コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト 有価証券報告書

                                                          EDINET提出書類
                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】

    【提出書類】                     有価証券報告書
    【根拠条文】                     金融商品     取引法第     24 条 第 １項

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     2022  年６月30日

    【事業年度】                     自　2021年１月１日　至　2021年12月31日

    【会社名】                     コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト

                         (Commerzbank       Aktiengesellschaft)
    【代表者の役職氏名】                     上席法律顧問

                         (Senior     Counsel)
                         ニコル・ベリンガー
                         (Nicole     Behringer)
                         副部長
                         (Vice   President)
                         クリスティナ・ケルシュナー
                         (Kristina      Kürschner)
    【本店の所在の場所】                     ドイツ連邦共和国、フランクフルト・アム・マイン　60311、

                         カイザーシュトラーセ　16　（カイザープラッツ）
                         (Kaiserstraße        16  (Kaiserplatz),         60311   Frankfurt      am  Main,
                         Federal     Republic     of  Germany)
    【代理人の氏名又は名称】                     弁護士　　田　中　秀　明

    【代理人の住所又は所在地】                     東京都中央区銀座1-16-7　銀座大栄ビル7階

                         京橋法律事務所
    【電話番号】                     03 ‐6228‐7534

    【事務連絡者氏名】                     弁護士　　田　中　秀　明

    【連絡場所】                     東京都中央区銀座1-16-7　銀座大栄ビル7階

                         京橋法律事務所
    【電話番号】                     03 ‐6228‐7534

    【縦覧に供する場所】                     該当なし

     ( 注)  １　本書において、別段の記載がある場合を除き、「当行」または「コメルツ銀行」とはコメルツバンク・アクツィエ
          ンゲゼルシャフトないしコメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフトとその連結子会社（「コメルツ銀行グルー
          プ」もしくは「グループ」、「当行グループ」ともいう。）、また「ドイツ」とはドイツ連邦共和国を指す。
        ２　別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「ユーロ」はユーロを指すものとする。原則として、本書において便
          宜上記載されている日本円金額は、2022年5月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１
          ユーロ＝137.76円)により計算されている。
        ３　本書の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しないことがある。
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    第一部      【企業情報】

    第１    【本国における法制等の概要】

    １ 【会社制度等の概要】

      (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        一般
         ドイツ法は、各種の企業形態について規定している。
        －合名会社(Offene          Handelsgesellschaft           -「OHG」)
         商法第105-160        条が適用され、社員全員が会社の負債につき無限責任を負う。
        －合資会社(Kommanditgesellschaft                   -「KG」)
         商法第161-177条aが適用され、最低１名の社員(無限責任社員)が無限責任を負うのに対し、他の(有限責
        任)社員はその出資額を限度とする責任を負う。
        －有限会社(Gesellschaft              mit  beschränkter       Haftung     -「GmbH」)
         有限会社法が適用され、法人格を有する。
         会社債権者に対する債務は会社の資産のみにより弁済され、出資した持分の払込をなした社員は責任を負
        わない。最低25,000ユーロの確定された資本を有し（例外として、一時的に持分資本が25,000ユーロを下回
        る法人は、持分資本が25,000ユーロ以上に達するまで、会社を「Unternehmergesellschaft
        (haftungsbeschränkt)            」または「UG        (haftungsbeschränkt)            」と表示しなければならない。）、当該資本
        は持分に分割される。ただし、持分は公正証書によってのみ譲渡可能である。
        －GmbH    & Co.  KG(合資会社の特殊形態)
         有限会社が無限責任社員となり、会社に関し無限責任を負う。この種の会社は、合資会社に適用される規
        定が適用される。
        －株式会社(Aktiengesellschaft                 -「AG」)
         株式会社法が適用され、有限会社と同様に法人格を有する。会社債権者に対する債務は会社の資産のみに
        より弁済され、出資した株式の払込をなした株主は責任を負わない。最低50,000ユーロの確定された資本を
        有し、当該資本は株式に分割される。株券が発行された株式は、公証証書がなくても譲渡可能である。一般
        に、株式会社法上認められた会社の構成は、有限会社法上の会社の構成と比較すると柔軟性に乏しい。
         株式会社の概要は、以下の通りである。(証券取引所に上場されていない株式会社についての概要は、当

        行には適用されないので除外した。)
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        設立
         株式会社は、１名以上の発起人により設立され、発起人は一定の出資により株式を引受ける。株式資本
        は、ユーロで表示される額面金額を有する株式または無額面の株式に分割されるが、当該各株式は均等に株
        式資本参加する。設立時の資本の額は最低50,000ユーロで、１株の最低額面金額は１ユーロである。全額払
        込まれた場合、株式は無記名式または記名式のいずれでも発行できる。ドイツの証券取引所の上場企業の多
        数は、無記名式株式を発行している。
         定款は、公正証書の様式で作成され、会社の本店所在地を管轄する地方裁判所が保管する商業登記簿に登

        記されなければならない。定款の記載事項は、以下のとおりである。
         －会社の名称および本店所在地
         －会社の目的
         －資本の額
         －株式の額面金額および各額面金額毎の株式数または無額面の株式の場合は発行済株式数
         －株式の記名式・無記名式の別
         －取締役の員数または員数決定の根拠となる規則
         －会社の公告の方法
         株式会社は、商業登記簿に登記されたときに、その法人格が成立する。
        会社と株主との関係

         株主は、同等の状況下では平等の取扱いを受ける権利を有する。
         株主は、利益配当を受領することができるが、準備金に組入れること等を理由として法律、定款、株主総
        会の決議または取締役会および監査役会の決議により利益の分配から除外されるものについてはこの限りで
        ない。
         会社は、株式会社法第71条第１項第８号に従い、また株式会社法第71条に定める非常に限定されたその他
        の場合、発行済株式資本の10％を限度とする自社株を取得することができる。
         無記名式株式は、売主と買主が合意の上、株券を交付することにより譲渡される。記名式株式は、売主と
        買主が合意の上、裏書または譲渡された株券を引渡すことにより譲渡される。株主であることを会社に対抗
        するためには、記名式株式の買主が新株主として会社の株主名簿に登録されなければならない。
         会社は、株主である証拠としての株券の発行を株主総会の決議により排除することができる。
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         証券取引法(Wertpapierhandelsgesetz)によると、株式の取得、売却またはその他により上場している株
        式会社の議決権の所有が３％、５％、10％、15％、20％、25％、30％、50％、75％（ただし、金融商品の場
        合、３％を除く。）に各々達し、超過し、または未満となった場合、株主は直ちに、または少なくとも4取
        引  日  以  内  に  当  該  株  式  会  社  お  よ  び  ド  イ  ツ  連  邦  金  融  監  督  庁  (Bundesanstalt         für
        Finanzdienstleistungsaufsicht)(「金融監督庁」)に対し書面により上記各比率に達した、超過した、また
        は未満となった旨と議決権の額および住所を通知しなければならない。株主が自己の所有する議決権が上記
        の比率に各々達し、超過し、または未満となった状況を知り、または知り得べき時点から上記の期間が起算
        される。株式の所有には、（ｘ）所有者に議決権株式を取得する権利を付与する金融商品および（ｙ）議決
        権株式に関連して、株式が実際に引き渡されたか否かにかかわらず、上記（ｘ）に記載される金融商品と同
        様な経済的効果を有する金融商品（証券取引法第38条）が追加される（5％以上）。議決権株式の開示義務
        の不履行により、配当の受領権および議決権を含む当該株式に関連する権利を失う可能性がある。上記不履
        行は金融監督庁により罰金を科せられる可能性がある。後者は金融商品またはその他の商品の開示義務の不
        履行に関する唯一の制裁である。
        紛失または滅失に係る株券および配当券

         株券を紛失または滅失した場合、当該株券はドイツ民事訴訟法の失効手続により失効させることができ
        る。裁判所の決定による失効後、当該株券の元所持人は、自己の費用で会社から新株券を受領することがで
        きる。紛失または滅失した配当券のみを失効させることはできない。ただし、株券が失効した場合、株券に
        添付された期限未到来の配当券より生ずる全ての請求権が消滅する。
         株券が流通に適さないほど毀損したが株券の重要な部分を判別できる場合、株券の所持人は、毀損した株
        券の引渡しと交換に自己の費用で会社から新株券を受領することができる。
         配当券引換券を紛失した場合、株券の所持人は当該引換券が呈示された際に会社が新しい配当券を発行す
        るのを差止めることができる。当該所持人は株券の呈示により新たな配当券を受領することができる。
        会社の組織

        取締役会
         取締役会は、自己の責任において会社の業務を執行しなければならない。取締役の員数は１名でも数名で
        もよいが、取締役の資格は自然人でかつ完全な行為能力を有する者に限られる。
         取締役会は、業務規則を制定することができる。ただし、定款が監査役会に業務規則を制定する権限を与
        えている場合、または既に監査役会が取締役会のために業務規則を制定している場合はこの限りでない。
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         取締役会は、裁判上および裁判外において会社を代表する。取締役会が数名により構成されている場合、
        全取締役は共同してのみ代表権を有する。ただし、定款に別段の定めがある場合はこの限りでない(実際
        は、別段の定めがあるのが通常である。)。定款は、取締役が単独で、または法定代理権を有する者と共同
        で代表権を有する旨定めることができる(当該法定代理権を有する者は商法の適用を受け、商業登記簿に登
        記される。)。共同代表権を有する取締役は、各自の職務分担を定めることができる。取締役の代理を定め
        ることができ、第三者に対する関係においては、取締役の代理の代表権限は正規の取締役の代表権限と同一
        である。
         取締役または代表権限の変更は、その都度商業登記簿に登記されなければならない。
         取締役は、任期を最長５年として監査役会により任命される。再任または任期の延長は、それぞれ最高５
        年を任期として許される。
         取締役会は、会社の流動性および収益性のために重要性が高い事項のほか、営業方針、会社の収益性およ
        び業務の現況につき定期的に監査役会に報告しなければならない。
        監査役会

         株式会社法第95条に従い、監査役会は最低３名ないし最高21名の監査役(その員数は常に３の倍数でなけ
        ればならない。)により構成される。
         ただし、1976年５月４日共同決定法(「共同決定法」)は、異なる構成について規定しており、同法は一般
        に従業員数が2,000名を超える会社に適用される(以下の記載は、共同決定法が適用される会社に関するもの
        である。)。
         共同決定法に基づき、監査役会は下記に従って構成されなければならない。
         (1)  　一般に従業員数が10,000名以下の会社の場合は、12名の監査役。株主の代表６名および従業員の代
           表６名(そのうち４名は会社の従業員とし、２名は労働組合の代表)とする。ただし、定款で員数を16
           名または20名と規定することができる。
         (2)  　一般に従業員数が10,000名を超え20,000名以下の会社の場合は、16名の監査役。株主の代表８名お
           よび従業員の代表８名(そのうち６名は会社の従業員とし、２名は労働組合の代表)とする。ただし、
           定款で員数を20名と規定することができる。
         (3)  　一般に従業員数が20,000名を超える会社の場合は、20名の監査役。株主の代表10名および従業員の
           代表10名(そのうち７名は会社の従業員とし、３名は労働組合の代表)とする。
         監査役会の構成で株主代表の監査役に関しては共同決定法が適用されないが、従業員代表の監査役に関し
        ては、共同決定法にさらに詳細に規定されている。
         株主代表の監査役は株主総会で選任される。従業員代表の監査役の選任については共同決定法第９条ない
        し第24条が適用され、共同決定法の授権に基づき1977年６月23日に公布された３つの規則にさらに詳細に規
        定されている。
         監査役の任期は、当該監査役の就任後４会計年度目に係る同監査役の責任解除につき決議する株主総会を
        もって終了する期間、即ち約５年を超えることはできない。
         監査役の代理を選任することはできないが、株主代表であると従業員代表であるとを問わず個々の監査役
        については、かかる正規の監査役とともに補欠を選任することができる。かかる補欠は、正規の監査役が任
        期満了前に退任した場合に監査役となる。
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        監査役会の権利・義務
         監査役会は業務執行の監査を職務とする。監査役会は、会社の財産のほか会社の帳簿および記録を検査す
        ることができ、また年次財務書類を精査する義務を負う。また会社の利益のために必要な場合は、株主総会
        を招集しなければならない。
         業務執行の機能を監査役会に委託することはできないが、定款または監査役会は、監査役会の同意を得な
        ければ特定の取引を行ってはならない旨定めることができる。
         監査役の報酬は、定款または株主総会決議により決定されなければならない。
        会長、決議、委員会

         監査役会は、監査役の中から監査役会会長および同副会長を各１名選任しなければならない。
         共同決定法第27条第１項および第２項は、以下の手続を規定している。
         (1)  　監査役会は、定足数要件である監査役全員の出席があった場合、３分の２の多数で監査役の中から
           会長および副会長を選任する。
         (2)  　会長または副会長の選任にあたり、上記(1)で要求される多数が得られない場合は、再度決議を行
           う。かかる再度の決議では、株主代表である監査役が会長を、また従業員代表である監査役が副会長
           を、それぞれの代表により行使された議決権の過半数で選任する。
         法律に別段の定めがない限り、決議のための定足数は全監査役の過半数である(共同決定法第28条)。他の
        監査役により書面で投票することも当該決議への参加とみなされる。別段の定めがない限り、決議には投票
        数の過半数が必要である。可否同数の場合は再度の投票を行うことができるが、再投票の場合も可否同数で
        あれば監査役会会長が決定権を有する。監査役会副会長には、かかる決定権はない(共同決定法第29条)。
         監査役会は、監査役により構成される委員会を設置することができ、当該委員会に対し、株式会社法第
        107条第３項に定める事項以外の事項につき監査役会に代わり決定することを委任することができる。
        取締役の選任

         共同決定法第31条に従い、取締役選任のための監査役会決議には３分の２の多数が必要とされる。かかる
        多数が得られない場合、監査役４名により構成される委員会は１ヵ月以内に取締役選任の提案をしなければ
        ならない。その後は、当該提案が受諾されると否とに拘わらず、監査役会決議は過半数で採択することがで
        きる。またこの場合、可否同数となれば監査役会会長が決定権を有する。
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        株主総会
         株主は、株主総会において株主の権利を行使し、株式会社法または定款に定められた事項について当該総
        会で決議する。株主総会の主な決議事項は以下の通りである。
         (1)  　監査役会における株主代表の監査役の選任
         (2)  　利益処分案
         (3)  　直前会計年度中の取締役および監査役の行為の承認
         (4)  　取締役および監査役の報酬制度および報酬報告書
         (5)  　決算監査人の選任
         (6)  　定款変更
         (7)  　増資および減資
         (8)  　特別決算監査人の選任
         (9)  　会社の解散
         株主総会は、取締役会から請求された場合に限り、業務執行上の問題につき決議することができる。
         定時株主総会は、会計年度終了後８ヵ月以内に開催されなければならない。当該総会は、確定された年次
        財務書類を受諾するとともに利益処分案ならびに当該会計年度中の取締役および監査役の経営上の行為に関
        する承認について決議する。また、当該総会は決算監査人を選任する。株主総会は、会社の利益のために必
        要な場合、または株式資本の５％以上を所有する株主が株主総会の招集を請求した場合、招集されなければ
        ならない。株主総会を招集できるのは、取締役会、監査役会または裁判所により招集が許されている場合は
        株式資本の５％以上(定款にさらに低い比率を定めていない場合)を有する株主である。招集通知は電子連邦
        官報に公告されなければならない。招集公告には、社名および会社所在地、株主総会の開催日、場所ならび
        に出席のための要件および議案を記載するものとし、招集は、株主総会日または定款により株主が会社への
        登録を要求される場合には、当該登録が行われなければならない最終日より少なくとも30日前に公告されな
        ければならない。出席の通知は、株主総会の招集通知に記載された会社の宛先に株主総会の６日以上前に交
        付されなければならない。取締役会および監査役会は、決議を要する全ての議案につき提案をしなければな
        らない(監査役および決算監査人の選任決議案については、監査役会のみが提出する。)。
         株式資本の20分の１以上の株式を所有、または500,000ユーロに相当する株式資本額を代表する株主は、
        議題を議案に追加および公告することを請求できる。各新議題には、説明または提案の草案を添付しなけれ
        ばならない。上記請求は株主総会の開催日の24日以上前（上場会社の場合、30日以上前）に会社に提出され
        なければならない。
         株主は、株主総会において議案につき反対提案を提出することができる。定時株主総会の議案の公告後、
        株主はかかる反対提案を会社に提出することができる。定時株主総会開催日の２週間以上前に反対提案が提
        出された場合、会社は他の全ての株主に開示する義務がある。かかる反対提案を会社のウェブサイトに掲示
        することにより、会社の開示義務は履行されたこととなる。
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         各株主は、請求した情報が議案の適切な判断に必要な場合に限り、株主総会において取締役会から会社の
        業務に関する質問について回答を請求することができる。株式会社法第131条第３項に定める一定の事由(例
        えば回答することが会社に重大な不利益を与える場合)がある場合、取締役会は回答を拒否することができ
        る。
         株式に伴う議決権は、株主が自ら行使することまたは定型の書面で授権された代理人により行使すること
        も可能である。ドイツでは、通常、議決権の行使は金融機関あるいは株主の団体に委任される(議決権の代
        理行使)。株主は、会社により任命された代理人により株主の議決権を行使する選択権を有する。当該代理
        人は、特定の指示に従ってのみ議決権を代理行使することができる。
         株主総会の決議は、行使された議決権の過半数で行うことができる。定款は、額面金額に対し１議決権を
        付与する旨を規定する。無額面株式の発行の場合は、定款は１株に対し１議決権を規定する。一定の場合
        (例えば定款変更、増資、減資、解散等の場合)には、法律により総会において決議が議決権の４分の３の多
        数でなされることが要求される。
         株主総会の決議は、公証人により記録されなければならず、投票の結果が記載され、商業登記部に提出さ
        れる。
        計算、利益処分

         取締役会は、会計年度終了後３ヵ月以内に、年次貸借対照表、損益計算書およびその注記(年次財務書類)
        ならびに前年度についての経営者報告書を作成しなければならない。年次財務書類は、適正会計の原則に
        従っていなければならず、簡潔かつ記載漏れがなく、また会社の財政状態および経営成績を偽りなくかつ公
        正に表示するものでなければならない。監査役会は、商法第290条に従って年次財務書類および連結財務書
        類を監査するよう、監査人に要請する。
         会社は、会社の資本勘定の一部として法定準備金を当該準備金が定款記載の資本の10％以上に達するまで
        積立てなくてはならず、当該積立は下記からなされる。
         (1)  　前期繰越損失額(もしあれば)を減じた当該年度の純利益の５％。
         (2)  　新株発行の際の額面超過額。
         (3)  　転換社債または新株引受権付社債の発行価格が当該社債の償還額を上回る部分に相当す                                                  る金
            額。
         (4)  　株式の新株引受権の対価として株主が支払ったプレミアム。
         法定準備金の使用は制限されており、基本的には欠損補填の場合に限られる。
         会社は、自社株を保有している限り、当該株式の簿価に相当する自己株式準備金を計上しなければならな
        い。
         法定準備金のほか、他の公表剰余金を計上することができ、株式会社法および定款の規定の範囲内で、会
        社の純利益の一部または全部をかかる公表剰余金に組入れることができる。
         商法第340f条に従い、銀行は、流動資産に含まれる債権および有価証券を株式会社法または商法で規定さ
        れているかまたは認められている価額より低い価額で計上することにより、非公表剰余金を積立てることが
        認められている。ただし、これは合理的な事業上の判断により、銀行業務の特定のリスクに対する保護措置
        として必要な場合に限られる。
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         経営者報告書には、現在および将来の営業状況および会社の状態を記載するとともに営業年度終了後に生
        じた事象で特に重要な事象も報告しなければならない。
         帳簿および経営者報告書を含む年次財務書類は、監査役会の提案に基づき株主総会で選任された決算監査
        人の監査を受けなければならない。当該決算監査人は、監査の結果を書面で報告する。かかる監査の最終結
        果に基づき異議のない場合、当該決算監査人は当該年次財務書類に承認の付記をすることによりその旨確認
        する。承認の付記についてはその文言が法律により規定されている。
         取締役会は、決算監査人の監査報告書を受領後不当に遅滞することなく、年次財務書類、経営者報告書お
        よび監査報告書を監査役会に提出する。監査役会は、年次財務書類、経営者報告書および取締役会の利益処
        分案を監査する。監査役会は、監査の結果を書面で株主総会に報告しなければならない。さらに、監査役会
        は決算監査人による年次財務書類の監査結果について意見を述べなければならない。当該報告書において、
        監査役会は会計年度中の会社の経営を監査した方法および範囲を記載する。監査役会は上記報告書の末尾
        に、当該監査の最終結果に基づき異議を申し立てるべきか否か、および取締役会の作成した年次財務書類を
        承認するか否かを記載することを要する。監査役会が年次財務書類を承認すれば、当該年次財務書類は採択
        される。ただし、取締役会および監査役会が、かかる採択を株主総会に委ねる旨決定した場合はこの限りで
        ない。通常は、取締役会および監査役会はかかる採択を株主総会に対し委ねない。
        利益処分案

         株主総会は利益(純利益)処分案について決議しなければならないが、この場合、採択された年次財務書類
        に拘束される。
        財務書類の発表

         年次財務書類、経営者報告書、監査役会の報告書および取締役会ならびに監査役会の利益処分案は、株主
        総会招集日以降、会社の本店内で株主の閲覧に供せられる。要求があれば当該書類の写しが株主に対し入手
        可能なものとされる。通常は、当該書類は会社の年次報告書に記載され、当該報告書は株主その他の利害関
        係者に対し入手可能なものとされる。
         取締役会は、株主への提出後不当に遅滞することなく、決算監査人の承認の付記がなされた年次財務書類
        を、経営者報告書および監査役会の報告書とともに電子連邦官報に提出しなければならない。商業登記を担
        当する裁判官は、当該年次財務書類が明らかに無効でないか否かを審査する。この点を除けば、一定の形式
        的要件を除き当該年次財務書類および経営者報告書が法律および定款の規定に従っているか否かを裁判官が
        審査する必要はない。
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        資本増加
         資本増加には常に株主総会の決議を要する。株式会社法は、資本増加を行う場合の４つの方法について規
        定している。
        (1)  出資による資本増加
          株主総会が資本増加につき決議し、同時に新株発行の条件(発行価格、引受割合等)を決定する。
        (2)  授権資本
          株主総会が５年以内の期間に出資により新株を発行することにより確定された額面総額まで資本を増加
         することを取締役会に授権する旨を決議する。この場合、取締役会は、監査役会の同意を得て資本増加日
         および新株の発行条件を決定する。
         上記のいずれの場合も、株主は新株引受権を有する。株主の新株引受権は非常に限定された場合を除き、
        排除することはできない。ただし、第186条第３項における非常に限定された場合を除く。増資額が株式資
        本の10％を超えず、かつ新株の発行価格が既に上場されている株式の市場価格を大幅に下回らない場合、株
        式会社は別段の前提条件なしで株主の引受権を排除する権利を有すると規定されている。通常、資本増加は
        次のような形で行われる。即ち、銀行または銀行団がかかる新株式を引受けた後、当該株式を法律で定めら
        れた２週間以上の申込期間中に、株主総会または取締役会および監査役会が定めた条件で会社の株主に対し
        募集する。資本増加は商業登記簿に登記されたときに有効となる。
        (3)  条件付資本増加
          株主総会は、会社が転換社債または新株引受権付社債の所持人等に対し付与した転換権または新株引受
         権が行使される限度、または経営幹部に対するストック・オプション制度に関する一定の新株引受権が行
         使される限度(いずれも株式資本の10％を上限とする。)でなされることを条件とする資本増加について決
         議することができる。この場合、資本増加は新株が発行されたときに有効となる。
        (4)  会社の準備金組入れによる資本増加
          株主総会は、公表剰余金の資本組入れによる資本増加について決議することができる。当該資本増加
         は、決議が商業登記簿に登記されたときに有効となる。
        定款変更

         定款変更には株主総会の決議を要する。決議は、当該決議の採択に際して行使された議決権の４分の３以
        上の多数でなされなければならない。定款で決議の要件を(過半数等に)変更することができるが、会社の目
        的の変更に関する場合は、４分の３以上への変更のみが認められる。
         株主総会(または定款)は、用語の整備に関する変更に限り、監査役会に変更の権限を付与することができ
        る。定款変更は、会社の本店所在地の商業登記部で登記されたときにのみ有効となる。
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        企業契約
         企業契約とは、株式会社がその経営を他の会社に委任する契約(経営委任契約)、あるいは他の会社に自社
        の利益の全部を移転する契約(利益移転契約)である。株式会社の企業契約は株主総会の同意がある場合にの
        み有効で、当該決議は、議決権の４分の３以上の多数によってなされなければならない。上記の契約は、他
        の会社に自社の経営を委任し、または利益を移転する会社の本店所在地の商業登記部で登記されなければな
        らない。経営を支配されている会社の債権者の保護のために、同契約の他方の当事者は契約期間中に生じた
        損失を補償し、また契約終了の場合は債権者に対してその請求により担保を提供しなければならない。
      (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】

        以下は、当行の定款に記載された制度に関する規定の要約である。
       １　株式

         当行の株式資本は2021年12月31日現在1,252,357,634.00ユーロであり、無額面株式1,252,357,634株に分
        割されている。
         当行の株券は全て無記名式で発行される。
         当行は、株式が上場されている証券取引所の規則により株券の発行を要求されない限り、株主の株券の発
        行の請求を排除している。仮大券を発行することができる。
       ２　株主

         a) 　株主総会
          株主は、株主総会に出席する権利を有し、株主総会は取締役会または監査役会により招集される。議案
         を含む招集公告は、株主が出席の登録を行わなければならない最終日(株主総会の6日以上前)の30日以上
         前に行われなければならない。
          株主総会は、当行の本店もしくはドイツの証券取引所の所在地または人口25万人以上のドイツの都市で
         開催される。
          株主総会の議長は監査役会会長、もしくは監査役会会長が任命する他の監査役または株主代表である最
         年長の他の監査役が議長の任に当る。上記のいずれの者も欠席の場合は、最年長の株主が総会の議長選出
         の任に当る。
         b) 　議決権
          株主総会において、議決権は無額面株式１株につき１個の割合で行使される。
          株主総会で議決権を行使し、または提案を行うためには、株主は当該総会の７日前の営業終了時まで
         に、当行もしくは英語またはドイツ語の株主総会招集通知に記載されている機関に登録しなければならな
         い。株主は、英語またはドイツ語の書面による株券保管銀行の証明書を提示し、所有株式数を証明しなけ
         ればならない。かかる証明書は、株主総会の21日前の営業開始時に照合されたものとする。
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         c) 　決議
          定款または株式会社法の強行規定に別段の定めのない限り、株主総会の決議は行使された議決権の過半
         数で採択される。更に、株式会社法が強制でなく決議の採択につき全議決権の過半数を超える多数を要す
         る旨定める場合、法律上認められている限度で全議決権の単純過半数により要件を満たすものとする。
       ３　機関

         a) 　取締役会
          取締役会は、２名以上の取締役から成り、その員数は監査役会が定めることができる。
          取締役会は、法律、定款および業務規則に従って当行の業務を執行する。取締役会は、業務規則を制定
         し、業務規則に関し監査役会の承認を得なければならない。
          当行は、取締役２名または法定代理人と共同して行為する取締役１名により適法に代表される。(法定
         代理人とは、商法に基づき当行のために署名する権限が地方裁判所の商業登記簿に登記された従業員であ
         る。)
         b) 　監査役会
          監査役会は20名の監査役から成り、10名は株式会社法および共同決定法の規定に従い株主総会により選
         任され、残りの10名は共同決定法の規定に従い従業員により選任される。
          任期は、株式会社法第102条で認められる最長の期間とし、再任も認められる。
          監査役会の職務は、株式会社法および共同決定法に規定されている。
         c) 　諮問機関
          上記の取締役会および監査役会のほか、当行には助言を求め、実業界との緊密な関係を維持するための
         諮問委員会がある。
       ４　計算

         a) 　会計年度
          会計年度は暦年である。
         b) 　定時株主総会
          定時株主総会は、各会計年度終了後８ヵ月以内の法定期間中に開催され、年次財務書類の提出または年
         次財務書類の採択および利益処分案の決議を行い、さらに前会計年度中の取締役および監査役の行為の承
         認についての決議ならびに当会計年度の財務書類についての決算監査人の選任を行う。
         c) 　利益処分
          株主総会は、配当可能利益の利益処分につき決議する。
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    ２ 【外国為替管理制度】
       ドイツの外国為替管理制度は、1961年外国貿易法（「貿易法」)および貿易法に基づき公布された現行の外国
     貿易令（「貿易令」)により規制されている。
       国連の制裁措置またはECの法令に関連する特定の国々の一定の法人を除いて、資本の移動、支払取引およびド
     イツ非居住者である株主への配当の支払について、何ら制限も実施されていない。標準的な報告様式では、報告
     銀行は上記の取引について総額のみを定期的に報告することを要求されており、外国の支払先または支払人の身
     元の開示は要求されていない。
    ３ 【課税上の取扱い】

       ドイツにおける課税上の取扱い
        株式がドイツ国内に所在する恒久的施設の事業用資産の一部であるか、またはドイツ国内で自由職業活動を
       遂行するための固定的施設に属する動産の一部である場合を除いて、当行により日本国居住者である日本国の
       株主に支払われる配当金は、原則的に、25％の源泉課税に5.5％の付加税を加え、源泉徴収される。所得に対
       する租税および他の租税に関する二重課税の回避のための日本国とドイツとの間の租税条約(「条約」)に従
       い、源泉徴収された10％の源泉課税と付加税全額は申請によりドイツ税務当局から還付されるので、実効税率
       は15％となる。還付のための申請書は税金支払年度から４年目の年末までにD-53225                                           ボン、アン      デア   クッペ
       １の連邦税務庁に提出されなければならない。当該15％の源泉徴収分は日本国において税額控除の適用を受け
       ることができる。
        日本国居住者が取得する当行の株式の売買益は、当該株式がドイツ国内に所在する恒久的施設の事業用資産
       の一部であるか、またはドイツ国内で自由職業活動を遂行するための固定的施設に属する動産の一部である場
       合または当行に対する持分が１％以上である場合を除いて、ドイツの所得税の対象とならない。
       日本における課税上の取扱い

        所得税法、法人税法、相続税法およびその他の関連法令に従いかつ当該制限に基づき、日本国居住の個人ま
       たは法人は、適用ある租税条約により、上記の記載に従って個人または法人の各所得について(また個人につ
       いては相続についても)支払ったドイツ税額につき日本の税務当局に税額控除を請求することができる。
    ４ 【法律意見】

       当行の主席法律顧問であるドクター・クリスチャン・ワグナーは次の趣旨の法律意見書を提出している。
       (1)  当行は、ドイツ法に基づき適法に設立され、有効に存続する法人である。
       (2)  当該法律顧問が知りかつ信ずる限りにおいて、本書中のドイツ法に関する記述は真実かつ正確である。
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    第２    【企業の概況】

    １ 【主要な経営指標等の推移】

                          2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年

     コメルツ銀行グループ

     純利息収益            ( 百万ユーロ)          4,295       4,748       5,070       4,975       4,849
                   ( 百万円)      (591,679)       (654,084)       (698,443)       (685,356)       (667,998)
     純手数料収益            ( 百万ユーロ)          3,192       3,089       3,056       3,317       3,616

                   ( 百万円)      (439,730)       (425,541)       (420,995)       (456,950)       (498,140)
     損益を通して公正価値
     で測定される金融資産
                 ( 百万ユーロ)           598       366       244       66      980
     および負債に係る
     純利益
                   ( 百万円)       (82,380)       (50,420)       (33,613)       (9,092)      (135,005)
     通常の業務からの
                 ( 百万ユーロ)           341      1,242       1,124      -2,626        105
     税引前損益
                   ( 百万円)       (46,976)      (171,098)       (154,842)      (-361,758)        (14,465)
     コメルツ銀行株主およ
     び追加的資本構成要素
                 ( 百万ユーロ)           128       862       585     -2,870        430
     投資家に帰属する連結
     損益
                   ( 百万円)       (17,633)      (118,749)       (80,590)      (-395,371)        (59,237)
     資本金            ( 百万ユーロ)          1,252       1,252       1,252       1,252       1,252
                   ( 百万円)      (172,476)       (172,476)       (172,476)       (172,476)       (172,476)
     総資産            ( 百万ユーロ)         452,495       462,386       463,450       506,613       473,044
                   ( 百万円)     (62,335,711)       (63,698,295)       (63,844,872)       (69,791,007)       (65,166,541)
     リスク加重資産            ( 百万ユーロ)         171,019       180,498       181,765       178,581       175,188
                   ( 百万円)     (23,559,577)       (24,865,404)       (25,039,946)       (24,601,319)       (24,133,899)
     １株当たり利益              ( ユーロ)        0.10       0.69       0.47      -2.33       0.23
                     ( 円)       (14)       (95)       (65)      (-321)        (32)
     従業員数                ( 人)     49,417       49,410       48,512       47,718       45,387
     コメルツ銀行
                                           1)       1)       2)
     １株当たり配当金              ( ユーロ)        0.00       0.20
                                          －       －      0.00
                     ( 円)       (0)      (28)       －       －       (0)
     1)
      　欧州中央銀行が銀行に対して新型コロナウィルスの懸念が終息するまで配当金を支払わないよう勧告したことを考慮し
       て、コメルツ銀行は2019年および2020年の定時株主総会で配当金を提案しなかった。
     2)
      　2022年5月11日、コメルツ銀行の定時株主総会は、2021会計年度の配当金を支払わないことを決定した。
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    ２ 【沿革】
       コメルツ銀行は、1870年にハンブルグで「コメルツ・ウント・ディスコント・バンク」として設立された。一
     時的な集中排除に続き、第二次世界大戦後のドイツの分割の一環として1952年に設立された承継機関の再統合
     後、コメルツ銀行は、1958年７月１日に再設立された。コメルツ銀行の登記上の事務所はフランクフルト・ア
     ム・マインにあり、またその本店はドイツ連邦共和国、フランクフルト・アム・マイン　60311、カイザーシュ
     トラーセ　16　（カイザープラッツ）にある。コメルツ銀行はフランクフルト・アム・マイン地方裁判所の商業
     登記簿に、HRB32000号で登記されている。当行は、ドイツ法に基づき無期限で設立されており、ドイツ法に基づ
     き営業している。
       定款第２条に従い、コメルツ銀行の企業目的は、銀行取引業務を行うこと、ならびに他の企業の持分の取得、
     保有、処分を含む、あらゆる種類の金融サービスおよびその他の関連するサービスを提供することである。当行
     は、関連会社や持分参加により、または第三者との提携契約および協力契約の締結により、当行自身で、当行の
     企業目的を実現することができる。当行は、特にドイツ国内および外国における支店の設置、ならびに他の企業
     の持分の取得、経営および処分等の企業の目的を促進するために適切な全ての取引および措置を利用する権限を
     有している。
    ３ 【事業の内容】

       コメルツ銀行は、自行を中小企業（ミッテルシュタント）のための大手の銀行であり、ドイツ国内の約28,000
     のコーポレート顧客グループと約1,100万の個人顧客および小規模事業顧客のパートナーであると位置づけてい
     る。コメルツ銀行は、「個人顧客および小規模事業顧客」と「コーポレート顧客」という2つの営業セグメント
     で、包括的な金融サービスを提供している。
       コーポレート顧客事業において、コメルツ銀行は、ドイツの中小企業、大企業、機関顧客を中心に事業を展開
     している。国際的な事業においては、ドイツと事業的なつながりがある顧客や、将来性のある特定の分野の企業
     をサポートしている。コムディレクトの統合により、個人顧客および小規模事業顧客は、ドイツで最も近代的な
     オンライン銀行の一つであるコムディレクトのサービスと、地域レベルでの電話によるサポートや個人的な助言
     サービスを受けることができる。ポーランドの子会社であるエムバンクは、革新的なデジタルバンクであり、
     ポーランドを中心に、チェコ共和国やスロバキアでも、約550万の個人顧客および小規模事業顧客にサービスを
     提供している。
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       「個人顧客および小規模事業顧客」と「コーポレート顧客」の2つのセグメントは、それぞれ取締役会のメン
     バーが管理している。全てのスタッフおよび管理機能は、グループ・マネジメントに含まれている。即ちグルー
     プ監査、グループ・ビッグデータ・アンド・アドバンスド・アナリティクス、グループ・サイバー・リスク・ア
     ンド・インフォメーション・セキュリティー、グループ・コミュニケーション、グループ・コンプライアンス、
     グループ・ファイナンス、グループ・ヒューマンリソース、グループ・インベスターリレーションズ、グルー
     プ・リーガル、グループ・リサーチ、グループ・ストラテジー・トランスフォーメーション・アンド・サステナ
     ビリティ、グループ・タックス、グループ・トレジャリーおよびセントラル・リスク機能である。サポート機能
     は、グループ・サービスが提供する。これらには、グループ・クライアント・データ、グループ・コーポレート
     顧客・アンド・財務プラットフォーム、グループ・バンキング・アンド・マーケット・オペレーション、グルー
     プ・ビジネスプラットフォーム、グルーブ・デリバリー・センター、グループ・デジタルトランスフォーメー
     ション、グループ・クレジット、グループ・テクノロジーファウンデーション、グループ・オペレーションクレ
     ジットおよびグループ・オーガニゼーション・アンド・セキュリティが含まれる。スタッフ、マネジメント、サ
     ポートの各機能は、報告のために「その他・連結」セグメントにまとめられている。
       国内市場では、コメルツ銀行はフランクフルト・アム・マインに本店を置き、本店で全ての顧客グループに
     サービスを提供する支店網を管理している。コムディレクト・バンクAGとの合併により、現在はコメルツ・リア
     ルAGが国内最大の子会社となっている。ドイツ国外では、報告日時点において、重要な子会社6社、19の海外支
     店、26の駐在員事務所を40カ国弱に展開しており、ロンドン、ニューヨーク、東京、シンガポールなどの主要な
     金融センターに進出している。しかしながら当行の国際的活動はヨーロッパを中心としている。
       コメルツ銀行は、経営をリードするコメルツ銀行に加えて、コメルツ銀行が支配権を行使する全ての重要な子
     会社を組み込んだ当行グループ財務書類を作成している。会計年度は暦年である。
       「第３　事業の状況、1             経営方針、経営環境及び対処すべき課題等、a）経営方針」参照。
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    ４ 【関係会社の状況】
     (1)  親会社
        当行には親会社はない。
     (2)  子会社     (2021   年 12 月 31 日現在   )

    連結対象子会社

                                 所有比率

            会社名              所在地                資本金         主たる業務
                                  ％
                                  100.0       96.0
     ALWIGA    Netzbeteiligungen        GmbH
                       デュッセルドルフ                    千ユーロ       その他の金融機関
                       ワルシャワ、ポー                    千ポーラン
                                  100.0     32,005.0
     Asekum    Sp.  z o.o.
                                                   その他の会社
                       ランド                    ド・ズロチ
     Atlas  Vermögensverwaltungsgesellschaft
                       フランクフルト／
                                  100.0      126.0
                                           千ユーロ       その他の金融機関
     mbH
                       マイン
                       ハミルトン、
                                  100.0      620.0
     Bridge   Re Limited
                                           千米ドル       その他の金融機関
                       バミューダ
     CBG  Commerz    Beteiligungsgesellschaft
                       フランクフルト／
                                  100.0      2,137.0
                                           千ユーロ       その他の金融機関
     Holding    mbH
                       マイン
     CBG  Commerz    Beteiligungsgesellschaft
                       フランクフルト／
                                  100.0     24,656.0
                                           千ユーロ       その他の金融機関
     mbH  & Co.  KG
                       マイン
     CBG  Commerz    Beteiligungskapital
                       フランクフルト／
                                  100.0     16.735.0
                                           千ユーロ       その他の金融機関
     GmbH   & Co.  KG
                       マイン
                       ウッチ、ポーラン                    千ポーラン
                                  100.0     78,198.0
     CERI   International     Sp.  z o.o.
                                                   その他の会社
                       ド                    ド・ズロチ
     Coba  Vermögensverwaltungsgesellschaft
                                  100.0       26.0
                       デュッセルドルフ                    千ユーロ        その他の会社
     mbH
                                  100.0      4,063.0
     Commerz    (East  Asia)  Limited
                       香港、香港                    千ユーロ       その他の金融機関
                       フランクフルト／
                                  100.0      199.0
     Commerz    Business    Consulting     GmbH
                                           千ユーロ        その他の会社
                       マイン
                                  100.0      1,534.0
     Commerz    Direktservice      GmbH
                       デュイスブルク                    千ユーロ        その他の会社
     Commerz    Grundbesitz
                       フランクフルト／
                                   90.0     17,202.0
                                           千ユーロ       その他の金融機関
     Beteiligungsgesellschaft          mbH  & Co.  KG
                       マイン
                       ウィルミントン、
                                  100.0     206,990.0
     Commerz    Markets    LLC
                       デラウェア、アメ                    千米ドル       その他の金融機関
                       リカ合衆国
                                 17/520








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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                 所有比率
            会社名              所在地                資本金         主たる業務
                                  ％
                                  100.0     408,394.0
     Commerz    Real  AG
                       ヴィースバーデン                    千ユーロ       その他の金融機関
     Commerz    Real  Fonds
                                  100.0      151.0
                       デュッセルドルフ                    千ユーロ        その他の会社
     Beteiligungsgesellschaft          mbH
     Commerz    Real  Fund  Management
                       ルクセンブルグ、
                                  100.0      2,863.0
                                           千ユーロ         投資会社
     S.à  r.l.
                       ルクセンブルグ
     Commerz    Real  Investmentgesellschaft
                                  100.0     21,968.0
                       ヴィースバーデン                    千ユーロ         投資会社
     mbH
     Commerz    Real
                                  100.0      5,000.0
                       デュッセルドルフ                    千ユーロ         投資会社
     Kapitalverwaltungsgesellschaft             mbH
                                  100.0     41,000.0
     Commerz    Real  Mobilienleasing       GmbH
                       デュッセルドルフ                    千ユーロ       その他の金融機関
     Commerz    Real  Verwaltung     und  Treuhand
                                  100.0       26.0
                       デュッセルドルフ                    千ユーロ       その他の金融機関
     GmbH
     Commerz    Service-Center      Intensive
                                  100.0      1,664.0
                       デュッセルドルフ                    千ユーロ        その他の会社
     GmbH
                       フランクフルト／
                                  100.0     15,979.0
     Commerz    Services    Holding    GmbH
                                           千ユーロ       その他の金融機関
                       マイン
                                           千ロシア・
                                  100.0   11,439,412.0
     Commerzbank      (Eurasija)    AO
                       モスクワ、ロシア                              銀行
                                           ルーブル
                       サンパウロ、ブラ                    千ブラジル・
                                  100.0     137,529.0
     Commerzbank      Brasil   S.A.  Banco   Múltiplo
                                                     銀行
                       ジル                    レアル
     Commerzbank      Finance   & Covered    Bond
                       ルクセンブルグ、
                                  100.0    1,176,590.0
                                           千ユーロ          銀行
     S.A.
                       ルクセンブルグ
                       ルクセンブルグ、
                                  100.0      641.0
     Commerzbank      Finance   3 S.à.r.l.
                                           千ユーロ        その他の会社
                       ルクセンブルグ
                       アムステルダム、
                                  100.0      1,142.0
     Commerzbank      Finance   BV
                                           千ユーロ       その他の金融機関
                       オランダ
                                  100.0     155,171.0
     Commerzbank      Finance   Limited
                       ロンドン、英国                    千英ポンド       その他の金融機関
                                  100.0     12,970.0

     Commerzbank      Holdings    (UK)  Limited
                       ロンドン、英国                    千英ポンド       その他の金融機関
                                  100.0     17,022.0

     Commerzbank      Holdings    France
                       パリ、フランス                    千ユーロ       その他の金融機関
     Commerzbank      Immobilien-     und
                       フランクフルト／
                                  100.0     462,597.0
                                           千ユーロ       その他の金融機関
     Vermögensverwaltungsgesellschaft               mbH
                       マイン
     Commerzbank      Inlandsbanken      Holding
                       フランクフルト／
                                  100.0     279,468.0
                                           千ユーロ       その他の金融機関
     GmbH
                       マイン
                       ルクセンブルグ、
                                  100.0       98.0
     Commerzbank      Leasing   6 S.à.r.l.
                                           千英ポンド       その他の金融機関
                       ルクセンブルグ
                                 18/520









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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                 所有比率
            会社名              所在地                資本金         主たる業務
                                  ％
     Commerzbank      Leasing   December    (3)
                                  100.0       31.0
                       ロンドン、英国                    千英ポンド       その他の金融機関
     Limited
                                  100.0       61.0
     Commerzbank      Leasing   Limited
                       ロンドン、英国                    千英ポンド       その他の金融機関
     Commerzbank      Leasing   September     (5)
                                  100.0       -12.0
                       ロンドン、英国                    千英ポンド       その他の金融機関
     Limited
                       ウィルミントン、
                                  100.0      363.0
     Commerzbank      U.S.  Finance,    Inc.
                       デラウェア、アメ                    千米ドル       その他の金融機関
                       リカ合衆国
                       ブダペスト、ハン                    千ハンガリー
                                  100.0   30,396,000.0
     Commerzbank      Zrt.
                                                     銀行
                       ガリー                    ・フォリント
                                   50.1     1,099.0
     CommerzFactoring        GmbH
                       マインツ                    千ユーロ       その他の金融機関
     CommerzVentures        Beteiligungs     GmbH
                       フランクフルト／
                                   99.5    -12,319.0
                                           千ユーロ       その他の金融機関
     & Co.  KG
                       マイン
                       フランクフルト／
                                  100.0     75,299.0
     CommerzVentures        GmbH
                                           千ユーロ       その他の金融機関
                       マイン
     CommerzVentures        II Beteiligungs
                       フランクフルト／
     GmbH                              33.3     30,313.0
                                           千ユーロ       その他の金融機関
                       マイン
     & Co.  KG
                                  100.0      1,550.0
     ComTS   Finance   GmbH
                       ハレ（ザーレ）                    千ユーロ        その他の会社
                                  100.0      1,550.0

     ComTS   Logistics    GmbH
                       マグデブルグ                    千ユーロ        その他の会社
                                  100.0      2,714.0

     ComTS   Mitte  GmbH
                       エアフルト                    千ユーロ        その他の会社
                                  100.0      1,492.0

     ComTS   Nord  GmbH
                       マグデブルグ                    千ユーロ        その他の会社
                                  100.0      1,550.0

     ComTS   Ost  GmbH
                       ハレ（ザーレ）                    千ユーロ        その他の会社
                                  100.0      1,050.0

     ComTS   Rhein-Ruhr     GmbH
                       デュイスブルグ                    千ユーロ        その他の会社
                                  100.0      1,256.0

     ComTS   West  GmbH
                       ハム                    千ユーロ        その他の会社
     Dr.  Gubelt   Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                   0.1     157.0
                       デュッセルドルフ                    千ユーロ        その他の会社
     & Co.  Objekt   Erfurt   KG
     Dr.  Gubelt   Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                   6.0
                       デュッセルドルフ                   － 千ユーロ        その他の会社
     & Co.  Objekt   Halle  Am  Markt   KG
     Dr.  Gubelt   Grundstücks-
                                  100.0
     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.
                       デュッセルドルフ                   － 千ユーロ        その他の会社
     Objekt   Schwabing     KG
                                 19/520









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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                 所有比率
            会社名              所在地                資本金         主たる業務
                                  ％
                       ウィルミントン、
                                  100.0      1,950.0
     Dresdner    Capital   LLC  I
                       デラウェア、                    千米ドル       その他の金融機関
                       アメリカ合衆国
                       ウィルミントン、
                                  100.0     17,880.0
     Dresdner    Capital   LLC  IV
                       デラウェア、                    千日本円       その他の金融機関
                       アメリカ合衆国
                       ウィルミントン、
                                  100.0     25,342.0
     Dresdner    Kleinwort    Luminary    Inc.
                       デラウェア、                    千米ドル       その他の金融機関
                       アメリカ合衆国
     Dresdner    Lateinamerika
                                  100.0     39,567.0
                       ハンブルグ                    千ユーロ       その他の金融機関
     Aktiengesellschaft
     DSB  Vermögensverwaltungsgesellschaft
                       フランクフルト／
                                  100.0       25.0
                                           千ユーロ       その他の金融機関
     mbH
                       マイン
                       フランクフルト／
                                  100.0      2,026.0
     FABA   Vermietungsgesellschaft          mbH
                                           千ユーロ        その他の会社
                       マイン
     Frega   Vermögensverwaltungsgesellschaft
                       フランクフルト／
                                  100.0      366.0
                                           千ユーロ       その他の金融機関
     mbH
                       マイン
     Future   Tech  Fundusz    Inwestycyjny
                       ワルシャワ、ポー                    千ポーラン
                                   99.0    192,266.0
                                                  その他の金融機関
     Zamkniety
                       ランド                    ド・ズロチ
                       ワルシャワ、ポー                    千ポーラン
                                  100.0      6,603.0
     G-Invest    Sp.  z o.o.
                                                   その他の会社
                       ランド                    ド・ズロチ
                                   63.3     5,240.0
     Gesellschaft     für Kreditsicherung       mbH
                       ベルリン                    千ユーロ       その他の金融機関
                       ウィルミントン、
                                  100.0      1,809.0
     Greene   Elm  Trading    VII  LLC
                       デラウェア、                    千米ドル       その他の金融機関
                       アメリカ合衆国
                                  100.0      1,195.0
     KENSTONE      GmbH
                       エシュボルン                    千ユーロ        その他の会社
     Kira  Vermögensverwaltungsgesellschaft
                                  100.0     74,830.0
                       ミュンヘン                    千ユーロ       その他の金融機関
     mbH
     Kommanditgesellschaft          MS  "CPO
                                   90.0     29,835.0
     ALICANTE"      Offen   Reederei    GmbH   &
                       ハンブルグ                    千ユーロ        その他の会社
     Co.
     Kommanditgesellschaft          MS  "CPO
                                   77.2     45,967.0
                       ハンブルグ                    千ユーロ        その他の会社
     ANCONA"     Offen   Reederei    GmbH   & Co.
     Kommanditgesellschaft          MS  "CPO
                                   90.0     28,728.0
                       ハンブルグ                    千ユーロ        その他の会社
     BILBAO"     Offen   Reederei    GmbH   & Co.
     Kommanditgesellschaft          MS  "CPO
                                   77.2     38,063.0
     MARSEILLE"       Offen   Reederei    GmbH   &
                       ハンブルグ                    千ユーロ        その他の会社
     Co.
     Kommanditgesellschaft          MS  "CPO
                                   73.9     57,695.0
     PALERMO"      Offen   Reederei    GmbH   &
                       ハンブルグ                    千ユーロ        その他の会社
     Co.
     Kommanditgesellschaft          MS  "CPO
                                   90.0     40,958.0
                       ハンブルグ                    千ユーロ        その他の会社
     TOULON"     Offen   Reederei    GmbH   & Co.
     Kommanditgesellschaft          MS  "CPO
                                   90.0     28,924.0
     VALENCIA"      Offen   Reederei    GmbH   &
                       ハンブルグ                    千ユーロ        その他の会社
     Co.
                       ワルシャワ、ポー                    千ポーラン
                                  100.0      9,073.0
     Leaselink    Sp.  z o.o.
                                                  その他の金融機関
                       ランド                    ド・ズロチ
                                 20/520






                                                          EDINET提出書類
                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                 所有比率
            会社名              所在地                資本金         主たる業務
                                  ％
                                  100.0     163,995.0
     LSF  Loan  Solutions    Frankfurt    GmbH
                       エシュボルン                    千ユーロ        その他の会社
                       フランクフルト／
                                  100.0     22,809.0
     Main  Incubator    GmbH
                                           千ユーロ       その他の金融機関
                       マイン
                       ワルシャワ、ポー                    千ポーラン
                                  100.0    1,285,362.0
     mBank   Hipoteczny     S.A.
                                                     銀行
                       ランド                    ド・ズロチ
                       ワルシャワ、ポー                    千ポーラン
                                   69.3   16,153,305.0
     mBank   S.A.
                                                     銀行
                       ランド                    ド・ズロチ
                       ワルシャワ、ポー                    千ポーラン
                                  100.0     14,437.0
     mElements     S.A.
                                                  その他の金融機関
                       ランド                    ド・ズロチ
                       ワルシャワ、ポー                    千ポーラン
                                  100.0     105,564.0
     mFaktoring     S.A.
                                                  その他の金融機関
                       ランド                    ド・ズロチ
                       ウッチ、ポーラン                    千ポーラン
                                  100.0     156,006.0
     mFinanse    S.A.
                                                   その他の会社
                       ド                    ド・ズロチ
                       ワルシャワ、ポー                    千ポーラン
                                  100.0     480,489.0
     mLeasing    Sp.  z o.o.
                                                  その他の金融機関
                       ランド                    ド・ズロチ
     MOLARIS     Verwaltungs-      und
                                   75.0     6,986.0
                       デュッセルドルフ                    千ユーロ       その他の金融機関
     Vermietungsgesellschaft          mbH
     NAVIPOS
                                  100.0     107,752.0
     Schiffsbeteiligungsgesellschaft
                       ハンブルグ                    千ユーロ       その他の金融機関
     mbH
     NOVELLA     Grundstücks-
                                  100.0     11,176.0
                       デュッセルドルフ                    千ユーロ       その他の金融機関
     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                  100.0      1,662.0
     onvista   media   GmbH
                       ケルン                    千ユーロ        その他の会社
     REFUGIUM      Beteiligungsgesellschaft
                                  100.0      330.0
                       グリュンヴァルト                    千ユーロ       その他の金融機関
     mbH
     SECUNDO     Grundstücks-
                                  100.0      5,811.0
                       デュッセルドルフ                    千ユーロ        その他の会社
     Vermietungsgesellschaft          mbH
     TOMO
                       フランクフルト／
                                  100.0     22,779.0
     Vermögensverwaltungsgesellschaft
                                           千ユーロ       その他の金融機関
                       マイン
     mbH
                       ルクセンブルグ、
                                  100.0     -32,567.0
     Zelos   Luxembourg      S.C.S.
                                           千ユーロ       その他の金融機関
                       ルクセンブルグ
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    ５ 【従業員の状況】         (2021   年12月31日現在)
     (1)  従業員数
        2021  年12月31日現在の当行グループの常勤の従業員数（トレーニー、ジュニア・エグゼクティブ・スタッ
       フ、臨時スタッフ、ボランティア、清掃および厨房スタッフ、出産休業中の女性スタッフ、および長期病欠者
       を除く。）は、38,298名(2020年12月31日：39,462名)であった。
       1 ）セグメント別の従業員数（常勤）

       個人顧客および小規模事業顧客セグメント：                           17,596   名
       コーポレート顧客セグメント：                            3,181   名
       その他・連結セグメント：                           17,521   名
       合計                           38,298   名
       注）四捨五入されているため合計が一致しない可能性がある。
       2 ）地域別の従業員数　(常勤)

       ドイツ：                           27,162   名
       欧州(ドイツを除く)：                           10,206   名
       アメリカ：                             325  名
       アジア：                             605  名
       合計                           38,298   名
       注）四捨五入されているため合計が一致しない可能性がある。
     (2)  従業員の平均年齢および平均給与等（コメルツ銀行）

        平均年齢
        　　ドイツ:　　　          46.0歳
        　　ドイツ以外：　40.8歳
        　　全体：　　　　45.4歳
        平均年間給与：　          89千ユーロ

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    第３    【事業の状況】

    １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

     a)  経営方針
       　2021会計年度は、コメルツ銀行の総合的トランスフォーメーションの初年度であり、2021年2月に「戦略
       2024」プログラムを開始した。コメルツ銀行は、発表された施策により、デジタル化された銀行のメリットと
       個人向けの助言サービス、揺るぎない顧客志向、そして持続可能性を融合していく。コメルツ銀行は、「未来
       に適合する強固なコメルツ銀行を築く」という明確な目標を掲げている。2022年3月初頭の投資家向け説明会
       において、コメルツ銀行は、資本コストおよび自己資本利益率の目標値を更新した。主な要素は以下のとおり
       である。
       成長よりも収益率を優先

       　コメルツ銀行を再び黒字にしなければならない。その目標達成のため、高い効率性を維持しつつ、顧客の
       ニーズの変化に最適に対応することに注力する。
       人員の調整

       　経費を13億ユーロ削減する意向である。当行が長期的に収益性を有する経営を取り戻し、将来的に従業員の
       大部分に長期的な雇用の見通しを提供する立場に立つことを可能にするために、約1万人の常勤従業員数（総
       数）の削減を実施する。
       総合的なデジタル化を推進

       　当行は、ドイツでナンバーワンのデジタル・アドバイザリー・バンクになることを目指している。これを達
       成するため、ITに多額の投資を行う意向であり、今後数年間で17億ユーロの投資を予定している。当行は、両
       方の顧客セグメントにおいて、コムディレクトのノウハウを活用して、デジタル・リレーションシップの管理
       を大幅に拡大している。また、クラウド・ベースのソリューションを大幅に拡大するなどして、今後数年間で
       ITの機動性、強度、効率を大幅に向上させる。
       個人顧客および小規模事業顧客セグメント

        コメルツ銀行は、個人顧客および小規模事業顧客向けの事業を抜本的に再構築する。その目的は、当該セグ
       メントを高機能のダイレクトバンキングと一流の助言サービスを組合わせた魅力的なセグメントへとさらに成
       長させることである。
        顧客は、将来的にドイツ全土の450拠点において、口座、カード、分割払いローンなどについての助言や当
       行のデジタル・サービスの利用についての支援を受けられるようになる。より詳細な助言を必要とする個人顧
       客や小規模事業顧客が、資産管理や資金調達に関する問題について、包括的かつ個別の助言や個別のソリュー
       ションを受けることができる。
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       コーポレート顧客セグメント
        コーポレート顧客セグメントでは、コメルツ銀行は今後、ドイツの中小企業や大企業向の効率的でデジタル
       化された商品群を提供することに注力していく。顧客が国際的なコーポレート顧客で当行とドイツでのビジネ
       ス上のつながりがある場合や、モビリティ、サステナビリティ、コミュニケーション、ライフサイエンス、資
       本財などの将来志向型の特定の分野で事業を行っている場合は、引き続きサービスを提供する。国際ネット
       ワークは依然として重要な構成要素である。当行は、引き続きコルレス銀行や特定のノンバンク金融機関
       （NBFIs）のネットワークに依拠し、さらに最適化する。
       経費削減

        再編後、コメルツ銀行は、2024年会計年度に7％超のROTE（有形自己資本利益率）の達成を目標としてい
       る。コストは、2024年までに、2020年比で13億ユーロ、約20％削減する予定である。一方、収益はほぼ横ばい
       と予想しているが、例外的にエムバンクはさらなる成長が見込まれている。「戦略2024」プログラムにかかる
       と想定される大部分の再編費用は、報告年度末の損益計算書において認識されている。計画していた総計1万
       人の常勤従業員の60％を超える契約条項が既に締結された。
        大規模な再編にもかかわらず、自己資本比率（CET1）は、一貫して最低規制要件（MDA）を少なくとも200～
       250ベーシスポイント上回る見込みである。これにより、コメルツ銀行は、資本を効率的に管理しながら、将
       来的にも堅固かつ柔軟であり続けることができる。　　
       持続可能性

    　　　持続可能性は、当行の「戦略2024」プログラムの四つの柱の一つである。当該プログラムに統合された持続
       可能性戦略は現在、気候変動とその影響を考慮した気候保護に焦点を当てている。この戦略の中心には、遅く
       とも2050年までにネットゼロを達成するという当行のコミットメントがある。このように、当行は、地球温暖
       化の上昇幅を、産業革命前を起点として最大1.5度に制限するというパリ協定の目標と協調している。持続可
       能性は、顧客と投資家の両方にとってますます重要な役割を果たしていることから、当行は、持続可能な変革
       を当行にとっての義務と機会として捉えている。当行は、顧客に良い手本を示し、顧客の持続可能性向上への
       道を支援する。
    　　「戦略2024」プログラムの詳細については、「2020年年次報告書」およびコメルツ銀行のウェブサイト
       https://www.commerzbank.comを参照のこと。
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     b)  経営環境
       経済環境　

        コロナウィルスのパンデミックは、2021年も世界経済に大きな影響を与え続けた。2021年春には多くの国で
       感染者数が大幅に減少し、コロナウィルス関連の規制が大幅に緩和されたが、秋には新たに感染が拡大し、最
       近ではオミクロン変異株の出現により感染の勢いが増加している。これを背景に、多くの国でコロナウィルス
       関連の規制が再強化され、一部では大幅に強化された。生産施設の閉鎖と物流のボトルネックは、グローバ
       ル・サプライチェーンを著しく混乱させた。多くの企業は、部品の不足により、増大する需要に対応する生産
       を行うことができなかった。自動車業界では、半導体不足のため生産が大幅に縮小されることもあった。
        コロナウィルス感染が仮に小規模な場合でも、数百万人が住む都市全体を封鎖している中国では、2021年に
       経済成長が再び大幅に鈍化した。融資制限の強化や不動産セクターの問題も鈍化に寄与した。
        米国では、時折多くのコロナウィルスの新規感染者数が出たにもかかわらず、米国経済は2021年も大幅に回
       復し、第２四半期には危機前の水準まで回復した。特に、政府による非常に大規模な支援策と労働市場の急激
       な回復により、個人の家計からの需要が高止まりした。一方で、強い需要が原因で、年末には物価上昇率が40
       年ぶりの最高値である7%を記録した。同時に、労働市場の大部分に空白が生じた結果、賃金の上昇が顕著に
       なった。これを背景に、米連邦準備制度理事会（FRB）は12月、2022年3月付で債券購入を終了することを発表
       した。
        ユーロ圏の経済も、2021年末に危機前の水準まで回復した。春にコロナウィルス対策の規制が緩和された
       後、経済は大幅に回復したが、秋のコロナウィルスの感染拡大により、経済成長は再び大幅に鈍化した。2021
       年末には、ユーロ圏におけるインフレが通貨統合開始以来の最高水準に達した。これを背景に、欧州中央銀行
       （ECB）は12月に、国債の引受け額を引き下げることを発表した。緊急購入プログラムは2022年３月末まで継
       続し、延長は認められない。
        ドイツでは、2021年初頭、コロナウィルスによる景気の低迷が特に顕著であったが、同時に、夏の半期には
       国内GDPは大幅に増加した。しかし、10月以降、コロナウィルスの新規感染者数が再び急増したため、政府は
       段階的に再びコロナウィルスの規制を強化した。これにより、2021年の最終四半期には経済が再び縮小し、当
       年度の第1四半期も、おそらく経済の縮小が続くと予想されるが、前年の同四半期ほど過酷にはならないこと
       が見込まれる。これを裏付けるように、産業界の回復が続いている。ホテルやケータリング、イベント運営、
       観光などの分野は再度大きな打撃を受けている。しかし、政府による大規模な支援策、特に短時間労働者に対
       する支援策により、コロナウィルス危機の影響に起因する失業者数は僅かな増加に留まっている。失業率は、
       ほぼ2019年末に見られた水準まで低下している。
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        金融市場は引き続き緩和的な金融・財政政策の恩恵を受けたが、特に長期米国国債に関しては、2021年末の
       利回りが年初の利回りを超えるのを阻止するには至らなかった。しかし、10年物ドイツ国債の利回りは依然と
       して0に近かった。株価は2021年も大幅に上昇し続け、DAX、Dow                                 Jones、Nasdaqなどの指数が一時的に史上最
       高値を記録する場合もあった。対照的に、ユーロは2021年度中、米ドルに対して大幅に下落した。
       セクター環境

        主にコロナウィルスのパンデミックがもたらした厳しい経済状況により、2021年も銀行セクターにとって特
       に困難な年となった。政府の包括的な支援プログラムにより、景気の大幅な低迷は緩和されたものの、パンデ
       ミックによる経済的・社会的な悪影響はまだ克服されていない。特に、銀行を取り巻く環境の短期的な見通し
       のリスクは依然として高い。オミクロン変異株の出現により、国際資本市場は再び緊張を取り戻した。中国の
       ゼロコロナ政策が一因となったサプライチェーンの問題に、世界中の産業部門が苦しんでいる。加えて、エネ
       ルギー価格、コモディティ価格や材料費が大幅に上昇し、世界的なインフレを加速させている。中国は、高水
       準の企業債務、労働市場の低迷、不動産市場の混乱により、経済成長が著しく鈍化し、世界経済のけん引役と
       しての役割を果たすことが益々困難となってきている。
        欧州の銀行の貸出業務への負担は、主に政府による実体経済への支援および中央銀行による流動性やリファ
       イナンスに関連する支援措置により、今日まで大幅に軽減されている。企業・家計の所得の損失はともに限定
       的であり、雇用状況は保護され、経済への信用供給は保証された。金融市場も、当初の価格損失を急速に回復
       し、最高値を更新した。その結果、欧州の銀行は、リスク引当要件やトレーディング利益のボラティリティに
       関する不確実性があるにもかかわらず、これまでのところ収益への大きな影響を受けていない。しかし、消費
       者ローンおよび個人向けサービス、飲食、観光、イベント管理など、パンデミックによって特に大きな打撃を
       受けた部門の企業や自営業者に対するエクスポージャーは、依然として高いリスクにさらされている。また、
       仕事や買い物の習慣における近年の変化が長期にわたって維持される場合、商業用不動産ローンの債務不履行
       が懸念される。
        ドイツでは昨年、個人の破産件数が著しく増加した。これは、残存債務の免責手続の期間を６年から３年に
       段階的に短縮することを目的とした法律の影響もあると考えられる。一方、企業の破産件数は、債務超過企業
       の破産届出義務の停止など、いくつかの特別な規制が終了した後も減少した。しかしながら、予想される企業
       破産債権額は著しく増加した。この悪影響を緩和するために2021年年初に施行された「企業の安定化及び事業
       再建のための枠組みに関する法律」（StaRUG）には、倒産法の前段に事業再建のための新しい規則を確立する
       意図がある。同法に規定された措置は、企業の再建の見通しを大幅に改善し、目標とする方法で破産を防止す
       ることを目的としている。
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        最近、インフレ率が大幅に上昇しているが、ECBは当面、拡大的な金融政策を維持する。超低金利の期間
       は、特に欧州において、貸出事業の利ざやに大きな圧力を与え続けている。これは手数料収入の増加にもかか
       わらず、銀行セクターの収益性を厳しく制限している。2021年の最新のEBAストレス・テストでも、欧州金融
       セクターの資本ポジションは堅調であったものの、低金利環境により、ベースライン・シナリオにおいても、
       一般的な収益の弱さが明白となった。ドイツの多くの銀行は、最近の投資銀行業務やトレーディング業務の収
       益が大幅に改善したが、競争圧力の高さと、過去に行われた投資銀行業務などの現時点において収益性の高い
       業務からの撤退により、その恩恵を十分に受けることはなかった。
        欧州銀行監督機構（EBA）によると、銀行セクターの資本基盤、流動性および収益性は、2021年年央頃、前
       年比で改善した。その結果、現在、欧州の最も重要な銀行は十分な自己資本と流動性を有している。
        ドイツ連邦銀行の金融安定化審査でも、ドイツの金融システムは現在、回復力が高いと確認された。例え
       ば、深刻なマクロ金融ショックが発生した場合、これまでに構築された資本バッファーを利用して、信用供給
       の制限を回避することができる。しかしながら、上記の両機関は、同時に、銀行のマクロ経済リスクに対する
       脆弱性が著しく高まっていることを指摘している。EBAは、通常のリスク評価報告書の中で、中央銀行の支援
       がなければ、銀行の流動性ははるかに悪化していたことを指摘する。また、監督当局は、欧州の銀行のバラン
       スシートにおける国債への極端な集中の傾向も重要な課題であると考えている。また、特に不動産市場におい
       ては、資産の過大評価による損失リスクがある。
        ポーランドの銀行部門は、これまでのところ、金融安定性の評価において健全であることが証明されてい
       る。しかし、無担保消費者ローンや住宅ローンによるリスクがある。現在、指数条項付スイス・フラン建不動
       産ローンに関連して、個人顧客による係争中の訴訟が多数ある。当該訴訟に関する判例法には一貫性がない
       が、多くの判決は消費者に有利である。これまでのところ、ポーランドの裁判所も欧州司法裁判所も、外貨建
       ローンの問題について明確かつ決定的な解決策を提示していない。その結果、2020年末、ポーランドの銀行規
       制局は、ポーランドの銀行が発行した外貨建ローンを、顧客との任意の合意に基づいてポーランド・ズロチに
       変換し、利子をポーランドのWIBOR基準レートに基づいて課すことを提案した。複数のポーランドの銀行は、
       対応する和解案を顧客に提案した。過去数年間、ポーランド・ズロチはスイス・フランに対して相当下落して
       おり、当該ズロチへの変換は、関連する銀行の収益に重大な悪影響を与えることになる。したがって、関連す
       る銀行は、2019年末以降、契約または個別条項が無効であることを主張する訴訟に関するリスクに対し、引当
       金の増加を認識している。
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       将来の経済状況
        ロシアとウクライナの戦争は経済の見通しに大きな影を落としており、エネルギー価格のさらなる高騰につ
       ながっている。これに加えて、ロシアに対して課された制裁の影響の可能性もあり、また、戦争は原料と物流
       のボトルネックをさらに悪化させる一方である。その結果、2022年のユーロ圏経済の成長率は2.7%にとどまる
       見込みである。当行は、ドイツの予測成長率を2%に引き下げた。
       　ロシア産の天然ガスの輸入が停止・中断された場合、景気後退は避けられない可能性が高く、そのリスクは
       最近著しく高まっている。米国連邦準備制度理事会は、高インフレを抑制するために、予測以上に金利を引き
       上げる可能性が高い。当行は2022年末までに基準金利が2.5%に引き上げられると予測している。10年物米国国
       債の利回りは3.3%まで上昇する可能性が高い。これは、10年物ドイツ国債の利回りにもある程度反映されてい
       る。
       c)  対処すべき課題

        「第３　事業の状況、1             経営方針、経営環境及び対処すべき課題等、a）経営方針および                                 b）経営環境なら
       びに   ２  事業等のリスク」参照。
    ２ 【事業等のリスク】

     1)  2021  年のリスクの総括

        2021  会計年度は、昨年と同様、コロナウィルスのパンデミックに見舞われた。しかし、当行グループの健全

       なポートフォリオの質と各国政府の対策により、今のところリスク比率への影響は限定的である。予想される
       コロナウィルスの影響について認識されるトップレベル調整（TLA）は、パンデミックによる直接的および間
       接的な影響を引き続きカバーできる状態にある。
     2021  年 12 月 31 日現在のリスク負担能力比率は                176  ％であった

     ・　リスク負担能力比率は、               引き続き最低基準を大幅に上回った。
     ・　2020年12月        と比べ経済的に必要な資本の減少は、特に、信用と市場リスクの低下によるものである。
    　グループのデフォルト時エクスポージャーは増加
     ・　当行グループのデフォルト時                 エクスポージャーは、4,660億ユーロから2021年には4,700億ユーロに増加し
        た。
     ・　リスク密度は同期間に21ベーシスポイントから18ベーシスポイント                                    に低下した。
     2021  年のグループのリスク損益は               - 570  百万ユーロ
     ・　  2021  年の貸倒損失が当初の予測よりも少なく計上され、TLAにこれ以上の重要な追加を行う必要がなかった
        ことから、前年比         のリスク損益は大幅に           減少した。
     ・　当行の2022年のリスク損益は700百万ユーロ未満になると予測                                  している     。
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    　トレーディング勘定の市場リスクは                   2021  年中、減少
     ・　バリュー・        アット・リスク（VaR）は2021年度中12百万ユーロから7百万ユーロに減少                                     した。
     ・　その理由は、前年3月以降のコロナウィルスに関する極端なシナリオが、VaR計算の時系列に影響を与えなく
        なったためである。
     オペレーショナル・リスクは前年より増加
     ・　  2021  年、  オペレーショナル・リスク              のリスク加重資産は，183億ユーロから198億ユーロに増加した。これは
        主に、先進的測定手法（AMA）から標準的測定手法に移行したことによる。
     ・　オペレーショナル・リスクの事象に対する費用合計は前年の345百万ユーロから1,136百万ユーロに増加し
        た。
     2)  規制環境

        バーゼル銀行監督委員会は、バーゼルⅢに関して特に資本の構成と割合ならびに流動性リスクの管理にかか

       る包括的な規制を公表した。バーゼルⅢの欧州での導入を構成する関連する資本規制指令および該当規則
       （CRD   IV）は2014年1月1日付で施行され、より厳格な自己資本規制は2019年まで段階的に導入された。当該施
       行以降、特に欧州銀行監督機構（EBA）が多くの補足的な規制を公表し、現在それらの規制は漸進的に施行さ
       れており、今後数年間続く見込みである。資本バッファーの段階的導入はバーゼルⅢ改正における目玉であ
       り、現在は完全施行されている。法的要件に従い、バッファーは、計画的かつ定期的な監督審査の対象とな
       る。
        コメルツ銀行は、2023年2月から実施されるドイツのカウンターシクリカル資本バッファーの増加の影響お
       よびその他の予想されるカウンターシクリカル資本バッファーの変更、ならびにセクター別システミック・リ
       スク・バッファーの住宅不動産担保ローンへの導入の可能性を分析し、内部資本計画に反映させた。
        カウンターシクリカル資本バッファーの詳細については、当行グループの経営者報告書のアウトルック・ア
       ンド・オポチュニティ・レポートを参照のこと。
        また、バーゼルⅢに基づき、新たな非リスク感応債務比率として、レバレッジ比率が導入された。コメルツ
       銀行は、レバレッジ比率および自己資本比率規制を管理するための内部目標を設定した。これらは資本管理プ
       ロセスの一部として継続的に見直しや考慮の対象となっている。
        流動性リスクは、流動性カバレッジ比率（LCR）と安定調達比率（NSFR）を使用して監視される。LCRは、
       2015年10月1日を発効日として、全ての欧州の銀行を拘束している。バーゼル委員会は、2014年10月に安定調
       達比率の最終版を承認しており、安定調達比率は自己資本規制Ⅱ（CRRⅡ）の一部としてEU法へ組み入れら
       れ、2021年6月から拘束力を有している。コメルツ銀行は、その規制報告プロセスの一環として、既に両比率
       を算出しており、内部報告において両比率を伝達し、監督当局へも報告している。
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        CRR  Ⅱは、資本規制指令（CRD              V）と共に2019年6月7日のEU官報でリスク削減パッケージの一部として公表さ
       れた。CRD      Vは，欧州指令として18ヵ月以内に国内法への組み入れが必要とされる。当該指令は、とりわけ、
       レバレッジ比率、安定調達比率、トレーディング勘定および大規模エクスポージャーに関する規制および投資
       資金の取扱いに関するバーゼル委員会の要求を実施するものである。加えて、まだ多くの規制は今後EBAが起
       案しなければならない。
        コメルツ銀行は、2020年、中小企業とのリスクポジションに対する早期救済措置など、コロナウィルスのパ
       ンデミックの影響を受けてEUが制定したCRRの救済措置（「CRRクイック・フィックス」）を、適宜実施した。
        ECB  は、直接的に管轄するユーロ圏の銀行の監督当局としての権限において、年次の監督上の検証・評価プ
       ロセス（SREP）を実施した。2022年2月3日、2021年のSREPの最終決定として、ECBは、SREPの結果および関係
       する監督要件についてコメルツ銀行に通知した。2022年に向けて設定されたコメルツ銀行グループの銀行固有
       の資本要件は変更されなかった。2022年3月1日から、当該SREP決定は、2019年12月10日付の前回のSREP決定と
       交換される。
        ECB  のプロジェクトの主な目的は、単一監督メカニズム（SSM）の枠内における市場、相手方および信用リス
       クに関するリスク資産関連のモデルを調和させることである。特に規制上認められる解釈や国による適用の相
       違により生じる解釈の範囲は将来的に大幅に縮小されることになる。SSM全体の内部モデルの対象見直し
       （TRIM）プログラムの一環として、関連する指針の中で将来的に制定される複数の規制が予想されており、広
       範な個々の解釈がなされている。コメルツ銀行は、審査の結果と共にECBの最終決定を受領した。
        2014  年年央にEU銀行再建・破綻処理指令が施行された。ECBが監督下に置く危険な状態にある銀行の破綻処
       理計画の作成と破綻処理の責任は、2016年1月1日付でブリュッセルの単一破綻処理委員会（SRB）に移管さ
       れ、それと同時に、ユーロ圏の銀行は単一破綻処理基金への資金拠出を開始した。SRBはその監督下の銀行の
       正式な自己資本・適格債務に関する最低要件（MREL）（連結および単体ベース）を定めている。
        MREL  およびTLAC（総損失吸収力）の設定の法的根拠は欧州レベルで改定され，2019年6月7日に，単一破綻処
       理メカニズムに関する規則（SRM規則Ⅱ）、金融機関の再建および破綻処理に関する指令Ⅱ（BRRD                                                  Ⅱ）および
       CRR  Ⅱにリスク削減パッケージの一部として公表された。欧州指令であるBRRD                                      Ⅱは18ヵ月以内に国内法への組
       み入れが必要とされる。改定には計算方法の調整と、一部の銀行についてMRELの一部に対する法定劣後要件が
       含まれている。ほとんどの新しい規則は2020年12月に効力が発生した。
        当行グループ全体の再建計画は、規制要件を反映するために2021年10月に改定された。再建計画では、さま
       ざまなストレス・シナリオにおいて、危機発生時に当行が採り得る行動や再建の行程等および当行の再建を可
       能とするような具体的な再建策を記載している。
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                                                           有価証券報告書
        コメルツ銀行は、国内および超国家的なEUの規制に従って市場で事業を行っており、さらに会計基準により
       課せられる包括的な義務にも拘束されている。規制要件と会計基準の改定は、近年ますます頻繁かつ重大に
       なっており、金融業界全般と、とりわけコメルツ銀行のビジネスモデルに対して長期的に影響を及ぼす可能性
       がある。コメルツ銀行は、刻々と変化する事業運営環境に対処するべく、引き続き積極的かつ早期の段階から
       協議プロセスに参加している。コメルツ銀行は、将来的な規制関連のプロジェクトに関し、現在の展開を注視
       し、評価している。世界的なレベルでの規制関連のプロジェクトの具体例としては、バーゼル銀行監督委員会
       が現在公表している市場リスクのための資本要件改正のための最終基準ならびにオペレーショナル・リスクと
       信用リスクに対する枠組みの修正（修正に伴う下限ルールや開示義務を含む。）（「バーゼルⅣ」）等であ
       る。欧州レベルでは、コメルツ銀行は、バーゼルⅣの遂行、欧州委員会（EC）のイニシアチブ（欧州預金保険
       機構の導入および資本市場同盟の構築）、欧州グリーン・ディールおよびEBAイニシアチブ（内部リスクモデ
       ルの見直し）に従っている。
        コンプライアンス・リスクについても、規制環境は依然として厳しいままである。                                           ここでは引き続き、マ
       ネーロンダリング防止（金融監督庁の新しい管理実務や、EBA等国際基準設定機関の規制要件の実施を含
       む。）と制裁の課題に焦点が当てられる。                      さらに、贈収賄および汚職の防止（英国贈収賄防止法、米国外国
       腐敗行為防止法を含む。）および市場コンプライアンス（中でも持続可能なファイナンスに関するEUの新しい
       規制要件、米国の規制要件、CFTC規制等）により、さらなる種類のリスクにも規制の焦点が当てられている。
     3)  デフォルト・リスク

        デフォルト・リスクは、取引相手方のデフォルトによって損失を被ったり利益を逸失したりするリスクと定

       義される。デフォルト・リスクは定量可能な実体リスクであり、信用デフォルト・リスク、発行体リスク、取
       引相手方リスク、カントリー・リスク／移転リスク、希薄化リスク、リザーブ・リスク等のサブリスクの種類
       により構成される。
       コメルツ銀行グループ

        コメルツ銀行は「個人顧客および小規模事業顧客（PSBC）」と「コーポレート顧客（CC）」の2つの顧客セ
       グメントに焦点を当てている。
        コロナウィルスのパンデミックは、2021年も世界経済に大きな影響を与え続けた。2021年春には多くの国で
       感染者数が大幅に減少し、コロナウィルス関連の規制が大幅に緩和されたが、秋には新たに感染が拡大し、最
       近ではオミクロン変異株の出現により感染の勢いが増加している。これを背景に、多くの国でコロナウィルス
       関連の規制が再び大幅に強化された。
        コロナウィルスのパンデミックは、2022年も世界経済に大きな影響を与え続けると予測される。現在増加し
       ているコロナウィルスの感染者数は、2022年、昨年と同様、春にようやく安定的に減少すると予測される。
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                                                           有価証券報告書
        コロナウィルスのパンデミックの直接的および間接的な影響は、特にリスク損益のトップレベル調整
       （TLA）やモデル調整によって引き続きカバーされる。2020年度の財務書類に計上されたTLA数値は、当年度
       中、四半期報告日に確認され、必要に応じて再計算された。これらの影響の大部分は、タイムラグを伴って顕
       著になるため、残存するリスク数値ではまだ感知できない。
       リスク損益

        2021  年における当行グループの貸出事業に係るリスク損益は、-570百万ユーロ（2019年：-1,748百万ユー
       ロ）であった。
        各ステージに係る詳細は、当行グループの財務書類注記32（信用リスクおよび信用損失）を参照されたい。
       注記11（リスク損益）にはリスク損益の定義を記載している。
        公正価値で計上されるローンの市場価格の変動はリスク損益には計上されておらず、損益を通して公正価値
       で測定される金融資産および負債に係る純利益に計上されている。
        2021  年度の貸倒損失が当初の予測よりも少なく計上され、TLAにこれ以上の重要な追加を行う必要がなかっ
       たことから、       前年比のリスク損益は大幅に減少した。                     リスク引当金の決定に使用されるモデルベースのパラ
       メータは、まだコロナウィルスのパンデミックの影響を完全には反映していない。したがって、リスク損益は
       2020年と同様に、パンデミック関連のトップレベル調整を必要とした。
        2020  年12月31日時点で計上されたTLA数値-505百万ユーロは、当年度中、四半期報告日に確認され、必要に
       応じて再計算された。2021年末、TLA数値は、更新されたマクロ経済シナリオ、それに基づくパラメータ調整
       および現在のポートフォリオ・データに基づき、完全に再計算された。これにより、当暦年のTLAは-17百万
       ユーロ増加した。この結果、2021年12月31日現在のTLAは-523百万ユーロであった。モデル損益と比較したデ
       フォルト確率の上昇に関する仮定は、報告日時点での状況を考慮して更新された。TLAは、2022年末までにコ
       メルツ銀行グループにコロナウィルスのパンデミックが及ぼすと予測される影響を考慮している。これは、
       2021年第4四半期に、コロナウィルスの第四波や新たな変異の発生によって増加した不確実性を反映したマク
       ロ経済シナリオに基づくものであり、2022年の経済パフォーマンスに悪影響を及ぼすと予測される公的生活へ
       の措置や制限を含んでいる。さらに、2022年の経済パフォーマンスは、生産チェーンの中断、原材料の不足、
       ユーロ圏におけるエネルギー価格の上昇など、パンデミックによる間接的かつ二次的な影響によって脅かされ
       ている。TLAの妥当性は継続的に見直される（TLAの背景およびTLAの調整の詳細については、当行グループ財
       務書類の注記32（信用リスクおよび信用損失）も参照）。
        報告期間中のリスク損益のさらなる要因については、以下のセグメント別説明に記載している。
        当行の   2022  年のリスク損益は700百万ユーロ                未満になると予想している。
       デフォルト・ポートフォリオ

        当行グループのデフォルト・ポートフォリオは、2021年に640百万ユーロ減少し、年末には4,156百万ユーロ
       となった。2021年における減少は、デフォルト・ポートフォリオへの流入が低い中、主にコーポレート顧客セ
       グメントとその他・連結セグメントにおける個別の比較的大きいエクスポージャーの減損によるものであっ
       た。
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        ローンは、ほぼ償却原価カテゴリーのみに割り当てられる。その内39億ユーロ（2020年12月31日：46億ユー
       ロ）と圧倒的に多くの割合をローンおよび売掛債権が占め、244百万ユーロ（2020年12月31日：211百万ユー
       ロ）は簿外取引によった。2021年12月31日現在、債券への割当てが可能なデフォルト証券は、3百万ユーロで
       あった（2020年12月31日：3百万ユーロの公正価値OCIカテゴリー）。担保は全て償却原価カテゴリーのローン
       により、1,087百万ユーロ（2020年12月31日：1,137百万ユーロ）はローンおよび売掛債権に、27百万ユーロ
       （2020年12月31日：31百万ユーロ）は簿外取引に関連する。
        2021  年12月31日現在、公正価値OCIカテゴリーの信用取引について報告すべきデフォルトは存在しない
       （2020年12月31日：4百万ユーロ）である。
        コメルツ銀行は、デフォルトの基準としてCRR（欧州資本規制規則）第178条の定義を使用しており、EU規則
       575/2013、第178条で言及されているデフォルトの定義の適用に関するEBAガイドラインも考慮している。デ
       フォルト・ポートフォリオは、デフォルトの性質に応じて以下の5つのクラスに分類される。
        ・  格付クラス6.1：90日超の延滞。
        ・  格付クラス6.2/6.3：支払いの見込みがないか、または当行が顧客の財政救済や行き詰った事業再編のた
         めに譲歩して支援している場合。
        ・  格付けクラス6.4/6.5：当行が債権を回収し、顧客がそれぞれ支払不能に陥った場合。
       正常債権勘定での貸越

        デフォルト・ポートフォリオの増加を回避するため、コメルツ銀行では貸越を注意深く監視している。90日
       間の延滞発生事由に加え、口座の貸越があった場合にはその初日にITベースでの貸越管理を開始する。
       個人顧客および小規模事業顧客セグメント

        個人顧客および小規模事業顧客（PSBC）セグメントには、個人顧客および小規模事業顧客のためのプライ
       ベート・バンキングや資産管理業務、ならびにグループの事業部門であるコムディレクトおよびコメルツ・レ
       アルの顧客のための業務が含まれている。エムバンクも個人顧客および小規模事業顧客セグメントに表示され
       ている。
        ポートフォリオは、従来的なマイホーム・ローンや不動産資本投資ローン（デフォルト時エクスポージャー
       総額1,020億ユーロの住宅抵当ローンと投資物件）が中心となっている。当行は、主に個人向けローンの形態
       で小規模法人の顧客へ総額270億ユーロ相当の与信を供与しているほか、日常的に発生する消費者ローンに対
       する顧客からの需要にも対応している（当座貸越／割賦払ローン、クレジットカード等合計150億ユーロ）。
       直近数ヵ月のポートフォリオの増加は、主に住宅抵当ローンに起因した。
        前年度に比較して、ポートフォリオのリスク密度は若干向上し20ベーシスポイントとなった（2020年12月：
       21ベーシスポイント）。コロナウィルスのパンデミックを起因とするリスクの増加は、現時点ではまだポート
       フォリオに現れていないが、今後の進展は依然として不透明である。
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        個人顧客および小規模事業顧客セグメントのリスク損益は、2021会計年度に-319百万ユーロとなった（前年
       度：-562百万ユーロ）。この減少は主にコロナウィルスのパンデミックによる影響が緩和されたことによるも
       のであった。コロナウィルス危機の影響は、支援措置の影響で、小規模事業顧客ポートフォリオの大部分には
       まだ現われておらず、したがって2021年にはパンデミック関連のTLAがまだ必要であった。2021年12月現在の
       更新されたTLAは、ポートフォリオについてはほぼ変わらず、2021年12月31日現在で-126百万ユーロ（2020年
       12月31日:-130百万ユーロ）となった。これはほぼ完全に小規模事業顧客ポートフォリオに起因する。加え
       て、2021年度第4四半期のリスク損益に、IFRS第9号のパラメータの定期的な再評価から-60百万ユーロが追加
       された。このうち、-42百万ユーロは重要でないデフォルト・ポートフォリオに起因するものであった。
        また、エムバンクの貸倒損失に係るリスク引当金は-187百万ユーロで、前年の数値の-274百万ユーロを大幅
       に下回った。これは、コロナウィルスのパンデミックに関連する影響が前年に比べて大幅に減少したためであ
       る。エムバンクのリスク損益は、個別案件への配分によるものである。エムバンクのリスク損益の結果には、
       IFRS第9号のパラメータの定期的な再評価による貸倒引当金の戻入れ（総額14百万ユーロ）も含まれている。
        当セグメントの報告日現在のデフォルト・ポートフォリオは減少し、1,846百万ユーロ（2020年12月31日：
       2,041百万ユーロ）であった。2020年末比の減少は、主に2021年におけるコメルツ銀行およびエムバンクの新
       規デフォルトの水準が低かったことに起因する。
       コーポレート顧客セグメント

        コーポレート顧客セグメントは、中規模の法人顧客、公的セクター、機関顧客、多国籍企業等との当行グ
       ループの取引により構成されている。当セグメントは、ドイツ内外の銀行と金融機関ならびに中央銀行との関
       係を担当し、地域的にはドイツと西欧に重点を置いている。当行グループの顧客の資本市場活動も当セグメン
       トに一元化されている。
        コーポレート顧客セグメントのデフォルト時エクスポージャーは、前年12月31日の1,800億ユーロから1,740
       億ユーロに減少した。リスク密度は24ベーシスポイントから20ベーシスポイントへ低下した。
        コーポレート顧客セグメントの2022会計年度のリスク損益は-149百万ユーロ（前年度：-1,081百万ユーロ）
       であった。当セグメントの費用は、コロナウィルスのパンデミックによる影響が軽減されたことにより前年比
       で大幅に減少した。2021年12月31日現在、セグメントに帰属するTLAの割合は-392百万ユーロであり、2021年
       には損益に認識された-18百万ユーロが割当てられた。TLAの調整が必要となったのは、直接的および／または
       間接的な影響が予想されているマクロ経済シナリオに基づいて確認され、部分的に調整されたセクター／サブ
       ポートフォリオに関する前提条件によるものである。一次効果によって大きな影響を受ける観光／ホテルおよ
       び小売は、その関連例である。また、別の関連例として、自動車産業では、特にサプライチェーンの遮断や原
       材料不足（例えば半導体）による減産といった副次的な影響が特にマイナスの影響を及ぼしている。その結果
       として、2022年には格付の移行とデフォルトが発生すると予測されているが、これらは現時点では貸倒引当金
       のモデルベースの計算に反映されていないため、TLAの対象となっている。
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        当セグメントのリスク損益には、IFRS第9号のパラメータの定期的な再評価により追加された-21百万ユーロ
       （第4四半期）も含まれており、このうち-17百万ユーロは重要でないデフォルト・ポートフォリオに関連する
       ものである。
        当セグメントのデフォルト・ポートフォリオは、2021年末時点で2,096百万ユーロ（2020年12月31日：2,334
       百万ユーロ）となった。2021年における変化は、現在の新規デフォルトによるデフォルト・ポートフォリオへ
       の低位な流入を過剰に補い続けた、個別の比較的大きいエクスポージャーや弁済の減損によるものである。
        その他・連結セグメントのリスク損益は、2021会計年度に-101百万ユーロ（前年度：-106百万ユーロ）とな
       り、前年度と同水準となった。2021年におけるリスク引当金の要因は、既存のエクスポージャーの不調で、既
       存のリスク引当金の積み増しが必要となったこと、およびデフォルトが発生していないポートフォリオにおけ
       るリスク引当金が、IFRS第9号のパラメータの定期的な再評価により-19百万ユーロ増加されたことである。
       IFRS第9号のパラメータの定期的な再評価の結果、セグメントの重要でないデフォルト・ポートフォリオに対
       する調整の必要性は生じなかった。当セグメントのTLAは-5百万ユーロで、そのうち-3百万ユーロが2021年に
       計上され、利益に影響を与えた。
     4)  市場リスク

        市場リスクは、市場価格（金利、コモディティ、信用スプレッド、為替レート、株価）の変動あるいはボラ

       ティリティや相関といった価格に影響を与える変数の変動によって潜在的な金融損失が生じるリスクのことで
       ある。損失は、例えば、トレーディング勘定のポジションの場合、直接利益または損失に影響する可能性があ
       るが、銀行勘定のポジションについては一般的に再評価準備金または非公表債務／剰余金に反映される。
      トレーディング勘定

        バリュー・アット・リスク（VaR）は、2021年中に12百万ユーロから7百万ユーロに減少した。その理由は、
       前年3月以降のコロナウィルスに関連する極端なシナリオが、VaR計算の時系列に影響を与えなくなったためで
       ある。
        自己資本比率規制のために他のリスク比率も算出しているが、これには、ストレスをかけたバリュー・アッ
       ト・リスクの計算も含まれる。ストレス下でのVaRは、上記のVaR算出方法に基づき内部モデルを使って計算す
       る。主な相違は、資産評価に使用する市場データにある。ストレス下でのVaRは、過去の具体的な金融危機の
       時期における相場動向を参照し、トレーディング勘定にある現在のポジションのリスクを測定するものであ
       る。当該測定に使用する過去の危機観測期間は、モデルの検証と承認プロセスを通じて定期的にチェックさ
       れ、必要に応じて調整される。当年度に採用された危機観測期間は、当年度中同じ期間であった。
        ストレス下でのVaRの市場リスクの特性もまたあらゆる資産クラスにわたり分散されている。主要な資産ク
       ラスは金利およびコモディティである。コモディティ資産クラスの増加は特に排出権取引によるものである。
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        さらに、追加的リスク費用と株式イベントのVaRの数値は、トレーディング勘定のポジションにおける信用
       力低下のリスクとイベント・リスクにより定量化される。追加的リスク費用は、2021年に11百万ユーロ増加し
       て31百万ユーロになった。この増加は、主にコーポレート顧客セグメントおよびグループ・トレジャリー部門
       のポジションの変更によるものである。
        内部モデル（過去のデータを使用したヒストリカル・シミュレーション）の信頼性は、バックテストによる
       場合を含め、日次ベースで多様な方法で検証しているが、それによって算出したVaRは、実際に発生した損益
       で検証する。プロセスでは、「クリーン損益（確定損益）」でのバックテストと「ダーティー損益（推定損
       益）」でのバックテストを区別するようにしている。前者の場合には、損益計算書にあるポジションと完全に
       同じポジションを使用してVaRを算出する。これは、損益は市場価格の変動のみに由来するという意味である
       （ポートフォリオ価額の仮想変動）。ダーティー損益でのバックテストにおいては、対照的に、当該日からの
       新規取引と失効取引も含める（ポートフォリオ価額の変動によって実際に発生した損益）。評価調整とモデル
       のリザーブによる損益は、規制要件に従ってダーティー損益とクリーン損益に反映される。
        実際の損失がVaRを上回った場合には、バックテストの「ネガティブ・アウトライヤー（マイナス異常
       値）」として説明される。バックテスト結果の分析は、パラメータのチェックや市場リスクモデルの潜在的な
       改善のための情報基盤となる。2021年度は、クリーン損益のマイナス異常値が2件、ダーティー損益のマイナ
       ス異常値が1件測定された。クリーン損益の異常値は主に、二酸化炭素排出権の取引に関連する異常な価格変
       動によるものであった。ダーティー損益の異常値は主に、金利や外国為替の市場変動によるものである。
        なお、バックテストで観測された異常値は、いずれもモデルの脆弱性に起因するものではないことが確認さ
       れている。バックテストは、監督当局が内部のリスクモデルを評価する際にも利用されている。マイナス異常
       値は、監督当局が策定した「信号システム」を用いて分類される。グループレベルでの全てのバックテストの
       マイナスの異常値（クリーン損益およびダーティ損益の両方）は、その程度と原因を明記して監督官庁に報告
       しなければならない。
        VaR  の概念は、正常な市場環境を前提とし、ストレス・テストにより補完しつつ、潜在的な損失額を予想す
       るものである。ストレス・テストは、確率は低いが発生する可能性のある事象に基づき、コメルツ銀行が被る
       リスクを測定するものである。可能性のある事象については、様々な金融市場のシナリオに基づき極端な価格
       変動を想定してシミュレーションを実施する。主要シナリオには、信用スプレッド、金利およびイールドカー
       ブ、為替レート、株価、コモディティ価格の大幅な変動に関連する。ストレス・テストにおけるシミュレー
       ションには、全株価の15％下落、イールドカーブのパラレルシフト、イールドカーブの傾斜の変更等が事象と
       して含まれている。
        当行グループ全体での広範囲なストレス・テストとシナリオ分析は、リスク監視の一環として実施される。
        内部モデルの各要素は、一定の間隔で個別に検証され、リスク測定の適切性が検証される。検証に際し、モ
       デルの弱点を識別し、排除することが特に重要である。
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       銀行勘定
        銀行勘定における市場リスクは、主に信用スプレッド・リスク、金利リスクおよびベーシス・リスクを伴う
       当行グループ・トレジャリー部門のポートフォリオから発生する。
        市場リスクの管理においては、銀行勘定とトレーディング勘定における信用スプレッドの感応度は一緒に考
       慮される。全ての有価証券とデリバティブのポジション（ローンを除く。）の信用スプレッドの感応度（1
       ベーシスポイントの低下）は、2021年末に50百万ユーロ（2020年12月31日：53百万ユーロ）であった。
        ほとんどの信用スプレッドの感応度は、償却原価で測定される証券ポジションに関連した。市場価格の変動
       は、証券ポジションの再評価準備金や損益計算書に影響しない。
        当行グループの銀行勘定の経済価値に対する金利ショックの影響は、規制要件に従って毎月シミュレーショ
       ンを実施している。金融監督庁および欧州中央銀行（ECB）は、EU銀行指令に従い、全ての銀行に対し、想定
       外の急激な金利変動に2つの統一されたシナリオ（+/-200ベーシスポイント）を使用し、このストレス・テス
       トの結果を四半期ごとに報告することを定めた。200ベーシスポイントのシナリオでは、利回り曲線の下限は0
       である（利回り曲線の負の部分は変更されない）。
        2021  年12月31日現在のストレス・テストの結果、＋200ベーシスポイントのシナリオでは、2,523百万ユーロ
       の潜在的経済損失（2020年12月31日：2,776百万ユーロの潜在的経済損失）が発生し、-200ベーシスポイント
       のシナリオでは746百万ユーロの潜在的経済利益（2020年12月31日：343百万ユーロの潜在的経済利益）が発生
       すると算出された。したがって、純現在価値の減少は規制目的上の自己資本の20％以下であるので、コメルツ
       銀行は金利リスクが上昇した銀行には分類されない。
        2021  年12月31日現在、年金基金を除く全銀行勘定の金利感応度は、グループ・トレジャリー部門におけるポ
       ジションの変動により、金利低下1ベーシスポイント当たり7.3百万ユーロ（2020年12月31日：9.0百万ユー
       ロ）であった。
        2021  年末には、金利指標改革の最初の大きな節目を迎えた。EONIAならびに英ポンド（GBP）、日本円
       （JPY）およびスイス・フラン（CHF）のLIBORレートの公表が廃止された。満期が1ヵ月、3ヵ月、6ヵ月および
       12ヵ月の米ドル（USD）LIBORは、2023年半ばまでは既存のビジネスに使用できる。新規ビジネスについては、
       新たな代替参照金利を使用するための手続的および技術的な前提条件が整備されている。いくつかの例外を除
       き、基礎となるLIBOR契約は、新しい市場慣行に従って調整されている。指標改革を実施するために開始され
       た「戦略的イニシアチブIBOR（Interbank                      Offered     Rates）移行計画」は、2021年12月に予定通り完了した。
       当行は、2023年6月時点で残っている米ドルLIBORの代替に向けた準備を中心に、未着手のタスクを完了するた
       めの小規模プロジェクトを立ち上げた。
        ベンチマーク改革に関する詳細は、グループ財務書類の注記1（初度適用、改訂基準および新基準）に記載
       されている。
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        年金基金リスクも銀行勘定における市場リスクの一部である。当行の年金基金ポートフォリオは、十分に分
       散された投資の部分と保険関連債務の部分により構成される。資金支払いがほぼ90年にわたってモデル化され
       る等、債務の期間は極端に長く、ポートフォリオ全体の主要部分は満期15年以上のバリューリスクが占めてい
       る。主なリスク要因は、ユーロの長期金利、信用スプレッド、（年金運用計画に影響する）ユーロの予想イン
       フレ率等である。株式、ボラティリティ、為替レートのリスクも考慮する必要がある。個別リスクを分散する
       ことが全体のリスクを抑制する効果を有する。上記債務の極端に長い満期は、とりわけ信用スプレッドのリス
       クをヘッジする上では非常に大きな問題となる。これは、そのようなヘッジ商品の市場の流動性が不十分であ
       ることに起因する。
    ３ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

     (1)   経営者による財政状態および経営成績の状況の分析

       1)  2021  年12月31日に終了した年度

      業績、資産、負債および財務ポジション　

        コロナウィルスのパンデミックは、2021会計年度にドイツ経済および世界経済全体に再び大きな影響を与

       え、コメルツ銀行グループの財務書類も影響を受けた。パンデミックがコメルツ銀行グループのさまざまな部
       門に及ぼした影響は、さまざまなワーキング・グループやプロジェクトで検討され、適切な対策が決定され
       た。
        これらの影響や会計・測定方法の修正に関する説明は、当行グループの財務書類の注記2と注記4に記載され
       ている。
        コメルツ銀行グループは、前年における-233百万ユーロの営業損失の後、当報告年度は1,183百万ユーロの
       営業利益を計上した。当報告期間におけるコメルツ銀行株主に帰属する連結利益は、430百万ユーロであっ
       た。
        2021  年12月31日現在のコメルツ銀行グループの総資産は、2020年末の5,066億ユーロに対し、4,730億ユーロ
       となった。6.6％という大幅な減少は、特に預金の減少とデリバティブ事業によるものである。
        リスク加重資産（RWA）が1,752億ユーロに減少したのは、主に信用および市場リスクに関係する影響による
       ものである。普通株式等ティア1資本は238億ユーロとなり、対応する普通株式等ティア1資本比率は13.6％と
       なった。
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      コメルツ銀行グループの損益計算書
        2021  年における損益計算書の個々の項目は、以下のとおりであった。
        当報告年度における純利息収益は、前年比2.5％減となる4,849百万ユーロであった。個人顧客および小規模
       事業顧客セグメントでは、個人向け住宅ローンや個人向けローンを中心とした信用ポートフォリオの継続的な
       成長により、ドイツ国内の有利子事業の収益が大幅に増加した。これは預金事業からの利息収益の大幅な減少
       を相殺した。2021年の最終四半期にポーランドの中央銀行が決定した複数回の利上げは、既にエムバンクの預
       金事業に顕著なプラスの影響を与えており、貸出事業の増加による影響を含め、その純利息収益はほぼ前年の
       水準に留まった。コーポレート顧客セグメントの純利息収益も、前年の水準をわずかに下回った。その他・連
       結セグメントにおける純利息収益の大幅な減少は、主にグループ・トレジャリーの利息収益の減少によるもの
       であり、損益を通して公正価値で測定される金融資産および負債に係る純利益を相殺した。ECBとの貸出条件
       付長期資金供給オペレーション（TLTRO）から合計264百万ユーロの特別利益が認識されたが、純利息収益の減
       少を部分的にしか相殺しなかった。
       　純手数料収益は、前年比9.0％増加し、3,616百万ユーロであった。個人顧客および小規模事業顧客セグメン
       トでは、純手数料収益が当報告年度の収益の柱となった。ドイツでは、証券口座数が大幅に増加したことや、
       継続的な顧客取引額が非常に多かったことが、純手数料収益の増加につながった。エムバンクにおける増加
       は、主にリテール・バンキングおよびコーポレート顧客事業における価格調整、ならびに貸出事業における手
       数料の引上げに起因した。コーポレート顧客セグメントでは、純手数料収益が前年同期比でわずかに増加し
       た。
        当報告年度における損益を通して公正価値で測定される金融資産および負債からの純利益は、2020年の66百
       万ユーロに対し、980百万ユーロであった。この大幅な増収は主に、再測定のプラスの効果によるものであっ
       たのに対して、前年はコロナウィルスのパンデミックに伴う評価額の変動による影響を受けた。
        その他の純利益-944百万ユーロは、特に引当金や引当金への割当てに関するものである。これらには、個人
       顧客との価格変更に係る連邦裁判所の裁定に関する引当金、エムバンクの外貨建住宅ローンに関する引当金、
       潜在的な還付請求に関する追加引当金およびHSBCトランザクション・サービシズGmbHへの証券決済の委託プロ
       ジェクトの終了に関する引当金が含まれている。
        リスク損益は、前年の-1,748百万ユーロから大幅に減少し、-570百万ユーロとなった。前年比での大幅な減
       少は、2021年にローンのデフォルトが減少したことに起因する。前年のリスク損益には、コロナウィルスのパ
       ンデミックによる-505百万ユーロのトップレベル調整（TLA）が含まれている。個別の大規模なエクスポー
       ジャーのデフォルトは、前年のリスク損益に対してもマイナスの影響を与えた。報告年度において、TLAは-17
       百万ユーロ増加し-523百万ユーロとなった。TLAに関する詳細は、英文年次報告書のリスク報告書の117ページ
       以降および財務書類の注記32に記載されている。個人顧客および小規模事業顧客セグメントならびに法人顧客
       セグメントの両方で、2021年に必要となった貸倒損失引当金は、前年同期の水準を大幅に下回った。
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        2021  年上期末に発生したHSBCトランザクション・サービシズGmbHへの証券決済の委託プロジェクトの終了に
       伴う無形資産の認識の中止に起因した特別費用200百万ユーロにより、営業費用は前年比                                              1.3％増の6,239百万
       ユーロとなった。人件費は前年からわずかに減少し3,464百万ユーロとなった。常勤相当従業員の削減は、給
       与調整や変動報酬の増加などのコスト発生効果を十分に相殺した。これに対して、固定資産の減価償却やその
       他の無形資産の償却を含む管理費用は4.3％増の2,775百万ユーロとなった。特別費用を除いて、管理費用は大
       幅に減少した。
        欧州銀行税、預金保護基金への拠出金およびポーランド銀行税を含む強制拠出金は別個に計上しており、前
       年の水準を下回り、467百万ユーロとなった。当会計年度において、コメルツ銀行は欧州銀行税および法定預
       金保険機構への年間拠出金の一部を、取消不能の支払コミットメントにより履行する機会を利用した。
        当報告年度に発生した1,078百万ユーロの事業再編費用は、業績に影響を与えた。これらは主に「戦略
       2024」プログラムの実施に関連しており、特に人員削減と拠点閉鎖に係る事業再編引当金を計上したこと、お
       よび再編措置に関連してリース資産とオフィス家具や設備の耐用年数を減少させたことで減価償却費が増加し
       たことに起因する。
        継続事業にかかる税引前利益は105                  百万ユーロであった。前年              は-2,626百万       ユーロの税引前損失を計上して
       いた。
        当期間は248百万ユーロのプラスの税効果を計上した。これは主に、繰越欠損金に係る繰延税金資産の遡及
       的な認識に関連した税金収益によるもので、主にエムバンク・サブグループの当年度の税金費用および税務リ
       スク引当金の追加的な認識に関連した                   当年度以外の期間の税金費用               により相殺されている。
        継続事業にかかる税引後利益は354百万ユーロを計上した。前年は-2,890百万ユーロの税引後損失を計上し
       ていた。当年度において計上すべき中止事業にかかる税引後損益は存在しない。前年は、ソシエテ・ジェネラ
       ルに売却した株式市場・商品（EMC）部門の収益と費用が計上された。
        2021  会計年度の非支配持分を控除した、コメルツ銀行株主および追加的株式構成要素投資家に帰属する連結
       損益は、前年の-2,870百万ユーロの損失に対し430百万ユーロの利益となった。
        コメルツ銀行は、2021会計年度に大幅なマイナスの業績を報告しているにもかかわらず、2021会計年度にコ
       メルツ銀行が発行した全ての資本性金融商品に利払いをする予定である。なお、定時株主総会では2021年の配
       当金の分配を行わないことを提案する。
        2021  年の連結損益とその他の包括利益の両方を含む包括利益の合計純額は、774百万ユーロであった。
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        その他の包括利益は421百万ユーロで、再評価準備金（FVOCImR）の変動（-244百万ユーロ）、キャッシュフ
       ロー・ヘッジ積立金（-192百万ユーロ）の変動および外貨換算積立金の変動（216百万ユーロ）、持分法を用
       いて計上される会社の変動（-1百万ユーロ）、損益計算書で認識されていなかった確定給付制度の再測定によ
       る変動（674百万ユーロ）、損益計算書で認識されていなかった土地および建物の再測定による変動（2百万
       ユーロ）、損益計算書で認識されていなかった債務FVOの自己信用スプレッドの変動（-30百万ユーロ）および
       純投資ヘッジによる再測定効果の変動（-5百万ユーロ）により構成される。その他の包括利益に関する詳細な
       情報は、英文グループ財務書類の150ページに記載されている。
       　1株当たり営業利益は0.94ユーロで、1株当たり利益は0.23ユーロであった。前年の対応する数値はそれぞれ
       -0.19ユーロと-2.33ユーロであった。
      コメルツ銀行グループの貸借対照表

        コメルツ銀行グループの総資産は、2021年12月31日現在、4,730億ユーロで、2020年末から6.6％減少した。
        手元現金と要求払現金は261億ユーロ減少し、495億ユーロとなった。2020年末からの大幅な減少は、                                                   中央銀
       行に預け入れている要求払              預金  が減少したことによる。
        償却原価で測定される金融資産は、2020年末よりわずかに70億ユーロ増加して2,992億ユーロとなった。                                                      個
       人向け住宅ローンおよびユニバーサル・ローンを中心に個人顧客向け融資が増加したが、相応して海外顧客向
       けの融資業務が減少した。
        その他の包括利益(OCI)を通した公正価値によるカテゴリーの金融資産は、2020年末から27億ユーロ減とな
       る401億ユーロであった。この6.4％の減少は、                        証券化債務商       品が減少したことによるものであった。
        損益を通して強制的に公正価値により測定される                          金融資産は284億ユーロで、前年末とほぼ同水準であっ
       た。中央銀行への貸出金51億ユーロの増加は、銀行や金融サービス提供者への貸出金が50億ユーロ減少したこ
       とによりその大部分が相殺された                 。
        売買目的で保有する金融資産は、                 主としてデリバティブ金融商品のプラスの公正価値が減少したことによ
       り、  2020  年末の数値を84億ユーロ下回って、報告日現在、438億ユーロであった。                                     金利関連商品と通貨関連商
       品のプラスの公正価値は             合計108億ユーロの大幅減              であったのに対して、証券化債務商                   品およびその他のト
       レーディング・ポートフォリオはそれぞれわずかに4億ユーロおよび20億ユーロ                                        増加した。
        売却および処分目的で保有する固定資産グループは、2020年末が20億ユーロであったのに対し、80億ユーロ
       となった。      この減少はソシエテ・ジェネラ                ルへのEMC部門       売却に関連するポートフォリオの移転に関係してい
       た。特に報告日における数値は、コメルツバンク                         Zrt.  のエルステ・バンク・ハンガリーZrt.への売却予定に関
       連している。
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        負債側では、償却原価で測定する金融負債が2020年末に対し237億ユーロ減少し、3,740億ユーロとなった。
       2020年末比の減少         は、  法人顧客と銀行からの預金およびその他の金融負債が211億ユーロと大幅に減少し、対
       して中央銀行からの預金が36億ユーロ増加したことによる。発行債券は2020年末に比べ26億ユーロ減少した。
        公正価値オプションに基づく金融負債は、197億ユーロで2020年末よりわずかに減少した。                                               発行債券     はわず
       かに5億ユーロ       増加し   26 億ユ  ーロとなったが、預金           は8億   ユーロ減少した。         減少は主にレポ事業の減少によるも
       のであった。
        売買目的で保有する金融負債は、2020年末から99億ユーロ減の330億ユーロであった。この減少は主に金利
       デリバティブ取引によりデリバティブ金融商品のマイナスの公正価値が106億ユーロ減少したことによった。
        引当金は、前年比6億ユーロ増の38億ユーロとなった。この増加は主に、当報告年度に「戦略2024」プログ
       ラムの一部として認識された4億ユーロの再編引当金によるものである。
        処分対象グループの債務は、2020年末が21億ユーロであったのに対し、7億ユーロであった。この減少は、
       ソシエテ・ジェネラル            へのEMC部門の売却          に関連するポートフォリオの移転に関連していた                         。 コメルツバンク
       Zrt.  のエルステ・バンク・ハンガリーZrt.への予定売却が相殺効果をもたらした。
       株式

        2021  年12月31日現在の貸借対照表に計上されたコメルツバンク株主に帰属する資本金は、2020年末に対し
       3.6%増加し257億ユーロであった。資本金の変動に関する詳細は、2021年度英文年次報告書の当行グループの
       財務書類の153ページ以下に記載されている。
        2021  年12月31日現在のリスク加重資産は1,752億ユーロと、2020年末の水準を34億ユーロ下回った。この変
       動は主に、リスク加重資産の効率性を活発かつ戦略的に運用したことにより減少した企業ポートフォリオに起
       因する、主として信用および市場リスクの効果によるものである。これは、エムバンクにおける増加、新しい
       規制要件（自己資本規制、CRRⅡ）の実施、規制カウンターパーティ・リスクに対するモデル調整および外貨
       の影響により一部相殺された。市場リスクからのリスク加重資産の減少は、パンデミック関連の高リスク・シ
       ナリオを計算から除外したこととポジションの変更の両方に起因する。なお、内部モデルから                                                標準的手法      への
       移行に伴いオペレーショナル・リスクからのリスク加重資産が増加したことは、若干の相殺効果をもたらし
       た。
        当報告日現在、普通株式等ティア１資本は、2020年12月31日現在の236億ユーロに対し238億ユーロであっ
       た。普通株式等ティア１資本が増加した主な要因は、当行の当期純利益のほか、年金制度に係る数理計算上の
       利益の増加によるものである。これらのプラスの影響は、                              規制資本控除額        の増加によって一部相殺された。こ
       の結果、普通株式等ティア１比率は、前年度の13.2%に対し、13.6%となった。
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        この比率の改善は、普通株式等ティア１資本が増加したことによるものでもあるが、とりわけリスク加重資
       産の減少によるものである。ティア１比率（移行措置あり）は、2020年末時点の15.0%から増加し、報告日現
       在では15.5%となった。ティア１資本の増加は、主に2021年上半期にAT1債を発行したことによるものである。
       免除されていたティア２資本商品は、規制の経過規定により不適格となったが、この減少は額面500百万ユー
       ロの劣後社債の発行により相殺された。当行の総資本（移行措置あり）は、2020年末の17.7%に対し、報告日
       現在は18.4%であった。自己資本は、2021年12月31日現在、前年度比6億ユーロ増の322億ユーロとなった。
        報告日に適用される資本規制指令V／資本要件規則Ⅱに基づくレバレッジ比率は、ティア１資本をレバレッ
       ジ比率のエクスポージャーで除したものに等しく、移行措置適用ベースおよび完全適用ベース共に5.2％で
       あった。
        当行は、全ての規制要件を充足している。当該情報には、コメルツ銀行株主に帰属し、かつ規制上計上可能
       な連結利益が含まれている。
       コメルツ銀行グループの資金調達と流動性

        コメルツ銀行グループの流動性管理は、ドイツおよび海外における当行グループの全主要拠点に存在し、か
       つ全子会社に報告ラインを有するグループ・トレジャリー部門が行っている。
        流動性管理は、業務面と戦略面の双方の要素により構成されている。業務的な流動性管理には、日常的な資
       金の受払の管理、短期で予定されている資金の支払計画策定、中央銀行へのアクセス管理などが含まれる。ま
       た、同部門は、短期金融市場や資本市場での無担保、有担保の資金調達と流動性準備金ポートフォリオの管理
       も担当している。戦略的な流動性の管理には、特定の制限と上限・下限の範囲内にある流動性関連資産および
       負債の満期特性の管理も含まれる。本件に係る追加情報は、グループ・リスク報告書の「流動性リスク」の項
       目に記載されている。
        資金調達の特性と資金のガイドラインは、事業戦略を基盤とし、リスク許容度を反映している。当行グルー
       プの資金調達は、投資家層、地域、商品、通貨の点で適切に分散されている。流動性管理については、定期的
       に開催されるグループ資産負債委員会（ALCO）でトップレベルの判断が下される。
        流動性リスクは、内部モデルを使用して予想受取キャッシュ・フローと予想支払キャッシュ・フローを比較
       し、その定量化と限度額を決定している。設定された限度額は、独立したリスク機能が監視している。ALCOと
       取締役会は、流動性リスクの状況について定期的に報告書を受領している。
        コメルツ銀行は、当報告期間を通じ常に短期金融市場および資本市場を利用することが可能であり、その流
       動性および支払能力も常に適正であった。さらに、当行の流動性管理は常に新しい市場状況に迅速に対応する
       ことが可能である。コロナウィルスのパンデミックによる不確実性が継続中の状況にあっても、当行の流動性
       状況は安定しており、内部限度と適用される規制要件の両方に準拠している。コメルツ銀行は、2021年に総額
       約36億ユーロの長期資金を資本市場から調達した。
        コロナウィルスコメルツ銀行は、6月に追加的ティア1資本の発行プログラムの下で、発行額500百万ユー
       ロ、年率4.25％の固定利付のAT1債を発行した。この債券は永久債で、最初の償還請求日は2027年10月から
       2028年4月までの期間に到来する。
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        債券の発行要項には、当行の普通株式                    ティア１比率（CET1比率）が                5.125％を下回った場合、当該債券の
       評価を切り下げることが規定されている。債券の発行により、コメルツ銀行は資本構造のさらなる強化と最適
       化を図っていく。
        また、コメルツ銀行は、500百万ユーロの劣後債（ティア2）を発行した。この債券は、期間10.25年、2026
       年9月から12月までの期間中に最初の償還請求日が到来し、固定利息は年率1.375%である。
        また、750百万ユーロ（増加分を含む）の優先シニア債が発行された。ベンチマーク債は、期間4.5年、再オ
       ファーのスプレッドは6ヵ月物Euriborを平均で44ベーシス・ポイント上回った。11月には、変動金利付で総額
       700百万ユーロの2年物の優先シニア債が発行された。さらに、250百万ポンドの優先シニア債が初めて発行さ
       れた。この債券は、期間3年で、再オファーのスプレッドは同等の英国国債を105ベーシス・ポイント上回っ
       た。さらに、優先および非優先シニア債、3億ユーロが私募債として発行された。
       　エムバンクは、ベンチマークでの500百万ユーロの取引で、ポーランドからエムバンクにとっては初となる
       非優先シニア債のグリーンボンドを発行した。この債券は、期間6年で、5年後にコールオプションが付いてい
       る。
       　ユーロ圏の金融市場は、コロナウィルスのパンデミックとその影響を大きく受け続けた。
       　ECBはユーロ圏の景気後退とそれに伴う金融セクターへの影響に対応するために2020年3月に決定した包括的
       な措置の実施中である。TLTRO                IIIプログラムの下で、ECBは2020年、銀行に約1兆3,000億ユーロの追加流動性
       を提供した。ECBが2021年3月から適格貸付ポートフォリオの参加枠を50%から55%に拡大すると12月に発表した
       後、コメルツ銀行はこのオプションを利用し、さらに36億ユーロ参加枠を拡大した。その結果、現在の総額は
       359億ユーロとなり、これは最大限の額となる。主要な長期資金供給オペ、限界融資枠および預金枠の金利は
       変更されなかった。
        報告日現在、当行は極めて流動性の高い資産の形で流動性準備金600億ユーロを保有している。流動性準備
       金ポートフォリオは、ストレス状況のバッファーとしての機能を果たしている。この流動性準備金ポートフォ
       リオは流動性リスクの選好度に応じて資金手当てされ、取締役会が定める所要の積立期間を通して必要な金額
       が維持されるようにする。この流動性準備金の一部は、ストレス事由が発生した場合の流動性の流出を補い、
       支払能力を常時確保するため、グループ・トレジャリー部門が管理する別個のストレス流動性準備金ポート
       フォリオで保管されている。
        また、当行は、日中流動性準備金ポートフォリオも有しており、年末現在における同ポートフォリオの準備
       金は61億ユーロであった。
      　コメルツ銀行の流動性カバレッジレシオ（LCR）は145.1％（過去12カ月間の月末平均値）となり、LCRの最
       低基準となる100％を大きく上回った。慎重かつ先見的な資金調達戦略を前提として、コメルツ銀行の四半期
       末時点での流動性の状況は安定していた。
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       2021  年の業績の概要
        2 年目となるパンデミックのよる困難な経済状況は、経済的・社会的生活への深刻な破壊を伴い、2021年も

       銀行セクターにとって特に困難な年となった。
        2021  年は、「戦略2024」プログラムに基づくコメルツ銀行の包括的変革の最初の年でもあり、あらゆる逆境
       にもかかわらず、コメルツ銀行にとっては良い年であった。当行は、主にポーランドの子会社であるエムバン
       クの事業再編および外貨建ローンに関連して合計約20億ユーロの特別費用を計上したにもかかわらず、2021会
       計年度に連結利益を達成した。当該費用を十分に賄うことができたのは、貸倒引当金が大幅に減少したこと
       と、特に顧客事業が非常に堅調だったことによる。コスト面でも必要に応じた規律性をみせた。
        前向きな主要数値に加えて、2021会計年度においても、2月に決定した戦略的措置により大きな進展が見ら
       れ、いくつかの重要なマイルストーンを達成した。例えば、計画したコスト削減に必要である総計1万人の人
       員削減は、可能な限り社会的責任を果たす方法で実施が進んでいる。5月に従業員代表との間で、必要な人員
       削減のための利益調整の枠組みおよび社会計画の枠組みに合意し、11月までに各部門の部分的な利益調整を完
       了することができた。
        また、戦略措置にとっての別の節目である支店ネットワーク網の最適化についても大きな進展があり、ドイ
       ツでは2021年末時点で約800店あった支店数を約550店にまで削減し、目標とする450店までの道のりは、大半
       が既に完了している。
        また、国際ネットワークの効率化も予想以上に進んでいる。年度中、閉鎖を予定していた15店のうち6店を
       閉鎖した。これに加え、ハンガリーにある当行の子会社のエルステ・バンク・ハンガリーZrt.への売却が、年
       末の直前に合意された。同時に締結したエルステ・グループとの協力協定により、実質的に将来的な当該地域
       の法人顧客にもサービスを提供できるようになる。当行は他の分野においてもパートナーシップ・モデルへの
       依存を高めている。5月には、ODDO-BHFとの株式売買や株式リサーチの広範な連携により資本市場業務を合理
       化することを発表した。
        この規模の変革では、すぐには実行できない問題や、個別の調整が必要な問題もある。例えば、今年半ば、
       コメルツ銀行の取締役会は、技術的な導入リスクと市場環境の変化を理由とし、HSBCトランザクション・サー
       ビシズGmbHに証券決済を委託するプロジェクトを即時に終了することを決定した。これにより、収益に予想外
       の影響が生じた。
        しかし、第1四半期の業績が既に予想を大幅に上回っていたため、好調な業務成績に合わせて、2020年年次
       報告書における2021年度の業績見通しを段階的に修正することができた。これは、厳しい経営環境と複数の特
       別費用が発生したにもかかわらず達成された。
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        当年度期首においては、当期の連結損失が予想されていたが、年度が進むにつれて予想利益を上方修正する
       ことができた。現在の厳しい経営環境とリスク要因を考慮して策定された、-8億ユーロから-12億ユーロのリ
       スク損益の予想も、年間を通じて実現することはなかった。そのため、下半期には、予想される2021年のリス
       ク損益によるマイナスの影響を全体として-7億ユーロ未満に削減した。全体的に見て、非常に堅調な顧客事
       業、信用リスクに対する引当要件の大幅な減少、プラスの再測定効果およびプラスの税効果により、当行は
       2021会計年度に発生した特別費用を十分に相殺することができ、結果、2021年度に連結利益を計上し、関連す
       る多くの収益性指標を大幅に改善することができた。
        個人顧客および小規模事業顧客セグメントでは、2021会計年度は、「戦略2024」プログラムの下での中心的
       イニシアチブを実施することに重点が置かれた。主な重点分野は、オンライン・モバイル・バンキング・チャ
       ネルの拡大と、プロセスおよび手続のデジタル化であった。当期も、個人顧客および小規模事業顧客との取引
       が大きく伸長した。ドイツの証券および貸付額は、500億ユーロ増加して3400億ユーロとなった。純流入額だ
       けでも、証券取引高の約420億ユーロの伸びのうち約150億ユーロを占めた。昨年の個人向け住宅ローンは、7%
       増の約920億ユーロだった。同セグメントは、厳しい環境下でも堅調であることを証明し、高水準の顧客活動
       により、営業利益を2021年度もほとんど安定的に維持することができた。また、エムバンクの外貨建ローンに
       対する引当金がさらに増加したことによるマイナスの影響もほぼ完全に相殺された。マイナスの影響がなけれ
       ば、利益は大幅に増加していた。コロナウィルスのパンデミックにより厳しい経営環境が続いているにもかか
       わらず、リスク損益は予想をはるかに下回った。ドイツでのコストは、予想通り若干減少したが、エムバンク
       でのコスト増により、セグメント全体の営業費用には部分的にしか反映されなかった。しかしながら、当行は
       営業費用を前年の水準で維持することができたが、営業利益が若干減少したため、費用／収益率の改善にはつ
       ながらなかった。全体として、同セグメントの営業利益は予測よりも大きく増加した。また、自己資本営業利
       益率は前年比で前向きに増加した。
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        コーポレート顧客セグメントの業績は、前会計年度において継続的に厳しい経営環境に置かれた。経済への
       依存とコロナウィルスのパンデミックの影響に加えて、マイナス金利環境は、特にドイツの顧客から取得可能
       な利ざやを引き続き圧迫した。配送のボトルネックとエネルギー価格の上昇も、顧客事業にとっての課題と
       なった。これとは対照的に、資本市場は低金利と持続的な流動性により好業績を達成した。中小企業（ミッテ
       ルシュタント）部門は、前年同期と比較して増益となった。貸出事業の収益は安定的に推移し、トランザク
       ション・バンキング事業および資本市場事業の収益は増加した。一方、国際的企業部門は、特にリフォーカ
       ス・プロジェクトの一環として貸出・資本市場事業を戦略的に縮小したことにより減益となった。これは、ト
       ランザクション・バンキングによる収益の増加によって、部分的にのみ相殺が可能であった。また、資本市場
       事業を中心に、機関部門も減収傾向にあった。一方、機関部門は、主に現金管理業務において、支払取引収益
       の増加と預金手数料の増加による恩恵を受けた。予想に反して、当セグメント全体の利益は前年に比べて順調
       に増加した。予想されていた通り、リスク損益は、コロナウィルスのパンデミックと個別の大規模なエクス
       ポージャーのデフォルトによって影響を受けた前年の数値を大幅に下回った。また、営業費用は、予想通り、
       コスト管理の成功により前年同期を下回った。全体的に見て、収益の増加とリスクの大幅な減少が、営業利益
       の大幅な増加につながった。これにより費用／収益率は改善し、自己資本営業利益率も前年に比べて大幅に増
       加した。
       　全体的に、コメルツ銀行は多額の特別費用にもかかわらず、遠大な変革の初年度である2021年に黒字に戻
       り、430百万ユーロの連結利益を計上した。これは、安定した純利息収益と大幅な純手数料収益の増加を伴
       う、顧客事業の好業績によるものである。当行は、営業費用を計画通り削減した。さらに、コロナウィルスの
       パンデミックの2年目にリスク損益が大幅に減少した。全体として、当行は12億ユーロ弱の営業利益を計上
       し、コメルツ・ベンチャーズの好業績もまたこれに貢献した。自己資本純利益率は依然として1.0%と非常に低
       い水準であったが、前年に-11.7%まで低下した後、再びプラスに転じた。なお、強制拠出金を含めた費用／収
       益率は79.3%と依然として高い水準にあったが、前年度より改善している。普通株式ティア１比率は13.6%に上
       昇し、「戦略2024」プログラムの実施を進めるための強固な基盤となっている。
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       2)  セグメントの状況
       a)  個人顧客および小規模事業顧客セグメント

        個人顧客および小規模事業顧客セグメントは、ドイツ国内のコメルツ銀行の支店業務、コムディレクトのブ

       ランド、コメルツ・レアルおよびエムバンク・グループにより構成される。
        当セグメントは、ドイツでの顧客のために管理される資産額（貸付額と証券口座残額の合計）を、2021会計
       年度に約3,400億ユーロまで大幅に増加させた。顧客数は、ドイツ国内で約11百万、ポーランドとチェコ共和
       国とスロバキアで約5.5百万とほぼ横ばいで、それらの市場において、コメルツ銀行は個人顧客および小規模
       事業顧客のための大手銀行の一行に挙げられている。
       実績

                                      1)

       （百万ユーロ）                    2021  年                 変動率(％)
                                   2020  年
       リスク損益控除前収益                    4,694        4,778              -1.8

       リスク損益                     -319        -562             -43.2

       営業費用                    3,482        3,515              -0.9

       強制拠出金                     318        331             -4.0

       営業  利 益 ／損失                 575        370             55.4

       平均投下資本                    6,175        5,680              8.7

       自己資本営業利益率（%）                     9.3        6.5             2.8

       営業費用／収益率（%）
                            74.2        73.6              0.6
        ―　強制拠出金を除く
       営業費用／収益率（%）
                            81.0        80.5              0.5
        ―　強制拠出金を含む
       1)
        　IFRS第8号29項により調整されている（グループ財務書類注記61参照）。
        銀行セクターにとって非常に厳しい経営環境であるにもかかわらず、個人顧客および小規模事業顧客セグメ

       ントは、2021年に前年よりも大幅に高い営業利益を達成した。コアビジネスからの収益の増加、リスク損益の
       大幅な減少、および営業費用と強制拠出金のわずかな減少が、エムバンクで発行された外貨建住宅ローンの追
       加引当金による影響を緩和した。全体として、営業利益は、前年同期比205百万ユーロ増の575百万ユーロと
       なった。
        当年度のリスク損益控除前のセグメント総収益は、前年比84百万ユーロ減の4,694百万ユーロとなった。主
       要な収益項目は全て前年比で増加したが、エムバンクの外貨建住宅ローンに対する引当金繰入額600百万ユー
       ロの増額が収益に大きな悪影響を与えた。
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        純利息収益は、前年比18百万ユーロ増の2,596百万ユーロとなった。ドイツ国内の有利子事業は、個人向け
       住宅ローンや個人向けローンを中心とした信用ポートフォリオの継続的な成長により、収益が大幅に増加し
       た。これは預金事業からの受取利息の大幅な減少を相殺した。2021年の最終四半期にポーランドの中央銀行が
       決定した数回の利上げは、既にエムバンクの預金事業に顕著なプラスの影響を与えており、貸出事業の取引量
       の増加による影響を含め、その純利息収益はほぼ前年の水準に留まった。
        純手数料収益       は、ドイツおよびポーランドの両中核地域での当年度の主な収益源であり、合計271百万ユー
       ロ増の2,422百万ユーロと両地域で2桁の成長率を記録した。ドイツでは、証券口座数が大幅に増加したこと
       と、継続的な顧客取引が非常に多かったことが、当該増加の要因になった。エムバンクにおける増加は、主に
       リテール・バンキングおよびコーポレート顧客事業における価格調整、貸出事業における手数料の増加による
       ものである。
        その他の収益構成要素のうち、公正価値損益は、主にドイツにおける金融投資のプラスの再測定効果によ
       り、135百万ユーロ増加して367百万ユーロとなった。2021年のその他の純利益は-720百万ユーロとなり、前年
       の-237百万ユーロからマイナス額が増加した。これは主に、エムバンクの外貨建住宅ローンに対する引当金が
       600百万ユーロ増加したことを反映している。個人顧客との価格調整に関するドイツ連邦裁判所の決定に関す
       る引当金も、その他の純利益のマイナス額に含まれる。
        リスク損益は、前年の-562百万ユーロから-319百万ユーロへと大幅に減少した。前年にコロナウィルスのパ
       ンデミックの影響に関連して高水準の貸倒引当金が認識されたのを受け、当期は特にドイツにおいて、貸倒引
       当金を大幅に引き下げる必要があった。セグメントのTLAは、ほぼ全てが小規模事業顧客ポートフォリオに起
       因しており、報告日現在、前年の-129百万ユーロに対して-126百万ユーロであった。
        当報告期間の営業費用は、33百万ユーロ減の3,482百万ユーロとなった。国内市場でのコスト削減は、エム
       バンクでの若干の費用増加により相殺された。強制拠出金の合計額も、前年の331百万ユーロから318百万ユー
       ロへと、両コア地域でわずかに減少した。
        最終的に個人顧客および小規模事業顧客セグメント全体                             では、前年の-1209百万ユーロの税引前損失に対
       し、当報告期間は575百万ユーロの税引前利益を計上した。前年の数値には無形資産の減損1,578百万ユーロが
       含まれている。
       b)  コーポレート顧客セグメント

        コーポレート顧客セグメントは4つの報告部門で構成される。ミッテルシュタント部門、国際的企業部門、

       機関部門は当行の中核顧客との取引を担当する部門である。ミッテルシュタント部門はミッテルシュタント
       （SME）（中小企業）顧客とドイツ国内の大型法人顧客をカバーし、当該顧客が必要な商品を扱っている。国
       際的企業部門は、海外に本店を置く法人顧客およびドイツ系大手多国籍企業を担当する。機関部門は、ドイツ
       内外の銀行、中央銀行、保険会社や年金基金等の特定のノンバンク金融機関（NBFIs）との関係を管理してい
       る。
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        当セグメントは、従来型の与信商品や個別設計型の資金調達ソリューション、キャッシュ・マネジメントや
       貿易金融、投資およびヘッジ商品等から顧客対応型資本市場ソリューションまで、国際的な総合銀行としての
       完全な品揃えを顧客に提供している。その他損益部門は、複数の事業セグメント間においてリスク管理機能を
       有する事業か、コーポレート顧客セグメントの戦略的目標に該当しない事業全てを扱っている。これは主とし
       て旧ランオフ・セグメントから移管された資産およびヘッジ・ポジションの測定効果に関連する。
        実績

                                      1)

       （百万ユーロ）                    2021  年                 変動率(％)
                                   2020  年
       リスク損益控除前収益                    3,168        3,056              3.7

       リスク損益                     -149       -1,081              -86.2

       営業費用                    2,267        2,327              -2.6

       強制拠出金                      96        113            -14.7

       営業  利 益 ／損失                 656        -465               .

       平均投下資本                    9,891        11,280              -12.3

       自己資本営業利益率（%）                     6.6        -4.1             10.7

       営業費用／収益率（%）
                            71.6        76.2             -4.6
       ―　強制拠出金を除く
       営業費用／収益率（%）
                            74.6        79.8             -5.3
       ―　強制拠出金を含む
       1)
         IFRS  第8号29項により        調整されている（グループ財務書類注記61参照）。
        コーポレート顧客セグメントの報告年度における業績は、長期的な厳しい経営環境に置かれた。                                                 経済への依

       存とコロナウィルスのパンデミックの影響に加えて、マイナス金利環境は、特にドイツの顧客から取得可能な
       利ざやを引き続き圧迫した。物流のボトルネックとエネルギー価格の上昇も、顧客事業にとっての課題となっ
       た。一方、資本市場は、低金利と持続的な流動性によりプラスの業績を達成し、公正価値項目からの寄与を増
       加させた。リスク損益の大幅な減少を背景に、コーポレート顧客セグメントは前年度の-465百万ユーロの営業
       損失に対し、656百万ユーロの営業利益を計上した。前年の数値には、信用リスクに対する高い評価性引当金
       と再測定のマイナス効果による費用が含まれていた。
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        ミッテルシュタント部門は、前年と比べて収益が増加した。当該部門の貸出事業の収益は安定的に推移した
       が、トランザクション・バンキング事業および資本市場事業の収益は増加を計上した。国際的企業部門では、
       特にリフォーカス・プロジェクトの一環として貸出および資本市場事業を戦略的に縮小したことにより収益が
       減少した。これは、トランザクション・バンキングによる収益の増加によって、部分的にしか相殺できなかっ
       た。また、資本市場事業を中心に、機関部門でも減収傾向にあった。一方、当部門は、主に現金管理業務にお
       いて、支払取引収益の増加と預金手数料の増加による恩恵を受けた。その他部門（特にヘッジおよび再測定の
       効果を含む）では、前期の収益へのマイナスの影響を受けた後、プラスの業績を計上した。
        当年度のリスク損益控除前の収益は、3,168百万ユーロで前年よりも113百万ユーロ増加した。純利息収益は
       1,689百万ユーロと、前年から35百万ユーロを減少したが、純手数料収益は1,248百万ユーロで、前年からわず
       かに41百万ユーロ増加した。一方、                  損益を通して公正価値で測定される金融資産および負債の純利益                                 は、前年
       の数値を103百万ユーロ上回り、257百万ユーロに大幅に増加した。
        コーポレート顧客セグメントのリスク損益は、前年の-1,081百万ユーロに対し、当年度は-149百万ユーロと
       なった。この増加は、主にコロナウィルスのパンデミックと大規模エクスポージャーのデフォルトに起因す
       る。報告日現在、セグメントに帰属するTLAの割合は-392百万ユーロであり、2021年には-18百万ユーロの割当
       てが純損益に認識された。
        営業費用は、前年比60百万ユーロ減の2,267百万ユーロとなった。この減少は、厳格なコスト管理により人
       件費および管理費が減少したことによる。報告されている96百万ユーロの強制拠出金は、主に欧州銀行税に関
       連する。前年度は113百万ユーロの強制拠出金を計上した。
        全体として、前年は-465百万ユーロの継続事業に係る税引前損失を計上したのに対し、当年度は656百万
       ユーロの税引前利益を計上した。
       c)  その他・連結セグメント

        その他・連結セグメントは、各事業セグメントに帰属しない収益および費用で構成される。「その他」の項

       目は、グループ・トレジャリー部門、各事業セグメントに割り当てられない出資持分、規制関連費用といった
       重要で包括的な特定の事項により構成される。「連結」は、国際財務報告基準（IFRS）に従い、セグメント情
       報に記載された数値と連結財務書類を調整している。その他・連結セグメントは、各セグメントに計上された
       スタッフと管理、サポート部門の費用も含んでいる。加えて、グループの再編費用はその他・連結セグメント
       に一元的にまとめて計上される。
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        その他・連結セグメントは、前年に-139百万ユーロの営業損失を計上したのに対し2021年は-48百万ユーロ
       の営業損失を計上した。この改善は、グループ・トレジャリー部門の業績の改善によるものであり、2020会計
       年度と比較して、流動性のポートフォリオにおいて投資有価証券および債券の売却からの利益が増加したほ
       か、特に、再測定による純額のプラス効果、ECBとの貸出条件付長期資金供給オペレーション（TLTRO）からの
       利益の繰延べ、前年にマイナスの影響を与えた負債の残存期間の見積りの変更、および解散した資産および資
       本回収セグメントの残存ポートフォリオに対する貸倒引当金の純額の減少によるものである。これは、HSBCト
       ランザクション・サービシズGmbHに証券決済を委託するプロジェクトを終了したことによる収益へのマイナス
       の効果、引当金の計上・戻入れ、および連結の調整による純額のマイナスの効果により相殺された。その他・
       連結セグメントは、2021年に-1,125百万ユーロの税引前損失を計上した。これには「戦略2024」プログラムの
       実施に関連する1,078百万ユーロの事業再編費用が含まれていた
       3)  政府の監督および規制

       a)  ドイツの銀行制度

        他の先進工業国と同様にドイツの銀行制度は、非常に多様化している。

        金融機関の種類により、事業構造、組織、法的形態および規模が大幅に異なる。
        ドイツの銀行制度は、ユニバーサル・バンクあるいは総合目的の銀行制度である。ユニバーサル・バンク
       は、民間銀行、協同組合あるいは公的金融機関であるかを問わず、信用取引、預金および決済業務を行うこと
       ができる。また、投資銀行業務や証券取引も活発に行っている。
        商業活動を行う銀行は４つのグループに大別できる。即ち、民間銀行、公的金融機関（貯蓄銀行および決済
       機関）、信用協同組合（商工業・農業信用協同組合およびその決済機関）、抵当銀行その他の専門銀行であ
       る。
        ユニバーサル・バンクとは別に、多数の専門金融機関があり、これらの専門金融機関は、抵当銀行等の専門
       分野において営業している。このような銀行市場の構造により、ドイツの銀行市場の競争が非常に熾烈なもの
       になっている。
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       b)  ドイツにおける銀行監督
        機能的な銀行監督の体制は、あらゆる金融制度の根幹をなす基盤の一つであり、従って経済全体にとって重

       要である。ドイツ国内の銀行の監督は、金融監督庁とドイツ連邦銀行（「連銀」）の間で役割が分担されてい
       る。両者の協力関係は、銀行法（Kreditwesengesetz,                            KWG）第7条により定められており、連銀と金融監督庁
       は、日常の監督業務のそれぞれの役割を議会で定めたとおりに合意書に詳細に規定している。当該合意書に基
       づき、連銀は銀行監督のほとんどの実務的な作業を担当している。連銀は、継続的監督プロセスの一環とし
       て、金融機関が定期的な提出を義務付けられている報告書と財務資料を分析し、当該機関の資本管理とリスク
       管理の手順が適切か否かを評価する。
        金融監督庁は、全ての公的な関連措置をその業務としているが、唯一例外的に連銀と協同または金融監督庁
       のみで銀行の営業を監査する。ただし、銀行法は、金融機関の預金者や銀行業界の秩序が危殆に瀕するような
       問題を金融監督庁が了知した場合、金融監督庁に特別調査をなし、かつ介入する権限を付与している。金融監
       督庁は、また証券取引法の規定に基づき監督する。金融監督庁は、その定められた職務の範囲内で、適正な証
       券取引に悪影響を及ぼすか、あるいは証券市場を著しく害する恐れのある不適正な行為または状況を抑制する
       手段を取る。金融監督庁は、当該不正な行為または状況を排除または防止するために命令を発することができ
       る。
        ドイツの慎重な法制度上、銀行業（注)と金融サービス業は区別されている。金融サービス機関とは、商業
       ベースでまたは営利目的で設立された事業でなければならない規模で金融サービスを提供する企業である。金
       融サービスには、投資委託売買、請負委託売買および金融投資のポートフォリオ運用のほか第三者のための
       サービスとしての金融商品の自己勘定取引が含まれる。「グレイ・キャピタル・マーケット」の監視を強化す
       るために、非EEA(欧州経済地域)の預託仲介取引、送金サービスおよび外国の紙幣と硬貨の取引も金融サービ
       スのリストに追加された。委託売買サービスおよび引受業務は、ユニバーサル・バンク基本準則に従い銀行業
       に区分されている。金融サービス機関は、政策上、金融機関と同一の規則に従い監督されている。以下におい
       て、金融機関と金融サービス機関双方を「機関」という。
       （注)   銀行法で定義される銀行業は、預金、貸出、割引、保護預り、投資、保証、銀行口座振替、プリペイド・カードお
          よび債権買付である。
        経営陣の適格性の審査等、以前は各国の関係当局が担当していた責務は、現在では欧州中央銀行
       （「ECB」）が担当している。適切かつ適正な審査により、ECBは当該経営陣がその責務を遂行するための十分
       な知識、技能および経験を有するべく管理している。
        ECB  は、参加国に設立される全ての金融機関の承認（「認可」）および認可取消しの最終的な責任の権限を
       有する。関連する決定の中心的な役割は、当該国の関係当局が担当する。関係当局は、金融機関から提出され
       た認可申請書類の当該国の法令順守を審査し、当該国において問題がなければ、ECBに認可を提案する。その
       後ECBが自身の審査を行う。
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        認可と異なり、認可取消しは、当該国の関係当局の提案により開始されるだけではなく、ECBが当該国の関
       係当局と協議後に、開始する場合もある。また、ECBの認可取消しの意図に対して、破綻処理関係当局が、破
       綻あるいは金融の安定に影響を及ぼす可能性があると判断した場合、当該認可取消しに反対する可能性もあ
       る。
        慎重な基準に違反していることが明白な場合、金融監督庁は介入する権限を有している。債権者に対する機
       関の債務の履行が明らかに危機に瀕した場合、金融監督庁は適切な手段を取ることができる。最後の手段とし
       て免許を取消す場合もある。無許可の銀行業や金融サービスを排除するために、事業所内に立ち入り検査し、
       調査と証拠保全を実施することができる。
        第二電子マネー指令の規定により新しいカテゴリーの機関として電子マネー・決済機関が導入された。その
       結果、電子マネー事業は今後銀行法ではなく決済サービス監督法を補完する法令により規制される。ドイツで
       事業運営を認可された預金受入金融機関は、電子マネー事業を営業するために別の許可を取得する必要がなく
       なっている。
        銀行法および欧州資本要求規則（「CRR」）には、貸出業務に関する特定の規定が定められている。重要な
       規定は、銀行記帳業務に関し、単一の借り手に対する大規模エクスポージャーを機関の負債性資本の25％以下
       とする規定である。大規模エクスポージャーとは、銀行記帳業務に関し、機関の負債性資本の10％以上となる
       貸出金をいう。それらの上限は金融機関グループ、金融サービス機関グループおよび金融持株グループにも適
       用される。大規模エクスポージャーに関する四半期報告書は監督の質を強化することに有用である。
        1 百万ユーロ以上の貸出の登録は、金融監督庁と貸し手の双方にとって重要な情報源となる。金融機関、保
       険会社およびその他の金融サービス機関は、1百万ユーロ以上の貸出を連銀に報告する義務を負っている。そ
       の結果、個々の借り手に対する貸出が合計され、当該負債総額と貸し手の総数が貸し手に対し通知される。金
       融機関グループまたは金融持株グループの一部を構成する企業が承認する1百万ユーロ以上の貸出も同様に報
       告に含めなければならない。報告義務を負う企業は、貸出を承認する前に、予定される借り手が同意し、かつ
       貸出予定額が1百万ユーロ以上の場合、当該借り手の負債の状況に関する情報を要求することができる。一つ
       の機関の単一の顧客または一つのグループ会社の顧客に対する損失リスクの上限を設定するためにエクスポー
       ジャーの名目価額が大規模エクスポージャーの確定に使用されるが、信用リスクの軽減手法が有効となってい
       る。
        銀行法はまた、機関と密接な法的または組織的、個人的または金融上の関係を有する個人または企業に貸出
       を承認する前に、機関の取締役会の全員一致の決定と監査役会の承認の表明が必要であることを規定してい
       る。
        金融監督庁が機関の業務を継続的に分析するために、機関は連銀に対し月次報告書を提出しなければならな
       い。連銀は当該月次報告書に連銀の意見を付して金融監督庁に回送する。
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        銀行業の監督を目的とする報告システムは、機関のデータが正確であることに大きく依拠している。従っ
       て、年次決算の監査報告書は非常に高い水準に達していることが要求される。機関は、機関が任命した独立し
       た外部の公認の監査人による監査を受けることが必要であり、当該監査は金融監督庁により定められた詳細な
       監査のガイドラインに従い行われなければならない。銀行法は、監査人の特別義務を詳細に規定している。さ
       らに、金融監督庁は、監査の特別な理由がない場合でも、監査を実施することができる。預金保証または投資
       家補償制度により実施された監査の報告書には追加情報が記載される。当該監査報告書も同様に監督当局に直
       ちに提出されなければならない。
        EU は、欧州全域のすべての金融機関に対して、金融情報の統一された報告メカニズムを効果的に強制する報
       告要件を採用した。
        欧州での新たな報告制度の枠組みは、共通報告（COREP）と財務報告（FINREP）の2つの主な要素から構成さ
       れる。当該報告制度は、情報報告対象企業が自己資本、多額のエクスポージャーおよび財務情報等を地域の監
       督当局へ報告しなければならないと定めている。EUに承認されたとおり、共通報告（COREP）は規制資本と自
       己資本の報告が対象であり、財務報告（FINREP）は、国際会計基準（IAS）／国際財務報告基準（IFRS）に基
       づく監督目的での財務報告を対象としている。
        2018  年以降、欧州中央銀行（ECB）および各国の銀行監督当局は、アナクレジット（AnaCredit:信用の分析
       データセット（Analytical              Credit    Dataset））のデータを収集している。当該プロジェクトは、ユーロ圏の
       全加盟国で統一して、個別の銀行貸付についての詳細な情報を含むデータセットを構築している。
        EC 預金  保証指令とEC投資家補償指令が組み込まれた法律が1998年８月１日に施行された。当該法律により、
       預金者の補償請求は、以前は預金額の90％、かつ20,000ユーロ以下に制限されていた。2010年12月31日まで
       に、10％の預金者負担は廃止され、法定の預金保証は100,000ユーロへと増額された。指令の規定により、預
       金者または投資家は補償機構に対し直接請求する。補償機構は、金融サービス監督のため金融監督庁の監督お
       よび監査下に置かれる。この法定補償機構とは別に、商業銀行のためにドイツ銀行協会(Bundesverband
       deutscher      Banken)の中に任意で設立された預金保護基金も依然として運営されている。ドイツ銀行協会の預
       金保護基金は、各民間商業銀行の直近の年次財務書類の公表日における当該銀行の負債性資本を上限（以前
       は、負債性資本のパーセンテージとして測定していた。）として、当該銀行の各顧客の預金を保証している。
       この預金上限額は、2020年1月1日から15％であったが、今後数年にわたり引き下げられる予定である。
        金融機関が破産した場合、当該基金は金融機関以外の債権者の証券以外の債務を、債務者毎にその上限に応
       じて保護する。保護は、「金融機関以外の機関」が保有する全ての預金、即ち個人、事業会社および公的団体
       が保有する預金にまで及んでいる。保護される預金は、大部分は要求払預金、定期預金と貯蓄預金および登録
       貯蓄証書である。銀行により発行された無記名式債券および無記名式預金証書等の無記名商品に関する債務は
       保護されない。
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        ドイツ銀行協会は、個人顧客の保護に重点を置くことを企図して預金保護基金の改革に取り組んできた。
       2017   年  10  月  1 日  か  ら  、  (i)  記  名  式  債  券  （Namensschuldverschreibungen）                  、  (ii)   約  束  手  形
       （Schuldscheindarlehen）および(iii)州、公共団体およびその他の銀行に類似する顧客からの預金の保護は
       廃止される（特定の場合、適用除外となる）。さらに、2020年1月1日以降、企業、機関および州に密接に関係
       する組織（一部の年金基金等）からの18ヵ月以上の満期の預金の保護も廃止されている（特定の場合、適用除
       外となる）。
        2008  年、ドイツ政府は、金融システムを安定化させる枠組みを確立し、金融市場安定化機構（FMSA）を設置
       した。金融市場安定化機構は連邦政府に代って金融機関と共に膨大な株式保有を管理し、単一破綻処理基金の
       銀行税の国家レベルでの管理責任を負っていた。2011年年初より、金融市場安定化機構は事業再編基金も管理
       している。2011年年初に事業再編法が施行され、国内法に最初の危機管理条項が組み込まれた。事業再編法は
       経営が困難な銀行の事業再編の有効な手続を確立した。それ以来、金融機関自体が金融監督庁と共にこの手続
       を開始することができ、開始後に当該手続に関し事業再編または会社更生の手続の申立書を管轄裁判所に提出
       する。金融市場安定化基金の管理に関する金融市場安定化機構の残存する機能は、ドイツ金融監督庁に組み込
       まれた。
        ドイツ破綻処理機構（Nationale                 Abwicklungsbehörde、NAB）は金融監督庁所管の独立運営部門である。ド
       イツ破綻処理機構は、欧州単一破綻処理メカニズムの枠内で、金融の安定性を確保し、公的資金の保護を企図
       している。同機構は、銀行税を徴収し、ドイツの銀行に関する破綻処理計画を審査して計画を策定し、また窮
       状に陥ったドイツの銀行の再建あるいは破綻処理を支援する。
        銀行が困難な状況を乗り越えられそうであり、かつ第三者の権利を侵害する必然性がない場合、事業再編手
       続を開始することを選択できる。金融システムの安定上重要な金融機関（SIFI：Systemically                                                   Important
       Financial      Institution）の経営が非常に困難な状態から債務超過に陥り、金融システムの安定性を脅かす可
       能性がある場合、会社更生手続を開始することができる。当該手続により、債権者の権利が著しく侵害される
       可能性がある。
        金融機関再編法は、銀行再編法の一環として導入され、金融機関の事業再編および会社更生の手続を想定し
       ている。金融市場の安定性が危機に瀕している場合（継続事業体リスクおよびシステミック・リスク）、ドイ
       ツ改正銀行法に基づき、金融監督庁は銀行の組織上重要な事業部門を別の民間銀行または公的受け皿銀行に移
       転することを命令することができる。金融機関の自己資金および流動性ポジションの妥当性を改善するための
       手続ならびに特別代理人を任命するオプション等の更なる変更によって、特に危機に立ち向かうための慎重な
       一連の手段が強化された。
        銀行の監督は、金融機関が適正な流動性を有しているか否かを検査し、金融機関の資金が常に支払のために
       適切な流動性を確保すべく投資されているかを確認する。
        上記の移転命令の財務上の影響を緩和する目的で事業再編基金（Restrukturierungsfonds）が設定された。
       全ての金融機関は、銀行に対する賦課金の形態で基金に出資する。賦課金の額は、各銀行の想定されるシステ
       ミック・リスクに応じて異なり、リスクは特に金融機関の規模および金融市場における相互関連性により測定
       される。
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        金融監督庁も銀行・金融サービス機関向けリスク管理（MaRisk）の最低要件についての責任を負う。これに
       より、業務やプロセスを実質的に網羅するリスク管理機能が各銀行に導入されることになった。比例性の原則
       に基づき、経営陣の中でも相当上席の役員が、専任の責任者として当該機能を統括することが求められてい
       る。これは、経営陣レベルで下す重要なリスク方針の判断に当該上席役員を関与させることで、リスクの検討
       を重視させることを企図している。
        監督検査のプロセスで、金融監督庁は資本規制規則に基づく資本の裏付けを必要としないリスクを監督す
       る。金融機関は、全ての重大なリスクをカバーする適正な内部資本を確保するために自己資本充実度評価プロ
       セス（ICAAP）を確立するだけでなく、経営を監督し管理するための適切なプロセスも確立しなければならな
       い。
       CRD  Ⅳ／バーゼルⅢ

        欧州レベルで合意された規制はドイツの銀行監督に影響を与える。バーゼル銀行監督委員会は2010年12月16
       日に規制の枠組みである「バーゼルⅢ」を公表し、その後の何年かにわたり改訂や修正を加えてきた。バーゼ
       ル銀行監督委員会は2017年12月にバーゼルⅢ基準の最終版を承認した。とりわけ資本要求規則（CRR）および
       資本規制指令Ⅳ（CRD           Ⅳ）等のバーゼルⅢを実施する欧州の法律は2014年1月1日から施行されており2024年ま
       でに完全適用される予定である。定期的なモニタリングは6月末と12月末の年2回実施される。
        ドイツでは、CRD         IV実施法（CRD        IV  Umsetzungsgesetz）により、資本規制指令（CRD）がドイツ法に組み込
       まれている。さらに、銀行法の条項の改正により、CRRが2014年年初に効力を生じた時点で欧州連合加盟国に
       おいて直接に適用法とする法制化条項が削除されることになる。また銀行法の改正により、監督検査・評価プ
       ロセスも主に予防的な監督業務を中心として強化される。
        金融機関は適正な自己資本の保有を求められており、常に、普通株式等ティア１比率は4.5％、ティア１比
       率は6％、総自己資本比率は8％以上でなければならない。金融機関は、資本保全バッファーおよびカウンター
       シクリカル（景気変動抑制的）なバッファーを保有していなければならず、また監督当局はシステミック・リ
       スクに対する資本バッファーをグローバルなシステム上重要な金融機関およびその他のシステム上重要な金融
       機関に対して課すこともできる。CRRには各資本カテゴリーに適格な資本が記載されており、各資本カテゴ
       リーの適格基準も規定している。
        ドイツのカウンターシクリカル資本バッファーの価値は金融監督庁により定義されている。これは通常0%か
       ら2.5%の間で、0.25%単位で設定できる。必要に応じて、2.5%を超える値も設定できる。
        コロナウィルス危機の影響で、金融監督庁は2019年に「カウンターシクリカル・バッファー」の要件を0か
       ら0.25に変更した後、2020年3月に創設以来初めて全ての金融機関のカウンターシクリカル・バッファーの要
       件を0に引き下げた。この決定は、ドイツの銀行セクターが安全性について策定できるようにし、金融機関が
       ローンのデフォルトによる損失を吸収して、企業や家計への融資を適切な範囲で継続することを容易にするこ
       とを目的としていた。
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        2022  年1月31日の一般行政法により、金融監督庁は2022年第1四半期の国内カウンターシクリカル資本バッ
       ファーのレートを0.75%に設定し、その後2022年第2四半期にこの決定を確定した。2022年度第1四半期の有効
       化に基づき、2023年2月1日以降も、関連する                       普通株式等ティア1資本要件が満たされなければならない。
        さらに、2022年3月30日、金融監督庁は一般行政法を制定し、住宅用不動産を担保とする貸付金のリスク加
       重資産に対するシステミック・リスク資本バッファーを、2022年4月1日付発効で2%に設定した。
        CRR  はバーゼルⅢの流動性についての枠組みの大部分を組み入れることにより、欧州に統一された量的流動
       性規制を導入した。流動性カバレッジ比率（LCR）、安定調達比率（NSFR)についての観察期間についての欧州
       での報告は、2014年3月31日の報告日から開始した。LCRは短期ストレス・シナリオに基づく流動性カバレッジ
       規制であり、銀行が30暦日の短期間、資本市場からの新規借入や中央銀行の支援なしに、流動性ストレス・シ
       ナリオに耐えられるようになること企図している。従って、LCRは30日間のストレス・シナリオにおける金融
       機関の流動性の高い資産と現金流出純額を比較している。
        2018  年からLCRが完全適用され、ストレス・シナリオにおいて流動性の高い資産は現金流出純額の100％をカ
       バーしなければならない。
        これは、銀行の長期資金調達構造の最低要件である安定調達比率（NSFR）により補足され、銀行が短期の資
       本市場資金により長期の非流動性資産を調達しないことを徹底することを企図している。ただし、短期リテー
       ル預金は、危機に際しても変動の大きい資本市場での資金調達よりも格段に安定しているため、短期リテール
       預金は資産の資金調達に利用することができる。銀行は継続的にNSFRの要件の達成を期待されている。NSFR
       は、少なくとも四半期毎に報告されなければならない。
       銀行同盟

        2014  年11月に欧州銀行同盟が開始し、欧州中央銀行（ECB）がユーロ圏およびその他のEU参加諸国の単一の
       欧州銀行監督機関としての新たな役割を公式に担当することになった。単一監督メカニズム（SSM）発足に向
       けた一歩として、「重要性がある」に分類された銀行の監督責任が欧州中央銀行（ECB）へ移管された。
        連銀は、SSMの合同監督チーム（JST）に参加しているユーロ圏内の各国の監督当局（NCA）により構成され
       ている銀行監督当局の6行の内の1行であり、有効な欧州銀行監督を実現する上で重要な役割を果たしている。
       「重要性が低い」に分類された金融機関は、監視機能という意味でECBも間接的な監督は行うものの、引き続
       き当該国の監督当局が直接の監督責任を負う。ECBと各国の監督当局とが緊密に協力し、十分な対話を行うこ
       とにより、SSMにおける「重要性が低い」金融機関の監督は、当初数年にわたり順調に推移してきた。近年、
       監督のプロセスと慣行が次第に統一されるにつれ、比例性の原則に然るべき注意を払い、ECBとNCAの間の責任
       を明確に分担することが重要な焦点であった。
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        ECB  がユーロ圏の重要な金融機関を直接的に監督する役割を担当する前は、関連する銀行は包括的な審査を
       受けることが義務付けられていた。かかる審査は、ECB、欧州銀行監督機構（「EBA」）および各国の監督当局
       が協同して実施し、欧州の最大手銀行の回復力に関する透明性を増大することがその目的であった。
        包括的な審査は、2つの要素で構成されている。銀行の貸借対照表の資産の質の包括的な審査（AQR）とEBA
       と共同で開発したストレス・テストである。資産の質の主な審査基準は、銀行の貸借対照表の資産が適切に、
       つまり十分かつ慎重に見積もられているかに関する監督当局の審査である。従って、現在適用されている会計
       基準に基づく前提条件よりもしばしば厳しい前提条件が使用されていた。このような審査方法により全銀行の
       審査結果が比較可能となり、当該審査結果は財務書類に適用される会計規則に比して、監督当局がより慎重な
       審査方法で審査した結果に近い傾向が示された。
        ストレス・テストの結果、ドイツの銀行の資本は適正で、かかるストレス・シナリオの下であっても、規制
       資本の要件を達成できたことが証明された。
        2016  年および2018年に、EBAはEUレベルでさらなる銀行のストレス・テストを実施した。EUの金融機関の市
       場の悪化の仮想シナリオからの回復力を査定するためであった。EUの金融システムにおける全てのシステミッ
       ク・リスクを網羅した審査を目指して、EBAはかかるストレス・テストを隔年で行うことを企図している。
       2020年春に世界経済に影響を及ぼしたコロナウィルス危機により、規制当局および監督当局は体制を調整し、
       ストレス・テストおよびその他監督業務の行使を1年延期した。その次のEU全体のストレス・テストの結果は
       2021年7月に公開され、ユーロ圏の大手銀行50行がECBとEBAによるストレス・テストを受けた。
        システミック・リスクに対処し、金融システム全体の安定性を維持するために、各国当局はマクロプルーデ
       ンス措置を発動・実施する権限を持ち、ECBは当該措置の妥当性を定期的に評価している。ドイツでは、連
       銀、金融監督庁、連邦財務省のメンバーで構成される金融安定化委員会                                     (AfS)が、マクロプルーデンス監督の
       中心的な機関であり、警告と勧告を主な手段としている。欧州レベルでは、欧州システミック・リスク委員会
       （ESRB）が同様の責任を担っている。さらに、ECBの金融安定化委員会（FSC）は、銀行セクターにおける各国
       の規制措置の強化を誘導する権限を有している。
        IT リスクも現在進行中の営業リスクの監督の一環としてSSMの合同監督チーム（JST）により監督されてい
       る。ECBの銀行監督部門は銀行に対する総合的な自己評価の質問状を使用して、一般的で標準化されたITリス
       ク評価を実施した。焦点となる分野は、ITのセキュリティ、第三者依存度、第三者管理、ITの運用であった。
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       監督検査・評価プロセス（SREP）
        単一監督メカニズム（「SSM」）は、新たな追加的銀行規制を導入した。監督検査・評価プロセスの導入以
       前の監督プロセスは、欧州経済地域（EEA）内で大幅に多様化していた。2014年7月7日に欧州銀行監督機構
       （EBA）は、「監督検査・評価プロセスの共通手続・手法に関するガイドライン」の草案により標準的アプ
       ローチ（2015年および2016年に改定済）を提案したが、これは、欧州中央銀行（ECB）とEU各国の監督当局が
       金融機関を検査・評価する場合に適用される予定である。SSMは、金融機関のリスク、ガバナンス体制、資本
       および流動性状況等の継続的な評価に係る共通手法を設定した。CRD                                   Ⅳに定義されているとおり、監督検査・
       評価プロセス（SREP）はECBの全体的な監督の下、重要性のある金融機関については合同監督チームが、重要
       性の低い金融機関については各国の監督当局が、各金融機関の導入する体制、戦略、プロセス、メカニズムを
       検査することを規定する。
        欧州銀行監督機構（EBA）は、SREPの共通手続・手法を「さらに具体化する」委任条項の解釈により、同様
       なリスク特性、ビジネスモデル、地域エクスポージャーを有する金融機関を規制当局が一貫性を持って検査・
       評価し、各金融機関の個別の健全性要件を含め、必要に応じて広範かつ一貫性のある監督上の提言、行動およ
       び措置の対象とするために追加のガイドラインを制定した。
        SREP  により、金融機関の第2の柱の要件（P2R）にティア１資本サーチャージが即座に導入され、バーゼル第
       1の柱の要件による、自己資金でカバーできない、あるいは十分にカバーできないリスクに対して課されるこ
       とになる。このサーチャージは、CRR                    に基づく最低資本要件と合わせて                  TSCR（SREP合計資本要件）を構成し
       ている。さらに、ストレス状況に備えたバッファーとして、資本勧告（第2の柱ガイダンス、P2G）がある。こ
       の追加的なバッファーは、現在のコロナウィルスのようなストレス局面で発生した損失を、規制上の最低資本
       要件を下回ることなく、金融機関がカバーできるようにすることを目的としている。このストレス・バッ
       ファーとしての機能を果たすために、金融機関はバッファー推奨額をティア１資本でバックアップすることが
       推奨されている。
    　　銀行同盟の第２の柱：単一破綻処理メカニズム（SRM）

        単一監督メカニズム（SSM）は、SRMにより強化されている。SRMは、SSM参加国の破綻金融機関を清算するた
       めの統一的規制制度を制定するものである。破綻処理の仕組みは、単一破綻処理委員会（SRB）と単一破綻処
       理基金（SRF）により構成される。政府間協定（IGA）がSRM規則を補完しており、各国で徴収された銀行拠出
       金のSRFへの移管と、当初拠出された国ごとの拠出金の基金内の分別管理の状況を8年間にわたり段階的に一元
       化する方法を規制する。
        SRM  規則は、破綻時の損失を第一次的には株主と債権者とに同等に負担させる。このベイルイン（内部的損
       失処理）後に初めてSRFを活用することとし、その後、一定の状況に陥った場合のみ、最終手段として納税者
       に負担させる。SRMの円滑な機能と信頼性は、万一、破綻処理が必要となった場合、各金融機関が十分な損失
       吸収力を有しているか否かに左右される。これが、EU圏内の全銀行が新たな自己資本と適格債務の最低基準
       （MREL）の充足を求められている一つの理由である。MRELは、特定の債務証券に加えて規制資本により構成さ
       れ、定性的基準に基づき、破綻処理当局が金融機関に対して個別に設定している。これに加え、グローバルな
       システム上重要な金融機関（G-SIB）は、より厳格な総損失吸収力（TLAC）規制も充足するよう求められる予
       定である。
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       c)  銀行監督制度の変更および最近の展開
        欧州レベルでは、グローバルなシステム上重要な金融機関および国のシステム上重要な金融機関にTLACと

       MRELを常に確実に適用できるようにするため、SRM規則、金融機関の再生および破綻処理に関する指令
       （BRRD）およびCRRの改正のための作業が現在行われている。
        2021  年10月、欧州委員会は、バーゼルIVの最終的な要素を法制度に移行させることを目的とした「銀行業
       パッケージ2021」を公表した。「銀行業パッケージ2021」は、第5次                                   資本要求指令（CRD          V）および第6次資本
       要求規則（CRR        VI）の改正を提案している。
        このパッケージの主な目的は、関連する問題に対処することである。提案は、信用リスク、市場リスクおよ
       びオペレーショナル・リスクの測定方法を大幅に調整するものであり、銀行が自己資本規制を計算するための
       内部リスク・モデルの使用に対応している。欧州委員会の提案は、資本規制への全体的な影響を制限すること
       を目的としているが、信用リスク、信用評価調整リスク、オペレーショナル・リスク、市場リスク、いわゆる
       「アウトプット・フロア」に関する修正されたリスク測定は、EUの銀行の                                      リスク加重資産（RWA）、ひいては
       資本計画やビジネスモデルに重大な影響を及ぼすであろう。
        2019  年に当初公表された「EU銀行業パッケージ」は、特に市場リスクに関するさらにリスク感応度の高い資
       本要件、ならびに３％のレバレッジ比率規制および純安定調達比率規制（NSFR）の導入につながった。レバ
       レッジ比率要件は、CRD             および    CRR  におけるレバレッジ比率の計算、監督官庁への報告、および公表に関す
       る現行の要件を補完するものである。３％のレバレッジ比率要件は、2021年6月28日から拘束力を有してい
       る。
        また、グローバルなシステム上重要な金融機関に対しては、2023年1月1日以降、全ての銀行に適用されるレ
       バレッジ比率に加えて、追加のレバレッジ比率バッファーを積み上げることを義務付ける規則も施行された。
        ドイツでは2020年12月28日、リスク低減法（Risikoreduzierungsgesetz）により、銀行監督法のいくつかの
       分野で新しい規則が導入された。同法は、銀行法パッケージに含まれる資本要求指令（CRD                                               V）および銀行再
       建・破綻処理指令（BRRD             II）の規定をドイツ法に組み入れることで、直接適用される欧州の規定を補完す
       る。
        また、銀行法においてリスク負担者を特定するためのシステムに関する規則を拡張している。金融機関の規
       模にかかわらず、全ての金融機関は、取締役会や監査役会のメンバーだけでなく、金融機関の主要な事業分野
       の管理責任を負う従業員など、特定のグループの人物をリスク負担者として特定することが求められるように
       なった。
        自主的な預金保護基金の更なる改革が進行している。直近の改正で、2023年から保険会社や投資会社、公共
       機関など専門投資家は保険の対象から外され、法人は満期上限が12ヵ月に引き下げられる。また、個人預金者
       については5百万ユーロから、法人預金者については50百万ユーロから、預金の全額保護を導入する。2025年
       にはそれぞれ3百万ユーロと30百万ユーロに引き下げられ、2030年の改革の終わりにはそれぞれ1百万ユーロと
       10百万ユーロが保険の対象になる。
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     (2)  　経営者によるキャッシュ・フローの分析
       「第６　経理の状況、１　財務書類、キャッシュ・フロー計算書」を参照のこと。

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    ４  【経営上の重要な契約等】
       コメルツ銀行は、当行グループの財務書類に含まれる以下の関係会社と支配権および利益移転契約を締結して
     いる（2021年12月31日時点）。
              ALWIGA    Netzbeteiligungen         GmbH

           1.
              Atlas   Vermögensverwaltungsgesellschaft                 mbH
           2.
              CBG  Commerz    Beteiligungsgesellschaft             Holding    mbH
           3.
              Coba   Vermögensverwaltungsgesellschaft                 mbH
           4.
              Commerz    Business     Consulting      GmbH
           5.
              Commerz    Direktservice       GmbH
           6.
              Commerz    Real   AG
           7.
              Commerz    Real   Fonds   Beteiligungsgesellschaft             mbH
           8.
              Commerz    Real   Investmentgesellschaft            mbH
           9.
              Commerz    Real   Kapitalverwaltungsgesellschaft                mbH
          10.
              Commerz    Real   Mobilienleasing        GmbH
          11.
              Commerz    Real   Verwaltung      und  Treuhand     GmbH
          12.
              Commerz    Service-Center        Intensive     GmbH
          13.
              Commerz    Services     Holding    GmbH
          14.
              Commerzbank      Immobilien-      und  Vermögensverwaltungsgesellschaft                 mbH
          15.
              Commerzbank      Inlandsbanken       Holding    GmbH
          16.
              CommerzFactoring         GmbH
          17.
              CommerzVentures        GmbH
          18.
              ComTS   Finance    GmbH
          19.
              ComTS   Logistics     GmbH
          20.
              ComTS   Mitte   GmbH
          21.
              ComTS   Nord   GmbH
          22.
              ComTS   Ost  GmbH
          23.
              ComTS   Rhein-Ruhr      GmbH
          24.
              ComTS   West   GmbH
          25.
              Dresdner     Lateinamerika       Aktiengesellschaft
          26.
              DSB  Vermögensverwaltungsgesellschaft                 mbH
          27.
              FABA   Vermietungsgesellschaft            mbH
          28.
              KENSTONE     GmbH
          29.
              Kira   Vermögensverwaltungsgesellschaft                 mbH
          30.
              LSF  Loan   Solutions     Frankfurt     GmbH
          31.
              Main   Incubator     GmbH
          32.
              NAVIPOS    Schiffsbeteiligungsgesellschaft                mbH
          33.
              NOVELLA    Grundstücks-       Vermietungsgesellschaft            mbH
          34.
              REFUGIUM     Beteiligungsgesellschaft             mbH
          35.
              SECUNDO    Grundstücks-       Vermietungsgesellschaft            mbH
          36.
              TOMO   Vermögensverwaltungsgesellschaft                 mbH
          37.
    ５  【研究開発活動】

       該当事項なし。
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    第４    【設備の状況】

    １ 【設備投資等の概要】

       2021  年、当行グループは510百万ユーロを固定資産に支出した。この内0百万ユーロは当行グループが所有して
     いる土地および建物に，144百万ユーロは什器および備品に，30百万ユーロはリース機器に支出された。さら
     に、336百万ユーロは、使用権資産に支出された。
       2020  年、294百万ユーロに相当する固定資産の売却が行われた。
    ２ 【主要な設備の状況】

                                             ( 単位：百万ユーロ(億円))
                              2020  年               2021  年
                             12月31日現在                 12月31日現在
                               簿価                 簿価
     ( コメルツ銀行グループ)
                                   304                 219
     土地および建物
                                  (419)                  (302)
                                   406                 383
     什器および備品
                                  (559)                 (528)
                                   575                 533
     リース機器
                                  (792)                 (734)
                                  1,923                 1,747
     使用権資産
                                 (2,649)                  (2,407)
    ３ 【設備の新設、除却等の計画】

       該当事項なし。
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    第５    【提出会社の状況】

    １ 【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
        無額面普通株式        　　1,252,357,634          株　　   ( 2021  年 12 月 31 日現在   )
       授権資本（2021年12月31日現在）

        後記「第６　経理の状況、１　財務書類、注記(62)                           IFRSに準拠した資本構成             - 授権資本」を参照のこと。
       条件付資本（2021年12月31日現在）

        後記「第６　経理の状況、１　財務書類、注記(62)                           IFRSに準拠した資本構成             - 条件付資本」を参照のこ
       と。
                                             (2021   年12月31日現在)
       記名式・無記名式の                                   上場証券取引所または
                    種類         発行数
       別額面・無額面の別                                   登録証券協会の名称
     発
     行
     済
       無記名式無額面株式           普通株式        1,252,357,634       株
                                      フランクフルト・アム・マイン
     株
                                      ( 主要銘柄部門)
     式
     (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        該当事項なし。（当行は、行使価額修正条項付新株予約権付社債券を発行していない。）
     (3)  【発行済株式総数及び資本金の推移】

                                   (2021   年12月31日現在)        (単位：ユーロ(百万円))
        年月日         資本金の増加額            増加後の資本金                   備考
     2017  年1月1日             ―           1,252,357,634                 ―

                                 (167,490)
     2021  年12月31日             ―           1,252,357,634                 ―
                                 (167,490)
     (4)  【所有者別状況】

        株式が無記名式のため、集計は不可能である。
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     (5)  【大株主の状況】         (2021   年12月31日現在)
        当行の大株主は、ドイツ証券取引法に定められた所有株式数の3％以上の報告義務に基づく届出に従い、以
       下のとおりであった。
        ドイツ連邦共和国（          15.60%    ）
        サーベラス（       5.01  ％）
        ブラックロック・グループ（               4.99  ％）
        キャピタル・グループ（            5.31  ％）
        ノルウェー銀行（         3.60  ％）
    ２ 【配当政策】

     (1)  配当政策
        当行の経営陣は年次の現金配当を継続して支払うことを経営方針としているが、当行の将来の収益、財務状
       況、配当支払に関する法的およびその他の制限などを含むその他の要素を条件としている。
     ( 2 ) 1 株当たり配当金の推移等

        次表は2017年から2021年までの当行の1株当たり配当金を示したものである。
                                               ( 単位：ユーロ(円))
                 2017  年      2018  年      2019  年       2020  年       2021  年
                                      1）         1）         ）
                                                       2
                    0.00         0.20
                                     －         －
                                                     0.00
     １株当たり配当金
                     (0)        (28)
                                     ( －)        ( －)
                                                       (0)
                    0.10         0.69         0.47        -2.33         0.23
      １株当たり利益
                    (14)        （95)         (65)        (-321)          (32)
    1)
     　欧州中央銀行が銀行に対して新型コロナウィルスの懸念が終息するまで配当金を支払わないよう勧告したことを考慮し
      て、コメルツ銀行は2019年および2020年の定時株主総会で配当金を提案しなかった。
    2)
      2022   年5月11日、コメルツ銀行の定時株主総会は、2021会計年度の配当金を支払わないことを決定した。
    ３ 【コーポレート・ガバナンスの状況等】

    　当行の2021年英文年次報告書に記載されているコーポレート・ガバナンスに関する宣言も併せて参照のこと((2)
     役員の状況（本報告書提出日現在）を除く)。
     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】

        コメルツ銀行は、持続可能な価値の創造を目標として責任ある透明なコーポレート・ガバナンスを重視して
       いる。そのため、当行の取締役会および監査役会は、ドイツ・コーポレート・ガバナンス・コードおよび同
       コードが追求する目標と目的を明確に支持している。
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       取締役会
        コメルツ銀行の取締役会は当行の最大利益を追求するため、独立した経営に責任を負っている。当該職務の
       遂行のため、取締役会は持続的な価値を維持すると共に株主、顧客、従業員およびその他の当行の利害関係人
       の利益を考慮する。取締役会は当行の戦略を展開し、監査役会と当該戦略を討議し、かつ確実な実行を図る。
       さらに効率的なリスク管理とリスク制御措置が適切に行われるよう取り計らう。取締役会は、当行グループの
       執行機関としてコメルツ銀行グループを統一したガイドラインに従って経営し、全てのグループ会社に対して
       全般的な管理を行っている。取締役会は、法律、定款、手続上の規則、内部ガイドラインおよび関連する雇用
       契約に従って、当行の事業活動を行っている。取締役会はコメルツ銀行のその他の社内機関、従業員の代表者
       および他のグループ会社の社内機関とも合同して協力する。
        取締役会の構成と個々の取締役の責任は英文年次報告書の5頁に記載されている。取締役会の業務について
       は取締役会手続規則において詳しく記載されており、コメルツ銀行のウェブサイトにおいて閲覧可能である。
        取締役の報酬の詳細はコメルツ銀行のウェブサイトで公開している報酬報告書に記載されている。
       監査役会

        コメルツ銀行の監査役会は、取締役会による当行の経営に関して助言し、監視し、かつ基本的な重要事項の
       決定に直接関与する。監査役会は法令、定款および手続上の規則に従って責務を遂行する。監査役会は当行の
       利益のために、取締役会と密接に、かつ信頼に基づいて協力する。監査役会は、統括・指名委員会の勧告を考
       慮して、取締役の任命および解任を決定し、取締役会とともに、長期的な後継者計画を確実に策定する。必要
       に応じて、外部のコンサルタントを起用する。
       　監査役会および監査役会委員会の構成は、ドイツ・コーポレート・ガバナンス・コードの勧告D.2に従い、
       英文年次報告書の19頁から21頁に記載されている。監査役会の業務、構成および管理機能に関する情報は、監
       査役会報告書の6頁から18頁に記載されている。監査役会および監査役会委員会の業務のさらなる詳細につい
       ては監査役会手続規則において記載されており、コメルツ銀行のウェブサイトで閲覧可能である。
        同コードの勧告C.1に従い、監査役会は具体的な目標を設定し、監査役会全体としての専門的技能と専門的
       知識の特性を策定することが必要とされる。その際には、多様性に配慮しなければならない。監査役会が定時
       株主総会に提案する任命において、これらの目標を考慮するとともに、取締役会全体の専門的技能と専門的知
       識の特性を実現するように努めなければならない。目標達成の進捗状況は、コーポレート・ガバナンスに関す
       る宣言で公表しなければならない。さらに、勧告C.2に従い、監査役の年齢制限を規定し、コーポレート・ガ
       バナンスに関する宣言の中で開示する必要がある。
        コメルツ銀行の監査役会は下記の具体的目標を承認した。
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        監査役会は、職務を適切に履行するために必要な専門的技能、専門的知識、経験および知識を有する監査役
       により組織されるように構成されなければならない。特に、監査役会は、コメルツ銀行グループの業務に必要
       な全ての専門的知識および経験を有していなければならない。さらに、監査役会の個々の構成員について、特
       別な分野における専門的知識と専門的経験に関する法的要件を満たさなければならず（例えば、会計および監
       査の分野、ならびにリスク管理およびリスク・コントロールの分野における専門的知識）、少なくとも1名の
       監査役は環境、社会、企業統治（ESG）の問題に関する特別な専門的知識を有していなければならない。ま
       た、監査役は取締役会に異議を申立てたり監視したりすることができなければならない。さらに、監査役は、
       その職務の遂行に十分な時間を充てることが要求される。さらに監査役はその信頼性、責任感、人格、専門家
       意識、誠実性、独立性にも配慮して選任されなければならない。監査役会は、常に同コードの勧告C.6で定義
       される独立性を有する8名以上の定時株主総会で選任された監査役および2名以下のコメルツ銀行の前取締役に
       より構成されることを目標としている。定時株主総会で選任された監査役の任期は、通常、12年以下とされ
       る。監査役会は、監査役会全体の専門的技能と専門的知識に関する詳細な特性を決議しており、コメルツ銀行
       のウェブサイトで閲覧することができる。監査役会は、定時株主総会への選任提案や、監査役会全体および各
       監査役の定期的な評価において、決議に記載されている目標や要件を考慮する。
        2021  年12月31日現在、監査役会の構成および専門的技能の特性について監査役会が定めた目標は全て達成さ
       れた。監査役会には、監査委員会委員長としてブルクハルト・キース氏、監査委員会のメンバーでもあるロビ
       ンJ.ストーカー氏のほか、会計および監査の専門知識を有する2名の監査役が含まれており、ロビンJ.ストー
       カーは、環境、社会、企業統治（ESG）問題の専門的知識を有している。また、監査役会は、持続可能性に関
       する問題についてコメルツ銀行内の動向との整合性を保ち、この分野において増大する監査役会への要求とそ
       の責任を適切に遵守することを保証するため、社会福祉委員会の業務に環境およびガバナンスの問題を追加
       し、これに応じて委員会の名称を変更し、委員会のメンバー数を増やすことを決議した。専門的技能の特性に
       関するその他の目標や要件も、2021年12月31日現在、全て達成済である。定時株主総会で選任された監査役
       は、いずれも通常の12年の任期を超えていない。各監査役の特定の任期、ならびにコメルツ銀行の監査役会に
       関連する特定の専門的技能および専門的知識は、コメルツ銀行のウェブサイトに掲載されている各監査役の履
       歴に記載されている。
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        ドイツ・コーポレート・ガバナンス・コードの勧告C.1に従い、コーポレート・ガバナンスに関する宣言に
       は、株主代表の見解として、独立した株主代表の監査役の適切な人数とその氏名に関する情報も提供されなけ
       ればならない。同コードの勧告C.6によれば、監査役は、当行およびその取締役会から独立しており、かつ、
       いかなる支配株主からも独立している場合に、独立しているとみなされる。監査役は、当行およびその取締役
       会との間に、重大かつ一時的でない利益相反につながる個人的または事業上の関係がない場合に、当行および
       その取締役会から独立しているとみなされる。本コードの勧告に基づきメンバーの独立性を評価する場合、株
       主代表は、特に、監査役自身または監査役の近親者が、その就任前の2年間に当行の取締役会のメンバーで
       あったか否か、現在または任命前の1年間に、直接、株主として、または非グループ会社の責任ある役職とし
       て、当行または当行の従属会社の1社と重要な取引関係を有していたか否か、取締役の近親者であるか否か、
       または監査役会のメンバーを12年より長く務めているか否かを考慮すべきである。
        上記の基準によれば、株主代表の10名全員がドイツ・コーポレート・ガバナンス・コードが示す範囲での
       「独立」監査役と分類される。即ち、ヘルムート・ゴットシャルク、ドクター・フランク・チコウスキー、ザ
       ビーネ・U・ディートリッヒ、ドクター・ユッタ・A.デンゲス、ブルクハルト・キース、ダニエラ・マシュウ
       ス、カロリーネ・ザイフェルト、ロビン・J.ストーカー、ドクター・ゲルトルード・タンペル・グーゲレル、
       フランク・ヴェストホフである。ドクター・ユッタ・A.デンゲスおよびドクター・フランク・チコウスキー
       は、ドイツ連邦共和国金融庁に代表される金融市場安定化基金の提案により、コメルツ銀行の監査役に選任さ
       れた。金融市場安定化基金は、コメルツ銀行の株式資本の15.6％を保有しており、ドイツ・コーポレート・ガ
       バナンス・コードに規定される支配株主には該当しない。ドイツ連邦共和国金融庁もコメルツ銀行と重要な取
       引関係を有していない。
        したがって、定時株主総会で独立監査役を8名以上選任する目標は達成されている。監査役会の独立監査役
       の人数は適正であるとの自己評価は十分な根拠に基づいている。
        2021  年、監査役会は、2020会計年度に実施した効率性監査の結果を検証した。その結果に基づき、監査役会
       の専門的知識、資格および研修措置、取締役の報酬制度の最適化などのテーマを網羅した対策リストを作成
       し、これらの対策を実施した。また、2021会計年度末には、ドイツ・コーポレート・ガバナンス・コードの勧
       告D.13に基づき、監査役会は、ドイツ銀行法（KWG）第25条d（11）項第3号および第4号に基づく評価の一環と
       して、2021年の業務の有効性を見直した。この目的のために、全監査役が様々なアンケートに回答し、その結
       果を分析した。分析結果は2022年初頭、監査役会に提出され、討議された。これらの議論に基づき、対策目録
       が作成され、早急に取り組まれることになった。各監査役は、監査役会および各委員会が全体として効果的か
       つ高い水準で機能していると考えている。
        ドイツ・コーポレート・ガバナンス・コードの勧告E.2および監査役会手続規則の第3条(6)に従い、各監査
       役は利益相反を開示しなければならない。当年度において、そのような利益相反を開示した監査役はいなかっ
       た。
        コメルツ銀行の監査役に支払われた報酬の詳細は、コメルツ銀行のウェブサイトに公開している報酬報告書
       に記載されている。
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        ドイツ・コーポレート・ガバナンス・コードの勧告B.2に従い、監査役会は取締役会と協力して、取締役会
       の長期的な後継者計画を確実に策定する。これには、短期的な人員配置の変更（個人的な理由による退職な
       ど）に適切に対応できることを確実にするための措置も含まれる。コメルツ銀行の監査役会の統括・指名委員
       会は、後継者計画について責任を有しており、監査役会が取締役会の取締役の候補者を選出することを支援し
       ている。そのため、同委員会は、取締役全員の知識、専門的技能、経験のバランスと範囲を考慮し、候補者の
       プロフィールを記載した職務記述書を作成する。職務記述書を作成する際には、取締役会の専門的技能と専門
       的知識の特性および適性マトリックス、取締役会の構成にかかるその他の目標（多様性など）を考慮する。ド
       イツ銀行法第25条（11）第5項に従い、統括・指名委員会は、トップレベルの管理職の人物の選択および任命
       に関する取締役会の原則も検討する。また、取締役会に任命するのに適した後継者候補がトップレベルの管理
       職にいるか否かも判断する。
       　ドイツ株式会社法第113条（3）第１文に基づく監査役の報酬制度に関する2020年定時株主総会の決議は、コ
       メルツ銀行のウェブサイトで公開されている。2022年の定時株主総会では、委員としての職務の報酬に関する
       監査役の報酬制度の調整について採決が行われる。
       多様性

        コメルツ銀行とそのグループ各社共、取締役会の構成、管理職への任命、監査役選任の推薦（同コードの勧
       告A.1、B.1およびC.1）において多様性に配慮している。企図するところは、偏見やグループ特有の考え方の
       リスクを減少させることである。さらに、多様化は、経験の幅を広げ、知識や能力や専門性の層の厚さを増す
       こととなる。
       監査役会における多様性の方針および男女の最低比率に関する情報

        コメルツ銀行の監査役会は20名の監査役で構成される。監査役会の構成の目標で記載したように、目標は、
       監査役会が常時、同コードの勧告C.6、C.7およびC.8に定められた8名以上の定時株主総会で選任された独立監
       査役および勧告C.11に従い2名以下のコメルツ銀行の前取締役により構成されることである。監査役は定年を
       72歳とし、幅広い年齢層から監査役会が構成されることを目標にしている。監査役会は、常時、各監査役の学
       歴、職歴において適切な幅を確保し、1名以上は外国人の監査役を選任することを企図している。また定時株
       主総会での監査役候補者の提案に際し、適切な女性および男性候補者を推薦することにも注意を払っている。
       監査役会は、女性および男性監査役をそれぞれ30％以上にするとの法定要件を満たす責任を有する。このた
       め、監査役会がその構成に影響を与えることができるのは定時株主総会への候補者の提案のみであることにも
       留意しなければならない。監査役会の従業員代表の監査役は、従業員代表の監査役における男女それぞれ30%
       以上の割合を今後も維持することにも意欲を示している。
        監査役会は2021会計年度に定められた全ての目標を達成した。2021年12月31日現在、監査役会には、ドク
       ター・ゲルトルード・タンぺル・グーゲレルおよびロビンJ.ストーカーの選任をもって、2名の外国人監査役
       と9名の女性監査役が選任されており、内5名は株主代表である。その結果、監査役会における女性監査役の割
       合は現在45％であり、男性監査役の割合は現在55％である。
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        グループ会社も同様な状況である。グループ会社も、法律上必要であれば、監査役会における女性監査役の
       割合に独自に目標を定めている。
        コメルツ銀行の監査役の年齢は48歳から70歳で、平均年齢は56.8歳である。監査役の学歴や職歴は様々で、
       銀行業務のトレーニングを受けた監査役、弁護士、経営学学位を有する監査役およびエンジニアがいる。監査
       役の多くは、豊富な銀行業務経験を有している。
       取締役会における多様性の方針と最低比率

        コメルツ銀行の監査役会の任命委員会は、取締役会の各役職の候補者選定において監査役会を支援してい
       る。取締役会の役員全員の知識、技能、経験のバランスと幅を考慮し、候補者のプロフィールと職務内容を策
       定し、選任にかかる予定を提示する。取締役会への選任においては、監査役会は、年齢、出身地、学歴、職歴
       についての多様性を広げ、特に女性に対し適切な配慮を払っている。概して取締役の年齢は65歳以下であるこ
       とを求められている。さらに、監査役会は取締役が適切な範囲の学歴と専門的経歴を有することを保証する。
       監査役会は、2021年12月31日までに1名以上の女性取締役を選任することを目標としていた。この目標は、予
       定より早く、2017年11月1日に達成され、2020年1月1日に取締役会に2人目の女性取締役が加入したことにより
       超えた。これは、ドイツ株式会社法第76条（3a）に基づく最低比率が満たされ、実際にそれを超えていること
       を意味する。同法によれば、3名以上で構成される取締役会は、そのメンバーの中に少なくとも1名の女性と少
       なくとも1名の男性を含まなければならない。監査役会は将来においても、法定最低比率を超え続けるよう努
       力する。取締役会における女性の割合は2021年12月31日現在、33.3％になった。
        （注）    規制当局によるドクター・ヨルグ・オリヴェリ・デル・カスティーヨーシュルツ任命の承認により、女性の割
            合は28.6%となった。
        グループ会社も、法律上必要であれば、取締役会における女性取締役の割合に独自に目標を定めている。
       管理職レベル       1 および   2 の目標

        ドイツ株式会社法第76条（4）は取締役会が取締役会の下の2つの管理職レベルの女性の目標割合を設定し、
       かつこの目標達成の期限の設定を規定している。ドイツ株式会社法準備法第25条（1）に基づき、当初、この
       目標と目標達成期限は2015年9月30日までに設定して文書化することが必要とされ、達成期限の規定は2017年6
       月30日以前とされていた。ドイツ株式会社法第76条（4）により、その後の全ての達成期限は最長5年が適用さ
       れることになった。
        2021  年12月、取締役はドイツのコメルツ銀行の管理職レベル1および2の女性代表の新しい目標割合を設定
       し、管理職レベル1は25％、レベル2も25％で、目標達成期限は2026年12月31日と設定された。コメルツ銀行の
       目標は、実施中の変革プログラムによる不透明性にもかかわらず、意欲的な水準である。当行およびグループ
       は全体として女性の管理職を増加させることを重要な目的としている。
        2021  年12月31日現在、コメルツ銀行の取締役会の下の管理職レベル1は38名で構成されており、その内32名
       は男性、6名が女性であった。したがって、取締役会の下の管理職レベル1の女性の割合は15.8％であった。
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        取締役会の下の管理職レベル2は359名で構成されており、その内278名は男性、81名が女性であった。従っ
       て、取締役会の下の管理職レベル2の女性の割合は22.6％であった。
        取締役会は、当行グループとしての管理職レベル1および2の目標割合は設定せず、グループ会社が個別に法
       律の枠組み内でそれぞれの目標を設定した。
        当行グループの取締役会の下の管理職レベル1は41名で構成されており、その内35名は男性、6名が女性で
       あった。従って、報告日現在の取締役会以下の管理職レベル1の女性の割合は14.6％であった。
        取締役会の下の管理職レベル2は442名で構成されており、その内336名は男性、86名が女性であった。した
       がって、取締役会の下の管理職レベル2の女性の割合は20.4％であった。
       会計

        コメルツ銀行グループおよびコメルツ銀行の会計は、資産、負債、財務状況および各会計基準に基づく財務
       実績を真実、かつ適正に表示している。当行グループの財務書類および当行グループの経営者報告書は、国際
       会計基準理事会（IASB）によって公表され、EUで適用される国際財務報告基準（IFRS）およびドイツ商法
       （HGB）の附則に基づき作成されているが、親銀行であるコメルツ銀行の財務書類は、ドイツ商法の規則に基
       づいて作成されている。グループ財務書類と親銀行の財務書類は、取締役会が作成し、監査役会により承認さ
       れ、定時株主総会で選任された会計監査人により監査される。
        グループの経営者報告書には当行の種々のリスクの種類別の処理の責任に関する情報を記載した詳細なリス
       ク・レポートが含まれている（英文年次報告書の101頁から144頁）。
        会計年度中、株主および第三者は、6月30日現在の中間報告書、および中間財務情報（3月31日および9月30
       日現在）により、事業の展開に関する追加情報を受領する。なお、6月30日現在の中間報告書もIFRSに準拠し
       て作成される。3月31日および9月30日現在の中間財務情報において、包括利益計算書、貸借対照表および株主
       資本等変動計算書は、適用されるIFRSの中間報告における会計、測定およびび連結の原則に従って作成され
       る。
       株主向け活動、透明性および開示

        年1回、定時株主総会が開催される。定時株主総会では、分配可能利益（もしあれば）の処分の決定、取締
       役会および監査役会の業務の承認、会計監査人の選任、定款の変更の決定を行う。
        必要であれば、取締役会に対し資本調達措置の開始を授権し、損益移転契約書の締結を承認する。1株につ
       き1議決権が付与されている。
        ドイツ株式会社法第120条a（1）に従い、監査役会は2020年の定時株主総会において、取締役の報酬制度を
       提出した。当該報酬制度は、第二次株主権利指令を実施するドイツ法（SRDⅡ）の制定に伴い、ドイツ株式会
       社法の新たな要件に沿って採用された。また、報酬制度改正の際には、ドイツ・コーポレート・ガバナンス・
       コードの改正も考慮されている。報酬制度は、定時株主総会で承認された。現行の報酬制度および定時株主総
       会の決議は、コメルツ銀行のウェブサイトで公開されている。取締役の調整された報酬制度が、承認のため
       2022年の定時株主総会において提出される予定である。
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        当行の株主は、書簡もしくは電子メールにより提言その他の意見表明を行うか、または本人がこれらを直接
       提出することができる。また、2020会計年度からは、株主からのコメルツ銀行へのコンタクトに、エンゲージ
       メント・ポリシーに定められた秩序あるプロセスが導入されている。定時株主総会において、取締役会または
       監査役会が直接にコメントするかまたは返答する。株主は、議案について意見を述べるため反対動議あるいは
       補足動議を提出することにより、定時株主総会において共同決定することができる。株主はまた、臨時株主総
       会の招集を請求することができる。年次報告書および定時株主総会の議案やいかなる反対動議あるいは補足動
       議を含む、定時株主総会のために法的に必要とされる報告書や書類は、インターネットからダウンロードする
       ことができる。
        コメルツ銀行は年4回、当行の財務状況と財務実績の報告を公表し、その結果株主にも開示されたことにな
       る。株価に影響を及ぼす可能性がある企業ニュースもいわゆる特別情報として公表される。これにより全株主
       に対する取扱は平等に行われる。取締役会は、記者発表やアナリスト・投資家向けのイベントで年次財務書
       類、四半期業績および当行の今後の戦略について発表している。コメルツ銀行は各種の報告にインターネット
       を選択して利用し、https://www.commerzbank.comのサイトで、コメルツ銀行グループの豊富な情報を提供し
       ている。取締役会手続規則および監査役会手続規則に加えて、コメルツ銀行の定款もインターネットで取得で
       きる。当年および翌年に関する財務発表の日程は年次報告書およびインターネットで公開され、これには、特
       に年次記者発表やアナリスト・カンファレンス、定時株主総会等の全ての重要な財務発表の日程が表示され
       る。
        当行は、当行グループの株主およびその他全ての利害関係人と、公に透明性を有した形式で交信する義務を
       履行していると考えている。今後も引続きかかる義務を履行していく所存である。
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     (2)  【役員の状況】        ( 本報告書提出日現在          )
     1 ）取締役および監査役の略歴
        （ 取締役会     ）
         男性取締役4名および女性取締役2名(女性取締役の割合：33.3％)
                                              略歴／所有

             氏名                役職(担当)
                                                     1 ）
                                            株式数（普通株式）
                                         1965  年 8 月 19 日生
     ドクター・マンフレッド・クノッフ                   取締役会会長                20 21 年入行
                                         20 21 年取締役就任
                         取締役会副会長                1970  年 6月3日生
     ドクター・ベッティナ・オルロップ                   チーフ・フィナンシャル・オ                2014  年 入行
                         フィサー                2017  年 取締役就任
                                         1972  年 5月13日生
     ドクター・マルクス・クロミク                   チーフ・リスク・オフィサー                2009  年 入行
                                         2016  年 取締役就任
                                         1968  年 5 月 12 日生
     ミヒャエル・コッツバウワー                   コーポレート顧客                1990  年入行
                                         20 21 年取締役就任
                                         1967  年 6月30日生
     ドクター・ヨルグ・オリヴェリ・デ
                         チーフ・オペレーティング・オ
                                         2022  年 入行
                   3 ）
                         フィサー
     ル・カスティーヨーシュルツ
                                         2022  年 取締役就任
                                         1970  年 7月18日生
                  ）
                 3
                         個人顧客および小規模事業顧客                2021  年 入行
     トーマス・シャウフラー
                                         2021  年 取締役就任
                                         1965  年 8月1日生
                  ）
                  3
                         人的資源                2009  年 入行
     ザビーネ・シュミットロス
                                         2020  年 取締役就任
     注1）全取締役が所有する株式の合計額がコメルツ銀行株式の発行総額の1％未満のため、ドイツ法上、各取締役の所有株式
        数を開示する必要がないので、開示されていない。
     注2）取締役の任期は最長5年。再任又は任期の延長はそれぞれ5年を限度として認められている。
     注3）2021年9月15日の監査役会において、規制当局の承認を条件として、ドクター・イェルク・オリヴェリ・デル・カス
        ティーヨーシュルツがドクター・ヨルグ・ヘッセンミューラーの後任として取締役に任命された。
       　監査役会は、2021年9月15日の監査役会において、以前はオーストリアのエルステ・グループ・バンクAG、リテール・
        バンキング担当の取締役会メンバーであったトーマス・シャウフラーを取締役に任命した。シャウフラー氏は2021年12
        月1日、コメルツ銀行の個人顧客および小規模事業顧客セグメントの責任者に就任した。監査役会はまた、ドクター・
        ヨルグ・オリヴェリ・デル・カスティーヨーシュルツを新しいチーフ・オペレーティング・オフィサー（COO）に任命
        した。シュルツ氏は、2021年10月1日付でCOO部門の責任者に就任しており、2021年9月30日付で退任したドクター・ヨ
        ルグ・ヘッセンミューラーの後任となった。シュルツ氏は2022年1月20日付で取締役に就任した。
        ザビーネ・シュミットロスは、任期満了のため、2022年末に取締役を退任する。
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        （監査役会）
         男性監査役11名および女性監査役9名(女性監査役の割合：45％)
                                                        3)

                                             2 )
               氏名
                                                監査役選任の時期
                           役職  ( 担当  ) ／所有株式数（普通株式）
      ヘルムート・ゴットシャルク                     監査役会会長                        2021  年
                           監査役会副会長
               1 ）
                                                   2003  年
      ウーヴェ・チェーゲ
                           銀行業務専門家
                1 ）
                           銀行業務専門家                        2017  年
      ハイケ・アンシャイト
                   1 ）
                           銀行業務専門家                        2018  年
      アレクサンダー・ブルザノフ
                  1）
                           銀行業務専門家                        2013  年
      グンナール・デ・ビュール
                           ミッテルシュタントバンク、
                  1）
                                                   2013  年
      ステファン・ブルグハルト
                           ブレーメン支店長
                           ドイツ復興金融公庫グループ、前上級副社
      ドクター・フランク・チコウスキー                                             2020  年
                           長、トレジャラー
      ザビーネ     U.ディートリッヒ
                           BP ヨーロッパSE、前経営役                       2015  年
                           ドイツ連邦共和国金融庁GmbH、ゼネラル・
      ドクター・ユッタ・A.デンゲス                                             2020  年
                           マネジャー
              1 ）
                           銀行業務専門家                        2018  年
      モニカ・フィンク
                1 ） 5 ）
                           銀行業務専門家                        2022  年
      ステファン・ジェネス
                  1 ）
                           全国執行労働組合、共同決定部長                        2018  年
      ケルスティン・イェルケル
      ブルクハルト・キース                     ロイズ・オブ・ロンドン、最高財務責任者                        2021  年
                           鉱業・化学・エネルギー産業管理組合、管
                   1）
                                                   2008  年
      アレクサンドラ・クリーガー
                           理部長
      ダニエラ・マシュウス                     弁護士、ガバナンス・アドバイザー                        2021  年
      カロリーネ・ザイフェルト                     改革のための経営コンサルタント                        2021  年

      ロビンJ.ストーカー                     アディダスAG、前取締役                        2018  年

      ドクター・ゲルトルード・タンペルーグー
                           欧州中央銀行役員会、前理事                        2012  年
      ゲレル
      フランク・ヴェストホフ                     DZ バンクAG、前取締役                       2021  年
                  1 ）
                           全国労働組合、管理書記長                        2018  年
      ステファン・ヴィットマン
     注1)   コメルツ銀行従業員による選任。
     注2)   全監査役が所有する株式の合計額がコメルツ銀行株式の発行総額の1％未満のため、ドイツ法上、各監査役の所有株式
        数を開示する必要がないので、開示されていない。
     注3)   監査役として最初に選任された時期。
     注4)   監査役の任期は最長5年。
     注5)   2021年5月18日の定時株主総会の後、監査役会はヘルムート・ゴットシャルクを再び監査役会会長に選任した。従業員
        代表に関して、クリスチャン・ヘーンは、2021年12月31日付で監査役を辞任している。同氏の後任であるステファン・
        ジェネスは、2022年1月1日付で監査役会の新メンバーとなった。
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     2) 役員の報酬
       取締役の報酬
        2021  年において取締役の報酬の総額は、1426万ユーロ(19億6,446万円)(2020年は951万5千ユーロ(13億1,079
       万円)(年金費用を除く))、監査役の報酬総額は、328万3千ユーロ(4億5,227万円)(2020年は346万5千ユーロ(4
       億7,734万円)(付加価値税の払い戻しを除く))であった。
       監査役の報酬

        報酬制度では、監査役は、各会計年度に80,000ユーロ(1,069万9,200円)の基本報酬を受け取る。                                                  会長はこ
       の額の3倍、副会長は2倍の報酬を受け取る。
        したがって、監査役は、2021会計年度の純報酬総額として3,283,400ユーロ(4億5,232万円)（2020年：
       3,464,500ユーロ）(4億7,727万円)を受け取った。このうち、基本報酬は1,805,800ユーロ（2億4,877万円）
       （2020年：1,840,200ユーロ（2億5,351万円））、委員会メンバーとしての報酬は946,500ユーロ(1億3,039万
       円)（2020年：949,300ユーロ(1億3,078万円)）であった。                               委員会出席料は531,000ユーロ(7,315万円)（2020
       年：675,000ユーロ（9,299万円））であった。
     (3)  【監査の状況】

     1 ）内部統制およびリスク管理システム（ICS）
        当行の内部統制およびリスク管理システム（ICS）は、関連する法令上の要件が順守されていること、業務
       が適切かつ対費用効果の高い方法で行われていること、および財務報告が完全かつ正確であることを合理的に
       保証するように計画されている。
        コメルツ銀行は、リスク管理の最小要件（MaRisk）に定められた内部統制システムの銀行固有の組織原則に
       従っている。当行の内部統制システムは、トレッドウェイ委員会（COSO）のスポンサー組織委員会によって開
       発された国際的に認められたフレームワークに従って構成されている。コメルツ銀行は、上記から以下の目的
       を導き出している。
      ・ビジネスプロセスが効果的かつ効率的であること、
      ・適用される法令および規則が順守されること、および
      ・財務報告は信頼できるものであること。
        財務報告の信頼性に関してCOSOが要求する報告プロセスのリスク評価（例えば、全ての取引が財務書類で完
       全かつ正確に認識されていることの確認）に関して、当行は国際監査基準（ISA）315の勧告に従っている。
        コメルツ銀行では、機能的で効率的な統制構造を確保する組織統制および監視ユニットが3つの連続したレ
       ベルで配置されている。3つの防衛モデルは、                        コメルツ銀行の企業としての基本法の中核的な要素である。さ
       らに、銀行の業務の性質上組み合わせることができない場合、当該機能の分離の原則を適用して異なる領域に
       編成されている。財務報告のリスクを最小限に抑制するために、二重管理の原則を使用して厳格なチェックも
       実行されている。
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        MaRisk   によれば、銀行全体のICSの実施、実行、適用、改良、およびレビューの責任は、取締役会にある。
       取締役会がグループ全体のICSを計画し、ICSが適切であることを実証する責任があり、最高財務責任者
       （CFO）は、財務報告に関するICSを計画し、この目的のための効率的な運用を確保する責任がある。                                                    CFOは、
       適切かつ効果的な統制ステップを通じてICSを計画し、これらをさまざまなプロセスに組み込む責任がある。
       取締役会は、親会社およびグループの財務書類が適切に作成されていることを確認する責任もある。
     2 ）内部監査

        グループ監査（GM-A）は内部監査機能であり、取締役会のため独立した客観的でリスク指向の監査およびア
       ドバイザリーサービスを提供している。GM-Aは、リスク管理、コントロール、管理およびモニタリング・プロ
       セスの有効性を評価し、それらの改善を支援するために、体系的かつ的を絞った方法で、当行の事業目標の達
       成を支援している。GM-Aの業務の範囲は、外部委託の有無にかかわらず、当行の全ての事業を対象とする。
        グループ監査は、取締役会全体に対して直接責任を負い、報告する。GM-Aは、その職務を遂行するにあた
       り、情報に対する完全かつ無制限の権限を有している。GM-Aは自律的かつ独立してその業務を実行する。
        特に監査結果の報告と評価に関しては、GM-Aはいかなる命令の対象にもならない。GM-Aの活動は、グループ
       のリスク管理の枠組みの中で子会社の内部監査部門の業務を補完している。当該部門が子会社の監査活動に関
       与する場合がある。
        GM-A  は、監査毎に書面による報告書を迅速に作成している。受領者には、取締役会の責任あるメンバーが含
       まれている。GM-Aは、内部および外部の監査報告書に基づいて、このために指定された期間内に報告された欠
       陥を修正するために取られた手順を監視および文書化している。必要とされる措置が間に合わない場合は、多
       段階のエスカレーションプロセスが有効になる。GM-Aはまた、会計年度中に実施した監査、監査計画の順守、
       重大な欠陥および講じられた是正措置に関する年次報告書を作成し、当該報告書を取締役会に提出している。
        GM-A  はまた、規制要件に従って、実施した作業とその重要な調査結果に関する四半期ごとの要約報告書を使
       用して、監査役会とその任命された委員会に報告している。CFOに直接報告するグループファイナンス（GM-
       F）は、財務書類が関連法令および社内外のガイドラインに準拠して作成されていることを確認する責任を
       負っている。
     3 ）監査委員会

        監査役会は、主に当該目的のために設置された監査委員会による財務報告の監視において支援されている。
       会計プロセスとリスク管理システム（特に内部統制システム）の有効性、法令順守、および内部監査機能の監
       視を支援している。また、特に会計監査人の独立性と会計監査人が提供するサービスに関して、年次監査の履
       行を監視するための支援も提供している。監査委員会は、また内部監査機能（グループ監査）によって行われ
       るフォローアップおよび報告の範囲内で、会計監査人によって特定された欠陥の修正を監視している。
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        監査委員会は、2021会計年度に6回の定例委員会と1回の臨時委員会を開催した。親会社および当行グループ
       の財務書類、中間財務書類、財務情報および中間財務情報、主要な財務指標の推移、主要な商取引、                                                   エムバン
       クのスイス・フランのローンのポートフォリオ引当金、FCAとの合意、                                    会計の原則および会計プロセス、およ
       び業績の予測などの取締役会の担当メンバーとの議論に基づいて、監査委員会は、年次財務書類の承認および
       当行グループ財務書類の承認に関する監査役会への勧告を決定した。
        監査委員会は、親会社であるコメルツ銀行および当行グループの財務書類の監査結果および付随する監査報
       告書について会計監査人から説明を受けた。また、会計監査人からは、財務書類の年次監査の現状、一体化さ
       れている個別の非財務報告書の監査の結果、ならびに中間報告書、個別の財務情報および中間財務情報のレ
       ビューの結果について定期的に報告を受けた。監査委員会での議論は、監査の重点分野と会計監査人によって
       特定された主要な監査事項に集中した。会計監査人の経済的独立性を保護するために、監査委員会は、EU監査
       規則第6条に基づく会計監査人の独立宣言を取得し、議論した。                                 監査委員会は、また、監査人に非監査サービ
       スを実施するよう求める要求に対処し、監視を担当するグループ財務部門からこれに関する報告を受けた。監
       査委員会は、内部および会計監査人との協議の両方で、監査の質についても議論した。当該議論に基づいて、
       監査委員会は、会計監査人の任命、会計監査人の報酬の額および主要な監査事項、ならびに結合された別個の
       非財務報告のための会計監査人の任命に関する提案を監査役会に提出した。
        EU 規則537／2014、第16条に従って実施される選定の手続に基づき、監査委員会は、監査役会がベルリンの
       KPMG　AG     ヴィルトシャフツプリュフングスゲセルシャフト（KPMG）または                                  フランクフルト・アム・マインの
       PricewaterhouseCoopers             GmbH   ヴィルトシャフツプリュフングスゲセルシャフトが監査人、グループ監査人お
       よび中間財務書類の監査人に選任されることを定時株主総会に提案することを推奨した。その第一歩として、
       2021年定時株主総会は、優先的な選択肢であったKPMG                            AGを2021年12月31日以降および2022年の定時株主総会
       以前の期間における追加中間財務情報の監査レビューの監査人として選任した。その後、当該監査法人が2022
       会計年度全体でも新しい監査人およびグループ監査人として任命されることが2022年の定時株主総会で提案さ
       れる。監査委員会は、現監査人であるアーンスト・アンド・ヤング（EY）から後任の監査人であるKPMGへの監
       査活動の引継ぎのプロセスと状況について、詳細に報告を受けた。
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        監査委員会はまた、コメルツ銀行のグループ監査およびグループ・コンプライアンスの作業について詳細に
       議論した。いずれについても、当該議論の結果、作業を最適化するための対策、および将来の活動の計画に関
       する定期的な（少なくとも四半期毎の）報告書を提示し、年次報告書を監査委員会に提示した。特に、監査委
       員会は、世界中のコメルツ銀行の支店および子会社が順守しなければならない現地の規制への準拠に関する各
       種の内部および外部のレビューの結果に関する定期的な報告書を受け取った。監査委員会はまた、関係する事
       業部門およびグループ監査およびグループ・コンプライアンスからの定期的（少なくとも四半期毎）な報告に
       より、当該分野で特定された欠陥を是正するための取り組みの状況の概要を入手した。監査委員会は2回の委
       員会において、KYCプロセスのさらなる進展について取締役会および監査人とともに詳細に議論した。また、
       監査委員会は2回の委員会において、内部および外部の要件への準拠に関し、ワイヤーカード問題について詳
       細に言及した。さらに、監査委員会はグループ税部門に税務の法令順守のさらなる進展のための現状と措置を
       説明させた。
        監査委員会はまた、当行のリスク管理システムおよび特にその内部統制システムの有効性を検討した。この
       レビューは、会計監査人、グループ・リスク管理、グループ監査を含むさまざまな情報源からの報告に基づい
       ている。監査委員会はまた、ドイツ証券取引法に基づく報告義務と行為規則の見直しに関する監査報告書を確
       認した。
        上記の6回の委員会に加えて、監査委員会は、定時株主総会の後に臨時委員会を開催した。この委員会で、
       ブルクハルト・キースが監査委員会の新しい委員長に任命された。同氏は、監査役を退任したドクター・トビ
       アス・グルディマンの後任となった。
     4 ）外部監査人

        アーンスト・アンド・ヤング                GmbHヴィルトシャフツプリュフングスゲセルシャフト（「EY」）、フランク
       フルト・マイン、ドイツは、2020年5月13日の定時株主総会でグループ会計監査人に任命され、2020年5月18日
       に監査役会に業務を委託された。ドイツ商法（HGB）第319a条第1項第4文に基づきクラウス・ペーター・ワグ
       ナー氏とマルクス・ビンダー氏が主要な監査パートナーとなった。両氏が主要な監査パートナーを務めるのは
       今年で4年目である。専門職法令に基づいて定義されているコメルツ銀行の業務委託に責任を負うドイツの公
       的会計監査人は、クラウス・ペーター・ワグナー氏である。
        独立会計監査人が当行の監査関連業務に関与した連続年数：EYは、2018会計年度からコメルツバンクの会計
       監査人を務めている。
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     5 ）監査報酬の内容等
       ①  外国監査公認会計士等に対する報酬の内容

                                            （単位：千ユーロ）
                                        2020  年       2021  年
        監査業務                               13,542         13,187

        非監査業務                                1,878         1,955

        税金業務                                  -         -

        その他の業務                                  90        139

                                        15,510         15,281

        合計
        IDW  AcP  HFA  第36条に従い、監査サービスの手数料には、コメルツ銀行およびその子会社の財務書類の監

       査、グループ財務書類の監査、および半期財務報告書およびグループ財務情報のレビューが含まれている。監
       査関連サービスは、主に、法的に要求された、契約上合意された、または自発的に委託された監査および証明
       サービスの手数料により構成されている。ドイツ証券取引法（WpHG）第89条に基づく報告義務のレビュー、ド
       イツ商法（HGB）第298b条に関連しドイツ商法（HGB）第340a条に基づく非財務書類の監査およびドイツ株式会
       社法（AktG）第162条に基づく報酬報告書の監査、ならびにコンフォートレターの発行を含んでいる。その他
       のサービスの手数料は、主に外部監査に関連する品質保証の助言サービスの手数料である。
        a ） 監査手数料

        上記「①     外国監査公認会計士等に対する報酬の内容」の項を参照。
        b ） 監査関連の手数料

        上記「①     外国監査公認会計士等に対する報酬の内容」の項を参照。
        c ） 税金関連手数料

        上記「①     外国監査公認会計士等に対する報酬の内容」の項を参照。
        d ） その他全ての手数料

        上記「①     外国監査公認会計士等に対する報酬の内容」の項を参照。
       ②  外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

        上記「①     外国監査公認会計士等に対する報酬の内容」の項を参照。
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       ③  監査報酬の決定方針
        監査報酬を決定するための公表された方針は、特にないが、当行の全ての会計監査人への業務委託は、当行
       の監査委員会により事前に承認される必要がある。会計監査人の基本的な報酬の原則は、法令、特に公認会計
       士法（Wirtschaftsprüferordnung）および専門的実務慣行の対象であり、それぞれの監査範囲により異なる。
     （4）【役員の報酬等】

       　取締役および監査役の報酬については「（２）役員の状況」参照。

     （5）【株式の保有状況】

       　該当事項なし。

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    第６    【経理の状況】

     (1)  本書記載の      2021  年 12 月 31 日現在のコメルツ銀行の連結財務書類（連結財務書類および連結財務書類に関する

       注記）は、ドイツ商法（             HGB  ）第  315e  条、  2002  年 ７月  19 日付の欧州議会および欧州理事会による規則（                        EC ）
       No.1606/2002       （ IAS  規則）に従って作成された。国際会計基準審議会（                          IASB   ） により承認かつ公表された国際
       財務報告基準（        IFRS  ） に基づく一定の国際会計基準を採用するためのその他の規則および                                   IFRS  委員会による
       それらの規則の解釈も適用されている。これらの財務書類は、                                2021  会計年度に      EU  においてその適用が義務付
       けられている全ての基準および解釈を適用している。規則に基づき認められるように、当行は                                                2022  会計年度以
       降まで発効しない基準および解釈は、適用していない。
       日本において一般に公正妥当と認められている会計処理の原則および手続ならびに表示方法との主要な相違
       は、「４　ドイツ連邦共和国と日本における会計原則および会計慣行の相違」で説明されている。
       コメルツ銀行の財務書類は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則（昭和                                              38 年 大蔵省令第      59
       号）」（「財務諸表等規則」）第                 131  条第１項の規定の適用を受けている。
     (2)  原文の財務書類は、外国監査法人等（「公認会計士法」（昭和                                23 年 法律第   103  号）第１条の３第７項に規定す

       る外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング                                 GmbH   ヴィルトシャフツプリュフングスゲセ
       ルシャフトから「金融商品取引法」（昭和                      23 年 法律第   25 号）第   193  条の２第１項第１号に規定されている監査
       証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書
       に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
     (3)  本書記載の      監査報告書を含む連結財務書類の原文は、ドイツ連邦共和国において公表されているものと同一

       内容であり、日本文はそれらを翻訳したものである。
     (4)  本書記載の      連結財務書類（原文）は、ユーロで表示されている。「円」で表示されている金額は、財務諸表

       等規則の規定に基づき、             2022  年 ５月  31 日現在の三菱       UFJ  銀行の対顧客電信売買相場の仲値である１ユーロ＝
       137.76   円の為替レートで換算されたものである。
     (5)  連結財務書類の円換算額および「４　ドイツ連邦共和国と日本における会計原則および会計慣行の相違」

       は、コメルツ銀行の連結財務書類（原文）には含まれておらず、独立監査人であるアーンスト・アンド・ヤン
       グ GmbH   ヴィルトシャフツプリュフングスゲセルシャフトの監査の対象になっていない。
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    １  【財務書類】

       包括利益計算書

       損益計算書
                               2021  年 1 月 1 日－        2020  年 1 月 1 日－

                         注記                             変動率
                               2021  年 12 月 31 日       2020  年 12 月 31 日
                             百万ユーロ        億円    百万ユーロ        億円     （％）
                          (9)     5,956       8,205      6,636       9,142     -10.2
       実効金利法適用の受取利息
                          (9)     1,311       1,806       949      1,307      38.3
       実効金利法非適用の受取利息
                          (9)     7,268      10,012       7,585      10,449      -4.2
      受取利息
                          (9)     2,419       3,332      2,610       3,596      -7.3
      支払利息
                          (9)     4,849       6,680      4,975       6,854      -2.5
     純利息収益
                          (10)       22       30      37       51    -42.4
     配当収益
                          (11)      -570       -785     -1,748       -2,408      -67.4
     リスク損益
                          (12)      4,255       5,862      3,909       5,385      8.8
      受取手数料
                          (12)      639       880      592       816     7.9
      支払手数料
                          (12)      3,616       4,981      3,317       4,569      9.0
     純手数料収益
     損益を通して公正価値で測定される金
                          (13)      980      1,350       66       91      .
     融資産および負債に係る純利益
                          (14)      -96      -132      207       285      .
     ヘッジ会計に係る純利益
                                48       66       2       3     .
      金融商品に係るその他の実現雑損益
                                -21       -29      -68       -94    -69.5
      「金融資産－償却原価」の売却損益
                          (15)       27       37      -65       -90      .
     金融商品に係るその他の純利益
                          (16)       6       8      6       8    2.6
     持分法適用会社の当期純利益
                          (17)      -944      -1,300       -357       -492       .
     その他の純利益
                          (18)      6,239       8,595      6,160       8,486      1.3
     営業費用
                          (19)      467       643      512       705     -8.7
     強制拠出金
                          (20)        -       -    1,578       2,174       .
     のれんおよびその他の無形資産の減損
                          (21)      1,078       1,485       814      1,121      32.3
     事業再編費用
                                105       145     -2,626       -3,618        .
     継続事業に係る税引前損益
                          (22)      -248       -342      264       364      .
     所得税
                                354       488     -2,890       -3,981        .
     継続事業に係る連結損益
                                 -       -     30       41      .
     中止事業に係る連結損益
                                354       488     -2,861       -3,941        .
     連結損益
                                -77      -106        9      12      .
     非支配持分に帰属する連結損益
     コメルツ銀行株主および追加的資本構
                                430       592     -2,870       -3,954        .
     成要素投資家に帰属する連結損益
                          (24)      0.23       32     -2.33       -321       .
     １株当たり利益
        IAS  第 33 号に従い計算される１株当たり利益は、コメルツ銀行株主に帰属する連結損益に基づく。当会計年

       度中または前会計年度中のいずれにおいても転換権またはオプション権は残存しなかったため、希薄化後１株
       当たり利益の数値は希薄化前１株当たり利益の数値と一致していた。
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       要約  包括利益計算書
                           2021  年 1 月 1 日－        2020  年 1 月 1 日－

                                                  変動率
                           2021  年 12 月 31 日       2020  年 12 月 31 日
                         百万ユーロ        億円    百万ユーロ        億円     （％）
                            354      488     -2,861      -3,941       .
     連結損益
      損益計算書に認識されない確定給付制
                            674      929       29      40      .
      度の再測定による変動
      持分金融商品（       FVOCIoR    ）の再測定に
      よる変動
                             -      -      -1      -1      .
        利益剰余金への再分類
        損益計算書に認識されない価値の
                             -      -      -3      -4      .
        変動
      損益計算書に認識されない            「負債－公
                            -30      -41      -42      -58    -27.3
      正価値オプション」の自己の信用スプ
      レッド（    OCS  ） の変動
      損益計算書に認識されない土地および
                             2      3       -      -     .
      建物の再評価の変動
      損益を通してリサイクルできない
                            647      891       -17      -23      .
      項目
      再評価   準備金   （ FVOCImR     ） の変動
                            -57      -79      -45      -62     24.9
        損益計算書への再分類
        損益計算書に認識されない価値の
                            -187      -258       139      191      .
        変動
      キャッシュ     ・フロー・ヘッジ積立金の
      変動
                             2      3      2      3    22.8
        損益計算書への再分類
        損益計算書に認識されない価値の
                            -194      -267       65      90      .
        変動
      外貨換算積立金の変動
                             -      -      2      3     .
        損益計算書への再分類
        損益計算書に認識されない価値の
                            216      298      -524      -722       .
        変動
      純投資ヘッジによる評価効果
                             -      -      -      -     .
        損益計算書への再分類
        損益計算書に認識されない価値の
                             -5      -7       3      4     .
        変動
      売却目的で保有する固定資産および処
      分対象グループによる変動
                             -      -      -      -     .
        損益計算書への再分類
        損益計算書に認識されない価値の
                             -      -      -      -     .
        変動
                             -1      -1       1      1     .
      持分法   適用会社の変更
                            -226      -311      -358      -493     -36.8
      損益を通してリサイクル可能な項目
                            421      580      -375      -517       .
     その他の包括利益
                            774      1,066      -3,235      -4,457       .
     包括利益合計
                            -209      -288       -42      -58      .
     非支配持分に帰属する包括利益
     コメルツ銀行株主        および追加的資本構
                            983      1,354      -3,193      -4,399       .
     成要素投資家      に帰属する包括利益
                                 84/520




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                                    2021  年 1 月 1 日－  2021  年 12 月 31 日

     その他の包括利益
                             税引前            税金           税引後
                            百万           百万           百万
                                 億円           億円           億円
                           ユーロ           ユーロ           ユーロ
     「負債－公正価値オプション」の                自己の   信
                             -40      -55      10      14     -30      -41
     用スプレッド（       OCS  ） の 変動
     持分金融商品（       FVOCIoR    ）の再測定による
                              -      -      -      -      -      -
     変動
                            967     1,332      -293      -404      674      929
     確定給付制度の再測定による変動
                             3      4     -1      -1      2      3
     土地および建物の再評価の変動
                            -291      -401      47      65     -244      -336
     債務証券    （ FVOCImR     ） の 再評価による変動
                            -239      -329      47      65     -192      -264
     キャッシュ・フロー・ヘッジ積立金の変動
                             -8     -11      3      4     -5      -7
     純投資ヘッジによる変動
                            217      299      -0      -0     216      298
     外貨換算積立金の変動
     売却目的で保有する固定資産および処分対
                              -      -      -      -      -      -
     象グループ     による変動
                             -1      -1      -      -     -1      -1
     持分法適用会社の変更
                            607      836     -186      -256      421      580
     その他の包括利益
                                    2020  年 1 月 1 日－  2020  年 12 月 31 日

     その他の包括利益
                             税引前            税金           税引後
                            百万           百万           百万
                                 億円           億円           億円
                           ユーロ           ユーロ           ユーロ
     「負債－公正価値オプション」の                自己の   信
                             -66      -91      24      33     -42      -58
     用スプレッド（       OCS  ） の 変動
     持分金融商品（       FVOCIoR    ）の再測定による
                             -5      -7      0      0     -4      -6
     変動
                             43      59     -14      -19      29      40
     確定給付制度の再測定による変動
                              -      -      -      -      -      -
     土地および建物の再評価の変動
                            124      171      -30      -41      94     129
     債務証券    （ FVOCImR     ） の 再評価による変動
                             82     113      -16      -22      67      92
     キャッシュ・フロー・ヘッジ積立金の変動
                             4      6     -2      -3      3      4
     純投資ヘッジによる変動
                            -523      -720       1      1    -522      -719
     外貨換算積立金の変動
     売却目的で保有する固定資産および処分対
                              -      -      -      -      -      -
     象グループ     による変動
                             1      1      -      -     1      1
     持分法適用会社の変更
                            -339      -467      -36      -50     -375      -517
     その他の包括利益
                                 85/520






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       貸借対照表
                                            注 1 ）

                           2021  年 12 月 31 日
     資産                 注記                           変動率
                                     2020  年 12 月 31 日
                            百万            百万
                                 億円            億円    （％）
                           ユーロ            ユーロ
                           49,507      68,201      75,603     104,151       -34.5
     手元現金および要求払現金
                      (25)    299,181      412,152      292,142      402,455        2.4
     金融資産－償却原価
                            873     1,203      1,037      1,429      -15.8
      内差入れ担保
     金融資産－その他の包括利益を
                      (27)     40,115      55,262      42,862      59,047       -6.4
     通した公正価値
                           3,645      5,021      2,299      3,167      58.6
      内差入れ担保
     金融資産－損益を通した（強制
                      (29)     28,432      39,168      28,677      39,505       -0.9
     的）公正価値
                             -      -      -      -      .
      内差入れ担保
                      (30)     43,790      60,325      52,176      71,878      -16.1
     金融資産－売買目的保有
                            802     1,105       715      985      12.2
      内差入れ担保
     ポートフォリオ公正価値ヘッジ
                            508      700     1,752      2,414      -71.0
     の評価調整
     デリバティブ・ヘッジ商品の正
                      (43)      846     1,165      1,878      2,587      -55.0
     の公正価値
                      (44)      175      241      169      233      3.3
     持分法適用会社の持分
                     (45,46)      1,243      1,712      1,420      1,956      -12.4
     無形資産
                      (47)     2,881      3,969      3,208      4,419      -10.2
     固定資産
                      (48)      41      56      13      18       .
     投資不動産
     売却目的で保有する固定資産お
                     (49,50)       830     1,143      2,040      2,810      -59.3
     よび処分対象グループ
                      (52)      222      306      130      179      70.2
     当期税金資産
                      (52)     3,130      4,312      2,693      3,710      16.2
     繰延税金資産
                      (54)     2,143      2,952      1,851      2,550      15.8
     その他の資産
                          473,044      651,665      506,613      697,910        -6.6
     合計
     注 1 ） 修正  再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
                                 86/520









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                                            注 1 ）

                           2021  年 12 月 31 日
     負債および資本                 注記                           変動率
                                     2020  年 12 月 31 日
                            百万            百万
                                 億円            億円    （％）
                           ユーロ            ユーロ
                      (26)    373,976      515,189      397,725      547,906        -6.0
     金融負債－償却原価
                      (28)     19,735      27,187      20,104      27,695       -1.8
     金融負債－公正価値オプション
                      (31)     32,957      45,402      42,843      59,021      -23.1
     金融負債－売買目的保有
     ポートフォリオ公正価値ヘッジ
                            209      288     1,412      1,945      -85.2
     の評価調整
     デリバティブ・ヘッジ商品の負
                      (43)     6,816      9,390      5,893      8,118      15.7
     の公正価値
                     (58,59)      3,752      5,169      3,119      4,297      20.3
     引当金
                      (53)      549      756      448      617      22.7
     当期税金債務
                      (53)      13      18      10      14     38.2
     繰延税金債務
                     (49,51)       730     1,006      2,051      2,825      -64.4
     処分対象グループの債務
                      (55)     4,478      6,169      4,434      6,108       1.0
     その他の債務
                      (62)     29,827      41,090      28,574      39,364       4.4
     資本金
                           1,252      1,725      1,252      1,725        -
       払込済資本金
                           10,075      13,879      11,484      15,820      -12.3
       資本準備金
                           14,979      20,635      12,576      17,325       19.1
       利益剰余金
       その他の準備金（リサイク
                            -569      -784      -476      -656      19.5
       リングあり）
      コメルツ銀行株主に帰属す
                           25,738      35,457      24,836      34,214       3.6
      る資本金
                           3,114      4,290      2,619      3,608      18.9
      追加的資本構成要素
                            975     1,343      1,119      1,542      -12.9
      非支配持分
                          473,044      651,665      506,613      697,910        -6.6
     合計
     注 1 ） 修正  再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
                                 87/520










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       資本金変動      計算書
                                          コメルツ

                                その他の準備金
                                               追加的
                           利益               銀行株主
                                              資本構成
                                  キャッシ
     百万ユーロ
                  払込済     資本                            非支配    資本金
                           剰余金                に帰属す
                                                要素
                               再評価   ュ・フロ    外貨換算
     (億円）
                  資本金    準備金                             持分
                                          る資本金
                           注1）
                               準備金   ー・ヘッ     積立金
                                               注 2）
                                           注1）
                                  ジ積立金
                   1,252    17,192    10,211      10    -5   -174   28,487     885   1,296    30,667
     2019  年 12 月 31 日現在資本金
                  (1,725)    (23,684)    (14,067)      (14)    (-7)   (-240)   (39,244)     (1,219)    (1,785)    (42,247)
     （修正再表示後）
                    -    -   -193     -    -    -   -193     -    -   -193
     遡及的修正再表示       による変動
                   1,252    17,192    10,018      10    -5   -174   28,294     885   1,296    30,474
     2020  年 1月 1日現在資本金
                  (1,725)    (23,684)    (13,801)      (14)    (-7)   (-240)   (39,244)     (1,219)    (1,785)    (41,981)
                    -    -  -2,886     85    47   -440   -3,193      -   -42   -3,235
     包括利益合計
                           -2,870                -2,870          9  -2,861
      連結損益
      「負債－公正価値オプショ
                            -42                -42         -   -42
      ン」の自己の信用スプレッド
      (OCS)  の変動
      確定給付制度の再測定による
                            29                29        -1    29
      変動
      損益計算書に認識されない土
                                             -        -    -
      地および建物の再評価の変動
      持分金融商品     (FVOCIoR)    の再
                            -4                -4        -1    -4
      測定による変動
      債務証券   (FVOCImR)    の再評価
                                85            85         8    94
      の変動
      キャッシュ・フロー・ヘッジ
                                    47        47        19    67
      積立金の変動
                                        -444    -444         -78    -522
      外貨換算積立金の変動
                                         3    3        -    3
      純投資ヘッジによる評価効果
      売却目的で保有する固定資産
                                             -        -    -
      および処分対象グループによ
      る変動
                                         1    1        -    1
      持分法適用会社の変更
                                             -        -0    -0
     株式支払配当金
                       -5,708    5,708                  -        -    -
     資本構成要素間の移転
                            -48                -48         -   -48
     追加的ティア１商品支払配当金
                           -216                -216        -135    -352
     所有持分の変動
                            -0                -0   1,734      1   1,735
     その他の変動
                   1,252    11,484    12,576      96    42   -614   24,836     2,619    1,119    28,574
     2020  年 12 月 31 日現在資本金
                  (1,725)    (15,820)    (17,325)     (132)     (58)   (-846)   (34,214)     (3,608)    (1,542)    (39,364)
     注 1） 修正  再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
     注 2） IFRS  に基づき資本として分類される無担保劣後債である追加的ティア１債（                           AT1  債）を含む。
                                 88/520








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                                                           有価証券報告書
                                その他の準備金

                                          コメルツ
                                               追加的
                                          銀行株主
                                              資本構成
                                  キャッシ
     百万ユーロ
                  払込済     資本    利益                        非支配
                                          に帰属す             資本金
                                                要素
                               再評価   ュ・フロ    外貨換算
     (億円）
                  資本金    準備金    剰余金                         持分
                                          る資本金
                               準備金   ー・ヘッ     積立金
                                               注 1）
                                  ジ積立金
                   1,252    11,484    12,602      96    42   -614   24,862     2,619    1,119    28,600
     2020  年 12 月 31 日現在資本金
                  (1,725)    (15,820)    (17,361)     (132)     (58)   (-846)   (34,250)     (3,608)    (1,542)    (39,399)
     （修正再表示前）
                    -    -   -26     -    -    -   -26     -    -   -26
     遡及的修正再表示       による変動
                   1,252    11,484    12,576      96    42   -614   24,836     2,619    1,119    28,574
     2021  年 1月 1日現在資本金
                  (1,725)    (15,820)    (17,325)     (132)     (58)   (-846)   (34,214)     (3,608)    (1,542)    (39,364)
                    -    -  1,076    -181    -130    219    983     -   -209    774
     包括利益合計
                    -    -   430                430        -77    354
      連結損益
      「負債－公正価値オプショ
                            -30                -30         -   -30
      ン」の自己の信用スプレッド
      (OCS)  の変動
      確定給付制度の再測定による
                            674                674         0   674
      変動
      損益計算書に認識されない土
                            2                2        1    2
      地および建物の再評価の変動
      持分金融商品     (FVOCIoR)    の再
                                             -        -    -
      測定による変動
      債務証券   (FVOCImR)    の再評価
                               -181            -181         -63    -244
      の変動
      キャッシュ・フロー・ヘッジ
                                    -130        -130         -62    -192
      積立金の変動
                                        225    225         -9    216
      外貨換算積立金の変動
                                        -5    -5         -    -5
      純投資ヘッジによる評価効果
      売却目的で保有する固定資産
                                             -        -    -
      および処分対象グループによ
      る変動
                                        -1    -1         -    -1
     持分法適用会社の変更
                             -                -        -2    -2
     株式支払配当金
                       -1,409    1,409                  -        -    -
     資本構成要素間の移転
                           -140                -140         -   -140
     追加的ティア１商品支払配当金
                            -1                -1        1    -
     所有持分の変動
                            60                60    496     65    620
     その他の変動
                   1,252    10,075    14,979     -86    -88    -396   25,738     3,114     975   29,827
     2021  年 12 月 31 日現在資本金
                  (1,725)    (13,879)    (20,635)     (-118)    (-121)    (-546)   (35,457)     (4,290)    (1,343)    (41,090)
     注 1） IFRS  に基づき資本として分類される無担保劣後債である追加的ティア１債（                           AT1  債）を含む。
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       AT1  債
        2020  年第２四半期にコメルツ銀行はその後                   2 、 3 年間にわたって額面金額             30 億ユーロを上限として劣後債を継
       続的に発行することを可能にする追加的コア資本（「追加的ティア１資本（                                       AT1  ）」）の発行プログラムを開
       始した。劣後       AT1  債は、   IFRS  に基づき資本として分類され、発行費用を控除して「追加的資本構成要素」の項
       目に別個に表示された。当該債券の要項には、コメルツ銀行の普通株式ティア１比率（                                             CET1   比率）が     5.125   ％
       を下回った場合、一時的に当該債券の評価を切り下げることが規定されている。
        額面金額     12.5  億ユーロの年率        6.125   ％の固定利付の        AT1  債が、   2020  年第２四半期に発行された。当該債券には
       定められた満期はなく、初回の繰上償還可能日は                         2025  年 10 月に到来する。発行費用は              11.25   百万ユーロであっ
       た。社債の要項は、その他の点では第１回                      AT1  債の要項と同一である。
        コメルツ銀行は、         2020  年 9 月に第２回      AT1  債を成功裏に発行した。当該債券は、額面金額                        500  百万ユーロで、
       2030  年 ４月まで年率       6.5 ％の固定利付である。当該債券には定められた満期はなく、初回の繰上償還可能日は
       2029  年 10 月から   2030  年 4 月の間に到来する。発行費用は                4.5 百万ユーロであった。
        2021  年第２四半期に、この発行プログラムの下で第３回                          AT1  債が順調に発行された。当該債券は、額面金額
       500  百万ユーロで、        年率  4.25  ％の固定利付である。当該債券には定められた満期はなく、初回の繰上償還可能
       日は  2027  年 10 月から   2028  年 4 月の間に到来する。発行費用は                4.5 百万ユーロであった。
       グリーンボンド

        コメルツ銀行は、         2020  年 9 月に発行総額       500  百万ユーロのグリーンボンドを成功裏に発行した。これは当行に
       とって   2 件目のグリーンボンドであり、                2018  年 10 月の初回発行に続くものである。この繰上償還可能な非優先
       上位債券は、       2025  年 3 月までの固定金利期間に             0.75%   の固定利息を付している。その後、変動利息が支払われ
       る。コメルツ銀行は、この発行手取金を再生可能エネルギー・プロジェクトへの融資に使用する。
       その他の変更

        2021  年 12 月 31 日現在、当行の定款に従ったコメルツ銀行の払込済資本金は、                                1,252   百万ユーロであり、無額
       面株式   1,252,357,634       株（１株当たり会計上の価値は                1.00  ユーロ）に分割されていた。
        2021  年 ５月  18 日、コメルツ銀行の定時株主総会において、当会計年度については配当を支払わない旨が決議
       された。
        ドイツ商法に基づいて作成された年次                   財務書類     において、コメルツ銀行は              2021  年 12 月 31 日現在の年間純損失
       を、利益処分の一部として資本準備金からの取崩しにより相殺している。ドイツ商法第                                             272  条 (2) およびドイツ
       株式会社法第       150  条 に基づき、コメルツ銀行は資本準備金をコメルツ銀行の                             財務書類     およびグループの         財務書
       類 に同額で表示している。資本準備金の減少の結果、コメルツ銀行グループの利益剰余金はそれに応じて増加
       した。
        2021  年 12 月 31 日現在、前年と同様に、売却目的で保有する固定資産および処分対象グループに                                         よる「その他
       の準備金」への        重大な   影響はなかった        。
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        2021  年 12 月 31 日現在、キャッシュ・フロー・ヘッジ積立金のうちヘッジ関係の無効部分は                                         -5 百万ユーロ
       （ 2020  年 ： -7 百万ユーロ）、有効部分は              -83  百万ユーロ（       2020  年 ： 49 百万ユーロ）であった。
        当会計年度における外貨換算積立金の主な変動は、米ドル、ポーランド・ズロチ、英国ポンドおよびロシ
       ア・ルーブルに起因した。
        その他の変動には、主に連結会社グループの変更および損益計算書に認識されない税金による変動が含まれ
       ている。
        利益剰余金のうち、所有持分の                -1 百万ユーロ（       2020  年 ： -216  百万ユーロ）の変動は、既に連結されていた会
       社の追加株式の購入によるもので、                  2020  年 の変動は主にコムディレクト・バンク・                     アクツィエンゲゼルシャフ
       トに関するもので         あった。
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       キャッシュ・フロー計算書
                                                      注 1 ）

                                        2021  年
                                注記
                                                   2020  年
                                   百万ユーロ         億円   百万ユーロ         億円
                                       354      488     -2,861      -3,941
     連結損益
     連結損益中の非現金ポジションおよび営業活動に
     よるキャッシュ・フローとの調整
      固定資産およびその他の資産の評価減、減価償
                                      6,290      8,665      4,531      6,242
      却、評価増、引当金の変動ならびにヘッジ会計
      による純増減
                                      2,825      3,892     -2,294      -3,160
      その他の非現金ポジションの変動
                                 (17)       4      6      1      1
      固定資産売却に係る純損益
                                      -3,361      -4,630      -3,239      -4,462
      その他の調整
                                      6,113      8,421     -3,861      -5,319
     小計
     非現金ポジション調整後の営業活動による資産お
     よび負債の変動
                                 (25)     -6,818      -9,392       521      718
      金融資産－償却原価
                                 (29)      -213      -293     1,302      1,794
      金融資産－損益を通した（強制的）公正価値
                                 (27)     2,746      3,783     -11,919      -16,420
      金融資産－その他の包括利益を通した公正価値
                                 (30)     -6,913      -9,523      -1,548      -2,133
      金融資産－売買目的保有
                                       841     1,159      6,210      8,555
      営業活動によるその他の資産
                                 (26)    -22,302      -30,723      46,449      63,988
      金融負債－償却原価
                                 (28)      -940     -1,295       -592      -816
      金融負債－公正価値オプション
                                 (31)       -0      -0     -420      -579
      金融負債－売買目的保有
                                 (58)      479      660      24      33
      制度資産への拠出による純現金額
                                      -2,133      -2,938      -7,501     -10,333
      営業活動によるその他の債務
                                 (9)     7,663     10,557      7,760     10,690
      受取利息
                                 (10)       22      30      37      51
      受取配当金
                                 (9)    -2,477      -3,412      -2,810      -3,871
      支払利息
                                 (22)      -328      -452       23      32
      支払所得税
                                     -24,261      -33,422      33,676      46,392
     営業活動による純現金額
     売却手取金
      子会社および持分法適用会社における持分の売
                                 (44)      -87     -120       13      18
      却手取金
                                 (47)      278      383      112      154
      固定資産および無形資産の売却手取金
     取得支払金
      子会社および持分法適用会社における持分の取
                                 (44)      -24      -33     -433      -597
      得支払金
                                 (47)      -973     -1,340       -898     -1,237
      固定資産および無形資産の取得支払金
     連結会社グループの変更による影響
      取得手元資金を控除した取得によるキャッ
                                        -      -      -      -
      シュ・フロー
      処分手元資金を控除した処分によるキャッ
                                        2      3     -15      -21
      シュ・フロー
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                                                           有価証券報告書
                                                      注 1 ）

                                        2021  年
                                注記
                                                   2020  年
                                   百万ユーロ         億円   百万ユーロ         億円
                                      -804     -1,108      -1,221      -1,682
     投資活動による純現金額
                                        -      -      -      -
     前年の株式支払配当金
                 注2  ）
                                      -1,375      -1,894       818     1,127
     劣後負債の調達および返済
              注2  ）
                                       496      683     1,734      2,389
     追加的資本構成要素
                                      -331      -456      -345      -475
     リース債務の返済
                                      -1,211      -1,668      2,208      3,042
     財務活動による純現金額
                                     75,603     104,151      41,164      56,708
     前期末現在現金および現金同等物
                                     -24,261      -33,422      33,676      46,392
     営業活動による純現金額
                                      -804     -1,108      -1,221      -1,682
     投資活動による純現金額
                                      -1,211      -1,668      2,208      3,042
     財務活動による純現金額
                                       179      247     -223      -307
     換算レート変動による影響
                                     49,507      68,201      75,603     104,151
     期末現在現金および現金同等物
     注 1 ） 修正  再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
     注 2 ） 追加的資本構成要素のより透明性の高い表示により、前年の数値は調整された。
        現金および現金同等物は、以下の項目により構成され、従って手元現金および要求払現金と一致している。

                               2021  年 12 月 31 日      2020  年 12 月 31 日

                                                       変動率
                             百万ユーロ         億円   百万ユーロ         億円     （％）
                                9,188     12,657      9,275     12,777       -0.9
     手元現金
                                39,800      54,828      64,997      89,540       -38.8
     中央銀行預金
                                 519      715     1,331      1,834      -61.0
     要求払銀行預金
                                  -      -      -      -      .
     公共部門の団体の発行済債務
                                49,507      68,201      75,603     104,151       -34.5
     合　計
        現金および現金同等物には、当会計年度または前会計年度のいずれにおいても、会社の初度連結または連結

       解除による、影響はない。
        キャッシュ・フロー計算書は、会計年度における現金および現金同等物の構成と変動を表示している。これ
       は営業活動、投資活動および財務活動に分類される。
        営業活動による純現金額には、貸付金ならびに有価証券およびその他の資産に関する支払額（流入および流
       出額）が含まれる。預金、発行済債務証券およびその他の債務の増減も営業活動に含まれている。営業活動の
       結果生じる利息・配当の支払額も同様に営業活動による純現金額に計上される。
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        営業活動による純現金額の変動はまた、連結会社の処分からも生じて                                   いる。   以下の表は、処分日現在の資産
       および負債の概要を示している。
                            2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

     資産
                         百万ユーロ           億円    百万ユーロ           億円
                              0        0       3        4
     金融資産－償却原価
     金融資産－損益を通した（強制的）公
                              -        -       -        -
     正価値
                              -        -       -        -
     金融資産－売買目的保有
                             11        15        -        -
     固定資産
                              0        0        -        -
     その他の資産項目
                            2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

     負債
                         百万ユーロ           億円    百万ユーロ           億円
                             11        15        -        -
     金融負債－償却原価
                              -        -       3        4
     金融負債－公正価値オプション
                              -        -       -        -
     金融負債－売買目的保有
                              -        -       -        -
     その他の負債項目
        投資活動による純現金額は、無形資産、固定資産および持分法適用会社についての決済取引に関するキャッ

       シュ・フローから成る。財務活動による純現金額は、増資の手取金ならびに劣後預金および債務商品に係る支
       払または受取額から成る。支払配当金も同様に当該項目に表示されている。
        現金保有高には、         流動資金に直接転換可能であり、ごく僅かではあるが価値が変動するリスクを負っている
       現金およ     び現金同等物が含まれる。              当行グループは、手元現金、中央銀行預金、要求払銀行預金および公共部
       門の団体の発行済債務から成る「手元現金および要求払現金」を当該項目に含めている。
        キャッシ     ュ・フロー計算書には、継続事業からの                     キャッシュ・フローおよび中止された事業部門からの
       キャッシュ・フローの両方が含まれる（詳細については、注記                                49 参照）。
        コメルツ銀行グループに関して、キャッシュ・フロー計算書は非常に多くの情報を示してはいない。キャッ
       シュ・フロー計算書は、当行グループにとって、流動性の計画や財務計画に代わるものではなく、また経営手
       段として利用されるものでもない。
        下記の表は、純負債の変動を表示している。
                                  2021  年            2020  年

                              百万ユーロ          億円    百万ユーロ          億円
                                10,661       14,687        8,805       12,130
     1 月1日現在の純負債
                                -1,211       -1,668       2,208       3,042
     財務活動による純現金額の変動
                                   -       -       -       -
     連結会社グループの変更
                                 301       415       -307       -423
     為替レートの変動
                                 415       572       -45       -62
     その他の非現金ポジションの変動
                                10,166       14,005       10,661       14,687
     12 月31日現在の純負債
    次へ

                                 94/520



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                                                           有価証券報告書
    2021  年度連結     財務  書類の注記

     一般  情報

        コメルツ銀行グループは、ドイツのフランクフルト・アム・マイン、                                    60311   　カイザープラッツに本店を設
       置している。親会社は、フランクフルト・アム・マインの地方裁判所の商業登記簿に登記番号                                                HRB32000     で登
       記された     コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフトである。                            コメルツ銀行は、個人顧客および法人顧客の
       ためのドイツの大手銀行の一行であり、国際的に事業を展開する商業銀行である。                                           コメルツ銀行グループの
       2021  年 12 月 31 日現在の財務書類は、ドイツ商法（                   Handelsgesetzbuch         または    HGB  ）第  315e  条 、 2002  年 ７月  19 日
       付の欧州議会および欧州理事会による規則                      （ EC ） No.1606/2002       （ IAS  規則）に従って作成された。さらに、国
       際会計基準審議会（          IASB   ） により承認かつ公表された国際財務報告基準（                        IFRS  ） に基づく一定の国際会計基
       準を採用するためのその他の規則および                    IFRS  解釈委員会による当該規則の解釈も適用されている。
        2021  会計年度に      EU  においてその適用が義務付けられている全ての基準および解釈が適用されている。                                           当行
       は、  2022  会計年度以降まで         その適用が義務付けられてい               ない基準および解釈を適用しなかった。
        IFRS  第７号第     31 項から第     42 項（金融商品から生じるリスクへのエクスポージャーの性質と範囲）により要求
       される情報は、一部は注記（注記                 33 および   34 参照）に、一部はグループ経営者報告書に記載されている。
        ドイツ商法第       315  条に従った個別のグループリスク報告を含むグループ経営者報告書は、英文年次報告書の
       65 ～ 144  ページに記載されている。
        当行グループの財務書類は、当行グループの報告通貨であるユーロで作成されている。別段の記載がない限
       り、全ての金額は百万ユーロ単位で表示されている。                            500,000.00     ユーロ未満のすべての項目は、                0.00  ユーロと
       表示されている。         ゼロ  の項目は、ダッシュ記号で表示されている。四捨五入に起因して、表示された個々の数
       値の合計と記載された合計が正確には一致しない場合がある。
        ESG  （環境・社会・ガバナンス）関連リスクについての情報は、英文年次報告書の経営者報告書（                                                 139  ペー
       ジ以下）を参照している。
     (1)  初度適用、改定基準および新基準

       初度適用される基準
       IBOR   改革
        銀行間提供レート改革（             IBOR   改革  ）の一環として、          IBOR   参照レートとユーロ圏無担保翌日物平均金利
       （ EONIA    ） は、リスク・フリー・レート（                RF R ）と呼ばれる別の参照レートに置き換えられる。
        第１フェーズにおいて、             IFRS  第 9 号、  IAS  第 39 号および     IFRS  第 7 号基準が改定された。
        これらの改定基準は、            2020  年 1 月 1 日以降に開始する会計年度から                EU  で適用が義務付けられ、実際の移行ま
       での期間に適用される。
        コメルツ銀行は、第１フェーズの要件を満たし、改定基準に関連して                                    IASB   が提供するヘッジ会計の救済措
       置を利用した。
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        以下の表は、       IBOR   改革  と RFR  への転換の影響を受ける             2021  年 12 月 31 日現在のヘッジ関係にあるデリバティ
       ブの概要である。
       通　貨              参　照              期間ベース              額面金額（百万ユーロ）

                     EURIBOR                                    997
       ユーロ                            1 ヶ月
                     EURIBOR                                  43,341
       ユーロ                            3 ヶ月
                     EURIBOR                                  57,369
       ユーロ                            6 ヶ月
                     EURIBOR                                    188
       ユーロ                            12 ヶ月
                                   OIS                      30
       米ドル
                     Libor                                    151
       米ドル                            1 ヶ月
                     Libor                                   9,117
       米ドル                            3 ヶ月
                     Libor                                    137
       米ドル                            6 ヶ月
                                   OIS                     6,506
       英ポンド
                     Libor                                    106
       英ポンド                            6 ヶ月
                     Libor                                    137
       スイス・フラン                            3 ヶ月
                                                        1,613
       その他
                                                       119,692
       合　計
        IFRS  第 9 号、  IAS  第 39 号、  IFRS  第 7 号、  IFRS  第 4 号および     IFRS  第 16 号基準が改定され、第２フェーズにおいて

       公表された。
        コメルツ銀行は、         2021  年 1 月 1 日以降、これらの改定基準を適用している。これらの第２フェーズの改定で
       は、参照レートが         RFR  参照レートに置き換えられた場合の特定の問題を扱っている。
        コメルツ銀行は、金利ベンチマーク改革のプログラムを成功させるため、方法と時期に関連する手続を整備
       した。当該プログラムの範囲内で、コメルツ銀行の                          COO  部門の管理により、当行のすべての関連ユニットで当
       該手続の整備が行われた。さらに、コメルツ銀行は、金利ベンチマーク改革を実施するための国際的なワーキ
       ング・グループの一員であり、基準設定機関とも緊密に連携している。その結果、当行は現在までに改革の枠
       組みの中で可能なすべてのステップを成功裏に実施した。
        IBOR   改革は、基本的に新たな経済的リスク要素を発生させるものではない。これまでに実施された変更
       （上記参照）は、連結財務書類に重要な影響を及ぼしていないし、現在の情報に基づき、今後も連結財務書類
       への重要な影響はないと考えている。当行のリスク戦略は、金利ベンチマーク改革の影響を受けない。
        上記の手続に従って、契約および関連する取引の変換は、現地の担当部門および処理機能によって行われ
       る。その基礎となるのは、               IRB  改革の下で国際的に策定された基準である。                         2021  年 会計年度には、まず
       EONIA    、英ボンド      Libor   、スイスフラン        Libor   、日本円     Libor   を参照するポジションが影響を受ける。米ドル                        Libor
       のポジションは、          2023  年 年央までに順次変換される予定である。                      EONIA    、英ボンド      Libor   、スイスフラン
       Libor   、日本円     Libor   を参照するポジションは、主に各種国際ワーキング・グループの仕様（関連中央銀行や
       ISDA/LMA      などの利益団体によるサポートによる）に基づき、                          2021  年 に変換された。商品によって、変換は集
       約的に（清算機関等）、プロトコル（                   ISDA   等）に参加することによって、または二国間で行われた。
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        原則として、ポジションはフォワード・レートから複利のオーバーナイト・レートに切り替えられた。当行
       では当面、      Euribor   を引続き使用する見込みである。
        IBOR   改革の対象となる主要なポジションについては、                         2021  年 12 月 31 日時点で変換が完了した。これまでの
       変更は、グループ財務書類に大きな影響を及ぼしていない。現在の情報に基づき、未変更の変更によるグルー
       プ財務書類への重要な影響はないと考えている。当行のリスク戦略は、金利ベンチマーク改革の影響を受けな
       い。
        下記の表は、       2021  年 12 月 31 日現在の非デリバティブ金融資産、非デリバティブ金融負債の簿価およびデリバ
       ティブの額面金額の概要を示している。この表は、                           2021  年 12 月 31 日時点で償還される、            IBOR   改革の影響を受
       ける取引（      2021  年 12 月 31 日以降に満期が到来する取引のみ）を示している。「その他」のポジションは、主に
       満期が   3 ヶ月の日本円とスイスフランの取引から構成されている。償還期限が残存している取引のほとんどは
       米ドル   Libor   に関連しており、         2023  年 年央までは当行に関連する満期で引続き値付けされるため、直ちに変換
       する必要はない。その他の通貨、特に英ポンドの資産およびデリバティブは、当行が顧客と最終交渉中の少数
       の二国間融資契約、または              ISDA   プロトコルの対象外で、二国間再交渉が必要なデリバティブに関連してい
       る。このような取引には、「シンセティック                       Libor   」が期間限定で適用されることがある。
                             非デリバティブ           非デリバティブ           デリバティブ

       百万ユーロ
                             金融資産－簿価           金融負債－簿価           額面金額
                                    3           0        10,844
       英ポンド    LIBOR   （ 3 ヶ月  ）
                                    0           0        18,679
       英ポンド    LIBOR   （ 6 ヶ月  ）
                                   418            0        135,780
       米ドル   LIBOR   （ 1 ヶ月  ）
                                  1,313             70        289,668
       米ドル   LIBOR   （ 3 ヶ月  ）
                                   380            0        21,190
       米ドル   LIBOR   （ 6 ヶ月  ）
                                  2,115             70        476,161
       その他
       通貨スワップ取引
       スイス・フラン       LIBOR   から
                                    0           0         9,914
       米ドル   LIBOR   へ（各   3 ヶ月  ）
       英ポンド    LIBOR   から米ドル     LIBOR   へ

                                    0           0        22,874
       （各  3 ヶ月）
       米ドル   LIBOR   から日本円     LIBOR   へ

                                    0           0        10,421
       （各  3 ヶ月）
                                    0           0        43,209
                                  2,115             70        519,370
       合　計
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       改定基準
        IAS  第 1 号基準の改定は、与信条件のある非流動負債の区分を明確にしている。また、別の変更により、今
       後は、重要な会計方針のみが注記に記載されることとなった。これらの変更は、当行グループの財務書類に重
       大な影響を及ぼさない。これらの改定は、まだ承認されていない。当該改定基準は、                                           2023  年 1 月 1 日以降に開始
       する会計年度において適用が義務付けられている。
        IAS  第 8 号の改定は、会計方針の変更を見積りの変更とより適切に区別する方法を説明している。当該改定
       基準は、     2023  年 1 月 1 日以降に開始する会計年度において適用が義務付けられている。
        IAS  第 12 号「法人所得税」の改定は、リースに関連する繰延税金および廃棄義務の会計処理について、より
       詳細な規定を定めるものである。これらの変更は、当行グループの財務書類に重大な影響を及ぼさない。当該
       改定基準は、       2023  年 1 月 1 日以降に開始する会計年度において適用が義務付けられている。
        コロナウイルス・パンデミックに関する                     IFRS   第 16 号の改定は、コロナウイルス・パンデミックの期間中に
       付与された賃料の支払猶予や減額に関連した賃料減免を賃借人が認識しやすくすることを意図している。この
       救済措置の適用期間は、             2022  年 6 月 30 日まで延長された。この変更は、当行グループの財務書類に影響を及ぼ
       さない。当該期間の延長を含む改定基準は、                       2021  年 4 月 1 日以降に開始する報告期間において適用が義務付けら
       れている。当該改定は、             2021  年 8 月 30 日に承認された。
        改定基準である        IFRS  第 3 号は、現在は       1989  年 の概念フレームワークではなく、                 2018  年 の概念フレームワーク
       を参照している。当該改定は、                2021  年 6 月 28 日に欧州委員会により承認された。当該改定は、                         2022  年 1 月 1 日以
       降に開始する全会計年度において適用が義務付けられている。
        IFRS  基準の年次改善        2018  年 - 2020  年 により、     IFRS  第 1 号「国際財務報告基準の初度適用」、                   IFRS  第 9 号「金融
       商品」および       IFRS  第 16 号「リース」に軽微な改定が生じる。当該改正は、                          2021  年 6 月 28 日に欧州委員会により
       承認された。改定基準は、              2022  年 1 月 1 日以降に開始する会計年度から適用が義務付けられている。
        IAS  第 37 号「引当金、偶発債務および偶発資産」の改定は、企業が契約履行の判断の際に考慮しなければな
       らない費用の定義と内容に関連している。当該改正は、                             2021  年 6 月 28 日に欧州委員会により承認された。改定
       基準は、     2022  年 1 月 1 日以降に開始する会計年度から適用が義務付けられている。
        明示的に言及されていないすべての基準改定は、現時点では当行グループの財務書類に重大な影響を及ぼさ
       ない。
       新基準

        2017  年 5 月 に公表された       IFRS  第 17 号「保険契約」の新会計基準は                IFRS  第 4 号基準の代替基準となる。新基準
       は保険会社のみならず、基準の対象となる保険契約を発行するすべての事業体に適用される。                                                IFRS  第 17 号は、
       保険契約について一貫性ある原則に基づく会計基準の策定を目指し、保険負債は契約時の費用ではなく、現在
       の決済金額で測定しなければならないと定めている。                            IFRS  第 17 号を発表した       IASB   の意図は、保険契約につい
       ての認識、測定、報告、注記における開示について統一された基礎を策定することにある。保険契約特有のそ
       の他の事項は、公表された追加改正において定義された。                              2023  年 1 月 1 日以降に開始する会計年度から                EU  域内
       で適用が義務付けられている基準は、これから                        EU  法に組み込む必要がある。当行の現在の分析に基づき、当
       行は当行グループの財務書類に重大な影響を及ぼさないと予想している。
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     会計と測定の方針
     (2)  会計および測定の方針の変更
       コロナウイルス・パンデミック
        コロナウイルス・パンデミックは、サプライチェーンの混乱などの直接的・間接的な影響もあり、                                                  2021  会計
       年度のドイツ経済および世界経済全体に大きな影響を与えた。この結果、コメルツ銀行グループの年次財務書
       類にも影響を与えた。コメルツ銀行グループの部門別のパンデミックの影響は、様々なワーキング・グループ
       およびプロジェクトで検討され、適切な対策が決定された。英文年次報告書の経営者報告書（                                                101  ページ以下
       参照）に記載されている情報に加えて、パンデミックの現在の影響に関する記述は、主に信用リスクおよび信
       用損失に関する注記（注記              32 参照）および資本金変動計算書に関する注記に記載されている。さらなる詳細
       は注記    11 、 36 および    63 に記載されている。
       さらなる変更

        ユーロ圏の年金債務の割引率を決定する手続が                        2021  年 3 月 31 日時点で調整されたが、今後の各期間中に再度
       見積もるため、今後の評価には影響しない。                       AA  格の社債の選択が変更された。調整後の手続では、                          AA  格の公
       共部門債券も外挿に考慮されている。手続を調整した理由は、代表的な長期リターンの数が少なかったためで
       ある。変更日現在、新しい手続で決定されたドイツの割引率は                                1.30  ％であった。元の手続が維持されていた場
       合、  2021  年 3 月 31 日時点の割引率は         1.00  ％であった。この変更により、年金債務の現在価値が約                             450  百万ユーロ
       減少した。      2021  年 12 月 31 日現在、ドイツにおける年金債務の割引率は                       1.40%   （ 2020  年 ： 0.5%  ） であった。
        2021  年 の予想年金調整額は年率             2.0 ％（  2020  年 ： 1.4 ％）に引き上げられた。この予想年金調整額の引き上げ
       により、約      654  百万ユーロの特別損失の影響があり資本に直接認識された。
        2021  年 第 1 四半期に、当行は         IFRS  第 9 号の規則に従って、減損計算のためのステージ配分の関連基準を調整
       し、今後、デフォルト・リスクの低い取引をステージ                            1 に配分するオプション（低信用リスク免除）を概ね有
       価証券にのみ適用するようにした。当該実施により、リスク引当金が合計で                                       23 百万ユーロ増加した。第             2 四半
       期に、当行は       、グループ財務書類に特別融資ポートフォリオの子会社として含まれている会社のステージ配分
       の見積もりを変更した。この変更により、リスク引当金は                              22 百万ユーロ増加した。           IFRS   第 9 号の貸倒引当金に
       関連する変数のほぼ定期的な見直しと再評価により、当行グループの貸倒引当金は                                          99 百万ユーロ調整され、そ
       のうち   58 百万ユーロは       IFRS  第 9 号に準拠した変数を使用して貸倒引当金を計算した重要性のないデフォルト債
       権に起因する（貸倒引当金の算定方法に関する詳細は注記                              32 を参照）。
        キャッシュ・フロー計算書において、営業活動によるキャッシュ・フロー内の引当金の現金および現金同等
       物の構成要素を表示する仕組みが改善された。このため、前年の営業活動によるキャッシュ・フロー内の引当
       金、その他の調整およびその他の負債の増減の表示について、遡及的な調整が行われた。
        これらの変更および注記１に記載された変更を除き、当行は、                                2020  年 12 月 31 日現在の当行グループの財務書
       類と同一の会計および測定の方針を当行グループ財務書類に適用している（                                       2020  年 英文年次報告書の         178  ペー
       ジ以下参照）。
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     (3)  重要な原則および見積値の不確実性
       重要  な原則
        財務書類作成に際しては、以下の注記に記載したとおり、コメルツ銀行グループ全体で統一した会計処理お
       よび測定方法が使用されている。
        当行グループの財務書類は、継続企業の原則に基づいている。金融資産および負債は、                                            IFRS  によって異なる
       測定の方式が要求されない限り、通常、償却原価で測定される。                                 IFRS  によって異なる測定の形態が要求される
       のは、具体的には、          IFRS  第 9 号に従い分類される一部の金融商品、投資不動産および売却目的で保有する固定
       資産である。
        収入と支出は、発生主義に基づき計上され、経済的観点から、収入と支出が発生する期間の損益計算書に認
       識される。      金融資産または負債に関する全ての契約による利息は、発生主義に基づき純利息収益に計上され
       る 。マイナスの利息は          純利息収益に別個に          計上した（注記９参照）。配当収益は、対応する法律上の権利が存
       在する場合にのみ認識される。受取手数料および支払手数料は、関連金融商品の会計処理および業務の性格に
       基づき認識される。一定期間に遂行されるサービスの手数料収益は、サービスの遂行期間を通じて認識され
       る。特別サービスの完了に関連する報酬は、サービスの完了時に認識される。実績関連報酬は、実績基準が満
       たされた場合に認識される。顧客のために行うトレーディング取引に係る手数料は、純手数料収益に計上され
       る。
        重要な有形または無形資産の取得、建設または製造に直接起因する借入コストは、その使用目的のために資
       産を準備するのに         12 ヶ月以上の期間を要する場合には、貸借対照表に資産計上される。
        資産および負債は貸借対照表に総額で（相殺することなく）計上されなければならない。ただし、                                                   IAS  第 32
       号第  42 項に従い、法律上執行可能なネッティング（相殺決済）を行う権利が存在し、取引が純額で実行される
       か、または資産を現金化すると同時に負債を清算する場合、同一相手方に関する金融資産と負債は相殺され、
       貸借対照表に純額で表示される。清算契約付デリバティブの正と負の公正価値およびそれらに係る支払変動証
       拠金のネッティングに加え、これはまた、期日が同じである場合に限り、                                      中央決済機関との、および二者間の
       リバース・レポ取引およびレポ取引の債権と負債のネッティングにも適用される。
        完全連結会社および当行グループの財務書類で持分法を用いて計上されている会社の持分について、当行
       は、概ね、      2021  年 12 月 31 日現在で作成された財務書類を利用している。                        持分法適用会社については、当会計年
       度の当該会社の財務書類が当行グループの財務書類の作成日に提供されていない場合、当行は場合によっては
       現地の会計基準に基づく直近の監査済財務書類を利用する。
        子会社および持分法適用会社の資産および負債ならびに中止事業を売却する意図があり、かつ１年以内に売
       却される可能性が高い場合、当該会社および事業は、株式の移転が完了するまで                                         IFRS  第 ５号に従って、関係す
       る貸借対照表の項目および注記（注記                    49 、 50 および    51 参照）ならびに資本金変動書において別々に報告され
       る。
        注記  38 には、全ての貸借対照表の項目を短期項目と長期項目に分類した内訳が記載されている。契約上の満
       期がある負債、金融保証および取消不能貸付コミットメントとして保有される全ての金融商品の満期も当該注
       記に報告される。
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        外国通貨で表示される金融資産および負債ならびに未決済の現物外国為替取引は、報告日現在の直物相場仲
       値で換算される。通常、実現収益および実現費用は、実現日現在に適用される直物相場を用いて換算される。
        為替レートの平均値もまた、報告日現在の価格が大きく変動していない場合、収益および費用の換算に使用
       することができる。ヘッジ費用およびヘッジ収益はヘッジレートを用いて換算される。貸借対照表項目の換算
       によって生じた費用および収益は、損益を通して公正価値で測定される金融資産および負債に係る純利益の項
       目に表示される。
        非金融資産については、決算日レート法を用いて換算される。非金融資産の換算損益は、純損益が認識され
       る方法によって資本項目または損益計算書項目のいずれかで認識される。
        外貨で報告される連結子会社および持分法適用会社の財務書類における金融資産および負債ならびに非金融
       資産および負債は、報告日における為替レートで換算される一方、収益および費用は通常、取引日における為
       替レートで換算される。簡素化のため、例えばある期間の平均為替レート等の、取引日の為替レートの近似値
       を表す価格を換算に利用することができる。換算時に発生する全ての差額は、外貨換算積立金の項目で資本金
       の個別構成要素として認識される。資本勘定の連結に含まれる子会社の資本構成要素の換算による影響は、資
       本金項目の外貨換算積立金の項目に表示されている。外国通貨で報告する会社の売却日または部分的売却日の
       換算損益は、その他の純利益の項目に認識される。外国通貨での保有持分が完全に連結から除外されずに減少
       した場合も、外貨換算積立金についての当該部分的減少の影響は、損益計算書に認識される。
       見積値の不確実性

        当行グループの財務書類には、許容されている場合、見積りや判断に基づいて決定される価値が含まれる。
       採用される見積りおよび判断は、過去の経験と計画および現在了知している範囲で考えられる将来の事象に関
       する予想または予測などのその他の要因に基づいている。見積りおよび判断自体ならびに基本的な見積方法お
       よび判断要因は定期的に見直され、実際の結果と比較される。当行グループの見解では、当行グループが使用
       している変数は合理的かつ適切である。しかし、実際の結果は以下に挙げる場合の見積値とは異なる数値にな
       る可能性がある。
        見積値の不確実性は、特に金融商品の公正価値または                           予想キャッシュ・フロー             の算出および貸倒引当金の認
       識において生じるが、これらは特に、サプライチェーンの混乱などのコロナウイルス・パンデミックの直接的
       および間接的な影響の予想を反映した                   TLA  を決定する際に発生する可能性がある。気候リスクおよび環境リス
       クは「水平的リスク」（横断的に存在するリスク）であるため、異なるタイプのリスク、特に信用リスクおよ
       びそれに伴う貸倒引当金に影響を与える可能性がある。より詳細な情報は、グループ経営者報告書のグループ
       リスク報告の       ESG  （ 環境、社会、企業統治）リスクの項に記載されている。貸倒引当金の算出については、グ
       ループ経営者報告書も参照のこと。のれんと年金債務の計上および税金関連のオペレーショナル・リスクに関
       する引当金の計上の場合、投資不動産の公正価値にかかわる不確実性もまた存在する。
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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
        年金債務は、確定給付年金制度上の予測単位積立方式に基づき測定される。当該債務を測定する場合、特に
       割引率、年金の長期的増加率ならびに平均寿命を想定しなければならない。前年と比べた基本的想定の変動お
       よび実際の各年の結果との差異は、利益剰余金の収益に影響を及ぼすことなく再測定として表示される（変数
       の変動の影響に関しては、注記                58 参照）。
        税金関連のオペレーショナル・                リスク   の引当金は、進行中の税務監査と判例に基づいた最新の情報を考慮し
       て認識する      （ 注記  53 参照  ） 。
        繰延税金資産の認識時にも不確実性が存在する。
        当行グループによる見積りの根拠をなす想定および変数は、経営陣による適切な判断に基づいている。これ
       は特に、市場価格および市場で観察可能な比較変数が存在しない金融商品を評価する際の変数、想定およびモ
       デリング技法の適正な選択および利用が該当する。利用する評価モデルによりさまざまな評価が生じる可能性
       がある場合、経営陣は利用モデルの選択を決定する判断を行う。
        財務書類の以下の項目もまた、経営陣の判断に従わなければならない。
       ・　貸付金および有価証券の減損計上および簿外貸出エクスポージャーに対する引当金の認識、特に借り手の
         財務状況の分析ならびに担保の認識、レベルおよび実現の時期を含む予想キャッシュ・フローの決定（注
         記 2 および   32 参照）
       ・　持分法適用会社の持分および売却目的で保有する金融商品等のその他の金融資産の減損テスト、特に資産
         の減損計上の決定に用いられる基準の選択（注記                         50 参照）
       ・　１年に１回以上の実施が義務付けられているのれんの減損テストは使用価値法を使用する。かかる使用価
         値法は、経営陣の直近の計画数値において予測された将来のキャッシュ・フローに基づいている。のれん
         および金融商品の公正価値の見積りにかかわる不確実性の分析は、注記                                     36 および   注記  45 に記載されてい
         る。
       ・　繰延税金資産の減損テスト、特に税務計画作成および予想される将来の税効果が実際に発生する可能性の
         評価に用いられる方法の決定（注記                  52 および   注記  53 参照）   および税務リスク・ポジションの会計基準。税
         金資産の利用可能性の査定は、主に当行の複数年計画に基づく将来の潜在的課税対象収益を基礎としてい
         る。
       ・　不確実債務に対する引当金の認識（注記                       58 参照）
       ・　法的リスクの査定（注記               60 参照）
       ・　  IAS  第 20 号に基づく、欧州中央銀行の貸出条件付長期資金供給オペレーション（                                     TLTRO    III ） に関するさ
         らなる金利割引の認識（注記               26 参照）
     (4)  変更

        当行グループの財務書類に子会社として含まれている１社の場合、注記                                    58 「引当金」に記載されている指数
       条項付スイス・フラン建ローン契約に関連した方法の変更により、                                  2020  年 12 月 31 日現在の償却原価カテゴリー
       の貸付金および引当金が             277  百万ユーロ減少した。           これは、キャッシュ・フロー計算書にも影響を与えた。
        劣後債の繰延税金の誤謬が修正された。調整の結果、                           2020  年 1 月 1 日現在の利益剰余金は           69 百万ユーロ減少し
       た。
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                                                           有価証券報告書
        偶発損失に対する引当金に関連した税金調整項目の変更により、繰延税金のさらなる誤謬の修正があった。
       調整の結果、       2020  年 1 月 1 日現在の利益剰余金は           106  百万ユーロ減少した。
        さらに、過年度に行われたコミットメントの利息の重複入力により、利益剰余金に遡及的な調整が行われ
       た。この調整の結果、           2020  年 1 月 日現在、利益剰余金は           9 百万ユーロ減少した。
        当行グループの財務書類に投資ファンド会社として含まれている１社に関する繰延税金を遡及的に調整し
       た。この調整の結果、           2020  年 1 月 1 日現在の利益剰余金は           25 百万ユーロ減少した。
        信用状による債権について過度に長い満期を体系的に考慮していたことに関連して、償却原価で測定される
       貸付金によるリスクの評価調整において誤謬が修正された。この調整の結果、                                        2020  年 1 月 1 日現在の利益剰余金
       は 42 百万ユーロ増加した。
        記帳日と取引実行日において、取引実行日変更の報告の誤謬が修正され、清算勘定の残高が                                               26 百万ユーロに
       増加した。広範な分析の結果、当行は、この残高が過去の誤った初期化および計上プロセスに起因するもので
       あり、従って、        2020  年 より前の期間に認識されたその他の資産項目にある回収不能な資産が関与していると判
       断した。その結果、評価引当金を計上し、                      2020  年 1 月 1 日現在の利益剰余金は           26 百万ユーロ減少した。           これは、
       キャッシュ・フロー計算書に影響を与えた。
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                                                           有価証券報告書
        公表された      2020  年 12 月 31 日現在の損益計算書および貸借対照表に対する前述の調整から生じる変更の合計の
       要約は、以下の表のとおりである。
                                  当初報告                 修正  再表示

                                           IAS  第 8 号に
                                2020  年 1 月 1 日－            2020  年 1 月 1 日－
     百万ユーロ
                                           基づく調整
                                2020  年 12 月 31 日           2020  年 12 月 31 日
                                   7,585         -        7,585
      受取利息
                                   2,610         -        2,610
      支払利息
                                   4,975         -        4,975
     純利息収益
                                     37        -         37
     配当収益
                                   -1,748          -        -1,748
     リスク損益
                                   3,909         -        3,909
      受取手数料
                                    592         -         592
      支払手数料
                                   3,317         -        3,317
     純手数料収益
     損益を通して公正価値で測定される金融資産および負債
                                     66        -         66
     に係る純利益
                                    207         -         207
     ヘッジ会計に係る純利益
                                    -65        -         -65
     金融商品に係るその他の純利益
                                     6        -          6
     持分法適用会社       に係る   当期純利益
                                    -357         -         -357
     その他の純利益
                                   6,160         -        6,160
     営業費用
                                    512         -         512
     強制拠出金
                                   1,578         -        1,578
     のれんおよびその他の無形資産の減損
                                    814         -         814
     事業再編費用
                                   -2,626          -        -2,626
     継続事業に係る税引前損益
                                    264         -         264
     所得税
                                   -2,890          -        -2,890
     継続事業に係る連結損益
                                     30        -         30
     中止事業に係る連結損益
                                   -2,861          -        -2,861
     連結損益
                                     9        -          9
     非支配持分に帰属する連結損益
     コメルツ銀行株主        および追加的資本構成要素投資家                に帰
                                   -2,870          -        -2,870
     属する連結損益
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                                                           有価証券報告書
                                  当初報告        IAS  第 8 号に      修正  再表示

     資産  （百万ユーロ）
                                2020  年 12 月 31 日           2020  年 12 月 31 日
                                          基づく調整
                                   75,603           -      75,603
     手元現金および要求払現金
                                   292,420          -277       292,142
     金融資産－償却原価
                                   42,862           -      42,862
     金融資産－その他の包括利益を通した公正価値
                                   28,677           -      28,677
     金融資産－損益を通した（強制的）公正価値
                                   52,176           -      52,176
     金融資産－売買目的保有
                                    1,752          -       1,752
     ポートフォリオ公正価値ヘッジの評価調整
                                    1,878          -       1,878
     デリバティブ・ヘッジ商品の正の公正価値
                                     169         -        169
     持分法適用会社の持分
                                    1,420          -       1,420
     無形資産
                                    3,208          -       3,208
     固定資産
                                     13         -        13
     投資不動産
                                    2,040          -       2,040
     売却目的で保有する固定資産および処分対象グループ
                                     130         -        130
     当期税金資産
                                    2,693          -       2,693
     繰延税金資産
                                    1,877         -26        1,851
     その他の資産
                                   506,916          -303       506,613
     合計
                                  当初報告        IAS  第 8 号に      修正  再表示

     負債  （百万ユーロ）
                                2020  年 12 月 31 日           2020  年 12 月 31 日
                                          基づく調整
                                   397,725           -      397,725
     金融負債－償却原価
                                   20,104           -      20,104
     金融負債－公正価値オプション
                                   42,843           -      42,843
     金融負債－売買目的保有
                                    1,412          -       1,412
     ポートフォリオ公正価値ヘッジの評価調整
                                    5,893          -       5,893
     デリバティブ・ヘッジ商品の負の公正価値
                                    3,396        -277        3,119
     引当金
                                     448         -        448
     当期税金    債務
                                     10         -        10
     繰延税金債務
                                    2,051          -       2,051
     処分対象グループの債務
                                    4,434          -       4,434
     その他の債務
                                   28,600          -26       28,574
     資本金
                                    1,252          -       1,252
      払込済資本金
                                   11,484           -      11,484
      資本準備金
                                   12,602          -26       12,576
      利益剰余金
                                    -476          -       -476
      その他の準備金（リサイクリングあり）
                                   24,862          -26       24,836
      コメルツ銀行株主に帰属する持分
                                    2,619                 2,619
      追加的資本構成要素
                                    1,119          -       1,119
      非支配持分
                                   506,916          -303       506,613
     合計
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     連結の原則
        グループ内のすべての債権および債務ならびにグループの財務書類の連結対象である企業間の取引に係る収
       益および費用は、債務ならび収益および費用が連結された時に消去される。グループ内取引においてグループ
       内に発生した実現損益は、同様に消去される。コメルツ銀行グループが、資産を取得ないし利用し、子会社
       （ストラクチャード・エンティティを含む。）、関連会社および共同支配企業等の債務を監視できるか否か
       は、法律上、規制上および契約上の制限に従うものとされる可能性がある。
     (5)  子会社および企業合併

        子会社は、コメルツ銀行により直接または間接的に支配されている会社である。コメルツ銀行が当該子会社
       の関連する活動を指示する権限を持ち、その関与により生じる重要な可変利益に対するエクスポージャーまた
       は権利を有し、その利益の額に影響を及ぼすために当該子会社に対してその権限を行使することができるから
       である。連結するか否かを決定する際には、当行は議決権、当該子会社の目的および組織ならびに当行の影響
       力などの様々な要因を精査する。議決権が当該子会社の活動を管理する際の唯一の直接的な支配要因である場
       合、支配権はより明確に確立される。それでもなお当行は、議決権の過半数を保有していても、コメルツ銀行
       の支配権の行使を妨げる法的規定または契約などのその他の要因があるか否かについて調査しなければならな
       い。例えばコメルツ銀行と当該子会社が本人と代理人の関係にある場合等のその他の要因もまた支配権につな
       がる。この場合、意思決定権限を持つその他の当該子会社はコメルツ銀行の代理人として行為するが、当該子
       会社を支配してはいない。当該子会社はコメルツ銀行（本人）によって委任された権限を行使するに過ぎな
       い。連結は、グループが当該子会社に対する支配権を取得した時点で効力が発生する。
        初度資本連結の一環として、当行は、取得時点で保有する持分にかかわらず、子会社の資産・負債を全面的
       に再測定する。当行グループの貸借対照表には当該時点で公正価値で測定された資産・負債を繰延税金を控除
       して記載している。確認された簿外準備金および負債は、次年度以降の報告期間に適用される基準に従って計
       上されている。再測定時の純資産に関する差異は、のれんとして計上される。負ののれんは、損益計算書に計
       上される。
        重要性が低いため連結されていない子会社における持分ならびに重要性が低いため持分法を用いて計上され
       ていない関連会社および共同支配企業における持分については、「金融資産―損益を通した（強制的）公正価
       値（  mFVPL    ） 」のカテゴリーに公正価値で表示される。子会社は、当行が当該子会社に対する支配権を失っ
       た日現在で連結から除外される。
     (6)  関連会社および共同支配企業

        関連会社とは、コメルツ銀行が直接または間接的に大きな影響力を有するが支配はしていない会社である。
       議決権の     20 ％から   50 ％を保有する場合に大きな影響力があると想定される。大きな影響力を示すその他の要因
       としては、例えば当該会社の取締役もしくは監査役であること、または当該会社との重要な取引等がある。
        共同支配の取決めでは、二当事者以上の関係者が契約により当該取決めにかかる共同支配権を行使すること
       に同意している。共同支配の取決めとは、共同支配企業または共同支配事業である。コメルツ銀行グループに
       存在しているのは共同支配企業のみである。
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                                                           有価証券報告書
        関連会社および共同支配企業は通常、持分法を使って計上され、貸借対照表の持分法適用会社の持分の項目
       に表示されている。
        のれんを含むかかる投資の取得原価は、子会社の場合と同一と類推される会計原則を適用し、初度連結され
       た時点で算出される。関連会社および共同支配企業が重要である場合、持分の変動に応じて勘定の簿価に適切
       な調整がなされている。持分法適用会社に帰属する損失は、その持分の簿価を上限として認識される（注記                                                       44
       参照）。     超過損失を相殺する義務はないため、当該持分の簿価の額を超過する損失は認識されない。将来の利
       益は最初に、認識されていない損失と相殺される。
        関連会社における持分の持分会計は、当行グループが当該関連会社に対して大きな影響力を及ぼすことがな
       くなった日に終了する。共同支配企業の持分会計は、事業の共同支配が終了した日に終了する。
     (7)  ストラクチャード・エンティティ

        ストラクチャード・エンティティとは、議決権が管理業務のみに関連し、関連する業務は契約上の取決めに
       よって運営される場合等、議決権または類似する権利が支配権を決定する主要な要因とはならない事業体であ
       る。ストラクチャード・エンティティの例としては、証券化事業体、リース・ストラクチャード・エンティ
       ティおよび一部の投資ファンドがある。
        コメルツ銀行はまた、保有持分を有していないストラクチャード・エンティティのスポンサーとして行為す
       る。事業体がコメルツ銀行グループによって設立され、および／または組成された場合、コメルツ銀行グルー
       プから資産を受領または購入した場合、コメルツ銀行グループにより保証を付与されていた場合、またはコメ
       ルツ銀行グループにより集中的に市場に売り出された場合、コメルツ銀行は当該事業体のスポンサーとみなさ
       れる。子会社と同様に、ストラクチャード・エンティティは、コメルツ銀行がストラクチャード・エンティ
       ティに対して支配権を行使する場合、連結されなければならない。コメルツ銀行グループにおいて、ストラク
       チャード・エンティティを連結する義務は、コメルツ銀行が第三者の関与の有無を問わずストラクチャード・
       エンティティを設立する際の取引、およびコメルツ銀行が第三者の関与の有無を問わず既存のストラクチャー
       ド・エンティティと契約関係を締結する際の取引を含むプロセスにより精査される。エンティティを連結する
       か否かについての決定は、必要に応じて（ただし、年１回以上）見直される。全ての連結ストラクチャード・
       エンティティおよび重要性の理由から連結されていないストラクチャード・エンティティは注記                                                 69 に記載され
       ている。
     (8)  連結対象会社

        グループ財務書類には、コメルツ銀行が直接または間接的に支配している全ての重要な子会社が連結されて
       いる。またグループ財務書類には、重要なストラクチャード・エンティティも含まれる。重要な関連会社およ
       び共同支配企業は、持分法を用いて計上されている。
        当行グループの資産、負債、財務状況および財務実績に対して重要性が低い子会社、関連会社および共同支
       配企業は、完全には連結されておらず、または持分法を用いて計上されていないが、当該会社および企業は公
       正価値で測定され、「金融資産―損益を通した（強制的）公正価値」の項目に計上されている。
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        コメルツ銀行グループの所有持分の完全なリストを含むグループの組織の詳細情報については、注記                                                   72 を参
       照のこと。
       当会計年度における変更

        2021  年 12 月 31 日現在、     Gesellschaft      für  Kreditsicherung        mbH  は連結の範囲に含まれていた。コメルツ銀行は、
       当該会社の持分の         63 ％を保有している。
        コメルツ銀行の        Gesellschaft      für  Kreditsicherung        mbH  への出資の公正価値は、報告日現在、                    111  百万ユーロで
       あった。     171  百万ユーロの価値の株式ならびに合計２百万ユーロのその他の資産および負債が追加された。                                                64
       百万ユーロの非支配持分は、株式保有に従い計上された。これによるのれんの発生はなかった。
       2020  年のコムディレクト・バンク               AG  の合併

        2020  年 ５月５日の定時株主総会において、コムディレクト・バンク                                AG  は、事業再編法に基づくスクィー
       ズ・アウトを承認した。コムディレクトの少数株主に対して、保有株式に対する補償として適切な現金による
       決済金が支払われた。登記簿への登記は                     2020  年 11 月 2 日に行われた。コムディレクトは、                  2020  年 1 月 1 日に遡っ
       てコメルツ銀行に合併され、個別の組織としてコメルツ銀行に移管された。この合併によるグループの財務書
       類への影響はなかった。
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     損益計算書の注記
     (9)  純利息収益
        利息関連収益および費用を含むすべての受取利息および支払利息は、それらが売買目的保有ポートフォリオ
       から生じる受取利息および支払利息でない場合は、本項目に表示される。
        受取利息は、本業としての銀行業または銀行業関連の取引から生じるすべての受取利息を含んでいる。
        この収益は、主に資本の供給から生じている。
        受取利息と同様、支払利息は、プレミアム／ディスカウントの戻入および実効利息法に基づくその他の金額
       および通常の銀行業務に関連する利息に類似した費用などのすべての支払利息を含んでいる。
        その他の支払利息には、ヘッジ会計項目の受取利息と支払利息の正味が含まれている。
                                       2021  年      2020  年    変動率   (％ )

    百万ユーロ
                                       5,956        6,636        -10.2
     実効金利法適用の受取利息
                                       5,615        6,282        -10.6
      受取利息―償却原価
                                       4,883        5,519        -11.5
        貸付および短期金融市場取引からの受取利息
                                        732        763        -4.1
        証券ポートフォリオからの受取利息
                                        208        227        -8.4
      受取利息―その他の包括利益を通した公正価値
                                         6       14       -57.2
        貸付および短期金融市場取引からの受取利息
                                        202        213        -5.2
        証券ポートフォリオからの受取利息
                                        133        127        4.8
      早期償還違約金
                                       1,311         949       38.3
     実効金利法非適用の受取利息
                                        144        319       -55.0
      受取利息―損益を通した（強制的）公正価値
                                        106        266       -60.1
        貸付および短期金融市場取引からの受取利息
                                        37        53       -29.0
        証券ポートフォリオからの受取利息
                                       1,168         630       85.5
      負債として保有する金融商品に係るプラスの利息
                                       2,419        2,610        -7.3
     支払利息
                                       1,570        1,914        -18.0
      支払利息―償却原価
                                        898       1,103        -18.5
        預金
                                        672        811       -17.2
        発行済債務証券
                                        110        255       -56.8
      支払利息―公正価値オプション
                                        51       214       -75.9
        預金
                                        59        41       43.0
        発行済債務証券
                                        620        384       61.2
      資産として保有する金融商品に係るマイナスの利息
                                        16        18       -14.3
      リース債務に係る支払利息
                                        104        39        .
      その他の支払利息
                                       4,849        4,975        -2.5
     合計
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     (10)  配当収益
        株式および類似の持分金融商品からのすべての受取配当金は、トレーディング・ポートフォリオからの受取
       配当金を除き、本項目に表示される。
        損益  移転契約書を通して実現される非連結子会社の当期純利益も                               、 本項目に表示される。           非連結子会社は、
       損益を通した（強制的）公正価値のカテゴリーに分類される。
                                       2021  年      2020  年

     百万ユーロ                                               変動率   ( ％ )
      「持分金融商品―        その他の包括利益を通した公正価値」                  から
                                         -        0        .
      の受取配当金
      「持分金融商品―        損益を通した（強制的）公正価値」                 からの
                                         9       18       -50.4
      受取配当金
                                         13        19       -34.0
      非連結子会社の当期純利益
                                         22        37       -42.4
     合計
     (11)  リスク損益

        リスク損益には        IFRS  第 9 号の減損モデルの適用対象となる金融商品（貸借対照表上の金融商品と簿外金融商
       品の両方を含む）について損益計算書で認識された引当金の増減が含まれる。これには、予定された償還、評
       価増および評価が切下げられた債権の回復額、並びに大幅な修正に起因しない直接の評価切下げを理由として
       認識が中止された場合の貸倒引当金の戻入れも含まれる。また、損益計算書で認識された引当金の増減には、
       IFRS  第 9 号に定義される、金融保証ではない一部の簿外項目（一部の保証と信用状、注記                                         60 参照）   も考慮され
       る。
                                    2021  年       2020  年

     百万ユーロ                                             変動率   ( ％ )
                                    -520        -1,550         -66.5
     金融資産－償却原価
                                      5        -14         .
     金融資産－その他の包括利益を通した公正価値
                                      2         -2         .
     金融保証
                                     -58        -182        -68.3
     貸付コミットメントおよび補償契約
                                    -570        -1,748         -67.4
     合計
        リスク管理の組織および関連する重要な数値に関する情報、ならびに予測される信用損失についての追加的

       分析および説明資料については、英文年次報告書の                           グループ経営者報告書            （ 英文年次報告書の         101  ページ以
       下）を参照のこと。
        リスク損益に関する詳細な情報については、注記                         32 および   英文年次報告書の         101  ページ以下のリスク報告書
       を参照のこと。
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     (12 ) 純手数料収益
        当行グループは、         サービスの      提供により発生する受取手数料と支払手数料を純手数料収益の項目に計上して
       いる。これらの金額は、銀行債権の資本化残高を変更することなく営業的便宜、特別な取引関係または信用力
       を顧客へ提供して実現した金額である。これはまた、外貨、紙幣、貴金属の売却によって得た手数料にも適用
       されるが、かかる活動が自己勘定売買ではなく、顧客サービス取引に関連していることを前提とする。当行が
       第三者のサービスを利用する場合、支払手数料として適用される。                                  例えば実効金利に含まれない決済取引、仲
       介および貸付取引等に関する一回限りの報酬および手数料の場合は、手数料収益は決済日に認識される。例え
       ば決済取引（クレジットカード事業や当座預金事業の年間報酬）といった一定期間に提供されるサービスに関
       しては、収益は実現の程度に従って報告日に認識される。
                                     2021  年       2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                     4,255         3,909          8.8
     受取手数料
                                     1,404         1,267         10.9
      証券取引
                                      367         326        12.6
      資産運用
                                     1,462         1,361          7.5
      決済および外国貿易業務
                                      239         232         2.9
      保証手数料
                                      236         274        -13.8
      シンジケート事業からの純利益
                                      172         162         6.4
      仲介業
                                       52         23         .
      信託取引
                                      322         265        21.6
      その他収益
                                      639         592         7.9
     支払手数料
                                      167         147        13.4
      証券取引
                                       37         36        3.7
      資産運用
                                      159         149         6.5
      決済および外国貿易業務
                                       27         27        2.4
      保証手数料
                                       0         0       -46.4
      シンジケート事業からの純利益
                                      137         144         -4.7
      仲介業
                                       40         14         .
      信託取引
                                       71         75        -4.8
      その他費用
                                     3,616         3,317          9.0
     純手数料収益
                                     1,237         1,119         10.5
      証券取引
                                      330         291        13.7
      資産運用
                                     1,304         1,212          7.6
      決済および外国貿易業務
                                      211         205         3.0
      保証手数料
                                      236         273        -13.8
      シンジケート事業からの純利益
                                       35         18        95.5
      仲介業
                                       12         9       30.8
      信託取引
                                      251         190        32.0
      その他収益
                                     3,616         3,317          9.0
     合計
                                111/520





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        IFRS  第 15 号に基づくサービスの種類別およびセグメント別の受取手数料の内訳は、以下のとおりである。
                                          その他・連結

     2021  年
                     個人顧客および           コーポレート
                                                     グループ
                                             注 1 ）
                     小規模事業顧客               顧客
     百万ユーロ
                          1,383           43         -21        1,404
    証券取引
                           363          4          -        367
    資産運用
                           662         815          -15        1,462
    決済および外国貿易業務
                           27         246          -34         239
    保証手数料
                            2        234          0        236
    シンジケート事業からの純利益
                           165          46         -40         172
    仲介業務
                           44          8          -         52
    信託取引
                           279          76         -33         322
    その他収益
                          2,926         1,473          -144         4,255
    合計
    注 1 ）「その他・連結」における項目は、主に費用および収益の連結による影響に関連している。
     2020  年

                                          その他・連結
                     個人顧客および           コーポレート
                                                     グループ
           2 ）
          注
                                             注 1 ）
                     小規模事業顧客               顧客
     百万ユーロ
                          1,245           43         -21        1,267
    証券取引
                           322          4         -0         326
    資産運用
                           628         747          -14        1,361
    決済および外国貿易業務
                           27         207          -2         232
    保証手数料
                            1        273          -0         274
    シンジケート事業からの純利益
                           161          70         -69         162
    仲介業務
                           18          5         0         23
    信託取引
                           225          63         -24         265
    その他収益
                          2,627         1,412          -130         3,909
    合計
    注 1 ）「その他・連結」における項目は、主に費用および収益の連結による影響に関連している。
    注 2 ） IFRS  第８号第    29 項により、前年の数値は調整された（注記                   61 参照）。
     (13 ) 損益を通して公正価値で測定される金融資産または金融負債から生じる純利益

        この項目には、損益を通して公正価値で測定される金融資産または金融負債から生じた純利益が含まれ、こ
       れには、売買目的保有カテゴリーの金融商品からの純損益、                               損益を通した（強制的）公正価値                 カテゴリーの金
       融商品からの純損益および公正価値オプション・カテゴリーの金融商品からの純損益が含まれている。
        売買目的保有カテゴリーの金融商品からの純損益は、当行のトレーディング純利益であり、費用を控除した
       後の正味の収益額を表示している。従って、当該項目には以下が含まれる。
        ・ 売買目的保有の金融商品からの受取利息（受取配当金を含む。）と支払利息
        ・ 売買目的保有の有価証券、債権、外貨および貴金属の売却による実現損益
        ・ 公正価値での再測定による再測定損益の純額
        ・ デリバティブ金融商品からの純損益
                                112/520




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        ・ 公正価値調整（信用評価調整／                CVA   、 債務評価調整／        DVA   、 資金調達評価調整／          FVA  ） による純損益
        ・ 売買目的保有の金融商品の取得または処分に関連して発生した支払手数料および受取手数料
        ・ 損益を通した（強制的）公正価値カテゴリーの金融商品からの純損益および公正価値オプション・カテゴ
         リーの金融商品からの純損益には、再測定純損益と実現損益のみが含まれる。費用および収益は、それぞ
         れ純額ベースで表示される。
                                     2021  年       2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                      422        -183          .
     「金融商品－売買目的保有」からの損益
                                      113         -22          .
     「金融商品－公正価値オプション」からの損益
     「金融商品－      損益を通した（強制的）公正価値                」からの
                                      445         271        63.9
     損益
                                      980         66         .
     合計
     (14)  ヘッジ会計に係る純利益

        ヘッジ会計に係る純利益は、公正価値ヘッジ会計（公正価値ヘッジ）における有効ヘッジの評価に係る損益
       を含んでいる。ヘッジ会計に係る純利益はまた、有効キャッシュ・フロー・ヘッジおよび純投資ヘッジの無効
       部分も含んでいる。
                                      2021  年      2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
     公正価値ヘッジ
                                       71       -1,150           .
     ヘッジ商品に起因する公正価値の変動
                                       -161        -824        -80.4
      ミクロ公正価値ヘッジ
                                       232        -326          .
      ポートフォリオ公正価値ヘッジ
                                       -164        1,356          .
     ヘッジ対象項目に起因する公正価値の変動
                                       72        957        -92.5
      ミクロ公正価値ヘッジ
                                       -236         400          .
      ポートフォリオ公正価値ヘッジ
     キャッシュ・フロー・ヘッジ
     有効にヘッジされたキャッシュ・フロー・ヘッジの損益
                                        -3         0         .
     （無効部分のみ）
     純投資ヘッジ
     有効にヘッジされた純投資ヘッジの損益
                                        -
     （無効部分のみ）
                                       -96        207          .
     合計
                                       -89        133          .
      内、ミクロ公正価値ヘッジに係るヘッジ無効部分
      内、ポートフォリオ公正価値ヘッジに係るヘッジ無効部
                                        -4        74         .
      分
        当報告期間において、額面金額                278  百万ユーロ（       2020  年 ： 281  百万ユーロ）の抵当貸付に係る金利リスクを

       ヘッジするため、および額面金額                 299  百万ユーロ（       2020  年 ： 300  百万ユーロ）の担保付債券に係る為替変動リス
       クを通貨スワップ取引によりヘッジするために、キャッシュ・フロー・ヘッジ会計が適用された。その結果、
       １百万ユーロ（        2020  年 ：２百万ユーロ）がキャッシュ・フロー・ヘッジ積立金の項目に計上された。
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        当会計年度において、額面金額                90 百万米ドル（       2020  年 ： 90 百万米ドル）の海運会社の投資から生じる通貨リ
       スクをヘッジするため、純投資ヘッジ会計が適用された。その結果、                                     -３百万ユーロ（        2020  年 ：３百万ユー
       ロ）が外貨換算積立金の項目に計上された。
     (15 ) 金融商品に係るその他の純利益

        この項目には、その他の包括利益を通した公正価値カテゴリーに分類される金融資産の売却損益と、償却原
       価カテゴリーに分類される金融負債の買戻しによる損益が含まれている。
        償却原価カテゴリーに分類される金融資産の売却損益には、信用格付けの変動が要因ではない、償却原価で
       測定された金融資産の売却による影響が含まれている。また、当該売却損益には、顧客との貸付に関する取決
       めが信用力の悪化により見直し（重要な変更）された際に合意された契約上の調整による損益も含まれてい
       る。
        その他の包括利益を通した公正価値カテゴリーに分類される金融資産（リサイクリングあり）の場合には、
       資産の処分まで償却原価と公正価値との差額を再評価積立金で認識する（減損処理を除く。）が、かかる認識
       により収益に影響なく、従って損益計算書にも影響はない。債務証券に係る再評価積立金は、資産処分時に損
       益を通して取り崩される。
        償却原価カテゴリーに分類される金融負債の処分は、売却価格と償却原価との差額を直接反映した実現損益
       の純額を計上する。
        この項目には、将来のキャッシュ・フローに関する予想値の変動に起因する見積値の変動による損益ならび
       に償却原価カテゴリーに分類される金融商品の重要ではない変更による損益も含まれている。
                                     2021  年       2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                       48          2        .
     金融商品からのその他の実現雑損益
      「金融資産－その他の包括利益を通した公正価値                       （リ
                                       57         45       24.9
      サイクリングあり）         」からの実現損益
                                       -6         3        .
      「金融負債－償却原価」からの実現損益
                                       -4         -7       -34.1
      「重要ではない変更－償却原価」に係る損益
      「重要ではない変更－          その他の包括利益を通した公正
                                        -         -        .
      価値  （リサイクリングあり）           」に係る損益
                                       1        -40         .
      「見積値－償却原価」の不確実性の変動
      「見積値－     その他の包括利益を通した公正価値                 （リサ
                                        -         -        .
      イクリングあり）        」の不確実性の変動
                                       -21         -68       -69.5
     金融資産（     AC ポートフォリオ）の処分に係る損益
                                       45          5        .
      金融資産（     AC ポートフォリオ）の処分に係る利益
                                       66         73       -9.4
      金融資産（     AC ポートフォリオ）の処分に係る損失
                                       27         -65         .
     合計
                                114/520






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        コメルツ銀行グループは、償却原価で測定された金融商品総額                                3,020   億ユーロ（      2020  年 ： 2,950   億ユーロ）の
       ローン・ポートフォリオを有している。このカテゴリーには、含まれる金融商品が「回収のための保有」ビジ
       ネス・モデルに基づき、             SPPI  に適合しない付帯契約は存在しないポートフォリオが分類される。当該ポート
       フォリオでは、基本的にはこのビジネス・モデルを維持しながらも、償還のみならず資産を売却することもあ
       る。とりわけ債務者の信用格付けが大幅に悪化したり、資産が内部ガイドラインに定められた最低基準を満た
       さなくなった場合に売却が生じたり、ポートフォリオの調整により満期直前に当該資産を売却することがあ
       る。
        金融商品（      AC  ポートフォリオ）の売却純損益は、主に認められたポートフォリオ手法の一環として債務商
       品、約束手形融資およびその他の貸付金を売却した際に発生した。
        コメルツ銀行は金融商品が認識中止に至る程重要ではない変更として、ローンの契約条項の一部を変更す
       る。変更後の当該資産のデフォルト・リスクは、関係する報告日現在で測定され、変更前の条件下でのリスク
       と比較される。変更前の償却原価は、                   206  百万ユーロ（       2020  年 ： 224  百万ユーロ）であった。
                                    2021  年       2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
     変更後の全残存期間にわたる予想信用損失額（                     LECL   ）で
     引当金が計上される当期中の変更済資産
                                     206         224         -8.0
      変更前の帳簿価格の総額
                                      17         12        41.0
      対応する    予想信用損失額（        ECL  ）
                                     206         228         -9.4
      変更後の帳簿価格の総額
                                      16         13        28.0
      対応する    予想信用損失額（        ECL  ）
                                      0         3       -96.3
     変更に   より  生じた純損益
     （当初の認識以降）全残存期間にわたる予想信用損失額
     （ LECL   ） で測定され、当期中にステージ１（                12 カ月間の
     予想信用損失）へと再移転された変更済資産
                                     143         193        -26.2
      会計年度末現在の帳簿価格の総額
                                      14         18        -24.2
      対応する    予想信用損失額（        ECL  ）
     (16)  持分法適用会社の当期純利益

        持分法適用会社の当期純利益は６百万ユーロ（                        2020  年 ：６百万ユーロ）であった。
        その他の純利益の項目に含まれる３百万ユーロ（                         2020  年 ： -５百万ユーロ）の持分法適用会社の処分および
       再測定に係る純利益を含めた持分法適用会社の純利益合計は９百万ユーロ（                                        2020  年 ：２百万ユーロ）であっ
       た。
                                115/520







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     (17)  その他の純利益
        その他の純利益は、主に引当金への繰入および引当金の戻入ならびにオペレーティング・リースからの収益
       および費用により構成される。
        本項目には、関連会社および共同支配企業の実現損益および再測定純損益も含まれている。
                                     2021  年       2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                      447         601        -25.6
     その他の重要な収益項目
                                       40         75        -47.0
      引当金の戻入
                                      144         149         -2.9
      オペレーティング・リース収益
                                       0         0       -64.5
      建物および建築サービスからの収益
                                       15         15        -4.3
      買取選択権付賃貸収益および転貸収益
                                       4         2         .
      投資不動産からの収益
                                       -         -         .
      売却目的で保有する固定資産からの収益
                                       8         3         .
      固定資産売却からの収益
                                      140         239        -41.4
      FX 取引の為替レートの差異からの収益
                                       96        118        -18.7
      その他収益のその他の項目
                                     1,409         951        48.2
     その他の重要な費用項目
                                      331         337         -1.7
      引当金への繰入
                                      109         128        -14.7
      オペレーティング・リース費用
                                       -         -         .
      建物および建築サービスからの費用
                                       3         8       -57.5
      買取選択権付賃借費用および転借費用
                                       1         0         .
      投資不動産からの費用
                                       -         -         .
      売却目的で保有する固定資産からの費用
                                       4         2       90.2
      固定資産の処分からの費用
                                      131         268        -51.2
      FX 取引の為替レートの差異からの費用
                                      830         208          .
      その他費用のその他の項目
                                       14         -3         .
     その他の税金（相殺後）
     関連会社および共同支配企業の実現損益および再測定純
                                       3        -5         .
     損益（相殺後）
                                      -944         -357          .
     その他の純利益
        その他の純利益には、主に指数条項付きスイス・フラン（                              CHF  ） 建融資契約に関連する費用が含まれてい

       る。当会計年度では当該額は、                600  百万ユーロ（       2020  年 ： 229  百万ユーロ）であった。
        この項目にはまた、合計             99 百万ユーロのドイツ連邦裁判所が下した手数料の処理に関する判決に対する引当
       金ならびに外部委託プロジェクトの終了および税金還付請求の可能性に対する引当金も含まれている。
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     (18)  営業費用
        当行グループの営業費用は、               6,239   百万ユーロ（       2020  年 ： 6,160   百万ユーロ）であり、人件費、管理費用、減
       価償却費および償却費を含んでいる。営業費用の内訳は以下のとおりであった。
     人件費

                                     2021  年       2020  年
     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                     3,236         3,237         -0.0
     賃金・給料
                                      229         263        -12.9
     年金および類似の従業員給付金の費用
                                     3,464         3,500         -1.0
     合計
        賃金・給料は、社会保障拠出費                446  百万ユーロ（       2020  年 ： 448  百万ユーロ）を含んでいる。賃金・給料は、ま

       た、  214  百万ユーロ（       2020  年 ： 221  百万ユーロ）の年金制度への雇用主拠出を含んでいる。
        年金および類似の従業員給付金の費用は、確定給付年金制度および確定拠出年金制度（注記                                               58 参照）   、加齢
       に関連した短時間勤務制度および早期退職に関する費用ならびにその他の年金関連費用から成る。
     管理費用

                                     2021  年       2020  年
     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                      252         251         0.2
     占有費用
                                      602         583         3.3
     IT 関連費用
                                      220         232         -5.1
     事務所費用および情報関連費用
     会社法の順守に必要な顧問料、監査費用およびその他の
                                      219         226         -3.3
     費用
                                      145         169        -14.1
     出張、表示および広告費用
                                       81         85        -5.1
     人材関連の管理費用
                                      167         166         0.9
     その他の管理費用
                                     1,686         1,712         -1.5
     合計
        アーンスト・アンド・ヤング               GmbH   ヴィルトシャフツプリュフングスゲセルシャフト（ドイツ、フランク

       フルト）は、コメルツ銀行グループ監査人として選任された。ドイツ商法（                                       HGB  ）第  319a  条 第 (1) 項第  (4) 文に
       基づく当該委任に対して責任を負う主要なパートナー監査人は、クラウス・ペーター・ワグナー氏およびマル
       クス・ビンダー氏であった。ワグナー氏およびビンダー氏が主要なパートナー監査人に就任して当期は４年目
       である。専門職規制法令に定められたコメルツ銀行による委任に対して責任を負うドイツの公認会計士は、ク
       ラウス・ペーター・ワグナー氏である。
                                117/520







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        2021  会計年度の当行グループ監査人の報酬および費用は、付加価値税を除き                                    15,281   千ユーロであった。
     監査人の報酬

                                     2021  年       2020  年
     千ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                     13,187         13,542          -2.6
     監査業務
                                     1,955         1,878          4.1
     監査関連業務
                                       -         -         .
     税金業務
                                      139         90        54.4
     その他の業務
                                     15,281         15,510          -1.5
     合計
        IDW   AcP  HFA  基準第   36 号に基づいて、監査業務の報酬は、コメルツ銀行とその子会社の財務書類の監査、

       コメルツ銀行グループの財務書類の監査ならびに中間財務報告書およびグループの財務情報の精査を含んでい
       る。監査関連業務の報酬は、主に、法律上義務付けられたか契約上合意されたか、または任意に委託された監
       査および証明業務に対する報酬から構成される。監査関連業務の報酬には、ドイツ証券取引法（                                                 WpHG   ）第  89
       条 に基づく報告義務の精査、ドイツ商法（                    HGB  ）第  298b  条 に関連して同法第         340a  条 に基づき行われる非財務報
       告の監査、ドイツ株式会社法（                AktG   ）第  162  条 に基づく報酬報告書の監査およびコンフォート・レターの発行
       も含まれる。その他の業務に対する報酬は、主に、外部検査に関連する品質保証に関する助言業務に対する報
       酬である。
     減価償却および償却

                                     2021  年       2020  年
     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                      102         106         -4.0
     什器および備品
                                       11         10        8.3
     土地および建物
                                      645         487        32.5
     無形資産
                                      331         345         -4.1
     資産の使用権
                                     1,089         948        14.8
     合計
        予定された減価償却に加えて、本項目には減損および減損の評価増も含まれる。無形資産の償却には                                                    215  百

       万ユーロの減損費用（           2020  年 ：９百万ユーロ）が含まれていた。土地、建物およびその他の固定資産に関して
       は、  -１百万ユーロの評価減（             2020  年 ：０百万ユーロの評価減）があった。使用権の償却は、主に土地および
       建物に関連している。
        当会計年度における無形資産の償却には、認識中止が含まれている。認識中止の理由は、主にコメルツ銀行
       が HSBC   Transaction      Services    GmbH   に証券決済を委託するプロジェクトの終了を決定したためである。この結
       果生じた一回限りの償却額は、                200  百万ユーロであった。
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     (19)  強制拠出金
     強制拠出金

                                     2021  年       2020  年
     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                      113         154       -26.4
     預金保護基金
                                      133         118        13.3
     ポーランドの銀行税
                                      220         240        -8.1
     欧州銀行税
                                      467         512        -8.7
     合計
        2021  年 、コメルツ銀行は、欧州銀行税および法定預金保険制度への年間拠出の一部を、取消不能支払コミッ

       トメント（      IPC  ） により行う機会を利用した。
        40 百万ユーロ（       2020  年 ：３百万ユーロ）が法定預金保険に、                    33 百万ユーロが銀行税に、             IPC  により計上され
       た。これらの金額と同額の現金担保が差し入れられている。
     (20)  のれんおよびその他の無形資産の減損

                                     2021  年       2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                       -       1,578          .
     のれんおよび顧客ベース
                                       -       1,578          .
     合計
        2020  会計年度に      おいて、予定されていた減損テストが実施された。その結果、のれんは                                     1,521   百万ユーロが

       完全に減損処理された（注記               45 参照）。
        また、ドレスナー銀行の買収に伴い資産計上された顧客ベースも、                                   57 百万ユーロが完全に減損処理された
       （注記   46 参照）。
     (21)  事業再編費用

                                     2021  年       2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                     1,078         814        32.3
     進行中の事業再編措置の費用
                                     1,078         814        32.3
     合計
        2021  会計年度に      発生した     11 億ユーロの事業再編費用は、「戦略                   2024  」プログラムの実施に関連しており、

       主に事業再編引当金の設定（注記                 58 「引当金　      b ） その他の引当金」参照）ならびに事業再編措置に関連して
       残存耐用年数を短縮したことによるリース資産および什器・備品の減価償却の増加（注記                                              47 参照）   によるもの
       である。
        2020  会計年度に      発生した８億ユーロの事業再編費用は、主に事業再編引当金の認識によるものであり、その
       次に、閉鎖される約          200  拠点のリース資産および固定資産の評価減によるものであった。
                                119/520





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     (22)  所得税
                                     2021  年       2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                      315         214        46.9
     当期所得税
                                      198         153        29.2
      当期税金費用／収益
                                      117         61        91.4
      前期税金費用／収益
                                      -563          50         .
     繰延所得税
                                       17         15        14.4
      一時的差異と繰越税欠損金による税金費用／収益
                                      -15         -27        -43.9
      税率の相異
                                       -        83         .
      前期に認識された繰延税金の減損による税金費用
      前期に認識されなかった繰越税欠損金および一時的差
                                      -565         -21          .
      異からの税金収益
                                      -248         264          .
     合計
        コメルツ銀行およびドイツ国内の子会社に適用される総所得税率は、                                   31.5  ％であった。

        以下の調整は、当会計年度の               IFRS  に基づく税引前純利益と所得税との関係を示す。
        調整の基準として選択された当行グループの所得税率は、ドイツで適用される法人所得税率                                                15.0  ％、連
       帯付加税     5.5 ％および平均税率          15.7  ％の営業税からなる。これによりドイツの所得税率は                             31.5  ％となる
       （ 2020  年 ： 31.5  ％）。
        海外の拠点での適用税率の差異によって所得税に影響が生じる。ドイツ国外の税率は                                             0.0 ％（  ドバイ）
       （ 2020  年 ： 0.0 ％）ないし      45.0  ％（  ブラジル）（       2020  年 ： 45.0  ％）の範囲である。
        2021  年 12 月 31 日現在、     当行グループの税率は           -236.2   ％（  2020  年 ： -10.1  ％）であった。
        マイナスの税率は、税引前純利益ならびに繰越欠損金にかかる繰延税金資産の認識から生じた税金収益
       および他の期間に関連する税金費用に起因する。
                                  2021  年        2020  年

     百万ユーロ                                               変動率   ( ％)
                                   105         -2,626           .
     IFRS  に従った税引前損益
                                   31.5          31.5          -
     当行グループの所得税率（％）
                                    33          -827          .
     当会計年度に算出された所得税
     税率の相違および収益に認識される税見越額に係る税
                                    -36          -18        99.3
     率の変動の効果
                                   -525           83         .
     繰延税金の再測定効果
                                   158          557        -71.6
     非控除の営業費用および非課税収益の効果
                                    39          422        -90.8
     未認識の繰延税金資産
     繰延税金資産が算出されていなかった繰越税欠損金の
                                    -40          -21        90.5
     利用
                                     -          7         .
     営業税の加算および控除の効果
                                    -1          11         .
     貸方計上されない源泉税
                                   132           15         .
     他の期間に関連する当期税金
                                    -8          35         .
     その他の効果
                                   -248           264          .
     所得税
                                120/520




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        下記の表は、資本に直接計上された項目から生じた当期税金および繰延税金の額を示している。
                                  2021  年        2020  年

     損益計算書に認識されない所得税               （百万ユーロ）                               変動率   ( ％)
                                     -          -         .
     当期所得税
                                   599          752        -20.3
     繰延所得税
                                    29           3         .
      キャッシュ・フロー・ヘッジから生じる測定差額
                                    49          13         .
      再評価引当金
                                   185          130        42.3
      繰越欠損金
                                   302          582        -48.1
      確定給付制度の再測定
                                    34          24        41.7
      その他
                                   599          752        -20.3
     合計
     (23)  測定カテゴリーによる純利益

        純利益は、公正価値の再測定、純利息収益、配当収益、為替換算効果、減損、減損評価増、実現損益、金融
       商品の評価減以後の回復および資本金の項目に認識される再評価準備金の変動から成る。
                                      2021  年      2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
     継続事業からの純利益
                                       326         24         .
      金融資産および負債－売買目的保有
                                        -        -0         .
      金融資産－公正価値オプション
                                       246         -41         .
      金融負債－公正価値オプション
                                       371        401        -7.6
      金融資産－損益を通した（強制的）公正価値
                                      4,853        4,610         5.3
      金融資産－償却原価
                                      -652        -1,559         -58.2
      金融負債－償却原価
                                       230        259       -11.0
      金融資産－その他の包括利益を通した公正価値
                                        -        7        .
     中止事業からの純利益
     損益計算書に認識されない価値の変動
      金融資産－その他の包括利益を通した公正価値－債務証
                                      -187         139         .
      券
      金融資産－その他の包括利益を通した公正価値－持分金
                                        -        -3         .
      融商品
      金融負債－公正価値オプション（自己の信用スプレッ
                                       -30        -42       -27.3
      ド）
                                121/520








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     (24)  １株当たり利益
                                     2021  年       2020  年

                                                    変動率   ( ％)
                                     1,183         -233         .
     営業利益（百万ユーロ）
     コメルツ銀行株主        および追加的資本構成要素投資家                に帰
                                      430        -2,870          .
     属する連結損益（百万ユーロ）
                                      140         48        .
     追加的資本構成要素の配当            （百万ユーロ）
                                      291        -2,918          .
     コメルツ銀行株主に帰属する連結損益（百万ユーロ）
                                  1,252,357,634         1,252,357,634             -
     発行済普通株式平均株数
                                      0.94        -0.19         .
     １株当たり営業利益（ユーロ）
                                      0.23        -2.33         .
     １株当たり利益（ユーロ）
        IAS  第 33 号に従い計算される１株当たり利益は、コメルツ銀行株主に帰属する連結損益に基づいており、連

       結損益を当会計年度中の加重平均発行済株式数で除して算出される。前年と同様、当報告年度中に転換権およ
       びオプション権は残存しなかったため、希薄化後１株当たり利益の数値は希薄化前１株当たり利益の数値と一
       致していた。営業利益の詳細は、セグメント情報（注記                            61 ） に記載されている。
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     貸借対照表の注記

     IFRS  第 9 号に基づく金融資産および負債
     一般的な分類および測定

        IFRS  第 9 号に従い、全ての金融資産および負債は、デリバティブ金融商品も含めて貸借対照表に表示されな
       ければならない。金融商品は、一方の会社の金融資産となり、他方の会社の金融負債または持分金融商品とな
       る契約である。当初の認識時に金融商品は公正価値で測定される。損益を通して公正価値で測定されない金融
       商品については、取引に直接起因する費用は取得関連原価として公正価値に含まれる。これにより金融資産の
       公正価値が増加し、あるいは金融負債の公正価値が減少する。                                 IFRS  第 13 号に従い、公正価値は出口価格、即
       ち、市場参加者が資産の売却により受領する価格または秩序ある取引で債務を移転するために支払う価格とし
       て定義されている。公正価値は、活発な市場で観察される価格（時価基準）または評価モデルを用いて決定さ
       れる価格（モデル価値）である。評価モデルの当該データは、市場で直接観察されたデータまたは、市場での
       観察が不能である場合は専門家による見積値のいずれかである。
        以後の測定においては、金融商品は、各々のカテゴリーに従って、貸借対照表に（償却）原価または公正価
       値で表示される。
             a)  金融商品の認識および認識中止

          金融資産または金融負債は、通常、コメルツ銀行グループが金融商品の契約条項の当事者になった場
         合、貸借対照表において認識される。現金市場での金融資産の普通売買について、取引日と決済日は通常
         異なる。こうした現金市場での普通売買は、取引日会計または決済日会計を用いて認識することができ
         る。コメルツ銀行グループでは、金融資産の現金市場での普通売買は認識時に、処分された場合は取引日
         に計上される。
          IFRS  第 9 号の認識中止規則は、リスクと経済価値の概念および支配概念の両方に基づいている。しか
         し、資産が認識中止に適格か否かを判断する場合、所有権に係るリスクと経済価値の移転に関する評価
         が、支配の移転に関する評価に優先する。リスクと経済価値の一部のみが移転され、資産に対する支配が
         継続される場合、継続的関与アプローチが用いられる。金融資産は、当行グループの継続的関与および特
         別会計方針が適用される限り認識され続ける。継続的関与の程度は、当行グループが移転資産の価額の変
         動リスクを負う範囲である。金融負債（または金融負債の一部）は、それが消滅する時点、すなわち、契
         約により発生する義務が、免責されるもしくは取消されるまたは消滅する時点で認識されなくなる。自己
         の債務商品の買戻しもまた、認識中止に該当する金融負債の移転である。債務の簿価（ディスカウントお
         よびプレミアムを含む。）と購入価格との差額は、損益計算書に認識される。資産が後日に再び売却され
         る場合、資産の売却価格に相当する費用で新たな金融負債が認識される。かかる費用と返済額との差額
         は、実効金利法を用いて債務商品の契約期間を通じて計上される。
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          例えば、返済免除措置や債務の条件変更等、債務者と当行の間の契約条件に何らかの変更を加える場合
         は、認識を中止する可能性がある。既存の債務者と当行との間の金融商品の契約条件に実質的な変更を加
         える場合には、当初の金融資産の認識を中止し、新たな金融商品を認識することになる。
          同様に、既存の債務証書の契約条件に                   実質的な     変更を加える場合には、当初の金融負債は返済されたも
         のとして取扱う。定量的な意味では、契約条件の変更は、新たな契約条件におけるキャッシュ・フローの
         割引正味現在価値が、当初の債務証書の残存キャッシュ・フローの割引正味現在価値と                                            10 ％ 以上異なる場
         合には実質的な変更とみなされる。
             b) 　金融商品の分類およびその測定

          コメルツ銀行グループは、金融資産および金融負債を適用ある                                 IFRS  第 9 号のカテゴリーに従い分類す
         る。
          金融資産
          ・  償却原価（      AC  ）
          ・　その他の包括利益を通した公正価値（                      FVOCI   ）
          ・　公正価値オプション（              FVO  ）
          ・　損益を通した（強制的）公正価値（                    mFVPL    ）
          ・　売買目的保有（          HFT  ）
          金融負債

          ・  償却原価（      AC  ）
          ・　  公正価値オプション（           FVO  ）
          ・　  売買目的保有（        HFT  ）
          コメルツ     銀行グループは、         IFRS  第 9 号のカテゴリーを以下の種類にさらに分類する。

          金融資産
          ・　貸付金
          ・　債務証券
          ・　持分金融商品
          ・　ヘッジ会計に適格でないデリバティブ（単体デリバティブ）
          ・　ヘッジ会計に適格であるデリバティブ
          ・　金融保証
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          金融負債
          ・　預金
          ・　発行済債務証券
          ・　ヘッジ会計に適格でないデリバティブ（単体デリバティブ）
          ・　ヘッジ会計に適格であるデリバティブ
          ・　金融保証
          および取消不能貸付コミットメント

             c) 　純損益

          純損益は損益計算書で認識される公正価値測定、為替換算効果、減損、減損の評価増、処分益、金融商
         品の評価減以後の回復および               IFRS  第 9 号に規定される各カテゴリーに分類される再評価準備金に認識され
         る変動を含んでいる。個別の詳細については、要約包括利益計算書ならびに純利息収益、リスク損益、損
         益を通して公正価値で測定される金融資産および負債からの純利益ならびに金融商品からのその他の純利
         益の注記に記載する。
             d) 　金融保証

          金融保証とは、特定の債務者が、債務契約の当初の条項もしくはその変更条項に従って、債務を期限に
         履行しなかったことに起因して生じた損失を補償するため、保証が付された相手方当事者に対して保証人
         が保証による支払をしなければならないという契約である。金融保証には、例えば、銀行の保証が含まれ
         る。当行が保証を受ける側である場合、金融保証は財務書類に表示されず、保証付資産の減損を決定する
         場合にのみ認識される。保証する側である場合、当行グループは金融保証の開始時に金融保証から生じる
         債務を認識する。当初の測定は、認識時における公正価値で行われる。一般的には、公正な市場価格での
         契約においては合意したプレミアム価値は通常、保証債務の価値に等しいため（純額法）、契約開始時に
         おける金融保証契約の公正価値はゼロである。以後の測定は、償却原価または保証の支払の可能性がある
         場合に認識されることが必要な引当金のいずれか高い方の額で行われる。
             e) 　仕組デリバティブ

          仕組デリバティブとは、本来の金融商品に組み込まれたデリバティブである。当該金融商品は、例え
         ば、他社株転換社債（株式による償還が可能な社債）または指数連動利払社債を含んでいる。
          IFRS  第 9 号に従って、金融負債に組み込まれたデリバティブおよび非金融主契約のみを分離している。
         金融資産は全体として評価される。つまり、主契約は仕組デリバティブから分離して会計処理されず、金
         融資産はビジネス・モデルおよび契約上の条項に基づいて分類される。
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          金融負債の場合、以下の３つの条件に全て合致する場合には、会計目的での分離のみが求められる。
         ・　仕組デリバティブの経済的特性およびリスクが、主契約の経済的特性およびリスクと密接に関連して
           いない場合、
         ・　仕組デリバティブと同一の条件の個別商品が、                          IFRS  第 9 号のデリバティブの定義に合致する場合、お
           よび
         ・　当初の金融債務が損益を通して公正価値により測定されない場合。
          この場合、分離される仕組デリバティブは、売買目的保有のカテゴリーの一部とみなされ、公正価値で
         認識される。再測定による変動は、損益を通して公正価値で測定される金融資産および負債の純利益の項
         目に表示される。主契約は、金融商品が区分されるカテゴリーの規則を適用して計上され、測定される。
          上記の３つの条件に累積的に適合しない場合、仕組デリバティブは主契約から分離して表示されず、ハ
         イブリッド金融商品または仕組商品は金融債務が区分されるカテゴリーの一般規定に従って全体として測
         定される。
     (25)  金融資産－償却原価

        金融資産の契約上合意したキャッシュ・フローが利息および元本の支払のみで構成され（即ち、当該資産が
       SPPI  要件に適合しており）、当該資産が「回収目的保有」ビジネス・モデルに分類された場合、当該資産は償
       却原価で測定される。これらの金融商品の簿価は、貸倒引当金の計上により減少する（注記                                               32 参照）。
        この金融商品の利息の支払は、実効金利法を用いて純利息収益の項目に計上される。
                                           注 1 ）

                           2021  年 12 月 31 日
     百万ユーロ                                               変動率   ( ％)
                                    2020  年 12 月 31 日
                               265,006           258,178             2.6
     貸付金
                                1,677           1,707            -1.8
      中央銀行
                               17,257           21,097            -18.2
      銀行
                               92,597           88,195             5.0
      法人顧客
                               126,781           117,629             7.8
      個人顧客
                               11,133           12,991            -14.3
      その他の金融会社
                               15,563           16,560            -6.0
      一般政府
                               34,175           33,964             0.6
     債務証券
                                2,665           2,688            -0.9
      銀行
                                6,572           6,511            0.9
      法人顧客
                                6,657           5,362            24.1
      その他の金融会社
                               18,282           19,403            -5.8
      一般政府
                               299,181           292,142             2.4
     合計
     注 1 ）修正再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
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        英国の公共部門の団体が発行した約束手形ローンのポートフォリオ（帳簿価額                                        28 億ユーロ）のビジネス・モ
       デルは、     2019  年 1 月 1 日現在で変更された。計画されていた資産・資本回収セグメント（ランオフ・ポートフォ
       リオ）の終了に伴い、当該ポートフォリオはトレジャリー部門に移管され、                                       2019  年 1 月 1 日から投資室が管理し
       （注記   61 も参照）、販売・営業活動は中止された。                      2019  年 1 月 1 日より、当該ポートフォリオを将来売却するこ
       とは与信の質が大幅に悪化した場合のみ認められることになった。そのため、当該ポートフォリオの管理と管
       理報酬は公正価値に基づいていない。ポートフォリオの目的は、契約上合意したキャッシュ・フローを捻出す
       ることにある。契約上合意したキャッシュ・フローとは、                              IFRS  第 9 号における利息および元本の支払のみであ
       る。ビジネス・モデルの変更により、                   mFVPL    測定カテゴリーから          AC  測定カテゴリーに再分類された。
        再分類時点で計算した実効金利は                 2.8%  であった。      2021  会計年度における再分類ポートフォリオの利息収益は
       88 百万ユーロ（       2020  年 ： 87 百万ユーロ）であり、利息費用は０百万ユーロ（                          2020  年 ：０百万ユーロ）であっ
       た。
        2021  年 12 月 31 日現在の当該ポートフォリオの公正価値は                      31 億ユーロ（      2020  年 ： 33 億ユーロ）であった。当該
       ポートフォリオが         mFPVL    測定カテゴリーに分類されていたままであった場合、年初からの公正価値の変動と
       ヘッジ目的で保有していたデリバティブの相殺価額の変動は、損益計算書において損益を通して公正価値で測
       定される金融資産および負債に係る純利益において認識されていたことになる。この結果、純利益は                                                    28 百万
       ユーロ（     2020  年 ： -227  百万ユーロ）となったが、これは信用スプレッドと金利関連の双方の影響によるもので
       あった。再分類以降、当該ポートフォリオの対象取引のキャッシュ・フローはコメルツ銀行のポートフォリオ
       公正価値ヘッジ会計に従って認識されている。
     (26)  金融  負債  －償却原価

        原則として、金融負債は、事後、償却原価で測定されなければならない。
        預金には、主に要求払預金、定期預金および貯蓄預金が含まれている。
        その他の発行済債務には、支払不能または清算の場合に全ての非劣後債権者の債権が返済された後にのみ償
       還が可能となる劣後証券化および劣後非証券化発行済債務を計上している。
                               2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                  334,625          355,745          -5.9
     預金
                                   39,797          36,232          9.8
      中央銀行
                                   32,862          38,408         -14.4
      銀行
                                   85,328          95,664         -10.8
      法人顧客
                                  150,004          152,064          -1.4
      個人顧客
                                   22,368          26,170         -14.5
      その他の金融会社
                                   4,265          7,206         -40.8
      一般政府
                                   39,352          41,980          -6.3
     発行済債務証券
                                     65        1,155         -94.4
      短期金融商品
                                   17,300          18,599          -7.0
      ファンドブリーフ
                                   21,986          22,226          -1.1
      その他の発行済債務証券
                                  373,976          397,725          -6.0
     合計
                                127/520




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        2020  年 上半期に、コメルツ銀行は、欧州中央銀行の貸出条件付長期資金供給オペレーション（                                             TLTRO    III ）
       に上限額の      323  億ユーロに参加した。コメルツ銀行は、                     2021  年 第１四半期に上限額を引き上げ、さらに                     36 億
       ユーロのトランシェ（            TLTRO    III.7  ） への参加が可能になった。金利は、ベンチマーク・ポートフォリオの信
       用額の展開に左右される。有利に展開する場合は、金利が割り引かれる。金利割引の一部は参加時点で既に十
       分に確定しており、          IAS  第 20 号に基づく政府補助金として会計処理され、それに伴い負債項目はそれぞれ                                       164  百
       万ユーロ（      TLTRO    III.4  ） および   5 百万ユーロ（       TLTRO    III.7  ） 減少した。ベンチマーク・ポートフォリオの展
       開のための閾値に、          2021  年 第１四半期末に達した。その結果、追加の金利割引により、負債項目が減少し、政
       府補助金として        494  百万ユーロ（       TLTRO    III.4  ） および   55 百万ユーロ（       TLTRO    III.7  ） が認識された。さらに、
       当会計年度においてもう一つの実行可能な金利割引が導入された。ベンチマーク・ポートフォリオの有利な展
       開により、当該導入は、             164  百万ユーロ（       TLTRO    III.4  ） および    18 百万ユーロ（       TLTRO    III.7  ） の政府補助金の
       追加認識をもたらし、           2021  年 第４四半期末現在の負債項目はさらに減少した。この補助金は比例按分して純受
       取利息として認識される。追加的な金利割引の認識により、純受取利息において合計                                            222  百万ユーロの一回限
       りの効果が認識された。             2021  年 には合計     442  百万ユーロが純受取利息として認識された（うち                          264  百万ユーロ
       は、第１四半期に初めて認識された政府補助金の最初の特別利息期間の終了日（                                         2021  年 6 月 23 日）までに計上
       した利息と、第４四半期に認識された政府補助金の追加の特別利息期間の                                      2021  年 12 月 31 日までに計上した利息
       に帰属する）。
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     (27)  金融  資産－その他の包括利益を通した公正価値
        金融商品が「回収目的保有および売却」ビジネス・モデルのポートフォリオに分類され、さらに契約上合意
       したキャッシュ・フローが利息および元本の支払のみ（即ち                               SPPI  要件）である場合、組替調整額（リサイクリ
       ング）ありのその他の包括利益における評価の変動を通した公正価値（リサイクリングありの                                                FVOCI   ） での測
       定が要求される。
        公正価値の変動は、収益に影響なく再評価準備金（                          OCI  （その他の包括利益））で認識され、減損を除き、
       損益計算書で認識される。貸倒引当金の認識は、注記                           32 の「信用リスクおよび信用損失」で説明されている。
       金融商品が認識を中止される場合、                  OCI  で現在まで認識された累積損益は損益計算書（リサイクリング）に再
       分類され、金融商品によるその他の純利益に計上される。当該金融資産による受取利息は、実効金利法を用い
       て純利息収益に計上される。
        さらに、「金融資産－公正価値                OCI  」カテゴリーには、          IAS  第 32 号に従った持分の定義に合致し売買目的で
       保有しないで、収益に影響なくリサイクリングなしの公正価値で測定することを選択した持分金融商品も含ま
       れる。かかる分類は、金融商品毎に任意かつ取消不能で設定される。これら持分金融商品による損益は、損益
       計算書に再分類されることはなく、（リサイクリングなしで）売却された時に利益剰余金に再分類される。こ
       れら持分金融商品は、減損テストを課せられない。当該商品に支払われた配当金は、資本収益を伴わない場
       合、全て損益計算書上の配当収益として認識される。
                              2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                    392          787         -50.2
     貸付金   （リサイクリングあり）
                                    116          132         -11.9
      銀行
                                    72         366         -80.4
      法人顧客
                                    45          76         -41.0
      その他の金融会社
                                    160          214         -25.4
      一般政府
                                  39,723          42,074           -5.6
     債務証券    （リサイクリングあり）
                                  14,789          15,025           -1.6
      銀行
                                   2,752          1,713          60.6
      法人顧客
                                   6,729          7,259           -7.3
      その他の金融会社
                                  15,454          18,077           -14.5
      一般政府
                                     -          -          .
     持分金融商品      （リサイクリングなし）
                                     -          -          .
      法人顧客
                                     -          -          .
      その他の金融会社
                                  40,115          42,862           -6.4
     合計
        コメルツ銀行グループにおいて、売却により合計０百万ユーロ（                                 2020  年 ：１百万ユーロ）の実現損益が発生

       し、収益に影響を及ぼさずに、利益剰余金に計上された。
                                129/520






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     (28)  金融  負債－公正価値オプション
        IFRS  第 9 号の規則に基づき、          会計上の不整合がある場合、公正価値に基づく金融負債の管理および分離を要
       する仕組デリバティブの存在が、負債に対して公正価値オプションを適用するための前提条件にもなる可能性
       がある。
        公正価値オプションを金融負債またはハイブリッド契約に使用する場合、自己信用リスクの変動による公正
       価値の変動は、損益計算書に計上されず、収益に影響を及ぼすことなくその他の包括利益（リサイクリングな
       し）に計上される。
                                 2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                     17,175         18,015          -4.7
     預金
                                     1,236         769        60.7
      中央銀行
                                     5,624         5,150          9.2
      銀行
                                      193         909        -78.7
      法人顧客
                                       62        127        -50.9
      個人顧客
                                     9,939        10,859          -8.5
      その他の金融会社
                                      121         202        -39.9
      一般政府
                                     2,560         2,089         22.5
     発行済債務証券
                                     2,560         2,089         22.5
     　その他の発行済債務証券
                                     19,735         20,104          -1.8
     合計
        発行済債務証券項目には、総額                500  百万ユーロのコメルツ銀行グリーンボンドの発行が含まれている。当該

       債券は、     2020  年 9 月 に発行された。この繰上償還可能な非優先シニア債券は、                              2025  年 3 月 までの固定金利期間に
       0.75  ％ の固定利息を付している。
        その後、変動利息が支払われる。コメルツ銀行は、この手取金を再生可能エネルギー・プロジェクトへの融
       資に使用する。
        会計上の     不整合   を回避する目的で、およびデリバティブが組み込まれた金融商品に対して公正価値オプショ
       ンを適用したことにより、「金融負債－公正価値オプション」のカテゴリーに以下の価額が生じた。
                                 2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率(％)
                                     1,073         1,370         -21.7
     預金
                                     2,560         2,089         22.5
     発行済債務証券
                                     3,632         3,459          5.0
     合計
        公正価値オプションが適用された債務について、信用リスクに起因する                                    2021  会計年度の公正価値の変動は               41

       百万ユーロ（       2020  年 ： 66 百万ユーロ）で、その累積変動額は                  119  百万ユーロ（       2020  年 ： 78 百万ユーロ）であっ
       た。公正価値で測定される金融負債の返済額は                        3,589   百万ユーロ（       2020  年 ： 3,325   百万ユーロ）であった。
        公正価値オプションが適用された金融負債の処分により実現された                                  30 百万ユーロ（       2020  年 ： 42 百万ユーロ）
       は、収益に影響を及ぼすことなく利益剰余金に計上された。債務の公正価値の信用リスクに起因する変動は、
       主として、公正価値の変動から市況に起因する価値変動を控除して算出された。
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        当行のリスクおよび流動性管理に従って管理され、パフォーマンスが公正価値で測定される金融商品につい
       ても公正価値オプションが利用された。これは主に、買戻特約付売買契約、短期金融市場取引ならびに支払お
       よび受取現金担保に適用された。
        以下の貸借対照表項目が影響を受けた。
                                 2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                     16,103         16,645          -3.3
     預金
                                       -         -         .
     発行済債務証券
                                     16,103         16,645          -3.3
     合計
     (29)  金融  資産－損益を通した（強制的）公正価値

        当該項目には、残余ビジネス・モデルに分類され「金融資産－売買目的保有」に報告されない金融商品が含
       まれる。さらに、「回収目的保有」ならびに「回収目的保有および売却」ビジネス・モデルに分類された取引
       は、  SPPI  要件を除き、当該項目に含まれる。かかる取引の例として、投資ファンド証券、利益分配証書、サイ
       レント・パーティシペーションおよび公正価値に基づいて管理される資産が含まれる。
        持分金融商品は、他の株式会社の株式または持分のような全ての関連する債務を控除後に会社資産の残余持
       分を排他的に提供する契約である。
        持分金融商品は、投資家が利息および元本の返済の請求権がないので                                   SPPI  要件ではない。その結果、当該金
       融商品は、通常、損益を通して公正価値で測定される。この規則は、リサイクリングなしのその他の包括利益
       を通して公正価値で測定するオプションを当行グループが持分金融商品に関して選択した場合は、例外となる
       （注記   27 参照）。
                              2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                              変動率   ( ％)
                                   23,812          23,779          0.1
     貸付金
                                   9,023          3,902           .
      中央銀行
                                   5,009          5,953         -15.9
      銀行
                                    866          927         -6.6
      法人顧客
                                    86         119        -28.1
      個人顧客
                                   8,829         12,878          -31.4
      その他の金融会社
                                     0          1       -94.6
      一般政府
                                   3,658          4,192         -12.7
     債務証券
                                    290          160         81.3
      銀行
                                    95         124        -23.6
      法人顧客
                                   1,160          1,138          1.9
      その他の金融会社
                                   2,114          2,770         -23.7
      一般政府
                                    962          705         36.5
     持分金融商品
                                     9          9         -
      銀行
                                    791          542         45.8
      法人顧客
                                    161          153         5.6
      その他の金融会社
                                   28,432          28,677          -0.9
     合計
                                131/520




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     金融資産および負債－売買目的保有
     (30)  金融  資産－売買目的保有
        このカテゴリーには、利付証券と株式関連証券、約束手形貸付およびその他の債権、ならびに残余ビジネ
       ス・モデルに分類されたその他の売買目的保有のトレーディング・ポートフォリオが含まれている。これらの
       金融商品は、短期的な価格変動または取引からの利ざやによって利益を実現するために利用される。ヘッジ会
       計に適格でないデリバティブ金融商品も本項目に報告されている。
        商品の種類に関わらず、当該金融資産は損益を通して公正価値で測定する。従って、かかる取引の公正価値
       の変動は、損益計算書の損益の項目に表示される。                          活発な市場で公正価値を確定することができない場合、各
       項目は比較価格、価格提供業者もしくはその他銀行（主幹事銀行）による気配値または内部評価モデル（正味
       現在価値またはオプション価格決定モデル）を用いて測定される。
        受取利息と支払利息および金融商品の測定損益および実現損益は、損益計算書の、損益を通して公正価値で
       測定される金融資産および負債に係る純利益項目に表示される。
                                 2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                     1,736         2,263         -23.3
     貸付金
                                      553         942        -41.3
      銀行
                                      322         445        -27.6
      法人顧客
                                       -         -         .
      個人顧客
                                      816         826         -1.2
      その他の金融会社
                                       45         50        -10.9
      一般政府
                                     2,176         1,806         20.5
     債務証券
                                       99        184        -46.1
      銀行
                                      579         459        26.4
      法人顧客
                                      744         448        66.0
      その他の金融会社
                                      754         716         5.3
      一般政府
                                     1,576         1,059         48.8
     持分金融商品
                                       70         1         .
      銀行
                                     1,420         1,058         34.2
      法人顧客
                                       86         0         .
      その他の金融会社
                                     34,760         45,524         -23.6
     デリバティブ金融商品の正の公正価値
                                     25,527         33,005         -22.7
      金利関連デリバティブ取引
                                     6,549         9,865         -33.6
      通貨関連デリバティブ取引
                                     1,218         1,069         13.9
      エクイティ・デリバティブ
                                      245         269         -8.9
      クレジット・デリバティブ
                                     1,221         1,315         -7.2
      その他のデリバティブ取引
                                     3,541         1,524           .
     その他のトレーディング・ポジション
                                     43,790         52,176         -16.1
     合計
                                132/520





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     (31)  金融  負債－売買目的保有
        この項目には、デリバティブ金融商品（ヘッジ会計に適格でないデリバティブ）、トレーディング勘定中の
       当行発行証券および有価証券の空売りから生じる引渡コミットメントが含まれる。
                                 2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                      468           3        .
     証書およびその他の発行済債券
                                      914          412         .
     有価証券の空売りから生じる引渡コミットメント
                                     31,575          42,429        -25.6
     デリバティブ金融商品の負の公正価値
                                     22,023          32,650        -32.5
      金利関連デリバティブ取引
                                     6,580          8,340       -21.1
      通貨関連デリバティブ取引
                                      425          414        2.7
      エクイティ・デリバティブ
                                      353          430       -17.7
      クレジット・デリバティブ
                                     2,193           596         .
      その他のデリバティブ取引
                                     32,957          42,843        -23.1
     合計
     (32)  信用リスクおよび信用損失

       原則と測定
        IFRS  第 9 号は、損益を通して公正価値で測定されないローンと有価証券の信用リスクによる減損は予想信用
       損失に基づいて        3 段階のモデルを使用して認識しなければならないと規定している。コメルツ銀行グループ
       は、以下の金融商品をこの減損モデルの範囲に含めている。
        ・　償却原価で測定される貸付金および債務証券の形態の金融資産
        ・　その他の包括利益を通した公正価値（                      FVOCI   ） で測定される貸付金および債務証券の形態の金融資産
        ・　リース債権
        ・　  IFRS  第 9 号に基づき損益を通した公正価値で測定されない取消不能な貸付コミットメント
        ・　損益を通した公正価値で測定されない                      IFRS  第 9 号の範囲内の金融保証
        当行グループは、以下の要件に基づいて                    3 段階のモデルを使用して減損処理を判断する。
        ステージ１では、原則として、当初の認識から貸倒損失のリスク（以下「デフォルト・リスク」）が大幅に
       高まっていなければ全ての金融商品が認識される。さらに、ステージ１には、報告日におけるデフォルト・リ
       スクが限定された全ての取引（                IFRS  第 9 号に基づくオプション）が含まれる。限定されたデフォルト・リスク
       は、財務報告日における内部信用格付けが投資適格（コメルツ銀行の格付けで                                         2.8 以上に相当。）である全て
       の金融商品に存在する。ステージ１の金融商品の減損は、翌                               12 カ月間の予想信用損失（             12 カ月  ECL  ） について
       認識しなければならない。
        ステージ２には、デフォルト・リスクが当初認識時から大幅に上昇し、報告日現在デフォルト・リスクが限
       定された取引に分類されない金融商品が含まれる。デフォルト確率（                                    PD ） の取引ごとの変動に加えて、コメ
       ルツ銀行では、その存在がデフォルト・リスクの著しい増加を示すと想定されるさらなる定性的基準を定義し
       ている。そのため、金融商品は                PD の個々の変動とは無関係に第２ステージに計上される。ステージ２におけ
       る減損は、当該金融商品の残存期間における予想信用損失（                               LECL   ） の金額が認識される。
                                133/520




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        報告日現在において減損処理の対象に分類された金融商品は、ステージ３に計上される。この基準として、
       コメルツ銀行は、資本規制規則（                 CRR  ） 第 178  条に従ったデフォルトの定義、および                    EU  規則  No.575/2013      第 178
       条に従ったデフォルトの定義の適用に関する欧州銀行監督局（                                EBA  ） の補足ガイダンスを使用している。予想
       信用損失（      ECL  ） の算出にも      IFRS  第 9 号の要件に合致するよう修正されたバーゼル内部格付手法（                               IRB  ） に基づ
       く統計的なリスク変数が使用されるため、このアプローチは一貫性がある。以下の事象は、顧客のデフォルト
       の可能性を示唆する。
        ・　支払期日から         90 日超の経過
        ・　返済の可能性が低い
        ・　譲歩を伴う財政救済／行き詰った事業再編措置
        ・　当行が当行の債権の即時返済を請求した状況
        ・　顧客が支払不能に陥っている状況
        LECL   は、デフォルトしたステージ３の金融商品について要求される減損処理の金額にも使用される。                                                 LECL
       を決定する場合、当行グループは原則として多額のケースと多額ではないケースに分類する。多額ではない取
       引（  5 百万ユーロ以下）の          LECL   金額は統計的なリスク変数に基づいて決定される。多額の取引（                                 5 百万ユーロ
       超）にかかる       LECL   は、可能性のある複数のシナリオとその発生確率に基づいて個々の専門家が将来キャッ
       シュ・フローを評価し、それから算出した予想損失額となる。シナリオと確率は再生／破綻処理の専門家の評
       価に基づいて設定している。それぞれのシナリオにつき、それが保有継続のシナリオであるか売却シナリオで
       あるか否かに関わらず、将来の予想キャッシュ・フローの金額と時期を推定する。個々の顧客の状況とマクロ
       経済環境（例えば、為替管理や為替レートの変動、商品価格動向等）の双方を考慮するほか、セクターの環境
       とその見通しも視野に入れて検討する。また、かかるシナリオと確率の設定には外部情報も斟酌する。外部の
       情報には、インデックス（世界汚職指数等）、予測（                           IMF  による等）、金融サービス業者の国際的な協会（国
       際金融協会（       IIF ） 等）の情報、格付機関の公表データや監査法人のレポート等が含まれる。
        デフォルト基準に該当しなくなった場合には、金融商品は回復し、適用される観察期間が遵守された後、ス
       テージ３から除外する。回復後は、最新の格付情報に基づき、貸借対照表上で当初認識していたデフォルト・
       リスクが大幅に増加していないか否かを確認するために改めて査定し、その結果に応じてステージ１かステー
       ジ２に分類する。
        当初認識時に既に上記の定義に従い、減損処理の対象になるとみなされていた金融商品（購入または自社組
       成（  POCI   ） 金融商品）は、３段階の減損モデル外で処理されるため、３段階のいずれにも分類されることは
       ない。当初の認識は、信用力に基づいて調整された実効金利を用いて減損処理することなく、公正価値に基づ
       いて行う。その後の期間に認識される減損は、当初の貸借対照表上での認識時以降に増減した                                                LECL   の累積金
       額と等しくなる。         LECL   は、金融商品の価値が上昇した場合にもその測定の根拠であり続ける。
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        債権は、回収不能となった時点で速やかに貸借対照表上で償却する。様々な客観的な基準に基づき決済過程
       で回収不能と判断されることがある。例えば、売却可能な不動産資産がない借り手が死亡した場合や、今後の
       支払の見通しがないまま破産手続が終了した場合等である。さらに、支払期日から                                           720  日以上経過したローン
       は一般的に（全額は）回収できないとみなされ、既存の貸倒引当金の範囲内で回収可能な金額まで（一部）償
       却される。かかる（部分）償却は、継続する債務回収に直接の影響を与えるものではない。
       デフォルト・リスクの大幅な上昇の評価

        コメルツ銀行の格付けシステムは、デフォルト・リスクの予想に関連する全ての入手可能な定量的・定性的
       情報を顧客別デフォルト確率（                PD ） に組込んでいる。この基準は主に全ての入手可能な指標を統計的に選別
       し、加重したものである。また、                 IFRS  第 9 号の要件に従って調整された               PD は、過去の情報と最近の経済環境の
       みならず、今後のマクロ経済状況の推移の予想等の将来的な情報も考慮する。
        以上の状況においてコメルツ銀行は基本的に金融商品のデフォルト・リスクが当初の認識日から大幅に上昇
       したか否かを評価するための参照枠組みとして                        PD を使用している。当行グループ全体での信用リスク管理体
       制（特に信用リスクの早期発見と当座貸越と再格付プロセスの管理）の堅固なプロセスと手順における関連す
       る移転基準の精査を支えとして、当行は、デフォルト・リスクが大幅に上昇した場合には、客観的な基準に基
       づいて、信頼できる方法で時宜に応じて識別できるよう徹底する。また、コメルツ銀行は、ステージ２に配分
       するための追加の定性的基準を適用している（例えば、金融商品の支払期日が                                        30 日超経過し、いわゆる「集中
       治療」部門による支援が主に特定の格付けレベルに関連付けられている場合など）。これらの基準を満たした
       場合、   PD にかかわらず、デフォルト・リスクの大幅な増加が想定される。
        コメルツ銀行のプロセスと手順ならびに信用リスク管理のガバナンスに関する追加情報は、グループ経営者
       報告書（英文年次報告書             101  ページ以降）の説明情報を参照のこと。
        会計報告日現在において当該金融商品の当初の認識日以降にデフォルト・リスクが大幅に上昇したか否かを
       判断するための精査は、報告期間末現在に実施される。この精査は、満期までの金融商品の残存期間における
       デフォルトの予想確率（残存期間                 PD ） と当初の認識日に予想された同じ期間での残存期間                          PD を比較するもの
       である。     IFRS  の要件に従い、一部のサブ・ポートフォリオにおいては、報告期間後の                                    12 カ月  にわたるデフォル
       ト確率（     12 カ月  PD ） に基づいて当初の         PD と現在の     PD を比較する。この場合、当行は等価性分析を用いて残存
       期間  PD を使用した評価と比較し、大幅な乖離がないことを示すようにしている。
        当初の認識日と比較して             PD の上昇が「大幅」か否かを判断するため、統計的手順を用いた格付けレベルの
       形態の閾値を設定しているが、この閾値は、格付モデルとは異なるものであり、                                          PD の上昇平均値と比較して
       重大な乖離が生じているかどうかを判断するためのものである。エクスポージャーのステージを経済的に健全
       に査定するため、当初の認識日における                     PD の程度、取引日からの経過期間、取引の残存期間等を含め、取引
       毎の要因を考慮する。
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        ステージ２への配分は、ほとんど格付の閾値に基づくものである。ステージ２のポートフォリオのうち、
       バックストップ指標のみに基づいてステージ２に移行したのは約                                 1 ％ のみである。ステージ２のポートフォリ
       オの約    80%  は、ステージ１からステージ２への移行が、格付範囲                            2.0 ～ 3.8 の閾値に基づいて行われた。さら
       に、ステージ１からステージ２への移行の約                       15%  は格付範囲      4.0 ～ 5.8 の閾値に関連し、約          4%  は格付範囲      2.0 以上
       の閾値に関連するものである。
        コメルツ銀行では、報告日時点でデフォルト・リスクが低い取引については、当該金融商品の当初認識時と
       比較して報告日時点のデフォルト・リスクが大幅に増加しているか否かは通常確認していない（                                                 IFRS  第 9 号オ
       プション）。財務報告日時点で投資適格の内部信用格付（コメルツ銀行の格付                                         2.8 以上に相当）を有するすべ
       ての金融商品について、限定的なデフォルト・リスクが存在する。
        金融商品は、報告期間末現在、デフォルト・リスクが当初の認識日に比較してもはや大幅に上昇していない
       場合、ステージ２からステージ１へ再移転される。
       予想信用損失（「         ECL  」）の算定

        コメルツ銀行は、確率による加重平均、未実行部分の見積り、割引率の使用により、各金融商品の残存期間
       （コメルツ銀行が信用リスクにさらされる、更新オプションの延長期間を含めて最長の契約終了日までの期
       間）について予想貸倒損失額を                ECL  として計算している。ステージ１における減損額の認識に用いる                                  12 カ月
       ECL  は、報告期間末後の          12 カ月  以内に発生が予想されるデフォルト事由に起因する                          LECL   部分となる。
        ステージ１とステージ２の              ECL  およびステージ３の多額ではない金融商品にかかる                          ECL  は、統計上のリスク
       変数を考慮した個別取引ベースで算出される。これらの変数は、バーゼル内部格付手法（                                              IRB  ） に基づく変数
       を IFRS  第 9 号の要件に合致するよう修正したものである。当該算定に用いた主な変数には以下が含まれてい
       る。
        ・　顧客別デフォルト確率（               PD ）
        ・　デフォルト時損失額（              LGD  ）
        ・　デフォルト時エクスポージャー（                   EaD  ）
        当行の内部モデルで使用した全てのリスク変数は、                          IFRS  第 9 号の個々の要件に合致するよう調整され、金融
       商品の全期間にわたって適宜、予想期間も延長する。例えば、金融商品の全期間について予想エクスポー
       ジャーを構築するためには、契約上および法律上の解除権も含むようにする。
        実行済のローン金額と未実行の与信枠から構成されるローン商品で、商業的な慣習により、信用リスクが契
       約通知期間に限定されないもの（コメルツ銀行においては、当座貸越しやクレジットカードでの与信枠といっ
       た主に契約上で合意した返済制度のないリボ払い商品等）については、残存期間における予想信用損失
       （ LECL   ） は、実際上の満期を使用して算定しなければならない。実際上の満期は、通常、最長契約期間を超
       える。コメルツ銀行は、これらの商品の                    LECL   を IFRS  第 9 号の要件に基づいて経験的に健全な方法で算定するた
       めに、直接、過去の実現損失に基づいて計算している。
        原則として、当行グループは過去のデフォルト情報のみならず、とりわけ最近の経済環境（当該時点におけ
       る観測）と将来的な情報に基づいて                  IFRS  第 9 号に対応するリスク変数を推定している。この評価には、主に、
       ECL  の金額について当行のマクロ経済予測が与えると思われる影響の見直しや、                                       ECL  の算定におけるそれらの
       影響も含まれる。
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        この目的においては各テーマの合意形成（                      GDP  成長率や失業率といった重要なマクロ経済要因に対する複数
       の銀行の予測）に依拠した基本シナリオを使用し、その後、モデルに関係のある追加のマクロ経済変数でシナ
       リオを補完する。
        エムバンクについては、現地での貸倒引当金計算が基づいているポーランド固有のシナリオの整合性を確認
       した。基本シナリオは、コロナウィルス・パンデミックに起因し引き続き存在している不確実性を反映してい
       る。  2021  年 第４四半期に第４波が発生し、新たな変異株が出現し、それに伴う対策や制限（例えば、ワクチン
       接種者／回復者のみの店舗への入店や多くの種類の社会的接触の許容および旅行制限等）が                                               2022  年 の経済回復
       にマイナスの影響を与えるだろう。パンデミックによる経済への直接的または一次的な影響に加え、間接的ま
       たは二次的な影響によって回復が危ぶまれている。とりわけ、コロナウイルスに関連した主要な国際港湾の閉
       鎖などによる生産チェーンの遮断が挙げられる。同時に、原材料や供給製品の世界的な不足（例えば自動車産
       業における半導体の危機）が生産を減少させ、その結果供給不足を引き起こしている。先に述べたパンデミッ
       クに起因する原材料の不足は、様々な分野で価格を押し上げている（紙、木材、金属、石油、レアアース
       等）。最終消費者への転嫁は限定的であり、企業収益を圧迫している。世界的なエネルギー価格の上昇は、エ
       ネルギー多消費型産業、運輸会社、一般家庭を直撃している。加えて、ユーロ圏ではインフレ率の上昇が続い
       ており、消費者の警戒心を強めている。
        基本シナリオには、以下の重要な想定が含まれている。
         基本シナリオ                            2021  年           2022  年

         GDP  成長率
                                     3.0%             3.5%
         　ドイツ
                                     3.9%             3.0%
         　ユーロ圏
                                     0.2%             3.0%
         　ポーランド
         失業率
                                     6.7%             5.7%
         　ドイツ
                                     10.1%             8.1%
         　ユーロ圏
                                     6.6%             3.2%
         　ポーランド
        2021  年 12 月 16 日に公表された        ECB  のマクロ経済予測は、コメルツ銀行の基本シナリオよりも若干プラスであ

       る。以下に述べる不確実性のため、対象となる基本シナリオは妥当であると考えられる。
        マクロ経済の基本シナリオの変更をリスク変数に反映させることは、統計的なモデルに基づいて行われる。
       現在の状況およびパンデミックに起因する不確実性を継続的に考慮して、当行は、現在の方針の枠組みの中
       で、関連する専門家が十分に関与できるようにした。異なるマクロ経済シナリオと                                          ECL  との非線形相関による
       潜在的な影響は、別個に決定された調整要因を使用して修正する。この要因は、                                         2021  年 第４四半期に実際の事
       象に基づいて見直され、若干増加した。後述の楽観的シナリオと悲観的シナリオを用いて、要因は決定され
       た。また、個々のシナリオへの加重は、常に関連する専門家が決定し、方針に規制されている。コロナウィル
       ス・パンデミックに起因する現在の不確実性は、加重の要素となり、基本シナリオと悲観的シナリオはそれぞ
       れ 40%  ずつと、     20%  の加重である楽観的シナリオよりも、より大幅に加重された。
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        予想信用損失を計算する場合には、モデル化の一環として提示されている                                         IFRS   第 9 号の予想信用損失
       （ ECL  ） の変数に反映されていないシナリオや事象から発生する追加的影響（天災、重大な政治的判断や軍事
       衝突といった単一の出来事に関係することもある。）についても考慮しなければならない場合がある。これら
       の追加的影響については、              IFRS  第 9 号 ECL  モデルで試算した結果に別途調整を加えることになる。上級経営陣
       による最高レベルの調整（              TLA  ） が必要か否かや、可能な実行についての検証は方針に規制されている。
        コロナウイルス・パンデミックの経過により、                        2021  会計年度においてもなお、このような                    IFRS  第 9 号 ECL  モ
       デルの試算の結果の調整が必要と判断された。                        ECL  モデルの試算結果の調整の必要性を決定するために使用さ
       れる手法は、       2020  年 以降、基本的には変更されていない。この手法に組み込まれた想定は、当年度中は各報告
       日現在で、およびグループ財務書類の作成過程では                          2021  年 12 月 31 日現在で、パンデミックの現在の進行状況と
       その経済的影響に関して評価され、                  TLA  は 2021  年 12 月 31 現在で再計算された。
        標準モデルで使用された変数は、パンデミックの直接的影響や、それ以降に現れた間接的および二次的影響
       から生じる経済への影響をまだ反映していなかった。国や機関による大規模な支援・援助措置は、企業の収益
       や流動性について実際に予想されるマイナスの影響を隠蔽したり遅らせたりしている。また、第４波の影響
       や、新たな変異株（オミクロン株など）に対応する新しい大規模な対策も、まだ明確ではない。
        2021  年 12 月 31 日現在、第４波と新たな変異株の出現により、経済動向に関する不確実性が再び高まってお
       り、従って、今後の動向は、コロナウイルス・パンデミックの今後の進行状況によって大きく左右されること
       が、特に重要であった。特に、上記の一次的および二次的影響の影響度分析に注意が払われた（基本シナリオ
       に関するコメント参照）。コメルツ銀行のポートフォリオでは、特に観光／ホテル業と小売業が、パンデミッ
       クの一次的影響による大きな打撃を引続き受けている。                            2021  年 には、特に自動車産業が上記の二次的影響によ
       り、より大きな影響を受けた。                小規模事業顧客向けサブ・ポートフォリオでは、                         2021  年 中の危機の影響は、格
       付けの変更やデフォルト／破産にはまだそれほど大きくは反映されていない。第４四半期末までは、多くの顧
       客の流動性は依然として政府の支援策によって支えられていた。いくつかの要因により、当行はこの                                                   小規模事
       業顧客向けサブ・ポートフォリオの                  想定を更新することとなった。これらの要因には、第４波中に取られた措
       置（ワクチン未接種者に対する部分的なロックダウンを含む。）、変異株に関する不確実性、および１月に始
       まった当該ポートフォリオの大部分を占める国債の償還が含まれる。第４四半期には、                                             TLA  の計算において、
       格付け範囲＞       4.0 の顧客に対するモデルベースのデフォルト確率への想定されたアドオンは維持さ                                          れ、  格付け
       範囲＞   3.0 に対する新規のより低いアドオンが考慮され                       た。  銀行については、システム上重要な銀行を除き、
       またそ   の所在国に応じて、一部の              格付けが最新の状況を反映していないため、                       デフォルト確率に少額の             アドオ
       ン を 引き続き     想定している。
        ステージ配分に関する調整の影響は、                   TLA  の計算に考慮され、ポートフォリオ・ベースで計上された。これ
       は、「変数およびモデルの変更」の項目の貸倒引当金の変動の表示において示されている。個別取引の全面的
       なステージの移転は行われなかった。                    ECL  および   TLA  の詳細については、リスク報告書（                  101  ページ以降）を
       参照のこと。
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        グループ全体の貸倒引当金総額の決定には、特に大きく変動する環境において、不確実性が高い見積りを想
       定する必要がある。報告日現在、上記の基本シナリオに基づき、                                 ECB  の公表を考慮して算出した予想信用損失
       （ステージ１／２）は           13 億ユーロであった。
        ストレス・シナリオでは、突然変異により世界中でより大規模な感染の波が起こり、                                           2022  年 後半まで厳しい
       ロックダウン、接触制限、検疫関連の職員の欠勤が生産チェーンにマイナスの影響を与えると想定した。ドイ
       ツと  EU  の経済成長率は大幅に低下し、失業率は大幅に上昇する。感染者数が大幅に減少し、接触制限や渡航
       制限が緩和されるのは第４四半期以降であり、これらの動向が経済見通しの回復につながる。クレジット・デ
       フォルトの増加に加え、予想信用損失（ステージ１／２）は                               9 億ユーロ増加することになる。
        楽観的なシナリオでは、世界的なワクチン接種の取り組みにより、国民全体の予防接種率が高まり、感染率
       は引続き抑制されると想定した。生産と世界の船舶交通にほとんど制約がないため、供給および生産チェーン
       におけるグローバルな障害は消滅する。ドイツの経済成長は、基本シナリオの予想を上回り、他の欧州諸国も
       大幅な成長率を記録している。全体として、ドイツ経済は輸出の増加の回復の恩恵を受け、同時に保護措置の
       廃止により個人消費も回復する。この楽観的なシナリオでは、予想信用損失（ステージ１／２）は                                                   5 億ユーロ
       減少することになる。
        下記の表は、楽観的シナリオと悲観的シナリオにおける主要なマクロ経済の変数の概要を示している。
         2022  年

                      楽観的シナリオ             基本シナリオ            悲観的シナリオ
         GDP  成長率
                         5.5%            3.5%             -2.9%
         　ドイツ
                         5.5%            3.0%             -4.0%
         　ユーロ圏
                         5.7%            3.0%             -3.1%
         　ポーランド
         失業率
                         5.0%            5.7%              6.8%
         　ドイツ
                         7.5%            8.1%              9.2%
         　ユーロ圏
                         2.8%            3.2%              5.6%
         　ポーランド
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        金融資産から発生するリスクに対する評価引当金と簿外項目に対する引当金は、全体で以下のように変更さ
       れた。
                                             為替レート

                                                     2021  年
                        2021  年
                                        連結会社
                            繰入／戻入                   変動／
     百万ユーロ                                戻入    グループ            12 月 31 日
                       １月１日
                               純額               再分類／
                                         の変更
                         現在
                                                      現在
                                              手仕舞い
                         3,111       515      738       -     -2    2,886
     金融資産のリスクの評価引当金
                         3,093       520      738       -     -2    2.872
     金融資産－償却原価
                         3,043       527      738       -     -3    2,829
      貸付金
                          50      -7      -      -      1     44
      債務証券
     金融資産－その他の包括利益を通し
                          19      -5      -      -     -0      13
     た公正価値
                          10      -9      -      -     -0      1
      貸付金
                          8      4      -      -     -0      13
      債務証券
                          11      -2      -      -      4     13
     金融保証のための引当金
                         305      32      -      -     -2     334
     貸付コミットメントのための引当金
                         183      26      -      -      2     211
     補償契約のための引当金
                         3,611       570      738       -      1    3,443
     合計
                                             為替レート

                                                     2020  年
                        2020  年
                                        連結会社
                            繰入／戻入                   変動／
     百万ユーロ                                戻入    グループ            12 月 31 日
                       １月１日
                               純額               再分類／
                                         の変更
                         現在
                                                      現在
                                              手仕舞い
                         2,175      1,565       569       -     -59     3,111
     金融資産のリスクの評価引当金
                         2,167      1,550       567       -     -58     3,093
     金融資産－償却原価
                         2,111      1,556       567       -     -57     3,043
      貸付金
                          56      -5      -      -     -1      50
      債務証券
     金融資産－その他の包括利益を通し
                          8     14      3      -     -0      19
     た公正価値
                          1      9      -      -     -0      10
      貸付金
                          6      5      3      -     -0      8
      債務証券
                          9      2      -      -     -0      11
     金融保証のための引当金
                         129      178       -      -     -2     305
     貸付コミットメントのための引当金
                         182       4      -      -     -3     183
     補償契約のための引当金
                         2,496      1,748       569       -     -64     3,611
     合計
                                140/520







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                                                           有価証券報告書
        繰入および戻入からの純ポジションは、評価が切り下げられた債権の回復からの評価増を含む。
        評価引当金      の各ステージの変動の内訳              は、以下のとおりである。
     貸付金および引当金リスク            の評価調整

                                               POCI
                          ステージ１      ステージ２      ステージ３               合計
     （百万ユーロ）
                             253       686     2,039       75     3,053
     2021  年 1 月 1 日 現在の評価調整
                             98       39      61       5     202
     新規事業
     ステージの移転によるポジションの変動
                             -79       352       96       -     369
      ステージ１から
                             146       -415      224       -     -45
      ステージ２から
                              5      13      -23       -      -5
      ステージ３から
                             77      121      446       37      681
     処分
                             -78       177      605       72      776
     変数およびモデルの変動
                              -       -     823       15      838
     利用済
                              3       7      4     -17       -3
     為替レート変動／再分類
                             272       739     1,736       83     2,829
     2021  年 12 月 31 日 現在の評価調整
                              2       3      4      3      13
     金融保証引当金
                             104       158       37      36      334
     貸付コミットメント引当金
                              1      55      96      59      211
     補償契約引当金
                             107       216      137       98      558
     2021  年 12 月 31 日 現在の引当金
     債務証券リスク       の評価調整

                                               POCI
                          ステージ１      ステージ２      ステージ３               合計
     （百万ユーロ）
                             38       21       -      -     58
     2021  年 1 月 1 日 現在の評価調整
                              4       3      -      -      6
     新規事業
     ステージの移転によるポジションの変動
                             -1       5      -      -      4
      ステージ１から
                              0       -1       -      -      -0
      ステージ２から
                              -       -      -      -      -
      ステージ３から
                              7       2      -      -      9
     処分
                              2       -5       -      -      -4
     変数およびモデルの変動
                              -       -      -      -      -
     利用済
                              1       0      -      -      1
     為替レート変動／再分類
                             36       20       -      -     56
     2021  年 12 月 31 日 現在の評価調整
                                141/520







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                                                           有価証券報告書
     貸付金および引当金リスク            の評価調整
                                               POCI
                          ステージ１      ステージ２      ステージ３               合計
     （百万ユーロ）
                             239       277     1,521       76     2,113
     2020  年 1 月 1 日 現在の評価調整
                             104       49      86      18      257
     新規事業
     ステージの移転によるポジションの変動
                            -101       352      140       -     391
      ステージ１から
                             130       -390      285       -     25
      ステージ２から
                              7      18      -27       -      -2
      ステージ３から
                             91      102      281       34      507
     処分
                             -30       490      886       49     1,395
     変数およびモデルの変動
                              -       -     512       49      561
     利用済
                             -7       -7      -59      15      -57
     為替レート変動／再分類
                             253       686     2,039       75     3,053
     2020  年 12 月 31 日 現在の評価調整
                              2       2      4      4      11
     金融保証引当金
                             105       150       22      29      305
     貸付コミットメント引当金
                              2      80      71      31      183
     補償契約引当金
                             108       232       96      63      499
     2020  年 12 月 31 日 現在の引当金
     債務証券リスク       の評価調整

                                               POCI
                          ステージ１      ステージ２      ステージ３               合計
     （百万ユーロ）
                             34       28       0      -     62
     2020  年 1 月 1 日 現在の評価調整
                              5       0      0      -      5
     新規事業
     ステージの移転によるポジションの変動
                             -0       5      -      -      5
      ステージ１から
                              0       -9      -0       -      -9
      ステージ２から
                              -       0      -      -      0
      ステージ３から
                              2       1      -      -      3
     処分
                              2       -3      0      0      -1
     変数およびモデルの変動
                              -       -      -      -      -
     利用済
                             -1       -0      -0      -0      -1
     為替レート変動／再分類
                             38       21       0      -     58
     2020  年 12 月 31 日 現在の評価調整
                                142/520








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                                                           有価証券報告書
        当該記載においては、報告期間内にデフォルト・リスクが大幅に上昇したと評価された金融商品は、新規事
       業と定義される。従って、当該数値はほかの新規事業の調査（例えば、販売管理等）とは異なる可能性があ
       る。
        ステージの移転によるポジションの変動は、報告期間内のステージの変更に起因する繰入れおよび戻入れを
       示している。ステージの分類変更においては変更前のステージにあるポジションは完全に戻し入れられ、変更
       後のステージにそのまま全額追加する。処分には報告期間において貸借対照表上で認識が中止された取引の貸
       倒引当金の戻入れも含まれる。「変数およびモデルの変動」の項目には貸倒引当金の変数の変更に起因するポ
       ジションの変動も含まれる。これには、引当金計上の変動（例えば、返済があった場合等）や担保証券の差替
       え、ステージの変更を伴わないデフォルト確率の変動等が含まれる。さらに、定期的な変数の見直しによる調
       整効果、マクロ経済の見通しや報告期間中に計上された                             TLA  が変更されたことによる調整効果もここに表示さ
       れる。引当金の計上は、リスク引当金が損益計算書で認識されない償却によってどの程度削減されたかを反映
       する。「為替レート変動／再分類」の項目は、為替による影響と再分類による移転（該当する場合）を示して
       いる。
        表示は、個々の取引について計上されたものに基づいている。従って顧客によっては、同一顧客の会計処理
       が複数の項目で行われ、例えば、新規事業と処分の両方が含まれることもあり、それらが相殺されることはな
       い。
        引当金総額の０百万ユーロは               IFRS  第 9 号「一部の保証、信用状」に定義される金融保証ではないが、減損モ
       デルの下で満期までの予想信用損失により引当金を計上する必要がある簿外項目に該当する（注記                                                  60 参照）。
        当報告期間では総額          361  百万ユーロの債権が（部分的に）償却された。当該債権にかかる回収業務は継続す
       る。
                                143/520












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        当報告期間において、評価調整が加えられた金融資産の簿価の合計額は、以下の通り変動した。
                                                POCI

     貸付金   （ 百万ユーロ）                 ステージ１      ステージ２      ステージ３                合計
                           244,954        12,793       3,874       388     262,009
     2021  年 1 月 1 日 現在
                           135,583        3,183       516      242     139,523
     追加（新規事業および          引当金計上の増加）
     ステージの移転によるポジションの変動
                            -9,040        8,676       364        -      -
      ステージ１から
                            4,916       -5,546        630        -      -
      ステージ２から
                             175        30      -205        -      -
      ステージ３から
                           -125,255        -5,274      -2,057       -174     -132,759
     処分（返済および引当金計上の減少）
           注1  ）
                             -527        -7      -11       -     -546
     その他の変動
                           250,806        13,854       3,110       456     268,227
     2021  年 12 月 31 日 現在
     注 1 ）指数条項付スイス・フラン建融資契約に関連する調整（注記                             17 および   58 参照）。
                                                POCI

     債務証券    （ 百万ユーロ）                ステージ１      ステージ２      ステージ３                合計
                            75,570        518        -      -    76,088
     2021  年 1 月 1 日 現在
                            21,664         16       -      -    21,680
     追加（新規事業および          引当金計上の増加）
     ステージの移転によるポジションの変動
                             -301        301        -      -      -
      ステージ１から
                             121       -121        -      -      -
      ステージ２から
                              -       -      -      -      -
      ステージ３から
                           -23,682        -144        -      -    -23,826
     処分（返済および引当金計上の減少）
                            73,373        570        -      -    73,942
     2021  年 12 月 31 日 現在
     金融保証、貸付コミットメント、補償契約

                                                POCI
                          ステージ１      ステージ２      ステージ３                合計
     （ 百万ユーロ）
                           149,243        38,055        454      173     187,925
     2021  年 1 月 1 日 現在
                            78,067       23,340        185      257     101,848
     追加（新規事業および          引当金計上の増加）
     ステージの移転によるポジションの変動
                            -4,267        4,193        74       -      -
      ステージ１から
                            1,493       -1,605        112        -      -
      ステージ２から
                             22        4      -25       -      -
      ステージ３から
                           -83,705       -22,723        -381      -113     -106,923
     処分（返済および引当金計上の減少）
                           140,853        41,263        418      317     182,850
     2021  年 12 月 31 日 現在
                                144/520







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                                                           有価証券報告書
                                                POCI
     貸付金   （ 百万ユーロ）                 ステージ１      ステージ２      ステージ３                合計
                           250,029        9,848      2,799       585     263,262
     2020  年 1 月 1 日 現在
                           167,148        3,985       956      310     172,399
     追加（新規事業および          引当金計上の増加）
     ステージの移転によるポジションの変動
                            -8,726        7,661      1,065        -      -
      ステージ１から
                            3,315       -4,011        696        -      -
      ステージ２から
                             21       38      -59       -      -
      ステージ３から
                      注1  ）
                           -166,579        -4,709      -1,580       -507     -173,375
     処分（返済および引当金計上の減少）
           注2  ）
                             -254        -19       -3       -     -277
     その他の変動
              注 1 ）
                           244,954        12,793       3,874       388     262,009
     2020  年 12 月 31 日 現在
     注 1 ） 調整後数値     。
     注 2 ）修正再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
                                                POCI

     債務証券    （ 百万ユーロ）                ステージ１      ステージ２      ステージ３                合計
                            62,537        928        -      10     63,475
     2020  年 1 月 1 日 現在
                            31,307         10       -      -    31,317
     追加（新規事業および          引当金計上の増加）
     ステージの移転によるポジションの変動
                             -93        93       -      -      -
      ステージ１から
                             287       -299       11       -      -
      ステージ２から
                              -       -      -      -      -
      ステージ３から
                           -18,468        -215       -11      -10     -18,704
     処分（返済および引当金計上の減少）
                            75,570        518        -      -    76,088
     2020  年 12 月 31 日 現在
     金融保証、貸付コミットメント、補償契約

                                                POCI
                          ステージ１      ステージ２      ステージ３                合計
     （ 百万ユーロ）
                           145,230        34,307        355      126     180,018
     2020  年 1 月 1 日 現在
                            76,789       19,069        125      264     96,246
     追加（新規事業および          引当金計上の増加）
     ステージの移転によるポジションの変動
                            -5,181        5,136        45       -      -
      ステージ１から
                            1,029       -1,195        166        -      -
      ステージ２から
                              3       4      -7       -      -
      ステージ３から
                           -68,627       -19,265        -230      -217     -88,340
     処分（返済および引当金計上の減少）
                           149,243        38,055        454      173     187,925
     2020  年 12 月 31 日 現在
                                145/520







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                                                           有価証券報告書
        評価調整が加えられた金融資産の簿価は、以下の格付クラスに割り当てられる。
     2021  年 12 月 31 日

                      貸付金                     債務証券
         注 1 ）
               12 ヵ月                    12 ヵ月
                   残存期間                      残存期間
     格付等級
                          POCI                      POCI
                                合計                      合計
                     ECL                      ECL
                ECL                     ECL
     （百万ユーロ）
               84,358        -     12   84,371      41,259        -     -   41,259
     1.0  - 1.8
               127,183        -     53   127,236      30,759       -22      -   30,737
     2.0  - 2.8
               30,706      8,498      23   39,227       855     573      -   1,428
     3.0  - 3.8
                6,718     2,945      13    9,676       499      14      -    514
     4.0  - 4.8
                1,841     2,411      13    4,265        -     5     -     5
     5.0  - 5.8
                  -   3,110      342     3,452        -     -     -     -
     6.1  - 6.5
               250,806      16,965      456   268,227      73,373       570      -   73,942
     合計
     注 1 ） TLA  で想定したデフォルト確率の増加は、ポートフォリオ・ベースで見積もられたものであり、個々の件別                                                の格付分布
        には反映されていない。
     2021  年 12 月 31 日

                         金融保証、貸付コミットメント、補償契約
     格付等級
                                           POCI
                  12 ヵ月  ECL       残存期間    ECL
                                                      合計
     （百万ユーロ）
                     33,012           5,902           2,107          41,021
     1.0  - 1.8
                     91,361           23,274            14        114,648
     2.0  - 2.8
                     12,698           5,605             5        18,309
     3.0  - 3.8
                     2,432           2,839             4         5,275
     4.0  - 4.8
                      688          2,303             0         2,991
     5.0  - 5.8
                       -          405           201           606
     6.1  - 6.5
                    140,192           40,327           2,331          182,850
     合計
                                146/520











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                                                           有価証券報告書
                        注 1 ）
     2020  年 12 月 31 日
                                            債務証券
                     貸付金
               12 ヵ月                    12 ヵ月
     格付等級              残存期間                      残存期間
                          POCI                      POCI
                                合計                      合計
                     ECL                      ECL
     （百万ユーロ）
                ECL                     ECL
               85,070        -     10   85,081      43,536        -     -   43,536
     1.0  - 1.8
               120,254        -     46   120,300      31,285        -     -   31,285
     2.0  - 2.8
               32,342      6,861      12   39,215       727     510      -   1,237
     3.0  - 3.8
                5,826     3,509      13    9,348        -     24      -     24
     4.0  - 4.8
                1,353     2,597       6   3,956        -     6     -     6
     5.0  - 5.8
                  -   3,672      437     4,109        -     -     -     -
     6.1  - 6.5
               244,845      16,639      525   262,009      75,548       540      -   76,088
     合計
     注 1 ）修正再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
     2020  年 12 月 31 日

                         金融保証、貸付コミットメント、補償契約
     格付等級
                                           POCI
                  12 ヵ月  ECL       残存期間    ECL
                                                      合計
     （百万ユーロ）
                     32,666           4,015           750         37,430
     1.0  - 1.8
                     98,362           21,323            12        119,697
     2.0  - 2.8
                     15,355           6,786            19         22,160
     3.0  - 3.8
                     1,919           2,672             4         4,595
     4.0  - 4.8
                      658          1,461             1         2,120
     5.0  - 5.8
                       -          310          1,612           1,922
     6.1  - 6.5
                    148,961           36,567           2,397          187,925
     合計
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    (33)  信用  リスク   の集中
        多数の特性を共有し、かつその支払能力が経済情勢全般の一定の変化に対して同程度に影響を受ける個々の
       借り手または借り手グループとの取引関係により、信用リスクが集中する可能性がある。担保の取得や一貫し
       た貸付方針の適用に加えて、当行は信用リスクを最小化するために多数のネッティング基本契約を締結してい
       る。当該契約により、当行は顧客がデフォルトもしくは支払不能に陥った場合、当該顧客に対する債権と債務
       を相殺できる権利を確保している。貸付金、貸付コミットメント、金融保証およびその他の補償契約に関する
       信用リスクの簿価の総額は、以下のとおりであった。
                                          貸付金

                                                      注1）
                                    2021  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
                                               2020  年 12 月 31 日
                                        187,598              175,970
     ドイツ国内の銀行および顧客
                                         6,604              6,584
       銀行
                                        56,939              52,949
       法人顧客
                                        18,638              17,538
        製造業
                                          824              861
        建設業
                                         9,319              7,461
        商取引業
                                        28,158              27,089
        サービス業およびその他
                                        111,940              104,177
       個人顧客
                                         2,273              2,211
       その他の金融会社
                                         9,842             10,048
       一般政府
                                        106,177              112,081
     ドイツ国外の銀行および顧客
                                        27,050              27,174
       銀行
                                        38,875              39,123
       法人顧客
                                        15,732              14,424
       個人顧客
                                        18,565              24,581
       その他の金融会社
                                         5,955              6,780
       一般政府
                                        293,775              288,051
     小計
                                         -2,829              -3,043
     償却原価で測定された貸付金の評価引当金控除
                                        290,946              285,008
     合計
     注 1 ）修正再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
                                     貸付コミットメント、金融保証

                                       およびその他の補償契約
                                    2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
                                        57,305              58,115
     ドイツ国内の銀行および顧客
                                        68,349              69,527
     ドイツ国外の銀行および顧客
                                        125,654              127,642
     小計
                                         -493              -435
     評価引当金控除
                                        125,161              127,207
     合計
                                148/520





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        信用リスクが集中する上記の表の貸付金、貸付コミットメント、金融保証およびその他の補償契約の簿価
       は、信用リスクの内部管理の重要な構成部分ではない。これは、信用リスク管理は担保、デフォルトの発生確
       率およびその他の経済要素も考慮するためである。従って、この点において上記の金額は、当行の実際の信用
       リスクの評価を表していない。
     (34)  最大  信用  リスク

        最大信用リスク・エクスポージャー（担保その他の信用補完を除く。）は、各クラスの関係資産の簿価、ま
       たは取消不能貸付コミットメントおよび金融保証の額面金額に相当する。
        以下の表は、デフォルト・リスクが生じる可能性がある金融商品の簿価または額面金額を表示している。
                                                注 1 ）

                                 2021  年 12 月 31 日
         百万ユーロ                                           変動率   ( ％)
                                         2020  年 12 月 31 日
                                     299,181          292,142         2.4
    金融資産－償却原価
                                     265,006          258,178         2.6
       貸付金
                                     34,175          33,964        0.6
       債務証券
                                     40,115          42,862        -6.4
    金融資産－     その他の包括利益を通した公正価値
                                      392          787      -50.2
       貸付金
                                     39,723          42,074        -5.6
       債務証券
                                     27,471          27,972        -1.8
    金融資産－     損益を通した（強制的）公正価値
                                     23,812          23,779        0.1
       貸付金
                                      3,658          4,192       -12.7
       債務証券
                                     42,214          51,116        -17.4
    金融資産－売買目的保有
                                      1,736          2,263       -23.3
       貸付金
                                      2,176          1,806       20.5
       債務証券
                                     34,760          45,524        -23.6
       デリバティブ
                                      3,541          1,524         .
       その他のトレーディング・ポジション
                                      846          1,878       -55.0
    デリバティブ・ヘッジ商品の正の公正価値
                                     80,905          85,717        -5.6
    取消不能貸付コミットメント
                                      2,203          2,107        4.5
    金融保証
     注 1 ）修正再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
        上記の最大信用リスク・エクスポージャーは、信用リスクの内部管理の                                    重要な構成部分では          ない。これは、

       信用リスク管理は担保、デフォルトの発生確率およびその他の経済要素も考慮するためである（グループ経営
       者報告書のデフォルト・リスクの項参照）。従って、上記の金額は、当行の実際の信用リスクの評価を表して
       いない。
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     (35)  貸付金の証券化
        クレジット・デリバティブ商品（クレジット・デフォルト・スワップ、トータル・リターン・スワップおよ
       びクレジットリンク債等）を使用することにより、貸付金ポートフォリオのリスク加重を軽減させることがで
       きる。クレジット・デリバティブ商品のヘッジ効果は、個々の貸付金または証券と貸付金ポートフォリオまた
       は証券ポートフォリオ全体の双方に関連する。概ね、証券はクレジット・デフォルト・スワップ（                                                  CDS  ）およ
       び／またはクレジットリンク債（                 CLN  ）のような複合的な証券化商品の形態で提供される。これにより３つの
       重要な目標を達成することができる。
       ・　リスク分散（ポートフォリオの信用リスク、特に集中リスクの軽減）
       ・　自己資本への負担軽減（信用リスクを投資家に移転することにより、規制上の資本要件を削減することが
         できる。）
       ・　資金調達（無担保無記名債券の代替資金調達手段としての証券化の利用）
        2021  会計年度末現在、コメルツ銀行は４件の証券化プログラムをプロテクションの買い手として実施した。

        法律上の満期は、５年から              10 年である。全体として、顧客に対する貸付金の総額                          126  億ユーロ     （ 2020  年：  132
       億ユーロ     ） は、  2021  年 12 月末までにヘッジされた。これにより、当行のリスク加重資産は                                  33 億ユーロ     （ 2020
       年：  39 億ユーロ     ） 軽減された。
                              取引  契約                    リスク加重

                                              貸付合計
               プロテクションの
                               期間                     資産の縮小
        名称                取引年            債権の種類
                                             (百万ユーロ     )
                  買い手
                               (年 )                   (百万ユーロ     )
                         2020       10                7,077       2,112
     CoCo   Finance   II-3
               コメルツ銀行                       法人顧客
                         2019       10                1,103        117
     CoCo   Finance   III-2
               コメルツ銀行                       法人顧客
                         2019       5                2,022        484
     CoSMO    Finance   III-3
               コメルツ銀行                       法人顧客
                         2020       10                2,360        552
     CoSMO    Finance   III-4
               コメルツ銀行                       法人顧客
                                                12,562        3,265
     合計
                                150/520










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     (36)  IFRS  第 13 号の公正価値のヒエラルキーと開示要件
       公正価値の階層
        IFRS  第 13 号に基づき、金融商品は、以下のように公正価値のヒエラルキーの３つのレベルに割り当てられて
       いる。
        レベル１：　公正価値が活発な市場での同一金融商品の相場価格に基づく金融商品。
        レベル２：　活発な市場で同一商品の相場価格が提供されず、観察可能な市場の変数に依拠する評価技法を
              用いて公正価値が設定される金融商品。
        レベル３：　観察可能な市場データが不十分である一つ以上の重要な入力値を組み入れた評価技法が用いら
              れる金融商品で、少なくとも当該入力値が軽微ではない影響を公正価値に与えている場合。
        銀行に関連するモデルベース測定（レベル２およびレベル３）の方法に関して、                                          IFRS  第 13 号は、市場アプ
       ローチおよび収益アプローチを認めている。市場アプローチは、同一または類似の資産および負債に係る情報
       を利用した測定方法に依拠している。
        収益アプローチは、将来のキャッシュ・フロー、費用および収益に関する現在の予想を反映する。収益アプ
       ローチは、オプション価格モデルも含む。かかる評価は経営陣の判断に依拠する割合が高くなる。市場データ
       または第三者の情報には可能な限り、企業特有の情報には限定的に、依拠する。
        評価モデルは、金融商品の価格決定のため一般に認められている経済的方法と一致しなければならず、また
       市場参加者が価格の確定の際に適切と考える全ての要素を組み込まなければならない。
        後日に公正価値が実現できる場合、基本的には公正価値推定値から逸脱する可能性がある。
        全ての公正価値は、公正価値を独自に検証するまたは正当であると確認するための基準を定めたコメルツ銀
       行グループの内部統制および手続に従う。かかる内部統制および手続は、リスク部門の独立価格検証（                                                     IPV  ）
       グループが実行し、かつ調整している。モデル、入力値および算出された公正価値は、定期的に上級経営陣お
       よびリスク機能部門により見直される。
       開示義務

        以下の金融商品は、それぞれ明確に区別している。
        a) 　公正価値で測定される金融商品（その他の包括利益を通した公正価値、公正価値オプション、損益を通
          した（強制的）公正価値および売買目的保有）
        b) 　償却原価で測定される金融商品
        上記金融商品にかかる開示要件は、                  IFRS  第 7 号と  IFRS  第 13 号に定められている。例えば、レベル２とレベル
       ３については使用した評価手法と入力値の記載が義務付けられているほか、レベル３については観察不能な入
       力値についての定量的開示が義務付けられている。報告会社は、公正価値のヒエラルキーの各階層間の再分
       類、そしてレベル３のポートフォリオについては各報告日現在の期初および期末時点残高の調整ならびに未実
       現損益について、その日付、理由および情報を提示しなければならない。また、観察不能入力値（レベル３）
       の感応度を示し、デイワン損益に関する情報を提示することも求められる。
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       a)  公正価値で測定される金融商品
        IFRS  第 13 号に基づき、資産の公正価値は、取引の知識がある自発的な当事者間の対等の取引で売却され得る
       額である。そのため公正価値は出口価格を表す。負債の公正価値は、秩序ある取引の一環として第三者へ譲渡
       し得る価格と定義される。
        負債の測定には、当行の自己信用スプレッドも考慮に入れなければならない。第三者が当行の負債（保証な
       ど）について担保を提供する場合、当行の返済義務に変更はないことから、当該担保は、負債の評価について
       考慮されない。
        デリバティブ取引の測定時に、当行グループは金融資産および金融負債の純リスク・ポジション計上の可能
       性を利用する。測定は、取引相手方の信用リスクだけではなく当行の自己のデフォルト・リスクも考慮に入れ
       る。当行グループは、観察可能市場データ（                       CDS  スプレッド等）に基づく取引相手方のデリバティブ・ポート
       フォリオの将来の公正価値をシミュレートすることにより、信用評価調整（                                         CVA   ）および債務評価調整
       （ DVA   ）を決定する。資金調達評価調整（                  FVA  ）の場合、無担保のデリバティブおよび一部のみ担保された
       または資金調達目的にはその担保を使用することができない担保付デリバティブの調達コストまたは調達利益
       は、公正価値で認識される。信用評価調整（                       CVA   ）および債務評価調整（             DVA   ）と同様に、資金調達評価調
       整（  FVA  ）も観察可能市場データ（例えば、                  CDS  スプレッド）を使用した将来の正または負のポートフォリオ
       の公正価値の予測値により決定される。資金調達評価調整（                               FVA  ）の計算に使用される資金調達曲線は、コメ
       ルツ銀行の資金調達曲線に近似する。
        IFRS  第 9 号により、すべての金融商品は当初の認識時に公正価値で測定されることを求められている。当該
       公正価値は、通常取引価格である。一部が測定される金融商品以外のものである場合、公正価値は評価方法を
       使用して推定される。
                                152/520











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        下記の表は、貸借対照表上に公正価値で計上された金融商品を、                                 IFRS  第 9 号の公正価値カテゴリー毎にレベ
       ル別で表している。
                         2021  年 12 月 31 日             2020  年 12 月 31 日

     金融資産    （ 10 億ユーロ）
                    レベル１     レベル２     レベル３      合計   レベル１     レベル２     レベル３      合計
     金融資産－その他の包括利益
     を通した公正価値
                       -    0.4      -    0.4      -    0.8      -    0.8
      貸付金
                      24.4     14.5     0.8    39.7     30.9     10.8     0.4    42.1
      債務証券
                       -     -     -     -     -     -     -     -
      持分金融商品
     金融資産－     損益を通した（強
     制的）公正価値
                       -   22.8     1.0    23.8      -   22.6     1.2    23.8
      貸付金
                       0.5     2.2     1.0     3.7     1.0     2.3     0.9     4.2
      債務証券
                       0.0     0.0     0.9     1.0     0.0     0.0     0.6     0.7
      持分金融商品
                                          -     -     -     -
     金融資産－売買目的保有
                       0.8     0.7     0.2     1.7     1.0     0.9     0.4     2.3
      貸付金
                       1.3     0.7     0.2     2.2     1.1     0.7      -    1.8
      債務証券
                       1.6     0.0     0.0     1.6     1.1      -    0.0     1.1
      持分金融商品
                       0.2    33.7     0.8    34.8      -   44.4     1.2    45.5
      デリバティブ
                       3.5      -     -    3.5     1.5      -     -    1.5
      その他
     デリバティブ金融商品の正の
     公正価値
                       -    0.8      -    0.8      -    1.9      -    1.9
      ヘッジ   会計
     売却目的で保有する固定資産
     および処分対象グループ
                       -     -     -     -     -    0.0      -    0.0
      貸付金
                       0.2     0.0      -    0.2     0.0     0.0      -    0.0
      債務証券
                       -     -    0.0     0.0     0.0      -    0.0     0.0
      持分金融商品
                       -     -    0.1     0.1      -    1.9     0.2     2.1
      デリバティブ
                      32.6     75.8     5.1    113.4     36.6     86.2     4.8    127.7
     合計
                                153/520









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                         2021  年 12 月 31 日             2020  年 12 月 31 日

     金融負債    （ 10 億ユーロ）
                    レベル１     レベル２     レベル３      合計   レベル１     レベル２     レベル３      合計
     金融負債－公正価値オプショ
     ン
                       -   17.2      -   17.2      -   18.0     0.0    18.0
      預金
                       2.6      -     -    2.6     2.1      -     -    2.1
      発行済債務証券
     金融負債－売買目的保有
                       0.1    31.0     0.5    31.6      -   41.8     0.7    42.4
      デリバティブ
      証書およびその他の発行済
                       0.5      -     -    0.5     0.0      -    0.0     0.0
      債券
      有価証券の空売りから生じ
                       0.6     0.3     0.0     0.9     0.4     0.0      -    0.4
      る引渡コミットメント
     デリバティブ・ヘッジ商品の
     負の公正価値
                       -    6.8      -    6.8      -    5.9      -    5.9
      ヘッジ会計
     処分対象グループの負債
                       -     -     -     -     -    0.0      -    0.0
      預金
                       -     -     -     -     -     -     -     -
      発行済債務証券
                       -    0.0     0.1     0.1      -    1.9     0.1     2.0
      デリバティブ
      証書およびその他の発行済
                       -     -     -     -    0.0      -     -    0.0
      債券
      有価証券の空売りから生じ
                       -     -     -     -    0.0      -     -    0.0
      る引渡コミットメント
                       3.7    55.4     0.5    59.6     2.5    67.6     0.8    70.9
     合計
        異なるレベルへの再分類は、金融商品が評価のヒエラルキーの３つのレベルの１つから他のレベルへ再分類

       される場合に行われる。この再分類は、市場変動が金融商品の評価に使用される入力ファクターに影響を与え
       たこと等が原因で行われることがある。
        コメルツ銀行は、報告期間末現在で項目の再分類を行う。
        2021  会計年度には、その他の包括利益を通した公正価値カテゴリーの債務証券                                      56 億ユーロ     、 損益を通した
       （強制的）公正価値          カテゴリーの債務証券２億ユーロおよび                     売買目的保有       カテゴリーの債務証券５億ユーロ
       は、  取引相場価格が入手          できなかったため         レベル１からレベル２に再分類された。一方、                        その他の包括利益を
       通した公正価値カテゴリーの債務証券                   19 億ユーロ     、 売買目的保有       カテゴリーの債務証券６億ユーロ、                  損益を通
       した（強制的）公正価値             カテゴリーの債務証券４億ユーロおよび売買目的保有カテゴリーの有価証券の空売り
       から生じる引渡コミットメント１億ユーロは、取引相場価格が                                再び入手できたのでレベル２からレベル１に再
       分類された。当行は、レベル１およびレベル２の間でその他の重要な再分類は行わなかった。
        2020  会計年度には、        売買目的保有       カテゴリーの債務証券１億ユーロおよび売却目的で保有する固定資産およ
       び処分対象グループの債務証券１億ユーロは、取引相場価格が                                再び入手できたのでレベル２からレベル１に再
       分類された。一方、売却目的で保有する固定資産および処分対象グループの債務証券１億ユーロは、取引相場
       価格が入手      できなかったため         レベル１からレベル２に再分類された。当行は、レベル１およびレベル２の間で
       その他の重要な再分類は行わなかった。
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        レベル３に分類される金融商品の変動は下記のとおりであった。
                      金融資産－       金融資産－              売却目的で保

     金融資産                                金融資産－
                     その他の包括       損益を通した               有する固定資
                                      売買目的                 合計
                     利益を通した        （強制的）              産および処分
     （百万ユーロ）                                   保有
                       公正価値       公正価値             対象グループ
                          386       2,746       1,519        157       4,808
     2021  年 １月１日現在の公正価値
                           -       -       -       -       -
     連結会社グループの変更
     当期中に損益計算書に認識され
                          37       216        -64        31       221
     た損益
                          37       216        -64        31       221
     　内、   未実現損益
                           -       -       -       -       -
     再評価準備金に認識された損益
                          351       648        89        -     1,087
     購入
                           -      -719       -449         -     -1,168
     売却
                           -       -       -       -       -
     発行
                           -       -      -120        -86       -207
     償還
                           -       92       305        11       408
     レベル３への再分類
                           -      -35        -9       -47       -90
     レベル３からの再分類
                           -       -       -       -       -
     IFRS  第 9 号に基づく再分類
     売却目的で保有する固定資産お
                           -       -       -       -       -
     よび処分対象グループからの
     （への）    再分類
                          774       2,948       1,271         66      5,059
     2021  年 12 月 31 日 現在の公正価値
                      金融資産－       金融資産－              売却目的で保

     金融資産                                金融資産－
                     その他の包括       損益を通した               有する固定資
                                      売買目的                 合計
                     利益を通した        （強制的）              産および処分
     （百万ユーロ）                                   保有
                       公正価値       公正価値             対象グループ
                          29      3,931       1,625        237       5,822
     2020  年 １月１日現在の公正価値
                           -       -       -       -       -
     連結会社グループの変更
     当期中に損益計算書に認識され
                          68       -51       120        -9       128
     た損益
                          68       -51       105        19       141
     　内、   未実現損益
                           -       -       -       -       -
     再評価準備金に認識された損益
                          549       454       240         -     1,243
     購入
                          -28      -1,184        -205         -     -1,417
     売却
                           -       -       -       -       -
     発行
                           -       -     -1,417         -43      -1,460
     償還
                         4,615         74      1,296         68      6,053
     レベル３への再分類
                         -4,847        -478       -140        -96      -5,561
     レベル３からの再分類
                           -       -       -       -       -
     IFRS  第 9 号に基づく再分類
     売却目的で保有する固定資産お
                           -       -       -       -       -
     よび処分対象グループからの
     （への）    再分類
                          386       2,746       1,519        157       4,808
     2020  年 12 月 31 日 現在の公正価値
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        売買目的保有金融商品（証券およびデリバティブ）ならびに損益を通して公正価値で測定される債権および
       証券の未実現損益は、損益を通して公正価値で測定される金融資産および金融負債から生じた純利益に含まれ
       る。
        2021  会計年度には、        損益を通した（強制的）公正価値                 カテゴリーの持分金融商品１億ユーロは、                      市場変数が
       観察不能であったことにより、レベル１からレベル３へ再分類された。さらに、                                         売買目的保有       カテゴリーの債
       務証券２億ユーロおよび             売買  目的  保有資産     カテゴリーの       デリバティブ１        億ユーロ     は、市場変数が観察不能で
       あったことにより、レベル２からレベル３へ再分類された。その他に重要な再分類はなかった。
        2020  年第１四半期に、その他の包括利益を通した公正価値カテゴリーの                                   AAA-   格付の   担保付貸付債務である
       債務証券     48 億ユーロ     は、  レベル２からレベル３へと再分類された。                      コロナウイルス・パンデミックにより、
       2020  年３月には様々な市場参加者が担保付貸付債務の流通市場から撤退した。さらに、当該期間には証券の新
       規発行はほとんど行われなかった。コメルツ銀行は、取引の単独事例を正式ではない取引として分類し、その
       結果、当該取引の取引価格を公正価値を決定する入力変数として使用しなかった。評価技法はモデル価格手法
       へと変更され、重要な入力変数は推定値に基づいた。このポートフォリオは、観察可能な                                              市場変数が再び入手
       できたので、       2020  年 第２四半期に       レベル２へと再分類された。
        さらに、     2020  会計年度には、        売却目的で保有する固定資産および処分対象グループに含まれていたデリバ
       ティブ１億ユーロ、          売買  目的  保有  カテゴリーの       貸付金４億ユーロならびに              売買  目的  保有  カテゴリーの       資産に含
       まれていた      デリバティブ８        億ユーロ     は、  観察可能な      市場変数が入手できなかったため、レベル２からレベル３
       に再分類された。一方、売却目的で保有する固定資産および処分対象グループに含まれていたデリバティブ１
       億ユーロならびに         損益を通した（強制的）公正価値                 カテゴリーの貸付金４億ユーロは、                  観察可能な      市場変数が
       再び入手できたため、レベル３からレベル２に再分類された。その他に重要な再分類はなかった。
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        当会計年度においてレベル３のカテゴリーにある金融負債の変動は以下のとおりであった。
     金融負債                     金融負債－        金融負債－        処分対象

                          公正価値        売買目的       グループの           合計
     （百万ユーロ）                     オプション         保有        負債
                              -       654        100        754
     2021  年 １月１日現在の公正価値
                              -        -        -        -
     連結会社グループの変更
                              -       14        -15         -1
     当期中に損益計算書に認識された損益
                              -       14         8        21
     　内、   未実現損益
                              -       352         -       352
     購入
                              -       -593         -0       -593
     売却
                              -        -        -        -
     発行
                              -        -       -39        -39
     償還
                              -       30        34        65
     レベル３への再分類
                              -        -3        -5        -8
     レベル３からの再分類
     処分対象グループの負債からの（への）
                              -        -        -        -
     再分類
                              -       454         75        529
     2021  年 12 月 31 日 現在の公正価値
     金融負債                     金融負債－        金融負債－        処分対象

                          公正価値        売買目的       グループの           合計
     （百万ユーロ）                     オプション         保有        負債
                              -      1,050         336        1,385
     2020  年 １月１日現在の公正価値
                              -        -        -        -
     連結会社グループの変更
                             -6        -94        17        -83
     当期中に損益計算書に認識された損益
                             -6        -89        16        -79
     　内、   未実現損益
                              6       327         -       333
     購入
                              -       -190         -61        -251
     売却
                              -        -        -        -
     発行
                              -       -660         -62        -722
     償還
                              -       285        359        644
     レベル３への再分類
                              -       -64        -489        -553
     レベル３からの再分類
     処分対象グループの負債からの（への）
                              -        -        -        -
     再分類
                              -       654        100        753
     2020  年 12 月 31 日 現在の公正価値
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        売買目的で保有する金融負債に係る未実現損益は、損益を通して公正価値で測定される金融資産および負債
       に係る純利益に含まれる。
        2021  会計年度     には、   レベル３からの、またはレベル３への負債の重要な再分類は行われなかった。
        2020  会計年度     に、  売買目的保有       カテゴリーの負債に含まれる               デリバティブ       ２億ユーロ、       処分対象グループ         の
       負債に含まれる証書およびその他の発行済債券                        １億ユーロ      ならびに     処分対象グループ         の負債   に含まれる      デリバ
       ティブ   １億ユーロは、        観察可能な      市場変数が入手できなかったため、レベル２からレベル３に再分類された。
       一方、処分対象グループの負債                に含まれる      デリバティブ       ３億ユーロは、        観察可能な      市場変数が再び入手できた
       ため、レベル３からレベル２に再分類された。                        その他には      重要な再分類はなかった。
       感応度分析

        金融商品の価額が観察不能な入力変数に基づく場合（レベル３）、報告日における当該変数の的確なレベル
       は、経営陣の判断による一連の合理的に可能な代替額から得ることができる。当行グループの財務書類を作成
       する場合、既存の市場の証拠と一致しかつ当行グループの評価管理手法に沿うかかる観察不能な入力変数の妥
       当なレベルが選択される。
        本記載の目的は、観察不能な入力変数に基づき評価される金融商品（レベル３）の公正価値が相対的に不確
       実であることによる潜在的影響を説明することである。レベル３の公正価値の算出に使用する変数には、往々
       にして相互依存性が存在する。例えば、経済状況全般が好転すると期待されて株価が上昇する一方、例えば、
       ドイツ国債などのリスクがより低いとみなされる証券の価値が低下することもある。このような相互依存性
       は、相関変数がかかる公正価値に重要な影響を持つことから、相関変数を使って説明される。評価モデルが複
       数の変数を使う場合、一つの変数を選択することによって他の変数によって得られる価値の範囲が制限される
       可能性がある。そのため、当然のこととして、このカテゴリーにはより流動性の低い商品、満期までの期間が
       長い商品、観察可能な個別市場データが十分には取得し難い商品が含まれることになる。この情報の目的は、
       レベル３金融商品の観察不能な主要入力変数を説明した上で主要入力変数の基盤となる様々な入力データを示
       すことである。
        レベル３の観察不能な主要入力変数と重要な関連ファクターは、以下に概説する。
       ・　内部収益率（IRR）：
         IRR  は、商品から派生するすべてのキャッシュ・フローの正味現在価値をゼロにするのに等しい割引率と
         定義される。例えば、債券については、                    IRR  は現在の債券価格、額面価額および残存期間等に依存する。
       ・　信用スプレッド：
         信用スプレッドは、それぞれの信用の質を除き、あらゆる点で同一の証券間の利回りのスプレッド（プ
         レミアムまたはディスカウント）をいう。信用スプレッドは、商品とベンチマークとの間の信用格差を
         補うような対ベンチマーク参照商品での超過利回りを表している。信用スプレッドは、対象ベンチマー
         クを超過した（または下回る）ベーシスポイントの数値で提示される。ベンチマークに対して信用スプ
         レッドが広い（高い）ことは商品の信用度が低く、信用スプレッドがより狭い（低い）ことは商品の信
         用度が高いことを示している。
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       ・　金利・為替（IR-FX）相関：
         IR-FX   相関は、ある通貨での資金調達商品と交換に、エキゾチックな仕組みで、通常は、異なる通貨での
         ２つの国債利回りの動向に基づき決定する支払を受け取るエキゾチック金利スワップの価格決定に関係
         する。一部のエキゾチック金利商品は、より長い残存期間について合意された市場データは、観察可能
         ではない。例えば、残存期間が                10 年を超える米国債の          CMT  イールド（米国債理論利回り）は、観察可能
         ではない。
       ・　回収率、存続およびデフォルトの確率：
         クレジット・デフォルト・スワップ（                    CDS  ）の価格決定要因は、もっぱら需給とアセット・スワップと
         の裁定関係になる傾向がある。傾向としてクレジット・デフォルト・スワップの価格決定モデルは、市
         場金利を上回るか下回る固定金利の支払が合意された、エキゾチックな仕組みと市場外のデフォルト・
         スワップの評価に使われることが多い。これらのモデルは、クレジット・デフォルト・スワップにおい
         て予想されるキャッシュ・フローを割り引くことによって参照資産のインプライド・デフォルト率を計
         算する。モデルの入力データは、参照資産の存続確率の時系列を補間する（「ブートストラップ」）た
         めに使用する信用スプレッドと回収率である。デフォルト・スワップ市場における優先無担保契約の回
         収率は、通常       40 ％を前提にしている。回収率に関する前提は、存続確率カーブの形状を決定する要因で
         ある。回収率の前提が異なることは、存続確率が異なることを意味する。一定の信用スプレッドにつ
         き、回収率の前提が高いことは（回収率の前提が低い場合と比べて）デフォルトの可能性が高く、引い
         ては存続の可能性が低いことを意味する。社債の発行体のデフォルト率と回収率の間には、長期的には
         相関があり、両者の間の相関は、デフォルト率（発行体がデフォルトする比率として定義）の上昇が総
         じて平均回収率の低下を伴うという逆相関の関係である。
          実務上、市場参加者は、インプライド・デフォルト率を算出するのに市場スプレッドを使う。デフォ
         ルト率の推定は、クレジット・デリバティブ取引の当事者らの結合損失分布によっても左右される。複
         数の変数間の相関構造を計測するには、コピュラ関数が使用される。コピュラ関数は、二つの独立周辺
         分布の特性を維持しながら結合分布を発生させる。
       ・　レポ・カーブ：
         レポ・カーブの変数は買戻し契約（レポ）の価格決定に関連する入力変数である。一般的にレポは翌日
         物から   12 ヶ月物までの短期契約となる。                12 ヶ月を超える満期の場合には、レポ・カーブの変数は、とり
         わけ新興国市場の契約等、独立した観察可能な市場データが入手できなくなり、識別がより困難とな
         る。場合によっては、レポ・カーブの入力変数を推定するために代替レポ・カーブを使用することもあ
         る。これが不十分と思われる場合には、この入力変数は「観察不能」に分類される。さらにミューチュ
         アル・ファンドに関連するレポにも、観察不能なレポ・カーブのエクスポージャーが含まれていること
         がある。
       ・　価格：
         一部の金利商品およびローン商品は、その価格に基づいて計上されている。これは、価格自体が観察不
         能な変数であり、感応度はポジションの正味現在価値（                             NPV  ）の偏差として推定されるという考え方に
         沿っている。
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       ・ 　投資ファンドのボラティリティ：
         一般に、投資ファンドのオプション市場の流動性は、株式オプション市場の流動性よりも低い。そのた
         め、原投資ファンドのボラティリティは、ファンド商品の構成に左右される。実現ボラティリティを算
         定する間接的な計算方法はあるが、この方法は、使用する市場データの流動性がレベル２に分類するに
         は十分ではないため、レベル３に適用される。
        重要な観察不能変数の下記の範囲は、当行グループのレベル３金融商品の評価に用いられる。

                              2021  年 12 月 31 日              2021  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
                                       重要な観察不能な
                       評価技法
                              資産    負債                  範囲
                                         入力変数
                               1,232      -                -    -
     貸付金
                     割引キャッシュ
                               597     -               -8   139
                                      レポ・カーブ（       bps ）
      レポ
                     ・フロー・モデ
                     ル
                     割引キャッシュ
                                 -    -                -    -
                                      信用スプレッド（        bps ）
      船舶ファイナンス
                     ・フロー・モデ
                     ル
                     割引キャッシュ
                               635     -               99   2,470
                                      信用スプレッド（        bps ）
      その他の貸付金
                     ・フロー・モデ
                     ル
                               1,996      2                -    -
     債務証券
                     スプレッド・
                               1,996      2               100    500
                                      信用スプレッド（        bps ）
      金利関連取引
                     ベース・モデル
                     割引キャッシュ
                               717                    90%   110%
       内、資産担保証券（         ABS  ）                   価格（   % ）
                     ・フロー・モデ
                     ル
                               924     -                -    -
     持分金融商品
                     割引キャッシュ
                               924     -              90%   110%
                                      価格（   % ）
      エクイティ関連取引
                     ・フロー・モデ
                     ル
                               906    527
     デリバティブ
                     割引キャッシュ
                               875    251                5%   20%
                                      IRR  (%)
      エクイティ関連取引
                     ・フロー・モデ
                     ル
                     オプション価格                 投資ファンドのボラ
                                 -    -               1%   40%
                     決定モデル                 ティリティ
                     割引キャッシュ
      クレジット・デリバティブ
                                32    276                 8  2,240
                                      信用スプレッド（        bps ）
                     ・フロー・モデ
      （ PFI および   IRS  を含む。）
                     ル
                                 -    -               0%   50%
                                      回収率（    % ）
                     オプション価格
                                 -    -              20%    40%
                                      IR-FX   相関（   % ）
      金利関連取引
                     決定モデル
                                 -    -                -    -
      その他の取引
                               5,059     529
     合計
                                160/520





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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                              2020  年 12 月 31 日              2020  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
                                       重要な観察不能な
                       評価技法
                              資産    負債                  範囲
                                         入力変数
                               1,547      -                -    -
     貸付金
                     割引キャッシュ
                               656     -               26    56
                                      レポ・カーブ（       bps ）
      レポ
                     ・フロー・モデ
                     ル
                     割引キャッシュ
                                20     -               550   1,900
                                      信用スプレッド（        bps ）
      船舶ファイナンス
                     ・フロー・モデ
                     ル
                     割引キャッシュ
                               871     -               100   3,300
                                      信用スプレッド（        bps ）
      その他の貸付金
                     ・フロー・モデ
                     ル
                               1,316      -                -    -
     債務証券
                     スプレッド・
                               1,316      -               100    500
                                      信用スプレッド（        bps ）
      金利関連取引
                     ベース・モデル
                     スプレッド・
                               677     -               100    500
       内、資産担保証券（         ABS  ）                   信用スプレッド（        bps ）
                     ベース・モデル
                               633     -                -    -
     持分金融商品
                     割引キャッシュ
                               633     -              90%   110%
                                      価格（   % ）
      エクイティ関連取引
                     ・フロー・モデ
                     ル
                               1,312     753                 -    -
     デリバティブ
                     割引キャッシュ
                               987    339                5%   20%
                                      IRR  (%)
      エクイティ関連取引
                     ・フロー・モデ
                     ル
                     オプション価格                 投資ファンドのボラ
                                 -    -               1%   40%
                     決定モデル                 ティリティ
                     割引キャッシュ
      クレジット・デリバティブ
                               319    243                100   2,150
                                      信用スプレッド（        bps ）
                     ・フロー・モデ
      （ PFI および   IRS  を含む。）
                     ル
                                 -    -               0%   80%
                                      回収率（    % ）
                     オプション価格
                                6   171               -30%    68%
                                      IR-FX   相関（   % ）
      金利関連取引
                     決定モデル
                                 -    -                -    -
      その他の取引
                               4,808     753
     合計
                                161/520









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                                                           有価証券報告書
        下記の表は、公正価値の階層レベル３の商品の範囲の両端に係る合理的な変数の見積額が損益計算書に及ぼ
       す影響を示している。公正価値の階層レベル３の金融商品の感応度は、商品の種類別に分類される。
                        2021  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
                      損益計算書に        損益計算書に
                                     変更された変数
                      係る正の影響        係る負の影響
                           14        -14
     貸付金
                           6        -6
      レポ                               レポ・カーブ
                           -        -
      船舶ファイナンス                               信用スプレッド
                           8        -8
      その他の貸付金                               信用スプレッド
                           40        -40
     債務証券
                           40        -40
      金利関連取引                               価格
                           19        -19
       内、資産担保証券（         ABS  ）
                                     価格
                           5        -5
     持分金融商品
                           5        -5
      エクイティ関連取引                               価格
                           18        -18
     デリバティブ
                                     IRR  、 価格ベース、       投資ファンドのボラ
                           18        -18
      エクイティ関連取引
                                     ティリティ
      クレジット・デリバティブ
                           0        -0
                                     信用スプレッド、回収率、価格
      （ PFI および   IRS  を含む。）
                           -        -
                                     価格、   IR-FX   相関
      金利関連取引
                           -        -
      その他の取引
                        2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
                      損益計算書に        損益計算書に
                                     変更された変数
                      係る正の影響        係る負の影響
                           16        -16
     貸付金
                           7        -7
      レポ                               レポ・カーブ
                           -        -
      船舶ファイナンス                               信用スプレッド
                           9        -9
      その他の貸付金                               信用スプレッド
                           31        -31
     債務証券
                           31        -31
      金利関連取引                               価格
                           18        -18
       内、資産担保証券（         ABS  ）                   IRR  、 回収率、信用スプレッド
                           7        -7
     持分金融商品
                           7        -7
      エクイティ関連取引                               価格
                           15        -15
     デリバティブ
                                     IRR  、 価格ベース、       投資ファンドのボラ
                           12        -11
      エクイティ関連取引
                                     ティリティ
      クレジット・デリバティブ
                           3        -4
                                     信用スプレッド、回収率、価格
      （ PFI および   IRS  を含む。）
                           -        -
                                     価格、   IR-FX   相関
      金利関連取引
                           -        -
      その他の取引
                                162/520





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                                                           有価証券報告書
        選択された変数は合理的に可能な代替額の範囲の両端にある。しかしながら、実際には、全ての観察不能変
       数が同時に      合理的に可能な代替額の             範囲の両端にある恐れはない。そのため、示された見積額は当該商品の公
       正価値の実際の不確実性を上回る可能性がある。これらの数値は、公正価値の将来の変動を見積りまたは予測
       することを意図するものではない。観察不能変数が商品の種類ごとに当行の独立した評価専門家が適切である
       とみなす１％から10％の間で変動させられたか、または標準偏差の基準が適用された。
       デイワン損益

        コメルツ銀行グループは、全ての重要な入力変数が市場で観察可能ではない場合、評価モデルを用いて公正
       価値が算出された取引を実行した。当該取引の当初簿価が公正価値である。取引価格と当該モデルに基づく公
       正価値との差額は、「デイワン損益」と呼ばれる。デイワン損益は、損益計算書に直ちには認識されず、取引
       の期間にわたって認識される。当該取引について活発な市場で取引相場価格が付くかまたは全ての重要な入力
       変数が観察可能になるやいなや、発生デイワン損益は即座に損益計算書上の損益を通して公正価値で測定され
       る金融資産および負債に係る純利益の項目に認識される。取引価格とモデルにより決定される公正価値との累
       積差額は、全てのカテゴリーにおけるレベル３商品について算出される。重大な影響は、売買目的で保有され
       る金融商品からのみ発生する。
        金額は以下のとおり変動した。
                                     デイワン損益

     百万ユーロ
                              金融資産－           金融負債－
                                                      合計
                             売買目的保有           売買目的保有
                                  -          24           24
     2020  年 １月１日現在残高
                                  -           -           -
     損益計算書に認識されない繰入
                                  -          -10           -10
     損益計算書に認識された戻入
                                  -          14           14
     2020  年 12 月 31 日現在残高
                                  -           0           0
     損益計算書に認識されない繰入
                                  -          -6           -6
     損益計算書に認識された戻入
                                  -           8           8
     2021  年 12 月 31 日現在残高
       b)  償却原価で測定される金融商品

        IFRS  第 7 号では、貸借対照表上、公正価値で認識されていない金融商品の公正価値を開示することも義務付
       けている。上記の場合における公正価値の算定方法は、以下のとおりである。
        標準的な方法としては、公正価値の測定対象にはならない資産の当初測定には、取引コストも勘案しなけれ
       ばならない。これらのコストには、金融資産および金融負債の取得、発行ないし処分に関連して発生した追加
       費用が含まれる。取引コストには、プレミアムおよびディスカウント、資金調達費用、内部営業費用または保
       有費用等は含まれない。
                                163/520






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                                                           有価証券報告書
        日毎に満期が到来する金融商品の額面金額は、その公正価値であるとみなされる。当該商品には、手元現金
       および要求払現金ならびに当座貸越額および要求払預金が含まれる。当行はこれらをレベル２に計上する。貸
       付金は売買される組織された市場が存在しないため、かかる金融商品には市場価格は得られない。そのため、
       貸付金については、当行は割引キャッシュ・フロー・モデルを使用する。
        キャッシュ・フローは無リスク金利にリスク費用、再調達費用、営業費用および株式費用を含めたプレミア
       ムを加算した利率で割り引かれている。無リスク金利は該当する満期／通貨のスワップ・レート（スワップ・
       カーブ）に基づき決定される。これらは通常外部データを参照する。
        また、当行は利益率を含めたキャリブレーション定数によるプレミアムを適用している。利益率はローンの
       評価モデルに反映されているため、初度認識日における公正価値は支払額に相当する。
        主要銀行と法人顧客の信用リスク費用のデータは信用スプレッドにより取得可能であるため、レベル２とし
       て分類することが可能である。観察可能な入力変数が取得できない場合、貸付金の公正価値をレベル３に分類
       することが適切である場合もある。
        IFRS  第 9 号 の償却原価カテゴリーに計上される有価証券の場合、公正価値は、活発な市場が存在すると考え
       られる場合、取得可能な市場価格を基に決定される（レベル１）。活発な市場が存在しない場合、公正価値の
       算出は、広く認められた評価方法を使うことになり、一般的にはアセット・スワップ価格決定モデルを評価に
       使用する。適用される変数は、イールドカーブと比較ベンチマーク商品のアセット・スワップ・スプレッドか
       ら構成される。使用した入力変数が観察可能か観察不能かにより、分類はレベル２かレベル３に分かれる。
        預金については、通常市場データはないため、公正価値の算出には一般的に割引キャッシュ・フロー・モデ
       ルが使われる。イールドカーブに加え、自己の信用スプレッドと営業費用のプレミアムも加味される。債務の
       計測には各カウンターパーティーの信用スプレッドは使用しないため、通常はレベル２として分類される。観
       察不能な入力変数の場合、レベル３の分類が適切となる場合もある。
        発行済債務証券の公正価値は、取得可能な市場価格に基づいて決定される。価格が取得できない場合、公正
       価値の決定に割引キャッシュ・フロー・モデルが使用される。公正価値の決定には、市場金利、自己の信用ス
       プレッド、資本コスト等を含む多くの異なるファクターが考慮される。
        取得可能な市場価格が適用される場合には、当該発行済債券はレベル１に分類されることになり、そうでな
       い場合、評価モデルが観察可能な入力変数に依存する程度が高いことから、通常はレベル２に分類される。
                                164/520









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     2021  年 12 月 31 日 （ 10 億ユーロ）

                       公正価値        簿価      差異    レベル１      レベル２      レベル３
                         349.3      349.7       -0.4      10.7      83.8     254.8
     資産
                          49.5      49.5       -      -    49.5       -
      手元現金および要求払現金
                         299.3      299.2       0.1     10.7      33.8     254.8
      金融資産－償却原価
                         267.2      265.0       2.2       -    18.2     249.0
       貸付金
                          32.1      34.2      -2.0      10.7      15.6      5.8
       債務証券
      ポートフォリオ公正価値ヘッジの
                           -     0.5      -0.5       -      -      -
      評価調整
      売却目的で保有する固定資産およ
                          0.5      0.5       -      -     0.5       -
      び処分対象グループ
                          0.5      0.5       -      -     0.5       -
       貸付金
                           -      -      -      -      -      -
       債務証券
                         377.4      374.8       2.6     31.0     343.3       3.1
     負債
                         376.8      374.0       2.8     31.0     342.7       3.1
      金融負債－償却原価
                         335.1      334.6       0.5       -    333.4       1.7
       預金
                          41.6      39.4      2.3     31.0      9.2      1.4
       発行済債務証券
      ポートフォリオ公正価値ヘッジの
                           -     0.2      -0.2       -      -      -
      評価調整
                          0.6      0.6       -      -     0.6       -
      処分対象グループの債務
                          0.6      0.6       -      -     0.6       -
       預金
                           -      -      -      -      -      -
       発行済債務証券
             注 1 ）

     2020  年 12 月 31 日    （ 10 億ユー
                       公正価値        簿価      差異    レベル１      レベル２      レベル３
     ロ）
                         371.5      369.5       1.9     11.4     113.5      246.5
     資産
                          75.6      75.6       -      -    75.6       -
      手元現金および要求払現金
                         295.8      292.1       3.7     11.4      37.9     246.5
      金融資産－償却原価
           1 ）
          注
                         263.8      258.2       5.6       -    22.3     241.5
       貸付金
                          32.0      34.0      -1.9      11.4      15.6      5.1
       債務証券
      ポートフォリオ公正価値ヘッジの
                           -     1.8      -1.8       -      -      -
      評価調整
      売却目的で保有する固定資産およ
                          0.0      0.0       -      -     0.0       -
      び処分対象グループ
                          0.0      0.0       -      -     0.0       -
       貸付金
                           -      -      -      -      -      -
       債務証券
                         400.3      399.2       1.1     31.1     366.5       2.6
     負債
                1 ）
               注
                         400.2      397.7       2.5     31.1     366.5       2.6
      金融負債－償却原価
                         356.0      355.7       0.2      0.0     354.9       1.1
       預金
                          44.2      42.0      2.3     31.1      11.6      1.6
       発行済債務証券
      ポートフォリオ公正価値ヘッジの
                           -     1.4      -1.4       -      -      -
      評価調整
                          0.0      0.0       -      -     0.0       -
      処分対象グループの債務
                          0.0      0.0       -      -     0.0       -
       預金
                           -      -      -      -      -      -
       発行済債務証券
     注 1 ）修正再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
                                165/520


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     (37)  金融  商品  のネッティングに関する情報
        下記の表は、ネッティング後の純額に対するネッティング前の総額の調整およびネッティングに関する会計
       基準を満たさない既存のネッティング権の額を貸借対照表に計上された金融資産および負債全てについて個別
       に表示している。
       ・　  IAS  第 32 号第  42 項に基づき既に相殺されている金融資産および負債（金融商品Ⅰ）ならびに
       ・　法的強制力のある相対ネッティング基本契約または類似の契約の対象であるが、貸借対照表で相殺されな
         い金融資産および負債（金融商品Ⅱ）
        ネッティング契約について、当行は取引相手方と、                           1992  年 ISDA   マスター・アグリーメント（マルチカレン
       シー・クロスボーダー）、金融先物に関するジャーマン・マスター・アグリーメント等の基本契約を締結す
       る。これらのネッティング契約により、基本契約の対象であるデリバティブ契約の正と負の公正価値を相互に
       相殺することが可能である。かかるネッティング・プロセスは信用リスクを契約当事者に対する単一の正味債
       権に限定する（クローズアウト・ネッティング）。
        当行はネッティングを、期日が同じである場合、中央決済機関との、および二者間の真正の買戻特約付売買
       契約（リバース・レポおよびレポ）による債権および債務に適用する。顧客の店頭デリバティブおよび自己の
       決済済ポートフォリオは、同様に相殺される。
                                 2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日

    資産  （ 百万ユーロ）
                                     デリバティブ               デリバティブ
                               リバース・               リバース・
                                      金融商品の               金融商品の
                                  レポ               レポ
                                     正の公正価値               正の公正価値
                                 42,673       92,449       39,826       174,699
     金融商品の総額
                                 13,484        2,913       10,335        4,172
     ネッティングに適格でない簿価
                                 29,188       89,537       29,491       170,527
     a) 金融商品ⅠおよびⅡの総額
     b) 金融商品Ⅰについて貸借対照表で相殺される
                                 19,288       56,781       16,379       125,221
       注1）
      額
                                  9,900       32,756       13,113       45,306
     c) 金融商品ⅠおよびⅡの純額＝             a) － b)
     d) b) において相殺表示されていない基本契約
      IAS  第 32 号第  42 項に基づく基準を満たさないまた
                                  1,307       18,586        1,544       27,131
                      注2）
      は一部のみ満たす金融商品Ⅱの額
      b) において相殺表示されない金融商品ⅠおよびⅡ
                    注3）
      に関する金融担保の公正価値
            注4）
                                  3,574         9      7,008         -
        現物担保
                                  4,074       5,287       2,481       8,241
        現金担保
                                   945       8,874       2,081       9,934
     e) 金融商品ⅠおよびⅡの純額＝             c) － d)
     f) 金融商品Ⅰに関する中央決済機関の金融担保の公
                                   709        76      1,827         88
      正価値
                                   236       8,798        254       9,846
     g) 金融商品ⅠおよびⅡの純額＝             e) － f)
     注 1 ）内、正の公正価値         5,174  百万ユーロ（      2020  年：  5,931  百万ユーロ）は、変動証拠金に起因する。
     注 2 ） 資産と負債の内より少ない額。
     注 3 ） 有価証券の移転から生じる返却する権利または義務を除く。
     注 4 ） 貸借対照表に報告されない金融商品を含む（レポ取引において担保として提供される証券等）。
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                                2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日

     負債  （ 百万ユーロ）
                                    デリバティブ              デリバティブ
                                 レポ    金融商品の          レポ    金融商品の
                                    負の公正価値              負の公正価値
                                 35,629       94,990       33,171       173,333
     金融商品の総額
                                 9,612       1,815       6,941       1,844
     ネッティングに適格でない簿価
                                 26,016       93,175       26,230       171,489
     a) 金融商品ⅠおよびⅡの総額
     b) 金融商品Ⅰについて貸借対照表で相殺される
                                 19,288       56,491       16,379       123,039
       注1）
      額
                                 6,728       36,684        9,852       48,450
     c) 金融商品ⅠおよびⅡの純額＝             a) － b)
     d) b) において相殺表示されていない基本契約
      IAS  第 32 号第  42 項に基づく基準を満たさないま
                                 1,307       18,586        1,544       27,131
                       注2）
      たは一部のみ満たす金融商品Ⅱの額
      b) において相殺表示されない金融商品Ⅰおよび
                     注3）
      Ⅱに関する金融担保の公正価値
            注4）
                                   -       -     1,940         7
        現物担保
                                 2,392       8,706       3,871       10,776
        現金担保
                                 3,029       9,392       2,497       10,536
     e) 金融商品ⅠおよびⅡの純額＝             c) － d)
     f) 金融商品Ⅰに関する中央決済機関の金融担保の
                                 2,802        47      2,493        27
      公正価値
                                  227      9,345         4     10,509
     g) 金融商品ⅠおよびⅡの純額＝             e) － f)
     注 1 ）内、負の公正価値         5,463  百万ユーロ（      2020  年：  8,112  百万ユーロ）は、変動証拠金に起因する。
     注 2 ） 資産と負債の内より少ない額。
     注 3 ） 有価証券の移転から生じる返却する権利または義務を除く。
     注 4 ） 貸借対照表に報告されない金融商品を含む（レポ取引において担保として提供される証券等）。
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     (38)  資産  および   負債（金融負債を含む。）の満期

        下記の表は、全ての資産および負債（デリバティブ金融商品の正と負の公正価値を除く。）を短期または長
       期の分類により記載したものである。満期までの残存期間または予想される換金もしくは契約履行の時期は、
       報告日から商品の満期日までの期間が１年未満である場合には短期と定義される。契約上の満期の定めがない
       金融商品、手元現金および要求払現金、売却目的で保有する資産および負債、ならびに当期所得税は、短期の
       項目に分類される。一方、持分法適用会社の持分、無形資産、固定資産、投資不動産および繰延税金は、通
       常、長期の項目に分類される。その他の資産およびその他の負債を分類する際、当行は主要項目に関して査定
       する。主要な種類の引当金の満期の分類法に関する情報については、注記                                      58 を参照のこと。
                                                     注1）

                                  2021  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
                                              2020  年 12 月 31 日
                                    短期      長期      短期      長期
                                   49,507         -    75,603         -
     手元現金および要求払現金
                                   81,670      217,511       81,583      210,559
     金融資産－償却原価
                                   3,630      36,486       5,700      37,161
     金融資産－その他の包括利益を通した公正価値
                                   23,444       4,989      24,857       3,819
     金融資産－損益を通した           （強制的）     公正価値
                                   38,656       5,134      47,752       4,423
     金融資産－売買目的保有
                                     -     175        -     169
     持分法適用会社の持分
                                     -    1,243        -    1,420
     無形資産
                                     -    2,881        -    3,208
     固定資産
                                     -      41       -      13
     投資不動産
                                    830        -    2,040        -
     売却目的で保有する固定資産および処分対象グループ
                                    222        -     130        -
     当期税金資産
                                     -    3,130        -    2,693
     繰延税金資産
                                   2,572        80     3,520        82
     その他の資産
                                  200,530      271,668      241,186      263,548
     合計
                                  270,579      103,397      291,321      106,404
     金融負債－償却原価
                                   16,213       3,522      16,831       3,273
     金融負債－公正価値オプション
                                   31,732       1,225      42,439        405
     金融負債－売買目的保有
                                   3,497       255      2,606       513
     引当金
                                    549        -     448        -
     当期税金債務
                                     -      13       -      10
     繰延税金債務
                                    730        -    2,051        -
     処分対象グループの債務
                                   4,436       252      5,471       375
     その他の債務
                                  327,738      108,663      361,166      110,980
     合計
     注 1 ） 修正  再表示（注記４参照）および             調整後数値     により、前年の数値は調整された。
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                                                           有価証券報告書
        満期の内訳では、非デリバティブ金融負債の契約上の満期の対象となる残存期間を表示している。数値は、
       割引なしキャッシュ・フローに基づいて計上されている。その結果、貸借対照表上の数値との調整は不可能で
       ある。「デリバティブ負債－売買目的保有」は、最短の満期の範囲内で計上される。デリバティブ・ヘッジ商
       品の負の公正価値は、関連する満期の範囲内の公正価値に基づいて計上される。残存期間は、報告日と金融商
       品の契約上の満期日との間の期間として定義される。グループ経営者報告書に流動性リスクの管理に関する情
       報を表示している。
     2021  年 12 月 31 日

                                      残存期間
     （百万ユーロ）
                          ３ヶ月以下      ３ヶ月超１年以下          １年超５年以下            ５年超
                            260,013         12,059         79,083         28,918
     金融負債－償却原価
                            15,290          956         -78        4,186
     金融負債－公正価値オプション
                             915         465          2         -
     金融負債－売買目的保有
                            31,575           -         -         -
     デリバティブ－売買目的保有
     デリバティブ・ヘッジ商品の負の公正
                              2        18        471        6,325
     価値
                             2,203           -         -         -
     金融保証
                            80,905           -         -         -
     取消不能貸付コミットメント
                              90        343         978         671
     リース債務
                            390,991         13,842         80,456         40,101
     合計
     2020  年 12 月 31 日

                                      残存期間
     （百万ユーロ）
                          ３ヶ月以下      ３ヶ月超１年以下          １年超５年以下            ５年超
                            280,360         12,561         72,804         34,910
     金融負債－償却原価
                            16,257          407         64       3,446
     金融負債－公正価値オプション
                             413          0         2         -
     金融負債－売買目的保有
                            42,429           -         -         -
     デリバティブ－売買目的保有
     デリバティブ・ヘッジ商品の負の公正
                              20         11        183        5,679
     価値
                             2,107           -         -         -
     金融保証
                            85,717           -         -         -
     取消不能貸付コミットメント
                              88        346         989         780
     リース債務
                            427,390         13,325         74,041         44,815
     合計
                                169/520








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     (39)  移転された金融資産および自己の負債のために設定された担保
        レポ取引は、同じ相手方との証券の直物売買とその売戻しまたは買戻しを組み合わせた取引である。買戻特
       約付で売却した証券（直物売り）は、割り当てられているカテゴリーに従い、売却後も引き続き証券ポート
       フォリオの一部として当行グループの貸借対照表上で認識され、測定され続ける。買戻特約付売買契約に基づ
       き売却された証券の所有権に関連する全てのリスクと機会は当行が保持するため、証券は認識を中止されな
       い。従って、移転しない金融資産に該当する同一のリスクと機会が、移転したが認識を中止されない金融資産
       にも該当する。
        当行は、受渡義務を履行するためまたは当行が証券買戻契約を実行するため、他の銀行および顧客との間で
       証券貸付取引を実施する。当該取引は証券買戻取引と同様の方法で報告する。貸出証券は引続き当行の証券
       ポートフォリオに残り、             IFRS  第 9 号 の規則に従って測定されカテゴリーに分類される。借入証券は貸借対照表
       には表示されず、評価もされない。証券貸付取引においては、相手方の信用リスクは、現金等の形態で差し入
       れられる担保の受取りによって回避できる。貸付取引のために提供する担保は、「キャッシュ・コラテラル・
       アウト」といい、受取担保は「キャッシュ・コラテラル・イン」という。また、キャッシュ・コラテラルは、
       デリバティブ取引の担保として差し入れられたり受け取ったりすることもある。
        負債のための担保として、以下の資産が担保に提供された。
                                 2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                     59,660          62,511        -4.6
     自己の資産
                                     31,206          32,226        -3.2
      貸付金
                                      9,229         11,531        -20.0
      　内、店頭取引による即日決済証券
                                     28,448          30,281        -6.1
      債務証券
                                        5          4      26.4
      持分金融商品
                                        -          -       .
      その他の証券
                                     35,624          34,372         3.6
     再担保証券
                                      1,626          2,144       -24.2
      証券貸付取引
                                     27,987          27,182         3.0
      証券レポ業務
                                        -          -       .
      証書業務
                                      2,520          2,391        5.4
      変動証拠金
                                      3,492          2,655        31.5
      中央銀行取引（レポ業務を除く。）－有効利用
                                     95,284          96,883        -1.7
     合計
        合計５百万ユーロの持分金融商品または                     6,759   百万ユーロの証券化債務証券に対しては、いかなる制限も適

       用されない。
                                170/520







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        コメルツ銀行グループが担保に提供した資産は、以下の自己の負債に起因している。
                                 2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                     11,888          14,152        -16.0
     デリバティブ／金融負債－売買目的保有
                                     74,914          71,373         5.0
     預金
                                        -          -       .
     発行済債務証券
                                      3,607          3,817        -5.5
     貸付取引に係る証券の返還コミットメント
                                     90,409          89,342         1.2
     合計
     (40)  受取担保

        担保提供者がデフォルトの状況となっていない場合でも、当行に売却する権利または担保として差し入れる
       権利がある、主にレポ取引および証券貸付取引で構成される受取担保の公正価値は、以下のとおりであった。
                                     2021  年       2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                     54,892         52,137          5.3
     受取証券合計
                                     37,168         35,249          5.4
      内、売却したか担保差入れした分
     (41)  移転  されたが認識を中止されていない金融資産（自己保有）

        移転されたが当行の自己保有として認識を中止されていない金融資産は、リバース・レポ取引および証券貸
       付取引で構成されており、以下のとおりであった。
                                 損益を通した           その他の

       2021  年 12 月 31 日
                        売買目的保有          （強制的）         包括利益を          償却原価
       （百万ユーロ）
                                   公正価値      通した公正価値
                             802          -       3,506          873
        移転証券の簿価
                             817          -       3,439         1,035
        関連債務の簿価
                             802          -       3,506         1,092
        移転証券の公正価値
                             817          -       3,439         1,035
        関連債務の公正価値
                             -15          -        68        -163
        純ポジション
                                 損益を通した           その他の

       2020  年 12 月 31 日
                        売買目的保有          （強制的）         包括利益を          償却原価
       （百万ユーロ）
                                   公正価値      通した公正価値
                             715          -       2,069         1,037
        移転証券の簿価
                             712          -       2,060         1,090
        関連債務の簿価
                             715          -       2,069         1,304
        移転証券の公正価値
                             712          -       2,060         1,090
        関連債務の公正価値
                              2         -         9        -53
        純ポジション
                                171/520






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     デリバティブおよびヘッジ関係
     (42)  デリバティブ
        デリバティブは、「原資産」によって決定される価値を有する金融商品である。原資産は、例えば、金利、
       商品価格、株価、外国為替レートまたは債券価格等である。当該金融商品は、当初の純投資を全く必要としな
       いか、または必要とする当初の純投資は市場要因の変動に対して類似の反応を示すと予測されるその他の種類
       の商品が必要とする当初の純投資より低額である。当該金融商品は、将来の期日に決済される。
        デリバティブ取引の大部分は、当行と取引相手方の間で個別に合意される額面金額、満期および価格を有す
       る店頭デリバティブである。しかし、当行はまた、規制証券取引所のデリバティブ契約も締結する。当該契約
       は、標準額面金額と決済日を定めた標準契約である。
        額面には、当行が行う取引の額が記載される。一方、正と負の公正価値は、当初締結した契約を同等の金融
       価値を有する取引と交換するため、当行または相手方が負担することになる費用である。従って、当行の見解
       では、正の公正価値は、報告日においてデリバティブ取引に起因して存在する、当該相手方の潜在的なデフォ
       ルト・リスクの最大値を示している。
        これら金融商品から生じる信用リスクを経済的および規制上最小化するため、当行は取引相手方と基本契約
       （相対ネッティング契約）を締結する（                     1992  年 ISDA   マルチカレンシー・クロスボーダー・マスター・アグ
       リーメント、金融先物に関するジャーマン・マスター・アグリーメント等）。これら相対ネッティング契約を
       使用することで、基本契約に含まれるデリバティブ契約の正と負の公正価値が相互に相殺され、当該商品に対
       する将来の規制リスクの増加を減少させることができる。かかるネッティング・プロセスは、契約当事者に対
       する信用リスクを単一の正味債権に限定する（クローズアウト・ネッティング）。
        法定の報告上、また信用コミットメントの内部的な測定と監視上、当行は、取引相手方が支払不能となった
       場合、当該管轄地において強制執行可能とみなされる場合にのみ、かかるリスク軽減手法を使用する。強制執
       行可能性を確認するため、当行は各国の国際的法律事務所の法律意見書を入手している。
        基本契約と同様に担保契約（例えば、金融先物取引契約に関する担保アネックス、クレジット・サポート・
       アネックス）があり、当行は、ネッティング（担保の受領または提供）後の正味債権または正味債務を担保す
       るために取引相手方とこれらの契約を締結する。一般に、この担保管理は顧客のエクスポージャーの迅速な
       （大体の場合、日次または週次）測定と調整により信用リスクを軽減する。
        2021  年 12 月 31 日現在、ネッティング額の効果合計は                   61,955   百万ユーロ（       2020  年 ： 131,151    百万ユーロ）であっ
       た。資産の部では当該効果の                56,781   百万ユーロ（       2020  年 ： 125,220    百万ユーロ）が正の公正価値に帰属し、
       5,174   百万ユーロ（       2020  年 ： 5,931   百万ユーロ）が変動証拠金の請求に帰属していた。負債の部のネッティング
       には、   56,492   百万ユーロの負の公正価値（               2020  年 ： 123,039    百万ユーロ）と、         5,463   百万ユーロの支払変動証拠
       金のための債務（         2020  年 ： 8,112   百万ユーロ）が含まれていた。
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        報告日付現在、コメルツ銀行グループがプロテクションの買主になっている取引の残高は                                              13,748   百万ユーロ
       （ 2020  年 ： 14,048   百万ユーロ）、プロテクションの売主になっている取引の残高は                                 9,411   百万ユーロ（       2020  年 ：
       8,325   百万ユーロ）であった。当行グループは、信用リスクの移転に用いられるこれらの商品を、トレーディ
       ングにおいて鞘取り目的のために、および銀行勘定において当行グループの貸付金ポートフォリオを多様化す
       るために使用している。
     (43)  ヘッジ関係

        IFRS  第 9 号 にはヘッジ会計の変更が含まれている。この新規則はヘッジ関係の会計処理と（経済的な）リス
       ク管理との整合性を高めようとするものである。ただし、                              IASB   はこの規制分野の改定を             IFRS  第 9 号 の公表に
       よっては完了していない。              IASB   は、別個のプロジェクトでマクロ・ヘッジ取引の会計モデルの開発を行って
       いる。従って       IFRS  第 9 号 は、  IAS  第 39 号 の旧条項をヘッジ会計に適用することも選択肢として認めている。コ
       メルツ銀行は、以下に記載する                IAS  第 39 号 のヘッジ会計規則を適用することを選択している。
        IAS  第 39 号 は、ヘッジ商品（特にデリバティブ金融商品）が、対象となる非トレーディング取引におけるリ
       スクをヘッジするために使用される場合、適用するヘッジ会計に関する広範な規定を含んでいる。３種類の
       ヘッジ会計が使用される。
       ・　公正価値ヘッジ会計：
         IAS  第 39 号 は、単一または複数の明確なリスクに対して資産または負債の公正価値をヘッジするデリバ
         ティブについて利益に対する偏った影響を回避するための公正価値ヘッジ会計の使用を規定する。当行
         グループの債券発行および貸付業務ならびに流動性管理のための保有証券は、固定利付証券の場合、特
         に金利リスクの影響を受ける。金利スワップが主としてこれらのリスクのヘッジに用いられる。また、
         スワップション、インフレ・スワップおよび先渡取引も用いられ、その他の仕組デリバティブも限定的
         に用いられる。
         ヘッジ目的で使用されるデリバティブ金融商品はデリバティブ・ヘッジ商品の公正価値として公正価値
         で計上される。        ヘッジ・リスクの逆の動きから生じるヘッジ資産またはヘッジ負債の公正価値の変動
         も、貸借対照表に認識される。ヘッジ商品およびヘッジ対象取引に関連する再測定に係る相殺変動は
         ヘッジ会計に係る純利益として損益計算書に認識される。ヘッジ・リスクに起因しない公正価値の変動
         部分は、ヘッジ資産またはヘッジ負債が属する評価カテゴリーの規則に従い、計上される。
         金利リスクについて、公正価値ヘッジ会計は、ミクロ公正価値ヘッジまたはポートフォリオ公正価値
         ヘッジのいずれかが適用さ              れる。
         －　ミクロ公正価値ヘッジ会計では、対象取引は、ヘッジ関係にある単一または複数のヘッジ商品と関
           連する。ヘッジ・リスクに起因する公正価値の変動が生じた場合、ヘッジ取引の簿価は損益を通して
           調整される。
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         －　ポートフォリオ公正価値ヘッジ会計では、金利リスクはポートフォリオ・レベルでヘッジされる。
           個別取引または類似のリスク構造を持つ取引グループ毎にヘッジされるのではなく、予定の返済日と
           利息調整日に従い満期ごとにグループ化されたポートフォリオ内の大量の対象取引としてヘッジされ
           る。ポートフォリオは、資産のみもしくは負債のみ、または両方共含むことができる。この形態の
           ヘッジ会計では、対象取引の公正価値の変動は、貸借対照表において別個の資産項目または負債項目
           として計上される。
       ・　キャッシュ・フロー・ヘッジ会計：
         キャッシュ・フロー・ヘッジ会計の使用もまた、将来のキャッシュ・フローの変動リスクをヘッジする
         デリバティブについて損益計算に対する偏った影響を回避することに役立っている。金利スワップが主
         としてこれらのキャッシュ・フローのヘッジに用いられる。キャッシュ・フロー・ヘッジ会計に使用さ
         れるデリバティブは、公正価値で測定される。利益および損失の有効部分は、資本金項目のキャッ
         シュ・フロー・ヘッジ積立金の項目に繰延税金を控除して認識される。それに対して、非有効部分は、
         損益計算書のヘッジ会計に係る純利益の項目に計上される。ヘッジされたキャッシュ・フローの対象取
         引について、上記の一般会計規則は、これにより変更はない。
       ・　純投資ヘッジ会計：
         純投資ヘッジ会計を適用することにより、外貨による純投資をヘッジする目的で行われた外貨ヘッジ取
         引による損益への影響を回避することができる。コメルツ銀行は、海運会社への投資による為替の影響
         を回避するために純投資ヘッジ会計を適用している。純損益の再測定の有効部分は、繰延税金を考慮し
         た後、通貨準備金として資本の部で直接認識される。
        ヘッジ会計規則の適用は、多くの条件、とりわけヘッジ関係の文書化およびヘッジの有効性に拘束される。

        ヘッジは、開始時に文書化されねばならず、とりわけヘッジ商品、関連ヘッジ対象項目あるいは関連ヘッジ
       取引の内容、ヘッジされているリスクの性質およびヘッジの有効性を査定する方法についても文書化が要求さ
       れる。上記の文書化に加えて、                IAS  第 39 号 は、ヘッジ会計規則を適用するためにヘッジ関係の全存続期間にわ
       たりヘッジの有効性を示す証明を要求する。かかる有効性とは、ヘッジ対象項目の公正価値またはキャッ
       シュ・フローの変動とヘッジ商品の公正価値またはキャッシュ・フローの相殺価額の変動との間の関係性を示
       す。かかる変動が相互にほぼ完全に相殺する場合には、高い有効性が存在する。有効性の証明のために、第一
       に、ヘッジから高い有効性が将来期待できること（予想有効性）が要求される。第二に、ヘッジが存在する場
       合、報告期間中に非常に有効であったこと（遡及的有効性）を提示する必要がある。遡及的有効性および予想
       有効性は両方共、         0.8 ないし   1.25  の変動幅の中になければならない。
        コメルツ銀行は、ミクロ公正価値ヘッジ会計の有効性を査定するため回帰分析の統計的手法を使用する。予
       想有効性テストに用いられるヘッジ取引およびヘッジ商品の公正価値の変動は、過去のシミュレーションによ
       り決定されるが、公正価値の実際の変動は、遡及的有効性テストに用いられる。回帰分析は、またポートフォ
       リオ公正価値ヘッジ会計の予想有効性テストに用いられるが、ドル相殺法は、遡及的有効性テストに利用され
       る。
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        コメルツ銀行のヘッジ会計には、金利リスク、インフレ・リスクおよび完全公正価値リスクに対するヘッジ
       が含まれる。
        金利リスクは、資産ポートフォリオおよび負債ポートフォリオは変動キャッシュ・フローと固定キャッ
       シュ・フローで構成されているため、金利が変動した際に純利息収益が変動することから金利リスクが生じ
       る。コメルツ銀行では、金利リスクは商業取引、流動性、投資および発行ポートフォリオに関連している。
        金利リスクは純金利リスクの合計ポジションに基づいてコメルツ銀行本店のトレジャリー部門でまとめて管
       理している。このため、内部金利移転価格を用いてリスク・ポジションを日々トレジャリー部門に移転してい
       る。公正価値のその他の構成要素、例えば信用／利ざや、流動性等の構成要素は、内部金利移転価格には含ま
       れない。金利リスク・ヘッジ取引は金利デリバティブを使用して実行するが、そのほとんどは内部取引であ
       り、金利リスクを一定のリスク限度額内に抑制することを目的にしている。内部のデリバティブ取引から生じ
       るリスクはコーポレート顧客セグメントの中央スワップ・トレーディングによって外部に移転し、内部の金利
       リスク・ポジションが規定の限度額を超えないように管理することもできる。
        また、投資ポートフォリオの一定の保有銘柄については、インフレ・リスク・ヘッジまたは完全公正価値
       ヘッジを行っている。
        コメルツ銀行はトレジャリー部門が金利リスクまたは完全公正価値リスクをミクロ段階で経済的にヘッジす
       る場合もミクロ公正価値ヘッジ会計（                   MFVH   ）を適用している。          IFRS  のミクロ公正価値ヘッジ関係でのヘッジ
       取引は一般的に経済的ヘッジ会計に基づく。それ以外の金利リスク・ポジションにはポートフォリオ公正価値
       ヘッジ会計（       PFVH   ）を使用する。このため、その正味リスク・ポジション（                              NRP  ）に基づいて外部のデリバ
       ティブを選定するが、かかるデリバティブの公正価値の変動とヘッジ項目の公正価値の変動とを比較してい
       る。正味リスク・ポジションの変動も同様に比較する。
        金利リスク・ヘッジのヘッジ会計では、ほとんどの通貨においてヘッジ対象となるリスクのベンチマーク
       は、ポジション通貨のそれぞれの                  3 ヵ月物参照金利（ユーロ取引の場合は、                     3 カ月物    EURIBOR     カーブ）であ
       る。英ポンド（        GBP  ）、スイス・フラン（           CHF  ）および日本円（         JPY  ）のポジションは、          IBOR   改革の一環とし
       て、関連する翌日物（           OIS  ）レートへ切り替えられた。ミクロ公正価値ヘッジ会計については、金利リスクに
       基づく公正価値は決定されており、将来の元利金支払は定められた金利リスク・カーブを使用して割引いてい
       る。ポートフォリオ公正価値ヘッジ会計では、商業取引の将来のキャッシュ・フローは内部金利移転価格から
       算出し、さらに定められたイールド・カーブを使用して割引いている。
        コメルツ銀行のポートフォリオ公正価値ヘッジ会計は経済的な金利リスク管理と然るべく整合している。
       ヘッジ対象となる取引は主に当行の商業取引から派生したものであり、新規取引によるか、あるいは、ポート
       フォリオが全体としてより短期の満期帯に移行したことにより、それぞれの満期帯において刻々とポジション
       が変動するダイナミックなポートフォリオを形成している。デリバティブの純リスク・ポジションは資産また
       は負債が割当てられた満期帯ごとに支払か受取のポジションが生じる。ポートフォリオ・ヘッジ関係は通常、
       2 週間で設定されている。             2 週間後にはポジションを手仕舞いし、ポートフォリオ全体の変動に基づいて再度設
       定される。
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        コメルツ銀行のミクロおよびポートフォリオ公正価値ヘッジ会計においては、効果のないヘッジ取引の原因
       は主にヘッジ商品（特に金利スワップ）の公正価値測定に含まれるリスクであり、ヘッジ対象項目の公正価値
       を算定する際には同じ測定が使えないことにある。そのため、仮に、ヘッジ関係が経済的には完全にヘッジさ
       れていたとしても、ヘッジ対象項目の公正価値の変動とそのヘッジ対象取引の公正価値の変動が完全には相殺
       されないことがある。この意味で最も重大なリスクはベーシス・リスクであり、特に、年限のベーシス・リス
       クが重大である。
        コメルツ銀行は、英国の民間金融イニシアチブ（                          PFI  ）に基づいて公益企業が発行したインフレ連動債の
       ポートフォリオを保有している。このポートフォリオでは、英ポンドの金利の変動と英国小売価格指数（英国
       RPI  ）の潜在的なインフレ期待に起因する公正価値の変動にリスク管理の焦点を当てている。リスク管理は、
       一般的にロンドン・クリアリング・ハウスを通じて決済される、単純なフロート固定の英ポンド金利スワップ
       と単純なゼロクーポン・インフレ・スワップのポートフォリオの使用に基づいている。ゼロクーポン・インフ
       レ・スワップの主な感応度は、英国                  RPI  スワップ・レートの変動に関連し、インフレ期待の変動によるインフ
       レ連動債の価値の変動をヘッジするために使用される。各インフレ・スワップから満期時に生じるキャッ
       シュ・フローは        1 つだけである。インフレ期待が上下するにつれて、満期時に予想されるキャッシュ・フロー
       が増減し、インフレ連動債の価値の変動を相殺する。金利スワップは、金利リスクに対するインフレ連動債の
       感応度をヘッジするために使用され、支払日は、期間中のインフレ連動債の支払日とほぼ一致する。
        また、コメルツ銀行は、一連の類似した変動利付抵当貸付のキャッシュ・フローの変動に起因する金利リス
       クおよび通貨スワップ取引を用いた担保付債権のキャッシュ・フローの変動に起因する金利・為替リスクに対
       して、キャッシュ・フロー・ヘッジ会計を適用している。予想有効性および遡及的有効性テストは、線形回帰
       に基づいて行われる。ヘッジ取引の公正価値の変動は、「仮想デリバティブ」法を用いて決定される。非有効
       性は主に、ヘッジ取引でのみ考慮される公正価値調整（貸方および借方の評価調整）から生じる。
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       デリバティブ・ヘッジ商品の正および負の公正価値
        金利リスクに対し対象取引をヘッジするために使用されるデリバティブの公正価値は、本項目に表示され
       る。
                                                   注1）

                             2021  年 12 月 31 日
                                            2020  年 12 月 31 日
                          正の      負の           正の      負の
          注1）
     百万ユーロ
                        公正価値      公正価値      額面金額      公正価値      公正価値      額面金額
                           768     5,652     95,352       835     5,431     94,907
     ミクロ公正価値ヘッジ会計
                          3,949      4,453     87,151      5,476      6,762     87,827
      金利スワップ
                            7     12    1,835        -     45    1,685
      先物取引
                           44    4,757      6,367       68    3,806      5,395
      その他
                          -3,232      -3,571        -   -4,708      -5,182        -
      ネッティング
                           51    1,038     41,794       889      447    60,284
     ポートフォリオ公正価値ヘッジ会計
                          1,722      1,378     38,936      2,363      5,473     46,162
      金利スワップ
                            6      0    2,858      868      146    14,123
      その他
                          -1,677      -340       -   -2,343      -5,172        -
      ネッティング
                           26     122     3,697      151      15    3,207
     キャッシュ・フロー・ヘッジ会計
                           26     114     3,571      151       0    3,069
      金利スワップ
                            -     8     127       -     15     138
      その他
                            -     4     79      3      -     41
     純投資ヘッジ
                            -      -      -      -      -      -
      金利スワップ
                            -     4     79      3      -     41
      その他
                           848     6,816     140,923       1,878      5,893     158,440
     合計
     注 1 ） 調整後の表     。
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     ヘッジ商品の額面金額          （ 10 億ユーロ）                   2021  年       2020  年

                                                    変動率   ( ％)
                                       4         3       15.3
     キャッシュ・フロー・ヘッジ会計デリバティブ
                                       0         0         .
     　３ヶ月以下
                                       0         0         .
     　　金利スワップ
                                       0         0       57.6
     　　その他
                                       1         0         .
     　３ヶ月超１年以下
                                       1         0         .
     　　金利スワップ
                                       0         0       39.9
     　　その他
                                       3         3        7.7
     　１年超５年以下
                                       3         3        9.5
     　　金利スワップ
                                       0         0       -50.6
     　　その他
                                       0         0       -86.6
     　５年超
                                       0         0       -86.6
     　　金利スワップ
                                       -         -         .
     　　その他
                                      95         95        0.5
     ミクロ公正価値ヘッジ会計デリバティブ
                                       1         2       -48.1
     　３ヶ月以下
                                       1         1       -37.6
     　　金利スワップ
                                       -        0         .
     　　先物取引
                                       0         0         .
     　　その他
                                       4         2       88.1
     　３ヶ月超１年以下
                                       4         2       80.4
     　　金利スワップ
                                       0         -         .
     　　先物取引
                                       0         0       -35.2
     　　その他
                                      44         39        12.1
     　１年超５年以下
                                      41         37        11.9
     　　金利スワップ
                                       2         1       10.8
     　　先物取引
                                       1         0       30.8
     　　その他
                                      47         52       -10.2
     　５年超
                                      41         47       -13.1
     　　金利スワップ
                                       -         -         .
     　　先物取引
                                       6         5       17.8
     　　その他
                                      42         60       -30.7
     ポートフォリオ公正価値ヘッジ会計デリバティブ
                                       -        0         .
     　３ヶ月以下
                                       4         8       -43.7
     　３ヶ月超１年以下
                                      17         23       -26.5
     　１年超５年以下
                                      21         29       -29.6
     　５年超
                                       0         0       95.0
     純投資ヘッジ
                                       -         -         .
     　３ヶ月以下
                                       -         -         .
     　３ヶ月超１年以下
                                       0         0       95.0
     　１年超５年以下
                                       -         -         .
     　５年超
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       金利リスクおよび為替リスクをヘッジするためのヘッジ会計における対象取引に関する開示
                             2021  年                2020  年

     ヘッジ対象項目に起因する簿価
     （百万ユーロ）
                                  会計年度中                  会計年度中
                                  のヘッジの                  のヘッジの
                            ポートフォ      無効性を認            ポートフォ      無効性を認
                      ミクロ公正                  ミクロ公正
                            リオ公正価      識するため            リオ公正価      識するため
                      価値ヘッジ                  価値ヘッジ
                             値ヘッジ     の基礎とし             値ヘッジ     の基礎とし
                                  ての価値の                  ての価値の
                                     変動                  変動
     資産－ヘッジ対象項目に起因する
                        46,913      19,238      -2,054      51,370      17,596       2,090
     簿価
                        25,513      19,238      -1,645      28,974      17,596       1,798
     金融資産－償却原価
                        5,360      19,238      -1,376      5,744      17,596       1,131
     　貸付金
                        20,152         -     -269     23,229         -     667
     　債務証券
     金融資産－その他の包括利益を通
                        21,401         -     -409     22,397         -     292
     した公正価値
                         224       -      -5     284       -      2
     　貸付金
                        21,177         -     -405     22,113         -     290
     　債務証券
     負債－償却原価で算出されるヘッ
                        42,086      38,789      -1,780      44,636      51,301       1,307
     ジ対象項目に起因する簿価
                        11,440      38,789       -703     12,849      51,301       547
     　預金およびその他の金融債務
                        30,646         -    -1,077      31,786         -     760
     　発行済債務証券
                                179/520













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                                2021  年              2020  年

     簿価調整
     （百万ユーロ）
                          ミクロ公正価値        ポートフォリオ        ミクロ公正価値        ポートフォリオ
                              ヘッジ    公正価値ヘッジ            ヘッジ    公正価値ヘッジ
                              5,681         508       7,451        1,752
     資産－簿価調整
                              5,407         508       7,184        1,752
      アクティブ・ヘッジ会計
                              5,497                6,793
       金融資産－償却原価                              該当なし                該当なし
                               917               1,258
         貸付金                            該当なし                該当なし
                              4,579                5,535
         債務証券                            該当なし                該当なし
       金融資産－その他の包括利益を通した
                               -89                391
                                    該当なし                該当なし
       公正価値
                                6                12
         貸付金                            該当なし                該当なし
                               -95                379
         債務証券                            該当なし                該当なし
                               273                266
      非アクティブ・ヘッジ会計                               該当なし                該当なし
                               276                266
       金融資産－償却原価                              該当なし                該当なし
                               18                24
         貸付金                            該当なし                該当なし
                               258                242
         債務証券                            該当なし                該当なし
       金融資産－その他の包括利益を通した
                                -3                0
                                    該当なし                該当なし
       公正価値
                                -                -
         貸付金                            該当なし                該当なし
                                -3                0
         債務証券                            該当なし                該当なし
                              -2,341         -209       -2,759        -1,412
     負債－簿価調整
                              -2,252         -209       -2,645        -1,412
      アクティブ・ヘッジ会計
                              -1,928                -1,636
        預金およびその他の金融債務                             該当なし                該当なし
                               -324               -1,008
        発行済債務証券                             該当なし                該当なし
                               -89                -114
      非アクティブ・ヘッジ会計                               該当なし                該当なし
                               -71                -93
        預金およびその他の金融債務                             該当なし                該当なし
                               -18                -22
        発行済債務証券                             該当なし                該当なし
        キャッシュ・フロー・ヘッジを用いて金利リスクをヘッジした対象取引の価額の変動は、                                               148  百万ユーロ

       （ 2020  年 ： 155  百万ユーロ）であった。
        通貨スワップ取引を用いて金利リスクまたは金利／為替リスクをヘッジした対象取引の価額の変動は、資産
       の部の対象取引で         34 百万ユーロ（       2020  年 ： 16 百万ユーロ）、負債の部の対象取引で                   28 百万ユーロ（       2020  年 ： 13
       百万ユーロ）であった。
       ポートフォリオ公正価値ヘッジの評価調整

        本項目には、ポートフォリオ公正価値ヘッジ会計が使用されるヘッジ取引の金利関連の公正価値の正および
       負の変動が含まれる。ヘッジ取引の一致項目は、デリバティブ・ヘッジ商品の公正価値として貸借対照表の資
       産または負債側に表示される。
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     持分法適用会社の情報
     (44)  持分法適用会社の持分
                                 関連会社             共同支配企業

                                2021  年     2020  年     2021  年     2020  年
     百万ユーロ
                                 169       177        1       1
     １月１日現在の株式の簿価
                                 105       109       17       17
     １月１日現在の取得原価
                                  3      -4       -       -
      為替レートの変動
                                  2       -       -       -
      追加
                                  -       -       -       -
      処分
      売却目的で保有する固定資産および処分対象
                                  -       -       -       -
      グループへの再分類
                                  -1       -       -       -
      その他の再分類／連結会社グループの変更
                                 109       105       17       17
     12 月 31 日現在の取得原価
                                  20       18       -       -
     １月１日現在の評価増
                                  3       2       -
      追加
                                  -       -       -
      処分
                                                -
                                  23       20
     12 月 31 日現在の評価増
                                  30       24       -       -
      １月１日現在の累積評価減
                                  -       -       -       -
      為替レートの変動
                                  -      6       -       -
      追加
                                  -       -       -       -
      処分
      売却目的で保有する固定資産および処分対象
                                  -       -       -       -
      グループへの再分類
                                  -1       -       -       -
      その他の再分類／連結会社グループの変更
                                                -       -
                                  29       30
     12 月 31 日現在の累積評価減
                                  72       74      -17       -17
     持分法を使用した再測定による累積変動
                                 174       169        1       1
     12 月 31 日 現在の株式の簿価
                                  91       89       -       -
     内銀行持分
        持分法適用会社への投資は、コメルツ銀行グループの非戦略的保有であり、それらの会社は主に金融サービ

       ス・セクター、リースおよび不動産分野で事業を行っている。
        本注記における情報開示は、関連会社と共同支配企業についての情報を集約したものである。全ての持分法
       適用会社のリストは、注記              72 に記載されている。
        2021  会計年度には、持分法を適用する関連会社からの配当金７百万ユーロ（                                    2020  年 ：８百万ユーロ）が支払
       われた。     2020  年 と同様、持分法を適用する共同支配企業から直接または間接にコメルツ銀行に支払われた配当
       金はなかった。
        持分法適用会社の、または持分法適用会社の中止事業に関する偶発債務から債務が生じる場合、コメルツ銀
       行グループは、それぞれの所有持分を限度として弁済する責任を負う。
        コメルツ銀行グループは、グループにとって重要な関連会社または共同支配企業を有していない。
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     無形資産
     (45)  のれん
        a)  のれん   およびその他の無形資産            の減損テストの方法
          全てののれんは、取得時に現金発生ユニット（                        CGU  ）に配分される。コメルツ銀行は、                   IFRS  第 ８号に
         従い、各セグメントを           CGU  と定義している。各セグメントのさらなる詳細は、注記                            39 に記載されている。
         IAS  第 36 号 に従って、当該資産は、減損に関して、                     CGU  のレベルで少なくとも年一回またはトリガー事由
         が発生した場合に、査定される。減損テストでは、                          CGU  である各セグメントに投下された資本の簿価（帰
         属するのれんを含む。）は、当該資産の回収可能額と比較される。投下資本の簿価は、当行グループの資
         産を  CGU  に配分することによって決定される。
          最初に直接配分が可能な部分は、全て各セグメントに配分され、次に残余の資本は、その総リスク加重
         資産に比例して各セグメントに配分される。のれんの減損テスト目的のためにのみ、「その他・連結」セ
         グメントに配分された当行グループの資本金は、リスク加重資産の総リスク加重資産に対する割合に基づ
         いてその他のセグメントに全額配分される。回収可能額とは、使用価値と処分費用控除後の公正価値のい
         ずれか高い方の額である。使用価値は、取締役会が承認した各セグメントの複数年計画に従った当該ユ
         ニットの予想業績と資本への影響に基づいている。また、減損テスト目的のためのみに、「その他・連
         結」セグメントの主な費用もまた、各セグメントに正確な割合に基づいて振り分けられる。
          非支配持分は       CGU  の簿価および回収可能額の計算に含まれており、その結果、下記に示すように余剰担
         保にも含まれている。
                                182/520












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        b)  のれん   およびその他の無形資産             の減損テストの想定
          2021  会計年度には、のれんはもはや存在しない。以前の想定は以下のプロセスに基づいていた。
          コメルツ銀行は、回収可能額を決定するため、主に市場で観察可能な変数からのデータに基づき、資本

         資産評価モデル（         CAPM   ）を用いている。当該モデルに由来するリスク調整後金利は、現金発生ユニット
         （ CGU  ）の予想キャッシュ・フローを割り引くために用いられる。これにより回収可能額は簿価より高く
         も低くもなり得る。回収可能額が簿価よりも低い場合、コメルツ銀行は、最初に                                         CGU  ののれん（もしあれ
         ば）の減損を認識する。当該減損は、損益計算書ののれんおよびその他の無形資産の減損の項目に計上す
         る。のれんの完全な減損以上にさらに不足額がある場合、                              CGU  のその他の資産について追加の減損テスト
         が行われる。その結果、コメルツ銀行グループで適用されている会計・測定プロセスに基づいて、これら
         の資産に追加の減損要件が発生しない場合、追加で認識された不足額は損益計算書上、減損損失にはなら
         ない。   CGU  の予想業績は、各セグメントの複数年計画に基づいている。                               2020  年 に戦略プロセスの遅れによ
         り、通常の計画サイクルが              2021  年 春までずれ込んだ。しかし、のれんの減損テストの基礎となる複数年計
         画には、     2021  年 2 月 に発表された「コメルツ銀行                2024  」戦略の施策がすでに含まれていた。複数年計画
         は、４年の詳細な計画年度に１計画年度を追加して策定されている。のれんの測定の目的上、複数年計画
         には、再編措置に         2020  会計年度に引当金がまだ計上されていなかったことによる影響は含まれていなかっ
         た。当該期間を超える会計年度は、業績の持続可能な水準にまで調整され、永続的な計算のために                                                  GDP  成
         長率およびインフレ率の予測に基づく持続的な成長率が適用された。この持続的な成長率は、「個人顧客
         および小規模事業顧客」セグメントに関しては                        1.6 ％であった。コメルツ銀行は、計画プロセスの一環と
         して、４年の計画期間を超える追加的な計画年度を既に策定しており、この成長率は成長因子の開始点と
         して永続的な計算に含まれた。収益性の想定に加え、複数年計画はまた、最低資本比率規制の下で、リス
         ク加重資産および投下資本の予想に依拠した。主な価値要素は、債権の額、貸倒引当金控除後純利息収益
         および純手数料収益であった。リスク加重資産は、一層敏感な計画上の変数であった。計画は、コロナウ
         イルス・パンデミックを考慮に入れて、重要な想定に関する経済的な調査による予想に基づいていた。計
         画は、特に受取利息に関しては、経営陣の過去の経験および予想に従ったリスクと機会の評価の両方に依
         拠した。また、現行のバーゼル                Ⅲ の規制に関するバーゼル委員会の改定枠組み（大幅な変更によってしば
         しば「バーゼル        Ⅳ 」とも呼ばれる。）による影響も複数年計画において精査された。リスク加重資産と資
         本フロアの標準的な計算方法の改定パッケージは、                          2022  年 1 月 1 日に一斉に施行される予定となっている。
         ただし、「アウトプット・フロア」については                        2027  年 までに段階的に導入する移行期間が設けられる予定
         である。グループ・レベルでは、バーゼル                      Ⅳ の導入によって予想される重要な影響はなかった。
                                183/520







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          各 CGU  のキャッシュ・フロー予想の基礎となる、経営陣の主な想定および選択された経営アプローチ
         は、個人顧客および小規模事業顧客の事業セグメントに関して、以下のとおりである。
        セグメント                    主な想定                    経営アプローチ

       個人顧客および         新戦略「コメルツ銀行           2024  」を通して、当行は「コメルツ銀                 ・本店の想定は経済成
       小規模事業顧客                                        長および市場の内部
                行 5.0 」戦略をさらに強化して、デジタル事業および個人事業
                                              分析および外部調査
                のビジネス・モデルを推進している。コムディレクト・バン
                                              に基づいている。
                ク AG  の統合は、このデジタル事業および個人事業のビジネ
                                             ・機関顧客の調査およ
                ス・モデルをさらに発展させるために活用される。
                                              び顧客満足度の測定
               ・ ドイツ市場で最も効率的なデジタル・バンクを設立し、すべ
                                             ・戦略の一環としての
                 ての顧客に対する基盤として最先端で包括的なモバイル・
                                              イニシアティブは、
                 サービスを提供すること。コムディレクト・バンク                        AG  のデ
                                              経営陣が作成した事
                 ジタル（商品）プロセスを拡大し、すべての顧客ベースをカ
                                              業計画に基づいてい
                 バー対象とすること。
                                              る。
               ・プライベート・バンキング、資産管理および上級の小規模事
                                             ・独立したベンチマー
                 業顧客層への浸透を図ることにより、コメルツ銀行を上級の
                                              ク分析の組入れ
                 顧客にとっ     て好ましいナンバーワン・パ             ートナーとして位置
                 づけること。上級の顧客向けに特別な顧客関係マネジメン
                 ト・モデルを構築し、助言資源を集中的に活用すること。
               ・より的を絞った効果的な方法で、あらゆるチャネルの顧客に
                 対応することを可能とするためのデータ分析および顧客情報
                 の活用。
               ・助言センターは、効率的かつ効果的なリモート販売チャネル
                 として、ダイレクトな顧客ケアを提供し、顧客のセルフ・
                 サービスを支援する。
               ・支店ネットワークの合理化を図り、目                   標規模を約     450  支店と
                 し、そのうち約        220  支店を上級の顧客向けの包括的な助言
                 サービスを提供する上級支店とする。新しい特別な意味合い
                 を持つ顧客関係マネジメント・モデルと４つの全チャネルの
                 相互作用に連動した販売効率の向上。
               ・プロセスの徹底した効率化と複雑性の低減。主要商品やサー
                 ビス提供のための合理化された効率的なプロセスの構築。
               ・主に持続可能なデジタル資産運用会社および総合的投資サー
                 ビス提供者としての先導的役割を通して、コメルツ・レアル
                 の市場ポジションの拡大および強化。
               ・ 若年層の顧客や先進的分野のダイナミックな企業の更なる獲
                 得によるエムバンクの本業による自律的成長の継続。
               ・ 計画された事業再編引当金によって決まるコスト削減は、減
                 損テストにおいては考慮されていない。これは特に、上述の
                 支店  ネットワーク      の合理化とそれに伴う人員削減に当てはま
                 る。
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          キャッシュ・フロー予想の基礎となる想定および必然的に含まれる不確実性に起因して、下記の将来の
         状況は、各      CGU  のキャッシュ・フロー予想にマイナスの影響を及ぼす非排他的要因として明記された。：
          ・特にコロナウィルス・パンデミックの影響下における経済活動に関して、マクロ経済環境の予想を上
            回る悪化
          ・金利動向の結果が経済見通しまたは当行の予測と異なった場合
          ・規制上の環境に関する不確実性。特にヨーロッパ・レベルでの新規制の実施
          ・予想以上の競争の激化
          ・「コメルツ銀行         2024  」により計画された戦略的対策の予想を上回る悪い結果
          リスク調整後金利は、リスクのない金利、市場リスク・プレミアムおよび市場連動的リスク（ベータ要

         因）に基づいて計算された。当行グループは、リスクのない金利および市場リスク・プレミアムについて
         外部の提供者からのデータを利用した。ベータ要因は、セグメントの個別投資リスクを反映するセグメン
         トに固有のコンパレータ－・グループに基づいて計算された。
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        c ) 　のれんの変更
          2020  会計年度には、回収可能額（使用価値）と簿価を比較した結果、回収可能額が                                         8,759   百万ユーロと
         不足していたため、          CGU   PUK  に割り当てられた         1,521   百万ユーロののれんを完全な減損として処理した。
         これは主に市場変数の悪化によるもので、特にユーロ圏およびポーランドの金利水準が原因であった。の
         れんを上回る不足額が発生したため、                    CGU  のその他の資産、最終的には               CGU  が共有しているグループの
         資産（「共同項目」）についても追加の見直しを行った。この減損テストに含まれるすべての資産につい
         て、それぞれの資産の回収可能額がその簿価を上回っていた。資産の回収可能額とは、処分費用控除後の
         公正価値と使用価値のうち、いずれか高い方の額である。ソフトウェアについては、通常、使用価値を決
         定できないため、回収可能額は売却費用控除後の公正価値に基づいている。当行は、通常、売却費用控除
         後の公正価値を確定するために、ソフトウェアの再取得原価を決定する。
                          個人顧客および

                                    コーポレート顧客             グループ
                          小規模事業顧客
                          2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年
     百万ユーロ
                            -    1,522       -      -     -    1,522
     １月１日現在の簿価
                            -    1,558       -      -     -    1,558
     １月１日現在の取得原価／製造原価
                            -     -      -      -     -      -
      為替レートの変動
                            -     -      -      -     -      -
      追加
                            -    1,558       -      -     -    1,558
      処分
      その他の再分類／連結会社グループ
                            -     -      -      -     -      -
      の変更
                            -     -      -      -     -      -
     12 月 31 日現在の取得原価        ／製造原価
                            -     36      -      -     -     36
      １月１日現在の累積評価減
                            -     -      -      -     -      -
      為替レートの変動
                            -     -      -      -     -      -
      追加
                            -     -      -      -     -      -
       内、計画外分
                            -     36      -      -     -     36
      処分
      その他の再分類／連結会社グループ
                            -     -      -      -     -      -
      の変更
                            -     -      -      -     -      -
     12 月 31 日現在の累積評価減
                            -     -      -      -     -      -
     12 月 31 日 現在の簿価
                                186/520








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     (46)  その他の無形資産
        その他の無形資産は、主に、購入および自社開発ソフトウェアならびに顧客関係から構成される。自社開発
       ソフトウェアの開発費を無形資産として認識することについての可否を決定する際、適用される主な基準は、
       生産コストを正確に査定できるか否かと将来の利益フローの見込みである。調査費用は、資産とは認識されな
       い。無形資産       は償却原価で計上される。ソフトウェアおよび顧客関係は、それらの経済的耐用年数が限定的で
       あるため、それらの予想耐用年数にわたり償却される。
                                            予想耐用年数      （ 年）

                                                10 以下
         ソフトウェア
                                                15 以下
         顧客関係
                                187/520
















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                                                  購入ソフト

                                        自社開発         ウェアおよび
                              顧客関係
                                       ソフトウェア           その他の
                                                  無形資産
                             2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年
     百万ユーロ
                              13     91    952    1,047      455     393
     １月１日現在の簿価
                              981     983    2,868     2,685     1,794     1,791
     １月１日現在の取得原価／製造原価
                               0     -0     -0     -0      2    -34
      為替レートの変動
                               -     0    361     247     133     217
      追加
                               -     2     7    75     154     218
      処分
      売却目的で保有する固定資産および処分対象
                               -     -     -     4     -    30
      グループへの再分類
                              -24      -     -5     6     12     7
      その他の再分類／連結会社グループの変更
                              957     981    3,216     2,868     1,786     1,794
     12 月 31 日現在の取得原価        ／製造原価
                               -     -     -     -     -     -
     評価増
                              968     892    1,916     1,638     1,339     1,398
     １月１日現在の累積評価減
                               0     -0     -0     -0      3    -20
      為替レートの変動
                               2     78    527     345     116     122
      追加
                               -     57    212      9     4     1
       内、計画外分
                               -     2     7    73     130     195
      処分
      売却目的で保有する固定資産および処分対象
                               -     -     -     2     -    26
      グループへの再分類
                              -24      -     -7     4     13     7
      その他の再分類／連結会社グループの変更
                              946     968    2,430     1,916     1,341     1,339
     12 月 31 日現在の累積評価減
                              11     13    786     952     445     455
     12 月 31 日 現在の簿価
        2020  会計年度において、ドレスナー銀行の買収により資産として認識された顧客ベースは、全額評価減とし

       て計上された。特に、金利水準の変動、ポートフォリオのモデルに関連した減少およびリスク費用の増加が価
       値に対してマイナスの影響を与えた。その費用                        57 百万ユーロは、損益計算書の「のれんおよびその他の無形資
       産の減損」の項目に計上された。
        当会計年度の自社開発ソフトウェアの項目には、償却額への追加に、一回限りの償却額として合計                                                   200  百万
       ユーロの資産の認識中止が含まれている（注記                        18 参照）。
                                188/520








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     有形資産
     (47)  固定資産
        土地および建物、什器および備品、ならびに使用権としての資産は、減価償却額の計画分および計画外の評
       価減を控除した原価で認識される。                  減損  は、簿価が売却費用控除後の公正価値と当該資産の使用価値のいずれ
       か高い方の額を上回る当該超過額で認識される。前会計年度までの減損を計上する理由が該当しなくなった場
       合、減損は、償却原価の分だけ戻し入れられる。耐用年数の決定にあたっては、予想される物理的減耗および
       損傷、技術的陳腐化ならびに法律および契約による制限が考慮される。全ての固定資産は、定額法によって、
       概ね下記の期間にわたって償却される。
                                            予想耐用年数      （ 年 )

                                               25 ‐ 50
         建物
                                               3 ‐ 25
         什器および備品
                                               1 - 25
         リース機器－取得原価
                                               1 - 15
         使用権としての資産
                                189/520















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        重要性の原則に従い、低額の固定資産購入は直ちに営業費用として認識される。固定資産の処分により実現
       した利益はその他の収益として、損失はその他の費用として、それぞれ表示される。
                                什器および                 使用権としての

                       土地および建物                   リース機器
                                  備品                  資産
                       2021  年  2020  年  2021  年  2020  年  2021  年  2020  年  2021  年  2020  年
     百万ユーロ
                        304    326    406    425    575    701    1,923    2,034
     １月１日現在の簿価
                        674    687    1,876    1,928    1,138    1,263    2,614    2,391
     １月１日現在の取得原価／製造原価
                         -1    -6    16    -36     70    -78     14    -21
      為替レートの変動
                         0    0    14    112     30    38    336    319
      追加
                         28     2   233    130     71    85    150     77
      処分
      売却目的で保有する固定資産およ
                         -77     -   -10     -    -    -    -    -
      び処分対象グループへの再分類
      その他の再分類／連結会社グルー
                         -43     -4    -5     2     -    -   -18     3
      プの変更
                        526    674    1,788    1,876    1,166    1,138    2,795    2,614
     12 月 31 日現在の取得原価        ／製造原価
                          -    -    -    -    -    -    -    -
     評価増
                        371    361    1,470    1,503     562    562    691    357
     １月１日現在の累積評価減
                         -0    -3    16    -28     43    -45     3    -5
      為替レートの変動
                         11    10    144    107     67    85    383    345
      追加
                         1    0    1    0    0    0    -0     -
       内、計画外分
                         12     1   213    114     39    40    21     8
      処分
      売却目的で保有する固定資産およ
                         -35     -    -6    -1     -    -         -
      び処分対象グループへの再分類
      その他の再分類／連結会社グルー
                         -27     4    -6     3     -    -    -8     2
      プの変更
                        307    371    1,406    1,470     634    562    1,048     691
     12 月 31 日現在の累積評価減
                        219    304    383    406    533    575    1,747    1,923
     12 月 31 日 現在の簿価
        コメルツ銀行グループの固定資産の総額は、                       2,881   百万ユーロ（       2020  年 ： 3,208   百万ユーロ）であり、前年と

       同様、これらの資産の内、担保に供された資産はなかった。これ以外に、処分権に関する制限はなかった。
        「戦略    2024  」プログラムの実施には、              2021  年および     2022  年にドイツ国内と海外のさらなる支店・拠点を閉
       鎖し、不動産（使用権）（特にフランクフルト・アム・マイン地区）を手放すことが含まれている。これによ
       り、使用権としての資産ならびに什器および備品の残存耐用年数が一部短縮され、この結果、減価償却額が増
       加し、主に      2021  および   2022  会計年度に影響を与える。
        即ち、減価償却資産の耐用年数の見積りの変更が必要となり、当会計年度には                                        95 百万ユーロ、       2022  会計年度
       には約   40 百万ユーロの影響が生じる。事業再編措置による減価償却額の増加は、事業再編費用の項目に計上さ
       れている（注記        21 参照）。
                                190/520






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     (48)  投資不動産
        投資不動産とは、賃料収入を得る、もしくは値上がりを期待して所有する土地および建物と定義される。コ
       メルツ銀行グループでは担保の実現の結果として取得した不動産（救済目的の購入）およびコメルツ銀行グ
       ループが所有し、オペレーティング・リース契約に基づき賃貸している不動産もこの分類に計上している。こ
       れらの投資不動産は、主に商業用不動産である。
        IAS  第 40 号 に従い、投資不動産は、当初の認識時に、取引に直接起因する費用を含め、取得原価で測定され
       る。不動産が、用途の変更により固定資産から投資不動産に振り替えられた場合は、当初の認識日に公正価値
       で測定される。投資不動産の以後の評価については公正価値で測定される。一般的に、公正価値は、内外の専
       門家により行われる評価に基づき、入手可能な直近の市場価格を用いて決定される。商業用不動産は通常、資
       産計上する収益に基づき評価されるものとし、個人住宅等の建物は、一般的に原価法または取引事例比較法で
       評価される。資産計上する収益によるアプローチを用いる不動産の評価は、管理費、取得原価および空室率に
       よる割引を伴う現地の標準的な賃貸価格ならびに残余の耐用年数および地価に基づいている。一部では、契約
       により合意した賃借料も用いられる。評価プロセスにおける追加的データである資産利回りは、市場金利のレ
       ベル、当該不動産に付随する当該不動産固有のリスクおよび所在地リスクを考慮する。市場で観察可能な主な
       変数は、現地の賃借料レベルおよび資産利回りである。
        当期利益および当期費用は、その他の純利益として認識される。公正価値の変動による再測定値の増減もま
       た当該期間の損益計算書のその他の純利益の項目に表示される。
        投資として保有された不動産               41 百万ユーロ（       2020  年：  13 百万ユーロ）は全て公正価値の階層レベル３に分類
       され、以下のとおり推移した。
                                      2021  年         2020  年

     百万ユーロ
                                        13           13
     １月１日現在の簿価
                                        23           194
     １月１日現在の取得原価／製造原価
                                         -           -
      為替レートの変動
                                         -           -
      追加
                                         -          172
      処分
                                         -           -
      連結会社グループの変更
                                        28            -
      再分類
      売却目的で保有する固定資産および処分対象
                                         -           -
      グループへの再分類
                                        50           23
     12 月 31 日現在の取得原価        ／製造原価
                                       -10           -10
     公正価値での再測定による累積変動
                                        41           13
     12 月 31 日 現在の簿価
        前年度と同様、当年度に救済目的の購入により取得された投資不動産はなかった。当会計年度において、１

       件の不動産が、用途の変更により固定資産から投資不動産に振り替えられた。
        転売についての制限も、本項目での報告が必要な不動産購入義務もない。
                                191/520





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                                                           有価証券報告書
        当行は、ドイツ・ファンドブリーフ銀行協会（「                         vdp  」）が投資不動産の感応度分析のために                     18 年 以上にわ
       たって公表している商業用および事務所用不動産についての国別の賃貸指数を使用する。当行は、当行の不動
       産の価値の潜在的変動を決定するため、この基準に基づいて算出された中程度の変動幅を使用する。
        売却目的で保有する固定資産および債務

     (49)  中止事業部門
        前年、コーポレート顧客セグメントの旧株式市場・商品（                              EMC  ）部門の利益および費用は中止事業に係る連
       結損益の項目に計上されていた。当該事業部門のソシエテ・ジェネラル・グループ（フランス、パリ）への経
       済的移転は、前年に完了している。
        当該経済上の移転後も残存していた一部のポジションの法律上の移転は、取引の後半段階で実施され、                                                    2021
       年 に実質的に完了した。当行は、当該資産および負債を、貸借対照表の項目である売却目的で保有する固定資
       産および処分対象グループと処分対象グループの負債に分けて計上している。当該移転は、                                               2022  年 第１四半期
       に行われる予定である。
        2021  年 12 月 31 日現在、中止事業部門の当初の残余の資産は、１億ユーロ（                               2020  年 ： 20 億ユーロ）、同負債は
       １億ユーロ（       2020  年 ： 21 億ユーロ）であった。ほとんどの資産と負債は公正価値で測定される。
        前年の中止事業部門にかかる詳細な情報は、以下に記載する。
                                 2021  年 1 月 1 日 －    2020  年 1 月 1 日 －

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                 2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日
                                        -        106         .
     　利益
                                        -         76        .
     　費用
                                        -         30        .
     当期税引前損益
                                        -         -0        .
     当期損益に係る所得税
                                        -         30        .
     中止事業に係る連結損益
                                        -         30        .
     コメルツ銀行株主に帰属する中止事業に係る連結損益
                                192/520










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        コメルツ銀行株主に帰属する継続事業からの利益は、                            430  百万ユーロ（       2020  年 ： -2,900   百万ユーロ）であっ
       た。
                                 2021  年 1 月 1 日 －    2020  年 1 月 1 日 －

     ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                 2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日
                                        -       0.02          .

     中止事業に係る１株当たり利益
                                     2021  年        2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                        -         30        .
     営業活動に係るキャッシュ・フロー
                                        -          -       .
     投資活動に係るキャッシュ・フロー
                                        -          -       .
     財務活動に係るキャッシュ・フロー
     (50)  売却目的で保有する固定資産および処分対象グループ

        現状有姿で売却可能であり、かつ売却の可能性が非常に高い固定資産と処分対象グループは、「売却用」資
       産として分類される。これらの資産は、売却費用控除後の公正価値が簿価を下回る場合は、売却費用控除後の
       公正価値で測定しなければならない。しかし、利付および非利付金融商品ならびに投資不動産について、唯一
       の会計上の変更は、          IFRS  第 ５号に従った関係する貸借対照表の項目への再分類である。かかる金融商品および
       投資不動産は、引き続き             IFRS  第 9 号 または   IAS  第 40 号 に従って測定される。
        IFRS  第 ５号に従って測定した結果、減損と判定される場合、当該減損は対象取引に応じて損益計算書の該当
       ポジションにおいて認識される。事後の評価切上げは、以前に認識された減損総額を限度とする。
        売却目的で保有する固定資産および処分対象グループからの当期純利益は通常、売却目的の保有として分類
       されることなく、損益計算書ではその他の資産のための項目に認識される。処分対象グループの処分に係る損
       益は、損益計算書の関連ある項目に区分され認識される。
                                193/520











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        前年には中止事業からの利益と費用を損益計算書の個別項目に認識していた（注記                                          49 参照）。
                                 2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                      520         21         .
     金融資産－償却原価
                                      520         21         .
      貸付金
                                       -         -         .
      債務証券
                                      187          -         .
     金融資産－その他の包括利益を通した公正価値
                                       -         -         .
      貸付金
                                      187          -         .
      債務証券
                                       -         -         .
      持分金融商品
                                       0         7       -99.6
     金融資産－損益を通した（強制的）公正価値
                                       -         7         .
      貸付金
                                       -         -         .
      債務証券
                                       0         0       -86.5
      持分金融商品
                                       66       2,088         -96.8
     金融資産－売買目的保有
                                       -         -         .
      貸付金
                                       -        11         .
      債務証券
                                       -         1         .
      持分金融商品
                                       66       2,076         -96.8
      デリバティブ
                                       -         -         .
     無形資産
                                       49         -         .
     固定資産
                                       7        -76          .
     その他の資産
                                      830        2,040         -59.3
     合計
        2021  年 12 月 31 日現在、処分対象グループの資産は、主に                      100  ％子会社であるハンガリーのコメルツバンク                       Zrt.

       （ブダペスト）のエルステ・グループへの売却に関連している。ハンガリーでの当該取引は、競争当局および
       銀行規制当局の承認を取得後行われる。売却が完了し取引の運用が開始されるのは、                                           2022  年 下半期の予定であ
       る。
        また、前年には        EMC  部門を中止したことによる残余の少額の資産を計上していた（注記                                  49 参照）。
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     (51)  処分対象グループの債務

                                 2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                      616         20         .
     金融負債－償却原価
                                      616         20         .
      預金
                                       -         -         .
     　発行済債務証券
                                       -        50         .
     金融負債－公正価値オプション
                                       -        50         .
      預金
                                       -         -         .
     　発行済債務証券
                                      110        1,981         -94.5
     金融負債－売買目的保有
                                       -         8         .
      証書およびその他の発行済債券
                                       -        -0         .
      証券の空売りから生じる引渡コミットメント
                                      110        1,972         -94.4
      デリバティブ
                                       4         1         .
     その他の負債項目
                                      730        2,051         -64.4
     合計
                                195/520















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     税金資産および税金債務
        当期の税金資産および税金債務は、当該各国で適用される現行税率および税法による各財務当局からの予想
       される徴収または還付に基づいて算出されている。
        繰延税金資産および債務は、               IFRS  による資産または債務の簿価と課税対象価値との差異を反映して形成され
       るが、これらの差異は将来の所得税を増加または減少させる可能性が高い一時的な差異であることが前提であ
       り、これらの差異の認識に対する規則はない。さらに、繰延税金は繰越税欠損金に対してもまだ使用されてい
       ない税額控除に対しても計上される。繰延税金の評価は、                              2021  年 12 月 31 日現在承認されており、一時的な差異
       の実現時に適用される所得税率に基づいている。
        減税効果のある一時的な差異およびまだ使用されていない税務上の欠損金や税額控除に係る繰延税金資産
       は、近い将来に同一の課税対象組織に、および同一の財務当局に関連して、課税対象利益が発生する可能性が
       ある場合に限ってのみ認識される。減損を査定するため、取締役会が承認した複数年計画に基づき、詳細な５
       年の税利益予測が策定される。さらに、５年の期間を超えても十分に課税対象利益が得られる可能性がある場
       合に、認識が正当化される。
        繰延税金資産および債務は、対象取引の取扱いに応じて、損益計算書の所得税の項目または資本金の項目の
       いずれかに認識され、繰り越される。
        所得税費用または収益は、当行グループの損益計算書の所得税の項目に計上される。
        繰延税金資産および債務は、当期所得税と、同一の財務当局によって同一の課税対象組織へ課せられる所得
       税に係る繰延税金資産および債務を相殺する権利がある場合に相殺される。
        重要な繰延所得税債務が認識されなかったコメルツ銀行のグループ会社の株式に関する課税対象の一時的差
       異は、   464  百万ユーロ（       2020  年 ： 506  百万ユーロ）であった。
        当期税金資産および繰延税金資産ならびに当期税金債務および繰延税金債務は、貸借対照表に記載され、詳
       細は注記に記載されている。
     (52)  税金資産

                               2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                    222           130        70.8
     当期税金資産
                                    169           68         .
     　ドイツ
                                     53           62        -14.5
     　国外
                                   3,130           2,693         16.2
     繰延税金資産
                                   2,865           2,523         13.6
     　損益計算書に認識された税金資産
                                    265           170        55.7
     　損益計算書に認識されない税金資産
                                   3,352           2,823         18.7
     合計
                                196/520






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        繰延税金資産は、         IFRS  により当行グループの貸借対照表の資産および負債に割り当てられた価額と、現地の
       税法に従いグループ会社により報告されている税務会計目的の価額との間の一時的な差異から生じる見込みの
       所得税免除額、ならびに繰越税欠損金とまだ使用されていない税額控除から生じる将来的な所得税免除額を表
       示している。
        下記の繰越税欠損金について、計画期間が限定的であり、そのため使用される見込みが低いため、                                                  2021  年 12
       月 31 日現在、繰延税金資産も既存の繰延税金資産の減損も認識されなかった。
        当期税金資産の会計処理は、潜在的な税金に関する紛争により発生する不確実性を考慮している。
                               2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     繰越税欠損金      （百万ユーロ）                                         変動率(％)
                                   8,677           9,789         -11.4
     法人税／連邦税
                                   6,463           6,970         -7.3
      期間無制限に繰越可能
                注1）
                                   2,214           2,819         -21.5
      制限期間中に繰越可能
                                     12           10        17.1
       内、次の報告期間に期限終了
                                   4,817           6,243         -22.8
     営業税／地方税
                                   1,731           3,102         -44.2
      期間無制限に繰越可能
                注1）
                                   3,086           3,141         -1.7
      制限期間中に繰越可能
                                     6          10        -43.7
       内、次の報告期間に期限終了
     注 1 ）税金債務が生じた日から            20 年後に期限終了。
        さらに、     215  百万ユーロ（       2020  年：  189  百万ユーロ）の無期限に繰り越すことができる控除可能な一時的差異

       に関して、繰延税金資産は認識されなかった。
        繰延税金資産は、主にドイツ国内のグループ会社、エムバンク、ロンドン支店および英国の子会社で認識さ
       れている。繰延税金資産は、以下の項目に関して認識された。
                               2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率(％)
                                    746         727          2.6
     デリバティブ・ヘッジ商品の公正価値
                                   3,263         3,396           -3.9
     金融資産および負債－売買目的保有
                                   3,825         2,643          44.7
     その他の金融資産
                                     41         42         -2.5
     引当金（年金債務を除く。）
                                    222         177          25.6
     その他の金融負債
                                    920         1,282          -28.2
     年金債務
                                   4,211         3,742          12.5
     その他の貸借対照表項目
                                   1,835         1,293          41.9
     繰越税欠損金
                                   15,063         13,302           13.2
     繰延税金資産総額
                                   -11,933         -10,609           12.5
     繰延税金債務との相殺
                                   3,130         2,693          16.2
     合計
                                197/520





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    (53)  税金債務
                               2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                    549         448          22.5
     当期税金債務
                                     14         52         -73.1
     　所得税にかかる税務当局への税金債務
                                    535         396          35.1
     　所得税のための引当金
                                     13         10         30.0
     繰延税金債務
                                     13         10         30.0
     　損益計算書に認識された税金債務
                                     -         -          .
     　損益計算書に認識されない税金債務
                                    562         458          22.7
     合計
        所得税のための引当金は、まだ正式に課税査定がなされていない見込み税金債務および税務監査に関係する

       リスクのための見込み債務である。税務当局への債務は、ドイツおよび外国の税務当局に対する当期の税につ
       いての支払義務を表示している。
        繰延税金債務は、         IFRS  によりコメルツ銀行グループの貸借対照表の資産および負債に割り当てられた価額
       と、現地の税法に従いグループ会社により報告されている税務会計目的の価額との間の一時的な差異から生じ
       る見込みの所得税負担額を表示している。繰延税金債務は以下の項目に関連して認識された。
                               2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                   4,811           4,540          6.0
     金融資産および負債－売買目的保有
                                    234           578        -59.4
     デリバティブ・ヘッジ商品の公正価値
                                    336           451        -25.5
     その他の金融資産
                                   3,801           1,935         96.4
     その他の金融負債
                                   2,763           3,115         -11.3
     その他の貸借対照表項目
                                   11,946           10,619          12.5
     繰延税金資産総額
                                   -11,933           -10,609          12.5
     繰延税金債務との相殺
                                     13           10        30.0
     合計
                                198/520










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     その他の資産およびその他の債務
        本項目は、個々には重要でなく他の項目に割り当てることができない資産および債務を表示している。
     (54)  その他の資産

                                              注1）

                               2021  年 12 月 31 日
     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                       2020  年 12 月 31 日
                                     80           82        -3.3
     貴金属
                                    269           275         -2.3
     未収項目および繰延項目
                                    514           95         .
     認識された確定給付資産
                                   1,281           1,398         -8.4
     その他の資産
                                   2,143           1,851         15.8
     合計
    注 1 ） 修正  再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
     (55)  その他の債務

                               2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                    192           320        -39.9
     フィルム・ファンドに起因する債務
                                     59           56        6.9
     非支配持分に帰属する債務
                                    272           273         -0.3
     未払項目および繰延項目
                                   1,933           2,054         -5.8
     リース債務
                                   2,021           1,732         16.7
     その他の債務
                                   4,478           4,434          1.0
     合計
     (56)  その他のコミットメント

        当行グループ外および連結対象でない会社に対する、全額が払い込まれていない株式に係る支払債務は、前
       年度と同様、当会計年度は重要ではなかった。
        ドイツ銀行預金保険基金法第５条                 (10)  に従い、当行グループは、コメルツ銀行が過半の持分を所有する銀行
       への支援によってドイツ銀行協会（ベルリン）が被った損失を補償することを約束している。
        簿価  10,978   百万ユーロ（       2020  年：  12,441   百万ユーロ）の証券が先物取引所および決済機関に対する債務の担
       保として供与された。
        コメルツ銀行は、関連会社であるエムバンク                       S.A.  （ワルシャワ）およびエムバンク・ヒポテズネ                        S.A.  （ワル
       シャワ）が常に財務上の義務を履行することができるよう、当該関連会社に対して十分な流動性と資本を提供
       することをポーランド金融監督庁に約束している。
        コメルツ銀行は、銀行税             33 百万ユーロおよびドイツ民間銀行補償制度（                       EdB  ）に関する義務の一部            43 百万
       ユーロを、取消不能支払確約（                IPC  ）により履行する機会を利用した。これらの金額に対して現金担保が差し
       入れられた（注記         19 も参照）。現金担保は、注記               54 「その他の資産」に計上されている。
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    リース
     (57)  リース
       当行グループが賃借人として-使用権
        IFRS  第 16 号の適用に伴い、リースについて資産の使用権および対応するリース債務が認識される。当行では
       固定資産に使用権を認識しており（注記                     47 参照）、リース期間にわたり定額法によって減価償却している。使
       用権の減価償却は営業費用に計上されている（注記                          18 参照）。延長オプション、終了オプションおよび購入オ
       プションは、行使されることが確実であるとみなされた場合、速やかに認識される。約半数のリースには当該
       オプション（主に延長オプション）が含まれている。これは主に延長オプションに関連している。コメルツ銀
       行グループは、リース債務を測定する際に考慮に入れなかった重要な現金流出が将来発生するとは予想してい
       ない。
        リース債務は、将来支払うことになるリース料の純現在価値でその他の負債の項目に認識される（注記                                                    55 参
       照）。支払利息にはリース債務の割引の解消が含まれる。その後の測定は実効金利法を用いて実施される。当
       行は低額のリースはリース会計から除外できるオプションを活用し、直接費用として認識している。
        2021  年、短期リースの費用は０百万ユーロ（                     2020  年 ：０百万ユーロ）、低額リースの費用は２百万ユーロ
       （ 2020  年 ：２百万ユーロ）であった。０百万ユーロの変動リース支払は（前年と同様）リース債務に含まれて
       おらず、転貸契約からの             15 百万ユーロ（       2020  年 ： 15 百万ユーロ）の収益が当報告期間に計上された。リース支
       払合計は     313  百万ユーロ（       2020  年 ： 312  百万ユーロ）であった。
       当行グループが賃貸人として

        所有権に付随する全てのリスクおよび経済価値を賃借人に実質的に移転しない場合、当行はリースをオペ
       レーティング・リースとして分類する。その一方、賃借人が全ての実質的なリスクおよび経済価値を負担する
       場合、当行はリースをファイナンス・リースとして分類する。リスクおよび経済価値は、リースに関連してい
       るキャッシュ・フローの現在価値に基づいて計上される。
        現在価値が、少なくともリース資産に投資された額と同額である場合、リースはファイナンス・リースとし
       て分類される。
        コロナウイルス・パンデミックのリースへの影響は、リスク損益に含まれている（注記                                             11 および注記      32 参
       照）。
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       オペレーティング・リース
        当行は、オペレーティング・リース契約の賃貸人として行為する。当行グループが賃貸人として行為する資
       産には、特に技術的装置および機械、不動産ならびに什器および備品（例えば、車両、機械、設備）等が含ま
       れる。変動リース料はリース契約では合意されていない。
        承認されたオペレーティング・リースから、解約不能リース契約に基づく下記の最低リース支払額が今後
       ２、３年以内に当行グループに発生する。
                                   2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日

        満期  （百万ユーロ）
                                         129              114
        １年未満
                                         278              331
        １年以上５年以下
                                         60              102
        ５年超
                                         467              547
        合計
       賃貸人の開示（ファイナンス・リース）

        当行は、ファイナンス・リースの賃貸人として行為する。報告日付現在、当該リースには、主に、                                                  技術的装
       置および機械       ならびに什器・備品（車両および備品等）が含まれ、次いで賃貸不動産が含まれる。総投資と最
       低リース支払額の正味現在価値との関係は、下記のとおりであった。
                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

        百万ユーロ
                                        6,194           6,401
        未払リース支払額
          +                               135           106
           保証残存価額
                                        6,329           6,507
          ＝  最低リース支払額
          +                                -           -
           無保証残存価額
                                        6,329           6,507
          ＝  総投資
                                          -           -
           内、セール・アンド・リースバック取引
                                         261           223
          －  未実現金融収益
                                        6,068           6,284
          ＝  純投資
                                          -           -
          －  無保証残存価額の正味現在価値
                                        6,068           6,284
          ＝  最低リース支払額の正味現在価値
                                          -           -
           内、セール・アンド・リースバック取引
        最低リース支払額は、リース契約に基づき賃借人から支払われるリース割賦払総額に保証残存価額を加えた

       ものである。無保証残存価額は、リース契約の開始時に見積られ、報告日に定期的に見直される。未実現金融
       収益は、報告日から契約終了日までに生じるリース契約に基づく潜在的な利息と同等である。
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                                                           有価証券報告書
        解約不能ファイナンス・リース契約の総投資および最低リース支払額の正味現在価値は、期間ごとに下記の
       とおり分類された。
        12 月 31 日 現在の残存期間

                                       総投資
                                    2021  年            2020  年
        （百万ユーロ）
                                     2,253              2,209
        １年未満
                                     3,789              3,958
        １年以上５年以下
                                      286              340
        ５年超
                                     6,329              6,507
        合計
        148  百万ユーロ（       2020  年 ： 171  百万ユーロ）のリース契約に対する純投資にかかる金融収益は、受取利息の項

       目に認識されている。変動リース支払にかかる収益は、当報告期間には認識されなかった。リース契約にかか
       る債権は、当行グループ全体のリスク管理システム内のリスク管理に含まれている。
        12 月 31 日 現在の残存期間

                                最低リース支払額の正味現在価値
                                    2021  年            2020  年
        （百万ユーロ）
                                     2,138              2,116
        １年未満
                                     3,652              3,838
        １年以上５年以下
                                      278              330
        ５年超
                                     6,068              6,284
        合計
     引当金および従業員給付

        報告日現在、過去の事象の結果として、現在の法律上の債務または推定的債務が発生している場合で、当該
       債務の弁済のため資金の流出が予想され、かつ債務額を確実に見積ることが可能な場合、引当金を計上しなけ
       ればならない。そのため、第三者に対する不確定額の債務および継続中の取引から発生する見込み損失に対
       し、予想額の引当金を計上する。引当金として認識される金額は、報告日現在の債務の弁済に要する費用に係
       る最も正確な見積額が表示される。見積りにあたってはリスクと不確定要因（引当金の利用日現在の実際の費
       用レベルおよび長期引当金の場合の費用の潜在的増加に関する不確定要因を含む。）を考慮する。引当金は、
       それらが長期である場合には正味現在価値で認識される。
        多様な引当金への繰入が、損益計算書の様々な項目に計上される。貸付業務への引当金は、貸倒引当金費用
       に、事業再編への引当金は事業再編費用に計上される。その他の引当金は、通常、営業費用に計上され、その
       他の純利益を通して取り崩される。
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        コメルツ銀行グループ内の会社は、ドイツ内外で被告および原告として、あるいはその他の形態で裁判およ
       び仲裁案件（訴訟手続）ならびに裁判外手続および監督手続等（リコース請求権）に関与している。さらに、
       コメルツ銀行とその子会社が直接関与しない法的案件が、銀行セクターに対する根本的な重要性のため、コメ
       ルツ銀行グループに影響を及ぼす可能性もある。当行グループは、損失の可能性が高まり、十分かつ正確に判
       断できる場合には、訴訟手続およびリコース請求権について然るべき引当金を認識し、その他の純利益に金額
       を表示する。リコース請求権の引当金は、例えば、無効との判決がなされた消費者ローンの手数料の補償や顧
       客への不適切な販売に起因する潜在的な請求等に関連する。訴訟引当金の場合、手続は、当行グループ内の会
       社が原告（能動的訴訟）か被告（受動的訴訟）かによって異なる。能動的訴訟の引当金は、それぞれの国の慣
       行に応じて異なる可能性がある弁護士費用、裁判所費用および付随費用等について認識される。受動的訴訟の
       引当金は、各報告日において推定損失可能額に基づき係争中の金額についても認識される。しかし、かかる訴
       訟手続の不確定債務の見込みの査定やその数値化は裁量的判断に拠る部分が大きいため、当行グループの最終
       的な債務が認識した引当金と異なることもある。これらの推定値が、訴訟手続の後期になって不正確だったと
       判明することもある。引当金が認識されていない法的リスクは、偶発債務として報告されている（注記                                                      60 参
       照）。
        コメルツ銀行グループが詳細な正式の事業再編計画を有しており、かつ既に当該計画の実施を開始したかま
       たは事業再編の主な詳細事項を公表した場合、事業再編引当金が計上される。詳細計画には、関係部門および
       主な所在地に関する情報、事業再編によって業務が影響を受ける従業員の概数、関係経費および事業再編の実
       施期間が記載されていなければならない。詳細計画は、影響を受ける関係者が計画が実現すると予想できるよ
       うな方法で伝達されなければならない。損益計算書の事業再編費用の項目には、事業再編引当金に含まれない
       さらなる直接の事業再編費用が含まれることがある。
        年金および類似コミットメント引当金は企業年金制度のために認識される。これらは、確定給付型年金制度
       と確定拠出型年金制度の両方の年金コミットメントにより構成される。確定給付型年金制度は、コメルツ銀行
       の直接的な年金コミットメントに基づいて行う将来の年金給付と現在の給付から発生する義務のための制度で
       あり、主に年齢、給与水準、勤続年数等の要因によって年金支払額が事前に決定されている。当該制度につい
       ては引当金が設定されている。確定拠出型年金制度のための拠出金は、人件費の項目に直接認識される。
     (58)  引当金

                                              注1）

                                   2021  年
     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                           2020  年
                                    255         513          -50.3
     年金および類似コミットメント引当金
                                   3,497         2,606           34.2
     その他の引当金
                                   3,752         3,119           20.3
     合計
     注 1 ）修正再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
                                203/520






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     年金および類似コミットメント引当金
        年金および類似コミットメント引当金は、                      61 百万ユーロ（       2020  年 ： 373  百万ユーロ）の現役／退職従業員の
       年金給付および年金受給者の年金給付に関する引当金、                             143  百万ユーロ（       2020  年 ： 83 百万ユーロ）の年齢に関
       連したパートタイム労働制度に関する引当金ならびに                           52 百万ユーロ（       2020  年 ： 58 百万ユーロ）の早期退職に関
       する引当金により構成される。
        年金およびその他の従業員給付の利息および営業費用は、以下の要素で構成された。
                                   2021  年         2020  年

     百万ユーロ                                                変動率   ( ％)
                                    64           89        -27.7
     確定給付制度の費用
                                    81           84         -3.2
     確定拠出制度の費用
     その他の年金給付（早期退職および高齢従業員
                                    74           39        90.8
     のためのパートタイム制度）
                                    12           54        -78.3
     その他の年金関連費用
                                    231           266         -13.2
     年金費用および類似の従業員給付費用
        a)  確定給付制度

          年金債務、年金関連債務（年齢に関連した短縮労働制度、早期退職）、永年勤続表彰および確定給付制
         度の年金費用は、毎年、独立した保険数理士により予測単位積立方式を用いて計算される。基礎的な保険
         数理変数は年金制度が設定された国の基準に基づいている。基準死亡率（ドイツにおいてはヒューベック
         死亡率統計表       2018    G  であり、ドイツ以外の国では当該国における基準死亡率表）の試算前提は別とし
         て、保険数理は、とりわけ高格付けの長期社債における現在の割引率と将来の予想年金増加率に依拠す
         る。
          2021  年の予想年金調整額は年率              2.0 ％（  2020  年 ： 1.4 ％）に引き上げられた。この予想年金調整額の引き
         上げの結果、税引前で約             654  百万ユーロの一回限りの負の影響が生じ、直接資本に認識された。
          今後給与額が変動したとしても、ドイツ国内外の各年金制度の構造上、年金債務の金額に重大な影響は
         出ない。その結果、重要性の原則に従い、変数およびその感応度は開示しない。
          ドイツの年金債務にかかる割引係数は、同じ満期のユーロ圏スワップ・レートを高格付け社債のスプ
         レッド・プレミアムにより調整した、コメルツ銀行独自のモデルを使用して算出している。
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          ドイツ国外の変数は、それぞれ関係する年金制度を考慮して加重平均に基づいて決定されている。
                                    2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日

     （％）
     ドイツ国内の年金制度の変数
     年度末の年金債務を決定するための変数
                                      1.4              0.5
      割引率
                                      2.0              1.4
      予想年金調整
     会計年度の年金費用を決定するための変数
                                      0.5              1.1
      割引率
                                      1.4              1.4
      予想年金調整
     ドイツ国外の年金制度の（加重）変数
     年度末の年金債務を決定するための変数
                                      2.0              1.3
      割引率
                                      2.7              2.8
      予想年金調整
     会計年度の年金費用を決定するための変数
                                      1.3              2.1
      割引率
                                      2.8              2.7
      予想年金調整
        2004  年 12 月 31 日以前にコメルツ銀行または一部のその他の連結会社に入社した年金受給資格を有する従業員

       については、その年金受給資格は、主に、                      CBA  と呼ばれるコメルツ銀行企業年金給付モジュール制度の規則に
       基づいている。        CBA  に基づく給付額は、          2004  年 12 月 31 日までの期間は当初モジュールで構成され、                       2005  年 以
       降、各拠出年度に対する、変動するモジュールにより増加が見込まれる給付モジュールが加えられており、給
       付は一括払いのオプションがある終身年金の仕組みになっている。近年、一括払いオプションの利用が増加し
       ていることに鑑み、          2020  年 に初めて、当該オプションに対応する想定が保険数理上の評価要素に組み入れられ
       た。
        2005  年 １月１日以降の入行者は、              CKA  と呼ばれるコメルツ銀行企業年金給付資金制度に従って年金受給権を
       取得している。        CKA  は、モジュールに応じた最低給付額を保証するが、投資ファンドへの資産の投資を通じて
       より高額な年金給付に対する追加的な機会も提供する。
        2010  年 １月１日以降、旧ドレスナー銀行の従業員のための直接年金の取決めもまた、企業年金モジュール
       （ CBA  ）に基づいている。
        また、主に英国や米国の一部の外国子会社および外国支店も確定給付制度を有している。
        企業年金制度に加えて、英国には、退職した加入者に医療費の払戻しに対する権利を付与する社内拠出によ
       るヘルスケア制度がある。その結果生じた債務は、                           IAS  第 19 号に規定されている確定給付年金制度の規則に
       従って計上される。
                                205/520






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        ドイツにおける直接年金債務を充足するため、対象資産は、契約型トラストの取決め（                                            CTA  ）に基づき法的
       に独立した受託者であるコメルツバンク・ペンション・トラスト                                  e.V.  （ CPT  ）に移管された。         CPT  が所有する
       資産および当行の海外拠点における年金債務のための対象資産は、                                  IAS  第 19 号第８項の定義による制度資産と
       して適格である。また、コメルツ銀行とドイツにおけるグループ会社が                                     CPT  と締結した信託契約は、制度資産
       が手当てする直接の企業年金コミットメントの支払不能保険も規定している。支払不能保険は、現職ならびに
       退職者の従業員の確定給付の全てと年金受給者に支払われている当期給付の全てを対象とし、ドイツ年金保険
       基金（   PSV  ）が保険の対象としない確定給付または当期給付も対象としている。信託契約は、信託会社に拠出
       金の支払を求めていないが、制度資産は、                      PSV  が保険の対象としない債務も常に支払の対象としていなければ
       ならない。契約当事者である企業は、支払われた年金給付を超えて制度資産から返戻金を要求することはでき
       ない。
        ドイツの制度資産の投資ガイドラインは、コメルツ銀行の取締役会と                                   CPT  が共同で策定した。投資ガイドラ
       インに係る法的な規制はない。投資運用は、資産負債管理の一環として負債重視の運用（                                              LDI  ）手法を使用す
       る年金執行委員会（          EPC  ）が実施する。また、           EPC  は、保険数理上の計算基礎を決定する枠組みも設定してい
       る。投資戦略の主な目的は、年金債務の将来的な展開に直接帰属するリスクを削減すべく、金利、インフレお
       よび信用スプレッドに係るデリバティブを利用して年金債務の将来のキャッシュ・フローを複製することにあ
       る。インフレのリスクやバイオメトリック上のリスクといった通常の年金リスクとは別として、コメルツ銀行
       に通常とは異なるリスクはない。制度資産のポートフォリオは、十分に分散されており、主に固定利付証券、
       株式およびオルタナティブ投資から構成されている。
        ドイツ国外の年金制度は、              CPT  とは別の独立した信託ストラクチャーを有しており、全体では、当行グルー
       プの年金負債総額の約４％を占めている。                      EPC  は、海外年金制度の制度資産に係る運営委員会も兼ねている。
       海外の各国では、異なる自国規制も適用されるが、概して海外の年金制度も                                       LDI  手法を用いている。ドイツ国
       外最大の制度スポンサーは、ロンドン（約                      51 ％）、ニューヨークおよびアムステルダムの当行グループのユ
       ニットであり、これらをすべて合計するとドイツ国外の年金債務の約                                   84 ％を占めることになる。海外年金制度
       のほとんどは積立型確定給付制度である。一部には、制度資産が支払の対象としない小規模のドイツ国外の年
       金債務もある。
        確定給付債務の現在価値から制度資産の公正価値を控除した純債務ないし純資産は、該当する場合、資産の
       上限に従って、貸借対照表で認識される。
        人件費および純利息収益に計上される確定給付制度の年金費用は、勤務原価および純利息費用または収益か
       ら構成される。勤務原価は、当期勤務原価から成る。当期勤務原価とは該当する会計年度に加入者が取得した
       受給資格および過去勤務原価または収益を表す。当会計年度においては、この効果は、社会計画の一環として
       実施された人員削減策に起因する、ドイツ国内の既存の年金債務の縮小に基づいている。純支払利息／純利息
       収益は、債務の現在価値と制度資産の公正価値との間の金利の差額として算出される。確定給付制度における
       純債務および制度資産に関する年金債務を計算する際に、割引率が適用される。
                                206/520





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        期首において予測した価値と報告日における年金債務を再測定した価値との差額は、保険数理上の損益とな
       る。保険数理上の損益は、制度資産の収益（純利息費用／収益に含まれる金額を除く。）と同様に、資本金項
       目にある利益剰余金において直接認識され、包括利益計算書に記載される。
        2019  年 第１四半期には、英国の年金制度についてある保険会社と拘束力のある契約を締結した。同契約は、
       保険契約を締結することにより、確定給付年金債務からの給付請求の大部分をカバーするもので、法的な義務
       は当初コメルツ銀行の子会社に残存していた（年金バイイン）。その後、                                      2021  年 第４四半期に、これらの契約
       が当該保険会社と年金受給資格者の間の個別の保険契約に変換された（年金バイアウト）。その結果、法律上
       の義務はもはやコメルツ銀行の子会社にはなくなったことを意味し、従って                                       IAS  第 19 号に定義された清算に該
       当する。清算の結果生じた収益への影響は、                       2019  年 の年金バイインの一部として既に認識されていたが、当会
       計年度に     992  百万ユーロの清算金支払が計上された。
        純確定給付負債の変動は、以下のとおりであった。
                          年金債務            制度資産            純負債

                        2021  年    2020  年    2021  年    2020  年    2021  年    2020  年
     百万ユーロ
                         11,129      10,259      -10,851      -9,734       278      525
     当年度１月１日現在
                          86      84       -      -     86      84
     勤務原価
                          -23       2      -      -     -23       2
     過去勤務原価
                           -     -0      -      -      -     -0
     削減／清算
                          65     123      -64     -118       1      5
     利息費用／受取利息
                          -903     1,047       -64     -1,090       -967      -43
     再測定
      制度資産に係る損益（純利息費
                           -      -     -64     -1,090       -64     -1,090
      用／収益に認識された額を除
      く。）
                          -10      -14       -      -     -10      -14
      死亡率経験値による調整
                          -897     1,170        -      -    -897     1,170
      財務上の想定の調整
                           3     -109       -      -      3     -109
      人口統計上の想定の調整
                          -332      -327      310      50      -22     -277
     年金支払
                          -992       -0     992       -      -     -0
     清算金支払
                           -      -      -      -      -      -
     連結会社グループの変更
                          87      -65      -93      69      -6      4
     為替レートの変動
                           -      -     200      -27      200      -27
     雇用主拠出
                           2      2      -2      -2      0      0
     従業員拠出
                           -0      4      -0      0      -0      4
     再分類／    その他の変動
                         9,119     11,129      -9,572     -10,851       -454      278
     当年度   12 月 31 日 現在
                           -      -      -      -     61     373
      内年金引当金
                           -      -      -      -    -514      -95
      内 確定給付資産の認識
          2022  会計年度に、確定給付年金制度に関して、制度資産への                             22 百万ユーロの雇用主拠出金および                 283  百

         万ユーロの年金支払が予定される。
          資産の上限は、コメルツ銀行に影響を及ぼさなかった。従って純負債は資金調達の状況に等しいと言え
         る。
                                207/520




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          年金債務の地域別内訳は以下のとおりであった。
                                     2021  年 12 月 31 日       2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
                                         8,768             9,808
     ドイツ
                                          178             1,136
     英国
                                           85             85
     アメリカ
                                           87             99
     その他
                                         9,119             11,129
     合計
          本項に記載された感応度分析は、想定の変動を示している。その他の想定は当初の計算から変更されて

         いない。即ち、個々の想定間の潜在的相関効果は算入されていない。年金債務の現在価値に係る想定変動
         の影響は、年度末現在の年金債務の測定に使用された方法と同じ方法、特に予測単位積立方式を使用して
         決定される。       2021  年 12 月 31 日現在の該当する想定の変動は、債務に以下の影響をもたらした。
                                     2021  年 12 月 31 日       2020  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     金利感応度
                                          -722             -952
      割引率   +50  ベーシスポイント
                                          830             1,097
      割引率   -50 ベーシスポイント
     年金調整の感応度
                                          499             644
      年金調整    +50  ベーシスポイント
                                          -457             -580
      年金調整    -50 ベーシスポイント
     死亡率（平均余命）変動の感応度
              注1）
                                          351             447
      10 ％の死亡率低下
     注 1 ）全ての年齢で死亡率が           10 ％低下すると、       65 歳での平均余命は平均約１年延びる結果になる。
          制度資産の詳細は以下のとおりであった。

                               2021  年              2020  年

     （ % ）
                          活発な市場        不活発市場        活発な市場        不活発市場
                           42.7        21.2        36.8        19.3
     固定利付証券／債券型投資ファンド
                            9.0        1.7        6.5        1.3
     株式／株式型投資ファンド
                            0.7        0.1        0.3        0.1
     その他の投資ファンドの受益証券
                            2.9         -       2.7         -
     流動資産
                            0.8        4.3        2.6        1.7
     資産担保証券
                           13.8         1.5        17.3         1.5
     デリバティブ
                            0.5        0.8        0.3        9.8
     その他
          2021  年 12 月 31 日現在、制度資産には、当行グループが発行した有価証券または当行グループに対する他

         の債権の重要な額は含まれていなかった。また、制度資産には当行グループが使用した抵当証券も含まれ
         ていなかった。
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                                                           有価証券報告書
          年金債務の加重平均期間は              17.2  年（  2020  年：  18.4  年）であった。割引なしの年金債務の予定満期は以下
         のとおりである。
                 2022  年     2023  年     2024  年     2025  年    2026  年   2027  年 -2031  年

     百万ユーロ
                  296       296       312       312      313       1,665
     予定年金支払額
        b)  確定拠出制度

          ドイツ国内の他の金融機関と共に、コメルツ銀行は、ドイツ国内の適格従業員に対して退職給付金を支
         払う企業年金基金である             BVV  銀行業の保険組合（          BVV  ）の組合員である。          BVV  に対する拠出金は、雇用
         主と従業員双方が定期的に支払う。コメルツ銀行が支払った拠出金は、人件費として認識される。                                                  BVV  へ
         の拠出金の支払により、固定年金支払に利益参加権が提供される。しかし、各                                        BVV  制度の確定給付債務全
         体における当行の負担額にかかる情報や、当行に帰属する制度資産の割当分についての情報が十分でない
         ため、当該制度は確定拠出制度として計上されている。                            BVV  制度では、雇用主は自己の従業員に対する企
         業年金制度に関する派生的な負債を負担する。また、年金受給者の利益のためにインフレ分を補うための
         調整を行う義務もあり、このことが年金給付の増額をもたらす可能性がある。また、                                           BVV  の経済状況によ
         り必要な場合には、          BVV  はその組合員である企業にさらなる拠出を要求することができる。
          しかし、この法的債務の遡及の可能性は低いとみなされているため、当年度および過年度のいずれにお
         いても   BVV  年 金契約に対する引当金は認識してこなかった。
          また、主に英国や米国の一部の外国子会社および外国支店も確定給付制度を有している。確定拠出制度
         の費用には、       BVV  に支払われた       69 百万ユーロ（       2020  年 ： 72 百万ユーロ）が含まれていた。                2022  年 の拠出金
         はほぼ同じ金額になると予測される。
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     その他の引当金
        a) 　簿外   貸出エクスポージャーおよび金融保証に対する引当金
          簿外貸出エクスポージャーおよび金融保証に対して引当金を設定する際に当行が順守する原則に関し

         て、注記     32 から  35 の信用リスクおよび信用損失の説明を参照されたい。
        b)  その他の引当金

          その他の引当金は、当会計年度に以下のとおり変動した。
                                               再分類／

                       2021  年
                                                     2021  年
                                          ディスカ     連結会社
                      １月１日
     百万ユーロ                        繰入    使用額      戻入   ウントの     グループ     12 月 31 日
                       注1）
                                          手仕舞い     の変更／
                                                      現在
                     現在
                                                その他
                        488     342     200      18     -0     1    612
     人件費引当金
                       1,021     1,008      315      3     0    -293     1,419
     事業再編措置
                        196     334      53     12      0    -17     449
     法的手続および償還請求
                        402     236     154      30      0     5    459
     その他
                       2,107     1,920      722      62      0    -303     2,940
     合計
     注 1 ）修正再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
                                               再分類／

                                                     2020  年
                       2020  年
                                          ディスカ     連結会社
          注1）
                             繰入    使用額      戻入   ウントの     グループ     12 月 31 日
                      １月１日
     百万ユーロ
                                          手仕舞い     の変更／
                        現在
                                                      現在
                                                その他
                        548     248     277      24      0     -7    488
     人件費引当金
                        401     788     184      1     1     17    1,021
     事業再編措置
                        175      81     18     39      0     -3    196
     法的手続および償還請求
                        427     160     145      34     -0     -7    402
     その他
                       1,551     1,277      624      99      1     -1    2,107
     合計
     注 1 ）修正再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
          人件費引当金は、大部分本来短期性のものであるが、その性質により長期性である永年勤続賞与の引

         当金も含んでいる。かかる永年勤続賞与の引当金は以後の報告期間に連続して使用される。それらはま
         た、３年間の繰延期間の終了後に利用されるコメルツ銀行インセンティブ制度（                                         CIP  ）の長期的現金要素
         のための引当金も含んでいる。「その他」の項目に計上される引当金は、ほとんど残余期間が１年未満
         のものである。
          事業再編引当金は、主に人件費に関連しており、程度はより低いが、不動産にも関連している。                                                  2021
         報告年度の増加は、特に             2024  年 までにドイツ国内外における人員削減、国内支店網の縮小と拠点の閉
         鎖、海外活動の拠点変更などを想定した「戦略                        2024  」プログラムに関連して生じた。
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          当該増加は主に、とりわけドイツ国内のコメルツ銀行の約                              1,700   名のフルタイム従業員の計画的削減を
         含む自発的早期退職プログラムに関する人件費引当金と、ドイツ国内での人員削減を可能な限り社会的
         に責任を果たすものにすることを確保するため「戦略                            2024  」プログラムの実施のために               2021  年 5 月 に従
         業員代表委員会と締結した利益調整の枠組みおよび社会計画の枠組みに関連するものである。                                                2024  年 ま
         で計画されている人員削減のための引当金の一部は、過年度に既に計上されている。
     訴訟

          引当金を認識しなければならない訴訟または第三者による潜在的な償還請求ならびに「その他の引当
         金」の法的手続および償還請求の項目に含まれている訴訟または第三者による潜在的な償還請求の場合、
         引当金の認識日の時点では訴訟期間も引当金を利用するレベルのいずれも確実に予測することはできな
         い。引当金は、報告日時点における当行の判断に従って予想される費用を対象とする。様々な訴訟の結果
         に影響が出ないよう、当行は当該引当金の額および感応度を個々に記載していない。
         ・　コメルツ銀行とその子会社は、多くの管轄地においてそれぞれに異なる法制度に準拠して営業してい
           る。過去の個別案件では、法令違反が明らかとなり政府当局や機関によって訴追されたことがあっ
           た。コメルツ銀行グループ内の数社は、現在もなお、かかる訴訟に数多く関与している。
         ・　コメルツ銀行とその子会社は、特に個人顧客および小規模事業顧客セグメントの投資助言分野で積極
           的に活動している。投資家向け助言サービスや投資指向型助言サービスの法的規制は、特に近年、一
           段と厳しくなった。結果としてコメルツ銀行とその子会社は、数多くの法的な紛争に関与することに
           なった。投資家が不十分なあるいは不適切な投資助言を受けたと主張し、コミッション料に関する情
           報が欠如していた投資取引（例えば、クローズドエンド型ファンドなど）の損害賠償請求または取引
           の取消を請求している一部の案件では未だに係争中のものもある。
         ・　コメルツ銀行は、「解約ジョーカー（                      “Widerrufsjoker”        ）」問題によって顧客からの苦情の申し立てを
           受けている。法律が改正され、                2002  年 から  2010  年 の間に締結された融資契約は、いずれも                     2016  年 6 月
           21 日以降解約する権利が失効するとされたことに伴い、多数の借り手が融資契約を解約し、契約締結
           時に提供された解約に関する情報が不十分であったと主張した。一部には、固定金利期間の期間の終
           了前に、早期返済によって当行が被る損失を補填することなく前倒しで融資を返済しようと試み、そ
           の解約を当行が受諾しなかったことに関し当行に法的措置を取った顧客もいる。                                         2010  年 以降に締結さ
           れた融資契約に関して、融資契約を満期前に解約するため解約ジョーカーを使用する試みも行われて
           いる。当行は当該措置に対して異議を申し立てている。
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           欧州司法裁判所は、          2020  年 3 月 26 日付の判決において、消費者ローン契約の解約に関する（法定）約
           款情報に含まれているその他の法律の規定への参照文言は、顧客にとって不明瞭であると決定し、当
           該不明確性を欧州消費者信用指令の義務違反とみなした。消費者ローン契約では、当行は、ドイツ連
           邦裁判所が既に複数の判決において適切であるとみなした法的モデルを使用している。連邦裁判所
           は、ドイツの裁判所が当該文言と意味が明確な国家基準を無視できないと主張することにより、当該
           判決が説得力を有すると正当化した。連邦裁判所は最近、                              2020  年 ３月  31 日の判決でその立場を確認し
           た。このような理由により、当行は、消費者ローンの現在の約款に関する欧州司法裁判所の判決の結
           果、当行が増大するリスクにさらされるとは考えていない。
         ・　コメルツ銀行のある子会社は、現在は清算手続が終了した南米の銀行１行に深く関与していた。当該
           銀行の多数の投資家と債権者は、当該子会社（一部ではコメルツ銀行も）に対してウルグアイとアル
           ゼンチンで様々な訴訟を提起し、破産会社の株主としての債務と銀行の監査役として子会社が任命し
           た人物の職務違反を申し立てている。さらに、当該子会社は、投資家から資金を募り、第三者が運用
           していた２件のファンドにも関与していたが、これらのファンドの清算人は、同ファンドから当該子
           会社が受け取った金銭の返還を請求して米国で訴訟を提起した。
         ・　  2014  年 5 月にある顧客が、デリバティブ取引を不正に販売したと主張してコメルツ銀行のある子会社
           に補償を求める訴を提起した。当該子会社は、この訴訟に関して争っている。
         ・　  2017  年 5 月、ポーランドの裁判所は、スイス・フラン（                        CHF  ）建ローン契約における指数条項の無効
           を主張するコメルツ銀行のある子会社に対する集団訴訟の申立てを認めた。合計                                          1,731   の原告が当該
           集団訴訟に参加している。控訴審は、当該集団訴訟を全面的に棄却した第一審裁判所の判決を一部破
           棄し、差し戻した。一方、第一審裁判所は請求を棄却したが、控訴はまだ可能である。
           これとは別に、多数の借り手も同じ理由で個別訴訟を提起している。集団訴訟のほか、                                            2021  年 12 月 31
           日現在、     13,036   件の個別訴訟が係属している（                2020  年 ： 6,870   件）。当該子会社は、全ての訴訟に対し
           て争っている。幾つかの事例では、当該子会社は資本供給の対価を請求する反訴を提起した。
           指数条項付ローンに関するポーランドの裁判所の判例は、これまで全体的な一貫性がない。                                               2021  年 12
           月 31 日現在、     当該子会社に対する個別訴訟の最終判決は                      473  件あり、そのうち         82 件が子会社に有利な
           判決、   391  件が子会社に不利な判決であった。ポーランド最高裁判所および欧州司法裁判所（                                          ECJ  ）で
           審理されている法的問題のために、第二審裁判所における合計                                227  件の訴訟手続が中断されている。
           2021  年 5 月 7 日に開催された非公開法廷において、ポーランド最高裁判所（                                 7 人の裁判官による合議
           体）は、当事者の相互の請求の性質と制限に関連するポーランドの銀行規制当局のオンブズマンから
           の照会事項について判決を下した。当行の見解では、当該判決は現在のリスク評価を変えるものでは
           ない。
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           2021  年 9 月 2 日、指数条項付スイス・フラン建ローン契約を審理するポーランド最高裁判所民事部の法
           廷が開廷された。当該最高裁判所長官から付託された問題には回答されず、新しい裁判官の任命プロ
           セスの合法性に関する申立が欧州司法裁判所に提出された。今後の訴訟の経過と結果はまだ不明であ
           る。
           2021  年 4 月 29 日、欧州司法裁判所（           ECJ  ）は、ポーランドの裁判所が別の銀行に対する訴訟手続で予備
           判決を求めた５件の問題について判決（                     C-19/20    ）を下した。当行の見解では、当該判決は現在のリ
           スク評価を変えるものではない。欧州司法裁判所では、他にも指数条項付ローンに関する予備的判決
           手続が継続中であり、そのうち２件は当該子会社に対する訴訟に関するものである。決定は                                               2022  年 上
           半期となる見込みである。
           2020  年 12 月 、現地の監督官庁により、外貨建ローンを現地通貨建ローンへ変更する旨の提案が発表さ
           れた。
           2021  年 12 月 に、当該子会社は、有効な契約を有する                     1,278   の顧客を代表するグループに対して和解の
           提案を行った。有効なローンを有するすべての顧客が提案を受諾した場合の最大予想費用は                                                645.5   百
           万ユーロとなる。当該子会社は、実験プロジェクトの結果を評価し、訴訟に関してさらなる選択肢の
           分析を行う予定である。
           これまでの一貫性のない判例、最終的な判決の数の少なさ、最高裁判所や                                      ECJ  の原則的な判断の未決
           などを背景に、これらの一連の問題に対する貸借対照表における引当金の額は、非常に裁量的なもの
           となっている。        2020  年 12 月 31 日までは、指数条項付スイス・フラン建ローン契約に関連する法的リス
           クは、    IAS  第 37 号に基づいて全額計上されていた。現在は全額返済されていないスイス・フラン建
           ローンは、主に        IFRS  第 9 号に基づいて表示されている。会計方針は、既に全額返済された貸付金およ
           び訴訟費用については調整されておらず、それらは依然として                                IAS  第 37 号に基づいて会計処理されて
           いる。全額返済されていない貸付金の場合、法的リスクは、キャッシュ・フローを見積もる際に、債
           権の総簿価に直接考慮される。                IFRS  第 9 号に準拠した認識は、当該子会社の国内市場における標準的
           な市場慣行に準拠しているため、他の市場参加者の財務書類との比較可能性や、ポーランドの規制当
           局にとっての比較可能性を高める。そのため、                         IAS  第 37 号ではなく      IFRS  第 9 号を適用することによ
           り、より適切な情報を提供している。当該ローンから発生すると予想されるキャッシュ・フローへの
           影響を見積もるために用いた測定方法は、従来の測定方法と比較してほとんど変更はない。指数条項
           付スイス・フラン建ローン契約に関連する全ての費用は、引き続き全額を損益計算書の「その他の営
           業費用」の項目に計上している。
           2021  年 12 月 31 日現在、     全額返済されていないスイス・フラン建ローンのポートフォリオの簿価は                                      91 億
           ポーランド・ズロチであり、既に返済されたポートフォリオは、払い戻された時点で                                            73 億ポーラン
           ド・ズロチであった。コメルツ銀行グループは、予想される和解金支払や集団訴訟を含むこの問題か
           ら生じるリスクに対して、総額                899  百万ユーロの引当金を認識した。前年度の個別訴訟に対する引当
           金は  312.9   百万ユーロであった。さらに、当会計年度には、係争中の請求のための費用として総額                                            18.7
           百万ユーロが計上された。
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           引当金の計算方法および再測定の影響は、変動する変数に基づいており、裁量的なものであり、場合
           によってはかなりの不確実性を伴う。主要な変数は、原告の推定数、最終審で敗訴する可能性、損失
           額、為替レートの推移である。変数の変動と変数間の相互依存性は、引当金の額を将来大幅に調整す
           る必要があることを意味する可能性がある。
           引当金を計算する際のもう一つの要素は、和解協議の進展に関する予測である。報告日現在、当該子
           会社は、将来の和解金支払に関連するリスクに対して、                             219.7   百万ユーロを計上した。この金額は、
           パイロットプロジェクトで使用された計算方法に基づく和解費用の最大額の                                       34 ％に相当する。和解プ
           ログラムに対する引当金を決定するため、当該子会社は、最大受諾率が係争契約額の                                           34 ％を超えない
           ことを前提にしている。受諾率が±                  1 ％ポイント変動し、他のすべての関連する前提条件に変更がな
           い場合、和解プログラムに対する引当金は±                       6.5 百万ユーロ変動する。
           報告日現在、当該子会社は敗訴のリスクを専門家による評価に基づいて予測しており、当該評価は将
           来の判例動向に関する法律専門家の意見によって裏付けられている。
           その他の変数に変更がないと仮定した場合、個別訴訟に対する引当金の認識または再測定の影響の算
           出の基礎となる主な変数の感応度は以下のとおりである。
            - 将 来の原告数が借り手の数の              1 ％増加した場合：変動額は、               +15  百万ユーロ。
            - 終 審裁判所が当該子会社に不利な判決を下す確率が±                          1 ％ポイント変動した場合：変動額は、±                     12
            百万ユーロ。
            - 想 定される加重平均損失が±              1 ％ポイント変動した場合：変動額は、±                    8 百万ユーロ。
         ・　コメルツ銀行のある子会社は他の銀行とともに、決済手数料の徴収に関連した不公正な価格談合が
           あったとの申立を受け、             2018  年 5 月 に損害賠償請求を提起された。当該子会社は当該訴訟に関して
           争っている。
         ・　ある顧客が、違法に担保を売却したと主張してコメルツ銀行のある子会社に補償を求める訴を提起し
           た。当該子会社は、当該訴訟に関して争っている。
         ・　  2020  年 7 月、コメルツ銀行は、信用状取引に関連した弁済許可に基づく支払に関して、インドの裁判
           所から有罪の判決を受けた。原告は                  2021  年 年初に訴状を取り下げた。
         ・　特定の個人向け住宅ローン契約に関する訴訟において、裁判所は下級審の認定を覆し、期限前償還違
           約金の算出に関する契約条項が不十分であり、当行が受領した期限前償還違約金を返還すべきである
           との判決を下した。当該判決は最終的なものである。当行は、同様のケースで返金が必要になる可能
           性があるため、対応する引当金を計上した。
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         ・　  2021  年 4 月、ドイツ連邦司法裁判所は、他の銀行に対する訴訟において、当該銀行の一般取引条件の
           変更に関する条項の構成（              AGB   Banken   ）について判決を下し、一般取引条件の関連条項を無効とし
           た。当該構成には、顧客が一般取引条件に反対を主張しなかった場合、一定期間経過後に契約内容の
           一定の変更に対する顧客の同意があったとする旨が定められていた。銀行の一般取引条件の変更の法
           的構成を利用して顧客に導入・増額された料金は、無効となる可能性があるため、当行はこの判例法
           が当行の事業ユニットや商品に与える影響を分析した。当行は、当該判決で生じた問題を連結ベース
           で処理するための本部ユニットを設置した。その結果、影響を受ける顧客にとって明確でわかりやす
           い情報が確保され、不当に請求された料金の払い戻しのためのカスタマー・インターフェイスが構築
           された。また、既存の顧客ビジネスにおいて必要な新たな一般取引条件の合意も調整中である。当行
           は、顧客からの申立に対応する引当金を設定した。
         ・　  2017  年 にドイツ連邦財務省（           BMF  ）が公表した       cum-cum    取引に関する通達に基づき、税務監査人が監
           査覚書の形式で当該取引の取り扱いについてコメントした。税務署は当該コメントに応じて、キャピ
           タルゲイン税の控除額を減額した。これに対応して、コメルツ銀行は、リスク状況の変化を完全かつ
           適切に反映させるために、貸借対照表に表示されている税額控除の評価調整を行い、可能性がある返
           済請求に備えて追加の引当金を設定した。                      BMF  は、  2021  年 7 月 9 日に  cum-cum    取引に関する通達の改訂
           版を公表した。この          BMF  通達の潜在的な影響を考慮して、                 2021  年 第２四半期に引当金を調整した。現
           在の知見によれば、この問題から生じる税務リスクは、当該引当金によって十分に対応されている。
           しかし、当行が認識した引当金を上回る追加的な費用が発生する可能性を完全に排除することはでき
           ない。
         ・　当行は、業務委託契約で認められている特別な解除権を行使することにより、業務委託プロジェクト
           を早期に終了した。この解約によりコメルツ銀行側に発生する金融債務については、現在、当事者間
           で協議が行われている。
        (59)  株式報酬制度

        主要な株式報酬制度
        a) 　コメルツ銀行インセンティブ制度（                   CIP  ）
          2011  年 に開始したコメルツ銀行インセンティブ制度（                        CIP  ）は、変動報酬に関する詳細な規則を規定し
         ており、コメルツ銀行グループ全体に適用されている。                             CIP  は、  雇用主が現金で支払を行うオプションを
         有する株式決済型制度であり、                IFRS  第 2 号に準拠している。地域によっては、当該地域の法令や労働法の
         要件に対応して、異なる             CIP  規則や追加規定を適用している地域もある。
          ClP  においては、リスク負担者に指定された従業員は、それぞれの変動報酬を現金と、コメルツ銀行株
         式の実績に連動した株式の両方の形態を組み合わせて受け取ることができる。変動報酬は、短期インセン
         ティブ（     STI  ）と長期インセンティブ（              LTI  ）により構成され、変動報酬がリスク負担者上限を超えるリス
         ク負担者には長期インセンティブが適用されている。
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          リスク負担者とは、コメルツ銀行全体のリスク特性に重大な影響力を持つ役職にある従業員である。リ
         スク負担者を特定するための基準は、経営責任、リスク責任および報酬レベルのカテゴリーに分けられて
         いる。当行は、従業員の職階級および職務のリスク関与によって、従業員を「リスク負担者グループ                                                    I」
         または「リスク負担者グループ                II 」の種類に指定している。リスク負担者グループ                          Iはリスク関与が比較
         的高い職務の従業員である。
          リスク負担者上限とは、リスク負担者の１会計年度の全変動報酬金額のうち、現金による                                              STI  報酬の支
         払が可能な上限である。変動報酬がリスク負担者上限を超えないリスク負担者およびリスク負担者でない
         従業員（非リスク負担者）に関しては、変動報酬が、短期インセンティブ（                                       STI  ）として、全額現金で支
         払われる。リスク負担者上限を超えた場合のみ、                         CIP  規則に従って変動報酬が             STI  部分と   LTI  部分に分割さ
         れる。
          変動報酬がリスク負担者上限を超えた場合には、以下の規則が適用される。
          ・　リスク負担者グループ              Iに関しては、見込み変動報酬の                40%  を STI  部分、   60%  を LTI  部分とする。       STI
            も LTI  も 50%  は株式で支払われる。
          ・　リスク負担者グループ              II に関しては、見込み変動報酬の                通常  60%  を STI  部分、    40%  を LTI  部分と    す
            る。社内で定義された変動報酬の閾値に達した場合には、                              STI  部分と   LTI  部分への分割は、リスク負
            担者グループ       Iのシステムに従って行われる。                STI  部分も   LTI  部分も   50%  は株式で支払われる。
          各従業員の変動報酬は、翌年の年初３ヶ月内に開催される年間目標達成会議で最終決定される（実績評
         価Ⅰ）。この会議では、             STI  および   LTI  の変動報酬と同時に付与されるコメルツ銀行の株式数も決定され
         る。リスク負担者に株式ベースで受け取る枠がある場合、受け取るコメルツ銀行の株式数は、                                                STI  も LTI  も
         ユーロ建変動報酬額の           50%  を 引受価格で除した数とし、端数が出た場合は切り上げる。                              2018  会計年度まで
         は設定された変動報酬額に対する引受価格は、基準期間（前年の                                 12 月 ならびに翌年の        1 月 および   2 月 ）の全
         取引日のコメルツ銀行株式のクセトラ（                     Xetra   ）終値の平均値である。             2019  会計年度以降は設定された変
         動報酬額に対する引受価格の基準期間は、会計年度の翌年の                               1 月 である。
          株式ベースの報酬部分に関する規則に基づき、コメルツ銀行は、株式ではなく現金で支払を行う権限を
         有するが、この権限の行使は原則としてオプションである。                               STI  について、株式またはオプションによる
         現金決済は、       2018  会計年度までは設定された変動報酬額に対して６ヶ月の処分禁止期間（保持期間）が課
         された。     2019  会計年度以降、保持期間は              12 カ月以上となる。すなわち、ある会計年度（                       n ）で決定された
         短期インセンティブ（            STI  ）の株式報酬は、今後は通常その翌年の翌会計年度（                            n+2  ）の  4 月 に支払われる
         ことになった。
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          長期インセンティブ（           LTI  ）においては、パフォーマンス評価                  Ⅱ に基づき分配を妨げる根拠がほかにな
         いことを前提に、         2018  年 までの各会計年度について設定されていた変動報酬は                            3 年 間の繰延期間の失効日
         以降に取得可能になった。              2019  会計年度からは、リスク負担者グループ                     Ⅰ は 5 年 後以降に取得可能にな
         り、リスク負担者グループ              Ⅱ は 3 年 後以降に取得可能となる。ただし、欧州の要件をドイツ法に置き換え
         たドイツ機関向け報酬規則（               InstitutsVergV       ）の最新の改正の発効後の会計年度では                     4 年 に延長される。パ
         フォーマンス評価         Ⅱ は 繰延期間終了後に実施され、繰延期間におけるパフォーマンス評価                                  Ⅰ と個人および
         当行グループの定性的目標の達成の評価に基づく。長期インセンティブも短期インセンティブ同様、権利
         が発生すれば、株式ないし選択的現金決済も保持期間の対象となる。従来、長期インセンティブは支払が
         決定された会計年度から             4 年 後の  10 月 に支払われていた。          2019  会計年度以降に設定された変動報酬は、リ
         スク負担者グループ          Ⅰ についてはパフォーマンス評価                Ⅱ の完了後に支払われるものとし、長期インセン
         ティブの現金については             6 年 後（  n+6  ）の  11 月 に、また、長期インセンティブの株式については                           7 年 後
         （ n+7  ）の  10 月 に支払われる。リスク負担者グループ                    Ⅱ については、長期インセンティブの現金は                      4 年 後
         （ n+4  ）の  11 月 に、長期インセンティブの株式については                      5 年 後（  n+5  ）の  10 月 に支払われる。
          株式部分の現金決済の場合に、現金額は、基準期間の全取引日のコメルツ銀行株式のクセトラ
         （ Xetra   ）終値の平均値に基づき算出される。                    2018  会計年度までは設定された変動報酬額の支払のための
         基準期間は、それぞれの株式ベース報酬部分の期日直前の９月とする。                                    2019  会計年度以降、変動報酬額の
         支払のための基準期間は、それぞれの株式ベース報酬部分の保持期間末日直前の満                                          1 ヶ月間とする。
          コメルツ銀行が、         CIP  の期間中に配当を支払ったかまたは資本活動を実行した場合、                                2018  会計年度まで
         は設定された変動報酬額の株式ベース報酬部分については、１株当たりの配当または資本活動のための現
         金決済に相当する追加の現金額が、                  STI  部分および      LTI  部分の満期時に支払われる。               2019  会計年度以降は、
         株主に対して支払われた配当金または付与された引受権による報酬に対する権利は、保持期間とは異なり
         繰延期間中は発生しない。
          様々な報酬部分は予算見通しに基づいて当該会計年度に見積りを出し、                                     CIP  制度の全期間を通して引当
         金を比例按分で認識する。さらに、上記の全期間を通して、株価の値動きおよび                                          /または金額の調整に基
         づいて定期的に見直しと再評価を実施する。
        b) 　エム   バンク   S.A.  の株式報酬制度

          2012  年 、取締役が      2017  年 まで参加することができた株式報酬制度が設定された。同制度は                                  2013  年 まで
         は、短期的要素（現金の支払）と参加者に３年にわたり                            エム  バンク株式を定期的に購入する権利を付与す
         るという長期的要素の両方を含んでいた。同制度は                          2014  年 に修正され、現在は３年にわたる現金の支払と
         エム  バンク株式の購入という両方の要素で構成されている。一定の株式が毎年発行され、事前に決定され
         る価格で購入する権利を有する者に提供された。さらに、                              2015  年 には多数のリスク負担者が同制度に参加
         した。当該制度の全てで、参加は、                  エム  バンクのサブグループの最低株主資本利益率に連動する。また、
         2012  年 以降の同制度（        2014  年 に修正）の長期的要素は、参加者の実績の評価とも連動する。
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          2018  年 、同制度は技術的に変更され、取締役についての長期的要素は３年から５年に延長された（按
         分）。
          参加者に     エム  バンク株式の購入権を付与する両制度（                     2012  年 （ 2014  年 に修正および       2018  年 に技術的調整
         済））共、持分金融商品の形態で決済される株式報酬に分類される。
        c) 　取締役の報酬

          取締役の報酬の詳細な説明については、グループ経営者報告書の別個の報酬報告書を参照のこと。
        株式報酬およびボーナス制度の会計処理と評価

         従業員報酬制度は、          IFRS  第２号「株式報酬」および              IAS  第 19 号「従業員給付金」の規則に従って認識され
        る。持分金融商品の形態で決済される株式報酬と、現金で決済される株式報酬とが区別される。しかし、両
        方の報酬形態共、株式報酬の付与は、当行グループ財務書類において公正価値で認識されなければならな
        い。
        会計処理

        ・ 持分金融商品の形態で決済される株式報酬取引
          持分金融商品の形態で決済される株式報酬の公正価値は、人件費として認識され、資本金項目の利益剰
         余金に反映される。公正価値は、権利の付与日に決定される。市況によって行使条件が成就されないため
         最終的に行使されることができない権利については、既に資本金項目に認識された額は変更されない。し
         かし、その他の行使条件（勤務および市況以外の条件）が成就されないため最終的に行使されることがで
         きない権利については、既に資本金項目に認識された額は、損益を通して調整される。
        ・ 現金決済による株式報酬取引
          測定日までに遂行された勤務に関連し、現金で決済される株式報酬の公正価値の部分は、人件費として
         認識され、同時に引当金として計上される。公正価値は、決済日（同日を含む。）まで、各報告日に再計
         算される。債務の公正価値の変動は、損益を通して認識されなければならない。従って、決済日におい
         て、引当金は、適格従業員に対して支払われる金額に可能な限り厳密に一致しなければならない。引当金
         は、その後の各報告日にコメルツ銀行の株価の推移に応じて変動する。これはコメルツ銀行株式の平均値
         を使用して決定した可変株式報酬の部分に影響を与える。株価は１月と２月および前年の                                              12 月 のクセトラ
         （ Xetra   ）終値の平均値として決定される。
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        測定
          コメルツ銀行インセンティブ制度に対する引当金は、参加者が取得した株式数に報告年度の                                               12 月 31 日現
         在のコメルツ銀行株式の終値を乗じて決定される。また、引当金への繰入にかかる費用も報酬制度に応じ
         て４年または６年の権利確定期間にわたって認識される。
          従業員（     取締役を含む。        ）によって提供された勤務により、                   2021  会計年度中に       214  百万ユーロ（       2020
         年 ： 102  百万ユーロ）の非株式報酬に関連する費用および株式報酬に関連する費用が発生した。株式報酬
         費用は以下のとおりであった。
                                         2021  年        2020  年

         百万ユーロ
                                            8          5
         現金決済型制度（        コメルツ銀行インセンティブ制度）
                                            2          2
         持分決済型制度
                                           10           7
         合計
          株式報酬制度に対する引当金および持分金融商品で決済される株式報酬に対する株式準備金は以下のと

         おりであった。
                                         2021  年        2020  年

         百万ユーロ
                                           45          53
         引当金（    コメルツ銀行インセンティブ制度）
                                            6          6
         株式準備金
       コメルツ銀行       インセンティブ制度

          当会計年度中に、株式数は以下の通り変動した。
         権利数   （単位：口）                           コメルツ銀行インセンティブ制度

                                                  1,984,778
         2020  年 １月１日現在残高
                                                  1,064,923
         年度中に付与
                                                      -
         年度中に権利喪失
                                                   902,033
         年度中に権利行使
                                                      -
         年度中に消滅
                                                  2,147,668
         2020  年 12 月 31 日現在残高
                注1）
                                                   349,718
         年度中に付与
                                                      -
         年度中に権利喪失
                                                  1,220,159
         年度中に権利行使
                                                      -
         年度中に消滅
                                                  1,277,227
         2021  年 12 月 31 日 現在残高
         注 1 ）当会計年度の配分率は、            5.63  ユーロである。
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     (60)  偶発債務および貸付コミットメント

        本項目は主に、保証および補償契約から生じる偶発債務ならびに取消不能貸付コミットメントを額面金額で
       表示している。
        報告会社が、第三者の債務の履行について当該第三者の債権者に対し保証人となる場合に、保証として表示
       しなければならない。補償契約には、特定の結果または業績に対する責任を負う契約上の債務が含まれる。こ
       れらは顧客の請求により発行される通常の保証であり、保証の実行が請求された場合には当行は顧客に対する
       償還請求権を有する。信用リスクが生じる可能性がある全ての債務は、取消不能貸付コミットメントとして本
       項目に表示されなければならない。これらには、貸出（例えば、顧客に供与された与信枠）、証券の購入また
       は保証もしくは引受けによる債務が含まれる。一方、トレーディング・ポートフォリオに割り当てられた貸付
       金のコミットメントは、「金融資産－売買目的保有」または「金融債務－売買目的保有」の項目に計上され
       る。
        偶発債務および貸付コミットメントに関するリスク引当金は、簿外貸出に関する引当金の項目に含まれる。
        保証による収益は純手数料収益に計上される。当該収益の額は、保証の額面金額に対して約定率を適用して
       決定される。
        損失発生の可能性は排除できないが、損害賠償請求発生の可能性がほとんどないため引当金が認識されてい
       ない法的リスクもまた、偶発債務の項目に計上される。損失の蓋然性を判断する際には、債権の種類および同
       様の問題に関する判決等を含む広範囲にわたる様々な要素が考慮される。
        コメルツ銀行グループは顧客に信用枠を供与し、顧客がその短期および長期の資金需要に応じて速やかに資
       金を入手できるようにしている。信用枠は、下記の例に示すように様々な形態で提供することができる。
       ・　顧客が他の当事者から借りた資金の返済を当行グループが保証する場合には保証の形態、
       ・　顧客の信用状態を改善し、かつ顧客がより低コストで貿易金融を調達できるようにするスタンドバイ信用
         状の形態、
       ・　顧客に代わり支払を行い当行グループが後日に返済を受ける貿易金融の支払のための荷為替信用状の形
         態、
       ・　毎回通常の発行手続を経ることなく必要な場合に顧客が短期金融市場証券または中期債務商品を発行する
         ことができるもので、リボルビング方式で発行される短期債務商品および債務証券のためのスタンドバイ
         枠の形態等である。
        既存の担保は、貸付金および保証による顧客の負債総額を補填するために使用されることがある。さらに、
       第三者が、取消不能貸付コミットメントおよびアクセプタンスに補助的に参加することができる。
        偶発債務には、銀行税の一部の支払のための担保に対する当行の要求の承認後に単一破綻処理委員会
       （ SRB  ）が提供した取消不能の支払義務も含まれる。
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        下記の表に示される数値は、担保を考慮に入れておらず、全ての顧客がその信用枠を完全に利用し、その後
       デフォルトに陥った（かつ担保がなかった）場合にのみ償却を要することになる。実際には、これらの当該信
       用枠の大部分は利用されずに失効する。そのため、当該額は、リスクの査定、実際の将来の貸付エクスポー
       ジャーまたはその結果必要となる流動性について表すものではない。グループ経営者報告書には、信用リスク
       および流動性リスクとかかる管理の監視および管理方法に関する追加情報が含まれる。                                            簿外コミットメントに
       対する貸倒引当金は、表の各項目から控除されている。
                                2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日

        百万ユーロ                                            変動率   ( ％)
                                   44,526         41,731           6.7
        偶発債務
                                    7,569         6,425          17.8
         銀行
                                   33,617         32,081           4.8
         法人顧客
                                     184         185         -0.6
         個人顧客
                                    3,011         2,968          1.5
         その他の金融会社
                                     145          71          .
         一般政府
                                   80,635         85,476           -5.7
        貸付コミットメント
                                    1,164         1,339          -13.0
         銀行
                                   61,748         65,853           -6.2
         法人顧客
                                   12,214         12,291           -0.6
         個人顧客
                                    4,957         5,367          -7.6
         その他の金融会社
                                     551         625         -11.8
         一般政府
                                   125,161         127,207           -1.6
        合計
        上記の信用枠に加え、コメルツ銀行グループは、損失発生の可能性が低く、引当金が認識されていない法的

       リスクおよび税務リスクに起因する損失を被ることもある。しかしながら、損失発生の可能性は低いながらも
       存在するため、当該損失は偶発債務の項目に計上されている。信頼性をもってかかるリスクの実現日や潜在的
       な補償を推定することは不可能である。当行の損失リスクの推定額は、訴訟および財務的手続の結果によって
       は低すぎたり高すぎたりしたことが判明する場合があるが、大部分の訴訟については、法的リスクに係る偶発
       債務が実現することは決してなく、このため、金額は実際の将来の損失を表示するものではない。                                                  2021  年 12 月
       31 日現在、法的リスクの偶発債務は                 379  百万ユーロ（       2020  年 ： 398  百万ユーロ）であり、以下の重要な事項に関
       連している。
       ・　  コメルツ銀行のある子会社に対し、以前当該子会社に銀行口座を保有していたが現在は破産している旧法
         人顧客の顧客から複数の訴訟が提起された。訴訟の目的は、破産した当該法人顧客の経営陣の決算に関す
         る不正な処理を当該子会社が支援した疑いにより、当該子会社に損害賠償を請求するものである。その後
         某企業が様々な顧客の訴訟をとりまとめ、現在は集団訴訟を提訴している。当該損害賠償請求は                                                 2021  年 1
         月 に棄却されたが、原告は控訴した。
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       ・　  旧ドレスナー銀行は、レバレッジド・バイアウトの形式で売却された米国の企業の株式を保有していた
         が、同社の支払不能手続において、ドレスナー銀行の法律上の継承法人であるコメルツ銀行を含む複数の
         銀行に対し、その持分売却の受取代金の返還を求める多数の訴訟が米国において提起された。破産管財人
         によって提訴された訴訟は、第一審裁判所によって棄却されたが、当該判決に対する控訴の申立は、控訴
         裁判所において現在審理中である。当該会社の年金受給者および社債権者によって提訴された訴訟は、控
         訴裁判所によって棄却され、当行も含めて勝訴したが、原告は当該判決を不服として上告している。
       ・　  2016  年 4 月に、顧客が金銭の回収に関してコメルツ銀行に対し訴訟を提起した。原告は、コメルツ銀行に
         対し、原告が不当に支払ったと主張している利息の返還を請求しており、また原告に対する債権担保とし
         てコメルツ銀行が保有している担保の放棄も請求している。コメルツ銀行と原告は、コメルツ銀行の担保
         付債権の法的有効性を巡って係争中であり、コメルツ銀行は、当該訴訟に関して争っている。
       ・　  2019  年 5 月に提起された訴訟において、コメルツ銀行の顧客が、スワップ契約の形態でのデリバティブ取
         引に関して誤った助言により多額の損失を被ったと主張し、当行が原告に対し損害を賠償すべきであると
         の判決を求めた。コメルツ銀行はこの訴訟は根拠がないと考えており、争っている。
       ・　コメルツ銀行のある子会社は他の銀行とともに、決済手数料の徴収に関連した不公正な価格談合があった
         との申立を受け、         2020  年 ２月に損害賠償請求を提起された。当該子会社はこの訴訟に関して争っている。
         税務リスクにかかる偶発債務は、以下の重要論点に関係する。

          cum-cum    証券貸付取引に関して、コメルツ                 銀行は、名義変更が拒否されたことに対する第三者から補償
         請求を提訴されている。コメルツ銀行は、分析の実施の結果、かかる補償請求が執行される可能性は低い
         とみなしているが、執行の可能性はゼロではないため、本件については、事後的な金利支払を含め、                                                   50 百
         万ユーロ以上、        100  百万ユーロ未満の財務的影響が出る可能性があると予測している。今後の進展（例え
         ば、税務当局による査定や財政裁判所                    /民事裁判所の判断等）により、当該予測が変更される可能性を完
         全に排除することはできない。
          フランクフルトの検察庁は、コメルツ銀行と旧ドレスナー銀行が配当基準日前後に行った株式取引
         （ cum-ex   取引）を捜査している。コメルツ銀行は、既に                        2015  年 末に  cum-ex   取引のフォレンジック分析を開
         始しており、コメルツ銀行の株式取引に関しては                         2018  年 年初に、旧ドレスナー銀行の株式取引に関しては
         2019  年 9 月 に分析を終了した。税務当局により請求された追徴税は、全額支払われた。
          ケルンの検察庁は、           cum-ex   取引に関する別の事件に関連して、                   2019  年 9 月 からコメルツ銀行で捜査を
         行っている。ケルンの検察庁は、銀行（ドレスナー銀行を含む。）が、空売りの売り手として行為してい
         たと申し立てられた第三者に株式を提供するなど、                          cum-ex   取引のさまざまな役割に関与していた疑惑につ
         いて捜査している。現在理解されているところでは、これらの検察の手続には、配当に対するキャピタル
         ゲイン税と連帯付加税に関するコメルツ銀行自身の税額控除請求は含まれていない。
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          当行は、当局の        cum-ex   取引の捜査に全面的に協力している。現在、当該捜査の結果、負担が発生するか
         否か、または発生する負担の額を予測することはできない。
     (61)  セグメント情報

        コメルツ銀行グループの各事業セグメントの業績は、セグメント情報に反映される。下記のセグメント情報
       は、  IFRS  第８号の事業セグメントに基づいており、経営アプローチを利用している。セグメント情報は、最高
       事業意思決定者が事業セグメントの業務遂行を査定し、事業セグメントに対する経営資源の配分に関する決定
       を行うために利用する内部経営者報告に基づき作成される。コメルツ銀行グループでは、最高事業意思決定者
       の機能は、取締役会により行使されている。
        当行のセグメント情報は、「個人顧客および                       小規模事業顧客」、「コーポレート顧客」ならびに                          「その他・
       連結」の各セグメントから成るセグメント構成を対象としている。これは、コメルツ銀行グループの組織構成
       を反映し、また内部経営者報告の基盤となっている。事業セグメントは、商品、サービスおよび／または対象
       顧客グループの分別に基づき決定されている。                        コーポレート顧客セグメントと当行グループの収益および費用
       は、  2020  会計年度に中止された事業部門を除いて表示されている（注記                                49 参照）。
        2020  年第３四半期にコメルツ銀行の備品リース事業のセグメントの区分が再検討され、その結果、                                                個人顧客
       および   小規模事業顧客セグメントとコーポレート顧客セグメント間で移転が行われた。クレジット・ソリュー
       ション部門は、        2021  年 第２四半期にコーポレート顧客セグメントからその他・連結セグメントに移管された。
       これに伴い、前年の数値は修正再表示された。
        各セグメントの詳細な情報は、当行グループの英文年次報告書の経営者報告書の項に記載されている。リス
       ク加重資産に対する各営業セグメントの資本要件は、                           12 ％である。
        各セグメントの業績は、営業損益、税引前損益、株主資本利益率および費用／収益率の数値により測定され
       る。  営業損益は、純利息収益、配当収益、リスク損益、純手数料収益、損益を通して公正価値で測定される金
       融資産および負債に係る純利益、ヘッジ会計に係る純利益、金融商品に係るその他の純損益、持分法適用会社
       の当期純利益およびその他の純利益の合計から営業費用および強制拠出金を控除した額と定義される。                                                    のれん
       およびその他の無形資産の減損または                   事業再編費用は、         営業利益に含まれない。             税引前利益を計上する際、非
       支配持分は損益および平均投下資本の両方の数値に含まれる。従って、各セグメントに属する全ての収益は税
       引前利益に反映される。セグメント報告においてグループ間取引からの収益が控除される場合、セグメントの
       移転は、当行グループ外で取引が行われたかのように取り扱う。従ってグループ間取引損益は、その他・連結
       セグメントにおいて控除される。
        営業株主資本利益率は、営業利益の平均投下資本に対する比率として計算され、当該セグメントにおける投
       下資本に対する利益率を表示する。営業業務の費用／収益率は、各セグメントのコスト効率を反映し、リスク
       損益控除前の収益に対する営業費用                  および強制拠出金         の合計額の比率により算出された。強制拠出金を除いた
       営業業務の費用／収益率も、価額または周期性のいずれの点からも影響を受けないという事実を考慮して、表
       示される。
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        収益および費用は発生した部門毎に各セグメントに、金利業務に使用される市場金利の方法を使用して市場
       価格で表示される。セグメントの事業別保有持分の実際の調達コストは純利息収益に表示されている。当行グ
       ループの投下資本利益率は、セグメントの平均投下資本に比例して各セグメントの純利息収益に配分される。
       使用された金利は、資本市場のリスクのない長期金利である。                                純利息収益には流動性費用が含まれている。当
       該費用には、外部に支払われた資金調達費用と、流動性費用にかかる行内の価格転嫁制度に基づき各事業部門
       とセグメントに割り当てられた流動性費用の両方が含まれる。このシステムは、外部からの資金調達にかかる
       支払利息を、個々の取引と各セグメントのポートフォリオに割り当てるためのシステムである。この割当て
       は、中央流動性プライスカーブに基づき、費用の発生原因に従って決定される。各セグメントの平均投下資本
       は、セグメントに配分されたリスク加重資産の平均に基づいて算出される。                                       コーポレート顧客セグメントにつ
       いては、     セグメントの平均投下資本は中止事業部門を含めずに計算された。                                   普通株式等ティア１（            CET1   ）資
       本はグループ・レベルで表示され、営業株主資本利益率の算出に使用される。                                        当行グループの        CET1   資本に対
       する各セグメントの平均投下資本の調整が、                       「その他・連結」セグメントにおいて                   行われた。また、各セグメ
       ントについての資産および負債ならびに                     持分法適用会社の簿価           も表示している。当行グループのビジネス                      ・モ
       デルに基づいて、         各セグメントの貸借対照表はグループ・レベルでのみ借方貸方の差引勘定をしている。
        営業損益に表示される営業費用は、人件費、管理費用（強制拠出金を除く。）ならびに固定資産およびその
       他の無形資産の減価償却費、償却費および評価減を含む。事業再編費用ならびにのれんおよびその他の無形資
       産の減損は、税引前損益中の営業利益の項目下に表示されている。営業費用および                                          強制拠出金      は、費用発生理
       由に基づき個々のセグメントに割当てられる。内部サービスに関連して生じる間接費用は、当該サービスの利
       用者に費用計上され、当該サービスを行ったセグメントに貸方計上される。グループ内サービスの引当金は、
       全部原価または時価で費用計上される。
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     2021  年

                      個人  顧客  および      コーポレート          その他・
                                                   グループ
                      小規模事業顧客            顧客         連結
     （百万ユーロ）
                           2,596         1,689          564        4,849
     純利息収益
                            10          5         6         22
     配当収益
                           -319         -149         -101         -570
     リスク損益
                           2,422         1,248          -55        3,616
     純手数料収益
     損益を通した公正価値で測定さ
                            367         257         355         980
     れる金融資産および負債に係る
     純利益
                            -2         -4         -90         -96
     ヘッジ会計に係る純利益
                            20         -7         14         27
     金融商品に係るその他の純利益
                             1         6         -0         6
     持分法適用会社の当期純利益
                           -720          -26         -199         -944
     その他の純利益
                           4,694         3,168          597        8,459
     リスク損益控除前の収益合計
                           4,375         3,019          495        7,889
     リスク損益控除後の収益合計
                           3,482         2,267          490        6,239
     営業費用
                            318          96         53         467
     強制拠出金
                            575         656         -48        1,183
     営業損益
     のれんおよびその他の無形資産
                             -         -         -         -
     の減損
                             -         -       1,078         1,078
     事業再編費用
                            575         656        -1,125          105
     継続事業に係る税引前損益
                          165,929         146,748         160,367         473,044

     資産
                             -        62          -        62
     　内、中止資産
                          200,730         136,715         135,600         473,044
     負債
                             -        108          -        108
     　内、中止負債
                            29         145          1        175

     持分法適用会社の簿価
           注1）

                           6,175         9,891         7,718         23,785
     平均投下資本
                            9.3         6.6          -        5.0
     営業株主資本利益率         (％ )
     営業業務の費用       /収益率（強制拠
                           74.2         71.6           -        73.8
     出金を除く。）       (％ )
     営業業務の費用       /収益率（強制拠
                           81.0         74.6           -        79.3
     出金を含む。）       (％ )
     注 1 ）平均   CETI  資本。調整が「その他・連結」セグメントにおいて行われた。
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     2020  年

                      個人  顧客  および      コーポレート          その他・
                                                   グループ
            注1）
                      小規模事業顧客            顧客         連結
     （百万ユーロ）
                           2,578         1,724          673        4,975
     純利息収益
                            26          5         7         37
     配当収益
                           -562        -1,081          -106        -1,748
     リスク損益
                           2,151         1,207          -41        3,317
     純手数料収益
     損益を通した公正価値で測定さ
                            232         154         -319          66
     れる金融資産および負債に係る
     純利益
                             0         12         195         207
     ヘッジ会計に係る純利益
                            30         -39         -56         -65
     金融商品に係るその他の純利益
                            -1          8         -0         6
     持分法適用会社の当期純利益
                           -237          -14         -107         -357
     その他の純利益
                           4,778         3,056          353        8,186
     リスク損益控除前の収益合計
                           4,216         1,975          247        6,438
     リスク損益控除後の収益合計
                           3,515         2,327          317        6,160
     営業費用
                            331         113          68         512
     強制拠出金
                            370         -465         -139         -233
     営業損益
     のれんおよびその他の無形資産
                           1,578           -         -       1,578
     の減損
                             -         -        814         814
     事業再編費用
                           -1,209          -465         -953        -2,626
     継続事業に係る税引前損益
                          153,547         159,001         194,064         506,613

     資産
                             -       2,040           -       2,040
     　内、中止資産
                          198,372         171,086         137,155         506,613
     負債
                             -       2,051           -       2,051
     　内、中止負債
                            28         140          1        169

     持分法適用会社の簿価
           注2）

                           5,680         11,280          7,539         24,499
     平均投下資本
                            6.5         -4.1          -        -1.0
     営業株主資本利益率         (％ )
     営業業務の費用       /収益率（強制拠
                           73.6         76.2           -        75.2
     出金を除く。）       (％ )
     営業業務の費用       /収益率（強制拠
                           80.5         79.8           -        81.5
     出金を含む。）       (％ )
     注 1 ）修正再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。                              IFRS  第８号第    29 項による調整。
     注 2 ）平均   CETI  資本。調整が「その他・連結」セグメントにおいて行われた。
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                                          2021  年

     百万ユーロ
                                 その他          連結       その他・連結
                                     564           0        564
     純利息収益
                                      6          -         6
     配当収益
                                    -101           -        -101
     リスク損益
                                     -45          -10          -55
     純手数料収益
     損益を通した公正価値で測定される金融資産および
                                     374          -18         355
     負債に係る純利益
                                     -90           -        -90
     ヘッジ会計に係る純利益
                                     10          3         14
     金融商品に係るその他の純利益
                                      -         -0          -0
     持分法適用会社の当期純利益
                                    -185          -14         -199
     その他の純利益
                                     635          -38         597
     リスク損益控除前の収益合計
                                     533          -38         495
     リスク損益控除後の収益合計
                                     510          -20         490
     営業費用
                                     53          0         53
     強制拠出金
                                     -29          -18          -48
     営業損益
                                    1,078           -        1,078
     事業再編費用
                                    -1,107           -18        -1,125
     継続事業に係る税引前損益
                                   160,245           122        160,367

     資産
                                   135,509            90       135,600
     負債
                                227/520












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          注1）
                                          2020  年
     百万ユーロ
                                 その他          連結       その他・連結
                                     678          -5         673
     純利息収益
                                      7          0          7
     配当収益
                                    -106           -        -106
     リスク損益
                                     -33          -8         -41
     純手数料収益
     損益を通した公正価値で測定される金融資産および
                                    -332          13         -319
     負債に係る純利益
                                     195           -        195
     ヘッジ会計に係る純利益
                                     -43          -14          -56
     金融商品に係るその他の純利益
                                      -         -0          -0
     持分法適用会社の当期純利益
                                    -101           -6        -107
     その他の純利益
                                     371          -19         353
     リスク損益控除前の収益合計
                                     265          -19         247
     リスク損益控除後の収益合計
                                     330          -13         317
     営業費用
                                     68          0         68
     強制拠出金
                                    -132           -6        -139
     営業損益
                                     814           -        814
     事業再編費用
                                    -947           -6        -953
     継続事業に係る税引前損益
                                   193,917           147        194,064

     資産
                                   136,952           203        137,155
     負債
     注 1 ） IFRS  第８号第    29 項による調整。
        「連結」の項目には、連結項目および、グループ財務書類に影響を及ぼす各セグメントと「その他」の分類

       の損益に係る調整項目が計上されている。これにはとりわけ以下の項目が含まれている。
       ・　各セグメントで発生した自己債券の測定純損益の控除
       ・　セグメント間でのグループ内取引の連結による影響
       ・　費用および収益の連結による影響
       ・　収益ならびに（セグメントおよび「その他」に費用計上される）スタッフおよび経営陣の営業費用
                                228/520








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        支店またはグループ会社の所在地を主な基準とした地域別セグメント情報の内訳は、以下のとおりであっ
       た。
     2021  年

                           ヨーロッパ
                     ドイツ     ( ドイツを除く)        アメリカ       アジア      その他       合計
     （百万ユーロ）
                       6,565        1,589        85      220        -    8,459
     リスク損益控除前の         収益合計
                      90,481        46,469       5,363      2,896        -   145,209
     信用リスク加重資産
     2020  年

                           ヨーロッパ
                     ドイツ     ( ドイツを除く)        アメリカ       アジア      その他       合計
     （百万ユーロ）
                       6,016        1,862       108      201       0     8,186
     リスク損益控除前の         収益合計
                      90,352        48,062       5,250      4,296        -   147,960
     信用リスク加重資産
        ヨーロッパ（ドイツを除く。）の貸倒引当金控除前の収益合計の内、約                                    26 ％は当行の英国拠点によるもので

       あり（   2020  年 ： 18 ％）、   47 ％は当行のポーランド拠点（               2020  年 ： 58 ％）、   また、   11 ％は当行のルクセンブルグ
       拠点（   2020  年 ： 11 ％）によるものであった。地域別セグメント情報では、固定資産ではなく信用リスク加重資
       産を表示している。
        IFRS  第８号第     32 項に従い、コメルツ銀行は、コメルツ銀行グループの収益総額の商品およびサービス別の内
       訳を表示しないことを決定した。当行は、当該データが内部経営活動にも経営陣による報告にも利用されない
       ことから、効率性の観点から当該データを収集しないことを決定した。
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     その他の注記
     報告された資本金および規制資本
     (62)  IFRS  に準拠した資本構成
      払込済資本金
        コメルツ銀行の払込済資本金（株式資本）は、会計上の額面金額各                                  1.00  ユーロの無額面株式で構成されてい
       る。株式は無記名式株式である。自己株式の購入および処分は、会計上の額面金額                                          1.00  ユーロで、払込済資本
       金に追加されるか払込済資本金から控除される。保有する自己株式はなかったため、                                           2021  年 12 月 31 日現在の発
       行済資本金は       1,252   百万ユーロであった。コメルツ銀行には配当金の支払に関するいかなる優先権または制限
       もない。発行済株式は全て全額払込済である。
      条件付資本

        条件付資本は、転換社債または新株引受権付社債の発行ならびに転換権付または新株引受権付利益分配証書
       の発行に使用されることを企図している。条件付資本は以下のとおり推移した。
                  条件付資本                     条件付資本

                             失効／     失効             内使用済     内使用可能
     百万ユーロ                    追加
                2021  年 １月１日                  2021  年 12 月 31 日
                              使用   授権額             条件付資本      条件付資本
     転換社債／
                       -    -    -    -         -      -      -
     新株引受権付社債／
     利益分配    証書
                       -    -    -    -         -      -      -
     合計
      2015  年 ４月  30 日開催の定時株主総会の決議により採択された、転換社債、新株引受権付社債、利益分配証書お

      よびその他のハイブリッド債務商品（転換権もしくはオプション権または転換義務もしくはオプション義務の
      ある利益分配証書およびハイブリッド債務商品）の発行のための取締役会による承認は、                                              2019  年 ５月  22 日の定
      時株主総会の決議により取り消された。
      授権資本

                              2020  年 に増資に

     定時株主総会                過年度に増資に
               当初授権額                        失効授権額          残額    授権の失効日
     決議年月日                 使用された額
                               使用された額
             ( 百万ユーロ)        ( 百万ユーロ)        ( 百万ユーロ)      ( 百万ユーロ)      ( 百万ユーロ)
                   -         -         -       -       -
     2019  年５月   22 日                                         2024  年５月   21 日
                   -         -         -       -       -
     合計
        2020  年 12 月 31 日現在の授権資本からの増資のための条件は、                        2020  年 ９月  17 日付のコメルツ銀行の定款に規定

       されている。
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        取締役会は、監査役会の承認により、単一または複数のトランシェで、現金払込に対する無額面株式の新規
       発行により、       2024  年 ５月  21 日まで当行の株式資本を、              500,943,054.00       ユーロを上限として増額する権限を付与
       されている（授権資本            2019  年 ／ I）。原則として、株主は新株引受権を付与される。また、法定新株引受権の
       付与は、コメルツ銀行の株主に新株式引受を募集する義務に基づき一または複数の銀行またはドイツ株式会社
       法第  186  条第  (5) 項第１文の規定による銀行と同等の企業が新株式を引き受ける方法によることがある。ただ
       し、取締役会は、以下の場合に、監査役会の承認により株主の新株引受権を除外する権限を付与されている。
       ・　新株引受権から端数額を除外する場合。
       ・　コメルツ銀行またはコメルツ銀行が直接または間接に                              50 ％超の株式を保有している会社（株式会社法第                        18
         条第  (1) 項に定義されているグループ会社）の従業員に対し、株式資本の比例額                                     15,000,000.00       ユーロを上限
         として株式の発行を行う場合。
        当行または株式会社法第             18 条第  (1) 項に定義された当行のグループ会社の従業員に対して、株主の新株引受権

       を除外して株式を発行する場合、当該株式に帰属する株式資本の比例額は、定時株主総会の決議採択時点にお
       ける当行の株式資本の           3%  を超えてはならない。この              3%  の上限は、授権期間中に別の授権に基づいて当行また
       はドイツ株式会社法第           18 条第  (1) 項に定義された当行のグループ会社の取締役、経営陣または従業員に対して、
       現金払込または現物出資により発行または売却された株式資本の比例額も考慮しなければならない。取締役会
       は増資およびその実施に関してさらなる詳細を決定する権限を有する。
        取締役会は、監査役会の承認により、単一または複数のトランシェで、現金払込または現物出資に対する無
       額面株式の新規発行により、               2024  年 ５月  21 日まで当行の株式資本を、              125,235,763.00       ユーロを上限として増額
       する権限を付与されている（授権資本                    2019  年 ／ II ）。原則として、株主は新株引受権を付与される。また、法
       定新株引受権の付与は、コメルツ銀行の株主に新株式引受を募集する義務に基づき一または複数の銀行または
       ドイツ株式会社法第          186  条第  (5) 項第１文の規定による銀行と同等の企業が新株式を引き受ける方法によること
       がある。ただし、取締役会は、以下の場合に、監査役会の承認により株主の新株引受権を除外する権限を付与
       されている。
       ・　新株引受権から端数額を除外する場合。
       ・　必要な範囲で、コメルツ銀行またはコメルツ銀行が直接または間接に                                      50 ％超の株式を保有している会社
         （株式会社法第        18 条第  (1) 項に定義されているグループ会社）による既発行または未発行の転換権または
         オプション権の所持人に、当該転換権またはオプション権の行使により、または対応する転換義務または
         オプション義務の履行により権利を有することになる金額の新株引受権を付与する場合。
       ・　現物出資に対し株式資本を増額する場合。
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       ・　新株式の発行価格が発行価格の決定時の当行の同一株式の市場価格を大幅に下回らない場合の現金出資に
         対する増資の場合。本授権に基づきドイツ株式会社法第                             203  条第  (1) 項および第      186  条第  (3) 項第４文に従い
         新株引受権を除外して発行される株式は、授権の効力発生時または権利の行使時点のいずれか少ない方の
         額の当行の株式資本の           10 ％の総額を超えてはならない。株式資本の                      10 ％の上限は、授権資本           2019  年 ／ II の
         有効期間中に売却される当行の自己株式の比例額に相当する株式資本の比例額だけ減額される一方、株主
         の新株引受権はドイツ株式会社法第                  71 条第  (1) 項第８号第５文および第             186  条第  (3) 項第４文に基づき除外さ
         れる。上限はさらに、授権資本                2019  年 ／ II の有効期間中に発行される新株引受権および新株引受権付また
         は転換権付または引受義務付または転換義務付の転換社債のため発行されなければならない株式に相当す
         る株式資本の比例額だけ減額される一方、新株引受権はドイツ株式会社法第                                       186  条第  (3) 項第４文を適宜適
         用して除外される。
        株主の新株引受権を除外して、現金または現物出資と引き換えに発行される株式に帰属する株式資本の比例

       額の総額は、株主総会の決議採択時点における当行の株式資本の                                 10%  を超えてはならない。この              上限に関して
       は、授権期間中に別の授権に基づいて、株主の新株引受権を除外して、発行された株式、または、転換／オプ
       ション権付または義務付の金融商品に基づいて発行された株式を考慮に入れなければならない（以後の株主総
       会の決議により採択される可能性のある新株引受権を除外する新規の授権基準に従う。）。当行または株式会
       社法第   18 条第  (1) 項に定義された当行のグループ会社の取締役、経営陣または従業員に対して、株主の新株引受
       権を除外して、変額報酬部分、ボーナスまたは同様の当行および当行のグループ会社に対する債権の申立によ
       る現物出資と引き換えに株式を発行する場合、当該株式に帰属する株式資本の比例額は、取締役会は、定時株
       主総会の決議採択時点における当行の株式資本の合計額                             3%  を上限とする授権を利用することのみが可能であ
       る。この     3%  の上限は、授権期間中に当行または株式会社法第                         18 条第  (1) 項に定義された当行のグループ会社の
       取締役、経営陣または従業員に対して付与される株主の新株引受権を除外する別の授権に基づいて、現金払込
       または現物出資により発行された比例株式資本も考慮しなければならない。取締役会は増資およびその実施に
       関してさらなる詳細を決定する権限を有する。
        2015  年 ４月  30 日開催の定時株主総会の決議（条件付資本                      2015  年 ）は、取り消された。
        監査役会は授権資本          2019  年 の使用に従って、定款第             4 条の文言を修正する、または授権期間終了後に修正す
       る権限を有する。
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     (63)  重要な規制上の主要数値
        以下の表は、適用される移行規定を含む資本規制規則（                             CRR  ）に基づくコメルツ銀行グループの自己資本お
       よびリスク加重資産の構成ならびに自己資本比率を示したものである。
                                  2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日   変動率   (%)

              1 ）
             注
                                      23,765          23,611        0.7
     普通株式ティア１           （百万ユーロ）
                                      27,215          26,790        1.6
     ティア１資本（百万ユーロ）
        注 1 ）
                                      32,182          31,603        1.8
     資本金      （百万ユーロ）
                                      175,188          178,581        -1.9
     リスク加重資産（百万ユーロ）
                                      145,209          147,960        -1.9
     　内、信用リスク
              2 ）
             注
                                      10,180          12,333       -17.5
     　内、市場リスク
                                      19,799          18,287        8.3
     　内、オペレーショナル・リスク
                                       13.6          13.2       2.8
     普通株式ティア１比率（％）
                                       15.5          15.0       3.6
     株式ティア１比率（％）
                                       18.4          17.7       3.8
     総資本比率（％）
     注 1 ） 本情報は、規制上の目的のためにコメルツ銀行株主に帰属する連結利益を含む。
     注 2 ） 信用評価調整リスクを含む。
        レバレッジ比率は、          CRR  （適用される移行規定を含む。）に基づくティア１資本のレバレッジエクスポー

       ジャー（非リスク加重資産および簿外ポジションから成る。）に対する比率を表している。
                                  2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日   変動率   (%)

                                      520,528          541,412        -3.9
     レバレッジ比率エクスポージャー（百万ユーロ）
                                        5.2          4.9      6.1
     レバレッジ比率       （％）
        NPE  比率とは、欧州銀行監督局（               EBA  ）のリスク・ダッシュボードに基づく総エクスポージャーに対する不

       良エクスポージャーの比率である。
                                  2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日   変動率   (%)

                                        0.9          1.0      -13.0
     NPE  比率  （％）
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     その他の詳細
     (64)  会計年度中の当行従業員平均数

        これらの数値は、フルタイムおよびパートタイム従業員の両方を含んでいる。グループで訓練中の従業員の
       平均数は、この数値に含まれていない。
                           2021  年                 2020  年

                       合計      男性      女性      合計      男性      女性
                      45,387      21,332      24,055      46,724      21,861      24,863
     グループ
                      31,423      14,857      16,565      32,756      15,567      17,189
      ドイツ
                      13,964       6,475      7,490      13,968       6,294      7,674
      国外
     (65)  関係当事者取引

        通常の業務の一環として、コメルツ銀行および／またはその連結会社は、関係団体および関係者と取引を行
       う。当該関係団体および関係者には、支配されているが重要性の観点から連結されない子会社、共同支配企
       業、関連会社、出資会社、コメルツ銀行従業員に企業年金を支払う外部の年金提供会社、主要経営陣およびそ
       の家族、ならびにこれらの関係者が支配する会社が含まれる。関連当事者との銀行取引は、通常の市場条件で
       行われる。
        主要経営陣とは、会計年度中のコメルツ銀行の現取締役および現監査役のみをいう。
        ドイツ連邦政府が保有する持分以外に、コメルツ銀行に対して将来重要な影響力を行使することを可能にす
       るその他の要素（監査役であること等）も考慮に入れる必要がある。その結果、ドイツ連邦政府および政府が
       管理する諸団体は、          IAS  第 24 号に定める関係団体および関係者に分類される。
        非連結会社との取引

         2021  年 12 月 31 日現在、     191  百万ユーロ（       2020  年 ： 274  百万ユーロ）の        非連結子会社に関連する資産には、主
        に貸付金が含まれていた。              176  百万ユーロ（       2020  年 ： 202  百万ユーロ）の        負債は、大部分が預金であった。                 54
        百万ユーロ（       2020  年 ： 31 百万ユーロ）の収益          は、主に受取利息         および受取手数料ならびに売買および再測定
        に係る純損益       であった。      55 百万ユーロ（       2020  年 ： 74 百万ユーロ）の費用          は、大部分が商品やサービスから生
        じた。通常の銀行業務の一環として、当行は合計                         84 百万ユーロ（       2020  年 ： 79 百万ユーロ）の保証および担保
        を供与した      。
        共同支配企業との取引

         報告年度中に共同支配企業との取引は行われなかった。前年度は、共同支配企業との取引で０                                                百万ユーロ
        の収益が計上された。
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        関連会社との取引
         2021  年 12 月 31 日現在、     ４ 百万ユーロ（       2020  年 ： 15 百万ユーロ）の関連          会社に関連する資産には、主に                金融
        資産  が含まれていた。         24 百万ユーロ（       2020  年 ： 29 百万ユーロ）の        負債は、大部分が預金であった。                  10 百万
        ユーロ（     2020  年 ： 10 百万ユーロ）の収益          は、主に受取利息         から生じた。当会計年度の費用は０                   百万ユーロ
        （ 2020  年 ：５百万ユーロ）であった              。通常の銀行業務の一環として、当行は合計４                        百万ユーロ（       2020  年 ： 12
        百万ユーロ）の保証および担保を供与した                      。
        その他の関係団体／関係者との取引

         その他の関係団体／関係者              に関連する資産は、０            百万ユーロ（       2020  年 ：０百万ユーロ）であった              。 322  百
        万ユーロ（      2020  年 ： 208  百万ユーロ）の        負債は、主に預金であった。預金の大部分は企業年金の外部提供者
        に帰属した。２        百万ユーロ（       2020  年 ：０百万ユーロ）の収益             は、主に受取利息から生じた。９                 百万ユーロ
        （ 2020  年 ： ９ 百万ユーロ）の費用は、主に支払                 利息から生じた。         34 百万ユーロ（       2020  年 ：０百万ユーロ）の
        保証および担保        が、当行の通常の銀行業務の一環として供与され                         た 。
        ドイツ連邦政府が支配する諸団体との取引

         コメルツ銀行は、ドイツ連邦政府の私法上の子会社やドイツ連邦銀行とも取引を行っている。                                                2021  年 12 月
        31 日現在、     31,570   百万ユーロ（       2020  年 ： 56,576   百万ユーロ）の        ドイツ連邦政府が支配する諸団体                 に関連する
        資産は、主に合計         27,705   百万ユーロ（       2020  年 ： 53,546   百万ユーロ）の        ドイツ連邦銀行への預金             であった。
        13,693   百万ユーロ（       2020  年 ： 13,755   百万ユーロ）の        ドイツ連邦政府が支配する諸団体                 に関連する負債の内、
        13,671   百万ユーロ（       2020  年 ： 13,748   百万ユーロ）が        預金であった。        2021  年 12 月 31 日現在、     当行は合計      213  百万
        ユーロ（     2020  年 ： 255  百万ユーロ）の        保証および担保をドイツ連邦政府が支配する諸団体に供与した                                。 36 百
        万ユーロ（      2020  年 ： 48 百万ユーロ）の収益           は、主に受取利息         から生じた。       75 百万ユーロ（       2020  年 ： 37 百万
        ユーロ）の費用        は、主に売買および再測定              から生じた。
        主要経営陣との取引

         2021  年 12 月 31 日現在、     ７ 百万ユーロ（       2020  年 ：４百万ユーロ）の主要経営陣                に関連する資産は、貸付金で
        あった。当該貸付金は主に住宅ローンであった。また、主要経営陣に対して、取消不能の貸付金コミットメ
        ントが供     与 された。４      百万ユーロ（       2020  年 ：６百万ユーロ）の          負債には、      主要経営陣からの         預金が含まれて
        いた。費用は       23 百万ユーロ（       2020  年 ： 24 百万ユーロ）の        人件費であり、当該          費用には、      主要経営陣への報酬
        および   コメルツ銀行グループの従業員を代表する                      監査役の給与が        含 まれている      。
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         主要経営陣に対する債権は、以下のとおりである。
                            取締役会                 監査役会

                       2021  年 12 月 31 日  2020  年 12 月 31 日  2021  年 12 月 31 日  2020  年 12 月 31 日
                注1）
                           7,165        2,116         284        1,719
        債権（   千ユーロ    ）
             注2）
                           2058  年      2048  年      2042  年      2042  年
        最終満期日
                注3）
                          0.88  - 2.8      0.68  - 2.8     1.56  - 2.28      1.04  - 2.28
        使用金利幅（％）
         注 1 ） 取締役が    79 千ユーロ（     2020  年 ： 24 千ユーロ）を返済し、監査役が               38 千ユーロ（     2020  年 ： 37 千ユーロ）を返済し
           た。
         注 2 ） 返済日固定の貸付金に加えて、満期日の特定のない貸付金も供与された。
         注 3 ） 個々のケースにおいて、取締役の当座貸越額については上限                            9.7 ％（  2020  年：  9.4 ％）の、監査役の当座貸越額に
           ついては上限      12.4  ％（  2020  年：  12.4  ％）の金利が課された。
         必要な場合には、取締役および監査役への貸付は、土地担保または抵当権により担保された。

         賃貸保証を除き、コメルツ銀行グループは、当年度に取締役または監査役に関する偶発債務を計上しな
        かった。
        取締役会

         以下の表は、       IAS  第 24 号第  17 項およびドイツ商法（            HGB  ）第  314  条 (1) 第６項   (a) 第 １文の両方に従い、取締
        役会の報酬総額の内訳を表示している。                     IAS  第 24 号の分類に従った費用は、基本的な基準の規則（                          IAS  第 19
        号および     IFRS  第２号）に基づいている。短期従業員給付には、例えば標準的な現物支給                                     が含まれる。
                                       2021  年        2020  年

         （ 千 ユーロ）
                                        8,258          8,984
         短期従業員給付
                                        3,829          3,341
         退職後給付（勤務原価）
                                        1,149            -
         その他の長期給付
             注1）
                                        1,980          7,616
         退職手当
             注2）
                                        2,652           -688
         株式報酬
                                       17,868          19,253
         IAS  第 24 号第  17 項に従った報酬合計
         控除または加算
                                        -3,827          -3,341
         退職後給付
                                        -1,980          -7,616
         退職手当
         IFRS  とドイツ商法（       HGB  ）第  314  条 (1) 第６項   (a) 第１文
                                        -688           762
                  注3）
         の間のそ    の他の差異
         ドイツ商法（HGB）第314条(1)第６項(a)第１文に従っ
                                       11,371           9,058
         た報酬合計
         注 1 ） 2021  会計年度の退職手当は、ヨルグ・ヘッセンミューラー氏に関係している。                                  2020  会計年度の退職手当は、マ
            ルティン・ツィルケ氏、ローラント・ブークハウト氏およびミヒャエル・マンデル氏に関係している。
         注 2 ） 報酬システムでは、将来の会計年度に関する株式報酬を按分して認識している。
            その結果、特に新任の取締役に関して、按分された報酬が過年度に計上されていなかったことが影響し、増加
            した。   2020  会計年度には、予定外の退職により過年度に認識された費用に関して訂正が必要であった。
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         注 3 ） 現行の報酬システムの下では、権利が存在するまで付与は行われない。その結果として、                                         2021  年にはドイツ商
            法第  314  条 (1) 第６項   (a) 第１文に基づく報酬合計が対前年比で増加した。これは、特に                              2021  年の報酬合計には
            2015  および   2016  会計年度の長期報酬要素が含まれているためである。
         ドイツ商法第       314  条 (1) 第 ６項  (a) 第 １文に基づく取締役の報酬合計には、                   2021  会計年度の報酬の長期的要素

        の支払は含まれていない。これは、                  5 年 から  7 年 の保持期間と遡及的パフォーマンス評価の完了後にのみ監査
        役会により法的拘束力をもって付与されることが可能になるからである。したがって、報酬合計には、                                                    2015
        および   2016  会計年度の報酬の長期的要素の支払も含まれている。これは、当該長期的要素の支払が当会計年
        度に法的拘束力をもって付与されたためである。報酬合計には、総額                                     1,897   千ユーロ（      2020  年 ： 74 千ユー
        ロ）の仮想株式        256,554    株（  2020  年 ： 13,530   株）も含まれており、それぞれの支払前に有効な株価で                             2023  年 春
        または   2023  年 末までに支払われる予定である。これらの仮想株式は、ドイツ会計基準第                                      17 号（  DRS17   ）に基
        づき、監査役会から付与された日の株価に                      2015  および   2018  会計年度の配当金に対する配当調整額を加えた額
        で、報酬合計に含まれている。
         当会計年度の現取締役の年金受給権の正味現在価値は、                             2021  年 12 月 31 日現在、     7,687   千ユーロ（      2020  年 ：
        21,099   千ユーロ）であった。移管された制度資産を控除した後、                              2021  年 12 月 31 日現在の当会計年度中に在任
        していた取締役に関する年金債務の引当金は                       877  千ユーロ（      2020  年 ： 1,784   千ユーロ）であった。           2021  年 12 月
        31 日現在の現取締役の変動報酬部分に対して、                       7,400   千ユーロの引当金が認識された（                 2020  年 ： 6,600   千ユー
        ロ）。
         現取締役および前取締役またはその扶養遺族のための当行の退職給付制度を裏付ける資産は、契約型トラ
        ストの取決めの一部として、コメルツバンク・ペンション・トラスト                                    e.V.  に移管された。コメルツ銀行の前
        取締役およびその扶養遺族に対する当会計年度の支払は                             12,724   千ユーロ（      2020  年 ： 8,223   千ユーロ）であっ
        た。  前取締役およびその扶養遺族に対する年金債務は                         136,300    千ユーロ（      2020  年 ： 129,802    千ユーロ）であっ
        た。
        監査役会

         監査役に対する報酬は、コメルツ銀行定款第                       15 条に規定されている。監査役は、                 IAS  第 24 号第  17 項に基づ
        く 短期従業員給付として、             2021  会計年度分の報酬（純額）の総額                 3,283   千 ユーロ（     2020  年 ： 3,465   千 ユーロ）
        を受領した      。
     (66)  公表日

        取締役会は、監査役会に提出するため、                     2022  年 ３月１日に当行グループの財務書類を承認した。監査役会
       は、当行グループの財務書類を精査しかつ正式に承認する責任を負っている。                                         2021  年 の業績の暫定数値は、
       2022  年 ２月  14 日に取締役会により公表された。
     (67)  コーポレートガバナンス・コード

        当行は、ドイツ株式会社法第               161  条 に従い、ドイツ・コーポレートガバナンス・コードの遵守の年次宣言を
       行った。なお、株主は当該宣言を当行のサイト（                         www.commerzbank.com           ）にて永続的に閲覧できる。
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     (68)  国別報告
        ドイツ銀行法第        26a  条 に基づく以下の情報は、             IFRS  に基づくコメルツ銀行グループの連結会社に関連してい
       る。当行グループの株主資本利益率は、                     2021  年 12 月 31 日現在、     7.5 ％であった。事業目的の記載については、
       英文年次報告書オンライン版の「コメルツ銀行／投資者向け広報」（                                   www.commerzbank.com           ）の「所有持分」
       の項（注記      72 ）を参照のこと。取引高は、国際財務報告基準（                         IFRS  ）に従って作成された各会社の個別財務書
       類に基づいて計上されており、リスク損益控除前の収益を含んでいる。税引前損益および所得税もまた                                                    IFRS  に
       基づく各会社の個別財務書類から抽出されている。従業員の平均数は、フルタイム従業員およびフルタイム相
       当に換算した数        のパートタイム従業員の両方を含んでいる。
                                           注1）

       2021  年 12 月 31 日
                      取引高        税引前損益
                                        所得税
                                                   従業員数
                    （百万ユーロ）         （百万ユーロ）
                                       （百万ユーロ）
                        7,854         1,161          -377         28,191
       ドイツ
       中国（香港および上海を
                          82         19         10          226
       含む。）
                          38          5         -3          84
       フランス
                         427         135         -37          754
       英国
                         172         103          1         168
       ルクセンブルグ
                          15          5         2          34
       オランダ
                         750         -106          130          7,930
       ポーランド
                          33         15          3         136
       ロシア
                          64          -4         -1          379
       シンガポール
                         173          66          3         316
       米国
                         183          5         19         1,201
       その他
       注 1 ） 異なる国における        税率と表面税率の差異は、主に繰延税金の遡及的認識および毀損                              に関する影響により、また過年度
         の税金（例えば、納税引当金の認識および戻入れ等）により、発生する。
                                           注1）

       2020  年 12 月 31 日
                      取引高        税引前損益
                                        所得税
                                                   従業員数
                    （百万ユーロ）         （百万ユーロ）
                                       （百万ユーロ）
                        4,382         -2,942          110         29,424
       ドイツ
       中国（香港および上海を
                          54         -43          -5          269
       含む。）
                          52         22          4          86
       フランス
                         325          38         -5          851
       英国
                         197          11         11          183
       ルクセンブルグ
                          20          -5         16          35
       オランダ
                        1,087          152         114          7,892
       ポーランド
                          26         10          2         141
       ロシア
                          69         11          1         410
       シンガポール
                         158          36          7         340
       米国
                         240          43         28         1,034
       その他
       注 1 ） 異なる国における        税率と表面税率の差異は、主に繰延税金の遡及的認識および毀損                              に関する影響により、また過年度
         の税金（例えば、納税引当金の認識および戻入れ等）により、発生する。
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     (69)  非連結ストラクチャード・エンティティの情報
        コメルツ銀行グループの非連結ストラクチャード・エンティティは、以下の取引の種類（クラスター）によ
       り構成される。
       ・　資産担保証券（          ABS  ）
         資産担保証券は、特定の資産（通常、貸付金）の証券化を通して利付の取引可能な証券に転換するよう
         に設計された担保証券である。原資産には、消費者ローン（自動車ローン、クレジットカード資産）、
         モーゲージ・ローンおよび高格付法人貸付金等が含まれている。企業は、資産担保証券の多様なトラン
         シェを発行することで資金を調達する。当該証券へ投資する者は、原資産のデフォルト・リスクにさら
         される。コメルツ銀行は、投資適格                  ABS  トランシェにのみ投資する。
       ・　当行自体の証券化および証券化プラットフォーム
         コメルツ銀行自体の          証券化   は、当行の流動性、資本およびリスク加重資産を運用する目的で使用される
         真正売買のシンセティック証券化商品である。資産を取得した企業は、資本市場で販売される、証券の
         多様なトランシェを発行することにより資金を調達する。また、コメルツ銀行は証券化プラットフォー
         ム（シルバー・タワー）のスポンサーでもある。コメルツ銀行は、このコンデュイットのプログラム上
         でコーポレート顧客セグメントの顧客である第三者の債権の組成、アレンジおよび証券化を行う。証券
         化企業は、与信枠またはルクセンブルグに本社を置くシルバー・タワー                                    S.A.  が発行する登録債券を通じて
         借換を行う。既存のオーバー担保に加え、不良債権のリスクは外部の信用保険でカバーされている。
       ・　ヘッジファンド
         これらは、顧客の利益のために行うヘッジファンド受益権への投資である。受益権のパフォーマンスと
         リスクはトータル・リターン・スワップか証書の形態で顧客に転嫁される。これによりコメルツ銀行は
         自己の財政的安全を確保し、自己勘定での投資をしない。
       ・　リース不動産会社
         これらの会社は、必要に応じ、不動産、航空機、船舶および再生可能エネルギー・システムなどの大型
         プロジェクトについてリースとファイナンスのコンセプトを企画する。通常、取引１件ごとに自律的な
         特別目的会社が設立され、コメルツ・レアル・グループがその多数持分所有者か少数持分所有者とな
         る。コメルツ・レアル・グループは、金融サービス会社として当該会社に貸付金を供給しておらず、代
         わりにコメルツ銀行グループ内外の貸出機関が貸付を行っている。ただし、コメルツ・レアルの中核事
         業には、ストラクチャード・エンティティに関する管理が含まれている。
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       ・　民間資金等活用事業             およびストラクチャード・クレジット・レガシー                         （ PFI  および   SCL  ）
         このグループは、         2009  年 に中止した自己売買と投資活動に関連する資産の運用削減を担当する旧資産お
         よび資本回収セグメントからのポジションにより構成されている。当該セグメントが運用するポジショ
         ンは、当初、州保証のない資産担保証券（                      ABS  ） 、その他の仕組みクレジット商品、社債および銀行債
         券の自己売買のポジション、エキゾチックなクレジット・デリバティブ等を含んでいた。企業は、資産
         担保証券および債券の多様なトランシェを発行することで多くの資金を調達している。当該証券の投資
         家は、原資産または発行体のデフォルト・リスクにさらされる。                                  2021  年 12 月 、このグループに含まれる
         資産は、既存の資産担保証券（                ABS  ） のグループに移管された。
       ・　その他
         これらは、上記のカテゴリーに含まれないストラクチャード・エンティティである。当該カテゴリーに
         は、主にアセット・ファイナンス（                  AF ） による資本市場取引およびクレジット・デリバティブ取引に伴
         うストラクチャード取引が含まれる。                    AF は、資本市場へのアクセスが限定的な顧客のために取引を行っ
         たり、資金の代替的供給者を紹介したりしている。ストラクチャード・アセット・ファイナンスにおけ
         る焦点は、法人顧客と金融機関に向けた資金調達と投資の組成と配分である。ストラクチャード・ア
         セット・ファイナンスは、リースまたはストラクチャード・ファイナンシングを利用して有形資産およ
         びその他の資産の資金調達に注力している。これにはまた、銀行セクター以外の資金の代替的供給者の
         参加も含まれている。当該事業は投資ソリューションの組成ならびにかかる目的に適した資金調達の引
         受および募集により補完される。
        非連結ストラクチャード・エンティティに関するコメルツ銀行グループの資産および負債の帳簿価格と収益

       ならびに費用を、以下の表に表示している。また、非連結ストラクチャード・エンティティの規模とコメルツ
       銀行グループの最大損失エクスポージャーも表示している。
        非連結ストラクチャード・エンティティについてのコメルツ銀行グループの最大損失エクスポージャーは、
       認識済資産と非連結ストラクチャード・エンティティへの報告日時点での貸出コミットメントの保証残枠から
       派生している。非連結ストラクチャード・エンティティに関する資産の最大損失リスクは、リスク損益計上後
       のこれら項目の現在の簿価と等しい。貸付金のコミットメントと保証については、コミットメントの額面を最
       大損失リスクとして扱っている。
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        最大損失リスクは、総額、即ちリスク軽減目的の担保やヘッジ行為を考慮しない額で示している。
                         当行自体

                                       リース・
                         の証券化
                                              PFI
                                       ストラク
                   資産担保      および証        ヘッジ
                                       チャー      および      その他
     百万ユーロ               証券     券化プラ       ファンド
                                              SCL
                                       ド・エン
                         ットフォ
                                       ティティ
                         ーム
                     11,529       2,647        -     300        -     399
    2021  年 12 月 31 日 現在の   資産
                      5,729      2,646        -     293        -     347
     金融資産－償却原価
     金融資産－     その他の包括利
                      5,052        -      -      -      -      41
     益を通した公正価値
     金融資産－      損益を通した
                      743        -      -      7       -      -
     （強制的）公正価値
                       5      0       -      -      -      11
     金融資産－     売買目的保有
                        -      -      -      -      -      -
     その他の資産
                        -    1,068        -      31       -      25
    2021  年 12 月 31 日 現在の   負債
                        -    1,067        -      31       -      6
     金融負債－償却原価
     金融負債－      公正価値オプ
                        -      -      -      -      -      0
     ション
                        -      1       -      -      -      19
     その他の債務
    2021  年 １月１日から       2021  年

    12 月 31 日 までの   収益および
    費用
     リスク損益控除後の純利息
                      107       -53       -      16       -      7
     収益
                       0      1       -      6       -      2
     純手数料収益
     損益を通した公正価値での
     金融資産および負債に係る
                       18       -1       -      6       -      0
     純利益ならびに金融商品に
     係るその他の純利益
                       1       -      -      -0       -      -
     その他の純利益
    2021  年 12 月 31 日 現在の

    最大損失エクスポージャー
                     11,529       2,647        -     300        -     399
     資産
                        -    1,049        -      -      -     158
     貸付コミットメント
                        -      -      -      -      -      -
     保証
       注1）

                     13,169       7,239        -    2,256        -   262,891
     範囲
     注 1 ） ストラクチャード・エンティティの規模は、一般的には会社の総資産を反映する。「資産担保証券」のグループでは、
        当行グループが保有するすべての               ABS  商品のユーロ貨での額面金額が表示されており、「ヘッジファンド」と「                                  PFI およ
        び SCL  」のグループでは、コメルツ銀行の持分が表示されている。
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                         当行自体

                                       リース・
                         の証券化
                                              PFI
                                       ストラク
                   資産担保      および証        ヘッジ
                                       チャー      および      その他
     百万ユーロ               証券     券化プラ       ファンド
                                              SCL
                                       ド・エン
                         ットフォ
                                       ティティ
                         ーム
                     14,223       2,765        8     337      867      391
    2020  年 12 月 31 日 現在の   資産
                      8,182      2,764        0     334        -     333
     金融資産－償却原価
     金融資産－     その他の包括利
                      5,937        -      -      -      0      40
     益を通した公正価値
     金融資産－      損益を通した
                        -      -      -      3     762        -
     （強制的）公正価値
                      104       0      8       -     105       17
     金融資産－     売買目的保有
                        -      -      -      -      -      -
     その他の資産
                        -    1,316        0      37       -      27
    2020  年 12 月 31 日 現在の   負債
                        -    1,316        0      37       -      4
     金融負債－償却原価
     金融負債－      公正価値オプ
                        -      -      -      -      -      0
     ション
                        -      0       -      -      -      23
     その他の債務
    2020  年 １月１日から       2020  年

    12 月 31 日 までの   収益および
    費用
     リスク損益控除後の純利息
                      114       -53       -      16      13       9
     収益
                       -0       0       -      3      0      0
     純手数料収益
     損益を通した公正価値での
     金融資産および負債に係る
                       -2      -0       0      -0      19      -10
     純利益ならびに金融商品に
     係るその他の純利益
                       -0       -      -      -1       2       -
     その他の純利益
    2020  年 12 月 31 日 現在の

    最大損失エクスポージャー
                     14,223       2,765        8     337      867      391
     資産
                        -     522        -      -      -     129
     貸付コミットメント
                        -      -      -      -      -      -
     保証
       注1）

                     12,622       4,567        8     2,496       867     183,051
     範囲
     注 1 ） ストラクチャード・エンティティの規模は、一般的には会社の総資産を反映する。「資産担保証券」のグループでは、
        当行グループが保有するすべての                ABS  商品のユーロ貨での額面金額（総額および価額の決定方法は調整済み。）が表示
        されており、「ヘッジファンド」と「                 PFI および   SCL  」のグループでは、コメルツ銀行の持分が表示されている。
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        コメルツ銀行はまた、保有持分を有していないストラクチャード・エンティティのスポンサーとして行為す
       る。以下の場合、コメルツ銀行は当該企業のスポンサーとみなされる。
       ・　コメルツ銀行グループによって設立され、および／または組成された場合、
       ・　コメルツ銀行グループから資産を受領または購入した場合、
       ・　コメルツ銀行グループにより保証されている場合、または主にコメルツ銀行グループにより市場に売り出
         された場合。
        2021  年 12 月 31 日現在、     スポンサーとなっている非連結ストラクチャード・エンティティからのコメルツ銀行
       グループの総収益は、           -33  百万ユーロ（       2020  年 ： -47  百万ユーロ）であった。スポンサーとなっている非連結ス
       トラクチャード・エンティティに関連するコメルツ銀行グループの資産の簿価は、合計                                               1,684   百万ユーロ
       （ 2020  年 ： 2,897   百万ユーロ）であった。
     (70)  重要な非支配持分の情報

        個人顧客および小規模事業顧客セグメントにおける重要な非支配持分は、以下のとおりであった。当行は、
       子会社である       エムバンク      S.A.  を算入している        。
                                     エムバンク     S.A.

                                   (ワルシャワ、ポーランド           )
                                                     注2）
                                  2021  年 12 月 31 日
                                              2020  年 12 月 31 日
     非支配持分に帰属：
                                        31              31

      資本（   % ）
                                        31              31
      議決権（    % ）
                                       -90               4

      連結損益（百万ユーロ）
                                       799              1,013
      資本金（百万ユーロ）
                                        -               -
      株式支払配当金（百万ユーロ）
               注1）

                                      12,780               11,519
      資産（百万ユーロ）
               注1）
                                      11,895               10,420
      負債（百万ユーロ）
               注1）
                                       -89               5
      損益（百万ユーロ）
                     注1）
                                       -218               -37
      その他の包括利益（百万ユーロ）
                   注1）
                                       -306               -31
      包括利益合計（百万ユーロ）
                      注1）
                                       540              -305
      キャッシュ・フロー（百万ユーロ）
     注 1 ） グループ内取引の控除前。
     注 2 ）修正再表示により、前年の数値は調整された（注記４参照）。
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     (71)  コンフォート・レター
        当行は、当行の連結財務書類に連結されている下記の子会社に関して、政治的リスクの場合を除き、当該子
       会社がその契約上の債務を履行できるようにせしめることを約束する。
     会社名                                       登記した事務所

     コメルツバンク（ユーラシア）              AO
                                           モスクワ
     コメルツバンク・ブラジル             S.A.  - バンコ・ムルチプロ
                                           サンパウロ
     コメルツバンク・インランズバンケン・ホールディング                          GmbH
                                           フランクフルト／マイン
     コメルツバンク・ファイナンス・アンド・カバード・ボンド                            S.A.
                                           ルクセンブルグ
     コメルツトラスト        GmbH
                                           フランクフルト／マイン
     コメルツ・マーケッツ          LLC
                                           ニューヨーク
     LSF  ローン・ソリューションズ・フランクフルト                    GmbH
                                           エシュボルン
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     (72)  所有持分
        当行は、ドイツ商法（           HGB  ）第  313  条 (2) ならびに     IFRS  第 12 号第  10 項および     IFRS  第 12 号第  21 項 に基づき当行グ
       ループ財務書類について以下の情報を提供する。各会社の資本金および純損益の情報は、当該各国の会計基準
       に基づいて作成されたその財務書類から抽出された。下記の表に関する脚注、事業目的の情報および追加の注
       釈は本注記の最後に表示されている。
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       1. 関係会社
       (a)  グループ財務書類に連結されている関係会社
                                     議決権

                                     （所有
                                  所有
                             事業        比率と          資本金   *  純損益   *
       会社名              所在地             比率         通貨
                                     異なる
                             目的                  （千）     （千）
                                 （％）
                                     場合）
                                     （％）
       ALWIGA    Netzbeteiligungen
                    デュッセルド       その他の
                                 100.0      -         96.0      - a)
                                          ユーロ
       GmbH
                    ルフ       金融機関
                                         ポーラン
                    ワルシャワ、       その他の
                                 100.0      -       32,005.0        -
       Asekum    Sp.  z o.o.
                                         ド・ズロ
                    ポーランド       会社
                                         チ
       Atlas  Vermögens-
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -        126.0       -
                                                        a) b)
                                          ユーロ
       verwaltungsgesellschaft          mbH
                    ト／マイン       金融機関
                    ハミルトン、       その他の
                                 100.0      -        620.0     241.0
       Bridge   Re Limited
                                          米ドル
                    バミューダ       金融機関
       CBG  Commerz
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -        2,137.0        -
       Beteiligungsgesellschaft                                                 a) b)
                                          ユーロ
                    ト／マイン       金融機関
       Holding    mbH
       CBG  Commerz
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -       24,656.0        -
       Beteiligungsgesellschaft           mbH
                                          ユーロ
                    ト／マイン       金融機関
       & Co.  KG
       CBG  Commerz
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -       16,735.0     2,315.0
       Beteiligungskapital        GmbH   &
                                          ユーロ
                    ト／マイン       金融機関
       Co.  KG
                                         ポーラン
                    ウッチ、ポー       その他の
                                 100.0      -       78,198.0     12,574.0
       CERI   International     Sp.  z o.o.
                                         ド・ズロ
                    ランド       会社
                                         チ
       Coba   Vermögensverwaltungs-
                    デュッセルド       その他の
                                 100.0      -         26.0      - a)
                                          ユーロ
       gesellschaft     mbH
                    ルフ       会社
                            その他の
                                 100.0      -        4,063.0     -197.0
       Commerz    (East  Asia)  Limited
                    香港、香港                      ユーロ
                            金融機関
       Commerz    Business    Consulting
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -        199.0       -
                                                        a) b)
                                          ユーロ
       GmbH
                    ト／マイン       会社
                    デュイスブル       その他の
                                 100.0      -        1,534.0        - a)
       Commerz    Direktservice      GmbH
                                          ユーロ
                    ク       会社
       Commerz    Grundbesitz
                    フランクフル       その他の
                                  90.0      -       17,202.0        -
       Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                          ユーロ
                    ト／マイン       金融機関
       & Co.  KG
                    ウィルミント
                    ン、デラウェ       その他の
                                 100.0      -       206,990.0     36,152.0
       Commerz    Markets    LLC
                                          米ドル
                    ア、アメリカ       金融機関
                    合衆国
                    ヴィースバー       その他の
                                 100.0      -       408,394.0         - a)
       Commerz    Real  AG
                                          ユーロ
                    デン       金融機関
       Commerz    Real  Fonds
                    デュッセルド       その他の
                                 100.0      -        151.0       - a)
                                          ユーロ
       Beteiligungsgesellschaft          mbH
                    ルフ       会社
                    ルクセンブル
       Commerz    Real  Fund
                                 100.0      -        2,863.0    -5,216.0
                    グ、ルクセン       投資会社              ユーロ
       Management      S.à.r.l.
                    ブルグ
       Commerz    Real
                    ヴィースバー
                                 100.0      -       21,968.0        - a)
                            投資会社              ユーロ
       Investmentgesellschaft          mbH
                    デン
       Commerz    Real
                    デュッセルド
       Kapitalverwaltungs-                           100.0      -        5,000.0        - a)
                            投資会社              ユーロ
                    ルフ
       gesellschaft     mbH
       Commerz    Real
                    デュッセルド       その他の
                                 100.0      -       41,000.0        - a)
                                          ユーロ
       Mobilienleasing       GmbH
                    ルフ       金融機関
       Commerz    Real  Verwaltung
                    デュッセルド       その他の
                                 100.0      -         26.0      - a)
                                          ユーロ
       und  Treuhand    GmbH
                    ルフ       金融機関
       Commerz    Services-Center
                    デュッセルド       その他の
                                 100.0      -        1,664.0        -
                                                        a) b)
                                          ユーロ
       Intensive    GmbH
                    ルフ       会社
       Commerz    Services    Holding
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -       15,979.0        -
                                                        a) b)
                                          ユーロ
       GmbH
                    ト／マイン       金融機関
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                                     議決権

                                     （所有
                                  所有
                             事業        比率と          資本金*     純損益*
       会社名              所在地             比率        通貨
                                     異なる
                             目的                  （千）     （千）
                                 （％）
                                     場合）
                                     （％）
                    モスクワ、ロ                     ロシア・
                                              11,439,412.0      812,662.0
                                 100.0      -
       Commerzbank      (Eurasija)    AO
                            銀行
                    シア                     ルーブル
                                         ブラジ
       Commerzbank      Brasil   S.A.  -
                    サンパウロ、
                                 100.0      -       137,529.0     -32,217.0
                            銀行             ル・レア
       Banco   Múltiplo
                    ブラジル
                                         ル
                    ルクセンブル
       Commerzbank      Finance   &
                                               1,176,590.0      -34,918.0
                                 100.0      -
                    グ、ルクセン       銀行              ユーロ
       Covered    Bond  S.A.
                    ブルグ
                    ルクセンブル
       Commerzbank      Finance   3
                            その他の
                                 100.0      -        641.0     -24.0
                    グ、ルクセン                      ユーロ
       S.à.r.l.
                            会社
                    ブルグ
                    アムステルダ       その他の
                                 100.0      -        1,142.0      -35.0
       Commerzbank      Finance   BV
                                          ユーロ
                    ム、オランダ       金融機関
       Commerzbank      Finance
                    ロンドン、英       その他の
                                 100.0      -       155,171.0     80,042.0
                                         英ポンド
       Limited
                    国       金融機関
       Commerzbank      Holdings    (UK)
                    ロンドン、英       その他の
                                 100.0      -       12,970.0     1,872.0
                                         英ポンド
       Limited
                    国       金融機関
       Commerzbank      Holdings
                    パリ、フラン       その他の
                                 100.0      -       17,022.0      -439.0
                                          ユーロ
       France
                    ス       金融機関
       Commerzbank      Immobilien-
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -       462,597.0         -
       und  Vermögens-                                               a) b)
                                          ユーロ
                    ト／マイン       金融機関
       verwaltungsgesellschaft          mbH
       Commerzbank      Inlandsbanken
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -       279,468.0         -
                                                        a) b)
                                          ユーロ
       Holding    GmbH
                    ト／マイン       金融機関
                    ルクセンブル
       Commerzbank      Leasing   6
                            その他の
                                 100.0      -         98.0     -2.0
                    グ、ルクセン                     英ポンド
       S.à.r.l.
                            金融機関
                    ブルグ
       Commerzbank      Leasing
                    ロンドン、英       その他の
                                 100.0      -         31.0    125.0
                                         英ポンド
       December    (3) Limited
                    国       金融機関
       Commerzbank      Leasing
                    ロンドン、英       その他の
                                 100.0      -         61.0      -
                                         英ポンド
       Limited
                    国       金融機関
       Commerzbank      Leasing
                    ロンドン、英       その他の
                                 100.0      -         -12.0     30.0
                                         英ポンド
       September     (5) Limited
                    国       金融機関
                    ウィルミント
       Commerzbank      U.S.  Finance,
                    ン、デラウェ       その他の
                                 100.0      -        363.0      4.0
                                          米ドル
       Inc.
                    ア、アメリカ       金融機関
                    合衆国
                                         ハンガ
                    ブダペスト、                     リー・
                                              30,396,000.0      230,000.0
                                 100.0      -
       Commerzbank      Zrt.
                            銀行
                    ハンガリー                     フォリン
                                         ト
                            その他の
                                  50.1      -        1,099.0        - a)
       CommerzFactoring        GmbH
                    マインツ                      ユーロ
                            金融機関
       CommerzVentures
                    フランクフル       その他の
                                  99.5      -       -12,319.0     60,388.0    b)
       Beteiligungs     GmbH
                                          ユーロ
                    ト／マイン       金融機関
       & Co.  KG
       CommerzVentures        GmbH
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -       75,299.0        -
                                                        a) b)
                                          ユーロ
                    ト／マイン       金融機関
       CommerzVentures        II
                    フランクフル       その他の
                                  33.3    99.2         30,313.0     -3,039.0    b)
                                          ユーロ
       Beteiligungs     GmbH   & Co.  KG
                    ト／マイン       金融機関
                    ハレ（ザー       その他の
                                 100.0      -        1,550.0        -
       ComTS   Finance   GmbH                                          a) b)
                                          ユーロ
                    レ）       会社
                            その他の
                                 100.0      -        1,550.0        -
       ComTS   Logistics    GmbH                                          a) b)
                    マグデブルグ                      ユーロ
                            会社
                            その他の
                                 100.0      -        2,714.0        -
       ComTS   Mitte  GmbH                                           a) b)
                    エアフルト                      ユーロ
                            会社
                                247/520




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                                     議決権

                                     （所有
                                  所有
                             事業        比率と         資本金*     純損益*
       会社名              所在地             比率         通貨
                                     異なる
                             目的                 （千）     （千）
                                 （％）
                                     場合）
                                     （％）
                            その他の
                                 100.0      -        1,492.0        -
       ComTS   Nord  GmbH                                           a) b)
                    マグデブルグ                      ユーロ
                            会社
                    ハレ（ザー       その他の
                                 100.0      -        1,550.0        -
       ComTS   Ost  GmbH                                            a) b)
                                          ユーロ
                    レ）       会社
                    デュイスブル       その他の
                                 100.0      -        1,050.0        -
       ComTS   Rhein-Ruhr     GmbH                                         a) b)
                                          ユーロ
                    グ       会社
                            その他の
                                 100.0      -        1,256.0        -
       ComTS   West  GmbH                                           a) b)
                    ハム                      ユーロ
                            会社
       Dr.  Gubelt
                    デュッセルド       その他の
                                   0.1    0.3         157.0    1,153.0    c)
       Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                          ユーロ
                    ルフ       会社
       & Co.  Objekt   Erfurt   KG
       Dr.  Gubelt
       Beteiligungsgesellschaft          mbH
                    デュッセルド       その他の
                                   6.0    7.0           -   158.0   c)
                                          ユーロ
       & Co.  Objekt   Halle  Am  Markt
                    ルフ       会社
       KG
       Dr.  Gubelt   Grundstücks-
                    デュッセルド       その他の
                                 100.0      -          -    2.0
       Vermietungsgesellschaft          mbH
                                          ユーロ
                    ルフ       会社
       & Co.  Objekt   Schwabing     KG
                    ウィルミント
                    ン、デラウェ       その他の
                                 100.0      -        1,950.0      42.0
       Dresdner    Capital   LLC  I
                                          米ドル
                    ア、アメリカ       金融機関
                    合衆国
                    ウィルミント
                    ン、デラウェ       その他の
                                 100.0      -       17,880.0       2.0
       Dresdner    Capital   LLC  IV
                                          日本円
                    ア、アメリカ       金融機関
                    合衆国
                    ウィルミント
       Dresdner    Kleinwort    Luminary
                    ン、デラウェ       その他の
                                 100.0      -       25,342.0     2,197.0
                                          米ドル
       Inc.
                    ア、アメリカ       金融機関
                    合衆国
       Dresdner    Lateinamerika
                            その他の
                                 100.0      -       39,567.0        -
                                                        a) b)
                    ハンブルク                      ユーロ
       Aktiengesellschaft
                            金融機関
       DSB  Vermögensverwaltungs-
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -         25.0      -
                                                        a) b)
                                          ユーロ
       gesellschaft     mbH
                    ト／マイン       金融機関
       FABA
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -        2,026.0        -
                                                        a) b)
                                          ユーロ
       Vermietungsgesellschaft          mbH
                    ト／マイン       会社
       Frega   Vermögensverwaltungs-
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -        366.0     -63.0
                                          ユーロ
       gesellschaft     mbH
                    ト／マイン       金融機関
                                         ポーラン
       Future   Tech  Fundusz
                    ワルシャワ、       その他の
                                  99.0      -       192,266.0      7,065.0    c)
                                         ド・ズロ
       Inwestycyjny      Zamkniety
                    ポーランド       金融機関
                                         チ
                                         ポーラン
                    ワルシャワ、       その他の
                                 100.0      -        6,603.0      -91.0   1)
       G-Invest    Sp.  z.o.o.
                                         ド・ズロ
                    ポーランド       会社
                                         チ
       Gesellschaft     für
                            その他の
                                  63.3      -        5,240.0      153.0
                    ベルリン                      ユーロ
       Kreditsicherung       mbH
                            金融機関
                    ウィルミント
                    ン、デラウェ       その他の
                                 100.0      -        1,809.0      23.0
       Greene   Elm  Trading    VII  LLC
                                          米ドル
                    ア、アメリカ       金融機関
                    合衆国
                            その他の
                                 100.0      -        1,195.0        -
       KENSTONE      GmbH                                           a) b)
                    エシュボルン                      ユーロ
                            会社
       Kira  Vermögensverwaltungs-
                            その他の
                                 100.0      -       74,830.0        - a)
                    ミュンヘン                      ユーロ
       gesellschaft     mbH
                            金融機関
       Kommanditgesellschaft          MS
                            その他の
                                  90.0      -       29,835.0     6,779.0    b)
       "CPO   ALICANTE"      Offen
                    ハンブルク                      ユーロ
                            会社
       Reederei    GmbH   & Co.
       Kommanditgesellschaft          MS
                            その他の
                                  77.2      -       45,967.0     11,232.0    b)
       "CPO   ANCONA"     Offen
                    ハンブルク                      ユーロ
                            会社
       Reederei    GmbH   & Co.
                                248/520



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                                     議決権

                                     （所有
                                  所有
                             事業        比率と          資本金   *  純損益   *
       会社名              所在地             比率         通貨
                                     異なる
                             目的                  （千）     （千）
                                 （％）
                                     場合）
                                     （％）
       Kommanditgesellschaft          MS
                            その他の
                                  90.0      -       28,728.0     6,906.0    b)
       "CPO   BILBAO"     Offen
                    ハンブルク                      ユーロ
                            会社
       Reederei    GmbH   & Co.
       Kommanditgesellschaft          MS
                            その他の
                                  77.2    77.3         38,063.0     8,875.0    b)
       "CPO   MARSEILLE"      Offen
                    ハンブルク                      ユーロ
                            会社
       Reederei    GmbH   & Co.
       Kommanditgesellschaft          MS
                            その他の
                                  73.9      -       57,695.0     8,295.0    b)
       "CPO   PALERMO"      Offen
                    ハンブルク                      ユーロ
                            会社
       Reederei    GmbH   & Co.
       Kommanditgesellschaft          MS
                            その他の
                                  90.0      -       40,958.0     8,159.0    b)
       "CPO   TOULON"     Offen
                    ハンブルク                      ユーロ
                            会社
       Reederei    GmbH   & Co.
       Kommanditgesellschaft          MS
                            その他の
                                  90.0      -       28,924.0     6,878.0    b)
       "CPO   VALENCIA"      Offen
                    ハンブルク                      ユーロ
                            会社
       Reederei    GmbH   & Co.
                                         ポーラン
                    ワルシャワ、       その他の
                                 100.0      -        9,073.0     3,413.0
       LeaseLink     Sp.  z o.o.
                                         ド・ズロ
                    ポーランド       金融機関
                                         チ
       LSF  Loan  Solutions    Frankfurt
                            その他の
                                 100.0      -       163,995.0         -
                                                        a) b)
                    エシュボルン                     ユーロ
       GmbH
                            会社
                    フランクフル       その他の
                                 100.0      -       22,809.0        -
       Main  Incubator    GmbH                                           a) b)
                                         ユーロ
                    ト／マイン       金融機関
                                         ポーラン
                    ワルシャワ、
                                               1,285,362.0      4,878.0
                                 100.0      -
       mBank   Hipoteczny     S.A.
                            銀行             ド・ズロ
                    ポーランド
                                         チ
                                         ポーラン
                    ワルシャワ、
                                              16,153,305.0      511,548.0
                                  69.3      -
       mBank   S.A.
                            銀行             ド・ズロ
                    ポーランド
                                         チ
                                         ポーラン
                    ワルシャワ、       その他の
                                 100.0      -       14,437.0       3.0
       mElements     S.A.
                                         ド・ズロ
                    ポーランド       金融機関
                                         チ
                                         ポーラン
                    ワルシャワ、       その他の
                                 100.0      -       105,564.0     22,244.0
       mFaktoring     S.A.
                                         ド・ズロ
                    ポーランド       金融機関
                                         チ
                                         ポーラン
                    ウッチ、ポー       その他の
                                 100.0      -       156,006.0     25,049.0
       mFinance    S.A.
                                         ド・ズロ
                    ランド       会社
                                         チ
                                         ポーラン
                    ワルシャワ、       その他の
                                 100.0      -       480,489.0      2,129.0
       mLeasing    Sp.  z o.o.
                                         ド・ズロ
                    ポーランド       金融機関
                                         チ
       MOLARIS     Verwaltungs-      und
                    デュッセルド       その他の
                                  75.0      -        6,986.0    -1,762.0
                                         ユーロ
       Vermietungsgesellschaft          mbH
                    ルフ       金融機関
       NAVIPOS
                            その他の
                                 100.0      -       107,752.0         -
       Schiffsbeteiligungs-                                                 a) b)
                    ハンブルク                     ユーロ
                            金融機関
       gesellschaft     mbH
       NOVELLA     Grundstücks-
                    デュッセルド       その他の
                                 100.0      -       11,176.0        - a)
                                         ユーロ
       Vermietungsgesellschaft          mbH
                    ルフ       金融機関
                            その他の
                                 100.0      -        1,662.0     1,330.0
       onvista   media   GmbH
                    ケルン                     ユーロ
                            会社
       REFUGIUM
                    グリュンヴァ       その他の
                                 100.0      -        330.0       - a)
                                         ユーロ
       Beteiligungsgesellschaft          mbH
                    ルト       金融機関
       SECUNDO     Grundstücks-
                    デュッセルド       その他の
                                 100.0      -        5,811.0        - a)
                                         ユーロ
       Vermietungsgesellschaft          mbH
                    ルフ       会社
       TOMO
                    フランクフル       その他の
       Vermögensverwaltungs-                           100.0      -       22,779.0        -
                                                        a) b)
                                         ユーロ
                    ト／マイン       金融機関
       gesellschaft     mbH
                    ルクセンブル
                            その他の
                                 100.0      -       -32,567.0     34,453.0
       Zelos   Luxembourg      S.C.S.
                    グ、ルクセン                     ユーロ
                            金融機関
                    ブルグ
                                249/520



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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
       (b)  重要性が低いためグループ財務書類に連結されていない関係会社
                                                   議決権

                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                                100.0      -
       1. CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       10.  CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       11.  CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       12.  CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       13.  CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       14.  CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
       14.  CR  Immobilien-Vermietungsgesellschaft                mbH  & Co.
                                                81.4      -
                                 デュッセルドルフ
       Objekt   Berlin   Lindencorso     KG  i.L.
                                                100.0      -
       2. CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
       2. CR  Immobilien-Vermietungsgesellschaft                mbH  & Co.
                                                75.8     75.9
                                 デュッセルドルフ
       Objekt   Balingen    KG
       2. CR  Immobilien-Vermietungsgesellschaft                mbH  & Co.
                                                78.1     78.3
                                 デュッセルドルフ
       Objekt   Heilbronn    KG
                                                100.0      -
       4. CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       5. CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       6. CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       7. CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       8. CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       9. CR  Fonds-Verwaltungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ABALINGA      Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ABANTITIM      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ABANTUM     Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ABELASSA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ABODA    Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ABORONUM      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
       ABORONUM      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  &
                                                  -   85.0
                                 デュッセルドルフ
       Co.  Objekt   Berlin   KG
                                                100.0      -
       ACARINA     Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ACCESSA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       ACILIA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ACINA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ACONITA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ACRONA     Photovoltaik-Beteiligungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      - a)
       Actium   Leasobjekt     Gesellschaft     mbH
                                 ヴィースバーデン
                                                100.0      -
       ACTOSA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ADAMANTA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
       ADAMANTA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       & Co.  Objekt   Elbphilharmonie       KG
                                                100.0      -
       ADELIA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ADENARA     Flugzeug-Leasinggesellschaft            mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ADMEO    Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ADMERA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ADRUGA     Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ADURAMA      Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                250/520

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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                                100.0      -
       AFORTUNA      Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       AGASILA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       AGUSTO    Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                251/520




















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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                                   議決権

                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                                100.0      -
       AJOLA   Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       AKERA    Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALACRITAS      Verwaltungs-      und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALBELLA     Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALBOLA    Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALDINGA     Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALDULA    Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALEMONA     Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALFUTURA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALICANTE     NOVA   Shipping    Limited
                                 モンロビア、リベリア
                                                100.0      -
       ALIVERA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                94.0      -
       ALLATA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALLORUM     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALMURUS     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  i.L.
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALSENNA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALUBRA    Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALVARA     Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ALVENTA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       AMALIA    Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       AMATA    Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       AMENA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       AMERA    Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       AMONEUS     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ANBANA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ANCAVA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ANCONA     NOVA   Shipping    Limited
                                 モンロビア、リベリア
                                                100.0      - a)
       ANDINO    Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      - a)
       ANDINO    Dritte   Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ANDINO    Fünfte   Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ANDINO    Vierte   Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      - a)
       ANDINO    Zweite   Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ANET   Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       APTEMUS     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ARAFINA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ARAUNA     Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ARBITRIA     Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       AREBA    Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ARIBELLA     Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ARINGO    Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ARKAMA     Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ARMILLA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Arvilla   Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                 ルクセンブルグ、ルクセン
                                                100.0      -
       Arvillux    S.à  r.l.
                                 ブルグ
                                252/520


                                                          EDINET提出書類
                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                                100.0      -
       ARVINA    Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ASCETO    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ASERTUNA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                253/520




















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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                                   議決権

                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                                100.0      -
       ASKIBA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ASSANDRA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ASSENTO     Photovoltaik-Beteiligungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ASSERTA     Flugzeug-Leasinggesellschaft            mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ASTRADA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      - a)
       ASTUTIA     Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ATUNO    Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       AVANCIA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                 ルクセンブルグ、ルクセン
                                                100.0      -
       Avantlux    S.à  r.l.
                                 ブルグ
                                                100.0      -
       AVENTIMOLA       Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                 ルクセンブルグ、ルクセン
                                                100.0      -
       Avestlux    S.à  r.l.
                                 ブルグ
                                                100.0      -
       AVIO   Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       AVOLO    Flugzeugleasinggesellschaft            mbH
                                 カールスルーエ
                                                100.0      -
       AWINTO     Verwarltungsgesellschaft           mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       BENE   Verwaltung     und  Treuhand    GmbH
                                 デュッセルドルフ
       BERGA    Grundstücks-Verwaltungsgesellschaft                mbH  & Co.
                                                100.0     19.0
                                 グリュンヴァルト
       KG  i.L.
                                                100.0      -
       BILBAO    NOVA   Shipping    Limited
                                 モンロビア、リベリア
                                 ルクセンブルグ、ルクセン
                                                100.0      -
       Blue  Amber   Fund  Management      S.A.
                                 ブルグ
                                                100.0      -
       BONITAS     Mobilien-Vermietungsgesellschaft               mbH
                                 デュッセルドルフ
       BONITAS     Mobilien-Vermietungsgesellschaft               mbH  & Co.
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Objekt   Friedrichshafen       KG
                                                  -     - c)
       Bot4Business      Sp.  z o.o.
                                 ウッチ、ポーランド
                                                100.0      -
       BRE  Property    Partner   Sp.  z o.o.
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                100.0      -
       CARBONARIA       Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       CBG  Commerz    Beteiligungskapital        Verwaltungs      GmbH
                                 フランクフルト／マイン
                                                100.0      -
       CG  Japan   GmbH
                                 ヴィースバーデン
                                                100.0      -
       CGI  Stadtgalerie     Schweinfurt     Verwaltungs-      GmbH
                                 ヴィースバーデン
                                                100.0      -
       CGI  Victoria    Square   Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       CGI  Victoria    Square   Nominees    Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       CIMONUSA      Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
       COLLEGIUM      GLASHÜTTEN       Zentrum    für Kommunikation
                                                100.0      - a)
                                 グラスヒュッテン
       GmbH
                                                100.0      -
       comdirect    Versicherungsmakler         AG
                                 クイックボルン
                                 シンガポール、シンガポー
                                                100.0      -
       Commerz    Asset   Management      Asia  Pacific   Pte  Ltd
                                 ル
                                                100.0      - a)
       Commerz    Building    and  Management      GmbH
                                 エッセン
                                                100.0      -
       Commerz    Equipment     Leasing    Limited
                                 ロンドン、英国
                                 ニューヨーク、アメリカ合
                                                100.0      -
       Commerz    GOA   Realty   Associates     LLC
                                 衆国
                                 ヨハネスブルグ、南アフリ
                                                100.0      -
       Commerz    Keyes   Avenue    Properties    (Proprietary)      Ltd.
                                 カ共和国
                                254/520


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                                                   議決権

                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                                100.0      -
       Commerz    Nederland     N.V.
                                 アムステルダム、オランダ
                                                100.0      -
       Commerz    Nominees    Limited
                                 ロンドン、英国
                                 ウィルミントン、デラウェ
                                                100.0      -
       COMMERZ     REAL   AMERICAS,      LLC
                                 ア、アメリカ合衆国
                                                100.0      -
       Commerz    Real  Asia  Pacific   Limited
                                 香港、香港
                                                100.0      - a)
       Commerz    Real  Asset   Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      - a)
       Commerz    Real  Baumanagement       GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Commerz    Real  Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      - a)
       Commerz    Real  Digitale    Vertriebs-     und  Service   GmbH
                                 ヴィースバーデン
                                                100.0      - a)
       Commerz    Real  Finanzierungsleasing         GmbH   i.L.
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Commerz    Real  France   & South   EURL
                                 パリ、フランス
       Commerz    Real  Institutional     Infrastructure      Multi-Asset     Fund
                                 ルクセンブルグ、ルクセン
                                                100.0      -
       II SCA  SICAV-RAIF
                                 ブルグ
                                                100.0      -
       Commerz    Real  North   Ltd.
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerz    Real  Southern    Europe   GmbH   i.L.
                                 ヴィースバーデン
                                                100.0      -
       Commerz    Real  West  BV
                                 アムステルダム、オランダ
                                 ウィルミントン、デラウェ
                                                100.0      -
       Commerz    Realty   Associates     GP  V, LLC
                                 ア、アメリカ合衆国
                                 クアラルンプール、マレー
                                                100.0      -
       Commerz    Trade   Services    Sdn.  Bhd.
                                 シア
                                                100.0      - a)
       Commerzbank      Auslandsbanken       Holding    GmbH
                                 フランクフルト／マイン
                                                100.0      -
       Commerzbank      Capital   Investment     Company    Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerzbank      Investments     (UK)  Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerzbank      Leasing   December    (1) Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerzbank      Leasing   December    (12)  Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerzbank      Leasing   December    (13)  Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerzbank      Leasing   December    (26)  Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerzbank      Leasing   December    (6) Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerzbank      Leasing   Holdings    Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerzbank      Leasing   March   (3) Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerzbank      Pension   Trustees    Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerzbank      Representative      Office   Nigeria   Limited
                                 ラゴス、ナイジェリア
                                                100.0      -
       Commerzbank      Representative      Office   Panama,    S.A.
                                 パナマシティ、パナマ
                                                100.0      -
       Commerzbank      Securities    Ltd
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Commerzbank      Securities    Nominees    Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       CommerzKommunalbau          GmbH   i.L.
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       CommerzLeasing        Anlagen-Vermietungsgesellschaft              mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       CommerzLeasing        GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       CommerzStiftungsTreuhand            GmbH
                                 フランクフルト／マイン
                                                100.0      -
       CommerzTrust      GmbH
                                 フランクフルト／マイン
                                                100.0      -
       CommerzVentures        Beteiligungsverwaltungs          GmbH
                                 フランクフルト／マイン
                                                100.0      -
       CommerzVentures        II Digital   Assets   Holding    GmbH
                                 フランクフルト／マイン
                                256/520



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                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                                51.0      -
       COMUNITY      Immobilien     GmbH   i.L.
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      - a)
       Copernicus     Germany    GmbH
                                 フランクフルト／マイン
                                 ルクセンブルグ、ルクセン
                                                100.0      -
       CR  Infrastructure      Asset   S.à  r.l.
                                 ブルグ
                                                100.0      -
       CRI  Erste  Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 ヴィースバーデン
                                                100.0      -
       CRI  Wohnen    GmbH
                                 ヴィースバーデン
                                                  -     - c)
       CyberRescue      Sp.  z o.o.
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                  -     -
       DAUNUS     Vermietungsgesellschaft          mbH                                 a) c)
                                 グリュンヴァルト
                                 ウィルミントン、デラウェ
                                                100.0      -
       Delphi   I Eurohypo    LLC
                                 ア、アメリカ合衆国
                                                  -     - c)
       Digital   Fingerprints     S.A.
                                 カトヴィツェ、ポーランド
                                                  -     - c)
       Digital   Teammates     S.A.
                                 ウッチ、ポーランド
                                                  -     - c)
       Digital   Teammates     Sp.  z o.o.
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                100.0      -
       Dr.  Gubelt   Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Dr.  Gubelt   Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Dr.  Gubelt   Immobilien     Vermietungs-Gesellschaft           mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       DRABELA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       DREBOSTA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 グリュンヴァルト
       DREBOSTA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  &
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Co.  Objekt   Schwerin    KG
                                                100.0      -
       DREDOLA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
       DREDOLA     Grundstücks     -Vermietungsgesellschaft           mbH  &
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       Co.  Objekt   Berlin   KG
                                                100.0      -
       DRELARA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       DRELOSINA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       DRENITA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       DRESANA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Dresdner    Kleinwort    Derivative     Investments     Limited
                                 ロンドン、英国
                                 リオデジャネイロ、ブラジ
                                                100.0      -
       Dresdner    Kleinwort    do Brasil   Limitada
                                 ル
                                 セント・ピーター・ポー
                                                100.0      -
       Dresdner    Kleinwort    Services    (Guernsey)     Limited
                                 ト、ガーンジー
                                                100.0      -
       DRETERUM      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                 ウィルミントン、デラウェ
                                                100.0      -
       EHY  Real  Estate   Fund  I, LLC
                                 ア、アメリカ合衆国
                                                100.0      - a)
       Elfte  Umbra   Vermögensverwaltungsgesellschaft               mbH
                                 フランクフルト／マイン
                                                100.0      -
       EuREAM    GmbH
                                 ヴィースバーデン
                                                100.0      -
       Fernwärmenetz       Leipzig   GmbH
                                 ライプツィヒ
                                                  -     -
       FLOR   Vermietungsgesellschaft          mbH                                   a) c)
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       FORNAX    Kraftwerk-Beteiligungsgesellschaft               mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       FRAST   Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
       FRAST   Beteiligungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt   Kokerei
                                                100.0     75.0
                                 グリュンヴァルト
       KG
                                                100.0      -
       Galbraith    Investments     Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       General   Leasing   (No.16)   Limited
                                 ロンドン、英国
                                257/520


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                                                100.0      -
       GIE  Dresdner    Kleinwort    France
                                 パリ、フランス
                                258/520




















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                                                   議決権

                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                                100.0      -
       GRADARA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
       GRADARA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Neu-Ulm    KG
                                                100.0      -
       GRAFINO     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
       GRAFINO     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Sendlinger     Alm  KG
                                                100.0      -
       GRALANA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
       GRALIDA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  &
       Co.                                         100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Objekt   Kaiser-Karree      KG
                                                100.0      -
       GRALIDA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRAMINA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRAMOLDISCUS        Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRAMOLINDA       Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
       GRAMOLINDA       Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Objekt   Frankfurt    KG  i.L.
                                                100.0      -
       GRASSANO      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRATNOMA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      - 2)
       GRAURESTA       Grundstücks     -Vermietungsgesellschaft           mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRECORA     Aviation    GmbH
                                 グリュンヴァルト
       GRECORA     Aviation    GmbH   & Co.  geschlossene      Investment
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       KG
                                                100.0      -
       GRENADO     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRESELA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       Gresham    Leasing   March   (1) Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Gresham    Leasing   March   (2) Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       Gresham    Leasing   March   (3) Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       GRETANA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRILISA    Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRINA    Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRONDOLA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Berlin   Marzahn    KG  i.L.
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Berlin   Weißensee     KG  i.L.
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Chemnitz    KG  i.L.
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Darmstadt     KG  i.L.
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Dreieich    KG  i.L.
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Dresden    KG  i.L.
                                259/520


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       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Essen   KG  i.L.
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Hannover    EXPOPark     KG  i.L.
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Hannover    Hauptbetrieb      KG  i.L.
                                260/520



















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                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Leipzig   KG  i.L.
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Saarbrücken     KG  i.L.
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Saarlouis    KG  i.L.
       GROSINA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Stuttgart    KG  i.L.
                                                100.0      -
       GROTEGA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRUMENTO      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRUMOSA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       GRUNATA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       HAJOBANTA       GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       HAJOBURGA      Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       HAJOGA-US      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       HAJOLENA      Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       HAJOLUCA      Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       HAJOMA     Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       HAJOMINA      Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       HAJORALDIA       Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       HAJOSINTA      Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       HAJOSOLA      Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       HAJOTARA      Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Haus  am  Kai  2 O.O.O.
                                 モスクワ、ロシア
                                                100.0      -
       HDW   Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Herradura    Ltd
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       HERUT    Sp.  z o.o.
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                  -     -
       HIMUS    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH                             a) c)
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       Immobiliengesellschaft          Ost  Hägle,   spol.  s.r.o
                                 プラハ、チェコ共和国
                                                100.0      -
       IMMOFIDUCIA       Sp.  z o.o.
                                 ワルシャワ、ポーランド
       IWP  International     West  Pictures    GmbH   & Co.  Erste
                                                95.1      -
                                 ケルン
       Produktions     KG
                                                100.0      -
       IWP  International     West  Pictures    Verwaltungs      GmbH
                                 ケルン
       LIVIDA    MOLARIS     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       mbH
                                                100.0      -
       LUGO   Photovoltaik      Beteiligungsgesellschaft          mbH  i.L.
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MARBARDA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MARBINO     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MARBREVA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
       MARBREVA      Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       AOK   Bayern   KG
                                                100.0      -
       MARIUS    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MARLINTA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MAROLA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Marseille    Shipping    Limited
                                 モンロビア、リベリア
                                261/520

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                                                           有価証券報告書
                                                   議決権

                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                                100.0      -
       Marylebone     Commercial     Finance   (2)
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       mBox   Sp.  z o.o.
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                  -     - c)
       Mercury    Financial    S.A.
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                100.0      -
       mFinanse    CZ  s.r.o.
                                 プラハ、チェコ共和国
                                 ブラチスラバ、スロバキア
                                                100.0      -
       mFinanse    SK  s.r.o.
                                 共和国
                                                100.0      -
       mInvestment      Banking    S.A.
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                100.0      -
       MOLANA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLANCONA       Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLANDA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 ミュンヘン
                                                100.0      -
       MOLANGA     Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLANKA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLANZIO      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLARELLA       Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLAREZZO       Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLARGA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLARINA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLARIS     Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLARIS     Geschäftsführungs        GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLARIS     Grundstücksverwaltung          GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLARIS     Immobilienverwaltung          GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLARIS     Managementgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLARIS     Objektverwaltung        GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLARISSA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
       MOLARISSA      Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                 1.0    87.0
                                 デュッセルドルフ
       Detmold    KG
                                                100.0      -
       MOLARONA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLAROSA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLASSA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLATHINA       Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLBAKKA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLBAMBA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLBARVA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       MOLBERA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLBERNO      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       MOLBOLLA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLBONA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLBRIENZA       Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLBURGA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLCAMPO      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLCENTO      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLCOCO     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLCORA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLDARA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
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                                                100.0      -
       MOLDICMA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLDORA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                264/520




















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                                                   議決権

                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                               100.0     -
       MOLEMPA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLENDRA      Vermietungsgesellschaft          mbH  i.L.
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLETUM     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLFENNA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLFOKKA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLFRIEDA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLGABA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLGEDI     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLGEKA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 メアブッシュ
                                               100.0     -
       MOLGERBA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLGERO     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLHABIS      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLIGELA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLIGO    Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 ロストク
                                               100.0     -
       MOLISTA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLITA    Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 ハノーバー
                                               100.0     -
       MOLKANDIS      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
       MOLKANDIS      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                               100.0     -
                                 デュッセルドルフ
       & Co.  Objekt   Kaltenkichen      KG
                                               100.0     -
       MOLKIRA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLKRIMA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLMELFI      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLMIRA     Vermietungsgesellschft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLOTA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLPERA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLPETTO      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLPIKA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLPIREAS      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLPURA     Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLRATUS      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLRAWIA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLRESTIA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
       MOLRESTIA      Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                               100.0     -
                                 デュッセルドルフ
       TKA  Varel   KG
                                               100.0     -
       MOLRISTA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLRITA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLROLA     Vermietungsgesellschaft          mbH.
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLRONDA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLROSSI     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLSANTA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLSCHORA       Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLSIWA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                               100.0     -
       MOLSOLA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                265/520


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                                               100.0     -
                                 グリュンヴァルト
       Geminus    KG
                                266/520




















                                                          EDINET提出書類
                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                                   議決権

                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
       MOLSOLA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Halle  Markt   11 KG
       MOLSOLA     Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Halle  Riegel   KG
                                                100.0
                                                      -
       MOLSTEFFA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLSTINA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       MOLSURA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLTANDO      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLTERAMO       Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLTIVOLA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLTUNA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLTUNIS      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLUGA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLVANI     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLVERA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLVINA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLWALLA      Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
       MOLWALLA      Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                 1.0    87.0
                                 デュッセルドルフ
       Schweinfurt     KG
                                                100.0
                                                      -
       MOLWANKUM        Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MOLWORUM       Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
       MOLWORUM       Vermietungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                 1.0    87.0
                                 デュッセルドルフ
       Ottensen    KG
                                                100.0
                                                      -
       MONEA    Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       MORANO     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0
                                                      -
       mServices     Sp.  z o.o.
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                100.0
                                                      - 3)
       mTowarzystwo       Funduszy    Inwestycyjnych       S.A.  (mTFI   S.A.)
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                100.0
                                                      -
       NACOLO     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NACONA     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NACONGA     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAFARI    Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAFIRINA     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NASIRO    Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NASTO    Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAUCULA     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAULUMO      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAURANTO      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAURATA      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAUSOLA     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAUTARO     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAUTESSA      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAUTIS    Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAUTLUS     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAUTO    Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                267/520


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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                                100.0
                                                      -
       NAUTORIA      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAUTUGO     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0
                                                      -
       NAVALIS     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                268/520




















                                                          EDINET提出書類
                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                                   議決権

                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
       NAVALIS     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH  & Co.
                                                93.6     93.7
                                 ハンブルク
       MS  “NEDLLOYD      JULIANA”     KG  i.L.
                                                100.0      -
       NAVIBOLA      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVIBOTO      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVIFIORI      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVIGATO      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVIGOLO      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVILO    Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVINA    Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVIRENA      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVIROSSA      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVITA    Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVITARIA      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVITONI     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVITOSA      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NAVITURA      Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
       NAVO   Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  & Co.
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       Objekt   Berlin   KG
                                                100.0      -
       NEPTANA     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NEPTILA     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NEPTORA     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NEPTUGA     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NEPTUNO     Schiffsbetriebsgesellschaft           mbH
                                 ハンブルク
                                                100.0      -
       NERVUS    Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       NESTOR    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      - a)
       NEUGELB     STUDIOS     GmbH
                                 ベルリン
                                                100.0      -
       NOLICA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       NORA   Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
       NORA   Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  & Co.
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       Objekte   Plön  und  Preetz   KG
                                                100.0      -
       NOTITIA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       NOVITAS     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Number    X Real  Estate   GmbH   i.L.
                                 エシュボルン
                                                100.0      - a)
       NURUS    Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Octopus    Investment     Sp.  z o.o.
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                100.0      -
       OLEANDRA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 グリュンヴァルト
       OLEANDRA      Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  &
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       Co.  Objekt   Haar  KG
                                                100.0      -
       OPTIONA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       OSKAR    Medienbeteiligungsgesellschaft             mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       PALERMO     Shipping    Limited
                                 モンロビア、リベリア
                                                100.0      -
       PAREO    Kraftwerk-Beteiligungsgesellschaft               mbH
                                 ライプツィヒ
                                                100.0      -
       PATELLA     Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 ベルリン
                                                100.0      -
       Pisces   Nominees    Limited
                                 ロンドン、英国
                                269/520


                                                          EDINET提出書類
                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                                100.0      -
       Property    Partner   Sp.  z o.o.
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                51.0      -
       PRUNA    Betreiber    GmbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       quatron   Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                270/520




















                                                          EDINET提出書類
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                                                   議決権

                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                                100.0      -
       RALTO    Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       RAMONIA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       RANA   Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       RAPIDA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       RAVENNA     Kraków    Sp.  z o.o.
                                 ワルシャワ、ポーランド
                                                100.0      -
       RAYMO    Vierte   Portfolio    GmbH
                                 フランクフルト／マイン
                                                100.0      -
       RECURSA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 フランクフルト／マイン
                                                100.0      -
       RESIDO    Flugzeug-Leasinggesellschaft            mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       RIPA   Medien-Beteiligungsgesellschaft              mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Rood  Nominees    Limited
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       ROSARIA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ROSATA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ROSEA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
       ROSEA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  & Co.
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       Objekt   Ettlingen    KG  i.L.
       ROSEA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  & Co.
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       Objekt   Oelkinghausen      KG
       ROSEA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  & Co.
                                                  -   85.0
                                 デュッセルドルフ
       Objekte   TANK   & RAST   KG
                                                100.0      -
       ROSINTA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       ROSOLA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
       ROSOLA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  & Co.
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       Objekt   Wetzlar    KG
                                                100.0      -
       SENATORSKA       Vermietungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       SILVA   Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Smart   Living   Immobiliengesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      - a)
       SOLTRX    Transaction     Services    GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       TALORA    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       TIGNARIS     Beteiligungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
       TIGNARIS     Beteiligungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       Burscheid    KG
       TIGNARIS     Beteiligungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       Heidelberg     KG
       TIGNARIS     Beteiligungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt
                                                100.0      -
                                 デュッセルドルフ
       Ostfildern    KG  i.L.
                                                100.0      -
       TIGNARIS     Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       TOULON    NOVA   Shipping    Limited
                                 モンロビア、リベリア
                                                100.0      -
       T-Rex   Verwaltungs      GmbH
                                 ヴィースバーデン
                                                100.0      -
       Unitop   Sp.  z o.o.
                                 ウッチ、ポーランド
                                                100.0      -
       Urban   Invest   Holding    GmbH   i.L.
                                 エシュボルン
                                                100.0      -
       VALENCIA      NOVA   Shipping    Limited
                                 モンロビア、リベリア
                                                100.0      -
       Watling    Leasing   March   (1)
                                 ロンドン、英国
                                                100.0      -
       WebTek    Software    Private   Limited
                                 バンガロール、インド
                                                100.0      -
       Windpark    Duben   Süd  Verwaltungs      GmbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       Windpark    Fläming    1 Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                271/520

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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                                100.0      -
       Windpark    Karche   2 Verwaltungs      GmbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       Windpark    Klosterkumbd      Verwaltungs      GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Windpark    Ottweiler-Bexbach        Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                272/520




















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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
                                                           有価証券報告書
                                                   議決権

                                                   （所有
                                               所有
                                                   比率と
                                               比率
       会社名                          所在地
                                                   異なる
                                               （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                                100.0      -
       Windpark    Parchim    Fünf  Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       Windpark    Rayerschied     Verwaltungs      GmbH
                                 デュッセルドルフ
       Windpark    Schenkendöbern       Eins  Verwaltungsgesellschaft
                                                100.0      -
                                 グリュンヴァルト
       mbH
                                                100.0      -
       Windpark    Schöneseiffen      Verwaltungs      GmbH
                                 デュッセルドルフ
                                                100.0      -
       Windpark    Sien  Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       Windpark    Spechenwald      Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       Windpark    Wustermark     Eins  Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 グリュンヴァルト
                                                100.0      -
       Windsor    Asset   Management      GP  Ltd.
                                 トロント、カナダ
                                                100.0      -
       Windsor    Canada   Verwaltungsgesellschaft          mbH
                                 デュッセルドルフ
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                                273/520













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       2. 関連会社
       (a)  持分法を用いてグループ財務書類に計上されている関連会社
                                     議決権

                                     （所有
                                 所有
                                               資本金   *  純損益   *
                                     比率と
       会社名                 所在地         比率          通貨
                                     異なる
                                               （千）     （千）
                                （％）
                                     場合）
                                     （％）
                        フランクフル
                                  31.6      -       253,193      8,372
       AKA  Ausfuhrkredit-Gesellschaft           mbH
                                           ユーロ
                        ト／マイン
       Coubag   Unternehmensbeteiligungs-
                        フランクフル
                                  40.0      -        78,283     8,827
                                           ユーロ
       gesellschaft     mbH
                        ト／マイン
                        シドニー、オー
                                  50.0      -        20,327     -7,569
       CR  Hotel   Target   Pty  Ltd
                                           豪ドル
                        ストラリア
                        ウィルミント
                        ン、デラウェ
                                  50.0      -        58,768     8,831
       DTE  Energy   Center,   LLC
                                           米ドル
                        ア、アメリカ合
                        衆国
       ILV  Immobilien-Leasing
                        デュッセルドル
                                  50.0      -        36,956     9,342
       Verwaltungsgesellschaft          Düsseldorf
                                           ユーロ
                        フ
       mbH
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       (b)  重要性が低いため持分法を用いてグループ財務書類に計上されていない関連会社
                                                   議決権

                                                  （所有比率
                                           所有比率
       会社名                          所在地                  と異なる
                                            （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                フランクフルト／
                                               20.0        -
       360X   AG
                                マイン
       AGASILA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  &
                                               24.3      29.8
                                デュッセルドルフ
       Co.  Objekt   Düsseldorf     KG  i.L.
       ALIVERA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  &
                                                5.2      25.0
                                デュッセルドルフ
       Co.  Objekt   Düsseldorf-Lichtenbroich           KG
       ATISHA    Verwaltungsgesellschaft          mbH  & Co.  Objekt   Paris
                                               50.0        -
                                デュッセルドルフ
       KG
                                               50.0        -
       EVA  Société   par  Actions   Simplifiée
                                パリ、フランス
       Film  & Entertainment      VIP  MEDIENFONDS        3 GmbH   &
                                               45.3        -
                                グリュンヴァルト
       Co.  KG  i.L.
                                バート・ホンブル
       GOPA   Gesellschaft     für Organisation,      Planung    und
                                               28.8        -
                                グ・フォア・デ
       Ausbildung     mbH
                                ア・ヘーエ
                                               20.8      20.9
       HAJOBANTA       GmbH   & Co.  Asia  Opportunity     I KG
                                デュッセルドルフ
       Immobilien-Vermietungsgesellschaft                Dr.  Rühl  GmbH   &
                                                3.5      25.0
                                デュッセルドルフ
       Co.  Objekt   Stutensee    KG
       Immobilien-Vermietungsgesellschaft                Reeder   & Co.
                                               21.4        -
                                デュッセルドルフ
       Objekt   Plauen-Park     KG
       MIDAS    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  & Co.
                                                5.0      50.0
                                デュッセルドルフ
       Objekt   Langenhagen      KG  i.L.
                                               30.6        -
       MS  "Meta"   Stefan   Patjens   GmbH   & Co.  KG  i.L.
                                ドロホターゼン
       NESTOR    Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  &
                                                 -     50.0
                                デュッセルドルフ
       Co.  Objekt   Villingen-Schwenningen           i.L.
                                               40.0        -
       Pinova   GmbH   & Co.  Erste  Beteiligungs     KG
                                ミュンヘン
                                ワルシャワ・ポー
                                               97.0        -
       Project   CH  Lodz  Sp.  z o.o.
                                ランド
                                               20.9        -
       ShareYourSpace       GmbH
                                ミュンヘン
                                275/520








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       3. 共同支配企業
       (a)  持分法を用いてグループ財務書類に計上されている共同支配企業
                                     議決権

                                     （所有
                                 所有
                                     比率と          資本金   *  純損益   *
       会社名                 所在地         比率         通貨
                                     異なる
                                               （千）     （千）
                                （％）
                                     場合）
                                     （％）
                        ブリュッセル、
                                  60.0      -        1,153      -24
       FV  Holding    S.A.
                                           ユーロ
                        ベルギー
       (b)  重要性が低いため持分法を用いてグループ財務書類に計上されていない共同支配企業

                                                   議決権

                                                  （所有比率
                                           所有比率
                                                   と異なる
       会社名                          所在地
                                            （％）
                                                   場合）
                                                   （％）
                                               50.0        -
       ASTIRA    Grundstücks     - Vermietungsgesellschaft          mbH
                                デュッセルドルフ
                                フランクフルト／
                                               50.0        -
       Bonitos   Verwaltungs      GmbH   i.L.
                                マイン
                                               50.0        -
       i Live  Commerz    Real  Campus    zwei  GmbH
                                アーレン
                                ルクセンブルグ、
                                               49.5        -
       NULUX    NUKEM    LUXEMBURG       GmbH
                                ルクセンブルグ
                                ルクセンブルグ、
                                               50.0        -
       Project   Gloria   S.a.r.l.
                                ルクセンブルグ
                                276/520











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       4. ストラクチャード・エンティティ
       (a)  IFRS  第 10 号／  IFRS  第 11 号に従ってグループ財務書類に連結されているストラクチャード・エンティティ
                                          議決権

                                          （所有
                                      所有
                                                   資本金   *
                                          比率と
       会社名                 所在地        セグメント       比率         通貨
                                          異なる          （千）
                                      （％）
                                          場合）
                                          （％）
                        ダブリン、ア        コーポレー
                                        -    -        117.0
       Bosphorus     Capital   DAC
                                               ユーロ
                        イルランド        ト顧客
                        ダブリン、ア        コーポレー
                                        -    -        10.0
       Bosphorus     Investments     DAC
                                               ユーロ
                        イルランド        ト顧客
                        ダブリン、ア        コーポレー
                                        -    -         2.0
       CoCo   Finance   II-3  DAC
                                               ユーロ
                        イルランド        ト顧客
       (b)  重要性が低いため         IFRS  第 10 号／  IFRS  第 11 号に従ってグループ財務書類に連結されていない                         ストラクチャー

         ド・エンティティ
       会社名                  所在地                セグメント

       CB  MezzCAP     Limited   Partnership
                                        個人顧客および小規模事業顧客
                        セント・ヘリアー、ジャージー
       Plymouth    Capital   Limited
                                        コーポレート顧客
                        セント・ヘリアー、ジャージー
                                277/520













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       5. 投資ファンド
       (a)  IFRS  第 10 号／  IFRS  第 11 号に従ってグループ財務書類に連結されている投資ファンド
                                                   ファンド

                                          投資
                                                    総額
       会社名                所在地          セグメント         比率     通貨
                                         （％）
                                                    （千）
                       グレーヴェンマ
                                コーポレート顧
                                          95.4         2,532,810
       Olympic    Investment     Fund  II
                       ハ、ルクセンブル                        ユーロ
                                客
                       グ
       Premium    Management      Immobilien-
                       フランクフルト／          個人顧客および
                                          98.5          23,290
                                               ユーロ
       Anlagen
                       マイン          小規模事業顧客
                       ガンプリン‐ベン
                                コーポレート顧             スイス・
                                          59.4          262,084
       VFM  Mutual   Fund  AG  & Co.  KG
                       ダーン、リヒテン
                                客              フラン
                       シュタイン
                                278/520
















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       6. 投資額が議決権の５％超の大企業への投資
                                                    議決権

                                              所有比率     （所有比率と
       会社名                          所在地
                                                   異なる場合）
                                              （％）
                                                    （％）
                                                16.2       14.5
       Deutsche    Börse   Commodities      GmbH
                                 フランクフルト／マイン
                                                15.4        -
       EURO   Kartensysteme      GmbH
                                 フランクフルト／マイン
                                                18.6        -
       SCHUFA    Holding    AG
                                 ヴィースバーデン
       脚注

       1)
                Garbary    Sp.  z o.o.  は、  G-Invest    Sp.  z o.o.  に変更された。
         社名変更：
                AURESTA     Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  は、
       2)
         社名変更：
                GRAURESTA       Grundstücks-Vermietungsgesellschaft                mbH  に変更された。
       3)
                mTFI   S.A.  は、  mTowarzystwo       Funduszy    Inwestycyjnych       S.A.  (mTFI   S.A.)  に変更された。
         社名変更：
       注記および説明

        a)
         支配権および利益移転契約。
        b)
         ドイツ商法（      HGB  ）第  264  条 (3) および   264  条 に基づき開示は行われない。
        c)
         代理人関係。
        *  前年の英文年次報告書作成時点の統計。
       2021  年 12 月 31 日現在の１ユーロの外国為替レート

                                                      1.5615
                               豪ドル（    AUD  ）
       オーストラリア
                                                      6.3101
                               ブラジル・レアル（         BRL  ）
       ブラジル連邦共和国
                                                      0.8403
                               英ポンド（     GBP  ）
       英国
                                                     130.3800
                               日本円（    JPY  ）
       日本
                                                      4.5969
                               ポーランド・ズロチ（          PLN  ）
       ポーランド共和国
                                                      85.3004
                               ロシア・ルーブル（         RUB  ）
       ロシア
                                                      1.0331
                               スイス・フラン（        CHF  ）
       スイス連邦
                                                     369.1900
                               ハンガリー・フォリント（            HUF  ）
       ハンガリー
                                                      1.1326
                               米ドル（    USD  ）
       アメリカ合衆国
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                                           コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(E05761)
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     当報告期間後の事象に関する報告
     ウクライナでの戦争は、当行のウクライナおよびロシア両方との事業に影響を与える。個々の事業パートナーに

    対する制裁（例えば、銀行の通信ネットワーク                        SWIFT   からのロシア大手金融機関の排除、ロシア大手銀行との米ド
    ル決済の停止）および産業全体（例えば、エネルギーや商品部門）に対する影響が、コメルツ銀行にも影響を与え
    ると予想している。また、ロシアからの制裁に対する報復もコメルツ銀行のポートフォリオに影響を与える可能性
    があると予想される。
     当行は、今後の動向を注視し、当行のリスク評価と事業方針を継続的に見直していく。特にリスク引当金に関す
    る影響が予想される。コメルツ銀行グループの将来の財務書類に与える定量的な影響については、制裁措置や対抗
    措置の正確な内容とその期間に大きく依拠するため、現時点では信頼性の高い見積もりをすることはできない。
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    コメルツ銀行の役員会
    監査役会

    ヘルムート・ゴットシャルク

    監査役会会長
    （ 2021  年 4 月 14 日就任）
    ハンス・ヨルグ・ヴェッター

    監査役会会長
    （ 2021  年 3 月 16 日退任）
               1

    ウーヴェ・チェーゲ
    監査役会副会長
    銀行業務専門家
    コメルツ銀行従業員
                1

    ハイケ・アンシャイト
    銀行業務専門家
    コメルツ銀行従業員
                  1

    アレクサンダー・ブルザノフ
    銀行業務専門家
    コメルツ銀行従業員
                  1

    グンナール・デ・ビュール
    銀行業務専門家
    コメルツ銀行従業員
                  1

    ステファン・ブルグハルト
    コメルツ銀行ミッテルシュタントバンク、ブレーメン支店長
    コメルツ銀行従業員
    ドクター・フランク・チコフスキー

    ドイツ復興金融公庫グループ、前上級副社長／トレジャラー
    ザビーネ     U. デ ィートリッヒ

    BP ヨーロッパ      SE 、 前取締役
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    ドクター・ユッタ          A. デ ンゲス

    ドイツ連邦共和国金融庁             GmbH   、マネジャー
             1

    モニカ・フィンク
    銀行業務専門家
    コメルツ銀行従業員
    ドクター・トビアス・グルディマン

    （ 2021  年 5 月 18 日退任）
    金融セクター独立コンサルタント
    ドクター・ライナー・ヒルレンブラント

    （ 2021  年 5 月 18 日退任）
    オットー・グループ、取締役会前副会長
                1

    クリスチャン・ヘーン
    （ 2021  年 12 月 31 日退任）
    銀行業務専門家
    コメルツ銀行従業員
                1

    ステファン・ジェネス
    （ 2022  年 1 月 1 日就任）
    銀行業務専門家
    コメルツ銀行従業員
                  1

    ケルスティン・イェルケル
    連邦政府機関、共同決定部長
    ブルクハルト・キース

    （ 2021  年 5 月 18 日就任）
    ロイズ・オブ・ロンドン、最高執行責任者／最高財務責任者
                   1

    アレクサンドラ・クリーガー
    鉱業・化学・エネルギー産業管理組合（                    IG BCE  ）、
    管理部長
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    ダニエラ・マシュウス

    （ 2021  年 5 月 18 日就任）
    弁護士／企業アドバイザー
    欧州取締役会効率化センター、共同経営パートナー
    ドクター・ヴィクトリア・オサドニク

    （ 2021  年 5 月 18 日退任）
    E.ON   SE 、 取締役
    アンドレアス・シュミッツ

    （ 2021  年 1 月 1 日就任、     2021  年 3 月 24 日退任）
    HSBC   トリンカウス＆ブルクハルト               AG  、 前取締役会議長
    カロリーネ・ザイフェルト

    （ 2021  年 5 月 18 日就任）
    改革のための企業アドバイザー
    ロビン   J. ストーカー

    アディダス      AG  、 前取締役
    ドクター・ゲルトルード・タンペル-グーゲレル

    欧州中央銀行役員会、前理事
    フランク・ヴェストホフ

    （ 2021  年 5 月 18 日就任）
    DZ  Bank   AG  、 前取締役
                  1

    ステファン・ヴィットマン
    全国労働組合、管理書記長
    クラウス・ペーター・ミュラー

    監査役会名誉会長
    1

      当行従業員による選任
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    取締役会

    ドクター・マンフレッド・クノッフ（取締役会会長）

    ( 2021  年 1 月 1 日就任   )
    ヨルグ・ヘッセンミュラー

    （ 2021  年 9 月 30 日退任）
    トーマス・シャウフラー

    （ 2021  年 12 月 1 日就任   ）
    ドクター・ベッティナ・オルロップ（取締役会副会長）

    ミヒャエル・コッツバウアー

    ( 2021  年 1 月 14 日就任   )
    ザビーネ・シュミットロス

    ドクター・マルクス・クロミク

    ドクター・      ヨルグ・オリヴェリ・デル・カスティーリョ-シュルツ

    ( 2022  年 1 月 20 日就任   )
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    取締役会による責任表明

    我々の知る限りにおいて、適用される報告基準に従って、当行グループ財務書類は当行グループの純資産、財政状

    態および営業成績について真実かつ公正な概観を示しており、当行グループの経営者報告書は、当行グループの事
    業展開、業績および状況について真実かつ公正な概観を提供すると共に当行グループの予想される展開にかかわる
    主要な機会とリスクが記載されている。
    2022  年 3 月 1 日

    フランクフルト／マイン
    取締役会
        ［署名］                 ［署名］                  ［署名］

        マンフレッド・クノッフ                 ベッティナ・オルロップ                  マルクス・クロミク

        ［署名］                 ［署名］                  ［署名］

        ミヒャエル・コッツバウアー                 ヨルグ・オリヴェリ・デル・カ                  トーマス・シャウフラー

                        スティーリョ-シュルツ
        ［署名］

        ザビーネ・シュミットロス

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                           独立監査人報告書

                     （ドイツ語原本からの英語訳の日本語訳）
    コメルツ銀行株式会社（フランクフルト・アム・マイン                            ) 御中

    連結財務書類およびグループ経営者報告書に関する監査報告

    監査意見

     我々は、コメルツ銀行株式会社（フランクフルト・アム・マイン）およびその子会社                                           （「グループ」）         の 2021  年
    １月１日から       12 月 31 日までの会計年度の包括利益計算書、                   2021  年 12 月 31 日現在における貸借対照表、               2021  年１月１
    日から   12 月 31 日までの会計年度の資本金変動計算書およびキャッシュ・フロー計算書ならびに                                         重要な会計方針の概
    要を含む     連結財務書類に対する注記からなる連結財務書類を監査した。さらに、我々は、コメルツ銀行株式会社の
    グループ経営者報告書を、              2021  年 １月１日から       12 月 31 日までの会計年度に関して監査した。ドイツの法的規制に
    従って、我々は、グループ経営者報告書の「ドイツ商法（                              HGB  ）第  315d  条に基づく詳細」の項目に含まれている、
    ドイツ商法（       HGB  ）第  315d  条に基づくコーポレート・ガバナンスの宣言書、グループ経営者報告書の「ドイツ商法
    （ HGB  ）第  315b  条第３項に関連して第           340i  条第５項に基づく詳細」の項目に含まれている、                         HGB  第 315b  条第３項に
    基づく、組み込まれた個別の非財務報告書、または「ドイツ商法（                                  HGB  ）第  315d  条に基づく詳細」の項目に含まれ
    ている、ドイツ・コーポレート・ガバナンス・コードに関する                                AktG   （ドイツ株式会社法）第             161  条に基づく宣言書
    の内容に関しては、監査をしなかった。さらに、我々は、グループ経営者報告書の「報酬報告書」の項目に含まれ
    ている、経営者報告書以外の開示の内容については監査をしなかった。経営者報告書以外の開示とは、                                                     HGB  第 315
    条、第   315a  条、または      HGB  第 315b  条から第     315d  条、または      GAS  第 20 条に基づき要求されていない開示のことであ
    る。
     監査の結果取得した知識に基づく我々の意見では、

    ・ 添付の連結財務書類は全ての重要な点において                        EU  により採用されている           IFRS  （国際財務報告基準）および               HGB
      第 315e  条第１項に基づくドイツ商法の追加的要件に従っており、かつ当該要件に従い、                                          2021  年 12 月 31 日現在の
      グループの資産、負債および財政状態ならびに                        2021  年 １月１日から       12 月 31 日までの会計年度の経営成績につい
      て真実かつ公正な概観を示しており、また、
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    ・ 添付のグループ経営者報告書は、全体としてグループの状態を適切に表示している。すべての重要な点におい

      てこのグループ経営者報告書は連結財務書類と一致し、ドイツの法的規制を順守し、機会とリスクの今後の展
      開を適切に表示している。グループ経営者報告書に関する監査意見は、グループ経営者報告書の「ドイツ商法
      （ HGB  ）第  289f  条に関連して第        315d  条に基づく詳細」の項目に含まれている、コーポレート・ガバナンスに関
      する上記の宣言書、グループ経営者報告書の「ドイツ商法（                               HGB  ）第  315b  条第３項に関連して第            340i  条第５項
      に基づく詳細」の項目に含まれている、                     組み込まれた個別の非財務報告書、またはグループ経営者報告書の
      「ドイツ商法（        HGB  ）第  315d  条に基づく詳細」の項目に含まれているドイツ・コーポレート・ガバナンス・
      コードに関する        AktG   第 161  条に基づく上記の宣言書の内容を含まない。
     HGB  第 322  条第３項第１文に従い、我々は、連結財務書類                        およびグループ経営者報告書の法令順守に関する                         監査
    に関して、いかなる留保事項もなかったことを表明する。
    監査意見の基礎

     我々は、     HGB  第 317  条、  EU  監査規則（      No.537/2014      、以下「     EU  監査規則」とする。）およびインスティチュー
    ツ・デア・ヴィルトシャフツプリューフェル（ドイツ経済監査士協会）（                                      IDW  ）が発表したドイツにおいて一般に
    認められた財務書類の監査に対する基準に従って、連結財務書類およびグループ経営者報告書の監査を実施した。
    さらに国際監査基準（           ISA  ）に従って連結財務書類の監査を実施した。これらの規制要件、原則および基準に基づ
    く我々の責任は、当監査報告書の「連結財務書類およびグループ経営者報告書の監査に関する監査人の責任」の項
    目に詳細に記載されている。我々は、                    EU  法、ドイツ商法および専門職業法の規定に従い、グループの企業から独
    立しており、その他のドイツにおける専門職としての責任についても上記の規制に従って充足している。また、
    我々は、     EU  監査規則第      10 条第２項     f）に従い、      EU  監査規則第５条第１項に基づき禁止されている非監査サービス
    を提供していないことを表明する。我々は、我々が入手した監査の証拠が連結財務書類およびグループ経営者報告
    書に対する我々の監査意見の基礎となるために十分かつ適切であると確信している。
    連結財務書類の監査における監査上の主要な検討事項

      監査上の主要な検討事項とは、我々の専門職的判断において、                                2021  年 １月１日から       12 月 31 日までの会計年度に
    おける連結財務書類の監査において極めて重要と判断した項目である。当該監査項目は、連結財務書類全体の監査
    の内容に対応したものであり、当該監査項目に依拠して我々の監査意見を形成するにあたり、当該監査項目に係る
    個別の監査意見を表明するものではない。
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      監査上の主要な検討事項については、以下に記載する。

    1 ．  繰延税金資産の測定

    監査上の主要な検討事項と判断した理由

     繰延税金資産の測定は判断を要し、将来の税収益の状況や税務上の欠損金の有用性についての予測が必要とな
    る。
     繰延税金資産の測定は、グループの複数年計画から得られた５年分の税金予測に基づいている。グループの将来
    の事業展開に関する予測と前提は、「戦略                      2024  」プログラムによる戦略的活動を含み、複数年計画に斟酌されて
    いる。
     複数年計画に使用される変数は判断を要し、繰延税金資産の測定に重要な影響を及ぼす。従って、繰延税金資産
    の測定は監査上の主要な検討事項であった。
    監査上の対応

     監査において、我々は、グループの複数年計画を作成するためのプロセスについて検証し、内部要件の順守を評
    価した。さらに、特に戦略的事業に焦点を当て、前年度と比較した計画の仮定の大幅な変化に関して、重要な仮定
    と企業価値を高める要素を分析した。我々は、複数年計画で使用された重要な仮定の一貫性を評価し、当該評価を
    外部市場の予測と比較した。この観点から、計画期間の経済発展に関する仮定が入手可能な外部の予測の範囲内に
    あったか否かを検討した。
     我々は、グループの複数年計画に基づき、多額の減損処理前および繰延税金負債と相殺前の繰延税金資産を保有
    する税金グループを識別した。当該税金グループに対し、事業計画の重要な仮定を前会計年度の計画および当会計
    年度に実際に達成された結果と比較し、計画された損益との偏差の原因を分析した。このため、我々は事業評価の
    分野で特別な専門知識を有する内部専門家の意見を聴取した。
     我々は、     IFRS  の予測と税金の見通しとの調整について、繰延税金算出方法が                                IAS  第 12 号に整合しているか、また
    繰延税金資産の計算が正確であるかの観点から評価を行った。このため、税金の分野で特別な専門知識を有する内
    部専門家の意見を聴取した。我々の監査において、繰延税金資産の測定に関していかなる留保事項もなかった。
    関連開示情報の参照

     繰延税金資産の測定に関する情報は、連結財務書類の注記                              22 および   52 に記載されている。
    2.  2021  会計年度に計上された事業再編引当金の認識と測定

    監査上の主要な検討事項と判断した理由

     2021  年 ２月３日、取締役会は「戦略               2024  」プログラムを採択した。その目的は、                     2024  年 までにドイツ国内外の
    従業員数を削減し、ドイツ国内の支店数の削減と海外拠点の閉鎖を行うことを含む。
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     2021  年 ３月、取締役会は、社会的責任に基づく人員削減の一環として、                                 2021  年 12 月 31 日を標準的雇用終了日とし

    て、ドイツ国内のコメルツ銀行の約                   1,700   名のフルタイム従業員を削減する自発的プログラム                           2021  の 実施を前倒し
    することを決定し、中央労使協議会と対応する労働協約を締結した。さらに、                                        2021  年 ５月、取締役会は、ドイツ国
    内のコメルツ銀行の「戦略              2024  」プログラムの実施のため、利害調整の枠組みおよび社会計画の枠組みについ
    て、従業員代表委員会との間で中央労働協約を締結した。このような背景から、取締役会は                                               2021  会計年度に事業再
    編引当金を計上した。
     事業再編プログラムの範囲、満たすべき認識要件および測定のために行使する判断を考慮すると、                                                  2021  会計年度
    に計上された事業再編引当金の認識および測定は、監査上の主要な検討事項であった。
    監査上の対応

     監査の一環として、我々は、               IAS  第 37 号に基づく事業再編引当金の認識要件が満たされているか否かを評価し
    た。
     参照可能な事業再編計画に基づき、我々は、当該計画に含まれる措置が具体的に定義されているか否か、特に影
    響を受けるユニットや所在地、影響を受ける従業員の数が確定しているか否かを評価した。措置が事業再編計画の
    中で具体的に定義されているか否かを評価するために、我々は、とりわけ事業再編措置が討議され採択された取締
    役会の決定文書および議事録などを精査した。また、我々は、事業再編措置の実施状況に関して各委員会の議事録
    を評価した。
     従業員への影響と事業再編措置の実施に関する予測を評価するために、我々は、中央労使協議会との間で締結さ
    れた人員削減モデルの設計に関する労働協約ならびに従業員への伝達事項を精査した。さらに、我々は、前倒しさ
    れ報告日付現在で完了した自発的プログラム                       2021  に関連して締結された契約書の概要を入手し、当該概要に含まれ
    た重要な情報と締結された契約書の情報をサンプル・ベースで比較した。また、契約上の支払合計額とその他の債
    務への再分類の合計額を調整した。
     また、我々は、        IAS  第 37 号の要件に関連して、事業再編引当金の測定を評価した。当該目的のために、我々は、
    各人員削減モデルの計画的利用や予想コスト等の測定に使用された仮定を分析し、当該仮定を過去の事業再編プロ
    グラムから得られたコメルツ銀行の経験と比較した。また、基礎となる仮定に基づいて、                                              2021  会計年度に計上され
    た事業再編引当金を決定するための計算を再度行なった。
     我々の監査では、         2021  会計年度に計上された事業再編引当金の認識および測定に関連する留保事項はなかった。
    関連開示情報の参照

     事業再編引当金の認識および測定に関する情報は、連結財務書類の注記                                    58 の 「その他の引当金」の項目に記載さ
    れている。
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    3.  パンデミック関連のリスク特性を示すポートフォリオ中の法人向け貸付事業におけるデフォルト貸付エクス

    ポージャーに対する引当金の識別と算定
    監査上の主要な検討事項と判断した理由

     パンデミック関連のリスク特性を示すポートフォリオ中の法人向け貸付事業におけるデフォルト貸付エクスポー
    ジャーを識別することは、経営判断の重要な領域である。コロナウイルス・パンデミックにおいては、これは特に
    コメルツ銀行の観光業、小売業および自動車関連産業の各ポートフォリオの貸付エクスポージャーに該当する。さ
    らに、デフォルト貸付エクスポージャーに対する引当金の算定手続には、特に企業の財務状況、将来のキャッ
    シュ・フローの予想、観察可能な市場価格、担保の実現による予想手取金などに関する様々な仮定および予測情報
    が含まれている。当会計年度は、世界的なコロナウイルス・パンデミックと関連する多くの債務者の経済問題の継
    続的な影響により、これらの不確実性が高まっている。
     仮定および予測情報にわずかな変更があっただけでも、識別が不完全になり、測定値が著しく異なる結果とな
    り、そのため引当金の変更につながる可能性がある。資産、負債および財務実績についての重要性に鑑み、我々
    は、パンデミック関連のリスク特性を示すポートフォリオ中の法人向け貸付事業におけるデフォルト貸付エクス
    ポージャーに対する引当金の識別および算定は、監査上の主要な検討事項であると判断した。
    監査上の対応

     監査の一環として、我々は、パンデミック関連のリスク特性を示す債務者を識別し監視するためのプロセスを精
    査した。このため、我々は、特に、早期警戒指標の発生、デフォルト基準の適用、関連するリスク状態への適切な
    配分を監視するプロセスについて評価した。
     我々はまた、引当金算定のプロセスを精査した。当該精査には、引当金の算定のために実施された統制システム
    の運用の有効性のテストが含まれる。
     信用調査の一環として、我々は、リスクに応じたサンプルを選び出し、特にパンデミック関連のリスク特性を示
    すエクスポージャーのために決定された引当金要件について分析した。
     我々は、保有する担保の簿価を含む貸付エクスポージャーにかかる推定将来キャッシュ・フローに関する重要な
    想定が、債務者の財政状態および一般に公開されている市場および業界の予測と一致しているか否かを評価するた
    めに、十分な監査手続を実施した。我々はまた、デフォルト・リスクに対して算定された引当金が算術的に正確か
    否かを確認した。
     我々の監査では、パンデミック関連のリスク特性を示すポートフォリオ中の法人向け貸付事業におけるデフォル
    ト貸付エクスポージャーに対する引当金の識別および算定に関連する留保事項はなかった。
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    関連開示情報の参照

     貸付金ポートフォリオの評価に関する開示は、財務書類の注記                                32 および   連結財務書類に添付する経営者報告書の
    「デフォルト・リスク」の項目に記載されている。
    4.  正常貸付エクスポージャーのための引当金の算定

    監査上の主要な検討事項と判断した理由

     コメルツ銀行の        IFRS  第 9 号予想信用損失（         ECL  ）モデルに基づく正常貸付エクスポージャーのための引当金の算
    定の基礎となる信用リスク変数の推定は、過去の情報、債務者の特性、現在の経済情勢および先見的なマクロ経済
    の想定に基づいている。当該変数の一部は、時間差をもってしか観察可能となることができず、推定の不確実性を
    伴っている。
     特にコロナウイルス・パンデミックと関連する信用リスク変数を決定するための推定の不確実性の増大により当
    会計年度に継続していた経済的混乱を踏まえて、経営陣は、前年と同様、トップレベル調整（                                                TLA  ）を適用した。
    当該  TLA  により、特に観光業、小売業、自動車関連産業の各ポートフォリオにおいて、ステージ                                            Iおよびステージ        II
    の 引当金が大幅に増加した。              TLA  の決定は、債務者のデフォルト確率の変動に関する仮定に基づいている。当該仮
    定は、関連する産業への影響に基づいて、既存の格付システムにおける債務者の格付の業種特有の劣化を全般的に
    推定して導き出されたものである。
     TLA  の 決定に関わる判断を考慮すると、正常貸付エクスポージャーのための引当金の算定は、監査上の重要な検
    討事項であるとみなされる。
    監査上の対応

     我々は、正常貸付エクスポージャーのための引当金の算定に関する内部統制システムの設計および運用の有効性
    を評価した。
     我々は、コロナウイルス・パンデミックおよび関連する経済的混乱の影響ならびに観光業、小売業、自動車関連
    産業の各ポートフォリオへの影響に関する基本的仮定を評価することによって、                                         TLA  の 算定を精査した。特に、影
    響を受ける産業の特定と、外部情報源を用いた債務者の格付の業種特有の全般的な劣化に関する見積りを評価し
    た。さらに、コメルツ銀行の               TLA  の 算定が正確に行われているか否かを確認した。また、関連するポートフォリオ
    から抜粋したデータに基づき、                TLA  に関連する十分な分析手順を用いて、信用リスク変数の最新性および会計年度
    において既に観察された変動を評価した。
     監査の一環として、我々は、信用リスク管理の分野で特別な専門知識を有する内部専門家の意見を聴取した。
     我々の監査では、正常貸付エクスポージャーのための引当金の算定に関連していかなる留保事項もなかった。
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    関連開示情報の参照

     金融商品のための引当金の算定に関する開示は、連結財務書類の注記                                   32 および   連結財務書類に添付する経営者報
    告書の「デフォルト・リスク」の項目に記載されている。
    その他の情報

     年次報告書に関しては監査役会が責任を負っている。コーポレート・ガバナンスに関する宣言書に含まれるドイ
    ツ・コーポレート・ガバナンス・コードに関する                         AktG   第 161  条に基づく宣言書および             AktG   第 162  条に基づく報酬報
    告書に関しては、担当取締役および監査役会が責任を負っている。その他全てについては、担当取締役がその他の
    情報について責任を負っている。その他の情報は、上記の組み込まれた個別の非財務報告書、上記のコーポレー
    ト・ガバナンスに関する、およびドイツ・コーポレート・ガバナンス・コードに関する宣言書、ならびに上記のグ
    ループ経営者報告書の「報酬報告書」の項目に含まれている経営者報告書以外の情報により構成されている。さら
    に、その他の情報は、年次報告書のその他の部分（特に以下の部分）により構成されており、当該年次報告書は
    我々が当監査報告書を発行する前に入手した版である。
    ・ 「重要な数値」、「世界中の主要な子会社およびコメルツ銀行」ならびに「財務カレンダー、連絡先」により
      構成される「       U2 － U4 」の項目、「企業の責任」の項目に含まれた「報酬報告書」、ならびに「取締役会会長か
      らの手紙」、「取締役会」、「委員会と監査役会」および「当行の株式」からなる「株主の皆様へ」の項目。
      また、「他の役員会の役職」、「担保資産に関する情報」、「セグメント別の四半期業績」、「                                                   5 年間の概
      要」、「取締役会による責任表明」により構成される「詳細情報」の項目も含まれている。
    ・ ただし、連結財務書類もグループ経営者報告書の開示内容も、監査済みではなく、我々の監査報告書は掲載さ
      れていない。
     連結財務書類およびグループ経営者報告書に関する我々の監査意見は、その他の情報を対象にしておらず、監査
    意見あるいはその他の確認の結論を表明するものではない。
     連結財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を読了し、当該読了の過程で、
    ・ 当該その他の情報が連結財務書類、グループ経営者報告書または我々が監査上入手した知識と重大な矛盾がな
      いか、または、
    ・ 重大な虚偽記載がないかを検討することである。
     実施した作業に基づき、当該その他の情報に重大な虚偽記載があるとの結論に達した場合、我々は、当該事実を
    報告する義務がある。この点に関し、我々が報告すべき事実はない。
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    連結財務書類およびグループ経営者報告書に対する担当取締役および監査役会の責任

     担当取締役は、連結財務書類が全ての重要な点において                             EU  により採用されている            国際財務報告基準（          IFRS  ）お
    よび  HGB  第 315e  条第１項に基づくドイツ商法の追加的要件に従い作成され、当該要件に従いグループの資産、負
    債、財政状態および経営成績について真実かつ公正な概観を示すよう、連結財務書類を作成する責任を負ってい
    る。さらに、担当取締役は、不正または誤謬によるか否かにかかわらず、重大な虚偽記載がない連結財務書類の作
    成を可能にするために必要であると担当取締役が判断する内部統制に関しても責任を負っている。
     連結財務書類の作成においては、担当取締役は、グループが継続企業として存続する能力を有するか否かを評価
    する責任を負っている。また、継続企業に関連する事項を適宜開示する責任も負っている。さらに、グループの清
    算もしくは事業停止の意図がある場合、または前記の解決以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業会計
    原則に基づく財務報告を行う責任を負っている。
     さらに、担当取締役は、全体としてグループの状態の概観を適切に提示し、連結財務書類に整合し、ドイツの法
    的要件に従い、また将来の展開の機会とリスクを適切に表示したグループ経営者報告書を作成する責任を負ってい
    る。さらに、担当取締役は適用されるドイツの法的要件に従ったグループ経営者報告書を作成するために必要と考
    えられる手配と措置（システム）に責任を有し、グループ経営者報告書における表明について十分かつ適切な証拠
    を提示することについても責任を負っている。
     監査役会は、連結財務書類およびグループ経営者報告書の作成にかかるグループの財務報告手続についての監督
    責任を負っている。
    連結財務書類およびグループ経営者報告書の監査に関する監査人の責任

     我々の目的は、連結財務書類が全体として、不正または誤謬によるか否かにかかわらず、重大な虚偽記載がない
    か否かについて合理的な証拠を得ること、ならびにグループ経営者報告書が全体としてグループの状況の適切な概
    観を提示し、あらゆる重要な点において連結財務書類および監査で得られた知識と整合しているか否か、ドイツの
    法的要件に適合しているか否か、将来の展開の機会およびリスクを適切に表示しているか否かについて合理的な証
    拠を得ること、ならびに連結財務書類およびグループ経営者報告書に関する我々の監査意見を含めた監査報告書を
    発行することである。
     合理的な証拠は高い水準の証拠であるが、                      HGB  第 317  条、  EU  監査規則およびインスティチューツ・デア・ヴィル
    トシャフツプリューフェル（ドイツ経済監査士協会）（                            IDW  ）が公表した財務書類の監査に関するドイツの一般監
    査基準（国際監査基準（             ISA  ）の追加基準に基づく。）に準拠して実施された監査が、常に重大な虚偽記載を発見
    することを保証するものではない。虚偽記載は、不正または誤謬によるか否かにかかわらず発生する可能性があ
    り、個別にまたは全体として、当該連結財務書類ないしグループ経営者報告書の利用者の経済的意思決定に影響を
    与えると合理的に予想される場合に、重要性があると判断される。
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     我々は監査の全過程を通じて職業的専門家としての判断を行使し、職業的専門家としての懐疑心を保持する。ま

    た監査には、我々が以下を実施することが含まれる。
    ・ 不正または誤謬によるか否かにかかわらず、連結財務書類およびグループ経営者報告書の重大な虚偽記載のリ
      スクを識別して評価し、当該リスクに対応した監査手続を立案して実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適
      切な監査の証拠を入手する。重大な虚偽記載を発見できないリスクは、誤謬より不正によるリスクの方が高
      い。これは、不正には、共謀、文書の偽造、意図的な省略、虚偽の表明、内部統制の無視等が含まれる可能性
      があるためである。
    ・ 状況に応じて適切な監査手続を立案するため、連結財務書類の監査に関連のある内部統制を把握し、グループ
      経営者報告書の監査に関連のある手配と措置（システム）を把握するが、これは、当該手配と措置（システ
      ム）などの有効性に関する意見を表明するものではない。
    ・ 担当取締役が使用した会計方針の適切性、担当取締役によって行われた会計上の見積りと関連する開示の合理
      性を評価する。
    ・ 担当取締役が継続企業の前提により会計処理を実施したことの適切性について、また、入手した監査の証拠に
      基づき、グループの継続企業としての存続の可能性に重大な疑義を生じさせるような事象または状況に関し
      て、重大な不確実性が存在するか否かについて結論を下す。重大な不確実性が存在するとの結論に至った場
      合、当該監査報告書において、連結財務書類またはグループ経営者報告書における関連する開示を参照するよ
      う注意を喚起するか、または当該開示が不十分な場合、監査意見を修正することが必要になる。我々の結論
      は、当該監査報告書の日付までに入手した監査の証拠に依拠しているが、将来の事象または状況により、グ
      ループが継続企業として存続しなくなる可能性もある。
    ・ 連結財務書類の全体的な表示、構成および内容（開示を含む。）を評価し、連結財務書類上で対象となる取引
      や事象が、      EU  で採用している        IFRS  および   HGB  第 315e  条第１項に基づくドイツの追加的法律要件に準じ、グルー
      プの資産、負債、財政状態および経営成績について真実かつ公正な概観が表示されるように記載されているか
      否かを評価する。
    ・ 連結財務書類およびグループ経営者報告書に対する監査意見を表明するため、グループ内の企業および事業活
      動の財務情報に関する十分かつ適切な監査の証拠を入手する。我々は、グループ監査の指示、監督および実施
      について責任を負い、当該監査意見に単独で責任を負っている。
    ・ グループ経営者報告書に関して連結財務書類との整合性、ドイツ法との適合性およびグループにより提供され
      るグループの状況に関する見解との整合性を評価する。
    ・ 我々は、グループ経営者報告書において担当取締役が示した予測情報に基づき、監査手続を実施した。適切で
      十分な監査の証拠に基づき、我々は、特に担当取締役が予測情報の基礎として使用した重要な仮定を評価し、
      かかる仮定からの予測情報の推定が適切か否かを検証した。                               我々は、予測情報ないしは予測情報の基礎となっ
      た仮定について別個の意見を表明するものではない。将来の事象が予測情報から大幅に逸脱した場合、重大で
      回避不能なリスクは存在する。
     我々は、ガバナンス－統治責任者と、とりわけ計画した監査の範囲とその実施時期および監査上の重大な発見事
    項（監査の過程で認識した内部統制の重大な不備を含む。）に関して協議する。
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     また、我々は、ガバナンス－統治責任者に対し、関連する独立性についての要件を順守している旨の表明書を提

    出し、我々の独立性に影響を与えると合理的に考えられる全ての関係やその他の事項、および該当する場合には関
    連する防御策を伝達している。
     ガバナンス－統治責任者との協議事項から、我々は、当該事業年度の連結財務書類の監査において最も重要な事
    項、すなわち主要監査項目を決定し、法令により当該事項の開示が禁止されていない限り、当該事項を連結財務書
    類の監査報告書に記載している。
    その他の法令上の要件

     HGB  第 317  条第３   a 項に従って公表目的で作成された連結財務書類およびグループ経営者報告書の電子的レンダリ

    ングについての保証に関する報告
    監査意見

     我々は、保証の対象となる文書（                      SHA-256     checksum:      5612e5696d034498f30eaa063474677fc074b573dffec
    50ca21345d0c1e7468e          ）を含むファイル「          Commerzbank_AG_KA+KLB_ESEF-2021-12-31.zip                         」に含まれ、公表を目的
    として作成された連結財務書類およびグループ経営者報告書（以下「                                    ESEF   文書」という。）のレンダリングが、
    電子報告書フォーマット（以下「                 ESEF   フォーマット」という。）に関する                  HGB  第 328  条第１項の要件にすべての重
    要な点で準拠しているか否かについて合理的な保証を得るために、                                  HGB  第 317  条第３   a 項に基づく保証のための作業
    を実施した。ドイツの法的要件に従い、当該保証のための作業は、連結財務書類およびグループ経営者報告書に含
    まれる情報の       ESEF   フォーマットへの変換にのみ適用されるため、当該レンダリング版に含まれる情報や上記で特
    定されたファイルに含まれるその他の情報には関連していない。
     我々の意見では、上記で特定されたファイルに含まれ、公表目的で作成された連結財務書類およびグループ経営
    者報告書のレンダリング版は、すべての重要な点において、電子報告書フォーマットに関する                                                HGB  第 328  条第１項
    の要件に準拠している。我々は、当該保証意見ならびに上記の「連結財務書類およびグループ経営者報告書の監査
    報告書」に記載された           2021  年 １月１日から       12 月 31 日までの会計年度の添付の連結財務書類および添付のグループ経
    営者報告書に対する我々の監査意見を超えて、当該レンダリング版に含まれる情報および上記で特定されたファイ
    ルに含まれるその他の情報に関して保証意見を述べるものではない。
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    監査意見の基礎

     我々は、上記で特定されたファイルに含まれる連結財務書類およびグループ経営者報告書のレンダリング版につ
    いて、   HGB  第 317  条第３   a 項および     IDW  保証「   HGB  第 317  条第３   a項（  IDW   AsS  410  ）（  11.2021    ）に基づき公表目的で
    作成された財務書類および経営者報告書の電子的レンダリング版に関する保証」基準に準拠して保証のための作業
    を実施した。同基準に基づく我々の責任は、「                        ESEF   文書の保証のための作業に関するグループ監査人の責任」の
    項にさらに詳しく記載されている。当監査法人は、                          IDW  品質管理基準１「監査法人における品質管理の要件（                           IDW
    QS  1 ）」を適用している。
    ESEF   文書に関する担当取締役および監査役会の責任

     担当取締役は、        HGB  第 328  条第１項第４文の１に準拠した連結財務書類およびグループ経営者報告書の電子的レ
    ンダリング版を含む          ESEF   文書の作成、ならびに           HGB  第 328  条第１項第４文の２に準拠した連結財務書類のタグ付け
    に関して責任を負っている。
     さらに、担当取締役は、故意によるか否かにかかわらず、電子報告書フォーマットに関する                                               HGB  第 328  条第１項
    の要件に対する重大な違反のない                 ESEF   文書の作成を可能にするために必要と判断した内部統制に責任を負ってい
    る。
     監査役会は、財務報告プロセスの一環として、                        ESEF   文書の作成プロセスを監督する責任を負っている。
    ESEF   文書の保証のための作業に関するグループ監査人の責任

     我々の目的は、故意によるか否かにかかわらず、                         ESEF   文書に   HGB  第 328  条第１項の要件に対する重大な違反がな
    いか否かについて合理的な保証を得ることである。我々は、保証のための作業の全過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行使し、職業的専門家としての懐疑心を維持する。我々はまた、以下を実施する。
    ・ 故意によるか否かにかかわらず、                 HGB  第 328  条第１項の要件に対する重大な違反のリスクを識別および評価し、
      当該リスクに対応する保証のための手続を立案および実施し、我々の保証意見の基礎となる十分かつ適切な保
      証証拠を入手する。
    ・ 状況に応じて適切な保証のための手続を立案するために、                              ESEF   文書の保証に関連する内部統制の理解を獲得す
      るが、当該統制の有効性について保証意見を表明することを目的とするものではない。
    ・ ESEF   文書の技術的有効性、すなわち、                 ESEF   文書を含むファイルが、財務書類の日付現在有効な版であり、この
      ファイルの技術仕様に関する欧州委員会委任規則（                          EU  ） 2019/815    の要件を満たしているか否かを評価する。
    ・ ESEF   文書が、監査済み連結財務書類および監査済みグループ経営者報告書と同等の内容で                                           XHTML    でのレンダリ
      ングを可能にしているか否かを評価する。
    ・ 欧州委員会委任規則（           EU  ） 2019/815    第 ４条および第６条の要件に基づくインライン                       XBRL   技術（   iXBRL   ）による
      ESEF   文書のタグ付けが、財務書類の日付現在有効な版において、                               XHTML    レンダリングの適切かつ完全な機械
      可読  XBRL   コピーを作成しているか否かを評価する。
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    EU  監査規則第      10 条に基づく詳細情報

     我々は、     2021  年５月   18 日に開催された定時株主総会においてグループ監査人に選任された。我々は、                                        2021  年 ６月
    １日に監査役会により委任された。我々は、                       2018  会計年度以降中断することなくコメルツ銀行株式会社の監査人を
    務めている。
     我々は、当監査報告書に記載された監査意見は、                         EU  監査規則第      11 条（監査報告書・ロングフォーム）に基づく
    監査委員会への追加報告と一致するものであることを表明する。
    その他の事項－監査報告書の利用

     我々の監査報告書は、必ず、監査済み連結財務書類および監査済みグループ経営者報告書ならびに保証付き
    ESEF   文書と併せて読まれなければならない。                     ESEF   フォーマットへ変換された連結財務書類およびグループ経営者
    報告書（     Bundesanzeiger       （ドイツ連邦官報）に掲載される版を含む。）は、監査済み連結財務書類および監査済み
    グループ経営者報告書の単なる電子的レンダリングであり、それらを代替するものではない。特に、                                                    ESEF   報告書
    および当該報告書に含まれる我々の保証意見は、電子的フォーマットで利用可能な保証付き                                               ESEF   文書と併せての
    み利用可能である。
    当該監査に責任を有するドイツ公認会計士

     当該監査について責任を有するドイツ公認会計士は、クラウス・ペーター・ワグナーである。
    エシュボルン／フランクフルト・アム・マイン、                         2022  年 ３月２日

                              アーンスト・アンド・ヤング               GmbH

                              ヴィルトシャフツプリュフングスゲゼルシャフト
                              (署　　　　　名        )         (署　　　　　名        )

                              クラウス・ペーター・ワグナー                　マルクス・ビンダー
                              　経済監査士                　　経済監査士
                               ( ドイツ公認会計士         )        (ドイツ公認会計士         )
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    ２  【主な資産・負債及び収支の内容】

      財務書類に関する注記を参照。
    ３  【その他】

     （1）後発事象
        コメルツ銀行は、当年年初の数                ヵ 月間、戦略的イニシアチブを推進し続け、ドイツでナンバーワンのデジタ
      ル・アドバイザリー・バンクになる目標をさらに前進させた。例えば、当行は、個人顧客に対してより簡単か
      つ迅速な証券取引を提供するため、新たに「マネー・メイト」プログラムを開始した。また、投資識別力があ
      る証券顧客向けの専用資産運用商品の発売に成功した。ポートフォリオ・マネジメント事業は、チーフ・イン
      ベストメント・オフィスに在籍する強力な50人の専門家チームの専門的知識を活用することができる。
      　バンキング・アプリにも新サービスが加わった。簡単に口座を開設できるようになり、デジタル化された消
      費者ローンの販売が始まった。コーポレート顧客セグメントでは、ミッテルシュタントバンク・ディレクトの
      開発が順調に進捗している。昨年1,000件のクライアントで開始した後、現在2,000件のクライアントがダイレ
      クト・バンキング・サービスに移行している。コーポレート顧客向けポータルも再設計されており、今後も継
      続的に拡張され、新しいデジタル・サービスが組み込まれる。
      　コメルツ銀行は、持続可能的戦略で大きな進展を遂げた。持続可能な金融商品は今年に入って好調なスター
      トを切った。第1四半期末には1,010億ユーロを達成し、今年の目標である2,070億ユーロに向けて順調に進捗
      している。コメルツ銀行と合意した特定の持続可能的目標を達成することにより、企業がより低い金利を確保
      できる中小企業向けローン商品が導入された。また、当行は「気候関連財務情報開示タスクフォース
      （TCFD）」の提言に基づく初の非財務報告書を公表した。発電部門と自動車製造部門の炭素集約型ローン・
      ポートフォリオに始まり、最初の具体的な炭素削減目標が科学的根拠に基づく目標イニシアチブに基づいて定
      められた。
      　コメルツ銀行は主要インキュベーターを再編している。アーリーステージ投資家は今後、フィンテックだけ
      でなく、グリーンテックと呼ばれる持続可能性に特化したスタートアップにも注目する。この戦略の転換に伴
      い、新ブランド「ネオスファー」を立ち上げている。当ユニットのビジネス原則に変更はなく、引き続き、傾
      向の監視、ベンチャー・キャピタルへの投資を継続し、当行のために新しいアプリケーションを引き続き活用
      する。
      　コメルツ銀行は、2022年全体を通して、ドイツの銀行セクターにとって極めて厳しい事業環境が継続すると
      予想している。特に、コロナウィルスのパンデミックの今後の経過などだけでなく、地政学的な状況、特にロ
      シア－ウクライナ間の軍事紛争など他の側面に関して、不確実性が高いことは、経済予測を行うことが著しく
      困難であることを意味する。この結果、銀行事業に影響を与える要因の変動幅はより大幅になることが予想さ
      れる。
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      　コメルツ銀行は、より高い効率性と収益性の獲得を目指したグループの変革において、2022会計年度にさら
      なる目標を達成する見込みである。営業利益は2021会計年度の前年と同水準であり、リスク損益は最大限マイ
      ナス7億ユーロとし、営業費用の63億ユーロへの減少が、2022会計年度における営業利益を2021会計年度と比
      して顕著に改善させる主な要因となる見込みである。当行は将来に向けた再編措置のために数千万ドルの追加
      経費の項目を計画しているだけであり、2022会計年度の連結利益の額は相当となると予想される。コメルツ銀
      行は、2022会計年度全体を通して、普通株式等ティア1比率を、ECBが課す規制要件を大幅に上回る13%超で維
      持する予測である。
      　しかしながら、情況が悪化した場合には、信頼性をもって定量化できないものの、2022会計年度の連結業績
      に相当程度の影響を及ぼす可能性のあるリスク要因が数多く存在する。これらには、何よりもまず、極めて高
      度の世界的な経済リスクが含まれている。コロナウィルスのパンデミックが続く期間やその影響の可能性を信
      頼性をもって推測することはまだ不可能である。また、地政学的リスクは、原材料価格の大幅な上昇を招き、
      これにより既存のインフレ傾向を大幅に増加させる可能性があり、また、期待される景気回復に歯止めをかけ
      るおそれを有し、当行の事業展開に影響を及ぼす可能性がある。したがって、ウクライナでの戦争は、ウクラ
      イナとロシア双方との当行のビジネスに影響を与える。当行の個々のビジネス・パートナーに関係する制裁
      （ロシアの大手金融機関のSWIFT銀行通信ネットワークからの排除、ロシアの大手銀行との米ドル決済の禁止
      等）または業界全体に関係する制裁（エネルギーや商品セクター等）も、コメルツ銀行に影響を与えることが
      予想される。さらに、ロシアからの報復的制裁がコメルツ銀行のポートフォリオに影響を与えることが予想さ
      れる。加えて、政治的緊張が欧州、北米、アジアの経済ブロック間の貿易紛争の引き金となる可能性がある。
      　その他のリスク要因としては、規制環境や法的環境における好ましくない傾向、ドイツにおける競争状況の
      さらなる激化などがある。インフレ関連コストの増加に加えて、マージンがリスク・リターンの観点から魅力
      的でない水準に低下することも、コメルツ銀行の収益性を今後数年にわたって増加する措置に期待されるプラ
      ス効果を遅延させ、制限する可能性がある。ポーランドでは、指数条項付スイス・フラン建ローン契約に関連
      して個人顧客から提起された訴訟について、最高裁判所による最終判決が直ちに下される見通しがまだ立って
      おらず、今後さらに費用が発生する可能性を排除することはできない。
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     （2）訴訟
      　財務書類に関する注記の注記58中の「訴訟」参照。
      　上記の他に、当報告期間末以降、下記の訴訟リスクの推移があった。

       ・　コメルツ銀行の子会社に対し提起された、スイス・フラン（CHF）建ローン契約における指数条項の無効
          を主張する係属中の集団訴訟で、裁判所は2022年第1四半期に請求を棄却し、原告は控訴した。これと
          は別に、同様の理由で多くの借り手が個別に訴訟を提起している。2021年12月31日の状況と比較する
          と、係属中の個別の訴訟および終局判決の数、ならびにポーランド最高裁判所および欧州司法裁判所
          （ECJ）への照会によって中断された訴訟の件数がわずかに増加した。ポーランド最高裁判所からECJに
          提出された、ポーランド最高裁判所への新しい裁判官の任命過程の適法性に関する申立には、まだ決定
          がなく、今後の訴訟の経過と結果は依然として不明である。その他の指数条項付ローンに関する中間判
          決手続については、うち2件が子会社に対する訴訟であるが、いつ判決がなされるかは不明である。子
          会社は、2022年3月31日に、契約が有効である顧客との和解契約のパイロット・プロジェクトの第1
          フェーズを完了した。受入率は、税金の不確実性、為替相場の変動、および金利上昇の影響を一部受け
          た。2022年第1四半期に、子会社はパイロット・プロジェクトの第2フェーズに移行した。全体として、
          当行グループは、潜在的な和解金および集団訴訟を含む、本件から生じるリスクに対する引当金906百
          万ユーロを認識した。引当金の計算に用いられた方法は、変動的かつ裁量的であり、場合によっては相
          当の不確実性を伴うパラメーターに基づいている。特にポーランドの裁判所の判決は、引当金の金額が
          将来大幅に調整されなければならないことを意味する可能性がある。
       ・　当行は、銀行の一般取引条件の変更に関する条項の法的構成（AGB                                     Banken）に関する連邦司法裁判所の
          判例法が業務分野および商品に対して及ぼす多様な影響を分析した。銀行の一般取引条件の変更の法的
          構成に基づいて消費者を対象に導入された、または増加された料金は、潜在的に無効となる可能性があ
          る。当行は、過去に誤って請求した手数料の潜在的な返還に備え、適切な引当金を確保している。
       ・　当行は、外部委託プロジェクトを早期終了した。契約当事者は、契約の解消について和解契約を締結
          し、金銭的補償が支払われた。
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    ４  【ドイツ連邦共和国と日本における会計原則および会計慣行の相違】
       コメルツ銀行グループの連結財務書類（連結財務書類および連結財務書類に関する注記）は、ドイツ商法
     （HGB）第315条および第340条以下ならびに欧州議会および欧州理事会による2002年7月19日付け規則（EC）
     No.1606/2002（IAS規則）に従って作成しなければならない。国際会計基準審議会（IASB）により承認かつ公表
     された国際財務報告基準（IFRS）に基づく一定の国際会計基準を採用するためのその他の規則およびIFRS委員会
     によるそれらの規則の解釈も適用されている。
       ドイツの銀行は、銀行会計指令法の規則（HGB第340条以下、銀行会計に関する法定規則（RechKredV））、ド
     イツ公認会計士協会（IDW）の意見、特にHGBに基づく金融機関の基本的な会計原則を表す銀行専門家委員会
     （BFA）の規則に準拠して財務書類を作成しなければならない。
       日本では、企業会計基準第22号「連結財務諸表に関する会計基準」に基づき、連結財務書類を作成する場合、
     同一環境下で行われた同一の性質の取引等について、親会社および子会社が採用する会計処理の原則および手続
     は、原則として統一しなければならない。ただし、実務対応報告第18号「連結財務諸表作成における在外子会社
     等の会計処理に関する当面の取扱い」により、在外子会社等の財務諸表がIFRSまたは米国会計基準に準拠して作
     成されている場合には、一定の項目（のれんの償却、退職給付会計における数理計算上の差異の費用処理、研究
     開発費の支出時費用処理など）の修正を条件に、これを連結決算手続上利用することができる。
       当行グループの財務書類が準拠している国際会計規準（IAS）／国際財務報告基準（IFRS）と日本において公
     正妥当と認められている会計原則（Japanese                       GAAP）との主要な相違は、以下のとおりである。
       前記「第６　経理の状況、１　財務書類、連結財務書類の注記、(3)重要な会計原則」を参照。
      貸借対照表

    　　ドイツにおいて、コメルツ銀行グループは、2018年1月1日からIFRS第9号「金融商品」（                                               2014  年 7 月にIASBが公
      表した版）を適用している。当該基準は、EUにおいて2018年1月1日以降に開始する会計年度から適用が義務化
      されている。
       IFRS  第9号の適用により、報告企業は、IAS第32号に基づき金融商品として定義された全ての資産および負債
      を分類することを要求されている。基本的に、全ての金融商品は取得日の公正価値で認識されなければならな
      い。この取得原則は、金融商品の分類に関係なく適用される。
       IFRS  第9号は、各ビジネス・モデルおよびSPPI要件（元本と利息の支払のみからなる）の達成に依拠する以下
      の４つのタイプの金融資産の事後測定を規定している。
      ・償却原価（AC）での測定
      ・損益調整額（リサイクリング）ありとその他の包括利益（OCI）を通した公正価値（FVOCImR）での測定
      ・損益調整額（リサイクリング）なしのその他の包括利益（OCI）を通した公正価値（FVOCIoR）での測定
      ・損益計算を通した公正価値（mFVPL）と売買目的保有（HFT）に細分類された損益計算を通した公正価値
       （FVPL）での測定
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       経営陣は、キャッシュ・フローを発生させるため、金融資産がどのように管理されているかに基づいて、以
      下のビジネス・モデルに金融資産を分類している。
      ・「回収目的保有」ビジネス・モデル：ほとんど売却を行わない保有からの契約上のキャッシュ・フローの受
       領。
      ・「回収目的保有および売却」ビジネス・モデル：保有および売却を通したキャッシュ・フローの受領。
      ・残存ビジネス・モデル：「回収目的保有」または「回収目的保有および売却」ビジネス・モデルに分類され
       ていない全てのポートフォリオ。当該ビジネス・モデルには、主としてトレーディング・ポートフォリオお
       よび公正価値ベースで管理されているポートフォリオが含まれている。契約上合意したキャッシュ・フロー
       の受領は重要ではない。主たる目的は、購入および売却を通じてキャッシュ・フローを最大化することであ
       る。
      　金融資産を分類するための第2の要件は、キャッシュ・フローの特性である。キャッシュ・フローを評価する
      場合、重要な考慮事項は、キャッシュ・フローが既発の金融商品の元本およびそのレバレッジがない利息のみ
      の支払（即ち、SPPI要件）であるか否かである。原則として、金融商品は、契約上のキャッシュ・フローが単
      純なローンと同等である場合に限り、SPPI要件に準拠している。
      　ビジネス・モデルの分類は、ポートフォリオ単位で行うことができるが、SPPI要件は、常に「回収目的保
      有」または「回収目的保有および売却」ビジネス・モデルに分類された個別の金融商品毎に査定する必要があ
      る。
      　原則として、金融負債は、償却原価で測定されるものとする。さらに、公正価値オプションが適用される可
      能性がある。自己信用スプレッドから生じる公正価値オプションの指定する金融負債の再測定効果は、収益に
      影響を及ぼすことなく、その他の包括利益に計上される。売買目的保有の金融負債および全てのデリバティブ
      は、貸借対照表の別項目において報告され、また損益計算を通して公正価値で測定されるものとする。
       プレミアムおよびディスカウントは、債権の全存続期間にわたって純利息収益の項目に計上される。対応する
      評価調整は、貸倒引当金の項目に表示される。信託による取引は、貸借対照表に表示されなくてもよい。無形
      および固定資産の減価償却の方法は、定額法である。買収により生じるのれんは、資産として認識され、無形
      資産の項目に表示される。少数株主持分は、資本金の一部として表示される。
      損益計算書

    　　ドイツにおいて、収入と支出は、発生主義に基づき計上され、経済的条件に従って対応する期間に損益計算書
      に表示される。損益計算書に表示される利益は、連結剰余金、即ち税金控除後の半期の利益である。満期前に
      返済された債権の違約金は、発生時に回収されなくてはならず、かつ収益として計上される。
       損益計算を通して公正価値で測定される金融資産または金融負債から生じた純利益が含まれている。
       売買目的保有カテゴリーの金融商品からの純損益は、当行のトレーディング純利益であり、費用を控除した後
      の正味の収益額を表示している。
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       したがって、当該項目には以下が含まれている。
      ・売買目的保有の金融商品からの受取利息と支払利息
      ・売買目的保有の有価証券、債権、外貨および貴金属の売却からの実現損益
      ・売買目的保有の金融商品から受け取った配当金
      ・公正価値での再測定による再測定損益の純額
      ・デリバティブ金融商品からの純損益
      ・公正価値調整（信用評価調整／CVA、債務評価調整／DVA、資金調達評価調整／FVA）からの純損益
      ・売買目的保有の金融商品の取得または処分に関連して発生した支払手数料および受取手数料
       その他の純利益は、主に引当金への繰入および引当金の戻入ならびにオペレーティング・リースからの収益お
      よび費用により構成される。
       当該項目には、関連会社および共同支配企業の実現損益および再測定純損益も含まれている。
      (1)  企業結合およびのれんの償却（IFRS第3号、別紙A）

       IFRS  では、IFRS第3号「企業結合」に基づき、全ての                        企業結合（共同支配企業の設立、共通支配下の企業また
      は事業の結合等を除く。）に取得法が適用されている。取得法では、取得日において、取得企業は識別可能な
      取得した資産および引き受けた負債を、原則として、取得日時点の公正価値で認識する。
       日本でも、企業会計基準第21号「企業結合に関する会計基準」に基づき、全ての企業結合（共同支配企業の
      形成および共通支配下の取引を除く。）はパーチェス法（取得法に類似する方法）で会計処理されている。
       日本基準とIFRSの間には、主に以下の差異が存在する。
      a) 　取得関連コスト（企業結合に直接起因する費用）の処理
       IFRS  では、IAS第32号およびIFRS第9号にそれぞれ準拠して認識される負債性証券または持分証券の発行コス
      トを除き、当該費用が発生してサービスの提供を受けた期間の費用として処理する。
       日本では、取得関連費用は発生した事業年度の費用として処理される。
      b) 　条件付対価の処理
       IFRS  では、取得企業は条件付対価を、被取得企業との交換で移転した対価に含め、取得日時点の公正価値で
      認識しなければならない。また、条件付対価の公正価値に事後的な変動があった場合でも、一定の場合を除
      き、のれんの修正は行わない。
       日本では、条件付取得対価の交付または引渡しが確実となり、その時価が合理的に決定可能となった時点
      で、支払対価を取得原価として追加的に認識するとともに、のれんの修正を行う。
      c) 　のれんの当初認識および非支配持分の測定
       IFRS  では、企業結合ごとに以下のいずれかの方法を選択できる。
      ・非支配持分も含めた被取得企業全体を公正価値で測定し、のれんは非支配持分に帰属する部分も含めて測定
       する方法（全部のれん方式）
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      ・非支配持分のうち、現在の所有持分であり、清算時に企業の純資産に対する比例的な取り分を保有者に与え
       ているものは、被取得企業の識別可能純資産の認識金額に対する比例持分相当額として測定し、のれんは取
       得企業の持分相当額についてのみ認識する方法（購入のれん方式）
       日本では、非支配持分自体を時価評価する処理（全部のれん方式）は認められておらず、のれんは、取得原
      価が、取得した資産および引き受けた負債に配分された純額を超過する額として算定される（購入のれん方
      式）。
      d) 　のれんの償却
       IFRS  第3号の改正に従い、のれんの定期償却は、2005年1月1日以降は行われない。しかし、のれんは、IAS第
      36号第90項（資産の減損）に基づき、少なくとも年一回減損テストを受けなければならない。
       日本では原則として、のれんは20年を超えない期間で定率法またはその他の合理的な方法で償却され、のれ
      んが減損した場合、減損損失が認識されなければならない。
      (2)  有形固定資産の測定（IAS第16号第6項）

     　　有形固定資産として計上される土地および建物、什器および備品は、取得原価から原価償却累計額および減
      損損失累計額（償却原価）を控除した価額で計上される。　
     　　日本では、「固定資産の減損に係る会計基準」に従い、資産または資産グループの減損の兆候が認められ、
      かつ割引前将来キャッシュ・フローの総額（20年以内の合理的な期間に基づく）が帳簿価額を下回ると見積ら
      れた場合、当該資産または資産グループの回収可能価額（正味売却価額と使用価値（資産または資産グループ
      の継続的使用と使用後の処分によって生じると見込まれる将来キャッシュ・フローの現在価値）のいずれか高
      い方の金額）と帳簿価額の差額につき減損損失を認識する。減損損失の戻入は認められない。
      (3)  会計方針の変更に基づく財務書類の遡及的調整（IAS第8号）

     　　会計方針の変更は遡及的に適用される。ただし、当該変更が特定の会計期間のみに影響するか、公表済の1会
      計期間または複数の会計期間に累積的に影響するか否か判断ができない場合、当行は、遡及的適用が実務的に
      可能な最も早期の会計期間の期首現在の資産および負債の簿価に新しい会計方針を適用する。
     　　会計の見積りの変更の影響は損益に予測的に計上するが、会計の見積りの変更が資産および負債の変更に関
      連するか、または資本項目に関連する場合、変更にかかる会計期間の関連する資産、負債または資本項目の簿
      価の調整として計上する。
     　　過年度の会計期間の重大な誤謬は、当該誤謬の発見後に最初に公表を承認された財務書類において遡及的に
      訂正されなければならない。ただし、かかる誤謬に関連する公表済の1会計期間または複数の会計期間の情報が
      特定の会計期間に影響するか否か判断できない場合、当行は、遡及的な修正再表示が実務的に可能な最も早期
      の会計期間の期首現在の資産、負債および資本を修正再表示する。
     　　日本では、かかる遡及的な調整は必要とされない。
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      (4)  リース会計（IFRS第16号）
     　　リースとは、特定の資産（原資産）を使用する権利を一定期間にわたり、対価と交換に移転する契約または
      契約の一部である。民法上、契約の適格性あるいは名称がリース、レンタル、資産の保有などとされているこ
      とは、重要ではない。
     　　IFRS第16号は、原則として下記の４つの中核要素により、全ての形態のリース（仕組みリースを含む。）を
      判定する。
         ● 　対象資産の特定
           ○ 　明示的特定
           ○ 　黙示的特定
         ● 　使用を支配する権利
           ○ 　使用期間を通して使用から生じる経済的利益のほとんど全てを取得する権利
           ○　資産の使用を指図する権利
         ●　契約の構成要素
         ● 　リースの期間
         　　基本的に、リース資産は有形または無形である。無形資産のリース会計に関しては、オプションが
          存在する（      IFRS  第 16 号第  4 項）。コメルツ銀行グループにおいては、ソフトウエアやライセンスのよう
          な無形資産の使用料は、リースとして計上されない。
     　当行グループが賃貸人として

     　　賃貸人は、リース開始日において、リースをファイナンス・リースまたはオペレーティング・リースのいず
      れかに分類しなければならない（IFRS第16号61項）。
     　　当該分類は、特定のリース資産の所有に伴う経済価値とリスクのほとんど全てを本質的に享受する者を基準
      としている（IFRS第16号第62項）。ほとんど全ての経済的価値とリスクが賃借人に移転される場合、ファイナ
      ンス・リースとなり、賃借人が経済的な所有者となる。その他の場合には、純粋な賃貸借関係に相当するオペ
      レーティング・リースとなる。
     　　分類の変更（ファイナンス・リースまたはオペレーティング・リース）は、リース期間中、契約条項の修正
      により契約の範囲の変更が発生した場合に限り、実施されるものとする（IFRS第16号第79項およびIFRS第16号
      第87項によるリースの条件変更、例えば、リース対象の追加あるいは対価の額（IFRS第16号第66項））。
     ・　オペレーティング・リース

     　　オペレーティング・リースに関しては、経済的所有権が賃貸人に留保される。したがって、リース物件は貸
      借対照表の原資産として認識される。資産は、それぞれの種類の資産の引当金に従って認識される（例えば、
      IAS第16号による有形固定資産またはIAS第40号による投資不動産）。当初直接コストは資産計上される（IFRS
      第16号第83項）。
     　　リース料の支払は、リース期間にわたり、定額法により認識されるものとする。異なる系統的な支払がより
      適切な場合にのみ、定額法以外の方法によることができる（IFRS第16号第81項）。
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     　　類似の資産の標準的な取扱に従って、リース資産はその経済的耐用年数にわたって定額法ベースにより償却
      （IAS第16号、IAS第38号）され、また減損（IAS第36号）の査定がされるものとする。
     　　リースの条件変更が有効となった時から、リースは常に新たなリースとして会計処理されるものとする。こ
      の過程において、当初のリースにかかる全ての前払リース料または未払リース料は、新たなリースにかかる
      リース料とみなすものとする（IFRS第16号第87項）。
     　　オペレーティング・リースの場合には、受領されたリース料は損益計算書の「その他の利益」として開示さ
      れる。
     ・　ファイナンス・リース

     　　経済的な所有権が賃借人に移転されたため、原資産はもはや賃貸人の貸借対照表に開示されない。代わり
      に、賃貸人は賃借人からのリース債権として認識する。
     　　リース債権は、契約開始日において、当初正味リース投資額に等しい金額として認識されるものとする
      （IFRS第16号第67項）。
     　　投資純額は、リースの総投資額からリースの計算利子率を割引くことにより決定される。リースの総投資額
      は、賃貸人が受け取るべきリース料および賃貸人に発生している無保証残存価値（推定残存価値）の合計額で
      ある（IFRS第16号、別紙A）。
     　　当初直接コストは、リース料／リースの投資純額が考慮されるものとするが、区分して報告されない（IFRS
      第16号第69項）。
     　　金融収益（利息収益）は、リース期間にわたり適切かつ規則的に配分されるものとする。配分のパターン
      は、純投資額に対して一定かつ期間対応の返還率の達成を保証するものとする（IFRS第16号第75項）。
     　　受領した全てのリース料は、毎年、リースの総投資額から控除されるものとする。純投資額にかかる複利か
      ら生じる会計期間からの金融収益が未収金融収益から控除される。即ち、リースの総投資額と純投資額との差
      額である。これは、リースの純投資額がリース料と毎会計期間の利息により調整されることとなる。（IFRS第
      16号第76項）。
     　　契約上合意されない残存価値（無保証残存価値）の見積りは、定期的に査定されなければならない。見積り
      無保証残存価値が減少した場合、賃貸人はリース期間にわたる収益の配分を直ちに改定し、かつ未払金の減額
      を直ちに認識するものとする（IFRS第16号第77項）
     　　ファイナンス・リースの場合、受領したリース料は「金融資産」として貸借対照表の資産の部において認識
      されるものとする。
     　　受領したリース料にかかる複利からの利息は、「利息収益」として報告されるものとする。
     　当行グループが賃借人として

     　　賃借人は、常に全てのリースの使用権資産および対応するリース負債を認識するものとする（IFRS第16号第
      22項）。
     　　使用権資産は、「土地および建物」と「事務所用什器備品」とに区分され、貸借対照表の資産の部に「投資
      不動産」として開示されている。
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     　　リース負債もまた「土地および建物」と「事務所用什器備品」とに区分され、「その他の債務」として報告
      されている。
     　　使用権資産の償却は「一般管理費」として開示されている。リース負債の複利に割り当てられたリース料の
      部分は「利息費用」とされ、返済に割り当てられたリース料の部分はリース負債を減少させ、収益に影響しな
      い。
     　　日本では、企業会計基準第13号「リース取引に関する会計基準」に従い、ファイナンス・リース取引とは、
      解約不能かつフルペイアウトの要件を満たすものをいい、ファイナンス・リース取引に該当するかどうかにつ
      いては、その経済的実質に基づいて判断すべきであるとしている。
      (5)  退職給付会計の数理計算上の差異の会計処理（IAS第19号）

     　　IAS第19号によれば、早期退職および死亡給付のための支払は、「貸借対照表アプローチ」を使用して表示さ
      れるものとする。即ち、数理計算上の利益または損失は、当該利益または損失が発生した会計期間の損益に直
      ちに計上される。
      (6)  有給休暇

     　　企業は従業員の短期の給付金である有給休暇の予想される費用を、(a)累積有給休暇の場合は、従業員が将来
      の有給休暇の権利を拡大する労務を提供した場合、(b)非累積有給休暇の場合は、休暇を取得した時、それぞれ
      計上する。
     　　日本の会計処理では、有給休暇引当金は計上されない。
      (7)  関係会社およびジョイント・アレンジメントに対する投資（IAS第28号およびIFRS第11号）

     　　IAS第28号およびIFRS              第11号に基づく関係会社およびジョイント・ベンチャーの連結に関しては、持分法
      （一行連結／ワン・ライン・コンソリデーション）が適用される。コメルツ銀行グループに関して、ジョイン
      ト・オペレーションは該当しない。
      (8)  減損会計（IAS第36号）

     　　各貸借対照表日現在、全ての資産は減損の兆候があるか否か見直さなくてはならない。資産の減損は、資産
      の簿価が当該資産の正味売却価額と使用価値のいずれか高い方の価額を超過した場合、減損として認識され
      る。IAS第36号には、減損の外部的兆候および内部的兆候が列記されている。資産の減損の可能性がある場合、
      資産の回収可能額を算出する必要がある。耐用年数の定められていない無形資産や企業結合により取得したの
      れんの回収可能額は、減損の兆候の有無にかかわらず、毎年測定しなければならない。
     　　回収可能額は、資産の公正価値から当該資産の売却費用を控除した額と使用価値のいずれか高い方の価額で
      ある。公正価値は契約に基づき、時価または資産の売却価格の最高見積額から処分費用を控除した額とされ
      る。使用価値の算出は、独立当事者間の自由かつ公正な取引から企業が当該資産から得られると予想される見
      積将来キャッシュ・フローが反映されるものとされる。
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     　　減損は、資産が別の会計基準（IAS第16号等）に基づき再評価されて計上されない限り、損益に直ちに反映さ
      れなければならない。直近の減損の計上以降、資産の回収可能額の算出に使用された見積りに変化があった場
      合、かかる減損は戻し入れられる。簿価は回収可能額を上限として増加されるが、過年度にかかる資産に減損
      が計上されなかった場合の簿価を上回らないものとする。
     　　日本では、「固定資産の減損に係る会計基準」に従い、資産または資産グループの減損の兆候が認められ、
      かつ割引前将来キャッシュ・フローの総額（20年以内の合理的な期間に基づく）が簿価を下回ると見積られた
      場合、当該資産または資産グループの回収可能価額（正味売却価額と使用価値（資産または資産グループの継
      続的使用と使用後の処分によって生じると見込まれる将来キャッシュ・フローの現在価値）のいずれか高い方
      の金額）と簿価の差額につき減損損失を認識する。減損損失の戻入は認められない。
      (9)  研究開発費（IAS第38号）

     　　研究は、科学的あるいは技術的に新しい知識や理解を得ることを目的に独自に計画された調査である。研究
      費は、発生時に費用として計上される。
     　　開発は、商業生産または商業使用の開始前の新規のまたは大幅に改良された材料、機器、製品、過程、シス
      テム、サービスの生産のための計画あるいは設計にかかる研究による発見やその他の知識の適用である。開発
      費は、資産の販売または使用の技術的および商業的な実現可能性が確立した時点で初めて資本化される。それ
      まで当行は無形資産を完成させる意思と能力を有していなければならない。さらに、当行はかかる無形資産を
      使用または売却し、かつ資産が将来経済的価値を産出することを示さなければならない。
     　　当行が無形資産を創出する内部プロジェクトの研究段階と開発段階とを区別できない場合、当行はかかるプ
      ロジェクトの費用が研究段階のみに発生したとみなして取り扱う。
     　　一旦費用計上された費用は後に無形資産の費用の一部として付け替えることはできない。
     　　日本では開発段階で発生した費用は発生時に費用計上される。
      (10)   金融資産の認識の中止（IFRS第9号第3.2.3項）

     　　下記の場合、企業は金融資産の認識の中止を計上しなければならない。
       a. 　金融資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が失効した場合。
       b. 　企業が金融資産のキャッシュ・フローを受領する契約上の権利を移転する、あるいは金融資産のキャッ
         シュ・フローを受領する権利を保持するが、一定の条件による取り決めにより他の受取人にキャッ
         シュ・フローを支払う契約上の義務を負った場合、および企業が金融資産の所有権の実質的に全てのリ
         スクと利益を移転したか、あるいは金融資産の所有権にかかる実質的に全てのリスクと利益を移転も保
         持もせず、支配権を保持しなくなった場合。
       日本では、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従い、譲渡金融資産の財務構成要素ごと
      に、支配が第三者に移転しているかどうかの判断に基づいて、当該金融資産の認識の中止がなされる。
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      (11)   ヘッジ会計（IAS第39号）
     　　IFRS第9号第7.2.21項に従った権利を行使する場合、コメルツ銀行はIAS第39号の規定に従ったヘッジ会計を
      継続的に行うものとする。
     　　IAS第39号に基づくヘッジ会計の適用は、下記の要件に従っていなければならない。
       a. 　ヘッジ開始時にヘッジ関係の正式な指定と文書による明確化があること
       b. 　ヘッジ・リスクに起因する公正価値またはキャッシュ・フローの変化を相殺する高い効果がヘッジに期
         待できること
       c. 　ヘッジ効果の測定が確実に行われること
       d. 　ヘッジは継続的に測定され、実際に非常に効率的に決定されるものであること
       e. 　キャッシュ・フロー・ヘッジの場合、ヘッジされた予測取引は実現性が高く、また損益に影響する
         キャッシュ・フローの変動が発生すること
     ・公正価値ヘッジ会計：

     　　公正価値ヘッジ会計の規定に従って、ヘッジ目的で使用されるデリバティブ金融商品はヘッジ・デリバティ
      ブ商品に起因する公正価値で計上される。再評価による変動は損益計算書のヘッジ会計からの純利益の項目に
      利益または損失として表示される。ヘッジ・リスクから生じるヘッジ資産またはヘッジ負債の公正価値の変動
      も同様に、損益計算書のトレーディング利益内のヘッジ会計にかかる純利益の項目に認識される必要がある。
     　　日本では、公正価値ヘッジは、ヘッジ対象の時価を貸借対照表の価額とすることが認められているその他有
      価証券(売却可能証券)のみに適用される。
     ・キャッシュ・フロー・ヘッジ会計：

     　　キャッシュ・フロー・ヘッジ会計に使用されるデリバティブ金融商品は、ヘッジ・デリバティブ商品に起因
      する公正価値で表示される。損益の報告は、有効部分と非有効部分に分離される必要がある。有効部分は、
      ヘッジ対象取引から生じたキャッシュ・フロー・リスクに有効なヘッジを表わす部分である。これは繰延税が
      考慮された後、資本に別個の項目で直接認識される(キャッシュ・フロー・ヘッジの評価)。対照的に、非有効
      部分は、損益計算書上に表示される。
     　　Japan      GAAPでは、公正価値ヘッジおよびキャッシュ・フロー・ヘッジともに繰延ヘッジ処理が採用されてい
      る(純資産の部で開示)。しかし、IFRSでは、公正価値ヘッジは、損益計算書でヘッジ対象・手段とも公正価値
      にて処理し、キャッシュ・フロー・ヘッジは純資産の部で繰延処理するというように処理の方法がヘッジの種
      類により区別されている。
     　　また、ヘッジの非有効性部分の処理ですが、Japan                             GAAPの場合、例外的にそれを繰り延べることも容認され
      ているが、IFRSでは、厳格に発生時に損益処理することが要求されている。さらに、日本で多く採用されてい
      る金利スワップの特例処理に関しては、IFRSでは認められていない。
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      (12)   投資不動産の公正価値の測定（IAS第40号）
     　　投資不動産は、製品やサービスの製造や供給のための使用または管理目的での所有あるいは通常の業務にお
      ける短期の売却ではなく、賃料の取得や値上がり益を目的として所有する不動産（土地または建物（建物の一
      部）あるいは土地・建物の両方）である。企業は投資不動産の計上を公正価値評価法または原価法のいずれを
      適用するか選択できる。コメルツ銀行は公正価値評価法による計上を選択している。
     　　日本にはこのような会計基準は存在しない。
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    第７    【外国為替相場の推移】

    １  【最近5年間の事業年度別為替相場の推移】

     　企業内容等の開示に関する内閣府令第8号様式の記載上の注意に従い記載を省略する。
    ２  【最近6月間の月別最高・最低為替相場】

     　企業内容等の開示に関する内閣府令第8号様式の記載上の注意に従い記載を省略する。
    ３  【最近日の為替相場】

     　１ユーロ＝137.76円（2022年５月31日）
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    第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

    １  【日本における株式事務等の概要】

     (1)  　株式の名義書換取扱場所および株主名簿管理人
       当行は、無額面・無記名式株式を発行しているので、日本においては当行株式の株主名簿管理人事務取扱場所
     または株主名簿管理人は存在しない。
       普通株式の取得者(以下「実質株主」という。)は、その取得窓口となった証券会社(以下「窓口証券会社」と
     いう。)     からあらかじめ外国証券取引口座約款の交付を受け、同約款に基づき外国証券取引口座（以下「取引口
     座」という。）を開設する必要がある。売買の執行、売買代金の決済、証券の保管およびその他普通株式の取引
     に関する事項は全てこの取引口座により処理される。
      普通株式は、窓口証券会社を代理するドイツにおける保管機関(以下「現地保管機関」という。)又はその名義
     人の名義で当行に登録され、当該普通株券は現地保管機関に保管される。各窓口証券会社は自社に取引口座を持
     つ全実質株主の明細表（以下「実質株主明細表」という。）を作成する。実質株主明細表には各実質株主の氏名
     および株式持株数が記載される。
     (2)  　株主に対する特典　・・・               なし。

     (3)  　株式の譲渡制限　・・・・               なし。

     (4)  　その他の株式事務に関する事項

        決算期　・・・・・・・・毎年12月31日
        定時株主総会　・・・・・株主総会は、当行の本店もしくはドイツの証券取引所の所在地または人口25万
                      人以上のドイツの都市で開催される。
        基準日　・・・・・・・・当行の普通株式に対する配当を当行から受領する権利を有する実質株主は、通
                      常、ドイツにおける配当支払日(通常、利益処分案についての株主総会決議が行
                      われた日の翌銀行営業日)に応当する日本での同一の暦日現在で作成された実質
                      株主明細表上の名義人である。
        株券の種類　・・・・・・無額面・無記名式株式
        株券に対する手数料・・・実質株主は、窓口証券会社に外国証券取引口座を開設、維持するにあたり、外
                      国証券取引口座約款に従って年間口座管理料の支払をする必要がある。この管
                      理料は現地保管機関の手数料その他の費用を含む。
        通知　・・・・・・・・・当行が株主に対して行う通知および通信は、普通株式の登録所持人たる現地保
                      管機関又はその名義人に対してなされる。現地保管機関はこれを窓口証券会社
                      に送付し、窓口証券会社はこれをさらに外国証券取引口座約款の規定に従い各
                      実質株主に通知する。実費は実質株主に請求される。
        公告　・・・・・・・・・日本においては公告は行わない。
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    ２  【日本における実質株主の権利行使に関する手続】
     (1)  実質株主の議決権行使
      議決権の行使は実質株主が窓口証券会社を通じて行う指示に基づき、現地保管機関又はその名義人が行う。し
     かし、実質株主が特に指示しない場合、現地保管機関又はその名義人は議決権の行使を行わない。
     (2)  配当金の支払等

      外国証券取引口座約款に従い、配当金は、窓口証券会社が現地保管機関又はその名義人から一括受領し、取引
     口座を通じて実質株主に交付される。
      株式配当により割り当てられた普通株式は、実質株主が特に要請した場合を除き、窓口証券会社を代理する現
     地保管機関によりドイツで売却され、その売却代金は窓口証券会社が現地保管機関又はその名義人から一括受領
     し、取引口座を通じて実質株主に支払われる。
      無償交付の方法により発行される普通株式は、原則として窓口証券会社を代理する現地保管機関又はその名義
     人の名義で登録され、当該株券は現地保管機関が保管し、実質株主に係る窓口証券会社の残高が変更される。
      普通株式について新株引受権が付与される場合には、新株引受権は、原則として窓口証券会社を代理する現地
     保管機関によりドイツで売却され、その売却代金は窓口証券会社が現地保管機関又はその名義人から一括受領
     し、取引口座を通じて実質株主に支払われる。
     (3)  株式の移転に関する手続

      実質株主は窓口証券会社を通じてその持株の保管替え又は売却注文をなすことができる。実質株主と窓口証券
     会社との間の決済は原則として円貨によるほか、外国証券取引口座約款の規定に従う。
     (4)  配当等に関する課税上の取扱い

      ( イ)配当………実質株主に対する配当は、日本の税法上配当所得となる。
         本書提出日現在、配当に関する日本の課税上の取扱の概要は次のとおりである。日本の居住者たる個人が
        日本国内の支払の取扱者を通じて支払を受ける配当については、ドイツにおいて当該配当の支払の際に徴収
        されたドイツの国または地方公共団体の源泉徴収税額があるときは、この額を控除した後の金額に対して
        2037年12月31日までに支払を受ける配当については、20.315％（所得税15.315％、住民税５％）、2038年                                                      1
        月1日   以後に支払を受ける配当については、20％(所得税15％、住民税５％)の税率による源泉徴収が行われ
        る。総合課税または申告分離課税のいずれかを選択して確定申告をすることができるが（申告分離課税を選
        択した場合の税率は、源泉徴収税率と同一である。）、日本国内の支払の取扱者を通じて支払を受ける配当
        について確定申告不要を選択した場合は源泉徴収された税額のみで課税関係は終了する。
         日本の法人が日本国内の支払の取扱者を通じて支払を受ける配当については、所得税のみ15％の税率によ
        る源泉徴収が行われる(2037年12月31日までに支払を受ける配当については、15.315％、2038年1月1日以後
        に支払を受ける配当については、15％の税率となる。)。
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         ドイツにおいて徴収された税金は、日本の税法の規定に従い、外国税額控除の対象となる。
       ( ロ)売買損益………当行株式の日本における売買に基づく損益についての課税は、日本の会社の株式の売買損
         益課税と同様である。
       ( ハ)相続税………当行株式を相続しまたは遺贈を受けた日本の実質株主には、日本の相続税法に基づき相続税
         が課せられるが、外国税額控除が認められる場合がある。
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    第９    【提出会社の参考情報】

    １  【提出会社の親会社等の情報】

     　該当事項なし。

    ２  【その他の参考情報】

      当事業年度の開始日から本書提出日までの間に、次の書類を提出している。

         提出書類           提出年月日

      有価証券報告書            2021  年６月30日

      半期報告書            2021  年９月30日

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    第二部      【提出会社の保証会社等の情報】

    第１    【保証会社情報】

     該当事項なし。

    第２    【保証会社以外の会社の情報】


     該当事項なし。

    第３    【指数等の情報】


    　該当事項なし。

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                           独立監査人報告書

                     （ドイツ語原本からの英語訳の日本語訳）
    コメルツ銀行株式会社(フランクフルト・アム・マイン)                                御中

    連結財務書類およびグループ経営者報告書に関する監査報告

    監査意見

     我々は、コメルツ銀行株式会社(フランクフルト・アム・マイン)およびその子会社                                          （「グループ」）         の2020年１
    月１日から12月31日までの会計年度の包括利益計算書、2020年12月31日現在における貸借対照表、2020年１月１日
    から12月31日までの会計年度の資本変動計算書およびキャッシュ・フロー計算書ならびに                                              重要な会計方針の概要を
    含む  連結財務書類に対する注記からなる連結財務書類を監査した。さらに、我々は、コメルツ銀行株式会社のグ
    ループ経営者報告書を、2020年1月1日から12月31日までの会計年度に関して監査した。ドイツの法的規制に従っ
    て、我々は、経営者報告書の「ドイツ商法（HGB）第315b条第3項に関連して第340i条第5項に基づく詳細」の項目
    に含まれている、組み込まれた個別の非財務報告書、または「ドイツ商法（HGB）第315d条に基づく詳細」の項目
    に含まれているコーポレート・ガバナンス報告書、またはドイツ商法（HGB）第289f条に関連してHGB第315d条に基
    づくコーポレート・ガバナンスの宣言の内容に関しては、監査をしなかった。
     監査の結果取得した知識に基づく我々の意見では、
    ・  添付の連結財務書類は全ての重要な点においてEUにより採用されているIFRS(国際財務報告基準)およびHGB第
      315e条第1項に基づくドイツ商法の追加的要件に従っており、かつ当該要件に従い、2020年12月31日現在のグ
      ループの資産、負債および財政状態ならびに2020年１月1日から12月31日までの会計年度の経営成績について真
      実かつ公正な概観を示しており、また、
    ・  添付のグループ経営者報告書は、全体としてグループの状態を適切に表示している。                                            すべての重要な点におい
      てこのグループ経営者報告書は連結財務書類と一致し、ドイツの法的規制を順守し、機会とリスクの今後の展
      開を適切に表示している。グループ経営者報告書に関する監査報告は、「ドイツ商法（HGB）第315b条第3項に
      関連して第340i条第5項に基づく詳細」の項目に含まれている、組み込まれた個別の非財務報告書、または「ド
      イツ商法（HGB）第315d条に基づく詳細」の項目に含まれているコーポレート・ガバナンス報告書、またはドイ
      ツ商法（HGB）第289f条に関連してHGB第315d条に基づくコーポレート・ガバナンスの宣言の内容を含まない。
     HGB  第322条第3項第1文に従い、我々は、連結財務書類                          およびグループ経営者報告書の法令順守に関する                         監査に関
    して、いかなる留保事項もなかったことを表明する。
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    監査意見の基礎
     我々は、HGB第317条、EU監査規則（No.537/2014、以下「EU監査規則」とする。）およびインスティチューツ・
    デア・ヴィルトシャフツプリューフェル(ドイツ経済監査士協会)(IDW)が発表したドイツにおいて一般に認められ
    た財務書類の監査に対する基準に従って、連結財務書類およびグループ経営者報告書の監査を実施した。さらに国
    際監査基準(ISA)に従って連結財務書類の監査を実施した。これらの規制要件、原則および基準に基づく我々の責
    任は、当監査報告書の「連結財務書類およびグループ経営者報告書の監査に関する我々の責任」の項目に詳細に記
    載されている。我々は、EU法、ドイツ商法および専門職業法の規定に従い、グループの企業から独立しており、そ
    の他のドイツにおける専門職としての責任についても上記の規制に従って充足している。また、我々は、EU監査規
    則第10条第2項        f）に従い、EU監査規則第5条（1）に基づき禁止されている非監査サービスを提供していないこと
    を表明する。我々は、我々が入手した監査の証拠が連結財務書類およびグループ経営者報告書に対する我々の監査
    意見の基礎となるために十分かつ適切であると確信している。
    連結財務書類の監査における監査上の主要な検討事項

      監査上の主要な検討事項とは、我々の専門職的判断において、2020年1月1日から12月31日までの会計年度にお
    ける連結財務書類の監査において極めて重要と判断した項目である。当該監査項目は、連結財務書類全体の監査の
    内容に対応したものであり、当該監査項目に依拠して我々の監査意見を形成するにあたり、当該監査項目に係る個
    別の監査意見を表明するものではない。
      監査上の主要な検討事項については、以下に記載する。
    1 ．   繰延税金資産の測定

    監査上の主要な検討事項と判断した理由

     繰延税金資産の測定は判断を要し、将来の課税所得や欠損金の繰越等についての予測が必要となる。
     繰延税金資産の測定は、グループの複数年計画から得られた5年分の税金予測に基づいている。グループの将来
    の事業展開に関する予測と前提は、新たな「戦略                          2024」により計画された戦略的活動を含み、複数年計画に斟酌
    されている。複数年計画に使用される変数は判断を要し、繰延税金資産の測定に重要な影響を及ぼす。従って、繰
    延税金資産の測定は監査上の主要な検討事項であった。
    監査上の対応

     監査において、我々は、グループで複数年計画を作成するためのプロセスについて検証し、内部要件の順守を評
    価した。さらに、特に戦略的事業計画に焦点を当て、前年度と比較した計画の仮定の大幅な変化に関して、重要な
    仮定と企業価値を高める要素を分析した。我々は、複数年計画で使用された重要な仮定の一貫性を評価し、当該評
    価を外部市場の予測と比較した。これに関連して、計画期間の経済発展に関する仮定が入手可能な外部の予測の範
    囲内にあったか否かを検討した。
     我々は、グループの複数年計画に基づき、多額の減損処理前繰延税金資産を保有するが、減損と相殺すると繰延
    税金負債を負うことになる税金グループを識別した。当該税金グループに対し、事業計画の重要な仮定を前会計年
    度の計画および実際に達成された結果と比較し、偏差の原因を分析した。
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     このため、我々は事業評価の分野で特別な専門知識を有する内部専門家の意見を聴取した。
     我々は、繰延税算出方法がIAS第12号に整合しているか、また繰延税金資産算出の正確性の観点からIFRSの予測
    と税金の見通しの照合を評価した。このため、税金の分野で特別な専門知識を有する内部専門家の意見を聴取し
    た。我々の監査において、繰延税金資産の測定に関していかなる留保事項もなかった。
    関連開示情報の参照

     繰延税金資産の測定に関する情報は、連結財務書類の注記22および52に記載されている。
    2.   2020  会計年度に計上された事業再編引当金の認識と測定

    監査上の主要な検討事項と判断した理由

     2020  会計年度に、取締役会は、社会的責任による人員削減の一環として、二件の任意の自発的プログラムの実施
    を前倒しすることを決定し、中央労使協議会と対応する労働協約を締結した。さらに、2020年12月、取締役会は、
    2019会計年度に採択された「コメルツ銀行                      5.0」戦略に関連して、さらなる人員削減を定めた再編計画を実施する
    ことを決議した。当該目的のために、2020年12月にグループ労使協議会との間で労働協約も締結された。このよう
    な背景から、取締役会は2020会計年度に事業再編引当金を計上した。
     事業再編     プログラムの範囲、満たすべき認識要件および測定のために行使する判断を考慮すると、                                              2020  会計年度
    に計上   された   事業再編     引当金の認識および測定は、               監査上の主要な検討事項であった。
    監査上の対応

     監査の一環として、我々は、IAS第37号に基づく事業再編引当金の認識要件が満たされているか否かを評価し
    た。
     参照可能な事業再編計画に基づき、我々は、当該計画に含まれる措置が具体的に定義されているか否か、特に影
    響を受けるユニットや所在地、影響を受ける従業員の数が確定しているか否かを評価した。措置が事業再編計画の
    中で具体的に定義されているか否かを評価するために、我々は、とりわけ事業再編措置が討議され採択された取締
    役会の決定文書および議事録などを精査した。
     従業員への影響と事業再編措置の実施に関する予測を評価するために、我々は、中央およびグループ労使協議会
    との間で締結された人員削減モデルの設計に関する労働協約ならびに従業員への伝達事項を精査した。
     また、我々は、IAS第37号の要件に関連して、事業再編引当金の測定を評価した。当該目的のために、我々は、
    各人員削減モデルの計画的利用や予想コスト等の測定に使用された仮定を分析し、当該仮定を過去の事業再編プロ
    グラムから得られたコメルツ銀行の経験と比較した。また、基礎となる仮定に基づいて、2020会計年度に計上され
    た事業再編引当金を決定するための計算を再度行なった。
     我々の監査では、2020会計年度に計上された事業再編引当金の認識および測定に関連する留保事項はなかった。
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    関連開示情報の参照
     事業再編引当金の認識および測定に関する情報は、連結財務書類の注記58の「その他の引当金」の項目に記載さ
    れている。
    3.   貸付エクスポージャー実行のための予想信用損失（「ECL」）の算定

    監査上の主要な検討事項と判断した理由

     コメルツ銀行       の IFRS  第 9 号 ECL  モデルに基づく        貸付  エクスポージャー実行のための                ECL  の算定の基礎となる信用
    リスク変数の推定は、過去の情報、債務者の特性、現在の経済情勢、先見的なマクロ経済の想定に基づいている。
    当該変数の一部は、時間差をもってしか観察可能となることができず、推定の不確実性を伴っている。
     特にコロナウイルス・パンデミックとそれに関連する世界的なロックダウンや政府の支援・援助策の結果として
    当会計年度に発生した経済的混乱を踏まえて、                        コメルツ銀行       はトップレベル調整（            TLA  ）を適用し、ステージ            Iお
    よびステージ       II の ECL  を大幅に引き上げた。            TLA  の決定は、特に債務者のデフォルト確率の変動に関する仮定に基
    づいている。当該仮定は、関連する産業への影響に基づいて、既存の格付システムにおける債務者の格付の業種特
    有の劣化を全般的に推定して導き出されたものである。
     TLA  の決定に関わる判断を考慮すると、貸付エクスポージャー実行のための                                     ECL  の算定は、監査上の重要な検討
    事項であるとみなされる。
    監査上の対応

     我々は   、貸付エクスポージャー実行のための                   ECL  の算定に関する内部統制システムの設計および運用の有効性を
    評価した。
     我々は   、特定のサブローン・ポートフォリオに対するコロナウイルス・パンデミックの影響に関する基本的仮定
    の決定を評価することによって、                 TLA  の算出を精査した。特に、影響を受ける産業の特定と、外部情報源を用いた
    債務者の格付の業種特有の全般的な劣化に関する見積りを評価した。さらに、                                        コメルツ銀行       の TLA  の算定が正確に
    行われているか否かを確認した。また、重要なサブ・ポートフォリオから抜粋したデータに基づき、                                                   TLA  に関連す
    る実質的な分析手順を用いて、信用リスク変数の最新性および会計年度において既に観察された変動を評価した。
     監査の一環として、          我々は   、信用リスク管理の分野で              特別な専門知識を有する内部専門家の意見を聴取した                           。
     我々の監査では、         貸付エクスポージャー実行のための                  ECL  の算定   に関連していかなる留保事項もなかった。
    関連開示情報の参照

     金融商品のための         ECL  の算定   に関する開示は、連結財務書類の注記32およびコメルツ銀行グループのリスク報告
    書に記載されている。
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    その他の情報
     年次報告書に関しては監査役会が責任を負っている。その他全てについては担当取締役が責任を負い、その他の
    情報についても責任を負っている。その他の情報は、グループ経営者報告書の「ドイツ商法（HGB）                                                   第 315b  条第  3 項
    に関連して第       340i  条第  5 項に基づく詳細」の項目に含まれている組み込まれた個別の非財務報告書、「                                        ドイツ商法
    （HGB）第315d条に基づく詳細」の項目に含まれているコーポレート・ガバナンス報告書、およびHGB第289f条に関
    連してHGB第315d条に基づくコーポレート・ガバナンスの宣言により構成されている。さらに、その他の情報は、
    当該監査報告書を発行する前に受領した版の年次報告書のその他の部分、特に「重要な数値」、「世界中の主要な
    子会社およびコメルツ銀行」により構成される「U2－U4」の項目を含んでいる。また、その他の情報には、「財務
    カレンダー、連絡先」および「取締役会会長からの手紙」、「取締役会」、「委員会と監査役会」および「当行の
    株式」からなる「株主の皆様へ」の項目、また、「他の役員会の役職」、「担保資産に関する情報」、「セグメン
    ト別の四半期業績」、「5年間の概要」、「取締役会による責任表明」により構成される「詳細情報」の項目も含
    まれている。
     連結財務書類およびグループ経営者報告書に関する我々の監査意見は、その他の情報を対象にしておらず、監査
    意見あるいはその他の確認の結論を表明するものではない。
     連結財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を読了し、当該読了の過程で、
    ・  当該その他の情報が連結財務書類、グループ経営者報告書または我々が監査上入手した知識と重大な矛盾がな
      いか、または、
    ・  重大な虚偽記載がないかを検討することである。
     実施した作業に基づき、当該その他の情報に重大な虚偽記載があるとの結論に達した場合、我々は、当該事実を
    報告する義務がある。この点に関し、我々が報告すべき事実はない。
    連結財務書類およびグループ経営者報告書に対する担当取締役および監査役会の責任

     担当取締役は、連結財務書類が全ての重要な点においてEUにより採用されている国際財務報告基準（IFRS）およ
    びHGB第315e条第１項に基づくドイツ商法の追加的要件に従い作成され、当該要件に従いグループの                                                   資産、負債、
    財政状態および経営成績について真実かつ公正な概観を示すよう、連結財務書類を作成する責任を負っている。さ
    らに、担当取締役は、           不正  または誤謬によるか否かにかかわらず、重大な虚偽記載がない連結財務書類の作成を                                           可
    能にするために必要であると担当取締役が判断する内部統制に関しても責任を負っている。
     連結財務書類の作成においては、担当取締役は、グループ                              が継続企業として存続する能力                を有するか否か        を評価
    する責任を負っている。また、継続                  企業  に関連する事項を適宜開示する責任も負っている。さらに、グループの清
    算もしくは事業停止の意図がある場合、または前記の解決                              以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業                          会計
    原則に基づく財務報告を行う責任を負っている。
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     さらに、担当取締役は、全体としてグループの状態の概観を適切に提示し、連結財務書類に整合し、ドイツの法
    的要件に従い、また将来の展開の機会とリスクを適切に表示したグループ経営者報告書を作成する責任を負ってい
    る。さらに、担当取締役は適用されるドイツの法的要件に従ったグループ経営者報告書を作成するために必要と考
    えられる手配と措置（システム）に責任を有し、グループ経営者報告書における表明について十分かつ適切な証拠
    を提示することについても責任を負っている。
     監査役会は、連結財務書類およびグループ経営者報告書の作成にかかるグループの財務報告手続についての監督
    責任を負っている。
    連結財務書類およびグループ経営者報告書の監査に関する監査人の責任

     我々の目的は、連結財務書類が全体として、不正                         または誤謬によるか否かにかかわらず、                     重大な虚偽記載がない
    か 否かについて       合理的な証拠を得ること、ならびにグループ経営者報告書が全体としてグループの状況の適切な概
    観を提示し、あらゆる重要な点において連結財務書類および監査                                 で得られた知識と         整合  しているか否か        、 ドイツの
    法的要件に      適合しているか否か          、 将来の展開の機会およびリスクを適切に表示しているか否かについて合理的な証
    拠を得ること、ならびに             連結財務書類および          グループ経営者報告書に関する我々の監査意見を含めた監査報告書を
    発行することである。
     合理的な証拠は高い水準の証拠であるが、HGB第317条、EU監査規則およびインスティチューツ・デア・ヴィルト
    シャフツプリューフェル(ドイツ経済監査士協会)(IDW)が公表した財務書類の監査に関するドイツの一般監査基準
    （国際監査基準(ISA)の追加基準に基づく）に準拠して実施された監査が、常に重大な虚偽記載を発見することを
    保証するものではない。虚偽記載は、不正または誤謬によるか否かにかかわらず発生する可能性があり、個別にま
    たは全体として、当該連結財務書類ないしグループ経営者報告書の利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理
    的に予想される場合に、重要性があると判断される。
     我々は監査の全過程を通じて職業的専門家としての判断を行使し、職業的専門家としての懐疑心を保持する。ま
    た監査には、我々が以下を実施することが含まれる。
    ・  不正  または誤謬によるか否かにかかわらず、連                      結財務書類およびグループ経営者報告書の重大な虚偽記載のリ
      スクを識別して評価し、当該リスクに対応した監査手続を立案して実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適
      切な監査の証拠を入手する。重大な虚偽記載を発見できないリスクは、誤謬より不正によるリスクの方が高
      い。これは、不正には、共謀、文書の偽造、意図的な省略、虚偽の表明、内部統制の無視等が含まれる可能性
      があるためである。
    ・  状況に応じて適切な監査手続を立案するため、連結財務書類の監査に関連のある内部統制を把握し、グループ
      経営者報告書の監査に関連のある手配と措置（システム）を把握するが、これは、当該手配と措置（システ
      ム）などの有効性に関する意見を表明するものではない。
    ・  担当取締役が使用した会計方針の適切性、担当取締役によって行われた会計上の見積りと関連する開示の合理
      性を評価する。
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    ・  担当取締役が継続企業の前提により会計処理を実施したことの適切性について、また、入手した監査の証拠に
      基づき、グループの継続企業としての存続の可能性に重大な疑義を生じさせるような事象または状況に関し
      て、重大な不確実性が存在するか否かについて結論を下す。重大な不確実性が存在するとの結論に至った場
      合、当該監査報告書において、連結財務書類またはグループ経営者報告書における関連する開示を参照するよ
      う注意を喚起するか、または当該開示が不十分な場合、監査意見を修正することが必要になる。我々の結論
      は、当該監査報告書の日付までに入手した監査の証拠に依拠しているが、将来の事象または状況により、グ
      ループが継続企業として存続しなくなる可能性もある。
    ・  連結財務書類の全体的な表示、構成および内容(開示を含む)を評価し、連結財務書類上で対象となる取引や事
      象が、EUで採用しているIFRSおよびHGB第315e条第１項に基づくドイツの追加的法律要件に準じ、グループの資
      産、負債、財政状態および経営成績について真実かつ公正な概観が表示されるように記載されているか否かを
      評価する。
    ・  連結財務書類およびグループ経営者報告書に対する監査意見を表明するため、グループ内の企業および事業活
      動の財務情報に関する十分かつ適切な監査の証拠を入手する。我々は、グループ監査の指示、監督および実施
      について責任を負い、当該監査意見に単独で責任を負っている。
    ・  グループ経営者報告書に関して連結財務書類との整合性、ドイツ法との適合性およびグループにより提供され
      るグループの状況に関する見解との整合性を評価する。
    ・  我々は、グループ経営者報告書において担当取締役が示した予測情報に基づき、監査手続を実施した。適切で
      十分な監査の証拠に基づき、我々は、特に担当取締役が予測情報の基礎として使用した重要な仮定を評価し、
      かかる仮定からの予測情報の推定が適切か否かを検証した。                               我々は、予測情報ないしは予測情報の基礎となっ
      た仮定について別個の意見を表明するものではない。将来の事象が予測情報から大幅に逸脱した場合、重大で
      回避不能なリスクは存在する。
     我々は、ガバナンス－統治責任者と、とりわけ計画した監査の範囲とその実施時期および監査上の重大な発見事
    項（監査の過程で認識した内部統制の重大な不備を含む）に関して協議する。
     また、我々は、ガバナンス－統治責任者に対し、関連する独立性についての要件を順守している旨の表明書を提
    出し、我々の独立性に影響を与えると合理的に考えられる全ての関係やその他の事項、および該当する場合には関
    連する防御策を伝達している。
     ガバナンス－統治責任者との協議事項から、我々は、当該事業年度の連結財務書類の監査において最も重要な事
    項、すなわち主要監査項目を決定し、法令により当該事項の開示が禁止されていない限り、当該事項を連結財務書
    類の監査報告書に記載している。
    その他の法令上の要件

     公表目的で作成された連結財務書類およびグループ経営者報告書の電子的複製に関するHGB第317条第3b項に従っ
    た保証に関する報告。
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    監査意見
     我々は、添付の電子ファイル「Commerzbank_AG_KA+KLB_ESEF-2020-12-31.zip」に含まれ、公表を目的として
    作成された連結財務書類およびグループ経営者報告書の複製版（以下「ESEF文書」という。）が、電子報告書
    フォーマット（以下「ESEFフォーマット」という。）に関するHGB第328条第1項の要件にすべての重要な点で準拠
    しているか否かについて合理的な保証を得るために、HGB第317条第3b項に基づく保証の確保のための作業を実施し
    た。  ドイツの法的要件に従い、当該保証は、連結財務書類およびグループ経営者報告書に含まれる情報のESEF
    フォーマットへの変換にのみ適用されるため、当該複製版に含まれる情報や上記の電子ファイルに含まれるその他
    の情報には関連していない。
     我々の意見では、上記の添付電子ファイルに含まれ、公表目的で作成された連結財務書類およびグループ経営者
    報告書の複製版は、すべての重要な点において、電子報告書フォーマットに関するHGB第328条第1項の要件に準拠
    している。我々は、当該合理性に関する保証意見ならびに上記の「連結財務書類およびグループ経営者報告書の監
    査報告書」に記載された2020年1月1日から12月31日までの会計年度の添付の連結財務書類および添付のグループ経
    営者報告書に対する我々の監査意見を超えて、当該複製版に含まれる情報および上記のファイルに含まれるその他
    の情報に関して意見を述べるものではない。
    監査意見の基礎

     我々は、上記の添付電子ファイルに含まれる連結財務書類およびグループ経営者報告書の複製版について、HGB
    第317条第3b項およびIDW保証「公表目的で作成された財務書類および経営者報告書の電子的複製版に関するHGB第
    317条第3b項に準拠した保証（ED                  IDW  AsS  410）」基準の公開草案に準拠して保証の確保のための作業を実施し
    た。同基準に基づく我々の責任は、「ESEF文書の保証の確保のための作業に関するグループ監査人の責任」の項に
    さらに詳しく記載されている。当監査法人は、IDW品質管理基準に定められた品質管理システムの要件「監査法人
    における品質管理の要件（IDW                QS  1）」を適用している。
    ESEF   文書に関する担当取締役および監査役会の責任

     担当取締役は、HGB第328条第1項第4文の1に準拠した連結財務書類およびグループ経営者報告書の電子的複製版
    を含むESEF文書の作成、ならびにHGB第328条第1項第4文の2に準拠した連結財務書類のタグ付けに関して責任を
    負っている。
     さらに、担当取締役は、不正               または誤謬によるか否かにかかわらず                   、電子報告書フォーマットに関するHGB第328
    条第1項の要件に対する重大な違反のないESEF文書の作成を可能にするために必要と考えた内部統制に責任を負っ
    ている。
     担当取締役はまた、監査報告書、添付の監査済み連結財務書類、監査済みグループ経営者報告書、および公表さ
    れるその他の文書とともに、ESEF文書をドイツ連邦公報（Bundesanzeiger）の運営者に提出する責任も負ってい
    る。
     監査役会は、財務報告プロセスの一環として、ESEF文書の作成を監督する責任を負っている。
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    ESEF   文書の保証の確保のための作業に関するグループ監査人の責任
     我々の目的は、        不正  または誤謬によるか否かにかかわらず                   、 ESEF   文書に   HGB  第328条第1項       の 要件に対する重大な
    違反  がないか否かについて合理的な保証を得ることである。
     我々は、業務の        全過程を通じて、職業的専門家としての判断を行使し、職業的                                 専門家としての懐疑心を             維持す
    る。我々はまた、以下を実施する。
    ・  不正  または誤謬によるか否かにかかわらず                   、 HGB  第328条第1項       の 要件に対する重大な違反             の リスクを識別および
      評価し、当該リスクに対応する保証の確保のための手続を立案および実施し、我々の保証意見の基礎となる十
      分かつ適切な保証証拠を入手する。
    ・  状況に   応じて適切な保証の確保のための手続を立案するために、ESEF文書の保証に関連する内部統制の理解を
      獲得するが、当該統制の有効性について保証意見を表明することを目的とするものではない。
    ・  ESEF文書の技術的有効性、すなわち、ESEF文書を含む電子ファイルが、報告日現在、有効な版であり、この電
      子ファイルの技術仕様に関する委任規則（EU）2019/815の要件を満たしているか否かを評価する。
    ・  ESEF文書が、監査済み連結財務書類および監査済みグループ経営者報告書と同等の内容でXHTMLでの複製を可能
      にして   いるか否かを評価する。
    その他の法令義務

    EU 監査規則第      10 条に基づく詳細情報

     我々は、2020年5月13日に開催された定時株主総会においてグループ監査人に選任された。我々は、2020年5月18
    日に監査役会により委任された。我々は、2018会計年度以降中断することなくコメルツ銀行株式会社の監査人を務
    めている。
     我々は、当監査報告書に記載された監査意見は、EU監査規則第11条（監査報告書・ロングフォーム）に基づく監
    査委員会への追加報告と一致するものであることを表明する。
    当該監査に責任を有するドイツ公認会計士

     当該監査について責任を有するドイツ公認会計士は、クラウス・ペーター・ワグナーである。

    エシュボルン／フランクフルト・アム・マイン、2021年3月3日

                              アーンスト・アンド・ヤング               GmbH

                              ヴィルトシャフツプリュフングスゲゼルシャフト
                              (署　　　　　名)                　(署　　　　　名)

                              クラウス・ペーター・ワグナー                　マルクス・ビンダー
                              　経済監査士                　　経済監査士
                               (ドイツ公認会計士)                 　(ドイツ公認会計士)
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    „Bestätigungsvermerk                 des   unabhängigen           Abschlussprüfers

    An  die  COMMERZBANK             Aktiengesellschaft,             Frankfurt      am  Main

    Vermerk     über   die  Prüfung     des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts

    Prüfungsurteile

    Wir   haben    den  Konzernabschluss          der  COMMERZBANK           Aktiengesellschaft,           Fankfurt     am  Main   und  ihrer
    Tochtergesellschaften            (der   Konzern)      – bestehend      aus  der  Gesamtergebnisrechnung              für  das  Geschäftsjahr
    vom   1. Januar    bis  zum   31.  Dezember      2020,   der  Bilanz    zum   31.  Dezember      2020,   der
    Eigenkapitalveränderungsrechnung                    und  der  Kapitalflussrechnung            für  das  Geschäftsjahr        vom   1. Januar    bis
    zum   31.  Dezember      2020   sowie    dem   Anhang,     einschließlich        einer   Zusammenfassung           bedeutsamer
    Rechnungslegungsmethoden                – geprüft.     Darüber     hinaus    haben    wir  den  Konzernlagebericht           der
    COMMERZBANK           Aktiengesellschaft          für  das  Geschäftsjahr        vom   1. Januar    bis  zum   31.  Dezember      2020
    geprüft.     Der  in Abschnitt      "Angaben      gemäß    § 340i   Abs.   5 HGB   in Verbindung       mit  § 315b   Abs.   3 HGB"
    des  Konzernlageberichts            enthaltene      zusammengefasste           gesonderte      nichtfinanzielle         Bericht    und  der  in
    Abschnitt      "Angaben      gemäß    § 315d   HGB"    enthaltene      Corporate-Governance-Bericht                 und  die  Erklärung
    zur  Unternehmensführung             gemäß    § 315d   HGB   in Verbindung       mit  § 289f   HGB   haben    wir  in Einklang     mit
    den  deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       nicht   inhaltlich      geprüft.
      Nach   unserer    Beurteilung       aufgrund     der  bei  der  Prüfung     gewonnenen       Erkenntnisse
    ・ entspricht      der  beigefügte      Konzernabschluss          in allen   wesentlichen       Belangen     den  IFRS,    wie  sie  in der
      EU  anzuwenden       sind,   und  den  ergänzend      nach   § 15e  Abs.   1 HGB   anzuwendenden         deutschen
      gesetzlichen       Vorschriften       und  vermittelt      unter   Beachtung      dieser    Vorschriften       ein  den  tatsächlichen
      Verhältnissen        entsprechendes         Bild   der  Vermögens-       und  Finanzlage      des  Konzerns      zum   31.  Dezember
      2020   sowie    seiner    Ertragslage       für  das  Geschäftsjahr        vom   1. Januar    bis  zum   31.  Dezember      2020   und
    ・ vermittelt      der  beigefügte      Konzernlagebericht           insgesamt      ein  zutreffendes       Bild   von  der  Lage   des
      Konzerns.      In allen   wesentlichen       Belangen     steht   dieser    Konzernlagebericht           in Einklang     mit  dem
      Konzernabschluss,           entspricht      den  deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       und  stellt   die  Chancen     und
      Risiken     der  zukünftigen       Entwicklung       zutreffend      dar.   Unser    Prüfungsurteil        zum   Konzernlagebericht
      erstreckt     sich   nicht   auf  den  Inhalt    des  in Abschnitt      "Angaben      gemäß    § 340i   Abs.   5 HGB   in Verbindung
      mit  § 315b   Abs.   3 HGB"    des  Konzernlageberichts            enthaltenen       zusammengefassten           gesonderten
      nichtfinanziellen          Berichts     und  des  in Abschnitt      "Angaben      gemäß    § 315d"    enthaltenen       Corporate-
      Governance-Berichts            und  der  Erklärung      zur  Unternehmensführung             gemäß    § 315d   HGB   in Verbindung
      mit  § 289f   HGB.
      Gemäß    § 322  Abs.   3 Satz   1 HGB   erklären     wir,   dass   unsere    Prüfung     zu  keinen    Einwendungen         gegen

    die  Ordnungsmäßigkeit           des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            geführt    hat.
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    Grundlage      für  die  Prüfungsurteile
    Wir   haben    unsere    Prüfung     des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            in Übereinstimmung          mit
    § 317  HGB   und  der  EUAbschlussprüferverordnung                 (Nr.   537/2014;      im  Folgenden      "EUAPrVO")        unter
    Beachtung      der  vom   Institut    der  Wirtschaftsprüfer          (IDW)    festgestellten        deutschen      Grundsätze
    ordnungsmäßiger          Abschlussprüfung          durchgeführt.        Die  Prüfung     des  Konzernabschlusses           haben    wir  unter
    ergänzender       Beachtung      der  International       Standards      on  Auditing     (ISA)   durchgeführt.        Unsere
    Verantwortung         nach   diesen    Vorschriften,        Grundsätzen       und  Standars     ist  im  Abschnitt      "Verantwortung         des
    Abschlussprüfers          für  die  Prüfung     des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts"            unseres
    Bestätigungsvermerks            weitergehend        beschrieben.       Wir   sind   von  den  Konzernunternehmen            unabhängig       in
    Übereinstimmung          mit  den  europarechtlichen          sowie    den  deutschen      handelsrechtlichen           und
    berufsrechtlichen          Vorschriften       und  haben    unsere    sonstigen     deutschen      Berufspflichten         in
    Übereinstimmung          mit  diesen    Anforderungen         erfüllt.    Darüber     hinaus    erklären     wir  gemäß    Artikel    10  Abs.   2
    Buchst.    f) EU-APrVO,       dass   wir  keine   verbotenen      Nichtprüfungsleistungen              nach   Artikel    5 Abs.   1 EU-
    APrVO     erbracht     haben.    Wir   sind   der  Auffassung,       dass   die  von  uns  erlangten     Prüfungsnachweise
    ausreichend       und  geeignet     sind,   um  als  Grundlage      für  unsere    Prüfungsurteile         zum   Konzernabschluss          und
    zum   Konzernlagebericht           zu
    dienen.
    Besonders      wichtige     Prüfungssachverhalte            in der  Prüfung     des  Konzernabschlusses

    Besonders      wichtige     Prüfungssachverhalte            sind   solche    Sachverhalte,        die  nach   unserem     pflichtgemäßen
    Ermessen      am  bedeutsamsten        in unserer    Prüfung     des  Konzernabschlusses           für  das  Geschäftsjahr        vom   1.
    Januar    bis  zum   31.  Dezember      2020   waren.    Diese   Sachverhalte       wurden    im  Zusammenhang         mit  unserer
    Prüfung     des  Konzernabschlusses           als  Ganzem     und  bei  der  Bildung     unseres    Prüfungsurteils         hierzu
    berücksichtigt;        wir  geben    kein   gesondertes       Prüfungsurteil        zu  diesen    Sachverhalten        ab.
    Nachfolgend       beschreiben       wir  die  aus  unserer    Sicht   besonders      wichtigen      Prüfungssachverhalte:
    1.  Bewertung      der  aktiven    latenten     Steuern

    Gründe    für  die  Bestimmung       als  besonders      wichtiger     Prüfungssachverhalt

    Die  Bewertung      der  aktiven    latenten     Steueransprüche         ist  ermessensbehaftet          und  erfordert     Schätzungen
    über   die  zukünftige      steuerliche      Ertragssituation         sowie    die  Nutzbarkeit       steuerlicher       Verlustvorträge.
      Ausgangspunkt         für  die  Bewertung      aktiver    latenter    Steuern    bildet   die  steuerliche      Ergebnisplanung          für
    einen   Zeitraum     von  fünf   Jahren,    die  aus  der  Mehrjahresplanung           des  Konzerns      abgeleitet      wird.   In diese
    Planung     fließen    Einschätzungen         und  Annahmen      zur  zukünftigen       Geschäftsentwicklung            des  Konzerns
    unter   Beachtung      der  geplanten      strategischen       Maßnahmen       aus  der  neuen    „Strategie      2024“    ein.
      Die  im  Rahmen     der  Mehrjahresplanung           verwendeten       Parameter      sind   ermessensbehaftet          und  haben
    einen   wesentlichen       Einfluss     auf  die  Bewertung      der  aktiven    latenten     Steuern.     Vor   diesen    Hintergrund       war
    die  Bewertung      der  aktiven    latenten     Steuern     bei  unserer    Prüfung     ein  besonders      wichtiger
    Prüfungssachverhalt.
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    Prüferisches       Vorgehen
    Im  Rahmen     unserer    Prüfungshandlungen            haben    wir  den  Prozess     zur  Erstellung      der  Mehrjahresplanung           im
    Konzern     aufgenommen        und  hinsichtlich       der  Einhaltung      interner     Vorgaben      untersucht.      Weiterhin      haben
    wir  die  wesentlichen       Prämissen      und  Werttreiber       mit  besonderem       Fokus    auf  die  geplanten      strategischen
    Maßnahmen       sowie    hinsichtlich       wesentlicher       Veränderungen         der  Planannahmen        im  Vergleich      zum
    Vorjahr     analysiert.      Hierbei    haben    wir  die  Konsistenz      der  wesentlichen       Annahmen      der  Mehrjahresplanung
    beurteilt     und  diese   mit  externen     Markterwartungen          verglichen.      In diesem    Zusammenhang         haben    wir
    untersucht,      ob  die  Annahmen      zur  volkswirtschaftlichen            Entwicklung       über   den  Planungszeitraum
    innerhalb     von  Bandbreiten       extern    verfügbarer       Prognosen      liegen.
      Ausgehend      von  der  Mehrjahresplanung           des  Konzerns      haben    wir  die  steuerlichen       Organkreise
    identifiziert,       die  wesentliche       aktive    latente    Steuerbestände         vor  Wertberichtigung          und  Saldierung      mit
    passiven     latenten     Steuern     aufweisen.      Für  diese   steuerlichen       Organkreise       haben    wir  die  wesentlichen
    Annahmen      der  Geschäftsplanung          mit  der  Planung     des  vorherigen      Geschäftsjahres         und  den  im
    Geschäftsjahr        tatsächlich      realisierten      Ergebnissen       verglichen      und  die  Ursachen     der  Abweichungen
    analysiert.
      Hierfür    haben    wir  interne    Spezialisten       hinzugezogen,        die  über   besondere      Fachkenntnisse         auf  dem
    Gebiet    der  Unternehmensbewertung              verfügen.
      Die  Überleitung       der  IFRS-Planergebnisse            auf  die  steuerlichen       Ergebnisse      haben    wir  im  Hinblick     auf
    die  Vereinbarkeit        der  Methodik      zur  Ermittlung      der  latenten     Steuern    mit  IAS   12  und  die  rechnerische
    Richtigkeit      der  Berechnung       aktiver    latenter    Steuern     beurteilt.     Hierzu    haben    wir  interne    Spezialisten       mit
    besonderen       Fachkenntnissen         im  Bereich     Steuern     hinzugezogen.        Aus   unseren     Prüfungshandlungen            haben
    sich   keine   Einwendungen         gegen    die  Bewertung      der  aktiven    latenten     Steuern     ergeben.
    Verweis     auf  zugehörige      Angaben

    Angaben     zur  Bewertung      der  aktiven    latenten     Steuern     sind   im  Anhang     des  Konzernabschlusses           in Note   22
    und  52  enthalten.
    2.  Ansatz    und  Bewertung      der  im  Geschäftsjahr        2020   gebildeten      Restrukturierungsrückstellungen

    Gründe    für  die  Bestimmung       als  besonders      wichtiger     Prüfungssachverhalt

    Der  Vorstand      hat  im  Geschäftsjahr        2020   die  Umsetzung       von  zwei   sogenannten       vorgezogenen
    Freiwilligenprogrammen              für  einen   sozialverträglichen           Stellenabbau       beschlossen       und  hierzu
    Betriebsvereinbarungen             mit  dem   Gesamtbetriebsrat          abgeschlossen.        Darüber     hinaus    hat  der  Vorstand      im
    Dezember      2020   einen   Beschluss      zur  Umsetzung       eines   Restrukturierungsplans             mit  Bezug    auf  die  im
    Geschäftsjahr        2019   beschlossene       Strategie     „Commerzbank         5.0“   gefasst,    der  einen   weiteren     Stellenabbau
    vorsieht.     Diesbezüglich        wurde    ebenfalls     im  Dezember      2020   eine   Betriebsvereinbarung            mit  dem
    Konzernbetriebsrat           abgeschlossen.        Vor   diesem    Hintergrund       hat  der  Vorstand      im  Geschäftsjahr        2020
    aufwandswirksam          Restrukturierungsrückstellungen                  gebildet.
      Angesichts      des  Umfangs     der  Restrukturierungsprogramme,                 der  zu  beachtenden       Ansatzvoraussetzungen
    und  der  im  Rahmen     der  Bewertung      vorhandenen       Ermessensspielräume            war  der  Ansatz    und  die
    Bewertung      der  im  Geschäftsjahr        2020   gebildeten      Restrukturierungsrückstellungen                  bei  unserer    Prüfung     ein
    besonders      wichtiger     Prüfungssachverhalt.
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    Prüferisches       Vorgehen
    Im  Rahmen     unserer    Prüfungshandlungen            haben    wir  beurteilt,     ob  die  Voraussetzungen          für  den  Ansatz    von
    Restrukturierungsrückstellungen                  nach   IAS   37  vorliegen.
      Wir   haben    auf  Basis   des  vorliegenden       Restrukturierungsplans             beurteilt,     ob  die  darin   enthaltenen
    Maßnahmen       konkret     definiert     wurden    und  u.a.  die  betroffenen       Bereiche     und  Standorte      sowie    die  Anzahl
    der  betroffenen       Mitarbeiter      abgeleitet      wurden.     Zur  Beurteilung,       ob  die  Maßnahmen       im
    Restrukturierungsplan            konkret     definiert     wurden,     haben    wir  unter   anderem     die  Vorlagen      und  Protokolle
    der  Vorstandssitzungen           eingesehen,       in denen    die  Restrukturierungsmaßnahmen                 erörtert    und  beschlossen
    wurden.
      Zur  Beurteilung       der  Betroffenheit        der  Mitarbeiter      und  der  Erwartung,      dass   die
    Restrukturierungsmaßnahmen                 durchgeführt       werden,     haben    wir  die  mit  dem   Gesamt-bzw.
    Konzernbetriebsrat           abgeschlossenen         Betriebsvereinbarungen             über   die  Ausgestaltung        der  Abbaumodelle
    sowie    die  Kommunikation         an  die  Mitarbeiter      gewürdigt.
      Weiterhin      haben    wir  die  Bewertung      der  Restrukturierungsrückstellungen                  in Bezug    auf  die
    Anforderungen         des  IAS   37  gewürdigt.      Hierzu    haben    wir  die  der  Bewertung      zugrunde     gelegten
    Annahmen,       wie  beispielsweise        die  geplante     Inanspruchnahme          und  die  erwarteten      Kosten    je Abbaumodell,
    analysiert      und  mit  den  vorliegenden        Erfahrungswerten          aus  vergangenen       Restrukturierungsprogrammen
    abgeglichen.       Ebenfalls      haben    wir  die  Ermittlung      der  im  Geschäftsjahr        2020   gebildeten
    Restrukturierungsrückstellungen                  auf  Basis   der  zugrundeliegenden           Annahmen      rechnerisch       nachvollzogen.
      Aus   unseren     Prüfungshandlungen            haben    sich   keine   Einwendungen         gegen    den  Ansatz    und  die
    Bewertung      der  im  Geschäftsjahr        2020   gebildeten      Restrukturierungsrückstellungen                  ergeben.
    Verweis     auf  zugehörige      Angaben

    Angaben     zu  Ansatz    und  Bewertung      der  gebildeten      Restrukturierungsrückstellungen                  sind   im  Anhang     des
    Konzernabschlusses           in Note   58,  Abschnitt      „Sonstige      Rückstellungen“         enthalten.
    3.  Ermittlung      der  Risikovorsorge         für  nicht   ausgefallene       Kreditforderungen

    Gründe    für  die  Bestimmung       als  besonders      wichtiger     Prüfungssachverhalt

    Die  der  Ermittlung      der  Risikovorsorge         für  nicht   ausgefallene       Kreditforderungen          im  IFRS   9-
    Risikovorsorgemodell             der  Bank   zugrunde     gelegte    Schätzung      der  Kreditrisikoparameter            basiert    auf
    historischen       Informationen,        schuldnerspezifischen            Merkmalen       sowie    auf  aktuellen     wirtschaftlichen
    Entwicklungen         und  zukunftsorientierten           makroökonomische           Annahmen.       Diese   Parameter      können    zum
    Teil   nur  mit  zeitlichem      Verzug    beobachtet      werden    und  unterliegen      Schätzunsicherheiten.
      Vor   dem   Hintergrund       der  im  Geschäftsjahr        aufgetretenen        wirtschaftlichen         Verwerfungen,
    insbesondere       infolge    der  Corona-Pandemie          sowie    der  damit   zusammenhängenden            weltweiten      Lockdowns
    und  staatlichen      Stützungs-      und  Hilfsmaßnahmen,          hat  die  Bank   ein  sogenanntes       Top   Level   Adjustment
    gebucht     (TLA),    welches     zu  einer   wesentlichen       Erhöhung      der  Risikovorsorge         in Stage   I und  Stage   II
    führte.    Maßgeblich       für  die  Ermittlung      des  TLA   waren    insbesondere       Annahmen      zur  Veränderung        der
    Ausfallwahrscheinlichkeiten                der  Kreditnehmer,        die  über   geschätzte      pauschale      branchenspezifische
    Verschlechterungen           der  Kreditnehmerratings            innerhalb     der  bestehenden       Ratingsystematik          anhand    der
    Betroffenheit        der  jeweiligen      Branchen      hergeleitet      wurden.
      Vor   dem   Hintergrund       der  Ermessensspielräume            im  Zusammenhang         mit  der  Festlegung      des  TLAs,
    erachten     wir  die  Ermittlung      der  Risikovorsorge         für  nicht   ausgefallene       Kreditforderungen          als  besonders
    wichtigen      Prüfungssachverhalt.
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    Prüferisches       Vorgehen
    Wir   haben    den  Aufbau    und  die  Wirksamkeit       des  internen     Kontrollsystems         in Bezug    auf  die  Ermittlung
    der  Risikovorsorge         für  nicht   ausgefallene       Kreditforderungen          beurteilt.
      Wir   haben    die  Ermittlung      des  TLA   nachvollzogen,         indem    wir  die  Bestimmung       der  zugrunde     liegenden
    Annahmen      bezüglich      der  Auswirkungen        der  Folgen    der  Corona-Pandemie          auf  ausgewählte
    Teilkreditportfolios           gewürdigt      haben.    Insbesondere        haben    wir  die  Bestimmung       der  betroffenen       Branchen
    und  die  Schätzungen       zur  pauschalen      branchenspezifischen            Verschlechterung          der  Kreditnehmerratings
    anhand    von  externen     Informationsquellen           gewürdigt.      Weiterhin      haben    wir  die  rechnerische       Richtigkeit
    der  TLA-Berechnung          der  Bank   nachvollzogen.         Ergänzend      haben    wir  auf  Basis   eines   Datenabzugs
    wesentlicher       Teilportfolios        die  Aktualität      der  Kreditrisikoparameter            und  die  im  Geschäftsjahr        bereits
    beobachteten        Veränderungen         durch   aussagebezogene          analytische      Prüfungshandlungen            in Bezug    auf  die
    Anpassungen        in Form   des  TLA   beurteilt.
      Im  Rahmen     der  Prüfung     haben    wir  interne    Spezialisten       hinzugezogen,        die  über   besondere
    Fachkenntnisse         auf  dem   Gebiet    des  Kreditrisikomanagements              verfügen.
      Aus   unseren     Prüfungshandlungen            haben    sich   keine   Einwendungen         gegen    die  Ermittlung      der
    Risikovorsorge         für  nicht   ausgefallene       Kreditforderungen          ergeben.
    Verweis     auf  zugehörige      Angaben

    Angaben     zur  Ermittlung      der  Risikovorsorge         für  Finanzinstrumente          sind   im  Anhang     des
    Konzernabschlusses           in Note   32  und  im  Konzernrisikobericht            enthalten.
    Sonstige     Informationen

    Der  Aufsichtsrat       ist  für  seinen    jährlichen      Bericht    verantwortlich.         Im  Übrigen     sind   die  gesetzlichen
    Vertreter     für  die  sonstigen     Informationen        verantwortlich.         Die  sonstigen     Informationen        umfassen      den  in
    Abschnitt      "Angaben      gemäß    § 340i   Abs.   5 HGB   in Verbindung       mit  § 315b   Abs.   3 HGB"    des
    Konzernlageberichts            enthaltenen       zusammen      ¬gefassten      gesonderten       nichtfinanziellen          Bericht,     den  in
    Abschnitt      "Angaben      gemäß    § 315d"    enthaltenen       Corporate-Governance-Bericht                 und  die  Erklärung      zur
    Unternehmensführung             gemäß    § 315d   HGB   in Verbindung       mit  § 289f   HGB.    Darüber     hinaus    umfassen      die
    sonstigen     Informationen        weitere,     für  den  Geschäftsbericht          vorgesehene       Bestandteile,       von  denen    wir  eine
    Fassung     bis  zur  Erteilung     dieses    Bestätigungsvermerks            erlangt    haben,    insbesondere       den  Abschnitt      "U2-
    U4"   bestehend      aus  "Kennzahlen",        "Wesentliche        Konzerngesellschaften             und  Commerzbank        weltweit"      und
    "Finanzkalender,          Kontaktadressen"          sowie    den  Abschnitt      "An   unsere    Aktionäre"      bestehend      aus  "Brief    des
    Vorstandsvorsitzenden",              "Das   Vorstandsteam",          "Ausschüsse       und  Aufsichtsrat"        und  "Unsere     Aktie".
    Ferner    den  Abschnitt      "Weitere     Informationen"         bestehend      aus  "Mandate",       "Angaben      zur  Belastung      von
    Vermögenswerten",           "Quartalsergebnisse           nach   Segmenten"       und  "Fünfjahresübersicht"            sowie    den
    Abschnitt      "Versicherung        der  gesetzlichen       Vertreter".
      Unsere    Prüfungsurteile         zum   Konzernabschluss          und  Konzernlagebericht           erstrecken      sich   nicht   auf  die
    sonstigen     Informationen,        und  dementsprechend          geben    wir  weder    ein  Prüfungsurteil        noch   irgendeine
    andere    Form   von  Prüfungsschlussfolgerung               hierzu    ab.
      Im  Zusammenhang         mit  unserer    Prüfung     haben    wir  die  Verantwortung,         die  sonstigen     Informationen        zu
    lesen   und  dabei   zu  würdigen,      ob  die  sonstigen     Informationen
    ・ wesentliche       Unstimmigkeiten          zum   Konzernabschluss,           Konzernlagebericht           oder   unseren     bei  der
      Prüfung     erlangten     Kenntnissen       aufweisen      oder
    ・ anderweitig       wesentlich      falsch    dargestellt      erscheinen.
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      Falls   wir  auf  Grundlage      der  von  uns  durchgeführten         Arbeiten     den  Schluss     ziehen,    dass   eine
    wesentliche       falsche    Darstellung       dieser    sonstigen     Informationen        vorliegt,     sind   wir  verpflichtet,       über   diese
    Tatsache     zu  berichten.      Wir   haben    in diesem    Zusammenhang         nichts    zu  berichten.
      Verantwortung         der  gesetzlichen       Vertreter     und  des  Aufsichtsrats        für  den  Konzernabschluss          und  den
    Konzernlagebericht
      Die  gesetzlichen       Vertreter     sind   verantwortlich        für  die  Aufstellung       des  Konzernabschlusses,            der  den
    IFRS,    wie  sie  in der  EU  anzuwenden       sind,   und  den  ergänzend      nach   § 315e   Abs.   1 HGB   anzuwendenden
    deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       in allen   wesentlichen       Belangen     entspricht,      und  dafür,    dass   der
    Konzernabschluss          unter   Beachtung      dieser    Vorschriften       ein  den  tatsächlichen       Verhältnissen
    entsprechendes         Bild   der  Vermögens       , Finanz-     und  Ertragslage       des  Konzerns      vermittelt.      Ferner    sind   die
    gesetzlichen       Vertreter     verantwortlich        für  die  internen     Kontrollen,       die  sie  als  notwendig      bestimmt     haben,
    um  die  Aufstellung       eines   Konzernabschlusses           zu  ermöglichen,       der  frei  von  wesentlichen       – beabsichtigten
    oder   unbeabsichtigten          – falschen     Darstellungen        ist.
      Bei  der  Aufstellung       des  Konzernabschlusses           sind   die  gesetzlichen       Vertreter     dafür   verantwortlich,         die
    Fähigkeit      des  Konzerns      zur  Fortführung       der  Unternehmenstätigkeit             zu  beurteilen.      Des  Weiteren     haben    sie
    die  Verantwortung,         Sachverhalte       in Zusammenhang         mit  der  Fortführung       der  Unternehmenstätigkeit,
    sofern    einschlägig,       anzugeben.       Darüber     hinaus    sind   sie  dafür   verantwortlich,         auf  der  Grundlage      des
    Rechnungslegungsgrundsatzes                 der  Fortführung       der  Unternehmenstätigkeit             zu  bilanzieren,       es sei  denn,   es
    besteht    die  Absicht     den  Konzern     zu  liquidieren      oder   der  Einstellung       des  Geschäftsbetriebs          oder   es besteht
    keine   realistische      Alternative       dazu.
      Außerdem      sind   die  gesetzlichen       Vertreter     verantwortlich        für  die  Aufstellung       des  Konzernlageberichts,
    der  insgesamt      ein  zutreffendes       Bild   von  der  Lage   des  Konzerns      vermittelt      sowie    in allen   wesentlichen
    Belangen     mit  dem   Konzernabschluss          in Einklang     steht,   den  deutschen      gesetzlichen       Vorschriften
    entspricht      und  die  Chancen     und  Risiken     der  zukünftigen       Entwicklung       zutreffend      darstellt.     Ferner    sind   die
    gesetzlichen       Vertreter     verantwortlich        für  die  Vorkehrungen        und  Maßnahmen       (Systeme),      die  sie  als
    notwendig      erachtet     haben,    um  die  Aufstellung       eines   Konzernlageberichts            in Übereinstimmung          mit  den
    anzuwendenden         deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       zu  ermöglichen,        und  um  ausreichende       geeignete
    Nachweise      für  die  Aussagen      im  Konzernlagebericht           erbringen      zu  können.
      Der  Aufsichtsrat       ist  verantwortlich        für  die  Überwachung        des  Rechnungslegungsprozesses                des
    Konzerns      zur  Aufstellung       des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts.
      Verantwortung         des  Abschlussprüfers          für  die  Prüfung     des  Konzernabschlusses           und  des
    Konzernlageberichts
      Unsere    Zielsetzung       ist,  hinreichende       Sicherheit      darüber     zu  erlangen,     ob  der  Konzernabschluss          als
    Ganzes    frei  von  wesentlichen       – beabsichtigten        oder   unbeabsichtigten          – falschen     Darstellungen        ist,  und  ob
    der  Konzernlagebericht           insgesamt      ein  zutreffendes       Bild   von  der  Lage   des  Konzerns      vermittelt      sowie    in
    allen   wesentlichen       Belangen     mit  dem   Konzernabschluss          sowie    mit  den  bei  der  Prüfung     gewonnenen
    Erkenntnissen        in Einklang     steht,   den  deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       entspricht      und  die  Chancen     und
    Risiken     der  zukünftigen       Entwicklung       zutreffend      darstellt,     sowie    einen   Bestätigungsvermerk            zu  erteilen,
    der  unsere    Prüfungsurteile         zum   Konzernabschluss          und  zum   Konzernlagebericht           beinhaltet.
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                                                           有価証券報告書
      Hinreichende        Sicherheit      ist  ein  hohes    Maß   an  Sicherheit,      aber   keine   Garantie     dafür,    dass   eine   in
    Übereinstimmung          mit  § 317  HGB   und  der  EU-APrVO       unter   Beachtung      der  vom   Institut    der
    Wirtschaftsprüfer          (IDW)    festgestellten        deutschen      Grundsätze       ordnungsmäßiger          Abschlussprüfung          sowie
    unter   ergänzender       Beachtung      der  ISA   durchgeführte        Prüfung     eine   wesentliche       falsche    Darstellung       stets
    aufdeckt.     Falsche     Darstellungen        können    aus  Verstößen      oder   Unrichtigkeiten         resultieren      und  werden    als
    wesentlich      angesehen,      wenn   vernünftigerweise          erwartet     werden    könnte,    dass   sie  einzeln    oder   insgesamt
    die  auf  der  Grundlage      dieses    Konzernabschlusses           und  Konzernlageberichts            getroffenen       wirtschaftlichen
    Entscheidungen         von  Adressaten      beeinflussen.
      Während     der  Prüfung     üben   wir  pflichtgemäßes         Ermessen      aus  und  bewahren      eine   kritische
    Grundhaltung.        Darüber     hinaus
    ・ identifizieren        und  beurteilen      wir  die  Risiken     wesentlicher       – beabsichtigter        oder   unbeabsichtigter         –
      falscher     Darstellungen        im  Konzernabschluss          und  im  Konzernlagebericht,           planen    und  führen
      Prüfungshandlungen            als  Reaktion     auf  diese   Risiken     durch   sowie    erlangen     Prüfungsnachweise,           die
      ausreichend       und  geeignet     sind,   um  als  Grundlage      für  unsere    Prüfungsurteile         zu  dienen.    Das  Risiko,    dass
      wesentliche       falsche    Darstellungen        nicht   aufgedeckt      werden,     ist  bei  Verstößen      höher   als  bei
      Unrichtigkeiten,         da  Verstöße     betrügerisches        Zusammenwirken,           Fälschungen,        beabsichtigte
      Unvollständigkeiten,            irreführende       Darstellungen        bzw.   das  Außerkraftsetzen          interner     Kontrollen
      beinhalten      können;
    ・ gewinnen      wir  ein  Verständnis       von  dem   für  die  Prüfung     des  Konzernabschlusses           relevanten      internen
      Kontrollsystem         und  den  für  die  Prüfung     des  Konzernlageberichts            relevanten      Vorkehrungen        und
      Maßnahmen,        um  Prüfungshandlungen            zu  planen,    die  unter   den  gegebenen      Umständen       angemessen
      sind,   jedoch    nicht   mit  dem   Ziel,   ein  Prüfungsurteil        zur  Wirksamkeit       dieser    Systeme     abzugeben;
    ・ beurteilen      wir  die  Angemessenheit         der  von  den  gesetzlichen       Vertretern      angewandten
      Rechnungslegungsmethoden                sowie    die  Vertretbarkeit        der  von  den  gesetzlichen       Vertretern      dargestellten
      geschätzten       Werte    und  damit   zusammenhängenden            Angaben;
    ・ ziehen    wir  Schlussfolgerungen           über   die  Angemessenheit         des  von  den  gesetzlichen       Vertretern
      angewandten        Rechnungslegungsgrundsatzes                 der  Fortführung       der  Unternehmenstätigkeit             sowie,    auf  der
      Grundlage      der  erlangten     Prüfungsnachweise,           ob  eine   wesentliche       Unsicherheit       im  Zusammenhang         mit
      Ereignissen       oder   Gegebenheiten         besteht,     die  bedeutsame       Zweifel     an  der  Fähigkeit      des  Konzerns      zur
      Fortführung       der  Unternehmenstätigkeit             aufwerfen      können.     Falls   wir  zu  dem   Schluss     kommen,     dass
      eine   wesentliche       Unsicherheit       besteht,     sind   wir  verpflichtet,       im  Bestätigungsvermerk            auf  die
      dazugehörigen        Angaben     im  Konzernabschluss          und  im  Konzernlagebericht           aufmerksam       zu  machen
      oder,   falls   diese   Angaben     unangemessen        sind,   unser   jeweiliges      Prüfungsurteil        zu  modifizieren.        Wir
      ziehen    unsere    Schlussfolgerungen           auf  der  Grundlage      der  bis  zum   Datum    unseres    Bestätigungsvermerks
      erlangten     Prüfungsnachweise.           Zukünftige      Ereignisse      oder   Gegebenheiten         können    jedoch    dazu   führen,
      dass   der  Konzern     seine   Unternehmenstätigkeit             nicht   mehr   fortführen      kann;
    ・ beurteilen      wir  die  Gesamtdarstellung,           den  Aufbau    und  den  Inhalt    des  Konzernabschlusses
      einschließlich        der  Angaben     sowie    ob  der  Konzernabschluss          die  zugrunde     liegenden      Geschäftsvorfälle
      und  Ereignisse      so  darstellt,     dass   der  Konzernabschluss          unter   Beachtung      der  IFRS,    wie  sie  in der  EU
      anzuwenden       sind,   und  der  ergänzend      nach   § 315e   Abs.   1 HGB   anzuwendenden         deutschen      gesetzlichen
      Vorschriften       ein  den  tatsächlichen       Verhältnissen        entsprechendes         Bild   der  Vermögens       , Finanz-     und
      Ertragslage       des  Konzerns      vermittelt;
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    ・ holen   wir  ausreichende,        geeignete      Prüfungsnachweise           für  die  Rechnungslegungsinformationen                  der
      Unternehmen        oder   Geschäftstätigkeiten           innerhalb     des  Konzerns      ein,  um  Prüfungsurteile         zum
      Konzernabschluss          und  zum   Konzernlagebericht           abzugeben.       Wir   sind   verantwortlich        für  die  Anleitung,
      Überwachung        und  Durchführung        der  Konzernabschlussprüfung.               Wir   tragen    die  alleinige
      Verantwortung         für  unsere    Prüfungsurteile;
    ・ beurteilen      wir  den  Einklang     des  Konzernlageberichts            mit  dem   Konzernabschluss,           seine
      Gesetzesentsprechung            und  das  von  ihm  vermittelte      Bild   von  der  Lage   des  Konzerns;
    ・ führen    wir  Prüfungshandlungen            zu  den  von  den  gesetzlichen       Vertretern      dargestellten
      zukunftsorientierten           Angaben     im  Konzernlagebericht           durch.    Auf  Basis   ausreichender        geeigneter
      Prüfungsnachweise           vollziehen      wir  dabei   insbesondere       die  den  zukunftsorientierten           Angaben     von  den
      gesetzlichen       Vertretern      zugrunde     gelegten     bedeutsamen       Annahmen      nach   und  beurteilen      die
      sachgerechte       Ableitung      der  zukunftsorientierten           Angaben     aus  diesen    Annahmen.       Ein  eigenständiges
      Prüfungsurteil        zu  den  zukunftsorientierten           Angaben     sowie    zu  den  zugrunde     liegenden      Annahmen
      geben    wir  nicht   ab.  Es  besteht    ein  erhebliches       unvermeidbares         Risiko,    dass   künftige     Ereignisse
      wesentlich      von  den  zukunftsorientierten           Angaben     abweichen.
      Wir   erörtern     mit  den  für  die  Überwachung        Verantwortlichen          unter   anderem     den  geplanten      Umfang

    und  die  Zeitplanung       der  Prüfung     sowie    bedeutsame       Prüfungsfeststellungen,             einschließlich        etwaiger
    Mängel     im  internen     Kontrollsystem,         die  wir  während     unserer    Prüfung     feststellen.
      Wir   geben    gegenüber      den  für  die  Überwachung        Verantwortlichen          eine   Erklärung      ab,  dass   wir  die
    relevanten      Unabhängigkeitsanforderungen                  eingehalten       haben,    und  erörtern     mit  ihnen   alle  Beziehungen
    und  sonstigen     Sachverhalte,        von  denen    vernünftigerweise          angenommen        werden    kann,   dass   sie  sich   auf
    unsere    Unabhängigkeit         auswirken,      und  die  hierzu    getroffenen       Schutzmaßnahmen.
      Wir   bestimmen      von  den  Sachverhalten,        die  wir  mit  den  für  die  Überwachung        Verantwortlichen
    erörtert    haben,    diejenigen      Sachverhalte,        die  in der  Prüfung     des  Konzernabschlusses           für  den  aktuellen
    Berichtszeitraum          am  bedeutsamsten        waren    und  daher   die  besonders      wichtigen      Prüfungssachverhalte            sind.
    Wir   beschreiben       diese   Sachverhalte       im  Bestätigungsvermerk,            es sei  denn,   Gesetze     oder   andere
    Rechtsvorschriften           schließen     die  öffentliche      Angabe     des  Sachverhalts       aus.
    Sonstige     gesetzliche      und  andere    rechtliche      Anforderungen

    Vermerk     über   die  Prüfung     der  für  Zwecke     der  Offenlegung       erstellten     elektronischen        Wiedergaben        des
    Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            nach   § 317  Abs.   3b  HGB
    Prüfungsurteil

    Wir   haben    gemäß    § 317  Abs.   3b  HGB   eine   Prüfung     mit  hinreichender        Sicherheit      durchgeführt,        ob  die  in
    der  beigefügten       Datei   „Commerzbank_AG_KA+KLB_ESEF-2020-12-31.zip“                               enthaltenen       und  für
    Zwecke     der  Offenlegung       erstellten     Wiedergaben        des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts
    (im  Folgenden      auch   als  „ESEF-Unterlagen“           bezeichnet)       den  Vorgaben      des  § 328  Abs.   1 HGB   an  das
    elektronische        Berichtsformat         („ESEF-Format“)          in allen   wesentlichen       Belangen      entsprechen.       In Einklang
    mit  den  deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       erstreckt     sich   diese   Prüfung     nur  auf  die  Überführung       der
    Informationen        des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            in das  ESEF-Format        und  daher
    weder    auf  die  in diesen    Wiedergaben        enthaltenen       noch   auf  andere    in der  oben   genannten      Datei   enthaltene
    Informationen.
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      Nach   unserer    Beurteilung       entsprechen       die  in der  oben   genannten      beigefügten       Datei   enthaltenen       und  für
    Zwecke     der  Offenlegung       erstellten     Wiedergaben        des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            in
    allen   wesentlichen       Belangen     den  Vorgaben      des  § 328  Abs.   1 HGB   an  das  elektronische        Berichtsformat.
    Über   dieses    Prüfungsurteil        sowie    unsere    im  voranstehenden         „Vermerk      über   die  Prüfung     des
    Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts“            enthaltenen       Prüfungsurteile         zum   beigefügten
    Konzernabschluss          und  zum   beigefügten       Konzernlagebericht           für  das  Geschäftsjahr        vom   Geschäftsjahr
    vom   1. Januar    bis  zum   31.  Dezember      2020   hinaus    geben    wir  keinerlei     Prüfungsurteil        zu  den  in diesen
    Wiedergaben        enthaltenen       Informationen        sowie    zu  den  anderen     in der  oben   genannten      Datei   enthaltenen
    Informationen        ab.
    Grundlage      für  das  Prüfungsurteil

    Wir   haben    unsere    Prüfung     der  in der  oben   genannten      beigefügten       Datei   enthaltenen       Wiedergaben        des
    Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            in Übereinstimmung          mit  § 317  Abs.   3b  HGB   unter
    Beachtung      des  Entwurfs     des  IDW   Prüfungsstandards:           Prüfung     der  für  Zwecke     der  Offenlegung       erstellten
    elektronischen        Wiedergaben        von  Abschlüssen       und  Lageberichten        nach   § 317  Abs.   3b  HGB   (IDW    EPS
    410)   durchgeführt.        Unsere    Verantwortung         danach    ist  im  Abschnitt      „Verantwortung         des
    Konzernabschlussprüfers              für  die  Prüfung     der  ESEF-Unterlagen“           weitergehend        beschrieben.       Unsere
    Wirtschaftsprüferpraxis             hat  die  Anforderungen         an  das  Qualitätssicherungssystem               des  IDW
    Qualitätssicherungsstandards:                 Anforderungen         an  die  Qualitätssicherung           in der  Wirtschaftsprüferpraxis
    (IDW    QS  1) angewendet.
    Verantwortung         der  gesetzlichen       Vertreter     und  des  Aufsichtsrats        für  die  ESEF-Unterlagen

    Die  gesetzlichen       Vertreter     der  Gesellschaft       sind   verantwortlich        für  die  Erstellung      der  ESEF-Unterlagen
    mit  den  elektronischen        Wiedergaben        des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            nach
    Maßgabe     des  § 328  Abs.   1 Satz   4 Nr.  1 HGB   und  für  die  Auszeichnung        des  Konzernabschlusses           nach
    Maßgabe     des  § 328  Abs.   1 Satz   4 Nr.  2 HGB.
      Ferner    sind   die  gesetzlichen       Vertreter     der  Gesellschaft       verantwortlich        für  die  internen     Kontrollen,       die
    sie  als  notwendig      erachten,     um  die  Erstellung      der  ESEF-Unterlagen          zu  ermöglichen,        die  frei  von
    wesentlichen       – beabsichtigten        oder   unbeabsichtigten          – Verstößen      gegen    die  Vorgaben      des  § 328  Abs.   1
    HGB   an  das  elektronische        Berichtsformat         sind.
      Die  gesetzlichen       Vertreter     der  Gesellschaft       sind   zudem    verantwortlich        für  die  Einreichung       der  ESEF-
    Unterlagen      zusammen      mit  dem   Bestätigungsvermerk            und  dem   beigefügten       geprüften      Konzernabschluss
    und  geprüften      Konzernlagebericht           sowie    weiteren     offenzulegenden         Unterlagen      beim   Betreiber     des
    Bundesanzeigers.
      Der  Aufsichtsrat       ist  verantwortlich        für  die  Überwachung        der  Erstellung      der  ESEF-Unterlagen          als  Teil
    des  Rechnungslegungsprozesses.
    Verantwortung         des  Konzernabschlussprüfers              für  die  Prüfung     der  ESEF-Unterlagen

    Unsere    Zielsetzung       ist,  hinreichende       Sicherheit      darüber     zu  erlangen,     ob  die  ESEF-Unterlagen          frei  von
    wesentlichen       – beabsichtigten        oder   unbeabsichtigten          – Verstößen      gegen    die  Anforderungen         des  § 328
    Abs.   1 HGB   sind.   Während     der  Prüfung     üben   wir  pflichtgemäßes         Ermessen      aus  und  bewahren      eine
    kritische     Grundhaltung.        Darüber     hinaus
    ・ identifizieren        und  beurteilen      wir  die  Risiken     wesentlicher       – beabsichtigter        oder   unbeabsichtigter         –
      Verstöße     gegen    die  Anforderungen         des  § 328  Abs.   1 HGB,    planen    und  führen    Prüfungshandlungen            als
      Reaktion     auf  diese   Risiken     durch   sowie    erlangen     Prüfungsnachweise,           die  ausreichend       und  geeignet
      sind,   um  als  Grundlage      für  unser   Prüfungsurteil        zu  dienen;
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    ・ gewinnen      wir  ein  Verständnis       von  den  für  die  Prüfung     der  ESEFUnterlagen          relevanten      internen
      Kontrollen,       um  Prüfungshandlungen            zu  planen,    die  unter   den  gegebenen      Umständen       angemessen       sind,
      jedoch    nicht   mit  dem   Ziel,   ein  Prüfungsurteil        zur  Wirksamkeit       dieser    Kontrollen      abzugeben;
    ・ beurteilen      wir  die  technische      Gültigkeit      der  ESEF-Unterlagen,          d.h.  ob  die  die  ESEF-Unterlagen
      enthaltende       Datei   die  Vorgaben      der  Delegierten       Verordnung       (EU)   2019/815     in der  zum
      Abschlussstichtag          geltenden      Fassung     an  die  technische      Spezifikation        für  diese   Datei   erfüllt;
    ・ beurteilen      wir,   ob  die  ESEF-Unterlagen          eine   inhaltsgleiche        XHTML-Wiedergabe            des  geprüften
      Konzernabschlusses           und  des  geprüften      Konzernlageberichts            ermöglichen;
    ・ beurteilen      wir,   ob  die  Auszeichnung        der  ESEF-Unterlagen          mit  Inline    XBRL-Technologie           (iXBRL)
      eine   angemessene        und  vollständige       maschinenlesbare          XBRL-Kopie        der  XHTML-Wiedergabe
      ermöglicht.
    Sonstige      gesetzliche       und   andere     rechtliche       Anforderungen

    Übrige    Angaben     gemäß    Artikel    10  EU-AprVO

      Wir   wurden    von  der  Hauptversammlung           am  13.  Mai   2020   als  Konzernabschlussprüfer              gewählt.     Wir
    wurden    am  18.  Mai   2020   vom   Aufsichtsrat       beauftragt.      Wir   sind   ununterbrochen         seit  dem   Geschäftsjahr
    2018   als  Abschlussprüfer         der  COMMERZBANK           Aktiengesellschaft          tätig.
      Wir   erklären,     dass   die  in diesem    Bestätigungsvermerk            enthaltenen       Prüfungsurteile         mit  dem
    zusätzlichen       Bericht    an  den  Prüfungsausschuss           nach   Artikel    11  EU-APrVO       (Prüfungsbericht)          in Einklang
    stehen.
    Verantwortlicher           Wirtschaftsprüfer

    Der  für  die  Prüfung     verantwortliche         Wirtschaftsprüfer          ist  Claus-Peter       Wagner.“

    Eschborn/Frankfurt           am  Main,    3. März   2021

    Ernst   &Young     GmbH

    Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
    Claus-Peter       Wagner                   Marcus    Binder


                              Wirtschaftsprüfer
    Wirtschaftsprüfer
     (＊ ) 上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は有価証券報告書提出代理人が別途保


       管しております。
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                           独立監査人報告書

                     （ドイツ語原本からの英語訳の日本語訳）
    コメルツ銀行株式会社（フランクフルト・アム・マイン                            ) 御中

    連結財務書類およびグループ経営者報告書に関する監査報告

    監査意見

     我々は、コメルツ銀行株式会社（フランクフルト・アム・マイン）およびその子会社                                           （「グループ」）         の 2021  年
    １月１日から       12 月 31 日までの会計年度の包括利益計算書、                   2021  年 12 月 31 日現在における貸借対照表、               2021  年１月１
    日から   12 月 31 日までの会計年度の資本金変動計算書およびキャッシュ・フロー計算書ならびに                                         重要な会計方針の概
    要を含む     連結財務書類に対する注記からなる連結財務書類を監査した。さらに、我々は、コメルツ銀行株式会社の
    グループ経営者報告書を、              2021  年 １月１日から       12 月 31 日までの会計年度に関して監査した。ドイツの法的規制に
    従って、我々は、グループ経営者報告書の「ドイツ商法（                              HGB  ）第  315d  条に基づく詳細」の項目に含まれている、
    ドイツ商法（       HGB  ）第  315d  条に基づくコーポレート・ガバナンスの宣言書、グループ経営者報告書の「ドイツ商法
    （ HGB  ）第  315b  条第３項に関連して第           340i  条第５項に基づく詳細」の項目に含まれている、                         HGB  第 315b  条第３項に
    基づく、組み込まれた個別の非財務報告書、または「ドイツ商法（                                  HGB  ）第  315d  条に基づく詳細」の項目に含まれ
    ている、ドイツ・コーポレート・ガバナンス・コードに関する                                AktG   （ドイツ株式会社法）第             161  条に基づく宣言書
    の内容に関しては、監査をしなかった。さらに、我々は、グループ経営者報告書の「報酬報告書」の項目に含まれ
    ている、経営者報告書以外の開示の内容については監査をしなかった。経営者報告書以外の開示とは、                                                     HGB  第 315
    条、第   315a  条、または      HGB  第 315b  条から第     315d  条、または      GAS  第 20 条に基づき要求されていない開示のことであ
    る。
     監査の結果取得した知識に基づく我々の意見では、

    ・ 添付の連結財務書類は全ての重要な点において                        EU  により採用されている           IFRS  （国際財務報告基準）および               HGB
      第 315e  条第１項に基づくドイツ商法の追加的要件に従っており、かつ当該要件に従い、                                          2021  年 12 月 31 日現在の
      グループの資産、負債および財政状態ならびに                        2021  年 １月１日から       12 月 31 日までの会計年度の経営成績につい
      て真実かつ公正な概観を示しており、また、
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    ・ 添付のグループ経営者報告書は、全体としてグループの状態を適切に表示している。すべての重要な点におい

      てこのグループ経営者報告書は連結財務書類と一致し、ドイツの法的規制を順守し、機会とリスクの今後の展
      開を適切に表示している。グループ経営者報告書に関する監査意見は、グループ経営者報告書の「ドイツ商法
      （ HGB  ）第  289f  条に関連して第        315d  条に基づく詳細」の項目に含まれている、コーポレート・ガバナンスに関
      する上記の宣言書、グループ経営者報告書の「ドイツ商法（                               HGB  ）第  315b  条第３項に関連して第            340i  条第５項
      に基づく詳細」の項目に含まれている、                     組み込まれた個別の非財務報告書、またはグループ経営者報告書の
      「ドイツ商法（        HGB  ）第  315d  条に基づく詳細」の項目に含まれているドイツ・コーポレート・ガバナンス・
      コードに関する        AktG   第 161  条に基づく上記の宣言書の内容を含まない。
     HGB  第 322  条第３項第１文に従い、我々は、連結財務書類                        およびグループ経営者報告書の法令順守に関する                         監査
    に関して、いかなる留保事項もなかったことを表明する。
    監査意見の基礎

     我々は、     HGB  第 317  条、  EU  監査規則（      No.537/2014      、以下「     EU  監査規則」とする。）およびインスティチュー
    ツ・デア・ヴィルトシャフツプリューフェル（ドイツ経済監査士協会）（                                      IDW  ）が発表したドイツにおいて一般に
    認められた財務書類の監査に対する基準に従って、連結財務書類およびグループ経営者報告書の監査を実施した。
    さらに国際監査基準（           ISA  ）に従って連結財務書類の監査を実施した。これらの規制要件、原則および基準に基づ
    く我々の責任は、当監査報告書の「連結財務書類およびグループ経営者報告書の監査に関する監査人の責任」の項
    目に詳細に記載されている。我々は、                    EU  法、ドイツ商法および専門職業法の規定に従い、グループの企業から独
    立しており、その他のドイツにおける専門職としての責任についても上記の規制に従って充足している。また、
    我々は、     EU  監査規則第      10 条第２項     f）に従い、      EU  監査規則第５条第１項に基づき禁止されている非監査サービス
    を提供していないことを表明する。我々は、我々が入手した監査の証拠が連結財務書類およびグループ経営者報告
    書に対する我々の監査意見の基礎となるために十分かつ適切であると確信している。
    連結財務書類の監査における監査上の主要な検討事項

      監査上の主要な検討事項とは、我々の専門職的判断において、                                2021  年 １月１日から       12 月 31 日までの会計年度に
    おける連結財務書類の監査において極めて重要と判断した項目である。当該監査項目は、連結財務書類全体の監査
    の内容に対応したものであり、当該監査項目に依拠して我々の監査意見を形成するにあたり、当該監査項目に係る
    個別の監査意見を表明するものではない。
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      監査上の主要な検討事項については、以下に記載する。

    1 ．  繰延税金資産の測定

    監査上の主要な検討事項と判断した理由

     繰延税金資産の測定は判断を要し、将来の税収益の状況や税務上の欠損金の有用性についての予測が必要とな
    る。
     繰延税金資産の測定は、グループの複数年計画から得られた５年分の税金予測に基づいている。グループの将来
    の事業展開に関する予測と前提は、「戦略                      2024  」プログラムによる戦略的活動を含み、複数年計画に斟酌されて
    いる。
     複数年計画に使用される変数は判断を要し、繰延税金資産の測定に重要な影響を及ぼす。従って、繰延税金資産
    の測定は監査上の主要な検討事項であった。
    監査上の対応

     監査において、我々は、グループの複数年計画を作成するためのプロセスについて検証し、内部要件の順守を評
    価した。さらに、特に戦略的事業に焦点を当て、前年度と比較した計画の仮定の大幅な変化に関して、重要な仮定
    と企業価値を高める要素を分析した。我々は、複数年計画で使用された重要な仮定の一貫性を評価し、当該評価を
    外部市場の予測と比較した。この観点から、計画期間の経済発展に関する仮定が入手可能な外部の予測の範囲内に
    あったか否かを検討した。
     我々は、グループの複数年計画に基づき、多額の減損処理前および繰延税金負債と相殺前の繰延税金資産を保有
    する税金グループを識別した。当該税金グループに対し、事業計画の重要な仮定を前会計年度の計画および当会計
    年度に実際に達成された結果と比較し、計画された損益との偏差の原因を分析した。このため、我々は事業評価の
    分野で特別な専門知識を有する内部専門家の意見を聴取した。
     我々は、     IFRS  の予測と税金の見通しとの調整について、繰延税金算出方法が                                IAS  第 12 号に整合しているか、また
    繰延税金資産の計算が正確であるかの観点から評価を行った。このため、税金の分野で特別な専門知識を有する内
    部専門家の意見を聴取した。我々の監査において、繰延税金資産の測定に関していかなる留保事項もなかった。
    関連開示情報の参照

     繰延税金資産の測定に関する情報は、連結財務書類の注記                              22 および   52 に記載されている。
    2.  2021  会計年度に計上された事業再編引当金の認識と測定

    監査上の主要な検討事項と判断した理由

     2021  年 ２月３日、取締役会は「戦略               2024  」プログラムを採択した。その目的は、                     2024  年 までにドイツ国内外の
    従業員数を削減し、ドイツ国内の支店数の削減と海外拠点の閉鎖を行うことを含む。
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     2021  年 ３月、取締役会は、社会的責任に基づく人員削減の一環として、                                 2021  年 12 月 31 日を標準的雇用終了日とし

    て、ドイツ国内のコメルツ銀行の約                   1,700   名のフルタイム従業員を削減する自発的プログラム                           2021  の 実施を前倒し
    することを決定し、中央労使協議会と対応する労働協約を締結した。さらに、                                        2021  年 ５月、取締役会は、ドイツ国
    内のコメルツ銀行の「戦略              2024  」プログラムの実施のため、利害調整の枠組みおよび社会計画の枠組みについ
    て、従業員代表委員会との間で中央労働協約を締結した。このような背景から、取締役会は                                               2021  会計年度に事業再
    編引当金を計上した。
     事業再編プログラムの範囲、満たすべき認識要件および測定のために行使する判断を考慮すると、                                                  2021  会計年度
    に計上された事業再編引当金の認識および測定は、監査上の主要な検討事項であった。
    監査上の対応

     監査の一環として、我々は、               IAS  第 37 号に基づく事業再編引当金の認識要件が満たされているか否かを評価し
    た。
     参照可能な事業再編計画に基づき、我々は、当該計画に含まれる措置が具体的に定義されているか否か、特に影
    響を受けるユニットや所在地、影響を受ける従業員の数が確定しているか否かを評価した。措置が事業再編計画の
    中で具体的に定義されているか否かを評価するために、我々は、とりわけ事業再編措置が討議され採択された取締
    役会の決定文書および議事録などを精査した。また、我々は、事業再編措置の実施状況に関して各委員会の議事録
    を評価した。
     従業員への影響と事業再編措置の実施に関する予測を評価するために、我々は、中央労使協議会との間で締結さ
    れた人員削減モデルの設計に関する労働協約ならびに従業員への伝達事項を精査した。さらに、我々は、前倒しさ
    れ報告日付現在で完了した自発的プログラム                       2021  に関連して締結された契約書の概要を入手し、当該概要に含まれ
    た重要な情報と締結された契約書の情報をサンプル・ベースで比較した。また、契約上の支払合計額とその他の債
    務への再分類の合計額を調整した。
     また、我々は、        IAS  第 37 号の要件に関連して、事業再編引当金の測定を評価した。当該目的のために、我々は、
    各人員削減モデルの計画的利用や予想コスト等の測定に使用された仮定を分析し、当該仮定を過去の事業再編プロ
    グラムから得られたコメルツ銀行の経験と比較した。また、基礎となる仮定に基づいて、                                              2021  会計年度に計上され
    た事業再編引当金を決定するための計算を再度行なった。
     我々の監査では、         2021  会計年度に計上された事業再編引当金の認識および測定に関連する留保事項はなかった。
    関連開示情報の参照

     事業再編引当金の認識および測定に関する情報は、連結財務書類の注記                                    58 の 「その他の引当金」の項目に記載さ
    れている。
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    3.  パンデミック関連のリスク特性を示すポートフォリオ中の法人向け貸付事業におけるデフォルト貸付エクス

    ポージャーに対する引当金の識別と算定
    監査上の主要な検討事項と判断した理由

     パンデミック関連のリスク特性を示すポートフォリオ中の法人向け貸付事業におけるデフォルト貸付エクスポー
    ジャーを識別することは、経営判断の重要な領域である。コロナウイルス・パンデミックにおいては、これは特に
    コメルツ銀行の観光業、小売業および自動車関連産業の各ポートフォリオの貸付エクスポージャーに該当する。さ
    らに、デフォルト貸付エクスポージャーに対する引当金の算定手続には、特に企業の財務状況、将来のキャッ
    シュ・フローの予想、観察可能な市場価格、担保の実現による予想手取金などに関する様々な仮定および予測情報
    が含まれている。当会計年度は、世界的なコロナウイルス・パンデミックと関連する多くの債務者の経済問題の継
    続的な影響により、これらの不確実性が高まっている。
     仮定および予測情報にわずかな変更があっただけでも、識別が不完全になり、測定値が著しく異なる結果とな
    り、そのため引当金の変更につながる可能性がある。資産、負債および財務実績についての重要性に鑑み、我々
    は、パンデミック関連のリスク特性を示すポートフォリオ中の法人向け貸付事業におけるデフォルト貸付エクス
    ポージャーに対する引当金の識別および算定は、監査上の主要な検討事項であると判断した。
    監査上の対応

     監査の一環として、我々は、パンデミック関連のリスク特性を示す債務者を識別し監視するためのプロセスを精
    査した。このため、我々は、特に、早期警戒指標の発生、デフォルト基準の適用、関連するリスク状態への適切な
    配分を監視するプロセスについて評価した。
     我々はまた、引当金算定のプロセスを精査した。当該精査には、引当金の算定のために実施された統制システム
    の運用の有効性のテストが含まれる。
     信用調査の一環として、我々は、リスクに応じたサンプルを選び出し、特にパンデミック関連のリスク特性を示
    すエクスポージャーのために決定された引当金要件について分析した。
     我々は、保有する担保の簿価を含む貸付エクスポージャーにかかる推定将来キャッシュ・フローに関する重要な
    想定が、債務者の財政状態および一般に公開されている市場および業界の予測と一致しているか否かを評価するた
    めに、十分な監査手続を実施した。我々はまた、デフォルト・リスクに対して算定された引当金が算術的に正確か
    否かを確認した。
     我々の監査では、パンデミック関連のリスク特性を示すポートフォリオ中の法人向け貸付事業におけるデフォル
    ト貸付エクスポージャーに対する引当金の識別および算定に関連する留保事項はなかった。
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    関連開示情報の参照

     貸付金ポートフォリオの評価に関する開示は、財務書類の注記                                32 および   連結財務書類に添付する経営者報告書の
    「デフォルト・リスク」の項目に記載されている。
    4.  正常貸付エクスポージャーのための引当金の算定

    監査上の主要な検討事項と判断した理由

     コメルツ銀行の        IFRS  第 9 号予想信用損失（         ECL  ）モデルに基づく正常貸付エクスポージャーのための引当金の算
    定の基礎となる信用リスク変数の推定は、過去の情報、債務者の特性、現在の経済情勢および先見的なマクロ経済
    の想定に基づいている。当該変数の一部は、時間差をもってしか観察可能となることができず、推定の不確実性を
    伴っている。
     特にコロナウイルス・パンデミックと関連する信用リスク変数を決定するための推定の不確実性の増大により当
    会計年度に継続していた経済的混乱を踏まえて、経営陣は、前年と同様、トップレベル調整（                                                TLA  ）を適用した。
    当該  TLA  により、特に観光業、小売業、自動車関連産業の各ポートフォリオにおいて、ステージ                                            Iおよびステージ        II
    の 引当金が大幅に増加した。              TLA  の決定は、債務者のデフォルト確率の変動に関する仮定に基づいている。当該仮
    定は、関連する産業への影響に基づいて、既存の格付システムにおける債務者の格付の業種特有の劣化を全般的に
    推定して導き出されたものである。
     TLA  の 決定に関わる判断を考慮すると、正常貸付エクスポージャーのための引当金の算定は、監査上の重要な検
    討事項であるとみなされる。
    監査上の対応

     我々は、正常貸付エクスポージャーのための引当金の算定に関する内部統制システムの設計および運用の有効性
    を評価した。
     我々は、コロナウイルス・パンデミックおよび関連する経済的混乱の影響ならびに観光業、小売業、自動車関連
    産業の各ポートフォリオへの影響に関する基本的仮定を評価することによって、                                         TLA  の 算定を精査した。特に、影
    響を受ける産業の特定と、外部情報源を用いた債務者の格付の業種特有の全般的な劣化に関する見積りを評価し
    た。さらに、コメルツ銀行の               TLA  の 算定が正確に行われているか否かを確認した。また、関連するポートフォリオ
    から抜粋したデータに基づき、                TLA  に関連する十分な分析手順を用いて、信用リスク変数の最新性および会計年度
    において既に観察された変動を評価した。
     監査の一環として、我々は、信用リスク管理の分野で特別な専門知識を有する内部専門家の意見を聴取した。
     我々の監査では、正常貸付エクスポージャーのための引当金の算定に関連していかなる留保事項もなかった。
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    関連開示情報の参照

     金融商品のための引当金の算定に関する開示は、連結財務書類の注記                                   32 および   連結財務書類に添付する経営者報
    告書の「デフォルト・リスク」の項目に記載されている。
    その他の情報

     年次報告書に関しては監査役会が責任を負っている。コーポレート・ガバナンスに関する宣言書に含まれるドイ
    ツ・コーポレート・ガバナンス・コードに関する                         AktG   第 161  条に基づく宣言書および             AktG   第 162  条に基づく報酬報
    告書に関しては、担当取締役および監査役会が責任を負っている。その他全てについては、担当取締役がその他の
    情報について責任を負っている。その他の情報は、上記の組み込まれた個別の非財務報告書、上記のコーポレー
    ト・ガバナンスに関する、およびドイツ・コーポレート・ガバナンス・コードに関する宣言書、ならびに上記のグ
    ループ経営者報告書の「報酬報告書」の項目に含まれている経営者報告書以外の情報により構成されている。さら
    に、その他の情報は、年次報告書のその他の部分（特に以下の部分）により構成されており、当該年次報告書は
    我々が当監査報告書を発行する前に入手した版である。
    ・ 「重要な数値」、「世界中の主要な子会社およびコメルツ銀行」ならびに「財務カレンダー、連絡先」により
      構成される「       U2 － U4 」の項目、「企業の責任」の項目に含まれた「報酬報告書」、ならびに「取締役会会長か
      らの手紙」、「取締役会」、「委員会と監査役会」および「当行の株式」からなる「株主の皆様へ」の項目。
      また、「他の役員会の役職」、「担保資産に関する情報」、「セグメント別の四半期業績」、「                                                   5 年間の概
      要」、「取締役会による責任表明」により構成される「詳細情報」の項目も含まれている。
    ・ ただし、連結財務書類もグループ経営者報告書の開示内容も、監査済みではなく、我々の監査報告書は掲載さ
      れていない。
     連結財務書類およびグループ経営者報告書に関する我々の監査意見は、その他の情報を対象にしておらず、監査
    意見あるいはその他の確認の結論を表明するものではない。
     連結財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を読了し、当該読了の過程で、
    ・ 当該その他の情報が連結財務書類、グループ経営者報告書または我々が監査上入手した知識と重大な矛盾がな
      いか、または、
    ・ 重大な虚偽記載がないかを検討することである。
     実施した作業に基づき、当該その他の情報に重大な虚偽記載があるとの結論に達した場合、我々は、当該事実を
    報告する義務がある。この点に関し、我々が報告すべき事実はない。
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    連結財務書類およびグループ経営者報告書に対する担当取締役および監査役会の責任

     担当取締役は、連結財務書類が全ての重要な点において                             EU  により採用されている            国際財務報告基準（          IFRS  ）お
    よび  HGB  第 315e  条第１項に基づくドイツ商法の追加的要件に従い作成され、当該要件に従いグループの資産、負
    債、財政状態および経営成績について真実かつ公正な概観を示すよう、連結財務書類を作成する責任を負ってい
    る。さらに、担当取締役は、不正または誤謬によるか否かにかかわらず、重大な虚偽記載がない連結財務書類の作
    成を可能にするために必要であると担当取締役が判断する内部統制に関しても責任を負っている。
     連結財務書類の作成においては、担当取締役は、グループが継続企業として存続する能力を有するか否かを評価
    する責任を負っている。また、継続企業に関連する事項を適宜開示する責任も負っている。さらに、グループの清
    算もしくは事業停止の意図がある場合、または前記の解決以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業会計
    原則に基づく財務報告を行う責任を負っている。
     さらに、担当取締役は、全体としてグループの状態の概観を適切に提示し、連結財務書類に整合し、ドイツの法
    的要件に従い、また将来の展開の機会とリスクを適切に表示したグループ経営者報告書を作成する責任を負ってい
    る。さらに、担当取締役は適用されるドイツの法的要件に従ったグループ経営者報告書を作成するために必要と考
    えられる手配と措置（システム）に責任を有し、グループ経営者報告書における表明について十分かつ適切な証拠
    を提示することについても責任を負っている。
     監査役会は、連結財務書類およびグループ経営者報告書の作成にかかるグループの財務報告手続についての監督
    責任を負っている。
    連結財務書類およびグループ経営者報告書の監査に関する監査人の責任

     我々の目的は、連結財務書類が全体として、不正または誤謬によるか否かにかかわらず、重大な虚偽記載がない
    か否かについて合理的な証拠を得ること、ならびにグループ経営者報告書が全体としてグループの状況の適切な概
    観を提示し、あらゆる重要な点において連結財務書類および監査で得られた知識と整合しているか否か、ドイツの
    法的要件に適合しているか否か、将来の展開の機会およびリスクを適切に表示しているか否かについて合理的な証
    拠を得ること、ならびに連結財務書類およびグループ経営者報告書に関する我々の監査意見を含めた監査報告書を
    発行することである。
     合理的な証拠は高い水準の証拠であるが、                      HGB  第 317  条、  EU  監査規則およびインスティチューツ・デア・ヴィル
    トシャフツプリューフェル（ドイツ経済監査士協会）（                            IDW  ）が公表した財務書類の監査に関するドイツの一般監
    査基準（国際監査基準（             ISA  ）の追加基準に基づく。）に準拠して実施された監査が、常に重大な虚偽記載を発見
    することを保証するものではない。虚偽記載は、不正または誤謬によるか否かにかかわらず発生する可能性があ
    り、個別にまたは全体として、当該連結財務書類ないしグループ経営者報告書の利用者の経済的意思決定に影響を
    与えると合理的に予想される場合に、重要性があると判断される。
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     我々は監査の全過程を通じて職業的専門家としての判断を行使し、職業的専門家としての懐疑心を保持する。ま

    た監査には、我々が以下を実施することが含まれる。
    ・ 不正または誤謬によるか否かにかかわらず、連結財務書類およびグループ経営者報告書の重大な虚偽記載のリ
      スクを識別して評価し、当該リスクに対応した監査手続を立案して実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適
      切な監査の証拠を入手する。重大な虚偽記載を発見できないリスクは、誤謬より不正によるリスクの方が高
      い。これは、不正には、共謀、文書の偽造、意図的な省略、虚偽の表明、内部統制の無視等が含まれる可能性
      があるためである。
    ・ 状況に応じて適切な監査手続を立案するため、連結財務書類の監査に関連のある内部統制を把握し、グループ
      経営者報告書の監査に関連のある手配と措置（システム）を把握するが、これは、当該手配と措置（システ
      ム）などの有効性に関する意見を表明するものではない。
    ・ 担当取締役が使用した会計方針の適切性、担当取締役によって行われた会計上の見積りと関連する開示の合理
      性を評価する。
    ・ 担当取締役が継続企業の前提により会計処理を実施したことの適切性について、また、入手した監査の証拠に
      基づき、グループの継続企業としての存続の可能性に重大な疑義を生じさせるような事象または状況に関し
      て、重大な不確実性が存在するか否かについて結論を下す。重大な不確実性が存在するとの結論に至った場
      合、当該監査報告書において、連結財務書類またはグループ経営者報告書における関連する開示を参照するよ
      う注意を喚起するか、または当該開示が不十分な場合、監査意見を修正することが必要になる。我々の結論
      は、当該監査報告書の日付までに入手した監査の証拠に依拠しているが、将来の事象または状況により、グ
      ループが継続企業として存続しなくなる可能性もある。
    ・ 連結財務書類の全体的な表示、構成および内容（開示を含む。）を評価し、連結財務書類上で対象となる取引
      や事象が、      EU  で採用している        IFRS  および   HGB  第 315e  条第１項に基づくドイツの追加的法律要件に準じ、グルー
      プの資産、負債、財政状態および経営成績について真実かつ公正な概観が表示されるように記載されているか
      否かを評価する。
    ・ 連結財務書類およびグループ経営者報告書に対する監査意見を表明するため、グループ内の企業および事業活
      動の財務情報に関する十分かつ適切な監査の証拠を入手する。我々は、グループ監査の指示、監督および実施
      について責任を負い、当該監査意見に単独で責任を負っている。
    ・ グループ経営者報告書に関して連結財務書類との整合性、ドイツ法との適合性およびグループにより提供され
      るグループの状況に関する見解との整合性を評価する。
    ・ 我々は、グループ経営者報告書において担当取締役が示した予測情報に基づき、監査手続を実施した。適切で
      十分な監査の証拠に基づき、我々は、特に担当取締役が予測情報の基礎として使用した重要な仮定を評価し、
      かかる仮定からの予測情報の推定が適切か否かを検証した。                               我々は、予測情報ないしは予測情報の基礎となっ
      た仮定について別個の意見を表明するものではない。将来の事象が予測情報から大幅に逸脱した場合、重大で
      回避不能なリスクは存在する。
     我々は、ガバナンス－統治責任者と、とりわけ計画した監査の範囲とその実施時期および監査上の重大な発見事
    項（監査の過程で認識した内部統制の重大な不備を含む。）に関して協議する。
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     また、我々は、ガバナンス－統治責任者に対し、関連する独立性についての要件を順守している旨の表明書を提

    出し、我々の独立性に影響を与えると合理的に考えられる全ての関係やその他の事項、および該当する場合には関
    連する防御策を伝達している。
     ガバナンス－統治責任者との協議事項から、我々は、当該事業年度の連結財務書類の監査において最も重要な事
    項、すなわち主要監査項目を決定し、法令により当該事項の開示が禁止されていない限り、当該事項を連結財務書
    類の監査報告書に記載している。
    その他の法令上の要件

     HGB  第 317  条第３   a 項に従って公表目的で作成された連結財務書類およびグループ経営者報告書の電子的レンダリ

    ングについての保証に関する報告
    監査意見

     我々は、保証の対象となる文書（                      SHA-256     checksum:      5612e5696d034498f30eaa063474677fc074b573dffec
    50ca21345d0c1e7468e          ）を含むファイル「          Commerzbank_AG_KA+KLB_ESEF-2021-12-31.zip                         」に含まれ、公表を目的
    として作成された連結財務書類およびグループ経営者報告書（以下「                                    ESEF   文書」という。）のレンダリングが、
    電子報告書フォーマット（以下「                 ESEF   フォーマット」という。）に関する                  HGB  第 328  条第１項の要件にすべての重
    要な点で準拠しているか否かについて合理的な保証を得るために、                                  HGB  第 317  条第３   a 項に基づく保証のための作業
    を実施した。ドイツの法的要件に従い、当該保証のための作業は、連結財務書類およびグループ経営者報告書に含
    まれる情報の       ESEF   フォーマットへの変換にのみ適用されるため、当該レンダリング版に含まれる情報や上記で特
    定されたファイルに含まれるその他の情報には関連していない。
     我々の意見では、上記で特定されたファイルに含まれ、公表目的で作成された連結財務書類およびグループ経営
    者報告書のレンダリング版は、すべての重要な点において、電子報告書フォーマットに関する                                                HGB  第 328  条第１項
    の要件に準拠している。我々は、当該保証意見ならびに上記の「連結財務書類およびグループ経営者報告書の監査
    報告書」に記載された           2021  年 １月１日から       12 月 31 日までの会計年度の添付の連結財務書類および添付のグループ経
    営者報告書に対する我々の監査意見を超えて、当該レンダリング版に含まれる情報および上記で特定されたファイ
    ルに含まれるその他の情報に関して保証意見を述べるものではない。
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    監査意見の基礎

     我々は、上記で特定されたファイルに含まれる連結財務書類およびグループ経営者報告書のレンダリング版につ
    いて、   HGB  第 317  条第３   a 項および     IDW  保証「   HGB  第 317  条第３   a項（  IDW   AsS  410  ）（  11.2021    ）に基づき公表目的で
    作成された財務書類および経営者報告書の電子的レンダリング版に関する保証」基準に準拠して保証のための作業
    を実施した。同基準に基づく我々の責任は、「                        ESEF   文書の保証のための作業に関するグループ監査人の責任」の
    項にさらに詳しく記載されている。当監査法人は、                          IDW  品質管理基準１「監査法人における品質管理の要件（                           IDW
    QS  1 ）」を適用している。
    ESEF   文書に関する担当取締役および監査役会の責任

     担当取締役は、        HGB  第 328  条第１項第４文の１に準拠した連結財務書類およびグループ経営者報告書の電子的レ
    ンダリング版を含む          ESEF   文書の作成、ならびに           HGB  第 328  条第１項第４文の２に準拠した連結財務書類のタグ付け
    に関して責任を負っている。
     さらに、担当取締役は、故意によるか否かにかかわらず、電子報告書フォーマットに関する                                               HGB  第 328  条第１項
    の要件に対する重大な違反のない                 ESEF   文書の作成を可能にするために必要と判断した内部統制に責任を負ってい
    る。
     監査役会は、財務報告プロセスの一環として、                        ESEF   文書の作成プロセスを監督する責任を負っている。
    ESEF   文書の保証のための作業に関するグループ監査人の責任

     我々の目的は、故意によるか否かにかかわらず、                         ESEF   文書に   HGB  第 328  条第１項の要件に対する重大な違反がな
    いか否かについて合理的な保証を得ることである。我々は、保証のための作業の全過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行使し、職業的専門家としての懐疑心を維持する。我々はまた、以下を実施する。
    ・ 故意によるか否かにかかわらず、                 HGB  第 328  条第１項の要件に対する重大な違反のリスクを識別および評価し、
      当該リスクに対応する保証のための手続を立案および実施し、我々の保証意見の基礎となる十分かつ適切な保
      証証拠を入手する。
    ・ 状況に応じて適切な保証のための手続を立案するために、                              ESEF   文書の保証に関連する内部統制の理解を獲得す
      るが、当該統制の有効性について保証意見を表明することを目的とするものではない。
    ・ ESEF   文書の技術的有効性、すなわち、                 ESEF   文書を含むファイルが、財務書類の日付現在有効な版であり、この
      ファイルの技術仕様に関する欧州委員会委任規則（                          EU  ） 2019/815    の要件を満たしているか否かを評価する。
    ・ ESEF   文書が、監査済み連結財務書類および監査済みグループ経営者報告書と同等の内容で                                           XHTML    でのレンダリ
      ングを可能にしているか否かを評価する。
    ・ 欧州委員会委任規則（           EU  ） 2019/815    第 ４条および第６条の要件に基づくインライン                       XBRL   技術（   iXBRL   ）による
      ESEF   文書のタグ付けが、財務書類の日付現在有効な版において、                               XHTML    レンダリングの適切かつ完全な機械
      可読  XBRL   コピーを作成しているか否かを評価する。
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    EU  監査規則第      10 条に基づく詳細情報

     我々は、     2021  年５月   18 日に開催された定時株主総会においてグループ監査人に選任された。我々は、                                        2021  年 ６月
    １日に監査役会により委任された。我々は、                       2018  会計年度以降中断することなくコメルツ銀行株式会社の監査人を
    務めている。
     我々は、当監査報告書に記載された監査意見は、                         EU  監査規則第      11 条（監査報告書・ロングフォーム）に基づく
    監査委員会への追加報告と一致するものであることを表明する。
    その他の事項－監査報告書の利用

     我々の監査報告書は、必ず、監査済み連結財務書類および監査済みグループ経営者報告書ならびに保証付き
    ESEF   文書と併せて読まれなければならない。                     ESEF   フォーマットへ変換された連結財務書類およびグループ経営者
    報告書（     Bundesanzeiger       （ドイツ連邦官報）に掲載される版を含む。）は、監査済み連結財務書類および監査済み
    グループ経営者報告書の単なる電子的レンダリングであり、それらを代替するものではない。特に、                                                    ESEF   報告書
    および当該報告書に含まれる我々の保証意見は、電子的フォーマットで利用可能な保証付き                                               ESEF   文書と併せての
    み利用可能である。
    当該監査に責任を有するドイツ公認会計士

     当該監査について責任を有するドイツ公認会計士は、クラウス・ペーター・ワグナーである。
    エシュボルン／フランクフルト・アム・マイン、                         2022  年 ３月２日

                              アーンスト・アンド・ヤング               GmbH

                              ヴィルトシャフツプリュフングスゲゼルシャフト
                              (署　　　　　名        )         (署　　　　　名        )

                              クラウス・ペーター・ワグナー                　マルクス・ビンダー
                              　経済監査士                　　経済監査士
                               ( ドイツ公認会計士         )        (ドイツ公認会計士         )
    次へ

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    „Bestätigungsvermerk                 des   unabhängigen           Abschlussprüfers

    An  die  COMMERZBANK             Aktiengesellschaft,             Frankfurt      am  Main

    Vermerk     über   die  Prüfung     des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts

    Prüfungsurteile
    Prüfungsurteile

    Wir   haben    den  Konzernabschluss          der  COMMERZBANK           Aktiengesellschaft,           Frankfurt     am  Main   und
    ihrer   Tochtergesellschaften            (der   Konzern)      – bestehend      aus  der  Gesamtergebnisrechnung              für  das
    Geschäftsjahr        vom   1. Januar    bis  zum   31.  Dezember      2021,   der  Bilanz    zum   31.  Dezember      2021,   der
    Eigenkapitalveränderungsrechnung                    und  der  Kapitalflussrechnung            für  das  Geschäftsjahr        vom   1. Januar    bis
    zum   31.  Dezember      2021   sowie    dem   Anhang,     einschließlich        einer   Zusammenfassung           bedeutsamer
    Rechnungslegungsmethoden                – geprüft.     Darüber     hinaus    haben    wir  den  Konzernlagebericht           der
    COMMERZBANK           Aktiengesellschaft          für  das  Geschäftsjahr        vom   1. Januar    bis  zum   31.  Dezember      2021
    geprüft.     Die  in Abschnitt      „Angaben      gemäß    § 315d   HGB   des  Konzernlageberichts“            enthaltene      Erklärung
    zur  Unternehmensführung             nach   § 315d   HGB   und  den  in Abschnitt      „Angaben      gemäß    § 340i   Abs.   5 HGB
    in Verbindung       mit  § 315b   Abs.   3 HGB“    des  Konzernlageberichts            enthaltenen       zusammengefassten
    gesonderten       nichtfinanziellen          Bericht    nach   § 315b   Abs.   3 HGB   sowie    die  in Abschnitt      "Angaben      gemäß    §
    315d   HGB"    enthaltene      Erklärung      nach   § 161  AktG   zum   Deutschen      Corporate-Governance             Kodex    haben
    wir  in Einklang     mit  den  deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       nicht   inhaltlich     geprüft.     Des  Weiteren     haben
    wir  die  in Abschnitt      „Vergütungsbericht“            des  Konzernlageberichts            enthaltenen       lageberichtsfremden
    Angaben     nicht   inhaltlich     geprüft.     Lageberichtsfremde           Angaben     im  Lagebericht       sind   Angaben,      die  nicht
    nach   §§  315,   315a   bzw.   nach   §§  315b   bis  315d   HGB   vorgeschrieben         noch   nach   DRS   20  gefordert     sind.
      Nach   unserer    Beurteilung       aufgrund     der  bei  der  Prüfung     gewonnenen       Erkenntnisse
    ・ entspricht      der  beigefügte      Konzernabschluss          in allen   wesentlichen       Belangen     den  IFRS,    wie  sie  in der
      EU  anzuwenden       sind,   und  den  ergänzend      nach   § 315e   Abs.   1 HGB   anzuwendenden         deutschen
      gesetzlichen       Vorschriften       und  vermittelt      unter   Beachtung      dieser    Vorschriften       ein  den  tatsächlichen
      Verhältnissen        entsprechendes         Bild   der  Vermögens-       und  Finanzlage      des  Konzerns      zum   31.  Dezember
      2021   sowie    seiner    Ertragslage       für  das  Geschäftsjahr        vom   1. Januar    bis  zum   31.  Dezember      2021   und
    ・ vermittelt      der  beigefügte      Konzernlagebericht           insgesamt      ein  zutreffendes       Bild   von  der  Lage   des
      Konzerns.      In allen   wesentlichen       Belangen     steht   dieser    Konzernlagebericht           in Einklang     mit  dem
      Konzernabschluss,           entspricht      den  deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       und  stellt   die  Chancen     und
      Risiken     der  zukünftigen       Entwicklung       zutreffend      dar.   Unser    Prüfungsurteil        zum   Konzernlagebericht
      erstreckt     sich   nicht   auf  die  oben   genannte     Erklärung      zur      Unternehmensführung             in Abschnitt
      „Angaben      gemäß    § 315d   HGB   in Verbindung       mit  § 289f   HGB“    des  Konzernlageberichts,            nicht   auf  den
      Inhalt    des  oben   genannten      zusammengefassten           gesonderten       nichtfinanziellen          Berichts     in Abschnitt
      „Angaben      gemäß    § 340i   Abs.   5 HGB   in Verbindung       mit  § 315b   Abs.   3 HGB"    des  Konzernlageberichts
      und  nicht   auf  die  oben   genannte     Erklärung      nach   § 161  AktG   zum   Deutschen      Corporate-Governance
      Kodex    in Abschnitt      "Angaben      gemäß    § 315d"    des  Konzernlageberichts.
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     Gemäß    § 322  Abs.   3 Satz   1 HGB   erklären     wir,   dass   unsere    Prüfung     zu  keinen    Einwendungen         gegen    die
    Ordnungsmäßigkeit           des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            geführt    hat.
    Grundlage      für  die  Prüfungsurteile

    Wir   haben    unsere    Prüfung     des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            in Übereinstimmung          mit
    § 317  HGB   und  der  EU-Abschlussprüferverordnung                  (Nr.   537/2014;      im  Folgenden      „EU-APrVO“)        unter
    Beachtung      der  vom   Institut    der  Wirtschaftsprüfer          (IDW)    festgestellten        deutschen      Grundsätze
    ordnungsmäßiger          Abschlussprüfung          durchgeführt.        Die  Prüfung     des  Konzernabschlusses           haben    wir  unter
    ergänzender       Beachtung      der  International       Standards      on  Auditing     (ISA)   durchgeführt.        Unsere
    Verantwortung         nach   diesen    Vorschriften,        Grundsätzen       und  Standards      ist  im  Abschnitt      "Verantwortung
    des  Abschlussprüfers          für  die  Prüfung     des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts"            unseres
    Bestätigungsvermerks            weitergehend        beschrieben.       Wir   sind   von  den  Konzernunternehmen            unabhängig       in
    Übereinstimmung          mit  den  europarechtlichen          sowie    den  deutschen      handelsrechtlichen           und
    berufsrechtlichen          Vorschriften       und  haben    unsere    sonstigen     deutschen      Berufspflichten         in
    Übereinstimmung          mit  diesen    Anforderungen         erfüllt.    Darüber     hinaus    erklären     wir  gemäß    Artikel    10  Abs.   2
    Buchst.    f) EU-APrVO,       dass   wir  keine   verbotenen      Nichtprüfungsleistungen              nach   Artikel    5 Abs.   1 EU-
    APrVO     erbracht     haben.    Wir   sind   der  Auffassung,       dass   die  von  uns  erlangten     Prüfungsnachweise
    ausreichend       und  geeignet     sind,   um  als  Grundlage      für  unsere    Prüfungsurteile         zum   Konzernabschluss          und
    zum   Konzernlagebericht           zu  dienen.
    Besonders      wichtige     Prüfungssachverhalte            in der  Prüfung     des  Konzernabschlusses

    Besonders      wichtige     Prüfungssachverhalte            sind   solche    Sachverhalte,        die  nach   unserem     pflichtgemäßen
    Ermessen      am  bedeutsamsten        in unserer    Prüfung     des  Konzernabschlusses           für  das  Geschäftsjahr        vom
    Januar    bis  zum   31.  Dezember      2021   waren.    Diese   Sachverhalte       wurden    im  Zusammenhang         mit  unserer
    Prüfung     des  Konzernabschlusses           als  Ganzem     und  bei  der  Bildung     unseres    Prüfungsurteils         hierzu
    berücksichtigt;        wir  geben    kein   gesondertes       Prüfungsurteil        zu  diesen    Sachverhalten        ab.
     Nachfolgend       beschreiben       wir  die  aus  unserer    Sicht   besonders      wichtigen      Prüfungssachverhalte:
    1.   Bewertung      der  aktiven    latenten     Steuern

    Gründe    für  die  Bestimmung       als  besonders      wichtiger     Prüfungssachverhalt

    Die  Bewertung      der  aktiven    latenten     Steueransprüche         ist  ermessensbehaftet          und  erfordert     Schätzungen
    über   die  zukünftige      steuerliche      Ertragssituation         sowie    die  Nutzbarkeit       steuerlicher       Verlustvorträge.
     Ausgangspunkt         für  die  Bewertung      aktiver    latenter    Steuern     bildet   die  steuerliche      Ergebnisplanung          für
    einen   Zeitraum     von  fünf   Jahren,    die  aus  der  Mehrjahresplanung           des  Konzerns      abgeleitet      wird.   In diese
    Planung     fließen    Einschätzungen         und  Annahmen      zur  zukünftigen       Geschäftsentwicklung            des  Konzerns
    unter   Beachtung      der  strategischen       Maßnahmen       aus  der  „Strategie      2024“    ein.
     Die  im  Rahmen     der  Mehrjahresplanung           verwendeten       Parameter      sind   ermessensbehaftet          und  haben    einen
    wesentlichen       Einfluss     auf  die  Bewertung      der  aktiven    latenten     Steuern.     Vor   diesen    Hintergrund       war  die
    Bewertung      der  aktiven    latenten     Steuern     bei  unserer    Prüfung     ein  besonders      wichtiger     Prüfungssachverhalt.
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    Prüferisches       Vorgehen
    Im  Rahmen     unserer    Prüfungshandlungen            haben    wir  den  Prozess     zur  Erstellung      der  Mehrjahresplanung
    des  Konzerns      aufgenommen        und  hinsichtlich       der  Einhaltung      interner     Vorgaben      untersucht.      Weiterhin
    haben    wir  die  wesentlichen       Prämissen      und  Werttreiber       mit  besonderem       Fokus    auf  die  strategischen
    Maßnahmen       sowie    hinsichtlich       wesentlicher       Veränderungen         der  Planannahmen        im  Vergleich      zum
    Vorjahr     analysiert.      Hierbei    haben    wir  die  Konsistenz      der  wesentlichen       Annahmen      der  Mehrjahresplanung
    beurteilt     und  diese   mit  externen     Markterwartungen          verglichen.      In diesem    Zusammenhang         haben    wir
    untersucht,      ob  die  Annahmen      zur  volkswirtschaftlichen            Entwicklung       über   den  Planungszeitraum
    innerhalb     von  Bandbreiten       extern    verfügbarer       Prognosen      liegen.
     Ausgehend      von  der  Mehrjahresplanung           des  Konzerns      haben    wir  die  steuerlichen       Organkreise
    identifiziert,       die  wesentliche       aktive    latente    Steuerbestände         vor  Wertberichtigung          und  Saldierung      mit
    passiven     latenten     Steuern     aufweisen.      Für  diese   steuerlichen       Organkreise       haben    wir  die  wesentlichen
    Annahmen      der  Geschäftsplanung          mit  der  Planung     des  vorherigen      Geschäftsjahres         und  den  im
    Geschäftsjahr        tatsächlich      realisierten      Ergebnissen       verglichen      und  die  Ursachen     etwaiger     Abweichungen
    zu  den  vorab   geplanten      Ergebnissen       analysiert.      Hierfür    haben    wir  interne    Spezialisten       hinzugezogen,        die
    über   besondere      Fachkenntnisse         auf  dem   Gebiet    der  Unternehmensbewertung              verfügen.
     Die  Überleitung       der  IFRS-Planergebnisse            auf  die  steuerlichen       Ergebnisse      haben    wir  im  Hinblick     auf  die
    Vereinbarkeit        der  Methodik      zur  Ermittlung      der  latenten     Steuern     mit  IAS   12  und  die  rechnerische
    Richtigkeit      der  Berechnung       aktiver    latenter    Steuern     beurteilt.     Hierzu    haben    wir  interne    Spezialisten       mit
    besonderen       Fachkenntnissen         im  Bereich     Steuern     hinzugezogen.        Aus   unseren     Prüfungshandlungen            haben
    sich   keine   Einwendungen         gegen    die  Bewertung      der  aktiven    latenten     Steuern     ergeben.
    Verweis     auf  zugehörige      Angaben

    Angaben     zur  Bewertung      der  aktiven    latenten     Steuern     sind   im  Anhang     des  Konzernabschlusses           in Note   22
    und  52  enthalten.
    2.  Ansatz     und  Bewertung      der  im  Geschäftsjahr        2021   gebildeten      Restrukturierungsrückstellungen

    Gründe    für  die  Bestimmung       als  besonders      wichtiger     Prüfungssachverhalt

    Der  Vorstand      hat  am  3. Februar     2021   die  „Strategie      2024“    beschlossen,       die  neben    einem    Stellenabbau       im
    In-  und  Ausland     bis  2024   u.a.  auch   eine   Reduzierung       des  Filialnetzes       im  Inland    sowie    die  Schließung      von
    Standorten      im  Ausland     vorsieht.     Im  März   2021   hat  der  Vorstand      ein  befristetes      sogenanntes
    „vorgezogenes        Freiwilligenprogramm             2021“    für  einen   sozialverträglichen           Abbau    von  rund   1.700
    Vollzeitstellen        bei  der  Commerzbank        AG  im  Inland    mit  einem    einheitlichen       Beendigungstermin           des
    Beschäftigungsverhältnisses                zum   31.  Dezember      2021   beschlossen       und  hierzu    eine   Betriebsvereinbarung
    mit  dem   Gesamtbetriebsrat          abgeschlossen.        Darüber     hinaus    hat  der  Vorstand      im  Mai   2021   mit  den
    Arbeitnehmergremien            eine   Gesamtbetriebsvereinbarung                über   einen   Rahmeninteressenausgleich               zur
    Umsetzung       der  „Strategie      2024“    für  die  Commerzbank        AG  im  Inland    sowie    einen   Rahmensozialplan
    abgeschlossen.        Vor   diesem    Hintergrund       hat  der  Vorstand      im  Geschäftsjahr        2021   aufwandswirksam
    Restrukturierungsrückstellungen                  gebildet.
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     Angesichts      des  Umfangs     der  Restrukturierungsprogramme,                 der  zu  beachtenden       Ansatzvoraussetzungen
    und  der  im  Rahmen     der  Bewertung      vorhandenen       Ermessensspielräume            war  der  Ansatz    und  die
    Bewertung      der  im  Geschäftsjahr        2021   gebildeten      Restrukturierungsrückstellungen                  bei  unserer    Prüfung     ein
    besonders      wichtiger     Prüfungssachverhalt.
    Prüferisches       Vorgehen

    Im  Rahmen     unserer    Prüfungshandlungen            haben    wir  beurteilt,     ob  die  Voraussetzungen          für  den  Ansatz    von
    Restrukturierungsrückstellungen                  nach   IAS   37  vorliegen.
     Wir   haben    auf  Basis   der  vorliegenden        Restrukturierungspläne             beurteilt,     ob  die  darin   enthaltenen
    Maßnahmen       konkret     definiert     wurden    und  u.a.  die  betroffenen       Bereiche     und  Standorte      sowie    die  Anzahl
    der  betroffenen       Mitarbeiter      abgeleitet      wurden.     Zur  Beurteilung,       ob  die  Maßnahmen       im
    Restrukturierungsplan            konkret     definiert     wurden,     haben    wir  unter   anderem     die  Vorlagen      und  Protokolle
    der  Vorstandssitzungen           eingesehen,       in denen    die  Restrukturierungsmaßnahmen                 erörtert    und  beschlossen
    wurden.     Darüber     hinaus    haben    wir  die  Gremienprotokolle           zum   Stand   der  Umsetzung       der
    Restrukturierungsmaßnahmen                 gewürdigt.
     Zur  Beurteilung       der  Betroffenheit        der  Mitarbeiter      und  der  Erwartung,      dass   die
    Restrukturierungsmaßnahmen                 durchgeführt       werden,     haben    wir  die  mit  dem   Gesamtbetriebsrat
    abgeschlossenen         Betriebsvereinbarungen             über   die  Ausgestaltung        der  Abbaumodelle        sowie    die
    Kommunikation         an  die  Mitarbeiter      gewürdigt.      Des  Weiteren     haben    wir  eine   Übersicht      der
    Kontrahierungen          im  Zusammenhang         mit  dem   zum   Bilanzstichtag        bereits    abgeschlossenen         vorgezogenen
    Freiwilligenprogramm             2021   eingeholt     und  haben    die  darin   enthaltenen       wesentlichen       Angaben
    stichprobenhaft         mit  den  Angaben     aus  den  unterzeichneten         Verträgen      abgeglichen.       Ebenfalls      haben    wir
    die  Gesamtsumme        der  Kontrahierungsbeträge             mit  dem   Gesamtbetrag        der  Umbuchungen        in die  Sonstigen
    Passiva     abgestimmt.
     Weiterhin      haben    wir  die  Bewertung      der  Restrukturierungsrückstellungen                  in Bezug    auf  die
    Anforderungen         des  IAS   37  gewürdigt.      Hierzu    haben    wir  die  der  Bewertung      zugrunde     gelegten
    Annahmen,       wie  beispielsweise        die  geplante     Inanspruchnahme          und  die  erwarteten      Kosten    je Abbaumodell,
    analysiert      und  mit  den  vorliegenden        Erfahrungswerten          aus  vergangenen       Restrukturierungsprogrammen
    abgeglichen.       Ebenfalls      haben    wir  die  Ermittlung      der  im  Geschäftsjahr        2021   gebildeten
    Restrukturierungsrückstellungen                  auf  Basis   der  zugrundeliegenden           Annahmen      rechnerisch       nachvollzogen.
     Aus   unseren     Prüfungshandlungen            haben    sich   keine   Einwendungen         gegen    den  Ansatz    und  die  Bewertung
    der  im  Geschäftsjahr        2021   gebildeten      Restrukturierungsrückstellungen                  ergeben.
    Verweis     auf  zugehörige      Angaben

    Angaben     zu  Ansatz    und  Bewertung      der  gebildeten      Restrukturierungsrückstellungen                  sind   im  Anhang     des
    Konzernabschlusses           in Note   58,  Abschnitt      „Sonstige      Rückstellungen“         enthalten.
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    3.   Identifizierung        und  Ermittlung      der  Risikovorsorge         für  ausgefallene       Kreditforderungen          im
    Unternehmenskreditgeschäft                in Portfolios      mit  pandemiebedingten           Risikomerkmalen
    Gründe    für  die  Bestimmung       als  besonders      wichtiger     Prüfungssachverhalt

    Die  Identifizierung        ausgefallener        Kreditforderungen          im  Unternehmenskreditgeschäft                in Portfolios      mit
    pandemiebedingten           Risikomerkmalen          ist  ein  wesentlicher       Bereich,     in dem   das  Management
    Ermessensentscheidungen               zu  treffen    hat.  Durch    die  Auswirkungen        der  Corona    Pandemie      sind   bei  der
    Commerzbank        davon    insbesondere       Kreditforderungen          der  Portfolios      Tourismus,       Einzelhandel       sowie
    Automotive       betroffen.      Ferner    beinhaltet      das  Vorgehen      zur  Ermittlung      der  Risikovorsorge         ausgefallener
    Kreditforderungen          verschiedene       Annahmen      und  Schätzparameter,          insbesondere       hinsichtlich       der
    Finanzlage      der  Unternehmen,        Erwartungen       zu  künftigen      Cashflows,      beobachtbaren        Marktpreisen        sowie
    der  voraussichtlichen          Erlöse    aus  der  Verwertung       von  Sicherheiten.        Aufgrund      der  anhaltenden
    Auswirkungen        der  weltweiten      Corona-Pandemie          und  den  damit   verbundenen       wirtschaftlichen
    Schwierigkeiten         zahlreicher      Kreditnehmer        sind   diese   Unsicherheiten         im  Geschäftsjahr        erhöht.
     Bereits    geringe    Veränderungen         in den  Annahmen      und  Schätzparametern          können    zu  einer
    unvollständigen         Identifizierung,         deutlich     voneinander       abweichenden        Bewertungsergebnissen             und  somit
    zu  einem    veränderten       Wertberichtigungsbedarf              führen.    Aufgrund      der  Bedeutung      für  die  Vermögens-       und
    Ertragslage,       haben    wir  die  Identifizierung        und  Ermittlung      der  Risikovorsorge         für  ausgefallene
    Kreditforderungen          im  Unternehmenskreditgeschäft                in Portfolios      mit  pandemiebedingten
    Risikomerkmalen          als  besonders      wichtigen      Prüfungssachverhalt           identifiziert.
    Prüferisches       Vorgehen

    Im  Rahmen     unserer    Prüfung     haben    wir  uns  mit  den  Prozessen      zur  Identifizierung        und  Überwachung        von
    Kreditnehmern,         die  pandemiebedingte          Risikomerkmale         aufweisen,      befasst.    Dafür    haben    wir  insbesondere
    die  Prozesse     zur  Überwachung        des  Auftretens      von  Frühwarnindikatoren,            zur  Anwendung       von
    Ausfallgründen         und  zur  korrekten      Einstufung      in den  relevanten      Risikostatus       gewürdigt.
     Darüber     hinaus    haben    wir  uns  mit  dem   Prozess     zur  Ermittlung      der  Risikovorsorge         befasst.    Hierbei    haben
    wir  die  Wirksamkeit       der  implementierten         Kontrollen      zur  Ermittlung      der  Risikovorsorge         getestet.
     Im  Rahmen     der  Krediteinzelfallprüfung             haben    wir  durch   eine   risikoorientierte         Stichprobenauswahl
    insbesondere       solche    Engagements        hinsichtlich       des  ermittelten      Risikovorsorgebedarfs             analysiert,      welche
    pandemiebedingte          Risikomerkmale         aufweisen.
     Wir   haben    aussagebezogene          Prüfungshandlungen            vorgenommen        und  hierbei    die  wesentlichen
    Annahmen      bezüglich      erwarteter      zukünftiger       Cashflows      aus  den  Kreditforderungen          einschließlich        des
    Wertansatzes        der  gehaltenen      Sicherheiten       dahingehend       beurteilt,     ob  diese   in Einklang     mit  den
    wirtschaftlichen         Verhältnissen        des  Kreditnehmers        und  den  öffentlich      verfügbaren       Markt-    und
    Branchenprognosen           stehen.    Darüber     hinaus    haben    wir  die  rechnerische       Richtigkeit      der  jeweils    ermittelten
    Risikovorsorgen         für  Kreditausfallrisiken           nachvollzogen.
     Aus   unseren     Prüfungshandlungen            haben    sich   hinsichtlich       der  Identifizierung        und  Ermittlung      der
    Risikovorsorge         ausgefallener        Kreditforderungen          im  Unternehmenskreditgeschäft                in Portfolios      mit
    pandemiebedingten           Risikomerkmalen          keine   Einwendungen         ergeben.
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    Verweis     auf  zugehörige      Angaben
    Die  Angaben     der  Gesellschaft       zur  Bewertung      der  Kreditportfolios         sind   in Note   32  im  Anhang     sowie    im
    Abschnitt      "Adressenausfallrisiken"              des  Lageberichts       zum   Konzernabschluss          enthalten.
    4.   Ermittlung      der  Risikovorsorge         für  nicht   ausgefallene       Kreditforderungen

    Gründe    für  die  Bestimmung       als  besonders      wichtiger     Prüfungssachverhalt

    Die  der  Ermittlung      der  Risikovorsorge         für  nicht   ausgefallene       Kreditforderungen          im  IFRS   9-
    Risikovorsorgemodell             der  Bank   zugrunde     gelegte    Schätzung      der  Kreditrisikoparameter            basiert    auf
    historischen       Informationen,        schuldnerspezifischen            Merkmalen       sowie    auf  aktuellen     wirtschaftlichen
    Entwicklungen         und  zukunftsorientierten           makroökonomischen            Annahmen.       Diese   Parameter      können    zum
    Teil   nur  mit  zeitlichem      Verzug    beobachtet      werden    und  unterliegen      Schätzunsicherheiten            .
     Vor   dem   Hintergrund       der  im  Geschäftsjahr        anhaltenden       wirtschaftlichen         Verwerfungen,         insbesondere
    infolge    der  Corona-Pandemie          und  der  damit   einhergehenden         erhöhten     Schätzunsicherheiten            zur
    Festlegung      der  Kreditrisikoparameter            hat  das  Management       wie  im  Vorjahr     ein  Top   Level   Adjustment
    (TLA)    gebildet.     Das  TLA   führt   zu  einer   wesentlichen       Erhöhung      der  Risikovorsorge         in der  Stufe   I und
    Stufe   II,  insbesondere       für  die  Portfolien      Tourismus,       Einzelhandel       sowie    Automotive.       Maßgeblich       für  die
    Ermittlung      des  TLA   waren    die  Annahmen      zur  Veränderung        der  Ausfallwahrscheinlichkeiten                der
    Kreditnehmer,        die  über   geschätzte      pauschale      branchenspezifische           Verschlechterungen           der
    Kreditnehmerratings            innerhalb      der  bestehenden       Ratingsystematik          anhand    der  Betroffenheit        der  jeweiligen
    Branchen      hergeleitet      wurden.
     Vor   dem   Hintergrund       der  Ermessensspielräume            im  Zusammenhang         mit  der  Ermittlung      des  TLA
    erachten     wir  die  Ermittlung      der  Risikovorsorge         für  nicht   ausgefallene       Kreditforderungen          als  besonders
    wichtigen      Prüfungssachverhalt.
    Prüferisches       Vorgehen

    Wir   haben    den  Aufbau    und  die  Wirksamkeit       des  internen     Kontrollsystems         in Bezug    auf  die  Ermittlung
    der  Risikovorsorge         für  nicht   ausgefallene       Kreditforderungen          beurteilt.
     Wir   haben    die  Ermittlung      des  TLA   überprüft,      indem    wir  die  zugrunde     liegenden      Annahmen      bezüglich
    der  Auswirkungen        der  Folgen    der  Corona-Pandemie          und  der  damit   verbundenen       wirtschaftlichen
    Verwerfungen        sowie    deren   Auswirkungen        auf  die  Portfolios      Tourismus,       Einzelhandel       und  Automotive
    gewürdigt      haben.    Insbesondere        haben    wir  die  Bestimmung       der  betroffenen       Branchen      und  die  Schätzungen
    zur  pauschalen      branchenspezifischen            Verschlechterung          der  Kreditnehmerratings            anhand    von  externen
    Informationsquellen           gewürdigt.      Weiterhin      haben    wir  die  rechnerische       Richtigkeit      der  TLA-Berechnung
    der  Bank   nachvollzogen.
     Ergänzend      haben    wir  auf  Basis   eines   Datenabzugs       der  betroffenen       Portfolien      die  Aktualität      der
    Kreditrisikoparameter            und  die  im  Geschäftsjahr        bereits    beobachteten        Veränderungen         durch
    aussagebezogene          analytische      Prüfungshandlungen            in Bezug    auf  das  TLA   beurteilt.
     Im  Rahmen     der  Prüfung     haben    wir  interne    Spezialisten       hinzugezogen,        die  über   besondere
    Fachkenntnisse         auf  dem   Gebiet    des  Kreditrisikomanagements              verfügen.
     Aus   unseren     Prüfungshandlungen            haben    sich   keine   Einwendungen         gegen    die  Ermittlung      der
    Risikovorsorge         für  nicht   ausgefallene       Kreditforderungen          ergeben.
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    Verweis     auf  zugehörige      Angaben
    Angaben     zur  Ermittlung      der  Risikovorsorge         für  Finanzinstrumente          sind   im  Anhang     des
    Konzernabschlusses           in Note   32  sowie    im  Abschnitt      "Adressenausfallrisiken"              des  Lageberichts       zum
    Konzernabschluss          enthalten.
    Sonstige     Informationen

    Der  Aufsichtsrat       ist  für  seinen    jährlichen      Bericht    verantwortlich.         Für  die  Erklärung      nach   § 161  AktG   zum
    Deutschen      Corporate      Governance       Kodex,    die  Bestandteil      der  Erklärung      zur  Unternehmensführung             ist
    sowie    für  den  Vergütungsbericht           nach   § 162  AktG   sind   die  gesetzlichen       Vertreter     und  der  Aufsichtsrat
    verantwortlich.         Im  Übrigen     sind   die  gesetzlichen       Vertreter     für  die  sonstigen      Informationen
    verantwortlich.         Die  sonstigen     Informationen        umfassen      den  oben   genannten      zusammengefassten
    gesonderten       nichtfinanziellen          Bericht    sowie    die  oben   genannten      Erklärungen       zur  Unternehmensführung
    und  zum   Deutschen      Corporate-Governance             Kodex    sowie    die  oben   genannten,      im  Konzernlagebericht           im
    Abschnitt      „Vergütungsbericht“            enthaltenen,       lageberichtsfremden           Angaben.      Ferner    umfassen      die  sonstigen
    Informationen        weitere    für  den  Geschäftsbericht         vorgesehene       Bestandteile,       von  denen    wir  eine   Fassung     bis
    zur  Erteilung     dieses    Bestätigungsvermerks            erlangt    haben,    insbesondere:
    ・ den  Abschnitt      "U2-U4"     bestehend      aus  "Kennzahlen",        "Wesentliche        Konzerngesellschaften             und
      Commerzbank        weltweit",      "Finanzkalender,          Kontaktadressen"          und  den  „Vergütungsbericht“            im
      Abschnitt      „Unternehmerische           Verantwortung“         sowie    den  Abschnitt      "An   unsere    Aktionäre"      bestehend
      aus  "Brief    des  Vorstandsvorsitzenden",              "Das   Vorstandsteam",          "Ausschüsse       und  Aufsichtsrat"        und
      "Unsere     Aktie".    Ferner    den  Abschnitt      "Weitere     Informationen"         bestehend      aus  "Mandate",       "Angaben
      zur  Belastung      von  Vermögenswerten",           "Quartalsergebnisse           nach   Segmenten"       und
      "Fünfjahresübersicht"            sowie    den  Abschnitt      "Versicherung        der  gesetzlichen       Vertreter"
    ・ aber   nicht   den  Konzernabschluss,           nicht   die  in die  inhaltliche      Prüfung     einbezogenen
      Konzernlageberichtsangaben                und  nicht   unseren     dazugehörigen        Bestätigungsvermerk.
     Unsere    Prüfungsurteile         zum   Konzernabschluss          und  Konzernlagebericht           erstrecken      sich   nicht   auf  die
    sonstigen     Informationen,        und  dementsprechend          geben    wir  weder    ein  Prüfungsurteil        noch   irgendeine
    andere    Form   von  Prüfungsschlussfolgerung               hierzu    ab.
     Im  Zusammenhang         mit  unserer    Prüfung     haben    wir  die  Verantwortung,         die  sonstigen     Informationen        zu
    lesen   und  dabei   zu  würdigen,      ob  die  sonstigen     Informationen
    ・ wesentliche       Unstimmigkeiten          zum   Konzernabschluss,           Konzernlagebericht           oder   unseren     bei  der
      Prüfung     erlangten     Kenntnissen       aufweisen      oder
    ・ anderweitig       wesentlich      falsch    dargestellt      erscheinen.
     Falls   wir  auf  Grundlage      der  von  uns  durchgeführten         Arbeiten     den  Schluss     ziehen,    dass   eine   wesentliche
    falsche    Darstellung       dieser    sonstigen     Informationen        vorliegt,     sind   wir  verpflichtet,       über   diese   Tatsache     zu
    berichten.      Wir   haben    in diesem    Zusammenhang         nichts    zu  berichten.
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    Verantwortung         der  gesetzlichen       Vertreter     und  des  Aufsichtsrats        für  den  Konzernabschluss          und  den
    Konzernlagebericht
    Die  gesetzlichen       Vertreter     sind   verantwortlich        für  die  Aufstellung       des  Konzernabschlusses,            der  den  IFRS,
    wie  sie  in der  EU  anzuwenden       sind,   und  den  ergänzend      nach   § 315e   Abs.   1 HGB   anzuwendenden
    deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       in allen   wesentlichen       Belangen     entspricht,      und  dafür,    dass   der
    Konzernabschluss          unter   Beachtung      dieser    Vorschriften       ein  den  tatsächlichen       Verhältnissen
    entsprechendes         Bild   der  Vermögens       , Finanz-     und  Ertragslage       des  Konzerns      vermittelt.      Ferner    sind   die
    gesetzlichen       Vertreter     verantwortlich        für  die  internen     Kontrollen,       die  sie  als  notwendig      bestimmt     haben,
    um  die  Aufstellung       eines   Konzernabschlusses           zu  ermöglichen,       der  frei  von  wesentlichen       – beabsichtigten
    oder   unbeabsichtigten          – falschen     Darstellungen        ist.
     Bei  der  Aufstellung       des  Konzernabschlusses           sind   die  gesetzlichen       Vertreter     dafür   verantwortlich,         die
    Fähigkeit      des  Konzerns      zur  Fortführung       der  Unternehmenstätigkeit             zu  beurteilen.      Des  Weiteren     haben    sie
    die  Verantwortung,         Sachverhalte       in Zusammenhang         mit  der  Fortführung       der  Unternehmenstätigkeit,
    sofern    einschlägig,       anzugeben.       Darüber     hinaus    sind   sie  dafür   verantwortlich,         auf  der  Grundlage      des
    Rechnungslegungsgrundsatzes                 der  Fortführung       der  Unternehmenstätigkeit             zu  bilanzieren,       es sei  denn,   es
    besteht    die  Absicht     den  Konzern     zu  liquidieren      oder   der  Einstellung       des  Geschäftsbetriebs          oder   es besteht
    keine   realistische      Alternative       dazu.   Außerdem      sind   die  gesetzlichen       Vertreter     verantwortlich        für  die
    Aufstellung       des  Konzernlageberichts,            der  insgesamt      ein  zutreffendes       Bild   von  der  Lage   des  Konzerns
    vermittelt      sowie    in allen   wesentlichen       Belangen     mit  dem   Konzernabschluss          in Einklang     steht,   den
    deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       entspricht      und  die  Chancen     und  Risiken     der  zukünftigen
    Entwicklung       zutreffend      darstellt.     Ferner    sind   die  gesetzlichen       Vertreter     verantwortlich        für  die
    Vorkehrungen        und  Maßnahmen       (Systeme),      die  sie  als  notwendig      erachtet     haben,    um  die  Aufstellung
    eines   Konzernlageberichts            in Übereinstimmung          mit  den  anzuwendenden         deutschen      gesetzlichen
    Vorschriften       zu  ermöglichen,        und  um  ausreichende       geeignete      Nachweise      für  die  Aussagen      im
    Konzernlagebericht           erbringen      zu  können.
     Der  Aufsichtsrat       ist  verantwortlich        für  die  Überwachung        des  Rechnungslegungsprozesses                des  Konzerns
    zur  Aufstellung       des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts.
    Verantwortung         des  Abschlussprüfers          für  die  Prüfung     des  Konzernabschlusses           und  des

    Konzernlageberichts
    Unsere    Zielsetzung       ist,  hinreichende       Sicherheit      darüber     zu  erlangen,     ob  der  Konzernabschluss          als  Ganzes
    frei  von  wesentlichen       – beabsichtigten        oder   unbeabsichtigten          – falschen     Darstellungen        ist,  und  ob  der
    Konzernlagebericht           insgesamt      ein  zutreffendes       Bild   von  der  Lage   des  Konzerns      vermittelt      sowie    in allen
    wesentlichen       Belangen     mit  dem   Konzernabschluss          sowie    mit  den  bei  der  Prüfung     gewonnenen
    Erkenntnissen        in Einklang     steht,   den  deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       entspricht      und  die  Chancen     und
    Risiken     der  zukünftigen       Entwicklung       zutreffend      darstellt,     sowie    einen   Bestätigungsvermerk            zu  erteilen,
    der  unsere    Prüfungsurteile         zum   Konzernabschluss          und  zum   Konzernlagebericht           beinhaltet.
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     Hinreichende        Sicherheit      ist  ein  hohes    Maß   an  Sicherheit,      aber   keine   Garantie     dafür,    dass   eine   in
    Übereinstimmung          mit  § 317  HGB   und  der  EU-APrVO       unter   Beachtung      der  vom   Institut    der
    Wirtschaftsprüfer          (IDW)    festgestellten        deutschen      Grundsätze       ordnungsmäßiger          Abschlussprüfung          sowie
    unter   ergänzender       Beachtung      der  ISA   durchgeführte        Prüfung     eine   wesentliche       falsche    Darstellung       stets
    aufdeckt.     Falsche     Darstellungen        können    aus  Verstößen      oder   Unrichtigkeiten         resultieren      und  werden    als
    wesentlich      angesehen,      wenn   vernünftigerweise          erwartet     werden    könnte,    dass   sie  einzeln    oder   insgesamt
    die  auf  der  Grundlage      dieses    Konzernabschlusses           und  Konzernlageberichts            getroffenen       wirtschaftlichen
    Entscheidungen         von  Adressaten      beeinflussen.
     Während     der  Prüfung     üben   wir  pflichtgemäßes         Ermessen      aus  und  bewahren      eine   kritische
    Grundhaltung.        Darüber     hinaus
    ・ identifizieren        und  beurteilen      wir  die  Risiken     wesentlicher       – beabsichtigter        oder   unbeabsichtigter         –
      falscher     Darstellungen        im  Konzernabschluss          und  im  Konzernlagebericht,           planen    und  führen
      Prüfungshandlungen            als  Reaktion     auf  diese   Risiken     durch   sowie    erlangen     Prüfungsnachweise,           die
      ausreichend       und  geeignet     sind,   um  als  Grundlage      für  unsere    Prüfungsurteile         zu  dienen.    Das  Risiko,    dass
      wesentliche       falsche    Darstellungen        nicht   aufgedeckt      werden,     ist  bei  Verstößen      höher   als  bei
      Unrichtigkeiten,         da  Verstöße     betrügerisches        Zusammenwirken,           Fälschungen,        beabsichtigte
      Unvollständigkeiten,            irreführende       Darstellungen        bzw.   das  Außerkraftsetzen          interner     Kontrollen
      beinhalten      können;
    ・ gewinnen      wir  ein  Verständnis       von  dem   für  die  Prüfung     des  Konzernabschlusses           relevanten      internen
      Kontrollsystem         und  den  für  die  Prüfung     des  Konzernlageberichts            relevanten      Vorkehrungen        und
      Maßnahmen,        um  Prüfungshandlungen            zu  planen,    die  unter   den  gegebenen      Umständen       angemessen
      sind,   jedoch    nicht   mit  dem   Ziel,   ein  Prüfungsurteil        zur  Wirksamkeit       dieser    Systeme     abzugeben;
    ・ beurteilen      wir  die  Angemessenheit         der  von  den  gesetzlichen       Vertretern      angewandten
      Rechnungslegungsmethoden                sowie    die  Vertretbarkeit        der  von  den  gesetzlichen       Vertretern      dargestellten
      geschätzten       Werte    und  damit   zusammenhängenden            Angaben;
    ・ ziehen    wir  Schlussfolgerungen           über   die  Angemessenheit         des  von  den  gesetzlichen       Vertretern
      angewandten        Rechnungslegungsgrundsatzes                 der  Fortführung       der  Unternehmenstätigkeit             sowie,    auf  der
      Grundlage      der  erlangten     Prüfungsnachweise,           ob  eine   wesentliche       Unsicherheit       im  Zusammenhang         mit
      Ereignissen       oder   Gegebenheiten         besteht,     die  bedeutsame       Zweifel     an  der  Fähigkeit      des  Konzerns      zur
      Fortführung       der  Unternehmenstätigkeit             aufwerfen      können.     Falls   wir  zu  dem   Schluss     kommen,     dass
      eine   wesentliche       Unsicherheit       besteht,     sind   wir  verpflichtet,       im  Bestätigungsvermerk            auf  die
      dazugehörigen        Angaben     im  Konzernabschluss          und  im  Konzernlagebericht           aufmerksam       zu  machen
      oder,   falls   diese   Angaben     unangemessen        sind,   unser   jeweiliges      Prüfungsurteil        zu  modifizieren.        Wir
      ziehen    unsere    Schlussfolgerungen           auf  der  Grundlage      der  bis  zum   Datum    unseres    Bestätigungsvermerks
      erlangten     Prüfungsnachweise.           Zukünftige      Ereignisse      oder   Gegebenheiten         können    jedoch    dazu   führen,
      dass   der  Konzern     seine   Unternehmenstätigkeit             nicht   mehr   fortführen      kann;
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    ・ beurteilen      wir  die  Gesamtdarstellung,           den  Aufbau    und  den  Inhalt    des  Konzernabschlusses
      einschließlich        der  Angaben     sowie    ob  der  Konzernabschluss          die  zugrunde     liegenden      Geschäftsvorfälle
      und  Ereignisse      so  darstellt,     dass   der  Konzernabschluss          unter   Beachtung      der  IFRS,    wie  sie  in der  EU
      anzuwenden       sind,   und  der  ergänzend      nach   § 315e   Abs.   1 HGB   anzuwendenden         deutschen      gesetzlichen
      Vorschriften       ein  den  tatsächlichen       Verhältnissen        entsprechendes         Bild   der  Vermögens       , Finanz-     und
      Ertragslage       des  Konzerns      vermittelt;
    ・ holen   wir  ausreichende,        geeignete      Prüfungsnachweise           für  die  Rechnungslegungsinformationen                  der
      Unternehmen        oder   Geschäftstätigkeiten           innerhalb     des  Konzerns      ein,  um  Prüfungsurteile         zum
      Konzernabschluss          und  zum   Konzernlagebericht           abzugeben.       Wir   sind   verantwortlich        für  die  Anleitung,
      Überwachung        und  Durchführung        der  Konzernabschlussprüfung.               Wir   tragen    die  alleinige
      Verantwortung         für  unsere    Prüfungsurteile;
    ・ beurteilen      wir  den  Einklang     des  Konzernlageberichts            mit  dem   Konzernabschluss,           seine
      Gesetzesentsprechung            und  das  von  ihm  vermittelte      Bild   von  der  Lage   des  Konzerns;
    ・ führen    wir  Prüfungshandlungen            zu  den  von  den  gesetzlichen       Vertretern      dargestellten
      zukunftsorientierten           Angaben     im  Konzernlagebericht           durch.    Auf  Basis   ausreichender        geeigneter
      Prüfungsnachweise           vollziehen      wir  dabei   insbesondere       die  den  zukunftsorientierten           Angaben     von  den
      gesetzlichen       Vertretern      zugrunde     gelegten     bedeutsamen       Annahmen      nach   und  beurteilen      die
      sachgerechte       Ableitung      der  zukunftsorientierten           Angaben     aus  diesen    Annahmen.       Ein  eigenständiges
      Prüfungsurteil        zu  den  zukunftsorientierten           Angaben     sowie    zu  den  zugrunde     liegenden      Annahmen
      geben    wir  nicht   ab.  Es  besteht    ein  erhebliches       unvermeidbares         Risiko,    dass   künftige     Ereignisse
      wesentlich      von  den  zukunftsorientierten           Angaben     abweichen.
     Wir   erörtern     mit  den  für  die  Überwachung        Verantwortlichen          unter   anderem     den  geplanten      Umfang     und
    die  Zeitplanung       der  Prüfung     sowie    bedeutsame       Prüfungsfeststellungen,             einschließlich        etwaiger     Mängel
    im  internen     Kontrollsystem,         die  wir  während     unserer    Prüfung     feststellen.
     Wir   geben    gegenüber      den  für  die  Überwachung        Verantwortlichen          eine   Erklärung      ab,  dass   wir  die
    relevanten      Unabhängigkeitsanforderungen                  eingehalten       haben,    und  erörtern     mit  ihnen   alle  Beziehungen
    und  sonstigen     Sachverhalte,        von  denen    vernünftigerweise          angenommen        werden    kann,   dass   sie  sich   auf
    unsere    Unabhängigkeit         auswirken,      und  die  hierzu    getroffenen       Schutzmaßnahmen.
     Wir   bestimmen      von  den  Sachverhalten,        die  wir  mit  den  für  die  Überwachung        Verantwortlichen          erörtert
    haben,    diejenigen      Sachverhalte,        die  in der  Prüfung     des  Konzernabschlusses           für  den  aktuellen
    Berichtszeitraum          am  bedeutsamsten        waren    und  daher   die  besonders      wichtigen      Prüfungssachverhalte            sind.
    Wir   beschreiben       diese   Sachverhalte       im  Bestätigungsvermerk,            es sei  denn,   Gesetze     oder   andere
    Rechtsvorschriften           schließen     die  öffentliche      Angabe     des  Sachverhalts       aus.
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    Sonstige     gesetzliche      und  andere    rechtliche      Anforderungen
    Vermerk     über   die  Prüfung     der  für  Zwecke     der  Offenlegung       erstellten     elektronischen        Wiedergaben        des

    Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            nach   § 317  Abs.   3a  HGB
    Prüfungsurteil

    Wir   haben    gemäß    § 317  Abs.   3a  HGB   eine   Prüfung     mit  hinreichender        Sicherheit      durchgeführt,        ob  die  in
    der  Datei   „Commerzbank_AG_KA+KLB_ESEF-2021-12-31.zip“                               mit  den  geprüften      Unterlagen      (SHA-
    256-Prüfsumme:          5612e5696d034498f30eaa063                 474677fc074b573dffec50ca21345d0c1e7468e)
    enthaltenen       und  für  Zwecke     der  Offenlegung       erstellten     Wiedergaben        des  Konzernabschlusses           und  des
    Konzernlageberichts            (im  Folgenden      auch   als  „ESEF-Unterlagen“           bezeichnet)       den  Vorgaben      des  § 328
    Abs.   1 HGB   an  das  elektronische        Berichtsformat         („ESEF-Format“)          in allen   wesentlichen       Belangen
    entsprechen.       In Einklang     mit  den  deutschen      gesetzlichen       Vorschriften       erstreckt     sich   diese   Prüfung     nur  auf
    die  Überführung       der  Informationen        des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            in das  ESEF-
    Format    und  daher   weder    auf  die  in diesen    Wiedergaben        enthaltenen       noch   auf  andere    in der  oben
    genannten      Datei   enthaltene      Informationen.
     Nach   unserer    Beurteilung       entsprechen       die  in der  oben   genannten      Datei   enthaltenen       und  für  Zwecke     der
    Offenlegung       erstellten     Wiedergaben        des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            in allen
    wesentlichen       Belangen     den  Vorgaben      des  § 328  Abs.   1 HGB   an  das  elektronische        Berichtsformat.         Über
    dieses    Prüfungsurteil        sowie    unsere    im  voranstehenden         „Vermerk      über   die  Prüfung     des
    Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts“            enthaltenen       Prüfungsurteile         zum   beigefügten
    Konzernabschluss          und  zum   beigefügten       Konzernlagebericht           für  das  Geschäftsjahr        vom   1. Januar    bis  zum
    31.  Dezember      2021   hinaus    geben    wir  keinerlei     Prüfungsurteil        zu  den  in diesen    Wiedergaben        enthaltenen
    Informationen        sowie    zu  den  anderen     in der  oben   genannten      Datei   enthaltenen       Informationen        ab.
    Grundlage      für  das  Prüfungsurteil

    Wir   haben    unsere    Prüfung     der  in der  oben   genannten      Datei   enthaltenen       Wiedergaben        des
    Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            in Übereinstimmung          mit  § 317  Abs.   3a  HGB   unter
    Beachtung      des  IDW   Prüfungsstandards:           Prüfung     der  für  Zwecke     der  Offenlegung       erstellten
    elektronischen        Wiedergaben        von  Abschlüssen       und  Lageberichten        nach   § 317  Abs.   3a  HGB   (IDW    PS  410
    (11.2021))      durchgeführt.        Unsere    Verantwortung         danach    ist  im  Abschnitt      „Verantwortung         des
    Konzernabschlussprüfers              für  die  Prüfung     der  ESEF-Unterlagen“           weitergehend        beschrieben.       Unsere
    Wirtschaftsprüferpraxis             hat  die  Anforderungen         an  das  Qualitätssicherungssystem               des  IDW
    Qualitätssicherungsstandards:                 Anforderungen         an  die  Qualitätssicherung           in der  Wirtschaftsprüferpraxis
    (IDW    QS  1) angewendet.
    Verantwortung         der  gesetzlichen       Vertreter     und  des  Aufsichtsrats        für  die  ESEF-Unterlagen

    Die  gesetzlichen       Vertreter     der  Gesellschaft       sind   verantwortlich        für  die  Erstellung      der  ESEF-Unterlagen
    mit  den  elektronischen        Wiedergaben        des  Konzernabschlusses           und  des  Konzernlageberichts            nach
    Maßgabe     des  § 328  Abs.   1 Satz   4 Nr.  1 HGB   und  für  die  Auszeichnung        des  Konzernabschlusses           nach
    Maßgabe     des  § 328  Abs.   1 Satz   4 Nr.  2 HGB.
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     Ferner    sind   die  gesetzlichen       Vertreter     der  Gesellschaft       verantwortlich        für  die  internen     Kontrollen,       die  sie
    als  notwendig      erachten,     um  die  Erstellung      der  ESEF-Unterlagen          zu  ermöglichen,        die  frei  von
    wesentlichen       – beabsichtigten        oder   unbeabsichtigten          – Verstößen      gegen    die  Vorgaben      des  § 328  Abs.   1
    HGB   an  das  elektronische        Berichtsformat         sind.
    Der  Aufsichtsrat       ist  verantwortlich        für  die  Überwachung        des  Prozesses      der  Erstellung      der  ESEF-
    Unterlagen      als  Teil   des  Rechnungslegungsprozesses.
    Verantwortung         des  Konzernabschlussprüfers              für  die  Prüfung     der  ESEF-Unterlagen

    Unsere    Zielsetzung       ist,  hinreichende       Sicherheit      darüber     zu  erlangen,     ob  die  ESEF-Unterlagen          frei  von
    wesentlichen       – beabsichtigten        oder   unbeabsichtigten          – Verstößen      gegen    die  Anforderungen         des  § 328
    Abs.   1 HGB   sind.   Während     der  Prüfung     üben   wir  pflichtgemäßes         Ermessen      aus  und  bewahren      eine
    kritische     Grundhaltung.        Darüber     hinaus
    ・ identifizieren        und  beurteilen      wir  die  Risiken     wesentlicher       – beabsichtigter        oder   unbeabsichtigter         –
      Verstöße     gegen    die  Anforderungen         des  § 328  Abs.   1 HGB,    planen    und  führen    Prüfungshandlungen            als
      Reaktion     auf  diese   Risiken     durch   sowie    erlangen     Prüfungsnachweise,           die  ausreichend       und  geeignet
      sind,   um  als  Grundlage      für  unser   Prüfungsurteil        zu  dienen;
    ・ gewinnen      wir  ein  Verständnis       von  den  für  die  Prüfung     der  ESEF-Unterlagen          relevanten      internen
      Kontrollen,       um  Prüfungshandlungen            zu  planen,    die  unter   den  gegebenen      Umständen       angemessen       sind,
      jedoch    nicht   mit  dem   Ziel,   ein  Prüfungsurteil        zur  Wirksamkeit       dieser    Kontrollen      abzugeben;
    ・ beurteilen      wir  die  technische      Gültigkeit      der  ESEF-Unterlagen,          d.h.  ob  die  die  ESEF-Unterlagen
      enthaltende       Datei   die  Vorgaben      der  Delegierten       Verordnung       (EU)   2019/815     in der  zum
      Abschlussstichtag          geltenden      Fassung     an  die  technische      Spezifikation        für  diese   Datei   erfüllt;
    ・ beurteilen      wir,   ob  die  ESEF-Unterlagen          eine   inhaltsgleiche        XHTML-Wiedergabe            des  geprüften
      Konzernabschlusses           und  des  geprüften      Konzernlageberichts            ermöglichen;
    ・ beurteilen      wir,   ob  die  Auszeichnung        der  ESEF-Unterlagen          mit  Inline    XBRL-Technologie           (iXBRL)
      nach   Maßgabe     der  Artikel    4 und  6 der  Delegierten       Verordnung       (EU)   2019/815     in der  am
      Abschlussstichtag          geltenden      Fassung     eine   angemessene        und  vollständige       maschinenlesbare          XBRL-
      Kopie    der  XHTML-Wiedergabe            ermöglicht.
    Übrige    Angaben     gemäß    Artikel    10  EU-APrVO

    Wir   wurden    von  der  Hauptversammlung           am  18.  Mai   2021   als  Konzernabschlussprüfer              gewählt.     Wir
    wurden    am  1. Juni   2021   vom   Aufsichtsrat       beauftragt.      Wir   sind   ununterbrochen         seit  dem   Geschäftsjahr
    2018   als  Abschlussprüfer         der  COMMERZBANK           Aktiengesellschaft          tätig.
     Wir   erklären,     dass   die  in diesem    Bestätigungsvermerk            enthaltenen       Prüfungsurteile         mit  dem   zusätzlichen
    Bericht    an  den  Prüfungsausschuss           nach   Artikel    11  EU-APrVO       (Prüfungsbericht)          in Einklang     stehen.
    Sonstiger     Sachverhalt       – Verwendung        des  Bestätigungsvermerks

    Unser    Bestätigungsvermerk            ist  stets   im  Zusammenhang         mit  dem   geprüften      Konzernabschluss          und  dem
    geprüften      Konzernlagebericht           sowie    den  geprüften      ESEF-Unterlagen          zu  lesen.   Der  in das  ESEF    Format
    überführte      Konzernabschluss          und  Konzernlagebericht
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    – auch   die  im  Bundesanzeiger         bekanntzumachenden            Fassungen      – sind   lediglich     elektronische
    Wiedergaben        des  geprüften      Konzernabschlusses           und  des  geprüften      Konzernlageberichts            und  treten   nicht
    an  deren   Stelle.    Insbesondere        ist  der  ESEF-Vermerk         und  unser   darin   enthaltenes      Prüfungsurteil        nur  in
    Verbindung       mit  den  in elektronischer        Form   bereitgestellten         geprüften      ESEF-Unterlagen          verwendbar.
    Verantwortlicher           Wirtschaftsprüfer

    Der  für  die  Prüfung     verantwortliche         Wirtschaftsprüfer          ist  Claus-Peter       Wagner.“

    Eschborn/Frankfurt           am  Main,    2. März   2022

    Ernst   & Young    GmbH
    Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
    Claus-Peter       Wagner                    Marcus    Binder

    Wirtschaftsprüfer                           Wirtschaftsprüfer
     (＊ ) 上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は有価証券報告書提出代理人が別途保


       管しております。
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