ＤＣニッセイバランスアクティブ 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第41期(令和3年9月22日－令和4年3月22日)

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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
      【提出書類】                  有価証券報告書

      【提出先】                  関東財務局長殿

      【提出日】                  2022年6月20日        提出

                        第41期（自　2021年9月22日　至　2022年3月22日）

      【計算期間】
      【ファンド名】                  ＤＣニッセイバランスアクティブ

      【発行者名】                  ニッセイアセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                  代表取締役社長　　大関　洋

      【本店の所在の場所】                  東京都千代田区丸の内一丁目６番６号

      【事務連絡者氏名】                  投資信託企画部　　茶木　健

      【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内一丁目６番６号

                        ０３－５５３３－４６０８

      【電話番号】
      【縦覧に供する場所】                  該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

        ①　基本方針

           ファンドは、確定拠出年金法（平成13年法律第88号）に基づく確定拠出年金制度向けのファ
         ンドとして、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行うことを基本方針としま
         す。
        ②　ファンドの特色

         ◆マザーファンドへの投資を通じて、日本を含む世界各国の株式および公社債に分散投資を行
          います。
           ・ファンドは「ファミリーファンド方式」で運用を行います。ファミリーファンド方式と
            は、投資者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資
            して、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。
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         ◆運用収益の追求と安定を図るため、中長期的な資産配分方針として「基準資産配分」を設定
          し、その「基準資産配分」を中心に市場環境の変化等に応じて配分比を機動的に変動させる
          「短期最適資産配分」戦略を行うことにより、資産配分によるリスクをコントロールしつつ
          付加価値の向上を図ります。
         ◆国内株式マザーファンドおよび国内債券マザーファンドの運用をニッセイアセットマネジメ








          ントが、海外株式マザーファンドおよび海外債券マザーファンドの運用をザ・パトナム・ア
          ドバイザリー・カンパニー・エルエルシーが行います。
          ●ニッセイ国内株式マザーファンド（運用：ニッセイアセットマネジメント）

            ・アナリストチームが徹底した企業調査・分析に基づき、組入候補銘柄を厳選します。
            ・ポートフォリオ・マネジャーが投資環境分析等に基づき運用戦略を決定し、ポートフォ
             リオを構築します。
            ・グロース投資（成長株投資）、バリュー投資（割安株投資）などの投資スタイルをあら
             かじめ限定せず、運用環境から最も効率的と考えられる運用戦略を決定します。
          ●ニッセイ国内債券マザーファンド（運用：ニッセイアセットマネジメント）
            ・投資環境分析、期間別金利水準の動向、個別債券銘柄の分析等に基づき、債券の利回り
             変化に対する価格変動性のコントロールを行うとともに、長期・中期・短期債のウエイ
             ト、投資銘柄を決定し、ポートフォリオを構築します。
                          ※
            ・原則として、投資適格債               への投資により、信用リスクを抑制します。
             ※　投資適格債とは、債券格付（債券の元本、利息支払いの確実性の度合いを示す尺
               度）がＢＢＢ格相当以上の債券です。
          ●ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド（運用：ザ・パトナム・アドバイザリー・
            カンパニー・エルエルシー）
            ・グローバルな視点に立った企業調査分析・投資環境分析を徹底し、世界各国の優良銘柄
             に分散投資します。
            ・アナリストとポートフォリオ・マネジャーが投資哲学と情報を共有しつつ、国・セク
             ター（業種等）・銘柄固有要素の３つの側面を統合した銘柄選択とポートフォリオ構築
             を行います。
            ・外貨建資産については原則として為替ヘッジを行いません。
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          ●ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド（運用：ザ・パトナム・アドバイザリー・
            カンパニー・エルエルシー）
            ・各国の経済・政治情勢や金融政策等の環境分析に基づき、国別配分を決定します。
            ・投資環境分析に基づく国別の金利・為替見通しにより、債券の利回り変化に対する価格
             変動性のコントロールを行うとともに為替戦略を決定し、ポートフォリオを構築しま
             す。
            ・外貨建資産については原則として為替ヘッジを行いません。
          ○　ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシーは、パトナム・インベスト

             メンツのグループ会社です。
          　　資金動向、市況動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。



        ③　信託金の上限

           5,000億円とします。ただし、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができま
         す。
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        ④　ファンドの分類
           追加型投信／内外／資産複合に属します。
           ○　課税上は株式投資信託として取扱われます。
           ファンドの商品分類表・属性区分表は以下の通りです（該当区分を網掛け表示していま

         す）。
           商品分類表

                                     投資対象資産
              単位型・追加型            投資対象地域
                                    （収益の源泉）
                                      株　　式
                          国　　内
                                      債　　券
               単　位　型
                                     不動産投信
                          海　　外
                                     その他資産
               追　加　型
                                     （　　　）
                          内　　外
                                      資産複合
           属性区分表

                                 投資対象
               投資対象資産           決算頻度                投資形態       為替ヘッジ
                                   地域
             株式
              一般
                                 グローバル
              大型株
                                （日本含む）
              中小型株
                          年１回

                                  日　本
             債券
              一般
                          年２回
                                  北　米
              公債
                                         ファミリー
                                                 あ　り
              社債
                                         ファンド
                          年４回
                                                （　　　）
                                  欧　州
              その他債券
              クレジット属性
                          年６回
                                  アジア
              （　　）
                          （隔月）
                                 オセアニア
             不動産投信
                          年12回
                          （毎月）
                                  中南米
             その他資産
                                         ファンド・
             （投資信託証券
                                          オブ・
                                 アフリカ
                          日　々                       な　し
             （資産複合
                                         ファンズ
             （株式・債券）
                                  中近東
                          その他
             資産配分変更型））
                                 （中東）
                          （　　）
             資産複合

                                  エマー
              （　　　）
                                  ジング
              資産配分固定型
              資産配分変更型
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         商品分類表
         追加型投信           一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも
                    に運用されるファンドをいう。
         内外           目論見書または約款において、国内および海外の資産による投資収益を実質的に源
                    泉とする旨の記載があるものをいう。
         資産複合           目論見書または約款において、複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨
                    の記載があるものをいう。
         属性区分表

         その他資産           目論見書または約款において、主たる投資対象を投資信託証券（マザーファンド）
         （投資信託証券           とし、ファンドの実質的な運用をマザーファンドにて行う旨の記載があるものをい
         （資産複合           う。
         （株式・債券）           目論見書または約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機
         資産配分変更型））           動的な変更を行う旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものを
                    いう。
                    目論見書または約款において、主として株式および公社債等に投資する旨の記載が
                    あるものをいう。
         年2回           目論見書または約款において、年2回決算する旨の記載があるものをいう。
         グローバル           目論見書または約款において、組入資産による投資収益が日本を含む世界の資産を
         （日本含む）           源泉とする旨の記載があるものをいう。
         ファミリーファンド           目論見書または約款において、マザーファンド（ファンド・オブ・ファンズにのみ
                    投資されるものを除く）を投資対象として投資するものをいう。
         為替ヘッジなし           目論見書または約款において、対円での為替のヘッジを行わない旨の記載があるも
                    のまたは対円での為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
          前記以外の商品分類および属性区分の定義については、

          一般社団法人       投資信託協会ホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
      （２）【ファンドの沿革】

          2001年11月30日　信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
          2011年12月21日　主要投資対象を「ニッセイバランスアクティブマザーファンド」から、
                     「ニッセイ国内株式マザーファンド」、「ニッセイ国内債券マザーファ
                     ンド」、「ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド」および
                     「ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド」に変更
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      （３）【ファンドの仕組み】
        ※１　委託会社と受託会社との間で結ばれ、運用の基本方針、収益分配方法、受益権の内容等、ファ













           ンドの運用・管理について定めた契約です。この信託は、信託財産に属する財産についての対
           抗要件に関する事項を除き、信託法（大正11年法律第62号）の適用を受けます。
        ※２　委託会社と販売会社との間で結ばれ、委託会社が販売会社に受益権の募集の取扱い、解約に関
           する事務、解約金・収益分配金・償還金の支払い、ならびに収益分配金の再投資等の業務を委
           託し、販売会社がこれを引受けることを定めた契約です。
        ※３　委託会社と投資顧問会社との間で結ばれ、委託会社が投資顧問会社へ運用指図権限の一部を委
           託するにあたり委託する業務の内容、業務を遂行する際の両者間の取決めの内容を定めた契約
           です。
       委託会社の概況（2022年3月末現在）

        ・金融商品取引業者登録番号：関東財務局長（金商）第369号
        ・設立年月日　　　　　　　：1995年4月4日
        ・資本金の額　　　　　　　：100億円
        ・沿革
           1985年7月1日             ニッセイ・ビーオーティー投資顧問株式会社（後のニッセイ投資顧
                       問株式会社）が設立され、投資顧問業務を開始しました。
           1995年4月4日             ニッセイ投信株式会社が設立され、同年4月27日、証券投資信託委託
                       業務を開始しました。
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           1998年7月1日             ニッセイ投信株式会社（存続会社）とニッセイ投資顧問株式会社
                       （消滅会社）が合併し、ニッセイアセットマネジメント投信株式会
                       社として投資一任業務ならびに証券投資信託委託業務の併営を開始
                       しました。
           2000年5月8日             定款を変更し商号をニッセイアセットマネジメント株式会社としま
                       した。
        ・大株主の状況
              名　　　称                  住　　　所               保有株数       比　率
                                                        100％

           日本生命保険相互会社              東京都千代田区丸の内一丁目６番６号                      108,448株
    ２【投資方針】

      （１）【投資方針】

        ①　主としてニッセイ国内株式マザーファンド、ニッセイ国内債券マザーファンド、ニッセイ／
         パトナム・海外株式マザーファンド、ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンドへの投資
         を通じて、実質的に国内外の株式、公社債等に分散投資することにより、信託財産の中長期的
         な成長を目指します。
        ②　資産配分は、主にファンダメンタルズ分析、短中期の運用環境予測等に基づき機動的に変更
         します。
        ③　上記マザーファンドの組入比率は原則として高位を保ちますが、市況動向等によっては、直
         接国内外の株式、公社債等に投資を行う場合があります。
        ④　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （参考）マザーファンドの概要

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                       ニッセイ国内株式マザーファンド

       （１）基本方針

           このマザーファンドは、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行うこと
          を基本方針とします。
       （２）運用方法
        ａ　投資対象
           国内の証券取引所上場株式および店頭登録銘柄を主要投資対象とします。
        ｂ　投資態度
         ①　国内の証券取引所上場株式および店頭登録銘柄に投資し、ＴＯＰＩＸ(東証株価指
            ※
           数)   をベンチマークとし、これを中長期的に上回ることを目標にアクティブ運用を行い
           ます。
           ※　ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）とは、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資
              対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、浮動株ベースの時価総額
              加重方式により株式会社ＪＰＸ総研が算出する株価指数です。
              ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）の指数値および同指数にかかる標章または商標は、株式
              会社ＪＰＸ総研または株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」といいます）
              の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権
              利・ノウハウおよび同指数にかかる標章または商標に関するすべての権利はＪＰＸが
              有します。ＪＰＸは、同指数の指数値の算出または公表の誤謬、遅延または中断に対
              し、責任を負いません。当ファンドは、ＪＰＸにより提供、保証または販売されるも
              のではなく、当ファンドの設定、販売および販売促進活動に起因するいかなる損害に
              対してもＪＰＸは責任を負いません。
         ②　銘柄選択は幅広く企業訪問を行い、徹底した調査・分析に基づくボトムアップ・アプ
           ローチにより、成長性・割安度といった株価指標はもとより、企業経営を全体的に評価
           する形で組入候補銘柄を厳選します。
         ③　投資スタイルはあらかじめ限定せず、投資環境分析に基づくトップダウン・アプロー
           チにより最も効率的と考えられる運用戦略を決定します。
         ④　上記運用戦略に基づき組入銘柄・組入比率を最終的に決定し、ポートフォリオを組成
           します。
         ⑤　ファンドのリスク状況を随時モニターし、運用戦略との整合性を維持します。
         ⑥　株式の実質組入比率は、原則として高位を保ちます。
         ⑦　株式の実質組入比率の維持のために、株価指数先物等を活用することがあります。
         ⑧　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       （３）投資制限
         ①　株式への投資割合には、制限を設けません。
         ②　同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
         ③　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％
           以内とします。
         ④　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産
           総額の10％以内とします。
         ⑤　同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の
           財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれ
           ぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧
           商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換
           社債型新株予約権付社債」といいます）への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％
           以内とします。
         ⑥　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
         ⑦　外貨建資産への投資は行いません。
         ⑧　私募により発行された有価証券（短期社債等を除く）および上場予定・登録予定株式
           への投資は、その投資額の合計が、信託財産の純資産総額の15％以下の範囲で行いま
           す。
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         ⑨　デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
           により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
         ⑩　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債
           券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産
           総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該
           比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該
           比率以内となるよう調整を行うこととします。
                        ニッセイ国内債券マザーファンド

       （１）基本方針

           このマザーファンドは、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行うこと
          を基本方針とします。
       （２）運用方法
        ａ　投資対象
           国内の公社債を主要投資対象とします。
        ｂ　投資態度
                                               ※
         ①　国内の公社債を主要投資対象とし、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債                                       をベンチマークと
           し、これを中長期的に上回ることを目標にアクティブ運用を行います。
           ※　  ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ            国債とは、日本国内で発行される国債の流通市場動向を的確に
              表すために、野村證券株式会社によって計算、公表されている投資収益指数であり、
              その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファ
              ンドの運用成果等に関し、一切の責任を負うものではありません。
         ②　デュレーションコントロールに加え、銘柄分析、イールドカーブ分析に基づき、ポー
           トフォリオ・マネージャーが運用戦略を決定し、ポートフォリオを構築します。
         ③　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
         ④　公社債の実質組入比率は、原則として高位を保ちますが、資金動向、市況動向および
           その見通し等によってはそのような運用を行わない場合があります。
       （３）投資制限
         ①　同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産
           の純資産総額の10％以内とします。
         ②　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
         ③　外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以内とします。
         ④　外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
         ⑤　私募により発行された有価証券（短期社債等を除く）および上場予定・登録予定株式
           への投資は、その投資額の合計が、信託財産の純資産総額の15％以下の範囲で行いま
           す。
         ⑥　デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
           により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
         ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債
           券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産
           総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該
           比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該
           比率以内となるよう調整を行うこととします。
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                    ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド

       （１）基本方針

           このマザーファンドは、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行うこと
          を基本方針とします。
       （２）運用方法
        ａ　投資対象
           日本を除く世界主要先進国の株式を主要投資対象とします。
        ｂ　投資態度
         ①　主として日本を除く世界主要先進国の株式に分散投資を行い、ＭＳＣＩコクサイ・イ
                 ※
           ンデックス       （円ベース）をベンチマークとし、これを中長期的に上回ることを目標に
           アクティブ運用を行います。
           ※　ＭＳＣＩコクサイ・インデックスとは、ＭＳＣＩ　Ｉｎｃ．が公表している指数であ
              り、日本を除く世界の主要先進国の株式市場の動きを捉える基準として広く認知され
              ているものです。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はＭＳＣ
              Ｉ　Ｉｎｃ．に帰属します。また、ＭＳＣＩ　Ｉｎｃ．は同指数の内容を変更する権
              利および公表を停止する権利を有しています。
         ②　運用にあたっては、ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー(The
           Putnam    Advisory     Company,LLC.)に運用指図に関する権限（国内の短期金融資産の運用の
           指図に関する権限を除きます）を委託します。
         ③　運用スタイルを限定せず、幅広い企業訪問等に基づくファンダメンタル分析やクオン
           ツ分析を通じて、世界各国の投資魅力が高い企業を抽出します。
         ④　組入れ銘柄の決定に際しては、国・セクターの要素を同時に分析し、分散したポート
           フォリオを構築します。
         ⑤　株式の実質組入比率は、原則として高位を保ちます。
         ⑥　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
         ⑦　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       （３）投資制限
         ①　株式への投資割合には、制限を設けません。
         ②　同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
         ③　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％
           以内とします。
         ④　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産
           総額の10％以内とします。
         ⑤　同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産
           の純資産総額の10％以内とします。
         ⑥　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
         ⑦　外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
         ⑧　外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
         ⑨　私募により発行された有価証券（短期社債等を除く）および上場予定・登録予定株式
           への投資は、その投資額の合計が、信託財産の純資産総額の15％以下の範囲で行いま
           す。
         ⑩　デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
           により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
         ⑪　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債
           券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産
           総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該
           比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該
           比率以内となるよう調整を行うこととします。
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                    ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド

       （１）基本方針

           このマザーファンドは、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行うこと
          を基本方針とします。
       （２）運用方法
        ａ　投資対象
           日本を除く世界主要先進国の公社債を主要投資対象とします。
        ｂ　投資態度
         ①　主として日本を除く世界主要先進国の公社債に分散投資を行い、ＦＴＳＥ世界国債イ
                 ※
           ンデックス       （除く日本、円ベース）をベンチマークとし、これを中長期的に上回るこ
           とを目標にアクティブ運用を行います。
           ※　  ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE                     Fixed   Income    LLCにより運営され、日本を除
              く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデック
              スです。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE                                         Fixed
              Income    LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱
              漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知
              的財産その他一切の権利はFTSE                Fixed   Income    LLCに帰属します。
         ②　運用にあたっては、ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー(The
           Putnam    Advisory     Company,LLC.)に運用指図に関する権限（国内の短期金融資産の運用の
           指図に関する権限を除きます）を委託します。
         ③　各国の市況動向や政治・経済情勢を勘案して国別配分比率およびデュレーションの調
           整を行います。
         ④　債券の実質組入比率は、原則として高位を保ちます。
         ⑤　為替については、公社債とは独立した投資対象と考え、エクスポージャーのコント
           ロールを行うことにより、運用効率の向上、収益の確保を図ります。ただし、為替エク
           スポージャーは原則として信託財産の純資産総額の範囲内とします。
         ⑥　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       （３）投資制限
         ①　株式、新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額
           の30％以内とします。
         ②　同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
         ③　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産
           総額の10％以内とします。
         ④　同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産
           の純資産総額の10％以内とします。
         ⑤　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
         ⑥　外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
         ⑦　外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
         ⑧　私募により発行された有価証券（短期社債等を除く）および上場予定・登録予定株式
           への投資は、その投資額の合計が、信託財産の純資産総額の15％以下の範囲で行いま
           す。
         ⑨　デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
           により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
         ⑩　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債
           券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産
           総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該
           比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該
           比率以内となるよう調整を行うこととします。
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      （２）【投資対象】
       ａ　主な投資対象
          下記の各マザーファンドを主要投資対象とします。
           ニッセイ国内株式マザーファンド
           ニッセイ国内債券マザーファンド
           ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド
           ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド
          なお、直接株式、公社債等に投資を行う場合があります。
       ｂ　約款に定める投資対象
        ①　投資の対象とする資産の種類
          このファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
         １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１
           項で定めるものをいいます。以下同じ）
          イ．有価証券
          ロ．デリバティブ取引にかかる権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、
            後記「（５）投資制限　ｂ　約款に定めるその他の投資制限　③　先物取引等、④　ス
            ワップ取引および⑤　金利先渡取引および為替先渡取引」に定めるものに限ります）
          ハ．金銭債権（イ．およびニ．に掲げるものに該当するものを除きます）
          ニ．約束手形（イ．に掲げるものを除きます）
         ２．次に掲げる特定資産以外の資産
          イ．為替手形
        ②　有価証券
           主としてニッセイアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、三菱ＵＦＪ信託銀行株式
         会社を受託会社として締結された下記１．から４．までのマザーファンドならびに次の５．か
         ら26．までに掲げる有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされ
         る同項各号に掲げる権利を除きます）に投資します。
         １．ニッセイ国内株式マザーファンド
         ２．ニッセイ国内債券マザーファンド
         ３．ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド
         ４．ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド
         ５．株券または新株引受権証書
         ６．国債証券
         ７．地方債証券
         ８．特別の法律により法人の発行する債券
         ９．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新
           株引受権付社債券」といいます）の新株引受権証券を除きます）
         10．特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをい
           います）
         11．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６
           号で定めるものをいいます）
         12．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるも
           のをいいます）
         13．特定目的会社にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものを
           いいます）
         14．コマーシャル・ぺーパー
         15．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ）お
           よび新株予約権証券
         16．外国または外国の者の発行する証券または証書で、５．から15．の証券または証書の性質
           を有するもの
         17．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるも
           のをいいます）
         18．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいま
           す）
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         19．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
           す）
         20．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるもの
           をいい、有価証券にかかるものに限ります）
         21．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます）
         22．外国法人が発行する譲渡性預金証書
         23．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
           の受益証券に限ります）
         24．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます）
         25．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信
           託の受益証券に表示されるべきもの
         26．外国の者に対する権利で25．の有価証券の性質を有するもの
           なお、５．の証券または証書、16．および21．の証券または証書のうち５．の証券または証
         書の性質を有するものを以下「株式」といい、６．から10．までの証券ならびに16．および
         21．の証券または証書のうち６．から10．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」と
         いい、17．および18．の証券を以下「投資信託証券」といいます。
        ③　金融商品
           信託金を前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２
         項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下④において同
         じ）により運用することができます。
         １．預金
         ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
           す）
         ３．コール・ローン
         ４．手形割引市場において売買される手形
         ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
         ６．外国の者に対する権利で５．の権利の性質を有するもの
        ④　前記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、
         委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を前記③の１．から４．までに
         掲げる金融商品により運用することができます。
      （３）【運用体制】

        委託会社の組織体制
           社内規程として、投資信託財産及び投資法人資産に係る運用業務規程およびポートフォリオ・マ






           ネジャー／アナリスト服務規程を定めています。また、各投資対象の適切な利用、リスク管理の
           推進を目的として、各投資対象の取扱いに関して規程を設けています。
        内部管理体制および意思決定を監督する組織

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ＜受託会社に対する管理体制等＞
         委託会社は、受託会社（再信託先も含む）に対して日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを
         行っています。また、受託業務の内部統制の有効性について、監査人による報告書を定期的に受託
         会社より受取っています。
        ○　上記運用体制は、今後変更となる場合があります。

      （４）【分配方針】

        ①　原則として以下の方針に基づき分配を行います。
         １．分配対象額の範囲
            経費控除後の利子・配当収入および売買益（評価益を含みます）等の全額とします。
         ２．分配対象額についての分配方針
            委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
         ３．留保益の運用方針
            特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
        ②　分配時期
          毎決算日とし、決算日は3・9月の各20日（年2回、該当日が休業日の場合は翌営業日）で
          す。
        ③　支払方法
         ＜分配金受取コースの場合＞
          原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。
         ＜分配金再投資コースの場合＞
          自動的に再投資されます。
          ○　将来の分配金の支払いおよび水準について、保証するものではありません。

      （５）【投資制限】

       ａ　約款に定める主な投資制限
        ①　株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の70％未満とします。
        ②　新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以
         内とします。
        ③　同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
        ④　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総
         額の10％以内とします。
        ⑤　同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の
         純資産総額の10％以内とします。
        ⑥　投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
        ⑦　外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以内とします。
        ⑧　外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
        ⑨　デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により
         算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ⑩　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
         クスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
         比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることと
         なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該比率以内となるよう調整を
         行うこととします。
       ｂ　約款に定めるその他の投資制限
        ①　投資する株式等の範囲
                                                 ※
         １．投資する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、証券取引所                                         に上場されている
           株式の発行会社の発行するもの、証券取引所に準ずる市場において取引されている株式の発
           行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株
           式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
            ※　金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８
              項第３号ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証券の
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              売買または金融商品取引法第28条第８項第３号もしくは同項第５号の取引を行う市場およ
              び当該市場を開設するものを「証券取引所」といいます。以下同じ。
         ２．前記１．にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約
           権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、投資
           することができます。
        ②　信用取引の範囲
         １．信託財産を効率的に運用するため、信用取引により株券を売付けることができます。な
           お、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
         ２．前記１．の信用取引は、当該売付けに関する建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
         ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の売付けにかかる建玉の時価総額が信託財
           産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する売付け
           の一部を決済するものとします。
        ③　先物取引等
         １．国内の証券取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲
           げるものをいいます。以下同じ）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項
           第３号ロに掲げるものをいいます。以下同じ）および有価証券オプション取引（金融商品取
           引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。以下同じ）ならびに外国の取引所にお
           けるこれらの取引と類似の取引を行うことができます。なお、選択権取引はオプション取引
           に含めるものとします（以下同じ）。
         ２．国内の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通貨にかかる
           先物取引および先物オプション取引を行うことができます。
         ３．国内の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所
           におけるこれらの取引と類似の取引を行うことができます。
        ④　スワップ取引
         １．信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回
          避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の
          条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます）を行うことができます。
         ２．スワップ取引にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
          とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
          ではありません。
         ３．スワップ取引にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマ
          ザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属すると
          みなした額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下当該
          ３．において同じ）が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の
          一部解約等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が
          信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する
          スワップ取引の一部を解約するものとします。
         ４．前記３．においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のう
          ち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の
          想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザー
          ファンドの時価総額の割合をかけた額をいいます。
         ５．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
          評価するものとします。
         ６．スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
          供あるいは受入れを行うものとします。
        ⑤　金利先渡取引および為替先渡取引
         １．信託財産に属する資産を効率的に運用するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行う
          ことができます。
         ２．金利先渡取引および為替先渡取引にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期
          間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
          ついてはこの限りではありません。
         ３．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をも
          とに算出した価額で評価するものとします。
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         ４．金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認め
          たときは、担保の提供あるいは受入れを行うものとします。
        ⑥　有価証券の貸付けおよび範囲
         １．信託財産を効率的に運用するため、信託財産に属する株式および公社債を次のⅰ．および
           ⅱ．の範囲内で貸付けることができます。
          ⅰ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株
            式の時価合計額の50％を超えないものとします。
          ⅱ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で
            保有する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
         ２．前記１．に定める限度額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当
           する契約の一部を解約するものとします。
         ３．有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れを行うものとします。
        ⑦　公社債の空売り
         １．信託財産を効率的に運用するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社
           債を売付けることができます。なお、当該売付けの決済については、公社債（信託財産によ
           り借入れた公社債を含みます）の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
         ２．前記１．の売付けは、当該売付けに関する公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
         ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の売付けにかかる公社債の時価総額が信託
           財産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する売付
           けの一部を決済するものとします。
        ⑧　公社債の借入れ
         １．信託財産を効率的に運用するため、公社債の借入れを行うことができます。なお、当該公
           社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供を行うものとし
           ます。
         ２．前記１．は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
           ます。
         ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託
           財産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する借入
           れた公社債の一部を返還するものとします。
         ４．前記１．の借入れによる品借料は信託財産中から支払われます。
        ⑨　外国為替予約等
         １．信託財産を効率的に運用するため、外国為替の売買の予約取引を行うことができます。
         ２．前記１．の予約取引は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
           額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財
           産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該取引については、この限
           りではありません。
         ３．前記２．の限度額を超えることとなった場合には、所定の期間内に、その超える額に相当
           する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引を行うものとします。
         ４．予約為替の評価は、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるも
           のとします。
         ５．外貨建有価証券への投資については、日本の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
          れる場合には、制約されることがあります。
        ⑩　資金の借入れ
         １．信託財産を効率的に運用ならびに安定的に運用するため、一部解約にともなう支払資金の
          手当て（一部解約にともなう支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます）を
          目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入
          れ（コール市場を通じる場合を含みます）を行うことができます。なお、当該借入金をもっ
          て有価証券等の運用は行わないものとします。
         ２．一部解約にともなう支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始
          日から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代
          金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者
          への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が
          ５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証
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          券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は
          借入れを行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         ３．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支払われる日からその
          翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         ４．借入金の利息は信託財産中より支払われます。
       ｃ　法令に定める投資制限
        ①　デリバティブ取引等（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号）
           金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動その他の理由によ
         り発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出し
         た額が信託財産の純資産総額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引等（金融商
         品取引法第２条第20項に規定するデリバティブ取引をいい、新株予約権証券、新投資口予約権
         証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引および選択権付債券売買を含
         みます）を行い、または継続することを内容とした運用を行わないものとします。
        ②　信用リスク集中回避（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号の２）
           信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行その他の理
         由により発生し得る危険をいいます）を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会社が定め
         た合理的な方法に反することとなる取引を行うことを内容とした運用を行わないものとしま
         す。
        ③　同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
           委託会社が指図を行うすべてのファンドで、同一法人の発行する株式の過半数の議決権を取
         得するような運用を行わないものとします。
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    ３【投資リスク】
      ファンド（マザーファンドを含みます）は、値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リ

      スクもあります）に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本を割込むこと
      があります。
      ファンドは、預貯金とは異なり、投資元本および利回りの保証はありません。運用成果（損益）は
      すべて投資者の皆様のものとなりますので、ファンドのリスクを十分にご認識ください。
      ファンドは、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金
      融機関で購入された場合、投資者保護基金による支払いの対象にはなりません。
      ファンドのお取引に関しては、クーリング・オフ（金融商品取引法第37条の6の規定）の適用はあ
      りません。
      （１）投資リスクおよび留意事項

         ファンドが有する主なリスクおよび留意事項は以下の通りです。
        ・株式投資リスク
          株式は国内および国際的な景気、経済、社会情勢の変化等の影響を受け、また業績悪化（倒
          産に至る場合も含む）等により、価格が下落することがあります。
        ・債券投資リスク
           金利変動リスク
            金利は、景気や経済の状況等の影響を受け変動し、それにともない債券価格も変動しま
            す。一般に金利が上昇した場合には、債券の価格が下落します。
           信用リスク
            債券の発行体が財政難・経営不振、資金繰り悪化等に陥り、債券の利息や償還金をあらか
            じめ定められた条件で支払うことができなくなる場合（債務不履行）、またはそれが予想
            される場合、債券の価格が下落することがあります。
        ・為替変動リスク
          原則として対円での為替ヘッジを行わないため、外貨建資産については、為替変動の影響を
          直接的に受けます。一般に円高局面ではファンドの資産価値が減少します。
        ・資産配分リスク
          ファンドは、投資対象資産の配分比率を機動的に変更する運用を行います。この資産配分が
          ファンドの収益の源泉となる場合もありますが、投資対象資産が予期しない値動きをした場
          合、損失を被る可能性があります。
        ・流動性リスク
          市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合、市場実勢から予期される時期または価格で取
          引が行えず、損失を被る可能性があります。
        ・収益分配金に関する留意点
          収益分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの信託財産から支払われますので、収益
          分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
          収益分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売
          買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日
          と比べて下落することになります。また、収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における
          ファンドの収益率を示すものではありません。
          受益者のファンドの購入価額によっては、支払われる収益分配金の一部または全部が実質的
          に元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金
          額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
        ・短期金融資産の運用に関する留意点
          コマーシャル・ペーパー、コール・ローン等の短期金融資産で運用する場合、発行者の経
          営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により損失を被ることがありま
          す。
        ・ファミリーファンド方式に関する留意点
          ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。このため、マザーファンドに投資
          する他のベビーファンドの追加設定・解約等にともない、ファンドの基準価額が影響を受け
          ることがあります。
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        ・流動性に関する留意点
          ファンドは、多量の換金の申込みが発生し換金代金を短期間で手当てする必要が生じた場合
          や組入資産の主たる取引市場において市場環境が急変した場合等には、一時的に組入資産の
          流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引ができないリスク、取引量が限定され
          るリスク等が顕在します。
          これらにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性、換金の申込みの受付けを中止す
          る、また既に受付けた換金の申込みの受付けを取消しする可能性、換金代金のお支払いが遅
          延する可能性などがあります。
      （２）投資リスク管理体制

        １．リスク管理統括部が、以下の通り管理を行います。





          ・運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、ファンドの投資制限
           等遵守状況の事後チェックを行います。また、その情報を運用担当部・室に日々連絡する
           とともに、月次の考査会議で報告します。
          ・売買執行状況の事後チェックを行います。また、その情報を必要に応じて運用担当部・室
           に連絡するとともに、月次の考査会議で報告します。
        ２．運用担当部・室は上記の連絡・報告を受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行いま
          す。
        ○　上記投資リスク管理体制は、今後変更となる場合があります。

        ＜流動性リスクに関する管理体制＞

         委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクの
         モニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行っています。そし
         て取締役会等においては、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢など
         を監督しています。
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    ４【手数料等及び税金】
      （１）【申込手数料】

          ありません。
      （２）【換金（解約）手数料】

          ありません。
      （３）【信託報酬等】

        ①　信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.43％
         （税抜1.3％）の率をかけた額とし、その配分は次の通りです。
                   信託報酬の配分（年率・税抜）
              委託会社           販売会社           受託会社
               0.6％           0.6％           0.1％
           ・表に記載の料率には、別途消費税がかかります。
           委託会社の報酬には、ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシーへの運用
         指図権限の一部委託に関する報酬（ベビーファンドの信託財産に属するニッセイ／パトナム・
         海外株式マザーファンドの時価総額に年率0.46％をかけた額およびニッセイ／パトナム・海外
         債券マザーファンドの時価総額に年率0.36％をかけた額）が含まれます。
        ②　前記①の信託報酬については、毎計算期末および信託終了のときに信託財産中から支払いま
         す。
      （４）【その他の手数料等】

        ①　証券取引の手数料等
           組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および税金等は、信託財産中から支払い
         ます。この他に、先物取引・オプション取引等に要する費用についても信託財産中から支払い
         ます。
        ②　監査費用
           ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に下記の監査報酬率をかけた額と
         し、信託財産中から支払います。
                 純資産総額                     監査報酬率
                              　　年    0.0044％       （税抜0.004％）
            100億円超　　　　　　　の部分
                              　　年    0.0055％       （税抜0.005％）
            50億円超     100億円以下　の部分
                              　　年    0.0077％       （税抜0.007％）
            10億円超　50億円以下　の部分
                  10億円以下　の部分
                              　　年    0.0110％       （税抜0.010％）
        ③　信託事務の諸費用
           信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の
         利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
        ④　借入金の利息
           信託財産において一部解約金の支払資金の手当て、または再投資に関する収益分配金の支払
         資金の手当てを目的として資金借入を行った場合、当該借入金の利息は、借入れのつど信託財
         産中から支払います。
        ⑤　信託財産留保額
           ありません。
         ○　上記の①、③および④の費用は、運用状況等により変動するため、事前に当該費用の金

            額、その上限額、計算方法を記載することはできません。また、「４　手数料等及び税
            金」に記載している費用と税金の合計額、その上限額、計算方法についても、運用状況お
            よび保有期間等により異なるため、事前に記載することはできません。
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       ＜ご参考＞
         「４　手数料等及び税金」の「（１）申込手数料」から「（４）その他の手数料等」までに記
       載の主な手数料において、当該手数料を対価とする役務の内容・収受先等は次の通りです。
                      投資者のファンドの取得時に、販売会社からの商品・投資環境の説

         申込手数料             明および情報提供、ならびに販売会社における当該取得にかかる事
                      務手続き等の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価とし

         「委託会社」の報酬             て委託会社が収受
                      投資者（受益者）へのファンド購入後の情報提供・運用報告書等各
         信託報酬のうち
                      種書類の送付、また口座内でのファンドの管理および事務手続き等
         「販売会社」の報酬
                      の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価
         「受託会社」の報酬             として受託会社が収受
         証券取引の手数料             有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

                      公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義

         監査費用
                      務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用
         借入金の利息             受託会社等から一時的に資金を借入れた場合に発生する利息

      （５）【課税上の取扱い】

         確定拠出年金法に規定する資産管理機関および国民年金基金連合会の場合、所得税および地方
        税はかかりません。また、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運用
        にかかる税制が適用されます。
         なお、委託会社または販売会社が取得した場合には、上記の税制は適用されません。
         ○　税法または確定拠出年金法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合があり

            ます。課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めしま
            す。
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    ５【運用状況】
      （１）【投資状況】
                                                   2022年3月31日現在
                 資産の種類
                                       時価合計（円）             投資比率（％）
     親投資信託受益証券                                      1,079,359,187             90.54
                   内　日本                         1,079,359,187             90.54
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                       112,739,139             9.46
     純資産総額                                      1,192,098,326             100.00
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    （参考）

    ニッセイ国内株式マザーファンド
                                                   2022年3月31日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     株式                                      16,222,816,380              96.64
                   内　日本                        16,222,816,380              96.64
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                       563,828,433             3.36
     純資産総額                                      16,786,644,813             100.00
    その他資産の投資状況

                                                   2022年3月31日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     株価指数先物取引（買建）                                       506,090,000             3.01
                   内　日本                          506,090,000             3.01
    （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    （注2）先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最
        終相場で評価しています。
    ニッセイ国内債券マザーファンド

                                                   2022年3月31日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     国債証券                                      17,849,060,590              96.95
                   内　日本                        17,849,060,590              96.95
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                       561,725,113             3.05
     純資産総額                                      18,410,785,703             100.00
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド
                                                   2022年3月31日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     株式                                      44,030,264,026              95.07
                   内　アメリカ                        33,801,915,655              72.99
                   内　イギリス                         2,021,610,764              4.37
                   内　フランス                         1,744,746,242              3.77
                   内　デンマーク                         1,566,022,213              3.38
                   内　カナダ                         1,374,648,847              2.97
                   内　アイルランド                         1,124,161,438              2.43
                   内　オランダ                         1,014,758,889              2.19
                   内　バミューダ                          659,429,040             1.42
                   内　香港                          597,666,960             1.29
                   内　スイス                          125,303,978             0.27
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                      2,281,000,156              4.93
     純資産総額                                      46,311,264,182             100.00
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
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    ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド
                                                   2022年3月31日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     国債証券                                      7,280,996,189             76.34
                   内　アメリカ                         3,045,725,706             31.93
                   内　フランス                          889,188,181             9.32
                   内　イタリア                          812,925,437             8.52
                   内　イギリス                          565,220,179             5.93
                   内　スペイン                          534,131,838             5.60
                   内　ドイツ                          280,010,734             2.94
                   内　ベルギー                          238,466,929             2.50
                   内　オランダ                          209,719,945             2.20
                   内　オーストラリア                          173,980,979             1.82
                   内　オーストリア                          128,057,524             1.34
                   内　メキシコ                          78,181,115            0.82
                   内　アイルランド                          75,110,771            0.79
                   内　マレーシア                          49,914,394            0.52
                   内　ポーランド                          47,826,046            0.50
                   内　デンマーク                          45,863,736            0.48
                   内　フィンランド                          37,047,039            0.39
                   内　カナダ                          24,490,456            0.26
                   内　ノルウェー                          22,726,932            0.24
                   内　スウェーデン                          22,408,248            0.23
     地方債証券                                       152,961,710             1.60
                   内　カナダ                          152,961,710             1.60
     特殊債券                                      1,009,126,681             10.58
                   内　アメリカ                          376,064,710             3.94
                   内　国際機関                          286,898,891             3.01
                   内　ドイツ                          137,766,310             1.44
                   内　オランダ                          72,074,254            0.76
                   内　フランス                          68,539,329            0.72
                   内　ルクセンブルグ                          67,783,187            0.71
     社債券                                       695,665,760             7.29
                   内　アメリカ                          573,207,223             6.01
                   内　イギリス                          61,750,038            0.65
                   内　オーストラリア                          60,708,499            0.64
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                       398,776,580             4.18
     純資産総額                                      9,537,526,920             100.00
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
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      （２）【投資資産】
      ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                   2022年3月31日現在
                                    簿価単価        評価単価        利率     投資
     順       銘柄名              株数、口数又は
                      種類              簿価金額        評価金額       （％）     比率
     位       国/地域                額面金額
                                     （円）        （円）       償還日     （％）
       ニッセイ／パトナム・海外              親投資
                                       3.3478        3.4848      －
     1  株式マザーファンド              信託受      104,299,269                             30.49
                  日本   益証券              349,180,517        363,462,092         －
       ニッセイ国内株式マザー              親投資
                                       1.4183        1.4387      －
     2  ファンド              信託受      239,477,077                             28.90
                  日本   益証券              339,650,339        344,535,670         －
       ニッセイ国内債券マザー              親投資
                                       1.4352        1.4362      －
     3  ファンド              信託受      177,778,583                             21.42
                  日本   益証券              255,165,600        255,325,600         －
       ニッセイ／パトナム・海外              親投資
                                       3.0276        3.0914      －
     4  債券マザーファンド              信託受       37,535,041                             9.73
                  日本   益証券              113,644,843        116,035,825         －
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    種類別及び業種別投資比率

                                                   2022年3月31日現在
             種類           国内／外国               業種            投資比率（％）
                          国内                               90.54
     親投資信託受益証券
                          小計                               90.54
     　合　計（対純資産総額比）                                                   90.54
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    （参考）

    ニッセイ国内株式マザーファンド
                                                   2022年3月31日現在
                                    簿価単価        評価単価        利率     投資
     順       銘柄名          種類    株数、口数又は
                                    簿価金額        評価金額       （％）     比率
     位       国/地域          業種      額面金額
                                     （円）        （円）       償還日     （％）
       トヨタ自動車              株式                2,051.00        2,222.50       －
     1                輸送用機         310,500                           4.11
                  日本                  636,835,500        690,086,250         －
                        器
       ソニーグループ              株式               13,440.00        12,730.00        －
     2                         52,900                           4.01
                  日本   電気機器               710,976,000        673,417,000         －
       日本電信電話              株式                3,183.00        3,545.00       －
     3                情報・通         184,800                           3.90
                  日本                  588,218,400        655,116,000         －
                       信業
       日立製作所              株式                6,165.00        6,165.00       －
     4                         97,700                           3.59
                  日本   電気機器               602,320,500        602,320,500         －
       三菱商事              株式                3,594.00        4,601.00       －
     5                         93,500                           2.56
                  日本    卸売業              336,039,000        430,193,500         －
       ＩＨＩ              株式                2,171.00        2,950.00       －
     6                         145,800                           2.56
                  日本     機械             316,531,800        430,110,000         －
       エイチ・アイ・エス              株式                1,821.00        2,137.00       －
     7                サービス         175,400                           2.23
                  日本                  319,403,400        374,829,800         －
                        業
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       三井住友フィナンシャルグ
                      株式                3,812.00        3,907.00       －
     8  ループ                       85,100                           1.98
                  日本    銀行業              324,401,200        332,485,700         －
       三菱電機              株式                1,451.00        1,410.00       －
     9                         227,000                           1.91
                  日本   電気機器               329,377,000        320,070,000         －
       ＳＵＢＡＲＵ              株式                2,010.50        1,948.00       －
     10                輸送用機         164,100                           1.90
                  日本                  329,923,050        319,666,800         －
                        器
       三菱ＵＦＪフィナンシャ
                      株式                 617.40        760.30      －
     11  ル・グループ                       418,400                           1.90
                  日本    銀行業              258,320,160        318,109,520         －
       日本新薬              株式                7,896.46        8,330.00       －
     12                          37,200                           1.85
                  日本    医薬品              293,748,458        309,876,000         －
       パナソニック              株式
                                     1,222.00        1,188.50       －
     13                         243,500                           1.72
                  日本   電気機器               297,557,000        289,399,750         －
       ヤクルト本社              株式                6,130.00        6,520.00       －
     14                          44,200                           1.72
                  日本    食料品              270,946,000        288,184,000         －
       日本Ｍ＆Ａセンターホール
                      株式                2,562.56        1,727.00       －
       ディングス
     15                         160,300                           1.65
                     サービス
                  日本                  410,778,971        276,838,100         －
                        業
       セブン＆アイ・ホールディ
                      株式                4,883.00        5,813.00       －
     16  ングス                       46,800                           1.62
                  日本    小売業              228,524,400        272,048,400         －
       西日本旅客鉄道              株式                4,865.40        5,091.00       －
     17                          52,200                           1.58
                  日本    陸運業              253,974,098        265,750,200         －
       良品計画              株式
                                     1,750.00        1,431.00       －
     18                         171,800                           1.46
                  日本    小売業              300,650,000        245,845,800         －
       積水化学工業              株式                1,891.00        1,759.00       －
     19                         139,200                           1.46
                  日本     化学             263,227,200        244,852,800         －
       日本航空              株式                2,058.00        2,290.00       －
     20                         104,400                           1.42
                  日本    空運業              214,855,200        239,076,000         －
       山九              株式                4,750.00        3,990.00       －
     21                          59,600                           1.42
                  日本    陸運業              283,100,000        237,804,000         －
       丸井グループ              株式                2,105.00        2,250.00       －
     22                         105,000                           1.41
                  日本    小売業              221,025,000        236,250,000         －
       武田薬品工業              株式                3,126.00        3,498.00       －
     23                          67,500                           1.41
                  日本    医薬品
                                    211,005,000        236,115,000         －
       日揮ホールディングス              株式                 944.00       1,464.00       －
     24                         157,500                           1.37
                  日本    建設業              148,680,000        230,580,000         －
       スズキ              株式                4,319.00        4,213.00       －
     25                輸送用機         53,900                           1.35
                  日本                  232,794,100        227,080,700         －
                        器
       朝日インテック              株式                2,501.00        2,406.00       －
     26                          93,200                           1.34
                  日本   精密機器               233,093,200        224,239,200         －
       デンソー              株式                9,031.00        7,860.00       －
     27                輸送用機         28,500                           1.33
                  日本                  257,383,500        224,010,000         －
                        器
       ソフトバンクグループ              株式                5,344.00        5,559.00       －
     28                情報・通         40,100                           1.33
                  日本                  214,294,400        222,915,900         －
                       信業
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      株式
       ＴＯＹＯ　ＴＩＲＥ                              1,729.00        1,563.00       －
     29                         140,200                           1.31
                  日本   ゴム製品               242,405,800        219,132,600         －
       マブチモーター              株式                3,720.00        3,825.00       －
     30                          56,600                           1.29
                  日本   電気機器               210,552,000        216,495,000         －
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    種類別及び業種別投資比率

                                                   2022年3月31日現在
             種類           国内／外国               業種            投資比率（％）
                               電気機器                          14.99
     株式                    国内
                               輸送用機器                          11.52
                               情報・通信業                          8.03
                               サービス業                          7.20
                               銀行業                          5.72
                               医薬品                          5.66
                               小売業                          5.34
                               卸売業                          4.90
                               化学                          4.80
                               陸運業                          4.05
                               食料品                          3.00
                               機械                          2.97
                               精密機器                          2.35
                               保険業                          2.25
                               建設業                          2.04
                               不動産業                          1.81
                               空運業                          1.42
                               ゴム製品                          1.31
                               繊維製品                          1.24
                               その他製品                          1.22
                               電気・ガス業                          1.03
                               鉄鋼                          0.93
                               その他金融業                          0.88
                               ガラス・土石製品                          0.85
                               証券、商品先物取引業                          0.66
                               非鉄金属                          0.46
                          小計                               96.64
     　合　計（対純資産総額比）                                                   96.64
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    ニッセイ国内債券マザーファンド

                                                   2022年3月31日現在
                                    簿価単価        評価単価        利率     投資
            銘柄名              株数、口数又は額
     順
                      種類              簿価金額        評価金額       （％）     比率
     位       国/地域                 面金額
                                     （円）        （円）       償還日
                                                        （％）
       第３５５回　利付国債（１
                     国債証                 100.70         99.89     0.1
     1  ０年）                    1,829,500,000                               9.93
                     券
                  日本                 1,842,348,820        1,827,524,140        2029/6/20
       第３６５回　利付国債（１
                     国債証                  99.08        98.95     0.1
     2  ０年）                    1,583,600,000                               8.51
                     券
                  日本                 1,569,171,382        1,567,003,872        2031/12/20
       第１４６回　利付国債（５
                     国債証                 100.86        100.42      0.1
     3  年）                    1,327,100,000                               7.24
                     券
                  日本                 1,338,552,873        1,332,779,988        2025/12/20
       第３２３回　利付国債（１
                     国債証                 100.22        100.22      0.9
     4  ０年）                    1,027,800,000                               5.60
                     券
                  日本                 1,030,098,699        1,030,098,699        2022/6/20
                                 30/138

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       第３４６回　利付国債（１
                     国債証                 101.10        100.34      0.1
     5  ０年）                    1,000,000,000                               5.45
                     券
                  日本                 1,011,070,000        1,003,470,000        2027/3/20
       第１５５回　利付国債（２
                     国債証                 109.24        108.01      1
     6  ０年）                     868,400,000                             5.09
                     券
                  日本
                                    948,688,282        937,993,576       2035/12/20
       第１６１回　利付国債（２
                     国債証                 104.17        101.84      0.6
     7  ０年）                     595,200,000                             3.29
                     券
                  日本                  620,035,692        606,187,392       2037/6/20
       第１６２回　利付国債（２
                     国債証                 103.52        101.65      0.6
     8  ０年）                     506,700,000                             2.80
                     券
                  日本                  524,559,580        515,085,885       2037/9/20
       第１５０回　利付国債（２
                     国債証                 114.14        113.01      1.4
     9  ０年）                     358,100,000                             2.20
                     券
                  日本                  408,743,241        404,721,039       2034/9/20
       第１４３回　利付国債（２
                     国債証                 116.67        114.47      1.6
     10  ０年）                     318,300,000                             1.98
                     券
                  日本                  371,386,074        364,361,193       2033/3/20
       第１４回　利付国債（４０
                     国債証                  96.34        92.23     0.7
     11  年）                     373,300,000                             1.87
                     券
                  日本                  359,672,030        344,309,522       2061/3/20
       第１４２回　利付国債（５
                     国債証                 100.67        100.36      0.1
     12  年）                     299,000,000                             1.63
                     券
                  日本                  301,021,240        300,097,330       2024/12/20
       第１４４回　利付国債（２
                     国債証                 115.56        113.40      1.5
     13  ０年）                     237,500,000                             1.46
                     券
                  日本                  274,469,250        269,332,125       2033/3/20
       第１７９回　利付国債（２
                     国債証                  95.78        96.53     0.5
     14  ０年）                     261,600,000                             1.37
                     券
                  日本                  250,560,624        252,532,944       2041/12/20
       第１１８回　利付国債（２
                     国債証                 117.54        115.06      2
     15  ０年）                     200,000,000                             1.25
                     券
                  日本                  235,082,000        230,134,000       2030/6/20
       第１３７回　利付国債（５
                     国債証                 100.38        100.23      0.1
     16  年）                     214,000,000                             1.17
                     券
                  日本                  214,823,900        214,502,900       2023/9/20
       第１５８回　利付国債（２
                     国債証                 101.88        100.88      0.5
     17  ０年）                     209,900,000                             1.15
                     券
                  日本                  213,863,925        211,755,516       2036/9/20
       第４４回　利付国債（３０
                     国債証                 125.66        119.53      1.7
     18  年）                     168,500,000                             1.09
                     券
                  日本                  211,743,840        201,413,105       2044/9/20
       第３４回　利付国債（３０
                     国債証                 132.63        127.24      2.2
     19  年）                     158,100,000                             1.09
                     券
                  日本                  209,699,097        201,175,926       2041/3/20
       第７３回　利付国債（３０
                     国債証                  92.92        94.64     0.7
     20  年）                     203,800,000                             1.05
                     券
                  日本                  189,385,638        192,884,472       2051/12/20
       第４３回　利付国債（３０
                     国債証                 125.53        119.45      1.7
     21  年）                     159,800,000                             1.04
                     券
                  日本                  200,603,332        190,893,884       2044/6/20
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       第６１回　利付国債（３０
                     国債証                  99.97        95.89     0.7
     22  年）                     195,900,000                             1.02
                     券
                  日本                  195,848,956        187,864,182       2048/12/20
       第１５３回　利付国債（２
                     国債証                 112.52        111.93      1.3
     23  ０年）                     165,300,000                             1.00
                     券
                  日本
                                    186,000,600        185,023,596       2035/6/20
       第１７３回　利付国債（２
                     国債証                  94.90        95.92     0.4
     24  ０年）                     181,500,000                             0.95
                     券
                  日本                  172,245,760        174,107,505       2040/6/20
       第１３９回　利付国債（５
                     国債証                 100.50        100.27      0.1
     25  年）                     170,200,000                             0.93
                     券
                  日本                  171,061,212        170,668,050       2024/3/20
       第５６回　利付国債（３０
                     国債証                 105.40         99.26     0.8
     26  年）                     157,600,000                             0.85
                     券
                  日本                  166,110,400        156,440,064       2047/9/20
       第７２回　利付国債（３０
                     国債証                  96.62        94.67     0.7
     27  年）                     164,200,000                             0.84
                     券
                  日本                  158,656,449        155,462,918       2051/9/20
       第１４７回　利付国債（２
                     国債証                 117.36        114.97      1.6
     28  ０年）                     135,000,000                             0.84
                     券
                  日本                  158,442,750        155,221,650       2033/12/20
       第２２回　物価連動国債
                     国債証                 108.07        108.89      0.1
     29  （１０年）                     142,000,000                             0.84
                     券
                  日本                  153,462,109        154,625,752       2027/3/10
       第２６回　物価連動国債
                     国債証                 105.11        106.68     0.005
     30  （１０年）                     142,000,000                             0.82
                     券
                  日本                  149,266,925        151,487,951       2031/3/10
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    種類別及び業種別投資比率

                                                   2022年3月31日現在
             種類           国内／外国               業種            投資比率（％）
                          国内     国債証券                          96.95
     公社債券
                          小計                               96.95
     　合　計（対純資産総額比）                                                   96.95
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド

                                                   2022年3月31日現在
                                    簿価単価        評価単価        利率     投資
     順       銘柄名          種類    株数、口数又は
                                    簿価金額        評価金額       （％）     比率
     位       国/地域           業種      額面金額
                                     （円）        （円）       償還日     （％）
       MICROSOFT     CORP
                      株式               39,500.44        38,413.32        －
                      ソフト
     1                         55,600                           4.61
                アメリカ     ウェア・              2,196,224,903        2,135,780,892          －
                     サービス
       AMAZON.COM      INC
                      株式               412,030.00        407,071.58        －
     2                          4,370                          3.84
                アメリカ       小売            1,800,571,117        1,778,902,838          －
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       APPLE   INC
                      株式               20,915.15        21,757.27        －
                     テクノロ
                      ジー・
     3                         79,200                           3.72
                アメリカ      ハード             1,656,480,136        1,723,175,807          －
                     ウェアお
                     よび機器
       WALMART    INC
                      株式               17,100.16        18,342.58        －
                     食品・生
     4                         66,100                           2.62
                アメリカ     活必需品              1,130,320,645        1,212,445,152          －
                      小売り
       BANK   OF  AMERICA    CORP
                      株式                5,449.62        5,262.77       －
     5                         222,300                           2.53
                アメリカ       銀行            1,211,452,387        1,169,913,771          －
       VISA   INC-CLASS     A SHARES
                      株式               25,950.89        27,409.24        －
                      ソフト
     6                         39,000                           2.31
                アメリカ     ウェア・              1,012,084,990        1,068,960,379          －
                     サービス
       NRG  ENERGY    INC
                      株式                4,950.32        4,653.26       －
     7                         226,031                           2.27
                アメリカ     公益事業              1,118,926,199        1,051,782,774          －
       UNION   PACIFIC    CORP
                      株式               29,733.25        33,864.08        －
     8                         28,800                           2.11
                アメリカ       運輸             856,317,836        975,285,766         －
       DANAHER    CORP
                      株式               38,212.20        36,393.89        －
                     医薬品・
                     バイオテ
     9                         25,900                           2.04
                      クノロ
                アメリカ                    989,696,074        942,601,761         －
                     ジー・ラ
                     イフサイ
                      エンス
       ADOBE   INC
                      株式               67,803.25        56,306.74        －
                      ソフト
     10                          15,300                           1.86
                アメリカ     ウェア・              1,037,389,756         861,493,174         －
                     サービス
       EURAZEO              株式               10,013.86        10,512.22        －
     11                          76,842                           1.74
                フランス     各種金融               769,485,654        807,780,777         －
       CITIGROUP     INC
                      株式                7,359.73        6,727.77       －
     12                         119,700                           1.74
                アメリカ       銀行             880,959,756        805,315,062         －
       REGENERON     PHARMACEUTICALS
                      株式               75,886.91        84,740.38        －
                     医薬品・
                     バイオテ
     13                          9,455                          1.73
                      クノロ
                アメリカ                    717,510,783        801,220,370         －
                     ジー・ラ
                     イフサイ
                      エンス
       CVS  HEALTH    CORP
                      株式               12,310.22        12,673.48        －
                     ヘルスケ
     14                          62,900                           1.72
                アメリカ     ア機器・               774,313,192        797,162,175         －
                     サービス
                                 33/138




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       ELI  LILLY   & CO
                      株式               32,678.10        35,479.63        －
                     医薬品・
                     バイオテ
     15                          20,900                           1.60
                      クノロ
                アメリカ                    682,972,486        741,524,415         －
                     ジー・ラ
                     イフサイ
                      エンス
       THERMO    FISHER    SCIENTIFIC
                      株式               79,288.90        72,840.40        －
       INC
                     医薬品・
                     バイオテ
     16                          9,900                          1.56
                      クノロ
                アメリカ                    784,960,185        721,120,044         －
                     ジー・ラ
                     イフサイ
                      エンス
       TEXAS   INSTRUMENTS      INC
                      株式               22,725.53        22,942.00        －
                     半導体・
     17                          30,000                           1.49
                アメリカ     半導体製               681,766,041        688,260,165         －
                      造装置
       TARGET    CORP
                      株式               27,232.88        27,165.68        －
     18                          25,200                           1.48
                アメリカ       小売             686,268,715        684,575,246         －
       FIDELITY     NATIONAL
                      株式               13,194.07        12,363.83        －
       INFORMATION
     19                          55,100                           1.47
                      ソフト
                アメリカ     ウェア・               726,993,356        681,247,462         －
                     サービス
       COOPER    COS  INC/THE
                      株式               48,158.27        51,575.14        －
                     ヘルスケ
     20                          13,200                           1.47
                アメリカ     ア機器・               635,689,213        680,791,927         －
                     サービス
       CONSTELLATION       SOFTWARE
                      株式               218,145.44        209,212.30        －
       INC
     21                          3,200                          1.45
                      ソフト
                 カナダ    ウェア・               698,065,425        669,479,360         －
                     サービス
       ASSURED    GUARANTY     LTD
                      株式                5,753.54        7,897.82       －
     22                          83,495                           1.42
               バミューダ        保険             480,392,302        659,429,040         －
       NOVO-NORDISK       A/S
                      株式               12,537.66        13,889.76        －
                     医薬品・
                     バイオテ
     23                          47,002                           1.41
                      クノロ
               デンマーク                     589,295,424        652,846,781         －
                     ジー・ラ
                     イフサイ
                      エンス
       WALT   DISNEY    CO
                      株式               18,245.43        17,252.09        －
     24                          37,800                           1.41
                      メディ
                アメリカ                    689,677,468        652,129,168         －
                     ア・娯楽
       NVIDIA    CORP
                      株式               33,819.71        33,889.79        －
                     半導体・
     25                          19,000                           1.39
                アメリカ     半導体製               642,574,599        643,906,029         －
                      造装置
                                 34/138


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       KERRY   GROUP   PLC-A
                      株式               15,540.97        13,895.55        －
                     食品・飲
     26                          44,431                           1.33
              アイルランド       料・タバ
                                    690,501,164        617,393,404         －
                        コ
       GENERAL    MOTORS    CO
                      株式                6,568.97        5,534.47       －
                     自動車・
     27                         110,600                           1.32
                アメリカ     自動車部               726,529,144        612,113,023         －
                        品
       INGERSOLL-RAND        INC
                      株式                6,928.81        6,217.41       －
     28                          97,400                           1.31
                アメリカ      資本財              674,866,564        605,575,928         －
       AXA  SA
                      株式                3,475.48        3,626.65       －
     29                         166,731                           1.31
                フランス       保険             579,471,526        604,675,147         －
       LINDE   PLC
                      株式               40,708.88        39,852.63        －
     30                          15,000                           1.29
                アメリカ       素材             610,633,302        597,789,477         －
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
                                 35/138















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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    種類別及び業種別投資比率
                                                   2022年3月31日現在
             種類           国内／外国               業種            投資比率（％）
                               ソフトウェア・サービス                          14.41
     株式                    外国
                               医薬品・バイオテクノロジー・ライフサ
                                                         10.32
                               イエンス
                               資本財                          8.14
                               小売                          5.73
                               銀行                          5.39
                               素材                          5.36
                               ヘルスケア機器・サービス                          4.91
                               半導体・半導体製造装置                          4.84
                               各種金融                          4.64
                               保険                          4.59
                               テクノロジー・ハードウェアおよび機器
                                                         3.72
                               公益事業                          3.46
                               食品・飲料・タバコ                          3.43
                               運輸                          3.04
                               食品・生活必需品小売り                          2.71
                               メディア・娯楽                          2.63
                               商業・専門サービス                          1.73
                               自動車・自動車部品                          1.32
                               家庭用品・パーソナル用品
                                                         1.28
                               電気通信サービス                          1.26
                               耐久消費財・アパレル                          1.15
                               消費者サービス                          1.00
                          小計                               95.07
     　合　計（対純資産総額比）                                                   95.07
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。株式（外国）の業種はＧＩＣＳ分類（産
        業グループ）によるものです。なお、ＧＩＣＳに関する知的財産所有権はＳ＆Ｐ及びMSCI                                         Inc.に帰属します。
    ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド

                                                   2022年3月31日現在
                                    簿価単価        評価単価        利率     投資
            銘柄名              株数、口数又は
     順
                      種類              簿価金額        評価金額       （％）     比率
     位       国/地域                額面金額
                                     （円）        （円）       償還日
                                                        （％）
       US  TREASURY     N/B
                      国債証                 102.98        98.59      2
     1                       685,384,000                             7.09
                      券
                アメリカ                    705,846,139        675,740,647       2025/2/15
       US  TREASURY     N/B
                      国債証                 115.44        101.31      2.75
     2                       648,667,000                             6.89
                      券
                アメリカ                    748,827,671        657,203,457       2042/8/15
       US  TREASURY     N/B
                      国債証                 100.94        95.33     1.375
     3                       501,799,000                             5.02
                      券
                アメリカ                    506,561,072        478,390,076       2026/8/31
       US  TREASURY     N/B
                      国債証                 97.10        92.33     0.375
     4                       402,663,100                             3.90
                      券
                アメリカ                    390,989,896        371,815,079       2025/12/31
       US  TREASURY     N/B
                      国債証                 111.71        97.24     2.375
     5                       324,333,500                             3.31
                      券
                アメリカ                    362,313,754        315,401,355       2049/11/15
       UNITED    KINGDOM    GILT
                      国債証                 144.25        124.99      3.25
     6                       233,290,500                             3.06
                      券
                イギリス                    336,542,542        291,601,460       2044/1/22
       BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                      国債証                 135.82        127.03      6.5
     7                       224,188,000                             2.99
                      券
                イタリア                    304,505,592        284,803,951       2027/11/1
       US  TREASURY     N/B
                      国債証                 106.05        100.38     2.625
     8                       281,497,000                             2.96
                      券
                アメリカ                    298,550,088        282,583,578       2026/1/31
       FRANCE    (GOVT   OF)
                      国債証                 103.69        100.31      0.5
     9                       273,400,000                             2.88
                      券
                フランス                    283,502,130        274,253,008       2025/5/25
                                 36/138


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       US  TREASURY     N/B
                      国債証                 96.54        90.07     1.125
     10                       293,736,000                             2.77
                      券
                アメリカ                    283,583,349        264,591,514       2031/2/15
       UNITED    KINGDOM    GILT
                      国債証                 106.05        103.19      2.75
     11                       197,894,700                             2.14
                      券
                イギリス                    209,875,245        204,217,435       2024/9/7
       EFSF              特殊債                 102.08        101.19      2.25
     12                       185,912,000                             1.97
                国際機関     券              189,791,983        188,128,071       2022/9/5
       BUNDESREPUB.       DEUTSCHLAND
                      国債証                 162.24        138.26      2.5
     13                       120,432,700                             1.75
                      券
                 ドイツ                   195,400,851        166,513,864       2044/7/4
       BONOS   Y OBLIG   DEL  ESTADO
                      国債証                 135.73        125.56      5.15
     14                       129,865,000                             1.71
                      券
                スペイン                    176,267,063        163,068,883       2028/10/31
       FRANCE    (GOVT   OF)
                      国債証                 177.36        152.93      4.5
     15                       101,158,000                             1.62
                      券
                フランス                    179,418,886        154,711,045       2041/4/25
       FRANCE    (GOVT   OF)
                      国債証                 118.87        111.22      2.75
     16                       132,599,000                             1.55
                      券
                フランス                    157,621,757        147,481,911       2027/10/25
       BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                      国債証                 161.10        140.17      4.75
     17                       99,791,000                             1.47
                      券
                イタリア                    160,773,280        139,879,040       2044/9/1
       BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                      国債証                 107.29        96.48     1.65
     18                       144,902,000                             1.47
                      券
                イタリア                    155,476,947        139,810,143       2032/3/1
       FNMA   TBA
                      特殊債                 97.79        97.55      3
     19                       122,390,000                             1.25
                      券
                アメリカ                    119,688,814        119,392,668       2052/5/1
       FNMA   TBA
                      特殊債                 97.04        97.31      3
     20                       122,390,000                             1.25
                      券
                アメリカ                    118,775,670        119,105,052       2052/6/1
       BELGIUM    KINGDOM
                      国債証                 106.98        101.83      1
     21                       114,828,000                             1.23
                      券
                ベルギー                    122,852,180        116,935,093       2026/6/22
       FRANCE    (GOVT   OF)
                      国債証                 101.05        92.04      －
     22                       125,764,000                             1.21
                      券
                フランス                    127,093,325        115,758,216       2030/11/25
       BUNDESREPUB.       DEUTSCHLAND
                      国債証                 103.68        94.34      －
     23                       120,296,000                             1.19
                      券
                 ドイツ                   124,734,922        113,496,870       2031/8/15
       GNMA   BX9597
                      特殊債                 101.33        94.99      2
     24                       119,167,827                             1.19
                      券
                アメリカ                    120,756,333        113,202,285       2051/1/1
       BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                      国債証                 100.60        99.36      －
     25                       109,360,000                             1.14
                      券
                イタリア                    110,026,002        108,661,189       2024/1/15
       BELGIUM    KINGDOM
                      国債証                 170.71        146.73      4.25
     26                       69,717,000                             1.07
                      券
                ベルギー                    119,018,073        102,300,634       2041/3/28
       FRANCE    (GOVT   OF)
                      国債証                 199.36        165.51      4
     27                       57,414,000                             1.00
                      券
                フランス
                                    114,465,143        95,031,652      2055/4/25
       BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                      国債証                 107.76        104.58      2.5
     28                       87,488,000                             0.96
                      券
                イタリア                    94,284,067        91,499,324      2024/12/1
       NETHERLANDS      GOVERNMENT
                      国債証                 105.09        100.12      0.5
     29                       88,855,000                             0.93
                      券
                オランダ                    93,384,827        88,965,180      2026/7/15
       REPUBLIC     OF  AUSTRIA
                      国債証                 105.16        99.26     0.5
     30                       86,121,000                             0.90
                      券
              オーストリア                      90,569,149        85,488,871      2027/4/20
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
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    種類別及び業種別投資比率
                                                   2022年3月31日現在
             種類           国内／外国               業種            投資比率（％）
                               国債証券                          76.34
     公社債券                    外国
                               特殊債券                          10.58
                               社債券                          7.29
                               地方債証券                          1.60
                          小計                               95.82
     　合　計（対純資産総額比）                                                   95.82
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
      ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    （参考）

    ニッセイ国内株式マザーファンド
    該当事項はありません。
    ニッセイ国内債券マザーファンド

    該当事項はありません。
    ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド

    該当事項はありません。
    ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド

    該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。
    （参考）

    ニッセイ国内株式マザーファンド
                                                   2022年3月31日現在
                              買建／           簿価金額        評価金額      投資比率
       種類      取引所        資産の名称              数量
                              売建           （円）        （円）      （％）
     株価指数先物              ＴＯＰＩＸ先物　０
            大阪取引所                  買建       26    475,844,300        506,090,000        3.01
     取引              ４０６月
    （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    （注2）先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最
        終相場で評価しています。
    ニッセイ国内債券マザーファンド

    該当事項はありません。
    ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド

    該当事項はありません。
    ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド

    該当事項はありません。
                                 38/138



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      （３）【運用実績】
      ①【純資産の推移】
    直近日（2022年3月末）、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
                     純資産総額            純資産総額          １口当たりの         １口当たりの
                     （分配落）            （分配付）           純資産額         純資産額
                      （円）            （円）        （分配落）（円）         （分配付）（円）
          第22計算期間末
                        471,218,750            471,218,750           0.8811         0.8811
          (2012年9月20日)
          第23計算期間末
                        594,834,162            594,834,162           1.0955         1.0955
          (2013年3月21日)
          第24計算期間末
                        660,108,706            660,108,706           1.2013         1.2013
          (2013年9月20日)
          第25計算期間末
                        686,313,375            686,313,375           1.2187         1.2187
          (2014年3月20日)
          第26計算期間末
                        858,448,206            858,448,206           1.3214         1.3214
          (2014年9月22日)
          第27計算期間末
                        935,825,170            935,825,170           1.4772         1.4772
          (2015年3月20日)
          第28計算期間末
                        923,956,556            923,956,556           1.3922         1.3922
          (2015年9月24日)
          第29計算期間末
                        914,192,515            914,192,515           1.3468         1.3468
          (2016年3月22日)
          第30計算期間末
                        936,401,106            936,401,106           1.3117         1.3117
          (2016年9月20日)
          第31計算期間末
                       1,030,749,562            1,030,749,562            1.4660         1.4660
          (2017年3月21日)
          第32計算期間末
                       1,088,270,068            1,088,270,068            1.5448         1.5448
          (2017年9月20日)
          第33計算期間末
                       1,081,648,891            1,081,648,891            1.5545         1.5545
          (2018年3月20日)
          第34計算期間末
                       1,136,901,031            1,136,901,031            1.6349         1.6349
          (2018年9月20日)
          第35計算期間末
                       1,086,062,396            1,086,062,396            1.5674         1.5674
          (2019年3月20日)
          第36計算期間末
                       1,106,718,272            1,106,718,272            1.5850         1.5850
          (2019年9月20日)
          第37計算期間末
                        907,722,960            907,722,960           1.3239         1.3239
          (2020年3月23日)
          第38計算期間末
                        978,723,579            978,723,579           1.5516         1.5516
          (2020年9月23日)
          第39計算期間末
                       1,112,960,694            1,112,960,694            1.7565         1.7565
          (2021年3月22日)
          第40計算期間末
                       1,159,497,913            1,159,497,913            1.8220         1.8220
          (2021年9月21日)
          第41計算期間末
                       1,167,557,166            1,167,557,166            1.7861         1.7861
          (2022年3月22日)
           2021年3月末日            1,115,098,078             －            1.7531        －
              4月末日         1,122,777,196             －            1.7658        －
              5月末日         1,122,291,330             －            1.7772        －
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              6月末日
                       1,136,242,229             －            1.7983        －
              7月末日         1,134,407,175             －            1.7960        －
              8月末日         1,156,968,783             －            1.8228        －
              9月末日         1,169,616,332             －            1.8299        －
             10月末日         1,190,025,047             －            1.8572        －
             11月末日         1,165,366,097             －            1.8077        －
             12月末日         1,179,333,078             －            1.8271        －
           2022年1月末日            1,154,323,891             －            1.7700        －
              2月末日
                       1,132,510,135             －            1.7496        －
              3月末日         1,192,098,326             －            1.8236        －
      ②【分配の推移】

                                        １口当たりの分配金（円）
               第22計算期間                                         0.0000
               第23計算期間                                         0.0000
               第24計算期間                                         0.0000
               第25計算期間                                         0.0000
               第26計算期間                                         0.0000
               第27計算期間                                         0.0000
               第28計算期間                                         0.0000
               第29計算期間                                         0.0000
               第30計算期間                                         0.0000
               第31計算期間                                         0.0000
               第32計算期間                                         0.0000
               第33計算期間                                         0.0000
               第34計算期間                                         0.0000
               第35計算期間
                                                        0.0000
               第36計算期間                                         0.0000
               第37計算期間                                         0.0000
               第38計算期間                                         0.0000
               第39計算期間                                         0.0000
               第40計算期間                                         0.0000
               第41計算期間                                         0.0000
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      ③【収益率の推移】
                                           収益率（％）
               第22計算期間                                         △4.4
               第23計算期間                                          24.3
               第24計算期間                                          9.7
               第25計算期間                                          1.4
               第26計算期間                                          8.4
               第27計算期間                                          11.8
               第28計算期間                                         △5.8
               第29計算期間                                         △3.3
               第30計算期間                                         △2.6
               第31計算期間                                          11.8
               第32計算期間                                          5.4
               第33計算期間                                          0.6
               第34計算期間                                          5.2
               第35計算期間                                         △4.1
               第36計算期間                                          1.1
               第37計算期間                                         △16.5
               第38計算期間                                          17.2
               第39計算期間                                          13.2
               第40計算期間                                          3.7
               第41計算期間                                         △2.0
    （注）各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落の額）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の
        直前の計算期間末の基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価
        額で除して得た数に100を乗じた額により算出しています（第1計算期間については、前計算期間末分配落基準価額
        の代わりに、設定時の基準価額を用います。）。
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      （４）【設定及び解約の実績】
                      設定口数              解約口数              発行済数量
       第22計算期間                  30,094,617              14,345,986              534,831,174
       第23計算期間                  35,238,781              27,090,812              542,979,143
       第24計算期間                  37,680,188              31,153,427              549,505,904
       第25計算期間                  36,080,857              22,433,393              563,153,368
       第26計算期間                 106,841,433               20,345,205              649,649,596
       第27計算期間                  34,671,310              50,794,652              633,526,254
       第28計算期間                  60,190,542              30,059,385              663,657,411
       第29計算期間                  31,192,171              16,053,185              678,796,397
       第30計算期間                  55,479,803              20,389,661              713,886,539
       第31計算期間                  35,319,541              46,090,522              703,115,558
       第32計算期間                  37,887,645              36,526,288              704,476,915
       第33計算期間                  31,073,478              39,737,651              695,812,742
       第34計算期間                  23,269,880              23,706,050              695,376,572
       第35計算期間                  27,830,778              30,282,830              692,924,520
       第36計算期間                  29,265,449              23,950,289              698,239,680
       第37計算期間                  33,968,703              46,553,463              685,654,920
       第38計算期間                  96,337,883              151,218,174              630,774,629
       第39計算期間                  23,721,982              20,861,022              633,635,589
       第40計算期間                  28,374,444              25,626,420              636,383,613
       第41計算期間                  35,146,615              17,839,830              653,690,398
    （注）本邦外における設定及び解約はありません。
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    ＜参考情報＞
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

       ①　申込受付
         販売会社において、原則として毎営業日に申込みの受付けを行います。
         原則として午後３時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
         証券取引所の取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、申込
        みの受付けを中止することおよび既に受付けた申込みの受付けを取消すことがあります。
       ②　取扱コース
         分配金の受取方法により、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の２つのコースが
        あります（販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります）。
         分配金再投資コースを選択した場合、販売会社と「自動けいぞく（累積）投資契約」（同様の
        権利義務を規定する名称の異なる契約または規定も含みます）を締結します。
       ③　申込単位
         １円以上１円単位とします。
       ④　申込価額（発行価額）
         取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
       ⑤　販売価額
         申込価額と同額とします。
         収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とします。
       ⑥　申込手数料
         ありません。
       ⑦　その他
        １．ファンドの取得申込者は、販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のため
         に開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口
         座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、
         当該取得申込みの代金の支払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の
         記載または記録を行うことができます。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等
         の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を
         行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規
         定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。
        ２．詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
           コールセンター　０１２０-７６２-５０６
           （9:00～17:00　土日祝日・年末年始を除く）
    ２【換金（解約）手続等】

       ①　換金受付
         販売会社において、原則として毎営業日に換金の受付けを行います。
         原則として午後３時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
         証券取引所の取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、換金
        の受付けを中止することがあります。
       ②　換金単位
         １口単位とします。
       ③　換金価額
         換金請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
         ○　換金手数料はありません。
       ④　信託財産留保額
         ありません。
                                 45/138



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       ⑤　支払開始日
         換金請求受付日から起算して、原則として５営業日目からお支払いします。
       ⑥　その他
        １．受益者が解約請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行います。委託会社
         は、解約請求を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。なお、解約請求を行う
         受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託
         契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該解約にかかる受益権口数と同口数の抹消
         の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
         少の記載または記録が行われます。
        ２．換金請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該中止以前に行った当日の換金請求を
         撤回することができます。ただし、受益者が換金請求を撤回しない場合には、当該受益権の換
         金価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金請求を受付けたものと
         して前記③の規定に準じて算出した価額とします。
        ３．詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
           コールセンター　０１２０-７６２-５０６
           （9:00～17:00　土日祝日・年末年始を除く）
    ３【資産管理等の概要】

      （１）【資産の評価】

        ①　基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除き
         ます）を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の
         資産総額から負債総額を差引いた金額（「純資産総額」といいます）を計算日の受益権総口数
         で割った金額をいいます。
        ②　ファンドおよびマザーファンドの主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
            主な投資資産                       評価方法の概要
          マザーファンド            計算日の基準価額で評価します。
          国内株式            証券取引所における計算日の最終相場で評価します。
                      価格情報会社の提供する価額等（新株予約権付社債は、証券取
                      引所における計算日の最終相場）で評価します。ただし、償還
          国内債券
                      までの残存期間が１年以内の債券については、償却原価法で評
                      価します。
                      証券取引所における計算日に知りうる直近の日の最終相場で評
          外国株式
                      価します。
          外国債券            価格情報会社の提供する価額等で評価します。
          国内株式先物取引            証券取引所の発表する計算日の清算値段で評価します。
          国内債券先物取引            証券取引所の発表する計算日の清算値段で評価します。
        ③　外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます）の円換算について
         は、原則として国内における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
        ④　予約為替の評価は、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるもの
         とします。
        ⑤　基準価額は、原則として委託会社の毎営業日に計算されます。
        ⑥　基準価額につきましては、販売会社または委託会社にお問合せください。また、原則として
         計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
           なお、委託会社へは以下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター　０１２０-７６２-５０６
            （9:00～17:00　土日祝日・年末年始を除く）
                                 46/138



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      （２）【保管】
          該当事項はありません。
      （３）【信託期間】

          無期限です。
      （４）【計算期間】

          毎年3月21日から9月20日まで、9月21日から翌年3月20日までとします。
          上記にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます）が休業日の
        とき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるも
        のとします。ただし、最終計算期間の終了日はファンドの償還日とします。
      （５）【その他】

        ①　繰上償還
         １．委託会社は、信託期間中において、下記の理由により、受託会社と合意のうえ、この信託
           契約を解約し、ファンドを終了させることができます。この場合、委託会社は、あらかじ
           め、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
          ⅰ．この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
          ⅱ．やむを得ない事情が発生したとき
         ２．委託会社は、前記１．により解約するときには、あらかじめ、解約しようとする旨を公告
           し、かつ、その旨を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付します。ただ
           し、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いませ
           ん。
         ３．前記２．の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
           議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月以上設けるものとし
           ます。
         ４．前記３．の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の２分の１
           を超えるときは、前記１．の信託契約の解約をしません。
         ５．委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理
           由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交
           付します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則とし
           て、公告を行いません。
         ６．前記３．から５．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じ
           ている場合であって、前記３．の一定の期間を１ヵ月以上設けることが困難な場合には適用
           しません。
         ７．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
           い、この信託契約を解約しファンドを終了させます。
         ８．委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止した
           ときは、委託会社はこの信託契約を解約し、ファンドを終了させます。ただし、監督官庁が
           この信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたとき
           は、ファンドは、後記「②　約款の変更                      ４．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託
           会社と受託会社の間において存続します。
         ９．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がそ
           の任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所
           に受託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受
           託会社を解任した場合、委託会社は後記「②　約款の変更」の規定にしたがい、新受託会社
           を選任します。なお、委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契
           約を解約し、ファンドを終了させます。
         10．償還金については、原則として償還日から起算して５営業日目（償還日が休業日の場合に
           は翌営業日から起算して５営業日目）までにお支払いします。
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        ②　約款の変更
         １．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
           きは、受託会社と合意のうえ、約款を変更することができます。この場合、あらかじめ、変
           更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
         ２．委託会社は、前記１．の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変
           更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンド
           の知られたる受益者に対して交付します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面
           を交付したときは、原則として公告を行いません。
         ３．前記２．の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
           議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月以上設けるものとし
           ます。
         ４．前記３．の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の２分の１
           を超えるときは、前記１．の約款の変更をしません。
         ５．委託会社は、当該約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を
           公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付し
           ます。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
           告を行いません。
         ６．委託会社は、監督官庁の命令に基づいて約款を変更しようとするときは前記１．から５．
           の規定にしたがいます。
        ③　反対者の買取請求権
           前記「①　繰上償還」に規定する信託契約の解約または前記「②　約款の変更」に規定する
         約款の変更を行う場合において、「①　繰上償還　３．」または「②　約款の変更　３．」の
         一定の期間内に委託会社に対して異議を申立てた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する
         受益権の買取りを請求することができます。ただし、当該買取請求の取扱いについては、委託
         会社、受託会社および販売会社の協議により決定します。
        ④　公告
           電子公告により行い、委託会社のホームページ（https://www.nam.co.jp/）に掲載します。
           ○　電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
             公告は、日本経済新聞に掲載します。
        ⑤　運用報告書の作成
           委託会社は、ファンドの計算期間の末日毎および償還時に期間中の運用経過のほか信託財産
         の内容、有価証券売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
           ・交付運用報告書は、販売会社を通じてファンドの知られたる受益者に交付します。
           ・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページ（https://www.nam.co.jp/）に掲載し
            ます。ただし、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、交付し
            ます。
        ⑥　信託事務処理の再信託
           受託会社は、ファンドにかかる信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託
         銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託
         にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
        ⑦　関係法人との契約の更改等に関する手続き
           委託会社と販売会社との間で締結された「受益権の募集・販売の取扱等に関する契約」は、
         契約期間満了の３ヵ月前までに委託会社、販売会社いずれかにより別段の意思表示がない限
         り、１年毎に自動更新されます。
           委託会社と投資顧問会社との間で締結された「運用の再委託に関する契約」は、委託会社、
         投資顧問会社いずれかにより別段の意思表示がない限り、ファンドの償還日まで存続するもの
         とします。
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    ４【受益者の権利等】
       受益者の有する主な権利は以下の通りです。
      （１）収益分配金に対する請求権
          受益者には、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利があります。
          分配金受取コースの場合、原則として決算日から起算して５営業日目までに販売会社において
        支払いを開始します。ただし、受益者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払いを請
        求しないときは、その権利を失います。
          分配金再投資コースの場合、自動的に再投資されます。再投資により増加した受益権は、振替
        口座簿に記載または記録されます。
      （２）償還金に対する請求権
          受益者には、持分に応じて償還金を請求する権利があります。原則として償還日から起算して
        ５営業日目（償還日が休業日の場合には翌営業日から起算して５営業日目）までに販売会社にお
        いて支払いを開始します。ただし、受益者が、償還金について支払開始日から10年間支払いを請
        求しないときは、その権利を失います。
      （３）解約請求権
          受益者には、持分に応じて解約請求する権利があります。権利行使の方法等については、前記
        「２　換金（解約）手続等」の項をご参照ください。
      （４）帳簿閲覧権
          受益者は委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する法令で定められた帳
        簿書類の閲覧を請求することができます。
      （５）反対者の買取請求権
          前記「３　資産管理等の概要　（５）その他　③　反対者の買取請求権」の項をご参照くださ
        い。
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    第３【ファンドの経理状況】
     １）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

     蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
     年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
     なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     ２）当ファンドの計算期間は6か月であるため、財務諸表は6か月ごとに作成しております。

     ３）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第41期計算期間（2021年9月22

     日から2022年3月22日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けており
     ます。
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    １【財務諸表】
      【ＤＣニッセイバランスアクティブ】
      （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                   第40期              第41期
                                2021年9月21日現在              2022年3月22日現在
     資産の部
       流動資産
        金銭信託                                991,166              724,771
        コール・ローン                              100,639,777               54,898,027
                                     1,066,275,663              1,120,300,465
        親投資信託受益証券
        流動資産合計                            1,167,906,606              1,175,923,263
       資産合計                              1,167,906,606              1,175,923,263
     負債の部
       流動負債
        未払解約金                                222,043                 －
        未払受託者報酬
                                        625,070              638,821
        未払委託者報酬                               7,501,287              7,666,141
                                        60,293              61,135
        その他未払費用
        流動負債合計                               8,408,693              8,366,097
       負債合計                                8,408,693              8,366,097
     純資産の部
       元本等
        元本                              636,383,613              653,690,398
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            523,114,300              513,866,768
                                      320,113,901              311,401,316
          （分配準備積立金）
        元本等合計                            1,159,497,913              1,167,557,166
       純資産合計                              1,159,497,913              1,167,557,166
     負債純資産合計                               1,167,906,606              1,175,923,263
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      （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                   第40期              第41期
                                自　2021年3月23日              自　2021年9月22日
                                至　2021年9月21日              至　2022年3月22日
     営業収益
       受取利息                                   539             1,074
                                      49,752,339             △ 14,795,198
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                49,752,878             △ 14,794,124
     営業費用
       支払利息                                  15,873              28,828
       受託者報酬                                 625,070              638,821
       委託者報酬                                7,501,287              7,666,141
                                        61,094              62,011
       その他費用
       営業費用合計                                8,203,324              8,395,801
     営業利益又は営業損失（△）                                 41,549,554             △ 23,189,925
     経常利益又は経常損失（△）                                 41,549,554             △ 23,189,925
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 41,549,554             △ 23,189,925
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        865,583             △ 709,302
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                479,325,105              523,114,300
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 22,501,025              27,895,813
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          －              －
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      22,501,025              27,895,813
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 19,395,801              14,662,722
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      19,395,801              14,662,722
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          －              －
       額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                523,114,300              513,866,768
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      （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                         第41期
              項目                        自　2021年9月22日
                                      至　2022年3月22日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                         たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     ２.   その他財務諸表作成のための基礎                 ファンドの計算期間

         となる事項                 当ファンドは、原則として毎年3月20日及び9月20日を計算期間の末日とし
                         ておりますが、前計算期間末日及び当計算期間末日が休業日のため、2021
                         年9月22日から2022年3月22日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                第40期                  第41期
              項目
                             2021年9月21日現在                  2022年3月22日現在
     １.   期首元本額                           633,635,589円                  636,383,613円
        期中追加設定元本額                           28,374,444円                  35,146,615円
        期中一部解約元本額                           25,626,420円                  17,839,830円
        受益権の総数                           636,383,613口                  653,690,398口

     ２.
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                第40期                  第41期
              項目               自　2021年3月23日                  自　2021年9月22日
                             至　2021年9月21日                  至　2022年3月22日
     １.    分配金の計算過程                計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（0円）、費用控除後、繰越                  当等収益（0円）、費用控除後、繰越
                         欠損金補填後の有価証券売買等損益                  欠損金補填後の有価証券売買等損益
                         （40,684,509円）、収益調整金                  （0円）、収益調整金（431,665,808
                         （403,281,133円）及び分配準備積立                  円）及び分配準備積立金
                         金（279,429,392円）より分配対象収                  （311,401,316円）より分配対象収益
                         益は723,395,034円（1万口当たり                  は743,067,124円（1万口当たり
                         11,367.28円）のため、基準価額の水                  11,367.26円）のため、基準価額の水
                         準、市場動向等を勘案して分配は見                  準、市場動向等を勘案して分配は見
                         送り（0円）としております。                  送り（0円）としております。
     ２.    委託費用                投資信託財産の運用の指図に係る権                  投資信託財産の運用の指図に係る権

                         限の一部を委託するために要する費                  限の一部を委託するために要する費
                         用                  用
                         978,488円                  1,006,864円
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    （金融商品に関する注記）
    １．金融商品の状況に関する事項
                                第40期                  第41期
              項目               自　2021年3月23日                  自　2021年9月22日
                             至　2021年9月21日                  至　2022年3月22日
     １.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法                  同左
                         人に関する法律第2条第4項に定める
                         証券投資信託であり、信託約款に規
                         定する「運用の基本方針」に従い、
                         有価証券等の金融商品に対して投資
                         として運用することを目的としてお
                         ります。
     ２.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

         に係るリスク                 類は、有価証券、コール・ローン等
                         の金銭債権及び金銭債務でありま
                         す。親投資信託受益証券の価格変動
                         リスク、為替変動リスク、金利変動
                         リスク等の市場リスク、信用リスク
                         及び流動性リスク等のリスクに晒さ
                         れております。
     ３.   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資                  同左

                         信託及び投資法人に関する法律及び
                         同施行規則、投資信託協会の諸規
                         則、信託約款、取引権限及び管理体
                         制等を定めた社内規則に従い、運用
                         部門が決裁担当者の承認を得て行っ
                         ております。また、リスク管理部門
                         が日々遵守状況を確認し、市場リス
                         ク、信用リスク及び流動性リスク等
                         のモニターを行い、問題があると判
                         断した場合は速やかに対応できる体
                         制となっております。
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    ２．金融商品の時価等に関する事項
                                第40期                  第41期
              項目
                             2021年9月21日現在                  2022年3月22日現在
     １.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                         貸借対照表計上額と時価との差額は
                         ありません。
     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券                  同左

                         「（重要な会計方針に係る事項に関
                         する注記）」にて記載しておりま
                         す。
                         (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ロー
                         ン等の金銭債権及び金銭債務）は短
                         期間で決済されるため、時価は帳簿
                         価額と近似していることから、当該
                         帳簿価額によっております。
     ３.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  金融商品の時価の算定においては一

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場                  定の前提条件等を採用しているた
                         合には合理的に算定された価額が含                  め、異なる前提条件等によった場
                         まれることもあります。当該価額の                  合、当該価額が異なることもありま
                         算定においては一定の前提条件等を                  す。
                         採用しているため、異なる前提条件
                         等によった場合、当該価額が異なる
                         こともあります。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                第40期                  第41期
                             2021年9月21日現在                  2022年3月22日現在
             種類
                                当期の                  当期の
                              損益に含まれた                  損益に含まれた
                              評価差額（円）                  評価差額（円）
     親投資信託受益証券                               31,914,791                 △13,082,236
     合計                               31,914,791                 △13,082,236
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （1口当たり情報に関する注記）
                                第40期                  第41期
                             2021年9月21日現在                  2022年3月22日現在
     1口当たり純資産額                                1.8220円                  1.7861円
     （1万口当たり純資産額）                               (18,220円)                  (17,861円)
      （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
    該当事項はありません。
    （２）株式以外の有価証券

                                                   2022年3月22日現在
                                 券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  （円）          （円）
     親投資信託受益証券          ニッセイ／パトナム・海外債券
                                  37,535,041         113,644,843
                マザーファンド
                ニッセイ／パトナム・海外株式
                                  119,839,161          400,334,701
                マザーファンド
                ニッセイ国内債券マザーファン
                                  177,778,583          255,165,600
                ド
                ニッセイ国内株式マザーファン
                                  247,588,889          351,155,321
                ド
     親投資信託受益証券　合計                             582,741,674         1,120,300,465
     合計                                      1,120,300,465
    （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （参考）
    当ファンドは、「ニッセイ国内株式マザーファンド」受益証券、「ニッセイ国内債券マザーファンド」受益証券、「ニッ
    セイ／パトナム・海外株式マザーファンド」受益証券及び「ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド」受益証券を
    主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証
    券であります。
    開示対象ファンドの開示対象期間末日（以下、「計算日」という。）における同親投資信託の状況は以下の通りでありま
    すが、それらは監査意見の対象外であります。
    ニッセイ国内株式マザーファンド

    貸借対照表
                                                      （単位：円）
                                             2022年3月22日現在
     資産の部
       流動資産
        金銭信託                                               4,207,093
        コール・ローン
                                                      318,667,833
        株式                                            16,157,744,030
        派生商品評価勘定                                              26,871,200
        未収入金                                               4,811,700
        未収配当金                                              31,600,350
                                                      18,525,000
        差入委託証拠金
        流動資産合計                                            16,562,427,206
       資産合計                                             16,562,427,206
     負債の部
       流動負債
        前受金                                              28,025,000
        未払解約金                                               8,140,413
                                                          192
        その他未払費用
        流動負債合計                                              36,165,605
       負債合計                                                36,165,605
     純資産の部
       元本等
        元本                                            11,652,113,428
        剰余金
                                                     4,874,148,173
          剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                            16,526,261,601
       純資産合計                                             16,526,261,601
     負債純資産合計                                               16,562,427,206
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      自　2021年9月22日
              項目
                                      至　2022年3月22日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 株式
                         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                         たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
                         いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
                         配相場に基づいて評価しております。
     ２.   デリバティブ等の評価基準及び評                 先物取引

         価方法                 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
                         ては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等
                         の発表する清算値段又は最終相場によっております。
     ３.   収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                         原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                         金額を、未だ確定していない場合には予想配当金額を計上し、残額につい
                         ては入金時に計上しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （貸借対照表に関する注記）
                      項目                        2022年3月22日現在
     １.   本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元                                           11,926,185,632円
        本額
        同期中追加設定元本額                                           1,220,677,410円
        同期中一部解約元本額                                           1,494,749,614円
        元本の内訳
        ファンド名
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（債券重視型）                                            166,293,967円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（標　準　型）                                            281,142,676円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（株式重視型）                                            144,391,185円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（標準型）ＶＡ（適                                             26,464,052円
        格機関投資家専用）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（債券重視型）ＳＡ（適格機                                            413,569,792円
        関投資家限定）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（標準型）ＳＡ（適格機関投                                           1,556,239,630円
        資家限定）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（株式重視型）ＳＡ（適格機                                            795,102,500円
        関投資家限定）
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（債券重視型）                                            872,978,738円
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（標　準　型）                                           3,592,582,580円
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（株式重視型）                                           3,032,784,348円
        ＤＣニッセイ国内株式アクティブ                                            410,511,006円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（成長型）ＳＡ（適格機関投                                            112,464,065円
        資家限定）
        ＤＣニッセイバランスアクティブ                                            247,588,889円
        計                                           11,652,113,428円
        受益権の総数                                           11,652,113,428口

     ２.
     ３.   差入代用有価証券

        株式                                            160,800,000円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    １．金融商品の状況に関する事項
                                      自　2021年9月22日
              項目
                                      至　2022年3月22日
     １.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証
                         券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価
                         証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としておりま
                         す。
     ２.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、

         に係るリスク                 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。これらは、価格変
                         動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク等の市場リスク、信用リスク
                         及び流動性リスク等のリスクに晒されております。
                         また、当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株価指数先物取引
                         であります。当該デリバティブ取引は、信託財産が運用対象とする資産の
                         価格変動リスクの低減及び信託財産に属する資産の効率的な運用に資する
                         事を目的として行っており、株価の変動によるリスクを有しております。
     ３.   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資信託及び投資法人に関する法律及び同

                         施行規則、投資信託協会の諸規則、信託約款、取引権限及び管理体制等を
                         定めた社内規則に従い、運用部門が決裁担当者の承認を得て行っておりま
                         す。また、リスク管理部門が日々遵守状況を確認し、市場リスク、信用リ
                         スク及び流動性リスク等のモニターを行い、問題があると判断した場合は
                         速やかに対応できる体制となっております。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

              項目                        2022年3月22日現在
     １.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
         差額                 借対照表計上額と時価との差額はありません。
     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券

                         「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
                         (２)デリバティブ取引
                         「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
                         間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
                         価額によっております。
     ３.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、

         ついての補足説明                 異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。ま
                         た、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでも名目的な契約額ま
                         たは計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
                         の大きさを示すものではありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券に関する注記）
    売買目的有価証券
                                      2022年3月22日現在
                                        当期間の
              種類
                                       損益に含まれた
                                       評価差額（円）
     株式                                                206,744,232
     合計                                                206,744,232
    （注）「当期間の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの
        期間（2021年12月21日から2022年3月22日まで）に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    株式関連
                                      2022年3月22日現在
                          契約額等（円）                  時価（円）       評価損益（円）
              種類
                                     うち
                                     １年超
     市場取引
       先物取引
        買建                    280,080,000             －    306,960,000         26,880,000
     合計                       280,080,000             －    306,960,000         26,880,000
    （注）株価指数先物取引
        １．時価の算定方法
        株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
        原則として計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
        ２．株価指数先物取引の残高表示は、契約額によっております。想定元本ベースではありません。
        ３．評価損益は契約額等と時価の差額であります。なお、契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （1口当たり情報に関する注記）

                                      2022年3月22日現在
     1口当たり純資産額                                                  1.4183円
     （1万口当たり純資産額）                                                 (14,183円)
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
                                                   2022年3月22日現在
                                        評価額（円）
             銘柄              株式数                            備考
                                    単価         金額
     エクシオグループ                         49,600      2,341.00          116,113,600
     日揮ホールディングス                         157,500      1,584.00          249,480,000
     日本Ｍ＆Ａセンターホールディングス                         160,300      1,572.00          251,991,600
     ヤクルト本社                         44,200      6,500.00          287,300,000
     キリンホールディングス                         118,200      1,816.00          214,651,200
     サンエー                         34,500      4,140.00          142,830,000
     セブン＆アイ・ホールディングス
                              46,800      5,597.00          261,939,600
     東レ                         326,200       634.40         206,941,280
     三菱瓦斯化学                         72,000      2,152.00          154,944,000
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     三井化学
                              54,000      3,090.00          166,860,000
     ＫＨネオケム                         49,000      2,747.00          134,603,000
     住友ベークライト                         21,900      4,850.00          106,215,000
     積水化学工業                         139,200      1,811.00          252,091,200
     武田薬品工業                         67,500      3,596.00          242,730,000
     日本新薬                         37,200      8,350.00          310,620,000
     参天製薬                         81,100      1,295.00          105,024,500
     栄研化学                         60,900      1,752.00          106,696,800
     第一三共
                              74,300      2,418.50          179,694,550
     パーク２４                         52,200      1,935.00          101,007,000
     ラウンドワン                         157,300      1,365.00          214,714,500
     大塚商会                         37,300      4,280.00          159,644,000
     ＴＯＹＯ　ＴＩＲＥ                         140,200      1,527.00          214,085,400
     太平洋セメント                         70,700      2,080.00          147,056,000
     丸一鋼管                         56,300      2,814.00          158,428,200
     ＵＡＣＪ                         32,900      2,253.00          74,123,700
     ユニプレス
                              297,200       680.00         202,096,000
     アマノ                         31,300      2,172.00          67,983,600
     日立製作所                         97,700      5,927.00          579,067,900
     三菱電機                         227,000      1,405.00          318,935,000
     マブチモーター                         56,600      3,765.00          213,099,000
     日本電産                         16,300      9,586.00          156,251,800
     日東工業                         41,300      1,601.00          66,121,300
     パナソニック                         243,500      1,186.00          288,791,000
     ソニーグループ                         52,900     12,570.00          664,953,000
     デンソー                         28,500      7,626.00          217,341,000
     ＩＨＩ                         145,800      2,844.00          414,655,200
     全国保証                         31,300      4,705.00          147,266,500
     トヨタ自動車                         310,500      2,055.00          638,077,500
     日野自動車                         224,400       721.00         161,792,400
     武蔵精密工業                         67,900      1,524.00          103,479,600
     スズキ                         53,900      4,143.00          223,307,700
     ＳＵＢＡＲＵ                         164,100      1,879.00          308,343,900
     小糸製作所                         38,200      5,080.00          194,056,000
     良品計画                         171,800      1,498.00          257,356,400
     シークス                         76,300      1,057.00          80,649,100
     トプコン                         108,600      1,498.00          162,682,800
     朝日インテック                         93,200      2,259.00          210,538,800
     コクヨ                         126,700      1,588.00          201,199,600
     三菱商事                         93,500      4,592.00          429,352,000
     丸井グループ                         105,000      2,271.00          238,455,000
     ＰＡＬＴＡＣ                         33,200      4,915.00          163,178,000
                                                    代用有価証券
     三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ                         418,400       804.00         336,393,600
                                                    200,000株
     三井住友フィナンシャルグループ                         85,100      4,159.00          353,930,900
     ふくおかフィナンシャルグループ                         61,300      2,453.00          150,368,900
     みずほフィナンシャルグループ                         104,500      1,628.50          170,178,250
     野村ホールディングス                         213,500       532.10         113,603,350
     ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループ
                              49,100      4,163.00          204,403,300
     ホールディングス
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     Ｔ＆Ｄホールディングス
                              109,200      1,748.00          190,881,600
     三井不動産                         76,000      2,738.00          208,088,000
     リログループ                         36,800      1,758.00          64,694,400
     西日本旅客鉄道                         52,200      5,123.00          267,420,600
     西武ホールディングス                         138,800      1,285.00          178,358,000
     山九                         59,600      3,960.00          236,016,000
     日本航空                         104,400      2,225.00          232,290,000
     ビジョン                         149,700      1,172.00          175,448,400
     日本電信電話
                              184,800      3,578.00          661,214,400
     ＫＤＤＩ                         33,700      4,114.00          138,641,800
     東京瓦斯                         77,600      2,266.00          175,841,600
     エイチ・アイ・エス                         175,400      2,204.00          386,581,600
     東京都競馬                         29,300      4,245.00          124,378,500
     イオンディライト                         49,200      3,075.00          151,290,000
     トラスコ中山                         67,000      2,480.00          166,160,000
     ソフトバンクグループ                         40,100      5,056.00          202,745,600
     合計
                             7,393,700               16,157,744,030
    （２）株式以外の有価証券

    該当事項はありません。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ニッセイ国内債券マザーファンド
    貸借対照表
                                                      （単位：円）
                                             2022年3月22日現在
     資産の部
       流動資産
        金銭信託                                               8,881,051
        コール・ローン                                              672,698,571
        国債証券                                            17,685,175,142
        未収入金                                              966,773,615
        未収利息                                              10,534,479
                                                       2,228,679
        前払費用
        流動資産合計                                            19,346,291,537
       資産合計                                             19,346,291,537
     負債の部
       流動負債
        未払金                                              969,584,024
        未払解約金                                               7,631,121
                                                          411
        その他未払費用
        流動負債合計                                              977,215,556
       負債合計                                               977,215,556
     純資産の部
       元本等
        元本                                            12,797,634,472
        剰余金
                                                     5,571,441,509
          剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                            18,369,075,981
       純資産合計                                             18,369,075,981
     負債純資産合計                                               19,346,291,537
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      自　2021年9月22日
              項目
                                      至　2022年3月22日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 国債証券
                         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。ただし、買付
                         後の最初の利払日までは個別法に基づいております。
                         時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しておりま
                         す。ただし、償還までの残存期間が1年以内の債券については、償却原価
                         法によっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                      項目                        2022年3月22日現在
     １.   本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元                                           13,532,814,309円
        本額
        同期中追加設定元本額                                           1,045,900,994円
        同期中一部解約元本額                                           1,781,080,831円
        元本の内訳
        ファンド名
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（債券重視型）                                            443,400,205円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（標　準　型）                                            316,412,529円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（株式重視型）                                             53,112,829円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（標準型）ＶＡ（適                                             29,809,067円
        格機関投資家専用）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（債券重視型）ＳＡ（適格機                                           1,102,291,044円
        関投資家限定）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（標準型）ＳＡ（適格機関投                                           1,751,604,445円
        資家限定）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（株式重視型）ＳＡ（適格機                                            292,496,383円
        関投資家限定）
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（債券重視型）                                           2,326,426,962円
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（標　準　型）                                           4,044,877,818円
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（株式重視型）                                           1,115,959,742円
        ＤＣニッセイ国内債券アクティブ                                           1,083,794,153円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（成長型）ＳＡ（適格機関投                                             59,670,712円
        資家限定）
        ＤＣニッセイバランスアクティブ                                            177,778,583円
        計                                           12,797,634,472円
     ２.   受益権の総数                                           12,797,634,472口

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    １．金融商品の状況に関する事項
                                      自　2021年9月22日
              項目
                                      至　2022年3月22日
     １.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証
                         券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価
                         証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としておりま
                         す。
     ２.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の

         に係るリスク                 金銭債権及び金銭債務であります。これらは、価格変動リスク、為替変動
                         リスク、金利変動リスク等の市場リスク、信用リスク及び流動性リスク等
                         のリスクに晒されております。
     ３.   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資信託及び投資法人に関する法律及び同

                         施行規則、投資信託協会の諸規則、信託約款、取引権限及び管理体制等を
                         定めた社内規則に従い、運用部門が決裁担当者の承認を得て行っておりま
                         す。また、リスク管理部門が日々遵守状況を確認し、市場リスク、信用リ
                         スク及び流動性リスク等のモニターを行い、問題があると判断した場合は
                         速やかに対応できる体制となっております。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

              項目                        2022年3月22日現在
     １.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
         差額                 借対照表計上額と時価との差額はありません。
     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券

                         「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
                         (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
                         間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
                         価額によっております。
         金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、

     ３.
         ついての補足説明                 異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                      2022年3月22日現在
                                        当期間の
              種類
                                       損益に含まれた
                                       評価差額（円）
     国債証券                                               △275,356,160
     合計                                               △275,356,160
    （注）「当期間の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの
        期間（2021年12月21日から2022年3月22日まで）に対応する金額であります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （デリバティブ取引等に関する注記）
    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （1口当たり情報に関する注記）

                                      2022年3月22日現在
     1口当たり純資産額                                                  1.4353円
     （1万口当たり純資産額）                                                 (14,353円)
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
    該当事項はありません。
    （２）株式以外の有価証券

                                                   2022年3月22日現在
                                 券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  （円）          （円）
     国債証券          第４１６回　利付国債（２年）                   52,900,000          52,954,279
                第４１７回　利付国債（２年）                   75,700,000          75,787,798
                第４１８回　利付国債（２年）                    500,000          500,763
                第４２０回　利付国債（２年）                   17,400,000          17,426,498
                第４２１回　利付国債（２年）                   25,900,000          25,941,286
                第４２５回　利付国債（２年）                  979,800,000          980,613,234
                第４２６回　利付国債（２年）                  266,100,000          266,318,202
                第４２７回　利付国債（２年）                   67,000,000          67,054,270
                第４３２回　利付国債（２年）                    700,000          700,497
                第１３７回　利付国債（５年）                  214,000,000          214,464,380
                第１３８回　利付国債（５年）                  100,100,000          100,326,226
                第１３９回　利付国債（５年）                  170,200,000          170,640,818
                第１４２回　利付国債（５年）                  299,000,000          299,941,850
                第１４３回　利付国債（５年）                   75,000,000          75,246,750
                第１４６回　利付国債（５年）                 1,327,100,000          1,331,811,205
                第１回　利付国債（４０年）                   7,900,000         10,782,157
                第７回　利付国債（４０年）                   2,100,000          2,568,342
                第８回　利付国債（４０年）                   3,400,000          3,886,812
                第９回　利付国債（４０年）                   45,000,000          38,443,050
                第１０回　利付国債（４０年）                   62,600,000          62,600,000
                第１４回　利付国債（４０年）                  361,000,000          335,798,590
                第３２３回　利付国債（１０
                                 1,027,800,000          1,030,354,092
                年）
                第３３０回　利付国債（１０
                                  132,000,000          133,668,480
                年）
                第３３７回　利付国債（１０
                                    800,000          806,920
                年）
                第３３９回　利付国債（１０
                                  45,700,000          46,300,041
                年）
                第３４６回　利付国債（１０
                                 1,000,000,000          1,002,730,000
                年）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                第３４８回　利付国債（１０
                                    600,000          601,476
                年）
                第３５４回　利付国債（１０
                                  87,200,000          87,260,168
                年）
                第３５５回　利付国債（１０
                                 1,829,500,000          1,829,500,000
                年）
                第３５７回　利付国債（１０
                                    400,000          399,384
                年）
                第３５８回　利付国債（１０
                                    400,000          399,048
                年）
                第３５９回　利付国債（１０
                                    900,000          897,066
                年）
                第３６３回　利付国債（１０
                                    700,000          694,274
                年）
                第３６４回　利付国債（１０
                                  112,100,000          111,002,541
                年）
                第３６５回　利付国債（１０
                                 1,370,000,000          1,354,957,400
                年）
                第２９回　利付国債（３０年）                  103,600,000          133,493,780
                第３０回　利付国債（３０年）                   9,600,000         12,248,640
                第３４回　利付国債（３０年）                  158,100,000          201,055,770
                第３７回　利付国債（３０年）                   94,200,000         115,600,356
                第３８回　利付国債（３０年）                   38,800,000          46,954,984
                第４０回　利付国債（３０年）                   77,100,000          93,469,872
                第４２回　利付国債（３０年）                   92,700,000         110,682,873
                第４３回　利付国債（３０年）                  159,800,000          190,922,648
                第４４回　利付国債（３０年）                  168,500,000          201,443,435
                第４６回　利付国債（３０年）                  111,700,000          129,013,500
                第５４回　利付国債（３０年）                    800,000          798,336
                第５５回　利付国債（３０年）                   33,500,000          33,394,475
                第５６回　利付国債（３０年）                  157,600,000          156,769,448
                第５７回　利付国債（３０年）                   13,600,000          13,513,368
                第５８回　利付国債（３０年）                   66,700,000          66,201,084
                第６０回　利付国債（３０年）                   28,300,000          28,667,900
                第６１回　利付国債（３０年）                  195,900,000          188,673,249
                第６２回　利付国債（３０年）                   35,000,000          31,959,550
                第６３回　利付国債（３０年）                   42,900,000          37,998,675
                第６４回　利付国債（３０年）                   81,700,000          72,217,898
                第６５回　利付国債（３０年）                   51,500,000          45,429,695
                第６６回　利付国債（３０年）                   47,700,000          42,084,756
                第６７回　利付国債（３０年）                  155,500,000          144,506,150
                第７１回　利付国債（３０年）                  100,200,000          95,449,518
                第７２回　利付国債（３０年）                  164,200,000          156,180,472
                第７３回　利付国債（３０年）                   54,200,000          51,474,824
                第９２回　利付国債（２０年）                   17,300,000          18,987,788
                第９９回　利付国債（２０年）                   28,600,000          31,940,194
                第１０２回　利付国債（２０
                                  49,600,000          56,801,920
                年）
                第１０７回　利付国債（２０
                                  15,300,000          17,379,270
                年）
                                 68/138


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                第１０９回　利付国債（２０
                                  70,900,000          79,844,035
                年）
                第１１０回　利付国債（２０
                                  79,400,000          90,519,970
                年）
                第１１２回　利付国債（２０
                                  37,800,000          43,252,272
                年）
                第１１３回　利付国債（２０
                                  24,200,000          27,790,554
                年）
                第１１４回　利付国債（２０
                                   6,500,000          7,490,470
                年）
                第１１７回　利付国債（２０
                                   1,500,000          1,735,095
                年）
                第１１８回　利付国債（２０
                                  200,000,000          230,504,000
                年）
                第１２３回　利付国債（２０
                                  40,300,000          47,083,296
                年）
                第１３４回　利付国債（２０
                                  19,200,000          22,176,576
                年）
                第１３６回　利付国債（２０
                                    400,000          454,188
                年）
                第１３８回　利付国債（２０
                                   6,100,000          6,875,310
                年）
                第１３９回　利付国債（２０
                                  95,500,000         108,594,005
                年）
                第１４３回　利付国債（２０
                                  318,300,000          363,294,888
                年）
                第１４４回　利付国債（２０
                                  237,500,000          268,538,875
                年）
                第１４５回　利付国債（２０
                                  40,700,000          46,974,312
                年）
                第１４６回　利付国債（２０
                                  97,400,000         112,614,854
                年）
                第１４７回　利付国債（２０
                                  135,000,000          154,735,650
                年）
                第１５０回　利付国債（２０
                                  277,400,000          312,269,180
                年）
                第１５１回　利付国債（２０
                                  49,200,000          54,203,148
                年）
                第１５３回　利付国債（２０
                                  165,300,000          184,359,090
                年）
                第１５４回　利付国債（２０
                                  53,900,000          59,420,977
                年）
                第１５５回　利付国債（２０
                                  526,800,000          566,873,676
                年）
                第１５８回　利付国債（２０
                                  209,900,000          210,897,025
                年）
                第１５９回　利付国債（２０
                                    500,000          508,610
                年）
                第１６０回　利付国債（２０
                                  21,600,000          22,248,864
                年）
                                 69/138


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                第１６１回　利付国債（２０
                                  463,600,000          470,164,576
                年）
                第１６２回　利付国債（２０
                                  306,700,000          310,438,673
                年）
                第１６３回　利付国債（２０
                                    100,000          101,090
                年）
                第１６４回　利付国債（２０
                                    500,000          497,055
                年）
                第１６５回　利付国債（２０
                                  109,500,000          108,602,100
                年）
                第１６７回　利付国債（２０
                                  125,800,000          124,262,724
                年）
                第１６８回　利付国債（２０
                                  102,500,000          99,338,900
                年）
                第１６９回　利付国債（２０
                                  66,700,000          63,424,363
                年）
                第１７０回　利付国債（２０
                                  143,000,000          135,562,570
                年）
                第１７１回　利付国債（２０
                                  22,400,000          21,186,144
                年）
                第１７５回　利付国債（２０
                                  15,400,000          14,963,872
                年）
                第１７６回　利付国債（２０
                                  112,300,000          108,899,556
                年）
                第１７８回　利付国債（２０
                                  160,600,000          155,354,804
                年）
                第１７９回　利付国債（２０
                                  343,900,000          332,255,546
                年）
                第２２回　物価連動国債（１０
                                  142,000,000          154,871,465
                年）
                第２４回　物価連動国債（１０
                                  142,000,000          150,852,118
                年）
                第２６回　物価連動国債（１０
                                  142,000,000          152,448,341
                年）
     国債証券　合計                           17,230,000,000          17,685,175,142
     合計                                     17,685,175,142
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
                                 70/138





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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド
    貸借対照表
                                                      （単位：円）
                                             2022年3月22日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                                             1,257,523,414
        金銭信託                                               5,816,335
        コール・ローン                                              440,560,508
        株式                                            42,291,175,307
        派生商品評価勘定                                              215,751,601
        未収入金                                              237,048,183
                                                      39,610,539
        未収配当金
        流動資産合計                                            44,487,485,887
       資産合計                                             44,487,485,887
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                              194,557,018
        未払解約金                                              44,665,757
                                                          209
        その他未払費用
        流動負債合計                                              239,222,984
       負債合計                                               239,222,984
     純資産の部
       元本等
        元本                                            13,245,674,911
        剰余金
                                                    31,002,587,992
          剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                            44,248,262,903
       純資産合計                                             44,248,262,903
     負債純資産合計                                               44,487,485,887
                                 71/138











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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      自　2021年9月22日
              項目
                                      至　2022年3月22日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 株式
                         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                         たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
                         いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
                         配相場に基づいて評価しております。
     ２.   デリバティブ等の評価基準及び評                 為替予約取引

         価方法                 個別法に基づき、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の
                         仲値で評価しております。
         収益及び費用の計上基準

     ３.                    受取配当金
                         原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                         金額を、未だ確定していない場合には予想配当金額を計上し、残額につい
                         ては入金時に計上しております。
     ４.   その他財務諸表作成のための基礎                 外貨建取引等の処理基準

         となる事項                 外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
                         換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
                         第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （貸借対照表に関する注記）
                      項目                        2022年3月22日現在
     １.   本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元                                           12,994,203,687円
        本額
        同期中追加設定元本額                                           1,963,203,710円
        同期中一部解約元本額                                           1,711,732,486円
        元本の内訳
        ファンド名
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（債券重視型）                                             36,709,207円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（標　準　型）                                             82,716,310円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（株式重視型）                                             48,220,319円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（標準型）ＶＡ（適                                             7,785,877円
        格機関投資家専用）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（債券重視型）ＳＡ（適格機                                             91,267,057円
        関投資家限定）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（標準型）ＳＡ（適格機関投                                            457,838,720円
        資家限定）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（株式重視型）ＳＡ（適格機                                            265,519,065円
        関投資家限定）
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバル・コア株式                                           9,834,034,820円
                                                    192,627,616円
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（債券重視型）
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（標　準　型）                                           1,057,073,458円
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（株式重視型）                                           1,012,952,766円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（成長型）ＳＡ（適格機関投                                             37,922,077円
        資家限定）
        ニッセイ／パトナム・グローバル・コア株式ＳＡ（適格機関投資家限                                             1,168,458円
        定）
        ＤＣニッセイバランスアクティブ                                            119,839,161円
        計                                           13,245,674,911円
     ２.   受益権の総数                                           13,245,674,911口

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    １．金融商品の状況に関する事項
                                      自　2021年9月22日
              項目
                                      至　2022年3月22日
     １.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証
                         券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価
                         証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としておりま
                         す。
     ２.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、

         に係るリスク                 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。これらは、価格変
                         動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク等の市場リスク、信用リスク
                         及び流動性リスク等のリスクに晒されております。
                         また、当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であ
                         ります。当該デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用
                         に資する事を目的として行っており、為替相場の変動によるリスクを有し
                         ております。
     ３.   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資信託及び投資法人に関する法律及び同

                         施行規則、投資信託協会の諸規則、信託約款、取引権限及び管理体制等を
                         定めた社内規則に従い、運用部門が決裁担当者の承認を得て行っておりま
                         す。また、リスク管理部門が日々遵守状況を確認し、市場リスク、信用リ
                         スク及び流動性リスク等のモニターを行い、問題があると判断した場合は
                         速やかに対応できる体制となっております。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

              項目                        2022年3月22日現在
     １.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
         差額                 借対照表計上額と時価との差額はありません。
     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券

                         「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
                         (２)デリバティブ取引
                         「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
                         間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
                         価額によっております。
     ３.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、

         ついての補足説明                 異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。ま
                         た、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでも名目的な契約額ま
                         たは計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
                         の大きさを示すものではありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券に関する注記）
    売買目的有価証券
                                      2022年3月22日現在
                                        当期間の
              種類
                                       損益に含まれた
                                       評価差額（円）
     株式                                              △2,674,541,676
     合計                                              △2,674,541,676
    （注）「当期間の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの
        期間（2021年12月21日から2022年3月22日まで）に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    通貨関連
                                      2022年3月22日現在
                         契約額等（円）                  時価（円）        評価損益（円）
             種類
                                    うち
                                    １年超
     市場取引以外の取引
       為替予約取引
        売建                  5,660,775,514             －    5,855,275,045         △194,499,531
          アメリカ・ドル                3,794,162,955             －    3,942,780,760         △148,617,805
          イギリス・ポンド                  96,056,384            －     97,631,539        △1,575,155
          カナダ・ドル                  19,079,476            －     20,171,587        △1,092,111
          スイス・フラン                 239,837,379            －     244,301,062         △4,463,683
          デンマーク・クローネ                1,130,293,285             －    1,150,793,595         △20,500,310
          ユーロ                 220,847,830            －     233,104,336        △12,256,506
          香港・ドル                 160,498,205            －     166,492,166         △5,993,961
        買建                  5,660,775,514             －    5,876,469,628          215,694,114
          アメリカ・ドル                1,866,612,559             －    1,932,888,000          66,275,441
          イギリス・ポンド                 111,653,151            －     114,396,234          2,743,083
          イスラエル・シュケル                  90,377,793            －     90,320,306          △57,487
          オーストラリア・ドル                 900,569,078            －     967,328,395         66,759,317
          カナダ・ドル                 346,478,189            －     365,392,265         18,914,076
          シンガポール・ドル                 145,219,422            －     150,059,348          4,839,926
          スイス・フラン                1,032,738,892             －    1,052,902,450          20,163,558
          スウェーデン・クローナ                 448,775,761            －     467,986,680         19,210,919
          ノルウェー・クローネ                  75,025,419            －     78,294,338         3,268,919
          ユーロ                 643,325,250            －     656,901,612         13,576,362
     合計                     11,321,551,028              －   11,731,744,673           21,194,583
    （注）為替予約取引
        時価の算定方法
        国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって、以下のように評価しております。
        ①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲
        値で評価しております。
        ②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、発表されている先物
        相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。ただし、当該
        日を超える先物相場が発表されていない場合は、当該為替予約は当該日に最も近い日に発表されている先物相場の
        仲値によって評価しております。
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    （関連当事者との取引に関する注記）
    該当事項はありません。
    （1口当たり情報に関する注記）

                                      2022年3月22日現在
     1口当たり純資産額                                                  3.3406円
     （1万口当たり純資産額）                                                 (33,406円)
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
                                                   2022年3月22日現在
                                         評価額
        通貨           銘柄          株式数                          備考
                                    単価         金額
              ADOBE   INC
                             15,300       453.590         6,939,927.00
     アメリカ・ドル
              AES  CORP
                             177,000        23.480         4,155,960.00
              AMAZON.COM      INC
                              4,370     3,229.830          14,114,357.10
              APPLE   INC
                             79,200       165.380         13,098,096.00
              APPLIED    MATERIALS     INC
                             26,600       134.200         3,569,720.00
              ASML   HOLDING    NV
                              5,600      682.910         3,824,296.00
              ASSURED    GUARANTY     LTD
                             83,495       61.470         5,132,437.65
              AVERY   DENNISON     CORP
                             23,600       170.770         4,030,172.00
              BALL   CORP
                             30,400       93.580         2,844,832.00
              BANK   OF  AMERICA    CORP
                             222,300        42.840         9,523,332.00
              BAXTER    INTERNATIONAL       INC
                             41,300       79.050         3,264,765.00
              BIO-RAD    LABORATORIES-CL
                              5,100      579.980         2,957,898.00
              A
              BLACKROCK     INC
                              5,300      733.830         3,889,299.00
              BOSTON    SCIENTIFIC      CORP
                             72,200       44.320         3,199,904.00
              CASELLA    WASTE   SYSTEMS
                             43,300       85.670         3,709,511.00
              INC-A
              CHIPOTLE     MEXICAN    GRILL
                              2,400     1,540.210          3,696,504.00
              INC
              CITIGROUP     INC
                             119,700        56.980         6,820,506.00
              COOPER    COS  INC/THE
                             13,200       418.070         5,518,524.00
              CVS  HEALTH    CORP
                             62,900       107.390         6,754,831.00
              DANAHER    CORP
                             25,900       289.270         7,492,093.00
              DEERE   & CO
                             11,400       422.290         4,814,106.00
              ELI  LILLY   & CO
                             20,900       289.640         6,053,476.00
              FIDELITY     NATIONAL
                             55,100       94.970         5,232,847.00
              INFORMATION
              FORTIVE    CORP
                             28,500       61.380         1,749,330.00
              GENERAL    MOTORS    CO
                             110,600        43.610         4,823,266.00
              GINKGO    BIOWORKS     HOLDINGS
                             268,600        2.970         797,742.00
              INC
              HOME   DEPOT   INC
                              5,000      329.370         1,646,850.00
              HONEYWELL     INTERNATIONAL
                             13,300       193.020         2,567,166.00
              INC
              INGERSOLL-RAND        INC
                             97,400       50.890         4,956,686.00
              INTUIT    INC
                              7,200      466.500         3,358,800.00
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              JOHNSON    CONTROLS
                             61,800       65.890         4,072,002.00
              INTERNATIONAL       PLC
              KKR  & CO  INC  -A
                             72,500       58.400         4,234,000.00
              LEVI   STRAUSS    & CO-  CLASS
                             212,100        20.500         4,348,050.00
              A
              LIBERTY    GLOBAL    PLC-
                             180,300        25.860         4,662,558.00
              SERIES     C 
              LINDE   PLC
                             15,000       310.700         4,660,500.00
              MCCORMICK     & CO-NON    VTG
                             32,400       96.720         3,133,728.00
              SHRS
              MERCK   & CO  INC
                             41,400       79.060         3,273,084.00
              MICROSOFT     CORP
                             55,600       299.160         16,633,296.00
              NRG  ENERGY    INC
                             226,031        37.190         8,406,092.89
              NVIDIA    CORP
                             19,000       267.340         5,079,460.00
              OTIS   WORLDWIDE     CORP
                             55,800       77.330         4,315,014.00
              PAYPAL    HOLDINGS     INC
                             11,300       114.650         1,295,545.00
              REGENERON
                              9,455      693.200         6,554,206.00
              PHARMACEUTICALS
              ROPER   TECHNOLOGIES       INC
                              7,300      462.670         3,377,491.00
              SALESFORCE.COM        INC
                             20,400       213.720         4,359,888.00
              SHOPIFY    INC  - CLASS   A
                              1,600      683.450         1,093,520.00
              TARGET    CORP
                             25,200       223.000         5,619,600.00
              TEXAS   INSTRUMENTS      INC
                             30,000       180.460         5,413,800.00
              THERMO    FISHER    SCIENTIFIC
                              9,900      589.300         5,834,070.00
              INC
              TPG  INC
                             84,300       30.080         2,535,744.00
              UNION   PACIFIC    CORP
                             28,800       264.510         7,617,888.00
              VISA   INC-CLASS     A SHARES
                             39,000       217.040         8,464,560.00
              WALMART    INC
                             66,100       144.230         9,533,603.00
              WALT   DISNEY    CO
                             37,800       138.620         5,239,836.00
              WEBSTER    FINANCIAL     CORP
                             74,000       57.830         4,279,420.00
              ZEVIA   PBC-A
                             76,424        4.060         310,281.44
     アメリカ・ドル　小計                       3,170,675                284,884,471.08
                                           (34,197,531,909)
     イギリス・ポン
              ASHTEAD    GROUP   PLC
                             74,844       54.420         4,073,010.48
     ド
              PRUDENTIAL      PLC
                             144,988        10.840         1,571,669.92
              UNILEVER     PLC
                             104,210        34.055         3,548,871.55
     イギリス・ポンド　小計                        324,042                9,193,551.95
                                            (1,449,455,400)
              COGECO    COMMUNICATIONS
                             55,200       102.340         5,649,168.00
     カナダ・ドル
              INC
              CONSTELLATION       SOFTWARE
                              3,200     2,155.610          6,897,952.00
              INC
     カナダ・ドル　小計                        58,400               12,547,120.00
                                            (1,195,113,180)
              SIG  COMBIBLOC     GROUP
     スイス・フラン                        69,289       22.600         1,565,931.40
     スイス・フラン　小計
                             69,289                1,565,931.40
                                             (200,783,724)
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     デンマーク・ク
              DSV  A/S
                             17,849      1,353.000          24,149,697.00
     ローネ
              NOVO-NORDISK       A/S
                             47,002       746.000         35,063,492.00
              NOVOZYMES     A/S
                             56,841       445.800         25,339,717.80
     デンマーク・クローネ　小計
                             121,692                84,552,906.80
                                            (1,498,277,508)
              AXA  SA
                             166,731        25.540         4,258,309.74
     ユーロ
              BUREAU    VERITAS    SA
                             90,905       26.810         2,437,163.05
              EURAZEO                76,842       71.850         5,521,097.70
              HEINEKEN     NV
                             49,025       85.260         4,179,871.50
              KERRY   GROUP   PLC-A
                             44,431       103.450         4,596,386.95
              KONINKLIJKE      DSM  NV
                             19,260       160.850         3,097,971.00
     ユーロ　小計                        447,194                24,090,799.94
                                            (3,175,890,156)
              AIA  GROUP   LTD
     香港・ドル                        463,200        80.800        37,426,560.00
     香港・ドル　小計                        463,200                37,426,560.00
                                             (574,123,430)
     合計                       4,654,492                42,291,175,307
                                           (42,291,175,307)
    （２）株式以外の有価証券

    該当事項はありません。
    （注）

    １．各種通貨毎の小計の欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。
    ２．合計欄における（　）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
    ３．外貨建有価証券の内訳
                                    組入株式          有価証券の合計金額に
              通貨              銘柄数        時価比率            対する比率
                                    （％）             （％）
     アメリカ・ドル                    株式     56銘柄        77.29                  80.86
     イギリス・ポンド                    株式      3銘柄        3.28                  3.43
     カナダ・ドル                    株式      2銘柄        2.70                  2.83
     スイス・フラン                    株式      1銘柄        0.45                  0.47
     デンマーク・クローネ                    株式      3銘柄        3.39                  3.54
     ユーロ                    株式      6銘柄        7.18                  7.51
     香港・ドル                    株式      1銘柄        1.30                  1.36
    （注）「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
                                 78/138




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    ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド
    貸借対照表
                                                      （単位：円）
                                             2022年3月22日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                                              531,331,832
        金銭信託                                               1,085,915
        コール・ローン                                              82,253,071
        国債証券                                             7,133,891,709
        地方債証券                                              149,529,432
        特殊債券                                              985,155,753
        社債券                                              683,716,540
        派生商品評価勘定                                              25,009,178
        未収入金                                                  18
        未収利息                                              55,238,943
                                                        196,460
        前払費用
        流動資産合計                                             9,647,408,851
       資産合計                                              9,647,408,851
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                              21,642,928
        未払金                                              262,156,985
        未払解約金                                               4,791,913
                                                          43
        その他未払費用
        流動負債合計                                              288,591,869
       負債合計                                               288,591,869
     純資産の部
       元本等
        元本                                             3,091,067,333
        剰余金
                                                     6,267,749,649
          剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                             9,358,816,982
       純資産合計                                              9,358,816,982
     負債純資産合計                                               9,647,408,851
                                 79/138










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    注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      自　2021年9月22日
              項目
                                      至　2022年3月22日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 国債証券、地方債証券、特殊債券及び社債券
                         個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しておりま
                         す。
     ２.   デリバティブ等の評価基準及び評                 為替予約取引

         価方法                 個別法に基づき、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の
                         仲値で評価しております。
     ３.   その他財務諸表作成のための基礎                 外貨建取引等の処理基準

         となる事項                 外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
                         換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
                         第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                      項目                        2022年3月22日現在
     １.   本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元                                           3,186,604,619円
        本額
        同期中追加設定元本額                                            198,374,633円
        同期中一部解約元本額                                            293,911,919円
        元本の内訳
        ファンド名
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（債券重視型）                                             38,732,612円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（標　準　型）                                             43,626,205円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（株式重視型）                                             16,956,333円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランスオープン（標準型）ＶＡ（適                                             4,108,926円
        格機関投資家専用）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（債券重視型）ＳＡ（適格機                                             96,294,026円
        関投資家限定）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（標準型）ＳＡ（適格機関投                                            241,499,651円
        資家限定）
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（株式重視型）ＳＡ（適格機                                             93,377,963円
        関投資家限定）
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（債券重視型）                                            203,233,273円
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（標　準　型）                                            557,683,887円
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバルバランス（株式重視型）                                            356,264,147円
        ＤＣニッセイ／パトナム・グローバル債券                                           1,161,099,403円
        ニッセイ／パトナム・グローバルバランス（成長型）ＳＡ（適格機関投                                             14,287,557円
        資家限定）
        ニッセイ／パトナム・グローバル債券ＳＡ（適格機関投資家限定）                                            226,368,309円
        ＤＣニッセイバランスアクティブ                                             37,535,041円
        計                                           3,091,067,333円
        受益権の総数                                           3,091,067,333口

     ２.
                                 80/138



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    （金融商品に関する注記）
    １．金融商品の状況に関する事項
                                      自　2021年9月22日
              項目
                                      至　2022年3月22日
     １.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証
                         券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価
                         証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としておりま
                         す。
     ２.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、

         に係るリスク                 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。これらは、価格変
                         動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク等の市場リスク、信用リスク
                         及び流動性リスク等のリスクに晒されております。
                         また、当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であ
                         ります。当該デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用
                         に資する事を目的として行っており、為替相場の変動によるリスクを有し
                         ております。
     ３.   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資信託及び投資法人に関する法律及び同

                         施行規則、投資信託協会の諸規則、信託約款、取引権限及び管理体制等を
                         定めた社内規則に従い、運用部門が決裁担当者の承認を得て行っておりま
                         す。また、リスク管理部門が日々遵守状況を確認し、市場リスク、信用リ
                         スク及び流動性リスク等のモニターを行い、問題があると判断した場合は
                         速やかに対応できる体制となっております。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

              項目                        2022年3月22日現在
     １.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
         差額                 借対照表計上額と時価との差額はありません。
     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券

                         「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
                         (２)デリバティブ取引
                         「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
                         間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
                         価額によっております。
     ３.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、

         ついての補足説明                 異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。ま
                         た、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでも名目的な契約額ま
                         たは計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
                         の大きさを示すものではありません。
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    （有価証券に関する注記）
    売買目的有価証券
                                      2022年3月22日現在
                                        当期間の
              種類
                                       損益に含まれた
                                       評価差額（円）
     国債証券                                               △585,430,384
     地方債証券                                                △10,040,550
     特殊債券                                                △27,015,654
     社債券                                                △50,225,022
     合計                                               △672,711,610
    （注）「当期間の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの
        期間（2021年12月21日から2022年3月22日まで）に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    通貨関連
                                      2022年3月22日現在
                          契約額等（円）                  時価（円）        評価損益（円）
              種類
                                     うち
                                    １年超
     市場取引以外の取引
       為替予約取引
        売建                    672,808,877             －     694,422,058        △21,613,181
          アメリカ・ドル                  237,914,752             －     247,823,778         △9,909,026
          イギリス・ポンド                  74,835,784            －     76,243,186        △1,407,402
          オーストラリア・ドル                  37,689,156            －     39,998,441        △2,309,285
          カナダ・ドル                  31,981,113            －     33,727,198        △1,746,085
          デンマーク・クローネ                   5,372,158            －      5,482,723         △110,565
          メキシコ・ペソ                   7,455,916            －      7,792,675         △336,759
          ユーロ                  277,559,998             －     283,354,057         △5,794,059
        買建                    672,808,877             －     697,788,308         24,979,431
          アメリカ・ドル                  434,894,125             －     451,771,277         16,877,152
          イギリス・ポンド                   1,098,770            －      1,132,324          33,554
          イスラエル・シュケル                  46,766,531            －     46,736,784          △29,747
          オーストラリア・ドル                  11,047,660            －     11,889,753          842,093
          オフショア・人民元                  108,441,101             －     112,922,996          4,481,895
          カナダ・ドル                  18,661,288            －     19,609,943          948,655
          シンガポール・ドル                  42,078,737            －     43,481,153         1,402,416
          スウェーデン・クローナ                   4,581,785            －      4,777,920          196,135
          ノルウェー・クローネ                   2,921,898            －      3,049,207          127,309
          ポーランド・ズロチ                    296,655           －       305,619          8,964
          ユーロ                   2,020,327            －      2,111,332          91,005
     合計                      1,345,617,754              －    1,392,210,366           3,366,250
    （注）為替予約取引
        時価の算定方法
        国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって、以下のように評価しております。
        ①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲
        値で評価しております。
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        ②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、発表されている先物
        相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。ただし、当該
        日を超える先物相場が発表されていない場合は、当該為替予約は当該日に最も近い日に発表されている先物相場の
        仲値によって評価しております。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （1口当たり情報に関する注記）

                                      2022年3月22日現在
     1口当たり純資産額                                                  3.0277円
     （1万口当たり純資産額）                                                 (30,277円)
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
    該当事項はありません。
    （２）株式以外の有価証券

                                                   2022年3月22日現在
       種類        通貨           銘柄           券面総額           評価額        備考
     国債証券       アメリカ・ドル
                     US  TREASURY     N/B
                                       5,600,000.00           5,545,064.00
                     US  TREASURY     N/B
                                       2,650,000.00           2,551,764.50
                     US  TREASURY     N/B
                                       2,300,000.00           2,319,849.00
                     US  TREASURY     N/B
                                       2,400,000.00           2,171,616.00
                     US  TREASURY     N/B
                                       3,290,000.00           3,051,968.50
                     US  TREASURY     N/B
                                       4,100,000.00           3,927,636.00
                     US  TREASURY     N/B
                                       5,300,000.00           5,345,527.00
             アメリカ・ドル　小計                          25,640,000.00           24,913,425.00
                                     (3,077,825,600)           (2,990,607,537)
             イギリス・ポン         UNITED    KINGDOM    GILT
                                       1,450,000.00           1,807,135.00
             ド
                     UNITED    KINGDOM    GILT
                                        10,000.00           15,844.50
                     UNITED    KINGDOM    GILT
                                       1,230,000.00           1,272,558.00
                     UNITED    KINGDOM    GILT
                                        10,000.00           12,508.00
                     UNITED    KINGDOM    GILT
                                        70,000.00           91,563.50
                     UNITED    KINGDOM    GILT
                                        190,000.00           309,774.10
             イギリス・ポンド　小計                          2,960,000.00           3,509,383.10
                                      (466,673,600)           (553,289,340)
             オーストラリ         AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                        450,000.00           503,725.50
             ア・ドル
                     AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                        860,000.00           854,143.40
                     AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                        90,000.00           89,472.60
                     AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                        450,000.00           472,536.00
             オーストラリア・ドル　小計                          1,850,000.00           1,919,877.50
                                      (163,817,500)           (170,005,153)
             カナダ・ドル         CANADIAN     GOVERNMENT
                                        212,000.00           249,411.64
             カナダ・ドル　小計                           212,000.00           249,411.64
                                       (20,193,000)           (23,756,459)
             スウェーデン・         SWEDISH    GOVERNMENT
                                       1,290,000.00           1,299,945.90
             クローナ
                                 83/138

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                     SWEDISH    GOVERNMENT
                                        320,000.00           442,841.60
             スウェーデン・クローナ　小計                          1,610,000.00           1,742,787.50
                                       (20,286,000)           (21,959,123)
             デンマーク・ク         KINGDOM    OF  DENMARK
                                       1,190,000.00           1,258,686.80
             ローネ
                     KINGDOM    OF  DENMARK
                                        800,000.00          1,280,304.00
             デンマーク・クローネ　小計                          1,990,000.00           2,538,990.80
                                       (35,262,800)           (44,990,917)
             ノルウェー・ク
                     NORWEGIAN     GOVERNMENT
                                       1,660,000.00           1,617,587.00
             ローネ
             ノルウェー・クローネ　小計                          1,660,000.00           1,617,587.00
                                       (22,692,200)           (22,112,414)
             ポーランド・ズ         POLAND    GOVERNMENT      BOND
                                       1,870,000.00           1,633,725.50
             ロチ
             ポーランド・ズロチ　小計                          1,870,000.00           1,633,725.50
                                       (52,465,842)           (45,836,783)
             マレーシア・リ         MALAYSIA     GOVERNMENT
                                       1,720,000.00           1,741,482.80
             ンギット
             マレーシア・リンギット　小計                          1,720,000.00           1,741,482.80
                                       (49,018,796)           (49,631,041)
             メキシコ・ペソ         MEX  BONOS   DESARR    FIX  RT
                                      13,280,000.00           12,751,456.00
             メキシコ・ペソ　小計                          13,280,000.00           12,751,456.00
                                       (78,101,008)           (74,992,588)
             ユーロ         BELGIUM    KINGDOM
                                        840,000.00           867,988.80
                     BELGIUM    KINGDOM
                                        140,000.00           141,246.00
                     BELGIUM    KINGDOM
                                        510,000.00           762,888.60
                     BONOS   Y OBLIG   DEL  ESTADO
                                        470,000.00           505,029.10
                     BONOS   Y OBLIG   DEL  ESTADO
                                        364,000.00           591,394.44
                     BONOS   Y OBLIG   DEL  ESTADO
                                        110,000.00           148,523.10
                     BONOS   Y OBLIG   DEL  ESTADO
                                        950,000.00          1,210,974.50
                     BONOS   Y OBLIG   DEL  ESTADO
                                        220,000.00           264,833.80
                     BONOS   Y OBLIG   DEL  ESTADO
                                        520,000.00           541,507.20
                     BONOS   Y OBLIG   DEL  ESTADO
                                        350,000.00           400,127.00
                     BONOS   Y OBLIG   DEL  ESTADO
                                        30,000.00           23,671.20
                     BONOS   Y OBLIG   DEL  ESTADO
                                        270,000.00           272,864.70
                     BUNDESREPUB.       DEUTSCHLAND
                                        880,000.00           847,695.20
                     BUNDESREPUB.       DEUTSCHLAND
                                        881,000.00          1,246,244.98
                     BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                        730,000.00          1,027,599.10
                     BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                        200,000.00           246,644.00
                     BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                        640,000.00           674,880.00
                     BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                       1,060,000.00           1,038,482.00
                     BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                        130,000.00           109,005.00
                     BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                        800,000.00           798,496.00
                     BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                       1,640,000.00           2,115,026.00
                     FINNISH    GOVERNMENT
                                        270,000.00           275,675.40
                     FRANCE    (GOVT   OF)
                                        970,000.00          1,099,019.70
                     FRANCE    (GOVT   OF)
                                        110,000.00           152,980.30
                     FRANCE    (GOVT   OF)
                                       2,000,000.00           2,030,100.00
                     FRANCE    (GOVT   OF)
                                        740,000.00          1,152,209.60
                     FRANCE    (GOVT   OF)
                                        610,000.00           607,999.20
                                 84/138

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                     FRANCE    (GOVT   OF)
                                        920,000.00           864,432.00
                     FRANCE    (GOVT   OF)
                                        420,000.00           708,187.20
                     IRELAND    GOVERNMENT      BOND
                                        100,000.00           113,255.00
                     IRELAND    GOVERNMENT      BOND
                                        450,000.00           446,337.00
                     NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                        650,000.00           660,582.00
                     NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                        400,000.00           401,948.00
                     NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                        320,000.00           493,987.20
                     REPUBLIC     OF  AUSTRIA
                                        290,000.00           315,694.00
                     REPUBLIC     OF  AUSTRIA
                                        630,000.00           636,073.20
             ユーロ　小計                          20,615,000.00           23,793,600.52
                                     (2,717,675,450)           (3,136,710,354)
     国債証券　合計                                 6,704,011,796           7,133,891,709
                                     (6,704,011,796)           (7,133,891,709)
     地方債証券       カナダ・ドル
                     ONTARIO    (PROVINCE     OF)
                                        810,000.00           812,778.30
                     ONTARIO    (PROVINCE     OF)
                                        280,000.00           253,666.00
                     ONTARIO    (PROVINCE     OF)
                                        410,000.00           503,418.50
             カナダ・ドル　小計                          1,500,000.00           1,569,862.80
                                      (142,875,000)           (149,529,432)
     地方債証券　合計                                  142,875,000           149,529,432
                                      (142,875,000)           (149,529,432)
     特殊債券       アメリカ・ドル         FNMA   545477
                                         5,081.04           5,638.63
                     FNMA   555571
                                         1,998.32           2,165.45
                     FNMA   602285
                                         1,493.71           1,611.69
                     FNMA   609480
                                          626.05           642.27
                     FNMA   TBA
                                       2,000,000.00           1,960,380.00
                     FNW  2003-W1    2A
                                        166,441.72           165,567.90
                     FNW  2003-W3    1A1
                                         2,280.27           2,519.05
                     FR  ZI1716
                                        17,255.40           18,618.40
                     FR  ZS4136
                                         3,557.60           3,955.08
                     GNMA   781542
                                         3,415.63           3,664.83
                     GNMA   BX9597
                                        975,571.85           929,602.90
             アメリカ・ドル　小計                          3,177,721.59           3,094,366.20
                                      (381,453,700)           (371,447,719)
             ユーロ         BK  NEDERLANDSE      GEMEENTEN
                                        530,000.00           530,800.30
                     CAISSE    D'AMORT    DETTE   SOC
                                        500,000.00           501,780.00
                     EFSF                 1,360,000.00           1,377,421.60
                     EFSF                  440,000.00           506,220.00
                     EUROPEAN     INVESTMENT      BANK
                                        225,000.00           243,897.75
                     EUROPEAN     INVESTMENT      BANK
                                        465,000.00           483,074.55
                     KFW                  473,000.00           488,963.75
                     LANDWIRTSCH.       RENTENBANK
                                        520,000.00           523,140.80
             ユーロ　小計                          4,513,000.00           4,655,298.75
                                      (594,948,790)           (613,708,034)
     特殊債券　合計                                 976,402,489.66            985,155,753
                                      (976,402,490)           (985,155,753)
     社債券       アメリカ・ドル         APPLE   INC
                                        345,000.00           309,789.30
                     BANK   2019-BN20     XA
                                       1,510,464.27            75,885.72
                     BBCMS   2021-C9    XA
                                       1,436,013.37            157,947.11
                     BERKSHIRE     HATHAWAY     FIN
                                        95,000.00           99,138.20
                                 85/138


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                     BP  CAPITAL    MARKETS    PLC
                                        500,000.00           499,585.00
                     CD  2017-CD6     AM
                                        197,000.00           195,349.14
                     CGCMT   2014-GC19     XA
                                       2,352,593.86            39,829.40
                     CGCMT   2014-GC21     AS
                                        302,000.00           305,865.60
                     COMM   2013-LC13     XA
                                        816,041.91            9,172.31
                     COMM   2015-LC21     XA
                                       3,179,559.14            57,867.95
                     COMMONWEALTH       BANK   AUST
                                        500,000.00           497,040.00
                     CSAIL   2018-CX12     XA
                                       5,334,658.50            153,744.85
                     GLAXOSMITHKLINE        CAP  INC
                                        250,000.00           253,412.50
                     GSMS   2013-GC10     XA
                                       2,339,012.85            19,881.59
                     JPMBB   2013-C12     XA
                                       7,775,108.13            28,145.88
                     JPMBB   2013-C15     B
                                        150,000.00           152,331.00
                     JPMBB   2013-C15      C 
                                        219,000.00           221,319.21
                     JPMBB   2013-C17     XA
                                        719,144.74            7,450.33
                     JPMBB   2014-C19      C 
                                        84,000.00           82,764.36
                     JPMBB   2015-C33     XA
                                       1,722,124.85            49,080.55
                     JPMCC   2012-LC9     XA
                                        647,418.12            3,942.77
                     JPMCC   2013-C16     XA
                                       3,467,936.24            37,210.94
                     JPMCC   2019-COR5     XA
                                       3,163,137.41            246,977.76
                     MET  LIFE   GLOB   FUNDING    I
                                        510,000.00           500,121.30
                     MSBAM   2012-C6    B
                                        201,000.00           201,506.52
                     MSBAM   2014-C14      C 
                                        111,000.00           114,032.52
                     MSBAM   2014-C17     XA
                                        805,108.99           12,857.59
                     ROCHE   HOLDINGS     INC
                                        250,000.00           259,870.00
                     UBSBB   2012-C2    A4
                                        119,591.92           119,485.47
                     UBSBB   2013-C6    XA
                                       3,464,677.63            19,852.60
                     UBSCM   2017-C4    AS
                                        93,000.00           92,179.74
                     UBSCM   2017-C7    XA
                                       1,238,709.21            52,892.88
                     UBSCM   2018-C13     AS
                                        84,000.00           88,484.76
                     WFCM   2013-LC12     AS
                                        115,000.00           115,532.45
                     WFCM   2016-LC25     XA
                                       1,283,511.89            40,841.34
                     WFRBS   2013-C11     AS
                                        103,000.00           103,401.70
                     WFRBS   2013-C18     AS
                                        466,000.00           470,948.92
             アメリカ・ドル　小計
                                      45,949,813.03           5,695,739.26
                                     (5,515,815,556)            (683,716,540)
     社債券　合計                                5,515,815,556.12             683,716,540
                                     (5,515,815,556)            (683,716,540)
     合計                                            8,952,293,434
                                                (8,952,293,434)
    （注）

    １．各種通貨毎の小計の欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。
    ２．合計欄における（　）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
    ３．外貨建有価証券の内訳
                                       組入債券        有価証券の合計金額に
             通貨                銘柄数          時価比率          対する比率
                                        （％）           （％）
     アメリカ・ドル                  国債証券           7銘柄      31.95               45.19
                        特殊債券           11銘柄       3.97
                        社債券           37銘柄       7.31
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     イギリス・ポンド                  国債証券           6銘柄
                                          5.91               6.18
     オーストラリア・ドル                  国債証券           4銘柄       1.82               1.90
     カナダ・ドル                  国債証券           1銘柄       0.25               1.94
                        地方債証券           3銘柄       1.60
     スウェーデン・クローナ                  国債証券           2銘柄       0.23               0.25
     デンマーク・クローネ                  国債証券           2銘柄       0.48               0.50
     ノルウェー・クローネ                  国債証券           1銘柄       0.24               0.25
     ポーランド・ズロチ                  国債証券           1銘柄       0.49               0.51
     マレーシア・リンギット                  国債証券           1銘柄       0.53               0.55
     メキシコ・ペソ                  国債証券           1銘柄       0.80               0.84
     ユーロ                  国債証券           36銘柄       33.52               41.89
                        特殊債券           8銘柄       6.56
    （注）「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
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    ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】
                                                   2022年3月31日現在
     Ⅰ　資産総額                                              1,192,548,354円
     Ⅱ　負債総額                                                 450,028円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              1,192,098,326円
     Ⅳ　発行済数量                                               653,723,229口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  1.8236円
    （参考）

    ニッセイ国内株式マザーファンド
                                                   2022年3月31日現在
     Ⅰ　資産総額                                              16,844,668,539円
     Ⅱ　負債総額                                                58,023,726円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              16,786,644,813円
     Ⅳ　発行済数量                                              11,668,116,379口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  1.4387円
    ニッセイ国内債券マザーファンド

                                                   2022年3月31日現在
     Ⅰ　資産総額                                              19,278,530,021円
     Ⅱ　負債総額                                               867,744,318円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              18,410,785,703円
     Ⅳ　発行済数量                                              12,818,809,778口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  1.4362円
    ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド

                                                   2022年3月31日現在
     Ⅰ　資産総額                                              46,756,122,391円
     Ⅱ　負債総額                                               444,858,209円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              46,311,264,182円
     Ⅳ　発行済数量                                              13,289,325,028口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  3.4848円
    ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド

                                                   2022年3月31日現在
     Ⅰ　資産総額                                              10,312,474,067円
     Ⅱ　負債総額                                               774,947,147円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              9,537,526,920円
     Ⅳ　発行済数量                                              3,085,187,081口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  3.0914円
                                 88/138





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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
       （１）受益証券の名義書換等

           該当事項はありません。
           ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関
         が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場合で
         あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある
         場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
           なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無
         記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券へ
         の変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
       （２）受益者に対する特典
           ありません。
       （３）譲渡制限
           譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらな
         ければ、委託会社および受託会社に対抗することができません。
       （４）受益権の譲渡
          ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受
           益権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするもの
           とします。
          ②　前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有
           する受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える
           振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口
           座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
           他の振替機関等の上位機関を含みます）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座
           に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
          ③　前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
           は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機
           関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があ
           ると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
       （５）受益権の再分割
           委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとしま
         す。
       （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
           振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の
         支払い、解約請求の受付け、解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
         か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

      （１）資本金の額
        　2022年3月末現在の委託会社の資本金は、100億円です。
        　委託会社が発行する株式の総数は13万1,560株で、うち発行済株式総数は10万8,448株です。
        　最近5年間における資本金の増減はありません。
      （２）委託会社等の機構

        ①　会社の意思決定機構
         　委託会社は最低3名で構成される取締役会により運営されます。取締役は委託会社の株主で
         あることを要しません。取締役は株主総会の決議により選任され、その任期は就任後1年以内
         の最終の決算期に関する定時株主総会終結のときまでとします。ただし、任期満了前に退任し
         た取締役の補欠として選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
         　取締役会は、取締役の中から代表取締役を選任するとともに、取締役社長1名を選任しま
         す。また、取締役会は、取締役会長1名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役各若干
         名を選任することができます。
         　取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集し、その議
         長を務めます。
         　取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、その出
         席取締役の過半数をもって決議します。
        ②　投資運用の意思決定機構
         　ファンドの個々の取引の運用指図は、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づ
         き、委託会社のファンドマネジャーが行います。
         　ファンド毎の運用基本方針、具体的な運用ルールである運用内規および月次運用方針につい
         ては、運用部門中心に構成される協議機関において市場動向・ファンダメンタルズ等の投資環
         境分析を踏まえ協議され、運用担当部（室）の部（室）長が決定します。
         　ファンドマネジャーは、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づき、具体的な銘
         柄選択を行い、組入有価証券等の売買の指図を行います。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

       　「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資
       信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運
       用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っています。
       　2022年3月末現在、委託会社が運用するファンドの本数および純資産総額合計額は以下の通りで
       す（ファンド数、純資産総額合計額とも親投資信託を除きます）。
                                          純資産総額合計額

                          ファンド数（本）
               種類
                                          （単位：億円）
                                    431              68,838
         追加型株式投資信託
                                     0                0
         追加型公社債投資信託
                                    141              25,137
         単位型株式投資信託
                                     0                0
         単位型公社債投資信託
                                    572              93,976
               合計
       ○　純資産総額合計額の金額については、億円未満の端数を切り捨てして記載しておりますの

          で、表中の個々の金額の合計と合計欄の金額とは一致しないことがあります。
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    ３【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について

      (1)　委託会社であるニッセイアセットマネジメント株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表

       は「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務
       諸表等規則」という。）第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内
       閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づき作成しております。
         財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
      (2)　当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52

       年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）第38条及び第57条の規定により、中間
       財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」に基づき作成しております。
         中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
      ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき第26期事業年度（自                                          2020年4月1日　

       至  2021年3月31日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
         また、第27期事業年度に係る中間会計期間（自                          2021年4月1日　至          2021年9月30日）の中間財務
       諸表については、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、有限責任監査法人トーマツに
       よる中間監査を受けております。
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      （１）【貸借対照表】
                                                (単位：千円)
                             前事業年度                当事業年度
                            （2020年3月31日)                （2021年3月31日)
      資産の部
        流動資産
                                  28,674,230                40,822,894
          現金・預金
                                  6,301,326                    -
          有価証券
                                    546,666                718,688
          前払費用
                                  4,882,250                5,412,597
          未収委託者報酬
                                  2,039,974                2,425,363
          未収運用受託報酬
                                    174,892                216,401
          未収投資助言報酬
                                    50,572                38,899
          その他
                                  42,669,914                49,634,844
          流動資産合計
        固定資産

          有形固定資産
                         ※1           98,471     ※1          130,411
            建物附属設備
                         ※1           2,180    ※1           1,454
            車両
                         ※1          142,866     ※1          125,816
            器具備品
                                    243,517                257,681
            有形固定資産合計
          無形固定資産

                                    969,528               1,225,315
            ソフトウェア
                                    216,033                359,445
            ソフトウェア仮勘定
                                     8,013                8,013
            その他
                                  1,193,575                1,592,774
            無形固定資産合計
          投資その他の資産

                                  33,634,499                37,058,043
            投資有価証券
                                    66,222                66,222
            関係会社株式
                                       -            237,055
            長期前払費用
                                    303,875                382,751
            差入保証金
                                  1,292,446                1,200,554
            繰延税金資産
                                    17,821                15,154
            その他
                                  35,314,867                38,959,781
            投資その他の資産合計
                                  36,751,960                40,810,238
          固定資産合計
                                  79,421,875                90,445,083
        資産合計
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      負債の部
        流動負債
                                    45,856                47,039
          預り金
                                     5,643                5,643
          未払収益分配金
                         ※2         1,633,415       ※2         1,911,775
          未払手数料
                         ※2           810,981     ※2         1,871,193
          未払運用委託報酬
                         ※2           852,782     ※2         1,147,828
          未払投資助言報酬
                         ※2         3,591,122       ※2         4,839,326
          その他未払金
                         ※2           146,706     ※2          132,085
          未払費用
                                    686,983               1,042,946
          未払法人税等
                                    527,890                904,947
          未払消費税等
                                    975,373               1,123,336
          賞与引当金
                                    16,476                82,891
          その他
                                  9,293,232               13,109,013
          流動負債合計
        固定負債

                                  1,950,746                2,155,971
          退職給付引当金
                                    22,700                27,450
          役員退職慰労引当金
                                  1,973,446                2,183,421
          固定負債合計
                                  11,266,679                15,292,435
        負債合計
      純資産の部

        株主資本
                                  10,000,000                10,000,000
          資本金
          資本剰余金
                                  8,281,840                8,281,840
            資本準備金
                                  8,281,840                8,281,840
            資本剰余金合計
          利益剰余金
                                    139,807                139,807
            利益準備金
            その他利益剰余金
                                    120,000                120,000
              配当準備積立金
                                    70,000                70,000
              研究開発積立金
                                    350,000                350,000
              別途積立金
                                  48,745,315                55,045,550
              繰越利益剰余金
                                  49,425,122                55,725,357
          利益剰余金合計
                                  67,706,962                74,007,197
          株主資本合計
        評価・換算差額等

                                    512,183               1,242,655
          その他有価証券評価差額金
                                  △  63,949              △97,204
          繰延ヘッジ損益
                                    448,234               1,145,450
          評価・換算差額等合計
                                  68,155,196                75,152,647
        純資産合計
                                  79,421,875                90,445,083
      負債・純資産合計
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      （２）【損益計算書】
                                                 (単位：千円)
                             前事業年度                当事業年度
                           （自　2019年4月1日                （自　2020年4月1日
                          　至　2020年3月31日）                　至　2021年3月31日）
        営業収益
                                  27,088,982                26,838,624
          委託者報酬
                                  13,165,624                18,630,497
          運用受託報酬
                                    677,248                878,199
          投資助言報酬
                                     2,000                  -
          その他営業収益
                                  40,933,856                46,347,320
         営業収益計
        営業費用
                                  11,090,478                10,412,572
          支払手数料
                                    25,032                17,988
          広告宣伝費
                                  6,466,222                8,251,721
          調査費
                                  1,866,932                2,916,886
            支払運用委託報酬
                                  3,238,306                3,866,188
            支払投資助言報酬
                                    125,262                129,355
            委託調査費
                                  1,235,721                1,339,290
            調査費
                                    249,653                256,942
          委託計算費
                                    929,200                760,920
          営業雑経費
                                    47,749                64,179
            通信費
                                    189,820                176,812
            印刷費
                                    38,958                40,454
            協会費
                                    652,672                479,472
            その他営業雑経費
                                  18,760,587                19,700,144
          営業費用計
        一般管理費
                                    142,108                126,093
          役員報酬
                                  3,934,995                4,103,410
          給料・手当
                                    974,031               1,120,241
          賞与引当金繰入額
                                    285,503                280,494
          賞与
                                    762,163                797,392
          福利厚生費
                                    307,637                359,252
          退職給付費用
                                     7,000                7,150
          役員退職慰労引当金繰入額
                                      30                -
          役員退職慰労金
                                    172,763                166,126
          その他人件費
                                    682,105                716,925
          不動産賃借料
                                    31,283                32,816
          その他不動産経費
                                    28,014                6,766
          交際費
                                    170,993                 8,778
          旅費交通費
                                    442,697                477,830
          固定資産減価償却費
                                    341,195                395,649
          租税公課
                                    291,579                315,850
          業務委託費
                                    354,221                357,066
          器具備品費
                                    46,549                45,818
          保険料
                                       -             30,000
          寄付金
                                    225,408                226,790
          諸経費
                                  9,200,283                9,574,455
          一般管理費計
                                  12,972,984                17,072,720
      営業利益
      営業外収益
                                     1,176                 289
        受取利息
                                    12,651                4,705
        有価証券利息
                         ※1          200,028      ※1           74,260
        受取配当金
                                 94/138


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                                    14,042                40,753
        金融派生商品収益
                                    13,606                14,644
        その他営業外収益
                                    241,504                134,653
        営業外収益計
      営業外費用
                                    27,288                32,651
        為替差損
                                     9,593               24,611
        金融派生商品費用
                                     5,453                3,018
        控除対象外消費税
                                     8,493                4,203
        その他営業外費用
                                    50,829                64,485
        営業外費用計
                                  13,163,659                17,142,888
      経常利益
      特別利益
                                     4,459                3,376
        投資有価証券売却益
                                     1,744               20,904
        投資有価証券償還益
                                     6,204               24,280
        特別利益計
      特別損失
                                    72,045                49,202
        投資有価証券売却損
                                     4,115               105,236
        投資有価証券償還損
                         ※2            8,422     ※2            870
        固定資産除却損
                         ※3            4,351     ※3           12,614
        事故損失賠償金
                                    88,934               167,924
        特別損失計
                                  13,080,929                16,999,244
      税引前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税
                                  4,134,957                5,395,622
                                  △  106,970              △  196,661
      法人税等調整額
                                  4,027,986                5,198,960
      法人税等合計
                                  9,052,942               11,800,283
      当期純利益
                                 95/138











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      （３）【株主資本等変動計算書】
    　前事業年度(自2019年4月１日　至2020年3月31日)
                                                       (単位：千円)
                                   株主資本
               資本金      資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                         合計
                  資本準備金     資本剰余金     利益準備金          その他利益剰余金              利益剰余
                        合計
                                                    金合計
                                 配当準備     研究開発    別途積立金     繰越利益
                                 積立金     積立金         剰余金
     当期首残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807     120,000     70,000    350,000    45,192,421     45,872,228     64,154,068
     当期変動額

      剰余金の配当

                  -     -     -     -     -     -     - △5,500,048     △5,500,048     △5,500,048
      当期純利益

                  -     -     -     -     -     -     -  9,052,942     9,052,942     9,052,942
      株主資本以外の項

                  -     -     -     -     -     -     -     -     -     -
      目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計

                  -     -     -     -     -     -     -  3,552,893     3,552,893     3,552,893
     当期末残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807     120,000     70,000    350,000    48,745,315     49,425,122     67,706,962
                  評価・換算差額等             純資産

                               合計
                   繰延ヘッジ
              その他有価          評価・換算
              証券評価差          差額等合計
                     損益
               額金
     当期首残高           711,399     △43,878     667,521    64,821,590

     当期変動額

      剰余金の配当            -     -     -  △5,500,048

      当期純利益            -     -     -  9,052,942

      株主資本以外の項

      目の当期変動額
               △199,216      △20,071    △219,287      △219,287
      （純額）
     当期変動額合計          △199,216      △20,071    △219,287      3,333,606

     当期末残高           512,183     △63,949     448,234    68,155,196

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    　当事業年度(自2020年4月１日　至2021年3月31日)
                                                       (単位：千円)
                                   株主資本
               資本金      資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                         合計
                  資本準備金     資本剰余金     利益準備金          その他利益剰余金             利益剰余
                        合計                           金合計
                                 配当準備    研究開発    別途積立金     繰越利益
                                 積立金    積立金         剰余金
     当期首残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000     70,000    350,000    48,745,315     49,425,122     67,706,962
     当期変動額

      剰余金の配当

                  -     -     -     -    -    -     - △5,500,048     △5,500,048     △5,500,048
      当期純利益

                  -     -     -     -    -    -     - 11,800,283     11,800,283     11,800,283
      株主資本以外の項

                  -     -     -     -    -    -     -     -     -     -
      目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計

                  -     -     -     -    -    -     -  6,300,235     6,300,235     6,300,235
     当期末残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000     70,000    350,000    55,045,550     55,725,357     74,007,197
                  評価・換算差額等             純資産

                               合計
                   繰延ヘッジ
              その他有価          評価・換算
              証券評価差          差額等合計
                     損益
               額金
     当期首残高           512,183     △63,949     448,234    68,155,196

     当期変動額

      剰余金の配当            -     -     -  △5,500,048

      当期純利益            -     -     -  11,800,283

      株主資本以外の項

                730,471     △33,255     697,216      697,216
      目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計           730,471     △33,255     697,216     6,997,451

     当期末残高          1,242,655      △97,204    1,145,450     75,152,647

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    注記事項
    （重要な会計方針）
                                      当事業年度
                                   （自　2020年4月1日
             項目
                                    至　2021年3月31日）
      １．有価証券の評価基準及び                  ①　満期保有目的の債券
        評価方法               　　償却原価法（定額法）によっております。
                       ②　その他有価証券
                       　　時価のあるもの
                         …決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資
                           産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
                           定）によっております。
                       　　時価のないもの
                       　　…移動平均法に基づく原価法によっております。
                       ③　関係会社株式
                       　　移動平均法に基づく原価法によっております。
      ２．デリバティブ取引等の評                   デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
        価基準及び評価方法
      ３．固定資産の減価償却の方                  ①　有形固定資産
        法               　　定率法(ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設備
                          については定額法)によっております。なお、主な耐用年数
                          は、建物附属設備3～18年、車両6年、器具備品2～20年であ
                          ります。
                       ②　無形固定資産
                       　　定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェア
                          については社内における利用可能期間（5年）に基づく定額
                          法によっております。
      ４．引当金の計上基準                  ①　賞与引当金
                       　　従業員への賞与の支給に充てるため、当期末在籍者に対す
                          る支給見込額のうち当期負担額を計上しております。
                       ②　退職給付引当金
                       　　従業員への退職給付に備えるため、当事業年度末における
                          退職給付債務の見込額に基づき計上しております。年俸制
                          適用者の退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を
                          当該事業年度末までの期間に帰属させる方法については、
                          給付算定式基準によっております。数理計算上の差異は、
                          各事業年度の発生時における年俸制適用者の平均残存勤務
                          期間以内の一定の年数（5年）による定額法により按分した
                          額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理しておりま
                          す。
                         年俸制非適用者は、退職給付引当金及び退職給付費用の計算
                         に、退職給付に係る期末自己都合要支給額を退職給付債務と
                         する方法を用いた簡便法を適用しております。なお、受入出
                         向者については、退職給付負担金を出向元に支払っているた
                         め、退職給付引当金は計上しておりません。
                       ③　役員退職慰労引当金
                       　　役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期
                          末要支給額を計上しております。
      ５．外貨建の資産及び負債の                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に
        本邦通貨への換算基準               換算し、換算差額は損益として処理しております。
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      ６．ヘッジ会計の方法                  ①ヘッジ会計の方法
                         繰延ヘッジ処理によっております。
                       ②ヘッジ手段とヘッジ対象
                         ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
                         であります。
                         　ヘッジ手段・・・為替予約、株価指数先物
                         　ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
                       ③ヘッジ方針
                         ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
                         の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
                         を、原則として個々取引毎に行います。
                       ④ヘッジ有効性評価の方法
                       　　ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
                         き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
                         分析によっております。
      ７．消費税等の会計処理                  　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており
                       ます。
      ８.  連結納税                 日本生命保険相互会社を連結納税親会社とする連結納税制度
                       を適用しており、当制度を前提とした会計処理を行っておりま
                       す。「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効
                       果会計の適用に関する取扱い」（2020年3月31日　企業会計基準
                       委員会　実務対応報告第39号）に基づき、繰延税金資産及び繰
                       延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいて計上
                       しております。
    (未適用の会計基準等)

     ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
     ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                         2021年3月26日）
      （１）    概要

       本会計基準により、顧客と約束する財又はサービスを提供する履行義務の実質的な実施主体につい
       ての評価を行ったうえで、約束した財又はサービスが顧客に移転された時点で、当該財又はサービ
       スと交換に権利を得ると見込む対価を反映した金額で、収益を認識することが求められます。
      （２）    適用予定日

      　2021年4月1日以後開始する事業年度の期首から適用予定であります。
      （３）    当該会計基準等の適用による影響

      　財務諸表に与える影響はありません。
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     ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日　企業会計基準委員会）
     ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日　企業会計基準委員会）
     ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日　企業
       会計基準委員会）
     ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日　企
       業会計基準委員会）
      （１）    概要

       国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)が、公正価値測定についてはほぼ同
       じ内容の詳細なガイダンス(国際財務報告基準(IFRS)においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国
       会計基準においてはAccounting                  Standards      CodificationのTopic820「公正価値測定」)を定めてい
       る状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示
       に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する
       会計基準」等が公表されたものです。
       企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一
       的な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観
       点から、IFRS第13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまでわが国で行わ
       れてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対す
       るその他の取扱いを定めることとされております。
      （２）    適用年月日

      　2021年4月1日以後開始する事業年度の期首から適用予定であります。
      （３）    当該会計基準等の適用による影響

      　財務諸表に与える影響はありません。
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    （貸借対照表関係）
    ※１．有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであります。
                      前事業年度                       当事業年度
                    （2020年3月31日）                       （2021年3月31日）
        建物附属設備                310,385千円                       318,792千円
        車両                 4,549                       5,275
        器具備品                394,258                       447,285
        計                709,193                       771,352
    ※２．当事業年度において、関係会社に対する負債として、未払手数料、未払運用委託報酬、未払投

        資助言報酬、その他未払金、未払費用に含まれるものの合計額は、負債及び純資産の合計額の
        100分の５を超えており、その金額は4,960,571千円であります。前事業年度の関係会社に対す
        る負債は、その金額が負債及び純資産の合計額の100分の５以下であるため、記載を省略してお
        ります。
    （損益計算書関係）

    ※１．各科目に含まれている関係会社に対するものは、以下のとおりであります。
                      前事業年度                        当事業年度
                    （2020年3月31日）                        （2021年3月31日）
        受取配当金                70,499千円                        9,823千円

    ※２．固定資産除却損の内訳は以下のとおりであります。

                      前事業年度                        当事業年度
                   （自　2019年4月          1日               (自　2020年4月         1日
                    至　2020年3月31日）                        至　2021年3月31日)
        建物付属設備                 4,181千円                          －千円

        器具備品                 4,240                         870
         計                8,422                         870

    ※３．事故損失賠償金は、当社の事務処理誤り等により受託資産に生じた損失を当社が賠償したもの

         であります。
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    （株主資本等変動計算書関係）
    前事業年度（自2019年4月1日　至2020年3月31日）
     １.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                   株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   （千株）           （千株）           （千株）           （千株）
      発行済株式
        普通株式               108           －           －           108
         合計              108           －           －           108
     ２.  配当に関する事項
      ①配当金支払額
      2019年6月28日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　普通株式
        配当金の総額　         　　　　　　　　　　　　　　　　　5,500,048千円
        配当の原資　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利益剰余金
        １株当たり配当額                                50,716円
        基準日　　　　　          　　　　　　　　　　　　　　　　2019年3月31日
        効力発生日　　　          　　　　　　　　　　　　　　　　2019年6月28日
    当事業年度（自2020年4月1日　至2021年3月31日）

     １.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                   株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   （千株）           （千株）           （千株）           （千株）
      発行済株式
        普通株式               108           －           －           108
         合計              108           －           －           108
     ２.  配当に関する事項
      ①配当金支払額
      2020年6月29日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　普通株式
        配当金の総額　　　　　　　　　　　　　　　　　　5,500,048千円
        配当の原資　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利益剰余金
        １株当たり配当額　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                50,716円
        基準日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2020年3月31日
        効力発生日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2020年6月29日
      ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
      2021年6月30日開催の定時株主総会において、次のとおり決議することを予定しております。
        株式の種類　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　普通株式
        配当金の総額　　　　　　　　　　　　　　　　　　9,440,289千円
        配当の原資　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利益剰余金
        １株当たり配当額　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                87,049円
        基準日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2021年3月31日
        効力発生日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2021年6月30日
                                102/138




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    （金融商品関係）
    １．金融商品の状況に関する事項
       当社は、自己勘定の資金運用にあたっては、資金運用規則に沿って、慎重な資金管理、資本金の保
      全、投機の回避に十分に留意しております。また、資金の管理にあたっては、投資信託委託会社とし
      ての業務により当社が受け入れる投資信託財産に属する金銭等との混同を来たさないよう、分離して
      行っております。
       投資有価証券は主として利付国債・地方債と自社設定投資信託であります。これらは金利の変動リ
      スク及び市場価格の変動リスクに晒されております。自己資金運用に係るリスク管理等については、
      資金運用規則のほか資金運用リスク管理規程に従い、適切なリスク管理を図っております。
    　　上記の自社設定投資信託の一部につきましてはデリバティブを用いてヘッジを行っております。デ
      リバティブを用いたヘッジ取引につきましては、外貨建て資産の為替変動リスクを回避する目的で為
      替予約、外国株式の価格変動リスクを回避する目的で株価指数先物を使ってヘッジ会計を適用してお
      ります。ヘッジ会計の適用にあたっては、資金運用規則のほか資金運用リスク管理規程等に基づき、
      ヘッジ対象のリスクの種類及び選択したヘッジ手段を明確にし、また事前の有効性の確認、事後の有
      効性の検証を行う等、社内体制を整備して運用しております。ヘッジの有効性判定については資金運
      用リスク管理規程に基づき、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率分析によってお
      ります。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握
      することが極めて困難と認められるものは、含まれておりません(（注2）を参照下さい)。
      前事業年度（2020年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）

                       貸借対照表
                                     時価            差額
                         計上額
                          28,674,230            28,674,230                －

      ①現金・預金
      ②有価証券
                          6,301,326            6,307,330              6,003
       満期保有目的の債券
      ③投資有価証券
                          11,547,229            11,546,970               △259
       満期保有目的の債券
                          22,087,270            22,087,270                －
       その他有価証券
                          68,610,058            68,615,802               5,744
           資産計
                          3,591,122            3,591,122                －
      ①その他未払金
                          3,591,122            3,591,122                －
           負債計
      ①デリバティブ取引（※）
       ヘッジ会計が適用され
                            10,218            10,218              －
       ているもの
                            10,218            10,218              －
       デリバティブ取引計
    （※）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
        なる項目については△で示しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度（2021年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                       貸借対照表
                                     時価            差額
                         計上額
                          40,822,894            40,822,894                －

      ①現金・預金
      ②有価証券
                               －            －            －
       満期保有目的の債券
      ③投資有価証券
                          15,018,123            15,023,675
                                                    5,551
       満期保有目的の債券
                          22,039,919            22,039,919                －
       その他有価証券
                          77,880,937            77,886,489               5,551
           資産計
                          4,839,326            4,839,326                －
      ①その他未払金
                          4,839,326            4,839,326                －
           負債計
      ①デリバティブ取引（※）
       ヘッジ会計が適用され
                           △65,238            △65,238               －
       ているもの
                           △65,238            △65,238               －
        デリバティブ取引計
    （※）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
        なる項目については△で示しております。
    （注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

        資　産
          ①現金・預金
           預金はすべて短期であるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
           よっております。
          ②有価証券
           決算日の市場価格等によっております。
          ③投資有価証券
           決算日の市場価格等によっております。
        負　債
          ①その他未払金
           短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
           おります。
        デリバティブ取引
          ①デリバティブ
           注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
    （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

      　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：千円)
              区分             前事業年度               当事業年度
                          (2020年3月31日)               (2021年3月31日)
         関係会社株式                         66,222               66,222
         関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等ができず、
        時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （注３）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
      前事業年度(2020年3月31日)
                                        １年超       ５年超
                                 １年以内                      10年超
                                        ５年以内       10年以内
                                 （千円）                      （千円）
                                        （千円）       （千円）
                                28,674,230            －       －       －
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券
       満期保有目的の債券
                                 6,300,000       11,550,000            －       －
       　国債・地方債等
       その他有価証券のうち満期があるもの
       　その他（注）                          6,148,442       12,928,752        2,006,497           －
                                41,122,673       24,478,752        2,006,497           －

                 合計
    （注）投資信託受益証券であります。
      当事業年度(2021年3月31日)

                                        １年超       ５年超
                                 １年以内                      10年超
                                        ５年以内       10年以内
                                 （千円）                      （千円）
                                        （千円）       （千円）
                                40,822,894            －       －       －
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券
       満期保有目的の債券

                                     －  15,020,000            －       －
       　国債・地方債等
       その他有価証券のうち満期があるもの
       　その他（注）                          2,802,653       17,140,145        2,093,118           －
                                43,625,547       32,160,145        2,093,118           －

                 合計
    （注）投資信託受益証券であります。
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    （有価証券関係）
    １．満期保有目的の債券
    前事業年度（2020年3月31日）
                            貸借対照表計上額               時価           差額
                    種類
                              （千円）           （千円）           （千円）
                               11,798,934           11,806,740             7,805

               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －          －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －          －
               (3)その他
     るもの
                               11,798,934           11,806,740             7,805
                    小計
                                6,049,621           6,047,560           △2,061
               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －          －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －          －
               (3)その他
     ないもの
                                6,049,621           6,047,560           △2,061
                    小計
                               17,848,556           17,854,300             5,743
               合計
    当事業年度（2021年3月31日）

                            貸借対照表計上額               時価           差額
                    種類
                              （千円）           （千円）           （千円）
                               12,218,123           12,224,015             5,891

               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －          －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －          －
               (3)その他
     るもの
                               12,218,123           12,224,015             5,891
                    小計
                                2,800,000           2,799,660            △340
               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －          －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －          －
               (3)その他
     ないもの
                                2,800,000           2,799,660            △340
                    小計
                               15,018,123           15,023,675             5,551
               合計
                                106/138








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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２．その他有価証券
    前事業年度（2020年3月31日）
                                        取得原価または
                            貸借対照表計上額                         差額
                                          償却原価
                   種類
                               （千円）                      （千円）
                                          （千円）
                                    －           －         －
               (1)株式
                                    －           －         －
               (2)債券
               ①  国債・地方債等                   －           －         －
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
               ②  社債                   －           －         －
     たは償却原価を
     超えるもの
               ③  その他                   －           －         －
               (3)その他（注１）                 14,350,630           13,532,359           818,270
                               14,350,630           13,532,359           818,270

                   小計
                                    －           －         －
               (1)株式
                                    －           －         －
               (2)債券
               ①  国債・地方債等                   －           －         －
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
               ②  社債                   －           －         －
     たは償却原価を
     超えないもの
               ③  その他                   －           －         －
               (3)その他（注１）                 7,736,640           8,140,850         △404,209
                                7,736,640           8,140,850         △404,209

                   小計
                               22,087,270           21,673,209           414,060
               合計
                                107/138












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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度（2021年3月31日）
                                        取得原価または
                            貸借対照表計上額                         差額
                                          償却原価
                   種類
                               （千円）                      （千円）
                                          （千円）
                                    －           －         －
               (1)株式
                                    －           －         －
               (2)債券
               ①  国債・地方債等                   －           －         －
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
               ②  社債                   －           －         －
     たは償却原価を
     超えるもの
               ③  その他                   －           －         －
               (3)その他（注１）                 14,512,369           12,884,500          1,627,869
                               14,512,369           12,884,500          1,627,869

                   小計
                                    －           －         －
               (1)株式
                                    －           －         －
               (2)債券
               ①  国債・地方債等                   －           －         －
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
               ②  社債                   －           －         －
     たは償却原価を
     超えないもの
               ③  その他                   －           －         －
               (3)その他（注１）                 7,527,550           7,711,000         △183,449
                                7,527,550           7,711,000         △183,449

                   小計
                               22,039,919           20,595,500          1,444,419
               合計
    （注１）投資信託受益証券等であります。
    （注２）関係会社株式（前事業年度の貸借対照表計上額は66,222千円、当事業年度の貸借対照表計上額
        は66,222千円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等ができず、
        時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
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    ３．売却したその他有価証券
      前事業年度（自2019年4月1日　至2020年3月31日）
                     売却額（千円）            売却益の合計（千円）              売却損の合計（千円）
          種類
                             －              －              －
    (1)株式
                             －              －              －
    (2)債券
                         1,650,233                4,459             72,045
    (3)その他
                         1,650,233                4,459             72,045
          合計
      当事業年度（自2020年4月1日　至2021年3月31日）

                     売却額（千円）            売却益の合計（千円）              売却損の合計（千円）
          種類
                             －              －              －
    (1)株式
                             －              －              －
    (2)債券
                         3,737,763                3,376             49,202
    (3)その他
                         3,737,763                3,376             49,202
          合計
                                109/138














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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （デリバティブ取引関係）
    １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      前事業年度（2020年3月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（2021年3月31日）

      該当事項はありません。
    ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

      （１）通貨関連
      前事業年度（2020年3月31日）
                                          契約額等の
                                 契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                　（千円）                   （千円）
      の方法        取引の種類等            対象
                                          （千円）
     原則的        為替予約取引          投資

     処理方法        米ドル売建          有価証券
                                 1,860,993              -      10,218
                                 1,860,993              -      10,218

                合計
    （注１）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
      当事業年度（2021年3月31日）

                                          契約額等の
                                 契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                　（千円）                   （千円）
      の方法        取引の種類等            対象
                                          （千円）
     原則的        為替予約取引          投資

     処理方法        米ドル売建          有価証券
                                 1,239,952              -     △65,238
                                 1,239,952              -     △65,238

                合計
    （注１）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    （注２）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務
    となる項目については△で示しております。
                                110/138










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    （退職給付関係）
    １．採用している退職給付制度の概要
      　当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職
      一時金制度については、年俸制適用者及び年俸制非適用者を制度の対象としております。受入出向者
      については、退職給付負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれて
      おります。
    ２．確定給付制度

      （１）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表（簡便法を適用した制度を除く）

                                      前事業年度             当事業年度

                                  （自　2019年4月          1日    (自　2020年4月         1日
                                    至　2020年3月31日）             至　2021年3月31日)
       退職給付債務の期首残高                                    －  千円       1,833,391      千円
       　簡便法から原則法への変更に伴う振替額                               1,887,492                 －
       　簡便法から原則法への変更に伴う減少額                                △54,100                －
       　勤務費用                                    －          247,178
       　利息費用                                    －           5,766
       　数理計算上の差異の発生額                                    －          28,155
       　退職給付の支払額                                    －         △65,497
       　その他                                    －            936
       退職給付債務の期末残高                               1,833,391             2,049,929
      （２）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

                                      前事業年度             当事業年度

                                  （自　2019年4月          1日    (自　2020年4月         1日
                                    至　2020年3月31日）             至　2021年3月31日)
       退職給付引当金の期首残高                               1,801,748      千円        117,355     千円
       　退職給付費用                                 274,595             19,053
       　退職給付の支払額                                △71,495             △1,275
       　簡便法から原則法への変更に伴う振替額                              △1,887,492                  －
       　その他                                    －           △936
       退職給付引当金の期末残高                                 117,355             134,197
      （３）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                      前事業年度             当事業年度

                                    （2020年3月31日）             （2021年3月31日）
       非積立型制度の退職給付債務                               1,950,746      千円       2,184,126      千円
       未認識数理計算上の差異                                    －         △28,155
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               1,950,746             2,155,971
       退職給付引当金                               1,950,746             2,155,971

       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               1,950,746             2,155,971
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      （４）退職給付費用
                                      前事業年度             当事業年度

                                  （自　2019年4月          1日    (自　2020年4月         1日
                                    至　2020年3月31日）             至　2021年3月31日)
       簡便法で計算した退職給付費用                                 274,595     千円         19,053    千円
       簡便法から原則法への変更に伴う減少額                                △54,100                －
       勤務費用                                    －          247,178
       利息費用                                    －           5,766
       確定給付制度に係る退職給付費用                                 220,494             271,997
      （５）数理計算上の計算基礎に関する事項

    　　　　主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表しております。）
                                      前事業年度             当事業年度

                                  （自　2019年4月          1日    (自　2020年4月         1日
                                    至　2020年3月31日）             至　2021年3月31日)
       割引率                                    0.32   ％          0.28   ％
    ３．確定拠出制度

    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度において62,535千円、当事業年度において64,693

      千円であり、退職給付費用に計上しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （税効果会計関係）
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 前事業年度                 当事業年度
                                （2020年3月31日)                 （2021年3月31日)
         繰延税金資産
                                   298,659                 343,965     千円
           賞与引当金                             千円
                                   130,502                 216,469
           未払事業税
                                   597,318                 660,158
           退職給付引当金
                                    4,337                 2,848
           税務上の繰延資産償却超過額
                                    6,950                 8,405
           役員退職慰労引当金
                                   254,174                 156,971
           投資有価証券評価差額
                                   82,112                 96,541
           その他
           小計                      1,374,055                 1,485,360
                                     △19                 △10
           評価性引当額
                                  1,374,036                 1,485,350
         繰延税金資産合計
         繰延税金負債
           特別分配金否認                         3,682                 4,093
           投資有価証券評価差額                        77,906                280,701
         繰延税金負債合計
                                   81,589                284,795
         繰延税金資産(△は負債)の純額
                                  1,292,446                 1,200,554
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
      であるため、注記を省略しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （セグメント情報等）
      [セグメント情報]
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

      前事業年度（自2019年4月1日　至2020年3月31日）
      １．サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      ２．地域ごとの情報

      （１）営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超える
      ため、記載を省略しております。
      （２）有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
    　３．主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
      省略しております。
      当事業年度（自2020年4月1日　至2021年3月31日）

      １．サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      ２．地域ごとの情報

     （１）営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超える
      ため、記載を省略しております。
     （２）有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      ３．主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
      省略しております。
      [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

    　　　該当事項はありません。
      [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

    　　　該当事項はありません。
      [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

    　　　該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者との取引）
    １　関連当事者との取引
    　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
    前事業年度（自2019年4月１日　至2020年3月31日）
                                  関連当事者
                 資本金又                                        期末
                            議決権等      との関係
                                               取引金額
         会社等                                 取引の
                 は出資金                                        残高
     種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目
         の名称                                 内容
                                 役員の    事業上          （千円）
                             割合
                 （百万円）                                        (千円)
                                 兼任等    の関係
                                         運用受託報           未収運用
                                               3,360,908          802,463
                                          酬の受取          受託報酬
                            (被所有)
        日本生命     大阪府                    兼任有
                                     営業
                                         投資助言報           未収投資
                             直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                 100,000
                                                130,557          11,984
                                     取引
                                          酬の受取          助言報酬
         会社    中央区                    転籍有
                            100.00％
                                                    その他
                                          連結納税
                                               3,123,434          3,123,434
                                                    未払金
    当事業年度（自2020年4月１日　至2021年3月31日）

                                  関連当事者
                 資本金又                                        期末
                            議決権等      との関係
                                               取引金額
         会社等                                 取引の
                 は出資金                                        残高
     種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目
         の名称                                 内容
                                 役員の    事業上          （千円）
                             割合
                 （百万円）                                        (千円)
                                 兼任等    の関係
                                         運用受託報           未収運用
                                               3,562,864          988,094
                                          酬の受取          受託報酬
                            (被所有)
        日本生命     大阪府                    兼任有
                                     営業
                                         投資助言報           未収投資
                             直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                 100,000
                                                128,262          11,387
                                     取引
                                          酬の受取          助言報酬
         会社    中央区                    転籍有
                            100.00％
                                                    その他
                                          連結納税
                                               4,351,846          4,351,846
                                                    未払金
    （注）１．上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれ
          ております。
        ２．取引条件及び取引条件の決定方針等
          取引条件は第三者との取引価格を参考に、協議の上決定しております。
    ２　親会社に関する注記

    　親会社情報
      日本生命保険相互会社（非上場）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （１株当たり情報）
                          前事業年度                当事業年度
                       （自　2019年4月          1日       （自　2020年4月          1日
                        至　2020年3月31日）                至　2021年3月31日）
    　１株当たり純資産額                       628,459円68銭                692,983円25銭

      １株当たり当期純利益金額                      83,477円26銭               108,810円52銭

    (注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
         おりません。
       　２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                          前事業年度                当事業年度

                       （自　2019年4月          1日      （自　2020年4月          1日
                        至　2020年3月31日）                至　2021年3月31日）
     当期純利益                      9,052,942千円               11,800,283千円

                                 －                －
     普通株主に帰属しない金額
     普通株式に係る当期純利益                      9,052,942千円               11,800,283千円
     期中平均株式数                         108千株                108千株
    （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表
    （1）中間貸借対照表
                                     （単位：千円）
                                 第27期中間会計期間末
                                 （2021年9月30日現在）
      資産の部
     　流動資産
                                        31,397,127
        現金・預金
                                        3,450,000
        有価証券
                                        1,036,262
        前払費用
                                        5,905,517
        未収委託者報酬
                                        4,241,456
        未収運用受託報酬
                                         223,450
        未収投資助言報酬
                                          5,312
        その他
                                        46,259,127
        流動資産合計
       固定資産
                                  ※1        242,517
        有形固定資産
                                        1,880,946
        無形固定資産
        投資その他の資産
                                        32,410,243
         投資有価証券
                                          66,222
         関係会社株式
                                          56,143
         長期前払費用
                                         378,030
         差入保証金
                                         870,069
         繰延税金資産
                                          10,089
         その他
                                        33,790,798
         投資その他の資産合計
                                        35,914,262
        固定資産合計
                                        82,173,390
       資産合計
                                117/138










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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      負債の部
       流動負債
                                            54,095
         預り金
                                             7,093
         未払収益分配金
                                          2,159,272
         未払手数料
                                          1,170,066
         未払運用委託報酬
                                            811,258
         未払投資助言報酬
                                          2,313,329
         その他未払金
                                            190,552
         未払費用
                                            626,447
         未払法人税等
                                  ※2          366,077
         未払消費税等
                                            42,288
         前受投資助言報酬
                                            667,470
         賞与引当金
                                            10,955
         その他
                                          8,418,909
         流動負債合計
      　固定負債
                                          2,288,326
         退職給付引当金
                                            31,950
         役員退職慰労引当金
                                            20,039
         その他
                                          2,340,315
         固定負債合計
                                          10,759,224
       負債合計
      純資産の部
        株主資本
                                          10,000,000
        　資本金
        　資本剰余金
                                          8,281,840
          資本準備金
                                          8,281,840
          資本剰余金合計
         利益剰余金
                                            139,807
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                            120,000
           配当準備積立金
                                            70,000
           研究開発積立金
                                            350,000
           別途積立金
                                          51,534,686
           繰越利益剰余金
                                          52,214,493
          利益剰余金合計
                                          70,496,333
         株主資本合計
        評価・換算差額等
                                          1,028,471
         その他有価証券評価差額金
                                          △  110,639
         繰延ヘッジ損益
                                            917,831
         評価・換算差額等合計
                                          71,414,165
        純資産合計
                                          82,173,390
      負債・純資産合計
                                118/138




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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (2)中間損益計算書
                                      （単位：千円）
                              第27期中間会計期間
                      （自   2021年4月1日　至         2021年9月30日）
      営業収益
                                        14,604,756
        委託者報酬
                                         8,499,817
        運用受託報酬
                                          479,991
        投資助言報酬
                                        23,584,565
        営業収益計
      営業費用                                  10,360,657
                                         5,226,094
                                  ※1
      一般管理費
                                         7,997,813
      営業利益
                                  ※2
      営業外収益                                    85,167
                                          17,578
                                  ※3
      営業外費用
                                         8,065,402
      経常利益
                                  ※4
      特別利益                                   462,465
                                          39,144
                                  ※5
      特別損失
      税引前中間純利益                                  8,488,723
                                         2,286,317
      法人税、住民税及び事業税
                                          272,980
      法人税等調整額
                                         2,559,297
      法人税等合計
                                         5,929,426
      中間純利益
                                119/138












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    (3)中間株主資本等変動計算書
    第27期中間会計期間(自             2021年4月１日　至           2021年9月30日)
                                                      (単位：千円)
                                   株主資本
              資本金      資本剰余金                  利益剰余金
                                                       株主資本
                                                        合計
                                     その他利益剰余金
                  資本準備    資本剰余金     利益準備                      利益剰余金
                    金    合計     金                      合計
                               配当準備    研究開発    別途積立金     繰越利益
                                積立金    積立金         剰余金
     当期首残高         10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000    70,000    350,000    55,045,550     55,725,357     74,007,197

     当中間期変動額
      剰余金の配当            -    -     -    -    -    -     - △9,440,289     △9,440,289     △9,440,289
      中間純利益            -    -     -    -    -    -     -  5,929,426     5,929,426     5,929,426
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額
                 -    -     -    -    -    -     -     -     -     -
      （純額）
     当中間期変動額合計             -    -     -    -    -    -     - △3,510,863     △3,510,863     △3,510,863
     当中間期末残高         10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000    70,000    350,000    51,534,686     52,214,493     70,496,333
                             純資産

                 評価・換算差額等
                             合計
              その他有価     繰延ヘッ    評価・換算
              証券評価差     ジ損益    差額等合計
               額金
                   △ 97,204
     当期首残高         1,242,655         1,145,450     75,152,647
     当中間期変動額
      剰余金の配当            -    -     - △9,440,289
      中間純利益            -    -     -  5,929,426
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額
               △214,183     △13,435    △227,618     △227,618
      （純額）
     当中間期変動額合計         △214,183     △13,435    △227,618    △3,738,481
     当中間期末残高         1,028,471    △110,639      917,831    71,414,165
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    注記事項
    （重要な会計方針）

                                   第27期中間会計期間
                                    （自   2021年4月1日
             項目
                                     至  2021年9月30日）
      １．有価証券の評価基準及び                   ①満期保有目的の債券
        評価方法               　　償却原価法（定額法）によっております。
                         ②その他有価証券
                          中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額
                          は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
                          により算定）によっております。
                         ③関係会社株式
                       　　移動平均法に基づく原価法によっております。
      ２．デリバティブ取引等の評                   デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
        価基準及び評価方法
      ３．固定資産の減価償却の方                   ①有形固定資産
        法               　　定率法（ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設
                          備については定額法）によっております。なお、主な耐用
                          年数は、建物附属設備3～18年、車両6年、器具備品2～20年
                          であります。
                         ②無形固定資産
                       　　定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェア
                          については社内における利用可能期間（5年）に基づく定額
                          法によっております。
      ４．引当金の計上基準                   ①賞与引当金
                       　　従業員への賞与の支給に充てるため、当中間会計期間末在
                          籍者に対する支給見込額のうち当中間会計期間の負担額を
                          計上しております。
                         ②退職給付引当金
                       　　従業員への退職給付に備えるため、当事業年度末における
                          退職給付債務の見込額に基づき、当中間会計期間末におい
                          て発生していると認められる額を計上しております。年俸
                          制適用者の退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額
                          を当該事業年度末までの期間に帰属させる方法について
                          は、給付算定式基準によっております。数理計算上の差異
                          は、各事業年度の発生時における年俸制適用者の平均残存
                          勤務期間以内の一定の年数（5年）による定額法により按分
                          した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理してお
                          ります。
                       　　年俸制非適用者は、退職給付引当金及び退職給付費用の計
                          算に、退職給付に係る中間期末自己都合要支給額を退職給
                          付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。な
                          お、受入出向者については、退職給付負担金を出向元に支
                          払っているため、退職給付引当金は計上しておりません。
                         ③役員退職慰労引当金
                       　　役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく当
                          中間会計期間末要支給額を計上しております。
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      ５．収益及び費用の計上基準                   当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業にお
                       ける主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常の時
                       点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
                         ①投資信託委託業務
                          投資信託委託業務においては、投資信託契約に基づき信託
                          財産の運用指図等を行っております。
                          当該契約については、運用期間にわたり履行義務が充足さ
                          れるため、履行義務を充足するにつれて一定の期間にわた
                          り収益を認識しております。
                         ②投資運用業務
                          投資運用業務においては、投資一任契約に基づき、顧客資
                          産を一任して運用指図等を行っております。
                          当該契約については、運用期間にわたり履行義務が充足さ
                          れるため、履行義務を充足するにつれて一定の期間にわた
                          り収益を認識しています。
                         ③投資助言業務
                          投資助言業務においては、投資助言契約に基づき、運用に
                          関する投資判断の助言等を行っております。
                          当該契約については、契約期間にわたり履行義務が充足さ
                          れるため、履行義務を充足するにつれて一定の期間にわた
                          り収益を認識しています。
      ６．外貨建の資産及び負債の                   外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末日の直物為替相場に
        本邦通貨への換算基準               より円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
      ７．ヘッジ会計の方法                   ①ヘッジ会計の方法
                          繰延ヘッジ処理によっております。
                         ②ヘッジ手段とヘッジ対象
                       　　ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
                         であります。
                         　　ヘッジ手段・・・為替予約
                         　　ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
                         ③ヘッジ方針
                       　　ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
                         の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
                         を、原則として個々取引毎に行います。
                         ④ヘッジ有効性評価の方法
                       　　ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
                         き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
                         分析によっております。
      ８．連結納税制度                  　日本生命保険相互会社を連結納税親会社として、連結納税制
                       度を適用しており、当制度を前提とした会計処理を行っており
                       ます。「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税
                       効果会計の適用に関する取扱い」（2020年3月31日　企業会計基
                       準委員会　実務対応報告第39号）に基づき、繰延税金資産及び
                       繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいて計
                       上しております。
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    （会計方針の変更）
    １．収益認識に関する会計基準等の適用
       「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日。以下「収益認識会計基
      準」という。）等を当中間会計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転
      した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしてお
      ります。
       収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱
      いに従っており、当中間会計期間の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額
      を、当中間会計期間の期首の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しており
      ます。
       この結果、当中間会計期間に係る中間財務諸表への影響はありません。また、利益剰余金の当中間
      会計期間の期首残高への影響もありません。
    ２．時価の算定に関する会計基準等の適用

       「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号                              2019年7月4日。以下「時価算定会計基
      準」という。）等を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関
      する会計基準」（企業会計基準第10号                     2019年7月4日）第44－2項に定める経過的な取扱いに従って、
      時価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしております。な
      お、中間財務諸表に与える影響はありません。また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時
      価のレベルごとの内訳等に関する事項等の注記を行うこととしました。
    （中間貸借対照表関係）

                          第27期中間会計期間末
                         （2021年9月30日現在）
      ※１．有形固定資産の減価償却累計額　　　　　　　　　　　　　　803,871千円
      ※２．消費税等の取扱い

          仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、流動負債の「未払消費税等」として表
         示しております。
    （中間損益計算書関係）

                          第27期中間会計期間
                           （自   2021年4月1日
                            至  2021年9月30日）
      ※１．減価償却の実施額

         有形固定資産                                   32,767千円
         無形固定資産                                  216,861千円
      ※２．営業外収益のうち主要なもの
         受取配当金                                   75,449千円
         為替差益                                   3,471千円
      ※３．営業外費用のうち主要なもの
         控除対象外消費税                                   17,202千円
      ※４．特別利益のうち主要なもの
         投資有価証券償還益                                  462,465千円
      ※５．特別損失のうち主要なもの
         投資有価証券償還損                                   39,113千円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （中間株主資本等変動計算書関係）
                          第27期中間会計期間
                           （自   2021年4月1日
                            至  2021年9月30日）
      １．発行済株式の種類及び総数

               当事業年度期首          当中間会計期間増加            当中間会計期間減少           当中間会計期間末

               株式数（千株）           株式数（千株）            株式数（千株）           株式数（千株）
       発行済株式
                     108            －            －         108
        普通株式
                     108            －            －         108
         合計
      ２．配当に関する事項

        配当金支払額
                                １株当たり

                        配当金の総額
                                 配当額
         (決議)
                 株式の種類                         基準日        効力発生日
                          (千円)
                                  (円)
       2021年6月30日

                         9,440,289         87,049
                 普通株式                      2021年3月31日         2021年6月30日
        定時株主総会
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    （金融商品関係）
    第27期中間会計期間末（2021年9月30日現在）
    １．金融商品の時価等に関する事項

       中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、以下のとおりであります。
      なお、市場価格のない株式等（注1）は次表に含まれておりません。また、短期間で決済されるため
      時価が簿価に近似する金融商品は、注記を省略しております。
                         　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）

                          中間貸借対照表

                                        時価            差額
                            計上額
          ①有価証券

                              3,450,000            3,450,000                －

           満期保有目的の債券
                                  －            －            －

           その他有価証券
          ②投資有価証券

                             13,068,571            13,071,011               2,439

           満期保有目的の債券
                             19,341,671            19,341,671                －

           その他有価証券
          ③デリバティブ取引

          (※)
           ヘッジ会計が適用され
                                  －            －            －
           ていないもの
           ヘッジ会計が適用され
                              △20,039            △20,039               －
           ているもの
    　　　　(※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の
            債務となる項目については△で示しております。
      （注１）市場価格のない株式等

          　関係会社株式（中間貸借対照表計上額66,222千円）は、市場価格のない株式等と認められ
          るため、上表に記載しておりません。
    ２．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

       金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つの
      レベルに分類しております。
       レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される
                当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
       レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時
                価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
       レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
       時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットが
      それぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しており
      ます。
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      （１）時価で中間貸借対照表に計上している金融商品
      　第27期中間会計期間末（2021年9月30日現在）
                                     時価（千円）
             区分
                         レベル１         レベル２         レベル３
                                                      合計
      デリバティブ取引（※）
                               －     △20,039            －     △20,039
       為替予約
                               －     △20,039            －     △20,039
             合計
      (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
      なる項目については△で示しております。
       なお、投資信託の時価は上記に含めておりません。投資信託の中間貸借対照表計上額は19,341,671

      千円であります。
      （２）時価で中間貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

      　第27期中間会計期間末（2021年9月30日現在）
                                     時価（千円）
             区分
                         レベル１         レベル２         レベル３
                                                      合計
      有価証券及び投資有価証券
       満期保有目的の債券
                               －    16,521,011              －    16,521,011
       　国債・地方債等
                               －    16,521,011              －    16,521,011
             合計
      （注）時価の算定に用いた評価技法および時価の算定に係るインプットの説明

      有価証券及び投資有価証券
      　地方債は相場価格を用いて評価しております。当社が保有している地方債は、市場での取引頻度が
      低く、活発な市場における相場価格と認められないため、その時価をレベル２の時価に分類しており
      ます。
      デリバティブ取引

    　　為替予約の時価は、為替レート等の観察可能なインプットを用いて割引現在価値法により算定して
      おり、レベル２の時価に分類しております。
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    （有価証券関係）
    第27期中間会計期間末（2021年9月30日現在）
    １．満期保有目的の債券

                            中間貸借対照表
                                           時価          差額
                               計上額
                   種類
                                          （千円）          （千円）
                              （千円）
                               10,768,571           10,772,071             3,499
               (1)国債・地方債等
                                    －           －          －

     時価が中間貸借          (2)社債
     対照表計上額を
                                    －           －          －
               (3)その他
     超えるもの
                               10,768,571           10,772,071             3,499

                   小計
                                5,750,000           5,748,940           △1,060

               (1)国債・地方債等
                                    －           －          －

     時価が中間貸借          (2)社債
     対照表計上額を
                                    －           －          －
               (3)その他
     超えないもの
                                5,750,000           5,748,940           △1,060

                   小計
                               16,518,571           16,521,011             2,439

               合計
    ２．その他有価証券

                            取得原価または           中間貸借対照表
                                                     差額
                              償却原価            計上額
                   種類
                                                    （千円）
                              （千円）           （千円）
                                    －           －          －
               (1)株式
                                    －           －          －

               (2)債券
                                    －           －          －

               ①国債・地方債等
     中間貸借対照表
     計上額が取得原
                                    －           －          －
               ②社債
     価または償却原
     価を超えるもの
                                    －           －          －
               ③その他
               (3)その他（注）                11,941,000           13,348,744          1,407,744

                               11,941,000           13,348,744          1,407,744

                   小計
                                    －           －          －

               (1)株式
                                    －           －          －

               (2)債券
                                    －           －          －

     中間貸借対照表          ①国債・地方債等
     計上額が取得原
                                    －           －          －
     価または償却原          ②社債
     価を超えないも
                                    －           －          －
     の          ③その他
               (3)その他（注）                 6,107,000           5,992,927          △114,072

                                6,107,000           5,992,927          △114,072

                   小計
                               18,048,000           19,341,671          1,293,671

               合計
      （注）投資信託受益証券等であります。
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    （デリバティブ取引関係）
    １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      第27期中間会計期間末（2021年9月30日現在）
      該当事項はありません。
    ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

    （１）通貨関連
      第27期中間会計期間末（2021年9月30日現在）
                                         契約額等の
                                契約額等                   時価
     ヘッジ会計        デリバティブ          主なヘッジ
                                        うち1年超
                               　（千円）                   （千円）
      の方法       取引の種類等           対象
                                         （千円）
     原則的        為替予約取引

                                1,246,788             －      △20,039
                      投資有価証券
     処理方法        米ドル売建
                                1,246,788             －      △20,039

               合計
      （注１）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    （収益認識関係）

    顧客との契約から生じる収益を分解した情報は以下のとおりであります。
                       第27期中間会計期間
         区分             （自   2021年4月1日
                      　至   2021年9月30日）
     営業収益
      投資信託委託業務                     14,604,756千円
      投資運用業務                      8,499,817千円
      投資助言業務                       479,991千円
      計                     23,584,565千円
    （セグメント情報等）

    [セグメント情報]
    第27期中間会計期間（自              2021年4月1日　至          2021年9月30日）
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    [関連情報]

    第27期中間会計期間（自              2021年4月1日　至          2021年9月30日）
    １．サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ２．地域ごとの情報

    （１）営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90％を超
      えるため、記載を省略しております。
    （２）有形固定資産

       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
    ３．主要な顧客ごとの情報

                                       （単位：千円）
            顧客の名称または氏名                       営業収益
         日本生命保険相互会社                                3,214,017
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    [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]
    第27期中間会計期間（自              2021年4月1日　至          2021年9月30日）
    　　該当事項はありません。
    [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

    第27期中間会計期間（自              2021年4月1日　至          2021年9月30日）
    　　該当事項はありません。
    [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

    第27期中間会計期間（自              2021年4月1日　至          2021年9月30日）
    　　該当事項はありません。
    （１株当たり情報）

                         第27期中間会計期間
                        （自   2021年4月１日
                          至  2021年9月30日）
      1株当たり純資産額                         658,510円67銭
      1株当たり中間純利益金額                          54,675円29銭
    （注）１．潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
          おりません。
    　　　２．１株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は以下のとおりであります。
          中間純利益金額                     5,929,426千円
                                      －
          普通株主に帰属しない金額
          普通株式に係る中間純利益金額                     5,929,426千円
          期中平均株式数
                                   108千株
    （重要な後発事象）

    第27期中間会計期間（自              2021年4月1日　至          2021年9月30日）
    　該当事項はありません。
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    ４【利害関係人との取引制限】
        委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲
       げる行為が禁止されています。
       ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
        おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
       ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
        若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます)。
       ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
        親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引
        業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。
        以下④⑤において同じ）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
        とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
        件に該当する者をいいます。以下同じ）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取
        引を行うこと。
       ④　委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
        針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
        うこと。
       ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投
        資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        のあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

       ①　定款の変更等
        　2021年6月30日に開催された定時株主総会において、定款の「任期」の条項に関し以下の変更
        が決議されました。
         ＜変更前＞
          取締役の任期は、選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総
          会の終結の時までとする。
         ＜変更後＞
          取締役の任期は、選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総
          会の終結の時までとする。
       ②　訴訟その他の重要事項
        　委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
        せん。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

       （１）受託会社

        ａ．名称
         　三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
        ｂ．資本金の額
         　2021年3月末現在、324,279百万円
        ｃ．事業の内容
         　銀行法に基づき監督官庁の免許を受けて銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営
         等に関する法律（兼営法）に基づき監督官庁の認可を受けて信託業務を営んでいます。
       （参考）再信託受託会社の概況

        ａ．名称
         　日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        ｂ．資本金の額
         　2021年3月末現在、10,000百万円
        ｃ．事業の内容
    　　　　　銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき
         信託業務を営んでいます。
       （２）販売会社

                                         （資本金の額：2021年3月末現在）
                             ｂ．資本金の額
               ａ．名称                              ｃ．事業の内容
                            （単位：百万円）
                                   90,845

         株式会社静岡銀行
                                       銀行法に基づき監督官庁の免許を受
                                       け、銀行業を営んでいます。
                                  121,101
         株式会社北洋銀行
                                       保険業法に基づき監督官庁の免許を

                                 1,400,000
         日本生命保険相互会社
                                       受け、生命保険業を営んでいます。
       （３）投資顧問会社

        ａ．名称
         　ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー
        ｂ．資本金の額
         　2021年3月末現在、204,000米ドル（約22百万円。1米ドル＝110.71円）
         （注）資本の額はCapital-Issued                  and  Outstanding（発行済流通株式資本）を記載しております。
        ｃ．事業の内容
         　内外の有価証券等に関する投資顧問業務およびその他付帯関連する一切の業務を営んでいま
         す。
    ２【関係業務の概要】

       （１）受託会社
        　信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連絡等を
        行います。
       （２）販売会社
        　証券投資信託の募集の取扱いおよび販売を行い、一部解約に関する事務、一部解約金・収益分
        配金・償還金の支払いに関する事務等を代行します。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       （３）投資顧問会社
        　委託会社との契約に基づいて、「ニッセイ／パトナム・海外株式マザーファンド」および
        「ニッセイ／パトナム・海外債券マザーファンド」の運用指図（国内の短期金融資産を除きま
        す）を行います。
    ３【資本関係】

        日本生命保険相互会社（販売会社）は、委託会社の株式を108,448株（持株比率100％）保有して
       います。
         ○　委託会社が所有する関係法人の株式または関係法人が所有する委託会社の株式のうち、持株比率
           が5％以上のものを記しています。
    第３【参考情報】

       　下記の書類が関東財務局に提出されています。

        2021年12月20日              有価証券報告書

                      有価証券届出書
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     独立監査人の監査報告書

                                                ２０２１年５月３１日

    ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                      有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                           東　　京　　事　　務　　所
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           樋    口    誠    之   ㊞
                       業  務  執  行  社  員
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           牧  　野    　あ    や  子   ㊞
                       業  務  執  行  社  員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
    の経理状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の２０２０年４月１日から２０２１
    年３月３１日までの第２６期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
    算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、ニッセイアセットマネジメント株式会社の２０２１年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了
    する事業年度の経営成績を全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他
    の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視する
    ことにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
                                133/138



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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
      た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
      礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
      討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
      の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
      拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
      められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
      において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
      適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業
      として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別し
    た内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守
    したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減
    するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    ※　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（ニッセイア
        セットマネジメント株式会社）が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                     独立監査人の監査報告書

                                                    2022年4月28日

    ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                      有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                           東　　京　　事　　務　　所
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           百    瀬    和    政   印
                       業  務  執  行  社  員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状
    況」に掲げられているＤＣニッセイバランスアクティブの2021年9月22日から2022年3月22日までの計算期間
    の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行っ
    た。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、ＤＣニッセイバランスアクティブの2022年3月22日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算
    期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、ニッセイアセットマネジメント株式会社及びファンド
    から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明
    の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
      た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
      礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
      討する。
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    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
      の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
      拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
      められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
      において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
      適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続
      企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を
    行う。
    利害関係

    　ニッセイアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
    計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    ※　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（ニッセイア
        セットマネジメント株式会社）が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                   独立監査人の中間監査報告書

                                               ２０２１年１１月３０日

    ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                      有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                           東　　京　　事　　務　　所
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           樋    口    誠    之   ㊞
                       業  務  執  行  社  員
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           大     竹     　新    ㊞
                       業  務  執  行  社  員
    中間監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
    の経理状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の２０２１年４月１日から２０２２
    年３月３１日までの第２７期事業年度の中間会計期間（２０２１年４月１日から２０２１年９月３０日ま
    で）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要
    な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
    　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に準拠して、ニッセイアセットマネジメント株式会社の２０２１年９月３０日現在の財政状態及び同日
    をもって終了する中間会計期間（２０２１年４月１日から２０２１年９月３０日まで）の経営成績に関する
    有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
    た。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監
    査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分
    かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
    務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
    間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
    が含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視する
    ことにある。
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    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に
    関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書
    において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬によ
    り発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理
    的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
      リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続
      は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸
      表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の
      監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
      成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
      び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性
      が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監
      査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務
      諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められて
      いる。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
      により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価す
      る。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程
    で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められてい
    るその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守
    したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減
    するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    ※　１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（ニッセ
        イアセットマネジメント株式会社）が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれておりません。
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