ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド 有価証券報告書

                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】
    【提出書類】
                     有価証券報告書
    【根拠条文】
                     金融商品取引法第         24 条第１項
    【提出先】                 関東財務局長
    【提出日】                 2022  年６月   16 日
    【事業年度】                 自 2021  年１月１日　至        2021  年 12 月 31 日
    【会社名】                 ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・
                     リミテッド
                     (The   Hongkong     and  Shanghai     Banking     Corporation       Limited)
    【代表者の役職氏名】                 共同最高経営責任者　デイビッド・リャオ・イ・チエン
                     (David    Liao   Yi  Chien,    Co-Chief     Executive      Officer)
    【本店の所在の場所】                 香港、クイーンズ・ロード・セントラル１番
                     (1  Queen's     Road   Central,     Hong   Kong)
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　　小　馬　瀬　篤　史

    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号
                     大手町パークビルディング
                     アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                 03-6775-1000
    【事務連絡者氏名】                 弁護士　　井　上　貴　美　子
                     　同　　　髙　山　大　輝
    【連絡場所】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号
                     大手町パークビルディング
                     アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                 03-6775-1157
                     03-6775-1430
    【縦覧に供する場所】                 該当なし
     ( 注 )

    1. 　本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。
       「 当行  」とは、                     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コー
                               ポレイション・リミテッドをいう。
       「 当行グループ       」とは、                ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コー
                               ポレイション・リミテッドおよびその子会社をいう。
       「 HSBC  」、「   グループ     」または
                               エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシー
       「 HSBC  グループ     」とは、                およびその子会社をいう。
       「 香港  」とは、                     中華人民共和国香港特別行政区をいう。
    2. 　別段の記載のない限り、本書中の「                   香港ドル     」または「      HK$  」は香港の通貨である香港ドルを、「                   米ド
       ル 」、「   USD  」または「      US$  」はアメリカ合衆国の通貨であるアメリカ合衆国ドルを、「                               円 」または
       「 JPY  」は日本円を指す。          2022  年５月９日（日本時間）現在における株式会社三菱                          UFJ  銀行発表の対顧客
       電信直物売買相場の香港ドルの日本円に対する仲値は、１香港ドル＝                                   16.66   円であった。本書において記
       載されている香港ドルの日本円への換算はかかる換算率によって便宜上なされているもので、将来の換
       算率を表するものではない。
    3. 　本書の表の計数が四捨五入されている場合、合計は必ずしも計数の総和と一致しない。当行の会計年度
       は西暦と一致する。
    4. 　本書には、当行グループの財務状態、業績および事業に関する将来の見通しが記載されている。
       過去の事実ではない記述（当行の意見および見込みに関する記載を含む。）は、あくまで当行の将来予
       測情報である。「期待している」、「予期している」、「意図している」、「予定している」、「考え
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       ている」、「目指している」、「見積もっている」、「潜在的」、「合理的に可能」といった用語やこ
       れらの用語の変化形やこれらに類似した表現は、将来予測情報を表現することを意図している。これら
       の 記述は、現在の計画、見積りおよび予測に基づくものであり、これらに過度に依拠すべきではない。
       将来予測情報はそれらが発せられた日のみにおけるものであり、これらが新たな情報や今後の事象を勘
       案して改訂または更新されたと推測すべきものではない。
       将来予測情報は、固有のリスクや不確実性を伴っている。投資家は、いくつかの要因によって、実際
       上、将来予測情報において予想または示唆されていた結果とは異なる結果が生じる場合がある（大きく
       異なる場合も考えられる。）ことに注意が必要である。
    5. 　当行のウェブサイトは、              www.hsbc.com.hk         において閲覧することができる。ただし、本書において言及
       されているウェブサイト上に含まれている情報、または本書において言及されているウェブサイトを通
       じてアクセスできるその他のウェブサイト上に含まれている情報は、本書の一部を構成するものではな
       い。
    6. 　当行は、本書において、課税、法令および規制についていかなる助言もするものではない。
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    第一部【企業情報】

    第１【本国における法制等の概要】

    １【会社制度等の概要】
     （１）【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        本記述は、本書日付現在において有効な法令に基づいて、香港における会社制度の概要をまとめたも
       のであり、一般的な情報の記述を意図するものである。
       香港会社法

        香港で設立または登録された会社に適用される制定法は主に会社条例（香港法第                                         622  章）（以下「       会社

       条例  」という。）に記載されている。会社は株式有限責任会社、保証有限責任会社または無限責任会社
       のいずれかの形態で設立される。最も一般的な会社の形態は株式有限責任会社で、出資者の会社債権者
       に対する責任は一般的には保有株式に対する未払金額（もしあれば）に限定されている。別段の表示が
       ない限り、本書では株式有限責任会社に適用される会社条例の規定の要約について記述されている。
       会社条例の施行

        2012  年７月   12 日、香港特別行政区立法会は当時存在した会社条例（香港法第                                32 章）（以下「       旧会社条

       例 」という。）を会社条例に差し換える会社法案を可決し、会社条例は                                    2014  年３月３日に施行された。
       会社の清算および倒産ならびに株式および社債の募集に関連する公募・目論見書の枠組みなどに関する
       旧会社条例の一部規定は残された。旧会社条例は、会社条例（清算およびその他雑則条項）と名称変更
       された。会社条例はコーポレート・ガバナンスの強化、規制効率の向上、ビジネスの促進および法律の
       現代化を目指すものである。会社条例による主要な改正点は、①基本定款の廃止、②額面株式の廃止、
       ③共通印保有の義務の廃止、④取締役の義務および取締役に関連するその他規定、⑤資本金およびソル
       ベンシー・テスト、⑥株主総会、⑦証書の調印、ならびに⑧財務書類の提出および会計の簡素化に関連
       するものであった。
       会社の設立

        会社を設立するには、香港会社登記局（以下「                        登記局   」という。）に以下の書類を提出する必要があ

       る。
          ・　通常定款の写し
          ・　会社設立書（主な内容は、設立発起人またはその取締役、秘書役もしくは権限を付与された
            署名権者（設立発起人が法人の場合）のいずれかが、登録に関して会社条例に基づくすべて
            の要件の遵守を証明する宣言、予定されている登録事務所の住所、および設立当初の取締役
            に関する詳細と取締役就任の同意が記載されている。）
        書類の提出は、紙に印刷されたハードコピーを利用するか、または香港会社登記局の電子サービス・
       ポータル「      e-Registry      」を通じた電磁的な方法のいずれかを利用する。
        登記局が納得できる形式および内容の必要な書類を受理した時点で、登記局は会社の通常定款を登録
       し、会社に設立証明書を発行する。
       会社の構造

        会社条例は、会社が基本定款を会社構成書類として保有する義務を廃止した（設立時に提出する場合

       も含む。）。会社商号および会社の株主が有限責任である旨の記載（場合による）などの従前は基本定
       款において必要的記載事項であった情報は、会社条例では通常定款における必要的記載事項となった。
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       通常定款には、設立時における設立社員の資本金および当初株式に関する情報についても含めなければ
       ならない。
        目的条項は、会社条例においても、通常定款における任意記載事項である。目的を記載しないことを
       選択した場合、会社には自然人の能力ならびに権利、権限および特権が付与されるが、通常定款に反す
       る方法でその権限を行使してはならない。目的を記載した場合、会社はその通常定款によって認められ
       てはいない事業を遂行してはならず、また認められてはいない権限を行使してはならない。
        通常定款は当行内部の経営および管理に関する規則で、一般的には以下の重要な事項を規定する。株
       式資本、株式の発行および割当、株式の譲渡、種類株式の変動、資本の変更、株主総会招集通知および
       株主総会議事録、株主の議決、取締役の任命、退任および解任、取締役の一般的な権限および義務、な
       らびに配当および解散。
       会社の組織

        会社は、取締役会および株主総会という二つの構成要素または組織で構成されている。公開会社は少

       なくとも２名の取締役を任命しなければならないが、非公開会社の取締役は１名でもよい。取締役は集
       合的に取締役会と呼ばれ、取締役には日常的な経営機能が委任されている。株主総会は、取締役任命権
       限、取締役解任権限および通常定款の変更権限を通じ、取締役会による権限行使を間接的に管理でき
       る。一定の事項については会社条例に基づき株主の承認を得ることが義務付けられている。会社の目
       的、通常定款および商号の変更、株式資本構成の変更、解散および非公開会社による自社株式の買戻し
       などが、その例である。したがって、会社の取締役会と（株主総会での議決権行使を通じ）株主総会は
       ともに、会社条例（取締役会に関してはこれに加え、会社の通常定款（ただし、適用される法律に従
       う。））で定められたそれぞれの権限を付与された会社の組織である。
       取締役の義務

        取締役の責任は、会社設立書類、判例法および制定法など様々な根拠から発生する。会社の取締役が

       取締役としての義務に違反した場合は、民事手続または刑事手続の対象になるほか、取締役の地位を剥
       奪されることがある。
        取締役は、会社との取引または会社のために行う取引において誠実に行動すること、およびそれぞれ
       の権限の行使と職務の誠実な履行に関し、会社に対して信認義務を負っている。
        取締役の義務に関する（非包括的な）一般原則は以下のとおりである。
         (a)  　　　会社全体の利益のため誠実に行動する義務
         (b)  　　　株主全体の利益のため適切な目的で権限を行使する義務
         (c)  　　　個人的な利益と会社の利益の相反を防止する義務
         (d)  　　　法律の要件を遵守している場合を除き、取締役が利害関係のある取引を行わない義務
         (e)  　　　適切に授権されている場合を除き、権限を委任しない義務、および独自の判断を行使する
              義務
         (f)  　　　合理的に注意を払い、スキルを駆使し、かつ配慮を加える義務
         (g)  　　　取締役の地位を利用して利益を取得しない義務
         (h)  　　　会社の財産または情報を無断使用しない義務
         (i)  　　　取締役という地位を理由に第三者から個人的な利益を受け取らない義務
         (j)  　　　会社の通常定款および決議を遵守する義務
         (k)  　　　会計帳簿を適切に管理する義務
        一般的に、会社の経営および管理に関する一定の事項に関し、会社条例も会社の役員に様々な義務を
       課している。会社条例では、上記                 (f)  について制定法化されている。
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        会社条例は、取締役が合理的に注意を払い、スキルを駆使し、かつ配慮を加えたかを評価する基準と
       して、２つの基準を規定している。合理的な注意、スキルおよび配慮とは、①会社の取締役が業務を行
       う 際に合理的に期待される一般的な知識、スキルおよび経験（客観的基準）ならびに②当該取締役が
       持っている知識、スキルおよび経験（主観的基準）を有している合理的で勤勉な人物によって行使され
       る注意、スキルおよび配慮を意味する。
       取締役の債権者に対する義務

        取締役の債権者に対するコモンロー上の（非包括的な）義務は以下のとおりである。

         (a)  　　　取締役が意図的に債権者を騙そうとして事業を行った場合には、取締役は個人的に責任を
              負いうる。
         (b)  　　　会社が倒産に伴う清算を避ける見込みが合理的になくなることが明らかになった場合は、
              取締役は会社債権者に対する潜在的な損害を最小限に抑える意図をもってあらゆる行動を
              とる義務を負う。
         (c)  　　　会社が倒産することが明らかになった場合には、取締役は特定の債権者を優遇してはなら
              ない。
         (d)  　　　株式資本の償却、株式資本の払戻し、または株式取得のために経済的な援助を提供する場
              合には、取締役は債権者の立場を考慮に入れなければならない。
       利害関係のある取締役

        会社条例は、会社との取引、取決めもしくは契約または締結予定の取引、取決めもしくは契約につい

       て、それが会社の事業との関係で重要である場合には、直接的または間接的に利害関係を持っている取
       締役に対し、その契約または締結予定の契約上の利害関係が重要であるときは、利害関係の性質および
       程度に関する開示を義務付けている。利害関係の開示は、取締役会での宣言、他の取締役に対する書面
       による通知または一般通知の方法により、以下のタイミングまでに行わなければならない。
         (a)  　　　締結された取引、取決めまたは契約の場合：合理的に実行可能な限り速やかに
         (b)  　　　締結予定の取引、取決めまたは契約の場合：会社が取引、取決めまたは契約を締結する前
        この義務に違反した取締役は会社条例に基づいて罰金を課されるほか、状況によっては衡平法上の原
       則に基づいて利益相反のあった取引、取決めもしくは契約から得た利益について会社に対する説明を要
       請される可能性がある。さらに、香港証券取引所の上場規則は、一定の例外はあるが、利害関係がある
       取引に関する開示を（会社の関係者として）取締役に義務付け、状況によっては議決権の行使を棄権す
       ることを求めている。
       取締役に対する融資の禁止

        一定の例外的な取引を除き、会社は直接か間接かを問わず以下の行為を行ってはならない。                                               ( ｉ ) 会社

       またはその持株会社の取締役に融資すること、                        ( ｉｉ  ) 第三者が会社またはその持株会社の取締役に対し
       て行った融資を保証すること、またはかかる融資に関連して担保を提供すること、あるいは                                               ( ｉｉｉ   ) 会
       社の取締役が別の会社の支配持分を保有している場合に、当該被支配会社に融資するか、またはいずれ
       かの者が当該被支配会社に行った融資を保証するか、もしくはかかる融資に関連して担保を提供するこ
       と。一定の種類の会社（公開会社および公認された証券市場に上場されている会社を含む。）に対して
       は、準融資および与信取引に関する追加の禁止規定も適用される。この禁止規定の違反に関しては民事
       上の制裁が課されるほか、取締役は取得した利益について会社に説明する義務、およびかかる取引また
       は取決めに起因した損失または損害について会社に補償する義務を負っている。
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       取締役と執行役員に関する補償および責任の限定

        会社条例に基づくと、過失、債務不履行、義務違反または背任に起因した、取締役の会社に対する責

       任を免除ないし補償しようとする会社の通常定款、契約その他に含まれている規定は無効である。ただ
       し、  会社はかかる司法手続における抗弁のために支出された費用を補てんするため自社の取締役のため
       に保険に加入することができる。取締役に有利な確定判決が出た場合（または無罪宣告を受けた場
       合）、会社は民事訴訟または刑事訴訟における抗弁費用について取締役に補償することもできる。会社
       条例においては、一定の条件を満たした場合には、会社は、取締役が第三者に対して負う責任を補償す
       ることができる（以下「             許容補償条項       」という。）。許容補償条項は、取締役報告書に記載しなければ
       ならない。
        取締役または役員の過失、債務不履行、義務違反または背任に対して提起された司法手続で、かかる
       取締役または役員が責任を負っているか、または責任を問われる可能性があるものの、彼が誠実かつ合
       理的な行動をとっており、ならびに彼の任命に関連した状況を含むすべての状況を考慮した結果、過
       失、債務不履行、義務違反または背任に対する責任を免除すべきであるとみられる場合、裁判所は妥当
       と考える条件に基づいて責任の全部または一部を免除することができる。自らの過失、債務不履行、義
       務違反または背任に関して請求が行われるか、またはそのおそれがあると考える理由がある場合、会社
       の取締役または役員は裁判所に救済を申請できるものとし、裁判所には、かかる取締役または役員の過
       失、債務不履行、義務違反または背任に関して訴訟手続が提起された場合と同様に当該取締役または役
       員を救済する権限が付与されている。
       無額面株式制度

        会社条例は、すべての香港会社の株式について強制的な無額面株式制度を導入している。会社条例

       は、会社条例施行前に発行したすべての株式を無額面株式とみなす旨規定している。
        無額面株式制度の結果、会社条例は、額面株式に関連する箇所を削除している。会社はもはや「授権
       資本金」を持たず、代わりに、発行可能株式数を通常定款に任意に記載することができる。同様に、
       「株式プレミアム」、「株式プレミアム勘定」、「資本償還準備金」といった概念はすでに消滅し、代
       わりに、かかるすべての資本は会社の株式資本の一部として取り扱われる。
       株式の割当

        会社条例において、会社の取締役は、株主の事前の承認なく株式の割当または新株予約権もしくは株

       式転換権の授与をしてはならない。ただし、既存の株主に対する、比例按分による株式の割当、新株予
       約権の授与、無償新株発行を行う場合（かかる株式の割当が現地の法律で認められていない法域に居住
       している株主は除外される。）、または下記に述べる会社条例第                                 141  条に基づく場合等はこの限りではな
       い。
        会社条例第      141  条においては、会社の取締役は、事前に会社の決議により承認されている場合には、会
       社の株式の割当を行うことができる。かかる承認は個別の場合（特定の割当に限定される場合）もあれ
       ば、全般的な場合もあり、かつ無条件または条件付きの場合がある。かかる承認は、以下の事由が生じ
       た時点で消滅する。
         (a)  　　　会社が年次総会を開催する必要がある場合は、下記のいずれかの早い時点：
              ( ｉ ) 　　次の年次総会の終了
              ( ｉｉ  ) 　法律で次の年次総会の開催を義務付けられる期間の経過
         (b)  　　　書面決議を選択したため年次総会を開催する必要がない場合は、書面決議がなされた日
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         (c)  　　　会社がその他の理由で年次総会を開催する必要がない場合には、承認において指定された
              日（指定日は、当該承認が与えられてから                      12 ヶ月以内でなければならない。）
        承認は、いつでも会社の決議により取り消されるか、変更されることがある。この規定に故意に違反
       した取締役、またはかかる規定の違反を許容もしくは承認した取締役は、懲役刑および罰金刑に処され
       る。
       株主総会

        会社条例では、公開会社の年次総会は、会計年度が決定される会計参照期間の末日から６ヶ月以内に

       開催しなければならない。さらに、株主総会開催の柔軟性を高めるために、会社条例は電磁的方法の使
       用により、２箇所以上での総会の開催を明示的に認めている。一方で、会社は、書面決議または株主の
       株主総会における全員一致の決議により、年次総会を省略することを認めている。
        会社条例においては、株主総会において一般事業および特別事業の区分は消滅した。
        株主総会の招集通知は、通常定款で別段の定めがない限り、年次総会については                                         21 日以上前、その他
       の場合は、      14 日以上前に出されなければならない。上記記載の必要な日数または通常定款に記載される
       必要日数より短い招集通知であっても、以下のような場合は、株主総会が適法に招集されたものとみな
       される。
         (a)  　　　年次総会の場合：総会に出席して議決権を行使する権利を付与されているすべての株主の
              合意
         (b)  　　　その他の場合          : 総会に出席して議決権を行使する権利を付与されている総株主の過半数か
              つ総会に出席した株主の過半数かつ議決権総数の                         95 ％以上の合意
        招集通知には、以下の事項を記載しなければならない。
         (a)  　　　株主総会の日時
         (b)  　　　株主総会の場所
         (c)  　　　株主総会で扱われる事業の一般的性質
         (d)  　　　当該株主総会が年次総会である場合はその旨
         (e)  　　　年次総会で決議事項がある場合には、                       ( ｉ ) 決議事項の通知および           ( ｉｉ  ) 決議の目的を明ら
              かにするのに合理的に必要な情報および説明（もしあれば）
        会社が誤って株主に株主総会招集通知を交付しなかった場合、または株主が株主総会招集通知を受領
       しなかった場合でも当該株主総会における手続が無効になることはない。
       議決権

        株主の議決権は、会社の通常定款のほか、場合により会社条例によって規制される。通常定款は議案

       の審議に必要な定足数、株式の権利、および株主総会での議決または取締役会による決議の承認に必要
       な投票水準などの事項を規定する。
        株主総会での株主による承認議決は賛成投票によって総会決議を可決する必要がある。決議は以下の
       ように分類されている。
         (a)     普通決議（この決議は株主総会で自らまたは代理人によって議決権を行使できる株主の過
              半数の賛成で可決される。）
         (b)     特別決議（この決議は株主総会で自らまたは代理人によって議決権を行使できる株主の
              75 ％以上の賛成で可決される。）
        非公開会社の場合は、通常定款に別段の定めがない限り、議決は挙手で行われるのが通常である。公
       開会社の場合は、香港証券取引所の上場規則により投票での議決が具体的に義務付けられている。
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        議決が挙手で行われる場合、各々の株主には保有株数にかかわらず単一の議決権が付与される。株主
       が複数の代理人を選任した場合、選任された複数の代理人には挙手で議決権を行使する権利が付与され
       ない。会社条例および通常定款は投票を請求できる場合を規定している。会社条例は、議長の選任また
       は 株主総会の延期を除く議案に関し、株主総会で投票による議決を請求する権利を除外する規定を無効
       にしている。投票が行われる場合、各々の株主には保有する株式ごとに議決権が一つ付与され、代理人
       にも議決権を行使する権利が付与される。
        一般的には、株主の決議は普通決議で可決される。しかし、一部の議案は特別決議のみで可決され
       る。その例には以下が含まれるが、これだけに限定されない。
         (a)  　　　目的条項の変更
         (b)  　　　通常定款の変更（発行可能株式数についての変更を除く。）
         (c)     社名変更
         (d)     減資
         (e)     任意解散
       株主訴訟

        株主代表訴訟は香港の裁判所で承認され、同裁判所に提訴できる。原則として、会社が自社に対して

       行われた不法行為について適正な原告である。しかし、株主（または少数株主）は、とりわけ、会社を
       支配する者が「少数株主に対して不正行為」を行ったことを根拠に株主代表訴訟を提訴することができ
       る。
       株主提案

        香港法は、最低の株主要件または株式保有要件の充足、および明記されている通知規定の遵守を条件

       に、香港で設立された会社の株主が年次総会で株主による検討と決定を目的に提案することを容認して
       いる。
        会社条例では、通常定款の規定にかかわらず、株主総会で議決権を有する総株主の５％以上を保有す
       る株主の請求があり次第、会社の取締役は速やかに会社の株主総会を招集しなければならないと規定さ
       れている。株主総会招集請求書は、                  ( ｉ ) 総会で扱われる事業の一般的性質を記載しなければならず、                               ( ｉ
       ｉ ) 総会で適切に可決され得て、かつ、それを意図する議案についての記載を含むことができ、                                                （ｉｉ
       ｉ）請求者が認証しなければならず、                    ( ｉⅴ  ) 書面または電磁的方法により会社に送付することができ
       る。取締役が要件充足日から               21 日以内に（その後         28 日以内に開催される）株主総会を招集しない場合に
       は、請求者（またはすべての請求者の議決権の総数の過半数を代表するいずれかの株主）が株主総会を
       招集できる。そのように招集された株主総会は３ヶ月以内に開催される必要がある。
       書面決議

        会社条例では、株主総会で議決権を行使する権利を付与されているすべての株主が決議事項について

       書面または電磁的方法で同意を表明することにより、株主は株主総会を開催することなく会社に関する
       諸問題（取締役および監査人の任期終了前の解任ならびに被合併会社となる持株会社による垂直的合併
       の承認は除かれる。）を承認できるほか、かかる決議は正当に可決されたとみなされると規定されてい
       る。
        会社条例は、総議決権の５％以上の議決権を有する株主から請求をうけた場合には、会社は議決権を
       有するすべての株主に対して、かかる株主から書面決議として提案された決議事項を送付しなければな
       らない旨規定している。提案された書面決議事項は、決議事項送付日を含め                                       28 日が経過するまでの間に
       決議されなければ、効力が消滅する。書面決議を提案する株主は、会社に対して、決議案とともに、対
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       象となる決議案に関しての              1000  文字以内の説明書を送付するよう請求することができる。決議案が書面
       決議として成立した場合には、会社は                    15 日以内にすべての株主と監査人に当該事実を通知しなければな
       ら ない。会社の通常定款において、書面決議においては議決権を有するすべての株主の同意が必要であ
       るとする会社条例で規定してある手続の代替的手続を規定することも可能である。
       株主総会における議事進行

        株主総会における議事進行には、通常、会社の通常定款が適用されるが、議事の進行は会社によって

       異なる可能性がある。
       帳簿および記録の閲覧

        会社条例に基づき、会社は、株主（無料）および株主以外の者（所定の手数料で）が営業時間内に株

       主名簿および氏名の索引を閲覧できるようにしなければならない。ただし、１日に少なくとも２時間閲
       覧できることを条件に、会社は決議により合理的な閲覧制限を設けることが可能である。
       年次報告書

        会社は年次報告書を登記局に提出しなければならない。年次報告書が提出されると、当該報告書は公

       開文書になり、所定の手数料を支払うことで閲覧することができる。
        公開会社の場合、会計参照期間の末日から６ヶ月経過した日から                                 42 日以内に年次報告書を作成しなけ
       ればならず、保証有限責任会社の場合、会計参照期間の末日から９ヶ月経過した日から                                             42 日以内に年次
       報告書を作成しなければならない。非公開会社の場合には、会社設立日の各応当日から                                             42 日以内に年次
       報告書を作成しなければならない。年に一度開示を義務付けられる情報には以下が含まれるが、これだ
       けに限定されない。
         (a)  　　　登録事務所の所在地
         (b)  　　　株式資本の詳細
         (c)  　　　株主の詳細
         (d)  　　　取締役および会社秘書役の詳細
         (e)  　　　すべての担保（           Mortgage     および   Charge   ）に関する会社の借入金額
        会社が非公開会社である場合を除き、年次報告書にはさらに以下の情報を含めなければならない。
         (a)  　　　財務諸表の認証謄本
         (b)  　　　取締役報告書および監査報告書の認証謄本
       会計帳簿

        会計帳簿は、会社の登録事務所または取締役が適切と考えるそれ以外の場所で保管されるものとし、

       つねに取締役が閲覧可能な状態にする必要がある。会社は、最後に行われた記帳または会計帳簿に記録
       された事項と関連する会計年度の期末から７年以上会計帳簿を保管しなければならない。会社の株主は
       登記局に登録された監査済み年次決算書にアクセスできるとともに、状況によっては会社の会計帳簿を
       閲覧することができる。会社が香港証券取引所に仕組み商品を上場させている場合、香港証券取引所は
       上場会社の年次決算書、中間決算書および可能である場合には四半期決算書を                                        香港証券取引所のウェブ
       サイトおよび会社のウェブサイトに公開                    することも義務付けている。
       財務書類

        公開会社の取締役は、年次総会で報告書類（財務書類、取締役報告書および監査報告書が含まれ

       る。）の写しを会計参照期間の末日から６ヶ月以内に会社に提出しなければならない（ただし、裁判所
       から指示された場合は期間を延長すること）。
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        会社が子会社を持っている場合、持株会社の取締役は自社の財務書類とともに連結財務書類も会社に
       提出しなければならない。
        財務書類は、会計年度の期末現在の会社の財政状態に関する真実かつ公正な概観を提示するととも
       に、会計年度における会社の経営成績に関する真実かつ公正な概観を提示しなければならない。連結財
       務書類は、会社の株主に関する限り、会社および子会社全体の財政状態と経営成績に関する真実かつ公
       正な概観を提示しなければならない。
       取締役報告書

        取締役は、各会計年度ごとに、取締役報告書を作成し、全取締役の同意を得なければならない。取締

       役は、取締役報告書を、財務諸表および監査報告書とともに、株主総会に提出しなければならない。取
       締役報告書には、とりわけ以下の情報が含まれる。                           (a)  ビジネスレビュー、          (b)  取締役が配当として支払
       うべきであると勧告している金額（もしあれば）、                          (c)  会計年度中に発行された株式（もしあれば）の詳
       細（発行理由を含む。）、              (d)  取締役が辞任ないし立候補を拒否した理由の概要、および                              (e)  取締役の許
       容補償条項。
        ビジネスレビューには、会社事業の公正な概観、会社が直面している主要なリスクおよび不確実性、
       会計年度末日以降に発生した会社に影響を与える重要な事項の詳細、および会社事業の将来の発展の見
       込みが記載される。ただし、取締役が開示することにより会社の利益に著しい損害を与えると判断した
       場合、今後起こりうる進展または交渉中の事項についての情報を開示する必要はない。
        しかし、     ( ｉ ) 当該会計年度中、会社が報告免除対象者に該当した場合、                              ( ｉｉ  ) 当該会計年度中、会社
       がその他法人組織の完全子会社であった場合または                           ( ｉｉｉ   ) 当該会計年度中、会社が報告免除対象者に
       該当しない非公開会社であって、かつ会社がビジネスレビューを作成しない旨の特別決議がその株主に
       よって可決された場合には、取締役報告書に当該ビジネスレビューを含める必要はない。
       監査人

        設立当初に監査人を任命した後、会社は年次総会ごとに監査人を任命し、監査人は次の年次総会の終

       了までその職務を遂行する。監査人の任命義務は会社の株主が負っている。株主が株主総会で監査人を
       任命できない場合、会社の株主は裁判所に監査人の任命を申請できる。
        会社の監査人は、在任期間中、自ら検査した計算書および株主総会で会社に提示されたあらゆる貸借
       対照表、損益計算書、およびすべてのグループ計算書について株主に報告する義務を負っている。
        監査報告書は、損益計算書、貸借対照表、およびグループ計算書とともに会社に提示されるものとす
       る。
        会社条例は、監査人に対して、会社の会計記録を保持または説明できる人などの幅広い人から監査業
       務の遂行に必要な情報および説明を得ることができる権限を授けることにより監査人の権限を強化して
       いる。監査人が求めた情報および説明の提供を拒んだ者は違反を犯したことになり、罰金刑が課されう
       る。
       財務情報の開示

        一般的に、会社は年次総会での提示を義務付けられたすべての計算書の写しのほか、持株会社の場合

       にはグループ計算書（法律で添付を義務付けられたあらゆる書類の写しを含む。）の写しを、年次総会
       の開催日から       21 日以上前に、取締役報告書および監査報告書の写しとともに、会社のあらゆる株主、社
       債権者および計算書の受領権限を付与されているその他すべての者に送付しなければならない。
     （２）【提出会社の定款等に規定する制度】

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        以下は、当行の通常定款（以下「                 定款  」という。）に基づき、そしてこれらを参照して記載したもの
       である。当行の定款は、             1997  年香港上海銀行条例（その後の改正を含む。）に基づき採択され、                                   2014  年
       ５ 月 19 日付特別決議によって改訂された。
       定款

       株式

        発行済株式に既に付与された特別な権利を損なうことなく、あらゆる株式は、当行が会社条例を前提

       として総会で随時決定し、またはかかる決定がない場合には当行の取締役（以下「                                            当行取締役      」とい
       う。）が決定した優先的、劣後的またはその他の特別な権利または制限（配当、議決権行使、譲渡、株
       式資本の払戻しもしくは償還、またはその他の点のいずれに関するものかを問わない。）を付して発行
       することができる。
       株式払込請求、失権および先取特権

        当行取締役は、株主が保有する株式に関する未払金の全部または一部を、当該株主に随時請求するこ

       とができる。ただし、当該株式の発行条件に常に従うものとし、また請求金額は分割払いにより支払う
       ことができるものとする。各株主は、支払時期および支払場所が記載された通知を                                           14 日前までに受領し
       た場合、その保有する株式について請求された金額を、当該通知に記載された時期および場所にて、当
       行に支払うものとする。
        株主が払込請求金額を指定された支払期日までに全額支払わなかった場合、当行取締役は、以後、当
       該払込請求金額の一部にでも未払いがある間はいつでも、当該払込請求金額の未払い部分を、経過利息
       および当該未払いのため発生した経費とともに支払うよう、当該株主に通知することができる。また、
       当該通知には、指定された時までに、指定された場所で支払いがなされなかった場合、当該払込請求金
       額の支払義務に係る株式が失権の対象となる旨も記載するものとする。
        当行は、各株式（全額払込済み株式以外）に関するすべての未払金（支払期限が現在到来しているか
       否かを問わない。）に関して、当該株式に対する第一順位かつ最優先の先取特権を有するものとし、ま
       た、株主またはその遺産が当行に対して負うすべての負債および債務（当該株主以外の者が利害関係を
       有する旨の通知が当行に行われる前と後のいずれの時点で発生したかを問わず、当該負債または債務の
       支払時期または弁済時期が既に到来しているか否かを問わず、また、当該負債または債務が当該株主ま
       たはその遺産と他者（株主か否かを問わない。）が連帯して負う負債または債務であるかを問わな
       い。）について、当該株主の氏名で登録されている（単独名義で登録されているか、他者との共同名義
       で登録されているかを問わない。）すべての株式（全額払込済み株式以外）に対する第一順位かつ最優
       先の先取特権を有するものとする。株式に対する当行の先取特権は、当該株式について支払われるべき
       すべての配当に及ぶものとする。当行取締役はいつでも、株式全般についてもしくは特定の株式につい
       て発生した先取特権を放棄し、または株式の全部もしくは一部について先取特権を設定する定款の規定
       の適用を免除することを宣言することができる。
        当行は、当行取締役が適切と判断した方法により、当行が先取特権を有する株式を売却することがで
       きるが、先取特権の根拠となっている金銭の一部に現在支払期限の到来しているものがない場合や、現
       在支払期限が到来している金額を記載し、その支払                          い を要求するとともに、不履行の場合は売却する意
       図を知らせる内容の書面による通知が、当該株式の当該時点における株主に対して行われてから、また
       は当該株主の死亡、破産もしくは解散、もしくはその他の法の適用もしくは裁判所命令を根拠に当該株
       式を取得する権利をその時点において有する者に対して行われてから                                    14 日が経過するまでの間は、売却
       を行ってはならない。
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       株式資本の変更

        当行は、普通決議により、会社条例に定める一もしくは複数の方法またはその他認められた方法で、

       かつ、香港法に定める規定に従い、その株式資本の変更を行うことができる。
        当行は、特別決議により、会社条例の要件に基づき株式資本を減額することができる。
       権利の変更

        香港法の規定に従い、各時点において発行済みの特定の種類株式に付された権利は、いつでも（清算

       中であると清算前であるとを問わず）その全部または一部を、当該発行済種類株式の４分の３以上を保
       有する株主の書面による承諾、または当該種類株式の種類株主総会において可決された特別決議による
       承認を得て、変更または廃止することができ、総会に関する定款の規定すべてが、あらゆる種類株主総
       会に適用される（         定款の当該規定        の実施に必要となる変更を伴う。）ものとするが、かかる種類株主総
       会の定足数は、当行の株主が１名のみの場合は１名、当行の株主が２名または複数名の場合は２名、当
       該発行済種類株式の３分の１を保有する者または代理人として代理する者１名または複数名（場合に応
       じて）とし、また、本人または代理人が出席した当該種類株式の株主のいずれも、投票を要求すること
       ができ   る。
       株式の譲渡

        当行の株式の譲渡証書は、通常のもしくは一般的な書式または当行取締役らが承認したその他の書式

       による書面とし、譲渡人またはその代理人および譲受人またはその代理人が署名するものとする。当該
       株式について、当行の株主名簿に譲受人の氏名が登録されるまでは、譲渡人は引き続き当該株式の株主
       であるものとする。
        すべての譲渡証書は、譲渡対象株式の株券および当行取締役がこれに関して要求するその他の証拠と
       ともに当行の本店に提出され、登録を受けるものとする。当行取締役は、その絶対的な裁量により、い
       つでも、株式（全額払込済みか否かを問わない。）の譲渡の登録を拒絶することができる。
        当行取締役はまた、下記のいずれかが充足されていない場合、譲渡の登録を拒絶することができる。
         (a)  　　　譲渡証書は、１種類の株式のみに関するものである。
         (b)  　　　共同保有者への譲渡の場合、譲受人は４名以下である。
         (c)  　　　当該株式は、当行を権利者とする先取特権の対象となっていない。
         (d)  　　　偽造による損失の発生を予防                   するために当行取締役らが適宜課すその他の条件が充足さ
              れている。
       株主総会

        会社条例に基づき許可された場合を除き、当行は毎年、年次総会としての株主総会を、当該年度内の

       その他の会議に加えて、開催するものとする。年次総会は、当行取締役が香港法に基づき決定した時期
       および場所にて開催するものとする。その他すべての株主総会は、臨時総会と呼ぶものとする。当行取
       締役は、適切と判断した場合に臨時総会の招集手続を執ることができ、また会社条例に基づき要求され
       る場合には、招集手続を執るものとする。
       株主総会の招集通知

        会社条例     の決議の特別通知の要件に関する規定                    に従い、年次総会         は、  21 日以上前の書面通知により招

       集するものとし、その他すべての株主総会は、                        14 日以上前の書面        通知により招集するものとする。かか
       る通知には、株主総会の場所（および株主総会が２箇所または複数箇所で開催される場合は、当該株主
       総会の主たる開催場所およびその他の開催場所）および日時のほか、特別議案がある場合には当該議案
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       の大まかな内容を記載するものとする。年次総会の招集通知には、年次総会である旨を記載するものと
       し、特別決議を可決するための総会の招集通知には、当該決議を特別決議として提案する意図を記載す
       る ものとする。かかる通知にはすべて、出席して議決権を行使する権利を有する株主は、当該株主の代
       理として出席して議決権を行使する代理人                      １ 名または複数名を選任できる旨、および代理人は当行の株
       主である必要はない旨の記述を、十分に目立つように表示するものとする。
        定款または会社条例に定める通知期間より短い通知期間を以て当行の株主総会が招集された場合で
       も、下記の者が同意した場合には、当該株主総会は適式に招集されたものとみなす。
         (a)     年次総会として招集される株主総会の場合は、当該株主総会に出席して議決権を行使する
              権利を有するすべての株主。
         (b)     その他の株主総会の場合は、総会に出席して議決権を行使する権利を付与されている総株
              主の過半数かつ総会に出席した株主の過半数かつ議決権総数の                                95 ％以上の合意。
        招集通知を受ける権利を有するいずれかの者に対して、                             株主総会の招集通知が誤って行われなかった
       場合、もしくは（当該通知とともに委任状用紙が発送された場合は）委任状用紙が誤って送付されな
       かった場合、またはかかる者が株主総会の招集通知もしくは当該委任状用紙を受け取らなかった場合で
       も、当該株主総会における議事は無効とならないものとする。
       株主総会の定足数

        株主  総会における議事の開始時点で定足数が満たされていない限り、株主総会の議長選出以外の議案

       を株主総会で処理してはならない。当行の株主が１名のみの場合、本人または代理人により出席してい
       る当該株主を、あらゆる目的において定足数とする。ただし、当行の株主が１名を超える場合、本人ま
       たは代理人により出席しており、かつ議決権を行使する権利を有する株主が２名いることを、あらゆる
       議題との関係で定足数とする。
       株主総会における議決権行使

        各時点において特定の種類株式に付された議決権行使に関する特別な権利、特権または制限に従うこ

       とを条件として、株主総会に本人または代理人、適正な授権代理人もしくは法定代理人が出席した株主
       は、挙手の場合には          １ 議決権のみを（ただし、株主が１名を超える代理人を指名した場合、かかる指名
       を受けた代理人が、挙手を行う権利を有しない場合は除く。）、投票の場合にはその保有する全額払込
       済み株式     １ 株につき     １ 議決権を有するものとする。投票の場合、投票は本人または代理人もしくは適正
       な授権代理人により行うことができ、１票を超える議決権を有する株主は、行使する議決権すべてを等
       しく行使する必要はない。
        株主は、株主総会に出席して議決権を行使するみずからの代理人を、委任状により任命することがで
       き、かかる委任状は、当該株主が議決権を行使することのできる株主総会のうち特定の株主総会に限定
       された特別の委任状および当該株主が議決権を行使する権利を有するすべての株主総会に及ぶ包括的な
       委任状のいずれでもかまわない。かかるすべての委任状は、当該代理人が出席し議決権を行使する予定
       の株主総会の指定開催時刻の               48 時間前までに、また投票がその要求から                     48 時間を超えた後に行われる場
       合は、当該投票が行われる指定時刻の                    24 時間前までに、当行の本店に預託しなければならない。上記が
       遵守されなかった場合、当該代理人は、当該株主総会の議長の承認を得ない限りは（特段の事情がなけ
       れば）当該株主総会において議決権を行使することができないものとする。                                       当行の株主である法人は、
       その取締役またはその他運営組織の決議により、当該法人が当行のあらゆる株主総会または当行のあら
       ゆる種類株式の株主総会において代表者として行為を行うことが適当であると考える者に権限を付与
       し、かかる権限を付与された者は、当該法人の代理として、当該法人が当行の個人の株主であった場合
       と同様に当該法人が行使可能な権限を行使する権利を有するものとする。
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       投票による議決権行使を請求する手続

        株主  総会において採決に付された決議は、下記のいずれかの者が（挙手の結果が宣言される以前に、

       または他者による投票の要求が撤回された場合に再度）投票を要求した場合を除き、挙手により決定さ
       れるものとする。
         (a)     当該株主総会の議長。
         (b)     本人または代理人が出席しており、かつ、当該株主総会において議決権を行使する権利を
              有する株主５名以上（または当行の株主が５名未満の場合、当行の各株主。）。
         (c)     本人または代理人が出席しており、かつ、当該株主総会で議決権を行使する権利を有する
              株主全員の議決権総数の少なくとも５％を代表する株主１名または複数名。
       借入に関する権限

        当行取締役は、金銭を借り入れ、当行の事業、財産もしくは資産（現在および将来のもの）または一

       部払込済み株式の未払金額の全部または一部に抵当権または担保権を設定し、社債、確定利付株式、債
       券またはその他の有価証券を発行する（無条件によるか、当行または第三者の負債、債務または義務の
       副担保としてかを問わない。）当行のすべての権限を行使することができる。
       株券

        すべての株券は、株式の数および種類、（必要に応じて）当該株券の識別番号、ならびに当該株券に

       対して払い込まれた金額を記載するものとする。当行取締役は、包括的にまたは特定の場合について、
       かかる株券上の署名が自筆である必要はなく、機械的または電磁的方法により株券に付着させることが
       できるとすること、株券に印刷することができるとすること、または株券にいかなる者の署名も必要で
       ないとすることができる。
        株券が摩耗し、または汚損、毀損もしくは紛失された場合には、当行取締役が要求する証拠の提出、
       および摩耗または汚損の場合には旧株券の提出により、毀損または紛失の場合には当行取締役らが要求
       する免責証書（もしあれば）への署名により、当該株券を交換することができる。毀損または紛失の場
       合、交換用株券の交付を受ける者は、当該毀損または紛失の証拠および当該免責証書を当行が調査する
       ことに伴い発生したすべての費用を負担し、当行に支払うものとする。
       取締役

        当行の事業は当行取締役が経営するものとし、当行取締役は、定款または会社条例の規定およびかか

       る規定に矛盾しない当行の株主総会で可決された決議（ただし、かかる決議により当行取締役らの過去
       の行為が無効とされることはないものとする。）を前提として、当行が株主総会において行使すること
       が会社条例または定款により義務づけられていない当行のあらゆる権限（当行の事業の経営に関するも
       のか、その他のものかを問わない。）を行使することができる。
        当行の普通決議により別段の決定がなされた場合を除き、当行取締役は５名以上                                         25 名以下とする。取
       締役は当行の株式を保有する必要はない。
       取締役の退任、任命および解任

        当行は普通決議により随時、臨時の欠員補充のため、または既存の                                   取締役会（以下「         当行取締役会       」

       という。）      の増員のため、任意の者を当行取締役に選任することができる。当行取締役は、随時の欠員
       補充のため、または当行取締役会の増員のため、任意の他者を当行取締役として選任する随時行使可能
       な権限を有するものとする。上記により選任された当行取締役は、次回の年次総会までに限り在任する
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       ものとし、当該年次総会の時点で再任されることができるが、当該株主総会において輪番で退任する当
       行取締役を決定する際には考慮の対象外とする。
        当行は、定款の規定または当行取締役と当行との間の合意の規定にかかわらず（ただし、当該合意の
       条件に従わず当該合意が解除されたことに対する損害賠償請求権には影響を与えないものとする。）、
       当該当行取締役をその任期の終了前に普通決議により解任することができ、また、適切と判断する場合
       には、解任された当行取締役に代わる者を、普通決議により選任することができる。
        下記のいずれかに該当する当行取締役は、当然に欠員となったものとする。
         (a)  　　　法律または裁判所命令により、当行取締役となることを禁止された場合。
         (b)  　　　破産した場合、財産管理命令を受けた場合、または債権者と債務整理もしくは調停を行っ
              た場合。
         (c)  　　　精神障害もしくは精神異常に陥った場合、または他の当行取締役らにより、取締役の職務
              を身体的もしくは精神的に遂行することができないと全会一致で決議された場合。
         (d)  　　　辞任した場合。
         (e)  　　　当行の普通決議により解任された場合。
         (f)  　　　正式起訴犯罪の有罪判決を受けた場合。
         (g)  　　　当行取締役会の会議を３回連続して（当行取締役会の許可を得ずに、かつ、当行の業務の
              ためでもなく）欠席し、かつ、当行取締役会により辞任すべきとの決議を受けた場合。
         (h)  　　　当行取締役が当行取締役会が随時採択する当行の利益相反規定に違反する行為を行い、か
              つ、当行取締役会が当該当行取締役の解任について決議した場合。
        毎年、３分の１の当行取締役が退任するものとする。当行取締役の人数が３の倍数でなかった場合、
       かかる人数の３分の１に最も近い人数が退任しなければならない。各年に退任する当行取締役は、それ
       ぞれ最後に選出された時からの在任期間が最長の当行取締役とする。在任期間が同じ当行取締役がいる
       場合、抽選により退任すべき当行取締役を選出するものとする（ただし、当該当行取締役間で合意がな
       された場合を除く。）。当行取締役の在任期間は、最後に選出された時または選任時のうち、いずれか
       遅い方の日から起算するものとする。
        定款の規定を前提として、退任する当行取締役以外のいかなる者も、当行取締役会から選出の推薦を
       受けた場合を除き、株主総会で当行取締役として選出される資格を有しないものとする。ただし、かか
       る者、またはかかる者を推薦する意図を有する株主（下記通知に係る株主総会に出席し議決権を行使す
       る適正な資格を有する者に限る。）が、当該株主総会の                             14 日前までに、当行取締役に立候補する旨また
       は当該者を推薦する当該株主の意図（場合に応じて）を記載した適正な署名入りの当行宛書面通知を、
       当行の本店に預託した場合を除く。
       取締役の報酬

        当行取締役は、当行取締役としての業務に対し、当行が株主総会において随時決定する金額（または

       当行取締役会が決定する為替レートによる他の通貨建ての相当額）を、当行が株主総会において随時決
       定する条件で、手数料として受領する権利を有するものとする。上記により決定される金額は、当行取
       締役全員に対する手数料の合計額および各当行取締役の手数料の金額のいずれでもよい。ただし、合計
       額の場合には、当該金額を、当行の株主総会における特別な指示には従うものの、当行取締役会が随時
       決定する割合および方法にて、当行取締役の間で分配するものとする。
        各当行取締役は、当行取締役としての職務の遂行に関して適正に負担したすべての合理的な交通費、
       宿泊費およびその他の経費（当行取締役会もしくはその委員会、または当行の株主もしくは社債権者
       （種類を問わない。）の株主総会もしくは個別集会への出席に伴う経費を含む。）の返金を受ける権利
       を有するものとする。
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        当行取締役会との取決めにより、当行取締役としての通常の職務の範囲外の特別な職務または業務を
       遂行または提供した当行取締役は、当行取締役会が随時決定する合理的な追加報酬（給与、委託手数
       料、  利益参加またはその他のいずれによるかを問わない。）の支払いを受けることができる（取締役会
       が随時決定する委員会費を含む。）。
       取締役の利害関係

        当行取締役または当行取締役と関係を有する事業体が、当行の事業にとって重要な当行との取引、取

       決めもしくは契約、または提案された取引、取決めもしくは契約に何らかの形で（直接的または間接的
       に）利害関係を有する場合であって、当行取締役の利害関係が重大であるときは、当該当行取締役は、
       会社条例の要件に基づき、みずからの利害関係の内容およびその範囲を申告するものとする。上記の一
       般性を損なうことなく、当行取締役は、会社条例の要件に基づき必要とされる自己に関する事項の通知
       を、当行に対して行うものとする。
        当行取締役は、当行における他の有償の役職または職（監査人を除く。）に就任することができ、当
       該当行取締役自身または当該当行取締役が株主である企業は、当行取締役らが決定する期間にわたり、
       当行取締役らが決定する（報酬その他に関する）条件で、当行取締役を兼任しつつ、当行のために専門
       的資格に基づいて行動することができる。当行取締役または当行取締役就任予定者は、その地位を理由
       に、売り手、買い手またはその他として当行と契約することを妨げられず、当行またはその代理人が当
       行取締役自身または当行取締役が何らかの点で利害関係を有する企業もしくは会社との間で締結した契
       約または取決めを回避すべき義務を負うものではなく、また、上記のように契約を締結し、または利害
       関係を有する当行取締役は、当該契約または取決めにより取得した利益、報酬またはその他の便益を、
       みずからが当該役職に就任していること、またはこれにより設定された信認関係のみを理由として、当
       行に説明する責任を負うものではないものとする。
        当行取締役は、みずからの利害関係にかかわらず、みずからがまたは当該当行取締役と関係を有する
       事業体が直接または間接に利害関係を有する契約、取決め、取引またはその他の提案について議決権を
       行使することができ、定足数に算入され、かつ、獲得したすべての利益および便益を、みずからの絶対
       的な使用および便益のために保持することができる。
        当行取締役は、当行が株主またはその他の形で利害関係を有する他の会社の取締役または経営者に就
       任することができ、（当行と別段の合意をした場合を除き）当該他の会社から受領すべき報酬またはそ
       の他の利益を、当行に説明する責任を負わないものとする。当行取締役会は、当行が他の会社に対して
       保有または所有する株式により付与された議決権を、あらゆる点において、当行取締役会が適切と判断
       した方法で行使することができ（当行取締役らの全員もしくは一部を、当該他の会社の取締役もしくは
       その他の役員として選任する決議、または当該他の会社の取締役に対する報酬の支払いもしくはかかる
       支払いを行う決議に賛成するように、当該議決権を行使することを含む。）、当行取締役は、たとえ当
       該他の会社の取締役またはその他の役員に選任されており、または選任される予定であるため、上記の
       方法による当該議決権の行使について利害関係を有し、または有する可能性があったとしても、上記の
       方法による当該議決権の行使に賛成するように議決権を行使することができる。
       配当

        当行は随時、株主総会において、利益に対する株主の権利および権益に応じて株主に配当を支払うこ

       とを宣言することができるが、当行取締役が推奨した金額を超えて配当を宣言してはならない。配当は
       当行の配当可能な利益以外を原資として支払ってはならず、また、配当には当行に対する利息は付され
       ないものとする。
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        株式に付された権利または株式の発行条件に別段の定めがある場合を除き、すべての配当は、当該配
       当の支払いに係る株式に対して払い込まれた金額の割合に応じて宣言され、支払われるものとし、ま
       た、（配当支払対象期間の全体にわたり全額払込済みでない株式については）配当支払対象期間におい
       て 当該株式に対し払い込まれていた金額の割合に応じて比例計算により配分され支払われるものとす
       る。この関係では、払込請求の前に株式に対して払い込まれた金額は、当該株式に対して払い込まれた
       ものとして取り扱わないものとする。
        当行取締役らは、当行の先取特権が設定された株式に対して支払われるべき配当またはその他の金銭
       を留保し、当該金銭を、当該先取特権の根拠となっている負債および債務の履行に充当することができ
       る。
        当行取締役は、適切と判断した場合、随時、当行の配当可能な利益に基づき当行取締役らが正当と判
       断した中間配当を、株主に支払うことを決議することができる。
        当行取締役会は、宣言された配当の支払いの全部または一部を、財産（種類を問わない。）の分配、
       特に、他の会社の全額払込済み株式、有価証券もしくは社債の分配、またはそのような一もしくは複数
       の方法により、履行できることを指示することができる。
        支払期限の到来後、          １ 年間請求されなかったすべての配当は、請求されるまでの間、当行の利益のた
       めに当行取締役らが投資その他の方法により利用することができ、支払期限の到来後、                                             ６ 年間請求され
       なかった配当はすべて、当行取締役らが没収することができ、当行に復帰するものとする。配当に関し
       て支払われるべき金銭が別の勘定に払い込まれても、当行は、いかなる者に対しても、当該金銭につい
       ての受託者となるものではないものとする。
       解散

        特別な条件で発行される株式の株主の権利には従うことを条件として、                                     当行が解散する場合、すべて

       の債権者に対して弁済した後の残余資産は、すべての株主間で、各株主が保有する株式に比例して分配
       されるものとする。かかる分配の日において全額払込済みでない株式の株主に対する本条に基づく金額
       の分配は、当該株主の株式に対する未払い額分を、当該分配から差し引いたものになるように調整する
       ものとする。
        当行が解散する場合、清算人（任意清算人か、公的な清算人かを問わない。）は、特別決議による承
       認を得て、すべての株主間で、当行の資産の全部もしくは一部を正金もしくは現物で分配し、または当
       行の資産の任意の部分を、当該決議に定める信託により、株主の全員または一部の利益のために、受託
       者に付与することができる。かかる決議には、特定の資産を、異なる種類の株式を有する株主間で、こ
       れらの株主の既存の権利に基づかない方法により分配することを規定および承認することができるが、
       この場合、各株主は、当該決議が旧会社条例                       第 237  条に  基づき可決された特別決議であった場合と同様
       に、異議申立権およびその他の付随的権利を有するものとする。
        当行が解散する場合、当該時点において香港に所在していない当行の各株主は、当行を任意解散する
       有効な決議の可決後          14 日以内に、または当行の清算命令が行われた後の同様の期間内に、当行の解散に
       関するすべての召喚状、通知、訴状、命令および判決の送達先とすることができる香港内の居住者を任
       命する書面通知を当行に送達しなければならないものとし、かかる任命が行われなかった場合、当行の
       清算人は、当該株主の代理として、かかる者を自由に任命することができ、当該任命を受けた者に対す
       る送達は、あらゆる目的において当該株主に対する有効な本人への送達とみなし、清算人がかかる任命
       を行った場合、清算人は、適宜速やかに、当該株主に対してその旨の通知を、香港政府官報にて公告す
       ることにより、または当行の株主名簿に記載されている当該株主の住所へ、当該株主宛に書留郵便によ
       り郵送することにより行うものとし、かかる通知は、当該公告が掲載された日または当該郵便が投函さ
       れた日に送達されたものとみなす。
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       会計

        当行取締役は随時、香港法の規定に基づき、香港法に定める損益計算書、貸借対照表、グループ会計

       書類（もしあれば）および報告書を作成させ、株主総会にて当行に提出させるものとする。株主総会に
       おいて当行に提出されるすべての貸借対照表（これに添付されることが法律により義務づけられるすべ
       ての文書を含む。）は、その写し１通を、取締役報告書の写し１通および監査報告書の写し１通ととも
       に、当該株主総会の日の             21 日以上前に、当行の各株主および各社債権者のほか、当行の株主または社債
       権者以外の者であって、当行の株主総会の招集通知を受ける権利を有するすべての者に送付するものと
       する。ただし、当行が住所を把握していない者および株式または社債の共同保有者のうち２名以上の者
       に、上記の諸文書の写しを送付する義務を、当行は負うものではない。
    ２【外国為替管理制度】

       現時点では、香港は外国為替管理制限を行っていない。
    ３【課税上の取扱い】

       以下は、当行が発行し日本で販売された社債                       ( 以下「   本社債   」という。      ) の元利金およびその他の支払い
     に関連する本書提出日現在の               香港における       税効果を、本社債を保有する者（法人、個人を問わない）が税
     法上香港の居住者ではないことを前提として要約したものである。この要約は本書の日付時点で有効な法
     律に基づいており、かつ一般的な情報提供のみを目的にしている。この要約は本社債の取得、保有、また
     は処分に伴って発生する香港のすべての税効果の完全な分析を意図したものではなく、かつ法律上もしく
     は税務上の助言を意図したものではなく、またそのように解してもならない。投資を検討している者は、
     本社債の取得、保有または処分に伴って発生する香港の税効果に関し税務顧問に相談する必要がある。
     源泉税

       香港では本社債の元利金の支払いまたは本社債の売却に係るキャピタル・ゲインに関していかなる源泉

     税も課税されない。
     利益税

       香港では、香港で通商、職業もしくはビジネスに従事しているあらゆる者に対し、香港でのかかる通

     商、職業もしくはビジネスから発生するか、またはそれらから派生する利益（資本資産の売却に起因した
     利益を除く。）に関する利益税が課税される。
       以下のいずれかの状況に該当する場合には、本社債に係る利息は利益税の課税対象になる。
        (i)  　　　本社債に係る利息が香港に由来し、香港で通商、職業もしくはビジネスに従事する会社が
             利息を受け取るか、またはかかる会社に対して利息が発生する場合、
        (ii)  　　　本社債に係る利息が香港に由来し、香港で通商、職業もしくはビジネスに従事する者（会
              社を除く。）が利息を受け取るか、またはかかる者に対して利息が発生し、かつ当該通
              商、職業もしくはビジネスの資金に関する場合、
       (iii)   　　　利息が受領された金額または利息が発生する金額が香港の外で支払われ得る場合であって
              も、本社債に係る利息が金融機関（内国歳入条例（香港法第                                 112  章）で定義されてい
              る。）によって受領されるか、または当該金融機関に対して発生し、かつかかる利息が当
              該金融機関の香港でのビジネスを通じて発生しているか、または当該ビジネスの遂行に起
              因して発生している場合、または
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        (iv)  　　　利息が受領された金額または利息が発生する金額が香港の外で支払われ得る場合であって
              も、本社債に係る利息が会社（金融機関を除く。）によって受領されるか、または当該会
              社に対して発生し、かつかかる利息が当該会社のグループ間ファイナンス事業（内国歳入
              条 例（香港法第       112  章）で定義されている。）を通じて発生しているか、または香港にお
              ける当該事業の遂行に起因して発生している場合。
       利益税（受取利息）課税免除命令に従い、香港で公認されている金融機関に預託された預金（表示通貨
     を問わない。）に関し、金融機関以外の者に対して                          1998  年６月   22 日以降に発生する受取利息は香港の利益
     税の支払いを免除されている。ただし、この免除規定は一定の状況で借り入れられた金銭を担保または保
     証するために利用される預金には適用されない。本社債の発行に関する目論見書は香港の会社条例（清算
     およびその他雑則条項）に基づいて登録されていないことから、当行による本社債の発行は上記の支払免
     除規定が適用される預金に該当する可能性がある。
       さらに、本社債の売却、処分または償還が香港で従事している通商、職業またはビジネスの一部である
     か、その一部を形成している場合には、かかる本社債の売却、処分または償還に起因した利益には利益税
     が課税される。
     印紙税

       本社債が無記名式で発行されるとき、以下のいずれかに該当する場合には、印紙税を支払う必要はな

     い。
        (i)  　　　かかる本社債が、香港の通貨以外の通貨で表示され、いかなる状況においても香港の通貨
             で償還されることがない場合。
        (ii)  　　　かかる本社債が、借入資本を構成している場合（印紙税条例（香港法第                                        117  章）（以下「       印
              紙税条例     」という。）で定義されている。）。
       印紙税を支払う必要がある場合、本社債の発行時の市場価額の３％の税率で支払われる。本社債が、そ
     の後、無記名式で譲渡された場合には、印紙税を支払う必要はない。
       本社債が記名式で発行されるときに印紙税を支払う必要はない。
       本社債が記名式で譲渡されるとき、当該譲渡を香港で登録する必要がある場合には、印紙税を支払わな
     くてはならない可能性がある。ただし、本社債が記名式で譲渡されるとき、以下のいずれかに該当する場
     合には、印紙税を支払う必要はない。
        (i)  　　　本社債が、香港の通貨以外の通貨で表示され、いかなる状況においても香港の通貨で償還
             されることがない場合。
        (ii)  　　　本社債が、借入資本を構成している場合（印紙税条例で定義されている。）。
       本社債が記名式で譲渡されるときに印紙税を支払う場合、対価の金額または記名式の本社債の市場価額
     のいずれか高い金額を参照して、税率                    0.26  ％で（そのうち        0.13  ％を売主および買主のそれぞれが）支払う
     必要がある。かかる本社債の売却または購入の際に印紙税が支払われなかった場合、売主および買主はと
     もに、印紙税の未払額、さらに延滞に係る罰金を支払う連帯責任を負わなくてはならない可能性がある。
     印紙税が期日（香港で効力が生じた場合には、その売却または購入の２日後、また、香港以外の場所で効
     力が生じた場合には、その売却または購入の                       30 日後）まで（当日を含む。）に支払われなかった場合、最
     大で支払税額の        10 倍に相当する罰金が科される可能性がある。さらに、本社債を記名式で譲渡するとき、
     当該譲渡を香港で登録する必要がある場合には、譲渡する各商品につき固定レート５香港ドルを支払う必
     要がある。
       当行が発行した他社株転換社債に係る株式を交付するにあたり、株式譲渡を香港で登録する必要がある
     場合には、印紙税条例および香港税務局の慣例に従って決定された、かかる交付の対価またはかかる株式
     の価額（場合に応じて）の              0.26  ％の税率で印紙税を支払う必要がある。かかる印紙税は、譲渡人および譲
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     受人が均等に支払う必要がある。該当する補足条件書で別途規定されない限り、かかる本社債の保有者は
     譲受人として、すなわち該当する金額の                     0.13  ％の割合で、かかる印紙税を負担し、支払いまたは払い戻す
     責 任を負わなくてはならない。
    ４【法律意見】

       当行の法律顧問であるメイヤー・ブラウンは、香港法に関する本書における記述に限り、次の趣旨の法
     律意見書を提出している。
       (1)  　当行は、香港法に基づき適法に設立されており、会社条例（香港法第                                     622  章）に基づき有限責任会
         社として登録されている。
       (2)  　本書の「第１　本国における法制等の概要」における香港法に関する記載は、あらゆる重要な点に
         おいて真実かつ正確である。
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    第２【企業の概況】

    １【主要な経営指標等の推移】

       連結
                           1        2        3        4        5
                        2021  年      2020  年      2019  年      2018  年      2017  年
    各事業年度（百万香港ドル）
    正味営業収益（予想信用損失およ
     びその他の信用減損費用の変動
     控除前）                  178,658        189,338        219,381        210,469        186,443
    税引前当期純利益                    86,563        90,196        136,433        134,583        115,619
    株主に帰属する利益                    67,348        69,447        105,722        103,013         88,530
    各年度末現在（百万香港ドル）

    株主資本合計                   856,809        845,353        814,678        752,758        696,480
    資本合計                   923,511        911,531        879,281        812,920        752,986
           6
    自己資本合計                   590,478        614,545        598,934        557,180        522,244
    顧客からの預金                  6,177,182        5,911,396        5,432,424        5,207,666        5,138,272
    資産合計                  9,903,393        9,416,403        8,661,714        8,263,454        7,943,346
    諸比率（％）

    平均普通株主資本        利益  率           8.0        8.6        13.9        14.8        13.7
    平均総資産     の 税引後利益率               0.7        0.8        1.3        1.4        1.2
    費用対効果比率                     58.7        50.6        42.6        41.5        43.5
    純利ざや                     1.37        1.62        2.02        2.06        1.88
    預貸率                     62.2        62.1        68.5        67.8        64.8
    自己資本比率
                         15.4        17.2        17.2        16.5        15.9
    普通株式等     Tier  １資本
                         16.8        18.8        18.8        17.8        17.0
    Tier  １資本
                         18.7        20.8        21.0        19.8        18.9
    総資本
                           -        -        -        -        -
    中核的自己資本
                           -        -        -        -        -
    自己資本充足度
       1  2021  年に当行グループに重要な影響を及ぼした新たな会計基準または解釈指針はなかった。会計方針は、特に記

        載のない限り、表示されているすべての年度について一貫して適用されている。
       2 　金利指標改革－フェーズ２：               2020  年 10 月に公表された       HKFRS   第９号、    HKAS  第 39 号、  HKFRS   第７号、    HKFRS   第４号お

        よび  HKFRS   第 16 号の修正は、金利指標改革の影響に係るプロジェクトの第２フェーズを表すものであり、当該改
        革の結果として契約上のキャッシュ・フローおよびヘッジ関係に変更が生じる場合の財務諸表に影響を与える問
        題に対処するものである。
        これらの修正では、損益を通じた公正価値評価以外の方法で測定される金融商品に行われた変更が、経済的に同
        等で金利指標改革により要求されたものである場合は、当該金融商品の帳簿価額の認識の中止または変更となら
        ずに、金利指標における変更を反映するための実効金利のアップデートが要求される。さらに、ヘッジがその他
        のヘッジ会計基準を満たしてる場合には、金利指標の置き換えのみを理由として、ヘッジ会計は中止されない。
        これらの修正は、        2021  年１月１日より適用となり、早期適用が認められている。当行グループは、当該修正を
        2020  年１月１日より適用しており、当該修正によって要求される追加開示を行っている。
        また、当行グループは、数多くの解釈指針および基準に対する修正を採用しており、それらによる当行グループ
        の連結財務諸表への影響は重要ではなかった。
       3  2019  年１月１日、当行グループは              HKFRS   第 16 号の要件を適用し、         HKAS  第 17 号「リース」に従って過年度に「オペ

        レーティング・リース」として分類されていたリースに関連してリース負債を認識した。これらの負債は、残り
        のリース料を      2019  年１月１日現在の借り手の追加借入利子率で割り引いた現在価値で測定された。関連する使用
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        権（以下「     ROU  」という。）資産は、リース負債と同額で測定され、                         2018  年 12 月 31 日現在の貸借対照表上で認識
        された前払または未払リース料あるいは不利なリースに係る引当金によって調整された。また、当該基準により
        認 められた以下の実務上の便法が適用された。
        ・　リースが不利であるか否かについて、過去の評価に依拠した。
        ・　  2019  年１月１日現在、残存リース期間が                 12 ヶ月未満のオペレーティング・リースは短期リースとして取り扱
         われた。
        ・　過去にオペレーティング・リースとして会計処理されたリースの当初直接コストは                                         ROU  資産の測定に含めな
         かった。
       4 　当行グループは        2018  年１月１日より、        HKFRS   第９号「金融商品」の要件を適用している。ただし、公正価値評価
        の指定を受けた金融負債に係る損益の表示に関連する規定は、                             2017  年１月１日より適用していた。これには、
        2019  年１月１日以降に開始する会計年度から適用され、早期適用も認められている「負の補償を伴う期限前償還
        要素（   HKFRS   第９号の改訂）」の適用が含まれる。この                    HKFRS   第９号の改訂の適用による影響は重要性がないと考
        えられる。     HKFRS   第９号は、     HKAS  第 39 号に基づくヘッジ会計を継続する会計方針の選択権を認めており、当行グ
        ループはこれを行使している。分類および測定ならびに減損の規定は、初度適用日における貸借対照表の期首残
        高を調整することにより遡及して適用される。                      HKFRS   第９号により認められているように、当行グループは比較
        数値を修正再表示していない。この適用により                     2018  年１月１日現在の純資産が            12,313   百万香港ドル減少した。
        また、当行グループは、           HKFRS   第 15 号「顧客との契約から生じる収益」の要件および当行グループの連結財務諸
        表に重要な影響を与えない複数の解釈指針および基準の改訂を適用した。
       5 　当行グループは        2017  年１月１日より、公正価値評価の指定を受けた金融負債に係る損益の表示に関連する                                        HKFRS
        第９号「金融商品」の要件を適用している。その結果、自己信用リスクの変化に起因する当該負債の公正価値の
        変動による影響額はその他包括利益に表示され、残りの影響額は損益に表示されている。                                          HKFRS   第９号の移行規
        定により認められているように、比較数値は修正再表示されていない。この適用により、                                         2017  年度の税引後当期
        純利益が    209  百万香港ドル増加し、その他包括利益に反対の影響が生じたため、純資産に影響はなかった。
        この他に    2017  年度において適用された新基準はなかった。ただし                        2017  年度に、当行グループは連結財務諸表に重
        要でない影響を及ぼす多数の基準の改訂版を適用した。
       6 　自己資本は、銀行条例第            97 条 C(1)  に基づいて香港金融管理局（以下「                HKMA  」という。）が発行した銀行（自己資
        本）規則に従って算定される。
    ２【沿革】

       ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドは、                                             1865  年に香港と
     上海で創立され、世界で最大級の銀行および金融サービス組織である                                    HSBC  グループの創立メンバー企業で
     ある。当行は香港で設立された最大の銀行の１つであり、紙幣を発行している香港の銀行３行のうちの１
     行である。ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドは、                                                   HSBC  グ
     ループの持株会社であるエイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーの完全子会社である。
     HSBC  グループは、ヨーロッパ、アジア、中近東・北アフリカ、北米および中南米に及ぶ国際的ネットワー
     クを擁している。
    ３【事業の内容】

       当行グループは、グローバル事業部門（ウェルス・アンド・パーソナル・バンキング（以下「                                                WPB  」とい
     う。）、コマーシャル・バンキング（以下「                       CMB  」という。）およびグローバル・バンキング・アンド・
     マーケッツ（以下「          GBM  」という。））において銀行業務および関連金融サービスを顧客に幅広く提供して
     いる。顧客に提供される商品およびサービスは、これらのグローバル事業部門別に顧客へ提供される。
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       ・　  WPB  は、パーソナル・バンキングから超富裕層の顧客まで、リテール・バンキングおよびウェルス商
         品を幅広く提供している。通常、当座預金および普通預金、住宅ローンならびに個人ローン、クレ
         ジッ  トカード、デビットカード、現地および海外の決済サービス等のリテール・バンキング商品を
         顧客に提供する。我々はまた、保険および投資商品、グローバル・アセット・マネジメント・サー
         ビス、投資運用ならびにより高度で国際的なニーズを有する顧客向けのプライベート・ウェルス・
         ソリューションズを含むウェルス・マネジメント・サービスを提供する。
       ・　  CMB  は、中小企業、中堅企業および法人を含む我々の商業顧客のニーズに応えるために幅広い商品お
         よびサービスを提供している。これらには、クレジットおよびローン、国際貿易ならびに債権金
         融、資金管理、流動性ソリューション（支払い、キャッシュ・マネジメント、商業用カード）、商
         業用保険および投資が含まれる。                 CMB  はまた、     GBM  のようなその他のグローバル事業により提供され
         ている外国為替商品、借入および株式市場からの資本調達ならびにアドバイザリー・サービスを含
         む商品およびサービスへの顧客アクセスを提供している。
       ・　  GBM  は、２つの別個の報告セグメント、グローバル・バンキング（以下「                                   GB 」という。）およびマー
         ケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービシーズ（以下「                               MSS  」という。）により構成されてい
         る。  GB は、顧客ニーズに合わせた財務ソリューションを主要な政府、法人および機関顧客ならびに
         個人投資家に対して世界的規模で提供する。顧客に焦点を当てたビジネス・ラインは、資金調達、
         アドバイザリーおよびトランザクション・サービスを含む幅広い銀行機能を提供する。                                             MSS  は、信
         用、金利、外国為替、株式、金融市場および証券サービスならびに自己勘定投資を提供する。
       ・　コーポレート・センターには、バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド
         （以下「     BoCom   」という。）への投資のような戦略的投資、中央トレジャリー収入およびグローバル
         事業には分配されない主にテクノロジーへの投資に関連する費用が含まれる。
    ４【関係会社の状況】

    ( １ ) 親会社
       2018  年 11 月、再建・破綻処理計画の一環として、当行グループの所有権は、エイチエスビーシー・アジ
     ア・ホールディングス・ビーヴィ（それまでは当行グループの直接の持株会社）から、香港で設立された
     新たな中間持株会社であるエイチエスビーシー・アジア・ホールディングス・リミテッドに移行された。
     したがって、当行の直接の親会社はエイチエスビーシー・アジア・ホールディングス・リミテッドであ
     り、同社が当行の全株式を所有している（株式の                         100  ％を直接保有している）。エイチエスビーシー・アジ
     ア・ホールディングス・リミテッドの登録住所は、香港、クイーンズ・ロード・セントラル１番である。
       当行の最終持株会社は、             HSBC  グループの持株会社であるエイチエスビーシー・ホールディングス・ピー
     エルシーであり、同社は英国で設立され、エイチエスビーシー・アジア・ホールディングス・リミテッド
     の株式の     100  ％を直接所有している。
       エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーの登録事務所の住所は、連合王国、                                               E14  5HQ  、ロ
     ンドン市カナダ・スクエア８番で、                  2021  年 12 月 31 日現在の株主資本合計は             198,250    百万米ドルである。
       当行の取締役数名は、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーの取締役または上級幹部
     も兼任している。具体的には、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーにおいて、ユエ
     ン・ジェームズ・スティーブンソンがグループ最高財務責任者兼業務執行取締役、アイリーン・リー・ユ
     ンリエンが独立非業務執行取締役、デイビッド・リャオ・イ・チエンおよびスレンドラナス・ラビ・ロー
     シャがグループ執行委員会の委員ならびにピーター・ウォン・ツン・シュンがグループ最高経営責任者を
     務めている。
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    ( ２ ) 子会社

       2021  年 12 月 31 日現在の当行の主要な子会社は、以下に示すとおりである。
                                                 2021  年 12 月 31 日現在
                                株主資本     /

                               登記資本または
                               法定資本におけ
                               る当行グループ          主要な              連結または
             社名           設立場所         の持分        業務      自己資本額         非連結
       ハンセン・バンク・               香港           62.14   ％    バンキング        9,658   百万    会計目的上
                                               香港ドル         連結
        リミテッド
       エイチエスビーシー・               中華人民共和国            100  ％    バンキング       15,400   百万    会計目的上
                                                人民元        連結
        バンク（チャイナ）
        カンパニー・リミテッド
       エイチエスビーシー・               マレーシア            100  ％    バンキング        1,046   百万    会計目的上

                                                        連結
        バンク・マレーシア・                                       マレーシア・
                                               リンギット
        ブルハド
       エイチエスビーシー・               オーストラリア            100  ％    バンキング        811  百万     会計目的上

                     連邦                          豪ドル        連結
        バンク・オーストラリア・
             1
        リミテッド
       エイチエスビーシー・               台湾            100  ％    バンキング       34,800   百万    会計目的上
                                               台湾ドル         連結
        バンク（台湾）
             1
        リミテッド
       エイチエスビーシー・               シンガポール            100  ％    バンキング        1,530   百万    会計目的上
                                               シンガポー         連結
        バンク（シンガポール）
                                               ル・ドル
        リミテッド
       エイチエスビーシー・               バミューダ諸島            100  ％     退職給付       4,178   百万    会計目的上

                                        および       香港ドル         連結
        ライフ（インターナショナ
                1
                                        生命保険
        ル）リミテッド
       1  間接保有

       2021  年 12 月 31 日現在で、当行は上記の他に概ね                 122  社の子会社を有していた。

    ５【従業員の状況】

       当行は、従業員数を開示していない。下記「第６                          経理の状況－１         財務書類－注記４」も参照のこと。
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    第３【事業の状況】

     「（監査済み）」とは、当該項に対応する当行グループの                                2021  年の年次報告書（          Annual    Report    and

    Accounts     2021  ）の項目が、プライスウォーターハウスクーパース                           香港によって監査されていることを意味
    する。ただし、本書における一部の定義語および本書で「第６                                 経理の状況－１         財務書類」の注記として記
    載される一部の参照箇所については、原文である当行グループの                                  2021  年の年次報告書（         Annual    Report    and
    Accounts     2021  ）にはそのように記載されておらず、監査の対象ではなかった。
    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       本項に含まれている将来に関する記述は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見

     積りに基づいている。
    ( １ ) 経営方針・経営戦略等

       下記の記載のほか、上記「第２                 企業の概況－３         事業の内容」、下記「第３              事業の状況－２         事業等の

     リスク」および下記「第３              事業の状況－３         経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
     状況の分析」を参照のこと。
       アジア戦略

       アジアの成長物語は、            HSBC  の未来の中核をなすものであり続ける。経済成長、貿易および富の創造とい
     う地域の強固かつ持続的なファンダメンタルズに基づき、当該地域における                                       HSBC  の戦略は、さらなる株主
     価値を生み出す最大の機会につながるものであり続けている。我々は、グレーターベイエリアならびにイ
     ンドおよび東南アジアを含むその他主要な成長市場において、我々が香港で牽引するフランチャイズの強
     みをさらに伸ばすうえで良いポジションにいる。人員および技術に対する投資を増やすことにより、我々
     が牽引するアジア・ウェルス・マネジメント事業をさらに成長させると同時に、法人顧客および商業顧客
     のための先駆的なインターナショナル・バンクとしての明確なポジションも維持する。我々は、サステナ
     ブル・ファイナンスの牽引役として低炭素経済への継続的移行を支援し、業務の効率化の向上を実現する
     ため組織の効率化を継続し、また、我々の技術、能力、地域における                                   156  年間の経験を基に国内、地域およ
     び海外の顧客に対するサービスを改善することにより、                             HSBC  のグローバル・ネットワークを通じてアジア
     を世界とつなぐことに引き続き注力する。
    ( ２ ) 対処すべき課題

       下記の記載のほか、           下記「第３      事業の状況－２         事業等のリスク」および下記「第３                   事業の状況－３

     経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析                                    」を参照のこと。
       資本リスク

       資本管理
     （監査済み）
       我々の資本管理に対するアプローチは、戦略的および組織的要件によるものであり、我々が事業を運営
     している規制環境、経済環境および商業環境を考慮している。
       我々の事業に内在するリスクに対応し、我々の戦略に沿って投資を行い、また規制上の所要自己資本を
     常に満たす強固な資本基盤を維持することが我々の目的である。この実現のため、我々は様々な異なる形
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     態で資本を保有することを方針としており、すべての資本調達は主要な子会社の個別の資本管理プロセス
     および当行グループの資本管理プロセスの一部として、主要な子会社と合意されている。
       我々の資本管理方針は、資本管理の枠組みおよび我々の内部の自己資本充足度の評価プロセス（以下
     「 ICAAP   」という。）を基盤としている。この枠組みには、普通株式等                                   Tier  １（以下「      CET  １」とい
     う。）、     Tier  １、資本合計、損失吸収能力（以下「                   LAC  」という。）およびレバレッジ比率の主要な資本リ
     スク選好が組み込まれており、この枠組みにより我々は一貫した方法で資本を管理することができる。こ
     の枠組みでは、規制上の自己資本と経済資本が資本の管理および統制を行ううえでの主要な２つの手法と
     定められている。
       資本手段：
       ・　規制上の自己資本は、規制当局が定めた規則によって保有を義務付けられている資本である。
       ・　経済資本は内部的に計算された、我々がさらされているリスクに対応するための所要自己資本であ
         り、  ICAAP   の中核部分を形成している。
       ICAAP   とは、当行グループの自己資本基盤の評価であり、我々のビジネスモデル、戦略、リスク・プロ
     ファイルおよびリスク管理、業績および計画、資本へのリスク、ならびにストレステストとの関係から生
     じる、規制上および内部両方の資本リソースおよび所要自己資本をまとめたものである。我々の自己資本
     充足度の評価は、リスクの評価によって行われる。このリスクには、信用リスク、市場リスク、オペレー
     ショナル・リスク、年金リスク、保険リスク、構造的外国為替リスク、バンキング勘定の金利リスクが含
     まれる。当行グループの             ICAAP   は、資本リスク選好および自己資本比率の目標の策定を支え、また規制当局
     による所要自己資本の評価および判断を可能にする。
       我々の資本管理プロセスは取締役会が承認する我々の年次資本計画において明確化されている。この計
     画は、適切な資本金額および異なる資本構成要素による最適な資本構成の両方を維持することを目的とし
     て策定されている。各子会社は、自社の資本を管理することにより、事業の計画どおりの成長を支援する
     とともに、承認されている年次グループ資本計画の範囲内で現地の規制上の要件を満たしている。資本管
     理の枠組みに従って作成した計画を上回る子会社の自己資本は、通常は配当という形で当行に返還され
     る。
       当行はその子会社に対する資本の主な提供者になっており、こうした投資の原資は実質的に当行自身の
     資本発行および利益留保によって調達されている。当行は、資本管理プロセスの一部として、自身の資本
     構成と子会社への資本投資構成の間で慎重にバランスを保つことを目指している。
       主要な資本形態は、連結貸借対照表の株式資本、その他資本性金融商品、利益剰余金、その他準備金お
     よび劣後債務の残高に含まれている。
       規制上の所要自己資本

     （監査済み）
       香港金融管理局（         HKMA  ）は連結ベースと単独ベースで当行グループを監督しているため、当行グループ
     全体と単独ベースで自己資本充足度に関する情報を取得し、それぞれの所要自己資本を定めている。個々
     の銀行子会社および支店は、必要自己資本を設定および監視する現地の銀行監督当局から直接規制されて
     いる。大半の法域では、ノンバンク金融子会社も現地の規制当局の監督下に置かれ、所要自己資本の適用
     を受ける。
       当行グループは高度な内部格付手法を利用して大半の非証券化エクスポージャーの信用リスクを計算し
     ている。証券化エクスポージャーに関しては、当行グループは、証券化内部格付手法、証券化外部格付手
     法、証券化標準的手法または証券化フォールバック手法を利用して、バンキング勘定で行っている証券化
     エクスポージャーに対する信用リスクを決定している。カウンターパーティ信用リスクに関しては、当行
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                                                           有価証券報告書
     グループは、標準的（カウンターパーティ信用リスク）手法と内部モデル手法の両方を利用してデリバ
     ティブに対する債務不履行リスクエクスポージャーを計算し、                                SFTs  に対しては包括的手法を用い               ている。
     市 場リスクに関しては、当行グループは内部モデル手法を利用して、金利および外国為替（金を含む。）
     エクスポージャーならびに株式エクスポージャーといったリスク分類について一般的な市場リスクを計算
     している。当行グループは内部モデル手法も利用して金利エクスポージャーと株式エクスポージャーにつ
     いて具体的なリスクに関する市場リスクを計算している。当行グループは他の市場リスク・ポジションの
     ほか、トレーディング勘定における証券化エクスポージャーを計算するために標準的（市場リスク）手法
     を利用しているほか、標準的（オペレーショナル・リスク）手法を利用してオペレーショナル・リスクを
     計算している。
       当期中、当行グループ内の個々の事業体および当行グループ自体は、                                    HKMA  から課された所要自己資本を
     すべて遵守している。
       バーゼルⅢ

     （未監査）
       バーゼルⅢの自己資本規則は、                CET  １所要自己資本を最低            4.5  ％に、総所要自己資本を最低８％に設定し
     ている。     2021  年 12 月 31 日現在、当行グループに適用される資本バッファーには、資本保全バッファー（以
     下「  CCB  」という。）、カウンターシクリカル資本バッファー（以下「                                CCyB  」という。）および国内のシス
     テム上重要な銀行（以下「              D-SIB   」という。）に対するより高い損失吸収能力（以下「                            HLA  」という。）の
     要件が含まれる。         CCB  は 2.5  ％で、銀行がストレス時ではない期間に資本を積み上げるよう設定されてい
     る。  CCyB  は、国別に設定され、与信の過剰な拡大時に将来の損失に備えて積み上げるよう設定されてい
     る。  2021  年 10 月 28 日、  HKMA  は香港の     CCyB  を 1.0  ％に据え置いた。         2021  年 12 月 24 日、  HKMA  は、当行グループに
     対する、     D-SIB   の指定および       HLA  の要件を     2.5  ％で維持した。
       当行グループは、金融機関（決議）（銀行セクターにおける損失吸収能力の要件）規則（                                              LAC  規則）に基
     づき重要な子会社に分類されているため、内部の                         LAC  リスク加重比率および内部の               LAC  レバレッジ比率を最
     低基準以上に維持するという               LAC  要件の対象である。
       レバレッジ比率

     （未監査）
       バーゼルⅢはリスク・ベースの所要自己資本に対する補完的な評価基準として非リスク・ベースの単純
     なレバレッジ比率を導入している。その目的は、モデル・リスクと評価ミスに対する追加のセーフガード
     を導入し、銀行セクターにおける過剰なレバレッジ構築を制限することである。この比率は、                                                Tier  １資本
     を、オンバランスとオフバランスのエクスポージャーの総額で除して計算される数量ベースのものであ
     る。
                                               12 月 31 日現在

                                            2021  年        2020  年
                                                  ％
         レバレッジ比率                                       5.8          6.4
                                               百万香港ドル
         資本およびレバレッジ比率上のエクスポージャー測定値
         Tier  １資本                                   530,701          555,553
         エクスポージャー測定値合計                                    9,192,814          8,705,672
       2020  年 12 月 31 日から   2021  年 12 月 31 日までのレバレッジ比率の減少は、主に、エクスポージャー測定値の

     上昇および      Tier  １資本の減少によるものである。
                                 27/380


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       当行グループのレバレッジ・ポジションの詳細については、我々のウェブサイト（                                          www.hsbc.com.hk         ）の
     規制上の情報開示セクション（                  Regulatory      Disclosures      ）に掲載されている           2021  年銀行開示説明書
     （ Banking     Disclosure      Statement      2021  ）で閲覧できる。
       2021  年 12 月 31 日現在の自己資本充足度

     （未監査）
       下表には、銀行（自己資本）規則第３                   C( １ ) 条の要件に基づいて規定され、連結ベースで                       HKMA  へ提出され
     た「自己資本比率」申告書に記載された自己資本比率、                            RWA  および資本基盤が表示されている。
       財務会計上の連結基準が下記「第６                   経理の状況－１         財務書類－注記１」に記載されているが、規制目
     的で利用される基準とは異なっている。規制上の連結基準に関する追加情報および当行グループの会計上
     と規制上の貸借対照表の完全な調整は、                     2021  年銀行開示説明書（          Banking     Disclosure      Statement      2021  ）で
     閲覧できる。規制目的で当行グループの連結対象子会社に含まれていないのは証券会社と保険会社で、当
     行グループがこれらの子会社に出資している資本は基準値に基づき規制上の自己資本から控除されてい
     る。
       当行および当行の銀行子会社は、健全性監督目的での銀行条例および現地の規制上の要件を満たすた
     め、規制上の準備金を維持している。                    2021  年 12 月 31 日現在、この要件の影響として、株主に分配できる準
     備金の金額が       18,587   百万香港ドル（        2020  年 12 月 31 日現在：     18,063   百万香港ドル）削減されることになっ
     た。
       我々は、将来における規制上の改正を慎重に監視および検討し、規制上の展開が我々の所要自己資本に
     及ぼす影響を評価し続ける。これにはバーゼルⅢの改革パッケージが含まれ、このパッケージは、今のと
     ころ  2023  年７月１日から        HKMA  が導入し始める予定である。我々は、この導入にかかる協議会に引き続き参
     加し、進行状況を注視していく。                 HKMA  の最新の協議結果に基づき、最初の適用時には、自己資本比率に対
     する若干の有利な影響を見込んでいる。バーゼルⅢの改革に基づく                                  RWA  の資本フロアは、その導入と同時に
     ５年の経過規定を伴って開始する。資本フロアによるあらゆる影響は、当該移行期間が終了する頃に発生
     すると見込まれる。我々は、規則の草案が                      2022  年に提出されることを期待しており、その暁にはこの影響
     をより正確に見積もることが可能となる。
       自己資本比率

       （未監査）
                                               12 月 31 日現在
                                            2021  年        2020  年
                                                  ％
                                               15.4          17.2
         普通株式等     Tier  １（  CET  １）資本    比率
                                               16.8          18.8
         Tier  １資本   比率
                                               18.7          20.8
         資本  比率  合計
       リスクの種類別リスク加重資産

       （未監査）
                                               12 月 31 日現在
                                            2021  年        2020  年
                                               百万香港ドル
                                             2,497,803          2,378,821
         信用リスク
                                              148,188          113,650
         カウンターパーティ信用リスク
                                              172,831          107,661
         市場リスク
                                              337,731          356,861
         オペレーショナル・リスク
                                 28/380


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                                             3,156,553          2,956,993
         合計
       報告セグメント別のリスク加重資産

       （未監査）
                                               12 月 31 日現在
                                            2021  年        2020  年
                                               百万香港ドル
                                              621,757          583,078
         ウェルス・アンド・パーソナル・バンキング
                                             1,157,241          1,072,171
         コマーシャル・バンキング
                                              566,587          561,332
         グローバル・バンキング
                                              410,599          322,828
         マーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービシズ
                                              334,450          356,801
         コーポレート・センター
         その他（グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ－その他（以
                                              65,919          60,783
          下「  GBM-  その他」という。））
                                             3,156,553          2,956,993
         合計
       資本基盤

       （未監査）
       下表には、バーゼルⅢに基づく                 2021  年 12 月 31 日現在の当行グループの資本基盤の内訳が表示されてい
     る。
       資本基盤

       （未監査）
                                               12 月 31 日現在
                                            20 21 年        20 20 年
                                               百万香港ドル
        普通株式等     Tier  １（  CET  １）資本
                                              714,139          712,119
        株主資本
                                              856,809          845,353
        －貸借対照表上の株主資本
                                              (1,454)          (1,454)
        －再評価準備金の資本組入発行
                                              (44,615)          (44,615)
        －その他資本性金融商品
                                              (96,601)          (87,165)
        －非連結子会社
                                              28,730          27,907
        非支配持分
                                              66,702          66,178
        －貸借対照表上の非支配持分
                                              (11,800)          (10,801)
        －非連結子会社における非支配持分
                                              (26,172)          (27,470)
        － CET  １において控除不可能の余剰非支配持分
                                             (258,215)          (230,574)
        CET  １資本に対する規制上の減額
                                              (1,834)          (1,648)
        －評価調整
                                              (28,883)          (23,276)
        －のれんおよび無形資産
                                              (3,353)          (3,273)
        －繰延税金負債控除後の繰延税金資産
                                                (60)          (33)
        －キャッシュ・フロー・ヘッジ準備金
                                               1,322          1,814
        －公正に評価された負債に係る信用リスクの変動
                                                (18)          (12)
        －確定給付年金資産
        －非連結金融セクター企業に対する大規模な損失吸収能力（                            LAC  ）投
                                             (139,239)          (119,868)
          資
                   1
                                              (67,563)          (66,215)
        －不動産再評価準備金
                                              (18,587)          (18,063)
        －規制上の準備金
                                              484,654          509,452
        CET  １資本合計
        その他   Tier  １（以下「     AT １」という。）       資本
                                              46,073          46,101
        規制上の控除前の        AT １資本合計
        －永久劣後ローン                                      44,615          44,615
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                                               1,458          1,486
        － AT １資本において控除可能非支配持分
                                                (26)           -
        AT １資本に対する規制上の減額
                                                (26)           -
        －非連結金融セクター企業に対する大規模な                    LAC  投資
                                              46,047          46,101
        AT １資本合計
                                              530,701          555,553
        Tier  １資本合計
        Tier  ２資本
                                              67,802          66,717
        規制上の控除前の        Tier  ２資本合計
               2
        －永久劣後債                                      3,119          3,101
        －期限付劣後債                                      14,972          15,698
                   1
        －不動産再評価準備金                                      31,057          30,451
        － Tier  ２資本に組入可能な減損引当金および規制上の準備金                                   17,471          16,451
                                               1,183          1,016
        － Tier  ２資本において控除可能非支配持分
                                              (8,025)          (7,725)
        Tier  ２資本に対する規制上の減額
                                              (8,025)          (7,725)
        －非連結金融セクター企業に対する大規模な                    LAC  投資
                                              59,777          58,992
        Tier  ２資本合計
                                              590,478          614,545
        資本合計
        1 　利益剰余金および         HKMA  が発行した銀行（自己資本）規則に従って行われた調整の一部として報告されてい
          る、投資不動産に対する再評価剰余金を含む。
        2 　当該   Tier  ２資本商品は、バーゼルⅢに基づき適用除外され、                        2021  年 12 月 31 日より後に完全に廃止される。
       当行グループの        CET  １資本、     AT １資本、     Tier  ２資本および規制上の控除に関する詳細な内訳は                         2021  年銀行

     開示説明書（       Banking     Disclosure      Statement      2021  ）で閲覧できる。　
       環境、社会およびガバナンス

       我々は、長期的なビジネスを構築し、持続可能な関係を展開することにコミットしている。我々は、高
     い水準のガバナンスを維持し、社会に対する責任を果たす。
       環境問題

       アジアにおけるサステナブル・ファイナンスの牽引役の継続
       グループは、グループの気候戦略の一環として、                         2050  年までにその事業がネット・ゼロとなるよう調整
     することを約束している。              2020  年第４四半期において、グループは、ネット・ゼロであるグローバル経済
     への移行を支援する融資および投資を優先する挑戦的な計画を発表した。これは、                                           2017  年に我々が行った
     グローバルなサステナブル・ファイナンスに関するコミットメントを強化する。                                          2021  年初頭、グループ
     は、  2050  年までに融資提供とネット・ゼロの成果を合わせるという挑戦に関連してとるべき行動に関する
     気候決議を提案し、          2021  年 12 月には、一般炭の段階的廃止政策および融資した排出に対する我々の取組み
     の最新状況を公表した。
       我々のネット・ゼロへの挑戦は、繁栄する低炭素経済の構築に向けて共同で取り組む中で、顧客支援を
     大きく向上させるものである。我々は、アジアにおけるサステナブル・ファイナンス事業の拡大に向けた
     取組みにおいて大きな進展を遂げた。                    2021  年、当行グループは、ユーロマネーより「アジアにおけるサス
     テナブル・ファイナンスのベスト・バンク」を賞が創設されて以来４年連続で受賞した。年間を通じて、
     我々は、コマーシャル・バンキング（                    CMB  ）、ウェルス・アンド・パーソナル・バンキング（                           WPB  ）、グ
     ローバル・バンキング（             GB ）およびマーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービス（                                MSS  ）の事業にお
     いて、持続可能な金融市場におけるリーダーシップならびに商品およびサービスの提供を引き続き拡大さ
     せた。
       GB および   MSS  の環境、社会およびガバナンス（以下「                     ESG  」という。）のソリューション・ユニットは、
     アジアおよび世界の顧客に助言、専門知識および融資案を提供するビジネスの取組みを引き続き牽引して
                                 30/380

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     いる。我々は、サステナビリティ・リンク・ローン（以下「                               SLL  」という。）およびグリーン・ローンでア
     ジア市場の構築を牽引してきた。我々は、グリーン／ソーシャル／サステナブルおよび持続可能性に連動
     し た発行分野においてリーダーシップを発揮し続け、グリーン・ボンドの発行に特化した世界初の政府に
     よるグローバル・ミディアム・ターム・ノート・プログラムおよびアジアの政府が香港特別行政区の政府
     のために発行する初の            30 年債グリーン・ボンド、             ICMA  気候変動ファイナンス・ハンドブックに沿った初の
     トランジション・ボンドの発行ならびに                     HSBC  アマナによる東南アジア諸国連合における初のグリーン                            SRI  ス
     クークの組成を行った。
       CMB  では、    SLL  およびサステナブル／グリーン・トレード・ファシリティをアジアの顧客に拡大した。
     我々は、香港のサービス分野における企業を支援する                           SLL  プログラムを立ち上げ、融資商品を通じて環境お
     よび社会におけるパフォーマンスの目標を奨励・連携させ、アジア市場で多数の                                          SLL  を組成した。また、
     我々は、アジアではグリーン・ライアビリティ・プロダクト・ソリューション、すなわち香港、タイ、イ
     ンドの法人顧客向けのグリーン・デポジットを開発した。
       我々は、     WPB  では顧客との関わりや投資ソリューションに                       ESG  を組み込むことで、顧客の持続可能の要望
     を支援し続ける。我々は、リーダーシップ、                       ESG  カルチャーの発展および             ESG  の事業全体への浸透を通した
     商品開発に重点を置いている。我々は、顧客が財務上の目標を達成しながら持続可能の希望が叶えられる
     よう支援するため、一連の持続可能な投資商品を包括的に提供する。当該商品には、                                           ESG  ファンド、グリー
     ン・ボンド、ソーシャル・ボンドおよびサステナビリティ・ボンド、仕組商品ならびにグリーン預金証書
     が含まれる。
       気候リスクに関する我々の評価の詳細については、下記「第３                                 事業の状況－２         事業等のリスク－特に
     関心が寄せられる分野」に記載されている。
       従業員に係る問題

       我々は、多様性を尊重し、責任を負い、我々の顧客の全体的な利益のために異なる視点を追求する包括
     的な組織を構築することで、我々の従業員に無数の機会を提供している。
       我々は、我々の従業員が尊厳と敬意を持って扱われることを期待できるダイナミックなカルチャーを奨
     励したい。この目標を達成できていない行動を見つけたとき、我々は行動を起こす組織である。我々は、
     我々が評価し、同業者に対してベンチマークした測定基準に沿って我々の進展を監視する。
       従業員の声に耳を傾けることは、我々が実施するビジネスでは重要であり、企業全体の貢献活動を通じ
     て確立された我々の目的および価値観に反映されている。
       我々は、社員が声を上げることを奨励し、その機会を提供する革新的方法を模索し続けている。我々
     は、場合によっては、通常の方法では声を上げることをためらう人もいるかもしれないことを認識してい
     る。  HSBC  コンフィデンシャルは、我々のグローバル内部告発窓口として元従業員および現役の従業員に開
     かれており、当該従業員が自らの判断で懸念を内密に相談することができる匿名の窓口である。
       社会問題

       我々は、我々が業務を行うコミュニティの長期的な繁栄のために投資をする責任がある。我々は、テク
     ノロジーが急速に進歩し、職場で成功するためには新規かつ多様なスキルが広範囲で必要となっているこ
     とを認識している。したがって、我々の関心の多くは雇用可能性および財務力を伸展させるプログラムに
     注がれている。また、我々は責任あるビジネスを支援する取組みを後押しし、必要に応じて災害援助活動
     にも寄与する。顧客救済プログラムの詳細は、下記「第３                               事業の状況－２         事業等のリスク－信用リスク
     －顧客救済プログラム」に記載されている。
                                 31/380


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       人権
       我々の人権尊重へのコミットメントは、主に我々の従業員やサプライヤーに対して適用され、また、
     我々の融資サービスの提供を通してグループのコミットメントと連携している。その詳細は、我々のウェ
     ブサイト（      www.hsbc.com/our-approach/measuring-our-impact                          ）に掲載されている           HSBC  の人権に関する声
     明（  HSBC’s     Statement      on  Human   Rights   ）で閲覧できる。
       汚職防止および贈賄防止

       我々は、我々が業務を行うすべての市場および法域において適用されるすべての贈賄防止および汚職防
     止に係る法律の遵守を要求する。我々は贈賄防止および汚職防止の方針をグローバルに定めており、それ
     は当該法令に実務的な効果を与える一方で、我々の倫理的行動や行為に対するコミットメントが我々の環
     境、社会およびコーポレート・ガバナンスの一環であることを示すために、法令の精神を遵守することも
     要求する。
                                 32/380















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    ２【事業等のリスク】

       本書に含まれているその他の情報に加え、下記には、当行グループが日々の事業活動を営む際に直面す
     る様々なリスクおよびリスク軽減要因を記載している。ただし、リスク軽減要因が、実際にリスクを軽減
     する保証はなく、また当行グループ事業に固有のリスクを軽減するにあたり効果的である保証はない。下
     記に記載するリスクが、当行グループが直面するリスクをすべて網羅しているわけではない。
       現時点では認識されていない、または重要とみなされていない当行グループに係る追加的な考慮要因お
     よび不確実性は、個別または累積的に当行グループの事業、業務、財政状態、経営成績および／または見
     通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
       また、当行グループの資本管理に関する記述は、上記「第３                                事業の状況－１         経営方針、経営環境及び
     対処すべき課題等－          ( ２ ) 対処すべき課題－資本リスク」に記載されている。
       本項に含まれている将来に関する記述は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見
     積りに基づいている。
     リスクに対するアプローチ

     （未監査）
       我々のリスク選好
       我々は、リスク認識、リスク負担およびリスク管理に関する行動を定める共通の態度、価値および基準
     を示す強力な体制の重要性を認識している。リスク管理については我々の全従業員が責任を負い、最終的
     責任は取締役会が負う。
       我々は意思決定において、社会、環境および経済的要因のバランスを取ることにより、その事業の長期
     的な構築を図っている。我々の戦略上の優先順位は、持続可能な方法により業務を行うという目標に基づ
     いている。これは、我々がその社会的責任を果たし、その事業のリスク・プロファイルを管理する際の一
     助となっている。気候関連リスクについては、我々は物理的リスクと移行リスクの双方についてリスクの
     管理および軽減に尽力しており、今後ともこれらの要素を考慮したうえで社内および顧客との間のリスク
     を管理し、監視する方法を決定する。
       以下の原則は、当行グループ全体のリスク選好の指針となり、我々がその事業およびリスクを管理する
     方法を定めるものである。
       財政状態

       ・　我々は、規制上および内部の自己資本比率により定められる強固な資本基盤の維持を目指す。
       ・　我々は、事業会社ごとに単体で流動性および資金調達の管理を行う。
       業務モデル
       ・　我々は、そのリスク選好と強力なリスク管理能力に沿った収益の実現を目指す。
       ・　我々は、持続可能で多様な利益および一貫した株主還元の実現を目指す。
       ビジネス慣行
       ・　我々は、予測可能なレピュテーショナル・リスクまたは損害が考慮および／または軽減されていな
         い事業、活動または組織であることを知りながら社員がそれに関与することを一切認めない。
       ・　我々は、故意にもしくは認識しながら消費者に不利益を及ぼすこと、または規制上の要件の文言も
         しくは趣旨に違反する行為を良しとしない。
       ・　我々は、その社員または当行グループ事業により不適切な市場行為が行われることを良しとしな
         い。
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       ・　我々は、その財政状態に影響を与える気候リスクの管理、およびそのネット・ゼロ（温室効果化ガ
         ス実質ゼロ）という野心的目標の実現に向けて尽力する。
       全社的   適用

       我々のリスク選好は、財務リスクおよび非財務リスクの検討をまとめたものである。我々は、財務リス
     クを事業活動の結果として財務上の損失が生じるリスクと定義している。我々は、株主価値と利益を最大
     化するため、この種のリスクを積極的に負担している。非財務リスクとは、社内のプロセス、人材および
     システムが機能しなかった結果として、または社外の事象により、我々の戦略または目標達成に危険が生
     じるリスクである。
       我々のリスク選好は、定量的かつ定性的に示されており、グローバル事業レベルで、重要な事業会社に
     適用される。また、我々の定期的見直しプロセスの一環として、リスク選好はその範囲の発展および拡大
     を続けている。
       取締役会は、当行グループが目的に合致した状態を維持できるように当行グループのリスク選好を年に
     ２回見直し、承認している。当行グループのリスク選好は、以下を通じて検討、開発および強化されてい
     る。
       ・　我々の戦略、目的、価値および顧客の需要との整合性
       ・　当行グループの他のリスク報告において強調された傾向
       ・　リスク見通しの策定におけるリスク担当者とのやり取り
       ・　我々の資本、流動性およびバランスシートの強み
       ・　適用ある法令の遵守
       ・　リスク統制評価によるリスク格付によって報告される、リスク軽減のために適用される統制環境の
         有効性
       ・　リスク管理のために利用することのできるシステムの機能、能力および回復力
       ・　リスク管理のために必要な能力を有する、利用可能な人材の水準
       我々は、当行グループのリスク委員会（以下「                        RC 」という。）からの助言を受けて取締役会が承認した
     リスク選好報告書（以下「              RAS  」という。）を通じて、我々のリスク選好を明示している。我々のリスク選
     好を明示することにより、我々はその戦略にとって適切な水準のリスクについて合意することができる。
     このように、リスク選好は、我々の財務計画プロセスを伝えるほか、上級経営陣が事業活動、サービスお
     よび商品に資本を分配する際の一助となる。
       RAS  は、定性的記載と定量的指標で構成され、財務リスクと非財務リスクをカバーしている。                                              RAS  は、事
     業部門の戦略の構築、戦略的および業務上の計画の構築ならびに報酬に適用される。                                            RAS  に対する当行グ
     ループのパフォーマンスは、リスク選好に当てはまらないケースやこれに伴う軽減措置についての的を
     絞った見識や検討を支援するため、主なリスク指標とともに当行グループのリスク管理会議（以下「                                                   RMM  」
     という。）に報告されている。この報告によりリスクは迅速に特定および軽減され、強固なリスク・カル
     チャーが浸透するようリスク調整後報酬を報告することが可能となる。
       大半のグローバル事業および戦略上重要な事業体は、独自の                               RAS  を持つ必要があり、各            RAS  は当行グルー
     プの  RAS  と一致し続けていることを確保するために監視される。                             RAS  および事業活動は、それぞれ定性的原
     則および／または定量的指標に導かれ、基づいている。
       リスク管理

       我々は、リスク管理の主たる役割は、我々の顧客、事業、同僚、株主および我々が事業を展開する地域
     社会を保護しつつ、我々の戦略を支持し持続可能な成長を実現するのを可能とすることにあると考えてい
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     る。これは、下記「我々の責任－３つの防衛線」の項目に記載された３つの防衛線モデルにより支えられ
     ている。
       我々の事業戦略の実行は、主な変革プログラムを含むものであり、依然として重視されている。変更の
     取組みを実施する際に、我々は実行リスクを積極的に管理している。さらに、我々は継続的に安全な業務
     を行うために重要な人材の確保を支援する戦略等について、定期的なリスク評価を行っている。
       我々は、組織全体で、あらゆる種類のリスクを対象として、当行グループの文化および価値を土台とし
     た包括的リスク管理手法の活用を目指す。その概要は、財政面および財政面以外の双方における重大リス
     クを管理するうえで我々が採用している重要な原則、方針および慣行を含めて、我々のリスク管理体制に
     おいて定められている。
       当該体制は、継続的な監視を促進し、リスク認識を増進し、ならびに健全な営業上のおよび戦略的な意
     思決定および上申プロセスを推進するものである。また、当該体制は、明確な責任のもとで我々がその活
     動において受け入れ、負うリスクを特定、評価、管理および報告する際に一貫した手法をとることを支援
     するものでもある。我々は、人および能力、ガバナンス、報告および管理情報、信用リスク管理モデル、
     ならびにデータに関する活動を通じて、引き続きそのリスク管理体制を積極的に見直し、発展させ、リス
     ク管理手法を強化して行く。
       我々のリスク管理体制

       以下の表および説明は、ガバナンス、構造、リスク管理ツール、我々の文化等のリスク管理体制の重要
     な側面を要約したものであり、これらは総じて従業員の行動をリスク選好に合致させる役割を果たしてい
     る。
       我々のリスク管理体制の重要な構成要素

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       リスク・ガバナンス

       取締役会は、リスクを効果的に管理する最終的な責任を負い、我々のリスク選好を承認する。取締役会
     は、リスク関連事項についての助言を                   RC から受ける。
       当行グループの最高リスク責任者は、                   RMM  の支援を受け、リスク環境およびリスク管理体制の有効性の継
     続的な監視、評価および管理に関する執行責任を負っている。
       規制上のコンプライアンス・リスクおよび金融犯罪リスクの管理は、当行グループの最高コンプライア
     ンス責任者の責任である。当行グループの最高リスク責任者は、その企業リスク監視責任に従い、                                                  RMM  を通
     じて監視体制を維持している。
       日常的なリスク管理の責任に関しては、個々のシニア・マネジャーが意思決定する責任を負っている。
     リスク管理を行ううえで、全従業員に役割がある。当該役割は、下記「我々の責任」の項目に記載のとお
     り、当行グループの事業構造および機能構造を考慮に入れた３つの防衛線モデルを使用して定められてい
     る。
       我々は、リスクの適切な監視と説明がなされるようにするため、明確な幹部向けリスク・ガバナンス構
     造を採用しており、これにより                RMM  への報告および上申が円滑に行われる。この構造の概要を下表に示す。
       リスク管理のガバナンス体制

       権限           メンバー                     担当する任務に含まれるもの
       当行グループのリス           当行グループ最高リスク責任者                     ・　取締役会により付与されたリスク管理権
       ク管理会議           当行グループ・ゼネラル・カウンセル                       限の行使における当行          グループ最高リス
                  当行グループ共同最高経営責任者                       ク責任者の支援
                  当行グループ最高財務責任者                     ・　リスク選好およびリスク管理体制の実行
                  グローバル事業部門およびグローバル機能                       状況の監視
                  部門の当行グループ統括者                     ・　リスク環境の先を見越した評価、潜在的
                                         リスクの影響の分析および適切な措置の
                                         実施
                                       ・　あらゆる種類のリスクの監視および適切
                                         な軽減措置の決定
                                       ・　リスク管理および行動に関して協力的な
                                         当行グループ文化の推進
       グローバル事業／拠           グローバル事業／拠点の           最高リスク責任者          ・　取締役会により付与されたリスク管理権
       点のリスク管理会議           グローバル事業／拠点の           最高経営責任者            限の行使における        最高リスク責任者の支
                  グローバル事業／拠点の           最高財務責任者            援
                  グローバル機能部門のグローバル事業／拠                     ・　リスク環境の先を見越した評価、潜在的
                  点 統括者                      リスクの影響の分析および適切な措置の
                                         実施
                                       ・　リスク選好およびリスク管理体制の実行
                                       ・　あらゆる種類のリスクの監視および適切
                                         な軽減措置の決定
                                       ・　リスク管理および統制に関して協力的な
                                         文化の導入
       リスク関連事項の監督責任を負う取締役会委員会は、下記「第５                              提出会社の状況－３          コーポレート・ガバナンス
       の状況等－     ( １ ) コーポレート・ガバナンスの概要」に記載されている。
       我々の責任

       全従業員は、その任務の範囲内でリスクを特定し、管理する責任を負う。その任務を確定する際に用い
     るのは、以下に記載のとおり我々の事業および機能の構造を考慮した３つの防衛線モデルである。
       ３つの防衛線

       リスクを管理する強固な統制環境を構築するため、我々は、活動ベースの３つの防衛線モデルを利用す
     る。当該モデルは、管理責任ならびにリスク管理および統制環境に対する責任を明確にする。
       当該モデルは、責任を明確化し、協力を推奨し、リスク活動および統制活動を効率的に協調させること
     を通じて、リスク管理への我々の取組みの土台となっている。
       ３つの防衛線は、以下に要約されている。
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       ・　第１の防衛線は、リスクを負担し、リスク選好に従って当該リスクを特定、記録、報告および管理
         しかつこれを軽減する適切な統制および評価を確保する責任を負う。
       ・　第２の防衛線は、効果的なリスク管理に関して課題を第１の防衛線に提供し、リスクに関して助言
         および指導を提供する。
       ・　第３の防衛線は、我々のグローバル内部監査機能であり、これは我々のリスク管理手法およびプロ
         セスが有効に設計され、機能していることについて独立した保証を提供する。
       リスク機能

       当行グループのリスク機能は、当行グループの最高リスク責任者が率いており、当行グループのリスク
     管理体制に対する責任を負っている。この責任には、リスク・プロファイルの設定および監視ならびに将
     来を見越したリスクの特定および管理が含まれる。当行グループのリスク機能は、我々の事業に係るあら
     ゆるリスクをカバーする従属機能で構成される。当行グループのリスク機能は、第２の防衛線の一部を成
     し、リスク／リターンを判断するうえでの課題、適切な監視およびバランスを確保するため、販売および
     取引の機能を含むグローバル事業から独立している。
       財務および非財務のリスクを最小限とする責任は、我々の職員が負う。彼らはその担当する事業および
     業務活動のリスクを管理する必要がある。我々は、その様々な専門家リスク担当者および拠点やグローバ
     ル事業において我々の最高リスク責任者が負う共同責任を通じて、我々のリスクについて適切な監視を維
     持している。
       リスク管理体制        に概要を記載したとおり、我々は統制環境と非財務リスク管理の取組みを引き続き強化
     した。非財務リスクの管理は、統制およびリスク選好に焦点を当て、最も重要な非財務リスクおよび関連
     する統制についての統一見解を示すものである。これは、非財務リスクの積極的管理を可能とするために
     策定されたリスク管理体制を組み込むものである。我々が一貫して重視しているのは、非財務リスクの管
     理に対する我々の取組みを簡易化する一方で、非財務リスクをより効率的に監視し、より徹底して特定お
     よび管理することを推進することである。その監視は、当行グループの                                     オペレーショナル・アンド・レジ
     リエンス・リスク部門長が統括するオペレーショナル・アンド・レジリエンス・リスク機能部門が行う。
       ストレス・テストおよび再建計画の策定

       当行グループは、我々のリスク管理および資本・流動性計画にとって重要である広範囲に及ぶストレ
     ス・テスト・プログラムを運営している。ストレス・テストは経営陣に対して、深刻な悪事象が当行グ
     ループに与える影響への重要な見識をもたらし、規制当局に対して、当行グループの財政的安定性への信
     頼を提供する。
       我々のストレス・テスト・プログラムは、外的ショックに対する我々の回復力を厳しく審査することで
     我々の資本力および流動性を評価する。規制主導のストレス・テストに加えて、我々は、すべての重大な
     リスクの内容とレベルを理解し、当該リスクの影響を定量化し、妥当な事業を開発するために、通常の軽
     減措置として独自の内部ストレス・テストも行っている。
       香港金融管理局（         HKMA  ）をはじめとする我々の多くの規制当局は、健全性規制ツールとしてストレス・
     テストを利用しており、当行グループは、それらの要件を遵守するために多大なガバナンスおよびリソー
     スに焦点を当てている。
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       内部ストレス・テスト

       我々の内部資本評価は、経営陣が特定するリスクを検討する様々なストレス・シナリオを用いる。当該
     ストレス・シナリオには、潜在的に悪影響を及ぼす可能性があるマクロ経済上、地政学上およびオペレー
     ション上のリスク事由ならびに当行グループ特有のその他の潜在的事由が含まれる。
       ストレス・シナリオの選択には、特定された我々の重大リスクおよび新興リスクのアウトプットならび
     に我々のリスク選好が反映される。ストレス・テストの分析は、当行グループがさらされている脆弱性の
     性質および範囲を経営陣が理解するうえで役立つ。当該情報を活用して、経営陣は、経営アクションを通
     してリスクが軽減できるのか／軽減させるべきかを判断し、または、当該リスクが具体化した場合、資本
     および流動性により吸収できるのか／吸収させるべきかを判断する。ひるがえって、これは、望ましいと
     判断した資本および流動性の水準、ならびに分配を示している。
       当行グループ全体のストレス・テスト・シナリオに加えて、主要子会社および支店はそれぞれ、マクロ
     経済と特定事象のもとでの地域固有のシナリオの分析を定期的に行っている。また、主要各社は必要に応
     じて、その業務を展開する法域における規制上のストレス・テスト・プログラムおよび                                             HKMA  のストレス・
     テストにも参加している。グローバル機能部門および事業部門も、潜在的シナリオに対するリスク評価を
     報告するために固有のストレス・テストを実施している。
       我々の事業モデルを破綻させてしまうおそれのある潜在的な極限状況を理解するため、我々は、リバー
     ス・ストレス・テストを当行グループのレベルおよび（必要に応じて）子会社の事業体レベルで毎年実施
     している。リバース・ストレス・テストは、我々が直面する可能性のある潜在的ストレスおよび脆弱性を
     特定し、リスクを軽減するために策定されることとなる、早期警告事由、経営上の措置および危機管理計
     画を把握するのに役立っている。
       当行グループのストレス・テスト・プログラムは、                          RC により監督されており、その結果は                  RMM  および   RC に
     適宜報告されている。
       再建・破綻処理計画

       再建・破綻処理計画は、当行グループの財政の安定性を守るための統一的枠組みの一部を形成するもの
     である。当行グループの再建計画は、ストレス・テストと併せて、悪影響のある事業または経済的状況に
     より生じ得る結果を我々が理解するうえで、さらに軽減措置の特定において、役立っている。
       2021  年の重要な進展

       2021  年において、マーク・マッキューンが                    2021  年 10 月下旬に当行グループの最高リスク責任者を退任す
     ることが発表された。マーティン・ヘイソーンは、ホールセール信用および貸付のグローバル部門長を務
     めていたが、       2021  年８月２日付で当行グループの最高リスク責任者に就任した。
       我々は、     2021  年における新型コロナウイルス感染症（以下「                        Covid-19     」という。）       のパンデミックとそ
     れが我々の顧客および業務に与える影響に起因するリスクや、本セクションに記載された他の主要リスク
     について、引き続き積極的に管理を行った。
       さらに、我々は以下の分野においてもリスク管理を強化した。
       ・　我々は、そのリスク選好の枠組みの相互関係を明確化し、リスク選好が戦略計画および再建計画の
         策定プロセスとどのように相関しているかをさらに明確にした。
       ・　我々は、非財務リスクの端々までの特定および管理を改善するためにより効果的な監視ツールおよ
         び技術を実行し、非財務リスク管理へのアプローチの簡素化に引き続き取り組んだ。
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       ・　我々は、ポートフォリオの監視・分析、信用リスクの管理、取引リスクの管理、財務リスクの管
         理、および財務リスクの管理に用いるモデルを強化する取組みを含めて、事業およびリスク機能全
         体で財務リスク管理手法の変革を加速させた。
       ・　我々は、その世界的なプロセスを強化し、一貫性を高め、管理を強化するための包括的な規制報告
         プログラムを進めている。
       ・　我々は、すべての社員、事業および地域を対象に強化された行動アプローチを開始し、すべてのリ
         スク分野、業務および技術において顧客と市場のために達成すべき結果を示すとともに、我々の文
         化に対するアプローチとリスク管理の取決めに当該アプローチを取り入れている。
       ・　我々は、明確に定義された役割および責任を通じて、さらに我々のデータおよび管理情報の報告能
         力を改善することにより、ポートフォリオ・リスク管理手法を引き続き強化した。
       ・　我々は、気候リスクへの取組みを監視する専門の気候リスク監視フォーラムを立ち上げた。世界的
         に、グループは気候変動戦略を支援し、気候リスク管理能力の進展を監督するため、グループの気
         候 リスク部門長       を任命した。我々はグループ気候リスク・プログラム（我々の強化された気候リス
         ク管理手法の実施を引き続き推進するもの）を活用した。
       ・　我々は、その詐欺的行為の統制についてターゲットを絞ったアップデートを行い、金融犯罪の統制
         の有効性を引き続き改善した。我々は、その金融犯罪に関する方針を刷新し、同方針を最新の状態
         に維持するとともにリスクの変化や新興リスクに対応できるようにし、さらに、我々の規制上の義
         務を引き続き履行した。
     重大リスクおよび新興リスク

     （未監査）
       我々は、我々の戦略または業務の実行に中長期的な脅威を与える可能性のある問題の将来の見通しを提
     供するため、重大リスクおよび新興リスクのプロセスを利用する。
       我々は、国際的に拡大する可能性のあるリスクに備え、内外のリスク環境を積極的に評価するほか、
     我々の活動地域およびグローバル事業において特定される課題を精査し、必要に応じて我々の重大リスク
     および新興リスクを更新する。
       我々の現在の重大リスクおよび新興リスクは、下記のとおりである。
       外的要因によるもの

       地政学的リスクおよびマクロ経済リスク
       （未監査）
       我々の営業およびポートフォリオは、政治不安、内乱および軍事衝突に関連するリスクにさらされてお
     り、これにより我々の営業の混乱、従業員の身体的なリスクおよび／または我々の資産の物理的損害へと
     繋がるおそれがある。
       貿易、技術およびイデオロギーをめぐる世界的緊張が、多様な規制、基準および法令遵守体制に現れ、
     多国籍企業にとって長期的な戦略的課題が生じている。
       Covid-19     のパンデミックによってサプライチェーンの問題が浮き彫りになり、                                    2020  年および     2021  年を通
     じて複数の地域や商品で不足が生じており、                       2022  年半ばより前にこれらの問題が大きく緩和される見込み
     はない。
       また、パンデミックにより地政学的緊張が高まっており、当行グループとその顧客に影響が及ぶ可能性
     がある。
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                                                           有価証券報告書
       当行グループでは、地政学的状況の進展によって生じ得る規制リスク、                                     レピュテーショナル・リスクお
     よび  市場リスクを考慮する必要性が一層高まるだろう。                          2021  年には中国・米国間で緊張が高まり、英国、
     EU 、インド等の国々との間にも一層緊張関係が及んだ。
       特に米中関係は複雑な状況が続いており、多くの重要な問題をめぐって分断が生じている。米国、英
     国、  EU 、カナダ等の国々は、中             国の個人や法人に対して様々な制裁措置や貿易制限を課しており、米国は
     中国との間で認識された戦略的競争に対するアプローチを引き続き発展させている。
       一部の米国の措置は特に関連がある。米国の香港自治法は、香港の自治を侵害したと米国が判断した個
     人および法人との間で、故意に重要な取引を行ったと認められる米国外の金融機関に対し、二次的制裁を
     課すことを認めるものである。さらに米国は、中国の防衛および関連する資材または監視部門と関係のあ
     る特定の中国企業の特定の公開有価証券を売買する米国人の能力に対しても制限を課している。
       中国との間の特定の問題に対応する多国間の取組みをめぐっては、米国と他国の政府間での協議も拡大
     しており、その結果、当行グループとその顧客にとってより複雑な業務環境がもたらされるおそれがあ
     る。特に、新疆における人権侵害の主張に応じて、米国は                              EU 、英国、カナダ等の従来からの同盟諸国とと
     もに制裁措置を拡大している。
       これに対して中国は、外国の個人や法人を対象とする独自の制裁措置および貿易制限を発表している。
     それらが課されたのは主に中国に対する外国の制裁の実施に関与した特定の官僚であった。中国は、さら
     なる制裁や貿易制限を課すための法的枠組みを定める新たな法律を制定しており、これには、中国に対す
     る外国の制裁を実施または遵守することを禁止し、さらに第三者が外国の制裁その他の差別的措置を実施
     したことに起因する損害の賠償を求めて中国の裁判所に訴訟を提起する私的権利を設定する法律が含まれ
     る。上記の措置や、さらに米国、中国その他の国々が将来に措置や対抗措置を講じた場合にはそれらの措
     置等により、当行グループ、その顧客、および我々が業務を行う市場に影響が及ぶ可能性がある。
       地政学的状況の進展に伴い、多国籍企業がある法域で負う法律または規制上の義務を履行することで、
     当該法域の法律または政策の目的を他法域のものより支持していると認識され、当行グループにさらなる
     コンプライアンス・リスク、レピュテーショナル・リスクまたは政治的リスクが生じる可能性がある。
     我々は、法律および規制上の義務が我々の事業および顧客に与える影響について、当局者と率直な対話を
     続ける。
       多くの市場におけるデータプライバシーおよびサイバーセキュリティ法の拡充により、グループ内での
     データ共有に課題が生じる可能性がある。こうした進展により、個人情報の越境移転に関する金融機関の
     コンプライアンス負担が増大する可能性がある。
       先進国市場の金融・財政政策は、景気の先行き不透明感から、当面は概して緩和的な状況が続くと思わ
     れる。しかしながら、エネルギー価格の上昇等を背景とした世界的なインフレ率の上昇により、中央銀行
     による金融政策の引き締めに圧力がかかっている。米国連邦準備制度理事会は、                                         2021  年 11 月から資産購入
     の縮小を開始しており、金融市場は現在、来年にかけてフェデラル・ファンド金利の引上げを行う見込み
     である。欧州中央銀行は、              2022  年３月にその臨時の資産購入プログラムを終了する予定である。
       ロシア・ウクライナ間の危機の深刻化等に伴う持続的供給問題やエネルギー価格のさらなる上昇によ
     り、高いインフレ率が持続し、中央銀行は現在の想定よりも早い段階で金融政策の引き締めに着手せざる
     を得ない可能性がある。逆に、                Covid-19     の変異株の出現と拡大により景気回復が阻害されれば、金融政策
     の引き締めが抑制される可能性もある。我々は、金融政策が不確実であるという観点から、そのリスク・
     プロファイルを引き続き注意深く監視する。
       商業不動産部門が最近不安定であることにより中国の国内経済に及ぶ影響について、市場の懸念は残っ
     ている。こうした影響は、直接的には中国の商業不動産部門に対する金融エクスポージャーにより、間接
     的には中国国内や不動産部門に対するサプライチェーンにおける経済活動の低迷の影響によって、生じる
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     可能性がある。        2021  年 12 月 31 日現在、中国政府が不動産部門のガバナンスにおいて使用している「３つの
     赤い線」の枠組みにおいて「赤」に分類される開発業者に対する直接的な信用エクスポージャーはなかっ
     た ものの、当該部門全体で業績の悪化や厳しい流動性の状況がより広い範囲で見られた。我々は、潜在的
     な間接的影響を含めて、状況を引き続き注意深く監視し、必要に応じて軽減措置を講じるように努める。
       2021  年の世界的な景気回復により、一部の顧客の財政難が緩和され、予測信用損失（以下「                                             ECL  」とい
     う。）費用の減少につながった。
       顧客救済プログラムのさらなる詳細については、下記「信用リスク－顧客救済プログラム」の項目を参
     照のこと。
       軽減措置

       ・　我々は、主要市場および主要セクターにおける地政学的・経済的展開を緊密に監視し、必要に応じ
         てシナリオ分析を行う。これは、監視強化、リスク選好の修正および／または上限やエクスポー
         ジャーの引下げを含め、我々が必要に応じてポートフォリオに対する措置を講じる際に役立つ。
       ・　我々は、幅広いシナリオに基づいて損失に対する感応度を特定するため、特定の懸念が生じたポー
         トフォリオについてストレス・テストを実施し、必要に応じてエクスポージャーのバランスを取り
         戻しリスク選好を管理するための管理措置を講じる。
       ・　我々は、個人顧客またはポートフォリオのリスクが把握されていることおよび低迷時期に提供する
         ファシリティの水準を管理する我々の能力が適切であることを確保する一助として主要ポートフォ
         リオの定期的な見直しを行う。
       ・　テロや軍事衝突のリスクが高いと思われる地政学的地域について、物理的な安全性を高める措置を
         講じている。
       環境・社会・ガバナンスリスク

       （未監査）
       我々は、環境・社会・ガバナンス（                  ESG  ）リスクに関し、財務リスクおよび非財務リスクを負っている。
     我々の主な      ESG  リスクは、気候リスク、自然関連リスクおよび人権リスクである。これらのリスクは我々の
     顧客を通じて直接的にあるいは間接的に、我々に影響を及ぼす可能性がある。
       特に気候リスク管理、ストレス・テスト、シナリオ分析および開示に対する世界的な政策および規制の
     変化の速度および量により、気候関連リスクは                        2021  年において増加した。我々が気候関連リスクの管理に
     関する規制上の期待または要求の変化に対応しなければ、当行グループにとっては規制の遵守および評判
     に関する影響が及ぶ可能性がある。
       我々は   ネット・ゼロという野心的目標の実現に向けて前進する中で、増加する                                     レピュテーショナル・リ
     スク、法的リスクおよび規制リスクに直面しており、                            利害関係者は気候関連の方針の策定、開示および
     我々の野心的目標に関する投資判断をはじめとする我々の行動をより重視する傾向にある                                              。我々は、その
     野心的目標の達成に向けた進捗状況を追跡し、報告するため、特定の業界標準に基づいた社内外のデータ
     に依拠している。排出量の報告は時間とともに改善されてきたが、データの質と一貫性は依然として限定
     的である。我々が用いてきた手法は、市場の慣行や規制に応じて、また、気候科学の発展によって、時間
     とともに発展する可能性がある。データおよび手法に発展があれば修正がなされる可能性があり、よっ
     て、報告された数値が前期比で調整または比較できない可能性がある。また、我々は気候関連の目標に向
     けた進捗状況を将来に再評価するする必要が生じる可能性があり、その結果としてレピュテーショナル・
     リスク、法的リスクおよび規制リスクが生じる可能性もある。
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       気候関連リスクのリスク管理および財務報告においてはモデルが重要な役割を果たしているため、気候
     リスクはモデル・リスクにも影響するだろう。気候変動とデータが限定的であることによる影響が不確実
     であることは、信頼できる正確な                 モデルのアウトプットを作成するうえでの課題となっている。
       気象現象の発生頻度および重大性の上昇や気象パターンの慢性変化により、我々はレジリエンス・リス
     ク、リテール信用リスクおよびホールセール信用リスクの増加に直面する可能性もある。これらのリスク
     によって我々の重要な業務に影響が及び、結果的に                          HSBC  にとっては顧客の不利益や営業損失につながる可
     能性がある。我々の顧客の業務や資産にも影響が及び、顧客の抵当付与能力やローンの返済能力が低下
     し、当行グループが信用リスクに関する影響を受ける可能性もある。
       気候変動以外にも多くの自然関連リスク（経済の自然依存によってより広範にリスクが示され得ること
     を含む。）が、経済に大きな影響を及ぼす可能性があり、今後及ぼすであろうことを示す証拠が増えてい
     る。これらのリスクが発生するのは、人口過剰、都市開発、自然生息地や生態系の喪失、および気候変動
     以外の他の環境ストレスによって、水の利用、大気の質、土壌の質等の自然の恩恵が傷つけられた場合で
     ある。   HSBC  とその顧客の双方にとって、これらのリスクはマクロ経済リスク、市場リスク、信用リスク、
     レピュテーショナル・リスク、法的リスクおよび規制リスクを介するなど、様々な方法で表面化する可能
     性がある。      2021  年において、我々は          ESG  リスクという包括的テーマのもとで、自然関連リスクを新興リスク
     の要因として追加するとともに、我々のアプローチを発展させ、最良慣行によるリスク緩和を理解するた
     めに自然関連リスクに関して投資家、規制当局および顧客との協力を継続している。
       人権、特に現代奴隷制に関する規制上および開示上の要求が高まっている。企業はその従業員、サプラ
     イヤー、顧客および投資先の行動によって人権に悪影響が生じるリスクを特定し、それに対応するための
     取組みについて、より詳しく説明することが期待されている。
       軽減措置

       ・　我々は、引き続き気候リスクの要因について理解を深め、エクスポージャーを管理する。我々は、
         気候リスクの管理において我々の取組みを監視し、支援を提供する専門の気候リスク監視フォーラ
         ムを立ち上げた。
       ・　ガバナンスとリスク選好、リスク管理、ストレス・テストとシナリオ分析、開示の４つの柱にわ
         たって、我々の気候リスク・プログラムは、我々の気候リスク管理能力の開発を引き続き加速させ
         る。我々は、グリーンウォッシュ（見せかけの環境配慮）・リスクに対する取組みも強化してい
         る。
       ・　グループは        2021  年 12 月に、   EU ／ OECD  市場では     2030  年末まで、世界では          2040  年末までに、石炭火力発
         電および一般炭採掘事業への融資を段階的に廃止することを約束する「一般炭の段階的廃止方針」
         を発表した。この方針は、ネット・ゼロへの道筋を示し、我々の貸付ポートフォリオの気候リスク
         の管理に向けた取組みの一端を担うものである。
       ・　我々は、イングランド銀行の気候隔年探索シナリオおよび                                HKMA  の気候リスク・ストレス・テスト                 の
         結果および知見を気候リスク管理に取り入れ始めている。
       ・　我々は研修を実施し、気候関連リスクを管理する専門的技能を有する追加的役割を設けている。
       ・　我々は、その法人の取締役とより幅広い対象者に、気候リスクに関する研修を行っている。
       ・　我々は、社外の利害関係者の支援を受け、国際連合の「ビジネスと人権に関する指導原則」に従
         い、人権問題に対する取組みを引き続き見直し、改善した。
       ・　  2021  年において、グループは自然関連財務情報開示タスクフォース（                                 TNFD  ）等の、自然関連リスク
         の評価と管理を支援することを目的とする複数の業界ワーキング・グループに参加した。また、グ
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         ループの資産管理事業は、我々のアナリストが自然関連の問題にどのように取り組んでいるかを一
         般に説明するため、生物多様性方針を発表した。
       ・　我々は、       ESG  リスクの管理について我々の顧客、投資家および規制当局と引き続き積極的に協力す
         る。また、気候リスク管理の最良慣行を推進するため、グループは、気候関連財政リスク会議、エ
         クエーター原則、気候関連財務情報開示タスクフォース、カーボン開示プロジェクト（                                            CDP  ）等のイ
         ニシアティブとも協力している。
       Ibor  の移行

       （未監査）
       銀行間取引金利（以下「             Ibor  」という。）は、様々な種類の金融取引において金利を設定するため、ま
     た、評価目的、リスク測定および業績のベンチマークとして、従来から幅広く利用されている。
       英国の金融行為監視機構（以下「                 FCA  」という。）が        2021  年より後においてはパネル銀行にロンドン銀行
     間取引金利（以下「          Libor   」という。）向けの金利の提示を強制または要求しないことを                                2017  年７月に発表
     した後、我々は、レガシー契約の                 Ibor  からの移行に積極的に取り組み、無リスク金利に近似する代替金利
     （以下「     RFR  」という。）または代替参照金利に連動する商品を求める顧客のニーズに対応している。                                              2021
     年３月には、       2017  年の  FCA  の発表に従い、        インターコンチネンタル取引所ベンチマーク・アドミニストレー
     ション（以下「        IBA  」という。）は、         35 の主要な     Libor   の通貨金利指標の設定のうち               26 の公表を     2021  年末よ
     り停止するが、最も広く利用されている米ドル                        Libor   の設定については公表を             2023  年６月   30 日より停止する
     ことを発表した。これを受けて、我々は                     2021  年において、       2021  年末より廃止されたユーロ圏無担保翌日物
     平均金利（以下「         Eonia   」という。）および          Libor   の設定を参照するレガシー契約の移行に注力した。
       2021  年において、我々は          IT および   RFR  参照商品の能力の開発を継続して行い、これを支える業務プロセス
     を実行し、レガシー契約の移行における選択肢について我々の顧客と協議した。新たなプロセスおよび統
     制の実行や契約を         Ibor  から移行する取組みが成功したことで、我々がさらされていた財務リスクおよび非
     財務リスクの増大は軽減された。しかしながら、例外を除いてすべての                                    Libor   契約が   2021  年中に、米ドルに
     ついては     2021  年末より、新規発行が停止される一方で、我々は依然としてリスクにさらされており、これ
     には、   2021  年末より廃止された          Ibor  を参照するものの、新たな金利に移行することができなかった、また
     は明確なフォールバック条項を導入していない、少数のいわゆる「タフ・レガシー」契約に伴うリスク
     や、それより遅れて廃止される（                 2023  年 6 月より廃止予定）米ドル             Libor   および他の地域金利（「廃止地域
     金利」）を参照するレガシー契約に伴うリスクが含まれる。
       モデルおよび価格設定の変更を実施した結果、金融リスクは大幅に軽減された。しかしながら、米ドル
     Libor   とその代替      RFR  である担保付翌日物調達金利（以下「                    SOFR  」という。）との間の金利の違いにより、
     我々が適切な金融ヘッジを通じて積極的に管理する必要のある資産、負債および商品全体で                                               SOFR  が非対称
     的に採用されるため、トレーディング勘定およびバンキング勘定においてベーシス・リスクが生じる。か
     かるベーシスリスクは、他の廃止地域金利についても生じる。さらに、                                     SOFR  はこれまで金融市場で比較的
     限定的に利用されてきたものであるため、                      2022  年に米ドルのレガシー契約を移行するための流動性が不足
     するおそれもある。その結果、一部の米ドル契約で移行が遅れて                                 2023  年に持ち越され、移行期間が短くな
     り、結果的にオペレーショナル・リスクや行動関連リスクが増大する可能性がある。
       レガシー契約の変更に関連する会計上の救済措置の適用が複雑であることによって生じ得る誤った記載
     に伴う財務報告リスク、法的リスク等の追加的な非財務リスクは、引き続き存在する。
       これらのリスクは、我々の商品提供全体において様々な程度で存在する。
       レガシー契約の移行

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       2021  年において、我々はポンド、スイスフラン、ユーロおよび日本円の                                   Libor   金利、ならびに        Eonia   を参
     照するレガシー        Ibor  契約のうち      99 ％超について移行または適切なフォールバック条項の確認を完了してお
     り、  ごく少数の「タフレガシー」契約を残すのみとなっている。「タフレガシー」契約や、米ドル                                                Libor   お
     よび他の廃止地域金利を参照するレガシー契約の移行への我々のアプローチは、商品や事業分野によって
     異なるものの、        2021  年に契約の移行に成功した際の教訓に基づくものとなるだろう。我々は、引き続きそ
     の顧客や投資家と体系的にコミュニケーションをとり、移行の時期および内容については顧客主導とする
     意向である。
       デリバティブ商品については、期末現在における我々のポンド、スイスフラン、ユーロおよび日本円
     Libor   の金利エクスポージャーはすべて、フォールバックの仕組みにより決定された金利を有するか、期末
     後についてそのような金利の固定がなされなかった。我々は、その米ドル                                      Libor   および他の廃止地域金利の
     エクスポージャーについては、契約満期の到来、積極的移行、および米ドル                                       Libor   を参照する新規商品の発
     行停止や廃止地域金利の停止を受けて、                     2022  年を通じて引き続き減少を見込んでいる。我々は、顧客の
     ニーズや代替的アプローチを決定するために顧客と協力することにより、                                      2023  年 6 月 30 日の公表停止日より
     前に取引を移行し、米ドルおよび廃止地域金利によるエクスポージャーの減少に引き続き積極的に取り組
     む所存である。さらに、米ドル                Libor   および廃止地域金利の公表停止日が近づく中で契約を確実に移行でき
     るように、我々は清算機関を含む市場参加者と協力している。
       貸出残高について、我々が報告した                  2021  年末現在のエクスポージャーのうち                  90 ％超は、顧客との交渉が
     もはや必要でないポンド、スイスフラン、ユーロおよび日本円                                Libor   金利契約に関するものである。残りの
     エクスポージャーは、少数の「タフレガシー」契約に関するものであり、シンジケート取引については
     我々の顧客や他の市場参加者との協議が                     2022  年前半において継続され、結果的にさらなる移行の完了に
     至っている。       2022  年の最初の利払日より前に移行することのできない契約は、契約文言および準拠法によ
     り決定される代替金利を利用する予定である。廃止される残りの                                 Ibor  、特に米ドル       Libor   および廃止地域金
     利については、我々は移行に備えて新たな商品およびプロセスを導入し、我々のシステムをアップデート
     した。グローバル・バンキング、コマーシャル・バンキングおよびグローバル・プライベート・バンキン
     グは、適切な代替金利を用いた借換えのため、契約満期が近々到来する顧客との協同を始めている。満期
     日がそれより遅い、米ドル              Libor   および廃止地域金利の契約を締結している顧客に対しても、今後コミュニ
     ケーションや働きかけを適宜行う予定である。
       2021  年 12 月 31 日現在の当行グループの非デリバティブ金融負債について、日本円建ての総損失吸収力
     （以下「     TLAC  」という。）債（固定           - 変動金利であり、銀行がそのシリーズごとの単一または複数の償還日
     に同債券を償還しないことを決定した場合に、円                         Libor   を指標に用いて表面利率を改定するもの）が３件存
     在していた。これらの商品の金利は現時点では固定されており、同商品の中で最も早い表面利率改定前の
     償還日は、      2023  年９月に到来する。
       我々は、その自己資本比率や               TLAC  債のための      Ibor  対応戦略に影響する様々な要因（関係                    Ibor  金利の公表
     停止までの期間、発行済商品の準拠法に関する制限、および法定の解決策の潜在的妥当性を含むが、これ
     らに限定されない。）について、引き続き留意する。我々は、関係する計算を行う前に既存の自己資本比
     率および     TLAC  債に及ぶ     Ibor  廃止関連のリスク（          Ibor  を含む関係金利の公表停止後に生じ得るもの）を改善
     または軽減するために今後とも適切に尽力する。
       我々は、他の機関が発行した債券を保有する場合、移行プロセスの実施においては発行体の代理人に依
     然として依拠している。ただし、米ドル                     Libor   および廃止地域金利を指標とする債券の発行体については、
     我々のエクスポージャーを低下させるために                       2021  年と同様に分析を行う意向である。
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       残りの   Ibor  、特に米ドル       Libor   および廃止地域金利からの秩序ある移行を完了することは、                               2022  年および
     2023  年を通じて引き続き我々のプログラムの重要な目標であり、その達成を支援するためにシステムおよ
     びプロセスの整備を目指している。
       軽減措置

       ・　我々の世界的         Ibor  移行プログラムは、グループ最高リスク・コンプライアンス責任者の監視を受
         け、引き続きその目標を達成するための                    IT および業務プロセスを提供する。
       ・　我々は、新たな金利および商品の適切な選択を推進するための幅広い研修、コミュニケーションお
         よび顧客への関与を行っており、移行を支援する専門のチームを設けている。
       ・　我々は、規制当局の期待や関連する監視および統制に応じてレガシー契約を積極的に移行し、                                                  Libor
         および廃止地域金利を指標とする契約の新規発行を停止した。
       ・　我々は、       Ibor  の移行に伴うリスクを評価し、監視し、動的に管理し、さらに必要に応じて具体的な
         緩和措置を講じる。
       ・　我々は、「タフ・レガシー」契約に関連するリスクを緩和するため、規制当局や業界組織に引き続
         き積極的に関与する。
       Ibor  改革により影響を受ける金融商品

       （監査済み）
       2020  年 10 月に公表された        HKFRS   の修正（金利指標改革フェーズ２）は、金利指標改革の影響に関するプロ

     ジェクトの第２フェーズにあたり、改革によって契約上のキャッシュ・フローおよびヘッジ取引関係に変
     更が生じた際に、財務諸表に影響する問題に対処するものである。
       これらの修正に基づき、損益を通じた公正価値以外の基準で測定される金融商品（経済的に同等であ
     り、かつ、金利指標改革により要求されるもの）について変更がなされた結果として、当該金融商品の帳
     簿価額の認識が中止され、または変更されることはない。その代わりに、金利指標の変更を反映するため
     に実効金利のアップデートが要求される。さらに、ヘッジ取引が他のヘッジ会計基準を満たしていれば、
     金利指標の変更のみを理由にヘッジ会計が中止されることはない。
       （監査済み）
                             代替指標に移行していない金融商品（主要指標別）
                                                          1
                       米ドル   Libor      日本円   Libor       Sibor     ポンド   Libor      その他
                                     百万香港ドル
       2021  年 12 月 31 日 現在
                 2
       非デリバティブ金融資産                  206,508          2,846       56,291        22,197       4,779
       非デリバティブ金融負債                  147,198         10,930         -        -       -
       デリバティブ名目契約金額                 8,547,665          798,921          -      88,218       715,439
       2020  年 12 月 31 日 現在
                 2
       非デリバティブ金融資産                  253,239          2,688       63,100        33,797       15,724
       非デリバティブ金融負債                  119,269         12,192         -        -     4,125
       デリバティブ名目契約金額                 6,252,168         3,281,539          299      82,902      1,383,582
       1　代替指標に未だ移行していない他の主要指標金利（ユーロ                         Libor  、スイスフラン      Libor  、 Eonia  、シンガポールドル・スワップ・
        オファー・レート（以下「           SOR 」という。）、タイ・バーツ短期金利（以下「                   THBFIX   」という。））を参照する金融商品で構成
        される。
       2　グロス帳簿価格から予想信用損失引当金を差し引いた金額。
                             １

       上表の金額は、当行グループの主要事業体                       に関するものであり、代替される                 Ibor  指標に対する当行グ
     ループのエクスポージャーの程度を示すものである。金額は、以下の金融商品に関するものである。
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       ・　代替指標への移行が予定される金利指標を契約に基づき参照し、
       ・　契約上の満期日が、参照金利指標の公表停止予定期限日より後に到来し、かつ、
       ・　当行グループの連結バランスシートで計上されるもの。
       1　香港、シンガポール、タイ、オーストラリアおよび日本の国／領域における                                 Ibor  改革により影響を受ける重大なエクスポー

        ジャーを有する事業体。
       2021  年３月、     Libor   の管理者である        IBA  は、米ドル      LIBOR   の大半の期間の公表日が             2021  年 12 月 31 日から   2023

     年６月   30 日に延長されることを発表した。１週間および２ヶ月の期間に関する公表は、                                        2021  年 12 月 31 日を
     もって終了する。かかる変更は、                 Sibor   、 SOR  および   THBFIX   の公表日の延長と併せて、              2020  年 12 月 31 日時点
     で対象となっていた一部の金融商品が延長後の公表日までに契約上の満期日に到達するため、上記表の
     2021  年 12 月 31 日時点で表示される金額を減額することとなる。比較データの再提出は行われていない。
       Ibor  の移行に対する我々の取組みのさらなる詳細については、上記「                                  Ibor  の移行」の項目を参照のこ
     と。
       金融犯罪リスクの環境

       （未監査）
       金融機関は、金融犯罪を防止および検出する能力に関して、厳しい規制上の監視を受け続けている。
     我々が直面する金融犯罪の脅威は、しばしば我々の市場におけるより広範囲の地政学的、社会経済的およ
     び技術的な変化と連動する形で、進化し続けており、法の抵触、法体制および規制体制への対応等の課題
     が生じている。
       Covid-19     のパンデミックの間に金融犯罪リスクは増大しており、特に顕著であったのは、経済停滞とこ
     れに伴う政府の救済措置に関連した詐欺リスクの発生であった。金融サービスのデジタル化が加速したこ
     とで、サービス提供業者や新たな決済の仕組みが多数登場するなど、決済体系に大きな変化が生じている
     が、それらすべてが金融機関と同程度の規制当局による監視や規制を受けているわけではない。このた
     め、特に金融機関が仲介する場合に求められる水準の透明性を維持することに関し、業界が抱える課題は
     増加している。デジタル資産やデジタル通貨、特にステーブルコインおよび中央銀行デジタル通貨の役割
     を中心とする発展は着々と継続しており、この種の資産に関連する金融犯罪については、規制当局や執行
     当局の注目も増している。
       我々の組織、顧客、サプライヤーがネット・ゼロに移行する中で、                                  ESG  の問題と金融犯罪との接点に関す
     る期待、特に潜在的な「グリーンウォッシュ」に関する期待は高まっている。また、金融犯罪という観点
     から、企業は人権と環境犯罪の双方に対して規制当局の注目が高まる状況にも直面している。我々は、
     データプライバシーに関する国の要請により生じる課題の増加にも引き続き直面しており、これを受けて
     金融犯罪リスクを総合的かつ効果的に管理する我々の能力に影響が及ぶ可能性がある。
       軽減措置

       ・　我々は、その詐欺および監視の統制を強化するとともに、高度な分析および人工知能を利用するこ
         とで金融犯罪に対抗するため、次世代の能力に投資している。
       ・　我々は、デジタル資産および通貨に直接または間接的に接することに伴うリスクを管理するための
         手続および統制の開発を含めて、顧客行動の変化や規制対象の空白に対して我々の金融犯罪統制が
         適切な状態を維持できるようにするため、急速に変化する決済体系の影響を調査している。
       ・　我々は、       ESG  領域の進展を検討してリスクを軽減するため、我々の既存の方針および統制の枠組みを
         評価している。
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       ・　我々は、金融犯罪リスクの効果的管理に役立つよう、国際的な基準、指針および法律を通じてデー
         タ保護の課題に対処する法域および関連する国際組織と引き続き協力する。
       ・　我々は、特に技術の強化された透明性ある利用に関し、引き続き規制当局に協力し、官民パート
         ナーシップに携わり、将来における業界の金融犯罪管理体制を形成する過程で積極的役割を果た
         す。
       規制上のコンプライアンス・リスク環境（行為を含む。）

       （未監査）
       我々は、規制上のコンプライアンスおよび行為に関する新たな課題（現時点では                                         ESG  に関する事項、業務
     のレジリエンス、決済等のデジタルおよび技術の変化が金融機関にいかなる影響を与えるか、我々が良好
     な顧客成果を実現する方法（顧客の脆弱性に対処する方法等）、規制上の報告、ならびに従業員のコンプ
     ライアンスを含むが、これらに限定されない。）を常に把握している。我々は、新たな規制要件を有効か
     つ適時に実施するため、規制の動向を注意深く監視し、必要に応じて規制当局に関与している。
       軽減措置

       ・　我々は、規制の変化を理解し、変化に適時に対応するために規制の動向を監視する。
       ・　我々は、規制に積極的に貢献し、新たな要件が適切に検討され、効果的に導入されるよう、政府お
         よび規制当局に可能な限り関与している。
       ・　我々は、戦略的緊急時対応計画（地政学的問題に伴うものを含む。）について協議するため、関係
         当局と定期的に会議を行っている。
       ・　我々は、その新しい目的と価値、特に「責任を負う」という価値に合致するように、シンプルな行
         動アプローチを開始した。
       システムに対するサイバー脅威および不正アクセス

       （未監査）
       我々は他の組織とともに、より悪質さを増すサイバー脅威環境下で営業を続けており、これらの脅威に
     対して防御するため業務上および技術上の統制に投資を継続する必要がある。
       主要な脅威には、オンライン顧客口座への不正アクセス、高度なマルウェア攻撃、我々の第三者サプラ
     イヤーへの攻撃およびセキュリティ脆弱性の悪用が含まれる。
       軽減措置

       ・　我々は、もっとも一般的な種類の攻撃の脅威レベルとその潜在的結果を継続的に評価している。当
         行グループと我々の顧客をさらに保護し、我々のグローバル事業ラインの安全な拡大に資するた
         め、我々は、高度化したマルウェア、データ漏洩、第三者を介したエクスポージャーおよびセキュ
         リティ脆弱性の可能性および影響を低減させるための我々の統制を強化している。
       ・　我々は、クラウド・セキュリティ、アイデンティティ管理およびアクセス管理、メトリクスおよび
         データ分析、第三者セキュリティ評価等のサイバーセキュリティ能力の強化も継続している。従業
         員が継続的にサイバーセキュリティの問題を意識し、インシデントの報告方法を知ることは、我々
         の防衛戦略の主要要素である。
       ・　我々は、サイバーリスクおよび統制の有効性について、取締役会の業務執行、非業務執行の両レベ
         ルで報告と検討を行っている。我々はさらに、これを我々の世界の事業部門、機能部門および地域
         に報告し、当該リスクとその軽減措置の適切な周知および統制を図っている。
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       ・　グループは、サイバー犯罪グループの手口に関する情報を共有し、金融機関に対するサイバー攻撃
         に対抗し、これを検知し、防止することに関して協力するため、世界で複数の業界団体やワーキン
         グ・  グループに参加している。
       デジタル化および技術の進歩

       （未監査）
       技術の発展や規制の変更により、業界への新規参入が可能となっている。このため、当行グループは、
     新しいデジタル技術を活用して顧客に最高のサービスを提供するための革新と最適化を継続する必要に迫
     られている。
       軽減措置

       ・　我々は、変化によって我々の顧客および事業にいかに影響が及び得るかを理解するため、この新興
         リスクおよび技術の進歩を引き続き監視する。
       ・　我々は、金融犯罪への影響や、決済の透明性および仕組みへの影響を注意深く監視し、評価する。
       内的要因によるもの

       データ管理
       （未監査）
       我々は、その顧客を支援するために数多くのシステム利用しており、データ量も増加している。データ
     が不正確もしくは利用不能であり、または不正利用された場合や、我々の顧客や従業員のプライバシーが
     守られなかった場合には、リスクが生じる。他の銀行および金融機関とともに、我々は、バーゼル銀行監
     督委員会のガイドライン             239  「実効的なリスクデータ集計とリスク報告に関する諸原則」、一般データ保護
     規則（   GDPR  ）等のデータを対象とする社外の規制上の義務および法律を遵守する必要がある。
       軽減措置

       ・　我々は、世界的なデータ管理の枠組みを通じて、我々の顧客および社内プロセスを支援するデータ
         の質、可用性およびセキュリティを積極的に監視している。データに関して課題が特定された場合
         には、これを適時に解決する。
       ・　我々は、そのグローバル事業部門、グローバル機能部門および市場によるデータ・リスクのエンド
         ツーエンドの管理を強化するため、我々のデータ方針を改良しており、アップデートされた管理の
         枠組みを実施している。
       ・　我々は、データ保護法令を遵守していることを示す慣行、設計原則および指針を確立するデータ保
         護の枠組みを通じて、顧客データを保護している。
       ・　我々は、クラウド技術、データ可視化、機械学習および人工知能の分野に投資することにより、
         データおよび分析インフラの近代化を引き続き進めている。
       ・　我々は、適切なデータ保護およびデータ管理の重要性についての世界的に必須の研修を行った。
       IT システムのインフラおよびレジリエンス

       （未監査）
       我々は、広範な技術体制を稼働させており、この体制は、世界で顧客、組織および市場を支援するため
     にレジリエンスを維持する必要がある。技術が理解されず、維持されず、技術の発展が制御されなけれ
     ば、技術リスクが生じる。
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       軽減措置

       ・　我々は、ソフトウェア・ソリューションの開発、提供および保守の方法の変革に向けた投資を続け
         る。我々が集中して取り組んでいるのは、システム・レジリエンスおよびサービス継続性テストの
         改善である。我々は、引き続きそのソフトウェア開発ライフサイクルにセキュリティを取り入れ、
         テストのプロセスおよびツールを改善した。
       ・　我々は、引き続きその              IT システムの多くをアップグレードし、サービスの提供を簡素化し、古い                                     IT
         インフラおよびアプリケーションの入替えを行った。こうした強化策は、顧客と従業員の双方につ
         いて、   2021  年におけるサービス利用可能性の世界的な改善を支えた。
       第三者からサービス提供を受けることにより生じるリスク

       （未監査）
       我々は他の金融サービス提供者と同様に、幅広いサービスを提供するために第三者を利用している。第
     三者のサービス提供者とそのサプライチェーンを利用することで生じるリスクは、透明性に欠ける。とり
     わけ我々の業務の回復力に影響を及ぼしうる主要な活動について、第三者とそのサプライチェーンの選
     定、管理および監督に対し、我々が適切なリスク管理の方針、プロセスおよび慣行を確実に持つことが不
     可欠である。第三者に関連するリスクの管理に欠陥があった場合、我々が顧客の期待や戦略上または規制
     上の期待に応える能力に影響が生じるおそれがある。
       軽減措置

       ・　我々は、第三者の取決めに伴うリスクを我々のグローバル事業部門、グローバル機能部門および市
         場部門が有効に理解し、管理するようにするため、社外サプライヤーの取決めのための統制の枠組
         みを強化した。
       ・　我々は、グループ内の取決めが有効に管理されるようにするため、かかる取決めに対し、我々が社
         外の第三者の取決めのために用いるものと同じ統制基準を適用した。
       ・　我々は、その規制当局が定める新たな規制を遵守するため、新たなグローバル第三者リスク方針に
         より要求される変更を実施している。
       成長に影響を及ぼす可能性のある、従業員の能力、技能および環境要因に関するリスク

       （未監査）
       我々がその戦略上の優先課題を達成し、規制環境に積極的に対応できるか否かは、我々のリーダーシッ
     プおよび有能な従業員の開発および保持にかかっている。非常に競争の激しい雇用市場により、人材を惹
     きつけ、維持する我々の能力が引き続き試されるだろう。勤務形態の変化、                                       Covid-19     による地方ごとの制
     約や感染拡大期における健康不安も、従業員の精神衛生や幸福に影響を与えている。
       軽減措置

       ・　我々は、       Covid-19     のパンデミックの間に            従業員が安全に業務を履行できるように支援策を講じてい
         る。世界中で職場復帰への取組みを一貫して行う一方で、地域ごとにその環境に応じた対策も講じ
         ている。
       ・　我々は、多様かつ非排他的な職場を推進し、幅広い健康・福祉活動を積極的に支援している。ま
         た、積極的なキャンペーンを通じて、率直に発言しやすい文化の構築に引き続き取り組んでいる。
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       ・　我々は、組織再編に伴い生じ得る人材リスクを監視し、慎重な余剰人員の整理および影響を受ける
         従業員の支援を行えるようにしている。我々は、                         HSBC  で働く目的全般が十分に理解されるようにし
         ながら、共感的な考え方および姿勢をもってあらゆるレベルの人材を確保することに集中するよ
         う、  従業員のリーダーに奨励している。
       ・　我々のフューチャー・スキルズという講座は、従業員および                                 HSBC  が将来に成功を収めるために重要
         な技能を提供する際の支援となるものである。
       ・　我々は、当行グループの執行委員会が同意し、定期的に見直しを行う活動により、主な経営陣の承
         継計画の策定を引き続き行っている。
       変更実行リスク

       （未監査）
       我々は、その戦略上の優先課題および規制に関する誓約事項の達成を支援するため、戦略的変更への投
     資を引き続き拡大した。これにより、変更を安全かつ効率的に実行する必要がある。
       軽減措置

       ・　グローバル変革プログラムが進んでおり、我々の事業を再編し、成長率とリターンのより高い事業
         や市場に資本を再分配し、さらに業務のレジリエンス改善と費用削減のために我々の組織を簡易化
         するという、       2020  年２月に行った戦略的変更に関する公約が達成された。
       ・　グローバル変革プログラムを監視するために                         2020  年に設立された変革監視執行委員会の権限は、す
         べての変更ポートフォリオおよび取組みのための優先順位の決定、戦略調整および実行リスクの管
         理を監視するため、          2021  年に拡大された。
       ・　我々は、持続可能な変更、臨機応変な働き方の導入拡大、およびより一貫性のある実行基準を実現
         するための変更管理慣行の強化を継続している。変革監視執行委員会は、                                      2021  年５月に発表された
         改善後のグループ変更フレームワーク（変更の主導および実現に関して強制的に適用される原則お
         よび基準を定めるもの）の導入継続の状況を監視する。
     特に関心が寄せられる分野

     （未監査）
       2021  年において、当行グループに与え得る影響から、多くの分野が我々の重大リスクおよび新興リスク
     として特定され、検討された。「重大リスクおよび新興リスク」の項で検討したが、本項では                                                Covid-19     の
     パンデミックおよび気候関連リスクについて特に述べる。
       Covid-19     関連のリスク

       世界中でワクチン接種が無事開始されたものの、                         Covid-19     のパンデミックとその世界経済への影響は、
     我々の顧客および組織に引き続き影響を与えた。ワクチン接種の展開速度は世界中で大きく異なるもの
     の、  2021  年に世界でワクチン接種が開始されたことは、                        Covid-19     のパンデミックの社会的・経済的影響の
     軽減に寄与した。現在、ほとんどの先進国は国民の大部分についてワクチン接種を完了しているが、多く
     の発展途上国は供給の確保に苦労しており、接種開始の初期段階にある。                                      2021  年末までに高いワクチン接
     種率を実現したことで、先進国市場では                     Covid-19     関連の多くの活動制限が解除され、渡航制限も緩和され
     た。しかし、       2021  年後半にオミクロン変異株が出現したことは、新たな変異株によるリスクが継続するこ
     とを示した。
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       パンデミックにより、政府は公衆衛生を守り、地域経済および生活を支援するために前例のないレベル
     で対応することが必要となった。これに対応する政府の様々な支援策や制限は、変化が速く、運用上の要
     求も大きかったことから、新たな課題をもたらしている。新たな大流行、特にウイルスの変異株の出現に
     伴 う新たな大流行は、          Covid-19     が引き続き脅威であることを顕著に示しており、政府がさらに規制を強化
     することもあり得る。行動や移動制限の水準については、国ごとに異なる状況が続いている。将来のパン
     デミックの波に対してそのような異なる対応がなされることで、サプライチェーンや渡航の混乱が長引い
     たり、悪化したりする可能性がある。
       我々は、     Covid-19     のパンデミックが続く中で開始した市場ごとの対策を通じて、さらに経済の中でパン
     デミックの打撃が最も深刻だった部分に注力する政府の国家的スキームを支援することにより、我々の個
     人顧客および事業顧客を支援する取組みを続けている。我々の顧客救済プログラムの詳細については、                                                     下
     記「信用リスク－顧客救済プログラム」の項目を参照のこと。
       Covid-19     のパンデミックが続く中で政府が当該支援スキームを急速に導入したことや、当該支援スキー
     ムが多種多様であることによって、複雑な行動検討、レピュテーショナル・リスクの増加および詐欺リス
     クの上昇を含めて、オペレーショナル・リスクが増大している。これらのリスクは、残りの政府の当該支
     援スキームが解除されればさらに増大するおそれがある。これらの事情により、訴訟リスクも増大してい
     る。
       経済の中で最も打撃を受けやすい小売、サービス、旅行、商業不動産等の分野では、事業の長期的見通
     しに対してパンデミックが及ぼす影響は依然として不明確であり、特定のエクスポージャーに対して多額
     の信用損失の計上につながる可能性がある（当該影響は予想信用損失（以下「                                        ECL  」という。）の見積りで
     は完全に捉えることができないかもしれない。）。また、ストレス下では詐欺的行為がさらに横行するよ
     うになり、多額の信用損失または営業損失の計上につながる可能性がある。
       経済情勢が回復して政府の支援策が終了すれば、                         HKFRS   第９号のモデルが提供するアウトプットが、貸付
     損失を過小評価する傾向となるリスクが生じる。このリスクを軽減するため、モデルのアウトプットおよ
     び経営陣の調整は注意深く監視され、グループおよび国単位で信頼性および適切性に関する独立した審査
     を受ける。
       景気回復が続いているものの、さらなる大流行によって政府規制が再度課されるか否かを含めて、
     Covid-19     のパンデミックの期間とその影響を判断するうえではいまだに多くの不確定事項が存在し続けて
     いる。経済活動がパンデミック前の水準を下回る期間が長引き、市場全体で格差が拡大するリスクがあ
     り、社会がパンデミック前の水準の社会交流を取り戻すには、おそらくしばらく時間がかかるだろう。こ
     のため、調整、オーバーレイ（上書き）、モデル再開発のさらなる利用を含めて、追加の軽減措置が必要
     となる可能性が依然としてある。
       主要な経済圏の政府や中央銀行は、その地域の市民を支援するために幅広い対策を講じてきた。その一
     部は  2022  年に撤回される見込みである。一部の市場                      では、   中央銀行     が 金利引上げを実施する見込みである
     が、引上げは段階的に行われ、金融政策は全体として引き続き緩和的となるものと予測される。新興市場
     では、インフレ率上昇および資本流出リスクへの対応を目的として政策引締めが既に開始されている。広
     範なロックダウンや公衆衛生上の制限の求めが低下する中で、一部の政府は家計や企業への財政支援のレ
     ベルを引き下げることも予測される。政府の債務は多くの経済圏で増加しており、中期的には高い状態が
     続くと予想される。政府が多額の債務を負担することで、財政の脆弱性が高まり、債務回収費用の金利上
     昇に対する感度は上昇しており、将来の景気後退に対応するための財政余力が低下する可能性がある。
       減損の算定に用いられた我々の中心シナリオは、経済活動が                               2022  年を通じて引き続き回復し、すべての
     主要市場で      GDP  がパンデミック前のピーク水準を上回ることを前提としている。民間部門の成長が加速し、
     パンデミック関連の財政支援を取りやめたとしても力強い回復が維持されることを前提としている。しか
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     しながら、現在の環境では経済予測に関する不確実性は高く、我々の中心シナリオは重大なリスクを伴
     う。不確実性の程度は、パンデミックや政策対応の進展における地域ごとの傾向に応じて、市場によって
     異 なる。このため、減損に関する我々の中心シナリオについては、我々の主要市場全体で等しい発生の可
     能性を割り当てたものではない。我々の中心シナリオおよび他のシナリオの詳細については、                                                下記「信用
     リスク－不確実性の測定および                ECL  見積りの感応度分析」           の項目を参照のこと。
       我々は引き続き状況を注意深く監視するが、パンデミックが新たな長期的事象であるため、追加的な軽
     減措置が必要となる可能性がある。
       気候関連リスク

       気候変動は、移行および物理チャネルを通じて                        HSBC  のリスク分類全体に影響を及ぼす可能性がある。移
     行リスクは、政策、規制および技術的変化等を通じた低炭素経済への移行により生じる可能性がある。物
     理的リスクは、悪天候その他の気候事象（海面上昇、水害等）の深刻度および／または頻度が高まること
     によって生じる可能性がある。これらのリスクによって個別リスクおよびシステミック・リスクが生じ、
     結果的に     HSBC  に財政的および非財政的影響が及ぶ可能性がある。移行リスクまたは物理的リスクによって
     我々の顧客の債務返済能力に影響が及べば、財政的影響が生じる可能性がある。我々の資産もしくは事業
     が極端な天候もしくは気象パターンの慢性変化による影響を受ければ、または我々の気候に関する野心的
     目標を達成するための事業上の意思決定の結果として、非財務的影響が生じる可能性がある。
       気候変動が我々の顧客にどのように影響するか

       気候変動は、主に２つの方法で我々の顧客に影響する可能性がある。第一に、顧客のビジネスモデルが
     低炭素経済に対応することができない、すなわち、新たな気候関連の規制により顧客の事業に重大な影響
     が及ぶ可能性がある。第二に、極端な天候または気象パターンの慢性変化により我々の顧客の資産に損害
     が及び、当該顧客の事業運営または自国での生活が不可能となる可能性がある。
       我々の顧客が移行に伴う課題に対処し、気候変動の物理的影響に対する回復力を高めることができるよ
     う支援するために我々がとることのできる最も有益な方法のひとつが、資金調達と投資による方法であ
     る。これを効率的に行うには、我々は顧客が直面しているリスクを理解する必要がある。
       下表は、移行リスクおよび物理的リスクの主な分類の概要と、気候変動と低炭素経済への転換によって
     我々の顧客にどのような財政的影響が及び得るかを示したものである。
       気候  リスク     顧客に対する財政的影響の主な原因

       移行リスク       政策・法律        既存の商品およびサービスに対する要件ならびにそれらの規制
                      気候変動の影響により損害を被った当事者による訴訟
              技術        既存の商品の低炭素オプションへの置換え
              最終需要（市場）        顧客行動の変化
              評判        気候変動関連の作為または不作為に対する利害関係者の認識の変化を受けて強化された監視
       物理的リスク       急性        気象現象の頻度と深刻度の上昇
              慢性        降水パターンの変化
                      気温上昇
       気候リスクの全社的リスク管理への統合

       気候リスク管理に対する我々の取組みは、グループ全体のリスク管理の枠組みおよび３つの防衛線モデ
     ルに適合しており、我々がリスクを特定、評価および管理する方法を定めるものである。この取組みによ
     り、取締役会および上級経営陣は我々の主要な気候リスクを把握し、監督することができる。
       気候リスク選好

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       我々の気候リスク選好の指標は、気候変動に伴う財務リスクおよび非財務リスクの監視および管理を支
     援し、規制上の期待に応え、我々の気候関連の野心的目標を安全かつ持続可能な方法で達成するために事
     業を支援することを目指すものである。我々の対策は、主要な気候変動リスク、すなわちホールセール信
     用 リスク、リテール信用リスク、レピュテーショナル・リスク、レジリエンス・リスクおよび規制コンプ
     ライアンス・リスクの監視と管理に重点を置いている。我々の気候リスク選好に関する将来の野心的目標
     を以下に示す。
       ・　将来的な移行計画およびネット・ゼロの公約を組み込むように、リスク選好の指標を適合させるこ
         と
       ・　他の財務リスクおよび非財務リスクを考慮するために指標を拡大すること
       ・　強化されたシナリオ分析能力を活用すること
       気候リスクに関する方針、プロセスおよび管理

       我々は、主要な気候リスクのため、支えとなる方針、プロセスおよび統制に気候リスクを組み込んでい
     る。我々は、その商品管理方針を更新するとともに、我々の企業ポートフォリオ向けの気候リスク評価
     ツールの最初のバージョンを開発した。さらに、一般炭の新たな段階的廃止方針を発表し、その実施を開
     始した。
       気候リスクの統制および報告

       我々の主要な気候リスクは、気候リスク統制の仕組みを通じて報告され、統制されている。気候リスク
     監視フォーラムは、当行グループ全体における気候リスクの監視、管理および上申を担当する。我々の気
     候リスク管理情報ダッシュボードは、我々の主要気候リスクに関する指標を含むものであり、気候リスク
     監視フォーラムに報告される。さらに、我々の主なホールセール信用エクスポージャーは、四半期ごとに
     当行グループの執行委員会に提示される、より範囲の広い                              ESG  管理情報ダッシュボードの一部に含まれてい
     る。当行グループの          RMM  および   RC は、計画に基づき気候リスクに関する最新情報を受け取っており、さらに
     我々の気候リスク選好や、重大および新興の気候リスクに関する最新情報を定期的に受け取っている。
       気候リスクの適切な管理および統制を確実に行うため、リスク管理、ストレス・テスト、シナリオ分
     析、開示という、ガバナンスの４つの柱に関するリスク責任を含む気候関連の対策が、                                              2021  年の当行グ
     ループの最高リスク責任者のスコアカードに含まれた。
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       気候リスクプログラム

       専用プログラムにより、我々の気候リスク管理能力は引き続き向上した。                                      2021  年における主な成果は以
     下のとおりである。
       ・　我々は、我々の法人の取締役会に対し、それぞれに合わせた研修を実施した。
       ・　我々は、従業員が自らの役割の一部として気候リスクを理解することができるよう、３つの防衛線
         にまたがり彼らに対し研修を実施した。我々はまた、世界的な必須研修において我々の気候変動に
         関する野心的目標の入門研修を含めた。
       ・　我々は、企業移行アンケートに基づき、優先地域で使用する企業顧客向けの気候リスク評価ツール
         を開発した。
       ・　我々は、モデル開発を含むストレス・テストおよびシナリオ分析能力の開発を継続し、規制上の気
         候ストレス・テストを実施した。これらは、リスク管理および事業上の意思決定において用いるリ
         スク・エクスポージャーに関する我々の理解をさらに深めるために使用されている。
       我々は、     2022  年を通じて、気候リスク管理能力を引き続き強化する。その中には、新たな指標の開発の
     ためのさらなる研修の実施、リスク選考の改善、気候リスク評価ツールの強化およびデータの可用性と質
     の向上が含まれる。
       HSBC  に対する気候リスクの影響

       我々の顧客に対する気候リスクの影響が、主要な気候リスク全体においてどのように顕在化するか、ま
     た、潜在的な関連期間について、気候関連の財務情報開示に関するタスクフォースの移行気候リスクの４
     つの主要なリスク要因（政策および法律、技術、最終需要（市場）ならびに評判）および２つの物理的リ
     スク要因（急性および慢性）を用いて、以下に詳述する。
      リスク管理体制

                                 財務リスク                非財務リスク
                                                      規制上の
                                  リテール
                           ホールセール             戦略的リスク       レジリエン      コンプライアン
      リスクの種類
                             貸付      貸付     （評判）      ス・リスク       ス・リスク
                            すべての             すべての      すべての
        1
      期間                       期間      中長期       期間      期間     短期・中期
      移行リスク要因
      - 政策・法律
                             ●      ●                    ●
      - 技術
                             ●
      - 最終需要（市場）
                             ●
      - 評判
                             ●      ●      ●
      物理的リスク要因
      - 急性：気象事象の頻度および重大性の増加
                             ●      ●             ●
      - 慢性：気象パターンの変化
                             ●                   ●
      1　短期：１年未満、中期：           2030  年までの期間、長期：         2050  年までの期間

       ホールセール信用リスク

       特定および評価
       我々は、ホールセール貸付の顧客の気候リスクが最も高い６つの主要セクターを、炭素排出量に基づき
     特定した。かかるセクターとは、石油・ガス、建築・建設、化学、自動車、電力・公益事業および金属・
     鉱業である。
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       我々は、農業、製造業、不動産および運輸の４つのセクターを追加して、リスクの高いセクターにおけ
     る大手顧客に対し移行リスクおよび物理的リスクに関するアンケートを引き続き実施している。アンケー
     トは、顧客の事業モデルに対する気候変動の影響および関連の移行戦略を評価し、理解を深めるのに役立
     つ。  アンケートはまた、移行の助けとなる潜在的なビジネスチャンスを特定するのにも役立つ。我々は、
     2022  年に、より多くの国や地域を追加することで、アンケートの対象範囲を拡大する予定である。
       管理

       我々は、     2021  年に、アンケートの回答に基づき顧客ごとの気候リスクスコアを提供する記録ツールを開
     発した。気候リスクスコアは、その後、顧客を評価および比較するためにポートフォリオレベルでの管理
     情報に使用される。より多くのデータが入手されるにつれて、評価ツールは改良される。ツールの結果
     は、事業およびリスク管理チームに提供されている。                            2021  年には、気候関連のストレス・テストも実施し
     た。我々は、       2022  年に、信用リスク管理プロセスに気候リスクへの配慮をさらに組み込むことを目指して
     いる。
       集計および報告

       我々は、現在、ホールセールポートフォリオにおける６つのリスクの高いセクターによって使用された
     移行リスク・エクスポージャーおよび                   RWA  を報告している。我々はまた、移行リスクに関する取締役会の方
     針または経営計画を有すると報告したアンケートの回答の割合を報告している。
       我々は、     2022  年も引き続きこれらの指標を報告し、これらの指標を世界的な事業へと繋げ、我々のポー
     トフォリオおよび顧客の気候リスク特性に関する洞察を提供することを目指している。
       リテール信用リスク

       特定および評価
       我々は、リテールポートフォリオ全体の信用リスクの特定および評価を可能にする統制の枠組みのもと
     でリテール信用リスクを管理している。
       我々は、     2021  年に、グループ全体の気候シナリオ分析ストレス・テストを完了した。これにより、香港
     に焦点を当てた３つの潜在的な将来の気候シナリオのもとで、モーゲージ・ポートフォリオに対する物理
     的リスクの影響について理解を深め、それを評価することができた。
       将来の気候リスクの影響を理解するには、質の高いデータの可用性と気候リスクモデリングの専門知識
     の進化が非常に重要となる。これが成熟するにつれて、他の市場へアプローチを拡大する予定である。
       管理

       我々は、最大規模の住宅抵当貸付ポートフォリオにおけるエクスポージャーを優先することにより、リ
     テールリスク管理に気候リスクを組み込むことを重視している。
       我々は、得られた教訓を反映するため、引き続きリスク管理体制および方針を更新する。
       集計および報告

       我々は、     RMM  を通じて、ウェルス・アンド・パーソナル・バンキング（                              WPB  ）全体の気候リスクの統合を
     管理および監視している。
       我々はまた、積極的なリスク管理をサポートするための指標を策定し、実施している。かかる指標は、
     関連の信用リスク会議を通じて追跡および監視される。
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       レピュテーショナル・リスク
       特定および評価
       我々は、より広範なレピュテーショナル・リスクの枠組みの一部として、エクエーター原則を含むサス
     テナビリティ・リスクに関する政策を実施している。我々は、人または環境に多大な悪影響を与える可能
     性があり、かつ、我々が相当数の顧客を有する要注意セクターに重点を置いている。重点分野は、発電、
     鉱業、農産品および林業などの高炭素セクターである。グループは、                                    2021  年に、一般炭の段階的廃止に関
     する方針を発表した。
       管理

       顧客との主要な接点として、顧客関係マネジャーは、顧客が二酸化炭素排出量削減の政策を達成してい
     るかを確認する責任を負う。               75 名超のサステナビリティ・リスク・マネジャーからなるグループのグロー
     バル・ネットワークは、現地の政策支援および専門知識を顧客関係マネジャーに提供する。中央のサステ
     ナビリティ・リスク・チームは、より高いレベルの指針を提供し、ホールセール銀行業務に関する政策の
     遵守および実施の監督について責任を負う。我々は、                            2021  年に、より高いリスクに焦点を当てたリスク・
     ベースのアプローチを採用した、新たな保証の枠組みを導入した。
       集計および報告

       グループのサステナビリティ・リスク・オーバーサイト・フォーラムは、グローバル・リスク・アン
     ド・コンプライアンス・チームの上級メンバーおよびサステナビリティ・リスクの影響を受ける世界的事
     業のためのグループ全体のフォーラムである。同フォーラムはまた、サステナビリティ・リスクに関する
     政策の策定および実施を監督する。顧客、取引または第三者に関する複雑なサステナビリティ・リスクの
     問題を含む事案は、レピュテーショナル・リスクおよび顧客選定のガバナンス・プロセスを通じて管理さ
     れる。グループは、エクエーター原則の実施状況、ならびに同原則に基づき実行された法人貸付、プロ
     ジェクト関連のブリッジ・ローンおよびアドバイザリー業務について毎年報告している。エクエーター原
     則 IV の導入に伴い、その変更点と義務に対する意識を高めるための研修プログラムが実施された。
       規制上のコンプライアンス・リスク

       特定および評価
       コンプライアンスにおいては、より一般的に気候リスクにさらなる焦点を当てることから生じる可能性
     のあるコンプライアンス・リスクの特定および評価が引き続き優先される。網羅的なものではないが、検
     討中の主な規制上のコンプライアンス・リスクには、製品管理、誤販売、マーケティング、利益相反およ
     び規制上の変更に関するリスクが含まれる。
       特に注目される分野は、グリーンウォッシングのリスクである。我々は、グリーンウォッシングを、気
     候戦略、製品やサービスの気候への影響もしくは恩恵または顧客の気候に関する取組みに関して、利害関
     係者を故意にまたは無意識に誤解させる行為とみなす。コンプライアンスにおいては、製品ベースのグ
     リーンウォッシングが重要な注目分野である。我々は、製品ベースのグリーンウォッシングを検討する
     際、以下の事項に努める。
       ・　グループの事業体および事業部門において使用されている既存のリスク管理体制の強化を通じて、
         新規、変更または撤退した製品およびサービスの開発および継続的な管理における気候リスク要因
         を効果的かつ一貫して検討し、気候リスクを適時に特定および評価すること。
       ・　顧客に提供される気候関連の製品およびサービスが適切に設計され、関連の販売慣行およびマーケ
         ティング資料が明確、公正かつ誤解を招くものでないようにすること。
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       ・　グループの規制当局およびその他の関連当局の高まる期待に沿った気候関連の製品およびサービス
         を開発すること。
       管理

       我々は、我々の気候変動に関する野心的目標およびリスク選考に沿った気候リスクの管理を強化するた
     め、コンプライアンス・ポリシーおよび基礎的な測定能力を引き続き発展させる。
       我々は、製品および顧客のライフサイクル方針の中で気候リスクへの配慮を統合し、継続的に強化して
     いる。これには、新製品の承認および継続的な製品管理に関する特定の気候リスク要件が含まれる。我々
     の方針は、気候リスクに関するものを含め、顧客に対する規制上の義務の違反に関するリスクを管理する
     ために必要な最低限の基準を定め、顧客の公正な結果が達成されるようにしている。
       さらに、我々は、今年、気候リスクを確実に特定、評価および管理できるよう、特定の気候リスクに関
     する研修、コミュニケーションおよびガイダンス資料を通じて、コンプライアンス担当者の能力を支援お
     よび改善することに大きく重点を置いている。
       集計および報告

       我々は、グループレベルで、               ESG  および気候リスクワーキング・グループを引き続き運営している。同
     ワーキング・グループは、規制上のコンプライアンス・リスクの管理において気候リスクが統合され、組
     み込まれているかを追跡および監視し、より一般的に管理し、サステナビリティおよび気候リスクのア
     ジェンダ全体における継続的な規制上および法律上の変更を監視する。
       我々はまた、より広範な規制上のコンプライアンス・リスクに即した気候リスクの測定基準および指標
     を策定し、実施した。
       コンプライアンス機能は、当行グループの気候リスク監督フォーラムにおいても説明されている。
       レジリエンス・リスク

       特定および評価
       気候リスクの評価において、我々の業務上の回復力が直面する主要なリスクとして、建物の利用不能、
     職場の安全性、情報技術・サイバーセキュリティ・リスク、取引処理リスクおよび第三者リスクが特定さ
     れた。
       我々は、現在、気候リスクに関する業界の理解の進展を踏まえ、                                 2020  年のストレス・テストを再度実施
     し、延長するため、業界のパートナーと協力している。我々は、新たな気候リスクを特定および評価する
     ため、引き続きパートナーと協力する。
       管理

       我々は、     2021  年に、既存の方針、プロセスおよび統制を見直し、必要に応じて改定した。今後もこの取
     組みを継続する。
       気候リスク管理のための新たなツールの特定は、内部的に、またビジネス・パートナーと協力して継続
     的に行われており、必要に応じて新たなツールが導入されている。
       ストレス・テストの結果により、気候リスク管理へのアプローチに引き続き情報が提供されている。
       集計および報告

       気候リスクに対するエクスポージャーは、引き続き集計され、非財務リスク管理委員会およびその他の
     関連の公式なガバナンス・フォーラムに報告される。
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     我々の重要な銀行リスク

       （未監査）
       我々の銀行業務および保険引受業務に関連する重大リスクの種類は、以下の表に示されている。
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       リスクに関する記述－銀行業務

       リスク                原因                 リスクの測定、監視および管理

       信用リスク
       信用リスクとは、顧客またはカウン                信用リスクは、主に、直接貸付、貿                信用リスクは：
       ターパーティが契約上の義務を履行                易金融およびリース業務に起因して                ・　顧客またはカウンターパーティの返済不履行
       しない場合に財務損失が発生するリ                発生するが、保証やデリバティブな                  によって失うおそれがある金額として測定さ
       スクである。                ど他の一部の商品でも発生する。                  れている。
                                        ・　様々な内部リスク管理対策を活用し、また、
                                          個人が委託された権限の枠組みの範囲内で承
                                          認した限度内で監視されている。
                                        ・　リスク・マネジャーに対する明確で一貫性の
                                          ある方針、原則および助言を概述した厳格な
                                          リスク管理体制を通じて管理されている。
       財務リスク
       財務リスクとは、金融債務を履行                財務リスクは、顧客の行動、経営陣                財務リスクは：
       し、規制上の要件を満たすために十                の判断または年金制度の受託者の判                ・　リスク増大の早期警告、関連する規制指標の最
       分な資本、流動性または資金源がな                断により形成される各財源およびリ                  低比率および財源に影響を与える主要リスク要
       くなるリスクであり、これには構造                スク・プロファイルの変動により生                  因を監視する指標を提供するよう設定された、
       的外国為替エクスポージャーおよび                じる。また、金利、外国為替相場な                  リスク選好およびより細かい制限を通じて測定
       市場金利の変動により利益または資                どの市場パラメーターの変動等の外                  されている。
       本に悪影響が及ぶリスクならびに年                部環境や、規制上の要件の更新に                ・　選好に照らし、戦略目標に基づく業務計画を用
       金および保険リスクが含まれる。                よっても生じる。                  い、さらにストレスおよびシナリオ・テストも
                                          併用して監視され、予測されている。
                                        ・　リスク・プロファイル、戦略目標およびキャッ
                                          シュ・フローとともに財源を統制することによ
                                          り、管理されている。
       市場リスク
       市場リスクとは、金利、外国為替                市場リスクに対するエクスポー                市場リスクは：
       レート、資産価格、ボラティリ                ジャーは、トレーディング・ポート                ・　感応度、バリュー・アット・リスク（以下
       ティ、相関関係および信用スプレッ                フォリオと非トレーディング・ポー                  「 VaR 」という。）およびストレス・テストを
       ドなどの市場パラメーターの変動に                トフォリオという２つのポートフォ                  用いて測定され、様々な市場動向およびシナリ
       よって取引活動に財務的悪影響が及                リオに区分されている。我々の保険                  オに係る潜在的損益、ならびに具体的な対象期
       ぶリスクである。                事業により発生する市場リスクのエ                  間におけるテール・リスクを詳しく把握され
                       クスポージャーについては下記「リ                  る。
                       スクに関する記述－保険引受業務」                ・　  VaR 、ストレス・テストその他の方法を利用し
                       の項目に記載されている。                  て監視される。
                                        ・　当行グループおよび各種グローバル事業部門の
                                          ために取締役会が承認したリスクの上限を利用
                                          して管理されている。
       レジリエンス・リスク
       レジリエンス・リスクとは、業務上                レジリエンス・リスクは、プロセ                レジリエンス・リスクは：
       の重大な混乱が継続することにより                ス、人、システムまたは外部事象に                ・　定義された受入可能な衝撃許容度の上限を有す
       我々がその顧客、関連会社およびカ                おける過失または不備に起因して発                  る様々な指標を通じて、さらに我々が合意した
       ウンターパーティに重要なサービス                生する。                  リスク選好に照らして測定される。
       を提供することができなくなるリス                                 ・　企業のプロセス、リスク、制御および戦略変更
       クである。                                   プログラムの監督を通じて監視される。
                                        ・　継続的監視および主題調査により管理される。
       規制上のコンプライアンス・リスク
       規制上のコンプライアンス・リスク                規制上のコンプライアンス・リスク                規制上のコンプライアンス・リスクは：
       とは、我々の顧客およびその他のカ                は、我々の顧客に対する職務違反、                ・　リスク選好、指定された測定基準、事象の評
       ウンターパーティに対する職務違                不適切な市場行為およびその他規制                  価、規制上のフィードバックならびに我々の規
       反、不適切な市場行為ならびに関連                上の要件の違反に関連するリスクか                  制上のコンプライアンス・チームの判断および
       の金融サービス規制基準の違反に関                ら発生する。                  評価を参照して測定される。
       連するリスクである。                                 ・　第１防衛線の防衛リスクおよび統制評価、第２
                                          防衛線の機能の監視および統制を保証する活動
                                          の結果ならびに内外の監査および規制上の検査
                                          結果に照らして監視される。
                                        ・　適切な方針および手続の確立および伝達、かか
                                          る方針および手続による従業員の教育、それら
                                          の従業員による遵守の確保を助けるための監視
                                          活動によって管理される。必要に応じて、積極
                                          的なリスク統制および／または改善対策が講じ
                                          られる。
       金融犯罪リスク
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       金融犯罪リスクとは、我々が、故意                金融犯罪リスクは、顧客、第三者お                金融犯罪リスクは：
       または意図せずに、マネーロンダリ                よび従業員が関与する日々の銀行業                ・　リスク選好、指定された測定基準、事象の評
       ング、詐欺、贈収賄および腐敗、脱                務から発生する。日々の業務に影響                  価、規制上のフィードバックならびに我々の金
       税、制裁違反、テロ行為、拡散金融                する例外的状況により、金融犯罪リ                  融犯罪リスク対策チームの判断および評価を参
       等の違法行為を当事者が実行または                スクがさらに高まる可能性がある。                  照して測定される。
       継続する支援を      HSBC  を介して行うリ                         ・　第１防衛線のリスクおよび統制の評価、第２防
       スクである。                                   衛線の機能の監視および統制保証活動の結果な
                                          らびに内外の監査および規制上の検査結果に照
                                          らして監視される。
                                        ・　適切な方針および手続の確立および伝達、かか
                                          る方針および手続による従業員の教育、それら
                                          の従業員による遵守の確保を助けるための監視
                                          活動によって管理される。必要に応じて、積極
                                          的なリスク統制および／または改善対策が講じ
                                          られる。
       モデル   ・リスク
       モデル・リスクとは、設計、実施も                モデル・リスクは、ビジネス上の意                モデル・リスクは：
       しくは使用が不適切になされたモデ                思決定にモデルへの依拠が含まれる                ・　モデル・レビューの状況および知見等の主要指
       ルを使用し、またはモデルが期待お                場合に、財務、非財務の双方で生じ                  標を用い、モデル・パフォーマンスの追跡およ
       よび予想に沿って機能しなかったこ                るものである。                  び詳しい技術レビューの結果を参照することに
       とによるビジネス上の意思決定によ                                   よって測定されている。
       り悪影響が生じ得るリスクである。                                 ・　モデル・リスク選好文書、独立レビュー機能部
                                          門が提供する見識、社内外の監査によるフィー
                                          ドバックおよび規制上の検討に照らして監視さ
                                          れている。
                                        ・　業務上の効率性を確保するために適切な方針、
                                          手続および指針を作成および共有し、それらの
                                          適用に関して職員を教育し、それらの採用状況
                                          を監督することにより管理されている。
       我々の保険引受子会社は我々の銀行業務とは異なる規制を受けている。保険会社のリスクは、当行グ

     ループのレベルでの監視の対象とされる方法とプロセスを利用し、管理されている。我々の保険業務は、
     我々の銀行業務と同じリスクの影響も受けており、これらのリスクは当行グループのリスク管理プロセス
     の適用対象になっている。下記のとおり、保険業務に固有のリスクが存在する。
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       リスクに関する記述－保険引受業務

        リスク               原因                 リスクの測定、監視および管理

        財務リスク
        保険会社にとって、財務リスク               以下に起因した財務リスクに対する                 財務リスクは：
        には、保険契約に基づいて発生               エクスポージャー：                 ・　  (i) 信用リスクについては経済資本およびカウ
        する負債と適切な投資とをマッ               ・　金融資産または将来のキャッ                   ンターパーティの返済不履行によって失うおそ
        チングさせることができないリ                シュ・フローの公正価値に影響                 れがある金額を基準に、          (ii)  市場リスクについ
        スク、および一定の契約のもと                を与える市場リスク                 ては経済資本、内部の測定基準および重要な財
        で保険契約者と財務実績を共有               ・　信用リスク                   務変数の変動を基準に、          (iii)  流動性リスクに
        する予定が実現しないリスクが               ・　期限到来時に保険契約者に対す                   ついてはストレス下にある営業キャッシュ・フ
        含まれる。                る支払いができなくなる事業体                 ロー予測を含む内部の測定基準を基準に、それ
                        の流動性リスク                 ぞれ  測定されている。
                                       ・　承認された限度内および委託された権限の枠組
                                         みの範囲内で監視されている。
                                       ・　明確で一貫性のある方針、原則および助言を概
                                         述した厳格なリスク管理体制を通じて管理され
                                         ている。これには、商品設計、資産および負債
                                         のマッチングならびにボーナス・レートの利用
                                         が含まれる。
        保険リスク
        保険リスクとは、時間の経過と               ・　保険金および給付金の費用は、                 保険リスクは：
        ともに、保険金および給付金を                死亡率、罹患率のほか、失効率               ・　生命保険の負債および保険引受リスクに割り当
        含めて計上された保険契約費用                および保険解約率を含む多くの                 てられる経済資本を基準に測定されている。
        が受領した保険料の総額と運用                要因の影響を受ける可能性があ               ・　承認された限度内および委託された権限の枠組
        収益の総額を上回るリスクであ                る。                 みを通じて監視されている。
        る。                               ・　明確で一貫性のある方針、原則および助言を概
                                         述した厳格なリスク管理体制を通じて管理され
                                         ている。これには、商品設計、保険引受、再保
                                         険および保険金請求処理の手続の利用が含まれ
                                         る。
     信用リスク

       概要
       （監査済み）
       信用リスクは、顧客またはカウンターパーティが契約上の義務を履行しない場合に財務損失が発生する
     リスクである。信用リスクは、主に直接貸付、貿易金融およびリース業務に起因して発生するが、保証や
     信用デリバティブなど他の商品でも発生する。
       信用リスクの管理

       2021  年の重要な進展
       （未監査）
       2021  年において、信用リスクの管理に関する方針および慣行に重要な変更はなかった。我々は、信用リ
     スク  従属機能     において     HKFRS   第９号「金融商品」の要件を引き続き適用した。
       Covid-19     のパンデミックおよびその世界経済への影響が継続していることから、我々は、現行の与信方
     針の枠組みのもとで、市場特有の措置を通じて、顧客に短期的支援を提供した。我々はまた、顧客救済の
     ライフサイクル全体を通じて、必要に応じて信用ポートフォリオの管理に関して規制当局から提供された
     指針を実施している。
       我々の支援の程度は、各国政府の支援措置、制約、関連の政策対応および                                      Covid-19     の変異株の影響に左
     右される。
       Covid-19     のパンデミック期間中に提供した顧客救済プログラムの大部分は、                                   2021  年 12 月 31 日までに終了
     しており、デフォルトの修正後の定義では再評価されない。                               当社の個人顧客および事業顧客を支援するた
     めの市場に特化した対策の詳細については、下記「顧客救済プログラム」の項目を参照のこと。
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       我々は、     2022  年に、デフォルトの定義の適用に関する                     EBA  のガイドラインを採用する予定である。我々の
     リテールポートフォリオおよびホールセールポートフォリオに重要な影響はないと予想される。
       ガバナンスおよび構造

       （未監査）
       我々は、当行グループ全体で信用リスク管理および関連する                               HKFRS   第９号のプロセスを策定した。我々
     は、主要市場における経済の進展が特定の顧客、顧客セグメントまたはポートフォリオに与える影響につ
     いて、評価し続けている。信用状態が変化した場合、我々は必要に応じてリスク選好または制限および期
     間を変更する等の軽減措置を適宜行う。さらに、個別の顧客の要求、関係の質、現地の規制上の要件、市
     場慣行および現地市場での地位に照らし、我々はその与信条件を引き続き評価している。
       信用リスク従属機能

       （監査済み）
       与信承認権限は、それを再移譲する権限とともに、取締役会が当行グループ共同最高経営責任者に移譲
     している。グローバル・リスク部門内の信用リスク従属機能は、信用リスクの管理に関する主要な方針お
     よびプロセスを担当しており、これには、当行グループの与信方針およびリスク格付の枠組みの作成、信
     用リスクエクスポージャーに関する当行グループの選好の指示、信用リスクに関する独立した検討および
     客観的評価の実施、ポートフォリオの業績および管理状況の監視が含まれる。
       我々が信用リスクを管理する主な目的は、下記のとおりである。
       ・　責任ある貸付を行うための強固な体制、確固としたリスク方針および統制の枠組を                                             HSBC  全体で維持
         すること
       ・　現状およびシナリオに基づく状況における我々のリスク選好の定義、実施および継続的再評価にお
         いて、我々の事業部門と連携し、課題に取り組ませること
       ・　信用リスク、その原因および軽減措置について独立した、専門家による精査が行われるようにする
         こと
       主要リスクの管理プロセス

       HKFRS   第９号「金融商品」のプロセス
       （未監査）
       HKFRS   第９号のプロセスは、モデル化およびデータ、実行、ならびに統制という３つの主要分野で形成さ
     れる。
       モデル化およびデータ

       （未監査）
       我々は、     HKFRS   第９号に基づくモデル化およびデータのプロセスを                           様々な地域で確立しており、これら
     は、重要なモデルの進展に関する独立審査等の、社内のモデル・リスク統制を受ける。
       実行

       （未監査）
       一元化された減損エンジンは、様々な顧客、財務およびリスク・システムから得られたデータを多くの
     有効性チェックおよび改善を経たうえで用い、予想信用損失を算定する。可能であれば、これらのチェッ
     クおよびプロセスは、世界的に一貫し、一元化された方法で実行されている。
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       統制

       （未監査）
       減損の結果を検討および承認するため、管理レビュー・フォーラムが主な拠点および当行グループのレ
     ベルで設置されている。管理レビュー・フォーラムの代表者は、信用リスクおよびファイナンス部門から
     選出されており、当行グループの                 ECL  は、フォーラムにおいて当行グループの最高リスク責任者および最高
     財務責任者により承認される。管理レビュー・フォーラムのその他の主要メンバーは、当行グループの
     ホールセール・クレジットおよびウェルス・アンド・パーソナル・バンキング・リスクの部門長ならびに
     当行グループのローン・マネジメント・ユニットの部門長および経理財務部長である。主な拠点および当
     行グループのレベルの承認は、その後グローバル事業減損委員会まで報告され、当該期間に係るグループ
     の ECL  について最終承認を受ける。同委員会は、ホールセール・クレジット、マーケット・リスク、ウェル
     ス・アンド・パーソナル・バンキング・リスクのグローバル部門長、グローバル事業部門の最高財務責任
     者およびグローバル経理財務部長で構成する必要がある。
       エクスポージャーの集中

       （監査済み）
       信用リスクの集中は、同等の経済的特徴を有するカウンターパーティもしくはエクスポージャーが多く
     存在し、またはかかるカウンターパーティが同様の活動を行い、または同じ地域もしくは業界で業務を
     行っており、その結果、契約上の義務を履行する集団的能力が経済、政治その他の情勢の変化により一様
     に影響されたときに生じるものである。我々は、業界、国およびグローバル事業全体で我々のポートフォ
     リオに係るエクスポージャーの過度の集中を最小限とするため、数多くの統制および措置を用いている。
     これには、ポートフォリオおよびカウンターパーティの制限、承認および審査の統制、ならびにストレ
     ス・テストが含まれる。
       金融商品の信用の質

       （監査済み）
       我々のリスク格付システムは、規制上の最低信用所要自己資本の算定を支援するために当行グループが
     採用するバーゼルの枠組みに基づき、内部格付を基準とする手法を推進するものである。                                              ５つの信用の質
     の分類には、ホールセール顧客およびリテール顧客に割り当てられた、細分化された一連の内部信用格付
     の等級、ならびに外部機関が負債証券に付与した外部格付が含まれている。
       負債証券および他の特定の金融商品については、外部の信用格付けに対する関連する顧客リスク格付
     （以下「     CRR  」という。）のマッピングに基づき、外部格付は                         ５つの信用の質の分類と連携している。
       ホールセール貸付

       （未監査）
       CRR  の 10 段階基準は、より細分化された、下部の                     23 段階の債務者の        デフォルト確率（以下「             PD 」とい
     う。）をまとめたものである。すべての法人顧客は、エクスポージャーに関して採用されたバーゼル手法
     の洗練度に応じて、          10 段階、   23 段階のいずれかの基準を用いて格付される。
       各 CRR  バンドは、当該レベルに係る長期デフォルト率を参照することで外部格付レベルと関連しており、
     過去の発行体加重デフォルト率の平均で表示される。このような内部格付・外部格付間のマッピングは参
     考であり、時間の経過により変化する可能性がある。
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       リテール貸付
       （未監査）
       リテール貸付の信用の質は、               12 ヶ月時点の確率加重          PD に基づくものである。
       信用の質の分類

       （未監査）
             ソブリン      他の負債証券
             負債証券        および
             および証書       その他証書       ホールセール貸付およびデリバティブ                      リテール   貸付
                                                      12 ヶ月の
                                  12 ヶ月のバーゼル・デ
            外部  信用  格付    外部  信用  格付    内部信用格付        フォルト確率％          内部  信用  格付     確率加重   PD ％
        1, 2
    質の分類
                                            バンド１および２
    非常に   良好     BBB 格以上      A- 格以上      CRR １格から      0 - 0.169                 0.000   - 0.500
                          CRR ２格
    良好       BBB- 格から     BBB +格から     CRR ３格      0.170   - 0.740       バンド３         0.501   - 1.500
            BB格      BBB- 格
    可       BB- 格から   B格   BB+ 格から   B格   CRR ４格から      0.741   - 4.914       バンド４および５         1.501   - 20.000
            および無格付       および無格付       CRR ５格
    破綻懸念先       B- 格 から   C 格   B- 格 から   C 格   CRR ６格から      4.915   - 99.999       バンド６         20.001   - 99.999
                          CRR ８格
    信用  減損      デフォルト       デフォルト       CRR ９格から      100          バンド７         100
                          CRR10  格
    1 顧客リスク格付（       CRR ）
    2 12 ヶ月時点   PIT の PD
    質の分類に関する定義

    ・非常に良好：このエクスポージャーは、デフォルトの確率がごくわずかであるか、もしくは低く、かつ                                                     / ま
      たは予測損失のレベルが低く、財務上のコミットメントを履行する高い能力を示している。
    ・良好：このエクスポージャーは入念に監視する必要があり、デフォルト・リスクが低く、財務上のコミット
      メントを履行するのに良好な能力を示している。
    ・可：このエクスポージャーは入念に監視する必要があり、中程度のデフォルト・リスクがあるものの、財務
      上のコミットメントを履行する平均的ないし十分な能力を示している。
    ・破綻懸念先：このエクスポージャーには様々な水準の注意を特別に払う必要があり、デフォルト・リスクが
      より懸念される。
    ・信用減損：このエクスポージャーは、                    下記「第６      経理の状況－１         財務書類－注記        1.2(i)   」 に記載のとおり
      評価されている。
       条件緩和貸付および猶予

       （監査済み）
       「猶予」とは、債務者の財政難に応じて貸付の契約条件において譲歩することをいう。
       支払期日が到来した際に契約上の支払いを行う借主の能力について我々に重大な懸念が生じたことによ
     り、我々が契約上の支払条項について譲歩し修正をした場合に、貸付は「条件緩和」に分類される。誓約
     事項の放棄等支払いに関連しない譲歩は、潜在的に減損の兆候があるものの、既存の開示において条件緩
     和貸付と識別されない。
       条件緩和と識別された貸付は、満期到来または認識中止まで、既存の開示においてその認定が維持され
     る。
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       認識中止された条件緩和貸付に関する我々の方針の詳細については、下記「第６                                          経理の状況－１         財務
     書類－注記      1.2(i)   」を参照のこと。
       条件緩和貸付の信用の質

       （未監査）
       条件緩和の実行により、当該貸付は、信用減損に既に分類されていなければ信用減損に分類される。
     ホールセール貸付では、条件が修正されていない貸付を含めて顧客に対するすべての貸付は、既存の開示
     において条件緩和貸付と識別された後に信用減損したとみなされる。
       ホールセールの条件緩和貸付は、少なくとも１年間にわたり、将来のキャッシュ・フローの不払いリス
     クが著しく低下したことを示す十分な証拠があり、かつ、他に減損の兆候がないという状況になるまで、
     信用減損に分類される。個人向けの条件緩和貸付は、返済、償却または認識中止がなされるまで、引き続
     き信用減損となる。
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       条件緩和貸付および予想信用損失の認識

       （監査済み）
       リテール貸付の場合、無担保の条件緩和貸付は通常、貸付ポートフォリオのその他の部分とは分離され
     る。条件緩和予想信用損失の評価は、条件緩和貸付に通常伴う損失の割合が高いことを反映している。
     ホールセール貸付の場合、条件緩和貸付は通常、個別に評価される。信用リスクの格付は、減損評価特有
     のものである。個別の減損評価は、条件緩和貸付に内在する将来の不払いのリスクの高さを考慮してい
     る。
       顧客救済プログラムおよび条件緩和貸付

       （未監査）
       Covid-19     のパンデミックへの対応として、各国の政府および規制当局は、支払延期を含む様々な顧客救
     済プログラムを奨励した。条件緩和貸付の識別において、顧客が経済的困難に直面しているかを判断する
     際、当該スキームに基づき要請された支払延期またはその延長は、経済的困難の証拠であると自動的に判
     断されるものではなく、したがって、自動的に条件緩和貸付と識別されるものではない。むしろ、支払延
     期により提供された情報は、他の合理的かつ裏付け可能な情報との関連において考慮される。                                                HKFRS   第９号
     による顧客救済プログラムの取扱いについては、下記「顧客救済プログラム」の項目を参照の                                                こと。
       減損評価

       （監査済み）
       貸付金および金融投資に関する減損方針の詳細は、下記「第６                                  経理の状況－１         財務書類－注記        1.2
     (i)  」 を参照のこと。
       貸付金の償却

       （監査済み）
       貸付金の償却に関する方針の詳細は、下記「第６                          経理の状況－１         財務書類－注記        1.2(i)   」 を参照のこ
     と。
       クレジット・カード等の無担保の個人向け与信枠は通常、期限の到来後                                     150  日から   210  日の間に償却され
     る。標準的な期間は、契約上               180  日間アカウントが滞納された月の月末までである。しかしながら、顧客の
     公正な結果を達成するため、また、規制上の期待に沿うため、例外的にそれ以上延長される場合もある。
       担保付の与信枠については、担保権の実行、決済による収入の受領または担保回収を求めないという決
     定が行われた際に償却が実行される。
       貸借対照表上で滞納による不履行が連続した                       60 ヶ月を超えている担保付資産は、回収の可能性を評価す
     るためのさらなる監視および精査を要する。
       現地の規制もしくは法律によって早期の償却が制限される場合または担保付不動産貸付の担保の実行に
     時間を要する場合、一部の国および地域で例外が存在する。破産または同等の法的手続が行われた場合な
     ど、さらなる回復が合理的に見込めない場合には、早期に一部または全部の償却が行われる場合がある。
     償却後も回収手続が継続する場合がある。
       信用リスクの概要

       下表は、     HKFRS   第９号の減損処理の要件が適用された金融商品のグロス帳簿価額／額面価額およびそれに
     関連する予想信用損失（             ECL  ）引当金を示したものである。
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       HKFRS   第９号の減損処理の要件が適用された金融商品の概要

       （監査済み）
                               2021  年                 2020  年
                          グロス帳簿価                   グロス帳簿価
                                        1                   1
                          額 /額面価額        ECL 引当金        額 /額面価額        ECL 引当金
                              百万香港ドル                   百万香港ドル
      12 月 31 日現在
                           3,872,956          (32,017   )      3,697,568          (28,887   )
      償却原価で計上された顧客に対する貸付金
      銀行に対する貸付金                      432,286           (39 )       403,908           (24 )
                           2,114,301           (639 )      1,869,268           (713 )
      償却原価で測定されるその他の金融資産
      －現金および中央銀行に対する預け金                      276,857            -       347,999            -
      －他行から回収中の項目                       21,632           -        21,943           -
      －香港政府債務証書                      332,044            -       313,404            -
      －売戻契約－非トレーディング                      803,775            -       520,344            -
      －金融投資                      502,997          (433 )       475,553          (527 )
                     2
                            176,996          (206 )       190,025          (186 )
      －前払金、未収収益およびその他資産
                            99,604           -        82,849           -
      グループ会社に対する債権額
      貸借対照表上のグロス帳簿価額の合計                     6,519,147          (32,695   )      6,053,593          (29,624   )
      貸付および与信に関連したその他の確約                     1,826,335           (580 )      1,725,963           (825 )
                            34,302          (44 )       32,358          (124 )
      金融保証
                     3
                           1,860,637           (624 )      1,758,321           (949 )
      オフバランスシートの額面価額の合計
                           8,379,784          (33,319   )      7,811,914          (30,573   )
                            公正価値        ECL 引当金         公正価値        ECL 引当金

                              百万香港ドル                  百万香港ドル
      12 月 31 日現在
      その他包括利益を通じた公正価値（以下
                        4
                            1,541,909           (121)        1,689,820           (167 )
       「 FVOCI  」という。）で測定される負債証券
       1 ECL 合計が金融資産のグロス帳簿価額を上回らない限り、                      ECL 合計は金融資産の損失引当金において認識される。                     ECL 合計が金
        融資産のグロス帳簿価額を上回る場合、                ECL は引当金として認識される。
       2　金融資産と非金融資産の双方を含む、                 下記「第６     経理の状況－１       財務書類」     の連結貸借対照表に記載される、              HKFRS  第９号
        「前払金、未収収益およびその他資産」の減損要件の対象となる金融商品のみを含む。
       3　契約が完全に利用され、顧客が債務不履行に陥った場合にリスクにさらされる最大金額を表す。
       4 FVOCI  で計測される負債証券は引き続き公正価値で計測され、                        ECL 引当金は参考値である。          ECL の変更は、連結損益計算書の
        「予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動」にて認識される。
       下表は、当行グループのステージおよび業種ごとの信用リスクおよび関連する                                        ECL  カバレッジを概説した

     ものである。各ステージにおいて計上される金融資産は以下の特徴を有する。
       ・ステージ１：        12 ヶ月間の     ECL  の引当金を認識した場合において、これらの金融資産に減損が生じておら
               ず、信用リスクの著しい増加が認識されていない。
       ・ステージ２：残存期間             ECL  を認識した場合において、当初認識時以降、これらの金融資産の信用リスク
               が著しく増加している。
       ・ステージ３：残存期間             ECL  を認識した場合において、減損の客観的証拠が存在しており、これらの金融
               資産は債務不履行の状態にあるまたは信用減損が生じているとみなされる。
       ・ POCI  ：　　　残存期間         ECL  を認識した場合において、大幅な割引価格で購入または組成された金融資産
               は、発生した信用損失を反映しているように見受けられる。
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       ステージの分類別の信用リスク（                 FVOCI   で計測された負債証券を除く。）および業種別の                         ECL  カバレッジ
     の概要
       （監査済み）
                                       1
                            グロス帳簿価額／額面価額
                  ステージ１       ステージ２       ステージ３        POCI     合計
                               百万香港ドル
                   3,349,434        480,632        41,332      1,558      3,872,956
       顧客に対する貸付金
       －個人            1,461,358         60,795       10,158        -    1,532,311
          2
       －企業            1,626,514        398,273        31,068      1,556      2,057,411
            3
                    261,562        21,564         106       2     283,234
       －金融機関
       銀行  に対する    貸付金       431,079        1,207         -      -     432,286
       その他の金融資産            2,092,847         21,164         289       1    2,114,301
       貸付および与信に関連
                   1,782,353         43,711         271       -    1,826,335
        したその他の確約
       －個人            1,245,694         6,976        154       -    1,252,824
          2
       －企業             417,349        30,978         117       -     448,444
            3
                    119,310        5,757         -      -     125,067
       －金融機関
                    30,214        4,048         40      -     34,302
       金融保証
       －個人             4,000         -       1      -      4,001
          2
       －企業             22,995        4,011         39      -     27,045
            3
                    3,219         37        -      -      3,256
       －金融機関
                   7,685,927        550,762        41,932      1,559      8,280,180
       2021  年 12 月 31 日現在
                              ECL 引当金

                ステージ１       ステージ２       ステージ３        POCI     合計
                             百万香港ドル
                  (2,603)       (9,426)       (19,654)       (334)      (32,017)
     顧客に対する貸付金
     －個人             (1,236)       (2,965)       (1,765)        -     (5,966)
        2
     －企業             (1,131)       (6,384)       (17,859)       (332)      (25,706)
          3
                   (236)        (77)       (30)      (2)      (345)
     －金融機関
     銀行に対する貸付金              (36)        (3)        -      -      (39)
     その他の金融資産             (482)       (140)        (17)       -      (639)
     貸付および与信に関連
                   (260)       (295)        (25)       -      (580)
      したその他の確約
     －個人               -       -       -      -       -
        2
     －企業             (247)       (288)        (25)       -      (560)
          3
                   (13)        (7)        -      -      (20)
     －金融機関
                   (14)       (14)       (16)       -      (44)
     金融保証
     －個人              (1)        -       (1)      -       (2)
        2
     －企業              (13)       (14)       (15)       -      (42)
          3
                    -       -       -      -       -
     －金融機関
                  (3,395)       (9,878)       (19,712)       (334)      (33,319)
     2021  年 12 月 31 日現在
                              ECL カバレッジ（％）

                  ステージ１       ステージ２       ステージ３         POCI     合計
                                  ％
                     0.1       2.0       47.6      21.4        0.8
       顧客に対する貸付金
       －個人              0.1       4.9       17.4       -      0.4
          2
       －企業              0.1       1.6       57.5      21.3        1.2
                                 68/380


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                                                           有価証券報告書
            3
                     0.1       0.4       28.3     100.0        0.1
       －金融機関
       銀行に対する貸付金              0.0       0.2        -      -      0.0
       その他の金融資産              0.0       0.7       5.9       -      0.0
       貸付および与信に関連
                     0.0       0.7       9.2       -      0.0
        したその他の確約
       －個人               -       -       -      -       -
          2
       －企業              0.1       0.9       21.4       -      0.1
            3
                     0.0       0.1        -      -      0.0
       －金融機関
                     0.0       0.3       40.0       -      0.1
       金融保証
       －個人              0.0        -      100.0        -      0.0
          2
       －企業              0.1       0.3       38.5       -      0.2
            3
                      -       -       -      -       -
       －金融機関
                     0.0       1.8       47.0      21.4        0.4
       2021  年 12 月 31 日現在
       上表にはグループ会社からの債務残高が含まれていない。
       1 契約が完全に利用され、顧客が債務不履行に陥った場合にリスクにさらされる最大金額を表す。
       2　企業および商業を含む。
       3　ノンバンク金融機関を含む。
       早い段階で特定されていない限り、金融資産はすべて                           30 日間の延滞（以下「          DPD  」という。）をした時点

     で信用リスクが大幅に増加したとみなされ、ステージ１からステージ２に振り分けられる。下表は、ス
     テージ２の金融資産の経過期間を、延滞日数が                        30 日未満のものと        30 日以上のもので分けて表示したもので
     あり、それゆえ、期間経過（               30 日間の   DPD  ）を理由としてステージ２に分類された金額と、早い段階（                               30 日
     間未満の     DPD  ）で特定されたものを表示している。
       ステージ２の顧客に対する貸付金の延滞日数による分析

       （監査済み）
                      グロス帳簿価額                         ECL 引当金
                          １～  29 日の    30 日以上の                 １～  29 日の    30 日以上の
                            1、 2     1、 2                 1、 2     1、 2
                           DPD      DPD                  DPD      DPD
              ステージ２        最新               ステージ２        最新
                                  百万香港ドル
     2021  年 12 月 31 日現在
     償却原価で計上された
               480,632      471,298       6,788      2,546     (9,426)      (8,862)       (226)      (338)
     顧客に対する貸付金
     －個人           60,795      53,316      5,048      2,431     (2,965)      (2,460)       (173)      (332)
     －企業および商業           398,273      396,420       1,738       115    (6,384)      (6,325)       (53)       (6)
                21,564      21,562        2      -    (77)      (77)       -      -
     －ノンバンク金融機関
                     ECL カバレッジ（％）

                          １～  29 日の    30 日以上の
               ステージ２        最新      DPD       DPD
                         ％
     2021  年 12 月 31 日現在
     償却原価で計上された顧
                  2.0     1.9      3.3      13.3
     客に対する貸付金
     －個人             4.9     4.6      3.4      13.7
     －企業および商業             1.6     1.6      3.0       5.2
                 0.4     0.4       -       -
     －ノンバンク金融機関
       １　延滞（     DPD ）
       ２　上記の延滞金額は、契約ベースであり、顧客救済のための支払猶予の恩恵を含む。
                                 69/380



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       （監査済み）

                                       1
                            グロス帳簿価額／額面価額
                  ステージ１       ステージ２       ステージ３        POCI     合計
                               百万香港ドル
                   3,150,921        510,040        35,752       855     3,697,568
       顧客に対する貸付金
       －個人            1,381,495         61,790        9,062        -    1,452,347
          2
       －企業            1,580,976        391,635        26,514       853     1,999,978
            3
                    188,450        56,615         176       2     245,243
       －金融機関
       銀行  に対する    貸付金       401,256        2,652         -      -     403,908
       その他の金融資産            1,854,154         14,834         279       1    1,869,268
       貸付および与信に関連
                   1,677,242         48,538         183       -    1,725,963
        したその他の確約
       －個人            1,205,969         6,129         79      -    1,212,177
          2
       －企業             388,833        34,095         104       -     423,032
            3
                    82,440        8,314         -      -     90,754
       －金融機関
                    25,786        6,522         50      -     32,358
       金融保証
       －個人             4,043         2       6      -      4,051
          2
       －企業             20,737        6,241         44      -     27,022
            3
                    1,006        279        -      -      1,285
       －金融機関
                   7,109,359        582,586        36,264       856     7,729,065
       2020  年 12 月 31 日現在
                                ECL 引当金

                  ステージ１       ステージ２       ステージ３        POCI     合計
                               百万香港ドル
                    (4,393)       (6,438)       (17,694)       (362)      (28,887)
       顧客に対する貸付金
       －個人             (1,809)       (3,463)       (1,872)        -     (7,144)
          2
       －企業             (2,428)       (2,897)       (15,763)       (360)      (21,448)
            3
                    (156)        (78)       (59)      (2)      (295)
       －金融機関
       銀行  に対する    貸付金        (19)        (5)        -      -      (24)
       その他の金融資産             (452)       (221)        (40)       -      (713)
       貸付および与信に関連
                     (514)       (281)        (30)       -      (825)
        したその他の確約
       －個人              (1)        -       -      -       (1)
          2
       －企業             (492)       (266)        (30)       -      (788)
            3
                     (21)       (15)        -      -      (36)
       －金融機関
                     (51)       (56)       (17)       -      (124)
       金融保証
       －個人               -       -       (1)      -       (1)
          2
       －企業              (51)       (56)       (16)       -      (123)
            3
                      -       -       -      -       -
       －金融機関
                    (5,429)       (7,001)       (17,781)       (362)      (30,573)
       2020  年 12 月 31 日現在
                              ECL カバレッジ（％）

                  ステージ１       ステージ２       ステージ３         POCI     合計
                                  ％
                     0.1       1.3       49.5      42.3        0.8
       顧客に対する貸付金
       －個人              0.1       5.6       20.7       -      0.5
          2
       －企業              0.2       0.7       59.5      42.2        1.1
            3
                     0.1       0.1       33.5     100.0        0.1
       －金融機関
       銀行  に対する    貸付金         0.0       0.2        -      -      0.0
                                 70/380


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                                                           有価証券報告書
       その他の金融資産              0.0       1.5       14.3       -      0.0
       貸付および与信に関連
                     0.0       0.6       16.4       -      0.0
        したその他の確約
       －個人              0.0        -       -      -      0.0
          2
       －企業              0.1       0.8       28.8       -      0.2
            3
                     0.0       0.2        -      -      0.0
       －金融機関
                     0.2       0.9       34.0       -      0.4
       金融保証
       －個人               -       -      16.7       -      0.0
          2
       －企業              0.2       0.9       36.4       -      0.5
            3
                      -       -       -      -       -
       －金融機関
                     0.1       1.2       49.0      42.3        0.4
       2020  年 12 月 31 日現在
       上表にはグループ会社からの債務残高が含まれていない。
       1 契約が完全に利用され、顧客が債務不履行に陥った場合にリスクにさらされる最大金額を表す。
       2　企業および商業を含む。
       3　ノンバンク金融機関を含む。
       早い段階で特定されていない限り、金融資産はすべて                           30 日間の延滞（       DPD  ）をした時点で信用リスクが大

     幅に増加したとみなされ、ステージ１からステージ２に振り分けられる。下表は、ステージ２の金融資産
     の経過期間を、延滞日数が              30 日未満のものと        30 日以上のもので分けて表示したものであり、それゆえ、期
     間経過（     30 日間の   DPD  ）を理由としてステージ２に分類された金額と、早い段階（                               30 日間未満の      DPD  ）で特
     定されたものを表示している。
       （監査済み）

                      グロス帳簿価額                         ECL 引当金
                               30 日以上の                 １～  29 日の    30 日以上の
                         １～  29 日の
                            1、 2    1、 2                 1、 2     1、 2
                          DPD     DPD                  DPD      DPD
             ステージ２        最新               ステージ２        最新
                                  百万香港ドル
     2020  年 12 月 31 日現在
     償却原価で計上された
               510,040      499,567       6,590      3,883     (6,438)      (5,505)       (268)      (665)
     顧客に対する貸付金
     －個人          61,790      53,063      5,311      3,416     (3,463)      (2,642)       (204)      (617)
     －企業および商業          391,635      389,941       1,227       467    (2,897)      (2,785)       (64)      (48)
               56,615      56,563       52       -    (78)      (78)       -      -
     －ノンバンク金融機関
                     ECL カバレッジ（％）

                         １～  29 日の    30 日以上の
              ステージ２        最新      DPD       DPD
                         ％
     2020  年 12 月 31 日現在
     償却原価で計上された
                 1.3      1.1      4.1      17.1
     顧客に対する貸付金
     －個人            5.6      5.0      3.8      18.1
     －企業および商業            0.7      0.7      5.2      10.3
                 0.1      0.1       -       -
     －ノンバンク金融機関
       １　延滞（     DPD ）
       ２　上記の延滞金額は、契約ベースであり、顧客救済のための支払猶予の恩恵を含む。
       信用エクスポージャー

       信用リスクに対するエクスポージャーの上限
       （監査済み）
       本項は、貸借対照表の項目ならびに貸付および与信に関連したその他の確約に関連する信用リスクに対
     するエクスポージャーの上限に関する情報を提供する。
                                 71/380


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       「信用リスクに対するエクスポージャーの上限」の表
       下表は、保有する担保またはその他の信用補完（かかる信用補完が会計上の相殺要件に適合している
       場合はこの限りではない。）を考慮する前の、信用リスクに対するエクスポージャーの上限を表示し
       ている。表には、帳簿価額が信用リスクに対するネット・エクスポージャーを最もよく表している金
       融商品は含まれていない。また、持分証券は信用リスクの影響を受けないため、表には持分証券は含
       まれていない。貸借対照表で認識されている金融資産に関しては、信用リスクに対するエクスポー
       ジャーの上限は帳簿価額と等しく、金融保証およびその他の付与した保証に関しては、保証の履行を
       請求された場合に支払義務を負う金額の上限を表している。貸付コミットメントおよび与信に関連し
       たその他の確約については、一般的には確約された与信枠の全額になる。
       その他の信用リスクに対する軽減措置

       信用リスクに対するエクスポージャーの上限を引き下げる取組みが実施されている。その中には、財
     産、貸借対照表上で保有されていない金融商品として保有される担保および有価証券のショート・ポジ
     ション等の債務者の特定の資産についての担保権が含まれる。さらに、連動型の保険契約または投資契約
     の一部として保有される金融資産については、契約者が主にリスクを負担する。
       信用リスクを軽減するための担保については、下記「顧客救済プログラム－担保およびその他の信用補
     完」の項目      に記載されている。
       保有する担保物またはその他の信用補完を考慮する前の信用リスクに対するエクスポージャーの上限

       （監査済み）

                                     2021  年         2020  年
                                         百万香港ドル
       現金および中央銀行に対する預け金                                 276,857          347,999
       他行から回収中の項目                                 21,632          21,943
       香港政府債務証書                                 332,044          313,404
       トレーディング資産                                 478,030          434,029
       デリバティブ                                 365,167          422,945
       公正価値評価の指定を受けた金融資産                                 33,274          35,145
       売戻契約    －非トレーディング                             803,775          520,344
       銀行  に対する    貸付金                           432,247          403,884
       顧客に対する貸付金                                3,840,939          3,668,681
       金融投資                                2,044,473          2,164,846
       グループ会社に対する債権額                                 112,719           83,203
                                        180,757          197,362
       その他資産
                                       8,921,914          8,613,785
       貸借対照表上の信用リスクに対するエクスポージャーの合計
       オフバランスシートの合計                                3,506,253          3,326,935
       金融保証および他の同様の約定                                 377,487          325,631
                                       3,128,766          3,001,304
       貸付および与信に関連したその他のエクスポージャー
                                      12,428,167          11,940,720
       12 月 31 日現在
       信用リスクに対する全体的なエクスポージャーは                         2021  年もほとんど変化がなく、依然として貸付金が最

     大の構成要素になっている。
       金融商品の信用悪化

       （監査済み）
                                 72/380


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       ステージ１、ステージ２、ステージ３（信用減損）および                              POCI  の金融商品の特定、取扱いおよび測定に
     関する我々の現行の方針および慣行の概要については、                             下記「第６      経理の状況－１         財務書類－注記        1.2
     (i)  」 に記載されている。
       不確実性の測定および           ECL  見積りの感応度分析

       （監査済み）
       2021  年における経済状況の大幅な回復にもかかわらず、                          ECL  の見積りは、依然として高い不確実性にさら
     されており、経営陣の判断および見積りは、経済シナリオの選択および加重において、また、経営陣の判
     断による調整を通じて、引き続き一定の注意を反映した。
       ECL  の認識および測定は、重要な判断および見積りを行う必要がある。我々は、経済的予測に基づいた複
     数の経済シナリオを策定し、将来の信用損失を予測するためにこれらの前提を信用リスクモデルに適用
     し、公正な      ECL  の見積りを決定するためにその結果を確率加重する。最新の事象、データおよびモデルの限
     界、モデルの欠陥ならびに専門家による信用判断に対応するために経営陣の判断による調整が行われる。
       手法

       現在の経済状況を捉え、潜在的な結果の範囲に関する経営陣の見解を明確に示すため、４つの経済シナ
     リオが導入されている。             ECL  の計算のために作成されたシナリオは、当行グループの重大リスクおよび新興
     リスクと連動している。
       2020  年第２四半期に、パンデミックに関連した深刻なリスクを適切に捉えるため、経営陣は、                                              ECL  の測定
     において使用する４つ目のより深刻なシナリオを追加した。                               2021  年第４四半期から、          HSBC  の手法は、４つ
     のシナリオ（そのうちの２つは                下振れシナリオ）の使用が              ECL  の計算の標準的アプローチとなるよう調整さ
     れている。
       かかるシナリオのうちの３つのシナリオは、コンセンサス予測および分布予測に基づいている。中心シ
     ナリオは、「最も可能性の高い」結果とみなされ、通常、最大の確率加重をもたらす。周辺シナリオは、
     発生する可能性の低い分布の末尾を表す。中心シナリオは、外部の予測専門家の委員会による平均的な予
     測を用いて策定されている。コンセンサス上振れシナリオおよび下振れシナリオは、結果の範囲全体に関
     する予測専門家の見解を捉える、特定の市場の分布を参照して策定される。シナリオの後半に、予測は長
     期的なコンセンサス傾向予測に戻る。コンセンサス周辺シナリオでは、マクロ経済変数の値における過去
     に観測された四半期ごとの変化を参照して、傾向予測への回帰が機械的に行われる。
       ４つ目のシナリオである下振れ２シナリオは、深刻なダウンサイド・リスクに関する経営陣の見解を表
     すように設計されている。これは、コンセンサスシナリオによって捉えられるものより極端な経済的結果
     を追求する、世界的に一貫した、叙述に基づくシナリオである。同シナリオにおいて、変数は、設計上、
     長期的な傾向予測に回帰しない。代わりに、経済活動が過去の傾向から永久に遠ざかる、別の均衡状態を
     追求する。
       ２つのコンセンサスである「上振れ」シナリオおよび「下振れ」」シナリオは、                                         10 ％の確率と一致する
     ように構成され、下振れ２シナリオは５％の確率と一致するように構成される。中心シナリオには、残り
     の 75 ％が割り当てられる。かかる加重スキームは、多くの場合、                               ECL  の不偏推定に適切であるとみなされ
     る。しかしながら、経営陣は、経済の見通しがより不確実であると判断され、リスクが上昇した場合、か
     かる確率ベースのシナリオ加重アプローチを使用しない可能性がある。
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       コンセンサス経済シナリオの概要
       本セクションに記載する経済前提は、特に                      ECL  の計算用に外部の予測を参照して内部で策定したものであ
     る。
       世界経済は、       2020  年に前例のない縮小を経験した後、                  2021  年に回復した。ワクチン接種計画が順調に稼
     働したことにより、移動や旅行の制限が一部の市場で緩和された。ワクチンの有効性を低下させる可能性
     のある変異株の出現は依然としてリスクである。
       経済予測は、依然として非常に不確かである。経済の見通しに対するリスクは、パンデミックの進行、
     ワクチンの展開および公共政策の対応による影響を受ける。地政学的リスクも依然として重大であり、
     様々な経済的および戦略的防衛問題に関して、米国と中国を含む他の国々との間で意見の相違が存在し続
     けている。
       シナリオがカバーする主要市場には香港および中国本土が含まれる。本書において                                          ECL  の計算に用いられ
     るシナリオは、以下のとおりである。
       コンセンサス中心シナリオ

       経済活動および雇用が            Covid-19     の大流行以前の水準に徐々に回復しているため、                          HSBC  の中心シナリオ
     は、  2022  年における経済成長の継続的な回復を特徴としている。
       中心シナリオでは、          2020  年および     2021  年に複数の国および地域で課された厳格な活動制限が繰り返され
     ないことを想定している。同シナリオによると、                         2021  年後半に出現した新種のウイルスであるオミクロン
     の回復への影響は限定的である。財政・金融政策支援が減少する中で、民間貯蓄の増加に後押しされ、個
     人消費および企業投資が景気回復をけん引すると見込まれる。
       中心シナリオにおける経済回復のスピードの地域差は、パンデミックの進行、ワクチン接種計画の稼
     働、課される国レベルの制限および支援策の規模における差異を反映している。中心シナリオにおける世
     界的な   GDP  は、  2022  年に  4.2  ％増加すると予測され、５年間の予測期間における世界的な                               GDP  成長率の平均は
     3.1  ％である。これは、パンデミックの発生前の５年間における平均成長率を上回っている。
       我々の中心シナリオの主要な特徴は以下のとおりである。
       ・　経済活動は回復を続けており、                  2022  年には緩やかに増加した。主要市場における                       GDP  成長率は、パン
         デミック以前の水準に回復した。
       ・　中国本土の失業率は、パンデミック以前の水準に回復した。香港では、パンデミック以前の水準を
         わずかに上回る程度にまで失業率が低下している。
       ・　  Covid-19     関連の財政支出は、活動制限の緩和により財政支援が撤回されたため、                                      2022  年に減少し
         た。いくつかの国では、回復、生産性の向上および気候変動に対する移行を支援する複数年の投資
         計画に着手しているため、依然として多くの赤字を抱えている。
       ・　我々の主要市場の多くにおけるインフレは、                         2022  年にかけて上昇を続けている。供給主導型の価格
         圧力は、     2022  年上半期を通じて持続し、徐々に緩和された。その後、インフレは、急速に中央銀行
         目標に近い数値となった。
       ・　主要市場における政策金利は、景気回復に伴い、我々の予測期間にわたって徐々に上昇する。
       ・　予測期間中における             WTI  原油価格は、平均して１バレル当たり                   62 米ドルになると予想される。
       長期的には、パンデミック以前の水準と同程度まで成長が回復し、長期的な経済の見通しへの影響が最
     小限にとどまることを示唆している。中心シナリオは、                             11 月に入手可能な予測で最初に策定され、その後
     12 月に更新された。中心シナリオに割り当てられた確率加重は、                                70 ％から   80 ％であり、市場間の不確実性
     の相対的な差異を反映している。
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       下表は、コンセンサス中心シナリオで割り当てられた主要マクロ経済変動指数および確率を示したもの
     である。
       中心シナリオ（        2022  年から   2026  年）

                       香港  （％）        中国本土    （％）
       GDP  成長率（    年平均   ）
                           3.1            5.3
       2022  年
                           2.9            5.4
       2023  年
                           2.6            5.1
       2024  年
                           2.7            5.1
       ５ヶ年平均
       失業率（    年平均   ）
                           4.1            3.8
       2022  年
                           3.6            3.7
       2023  年
                           3.5            3.8
       2024  年
                           3.6            3.8
       ５ヶ年平均
       住宅価格成長率       （ 年平均   ）
                           3.4            0.3
       2022  年
                           2.4            4.7
       2023  年
                           2.0            4.9
       2024  年
                           2.6            3.5
       ５ヶ年平均
       短期金利    （ 年平均   ）
                           0.5            3.1
       2022  年
                           1.1            3.2
       2023  年
                           1.6            3.4
       2024  年
                           1.4            3.4
       ５ヶ年平均
                          70.0            80.0
       確率
       コンセンサス上振れシナリオ

       コンセンサス上振れシナリオは、中心シナリオと比較して、長期的傾向予測に近づく前の、最初の２年
     間における経済活動の迅速な回復を特徴とする。
       かかるシナリオは、多くの主要なアップサイド・リスクの項目と一致している。その中には、以下のも
     のが含まれる。
       ・　順調な封じ込めおよび継続するワクチンの有効性による                               Covid-19     の秩序だった迅速な世界的鎮静化
       ・　米中間の緊張の段階的緩和
       ・　財政金融支援策の継続
       下表は、コンセンサス上振れシナリオで割り当てられた主要マクロ経済変動指数および確率を示したも
     のである。
       コンセンサス上振れシナリオの最高の結果

                       香港  （％）       中国本土    （％）

                       10.3   (4Q22)         11.8   (4Q22)
       GDP  成長率
                        2.7  (4Q23)         3.5  (1Q23)
       失業率
                       11.9   (4Q22)         8.2  (4Q22)
       住宅価格成長率
                        0.6  (1Q22)         3.2  (1Q22)
       短期金利
                           5.0           5.0
       確率
       注：コンセンサス上振れシナリオにおける極端な値は、シナリオの「最高の結果」（例えば、シナリオの最初の２年間における最
         高 GDP 成長率、最低失業率等）である。
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       下振れシナリオ
       パンデミックの進行および継続的な公共政策の対応は、引き続きリスクの重要な原因となっている。下
     振れシナリオでは、ウイルスの変異株が感染率を増加させ、公衆衛生サービスを逼迫させ、活動制限が必
     要となることが想定される。かかる制限が再度課されることによって、消費者および企業の信頼に悪影響
     を与えると想定される。
       2020  年および     2021  年に先進諸国の政府により行われた財政計画は、中央銀行による緩和措置に支えられ
     た。  かかる措置は、家計および企業に多大な支援を提供した。かかる支援を継続することができないかも
     しくは継続しようとしない場合または支援を時期尚早に打ち切った場合、成長に対するダウンサイド・リ
     スクが生じる。
       Covid-19     および関連のリスクが経済見通しを支配しているが、地政学的リスクも脅威をもたらす。かか
     るリスクには、以下のものが含まれる。
       ・　  米国と中国を含む他の国々との間の                  溝は依然として存在し、感情に影響を及ぼし、世界的な経済活
         動を制限する可能性がある。
       ・　香港における社会不安の再発
       コンセンサス下振れシナリオ

       コンセンサス下振れシナリオでは、中心シナリオと比較して、経済回復が著しく弱い。                                            GDP  成長率は低い
     と予想され、失業率は緩やかに上昇し、資産および商品価格は、長期的傾向予測に徐々に回復する前に下
     落する。     かかるシナリオは、上記の主要なダウンサイド・リスクと一致している。                                      Covid-19     のさらなる大
     流行は、ワクチン接種計画の遅れと相まって、経済活動に対する制限を長期化させている。その他の世界
     的なリスクもまた増加しており、資産市場におけるリスク回避を増加させている。
       下表は、コンセンサス下振れシナリオで割り当てられた主要マクロ経済変動指数および確率を示したも
     のである。
       コンセンサス下振れシナリオの最悪の結果

                       香港  （％）       中国本土    （％）

                       (1.0)   (4Q22)         2.3  (4Q22)
       GDP  成長率
                        5.6  (2Q22)         4.0  (2Q22)
       失業率
                       (7.9)   (4Q22)        (3.7)   (2Q22)
       住宅価格成長率
                        0.4  (1Q22)         2.9  (1Q22)
       短期金利
                          20.0           10.0
       確率
       注：コンセンサス下振れシナリオにおける極端な値は、シナリオの「最悪の結果」（すなわち、シナリオの最初の２年間における
         最低  GDP 成長率、最高失業率等）である。
       下振れ２シナリオ

       下振れ２シナリオは、深刻な世界的景気後退を特徴とする。同シナリオでは、                                        Covid-19     の変異株が出現
     し、  2022  年に感染が急増し、その結果、ワクチン接種計画が後退し、一部の国で移動や旅行が急速に制限
     される。     同シナリオではまた、政府および中央銀行は、財政金融支援策を大幅に拡大することができず、
     その結果、労働市場および資産市場において急激な                          修正が生じることが想定される。
       下表は、下振れ２シナリオで割り当てられた主要マクロ経済変動指数および確率を示したものである。
       下振れ２シナリオの最悪の結果

                        香港  （％）       中国本土    （％）

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                        (8.2)   (4Q22)        (4.8)   (4Q22)
       GDP  成長率
                         6.1  (4Q22)         5.4  (4Q23)
       失業率
                       (17.7)    (4Q22)        (24.8)    (4Q22)
       住宅価格成長率
                         1.3  (2Q22)         4.0  (2Q22)
       短期金利
                            5.0           5.0
       確率
       注：下振れ２シナリオにおける極端な値は、シナリオの「最悪の結果」（例えば、シナリオの最初の２年間における最低                                                  GDP 成長
         率、最高失業率）である。
       シナリオ加重

       経営陣は、経済的結びつき、不確実性およびリスクの程度を検討する際に、世界的要因および各国固有
     の要因の双方を検討した。これにより、経営陣は、個々の市場における不確実性に関するその見解に沿っ
     たシナリオの確率を割り当てた。
       経営陣は、その見解を報告するために、個々の市場におけるウイルスの進行、ワクチン接種の有効性、
     現在および今後の政府による支援の程度ならびに他国との連結性について検討を行った。経営陣はまた、
     パンデミックを通じた政策対応および経済活動、ならびにウイルスの進行に伴う経済の適応性の証拠を判
     断材料とした。
       第４四半期に主に検討されたのは、変異株であるオミクロンの出現である。変異株の毒性および重症
     度、ならびにそれに対するワクチンの継続的な有効性は、変異株が最初に出現したときには不明であっ
     た。したがって、経営陣は、予測に付随する不確実性が増大していると判断し、これをシナリオ加重に反
     映させるよう努めた。
       経営陣は、経済への政策支援を拡大し、                     Covid-19     関連の混乱を乗り切る中国の著しい能力を検討したう
     えで、中国本土の見通しが我々の主要市場の中で最も不確実性が低いと結論付けた。中心シナリオには
     80 ％の確率が割り当てられ、２つの下振れシナリオには合計で                               15 ％の確率が割り当てられた。香港では、
     上記の大流行の再発およびその他のリスクによって、経営陣は、２つの下振れシナリオに                                              25 ％の確率を割
     り当てた。
       重要な会計上の見積りおよび判断

       HKFRS   第９号に基づく        ECL  の算定では、多くの判断、仮定および見積りを行うことを求められる。                                     2021  年
     に経済状況が概して回復したにもかかわらず、                        2021  年の見積りの不確実性および判断の水準は、                       Covid-19
     のパンデミックの経済的影響およびその他の経済の不安定性の原因により、依然として高かった。その中
     には、以下に関連する重要な判断が含まれる。
       ・　異例の方法で急速に変化する経済状況を受けての経済シナリオの選択および加重、経済的悪影響を
         軽減するための政府および中央銀行による支援措置の効果に関する不確実性ならびにパンデミック
         以前より広範な経済予測分布。パンデミックの経済的影響が生じる期間ならびに回復のスピードお
         よび形態が重要な判断となる。主な要因には、パンデミック封じ込め措置の効果、ワクチン接種の
         ペースおよびワクチンの有効性ならびに新種のウイルスの出現さらには様々な地政学的な不確実性
         が含まれる。これらは、特に下振れシナリオの評価における高い程度の見積りの不確実性を表して
         いる。
       ・　  Covid-19     のパンデミックおよびその状況からの回復によりもたらされる重大性およびスピードに関
         する経済的変化の影響を正確に表す、モデルに反映することができる注目すべき歴史的傾向が存在
         しない中での、        ECL  に関するシナリオの経済効果の見積り。かかる状況において、モデル化された仮
         定および経済的要因と信用損失との関係は、                       ECL  を過小評価または過大評価する可能性があり、担保
         価値および損失の重大性等のパラメーターの見積りにおいて著しい不確実性が存在する。
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       ・　特に、顧客が、支払いの延期および短期的な流動性問題に対処するためのその他の救済措置を受け
         入れた場合における、現在までデフォルト履歴がないことを踏まえた、信用リスクおよび信用減損
         が 著しく増加している顧客の特定。信用リスクの著しい増加の指標に関する分割手法を用いた場
         合、著しい見積りの不確実性が生じる。
       ECL  の計算に経済シナリオを反映する手法

       経済シナリオを        ECL  の見積りに反映させるためにモデルが使用される。上述のとおり、                                  2021  年の状況下で
     は、過去の情報に基づきモデル化された仮定および関連性だけでは適切な情報を得ることはできないた
     め、モデル化された結果を裏付けるためには判断による調整が必要であった。
       我々は、ホールセール信用リスクおよびリテール信用リスクについて、将来に関する経済指針を                                                 ECL  の計
     算に適用するための世界的に画一な手法を開発した。かかる標準的手法は下記に記載される。                                                2021  年の状
     況を反映するためのものも含め、経営陣の判断による調整が行われた。
       我々のホールセールポートフォリオに関して、デフォルト確率（                                 PD ）およびデフォルト時損失率（以下
     「 LGD  」という。）の確率の期間構造に関する予測のために世界的な手法が使用される。我々は、                                               PD に関し
     ては、個別の国の特定の業種における将来に関する経済指針とデフォルト率の相関関係を考慮する。                                                   LGD  の
     計算に関しては、我々は、特定の国および業種における将来に関する経済指針と担保価値および換金率の
     相関関係を考慮する。           PD および   LGD  は、各商品の全期間構造について算定される。
       減損貸付金については、外部コンサルタントが提供する独立した回収評価がある場合にはそれを考慮に
     入れ、または、予想される経済状況および個別の企業状況に対応した内部予測を考慮に入れて                                                LGD  が算定さ
     れる。個別には重要とみなされない減損貸付金の                         ECL  の算定には、我々は、確率加重の結果およびステージ
     ３以外の分布についての中心シナリオの結果に比例した将来に関する経済指針を導入している。
       我々のリテールポートフォリオに関して、                      PD に対する経済シナリオの影響は、ポートフォリオのレベル
     でモデル化される。観測されるデフォルト率とマクロ経済変数との間の過去の関連性は、経済レスポン
     ス・モデルを用いて          HKFRS   第９号の     ECL  算定に組み込まれる。            PD に対するこれらのシナリオの影響は、裏付
     けとなる資産の満期までの残存期間に相当する期間においてモデル化される。                                        LGD  に対する影響は、住宅価
     格指数に関する全国レベルの予測を活用し、対応する予想                              LGD  を適用することを通じて、資産の満期までの
     残存期間に対する将来のローン資産価値（以下「                         LTV  」という。）のプロファイルを予測し、モーゲージ・
     ポートフォリオを対象にモデル化される。
       かかるモデルは、主に、過去の観測およびデフォルト率との相関関係に基づいている。経営陣の判断に
     よる調整は、下記に記載される。
       経営陣の判断による調整

       HKFRS   第９号に関して、経営陣の判断による調整とは、最新の事象、モデルおよびデータの制限および欠
     陥ならびに経営陣による検討後に行われた専門家による信用判断に対応するための顧客、セグメントまた
     はポートフォリオレベルでの               ECL  の短期的増加または減少をいう。
       2021  年 12 月 31 日現在、我々のモデルによって捉えられなかった信用リスクの変動を反映するため、経営
     陣の判断が行われた。経営陣の判断による調整の牽引役は、経済の見通しの変化および地域全体のリスク
     の変化を反映している。
       観測されたデフォルトの水準が低いことに後押しされて、マクロ経済リスクおよびポートフォリオ・リ
     スクの見通しが改善し続けている場合には、リスク予測の増加を反映するために当初行われた調整は、終
     了したか縮小された。
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       しかしながら、モデル化された結果が過度に感応度が高く、パンデミックの期間中、基礎となるポート
     フォリオのリスクの観測された変化に整合していない場合やセクター固有のリスクが適切に捉えられてい
     ない場合には、その他の調整が増加している。
       経営陣の判断による調整の影響は、信用リスクの著しい増加が生じたか否かを判断する際、残高および
     ECL  について考慮され、適切なステージに割り当てられる。これは、内部調整の枠組みに準拠している。
       経営陣の判断による調整は、               HKFRS   第９号の統制プロセスに基づき検討される（詳細は、上記「信用リス
     クの管理」の項目に記載される。）。検討および課題は、調整の理論的根拠および量に焦点を当て、重要
     な場合には第２の防衛線によるさらなる検討が行われる。一部の経営陣の判断による調整については、内
     部の枠組みによって、かかる調整が不要となる条件が設定され、その結果、統制プロセスの一部とみなさ
     れる。かかる内部統制プロセスによって、経営陣の判断による調整を定期的に見直し、可能な場合には、
     （場合に応じて）モデルの再調整または再策定により経営陣の判断による調整への依拠を減らすことがで
     きる。
       2021  年 12 月 31 日現在のシナリオ加重の報告された                  ECL  の見積りの際に行われた経営陣の判断による調整は
     下表のとおりである。同表には、最新の事象およびセクター固有のリスクによるものを含むデータおよび
     モデルの限界ならびにモデルの策定および実施の通常過程の結果によるデータおよびモデルの限界に関す
     る調整が含まれる。
                                     1

       2021  年 12 月 31 日現在の     ECL  に対する     経営陣の判断による調整
                        リテール        ホールセール              合計

                                十億香港ドル
       低リスクのカウンターパーティ
                     2
                           0.1          (0.2)          (0.1)
       （銀行、国家および政府機関）
                                      4.1          4.1
       法人向け貸付調整
       リテールモデルのデフォルト抑
                            ‐                    ‐
        制調整
                           (0.4)                    (0.4)
       マクロ経済関連の調整
       パンデミック関連の経済回復に
                           0.6                    0.6
        よる調整
                           0.7                    0.7
       その他の個人向け貸付調整
                           1.0          3.9          4.9
       合計
                                     1

       2020  年 12 月 31 日現在の     ECL  に対する     経営陣の判断による調整
                        リテール        ホールセール              合計

                                十億香港ドル
       低リスクのカウンターパーティ
                     2
                           0.2           ‐         0.2
       （銀行、国家および政府機関）
                                      3.0          3.0
       法人向け貸付調整
       リテールモデルのデフォルト抑
                           1.3                    1.3
        制調整
                 3
                           0.9                    0.9
       マクロ経済関連の調整
       パンデミック関連の経済回復に
                            ‐                    ‐
        よる調整
                   3
                           0.3                    0.3
       その他の個人向け貸付調整
                           2.7          3.0          5.7
       合計
       1　表における経営陣の判断による調整は、                 ECL の増加を反映している。
       2　リテールに関する低リスクのカウンターパーティは、                       WPB インシュアランスに関する調整のみで構成される。
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       3　デフォルト調整の個人向け貸付の確率は、「マクロ経済関連の調整」および「その他の個人向け貸付調整」において報告され
        ている。当期の表示に合わせて、比較が再表示されている。
       2021  年 12 月 31 日現在の経営陣の判断による調整は、ホールセールポートフォリオについては、                                         3.9  十億香

     港ドルの     ECL  の増加、リテールポートフォリオについては、１十億香港ドルの                                 ECL  の増加であった。
       2021  年、経営陣の判断による調整は、マクロ経済の見通しの変化、ならびにモデル化された                                            ECL  とかかる
     見通しとの関係やモデル化された                 ECL  と最新のリスクおよびセクター固有のリスクとの関係を反映した。
       2021  年 12 月 31 日現在、ホールセールに関する経営陣の判断による調整は、                               0.9  十億香港ドルの        ECL  の増加
     であった。これは、主に、              1.2  十億香港ドルの法人向け貸付調整の増加によるものであった。かかる増加
     は、主に、我々の主要市場におけるリスクの高い脆弱なセクターについての経営陣の判断の結果を反映し
     ており、信用専門家の助言、ポートフォリオリスク指標、定量的分析およびベンチマークによって裏付け
     られる。異なるマクロ経済シナリオのもとでの個々のエクスポージャーのリスク、およびパンデミック以
     前の水準との主要リスク指標の比較が考慮に含まれ、その結果、各地域で                                      ECL  の減少または増加が生じた。
       2020  年 12 月 31 日に対する調整の影響の増加は、主に、マクロ経済シナリオのさらなる改善がモデル化さ
     れた結果に及ぼす影響、および主に不動産セクターなどのリスクの高いセクターに対する経営陣の期待と
     モデル化された結果との乖離の増加に起因する経営陣の判断によるものであった。不動産に関する調整
     は、流動性の引締めおよびリファイナンス・リスクの増加により、香港で計上された中国商業用不動産オ
     フショア・エクスポージャーのリスクが高まることについての不確実性を重視し推奨され、その結果、以
     前は格付けが高かった借主の格付けが引き下げられた。不動産セクターに関する経営陣の調整の増加は、
     業界の見通しおよびポートフォリオの質の改善に起因するその他のセクターの調整の減少により、一部相
     殺された。
       2021  年 12 月 31 日現在、リテールに関する経営陣の判断による調整は、                              1.0  十億香港ドルの        ECL  の増加
     （ 2020  年 12 月 31 日現在は、      2.7  十億香港ドルの増加）であった。
       ・　パンデミック関連の経済回復による調整によって、パンデミックからの回復の不安定なペースの影
         響を調整するため、          ECL  は 0.6  十億香港ドル（        2020  年 12 月 31 日現在は、０香港ドル）増加した。これ
         は、ポートフォリオと経済指標の定量的分析により裏付けられた経営陣の判断において、パンデ
         ミック期間中、基礎となるポートフォリオにおいて観測された低下が限定的であったことを考慮す
         ると、モデル化された結果が過度に感応度の高いものであるということである。
       ・　  その他の個人向け貸付調整によって、                   ECL  は 0.7  十億香港ドル（        2020  年 12 月 31 日現在は、      0.3  十億香港
         ドル）増加し、マクロ経済関連の調整によって、                         ECL  は 0.4  十億香港ドル減少した（             2020  年 12 月 31 日
         現在は、     0.9  十億香港ドルの増加）。これらは、主に、                      モデルの再調整または再策定、顧客救済およ
         びデータの限界などの分野に対応するためのものであった。
       ・　すべてのリテールモデルのデフォルト抑制調整は、                            2021  年に削除された。
       ECL  見積りの経済シナリオに対する感応度の分析

       経営陣は、特定のポートフォリオについて上記の各シナリオにおける                                   ECL  を再計算した後に各シナリオに
     100  ％加重を適用することで、              ECL  のガバナンス手順の一環として、経済予測に対する                          ECL  結果の感応度を検
     討した。加重は、信用リスクの大幅な増加の決定および                            ECL  結果の測定の両方に反映されている。
       上振れシナリオおよび下振れシナリオについて計算された                              ECL  は、起こり得る        ECL  結果の下限および上限
     を表示していると理解されるべきではない。異なる経済シナリオにおいて将来生じうる不履行の影響は、
     貸借対照表の日付現在における貸付について                       ECL  を再計算することにより捉えられる。
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       100  ％の加重が適用される場合、より深刻なリスクシナリオを表す数値についての見積りの不確実性がと
     りわけ高い。
       ホールセール信用リスクエクスポージャーについて、                           ECL  の測定は、将来の経済シナリオよりも債務者特
     有の信用要因に対し比較的感応度が高いため、感応度分析は、デフォルト債務者に関連する                                               ECL  および金融
     商品を除外する。したがって、個々の評価においてマクロ経済要因の影響を分離することは不可能であ
     る。正常ポートフォリオと比較すると、デフォルト債務者がホールセールエクスポージャーに占める割合
     は、  ECL  引当金の大部分を占めていたとしても、大幅に少ない。
       リテール信用リスクエクスポージャーについて、感応度分析は、デフォルト債務者に関連する顧客に対
     する貸付金の       ECL  を含む。これは、すべてのステージにおける貸付等の担保付モーゲージ・ポートフォリオ
     のリテール      ECL  は、マクロ経済変動指数に対し感応度が高いためである。
       ホールセールおよびリテールの感応度

       ホールセールおよびリテールの感応度分析には、各シナリオに応じた経営陣の判断による調整が含まれ
     る。保険事業および小規模のポートフォリオにより保有されるポートフォリオは、実績表から除外されて
     おり、そのため、他の信用リスク表における個人向け貸付およびホールセール貸付と直接比較することは
     できない。加えて、ホールセールおよびリテールの分析の双方において、追加的・代替的下振れシナリオ
     の比較期間の実績は、期間の終わりについてのコンセンサスシナリオに関連した異なるリスク・プロファ
     イルを反映しているため、当期と直接比較することはできない。
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       ホールセール分析

                                 1
       経済状況の見通しに対する              HKFRS   第９号   ECL  の感応度
                                       香港        中国本土

       2021  年 12 月 31 日現在の重要な不確実性の測定の対象となる
                  ２
                                      （百万香港ドル）
        金融商品の     ECL カバレッジ
       報告された     ECL                           5,981          1,162
       コンセンサスシナリオ         ECL
       中心シナリオ                               5,085           881
       上振れシナリオ                               3,712           281
                                      7,674          1,684
       下振れシナリオ
       代替的（下振れ２）シナリオ            ECL                   14,575          6,286
                                 1

       経済状況の見通しに対する              HKFRS   第９号   ECL  の感応度
                                       香港        中国本土

       2020  年 12 月 31 日現在の重要な不確実性の測定の対象となる
                  ２
                                      （百万香港ドル）
        金融商品の     ECL カバレッジ
       報告された     ECL                           3,675           897
       コンセンサスシナリオ
       中心シナリオ                                3,009           718
       上振れシナリオ                                1,638           217
       下振れシナリオ                                5,208          1,954
       代替的シナリオ                               10,568          8,979
       1 ECL の測定は、将来の経済シナリオよりも債務者特有の信用要因に対し比較的感応度が高いため、デフォルト債務者に関連する
        ECL および金融商品を除く。
       2　重要な不確実性の測定の対象となるオフバランスシートの金融商品を含む。
       2021  年 12 月 31 日現在、最も高い水準の             ECL  感応度は香港で計上された中国オフショア不動産ポートフォリ

     オに対する判断に関連するものであった。
       リテール分析

                                 1
       経済状況の見通しに対する              HKFRS   第９号   ECL  の感応度
                                中心       上振れ        下振れ        代替的
                     報告された
                        ECL      シナリオ        シナリオ        シナリオ        シナリオ
    顧客に対する貸付金の          ECL カバレッ
                                   （百万香港ドル）
     ジ
             ２
    2021  年 12 月 31 日 現在
    香港                   2,554        2,395        1,884        2,802        4,198
                                 1

       経済状況の見通しに対する              HKFRS   第９号   ECL  の感応度
                                中心       上振れ        下振れ        代替的
                     報告された
                        ECL      シナリオ        シナリオ        シナリオ        シナリオ
    顧客に対する貸付金の          ECL カバレッ
                                   （百万香港ドル）
     ジ
             ２
    2020  年 12 月 31 日 現在
    香港                   2,959        2,822        2,711        3,043        4,153
    1 ECL 感応度は、より単純なモデリング・アプローチを使用したポートフォリオを除く。
    2 ECL 感応度は、     HKFRS  第９号の減損処理の要件が適用される貸借対照表上の金融商品のみを含む。
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       グロス帳簿価額／額面価額ならびに銀行および顧客への貸付金（貸付コミットメントおよび金融保証を
     含む。）に対する引当金の変動の調整
       （未監査）
       下表は、当行グループのグロス帳簿価額／額面価額ならびに銀行および顧客への貸付金（貸付コミット
     メントおよび金融保証を含む。）に対する引当金のステージ別の調整を示している。変動は四半期ごとに
     計算されるため、四半期の間のステージの変動を適切に捉えることができる。年初からの累積で変動が計
     算された場合、金融商品の開始および決算時のポジションのみを反映することになる。
       金融商品の振替は、グロス帳簿価額／額面価額および関連する                                ECL  引当金に、ステージの振替が与える影
     響を表示している。
       ステージの振替に伴う            ECL  再測定（純額）は、これらの振替（                  ECL  の測定基準が       12 ヶ月（ステージ１）か
     ら残存期間（ステージ２）に移行する場合など）による増減を表示している。再測定（純額）は、金融商
     品の振替ステージの裏付けとなる債務者の顧客リスク格付（                               CRR  ）／デフォルト確率（           PD ）の変動を除いて
     いる。これは、その他の信用の質の変動とともに「リスク・パラメーターの変動－信用の質」の項目に示
     されている。
       「組成または購入された新規金融資産」、「認識が中止された資産（最終返済を含む。）」および「リ
     スク・パラメーターの変動－追加貸付／返済」における変動は、当行グループの貸付ポートフォリオにお
     ける取引量の変動による影響を表示している。
       グロス帳簿価額／額面価額ならびに銀行および顧客への貸付金（貸付コミットメントおよび金融保証を

      含む。）に対する引当金の変動の調整
       （監査済み）
              ステージ１          ステージ２          ステージ３           POCI          合計
             グロス          グロス          グロス          グロス          グロス
             帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額
                   ECL          ECL          ECL          ECL           ECL
            ／額面価額      引当金    ／額面価額      引当金    ／額面価額      引当金    ／額面価額      引当金     ／額面価額       引当金
                                  百万香港ドル
    2021  年１月１日現
    在        5, 254,097     (4,978)     567,753     (6,781)     35,984    (17,739)       855    (362)    5,858,689      (29,860)
             (82,216)     (1,758)     62,505     3,758     19,711     (2,000)       -    -      -     -
    金融商品の振替
    －ステージ１から
     ステージ２への
     振替       (790,973)      1,689     790,973     (1,689)       -     -     -    -      -     -
    －ステージ２から
     ステージ１への
     振替        716,431     (3,412)     (716,431)      3,412       -     -     -    -      -     -
    －ステージ３への
     振替        (9,067)      104    (14,911)     2,238     23,978     (2,342)       -    -      -     -
    －ステージ３から
              1,393     (139)     2,874     (203)     (4,267)      342      -    -      -     -
     の振替
    ステージの振替に
     伴う  ECL 再測定
     （純額）          -   1,686       -  (2,347)       -    (107)       -    -      -    (768)
    組成または購入さ
     れた新規金融資
     産       1,621,239      (1,183)       -    -     -     -     973     -   1,622,212      (1,183)
    認識が中止された
     資産（最終返済
     を含む。）       (1,086,986)       314    (120,885)      674    (5,745)     1,165       (9)    -   (1,213,625)       2,153
    リスク・パラメー
     ターの変動－追
     加貸付／返済        (93,466)     1,078     19,540      87    (2,332)      998     (263)     25    (76,521)      2,188
    リスク・パラメー
     ターの変動－信
     用の質          -   2,078       -  (4,768)       -   (6,612)       -    49       -   (9,253)
    ECL 計算に使用さ
     れるモデルの変
     更          -   (126)       -   (377)       -     7     -    -      -    (496)
    償却資産           -    -     -    -   (4,531)     4,531       -    -    (4,531)     4,531
    認識の中止につな
     がる信用関連の
     修正          -    -     -    -    (973)      -     -    -     (973)      -
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    外国為替         (23,231)      (28)     684     18     (478)      65      2    (1)    (23,023)       54
               43     1     -    (1)      3    (1)      -   (45)       46     (46)
    その他
    2021  年 12 月 31 日現
            5,589,480      (2,916)     529,597     (9,737)     41,639    (19,693)      1,558    (334)    6,162,274      (32,680)
    在
    期中の損益計算書
     における   ECL 費
     用                                                      (7,359)
    回収                                                       1,011
                                                           (169)
    その他
    期中の損益計算書
     における   ECL 費
                                                           (6,517)
     用合計
                                                2021  年 12 月 31 日に

                                  2021  年 12 月 31 日 現在        終了した事業年度
                                グロス帳簿価
                                額／額面価額         ECL 引当金           ECL 費用
                                         百万香港ドル
       上記のとおり                           6,162,274        (32,680)            (6,517)
       償却原価で測定されるその他の金融資産                           2,114,301          (639)           (184)
       リバース・レポ契約コミットメント－非トレーディング                             3,605         -           -
       HKFRS  第９号について検討されないパフォーマンスおよびそ
        の他の保証                             N/A       N/A           145
                                   99,604          -           -
       グループ会社に対する債権額
       HKFRS  第９号の減損処理の要件が適用された金融商品の概
        要／連結損益計算書の概要                          8,379,784        (33,319)            (6,556)
                                  1,541,909          (121)            17
       FVOCI  で測定される負債証券
                                    N/A      (33,440)            (6,539)
       ECL 引当金合計／期中の損益計算書における                ECL 費用合計
       （監査済み）

               ステージ１          ステージ２          ステージ３           POCI          合計
              グロス          グロス          グロス          グロス          グロス
             帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額
                    ECL          ECL          ECL          ECL           ECL
             ／額面価額      引当金    ／額面価額      引当金    ／額面価額      引当金    ／額面価額      引当金    ／額面価額      引当金
                                  百万香港ドル
    2020  年１月１日現在       5,383,650      (3,839)     331,701     (4,874)     16,775     (9,032)      1,152    (300)    5,733,278      (18,045)
             (288,695)     (2,585)     259,962     4,322     28,733     (1,737)       -    -      -     -
    金融商品の振替
    －ステージ１からス
     テージ２への振替        (975,023)      2,504     975,023     (2,504)       -     -     -    -      -     -
    －ステージ２からス
     テージ１への振替         702,624     (5,130)     (702,624)      5,130       -     -     -    -      -     -
    －ステージ３への振
     替         (17,478)      95    (14,362)     1,821     31,840     (1,916)       -    -      -     -
    －ステージ３からの
               1,182     (54)     1,925     (125)     (3,107)      179      -    -      -     -
     振替
    ステージの振替に伴
     う ECL 再測定（純
     額）           -   1,978       -  (2,598)       -   (5,702)       -    -      -   (6,322)
    組成または購入され
     た新規金融資産        1,422,036      (1,743)       -    -     -     -     2    -   1,422,038      (1,743)
    認識が中止された資
     産（最終返済を含
     む。）        (1,093,254)       320    (182,195)      687    (4,244)     1,357       -    -  (1,279,693)       2,364
    リスク・パラメー
     ターの変動－追加
     貸付／返済        (235,616)     (1,037)     140,675       4     41    606     (293)     10    (95,193)      (417)
    リスク・パラメー
     ターの変動－信用
     の質           -   1,501       -  (6,709)       -   (9,339)       -   (71)       -  (14,618)
    ECL 計算に使用される
     モデルの変更           -    489      -   2,626       -    26      -    -      -   3,141
    償却資産            -    -     -    -   (6,064)     6,058       -    -    (6,064)     6,058
    認識の中止につなが
     る信用関連の修正           -    -     -    -     (4)     2     -    -     (4)     2
    外国為替          65,974      (67)    17,610     (237)      744     14     (6)    (1)    84,322      (291)
                2    5     -    (2)      3     8     -    -      5    11
    その他
             5,254,097      (4,978)     567,753     (6,781)     35,984    (17,739)       855    (362)    5,858,689      (29,860)
    2020  年 12 月 31 日現在
    期中の損益計算書に
     おける  ECL 費用                                                 (17,595)
    回収                                                       733
                                                           (154)
    その他
                                 84/380

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                                                           有価証券報告書
    期中の損益計算書に
                                                          (17,016)
     おける  ECL 費用合計
                                                2020  年 12 月 31 日に

                                  2020  年 12 月 31 日 現在        終了した事業年度
                                グロス帳簿価
                                額／額面価額         ECL 引当金           ECL 費用
                                         百万香港ドル
       上記のとおり                           5,858,689        (29,860)           (17,016)
       償却原価で測定されるその他の金融資産                           1,869,268          (713)           (452)
       リバース・レポ契約コミットメント－非トレーディング                             1,108         -           -
       HKFRS  第９号について検討されないパフォーマンスおよびそ
        の他の保証                             N/A       N/A           (147)
                                   82,849          -           -
       グループ会社に対する債権額
       HKFRS  第９号の減損処理の要件が適用された金融商品の概
        要／連結損益計算書の概要                          7,811,914        (30,573)           (17,615)
                                  1,689,820          (167)           (104)
       FVOCI  で測定される負債証券
                                    N/A      (30,740)           (17,719)
       ECL 引当金合計／期中の損益計算書における                ECL 費用合計
       信用の質

       金融商品の信用の質
       （監査済み）
       我々は、信用リスクにさらされるすべての金融商品の信用の質を評価している。金融商品の信用の質
     は、金融商品のデフォルト確率のその時点での評価である一方で、ステージ１および２は、当初の認識に
     比した信用の質の低下に基づき決定される。したがって、非信用減損金融商品については、信用の質の評
     価とステージ１および２の間に直接的な関係はないものの、通常は、低い信用の質のバンドの金融商品
     は、ステージ２の割合が高い。
       ５つの信用の質の分類には、上記「信用リスクの管理－主要リスクの管理プロセス－信用の質の分類
     （未監査）」の表で示されるとおり、ホールセール貸付業務およびリテール貸付業務に割り当てられた、
     細分化された一連の内部信用格付の等級および外部機関が負債証券に付与した外部格付が含まれている。
       2021  年 12 月 31 日現在の信用の質別に見た金融商品の分布

       （監査済み）
                            グロス帳簿価額／額面価額
                  非常に                  破綻     信用            ECL
                   良好     良好       可    懸念先      減損      合計     引当金       純額
                                    百万香港ドル
    HKFRS  第９号の減損の範囲内
    償却原価で保有する顧客に対
                  2,076,114      876,388      838,222      39,342     42,890     3,872,956      (32,017)     3,840,939
     する貸付金
                  1,290,946      136,390      91,809      3,008     10,158     1,532,311       (5,966)     1,526,345
    －個人
                  648,930     653,853      685,887      36,117     32,624     2,057,411      (25,706)     2,031,705
    －企業および商業
                  136,238      86,145      60,526       217     108    283,234       (345)     282,889
    －ノンバンク金融機関
                   423,839      5,750      2,611       86      -    432,286       (39)    432,247
    銀行に対する貸付金
    現金および中央銀行に対する
                   269,108      7,663       86      -     -    276,857        -    276,857
     預け金
                   21,632       -      -     -     -    21,632        -    21,632
    他行から回収中の項目
                   332,044        -      -     -     -    332,044        -    332,044
    香港政府債務証書
    リバース・レポ契約－非ト
                   530,900     144,373      128,502        -     -    803,775        -    803,775
     レーディング
    償却原価で保有される
                   406,588      88,765      7,644       -     -    502,997       (433)     502,564
     金融投資
                                 85/380


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                                                           有価証券報告書
    前払金、未収収益およびその
                   95,520     45,945      34,642       599     290    176,996       (206)     176,790
     他資産
    その他包括利益を通じた公正
                1
                  1,438,300       72,697      30,085       -     -   1,541,082        (121)    1,540,961
     価値  で測定される負債証券
    HKFRS  第９号の減損の範囲外
                   389,531      65,272      21,676       518     1,033     478,030        -    478,030
    トレーディング資産
    損益を通じて公正価値評価の
     指定を受けたおよびその他
     損益を通じて公正価値評価
     で強制的に測定されたその
                   25,738      2,386       900      -     -    29,024        -    29,024
     他の金融資産
                   161,471      49,735      5,222       45      -    216,473        -    216,473
    デリバティブ
    貸借対照表上のグロス帳簿価
                  6,170,785     1,358,974      1,069,590       40,590     44,213     8,684,152      (32,816)     8,651,336
     額合計
                    71 ％     16 ％     12 ％     -％     1％     100 ％
    信用の質の合計に占める割合
    貸付および与信に関連したそ
                  1,732,590      699,474      491,037      19,400       983    2,943,484        (580)    2,942,904
     の他の確約
                   135,199     151,565      64,012      3,647      456    354,879       (204)     354,675
    金融保証および同様の約定
    オフバランスシートの額面価
                  1,867,789      851,039      555,049      23,047      1,439    3,298,363        (784)    3,297,579
     額合計
    上表にはグループ会社からの債務残高が含まれていない。
    1　本開示の目的上、グロス帳簿価額は、損失引当金が調整される前の金融資産の償却原価と定義される。そのため、上表で示される
      FVOCI  で計上される負債証券のグロス帳簿価額は、公正価値の損益が除外されているため、貸借対照表と一致しない。
       2020  年 12 月 31 日現在の信用の質別に見た金融商品の分布

       （監査済み）
                            グロス帳簿価額／額面価額
                   非常に                 破綻     信用            ECL
                   良好      良好      可    懸念先      減損      合計     引当金       純額
                                    百万香港ドル
    HKFRS  第９号の減損の範囲内
    償却原価で保有する顧客に対
                 1,926,557      861,848      832,072      40,484     36,607     3,697,568      (28,887)     3,668,681
     する貸付金
    －個人             1,220,972      146,492      70,098      5,723     9,062    1,452,347       (7,144)     1,445,203
    －企業および商業              604,310      631,415      702,801      34,085     27,367     1,999,978      (21,448)     1,978,530
                  101,275      83,941      59,173       676     178    245,243       (295)     244,948
    －ノンバンク金融機関
    銀行に対する貸付金              393,732      8,441      1,650       85      -   403,908       (24)    403,884
    現金および中央銀行に対する
     預け金             338,968      8,332      699      -     -   347,999        -   347,999
    他行から回収中の項目              21,943        -      -     -     -    21,943        -    21,943
    香港政府債務証書              313,404        -      -     -     -   313,404        -   313,404
    リバース・レポ契約－非ト
     レーディング             315,534      135,842      68,968        -     -   520,344        -   520,344
    償却原価で保有される
     金融投資             389,024      75,792      10,737        -     -   475,553       (527)     475,026
    前払金、未収収益およびその
     他資産             100,460      46,003      42,535       747     280    190,025       (186)     189,839
    その他包括利益を通じた公正
                1
     価値  で測定される負債証券          1,579,022       69,909      30,197        -     -  1,679,128        (167)    1,678,961
    HKFRS  第９号の減損の範囲外
    トレーディング資産              360,104      47,456      24,962      1,507       -   434,029        -   434,029
    損益を通じて公正価値評価の
     指定を受けたおよびその他
     損益を通じて公正価値評価
     で強制的に測定されたその
     他の金融資産             23,285      6,068      2,197       -     -    31,550        -    31,550
                  258,643      75,131      11,431       318      2   345,525        -   345,525
    デリバティブ
    貸借対照表上のグロス帳簿価
                 6,020,676      1,334,822      1,025,448       43,141     36,889     8,460,976      (29,791)     8,431,185
     額合計
                                 86/380


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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
    信用の質の合計に占める割合               71 ％     16 ％     12 ％     1％     0％     100 ％
    貸付および与信に関連したそ
     の他の確約            1,627,804      704,123      464,521      14,968      1,978    2,813,394        (825)    2,812,569
                  101,381      121,415      78,434      4,046      879    306,155       (432)     305,723
    金融保証および同様の約定
    オフバランスシートの額面価
                 1,729,185      825,538      542,955      19,014      2,857    3,119,549       (1,257)     3,118,292
     額合計
    上表にはグループ会社からの債務残高が含まれていない。
    1　本開示の目的上、グロス帳簿価額は、損失引当金が調整される前の金融資産の償却原価と定義される。そのため、上表で示される
      FVOCI  で計上される負債証券のグロス帳簿価額は、公正価値の損益が除外されているため、貸借対照表と一致しない。
       信用の質別およびステージごとに見た                   HKFRS   第９号の減損処理の要件が適用された金融商品の分布

       （監査済み）
                          グロス帳簿価額／額面価額
                非常に                  破綻     信用            ECL
                 良好      良好       可   懸念先      減損      合計     引当金       純額
                                  百万香港ドル
                423,839       5,750      2,611       86      -   432,286       (39)    432,247
    銀行に対する貸付金
                423,561       5,241      2,244       33      -   431,079       (36)    431,043
    －ステージ１
                  278      509      367      53      -    1,207       (3)     1,204
    －ステージ２
                   -      -      -     -     -      -      -      -
    －ステージ３
                   -      -      -     -     -      -      -      -
    － POCI
    償却原価で計上される
               2,076,114       876,388      838,222      39,342     42,890     3,872,956      (32,017)     3,840,939
     顧客に対する貸付金
               2,034,725       732,858      577,785      4,066       -   3,349,434       (2,603)     3,346,831
    －ステージ１
                 41,389     143,530      260,437      35,276       -   480,632      (9,426)     471,206
    －ステージ２
                   -      -      -     -   41,332      41,332     (19,654)      21,678
    －ステージ３
                   -      -      -     -    1,558      1,558      (334)     1,224
    － POCI
    償却原価で測定される
               1,655,792       286,746      170,874       599     290   2,114,301        (639)    2,113,662
     その他金融資産
               1,651,199       278,343      163,190       115      -   2,092,847        (482)    2,092,365
    －ステージ１
                 4,593      8,403      7,684      484      -    21,164      (140)     21,024
    －ステージ２
                   -      -      -     -    289      289      (17)      272
    －ステージ３
                   -      -      -     -     1      1      -      1
    － POCI
    貸付および与信に関連し
               1,347,783       311,803      162,448      4,030      271   1,826,335        (580)    1,825,755
     たその他の確約
               1,344,540       297,202      138,722      1,889       -   1,782,353        (260)    1,782,093
    －ステージ１
                 3,243     14,601      23,726      2,141       -    43,711      (295)     43,416
    －ステージ２
                   -      -      -     -    271      271      (25)      246
    －ステージ３
                   -      -      -     -     -      -      -      -
    － POCI
                 11,350      12,188      9,883      841      40    34,302       (44)     34,258
    金融保証
                 11,127      10,890      8,038      159      -    30,214       (14)     30,200
    －ステージ１
                  223     1,298      1,845      682      -    4,048      (14)     4,034
    －ステージ２
                   -      -      -     -     40      40     (16)      24
    －ステージ３
                   -      -      -     -     -      -      -      -
    － POCI
               5,514,878      1,492,875      1,184,038       44,898     43,491     8,280,180      (33,319)     8,246,861
    2021  年 12 月 31 日現在
    FVOCI  で計上される負債
       1
     証券
               1,438,161       72,697      30,085       -     -   1,540,943        (121)    1,540,822
    －ステージ１
                  139       -      -     -     -     139      -     139
    －ステージ２
                   -      -      -     -     -      -      -      -
    －ステージ３
                   -      -      -     -     -      -      -      -
    － POCI
               1,438,300       72,697      30,085       -     -   1,541,082        (121)    1,540,961
    2021  年 12 月 31 日現在
    上表には、グループ会社からの債務残高が含まれない。
    1　本開示の目的上、グロス帳簿価額は、損失引当金が調整される前の金融資産の償却原価と定義される。そのため、上表で示される

      FVOCI  で計上される負債証券のグロス帳簿価額は、公正価値の損益が除外されているため、貸借対照表と一致しない。
       （監査済み）

                                 87/380


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                                                           有価証券報告書
                          グロス帳簿価額／額面価額
                非常に                  破綻     信用            ECL
                 良好      良好       可   懸念先      減損      合計     引当金       純額
                                  百万香港ドル
                393,732       8,441      1,650       85      -   403,908       (24)    403,884
    銀行に対する貸付金
    －ステージ１            392,766       7,082      1,408       -     -   401,256       (19)    401,237
    －ステージ２             966     1,359       242      85      -    2,652       (5)     2,647
    －ステージ３              -      -      -     -     -      -      -      -
                   -      -      -     -     -      -      -      -
    － POCI
    償却原価で計上される
               1,926,557       861,848      832,072      40,484     36,607     3,697,568      (28,887)     3,668,681
     顧客に対する貸付金
    －ステージ１           1,907,066       697,619      541,177      5,059       -  3,150,921       (4,393)     3,146,528
    －ステージ２            19,491     164,229      290,895      35,425        -   510,040      (6,438)     503,602
    －ステージ３              -      -      -     -   35,752      35,752     (17,694)      18,058
                   -      -      -     -    855      855     (362)      493
    － POCI
    償却原価で測定される
               1,479,334       265,966      122,941       747     280   1,869,268        (713)    1,868,555
     その他金融資産
    －ステージ１           1,475,066       263,384      115,572       132      -  1,854,154        (452)    1,853,702
    －ステージ２             4,268      2,582      7,369      615      -    14,834      (221)     14,613
    －ステージ３              -      -      -     -    279      279      (40)      239
                   -      -      -     -     1      1      -      1
    － POCI
    貸付および与信に関連し
               1,270,557       328,523      122,817      3,883      183   1,725,963        (825)    1,725,138
     たその他の確約
    －ステージ１           1,269,249       307,836      98,578      1,579       -  1,677,242        (514)    1,676,728
    －ステージ２             1,308     20,687      24,239      2,304       -    48,538      (281)     48,257
    －ステージ３              -      -      -     -    183      183      (30)      153
                   -      -      -     -     -      -      -      -
    － POCI
                 7,694     12,634      10,896      1,084       50    32,358      (124)     32,234
    金融保証
    －ステージ１             7,272     11,095      7,374       45      -    25,786       (51)     25,735
    －ステージ２             422     1,539      3,522     1,039       -    6,522      (56)     6,466
    －ステージ３              -      -      -     -     50      50     (17)      33
                   -      -      -     -     -      -      -      -
    － POCI
               5,077,874      1,477,412      1,090,376       46,283     37,120     7,729,065      (30,573)     7,698,492
    2020  年 12 月 31 日現在
    FVOCI  で計上される負債
       1
     証券
    －ステージ１           1,578,971       69,886      30,197        -     -  1,679,054        (167)    1,678,887
    －ステージ２              50      24      -     -     -      74      -     74
    －ステージ３              -      -      -     -     -      -      -      -
                   -      -      -     -     -      -      -      -
    － POCI
               1,579,021       69,910      30,197        -     -  1,679,128        (167)    1,678,961
    2020  年 12 月 31 日現在
    上表には、グループ会社からの債務残高が含まれない。
    1　本開示の目的上、グロス帳簿価額は、損失引当金が調整される前の金融資産の償却原価と定義される。そのため、上表で示される

      FVOCI  で計上される負債証券のグロス帳簿価額は、公正価値の損益が除外されているため、貸借対照表と一致しない。
       中国本土の商業用不動産

       （未監査）
       下表は、     2021  年 12 月 31 日時点の当行グループの中国本土における商業用不動産（以下「                                 CRE  」という。）
     に対するエクスポージャー総額を国・地域および信用の質別に示している。中国本土の報告によると、不
     動産エクスポージャーが中国本土、最終親会社および実質的所有者が中国本土を拠点とする場合には海外
     において計上されるエクスポージャー、ならびに中国本土の貸借対照表に計上される全エクスポージャー
     により構成される。
       中国本土     CRE  エクスポージャー

                                    その他アジ
                                    ア太平洋地
                        香港     中国本土          域     合計
                                 88/380

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                               百万香港ドル
             1
       顧客への貸付金
                       77,229       53,116         658    131,003
                  2
       発行済み保証およびその他
                       13,624       18,533         127     32,284
       中国本土    CRE エクスポージャー総額
                       90,853       71,649         785    163,287
        （ 2021  年 12 月 31 日現在）
       信用の質別の中国本土         CRE エクス

        ポージャーの分布
       －非常に良好                27,630       30,141         239     58,010
       －良好                20,681       18,357          -    39,038
       －可                26,384       22,263         546     49,193
       －破綻懸念先                12,245         94        -    12,339
                        3,913        794        -    4,707
       －信用減損
       2021  年 12 月 31 日現在           90,853       71,649         785    163,287
       ECL に対する引当金               4,371        379        15     4,765

       1 金額は、グロス帳簿価額を示す。
       2 金額は、額面価額を示す。
       2021  年 12 月 31 日現在、当行グループは、中国政府の「３つのレッドライン」規制の「レッドライン」に

     抵触するデベロッパーに対する直接の信用エクスポージャーを有していない。当行グループのエクスポー
     ジャーは、主要な活動を住居用、商業用および多目的不動産関連活動に注力する企業に関連するもので
     あった。貸付は、概ね           Tier  １および２の都市に集中している。
       国有および民間企業の双方に対するより高リスクのエクスポージャーは、香港で計上されているもので
     ある。ポートフォリオのエクスポージャーの                       89 ％は、「可」以上の信用の質に計上されているが、流動性
     の縮小やリファイナンスリスクの増加により、より高度の不確実性にさらされていた。また、オフショ
     ア・エクスポージャーは、一般的にオンショア・エクスポージャーよりも高リスクとなる。                                               2021  年 12 月 31
     日現在、当行グループは、香港で計上されている中国本土の商業用不動産エクスポージャーに対して                                                   4,371
     百万香港ドルの        ECL  に対する引当金を設定している。我々は引き続き、状況の大勢について注視していく。
       信用減損の貸付

       （監査済み）
       我々は、主に以下の関連する客観的証拠を検討することにより、金融商品について信用減損が生じてお
     り、ステージ３にあるかを判断する。
       ・　元本または利息の契約上の支払いが                    90 日を超えて延滞している。
       ・　債務者の財政状態に関する経済的または法的理由により、債務者に譲歩が付与されているといっ
         た、債務者による支払可能性が低いことを示唆するその他の兆候がある。
       ・　その他の点から貸付が債務不履行（デフォルト）とみなされている。このように支払可能性が低い
         ことが早い段階で識別されなかった場合は、                       180  日の延滞をデフォルトと定義することが規制上認め
         られている場合であっても、エクスポージャーが                         90 日延滞した時点でデフォルトとみなされる。し
         たがって、信用減損とデフォルトの定義は、可能な限り整合しており、ステージ３はデフォルトま
         たは信用減損とみなされるすべての貸付を表している。
       顧客救済プログラム

       （未監査）
       Covid-19     の大流行を受けて、アジア・太平洋地域の政府および規制当局は、市場全体のスキームにおい
     て、個人顧客およびホールセール顧客向けに数多くの支援策を導入している。                                        2021  年 12 月 31 日現在におけ
     る当該スキームおよび主要市場に対する                     HSBC  独自の措置の対象となった個人口座／ホールセール顧客の数
                                 89/380


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     と、これに関連する顧客の借入額を下表に示す。スキームの終了後、口座ならびに顧客および当該顧客の
     借入額については、その返済状況にかかわらず、救済に基づく報告は行われない。個人向け貸付に関し
     て、  支払猶予等の救済措置の多くは、既存の貸付に関するものである。一方、ホールセール貸付に関し
     て、救済措置は、支払猶予、既存の融資枠のリファイナンスおよび政府支援によるスキームに基づく新規
     貸付で構成される。
       2021  年 12 月 31 日現在、救済に基づく個人顧客に対する貸付のグロス帳簿価額は                                 10.5  十億香港ドル（        2020
     年 12 月 31 日時点は     19.9  十億香港ドル）であった。当期における個人の顧客救済の減少は、顧客が救済措置
     を終了したためである。救済に基づくホールセール顧客に対する貸付のグロス帳簿価額は                                              67.3  十億香港ド
     ル（  2020  年 12 月 31 日時点は     91.8  十億香港ドル）であった。当社は、救済の対象ではないことがその後判明
     した少数の顧客に対する貸付等、顧客救済プログラムに基づき付与された貸付の回収可能性を引き続き監
     視する。     2021  年 12 月 31 日現在、かかる貸付の現在のパフォーマンスは、依然として不確かである。
       個人向け貸付

                             2021  年 12 月 31 日            2020  年 12 月 31 日
                               その他の                  その他の
                                 １                  １
                          香港      市場      合計      香港      市場       合計
    市場全体のスキーム
    抵当貸付顧客救済スキームにおける
     口座数               千口座       -      8      8      -      6      6
    抵当貸付顧客救済スキームにおける                百万香
     口座の借入額               港ドル       -     5,284      5,284       -     7,518      7,518
    その他個人向け貸付顧客救済スキー
     ムにおける口座数               千口座       -      33      33      -      37      37
    その他個人向け貸付顧客救済スキー                百万香
     ムにおける口座の借入額               港ドル       -     4,455      4,455       -     2,818      2,818
    HSBC  独自の措置
    抵当貸付顧客救済スキームにおける
     口座数               千口座       -      -      -      3      -      3
    抵当貸付顧客救済スキームにおける                百万香
     口座の借入額               港ドル      448       23     471     8,713       128     8,841
    その他個人向け貸付顧客救済スキー
     ムにおける口座数               千口座       -      2      2      1      5      6
    その他個人向け貸付顧客救済スキー                百万香
     ムにおける口座の借入額               港ドル      267       35     302      582      196      778
    市場全体のスキームおよび           HSBC  独自
     の措置適用中の個人向け貸付金の
     合計
    抵当貸付顧客救済スキームにおける
     口座数               千口座       -      8      8      3      6      9
    抵当貸付顧客救済スキームにおける                百万香
     口座の借入額               港ドル      448     5,307      5,755      8,713      7,646     16,359
    その他個人向け貸付顧客救済スキー
     ムにおける口座数               千口座       -      35      35      1      42      43
    その他個人向け貸付顧客救済スキー                百万香
                          267     4,490      4,757       582     3,014      3,596
     ムにおける口座の借入額               港ドル
    市場全体のスキームおよび           HSBC  独自
     の措置－抵当貸付金合計に対する
                          0.1      1.3      0.5      1.2      2.0      1.5
     抵当貸付救済の割合                ％
    市場全体のスキームおよび           HSBC  独自
     の措置－その他個人向け貸付金合
     計に対するその他個人向け貸付救
     済の割合                ％     0.1      4.2      1.3      0.2      2.7      1.0
       ホールセール貸付

                             2021  年 12 月 31 日            2020  年 12 月 31 日

                              その他の                  その他の
                          香港      市場      合計     香港       市場      合計
    市場全体のスキーム
    市場全体のスキーム適用中の顧客
     数               千社       1      1      2     3       -      3
                                 90/380


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    市場全体のスキーム適用中の顧客                百万香
     の借入額               港ドル     22,671      5,152      27,823     82,356       5,178      87,534
    HSBC  独自の措置
    HSBC  独自の措置適用中の顧客数              千社       5      1      6     -       -      -
    HSBC  独自の措置適用中の顧客の借              百万香
     入額               港ドル     35,958      3,497      39,455        1     4,295      4,296
    市場全体のスキームおよび           HSBC  独
     自の措置適用中のホールセール
     貸付金の合計
    顧客数                千社       6      2      8     3       -      3
                    百万香
                         58,629      8,649      67,278     82,357       9,473      91,830
    借入額                港ドル
    ホールセール貸付金合計に対する
     市場全体のスキームおよび           HSBC
     独自の措置の割合                ％     4.1      0.9      2.9     5.9       1.1      4.1
    上記の表において、        500 未満の口座／顧客数は切り捨てられている。
    1　個人向け貸付におけるその他の市場は、主にマレーシアおよびシンガポールを表している。
       顧客を初めて救済しても、ステージ２またはステージ３に自動的に移行することはない。ただし、支払

     延期により提供される情報は、他の合理性のある裏付け可能な情報との関係において考慮される。これ
     は、残存期間       ECL  が適切な貸付を特定するため、信用リスクの重大な上昇および信用減損に関する全体的評
     価の一部を構成する。支払延期の延長により、ステージ２またはステージ３に自動的に移行することはな
     い。信用リスクの重大な上昇が生じたか否かを確認する際に行う主な会計および信用リスクに関する判断
     は、  Covid-19     が顧客に与えた経済的影響が、ローンの残存期間に対して一時的なものとなる可能性が高い
     か否かについて行うものであって、ステージ３に一致すると思われる財政困難に関して譲歩が行われてい
     ることを示すものではない。
       香港およびマレーシアで実施されている主要な救済プログラムの詳細は、以下のとおりである。
       ホールセール貸付

       Covid-19     のパンデミックが世界中で続いていること、そしてそれに伴う世界経済および地域経済への実
     際の影響が深刻であることから、                 HKMA  は 2021  年９月   21 日、銀行セクター         SME  貸付調整メカニズムとともに、
     事前承認された、元本支払猶予スキームを                      2022  年４月までさらに６ヶ月間延長することを発表した。                            HKMA
     および調整メカニズムは、              2021  年 11 月から   2022  年４月の間に期限が到来する貸付の適格法人顧客によるす
     べての元本返済を、          90 日間繰り延べられる貿易関連融資の返済を除き、さらに６ヶ月間繰り延べることに
     合意した。
       個人向け貸付

       香港
       抵当
       香港の抵当貸付に関する顧客救済は、                    12 ヶ月間を上限とする元本返済の延期で構成される。この救済プ
     ログラムは、申請前６ヶ月間の返済実績の良い既存の                            HSBC  抵当貸付顧客が利用することができた。当該ス
     キームは現在申請を締め切っている。
       マレーシア

       マレーシア政府は         2020  年４月以降、       Covid-19     の影響を受けた顧客対象とした複数の救済支援を命令して
     いる。当該プログラムは、失業者に対する６ヶ月間の返済猶予や所得減少に対応した支払月額の減額等を
     主な内容としている。ポートフォリオにおける積極的な救済支援利用者は、適格基準が緩和された                                                   2021  年
     ７月７日から展開された対象救済支援への登録者となっている。                                 2021  年 11 月 15 日以降に実施された最新の
                                 91/380


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     強制的な救済支援は低所得層を対象としており、失業または収入減少の証明書および信用情報機関への届
     出が必要となっている。繰り返しの登録が認められる。
       担保およびその他の信用補完

       （監査済み）
       担保は信用リスクの重要な軽減措置になることがあるが、当行グループは、担保およびその他の信用リ
     スク補完に主に依拠するのではなく、顧客のキャッシュ・フローの発生源からそれぞれの債務を履行する
     能力に基づいて貸付を行うことを一般的な慣行にしている。顧客の地位および商品の種類によっては、担
     保またはその他の信用補完なしで与信枠を設定することもある。その他の貸付に関しては、担保権を取得
     し、与信決定および与信条件を決定する際に担保権の設定を考慮している。デフォルトが発生した場合に
     は、銀行は返済原資として担保物を利用することができる。
       担保物は、その形態により、信用リスクに対するエクスポージャーを軽減する際に財務的に重大な影響
     を及ぼす可能性がある。十分な担保がある場合、予測信用損失は認識されない。これは、ローン資産価値
     （ LTV  ）が非常に低い、リバース・レポ契約および顧客に対する一定の貸付金の場合である。
       不動産または金融商品等の債務者の特定の資産に対する担保が軽減措置に含まれる可能性がある。その
     他の信用リスクの軽減措置には、有価証券のショート・ポジションおよび連動型の保険契約または投資契
     約（リスクは、主に契約者によって負担される。）の一部として保有される金融資産が含まれる。さら
     に、第二順位の担保権、その他の先取特権および担保の裏付けのない保証状など、他の種類の担保および
     信用リスク補完によってリスクを管理することもある。保証状は、通常、企業および輸出信用機関から取
     得される。企業は、通常、親会社／子会社の関係の一部として保証状を提供し、多くの信用格付けに及
     ぶ。輸出信用機関は、通常、投資適格である。
       特定の信用リスク軽減措置は、ポートフォリオの管理業務で戦略的に利用されている。グローバル・バ
     ンキングおよびコーポレート・バンキングが管理するポートフォリオで単一銘柄への集中が生じている
     が、集中の規模によりポートフォリオのレベルで信用リスク軽減措置の利用を必要とするのはグローバ
     ル・バンキングのみである。グローバル・バンキング全体でリスクの制限および利用、満期の構成ならび
     にリスクの質が監視され、積極的に管理されている。このプロセスは、より大規模、より複雑、かつ地域
     的に分布したこれらの顧客グループのリスク選好の設定において重要である。リスク管理は、引き続きエ
     クスポージャーの組成時に主に行われるものの、グローバル・バンキングは、貸付の意思決定プロセスを
     通じて、集中を管理し、リスクを低減するために貸付金の売却およびクレジット・デフォルト・スワップ
     （以下「     CDS  」という。）のヘッジも利用している。これらの取引については、グローバル・バンキングの
     専用のポートフォリオ管理チームが責任を負っている。ヘッジ活動は、合意された信用のパラメーター内
     で行われ、市場リスクの制限および厳格なガバナンスの構造に服する。該当する場合、                                            CDS  は、中央決済機
     関である契約相手方と直接締結される。それ以外の場合、                              CDS  の保護提供機関に対する我々のエクスポー
     ジャーは、非常に良好な信用格付けを有する銀行を中心とした契約相手方の間で多様化される。
       CDS  の軽減措置は、ポートフォリオのレベルで保有され、下記で報告されていない。
       貸付金の担保

       （監査済み）
       下表で測定された担保は、不動産の固定第一順位担保および現金と市場性のある金融商品に対する担保
     によって構成される。表の数値は、公開市場ベースの予想される時価を表示しており、予想される回収費
     用に係る担保の調整は何ら行われていない。市場性のある有価証券は、その公正価値で測定されている。
                                 92/380


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                                                           有価証券報告書
       担保の裏付けがない保証状および顧客の事業資産に対する変動担保などの他の種類の担保は、下表では
     測定されていない。かかる軽減措置は価値を有し、倒産時には通常権利が付与される一方で、それらの割
     り当てられる価値は十分に明らかでないため、開示の目的上はいかなる価値も付与されていない。
       表示されている        LTV  比率は、貸付金と各与信枠を個別かつ独自に裏付ける担保を直接的に関連付けること
     により計算されている。全額担保の方法によって担保資産が複数の貸付金によって共有されている場合、
     当該担保が具体的に付されているか、一般的に付されているかを問わず、担保価値は当該担保によって保
     護されるすべての貸付金に比例配分される。
       信用減損貸付金については、担保価値は、認識された減損引当金と直接比較することはできない。                                                  LTV  の
     数値は、調整されていない公開市場価値を使用している。
       減損引当金は、その他のキャッシュ・フローを検討し、担保を実行する費用について担保価値を調整す
     ることにより、異なる基準で計算されている。
       個人向け貸付

       （未監査）
       下表は、特定の資産に対して設定された固定担保の価値を定量化しているが、債務者が契約上の債務を
     履行できない場合、我々は債権を満足させるためにそうした担保を実行したことがあり、また実行するこ
     とができる。その場合、担保が現金という場合もあり、または担保は確立された市場で売却されることに
     よって実行され得る。下表における担保価値評価からは担保物の取得と売却に関する調整が除外されてい
     る。とりわけ、担保が設定されていないかまたは一部担保の貸付は、他の形態の信用の軽減措置から利益
     を受ける場合がある。
       担保の水準別の貸付コミットメントを含む住宅ローン

       （監査済み）
                                 2021  年                2020  年
                          グロス帳簿価額／                  グロス帳簿価額／
                                    ECL カバレッジ                ECL カバレッジ
                            額面価額                  額面価額
                           百万香港ドル           ％      百万香港ドル           ％
       ステージ１
       全額担保                       1,201,044           0.0      1,124,513           0.0
       LTV 比率：
       － 70 ％未満                     1,004,531           0.0       940,033          0.0
       － 71 ％から   90 ％                  169,824          0.0       148,242          0.0
                               26,689         0.0        36,238          0.0
       － 91 ％から   100 ％
       一部担保    (A) ：                    256        0.0        2,852         0.0
                                242                2,762
       － Aに関する担保価値
       合計                       1,201,300           0.0      1,127,365           0.0
       ステージ２
       全額担保                        23,758         0.4        26,554          0.6
       LTV 比率：
       － 70 ％未満                      20,691         0.3        22,045          0.4
       － 71 ％から   90 ％                   2,860         1.0        4,059         1.4
                                207        2.4         450         2.0
       － 91 ％から   100 ％
       一部担保    (B) ：                     28        3.6         116         3.4
                                 23                 111
       － Bに関する担保価値
       合計                        23,786         0.4        26,670          0.6
       ステージ３
       全額担保                         5,113         5.2        4,556         6.4
       LTV 比率：
                                 93/380


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       － 70 ％未満                       4,153         4.5        3,185         4.7
       － 71 ％から   90 ％                    827        7.7        1,245         8.8
                                133        14.3          126        25.4
       － 91 ％から   100 ％
       一部担保    (C) ：                    104        29.8          119        52.1
                                 91                 103
       －  C に関する担保価値
                               5,217         5.7        4,675         7.5
       合計
                              1,230,303           0.0      1,158,710           0.1
       12 月 31 日現在
       その他の個人向け貸付

       （未監査）
       その他の個人向け貸付は、主に個人向け貸付、当座貸越およびクレジット・カード（これらすべては一
     般的に無担保であるが、プライベート・バンキングの顧客への貸付は一般的に担保が付されている。）で
     構成されている。
       商業用不動産貸付

       （未監査）
       商業用不動産担保の価値は、外部・内部査定および実査を組み合わせることによって決定される。施設
     が規制上の基準を超過する商業用不動産の場合、当行グループのポリシーにより、少なくとも３年ごと
     に、または必要がある場合にはそれ以上の頻度により、独立した評価レビューを行わなければならない。
     香港では、大手不動産会社に対する貸付は、保証により担保が付されるかまたは無担保であるのが市場の
     慣習である。
       担保の水準別の貸付コミットメントを含む商業用不動産貸付

       （監査済み）
                                2021  年                2020  年
                         グロス帳簿価額／
                                           グロス帳簿価額／
                                   ECL カバレッジ                ECL カバレッジ
                                             額面価額
                           額面価額
                          百万香港ドル           ％       百万香港ドル           ％
       ステージ１
       無担保                      268,397           0.0       303,890          0.0
       全額担保                      315,939           0.1       321,650          0.1
       一部担保    (A) ：                  14,260          0.1        20,941          0.3
                              7,790                 12,163
       － Aに関する担保価値
       合計                      598,596           0.0       646,481          0.1
       ステージ２
       無担保                       68,871          5.8        23,644          0.1
       全額担保                       69,438          0.7        73,991          0.6
       一部担保    (B) ：                  7,626          2.2        3,092         1.3
                              3,159                  1,315
       － Bに関する担保価値
       合計                      145,935           3.2       100,727          0.5
       ステージ３
       無担保                       1,541         35.8          -        -
       全額担保                       3,085         11.3         298        6.4
       一部担保    (C) ：                    21        33.3          -        -
                               14                  -
       －  C に関する担保価値
       合計                       4,647         19.5         298        6.4
       POCI
       無担保                         -         -         -        -
       全額担保                        764          -         -        -
       一部担保    (D)：                    -         -         -        -
                                 94/380

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                                -                  -
       － Dに関する担保価値
                               764          -         -        -
       合計
                                               747,506
                             749,942           0.8                 0.1
       12 月 31 日現在
       その他の企業、商業およびノンバンク金融機関貸付

       （未監査）
       その他の企業、商業および金融（ノンバンク）貸付は、下表に個別に分析されている。その他の企業お
     よび商業貸付における財務活動に関しては、担保価値と元本返済実績の相関はそれほど強くない。
       債務者の一般的な信用動向が悪化した場合には、全般的に担保価値の見直しが行われるほか、二次的な
     返済原資への依存が必要になった場合には、かかる返済原資のありうるパフォーマンスを評価する必要が
     ある。
       こうした理由から、下表は、貸付金の査定が概して比較的最近に行われたことを反映し、                                              CRR  ８から   10 の
     顧客のみの価値を報告している。
       担保の水準別に見たその他の企業、商業およびノンバンク金融機関貸付（貸付コミットメントを含

     む。）
       （監査済み）
                                2021  年                2020  年

                          グロス帳簿価額／
                                           グロス帳簿価額／
                                   ECL カバレッジ                ECL カバレッジ
                                             額面価額
                            額面価額
                           百万香港ドル           ％       百万香港ドル           ％
      ステージ１
      無担保                       2,044,385           0.0       1,918,586           0.1
      全額担保                        431,547          0.1       398,232          0.1
      一部担保    (A) ：                   262,118          0.0       242,375          0.1
                              108,645                  103,582
      － Aに関する担保価値
      合計                       2,738,050           0.0       2,559,193           0.1
      ステージ２
      無担保                        314,470          0.4       294,547          0.4
      全額担保                        113,991          0.7       129,799          0.9
      一部担保    (B) ：                    37,862          0.4        40,104          1.1
                              15,205                  19,214
      － Bに関する担保価値
      合計                        466,323          0.4       464,450          0.6
      ステージ３
      無担保                         17,171         80.2        16,948         75.1
      全額担保                         2,551         17.3         3,555         18.4
      一部担保    ( C )：                    7,621         36.8         7,753         31.8
                               4,102                  4,171
      －  C に関する担保価値
      合計                         27,343         62.2        28,256         56.1
      POCI
      無担保                          351        47.6          506        36.4
      全額担保                          442        37.8          348        51.4
      一部担保    (D)：                      -        -         -        -
                                -                  -
      － Dに関する担保価値
                                793        42.1          854        42.5
      合計
                             3,232,509           0.6       3,052,753           0.7
      12 月 31 日現在
       その他の信用リスク・エクスポージャー

       （未監査）
                                 95/380


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       上述した担保付の貸付に加え、その他の信用補完を採用し、金融資産に起因して発生する信用リスクを
     軽減する方法が利用されている。これらについては、以下に要約する。
       ・　政府、銀行およびその他の金融機関が発行した一部の証券は、資産を対象とする政府保証による追
         加の信用補完の恩恵を享受することができる。
       ・　銀行および金融機関が発行した負債証券には、裏付けとなる金融資産のプールによって信用補完さ
         れる資産担保証券（以下「              ABS  」という。）および類似の金融商品が含まれている。                            ABS  に関連した
         信用リスクは、クレジット・デフォルト・スワップ（                           CDS  ）のプロテクションを購入することによっ
         て削減されている。
       ・　当行グループの信用リスクに対するエクスポージャーの上限には、金融保証のほか、付与される類
         似の契約ならびに貸付および与信に関連したその他の確約が含まれている。取決めの条件によって
         は、保証の履行が請求された場合、または貸付コミットメントが実行され、その後にデフォルトが
         発生した場合、我々は追加の信用軽減措置をとることができる。
       デリバティブ

       （未監査）
       我々は、自らをカウンターパーティ信用リスクにさらす取引を行っている。カウンターパーティ信用リ
     スクは、取引のカウンターパーティによる完済前の返済不履行によって財務損失が発生するリスクであ
     る。カウンターパーティ信用リスクは、主に、店頭（                           OTC  ）デリバティブおよび証券金融取引から発生し、
     トレーディングおよび非トレーディング帳簿の双方において計算される。金利、為替レートまたは資産価
     格等の市場要因に応じて、取引の価額は異なる。
       デリバティブ取引によるカウンターパーティリスクは、デリバティブ・ポジションの公正価値の報告の
     際に考慮される。公正価値に対する調整は、信用評価調整（                               CVA  ）として知られている。
     財務リスク

     概要
     （未監査）
     財務リスクとは、年金リスクおよび保険リスクとともに、金融債務を履行し、規制上の要件を満たすため
    の十分な資本、流動性または資金源がなくなるリスクであり、これには構造的外国為替エクスポージャーお
    よび市場金利の変動により利益または資本に悪影響が及ぶリスクが含まれる。
     財務リスクは、顧客の行動、経営陣の判断または外部環境により形成される各財源およびリスク・プロ
    ファイルの変動により生じる。
     取組みおよび方針

     （未監査）
     財務リスク管理の主な目標は、事業戦略を支えるために資本、流動性、資金調達、外国為替および市場リ
    スクを適切な水準で維持し、規制およびストレス・テストに関連する要件を満たすことである。
     財務管理の関する取組みは、規制、経済および商業環境を考慮したうえで、我々の戦略上および組織上の
    要件によって推進される。我々は、我々の事業に内在するリスクを支えるための強固な資本および流動性の
    基盤を維持し、我々の戦略に従って投資を行い、常に連結および地域の規制要件を満たすことを目指してい
    る。
                                 96/380



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     我々の方針は、我々のリスク管理体制、内部の自己資本充足度の評価プロセス（                                         ICAAP   ）および内部の流動
    性充足度の評価プロセス（以下「                 ILAAP   」という。）に支えられている。リスク体制には、内部的な目的と規
    制上の目的の両方のために、我々のリスク評価と連携した複数の対策が組み込まれている。
     財務リスク管理

     下記の記載のほか、上記「第３                 事業の状況－       １  経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－                       ( ２ ) 対処す
    べき課題－資本リスク           」を参照のこと。
     2021  年の重要な進展

     （未監査）
       ・　我々は、       2021  年中、アジア太平洋地域における流動性、資本およびバンキング勘定の金利リスク
         （ IRRBB   ）について第２の防衛線の展開を継続した。
       ・　内部の流動性測定基準（以下「                   ILM  」という。）は、流動性カバレッジ比率（以下「                           LCR  」とい
         う。）および純安定調達比率（以下「                    NSFR  」という。）による測定基準を補完するために、                         2021  年
         中にアジア太平洋地域における全拠点で導入された。
       ・　我々は、構造的外国為替（以下「                   SFX  」という。）リスクの管理を強化した。我々は、高い資本効率
         により、かつ、承認された限度内において、構造的な為替ポジションをヘッジしている。
       ・　グローバル・トレジャリー機能には、グループ従業員の確定給付年金制度の財務リスクおよび資本
         への影響を監視および管理する責任を負う第１の防衛線チームが設置された。この変化は、第１の
         防衛線と第２の防衛線の役割と責任をより明確にする。
       ガバナンスおよび構造

       （未監査）
       取締役会は、流動性および資本に関する方針およびリスク選好を承認する。取締役会は、リスク委員会
     （ RC ）の支援および助言を受けている。
       グローバル・トレジャリー機能は、資本および流動性リスクの積極的な管理を継続し、資産負債資本管
     理委員会（以下「         ALCO  」という。）に対する支援を行っており、また、財務リスク管理機能およびリスク
     管理会議（      RMM  ）によって監督されている。さらに、グローバル・トレジャリーは、最高財務責任者が承認
     し、  ALCO  が支援するヘッジ戦略の実施を含む                  SFX  リスクおよび財務リスクも管理している。
       さらに、グローバル・トレジャリー機能は、非トレーディング銀行勘定の金利リスクを管理し、移転価
     格の枠組みを維持し、            ALCO  および現地の       ALCO  に対して当行グループおよび拠点の銀行勘定全体の金利エク
     スポージャーを通知する。銀行勘定の金利ポジションは、                              RMM  が承認した市場リスクの限度内において、グ
     ローバル・トレジャリー事業で管理するよう移転することができる。
       年金リスクは、地域のガバナンス・フォーラムのネットワークを通じて管理されている。地域の年金リ
     スク管理会議は、アジア太平洋地域において                       HSBC  がスポンサーであるすべての年金制度を監督しており、
     取引および財務リスク管理のリージョナルヘッドが議長を務めている。
       財務リスク管理機能は、グローバル・トレジャリーが実施するリスク管理活動の適切性について独自の
     見直し、検証および保証を行っている。内部監査は、リスクが効果的に管理されていることを独自に保証
     している。
       非取引勘定為替エクスポージャー

       構造的為替エクスポージャー
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       （未監査）
       構造的為替エクスポージャーは、機能通貨が香港ドル以外の子会社、支店、共同支配事業または関連会
     社への純資産または資本投資を表している。事業体の機能通貨は通常、その事業体が事業を運営している
     主な経済環境の通貨である。
       構造的エクスポージャーに係る換算差額は、その他包括利益（以下「                                    OCI  」という。）に計上されてい
     る。当行グループは、連結財務諸表の表示通貨に香港ドルを使用している。そのため、我々の連結貸借対
     照表は、香港ドルと対象子会社の香港ドル以外の機能通貨の為替の影響を受ける。
       我々の構造的為替エクスポージャーの管理は、実務上可能な場合には、我々の連結自己資本比率および
     個々の銀行子会社の自己資本比率を為替変動の影響から十分に保護することを主な目的にしている。
       我々は、高い資本効率により、かつ、承認された限度内において、構造的為替エクスポージャーポジ
     ションをヘッジする。ヘッジポジションは、当行グループの為替投資に関連する                                         RWA  または下振れリスク管
     理のために、定期的な監視およびリバランスが行われる。
       当行グループは、以下の正味構造的為替エクスポージャーを有しており、これらは正味構造的為替エク
     スポージャー合計の          10 ％以上であった。
                      現地通貨（百万）           百万香港ドル（換算）

       20 21 年 12 月 31 日現在
       人民元                     221,207            271,421
       米ドル                     10,224            79,731
       20 20 年 12 月 31 日現在
       人民元                     210,707            250,116
       取引為替エクスポージャー

       （未監査）
       取引為替エクスポージャーは、事業体の報告通貨以外の通貨で損益または                                      OCI  準備金を生み出すバンキン
     グ勘定取引から生じる。損益から生じた取引為替エクスポージャーは、定期的にマーケット・アンド・セ
     キュリティーズ・サービシズに移管され、時期の違いやその他の理由により発生した限定的な残存為替エ
     クスポージャーを除く一定の限度内で管理されている。                             OCI  準備金から生じた取引為替エクスポージャー
     は、  2022  年上半期に合意される限度枠内で、マーケッツ・トレジャリーによって管理されている。
       流動性リスクおよび資金調達リスク

       概要
       （監査済み）
       流動性リスクとは、期限到来時に義務を履行するために十分な金融資産を持っていないリスクである。
     流動性リスクは、キャッシュ・フローのタイミングのミスマッチに起因して発生する。
       資金調達リスクとは、資金を調達できないリスク、または割高なコストでしか資金を調達できないリス
     クである。
       当行グループは、深刻ではあるが、ありそうな流動性の逼迫に耐えられるようにすることを目的とした
     包括的な方針、測定基準および管理方法を有している。当行グループは、一般的に当行グループのその他
     の部分に依拠することなく、義務をその期限が到来した法域で履行できるよう、事業体レベルで流動性リ
     スクおよび資金調達リスクを管理している。
       事業体は、内部の最低要件および適用ある規制上の要件を常に遵守することを要求されている。当該要
     件は、流動性適切性評価プロセス（                  ILAAP   ）を通じて評価され、            ILAAP   は、事業体が、日中を含む適切な期
     間にわたり、流動性リスクの特定、測定、管理および監視のための強固な戦略、方針、プロセスおよびシ
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     ステムを有することを保証する。                 ILAAP   により、リスク許容度の検証およびリスク選好度の設定が行われ
     る。また、      ILAAP   は、各主要事業体において、流動性の管理能力や資金調達の効率性の評価も行う。これら
     の 測定基準は、地域において設定および管理されるが、グループの方針と管理の手法および適用の一貫性
     を確保するために、厳格な国際基準による確認および指摘が行われる。
       体制

       （未監査）
       グローバル・トレジャリー機能は、現地の事業体レベルでの方針および管理方法の適用について責任を
     負っている。流動性リスクおよび資金調達リスク管理体制の要素は、強力なガバナンス体制により支えら
     れている。このうち２つの重要な要素を以下に挙げる。
       ・　当行グループおよび事業体レベルの資産負債資本管理委員会（                                  ALCO  ）
       ・　リスク許容度を検証し、リスク選好度を設定するために利用される年次の流動性適切性評価プロセ
         ス（  ILAAP   ）
       すべての事業体は、          ILAAP   に関する文書を適切な頻度で作成することが求められている。流動性および資
     金調達要件の遵守状況は監視され、定期的に                       ALCO  、 RMM  および執行委員会に報告されている。
       流動性リスクおよび資金調達リスク管理プロセスには以下が含まれている。
       ・　関連する規制上の要件の事業体による遵守を維持すること。
       ・　様々なストレス・シナリオに基づいてキャッシュ・フローを予測し、ストレス・シナリオに関して
         必要な流動資産の水準について検討すること。
       ・　流動性および資金調達比率を、内部および規制上の要件と対比して監視すること。
       ・　十分なバックアップ・ファシリティを備えた多様な資金調達源を維持すること。
       ・　期限付資金調達の集中および特性を管理すること。
       ・　事前に決定されている上限の範囲内で、偶発的な流動性コミットメントのエクスポージャーを管理
         すること。
       ・　負債による資金調達プランを維持すること。
       ・　大口の個人預金者に対する不当な依存を防止するため、預金者の集中状況を監視するとともに、全
         体的な資金調達構成を満足できる状態にすること。
       ・　流動性と資金調達の緊急時対応プランを維持すること。これらのプランは、事業に対する長期的な
         悪影響を最小限に抑えながら、ストレス状態に関する早期指標を確認し、システミックな危機また
         はその他の危機に起因して問題が発生した場合に講じられる措置について説明する。
       流動性リスクおよび資金調達リスクの管理

       （監査済み）
       資金調達および流動性計画は、取締役会によって承認されている財源計画の一部を成している。取締役
     会レベルの選好測定基準は、流動性カバレッジ比率（                           LCR  ）および純安定調達比率（              NSFR  ）である。内部流
     動性測定基準（        ILM  ）は、   LCR  および   NSFR  を補完するために、          2021  年１月に導入された。適切な資金調達お
     よび流動性プロファイルは、以下のようなより幅広い測定基準で管理されている。
       ・　最低     LCR  要件
       ・　最低     NSFR  要件またはその他の適切な測定基準
       ・　  ILM
       ・　法人預金者の集中限度
       ・　ターム物資金調達の累計満期集中限度額
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       ・　通貨別最低        LCR  要件
       ・　日中流動性
       ・　流動性資金移転価格の適用
       ・　将来を予測した資金調達評価
       資金調達源

       （未監査）
       我々の主な資金調達源は、顧客の当座預金のほか、要求払いまたは緊急の通知で支払われる貯蓄預金で
     ある。我々は、我々の顧客からの預金を補填するため、また、通貨ミックス、満期の構成または我々の負
     債の位置を変更するために、ホールセール証券（担保付または無担保）を発行している。
       LCR  における通貨ミスマッチ

       （未監査）
       グループの方針によりすべての事業体に対し、重要な通貨それぞれの                                   LCR  を監視することが求められる。
     外国為替スワップ市場におけるストレス下のキャパシティーの前提を踏まえて、アウトフローを履行でき
     るよう制限が設定される。
       追加の担保要件

       （未監査）
       デリバティブ契約（これらは               ISDA  を遵守した      CSA  契約である。）の現状の担保要件の規定に基づくと、信
     用格付が１ノッチおよび２ノッチ引き下げられた場合に義務付けられる担保の追加差入は取るに足らない
     ものである。
       2021  年の流動性リスクおよび資金調達リスク

       （未監査）
       当行グループは、銀行（流動性）規則（以下「                        BLR  」という。）第        11(  １ ) 条に従い、      LCR  および   NSFR  を連
     結ベースで計算しなければならず、                  LCR  および   NSFR  ともに   100  ％以上を維持しなければならない。
       当該期間における、当行グループの平均                    LCR  は下記のとおりである。
               以下に終了した四半期

                20 21 年    20 20 年
               12 月 31 日    12 月 31日
                   ％
       平均  LCR        154.3      172.1
       当行グループの        流動性ポジションは、           2021  年において堅調を維持した。平均                 LCR  は、主に顧客に対する貸

     付およびその他有価証券の増加により、                     2020  年 12 月 31 日に終了した四半期における               172.1   ％から   17.8  パーセ
     ント・ポイント減少し、             2021  年 12 月 31 日に終了した四半期には            154.3   ％となった。
       LCR  に含まれる高品質流動資産（以下「                  HQLA  」という。）の大半は、             BLR  において定義されている、レベ
     ル１資産であり、主に政府債券からなる。
       当該期間における当行グループの                 HQLA  の加重額合計は以下のとおりである。
                 以下に終了した四半期の加重額

                     （平均値）
                                100/380


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                   20 21 年      20 20 年
                   12 月 31 日     12 月 31日
                    百万香港ドル
       レベル１資産           1,767,933        1,870,016
       レベル   2A 資産         79,368        78,515
                   64,106        34,468
       レベル   2B 資産
                  1,911,407        1,982,999
       合計
       当該期間における当行グループの                 NSFR  は以下のとおりである。

                  以下に終了した四半期

                   20 21 年      20 20 年
                   12 月 31 日     12 月 31日
                       ％
       純 安定調達比率            151.9        159.3
       当行グループの        資金調達ポジションは、安定調達額が所要安定調達額の要件を上回ったことから、                                           2021

     年において堅調を維持した。               NSFR  は、主に顧客に対する貸付およびその他有価証券の増加により、                                 2020  年
     12 月 31 日に終了した四半期における               159.3   ％から   7.4  パーセント・ポイント減少し、                2021  年 12 月 31 日に終了
     した四半期には        151.9   ％となった。
       当行グループの        NSFR  に含まれる相互依存関係にある資産および負債は、保有する債務証書および発行済
     みの兌換券である。
       バンキング勘定の金利リスク

       （未監査）
       バンキング勘定プロセスにおける金利リスクの測定
       評価およびリスク選好度
       バンキング勘定の金利リスクは、市場金利の変動による収益または資本への悪影響のリスクであり、特
     に貸付金、預け金および取引目的で保有されていない、または取引目的で保有しているポジションをヘッ
     ジするために保有されている金融商品等の非トレーディング資産および負債から生じる。経済的にヘッジ
     可能な金利リスクは、マーケッツ・トレジャリーに移転することができる。ヘッジは、通常、金利デリバ
     ティブや固定利付国債により実行される。マーケッツ・トレジャリーが経済的にヘッジできない金利リス
     クは移転されず、リスクが生じたグローバル・ビジネス内に残る。
       グローバル・トレジャリー機能は、以下を含む多数の手法を用いてバンキング勘定の金利リスクの監視
     および管理を行う。
       ・　正味受取利息の感応度
       ・　株式の経済的価値の感応度
       正味受取利息の感応度

       我々による非トレーディング金利リスクの管理の主要な部分は、他のすべての経済変数が一定に保たれ
     ている変動金利シナリオ（シミュレーション・モデリング等）に基づき、予測される正味受取利息（以下
     「 NII  」という。）の感応度について監視することである。この監視は、現地の                                      ALCO  によって事業体レベル
     で実施されており、事業体は様々な金利シナリオの範囲で１年および５年の両方の                                          NII  感応度を算出してい
     る。
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       予測される      NII  感応度の数値は、一定のバランスシートの規模と構造に基づく予想イールドカーブにおけ
     るプロフォーマ変動の影響を表している。この例外は、残高の大きさやリプライシングが金利に敏感であ
     るとみなされたりする場合であり、例えば、無利息の当座預金の移行や固定金利ローンの早期前払などが
     挙 げられる。これらの感応度の計算には、金利変動の影響を軽減するために、マーケッツ・トレジャリー
     またはリスクを発生させた事業によって取られる措置は組み込まれていない。
       NII  感応度の計算においては、すべての満期金利が「上振れショック」シナリオと同じ金額だけ動くと仮
     定している。「下振れショック」シナリオにおける感応度の計算は、該当する市場金利に下限がないこと
     を反映している。ただし、顧客の商品に固有の金利フロアは、該当する場合には認識される。
       株式の経済的価値の感応度

       株式の経済的価値（以下「              EVE  」という。）は、管理されたランオフ・シナリオにおいて株式保有者に分
     配することができる将来的なバンキング勘定のキャッシュ・フローの現在価値を示している。これは、株
     式の現在の帳簿価格に、当該シナリオにおける将来的な                             NII  の現在価値を加算した額に相当する。                    EVE  は、
     バンキング勘定における金利リスクを支援するために必要な経済資本を評価するために利用することがで
     きる。   EVE  感応度とは、その他の経済変数を一定に保った場合に、あらかじめ特定された金利ショックによ
     る EVE  の予想される変動を表している。事業体は、資本の源泉の割合として                                    EVE  感応度を監視しなければな
     らない。
       年金リスク

       （未監査）
       我々のグローバルな年金戦略は、現地の法律により認められ、かつ、競争上の優位性に資すると考えら
     れる場合には、確定給付制度から確定拠出制度に移行することである。我々のリスク軽減プログラムの内
     部モニタリングを補助するため、リスク選好測定基準を引き続き見直し、改善していく。
       確定拠出年金制度では、             HSBC  の拠出額は確定しているが、最終的な年金給付額は、通常、従業員が行っ
     た投資選択によって達成される投資収益により、変動する。確定拠出制度に係る                                         HSBC  の市場リスクは低い
     が、当行グループは依然としてオペレーショナルリスクおよびレピュテーションリスクにさらされてい
     る。
       確定給付年金制度では、年金給付額は確定している。そのため、                                 HSBC  が要求する拠出額は、以下を含む
     多くのリスクにより変動する。
       ・　投資によるリターンが、制度上想定される給付額の提供に必要な金額を下回ること
       ・　経済環境により企業が倒産し、資産価値（株式および債券の双方）が評価減となること、および
       ・　金利予測が変わり、年金債務額が上昇すること。
       年金リスクは、上記要因が変動する可能性を考慮した経済資本モデルを用いて評価される。年金資産お
     よび年金負債の双方に対するこれらの変動の影響は、                           200  年に１回の発生可能性を想定したストレス・テス
     トを用いて評価される。年金リスク管理のために、シナリオ分析等のストレス・テストも行われている。
     確定給付制度に関連した給付の資金調達のために、支援を行うグループ会社は、保険数理士の助言に従
     い、また関連する場合には制度の受託者と協議の上、定期的に拠出を行う。これらの拠出金は、通常、現
     役社員の将来の役務に対して発生する給付費用を賄うのに十分な資金があることを確保するために設定さ
     れる。しかし、制度資産が既存の年金債務に対して不足すると考えられる場合には、より多くの拠出が要
     求される。拠出率は、年金制度によって、毎年または３年に１回改定されるのが一般的である。
       確定給付制度は、拠出金を、資産が当該制度の債務を履行できないリスクを制限するように設計された
     様々な投資対象に投資する。投資の期待運用益の変動に伴い、将来の拠出要件も変動する場合がある。こ
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     れらの長期目標を達成するために、確定給付制度の資産クラス間で全体的な目標配分が設定される。ま
     た、許容資産クラスごとに、株式市場指数などの個別のベンチマークがある。目標配分は定期的に、通常
     は ３年から５年に１回、または現地の法律や状況に応じて必要な場合はより頻繁に見直しが行われる。こ
     のプロセスには通常、資産および負債の見直しが含まれる。
     市場リスク

       概要
       （未監査）
       市場リスクとは、外国為替レート、金利、信用スプレッド、株価およびコモディティ価格などの市場要
     因の変動によって我々の利益または我々のポートフォリオの価値が減少するリスクである。市場リスクに
     対するエクスポージャーは、トレーディング・ポートフォリオと非トレーディング・ポートフォリオとい
     う２つのポートフォリオに区分される。
       市場リスクの管理

       2021  年の主な進展
       （未監査）
       2021  年に市場リスクの管理に関する我々の方針および慣行について重大な変更はなかった。
       ガバナンスおよび構造

       （未監査）
       下表は、トレーディング市場リスクおよび非トレーディング市場リスクが属する主要な事業領域ならび
     にエクスポージャーを監視し、制限するために利用される市場リスクの測定方法を概説している。
                     トレーディング・リスク                 非トレーディング・リスク

                   ・外国為替およびコモディティ

                                    ・外国為替
          リスクの種類
                   ・金利
                                       1
                                    ・金利
                   ・信用スプレッド
                                    ・信用スプレッド
                   ・株式
                                               2
                                     MSS  、 GB 、 GBM  等 、 ALCM  、 CMB
         グローバル事業              MSS  および   GBM  等
                                         および   WPB
         リスクの測定方法          VaR  ｜感応度｜ストレス・テスト                VaR  ｜感応度｜ストレス・テスト
        1 　エイチエスビーシー・ホールディングスが発行する固定金利有価証券の金利リスクは、当行
          グループのバリュー・アット・リスクに含まれていない。
        2 　資産負債資本管理（          ALCM  ）
       我々は、必要に応じてトレーディング・ポートフォリオと非トレーディング・ポートフォリオの両方に

     類似したリスク管理方針および測定技法を適用する。我々は、その確立されたリスク選好に応じた市場プ
     ロファイルを維持しながら、リスクに対する収益を最適化するために市場リスク・エクスポージャーを管
     理および統制することを目的としている。
       市場リスクは、当行グループの取締役会が承認した限度枠により管理および統制されている。これらの
     限度枠は、事業部門全体、また、グループの法人に割り当てられている。当行グループは、独立した市場
     リスク管理および統制の従属機能を有しており、これは毎日限度枠に照らして市場リスク・エクスポー
     ジャーを測定、監視および報告する責任を負う。各事業体は、その事業において生じる市場リスクを評価
     し、それらを管理のために現地のマーケッツ・アンド・セキュリティー・サービシズまたはマーケット・
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     トレジャリー部門、または現地の                  ALC  O の監督下で管理される別の帳簿に移転することが要求される。ト
     レーディング・リスク機能は、各拠点について承認された許容可能な商品の取引に関する統制および新商
     品 の承認プロセス完了後の変更を実施する。また、トレーディング・リスク                                      は、より複雑なデリバティブ
     商品の取引を、適切なレベルの商品専門知識および堅固な統制システムを有するオフィスに限定してい
     る。
       主要なリスク管理プロセス

       市場リスク・エクスポージャーの監視および制限
       （監査済み）
       我々の目標は、リスク選好に沿った市場プロファイルを維持しながら、市場リスク・エクスポージャー
     を管理および統制することである。
       市場リスク・エクスポージャーの監視および制限には、感応度分析、                                   VaR  およびストレス・テストを含む
     様々なツールを利用している。
       感応度分析

       （未監査）
       感応度分析は、特定の商品またはポートフォリオについて、金利、外国為替レート、株価を含む個別の
     市場要素の変動の影響を測定する。我々は、各種類のリスクにおける市場リスクのポジションを監視する
     ために感応度分析を利用している。細かな感応度の限度は、特に市場流動性、顧客の需要、資本規制の要
     素を考慮したうえでトレーディング・デスクのために設定されている。
       バリュー・アット・リスク

       （監査済み）
       VaR  は、信頼水準を考慮して、一定の期間における市場金利および価格の変動によってリスク・ポジショ
     ンに生じる可能性のある潜在的損失を見積もる手法である。                               VaR  の利用は市場リスク管理に統合され、                    VaR
     は我々のトレーディング・ポジションの資産計上方法にかかわらず、すべてのトレーディング・ポジショ
     ンについて計算されている。さらに、我々は、リスクの全体像を把握するために非トレーディング・ポー
     トフォリオについても            VaR  を計算している。明示的に              VaR  の計算を行っていない場合は、下記「ストレス・
     テスト」の項目で要約されている代替ツールを利用している。
       我々のモデルは、主に以下の特徴が組み込まれたヒストリカル・シミュレーションに基づいている。
       ・　外国為替レート、コモディティ価格、金利、株価および関連するボラティリティを参照して計算さ
         れる過去の市場金利および価格。
       ・　過去２年間のデータを参照して計算される潜在的な市場の動向。
       ・　信頼水準を        99 ％として、１日の保有期間を用いた計算。
       モデルは、基礎となるエクスポージャーに対するオプションの影響も組み込む。                                         VaR  モデルの性質から、
     市場ボラティリティが拡大すると、基礎となるポジションは変動しなくても                                       VaR  の増加につながる。
       VaR  モデルの限界

       （監査済み）
       VaR  はリスクの算定に有用ではあるが、以下に例示する限界を認識したうえで使用する。
       ・　将来の市場動向を見積もるためにヒストリカル・データを利用しているため、特に極端な事象な
         ど、すべての潜在的な市場事象を含まない可能性がある。
                                104/380


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       ・　トレーディングおよび非トレーディング勘定のリスク管理を目的として１日の保有期間を利用する
         場合、この短期間がすべてのポジションをヘッジまたは清算するために十分であると仮定してい
         る。
       ・　  99 ％の信頼水準を利用する場合、定義上、この信頼水準を超えて発生する可能性のある損失は考慮
         されていない。
       ・　  VaR  は営業終了時のエクスポージャーに基づいて算定されるため、日中のエクスポージャーを反映し
         ていない。
       VaR  に含まれないリスクの枠組み

       （未監査）
       VaR  に含まれないリスク（以下「               RNIV  」という。）の枠組みは、              VaR  モデルで十分にカバーされていない
     重要な市場リスクを把握し、資産計上する。
       リスク要因は定期的にレビューされ、可能な場合には直接                              VaR  モデルに組み入れられ、その他の場合に
     は、  VaR  に基づく     RNIV  アプローチまたは         RNIV  の枠組みの中のストレス・テスト・アプローチのいずれかを通
     じて定量化される。          VaR  に基づく     RNIV  は、過去のシナリオを用いて計算される一方で、ストレス・タイプの
     RNIV  は、深刻度が必要自己資本と一致するよう調整されたストレス・シナリオに基づき推定される。                                                 VaR  に
     基づく   RNIV  アプローチの結果は、全体的な                VaR  計算には含まれるが、規制上のバックテストに利用される
     VaR  測定からは除外されている。さらに、ストレス下の                          VaR  測定には、      VaR  に基づく     RNIV  アプローチで考慮さ
     れたリスク要因も含まれている。ストレス・タイプの                            RNIV  には、固定為替および厳しく管理された為替に
     対するリスクを捉えるために固定を解除するリスク測定も含まれる。
       ストレス・テスト

       （未監査）
       ストレス・テストは、我々の市場リスク管理体制に含まれる重要な手順であり、より極端だが、ありそ
     うな事象または一連の財務変数の変動がポートフォリオの価値に及ぼす潜在的な影響を評価する。このよ
     うなシナリオにおいては、              VaR  モデルで予測した損失を大幅に上回る可能性がある。
       ストレス・テストは、法人、地域およびグループ全体のレベルで実施される。一連のシナリオがグルー
     プ内のすべての地域で一貫して使用される。グループの潜在的なストレス下の損失に係るリスク選好度
     は、関連限度に対して設定され、監視される。
       市場リスク・リバース・ストレス・テストは、ポートフォリオにとって深刻と考えられる損失水準をも
     たらすシナリオを探すことで、そのポートフォリオの脆弱性を特定するように設計されている。これらの
     シナリオは、非常に局所的または固有の性質を持っている場合があり、体系的なトップダウン・ストレ
     ス・テストを補完するものである。
       ストレス・テストおよびリバース・ストレス・テストは、上級経営陣に対して、我々のリスク選好度が
     制限されている        VaR  を超える「テール・リスク」に関する見識をもたらす。
       トレーディング・ポートフォリオ

       （監査済み）
       トレーディング        ・ポートフォリオは、顧客向けサービスおよび                        マーケットメイキング            のために保有され
     るポジションで構成されており、短期転売および／またはかかるポジションから発生するリスクのヘッジ
     を目的としている。
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       バックテスト
       （監査済み）
       我々は、定期的に、実損益と理論損益の両方と                        VaR  測定基準を比較するバックテストを実施し、我々の
     VaR  モデルの正確性を検証している。理論損益は、日中の取引における手数料、歩合および収益などモデル
     化されていない項目を除外する。
       バックテストの除外の回数がモデルの有効性を判断するために用いられる。我々は、                                           250  日間で５回超の
     損益除外が発生した場合には、                VaR  モデルの内部モニタリングの強化を検討する。
       我々は、グループの事業体の階層の既定のレベルで                          VaR  のバックテストを実施している。
       2021  年の市場リスク

       （未監査）
       2021  年の金融市場は回復基調であった。上半期においては、主要な経済圏の段階的な再開にむけた
     Covid-19     ワクチン接種プログラムの展開、財政状態の緩和および継続的な財政支援が継続された。インフ
     レ上昇圧力の懸念は、主に一時的なものと解釈された。依然として金融政策の先行きが不透明な中で、中
     央銀行は引き続き流動性を提供した。これがリスク資産の評価を支える一方、ほとんどの資産クラスのボ
     ラティリティは落ち着いたままであった。                      2021  年下半期においては、コロナウイルスの新たな変異株が出
     現する中、世界の株式市場では、投資家が世界経済の回復および企業収益に注目したことにより、過去最
     高額をさらに更新した。利回りは、                  2021  年第３四半期の大半において低下傾向にあったが、インフレ率の
     持続的な上昇と金融引き締めへの期待から、市場が一部の主要地域でより速いペースで金利を引き上げ始
     めたことにより、同年の最後の数週間には反転した。信用市場は引き続き堅調であり、投資適格債および
     高利回り債の信用のベンチマーク指標はパンデミック前の水準に近づいた。しかしながら、中国の不動産
     セクターでは、        2021  年下半期の流動性危機により多数の格下げとデフォルトが発生したことから、ボラ
     ティリティと不確実性の波があった。
       2021  年中、我々は引き続き市場リスクを慎重に管理した。事業が顧客を支援するために中核的なマー
     ケットメイキング活動を続行したため、感応度エクスポージャーおよび                                    VaR  は引き続きリスク選好内であっ
     た。市場リスクは、ストレスおよびシナリオ分析を含む補完的な一連のリスク測定値および限度を用いて
     管理された。
       トレーディング・ポートフォリオ

       （監査済み）
       トレーディング・ポートフォリオのバリュー・アット・リスク
       トレーディング        VaR  は、主にマーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービシズによるものであった。
     マーケットメイキング活動による金利リスクは、トレーディング                                 VaR  の主要な要因であった。             2021  年 12 月 31
     日現在のトレーディング             VaR  合計は    2020  年 12 月 31 日現在と比較して増加し、これは、異なる資産クラスの
     VaR  全体におけるポートフォリオの多様性の低下を主因とするものであった。
       当期のトレーディング           VaR  が下表に示されている。
                                    1

       トレーディング・バリュー・アット・リスク、                        99 ％、１日
       （監査済み）
                    外国為替
                                              ポートフォリオ
                     および                      信用
                                                           3
                                                    2
                  コモディティ          金利       株式     スプレッド         の分散化        合計
                                    百万香港ドル
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       20 21 年 12 月 31 日現在
       期末                36      135       60       31        (74)       188
       期中平均                49      158       77       34               177
       最高                78      218       108        62               241
       20 20 年 12 月 31 日現在

       期末                50      130       62       45        (1 43 )     14 4
       期中平均                48      140       62       49               172
       最高                96      250       118       106               251
       1　トレーディング・ポートフォリオは、主に顧客から派生したポジションのマーケットメイキングとウェアハウジングに起因し
        たポジションで構成されている。
       2　ポートフォリオの分散化は、異なる種類のリスクを含むポートフォリオを保有していることによる市場リスク分散効果であ
        る。これは、例えば、金利、株式および外国為替などの異なる種類のリスクを一つのポートフォリオにまとめた場合に生じる
        非体系的な市場リスクの減少を表している。これは、個別のリスクの種類別の                                VaR 合計と合算した      VaR 合計との差額として測定
        される。負の数値は、ポートフォリオの分散化のメリットを示している。リスクの種類ごとに最高と最低は別の日に生じるた
        め、ポートフォリオの分散化のメリットをこのような方法で測定することは有意義ではない。
       3 VaR 合計は、分散化の影響により、リスク全体で加算されるものではない。
     レジリエンス・リスク

     （未監査）
       概要
       レジリエンス・        リスクとは、持続的かつ重大な業務上の混乱により我々がその顧客、関連会社およびカ
     ウンターパーティに対し重要なサービスを提供できないリスクである。                                     レジリエンス・        リスクは、プロセ
     ス、人、システムまたは外部事象が機能しないことまたは不適切であることによって生じる。
       レジリエンス・リスクの管理

       2021  年の主な進展
       オペレーショナル・リスクおよびレジリエンス・リスクの従属機能は、グループの事業、機能および法
     人によるリスク管理に対する強固な非財務リスク担当者による監督を提供する。また、当該従属機能は、
     効果的かつ適時の独立した課題も提供する。当期、我々は、非財務リスク管理強化のために以下のとお
     り、多数の取組みを行った。
       ・　重大なリスクの分類および管理目録を更新し、重大なリスクおよび管理評価を一新することによ
         り、我々のリスクおよび管理環境の強固な理解を深めた。
       ・　我々の非財務リスクガバナンスおよび上級管理職の注力分野をさらに強化した。
       ・　グループ全体のすべてのリスク問題の統合ビューを作成し、経営上層部がより注力できるように
         し、重要な統制の問題および必要に応じた介入について把握できるようにした。
       ・　我々は、より多くのリスク実務者がリスクおよび統制に関する幅広い管理情報にアクセスできるよ
         うにし、非財務リスクのより良い分析および報告の提供方法を改善した。
       ・　グループ全体で効果的な管理を行うため、リスク管理者の能力を高めた。
       ・　事業、機能、地域間のグループ一体の取組みを実施し、問題およびヒヤリハットの把握を強化し
         た。
       ・　  2021  年の戦略的改革の成長を支える最も重要な変革の取組み全体のリスク管理の監督を強化した。
       我々は、重要なリスクおよび戦略的成長が見られる分野に対するこれらの取組みを優先しており、立地
     戦略をこのニーズに合わせている。また、物理的な拠点を有していない地域において、最高リスク責任者
     のサポート等の監督および管理もリモートで提供している。
       ガバナンスおよび構造

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       オペレーショナル・リスクおよびレジリエンス・                         リスクのターゲット・オペレーティング・モデルは、
     レジリエンス・リスク全体について世界的に一貫した見解を提供し、簡易化された非財務リスク構造の一
     部 として効果的に機能する一方で、我々のリスク管理の監督を強化する。我々は、第三者およびサプライ
     チェーン、情報、技術およびサイバーセキュリティ、決済および手作業による処理、物理的なセキュリ
     ティ、事業の中断および偶発的なリスク、建物が利用不可な状態であるか、ならびに職場の安全性に関連
     する７つのリスクの種類に照らしてレジリエンス・リスクを検討している。
       オペレーショナル・リスクおよびレジリエンス・リスクのガバナンスのための主要な上級経営陣による
     会議は、グループ最高リスク・コンプライアンス責任者が議長を務める非財務リスク管理委員会であり、
     グループ・リスク管理会議への上申の道が設けられている。
       主要なリスク管理プロセス

       業務の回復力は、社内外の混乱を予測し、防止し、それに適応し、対応し、それから回復し、それより
     学ぶ能力であり、顧客、我々が事業を展開する市場、およびその経済的安定性を保護するものである。回
     復力は、我々が最も重要なサービスを合意された水準で提供し続けることができるかどうかを評価するこ
     とで決定される。すべての混乱を防ぐことはできないことは理解しており、最も重要な事業サービスに対
     する対応および回復戦略を継続的に向上させるために投資を優先している。
       業務運営の継続性

       Covid-19     のパンデミックに対して、事業継続性は、グループが事業を行う多数の地域において引き続き
     有効であり、サービス水準に関する合意の大半を維持することができた。グループが事業を行う地域にお
     けるサービスの提供に対する重大な影響はなかった。
     規制上のコンプライアンス・リスク

     （未監査）
       概要
       規制上のコンプライアンス・リスクとは、良い市場慣行におけるすべての関連ある法律、規約、規則、
     規制および基準の字義と精神の遵守を我々が怠り、その結果、罰金および罰則が課され、我々の事業に損
     害を与えるリスクである。
       規制上のコンプライアンス・リスクは、顧客に対する職務違反、不適切な市場行為、ならびに規制上の
     ライセンス供与、許可および規則の違反に関連するリスクから発生する。
       規制上のコンプライアンス・リスクの管理

       2021  年の主な進展
       我々は引き続き、昨年行った構造的変更をコンプラインス・リスク管理に対する広範なアプローチに組
     み込んでいる。        2021  年５月にリスク・コンプライアンス機能を統合したことにより、事業運営に関する基
     準をさらに引き上げる規制上の行動命令および機能を強化する２つの補完的機能をまとめた。
       2021  年６月、我々は、行動についての目的に基づく                        HSBC  の新たなアプローチも発表した。この一環とし
     て、我々のアプローチの調整および簡素化を行い、行動をわかりやすくし、また、「責任を負う」という
     我々の価値観をいかに実践するかを示した。
       ガバナンスおよび構造

                                108/380


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       2020  年５月にグループの規制上の行動機能を設置して以降、我々は、変化し続ける事業および業界の
     ニーズに対応する構造の改良を継続している。                        2021  年３月には、規制上の行動の戦略的優先事項の推進の
     ために新たな規制上の行動の戦略的実行および分析チームを設置し、同チームは、規制上の行動に基づく
     プ ロジェクトの監督を行っている。
       規制上の行動機能は、引き続き最高コンプライアンス責任者およびそれぞれのチームと密接に連携し、
     当行全体の規制上のコンプライアンス・リスクの特定および管理を支援する。また、両者は連携して、適
     切な行動による成果を確保し、規制上のアジェンダに関する企業全体のサポートを提供する。
       主要なリスク管理プロセス

       グループの規制上の行動機能は、グループの規制上のコンプライアンスの管理の指針を示すべく、グ
     ローバルな方針、基準およびリスク選好を設定する責任を負う。また、規制上のコンプライアンス・リス
     クに備えるための明確な枠組みおよび支援プロセスも考案している。グループにおけるこの機能は、現地
     の最高コンプライアンス責任者およびそのチームに監督、レビューおよび課題を提供し、必要に応じて規
     制上のコンプライアンス・リスクの特定、評価および軽減を支援している。グローバルな方針は定期的に
     見直され、      実際のまたは潜在的な規制上の違反を迅速に特定し、上申するための手続が定められている。
     関連する報告すべき事由は、               RMM  および必要に応じてリスク委員会に上申される。
       事業運営

       2021  年６月に導入された新しい簡素化された行動アプローチは、我々が正しいことを行い、我々の顧客
     および我々が事業を行う金融市場に与える実際の影響を認識するための指針となっており、我々の目的お
     よび価値観を補完し、顧客および市場のために達成すべき成果を設定している。また、正しい行動の結果
     をもたらす文化的および行動的な要因を認識し、すべてのリスク分野、業務プロセスおよび技術にわたっ
     て適用する。
       2021  年において、
       ・ 　我々は、顧客の現在のニーズを理解し、これに奉仕し、行動および顧客重視の力強い文化を引き続
         き支持した。これは、長引くパンデミックの影響およびこれにより生じる取引状況の不確実性によ
         り財政難に直面している顧客を支援することを通じて示されている。
       ・　我々は、関連する活動に対する管理および監督強化の重要性を認識するため、気候変動リスクのグ
         ループのリスク管理アプローチへの統合を開始した。
       ・　我々は、事業部門のプロセスへの行動の組み込みを継続し、非財務および財務リスク管理活動を通
         じて、顧客および市場への悪影響を避けるよう弾性的かつ安全に事業運営を行っている。
       ・ 　我々は、正しい行動の結果をもたらす要因として、文化および行動に引き続き焦点を当てた。
       ・  我々は、パンデミックがもたらす変化の速度が市場により異なるところ、変化する勤務形態に引き
         続き適用しているため、             健康および共同作業の重要性に特に焦点を当てた。
       ・ 　我々は引き続き従業員が安心して発言できる環境を重視し、そのような環境づくりに努めた。
       ・  我々は、年に一度の行動に関するグローバルな必須研修を実施し、すべての職員に行動の重要性を
         強調した。
       ・ 　取締役会は、引き続きリスク委員会を通じて行動に関する事項の監督を維持している。
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     金融犯罪リスク

     （未監査）
       概要
       金融犯罪リスクとは、            HSBC  を通じて第三者が潜在的に違法な活動を行うか促進することを故意にまたは
     知らずに支援するリスクであり、マネーロンダリング、詐欺、賄賂および汚職、脱税、制裁違反、ならび
     にテロ資金供与および拡散金融が含まれる。
       金融犯罪リスクの管理

       2021  年の主な進展
       我々は、地政学的およびより広範な経済的要因も考慮された金融犯罪リスク管理体制の有効性を常に見
     直しており、       2021  年もその例外ではなかった。我々は、地政学が制裁および輸出管理リスクに関するもの
     であるため、事業部門（             the  Business     ）が地政学の複雑かつダイナミックな性質にうまく対処するのを引
     き続き支援した。この点に関する主要な重点分野は、                            2021  年における一連の新たな規制および指定に関す
     るものであり、我々が業務を行っている法域におけるすべての適用可能な制裁規制を遵守するという我々
     の方針と一致している。
       我々はまた、以下を含むいくつかの主要な金融犯罪リスク管理の取組みを引き続き進展させた。
       ・  我々は、ホーム・マーケットの１つにおける顧客口座の監視のために、インテリジェンス主導型の
         動的リスク評価機能の重要な要素を導入し、従来の取引監視システムの重要な強化を行った                                               。
       ・　我々は、特にファースト・パーティ・レンディング詐欺の早期特定および新たな戦略的検知ツール
         の特定に関して、詐欺対策機能を強化した。
       ・　我々は、不正取引を検知するための機械学習機能のテストを含む、市場における不正行為の可能性
         を特定するための最先端の監視技術および機能を引き続き開発した。
       ・　  我々は、金融       犯罪リスクを管理するための人工知能（以下「                        AI 」という。）および高度分析技術、
         特に名称・取引スクリーニングの新たな自動化された機能の利用に投資した。
       ・ 　我々は、市場をリードする贈答品および接待の記録および承認システムを導入し、これを経費精算
         ツールと組み合わせることにより、贈答品および接待に関するリスクを一貫して効果的に管理する
         ことができる。
       ガバナンスおよび構造

       我々は、金融犯罪リスクを管理するためにガバナンスの枠組みの有効性を引き続き見直してきた。この
     枠組みは、我々が、適用あるすべての金融犯罪法令の字義と精神、ならびに金融犯罪リスクに関連する
     我々の基準、価値および方針を遵守できるようにすることを目的としている。
       2021  年において、リスク部門とコンプライアンス部門は、グループのレベルで統合され、他のリスク分
     野からの幅広い視点をより活用できるようになった。
       主要なリスク管理プロセス

       我々は、エンド・ツー・エンドの金融犯罪リスク管理体制の有効性を継続的に評価しており、犯罪活動
     を抑止し検知するための業務上の統制機能および技術ソリューションの向上に投資している。我々は、ポ
     リシー要件の合理化と重複排除によって、体制を簡素化した。また、我々は、金融犯罪リスクの分類およ
     び管理目録を強化し、テクノロジーの導入による調査および監視機能を向上させるとともに、より対象を
     絞った指標を開発した。また、我々はガバナンスおよび報告を強化した。
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       我々は、金融犯罪リスクを管理するうえでより広範な業界および公共部門と協力すること、金融システ
     ムの一体性および我々が事業を展開する地域社会を保護することに尽力している。我々は、多数の公共お
     よび民間部門間のパートナーシップ、ならびに世界各地の情報共有の取組みに参加するとともに、各国政
     府 および国際的な基準設定主体による改革活動を支援している。                                2021  年において、我々がシンガポール金
     融管理庁により実施された主要なイニシアティブ（プロジェクト・コズミックとして知られている。）へ
     の積極的な参加者となっているシンガポールにおける改革活動に特に重点が置かれたが、同プロジェクト
     は、特定の金融犯罪リスクの懸念が特定された場合に、金融機関が相互に情報を共有できる枠組みを構築
     するものである。我々は、グローバルなマネーロンダリングおよびテロ資金供与の監視機関である金融活
     動作業部会により開催された多くの円卓会議に参加し、同部会の戦略的レビューを支援した。我々はま
     た、デジタル化および受益権登録に関する作業を支援した。これらは、顧客の利益を実現する一方で、当
     行がより強靱で安全であることを確保するために、将来の金融犯罪の枠組みを構築する際の技術の利用を
     含む、公共政策および規制環境を促進するという我々の目的に合致している。
       専門家／独立コンサルタント

       2012  年 12 月、エイチエスビーシー・ホールディングスは、英国金融サービス機構との間の誓約（                                             2013  年
     に、そして      2020  年に再び英国の金融行為監視機構（                  FCA  ）が発行した命令により代替された。）および米国
     連邦準備制度理事会（以下「               FRB  」という。）との排除措置命令を含む複数の合意を締結したが、これらは
     ともに特定の将来的な反マネーロンダリングおよび制裁関連の義務を含むものであった。                                              HSBC  は、グルー
     プの  AML  および制裁に関するコンプライアンス・プログラムについて定期的評価を実施するため、独立した
     コンプライアンス監視員（              FCA  の目的上は金融サービス・市場法第                  166  条に基づく「専門家」に該当し、                 FRB
     の目的上は「独立コンサルタント」に該当した。）を置くことにも合意した。
       2020  年、専門家および独立コンサルタントとしての役割を担う独立したコンプライアンス監視員との
     HSBC  の契約は終了した。          FCA  の専門家の役割は、          2020  年第２四半期に新たな個人に割り当てられた。これと
     は別に、     2021  年第２四半期には、排除措置命令に基づき新たに                         FRB  の独立コンサルタントが任命された。
       新任の専門家は        2021  年６月に最終報告書を提出し、自身のレビューを終結した。                               2021  年 FCA  企業評価レ
     ターにおいて、さらなる専門家レビューの必要性はないことが確認された。新任の独立コンサルタント
     は、  FRB  のために８回目の年次レビューを実施し、                      2021  年 11 月に自身の報告書を提出した。
       FCA  が 2020  年にエイチエスビーシー・ホールディングスに発行した命令に基づき、グループのリスク委員
     会が、反マネーロンダリング、制裁、テロ資金供与および拡散金融に関する事項の監督を維持することを
     求めている。       2021  年を通して、グループのリスク委員会は、専門家および独立コンサルタントのレビュー
     について定期的に最新情報を受領した。
     モデル・リスク

     （未監査）
       概要
       モデル・リスクとは、不適切に設計、実施もしくは使用されているモデルの使用、または期待および予
     測と整合しないモデルにより、不適切なまたは誤った事業決定が下されるリスクをいう。
       2021  年の主な進展

       2021  年に、我々は、モデル要件の規制上の変更を受けて、モデル・リスク管理プロセスを引き続き改善
     した。当期の取組みには、以下が含まれた。
                                111/380


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       ・  自己資本規制の変更に対応した、信用リスクに関する重要な内部格付ベース（                                        IRB  ）アプローチ・モ
         デル、カウンターパーティ信用リスクに関する内部モデル手法（                                 IMM  ）および市場リスクに関する内
         部モデル・アプローチ（             IMA  ）モデルの再開発、検証および                HKMA  への提出。これらの新たなモデル
         は、  プロセスやシステムへの投資の結果として改善されたデータを使用して、基準を強化するため
         に構築されている。
       ・  IBOR  移行に伴う代替レート設定メカニズムの変更による影響を受けたモデルの再開発および検証。
       ・ 　モデルに対する         Covid-19     の影響を補正するために適用されたモデル調整およびオーバーレイの大幅
         な増加の結果として生じた統制の弱点に対処し、使用前に実質的モデルを承認するための第２ライ
         ンの要件を導入するために、               サーベンス・オクスレーに関する我々の統制の枠組み                            がさらに強化さ
         れた。
       ・ 　事業部門      および機能部門におけるモデル・オーナーは、                        2020  年に導入されたモデル・リスク方針お
         よび基準に含まれる要件を引き続き採用した。モデル・リスクに対する認識およびガバナンス体制
         の遵守を改善するために、継続的に実施されているモデル・リスクに関するトレーニングが引き続
         き現場のチームに提供された。
       ・  新たなリスク選好指標が当行に導入され、当行全体で調整された。新たな指標はより将来を見据え
         ており、事業部門および機能部門がモデル・リスクをより効果的に管理するのに役立った。
       ・  事業部門および機能部門は、モデルの開発および管理にこれまで以上に深く関与している。これに
         は、強力なモデル・リスク・スキルを有する人員の採用、およびデータの質やモデル手法などの主
         要なモデル・リスク要因への注力の強化が含まれた。
       ・  モデル・リスク管理チームの改革が続行され、新しいシステムおよびプロセスを含むモデル検証プ
         ロセスの変更が行われた。機能部門内の監督および専門知識を強化するため、当期中に重要な人材
         を採用した。また、モデル在庫システムの変更により、事業部門および機能部門は、モデル・リス
         クに関する改善された機能性およびより詳細な情報を提供された。
       ・ 　当行   の地域関与戦略は、モデル・リスク管理の成熟度および地域全体の需要の高まりに対応して策
         定された。
       ・  気候リスクに関連するモデルや、先進的な分析および機械学習を用いたモデルは、重要な重点分野
         となり、     2022  年以降、その重要性が増していくだろう。これに対応して、これらの分野で増加する
         モデル・リスクを管理するために、適格な専門技術がモデル・リスク・チームに追加された。
       ガバナンス

       2020  年に実施されたガバナンス構造は、完全に機能している。                              2021  年に設置された当行のモデルリスク
     委員会（     MRC  ）は、当行において使用されるモデルを監督している。同委員会は、当行の最高リスク責任者
     が議長を務め、事業部門のリージョナル・ヘッドがこれらの会議に参加する。当行の                                           MRC  の権限のもとで運
     営される公認のサブフォーラムは、関連するモデル・カテゴリーに基づきモデル・リスク管理活動を監督
     する。
       主要なリスク管理プロセス

       一連のビジネス・アプリケーションのために回帰、シミュレーション、サンプリング、機械学習および
     判断スコアカードを含む様々なモデリング・アプローチが使用された。これらの活動には、顧客選択、商
     品の価格設定、金融犯罪取引の監視、信用力の評価および財務報告が含まれる。
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       我々のモデル・リスク管理方針および手続は、定期的に見直され、第１の防衛線に対し、モデル・リス
     ク管理が提供するモデル・リスク統制のライブラリーに基づき、包括的かつ効果的な統制を示すことを要
     求した。
       また、モデル・リスク管理は、リスク・マップ、リスク選好指標および定期的な主要な更新の利用を通
     じて、上級経営陣に対しモデル・リスクについて定期的に報告する。
       権限、範囲および上申の明確性を確保し、モデル・リスクの適切な理解および帰属を引き続き事業部門
     および機能部門に根付かせるために、リージョナル・モデル監督委員会の構造を含め、これらのプロセス
     の有効性が定期的に見直された。
     保険引受業務のリスク

       概要
       （未監査）
       我々の保険引受業務にとって主要なリスクは市場リスク（とりわけ金利および株式）および信用リスク
     であり、続いて保険引受リスクおよびオペレーショナル・リスクである。これらは、保険業務の財務業績
     および資本基盤に直接的な影響を及ぼす。流動性リスクは、当行グループの他の部分にとって重大ではあ
     るものの、我々の保険業務には相対的に重要性が低い。
       HSBC  の保険事業

       （未監査）
       我々は、支店、直接販売経路および第三者販売店を含む様々な販売経路を通じて、保険商品を販売して
     いる。販売の大半は、主に銀行取引のある顧客に保険商品を提供する統合されたバンカシュアランス・モ
     デルを通じたものである。
       我々が販売する保険契約は、顧客の内在するニーズに関連しており、我々はそれを店頭取引および顧客
     の知識から特定することができる。我々が引き受ける商品については、販売の大半は貯蓄性契約、ユニ
     バーサル生命保険契約および保障契約である。
       我々は、これらの保険商品を業務規模およびリスク選好の評価に基づいて                                      HSBC  の子会社において引受け
     ることを選択している。保険の引受により、我々は、引受収益および投資収益の一部を当行グループ内に
     保持することで、保険契約の引受に関連するリスクおよび利益を維持することができる。
       我々は、香港、シンガポールおよび中国本土において生命保険引受業務を行っている。また、インドに
     おいては生命保険引受関連会社を有している。
       保険引受に有効なリスク選好または業務規模を有していない場合、我々は、我々の銀行業務ネットワー
     クおよび直接販売経路を通じて保険商品を顧客に提供するために、少数の大手外部保険会社と協働してい
     る。これらの取決めは、一般的に我々の専属の戦略的パートナーとともに構築され、当行グループは歩
     合、手数料および利益分配の組合せを受け取る。我々は、そのすべての地域で保険商品を販売している。
       保険商品はすべてのグローバル事業部門を通じて販売されるが、その大半は我々の支店および直接販売
     経路を通じて       WPB  および   CMB  により行われている。
       保険引受業務のリスク管理

       2021  年の主な進展
       （未監査）
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       保険引受子会社は、当行グループのリスク管理体制に従っている。さらに、保険契約のリスク管理に関
     する具体的な方針および慣行が存在する。                      2021  年中、これらの方針および慣行に重大な変更はなかった
     が、  HKFRS   第 17 号への移行に備えて、商品の価格設定および収益性の枠組みが強化された。
       ガバナンスおよび構造

       （未監査）
       保険リスクは、当行グループの「３つの防衛線」モデルを含む当行グループのリスク選好およびリスク
     管理体制に沿った規定のリスク選好に合わせて管理されている。グローバル保険リスク管理会議は、当行
     グループにおける保険事業に関するリスクおよび統制の枠組みを監督している。
       我々の保険業務の範囲内のリスクの監視は、保険リスク・チームにより実施されている。当行のリスク
     管理機能は、それぞれの専門分野において保険リスク・チームを支援している。
       ストレス・テストおよびシナリオ・テスト

       （未監査）
       ストレス・テストは、保険事業に関するリスク管理体制の重要な一部を形成している。我々は、地域お
     よびグループ全体の規制上のストレス・テスト、ならびに内部で開発されたストレス・テストおよびシナ
     リオ・テスト（グループの内部ストレス・テストの実施を含む。）に参加している。これらのストレス・
     テストの結果、およびこれらのリスクを軽減するための管理行動計画の妥当性は、当行グループの                                                  ICAAP   お
     よび事業体の規制上のリスクと支払能力の自己評価（                           ORSA  ）において検討される。
       主要なリスク管理プロセス

       市場リスク
       （監査済み）
       我々のすべての保険引受子会社は、投資が許可されている投資商品および保持可能な市場リスクの最大
     量が明記された市場リスク・マンデートを有している。かかる子会社は、引き受けた契約の性質に応じ
     て、とりわけ、以下に記載する技法の一部またはすべてを利用して市場リスクを管理している。
       ・　任意参加（以下「           DPF  」という。）型の商品については、保険契約者への負債を管理するために配当
         率を調整することができる。その結果、市場リスクの大部分が保険契約者によって負担される。
       ・　予測される負債のキャッシュ・フローを裏付けする資産ポートフォリオが組成されている場合の資
         産と負債のマッチングを利用している。                     当行グループは、資産の質、多様性、キャッシュ・フロー
         のマッチング、流動性、ボラティリティおよび目標投資収益を考慮したアプローチを用いて資産を
         管理している。我々は、モデルを利用して金融資産および関連する負債の価値における様々な将来
         のシナリオの効果を評価し、               ALCO  は、その結果を、負債を裏付けする最善な資産保有をどのように
         構築するかの決定に利用する。
       ・  市場動向の悪化から保護するため、デリバティブを利用する。
       ・  市場リスクを軽減するために、保険契約者と株主との間の投資収益の配分割合を変更するなど、新
         たな商品を考案する。
       ・  可能な範囲で、リスクが許容不可能であるとみなされた投資ポートフォリオを終了させる。
       信用リスク

       （監査済み）
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       我々の保険引受子会社は、その範囲内で業務を行うことが許可されている信用リスク・マンデートおよ
     び限度も負っているが、これはその投資ポートフォリオの信用リスク・エクスポージャー、質およびパ
     フォーマンスを考慮したものである。発行者およびカウンターパーティの信用力に対する我々の評価は、
     主 に国際的に認められている信用格付およびその他の公的に入手可能な情報に基づいている。
       信用スプレッドの感応度および不履行の可能性を用いた、投資の信用エクスポージャーのストレス・テ
     ストが実施されている。
       我々は信用リスクを管理し、監視するために多数の手法を用いている。これらには、現在信用に関する
     懸念のある投資、主に将来減損の虞れがあるかまたは投資ポートフォリオにおいて当事者への集中が高い
     投資の監視リストが記載された信用報告書が含まれている。信用スプレッド・リスクに対する感応度は、
     定期的に評価および監視されている。
       資本リスクおよび流動性リスク

       （監査済み）
       我々の保険引受子会社に関する資本リスクは、当該子会社がさらされているリスクに耐えるための財務
     能力に基づき、        ICAAP   において評価されている。自己資本充実度は、当行グループの経済資本ベースおよび
     関連する現地の保険規制ベースの両方で評価されている。当行グループの経済資本ベースは、新興の香港
     リスク・ベース資本規制に基づいている香港を除き、欧州ソルベンシーⅡ規制に概ね準拠している。
       リスク選好バッファーは、平常どおりの変動性および極端ではあるが起こりうるストレス事象に備え
     て、業務が両方のベースで支払能力を維持できるように設定されている。
       流動性リスクは、キャッシュ・フローのマッチングおよび十分な現金資源の維持、厚みがあり流動性の
     ある市場を利用した信用の質が高い投資商品への投資、投資の集中の監視および必要な場合はその制限、
     ならびに     緊急時の確約された借入枠              の設定により管理されている。
       保険引受子会社は、四半期ごとの流動性に関するリスク報告書および保険引受子会社がさらされている
     流動性リスクについての年１回の検討を遂行している。
       保険引受リスク

       （未監査）
       我々の保険引受子会社は、保険引受リスクを管理および軽減するために、主に以下の枠組みおよびプロ
     セスを用いている。
       ・　新商品の発売または商品の変更のための正式な承認プロセス。
       ・　新たな保険契約に伴うリスクに対応するために課せられる保険料の妥当性について、最初の、そし
         て継続的な評価を要求する商品の価格設定および収益性の枠組み。
       ・　顧客引受のための枠組み。
       ・　我々の選好水準を超えるリスクを第三者の再保険会社に出再することで我々のエクスポージャーを
         制限する再保険。
       ・　事業体の保険数理統制委員会による経費リスクおよび準備金リスクの監督。
       2021  年の保険引受業務リスク

       測定
       （未監査）
       下表は、契約の種類別の資産と負債の構成を表示したものである。資産および負債の                                             91 ％（  2020  年：
     92 ％ ）は、香港に由来するものである。
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       契約種類別の保険引受子会社の貸借対照表
       （監査済み）

                                                株主の資産
                                 非連動型      ユニット   連動型      および負債          合計
                                          百万香港ドル
       20 21 年 12 月 31 日現在
                                 637,317        37,382        46,971        721,670
       金融資産
       －損益を通じた公正価値評価の指定を受け、または強制的に公
        正価値で測定された金融資産                          160,555        35,906         457      196,918
       －デリバティブ                            631         6        3       640
       －償却原価で測定された金融投資                          432,733         479       37,734        470,946
       －その他の包括利益を通じて公正価値で測定された金融投資                           5,780         -       592       6,372
              1
                                 37,618         991       8,185        46,794
       －その他の金融資産
       再保険資産                           28,874          6        -      28,880
        2
       PVIF                             -        -      63,765        63,765
                                  13,626          4      5,304        18,934
       その他資産および投資資産
                                 679,817        37,392        116,040        833,249
       資産合計
       公正価値評価の指定を受けた投資契約に基づく負債                           28,397        7,030         -      35,427
       保険契約に基づく負債                          608,590        29,645          -      638,235
          3
       繰延税金                             9        -      10,579        10,588
                                    -        -      35,269        35,269
       その他負債
       負債合計                          636,996        36,675        45,848        719,519
                                    -        -      113,730        113,730
       資本合計
                                 636,996        36,675        159,578        833,249
       資本および負債合計
                                                株主の資産

                                 非連動型      ユニット   連動型      および負債          合計
                                          百万香港ドル
       20 20 年 12 月 31 日現在
                                 577,666        42,621        40,776        661,063
       金融資産
       －損益を通じた公正価値評価の指定を受け、または強制的に公
        正価値で測定された金融資産                          129,597        41,366         384      171,347
       －デリバティブ                           1,323         20        3      1,346
       －償却原価で測定された金融投資                          410,169         222       34,824        445,215
       －その他の包括利益を通じて公正価値で測定された金融投資                           4,971         -       502       5,473
              1
                                 31,606        1,013        5,063        37,682
       －その他の金融資産
       再保険資産                           27,299          6        -      27,305
        2
       PVIF                             -        -      65,052        65,052
                                  13,422          1      4,652        18,075
       その他資産および投資資産
                                 618,387        42,628        110,480        771,495
       資産合計
       公正価値評価の指定を受けた投資契約に基づく負債                           31,786        7,732         -      39,518
       保険契約に基づく負債                          547,128        34,348          -      581,476
          3
       繰延税金                             9        -      10,436        10,445
                                    -        -      37,220        37,220
       その他負債
       負債合計                          578,923        42,080        47,656        668,659
                                    -        -      102,836        102,836
       資本合計
                                 578,923        42,080        150,492        771,495
       資本および負債合計
       1　主に銀行に対する貸付金、現金およびその他の非保険法人における会社間残高で構成されている。
       2　有効な長期保険契約の現在価値（以下「                 PVIF  」という。）。
       3　「繰延税金」は、        PVIF  の認識によって発生した繰延税金負債を含んでいる。
       4　保険引受業務の貸借対照表の数値は、                HSBC  の保険以外の事業との会社間取引を消去する前のものが表示されている。
       主要なリスクの種類

       市場リスク
       （監査済み）
       説明およびエクスポージャー
       市場リスクは、資本または収益に影響を及ぼす市場要因が変動するリスクである。市場要因には、金
     利、株式および成長資産ならびに外国為替レートが含まれる。
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       我々のエクスポージャーは発行した契約の種類によって異なる。最も重要な生命保険商品は、任意参加
     （ DPF  ）型の契約である。これらの商品には、保険契約者の投資金額に対し、通常何らかの形での資本保証
     ま たは保証利益が含まれており、ファンドの全体的なパフォーマンスが許す範囲で変動配当が追加され
     る。これらのファンドは、より高い利益の見込みを顧客に提供するため、主に固定金利資産に投資され、
     また一部は他のクラスの資産に充当される。
       DPF  型の商品により、当行グループは、我々の投資パフォーマンスへの関与に影響を与える資産利回りが
     変動するリスクに         さら  されている。加えて、一部のシナリオでは、保険契約者の金融保証をカバーするに
     は資産利回りが不十分となる可能性があり、この場合、不足分は当行グループによって補填されなければ
     ならない。かかる保証の費用に対して、準備金が設定されている。
       かかる保証の費用は、有効な長期保険契約の現在価値（                             PVIF  ）からの控除額として計上されるが、かか
     る保証の費用がすでに明確に、保険契約負債に算入されている場合はこの限りではない。
       ユニット連動型保険契約については、実質的に保険契約者が市場リスクを負担するが、稼得した手数料
     は連動する資産の市場価値に関連しているため、一部の市場リスク・エクスポージャーは通常残存してい
     る。
       感応度

       （未監査）
       税引後純利益および資本合計に対する感応度テストの影響には、必要に応じて、                                         PVIF  に対するストレス
     の影響が組み込まれている。利益および資本合計とリスク要因との関係性は直線的ではないため、開示さ
     れた結果から異なるレベルのストレスに対する感応度の測定を推定するべきではない。同様の理由から、
     ストレスの影響も上下対称ではない。感応度は、参加型商品の保険契約者と定めたリスク分担の仕組みを
     反映しており、市場環境の変動による影響を軽減する可能性のある経営陣による措置を考慮する前に定め
     られる。提示される感応度は、市場相場の変動に応じて生じる可能性のある保険契約者の行動の悪化を考
     慮している。
       下表は、我々の当期純利益および保険引受子会社の資本合計に対する、選ばれた金利、株価および外国
     為替レートのシナリオの影響を示したものである。
       税引後純利益に対する影響と資本に対する影響との差異は、その他の包括利益を通じて公正価値で測定
     された債券（資本にのみ計上される。）の価値の変動によるものである。
       市場リスク要因に対する当行グループの保険引受子会社の感応度

       （監査済み）
                                   2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日
                                                 税引後
                                  税引後
                                                純利益に
                                 純利益に      資本合計に               資本合計に
                                対する影響       対する影響       対する影響       対する影響
                                          百万香港ドル
       イールドカーブにおける          +100  ベーシス・ポイントの変動                (1,257)       (2,036)       (1,673)       (2,283)
       イールドカーブにおける          -100  ベーシス・ポイントの変動                1,201       1,980       1,613       2,223
       株価の   10 ％の上昇                        2,388       2,388       2,167       2,167
       株価の   10 ％の減少                        (2,426)       (2,426)       (2,183)       (2,183)
       すべての通貨と比較した米ドル為替レートの                  10 ％の上昇          635       635       673       673
       すべての通貨と比較した米ドル為替レートの                  10 ％の減少         (635)       (635)       (673)       (673)
       信用リスク

       （監査済み）
                                117/380


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       説明およびエクスポージャー
       信用リスクは、顧客またはカウンターパーティが契約上の義務を履行しない場合に財務損失が発生する
     リスクである。信用リスクは、我々の保険引受業者に関し以下の２つの主要な分野で発生する。
       ・  保険  契約者   および株主に利益を還元するために保険料を投資した後に、信用スプレッドの不安定性
         および負債証券のカウンターパーティによる不履行に関して発生するリスク。
       ・  保険リスクを出再した後に再保険のカウンターパーティによる不履行が発生し、保険金請求に対し
         て払戻しが行われないリスク。
       これらの項目の貸借対照表日時点の残額は、上記「測定－契約種類別の保険引受子会社の貸借対照表」
     の表において示されている。
       保険契約に基づく再保険会社の負債持分の信用の質は、「非常に良好」または「良好」（上記「信用リ
     スク－信用リスクの管理－主要リスクの管理プロセス－信用の質の分類－質の分類に関する定義」の項目
     において定義されている。）と評価されており、エクスポージャーの                                    100  ％（  2020  年：  100  ％）が「延滞」
     も「減損」もしていない。
       ユニット連動型負債を裏付ける資産に関する信用リスクは、主に保険契約者が負担することから、我々
     のエクスポージャーは、主に非連動型の保険契約および投資契約における負債ならびに株主資金に関連し
     ている。保険金融資産の信用の質は、上記「信用リスク－信用の質－金融商品の信用の質－                                               2021  年 12 月 31
     日現在の信用の質別に見た金融商品の分布」の表に記載されている。信用スプレッドの不安定性に関連す
     るリスクは、負債証券を満期まで保有することおよび保険契約者とある程度信用スプレッドの実績を共有
     することで、大部分が軽減される。
       流動性リスク

       （監査済み）
       説明およびエクスポージャー
       流動性リスクは、保険業務について、支払能力はあるものの、支払期日到来時にその義務を履行するた
     めの十分な財源を持っていないか、または割高なコストでしか義務を履行できないリスクである。
       下表は、     2021  年 12 月 31 日現在における保険負債の割引前の予想キャッシュ・フローを示したものであ
     る。流動性リスク・エクスポージャーは、ユニット連動型事業の場合は保険契約者によって完全に負担さ
     れ、非連動型保険の場合は保険契約者と分担される。
       2021  年 12 月 31 日現在の保険契約の予想満期のプロファイルは、引き続き                              2020  年と比較可能であった。
       投資契約負債の残存契約満期は、下記「第６                        経理の状況－１         財務書類－注記        26 」の表に記載されてい
     る。
       保険契約負債の予想満期

       （監査済み）

                               予想キャッシュ・フロー（割引前）

                              １年超         ５年超
                    １年以内         ５年以内         15 年以内         15 年超         合計
                                   百万香港ドル
       2021  年 12 月 31 日現在
       非連動型保険契約              53,098        187,589         324,654         662,058        1,227,399
                      8,073        14,353         14,852         8,115        45,393
       ユニット連動型保険契約
                     61,171        201,942         339,506         670,173        1,272,792
       2020  年 12 月 31 日現在

       非連動型保険契約              47,444        168,811         311,975         517,761        1,045,991
                                118/380

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                      8,558        18,308         14,708         9,162        50,736
       ユニット連動型保険契約
                     56,002        187,119         326,683         526,923        1,096,727
       保険引受リスク

       説明およびエクスポージャー
       （未監査）
       保険引受リスクは、保険引受パラメーター（非経済的仮定）の時期または値のいずれかにおける悪事象
     により損失が生じるリスクである。これらのパラメーターには、死亡率、罹患率、寿命、失効および経費
     率が含まれる。
       我々が直面する主なリスクは、保険金および給付金を含む契約費用が、時間とともに受領した保険料と
     投資収益の合計額を超過する可能性である。
       上記「測定－契約種類別の保険引受子会社の貸借対照表」の表は、我々の生命保険リスクに対するエク
     スポージャーを契約別に分析したものである。
       保険リスク・プロファイルおよび関連するエクスポージャーは、                                 2020  年 12 月 31 日現在の観測値と概ね一
     致している。
       感応度

       （監査済み）
       下表は、     我々の   すべての保険引受子会社の非経済的仮定の、合理的に可能な変動に対する利益と資本合
     計の感応度を示したものである。
       死亡率および罹患率のリスクは一般的に生命保険契約と関連している。死亡率または罹患率が上昇した
     場合の利益に対する影響は、契約された事業の種類による。
       失効率に対する感応度は、契約された契約の種類による。定期保険のポートフォリオについて、失効率
     の上昇は、一般的に、失効した保険契約の将来の収益の損失のため、収益に悪影響を及ぼす。しかしなが
     ら、一部の保険契約の失効は、保険契約の解約料の                          存在のため、収益に好影響を及ぼす                  。我々は、ユニッ
     ト連動型保険契約およびユニバーサル生命保険契約の失効率の変動に対して最も感応度が高い。
       経費率リスクは、保険契約の管理に配分された費用の変動に対するエクスポージャーである。増加した
     費用が保険契約者に移転できない限り、経費率の上昇は我々の収益に悪影響を及ぼす。かかるリスクは、
     一般的に香港よりもシンガポールおよび中国本土の方が大きい。
       感応度の分析

       （監査済み）
                            2021  年       2020  年
                               百万香港ドル
     12 月 31 日現在の税引後利益および資本合計に対す
      る影響
     死亡率および／または罹患率が             10 ％上昇した場合            (637)         (613)
     死亡率および／または罹患率が             10 ％低下した場合            650         629
     失効率が    10 ％上昇した場合                     (606)         (575)
     失効率が    10 ％低下した場合                     680         676
     経費率が    10 ％上昇した場合                     (368)         (352)
     経費率が    10 ％低下した場合                     359         360
                                119/380



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    ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

    （１）業績等の概要
     2021  年実績

     （未監査）
       当行グループが報告した             2021  年における税引前当期純利益は、                  3,633   百万香港ドル（４％）減少して
     86,563   百万香港ドルとなった。
     報告セグメント別連結損益計算書および貸借対照表

     （監査済み）
                                      マーケッツ

                           コマー      グロー
                   ウェルス                     アンド
                           シャル       バル             コーポ
                    アンド                   セキュリ
                                                    その他
                            バン      バン
                  パーソナル                     ティーズ        レート
                                                    (GBM-
                       1      1      1,2        2       3     2
                  バンキング        キング      キング      サービシズ        センター      その他   )      合計
                                    百万香港ドル
      2021  年 12 月 31 日に終了し
       た事業年度
                    50,632      29,106      15,070       3,497      (2,640)      2,448      98,113
      正味受取利息
      正味受取    /（支払）手数
                    23,827       9,828      5,746       5,730       243     (78)     45,296
       料
      損益を通じて公正価値で
       測定する金融商品から
                    22,195       3,551       39     19,363        214     513     45,875
       の純収益
                     956      368       -       -       -     343      1,667
      金融投資による純収益
      正味保険料収入      /（費
                    58,645       3,499        -       -      (422)       -     61,722
       用）
                     202       39      237      1,113       599     (157)      2,033
      その他営業収益
                    156,457       46,391      21,092       29,703       (2,006)      3,069      254,706
      営業収益合計
      正味支払保険金、支払給
       付および保険契約準備
                    (72,658)       (3,743)        -       -      353      -    (76,048)
       金の変動
      正味営業収益（予想信用
       損失およびその他の信
       用減損費用の変動考慮
                    83,799      42,648      21,092       29,703       (1,653)      3,069      178,658
       前）
                    80,570      43,398      20,539       29,644       (2,284)      6,791      178,658
      －そのうちセグメント外
                    3,229       (750)       553       59      631    (3,722)         -
      －そのうちセグメント間
      予想信用損失およびその
       他の信用減損費用の変
                                                      9
                    (1,224)      (3,295)      (2,013)        (10)       (6)          (6,539)
       動
                    82,575      39,353      19,079       29,693       (1,659)      3,078      172,119
      正味営業収益
                    (49,429)      (20,839)      (10,152)       (14,629)       (7,332)     (2,495)      (104,876)
      営業費用
                    33,146      18,514       8,927       15,064       (8,991)       583     67,243
      営業利益
      関連会社およびジョイン
                     137       -      -       -     19,183       -     19,320
       ト・ベンチャーにおけ
       る利益持分
                    33,283      18,514       8,927       15,064       10,192       583     86,563
      税引前   当期純利益
      貸借対照表日（      20 21 年 12
       月 31 日）
      顧客に対する貸付金（正
                   1,544,449      1,315,961       927,542       49,887       1,540     1,560     3,840,939
       味）
                                120/380


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                   3,407,789      1,659,464       891,994       211,621         28    6,286     6,177,182
      顧客からの預金
                                121/380




















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                                       マーケッツ

                          コマー       グロー
                   ウェルス                     アンド
                          シャル        バル            コーポ
                    アンド                    セキュリ
                                                    その他
                           バン       バン
                  パーソナル                     ティーズ       レート
                                                     (GBM-
                      1       1      1,2       2       3     2
                  バンキング        キング      キング      サービシズ       センター      その他   )     合計
                                    百万香港ドル
      2020  年 12 月 31 日に終了し
       た事業年度
                    59,783       34,192       16,993       3,389      (5,357)      2,513      111,513
      正味受取利息
      正味受取    /（支払）手数
                    22,174       9,002       5,382       4,973       162     (23)     41,670
       料
      損益を通じて公正価値で
                    18,927       2,985        (140)      20,544       2,067      884     45,267
       測定する金融商品から
       の純収益
                     772       450        -       -      (15)     417      1,624
      金融投資による純収益
      正味保険料収入      /（費
                    58,261       3,627         -       -     (325)      -    61,563
       用）
                    5,056        66       303      1,250       (372)     (691)      5,612
      その他営業収益
                   164,973       50,322       22,538       30,156       (3,840)      3,100      267,249
      営業収益合計
      正味支払保険金、支払給
                   (74,394)       (3,700)         -       -      183      -    (77,911)
       付および保険契約準備
       金の変動
      正味営業収益（予想信用
       損失およびその他の信
                    90,579       46,622       22,538       30,156       (3,657)      3,100      189,338
       用減損費用の変動考慮
       前）
                    77,669       49,975       25,868       33,633       (4,711)      6,904      189,338
      － そのうちセグメント外
                    12,910       (3,353)       (3,330)       (3,477)       1,054     (3,804)        -
      － そのうちセグメント間
      予想信用損失およびその
       他の信用減損費用の変
                    (4,441)      (12,145)       (1,089)        (16)       (5)     (23)     (17,719)
       動
                    86,138       34,477       21,449       30,140       (3,662)      3,077      171,619
      正味営業収益
                   (47,292)       (19,391)       (9,261)      (12,317)       (5,132)     (2,435)      (95,828)
      営業費用
                    38,846       15,086       12,188       17,823       (8,794)      642     75,791
      営業利益
      関連会社およびジョイン
                      6       -       -       -     14,399       -    14,405
       ト・ベンチャーにおけ
       る利益持分
                    38,852       15,086       12,188       17,823       5,605      642     90,196
      税引前   当期純利益
      貸借対照表日（      20 20 年 12
       月 31 日）
      顧客に対する貸付金（正
                  1,463,558       1,206,857        966,765       24,998       3,402     3,101     3,668,681
       味）
                  3,333,360       1,472,646        899,564       204,431        449     946    5,911,396
      顧客からの預金
      1　ビジネスモデルと整合させるため、カード加盟店管理事業が、                           2021  年にコマーシャル・バンキング（              CMB ）およびグローバル・バン

        キング（    GB ）からウェルス・アンド・パーソナル・バンキング（                      WPB ）に移管されている。当期の表示に合わせて、比較対象数値も
        再表示されている。
      2 2021  年下半期に、グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ（                          GBM ）事業の管理上の変更を反映するため報告セグメントが変更
        されている。      GB とマーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービシズ（                        MSS ）は別個の報告セグメントとして切り離され、                   GMB-  そ
        の他（過年度に      GBM 内に報告されていた）は、現在、「その他（                  GBM-  その他）」に報告されている。当期の表示に合わせて、比較対
        象数値も再表示されている。報告セグメントの変更の詳細については、下記「第６                                  経理の状況－１       財務書類－注記      31 」 に記載され
        ている。
      3　セグメント間消去を含む。
                                122/380


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     財務概況

       2021  年下半期より、        GBM  の事業セグメントは、アジアにおけるグループの                         GBM  戦略を実行することを目的
     とした経営構造および最高業務意思決定者への内部報告の両方に対する変更を反映するため、グローバ
     ル・バンキング（         GB ）、マーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービシズ（                               MSS  ）およびグローバル・
     バンキング・アンド・マーケッツ－その他（                       GBM-  その他）に拡大されている。               GB および   MSS  は別個の報告セ
     グメントである。         GBM-  その他は、主に        GB と MSS  によって共同で管理されている事業活動より構成され、「そ
     の他（   GBM-  その他）」に報告される。              MSS  には、   GB のクライアントに販売された商品およびサービスに関す
     る収益が含まれているが、これらは必ずしも                       GB セグメントに配賦基準で反映されているとは限らない。                            MSS
     および    GB は、特定の費用および配賦費用（内部報告目的で分離されているが、実質的には共有されてお
     り、全体がいずれか１つのセグメントに直接帰属しているものではない。）で構成されている。                                                  GBM-  その
     他は、主に、       GB および   MSS  によって共同で管理される、異なった事業活動より構成される。新しい報告構造
     は、グループの世界的な             GBM  戦略の管理を変更するものではない。
       以下の解説では、         2021  年度の当行グループの業績を               2020  年度と比較している。
       経営成績解説

       （未監査）
       当行グループの税引前当期純利益は                  86,563   百万香港ドルとなり、           3,633   百万香港ドル（４％）減少した。
     予想信用損失およびその他の信用リスク引当金控除前の正味営業収益は、正味受取利息の減少により、
     10,680   百万香港ドル（６％）減少した。その一方で営業費用は、テクノロジーおよび我々のウェルス事業
     への投資により、         9,048   百万香港ドル（９％）増加した。結果として、コスト効率が、                                2020  年の  50.6  ％から
     2021  年には   58.7  ％に上昇した。
       正味受取利息       は、  13,400   百万香港ドル（        12 ％）減少した。外国為替の有利な影響を除き、正味受取利息
     は 15,010   百万香港ドル（        13 ％）減少したが、これは、貸借対照表の増加と一部相殺されたものの、香港に
     おいて、主に市場金利の低下により顧客預金スプレッドが縮小したことおよび再投資利回りが低下したこ
     とによるものである。インドおよびマレーシアの正味受取利息も低金利環境による同様の影響を反映して
     減少した。
       正味受取手数料        は、  3,626   百万香港ドル（９％）増加した。外国為替の有利な影響を除き、正味受取手数
     料は  3,114   百万香港ドル（７％）増加した。これは香港における                            WPB  によって牽引されたものであり、販売
     量の増加によるユニット・トラスト収益の増加に加え、                             2020  年と比較して市場のセンチメントが改善した
     ことを反映したファンドの規模拡大に伴う運用手数料の増加によるものである。                                         MSS  における正味受取手数
     料も増加した。これは主に、株式市場の出来高増加を背景にグローバル・カストディおよび証券仲介手数
     料が増加したことに加え、ファンド運用手数料の増加によるものである。また、                                         CMB  においても、主に         2021
     年における世界の貿易量の改善による貿易関連手数料が増加したことに加え、顧客活動の増加に伴う送金
     手数料の増加により小幅ながら増加がみられた。
       損益を通じて公正価値で測定する金融商品からの純収益                            は、  608  百万香港ドル（１％）増加した。
       損益を通じて公正価値で測定する保険事業の資産および負債（関連するデリバティブを含む）からの純
     収益は、     5,052   百万香港ドル（        38 ％）増加した。これは主に、香港の                  WPB  における市場環境の改善により保
     険および投資契約に対応するための株式ポートフォリオに係る再評価利益が増加したことによる。当該利
     益の保険契約者に帰属する範囲まで「正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金の変動」において
     相殺する変動が計上されている。
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       トレーディング目的で保有するまたは公正価値ベースで管理する金融商品からの純収益は、                                               3,813   百万香
     港ドル（     12 ％）減少した。これは、香港におけるグローバル債券市場、グローバル外国為替および証券金
     融事業におけるトレーディング収益の減少に起因し、株式取引収益の増加により一部相殺されている。こ
     の 減少は、中国本土における貸借対照表エクスポージャーの外貨換算における有利な変動および仕組み預
     金の有利な再評価による増加によって一部相殺されている。
       正味保険料収入        は、  159  百万香港ドル増加し、横ばいであった。保険料収入総額は、主にシンガポールお
     よび中国本土における売上高の増加を反映して３％増加したが、香港における再保険契約の増加によって
     大部分が相殺されている。
       その他営業収益        は、  3,579   百万香港ドル（        64 ％）減少した。これは、有効な長期保険契約の現在価値
     （ PVIF  ）の不利な変動によるもので、                2020  年における香港での投資不動産の再評価損失が再発しなかった
     ことと一部相殺されている。
       PVIF  の不利な変動は、香港およびシンガポールにおける不利な仮定の変更と実績の差異を反映してお
     り、これは主に金利の変動によるものであるが、香港における新規契約の価値の増加と一部相殺されてい
     る。
       PVIF  の変動は、「正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金の変動」の対応する変動と一部相殺
     されている。
       正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金の変動                            は、  1,863   百万香港ドル（２％）減少した。これ
     は主に、     PVIF  の不利な変動によるもので、前年に比べて有利な株式市場のパフォーマンスによって保険契
     約者に対する投資リターンが増加したことと一部相殺されている。
       予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動                         は、  11,180   百万香港ドル（        63 ％）減少した。これは、
     CMB  において顕著であり、主に              2020  年の新型コロナウイルス感染症                2019  （ Covid-19     ）の影響を受けた不利な
     将来予測的な経済見通しによる関連費用が再発しなかったことを反映しており、また、過年度における重
     要な費用が再発しなかったことで特定の費用が減少したことによるものである。減少はまた、                                                WPB  において
     も顕著であり、過年度における将来予測的な経済見通しのアップデートによる同様の影響を反映してい
     る。  CMB  および   WPB  における減少は、         GB の増加により一部相殺されている。これは主に、中国本土の商業不
     動産部門に関連した引当金の増加によるものである。
       営業費用合計       は、  9,048   百万香港ドル（９％）増加した。                 為替の不利な影響を除くと、営業費用は、我々
     のデジタル能力への投資を含むテクノロジーへの投資、および我々のアジアのウェルス事業への投資の増
     加を反映して、        7,719   百万香港ドル（８％）増加した。従業員給与および給付もまた、増加した。これは主
     に、業績連動報酬の増加および賃金インフレによるものであり、地域全体での平均従業員数の減少によっ
     て一部相殺されている。
       関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける利益持分                              は、  4,915   百万香港ドル（        34 ％）増加した。外
     国為替の有利な影響を除くと、関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける利益持分は、                                                3,857   百万香
     港ドル（     25 ％）増加し、主にバンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッドにおいて計
     上された。
    （２）生産、受注及び販売の状況

       上記「第３      事業の状況－３         経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析－

     ( １ ) 業績等の概要」を参照のこと。
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    （３）   財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析

        本項に含まれている将来に関する記述は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および

       見積りに基づいている。
       正味受取利息

       （未監査）
                                        2021  年           2020  年

                                             百万香港ドル
      正味受取利息
                                          98,113             111,513
                                         7,173,973             6,882,970
      利付資産平均
                                               ％
      正味金利スプレッド
                                           1.32             1.53
      正味フリーキャッシュから得られるマージン                                     0.05             0.09
      正味金利マージン                                     1.37             1.62
       正味受取利息（        NII  ） は、  13,400   百万香港ドル（        12 ％）減少した。外国為替による有利な影響を除き、正

     味受取利息は       15,010   百万香港ドル（        13 ％）減少したが、これは、貸借対照表が増加したことで一部相殺さ
     れたものの、主に香港において、市場金利の低下により、顧客預金スプレッドが縮小したことおよび再投
     資利回りが低下したことによるものである。それよりは低いものの、インドおよびマレーシアにおいても
     正味受取利息が減少した。
       利付資産平均       は、  291  十億香港ドル（４％）増加した。これは、香港、中国本土およびインドにおけるも
     のであり、主に顧客預金の増加に伴う商業的余剰の増加を反映している。
       正味金利マージン（          NIM  ） は、地域全体、主に香港および中国本土において見られた減少に伴い、                                    25 ベー
     シス・ポイント（         bps  ）減少した。これは、過年度に比べ市場金利が著しく下落したことによるものであ
     り、結果として、顧客預金スプレッドの縮小および再投資利回りの低下につながった。主に売戻契約およ
     びその他の短期ファンドに用いられた商業的余剰の増加も利回りの低下につながった。
       保険引受

       （未監査）
       下表は、損益計算書の項目別による保険引受業務の業績および当行グループの銀行経由で稼得された保

     険販売収入を示している。
       保険引受業務の業績および当行グループの銀行経由で稼得された保険販売収入

                                    2021  年               2020  年

                                           百万香港ドル
             1
      保険引受業務
      正味受取利息                                16,527                 15,654
      正味支払手数料                                (3,617)                 (2,923)
      公正価値で測定する金融商品からの純収益                                18,036                 13,812
      正味保険料収入                                62,135                 61,874
      有効な長期保険契約の現在価値の変動                                 (1,294)                 3,840
                                        719                (364)
      その他営業収益       / （費用）
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      営業収益合計
                                       92,506                 91,893
      正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金の
                                      (76,361)                 (78,093)
       変動
      正味営業収益（予想信用損失およびその他の信用減
                                       16,145                 13,800
       損費用の変動考慮前）
                                        (216)                 (440)
      予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動
      正味営業収益
                                       15,929                 13,360
                                       (3,464)                 (2,595)
      営業費用合計
      営業利益
                                       12,465                 10,765
      関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける利
                                        137                  6
       益持分
      税引前当期純利益                                12,602                 10,771
      保険引受業務の年換算新契約保険料
                                       19,136                 15,749
      当行グループの銀行経由の販売収入                                 4,135                 4,092
      1　保険引受業務に表示された業績は、当行グループの保険以外の事業との会社間取引を消去する前のものが表示されている。

       保険引受

       保険引受業務による税引前当期純利益は、                      2020  年に比べ、株式市場がより好調であったこと、また新契
     約高が増加したことにより、               1,831   百万香港ドル（        17 ％）増加した。
       正味受取利息は、投資ファンドの増加により６％増加しており、これは生命保険契約における正味新契
     約保険料および更新による保険料を反映している。
       公正価値で測定する金融商品からの純収益は増加したが、これは主に、香港での保険および投資契約を
     サポートするために保有する株式ポートフォリオに係る利益によるもので、株式市場のより好調なパ
     フォーマンスに起因する。
       正味保険料収入は増加しているが、これは主に、シンガポールおよび中国本土における売上高の増加に
     よるものであり、香港における再保険契約の増加により一部相殺されている。
       PVIF  の不利な変動は、香港およびシンガポールにおける不利な仮定の変更と実績の差異を反映してお
     り、これは主に金利の変動によるものであるが、香港における新契約の価値の増加と一部相殺されてい
     る。
       上記の利益または損失が保険契約者に帰属する範囲まで、「正味支払保険金、支払給付および保険契約
     準備金の変動」において相殺する変動が計上されている。
       年換算新契約保険料は、             3,387   百万香港ドル（        22 ％）増加した。これは主に、香港における新契約に係る
     取組み、新商品の販売開始および国内の売上を支える販売促進活動を反映している。                                            2020  年の新契約水準
     は、  Covid-19     の発生による影響を受けていた。
       2020  年 12 月 31 日と比較した貸借対照表の解説

       （未監査）
       2021  年 12 月 31 日現在の連結貸借対照表は、下記「第６                     経理の状況－１         財務書類」に記載されている。
       顧客に対する貸付金総額             は、  175  十億香港ドル（５％）増加した。                 13 十億香港ドルの為替換算による不利
     な影響を除き、顧客に対する貸付金総額は、                       188  十億香港ドル増加した、これは主に、香港およびオースト
     ラリアにおける        77 十億香港ドルの住宅ローンの増加によるものであった。さらに主に香港、中国本土およ
     びインドにおいて、法人および商業貸付ならびに銀行以外の金融機関貸付が、それぞれ                                             62 十億香港ドルお
     よび  37 十億香港ドル増加した。
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       全体的な信用の質は非常に良好な状態を維持し、貸付金総額に対する減損貸付金総額合計の割合は、
     2021  年末現在は      1.11  ％であった（       2020  年：  0.99  ％）。予想信用損失の変動が顧客に対する平均貸付金総額
     に占める割合は、         2021  年において      0.18  ％であった（       2020  年：  0.44  ％）。
       関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持分

       2021  年 12 月 31 日現在、バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド（                                       BoCom   ）に対す
     る当行グループの投資の減損レビューが実施され、使用価値算定の結果、投資は減損していないと結論付
     けられた（詳細は下記「第６                経理の状況－１         財務書類－注記        14 」を参照のこと）。当該注記において説
     明されているとおり、将来の期間において、モデルのインプットの変更の影響によって、使用価値は増加
     または減少する可能性がある。                BoCom   が得た留保利益により、帳簿価額は引き続き増加することが予想され
     る。帳簿価額が使用価値を上回る場合、減損が認識される。当行グループは引き続き                                           BoCom   の損益に対する
     持分を認識するが、帳簿価額は使用価値まで減額され、損益計算書上で同額分減少する。減損のレビュー
     は、その後の各報告期間において継続して行われ、帳簿価額と損益はその結果を受けて調整されることに
     なる。
       顧客からの預金        は、  266  十億香港ドル（４％）増加して                6,177   十億香港ドルとなった。当期末における預
     貸率は、     62.2  ％であった（       2020  年：  62.1  ％）。
       株主資本     は、  11 十億香港ドル増加して           2021  年 12 月 31 日現在には      857  十億香港ドルとなった。これは主に、
     当期の配当金支払額控除後の利益が反映されたことによるものである。
       キャッシュ・フロー

       下記「第６      経理の状況－１         財務書類－注記        27 」を参照のこと。
       資金の流動性および資本の財源の内容については、上記「第３                                 事業の状況－１         経営方針、経営環境及

     び対処すべき課題等－           ( ２ ) 対処すべき課題－資本リスク」および上記「第３                          事業の状況－２         事業等のリ
     スク」を参照のこと。
       当行グループの財務書類の作成の基礎および重要な会計方針については、下記「第６                                             経理の状況－１
     財務書類－注記１」を参照のこと。
    ４【経営上の重要な契約等】

       該当事項なし
    ５【研究開発活動】

       当行グループは、銀行業務および関連金融サービスを幅広く提供している。当行グループは、新たな商
     品、プロセスおよびテクノロジーに投資している。
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    第４【設備の状況】

    １【設備投資等の概要】

     無形資産

       2021  年 12 月 31 日現在で当行グループが認識したのれんおよび無形資産の総額は                                  95,181   百万香港ドルで

     あった（     2020  年 12 月 31 日現在は     89,968   百万香港ドル）。
       また、下記「第６          経理の状況－１         財務書類－注記        15 」も参照のこと。
     不動産および設備

       2021  年 12 月 31 日現在で当行グループが認識した有形固定資産の総額は                              129,827    百万香港ドルであった

     （ 2020  年 12 月 31 日現在は     128,537    百万香港ドル）。
       また、下記「第６          経理の状況－１         財務書類－注記        16 」も参照のこと。
     その他資産

       2021  年 12 月 31 日現在で当行グループは、前払金、未収収益およびその他資産を                                 269,743    百万香港ドル保有

     していた（      2020  年 12 月 31 日現在は     288,610    百万香港ドル）。
       また、下記「第６          経理の状況－１         財務書類－注記        17 」も参照のこと。
    ２【主要な設備の状況】

       上記「第４      設備の状況－１         設備投資等の概要」を参照のこと。
    ３【設備の新設、除却等の計画】

       通常業務において使用される設備に係るものを除き、特別の設備投資計画はない。
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    第５   【提出会社の状況】

    １【株式等の状況】

    ( １ ) 【株式の総数等】
       ① 【株式の総数】
                                                 2022  年 ３ 月 31 日 現在
             種類           授権株数     ( 株 )    発行済株式総数        ( 株 )     未発行株式数       ( 株 )
            普通株式                   －       46,440,991,798                    －
       非累積的償還不能優先株式                        －              0             －
        累積的償還不能優先株式                       －              0             －
       ②【発行済株式】

                                                 2022  年 ３ 月 31 日 現在
                                    上場金融商品取
        記名・無記名の別
                                    引所名又は登録
           及び         種　類       発行数   ( 株 )                   内　容
                                    認可金融商品取
        額面・無額面の別
                                      引業協会名
                                             優先株式の株主への固定配当

        記名式無額面株式            普通株式       46,440,991,798          該当事項なし        支払い（もしあれば）の後、
                                             配当を受ける権利を有する。
                                             消却可能であり、         普通株式の

                    非累積的
                                             株主に優先して固定配当を受
        記名式無額面株式            償還不能               0   該当事項なし
                                             け取る権利を有するが、未払
                    優先株式
                                             配当は累積しない。
                    累積的                         消却可能であり、          普通株式の

        記名式無額面株式            償還不能               0   該当事項なし        株主に優先して固定配当を受
                    優先株式                          け取る権利を有する。
            計          －      46,440,991,798             －             －

         株式資本

         2021  年 12 月 31 日現在、当行グループの株式資本は、以下のとおりである。

         当行の発行済および全額払込済普通株式資本は、普通株式                              46,440,991,798        株による     172,335    百万香

        港ドルであり、そのうち             116,103    百万香港ドルは香港ドルで払い込まれ、                     56,232   百万香港ドルは米ド
        ルで払い込まれた。米ドルで払い込まれた株式資本は優先株式を表示しており、当該優先株式につい
        ては分配可能利益からの支払いにより償還または買戻しが実施され、会社条例の要件に従い、かかる
        金額は利益剰余金から株式資本に振り替えられた。
         2021  年 12 月 31 日現在、当行が発行した優先株式はなかった。

    ( ２ ) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        該当事項なし
    ( ３ ) 【発行済株式総数及び資本金の推移】

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    　普通株式

                            資本金増減額          資本金残高        資本金増減額         資本金残高
            発行済株式総数        発行済株式総数
                           （ 香港ドルで払い        （ 香港ドルで払い        （米ドルで払い        （米ドルで払い
      年月日
             増減数   (株 )    残高  (株 )
                            込まれた額     ）     込まれた額     ）    込まれた額）        込まれた額）
                                                     1
                 －   45,743,491,798              －  114,358,729,495.00                 4,520,000,000.00
     2017  年３月   28 日
                                              775,000,000.00
                                   2
             697,500,000       46,440,991,798                 116,102,479,495.00                －  4,520,000,000.00
     2017  年７月   24 日
                            1,743,750,000.00
                                                     3
                 －   46,440,991,798              －  116,102,479,495.00                 7,198,000,000.00
     2018  年 11 月 20 日
                                             2,678,000,000.00
     非累積的償還不能優先株式

                  発行済株式総数          発行済株式総数            資本金増減額            資本金残高
          年月日
                   増減数   ( 株 )      残高  ( 株 )      （ 米ドル   ）       （ 米ドル   ）
                                                 1
       2017  年３月   28 日      (775,000,000)         2,478,000,000                      2,478,000,000.00
                                       (775,000,000.00)
                                                 3
       2018  年 11 月 20 日    (2,478,000,000)                 0                       0
                                      (2,478,000,000.00)
     累積的償還不能優先株式

                  発行済株式総数           発行済株式総数            資本金増減額            資本金残高
          年月日
                   増減数   ( 株 )      残高  ( 株 )       （ 米ドル   ）       （ 米ドル   ）
                                                 3
        2018  年 11 月 20 日      (200,000,000)                 0                      0
                                        (200,000,000.00)
        注１：   2017  年３月   28 日に、資本構成を最適化するため、非累積的償還不能優先株式                                775  百万株が償還

            された。償還は分配可能利益からの支払いにより実施され、会社条例の要件に基づき、かかる
            金額は利益剰余金から株式資本に振り替えられた。
        注２：   2017  年７月   24 日に、一般的企業目的のため、普通株式                    698  百万株が１株当たり          2.5  香港ドルの発

            行価格にて新たに発行された。
        注３：当年度中、発行済非累積的償還不能優先株式                          2,478   百万株が全額買い戻され、              2018  年 12 月 31 日

            現在において残存する発行済非累積的償還不能優先株式はなかった。当該優先株式はすでに発
            行されていない。
            当年度中、発行済累積的償還不能優先株式                      200  百万株が全額買い戻され、              2018  年 12 月 31 日現在

            において残存する発行済累積的優先株式はなかった。当該優先株式はすでに発行されていな
            い。
            優先株式は分配可能利益からの支払いにより買い戻され、会社条例の要件に基づき、かかる金

            額は利益剰余金から株式資本に振り替えられた。
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    ( ４ ) 【所有者別状況】

       当行の発行済普通株式はすべて、                 エイチエスビーシー・アジア・ホールディングス・リミテッドが、実
     質的に保有している。
    ( ５ ) 【大株主の状況】

                                                 2022  年 ３ 月 31 日 現在
                                                   発行済株式総数に
          氏名又は名称                住所           所有株式数（株）             対する所有株式数
                                                    の割合   ( ％ )
       エイチエスビーシー・ア

                                  46,440,991,798        株        100  ％
                    香港、クイーンズ・ロー
       ジア・ホールディング
                    ド・セントラル１番
                                  普通株式
       ス・リミテッド        ( 注 )
        注：　当行の最終持株会社は、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーである。

    ２ 【配当政策】

       株式に対する配当は、取締役が現在および将来の資本状況を考慮して当行の資本管理方針に従って決定
     される。
       2021  年に支払われた中間配当は、下記                 「第６    経理の状況－１         財務書類－注記６」          に示されている。
       配当は取締役会により決定される。配当額の決定には様々な要因が考慮される。そこには、すべての規
     制比率を維持すること、ならびに、事業成長面の支援および                               HSBC  グループがその目標配当性向を達成する
     ための支援に必要となる十分な資本を有していることなどの確認が含まれるが、これらに限られない。
    ３【コーポレート・ガバナンスの状況等】

    ( １ ) 【コーポレート・ガバナンスの概要】
       コーポレート・ガバナンス

       当行は、高水準のコーポレート・ガバナンスの実現に尽力している。当行は認可機関として、                                                HKMA  スー

     パーバイザリー・ポリシー・マニュアル                     CG-1  「香港で設立された認可機関のコーポレート・ガバナンス」
     （ SPM  CG-1  ）の適用を受けており、             2021  年６月７日時点の取締役会および委員会の変更に従い、当行の指
     名委員会における独立非業務執行取締役の数が過半数に達していなかったことを除き、これを遵守してい
     る。現在、当行の指名委員会は、同数の独立非業務執行取締役と非業務執行取締役で構成されている。
       HSBC  グループの主要子会社として、当行は、アジア・太平洋地域の当行グループ企業すべてが当該枠組
     みを履行しているかどうか監視する責任を含めて、当行グループの子会社説明責任枠組みを遵守してい
     る。  2022  年に改訂されたこの子会社説明責任枠組みの原則では、効果的なガバナンスを促進し、エイチエ
     スビーシー・ホールディングス・ピーエルシーとその子会社とのコミュニケーションと繋がりを向上させ
     るために、高い基準が設定されている。
       取締役会

       取締役会は、会長を先頭に、リスクの評価および管理を可能にする健全かつ有効な統制の枠組みの範囲

     内で、当行の企業家的なリーダーシップを発揮する。取締役会は、総体として当行の長期的成功および株
     主に対する持続可能な価値の提供に関して責任を負っている。取締役会は当行グループの戦略およびリス
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     ク選好度を設定し、取締役会が設定した戦略目標を達成するために、経営陣から提示された資本計画およ
     び営業計画を承認する。
       取締役

       当行は、単層構造の取締役会制を採用している。各取締役の権限は、取締役会が総体的に行動する取締

     役会において行使される。本書日付現在、取締役会は、非業務執行会長、非業務執行副会長、共同最高経
     営責任者である業務執行取締役２名、その他非業務執行取締役２名および独立非業務執行取締役７名で構
     成されている。
       独立非業務執行取締役

       独立非業務執行取締役は当行の日常業務管理には参加しない。独立非業務執行取締役は、社外からの観

     点、戦略についての提案に対する建設的な問題提起および策定の支援、合意した目標および目標値の達成
     についての経営陣の業績の精査ならびにリスク要因および当行の業績の報告の監視を提供する。独立非業
     務執行取締役は、大規模で複雑な多国籍企業におけるリーダーシップを含め、多くの業界および事業セク
     ターからの経験をもたらす。取締役会は、独立非業務執行取締役が９名存在すると判断した。かかる判断
     を行う過程において、判断に影響を及ぼすことになるおそれがある関係または環境はいずれも重要なもの
     ではないとみなされ、非業務執行取締役の独立性の判断に影響を及ぼす可能性のある関係または状況はな
     いものと判断された。
       会長および共同最高経営責任者

       会長および共同最高経営責任者の役割は分離されており、                              HSBC  グループの経験豊かな            非業務執行取締役

     および２名の       常勤従業員がそれぞれ担っている。取締役会の主導と当行の事業を経営する執行責任との間
     には明確な区分がある。
       会長は取締役会に対してリーダーシップを発揮し、特に戦略を策定し、取締役会が承認した戦略と計画
     を共同最高経営責任者および経営陣が遂行しているかどうかを監視することで、当行の全体的な有効性を
     促進する。会長は、自由でクリティカルな議論と挑戦を促すべく取締役会に自由で包容的な文化を奨励
     し、また、適切な「経営陣からの基本方針」を設定し、当行の企業文化を監督することで取締役会を率い
     る役割を担う。加えて、取締役会、その委員会および上級幹部経営陣の後継者育成計画の検討への関与も
     含めて、会長は取締役会、その委員会およびそれぞれの取締役の年次査定を主導する。また会長は、外部
     の主要利害関係者との関係を維持し、彼らの考えを取締役会に共有する役割も担う。
       共同最高経営責任者は、取締役会が設定したとおりに戦略と方針が実施されることを確実にする責任と
     業務の日常運営について責任を負っている。共同最高経営責任者は、執行委員会の共同委員長を務める。
       グローバル事業およびグローバル部門のアジア・太平洋地域部門長は、共同最高経営責任者に直属す
     る。
       副会長

       非業務執行副会長は、取締役会会長不在時に正式にその代理を務め、また会長が責任を果たす際にはサ

     ポートをする。        加えて、     副会長は必要に応じて他の非業務執行取締役の仲介役を務め、非業務執行取締役
     を率いて会長の年次業績評価を行い、会長と共同最高経営責任者の責任分担を明確にしている。また副会
     長は、外部の主要利害関係者との関係を維持し、彼らの考えを取締役会に共有する役割も担う。
       取締役会委員会

       取締役会は、取締役と上級経営陣で構成される各種の委員会を設置している。かかる委員会には、執行

     委員会、監査委員会、リスク委員会、指名委員会、報酬委員会および会長委員会が含まれる。執行委員会
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     の委員長および独立非業務執行取締役を含む各取締役会委員会の委員長は、関連する委員会議事録をそれ
     ぞれの後の取締役会で報告する。
       また、取締役会は、資産負債資本管理委員会およびリスク管理会議も設置している。執行委員会は、資
     産負債資本管理委員会およびリスク管理会議の委員資格および権限における変更を承認する権限を委託さ
     れている。
       グループ金融犯罪リスクガバナンス枠組みの改訂に合わせ、従前の金融犯罪リスク管理委員会は廃止さ
     れ、その金融犯罪リスクを監視する責任は、                       2021  年第１四半期にリスク管理会議に統合された。
       取締役会および各取締役会委員会には、その責任とガバナンス手続を文書化した規約がある。各種委員
     会の主要な役割は、以下の段落で説明されている。
       執行委員会

       執行委員会は、当行グループの経営、営業および日常業務の範囲において、取締役会がその時々に決定

     する方針および指示に従って取締役会の権力、権限および裁量を行使する責任を負い、これらを再委譲す
     る権限を有している。取締役会の承認を必要とする項目の明細が作成されている。
       当行の共同最高経営責任者であるデイビッド・リャオおよび                               スレンドラナス        ・ローシャが当委員会の共
     同委員長を務めている。現在の委員は、ジャスティン・チャン（大中華圏マーケッツ・アンド・セキュリ
     ティーズ・サービス部門ヘッド）、ヒテドラ・ダベ（インド最高経営責任者）、フィリップ・フェローズ
     （アジア・太平洋地域スタッフ長）、ダレン・フルナレッロ（アジア・太平洋地域最高コンプライアンス
     責任者）、デイビッド・グリム（アジア・太平洋地域最高業務執行責任者）、マーティン・ヘイソーン
     （アジア・太平洋地域最高リスク責任者）、グレゴリー・ヒングストン（エイチエスビーシー・グローバ
     ル・イシュランス・アンド・パートナーシップス最高経営責任者、南アジア地域ウェルス・アンド・パー
     ソナル・バンキング部門臨時ヘッド）、ミン・ロー（アジア・太平洋地域およびグローバルのコマーシャ
     ル・バンキング部門最高財務責任者）、スチュアート・リア（南アジア地域グローバル・バンキング部門
     ヘッドおよび北アジア地域グローバル・バンキング部門臨時ヘッド）、ルアン・リム（香港最高経営責任
     者）、ケイバー・マックリーン（オーストラリア最高経営責任者）、アマンダ・マーフィー                                               ( 東南アジアお
     よび南アジア地域コマーシャル・バンキング部門ヘッド                            ) 、スーザン・セイヤーズ（アジア・太平洋地域法
     務顧問）、オマール・シディーク（マレーシア最高経営責任者）、モニッシュ・タヒルラマニ（日本およ
     びオーストラリアのマーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービス・エマージング・マーケッツ部門
     グローバルヘッド         ) 、デイビッド・トーマス（アジア・太平洋地域人事部門リージョナルヘッド）、マー
     ク・ワン（中国社長兼最高経営責任者）およびキー・ヨー・ウォン（シンガポール最高経営責任者）であ
     る。ポール・スタッフォード（会社秘書役）が委員会書記を務めている。その他の委員会出席者は、アス
     ター・ロー（アジア・太平洋地域グローバル内部監査部門ヘッド）、ジェシカ・リー（アジア・太平洋地
     域コミュニケーション部門リージョナルヘッド）およびフィリップ・ミラー（副会社秘書役）である。委
     員会は   2021  年に  11 回開催された。緊急度または重要度の高い問題を議論し、効果的なコミュニケーション
     を後押しするため、委員会の合間に共同委員長および委員による定期的なチェックインセッションが開催
     された。
       資産負債資本管理委員会

       資産負債資本管理委員会（              ALCO  ）は、最高財務責任者が委員長を務め、流動性リスク、資金調達比率リ

     スクおよび自己資本比率リスクならびに金利リスク、市場リスクおよび株式リスクなどの重要なバランス
     シート・リスクの制約の下、当行の資産、負債および資本を効率的に管理することに対する最高財務責任
     者の個別の責任を支援するために、提案および助言を提供する                                諮問委員会である         。加えて、委員会は当行
     の破綻処理計画活動に責任を負っている。
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       委員会は     、ミン・ロー（アジア・太平洋地域およびグローバルのコマーシャル・バンキング部門最高財
     務責任者）、デイビッド・リャオおよびスレンドラナス・ローシャ（共同最高経営責任者）、アジア・太
     平 洋地域財務責任者、          アジア・太平洋地域資産負債管理部門長、アジア・太平洋地域資本管理部門長、ア
     ジア・太平洋地域マーケット・トレジャリー部門長および当行のその他の上級幹部で構成され、その大部
     分は執行委員会の委員である。                委員会   は 2021  年に  10 回開催された。
       リスク管理会議

       リスク管理会議は、最高リスク責任者が委員長を務め、会社全体のリスクの監視に対する最高リスク責

     任者の個別の説明責任を補佐し、また当行内のリスク管理に関する主要な方針や枠組みを含む企業規模の
     あらゆるリスク管理について、最高リスク責任者に提案および助言を提供するための正式なガバナンス委
     員会である。リスク管理会議は、マーティン・ヘイソーン（アジア・太平洋地域最高リスク責任者）、デ
     イビッド・リャオおよびスレンドラナス・ローシャ（共同最高経営責任者）、アジア・太平洋地域グロー
     バル内部監査部門長および当行のその他の上級幹部で構成され、その大部分は執行委員会の委員である。
     リスク管理会議は         2021  年に  10 回開催された。
       監査委員会

       監査委員会は、財務報告および内部財務統制に関する事項についての監視と取締役会への助言を行う非

     執行責任を負っている。現在の委員は、ケビン・ウェストリー（委員長）、チョイ・イウ・クワン、デイ
     ビッド・エルドン、ラジニッシュ・クマールおよびアイリーン・リーである。非業務執行取締役であるデ
     イビッド・エルドンを除き、委員はすべて独立非業務執行取締役である。委員会は                                           2021  年に４回開催され
     た。
       監査委員会は、連結財務書類および財務業績に関連する開示の厳格性、内部監査機能および外部監査プ
     ロセスの有効性ならびに内部財務統制システムの有効性の監視を行う。監査委員会は、資源および経験の
     適切性ならびに財務機能の承継計画のレビューを行う。監査委員会は、当行の会計方針のレビューを行
     い、その方針変更も検討する。監査委員会は取締役会に対して、外部監査人の指定、再指定または解任に
     ついて助言を行い、外部監査人の独立性および客観性のレビュー・監視を行う。委員会は、子会社の監査
     委員会より注意を喚起された事項をレビューし、                         ALCO  の議事録を受領する。
       リスク委員会

       リスク委員会は、リスク・ガバナンスおよび内部統制システム（財務報告に係る内部統制を除く。）を

     含む、当行およびその子会社に影響を与えるリスク関連事項について、監視と取締役会への助言を行う非
     執行責任を負っている。現在の委員は、チョイ・イウ・クワン（委員長）、ソニア・チェン、デイビッ
     ド・エルドン、ラジニッシュ・クマール、アイリーン・リーおよびケビン・ウェストリーである。非業務
     執行取締役であるデイビッド・エルドンを除き、委員はすべて独立非業務執行取締役である。委員会は
     2021  年に５回開催された。
       当行の業務は様々な程度のリスクまたは統合リスクの特定、評価、監視および管理を伴っている。取締
     役会は、リスク委員会の助言を受けて、当行のリスクに対する姿勢を形作る強力なリスク・カルチャーを
     要求し、奨励する。当行のリスク・ガバナンスは、リスクの責任者および各自の職責の範囲内でのリスク
     の識別、評価および管理に関する全従業員の説明責任についての明確な方針を提供するグループのリスク
     管理体制によって支えられている。この個人的な説明責任は、リスクに対する明確かつ徹底した従業員の
     理解をトップが促すこと、ガバナンス構造、学習義務および報酬方針により強化され、統制のとれた建設
     的なリスク管理の体制の発展を助長し、当行グループ全体をコントロールするのに役立つ。
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       取締役会およびリスク委員会は、リスク環境、当行グループが直面している重要リスクおよび新規リス
     クならびに計画および実施されたリスク緩和行動を継続的に監視することにより、強いリスク管理枠組み
     の維持および発展を監視している。リスク委員会は、グループのリスク管理方針および手続を少なくとも
     年 に一回レビューし、それらが当行の状況に適切であるか否かについて取締役会に助言する。また、当該
     委員会は、地域のリスク管理方針を少なくとも年に一回レビューのうえ承認し、または変更を承認するよ
     う取締役会に推奨する。
       リスク委員会は、年に二回、当行グループのリスク選好報告書のいかなる改訂もレビューし、すべての
     改訂案を承認するよう取締役会に推奨する。リスク委員会は、リスク選好報告書に対する経営陣のリスク
     評価のレビューを行い、経営陣の軽減措置案を精査する。リスク委員会は、当行グループ事業におけるす
     べてのリスク・カテゴリーについて、リスクプロファイルを監視する。委員会は、同様に、当行のリスク
     管理および内部統制の有効性を監視するが、財務報告はその対象には含まれない。リスク環境およびリス
     ク管理体制の有効性の継続的な監視、評価および管理について報告するため、リスク管理会議からの定期
     的な報告も各リスク委員会集会でなされる。委員会は、子会社のリスク委員会より注意を喚起された事項
     をレビューし、リスク管理会議の議事録を受領する。
       指名委員会

       指名委員会は、取締役の指名プロセスの主導ならびに、取締役および一定の上級経営陣の役職の選任候

     補者の取締役会の承認のための特定および承認または指名についての責任を負っている。取締役および一
     定の上級経営陣の役職の選任は、                 HKMA  の承認を条件としている。指名委員会は、取締役会の秩序のある継
     承計画および取締役会におけるスキル、知識と経験の適切なバランスを考慮する。加えて、指名委員会
     は、一定の当行子会社の取締役会の継承計画をレビューし、それらの子会社の取締役会への指名を検討お
     よび承認する。
       現在の委員構成は、ボー・クオック（委員長）、ピーター・ウォン（取締役会会長）、デイビッド・エ
     ルドン（取締役会副会長）およびケビン・ウェストリーである。ボー・クオックおよびケビン・ウェスト
     リーは独立非業務執行取締役であり、ピーター・ウォンおよびデイビッド・エルドンは非業務執行取締役
     である。委員会は         2021  年に８回開催された。
       非業務執行取締役の選任に関し、指名委員会に監督され、該当する場合は外部の調査コンサルタント会
     社を利用して合意された要件に基づいた厳密な選考プロセスが行われる。取締役会への取締役の選任の提
     案に先立ち、委員会は、技能、知識および経験のバランスならびに多様性を含む取締役会の構成、ならび
     に要求される役割および能力を評価する。適切な取締役候補者を特定するにあたり、委員会は、意見の多
     様性を促進するために、候補者の経歴、知識および経験を検討し、求められている専業時間および利益相
     反の可能性を考慮する。
       会長委員会

       会長委員会は、随時、または委任事項に明示されているとおり取締役会に委譲される権限に従い取締役

     会を代表して行為する。会長委員会は、同委員会が決定した頻度および日時において開催され、取締役会
     全体が従前に合意した戦略的決定を実行し、特定の事項について、事前に取締役会全体においてレビュー
     がなされていることを条件として承認し、委任事項の範囲内における緊急事項について例外的に行為する
     ことができる。
       現在の会長委員会は、取締役会会長、取締役会副会長、共同最高経営責任者ならびに監査委員会委員長
     およびリスク委員会委員長により構成される。                        委員会は     2021  年に３回開催された。
       報酬委員会

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       グループ報酬委員会は、グループのすべての従業員に適用される、当行が採用したグループの報酬戦略
     について、その原則、パラメーターおよびガバナンスの枠組みを設定する責任を負っている。当行の報酬
     委 員会は、当行および子会社に影響を及ぼす報酬に関する事項の監視について責任を負っている。特に、
     グループの報酬戦略の実施および運用状況を監視し、報酬戦略が、現地の法律、規則または規制を順守
     し、当行のリスク選好、ビジネス戦略、文化および価値観ならびに長期的利益に適合し、そして当行の成
     功に資するよう従業員を引き付け、保持し、その意欲を刺激するために適切なものとなるよう調整する責
     任を負っている。報酬委員会は、当行が採用したグループの報酬戦略の有効性およびコンプライアンスを
     毎年レビューし、加えて             HKMA  スーパーバイザリー・ポリシー・マニュアル                       CG-5  「健全な報酬システムの指
     針」に基づくデロイト・エルエルピーによる自己査定を提出する。現在の委員はすべて独立非業務執行取
     締役で、アイリーン・リー（委員長）、                     ボー・クオックおよびソニア・チェン                    である。委員会は         2021  年に
     ８回開催された。以下は、              2021  年における委員会の主要な活動の概要である。
       委員会の主要な活動の内容

             *

                                  すべての従業員
       上級経営陣
       ・上級経営陣の報酬およびその支給案を見直しか                          ・ 2020  年および     2021  年の成績に応じた賃金の見直
        つ承認した。                          し事項を承認した。
       ・当行の共同最高経営責任者および執行委員会の                          ・報酬体制の有効性を見直した。
        委員の成績スコアカードを見直しかつ承認し                         ・注目すべき事象ならびに規制およびコーポレー
        た。                          ト・ガバナンスの事項に関する最新情報を受領
                                   した。
                                  ・ 2021  年の重要なリスク・テイカー（                 MRT  ）を特
                                   定する手法およびその結果を見直しかつ承認し
                                   た。
                                  ・懸念分野に対処するため離職データおよび計画
                                   を見直した。
                                  ・ 2021  年における報酬に関する規制上の届出を承
                                   認した。
       * 　上級経営陣には、香港金融管理局（                 HKMA  ）に登録されたとおり、当行の最高経営責任者、ハンセン・バンク・
         リミテッドの最高経営責任者、執行委員会の委員、最高経営責任者代理および管理職が                                        含まれる。
       報酬戦略

       我々のグループの         報酬戦略および原則に裏打ちされた我々の成績・給与戦略は、長期の持続的な業績に

     対して競争力のある報酬を与えることを目的とする。我々は性別、民族、年齢、障害、または成績や経験
     とは関連のないその他の要素にかかわらず最高水準の優秀な人々を引き付け、保持し、意欲を刺激するこ
     とで、この目的の達成を目指している。
       成績・給与戦略は、我々が営業を行う顧客やコミュニティーおよび株主や当局を含む利害関係者の長期
     的な利益を後押しする。以下の原則は、ハイブリッドな勤務形態に関する柔軟性の必要を認識したうえ
     で、公平で適切な給与および成績アプローチのために策定された原則であり、成績・給与戦略はこの原則
     に裏付けられている。
       ・　公平、適切かつ偏見のない評価であることが保証されること。マネージャーには、彼ら自身が客観
         的で事実に基づいた評価をしているかどうかを問い、その評価を批評することが推奨される。
       ・　持続的に成績を上げ、我々の新しい目的と価値観に沿った行いをした従業員を認めて報酬を与える
         こと。そうすることで、現地法に従い、従業員は成績と同様にその行いに対しても評価を受け、何
         が達成されたかだけでなく、どのように達成されたかについても評価されることを保証する。
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       ・　マネージャーからの継続的なフィードバックおよび従業員のエンパワメントの文化を支援するこ
         と、ならびに、従業員がその潜在能力を発揮し、新しいスキルを獲得し、将来のキャリアを築ける
         よ うな文化を創造すること。
       ・　従業員の幸福に寄与する、公平、シンプルかつ透明性のある総合報酬パッケージを提示すること。
       ・　我々のすべての国および地域において関連する規制を遵守していること。
       当行は、銀行条例に基づく認可機関として、                       HKMA  スーパーバイザリー・ポリシー・マニュアル                       CG-5  「健
     全な報酬システムの指針」              ( 以下「本指針」という。             ) により、現行の報酬システムおよびその方針が本指
     針の原則に沿っているかどうか、少なくとも年に一回は、経営陣から独立して評価することが求められて
     いる。   2020  年における年間の見直しは、デロイト・エルエルピーに外部委託され、その結果は                                           2021  年４月
     に報酬委員会によって承認された。その結果は、グループが採用した当行の報酬戦略が、本指針で示され
     た原則に沿っていることを裏付けた。
       監査人

       当行グループの        2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度の連結財務書類は、プライスウォーターハウス・

     クーパーズ（以下「          PwC  」という。）の監査を受けた。                2022  年６月１日に開催された年次総会において、当
     行の監査人として         PwC  を再任する決議が可決された。
       許容補償条項

       当行の定款は、当行の取締役およびその他の役員が、当行または当行の関連会社に関する過失、債務不

     履行、義務違反または背任に関係して、当行または当行の関連会社以外のオフィスの保有者または職位保
     持者として責任を被った場合、当行の資産から補償がなされることを規定している。また、当行の最終持
     株会社であるエイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーは、当行およびその子会社の取締役
     を含むグループ内の取締役および役員に対し、適切な補償を提供する取締役および役員の賠償責任保険を
     維持している。
    ( ２ ) 【役員の状況】

       取締役の略歴ならびに提出日現在における各取締役の当行株式所有数
       （注）男性取締役の数：             10 名、女性取締役の数：３名（取締役のうち女性の比率                           23 ％）

                                                  任期

          氏名        役職               主要略歴                     株数
                                                  （年）
                                137/380







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                                                           有価証券報告書
                       2005  年４月１日に取締役に選任。
                       現在の兼務状況：エイチエスビーシー・ホール
                       ディングス・ピーエルシーのグループ会長アドバ
                       イザー兼グループ最高経営責任者、エイチエス
                       ビーシー・バンク（チャイナ）カンパニー・リミ
                       テッド会長兼非業務執行取締役。
                       過去の役職歴：エイチエスビーシー・バンク（ベ
                       トナム）リミテッド副会長、エイチエスビー
                       シー・バンク・オーストラリア・リミテッド取締
      ピーター・
                 非業務執行      役、中国ピン・アン・インシュアランス（グルー                          １年     ０
      ウォン・ツン・
                   会長    プ）カンパニー・リミテッド非業務執行取締役、
      シュン
                       エイチエスビーシー・バンク・マレーシア・ブル
                       ハド取締役、バンク・オブ・コミュニケーション
                       ズ・カンパニー・リミテッド副会長兼非業務執行
                       取締役、エイチエスビーシー・ホールディング
                       ス・ピーエルシーのグループ・マネージング・
                       ディレクター兼グループ執行委員会委員。                      2021  年
                       ６月に    HSBC  従業員として退職する前は、当行の業
                       務執行取締役、最高経営責任者および副会長を務
                       めた。ハンセン・バンク・リミテッド非業務執行
                       取締役。
                       2021  年６月４日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：オクトパス・ホールディング
                       ス・リミテッド非業務執行会長兼取締役、オクト
                       パス・カード・リミテッド非業務執行会長兼取締
                       役、オクトパス・カード・クライアント・ファン
      デイビッド・ゴー          非業務執行      ズ・リミテッド非業務執行会長兼取締役。
                                                 １年     ０
      ドン・エルドン            副会長
                       過去の役職歴：        37 年間の勤務の後、         2005  年に  HSBC
                       従業員として退職する前は、当行の業務執行取締
                       役、最高経営責任者および会長を務めた。ハンセ
                       ン・バンク・リミテッド非業務執行会長、エイチ
                       エスビーシー・ホールディングス・ピーエルシー
                       取締役。
                       2021  年６月７日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：エイチエスビーシー・ホール
                       ディングス・ピーエルシーのグループ執行委員会
                       委員、ハンセン・バンク・リミテッド非業務執行
                       取締役、バンク・オブ・コミュニケーションズ・
                       カンパニー・リミテッド非業務執行取締役。
                       過去の役職歴：エイチエスビーシー・グローバ
                       ル・アセット・マネジメント・リミテッド取締
                       役、エイチエスビーシー・ジントラスト・ファン
      デイビッド・リャ           共同最高
                       ド・マネジメント・カンパニー・リミテッドの                          １年     ０
      オ・イ・チエン          経営責任者
                       スーパーバイザー、湖北省省長のインターナショ
                       ナル・ビジネス・リーダー・アドバイザリー委員
                       会アドバイザー、中国人民政治協商会議の北京市
                       委員会委員、ケア・フォー・チルドレン（香港）
                       リミテッド取締役。過去には、エイチエスビー
                       シー・バンク（チャイナ）カンパニー・リミテッ
                       ドのアジア太平洋地域グローバル・バンキング・
                       カバレッジ責任者、取締役および最高経営責任者
                       をはじめとする多くのシニア・ポジションをグ
                       ループ内で務めた。
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                       2021  年６月７日に取締役に選任。
                       現在の兼務状況：エイチエスビーシー・ホール
                       ディングス・ピーエルシーのグループ執行委員会
                       委員、エイチエスビーシー・バンク・オーストラ
                       リア・リミテッド非業務執行取締役。
      スレンドラナス・           共同最高
                                                 １年     ０
      ラビ・ローシャ          経営責任者      過去の役職歴：英国ビジネス・プロモーション協
                       会会長。過去には、エイチエスビーシー・イン
                       ディア最高経営責任者およびアジア太平洋地域
                       フィナンシャル・インスティテューションズ・グ
                       ループのリージョナルヘッドをはじめとする多く
                       のシニア・ポジションをグループ内で務めた。
                       2017  年 10 月３日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：エイチエスビーシー・バンク
                       （チャイナ）カンパニー・リミテッド独立非業務
                       執行取締役。
                   独立    過去の役職歴：        2010  年１月退職時には、銀行監督
      チョイ・イウ・
                                                 １年     ０
                 非業務執行      を担当する香港金融管理局（               HKMA  ）の副最高経営
      クワン
                  取締役     責任者を務めていた。            2005  年６月から      2007  年８月
                       まで金融政策および準備金管理を担当する                      HKMA  の
                       副最高経営責任者。           1993  年から    2005  年まで業務執
                       行取締役（銀行監督）、管理部長および銀行政策
                       責任者をはじめとする            HKMA  内で様々なシニア・ポ
                       ジションを務めた。
                       2021  年８月   26 日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：レジリエント・イノベーション
                       ズ・プライベート・リミテッド非業務執行会長、
                       ラーセン・アンド・トゥブロ・インフォテック・
                       リミテッド独立取締役、コタック・インベストメ
                   独立    ント・アドバイザーズ・リミテッドのアドバイ
      ラジニッシュ・                                           １年     ０
                 非業務執行      ザー、ライトハウス・コミュニティーズ・ファウ
      クマール
                  取締役     ンデーション取締役、インドの経営開発研究所理
                       事会会員、シンガポールのベアリング・プライ
                       ベート・エクイティ・アジア・ピーティーイー・
                       リミテッドのシニア・アドバイザー。
                       過去の役職歴：        2020  年 10 月に退職するまでステー
                       ト・バンク・オブ・インディア会長を務めた。
                       2020  年８月   10 日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：ケリー・グループ・リミテッド
                   独立    会長兼マネージング・ディレクター。
      ボー・クオック・                                           １年     ０
                 非業務執行
      クーン・チェン                 過去の役職歴：シャングリ・ラ・アジア・リミ
                  取締役
                       テッド会長兼最高経営責任者、ケリー・プロパ
                       ティーズ・リミテッド会長、ウィルマー・イン
                       ターナショナル・リミテッド非業務執行取締役。
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                       1992  年５月   26 日に取締役に選任。
                       現在の兼務状況：シーケー・アセット・ホール
                       ディングス・リミテッド会長兼マネージング・
                       ディレクター、シーケー・ハチソン・ホールディ
                       ングス・リミテッド会長兼グループ共同マネージ
                       ング・ディレクター、シーケー・インフラストラ
                       クチャー・ホールディングス・リミテッド会長、
                       シーケー・ライフ・サイエンシズ・インターナ
                       ショナル（ホールディングス）インコーポレー
      ビクター・                 テッド会長、パワー・アセット・ホールディング
                 非業務執行                                １年     ０
      リー・ツァー・                 ス・リミテッド非業務執行取締役、エイチケー・
                  取締役
      クォイ                 エレクトリック・インベストメンツ・マネー
                       ジャー・リミテッド非業務執行取締役、エイチ
                       ケー・エレクトリック・インベストメンツ・リミ
                       テッド非業務執行取締役兼副会長、リ・カ・シ
                       ン・ファウンデーション・リミテッド副会長、
                       リ・カ・シン（グローバル）ファウンデーション
                       副会長、リ・カ・シン（カナダ）ファウンデー
                       ション会員兼副会長。
                       過去の役職歴：ハスキー・エネルギー・インク共
                       同会長。
                       2021  年 10 月５日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：エイチエスビーシー・ホール
                       ディングス・ピーエルシーのグループ最高財務責
                       任者兼業務執行取締役。
      ユエン・ジェーム
                 非業務執行      過去の役職歴：ロイヤル・バンク・オブ・スコッ                          １年     ０
      ズ・スティーブン
                  取締役     トランド・グループ・ピーエルシー最高財務責任
      ソン
                       者。クレディ・スイスでは、欧州、中東およびア
                       フリカ投資銀行部門の共同責任者ならびにグロー
                       バル・フィナンシャル・インスティテューション
                       ズ・グループ共同責任者をはじめとする多くの役
                       職を務めた。
                       2016  年９月１日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：フー・タク・イアム・ファウン
                       デーション・リミテッド独立非業務執行取締役、
                       西九龍文化区管理局の投資委員会委員。
      ケビン・            独立    過去の役職歴：        2000  年に退職するまで         HSBC  インベ
                                                 １年     ０
      アンソニー・          非業務執行      ストメント・バンク・アジア・リミテッド（旧
      ウェストリー            取締役     ワードリー・リミテッド）の会長（                   1996  年より）
                       および最高経営責任者（             1992  年より）を務め、そ
                       の後、香港において当行およびグループのアドバ
                       イザーを務めた。ハチソン・ポート・ホールディ
                       ングス・マネジメント・ピーティーイー・リミ
                       テッド独立非業務執行取締役。
                       2020  年 11 月 20 日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：ローズウッド・ホテル・グルー
                   独立
                       プ最高経営責任者、ニュー・ワールド・デベロッ
      ソニア・チェン・                                           １年     ０
                 非業務執行
                       プメント・カンパニー・リミテッド業務執行取締
      チー・マン
                  取締役
                       役、チャオ・タイ・フック・ジュエリー・グルー
                       プ・リミテッド業務執行取締役、ニュー・ワール
                       ド・チャイナ・ランド・リミテッド取締役。
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                       2013  年 10 月１日に取締役に選任。
                       現在の兼務状況：ハン・セン・バンク・リミテッ
                       ド独立非業務執行取締役会会長、ハイサン・デベ
                       ロップメント・カンパニー・リミテッド業務執行
                       会長。
                       過去の役職歴：エイチエスビーシー・ホールディ
                       ングス・ピーエルシー独立非業務執行取締役、
      アイリーン・            独立
                       キーブリッジ・キャピタル・リミテッド会長、ビ                          １年     ０
      リー・          非業務執行
                       ヨンド・インターナショナル・リミテッド非業務
      ユンリエン            取締役
                       執行取締役、バイオテック・キャピタル・リミ
                       テッド非業務執行取締役、キュービーイー・イン
                       シュランス・グループ・リミテッド非業務執行取
                       締役、テン・ネットワーク・ホールディングス・
                       リミテッド非業務執行取締役、シーエルピー・
                       ホールディングス・リミテッド独立非業務執行取
                       締役、キャセイ・パシフィック・エアウェイズ・
                       リミテッド独立非業務執行取締役。
                       2022  年３月   11 日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：マイクロソフト・オペレーショ
                       ンズ・ピーティーイー・リミテッドの                    APAC  プレジ
                       デント、ニュー・サウス・ウェールズ・ミール
      アンドレア・            独立
                       ズ・オン・ウィールズ・アソシエーション・イン                          １年     ０
      リサ・デラ・          非業務執行
                       ク非業務執行取締役。
      マティア            取締役
                       過去の役職歴：インサイト・エンタープライズ・
                       インク上級管理職（           APAC  マネージング・ディレク
                       ターを含む。）、ソフトウェア・スペクトラム・
                       インク上級管理職。
        各取締役（非業務執行取締役を含む。）は、年次の株主総会において再任される。

        取締役の報酬については、下記「第６                    経理の状況－１         財務書類－注記４」を参照のこと。

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    ( ３ ) 【監査の状況】

     ①　監査委員会
        上記「第５      提出会社の状況－３           コーポレート・ガバナンスの状況等－                   ( １ ) コーポレート・ガバナン
       スの概要－監査委員会」を参照のこと。
     ②　会計監査

      （ i ）外国監査公認会計士等
         2015  年度から     2021  年度に係る我々の連結財務書類は、                  PwC  の監査を継続して受けている。                2021  年度に
        係る我々の連結財務書類の監査に携わった                      PwC  のエンゲージメント・パートナーは、ラース・クリス
        チャン・ジョルディ・ニールセン氏である。
         上記「第５      提出会社の状況－３           コーポレート・ガバナンスの状況等－                   ( １ ) コーポレート・ガバナ
        ンスの概要－監査委員会」および上記「第５                        提出会社の状況－３           コーポレート・ガバナンスの状況
        等－  ( １ ) コーポレート・ガバナンスの概要－監査人」も参照のこと。
      （ⅱ）外国監査公認会計士等に対する報酬

        （ a ）外国監査公認会計士等に対する報酬の内容
                         前連結会計年度                     当連結会計年度

                    監査証明業務           非監査業務          監査証明業務           非監査業務
            区分
                    に基づく報酬          に基づく報酬※           に基づく報酬          に基づく報酬※
                   （百万香港ドル）          （百万香港ドル）          （百万香港ドル）          （百万香港ドル）
        ザ・ホンコン・
        アンド・
        シャンハイ・
        バンキング・
                          163           －         152           －
        コーポレイション・
        リミテッド
        および
        その子会社
         ※当行グループは、非監査業務に基づく報酬を開示していない。
        （ b ）その他重要な報酬の内容

          その他報酬に重要なものは存在しない。
        （ c ）外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

          非監査業務には、税務コンプライアンスおよび税務顧問に関する業務に加えて、法律上および規
         制上の届出に関連する保証ならびにその他のサービス（コンフォート・レターおよび中間レ
         ビュー）が含まれる。
        （ d ）監査報酬の決定方針

          監査報酬はすべて、１年に少なくとも一度は見直すものとし、これを増額するためには正当な理
         由が必要となる。
    ( ４ ) 【役員の報酬等】

       該当事項なし
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    ( ５ ) 【株式の保有状況】

       該当事項なし
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    第６【経理の状況】

     概論

        ａ．　本書記載の当行グループの邦文の財務書類（以下「邦文の財務書類」という。）は、本書記載

           の 2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度の原文の財務書類を翻訳したものである。本書記載の原
           文の財務書類は、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結貸借対照表、連結キャッシュ・
           フロー計算書、連結株主資本変動計算書および連結財務諸表注記で構成されており、香港財務
           報告基準および香港会社条例に準拠して作成されている。当行グループの財務書類の日本にお
           ける開示については、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」（昭和                                             38 年大
           蔵省令第     59 号）第   131  条第１項の規定が適用されている。
            なお、当行グループに採用されている会計原則および表示方法と日本におけるものとの主要な
           相違点については、下記「第６                 経理の状況－４         香港及び日本の会計原則及び会計慣行の主要
           な相違」に記載されている。
        ｂ．　当行グループの原文の財務書類は、香港における独立監査人であり、かつ公認会計士法第１条

           の３第７項に規定する外国監査法人等であるプライスウォーターハウスクーパース                                           香港の監査
           を受けており、        2022  年２月   22 日付けの監査報告書の原文および訳文は本書に掲載されている。
            なお、上記のプライスウォーターハウスクーパース                           香港による監査報告書により、金融商品
           取引法第     193  条の２第１項第１号で定めるところの、監査証明に相当すると認められる証明を受
           けたとみなされる。
        ｃ．　日本円への換算および下記「第６                     経理の状況－２         主な資産・負債及び収支の内容」から「第

           ６  経理の状況－４         香港及び日本の会計原則及び会計慣行の主要な相違」までの事項は原文の
           財務書類には記載されておらず、当該事項における原文の財務書類への参照事項を除き、上記
           b. の監査の対象になっていない。
        ｄ．　邦文の財務書類には、原文の財務諸表本表中の外貨表示金額についてのみ円換算額が併記され

           ている。日本円への換算には、                2022  年 ５ 月９日現在の株式会社三菱              UFJ  銀行の対顧客電信直物売
           買相場の仲値、１香港ドル＝               16.66   円の為替レートが使用されている。円換算金額は、四捨五入
           されているため、合計欄の数値が総数と一致しないことがある。なお、香港ドルからの円貨へ
           の換算額は単に読者の便宜のために表示されたものであり、香港ドルの金額が上記のレートで
           円に換算されることを意味すると解釈されるべきではない。
        ｅ．　「第６        経理の状況－１         財務書類」の情報は当行グループの                   2021  年の年次報告書（          Annual

           Report    and  Accounts     2021  ）から引用している。本項において頁数（連結財務書類において言
           及される頁数）に言及する場合、当該頁数は                       2021  年の年次報告書における頁数を指す。                    2021  年
           の年次報告書の全体は、本項における開示および連結財務諸表注記                                   1.1(d)   に記載の要求されて
           いる一部の開示（本有価証券報告書中の本項以外の箇所に記載。原文は                                       Annual    Report    and
           Accounts     2021  において記載。）を含む。
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    １【財務書類】
     ①  連結損益計算書

                                       12 月 31 日に終了した事業年度

                                   2021  年              2020  年
                          注記
                              百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
    正味受取利息                             98,113      1,634,563         111,513       1,857,807
                          2a
    －受取利息
                                 121,382       2,022,224         147,376       2,455,284
                                 (23,269)       (387,662)        (35,863)        (597,478)
    －支払利息
    正味受取手数料                      2b       45,296       754,631        41,670        694,222
    －受取手数料
                                 57,819       963,265        52,370        872,484
                                 (12,523)       (208,633)        (10,700)        (178,262)
    －支払手数料
    トレーディング目的で保有するまたは公正価値
                          2c
                                 28,359       472,461        32,172        535,986
     ベースで管理する金融商品からの純収益
    損益を通じて公正価値で測定する保険事業の資産
     および負債（関連デリバティブを含む）からの                     2c       18,180       302,879        13,128        218,712
     純収益
    指定を受けた発行済負債証券および関連デリバ
                          2c        (639)      (10,646)         (171)       (2,849)
     ティブの公正価値の変動
    強制的に損益を通じて公正価値で測定するその他
                          2c        (25)       (417)        138       2,299
     金融商品の公正価値の変動
    金融投資による純収益                             1,667       27,772        1,624        27,056
    正味保険料収入                      3       61,722      1,028,289         61,563       1,025,640
                                 2,033       33,870        5,612        93,496
    その他営業収益                      2d
    営業収益合計
                                 254,706       4,243,402         267,249       4,452,368
    正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金
                                 (76,048)      (1,266,960)         (77,911)       (1,297,997)
                          3
     の変動
    正味営業収益（予想信用損失および               その他の信用
                                 178,658       2,976,442         189,338       3,154,371
     減損費用    の変動考慮前）
                                 (6,539)       (108,940)        (17,719)        (295,199)
    予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動                      2e
    正味営業収益                            172,119       2,867,503         171,619       2,859,173
    従業員報酬および給付                      4
                                 (39,261)       (654,088)        (36,183)        (602,809)
    一般管理費                      2f      (52,327)       (871,768)        (46,304)        (771,425)
    有形固定資産の減価償却および減損                      2g       (8,891)       (148,124)         (9,405)       (156,687)
                                 (4,397)       (73,254)        (3,936)        (65,574)
    無形資産の償却および減損
    営業費用合計                            (104,876)       (1,747,234)         (95,828)       (1,596,494)
    営業利益
                                 67,243      1,120,268         75,791       1,262,678
    関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける利
                                 19,320       321,871        14,405        239,987
     益持分
    税引前当期純利益
                                 86,563      1,442,140         90,196       1,502,665
                          5
                                 (14,015)       (233,490)        (14,505)        (241,653)
    法人税費用
    当期純利益                             72,548      1,208,650         75,691       1,261,012
    以下に帰属するもの：
     －親会社普通株主                            64,633      1,076,786         66,997       1,116,170
     －その他の株主                            2,715       45,232        2,450        40,817
                                 5,200       86,632        6,244       104,025
     －非支配持分
    当期純利益                             72,548      1,208,650         75,691       1,261,012
                                145/380


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     ②  連結包括利益計算書

                                      12 月 31 日に終了した事業年度

                                  2021  年              2020  年
                             百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
    当期純利益
                                72,548      1,208,650         75,691       1,261,012
    その他包括利益      /（損失）
    特定の条件下で損益にその後再分類される項目：
    その他包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金
                                (4,009)       (66,790)         2,238        37,285
     融商品
     －公正価値利益      /（損失）
                                (3,907)       (65,091)         4,642        77,336
     －損益計算書へ振替えられた公正価値利益                          (1,276)       (21,258)        (1,648)        (27,456)
     －損益計算書に認識する予想信用（損失戻入額）                    /
                                 (17)       (283)        112       1,866
      損失
                                1,191       19,842         (868)       (14,461)
     －法人税
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                            (700)      (11,662)          969       16,144
     －公正価値利益      ／（損失）
                                7,038       117,253        (4,393)        (73,187)
     －損益計算書へ再分類された公正価値（利益）／損
                                (7,850)       (130,781)         5,551        92,480
      失
                                 112       1,866        (189)       (3,149)
     －法人税
    関連会社およびジョイント・ベンチャーにおけるそ
                                 596       9,929        (726)       (12,095)
     の他包括利益／（損失）持分
    換算差額                            3,973       66,190        17,891        298,064
    損益にその後再分類されない項目：
                                4,771       79,485        (5,774)        (96,195)
    不動産再評価差額
     －公正価値利益／（損失）
                                5,643       94,012        (6,914)       (115,187)
                                 (872)      (14,528)         1,140        18,992
     －法人税
    その他包括利益を通じた公正価値評価の指定を受けた
                                (3,480)       (57,977)         1,647        27,439
     資本性金融商品
     －公正価値利益      ／（損失）
                                (3,478)       (57,943)         1,654        27,556
                                 (2)       (33)        (7)       (117)
     －法人税
    当初認識時に公正価値評価の指定を受けた金融負債の
                                 522       8,697         257       4,282
     自己信用リスクの変化に起因する公正価値の変動
     －法人税引前
                                 631      10,512         320       5,331
                                 (109)       (1,816)         (63)       (1,050)
     －法人税
    確定給付資産     /負債の再測定                       724      12,062         (315)       (5,248)
     －法人税引前
                                 885      14,744         (384)       (6,397)
                                 (161)       (2,682)          69       1,150
     －法人税
    当期その他包括利益（税引後）                            2,397       39,934        16,187        269,675
    当期包括利益合計                           74,945      1,248,584         91,878       1,530,687
    以下に帰属するもの：

     －親会社普通株主                          67,148      1,118,686         82,738       1,378,415
     －その他の株主                           2,715       45,232        2,450        40,817
                                5,082       84,666        6,690       111,455
     －非支配持分
    当期包括利益合計                           74,945      1,248,584         91,878       1,530,687
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     ③  連結貸借対照表

                                          12 月 31 日現在

                                   2021  年              2020  年
                          注記
                              百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
    資産
    現金および中央銀行に対する預け金                            276,857       4,612,438         347,999       5,797,663
    他行から回収中の項目                            21,632       360,389        21,943       365,570
    香港政府債務証書                            332,044       5,531,853         313,404       5,221,311
    トレーディング資産                      7      777,450      12,952,317         600,414       10,002,897
    デリバティブ                      8      365,167       6,083,682         422,945       7,046,264
    損益を通じた公正価値評価の指定を受けた、また
     は強制的に損益を通じて公正価値で測定する金                     9      202,399       3,371,967         178,960       2,981,474
     融資産
    売戻契約－非トレーディング                            803,775      13,390,892         520,344       8,668,931
    銀行に対する貸付金                            432,247       7,201,235         403,884       6,728,707
    顧客に対する貸付金                      10     3,840,939       63,990,044        3,668,681       61,120,225
    金融投資                      11     2,051,575       34,179,240        2,175,432       36,242,697
    グループ会社に対する債権額                      32      112,719       1,877,899         83,203       1,386,162
    関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける
                          14      188,485       3,140,160         168,754       2,811,442
     持分
    のれんおよび無形資産                      15      95,181      1,585,715         89,968       1,498,867
    有形固定資産                      16      129,827       2,162,918         128,537       2,141,426
    繰延税金資産                      5       3,353       55,861        3,325       55,395
                                269,743       4,493,918         288,610       4,808,243
    前払金、未収収益およびその他資産                      17
    資産合計                           9,903,393       164,990,527         9,416,403       156,877,274
    負債
    香港流通紙幣                            332,044       5,531,853         313,404       5,221,311
    他行へ送金中の項目                            25,701       428,179        25,699       428,145
    買戻契約－非トレーディング                            255,374       4,254,531         136,157       2,268,376
    銀行からの預金                            280,310       4,669,965         248,628       4,142,142
    顧客からの預金                      18     6,177,182       102,911,852         5,911,396       98,483,857
    トレーディング負債                      19      92,723      1,544,765         60,812       1,013,128
    デリバティブ                      8      355,791       5,927,478         428,211       7,133,995
    公正価値評価の指定を受けた金融負債                      20      138,965       2,315,157         167,013       2,782,437
    発行済負債証券                      21      67,364      1,122,284         79,419       1,323,121
    退職給付債務                      4       1,890       31,487        2,701       44,999
    グループ会社に対する債務額                      32      356,233       5,934,842         296,308       4,936,491
    未払費用および繰延収益、その他負債ならびに引
                          22      219,206       3,651,972         215,987       3,598,343
     当金
    保険契約に基づく負債                      3      638,145      10,631,496         581,406       9,686,224
    当期未払税金                             2,378       39,617        2,669       44,466
    繰延税金負債                      5      32,522       541,817        30,997       516,410
                                 4,054       67,540        4,065       67,723
    劣後債務                      23
    負債合計                           8,979,882       149,604,834         8,504,872       141,691,168
    資本
    株式資本                      24      172,335       2,871,101         172,335       2,871,101
                                147/380


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    その他資本性金融商品                      25      44,615       743,286        44,615       743,286
    その他準備金                            151,804       2,529,055         149,500       2,490,670
                                488,055       8,130,996         478,903       7,978,524
    利益剰余金
    株主資本合計
                                856,809      14,274,438         845,353       14,083,581
                                 66,702      1,111,255         66,178       1,102,525
    非支配持分
    資本合計                            923,511      15,385,693         911,531       15,186,106
    資本および負債合計                           9,903,393       164,990,527         9,416,403       156,877,274
                                148/380


















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     ④  連結キャッシュ・フロー計算書

                                     12 月 31 日に終了した事業年度

                                 2021  年                2020  年
                           百万香港ドル          百万円        百万香港ドル          百万円
    税引前当期純利益
                              86,563       1,442,140           90,196       1,502,665
    非現金項目の調整：
             1
                              13,288        221,378          13,341        222,261
     減価償却および償却
     投資活動による純利益                         (1,890)        (31,487)           (567)        (9,446)
     関連会社およびジョイント・ベンチャーにおけ
                              (19,320)        (321,871)          (14,405)        (239,987)
      る利益持分
     子会社、事業、関連会社およびジョイント・
                                (4)        (67)          70       1,166
      ベンチャーの処分による          （利益）／     損失
     予想信用損失（回収額控除前）およびその他の
                               7,549       125,766          18,452        307,410
      信用減損費用の変動
     引当金                          607       10,113           114        1,899
     株式報酬費用                          913       15,211           735       12,245
     税引前当期純利益に含まれるその他非現金項目                         5,416        90,231         (3,896)        (64,907)
     換算差額の消去                         8,024       133,680         (22,323)        (371,901)
     営業資産および営業負債の変動
     正味トレーディング有価証券およびデリバティ
                             (159,767)       (2,661,718)           (10,696)        (178,195)
      ブの変動
     銀行および     顧客  に対する貸付金の変動                  (172,484)       (2,873,583)           11,959        199,237
     売戻契約の変動－非トレーディング                        (174,643)       (2,909,552)           (60,741)       (1,011,945)
     損益を通じた公正価値評価の指定を受けた、
       または強制的に損益を通じて公正価値で                       (23,439)        (390,494)          (25,449)        (423,980)
       測定する金融資産の変動
     その他資産の変動                         43,706        728,142         (119,373)        (1,988,754)
     銀行および顧客からの預金の変動                         297,468       4,955,817          547,781        9,126,031
     買戻契約の変動－非トレーディング                         119,217       1,986,155           29,761        495,818
     発行済負債証券の変動                         (12,055)        (200,836)          (27,514)        (458,383)
     公正価値評価の指定を受けた金融負債の変動                         (28,048)        (467,280)           6,722        111,989
     その他負債の変動                         129,710       2,160,969           42,517        708,333
     関連会社から受領した配当金                         5,525        92,047          5,053        84,183
     確定給付制度に対する拠出額                          (356)       (5,931)          (602)       (10,029)
                              (12,648)        (210,716)          (25,466)        (424,264)
     法人税支払額
    営業活動による純資金                         113,332       1,888,111          455,669        7,591,446
    金融投資の購入
                            (1,233,472)        (20,549,644)           (875,648)       (14,588,296)
    金融投資の売却および満期による収入                        1,193,780        19,888,375           823,410       13,718,011
    有形固定資産の購入                          (2,718)        (45,282)          (3,768)        (62,775)
    有形固定資産および売却目的資産の売却による収
                                96       1,599           72       1,200
     入
    顧客貸付金ポートフォリオの処分による収入                          2,267        37,768          6,284        104,691
    無形資産に対する投資純額                         (10,835)        (180,511)          (7,331)        (122,134)
    子会社の売却に係る純資金流入                            -        -         69       1,150
                                (13)        (217)           -         -
    子会社の購入に係る純資金流出
    投資活動による純資金                         (50,895)        (847,911)          (56,912)        (948,154)
             1
                              57,764        962,348            -         -
    劣後借入資本の発行
             1
                              (24,102)        (401,539)            -         -
    劣後借入資本の返済
                              (63,523)       (1,058,293)           (59,121)        (984,956)
    親会社株主および非支配持分への配当金支払額
    財務活動による純資金                         (29,861)        (497,484)          (59,121)        (984,956)
    現金および現金同等物の正味増加                          32,576        542,716         339,636        5,658,336
    現金および現金同等物－１月１日現在
                             1,047,807        17,456,465           677,664       11,289,882
                                149/380

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                              (25,299)        (421,481)          30,507        508,247
    現金および現金同等物に係る換算差額
                    2
                             1,055,084        17,577,699          1,047,807        17,456,465
    現金および現金同等物－          12 月 31 日現在
    現金および現金同等物の内訳
    －現金および中央銀行預け金                         276,857       4,612,438          347,999        5,797,663
    －他行から回収中の項目                          21,632        360,389          21,943        365,570
    －銀行に対する貸付金（１ヶ月以内）                         326,691       5,442,672          286,356        4,770,691
    －純決済勘定および差入現金担保                          34,580        576,103          43,570        725,876
    －銀行との売戻契約（１ヶ月以内）                         306,241       5,101,975          186,599        3,108,739
    －短期国債、その他手形および預金証書
                              114,784       1,912,301          187,039        3,116,070
     （３ヶ月未満）
                              (25,701)        (428,179)          (25,699)        (428,145)
    －控除：他行へ送金中の項目
                    2
                             1,055,084        17,577,699          1,047,807        17,456,465
    現金および現金同等物－          12 月 31 日現在
     利息受取額は      133,964    百万香港ドル（       2,231,840     百万円）（     2020  年：  160,120    百万香港ドル（       2,667,599     百万円））、利息

    支払額は    26,553   百万香港ドル（       442,373    百万円）（     2020  年：  46,104   百万香港ドル（       768,093    百万円））、受取配当金は
    5,592   百万香港ドル（       93,163   百万円）（     2020  年：  3,946   百万香港ドル（       65,740   百万円））である。
    1  当年度中の劣後債務（グループ会社に対して発行したものを含む）の変動には、上表に表示されている発行および返済による金

     額、ならびに     2021  年における為替換算差損          494 百万香港ドル（      8,230  百万円）（     2020  年：  303 百万香港ドル（      5,048  百万円）の為替差
     益）およびヘッジ後の公正価値評価損               7,768  百万香港ドル（      129,415   百万円）（     2020  年：  8,261  百万香港ドル（      137,628   百万円）の評
     価益）による非現金項目の変動が含まれる。これらの残高は、連結貸借対照表の「グループ会社に対する債務額」に表示されてい
     る。
    2 2021  年 12 月 31 日現在、当行グループが使用できない金額は                  128,756   百万香港ドル（      2,145,075    百万円）（     2020  年：  149,565   百万香港ド
     ル（  2,491,753    百万円））である。このうち            67,340   百万香港ドル（      1,121,884    百万円）（     2020  年：  71,049   百万香港ドル（      1,183,676    百
     万円））は、中央銀行への法定預け金に関連している。
                                150/380












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     ⑤  連結株主資本変動計算書
                               2021 年 12 月 31 日に終了した事業年度

                                  その他準備金
                                   キャッ
                                   シュ・
                              FVOCI  で測定
                 その他         不動産     する    フロー・
                 資本性     利益    再評価    金融資産     ヘッジ     為替        株主資本     非支配     資本
              1                                2
           株式資本     金融商品     剰余金     準備金     準備金     準備金     準備金    その他     合計     持分     合計
                                  百万香港ドル
            172,335     44,615    478,903     63,793     9,883     772   (10,688)     85,740    845,353     66,178    911,531
    2021 年１月１日現在
    当期純利益          －     －   67,348      －     －    －     －    －   67,348     5,200    72,548
    その他包括利益     /
              －     －    1,160     4,359    (5,992)     (619)    3,558      49    2,515     (118)    2,397
     （損失）（税引
     後）
    －その他包括利益を
     通じて公正価値で
              －     －     －     －   (3,775)      －     －    －   (3,775)     (234)    (4,009)
     測定する負債性金
     融商品
    －その他包括利益を
     通じた公正価値評
              －     －     －     －   (2,737)      －     －    －   (2,737)     (743)    (3,480)
     価の指定を受けた
     資本性金融商品
    －キャッシュ・フ
              －     －     －     －     －    (619)     －    －    (619)     (81)    (700)
     ロー・ヘッジ
    －当初認識時に公正
     価値評価の指定を
     受けた金融負債の
              －     －    521     －     －    －     －    －    521     1    522
     自己信用リスクの
     変化に起因する公
     正価値の変動
              －     －     －    4,359      －    －     －    －    4,359     412    4,771
    －不動産再評価差額
    －確定給付資産     /負
              －     －    612     －     －    －     －    －    612     112     724
     債の再測定
    －関連会社および
     ジョイント・ベン
              －     －     27     －    520     －     －    49    596     －    596
     チャーにおけるそ
     の他包括利益持分
              －     －     －     －     －    －    3,558      －    3,558     415    3,973
    －換算差額
    当期包括利益    /（損

              －     －   68,508     4,359    (5,992)     (619)    3,558      49   69,863     5,082    74,945
     失）合計
         3
              －     －   (59,105)       －     －    －     －    －   (59,105)     (4,418)    (63,523)
    配当金支払額
    株式報酬契約に関す
              －     －    131     －     －    －     －    (173)     (42)     (2)    (44)
     る変動額
    振替およびその他の
              －     －    (382)    (3,162)      (22)     －     －   4,306     740    (138)     602
       4
     変動額
            172,335     44,615    488,055     64,990     3,869     153    (7,130)     89,922    856,809     66,702    923,511
    2021 年 12 月 31 日現在
                                151/380







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                               2021 年 12 月 31 日に終了した事業年度

                                  その他準備金
                                   キャッ
                                   シュ・
                              FVOCI  で測
                その他         不動産     定する    フロー・
                資本性     利益    再評価    金融資産     ヘッジ     為替         株主資本     非支配     資本
              1                                2
           株式資本     金融商品     剰余金     準備金     準備金     準備金     準備金    その他     合計     持分     合計
                                   百万円
    2021 年１月１日現
           2,871,101     743,286    7,978,524     1,062,791     164,651     12,862    (178,062)    1,428,428    14,083,581     1,102,525    15,186,106
     在
    当期純利益          －     －  1,122,018       －     －    －     －     －  1,122,018      86,632    1,208,650
    その他包括利益     /
              －     －   19,326     72,621    (99,827)    (10,313)     59,276      816    41,900     (1,966)     39,934
     （損失）（税引
     後）
    －その他包括利益
     を通じて公正価
              －     －     －     －   (62,892)      －     －     －   (62,892)     (3,898)     (66,790)
     値で測定する負
     債性金融商品
    －その他包括利益
     を通じた公正価
              －     －     －     －   (45,598)      －     －     －   (45,598)     (12,378)     (57,977)
     値評価の指定を
     受けた資本性金
     融商品
    －キャッシュ・フ
              －     －     －     －     －   (10,313)      －     －   (10,313)     (1,349)    (11,662)
     ロー・ヘッジ
    －当初認識時に公
     正価値評価の指
     定を受けた金融
              －     －    8,680      －     －    －     －     －    8,680      17    8,697
     負債の自己信用
     リスクの変化に
     起因する公正価
     値の変動
    －不動産再評価差
              －     －     －   72,621      －    －     －     －   72,621     6,864    79,485
     額
    －確定給付資産     /負
              －     －   10,196      －     －    －     －     －   10,196     1,866    12,062
     債の再測定
    －関連会社および
     ジョイント・ベ
              －     －    450     －    8,663     －     －    816    9,929      －    9,929
     ンチャーにおけ
     るその他包括利
     益持分
              －     －     －     －     －    －   59,276      －   59,276     6,914    66,190
    －換算差額
    当期包括利益    /（損

              －     －  1,141,343      72,621    (99,827)    (10,313)     59,276      816   1,163,918      84,666    1,248,584
     失）合計
         3
              －     －   (984,689)       －     －    －     －     －   (984,689)     (73,604)    (1,058,293)
    配当金支払額
    株式報酬契約に関
              －     －    2,182      －     －    －     －   (2,882)     (700)     (33)    (733)
     する変動額
    振替およびその他
              －     －   (6,364)    (52,679)      (367)     －     －   71,738     12,328     (2,299)     10,029
        4
     の変動額
    2021 年 12 月 31 日現
           2,871,101     743,286    8,130,996     1,082,733      64,458     2,549    (118,786)    1,498,101    14,274,438     1,111,255    15,385,693
     在
                                152/380






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                               2020 年 12 月 31 日に終了した事業年度

                                  その他準備金
                                   キャッ
                                   シュ・
                              FVOCI  で測
                 その他         不動産     定する    フロー・
                 資本性     利益    再評価    金融資産     ヘッジ     為替        株主資本     非支配     資本
              1                                2
            株式資本     金融商品     剰余金     準備金     準備金     準備金     準備金    その他     合計     持分     合計
                                  百万香港ドル
            172,335     44,615    464,629     72,013     6,959     (104)    (28,118)     82,349    814,678     64,603    879,281
    2020 年１月１日現在
    当期純利益
              －     －   69,447      －     －    －     －    －   69,447     6,244    75,691
    その他包括利益     /
              －     －    (98)    (5,286)     2,921     876    17,430     (102)    15,741      446    16,187
     （損失）（税引
     後）
    －その他包括利益を
     通じて公正価値で
              －     －     －     －    2,203     －     －     －    2,203      35    2,238
     測定する負債性金
     融商品
    －その他包括利益を
     通じた公正価値評
              －     －     －     －    1,299     －     －     －    1,299     348    1,647
     価の指定を受けた
     資本性金融商品
    －キャッシュ・フ
              －     －     －     －     －    876     －     －    876     93    969
     ロー・ヘッジ
    －当初認識時に公正
     価値評価の指定を
     受けた金融負債の
              －     －    257     －     －    －     －     －    257     －    257
     自己信用リスクの
     変化に起因する公
     正価値の変動
              －     －     －   (5,286)      －    －     －     －   (5,286)     (488)    (5,774)
    －不動産再評価差額
    －確定給付資産     /負
              －     －    (312)     －     －    －     －     －    (312)     (3)    (315)
     債の再測定
    －関連会社および
     ジョイント・ベン
              －     －    (43)     －    (581)     －     －    (102)     (726)     －    (726)
     チャーにおけるそ
     の他包括損失持分
              －     －     －     －     －    －   17,430      －   17,430      461    17,891
    －換算差額
    当期包括利益    /（損

              －     －   69,349     (5,286)     2,921     876    17,430     (102)    85,188     6,690    91,878
     失）合計
         3
              －     －   (54,268)      －     －    －     －    －   (54,268)     (4,853)    (59,121)
    配当金支払額
    株式報酬契約に関す
              －     －    120     －     －    －     －    213     333     12    345
     る変動額
    振替およびその他の
              －     －    (927)    (2,934)      3    －     －   3,280     (578)     (274)     (852)
       4
     変動額
            172,335     44,615    478,903     63,793     9,883     772   (10,688)     85,740    845,353     66,178    911,531
    2020 年 12 月 31 日現在
                                153/380







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                               2020 年 12 月 31 日に終了した事業年度

                                  その他準備金
                                   キャッ
                                   シュ・
                              FVOCI  で測
                その他         不動産     定する    フロー・
                資本性     利益    再評価    金融資産     ヘッジ     為替         株主資本     非支配     資本
              1                                2
           株式資本     金融商品     剰余金     準備金     準備金    準備金     準備金    その他     合計     持分     合計
                                   百万円
    2020 年１月１日現
           2,871,101     743,286    7,740,719     1,199,737     115,937     (1,733)    (468,446)    1,371,934    13,572,535     1,076,286    14,648,821
     在
    当期純利益          －     －  1,156,987       －     －    －     －     －  1,156,987     104,025    1,261,012
    その他包括利益     /
              －     －   (1,633)    (88,065)     48,664    14,594    290,384     (1,699)    262,245     7,430    269,675
     （損失）（税引
     後）
    －その他包括利益
     を通じて公正価
              －     －     －     －   36,702      －     －     －   36,702      583    37,285
     値で測定する負
     債性金融商品
    －その他包括利益
     を通じた公正価
              －     －     －     －   21,641      －     －     －   21,641     5,798    27,439
     値評価の指定を
     受けた資本性金
     融商品
    －キャッシュ・フ
              －     －     －     －     －   14,594      －     －   14,594     1,549    16,144
     ロー・ヘッジ
    －当初認識時に公
     正価値評価の指
     定を受けた金融
              －     －    4,282      －     －    －     －     －    4,282      －   4,282
     負債の自己信用
     リスクの変化に
     起因する公正価
     値の変動
    －不動産再評価差
              －     －     －   (88,065)      －    －     －     －   (88,065)     (8,130)    (96,195)
     額
    －確定給付資産     /負
              －     －   (5,198)      －     －    －     －     －   (5,198)      (50)    (5,248)
     債の再測定
    －関連会社および
     ジョイント・ベ
              －     －    (716)      －   (9,679)      －     －   (1,699)    (12,095)      －   (12,095)
     ンチャーにおけ
     るその他包括損
     失持分
              －     －     －     －     －    －   290,384      －   290,384     7,680    298,064
    －換算差額
    当期包括利益    /（損

              －     －  1,155,354     (88,065)     48,664    14,594    290,384     (1,699)    1,419,232     111,455    1,530,687
     失）合計
         3
              －     －   (904,105)       －     －    －     －     －   (904,105)     (80,851)    (984,956)
    配当金支払額
    株式報酬契約に関
              －     －    1,999      －     －    －     －    3,549     5,548     200    5,748
     する変動額
    振替およびその他
              －     －   (15,444)     (48,880)      50    －     －   54,645     (9,629)     (4,565)    (14,194)
        4
     の変動額
    2020 年 12 月 31 日現
           2,871,101     743,286    7,978,524     1,062,791     164,651     12,862    (178,062)    1,428,428    14,083,581     1,102,525    15,186,106
     在
    1 普通株式資本には、過年度における分配可能利益からの配当により償還または買戻しされた優先株式が含まれている。

    2 その他準備金は、主に関連会社におけるその他準備金持分、兄弟会社からの事業譲渡で生じた購入プレミアム、兄弟会社への不動産
     の譲渡に関連する不動産再評価準備金および株式報酬準備金から成る。株式報酬準備金はエイチエスビーシー・ホールディングス・
     ピーエルシーから当行グループの従業員に直接付与された株式報奨および株式オプションに関連する金額を計上するために使用され
     る。
    3 HKFRS  に基づき資本に分類される永久劣後ローンに係る配当金支払額を含んでいる。
    4 これらの変動には、関連会社に適用される現地の規定に準拠した利益剰余金からその他準備金への振替、および再評価された不動産
     の減価償却に係る不動産再評価準備金から利益剰余金への振替が含まれている。
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     連結  財務諸表注記

      1   作成の基礎および重要な会計方針　　

       1.1  作成の基礎
       (a)  香港財務報告基準への準拠
        ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（「当行」）およ
       びその子会社（合わせて「当行グループ」）の連結財務諸表は、香港公認会計士協会（「                                              HKICPA   」）が
       公表している香港財務報告基準（「                   HKFRS   」）および香港で一般に公正妥当と認められた会計原則に準
       拠して作成されている。これらの連結財務諸表はまた、財務諸表の作成に適用される香港会社条例（第
       622  章）の要件にも準拠している。
       2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度において適用された基準

        2021  年に当行グループに重要な影響を及ぼした新たな会計基準または解釈指針はなかった。会計方針
       は、特に記載のない限り、表示されているすべての年度について一貫して適用されている。
       (b)  今後適用される基準

       HKFRS   の軽微な改訂
        HKICPA   は、  2022  年１月１日および         2023  年１月１日より適用される              HKFRS   の軽微な改訂を多数公表して
       いる。当行グループは、適用した際に連結財務諸表に及ぼす影響は重要ではないと予想している。
       新規  HKFRS

       HKFRS   第 17 号「保険契約」
        2018  年１月に公表された           HKFRS   第 17 号「保険契約」は、           2020  年 10 月に当該基準への改訂が公表され
       た。当該基準は、企業が発行する保険契約および保有する再保険契約の会計処理に適用すべき要件につ
       いて規定している。当該改訂に従って、                     HKFRS   第 17 号は、   2023  年１月１日から適用される。当行グルー
       プは現在、      HKFRS   第 17 号の適用準備段階にある。当該基準に関する業界慣行や解釈指針については未だ
       作業が進められている。したがって、当該基準の適用により生じる可能性のある財務的な影響は依然と
       して不確実である。ただし、当行グループは、保険契約に関して会計方針                                      1.2(j)   に記載されている当行
       グループの現行の会計方針と比較した影響について、以下のとおり予想している。
        ・ HKFRS   第 17 号では、有効な保険契約の現在価値                   ( 「 PVIF  」 ) 資産は認識されない。代わりに未稼得の

        利益を表す見積将来利益が契約上のサービス・マージン（「                               CSM  」）として保険契約負債の測定に含
        まれることとなり、保険契約期間にわたるサービスの提供に合わせて徐々に収益に認識されることと
        なる。個別契約の期間にわたる利益は変わらないが、                            HKFRS   第 17 号では、その発生はより遅くなる。
        PVIF  資産を除外し、負債である              CSM  を認識することにより資本が減少する。                     PVIF  資産は、     HKFRS   第 17 号
        の測定要件を反映するための資産および負債に対するその他の調整、および                                        HKFRS   第９号の適用範囲
        にある金融資産に対する関連した修正とともに移行時に資本に対して消去される。
        ・ HKFRS   第 17 号は、保険負債の測定において、最新の市場価値の利用を増やすことを要求している。

        一般測定アプローチに基づいて測定される特定の商品に関する市況の変化は即時に損益に認識される
        が、変動手数料アプローチに基づいて測定されるその他の商品に関する市況の変化は、                                             CSM  の測定に
        含まれる。
        ・保険契約に直接帰属する費用は、                  HKFRS   第 17 号に従って、       CSM  に織り込まれ、保険契約期間にわたる

        利益の認識に合わせ、報告される収益を減少することで保険サービスの業績に認識される。直接帰属
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        しない費用は、営業費用に残存する。これは、現行の会計方針に比べ、報告される営業費用の削減に
        つながる。
        ・当行グループは、合理的な見積りが可能になると見込んでいる                                 2022  年の後半の財務報告において当

        行グループの保険事業に起こり得る財政上の影響を提供する予定である。
       (c)  外貨換算

        当行グループ会社の項目は、その事業体が事業活動を行う主な経済環境における通貨（「機能通
       貨」）を用いて測定される。当行グループの連結財務諸表は香港ドルで表示されている。
        外貨での取引は、取引日の為替レートで計上されている。外貨建ての資産および負債は期末日の為替

       レートで換算されているが、取得原価で評価されている非貨幣性資産および負債は、当初の取引日の為
       替レートを用いて換算される。換算差額は、関連する項目の損益が認識される項目に応じてその他包括
       利益（「     OCI  」）または損益計算書に含められる。
        連結財務諸表上、機能通貨が香港ドルではない在外営業活動体の資産および負債は、貸借対照表日の

       為替レートで当行グループの表示通貨に換算され、それらの業績は、報告期間の平均為替レートで香港
       ドルに換算される。その際に生じる換算差額は、                         OCI  に認識される。在外営業活動体の処分時に、過年
       度に  OCI  に認識されていた関連する換算差額は損益計算書に再分類される。
       (d)  情報の表示

        HKFRS   により要求されている一部の開示は、当「年次報告書」の（「監査済み」）と表示されたセク
       ションに以下のとおり記載されている。
        ・報告セグメント別連結損益計算書および連結貸借対照表データは、                                    10 ページ（訳注：原文のページ

         数である）の「財務レビュー」に「監査済み」と表示して記載されている。
        ・「  IBOR  改革によって影響を受ける金融商品」に関する開示は                           20 ページ（訳注：原文のページ数であ

         る）の「極めて重要なリスクおよび新しく発生したリスク」に「監査済み」と表示して記載されて
         いる。
        ・銀行業務および保険業務に関連するリスクの性質および範囲に関する開示は、                                         29 ページから      59 ペー

         ジおよび     62 ページから      66 ページ（訳注：いずれも原文のページ数である）「リスク」のセクション
         に「監査済み」と表示して記載されている。
        ・資本に関する開示は、             51 ページから      54 ページ（訳注：原文のページ数である）「財務リスク」のセ

         クションに「監査済み」と表示して記載されている。
        投資家およびその他のステークホルダーの当行グループの経営成績、財政状態およびそれらの変動の

       理解に資するような開示を行うという当行グループの方針に従って、「リスク」および「自己資本」の
       セクションに記載されている情報は、会計基準ならびに法定および規制上の要件で義務付けられている
       最低水準を超えている。さらに、当行グループは、関連する規制当局および基準設定機関から適時公表
       されるグッド・プラクティスに関する提案を評価し、当該指針の適用性および関連性を評価し、必要に
       応じて開示を強化する。
       (e)  重要な会計上の見積りおよび判断

        財務情報の作成にあたっては、将来の状況に関する見積りおよび判断が要求される。以下の注記                                                  1.2
       において重要な会計上の見積りおよび判断として着目している項目の認識または測定に固有の不確実性
       および高度な主観性があることから、翌事業年度の結果は経営陣の見積りの基礎とされたものとは異な
       る可能性がある。その結果、連結財務諸表作成のために経営陣が行った見積りおよび判断とは大きく異
       なるものとなる可能性がある。経営陣により選択された当行グループの会計方針のうち、重要な見積り
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       および判断を含むものは、会計方針が適用されている項目の重要性ならびに高度な判断および見積りに
       伴う不確実性を反映している。
       (f)  セグメント別分析

        当行グループの最高意思決定者は、取締役会の直接的な権限下にある総括運営委員会として機能する
       執行委員会である。事業セグメントの報告は、執行委員会への内部報告と一貫した方法により行われて
       いる。
        セグメント資産および負債、収益および費用は当行グループの会計方針に従って測定される。セグメ

       ント収益および費用はセグメント間の振替を含んでおり、これらの振替は独立企業間原則に従って実施
       されている。分担費用は、実際に行われた振替に基づいて各セグメントに計上される。
       (g)  継続企業

        取締役は当行グループおよび親会社が予見可能な将来まで事業を継続するためのリソースを有してい
       ると判断しており、よって、当連結財務諸表は、継続企業の前提基準で作成されている。この評価にあ
       たり、取締役は、将来の収益予測、キャッシュ・フロー、自己資本要件および資本リソースを含めた現
       在および将来に関する広範な情報を考慮している。これらの検討には、世界的な新型コロナウイルス感
       染症（   COVID-19     ）のパンデミックにより当行グループの事業に生じている不確実性を反映するストレ
       ス・シナリオが含まれており、その他の極めて重要なリスクおよび新しく発生したリスクからの潜在的
       な影響、ならびに収益性、資本および流動性に関連した影響についても考慮している。
       1.2  重要な会計方針の要約

       (a)  連結および関連する方針
       子会社への投資
        議決権により支配されている事業体の場合、当行グループは、経営機関の決議に必要な議決権を直接
       的または間接的に保有する場合に連結する。それ以外の場合、支配の評価は、変動リターンに対するエ
       クスポージャー、関連活動を指示するパワー、および代理人もしくは主たる当事者としてのパワーを有
       しているかなど、より複雑な他の要素の判断が求められる。
        企業結合は、取得法を用いて会計処理されている。非支配持分の金額は、公正価値または被取得企業

       の正味識別可能純資産の非支配持分割合相当額のいずれかによって測定される。この選択は企業結合ご
       とに行われる。
        当行の子会社への投資は、減損損失控除後の取得原価で計上されている。

       のれん

        のれんは、減損テストを行うために、資金生成単位（「                             CGU  」）に配分される。減損テストは、内部
       管理目的でのれんがモニターされる最小単位を対象に実施される。減損テストは最低でも年に一度、ま
       た減損の兆候があればいつでも、                 CGU  からの回収可能価額を帳簿価額と比較することにより行われてい
       る。
       関連会社における持分

        当行グループが重要な影響力を有する事業体への投資で、子会社にも共同支配の取決めにも該当しな
       いものを、関連会社として分類している。
        関連会社への投資は、持分法で認識されている。関連会社の損益および剰余金に対する当行グループ

       の持分は、      12 月 31 日までについて作成した財務諸表、または財務諸表が利用可能となる日付から                                        12 月 31
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       日の間に発生した重要な取引または事象を調整した金額に基づき、当行グループの連結財務諸表に含め
       られている。
        関連会社への投資は、各報告日に評価し、投資の減損可能性の兆候がある場合に減損テストを行う。

       関連会社の持分の取得により生じるのれんは、個別減損テストは行われないが、投資の帳簿価額の一部
       として評価される。
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       重要な会計上の見積りおよび判断

       最も重要な会計上の判断および見積りは、バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミ
       テッド（「      BoCom   」）への投資の減損評価に関連するものである。この評価は使用価値の見積りに関連
       する。
       判断                          見積り
                                 ・ VIU  計算は、     HKAS  第 36 号に基づき経営陣が作成し
                                 た将来の普通株主に帰属する利益の最善の見積り
                                 に基づく割引キャッシュ・フロー予測が用いられ
                                 ている。
                                 ・ BoCom   の使用価値の見積りに用いられた主要な仮
                                 定、使用価値の計算に使用した異なる仮定に対す
                                 る感応度および使用価値のうち帳簿価額を超過す
                                 る部分（「余裕分」）をゼロまで減少させる主要
                                 な仮定の変更を示す感応度分析は、注記                    14 に記載
                                 されている。
       (b)  収益および費用

       営業収益
       受取利息および支払利息
        トレーディング目的保有に分類された金融商品、または公正価値評価の指定を受けた金融商品を除く
       すべての金融商品の受取利息および支払利息は、実効金利法を用いて、損益計算書上の「受取利息」お
       よび「支払利息」に認識される。ただし、その例外として、当行グループが資金調達目的で発行した、
       会計上の不一致を削減するために公正価値オプションの指定を受けた負債証券およびそれらの発行済負
       債証券とともに管理されているデリバティブに対する利息は、支払利息に含められている。
        減損金融資産に対する利息は、減損損失を測定する目的で将来キャッシュ・フローを割り引く際の利

       率を用いて認識される。
       受取利息および支払利息以外の収益および費用

        当行グループは、一定期間にわたり固定価格で提供されるサービスからの受取手数料（口座サービス
       手数料、カード手数料等）、または一時点において特定の取引（仲介サービス、輸入／輸出サービス
       等）を実行する際の受取手数料を稼得している。特定のファンドの運用手数料およびパフォーマンス・
       フィーを除き、その他すべての手数料は固定価格である。ファンドの運用手数料およびパフォーマン
       ス・フィーは、顧客ポートフォリオの規模およびファンド・マネージャーとしての当行グループのパ
       フォーマンスに応じて変動する可能性がある。変動手数料は、すべての不確実性が解消された時点で認
       識される。受取手数料は、通常、支払条件に重大な金融要素が含まれない短期契約から稼得される。
        当行グループは、仲介サービスを除き、顧客との契約では大半の場合、本人として行動している。当

       行グループが代理人として行動する仲介取引において、当行グループは、その取決めに関わる他の当事
       者に支払う手数料を差し引いた仲介手数料収入を認識する。
        当行グループは、一時点における取引ベースの取決めで稼得した手数料は、当行グループが顧客に

       サービスを完全に提供した時点で認識している。一定期間にわたるサービスの提供が契約上要求されて
       いる場合、受取手数料は取決めの存続期間にわたって体系的に認識される。
        当行グループが、口座サービス・パッケージに含まれるものなど、区別不能な複数の履行義務を含む

       サービス・パッケージを提供する場合、約束されたサービスは単一の履行義務として扱われる。口座
       サービスと保険サービスの両方を含むものなど、サービス・パッケージに区別可能な履行義務が含まれ
       ている場合、取引価格は、独立見積販売価格に基づき各履行義務に配分される。
        受取配当金は、配当を受け取る権利が確定した際に認識される。上場持分証券については、配当落

       日、非上場持分証券については通常、株主が配当を承認した日に権利確定する。
        損益を通じて公正価値で測定する金融商品からの純収益／（費用）には、以下の項目が含まれる。

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        ・「トレーディング目的で保有または公正価値ベースで管理する金融商品からの純収益」。この項目
         はトレーディング純収益から成り、トレーディング純収益は、トレーディング目的で保有されてい
         る 金融資産および金融負債ならびに公正価値ベースで管理するその他金融商品の公正価値の変動に
         よるすべての損益、ならびに関連する受取利息、支払利息および配当金を含むが、公正価値ベース
         で管理する負債の信用リスクの変動による影響は除かれる。この項目には、損益を通じて公正価値
         で測定する金融資産および負債とともに管理されているデリバティブの公正価値の変動によるすべ
         ての損益も含まれている。
        ・「損益を通じて公正価値で測定する保険事業の資産および負債（関連デリバティブを含む）からの

         純収益／（費用）」。この項目には、損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債からの
         受取利息、支払利息および配当金、ならびにそれらの金融資産および負債とともに管理されている
         デリバティブのうちその他のトレーディング・デリバティブと区別して識別が可能なものからの受
         取利息、支払利息および配当金が含まれる。
        ・「指定を受けた負債性金融商品および関連デリバティブの公正価値の変動」。負債性金融商品に係

         る利息支払額および関連デリバティブに係る金利キャッシュ・フローは、そうすることで会計上の
         不一致が削減される場合に、支払利息に表示されている。
        ・「強制的に損益を通じて公正価値で測定するその他金融商品の公正価値の変動」。この項目には、

         「元本および利息の支払のみ」（「                  SPPI  」）の要件を満たしていない金融商品に係る利息が含まれ
         る。詳細は下記        (d)  を参照のこと。
        保険料収入に関する会計方針は、注記                   1.2(j)   に開示されている。

       (c)  金融商品の評価

        すべての金融商品は当初は公正価値で認識される。公正価値とは、測定日時点で、市場参加者間の秩
       序ある取引において、資産を売却するために受け取るであろう価格、または負債を移転するために支払
       うであろう価格である。金融商品の当初認識時の公正価値は、取引価格（すなわち、支払対価または受
       取対価の公正価値）である。しかし、その公正価値が活発な市場における市場価格もしくは観察可能な
       市場から得られるデータのみを用いる評価手法に基づいている金融商品について、取引価格と公正価値
       との間に差異がある場合、当行グループは当該差額を取引開始時のトレーディング損益（「初日の損
       益」）として認識する。それ以外のあらゆる場合において、初日の損益はすべて繰延べられ、取引の満
       期または終了時点、評価インプットが観察可能となる時点、当行グループが相殺取引を行う時点のいず
       れかまで、取引期間にわたって損益計算書に認識される。
        金融商品の公正価値は、一般に個別の金融商品ごとに測定されている。ただし、当行グループが市場

       リスクまたは信用リスクに対する正味エクスポージャーに基づき金融資産および金融負債グループを管
       理している場合、金融商品グループの公正価値は純額で測定されるが、                                     HKFRS   の相殺基準を満たす場合
       を除き、基礎となる金融資産および金融負債は連結財務諸表において個別に表示される。
       重要な会計上の見積りおよび判断

       評価手法の大半は観察可能な市場データのみを使用する。しかし、一部の金融商品は、観察不能な１つ
       以上の重要なインプットを用いた評価手法に基づいて分類されており、当該金融商品については、公正
       価値の測定結果はさらなる判断を伴うものである。
       判断                            見積り
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       ・ ある金融商品の取引開始時の利益のかなりの割合ま                           ・当行グループのレベル３金融商品および公正
       たは金融商品の評価額の５％超が観察不能なインプッ                            価値の算定に合理的に可能な代替的仮定を適
       トによって測定されていると経営陣が考える場合、そ                            用したことによる評価の感応度への影響に関
       の金融商品全体が重要な観察不能なインプットを用い                            する詳細は、注記         33 に記載されている。
       て評価されているものとして分類される。
       ・ このような状況における「観察不能」とは、独立企
       業間取引で起こり得る価格を決定するための現行市場
       からのデータがほとんどない、または皆無であること
       を意味する。通常、公正価値の決定の基礎となるデー
       タが皆無であることを意味するものではない（例え
       ば、コンセンサスプライスのデータが使用される場合
       がある）。
       (d)  償却原価で測定する金融商品

        契約上のキャッシュ・フローを回収するために保有されており、元本および利息の支払のみである
       キャッシュ・フローを特定の日に生じさせる契約条件を含む金融資産は、償却原価で測定される。こう
       した金融資産には、銀行および顧客に対する貸付金の大半、一部の負債証券が含まれる。さらに、ほと
       んどの金融負債は、償却原価で測定される。当行グループは、償却原価で測定される通常の金融商品
       を、取引日基準会計を用いて会計処理している。これら金融資産の当初認識時の帳簿価額には、直接帰
       属する取引費用が含まれている。
        当行グループは一定期間について定められた契約条件により貸付を行う旨の契約を締結する場合があ

       る。貸付コミットメントから生じる貸付金がトレーディング目的保有であることが予想される場合、当
       該貸付コミットメントはデリバティブとして計上される。当行グループが貸付金の保有を意図している
       場合、当該貸付コミットメントは以下に記載の減損の対象に含められる。
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       非トレーディング目的の売戻契約、買戻契約および類似契約

        事前に決められた価格で買い戻すことを条件に売却される負債証券                                  ( 「レポ」     ) は貸借対照表に引き続
       き計上され、受取対価は負債に計上される。売り戻すことを条件に購入される有価証券                                             ( 「リバース・
       レポ」   ) は貸借対照表に認識されることはなく、当初の支払対価に関する資産が計上される。非トレー
       ディング目的のレポおよびリバース・レポは、償却原価で測定される。売却価格と買戻価格の差額また
       は購入価格と売戻価格の差額は、利息として会計処理されて契約期間にわたり正味受取利息として認識
       される。
        リバース・レポ契約またはレポ契約と経済的に同等の契約（同一の契約相手とのトータル・リター

       ン・スワップと合わせて実行された負債証券の売却または購入）は、リバース・レポまたはレポ契約と
       同様に会計処理され、リバース・レポ契約またはレポ契約と合わせて表示される。
       (e)  その他包括利益を通じて公正価値（「                   FVOCI   」）で測定する金融資産

        契約上のキャッシュ・フローの回収と売却の両方により達成される事業モデルにおいて保有され、所
       定の日に元本および利息の支払のみであるキャッシュ・フローを生じさせる契約条件を含む金融資産
       は、  FVOCI   で測定される。これらは主に負債証券で構成されている。これらは、取引日、すなわち当行
       グループが購入に関する契約を締結した日に認識され、一般的に当該資産が売却された場合または償還
       された場合に認識が中止される。その後、公正価値による再評価が行われ、公正価値の変動（減損、受
       取利息および為替差損益に関連するものを除く）は当該資産が売却されるまで                                        OCI  に認識される。        OCI  に
       認識されていた損益の累計額は、売却時に「金融投資による純収益」として損益計算書に認識される。
       FVOCI   で測定する金融資産は以下に記載の減損の対象に含められ、減損は損益計算書に認識される。
       (f)  公正価値で測定され、公正価値の変動が                    OCI  に表示される持分証券

        公正価値の変動が         OCI  に表示される持分証券は、当行グループがキャピタルゲイン獲得以外の目的で
       投資を保有する、事業促進やその他類似の投資である。これらの持分証券の認識中止による利得または
       損失は、損益計算書に振替えられない。受取配当は損益計算書に認識される。
       (g)  損益を通じた公正価値評価の指定を受けた金融商品

        トレーディング目的以外の金融商品は、下記の基準のうちの１つ以上を満たしている場合にこの区分
       に分類され、取引開始時に取消不能な形で指定される。
        ・指定を行うことにより会計上の不一致が解消、あるいは大幅に削減される場合。

        ・金融資産と金融負債のグループまたは金融負債グループについて、文書化されたリスク管理または

         投資戦略に従って公正価値に基づいて管理および業績評価が行われている場合。
        ・１つ以上の密接な関係にない組込デリバティブが金融負債に含まれている場合。

        指定を受けた金融資産は、当行グループが相手先と契約上の取決めを行った日（通常は取引日）に認

       識され、通常、キャッシュ・フローに対する権利が失効または移転した日に認識が中止される。
        指定を受けた金融負債は、当行グループが相手先と契約上の取決めを行った日（通常は決済日）に認

       識され、通常、消滅した日に認識が中止される。その後の公正価値の変動は、損益計算書の「トレー
       ディング目的で保有するまたは公正価値ベースで管理する金融商品からの純収益」または「損益を通じ
       て公正価値で測定する保険事業の資産および負債（関連デリバティブを含む）からの純収益／（費
       用）」に認識される。ただし、当該負債の信用リスクの変動による影響は、その取扱いによって損益に
       会計上の不一致が生じない、または会計上の不一致が拡大しない限り、                                    OCI  に表示される。
        上記の基準のもとで当行グループが指定する主な金融商品の種類は、以下のとおりである。

        ・会計上の不一致を削減するために指定を受けた、資金調達目的の負債性金融商品

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          特定の発行済固定金利負債証券の金利および／または為替エクスポージャーは、文書化されたリ
         スク管理戦略の一環として特定のスワップの金利および／または為替エクスポージャーに適合して
         い る。
        ・ユニット連動型および非ユニット連動型投資契約に基づく金融資産および金融負債

          当行グループが他の当事者から重要性のある保険リスクを引き受けていない契約は、裁量権付有

         配当性（「      DPF  」）投資契約を除いては保険契約としては分類されず、金融負債として会計処理さ
         れている。保険子会社が発行した連動型および特定の非連動型投資契約に基づく顧客に対する負債
         は、連動型ファンドに保有されている資産の公正価値に基づき決定される。関連する資産について
         公正価値評価の指定がなされていない場合、少なくとも一部の資産は、                                     OCI  を通じた公正価値また
         は償却原価のいずれかにより測定される。関連する金融資産および負債は、公正価値ベースで管理
         され、経営陣に報告される。金融資産および関連する負債に公正価値評価の指定を行うことによ
         り、それらの公正価値の変動を損益計算書に計上し、同一行に表示することができる。
        ・預金およびデリバティブの両要素を含む金融負債：

          これらの金融負債は、公正価値ベースで管理され、そのパフォーマンスが評価される。

       (h)  デリバティブ

        デリバティブは、株式、金利またはその他指数等の基礎項目の価格から価値を導き出す金融商品であ
       る。デリバティブは、公正価値で当初認識され、その後、損益を通じて公正価値で評価される。デリバ
       ティブは、公正価値が正の場合は資産に、負の場合は負債に分類される。これには、独立のデリバティ
       ブの定義を満たしている場合に主契約から分離される金融負債の組込デリバティブが含まれる。
        デリバティブが、当行グループ発行の公正価値評価の指定を受けた負債証券と合わせて管理される場

       合、契約上の利息は発行済負債の未払利息と合わせて「支払利息」に計上される。
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       ヘッジ会計

        デリバティブが公正価値評価に指定されたヘッジ関係の一部ではないが、リスク管理目的で保有され
       ており、文書化およびヘッジの有効性に関して要求される基準を満たしている場合には、会計上のヘッ
       ジ関係に指定される。当行グループは、ヘッジ対象リスクに応じて、公正価値ヘッジ、キャッシュ・フ
       ロー・ヘッジ、あるいは在外営業活動体の純投資ヘッジに、これらのデリバティブを利用するか、また
       は認められる場合には、他のデリバティブ以外のヘッジ手段を利用している。
       公正価値ヘッジ

        公正価値ヘッジ会計により、デリバティブおよびその他のヘッジ手段に係る損益の計上に変更は生じ
       ないが、ヘッジ会計を適用しなければ損益計算上では認識されないヘッジ対象リスクに起因するヘッジ
       対象資産または負債の公正価値の変動が認識されることになる。ヘッジ関係がヘッジ会計基準を満たさ
       なくなった場合、ヘッジ会計は中止され、ヘッジ対象の帳簿価額に対する累積調整額は再計算された実
       効金利に基づいて損益計算書に償却計上される。ただし、ヘッジ対象の認識が中止された場合は直ちに
       損益計算書に認識される。
       キャッシュ・フロー・ヘッジ

        ヘッジ手段に係る損益の変動の有効部分は、                       OCI  に認識される。キャッシュ・フロー・ヘッジ関係の
       一部であるヘッジ手段の公正価値の変動の非有効部分は、直ちに損益計算書の「トレーディング目的で
       保有するまたは公正価値ベースで管理する金融商品からの純収益」に認識される。                                           OCI  に認識された累
       積損益はヘッジ対象が損益に影響を及ぼす期間と同一の期間に損益計算書に振り替えられる。ヘッジ関
       係が終了した、または部分的に終了した場合、その時点の                              OCI  に認識された累積損益は、予定取引が損
       益計算書に認識されるまで資本の部に引き続き計上される。予定取引が発生する見込みがなくなった場
       合は、過年度に        OCI  に認識されていた累積損益は直ちに損益計算書に振り替えられる。
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       ヘッジ会計の適用が認められないデリバティブ

        非適格ヘッジはヘッジ会計が適用されなかった資産および負債の経済的ヘッジとして締結されたデリ
       バティブである。
       (i)  償却原価または        FVOCI   で測定する金融資産の減損

        予想信用損失（「         ECL  」）は、銀行および顧客に対する貸付金、非トレーディング目的の売戻契約、
       償却原価で保有されるその他金融資産、                     FVOCI   で測定する負債性金融商品、ならびに一部の貸付コミッ
       トメントおよび金融保証契約に対して認識される。当初認識時、翌                                  12 ヶ月間（または残存期間が              12 ヶ月
       未満の場合はそれより短い期間）に発生する可能性のある債務不履行事象から生じる                                             ECL  （「  12 ヶ月
       ECL  」）に対する評価性引当金（または一部の貸付コミットメントおよび金融保証の場合は負債性引当
       金）の計上が要求される。信用リスクが著しく増加した場合、金融商品の予想残存期間にわたり可能性
       のあるすべての債務不履行事象から生じる                      ECL  （「残存期間       ECL  」）に対して評価性引当金（またはコ
       ミットメントおよび金融保証の場合は負債性引当金）の計上が求められる。                                       12 ヶ月  ECL  が認識された金
       融資産は「ステージ１」とみなされ、信用リスクが著しく増加しているとみなされる金融資産は「ス
       テージ２」となる。さらに、減損の客観的証拠が存在しており債務不履行の状態にあるとみなされる、
       または信用減損が生じている金融資産は「ステージ３」となる。購入または組成された信用減損してい
       る金融資産（「        POCI  」）は、下記のとおり会計処理が異なる。
       信用減損（ステージ３）

        当行グループは、金融商品が信用減損しており、ステージ３にあることを、関連する客観的証拠を考
       慮して決定する。この客観的証拠とは、主に以下のような状況を指す。
        ・元本または利息の契約上の支払いが                   90 日以上延滞している。

        ・借り手の財政状態に関連する経済的もしくは法的な理由により、借り手に譲歩が付与されていると

         いった、借り手による支払可能性が低いことを示唆するその他の兆候がある。
        ・貸付金が債務不履行（デフォルト）とみなされている。

        上記のような支払可能性が低いことを示す証拠が早い段階で識別されなかった場合は、                                             180  日の延滞

       をデフォルトと定義することが規制上認められている場合であっても、エクスポージャーが                                               90 日延滞し
       た時点で支払可能性が低くなったとみなされる。したがって、信用減損とデフォルトの定義は、可能な
       限り整合しており、ステージ３はデフォルトまたは信用減損とみなされるすべての貸付金を表してい
       る。
        受取利息は、償却原価の額（すなわち、                     ECL  引当金控除後の帳簿価額総額）に実効金利を適用するこ

       とにより認識される。
       償却

        金融資産（および関連する減損引当金）は、元本を回収できる見込みがほとんどない場合、通常、そ
       の一部または全額を償却する。また担保付貸付金の場合には担保の処分代金を受領した後に償却され
       る。担保の正味処分可能価額が決定され、さらなる回収の合理的な見込みがない状況においては、より
       早い段階で償却される場合がある。
       条件緩和

        貸付金は、借り手の信用状況の著しい毀損により当行グループが契約上の支払条件を変更した場合
       に、条件が緩和されたと識別され、信用減損として分類される。条件緩和貸付金は、将来のキャッ
       シュ・フローが支払われないリスクが著しく減少していることを示す十分な証拠が得られるまで引き続
       き信用減損として分類され、満期または認識中止まで条件緩和の指定が維持される。
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        契約条件が緩和された貸付金は、当該契約が解除され、新しい契約が実質的に異なる条件で締結され
       る場合、または当該契約条件が変更され、当該条件緩和貸付金が実質的に異なる金融商品となる場合に
       認 識が中止される。こうした状況において認識中止後に発生した新たな貸付金は、                                         POCI  とみなされ、引
       き続き条件緩和貸付金として開示される。
        組成された信用減損貸付金を除く、条件が変更されたその他すべての貸付金は、信用減損の証拠をも

       はや示さなくなった場合に、また、条件緩和貸付金の場合は、将来のキャッシュ・フローが支払われな
       いリスクが著しく減少していることを示す十分な証拠が最低観察期間にわたって得られ、かつ、そのほ
       かに減損を示唆する状況がなくなった場合に、ステージ３から移動させることができる。これらの貸付
       金は、以下に記載のとおり報告日時点の債務不履行発生リスク（変更後の契約条件に基づく）を当初認
       識時の債務不履行リスク（変更されていない当初の契約条件に基づく）と比較する方法によってステー
       ジ１または２に移動させることができる。契約条件の変更の結果として償却された額を戻し入れること
       はできない。
       条件緩和貸付金以外の貸付金の条件変更

        条件緩和として識別されない貸付金の条件変更は、コマーシャル・リストラクチャリングであるとみ
       なされる。コマーシャル・リストラクチャリングにより、当初の契約に基づくキャッシュ・フローに対
       する当行グループの権利が失効するような変更（既存の契約条件の修正または新たな貸付契約の発行の
       どちらにより合法化されているかを問わない）が生じた場合、古い貸付金は認識が中止され、新しい貸
       付金が公正価値で認識される。コマーシャル・リストラクチャリングが市場金利で行われ、支払関連の
       譲歩が付与されていない場合、キャッシュ・フローに対する権利は通常、失効したものとみなされる。
       借り手に特化していない強制的かつ一般的なオファーによる貸付金の条件変更（例えば市場全体での顧
       客救済プログラム）は、条件緩和貸付金として分類されておらず、通常、認識の中止にはつながらない
       が、それらの貸付金のステージ別の配分は、当行グループの                               ECL  の減損方針に基づき、すべての入手可
       能かつ裏付けとなり得る情報を考慮して決定される。これらの金融商品に対して行われた変更が、経済
       的に同等で金利指標改革により要求されているものである場合は、当該金融商品の帳簿価額の認識の中
       止または変更とならずに、金利指標における変更を反映するための実効金利のアップデートが要求され
       る。
       信用リスクの著しい増加（ステージ２）

        金融商品の残存期間にわたる債務不履行発生リスクの変化を考慮して、当初認識時からの信用リスク
       の著しい増加が発生しているか否かの評価が各報告期間末に実施される。この評価は、過去の事象、現
       在の状況および将来の経済状況に関する情報を含め、合理的かつ裏付け可能な情報を考慮して、報告日
       時点の債務不履行発生リスクを当初認識時のリスクと明示的または黙示的に比較するものである。この
       評価は偏りがなく、確率で加重されており、関連する範囲において、                                    ECL  の測定時に使用した情報と一
       致する将来予測的な情報を使用する。信用リスクの分析は多元的である。特定の要因が他の要因と比較
       して関連性があるか否か、および他の要因と比較した特定の要因のウェイトの判断は、商品の種類、金
       融商品および借り手の特性、ならびに地域によって異なる。そのため、何が信用リスクの著しい増加と
       みなされるかを決定する一連の基準を提供することは不可能であり、これらの基準は融資の種類によっ
       て異なり、特にリテールとホールセールでは異なる。
        ただし、より早い段階で識別されない限り、すべての金融資産は、                                  30 日延滞した時点で信用リスクが

       著しく増加したとみなされる。加えて、個別に評価されたホールセール貸付金（通常は企業および商業
       顧客に対するもの）のうち、要注意先や破綻懸念先のリストに含まれているものは、ステージ２に含ま
       れる。
        ホールセール・ポートフォリオについては、債務者の顧客リスク格付け（「                                       CRR  」）、マクロ経済状

       況の予測および信用度の移行確率といった幅広い情報を包含する、残存期間にわたる                                            デフォルト（債務
       不履行）確率       （「  PD 」）を用いて、定量的比較により債務不履行リスクを評価する。組成時の                                      CRR  が 3.3
       以下の場合、信用リスクの著しい増加は、組成時に見積られた残存期間にわたる平均                                            PD と、報告日現在
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       の同様の見積りとを比較することによって測定される。重要性の定量的測定は、組成時の信用の質に応
       じて以下のとおり異なる。
         組成時の     CRR                     重要性のトリガー－          PD の増加幅
         0.1  － 1.2                       15bps
         2.1  － 3.3                       30bps
        CRR  が 3.3  を超えており、減損していない場合は、組成時の                         PD が２倍になった時点で信用リスクが著し

       く増加したと考えられる。              PD の変化の重要性には、過去の信用度の変遷および外部市場金利の相対的変
       動を参考にした、専門家による信用リスク判断が織り込まれた。
        HKFRS   第９号の適用前に組成された貸付金の場合、組成時の                            PD に、将来のマクロ経済状況の予測を反

       映するための調整は含まれていない。これは、それらの状況は、事後的に検証しなければ得ることがで
       きないためである。このデータがない場合は、スルー・ザ・サイクル（「                                      TTC  」）の   PD と TTC  移動確率が
       金融商品の基礎となるモデリング・アプローチおよび組成時の                                CRR  と整合していると仮定して、組成時
       の PD の近似値を算出しなければならない。こうした貸付金については、下表に記載されているように、
       CRR  の悪化に基づく閾値を追加することにより、定量的な比較が補完される。
                                  追加の重要性基準－ステージ２またはそれ以上
                                  への重要な信用悪化を識別するために必要な                       CRR
         組成時の     CRR                     格付けの悪化ノッチ数
         0.1                         ５ノッチ
         1.1  － 4.2                       ４ノッチ
         4.3  － 5.1                       ３ノッチ
         5.2  － 7.1                       ２ノッチ
         7.2  － 8.2                       １ノッチ
         8.3                         ０ノッチ
        CRR  の 23 段階のレーティングについての詳細は、                     30 ページ（訳注：原文のページ数である）に記載さ

       れている。
        外部の市場格付けが入手可能であり、信用格付けが信用リスク管理に使用されていない負債証券の特

       定のポートフォリオの場合、当該負債証券は、もはや投資適格とみなされないまでに信用リスクが増加
       した場合にステージ２となる。投資適格とは、金融商品が損失を被るリスクが低く、その構造から今後
       短期間に契約上のキャッシュ・フロー債務を満たす能力が高く、かつ、長期的には経済および事業状況
       における不利な変化により、契約上のキャッシュ・フロー債務を履行する借り手の能力が低下する可能
       性がある（必ずしも低下するわけではない）状態を指す。
        リテール・ポートフォリオの債務不履行リスクは、顧客に関する入手可能な情報をすべて組み入れた

       信用スコアから算出された、報告日現在の                      12 ヶ月  PD を用いて評価される。この              PD は、  12 ヶ月を超える期
       間のマクロ経済予測の影響を調整したものであり、残存期間                               PD の測定尺度の合理的な近似値であると考
       えられる。リテールのエクスポージャーはまず、通常は国別、商品別およびブランド別に、同種のポー
       トフォリオに分類される。各ポートフォリオにおいて、ステージ２の勘定は、調整後の                                             12 ヶ月  PD が、当
       該ポートフォリオにおける貸付金が                  30 日延滞となる前の         12 ヶ月平均     PD よりも大きい勘定と定義される。
       専門家による信用リスクの判断によれば、これまでの信用リスクの増加で重要なものはないということ
       である。このポートフォリオ固有の閾値は、                       PD が、当初の予想どおりのパフォーマンスを示す貸付金か
       ら期待される       PD よりも高く、かつ、組成時に許容されていたであろう                           PD よりも高い貸付金を識別する。
       したがって、これは、組成時の                PD と報告日現在の        PD との比較に近い。
       減損しておらず信用リスクの著しい増加もない（ステージ１）

        ステージ１にとどまっている金融商品に対しては、翌                           12 ヶ月間に発生する可能性のある債務不履行事
       象から生じる       ECL  が認識される。
       購入または組成された信用減損金融資産（「                       POCI  」）

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        発生した信用損失を反映して大幅な割引により購入または組成された金融資産は、                                           POCI  とみなされ
       る。この母集団には、借り手の財政難に関連する経済的もしくは契約上の理由に起因して、そうでなけ
       れ ば考慮されなかった譲歩を再交渉後に受けて、新たに認識された金融商品が含まれている。残存期間
       の変更に係る       ECL  の額は、残存期間         ECL  が当初認識時の見積キャッシュ・フローに含まれている                             ECL  の額
       よりも少ない場合であっても、                POCI  の認識が中止されるまで損益計算書に認識される。
       ステージ間の移動

        金融資産（      POCI  を除く）は、当初認識以降の信用リスクの相対的な増加に応じて、異なるカテゴリー
       間を移動する。金融商品は、上記の評価に基づき、当初認識時から信用リスクが著しく増加したとみな
       されなくなった場合、ステージ２から移動する。条件緩和貸付金を除き、金融商品は、上記のように信
       用減損の証拠をもはや示さなくなった場合、ステージ３から移動する。                                     POCI  ではない条件緩和貸付金
       は、将来のキャッシュ・フローが支払われないリスクが著しく減少していることを示す十分な証拠が得
       られ（最低１年間にわたって観察される）、かつ、そのほかに減損を示唆する状況がなくなるまで、ス
       テージ３にとどまる。ポートフォリオ全体として減損評価が行われる貸付金の場合、証拠は通常、当初
       のまたは修正された契約条件（状況に応じて適切な方）に対する過去の支払実績から成る。個別に減損
       評価が行われている貸付金については、入手可能なすべての証拠がケースバイケースで評価される。
       ECL  の測定

        信用リスクの評価および             ECL  の見積りは偏りがなく、確率で加重されており、報告日現在入手可能な
       評価に関連する情報（過去の事象、現在の状況ならびに将来の事象および経済状況に関する報告日現在
       において合理的かつ裏付け可能な情報を含む）をすべて組み入れている。さらに、                                           ECL  の見積りは貨幣
       の時間的価値を考慮する必要がある。
        当行グループは通常、            デフォルト（債務不履行）確率                （「  PD 」）、デフォルト時損失率（「                LGD  」）

       およびデフォルト時エクスポージャー（「                      EAD  」）という３つの主な要素を使用して                    ECL  を算出してい
       る。
        12 ヶ月  ECL  は、  12 ヶ月  PD 、 LGD  および   EAD  を掛け合わせて算出される。残存期間                   ECL  は、代わりに残存期

       間 PD を用いて算出される。           12 ヶ月  PD および残存期間        PD はそれぞれ、翌        12 ヶ月間および金融商品の満期ま
       での残存期間にデフォルトが発生する確率を表している。
        EAD  は、貸借対照表日から債務不履行事象までの元本および利息の返済と約定済与信枠の予想実行額

       とを考慮した、デフォルト時の予想残高を表している。                             LGD  は、他の属性の中でもとりわけ、実現が予
       想される時点の担保価値の軽減効果と貨幣の時間的価値を考慮に入れた、デフォルトが発生した場合の
       EAD  に対する予測損失を表している。
        当行グループは、バーゼルⅡの内部格付け手法（                          IRB  ）フレームワークを可能な限り利用している

       が、下表に記載されるように               HKFRS   第９号の異なる要件を満たすための補正を行っている。
         モデル              自己資本規制                       HKFRS   第９号
       PD        ・スルー・ザ・サイクル（経済期間全体を通じ                       ・ポイント・イン・タイム（現在の状況に基づ
               た長期平均     PD を表す）                いており、     PD に影響する将来の状況の予測を織
               ・債務不履行の定義に          90 日以上延滞のバックス           り込むよう補正されている）
               トップが含まれている                       ・すべてのポートフォリオについて、                  90 日以上
                                      延滞のバックストップが設けられている
       EAD        ・現在の残高を下回ってはならない                       ・期限付商品の償却が行われる
       LGD        ・景気後退時の        LGD  （起こり得る深刻な景気後             ・予想   LGD  （デフォルト時損失率の見積りに基
               退の期間に発生すると予想される恒常的損失）                       づいており、担保価値の変動など、将来の経済
               ・過去のデータの不足により景気後退時の                    LGD  状況により予想される影響を織り込んでいる）
               が過小評価されるリスクを軽減するため、規制                       ・フロアが設定されていない
               上のフロアが適用される場合がある                       ・貸付金の当初実効金利を用いて割り引かれて
               ・資本コストを用いて割り引かれている                       いる
               ・すべての回収コストが含まれている                       ・担保の取得／売却に伴うコストのみが含まれ
                                      る
       その他                               ・債務不履行発生時に遡って貸借対照表日まで
                                      割り引かれる
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        12 ヶ月  PD についてはバーゼルのモデルを可能な限り補正しているが、残存期間                                    PD は期間構造を用いて
       12 ヶ月  PD を予測することにより決定している。ホールセールの手法の場合、残存期間                                       PD には、信用度の
       変 遷、すなわち、残存期間にわたる顧客の                    CRR  バンド間の移動も考慮されている。
        ホールセールのステージ３の               ECL  は、割引キャッシュ・フロー（「                 DCF  」）手法を用いて個別に決定さ

       れる。予想将来キャッシュ・フローは、将来の回収額および利息の予想将来受領額に関する合理的かつ
       裏付け可能な仮定と予測を反映した、信用リスク責任者による報告日現在の見積りに基づいている。未
       払額の回収に、実現が予想される時点の担保の見積公正価値（当該担保の取得および売却に係るコスト
       を控除後）に基づく担保の実現が含まれる可能性が高い場合には、担保が考慮される。キャッシュ・フ
       ローは、当初実効金利の合理的な近似値で割り引かれる。重要性が高いケースでは、４つの異なるシナ
       リオにおけるキャッシュ・フローが確率加重されるが、その際、当行グループが通常のケースで適用す
       る経済シナリオと、債権処理戦略が成功する可能性または管財人による管理が必要となる可能性につい
       ての信用リスク責任者の判断が参照される。重要性が低いケースでは、異なる経済シナリオや債権処理
       戦略の影響が概算され、最も可能性の高い結果に対する調整として適用される。
       ECL  の測定対象期間

        ECL  は、金融資産の当初認識時から測定される。                       ECL  の測定時に考慮する最長期間（                12 ヶ月または残存
       期間  ECL  ）は、当行グループが信用リスクにさらされる契約上の最長期間である。ホールセールの当座
       貸越の場合、信用リスク管理行動は年に一度よりも頻繁に行われることはないため、この期間は次の実
       質的な信用レビューの実施予定日までとなる。実質的な信用レビューの実施日は、新しい与信枠の当初
       認識日でもある。ただし、金融商品に実行済および未実行の両方のコミットメントが含まれており、か
       つ返済を要求し未実行コミットメントを解約する契約上の能力が信用リスクに対する当行グループのエ
       クスポージャーを契約上の通知期間に限定するものではない場合、考慮される最長期間が契約期間に
       よって決まることはない。代わりに、                    ECL  は、当行グループが、信用リスク管理活動によって軽減され
       ない、信用リスクにさらされ続ける期間にわたって測定される。これは、小口当座貸越およびクレジッ
       ト・カードに適用され、その期間は、ステージ２のエクスポージャーが債務不履行になるまで、または
       正常勘定としてクローズするまでに要する平均時間であり、ポートフォリオごとに決定され、２年から
       ６年の範囲にわたっている。さらに、これらの与信枠については、                                   ECL  を貸付コミットメントの要素と
       金融資産の要素とに分けて識別することはできない。その結果、合計の                                     ECL  が金融資産の損失評価引当
       金として認識される。ただし、合計の                   ECL  が金融資産の帳簿価額総額を上回る場合は、                       ECL  が負債性引当
       金として認識される。
       将来予測的な経済インプット

        当行グループは、外部予測の分布を参照して決定される、将来の経済状況に関する当行グループの見
       解を表す複数の将来予測的なグローバル経済シナリオを適用する。このアプローチは、ほとんどの経済
       環境において、偏りがない予測損失を計算するのに十分であると考えられる。特定の経済環境において
       は、さらなる分析が必要となることがあり、結果として偏りがない見積りに十分な、起こり得る経済的
       成果の範囲を反映するために、追加的／代替的なシナリオまたは調整につながる場合がある。詳細な手
       法は  35 ページから      39 ページ（訳注：原文のページ数である）の「                       ECL  の見積りに関する測定の不確実性
       およびの感応度分析」に開示されている。
       重要な会計上の見積りおよび判断

       HKFRS   第９号に基づく当行グループの                ELC  の算定では、多くの判断、仮定および見積りを行うことを求め
       られる。最も重要なものは以下に記載されている。
       判断                             見積り
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       ・ 信用リスクの著しい増加とみなされるものの定義                            ・ 35 ページから      39 ページ（訳注：原文のペー
       ・当座貸越およびクレジット・カードの                    残存期間および          ジ数である）の監査済セクションである
       当初認識時点の決定                             「 ECL  の見積りに関する測定の不確実性およ
       ・モデルが現在および将来の経済状況にどのように反応                              び感応度分析」には、           ECL  の決定にあたり使
       するかに関する合理的かつ裏付けのある判断を行うこ                             用される仮定が記載されており、異なる経
       とを含む、算定を裏付ける              PD 、 LGD  および   EAD  のモデル      済的仮定に異なる加重を適用した結果に対
       の選択および補正                             する感応度を提供している。
       ・偏りがない予想損失を算定するために十分かつ適切に
       加重された経済予測が織り込まれているかどうかの判
       断を含む、モデルのインプットおよび経済予測の選択
       ・最新の事象、モデルおよびデータの限界および欠陥、
       ならびに専門家の与信判断を説明するための経営陣に
       よる調整
       (j)  保険契約

        特定の不確実な将来事象が発生した場合に他の当事者を補償する契約により、当行グループが当該当
       事者から重要な保険リスクを引き受けている場合、当該契約は保険契約として分類される。保険契約に
       よっては金融リスクも移転する場合があるが、保険リスクに重要性がある場合には、保険契約として会
       計処理される。また、当行グループは裁量権付有配当性（「                                DPF  」）型の投資契約を発行しており、
       HKFRS   第４号「保険契約」で要求されているとおり、これも保険契約として会計処理されている。
       正味保険料収入

        生命保険の保険料は受取可能となった際に会計処理される。ただし、ユニット連動型保険の場合は負
       債の確定時に保険料が計上される。
        再保険料はこれらが関連する直接保険契約の保険料と同一の会計年度に会計処理される。

       正味保険金、支払給付および保険契約準備金の変動

        生命保険契約の保険金総額には、期中に生じた保険金の費用総額（手数料および配当予定額に基づく
       保険契約者配当を含む）が反映されている。
        満期保険金は、支払期日到来時に認識される。解約返戻金は、支払時またはより早い段階（通知を

       行った後関連する保険負債の計算に当該契約を含めることを中止した時点）で認識される。死亡保険金
       は、通知があった時点で認識される。
        再保険からの回収額は関連する保険金と同一の期間に会計処理される。

       DPF  型の保険契約における将来の利益配当

        保険契約者に対する裁量による利益配当金の給付を規定している保険契約の負債は、保険契約者への
       将来の裁量給付に対する引当金を含む。これらの引当金は、その時点までの投資ポートフォリオの実際
       の運用成績および契約を裏付ける資産に関連する将来の運用成績についての経営陣の期待、さらに必要
       に応じて、死亡率、失効率および業務効率などのその他の経験に基づく要因を反映している。保険契約
       者に対する給付は、契約条件、規定または過去の分配方針により決定される場合がある。
       DPF  型の投資契約

        DPF  型の投資契約は金融商品であるが、これらは                       HKFRS   第４号で要求されているとおり、引き続き保険
       契約として取り扱われる。当行グループは、したがってこれら契約の保険料を収益として認識し、負債
       の帳簿価額の増加を費用として計上する。
        これらの契約（その裁量による給付には主に投資ポートフォリオの実際の運用成績が反映される）に

       おける正味未実現投資利益に対応する負債の増加は、関連資産の未実現利益の会計処理に応じて損益計
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       算書またはその他包括利益のいずれかに認識される。正味未実現損失の場合は、回収可能性が極めて高
       い範囲でのみ、繰延利益配当資産が認識される。関連資産の実現損益から生じる負債の変動は損益計算
       書 に認識される。
       保険契約に基づく負債および有効な長期保険契約の現在価値

        非連動型生命保険契約に基づく負債は、現地の数理計算原則に基づいて各生命保険事業別に計算され
       ている。ユニット連動型生命保険契約に基づく負債は、関連するファンドまたは指標の価値を参照して
       計算された解約返戻金または譲渡価格と少なくとも同等である。
        当行グループは、長期契約に分類される、期末日現在において有効な、保険契約および                                             DPF  型の投資

       契約の価値を、資産として認識している。                      PVIF  資産は貸借対照表上の関連する税金を含めた金額で表示
       され、   PVIF  資産の変動は「その他営業収益」に税込みベースで計上される。
       重要な会計上の見積りおよび判断

       PVIF  および保険契約負債の評価は、経済的仮定（例：将来の投資利回り）および非経済的仮定（例：保
       険契約者の行動または人口統計に関連したもの）によって異なる。
       判断                             見積り
       ・ PVIF  資産は、保険契約を発行する保険会社の貸借対照                          ・ 仮定は各報告日に再評価され、                PVIF  の価値
       表日現在において成立しているこれらの契約から生じ                             および保険契約負債に影響を与える見積り
       ることが予想される利益における株主持分の価値を表                             の変動は損益計算書に反映される。                  詳細
       すものである。その価値は、               将来の死亡率、失効率、              は、  PVIF  については注記        15 および保険契約
       投資利回りおよび費用水準ならびに各契約に帰属する                             に基づく負債については注記３に記載され
       リスクプレミアムを反映するリスク割引率等の要因の                             ている。
       評価に適切な仮定を用いてそれらの予想将来利益を割                            ・ 62 ページから      66 ページ（訳注：原文のペー
       り引くことによって算定される。算定に際しては、                             ジ数である）に監査済みとして表示された
       PVIF  には、非市場リスクならびに金融オプションおよ                           セクションである「保険契約業務リスク管
       び保証の価値の両方に対する引当金を織り込んでい                             理」は、異なる経済的仮定および非経済的
       る。                             な仮定に異なる加重を適用した結果の感応
       ・保険契約負債は、現地の規制当局の測定の枠組みと一                              度を示している。
       致するように、各市場において現地の保険数理原則に
       従って設定される。これらの枠組みを適用するうえで
       行われる主要な判断には、人口統計上の仮定および行
       動に関する仮定、費用に関する仮定ならびに投資利回
       りに関する仮定が含まれる。
       (k)  不動産

       土地および建物
        自己使用目的で保有される土地および建物は、再評価日の公正価値からその後の減価償却累計額およ
       び減損損失を控除した再評価額で計上される。
        再評価は、正味帳簿価額と公正価値との間に重要な差異が生じないように定期的に資格を有する専門

       鑑定人によって市場価格基準で実施される。再評価により生じた剰余金は、同一の土地および建物に関
       して過年度に損益計算書に計上された欠損額を上限として、損益計算書に貸方計上され、その後、「不
       動産再評価準備金」に計上される。再評価により生じた欠損額は、同一の土地および建物に関する「不
       動産再評価準備金」に含まれる過年度の再評価の剰余金で相殺され、その後損益計算書に認識される。
        賃借土地および建物はリースの解約不能期間または残存耐用年数のいずれか短い方の期間にわたり定

       額法で減価償却される。
        香港政府は、香港におけるすべての土地を所有しており、賃借契約に基づき使用を許可している。中

       国本土においても同様の契約が存在する。当行グループは、                               HKFRS   第 16 号に従って自己使用の賃借土地
       および土地使用権の持分を会計処理しているが、使用権が支配に該当するのに十分であると考えられる
       場合、当行グループは持分を所有資産として開示している。
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       投資不動産
        当行グループは、特定の不動産を、賃貸料の稼得または投下資本の増加、あるいはその両方を目的と
       した投資として保有している。これら投資不動産は公正価値で貸借対照表に計上され、公正価値の変動
       は損益計算書に認識される。
       (l)  従業員報酬および給付

       退職後給付制度
        当行グループは、確定給付制度、確定拠出制度および退職後給付制度をを含む多数の年金制度有して
       いる。
        確定拠出制度への支払額は、従業員がサービスを提供した時点で費用として計上される。

        確定給付年金債務は、予想単位積増方式を用いて算定される。損益計算書に計上される正味費用は、

       主に勤務費用および正味確定給付資産または負債に係る正味利息で構成され、営業費用に表示されてい
       る。
        正味確定給付資産または負債の再測定は、数理計算上の損益、制度資産運用益（利息を除く）および

       資産上限額による影響（該当する場合、利息を除く）により構成され、直ちに                                         OCI  に認識される。正味
       確定給付資産または負債は、資産上限額テストを実施したうえで、確定給付債務の現在価値から制度資
       産の公正価値を控除したものを表している。当該テストでは、確定給付制度の正味剰余金は、払戻およ
       び将来の拠出額に対する減額の現在価値に制限されている。
       (m)  法人税

        法人税は、当期税金および繰延税金より構成されている。法人税は                                   OCI  または資本に直接認識される
       項目に関連する場合、当該関係項目が表示される計算書に計上されるが、それ以外は損益計算書に計上
       される。
        当期税金は、当事業年度の課税所得に対して支払われることが予定されている税金であり、過年度に

       関して支払われる税金に対する調整を行っている。当行グループは、税務当局に対する予想支払額に基
       づき、発生する可能性のある当期税金負債を計上している。
        繰延税金は貸借対照表上の資産および負債の帳簿価額と税務上の資産および負債の金額の一時差異に

       対して認識される。繰延税金は、資産が実現される、あるいは負債が決済される年度に適用が見込まれ
       る税率を用いて算定される。
        当期税金および繰延税金は、期末日に有効または実質的に有効な税率および税法に基づいて算定され

       る。
       (n)  引当金、偶発債務および保証

       引当金
        引当金は、過去の事象から生じた現在の法的債務または推定的債務を決済するために経済的便益が流
       出する可能性があり、その金額を信頼性をもって見積ることができる場合に認識される。
       偶発債務および保証

       偶発債務
        担保として供されている特定の保証および信用状を含む偶発債務ならびに法的手続および規制事項に
       関する偶発債務は、連結財務諸表では認識されないものの、決済の可能性が低い場合を除いて開示され
       る。
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       金融保証契約
        保険契約に分類されない金融保証契約に基づく負債は、当初は公正価値にて、通常、受け取った手数
       料または未収手数料の現在価値で計上される。
        当行は、その他の当行グループ会社に対して金融保証および同様の契約を発行している。当行グルー

       プは特定の保証を当行の財務諸表上、保険契約として会計処理することを選択した。この場合、それら
       は保険負債として評価および認識される。この選択は、契約ごとに可能であるが、取り消すことはでき
       ない。
       (o)  非金融資産の減損

        開発中のソフトウェアは、少なくとも年１回減損テストが行われる。その他の非金融資産は、有形固
       定資産、無形資産（のれんを除く）および使用権資産であり、個別資産レベルで減損の兆候がある場合
       には、個別資産レベルで減損テストが行われるか、または、個別資産レベルで回収可能額がない資産に
       ついては、      CGU  レベルで減損テストが行われる。さらに、そのレベルで減損の兆候がある場合には、                                            CGU
       レベルでも減損テストが行われる。この目的上、                         CGU  は、グローバル事業と同様の方法で区分される主
       な独立事業法人および支店とみなされる。
        減損テストでは、非金融資産または                   CGU  の帳簿価額とその回収可能額（公正価値から処分費用を控除

       した金額、または使用価値のいずれか高い方）を比較する。                               CGU  の帳簿価額は、その資産および負債の
       帳簿価額より構成され、それに直接帰属する非金融資産および合理的かつ一貫した基準で配分可能な非
       金融資産を含む。個別の             CGU  に配分できない非金融資産は、適切な                   CGU  のグルーピングにより減損テスト
       が行われる。       CGU  の回収可能額は、公正価値から                CGU  の処分費用を控除した金額（該当する場合、独立し
       た有資格鑑定人によって決定される）と使用価値（適切なインプットに基づいて算定される）のいずれ
       か高い方である。
        CGU  の回収可能額が帳簿価額を下回る場合、減損は非金融資産の比例配分可能な範囲で割当てられ、

       減損損失が認識されるが、その際には、非金融資産の帳簿価額を個々の回収可能額またはゼロのいずれ
       か高い方の金額まで減じることによって行われる。減損は、                               CGU  にある金融資産には配分されない。
        非金融資産に関して過年度に認識された減損損失は、回収可能額を決定する際に使用される見積りに

       変更があった場合、戻し入れされる。減損損失は、非金融資産の帳簿価額が過年度に減損損失が認識さ
       れなかった場合に算定されたであろう金額（償却または減価償却控除後）を超えない範囲まで戻し入れ
       される。
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      2   営業利益
       (a)  正味受取利息
       正味受取利息の主な内訳：
                                           2021  年         2020  年

                                              百万香港ドル

       減損金融資産について認識された受取利息

                                               315           220
       償却原価で測定する金融資産について認識された受取利息                                     106,916           127,178

       FVOCI   で測定する金融資産について認識された受取利息                                   14,461           20,167

       金融商品の支払利息－トレーディング目的で保有するまたは公正
        価値評価の指定を受けたまたは強制的に公正価値で測定する金                                    (20,907)           (33,135)
        融負債に係る利息を除く
       (b)  正味受取手数料

       報告セグメント別の正味受取手数料
                                     マーケッツ・
                  ウェルス・
                                      アンド・
                   アンド・
                         コマーシャ
                               グローバル・       セキュリ
                  パーソナル・        ル・         1,
                                      ティーズ・      コーポレー      その他（   GBM-
                               バンキング
                      1       1            2       3      2
                                 2
                  バンキング       バンキング            サービシズ      ト・センター       その他）
                                                          合計
                                     百万香港ドル
       口座サービス
                     809       929      367       70       -      -    2,175
       運用ファンド             5,927        639       16     2,028        -      -    8,610
       カード             7,559        207       40       -       -      -    7,806
       信用枠              409      1,371      1,304        62       -      -    3,146
       仲介手数料収入             5,477        69       -     869        -      -    6,415
       輸入  /輸出             -     2,462       594       -       -      -    3,056
       投資信託             7,373        176       1      -       -      -    7,550
       引受               1       1     869      683       -      -    1,554
       送金              255      1,843       715       -       -      -    2,813
       グローバル・カストディ              976       50      47     3,414        -      -    4,487
       保険代理店手数料             1,326        114       1      -       -      -    1,441
                    2,329       2,675      2,497      3,413      (2,156)        8    8,766
       その他
       受取手数料
                    32,441       10,536       6,451      10,539       (2,156)        8    57,819
                    (8,614)        (708)      (705)     (4,809)       2,399       (86)    (12,523)
       支払手数料
       2021  年 12 月 31 日に終了し
                    23,827       9,828      5,746      5,730       243      (78)     45,296
        た事業年度
                                174/380







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                                     マーケッツ・

                  ウェルス・ア                    アンド・
                  ンド・パーソ
                         コマーシャ      グローバル・       セキュリ
                                   1,
                   ナル・
                         ル・バンキン             ティーズ・      コーポレー      その他（   GBM-
                               バンキング
                      1     1              2       3      2
                                 2
                  バンキング        グ           サービシズ      ト・センター       その他）
                                                          合計
                                     百万香港ドル
       口座サービス
                     864       864      297       62       3      8    2,098
       運用ファンド             5,071        677       8    1,788        -      -    7,544
       カード             6,732        171       35       -       1      -    6,939
       信用枠              349      1,347      1,175        -       -      -    2,871
       仲介手数料収入             5,473        58       -     682       -      -    6,213
       輸入  /輸出             -     2,176       755       -       1      -    2,932
       投資信託             5,991        142       1      -       -      -    6,134
       引受               1       1     838      683       (12)       -    1,511
       送金              290      1,630       697       -      (18)       -    2,599
       グローバル・カストディ              942       53      70     2,928        -      -    3,993
       保険代理店手数料             1,308        107       1      -       -      -    1,416
                    2,312       2,363      2,288      3,263      (2,121)        15     8,120
       その他
       受取手数料
                    29,333       9,589      6,165      9,406      (2,146)        23    52,370
                    (7,159)        (587)      (783)     (4,433)       2,308       (46)    (10,700)
       支払手数料
       2020  年 12 月 31 日に終了し
                    22,174       9,002      5,382      4,973       162      (23)     41,670
        た事業年度
       1 ビジネスモデルと整合させるため、カード加盟店管理事業が、                         2021  年にコマーシャル・バンキング（以下「                CMB 」という。）お

        よびグローバル・バンキング（以下「               GB 」という。）からウェルス・アンド・パーソナル・バンキング（以下「                             WPB 」とい
        う。）に移管されている。当年度の表示に合わせて、比較数値は再表示されている。
       2 2021  年下半期に、グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ（以下「                            GBM 」という。）事業の管理上の変更を反映するため
        報告セグメントが変更されている。               GB とマーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービシズ（以下「                          MSS 」という。）は別個
        の報告セグメントとして切り離され、               GBM-  その他（過年度に       GBM 内に報告されていた）は、現在、「その他（                  GBM-  その他）」に
        報告されている。当年度の表示に合わせて、比較数値は再表示されている。報告セグメントの変更の詳細については、連結財
        務諸表注記     31 「セグメント分析」に記載されている。
       3 セグメント間消去を含む。
       正味受取手数料の内訳：

                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

       損益を通じて公正価値で評価されない金融資産に関する受取手数
                                             9,742           9,373
        料（実効金利の算定に含められている金額を除く）
       　－受取手数料
                                             15,173           13,850
                                             (5,431)           (4,477)

       　－支払手数料
       信託およびその他の受託活動に関連する受取手数料                                     11,242           9,745

       　－受取手数料

                                             12,801           11,012
                                             (1,559)           (1,267)

       　－支払手数料
                                175/380




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       (c)  損益を通じて公正価値で測定する金融商品からの純収益

                                            2021  年        2020  年

                                               百万香港ドル

      以下による純収益        / （費用）：

      トレーディング活動（正味）                                        29,888          35,141

                                              (1,529)          (2,969)

      公正価値ベースで管理するその他金融商品
      トレーディング目的で保有するまたは公正価値ベースで管理する金融
                                              28,359          32,172
       商品からの純収益
      保険契約および投資契約に基づく負債を履行するために保有する金融
                                              17,837          15,873
       資産
                                                343         (2,745)
      投資契約に基づく顧客に対する負債
      損益を通じて公正価値で測定する保険事業の資産および負債（関連デ
                                              18,180          13,128
       リバティブを含む）からの純収益
      指定を受けた発行済負債証券および関連デリバティブの公正価値の変
                                               (639)          (171)
        1
       動
      強制的に損益を通じて公正価値で測定するその他金融商品の公正価値
                                                (25)          138
       の変動
      12 月 31 日に終了した事業年度                                     45,875          45,267
       1 資金調達目的で発行され、会計上のミスマッチを低減するために公正価値オプションの指定を受けた負債性金融

        商品が含まれる。
       (d)  その他営業収益

                                           2021  年        2020  年

                                               百万香港ドル

       有効な保険契約の現在価値の変動

                                             (1,294)           3,840
       投資不動産による利益          / （損失）                             277          (996)

       有形固定資産および売却目的資産の処分による損失                                        (54)          (61)

       子会社、関連会社および事業ポートフォリオの処分による                           利益  / （損
                                                4         (70)
        失）
       投資不動産からの賃貸収益                                        393          370
       受取配当金                                        198          165

                                              2,509          2,364

       その他
       12 月 31 日に終了した事業年度                                    2,033          5,612

        当事業年度において貸付金および受取債権の処分による利益が                                77 百万香港ドル（        2020  年：損失     52 百万

       香港ドル）であった。当事業年度において償却原価で測定される金融負債の処分による損失は                                                 136  百万
       香港ドル（      2020  年：なし）であった。
                                176/380




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        (e)  予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動

        以下の資産区分によって生じる予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動：

                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

       銀行および顧客に対する貸付金                                      7,055          16,509

       　　－新規繰入額（戻入額控除後）

                                             8,065          17,242
                                             (1,010)            (733)

       　　－過年度償却額の回収
       貸付コミットメントおよび保証

                                              (683)           654
                                              167           556

       その他金融資産
       12 月 31 日に終了した事業年度                                   6,539          17,719

        予想信用損失の顧客に対する貸付金の平均残高に対する変動比率は、                                    2021  年度において       0.18  ％（  2020

       年：  0.44  ％）であった。
       (f)  一般管理費

                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

       土地建物および設備

                                             2,867           2,804
       販売および広告宣伝費                                      2,417           1,959

              1
                                             47,043           41,541
       その他管理費
       12 月 31 日に終了した事業年度                                   52,327           46,304

       1 兄弟会社からの負担請求を含む。詳細については、注記                          32 に説明されている。

        営業費用には、当事業年度において賃貸収益をもたらした投資不動産から生ずる直接営業費用                                                37 百万

       香港ドル（      2020  年：  31 百万香港ドル）が含まれていた。賃貸収益をもたらさなかった投資不動産から生
       ずる直接営業費用は、４百万香港ドル（                    2020  年：３百万香港ドル）であった。
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       (g)  有形固定資産の減価償却および                減損

                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

       所有有形固定資産

                                              6,019           6,059
                                              2,872           3,346

       その他使用権資産
       12 月 31 日に終了した事業年度                                   8,891           9,405

       (h)  監査人報酬

        監査人報酬は       152  百万香港ドル（        2020  年：  163  百万香港ドル）であった。
      3  保険事業

       正味保険料収入
                                非連動型           連動型           合計

                                         百万香港ドル

       保険料収入総額

                                  62,937           2,398          65,335
                                  (3,594)            (19)         (3,613)

       保険料収入総額における再保険会社の持分
       2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度                    59,343           2,379          61,722

       保険料収入総額                          61,979           1,693          63,672

                                  (2,091)            (18)         (2,109)

       保険料収入総額における再保険会社の持分
       2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度                    59,888           1,675          61,563

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       正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金の変動
                               非連動型            連動型            合計

                                         百万香港ドル

       支払保険金、支払給付および保険契約準
                                  78,159            1,898          80,057
        備金の変動、総額
       　－支払保険金、給付金および解約返戻金
                                  18,573            6,735          25,308
                                  59,586           (4,837)           54,749

       　－保険契約準備金の変動
       支払保険金、支払給付および保険契約準
                                  (4,013)              4        (4,009)
        備金の変動における再保険会社の持分
       　－支払保険金、給付金および解約返戻
                                  (2,048)             (39)         (2,087)
        金
                                  (1,965)             43         (1,922)
       　－保険契約準備金の変動
       2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度                    74,146            1,902          76,048

       支払保険金、支払給付および保険契約準

                                  74,810            5,594          80,404
        備金の変動、総額
       　－支払保険金、給付金および解約返戻金
                                  25,876            5,990          31,866
                                  48,934            (396)          48,538

       　－保険契約準備金の変動
       支払保険金、支払給付および保険契約準
                                  (2,459)             (34)         (2,493)
        備金の変動における再保険会社の持分
       　－支払保険金、給付金および解約返戻
                                  (2,773)             (50)         (2,823)
        金
                                   314            16          330
       　－保険契約準備金の変動
       2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度                    72,351            5,560          77,911

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       保険契約に基づく負債
                           2021  年                   2020  年

                           再保険会社                     再保険会社
                              2                     2
                     総額       の持分       純額       総額       の持分       純額
                          百万香港ドル                     百万香港ドル
       非連動型保険契約

       １月１日現在              547,058        (25,361)       521,697       494,181        (26,247)       467,934

       保険金および給付金支払
                     (18,573)        2,048      (16,525)       (25,876)        2,773      (23,103)
        額
       保険契約準備金の増加          /
                     78,159        (4,013)       74,146       74,810        (2,459)       72,351
        （減少）
       換算差額およびその他の
                     1,856         (35)      1,821       3,943        572      4,515
          1
        変動
       12 月 31 日現在           608,500        (27,361)       581,139       547,058        (25,361)       521,697
       連動型

       １月１日現在              34,348         (4)     34,344       34,579         (35)     34,544

       保険金および給付金支払
                     (6,735)         39     (6,696)       (5,990)         50     (5,940)
        額
       保険契約準備金の増加          /
                     1,898         4     1,902       5,594         (34)      5,560
        （減少）
       換算差額およびその他の
                      134        (44)       90      165        15      180
          1
        変動
       12 月 31 日現在           29,645         (5)     29,640       34,348         (4)     34,344
       保険契約準備金合計              638,145        (27,366)       610,779       581,406        (25,365)       556,041

       1 「換算差額およびその他の変動」は、その他包括利益に認識されている正味未実現投資利益から生じる負債の変動を含む。

       2 再保険により回収可能な保険契約に基づく負債の金額は連結貸借対照表の「前払金、未払収益およびその他資産」に含まれて
        いる。
        保険契約準備金の変動をもたらす主な要因は、保険契約準備金を裏付ける資産の市場価値の変動、死

       亡保険金の請求、解約、失効、契約開始時の保険契約準備金の設定、配当宣言および契約者に帰属する
       その他の金額を含む。
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      4   従業員報酬および給付
                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

               1
                                             35,736           33,367
       賃金および給与
       社会保障費用                                      1,344            893

                                              2,181           1,923

       退職後給付
       　－確定拠出年金制度

                                             1,651           1,528
                                               530           395

       　－確定給付年金制度
       12 月 31 日に終了した事業年度                                   39,261           36,183

       1 「賃金および給与」には、株式報酬契約の影響額が                        951  百万香港ドル（       2020  年：  694  百万香港ドル）が含まれてい

        る。
       退職後給付制度

        当行グループは従業員向けに多くの退職給付制度を運営している。制度の一部は確定給付制度であ
       り、そのうち最大の制度は              HSBC  グループ香港現地職員退職給付制度（「主要制度」）である。
        当行グループの貸借対照表には、各制度の期末日現在における制度資産の公正価値と制度負債の割引

       額の差額である、正味剰余金または欠損金が含まれている。余剰金は、将来の拠出金の削減を通じて、
       または潜在的な制度からの将来の返還を通じて回収可能である場合にのみ、認識される。剰余金が回収
       可能であるかどうかの評価にあたって、当グループは、将来の返還または将来の拠出金の削減を受ける
       現在の権利を検討する。
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       確定給付年金制度

       確定給付年金制度に基づく正味資産                  / （負債）
                                 制度資産の
                                          確定給付債務の            正味確定
                                 公正価値          現在価値          給付負債
                                          百万香港ドル
        2021  年 1 月 1 日現在

                                   10,453         (13,140)           (2,687)
                                      -        (475)           (475)

        勤務費用
        －当期勤務費用

                                      -        (492)           (492)
        －過去勤務費用および清算による利益／（損
                                      -         17           17
         失）
        正味確定給付資産／（負債）における正味利
                                     79         (125)           (46)
         息収益／（費用）
        その他包括利益において認識された再測定の
                                     500          385           885
         影響
        －制度資産の収益（受取利息を除く）
                                     500           -          500
                                     －         385           385

        －数理計算上の損失
        当行グループによる拠出

                                     356           -          356
        支払給付                           (1,340)          1,407            67

                                      27          3          30

        為替差異およびその他の変動
        2021  年 12 月 31 日現在                     10,075         (11,945)           (1,870)

        貸借対照表上に認識された退職給付負債

                                                        (1,890)
        貸借対照表上（「前払金、未収収益およびその
                                                          20
         他資産」）に認識された退職給付資産
                                 制度資産の

                                          確定給付債務の            正味確定
                                  公正価値         現在価値          給付負債
                                           百万香港ドル
        2020  年 1 月 1 日現在

                                    10,302         (12,848)           (2,546)
                                      -        (318)           (318)

        勤務費用
        －当期勤務費用

                                      -        (492)           (492)
        －過去勤務費用および清算による利益／（損
                                               174           174
         失）
        正味確定給付資産／（負債）における正味利息
                                     202         (263)           (61)
         収益／（費用）
        その他包括利益において認識された再測定の影
                                     446         (830)           (384)
         響
        －制度資産の収益（受取利息を除く）
                                     446           -         446
                                      －        (830)           (830)

        －数理計算上の損失
        当行グループによる拠出

                                     602           -         602
        支払給付                           (1,097)          1,153            56

                                      (2)         (34)           (36)

        為替差異およびその他の変動
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        2020  年 12 月 31 日現在                      10,453        (13,140)           (2,687)
        貸借対照表上に認識された退職給付負債

                                                        (2,701)
        貸借対照表上（「前払金、未収収益およびその
                                                          14
         他資産」）に認識された退職給付資産
       資産種類別の制度資産の公正価値

                       2021  年 12 月 31 日現在                 2020  年 12 月 31 日現在
                        活発な市場に                       活発な市場に
                  価値      おける市場価格         うち、   HSBC     価値      おける市場価格         うち、   HSBC
                        百万香港ドル                       百万香港ドル
        制度資産の公正価値          10,075         10,075         257     10,453         10,453         219
        －持分証券
                  1,232         1,232         －     1,547         1,547         －
        －債券           5,676         5,676         －     5,562         5,562         －
        －オルタナティブ
                  2,490         2,490         －     2,838         2,838         －
        投資
           1
                   677         677       257      506         506        219
        －その他
       1 その他は主に現金および預金からなる。

       主要制度

        香港において、主要制度である                 HSBC  グループ香港現地職員退職給付制度（「                     LSRBS   」）は、当行グ
       ループの兄弟会社で再建・破綻処理計画の一環として当行グループに機能的サポートサービスを提供す
       るために香港に設立された              HSBC  グローバル・サービシズ（香港）リミテッド（「                         ServCo   」）の従業員、
       ならびに当行グループの特定のその他の現地従業員を対象としている。主要制度は、積立型確定給付制
       度（退職時に一時金を提供するが、現在は新規加入者には適用されない）および確定拠出制度で構成さ
       れている。後者は         1999  年１月１日に新規従業員のために設定されたものであり、当行グループはすべて
       の新規従業員について確定拠出制度を提供している。主要制度のうち確定給付制度は、最終給与一時金
       方式であるため、年金を給付する制度と比べて長寿リスクおよび金利リスクへのエクスポージャーは限
       定される。
        主要制度は、積立型制度で資産は当行グループとは別の信託基金で保有されている。主要制度の確定

       給付制度は、資産の大部分を債券投資で保有し、少ない部分を株式で保有する投資戦略をとっている。
       ポートフォリオについて目標とされる資産配分は、債券投資                                75 ％、株式     25 ％である。各投資マネー
       ジャーは各資産クラスに適用されるベンチマークが指図されている。主要制度の保険数理上の積立評価
       は、少なくとも３年ごとに現地の実務および規制に従って行われている。主要制度の保険数理上の積立
       評価に用いられる数理計算上の仮定は経済状況に応じて異なっている。
        主要制度の全体的責任は、当行の子会社である信託会社が担うが、当行グループはガバナンスを拡大

       し、付随する課題に対応するために管理委員会および複数の小委員会を設立した。
        当行グループおよび          ServCo   はともに、当行グループの共通支配下にある企業間でリスクを共有する主

       要制度に加入している。当行グループと                     ServCo   との間で合意されているとおり、主要制度の確定給付制
       度の正味確定給付費用は、別個に負担されることになっている。主要制度の確定給付制度の詳細は、以
       下に開示されている。
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        主要制度の確定給付制度に基づく正味資産／（負債）

                        当行グループに含まれる                       ServCo   に含まれる

                                  正味確定                      正味確定
                   制度資産の       確定給付債務               制度資産の       確定給付債務
                    公正価値       の現在価値        給付負債       公正価値       の現在価値        給付負債
                          百万香港ドル                      百万香港ドル
        2021  年１月１日現在
                    4,486       (5,330)        (844)       4,288       (5,001)        (713)
                      -       (179)       (179)         -       (171)       (171)
        勤務費用
        －当期勤務費用               -       (179)       (179)         -       (171)       (171)
        正味確定給付資産／（負
        債）における正味利息収
                      22       (26)       (4)       21       (24)       (3)
        益／（費用）
        その他包括利益において認
                     265        118       383       250        240       490
        識された再測定の影響
        －制度資産の収益（受取利
                     265         -      265       250         -      250
        息を除く）
                      -       118       118        -       240       240
        －数理計算上の利益
        拠出
                     166         -      166       149         -      149
        支払給付             (585)        585        -      (682)        682        -
        為替差異およびその他の変
                      70       (83)       (13)       (81)        83       2
        動
        2021  年 12 月 31 日現在       4,424       (4,915)        (491)       3,945       (4,191)        (246)
        貸借対照表上に認識された
                                    (491)                      (246)
        退職給付負債
        2020  年１月１日現在           4,654       (5,252)        (598)       4,445       (4,960)        (515)

                      -       (182)       (182)         -       (175)       (175)
        勤務費用
        －当期勤務費用               -       (182)       (182)         -       (175)       (175)
        正味確定給付資産／（負
        債）における正味利息収
                      80       (89)       (9)       76       (84)       (8)
        益／（費用）
        その他包括利益において認
                     114       (325)       (211)        110       (297)       (187)
        識された再測定の影響
        －制度資産の収益（受取利
                     114         -      114       110         -      110
        息を除く）
                      －       (325)       (325)        －       (297)       (297)
        －数理計算上の損失
        拠出
                     183         -      183       174         -      174
        支払給付             (549)        549        -      (484)        484        -
        為替差異およびその他の変
                      4       (31)       (27)       (33)        31       (2)
         1
        動
        2020  年 12 月 31 日現在       4,486       (5,330)        (844)       4,288       (5,001)        (713)
        貸借対照表上に認識された
                                    (844)                      (713)
        退職給付負債
        2022  年において、当行グループは、主要制度の確定給付制度への拠出額が                                    160  百万香港ドルになると

       予想しており、        ServCo   は、主要制度の確定給付制度への拠出額が                      136  百万香港ドルになると予想してい
       る。当該金額は、主要制度の現地保険数理士が実施した保険数理上の積立評価を参照して、当行グルー
       プおよび     ServCo   について個別に決定されている。
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        今後５年間の各年に、およびその後５年間の合計で主要制度の確定給付制度から支払われると予想さ
       れる給付額は、以下のとおりである。
                                      1
       主要制度の確定給付制度から支払われると予想される給付額
                        2022  年    2023  年    202  4 年    202  5 年    202  6 年    202  7 -2031   年

       以下による報告：
                                       百万香港ドル
       －当行グループ
                          381      467      383      362      396       1,896
                          286      284      333      365      287       1,785
       － ServCo
       1 主要制度について確定給付債務の開示に採用された前提期間は７年である（                                   2020  年：７年）。

       資産種類別の主要制度の確定給付制度の制度資産の公正価値

                       2021  年 12 月 31 日現在                 2020  年 12 月 31 日現在
                        活発な市場に                      活発な市場に
                  価値      おける市場価格         うち、   HSBC     価値      おける市場価格         うち、   HSBC
                        百万香港ドル                      百万香港ドル
        制度資産の公正価値           8,369         8,369         76     8,775         8,775         124
        －持分証券
                  1,839         1,839         －     2,448         2,448         －
        －債券           4,731         4,731         －     4,537         4,537         －
        －オルタナティブ
                  1,723         1,723         －     1,676         1,676         －
        投資
           1
                    76         76       76      114         114        124
        －その他
       1 その他は主に現金および預金からなる。

       主要制度の主な数理計算上の仮定

        当行グループおよび          ServCo   は、主要制度の現地保険数理士と相談の上、確定給付債務と同じ満期を有
       する香港政府債および香港為替基金債の現行平均利回りに基づき、当行グループの確定給付制度の債務
       に適用する割引率を決定している。
        当行グループの各年の主要制度の確定給付制度の債務を算出し、費用測定の基礎として用いられる主

       要な数理計算上の仮定は、以下のとおりである。
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       主要制度の確定給付制度の主な数理計算上の仮定

                                     割引率              昇給率

                                            ％（年率）
        2021  年 12 月 31 日現在

                                          1.30               3.00
                                               2020  年および    2021  年は２％
        2020  年 12 月 31 日現在                           0.50     （年率）    、それ以降は３％
                                                       （年率）
       数理計算上の仮定の感応度

        割引率および昇給率の増加は報告期間中に生じた市況の変動に影響を受ける。下表は、事業年度末に
       おける、仮定の変動による主要制度の確定給付制度への財務上の影響を示したものである。
       主な仮定の変動による主要制度の確定給付制度への影響
                                 HSBC  グループ香港現地職員退職給付制度債務への影響

                                 増加による財務的影響               減少による財務的影響
                                2021  年     2020  年     2021  年      2020  年
                                          百万香港ドル
       割引率－    0.25  ％の増加    / 減少
                                   (158)       (180)        162        185
       昇給率－    0.25  ％の増加    / 減少                 160       182       (157)        (178)
       取締役報酬

        会社（取締役の報酬に関する情報開示）規則の第４条に従い開示された当行の取締役報酬の合計は、
       131  百万香港ドル（        2020  年：  106  百万香港ドル）である。この内訳は、報酬（取締役としての役務に関し
       て取締役に支払った、または取締役が受け取った取締役報酬の合計を表す）                                       30 百万香港ドル（        2020  年：
       26 百万香港ドル）およびその他の報酬                   101  百万香港ドル（        2020  年：  80 百万香港ドル）（年金制度への拠
       出額１百万香港ドル（           2020  年：なし）を含む）である。その他の報酬に含まれる非現金給付は、主に株
       式報酬および住居家具の提供に関連している。
        取締役に対する貸付の詳細は、注記                  32 に記載されている。

                                186/380









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       5   法人税
        当行および香港における当行の子会社は、香港において当期の課税所得に税率                                          16.5  ％（  2020  年：
       16.5  ％）を適用した香港事業所得税を計上している。海外の支店および子会社は、業務を展開している
       国において      2021  年に規定されている適切な税率を適用して同様に税金を計上している。繰延税金は、注
       記 1.2(m)   における当行グループの会計方針に従って計上されている。
       法人税費用
                                          2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル
        当期税金                                     12,489           14,279
        　－香港の税金－当期利益に係る税金
                                             5,719           7,316
        　－香港の税金－過年度に関する調整                                      (158)           (457)
        　－海外の税金－当期利益に係る税金                                     7,151           7,668
                                             (223)           (248)
        　－海外の税金－過年度に関する調整
        繰延税金                                     1,526            226
        　－一時差異の発生および解消
                                             1,209            (414)
        　－税率変更の影響                                       9           36
                                              308           604
        　－過年度に関する調整
        12 月 31 日に終了した事業年度                                  14,015           14,505
       税率調整表

        損益計算書上の税金費用は、すべての利益が、関連する国において適用される税率で課税された場合
       の税金費用とは以下のとおり異なる。
       適用税率に基づく会計上の利益から税金費用への調整表
                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

        税引前当期純利益                                     86,563           90,196

        関連する国における利益に適用される税率に基づき算定された
                                             17,463           18,058
         税引前当期純利益に対する名目税金
        関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける利益の影響                                     (3,186)           (2,523)
        非課税所得                                     (3,181)           (3,291)

        地方税および海外源泉税                                      2,695           2,270

        永久損金不算入                                       577           523

                                              (353)           (532)

        その他
        12 月 31 日に終了した事業年度                                  14,015           14,505

                                187/380





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       繰延税金資産および負債の変動
                                     金融商品
                  加速             支出      の減損      不動産
                                                     2
                  減価償却       保険事業       準備金       引当金      再評価      その他       合計
                                    百万香港ドル
       資産             102        -    1,294       2,676        -     3,088      7,160

                   (358)      (10,662)         -       -    (14,645)       (9,167)      (34,832)
       負債
       2021  年１月１日現在
                   (256)      (10,662)       1,294       2,676      (14,645)       (6,079)      (27,672)
       為替およびその他の
                    (6)       2     (42)       (75)       (1)      (11)      (133)
        調整
       損益計算書への借方        /
                   (142)       232      286       80      524     (2,506)      (1,526)
        （貸方）計上
       その他包括利益への
                    -       -      1      (1)      (863)      1,025       162
        借方  /（貸方）計上
       2021  年 12 月 31 日現在       (404)      (10,428)       1,539       2,680      (14,985)       (7,571)      (29,169)
         1
                    176        -    1,557       2,680        -     2,106      6,519
       資産
         1
                   (580)      (10,428)        (18)        -    (14,985)       (9,677)      (35,688)
       負債
       資産             183        -    1,290       1,478        -     2,280      5,231

                   (332)      (10,140)         -       -    (16,462)       (6,007)      (32,941)
       負債
       2020  年１月１日現在
                   (149)      (10,140)       1,290       1,478      (16,462)       (3,727)      (27,710)
       為替およびその他の
                     6      (19)       81       23      (52)       73      112
        調整
       損益計算書への借方        /
                   (113)       (503)       (63)      1,176       729     (1,452)       (226)
        （貸方）計上
       その他包括利益への
                     -       -     (14)       (1)     1,140       (973)       152
        借方  /（貸方）計上
       2020  年 12 月 31 日現在       (256)      (10,662)       1,294       2,676      (14,645)       (6,079)      (27,672)
         1
                    102        -    1,294       2,676        -     3,088      7,160
       資産
         1
                   (358)      (10,662)         -       -    (14,645)       (9,167)      (34,832)
       負債
       1 各国の残高を相殺後連結財務諸表に開示された残高は、繰延税金資産                            3, 353 百万香港ドル（      2020  年：  3, 325 百万香港ドル）およ

        び繰延税金負債      32, 522 百万香港ドル（      2020  年：  30, 997 百万香港ドル）である。
       2 その他には、分配時または売却時に源泉税の課税対象となる関連会社の分配可能な剰余金または取得後剰余金に関して計上さ
        れている繰延税金       5,523  百万香港ドル（      2020  年：  4,295  百万香港ドル）が含まれている。
        貸借対照表上に繰延税金資産が認識されていない未使用の税務上の繰越欠損金の金額は、                                              3,130   百万

       香港ドル（      2020  年：  3,969   百万香港ドル）である。この金額のうち、                      733  百万香港ドル（        2020  年：  1,917
       百万香港ドル）には期限がなく、残りは                    10 年以内に期限を迎える。
        繰延税金は、送金またはその他の実現の見込みがない子会社および支店に対する当行グループの投

       資、ならびに追加課税が発生しないと判断された関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持分
       に関しては認識されていない。
      6   配当金

       親会社の普通株主に対する配当金
                                 2021  年              2020  年

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                            １株当たり                １株当たり
                                    百万香港ドル                百万香港ドル
                             香港ドル                香港ドル
        普通株式に係る配当金
        前事業年度：

        　－第４回中間配当金                       0.47        21,665        0.58        27,026

        当事業年度：

        　－第１回支払中間配当金                       0.26        12,211        0.13        5,814

        　－第２回支払中間配当金                       0.24        11,153        0.19        8,915

                               0.24        11,361        0.22        10,063

        　－第３回支払中間配当金
        合計                       1.12        56,390        1.12        51,818

        その他資本性金融商品に対する支払配当
                                       2,715                2,450
          金
                                       59,105                54,268
        株主に対する配当金
        2022  年２月   15 日に、取締役は、         2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度に関して普通株式１株当たり                          0.23

       香港ドル（      10,584   百万香港ドル）の第４回中間配当金を宣言した（                         2020  年：普通株式１株当たり             0.47  香
       港ドル（     21,665   百万香港ドル））。          2021  年度の第４回中間配当金に関して、財務諸表上に計上された負
       債はなかった。
                                189/380












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       その他資本性金融商品に対するクーポン合計

                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

                                    1
                                               456           454
        900  百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                       6.510   ％）
                                    1
                                               422           420
        900  百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                       6.030   ％）
                                     1
                                               474           370
        1,000   百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                      6.090   ％）
                                     1
                                               576           445
        1,200   百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                      6.172   ％）
                                    1
                                               275           249
        600  百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                       5.910   ％）
                                     1
                                               512           512
        1,100   百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                      6.000   ％）
                                             2,715           2,450

        合計
       1 これらの劣後ローンは          2019  年５月および６月に発行され、毎年任意のクーポンが支払われる。

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      7 トレーディング資産

                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

        短期国債およびその他適格債券

                                            132,104           113,668
        負債証券                                     274,508           265,255

        持分証券                                     299,420           166,385

           1
                                             71,418           55,106
        その他
        12 月 31 日現在                                  777,450           600,414

       1 「その他」には、リバース・レポ、借株、期間貸付ならびに銀行および顧客とのその他の勘定が含まれる。

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      8 デリバティブ

       商品契約タイプ別のデリバティブの契約上の想定元本および公正価値
                  契約上の想定元本               公正価値－資産                 公正価値－負債
                                             トレーディ
                トレーディン            トレーディ
                       ヘッジ           ヘッジ      合計           ヘッジ      合計
                  グ           ング
                                              ング
                                    百万香港ドル
        為替
                17,721,333       74,732     155,110      3,401     158,511      150,034       523    150,557
        金利         30,392,783       218,885      368,523      4,321     372,844      372,342      1,406     373,748
        エクイティ          845,058        －    18,611       －    18,611      14,800       －    14,800
        クレジット          413,340        －     3,446       －     3,446      4,437       －     4,437
        コモディティおよび
                 146,377        －     1,884       －     1,884      2,378       －     2,378
        その他
        合計総額         49,518,891       293,617      547,574      7,722     555,296      543,991      1,929     545,920
        相殺                                (190,129)                 (190,129)
        2021  年 12 月 31 日現在                            365,167                 355,791
        為替         18,274,306       100,371      238,746       232    238,978      261,792      2,625     264,417

        金利         26,906,526       304,554      357,195      6,099     363,294      327,675      6,718     334,393
        エクイティ          591,614        －    13,810       －    13,810      19,072       －    19,072
        クレジット          553,790        －     5,381       －     5,381      5,955       －     5,955
        コモディティおよび
                 115,673        －     2,138       －     2,138      5,030       －     5,030
        その他
        合計総額         46,441,909       404,925      617,270      6,331     623,601      619,524      9,343     628,867
        相殺                                (200,656)                 (200,656)
        2020  年 12 月 31 日現在                            422,945                 428,211
        トレーディング目的で保有されるデリバティブおよび適格な                               ヘッジ会計において指定されたデリバ

       ティブ   の契約上の想定元本は、期末日における                    取引残高の名目価値を示すものであり、リスクの金額を
       表すものではない。
       デリバティブの利用

        当行グループは主に、顧客のためのリスク・マネジメント・ソリューションの策定、顧客の事業から
       生じるポートフォリオ・リスクの管理ならびに当行グループ自身のリスク管理およびリスク・ヘッジと
       いう３つの目的でデリバティブ取引を行っている。デリバティブはトレーディング目的保有に分類され
       ている（ただし、有効なヘッジ手段として指定されているデリバティブを除く）。トレーディング目的
       保有の分類には、以下の２種類のデリバティブ商品が含まれている。販売およびトレーディング活動に
       利用されるデリバティブ、およびリスク管理目的で利用されるが様々な理由でヘッジ会計の要件を満た
       さないデリバティブである。後者のデリバティブには、公正価値評価の指定を受けた金融商品とともに
       管理されているデリバティブが含まれる。これらの活動については以下に詳述している。
        当行グループのデリバティブ活動は、デリバティブ・ポ－トフォリオにおいて重要な未決済残高を生

       じさせる。これらのポジションを確実に受容可能なリスク水準内に維持するための継続的な管理が行わ
       れている。デリバティブ取引開始時において潜在的な信用エクスポージャーを評価・承認する際に、当
       行グループは、従来の貸付取引と同様の信用リスク管理の枠組みを用いている。
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       トレーディング・デリバティブ

        当行グループのデリバティブ取引の大部分は販売およびトレーディング活動に関連している。販売活
       動は、顧客が既存のリスクまたは予想されるリスクの引受け、移転、変更または軽減ができるようなデ
       リバティブ商品の組成および販売を含む。トレーディング活動には、値付けおよびリスク管理が含まれ
       る。値付けは、スプレッドおよび取引高に基づき収益を生み出す目的で別の市場参加者に対して買い呼
       び値および売り呼び値を提示するものである。リスク管理活動は、顧客マージンの確保を主な目的とし
       て顧客取引から生じるリスクを管理するために行われる。トレーディング目的保有に分類されているそ
       の他のデリバティブには、非適格ヘッジ・デリバティブが含まれている。
       観察不能なインプットを用いるモデルにより評価されるデリバティブ

        その評価が観察不能なパラメーターに左右される金融商品の当初損益は、契約期間にわたり、または
       その商品が償還、譲渡、または売却あるいは公正価値が観察可能になるまで繰り延べられる。適格ヘッ
       ジ関係の一部であるデリバティブはすべて、観察可能な市場パラメーターに基づいて評価されている。
        損益計算書に認識されていない観察不能な取引開始時の利益の合計は、重要ではなかった。

       ヘッジ会計デリバティブ

        当行グループはヘッジ会計を適用し、金利リスクおよび為替リスクを管理している。当行グループ
       は、自社の資産および負債ポートフォリオならびに組成ポジションの管理において、ヘッジ目的でデリ
       バティブ（主に金利および通貨スワップ）を利用している。これにより、当行グループは、債券発行市
       場へのアクセスについての当行グループの総合的なコストを最適化すること、資産・負債の満期やその
       他の特性の構造上の不均衡から生じる市場リスクを緩和することが可能になっている。ヘッジ取引の会
       計処理はヘッジされた商品およびヘッジ取引の種類により異なる。デリバティブが公正価値ヘッジまた
       はキャッシュ・フロー・ヘッジである場合、会計上は適格ヘッジと認められる場合がある。
       公正価値ヘッジ

        当行グループは、保有および発行済負債証券を含む、損益を通じた公正価値で測定されない一部の固
       定金利金融商品の市場金利の変動による公正価値の変動に対するエクスポージャーを管理するために固
       定金利を変動金利にするスワップを締結している。
        ヘッジの非有効部分は、デリバティブの公正価値の算定に使用される割引率、公正価値および想定元

       本がゼロではない金融商品を使用したヘッジ、ならびにヘッジ対象とヘッジ手段の期間差異を含むベー
       シスリスクから生じる可能性があるが、これらに限定されない。
        保有する一部の負債証券について、当行グループはダイナミック・リスク管理戦略で金利リスクを管

       理している。この戦略の対象となる資産は質の高い固定金利負債証券であり、流動性や資金調達の必要
       性を満たすために売却される可能性がある。
        一方、当行グループにより発行された固定金利負債証券に係る金利リスクは、非ダイナミック・リス

       ク管理戦略で管理されている。
       キャッシュ・フロー・ヘッジ

        当行グループのキャッシュ・フロー・ヘッジ手段は主に金利スワップおよび通貨スワップにより構成
       されており、市場金利および外国通貨ベースの変動により生じる非トレーディング資産および負債から
       の将来の金利キャッシュ・フローの変動リスクを管理するために使用されている。
        当行グループは、発行済または将来発行が予定されている非トレーディング資産および負債（当該商

       品のローリングを含む）で変動金利の負担を補完しているポートフォリオの金利リスク・エクスポー
       ジャーに対してはマクロ・キャッシュ・フロー・ヘッジを適用している。金融資産および負債の各ポー
                                193/380


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       トフォリオについて、契約条件や、期限前償還および債務不履行の見積りを含むその他関連要因に基づ
       き、元本および金利からの将来キャッシュ・フローの金額およびタイミングが予測されている。すべて
       の ポートフォリオからの元本残高および金利キャッシュ・フローの両方を表するキャッシュ・フローの
       総額を使用して有効性と非有効性が決定される。マクロ・キャッシュ・フロー・ヘッジはダイナミッ
       ク・ヘッジとみなされる。
        当行グループはまた、為替市場レートの変動による外貨建て金融資産および負債に係る将来キャッ

       シュ・フローの変動を通貨スワップでヘッジしており、これらはダイナミック・ヘッジとみなされる。
       金利指標改革

        2021  年 12 月 31 日現在、ヘッジ会計関係に指定された金利デリバティブの想定元本                                  99,608   百万香港ドル
       (2020   年：  192,048    百万香港ドル       ) は、当行グループが管理するリスク・エクスポージャーの程度を表し
       ていないが、市場全体の            lbors   改革の影響を受け、          HKFRS   の金利指標改革フェーズ１の改訂の範囲内にあ
       ると予想される。
        市場全体の指標改革の影響に関する詳細は、                       20 ページ（訳注：原文のページ数である）の「極めて重

       要なリスクおよび新しく発生したリスク」のセクションに「監査済み」と表示して記載されている。
      9   損益を通じた公正価値評価の指定を受けた、または強制的に損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                2021  年                 2020  年
                         公正価値     強制的に公正             公正価値     強制的に公正
                         評価の指定      価値で測定        合計     評価の指定      価値で測定        合計
                               百万香港ドル                  百万香港ドル
     短期国債およびその他適格債券
                            －      241      241      94      200      294
     負債証券                      12,847      11,066      23,913      14,400       8,455      22,855
     持分証券                        －    169,125      169,125        －    143,815      143,815
        1
                            －                  －
                                 9,120      9,120            11,996      11,996
     その他
     12 月 31 日現在                   12,847      189,552      202,399      14,494      164,466      178,960
       1 「その他」は、銀行および顧客に対する貸付金ならびにデフォルト・ファンド拠出額を含む。

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      10   顧客に対する貸付金
                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

        顧客に対する貸付金総額

                                           3,872,956           3,697,568
                                            (32,017)           (28,887)

        予想信用損失引当金
        12 月 31 日現在                                 3,840,939           3,668,681

        以下の表は、顧客に対する総貸付金の欧州共同体経済活動統計分類（「                                    NACE  」）に基づく産業分類別

       の分析である。
       顧客に対する貸付金総額の分析

                                          2021  年         2020  年
                                              百万香港ドル
        住宅抵当貸付
                                           1,167,487           1,097,760
        クレジット・カード貸付                                     89,005           86,735
                                            275,819           267,852
        その他の個人貸付金
        個人貸付金合計                                   1,532,311           1,452,347
        不動産
                                            635,217           638,560
        卸売および小売                                    428,785           394,624
        製造                                    410,033           379,853
        輸送および保管                                    111,388            97,204
                                            471,988           489,737
        その他
        法人および商業貸付金合計                                   2,057,411           1,999,978
        銀行以外の金融機関                                    283,234           245,243
        12 月 31 日現在                                3,872,956           3,697,568
           1
        地域別
        香港                                   2,447,799           2,357,375
                                           1,425,157           1,340,193
        その他のアジア・太平洋地域
       1 上記の地域別情報は、融資を行う子会社および支店の主要な営業拠点の所在地別に分類されている。

       ファイナンス・リース債権および分割払契約

        当行グループは、ファイナンス・リース契約に基づいて第三者に様々な資産をリースしている。リー
       ス期間終了時に、資産は第三者に売却されるかリース期間がさらに延長される場合がある。リース料
       は、資産の取得原価から残存価額を差し引いた金額を回収し、金融収益を稼得できるように計算されて
       いる。顧客に対する貸付金は、ファイナンス・リース契約およびファイナンス・リースの性質を有する
       分割払契約に基づく債権を含む。
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       ファイナンス・リース契約および分割払契約に対する純投資
                            2021  年                    2020  年
                    将来の                      将来の
                   最低支払額        未収金融              最低支払額        未収金融
                     合計       収益       現在価値        合計       収益       現在価値
                          百万香港ドル                      百万香港ドル
        未収金額
        －１年以内             4,205       (1,213)        2,992       3,715        (811)       2,904
        －１年から２年             3,543       (1,051)        2,492       3,439        (678)       2,761
        －２年から３年             2,757        (912)       1,845       2,717        (554)       2,163
        －３年から４年             2,357        (762)       1,595       2,135        (475)       1,660
        －４年から５年             2,200        (647)       1,553       1,913        (415)       1,498
                    22,133        (3,203)       18,930       22,186       (3,014)       19,172
        －５年超
                    37,195        (7,788)       29,407       36,105       (5,947)       30,158
        予想信用損失引当金                             (378)                      (392)
       12 月 31 日現在                         29,029                      29,766
      11   金融投資

                                          2021  年          2020  年

                                              百万香港ドル

        その他包括利益を通じて公正価値で測定する金融投資                                   1,549,011            1,700,406

        －短期国債およびその他適格債券

                                           653,245            790,627
        －負債証券                                    888,664            899,193

                                             7,102           10,586

        －持分証券
        償却原価で測定する負債性金融商品                                    502,564            475,026

        －短期国債およびその他適格債券

                                             6,900            4,443
                                           495,664            470,583

        －負債証券
        12 月 31 日現在                                2,051,575            2,175,432

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       その他包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品
                                   2021  年              2020  年

                                      認識した                認識した
                              公正価値                公正価値
                                       配当金                配当金
                                 百万香港ドル                百万香港ドル
        資本性金融商品の種類

        事業促進                        6,540         189       9,826         157

        中央機関から要求される投資                         420         3       413         3

                                 142         6       347         6

        その他
        12 月 31 日現在                     7,102         198      10,586          166

      12   担保資産、譲渡資産および受入担保

       担保資産
       負債の担保に供された金融資産
                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

        短期国債およびその他適格証券

                                             57,631            46,846
        銀行に対する貸付金                                      3,211            1,830

        顧客に対する貸付金                                     30,975            28,307

        負債証券                                     134,747            76,913

        持分証券                                     47,453            17,608

                                             75,951            86,240

        その他資産に含まれる現金担保
        担保として供された資産、            12 月 31 日現在                      349,968            257,744

        担保資産に対応する債務

                                            275,815            210,185
        上表は、法的かつ契約上、負債を担保するための担保権が認められている資産を示している。これら

       の取引は、買戻条件付契約、証券貸付、デリバティブに係る証拠金取引を含む担保付取引に対する通常
       の取引条件に基づいて行われており、ショート・ポジションをカバーするため、および清算機関との決
       済処理を円滑に行うために供された資産ならびに持分証券と負債証券のスワップを含んでいる。当行グ
       ループは、デリバティブ取引に関連して現金および非現金担保の両方を提供している。
        香港流通紙幣は、香港政府債務証書を保有する基金の預託によって保証されている。

        取引相手が売却または再担保権を有する、担保として供された金融資産は、                                       85,162   百万香港ドル

       （ 2020  年：  30,386   百万香港ドル）である。
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       譲渡資産
       全体の認識の中止が認められない金融資産の譲渡および関連金融負債
                                  2021  年              2020  年

                                  帳簿価額                帳簿価額

                              譲渡資産         関連負債        譲渡資産         関連負債

                                 百万香港ドル                百万香港ドル

        買戻契約

                              135,994         124,663        85,715        77,322
                               44,171          282      18,946           35

        証券貸付契約
                              180,165         124,945        104,661         77,357

        担保資産には、認識の中止要件を満たさない第三者への譲渡、特に買戻契約のもとで取引相手先に担

       保として保有される負債証券および証券貸付契約で貸付けられている持分証券といった担保付借入、な
       らびに持分証券と負債証券のスワップに係るものが含まれる。担保付借入の場合、譲渡された担保資産
       は引き続き全額が認識され、当行グループが譲渡資産を将来の日に固定額で買戻す義務を反映した関連
       負債もまた貸借対照表に認識される。有価証券のスワップの場合、譲渡された資産は引き続き全額が認
       識される。受け入れた非現金担保は貸借対照表に認識されないため、関連負債はない。当行グループ
       は、取引期間中に譲渡資産を利用、売却または担保とすることができず、これらの担保資産の金利リス
       クおよび信用リスクに引き続きさらされる。
       受入担保

        担保として受け入れた資産は、主に標準的な証券借入、売戻契約、有価証券のスワップおよびデリバ
       ティブに係る証拠金取引に関連している。当行グループは、同等の証券を返還する義務がある。これら
       の取引は、標準的な証券借入、売戻契約およびデリバティブに係る証拠金取引に対する通常の取引条件
       に基づいて行われている。
       資産の担保として受け入れた担保の公正価値

                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

       債務不履行がなくても売却または再担保が認められている受入担保
                                           1,134,296            709,091
        の公正価値
       実際に売却または再担保された担保の公正価値                                      377,117           128,783
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      13   子会社に対する投資
        当行の主要な子会社
                                                     発行済株主資
                                                     本 / 登記資本ま
                                                     たは法定資本
                                                     における当行
                                                      グループの
                                    設立地         主要活動             持分
       ハンセン・バンク・リミテッド
                                    香港         銀行          62.14   ％
       HSBC  バンク（チャイナ）カンパニー・リミテッド                           中華人民共和国         銀行           100  ％

       HSBC  バンク・マレーシア・ブルハド                           マレーシア         銀行           100  ％

                          1
                                    オーストラリア         銀行           100  ％
       HSBC  バンク・オーストラリア・リミテッド
                     1
                                    台湾         銀行           100  ％
       HSBC  バンク（台湾）リミテッド
       HSBC  バンク（シンガポール）リミテッド                           シンガポール         銀行           100  ％

                                             退職給付およ
                            1
                                    バミューダ                     100  ％
       HSBC  ライフ（インターナショナル）リミテッド
                                             び生命保険
       1 間接保有

        上記の子会社はすべて当行グループの連結財務諸表に含まれている。これらの子会社は、すべて                                                 12 月

       31 日までの財務諸表を作成している。
        主要な業務を展開している場所は設立地と同一である。ただし、                                 HSBC  ライフ（インターナショナル）

       リミテッドは主に香港で業務を展開している。
        保有する議決権の割合は、持分割合と同一である。

        主要子会社は、アジア・太平洋地域において規制対象となっている銀行および保険会社である。その

       ため、一定の資本および流動性資産の最低水準を保つことが主要子会社の業務をサポートするために求
       められる。これらの規制上の要件の影響により、子会社から株主借入の返済あるいは現金配当の形式に
       よる当行への資金の送金が制限されている。
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       重要な非支配持分のある子会社
                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

       ハンセン・バンク・リミテッド

       非支配持分が保有する所有持分および議決権の割合                                     37.86   ％         37.86   ％

       非支配持分に帰属する利益                                      5,272           6,300

       子会社の非支配持分累計                                     65,431           64,975

       非支配持分に対する支払配当金                                      4,415           4,849

       要約財務情報（グループ間消去前）：

       －資産合計                                    1,820,185           1,759,787

       －負債合計                                    1,635,769           1,576,592

                                             33,265           35,433

       －予想信用損失およびその他信用減損費用控除前正味営業収益
       －当期純利益

                                             13,946           16,670
                                              (357)           1,079

       －当期その他包括利益          / （損失）
       －当期包括利益合計                                     13,589           17,749

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      14   関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持分
       関連会社
                                           2021  年        2020  年

                                               百万香港ドル

       純資産持分

                                             184,402           164,767
       のれん                                      4,141           4,011

                                               (58)           (24)

       減損
       12 月 31 日現在                                  188,485           168,754

        上表の残高は、当行グループの関連会社における持分を表している。

       主要な関連会社

                                                   発行済株主資本
                                                     における
                                          設立国        当行グループの持分
       バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド
                                        中華人民共和国             19.03   ％
        バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッドは、公認証券取引所に上場されてい

       る。公正価値は、保有する株式の市場価格に基づく評価で示されており（公正価値ヒエラルキーのレベ
       ル１）、その金額は、            2021  年 12 月 31 日現在    66,579   百万香港ドル（        2020  年：  57,815   百万香港ドル）であ
       る。
       バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド（「                                   BoCom   」）

        当行グループの        BoCom   への投資は関連会社に分類されている。                     BoCom   に対する重要な影響力は、              BoCom
       の取締役会への参加、ならびに資源および経験共有契約（「                               RES  」）への参加を含むすべての関連要因
       を考慮して確立されている。               RES  に基づき、      BoCom   の財務および業務方針の維持を支援するために                        HSBC  の
       従業員が出向している。関連会社への投資は、                         HKAS  第 28 号に従って持分法で認識される。当該基準で
       は、投資は当初、取得原価で認識され、その後、                         BoCom   の純資産に対する当行グループの持分の取得後
       の変動に応じて調整が加えられる。減損の兆候がある場合は、減損テストが必要となる。
       減損テスト

        2021  年 12 月 31 日現在、     BoCom   への当行グループの投資の公正価値は、約                      10 年間帳簿価額を下回ってい
       た。その結果、当行グループは帳簿価額に対して減損テストを実施し、使用価値（「                                            VIU  」）計算で決
       定された回収可能価額が帳簿価額を上回っていたことにより、                                 2021  年 12 月 31 日現在における減損はな
       かったことを確認した。
                            2021  年 12 月 31 日現在            2020  年 12 月 31 日現在

                          VIU     帳簿価額      公正価値        VIU     帳簿価額      公正価値

                             十億香港ドル                   十億香港ドル

       BoCom

                          193.0      184.8      66.6       169.3      165.4      57.8
                                201/380



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        2020  年 12 月 31 日現在と比較して、          VIU  が帳簿価額を超過する範囲（「余裕分」）は、                        4.3  十億香港ドル
       増加している。余裕分の増加は、主に                   VIU  において     BoCom   の業績が以前の見積りを上回ったこと、短期お
       よび中期における         BoCom   の将来の利益に関する経営陣の最善の見積りの修正ならびに一部の長期仮定の
       修 正による正味の影響によるものであった。
        将来の期間において、モデルのインプットの変更による影響で、                                  VIU  は増加または減少する可能性が

       ある。モデルの主要なインプットは以下に記載されており、期末に観察された要因に基づいている。
       VIU  の変動および減損をもたらす可能性がある要因として、                             BoCom   の業績の短期的な低迷、自己資本規制
       要件の変更、将来の資産成長や収益性の予測の悪化をもたらす                                BoCom   の将来の業績に関する不確実性の
       増大などがある。割引率の上昇も、                  VIU  の減少および減損の原因となりうる。帳簿価額が                         VIU  を超過した
       場合に、減損を認識する。
        当行グループが        BoCom   に対して重要な影響力を有していない場合は、当該投資は現在の帳簿価額では

       なく公正価値で計上することになる。
       回収可能価額の基準

        減損テストは、        VIU  の計算で決定された          BoCom   の回収可能価額と帳簿価額を比較することにより行われ
       た。  VIU  の計算には、       HKAS  第 36 号に基づき経営陣が作成した将来の普通株主に帰属する利益の最善の見
       積りに基づく割引キャッシュ・フロー予測が用いられている。最善の見積りを算定する際には、経営陣
       の重要な判断が要求される。               VIU  の計算は、２つの主要な要素で構成されている。最初の要素は、明示
       的な短・中期予測に基づいた、                BoCom   の収益の経営陣による最善の見積りである。これにより、直近の
       実質成長率よりも低く、かつ現在の経済見通しから生じる不確実性を反映した収益成長率の予測が得ら
       れる。短・中期を超える期間の収益は、投資を引き続き維持するという経営陣の意向を反映して、                                                   VIU
       の大半を占める最終価値を算出するため、長期成長率を永続的に適用することで推定される。２つめの
       要素は、     BoCom   が予測期間にわたって自己資本規制要件を満たすために留保する必要がある利益の経営
       陣による予測である資本維持費用（「                    CMC  」）であるが、これは経営陣が将来の普通株主に帰属する利
       益の見積りを算定する際に              CMC  が控除されることを意味する。                CMC  の計算に用いる主なインプットには、
       資産成長の見積り、リスク加重資産の総資産に対する割合、および予測される自己資本要件が含まれ
       る。これら主なインプットへの変更により                      CMC  が増加すると、        VIU  は減少する。さらに、経営陣は、                 VIU
       の計算へのインプットが引き続き適切であることを確かめるため、その他の質的要因も検討している。
       VIU  の計算における主要な仮定
        当行グループは、         HKAS  第 36 号に基づき、       VIU  の計算に以下の複数の仮定を用いた。
        ・長期利益成長率：          2025  年以降の成長率は３％            (2020   年：３％     ) であり、中国本土の予想             GDP  成長率を

         超えておらず、外部のアナリストの予測範囲内にある。
        ・長期資産成長率：          2025  年以降の成長率は３％（             2020  年：３％）であり、長期利益成長率３％の実現

         に向けて資産の成長に求められる率である。
        ・割引率：      10.03   ％（  2020  年：  11.37   ％）であり、市場データを使用した資本資産価格モデル

         （「  CAPM  」）に基づいている。適用された割引率は、                         CAPM  によって示された          8.7  ％から    10.1  ％
         （ 2020  年の同等範囲：        10.9  ％から   11.9  ％）の範囲内にある。割引率の低下は、新型コロナウィルス
         感染症の感染拡大の影響からの比較的早期の回復により、中国の銀行株価のボラティリティが相対
         的に低下したこと、および中国本土の信用リスクが減少したことを反映している。                                          CAPM  の範囲は、
         選ばれた外部アナリストにより適用された範囲                         9.9  ％から    13.5  ％（  2020  年：  10.3  ％から    15.0  ％）の
         下限であるが、当行グループは                CAPM  の範囲を当該仮定の決定において最も適切な基準であると引き
         続き考えている。
        ・顧客に対する貸付金に対する予想信用損失（「                           ECL  」）：短期から中期においては                 0.98  ％から

         1.12  ％の範囲（      2020  年：  0.98  ％から   1.22  ％）であるが、中国本土で継続する新型コロナウィルス感
         染症の感染拡大が終わり、信用実績の報告が過去の水準に戻るという予想を反映している。                                               2025  年
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         以降の期間についての割合は、新型コロナウィルス感染症の感染拡大前の近年における                                             BoCom   の平
         均 ECL  より高い     0.97  ％（  2020  年：  0.88  ％）である。
        ・リスク加重資産の総資産に対する割合：短期から中期においては                                    61.0  ％から    62.4  ％（  2020  年：

         61.0  ％から   62.0  ％）の範囲であり、その後の               ELC  の低下とリテールローンの強い成長傾向の継続に
         よる減少を反映している。              2025  年以降の期間についての割合は、                  61.0  ％（  2020  年：  61.0  ％）であ
         る。これら割合は、近年における                 BoCom   の実績および外部アナリストが公開している予測と類似し
         ている。
        ・営業収益成長率：短期から中期においては                       5.1  ％から   6.2  ％（  2020  年：  3.5  ％から   6.7  ％）の範囲であ

         り、近年における         BoCom   の実績および外部アナリストが公開している予測よりも低く、直近の                                    BoCom
         の実績、世界的な貿易の緊張および中国本土における産業の発展を反映している。
        ・収益に対する費用の割合：短期から中期において                          35.5  ％から   36.1  ％（  2020  年：  36.3  ％から   36.8  ％）

         である。これら割合は、近年における                    BoCom   の実績および外部アナリストが公開している予測と類
         似している。
        ・実効税率（「        ETR  」）：短期から中期における実効税率は、                      BoCom   の実績および予測期間を通して長

         期に向かうほど上昇が予想されることを反映して、                          6.8  ％から   15.0  ％ （ 2020  年：  7.8  ％から   16.5  ％）
         の範囲にある。        2025  年以降の期間の実効税率は              15.0  ％（  2020  年：  16.8  ％）であり、近年の過去の実
         績平均率より高く、          OEDC/G20     の税源浸食と利益移転に関する包括的枠組みにより提案された最低税
         率に調整された。
        ・自己資本規制要件：自己資本比率（「                     CAR  」）  12.5  ％（  2020  年：  11.5  ％）および      Tier  １自己資本比

         率 9.5  ％（  2020  年：  9.5  ％）は、それぞれ          BoCom   の資本リスク選好および自己資本規制要件に基づ
         く。  CAR  の仮定は、      2021  年３月における        BoCom   の資本管理計画の承認後、              11.5  ％から   12.5  ％に更新さ
         れた。
         余裕分をゼロまで減少させるためには、                    VIU  の計算に用いられた主要な各仮定に単独で以下の表に示

        す変更を適用する。
        主要な仮定                        余裕分をゼロまで減少させるための主要な仮定の変更

        ・  長期利益成長率                       ・  26 ベーシスポイントの減少

        ・  長期資産成長率                       ・  22 ベーシスポイントの増加

        ・  割引率                       ・  34 ベーシスポイントの増加

        ・  顧客に対する貸付金に対する予想信用損失の
                                ・  ４ベーシスポイントの増加
         割合
        ・  リスク加重資産の総資産に対する割合                       ・  183  ベーシスポイントの増加
        ・  営業収益成長率                       ・  37 ベーシスポイントの減少

        ・  収益に対する費用の割合                       ・  102  ベーシスポイントの増加

        ・  長期実効税率                       ・  301  ベーシスポイントの増加

        ・  自己資本規制要件：自己資本比率                       ・  37 ベーシスポイントの増加

        ・  自己資本規制要件：         Tier  １自己資本比率            ・  193  ベーシスポイントの増加

                                203/380




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        以下の表は、主要な仮定に対して合理的に起こり得る変動の                               VIU  への影響の詳細である。これは、主
       要な各仮定に対する          VIU  単独の感応度を表しているが、複数の有利および／または不利な変動が同時に
       生じる可能性がある。主要な仮定に対して合理的に起こりうる変動について選択された比率は主に、期
       間ごとに変わる可能性のある外部のアナリストによる予測に基づいている。
                           有利な変動                      不利な変動

                              VIU の                     VIU の
                                    VIU                      VIU
                              増加                      減少
                    ベーシスポイント                      ベーシスポイント
                               十億香港ドル                      十億香港ドル
       2021  年 12 月 31 日現在
             1
                         +87      33.1     226.1           -69     (20.5)     172.5
       長期利益成長率
             1
                         -69      22.9     215.9           +87     (36.2)     156.8
       長期資産成長率
          2
                         -133      42.2     235.2           +207     (40.8)     152.2
       割引率
       顧客に対する貸付金に対す            2021  年から  2025  年：                 2021  年から  2025  年：
        る予想信用損失の割合                 103                      121
                               11.9     204.9                (21.0)     172.0
                     2026  年以降：   91                 2026  年以降：   105
       リスク加重資産の総資産に対
                         -111      2.2     195.2           +280     (15.8)     177.2
        する割合
       営業収益成長率                  +37      8.2     201.2           -56     (13.6)     179.4
       収益に対する費用の割合                  -152      13.6     206.6           +174     (12.7)     180.3
       長期実効税率                  -104      2.9     195.9          +1000      (27.4)     165.6
       自己資本規制要件－自己資本
                          －      －     193.0           +325     (77.6)     115.4
        比率
       自己資本規制要件－       Tier  １自
                          －      －     193.0           +364     (50.0)     143.0
        己資本比率
       2020  年 12 月 31 日現在

             1
                          －      －     169.3           -50     (10.0)     159.3
       長期利益成長率
             1
                         -50      11.0     180.3            －      －    169.3
       長期資産成長率
       割引率                  -47      9.4     178.7           +53     (9.3)     160.0
       顧客に対する貸付金に対す            2020  年から  2024  年：                 2020  年から  2024  年：
        る予想信用損失の割合                 96                      122
                               17.7     187.0                (16.5)     152.8
                     2025  年以降：   76                 2025  年以降：   95
       リスク加重資産の総資産に対
        する
                         -40      0.4     169.7           +166      (6.7)     162.6
        割合
       営業収益成長率                  +2      0.9     170.2           -69     (11.8)     157.5
       収益に対する費用の割合                  -149      9.9     179.2           +120      (9.6)     159.7
       長期実効税率                  -316      6.9     176.2           +820     (17.7)     151.6
       自己資本規制要件－自己資本
                          －      －     169.3           +297     (61.0)     108.3
        比率
       自己資本規制要件－       Tier  １自
                          －      －     169.3           +263     (41.5)     127.8
        己資本比率
       1 長期利益成長率および長期資産成長率の仮定の合理的に起こり得る範囲は、これらの仮定における緊密な関連性を反映しており、各仮定に対する
        変動は相殺されることがある。
       2 割引率の仮定の合理的に起こり得る範囲における不利な変動は、選ばれた外部アナリストにより採用された率の平均を適用することによる影響を
        反映している。
        上記の表に示された変動の相関関係を踏まえ、経営陣は合理的に起こり得る                                       VIU  の範囲を     148.3   十億香

       港ドルから      228.4   十億香港ドル（        2020  年の同等の範囲：         133.4   十億香港ドルから         199.1   十億香港ドル）と
       見積っている。この範囲は、上表に記載の短・中期の収益、長期の顧客に対する貸付金に対する予想信
       用損失の割合および割引率の               50 ベーシスポイントの増加／減少から生じる有利／不利な変動の影響に基
       づいている。割引率は、この仮定における変動の相対的な重要性を反映して当年度に含まれている。合
       理的に起こり得る         VIU  の範囲を決定するにあたり、その他すべての長期の仮定および                                CMC  のベーシスは据
       え置かれている。
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       BoCom   の要約財務情報
        BoCom   の法定会計基準日は           12 月 31 日である。      2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、当行グ
       ループは、      2021  年９月   30 日までの     12 ヶ月間の財務諸表に基づいた関連会社の業績を含めているが、                                2021
       年 10 月１日から      2021  年 12 月 31 日までの重要な取引または事象による財務への影響を調整している。
       BoCom   の要約貸借対照表

                                                ９月  30 日現在

                                            2021  年        2020  年

                                                百万香港ドル

       現金および中央銀行預け金

                                             960,732          945,836
       銀行およびその他金融機関に対する貸付金                                      771,522          832,226

       顧客に対する貸付金                                     7,751,362          6,751,280

       その他金融資産                                     4,223,488          3,941,375

                                             375,073          349,120

       その他資産
       資産合計                                    14,082,177          12,819,837

       銀行およびその他の金融機関からの預金

                                            2,238,612          2,122,220
       顧客からの預金                                     8,572,625          7,852,322

       その他金融負債                                     1,779,110          1,605,846

                                             312,486          241,177

       その他負債
       負債合計                                    12,902,833          11,821,565

       資本合計                                     1,179,344           998,272

       BoCom   純資産から当行グループの連結財務諸表上の帳簿価額への調整

                                               ９月  30 日現在

                                            2021  年        2020  年

                                               百万香港ドル

       普通株主資本の当行グループ持分

                                             180,738          161,433
                                              4,044          3,912

       のれん
       帳簿価額                                      184,782          165,345

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       BoCom   の要約損益計算書
                                             ９月  30 日に終了した      12 ヶ月

                                            2021  年        2020  年

                                                百万香港ドル

       正味受取利息                                      191,076          170,586

       正味受取手数料                                      55,735          49,624

       予想信用損失の変動                                      (75,402)          (75,220)

       減価償却および償却                                      (17,851)          (16,069)

                                              (8,119)          (6,656)

       法人税費用
       －当期純利益

                                             110,370          79,585
                                              (2,861)          (5,965)

       －その他包括利益
       包括利益合計                                      107,509          73,620

       BoCo  ｍからの配当金

                                              5,386          4,907
        BoCom   が開示している直近（            2021  年６月   30 日現在）の当該情報によると、関連会社の偶発債務の当行

       グループの持分は、          432,259    百万香港ドル（        2020  年：  356,609    百万香港ドル）であった。
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      15   のれんおよび無形資産
        のれんおよび無形資産は、企業結合により生じるのれん、有効な長期保険契約の現在価値およびその
       他の無形資産を含む。
                                            2021  年       2020  年

                                               百万香港ドル

       のれん

                                              7,116         7,109
       有効な長期保険契約の現在価値                                      63,765         65,052

               1
                                              24,300         17,807
       その他の無形資産
       12 月 31 日現在                                   95,181         89,968

       1 その他の無形資産には、社内制作のソフトウェア正味帳簿価額                             21,670   百万香港ドル（       2020  年：  15,283   百万香港ド

       ル）が含まれる。当期中に、社内制作ソフトウェアの資産計上額は                               10,681   百万香港ドル（       2020  年：  7,241   百万香港ド
       ル）、償却費は       4,115   百万香港ドル（       2020  年：  3,233   百万香港ドル）、および減損費用は                184  百万香港ドル（       2020  年：
       603  百万香港ドル）であった。
       有効な長期保険契約の現在価値

        有効な長期保険契約の現在価値（「                  PVIF  」）を計算するにあたっては、各地の市況および将来の動向
       に対する経営陣の判断を反映するため保険事業ごとに設定される様々な仮定によって調整を行い、予想
       キャッシュ・フローを推定し、さらに（資本コストの手法とは対照的に）マージンを適用することによ
       り基礎となる仮定における不確実性が反映される。実績との差異および仮定の変更は、保険事業の業績
       におけるボラティリティの要因となり得る。
        主要な保険会社各社の保険数理管理委員会が四半期ごとに開催され、                                    PVIF  の仮定について再検討しこ

       れを承認する。経済的仮定以外の仮定、観察不能な経済的仮定およびモデル手法に対する変更はすべ
       て、保険数理管理委員会の承認を受けなければならない。
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       PVIF  の変動
                                            2021  年       2020  年

                                               百万香港ドル

       １月１日現在
                                              65,052         61,075
                                              (1,294)          3,840
       長期保険契約の       PVIF  の変動
       －当期中に契約された新規契約の価値
                                              7,381         5,360
            1
                                              (5,950)         (6,743)
       －期待収益
       － 仮定の変更および変動実績            （以下を参照）                         (2,873)          5,268
                                               148         (45)
       －その他の調整
       換算差額およびその他                                         7        137
       12 月 31 日現在                                    63,765         65,052
       1 「期待収益」は、当期中の割引率の割り戻しおよび予想キャッシュ・フローの戻し入れを表す。

       仮定の変更および変動実績

        この項目には以下が含まれる。
       ・保険契約に基づく負債の評価に対する金利による変更を直接相殺する、                                      440  百万香港ドル（        2020  年：

        1,022   百万香港ドル）
       ・裁量権付有配当性（            DPF  ）契約に関して、予想される保険契約者との将来利益の分配で、保険契約に

        基づく負債に含まれない部分の分配を反映する                        (2,519)    百万香港ドル（        2020  年：  1,916   百万香港ドル）
       ・その他の仮定の変更および実績との差異により生じた、                              (794)   百万香港ドル（        2020  年：  2,330   百万香港

        ドル）
       主な生命保険事業における              PVIF  の算定に用いられた主要な仮定

        経済的仮定は観察可能な市場価額と整合するように設定される。                                 PVIF  の評価は、観察可能な市場の変
       動に対する感応度が高い。香港の主な保険事業における                             PVIF  の算定に用いられた長期の仮定は以下のと
       おりである。
                                           2021  年         2020  年

         加重平均リスク・フリー・レート

                                             1.40  ％         0.71  ％
         加重平均リスク割引率                                    5.20  ％         4.96  ％

         費用インフレ率                                    3.00  ％         3.00  ％

                                208/380






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       経済的仮定の変動に対する感応度

        当行グループは、         PVIF  の計算に適用するリスク割引率を設定するにあたり、リスク・フリー金利曲線
       を起点として、これにキャッシュ・フロー・モデルによる最善の見積りに反映されていないリスクに関
       する明示的な引当金を上乗せしている。保険事業が保険契約者にオプションおよび保証を提供している
       場合、こうしたオプションおよび保証のコストは、                          PVIF  からの明示的な減算項目となる。ただし、こう
       したコストが規制当局により要求される技術的準備金への明示的な加算項目としてすでに引き当てられ
       ている場合はこの限りではない。こうした保証の詳細、および経済的仮定の変更が当行グループの保険
       契約子会社に与える影響については、                   65 ページ（訳注：原文のページ番号である）を参照のこと。
       経済的仮定以外の変動に対する感応度

        保険契約者準備金および             PVIF  は、経済的仮定以外の仮定を参照して決定される。これらの仮定には、
       死亡および／または疾病率、失効率ならびに経費率が含まれる。こうした経済的仮定以外の仮定の変動
       が当行グループの保険契約事業に与える影響の詳細については、                                 66 ページ（訳注：原文のページ番号で
       ある）を参照のこと。
      16   有形固定資産

                                           2021  年         2020  年

                 1

                                             121,072           118,747
         所有有形固定資産
         その他の使用権資産                                     8,755           9,790

         12 月 31 日現在                                 129,827           128,537

       1 使用権が支配とみなすに足るとされる賃借土地および建物                           110,458    百万香港ドル      (2020   年：  108,320    百万香港ドル      )

       が含まれる。したがって、それらは所有資産として表示されている。
                                209/380










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       所有有形固定資産の変動

                       2021  年度                      2020  年度

                土地                      土地
               および      投資                 および      投資
                建物     不動産      設備      合計      建物     不動産      設備        合計
                      百万香港ドル                        百万香港ドル
      原価または評価額

               100,791     13,167     15,266     129,224      111,473      13,335      16,922       141,730

      １月１日現在
      為替およびその他の
                 (67)      16    (112)      (163)       453      31     365        849
      調整
      増加            667      2    2,049      2,718       770      635     2,363        3,768
      処分           (58)      －   (1,456)      (1,514)        (12)      －    (4,384)        (4,396)

      振替            －     －      －      －       －     －      －        －

      再評価された土地お
      よび建物に係る減
                (4,633)       －     －    (4,633)      (4,737)        －      －      (4,737)
      価償却累計額の消
      去
      再評価による剰余
                5,643      277      －    5,920      (6,914)       (996)       －      (7,910)
      金 / （欠損金）
                  24     3     －      27     (242)      162      －       (80)
      再分類
      12 月 31 日現在       102,367     13,465     15,747     131,579      100,791      13,167      15,266       129,224

      減価償却累計額

      １月１日現在            90     －    10,387      10,477        84      －    13,043        13,127

      為替およびその他の
                  30     －     (46)      (16)       10      －     305        315
      調整
      当期費用           4,645      －    1,374      6,019      4,734       －    1,325        6,059
      処分           (45)      －   (1,295)      (1,340)        (1)      －    (4,286)        (4,287)

      振替            －     －     －      －      －      －      －        －

      再評価された土地お
      よび建物に係る減
                (4,633)       －     －    (4,633)      (4,737)        －      －      (4,737)
      価償却累計額の消
      去
      12 月 31 日現在         87     －    10,420      10,507        90      －    10,387        10,477
      12 月 31 日現在の正味
               102,280     13,465      5,327     121,072      100,701      13,167      4,879       118,747
      帳簿価額
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        減価償却累計額控除後の原価で表示された場合の土地および建物の帳簿価額は、以下のとおりであ
       る。
                                            2021  年       2020  年

                                               百万香港ドル

        原価（減価償却累計額控除後）                                      17,121         17,085

    土地、建物および投資不動産の評価

        当行グループの土地および建物、ならびに投資不動産は、                              2021  年 12 月 31 日現在で再評価された。土地
       および建物、ならびに投資不動産の評価基準は、公開市場価格である。評価後の価値は公正価値ヒエラ
       ルキーのレベル３である。土地および建物の公正価値は、直接比較アプローチを用いて決定されてい
       る。このアプローチは、即時入居権付きでの売却を仮定し、かつ同等の売却の例を参照することによ
       り、不動産をそれぞれの現状および用途で評価するものである。この評価では、立地、規模、形状、眺
       望、床面高さ、完成年度およびその他の要因を含む不動産の特徴（観察不能なインプット）が総合的に
       考慮される。不動産の特徴に適用されるプレミアムまたはディスカウントは、マイナス                                             20 ％からプラス
       20 ％の間である。投資不動産の公開市場価格の決定にあたり、予想将来キャッシュ・フローは現在価値
       に割り引かれる。「土地および建物」の正味帳簿価額には、                               6,854   百万香港ドル（        2020  年：  7,189   百万香
       港ドル）の減価償却後再調達原価を用いて評価された不動産が含まれる。
        香港、マカオおよび中国本土における土地および建物ならびに投資不動産の評価の大部分は、不動産

       の所在地および種類に関する最近の知識を有し、香港不動産鑑定士協会の会員であるクッシュマン・ア
       ンド・ウェイクフィールド・リミテッドによって行われた。これは、当行グループの評価対象不動産の
       価額の   92 ％を占めている。その他の不動産は、別の独立した専門資格を有する鑑定人により評価が行わ
       れた。
                                211/380











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      17  前払金、未収収益およびその他資産
                                            2021  年       2020  年

                                               百万香港ドル

        前払金および未収収益

                                              24,986         24,301
        金地金                                      52,986         61,269

        支払承諾見返および裏書                                      55,789         46,705

        保険契約に基づく負債の再保険会社持分（注記３）                                      27,366         25,365

        当期未収還付税金                                       2,674         2,783

        決済勘定                                      24,577         33,796

        差入現金担保および差入マージン                                      44,177         58,584

                                              37,188         35,807

        その他資産
        12 月 31 日現在                                   269,743         288,610

        前払金、未収収益およびその他資産には、                      180,757    百万香港ドル（        2020  年：  197,362    百万香港ドル）の

       金融資産が含まれており、そのほとんどが償却原価で測定されている。
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      18  顧客からの預金
        国別／地域別の顧客からの預金
                                           2021  年       2020  年

                                               百万香港ドル

       香港

                                           4,284,719         4,120,955
       中国本土                                     462,187         440,608

       シンガポール                                     448,976         427,537

       オーストラリア                                     220,233         227,072

       インド                                     191,116         156,615

       マレーシア                                     128,673         124,036

       台湾                                     120,744         124,375

       インドネシア                                     46,938         40,304

                                            273,596         249,894

       その他
       12 月 31 日現在                                 6,177,182         5,911,396

      19  トレーディング負債

                                           2021  年       2020  年

                                               百万香港ドル

               1
                                             1,005          222
       銀行からの預金
               1
                                             6,091          835
       顧客からの預金
                                             85,627         59,755

       有価証券のネット・ショート・ポジション
       12 月 31 日現在                                  92,723         60,812

       1 「銀行からの預金」および「顧客からの預金」は、レポ、貸株およびその他の金額を含む。

                                213/380








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      20  公正価値評価の指定を受けた金融負債
                                           2021  年       2020  年

                                               百万香港ドル

       銀行からの預金および顧客からの預金

                                             59,611         77,822
       発行済負債証券                                     43,928         49,673

                                             35,426         39,518

       投資契約に基づく顧客に対する負債
       12 月 31 日現在                                  138,965         167,013

        公正価値評価の指定を受けた金融負債の帳簿価額は、契約上の満期金額を                                      1,385   百万香港ドル       下回  っ

       て いた  （ 2020  年：  735  百万香港ドル       上回  っていた）。信用リスクの変動に起因する公正価値の累積損失
       額は、   62 百万香港ドル（        2020  年：  25 百万香港ドル）であった。
      21  発行済負債証券

                                           2021  年        2020  年

                                              百万香港ドル

       社債およびミディアムタームノート

                                            79,852          94,894
                                            31,440          34,198

       その他の発行済負債証券
       発行済負債証券合計                                    111,292          129,092

       以下に含まれる金額：

                                           (43,928)          (49,673)

       －公正価値評価の指定を受けた金融負債（注記                     20 ）
       12 月 31 日現在                                 67,364          79,419

                                214/380










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      22  未払費用および繰延収益、その他負債ならびに引当金
                                           2021  年       2020  年

                                               百万香港ドル

       未払費用および繰延収益

                                             23,020         21,588
       支払承諾見返および裏書                                     55,824         46,775

       決済残高                                     26,158         30,056

       受入現金担保および受入マージン                                     53,541         60,714

       エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーに対する
                                             1,431         1,124
         株式報酬債務
       リース負債                                      9,165         10,057
            1
                                             48,668         43,881
       その他負債
                                             1,399         1,792

       負債および費用に係る引当金
       12 月 31 日現在                                  219,206         215,987

       1 主として信用状に係る委託証拠金およびクレジットカードの決済口座を含む。

        未払費用     および   繰延収益、その他負債            ならびに引当金        は、償却原価で測定される              209,441    百万香港ド

       ル（20   20 年：  207,899    百万香港ドル）の金融負債を含む。
                                215/380












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        引当金の変動
                                        事業再構築
                                        費用引当金        その他       合計
                                              百万香港ドル
        引当金（契約債務を除く）

        2020  年 12 月 31 日現在                             116       419       535

        繰入額                                    357       333       690

        取崩額                                   (309)       (258)       (567)

        戻入額                                    (59)       (24)       (83)

                                            43       (4)       39

        換算およびその他の変動
        2021  年 12 月 31 日現在                             148       466       614

            1
        契約債務
        2020  年 12 月 31 日現在                                          1,257

                                                         (472)

        予想信用損失引当金の変動純額およびその他の変動
        2021  年 12 月 31 日現在                                           785

        2021  年 12 月 31 日現在の引当金合計                                          1,399

                                        事業再構築

                                        費用引当金        その他       合計
                                              百万香港ドル
        引当金（契約債務を除く）

        2019  年 12 月 31 日現在                             208       812      1,020

        繰入額                                    222       296       518

        取崩額                                   (269)       (356)       (625)

        戻入額                                    (42)      (361)       (403)

                                            (3)       28       25

        換算およびその他の変動
        2020  年 12 月 31 日現在                             116       419       535

        契約債務

        2019  年 12 月 31 日現在                                           776

                                                         481

        予想信用損失引当金の変動純額およびその他の変動
        2019  年 12 月 31 日現在                                          1,257

        2020  年 12 月 31 日現在の引当金合計                                          1,792

       1 契約債務には、金融保証に関連して                HKFRS   第９号「金融商品」に基づいて測定された偶発債務に対する引当金なら

        びにオフバランスシートの保証およびコミットメントに関する予想信用損失引当金が含まれる。
      23  劣後債務

                                216/380


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        第三者に発行された償却原価で測定する                     劣後債務は、当初の満期が５年またはそれ以上である永久第
       一次キャピタル・ノートおよびその他の借入資本で構成されている。                                   グループ会社に発行された劣後債
       務は以下の表に含まれていない。
                                               2021  年      2020  年

                                                 百万香港ドル
       400  百万米ドル            変動金利永久第一次キャピタル・ノート
                                                3,119        3,101
                    固定金利（     5.050   ％）劣後債、      2022  年より償還可
       500  百万マレーシア・リ
                                                 935        964
                            1
        ンギット
                     能、満期    2027  年
       12 月 31 日現在                                      4,054        4,065
       1 500百万    マレーシア・      リンギットの期限前償還条項付劣後債（金利5.05％、満期2027年）の金利は、2022年11月よ

        り１％上昇する。
      24  株式資本

                                           2021  年         2020  年

                                               百万香港ドル

        払込済株式資本（香港ドル）

                                            116,103           116,103
                    1
                                             56,232           56,232
        払込済株式資本（米ドル）
        12 月 31 日現在                                  172,335           172,335

       発行済および全額払込済の普通株式

                               2021  年                 2020  年

                        百万香港ドル           株式数        百万香港ドル           株式数

        12 月 31 日現在                172,335       46,440,991,798             172,335       46,440,991,798

       1 払込済株式資本（米ドル）は、分配可能利益からの支払いにより償還または買戻しされた優先株式を示してお

        り、関連する金額は、会社条例の要件に従い、利益剰余金から株式資本に振り替えられた。
        2021年度に      おいて   、新たに発行された          普通株式はなかった          （2020年：      なし  ）。普通株式の保有者は、

       随時宣言される配当金を受領する権利を付与され、当行の残余資産に関する順位は同順位となる。ま
       た、当行の株主総会における１株当たり１票の議決権が与えられる。
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      25  その他資本性金融商品
        その他   資本性   金融商品は、資本に計上される発行済の                    その他   T ier１資本商品により構成されている。

                                             2021  年       2020  年

                                                百万香港ドル

                                        1
                                               7,834         7,834
       1,000   百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2025  年３月より償還可能
                                       2
                                               7,063         7,063
       900  百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2026  年９月より償還可能
                                       3
                                               5,467         5,467
       700  百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2025  年３月より償還可能
                                       3
                                               3,905         3,905
       500  百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2025  年３月より償還可能
                                       4
                                               4,685         4,685
       600  百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2027  年５月より償還可能
                                       5
                                               7,044         7,044
       900  百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2024  年９月より償還可能
                                        6
                                               8,617         8,617
       1,100   百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2024  年６月より償還可能
       12 月 31 日現在                                    44,615         44,615

       1 金利は、    6.090   ％で固定。

       2 金利は、    6.510   ％で固定。
       3 金利は、    6.172   ％で固定。
       4 金利は、    5.910   ％で固定。
       5 金利は、    6.030   ％で固定。
       6 金利は、    6.000   ％で固定。
        その他   T ier１資本商品は、当行単独の裁量で利払いの取消ができる永久劣後ローンである。劣後ロー

       ンは、銀行業務（資本）規定で定義されるトリガー事象の発生による実質破綻時に評価減される。これ
       らは清算時において普通株式よりも高順位となる。
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      26   資産および負債の満期分析
        以下の表は、期末日現在の連結貸借対照表上の資産                          合計  および負債      合計  を契約上の残存期間別に分析
       したものである。これらの残高は、以下の                      とおり   満期分析に含めている。
        ・トレーディング資産および負債（トレーディング・デリバティブを含むが、リバース・レポ、レポ

         および発行済負債証券を除く）は「１ヶ月以内」の欄に含めているが、これは、トレーディングの
         残高を保有する期間が通常、短期間になるためである。
        ・契約上の満期の規定がない金融資産および負債（持分証券等）は、「５年超」の欄に含めている。

         無期限または永久金融商品は、その金融商品の契約相手先に権利がある契約上の通知期間に基づき
         分類している。契約上の通知期間がない場合には、無期限または永久金融商品契約は「５年超」の
         欄に含めている。
        ・契約上の満期がない非金融資産および負債は、「５年超」の欄に含めている。

        ・保険契約に基づく負債は、契約上の満期にかかわらず、以下の満期分析表の「５年超」の欄に含め

         ている。保険契約に係る負債の割引前キャッシュ・フローに基づく予想満期分析は、                                            65 ページ   （訳
         注：原文のページ数である）               に記載されている。投資契約に基づく負債は、契約上の満期に応じて
         分類している。期限の定めのない投資契約は、「５年超」の欄に含めているが、当該契約に対して
         保険契約者が解約および譲渡のオプションを行使する可能性がある。
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      資産および負債の満期分析
                    １ヶ月超     ３ヶ月超     ６ヶ月超

               １ヶ月     ３ヶ月     ６ヶ月     ９ヶ月
                                    9ヶ月超     １年超     ２年超
               以内     以内     以内     以内     １年以内     ２年以内     ５年位内      ５年超      合計
                                   百万香港ドル
     金融資産
     現金および中央銀行に対す
               276,857       －     －     －     －     －     －     －    276,857
      る預け金
     他行から回収中の項目           21,632       －     －     －     －     －     －     －    21,632
     香港政府債務証書          332,044       －     －     －     －     －     －     －    332,044
     トレーディング資産          768,376      7,082      208     431      －     815     538      －    777,450
     デリバティブ          361,447      1,079      466     769     131     441     713     121    365,167
     損益を通じた公正価値評価
      の指定を受けた、または
      強制的に損益を通じて公          5,880      172     1,636      884     1,561     3,781     11,244     177,241      202,399
      正価値で測定する金融資
      産
     売戻契約－非トレーディン
               528,832     223,041      34,435     5,081     1,865     9,384     1,137      －    803,775
      グ
     銀行に対する貸付金          277,060      80,547     20,767     7,667     7,532     20,248     17,908      518    432,247
     顧客に対する貸付金          605,216     402,921     312,336     177,577     171,989     410,594     731,226     1,029,080      3,840,939
     金融投資          247,163     405,109     187,038     107,329     118,029     232,350     307,753     446,804     2,051,575
     グループ会社に対する債権
               84,688      1,302     1,189     2,227     2,441     6,138     5,857      17    103,859
      額
     未収収益およびその他金融
               119,499      31,449     19,062     3,708     2,034      805     750     3,450     180,757
      資産
     2021 年 12 月 31 日現在の金融
              3,628,694     1,152,702      577,137     305,673     305,582     684,556     1,077,126     1,657,231      9,388,701
      資産
                 －     －     －     －     －     －     －    514,692      514,692
     非金融資産
     2021 年 12 月 31 日現在の資産
              3,628,694     1,152,702      577,137     305,673     305,582     684,556     1,077,126     2,171,923      9,903,393
      合計
     金融負債

     香港流通紙幣          332,044       －     －     －     －     －     －     －    332,044
     他行へ送金中の項目           25,701       －     －     －     －     －     －     －    25,701
     買戻契約－非トレーディン
               231,463      4,713      368     －    1,104     7,570     2,904     7,252     255,374
      グ
     銀行からの預金          269,405      2,140     6,780     1,019      526     440      －     －    280,310
     顧客からの預金         5,722,470      272,462      88,483     34,813     32,417     11,792     14,741       4   6,177,182
     トレーディング負債           92,723       －     －     －     －     －     －     －    92,723
     デリバティブ          354,567       304      74     212      79     241     274      40    355,791
     公正価値評価の指定を受け
               32,086     21,849     11,059     4,967     5,574     8,789     18,899     35,742     138,965
      た金融負債
     発行済負債証券           4,304     5,509     17,363     12,374      3,963     9,320     12,324      2,207     67,364
     グループ会社に対する債務
               114,388      17,504      1,401      222     223    21,699     66,205     134,534      356,176
      額
     未払費用およびその他金融
               124,346      40,286     24,070     5,135     3,820     4,802     5,197     1,785     209,441
      負債
        １
                 －     －     －     －     －     －     －    4,054      4,054
     劣後債務
     2021 年 12 月 31 日現在の金融
              7,303,497      364,767     149,598     58,742     47,706     64,653     120,544     185,618     8,295,125
      負債合計
     非金融負債            －     －     －     －     －     －     －    684,757      684,757
     2021 年 12 月 31 日現在の負債
              7,303,497      364,767     149,598     58,742     47,706     64,653     120,544     870,375     8,979,882
      合計
                                220/380





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                    １ヶ月超     ３ヶ月超     ６ヶ月超


               １ヶ月     ３ヶ月      6ヶ月     ９ヶ月
                                    ９ヶ月超     １年超     ２年超
               以内     以内     以内     以内     １年以内     ２年以内     ５年位内      ５年超      合計
                                   百万香港ドル
     金融資産
     現金および中央銀行に対す
               347,999       －     －     －     －     －     －     －    347,999
      る預け金
     他行から回収中の項目           21,943       －     －     －     －     －     －     －    21,943
     香港政府債務証書          313,404       －     －     －     －     －     －     －    313,404
     トレーディング資産          594,141      4,561      476     431      －     805      －     －    600,414
     デリバティブ          422,692       23     16     13     26     101      74     －    422,945
     損益を通じた公正価値評価
      の指定を受けた、また
      は強制的に損益を通じ          7,318     1,240     1,334     1,214     1,033     4,648     11,967     150,206      178,960
      て公正価値で測定する
      金融資産
     売戻契約－非トレーディン
               372,199     113,000      19,150     2,869     1,000     4,143     7,983      －    520,344
      グ
     銀行に対する貸付金          239,097      81,318     22,587     19,576     16,278     8,792     15,186      1,050     403,884
     顧客に対する貸付金          641,990     313,288     277,385     180,152     159,612     411,350     693,898     991,006     3,668,681
     金融投資          248,651     488,129     251,982     75,127     127,736     218,219     330,863     434,725     2,175,432
     グループ会社に対する債権
               72,856      3,741      464      2     －    3,814     2,326      －    83,203
      額
     未収収益およびその他金融
               140,788      30,145     16,209     2,754     1,748      797     431     4,490     197,362
      資産
     2020 年 12 月 31 日現在の金融
              3,423,078     1,035,445      589,603     282,138     307,433     652,669     1,062,728     1,581,477      8,934,571
      資産
                 －     －     －     －     －     －     －    481,832      481,832
     非金融資産
     2020 年 12 月 31 日現在の資産
              3,423,078     1,035,445      589,603     282,138     307,433     652,669     1,062,728     2,063,309      9,416,403
      合計
     金融負債

     香港流通紙幣          313,404       －     －     －     －     －     －     －    313,404
     他行へ送金中の項目           25,699       －     －     －     －     －     －     －    25,699
     買戻契約－非トレーディン
               109,062      4,816      －    1,187     5,223      －    8,024     7,845     136,157
      グ
     銀行からの預金          237,905      3,157     2,782     3,621      76    1,087      －     －    248,628
     顧客からの預金         5,396,286      332,854      89,287     39,727     27,186     18,676      7,376       4   5,911,396
     トレーディング負債           60,812       －     －     －     －     －     －     －    60,812
     デリバティブ          421,829      1,566     1,207      176     404    1,281     1,436      312    428,211
     公正価値評価の指定を受け
               40,325     28,300     11,481     7,517     7,176     8,930     17,024     46,260     167,013
      た金融負債
     発行済負債証券           5,056     11,234     12,556     13,611      3,991     16,025     14,374      2,572     79,419
     グループ会社に対する債務
               78,046     20,135      766     33     332    24,397     55,860     116,705      296,274
      額
     未払費用およびその他金融
               128,880      37,418     20,038     3,326     4,565     4,516     5,357     3,799     207,899
      負債
        １
                 －     －     －     －     －     －     －    4,065      4,065
     劣後債務
     2020 年 12 月 31 日現在の金融
              6,817,304      439,480     138,117     69,198     48,953     74,912     109,451     181,562     7,878,977
      負債
     非金融負債            －     －     －     －     －     －     －    625,895      625,895
     2020 年 12 月 31 日現在の負債
              6,817,304      439,480     138,117     69,198     48,953     74,912     109,451     807,457     8,504,872
      合計
       1 劣後債務の満期は、当行グループが支払いを求められる最も早い日（すなわち、償還                                   可能  日）に基づいている。

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      27   金融負債の残存契約期間別のキャッシュアウトフロー分析

                             １ヶ月超      ３ヶ月超       １年超
                      １ヶ月以内       ３ヶ月以内      12 ヶ月以内      ５年以内       ５年超       合計
                                      百万香港ドル
      2021  年 12 月 31 日現在
      香港流通紙幣                  332,044        －      －      －      －     332,044
      他行へ送金中の項目                   25,701        －      －      －      －     25,701
      買戻契約－非トレーディング                  231,531       4,714      1,517      10,530       7,289      255,581
      銀行からの預金                  269,681       2,140      8,341       451       －     280,613
      顧客からの預金                 5,723,441       273,282      157,735       28,638        4    6,183,100
      トレーディング負債                   92,723        －      －      －      －     92,723
      デリバティブ                  354,584        416      384      621       40     356,045
                        33,288       22,323      21,903       28,536      35,768      141,818
      公正価値の指定を受けた金融負債
      発行済負債証券                   4,336      5,667      34,629       22,632       2,370      69,634
      グループ会社に対する債務額                  113,944       19,523       7,301      108,035      147,000       395,803
      その他金融負債                  123,460       39,607      31,486       10,630       1,854      207,037
                          －      15      44      236      4,207       4,502
      劣後債務
                       7,304,733       367,687      263,340       210,309      198,532      8,344,601
      貸付およびその他信用関係コミットメン
                       2,945,560         －      －      －      －    2,945,560
      ト
                        41,843        －      －      －      －     41,843
      金融保証
                       10,292,136        367,687      263,340       210,309      198,532      11,332,004
      期間中のキャッシュアウトフローの割合                    91%       3%      2%      2%      2%
      2020  年 12 月 31 日現在
      香港流通紙幣                  313,404        －      －      －      －     313,404
      他行へ送金中の項目                   25,699        －      －      －      －     25,699
      買戻契約－非トレーディング                  109,090       4,818      6,602      8,076       7,885      136,471
      銀行からの預金                  238,153       3,263      6,630      1,238        －     249,284
      顧客からの預金                 5,397,993       333,682      158,267       28,007        16    5,917,965
      トレーディング負債                   60,812        －      －      －      －     60,812
      デリバティブ                  421,811       1,462      1,561      2,840       312     427,986
                        40,602       29,077      26,457       26,549      46,371      169,056
      公正価値の指定を受けた金融負債
      発行済負債証券                   5,121      11,445      31,445       31,699       2,686      82,396
      グループ会社に対する債務額                   78,063       21,920       5,873      97,021      122,569       325,446
      その他金融負債                  127,644       36,648      26,098       9,208       3,792      203,390
                          －      16      47      249      5,225       5,537
      劣後債務
                       6,818,392       442,331      262,980       204,887      188,856      7,917,446
      貸付およびその他信用関係コミットメン
                       2,815,447         －      －      136       －    2,815,583
      ト
                        39,923        －      －      －      －     39,923
      金融保証
                       9,673,762       442,331      262,980       205,023      188,856      10,772,952
      期間中のキャッシュアウトフローの割合                    90%       4%      2%      2%      2%
        上表の残高には、元本および将来の利払いに関するすべてのキャッシュ・フローが割引前で表示され

       ている。トレーディング負債およびトレーディング・デリバティブは、通常短期の保有であることか
       ら、「要求払」の満期区分に含められている。ヘッジ手段であるデリバティブ負債において支払われる
       割引前キャッシュ・フローは、契約上の満期に基づいて分類されている。投資契約負債は、公正価値評
       価の指定を受けた金融負債に含められており（これは、保険契約者がいつでも解約または譲渡する選択
       権を持つ）、「５年超」の満期区分に計上されている。（すべての解約および譲渡の選択権が行使され
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       ると仮定して）最も早い契約上の返済日に基づき作成される満期分析では、すべての投資契約が１年以
       内に満期を迎えるものとして表示されることになる。貸付コミットメントおよび金融保証契約に基づい
       て 支払われる可能性がある割引前キャッシュ・フローは、行使可能な最も早い期日に基づき分類されて
       いる。   顧客からの預金に関して支払われるキャッシュ・フローは、主として契約上、要求払または                                               短期
       の 通知払である。
      28   偶発債務、契約債務および保証

                                          2021  年         2020  年

                                              百万香港ドル

       保証および偶発債務

            1
                                            41,843           39,923
       －金融保証
                    2
                                            335,849           286,139
       －履行およびその他の保証
                                             1,751           3,644

       －その他偶発債務
       12 月 31 日現在                                 379,443           329,706

           3
       契約債務     ：
       －信用状および短期貿易関連取引                                     32,284           29,581

       －将来購入資産および将来実行預金                                     40,745           38,246

       －未実行の公式スタンドバイ契約、信用枠およびその他の
                                           2,872,531           2,747,756
         貸付コミットメント
       12 月 31 日現在                                2,945,560           2,815,583
       1 金融保証契約は、負債商品の当初または変更後の契約条件に基づいて特定の債務者が支払期日到来時に約定返済

        を行わなかったことにより発生する保有者の損失を                        弁償  するために、発行者に所定の金額の支払を要求する契約
        である。
       2 履行およびその他の保証には、              特定の取引に関連する再保険信用状                、 発行者が船荷の所有権を留保するという条
        件なしに発行された貿易関連信用状                、 履行保証、入札保証、スタンドバイ信用状およびその他の取引関連保証                                 が
        含まれる。
       3 2021  年 12 月 31 日現在、当行グループが取消不能な契約債務の当事者となっており、                                HKFRS   第９号の減損の規定が
        適用される     1,826,335     百万香港ドル      (2020   年：  1,725,963     百万香港ドル      ) の契約債務を含む。
        上表は、契約債務（注記             29 で開示されているその他の契約債務を除く）、保証およびその他の偶発債

       務の名目元本を示しており、契約がすべて実行され顧客が債務不履行となった場合のリスク金額を表し
       ている。上記のコミットメントの金額は、該当する場合には承認済融資枠の予想実行水準が反映されて
       いる。保証および契約債務の大部分が未実行のまま失効すると予想されるため、名目元本の合計は将来
       必要となる流動性の金額を表すものではない。
        また、同表は、多数の個別保証約定に基づく当行グループの支払債務の最大エクスポージャーも反映

       している。保証から生じるリスクおよびエクスポージャーは、                                HSBC  の総合的な信用リスク管理方針およ
       び手続に従って把握され管理されている。保証は毎年信用レビューを受けている。
        2021  年 12 月 31 日現在のその他偶発債務には、注記                  37 に記載の法的手続および規制事項に関連して計上

       された金額が含まれている。
      29   その他の契約債務

       資本的支出契約
        2021  年 12 月 31 日現在の資本的支出契約は、主に不動産購入の契約債務に関連しており                                    4,826   百万香港
       ドル（   2020  年：  8,531   百万香港ドル）であった。
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      30  金融資産および金融負債の相殺
        金融資産と金融負債は、これらの認識金額を相殺する法的に強制力のある権利が存在し、純額で決済
       する、もしくは資産の実現と同時に負債を決済する意図がある場合に相殺され、純額が貸借対照表に計
       上される（「相殺基準」）。
        「貸借対照表上で相殺されない金額」は、以下の取引を含む。

        ・契約相手が、当行グループとの相殺エクスポージャーを有しており、債務不履行、破産または破綻

         の場合のみ相殺する権利を有するマスターネッティング契約または類似の契約が存在する、あるい
         は他の相殺基準が満たされない場合。
        ・デリバティブおよび売戻契約／買戻契約、借株／貸株および類似契約に関して現金および非現金担

         保を受け取っている／差入れている場合。
        リスク管理目的上、顧客に対する貸付金の正味金額には上限があり、監視対象となっている。また、

       関連する顧客契約は、必要に応じて、適切な相殺の法的権利の存在を確認するためのレビューおよび更
       新の対象となる。
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      金融資産および金融負債の相殺
                      強制力のあるネッティング契約の対象となる金額
                                     貸借対照表上で
                                                   強制力のあ
                                    相殺されない金額
                                                   るネッティ
                         貸借対照
                                                   ング契約の
                         表上の
                                                   対象となら
                         報告額      金融     非現金
                                          現金              貸借対照表
                                                      1
               総額     相殺額     （純額）      商品     担保     担保     純額    ない金額      合計
                                  百万香港ドル
     2021  年 12 月 31 日現在
        2
     金融資産
     デリバティブ          524,603     (190,129)      334,474     (267,072)      (12,886)     (36,005)     18,511      30,693     365,167
     売戻契約、借株およ
     び         867,597     (71,412)      796,185        －   (794,195)       (749)    1,241     90,247     886,432
     類似契約の分類：
     －トレーディング
               60,417       (79)    60,338       －   (59,771)      (552)      15    7,393     67,731
      資産
     － 非トレーディン
              807,180     (71,333)      735,847        －   (734,424)       (197)    1,226     82,854     818,701
         4
      グ 資 産
             1,392,200      (261,541)     1,130,659      (267,072)     (807,081)      (36,754)     19,752     120,940     1,251,599
        3

     金融負債
     デリバティブ          516,525     (190,129)      326,396     (267,072)      (10,552)     (27,837)     20,935      29,395     355,791
     買戻契約、貸株およ
              330,366     (71,412)      258,954        －   (258,523)        (3)    428    68,664     327,618
     び
     類似契約の分類：
     －トレーディング
               6,807      (79)     6,728       －    (6,721)       －     7     －    6,728
      負債
     －非トレーディン
              323,559     (71,333)      252,226        －   (251,802)        (3)    421    68,664     320,890
         5
      グ負債
              846,891     (261,541)      585,350     (267,072)     (269,075)      (27,840)     21,363      98,059     683,409
     2020  年 12 月 31 日現在
        2
     金融資産
     デリバティブ          583,241     (200,656)      382,585     (290,517)      (11,009)     (45,001)     36,058      40,360     422,945
     売戻契約、借株およ
              532,974     (19,276)      513,698        －   (513,476)       (166)      56    61,715     575,413
     び
     類似契約の分類：
     －トレーディング
               46,922       －   46,922       －   (46,892)       －     30    4,680     51,602
      資産
     －非トレーディン
              486,052     (19,276)      466,776        －   (466,584)       (166)      26    57,035     523,811
         4
      グ資産
             1,116,215      (219,932)      896,283     (290,517)     (524,485)      (45,167)     36,114     102,075     998,358
        3

     金融負債
     デリバティブ          584,214     (200,656)      383,558     (290,517)      (15,977)     (47,483)     29,581      44,653     428,211
     買戻契約、貸株およ
              146,768     (19,276)      127,492        －   (127,281)       (21)     190    51,205     178,697
     び
     類似契約の分類：
     －トレーディング
               1,605       －    1,605       －    (1,595)       －     10      －    1,605
      負債
     －非トレーディン
              145,163     (19,276)      125,887        －   (125,686)       (21)     180    51,205     177,092
         5
      グ負債
              730,982     (219,932)      511,050     (290,517)     (143,258)      (47,504)     29,771      95,858     606,908
       1 これらのエクスポージャーは、引き続き金融担保により担保されるが、当行グループはその相殺権の法的強制力

        の証拠となるリーガル・オピニオンの取得を求めなかった場合、あるいはその取得が不可能であった場合があ
        る。
       2 貸借対照表に表示された金額は、               167,054    百万香港ドル（       2020  年：  79,027   百万香港ドル）のグループ会社に対する
        債権残高を含む。
       3 貸借対照表に表示された金額は、                217,572    百万香港ドル（       2020  年：  129,230    百万香港ドル）のグループ会社に対す
        る債務残高を含む。
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       4 貸借対照表に表示された金額は、                803,775    百万香港ドル（       2020  年：  520,344    百万香港ドル）の第三者との売戻契約
        を含む。
       5 　貸借対照表に表示された金額は、                255,374    百万香港ドル（       2020  年：  136,157    百万香港ドル）の第三者との買戻契約
        を含む。
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      31   セグメント分析

        執行委員会（「        EXCO  」）は、当行グループの事業セグメントを特定する目的上、最高経営意思決定者
       （「  CODM  」）であるとみなされる。事業セグメントの業績は、                            HKFRS   に準拠して測定された業績に基づ
       いて  CODM  によって評価される。           CODM  は多くの基準のもとで情報をレビューしているが、                          業績の評価およ
       び資本資源の配分は事業セグメント                   別に行われ、セグメント分析は、                 HKFRS   第８号「事業セグメント」
       で査定した      報告セグメントに基づいて表示されている。
        当行グループの業務は密接に統合されているため、データの表示には収益および費用の特定の項目の

       内部配分が含まれる。これらの配分には、事業部門および地域に有意に割り当てることができる範囲に
       おいて、一定の支援サービスおよびグローバル機能の費用が含まれている。こうした配分は体系的かつ
       一貫性のある基準で行われているが、必然的にある程度の主観性を伴う。その他の事業セグメントに配
       分されていない費用は、「コーポレート・センター」に含められている。
        該当する場合、表示されている収益および費用の金額には、セグメント間資金調達ならびにグループ

       会社間および事業部門間の取引が含まれている。                         こうした     取引は   すべて   、独立企業間基準         に従って実施
       されている      。 事業セグメント        に関するグループ間消去項目は、コーポレート・センターに表示されてい
       る。
        事業および報告セグメントの変更

        2021  年下半期より、事業および報告セグメントは、                        CODM  への内部報告の再編成を受けて変更されてお

       り、  グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ                        事業を   グローバル・バンキング、マーケッツ・アン
       ド・セキュリティーズ・サービシーズおよびグローバル・バンキング・アンド・マーケッツ                                               - その他に
       分割して     別個の事業セグメントとして管理するという変更が反映されている。グローバル・バンキング
       およびマーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービシーズは、別個の報告セグメントである。グ
       ローバル・バンキング・アンド・マーケッツ                       - その他は、主に        GB および   MSS  により共同で管理されている
       事業活動により構成され、「その他（                   GBM-  その他）」に報告されている。当年度の表示に合わせて、比
       較対象数値は再表示されている。
        当行グループのグローバル事業および報告セグメント

        当行グループは、グローバル事業部門（                     ウェルス・アンド・パーソナル・バンキング（「                          WPB  」）、

       コマーシャル・バンキング（「                  CMB  」）および      グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ
       （「  GBM  」））   において銀行業務および関連金融サービスを顧客に幅広く提供している。顧客に提供さ
       れる商品およびサービスは、これらのグローバル事業部門別に顧客へ提供される。
        ・ WPB  は、当行グループのパーソナル・バンキングから超富裕層の顧客まで、リテール・バンキングお

         よびウェルス商品を幅広く提供している。通常、当座預金および普通預金、住宅ローンならびに個
         人ローン、クレジットカード、デビットカード、現地および海外の決済サービス等のリテール・バ
         ンキング商品を顧客に提供する。当行グループはまた、保険および投資商品、グローバル・アセッ
         ト・マネジメント・サービス、投資運用ならびにより高度で国際的なニーズを有する顧客向けのプ
         ライベート・ウェルス・ソリューションズを含むウェルス・マネジメント・サービスを提供する。
        ・ CMB  は、中小企業、中堅企業および法人を含む当行グループの商業顧客のニーズに応えるために幅広
         い商品およびサービスを提供している。これらには、クレジットおよびローン、国際貿易ならびに
         債権金融、資金管理、流動性ソリューション（支払い、キャッシュ・マネジメント、商業用カー
         ド）、商業用保険および投資が含まれる。                      CMB  はまた、     GBM  のようなその他のグローバル事業により
         提供されている外国為替商品、借入および株式市場からの資本調達ならびにアドバイザリー・サー
         ビスを含む商品およびサービスへの顧客アクセスを提供している。
        ・ GBM  は、２つの別個の報告セグメント、                  グローバル・バンキング             （「  GB 」）および      マーケッツ      ・アン
         ド・セキュリティーズ・サービシーズ（「                      MSS  」）により構成されている。               GB は、  顧客ニーズに合
         わせた財務ソリューションを主要な政府、法人および機関顧客ならびに個人投資家に対して世界的
         規模で提供する。顧客に焦点を当てたビジネス・ラインは、資金調達、アドバイザリーおよびトラ
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         ンザクション・サービスを含む幅広い銀行機能を提供する。                                MSS  は、信用、金利、外国為替、株
         式、金融市場および証券サービスを提供する市場ビジネス、ならびに自己勘定投資を提供する。
        ・ コーポレート・センターには、                BoCom   への投資のような戦略的投資、中央トレジャリー収入およびグ
         ローバル事業には分配されない主にテクノロジーへの投資に関連する費用が含まれる。
        報告セグメント別の業績は              10 ページ（訳注：原文のページ数である）の「財務レビュー」の「監査済
       み」と表示されたセクションに記載されている。
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       地域別の情報

                                     その他アジア        セグメント間
                               香港                         合計
                                     ・太平洋地域          消去
                                         百万香港ドル
       2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度
       営業収益合計                        174,859         79,067          780      254,706
       税引前当期純利益                         41,043        45,520          －      86,563
       2021  年 12 月 31 日現在
       資産合計                       7,035,497        3,696,064         (828,168)        9,903,393
       負債合計                       6,559,271        3,248,779         (828,168)        8,979,882
       信用コミットメントおよび偶発債務
                              1,792,675        1,532,328            －     3,325,003
        （契約額）
       2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度

       営業収益合計                        190,128         76,955          166      267,249
       税引前当期純利益                         57,937        32,259          －      90,196
       2020  年 12 月 31 日現在
       資産合計                       6,636,693        3,487,821         (708,111)        9,416,403
       負債合計                       6,141,296        3,071,687         (708,111)        8,504,872
       信用コミットメントおよび偶発債務
                              1,727,502        1,417,787            －     3,145,289
        （契約額）
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       国別  / 地域別の情報
                                     1                  2
                                   収益               非流動資産
                              12 月 31 日に終了した事業年度                 12 月 31 日現在

                               2021  年      2020  年      2021  年      2020  年

                                 百万香港ドル                百万香港ドル

        香港

                               106,966        120,873        134,400        126,286
        中国本土                        19,381        16,974        196,477        176,462

        オーストラリア                         7,351        6,665        1,837        2,229

        インド                        10,614        10,296         2,534        2,241

        インドネシア                         3,242        3,649        3,584        3,701

        マレーシア                         5,174        5,415        2,022        1,932

        シンガポール                        10,671         9,924        2,933        3,040

        台湾                         3,124        2,932        2,802        2,687

                                12,135        12,610         3,140        3,627

        その他の国
        合計                        178,658        189,338        349,729        322,205

       1 収益（「正味営業収益（予想信用損失およびその他の減損費用の変動考慮前）」として定義される）は、支

        店、子会社、関連会社またはジョイント・ベンチャーの主要事業の所在地を基にした国に帰属している。
       2 非流動資産は、有形固定資産、のれん、その他無形資産、関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持
        分ならびに特定のその他資産で構成されている。
      32   関連当事者間取引

        当行グループの関連当事者には、親会社、兄弟会社、関連会社、ジョイント・ベンチャー、当行グ
       ループ従業員のための退職後給付制度、                    HKAS  第 24 号に定義されている主な経営陣（「                  KMP  」）、   KMP  の近
       親者、および       KMP  またはその近親者によって支配または共同支配されている会社が含まれる。
        関連当事者との取引の詳細は、以下に記載のとおりである。

       (a)  グループ会社間

        当行グループは、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシー（英国にて設立）の                                                100  ％
       所有子会社であるエイチエスビーシー・アジア・ホールディングス・リミテッドの                                          100  ％所有子会社で
       ある。
        当行グループは、通常の業務において兄弟会社と取引を行っている。ここには支払承諾、銀行間預

       金、銀行送金取引および簿外取引が含まれる。当行はまた、個人投資ファンドの販売のために兄弟会社
       の代理人となり、また兄弟会社が提供したサービスに関して手数料を支払った。
        当行グループは、特定の             IT プロジェクトの費用を分担し、また兄弟会社の特定の処理サービスを使用

       した。これらの費用は、損益計算書上の「一般管理費－その他管理費」に報告されている。
        当事業年度において、これらの取引から生じた損益および当事業年度末の関連当事者に対する債権お

       よび債務残高の合計額は以下のとおりである。
                            2021  年                    2020  年

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                    直接持株会       最終持株会              直接持株会       最終持株会
                     社       社      兄弟会社         社       社      兄弟会社
                          百万香港ドル                     百万香港ドル
       当事業年度の損益
       受取利息               －       －       220        －       －       480
          1
                     6,773       (651)       (286)       6,489       (339)        39
       支払利息
       受取手数料               －       －      2,538         －       －      2,744
       支払手数料               －       1      1,428         －       －      1,272
       トレーディング目的で保
        有するまたは公正価値
                      －       1      (19)        －       2       18
        ベースで管理する金融
        商品からの純収益
       正味保険料収入               －       －       249        －       －       －
       その他営業収益               －      129      1,770         －      787       916
       正味支払保険金、支払給
        付および保険契約準備               －       －      (179)        －       －       －
        金の変動
           2
                      －      (141)      47,842         －      5,270       33,632
       一般管理費
       12 月 31 日現在
                       9     1,147      260,256         －      2,707      157,916
       資産
                3
                      －       22      4,232         －       14       159
       －トレーディング資産
       －デリバティブ資産               －      989      147,704         －      2,488       74,932
            3,6
                       9      136      108,320         －      205      82,825
       －その他資産
       負債             223,565        1,069      283,630       198,211        3,676      182,145
                3
                      －       －       25       －       11       572
       －トレーディング負債
       －公正価値評価の指定を受
                    175,655         －        7     131,370         －        8
             3,4
        けた金融負債
       －デリバティブ負債               －       18     152,013         －       －     87,724
            3,6
                     1,388        980      131,585        1,448       3,593       93,841
       －その他負債
           3,5,6
                     46,522         71       －      65,393         72       －
       －劣後債務
       保証
                      －       －      22,815         －       －      19,907
       契約債務               －       －      2,076         －       －      2,189
       1 　当該金額には、当行グループが資金調達目的で発行した、会計上のミスマッチを低減するために公正価値オプ

        ションの指定を受けた負債性金融商品に係る支払利息およびこれらの負債性金融商品とともに管理されているデ
        リバティブに係る支払／（受取）利息が含まれている。当年度の表示に合わせて、比較対象数値は再表示されて
        いる。
       2 　これには、当行グループの請求の取り決めに従う最終持株会社からの払戻の金額が含まれている。
       3 これらの残高は、連結貸借対照表において「グループ会社に対する債権額／債務額」として表示されている。
       4 2021  年 12 月 31 日現在の当該残高には、「総損失吸収能力」（「                       TLAC  」）の要件を満たすための劣後債務                 175,655
        百万香港ドル（       2020  年：  131,370    百万香港ドル）が含まれている。当期中、                    4,437   百万香港ドルが返済され、
        54,460   百万香港ドル（       2020  年：変動なし）が発行された。公正価値評価の指定を受けた金融負債の帳簿価額は、
        契約上の満期金額を         7,211   百万香港ドル（       2020  年：  12,518   百万香港ドル）上回っていた。信用リスクの変動に起
        因する公正価値損失の累積額は、               1,815   百万香港ドル（       2020  年：  2,490   百万香港ドル）であった。当該残高の大部
        分は、レベル２である。
       5 2021  年 12 月 31 日現在のこの残高には、           TLAC  の要件を満たすための劣後債務              46,522   百万香港ドル（       2020  年：  65,393
        百万香港ドル）が含まれている。当期中、                    19,665   百万香港ドルが返済され、            3,304   百万香港ドル（       2020  年：変動
        なし）が発行された。
       6 償却原価の資産および負債の公正価値ヒエラルキーはレベル２であり、公正価値は帳簿価額と大きな差異はな
        い。
        上記の残高は、通常の業務過程から生じており、金利および担保を含めて第三者との類似の取引と実

       質的に同様の条件であった。
       (b)  ストック・オプションおよび株式報奨制度

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        当行グループは、         HSBC  が運営する様々なストック・オプションおよび株式制度に参加している。これ
       らの制度では       HSBC  のストック・オプションまたは株式が当行グループの従業員に付与される。当行グ
       ルー  プは、これらのストック・オプションおよび株式報奨に関する費用を認識する。株式ストック・オ
       プションに関して最終持株会社が負担する費用は資本拠出として扱われ、「その他準備金」に計上され
       る。当行グループは株式報奨に関して、権利確定期間にわたり最終持株会社に対する負債を認識する。
       当該負債は、各報告日における当該株式の公正価値で測定され、報奨日以降の変動は「その他準備金」
       の資本拠出勘定を通じて調整される。                    2021  年 12 月 31 日現在の資本拠出および負債の残高は、それぞれ
       3,436   百万香港ドルおよび           1,431   百万香港ドルであった（             2020  年：それぞれ       3,609   百万香港ドルおよび
       1,124   百万香港ドル）。
       (c)  退職後給付制度

        2021  年 12 月 31 日現在、当行グループの退職後給付制度資産                       9.2  十億香港ドル（        2020  年：  9.3  十億香港ド
       ル）がグループ会社により運用されており、                       2021  年度において       65 百万香港ドル（        2020  年：  59 百万香港ド
       ル）の運用手数料が発生している。当行グループの退職後給付制度は                                    2021  年 12 月 31 日現在、当行グルー
       プの銀行子会社に         783  百万香港ドル（        2020  年：  641  百万香港ドル）を預金しており、当該制度に対し                          0.5
       百万香港ドル（        2020  年：  0.2  百万香港ドル）の未払利息が発生している。上記の残高は、通常の業務過
       程から生じており、金利および担保を含めて第三者との類似の取引と実質的に同様の条件であった。
       (d)  関連会社およびジョイント・ベンチャー

        当行グループは、貸付、当座貸越、有利子預金、無利子預金および当座預金を含む特定の銀行および
       金融サービスを関連会社およびジョイント・ベンチャーに提供している。関連会社およびジョイント・
       ベンチャー持分の詳細は注記               14 に記載されている。
        年度末残高および当事業年度最高金額の開示は、当事業年度の取引額および残高を表す最も有用な情

       報と考えられている。
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       関連会社およびジョイント・ベンチャーとの当事業年度の取引および取引残高

                                  2021  年               2020  年

                            当事業年度         12 月 31 日現在      当事業年度        12 月 31 日現在
                            最高残高          残高       最高残高          残高
                                百万香港ドル                 百万香港ドル
       関連会社に対する債権          －非劣後

                              35,304          32,663        33,577        22,811
       関連会社に対する債務                      26,490          8,348       42,377        17,263

       契約債務                       4,722          1,479          1        1

        上記の取引残高は、通常の業務過程から生じており、金利および担保を含めて第三者との類似の取引

       と実質的に同様の条件であった。
       (e)  主な経営陣

        主な経営陣は、当行および当行グループの活動を計画、指示および管理する権限および責任を持つ者
       と定義されている。そこには、当行の取締役および執行委員ならびにエイチエスビーシー・ホールディ
       ングス・ピーエルシーの取締役および執行委員が含まれる。
       主な経営陣の報酬

                                              2021  年       2020  年

                                                百万香港ドル

       給与およびその他の短期給付

                                                314         315
       退職後給付                                          9         9
       退職手当                                          5         4

                                                123         103
       株式報酬
       合計                                         451         431

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       主な経営陣に関わる取引および契約

                                              2021  年       2020  年

                                                百万香港ドル

       当事業年度

              1
                                              107,317         100,834
       最高平均資産
              1
                                               71,516         71,488
       最高平均負債
       当行グループ税引前当期純利益への寄与                                        1,510         1,733

       年度末時点

       保証                                       13,263         12,452

       契約債務                                       13,624         16,701

        1 当事業年度     の最高平均残高の開示          は 、 当事業年度     中の取引を表す最も         有用な   情報と   考えられている       。

        当行グループは、当行グループの主な経営陣およびその近親者が支配する会社との間で取引、取決め

       および契約を行っている。これらの取引は主に貸付および預金であり、通常の業務過程において、同様
       の状況にある個人または会社、あるいはその他の従業員との類似の取引に適用されるものと実質的に同
       様の条件（金利や担保も含む）で行われた。当該取引は、返済に関する一般水準を上回るリスクや、そ
       の他の不利な要素を伴うものではなかった。
        主な経営陣に関わる取引および契約に対して、当事業年度に認識された予想信用損失の変動額、およ

       び当事業年度末の残高に対する予想信用損失引当金は重要ではなかった（                                     2020  年：重要でなかった）。
        2019  年 10 月８日、当行グループは、期間が４年から                      15 年、クーポン・レートが             0.375   ％から   2.625   ％の

       総額  4.25  十億ユーロおよび         800  百万ポンドのシーケー・ハッチンソン・グループ・テレコム・ファイナ
       ンス・エス・エーの優先債券６トランシェの発行におけるジョイント・グローバル・コーディネーター
       および引受人になった。シーケー・ハッチンソン・グループ・テレコム・ファイナンス・エス・エー
       は、当行の非業務執行取締役であるビクター・リー氏の関連法人（シーケー・ハチソン・ホールディン
       グス・リミテッド）の           100  ％所有子会社である。
       (f)  取締役に対する貸付

        取締役は、当行、当行の最終持株会社であるエイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシー
       および中間持株会社の取締役と定義される。取締役への貸付金には、当該取締役により支配される会社
       および当該取締役が関連する企業への貸付金も含まれる。取締役への貸付金の内訳は、会社（取締役の
       報酬に関する情報開示）規則の第                 17 条に従って以下のとおり開示されている。
                               未返済の合計額                  当事業年度の
                               12 月 31 日現在            合計未返済残高の最高額
                             2021  年       2020  年       2021  年       2020  年
                               百万香港ドル                 百万香港ドル

       当行によるもの

                              3,755         2,690         3,967         4,291
                                13         4        14         9

       子会社によるもの
                              3,768         2,694         3,981         4,300

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        これらの金額には、元本および利息、ならびに保証により負う可能性のある責任限度額が含まれてい
       る。
      33   公正価値で計上される金融商品の公正価値

       管理の枠組み
        公正価値には、リスクを取る立場から独立した部門による決定または検証を確保するよう設計された
       管理の枠組みが適用される。
        公正価値が外部の相場価格またはモデルへの観察可能な価格のインプットを参照して決定される場合

       は、独立した価格決定または検証が行われる。活発に取引されていない市場については、当行グループ
       は代替的な市場情報を入手するが関連性および信頼性が高いと考えられる情報ほど重視される。考慮の
       対象となる要素は、価格の観察可能性、金融商品の比較可能性、データ情報源の一貫性、基礎となる
       データの精度および価格の時期などである。
        投資ファンドの公正価値は、裏付けとなる投資先の財政状態、経営成績、リスク・プロファイルおよ

       び見通しの評価に基づき当該投資のファンド・マネージャーから提供される。
        評価モデルを用いて決定された公正価値についての管理の枠組みは、モデルのロジック、インプッ

       ト、モデルからのアウトプットおよび調整についての、独立したサポート機能による開発または検証を
       含む。評価モデルは、使用可能となる前に精査および調整プロセスを経ており、継続的に外部の市場
       データに対して調整される。
        公正価値の変動は通常、損益分析プロセスの対象となり、ポートフォリオの変動、市場の変動、およ

       びその他の公正価値調整、という大きなカテゴリーに分けられる。
        公正価値で測定する金融商品の大半は                    MSS  および保険に属している。当行グループにおける公正価値

       のガバナンス体制は、財務部門および評価委員会で構成されている。財務部門は評価管理手続を確立
       し、評価された公正価値が会計基準に準拠しているかを確かめる責任を負う。評価結果は、独立したサ
       ポート機能から構成される当行グループの関連する評価委員会のレビューを受ける。                                            MSS  および保険部
       門内のこれらの委員会は、当行グループの評価委員会審査グループならびにグループ保険評価および減
       損委員会がそれぞれ監督する。これら２つのグループ委員会が全ての重要な主観的評価結果について検
       討を行う。
       公正価値で測定される金融負債
        特定の状況において、当行グループは、特定の金融商品の活発な市場における市場価格に基づいて、
       発行済負債を公正価値で計上する。市場価格が入手できない場合、これらの発行済負債は評価技法を用
       いて評価され、そのインプットは当該金融商品の活発に取引されていない市場における市場価格に基づ
       くか、または類似する金融商品の活発な市場における市場価格と比較することによって見積られる。い
       ずれの場合でも、公正価値は、当行グループの負債に適した信用スプレッドを適用することによる影響
       を含んでいる。当行グループの自己信用スプレッドに起因する発行済負債証券の公正価値の変動は、以
       下のとおり計算される。各証券について各報告日現在の外部情報により検証可能な価格を入手するか、
       同一発行体の類似証券の信用スプレッドを用いて価格を導く。その後、                                     LIBOR   ベースの割引カーブに基
       づく割引キャッシュ・フローを用いて、各証券の評価額を算出する。評価額の差異は当行グループの自
       己信用スプレッドに起因するものである。この手法はすべての証券に対して一貫して適用される。
        発行済仕組債および特定のその他複合金融商品は、公正価値で測定され、「公正価値評価の指定を受

       けた金融負債」に計上されている。これらの金融商品に適用されている信用スプレッドは、当行グルー
       プが仕組債を発行した際のスプレッドから導かれている。
        当行グループが発行した負債証券の信用スプレッドの変動から生じる損益は、当該債務がプレミアム

       またはディスカウントで償還されない限り、当該債務の契約期間にわたって戻し入れられる。
                                235/380



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       公正価値ヒエラルキー
        公正価値は以下の階層に従って決定される。
        ・レベル１－市場価格を用いた評価技法－測定日において当行グループがアクセス可能な活発な市場

               における同一商品の市場価格を有する金融商品
        ・レベル２－観察可能なインプットを用いた評価技法－活発な市場における類似商品の市場価格また

               は活発に取引されていない市場における同一商品または類似商品の市場価格を有する金
               融商品、およびすべての重要なインプットが観察可能であるモデルを用いて評価された
               金融商品
        ・レベル３－重要な観察不能なインプットによる評価技法－１つ以上の重要なインプットが観察不能

               である評価技法を用いて評価された金融商品
     公正価値で計上された金融商品および評価基準
                      公正価値ヒエラルキー
                                                グループ
                                        第三者間
                                                   2
                 レベル１        レベル２        レベル３        取引合計        会社間         合計
                                    百万香港ドル
     2021  年 12 月 31 日現在
     資産
             1
                  537,816        236,388        3,246       777,450          －      777,450
     トレーディング資産
     デリバティブ               440      212,740        3,294       216,474        148,693        365,167
     損益を通じた公正価値
      評価の指定を受け
      た、または強制的に
                  93,544        34,203        74,652        202,399          －      202,399
      損益を通じて公正価
      値で測定する金融資
      産
     金融投資            1,153,521         391,816        3,674      1,549,011           －     1,549,011
     負債
             1
                  73,647        19,076         －      92,723          －      92,723
     トレーディング負債
     デリバティブ               963      200,667        2,130       203,760        152,031        355,791
     公正価値評価の指定を
      受けた
                    －     118,516        20,449        138,965          －      138,965
         1
      金融負債
     2020  年 12 月 31 日現在

     資産
             1
                  403,730        195,447        1,237       600,414          －      600,414
     トレーディング資産
     デリバティブ              2,140       342,357        1,028       345,525        77,420        422,945
     損益を通じた公正価値
      評価の指定を受け
      た、または強制的に
                  97,590        31,836        49,534        178,960          －      178,960
      損益を通じて公正価
      値で測定する金融資
      産
     金融投資            1,315,696         378,075        6,635      1,700,406           －     1,700,406
     負債
             1
                  52,504        8,308         －      60,812          －      60,812
     トレーディング負債
     デリバティブ              2,015       334,934        3,538       340,487        87,724        428,211
     公正価値評価の指定を
      受けた
                    －     146,529        20,484        167,013          －      167,013
         1
      金融負債
       1 HSBC  グループ会社との取引金額はここには反映されていない。

       2 HSBC  グループ会社とのデリバティブ残高の大部分は「レベル２」である。
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     レベル１の公正価値とレベル２の公正価値の間の振替
                             資産                       負債

                                公正価値
                               評価の指定
                               または強制                   公正価値
                         トレーディ       的に公正価       デリバ     トレーディ        評価の       デリバ
                  金融投資       ング資産       値で測定      ティブ      ング負債        指定      ティブ
                           百万香港ドル                       百万香港ドル
     2021  年 12 月 31 日現在
     レベル１からレベル２への
                   57,471       29,852       1,970      802     1,012        －     1,652
     振替
     レベル２からレベル１への
                   36,073       20,948       1,679       －     3,452        －      －
     振替
                             資産                       負債

                         トレーディ       公正価値            トレーディ       公正価値
                          ング      評価の      デリバ       ング      評価の      デリバ
                   売却可能       目的保有        指定     ティブ      目的保有        指定      ティブ
                           百万香港ドル                       百万香港ドル
     2020  年 12 月 31 日現在
     レベル１からレベル２への
                    31,809       20,534       1,901       －      236        －      －
     振替
     レベル２からレベル１への
                    37,387       26,796       1,860       5     191        －      －
     振替
        公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替は、各四半期の末日時点において行われたものとみなしてい

       る。公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替は、主に評価インプットの観察可能性および価格の透明性
       における変更に起因している。
       公正価値調整

        市場参加者が考慮する追加的な要因があり、それらが評価モデルに組み込まれていないと当行グルー
       プが判断した場合に、公正価値調整が行われる。公正価値調整のレベルの変動は、必ずしも損益計算書
       における損益の認識につながるものではない。例えば、モデルが改善され、公正価値調整が必要なくな
       るような場合がこれにあてはまる。
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       ビッド－オファー

        HKFRS   第 13 号は、公正価値を最もよく表すビッド－オファー・スプレッドの範囲内での価格を使用す
       るよう求めている。評価モデルは通常、仲値を導き出す。ビッド－オファー調整は、実質的にすべての
       残存する正味ポートフォリオ市場リスクが、利用可能なヘッジ手段を用いて、あるいは実際のポジショ
       ンを処分または解消することにより手仕舞われた場合に発生するビッド－オファー・コストの範囲を反
       映している。
       不確実性

        特定のモデルのインプットは市場データから容易に決定できない場合があり、かつ／またはモデルの
       選択自体がより主観的である場合がある。これらの状況において、市場参加者が不確実なパラメーター
       および／またはモデルの仮定について当行グループの評価モデルに用いる数値よりも保守的な数値を採
       用する可能性を反映するために、調整が必要となることがある。
       信用評価調整（「         CVA  」）および負債評価調整（「               DVA  」）

        CVA  は、契約相手が債務不履行に陥り、当行グループが当該取引の市場価値の全額を受け取ることが
       できない可能性を反映させるために店頭（「                       OTC  」）デリバティブ契約の評価に対して行われる調整で
       ある。
        DVA  は、当行グループが債務不履行に陥り、当行グループが当該取引の市場価値の全額を支払うこと

       ができない可能性を反映させるために                   OTC  デリバティブ契約の評価に対して行われる調整である。
        当行グループは、各社ごとに、また各社の契約相手ごとに、各社のエクスポージャーに対する個別の

       CVA  および   DVA  を計算している。         中央決済機関を除き、第三者であるすべての契約相手方が                              CVA  および   DVA
       の計算に含められており、これらの調整は当行グループの会社間で相殺されていない。
        当行グループは        CVA  を、契約相手方に対する当行グループの正の予想エクスポージャーに対して当行

       グループの非デフォルトを条件とした契約相手方のデフォルト（債務不履行）確率（「                                              PD 」）を適用
       し、その結果にデフォルト時の予想損失を乗ずることによって算定している。これに対して、当行グ
       ループは     DVA  を、当行グループに対する契約相手方の正の予想エクスポージャーに対して契約相手方の
       非デフォルトを条件とした当行グループの                      PD を適用し、その結果にデフォルト時の予想損失を乗ずるこ
       とによって算定している。どちらの計算も、潜在的なエクスポージャーの期間にわたって実施される。
        ほとんどの商品について、当行グループではポートフォリオの期間中における様々な潜在的エクス

       ポージャーを取り込んだシミュレーション法を用いて、契約相手方に対して予想される正のエクスポー
       ジャーを算定している。当該シミュレーション法には、契約相手方とのネッティング契約および担保契
       約等の信用補完が含まれている。
        当該手法は、一般に「誤方向リスク」を考慮していない。誤方向リスクは、                                       CVA  前のデリバティブの

       潜在的価値が契約相手方の              PD と正の相関がある場合に生じる。重要な誤方向リスクが存在する場合、評
       価に内在するこのリスクを反映するために取引ごとの個別のアプローチが適用される。
       資金調達公正価値調整（「              FFVA  」）

        FFVA  は、  OTC  デリバティブ・ポートフォリオの無担保部分の予想将来資金調達エクスポージャーに対
       して将来の市場での資金調達スプレッドを適用することで算出される。予想将来資金調達エクスポー
       ジャーは、利用できる場合、シミュレーション法で算出され、当行グループまたは取引相手の債務不履
       行など、エクスポージャーを終了させる事象について調整される。                                   FFVA  および   DVA  は、独立して算出さ
       れる。
       モデルの限界

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        ポートフォリオ評価のために使用されるモデルは、重要な市場特性をすべて捉えているわけではない
       簡略化された一連の仮定に基づいている場合がある。この場合、モデルの限界に関する調整が行われ
       る。
       取引開始時の利益（初日の損益準備金）

        取引開始時の利益に関する調整は、評価モデルによって見積られた公正価値が１つ以上の重要な観察
       不能なインプットに基づいている場合に行われる。
       合理的に可能な代替手段に対する重要かつ観察不能な仮定の変更による影響

        レベル３金融商品への主要な観察不能なインプットには、オプション・モデルを用いて評価される仕
       組債および預金に係るボラティリティおよび相関、類似会社の市場データを勘案するアプローチを用い
       て評価される社債に係る買呼値、ならびにプライベート・エクイティおよび関連投資に係る複数の項目
       が含まれる。       活発な市場が存在しない場合、                プライベート・エクイティおよび戦略的投資                       の公正価値
       は、投資対象会社の財政状態および経営成績、リスク・プロファイル、見通しならびにその他の要素の
       分析に基づいて見積られ、さらに活発な市場における類似した会社の市場評価または類似した会社が所
       有者を変更した時点の価格などを参照することによって見積られる。これらの観察不能なインプットに
       関する   合理的に可能な代替可能な的仮定の変更による公正価値の変動は重要ではない。
        有利および不利な変動は、感応度分析を踏まえて決定される。感応度分析の目的は、                                            95 ％の信頼区間

       を適用した場合の公正価値の幅を測定することにある。この手法では、採用した評価技法の内容、なら
       びに観察可能な代替指標および実績データの入手可能性と信頼性を考慮に入れる。入手可能なデータが
       統計分析に適していない場合、不確実性の数値化は判断を伴うことになるが、                                        95 ％の信頼区間によって
       導かれることに変わりはない。合理的に可能な代替的仮定に対するレベル３の公正価値の感応度は重要
       でなかった。
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       公正価値評価基準

     重要な観察不能なインプットによる評価技法を用いて公正価値で測定された金融商品－レベル３
                           資産                         負債

                            公正価値
                           評価の指定
                           または強制
                           的に損益を                  公正価値
                    トレーディン       通じて公正       デリバ            評価の      デリバ
              金融投資       グ資産      価値で測定       ティブ      合計      指定      ティブ       合計
                         百万香港ドル                         百万香港ドル
     プライベート・エ
     クイティおよび関
               3,121         4    74,295       －   77,420        －      －      －
     連投資
     仕組債            －       －       －     －     －    20,449        －    20,449
                553      3,242        357    3,294     7,446        －     2,130      2,130
     その他
     2021  年 12 月 31 日現
               3,674       3,246      74,652      3,294     84,866      20,449       2,130      22,579
     在
     プライベート・エ

     クイティおよび関          6,167         －     49,274       －   55,441        －      －      －
     連投資
     仕組債            －       －       －     －     －    20,484        －    20,484
                468      1,237        260    1,028     2,993        －     3,538      3,538
     その他
     2020  年 12 月 31 日現
               6,635       1,237      49,534      1,028     58,434      20,484       3,538      24,022
     在
       プライベート・エクイティおよび関連投資

        プライベート・エクイティ投資（主に当行の保険事業ならびに戦略的投資を支援するために保有され
       ているプライベート・エクイティ、インフラストラクチャーおよびプライベート・クレジットを含む）
       の公正価値は、        投資対象会社の財政状態および経営成績、リスク・プロファイル、見通しならびにその
       他の要素の分析に基づいて、あるいは、活発な市場における類似した会社の市場評価を参照するか、も
       しくは類似した会社が所有者を変更した時点の価格を参照することによって、または公表されている純
       資産価値（「       NAV  」）から見積られる。必要に応じ、公正価値に関する最善の見積りを得るためにファ
       ンドの   NAV  に調整が行われる。
        仕組債

        レベル３仕組債の公正価値は、基礎となる負債証券の公正価値から導き出される。組込デリバティブ

       の公正価値については、下記のデリバティブに関するパラグラフで説明されている。これらの仕組債は
       主に、   HSBC  が発行し、契約相手方に特定の持分証券およびその他のポートフォリオの業績と連動した利
       益を提供する株式連動債で構成されている。
        観察不能なパラメーターには、長期株式ボラティリティならびに株価間、金利および為替レート間の

       相関関係等がある。
        デリバティブ

        OTC  デリバティブの評価モデルは、「無裁定」原則に基づいて予想将来キャッシュ・フローの現在価

       値を算定する。多くの一般デリバティブ商品に関して利用されるモデル・アプローチは、業界で標準的
       に用いられているものである。より複雑なデリバティブ商品の場合は、実務上の相違が一部見られる。
       評価モデルへのインプットは、可能な場合には常に、取引所、ディーラー、ブローカーまたはコンセン
       サスプライスのプロバイダーから得られる価格を含む、観察可能な市場データから決定される。特定の
       インプットは、市場では直接的に観察されない場合があるが、モデルの調整手順を通じて観察可能な価
       格から決定されるか、あるいは実績データまたはその他の情報源から見積ることができる。
                                240/380


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       公正価値ヒエラルキーのレベル３における公正価値測定に関する調整

    レベル３金融商品の変動
                              資産                      負債

                                  公正価値
                                 評価の指定ま
                                 たは強制的に
                                 損益を通じて              公正価値
                          トレーディン       公正価値で測        デリバ       評価の
                   金融投資        グ資産        定     ティブ       指定      デリバティブ
                            百万香港ドル                      百万香港ドル
     2021  年 1 月 1 日現在
                     6,635        1,237      49,534      1,028       20,484        3,538
     損益に認識された利益／
                       (7)      (2,211)       11,700      4,002       (3,207)        3,082
     （損失）合計
     - トレーディング目的で保
     有または公正価値ベースで
                       －      (2,211)         －    4,002         －      3,082
     管理する金融商品からの純
     収益／（損失）
     - 強制的に損益を通じて公
     正価値で測定するその他金                  －        －     11,700        －      (3,207)          －
     融商品の公正価値の変動
     - その他包括利益を通じて
                       (7)        －       －      －        －        －
     公正価値で測定する金融投
     資による純収益
     そ  の  他  包  括  利  益
     （「  OCI  」）に認識された            (3,013)          10       11      18       386        23
     利益合計
     - 金融投資：公正価値に係
                     (3,002)          －       －      －        (3)        －
     る（損失）
                      (11)        10       11      18       389        23
     - 換算差額
     購入
                     1,383        5,082      22,232        －        －        －
     新規発行                  －        －       －      －      9,196         －
     売却                  (35)       (561)        (6)      －        －        －
     決済                (1,289)         (87)     (7,898)      (1,247)        (7,165)        (4,060)
     振替（出）                  －       (691)       (921)      (614)       (2,895)         (878)
                       －       467       －     107       3,650         425
     振替（入）
     2021  年 12 月 31 日現在          3,674        3,246      74,652      3,294       20,449        2,130
     2021  年 12 月 31 日時点で保有
     していた資産および負債に
                       －      (2,278)       11,236      2,686         113        (34)
     関して損益に認識された未
     実現利益／（損失）
     - トレーディング目的で保
     有または公正価値ベースで
                       －      (2,278)         －    2,686         －       (34)
     管理する金融商品からの純
     収益／（損失）
     - 強制的に損益を通じて公
                       －        －     11,236        －       113        －
     正価値で測定するその他金
     融商品の公正価値の変動
                                241/380





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                              資産                      負債

                                  公正価値
                                 評価の指定ま
                                 たは強制的に
                                 損益を通じて              公正価値
                          トレーディン       公正価値で測        デリバ       評価の
                   金融投資        グ資産        定     ティブ       指定      デリバティブ
                            百万香港ドル                      百万香港ドル
     2020  年 1 月 1 日現在
                     5,622         557     32,291       833      20,571        2,422
     損益に認識された利益／
                       －        43     3,205      2,627       (2,113)        3,401
     （損失）合計
     - トレーディング目的で保
     有または公正価値ベースで
                       －        43       －    2,627         －      3,401
     管理する金融商品からの純
     収益
     - 強制的に損益を通じて公
     正価値で測定するその他金                  －        －     3,205       －      (2,113)          －
     融商品の公正価値の変動
     - その他包括利益を通じて
                       －        －       －      －        －        －
     公正価値で測定する金融投
     資による純収益
     そ  の  他  包  括  利  益
     （「  OCI  」）に認識された             1,529         (2)       (6)      6       857        －
     利益／（損失）合計
     - 金融投資：公正価値に係
                     1,485         －       －      －       (24)        －
     る利益／（損失）
                       44        (2)       (6)      6       881        －
     - 換算差額
     購入
                      554        852     16,714        －        －        －
     新規発行                  －        －       －      －      6,468         －
     売却                  －      (335)        －      －        －        －
     決済                (1,070)          －     (2,484)      (1,244)        (3,896)        (1,620)
     振替（出）                  －      (266)       (189)     (1,216)        (2,735)        (1,070)
                       －       388        3     22      1,332         405
     振替（入）
     2020  年 12 月 31 日現在          6,635        1,237      49,534      1,028       20,484        3,538
     2020  年 12 月 31 日時点で保有
     していた資産および負債に
                       －        5     2,741       587        (13)      (1,838)
     関して損益に認識された未
     実現利益／（損失）
     - トレーディング目的で保
     有または公正価値ベースで
                       －        5      －     587        －      (1,838)
     管理する金融商品からの純
     収益／（損失）
     - 強制的に損益を通じて公
                       －        －     2,741       －       (13)        －
     正価値で測定するその他金
     融商品の公正価値の変動
        公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替は、各四半期の末日時点において行われたものとみなしてい

       る。公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替（入）および振替（出）は主に、評価インプットの観察可
       能性ならびに価格透明性に起因している。
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        合理的に可能な代替に対する重要な観察不能な仮定の変更による影響

    合理的に可能な代替的仮定に対する公正価値の感応度
                       2021  年                       2020  年

              利益または損失に反映               OCI に反映        利益または損失に反映               OCI に反映
             有利な変動       不利な変動       有利な変動      不利な変動      有利な変動      不利な変動      有利な変動      不利な変動
                      百万香港ドル                         百万香港ドル
     デリバティブ、
     トレーディング
     資産およびト
                158      (162)        －      －      211     (211)        －      －
     レーディング負
      1
     債
     損益を通じた公
     正価値評価の指
     定を受けた、ま
     たは強制的に損
               3,741      (3,742)         －      －     2,478     (2,478)         －      －
     益を通じて公正
     価値で測定する
     金融資産および
     負債
     金融投資            －       －      157     (157)        －      －      309     (309)
     12 月 31 日現在       3,899      (3,904)        157     (157)      2,689     (2,689)        309     (309)
       1 「デリバティブ、トレーディング資産およびトレーディング負債」は、これらの商品のリスク管理方法を反映さ

        せるために１つのカテゴリーとして表示されている。
        感応度分析の目的は、           95 ％の信頼区間を適用した場合の公正価値の幅を測定することにある。感応度

       分析の際には、採用した評価技法の内容、ならびに観察可能な代替指標や実績データの入手可能性およ
       び信頼性を考慮に入れる。
        金融商品の公正価値が複数の観察不能な仮定による影響を受ける場合、上記の表は、仮定の変動によ
       る最も有利または不利な変動を個別に反映する。
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        レベル３金融商品への主要な観察不能なインプット

        以下の表は、レベル３金融商品への主要な観察不能なインプットが記載されており、                                            2021  年 12 月 31 日

       現在のこれらのインプットの範囲を示している。
    レベル３評価における重要かつ観察不能なインプットの定量的情報
                   公正価値                             2021  年      2020  年

                                               インプットの        インプットの
                                                全範囲        全範囲
                                       主要な観察不能
                 資産       負債     評価技法           なインプット        下位    上位    下位    上位
                  百万香港ドル
     プライベート・エクイ
                         －
     ティおよび関連投資            77,420           下記参照           下記参照
                   －
     仕組債
                        20,449
                            モデル‐           株式ボラティリ
                        15,517    オプション・モデル           ティ         6%    90%     6%    72%
     -株式連動債
                   －
                            モデル‐
                            オプション・モデル           株式相関        22%    97%    39%    88%
                            モデル‐           為替ボラティリ
     -為替連動債              －
                        4,733    オプション・モデル           ティ         2%    36%     3%    36%
                   －
     -その他
                         199
       1
     その他
                  7,446       2,130
     2021  年 12 月 31 日現在
                 84,866       22,579
        1 「その他」には、保有する様々な少額資産が含まれる。

        プライベート・エクイティおよび関連投資

        各持分に関する分析は内容がそれぞれ異なるため、主要な観察不能インプットの範囲を提示すること

       は実務的ではない。
        ボラティリティ

        ボラティリティは、予測される市場価格の将来変動の尺度である。ボラティリティは、参照市場価

       格、またオプションの行使価格および満期によって変動する。特定のボラティリティ、特に長期間のも
       のは、観察不能であり、観察可能なデータにより見積りが行われる。観察不能なボラティリティの範囲
       は、市場価格を参照することによるボラティリティのインプットにおける変動幅を反映している。
        相関

        相関は、２つの市場価格間における関連性の尺度であり、マイナス１から１の間の数値で表される。

       相関は、ペイアウトが複数の市場価格に依拠するような、より複雑な商品の評価に使用される。相関が
       インプットになっているさまざまな商品があり、その結果、さまざまな同一資産相関やクロス・アセッ
       ト相関が使用されている。一般に、同一資産相関の範囲は、クロス・アセット相関よりも小さくなる。
        観察不能な相関は、コンセンサス価格サービス、当行グループの取引価格、プロキシ相関および過去

       の価格相関の検証を含むさまざまな証拠を基に見積られる。表に示されている観察不能な相関の範囲
       は、市場価格の組み合わせによる相関のインプットがさまざまであることを反映している。
        主要な観察不能なインプット間の相関関係

        レベル３金融商品への主要な観察不能なインプットは、相互に独立しない場合がある。上述のとお

       り、市場変数は相関する場合がある。この相関は一般的には、異なる市場におけるマクロ経済またはそ
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       の他の事象に対する反応傾向を反映している。さらに、市場変数が当行グループのポートフォリオに与
       える影響は、各変数に関する当行グループの正味リスクポジションに左右される。
      34  公正価値以外の方法により計上されている金融商品の公正価値

       公正価値以外の方法により計上されている金融商品の公正価値および評価の基礎
                                     公正価値ヒエラルキー
                                                重要な
                                        観察可能な        観察不能な
                                市場相場       インプット        インプット
                         帳簿価額        レベル１        レベル２        レベル３         合計
                                       百万香港ドル
        2021  年 12 月 31 日現在
          1
        資産
        売戻契約－非トレーディング                  803,775          －     802,881          947      803,828
        銀行に対する貸付金                  432,247          －     424,175         8,356       432,531
        顧客に対する貸付金                 3,840,939           －      65,268      3,765,148        3,830,416
        金融投資－償却原価                  502,564        89,050       449,284         2,142       540,476
          1
        負債
        買戻契約－非トレーディング                  255,374          －     255,366          －     255,366
        銀行からの預金                  280,310          －     280,408          －     280,408
        顧客からの預金                 6,177,182           －    6,177,676           －    6,177,676
        発行済負債証券                   67,364         －      67,842          －      67,842
        劣後債務                   4,054         －      3,864         －      3,864
        2020  年 12 月 31 日現在

          1
        資産
        売戻契約－非トレーディング                  520,344          －     518,295         2,106       520,401
        銀行に対する貸付金                  403,884          －     393,953        10,374       404,327
        顧客に対する貸付金                 3,668,681           －      61,885      3,588,431        3,650,316
        金融投資－償却原価                  475,025        81,912       450,962         2,012       534,886
          1
        負債
        買戻契約－非トレーディング                  136,157          －     136,157          －     136,157
        銀行からの預金                  248,628          －     248,629          －     248,629
        顧客からの預金                 5,911,396           －    5,911,813           －    5,911,813
        発行済負債証券                   79,419         －      80,066          －      80,066
        劣後債務                   4,065         －      3,749         －      3,749
       1 HSBC  グループ会社との取引金額はここには反映されていない。詳細については、注記                                     32 に説明されている。

        上記の公正価値は、特定日に評価されたものであり、当該商品の満期日または決済日に実際に支払う

       金額と大幅に異なる可能性がある。評価されたポートフォリオの規模を考慮すると、多くの場合は見積
       公正価値を即座に実現することは不可能である。したがって、これらの公正価値は、継続企業としての
       当行グループにとってのこれらの金融商品の価値を表すものではない。
        公正価値以外の方法で計上されているその他金融商品は、通常はその性質上短期であり、頻繁に現行

       の市場レートに合わせて再算定される。したがって、そのような金融商品の帳簿価額は公正価値の合理
       的な近似値である。これらは、現金および中央銀行預け金、他行から回収中および他行へ送金中の項
       目、香港政府債務証書、香港流通紙幣、その他金融資産、およびその他金融負債を含み、これらすべて
       は償却原価で測定される。
       評価
        公正価値は、測定日時点で市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取るで
       あろう価格、または負債を移転するために支払うであろう価格に関する見積りである。これには、当行
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       グループが金融商品の予想有効期間にわたりそのキャッシュ・フローから生じると予想する経済的便益
       および費用を反映していない。観察可能な市場価格が入手できない場合の公正価値の決定における当行
       の 評価方法および仮定は、他の企業の評価方法および仮定と異なる可能性がある。
       買戻契約および売戻契約－非トレーディング

        これらの残高は通常短期であるため、公正価値は帳簿価額に近似している。
       銀行および顧客に対する貸付金

        銀行および顧客に対する貸付金の公正価値を決定するために、貸付金は可能な限り分離して、類似し
       た特性のポートフォリオに分類している。公正価値は、入手可能な場合は観察可能な市場取引に基づい
       ている。入手可能でない場合、公正価値は様々な仮定のインプットを組み込んだ評価モデルを利用して
       見積られる。これらの仮定には以下のものを含む可能性がある。店頭トレーディング活動を反映した第
       三者ブローカーによる価値見積り。将来予測的な割引キャッシュ・フロー・モデル、予想される顧客の
       期限前償還率の考慮など、これらの貸付金を評価する際に市場参加者が使用するであろう仮定と整合し
       ていると当行グループが考える仮定の利用。類似する貸付金に対する新規ビジネスレートの見積り。観
       察されたプライマリーおよびセカンダリー取引を含む他の市場参加者によるトレーディング・インプッ
       ト。当行グループは適宜、貸付金プールの公正価値を測定するために第三者の評価専門家を関与させる
       可能性がある。
        貸付金の公正価値は、期末日における予想信用損失および貸付金の期間にわたる信用損失の市場参加

       者による予測の見積りならびに組成時と期末日の間のリプライシングによる公正価値への影響を反映し
       ている。信用減損が生じている貸付金の公正価値は、回収が期待される期間にわたって将来キャッ
       シュ・フローを割り引いて見積られる。
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       金融投資

        上場金融投資の公正価値は、市場買値を用いて決定される。非上場金融投資の公正価値は、同等の上
       場証券の価格および将来の収益動向を考慮した評価技法を用いて決定される。
       銀行および顧客からの預金

        要求払預金の公正価値は、帳簿価額に近似している。長期預金の公正価値は、割引キャッシュ・フ
       ローを用いて、同様の残存期間を持つ預金に提示される現在の利率を適用して見積られる。
       発行済負債証券および劣後債務
        公正価値は可能であれば期末日現在の市場価格を用いて、あるいは類似する金融商品の市場価格を参
       照して決定される。
      35   仕組事業体

        当行グループは、金融資産の証券化、導管会社および投資ファンドを通じ、当行グループまたは第三
       者のいずれかによって設立された連結および非連結の仕組事業体の双方に関与している。
       連結仕組事業体

        当行グループは、連結仕組事業体を利用して、資産組成および資本効率のための資金調達源の分散化
       を目的として当行グループが組成した顧客貸付金を証券化している。当該貸付金は当行グループによっ
       て現金を対価として、またはクレジット・デフォルト・スワップの合成を通じて仕組事業体に譲渡さ
       れ、仕組事業体は投資家に対して負債証券を発行する。このような仕組事業体と当行グループの取引は
       重要ではない。
       非連結の仕組事業体

        「非連結の仕組事業体」という用語は、当行グループが支配していないすべての仕組事業体を指す。
       当行グループは、顧客取引を促進するために、また特定の投資機会のために通常の業務過程において非
       連結の仕組事業体と取引を実行している。
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     非連結の仕組事業体に対する当行グループの持分の内容および関連するリスク
                              HSBC  が     HSBC  以外が
                              運営する        運営する
                       証券化       ファンド        ファンド         その他         合計
     事業体の資産価額合計
      （十億香港ドル）
     0 ～ 4                  65        65        114        21        265
     4 ～ 15                  11        37        130        －        178

     15 ～ 39                  －        15         91        －        106

     39 ～ 196                  －        1        50        －         51

                         －        1         3       －         4

     196  超
     2021  年 12 月 31 日現在の事業体数              76       119         388        21        604

                                     百万香港ドル

     非連結の仕組事業体に対する
      当行グループの持分に関す                35,225        32,223         86,044        10,140        163,632
      る資産合計
      －トレーディング資産
                        －       1,041          －        432        1,473
      － 損益を通じた公正価値評
       価の指定を受けた、また
       は強制的に損益を通じて                 －      31,182         86,044          －      117,226
       公正価値で測定する金融
       資産
      －デリバティブ                  －        －         －        －         －
      －顧客に対する貸付金                35,225          －         －       9,625        44,850

      －金融投資                  －        －         －        －         －

                        －        －         －        83         83

      －その他資産
     非連結の仕組事業体に対する
      当行グループの持分に関す                  －        －         －        60         60
      る負債合計
     －デリバティブ                   －        －         －        60         60
     その他のオフバランス処理さ
                       402       6,999        26,246         5,939        39,586
      れているコミットメント
     2021  年 12 月 31 日現在の当行グ
      ループの最大エクスポー                35,627        39,222        112,290         16,019        203,158
      ジャー
                                248/380






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                               HSBC  が     HSBC  以外が

                              運営する        運営する
                       証券化       ファンド        ファンド         その他         合計
     事業体の資産価額合計
      （十億香港ドル）
     0 ～ 4                  52        62        104        25        243
     4 ～ 15                   9       34        107         1       151

     15 ～ 39                  －        18        56        －         74

     39 ～ 196                  －        3        46        －         49

                         －        1        5       －         6

     196  超
     2020  年 12 月 31 日現在の事業体数              61       118        318        26        523

                                     百万香港ドル

     非連結の仕組事業体に対する
      当行グループの持分に関す                26,808        26,476         71,481         8,521        133,286
      る資産合計
      －トレーディング資産
                       204       1,653          －        －       1,857
      － 損益を通じた公正価値評
       価の指定を受けた、また
       は強制的に損益を通じて                 －      24,823         71,481          －       96,304
       公正価値で測定する金融
       資産
      －デリバティブ                  －        －         －        －         －
      －顧客に対する貸付金                26,604          －         －       8,218        34,822

      －金融投資                  －        －         －        －         －

                        －        －         －        303         303

      －その他資産
     非連結の仕組事業体に対する
      当行グループの持分に関す                  －        －         －        56         56
      る負債合計
     －デリバティブ                   －        －         －        56         56
     その他のオフバランス処理さ
                       539       3,822        23,024         7,137        34,522
      れているコミットメント
     2020  年 12 月 31 日現在の当行グ
      ループの最大エクスポー                27,347        30,298         94,505        15,602        167,752
      ジャー
        非連結の仕組事業体に対する当行グループの持分による損失に対する最大エクスポージャーは、損失

       が発生する可能性にかかわらず、当行グループがこれらの事業体に関与する結果として生じる可能性の
       ある最大損失額を示している。
      ・  コミットメント、保証および売建クレジット・デフォルト・スワップについては、損失に対する最大

        エクスポージャーは想定元本の将来の潜在的損失額である。
      ・  非連結の仕組事業体に対する投資の留保および購入ならびに貸付金については、損失に対する最大エ

        クスポージャーは報告日現在の当該持分の帳簿価額である。
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        損失に対する最大エクスポージャーは、当行グループの損失に対するエクスポージャーを軽減するた
      めに締結されたヘッジおよび担保契約の影響を考慮する前の総額で表示されている。
      証券化

        当行グループは、非連結の証券化ビークルが発行する債券を保有することで当該ビークルに対する持

      分を保有している。
      HSBC  が運営するファンド

        当行グループは、顧客に投資機会を提供するために                          マネー・マーケット・           ファンドおよび        非 マネー・

      マーケット投資        ファンドを設立し、          運営  している。当行グループはファンド・マネージャーとして、運
      用している資産に基づき、運用手数料およびパフォーマンス・フィーを受け取る権利を有する場合があ
      る。当行グループはまた、これらのファンドの                        ユニットを      保有する     場合  もある。
      HSBC  以外が運営するファンド

        当行グループは、事業を促進させ顧客のニーズに対応するために、第三者が                                        運営  するファンドのユ

      ニットを購入し保有している。
      その他

        当行グループは、通常の業務過程において仕組事業体を設立しているが、                                      これ  には、公的および民間

      部門のインフラストラクチャーに関するプロジェクトに資金提供を行うことを目的とした顧客向けの                                                    ス
      トラクチャード        ・クレジット取引ならびにアセット・ファイナンスおよび仕組金融取引がある。上記に
      開示した関与に加えて、当行グループは仕組事業体とデリバティブ契約、売戻契約および借株契約を締
      結している。当該関与は、第三者取引およびリスク・マネジメント・ソリューションを促進させる目的
      で通常の業務において発生する。
       当行グループがスポンサーとなっている仕組事業体

        2021  年度および      2020  年度中に当行グループがスポンサーとなっている事業体に譲渡した資産および当
       該事業体から受け取った収益の金額は重要ではなかった。
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      36   当行の貸借対照表および株主資本変動計算書
       2021  年 12 月 31 日現在の当行の貸借対照表
                                               12 月 31 日現在
                                           2021  年         2020  年
                                               百万香港ドル
      資産
      現金および中央銀行に対する預け金                                       203,988           291,071
      他行から回収中の項目                                       17,825           16,836
      香港政府債務証書                                       332,044           313,404
      トレーディング資産                                       647,625           486,764
      デリバティブ                                       346,937           396,126
      損益を通じた公正価値評価の指定を受けた、または強制的に損益を通じて公正
                                              3,246           5,945
       価値で測定する金融資産
      売戻契約－非トレーディング                                       488,312           299,876
      銀行に対する貸付金                                       230,592           243,107
      顧客に対する貸付金                                      1,984,297           1,928,622
      金融投資                                       893,848           950,866
      グループ会社に対する債権額                                       544,587           400,073
      子会社への投資                                       101,535            95,241
      関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持分                                       39,830           39,830
      のれんおよび無形資産                                       19,226           14,009
      有形固定資産                                       72,312           71,523
      繰延税金資産                                        1,275           1,266
                                             145,729           165,667
      前払金、未収収益およびその他資産
      資産合計                                      6,073,208           5,720,226
      負債
      香港流通紙幣                                       332,044           313,404
      他行へ送金中の項目                                       19,101           18,404
      買戻契約－非トレーディング                                       175,476            73,606
      銀行からの預金                                       224,650           194,778
      顧客からの預金                                      3,816,715           3,610,409
      トレーディング負債                                       46,585           29,039
      デリバティブ                                       337,010           396,212
      公正価値評価の指定を受けた金融負債                                       36,397           41,507
      発行済負債証券                                       25,393           29,452
      退職給付債務                                        1,098           1,574
      グループ会社に対する債務額                                       482,995           413,865
      未払費用および繰延収益、その他負債ならびに引当金                                       120,846           121,091
      当期未払税金                                         481           616
      繰延税金負債                                        9,339           9,192
                                              3,119           3,101
      劣後債務
      負債合計                                      5,631,249           5,256,250
      資本
      株式資本                                       172,335           172,335
      その他資本性金融商品                                       44,615           44,615
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      その他準備金                                       19,218           25,726
                                             205,791           221,300
      利益剰余金
      資本合計                                       441,959           463,976
      資本および負債合計                                      6,073,208           5,720,226
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       2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度の当行の株主資本変動計算書
                                       その他準備金
                                        キャッ
                                   FVOCI  で    シュ・
                  その他の           不動産     測定する     フロー・
                                              為替           資本
                  資本性      利益     再評価     金融資産      ヘッジ
                1                                      2
            株式資本      金融商品      剰余金     準備金      準備金     準備金     準備金     その他      合計
                                 百万香港ドル
    2021  年１月１日現在       172,335      44,615     221,300      35,196      6,364      605    (12,679)      (3,760)     463,976
    当期純利益
               －     －    40,815       －      －     －      －     －    40,815
    その他包括利益      /
               －     －     912     3,453     (4,834)      (542)     (2,690)       －    (3,701)
     （損失）（税引
     後）
    －その他包括利益を
     通じて公正価値で
               －     －      －     －    (3,289)       －      －     －    (3,289)
     測定する負債性金
     融商品
    －その他包括利益を
     通じて公正価値評
               －     －      －     －    (1,545)       －      －     －    (1,545)
     価の指定を受けた
     資本性金融商品
    －キャッシュ・フ
               －     －      －     －      －    (542)      －     －     (542)
     ロー・ヘッジ
    －当初認識時に公正
     価値評価の指定を
     受けた金融負債の
               －     －     524      －      －     －      －     －     542
     自己信用リスクの
     変化に起因する公
     正価値の変動
    －不動産再評価差額           －     －      －    3,453       －     －      －     －    3,453
    －確定給付資産      /負
               －     －     388      －      －     －      －     －     388
     債の再評価
               －     －      －     －      －     －    (2,690)       －    (2,690)
    －換算差額
    当期包括利益     /（損
               －     －    41,727      3,453     (4,834)      (542)     (2,690)       －    37,114
     失）合計
         3
               －     －    (59,105)        －      －     －      －     －    (59,105)
    配当金支払額
    株式報酬契約に関す
               －     －     115      －      －     －      －    (140)      (25)
     る変動額
    振替およびその他の
               －     －    1,754     (1,749)       (6)     －      －     －     (1)
        4
     変動額
    2021  年 12 月 31 日現在    172,335      44,615     205,791      36,900      1,524       63    (15,369)      (3,900)     441,959
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                                       その他準備金

                                        キャッ
                                   FVOCI  で    シュ・
                  その他の           不動産     測定する     フロー・
                                              為替           資本
                   資本性      利益     再評価     金融資産      ヘッジ
                1                                      2
            株式資本      金融商品      剰余金     準備金     準備金     準備金     準備金     その他      合計
                                 百万香港ドル
    2020  年１月１日現在       172,335      44,615     223,538      40,976      3,504      (119)    (13,327)      (3,933)     467,589
    当期純利益
               －     －    50,414       －     －     －      －     －    50,414
    その他包括利益      /
               －     －      2   (4,255)      2,860      724      648      －     (21)
     （損失）（税引
     後）
    －その他包括利益を
     通じて公正価値で
               －     －      －     －    2,149       －      －     －    2,149
     測定する負債性金
     融商品
    －その他包括利益を
     通じて公正価値評
               －     －      －     －     711      －      －     －     711
     価の指定を受けた
     資本性金融商品
    －キャッシュ・フ
               －     －      －     －     －     724      －     －     724
     ロー・ヘッジ
    －当初認識時に公正
     価値評価の指定を
     受けた金融負債の
               －     －     306      －     －     －      －     －     306
     自己信用リスクの
     変化に起因する公
     正価値の変動
    －不動産再評価差額           －     －      －    (4,255)       －     －      －     －    (4,255)
    －確定給付資産      /負
               －     －     (304)      －     －     －      －     －     (304)
     債の再評価
               －     －      －     －     －     －     648      －     648
    －換算差額
    当期包括利益     /（損
               －     －    50,416     (4,255)      2,860      724      648      －    50,393
     失）合計
         3
               －     －    (54,268)        －     －     －      －     －    (54,268)
    配当金支払額
    株式報酬契約に関す
               －     －     103      －     －     －      －     173      276
     る変動額
    振替およびその他の
               －     －    1,511     (1,525)       －     －      －     －     (14)
        4
     変動額
    2020  年 12 月 31 日現在    172,335      44,615     221,300      35,196      6,364      605    (12,679)      (3,760)     463,976
       1 普通株式資本には、過年度における分配可能利益からの支払いにより償還または買戻しされた優先株式が含まれ

        ている。
       2 その他準備金は、主に兄弟会社からの事業譲渡で生じた購入プレミアム、兄弟会社への不動産の譲渡に関連する
        不動産再評価準備金および株式報酬準備金から成る。株式報酬準備金はエイチエスビーシー・ホールディング
        ス・ピーエルシーから当行グループの従業員に直接付与された株式報奨および株式オプションに関連する金額を
        計上するために使用される。
       3 HKFRS   に基づき資本に分類される永久劣後ローンに係る配当金支払額を含んでいる。
       4 これらの変動には、再評価された不動産の減価償却に係る不動産再評価準備金から利益剰余金への振替が含まれ
        ている。
      37   法的手続および規制事項

        当行グループは、様々な司法管轄における、通常の業務から生じた法的手続および規制事項の当事者
       となっている。以下に記載されている事項を除き、当行グループは、これらの案件に重大なものはない
       と考えている。引当金の認識は、注記                   1.2(n)   に記載されている会計方針に従って決定される。法的手続
       および規制事項の結果は本質的に不確実であるが、経営陣は入手可能な情報に基づいて、                                              2021  年 12 月 31
       日 現在においてこれらの事項につき適切な引当金を設定していると考えている。引当金の認識によっ
       て、不正行為または法的責任を認めるものではない。偶発債務として分類される可能性のある当行グ
       ループの法的手続および規制事項に関する負債総額の見積りを表示することは実務上困難である。
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       反マネーロンダリング（資金洗浄）および制裁関係
        2012  年 12 月に、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシー（「エイチエスビーシー・

       ホールディングス」）は、英国金融サービス機構（                            2013  年および     2020  年に英国金融行為規制当局
       （「  FCA  」）に置き換えられた）との取引を含む多くの合意を結び、また、米国連邦準備制度理事会
       （「   FRB  」）からの排除措置命令を受諾した。両者には将来の特定の反マネー・ロンダリング
       （「  AML  」）および制裁措置に関する義務が含まれていた。過去数年間にわたって、                                       HSBC  は当行グルー
       プの  AML  および制裁措置に関するコンプライアンス・プログラムの定期評価を行うために、金融サービ
       ス市場法第      166  項における「専門的知識を有する者」および                       FRB  の排除措置命令における「独立したコン
       サルタント」を有している。専門的知識を有する者は、                            2021  年第  2 四半期にその契約が終了し、               FCA  は、
       専門的知識を有する者は今後必要ないと判断した。これとは別に、独立したコンサルタントが、                                                  FRB  の
       排除措置命令に従って業務を続ける。
        現在判明している事実に基づき、時期および                       HSBC  に及ぼす可能性のある影響を含めた本件の解決につ

       いて予想することは、実務上困難である。これらの案件の影響は重大なものとなる可能性がある。
       シンガポール銀行間取引金利（「                 SIBOR   」）、シンガポール・スワップ・オファー・レート（「                             SOR  」）

       およびオーストラリア銀行手形スワップ・レート（「                           BBSW  」）
        2016  年７月および８月、          HSBC  および他のパネル銀行は、              SIBOR   、 SOR  および   BBSW  ベンチマーク金利に関
       連する商品を取引した個人を代表してニューヨーク連邦地方裁判所で提起された２件の推定集団訴訟の
       被告として挙げられた。この申立てにおいてはとりわけ、これらのベンチマーク金利に関して米国の独
       占禁止、コモディティおよび反恐喝に係る各法、ならびに州法に違反する行為があったと主張されてい
       る。
        SIBOR/SOR     訴訟において、        2021  年 10 月、当行は、この訴訟を解決するために原告と大筋で和解に達し

       た。当該和解は、裁判所の承認待ちである。
        2018  年 11 月、  BBSW  訴訟において、裁判所は対人管轄権を根拠にすべての                            HSBC  傘下会社を含む国外の全

       被告を訴訟から外した。             2019  年４月、原告は修正訴状を提出したが、被告はこの訴状の棄却申立てを
       行っている。       2020  年２月、裁判所は原告の            HSBC  傘下会社のすべてに対する修正訴状を再び棄却した。
        これらの案件の起こり得る結果の範囲およびその結果としての財政的な影響を左右する数多くの要因

       が存在し、当該要因は重要なものとなる可能性がある。
       外国為替関連の調査

        2018  年１月、     HSBC  の過去の外国為替業務に関する米国司法省（「                        DoJ  」）の調査が終了したことを受
       けて、エイチエスビーシー・ホールディングスは、                          2010  年および     2011  年に行われた２件の特定取引に関
       連した詐欺的行為について、               DoJ  の犯罪局と３年間の起訴猶予合意（「                    FX  DPA  」）を締結した。         2021  年
       １月に   FX  DPA  は、期限が終了し、          2021  年８月に     FX  DPA  により猶予されていた起訴請求は棄却された。
       規制当局によるその他の調査、レビューおよび訴訟

        当行および／または当行の関連会社の一部は、脱税や税金詐欺、マネーロンダリング、クロスボー
       ダーでの不正勧誘に関連した、インドおよびその他の地域の税務行政当局、規制当局および法執行当局
       による調査を含む各社の事業および業務に関する各種事項に関連して、さまざまな規制当局、競争当局
       および法執行当局による多くの調査やレビューならびに訴訟の対象となっている。
        これらの案件の起こり得る結果の範囲およびその結果としての財政的な影響を左右する数多くの要因

       が存在し、当該要因は重要なものとなる可能性がある。
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      38   最終持株会社
        当行の最終持株会社は、英国に設立されたエイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーで

       ある。
        当行の勘定が連結されている最大グループは、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエル

       シーを頂点とするものであるが、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーの連結決算書
       は、  HSBC  グループのウェブサイトである                www.hsbc.com       にて公表されており、入手可能である。あるい
       は、英国     E14  5HQ  ロンドン市カナダ・スクエア８において入手することもできる。
      39  後発事象

        最近発表された以下の買収は、当行グループの保険事業を成長戦略の一環であり、アジアのウェル
       ス・マネジメントにおいて市場リーダーになるための戦略的優先事項の実現に役立てることを目的とし
       たものである。
        ・ 2022  年２月   11 日、すべての規制当局の承認が完了したことを受けて、当行グループの完全所有子会

       社であるエイチエスビーシー・インシュランス（アジア－パシフィック）ホールディングス・リミテッ
       ドは、アクサ・インシュランス・ピーティーイー・リミテッドの発行済株式資本の                                          100  ％を  4.1  十億香港
       ドル（クロージング調整前）で取得した。これは、当行グループの                                  2022  年の業績に反映されることにな
       るが、それまでに当初の取得会計処理が完了する予定である。
        ・ 2021  年 12 月 30 日に、当行グループの完全所有子会社であるエイチエスビーシー・インシュランス

       （アジア）リミテッドは、エイチエスビーシー・ライフ・インシュランス・カンパニー・リミテッド
       （以下「     HSBC  ライフ・チャイナ」という。）の残りの                     50 ％の株式持分の取得について、中国銀行保険監
       督管理委員会からの承認を受けた。完了は                      2022  年上半期になると予想される。上海に本社を置く、エイ
       チエスビーシー・ライフ・チャイナは、年金、終身保険、重病疾病およびユニット・リンク保険商品を
       網羅する総合的な保険ソリューションを提供しており、                             2021  年に報告された引受保険料総額は約                   3.0  十
       億香港ドル（       2020  年：  2.2  十億香港ドル）であった。
        ・ 2022  年１月   28 日、エイチエスビーシー・インシュランス（アジア－パシフィック）ホールディング

       ス・リミテッドは、カナラ・エイチエスビーシー・オリエンタルバンク・オブ・コマース・ライフ・イ
       ンシュランス・カンパニー・リミテッド（以下「                         CHOICe   」という。）の株主に対し、               CHOICe   の株式保有
       率を  49 ％まで引き上げる意向を通知した。当行グループは現在、                              26 ％の株式を保有しており、関連会社
       として会計処理している。株式保有率の増加は、                         CHOICe   のその他の株主との合意、また内部および規制
       当局の承認を条件としている。                2008  年に設立された        CHOICe   は、インドを拠点とする生命保険会社で、
       2021  年３月   31 日に終了した事業年度において、報告された引受保険料総額は約                                  5.4  十億香港ドル（        2020
       年３月   31 日：  4.1  十億香港ドル）であった。
      40   財務諸表の承認

        2022  年２月   22 日、取締役会において当連結財務諸表が承認され公表が許可された。
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    ２【主な資産・負債及び収支の内容】

       上記「第６      経理の状況－１         財務書類－連結財務諸表注記」を参照のこと。

    ３【その他】

    （１）後発事象

       下記「第６      経理の状況－３         その他－（２）訴訟」および上記「第６                     経理の状況－１         財務書類－注記

     39 」を参照のこと。
    （２）訴訟

       上記「第６      経理の状況－１         財務書類－注記        37 」を参照のこと。

    ４【香港及び日本の会計原則及び会計慣行の主要な相違】

     (1)  　連結
       香港の会計原則
        香港の会計原則では、連結財務諸表には、親会社および親会社が支配する会社（すなわち、ストラク
       チャード・エンティティ（「               SE 」）を含む子会社。）の財務諸表が含まれている。香港の会計原則で
       は、パワー、リターンの変動性およびパワーとリターンのリンクの概念に基づいて、すべての事業体の
       連結の要否を判定するために単一アプローチをとっている。投資者が事業体への関与により生じる変動
       リターンに対するエクスポージャーまたは権利を有し、かつ事業体に対するパワーにより当該リターン
       に影響を及ぼす能力を有している場合、当該事業体を支配しているため連結される。
        連結財務諸表は、統一した会計方針を使用して作成される。
       日本の会計原則

        日本の会計原則では、実質支配力基準により連結範囲が決定され、被支配会社の財務諸表は連結され
       る。公正価値で譲渡された資産からの利益を享受するために特別目的事業体（「                                         SPE  」）が発行した持分
       商品の保有者のために            SPE  が設立され業務が行なわれている場合には、特定の                          SPE  は子会社とはみなされ
       ない。
        親会社および子会社が連結財務諸表を作成するために採用する会計原則は、原則として統一されなけ
       ればならない。ただし、子会社等の財務諸表が国際財務報告基準または米国会計基準に準拠して作成さ
       れている場合は、のれんの償却、退職給付会計における数理計算上の差異の費用処理、研究開発費の支
       出時費用処理、ならびに投資不動産の時価評価および固定資産の再評価ならびに、資本性金融商品の公
       正価値の事後的な変動をその他包括利益に表示する選択をしている場合の組替調整等の一定の項目の修
       正を除き、これを連結決算手続上利用できることと規定されている。
     (2)  　企業結合およびのれん

       香港の会計原則
        香港の会計原則では、企業結合は取得法で会計処理されている。企業結合により取得されたのれん
       は、当初、譲渡対価の公正価値が識別可能な取得資産および引受負債の正味認識額を上回る額として認
       識され、その後はこの金額から減損損失累計額を控除して計上されている。のれんについては年に一
       回、および減損の兆候がある場合にはいつでも、減損テストが実施される。
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       日本の会計原則
        日本の会計原則では、企業結合は原則としてパーチェス法により会計処理される。また、のれんは                                                   20
       年以内の期間にわたり定額法その他の合理的方法により償却され、減損の兆候が認められた場合に減損
       テストの対象となる。
     (3)  　非金融資産の減損

       香港の会計原則
        香港の会計原則では、各報告期間末において報告企業は、資産の減損の兆候について評価する。その
       ような兆候が存在する場合、企業は当該資産の回収可能価額およびそれに伴う減損損失を見積もる。減
       損損失は、一定の場合には戻し入れることができるが、戻入により増加する帳簿価額は、減損処理前の
       価額を超えてはならない。なお、のれんに係る減損損失の戻入は行われない。
       日本の会計原則

        日本の会計原則では、減損の兆候が認められ、かつ割引前の見積将来キャッシュ・フロー（                                               20 年以内
       の合理的な期間に基づく）が帳簿価額を下回ると見積られる場合において、回収可能価額と帳簿価額の
       差額につき減損損失を計上する。減損損失の戻入は認められない。
     (4)  　有形固定資産の認識後の測定

       香港の会計原則
        香港の会計原則では、企業は、有形固定資産の当初認識御後の測定に原価モデルまたは再評価モデル
       のいずれかを会計方針として選択し、それを有形固定資産の１つのクラス全体に適用しなければならな
       い。当行グループは自己使用の土地および建物について再評価モデルを採用しており、これらは、再評
       価額（再評価日の公正価値から、その後の減価償却額および減損損失累計額を控除した額）で計上され
       ている。
       日本の会計原則

        再評価モデルは日本基準では認められていない。有形固定資産は、取得原価から減価償却および減損
       損失累計額を控除した価額をもって貸借対照表価額とされる。
     (5)   金融資産および金融負債の分類および測定

       香港の会計原則
        金融資産の分類および測定は、それらの管理方法（企業の事業モデル）および契約上のキャッシュ・
       フローの特性により異なる。これらの要因により、償却原価、その他包括利益を通じた公正価値
       （「  FVOCI   」）または損益を通じた公正価値（「                   FVPL  」）のいずれにより金融商品が測定されるかが決定
       される。金融負債は、純損益を通じて公正価値で測定する金融負債（売買目的負債および公正価値オプ
       ション）または償却原価で測定する金融負債に分類される。
       日本の会計原則

        金融  資産  は、原則として法的形態をベースに、有価証券、債権、金銭の信託、デリバティブなどに                                              分
       類されている。さらに、有価証券については、売買目的有価証券、満期保有目的の債券、子会社お                                                   よび
       関連会社株式、その他有価証券に分類される。                        支払手形、買掛金などの金融負債は、債務額をもって貸
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       借対照表価額とし、社債については社債金額より低いまたは高い価額で発行した場合に償却原価で評価
       する必要がある。
     (6)   金融資産の減損

       香港の会計原則
        減損に関する規定は償却原価および                  FVOCI   で測定された金融資産、リース債権および一部の貸付コミッ
       トメントならびに金融保証契約に適用される。当初認識時、予測信用損失（「                                        ECL  」）で翌     12 ヶ月間に発
       生する可能性のある債務不履行事象から生じるもの（「                             12 ヶ月  ECL  」）に対する減損引当金（またはコ
       ミットメントおよび金融保証の場合は負債性引当金）の計上が要求される。信用リスクが著しく増加し
       た場合、金融商品の予測残存期間にわたり可能性のあるすべての債務不履行事象から生じる                                               ECL  （「残存
       期間  ECL  」）に対して評価性引当金（またはコミットメントおよび金融保証の場合は負債性引当金）の計
       上が求められる。
       日本の会計原則

        日本の会計基準においては、有価証券（満期保有目的の債券、子会社および関連会社株式、その他有
       価証券）については、時価または実質価額が著しく下落した場合に、相当の減額を行う。貸倒引当金の
       対象となる金融商品は、法的形式が債権であるもの（売掛金、受取手形、貸付金、リース債権等）であ
       る。時価を把握することが極めて困難と認められる社債その他の債券も、債権に準じて貸倒引当金を設
       定する。貸倒引当金の算定は、以下（                   1 ）～（   3 ）の区分に応じて測定する。
       （ 1 ）一般債権
          過去の貸倒実績率等合理的な基準により貸倒見積高を算定する。貸倒損失の過去のデータから貸
        倒実績率を算定する期間は、一般には、債権の平均回収期間が妥当とされている。
       （ 2 ）貸倒懸念債権
          以下のいずれかの方法による。
          ・　　債権額から担保の処分見込額および保証による回収見込額を減額し、その残額について債
             務者の財政状態および経営成績を考慮して貸倒見積高を算定する方法
          ・　　債権の元本および利息に係るキャッシュ・フローを合理的に見積り、当期末まで当初の約
             定利子率で割り引いた金額の総額と債権の帳簿価額との差額を貸倒見積高とする方法
       （ 3 ）破産更生債権等
          債権額から担保の処分見込額および保証による回収見込額を減額し、その残額を貸倒見積高とす
        る方法
     (7)  　ヘッジ会計

       香港の会計原則（         HKAS  第 39 号「金融商品：認識および測定」）
        一定の条件が満たされた場合は、下記の種類のヘッジ関係に係るヘッジ会計が認められている。
        ・　　公正価値ヘッジ（すなわち、特定のリスクに起因し、損益に影響を与える可能性がある、公正
            価値の変動に対するエクスポージャーのヘッジ）－                           ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益は損益
            として認識されている。また、ヘッジされたリスクに起因するヘッジ対象の損益はヘッジ対象
            の帳簿価額から調整され、損益として認識されている。
        ・　　キャッシュ・フロー・ヘッジ（すなわち、特定のリスクまたは発生の可能性の高い予定取引に
            起因し、損益に影響を与える可能性がある、キャッシュ・フローの変動可能性に対するエクス
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            ポージャーのヘッジ）－             ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断される
            部分はその他の包括利益として認識され、非有効部分は損益として認識されている。
        ・　　国外事業への純投資のヘッジ                   －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断
            される部分はその他の包括利益として認識され、非有効部分は損益として認識されている。
        HKFRS   第９号が     2018  年１月１日から適用となったが、ヘッジ会計について                           HKAS  第 39 号を継続適用するこ
       とも認められており、当グループは当規定を適用している。
       日本の会計原則

        日本の会計原則では、デリバティブ金融商品について、会計基準により定められたヘッジ会計の要件
       を満たす場合には、原則として、「繰延ヘッジ会計」（ヘッジ手段の損益を発生時に貸借対照表の「純
       資産の部」に計上し繰り延べ、その後ヘッジ対象が損益認識されるのと同一の会計期間に損益として認
       識する。）を適用する。ヘッジ対象である資産または負債に係る相場変動等を会計基準に基づき損益に
       反映させることができる場合には、「時価ヘッジ会計」（ヘッジ対象に係る損益およびヘッジ手段に係
       る損益をいずれも同一の会計期間に損益として認識する。）を適用できる。
     (8)  　退職後給付

       香港の会計原則
        確定給付型制度においては、制度負債は、数理計算上の技法に基づき測定され、予測単位積増方式を
       用いて給付を割り引く。制度資産は、公正価値で測定されている。当該制度の資産が負債を超える場合
       は（資産上限額テスト実施後の超過額が）資産（超過額）として、不足する場合は負債（不足額）とし
       て、それぞれ財政状態計算書に計上されている。当期勤務費用、正味確定給付負債または資産に係る正
       味利息（財務費用）および過去勤務費用は、損益として認識されている。正味確定給付資産または負債
       の再測定は、数理計算上の損益、制度資産運用益（利息を除く）および資産上限額による影響（該当す
       る場合、利息を除く）により構成され、その他包括利益に表示される。
       日本の会計原則

        日本では、企業会計基準第              26 号「退職給付に関する会計基準」により、確定給付型退職給付制度につ
       いて、年金資産控除後の確定給付債務の全額が貸借対照表に計上される。過去勤務費用および数理計算
       上の差異の発生額のうちその期に費用処理されない部分は、貸借対照表のその他の包括利益累計額に計
       上される。これらはその後の期間にわたって費用処理され、当期純利益を構成する。
     (9)  　金融保証

       香港の会計原則
        香港では、保険契約に分類されない金融保証契約については、当初は公正価値で計上し、その後、金
       融保証負債は、純損益を通じて公正価値で測定する場合または                                HKFRS   第４号に従って保険契約として処理
       する場合を除き、「          HKFRS   第９号の減損の定めに従って算定した損失評価引当金の金額」と「当初認識額
       から  HKFRS   第 15 号の原則に従って収益に認識された累計額を控除した金額」のいずれか大きい額で測定さ
       れる。
       日本の会計原則

        日本では、金融資産または金融負債の消滅の認識の結果生じる債務保証を除いて、保証を当初より公
       正価値で貸借対照表に計上することは求められておらず、債務保証額について、支払承諾を貸借対照表
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       に計上する金融機関を除き、財務諸表に注記として開示される。保証に起因して、将来の損失が発生す
       る可能性が高く、かつその金額を合理的に見積ることができる場合には、引当金を計上する。
     (10)  　金融資産の認識の中止

       香港の会計原則
        金融資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅し、または金融資産が譲渡され、か
       つその譲渡が認識の中止の要件を満たす場合、金融資産の認識は中止される。
        譲渡においては、報告企業は、資産のキャッシュ・フローを受取る契約上の権利を移転すること、ま
       たは資産のキャッシュ・フローの権利を留保するが、そのキャッシュ・フローを第三者に支払う契約上
       の義務を引受けることのいずれかを要求される。譲渡に際して、会社は、譲渡した資産の所有に係るリ
       スクおよび便益がどの程度留保されているかを評価する。実質的にすべてのリスクおよび便益が留保さ
       れている場合は、その資産は引続き財政状態計算書で認識される。実質的にすべてのリスクおよび便益
       が移転された場合は、当該資産の認識は中止される。
        実質的にすべてのリスクおよび便益が留保も移転もされない場合は、会社はその資産の支配を引続き
       留保しているかどうかについて評価をする。支配を留保していない場合は、当該資産の認識は中止され
       る。一方、会社が支配を留保している場合、継続関与の程度に応じて、引続きその資産を認識する。
       日本の会計原則

        日本では、「金融商品に係る会計基準」により、金融資産は金融資産の契約上の権利を行使したと
       き、権利を喪失したとき、または権利に対する支配が他に移転したときに認識が中止される。金融資産
       の契約上の権利に対する支配が他に移転するのは、                          (a)  譲渡された金融資産に対する譲渡人の契約上の権
       利が譲渡人およびその債権者から法的に保全され、                          (b)  譲受人が譲渡された金融資産の契約上の権利を直
       接または間接に享受でき、              (c)  譲渡人が譲渡した金融資産を当該金融資産の満期前に買戻すまたは償還す
       る権利および義務を実質的に有していない場合である。
     (11)  　公正価値オプション

       香港の会計原則
        一定の場合に使用可能な取消不能のオプションとして、金融資産または金融負債を最初の認識時に
       「損益を通じて公正価値で測定する」項目に分類することができる。
       日本の会計原則

        金融商品の公正価値オプションは日本の会計原則では認められていない。
     (12)  　金融負債および資本の区分

       香港の会計原則
        金融商品の発行企業は発行時において、当該金融商品またはその構成部分を、契約の実質ならびに金
       融資産、金融負債および資本性金融商品（株式等）の定義に従って分類しなければならない。
       日本の会計原則

        負債または資本の分類は法的形態に従っている。
     (13)  　自己信用リスク

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       香港の会計原則
        当行グループでは、損益を通じた公正価値評価の指定を受けた金融負債の自己信用リスクの変化によ
       る影響額はその他の包括利益に表示され、残りの影響額は損益に表示される。
       日本の会計原則

        金融負債は借入額または償却原価で測定される。
     (14)  　リース

       香港の会計原則
        借手に関しては、リース取引を分類せず、基本的にすべてのリースは、リース開始時に使用権資産と
       リース負債として貸借対照表に認識される。その後、使用権資産は、通常リース期間にわたり減価償却
       される。リース負債については、リース負債の残高に対して、残りの期間を通じて利回りが一定になる
       ような利率を乗じて利息費用が計上され、利息費用との差額は、リース負債の返済として会計処理され
       る。
        貸手に関しては、原資産の所有に伴うリスクと経済価値が実質的にすべて借手に移転しているか否か
       に基づいてリースをファイナンス・リース、それ以外をオペレーティング・リースに分類する。ファイ
       ナンス・リース取引については、原資産の認識が中止され、代わりに債権が認識される。その後は一定
       率の期間収益が発生するように金融収益が計上される。オペレーティング・リースについてはリース料
       総額をリース期間にわたり規則的な方法で収益認識される。
       日本の会計原則

        リース取引は、ファイナンス・リース取引とオペレーティング・リース取引に分類され、基本的に、
       資産の所有に伴うリスクと経済的便益のほとんどすべてが実質的に借手に移転している場合には、ファ
       イナンス・リース取引、それ以外はオペレーティング・リース取引とされる。また、ファイナンス・
       リース取引については売買と同様の会計処理を行い、オペレーティング・リース取引については賃貸借
       と同様の会計処理を行う。なお、貸手の会計処理は香港の会計原則と類似している。
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    第７【外国為替相場の推移】

      　当行の財務書類の表示に用いられた通貨（香港ドル）と本邦通貨との間の為替相場が、日本国内におい

      て時事に関する事項を掲載する２紙以上の日刊新聞紙に最近５年間の事業年度において掲載されているた
      め、記載を省略する。
    第８【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

      該当事項なし

    第９   【提出会社の参考情報】

    １【提出会社の親会社等の情報】

      該当事項なし
    ２【その他の参考情報】

      　当事業年度の開始日から本書提出日までの間において提出された書類および提出日は以下のとおりであ

      る。
                         提出書類                            提出年月日

     1   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年１月７日
     2   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年１月   13 日
     3   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年１月   14 日
     4   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年１月   21 日
     5   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年１月   22 日
     6   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年１月   28 日
     7   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年２月１日
     8   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年２月８日
     9   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年２月   12 日
     10   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年３月   11 日
     11   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年３月   24 日
     12   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年３月   29 日
     13   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年３月   30 日
     14   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年４月２日
     15   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年４月５日
     16   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年４月   12 日
     17   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年４月   16 日
     18   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年４月   21 日
     19   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年４月   26 日
     20   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年５月   21 日
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                                                           有価証券報告書
     21   発行登録書（募集に係るもの）                                           2021  年６月１日
     22   発行登録書（売出しに係るもの）                                           2021  年６月１日
     23   有価証券報告書                                           2021  年６月   10 日
     24   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年６月   14 日
     25   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年６月   23 日
     26   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年６月   25 日
     27   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                               2021  年６月   28 日
     28   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                               2021  年６月   28 日
     29   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                               2021  年６月   28 日
     30   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年７月１日
     31   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年７月７日
     32   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年７月８日
     33   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年７月   12 日
     34   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年７月   12 日
     35   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年７月   12 日
     36   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年７月   13 日
     37   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年７月   14 日
     38   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年７月   21 日
     39   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                               2021  年８月   26 日
     40   半期報告書                                           2021  年８月   26 日
     41   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                               2021  年８月   26 日
     42   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年９月   10 日
     43   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年９月   10 日
     44   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年９月   15 日
     45   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年９月   28 日
     46   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年９月   28 日
     47   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                               2021  年９月   28 日
     48   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                               2021  年９月   28 日
     49   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年 10 月５日
     50   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年 10 月８日
     51   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年 10 月８日
     52   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年 10 月 22 日
     53   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年 10 月 22 日
     54   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年 10 月 26 日
     55   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年 10 月 27 日
     56   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年 11 月 22 日
     57   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年 12 月３日
     58   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年 12 月７日
     59   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2021  年 12 月 22 日
     60   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2022  年１月   17 日
                                323/380


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     61   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2022  年１月   18 日
     62   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2022  年１月   24 日
     63   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2022  年１月   27 日
     64   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2022  年１月   28 日
     65   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2022  年２月２日
     66   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2022  年３月   23 日
     67   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2022  年３月   23 日
     68   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2022  年４月   21 日
     69   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                               2022  年５月２日
     70   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2022  年５月   20 日
     71   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                           2022  年５月   23 日
                                324/380















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    第二部【提出会社の保証会社等の情報】

    第１【保証会社情報】

      　該当事項なし

    第２【保証会社以外の会社の情報】

    １【当該会社の情報の開示を必要とする理由】

      （１）理由

         下記各社債は、当該社債の社債の要項に記載の条件に従い、当該会社の普通株式の株価水準によっ
        ては、当該社債につき利率の変更が行われることがあり、当該会社の普通株式および一定の金銭（も
        しあれば）をもって償還が行われることがある。したがって、当該会社の企業情報は、当該社債の投
        資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
      （２）社債の内容

                                                 上場金融商品取引所名

          有価証券の名称                 発行年月日           売出価額の総額             又は登録認可
                                                 金融商品取引業協会名
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年８月   10 日満
     期　早期償還条項付／他社株式株価連                      2021  年２月９日           400,000,000      円       該当事項なし
     動　
     円建社債（株式会社リクルートホール
     ディングス）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年８月   19 日満
     期　早期償還条項付／他社株転換条項                      2021  年２月   18 日      400,000,000      円       該当事項なし
     付　
     円建社債（株式会社セブン＆アイ・ホー
     ルディングス）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年 10 月 13 日満
                          2021  年４月   12 日      500,000,000      円       該当事項なし
     期　早期償還条項付／他社株転換条項
     付　
     円建社債（三井不動産株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年 10 月 17 日満
                          2021  年４月   15 日      500,000,000      円       該当事項なし
     期　早期償還条項付／他社株転換条項
     付　円建社債（ヤマトホールディングス
     株式会社）
                                325/380



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     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年 10 月 28 日満
                          2021  年４月   27 日      500,000,000      円       該当事項なし
     期　早期償還条項付／他社株式株価連
     動　
     円建社債（ソニーグループ株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年 11 月 11 日満
                          2021  年５月   10 日      500,000,000      円       該当事項なし
     期　早期償還条項付／他社株式株価連
     動　
     円建社債（任天堂株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年６月   28 日満
     期　早期償還条項　ノックイン条項　他                      2021  年６月   25 日      800,000,000      円       該当事項なし
     社株転換条項付　円建社債（対象株式：
     ＳＢＩホールディングス株式会社　普通
     株式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2022  年６月   30 日満期　早期償還条項　
                          2021  年６月   29 日      200,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：ＳＢＩホールディン
     グス株式会社　普通株式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年７月８日満
     期　複数株式参照型　早期償還条項付／                      2021  年７月７日           500,000,000      円       該当事項なし
     他社株式株価連動　デジタルクーポン円
     建社債（第一生命ホールディングス株式
     会社・日本郵船株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年７月   21 日満
     期　複数株式参照型　早期償還条項付／                      2021  年７月   20 日      500,000,000      円       該当事項なし
     他社株式株価連動　デジタルクーポン円
     建社債（株式会社日立製作所・東京エレ
     クトロン株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2023  年７月   27 日満
     期　複数株式参照型　早期償還条項付／                      2021  年７月   26 日      300,000,000      円       該当事項なし
     他社株転換条項付　デジタルクーポン円
     建社債（株式会社サイバーエージェン
     ト・楽天グループ株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2023  年１月   27 日満     2021  年７月   27 日      400,000,000      円       該当事項なし
     期　早期償還条項付／他社株転換条項
     付　円建社債（株式会社ニコン）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年７月   29 日満
     期　早期償還条項　ノックイン条項　他                      2021  年７月   28 日      500,000,000      円       該当事項なし
     社株転換条項付　円建社債（対象株式：
     株式会社サイバーエージェント　普通株
     式）
                                326/380


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     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2022  年７月   29 日満期　早期償還条項　
                          2021  年７月   29 日      200,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：株式会社              INPEX   　普
     通株式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年９月   30 日満
     期　期限前償還条項　ノックイン条項付                      2021  年９月   29 日      200,000,000      円       該当事項なし
     複数株式参照型　他社株転換条項付　円
     建社債（株式会社ＳＵＭＣＯ、カシオ計
     算機株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年９月   30 日満
     期　複数株式参照型　早期償還条項付／                      2021  年９月   29 日      400,000,000      円       該当事項なし
     他社株転換条項付　デジタルクーポン円
     建社債（オリンパス株式会社・株式会社
     カプコン）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年 10 月 13 日満
     期　複数株式参照型　早期償還条項付／                      2021  年 10 月 12 日      500,000,000      円       該当事項なし
     他社株転換条項付　デジタルクーポン円
     建社債（川崎重工業株式会社・株式会社
     ニコン）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年 10 月 21 日満
     期　早期償還条項　ノックイン条項　他                      2021  年 10 月 20 日      800,000,000      円       該当事項なし
     社株転換条項付　円建社債（対象株式：
     株式会社サイバーエージェント　普通株
     式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2022  年 10 月 28 日満期　早期償還条項　
                          2021  年 10 月 28 日      300,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：住友金属鉱山株式会
     社　普通株式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年 11 月 10 日満
     期　期限前償還条項　ノックイン条項付                      2021  年 11 月９日        200,000,000      円       該当事項なし
     複数株式参照型　他社株転換条項付　円
     建社債（三井金属鉱業株式会社、太陽誘
     電株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年 11 月 15 日満
     期　複数株式参照型　早期償還条項付／                      2021  年 11 月 12 日      500,000,000      円       該当事項なし
     他社株転換条項付　デジタルクーポン円
     建社債（株式会社良品計画・第一生命
     ホールディングス株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2023  年５月   16 日満
                          2021  年 11 月 15 日      500,000,000      円       該当事項なし
     期　早期償還条項付／他社株式株価連
     動　
     円建社債（株式会社安川電機）
                                327/380


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     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2022  年 11 月 30 日満期　早期償還条項　
                          2021  年 11 月 29 日      200,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：ジェイ              エフ   イー
     ホールディングス株式会社　普通株式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年 12 月 21 日満
     期　期限前償還条項　ノックイン条項付
                          2021  年 12 月 20 日      210,000,000      円       該当事項なし
     複数株式参照型　他社株転換条項付　円
     建社債（株式会社         INPEX   、ジェイ     エフ
     イー   ホールディングス株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年 12 月 22 日満
     期　複数株式参照型　早期償還条項付／                      2021  年 12 月 21 日      400,000,000      円       該当事項なし
     他社株転換条項付　デジタルクーポン円
     建社債（Ｚホールディングス株式会社・
     株式会社ＳＵＢＡＲＵ）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2022  年 12 月 30 日満期　早期償還条項　
                          2021  年 12 月 29 日      500,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：ジェイ              エフ   イー
     ホールディングス株式会社　普通株式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2023  年１月   27 日満
     期　複数株式参照型　早期償還条項付／                      2022  年１月   27 日      400,000,000      円       該当事項なし
     他社株式株価連動　デジタルクーポン円
     建社債（コニカミノルタ株式会社・富士
     電機株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2023  年１月   30 日満期　早期償還条項　
                          2022  年１月   28 日      300,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：ＳＢＩホールディン
     グス株式会社　普通株式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2023  年８月４日満
                          2022  年２月３日           400,000,000      円       該当事項なし
     期　早期償還条項付／他社株転換条項
     付　円建社債（ヤマトホールディングス
     株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2022  年８月   15 日満
                          2022  年２月   14 日      500,000,000      円       該当事項なし
     期　早期償還条項付／他社株式株価連
     動　
     円建社債（株式会社安川電機）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2023  年８月   16 日満
                          2022  年２月   15 日      400,000,000      円       該当事項なし
     期　早期償還条項付／他社株転換条項
     付　
     円建社債（株式会社クボタ）
                                328/380


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                                                           有価証券報告書
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2023  年２月   17 日満
     期　複数株式参照型　早期償還条項付／                      2022  年２月   16 日      500,000,000      円       該当事項なし
     他社株式株価連動　デジタルクーポン円
     建社債（ヤマハ発動機株式会社・株式会
     社ファーストリテイリング）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2023  年３月   30 日満期　早期償還条項　
                          2022  年３月   29 日      500,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：昭和電工株式会社　
     普通株式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2023  年４月   28 日満期　早期償還条項　
                          2022  年４月   27 日      500,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：ジェイ              エフ   イー
     ホールディングス株式会社　普通株式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2023  年５月   26 日満期　早期償還条項　
                          2022  年５月   26 日      500,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：日本製鉄株式会社　
     普通株式）
      （３）当該会社の情報

        1 ．株式会社リクルートホールディングス
         東京都中央区銀座八丁目４番               17 号
         当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2022  年２月   14 日現在）
     済株
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          1,695,960,030       株                         単元株式数     100  株
                                    （プライム市場）
    ( 注 )  発行済株式数には、         2022  年２月１日から       2022  年２月   14 日までの新株予約権の行使により発行された株式数は含ま
        れていない。
        2 ．株式会社セブン＆アイ・ホールディングス

         東京都千代田区二番町８番地８
         当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年５月   27 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          886,441,983      株                          単元株式数     100  株
                                     プライム市場
    ( 注 )  発行済株式数には、         2022  年５月１日から       2022  年５月   27 日までの間の新株予約権の行使により発行された株式数は
        含まれていない。
                                329/380


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        3 ．三井不動産株式会社
         東京都中央区日本橋室町二丁目１番１号
         当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月   10 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          965,481,947      株                          単元株式数     100  株
                                    （プライム市場）
    ( 注 )  発行済株式数には、         2022  年２月１日から       2022  年２月   10 日までの間の新株予約権の行使により発行された株式数は
        含まれていない。
        4 ．ヤマトホールディングス株式会社

         東京都中央区銀座二丁目             16 番 10 号
         当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注）
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月   10 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          388,575,592      株                          単元株式数     100  株
                                     プライム市場
    ( 注 )  権利内容に何ら限定のない株式である。
        5 ．ソニーグループ株式会社

         東京都港区港南一丁目７番１号
         当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2022  年２月８日現在）
     済株
      式
                                    東京・ニューヨーク
         普通株式          1,261,081,781       株                         単元株式数     100  株
                                    各証券取引所（注）
    ( 注 )  東京証券取引所についてはプライム市場に上場されている。
        6 ．任天堂株式会社

         京都市南区上鳥羽鉾立町             11 番地１
         当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月   10 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          129,869,000      株                          単元株式数     100  株
                                     ( プライム市場      )
                                330/380



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        7 ．ＳＢＩホールディングス              株式会社
         東京都港区六本木一丁目６番１号
         当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年３月   16 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          245,140,090      株                          単元株式数     100  株
                                     プライム市場
    ( 注 )  発行済株式数には、         2022  年３月１日から       2022  年３月   16 日までの間の新株予約権の行使により発行された株式数は
        含まれていない。
        8 ．第一生命ホールディングス株式会社

         東京都千代田区有楽町一丁目               13 番１号
         当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注）
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月   14 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          1,116,939,700       株                         単元株式数     100  株
                                     ( プライム市場      )
    ( 注 )  完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない、当該会社における標準となる株式である。
        9 ．日本郵船株式会社

         東京都千代田区丸の内二丁目３番２号
         当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月   10 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          170,055,098      株                          単元株式数     100  株
                                     ( プライム市場      )
        10 ．株式会社日立製作所

          東京都千代田区丸の内一丁目６番６号
          当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月   10 日現在）
      式
         普通株式          968,234,877      株            東京、名古屋              単元株式数     100  株
    ( 注 )  発行済株式数には、         2022  年２月１日から       2022  年２月   10 日までの間の新株予約権の行使により発行された株式数は

        含まれていない。
                                331/380



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        11 ．東京エレクトロン株式会社
          東京都港区赤坂五丁目３番１号
          当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注１）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注２）
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2022  年２月   10 日現在）
     済株
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          157,210,911      株                          単元株式数     100  株
                                     ( プライム市場      )
    ( 注 ) 　１．    発行済株式数には、         2022  年２月１日から       2022  年２月   10 日までの新株予約権の行使により発行された株式数は
          含まれていない。
    　　　２．      権利内容に何ら限定のない、当該会社における標準となる株式である。
        12 ．株式会社サイバーエージェント

          東京都渋谷区宇田川町           40 番１号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年４月   28 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          505,706,400      株                          単元株式数     100  株
                                     プライム市場
        13 ．楽天グループ株式会社

          東京都世田谷区玉川一丁目              14 番１号
          当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年５月   13 日現在）
      式
         普通株式          1,584,805,700       株        東京証券取引所       プライム市場          単元株式数     100  株
    ( 注 )  発行済株式数には、         2022  年５月１日から       2022  年５月   13 日までの間の新株予約権の行使により発行された株式数は

        含まれていない。
        14 ．株式会社ニコン

          東京都港区港南二丁目           15 番３号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月３日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          378,336,521      株                          単元株式数     100  株
                                     プライム市場
                                332/380



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        15 ．株式会社      INPEX
          東京都港区赤坂五丁目３番１号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注）
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年５月   12 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          1,386,667,167       株                         単元株式数     100  株
                                     プライム市場
    ( 注 )  権利内容に何ら限定のない、当該会社における標準となる株式である。
        16 ．株式会社ＳＵＭＣＯ

          東京都港区芝浦一丁目２番１号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年５月   13 日現在）
      式
                                   株式会社東京証券取引所
         普通株式          350,175,139      株                          単元株式数     100  株
                                     プライム市場
        17 ．カシオ計算機株式会社

          東京都渋谷区本町一丁目６番２号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月   10 日現在）
      式
         普通株式          259,020,914      株       東京証券取引所（プライム市場）                   単元株式数     100  株
        18 ．オリンパス株式会社

          東京都八王子市石川町           2951  番地
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月４日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          1,299,294,333       株                         単元株式数     100  株
                                    （プライム市場）
                                333/380




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        19 ．株式会社カプコン
          大阪市中央区内平野町三丁目１番３号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注）
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年１月   27 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          270,892,976      株                          単元株式数     100  株
                                     ( プライム市場      )
    ( 注 )  完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない、当該会社における標準となる株式である。
        20 ．川崎重工業株式会社

          神戸市中央区東川崎町三丁目１番１号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注）
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月９日現在）
      式
                                 東京証券取引所プライム市場
         普通株式          167,921,800      株                          単元株式数     100  株
                                 名古屋証券取引所プレミア市場
    ( 注 )  権利内容に何ら限定のない、当該会社における標準となる株式である。
        21 ．住友金属鉱山株式会社

          東京都港区新橋五丁目           11 番３号
          当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月   10 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          290,814,015      株                          単元株式数     100  株
                                     プライム市場
    ( 注 )  発行済株式数には、         2022  年２月１日から       2022  年２月   10 日までの間の新株予約権の行使により発行された株式数は
        含まれていない。
        22 ．三井金属鉱業株式会社

          東京都品川区大崎一丁目             11 番１号
          当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2022  年２月   10 日現在）
     済株
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式           57,310,077     株                          単元株式数     100  株
                                    （プライム市場）
    ( 注 )  発行済株式のうち        13,461   株は、譲渡制限付株式報酬として、金銭報酬債権（                        40 百万円）を出資の目的とする現物
        出資により発行したものである。
                                334/380


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        23 ．太陽誘電株式会社
          東京都中央区京橋二丁目７番               19 号
          当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月   14 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          130,218,481      株                          単元株式数     100  株
                                    （プライム市場）
    ( 注 )  発行済株式数には、         2022  年２月１日から       2022  年２月   14 日までの間の新株予約権の行使により発行された株式数は
        含まれていない。
        24 ．株式会社良品計画

          東京都豊島区東池袋四丁目              26 番３号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2022  年 ４月  14 日 現在）
     済株
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          280,780,000      株                          単元株式数     100  株
                                   ( プライム市場      ) （注）
    ( 注 )  当該会社は東京証券取引所市場第一部に上場していたが、                           2022  年４月４日付けの東京証券取引所の市場区分の見
        直しに伴い、同日以降の上場金融商品取引所名は東京証券取引所プライム市場となっている。
        25 ．株式会社安川電機

          北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     発行
                 （ 2022  年５月   27 日現在）
     済株
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          266,690,497      株            プライム市場              単元株式数     100  株
                                     福岡証券取引所
        26 ．ジェイ     エフ   イー   ホールディングス         株式会社

          東京都千代田区内幸町二丁目２番３号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月８日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          614,438,399      株                          単元株式数     100  株
                                     ( プライム市場      )
                                335/380



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        27 ．Ｚホールディングス株式会社
          東京都千代田区紀尾井町１番３号
          当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月７日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          7,656,333,595       株                         単元株式数     100  株
                                     ( プライム市場      )
    ( 注 )  発行済株式数には、         2022  年２月１日から       2022  年２月７日までの間の新株予約権の行使により発行された株式数は
        含まれていない。
        28 ．株式会社ＳＵＢＡＲＵ

          東京都渋谷区恵比寿一丁目              20 番８号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年 ２月  10 日 現在）
      式
         普通株式          769,175,873      株       東京証券取引所（プライム市場）                   単元株式数     100  株
        29 ． コニカミノルタ株式会社

          東京都千代田区丸の内二丁目７番２号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年２月９日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          502,664,337      株                          単元株式数     100  株
                                     プライム市場
        30 ．富士電機株式会社

          川崎市川崎区田辺新田１番１号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注）
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2022  年２月   14 日現在）
     発行
     済株
                                     東京証券取引所
      式
                                    （プライム市場）
         普通株式          149,296,991      株           名古屋証券取引所               単元株式数     100  株
                                    （プレミア市場）
                                     福岡証券取引所
    ( 注 )  権利内容に何ら限定のない、当該会社における標準となる株式である。
                                336/380


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        31 ．株式会社クボタ
          大阪市浪速区敷津東一丁目２番                47 号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年５月   13 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          1,200,246,846       株                         単元株式数     100  株
                                     プライム市場
        32 ．ヤマハ発動機株式会社

          静岡県磐田市新貝         2500  番地
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済株            （ 2022  年５月   13 日現在）
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          350,217,467      株                          単元株式数     100  株
                                     プライム市場
        33 ．株式会社ファーストリテイリング

          山口県山口市佐山         10717   番地１
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                            内容
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2022  年４月   14 日現在）
     発行
     済株
                                     東京証券取引所
      式
                                    （プライム市場）
         普通株式          106,073,656      株                          単元株式数     100  株
                                     香港証券取引所
                                   メインボード市場（注）
    ( 注 )  香港預託証券（       HDR  ）を香港証券取引所メインボード市場に上場している。
        34 ．昭和電工株式会社

          東京都港区芝大門一丁目             13 番９号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注）
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2022  年５月   13 日現在）
     済株
      式
                                     東京証券取引所
         普通株式          184,901,292      株                          単元株式数     100  株
                                     プライム市場
    ( 注 )  権利内容に何ら限定のない、当該会社における標準となる株式である。
                                337/380



                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
        35 ．日本製鉄株式会社
          東京都千代田区丸の内二丁目６番１号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注）
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     発行
                 （ 2022  年２月９日現在）
     済株
      式
                                 東京（プライム市場上場）、
         普通株式          950,321,402      株        名古屋（プレミア市場上場）                  単元株式数     100  株
                                  福岡、札幌各証券取引所
    ( 注 )  完全議決権株式である。
    ２【継続開示会社たる当該会社に関する事項】

        下記は、     2022  年６月９日現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム（                                        EDINET   ）
       を通じて現実に閲覧が可能であった書類である。
      株式会社リクルートホールディングスの情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（第       61 期）（自　      2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   18 日関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          62 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   14 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年６月   18 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第２号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年７月   14 日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年４月   27 日に関東財務局長に提出
          (d)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      12 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年４月   27 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          ③ (b)  の 2021  年７月   14 日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                           2021  年７月   29 日に関東
          財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
                                338/380


                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社セブン＆アイ・ホールディングス                      の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 17 期 ） （自　   2021  年３月１日　至　         2022  年２月   28 日）
          2022  年５月   27 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          該当事項なし
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年６月１日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      三井不動産株式会社          の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 109  期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   29 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          110  期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年７月１日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年３月４日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
                                339/380


                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
      （２）上記書類を縦覧に供している場所
         三井不動産株式会社　関西支社
         （大阪市中央区備後町四丁目１番３号）
         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      ヤマトホールディングス株式会社                 の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 156  期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   18 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          157  期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年６月   28 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年５月   20 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      ソニーグループ株式会社の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 104  期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日 ）
          2021  年６月   22 日関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          105  期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月８日関東財務局長に提出
                                340/380



                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
       ③　臨時報告書
          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第１項および第２項
            第９号の２の規定に基づき臨時報告書を                    2021  年６月   28 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第１項および第２項
            第２号の規定に基づき臨時報告書を                  2021  年 10 月 28 日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第１項および第２項
            第９号の規定に基づき臨時報告書を                  2022  年３月   24 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      任天堂株式会社        の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 81 期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   30 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          82 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2021  年７月１日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         任天堂株式会社　東京支店
         （東京都千代田区神田錦町二丁目２番地１                      KANDA   SQUARE    ８階）
         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
                                341/380




                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
      ＳＢＩホールディングス株式会社の情報
      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 23 期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日 ）
          2021  年６月   29 日関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          24 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年３月   16 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年６月   30 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号の規定
            に基づき臨時報告書を           2021  年 12 月 13 日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第２号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2022  年１月   31 日に関東財務局長に提出
          (d)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      12 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年１月   31 日に関東財務局長に提出
          (e)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年２月７日に関東財務局長に提出
          (f)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      19 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年２月   28 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          ③ (d)  の 2022  年１月   31 日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                           2022  年２月１日に関東
          財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      第一生命ホールディングス株式会社                  の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 119  期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   22 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          120  期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
                                342/380


                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
          2022  年２月   14 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年６月   23 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号の規定
            に基づき臨時報告書を           2021  年８月   10 日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年２月   14 日に関東財務局長に提出
          (d)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第４号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年４月   11 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      日本郵船株式会社         の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 134  期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   18 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          135  期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年６月   21 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      12 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2021  年 11 月４日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      12 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年３月４日に関東財務局長に提出
          (d)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      12 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年５月９日に関東財務局長に提出
          (e)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      12 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年６月８日に関東財務局長に提出
                                343/380


                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
       ④　訂正報告書
          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         日本郵船株式会社　横浜支店
         （横浜市中区海岸通三丁目９番地）
         日本郵船株式会社　名古屋支店
         （名古屋市中区錦二丁目３番４号）
         日本郵船株式会社　関西支店
         （神戸市中央区海岸通一丁目１番１号）
         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社日立製作所の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（第       152  期）（自　      2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   23 日関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期              報告書

          四半期   報告書
          四半期会計期間（第          153  期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年６月   24 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号および
            第 12 号の規定に基づき臨時報告書を                2022  年１月   14 日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年２月２日に関東財務局長に提出
          (d)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      12 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年４月   28 日に関東財務局長に提出
       ④　  訂正  報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
         株式会社名古屋証券取引所
         （名古屋市中区栄三丁目８番               20 号）
                                344/380


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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
      東京エレクトロン株式会社              の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 58 期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   17 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          59 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2021  年６月   21 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社サイバーエージェント                の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 24 期 ） （自　   2020  年 10 月１日　至　       2021  年９月   30 日）
          2021  年 12 月 10 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          25 期第２四半期）（自　           2022  年１月１日　至　         2022  年３月   31 日）
          2022  年４月   28 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2021  年 12 月 14 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
                                345/380



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                                                           有価証券報告書
      （２）上記書類を縦覧に供している場所
         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      楽天グループ株式会社の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（第       25 期）（自　      2021  年１月１日　至　         2021  年 12 月 31 日）
          2022  年３月   30 日関東財務      局長  に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期   報告書
          四半期会計期間（第          26 期第１四半期）（自　           2022  年１月１日　至　         2022  年３月   31 日）
          2022  年５月   13 日関東財務局長に提出
       ③　臨時     報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年３月   31 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正     報告書

          ①の  2022  年３月   30 日付の有価証券報告書につき、有価証券報告書の訂正報告書を                                2022  年５月   13 日
          に関東財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社ニコン        の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 157  期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   29 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          158  期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月３日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年７月２日に関東財務局長に提出
                                346/380


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                                                           有価証券報告書
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第２号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年８月５日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      12 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2021  年９月８日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          ③ (b)  の 2021  年８月５日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                                2021  年８月   20 日に関東
          財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社     INPEX   の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 16 期 ） （自　   2021  年１月１日　至　         2021  年 12 月 31 日）
          2022  年３月   28 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          17 期第１四半期）（自　           2022  年１月１日　至　         2022  年３月   31 日）
          2022  年５月   12 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年３月   30 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社ＳＵＭＣＯ          の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 23 期 ） （自　   2021  年１月１日　至　         2021  年 12 月 31 日）
          2022  年３月   29 日 関東財務局長に提出
                                347/380



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                                                           有価証券報告書
       ②　四半期報告書又は半期報告書
          四半期報告書
          四半期会計期間（第          24 期第１四半期）（自　           2022  年１月１日　至　         2022  年３月   31 日）
          2022  年５月   13 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年３月   30 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      カシオ計算機株式会社           の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 65 期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   29 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          66 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2021  年７月５日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      オリンパス株式会社          の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 153  期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
                                348/380


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                                                           有価証券報告書
          2021  年６月   21 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          154  期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月４日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年６月   25 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第７号の規定
            に基づき臨時報告書を           2021  年 12 月 17 日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年４月７日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社カプコン         の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      42 期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   23 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          43 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年１月   27 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年６月   24 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第４号の規定
            に基づき臨時報告書を           2021  年９月   17 日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第４号の規定
            に基づき臨時報告書を           2021  年 10 月 12 日に関東財務局長に提出
                                349/380



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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
       ④　訂正報告書
          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      川崎重工業株式会社          の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 198  期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   25 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          199  期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月９日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年６月   28 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年４月１日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         川崎重工業株式会社　東京本社
         （東京都港区海岸一丁目            14 番５号）
         川崎重工業株式会社　関西支社
         （大阪市北区曽根崎二丁目              12 番７号（清和梅田ビル））
         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
         株式会社名古屋証券取引所
         （名古屋市中区栄三丁目８番               20 号）
      住友金属鉱山株式会社           の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 96 期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   25 日 関東財務局長に提出
                                350/380


                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          97 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年６月   30 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号、第          12
            号および第      19 号の規定に基づき臨時報告書を                2021  年 10 月 14 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          (a)  ①の  2021  年６月   25 日付の有価証券報告書につき、有価証券報告書の訂正報告書を                                2021  年７月
            ９日に関東財務局長に提出
          (b)  ③ (b)  の 2021  年 10 月 14 日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                           2021  年２月   24 日に
            関東財務局長に提出
          (c)  ③ (b)  の 2021  年 10 月 14 日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                           2022  年５月   10 日に
            関東財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
         住友金属鉱山株式会社　大阪支社
         （大阪市中央区北浜４丁目５番                33 号（住友ビル内））
      三井金属鉱業株式会社の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 96 期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日 ）
          2021  年６月   29 日関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          97 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2021  年６月   30 日に関東財務局長に提出
                                351/380



                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
       ④　訂正報告書
          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      太陽誘電株式会社         の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 80 期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   30 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          81 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   14 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年７月２日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第２号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年７月２日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

         ③ (b)  の 2021  年７月２日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                                2021  年７月   21 日に関東
         財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社良品計画         の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 43 期 ） （自　   2020  年９月１日　至　         2021  年８月   31 日）
          2021  年 11 月 29 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          44 期第２四半期）（自　           2021  年 12 月１日　至　       2022  年２月   28 日）
          2022  年４月   14 日関東財務局長に提出
                                352/380


                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年 11 月 30 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第２号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年 12 月 22 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

         ③ (b)  の 2021  年 12 月 22 日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                           2022  年１月   19 日に関東
         財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社安川電機         の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 106  期 ） （自　   2021  年３月１日　至　         2022  年２月   28 日）
          2022  年５月   27 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          該当事項なし
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年６月２日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社安川電機　東京支社
         （東京都港区海岸一丁目            16 番１号ニューピア竹芝サウスタワー）
         株式会社安川電機　大阪支店
         （大阪市北区堂島二丁目４番               27 号ＪＲＥ堂島タワー）
         株式会社安川電機　中部支店
         （愛知県みよし市根浦町二丁目３番地１）
         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
         証券会員制法人福岡証券取引所
         （福岡市中央区天神二丁目              14 番２号）
                                353/380


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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
      ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 19 期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日 ）
          2021  年６月   25 日関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          20 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月８日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2021  年６月   28 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      Ｚホールディングス株式会社               の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 26 期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   17 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          27 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月７日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2021  年６月   25 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          ①の  2021  年６月   17 日付の有価証券報告書につき、有価証券報告書の訂正報告書を                                2021  年７月   15 日
          に関東財務局長に提出
                                354/380


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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
      （２）上記書類を縦覧に供している場所
         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社ＳＵＢＡＲＵ           の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 90 期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   24 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          91 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

         ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号の規定に基づ
         き臨時報告書を        2022  年３月３日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

         ①の  2021  年６月   24 日付の有価証券報告書につき、有価証券報告書の訂正報告書を                                2021  年７月２日に
         関東財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      コニカミノルタ株式会社の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 117  期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日 ）
          2021  年６月   29 日関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          118  期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月９日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の規定に基
          づき臨時報告書を         2022  年２月   25 日に関東財務局長に提出
                                355/380


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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
       ④　訂正報告書
          ①の  2021  年６月   29 日付の有価証券報告書につき、有価証券報告書の訂正報告書を                                2021  年９月   28 日
          に関東財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      富士電機株式会社         の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 145  期 ） （自　   2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   25 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          146  期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月   14 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年７月１日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年３月２日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

         該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
         株式会社名古屋証券取引所
         （名古屋市中区栄三丁目８番               20 号）
         証券会員制法人福岡証券取引所
         （福岡市中央区天神二丁目              14 番２号）
      株式会社クボタ        の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 132  期 ） （自　   2021  年１月１日　至　         2021  年 12 月 31 日）
          2022  年３月   18 日 関東財務局長に提出
                                356/380


                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
       ②　四半期報告書又は半期報告書
          四半期報告書
          四半期会計期間（第          133  期第１四半期）（自　           2022  年１月１日　至　         2022  年３月   31 日）
          2022  年５月   13 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年３月   22 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          ①の  2022  年３月   18 日付の有価証券報告書につき、有価証券報告書の訂正報告書を                                2022  年５月   13 日
          に関東財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社クボタ　東京本社
         （東京都中央区京橋二丁目１番３号）
         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      ヤマハ発動機株式会社           の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 87 期 ） （自　   2021  年１月１日　至　         2021  年 12 月 31 日）
          2022  年３月   24 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          88 期第１四半期）（自　           2022  年１月１日　至　         2022  年３月   31 日）
          2022  年５月   13 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年３月   25 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          ①の  2022  年３月   24 日付の有価証券報告書につき、有価証券報告書の訂正報告書を                                2022  年５月   13 日
          に関東財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
                                357/380


                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
      株式会社ファーストリテイリング                 の情報
      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 60 期 ） （自　   2020  年９月１日　至　         2021  年８月   31 日）
          2021  年 11 月 26 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          61 期第２四半期）（自　           2021  年 12 月１日　至　       2022  年２月   28 日）
          2022  年４月   14 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2021  年 11 月 26 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      昭和電工株式会社         の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 113  期 ） （自　   2021  年１月１日　至　         2021  年 12 月 31 日）
          2022  年３月   30 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          114  期第１四半期）（自　           2022  年１月１日　至　         2022  年３月   31 日）
          2022  年５月   13 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年４月１日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
                                358/380


                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社日本製鉄株式会社

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（第       96 期）（自　      2020  年４月１日　至　         2021  年３月   31 日）
          2021  年６月   23 日関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期              報告書

          四半期   報告書
          四半期会計期間（第          97 期第３四半期）（自　           2021  年 10 月１日　至　       2021  年 12 月 31 日）
          2022  年２月９日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2021  年６月   25 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第１項および第２項
            第１号の規定に基づき臨時報告書を                  2021  年９月   16 日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      12 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2021  年 11 月４日に関東財務局長に提出
          (d)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年２月４日に関東財務局長に提出
          (e)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年２月   18 日に関東財務局長に提出
       ④　  訂正  報告書

          ③ (b)  の 2021  年９月   16 日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                           2021  年９月   17 日に関東
          財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
         株式会社名古屋証券取引所
         （名古屋市中区栄三丁目８番               20 号）
         証券会員制法人福岡証券取引所
         （福岡市中央区天神二丁目              14 番２号）
         証券会員制法人札幌証券取引所
         （札幌市中央区南一条西五丁目                14 番地の１）
    第３【指数等の情報】

                                359/380



                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
    １【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】
    （１）理由
        下記に記載の各社債のうち、               15)  、 20)  、 28)  、 30)  ないし   32)  および   36)  については、その条件に従い、
       利息額、早期償還の有無および満期償還金額が日経平均株価の水準により決定されるため、当該指数の
       情報は当該社債の投資家の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。                                      3) 、 4) 、 7) 、 10)  、 16)  、 17)  、
       19)  、 21)  、 22)  、 24)  ないし   27)  、 29)  、 33)  ないし   35)  、 37)  および   38)  については、その条件に従い、利息
       額、早期償還の有無および満期償還金額が日経平均株価および                                S&P500   の水準により決定されるため、当
       該各指数の情報は当該社債の投資家の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。                                            1) 、 2) 、 5) 、 6) 、
       8) 、 9) 、 11)  ないし   14)  、 18)  および   23)  については、その条件に従い、利息額、早期償還の有無および満
       期償還金額が日経平均株価およびユーロ・ストックス                            50 指数の水準により決定されるため、当該各指数
       の情報は当該社債の投資家の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                                                  上場金融商品取引所名

            有価証券の名称                  発行年月日          売出価額の総額            又は登録認可
                                                  金融商品取引業協会名
     1 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2022  年６月   29
        日満期　早期償還判定水準逓減型                 早
                            2017  年６月   28 日     7,000,000,000       円      該当事項なし
        期償還条項付       ノックイン型日欧２指
        数（日経平均株価、ユーロ・ストック
        ス 50 指数）参照デジタル・クーポン円
        建社債
     2 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2022  年７月   28
        日満期　早期償還判定水準逓減型                 早
                            2017  年７月   27 日     6,834,000,000       円      該当事項なし
        期償還条項付       ノックイン型日欧２指
        数（日経平均株価、ユーロ・ストック
        ス 50 指数）参照デジタル・クーポン円
        建社債
     3 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド    2022  年 10 月３日満期      円建   早
                            2017  年 10 月３日       1,942,000,000       円      該当事項なし
        期償還条項付       日経平均株価・        S&P500
        複数指数連動社債
     4 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2022  年 11 月 15
        日満期    日米２指数参照        ステップダウ
                            2017  年 11 月 14 日     1,250,000,000       円      該当事項なし
        ン期限前償還条項付          日経平均株価・
        S&P500   指数連動デジタルクーポン円建
        社債
     5 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2022  年 12 月 28
        日満期　早期償還条項付            ノックイン
                            2017  年 12 月 27 日     4,301,000,000       円      該当事項なし
        型日欧２指数（日経平均株価、ユー
        ロ・ストックス        50 指数）参照デジタ
        ル・クーポン円建社債
                                360/380



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     6 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2022  年 12 月 28
        日満期　早期償還判定水準逓減型                 早
                            2017  年 12 月 27 日     5,395,000,000       円      該当事項なし
        期償還条項付       ノックイン型日欧２指
        数（日経平均株価、ユーロ・ストック
        ス 50 指数）参照デジタル・クーポン円
        建社債
     7 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2023  年１月   17
        日満期    日米２指数参照        ステップダウ
                            2018  年１月   16 日     1,350,000,000       円      該当事項なし
        ン期限前償還条項付          日経平均株価・
        S&P500   指数連動デジタルクーポン円建
        社債
     8 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2023  年１月   27
        日満期　早期償還判定水準逓減型                 早
                            2018  年１月   29 日     1,777,000,000       円      該当事項なし
        期償還条項付       ノックイン型日欧２指
        数（日経平均株価、ユーロ・ストック
        ス 50 指数）参照デジタル・クーポン円
        建社債
     9 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2023  年２月   13
        日満期　早期償還判定水準逓減型                 早
                            2018  年２月９日         1,000,000,000       円      該当事項なし
        期償還条項付       ノックイン型日欧２指
        数（日経平均株価、ユーロ・ストック
        ス 50 指数）参照デジタル・クーポン円
        建社債
     10 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド    2023  年３月   15 日満期    円建   早
                            2018  年３月   15 日     6,957,000,000       円      該当事項なし
        期償還条項付       日経平均株価・        S&P500
        複数指数連動社債
     11 ）　  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2023  年 10 月 30
        日満期　早期償還条項付            ノックイン
                            2018  年 10 月 29 日     1,112,000,000       円      該当事項なし
        型日欧２指数（日経平均株価、ユー
        ロ・ストックス        50 指数）参照デジタ
        ル・クーポン円建社債
     12 ）　  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2023  年 11 月 14
        日満期　早期償還条項付            ノックイン
                            2018  年 11 月 13 日     2,018,000,000       円      該当事項なし
        型日欧２指数（日経平均株価、ユー
        ロ・ストックス        50 指数）参照デジタ
        ル・クーポン円建社債
     13 ）　  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年２月   13
        日満期　早期償還条項付            ノックイン
                            2019  年２月   12 日     1,233,000,000       円      該当事項なし
        型日欧２指数（日経平均株価、ユー
        ロ・ストックス        50 指数）参照デジタ
        ル・クーポン円建社債
                                361/380


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     14 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年７月   30
        日満期　早期償還条項付            ノックイン
                            2019  年７月   29 日     1,300,000,000       円      該当事項なし
        型日欧２指数（日経平均株価、ユー
        ロ・ストックス        50 指数）参照デジタ
        ル・クーポン円建社債
     15 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2022  年９月   16
                            2019  年９月   20 日      965,000,000      円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日経平均株価参照円建社債
        （ノックイン      65 ）
     16 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年９月   17
                            2019  年９月   20 日     2,936,000,000       円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日米２指数参照円建社債
        （ノックイン      60 ）
     17 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2022  年 10 月 28
        日満期　期限前償還条項（トリガース
                            2019  年 10 月 28 日     2,950,000,000       円      該当事項なし
        テップダウン）ノックイン条項                ボー
        ナスクーポン条項付２指数（日経平均
        株価・   S&P500   指数）連動　円建社債
     18 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年 11 月 14
        日満期　早期償還判定水準逓減型                 早
                            2019  年 11 月 13 日     2,119,000,000       円      該当事項なし
        期償還条項付       ノックイン型日欧２指
        数（日経平均株価、ユーロ・ストック
        ス 50 指数）参照デジタル・クーポン円
        建社債
     19 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2022  年 11 月 25
        日満期　期限前償還条項（トリガース
                            2019  年 11 月 25 日     3,072,000,000       円      該当事項なし
        テップダウン）ノックイン条項                ボー
        ナスクーポン条項付　２指数（日経平
        均株価・    S&P500   指数）連動　円建社債
     20 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2022  年 11 月 18
                            2019  年 11 月 26 日     1,704,000,000       円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日経平均株価参照円建社債
        （ノックイン      65 ）
     21 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年 11 月 18
                            2019  年 11 月 26 日     4,820,000,000       円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日米２指数参照円建社債
        （ノックイン      60 ）
     22 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2023  年２月３
        日満期　期限前償還条項（トリガース
                            2020  年２月３日         10,000,000,000       円      該当事項なし
        テップダウン）ノックイン条項                ボー
        ナスクーポン条項付　２指数（日経平
        均株価・    S&P500   指数）連動　円建社債
                                362/380

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     23 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2025  年２月   14
        日満期　早期償還判定水準逓減型                 早
                            2020  年２月   13 日     4,500,000,000       円      該当事項なし
        期償還条項付       ノックイン型日欧２指
        数（日経平均株価、ユーロ・ストック
        ス 50 指数）参照デジタル・クーポン円
        建社債
     24 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2023  年３月   27
        日満期　期限前償還条項（トリガース
                            2020  年３月   26 日     8,920,000,000       円      該当事項なし
        テップダウン）ノックイン条項                ボー
        ナスクーポン条項付　２指数（日経平
        均株価・    S&P500   指数）連動　円建社債
     25 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2025  年６月   27
        日満期　早期償還判定水準逓減型                 早
                            2020  年６月   26 日     2,852,000,000       円      該当事項なし
        期償還条項付       ノックイン型日米２指
        数（日経平均株価・         S&P500   指数）参照
        デジタル・クーポン円建社債
     26 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2022  年７月   13
        日満期　早期償還判定水準逓減型                 早
                            2020  年７月   10 日     1,914,000,000       円      該当事項なし
        期償還条項付       ノックイン型日米２指
        数（日経平均株価・         S&P500   指数）参照
        円建社債
     27 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2023  年７月   28
        日満期　期限前償還条項（トリガース
                            2020  年７月   27 日     7,500,000,000       円      該当事項なし
        テップダウン）ノックイン条項                ボー
        ナスクーポン条項付　２指数（日経平
        均株価・    S&P500   指数）連動　円建社債
     28 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2023  年７月   21
                            2020  年７月   29 日     1,108,000,000       円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日経平均株価参照円建社債
        （ノックイン      65 ）
     29 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2023  年７月   21   2020  年７月   29 日      570,000,000      円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             50 ）
     30 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年１月   19
                            2021  年１月   27 日     1,771,000,000       円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日経平均株価参照円建社債
        （ノックイン      65 ）
     31 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）　             2023  年１月
                            2021  年７月   29 日     1,397,000,000       円      該当事項なし
        30 日満期　早期償還条項付　ノックイ
        ン型日経平均株価連動　円建社債（愛
        称：パワーリターン日経平均             2107  ）
                                363/380


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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
     32 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年７月   19
                            2021  年７月   29 日      675,000,000      円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日経平均株価参照円建社債
        （ノックイン      60 ）
     33 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年７月   19
                            2021  年７月   29 日      325,000,000      円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日米２指数参照円建社債
        （ノックイン      55 ）
     34 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年７月   19
                            2021  年７月   29 日     2,673,000,000       円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日米２指数参照円建社債
        （ノックイン      60 ）
     35 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年９月   13
                            2021  年９月   27 日     1,164,000,000       円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日米２指数参照円建社債
        （ノックイン      65 ）
     36 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年 10 月 18
                            2021  年 10 月 25 日      372,000,000      円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日経平均株価参照円建社債
        （ノックイン      65 ）
     37 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2024  年 10 月 18
                            2021  年 10 月 25 日     2,952,000,000       円      該当事項なし
        日満期　期限前償還条項付　デジタル
        クーポン型日米２指数参照円建社債
        （ノックイン      65 ）
     38 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
        バンキング・コーポレイション・リミ
        テッド（香港上海銀行）            2025  年６月２
        日満期　期限前償還条項（トリガース
                            2022  年５月   31 日     1,949,000,000       円      該当事項なし
        テップダウン）ノックイン条項                ボー
        ナスクーポン条項付２指数（日経平均
        株価・   S&P500   指数）連動　円建社債
      （２）内容

        1) 　日経平均株価
          日経  225  平均株価、すなわち株式会社日本経済新聞社が計算している東京証券取引所プライム市場
         に上場されている         225  銘柄の株価指数をいう。
        2)  S&P500

          S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス・エル・エル・シーが計算し、                                 S&P500   指数として公表してい
         る値をいう。
                                364/380



                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
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        3)  ユーロ・ストックス          50 指数
          ストックス・リミテッドが計算するユーロ圏の                        11 ヶ国におけるスーパーセクターを代表する                      50 の
                                   Ⓡ
         株式会社の株式の指数であるユーロ・ストックス                         50  インデックス（通貨：ユーロ）をいう。
    ２【当該指数等の推移】

    日経平均株価の過去の推移（終値ベース）                                                 （単位：円）

                年度      2017  年      2018  年     2019  年     2020  年      2021  年

      最近５年間の
                最高     22,939.18        24,270.62        24,066.12        27,568.15         30,670.10
     年別最高・最低値
                最低     18,335.63        19,155.74        19,561.96        16,552.83         27,013.25
                     2021  年     2021  年    2021  年    2021  年    2021  年     2021  年

                月別
                     ７月       ８月      ９月      10 月     11 月      12 月
      最近６ヶ月の
     月別最高・最低値           最高    28,783.28       28,089.54      30,670.10      29,255.55      29,808.12       29,069.16
                最低    27,283.59       27,013.25      28,451.02      27,528.87      27,821.76       27,753.37

     出典：ブルームバーグ・エルピー
    S&P500   の過去の推移（終値ベース）                                          （単位：ポイント）

                年度      2017  年      2018  年     2019  年     2020  年      2021  年

      最近５年間の
                最高     2,690.16        2,930.75        3,240.02       3,756.07        4,793.06
     年別最高・最低値
                最低     2,257.83        2,351.10        2,447.89       2,237.40        3,700.65
                     2021  年     2021  年    2021  年    2021  年    2021  年     2021  年

                月別
                      ７月       ８月      ９月      10 月     11 月      12 月
      最近６ヶ月の
     月別最高・最低値           最高     4,422.30       4,528.79      4,536.95      4,605.38      4,704.54       4,793.06
                最低     4,258.49       4,387.16      4,307.54      4,300.46      4,567.00       4,513.04

     出典：ブルームバーグ・エルピー
    ユーロ・ストックス          50 の過去の推移（終値ベース）                                  （単位：ポイント）

                年度      2017  年      2018  年     2019  年     2020  年      2021  年

      最近５年間の
                最高     3,697.40        3,672.29        3,782.27        3,865.18        4,401.49
     年別最高・最低値
                最低     3,230.68        2,937.36        2,954.66        2,385.82        3,481.44
                     2021  年     2021  年    2021  年    2021  年    2021  年     2021  年

                月別
                      ７月       ８月      ９月      10 月     11 月      12 月
      最近６ヶ月の
     月別最高・最低値           最高     4,116.77       4,229.70      4,246.13      4,250.56      4,401.49       4,311.93
                最低     3,928.53       4,116.62      4,043.63      3,996.41      4,063.06       4,080.15

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                             （訳文）

                         独立監査人の監査報告書
    ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド

    （香港において有限責任会社として設立）
    株主各位
    意見

    監査範囲

     ザ・ホンコン・        アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（以下「銀行」とい
    う。）および       その子会社      （以下「銀行グループ」という。）                  の連結財務諸表は、          73 ページから      131  ページ（訳
    者注：原文のページ。以下同じ。）に記載され以下により構成される。
      ・ 2021  年 12 月 31 日現在の連結貸借対照表
      ・同日に終了した事業年度における連結損益計算書
      ・同日に終了した事業年度における連結包括利益計算書
      ・同日に終了した事業年度における連結株主資本変動計算書
      ・同日に終了した事業年度における連結キャッシュ・フロー計算書
                                        1
      ・重要な会計方針およびその他の説明情報を含む連結財務諸表注記
      1 連結財務諸表の注記         1.1(d)   に記載されているとおり、一部の要求されている開示については、連結財務諸表注記では
       なく  2021  年の年次報告書の別の箇所に表示されている。これらの開示は連結財務諸表と相互整合されており、「監
       査済み」と表示されている。
    監査意見

    　私どもは、連結財務諸表は、                香港公認会計士協会（以下「               HKICPA   」という。）が公表した             香港財務報告基

    準 （以下「     HKFRS   」という。）       に準拠して      2021  年 12 月 31 日現在の銀行グループの連結財政状態、ならびに同日
    に終了した事業年度における連結経営成績および連結キャッシュ・フローの状況を真実かつ適正に表示して
    おり、香港会社条例に準拠して作成されているものと認める。
    意見表明の基礎

     私どもは、      HKICPA   が公表した香港監査基準（以下「                 HKSA  」という。）に準拠して監査を行った。これらの

    基準に基づく私どもの責任は、当報告書の、連結財務諸表の監査に対する監査人の責任のセクションに詳細
    が記載されている。
     私どもは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。

    独立性

     私どもは、      HKICPA   の職業会計士の倫理規程（以下「規程」という。）に準拠して銀行グループから独立し

    ており、規程に準拠してその他の倫理的責任を全うしている。
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    監査上の主要な事項
     監査上の主要な事項とは、当期の連結財務諸表の監査において私どもの職業的専門家としての判断によっ

    て、最も重要と判断された事項である。かかる事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程および意
    見の形成において検討した事項であり、これらの事項に対して個別に意見を表明しない。
     私どもの監査で識別した監査上の主要な事項の要約は以下の通りである。

    ・顧客に対する貸付金の予想信用損失引当金

    ・関連会社－バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド（以下「                                            BoCom   」という。）へ

     の投資の減損評価
    ・有効な長期保険契約の現在価値（以下「                      PVIF  」という。）および非連動型生命保険契約に基づく負債

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    顧客に対する貸付金の予想信用損失引当金

                                監査上の主要な事項に対する監査上の手続

     監査上の主要な事項の内容
      2021  年 12 月 31 日現在、銀行グループは、顧客に対する                    　私どもは、顧客に対する貸付金の                ECL  引当金を決定

     貸付金の予想信用損失（以下「              ECL  」という。）引当金            するために使用された手法、それらの適用、重要な仮
     32.0  十億香港ドルを計上した。                         定およびデータに関する統制テストを実施した。これ
                                らには下記に関する統制が含まれていた。
     　顧客に対する貸付金の           ECL  の決定には、債務不履行と損
     失の相関関係、借手の信用力、顧客またはポートフォリ                           ・モデル開発、検証およびモニタリング
     オの区分および経済状況に関する銀行グループの過去実
                                ・経済シナリオの承認
     績を用いてモデルに適用する複雑な信用リスク手法の使
                                ・経済シナリオに割り当てられた確率加重の承認
     用が要求される。
                                ・顧客リスク格付の割当
     　そうした複雑な信用リスク手法の使用はまた、見積り
     の不確実性を伴う仮定の決定においても求められる。私
                                ・経営陣の判断による調整の承認
     どもが監査において焦点を当てた仮定は、経営陣による
                                ・信用減損しているホールセール・エクスポージャー
     判断のレベルがより高く、その変動が顧客に対する貸付
                                の回収可能性の見積りに適用されるインプットおよび
     金の  ECL  に最も重要な影響を及ぼすものが含まれる。
                                仮定のレビュー
      具体的には、経済シナリオおよびその可能性、ならび
                                　私どもは、      ECL  手法の   HKFRS   第９号の要件への準拠に
     に顧客のリスク格付がこれらに含まれた。同様に、外部
                                ついて実証手続きを実施した。私どもは、当事業年度
     のエコノミストからのコンセンサス経済予測データなら
                                中のモデルに対する変更の適切性の評価に                   ECL  モデリ
     びに信用減損しているホールセール・エクスポージャー
                                ングの経験を有する専門家を関与させ、それらのモデ
     の将来における回収可能性の見通しにも、本質的に不確
                                ルのサンプルについて、           ECL  算定の特定部分に関する
     実性が存在する。
                                モデリングを独立して再実施した。私どもはまた、当
      新型コロナウイルス感染症のパンデミックおよび現在
                                事業年度中に変更されなかった手法および関連するモ
     のマクロ経済状況は、顧客に対する貸付金の                    ECL  の決定に
                                デルの適切性も評価した。
     関わる固有のリスクおよび見積りの不確実性に影響を及
                                　私どもはさらに、重要な仮定およびデータを評価す
     ぼす。
                                るために以下を実施した。
      したがって、顧客に対する貸付金の                ECL  に対して経営陣
                                ・私どもは、重要な仮定の適切性について批判的に検
     の判断による調整は引き続き行われる。これには、特定
                                討した。
     のホールセール部門の          ECL  に対する判断による調整、なら
     びにリテール・ポートフォリオに関連した調整が含まれ                           ・私どもは、特定の経済シナリオの重大性および可能
     る。                           性の妥当性の評価において、私どもの経済専門家を関
                                与させた。
                                ・私どもは、ホールセール・エクスポージャーに割り

     監査委員会と議論した事項
                                当てられた顧客リスク格付のサンプルをテストした。
                                ・私どもは、その他の重要な仮定を独立して評価し、

                                裏付けとなる証拠を入手した。
     　私どもは、現在のマクロ経済状況を考慮して、当該手
                                　経営陣の判断による調整のサンプルに関して、私ど
     法、手法の適用、重要な仮定、および関連する開示の適
                                もはこれらの適切性を批判的に検討し、決定された
     切性について、監査委員会と議論を行った。これには、
                                ECL  の評価を行った。
     顧客に対する貸付金の          ECL  を算出するために行われた経営
                                 私どもはさらに、重要な仮定の選定および経営陣の
     陣の判断による調整が含まれた。私どもはさらに、顧客
                                判断による調整を算定する際の判断に、経営陣の偏向
     に対する貸付金の        ECL  の決定におけるプロセスをめぐるガ
                                の可能性が示唆されているか否かを検討した。
     バナンスおよび統制についても議論した。
                                 私どもは、適用される財務報告の枠組みに照らし
                                て、連結財務諸表において行われた顧客に対する貸付
                                金の  ECL  に関する開示の妥当性について評価した。
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     連結財務諸表での関連箇所
     リスク：信用リスク、連結財務諸表からの相互参照箇所（監査済と識別された情報のみ）、                                          29-50   ページ

     連結財務諸表注記        1.2(i)   ：作成の基礎および重要な会計方針－償却原価または                         FVOCI   で測定する金融資産の減損、

     83-86   ページ
     連結財務諸表注記２         (e)  ：営業利益－予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動、                              91 ページ

     連結財務諸表注記        10 ：顧客に対する貸付金、           99 ページ

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    関連会社－バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド（以下「                                           BoCom   」という。）への

    投資の減損評価
                                監査上の主要な事項に対する監査上の手続

     監査上の主要な事項の内容
      2021  年 12 月 31 日現在、株価に基づく          BoCom   への投資の公       　私どもは、      VIU  を決定するために用いられた重要な

     正価値は    118.2   十億香港ドルで、帳簿価額（以下「                CV 」と   仮定、手法および当該手法の適用に関する統制テスト
     いう。）の     184.8   十億香港ドルを下回っていた。これは、                    を実施した。私どもは、使用された手法、その適用の
     潜在的な減損の兆候である。減損テストは、使用価値                           適切性および算定の数学的正確性について評価した。
     （以下「    VIU  」という。）モデルを用いて、感応度分析の                      重要な仮定に関して、私どもは以下を実施した。
     裏付けと合わせて実施された。当該                VIU  は、  CV を 8.2  十億
                                ・重要な仮定および関連する場合には、それらの相互
     香港ドル超過していた。これに基づき、減損は計上され
                                 関係の妥当性について批判的に検討した。
     なかった。
                                ・過去の実績、外部の市場情報、アナリストのレポー
      VIU  モデルに適用された手法は、本質的に短期および長
                                 トを含む第三者の情報源、             BoCom   の経営陣からの情
     期の両方の様々な仮定に依拠している。これらの仮定
                                 報および公開されている            BoCom   の過去の財務情報を
     は、経営陣の判断、アナリストの予測、市場データまた
                                 含む重要な仮定の裏付けデータを補強する証拠を入
     はその他の関連情報を組み合わせることによって導き出
                                 手した。
     され、見積りにおける不確実性の影響を受ける。
                                ・評価専門家の協力のもと、割引率の仮定に関する合
     　私どもが監査において焦点を当てた仮定は、経営陣に
                                 理的な範囲を決定し、これを経営陣が使用している
     よる判断および主観性のレベルがより高く、これに対す
                                 割引率と比較した。
     る変動が    VIU  に最も大きく影響するものであり、具体的に
                                ・重要な仮定を選定する際の判断が、経営陣による偏
     は、割引率、営業収益成長率、長期利益および資産成長
                                 向の可能性を示しているかどうかを評価した。
     率、費用収益率、予想信用損失、実効税率、ならびに資
     本要件（自己資本比率、           Tier  １自己資本比率および資産
                                　私どもは、      2021  年３月、５月、９月および            11 月に、
     合計の割合としてのリスク加重資産を含む）が含まれて
                                経営陣と    BoCom   の幹部との間で、        VIU  の決定に関連する
     いた。
                                重要な仮定に影響を与える事実と状況を特定するため
                                に特別に開催された会議を観察した。
     監査委員会と議論した事項
                                　使用された仮定が、銀行にとって現在入手可能な情
     　私どもは、当該手法、手法の適用および重要な仮定の
                                報と整合しているという確認書を銀行から入手した。
     適切性について監査委員会と議論を行った。私どもはま
                                　私どもは、適用される財務報告の枠組みに照らし
     た、  BoCom   に関連して行われた開示（見積りの不確実性を
                                て、連結財務諸表において行われた                BoCom   の開示の十
     説明するための感応度分析の使用および                  VIU  と CV が同等に
                                分性を評価した。
     なり得る特定の仮定の変動を含む）についても議論し
     た。
     連結財務諸表での関連箇所

     連結財務諸表注記        1.2(a)   ：作成の基礎および重要な会計方針、連結および関連する方針、                              80-81   ページ

     連結財務諸表注記        14 ：関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持分、                           102-105    ページ

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    有効な長期保険契約の現在価値（以下「                    PVIF  」という。）および非連動型生命保険契約に基づく負債

                                監査上の主要な事項に対する監査上の手続

     監査上の主要な事項の内容
      2021  年 12 月 31 日現在、銀行グループは、            PVIF  に関する      　私どもは、      PVIF  資産および非連動型生命保険契約に

     資産  63.8  十億香港ドルおよび非連動型生命保険契約に基                       基づく負債に関する手法、それらの適用、重要な仮定
     づく負債    608.5   十億香港ドルを計上している。                     およびデータに関する統制テストを実施した。具体的
                                には、これらには以下に関する統制が含まれていた。
     　これらの残高の決定には、モデルに適用する、将来に
     関する判断を伴った複雑な数理計算上の手法の使用が必                           ・契約者管理システムから数理計算上の査定システム
     要となる。具体的には、経済的仮定および非経済的な仮                            への契約データの照合
     定を導き出すにあたって判断が必要となる。これらの仮
                                ・仮定の設定
     定は、   PVIF  資産および非連動型生命保険契約に基づく負
                                ・使用された手法のレビューおよび決定、ならびにモ
     債の両方に関する見積りの不確実性を伴う。
                                 デルにおける適用
     監査委員会と議論した事項
                                ・結果の集計および分析プロセス
     　私どもは、当該手法、その適用、重要な仮定および関
                                　私どもは、使用された手法、その適用、重要な仮
     連する開示の適切性について、監査委員会と議論を行っ
                                定、データおよび開示を評価するため、私どもの数理
                                専門家の協力を得て以下の追加的な監査手続きを実施
     た。仮定に関して、私どもは、              PVIF  および非連動型生命
                                した。
     保険契約に基づく負債の帳簿価額の評価に最も重要な影
     響を及ぼす変動に関連した仮定に焦点を当てた。
                                ・私どもは、使用した手法、その適用の適切性および
                                計算の数学的な正確性を評価した。
                                ・私どもは、重要な仮定の適切性、および関連する場

                                合にはその相互関係について批判的に検討した。私ど
                                もは、これらの仮定を独立して評価し、関連する裏付
                                けとなる証拠を入手した。私どもはさらに、重要な仮
                                定を選定する際の判断に、経営陣の偏向の可能性が示
                                唆されているか否かを検討した。
                                ・私どもは、これらの残高の決定において用いられた

                                重要データの目的適合性と信頼性を確かめるために実
                                証手続きを実施した。
                                ・私どもは、適用される財務報告の枠組みに照らし

                                て、連結財務諸表において行われた                PVIF  に関する資産
                                および非連動型生命保険契約に基づく負債に関する開
                                示の十分性について評価した。
     連結財務諸表での関連箇所

     リスク：保険引受業務のリスク、連結財務諸表からの相互参照箇所（監査済と識別された情報のみ）、                                               62-66   ペー

     ジ
     連結財務諸表注記        1.2(j)   ：作成の基礎および重要な会計方針、保険契約、                      87 ページ

     連結財務諸表注記３：保険事業、               92 ページ

     連結財務諸表注記        15 ：のれんおよび無形資産、            105-106    ページ

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    その他の情報

     取締役はその他の情報について責任を負う。その他の情報は、「                                 2021  年の年次報告書」、          2021  年 12 月 31 日

    現在のバンキング・ディスクロージャー誌                      (Banking     disclosure      statement)      および銀行の子会社の取締役一
    覧（  2021  年１月１日から        2022  年２月   22 日までの期間中）に含まれている、連結財務諸表および添付の私ども
    の監査報告書を除いたすべての情報で構成されている。私どもは、本監査報告書の日付より前に「                                                   2021  年の
    年次報告書」の特定の用語の定義、将来予測的な記載に関する注意書き、中国語の翻訳、財務ハイライト、
    取締役報告書、財務レビュー、リスクおよび取締役の責任に関する報告書を含むその他の情報をいくつか入
    手している。       2021  年 12 月 31 日現在のバンキング・ディスクロージャー誌および銀行の子会社の取締役一覧
    （ 2021  年１月１日から        2022  年２月   22 日までの期間中）を含む、残りのその他の情報は、本監査報告書の日付
    より後に入手可能となることが見込まれる。その他の情報は、連結財務諸表の不可欠な一部として提示され
    私どもの連結財務諸表に対する監査意見の範囲となる特定の情報を含まない。
     連結財務諸表に対する私どもの監査意見は、その他の情報を対象としておらず、それらに対していかなる

    形式の保証の結論も表明せず、今後も表明するものではない。
     連結財務諸表の監査に関する私どもの責任は、上記で識別されたその他の情報を通読し、その過程で、そ

    の他の情報が連結財務諸表もしくは監査を通じて得た私どもの理解と著しく矛盾している、または重要な虚
    偽表示と見られるかを検討することにある。
     私どもが本監査報告書の日付より前に入手したその他の情報について実施した業務に基づき、私どもが当

    該その他の情報に重要な虚偽表示があるとの結論に至った場合、私どもはかかる事実を報告する必要があ
    る。私どもはこの点に関し、報告すべきことはない。
     私どもは、残りのその他の情報を通読し、それに重要な虚偽表示があると結論に至った場合、私どもはか

    かる事項について監査委員会とのコミュニケーションを行い、私どもの法的な権利および義務を考慮し適切
    な対応をとることが要求される。
    連結財務諸表に対する取締役および監査委員会の責任

     銀行の取締役は、         HKICPA   が発行した      HKFRS   および香港会社条例に準拠した真実かつ適正な表示の連結財務諸

    表の作成、ならびに不正や誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表の作成を可能にするために取締役
    が必要と判断した内部統制について責任を負う。
     連結財務諸表の作成において、取締役は、継続企業としての銀行グループの存続能力の評価を行い、該当

    する場合は継続企業の前提に関する開示を行ったうえで取締役が銀行グループを清算または業務を停止する
    意思を有する場合やそうするより他に現実的な代替方法がない場合以外は継続企業の前提で会計処理を行う
    責任を負う。
     監査委員会は、銀行グループの財務報告プロセスを監視する責任を負う。

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    連結財務諸表の監査に対する監査人の責任

     私どもの監査の目的は、不正や誤謬により、連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについての合

    理的な保証を得、私どもの意見を含む監査報告書を発行することにある。私どもの監査報告は香港会社条例
    第 405  章に従い、株主のみを利用者として想定しておりそれ以外の目的に適合しない。私どもは、本報告書の
    内容につき、株主以外の一切の者に対し責任を負わず、債務を負うものではない。合理的な保証は高い程度
    の保証ではあるが、          HKSA  に準拠して行った監査が重要な虚偽表示が存在する場合にそれを常に発見すること
    を保証するものではない。虚偽表示は不正や誤謬により生じる可能性があり、個別または集計して、当該連
    結財務諸表を基礎として経済的な決定を行う利用者に対する影響が合理的に想定されうる場合に重要とみな
    される。
     HKSA  に準拠した監査では、私どもは職業的専門家としての判断が必要とされ、監査の実施において常に職

    業的懐疑心を維持する。私どもはまた、以下を行う。
    ・不正や誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手

     続を立案、実施し、私どもの監査意見についての合理的な基礎を提供するのに十分かつ適切な監査証拠を
     入手する。不正は、共謀、偽造、意図的な不作為、虚偽の言明または内部統制の無効化による可能性があ
     るため、不正による重要な虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による虚偽記載よりも高い。
    ・状況に応じて適切な監査手続を策定するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、

     銀行グループの内部統制の有効性についての意見表明が目的ではない。
    ・使用された会計方針の妥当性ならびに取締役による会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価す

     る。
    ・入手した監査証拠に基づき、取締役による継続企業を前提とした会計処理の実施の適切性について結論付

     ける。また、銀行グループの継続企業としての存続能力に重要な疑義を生じさせる可能性のある事象また
     は状況に関して、重要な不確実性が存在するか否かを判断する。私どもが重要な不確実性が存在するとの
     結論に至った場合、私どもの監査報告書において、連結財務諸表の関連する開示を参照するよう促すか、
     または、当該開示が不十分な場合は、私どもの意見を修正する必要がある。私どもの結論は、本監査報告
     書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しかし、将来の事象または状況により、銀行グループ
     が継続企業として存続しなくなる可能性がある。
    ・連結財務諸表の全般的な表示、構成および内容                         ( 開示を含む      ) 、ならびに連結財務諸表における基礎となる

     取引および事象の表示が適正な表示となっているかを評価する。
    ・銀行グループ内の企業または事業活動の財務情報に関連する十分かつ適切な監査証拠を入手し、連結財務

     諸表に関する意見を表明する。私どもはまた、グループ監査の指示、監督および実施について責任を有す
     る。私どもは監査意見に単独で責任を負う。
     私どもは、特に、計画した監査の範囲とその実施時期、および監査上の重要な検出事項                                            ( 監査の過程で私ど

    もが識別した内部統制における重要な不備を含む                         ) について監査委員会とコミュニケーションを行う。
     私どもはまた、監査委員会に、独立性についての職業倫理に関する規定を遵守している旨を書面で提供

    し、また、私どもの独立性に影響を与えると合理的に考えられる全ての関係やその他の事項、また該当する
    場合には脅威を排除するための措置または適用するセーフガードについてコミュニケーションを行ってい
    る。
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     監査委員会とコミュニケーションを行った事項の中から、当期間の連結財務諸表の監査において最も重要

    性がある事項、すなわち監査上の主要な事項を決定する。法令により当該事項の公開が禁止されている場
    合、または、極めてまれな状況ではあるが、報告書において言及することで公共の利益よりも悪影響の方が
    大きいと合理的に予想されるために報告書において当該事項について言及すべきではないと私どもが判断し
    た場合を除き、私どもはこれらの事項を本監査報告書に記載する。
     本独立監査人の監査報告書に係る監査のエンゲージメント・パートナーは、ラルス・クリスチャン・ジョ

    ルディ・ニールセンである。
     プライスウォーターハウスクーパース

     公認会計士

     香港、2022年２月22日

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    Independent         Auditor’s       Report

     To  the  Shareholder       of The  Hongkong      and  Shanghai     Banking    Corporation      Limited    (incorporated       in Hong
     Kong   with  limited    liability)
    Opinion
    What   we  have   audited
    The  consolidated     financial    statements     of The  Hongkong    and  Shanghai    Banking    Corporation     Limited   (the  'Bank’)   and  its subsidiaries     (the
    'group’)   set out  on pages   73 to 131,  comprise:
     ・  the  consolidated     balance   sheet  as at 31 December    2021;
     ・  the  consolidated     incomestatement       for the  year  then  ended;
     ・  the  consolidated     statement    of comprehensive      income   for the  year  then  ended;
     ・  the  consolidated     statement    of changes    in equity   for the  year  then  ended;
     ・  the  consolidated     statement    of cash  flowsfor   the  year  then  ended;and
          1
     ・  the  notes   on the  consolidated     financial    statements,     which   include   significant    accounting     policies   and  other  explanatory
      information     .
    1 Certain   requireddisclosures        as described    in Note  1.1(d)on   the consolidated     financial   statements    have  been  presentedelsewhere        in the Annual
     Report   and  Accounts    2021  ,rather   than  in the notes  on the consolidated     financialstatements.        These   are cross-referenced       from  the consolidated
     financial   statements    and  are identified    as audited.
    Our  opinion

    In our  opinion,   the  consolidated     financial    statements     give  a true  and  fair  view  of the  consolidated     financial    position   of the  group   as at
    31 December    2021,   and  of its consolidated     financial    performance     and  its consolidated     cash  flows  for the  year  then  ended   in accordance
    with  Hong  Kong  Financial    Reporting    Standards    (‘HKFRSs’)     issued   by the  Hong  Kong  Institute   of Certified    Public   Accountants     (‘HKICPA’)
    and  have  been  properly    prepared    in compliance     with  the  Hong  Kong  Companies     Ordinance.
    Basis   for  Opinion
    We  conducted    our  audit  in accordance     with  Hong  Kong  Standards    on Auditing    (‘HKSAs’)    issued   by the  HKICPA.    Our  responsibilities
    under   those  standards    are  further   described    in the  Auditor's    Responsibilities       for the  Audit  of the  Consolidated      Financial    Statements
    section   of our  report.
    We  believe   that  the  audit  evidence    we have  obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide   a basis  for our  opinion.
    Independence
    We  are  independent     of the  groupin   accordance     withthe   HKICPA’s    Codeof   Ethics   for Professional     Accountants     (‘the  Code’),   and  we have
    fulfilled   our  other  ethicalresponsibilities         in accordance     with  the  Code.
    Key  Audit   Matters
    Key  audit  matters   are  those  matters   that,  in our  professional     judgement,     were  of most  significance     in our  audit  of the  consolidated
    financial    statements     of the  current   period.   These   matters   were  addressed     in the  context   of our  audit  of the  consolidated     financial
    statements     as a whole,   and  in forming   our  opinion   thereon,    and  we do not  provide   a separate    opinion   on these  matters.
    Key  audit  matters   identified    in our  audit  are  summarised     as follows:
     ・  Allowances     for expected    credit  losses   on loans  and  advances    to customers
     ・  Impairment     assessment     of investment     in associate    - Bank  of Communications       Co.,  Limited   (‘BoCom’)
     ・  The  present   value  of in-force   long-term    insurance    business    (‘PVIF’)   and  liabilities    under   non-linked    life insurance    contracts
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    Allowances     for  expected    credit   losses   on loans   and  advances     to customers

     Nature   of the  Key  Audit  Matter                   How  our  audit  addressed    the  Key  Audit  Matter
     At 31 December    2021,  the group  recorded   allowances    for expected   credit
                                  We tested  controls   in place  over  the methodologies,      their
                                  application,    significant    assumptions     and  data  used  to
     losses  (‘ECL’)   on loans  and  advances    to customers    of HK$32.0bn.
                                  determine    the ECL  on loans  and  advances    to customers.
     The  determination     of the ECL  on loans  and  advances    to customers    requires
                                  These  included   controls   over:
     the use  of complex   credit  risk methodologies     that  are applied   in models
                                  ・　  Model  development,     validation    and  monitoring;
     using  the group’s   historic   experience    of the correlations    between   defaults
                                  ・　  Approval   of economic    scenarios;
     and  losses,   borrower   creditworthiness,      segmentation     of customers    or
                                  ・　  Approval   of the probability    weightings    assigned   to economic    scenarios;
     portfolios   and  economic    conditions.
                                  ・　  Assigning    customer   risk ratings;
     It also  requires   the determination     of assumptions     which  involve   estimation
     uncertainty.    The  assumptions     that  we focused   our audit  on include   those
                                  ・　  Approval   of management     judgemental     adjustments;     and
     with  greater   levels  of management     judgement    and  for which  variations    have
                                  ・　  Review   of input  and  assumptions     applied   in estimating    the
     the most  significant    impact   on ECL  on loans  and  advances    to customers.
                                   recoverability     of credit-impaired     wholesale    exposures.
     Specifically,     these  included   economic    scenarios    and  their  likelihood,    as well    We performed    substantive    audit  procedures    over  the
                                  compliance    of ECL  methodologies     with  the requirements     of
     as customer    risk ratings.   Likewise,    there  is inherent   uncertainty    with  the
                                  HKFRS   9. We engaged   professionals     with  experience    in ECL
     consensus    economic    forecast   data  from  external   economists    as well  as the
                                  modelling    to assess   the appropriateness      of changes   to
     prospects    of future  recoverability     of credit  impaired   wholesale    exposures.
                                  models   during  the year,  and  for a sample   of those  models,
     The  progression    of the Covid-19   pandemic    and  other  current
                                  independently     reperformed     the modelling    for certain   aspects
                                  of the ECL  calculation.    We also  assessed    the
     macroeconomic      conditions    impact   the inherent   risk and  estimation
                                  appropriateness      of methodologies     and  related   models   that
     uncertainty    involved   in determining    the ECL  on loans  and  advances    to
                                  did not change   during  the year.
     customers.
                                  We further  performed    the following   to assess   the
     Management     judgemental     adjustments     to ECL  on loans  and  advances    to
                                  significant    assumptions     and  data:
     customers    therefore   continue   to be made.  This  includes   judgemental
                                  ・　  We challenged    the appropriateness      of the significant    assumptions;
     adjustments     to the ECL  for certain   wholesale    sectors,   as well  as adjustments
                                  ・　  We involved   our economic    experts   in assessing    the
     related   to the retail  portfolio.
                                   reasonableness      of the severity   and  likelihood    of certain
                                   economic    scenarios;
                                  ・　  We tested  a sample   of customer   risk ratings
     Matters   discussed    with  the  Audit  Committee
                                   assigned   to wholesale    exposures;    and
                                  ・　  We have  independently     assessed    other  significant
                                   assumptions     and  obtained   corroborating     evidence.
     We discussed    the appropriateness      of the methodologies,
                                  For a sample   of management     judgemental     adjustments,     we
     their  application,    significant    assumptions     and  related
                                  challenged    the appropriateness      of these  and  assessed    the
     disclosures    with  the Audit  Committee,    giving  consideration     to
                                  ECL  determined.
     the current   macroeconomic      conditions.    This  included
                                  We further  considered    whether   the judgements    made  in
     management     judgemental     adjustments     made  to derive  the
                                  selecting   the significant    assumptions     and  determining
     ECL  on loans  and  advances    to customers.    We further
                                  the management     judgemental     adjustments     would  give
     discussed    the governance    and  controls   over  the process   in
                                  rise to indicators    of possible   management     bias.
     determining    ECL  on loans  and  advances    to customers.
                                  We assessed    the adequacy    of the disclosures    in relation   to ECL  on
                                  loans  and  advances    to customers    made  in the consolidated
                                  financial   statements    in the context   of the applicable    financial
                                  reporting   framework.
     Relevant    references     in the  consolidated     financial    statements
     Risk:  Credit  Risk,  as cross-referenced      from  the consolidated     financial   statements    (only  information    identified   as audited),   page  29-50
     Note  1.2 (i) on the consolidated     financial   statements:    Basis  of preparation    and  significant    accounting    policies   -Impairment    of amortised    cost  and  FVOCI
     financial   assets,   page  83-86
     Note  2 (e) on the consolidated     financial   statements:    Operating    profit  -Change   in expected   credit  losses  and  other  credit  impairment    charges,   page  91
     Note  10 on the consolidated     financial   statements:    Loans  and  advances    to customers,    page  99
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    Impairment     assessment      of investment     in associate     - Bank   of Communications        Co.,  Limited    (‘BoCom’)

     Nature   of the  Key  Audit  Matter                   How  our  audit  addressed     the  Key  Audit  Matter
     At 31 December    2021,  the fair value  of the investment    in BoCom,   based  on
                                 We tested  controls   in place  over  significant    assumptions,     the methodology
     the share  price,  was  HK$118.2bn     lower  than  the carrying   value  ('CV')  of
                                 and  its application    used  to determine    the VIU.  We assessed    the
     HK$184.8bn.     This  is an indicator   of potential   impairment.    An impairment    test
                                 appropriateness      of the methodology     used,  its application,    and  the
     was  performed,    with  supporting    sensitivity    analysis,   using  a value  in use
                                 mathematical     accuracy   of the calculations.     In respect   of the significant
     ('VIU')  model.   The  VIU  was  HK$8.2bn    in excess   of the CV.  On this basis,  no
                                 assumptions,     we performed    the following:
     impairment    was  recorded.
                                 ・  Challenged    the appropriateness      of the significant    assumptions     and,
     The  methodology     applied   in the VIU  model  is dependent    on various
                                   where   relevant,   their  interrelationships;
     assumptions,     both  short  term  and  long  term  in nature.   These  assumptions,
                                 ・  Obtained   corroborating     evidence   for data  supporting    significant
     which  are subject   to estimation    uncertainty,    are derived   from  a combination
                                   assumptions     that  may  include   historic   experience,    external   market
     of management     ’s judgement,    analysts   ’ forecasts,    market   data  or other
                                   information,    third-party    sources   including   analyst   reports,   information
     relevant   information.
                                   from  BoCom   management     and  historical   publicly   available   BoCom
     The  assumptions     that  we focused   our audit  on were  those  with  greater   levels
                                   financial   information;
     of management     judgement    and  subjectivity,    and  for which  variations    had  the
     most  significant    impact   on the VIU.  Specifically,    these  included   the discount
                                 ・  Determined    a reasonable    range  for the discount   rate  assumption,     with
     rate,  operating    income   growth   rate,  long-term    profit  and  asset  growth   rates,
                                   the assistance    of our valuation   experts,   and  comparing    it to the discount
     cost-income     ratio,  expected   credit  losses,   effective   tax rates,  and  capital
                                   rate  used  by management;     and
     requirements     (including    Capital   Adequacy    Ratio,  Tier  1 Capital   Adequacy
                                 ・  Assessed    whether   the judgements    made  in selecting   the significant
     ratio  and  risk-weighted     assets   as a percentage    of total  assets).
                                   assumptions     give  rise to indicators    of possible   management     bias.
                                 We observed   the meetings   in Match,   May,  September    and  November    2021
     Matters   discussed    with  the  Audit  Committee
                                 between   management     and  BoCom   management,     held  specifically    to identify
     We discussed    the appropriateness      of the methodology,     its application    and
                                 facts  and  circumstances     impacting    significant    assumptions     relevant   to the
     significant    assumptions     with  the Audit  Committee.      We also  discussed    the
                                 determination     of the VIU.
     disclosures    made  in relation   to BoCom,   including   the use  of sensitivity
                                 Representations      were  obtained   from  the Bank  that  assumptions     used  were
     analysis   to explain   estimation    uncertainty    and  the changes   in certain
                                 consistent    with  information    currently   available   to the Bank.
     assumptions     that  would  result  in the VIU  being  equal  to the CV.
                                 We assessed    the adequacy    of the disclosures    in relation   to BoCom   made  in
                                 the consolidated     financial   statements    in the context   of the applicable
                                 financial   reporting   framework.
     Relevant    references     in the  consolidated     financial    statements
     Note  1.2 (a) on the consolidated     financial   statements:    Basis  of preparation    and  significant    accounting    policies   -Consolidated     and  related   policies,   page  80-81
     Note  14 on the consolidated     financial   statements:    Interests   in associates    and  joint  ventures,    page  102-105
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    The  present    value   of in-force    long-term     insurance     business    (‘PVIF’)    and  liabilities    under   non-linked     life  insurance     contract

     Nature   of the  Key  Audit  Matter                   How  our  audit  addressed     the  Key  Audit  Matter
                                 We tested  controls   in place  over  the methodologies,      their  application,
     At 31 December    2021,  the group  has  recorded   an asset  for PVIF  of
                                 significant    assumptions     and  data  for PVIF  asset  and  the liabilities   under  non-
     HK$63.8bn    and  liabilities   under  non-linked    life insurance    contracts   of
     HK$608.5bn.
                                 linked  life insurance    contracts.    Specifically,     these  included   controls   over:
     The  determination     of these  balances   requires   the use  of complex   actuarial
                                 ・  policy  data  reconciliations     from  the policyholder    administration     system   to
                                   the actuarial   valuation   system;
     methodologies     that  are applied   in models   and  involves   significant    judgement
     about  future  outcomes.    Specifically,     judgement    is required   in deriving   the
                                 ・  assumptions     setting;
     economic    and  non-economic     assumptions.     These  assumptions     are subject
                                 ・  review   and  determination     of methodologies     used,  and  its application    in 
     to estimation    uncertainty,    both  for PVIF  asset  and  the liabilities   under  non-
                                   models;   and
     linked  life insurance    contracts.
                                 ・  results   aggregation    and  analysis   processes.
                                 With  the assistance    of our actuarial   experts,   we performed    the following
                                 additional    audit  procedures    to assess   the methodologies     used,  their
                                 application,    significant    assumptions,     data  and  disclosures:
                                 ・  We assessed    the appropriateness      of the methodologies     used,  their
     Matters   discussed    with  the  Audit  Committee
                                   application    and  the mathematical     accuracy   of the calculations;
                                 ・  We challenged    the appropriateness      of the significant    assumptions     and,
                                   where  relevant,   their  interrelationships.      We have  independently
                                   assessed    these  assumptions     and  obtained   relevant   corroborating
     We discussed    the appropriateness      of the methodologies,      their  application,        evidence.    We further  considered    whether   the judgements    made  in
     significant    assumptions     and  related   disclosures    with  the Audit  Committee.    In    selecting   the significant    assumptions     would  give  rise to indicators    of
                                   possible   management     bias;
     relation   to assumptions,     we focused   on those  for which  variations    had  the
     most  significant    impact   on the valuation   of PVIF  and  liabilities   under
                                 ・  We performed    substantive    audit  procedures    over  critical  data  used  in
     nonlinked    life insurance    contracts   carrying   value.
                                   the determination     of these  balances   to ensure   these  are relevant   and
                                   reliable;   and
                                 ・  We assessed    the adequacy    of the disclosures    in relation   to the asset  for
                                   PVIF  and  liabilities   under  non-linked    life insurance    contracts   made  in the
                                   consolidated     financial   statements    in the context   of the applicable
                                   financial   reporting   framework.
     Relevant    references     in the  consolidated     financial    statements
     Risk:  Insurance    manufacturing     operations    risk,  as cross-referenced      from  the consolidated     financial   statements    (only  information    identified   as audited),   page
     62-66
     Note  1.2 (j) on the consolidated     financial   statements:    Basis  for preparation    and  significant    accounting    policies   -Insurance    contracts,    page  87
     Note  3 on the consolidated     financial   statements:    Insurance    business,    page  92
     Note  15 on the consolidated     financial   statements:    Goodwill   and  intangible    assets,   page  105-106
    Other   Information

    The  directors    of the  Bank  are  responsible     for the  other  information.     The  other  information     comprises    all of the  information     included    in the
    Annual   Report   and  Accounts    2021,   Banking    Disclosure     Statement    as at 31 December    2021  and  List  of the  directors    of the  Bank's
    subsidiary    undertakings     (during   the  period   from  1 January   2021  to 22 February    2022)   other  than  the  consolidated     financial    statements
    and  our  auditor’s    report   thereon.    We  have  obtained    some  of the  other  information     including    Certain   defined   terms,   Cautionary     statement
    regarding    forward-looking       statements,     Chinese    translation,     Financial    Highlights,     Report   of the  Directors,    Financial    Review,    Risk  and
    Statement    of Directors'    Responsibilities       sections    of the  Annual   Report   and  Accounts    2021  prior  to the  date  of this  auditor’s    report.   The
    remaining    other  information,     including    Banking    Disclosure     Statement    as at 31 December    2021  and  List  of the  directors    of the  Bank's
    subsidiary    undertakings     (during   the  period   from  1 January   2021  to 22 February    2022),   is expected    to be made   available    to us after  that
    date.  The  other  information     does  not  include   the  specific   information     presented    therein   that  is identified    as being  an integral   part  of the
    consolidated     financial    statements     and,  therefore,    covered    by our  audit  opinion   on the  consolidated     financial    statements.
    Our  opinion   on the  consolidated     financial    statements     does  not  cover   the  other  information     and  we do not  and  will  not  express   any  form  of
    assurance    conclusion     thereon.
    In connection     with  our  audit  of the  consolidated     financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other  information     identified    above
    and,  in doing  so,  consider    whether   the  other  information     is materially    inconsistent     with  the  consolidated     financial    statements     or our
    knowledge     obtained    in the  audit  or otherwise    appears    to be materially    misstated.
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    If, based   on the  work  we have  performed    on the  other  information     that  we obtained    prior  to the  date  of this  auditor’s    report,   we conclude
    that  there  is a material   misstatement      of this  other  information,     we are  required    to report   that  fact.  We  have  nothing   to report   in this  
    regard.
    When   we read  the  remaining    other  information,     if we conclude    that  there  is a material     misstatement      therein,   we are  required    to
    communicate      the  matter   to the  Audit  Committee     and  take  appropriate     action   considering     our  legal  rights  and  obligations.
    Responsibilities        of Directors     and  the  Audit   Committee      for  the  Consolidated       Financial     Statements
    The  directors    of the  Bank  are  responsible     for the  preparation     of the  consolidated     financial    statements     that  give  a true  and  fair  view  in
    accordance     with  HKFRSs    issued   by the  HKICPA    and  the  Hong  Kong  Companies     Ordinance,     and  for such  internal   control   as the
    directors    determine    is necessary    to enable   the  preparation     of consolidated     financial    statements     that  are  free  from  material   misstatement,
    whether   due  to fraud  or error.
    In preparing    the  consolidated     financial    statements,     the  directors    are  responsible     for assessing    the  group’s   ability   to continue    as a going
    concern,    disclosing,     as applicable,     matters   related   to going  concern   and  using  the  going  concern   basis  of accounting     unless   the  directors
    either   intend   to liquidate    the  group   or to cease   operations,     or have  no realistic   alternative    but  to do so.
    The  Audit  Committee     is responsible     for overseeing     the  group’s   financial    reporting    process.
    Auditor’s     Responsibilities        for  the  Audit   of the  Consolidated       Financial     Statements
    Our  objectives    are  to obtain   reasonable     assurance    about   whether   the  consolidated     financial    statements     as a whole   are  free  from  material
    misstatement,      whether   due  to fraud  or error,  and  to issue  an auditor’s    report   that  includes    our  opinion.   We  report   our  opinion   solely   to
    you,  as a body,   in accordance     with  Section   405  of the  Hong  Kong  Companies     Ordinance    and  for no other  purpose.    We  do not  assume
    responsibility      towards   or accept   liability   to any  other  person   for the  contents    of this  report.   Reasonable     assurance    is a high  level  of
    assurance,     but  is not  a guarantee    that  an audit  conducted    in accordance     with  HKSAs   will  always   detect   a material   misstatement      when  it
    exists.   Misstatements      can  arise  from  fraud  or error  and  are  considered     material   if, individually     or in the  aggregate,     they  could  reasonably
    be expected    to influence    the  economic    decisions    of users  taken  on the  basis  of these  consolidated     financialstatements.
    As part  of an audit  in accordance     with  HKSAs,   we exercise    professional     judgement    and  maintain    professional     scepticism    throughout     the
    audit.  We  also:
    ・  Identify   and  assess   the  risks  of material   misstatement      of the  consolidated     financial    statements,     whether   due  to fraud  or error,  design
      and  perform   audit  procedures     responsive     to those  risks,  and  obtain   audit  evidence    that  is sufficient    and  appropriate     to provide   a
      basis  for our  opinion.   The  risk  of not  detecting    a material   misstatement      resulting    from  fraud  is higher   than  for one  resulting    from  error,
      as fraud  may  involve   collusion,    forgery,   intentional    omissions,     misrepresentations,        or the  override    of internal   control.
    ・  Obtain   an understanding      of internal   control   relevant    to the  audit  in order  to design   audit  procedures     that  are  appropriate     in the
      circumstances,      but  not  for the  purpose    of expressing     an opinion   on the  effectiveness      of the  group's   internal   control.
    ・  Evaluatethe     appropriateness       of accounting     policiesused     and  the  reasonableness       of accounting     estimates    and  related   disclosures
      made   by the  directors.
    ・  Conclude    on the  appropriateness       of the  directors'    use  of the  going  concern   basis  of accounting     and,  based   on the  audit  evidence
      obtained,    whether   a material   uncertainty     exists   related   to events   or conditions    that  may  cast  significant    doubt   on the  group’s   ability   to
      continue    as a going  concern.    If we conclude    that  a material   uncertainty     exists,   we are  required    to draw  attention    in our  auditor’s  
      report   to the  related   disclosures     in the  consolidated     financial    statements     or, if such  disclosures     are  inadequate,     to modify   our  opinion.
      Our  conclusions     are  based   on the  audit  evidence    obtained    up to the  date  of our  auditor’s    report.   However,    future   events   or
      conditions    may  cause   the  group   to cease   to continue    as a going  concern.
    ・  Evaluate    the  overall   presentation,      structure    and  content   of the  consolidated     financial    statements,     including    the  disclosures,     and
      whether   the  consolidated     financial    statements     represent    the  underlying    transactions     and  events   in a manner   that  achieves    fair
      presentation.
    ・  Obtain   sufficient    appropriate     audit  evidence    regarding    the  financial    information     of the  entities   or business    activities    within   the  group   to
      express   an opinion   on the  consolidated     financial    statements.     We  are  responsible     for the  direction,    supervision     and  performance     of
      the  group   audit.  We  remain   solely   responsible     for our  audit  opinion.
    We  communicate      with  the  Audit  Committee     regarding,    among   other  matters,    the  planned   scope   and  timing   of the  audit  and  significant
    audit  findings,    including    any  significant    deficiencies     in internal   control   that  we identify   during   our  audit.
    We  also  provide   the  Audit  Committee     with  a statement    that  we have  complied    with  relevant    ethical   requirements      regarding
    independence,      and  to communicate      with  them  all relationships     and  other  matters   that  may  reasonably     be thought   to bear  on our
    independence,      and  where   applicable,     actionstaken     to eliminatethreats       or safeguards     applied.
    From  the  matters   communicated      with  the  Audit  Committee,     we determine    those  matters   that  were  of most  significance     in the  audit  of the
    consolidated     financial    statements     of the  current   period   and  are  therefore    the  key  audit  matters.    We  describe    these  matters   in our  auditor’
    s report   unless   law  or regulation    precludes    public   disclosure    about   the  matter   or when,   in extremely    rare  circumstances,      we determine
    that  a matter   should   not  be communicated      in our  report   because    the  adverse    consequences      of doing  so would   reasonably     be expected    to
    outweigh    the  public   interest   benefits   of such  communication.
    The  engagement     partner   on the  audit  resulting    in this  independent     auditor’s    report   is Lars  Christian    Jordy  Nielsen.
    PricewaterhouseCoopers

    Certified    Public   Accountants

    Hong  Kong,   22 February    2022
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    （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別

        途保管しております。
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