない取締役および使用人が監査等委員である取締役に報告をするための体制その他の監査等

          委員である取締役への報告に関する体制
         監査等委員会は、原則月に１回開催される定時取締役会の前に開催され、取締役会における審議事項を事前
         に、担当取締役等から報告を受ける体制をとり、取締役会で十分な議論ができる体制をとっております。ま
         た各監査等委員は、必要に応じて他の会議体に出席することにより、取締役及び使用人から、重要事項の報
         告を受ける体制となっております。
         また、取締役及び使用人は、会社に重要な損失を与える事項が発生したとき、又は発生するおそれがあると
         き、違法又は不正な行為を発見したとき、その他監査等委員会が報告すべきと定めた事項が生じたときは、
         遅滞なく監査等委員会に報告するものとします。
        ⅶ)　その他監査等委員である取締役の監査が実効的に行われることを確保するための体制

         監査等委員会は、ガバナンスのあり方とその運営状況を監視し、取締役の業務執行を含む経営の日常的活動
         の監査を行います。監査等委員会は、内部監査室及び会計監査人と、定期的に情報交換を行うことにより、
         監査の実効性を確保するものとします。
          また、監査等委員がその職務の執行について生ずる費用の前払いまたは償還、負担した債務の弁済を請求
         したときは、その費用等が当該監査等委員の職務の執行に必要でないと認められる場合を除き、その費用を
         負担します。
                                27/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
        ⅷ)　財務報告の信頼性・適正性を確保するための体制
         財務報告の信頼性・適正性を確保するために財務報告に係る内部統制が有効かつ適正に行われる体制を整備
         し、会計監査人との連携を図り財務報告の信頼性と適正性を確保します。
        ⅸ)　反社会的勢力排除に向けた体制

         当社及び当社グループ会社は、市民社会の秩序や安全に脅威を与える反社会的勢力および団体に対しては毅
         然とした態度で臨み、一切の関係を遮断するとともに、これらの活動を助長するような行為を行いません。
         また、反社会的勢力および団体からの介入を防止するため警察当局、暴力団追放運動推進センター、弁護士
         等と緊密な連携を確保します。また、自治体（都道府県）が制定する暴力団排除条例の遵守に努め、暴力団
         等反社会的勢力の活動を助長し、または暴力団等反社会的勢力の運営に資することとなる利益の供与は行い
         ません。
      ②取締役の員数

        当社の取締役は、８名以内とする旨を定款に定めております。
      ③取締役選任の決議要件

        当社は、取締役の選任決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出
       席し、その議決権の過半数をもって行う旨、定款に定めております。また、取締役の選任決議は累積投票によら
       ない旨も定款に定めております。
      ④株主総会の特別決議要件

        当社は、会社法第309条第２項の規定による決議は、定款に別段の定めがある場合を除き、議決権を行使する
       ことができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨、
       定款に定めております。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の運営を
       円滑に行うことを目的とするものであります。
      ⑤自己株式の取得

        当社は、自己株式の取得について、経済情勢の変化に対応して財務政策等の経営諸施策を機動的に遂行するこ
       とが可能となるよう、会社法第165条第２項の規定に基づき、取締役会の決議によって市場取引等により自己株
       式を取得することができる旨、定款に定めております。
      ⑥取締役の責任免除

        当社は取締役が期待される役割を十分に発揮できることを目的として、会社法第426条第１項の規定により、
       任務を怠ったことによる取締役(取締役及び監査役であった者を含む)の損害賠償責任を、法令の限度において、
       取締役会の決議によって免除することができる旨を定款に定めております。
      ⑦中間配当の実施

        当社は、株主への機動的な利益還元を行うことを目的として、取締役会の決議によって毎年９月30日を基準日
       として中間配当をすることができる旨を定款に定めております。
                                28/93






                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (2)  【役員の状況】
      ①　役員一覧
      男性  6 名　女性    1 名　（役員のうち女性の比率             14.3  ％）
                                                     所有株式数
        役職名         氏名       生年月日               略歴            任期
                                                      (株)
                              1999年４月      日本グローバル証券㈱         入社
                              2004年11月      三田証券㈱本店営業部入社
                              2013年３月      岡三証券㈱入社
                              2014年４月      エース証券㈱入社
                              2015年１月      ㈱KACHIEL    入社
                              2017年３月      ㈱エストコーポレーション入社
                              2018年８月      当社出向内部監査室長
       代表取締役
                              2019年５月      当社出向経営企画室長
               伊藤　象二郎       1976年１月22日      生                      (注)２      ―
        社長
                              2019年５月       ㈱アイ・エヌ・エイチ代表取締
                                    役
                              2019年10月       ㈱シリウス設立代表取締役就任
                              2020年１月      当社出向管理本部経営企画グルー
                                    プ
                              2021年６月       当社　代表取締役社長（現任）
                              2022年４月      ㈱イエローキャピタルオーケスト
                                    ラ　取締役（現任）
                              2000年３月      ㈱Human21　入社
                              2012年８月      ㈱新東京グループ　取締役管理部
                                    長（現任）
                              2018年８月      ㈱新東京トレーディング　代表取
        取締役       小 野 澤　歩
                     1976年６月27日      生                      (注)２      ―
                                    締役
                              2022年２月      エイチビー㈱　代表取締役（現
                                    任）
                                29/93













                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
                                                    所有株式数

        役職名         氏名       生年月日               略歴            任期
                                                      (株)
                              1998年８月      司法書士篠塚事務所　入所
                              2000年12月      司法書士天川合同事務所　入所
                              2011年１月      オフィスランディック㈱　入社
                              2015年９月      トゥーライフ合同会社　設立　代
        取締役       関　原　竜　也       1974年７月12日      生                      (注)２      ―
                                    表社員（現任）
                              2020年８月      ㈱新東京グループ　監査役
                              2021年10月      ㈱シントウキョウグロースキャピ
                                    タル代表取締役（現任）
                              1973年４月      横浜銀行入行
                              1996年４月      同行上永谷支店長
                              2003年１月      ジャパンニューアルファー㈱出向
                              2006年１月      ㈱アクシャル専務取締役
                              2014年７月      三晃商事㈱常務取締役
        取締役       吉　岡　一　則       1955年３月11日      生                      (注)２      ―
                              2017年７月      ㈱横浜振興営業部長
                              2021年１月      スカイヨコハマ㈱取締役副社長
                                    （現任）
                              2021年６月      当社　取締役（現任）
                              2022年４月      ㈱イエローキャピタルオーケスト
                                    ラ　取締役（現任）
                              1976年４月      千葉銀行入行
                              1996年２月      同行関宿支店長
                              2002年６月      同行事務企画部長
                              2006年６月      同行執行役員船橋支店長
                              2013年５月      ㈱ベイエフエム非常勤監査役（現
        取締役
               森　　雅　俊       1953年３月５日      生        任）              (注)２      ―
       監査等委員
                              2017年９月      公益財団法人綿貫国際奨学財団評
                                    議員（現任）
                              2019年４月      平山建設㈱顧問
                              2021年６月      当社取締役（社外）
                              2021年６月      ㈱省電舎　監査役（現任）
                              2005年５月      さくら綜合事務所　入所
                              2010年２月      新日本監査法人（現：EY新日本有
        取締役
              佐々木　健　郎       1982年８月14日      生                      (注)３      ―
                                    限責任監査法人）　入所
       監査等委員
                              2014年１月      ㈱マネージポート会計事務所　設
                                    立　代表取締役（現任）
                              2014年３月      中央大学法科大学院　卒業
                              2016年12月      最高裁判所司法研修所終了（69
        取締役
                                    期）
              金　古　幸香里       1988年８月２日      生                      (注)３      ―
       監査等委員                       2016年12月      弁護士法人ルネサンス　本部　小
                                    江戸川越法律事務所　入所（現
                                    任）
    計                                                 714,500
     (注)   １．監査等委員である取締役               森雅俊氏、佐々木健郎氏、金古幸香里氏は、監査等委員である社外取締役であり
         ます。
       ２．監査等委員でない取締役の任期は、2022年３月期に係る定時株主総会終結の時から2023年３月期に係る定時
         株主総会終結の時までであります。
       ３．監査等委員である取締役の任期は、2022年３月期に係る定時株主総会終結の時から2024年３月期に係る定時
         株主総会終結の時までであります。
       ４．所有株式数については、2022年３月31日現在の株主名簿に基づく記載としております。
      ②社外役員の状況

       イ   社外取締役の員数(本報告書提出日現在)
        当社の社外取締役は３名であります。
       ロ   社外取締役と提出会社との人的関係、資本的関係または取引関係その他の利害関係

        当社と社外取締役との人的関係、資本的関係または取引関係及びその他の利害関係は一切ありません。
       ハ   社外取締役が提出会社の企業統治において果たす機能及び役割並びに当該社外取締役を選任するための提出

       会社からの独立性に関する基準又は方針の内容
        社外取締役は経営全般に関する客観的かつ公平な意見や専門家の見地から重要な情報を提供頂くことで、企業
       統治強化の一層の有効化に寄与しております。
        なお、社外取締役の独立性確保の要件につきましては、当社独自の基準又は方針は設けておりませんが、一般
       株主との利益相反が生じるおそれがなく、人格、識見ともに優れ、また、他社の経営者として豊富な経験を有す
                                30/93

                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
       るなど、会社業務の全般にわたって経営を監視する立場に適した人材を選任しております。
       ニ   社外取締役の選任状況に関する提出会社の考え方

        コーポレート・ガバナンスに関しましては、外部専門家による確認を行っており、逐次チェックが行える体制
       としております。他社での豊富な役員経験や会計・法律等の高い専門性をもった社外取締役が企業統治機能強化
       に資すると考え、社外取締役４名で経営に対する監視を行っております。
       ホ   社外取締役による監督または監査と内部監査、監査等委員会監査及び会計監査との相互連携並びに内部監査

        室との関係
        監査等委員である社外取締役は取締役会に出席し積極的に質疑及び意見表明を行っております。監査等委員で
       ある社外取締役は、内部監査室と密接に連携し、内部監査結果の報告を受けるとともに、必要に応じて内部監査
       室に詳細な説明を求め、内容について協議し、重要な事項については取締役会に問題を提起し、改善を図ること
       ができる体制を採っております。また、会計監査人からは会計監査内容及び内部統制の状況等に係る報告を受け
       る体制を採っております。
     (3)  【監査の状況】

      ①監査等委員会監査の状況
      ａ．監査等委員会の組織・手続等
        監査等委員会における監査については、監査等委員会で定めた監査方針及び計画に基づいた役割分担に従い、
       取締役会等の重要な会議に出席し取締役の職務執行の状況が適法及び経済合理的に適正であるか、また、経営方
       針の進捗状況として業績の聴取など必要に応じて質問を行い説明を求め、取締役会前に開催される定期監査等委
       員会において意見交換を行っております。
        尚、内部監査室及び会計監査人との定期的な報告会を実施し質疑応答などによる方法及び常勤監査等委員は補
       足的に質疑応答内容について確認を行うなどの連携強化を図っております。
      ｂ．監査等委員会の活動状況
                           主な活動状況・期待役割に関して行った職務の概要
            氏名         地位
        山田　勝重         社外取締役         当事業年度に開催された取締役会21回のうち19回に
                 （監査等委員）          出席し、監査等委員会14回のうち11回に出席いたし
                           ました。取締役会及び監査等委員会において、企業
                           法務に関する豊かな専門知識と豊富な実務経験を活
                           かして中立かつ客観的観点から適宜説明を求め意見
                           等も述べており、取締役の職務執行の監督にあたり
                           重要な役割を果たしております。
        原口　稔         社外取締役         当事業年度に開催された取締役会21回のうち18回に
                 （常勤監査等委員）          出席し、監査等委員会14回のうち12回に出席いたし
                           ました。取締役会及び監査等委員会において、事業
                           会社における経営者としての豊富な知識・経験等に
                           基づき中立かつ客観的観点から適宜説明を求め意見
                           等も述べております。また、同氏は、2019年11月20
                           日付で常勤監査等委員に就任しました。これに伴
                           い、上記会議体への出席に加えて、各部門への監査
                           等委員監査を積極的に行い、管理本部、内部監査室
                           との連携が強化され、監査等委員監査の実効性の強
                           化につながっており、取締役の職務執行の監督にあ
                           たり重要な役割を果たしております。
        佐塚　卓         社外取締役         当事業年度に開催された取締役会21回のうち21回に
                 （監査等委員）          出席し、監査等委員会14回のうち14回に出席いたし
                           ました。    取締役会及び監査等委員会において、公
                           認会計士としての財務及び会計の高い見識と豊富な
                           知識・経験等に基づき中立かつ客観的観点から適宜
                           説明を求め意見等も述べており、取締役の職務執行
                           の監督にあたり重要な役割を果たしております。
      ②内部監査の状況

        内部監査は、社長直轄の独立部門である内部監査室が担当しております。その人数は１名であります。年間監
       査計画を立案し、当社及び連結子会社に対し財務報告に係る内部統制監査及び業務監査を行っております。
       　また、監査状況については定期監査等委員会及び取締役会等に同席し都度情報共有を図ると共に、会計監査人
       との定期的報告会にも同席し連携強化を図っております。
                                31/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      ③会計監査の状況
      ａ．監査法人の名称
       アルファ監査法人
      ｂ．継続監査期間
       １年間
      ｃ．業務を執行した公認会計士
       指定社員　業務執行社員　奥津　泰彦
       指定社員　業務執行社員　松本　達之
       (注)　継続監査年数は７年以内であるため、記載を省略しております。
      ｄ．監査業務に係る補助者の構成
       当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士５名であります。
      ｅ．監査法人の選定方法と理由
       監査等委員会は会計監査人の選定に際しては、会計監査人の実績、専門性、独立性、規模、品質管理体制、監査
      報酬等を総合的に勘案したうえで選定する方針としております。アルファ監査法人を選定した理由は、前述の事項
      を審議した結果、適任と判断したためであります。
       なお、会計監査人が会社法第340条第１項各号に定める項目に該当すると認められる場合は、監査等委員全員の同
      意に基づき会計監査人を解任いたします。この場合、監査等委員は解任後最初に招集される株主総会において、解
      任の旨及びその理由を報告いたします。
       また、上記の場合のほか、会計監査人の適格性、独立性を害する事由の発生により、適正な監査の遂行が困難で
      あると認められる場合、または監査の適正性をより高めるため等の理由により会計監査人の変更が妥当であると判
      断される場合には、監査等委員会は会計監査人の解任もしくは不再任に関する議案を決定し、取締役会は当該決定
      に基づき、当該議案を株主総会の会議の目的といたします。
      ｆ．監査等委員会による監査法人の評価
       監査等委員会は、会計監査人より期初に年間監査計画を受領し、四半期末、期末等にて監査結果などの報告を受
      けています。これらの報告及び業務執行部門に対するヒアリング結果に基づき、会計監査人の監査品質、監査チー
      ム、監査報酬、監査等委員とのコミュニケーション、不正リスク等について評価した結果、適正な監査の遂行が可
      能であると判断しております。
      g．監査法人の異動
       当社の監査法人は次のとおり異動しております。
      　第36期（自2020年４月１日至2021年３月31日）（連結・個別）やまと監査法人
      　第37期（自2021年４月１日至2022年３月31日）（連結・個別）アルファ監査法人
      尚、臨時報告書に記載した事項は次のとおりであります。
      (1)  異動に係る監査公認会計士等の名称
       ①選任する監査公認会計士等の名称
       名称   アルファ監査法人
       ②退任する監査公認会計士等の名称
       名称   やまと監査法人
      (2)異動の年月日
       2021年６月25日（第36期定時株主総会開催予定日）
      (3)退任する監査公認会計士等が監査公認会計士等となった年月日
       2019年６月26日
      (4)退任する監査公認会計士等が直近３年間に作成した監査報告書等又は内部統制監査報告書における意見等に関す
       る事項
       該当事項はありません。
      (5)異動の決定又は異動に至った理由及び経緯
       当社の会計監査人であります、やまと監査法人は、2021年６月25日開催予定の第36期定時株主総会終結の時を
      もって任期満了になる予定です。
      現任会計監査人から、当社の経営環境変化ならびに組織体制にかかる充足度合いについて今後も監査工数の増加が
      見  込まれること等を理由に、任期満了をもって契約更新を差し控えたい旨の申し出を受けました。これを契機と
      して当社としては監査の効率性と当社の事業規模に適した監査費用と監査対応の相当性等にも考慮し、また監査等
      委員会が、アルファ監査法人を会計監査人の候補とした理由は、同監査法人が、当社の会計監査人に必要な独立性
                                32/93

                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      及び専門性、品質管理体制を有しており当社の内部管理体制の一層の強化に資する会計監査人として適任と判断
      し、新たに会計監査人として選任するものです。
       (6)上記(5)の理由及び経緯に対する監査報告書等又は内部統制監査報告書の記載事項に係る退任する
       監査公認会計士等の意見
       特段の意見はない旨の回答を得ております。
      ④監査報酬の内容等

      ⅰ)　監査公認会計士等に対する報酬
                          前連結会計年度                 当連結会計年度

             区分
                     監査証明業務に         非監査業務に        監査証明業務に         非監査業務に
                     基づく報酬(千円)         基づく報酬(千円)         基づく報酬(千円)         基づく報酬(千円)
            提出会社              22,500           ―       20,000         2,000
           連結子会社                ―         ―         ―         ―

             計            22,500           ―       20,000         2,000

        当社は、会計監査人に対して、公認会計士法第2条第1項の業務以外の業務（非監査業務）である、監査受託の
        ための予備調査についての対価2,000千円を支払っております。
      ⅱ)　その他重要な報酬の内容

        　該当事項はありません。
      ⅲ)　監査報酬の決定方針

        当社の会計監査人に対する監査報酬の決定方針としましては、監査日数、監査対象会社の規模・業務の特性等
        の要素を勘案して決定しております。
       ⅳ)　監査等委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由

        日本監査役協会が公表する「会計監査人との連携に関する実務指針」を踏まえ、会計監査人の監査計画・監査
        の実施状況および報酬見積りの算定根拠などを確認し、検討した結果、会計監査人の報酬等について同意をし
        ております。
                                33/93









                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (4)  【役員の報酬等】

       ①　当社役員の報酬は、長年に渡って赤字決算を継続していることから、現行、連結業績に連動する「業績連動
         報酬制度」等の導入はしておらず、「基本報酬」のみで構成されております。
         当社の監査等委員でない取締役の基本報酬の額又はその算定方法の決定に関する方針の決定権限を有する者
         は取締役会であり、株主総会で決議された報酬総額の範囲内において、当社グループの業績、当該取締役の
         担当職務及び成果、貢献度等を総合的に勘案し、報酬の額を決定しております。また、監査等委員である取
         締役の基本報酬は、株主総会で決議された報酬総額の範囲内で監査等委員である取締役の職責に応じて監査
         等委員会の協議によりしております。
         役員報酬の報酬限度額は、監査等委員である取締役については2018年６月27日開催第33期定時株主総会にお
         いて年額１億円以内、監査等委員である取締役については2018年６月27日開催の第33期定時株主総会におい
         て年額30百万円以内と決議いただいております。
       ②　取締役（監査等委員を除く）の個人別の報酬等の内容についての決定方針に関する事項

         当社は、取締役（監査等委員を除く。以下、本項において同じ。）の個人別の報酬等の内容に係る決定方針
         （以下「決定方針」という）について、経営会議にて検討・協議したうえで、2021年２月19日開催の取締役
         会において決議いたしました。
       決定方針の概要は、以下のとおりです。
       ・当社の取締役（監査等委員を除く）の報酬については、固定報酬としての基本報酬のみとし、基本報酬は、月
        毎の固定報酬とし、当社グループの業績、各取締役の担当職務及び成果、貢献度等を総合的に勘案して決定す
        るものとする。
       ・個人別の報酬額については、株主総会で決議された報酬総額の範囲内において、代表取締役が原案を作成し、
        監査等委員会の意見を踏まえて、取締役会決議により決定するものとする。
       当社の当事業年度に係る取締役の個人別の報酬等の内容は、株主総会で決議された報酬総額の範囲内において、

      当社グループの業績、各取締役の担当職務及び成果、貢献度等を総合的に勘案して、月毎の固定報酬として代表取
      締役が原案を作成し、監査等委員会に提出してその審議を経た後に、取締役会において、監査等委員である取締役
      全員の賛成も得たうえで決定していることから、その内容は、決定方針に沿うものであると判断しております。
       ③　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                                報酬等の種類別の総額(千円)
                                                  対象となる
                      報酬等の総額
            役員区分                                      役員の員数
                               基本      業績連動
                                            ストック
                       (千円)
                                                   (名)
                                           オプション
                               報酬       報酬
       取締役(監査等委員を除く。)                 32,600       32,600         ―       ―    7
       (うち社外取締役)                 ( 1,800   )    ( 1,800   )     ( ―)      ( ―)    ( 1 )
       取締役(監査等委員)                 12,750       12,750         ―       ―    3
       (うち社外取締役)                ( 12,750   )   ( 12,750   )     ( ―)      ( ―)    ( 3 )
     (注)   １．役員ごとの報酬等の総額につきましては、１億円以上を支給している役員はおりませんので記載を省略して
         おります。
       ２．当社は、使用人兼務役員の使用人分給与のうち、重要なものは存在しないため、記載しておりません。
                                34/93






                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (5)  【株式の保有状況】
      ①　投資株式の区分の基準及び考え方
        当社は純投資目的株式を原則保有しないこととしております。また、事業上必要と考えられる場合には、政策
       投資目的株式を保有することとしております。 
      ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

       ａ．当社が行う省エネルギー関連事業において、今後も成長を続けていくために生産・販売等の過程において、
        様々な企業との協力関係が必要です。そのため、事業戦略、取引先との事業上の関係強化、さらには地域社会
        との関係維持などを総合的に勘案し、政策保有株式として保有します。
          また、個別の政策保有株式について定期的に精査を実施し、保有の妥当性について検証しています。 
       ｂ．銘柄数及び貸借対照表計上額

                           貸借対照表計上額の
                      銘柄数
                     （銘柄）
                           合計額（千円）
        非上場株式                 ―            ―
        非上場株式以外の株式                  1          1,776
       （当事業年度において株式数が増加した銘柄）

                      銘柄数     株式数の増加に係る取得
                                            株式数の増加の理由
                     （銘柄）      価額の合計額（千円）
        非上場株式                 ―            ―          ―
        非上場株式以外の株式                 ―            ―          ―
       （当事業年度において株式数が減少した銘柄）

                      銘柄数     株式数の減少に係る売却
                     （銘柄）      価額の合計額（千円）
        非上場株式                 ―            ―
        非上場株式以外の株式                 ―            ―
       ｃ．特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

    　　　　特定投資株式

              当事業年度         前事業年度
                                                    当社の株
                                  保有目的、定量的な保有効果
              株式数(株)         株式数(株)
       銘柄                                             式の保有
                                   及び株式数が増加した理由
             貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                                                     の有無
               (千円)         (千円)
                  3,000         3,000
    株式会社エフオ
                               営業施策目的による保有                       無
    ン
                  1,776         3,303
      ③　保有目的が純投資目的である投資株式

        該当事項はありません。
                                35/93






                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    第５【経理の状況】
    １．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

     (1) 当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28号)に

      基づいて作成しております。
     (2) 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財

      務諸表等規則」という。)に基づいて作成しております。
       なお、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しておりま
      す。
    ２．監査証明について

       当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度(2021年４月１日から2022年３月31日

      まで)の連結財務諸表及び事業年度(2021年４月１日から2022年３月31日まで)の財務諸表について、アルファ監査法
      人により監査を受けております。
    ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

       当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の

      内容を適切に把握し、又は会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、公益財
      団法人財務会計基準機構に加入しております。
                                36/93












                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    １ 【連結財務諸表等】
     (1) 【連結財務諸表】
      ① 【連結貸借対照表】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2021年３月31日)              (2022年３月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                               112,610              469,076
        受取手形及び売掛金                                98,572                ―
        売掛金                                  ―            312,100
        原材料                                1,636              1,041
        前払金                                  ―            55,000
        前払費用                                13,917              12,139
                                        18,019              49,758
        その他
        流動資産合計                               244,755              899,117
      固定資産
        有形固定資産
         建物                               18,855                92
                                      △ 18,855               △ 92
          減価償却累計額
          建物（純額）                               ―              ―
         機械装置及び運搬具
                                        5,702              5,433
                                       △ 5,702             △ 5,433
          減価償却累計額
          機械装置及び運搬具（純額）                               ―              ―
         工具、器具及び備品
                                        18,294              10,992
                                      △ 18,294             △ 10,992
          減価償却累計額
          工具、器具及び備品（純額）                               ―              ―
         有形固定資産合計                                 ―              ―
        投資その他の資産
         投資有価証券                               3,303              1,776
         敷金                               29,028              20,319
         破産更生債権等                               10,308              10,308
         その他                                262              448
                                      △ 10,308             △ 10,308
         貸倒引当金
         投資その他の資産合計                               32,594              22,544
        固定資産合計                                32,594              22,544
      資産合計                                 277,349              921,661
                                37/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2021年３月31日)              (2022年３月31日)
     負債の部
      流動負債
        買掛金                                5,275              11,224
        未払金                               118,706              234,090
        前受金                                8,953              6,964
        未払法人税等                                6,729              13,619
        資産除去債務                                18,760                ―
                                        5,804              5,927
        その他
        流動負債合計                               164,230              271,826
      固定負債
        長期未払金                                  ―            47,000
        資産除去債務                                  ―             5,757
        偶発損失引当金                                73,000                ―
                                         934              467
        繰延税金負債
        固定負債合計                                73,934              53,225
      負債合計                                 238,165              325,051
     純資産の部
      株主資本
        資本金                              1,434,776              1,882,369
        資本剰余金                              1,532,755              1,980,348
        利益剰余金                             △ 2,934,449             △ 3,268,237
                                         △ 52             △ 52
        自己株式
        株主資本合計                                33,029              594,428
      その他の包括利益累計額
                                        2,118              1,058
        その他有価証券評価差額金
        その他の包括利益累計額合計                                2,118              1,058
      新株予約権                                  4,036              1,122
      純資産合計                                 39,184              596,609
     負債純資産合計                                  277,349              921,661
                                38/93










                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      ②  【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
        【連結損益計算書】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自 2020年４月１日              (自 2021年４月１日
                               　至 2021年３月31日)              　至 2022年３月31日)
                                                  ※1  1,034,970
     売上高                                  844,454
                                       661,375              861,641
     売上原価
     売上総利益                                  183,079              173,328
                                     ※2  435,558            ※2  434,023
     販売費及び一般管理費
     営業損失（△）                                 △ 252,479             △ 260,694
     営業外収益
      受取配当金                                    20              24
      投資事業組合運用益                                  4,442                ―
      受取保険金                                    ―              15
      還付消費税等                                    ―              32
                                         367               21
      その他
      営業外収益合計                                  4,830                94
     営業外費用
      支払利息                                  3,320                ―
      株式交付費                                 21,094              37,381
                                          60              363
      その他
      営業外費用合計                                 24,475              37,744
     経常損失（△）                                 △ 272,124             △ 298,344
     特別利益
      投資有価証券売却益                                  3,550                ―
                                                     ※3  22
                                          ―
      固定資産売却益
      特別利益合計                                  3,550                22
     特別損失
                                      ※4  5,560           ※4  17,336
      減損損失
                                                   ※5  17,000
      和解金                                    ―
                                        73,000                ―
      偶発損失引当金繰入額
      特別損失合計                                 78,560              34,336
     税金等調整前当期純損失（△）                                 △ 347,134             △ 332,658
     法人税、住民税及び事業税                                   1,240              1,130
     法人税等合計                                   1,240              1,130
     当期純損失（△）                                 △ 348,374             △ 333,788
     親会社株主に帰属する当期純損失（△）                                 △ 348,374             △ 333,788
                                39/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
        【連結包括利益計算書】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自 2020年４月１日              (自 2021年４月１日
                               　至 2021年３月31日)              　至 2022年３月31日)
     当期純損失（△）                                 △ 348,374             △ 333,788
     その他の包括利益
                                        1,336             △ 1,059
      その他有価証券評価差額金
                                     ※１   1,336           ※１   △  1,059
      その他の包括利益合計
     包括利益                                 △ 347,038             △ 334,847
     （内訳）
      親会社株主に係る包括利益                                △ 347,038             △ 334,847
                                40/93

















                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      ③ 【連結株主資本等変動計算書】
     前連結会計年度(自         2020年４月１日　至          2021年３月31日)
                                                  (単位：千円)
                                  株主資本
                 資本金        資本剰余金         利益剰余金         自己株式        株主資本合計
    当期首残高              1,253,319         1,351,298        △ 2,586,074           △ 52       18,491
    当期変動額
     新株の発行              164,986         164,986                          329,972
     新株予約権の発行
     新株の発行
                   16,470         16,470                          32,941
     （新株予約権の行
     使）
     親会社株主に帰属す
                                   △ 348,374                △ 348,374
     る当期純損失（△）
     自己株式の取得
     株主資本以外の項目
     の
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計               181,456         181,456        △ 348,374           ―       14,538
    当期末残高              1,434,776         1,532,755        △ 2,934,449           △ 52       33,029
                  その他の包括利益累計額

                                 新株予約権         純資産合計
               その他有価証券        その他の包括利益
                評価差額金         累計額合計
    当期首残高                781         781         ―       19,272
    当期変動額
     新株の発行                                        329,972
     新株予約権の発行                                4,477         4,477
     新株の発行
                                     △ 441       32,500
     （新株予約権の行
     使）
     親会社株主に帰属す
                                            △ 348,374
     る当期純損失（△）
     自己株式の取得                                          ―
     株主資本以外の項目
     の
                    1,336         1,336                 1,336
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計                1,336         1,336         4,036        19,911
    当期末残高                2,118         2,118         4,036        39,184
                                41/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     当連結会計年度(自         2021年４月１日　至          2022年３月31日)
                                                  (単位：千円)
                                  株主資本
                 資本金        資本剰余金         利益剰余金         自己株式        株主資本合計
    当期首残高              1,434,776         1,532,755        △ 2,934,449           △ 52       33,029
    当期変動額
     新株の発行              81,250         81,250                         162,500
     新株予約権の発行
     新株の発行
                   366,343         366,343                          732,686
     （新株予約権の行
     使）
     親会社株主に帰属す
                                   △ 333,788                △ 333,788
     る当期純損失（△）
     自己株式の取得
     株主資本以外の項目
     の
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計               447,593         447,593        △ 333,788           ―      561,398
    当期末残高              1,882,369         1,980,348        △ 3,268,237           △ 52      594,428
                  その他の包括利益累計額

                                 新株予約権         純資産合計
               その他有価証券        その他の包括利益
                評価差額金         累計額合計
    当期首残高                2,118         2,118         4,036        39,184
    当期変動額
     新株の発行                                        162,500
     新株予約権の発行                                3,300         3,300
     新株の発行
                                    △ 6,214        726,472
     （新株予約権の行
     使）
     親会社株主に帰属す
                                            △ 333,788
     る当期純損失（△）
     自己株式の取得                                          ―
     株主資本以外の項目
     の
                   △ 1,059        △ 1,059                △ 1,059
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計               △ 1,059        △ 1,059        △ 2,914        557,424
    当期末残高                1,058         1,058         1,122        596,609
                                42/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      ④  【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自 2020年４月１日              (自 2021年４月１日
                               　至 2021年３月31日)              　至 2022年３月31日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
      税金等調整前当期純損失（△）                                △ 347,134             △ 332,658
      減価償却費                                    ―              326
      和解金                                    ―            17,000
      貸倒引当金の増減額（△は減少）                                △ 105,950                 ―
      工事損失引当金の増減額（△は減少）                                △ 14,000                ―
      偶発損失引当金の増減額（△は減少）                                 73,000             △ 73,000
      受取利息及び受取配当金                                  △ 21             △ 24
      支払利息                                  3,361                ―
      株式交付費                                 21,094              37,381
      為替差損益（△は益）                                    20               3
      投資事業組合運用損益（△は益）                                 △ 4,442                ―
      固定資産売却損益（△は益）                                    ―             △ 22
      減損損失                                  5,560              17,336
      売上債権の増減額（△は増加）                                 58,876             △ 213,528
      棚卸資産の増減額（△は増加）                                 47,373               2,793
      仕入債務の増減額（△は減少）                                △ 276,165               67,120
      前受金の増減額（△は減少）                                △ 45,527              △ 1,989
      長期未払金の増減額（△は減少）                                    ―            47,000
      未収消費税等の増減額（△は増加）                                 △ 5,372             △ 3,627
      未払消費税等の増減額（△は減少）                                △ 10,804                ―
      その他の資産の増減額（△は増加）                                 96,388             △ 92,508
                                       △ 5,478              44,249
      その他の負債の増減額（△は減少）
      小計                                △ 509,222             △ 484,147
      利息及び配当金の受取額
                                          21              24
      利息の支払額                                 △ 3,361                ―
                                       △ 2,534             △ 1,130
      法人税等の支払額
      営業活動によるキャッシュ・フロー                                △ 515,095             △ 485,253
     投資活動によるキャッシュ・フロー
      有形固定資産の取得による支出                                    ―           △ 12,109
      有形固定資産の売却による収入                                    ―              22
      投資事業組合からの分配による収入                                 41,486                ―
      資産除去債務の履行による支出                                    ―            △ 9,790
      敷金及び保証金の差入による支出                                    ―           △ 18,190
                                          ―            26,898
      敷金及び保証金の回収による収入
      投資活動によるキャッシュ・フロー                                 41,486             △ 13,168
                                43/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自 2020年４月１日              (自 2021年４月１日
                               　至 2021年３月31日)              　至 2022年３月31日)
     財務活動によるキャッシュ・フロー
      短期借入れによる収入                                 200,000                 ―
      短期借入金の返済による支出                                △ 400,000                 ―
      株式の発行による収入                                 310,602              150,888
      新株予約権の行使による株式の発行による収入                                 30,775              700,703
                                        4,477              3,300
      新株予約権の発行による収入
      財務活動によるキャッシュ・フロー                                 145,855              854,891
     現金及び現金同等物に係る換算差額                                    △ 20              △ 3
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                 △ 327,773              356,466
     現金及び現金同等物の期首残高
                                       440,384              112,610
                                     ※1  112,610            ※1  469,076
     現金及び現金同等物の期末残高
                                44/93
















                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     【注記事項】
      (継続企業の前提に関する事項)
       当社グループは、前連結会計年度以前から継続して営業損失、経常損失及び親会社株主に帰属する当期純損失を
      計上しており、損失が継続することで資金繰りに懸念が生じる可能性があります。
       当連結会計年度の業績においても、営業損失260,694千円、経常損失298,344千円及び親会社株主に帰属する当期
      純損失333,788千円を計上し、当該状況により、継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせるような状況が存在
      しております。
       当社グループは、上記の継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況を解消するために、以下の対応策
      を講じ、当該状況の解消又は改善に努めてまいります。
       ①営業利益及びキャッシュ・フローの確保

       前連結会計年度に引き続き、各案件の精査を行い、継続的に原価の低減を図り、利益率の向上を進めてまいりま
      す。また、商業施設、食品関連設備などへの省エネルギー提案によるクライアント開発を積極的に進め、安定的な
      売上・利益を確保する体制の構築を進めてまいります。
       ②案件精査、利益率確保のための体制

       当社グループでは、営業管理・予実管理の実効性を上げるため、営業会議を毎週行い、予算の実行とコンプライ
      アンスの向上に努めております。営業会議での課題・成果などは経営会議で報告され、タイムリーな対応策の検
      討、情報の共有化を行うことにより、案件の精査や解決策を着実に決定・実行してまいります。
       ③諸経費の削減

       随時、販売費及び一般管理費の見直しを実施し、販売費及び一般管理費の削減を推進し、利益確保に努めてまい
      ります。
       ④資金調達

       2020年９月28日に発行した第７回新株予約権の行使が2021年５月31日、2021年８月30日及び2021年12月27日に行
      われ297,472千円を調達いたしました。また2021年12月20日にSＤＧsキャピタル有限責任事業組合を引受先とする第
      三者割当増資を行い165,800千円の調達を行いました。また2021年12月20日に発行した第８回新株予約権が2022年１
      月27日、2022年２月25日、2022年３月15日、2022年３月25日、2022年３月31日に行使が行われ429,000千円を調達い
      たしました。今後、全てが行使された場合には221,000千円を調達できる見込みでおります。今後も、財務体質改善
      のために、将来的な増資の可能性も考慮しつつ、借入金を含めた資金調達の協議を進めております。
       しかしながら、これらの対応策を講じても、業績及び資金面での改善を図る上で重要な要素となる売上高及び営

      業利益の確保は外部要因に大きく依存することになるため、また、新株予約権による資金調達は行使が約束されて
      いるものではないため、現時点では継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められます。
       なお、当社グループの連結財務諸表は継続企業を前提として作成しており、継続企業の前提に関する重要な不確
      実性の影響を連結財務諸表に反映しておりません。
                                45/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
    １   連結の範囲に関する事項
     (1)  連結子会社の数               1 社
       連結子会社の名称             株式会社省電舎
     (2)  主要な非連結子会社

       該当事項はありません。
    ２   持分法の適用に関する事項

     (1)  持分法適用の関連会社数
       該当事項はありません。
     (2)  持分法を適用していない関連会社　　　

       該当事項はありません。
    ３   連結子会社の事業年度等に関する事項

      連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。
    ４   会計方針に関する事項

     (1) 重要な資産の評価基準及び評価方法
      ①有価証券
       その他有価証券
        市場価格のない株式等以外のもの
        時価法によっております。(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定)
        市場価格のない株式等
        移動平均法に基づく原価法によっております。
        なお、投資事業有限責任組合及びこれに類する組合への出資(金融商品取引法第２条第２項により有価証券に
        みなされるもの)については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎と
        し、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
      ②棚卸資産

         原材料は総平均法に基づいて算定しており（貸借対照表価額については、収益性の低下に基づく簿価切下げ
         の方法)、未成事業支出金は個別法に基づく原価法                        (貸借対照表価額については、収益性の低下に基づく簿価
         切下げの方法）によっております。
                                46/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (2)  重要な減価償却資産の減価償却の方法
      ①  有形固定資産(リース資産を除く)
       イ  節減量分与契約資産
        （機械及び装置）
         顧客との契約期間を耐用年数とする定額法
       ロ  その他の資産
         定率法（    ただし、1998年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備を除く。）並びに2016年４月１日以降
         に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。）
         主な耐用年数は次のとおりであります。
         建物　　　　　　　　　15～50年
         機械装置及び運搬具　　　　17年
         工具、器具及び備品　　５～15年
      ②  リース資産
       所有権移転ファイナンス・リース取引に係るリース資産
       　自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法を採用しております。
       所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
       　リース期間を耐用年数とし、残存価格をゼロとする定額法によっております。
     (3)  重要な引当金の計上基準

      ①貸倒引当金
       売上債権及び貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
       債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
      ②偶発損失引当金
       将来発生する可能性のある偶発損失に備え、個別のリスク等を勘案し、合理的に算出した損失負担見込額を計上
       しております。
     (4)  重要な収益及び費用の計上基準

       工事契約
       工事契約については、履行義務を充足するにつれて、一定の期間にわたり収益を認識する方法により収益を認識
       しております。
       また、履行義務の充足に係る進捗率の見積りの方法は、主として発生原価に基づくインプット法によっておりま
       す。
       なお、進捗率を見積もることのできない工事契約については代替的な取扱いを適用し、原価回収基準で収益を認
       識しております。ただし、契約における取引開始日から完全に履行義務を充足すると見込まれる時点までの期間
       がごく短い場合には、一定の期間にわたり収益を認識せず、完全に履行義務を充足した時点で収益を認識してお
       ります。
     (5)  連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

       キャッシュ・フロー計算書における資金（現金及び現金同等物）は、手許現金、随時引き出し可能な預金及び容
       易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限が
       到来する短期投資からなっております。
                                47/93





                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (6)  その他連結財務諸表作成のための重要な事項
      連結納税制度の適用
       当社及び連結子会社は、連結納税制度を適用しております。当社グループは、翌連結会計年度から、連結納税制
       度からグループ通算制度へ移行することとなります。ただし、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和２年
       (2020年)法律第８号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて
       単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果
       会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号                        2020年３月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に
       係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号                            2018年２月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税
       金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいています。
       なお、翌連結会計年度の期首から、グループ通算制度を適用する場合における法人税及び地方法人税並びに税効
       果会計の会計処理及び開示の取扱いを定めた「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取
       扱い」（実務対応報告第42号              2021年８月12日）を適用する予定であります。
      (重要な会計上の見積り)

      該当事項はありません。
      (会計方針の変更)

      (収益認識に関する会計基準等の適用)
     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」という。）等を
     当連結会計年度の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと
     交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することといたしました。これにより、収益の認識について主に次の
     変更が生じております。
     工事契約に係る収益認識

     従来は進捗部分について成果の確実性が認められる工事（調査）については工事進行基準を、進捗率を見込むことが
     できない工事（調査）については工事完成基準を適用しておりましたが、全ての工事について、履行義務を充足する
     につれて、一定の期間にわたり収益を認識する方法に変更しております。また、履行義務の充足に係る進捗率の見積
     りの方法は、主として発生原価に基づくインプット法によっております。なお、進捗率を見積もることのできない工
     事契約については代替的な取扱いを適用し、原価回収基準で収益を認識しております。ただし、契約における取引開
     始日から完全に履行義務を充足すると見込まれる時点までの期間がごく短い場合には、一定の期間にわたり収益を認
     識せず、完全に履行義務を充足した時点で収益を認識しております。
     また、前連結会計年度の連結貸借対照表において、「流動資産」に表示していた「受取手形及び売掛金」は、当連結
     会計年度より「売掛金」に含めて表示しております。ただし、収益認識会計基準第89-２項に定める経過的な取扱いに
     従って、前連結会計年度について新たな表示方法により組替えを行っておりません。
     収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱いに従っており、

     当連結会計年度の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、当連結会計年度の期首の利益
     剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。
     この結果、当連結会計年度の損益に与える影響はありません。また、利益剰余金の当期首残高への影響もありませ
     ん。
     なお、収益認識会計基準第89-3項に定める経過的な取扱いに従って、前連結会計年度に係る「収益認識関係」注記に
     ついては記載しておりません。
      （時価の算定に関する会計基準等の適用）

     「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号                          2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」という。）等を
     当連結会計年度の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10
     号  2019年７月４日）第44-２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、
     将来にわたって適用することといたしました。これによる連結財務諸表に与える影響はありません。また、「金融商
     品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項等の注記を行うことといたしました。た
     だし、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号                                        2019年７月４日）第７-４項に
                                48/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     定める経過的な取扱いに従って、当該注記のうち前連結会計年度に係るものについては記載しておりません。
      (未適用の会計基準等)

      該当事項はありません。
                                49/93



















                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (表示方法の変更)
     （連結貸借対照表）
      前連結会計年度において、「流動資産」の「未成事業支出金」は、金額的重要性が低下したため、当連結会計年度
     より「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表
     の組み替えを行っております。
      この結果、「流動資産」の「未成事業支出金」に表示していた2,245千円は、流動資産の「その他」として組替えて
     おります。
      （連結損益計算書）

      前連結会計年度において営業外収益の「その他」に表示していた「受取配当金」は、金額的重要性が増したため、
     当連結会計年度より独立掲記することとしました。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財
     務諸表の組み替えを行っております。
      この結果、「営業外収益」の「その他」に表示していた388千円は、「受取配当金」20千円、「その他」367千円と
     して組替えております。
    （会計上の見積りの変更）

      該当事項はありません。
      (追加情報)

      (会計上の見積りを行う上での新型コロナウイルス感染症の影響の考え方)
      新型コロナウイルス感染症拡大に伴う国内外の景気の急速な悪化により、当社グループでは受注の減少などの影響
     を受けております。このような環境下においては、新型コロナウイルス感染症の収束時期は未だ不透明であり、経済
     活動への影響を予測することが非常に難しい状況となっております。このため、当社においては、翌連結会計年度以
     降回復傾向になると見込んでいるものの、2023年３月期までは当該影響が継続するものと仮定し、継続企業の前提に
     係る将来の資金繰りの検討及び会計上の見積もりを行っております。
      ただし、これらの見積りには不確実性が含まれているため、予測不能な前提条件の変化等により見積りが変化した
     場合には、翌連結会計年度以降における当社の財政状態、経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
                                50/93











                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (連結貸借対照表関係)
    ※１　売掛金のうち顧客との契約から生じた債権の金額は、次のとおりであります。
                              当連結会計年度
                             （2022年３月31日）
      売掛金                            1,463   千円
      (連結損益計算書関係)

       ※１　顧客との契約から生じる収益
         　売上高については、顧客との契約から生じる収益及びそれ以外の収益を区分して記載しておりません。顧客
         との契約から生じる収益の金額は、連結財務諸表「注記事項（収益認識関係）収益の分解情報」に記載してお
         ります。
       ※２．販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額

                               前連結会計年度              当連結会計年度
                             (自    2020年４月１日            (自    2021年４月１日
                              至   2021年３月31日       )     至   2022年３月31日       )
          給料及び手当                      157,069    千円           135,651    千円
          支払手数料                       25,381   千円           52,207   千円
          支払報酬                       70,647   千円           69,011   千円
          賃借料                       36,000   千円           28,227   千円
          貸倒引当金繰入額                      △ 5,739   千円             ― 千円
       ※３．固定資産売却益の内容は次のとおりであります。

                               前連結会計年度              当連結会計年度
                             (自    2020年４月１日            (自    2021年４月１日
                              至   2021年３月31日       )     至   2022年３月31日       )
          機械装置及び運搬具                         ― 千円             22 千円
       ※４．減損損失

       前連結会計年度(自           2020年４月１日         至   2021年３月31日       )
      　当連結会計年度において、当社グループは以下の資産グループについて減損損失を計上しております。
        場　所      用　途           種　類            金額（千円）
       東京都港区      事業用資産      建物                        5,560
       当社グループは、事業用資産は主に事業セグメントに基づきグルーピングを行っており、遊休資産については個

      別の資産ごとにグルーピングを行っております。
       上記の事業用資産については、事業における収益性の著しい低下及び今後の事業計画等を考慮した結果、減損損
      失5,560千円として特別損失に計上しております。
       その内訳は、建物5,560千円であります。
       なお、回収可能価額の算定にあたっては、使用価値により測定しておりますが、使用価値については将来キャッ
      シュ・フローをマイナスと見込んでいるため、割引計算は行っておりません。
                                51/93






                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
       当連結会計年度(自           2021年４月１日         至   2022年３月31日       )
      　当連結会計年度において、当社グループは以下の資産グループについて減損損失を計上しております。
        場　所      用　途           種　類            金額（千円）
       東京都港区      事業用資産      建物                       16,496
       東京都港区      事業用資産      機械装置及び運搬具                         688

       東京都港区      事業用資産      工具器具及び備品                         150

       当社グループは、事業用資産は主に事業セグメントに基づきグルーピングを行っており、遊休資産については個

      別の資産ごとにグルーピングを行っております。
       上記の事業用資産については、事業における収益性の著しい低下及び今後の事業計画等を考慮した結果、減損損
      失17,336千円として特別損失に計上しております。
       その内訳は、建物16,496千円、機械装置及び運搬具688千円、工具器具及び備品150千円であります。
       なお、回収可能価額の算定にあたっては、使用価値により測定しておりますが、使用価値については将来キャッ
      シュ・フローをマイナスと見込んでいるため、割引計算は行っておりません。
       ※５．和解金

      前連結会計年度（2021年３月31日）
      該当事項はありません。
      当連結会計年度（2022年３月31日）

      当社は、連結子会社である株式会社省電舎の特定顧客から土地開発案件に係る当該土地の買い戻しの請求を受けて
      おり、協議を行ってまいりました。交渉の長期化が当社の事業に与える影響等を総合的に勘案した結果、早期に友
      好的に解決することが両当事者の総合的利益に適うと判断し、合意書により和解いたしました。これに伴い、当連
      結会計年度において17,000千円を特別損失として計上しております。
      (連結包括利益計算書関係)

        ※１．その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
                               前連結会計年度               当連結会計年度
                              (自    2020年４月１日            (自    2021年４月１日
                              至   2021年３月31日       )     至   2022年３月31日       )
           その他有価証券評価差額金
            当期発生額
                                   1,925千円             △1,526千円
            組替調整額                        ―千円               ―千円
             税効果調整前
                                   1,925千円             △1,526千円
             税効果額                      △589千円                467千円
             その他有価証券評価差額金
                                   1,336千円             △1,059千円
           その他の包括利益合計                        1,336千円             △1,059千円
                                52/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (連結株主資本等変動計算書関係)
       前連結会計年度(自           2020年４月１日         至   2021年３月31日       )
      １．発行済株式に関する事項
             株式の種類        当連結会計年度期首            増加         減少       当連結会計年度末
           普通株式(株)            4,202,173         1,115,300             ―      5,317,473
          (注)　増加1,115,300株は第三者割当による新株式発行1,015,300株と新株予約権の行使による新株発行
             100,000株によるものであります。
      ２．自己株式に関する事項

             株式の種類        当連結会計年度期首            増加         減少       当連結会計年度末
           普通株式(株)                62         ―         ―         62
      ３．新株予約権に関する事項

                               目的となる株式の数(株)
                                                   当連結会計
                  目的となる
      会社名       内訳                                      年度末残高
                        当連結会計                     当連結
                  株式の種類
                                 増加       減少
                                                    (千円)
                         年度期首                   会計年度末
           第７回新株
     提出会社             普通株式          ―   1,015,300        100,000       915,300        4,036
           予約権
             合計                ―   1,015,300        100,000       915,300        4,036

    　　　　（変動事由の概要）
    　　　　第７回新株予約権（行使価額修正条項付新株予約権）の発行による増加　1,015,300株
    　　　　第７回新株予約権（行使価額修正条項付新株予約権）の行使による減少　　100,000株
      ４．配当に関する事項

            該当事項はありません。
       当連結会計年度(自           2021年４月１日         至   2022年３月31日       )

      １．発行済株式に関する事項
             株式の種類        当連結会計年度期首            増加         減少       当連結会計年度末
           普通株式(株)            5,317,473         2,735,300             ―      8,052,773
          (注)　増加2,735,300株は第三者割当による新株式発行500,000株と新株予約権の行使による新株発行
             2,235,300株によるものであります。
      ２．自己株式に関する事項
             株式の種類        当連結会計年度期首            増加         減少       当連結会計年度末
           普通株式(株)                62         ―         ―         62
      ３．新株予約権に関する事項

                               目的となる株式の数(株)
                                                   当連結会計
                  目的となる
      会社名       内訳                                      年度末残高
                        当連結会計                     当連結
                  株式の種類
                                 増加       減少
                                                    (千円)
                         年度期首                   会計年度末
           第７回新株
     提出会社             普通株式        915,300         ―    915,300         ―       ―
           予約権
           第８回新株

     提出会社             普通株式          ―   2,000,000       1,320,000        680,000        1,122
           予約権
             合計              915,300      2,000,000       2,235,300        680,000        1,122

    　　　　（変動事由の概要）
    　　　　第７回新株予約権（行使価額修正条項付新株予約権）の行使による減少　                                                  915,300株
    　　　　第８回新株予約権（行使価額修正条項付新株予約権）の発行による増加　　                                               2,000,000株
    　　　　第８回新株予約権（行使価額修正条項付新株予約権）の行使による減少　                                                 1,320,000株
                                53/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      ４．配当に関する事項
            該当事項はありません。
        (連結キャッシュ・フロー計算書関係)

        ※１    現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自    2020年４月１日            (自    2021年４月１日
                               至   2021年３月31日       )     至   2022年３月31日       )
           現金及び預金                       112,610千円               469,076千円
           現金及び現金同等物                       112,610千円               469,076千円
         　２　重要な非資金取引の内容

     　　　重要な資産除去債務の計上額は、次のとおりです。
                              前連結会計年度                当連結会計年度
                            （自　   2020年４月１日             （自　   2021年４月１日
                             至　  2021年３月31日       ）       至　  2022年３月31日       ）
        重要な資産除去債務の計上額                        5,560千円                5,757千円
      (リース取引関係)

       該当事項はありません。
                                54/93














                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (金融商品関係)

        １.  金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
          当社グループは、資金運用については預金等の安全性の高い金融資産で行い、また、資金調達については
         銀行借入等による方針であります。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
          営業債権である受取手形及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。
          当該リスクに関しては、一部、営業取引に際し、前受金を受け入れ、信用リスクの軽減を図っておりま
         す。また、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、回収遅延債権については、定期的に各担当
         役員へ報告され、個別に把握及び対応を行う体制としております。
          投資有価証券は、主に業務上の関係を有する企業等の株式への出資であります。上場株式は、市場価格の
         変動リスクに晒されておりますが、定期的に時価を把握し、明細表を作成する等の方法により管理してお
         り、また、その内容が取締役会に報告されております。
          営業債務である買掛金及び未払金はそのほとんどが３カ月以内の支払期日であります。
          また、営業債務や借入金は流動性リスクに晒されていますが、資金繰り計画を作成する等の方法により管
         理しております。
        ２.  金融商品の時価等に関する事項

          1．連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
        前連結会計年度(自　          2020年４月１日       　至　   2021年３月31日       )

                     連結貸借対照表計上額                時   価          差   額
                         (千円)            (千円)            (千円)
        (1)受取手形及び売掛金                   98,572            98,572              ―
        (2)投資有価証券                    3,303            3,303              ―
        (3)破産更生債権等                   10,308
                           △10,308
           貸倒引当金(※２)
                              ―            ―            ―
        (4)敷金                   29,028            29,028              ―
            資産計               130,903            130,903               ―
        (1)買掛金                    5,275            5,275              ―
        (2)未払金                   118,706            118,706               ―
        (3)未払法人税等                    6,729            6,729              ―
            負債計               130,711            130,711               ―
        ※１．「現金及び預金」については、現金であること、及び預金が短期間で決済されるため時価が帳簿価額に
           近似するものであることから、記載を省略しております。
        ※２．破産更生債権等に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
                                55/93






                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
        当連結会計年度(自　          2021年４月１日       　至　   2022年３月31日       )
                     連結貸借対照表計上額                時   価          差   額
                         (千円)            (千円)            (千円)
        (1)売掛金                   312,100            312,100               ―
        (2)前払金                   55,000            55,000              ―
        (3)投資有価証券                    1,776            1,776              ―
        (4)破産更生債権等                   10,308
                           △10,308
           貸倒引当金(※２)
                              ―            ―            ―
        (5)敷金                   20,319            20,319              ―
            資産計               389,196            389,196               ―
        (1)買掛金                   11,224            11,224              ―
        (2)未払金                   234,090            234,090               ―
        (3)未払法人税等                   13,619            13,619              ―
        (4)長期未払金                   47,000            46,963             △36
            負債計               305,935            305,898              △36
        ※１．「現金及び預金」については、現金であること、及び預金が短期間で決済されるため時価が帳簿価額に
           近似するものであることから、記載を省略しております。
        ※２．破産更生債権等に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
          2．  金銭債権の連結決算日後の償還予定額

            前連結会計年度(        2021年３月31日       )
                      １年以内        １年超５年以内         ５年超10年以内           10年超
                       (千円)         (千円)         (千円)         (千円)
           現金及び預金             112,610            ―         ―         ―
           受取手形及び
                         98,572           ―         ―         ―
           売掛金
              合計          211,182            ―         ―         ―
            当連結会計年度(        2022年３月31日       )

                      １年以内        １年超５年以内         ５年超10年以内           10年超
                       (千円)         (千円)         (千円)         (千円)
           現金及び預金             469,076            ―         ―         ―
           売掛金             312,100            ―         ―         ―

              合計          781,177            ―         ―         ―

          3．  長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

            前連結会計年度(        2021年３月31日       )
            　該当事項はありません。
            当連結会計年度(        2022年３月31日       )

            　該当事項はありません。
        ３.  金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

         金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに
        分類しております。
        レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の
        算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
        レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に
        係るインプットを用いて算定した時価
        レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
        時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属
                                56/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
        するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
     (1)  時価で連結貸借対照表に計上している金融商品

     当連結会計年度（2022年３月31日）
                                  時価（千円）
           区分
                       レベル１        レベル２        レベル３         合計
    投資有価証券                      1,776         －        －      1,776
          資産計                 1,776         －        －      1,776
     (2)  時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

     当連結会計年度（2022年３月31日）
                                  時価（千円）
           区分
                       レベル１        レベル２        レベル３         合計
    売掛金                        －     312,100          －     312,100
    前払金                        －      55,000          －      55,000
    敷金                        －      20,319          －      20,319
          資産計                  －     387,420          －     387,420
    買掛金                        －      11,224          －      11,224
    未払金                        －     234,090          －     234,090
    未払法人税等                        －      13,619          －      13,619

    長期未払金                        －      46,963          －      46,963

          負債計                  －     305,898          －     305,898

      （注）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

     投資有価証券
      上場株式は相場価格を用いて評価しております。上場株式及び国債は活発な市場で取引されているため、その時価
      をレベル１の時価に分類しております。
     売掛金、前払金
      これらの時価は、一定の期間ごとに区分した債権ごとに、債権額と満期までの期間及び信用リスクを加味した利率
      を基に割引現在価値法により算定しており、レベル２の時価に分類しております。
     敷金
      将来キャッシュ・フローと国債の利回り等適切な指標に信用スプレッドを上乗せした利率を基に割引現在価値法に
      より算定しており、レベル２の時価に分類しております。
     買掛金、未払金、未払法人税等、長期未払金
      これらの時価は、元金の合計額と、当該債務の残存期間及び無リスクの利子率を基に、割引現在価値法により算定
      しており、レベル２の時価に分類しております。
                                57/93






                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (有価証券関係)
      １．その他有価証券
       前連結会計年度(        2021年３月31日       )
                             連結貸借対照表          取得原価
                       種類                       差額(千円)
                             計上額(千円)          (千円)
         連結貸借対照表計上額
                      株   式
         が取得原価を超えるも                       3,303         250       3,053
         の
       当連結会計年度(        2022年３月31日       )

                             連結貸借対照表          取得原価
                       種類                       差額(千円)
                             計上額(千円)          (千円)
         連結貸借対照表計上額
                      株   式
         が取得原価を超えるも                       1,776         250       1,526
         の
      ２．連結会計年度中に売却したその他有価証券

       前連結会計年度(自　          2020年４月１日       　至　   2021年３月31日       )
                        売却額         売却益の合計額           売却損の合計額
             種類
                        (千円)           (千円)           (千円)
             株　式              3,550           3,550            ―
             その他             41,486           4,442            ―
             合　計             45,036           7,992            ―
       当連結会計年度(自　          2021年４月１日       　至　   2022年３月31日       )

                        売却額         売却益の合計額           売却損の合計額
             種類
                        (千円)           (千円)           (千円)
             株　式               ―           ―           ―
             その他               ―           ―           ―
             合　計               ―           ―           ―
      (退職給付関係)

       当社グループは、退職給付制度を設けておりませんので該当事項はありません。
      (ストック・オプション等関係)

       該当事項はありません。
                                58/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (税効果会計関係)

       １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                  前連結会計年度            当連結会計年度
                                 ( 2021年３月31日       )    ( 2022年３月31日       )
        繰延税金資産                              千円            千円
         減価償却資産
                                    3,121            4,019
         ゴルフ会員権評価損
                                     897            897
         貸倒引当金否認額
                                    3,156            3,156
         減損損失
                                    6,021            1,879
        　偶発損失引当金                           22,352              ―
         税務上の繰越欠損金
                                   788,892            868,496
         その他
                                    △330             △91
            小計
                                   824,111            878,356
         税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額
                                  △788,892            △868,496
        　将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額                          △35,219             △9,860
        　評価性引当額小計                         △824,111            △878,356
            繰延税金資産合計
                                     ―            ―
        　繰延税金負債
          その他有価証券評価差額金
                                    △934            △467
             繰延税金負債合計
                                    △934            △467
             差引繰延税金資産(負債)の純額
                                    △934            △467
        繰延税金資産(負債)の純額は、連結貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               ( 2021年３月31日       )       ( 2022年３月31日       )
        固定負債－繰延税金負債                           934千円              467千円
                                59/93











                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
       (注)税務上の繰越欠損金およびその繰延税金資産の繰越期限別の金額
         前連結会計年度（        2021年３月31日       ）
                           ２年超
                     １年超            ３年超      ４年超
              １年以内                               ５年超        合計
                    ２年以内            ４年以内      ５年以内
                          ３年以内
              （千円）                               （千円）       （千円）
                     （千円）            （千円）      （千円）
                           （千円）
    税務上の繰越欠損
                34,919        ―    101,849       12,821       3,517     635,784      788,892千円
    金（a）
    評価性引当額           △34,919         ―   △101,849       △12,821       △3,517     △635,784      △788,892千円

                  ―

                                                    (b)―    
    繰延税金資産                    ―      ―      ―      ―      ―
    　　　　(a)　税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた金額であります。
        (b)　税務上の繰越欠損金788,892千円(法定実効税率を乗じた額)について、回収不可能と判断し繰延税金資産
          は計上しておりません。
         当連結会計年度（        2022年３月31日       ）
                           ２年超
                     １年超            ３年超      ４年超
              １年以内                               ５年超        合計
                    ２年以内            ４年以内      ５年以内
                          ３年以内
              （千円）                               （千円）       （千円）
                     （千円）            （千円）      （千円）
                           （千円）
    税務上の繰越欠損
                  ―    101,849       12,821       3,517      51,337      698,970      868,496千円
    金（a）
    評価性引当額              ―   △101,849       △12,821       △3,517      △51,337      △698,970      △868,496千円

                  ―

                                                     (b)  ―  
    繰延税金資産                    ―      ―      ―      ―      ―
    　　　　(a)　税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた金額であります。
        (b)　税務上の繰越欠損金868,496千円(法定実効税率を乗じた額)について、回収不可能と判断し繰延税金資産
          は計上しておりません。
       　２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に差異があるときの、当該差異の原因となっ
        た主要な項目別の内訳
       　　前連結会計年度及び当連結会計年度における法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異
        については、税金等調整前当期純損失を計上したため記載しておりません。
      (企業結合等関係)

        前連結会計年度（自2020年４月１日至2021年３月31日）
        該当事項はありません。
        当連結会計年度（自2021年４月１日至2022年３月31日）

        該当事項はありません。
                                60/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (資産除去債務関係)
       資産除去債務のうち連結貸借対照表に計上しているもの
       (1) 当該資産除去債務の概要

         本社事務所の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
       (2) 当該資産除去債務の金額の算定方法

         使用見込期間を使用開始から2036年６月までの15年と見積り、割引率は0.241％を使用して資産除去債務の金
        額を計算しております。
       (3)  当連結会計年度における当該資産除去債務の総額の増減

                            前連結会計年度

                                             当連結会計年度
                           （自　   2020年４月１日
                                           （自　   2021年４月１日
                            至　  2021年３月31日       ）
                                          　　至　    2022年３月31日       ）
      期首残高                            13,200   千円              18,760   千円
      見積りの変更による増加額                            5,560   千円                ― 千円
      資産除去債務の履行による減少額                              ― 千円             △18,760    千円
      有形固定資産の取得に伴う増加                              ― 千円              5,757   千円
      期末残高                            18,760   千円              5,757   千円
       (4)  当該資産除去債務の金額の見積りの変更

        前連結会計年度(自　          2020年４月１日       　至　   2021年３月31日       )
         前連結会計年度において、当社グループは、2021年４月22日開催の取締役会で、当社の事務所の移転につい
        て決議を行いました。これにより、退去前の事務所の不動産賃貸借契約に伴う原状回復費用として計上してい
        た資産除去債務について、退去に関する新たな情報の入手に伴い、原状回復費用に関して見積りの変更を行い
        ました。前連結会計期間末において、この見積りの変更による増加額5,560千円を変更前の資産除去債務残高に
        加算するとともに、同時に計上した有形固定資産について減損損失5,560千円を特別損失に計上しました。
         前連結会計年度末において、移転について決議された事務所等に係る原状回復費用に関して、退去の時期、
        解体撤去の工法及び範囲が見直されたことにより、前々連結会計年度末の見積りに比べて、資産除去債務の残
        高は5,560千円増加しました。
         なお、当該見積りの変更の結果、前連結会計年度の税金等調整前当期純損失は5,560千円の増加となりまし
        た。
        当連結会計年度(自　          2021年４月１日       　至　   2022年３月31日       )

         該当事項はありません。
                                61/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (収益認識関係)
      収益の分解情報
      １.顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、以下のとおりであります。

      当連結会計年度(自           2021年４月１日　至　2022年３月31日)

    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：千円)
                 工事契約・保
                          物販      役務の提供          合計
                 守等
         一定期間にわ
         たって認識す             ―        ―        ―        ―
         る収益
         一時点で認識
                  1,027,492          6,253        1,224      1,034,970
         する収益
         合計          1,027,492          6,253        1,224      1,034,970
      なお、当連結会計年度において「収益認識に関する会計基準」（2020年３月31日）等を適用する場合であって、

      「収益認識に関する会計基準」第89-３項に定める経過的な取扱いに従って、前連結会計年度に係る顧客との契約
      から生じる収益を分解した情報は記載しておりません。
      ２.顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

       工事契約・保守等については、履行義務を充足するにつれて、一定の期間にわたり収益を認識する方法に変更し
      ております。また、履行義務の充足に係る進捗率の見積りの方法は、主として発生原価に基づくインプット法に
      よっております。なお、進捗率を見積もることのできない工事契約については代替的な取扱いを適用し、原価回収
      基準で収益を認識しております。ただし、契約における取引開始日から完全に履行義務を充足すると見込まれる時
      点までの期間がごく短い場合には、一定の期間にわたり収益を認識せず、完全に履行義務を充足した時点で収益を
      認識しております。物販については、顧客への物品の引き渡しが完了した時点で収益を認識しております。役務の
      提供については、契約で取り決めたサービスに対する支配を、顧客に移転した時点で収益を認識しております。収
      益は、顧客との契約に定められた対価に基づき測定しております。
      ３.当期及び翌期以降の収益の金額を理解するための情報

        (1)  契約資産及び契約負債の残高等
                                  当連結会計年度
        顧客との契約から生じた債権(期首残高)
                                            98,572
        受取手形、売掛金
        顧客との契約から生じた債権(期末残高)
                                            312,100
        売掛金
        契約負債(期首残高)
                                             8,953
        前受金
        契約負債(期末残高)
                                             6,964
        前受金
        契約負債は、主に、工事案件において、引き渡し時に収益を認識する顧客との機器の販売契約について、支払
        条件に基づき顧客から受け取った１か月分の前受金に関するものであります。契約負債は、収益の認識に伴い
        取り崩されます。
        当連結会計年度に認識された収益の額のうち期首現在の契約負債残高に含まれていた額は、8,953千円であり
        ます。
        過去の期間に充足(又は部分的に充足)した履行義務から、当連結会計年度に認識した収益（主に、取引価格の
        変動）の額に重要性はありません。
        (2)  残存履行義務に配分した取引価格

         該当事項はありません。
                                62/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (セグメント情報等)
     【セグメント情報】
      前連結会計年度(自           2020年４月１日        至   2021年３月31日       )
      当社グループは「省エネルギー関連事業」の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      当連結会計年度(自           2021年４月１日        至   2022年３月31日       )

      当社グループは「省エネルギー関連事業」の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     【関連情報】

      前連結会計年度(自           2020年４月１日        至   2021年３月31日       )
    １   製品及びサービスごとの情報
       当社グループは単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    ２   地域ごとの情報

     (1)  売上高
       本邦以外の外部顧客への売上高がないため、該当事項はありません。
     (2)  有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
    ３   主要な顧客ごとの情報

                                                  (単位：千円)
        顧客の名称又は氏名                     売上高              関連するセグメント名
      株式会社エールケンフォー                             125,801     省エネルギー関連事業

      株式会社日本キャンパック                             98,169    省エネルギー関連事業

        東芝テック株式会社                            90,530    省エネルギー関連事業

      当連結会計年度(自           2021年４月１日        至   2022年３月31日       )

    １   製品及びサービスごとの情報
       当社グループは単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    ２   地域ごとの情報

     (1)  売上高
       本邦以外の外部顧客への売上高がないため、該当事項はありません。
     (2)  有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
    ３   主要な顧客ごとの情報

                                                  (単位：千円)
        顧客の名称又は氏名                     売上高              関連するセグメント名
        東芝テック株式会社                           289,487     省エネルギー関連事業

     【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

      当社グループは単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

      当社グループは単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】
       該当事項はありません。
                                63/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     【関連当事者情報】

    １　関連当事者との取引
     (1)連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       ①連結財務諸表提出会社の非連結子会社および関連会社等
      前連結会計年度(自　          2020年４月１日       　至　   2021年３月31日       )
       該当事項はありません。
      当連結会計年度(自　          2021年４月１日       　至　   2022年３月31日       )

       該当事項はありません。
       ②連結財務諸表提出会社の役員および主要株主(個人の場合に限る。)等

      前連結会計年度(自　          2020年４月１日       　至　   2021年３月31日       )
                    資本金         議決権等の

          会社等の         又は    事業の内容       所有               取引金額          期末残高
                                  関連当事者と
      種類         所在地                        取引の内容           科目
                                   の関係
           名称        出資金    又は職業     (被所有)                (千円)          (千円)
                    (千円)           割合
                                        借入金の返

                                              200,000     ―       ―
                                        済
                              被所有
    役員及び主要
          井元義昭      ―      ― 当社取締役       直接    資金の借入
    株主
                              23.3％
                                        利息の支払
                                        い       2,828    ―       ―
                                        借入金の返

                                        済      200,000     ―       ―
                                        （注３）
                              被所有
          吉野勝秀
    主要株主            ―      ―   ―     直接      ―
          （注２）
                              20.6％
                                        新株予約権
                                        の行使      32,500     ―       ―
                                        （注４）
      （注）１．資金の借入に係る利息に付いては、借入先の調達金利等を勘案し、両者協議の上決定しております。

         ２．吉野氏は、2020年９月28日に行った第三者割当有償増資により、当社の主要株主になったため、同日を
           もって当社の関連当事者に該当することとなりました。上記取引金額は、関連当事者に該当することと
           なった以降の取引を集計しております。
         ３．2020年９月11日に同額の資金の借入取引を行っていますが、その当時は関連当事者では無かったため、
           記載しておりません。また、借入に係る利息の支払491千円を行っておりますが、これは関連当事者で
           なかった期間に対応するものであるため、記載しておりません。
         ４．新株予約権の行使は、2020年９月10日開催の取締役会決議に基づき付与された新株予約権の、当連結会
           計年度における権利行使を記載しております。なお、取引金額は当連結会計年度における新株予約権の
           権利行使による付与株式数に、１株当たりの払込金額を乗じた金額を記載しております。
                                64/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      当連結会計年度(自　          2021年４月１日       　至　   2022年３月31日       )
                    資本金         議決権等の

          会社等の         又は    事業の内容       所有               取引金額          期末残高
                                  関連当事者と
      種類         所在地                        取引の内容           科目
                                   の関係
           名称        出資金    又は職業     (被所有)                (千円)          (千円)
                    (千円)           割合
                              被所有

                                        新株予約
    主要株主      吉野勝秀      ―      ―   ―     直接      ―    権の行使     297,472      ―       ―
                                        （注１）
                              18.6％
                                        売上高        37   ―       ―

    役員及び個人
          株式会社
    主要株主等が                   省 エ ネ ル
          エールケ    東京都港
                              被所有
    議決権の過半                60,000   ギー関連事
          ンフォー      区
                              直接
                                  営業取引
    数を所有して                   業
          （注２）
                              8.8％
    いる会社等
                                               4,120   未払金       418
                                        仕入
      （注）１．新株予約権の行使は、2020年９月10日開催の取締役会決議に基づき付与された新株予約権の、当連結会

            計年度における権利行使を記載しております。なお、取引金額は当連結会計年度における新株予約権の
            権利行使による付与株式数に、１株当たりの払込金額を乗じた金額を記載しております。
         ２．主要株主である中村健治氏が、当該会社の議決権の100%を間接所有しております。
     (2)連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

       連結財務諸表提出会社の役員および主要株主(個人の場合に限る。)等
      前連結会計年度(自　          2020年４月１日       　至　   2021年３月31日       )
                    資本金         議決権等の

          会社等の         又は    事業の内容       所有               取引金額          期末残高
                                  関連当事者と
      種類         所在地                        取引の内容           科目
                                   の関係
           名称        出資金    又は職業     (被所有)                (千円)          (千円)
                    (千円)           割合
    主要株主が議

    決権の過半数
                              被所有
          株式会社             省 エ ネ ル
    を自己の計算
              東京都港
          エールケ          60,000   ギー関連事       直接    営業上の取引      売上高      125,801     ―       ―
              区
    において保有
          ンフォー             業
                              13.5％
    している会社
    等
     取引条件及び取引条件の決定方針

      （注）１．主要株主である中村健治氏が、当該会社の議決権の100%を間接所有しております。
         ２．上記各社との取引については一般の取引条件と同様に決定しております。
      当連結会計年度(自　          2021年４月１日       　至　   2022年３月31日       )

      該当事項はありません。
                                65/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (１株当たり情報)
                               前連結会計年度              当連結会計年度
                              (自    2020年４月１日            (自    2021年４月１日
                 項目
                              至   2021年３月31日       )     至   2022年３月31日       )
        １株当たり純資産額                              6円61銭              73円95銭
        １株当たり当期純損失（△）                            △73円31銭              △55円15銭

                            潜在株式は存在するものの１              潜在株式は存在するものの１
        潜在株式調整後
                            株当たり当期純損失であるた              株当たり当期純損失であるた
        １株当たり当期純利益
                            め記載しておりません。              め記載しておりません。
       (注)   １．１株当たり当期純損失（△）の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                               前連結会計年度              当連結会計年度

                              (自    2020年４月１日            (自    2021年４月１日
                 項目
                              至   2021年３月31日       )     至   2022年３月31日       )
        １株当たり当期純損失（△）(千円)
         親会社株主に帰属する当期純損失

                                     △348,374              △333,788
         （△）(千円)
         普通株主に帰属しない金額(千円)                               ―               ―

         普通株式に係る親会社株主に帰属する

                                     △348,374               △333,788
         当期純損失（△）(千円)
         普通株式の期中平均株式数(株)                            4,751,784               6,052,215

          ２．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                               前連結会計年度              当連結会計年度

                 項目
                               ( 2021年３月31日       )       ( 2022年３月31日       )
         純資産の部の合計額(千円)                             39,184              596,609
         純資産の部の合計額から控除する金額
                                       4,036              1,122
         (千円)
                                                    (1,122    )
         （うち新株予約権(千円)）                             (4,036)
         普通株式に係る期末の純資産額(千円)                             35,148              595,487

         １株当たり純資産額の算定に用いられ
                                     5,317,411              8,052,711
         た期末の普通株式の数(株)
      (重要な後発事象)

     （取得による企業結合）
      当社は、2022年３月31日開催の取締役会において、株式会社イエローキャピタルオーケストラの株式を取得し連
     結子会社化することについて決議し、同日付で株式譲渡契約を締結し、2022年４月７日付で株式を取得しました。
    （１）企業結合の概要
       ①被取得企業の名称及びその事業の内容
        被取得企業の名称：株式会社イエローキャピタルオーケストラ
        事業の内容　　　：資産運用に関するコンサルティング、宅地建物取引業、不動産の分譲、売買、賃貸及び管
                  理並びにそれらの仲介及びコンサルティング
       ②企業結合を行った主な理由
        当社グループは、今期より「脅威に立ち向かい、社会に貢献する」ことを重点テーマに、地球温暖化、
        災害、衛生リスクという３つの脅威に対するソリューションを、社会に提供することを基本方針としておりま
        す。2050     年のカーボンニュートラルという政府目標の実現、異常気象や震災など非常事態に対する対応の需
        要増大などを背景に、当社グループが推進する事業には、中期的な成長が見込まれます。その一方で、現状で
        は新型コロナウイルスの感染拡大や原材料価格の高騰などの事業環境の変化が、業績回復の妨げとなってお
        り、このような新しい事業環境への対処が急がれています。そうした中、当社グループでは、これらの環境変
        化に対し、自助努力による業績回復が困難な体質を改革するため、受託事業や補助金関連事業への依存から脱
                                66/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
        却し、自らの力で付加価値を作り、市場を開拓することが可能な事業を、新たな柱とすることを検討して参り
        ました。株式会社イエローキャピタルオーケストラでは、リノベーションによる住宅販売を事業としておりま
        す が、同社をグループ化することで、当社グループでは、LED、空調設備機器、非常用電源等を活用した、省
        エネ・BCP     対応のコンセプト住宅等を企画・開発・販売することが可能となります。このような不動産事業と
        省エネソリューション事業の融合は、株式会社イエローキャピタルオーケストラが行う中古マンション等の不
        動産販売事業を、より付加価値が高いものとすると同時に、当社グループとしては、「脱炭素」をコンセプト
        とした、より収益規模の大きな事業の展開が可能になるものと考えております。
        また、今後の展開として、遠隔地にいても物件の内見が可能にできる                                VR  技術を用いたサービスを導入するこ
        とも検討しており、アフターコロナ時代の社会に対応し、リードしていく事業へ育てていく方針です。また当
        社グループは、新たに個人向けの市場へ参入することとなりますが、これまでに比べ、より幅広い市場に向け
        て、成長性のある事業を展開することにより、業容の拡大を企図いたします。
       ③企業結合日
        2022年４月７日
       ④企業結合の法的形式
        株式取得
       ⑤結合後企業の名称
        株式会社イエローキャピタルオーケストラ
       ⑥取得した議決権比率
        70％
       ⑦取得企業を決定するに至った主な根拠
        当社が現金を対価として株式を取得したことによるものです。
    （２）被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

    取得の対価            現金         315,000千円

    取得原価                     315,000千円
    （３）主要な取得関連費用の内容及び金額

       アドバイザリーに対する報酬・手数料等                   43,000千円
    （４）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

       現時点では確定しておりません。
    （５）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

       現時点では確定しておりません。
                                67/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      ⑤ 【連結附属明細表】
        【社債明細表】
         該当事項はありません。
        【借入金等明細表】

         該当事項はありません。
        【資産除去債務明細表】

                     当期首残高          当期増加額          当期減少額          当期末残高
          区分
                      （千円）          （千円）          （千円）          （千円）
    不動産賃貸借契約に伴う
                         18,760          5,757         18,760          5,757
    原状回復義務
                                68/93

















                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     (2)  【その他】
       当連結会計年度における四半期情報等
        （累計期間）             第１四半期         第２四半期         第３四半期        当連結会計年度

               (千円)

    売   上   高
                       132,420         259,590         446,661        1,034,970
    税金等調整前四半期(当

               (千円)
                      △93,654         △179,412         △267,504         △332,658
    期)純損失(△)
    親会社株主に帰属する

               (千円)
    四半期(当期)純損失                  △93,964         △180,032         △268,434         △333,788
    (△)
    1株当たり四半期(当期)

               （円)
                       △17.34         △32.31         △46.97         △55.15
    純損失(△)
        （会計期間）             第１四半期         第２四半期         第３四半期         第４四半期

    １株当たり四半期純損

                (円)       △17.34         △15.04         △14.73          △9.23
    失(△)
                                69/93













                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    ２ 【財務諸表等】
     (1) 【財務諸表】
      ① 【貸借対照表】
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2021年３月31日)              (2022年３月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                                4,773             373,059
                                     ※1  38,525            ※1  2,849
        売掛金
        原材料                                1,636              1,041
                                     ※1  178,530             ※1  1,493
        立替金
        前払金                                  ―            55,000
        前払費用                                9,537              8,778
        関係会社貸付金                               255,500                 ―
                                      ※1  4,069
        未収入金                                                ―
        未収収益                                9,425                ―
        未収消費税等                                8,321              11,331
        その他                                  13            20,009
                                      △ 466,016              △ 1,467
        貸倒引当金
        流動資産合計                                44,316              472,094
      固定資産
        投資その他の資産
         投資有価証券                               3,303              1,776
         敷金及び保証金                               28,797              20,319
         破産更生債権等                               10,308              10,308
         長期前払金                                 ―            37,400
         その他                                 80              265
                                      △ 10,308             △ 10,308
         貸倒引当金
         投資その他の資産合計                               32,180              59,761
        固定資産合計                                32,180              59,761
      資産合計                                 76,496              531,855
                                70/93










                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2021年３月31日)              (2022年３月31日)
     負債の部
      流動負債
        買掛金                                4,680              4,620
                                                   ※１   47,132
        未払金                                2,765
        未払費用                                  813              774
        未払法人税等                                6,729              13,439
        預り金                                1,706              1,251
        前受収益                                  920              920
        資産除去債務                                18,760                ―
                                          ―             2,264
        その他
        流動負債合計                                36,377              70,404
      固定負債
        資産除去債務                                  ―             5,757
                                         934              467
        繰延税金負債
        固定負債合計                                  934             6,225
      負債合計                                 37,312              76,629
     純資産の部
      株主資本
        資本金                              1,434,776              1,882,369
        資本剰余金
         資本準備金                             1,241,956              1,689,549
                                       290,799              290,799
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                             1,532,755              1,980,348
        利益剰余金
         その他利益剰余金
                                     △ 2,934,449             △ 3,409,620
          繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                            △ 2,934,449             △ 3,409,620
        自己株式                                 △ 52             △ 52
        株主資本合計                                33,029              453,045
      評価・換算差額等
                                        2,118              1,058
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                2,118              1,058
      新株予約権                                  4,036              1,122
      純資産合計                                 39,184              455,226
     負債純資産合計                                   76,496              531,855
                                71/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      ②  【損益計算書】
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自 2020年４月１日              (自 2021年４月１日
                               　至 2021年３月31日)              　至 2022年３月31日)
                                     ※1  44,653            ※1  47,540
     売上高
                                        24,649              23,310
     売上原価
     売上総利益                                   20,004              24,229
     販売費及び一般管理費
      役員報酬                                 53,035              45,350
      給料及び手当                                 44,663              45,962
      賃借料                                 24,965              19,325
      支払報酬                                 48,403              49,149
      減価償却費                                    ―              97
      支払手数料                                 19,296              11,893
                                                   ※1  80,951
      貸倒引当金繰入額                                 119,241
                                        39,949              59,556
      その他
      販売費及び一般管理費合計                                 349,554              312,286
     営業損失（△）                                 △ 329,550             △ 288,056
     営業外収益
                                      ※1  4,092            ※1  3,901
      受取利息
      投資事業組合運用益                                  4,442                ―
                                          36              65
      その他
      営業外収益合計                                  8,570              3,966
     営業外費用
      支払利息                                  3,320                ―
      株式交付費                                 21,094              37,381
                                          20              363
      その他
      営業外費用合計                                 24,435              37,744
     経常損失（△）                                 △ 345,414             △ 321,834
     特別利益
      投資有価証券売却益                                  3,550                ―
                                          ―              22
      固定資産売却益
      特別利益合計                                  3,550                22
     特別損失
                                     ※２   5,560           ※２   17,336
      減損損失
                                                   ※1  135,073
                                          ―
      貸倒損失
      特別損失合計                                  5,560             152,409
     税引前当期純損失（△）                                 △ 347,424             △ 474,221
     法人税、住民税及び事業税                                    950              950
     法人税等合計                                    950              950
     当期純損失（△）                                 △ 348,374             △ 475,171
                                72/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      ③  【株主資本等変動計算書】
     前事業年度(自       2020年４月１日　至          2021年３月31日)
                                                   (単位：千円)
                                  株主資本
                          資本剰余金             利益剰余金
                                    その他利益
                資本金                                自己株式     株主資本合計
                                     剰余金
                          その他     資本剰余金           利益剰余金
                    資本準備金
                          資本剰余金       合計           合計
                                     繰越利益
                                     剰余金
    当期首残高           1,253,319     1,060,499      290,799     1,351,298     △ 2,586,074     △ 2,586,074        △ 52    18,491
    当期変動額
     新株の発行           164,986     164,986           164,986                     329,972
     新株予約権の発行
     新株の発行
                 16,470     16,470           16,470                     32,941
     （新株予約権の行使）
     当期純損失（△）                                △ 348,374     △ 348,374          △ 348,374
     自己株式の取得
     株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計            181,456     181,456       ―   181,456     △ 348,374     △ 348,374       ―    14,538
    当期末残高           1,434,776     1,241,956      290,799     1,532,755     △ 2,934,449     △ 2,934,449        △ 52    33,029
                評価・換算差額等

                その他
                          新株予約権     純資産合計
                    評価・換算
               有価証券
                    差額等合計
               評価差額金
    当期首残高              781     781      ―    19,272
    当期変動額
     新株の発行                           329,972
     新株予約権の発行                       4,477     4,477
     新株の発行
                            △ 441    32,500
     （新株予約権の行使）
     当期純損失（△）                          △ 348,374
     自己株式の取得                             ―
     株主資本以外の項目の
                 1,336     1,336           1,336
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計             1,336     1,336     4,036     19,911
    当期末残高             2,118     2,118     4,036     39,184
                                73/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     当事業年度(自       2021年４月１日　至          2022年３月31日)
                                                   (単位：千円)
                                  株主資本
                          資本剰余金             利益剰余金
                                    その他利益
                資本金                                自己株式     株主資本合計
                                     剰余金
                          その他     資本剰余金           利益剰余金
                    資本準備金
                          資本剰余金       合計           合計
                                     繰越利益
                                     剰余金
    当期首残高           1,434,776     1,241,956      290,799     1,532,755     △ 2,934,449     △ 2,934,449        △ 52    33,029
    当期変動額
     新株の発行           81,250     81,250           81,250                     162,500
     新株予約権の発行
     新株の発行
                366,343     366,343           366,343                     732,686
     （新株予約権の行使）
     当期純損失（△）                                △ 475,171     △ 475,171          △ 475,171
     自己株式の取得
     株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計            447,593     447,593       ―   447,593     △ 475,171     △ 475,171       ―   420,015
    当期末残高           1,882,369     1,689,549      290,799     1,980,348     △ 3,409,620     △ 3,409,620        △ 52   453,045
                評価・換算差額等

                その他
                          新株予約権     純資産合計
                    評価・換算
               有価証券
                    差額等合計
               評価差額金
    当期首残高             2,118     2,118     4,036     39,184
    当期変動額
     新株の発行                           162,500
     新株予約権の発行                       3,300     3,300
     新株の発行
                           △ 6,214     726,472
     （新株予約権の行使）
     当期純損失（△）                          △ 475,171
     自己株式の取得                             ―
     株主資本以外の項目の
                △ 1,059     △ 1,059          △ 1,059
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計            △ 1,059     △ 1,059     △ 2,914     416,041
    当期末残高             1,058     1,058     1,122     455,226
                                74/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     【注記事項】
      (継続企業の前提に関する事項)
      当社は、前事業年度以前から継続して営業損失、経常損失及び当期純損失を計上しており、損失が継続することで
     資金繰りに懸念が生じる可能性があります。
      当事業年度の業績においても、営業損失288,056千円、経常損失321,834千円及び当期純損失475,171千円を計上し、
     当該状況により、継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせるような状況が存在しております。
      当社は、上記の継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況を解消するために、以下の対応策を講じ、当
     該状況の解消又は改善に努めてまいります。
       ①営業利益及びキャッシュ・フローの確保

       前事業年度に引き続き、           各案件の精査を行い、継続的に原価の低減を図り、利益率の向上を進めてまいります。
      また、商業施設、食品関連設備などへの省エネルギー提案によるクライアント開発を積極的に進め、安定的な売
      上・利益を確保する体制の構築を進めてまいります。
       ②案件精査、利益率確保のための体制

       営業管理・予実管理の実効性を上げるため、営業会議を毎週行い、予算の実行とコンプライアンスの向上に努め
      ております。営業会議での課題・成果などは経営会議で報告され、タイムリーな対応策の検討、情報の共有化を行
      うことにより、案件の精査や解決策を着実に決定・実行してまいります。
       ③諸経費の削減

       随時、販売費及び一般管理費の見直しを実施し、販売費及び一般管理費の削減を推進し、利益確保に努めてまい
      ります。
       ④資金調達

       2020年９月28日に発行した第７回新株予約権の行使が2021年５月31日、2021年８月30日及び2021年12月27日に行
      われ297,472千円を調達いたしました。また2021年12月20日にSＤＧsキャピタル有限責任事業組合を引受先とする第
      三者割当増資を行い165,800千円の調達を行いました。また2021年12月20日に発行した第８回新株予約権が2022年１
      月27日、2022年２月25日、2022年３月15日、2022年３月25日、2022年３月31日に行使が行われ429,000千円を調達い
      たしました。今後、全てが行使された場合には221,000千円を調達できる見込みでおります。今後も、財務体質改善
      のために、将来的な増資の可能性も考慮しつつ、借入金を含めた資金調達の協議を進めております。
       しかしながら、これらの対応策を講じても、業績及び資金面での改善を図る上で重要な要素となる売上高及び営

      業利益の確保は外部要因に大きく依存することになるため、また、新株予約権による資金調達は行使が約束されて
      いるものではないため、現時点では継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められます。
       なお、財務諸表は継続企業を前提として作成しており、継続企業の前提に関する重要な不確実性の影響を財務諸
      表に反映しておりません。
                                75/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      (重要な会計方針)
      １．資産の評価基準及び評価方法
      (1)有価証券の評価基準及び評価方法
       ①子会社株式
         移動平均法による原価法によっております。
       ②その他有価証券
         市場価格のない株式等以外のもの
          時価法によっております。(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
          定)
         市場価格のない株式等
          移動平均法に基づく原価法によっております。なお、投資事業有限責任組合及びこれに類する組合への出
          資(金融商品取引法第２条第２項により有価証券とみなされるもの)については、組合契約に規定される決
          算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を総額で取り込む方法によっておりま
          す。
      (2)棚卸資産の評価基準及び評価方法
         原材料は総平均法に基づいて算定しており（貸借対照表価額については、収益性の低下に基づく簿価切下げ
        の方法)、未成事業支出金は個別法に基づく原価法                        (貸借対照表価額については、収益性の低下に基づく簿価切
        下げの方法）によっております。
      ２．固定資産の減価償却の方法

       有形固定資産(リース資産を除く)
       ①節減量分与契約資産
        （機械及び装置）
         顧客との契約期間を耐用年数とする定額法
       ②その他の資産
        定率法（ただし、1998年４月１日以降取得した建物(建物附属設備を除く。)並びに2016年４月１日以降取得し
            た建物附属設備及び構築物については、定額法によっております。）
        主な耐用年数は次のとおりであります。
        建物　　　　　　　　　15～50年
        機械装置及び運搬具　　　　17年
        工具、器具及び備品　　５～15年
      ３．引当金の計上基準

      貸倒引当金
        売上債権及び貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定
        の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
      ４．収益及び費用の計上基準

        「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                              2020年３月31日）及び「収益認識に関
       する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                                2020年３月31日）を適用しており、
       約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取る
       と見込まれる金額で収益を認識しております。
                                76/93





                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      ５．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
        連結納税制度の適用
         連結納税制度を適用しております。
         連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
         当社は、翌事業年度から、連結納税制度からグループ通算制度へ移行することとなります。ただし、「所得
         税法等の一部を改正する法律」(2020年法律第８号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグ
         ループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納税制度から
         グループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号                                             2020年３月31
         日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号 
         2018年２月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の
         規定に基づいております。
         なお、翌事業年度の期首から、グループ通算制度を適用する場合における法人税及び地方法人税並びに税効
         果会計の会計処理及び開示の取扱いを定めた「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関す
         る取扱い」（実務対応報告第42号                2021年８月12日）を適用する予定であります。
      (重要な会計上の見積り)

       該当事項はありません。
      (会計方針の変更)

      (収益認識に関する会計基準等の適用)
     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」という。）等を
     当事業年度の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換
     に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することといたしました。
     収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱いに従っており、

     当事業年度の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、当事業年度の期首の利益剰余金に
     加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。
     この結果、当事業年度の損益に与える影響はありません。また、利益剰余金の当期首残高への影響もありません。
     なお、収益認識会計基準第89-3項に定める経過的な取扱いに従って、前事業年度に係る「収益認識関係」注記につい
     ては記載しておりません。
      （時価の算定に関する会計基準等の適用）

     「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号                          2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」という。）等を
     当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号
     2019年７月４日）第44-２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来
     にわたって適用することといたしました。これによる財務諸表に与える影響はありません。
      (表示方法の変更)

     該当事項はありません。
      （会計上の見積りの変更）

      該当事項はありません。
                                77/93





                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    （追加情報）
    (会計上の見積りを行う上での新型コロナウイルス感染症の影響の考え方)
       新型コロナウイルス感染症拡大に伴う国内外の景気の急速な悪化により、当社では受注の減少などの影響を受け
      ております。このような環境下においては、新型コロナウイルス感染症の収束時期は未だ不透明であり、経済活動
      への影響を予測することが非常に難しい状況となっております。このため、当社においては、翌事業年度以降回復
      傾向になると見込んでいるものの、2023年３月期までは当該影響が継続するものと仮定し、継続企業の前提に係る
      将来の資金繰りの検討及び会計上の見積もりを行っております。
       ただし、これらの見積りには不確実性が含まれているため、予測不能な前提条件の変化等により見積りが変化し
      た場合には、翌事業年度以降における当社の財政状態、経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
    （貸借対照表関係）

    ※１．関係会社に対する金銭債権及び金銭債務(区分表示したものを除く)
                             前事業年度                 当事業年度
                            ( 2021年３月31日       )         ( 2022年３月31日       )
       短期金銭債権                       481,898千円                  1,478千円
       短期金銭債務                          ―千円                 11千円
                                78/93














                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    （損益計算書関係）
    ※１．関係会社との取引高
                             前事業年度                 当事業年度

                           (自    2020年４月１日              (自    2021年４月１日
                           至   2021年３月31日       )       至   2022年３月31日       )
       売上高                        15,600千円                 15,600千円
       営業費用                            ―             80,951千円
       営業取引以外の取引高（収入分）                         4,091千円                 3,901千円
       営業取引以外の取引高（支出分）                             ―            135,073千円
    ※２．減損損失

        前事業年度(自       2020年４月１日       至 2021年３月31日       )
       当社は以下の資産グループについて減損損失を計上しております。
      場　所      用　途            種　類            金額（千円）
    東京都港区      事業用資産      建物                        5,560
      　当社は、事業用資産は主に事業セグメントに基づきグルーピングを行っており、遊休資産については個別の資産

      ごとにグルーピングを行っております。
      　上記の事業用資産については、事業における収益性の著しい低下及び今後の事業計画等を考慮した結果、減損損
      失　5,560千円として特別損失に計上しております。
      　その内訳は、建物5,560千円であります。
      　なお、回収可能価額の算定にあたっては、使用価値により測定しておりますが、使用価値については将来キャッ
      シュ・フローをマイナスと見込んでいるため、割引計算は行っておりません。
        当事業年度(自       2021年４月１日       至 2022年３月31日       )

       当社は以下の資産グループについて減損損失を計上しております。
      場　所      用　途            種　類            金額（千円）
    東京都港区      事業用資産      建物                       16,496
    東京都港区      事業用資産      機械装置及び運搬具                         688

    東京都港区      事業用資産      工具器具及び備品                         150

      　当社は、事業用資産は主に事業セグメントに基づきグルーピングを行っており、遊休資産については個別の資産

      ごとにグルーピングを行っております。
      　上記の事業用資産については、事業における収益性の著しい低下及び今後の事業計画等を考慮した結果、減損損
      失　17,336千円として特別損失に計上しております。
       その内訳は、建物16,496千円、機械装置及び運搬具688千円、工具器具及び備品150千円であります。
       なお、回収可能価額の算定にあたっては、使用価値により測定しておりますが、使用価値については将来キャッ
      シュ・フローをマイナスと見込んでいるため、割引計算は行っておりません。
    （有価証券関係）

       該当事項はありません。
                                79/93





                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    (税効果会計関係)
    １   繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                   前事業年度            当事業年度

                                (自    2020年４月１日          (自    2021年４月１日
                                 至   2021年３月31日       )   至   2022年３月31日       )
       繰延税金資産                              千円            千円
        減価償却資産                          2,712            3,842
        ゴルフ会員権評価損                           897            897
        貸倒引当金否認額                         145,850             3,605
        減損損失                          5,768            1,725
        関係会社株式評価損                          58,178            58,178
        税務上の繰越欠損金                         559,431            618,903
        その他                            ―            61
                  小計                772,838            687,213
        税務上の繰越欠損金に係る評価性当額
                                 △559,431            △618,903
       　将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額                         △213,406             △68,309
       　評価性引当額小計                         △772,838            △687,213
            繰延税金資産合計                         ―            ―
       繰延税金負債
        その他有価証券評価差額金                          △934            △467
            繰延税金負債合計                       △934            △467
            差引繰延税金資産(負債)の純額                       △934            △467
    ２   法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

      前事業年度及び当事業年度における法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異については、税
     引前当期純損失を計上したため記載しておりません。
    (企業結合等関係)

      該当事項はありません。
      (収益認識関係)

       顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報は、連結財務諸表「注記事項（収益認識関係）」
      に同一の内容を記載しているので、注記を省略しております。
      (重要な後発事象)

     （取得による企業結合）
      当社は、2022年３月31日開催の取締役会において、株式会社イエローキャピタルオーケストラの株式を取得し連
     結子会社化することについて決議し、同日付で株式譲渡契約を締結し、2022年４月７日付で株式を取得しました。
    （１）企業結合の概要
       ①被取得企業の名称及びその事業の内容
        被取得企業の名称：株式会社イエローキャピタルオーケストラ
        事業の内容　　　：資産運用に関するコンサルティング、宅地建物取引業、不動産の分譲、売買、賃貸及び管
                  理並びにそれらの仲介及びコンサルティング
       ②企業結合を行った主な理由
        当社グループは、今期より「脅威に立ち向かい、社会に貢献する」ことを重点テーマに、地球温暖化、
        災害、衛生リスクという３つの脅威に対するソリューションを、社会に提供することを基本方針としておりま
        す。2050     年のカーボンニュートラルという政府目標の実現、異常気象や震災など非常事態に対する対応の需
        要増大などを背景に、当社グループが推進する事業には、中期的な成長が見込まれます。その一方で、現状で
        は新型コロナウイルスの感染拡大や原材料価格の高騰などの事業環境の変化が、業績回復の妨げとなってお
        り、このような新しい事業環境への対処が急がれています。そうした中、当社グループでは、これらの環境変
        化に対し、自助努力による業績回復が困難な体質を改革するため、受託事業や補助金関連事業への依存から脱
        却し、自らの力で付加価値を作り、市場を開拓することが可能な事業を、新たな柱とすることを検討して参り
                                80/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
        ました。株式会社イエローキャピタルオーケストラでは、リノベーションによる住宅販売を事業としておりま
        すが、同社をグループ化することで、当社グループでは、LED、空調設備機器、非常用電源等を活用した、省
        エ ネ・BCP    対応のコンセプト住宅等を企画・開発・販売することが可能となります。このような不動産事業と
        省エネソリューション事業の融合は、株式会社イエローキャピタルオーケストラが行う中古マンション等の不
        動産販売事業を、より付加価値が高いものとすると同時に、当社グループとしては、「脱炭素」をコンセプト
        とした、より収益規模の大きな事業の展開が可能になるものと考えております。
        また、今後の展開として、遠隔地にいても物件の内見が可能にできる                                VR  技術を用いたサービスを導入するこ
        とも検討しており、アフターコロナ時代の社会に対応し、リードしていく事業へ育てていく方針です。また当
        社グループは、新たに個人向けの市場へ参入することとなりますが、これまでに比べ、より幅広い市場に向け
        て、成長性のある事業を展開することにより、業容の拡大を企図いたします。
       ③企業結合日
        2022年４月１日
       ④企業結合の法的形式
        株式取得
       ⑤結合後企業の名称
        株式会社イエローキャピタルオーケストラ
       ⑥取得した議決権比率
        70％
       ⑦取得企業を決定するに至った主な根拠
        当社が現金を対価として株式を取得したことによるものです。
    （２）被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

    取得の対価            現金         315,000千円

    取得原価                     315,000千円
    （３）主要な取得関連費用の内容及び金額

       アドバイザリーに対する報酬・手数料等                   43,000千円
    （４）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

       現時点では確定しておりません。
    （５）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

       現時点では確定しておりません。
                                81/93








                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
      ④【附属明細表】
       【有形固定資産等明細表】
                                                      (千円)
       区分     資産の種類       当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期償却額      当期末残高      減価償却累計額
                                  14,570

           建物附属設備            ―     14,662              92      ―      92
                                （14,570    ）
      有形固定
                                   688
      資産
           機械及び装置            ―      918             229       ―     4,805
                                  （688）
           工具、器具及び                        150
                       ―      156              5      ―     9,567
           備品                       （150）
                                  15,409
              計         ―     15,736              326       ―     14,464
                                 (15,409   )
      無形固定

           ソフトウエア            ―      ―      ―      ―      ―     6,181
      資産
              計         ―      ―      ―      ―      ―     6,181
       （注）　当期減少額の(           )書は、減損損失による減少額であります。
       【引当金明細表】

                                            (千円)
           科目        当期首残高       当期増加額        当期減少額        当期末残高
      貸倒引当金              476,325        80,951        545,500        11,776

     (2)  【主な資産及び負債の内容】

        連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
     (3)  【その他】

        該当事項はありません。
                                82/93










                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    第６ 【提出会社の株式事務の概要】
    事業年度             ４月１日から３月31日
    定時株主総会             決算期の翌日から３ヶ月以内

    基準日             ３月31日

                 ９月30日
    剰余金の配当の基準日
                 ３月31日
    １単元の株式数               100株
    単元未満株式の買取り

      取扱場所             東京都千代田区丸の内一丁目４番５号                  三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社              証券代行部

      株式名簿管理人             東京都千代田区丸の内一丁目４番５号                  三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社

      取次所

                   －
      買取手数料

                   株式の売買に係る手数料相当額として別途定める金額
                 電子公告により行います。ただし、電子公告によることができない事故その他の事由
                 が生じた場合には、日本経済新聞に掲載いたします。
    公告掲載方法
                 公告掲載ＵＲＬ         https://shodensya.com/
    株主に対する特典             該当事項はありません。
                                83/93













                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    第７ 【提出会社の参考情報】
    １ 【提出会社の親会社等の情報】
      当社は、法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
    ２ 【その他の参考情報】

      当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
    (1)  有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
                            自　  2020年４月１日            2021年６月28日
           事業年度(     第36期   )
                            至　  2021年３月31日            関東財務局長に提出
    (2)  内部統制報告書及びその添付書類
                            自　  2020年４月１日            2021年６月28日
           事業年度(     第36期   )
                            至　  2021年３月31日            関東財務局長に提出
    (3)  四半期報告書及び確認書
                            自　  2021年４月１日            2021年８月11日
           第37期   　第１四半期
                            至　  2021年６月30日            関東財務局長に提出
                            自　  2021年７月１日            2021年11月12日
           第37期   　第２四半期
                            至　  2021年９月30日            関東財務局長に提出
                            自　  2021年10月１日            2022年２月14日
           第37期   　第３四半期
                            至　  2021年12月31日            関東財務局長に提出
    (4)
      四半期報告書の訂正報告書及び確認書
                            自　  2021年４月１日            2021年10月22日
           第37期   　第１四半期
                            至　  2021年６月30日            関東財務局長に提出
    (5)   有価証券届出書及びその添付書類
           第三者割当による新規株式の発行及び新株予約権の発行に係る                               2021年12月３日
           有価証券届出書であります。                               関東財務局長に提出
                                84/93












                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    第二部     【提出会社の保証会社等の情報】
     該当事項はありません。

                                85/93



















                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
                独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                    2022年６月28日
    株式会社SDSホールディングス
     取締役会　御中
                          アルファ監査法人
                           東京都千代田区
                           指定社員
                                    公認会計士       奥　津　泰　彦
                           業務執行社員
                           指定社員

                                    公認会計士       松　本　達　之
                           業務執行社員
     ＜財務諸表監査＞

    監査意見
     当監査法人は、金融商品取引法193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられてい
    る株式会社ＳＤＳホールディングスの2021年４月１日から2022年３月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわ
    ち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計
    算書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株
    式会社ＳＤＳホールディングス及び連結子会社の2022年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計
    年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責
    任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     継続企業の前提に関する重要な不確実性

     継続企業の前提に関する注記に記載されているとおり、会社は、前連結会計年度以前から継続して営業損失、経常損
    失及び親会社株主に帰属する当期純損失を計上しており、損失が継続することで資金繰りに懸念が生じる可能性がある
    ことから、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況が存在しており、現時点では継続企業の前提
    に関する重要な不確実性が認められる。なお、当該事象又は状況に対する対応策及び重要な不確実性が認められる理由
    については当該注記に記載されている。連結財務諸表は継続企業を前提として作成されており、このような重要な不確
    実性の影響は連結財務諸表に反映されていない。
     当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
                                86/93







                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    監査上の主要な検討事項
     監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重
    要であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見
    の形成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
    売上高の実在性
           監査上の主要な検討事項の
                                         監査上の対応
             内容及び決定理由
     ＳＤＳホールディングスグループは、株式会社ＳＤＳ                           当監査法人は、ＳＤＳホールディングス及び省電舎の
    ホールディングス（以下「ＳＤＳホールディングス                         」  売上高の実在性に関して、主として以下の監査手続を実
                               施した。
    という。）及び連結子会社である株式会社省電舎（以下
                                売上高に関する会計方針及びその適用方法について関
    「省電舎」という。）で構成されている。
                               連する内部統制も含めて理解するとともに、売上高の実
    ＳＤＳホールディングスグループでは、売上高は重要な
                               在性を確保するために会社が構築した内部統制の整備及
    経営指標であるが、新型コロナウイルスの影響に伴う工
                               び運用状況の有効性を評価した。
    事の受注減少などにより減少しており、その実在性につ
                                当監査法人は、ＳＤＳホールディングス及び省電舎に
    いてより慎重な検討が必要と判断している。また、一部
                               おいて、売上高の実在性を検証するために、以下の手続
    の金額的重要性のある取引が売上高の過半を占め、当該
                               きを実施した。
    取引に虚偽表示が含まれると、連結財務諸表全体に重要
                                ・  取締役会議事録の査閲並びに主要な契約書の査閲
    な影響を及ぼす可能性がある。
                                  を行い、通例ではない引渡条件等の有無の把握
    以上より、当監査法人は、売上高の実在性について、監
                                ・  案件利益率分析により、詳細な検討が必要と判断
    査上の主要な検討事項であると判断した。
                                  したものは、その経済合理性も含め、関係者への
                                  質問、及び関連する証憑書類の査閲
                                ・  取引金額の金額的重要性等に基づき抽出したサン
                                  ブルについて、注文書・検収書等の関連証憑との
                                  突合の実施
                                ・  売上債権残高の金額的重要性等に基づき抽出した
                                  サンプルについて、取引先への残高確認手続の実
                                  施及び差異分析の実施
                                ・  売上債権の滞留調査
                                ・  売上高や売上債権について、通例でない相手勘定
                                  に係る仕訳の分析
    その他の事項

     会社の2021年３月31日をもって終了した前連結会計年度の連結財務諸表は、前任監査人によって監査されている。前
    任監査人は、当該連結財務諸表に対して2021年６月25日付けで無限定適正意見を表明している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、有価証券報告書に含まれる情報のうち、連結財務諸表及び財務諸表並びにこれらの監査報告書
    以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。また、監査等委員会の責任は、
    その他の記載内容の報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
     当監査法人の連結財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の
    記載内容に対して意見を表明するものではない。
     連結財務諸表の監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載
    内容と連結財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、
    そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告
    することが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
                                87/93






                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    連結財務諸表に対する経営者並びに監査等委員会の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正
    に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するた
    めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるか
    どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
    する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    連結財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表
    示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明
    することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利
    用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・  　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・  　連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク
      評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・  　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・  　経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
      基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかど
      うか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表
      の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連
      結財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手
      した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性があ
      る。
     ・  　連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠してい
      るかどうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎
      となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     ・  　連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠
      を入手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で
      監査意見に対して責任を負う。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要
    な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに
    監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講
    じている場合はその内容について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会と協議した事項のうち、当連結会計年度の連結財務諸表の監査で特に重要であると判断した
    事項を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止
    されている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上
    回ると合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
                                88/93





                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     ＜内部統制監査＞
    監査意見
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社ＳＤＳホールディン
    グスの2022年３月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
     当監査法人は、株式会社ＳＤＳホールディングスが2022年３月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表
    示した上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に
    準拠して、財務報告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統
    制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人
    の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から
    独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十
    分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    強調事項

    　内部統制報告書の付記事項に記載されているとおり、会社は2022年３月31日開催の取締役会において、株式会社イエ
    ローキャピタルオーケストラの発行済株式の70％を取得することを決議し、株式譲渡契約を締結した。2022年４月７日
    に同社の株式を取得し、同社は会社の連結子会社となった。
    内部統制報告書に対する経営者並びに監査等委員会の責任

     経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告
    に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
     監査等委員会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
     なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
    る。
    内部統制監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
    いて合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することに
    ある。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・  　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施
      する。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択
      及び適用される。
     ・  　財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての
      内部統制報告書の表示を検討する。
     ・  　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査
      人は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。                                      監査人は、単独で監査意見に対
      して貢任を負う。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識別し
    た内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項につい
    て報告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに
    監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講
    じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係 

     会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                       以   上
                                89/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が連結財務諸表に添
          付する形で別途保管しております。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                90/93




















                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
                        独立監査人の監査報告書
                                                    2022年６月28日
    株式会社SDSホールディングス
     取締役会　御中
                          アルファ監査法人
                           東京都千代田区
                           指定社員
                                    公認会計士       奥　津　泰　彦
                           業務執行社員
                           指定社員

                                    公認会計士       松　本　達　之
                           業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法193条の２第１項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられている株式会社ＳＤＳ
    ホールディングスの2021年４月１日から2022年３月31日までの第37期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損
    益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会
    社ＳＤＳホールディングスの2022年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての
    重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    継続企業の前提に関する重要な不確実性

     継続企業の前提に関する注記に記載されているとおり、会社は、前事業年度以前から継続して営業損失、経常損失及
    び当期純損失を計上しており、損失が継続することで資金繰りに懸念が生じる可能性があることから、継続企業の前提
    に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況が存在しており、現時点では継続企業の前提に関する重要な不確実性が
    認められる。なお、当該事象又は状況に対する対応策及び重要な不確実性が認められる理由については当該注記に記載
    されている。財務諸表は継続企業を前提として作成されており、このような重要な不確実性の影響は財務諸表に反映さ
    れていない。
     当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
    強調事項

     重要な後発事象（取得による企業結合）に記載されているとおり、会社は、2022年３月31日開催の取締役会におい
    て、株式会社イエローキャピタルオーケストラの株式を取得し子会社化することを決議し、同日付で株式譲渡契約を締
    結し、2022年４月７日付で株式を取得した。
     当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
                                91/93






                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    監査上の主要な検討事項
     監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要である
    と判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成におい
    て対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
    売上高の実在性
           監査上の主要な検討事項の
                                         監査上の対応
             内容及び決定理由
     ＳＤＳホールディングスでは、売上高は重要な経営指                           当監査法人は、ＳＤＳホールディングスの売上高の実
    標であるが、新型コロナウイルスの影響に伴う工事の受                           在性に関して、主として以下の監査手続を実施した。
    注減少などにより減少しており、その実在性についてよ                            売上高に関する会計方針及びその適用方法について関
    り慎重な検討が必要と判断している。また、一部の金額                           連する内部統制も含めて理解するとともに、売上高の実
    的重要性のある取引が売上高の過半を占め、当該取引に                           在性を確保するために会社が構築した内部統制の整備及
    虚偽表示が含まれると、財務諸表全体に重要な影響を及                           び運用状況の有効性を評価した。
    ぼす可能性がある。                            当監査法人は、ＳＤＳホールディングスにおいて、売
                               上高の実在性を検証するために、以下の手続きを実施し
    以上より、当監査法人は、売上高の実在性について、監
                               た。
    査上の主要な検討事項であると判断した。
                                ・  取締役会議事録の査閲並びに主要な契約書の査閲
                                  を行い、通例ではない引渡条件等の有無の把握
                                ・  案件利益率分析により、詳細な検討が必要と判断
                                  したものは、その経済合理性も含め、関係者への
                                  質問、及び関連する証憑書類の査閲
                                ・  取引金額の金額的重要性等に基づき抽出したサン
                                  ブルについて、注文書・検収書等の関連証憑との
                                  突合の実施
                                ・  売上債権残高の金額的重要性等に基づき抽出した
                                  サンプルについて、取引先への残高確認手続の実
                                  施及び差異分析の実施
                                ・  売上債権の滞留調査
                                ・  売上高や売上債権について、通例でない相手勘定
                                  に係る仕訳の分析
    その他の事項

     会社の2021年３月31日をもって終了した前事業年度の財務諸表は、前任監査人によって監査されている。前任監査人
    は、当該財務諸表に対して2021年６月25日付けで無限定適正意見を表明している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、有価証券報告書に含まれる情報のうち、連結財務諸表及び財務諸表並びにこれらの監査報告書
    以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。また、監査等委員会の責任は、
    その他の記載内容の報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載
    内容に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と
    財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような
    重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
    当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告す
    ることが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者並びに監査等委員会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
                                92/93


                                                          EDINET提出書類
                                                株式会社ＳＤＳホールディングス(E05452)
                                                           有価証券報告書
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・  　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・  　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・  　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・  　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・  　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要
    な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに
    監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講
    じている場合はその内容について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事項を監
    査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されてい
    る場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合
    理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が財務諸表に添付す

          る形で別途保管しております。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                93/93

PDFをダウンロード

関連コンテンツ