ソシエテ・ジェネラル 有価証券報告書 第21期(令和3年1月1日－令和3年12月31日)

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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】

    【提出書類】                 有価証券報告書

    【根拠条文】                 金融商品取引法第24条第１項

    【提出先】                 関東財務局長

    【提出日】                 2022年６月29日

    【事業年度】                 自　2021年１月１日　至　2021年12月31日

    【会社名】                 ソシエテ・ジェネラル

                      （Société      Générale）
    【代表者の役職氏名】                 最高経営責任者　フレデリック・ウデア

                      （Frédéric      OUDÉA：Chief       Executive      Officer）
    【本店の所在の場所】                 フランス共和国　パリ市９区　ブルバール                      オスマン     29

                      （29,   boulevard      Haussmann      75009,    Paris,    France）
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　　新       木　伸    一

    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区丸の内二丁目７番２号　ＪＰタワー

                      長島・大野・常松法律事務所
    【電話番号】                 03-6889-7000

    【事務連絡者氏名】                 弁護士　　新       木　伸    一

    【連絡場所】                 東京都千代田区丸の内二丁目７番２号　ＪＰタワー

                      長島・大野・常松法律事務所
    【電話番号】                 03-6889-7000

    【縦覧に供する場所】                 該当事項なし

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    本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有する。
    頭字語表

     頭字語           定義                     用語解説
     ABS           資産担保証券                     証券化を参照のこと。
     CDS           クレジット      デフォルト      スワップ         証券化を参照のこと。
     CDO           債務担保証券                     証券化を参照のこと。
     CLO           ローン担保証券                     証券化を参照のこと。
     CMBS           商業用不動産担保証券                     証券化を参照のこと。
     CRD           資本要求指令
     CVaR           信用バリュー       アット    リスク
     EAD           デフォルト時エクスポージャー
     EL           期待損失
     ESG           環境、社会およびガバナンス
     G-SIB           グローバルなシステム上重要な銀行                     SIFI  を参照のこと。
     LCR           流動性カバレッジ比率
     LGD           デフォルト時損失率
     NSFR           安定調達比率
     PD           デフォルト確率
     RMBS           住宅ローン担保証券                     証券化を参照のこと。
     RWA           リスクアセット
     SVaR           ストレス     バリュー     アット    リスク
     VaR           バリュー     アット    リスク
    資産担保証券（        ABS  ）              証券化を参照のこと。

    バーゼル１（合意）                        銀行の資本に対する国際的な最低値および基準値を設定す
                            ることにより、国際的な銀行システムの自己資本および安
                            定性を確保することを目的として、1988年にバーゼル委員
                            会によって設定された健全性の枠組をいう。特に、最低自
                            己資本比率（銀行により引き受けられた総リスクの割合を
                            示す。）を８％として定めている。（出典：フランス銀行
                            用語集（     Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５月）
    バーゼル２（合意）                        銀行のリスクをより精緻に評価し、限定するために使用さ
                            れる健全性の枠組をいう。かかる枠組は、銀行の信用リス
                            ク、市場リスクおよびオペレーショナル                      リスクに焦点を
                            あてている。（出典：フランス銀行用語集（                       Documents      et
                            Débats   ）、第４号、2012年５月）
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    バーゼル３（合意）                        銀行の必要資本の質および量を向上させることによって
                            バーゼル２合意を補完する、銀行の健全性基準の修正をい
                            う。また、かかる合意は流動性リスク管理（量的比率）の
                            観点から最低要件を実施し、金融システムのプロシクリカ
                            リティを制限するための方法（景気循環に従って変化する
                            資本バッファー）を定義し、システム上重要な銀行に関す
                            る要件を強化している。（出典：フランス銀行用語集
                            （ Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５月）              バーゼ
                            ル３合意は、欧州で2014年１月１日より施行された指令
                            2013／36／EU（CRD４）および規則第575／2013号（CRR）
                            の下で実施されている。
    債券                        債券とは貸付の一部をいい、取引可能である有価証券の形
                            で発行され、（所定の発行において）額面金額に応じて発
                            行体に対する債権を付与する（発行体は法人、公共部門の
                            事業体または政府である。）。
    資金生成単位（CGU）                        会計基準のIAS第36号に従い、その他の資産または資産の
                            グループから生み出されるキャッシュ                    インフローからは
                            概ね独立したキャッシュ             インフローを生み出す識別可能
                            な最小の資産のグループをいう。「IFRSの基準に従い、企
                            業は資金生成単位（CGU）が構成する最大値を決定しなけ
                            ればならない。これらのCGUは、業務の観点において概ね
                            独立していなければならず、企業はこれらのCGUのそれぞ
                            れに対して資産を割り当てなければならない。減損テスト
                            は、定期的に（価値が下がったと考える十分な理由がある
                            場合）または毎年（のれんを含む場合）、CGUレベルで実
                            施されなければならない。」（出典：                      Les  Echos.fr,
                            quoting     Vernimmen     ）
    担保                        借入人が支払義務を履行できない場合に貸付金の返済の担
                            保として使用される、譲渡可能な資産または保証をいう。
                            （出典：フランス銀行用語集（                Documents      et  Débats   ）、
                            第４号、2012年５月）
    債務担保証券（        CDO  ）              証券化を参照のこと。
    ローン担保証券（CLO）                        証券化を参照のこと。
    商業用不動産担保証券（             CMBS  ）         証券化を参照のこと。
    普通株式等Tier１資本                        株式資本ならびに関連する資本剰余金および準備金を含
                            み、健全性に関する控除が少ない資本をいう。
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    普通株式等Tier１比率                        CRD  ４／CRR規制に従って測定される、普通株式等Tier１資
                            本とリスクアセットの比率をいう。普通株式等Tier１資本
                            は、従前のCRD３指令（バーゼル２）と比較するとより厳
                            しい定義である。
    包括的リスク測定（CRM）                        追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）に加えて、特定
                            の価格リスク（スプレッド、相関、回収等）の主要因とな
                            る、信用活動に相関のあるポートフォリオのキャピタル
                            チャージをいう。CRMは、99.9％のリスク要因であり、
                            0.1％の確率で生じる最悪な事態を排除した後の最も高い
                            リスクである。
    コアTier１比率                        バーゼル２規制およびその変更であるバーゼル2.5に従っ
                            て測定される、コアTier１資本とリスクアセットの比率を
                            いう。
    経費率                        当行の営業費用を賄うために充てられている業務粗利益
                            （NBI）の割合を示す比率をいう。かかる比率は、管理手
                            数料をNBIで除すことにより算出される。
    ベーシスポイント表示のリスク費用                        ベーシスポイント表示のリスク費用は、期首における商業
                            的純リスク費用と貸出残高の比率を使用することにより算
                            出される。
                            純リスク費用は、バランスシートおよびオフバランスシー
                            トのエクスポージャーのために計算されたリスク費用に対
                            応する。すなわち、減価償却および（使用の有無にかかわ
                            らず）戻入額＋回収不能な債権に関する損失－償却済債権
                            の回収金により算出される。訴訟引当金および訴訟引当金
                            の戻入れは、当該計算式からは除外される。
    CRD  ３                      特に市場リスク（トレーディング勘定における資産（トラ
                            ンシェ資産および非トランシェ資産）の債務不履行リスク
                            または格付遷移リスクの組込みの改善およびバリュー
                            アット    リスク（定義を参照のこと。）のプロシクリカリ
                            ティの軽減）の観点で知られている規制であるバーゼル２
                            および2.5を組み込む資本要件についての欧州指令をい
                            う。
    CRD  ４／CRR（資本要件規制）                      バーゼル３を欧州において法制化する規制の集成を構成す
                            る指令2013／36／EU（CRD４）および規則第575／2013号
                            （CRR）をいう。したがって、これらは、自己資本比率、
                            大口エクスポージャー、レバレッジ比率および流動性比率
                            に関する欧州規則を定義しており、欧州銀行監督機構
                            （EBA）の技術基準により補完されている。
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    信用リスクおよびカウンターパーティ                    リスク    当グループの顧客、発行体またはその他のカウンターパー
                            ティが財政的責任を果たせなくなることから生じる損失リ
                            スクをいう。信用リスクには、市場取引および証券化業務
                            に関連するカウンターパーティ                リスクが含まれる。
    クレジット      デフォルト      スワップ（CDS）           信用リスクに対する双務的金融契約の形での保険メカニズ
                            ムをいう。プロテクションの購入者が売却者に対して定期
                            的に保証料を支払う代わりに、クレジット                       イベント（破
                            産、支払不履行、支払猶予および人員削減）が発生した場
                            合に、売却者が購入者に対して参照資産（国債、金融債ま
                            たは社債）に係る損失負担を保証する。（出典：フランス
                            銀行用語集（       Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５
                            月）
    信用バリュー       アット    リスク（CVaR）            想定される最悪の事態の上位１％を排除した上で発生しう
                            る、個別のカウンターパーティのリスク限度額を設定する
                            ために使用する最大損失をいう。
    デリバティブ                        金融原資産（株式、債券、通貨等）または非金融原資産
                            （農業またはその他のコモディティ等）の価値に基づき価
                            値が変化する金融資産または金融契約をいう。状況に応じ
                            て、価値の変化にレバレッジの影響が伴う場合もある。デ
                            リバティブは、証券（ワラント、証書、EMTNプログラムに
                            基づくストラクチャード債等）または契約（先物取引、オ
                            プション取引、スワップ取引等）の形をとることがある。
                            上場デリバティブ契約は先物と呼ばれる。
    回収懸念貸出金のカバレッジ比率                        ポートフォリオの引当金および減価償却と回収懸念残高
                            （顧客貸出金および債権、金融機関に対する貸出金および
                            債権、ファイナンス           リースおよびベーシック             リース）の
                            比率をいう。
    期待損失（EL）                        取引構造の質および担保等のリスク軽減のためのあらゆる
                            方策を勘案した上で発生する損失をいう。
    デフォルト時エクスポージャー（EAD）                        債務不履行が生じた場合のエクスポージャー、すなわち、
                            カウンターパーティの債務不履行が生じた場合に金融機関
                            が被るエクスポージャーをいう。EADは、バランスシート
                            およびオフバランスシート両方のエクスポージャーを含
                            む。オフバランスシートのエクスポージャーは、内部また
                            は規制上の換算率（予想ドローダウン）を用いてバランス
                            シートにおける同等物に転換される。
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    公正価値                        通常の市場状況下において、情報を得て同意した当事者間
                            で、資産が交換されるまたは負債が決済される場合の金額
                            をいう。
    政府保証融資（PGE）                        COVID-19     のパンデミックに鑑み、フランス国家は、債務者
                            が自らの資金需要を、最初の一括返済期間が12ヶ月以上あ
                            る債務で、自らの収入の25％を上限として管理することを
                            支援するために、緊急融資制度を設立した。この最初の期
                            間の終了時に、顧客は最大５年の返済期間を選択すること
                            ができる。
                            専門家顧客および零細企業顧客に対する融資額の90％に
                            は、フランス政府の保証が付されている。かかる顧客の費
                            用は、フランス政府公的投資銀行（BPI）への0.25％の手
                            数料のみである。
                            法人顧客については、融資額の70％から90％にフランス政
                            府の保証が付されている。かかる顧客の費用は、所得階層
                            に応じて、フランス政府に対して支払われ、フランス政府
                            公的投資銀行（BPI）が徴収する0.25％から0.50％の手数
                            料のみである。
    回収懸念残高総額の比率                        回収懸念残高と帳簿貸出残高総額（顧客貸出金および債
                            権、信用機関に対する貸出金および債権、ファイナンス
                            リースならびにベーシック              リース）の比率をいう。
    ヘアカット                        ストレス（カウンターパーティまたは市場ストレス                           リス
                            ク）下での証券の価値を反映することを目的とした、有価
                            証券の市場価値の減少の割合をいう。減少の範囲は知覚リ
                            スクを反映している。
    減損                        資産に対する期待損失の計上をいう。（出典：フランス銀
                            行用語集（      Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５
                            月）
    追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）                        トレーディング勘定における負債性金融商品（債券および
                            CDS）の１年間の対象期間内における格付遷移リスクおよ
                            び発行体の債務不履行リスクにより発生した資本コストを
                            いう。IRCは、99.9％のリスク要因、すなわち、0.1％の確
                            率で生じる最悪の事態を排除した後の最も高いリスクであ
                            る。
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    保険リスク                        保険リスクは、資産／負債リスク管理（金利リスク、評価
                            リスク、カウンターパーティ                リスクおよび通貨リスク）
                            の範囲を超える、保険引受リスク、死亡率リスクならびに
                            パンデミック、事故および災害（地震、ハリケーン、産業
                            災害またはテロもしくは戦争行為等）を含む生命保険およ
                            び損害保険事業に係る構造的リスクを含むものをいう。
    内部適正資本評価プロセス（ICAAP）                        バーゼル合意の第２の柱に概説されたプロセスをいう。
                            ICAAPによって、当グループは、発生するすべてのリスク
                            に対する自己資本の適切性を検証している。
    投資適格                        外部格付機関によって付与される長期格付けをいい、カウ
                            ンターパーティまたは原資産の発行に対して、AAA／Aaaか
                            らBBB-／Baa３の範囲で付与される。BB+／Ba１またはそれ
                            より低い格付けは、投機的格付商品であることを表す。
    レバレッジ比率                        レバレッジ比率は、銀行の貸借対照表の規模を制限する観
                            点から定められた単比をいう。レバレッジ比率は、Tier１
                            資本を会計上のバランスシートおよびオフバランスシート
                            と、特定の項目を再修正表示した後で比較する。CRRの適
                            用に従い、新たなレバレッジ比率の定義の適用が開始され
                            た。
    流動性                        銀行に関しては、短期償還の債務をカバーする能力をい
                            う。資産に関しては、本用語は資産を市場において即座に
                            限定的な値引きで購入または売却できる見込みをいう。
                            （出典：フランス銀行用語集（                Documents      et  Débats   ）、
                            第４号、2012年５月）
    流動性カバレッジ比率（LCR）                        銀行の流動性リスク           プロファイルの短期回復力の推進が
                            意図されている比率をいう。LCRは、30日間のストレス期
                            間、中央銀行の支援なしにインフローの純流出について要
                            求された支払いを行うために、銀行に対し市場において容
                            易に流動化できる無リスク資産を保持することを要求して
                            いる。（出典：2010年12月バーゼル文書）
    デフォルト時損失率（LGD）                        カウンターパーティのデフォルトに対するエクスポー
                            ジャーにより被った損失と、デフォルト時におけるエクス
                            ポージャーの額の比率をいう。
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    市場リスク                        市場パラメータの変動、かかるパラメータのボラティリ
                            ティおよびパラメータ間の相関関係から生じる金融商品の
                            価値の減少リスクをいう。これらのパラメータには、為替
                            レート、金利ならびに有価証券（株式、債券）、コモディ
                            ティ、デリバティブおよび不動産を含むその他の資産の価
                            格が含まれるが、これらに限定されない。
    市場ストレス       テスト                内部のVaRおよびSVaRモデルと並んで、市場リスクを査定
                            することを目的として行われるものをいう。当グループ
                            は、例外的な市況を勘案し、26のヒストリカル                         シナリオ
                            および８つの仮想シナリオに基づく市場ストレス                          テスト
                            シミュレーションを使用してエクスポージャーの監視を
                            行っている。
    メザニン                        エクイティとデットの間のファイナンス形態をいう。順位
                            の観点では、メザニン債はシニア債に劣後するが、株式よ
                            り高い順位にある。
    自己資本・適格債務に関する最低要件                        欧州連合の銀行の再建・破綻処理指令（BRRD）は、「ベイ
    （MREL）                        ルイン可能」債権（すなわち、銀行の破綻処理に使用され
                            ることができる債権）の最低比率を遵守することを要求し
                            ている。MRELの要件は、銀行毎に個々の場合に応じて決定
                            される。
    モノライン保険会社                        債券の信用格付けを向上させるため、信用補完取引に参加
                            し、債券発行（例えば証券化取引）の保証を行う保険会社
                            をいう。
    １株当たり純利益                        会社の純利益（資本性金融商品の下で記録されたハイブ
                            リッド証券に対する調整後）を発行済株式数の加重平均で
                            除したものをいう。
    安定調達比率（NSFR）                        この比率は、銀行がより安定した資金源により自らの事業
                            活動に資金を出す追加的なインセンティブを創出すること
                            により、より長期間の回復力を強化することを目標とす
                            る。この構成比率は、対象期間が１年であり、資産および
                            負債の持続可能な満期構造を提供するために開発された。
                            （出典：2010年12月バーゼル文書）
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    ネッティング契約                        金融先物商品、有価証券貸付または再販契約に対して、特
                            に不履行または解除時に、これらの契約により生じた遡及
                            的な請求を正味残高にのみ基づく決済により相殺すること
                            に合意する二者間の契約をいう。マスター                       ネッティング
                            契約は、マスター契約に基づく様々な契約の枠組に従い、
                            かかるメカニズムを異なる種類の取引に拡大させることを
                            可能にする。
    オペレーショナル          リスク（会計リスク              特に手続および内部システムの不備、人的ミスまたは外部
                            的事象等による、損失または制裁に関するリスクをいう。
    および環境リスクを含む。）
    当行株式                        特に自社株買い計画の一部として、当行が保有する株式を
                            いう。当行株式は、流動性契約の一部として保有される株
                            式を除き、議決権から除外され、また１株当たり利益の計
                            算に含まれない。
    人的コミットメント                        保証金、自主的な保証または基本合意書により示されるも
                            のをいう。ある義務のために保証人となった者は、債務者
                            がその義務を負わない場合に、債権者に対してかかる義務
                            を負う旨、法的に拘束される。個別の保証は、保証人が、
                            第三者による負債の対価として、最初の要求額または合意
                            した条件に従う額のいずれかの合計を支払う旨、法的に拘
                            束されるという保証である。基本合意書とは、行為する
                            か、または行為しないことの保証であり、かかる基本合意
                            書は、義務を負っている債務者に対して支援を提供するこ
                            とを目的とするものである。
    物的担保                        コモディティ、貴金属、現金、金融商品および保険契約を
                            含む有形資産および無形資産ならびに有価証券を含む資産
                            から構成される保証をいう。
    プライム仲買業                        ヘッジファンドの活動をより容易化および改善することに
                            貢献する、ヘッジファンドに対する一連のサービスをい
                            う。プライム仲買業者は、金融市場における基本的な仲買
                            取引（顧客を代理しての売買）に加え、有価証券の貸付お
                            よび借入サービスならびに特にヘッジファンドに合わせた
                            金融サービスを提供する。
    デフォルト確率（PD）                        当行のカウンターパーティが１年以内に債務不履行に陥る
                            可能性をいう。
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    格付け                        発行体の金融的自己資本リスク（会社、政府またはその他
                            公的機関）または取引（債券貸付、証券化、カバード                             ボ
                            ンド）についての格付機関（ムーディーズ、フィッチ・
                            レーティングス、スタンダード＆プアーズ）による評価を
                            いう。かかる格付けは、資金調達費用に直接的な影響を及
                            ぼす。（出典：フランス銀行用語集（                       Documents      et
                            Débats   ）、第４号、2012年５月）
    再証券化                        すでに証券化されたエクスポージャーを証券化することを
                            いい、裏付資産に関連するリスクがトランシェに分割され
                            るため裏付資産のエクスポージャーの少なくとも１つが証
                            券化されたエクスポージャーとなる。
    住宅ローン担保証券（RMBS）                        証券化を参照のこと。
    自己資本利益率（ROE）                        資本性金融商品として記録されたハイブリッド証券の利息
                            を修正再表示された純利益と、修正再表示された帳簿上の
                            資本（特に、ハイブリッド証券）との比率をいい、かかる
                            比率により自己資本利益率の測定が可能となる。
    リスクアペタイト                        戦略的目標の観点から当グループが引き受ける準備をして
                            いる種類別および事業部門別のリスクの水準をいう。リス
                            クアペタイトは、量および質の両方の基準を用いて導き出
                            される。リスクアペタイトの使用は、当グループの意思決
                            定機関が利用できる戦略的なステアリング                       ツールの１つ
                            である。
    リスク加重                        関連するリスクアセットを決定するために一定のエクス
                            ポージャーに適応されるエクスポージャーの加重割合をい
                            う。
    リスクアセット（RWA）                        リスクにより加重された当行の資産またはエクスポー
                            ジャーの価値をいう。
    証券化                        証券の発行を目的として、投資家が購入する取引可能な有
                            価証券を発行する組織に、信用リスク（貸出残高）を移転
                            する取引をいう。かかる取引は、残高の移転（物理的証券
                            化）またはリスクのみの移転（クレジット                        デリバティ
                            ブ）を含めることができる。適用ある場合、証券化取引
                            は、証券の劣後化（トランシェ）を行うことが可能とな
                            る。
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    以下の商品は、証券化とみなされている。
      ABS                      資産担保証券のこと。
      CDO                      債務担保証券のこと。資産ポートフォリオ（銀行ローン
                            （住宅）または社債）を担保とした債務証券をいう。利息
                            および元金の支払いは劣後されることがある（トランシェ
                            の作成）。
      CLO                      ローン担保証券のこと。銀行ローンの資産ポートフォリオ
                            を担保とするCDOをいう。
      CMBS                      商業用不動産担保証券のこと。抵当権付き法人不動産融資
                            の資産ポートフォリオを担保とした債務証券をいう。
      RMBS                      住宅ローン担保証券のこと。住宅ローンの資産ポートフォ
                            リオを担保とする債務証券をいう。
    株式                        株式の形態で企業により発行された持分の出資をいい、保
                            有比率を表し、所有者（株主）に対し、株主総会での議決
                            権および利益または純資産の分配における持分割合に対す
                            る権利を付与するものである。
    ストレス     バリュー     アット    リスク（SVaR）         VaR  のアプローチと同様に、「１日」のショックおよび
                            99％の信頼区間を用いた「ヒストリカル                      シミュレーショ
                            ン」からなる算出方法である。対前年比の日々の変動の
                            260のシナリオを使用するVaRと異なり、ストレスVaRは、
                            重大な金融不安の観測期間に相当する固定の１年間を使用
                            する。
    構造的金利・通貨リスク                        金利または為替レートにおける変動から生じる、当グルー
                            プの資産における損失または評価損のリスクをいう。構造
                            的金利・為替リスクは、商業的活動および自己の取引によ
                            り被るものである。
    ストラクチャード債またはストラクチャード                        債券商品およびあらゆる種類の資産（株式、通貨、金利、
    商品                        コモディティ）に対するエクスポージャーを提供する商品
                            （例えばオプション）を組み合わせた金融商品をいう。商
                            品には、投下資本に対する全体的または部分的保証を含め
                            ることができる。ストラクチャード商品またはストラク
                            チャード債という用語はまた、保有者が格付けのヒエラル
                            キーに従う証券化取引による証券をいう。
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    システム上重要な金融機関（SIFI）                        金融安定理事会（FSB）は、モラル                  ハザードおよびグロー
                            バルなシステム上重要な金融機関（G-SIFI）により掲示さ
                            れた世界的な金融システムに対するリスクを削減するため
                            の手段すべてを調整している。これらの銀行は、2011年11
                            月にリストとして公表された「グローバルなシステム上重
                            要な銀行に対する評価手法と追加的な損失吸収力の要件」
                            というタイトルの文書に含まれる、バーゼル委員会規則に
                            より定義された基準を満たしている。かかるリストは、毎
                            年11月にFSBにより更新されている。G-SIBに分類された銀
                            行は、より厳格な資本要件の対象である。
    Tier  １資本                     普通株式等Tier１資本およびその他Tier１資本から構成さ
                            れる。後者は、償還に対するインセンティブがなく、健全
                            性に関する控除が少ない永久負債性金融商品に相当する。
    Tier  ２資本                     主に健全性に関する控除が少ない劣後債からなる補完的資
                            本をいう。
    Tier  １比率                     Tier  １資本とリスクアセットとの比率をいう。
    総自己資本比率または自己資本比率                        総自己資本（Tier１およびTier２）とリスクアセットとの
                            比率をいう。
    総損失吸収力（TLAC）                        2014  年11月10日、金融安定理事会（FSB）は、破綻時の損
                            失吸収力について、「第１の柱」という要件を提案する最
                            終条件を公開協議のために公表した。かかる新たな要件は
                            G-SIB（グローバルなシステム上重要な銀行）のみに適用
                            される。これは破綻時に「ベイルイン可能」と考えられる
                            負債の比率であり、加重後のリスクまたはレバレッジ比率
                            の分母について計算される。（出典：                    Revue   de  l’ACPR,
                            No.  25 ）
    転換リスク                        異なる満期の資金を通して資産を調達する際に現れるリス
                            ク。満期の短い資金をより満期の長い資金に転換する従来
                            の活動により、銀行は必然的に流動性リスクおよび金利リ
                            スクをもたらす転換リスクに直面する。転換は、資産が負
                            債よりも満期が長い場合に生じる。逆転換は、より満期の
                            長い資金を通して資産が調達される際に起こる。
    自己株式                        直接、間接にかかわらず、支配持分を保有している１つま
                            たは複数の仲介会社を通じて、自己資本として会社により
                            保有される株式をいう。自己株式は、議決権から除外さ
                            れ、また１株当たり利益の計算に含まれない。
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    バリュー     アット    リスク（VaR）              当グループの日々の市場リスク                  エクスポージャー、特
                            に、トレーディング活動（内部規制モデルに従った99％の
                            VaR）を監視するために使用される複合的指標をいう。１
                            年にわたり観察された最悪の出来事の上位１％を排除した
                            上で計算された最大のリスクに相当する。上記の枠組で
                            は、これは算出された第２位および第３位の最大損失の平
                            均に相当する。
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    第一部      【企業情報】

     (注)   １　本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。

        　　「発行会社」、「当行」、「親会社」または「SG」：ソシエテ・ジェネラル
        　　「ソシエテ・ジェネラル・グループ」、「SGグループ」または「当グループ」：ソシエテ・ジェネラルならびにそ
          の連結子会社および関連会社
        　　「フランス」：フランス共和国
        ２　本書において便宜上記載されているユーロの日本円への換算は、2022年３月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対
          顧客電信直物相場の仲値（１ユーロ＝136.70円）による。
        ３　本書の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。
        ４　本書中「n／s」または「NM」とは重要でないことを示す。
    第１    【本国における法制等の概要】


    １  【会社制度等の概要】

     (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        当行を規制する法的枠組は、フランス商法（                       Code   de  commerce     ）（その後の改正を含み、以下「会社法」と
       いう。）および同法施行規則である。
        有限責任会社には主として株式会社（                     Société     Anonyme    ）または有限会社（           Société     à Responsabilité
       Limitée    ）の形態がある。小規模の企業は一般に有限会社の形態をとっている。
        以下は、当行を含む株式会社に適用がある会社法の主要規定の概略である。
        株式会社が公募により設立される場合には定款（                         by-laws    ）を作成して、創立総会の承認を受けなければな
       らない。公募によらない株式会社の設立の場合には、株主が定款に署名しなければならない。定款は株式会社
       が登録される商事裁判所（              Greffe    du  Tribunal     de  Commerce     ）の書記官室に提出される必要がある。株式会社
       の法人格は、商事裁判所書記官から登録証が得られて初めて取得することができる。
        定款は株式会社の根本規則を定めた文書である。定款には、会社の商号および形態、存続期間、登録事務所
       の所在地、その目的ならびに株式資本の額を記載しなければならない。
        また定款には、とりわけ以下の事項を記載しなければならない。
       (a)  会社の設立時に発行する株式の数、種類および各種類に付された特定の権利の内容
       (b)  会社の株式の形式（記名式または無記名式）
       (c)  株式の譲渡性についての制限の有無
       (d)  会社の設立時に現物出資をする者の氏名、出資額およびかかる出資の対価として発行される株式数
       株主

        上場株式会社は７名以上のフランスまたは外国の個人または法人である株主を有することを                                               要する   。
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       株式資本
        株式会社の最低株式資本は37,000ユーロである。１株当たりの額面金額について法律上の制約は存在しな
       い。株式会社の株式資本は普通株式または優先株式で構成される。2004年６月24日付の会社法の改正以降、株
       式会社は、新しい「投資証券」（                 certificats       d'investissement         、以下「CI」という。）を同数の「議決権証
       書」（   certificats       de  droit   de  vote  ）とともに発行することができない。
        優先株式は、特定または不特定の期間における特定の権利とともに、一定期間停止される可能性のある議決
       権を付して、またはかかる議決権を付することなく発行される。議決権のない優先株式は上場会社の株式資本
       の４分の１を超えてはならず、非公開会社の株式資本の半分を超えることはできない。
        フランスにおいて、無記名式または記名式株式の所有権はもはや株券によっては証明されず、記名式株式の
       場合、会社が保有する各株主の口座への記帳によって、また無記名式株式の場合、金融仲介機関における株主
       の個々の株式口座への記帳によって証明される。
        株式を譲渡するためには、株主は会社または場合により金融仲介機関に譲渡指図を出さなければならない。
        上場株式会社は、（a）株式消却のため（資本がマイナスにならない減資が株主により承認された場合）ま
       たは（b）従業員持株制度のためにする場合、自己株式を取得することが認められている。上場株式会社は、
       定時株主総会の事前の承認を条件として、その株式資本の10％まで（その目的が会社の取得のための資金調達
       である場合には、５％まで）、自己株式の売買ができる。かかる取得は、特に、市場濫用に係る2014年４月16
       日付規則（EU）第596／2014号（その後の改正を含み、以下「MAR」という。）を理由に、困難となる可能性が
       ある。しかしながら、MARはかかる取得が特定の目的（買戻プログラムおよび安定化措置）で行われた場合に
       ついて、セーフ         ハーバー条項による例外を設けている。取得株式の消却を行う場合、減資は特別株主総会に
       よって承認または決議され、これを実行するためのすべての権限が取締役会（                                        Conseil     d'administration         ）に
       委任される。会社法は次のような株式の会社間の相互保有を禁止している。すなわち、株式会社は、自己の株
       式資本を10％を超えて所有する会社の株式を所有することができない。ある株式会社が他の会社を10％を超え
       て直接所有している場合は、当該他の会社は前者の会社の株式資本を１株たりとも所有することができない。
        さらに、会社が直接にまたは子会社もしくはその支配する会社を通じて間接に自己株式の一部を保有してい
       る場合は、かかる株式はすべて議決権を剥奪され、定足数に算入されないものとする。
        株主の責任は所有株式の額面金額を限度とする。
       資本出資形態

        資本出資は、金銭または現物出資のいずれかにより行われる。
        払込金は、銀行、公証人または政府機関（                      Caisse    des  Dépôts    et  Consignations       ）に引受人の名簿ととも
       に、その受領から８日以内に預託されなければならない。かかる預託金は、当該株式会社が登録番号を受領す
       るまで引き出すことができない。
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        金銭を対価として引き受けられた株式は、最低でも額面金額の50％が払い込まれなければならない。残額
       は、取締役会の決定に基づき、会社の商業登記および会社登記（                                 Registre     du  Commerce     et  des  Sociétés     ）が
       有効になってから５年以内の時間的制約の下で、１回または複数回に分けて支払うことができる（事後の増資
       による株式については25％である。）。
        現物出資（有形または無形資産）について、設立当初からの株主による全員一致の議決により、かかる議決
       が得られない場合には商事裁判所所長が１名または複数の独立鑑定人（                                     commissaires       aux  apports    ）を選任す
       る。かかる独立鑑定人は、現物出資の額について意見を出すものとする。鑑定意見は定款に添付される。
        株式がプレミアム付で発行されるときは、かかるプレミアムは発行時に全額払い込まれることを要する。
        社債の発行は、資本金が全額払い込まれるまで禁止される。ただし、一定の限られた場合について法律はか
       かる原則の例外を設けている。株主が２事業年度以上について財務諸表を承認していない会社の場合、一定の
       限られた場合（特に、株主が２事業年度以上について財務諸表を承認している会社の保証により利益を得る社
       債の発行を行う場合）を除き、社債の発行には財務状況の事前監査が必要となる。
       増資および減資

        会社の資本金は、金銭もしくは現物出資または特別株主総会の決議による利益剰余金の資本組入れにより増
       加することができる。特別株主総会は、一定の期間および金額の範囲内で、増資を決定する権限を取締役会に
       委任するかまたは取締役会に決定を実行することを委任することができる。増資は新株式の発行または既存株
       式の額面金額の引上げにより行われる。株主はその資本出資を増加させる義務を負うものではない。
        減資のためには、特別株主総会を開催し、株式を消却するかまたは額面金額を切り下げることを決議する必
       要がある。特別株主総会において、減資を実行するためのすべての権限を取締役会に委任することができる。
        増資または減資は商事裁判所書記官に届け出ることを要し、また官報で公告しなければならない。
       株式資本につながる証券の発行

        特別株主総会は株式資本につながる証券の発行を決定し、またはその決定もしくは実行の権限を取締役会に
       委任することができる。いかなる株式に関連する証券の保有者も、主として社債権者の「集合体」に関する規
       定と同じ規定が適用される「集合体」によって代表される。
       管理および経営

        会社法は会社の株主に２種類の運営制度について選択権を認めている。すなわち、取締役会および執行役員
       による運営または執行役会（                Directoire      ）および監督委員会（            Conseil     de  surveillance       ）による運営であ
       る。フランスにおいて適用のある取締役会および執行役員の組織概要は以下の通りである。
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        取締役会は３名以上18名以内の取締役からなる。合併の場合は取締役の数は暫定的に最高24名に増加するこ
       とができる。取締役はフランスまたは外国の個人または法人がなることができる。法人が任命された場合はそ
       の常任代表者として個人を指定しなければならない。2017年１月１日以降、各性別の取締役の数は、40％を下
       回ってはならない。かかる規定に違反し、取締役会の構成についての違反が是正されない場合、いかなる任命
       も無効となる。
        取締役会は、その構成員の中から、取締役会の業務の組織化を担当する会長（                                           Président      du  Conseil
       d'administration         ）を選任する。
        取締役は株主である必要はなく、６年を最長任期として定時株主総会において選任される。公募により設立
       されていない会社の最初の取締役会については、６年を最長任期として定款に取締役の氏名が掲げられる。取
       締役は株主により事前の通知、理由または補償なしに解任されることがある。
        従業員により選任される取締役：株式会社の定款は、株主が選任する取締役に加えて、従業員が上場会社の
       場合は５名まで選任する旨規定することができる。ただし、かかる員数は他の取締役の３分の１を超えること
       はできない。上記のようにして２名以上の取締役が選任された場合、少なくとも１名が代表権を有することが
       できる。従業員により選任された取締役は他の取締役と同一の権能および権限を有する。かかる取締役は最高
       ６年間在職するものとし、任務の懈怠が立証された場合に、裁判所の命令によってのみ解任される。
        取締役会は、会社の業務に係る社会問題および環境問題を考慮した上で、会社の利益に沿って、会社の方針
       を決定しその実施を確保する。株主総会に明示的に与えられた権限に服し、かつ会社の目的に規定された範囲
       内において、取締役会は会社の運営に関わるすべての事項を検討し、その決定により会社に関わる事項につい
       て決議し処理する。定款に特段の定めがない限り、取締役会の決議は出席取締役または委任により代理された
       取締役の多数決により決せられる。可否同数の場合は定款に別段の定めがない限り会長が決定権を有する。有
       効な決議の定足数は取締役会の総数の半数である（委任状による出席を除く。）。
        経営権は最高経営責任者（              Directeur      Général    ） にある。最高経営責任者は取締役会によって選任され、取
       締役会の構成員となることもできる（会長の地位も兼任することができる。）。最高経営責任者は第三者との
       関係で会社を代表し、経営について責任を負う。会社の目的の範囲内で、法律上株主総会および取締役会によ
       り、明示的に与えられた権限に従い、会社の名義で行為する広汎な権限を有している。定款上または取締役会
       が課した最高経営責任者に対する制限は会社内部では拘束力を有するものの、第三者に対してはこれを主張で
       きない。また、会社の目的違反は、第三者がかかる違反を実際に知っていた旨が証明されない限り、第三者に
       対して主張できない。
        最高経営責任者の主導により、取締役会は第三者との関係では最高経営責任者と同様の権限を持つとみなさ
       れる１名または複数のCEO代行（                Directeur      Général     Délégué    ）を、５名を上限として任命することができる。
        取締役会会長、最高経営責任者およびCEO代行は個人でなければならない。
        本「管理および経営」に記載の事項につき、以下の点に留意されたい。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、従業員株主を代表する取締役の指名につき、免除を受けていた。
        ■　2019年５月22日付の法律により当該免除が撤廃されたため、ソシエテ・ジェネラルは、遅くとも2021年
          ５月までに、従業員株主を代表する取締役を取締役会に入れなければならない。
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        ■　かかる要件を遵守するために、ソシエテ・ジェネラルの株主は、
         －　2020年５月の株主総会において、取締役会内に従業員株主を代表する取締役の代表を導入するため
           に、ソシエテ・ジェネラルの定款を改正した。
         －　2021年５月の株主総会において、改正後の定款に規定の規則に従って、従業員株主を代表する取締役
           を指名する。
        したがって、2021年株主総会の終結時                   以降  、取締役会は３種類の取締役、すなわち、（ⅰ）株主により指名
       される取締役、（ⅱ）従業員により選任される従業員を代表する取締役、および（ⅲ）株主により指名される
       従業員株主を代表する取締役により構成される。
       株式上の権利

       (a)  株主総会
         株主は株主総会を通じて会社に対する支配権を行使する。総会には通常および特別の２種類がある。
         株主総会開催日の２営業日前のパリ時間深夜０時０分において株主たる地位を証明することのできる株主
        のみが株主総会に参加することができる。
         株主は出席し、遠隔的に議決権を行使し、または議長もしくは自ら選んだその他の個人もしくは法人に委
        任状を与えることができる。株主は、会社が定める投票用紙を提出し、かつ各議題の議案に対して賛否を明
        示することにより郵送（または法定の場合は電子的方法）によって議決権を行使することができる。かかる
        用紙は定款が定める期間内に会社に返送されなければならない。
         株主総会開催日の２営業日前のパリ時間深夜０時に先立つ株式処分の場合、会社は事前の議決権行使また
        は提出された委任状を適宜調整する。
         少なくとも毎年１回、財務諸表を承認するために、事業年度末から６ヶ月以内に定時株主総会が開かれな
        ければならない。法律によりまたは定款に従い株主の承認を要する会社の経営に関するいかなる事項（定款
        変更を除く。）についても必要に応じて他の定時株主総会を開くことができる。定時株主総会の第１回招集
        の場合の定足数は、少なくとも議決権付株式の５分の１を有する株主が出席または代理人により出席するこ
        とにより満たされる。第２回招集については定足数の要件はない。可決のためには出席または代理人により
        出席する株主が有する議決権の過半数（50％超）を要する。
         特別株主総会においてのみ定款を変更することができる。利益剰余金、準備金または株式発行プレミアム
        の資本組入れは、定時株主総会に適用される定足数および多数決要件に従い特別株主総会で可決することが
        できる。特別株主総会の他の決議については、定足数は、少なくとも第１回招集で議決権付株式の４分の
        １、第２回招集で５分の１を有する株主が出席または代理出席することにより満たされる。可決のためには
        出席または代理人により出席する株主が有する議決権の３分の２の多数を要する。
         定款により数種の株式が定められている場合は、特別株主総会の承認がなければこれらの種類の株式の権
        利内容に変更を加えることができない。さらに、関係する種類の株主の特別株主総会により当該決議が承認
        されなければならない。株主の全員一致の承認がなければ、特別株主総会においても定時株主総会において
        も既存株主の財政的責任を拡大することはできない。
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       (b)  議決権
         議決権行使に関する契約は、一般に法的に強制することができない（ただし、会社の利益に反しない限
        り、一定の条件の下で締結されることがある。）。原則として１株当たりの議決権の数は、所有する株式資
        本の割合に比例しなければならない。１株は少なくとも１個の議決権を有しなければならない。これらの原
        則には例外がある。株主１人当たりの議決権の数を制限することは可能であるが、かかる制限は種類にかか
        わらず全株式に適用されなければならない。また、上述の議決権を有さない優先株式を発行することも可能
        である。上場会社において、株主総会で反対の決議がなされない限り、同一の株主の名義により２年間登録
        されていると判断されるすべての株式について２倍の議決権が与えられる。２年の保有期間の算定は、2014
        年４月２日に開始する。
         上場会社の株式資本または議決権の５％、10％、15％、20％、25％、30％、３分の１、50％、３分の２、
        90％または95％の水準（報告主体が実際に保有する株式および議決権ならびに報告主体が実際に保有する株
        式および議決権と同視される株式および議決権を考慮する。）を直接または間接に超え、または下回る株主
        （または共同して行為する株主グループ）は、会社およびフランスの金融市場庁（                                           Autorité     des  Marchés
        Financiers      、以下「AMF」という。）にその旨を通知しなければならない。この通知義務は、特に（ⅰ）信
        用機関または投資会社の売買勘定によって保有される株式の場合で、株式またはそれに付随する議決権が
        AMFの規制当局の規則によって決定された比率を超えず（本書提出日現在、５％を上限とする。）、また議
        決権が発行体の経営に干渉するために行使その他使用されるものでない場合、および（ⅱ）発行体の経営に
        参加しておらず、発行体による関連株式の購入またはそれらの価格支援を促すための影響力を持たない者に
        ついて、資本または議決権の５％の水準を超え、または下回る場合に限り、市場形成活動の枠組の中で行動
        するマーケット         メーカーの場合等、いくつかの場合に適用されないことがある。
         投資家が上記水準を超え、または下回ると、株式資本または議決権を取得することができる有価証券につ
        いての従来の開示義務に加えて、別の開示義務が生じる。すなわち、（ⅰ）未発行株式およびこれに付され
        る議決権を取得することができる有価証券の数および（ⅱ）フランス通貨金融法典（                                             Code   Monétaire      et
        Financier     ）において言及されている合意または金融商品の所有者が、かかる合意または金融商品の効力に
        より取得することができ、かつ当初の開示義務の目的で同化されるわけではない発行済株式または議決権に
        ついて開示義務が生じる。
         当初の開示義務の目的で同化される株式または議決権に関する合意または金融商品の所有者が、前述の株
        式または議決権を取得し、結果として上述の報告水準の議決権または資本の１つを（個人または連帯した複
        数の株主で）超える場合、かかる超過につき、所有者は当該会社およびAMFに再度開示しなければならな
        い。
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         かかる開示義務を怠った場合、正規に開示が行われかつかかる開示後２年間が経過するまでの間は、当該
        水準を超える株式については議決権を行使することができない。会社の会長、株主またはAMFのいずれかの
        請求により、通知を行わない株主が有する議決権の全部または一部は、その会社が登録されている場所の商
        事裁判所によって５年を超えない期間取り消されることがある。これらの制裁の如何にかかわらず、行政処
        分および刑事罰も科されることがある。10％、15％、20％および25％を超え、または下回る保有に関して
        は、追加で、AMFおよび会社に対し、次の半年間についての声明が必要となる。また上場会社の資本または
        議決権の0.5％以上の株式譲渡について優先的条件がある契約のすべての条項が、会社およびAMFに開示され
        なければならない。AMFが定める特例に従って、株主（または共同して行為する株主グループ）が上場会社
        の株式資本または議決権の30％超を取得しようとする場合は、会社の100％の株式資本および株式資本また
        は議決権が付された証券の公開買付けを行わなければならない。
       (c)  配当

         配当および利益の分配は株主により承認されなければならない。定款に記載がなければ配当金の支払金額
        について制限はないが、準備金控除後の剰余利益を上回ることができない。さらに、各年、純利益の最低
        ５％は、法定準備金が発行済株式資本の10％に達するまで同準備金に組み入れることを必要とする。定款に
        より第１次配当を設けることができる。法定監査人が意見を述べた最終または中間貸借対照表において利益
        が、減価償却、準備金および必要な場合は繰越損失による調整後に中間配当の額以上である場合には、株式
        会社は中間配当を支払うことができる。取締役会（または執行役会）は、中間配当の分配、その金額および
        支払日について決定する。いずれの場合も、裁判所の決定により認可されない限り、配当の支払いは前事業
        年度末から９ヶ月経過後に行うことはできない。
       (d)  清算

         会社の清算の場合は、全負債および清算費用の支払い後の残存資金は株主およびCI所持人の間で、その持
        分に応じて比例分配される。
     (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】

        以下は当行の       2022年２月１日        付定款（以下、本項において「当行定款」という。）および当行に適用される
       一定の法律に基づく当行の規定を要約したものである。
       一般的事項

        当行定款は、当行の株式が１株の額面金額1.25ユーロの全額払込済普通株式（当行のその時々の発行済株式
       を以下「本株式」という。）により表章されることを規定する。
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        当行定款の規定に従い、当行の株式資本または議決権の1.5％または３％以上を表章する株式数を何らかの
       方法により直接的または間接的に有することとなった単独または共同の株主は、かかる基準値を超えてから４
       取引日以内に、基準値を超えた旨を当行に書面で報告しなければならず、また当該報告において、株式資本に
       つながる証券の所有数を記載しなければならない。ミューチュアル                                   ファンドの管理会社は、管理するファン
       ドが保有する当行の株式の総数に基づき、かかる情報を提供しなければならない。３％を超えた後も、追加で
       当行の株式資本または議決権の１％を超える度に、かかる事実を当行に通知しなければならない。株式資本ま
       たは議決権数が上記各基準を下回ったときにも同様の情報を要求される。当行は、定款に基づき、ユーロクリ
       ア  フランスを通じて、現在または将来における株主総会の議決権を有する有価証券の所持人の身元および同
       所持人が各自保有する当該有価証券の数を知ることができる。
        なお、信用機関（金融機関としての当行を含む。）は、他の会社の場合よりもより厳格な規制に服す。かか
       る規制（現行のフランスの規制、特に2017年12月４日付行政命令（                                    Arrêté    du  4 décembre     2017   relatif     à
       l'agrément,       aux   modifications        de  situation      et  au  retrait     de  l'agrément       des   établissements         de
       crédit   ）により定義される。）は次の通り規定する。株主または共同で行為する株主は、直接的もしくは間接
       的に、会社の持分を取得、増加もしくは減少させるか、または会社の持分の保有を終了することによりその持
       分が株式資本または議決権の10％、20％、３分の１または50％の水準を超え、または下回る場合、かかる取引
       の完了前に、場合に応じて、フランス健全性監督破綻処理当局（                                   Autorité     de  Contrôle     Prudentiel      et  de
       Résolution      （ ACPR  ））に対し通知するか、ACPRの指示に従い、最終決定のために欧州中央銀行（ECB）に送付
       される事前認可の依頼書を提出しなければならない。
       株式の権利

        当行の定款および会社法に基づく本株式の主な特徴を以下に記載する。
        議決権

        以下の２段落に記載する通り、株主は本株式１株当たり１議決権を有する。適用ある法規に従って、議決権
       行使基準日すなわち株主総会開催日の２営業日前において株主たる地位を証明することができる株主に限り、
       株主総会に参加することができる。さらに、定款に従って、投票用紙が勘定に入れられるためには、株主総会
       招集通知においてより短い期間が明記されない限り、株主総会が開催される少なくとも２暦日前に、当該投票
       用紙が会社によって受け付けられなければならない。
        当行の定款に従い、1993年１月１日以降、保有株式の２倍の議決権は、それらが表章する株式資本の額に関
       連して、全額払込済みで同一の名義により２年以上記名されているすべての株式および準備金、利益またはか
       かる権利から利益を得る株式の利率のプレミアムの繰入により資本金が増額された場合には、株主に無償で割
       り当てられ新たに登録された株式に対しても、与えられる。
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        株主総会において株主１名により行使できる議決権の数は、個人の場合（間接的にまたは共同で株式を所有
       する場合を含む。）も代理人による場合も、株主総会の開催日において議決権総数の15％を超えることができ
       ない。この15％の制限は、個人または代理人の資格で有する議決権の総数に関連する議長またはその他の代理
       人に対しては適用されない。ただし、各代理人は、15％の制限に従うものとする。この制限は、公開の入札お
       よび／または交換により50.01％を超える会社の議決権を株主が直接的もしくは間接的または他の株主と共同
       で所有することとなった場合には適用されなくなる。
        株主総会での定足数要件は、（定時株主総会の場合には）本株式の20％以上、（特別株主総会の場合には）
       本株式の25％以上に当たる所持人の本人または代理（代理人または郵送）による出席をもって充足されるもの
       とする。定足数に満たない場合、株主総会は延期される。延会においては、定時株主総会の場合には定足数要
       件はないが、特別株主総会の場合には、本株式の20％以上に当たる所持人の本人または代理（郵送または代理
       人）による出席をもって充足されるものとする。もしこの後者の定足数も満たされない場合、株主総会は２ヶ
       月以内に再度行われる。
        定時株主総会においては、決議は、本人または代理により出席した株主の過半数の賛成票による。一方、特
       別株主総会においては、本人または代理により出席した株主の３分の２の賛成票を必要とする。
        利益、準備金または資本剰余金の資本組入れのために招集された特別株主総会については、定足数および過
       半数の要件は定時株主総会の場合と同様である。特別株主総会はまた、（現金または株式交換による）買収期
       間中のワラント債の発行についての定時株主総会の定足数および過半数の要件を決定する。
        配当請求権

        各事業年度の純収益から当行の間接費用その他の経費ならびに当行資産の減価償却費ならびに商業上および
       産業上のリスクの準備金を控除したものをもって純利益とする。このような純利益は、当期以前の損失を控除
       した後、取締役会の提案に基づき、下記の順序に従って定時株主総会で処分される。
       (a)  法律上に定める準備金の積立てとして、当該準備金が当行株式資本の10％に達するまでその５％を充当す
         る。その後は、その積立ては強制ではなくなるが、かかる株式資本の10分の１を下回ることとなった場合
         には、積立てを再開しなければならない。
       (b)  積立て後の純収益に繰越収益（もしあれば）を加えた額から、普通、臨時または特別準備金の設定または
         繰入のために充当するのが適切であるとの取締役会の提案に基づき株主総会で決定された金額または株主
         総会で翌年に繰り越すことが決議された金額が差引かれる。
        残額は、株主間で保有比率に応じて分配される。
        株主総会はまた、利用可能な準備金から配当を行う旨決議することがある。
        配当の支払方法は株主総会で決定するか、またはそのような決定がされなかった場合は、取締役会が決定す
       る。裁判所の命令により別段の条件が認められた場合を除き、配当の支払いは各事業年度終了後９ヶ月以内に
       行われなくてはならない。
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        定款により、株主総会は配当または中間配当の全部または一部に関して、各株主が現金または当行発行の新
       株式による支払いを選択することができる旨認められている。発行価格は適用ある法律に従い定められる。株
       主は受領できる配当の全部に関して選択権を行使しなければならない。配当金額が整数の株式に対するもので
       ない場合、株主は切り下げた数の株式および現金または差額を現金で支払った上で整数に切り上げた数の株式
       のいずれかを受け取ることを選択することができる。
        法律上、未行使の配当請求権は支払可能日より５年で消滅する。
        記名式の形で保有され、直接当行に登録されている本株式に関する配当については、当行はその保有者（フ
       ランスの非居住者である者も含む。）に直接通知する。保有（記名式によると無記名式によるとを問わな
       い。）が承認仲介機関（             intermédiaire        financier      habilité     ）、すなわちフランスの仲介業者、銀行、その他
       の公認金融機関に登録されている場合には、当行は、配当の支払いがユーロクリア                                           フランスを通じて行われ
       るよう然るべき措置をとり、ユーロクリア                      フランスはこれらについて承認仲介機関に通知する。当該承認仲
       介機関は当行から支払金を受領し、また当該本株式の実質的所有者に通知する責任を負う。
        資本の増加および減少

        資本は、権限のある株主総会の決定により増加または減少することができる。
        当行の資本の増加は、既存株式とは異なる種類の株式を含む新株式の発行または既存株式の額面金額の引上
       げにより行われる。新株式に対する払込みは、現金、金銭債務の相殺、準備金、利益もしくは株式発行プレミ
       アムの資本組入れ、現物出資または社債の転換のいずれかにより行われなければならない。
        増資には、特別株主総会に本人または代理により出席した議決権を有する株主の３分の２以上に当たる賛成
       多数による承認を必要とする（ただし、準備金、利益または株式発行プレミアムの資本組入れによる増資の場
       合は過半数による承認で足り、また準備金、利益または株式発行プレミアムの資本組入れ以外の方法による額
       面金額の引上げによる増資の場合には、全員一致の承認を必要とする。）。３分の２以上の多数の賛成を要す
       る決議案が提案される総会の定足数は、本株式の議決権の４分の１以上（または延会の場合には５分の１以
       上）を有する株主の出席を必要とし、単純な過半数の賛成を要する決議案が提案される総会の定足数は、本株
       式の議決権の５分の１以上を有する株主の出席を必要とするが、延会によって要する定足数はこれと異なる。
       株主は株主総会において、取締役会に対し、法律で定める期間内に、１回以上にわたって資本の増加を決定し
       または実施し、また発行価格（株主総会の決定に従ったもの）およびその支払条件、発行時期ならびに必要な
       定款の改正について決定するための必要な権限を委任することができる。
        新株式の引受けが現金支払によるかまたは金銭債務の相殺による場合、既存株主は当該本株式および当行の
       株式資本を直接的に増加させる有価証券、またはかかる有価証券の引受権が付されたその他の有価証券の優先
       的引受権を所有割合に応じて有する。株主は、特別株主総会において、取締役会および当行法定監査人からの
       報告に基づいて、優先的引受権を放棄することができる。かかる放棄がなされた場合は、法律で定める期間内
       に発行を完了しなければならず、特別株主総会は、既存株主に対し、限定された期間中、譲渡不能の優先的引
       受権を提供することを決定し、または取締役会がかかる決定を行うことを委任することができる。優先的引受
       権は、放棄されない限り、譲渡または売却することができ、ユーロネクスト                                        パリの規制市場（以下「ユーロ
       ネクスト     パリ」という。）で取引される。
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        損失を理由とする資本の減少は、株主資本の持分比率に応じて株主が負担するものとする。
       本株式の保有、形式および譲渡

        本株式の保有
        当行は本株式の譲渡を記録する各所持人の口座を管理する（記名株式の場合に限る。）。その結果、本株式
       については当行によりまたは当行を代理して株券が発行されることはない。
        当行における本株式の所有者は、その有する本株式を「記名式」の形で保有し、当行の管理する口座に当該
       所有者の名義で登録するか、または「無記名式」の形で保有し、承認仲介機関の管理する口座に当該所有者の
       名義で登録するかを選択することができる。当該所有者は、自己の費用負担で、１つの保有形態から別の保有
       形態に変更することができる。かかる方式は双方とも、ユーロクリア                                     フランスを通じて運営されている。
       ユーロクリア        フランスは、フランスの上場会社の株式その他の有価証券口座を管理する機関であると同時
       に、承認仲介機関間でのフランスの上場会社の有価証券取引が記録される中央預託制度である。
        記名式による本株式の場合には、当行はユーロクリア                            フランスに口座を設けている。記名式による本株式
       はその所有者の名義で直接当行に登録されるか、または当該所有者の請求により、同人の指定する承認仲介機
       関を通じて登録される。当行の口座には、所有者の氏名およびその持分ならびに承認仲介機関を通じて登録さ
       れている本株式の場合にはその旨が記載される。
        当行は請求があった場合、当行の口座に登録されている本株式について、その登録名義人に登録証明書を発
       行する。ただし、かかる証明書は権原証書を構成するものではない。
        無記名式による本株式の場合は、それぞれの所有者に代わって承認仲介機関がこれを保有し、当行の口座と
       は別に当該承認仲介機関がユーロクリア                     フランスに開設している口座に登録される。各承認仲介機関は、そ
       の保有されている本株式について記録を管理し、それらについて登録証明書を発行する。このような形で保有
       されている本株式は無記名式と称されるが、それらについて当行によりまたは当行のために無記名式の権原証
       書は発行されない。
        当行は、現行の法令規則の規定に従いいつでも、株主総会における議決権を（直ちにまたは一定期間を通じ
       て）付与する株式に関する情報、および当該株式の保有者に関する情報を提供するよう、証券決済機関に求め
       ることができる。
        本株式の譲渡

        フランスの非居住者である当行の株主は、ユーロネクスト                               パリで本株式を取引することができる。多国間
       取引施設（ターコイズ、チャイエックス等）、組織化された取引施設またはOTC（システマティック                                                   インター
       ナライザー、クロッシング              ネットワーク等）においても株式の取引が可能になった。
        ユーロネクスト         パリでは、本株式の譲渡は主として無記名式で行われる。売買取引は、株主が当該仲介業
       者に対し自ら（または場合によってはその代理人を通じて）指図を出すことにより開始される。現物の交付は
       なされず、権原証書の交付も不要である。所有権の決済および移転は、通常、（フランス通貨金融法典（                                                      Code
       Monétaire      et  Financier     ）の第L.211-17条およびAMFの規則の第570-3条以下に従って）遅くとも取引が行われ
       た日から２取引日目に行われる。
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       配当および株主割当発行
        記名式の形で保有され、直接当行に登録されている本株式に関する配当および株主割当発行については、当
       行はその保有者（フランスの非居住者である者も含む。）に直接通知する。保有（記名式によると無記名式に
       よるとを問わない。）が承認仲介機関に登録されている限り、当行は、配当の支払いまたは株主割当発行が
       ユーロクリア       フランスを通じて行われるよう然るべき措置をとり、ユーロクリア                                   フランスはこれらについて
       承認仲介機関に通知する。
        当該承認仲介機関は当行から支払金を受領し、また当該本株式の実質的所有者に通知する責任を負う。
       財務諸表および株主に対するその他の通知

        株主総会に関し、当行は株主から要求がある場合には当行の年次報告書および最近５事業年度の業績の概要
       を含む書類一式を提供しなければならない。当行の最近３事業年度についてのより詳細な情報は、当行の登録
       事務所において株主が常時閲覧することができる。
        フランス商法（        Code   de  commerce     ）第R.225-73-1条に従い、株主総会で提示される書類および情報は、当行
       のウェブサイト（www.societegenerale.com）において、株主総会の遅くとも21暦日前から株主に対して閲覧
       に供される。
       株主総会

        定時株主総会および特別株主総会は、全株主により構成される。
        当行は株主総会の招集通知を、当行に直接登録している記名式株主のうち、かかる様式で１ヶ月以上本株式
       を保有している者に対して行う。当行はこの他にかかる通知を行わない。株主総会の招集は法律の定めるとこ
       ろにより（法定刊行物を通じて行う場合を含む。）公告される。
       当行の経営

        取締役会
        当行は、2021年５月の定時株主総会                  以降  、３種類の取締役（株主総会によって指名される取締役、従業員に
       よって選任される取締役および定時株主総会によって選任される従業員株主を代表する取締役）で構成される
       取締役会により経営される。
       ( イ)  定時株主総会により選任される取締役
         かかる取締役は９名以上13名以内とする。取締役の任期は４年とし、充分な数の取締役が毎年選任される
        ように周期的方法により交替する。適用ある法令および規則の規定に従い、他の取締役の代わりに取締役が
        選任された場合には、かかる取締役は前任者の任期の残期間に限り在任する。
         各取締役は、６ヶ月間の任期の後、少なくとも株式600株を保有しなければならない。また、取締役会の
        内部規則に従い、任期の１年後には少なくとも株式1,000株を保有しなければならない。
       ( ロ)  給与の支払いを受ける従業員により選任される取締役
         ２名の取締役が選任されるものとし、１名は管理職を代表し、他方は当行の従業員全員を代表する。かか
        る取締役は、３年の任期で選任される。
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         いかなる手続をとる場合でも、その員数は定時株主総会が選任する取締役の３分の１を超えないものとす
        る。
       ( ハ)  定時株主総会により選任される従業員株主を代表する取締役
         定時株主総会は、従業員株主により選任された２名の候補者の中から取締役を１名任命する。かかる取締
        役の任期は、定時株主総会により選任される他の取締役の任期と同一（４年）である。
        選任手続にかかわらず取締役としての任期は、任期が満了する年度に開催される、前事業年度の財務諸表の
       承認のために招集される定時株主総会の終結時に終了する。
        取締役は法律の規定（とりわけ年令制限）に合致する限り、随時再任されることができる。
        取締役会は、会長の提案を受け、指名・コーポレート・ガバナンス委員会との協議のすえ、当行定款第７条
       の３に基づき、取締役会の無議決権取締役（censeur）を、2021年５月18日から２年間の任期で任命すること
       を決定した。当該取締役の役割は、取締役会の職務を補佐することである。
        取締役会の権限

        取締役会は、会社の業務に係る社会問題および環境問題を考慮した上で、会社の利益に沿って、会社の方針
       を決定しその実施を確保する。株主総会に明示的に与えられた権限に服し、かつ会社の目的に規定された範囲
       内において、取締役会は会社の運営に関わるすべての事項を検討し、その決定により処理する。
        会長の選任

        取締役会は自然人である構成員の中から会長を選任し、その報酬を決定し、その任期を定める。ただし、そ
       の者の取締役としての任期を超えることができない。
        70 歳以上の年齢の構成員は会長として選任できないものとする。在任中の会長が70歳に達した場合、その任
       期は前事業年度の財務諸表の承認のために招集される次の定時株主総会の終結時に終了する。
        報酬

        取締役は、株主総会が総額を定め、取締役会が適切と思料して分配する金額の報酬を受領することができ
       る。
        経営

        当行の経営執行部については、取締役会会長または取締役会により最高経営責任者として任命された者のい
       ずれかが責任を負う。
        2013  年末現在、会長および最高経営責任者の役職の分離を求める資本要求指令４（CRD４）の採択により、
       取締役会は、２つの役職を統合したままにすることを要求するフランス健全性監督破綻処理当局（ACPR）に対
       する文書を承認した。ACPRは、フレデリック・ウデア氏の役職の任期が終了する（2015年）まで、かかる役職
       を統合したままにすることを決定した。
        2015  年１月に公表された通り、取締役会により決定された会長および最高経営責任者の役職の分離は、2015
       年５月19日の株主総会において効力が発生した。会長および最高経営責任者の役職は分離され、フレデリッ
       ク・ウデア氏が引き続き最高経営責任者を務め、ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏が取締役会会長に選任され
       た。
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        最高経営責任者は、すべての事項について当行を代表して行為するための独占的な権限を付与されている。
       ただし、その権限の行使は、当行の目的の範囲内で、かつ法律により株主総会および取締役会に対して明示的
       に付与された権限に服することになる。最高経営責任者は、第三者に対して、会社を代表する。
        取締役会は、最高経営責任者の推薦により、その補佐のため、５人までの者を任命することができ、それら
       の者はCEO代行の肩書きを有する。
        取締役会は、最高経営責任者の同意の下に、CEO代行に付与される権限の範囲と任期を決定する。取締役会
       はCEO代行の報酬を決定する。
        法定監査人

        適用ある法令および規則に従い、法定監査人を任命し、また解任することができる。
    ２  【外国為替管理制度】

       現行のフランスの為替管理制度の下では、当行が非居住者に対して送金できる現金支払額に関する制限はな
     い。
    ３  【課税上の取扱い】

     (1)  社債権者に関する課税
        以下は、税法上の日本国居住者であって（ⅰ）EMTNプログラム下において発行された社債および（ⅱ）当行
       により発行されたサムライ債（以下これらを総称して「本社債」という。）を保有する者（以下「本社債権
       者」という。）の本社債の保有に関連する特定のフランスの課税についての検討事項の要約である。
        本要約は、現在効力を有し、課税当局により、適用されるすべての変更または異なる実施の対象となるフラ
       ンスの課税法および規制に基づいている。本要約は、一般的な情報を示したものであり特定の保有者の特定の
       状況下において関係のあるすべてのフランスの課税の検討事項を対象とする趣旨ではない。
        本社債の購入を検討する者は、フランスの課税の検討事項および本社債の購入、所有および売却に関連する
       二重課税の条約について自身の税務顧問に相談するべきである。加えて、非フランス居住者は、自身の居住国
       における租税法についても遵守しなければならない。
       本社債を個人的な資産の一部として保有し、専門業務の一部としての為替取引に頻繁に参加していない個人

       ■　発行会社による本社債に関する源泉徴収税の支払い
        フランス一般租税法（           Code   général     des  impôts   ）（FTC）第125-A-Ⅲ条に従い、発行会社による本社債に関
       する利息およびその他の同等な収益の支払いは、フランスにおける源泉徴収税の対象にならない。
                                    (注１)
        しかしながら、「非協調国および非協調地域」（NCCT）                                とみなされるフランス国外の国または地域に
                                                             (注
       おいて利息およびその他の同等な収益の支払いが行われる場合、75％の一定の源泉徴収税が適用される
       ２)
        。
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                                                           有価証券報告書
        「フランス国外のNCCTにおける支払い」とは、（ⅰ）NCCTにおける銀行口座（かかる口座を所有する個人の
       税務上の居住地にかかわらず、またかかる個人がフランスまたはその他の協調国の管轄の居住者である場合も
       含む。）または（ⅱ）NCCT（BOI-INT-DG-20-50-30-20210224                               第110条）に居住する個人または設立された法人
       のいずれかに対する利息およびその他の同等な収益の支払いを意味する。その一方で、フランスの課税当局
       は、フランスに所在する銀行の口座への利息およびその他の同等な収益の支払いは、受益者がNCCTに居住する
       個人またはNCCTに設立された法人であるかの事実にかかわらず「フランス国外のNCCTにおける支払い」とみな
       されないことを確認した（BOI-INT-DG-20-50-30-20210224                              第130条）。
        NCCT  はFTCの第238-0A条により、（ⅰ）透明性および情報交換に関してOECDによる公式な監査の対象となっ
       ている非欧州連合加盟国であり、（ⅱ）税務事項における相互の管理補助に関する最低でも12の条約を批准し
       ておらず（OECDの基準に従う。）、また（ⅲ）フランスと税務事項における相互管理補助の条約を締結してい
       ない国または地域として定義付けられている。上記で言及された基準に基づいて、財務省は毎年NCCTのリスト
       を策定している。
        さらに、FTC第238-A条に従い、かかる社債における利息およびその他の同等な収益は、それらがNCCTに居住
       する個人または設立された法人に対しての支払いもしくは生じたものまたはそのようなNCCTに設立された金融
       機関の口座に対して支払われたものである場合、発行会社の税制上の収益からは控除されない。
        特定の条件下において、かかる控除されない利息およびその他の同等な収益は、FTC第109条に従ってみなし
       配当として再分類されることがあり、またFTC第119-2-2条に記載された源泉徴収税の対象となる。その標準利
       率は、個人については12.8％、NCCTに所在もしくはNCCTにおいて設立された者に対して支払いがなされた場合
       またはNCCT内において支払いがなされた場合には75％である。ただし、関連する場合、これらは特例および適
       用ある二重課税の条約のより有利な条項に服する。
        上記にかかわらず、社債の発行の主要な目的および効果が、NCCT（免責条項）における利息またはその他の
       同等な収益の支払いを認めるものではなかったことを発行会社が証明できる場合には、かかる社債の発行には
       FTC第125-A-      Ⅲ条に基づいて定められる              75 ％の源泉徴収税および控除対象からの除外のいずれも適用されない
       と規定されている。行政ガイドライン（                      Bulletin     Officiel     des  Finances     Publiques-Impôts         ） BOI-INT-DG-
       20-50-20-20210224          第290条およびBOI-INT-DG-20-50-30-20210224                        第150条、ならびにBOI-IR-DOMIC-10-20-
       20-60-20191220         第10条に基づ       き、負債性証券に関する免責条項の条件は以下の項目により満たされたとみな
       される。
       ( ⅰ)  フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ） 第L.411-1条に定められる公募によって勧誘さ
         れる場合またはNCCT以外の国において募集に相当するものによって勧誘される場合。本条において「募
         集に相当するもの」とは、外国の証券市場当局への発行書類の登録または提出が必要となる勧誘をい
         う。
       ( ⅱ)  規制市場またはフランスもしくは外国の多国間証券取引システムにおける取引が承認されており（ただ
         し、かかる市場またはシステムがNCCTに所在していない場合に限る。）、かかる市場の運営が取引業者
         または投資サービス業者その他これに類似する外国の事業体によって行われている場合（ただし、かか
         る取引業者、投資サービス業者または事業体がNCCTに所在しない場合に限る。）
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       ( ⅲ)  その発行時において、フランス通貨金融法典（                        Code   monétaire      et  financier     ） 第L.561-2条に定められ
         る中央預託機関もしくは証券の決済および受渡しならびに支払いのためのシステムの運営機関またはこ
         れに類似する１もしくは複数の外国の預託機関もしくは運営機関の決済業務における取扱いが認められ
         ている場合（ただし、かかる預託機関または運営機関がNCCTに所在しない場合に限る。）
      (注１)　2021年３月４日           から2022年３月２日までに            適用されるフランスのNCCTのリストには、アンギラ、英領ヴァージン

           諸島、セーシェル、バヌアツ、フィジー、グアム、米領ヴァージン諸島、ドミニカ、パラオ、米領サモア、サモ
           ア、トリニダード・トバゴおよびパナマの13ヶ国が含まれる（2020年４月から2021年３月まで適用されたリスト
           は、アンギラ、バハマ、英領ヴァージン諸島、セーシェル、バヌアツ、フィジー、グアム、米領ヴァージン諸
           島、オマーン、米領サモア、サモア、トリニダード・トバゴおよびパナマであった。）。
      (注２)　2010年３月１日よりも前に発行された負債性金融商品（またはかかる日付よりも前に発行された類似の証書）に
           ついては依然として前規定の対象であり、またかかる（2010年３月１日よりも前に発行された）負債性金融商品
           がFTC第131-4条に記載された条件を満たす場合、フランスにおけるいかなる源泉徴収税も課されない。
       ■　本社債の売却／転換によるキャピタル                      ゲイン

        適用する課税条項に従って、本社債の売却／転換におけるFTC第4B条に定義された非フランス居住者または
       事務所がフランス国外に登録された法人により実現されたキャピタル                                    ゲインは、その本社債の所有権が、フ
       ランスにおける恒久的施設または固定的拠点に起因しない限り、フランスでの課税対象とならない。
       ■　富裕税

        2018  年１月１日以降、フランスの年間富裕税（                      impôt   de  solidarité      sur  la  fortune    ） は、フランス不動産
       富裕税（     impôt   sur  la  fortune     immobilière      ） に置き換えられた。かかる新たな租税の課税範囲は、フランス
       の不動産に係る資産または権利を、１つもしくは複数の法的な事業体を通じて直接または間接的に所有する個
       人であって、その者の純課税財産が1,300,000ユーロ以上であるような個人に狭められた。
        本社債に関して、非フランス居住者はフランス不動産富裕税が課されない。
       ■　相続税および贈与税

        現在フランスと日本の間で締結されている相続税および贈与税に関する条約はないため、フランスの国内法
       のみが適用される。
        相続または贈与による本社債の取得がフランスにおける相続税および贈与税の範囲に相当する。非フランス
       居住者は自身の税務顧問に相続税および贈与税の観点からそれぞれの状況に適用される課税規制について指導
       を求めるべきである。
       日本における課税の対象となる法的な事業体

       ■　発行会社による本社債に関する源泉徴収税の支払い
        フランス一般租税法（FTC）第125-A-Ⅲ条に従い、発行会社による本社債に関する利息およびその他の同等
       な収益の支払いは、フランスにおける源泉徴収税の対象にならない。
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        しかしながら、FTC第238-0A条に定義される「非協調国および非協調地域」（NCCT）とみなされるフランス
       国外の国または地域において利息およびその他の同等な収益の支払いが行われる場合、75％の一定の源泉徴収
               (注３)
       税が適用される           。
        「フランス国外のNCCTにおける支払い」とは、（ⅰ）NCCTにおける銀行口座（かかる口座を所有する個人の
       税務上の居住地にかかわらず、またかかる個人がフランスまたはその他の協調国の管轄の居住者である場合も
       含む。）または（ⅱ）NCCT（BOI-INT-DG-20-50-30-20210224                               第110条）に居住する個人または設立された法人
       のいずれかに対する利息の支払いおよびその他の同等な収益を意味する。その一方で、フランスの課税当局
       は、フランスに所在する銀行の口座への利息およびその他の同等な収益の支払いは、受益者がNCCTに居住する
       個人またはNCCTに設立された法人であるかの事実にかかわらず「フランス国外のNCCTにおける支払い」とみな
       されないことを確認した（BOI-INT-DG-20-50-30-20210224                              第130条）。
        NCCT  はFTCの第238-0A条により、（ⅰ）透明性および情報交換に関してOECDによる公式な監査の対象となっ
       ている非欧州連合加盟国であり、（ⅱ）税務事項における相互の管理補助に関する最低でも12の条約を批准し
       ておらず（OECDの基準に従う。）、また（ⅲ）フランスと税務事項における相互管理補助の条約を締結してい
       ない国または地域として定義付けられている。上記で言及された基準に基づいて、財務省は毎年NCCTのリスト
       を策定している。
        さらに、FTC第238-A条に従い、かかる社債における利息およびその他の同等な収益は、それらがNCCTに居住
       する個人または設立された法人に対しての支払いもしくは生じたものまたはそのようなNCCTに設立された金融
       機関の口座に対して支払われたものである場合、発行会社の税制上の収益からは控除されない。
       (a)    特定の条件下において、かかる控除されない利息およびその他の同等な収益は、FTC第109条に従ってみ
         なし配当として再分類されることがあり、またFTC第119-2-2条に記載された源泉徴収税の対象となる。
         その標準利率は、26.5％             （売上高が250百万ユーロを超える会社については27.5％）                              （2021年の財政法案
         に基づき、2021年１月１日以降開始する事業年度より適用                              。2022年１月１日以降開始する事業年度につ
         いては、標準利率は25％             ）または、NCCTに所在もしくはNCCTにおいて設立された者に対して支払いがな
         された場合またはNCCT内において支払いがなされた場合には、75％である。ただし、関連する場合、こ
         れらは特例および適用ある二重課税の条約のより有利な条項に服する。
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        上記にかかわらず、社債の発行の主要な目的および効果が、NCCT（免責条項）における利息またはその他の
       同等な収益の支払いを認めるものではなかったことを発行会社が証明できる場合には、かかる社債の発行には
       FTC第125-A-      Ⅲ条に基づいて定められる              75 ％の源泉徴収税および控除対象からの除外のいずれも適用されない
       と規定されている。行政ガイドライン（                      Bulletin     Officiel     des  Finances     Publiques-Impôts         ） BOI-INT-DG-
       20-50-20-20210224          第290条およびBOI-INT-DG-20-50-30-20210224                        第150条、ならびにBOI-IR-DOMIC-10-20-
       20-60-20191220         第10条   に基づき、負債性証券に関する免責条項の条件は以下の項目により満たされたとみな
       される。
       ( ⅰ)  フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ） 第L.411-1条に定められる公募によって勧誘さ
         れる場合またはNCCT以外の国において募集に相当するものによって勧誘される場合。本条において「募
         集に相当するもの」とは、外国の証券市場当局への発行書類の登録または提出が必要となる勧誘をい
         う。
       ( ⅱ)  規制市場またはフランスもしくは外国の多国間証券取引システムにおける取引が承認されており（ただ
         し、かかる市場またはシステムがNCCTに所在していない場合に限る。）、かかる市場の運営が取引業者
         または投資サービス業者その他これに類似する外国の事業体によって行われている場合（ただし、かか
         る取引業者、投資サービス業者または事業体がNCCTに所在しない場合に限る。）
       ( ⅲ)  その発行時において、フランス通貨金融法典（                        Code   monétaire      et  financier     ） 第L.561-2条に定められ
         る中央預託機関もしくは証券の決済および受渡しならびに支払いのためのシステムの運営機関またはこ
         れに類似する１もしくは複数の外国の預託機関もしくは運営機関の決済業務における取扱いが認められ
         ている場合（ただし、かかる預託機関または運営機関がNCCTに所在しない場合に限る。）
      (注３)　2010年３月１日よりも前に発行された負債性金融商品（またはかかる日付よりも前に発行された類似の証書）に

           ついては依然として前規定の対象であり、またかかる（2010年３月１日よりも前に発行された）負債性金融商品
           がFTC第131-4条に記載された条件を満たす場合、フランスにおけるいかなる源泉徴収税も課されない。
       ■　本社債の売却／転換によるキャピタル                      ゲイン

        適用する課税条項に従って、本社債の売却／転換における非フランス居住者または事務所がフランス国外に
       登録された法人により実現されたキャピタル                        ゲインは、その本社債の所有権が、フランスにおける恒久的施
       設または固定的拠点に起因しない限り、フランスでの課税対象とならない。
     (2)  株主に対する課税

        以下は、日本国居住者に限られた実質株主による当行の株式（以下「本株式」という。）保有に関するフラ
       ンスの課税についての検討事項の要約である。
        かかる要約は、フランスの税務当局に承認された適用あるフランスの税法および規制に基づいており、かか
       る税法および規制は、変更されるか異なる解釈をされる可能性がある。かかる要約は、一般的事項に係るもの
       であり、状況を考慮した上で特定の保有者に関連する可能性のあるすべてのフランスの課税についての検討事
       項に対応するとはされていない。
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        本株式の購入を検討している者は、状況を考慮した上でフランスの課税の検討事項および本株式の購入、所
       有および処分に関連する二重課税契約について自身の税務顧問の指導を受けるものとする。加えて、非フラン
       ス居住者は、フランスおよび居住国の間のあらゆる租税関連条約の適用の影響を受ける自身の居住国における
       租税法についても遵守しなければならない。
       個人の資産の一部として本株式を保有し、専門的な業務の一部としての株式交換取引を頻繁に行わない個人

      ■　配当金の源泉徴収
        国内法に従って個人の非居住者に支払われるフランスの配当には、12.8％のフランスの源泉徴収税が課され
       る。
        かかる支払いが国外のNCCTにおいて行われる場合、75％の源泉徴収税が課される（フランス一般租税法第
       187-2条）。NCCTの定義に関しては、上記（1）を参照のこと。
        しかし、1995年３月３日にフランスおよび日本の間で締結された二重課税に関する条約（2007年１月11日改
       正）（以下「租税条約」という。）第10条に従って、受益者が日本に居住している個人の場合は、源泉徴収税
       は、配当金総額の10％を超えないものとする。
        租税条約に基づき、当行が支払う配当の実質株主であり、租税条約の適用上日本国居住者である個人は、当
       該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税額控除額は、当
       該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額は、当該日本の租
       税のかかる所得に帰属する部分の金額を超えてはならない。
      ■　譲渡所得税

        国内法に従って、CGI第4B条の目的の範囲内でフランスに税務上の居住地を持たない個人により本株式が売
       却されることで生じる譲渡所得は、株主およびその家族グループは株式売却前の５年間のいずれかの時点にお
       いて当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有してはならないという条件でフランスでは課税対象で
       はない（FTC第244-2-B条および第244-2-C条）。
        株主（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）およびその家族グループが株式売却前の５
       年間のいずれかの時点において当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有している場合、フランス国
       内では非居住者に係る実現所得税が12.8％課せられる。保有する権利の割合にかかわらず、利益がNCCTに設定
       された個人により実現される場合、課税率は75％まで増加する。
        租税条約第13条に従って、日本の居住者によってフランスに居住する会社の本株式の譲渡から発生した所得
       は、譲渡人の居住地すなわち日本において課税対象となる。以下の場合は、フランスにおいて課税される。
       ( ⅰ)  本株式の所有権が、投資家がフランスに有する恒久的施設または固定的施設に属する場合
       ( ⅱ)  譲渡者が保有する本株式（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が、課税期間中の
         いずれかの時点において、当行の資本の25％以上である場合、また譲渡者およびその関係者が課税期間
         中において譲渡する株式総数が当行の資本の５％以上である場合
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       ■　富裕税
        2018  年１月１日以降、フランスの年間富裕税（                      impôt   de  solidarité      sur  la  fortune    ） は、フランス不動産
       富裕税（     impôt   sur  la  fortune     immobilière      ） に置き換えられた。かかる新たな租税の課税範囲は、フランス
       の不動産に係る資産または権利を、１つもしくは複数の法的な事業体を通じて直接または間接的に所有する個
       人であって、その者の純課税財産が1,300,000ユーロ以上であるような個人に狭められた。
        非フランス居住者によるフランスの会社の株式保有に対しては、当該会社が事業活動に割り当てられない不
       動産を所有する限度でフランス富裕税が課せられ、これは財務的な権利の価値の一部がかかる不動産を象徴す
       ることによる。しかしながら、個人の株主により所有される本株式は、かかる株主が当行の財務的な権利およ
       び議決権の10％を超える株式を直接または間接的に保有しない場合に限り、新たな不動産富裕税の対象に含ま
       れない。
      ■　相続・贈与税

        現在相続・贈与税に関するフランスおよび日本の間での租税の条約はないため、フランス国内法のみが適用
       される。
        相続・贈与によるフランスの会社の株式取得は、フランス国内の相続・贈与税の範囲に含まれる。非フラン
       ス居住者は、相続・贈与税について個人の状況に適用される税制に関して自身の税務顧問の指導を受けるもの
       とする。
       ■　金融取引税

        FTC  第235-3-ZD条に従って、金融取引税（以下「金融取引税」という。）は、対価の取得に適用され、（フ
       ランスの本株式の）取得を行う年の前年の12月１日現在において時価総額が１十億ユーロを超えるフランスに
       所在する登録事務所を所有する会社によって証券が発行される場合に株式交換取引が認められるフランス通貨
       金融法典（      Code   monétaire      et  financier     ） の第L.212-1-A条の目的の範囲内における所有権および持分証券の
       譲渡が、またフランス通貨金融法典（                    Code   monétaire      et  financier     ） の第L.211-41条の目的の範囲内におけ
       る同一化持分証券の譲渡が行われる。
        2018  年１月１日現在、金融取引税率は証券の取得価値の0.3％である。
        金融取引税による免除は多数存在し、投資家は免除を受けることができるかを自身の顧問に相談しなければ
       ならない。
        金融取引税が株式の取得に適用される場合は、かかる取引は譲渡税を免除される。
       日本で課税対象となる法人

      ■　配当金の源泉徴収
        フランス国内法に従って非居住者に支払われるフランスの配当は、以下に服す。
       (a)  欧州連合諸国、アイスランド、ノルウェーまたはリヒテンシュタインに居住する非営利事業に支払われる
        場合は、15％のフランス源泉徴収税
                     (注４)
       (b)  その他の場合は、26.5％               （売上高が250百万ユーロを超える会社については27.5％）                              のフランス源泉
        徴収税
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        かかる支払いが国外のNCCTにおいて行われる場合、75％の源泉徴収税が課される（フランス一般租税法第
       187-2条）。NCCTの定義に関しては、上記（1）を参照のこと。
        しかし、租税条約第10条に従って、実質株主が日本に居住している個人の場合は、源泉徴収税は、以下を超
       えないものとする。
       * 　租税条約における日本国の居住者である配当を受ける実質株主が、配当の付与が決定する日までの６ヶ月
        間、配当支払会社であるフランスの課税上居住者である会社の資本の少なくとも10％を直接または間接に
        所有していた場合、源泉徴収税率は配当の総額の５％
       * 　その他のすべての場合において、配当金総額の10％
       * 　上記にかかわらず、日本国の居住者である配当を受ける実質株主が、配当の付与が決定する日までの６ヶ
        月間、配当支払会社であるフランスの課税上居住者である会社の資本の少なくとも15％以上を直接または
        間接に所有していた場合、源泉徴収税は課されない。
        租税条約に基づき、フランスの会社が支払う配当の実質株主であり、租税条約の適用上日本国居住者である
       会社は、当該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税額控
       除額は、当該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額は、当
       該日本の租税のかかる所得に帰属する部分の金額を超えてはならない。配当を受ける実質株主が租税条約の適
       用上日本国に所在する会社であり、配当を支払う当行の資本の少なくとも15％またはその議決権の15％を所有
       する場合、日本の税額控除については、かかる配当の支払いから得た所得に関して当行が支払うフランスの法
       人所得税が考慮される。
      (注４)　2021年１月１日           から2021年12月31日までに            開始する事業年度より適用            。2022年１月１日以降開始する事業年度に

           ついては、利率は25％。
      ■　譲渡所得税

        国内法に従って、登録事務所がフランス国外に所在し、かつ株式がその資産に含まれる恒久的施設または固
       定的施設をフランスに保有しない法人により本株式が売却されることで生じる譲渡所得は、株主は株式売却前
       の５年間のいずれかの時点において当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有してはならないという
       条件でフランスでは課税対象ではない（FTC第244-2-B条および第244-2-C条）。
        株主（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が株式売却前の５年間のいずれかの時点に
       おいて当行の配当権の25％超を保有していた場合、フランスでは、非居住者により実現された利益に対しては
       26.5％の税が課せられる。保有する権利の割合にかかわらず、利益がNCCTに設定された販売者により実現され
       る場合、課税率は75％まで増加する。
        租税条約第13条に従って、日本の居住者によってフランスに居住する会社の本株式の譲渡から発生した所得
       は、譲渡人の居住地すなわち日本において課税対象となる。以下の場合は、フランスにおいて課税される。
       ( ⅰ)  本株式の所有権が、投資家がフランスに有する恒久的施設または固定的施設に属する場合
       ( ⅱ)  譲渡者が保有する本株式（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が、課税期間中の
         いずれかの時点において、当行の資本の25％以上である場合、また譲渡者およびその関係者が課税期間
         中において譲渡する株式総数が当行の資本の少なくとも５％である場合
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        上記にかかわらず、会社が契約上の居住者であり、会社の再編の枠組の範囲内において株式の譲渡によって
       利益を獲得し、またかかる利益がかかる会社の再編の枠組の範囲内において国の税法に従って課税猶予により
       利益を得ることを証明する文書が所轄官庁により与えられる場合、かかる利益はその国内のみで課税対象とな
       るものとする。しかし、かかる規定は、業務が主にかかる規定の利益の獲得のために実施された場合は適用さ
       れないものとする。
        租税条約に基づき、キャピタル                 ゲインの実質所有者であり、租税条約の適用上日本国居住者である個人ま
       たは法人は、当該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税
       額控除額は、当該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額
       は、当該日本の租税のかかるキャピタル                     ゲインに帰属する部分の金額を超えてはならない。
      ■　金融取引税

        FTC  第235-3-ZD条に従って、金融取引税は、対価の取得に適用され、（フランスの本株式の）取得を行う年
       の前年の12月１日現在において時価総額が１十億ユーロを超えるフランスに所在する登録事務所を所有する会
       社によって証券が発行される場合に証券取引所での取引が認められるフランス通貨金融法典（                                                Code   Monétaire
       et  Financier     ） の第L.212-1-A条の目的の範囲内における所有権および持分証券の譲渡が、またフランス通貨
       金融法典（      Code   Monétaire      et  Financier     ） の第L.211-41条の目的の範囲内における同一化持分の譲渡が行わ
       れる。
        2018  年１月１日現在、金融取引税率は証券の取得価値の0.3％である。
        金融取引税による免除は多数存在し、投資家は免除を受けることができるかを自身の顧問に相談しなければ
       ならない。
        金融取引税が株式の取得に適用される場合は、かかる取引は譲渡税を免除される。
    ４  【法律意見】

       当行の   グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門ジェネラル・カウンセル                        である   エドゥア
     ルド・リコ・ハビブ          により、下記の趣旨の法律意見書が作成されている。
     (1)  当行は、     本書に記載される事業を遂行し、ならびに財産を保有しおよび運用する完全な権限を有する                                               フラン
        スの法律に基づき         適式に設立され、有効に存在する会社である                       。
     (2)  当行を代理      して行われる関東財務局長に対する本書の提出は、当行の権限の範囲内である。
     (3)  上記グループ・ジェネラル・カウンセルの知る限りにおいて、本書に記載されるフランスの法律に関する事
        項に関する記述は、すべての重要な点において真実かつ正確である。
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    第２    【企業の概況】

    １  【主要な経営指標等の推移】

     (1)  最近５事業年度に係る主要な経営指標等の推移
    （単位：百万ユーロ）                     2021  年     2020  年     2019  年     2018  年     2017  年

     年度末財政状態
         (１)
     株式資本
                           1,067       1,067       1,067       1,010       1,010
     （単位：百万ユーロ）
           (１)
                        853,371,494       853,371,494       853,371,494       807,917,739       807,917,739
     発行済株式数
     事業からの総利益
     （単位：百万ユーロ）
            (２)
                           27,128       27,026       34,300       30,748       27,207
     税金を除く収益
     税、減価償却費、償却費、引当金、
     従業員賞与および銀行業務リスクの                       2,470        365      3,881        19     1,704
     ための一般積立金控除前利益
     従業員賞与                        15       6      11       11       11
     法人所得税                        (25)       141      (581)       ( 616  )     (109)
     税、減価償却費、償却費
                           1,995      (1,568)       3,695       1,725        800
     および引当金控除後利益
          (３)
                           1,877         -     1,777       1,777       1,777
     支払配当金
     調整後１株当たり利益
     （単位：ユーロ）
     税引後、減価償却費、償却費および
                            2.91       0.24       5.16       0.72       2.20
     引当金控除前利益
     純利益                       2.34      (1.84)       4.33       2.14       0.99
     １株当たり支払配当金                       1.65       0.55       2.20       2.20       2.20
     従業員
     従業員数                      43,319       44,531       46,177       46,942       46,804
     給与総額
                           3,554       3,408       3,754       3,128       3,560
     （単位：百万ユーロ）
     従業員福利厚生費
     （社会保険その他）                       1,655       1,475       1,554       1,525       1,475
     （単位：百万ユーロ）
     (１)　2021年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの払込済資本金は、1,066,714,367.50ユーロであり、これは額面1.25
        ユーロの株式、853,371,494株から構成されている。
     (２)　収益は、受取利息、受取配当金、受取手数料、金融取引利益およびその他の営業利益から構成されている。
     (３)　ソシエテ・ジェネラルは、2020年３月27日に発布されたCOVID-19のパンデミック時における配当支払に関する欧州中
        央銀行の勧告に従い、2019事業年度に関して普通株式に対する配当を支払わなかった。
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     (2)  最近５連結事業年度に係る主要な経営指標等の推移
     業績  （単位：百万ユーロ）                   2021  年     2020  年     2019  年     2018  年     2017  年

     業務粗利益                      25,798       22,113       24,671       25,205       23,954
     　うちフランス国内リテール
                           7,777       7,315       7,746       7,860       8,131
      バンキング部門
     　うち国際リテール          バンキング＆
                           8,117       7,524       8,373       8,317       8,070
      金融サービス部門
     　うちグローバル         バンキング＆インベ
                           9,530       7,613       8,704       8,846       8,887
      スター    ソリューションズ部門
     　うちコーポレートセンター                        374      (339)       (152)       182     (1,134)
     営業総利益                       8,208       5,399       6,944       7,274       6,116
        (１)
                           68.2％       75.6％       71.9  ％     71.1  ％     74.3％
     経費率
     営業利益                       7,508       2,093       5,666       6,269       4,767
     グループ当期純利益                       5,641       (258)      3,248       3,864       2,806
     株主資本    （単位：十億ユーロ）
     グループ株主資本                       65.1       61.7       63.5       61.0       59.4
     総連結資本                       70.9       67.0       68.6       65.8       64.0
     税引後ROE                       9.6％      -1.7％       5.0  ％     7.1  ％     4.9％
           (２)
                           18.7  ％     18.9  ％     18.3  ％     16.5  ％     17.0  ％
     自己資本比率
     貸出および預金       （単位：十億ユーロ）
     顧客貸出金                        458       410       400       389       374
     顧客預金                        502       451       410       399       394
     (１)　2017年（IFRS第９号の適用前）については自社の金融負債の再評価を除く。
     (２)　CRR２／CRD５規制に基づく数値（2021年および2020年についてはIFRS第９号の段階的導入を除く。）
     (注)　それぞれの事業年度において公表された値である。定義および潜在的な調整については、下記「第３                                                  事業の状況、３
        経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析、(1)                                    業績等の概要―定義および手法、代替
        的業績指標」に示されている。
                         2021  年     2020  年     2019  年     2018  年     2017  年

     純資産額    （単位：百万ユーロ）                  57,121       52,936       54,122       51,827       50,642
     １株当たり有形純資産額
                            61.1       54.8       55.6       55.8       54.4
     （単位：ユーロ）
                  (１)
     １株当たり利益（基礎EPS）
                            5.52       0.97       4.03       5.00       5.03
     （単位：ユーロ）
     営業活動に関連する純キャッシュ
                                                (２)
     インフロー（アウトフロー）                      20,294       80,791       10,404              28,398
                                             (3,403)
     （単位：百万ユーロ）
     投資活動に関連する純キャッシュ
                                                (２)
     インフロー（アウトフロー）                     (10,118)       (6,863)       (6,976)              (6,208)
                                            (13,379)
     （単位：百万ユーロ）
     財務活動に関連する純キャッシュ
                                                (２)
     インフロー（アウトフロー）                      (3,626)       2,166       2,010             (4,167)
                                             (3,014)
     （単位：百万ユーロ）
     期末現金および現金同等物
                                                (２)
                          190,649       181,945       108,480              119,273
                                             101,656
     （単位：百万ユーロ）
                                                (２)
     従業員数（臨時従業員を除く。）                     131,293       133,251       138,240              147,125
                                             149,022
     (１)　非経済項目（2017年において）および特別項目の調整後。
     (２)　この金額は、2018年12月31日に終了した事業年度の公表済連結財務諸表に対し、外国為替相場の変動が現金および現
        金同等物に与える影響額を独立した項目に組替えたことにより修正再表示している。
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    ２  【沿革】
       1864  年５月４日、ソシエテ・ジェネラルの設立令がナポレオン三世により署名された。発展の理想に突き動か
     される産業主義者および資本家のグループにより設立された当行は、常に「フランスにおける商工業の促進」を
     使命としてきた。
       設立当初からソシエテ・ジェネラルは、金融改革の最前線にある多様化したバンクモデルを採用し、経済の近
     代化を目指した。リテールバンキングの支店のネットワークはフランス領土で急速に成長し、1870年から1940年
     の間には46の支店が1,500の支店にまで成長した。当行は、両大戦の間には、預金に関してフランスで有数の信
     用機関となった。
       ソシエテ・ジェネラルは同時に、ラテン                     アメリカ、欧州および北アフリカの多くの国々の経済成長にとって
     不可欠であるインフラに対して融資を行い、国際事業の範囲を拡大させた。この事業拡大により、海外における
     リテールバンキングのネットワークが組成された。1871年、当行はロンドン支店を設立した。第１次世界大戦前
     夜に、ソシエテ・ジェネラルは14ヶ国において直接または子会社の１つを通じて事業を行っていた。かかるネッ
     トワークは、その後、ニューヨーク、ブエノスアイレス、アビジャンおよびダカールでの支店の開設ならびに中
     欧の金融機関の買収により拡大した。
       ソシエテ・ジェネラルは、1945年12月２日のフランス法により国営化され、フランスの復興の融資において積
     極的な役割を担った。当行は戦後数十年の好況期において繁栄し、企業に対して革新的な商品（当行が市場リー
     ダーの立場を保持していた中期割引債およびリース                           ファイナンス契約を含む。）を販売することにより、銀行
     業務に関する技術の利用の増加に貢献した。
       ソシエテ・ジェネラルは1966年から1967年のフランスのデブリ法に従った銀行改革を利用し、新たな環境に適
     応する能力を実証した。提携企業を支援すると同時に、個人顧客事業にも注力した。このように、ソシエテ・
     ジェネラルは個人向けとして家庭に提供する信用商品および預金商品を多様化することによって、消費社会の出
     現を支援した。
       1987  年６月、ソシエテ・ジェネラルは、株式市場参入に成功し、民営化され、当グループの従業員を対象に株
     式の募集が行われた。当グループは、顧客の世界的な発展を支援するため、とりわけコーポレート＆インベスト
     メント    バンキング部門を通じてユニバーサル                    バンキング戦略を開発した。フランス国内では、1995年にフィマ
     テクス（フランス国内有数のオンラインバンクである後のブルソラマ）の設立、1997年にクレディ                                                   デュ   ノール
     の買収によりネットワークを拡大した。国際的には、当グループは、チェコ共和国のコメルチニ                                                  バンカおよび
     ルーマニアのBRDを通して中欧および東欧に、またロスバンクによりロシアにおいてその地位を確立し、その一
     方で、アフリカにおいて、特に、モロッコ、コートジボワールおよびカメルーンにおいて成長を確固たるものに
                                    (注)
     した。当グループは66ヶ国に131,000人を超える現役従業員                                 を擁している。当グループは、チーム精神、革
     新、責任およびコミットメントという当グループの価値基準の中核に沿った持続可能な成長戦略を採用し、変革
     プロセスを継続している。顧客のプロジェクトを実現させることによって将来に力強く焦点をおき、ソシエテ・
     ジェネラルは、その顧客および従業員のニーズを的確に予測し、21世紀の銀行を体現するために、デジタル時代
     の好機を確信とともに受け入れてきた。150年を超える顧客へのサービスおよび実体経済の発展における専門知
     識に依拠して、2020年１月において、ソシエテ・ジェネラル・グループは、その目標を「                                              責任ある革新的な金融
     ソリューションを通じて、顧客とともにより良い、持続可能な未来を築く                                      」と定義した。
      (注)　臨時従業員を除く、期末の従業員数である。
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    ３  【事業の内容】
     (1)  会社の目的
        当行の定款第３条に当行の目的が記載されている。ソシエテ・ジェネラルの目的は、信用機関に適用される
       法令に定められる条件に基づき、フランス国内外において、個人または法人と以下の業務を行うことである。
        ■　あらゆる銀行取引
        ■　銀行業務に関連するあらゆる取引（特に、フランス通貨金融法典第L.321-1条および第L.321-2条に基づ
          く投資サービスおよび関連サービスを含む。）
        ■　他の会社のあらゆる持分の取得
        ソシエテ・ジェネラルはまた、有効な規則に定められた条件に定義されている通り、上記以外のあらゆる取
       引（特に保険仲介業務）を日常的に行うことができる。
        一般的に、ソシエテ・ジェネラルは、自己のため、第三者の代理として、または共同して、直接または間接
       に上記の業務に関連して、または遂行を容易にする目的で、あらゆる金融・商業・工業・農業・証券・不動産
       の取引業務を行うことができる。
     (2)  事業の内容

       ビジネスモデル
        ソシエテ・ジェネラルは、欧州において有数の金融サービスを行うグループの１つである。多様かつ総合的
       なバンキング       モデルを活かして、当グループは、財政力および革新についての実績のある専門知識と持続可
       能な成長戦略を統合させている。目指すのは、顧客にとって信頼できるパートナーとなり、世界の建設的な変
       革に取り組むことである。
        150  年超にわたり実体経済で活動し、欧州における確固たる地位および世界のその他の地域とのつながりを
                                         (１)
       有するソシエテ・ジェネラルは、66ヶ国に131,000人を超える従業員                                     を擁し、世界中で26百万の個人顧客、
                    (２)
       法人顧客および機関投資家                を日々支援している。当グループは、取引の安全確保、資産および貯蓄の保護
       および管理ならびに顧客の資金計画の支援のため幅広いアドバイザリー                                     サービスおよび個々に合わせた財務
       ソリューションを提供している。ソシエテ・ジェネラルは顧客が求める革新的なサービスおよびソリューショ
       ンを提供し、顧客をプライベートおよびビジネスの両面から守ることを目的としている。当グループの使命
       は、将来に向けてポジティブな影響を与えたいと願う一人ひとりに力を与えることであり、当グループは、そ
       の目標を「責任ある革新的な金融ソリューションを通じて、顧客とともにより良い、持続可能な未来を築く」
       と定めている。
       (１)　臨時従業員を除く、期末の従業員数である。
       (２)　当グループの保険会社の顧客を除く。2021年に国際リテール                               バンキング事業ネットワークの顧客数を数える手法が
         変更された。ただしこれは、既存店ベースでの2020年との比較においては、顧客数の変動に影響を及ぼさない。
        ソシエテ・ジェネラルは、責任ある成長戦略を用い、CSRへの取組みとすべての関係者（顧客、従業員、投
       資家、サプライヤー、規制当局、監督当局および市民の代表者）へのコミットメントを完全に統合している。
       当グループは、事業を行うすべての国における文化および環境の尊重に努めている。
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        当グループは、３つの補完関係にある主力事業部門で構成されている。
        ■　ソシエテ・ジェネラル、クレディ                    デュ   ノールおよびブルソラマのブランドを含む、フランス国内リ
         テール    バンキング部門。各ブランドは、あらゆる種類の金融サービスを、オムニチャネル商品とともに
         デジタル     イノベーションの最前線で提供する。
        ■　アフリカ、ロシア、中欧および東欧におけるネットワークならびに各市場を先導する専門事業を有する
          国際リテール       バンキング部門、保険事業および金融サービス部門
        ■　広く認められている専門知識、重要な国際拠点および総合的なソリューションを提供するグローバル
          バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
        当グループの組織および主要なデータに関する追加情報は、上記「１                                    主要な経営指標等の推移、(2)                最近
       ５連結事業年度に係る主要な経営指標等の推移」、下記「(3)                                当グループの主力事業部門」および下記「第３
       事業の状況、１         経営方針、経営環境及び対処すべき課題等、(1)                         経営方針、経営戦略および経営上の目標の
       達成状況を判断するための客観的な指標等」に記載されている。
        革新およびシナジーを促進し、また顧客の進化する要求および行動に最大限応えるため、当グループは、16
       の事業ユニット（事業部門および地域）および９のサービス                                ユニット（サポートおよび統制担当部署）に基
       づく機動的な組織を整備している。急激に業界が変化している欧州の銀行セクターにおいて、当グループは発
       展および変革の新たな段階に突入している。
     (3)  当グループの主力事業部門

       主力事業部門の主要なデータ
                                               グローバル     バンキング＆

                      フランス国内
                                 国際リテール      バンキング＆
                                              インベスター      ソリューションズ
                    リテール    バンキング部門
                                   金融サービス部門
                                                   部門
                   2021  年   2020  年   2019  年   2021  年   2020  年   2019  年   2021  年   2020  年   2019  年
              (１ )
                    33.8     34.3    35.3    57.4    59.3    62.8     19.4    20.2    21.3
     従業員数   （単位：千人）
       (２ )
                    1,849    2,068    2,375     2,038    2,156    2,409     n／s    n／s    n／s
     支店数
     業務粗利益
                    7,777    7,315    7,746     8,117    7,524    8,373    9,530    7,613     8,704
     （単位：百万ユーロ）
     グループ当期純利益
                    1,492     666    1,131     2,082    1,304    1,955    2,076      57    958
     （単位：百万ユーロ）
            (３)
     帳簿貸出残高総額
                    238.8    217.6    201.1     145.3    135.5    138.2    193.5    154.7     158.1
     （単位：十億ユーロ）
            (４)
     帳簿貸出残高純額
                    234.7    212.8    196.2     139.8    130.1    111.3    192.1    153.1     157.1
     （単位：十億ユーロ）
           (５)
     セグメント資産
                    262.5    256.2    232.8     358.5    331.9    333.7     692    707.8     674.4
     （単位：十億ユーロ）
               (６)
     平均配分資本（規制資本）
                    11,149    11,427    11,263    10,246    10,499     11,075    14,916    14,302    15,201
     （単位：百万ユーロ）
     (１)　臨時従業員を除く、期末の従業員数である。
     (２)　フランス国内リテール              バンキング部門については、主要支店の数
     (３)　顧客貸出金、預金および銀行貸出金、リース                        ファイナンスおよび類似契約ならびにオペレーティング                          リース。現先
        契約を除く。IFRS第５号に基づき再分類される事業体を除く。
     (４)　減損後の帳簿貸出残高
     (５)　セグメント資産については、下記                   「 第６   経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連結財務諸表に対する
        注記」の注8.1に記載されている。2020年の金額は修正再表示されている（下記                                     「 第６   経理の状況、１        財務書類、
        1.1  連結財務諸表、(6)         連結財務諸表に対する注記」の注1.7を参照のこと。）。
     (６)　平均配分資本は、リスクアセットの11％に基づいて計算される。
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       フランス国内リテール            バンキング部門
            顧客預金および貯蓄                       業務粗利益              営業費用

           （単位：十億ユーロ）                     （単位：十億ユーロ）              （単位：十億ユーロ）
        フランス国内リテール            バンキング部門は、個人・専門家顧客、企業、非営利団体および地方自治体からな









       る多様な顧客基盤のニーズに合う広範囲の商品およびサービスを提供している。
        チームの専門知識および効率的かつマルチチャネルな流通システム、成功事例の共有ならびにプロセスの最
       適化およびデジタル化を活かし、フランス国内リテール                             バンキング部門は補完関係にある３ブランド（名高
       い全国的な銀行であるソシエテ・ジェネラル、リージョナルバンク                                   グループであるクレディ             デュ   ノールお
       よび大手オンラインバンクであるブルソラマ                       バンク）の力を結集させている。
        リテール     バンキング事業のネットワークは、関係性に注力した未来の銀行グループ構築のために革新を
       行っている。フランス国内リテール                   バンキング部門は以下の点において卓越している。
        ■　業界で認められた顧客向けサービス
        ■　フランスのオンラインバンキングおよびモバイルバンキングにおける主導的地位
        ■　堅調な販売モメンタム
        ■　顧客の需要および期待に持続的に対応する能力
        2020  年12月７日、ソシエテ・ジェネラル・グループは、2025年までに4.5百万の顧客達成を目指して、ソシ
       エテ・ジェネラルとクレディ               デュ   ノールの銀行ネットワークを統合し、ブルソラマを新たな成熟段階に進め
       るための計画を開始すると発表した。
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        フランス国内リテール            バンキング部門は、すべてのセグメントにおける顧客満足度を向上させ、かつ、よ
       り多くの付加価値サービスを発展させ、フランス国内および国際的に事業の拡大を支援するべく努めている。
       同部門は、特に保険事業、プライベート                     バンキング、コーポレート＆インベストメント                         バンキングといった
       専門的な事業部門とのシナジーを活用している。例えば、フランス国内リテール                                          バンキング部門は、国際リ
       テール    バンキング＆金融サービス部門内で運営されている子会社のソジェキャップおよびソジェシュールが
       開発した保険商品を販売している。
        2021  年末において、生命保険の残高は、2020年末の93.6十億ユーロに対して、98十億ユーロであった。
                          (*)

       貸出および預金（単位：十億ユーロ）
        (*)  四半期平均残高






        ネットワークは、引き続き経済を支え、顧客がそのプロジェクトに対して資金を融通することを助け、平均

       貸出残高は、2020年における217十億ユーロから2021年には221十億ユーロへと増加した。同時に、熾烈な競争
       の中、預金獲得が回復したため、結果としては、2021年の預貸率は、2020年から７ポイント減少し、86.8％と
       なった。
        フランス国内のネットワーク

        ソシエテ・ジェネラルのネットワーク
        ソシエテ・ジェネラルのネットワークは、6.7百万人の個人顧客ならびに約430,000の専門家顧客、非営利団
       体および法人顧客のニーズに応じたソリューションを提供しており、2021年において、預金残高は108十億
       ユーロであり、貸出残高は84十億ユーロであった。
        この業績達成において、かかるネットワークは、以下の３つの主な強みを活用している。
        ■　国富の大部分が集中している都市部に主に位置する約1,202の主要な支店
        ■　貯蓄商品および資産運用ソリューションから企業金融および決済手段にわたる、包括的かつ多様な商品
          およびサービス
        ■　インターネット、携帯電話、電話およびサービス                            プラットフォームに及ぶ、包括的かつ革新的なオム
          ニチャネルのシステム
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        ソシエテ・ジェネラルは、顧客の要望に対応し、顧客の満足度を高めるため、2021年も引き続き、ネット
       ワークを拡充し、サービス提供を強化した。ソシエテ・ジェネラルはとりわけデジタル                                             オファリングを改善
       し、特に専門家顧客および法人顧客を対象として、アプリおよびウェブサイトをリニューアルし、電子署名
       サービスその他利便性を高め、コーポレート＆インベストメント                                   バンキング部門による中小企業／ミッド
       キャップ向けサービスを、法人顧客が利用できる専門知識の範囲に加え、専門家顧客およびVSB（零細企業）
       向けに完全にオンライン化された銀行子会社シャインを開発した。また、ソシエテ・ジェネラルは、クレディ
       デュ   ノール、BNPパリバおよびクレディ                  ミュチュエルと、かかる４行すべての顧客のアクセス利便性の向上
       を目的として、ATMを共有する選択も視野に入れて検討する計画を発表した。
        ソシエテ・ジェネラルは、持続可能な開発を戦略の要と位置付けてきた。昨年は、廃棄物の削減およびカー
       ボンフットプリントの縮減により直接的な環境負荷を抑制し、社会問題への対応をさらに進めた。ソシエテ・
       ジェネラルは、また、顧客が持続可能な開発およびエネルギー移行の目標を達成することを支援するための
       様々な新サービスを策定し、2021年には、企業向けにソーシャル                                  ローンおよび環境関連ローンを導入すると
       ともに、個人顧客向けには100％SRIファンドに投資される様々な新しい預金商品を導入した。
        2021  年、ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                      デュ   ノールは、両社の各ネットワークを統合し、10百万人
       の顧客にサービスを提供する新たなリテール銀行を設立する合併計画を確認した。この新しい事業体について
       は、現地に根ざした銀行、さらに高い対応力のある銀行、アクセスの利便性および効率性を備えた銀行、各顧
       客層の個別のニーズに対しより適切な対応が可能な銀行、責任ある銀行、という４つの主要な原則が定義され
       ている。両社のネットワークは2023年１月１日付で正式に統合され、2025年の完了に向けて、新組織が段階的
       に展開される。
        クレディ     デュ   ノールのネットワーク

        クレディ     デュ   ノール    グループは９行のリージョナル                 バンク（コルトワ、コルブ、レイデルニエ、ヌ
       ジェ、ローヌ‐アルプ、ソシエテ                  マルセイエーズ         ドゥ   クレディ、タルノー、ソシエテ                 ドゥ   バンク    モナコ
       およびクレディ         デュ   ノール）および投資サービス提供者・仲買業者であるジルベール                                  デュポンにより構成
       されている。
        クレディ     デュ   ノールの事業体は、その事業活動の運営における高いレベルの自立性を特徴とし、これは特
       に、迅速な意思決定と顧客の要求への反応の早さに表れている。
        クレディ     デュ   ノール    グループの業績の質および堅調さは市場により認識されており、フィッチによる長
       期格付けにおいてA－を取得していることにより裏付けられる。
                                 (注)
        クレディ     デュ   ノールは、1.8百万人の個人顧客                    、213,000の専門家顧客および非営利団体ならびに
       47,000の法人顧客および機関投資家にサービスを提供している。2021年において、クレディ                                               デュ   ノールの平
       均預金残高は、2020年の52十億ユーロに対して、合計57十億ユーロであり、平均貸出残高は、2020年の50十億
       ユーロに対して、合計52十億ユーロであった。
       (注)　取引のある顧客の人数
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        ブルソラマ
        ブルソラマは、ソシエテ・ジェネラルの子会社であり、フランスにおいて、オンラインバンキング、オンラ
       イン仲買業ならびに経済および株式市場のニュースにおいて首位を占めるboursorama.comを通じたオンライン
       金融情報という同社の３つの主要な事業における草分けおよび主導者である。
        収益や金融資産の要件がなく、誰もがアクセスできるオンラインバンクであるブルソラマの誓約は、同行の
       開業以来同じであり、すなわち、顧客の購買力を高めるために、顧客の生活を最も競争力のある価格で簡素化
       し、最高のサービスを提供することである。
        ブルソラマは、現在、3.3百万を超える顧客にサービスを提供しており、過去５年間で４倍の顧客数となっ
       ている。かかる急速な伸びは、当行の残高の増加（2021年12月末現在で48十億ユーロを超える。）と一致して
       おり、顧客の自主性に基づく完全なオンラインモデルならびに自動化されたプロセスによる広範なバンキング
       商品およびサービスの魅力が実証されている。
        2021  年、ブルソラマは、特に投資ソリューション（例えば、MATLA退職年金制度：100％SRIのソリューショ
       ンであり、市場で最も低価格な商品）、生命保険および仲買業商品（新しいプライムタイムのサービスは、顧
       客に、プライマリービッドのプラットフォームを介してアクセリレーティッド                                        ブックビルディング（ABB）取
       引へのアクセスを可能にしている。）に関して、その範囲を拡大した。また、延長保証保険を発売し、「フ
       リーダム」パッケージを12歳～17歳向けに変更した。
        2020  年と同様に、ブルソラマは、2021年のカスタマー                          リレーションシップ           ポディアム      アワードにおいて
       14年連続で最も経費をかけない銀行として評価を受け、すべての部門において第６位を獲得した。ネット                                                       プ
       ロモーター      スコア+40と合わせて、86％という卓越した推奨率をなおも誇っている。このような業績に支えら
       れ、同行は、2023年までに４百万超の顧客、2025年までに25％超の収益性という目標の達成を確信している。
        オンラインポータルwww.boursorama.comは、20年超前にサービス提供を開始し、継続して金融経済ニュース
       サイトでは首位を占めており、月間47百万回のアクセスがある（出典：ACPM、2021年12月）。
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       国際リテール       バンキング＆金融サービス部門（IBFS）
         当行の顧客預金および貯蓄内訳                            2021  年の業務粗利益内訳

           （単位：十億ユーロ）
                          (*)                           (*)








        貸出残高内訳（単位：十億ユーロ）                           預金残高内訳（単位：十億ユーロ）
      (*)　一定の範囲および為替レートを前提とした場合                           (*)　一定の範囲および為替レートを前提とした場合







      (１)   ファクタリングを除く。                        (１)   ファクタリングを除く。
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        国際リテール       バンキング＆金融サービス部門（IBFS）は以下を統合している。
        ■　欧州、ロシアおよびAFMO（アフリカ、地中海沿岸地域およびフランス海外領域）の３つの事業ユニット
          に分けられている国際リテール                バンキング事業
        ■　３つの専門的な事業（保険事業、事業用車両リース・車両管理事業およびベンダー                                              ファイナンス・設
          備ファイナンス事業）
        かかる柱を活かし、当グループは経済的および社会的な環境変化に対応し、成長の速い領域でネットワーク
       の力を活用することにより当グループの顧客の国際的成長を支援することで、すべての個人顧客および法人顧
       客により良いサービスを提供することを目指している。IBFSは、希少資源の配分の最適化やリスク管理を引き
       続き模索する一方、収益向上を目指し、関係性を重視するユニバーサル                                     バンキング      モデル、より幅広い商品
       を通じた顧客基盤の拡大ならびに専門知識の提供および共有を戦略の基本としている。約57,000人の従業員
       (注)
        および66ヶ国における商業拠点を擁し、IBFSは、豊富な商品およびサービスを顧客（個人、専門家および
       法人）に提供することに専念している。IBFSは、補完的な範囲まで網羅した専門知識を誇り、様々な市場にお
       いて強固で広く認められた地位を享受している。
       (注)　臨時従業員を除く、期末の従業員数である。
        国際リテール       バンキング事業

        国際リテール       バンキング事業では、国際バンキング                    ネットワーク事業および消費者金融事業のサービスが
       統合されている。これらのネットワークは、その成長方針に沿って着実に前進しており、現在、欧州、ロシ
       ア、地中海沿岸地域およびサハラ以南のアフリカ等の事業を行う様々な地域において主要な地位を維持してい
       る。国際リテール          バンキング事業は、事業を行っている様々な地域において当地の経済に対し資金を援助し
       ている。このように、当グループは、地理的に成長潜在性の高い地域を通じて、当グループの事業の発展を継
       続的に支援している。
        欧州

        当グループは、西欧において、専ら当グループの                         消費者金融      および自動車ローン事業（フランスのCGL、ド
       イツのBDKおよびハンザティック                 バンクおよびイタリアのフィディタリア）を介して営業している。主に自動
       車ローン市場の堅調な成長を背景に、2021年における貸出残高は５％増加し、23.7十億ユーロとなった。
        コメルチニ      バンカ   （KB）は、貸借対照表の規模ではチェコ共和国で第３位にランクしており、2021年12月
       時点で、29.3十億ユーロの貸出残高、242の支店および7,376人の正社員（FTE）を擁している。1990年に設立
       され、2001年にソシエテ・ジェネラルの子会社となったKBは、個人顧客向けのユニバーサル                                                バンキング業務
       を発展させ、法人顧客および地方自治体において伝統的に持つ大きな存在感をさらに強めている。KBグループ
       はまた、ESSOX（消費者ローンおよび自動車ローン）やモドラ                                ピラミダ（住宅ローン）により個人顧客向けの
       幅広い商品を提供しつつ、さらに、プライベート                          バンキング事業と連携して開発した分野の商品も提供して
       いる。
        2021  年、コメルチニ         バンカは、トップ          コーポレート       バンク    オブ   ザ  イヤーおよびサステナブル              バンク
       オブ   ザ  イヤーの評価を受けた。業界誌ザ                  バンカーは、同行に、中東欧におけるベスト                        プライベート       バン
       キング賞を、また、チェコ共和国におけるベスト                          バンク賞を授与した。同行はまた、グローバル                        ファイナン
       スより、ベスト         トレジャリー       アンド    キャッシュ      マネジメント       バンク賞を受賞した。
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        ルーマニアにおいて、            BRD  は、2021年11月末現在、貸出金および預金において約11％の市場シェアを有し、
       貸借対照表の規模では第３位の銀行である。ソシエテ・ジェネラル・グループは、1999年にBRDの主要株主と
       なった。BRDグループの事業は３つの主な事業部門、すなわち、リテール                                      バンキング事業（個人・専門家顧客
       および中小企業）、コーポレート＆インベストメント                            バンキング事業およびBRDファイナンスとの消費者金融
       事業から成り立っている。貸出残高および預金残高はそれぞれ合計6.9十億ユーロおよび合計10.6十億ユーロ
       となった。
        2021  年、BRDは、グローバル             ファイナンスよりベスト             トレジャリー       アンド    キャッシュ      マネジメント       バ
       ンク賞を受賞した。
        ロシア

        当グループは、ユニバーサル               バンキング      モデルを展開しており、個人貸付残高ではロシアにおける国際的
       銀行グループで首位となった。2021年末現在の貸出残高および預金残高は、それぞれ10.5十億ユーロおよび
       13.1十億ユーロであった。ソシエテ・ジェネラルは、ロシアにおいて、法人顧客および個人顧客部門の様々な
       事業活動を行っており、2021年においては特に、住宅ローン事業に活発な動きが見られた。
        2021  年には、ロスバンクはフォーブスの最も信頼されるロシア銀行トップ３にランクインし、同誌による最
       優秀事業主ランキングにおいてゴールド                     レーティングを獲得し、さらに、EMEAファイナンス誌より２年連続
       で欧州および中東欧の金融機関におけるベスト                        トランザクショナル           バンクの評価を獲得した。
        アフリカ、地中海沿岸地域およびフランス海外領域

        ソシエテ・ジェネラルは、当該地理的地域において主導的地位を誇るものであり、これは長い歴史と強力な
       戦略への取組みの成果である。
        地中海沿岸地域        において、当グループは、1913年以降モロッコに、1999年以降アルジェリアに、また2002年
       以降チュニジアに拠点を有している。全体として、当該事業ユニットは、653の支店を擁しており、また、２
       百万超の顧客を有する。2021年12月31日現在、預金残高は合計11.0十億ユーロ、貸出残高は11.5十億ユーロで
       あった。
        サハラ以南のアフリカ           において、当グループは、特に、コートジボワール（貸出および預金で首位）、セネ
       ガルおよびにカメルーン（いずれも、貸出および預金で第２位）に強固な地域基盤を有し、同地域内14ヶ国に
       おいて由緒ある存在感を築き上げている。2021年、同地域の貸出残高は7.2十億ユーロ、預金残高は10.2十億
       ユーロとなった。ソシエテ              ジェネラルは、西アフリカ地域の主要な国際銀行である。
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        当グループは、１つの確信、すなわち、人材、天然資源およびインフラ計画を備えた同大陸において、商品
       の購買層の開発および経済開発こそが今世紀の重要な課題であるとの確信から同大陸の強みを導き出し、同大
       陸において、変革が公正に、環境に優しく、かつ包摂的に行われるよう支援している。ソシエテ・ジェネラル
       は、特に、当グループの長期にわたる成果への取組みを示した                                「アフリカとともに成長」プログラム                   によって
       現地経済の支援を行っている。かかるプログラムは、国際的な専門家に加え、現地の対象地域および関係者と
       協力して実行される。かかるプログラムは、対話、相互理解および革新的なリソースやアプローチの共有を確
       かなものとした。かかるプログラムは、以下の４つの開発分野、すなわち、アフリカにおける中小企業の発展
       支援、インフラ融資への参加、金融包摂を促進するサービスの提供ならびに再生可能エネルギーおよびアグリ
       ビジネスを対象とする革新的な融資の開発に重点を置いている。
        2021  年、ソシエテ・ジェネラルは、ザ                  バンカーからアフリカにおけるベスト                    インベストメント          バンク賞
       を受賞し、グローバル            ファイナンスによるアフリカの持続可能な金融における卓越した指導力賞を獲得し
       た。業界誌EMEAファイナンスは、ソシエテ・ジェネラル・カメルーン（７年連続）およびソシエテ・ジェネラ
       ル・コートジボワールに対して、当該国におけるベスト                             バンク賞およびベスト            インベストメント          バンク賞
       を授与した。EMEAファイナンスは、また、ソシエテ・ジェネラル・マロック（モロッコ）に対してベスト
       フォーリン      バンク賞を授与した。かかる受賞の締めくくりとして、チュニジア、ギニア、マダガスカルおよ
       びコンゴのすべての国で、ベスト                  バンク賞を受賞した。
        フランス海外領域         では、当グループは40年超にわたり拠点を有するレユニオンおよびマヨット島、フランス
       領ポリネシアならびにニューカレドニアにおいて事業を行っている。ソシエテ・ジェネラルは、当該地域にお
       ける個人顧客および法人顧客に対しても本国フランスにおけるサービスと同一のサービスを提供している。
        保険および金融サービス

        保険事業（ソシエテ・ジェネラル・アシュランス）
        ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、ソシエテ・ジェネラル・グループのリテール                                              バンキング、プラ
       イベート     バンキングおよび金融サービスのすべての事業とのシナジー効果を享受しつつ、当グループの開発
       戦略の中核となっている。また、ソシエテ・ジェネラル・アシュランスでは、社外とのパートナーシップを構
       築することにより、流通モデルの増強を進めている。ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、生命保険関連
       貯蓄事業、退職関連貯蓄事業および個人保護保険事業において、個人顧客、専門家顧客および法人顧客の要望
       に対応するすべての範囲の商品およびサービスを提供している。ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、
       2,800名の従業員（FTE）の専門知識を活かし、顧客から信頼されるパートナーを目指し、財務上の強みと、力
       強いイノベーションおよび持続可能な開発戦略                        を融合する      。保険料の総額は、前年比50％増となり、ユニット
       リンク（UL）ファンドのシェアは43％に達した。生命保険の投資ソリューションの残高は、７％増で、135十
       億ユーロに達し、そのうちULファンドは37％を占めた。個人保護保険および損害保険関連の商品において業績
       は伸びており、2020年と比較して５％増と成長が加速している。
        2021  年、ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、デジタル化された販売ツールの開発とそのフィジタルの
       側面の強化により、当グループのネットワークが擁する顧客を支援し、保護する取組みを推進した。また、
       データおよび顧客の行動に関する知識を最適化することにより、デジタル版カスタマージャーニーの進捗を加
       速させた。
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        また、ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、継続して、生命保険および個人保護保険事業の両分野にお
       いて、定評ある成長の推進力となる可能性の高いビジネスモデルの多様化に取り組んでいるが、かかる取組み
       は、当グループのその他事業、例えばALD（フランス国内外での連携強化によるもの）およびブルソラマ
       （100％の社会的責任投資を支援する一組の商品である、個人向けのアクセス可能でモジュール式の完全デジ
       タル退職年金制度Matlaの発売）ならびに外部パートナーとのシナジーによって実施されている。
        ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、企業の社会的責任（CSR）をその戦略の重要な差別化ファクター
       と位置付け、積極的にCSR活動を展開している。同社は、その方針を責任ある保険業者、責任ある投資家、責
       任ある雇用者の３つの領域に分けている。当グループの投資方針に関連して、たばこ会社への資金協力の終
       了、石炭火力発電への投資の終了、国際的に認知された国連責任投資原則（PRI）およびモントリオール・
       カーボン・プレッジへの署名、非従来型石油およびガス企業への融資の制限、グリーン投資の策定といった数
       多くの対応がとられ、また、提供商品に関連しても、数多くの対応がとられている。この点で、当グループは
       2018年の８倍に相当する責任あるUL商品の提供を展開しており、新しい一連の100％責任投資ソリューション
       を発表し、ルクセンブルクのソジェライフは、100％SRIの商品を初めて発売した。さらに、当グループは、
       ESGの側面をすべての業務に織り込み、かかる側面を、すべての業務およびプロセスを支える基盤（「計画的
       なESG」）としている。かかる誓約は、スポンサーシップにより善を促進する力として貢献し、環境関連の活
       動を増やすことにより、従業員にかかる活動への関与を促す目的と連携して推進される。
        事業用車両リース・車両管理事業（ALDオートモーティブ）

        ALD  オートモーティブは、国内外双方の市場におけるあらゆる規模の事業に事業用車両リースおよび車両管
       理を中心としたモビリティソリューションを提供している。なお、個人顧客も提供の対象としている。当該事
       業は、オペレーショナル             リースの金融上の利得と、メンテナンス、タイヤ管理、燃料消費、保険および車両
       交換等を完全に網羅した、第一級のサービスを統合している。ALDオートモーティブ                                            グループは、6,500名超
       の従業員（FTE）を雇用している。
        ALD  オートモーティブは、リース会社として最大の地理的範囲（43ヶ国）を誇り、1,726百万台超の車両を管
       理している。新興市場について独自の知識を有しており、北米のウィールズ、オーストラリアおよびニュー
       ジーランドのフリートパートナーズ、南アフリカのアブサ、アルゼンチンのオートコープならびに中米のアレ
       ンド   リーシングと提携関係を構築している。2021年、かかる事業は、マルチブランドによる事業用車両リー
       スおよび車両管理において欧州で第１位を、全世界で第２位を占める。
        モビリティソリューションの草分けとして、ALDオートモーティブは、その顧客、車両管理者および運転者
       に対して、比類なきサポートを提供し、各取引先のニーズに対応するようカスタマイズされたサービスを提供
       するために、継続的に革新を行っている。
        ALD  は、2017年６月よりユーロネクスト・パリ証券取引所にその株式の20.18％を新株発行の上、上場してい
       る。ソシエテ・ジェネラルは、ALDの支配株主であり、そのため、ALDは引き続き、当グループの資金調達能力
       の恩恵を享受する。
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        2022  年１月６日、ALDは、総車両数約3.5百万台のモビリティソリューションにおける屈指のグローバル                                                   プ
       レイヤー企業を設立するため、リースプランの100％をALDが取得する契約に署名することを発表した。提案さ
       れた取引は2022年末までに完了する予定である。
        ベンダーファイナンス・設備ファイナンス事業（SGEF）

        ソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナンスは、ベンダーおよび専門設備ファイナンスを専門
       としている。当事業は、国際的なベンダー（専門設備製造業者および販売業者）とのパートナーシップ契約を
       通じて、また、現地の製造業者および販売業者との間で直接行われる。SGEFは、輸送セクター、工業設備セク
       ター、テクノロジーおよびヘルスケア                    セクターならびに環境セクターに及ぶ４つの主要セクターにおいて専
       門知識を確立している。
        欧州における設備ファイナンスの主導者として、SGEFは、35を超える国で事業を行っており、1,400名を超
                              (注)
       える従業員（FTE）を雇用し、24.2十億ユーロ                         の残高のポートフォリオを管理している。SGEFは、国際的な
       大企業から中小企業にわたる様々な顧客基盤に対して、広範な商品（ファイナンス                                           リース、ローン、レンタ
       ルおよび債権購入を含む。）ならびに保険およびマーケティングのサービスを提供している。
       (注)　2021年12月31日時点の、フランファイナンス、ソジェリースおよびスター                                     リースを含む数字
        リース業界賞の常連受賞者であるソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナンスは、2021年、イ
       タリアにおいて、ベスト             リーシング      カンパニー賞に選出され、ドイツにおいて、SMIセクターにおけるトッ
       プ  エンプロイヤー賞に選出され、また、アニュアル                          アセット     ファイナンス       ヨーロッパ50のランキングにお
       いて首位となった。
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       グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門（GBIS）
            2021  年の業務粗利益内訳                    運用資産内訳（単位：十億ユーロ）

        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門（GBIS）は、グローバル                         マーケッツ＆イン









       ベスター     サービス事業、ファイナンス＆アドバイザリー事業、アセット                                マネジメント事業およびプライベー
       ト  バンキング事業を企業、金融機関、投資家、ウェルス                             マネジャーおよび個人事業主ならびに個人顧客と
       いった世界的規模の顧客基盤を対象に提供することをその業務としている。
                                                    (注)
        GBIS  は、39ヶ国において19,000人を上回る従業員を雇用し、60ヶ国を上回る国々に事業                                            の拠点を配して
       いる。GBISは、欧州の広範囲を網羅し、中東欧、中東、アフリカ、米州およびアジア太平洋地域に営業所を有
       している。
       (注)　ソシエテ・ジェネラル・グループのパートナーシップによる国内事業
        発行体および投資家の間の経済フローの基軸として、GBISは、長期にわたって顧客をサポートし、個々の
       ニーズに適応する多様なサービスおよび総合的なソリューションを提供している。                                          当グループは、その事業基
       盤による付加価値および事業部門の世界的に認められた広範な専門知識により、大規模で忠実な顧客基盤と強
       固かつ長年にわたる関係を築いてきた。
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        GBIS  の専門家は、発行体である顧客（大企業、金融機関、政府機関および公共部門）に対して、各顧客の発
       展に関する戦略的アドバイスを提供し、さらに、各顧客の資金需要に対応し、そのリスクをヘッジするために
       資本市場へのアクセスを提供している。また、GBISの専門家は貯蓄を運用している投資家に対して、設定され
       たリスクとリターンの目標に基づく投資サービスを提供している。当グループは、持続可能なポジティブ                                                       イ
       ンパクト     ファイナンスの先駆者として、また、再生可能エネルギー関連融資の世界的主導企業の１社とし
       て、顧客に助言を提供し、より公正で環境に優しい経済への移行を目指す具体的な融資・投資ソリューション
       を提供している。当グループは、再生可能エネルギーへの融資では主導的企業に位置付けられている。当グ
       ループは、社会的・環境的責任をGBIS事業の中核に据えており、ソシエテ・ジェネラルの専門知識は、2021
       年、当グループがベスト             バンク    イン   サステナビリティ賞を獲得した際に、ザ                      バンカーおよびグローバル
       ファイナンスにより、再び認定された。当グループは、MSCIからAAAの格付けを取得し、世界の銀行の上位
       ３％に入っている。
        ソシエテ・ジェネラル・グループは、2021年５月に、グローバル                                  バンキング＆インベスター              ソリューショ
       ンズ部門の主力事業に関する中期的な戦略を公表し、多様化したバンキング                                        モデルにおける当該事業活動の
       重要な特徴を示した。ソシエテ・ジェネラルは、欧州のトップクラスの法人・投資銀行としての地位を確固た
       るものにすることを目指している。当グループは、インフラ整備およびエネルギー移行関連の融資の急増と
       いった今後数年間の主要な動向をつかむには理想的な立場にある。
        ロードマップには、以下の３つの優先事項が設定されており、当グループは2021年にすでにそれらを遂行し
       た。
        ■　顧客中心の戦略を維持し、融資、助言提供およびトランザクション                                     バンキングに利するよう対象が絞
          られ、バランスのとれた資本配分調整を行うことにより、強靱かつ持続可能な成長を復活させること。
        ■　営業レバレッジの向上を継続的に目指したコスト削減を推進すること。
        ■　リスクを厳しく制御することにより、その結果として、市場の混乱に対する感応度を下げること。
        ソシエテ・ジェネラルはまた、ESGに対するコミットメントを高め、この分野におけるトップクラスの地位
       を維持する意向である。この主たる戦略上の柱を、コーポレート＆インベストメント                                            バンキング部門の事業
       活動および当グループ全体を支える基盤にしていく。
        グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業

        グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業（GMIS）部門は、債券・為替事業、エクイティ事業お
       よび証券サービス事業の各部門で組成されたグローバル                             マーケッツの事業活動を含む。このように、かかる
       事業部門は、市場へのグローバルなアクセスを提供する主導的な金融機関としての強みと、その活動において
       市場の主導的地位に位置付けられる仲介業者の顧客本位のアプローチを統合させ、付加価値サービスおよび革
       新的ソリューションを提供している。
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        当チーム、すなわち、金融エンジニア、販売要員、トレーダーおよび専門アドバイザーは、それぞれの顧客
       のニーズおよび特定のリスクに対応するよう策定されたカスタムメイドのソリューションを提供するため、特
       有の総合的なデジタル            プラットフォームであるSGマーケッツを利用している。2021年４月15日、ソシエテ・
       ジェネラルは、テゾスのパブリックブロックチェーンに直接登録されたセキュリティトークンとして初のスト
       ラクチャード商品を発行し、パイオニアとなった。この取引によって、ソシエテ                                          ジェネラルの成長における
       新たな段階、すなわち、2022年以降当グループの専門家顧客に暗号資産の構築、発行、交換およびカストディ
       サービスを提供することを目的とするソシエテ・ジェネラル・グループの規制対象子会社フォージが完成し
       た。イノベーションはGBISの戦略の鍵であり、この事業活動には、当グループが最も革新的なテクノロジーを
       活用し、顧客に対するより良いサービスの提供を目指し既存の価値基準を超えたビジネスモデルを策定すると
       いう意欲が示されている。
        さらに、ソシエテ・ジェネラルのクロス                     アセット     リサーチ部が行う業務では、大規模な事象が様々な資産
       区分に及ぼす影響に関する識見を提供し、資産区分間の関係を分析する。主要な情報は、戦略の概要説明書に
       記載される。2020年１月以降、当行は、基礎的な財務分析に加えて、環境、社会およびガバナンス（ESG）の
       分析を株式関連公表書類に体系的に反映している。リサーチチームは、サステナブル                                             インベストメント          ア
       ワーズにおいて2021年ESGリサーチ                  ハウス    オブ   ザ  イヤー賞を受賞した。
        債券・為替事業

        債券・為替（FIC）の業務は包括的な商品およびサービスをカバーしており、ソシエテ・ジェネラルの顧客
       の債券・クレジット・為替および新興市場に係る業務の流動性、価格設定およびリスクヘッジを確実なものと
       している。
        チームは、ロンドン、パリ、マドリッドおよびミラノならびに米国およびアジア太平洋地域で事業を行って
       おり、多岐にわたるフロー商品およびデリバティブ商品を提供している。徹底した調査、設計・策定、トレー
       ディングおよび電子商取引に関する専門知識を基盤として、チームは、戦略的助言、フロー                                                データおよび競
       争価格を提供している。
        チームは、法人顧客および金融機関の投資およびリスク管理を支援し、各顧客の資本の保護とリターンに係
       る目的に応じた最適なチャンスに関して助言を提供する。FICチームは、15年間にわたるストラクチャード
       ファイナンス       ヘッジングの経験を活かし、必要に応じたリスクヘッジを含め、金融取引毎にカスタマイズさ
       れたソリューションを提供することができる。また、最先端のテクノロジーとアルゴリズム取引に裏付けられ
       た確かな専門知識を活用し、顧客は、スポット取引やデリバティブ取引を実行するために、単一ブローカーの
       プラットフォームを介して、債券市場、信用市場における幅広い金融商品、テクノロジーおよび流動性にもア
       クセスすることができる。
        エクイティ事業

        ソシエテ・ジェネラルは、世界の主要な発行・流通市場における歴史的なプレゼンスおよび長年の伝統であ
       る計画性を伴う革新性を誇り、現物株式、エクイティ                            ファイナンス、デリバティブ商品に基づくサービス、
       株式のストラクチャード商品、戦略的なエクイティ                           トランザクションおよびプライム                  サービスの全領域にわ
       たる業務をカバーする様々なソリューションを一連のサービスとして包括的に備えている点において主導的地
       位にある。
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        当グループは、当該分野における30年を超える経験を活かし、デリバティブおよび投資ソリューション商品
       における確固たる主導的地位にあって、顧客のニーズに適応した個別対応による助言および革新的なソリュー
       ションを提供することにより、常に革新的姿勢を維持している。当グループは、極めて複雑な商品を戦略的に
       見直しながらも、次世代の投資ソリューション商品を開発し、特にCSRにおいては、イノベーションの先駆者
       であり続けることにより、世界的規模で首位を維持することに成功している。
        この革新的な手法は、株式調査、取引、エクイティ                           ファイナンス、上場商品に至るまで、すべての株式関
       連業務に採用されている。
        顧客は、エクイティ事業部を、ドイツにおける上場商品の最高の発行体として選出し、また、ゴールデン
       ブルは、同部に2021年サーティフィケート                      ハウス    オブ   ザ  イヤーを授与した。
        エクイティ事業は、SRPヨーロッパ                  アワードにおいてベスト             ハウス    エクイティ2021に選出され、グローバ
       ル  ファイナンスによってベスト               バンク    フォー    ニュー    フィナンシャル         プロダクツに選出された。
        証券サービス事業

        ソシエテ・ジェネラル・セキュリティーズ・サービス（SGSS）の事業は、以下を含む包括的範囲の、確実か
       つ有効な証券サービスを提供している。
        ■　市場を主導するクリアリング                  サービス
        ■　すべての資産クラスを対象としたカストディおよび預託銀行業務
        ■　複雑な金融商品の管理者向けのファンド管理サービス
        ■　ストック       オプション制度および従業員による株式保有の管理を含む発行体サービス
        ■　流動性管理サービス（現金および証券）
        ■　サポートからファンド販売まで包括的な一連のサービスを提供する証券代行業務
        2021  年12月末現在のカストディ資産は4,586十億ユーロ（2020年12月末現在は4,315十億ユーロ）で、SGSSは
       欧州の証券保管機関の中で第２位に位置付けられている。同社は3,325を超えるミューチュアル                                                 ファンドに関
       してカストディ         サービスを提供しており、4,561を超えるミューチュアル                              ファンドに関して評価サービスを
       提供しており、欧州における運用資産総額は697十億ユーロである。
        ファイナンス＆アドバイザリー事業

        ファイナンス＆アドバイザリー事業は、当行の戦略的な顧客とのグローバルな関係をフォローし、発展させ
       ることを業務とする。当該事業部には以下が含まれる。
        ■　  グローバル      バンキング＆アドバイザリー               のプラットフォーム（GLBA）。このプラットフォームは、現
          在、グローバル         バンキング顧客向けに特化されたカバレッジ                       チームと、各事業チーム（M＆A、アドバ
          イザリー、その他の企業金融アドバイザリー                       サービスならびにコーポレート                バンキングおよびインベ
          ストメント      バンキング、すなわち、発行体のための資金調達ソリューション（デットまたはエクイ
          ティ）、金融工学およびヘッジを担当する各事業チーム）を１つの事業ユニットとして統合している。
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        ■　  グローバル      トランザクション＆ペイメント                サービス     に係る業務
        GLBA  プラットフォームは、フランス、欧州、CEEMEA（中東欧、中東、アフリカ）地域、米州およびアジアに
       拠点を置く専門家チームの支援を得て世界的規模で機能している。顧客の事業は国際的であるため、国内、海
       外、および国境を越えた事業活動を行う際、当該専門家チームの顧客および現地の規制に関する知識が鍵とな
       る。かかるグローバルな専門知識と事業別知識を活用して、当グループは、業界誌ザ                                            バンカーおよびグロー
       バル   ファイナンスより、IB（インベストメント                      バンク）オブ       ザ  イヤー    フォー    サステナビリティ賞を受賞
       した。当グループは、2021年IJ                 Globalによりプロジェクト              ファイナンス       アドバイザリー部門で世界第１位
       にランク付けられており、また、2021年、ディールロジックにより、EMEA（欧州、中東およびアフリカ）にお
       ける買収ファイナンス部門において世界第２位にランク付けられている。
        グローバル      バンキング＆アドバイザリーのチームは発行体たる顧客に広範囲にわたる一連の商品ならびに
       総合的なソリューション、商品および助言を提供しており、以下の３つの部門に分掌されている。
        ■　  アセット     ファイナンス       部門は、輸出金融、航空機ファイナンス、船舶ファイナンス、不動産ファイナ
          ンスおよびストラクチャードソリューション＆リースの５つの事業で構成されている。経験豊富な専門
          家は、幅広い商品を提案し、顧客、金融会社および公共機関向けにそれぞれに合ったソリューションを
          策定する。当グループは、不動産金融のシンジケートローン部門では、EMEAのリーダーであり、第２位
          にランク付けられている（出典：ディールロジック、2021年）。
        ■　  天然資源・インフラストラクチャー                  部門は、天然資源、エネルギーおよびインフラ分野において、顧客
          への金融ソリューションおよびアドバイザリー                         サービスの提供により、グローバル業務の拡張を担
          う。同部門の顧客は、生産者、事業者、製油所グループ、貿易業者、コモディティサービスプロバイ
          ダー、コモディティおよび流通業者を対象とする物流会社、ならびに公共および民間の機関である。ソ
          シエテ・ジェネラルは、エネルギー                   リスク    アワード2021において、エネルギー＆コモディティ                           ファ
          イナンス     ハウス    オブ   ザ  イヤーの称号を獲得した。
        ■　  資産担保証券       部門は、GLBAの発行市場に関する専門知識を結集し、証券化およびストラクチャリング業
          務における各分野のスキルを、流通市場における取引、販売チャネルおよび債券借換に係るノウハウと
          融合させ、これにより信用力を活かし、ABS型商品やストラクチャード                                     ローンのシングル          エントリー
          ポイントとして行為し、発行体たる顧客や投資家の発展の支援を可能にしている。当グループは、ユー
          ロ建の証券化部門で第２位にランク付けられており（出典：ディールロジック、2021年）、また、ザ
          バンカーにより、IB（インベストメント                     バンク）     オブ   ザ  イヤー    フォー    セキュリタイゼーションと
          して評価を受けた。
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        インベストメント          バンキング      のチームは、部門別の掘り下げた知識および広く認められた実行力を活か
       し、顧客、企業、金融機関、公共部門に対して、総合的かつ包括的なそれぞれのニーズに適ったアプローチを
       提供している。かかる提供は、合併、買収および新規株式公開ストラクチャリングならびに株式の売出しをカ
       バーする広範囲に及ぶ戦略的アドバイザリー                        サービスに拠るところが大きい。ソシエテ・ジェネラルは、株
       式資本市場において、また、企業および金融機関のユーロ建債券発行に関し、主導的地位を保持している。ソ
       シエテ・ジェネラルのインベストメント                     バンキングは、2021年、複数の賞を獲得しており、特に、貸出の事
       業基盤に対して（ザ           バンカーおよびグローバル              ファイナンス）およびエクイティ                  キャピタル      マーケットの
       事業基盤に対して、ECM             バンク    オブ   ザ  イヤー    フォー    グリーン     エクイティ      ディールズ（グローバル             キャ
       ピタル）およびTMTファイナンシング                    バンク    オブ   ザ  イヤー    －  EMEA（TMT      M＆Aアワーズ2021）を受賞し
       た。受賞および表彰の締めくくりとして、買収ファイナンスの事業基盤は、欧州において首位にランク付けさ
       れている。（出典：ディールロジック、2021年）
        グローバル      トランザクション＆ペイメント                 サービス（      GTPS  ） のチームは、事業者および金融業者、特に、
       フロー（バンキング、コマーシャルおよびコーポレート）の管理および／または支払管理における支援を求め
       ている国内および海外の金融機関、多国籍で世界的な事業を有する中・大企業にターゲットを置いている。
        40 ヶ国超で事業を展開している当該事業部門は、トランザクション                                  バンキングの事業部門の専門知識を活
       かし、包括的かつ総合的なソリューションおよびサービスを提供している。GTPSは以下の５つの銀行取引事業
       を扱う。
        ■　現金管理
        ■　貿易金融
        ■　現金決済およびコルレス銀行業務
        ■　債権およびサプライ             チェーン金融
        ■　グローバル         マーケッツ事業との提携における当行の事業の支払いに伴う外国為替サービス
        グローバル      トランザクション          バンキングのチームは、業界より授与される賞の常連受賞者である。当グ
       ループは、2021年に当グループのグリーン                      トレード     ファイナンス事業に対して、アウトスタンディング                           イ
       ノベーション       イン   トレード     ファイナンスとして評価を受けた。当グループは、グローバル                                ファイナンスよ
       り西欧およびCEEにおけるベスト                  バンク    フォー    キャッシュ       マネジメント2021ならびにベスト                  トレード
       ファイナンス        プロバイダーの称号を受けている。当グループは、また、ザ                                バンカーのベスト          トランザク
       ション    バンク    オブ   ザ  イヤーの受賞者に選定された。
        アセット＆ウェルス           マネジメント事業

        当事業ユニットには、リクソー                 アセット     マネジメントによるアセット                マネジメント事業およびソシエ
       テ・ジェネラル・プライベート・バンキングのバナーの下で業務を行うプライベート                                            バンキング事業が含ま
       れる。リクソーは、機関投資家向け商品にリテール分野を追加し、ソシエテ・ジェネラルの顧客のために他社
       にはない資産運用業務を提供している。
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        2021  年12月31日、アムンディおよびソシエテ・ジェネラルは、ソシエテ・ジェネラルからのアムンディによ
       るリクソーの買収完了を発表した。ソシエテ・ジェネラルが設立を支援した欧州のアセット                                                マネジメントの
       リーダーであるアムンディとの取引により、リクソーのチームは、市場統合が活発化する中、パッシブ運用に
       おいて、確固たる欧州のリーダーとしての地位確立への関与が可能になる。
        この計画に基づき、ソシエテ・ジェネラルはウェルス＆インベストメント                                       ソリューションズ部門を開設す
       る企画を公表しており、同部門はウェルス                      マネジメント部門内に置かれる予定である。同部門は、グローバ
       ル  マーケッツ事業の顧客に対して構築されたウェルスマネジメントソリューションを提供し、さらに、ウェ
       ルス   マネジメント部門および当グループのリテール                        バンキング事業のネットワークのために投資およびウェ
       ルスマネジメントソリューションの構築に関する専門知識を提供する。
        ガバナンスおよび財務に関する連絡の目的上、SGプライベート・バンキングは、2022年１月１日より、フラ
       ンス国内リテール          バンキング部門の直属となる。
        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキング

        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングは、欧州に広い地盤を有しており、ストラクチャード商
       品、ヘッジファンド、ミューチュアルファンド、プライベート                                  エクイティ       ファンドおよび不動産投資ソ
       リューションにおけるグローバルな専門知識に加えて、グローバルな金融工学およびウェルスマネジメントに
       係るソリューションを提供している。同行は、また、顧客に資本市場へのアクセスを提供している。
        2014  年１月以降、フランス国内リテール                   バンキング部門の主力事業と連携して、ソシエテ・ジェネラル・
       プライベート・バンキングは、500,000ユーロを超える取引額をもってすべての個人顧客にサービスを提供す
       ることにより、フランスにおけるリレーションシップバンキングのモデルを大幅に修正している。かかる顧客
       は80の地域に及ぶ事業基盤およびプライベート                         バンキングの専門家チームのノウハウにより提供される身近
       なサービスを享受する。
        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングのサービスは、３つの主要拠点、すなわち、SGPBフラン
       ス、SGPBヨーロッパ（ルクセンブルク、モナコおよびスイス）およびクラインオート                                             ハンブロス（ロンド
       ン、ジャージー、ガーンジーおよびジブラルタル）で利用可能である。プライベート                                            バンキングの運用資産
       は、2021年末現在においては130十億ユーロであった。
        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングは、その専門知識に対する業界賞を度々受けている。
       2021年、同行は、グローバル                プライベート       バンキング      イノベーション         アワーズにおいて、ベスト              プライ
       ベート    バンク    フォー    ストラクチャード          プロダクツ、ベスト           プライベート        バンク    イン   モナコ、ベスト
       プライベート       バンク    イン   ルクセンブルク、およびクラインオート                     ハンブロスに対してベスト              プライベー
       ト  バンク    イン   ユーケー（UK）の評価を受けており、また、ウェルス                            アンド    パフォーマンス         サミットにお
       いて、フランス国内のネットワークに関連してベスト                            プライベート       バンクとして選出された。
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        リクソー     アセット     マネジメント
        リクソー     アセット     マネジメント（リクソー）は、1998年に設立され、各種の投資方法（アクティブ、パッ
       シブおよびオルタナティブ）に関する専門知識を有する欧州の資産運用専門会社である。リクソーは、ETFか
       らマルチマネジメントにわたり、持続可能な投資に係る課題に対応する革新的投資ソリューションを創出し、
       特に気候変動との闘いに注力する。
        2021  年12月31日、アムンディおよびソシエテ・ジェネラルは、ソシエテ・ジェネラルからのアムンディによ
       るリクソーの買収完了を発表した。
     (4)  政府の監督および規制

       フランスにおける政府の当行に対する監督および規制
       フランスの銀行制度
        フランスの銀行システムは、主に民間所有の銀行および金融機関ならびに一定の国営の銀行および金融機関
       によって構成されており、そのすべてが共通の銀行法および銀行規制に従っている。
        フランスの信用機関はすべて、フランス信用機関・投資会社協会（                                        Association       Française      des
       Etablissements         de  Crédit    et  des  Entreprises       d'Investissements          ）を上部団体とする事業者団体または中
       央団体に所属しなければならない。同協会は、特に公的機関との交渉において金融機関、決済サービス事業者
       および投資会社の利益を代表し、助言を提供し、事業活動に関する指針を策定し、情報提供を行い、銀行およ
       び金融サービスの活動に関連する問題について調査および対策の提言を行う。ソシエテ・ジェネラルを含む大
       部分のフランスの銀行は、フランス信用機関・投資会社協会の傘下の団体であるフランス銀行連合
       （ Fédération      Bancaire     Française     ）の会員である。
       フランスの諮問機関および監督機関

        フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ）は、銀行を含む信用機関の事業に関する規則を定
       めている。通貨金融法典（              Code   monétaire      et  financier     ）に基づき、一定の行政機関が関連する監督および
       規制の権限を付与されている。
        金融セクター諮問委員会（              Comité    consultatif       du  secteur     financier     ）は、金融機関（信用機関、電子マ
       ネー事業者、決済サービス事業者、投資会社、保険会社、保険仲介業者等）の代表者および顧客の代表者から
       構成される。かかる委員会は、金融機関とその顧客との関係を研究し、この分野において適切な措置を提案す
       る諮問機関である。
        金融立法および金融規制に関する諮問委員会（                            Comité    consultatif       de  la  législation       et  de  la
       réglementation         financières      ）は、経済産業大臣の要求に応じて、法案または規制の草案に加え、AMFに関連
       し、またはAMFが管轄するもの以外の保険、銀行、決済サービスおよび投資サービスの分野に関連する欧州連
       合の指令および規制の草案についてレビューを行う。
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                                                           有価証券報告書
        2010  年10月22日付の銀行と金融機関の規制に関する法律（                            Loi  n°2010-1249       de  régulation      bancaire     et
       financière      ）により、経済産業大臣ならびにフランス銀行および金融セクターの監督当局の代表者から構成さ
       れる金融規制・システミック                  リスク規制評議会（            Conseil     de  régulation      financière      et  du  risque
       systémique      ）が設置された。この新たに設置された評議会は、欧州および世界的なレベルでリスク予防を改善
       し、フランスにおける規制措置をより円滑に協働させることを目的としている。銀行業務の分離および規制に
       関する2013年７月26日付の法律（                  loi  de  séparation      et  de  régulation      des  activités      bancaires     ）（法第
       2013-672号）の制定に従って、かかる評議会は金融安定化高等評議会（                                         Haut   Conseil     de  stabilité
       financière      ）と改名され、マクロな視点からの健全性の監督を担当する当局として指名されている。
        フランス健全性監督          破綻処理当局（ACPR）は、金融機関および保険会社を監督し、消費者の保護および金融
       システムの安定の確保を担っている。ACPR（以前は、フランス健全性監督当局またはACPと呼ばれていた。）
       は、銀行の規制当局である（ⅰ）信用機関・投資会社委員会（                                Comité    des  établissements         de  crédit    et  des
       entreprises       d’investissement          ）および（ⅱ）銀行委員会（               Commission      bancaire     ）の２つを含むフランスの
       規制機関の統合によって2010年１月に設立され、フランス銀行（                                 Banque    de  France   ）の総裁が議長を務めてい
       る。2013年７月26日付の法律（法第2013-672号）の施行の後、ACPはフランスの破綻処理当局にも指定され、
       ACPRとなった。
        ACPR  は、認可を行う当局として独立した決定を行い、銀行業および投資会社の認可を付与し、また、適用あ
       る銀行業の規則に規定される特定の免除の付与を行う。監督当局としては、特に信用機関、金融会社および投
       資会社（AMFの監督下のポートフォリオ運用会社を除く。）の監督を担当している。ACPRはかかる信用機関、
       金融会社および投資会社に適用される法律および規則の遵守状況を監督し、それらの財政状態を監督する。銀
       行は、その主要な事業分野についての定期的な（月毎、四半期毎または半年毎の）会計報告書をACPRへ提出す
       ることが要求されている。また、ACPRは、必要に応じて追加情報の要求および現地査察を行うことができる。
       ACPRは、これらの報告書および管理を通じ、各銀行の財政状態を綿密に監督することができ、また、すべての
       銀行の預金合計の算出およびその用途を把握することができる。規則の違反があった場合、ACPRは、警告、金
       融制裁および結果として銀行の解散へとつながる登録抹消を含む行政上の制裁を科すことができる。また、
       ACPRは、不適切に経営されていると判断した銀行について、一時的にその銀行を経営する臨時の管理者を指名
       する権限を有する。ACPRによるこれらの決定については、フランス最高行政裁判所（                                           Conseil     d'Etat   ）への上
       訴が認められている。銀行その他の信用機関、金融会社または投資会社に対する支払不能に関する手続は、
       ACPRによる事前の承認を経た上でのみ、開始される。
        ユーロ圏およびオプトインした国に対する統一的な監督制度を創設する欧州連合の規則に従って、ECBは、
       2014年11月４日に、ソシエテ・ジェネラルを含む欧州の大規模な信用機関および銀行グループの監督当局と
       なった。フランスにおいて、かかる監督は（特に報告書の収集および現地査察に関して）ACPRの緊密な協力の
       下、行われる予定である。
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        ECB  は、（ⅰ）承認の付与および取消しを行う、（ⅱ）その他の信用機関における持分の取得および処分の
       査定を行う、（ⅲ）一般的なEU銀行規則における健全性の条件に対するコンプライアンスを確保する、（ⅳ）
       必要な場合には、EU法が定める条件に従って財務の安定性を保護するために特定の信用機関に対してより厳し
       い健全性の条件を設定する、（ⅴ）健全なコーポレート・ガバナンスの実施および内部の自己資本比率を課す
       等の権限を含む健全性の監督を独占的に管轄している。一方、ACPRは、消費者保護、マネーロンダリング防
       止、決済サービス、第三国の支店等、ECBに付与されていない監督事項について引き続き管轄する。
       フランスの銀行業務システム

        2013  年７月26日付のフランス金融改革は、2015年７月１日以降、（例えばソシエテ・ジェネラルのような）
       大規模な信用機関が（ⅰ）金融商品の取引を自己勘定にて行うことおよび（ⅱ）レバレッジが効いた集団投資
       スキーム（特にヘッジファンド）その他これに類似する投資ビークルとの間で自己勘定で無担保取引を行うこ
       とを禁止している。いくつかの例外はあり、その例外として、信用機関がマーケット                                            メイキング活動、顧客
       への投資サービスの提供、金融商品の清算およびリスクヘッジを行うことができること、また、グループの財
       務の健全かつ慎重な管理およびそのグループのための（長期の）投資を行うことができることが挙げられる。
        下記「第３      事業の状況、２         事業等のリスク、(1)           リスク要因」の1.4項も併せて参照のこと。
    ４  【関係会社の状況】

     (1)  親会社
        2021  年12月31日現在、当行に親会社はない。
     (2)  子会社、関連会社およびその他の関係会社

        下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注２および
       注8.5を参照のこと。
    ５  【従業員の状況】

       2021  年末現在、ソシエテ・ジェネラルは43,319名の従業員、ソシエテ・ジェネラル・グループは131,293名の
     従業員（臨時従業員を除く。）を擁している。
       上記「３     事業の内容、(3)         当グループの主力事業部門―主力事業部門の主要なデータ」も参照のこと。
       労使関係

       従業員代表者は、ソシエテ・ジェネラルとフランスにおけるグループ会社数社の取締役会のメンバーとなって
     いる。
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    第３    【事業の状況】

    １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。
     (1)  経営方針、経営戦略および経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

     多角的かつ総合的なバンキング                モデルに基づいた収益性が高い持続可能な発展のための戦略
                               (注)
        ソシエテ・ジェネラル・グループは、26百万                         の法人顧客、機関投資家および個人顧客のニーズに合わ
       せ、強固かつ多角的なバンキング                  モデルを構築している。ソシエテ・ジェネラル・グループは、強固なマー
       ケット    ポジションによる利益を享受している、下記の３つの相互補完的かつ、多角的な事業部門を中心とし
       て構成されている。
       (注)　当グループの保険事業会社を除く。2021年に国際リテール                              バンキング事業ネットワークの顧客数を数える手法が変
         更された。ただしこれは、既存店ベースでの2020年との比較においては、顧客数の変動に影響を及ぼさない。
        ■ 　フランス国内リテール             バンキング部門
        ■ 　国際リテール         バンキング＆金融サービス部門
        ■ 　グローバル       バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
        リテール     バンキング事業において、当グループは、成長性を理由に選定された欧州の各市場（フランス、
       チェコ共和国およびルーマニア）、ならびに当グループが歴史的なプレゼンスを有し、また市場に関する正確
       な理解と第一級の地位を有するアフリカにおける展開に重点を置いている。国際金融サービス事業において、
       ソシエテ・ジェネラルは、特に事業用車両リースおよび車両管理事業、ならびに設備ファイナンス事業におい
       て、世界的な主導的地位から恩恵を受けている事業基盤に依拠している。グローバル                                            バンキング＆インベス
       ター   ソリューションズ事業において、当グループは、EMEA地域、米国およびアジアにおける顧客に付加価値
       の高いソリューションを提供している。ソシエテ・ジェネラル・グループは、欧州以外の地域との接点を維持
       しつつ欧州に重点を置き、利害関係者のための価値を創出するために、主力事業間のシナジーによりもたらさ
       れる主導的地位を利用している。当グループは、法人顧客および専門家顧客、ならびに個人顧客のニーズに応
       えるために、多角的なモデルを活用している。2020年下半期に見られた回復は、2021年を通して継続し、当グ
       ループのすべての事業が好調な商業・財務実績をあげた。その結果、当グループは史上最高の業績を記録し、
       これによって高い収益を計上し、株主に魅力的な配当を提供することができた。
        これらの財務実績は、事業に内在する質の強化、業務効率の改善、信用ポートフォリオの堅牢性の維持、リ
       スク管理といった、当グループの近年の取組みを反映している。
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        2021  年、当グループは、特に以下を含む主要な戦略的優先事項を推進した。
        ■　フランスにおける２つの銀行ネットワークを統合（ビジョン2025）して約10百万の顧客にサービスを提
          供する新たな銀行を創設し、また                 ING  との間でそのオンラインバンキングの顧客に最高の代替的オンラ
          インバンキングソリューションを提供するための覚書を締結したことを2022年初期に発表して、                                                 オンラ
          インバンクであるブルソラマの展開を強化した。
        ■　  2022  年初期にALDによるリースプランの買収を発表し、                          長期車両リース事業（ALD）               の成長を加速させ
          た。当グループは、中期的には、この新たな車両リース事業体の業務を、リテール                                           バンキングおよび
          保険事業、コーポレート＆インベストメント                       バンキング事業と並ぶ第３の柱とする計画である。
        当グループは、選択的な資源配分戦略と、当グループと顧客の双方にとって最適な地域／サービス／顧客構
       成の達成を引き続き重視し、また経費抑制への強い決意を固めた。これまで行われてきた調整は、強固な商業
       基盤に恵まれた、成長性があり、利益率の高い事業を選定することを目的としている。
        今後に向けて、当グループは、特に以下の３つの柱に基づいて2025年までの軌道を準備している。
        ■　経費と希少資源の規律ある管理を継続し、リスク管理と組み合わせることで、当行の貸借対照表の健全
          性に貢献すること。
        ■　現在の危機において取組みの強化が必要とされている、デジタル移行に関する課題
        ■　環境、社会およびガバナンスの分野におけるコミットメント
        当グループの優先事項の１つは、顧客満足を生み出すべく、サービスの質、付加価値およびイノベーション
       を重視して、事業展開を進めることである。当グループの目標は、そのデジタル能力を健全に使用して、責任
       ある革新的な金融ソリューションを顧客に提供し、顧客にとって信頼できるパートナーとなることである。
        有機的な成長は、各事業部門の内部だけでなく、事業部門間での内部的なシナジーを引き出すことにより、
       引き続きもたらされるだろう。これは、とりわけ、プライベート                                  バンキングとリテール            バンキングのネット
       ワーク間の協力の強化、インベスター                    サービスのチェーン全体における協力、保険事業とフランス国内およ
       び国際的なリテール           バンキングのネットワーク間の協力、各地域とグローバル                               トランザクション          バンキン
       グ業務の間の協力を伴う。
        当グループは、企業の社会的責任（CSR）のガバナンスに一定の変更を加えた。2022年１月１日以降、持続
       可能開発部は経営執行部の直属となっており、CSRを中核的な戦略的関心事とする当グループの決定を裏付け
       るものとなっている。ソシエテ・ジェネラルは、これまでの目標に沿って、2020年末に実施した重要性調査の
       結果を踏まえて決定した４つの開発優先事項に基づいて、2021年のCSR目標を設定した。
        これらの優先事項のうち２つは、責任ある銀行であること（すなわち責任を重んじる文化の育成）および責
       任ある雇用主であることである。その他の２つは、責任ある銀行としての当グループの行動が、環境移行を支
       援し、地域社会の成長に貢献するという前向きな変更を、どのように推進するかという点に関するものであ
       る。
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        責任ある銀行としての行動の指針とするために、当グループは、責任ある文化を定着させ、銀行セクターの
       中で最も厳格な統制と遵守の枠組を適用するという目標を自ら設定した。この目標は、適用されるすべての倫
       理上の義務、規制および自主的なコミットメントを遵守すること、ならびに堅固な環境・社会リスク管理を確
       保し、環境に良い影響を与えるための具体的な行動に努力を向け、そのグローバルなエコシステムの中で様々
       な利害関係者への気配りを維持し、利害関係者と協力することに重点を置いてしている。
        ソシエテ・ジェネラルにとって、責任ある雇用主であることは、健全な職場環境を提供し、多様性と専門家
       の育成を促進することを意味する。この方針は、従業員エンゲージメントを高め、業績全般を向上させる鍵と
       なる。より具体的には、当グループは、人的資本における５つの優先的行動分野を特定した。すなわち、企業
       文化と倫理の原則、専門的職業と技能、多様性と包摂、業績と報酬、労働上の健康と安全である。
        当グループは、優れた行動力と卓越した資源を駆使して、顧客の環境移行を助け、持続可能な地域社会を支
       援している。
        ソシエテ・ジェネラルは、地球温暖化への対処において顧客が直面している課題を認識し、環境移行を優先
       的課題としている。その目標は、エネルギー移行の最前線に立つことである。取締役会が承認した気候変動対
       策戦略の中核的な優先事項は、以下の通りである。
        ■　エネルギー移行に関わるリスク管理や商機の観点から、CSR文化の共有を進める。
        ■　気候リスク管理枠組を実施する。
        ■　当グループの業務（直接的活動とポートフォリオの活動の両方）が気候に与える影響を管理する。
        ■　カスタマイズされた商品やサービスの提供を通じて、当グループの顧客のエネルギー移行を支援する。
        これを受けて、これらの分野における当グループの専門知識はディールロジックから評価されており、2021
       年６月末にEMEAにおける再生可能エネルギーへの融資で第１位にランクされた。また、ソシエテ・ジェネラル
       は、インターナショナル             ファイナンシング          レビュー誌（IFR）から2021年のベスト                     バンク    イン   サステナビ
       リティに選出され、セクターで最も権威ある賞の受賞者の１つとなった。
        最後に、ソシエテ・ジェネラルは、気候および環境に関する行動とともに、持続可能な地域開発および強固
       な地域経済を推進している。ソシエテ・ジェネラルは事業を展開する地域において、起業家を支援し、持続可
       能な都市やインフラを構築するプロジェクトに参加し、クリーンなモビリティソリューションを推進してい
       る。これついては、かかる行動が当グループの新たなリテールバンキングネットワークの戦略的目標の１つと
       なっているフランスや、「アフリカとともに成長」イニシアチブを展開しているアフリカでの行動が特に注目
       に値する。
        持続可能な開発の達成に向けたソシエテ・ジェネラルの取組みは、格付機関によって注目されている。当グ
       ループは、2020年に非常に優れたESG格付けを獲得したのに続き、2021年も、環境、社会およびガバナンスの
       ３つの分野において、すべての格付機関から高い評価を受けた。これには持続可能性の推進に向けた当グルー
       プのコミットメントの深さと行動の質が反映されている。
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        当グループの当年度の非財務格付けは、ムーディーズのESGソリューションの領域において世界のすべての
       企業の上位１％（4,881社中）、MSCIの領域において世界の銀行の上位３％（190行中）、サステナリティクス
       の領域において世界の比較対象銀行408行中の上位４分の１、S&Pグローバル企業持続可能性評価における世界
       の上位７％に入り、欧州で第８位、世界の銀行242行中26位となる等、銀行セクターで最も優れたものの１つ
       となった。
        ソシエテ・ジェネラルは、引き続きグループ全体の責任を重んじる文化を育成し、銀行業界における最高水
       準に適合するために、特にコンプライアンス業務において、内部統制の枠組を強化する。また、ソシエテ・
       ジェネラルは、文化・行動プログラムの展開を完了し、行動規範および強固な共有価値を当行全体に定着させ
       た。
        ソシエテ・ジェネラルは、2021年に、米国司法省が提起した異なる２つの法的手続の終了を発表した。その
       １つはソシエテ・ジェネラルのIBOR呈示およびリビアの関係者が関与する特定の取引に関連するものであり、
       もう１つは米国の経済制裁の遵守に関連するものである。米国司法省は、裁判所に訴訟の却下を求めるにあた
       り、関連する訴追猶予合意（DPA）上の義務を当行が完全に履行していたことを確認した。
        最後に、当グループは、厳格で規律のあるリスク管理手法（信用ポートフォリオの質の維持、オペレーショ
       ナル   リスクの管理およびコンプライアンスに関する取組みの継続）および資本配分管理手法を推し進めるこ
       とを決定した。
        当グループは、顧客のニーズに完全に応えるという戦略に則り、また、新たなより厳しい規制環境を考慮し
       て、希少資本および流動性資源の活用の最適化を継続し、コスト管理およびリスク管理について厳格な手法を
       維持することに引き続き重点を置いていく。
        展望

        2022  年、当グループは、その事業にすでに定着している商業的モメンタムを活かし、より不透明化する環境
       の中で財務実績の回復力を強化することを意図している。
        単一破綻処理基金への拠出金を除けば、基礎経費率は2022年には66％から68％の間になると予想され、その
       後は2021年に発表された経費削減計画により改善すると見込まれている。
        2022  年のリスク費用は30ベーシスポイントを下回ると予想されており、これは2021年の水準を若干上回る。
       最近のウクライナとロシアの動向を受けて、当グループは３月３日、リスク費用の目標値を変更しておらず、
       必要であれば2022年第１四半期の業績発表時に更新する予定であると発表した。
        当グループは、バーゼル３の枠組を確定する規則の施行後を含み、規制要件を少なくとも200から250ベーシ
       スポイント上回る普通株式等Tier１比率を目指している。
        取締役会は、2021年の財務実績に基づき魅力的な株主配当（１株当たり2.75ユーロに相当）を承認した。１
       株当たり1.65ユーロの現金配当が、2022年５月17日の株主総会に提案される予定である。
        当グループはまた、約915百万ユーロ（１株当たり1.10ユーロに相当）の自社株買い計画を構想している。
       支払いは、例外的に、現金60％、自社株買い40％に分割されることが決定している。今後、当グループはグ
       ループ基礎当期純利益の支払率50％を基本に、20％を上限として自社株買いの形態で支払うという配当方針を
       維持していく意向である。
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        フランス国内リテール            バンキング部門
        ソシエテ・ジェネラルは、フランスにおいて第４位の規模を有するリテール銀行である。
        フランス国内リテール            バンキング部門の事業は、顧客の行動の急速な変化や、さらなる利便性の向上、専
       門性およびカスタマイズされた商品やサービスへの要求を背景に、そのモデルを根本的に変化させてきた。か
       かる変革のスピードは、2020年に、２つの主要な戦略的イニシアチブ、すなわちクレディ                                              デュ   ノールとソシ
       エテ・ジェネラルの合併計画およびブルソラマの成長拡大戦略によって加速した。これらのイニシアチブは、
       完全なオンラインバンキング               モデルと、デジタルと人的専門知識の両方を提供するネットワーク                                   バンキング
       モデルの当グループによる素晴らしい組合せ（これはフランス市場で卓越した組合せである。）を強固にする
       ことを目的としている。当グループは、2021年を通じて、合併プロジェクトの第一段階を順調に進めてきた。
       その基本方針は以下の通りである。
        ■　ク   レディ    デュ   ノールとソシエテ・ジェネラルのリテール銀行との完全な合併に基づく新たなモデルに
          より  、それぞれの強みを単一の銀行に結合する。すなわち、2025年には約10百                                      万の顧客に25,000人の従
          業員がサービスを提供することとなる、１                      つ の支店網、１       つ の本社、１      つ のITシステムである。
        ■　  広範な責任を負う11の地域部門からなる地域に根ざした銀行、支店プレゼンスの継続性を担保する全国
          1,450の支店網、および地域に根ざした新たなブランディング手法
        ■　  顧客体験と業務効率を改善するための組織の改造を経た、より対応が早く、アクセスしやすく、効率的
          な銀行
        ■　研修により        銀行員の水準を高め、また支店においてか、電話、オンラインかを問わず、質の高い顧客体
          験を提供することにより、顧客満足度において上位銀行にランクインすることを目的として、各顧客カ
          テゴリーの特定のニーズによりよく適応する銀行
        ■　地域への良い         影響を高めるためにESGに対するコミットメントを強化し、合併を通して従業員を支援
          し、強制的なレイオフを行わないことにより、責任ある雇用主であるという当グループのコミットメン
          トを確認する、責任ある銀行
        その目標は、当グループの中核顧客基盤において顧客満足度で上位にランクされ、収益性を高め、最も厳格
       な責任基準に従うバンキング                モデルを構築することである。財政的観点から見た場合、この合併は相当規模
       のコスト     シナジーを引き出すものとされ、正味のコスト                         ベース削減目標は、2019年と比較して、2024年まで
       には350百万ユーロ超、2025年までには約450百万ユーロとなると見られる。合併費用は700百万ユーロから800
       百万ユーロと推定されている。バーゼル３に基づく基準自己資本利益率は、2025年には11％から11.5％に及ぶ
       と予想されており、これはバーゼル４基準では10％超に相当する。
        フランス国内リテール            バンキング部門はまた、既存の成長の原動力を強化することを目指している。これ
       は特に以下を意味する。
        ■　生命保険市場における変化を予測し、個人保護保険および損害保険に関する強固な顧客獲得能力を活用
          することで、総合的な           バンカシュランス          モデルの潜在能力を最大化すること。
        ■　戦略的なアドバイザリー                サービスおよび包括的なソリューションを提供することにより法人顧客およ
          び専門家顧客に対する事業を拡大すること。
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        ■　フランスのネットワークにおける富裕層顧客の期待に応えるために、プライベート                                              バンキング事業に
          おいて利用可能な専門知識を活用すること。
        アセット＆ウェルス           マネジメントおよびプライベート                  バンキング事業では、リクソーのアムンディへの売
       却は、オープン         アーキテクチャーで業務を行うというソシエテ・ジェネラルの戦略の一部を形成しており、
       双方のネットワークの顧客に貯蓄ソリューションを提供することとなる。ソシエテ・ジェネラルは、外部の資
       産運用会社とのパートナーシップを通じて顧客に投資や資産運用のソリューションを提供することで、自行の
       貯蓄者の社会的責任投資に対する需要の高まりに対応すると同時に、かかる貯蓄者に対してフランス内外にお
       ける最高の投資専門知識へのアクセスを提供する。プライベート                                  バンキング事業内の新しいウェルス＆イン
       ベストメント       ソリューションズ部門は、当グループのプライベート                            バンキング事業およびリテール                 バンキ
       ング事業のネットワークのための貯蓄、資産運用および投資ソリューションの構築や、グローバル                                                   マーケッ
       ツ事業の顧客のために           構築された      資産運用ソリューションに重点を置いている。
        最後に、当グループはオンラインバンクであるブルソラマの発展を引き続き支援している。ブルソラマは
       2021年に800,000を上回る新規顧客を獲得し、その総数が3.3百万に達する等、顧客獲得の点で当たり年であっ
       た当該年度中に、フランスでの主導的地位を強固なものにした。ブルソラマは今後数年間で新規顧客獲得のた
       めの投資を進める意向であり、１年前倒しで2022年末までに顧客数４百万超の達成を目指している。ソシエ
       テ・ジェネラルはまた、ブルソラマが、特別な顧客体験とサポート機能を提供する可能な限り最高の代替的バ
       ンキングソリューションをフランス国内のオンラインバンキング顧客に提供することを目的として、INGと覚
       書を締結したと発表した。両行は2022年４月末までに正式契約を締結する意向である。当グループは、ブルソ
       ラマを十分に成長させ、2025年までに4.5百万の顧客と25％を上回る基準自己資本利益率を目指すという目標
       を確認した。
        国際リテール       バンキング＆金融サービス部門

        国際リテール       バンキング＆金融サービス部門は、高い潜在性を有する市場における主導的地位、運営面で
       の効率性およびデジタル移行の施策、ならびに当グループの他の事業とのシナジーを発揮する能力により、当
       グループにおける収益性の高い成長の原動力となっている。これらの事業は、過去数年間にわたり、ポート
       フォリオを全面的に見直し、より最適化されたモデルを導入し、また基礎となるリスク                                             プロファイルを改善
       する大きな変革を実施した。
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        国際リテール       バンキング事業は、主としてユーロ圏外において行われており、COVID-19のパンデミックと
       それに伴う経済危機が過去の継続的な成長軌道を幾分鈍化させたにもかかわらず、良好な長期成長基盤の恩恵
       を享受している。それでもなお当グループは、欧州およびアフリカの国際バンキング事業における主導的地位
       を強化し、責任ある成長を追求するという戦略を進めていく計画である。顧客のニーズに応える同事業の能力
       は、革新的でユニークかつ効率的なプラットフォームと相まって、以下の通り、同事業に良い結果をもたらす
       こととなる。
        ■　欧州において、健康危機は潜在的な傾向を急激に際立たせ、当グループが目標とするリテールバンキン
          グ  モデルの戦略的ビジョン、およびデジタル移行の強化に特に重点を置いて実施された変革計画の妥
          当性を確認するものであった。したがって、当グループは、KBチェンジ2025戦略計画によってチェコ共
          和国におけるオムニチャネル               バンキング      モデルに最終的な調整を加え、ルーマニアの主要銀行３行の
          １つとしての事業基盤の地位を強化することを意図している。当グループのロシアに対するエクスポー
          ジャーは限られており（総エクスポージャーの２％未満）、当グループはこの地域の地政学的状況下の
          事象を注意深く監視している。当グループはまた、自行のリテールバンキングネットワークおよびフラ
          ンス内外の専門子会社の両方を通じて、欧州における消費者金融業務の潜在力を最大限に引き出す意向
          である。
        ■　  アフリカにおいて、当グループは、アフリカで最大の事業拠点を有する国際銀行３行のうちの１行とし
          ての地位をもとに、同大陸の経済成長力および銀行口座の普及という高い将来性を活用する計画であ
          る。当グループは、地中海沿岸地域ならびにコートジボワール、ギニア、カメルーンおよびセネガルに
          おける有力な銀行である。
        海外および地域のパートナー銀行と協力して策定した「アフリカとともに成長」プログラムの一環として、
       ソシエテ・ジェネラルは、アフリカ大陸全域での積極的な変革を促進するために複数の持続可能な成長のため
       の施策を発表した。したがって、当グループは、アフリカの中小企業を多面的にサポートし、インフラに資金
       を提供し、エネルギー移行を支援し、革新的な資金調達ソリューションを開発することに集中している。
        金融サービス事業および保険事業は、とりわけ力強い成長の可能性を有するALDおよび保険事業の双方にお
       いて、競争力のある地位と強固な収益性を享受している。これらの事業は2020年の経済危機によく持ちこたえ
       た。なお、これらの事業は、ビジネスモデルを革新し、変革するためのプログラムを引き続き展開している。
        ■　  当グループは、保険事業において、すべてのリテールバンキング市場およびすべてのセグメント（生命
          保険、個人保護保険および損害保険）全体にわたるバンカシュランス                                    モデルおよびデジタル戦略の展
          開を加速させることを計画している。その目標は、イノベーションおよびパートナーシップの戦略を通
          じてビジネスモデルおよび成長の原動力を多様化する一方で、統合されたオムニチャネルの枠組におけ
          る商品レンジおよび顧客体験を強化することである。かかる成長戦略は、SGアシュランスの責任ある財
          務へのより深いコミットメントと連携している。
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        ■　  当グループは、事業用車両リース事業および車両管理事業において、リースプランの買収計画を、持続
          可能なモビリティソリューションにおけるグローバルリーダーを創出する好機と捉えている。この新た
          な事業体は、キャプティブ保険会社およびファイナンス                             リース会社を除き、世界で第１位となる態勢
          を整えており、車両数は2021年12月末日現在で合計3.5百万台、40を上回る国々で事業を行い、高度に
          補完的な専門知識と将来的なシナジーを誇っている。当グループはさらに、急激に変化するモビリティ
          セクターにおいて、新たな業務とサービスを開発していく意向である。ALDは、その投資能力と独自の
          ノウハウを強化して、この変化するモビリティ社会の中核に自らを位置付け、ムーブ2025戦略計画の展
          開やリースプランの買収計画によって、持続可能なモビリティソリューションにおける完全統合プレイ
          ヤーとなるべく、グローバルリーダーシップを発揮している。ALDは現在、市場の力強い成長を最大限
          活用するのに特に有利な立場にいる。かかる目的のため、ALDは、１年にわたって積極的なイノベー
          ションとデジタル化戦略を推進した。
        ■　  最後に、ベンダー          ファイナンス・        設備  ファイナンス       事業に関して、当グループは、そのトップ市場に
          おいて、欧州の        リーダーとしての         地位を基礎として、収益を増加させ、収益性を向上させることを計画
          している。当グループは、サービスの質、イノベーション能力、商品の専門知識および専門チームを活
          用し、ベンダーおよび顧客の双方にとって望ましいパートナーとしての地位を維持する計画である。
        ソシエテ・ジェネラルはまた、貿易金融、資金管理、決済サービスおよびファクタリング等のコマーシャル
       バンキング      サービスの発展を通じて、また、バンカシュランス                           モデルの発展を推し進めることにより、当部
       門内の様々な事業と当グループの他の事業（プライベート                               バンキング事業および地域のコーポレート＆イン
       ベストメント       バンキングのプラットフォーム）との間のシナジーを引き出す戦略を引き続き推進していく計
       画である。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門

        グローバル      バンキング＆インベスター               ソリューションズ事業は、広範かつ多様な基盤に基礎を置いてお
       り、強固で安定した多様な顧客基盤を築き上げ、付加価値の高い商品基盤と、グローバル                                               ネットワークに裏
       打ちされた広く認められたセクターの専門知識から恩恵を受けている。同事業は、企業、金融機関および公共
       部門の事業体に及ぶ広範かつ多様な顧客基盤の資金調達・投資ニーズに応えている。                                           近年、損益分岐点の低下
       やグローバル       マーケッツ事業のリスク回避、事業規模の調整といった大きな変革を経て、GBISは、持続可能
       で収益性のある成長を通じてすべての利害関係者に価値を提供することに集中している。
        その成長戦略は、現在の経済成長の機会、すなわち、インフラやエネルギー移行に対する資金需要の増加、
       民間債への投資の増加、および投資ソリューションに対する需要の増大という状況と合致している。同時に、
       特にグローバル         マーケッツ＆インベスター              サービス事業とファイナンス＆アドバイザリー事業との間で、事
       業規模を段階的かつ一貫性をもって調整しつつあり、特定の顧客セグメント、事業および地域を対象とする特
       定された成長イニシアチブに対して、的を絞った資本配分を行っている。
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        また、当グループは「計画的なESG」事業の開発を優先事項とし、グローバル                                         マーケッツ＆インベスター
       サービス事業とファイナンス＆アドバイザリー事業の両方で、2025年までにESG関連収益を倍増させるという
       目標を設定している。
        当グループは、この目標と結び付けて、以下の事項に絶えず焦点を当てている。
        ■　事業を縮小することなく、また                  規律あるコスト管理に対する長期的なコミットメントに沿って、営業レ
          バレッジを改善するための経費削減を行う。
        ■　特に市場のリスクアペタイトの低下を背景とした市場リスクおよび信用リスク双方の厳格な管理と、カ
          ウン  ターパーティ       リスクの慎重な管理を採用し、事業全般においてすべてのリスク分類への健全な分
          散を維持することを目指す。
       最近の展開および将来の展望

        疫病流行の最近の波は、汚染の水準が非常に高かったのに対し、死亡者数は相対的に少なかった。経済の順
       応性の高まりによって事業への影響は緩和されているが、一時支援策の中止は、経済の再開と回復支援策に
       よって部分的にしか相殺されていない。
        ウクライナとロシアにおける事象を巡る不透明感の広まりによって、世界経済や当グループへの影響を予測
       することは困難になっており、さらに金融市場におけるボラティリティの復活に拍車がかかっている。2022年
       のエネルギー価格（特に石油およびガス）は、サプライチェーンの混乱とウクライナ情勢の影響を背景に高止
       まりするものと予想される。これらの要因は、2022年から2023年にかけて、ユーロ圏の成長を鈍化させる可能
       性が高い。
        雇用市場の緊張は賃金調整、特に最低賃金の上昇に作用している。当行は、これらの上昇が、エネルギー価
       格の上昇と相まって、欧州と米国の短期的なインフレ上昇の引き金となる可能性があると予測している。さら
       に、大西洋両岸における新たな金融政策戦略は、インフレ率が中央銀行の目標を下回っていた過去10年間とは
       対照的に、インフレ率を目標水準に近づけることとなる。
        米国連邦準備制度理事会（Fed）は、米国においてインフレ期待の高まりや、賃金と物価の悪循環が定着す
       るリスクが高まっていることを踏まえ、金融引き締めを行う可能性がある。新興市場では2021年初期に始まっ
       た金融引き締めが続くと予想される一方、中国はすでに計画的な緩和サイクルを開始している。実質金利が低
       金利からマイナス金利となれば、世界中でレバレッジの解消を引き起こすきっかけとなる。とはいえ、中央銀
       行がインフレを抑制し続けることができるか否かについてのコンセンサスが急激に変化し、金融情勢のより厳
       しい引き締めにつながる可能性があるため、市場の期待形成には不確実性が残る。2021年の規制環境は、銀行
       が経済を支えられるようにするための、2020年のものと合致する景気刺激策および緩和策によって特徴付けら
       れる。これらの施策の一部は2022年も続くだろう。政府は企業の資金調達に対して多額の支援を行ってきた。
       フランスでは、政府保証融資スキーム（2021年12月末現在、総額14.3十億ユーロ）および復興ローンの方法で
       支援策が実施された。
        これらの施策は、健康危機が続いていることから、またフランスの選挙を背景に、2022年には維持または強
       化される可能性が非常に高い。
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        欧州委員会（EC）、健全性監督当局としての欧州中央銀行（ECB）、欧州銀行監督機構（EBA）および金融安
       定化高等評議会（HCSF）は、健全性規制の柔軟性を活用して、銀行の流動性および支払能力に対応している。
       これらの規制上の調整には以下のものが含まれる。
        ■　  カウンターシクリカル            バッファー要件の緩和。自動是正措置（最大分配可能額のメカニズムおよび資
          本保全計画の提出）を前提として適用する可能性を伴う。
        ■　  最低流動性比率の非遵守の一時的な許容
        ■　  支払猶予の廃止基準およびIFRS第９号の適用による景気循環増幅効果を監督すべきであるとの勧告を適
          用する際の柔軟性の拡大
        現在、傾向は正常化に向かっている。ECBは、配当支払および自社株買いに関する勧告を2021年９月30日よ
       り後まで延長しないことを決定した。この勧告は、その直接監督下のすべての銀行に対して、配当支払と自社
       株買いの金額を制限するものであった。最後に、流動性カバレッジ比率（LCR）が規制上の限度である100％を
       下回ることを銀行に認めるためにECBが講じた柔軟性措置は、2021年12月31日に終了した。
        現在支配的な経済状況を超えて、いくつかの構造的規制プロジェクトは、健全性の枠組を強化し、環境・デ
       ジタル移行を支援し、消費者を保護し、欧州資本市場を発展させることを目指している。
        2021  年には、欧州連合におけるバーゼル３の健全性に関する合意実施の最終決定が再び浮き彫りとなった。
       2021年10月、欧州委員会は、2025年１月１日に発効する新たな銀行規則（CRR３規制案およびCRD６指令案）を
       公表した。主要な非EU法域における改革の実施スケジュールは依然として不確実であり、2023年１月１日の
       バーゼルのスケジュールとは一致しない見込みである。
        2019  年12月に欧州委員会が提案した欧州グリーンディールに従い、2021年には環境と持続可能性の問題が中
       心となった。金融セクターは、カーボンニュートラルを達成し、持続可能な経済の基礎を築くために、資金フ
       ローの迅速な動員を目指す、極めて野心的な期待に直面している。持続可能な活動に向けたEUの分類作業は継
       続中であり、活動は「持続可能」、「有害」または「社会的」に分類される。これに基づき、銀行や大企業
       は、2022年に最初の気候報告書を公表することとなっている。
        銀行は、気候リスクへのエクスポージャーをリスク管理により適切に組み込み、健全性の公表においてESG
       リスクの開示の透明性を高めることが期待されている。ECBは、フランス健全性監督破綻処理当局（                                                   Autorité
       de  contrôle     prudentiel      et  de  résolution      （ACPR））と欧州銀行監督機構（EBA）が実施する気候に関する試
       験的エクササイズに加えて、気候ストレステストを実施する予定である。気候にとって有害な資産の慎重な取
       扱いを巡って議論が激化しており、2023年のEBA報告書のテーマとなる。欧州連合は、ESGに関連するテーマの
       先駆者であったため、2022年には、欧州の基準とその他の法域で導入された基準との調和の問題が重要な検討
       事項となるだろう。
        それに付随して、デジタル移行も引き続き優先事項となる。欧州委員会は以下の事項を提案している。
        ■　デジタル金融に関する行動計画
        ■　暗号資産の規制のための計画（MiCA）
        ■　サイバーセキュリティ強化を目的としたデジタル運用レジリエンス法（DORA）および外部委託された
          サービスの監視
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        ■　人工知能とデジタルアイデンティティを中心とした取組み
        また、2021年には、支払いに関連する重要なテーマに関する綿密な作業（EPIプロジェクト）や、ECBによる
       中央銀行デジタル通貨（CBDC）およびインスタントペイメントの普及の加速に関する調査が行われたことも特
       徴である。これらのプロジェクトは2022年も継続される予定であり、オープン                                         ファイナンスの提案によって
       補完されるが、これについてはDSP２指令の評価が重要なステップとなる。
        これらの環境・デジタル移行に資金を供給するために、規制対象貯蓄商品は、国内および欧州の金融規制の
       導入によって、貯蓄の方向性を変えるように改革される可能性がある。
        消費者問題もまた、フランスと欧州の両方で大きな注目を集めるようになっている。特に、欧州では、
       MiFID、PRIIPS（パッケージ型投資金融商品規制）および消費者信用指令の改正計画が進行中である。バンキ
       ング商品の価格設定と透明性に関連する多くの問題も国レベルで議論されており、自営業者の保護（価格設
       定、資産、資金調達）は引き続き中心的な話題となり、また破産手続と証券規制の進展は、最小規模事業の資
       金調達における現行のメカニズムに影響を与えるだろう。
        最後に、ブレグジット後の環境において、また2021年１月に発表された戦略的自主性計画の策定の一環とし
       て、欧州委員会は、資本市場同盟（CMU）の発展に新たな弾みをつけた。
        2021  年末、欧州委員会は、2020年に公表された欧州行動計画を受けた実質的CMUへの現実的なステップを提
       案した。すなわち、（ⅰ）MiFIRの改正に関する立法案の公表、（ⅱ）代替的運用に関する指令および長期投
       資ファンドに関する規制の公表、（ⅲ）企業が公的に開示する財務・非財務情報に関する欧州シングル                                                     アク
       セス   ポイント（ESAP）の創設である。
        同時に、欧州委員会は、EUの企業にとっての資本市場の魅力を確保し、中小企業の資本へのアクセスを促進
       することを目的として、上場法改正の可能性に的を絞った協議を開始した。
        これらのイニシアチブは、ブレグジットに関連する進行中の作業の一部を担い、同等性、ユーロ商品の欧州
       連合内での補償の段階的な移転、潜在的な規制の相違、競争条件といった問題に対処するものである。
       2022  年５月における最新情報

        ウクライナ情勢を巡る不透明感の広まりによって、2022年初頭以降、金融市場におけるボラティリティの復
       活に拍車がかかっている。ウクライナ情勢の帰結は不透明であり、世界経済およびグループレベルでの影響を
       予測することは困難である。
        当グループの経済予測では、ウクライナ国内で紛争が続き、ガスの供給が一時的に中断する可能性がある
       が、永続的かつ全面的に中断することはないと想定している。
        これらの前提に基づけば、石油価格が１バレル当たり30ドル上昇すれば、政府の補償措置がないと仮定した
       場合、欧州のGDP成長率を通年で1.0～1.5パーセント・ポイント低下させることとなる。ブレント平均価格
       は、2022年には１バレル当たり100ドル、2023年には90ドルをわずかに上回る水準にとどまり、2022年と2023
       年におけるユーロ圏のGDPを約0.5パーセント・ポイント低下させることとなる。
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        エネルギー価格の上昇を背景に、世界的なインフレは高止まりするものと見られる。インフレ圧力を考慮す
       ると、米国連邦準備制度理事会は、地政学的状況による不確実性の高さを認めながらも、引締め気味の表現を
       かなり強固にしている。ユーロ圏ではインフレ圧力がそれほど顕著ではなく、金融引締めに対するECBの対応
       余地は大きくなっている。
        規制動向については、2022年第１四半期は、ウクライナ情勢への対応策が特徴的であり、数度にわたる異例
       な制裁措置の発動や、戦争の影響を受けた難民や企業への数多くの支援策が講じられた。
        2022  年３月23日、欧州委員会は、加盟国がその国家経済を支え、的を絞った支援策を提供するために、国家
       補助規則の下に予見される柔軟性を利用することを可能にする、一時的な危機枠組を採択した。フランスで
       は、企業が紛争の経済的帰結に立ち向かうのを助けるため、COVID-19危機の間に開発された既存の支援ツール
       ボックスが拡張された。政府保証の新たな形態である「回復のための政府保証融資（                                           Prêts   Garantis     par  l’
       Etat   Résilience      ）」が開始され、「復興資本増強ローン（                      Prêts   Participatifs        Relance    ）」は維持される可
       能性が高い。
        COVID-19     危機の間、欧州委員会、健全性監督当局としての欧州中央銀行（ECB）、欧州銀行監督機構（EBA）
       および金融安定化高等評議会（HCSF）は、健全性規制の柔軟性を活用して、銀行の流動性および支払能力に対
       応した。ただし、これらの規制上の調整は、以下の通り、徐々に終了となる。
        ■　流動性カバレッジ比率（LCR）が規制上の限度である100％を下回ることを銀行に認めるためにECBが講
          じた柔軟性措置は、2021年12月31日に終了した。
        ■　HCSFは、好調な信用ダイナミクスを踏まえ、2022年４月７日、カウンターシクリカル                                               バッファーの正
          常化に取り組み、2023年４月７日からフランスの金利を０％から0.5％に引き上げることを決定した。
        現在支配的な危機的経済状況を超えて、いくつかの構造的規制プロジェクトは、健全性の枠組を強化し、環
       境・デジタル移行を支援し、消費者を保護し、欧州資本市場を発展させることを目指している。
        2021  年には、EUにおけるバーゼル３の健全性に関する合意実施の最終決定が再び浮き彫りとなった。2021年
       10月、欧州委員会は、2025年１月１日に発効する新たな銀行規則（CRR３規制案およびCRD６指令案）を公表し
       た。主要な非EU法域における改革の実施スケジュールは依然として不確実であり、2023年１月１日のバーゼル
       のスケジュールとは一致しない見込みである。
        欧州グリーンディールと欧州委員会の持続可能な金融戦略に従い、カーボンニュートラルを達成し、金融シ
       ステムの回復力を確保するために、資金フローを迅速に動員することを目的として、2021年、環境に配慮した
       持続可能な欧州立法議案が早期提出された。金融セクターは、2020年半ばの欧州委員会の推計通り、グリーン
       移行の資金として必要な年間470十億ユーロの需要を満たすという、極めて野心的な期待に直面している。持
       続可能な活動に関するEUの分類作業は、現在、気候について最終決定されており、2024年には金融機関による
       最初の完全な報告がなされることとなる。さらに、サステナビリティ報告書の世界的な枠組（気候に限らな
       い。）が設計されつつあり、2024年に初めての発行を目指している。EUは、ESGに関連するテーマの先駆者で
       あるため、必要なデータ（欧州以外のカウンターパートからのデータを含む。）の入手可能性を確保する一方
       で、競争のゆがみを回避し、相違する基準を満たすための重複した報告を防ぐために、2022年には、欧州の基
       準とその他の法域で導入された基準との調和の問題が重要な検討事項となるだろう。
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        銀行は、気候およびサステナビリティ問題へのエクスポージャーをリスク管理により適切に組み込み、健全
       性の公表においてESGリスクの開示の透明性を高めることが期待されている。ECBの気候ストレステストは現在
       進行中であり、またESGリスクは現在、健全性レビューの一部となっている。さらに、2023年以降、信用機関
       は物理的リスクおよび移行リスクへのエクスポージャーの詳細な情報を公表しなければならない。企業基準の
       適用スケジュールに適切な優先順位付けがなされていない中で、データの不足は、銀行間の比較を妨げる大き
       な障害となり続ける。最後に、気候にとって有害な資産の慎重な取扱いを巡って議論が激化しており、2023年
       のEBA報告書のテーマとなる。
        それに付随して、デジタル移行も引き続き優先事項であり、2021年に提案された立法プロジェクトが以下の
       通り進展している。
        ■　デジタル金融に関する行動計画
        ■　暗号資産の規制（MiCA）
        ■　サイバーセキュリティ強化を目的としたデジタル運用レジリエンス法（DORA）および外部委託された
          サービスの監視
        ■　人工知能とデジタルアイデンティティを中心とした取組み
        加えて、2022年第１四半期中、欧州委員会は、データに関する分野横断的な法令（データ法）も提案した。
        2022  年以降、支払いに関連する重要なテーマに関する綿密な作業が続いている。すなわち、EPIプロジェク
       トや、ECBによる中央銀行デジタル通貨（CBDC）およびインスタントペイメントの普及の加速に関する調査と
       いった作業である。これらのプロジェクトはオープン                            ファイナンスの提案によって補完されるが、これにつ
       いてはDSP２指令の評価が重要なステップとなる。
        消費者問題もまた、フランスと欧州の両方で大きな注目を集めるようになっている。欧州では、MiFID、
       PRIIPS（パッケージ型投資金融商品規制）、IDD（保険販売業務指令）および消費者信用指令の改正計画が順
       調に進んでいる。バンキング商品手数料の価格設定と透明性に関連する多くの問題も、購買力が危機に瀕して
       いる国レベルで議論されている。
        最後に、ブレグジット後の環境において、欧州委員会は、2020年に公表された欧州行動計画に指定する通
       り、資本市場同盟（CMU）の発展に新たな弾みをつけた。欧州市場の深化と統合を優先するという当初の意図
       は、今や、COVID-19危機とウクライナ情勢の双方に対応してEUの財政的自律性を確保するという、再確認され
       た野心と合体している。2021年１月に公表された欧州の戦略的自律性に関する欧州委員会の計画および2022年
       ４月の欧州理事会の結論は、依存的なEUがもたらしうる弱点を強調している。
        これに関連して、以下のような提案がなされている。
        ■　  MiFIR   の改正に関する立法案、代替的運用に関する指令（AIFM）、長期投資ファンドに関する規制
          （ELTIF）、企業が公的に開示する財務・非財務情報に関する欧州シングル                                          アクセス      ポイント
          （ESAP）
        ■　非EU諸国における中央清算機関の同等性枠組およびユーロ商品の報酬の欧州連合内への段階的な移転に
          関する作業計画
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        ■　EUの企業にとっての資本市場の魅力を確保し、中小企業の資本へのアクセスを促進することを目的とし
          た上場法に関する協議、および国境を越えた投資の阻害要因と考えられる複雑な手続の簡素化および調
          和を目的とした源泉徴収税に関する協議の公表
        上記「第２      企業の概況、３         事業の内容、(3)         当グループの主力事業部門」も併せて参照のこと。

     (2)  経営環境

        上記「第２      企業の概況、３         事業の内容、(4)         政府の監督および規制」ならびに下記「２                       事業等のリス
       ク」および「３         経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析、(3)                                        財政状態、経
       営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析」を参照のこと。
     (3)  対処すべき課題

        上記「(1)      経営方針、経営戦略および経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等」を参照の
       こと。
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    ２  【事業等のリスク】

       本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。
     主要な指標

     　自己資本比率およびレバレッジ比率については、本書において記載される規制資本およびRWAの金額同様、
     IFRS第９号の段階的導入（2021年末時点の全面適用の普通株式等Tier１比率は13.55％、段階的導入の影響は＋
     16ベーシスポイント）が考慮されている。
              自己資本比率                            規制資本

              （単位：％）                        （単位：十億ユーロ）
              レバレッジ比率                             LCR  比率





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             リスク別RWA分布                         主力事業部門別RWA分布
       （2021年末のRWA合計：363十億ユーロ                           （2021年末のRWA合計：363十億ユーロ
       2020  年末のRWA合計：352十億ユーロ）                        2020  年末のRWA合計：352十億ユーロ）
      本項には、金融商品に関連するリスク管理の情報ならびに欧州連合が採用したIFRSにより義務付け





     られている資本管理および規制上の比率の遵守に関する情報が含まれている。
      かかる情報の一部は、連結財務諸表に対する注記の不可欠な部分を構成しており、連結財務諸表に
     おいて法定監査人の意見書の前提となっている。かかる監査済の情報には「                                       監査済   ｜」の注記が付さ
     れている（▲の印は監査済の部分の終わりを示す。）。
      ソシエテ・ジェネラル・グループは、監督当局による監視ならびに信用機関および投資会社に適用
     される資本要件の規制（2013年６月26日付規則（EU）第575／2013号）の対象である。
      バーゼル合意の第３の柱をなす一部として、詳細および基準化された内容は「財務情報開示の改善
     を目的とするリスク報告書（Pillar                   3 Report（第３の柱に関する報告書）およびクロス                          リファレン
     ス表）」に含まれる。
      Pillar    3 Report   （第３の柱に関する報告書）および健全性に関する開示に関するすべての情報は、
     当グループのウェブサイト（www.societegenerale.com）で閲覧可能な「Universal                                             Registration
     Document（フランス登録書類）」および「Pillar                          3 report（第３の柱に関する報告書）」において開
     示されている。
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     リスクの種類
     当グループのリスク管理の枠組には、以下の主要な種類のリスクが含まれる。
     ■　  信用リスク      ：当グループの顧客、発行体その他のカウンターパーティが財政的責任を果たせなく
       なることから生じる損失リスク。このリスクには、市場取引および証券化業務に関連するリスク
       が含まれ、個人のリスク、カントリー                    リスクおよびセクター集中リスクにより、さらに高まる場
       合がある。
     ■　  カウンターパーティ信用リスク                ：エクスポージャーの変動リスクを伴う市場取引におけるカウン
       ターパーティの信用リスク
     ■　  市場リスク      ：市場パラメータの変動、かかるパラメータのボラティリティおよびパラメータ間の
       相関関係から生じる金融商品の価値に係る損失リスク。これらのパラメータには、為替レート、
       金利ならびに有価証券（株式、債券）、コモディティ、デリバティブおよびその他の資産の価格
       が含まれるが、これらに限定されない。
     ■　  オペレーショナル          リスク   ：プロセス、人材もしくは情報システムの不備もしくは欠陥または外部
       的事象から生じる損失リスク。これには、以下のリスクが含まれる。
        －　  法令不遵守リスク         ：銀行業務に適用ある法令上の要件または職業上の、もしくは倫理的基準
          およびその実施の不遵守を理由とする裁判所の命令による制裁、行政処分もしくは懲戒処分
          のリスク、財務損失またはレピュテーション被害のリスク
        －　  レピュテーション          リスク   ：当グループによる取引関係の維持または従事および資金調達源へ
          のアクセスの保持に悪影響を及ぼす可能性のある顧客、カウンターパーティ、株主、投資家
          または規制当局の側の否定的な見解から生じるリスク
        －　  不祥事リスク       ：当グループの行動規範に反する当行またはその従業員の作為（もしくは不作
          為）または振る舞いにより生じ、利害関係者に対し不利な結果をもたらすか、または当行の
          持続可能性もしくはレピュテーションを危険にさらす可能性があるリスク
        －　  ITおよび情報システム            セキュリティ       リスク   （サイバー犯罪、ITシステムの障害等）
     ■　  構造的リスク       ：金利、為替レートまたは信用スプレッドの変動によって、金利差益または銀行の
       帳簿価額に損失が生じるリスク。かかるリスクは当行の商業活動および自己勘定取引に関連して
       おり、年金債務に関連する資産と負債との間の構造的差異のゆがみおよび将来の支払いに関する
       長期的なリスクが含まれている。
     ■　  流動性リスクおよび資金調達リスク                   ：流動性リスクは、当グループがその金融債務（負債の返
       済、担保の提供等）を履行できないリスクと定義されている。資金調達リスクは、当グループ
       が、その商業目的を達成可能なレベルで、かつ、競合企業に比して競争力のあるコストで、その
       事業の成長に必要な資金を調達することができないリスクと定義されている。
     ■　  モデル    リスク   ：モデルの開発、実施または使用に誤りがあったことを要因として、かかる内部モ
       デルによる結果に基づき下された決定により生じる損失リスク
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     ■　  保険事業に関連するリスク              ：当グループは保険子会社を通じて、保険事業に関わる様々なリスク
       にもさらされている。これらのリスクには、貸借対照表管理リスク（金利リスク、評価リスク、
       カウンターパーティ           リスクおよび為替リスク）に加えて、保険料率リスク、死亡率リスクおよび
       保険金請求が増大するリスクが含まれる。
     ■　  戦略／事業リスク         ：本項記載のリスクに該当しない理由により、当グループがその戦略および事
       業計画を遂行できない場合に生じるリスク。例えば、事業計画の構築に使用されたマクロ経済シ
       ナリオが発生しなかった場合または販売実績が予想を下回った場合等である。
     ■　  プライベート       エクイティ      リスク   ：当行の株式持分の価値の減少リスク
     ■　  残存価値リスク        ：当グループは、長期車両リース子会社を中心とする専門金融事業を通じて、残
       存価値リスク（リース契約終了時の資産の正味再販価値が期待価値を下回るリスク）にさらされ
       ている。
     ■　  決済／デリバリー          リスク   ：市場取引（コモディティ              スポット、店頭有価証券スポット、外国為
       替スポット、店頭デリバティブ、証券金融取引等）のうち、決済方式がFoP（フリー                                           オブ   ペイメ
       ント）の場合に生じるリスクで、非同期の決済・受渡しとなる支払・受取フローを誘発するもの
      さらに   、当グループの既存リスクを悪化させる可能性のある                            気候変動関連リスク          として、物理的リ
     スク（異常気象事象の頻発化）および移行リスク（新規の二酸化炭素排出規制）の双方が特定されて
     いる。
     (1)  リスク要因

        本項では、当グループがその事業、収益性、支払能力または資金調達手段に重大な影響を及ぼす可能性があ
       ると予測する主なリスク要因を特定する。
        当グループの事業に特有のリスクは、                   2017  年６月14日付       規則（EU）第       2017  ／1129号（      「目論見書３」規則と
       しても知られている。）             の第16条に従って、          ６つの主要なカテゴリーに基づき以下に示されている。
        ■　マクロ経済環境、地政学的環境、市況および規制環境に関するリスク
        ■　信用リスクおよびカウンターパーティ                      リスク
        ■　市場リスクおよび構造的リスク
        ■　オペレーショナル            リスク（不適切な行為によるリスクを含む。）およびモデル                               リスク
        ■　流動性リスクおよび資金調達リスク
        ■　保険事業に関連するリスク
        リスク要因は、その重大性のレベル評価に基づいて、（最大のリスクは、各カテゴリーの最初に示され
       る。）示される。リスク要因に記載されたリスク                          エクスポージャーまたは測定数値は、当グループのエクス
       ポージャー      レベルに関する情報を提供するものではあるが、必ずしも当該リスクの今後の進展を示すもので
       はない。
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       １　マクロ経済環境、地政学的環境、市場環境および規制環境に関するリスク
       1.1  　世界の経済および金融情勢、地政学的緊張、ならびに当グループが事業を展開している市場環境は、当
         グループの業務、財政状態および経営成績に悪影響を与える可能性がある。
        世界的金融機関として、当グループの業務は、主に欧州、米国および世界のその他の地域における金融市場
       および経済状況の変化によって影響を受ける。2022年３月31日現在、信用リスクおよびカウンターパーティ
       リスクに対する当グループのEADは、欧州および米国（合計で88％に相当する。）に集中しており、フランス
       （EADの45％に相当する。）に対するエクスポージャーが主となっている。その他のエクスポージャーは、フ
       ランスを除く西欧諸国（20％に相当する。）、北米（14％に相当する。）、EU加盟国である東欧諸国（７％に
       相当する。）およびEU加盟国を除く東欧諸国（２％に相当する。）に係るものであった。当グループは、特
       に、資本市場もしくは信用市場に影響を及ぼす危機、流動性の制約、地域的もしくは世界的な不況、コモディ
       ティ価格（特に石油および天然ガス）、為替レートもしくは金利の急激な変動、インフレーションもしくはデ
       フレーション、格付けの引下げ、ソブリン債もしくはプライベート                                   デットの条件変更もしくは債務不履行、
       または地政学的な有害事象（テロリズム行為および軍事紛争を含む。）から生じる市場および経済状況の著し
       い悪化に直面する可能性がある。こうした事象は急速に展開するため、予測およびヘッジできなかった可能性
       があり、短期間または長期間で当グループの事業環境に影響を及ぼし、当グループの財政状態、リスク費用お
       よび経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        経済および金融の環境は、引き続き地政学的リスクの高まりにさらされている。2022年２月に始まったウク
       ライナでの戦争は、ロシアと西側諸国の間に歴史的に見ても高い緊張をもたらしており、世界の成長率および
       エネルギー・原材料価格に大きな影響を与える可能性があるほか、人道的な影響も与えている。持続期間およ
       び重大さの両面で現在の状況の不確実性が高いことを考えると、こうした混乱は2022年を通して継続する可能
       性があり、2022年の当グループの一部のカウンターパーティの業務と収益性に大きな影響を与える可能性があ
       る。
        多くの国、特に欧州と米国がロシアとベラルーシに対して行っている例外的な経済・金融制裁は、ロシアと
       のつながりを持つ事業者に重大な影響を与え、当グループのリスク（信用リスクおよびカウンターパーティ
       リスク、市場リスク、レピュテーション                     リスク、コンプライアンス              リスク、法的リスク、オペレーショナル
       リスク等）に重大な影響を与える可能性がある。新たな国際的な制裁措置やロシアによる対抗措置が行われれ
       ば、世界経済に影響を及ぼし、ひいては当グループのリスクに影響を及ぼす可能性がある。当グループは、こ
       の危機の展開の世界的な影響をリアルタイムで分析し続け、また適用される規制を遵守するために必要とみな
       されるすべての措置を講じていく。
        この危機は、金融市場に大幅なボラティリティをもたらし、一定の金融資産の価格を大幅に下落させる可能
       性もある。一部のカウンターパーティは債務不履行に陥る可能性があり、その結果、当グループによる予測が
       困難な事態となる可能性がある。
        2022  年４月11日、ソシエテ・ジェネラルはロシアにおける銀行・保険事業を停止し、ロスバンクおよび当グ
       ループのロシア保険子会社の全持分をインターロス・キャピタルに売却するための売買契約を締結すると発表
       した。
        さらに、当グループが抱える様々なリスクの中で、COVID-19危機をめぐる情勢は一層悪化している。
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        COVID-19     のパンデミックおよびウクライナでの戦争が続く中で、特に港湾の混雑に関連する世界的なサプラ
       イチェーンの寸断とそれに伴う労働市場の緊張、およびエネルギー価格の上昇は、例えば天然ガス価格が急騰
       し、非常に不安定な状態が続いている欧州を中心に、世界的にインフレを上昇させている。
        米国では、COVID-19のパンデミックに対処するために実施された政府の大規模な景気刺激策が需要を強く押
       し上げたことも、インフレ圧力を増大させた。新興国も、特に消費者物価指数を構成するバスケット品目の中
       でより大きな割合を占める食料品価格の上昇に関連して、インフレ圧力に直面している。
        長期にわたる低金利の後、現在のインフレ環境は、利上げ政策の台頭を招いており、世界中の中央銀行が
       徐々に利上げに踏み切る可能性がある。リスクプレミアムが特に低いことから、評価水準は近年上昇してお
       り、金利上昇の影響を受ける可能性がある。新興国の中央銀行はすでに2021年初頭から金融引締めサイクルを
       開始しており、イングランド銀行や米国連邦準備制度理事会（Fed）な等の主要中央銀行がこれに続いてい
       る。インフレに対抗するために利上げは続くものと見込まれており、欧州中央銀行（ECB）は2022年末までに
       最初の利上げを行う見込みである。
        当グループの主要市場であるフランスについては、2016年から2019年にかけて業績の成長が好調となり、低
       金利により住宅市場は上向きになった。かかる分野における事業活動が反転すれば、貸付需要が低下し、また
       不良債権の割合が増加することにより、当グループの資産価値および事業が重大な悪影響を受ける可能性があ
       る。
        インフレ圧力がさらに高まり、中央銀行が過剰に反応した場合、リスク回避の高まり、信用スプレッドの拡
       大および米ドルの全般的な上昇により、金融市場に急激な反落が訪れる可能性がある。これは、サハラ以南の
       アフリカ諸国やトルコ等、主に米ドル建債務を抱える新興国に特に影響を及ぼす可能性がある。
        当グループは、中欧およびアフリカ・中東（当グループの信用エクスポージャーの４％）の新興市場におい
       ても事業を行っている。これらの市場は、石油および天然ガス価格の新たな追加的上昇等、不確実性要因や特
       定のリスクによって悪影響を受ける可能性があり、輸入国の財政状態にとって重荷となると考えられる。発生
       するマクロ経済的なまたは予算上の不均衡は、市場により補正される可能性があるが、これには成長率および
       為替レートへの影響が伴う。
        長期的には、「低炭素経済」へのエネルギー移行は、化石エネルギー生産者、エネルギー集約型の事業セク
       ターおよびそれに依存する国に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、新興市場における資本市場（外国為替
       業務を含む。）および証券取引に関する活動は、先進国市場におけるかかる活動と比較してより不安定であ
       り、政治不安および為替変動等の一定のリスクの影響に対しても脆弱である可能性がある。これらの要素が当
       グループの業務および経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        さらに、米中の対立が通商面での緊張をもたらし、技術が断片化するリスクもある。アフリカでは、一連の
       クーデターにより、テロの危険にさらされているサヘル諸国の制度的な枠組が脆弱であるという認識が高まっ
       た。
        金融市場については、ブレグジットの観点から、清算機関（中央清算機関（CCP））の非同等性の問題が引
       き続き警戒すべき点となっており、特に欧州における金融の安定性や当グループの事業にも影響を及ぼしう
       る。
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        このように、当グループの業績は、当グループが事業を行っている主要市場における経済的、財政的、政治
       的および地政学的な状況により重大な影響を受けている。
       1.2  　コロナウイルス（COVID-19）のパンデミックおよびその経済的帰結は、当グループの事業および財政の

         実績に悪影響を与える可能性がある。
        2019  年12月、新型のコロナウイルス（COVID-19）が中国で出現した。それ以来このウイルスは世界中の多数
       の国々に広がったが、当グループが事業を展開している特定の国では事例の集中度が高い。世界保健機関は
       2020年３月にパンデミックの発生を宣言した。COVID-19のパンデミックおよびこれに対して講じられた健康対
       策（国境封鎖、ロックダウン政策、一定の経済活動の制限等）は、世界の経済状況および金融市場に対して直
       接的、間接的に重大な影響を及ぼしており、かつ今後も及ぼし続ける可能性がある。
        ワクチン接種プログラムの展開により、ワクチン接種を受けた集団ではCOVID-19感染による重症化のリスク
       が減少し、ワクチン接種が大規模に行われている国々では、ウイルスがまん延した場合にも厳格なロックダウ
       ンを行う必要が減少している。パンデミックの持続および新たな変異株（伝染性の強いオミクロン変異株等）
       の出現により、新たな対象への制限措置または長期欠勤および休業の増加につながっており、または再度つな
       がる可能性があり、すでに世界的なサプライチェーンに生じている混乱を悪化させ、ひいては当グループの事
       業、財政の実績および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        COVID-19     に関連した危機の影響もまた、                特に人的資本の喪失（長引く不活動期間や訓練の質の低下等による
       技能の喪失）および公的債務・企業債務の増大を通じて、評価することが依然として難しい長期的な帰結をも
       たらすであろう。
        その他の制限措置もまた、とりわけ公衆衛生危機の初めの時期に、迅速な適応にもかかわらず、リテール
       ネットワークでの開店の減少および顧客からの需要の減少により、当グループの商業活動および業績の低迷に
       つながった。当グループが事業を行っている国々におけるロックダウン政策または夜間外出禁止令が新たな局
       面に入れば、当グループの財務成績が再度影響を受ける可能性がある。
        当グループが事業を行っている多くの法域において、各国の政府および中央銀行は、経済およびその主体を
       支援するため（政府保証融資枠プログラム、納税の猶予、パートタイム労働への依頼促進、補償等）、または
       金融市場の流動性を改善するために（資産買入れ等）、異例の対策を講じ、または発表している。こうした支
       援策は、危機の当面の影響の対応には効果的であったものの、現在実施されている仕組みでは、長期的な回復
       を支えるには不十分である可能性がある。
        当グループが事業を行っている主要数ヶ国（2021年12月31日現在の当グループのEAD（デフォルト時エクス
       ポージャー）の67％に相当する西欧諸国、うち46％はフランス）においてパンデミック当初から行われてきた
       様々な制限措置は、経済活動に大きな影響を与えた。新たな制限措置が設けられるリスク（特に新たなパンデ
       ミックの波が発生した場合）や需要の回復が（特に一定の経済セクターにおいて）予想より緩慢となるリスク
       により、健康危機により生じる経済的困難が増大する可能性がある。これが公的債務および企業債務の高い水
       準と相まって、経済成長のブレーキとなったり、当グループの（特に政府支援策の段階的中止またはこうした
       措置の延長困難の影響を受ける）カウンターパーティの信用の質や企業および個人双方への不良債権の水準に
       重大な悪影響を与えたりする可能性がある。
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        2020  年には、将来の債務不履行を想定してステージ１および２において引当金を設定したことが主な要因と
       なり、リスク費用が大幅に増加した。2021年には、債務不履行がなかったことから、純リスク費用は低かっ
       た。ただし、当グループは、債務不履行が実現し始める場合に備えて、ステージ１および２に関する引当金方
       針を引き続き維持している。当グループのリスク費用は、当グループが、観測された債務不履行が未だ数値化
       されていないフランスの政府保証融資プログラムに参加（無担保残存エクスポージャーに関して）することに
       より、今後数年にわたり影響を受ける可能性がある。
        2021  年12月31日現在、法人向けポートフォリオにおいて最も影響を受けたセクターは、自動車セクター（当
       グループの総エクスポージャーの0.9％）、ホテル、ケータリングおよびレジャー（当グループの総エクス
       ポージャーの0.6％）、非食品小売（小売セクター全体で、当グループの総エクスポージャーの1.6％を占め
       る。）ならびに航空輸送（当グループの総エクスポージャーの0.5％未満）である。
        当グループの業績および財政状態は、特に2020年３月および４月におけるCOVID-19危機による世界金融市場
       の不利な動向（極端なボラティリティ、期間構造の混乱、株式市場における急落と急反発の繰り返し、信用ス
       プレッドの拡大、配当支払のかつてない減少または中止等）から影響を受けた。かかる例外的な状況は、スト
       ラクチャード       エクイティ      リンク商品の運用に特に影響を及ぼした。その後、リスク                               プロファイルを改善し
       かつ低減すべく、これらの業務の徹底的な見直しが行われた。金融・財政刺激策は、医療の進歩と同様、経済
       と金融市場を支えてきたが、当グループは、特に新たな流行の波の発生時に起こりうる調整局面のリスクに引
       き続き注意を払っている。
        参考までに、市場リスクに関連するリスクアセット（RWA）は、2021年12月末には2020年12月末の状況から
       24％減少して、11.6十億ユーロとなった。当グループの市場リスクが主に集中しているグローバル                                                   マーケッ
       ツ＆インベスター          サービス事業の業務粗利益は、2021年における当グループの総収益の22％に当たる5.6十億
       ユーロであった。
        制限措置に伴い、当グループは、特に市場活動の大部分において、大規模な在宅勤務形態を実施している。
       危機への応急措置として展開されたこの体制下では、オペレーションに係るインシデントのリスクおよびサイ
       バー攻撃のリスクが増加する。当グループは適応策と支援策を実施しているが、在宅勤務への依存度が高い時
       期には、こうしたリスクは依然として大きい。さらに、すべての従業員は引き続き個別の健康リスクに直面し
       ている。在宅勤務が長引けば、心理社会的なリスクも増大し、またかかる不在が長引けば、組織および事業の
       継続性に影響が及ぶ可能性がある。
        COVID-19     危機に起因する前例のない環境は、特に、現在の危機と比較できない期間にわたって実施された
       キャリブレーションや、妥当性を喪失した仮定のために、当グループ内で使用されるモデルのパフォーマンス
       を（特に、資産評価および信用リスクに対する自己資本要件の評価の観点から）変容させる可能性があり、モ
       デルはその有効に機能する範囲を逸脱するおそれがある。一時的なパフォーマンスの低下およびこれらのモデ
       ルのリキャリブレーションは、当グループの業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        ECB  の直接監督下のすべての銀行に対する、配当支払および自社株買いを制限するECBの勧告は、2021年９月
       30日に終了した。当該日以降、配当支払および自社株買いの方針は、適用される健全性規制の規定に従って決
       定される。
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        COVID-19     のパンデミックの持続期間および影響に関する不確実性により、パンデミックが世界経済に及ぼす
       影響を予測することは困難である。当グループへの影響は、パンデミックの持続期間、各国の政府および中央
       銀行の施策、ならびに衛生、経済、財政および社会の状況の推移に左右される。
       1.3  　当グループが市場に開示した戦略的目標および財務目標を達成できない場合、当グループの事業、経営

         成績および金融商品の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
        2022  年２月10日の年次決算の公表時に、当グループは、基礎経費比率（単一破綻処理基金（SRF）を除
       く。）を2022年に66％から68％の間とし、その後さらに改善を目指していると発表した。さらに、当グループ
       は、バーゼル４に基づくものを含め、最大分配可能額（MDA）として定義される規制要件を200から250ベーシ
       スポイント上回るバッファーを有するよう、普通株式等Tier１比率を管理している。
        2022  年５月５日の財務業績の公表時に、当グループは、2022年のリスク費用は30から35ベーシスポイントの
       間になるとの見込みを表明した。
        これらの予想は、マクロ経済、地政学および衛生の状況に関連する多くの仮定に基づいている。これらの仮
       定が発生せず（本項に記載したリスクのうち１つ以上が発生した場合を含む。）、または予期せぬ事象が発生
       した場合、当グループの財務目標の達成が危うくなり、その業務、業績および財務状況に悪影響を及ぼす可能
       性がある。
        具体的には、当グループの「ビジョン2025」プロジェクトにおいて、ソシエテ・ジェネラルのフランス国内
       リテール     バンキング部門のネットワークとクレディ                      デュ   ノールの統合が想定されている。このプロジェク
       トは統制のとれた展開を可能にする目的で行われるが、かかる統合が当グループの事業、財政状態および費用
       に短期的に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。システム調整に遅延が生じ、想定される統合効果の一部に遅
       延が生じる可能性がある。かかるプロジェクトの結果、多くの従業員が離職し、人員の入替えや新たな従業員
       教育に関する取組みが必要となる可能性があり、ひいては追加的なコストが発生する可能性がある。統合によ
       り当グループの一部の顧客が離れ、収益が失われる可能性もある。当該取引の法的および規制的な側面によ
       り、遅延や追加コストが発生する可能性がある。
        2022  年１月６日にALDによるリースプランの買収プロジェクトが発表されたことを受けて、2022年４月22
       日、ソシエテ・ジェネラルとALDは、モビリティソリューションにおけるグローバルリーダーの創出を目指す
       枠組契約の締結を発表した。
        2022  年４月、ソシエテ・ジェネラルは、ブルソラマが、INGとの間で、フランス国内のINGのオンラインバン
       キング顧客に対して、            簡易な申込     手続と引受商品・サービスの独占的な提供による最高の代替的バンキングソ
       リューションを提供するための最終的なパートナーシップ契約を締結すると発表した。
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        しかしながら、当グループは、同時に実施されるこうした戦略的プロジェクトについて、遂行上のリスクに
       直面する可能性がある。事業統合の過程で直面する困難（特に人的資本の観点から）により、統合コストは上
       昇し、その節約効果、シナジーまたは利益は予想を下回る結果となる可能性が高い。さらに、買収した事業を
       当グループに統合する過程で、当グループの１社以上の子会社の事業が混乱し、経営陣の注意が逸れることに
       より、当グループの事業および業績に悪影響が及ぶ可能性がある。こうした買収が全体的または部分的に実現
       せず、その結果、期待利益の水準が低下する可能性もある。
       1.4  　当グループは、事業を行うそれぞれの国における拡大した規制枠組の対象である。かかる規制枠組の改

         正は、当グループの事業、財政状態および費用に加えて当グループが事業を行う金融および経済の環境
         に悪影響を与える可能性がある。
        当グループは、事業を行う法域の規制に従っている。とりわけ当グループの国境を越えた業務を考慮する
       と、フランス、欧州および米国の規制、ならびにその他の現地規制がこれに該当する。現行の規制の適用や将
       来の規制の実施には、当グループの業績に影響を及ぼす可能性のある多大な資源が必要となる。また、規制を
       遵守しない場合には、罰金、当グループのレピュテーション被害、事業の強制的な停止または営業免許の取消
       しにつながる可能性がある。一例として、2021年12月31日現在、フランス、欧州連合加盟27ヶ国（フランスを
       含む。）および米国の信用リスクおよびカウンターパーティ                               リスクに対するエクスポージャー（EAD）は、そ
       れぞれ46％、67％および14％となっている。
        当グループに大きな影響を与えうる規制のうち、いくつかを以下に記載する。
        ■　依然として以下の規制変更が市場活動のための環境を悪化させる可能性が高い。（ⅰ）透明性規制や投
          資家保護措置が強化される可能性（MiFID                      Ⅱ／MiFIR、IDD（保険販売業務指令）、ELTIF（欧州長期投
          資ファンドに関する規制）の見直し）、（ⅱ）欧州の銀行に適用される要件を大幅に引き上げる可能性
          のあるトレーディング勘定の抜本的見直し（FRTB）の実施、および（ⅲ）英国中央清算機関について付
          与された同等性を2025年６月30日まで延長する2022年２月８日の欧州委員会の決定にもかかわらず、移
          転が要請される可能性
        ■　米国では、ドッド            フランク法の施行はほぼ終了している。証券ベースのスワップ                                ディーラーに関連す
          る米国証券取引委員会（SEC）の新たな規制は2021年に適用されており、ソシエテ・ジェネラルは、証
          券ベースのスワップ           ディーラーとしてのSECへの登録および関連する規制の遵守が義務付けられてい
          る。さらに、SECがフランスの代替的コンプライアンスに関する最終命令を出せば、SECの規則の一部
          は、本国法の遵守を証明することによって満たすことができる。
        ■　欧州の措置は、特に不良債権（NPL）の積極的な管理を通じた銀行の貸借対照表の健全化に向けたもの
          であり、健全性要件の増大や当グループのNPL管理戦略の適合につながっている。より一般的に言え
          ば、ローンの供与と監視のためのグッドプラクティスの枠組を規定する追加的な措置（例えば、欧州銀
          行監督機構の公表する融資組成方針）も、当グループに影響を与える可能性がある。
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        ■　金融セクターのためのデジタル上のオペレーショナル                               レジリエンスに関する欧州規則案の公表（2020
          年９月24日）に関連して、データ品質および保護要件が強化され、またサイバーレジリエンス要件が強
          化される可能性がある。
        ■　非財務情報の報告義務の拡大、環境問題、社会問題およびガバナンス問題のリスク管理業務への追加の
          強化、ならびにかかるリスクの監督上の検討および評価の過程（監督上の検討・評価プロセス
          （SREP））への追加の可能性を伴う、欧州の持続可能な財政上の規制枠組の実施
        ■　2014年５月15日の銀行の再建・破綻処理指令（BRRD）（その後の改正を含む。）で定められた危機の予
          防・破綻処理体制の強化により、欧州・単一破たん処理委員会（SRB）は、実質破綻とみなされる時
          に、信用機関に対する破綻処理手続を開始する権限を付与される。その状況においてSRBは、納税者の
          負担を制限するため、当グループの一部の債権者および株主に優先的に損失を被るよう強制する可能性
          がある。この破綻処理メカニズムが発動された場合、当グループは、特に、その業務の一部の売却、負
          債性金融商品の金利の条件の変更、新たな負債性金融商品の発行、またはその負債性金融商品の償却も
          しくは持分証券への転換を余儀なくされる可能性がある。さらに、単一破綻処理基金（SRF）の年間資
          金調達額に対する当グループの拠出額は多額であり、その拠出額は、2024年を全額拠出の年として、
          2023年まで着実に増額することになっている。銀行破綻処理メカニズムへの拠出については、下記「第
          ６  経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.2に記載さ
          れている。
        また、以下のような新たな法令上の義務が将来当グループに課される可能性もある。
        ■　リテールバンキングに影響を与える消費者志向および社会志向の施策のフランスにおける継続的な実施
          （個人の銀行手数料の制限およびかかる施策の中小企業への拡大、ならびに脆弱な顧客に対する保護措
          置）
        ■　第三者のサービスプロバイダーに対し、より多くの銀行取引データ（貯蓄口座、投資口座）へのアクセ
          スを開設したり、顧客データをプールしたりするための欧州レベルでの潜在的な要件
        ■　マネーロンダリングおよびテロ資金供与との闘いをめぐる欧州の監督枠組を強化し、またマネーロンダ
          リングと闘うための欧州の新たな機関を創設することを目的として2021年７月20日に欧州委員会によっ
          て発表された一連の対策案から生じる新たな義務
        ■　COVID-19のパンデミックによって引き起こされた健康危機の管理に関連する破産法の改正から生じる新
          たな措置。迅速な再生手続の請求を促進する措置が含まれる。
        ■　欧州委員会が2021年10月27日に提示した欧州連合銀行業務規制改革案に起因する新たな要件。この改革
          は、資本要件に関する指令（欧州議会および欧州連合理事会、指令2013／36／EU、2013年６月26日）お
          よび資本要件規制（CRR）（欧州議会および欧州連合理事会、規制（EU）第575／2013号、2013年６月26
          日）を改正するいくつかの法案によって構成されている。
        当グループはまた、事業を行う国の複雑な税制の対象である。適用される税制の変更、変更の解釈の不確実
       性またはかかる変更の影響は、当グループの事業、財政状態および費用に悪影響を及ぼす可能性がある。
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        加えて、当グループは、米国人との取引、米ドル建取引または米国の金融機関が関与する取引を取り扱う国
       際的な銀行であるため、とりわけ経済制裁、腐敗対策および市場濫用対策の遵守に関する米国の規制の対象と
       なっている。より一般的に言えば、米国およびフランス当局との協定により、当グループは専用のプログラム
       および特定の組織を通じて、指摘された瑕疵に対する是正措置の実施を行っており、またその遵守プログラム
       の強化を行っている。関連する米国の規制に係る不遵守が生じた場合または当グループがこれらの協定に基づ
       くコミットメントに違反した場合、当グループは（ⅰ）罰金、米国市場への参入の停止、さらには銀行免許の
       取消しを含む行政処分のリスク、（ⅱ）刑事訴訟のリスク、および（ⅲ）レピュテーション被害を受けるリス
       クにさらされる可能性がある。
       1.5  　銀行および非銀行系事業体との競争の激化は、フランス国内市場および国外市場の両方の市場における

         当グループの事業および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        当グループは、国際的に事業を行っており、したがって事業を行う国際市場および地域市場において激しい
       市場競争（銀行によるものかまたは非銀行系事業体によるものかを問わない。）にさらされている。そのた
       め、当グループは様々な事業において市場シェアを維持または拡大することができないリスクにさらされてい
       る。かかる競争は、利幅の圧迫にもつながる可能性があり、その場合は当グループの事業の収益性に害が及ぶ
       こととなる。
        金融サービス業界における合併により、競合他社が、より豊富な資本、資源およびより広範囲の金融サービ
       スの提供力から利益を得る可能性がある。フランス国内および当グループが事業を行うその他の主要な市場で
       は、主要な国内の銀行および金融関係者の存在に加えて、新たな市場参加者（特にネオバンクおよびオンライ
       ンの金融サービスのプロバイダー）の存在が、当グループが提供するほぼすべての商品およびサービスに関し
       て競争を激化させている。「フィンテック企業」等の新たな市場参加者、および自動化され、拡張性を有し、
       かつ新技術に基づく新たなサービス（ブロックチェーン等）は急速に発展しており、また伝統的なリテール
       バンクのネットワークの役割に加えて、顧客と金融サービスプロバイダーとの関係を根本的に変化させてい
       る。こうした新たな事業体との競争は、中央銀行通貨の代替物（暗号通貨、中央銀行デジタル通貨等）の出現
       によって、さらに激化する可能性がある。
        さらに、一部の例では、より柔軟で、とりわけ自己資本要件の要求が緩い規制枠組による恩恵を享受するこ
       とがある、非銀行系事業体の登場によっても競争が激化している。
        これらの課題に対処するため、当グループは、特にデジタル技術の開発や、これらの新しい事業体（グリー
       ン投資を提供するプラットフォームであるルーモ、専門家向けネオバンクであるシャイン等）との商業的また
       は資本的なパートナーシップの構築に関する戦略を実施してきた。こうした状況下で、当グループが新たな革
       新的サービスを提供し、かかる新たな事業体と競争することを可能とするためには、追加的な投資が必要とな
       る可能性がある。しかしながら、このような競争の激化は、フランス国内市場のみならず国際的にも、当グ
       ループの事業および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
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       1.6  　環境、社会およびガバナンス（ESG）リスク、特に気候変動に関連するリスクは、当グループの業務、業
         績および財政状態に短期・中期・長期的に影響を与える可能性がある。
        環境、社会およびガバナンス（ESG）リスクは、ESG要因が金融機関のカウンターパーティや投資資産に与え
       る現時点または将来の影響から生じるリスクと定義される。ESGリスクは、従来のリスク分類（信用リスクお
       よびカウンターパーティ             リスク、市場リスクおよび構造的リスク、オペレーショナル                                リスク、レピュテー
       ション    リスク、コンプライアンス               リスク、流動性リスクおよび資金調達リスク、保険事業に関連するリス
       ク）を悪化させる要因と考えられており、当グループの業務、業績および財政状態に短期・中期・長期的に影
       響を与える可能性が高い。
        このように、当グループは、融資、投資およびサービス提供業務を通じて、環境リスク、特に気候変動リス
       クにさらされている。気候リスクについては、（ⅰ）気候変動および異常気象事象の増加に起因する事業体、
       人々および財産への直接的な影響を伴う物理的リスクと、（ⅱ）規制上、技術上の混乱または消費者の嗜好の
       変化等、低炭素経済への移行過程から生じる移行リスクとが区別されている。
        当グループは、極端な気候事象または気候の長期的な漸進的変化によって業務が悪影響を受ける可能性のあ
       るカウンターパーティの信用の質の悪化から、また受領した担保の価値の減少（特に不動産融資の観点から）
       を通じて、物理的リスクにさらされる可能性がある。また、当グループの保険事業は、特に気候変動の影響を
       受けやすい地域や国々へのエクスポージャーによっても影響を受ける可能性がある。
        当グループはまた、より厳しい規制や技術上の混乱による影響を受ける限られた数の感応度の高いセクター
       における信用ポートフォリオを通じて、移行リスクにさらされる可能性があり、また当グループが環境移行の
       利益となるコミットメントを遵守しないか、または利害関係者がこれらのコミットメントを不十分であるとみ
       なした場合におけるレピュテーション                    リスクにさらされる可能性がある。
        また、気候変動に関するリスクだけでなく、より一般的に環境の悪化に関するリスク（生物多様性の喪失リ
       スク等）も、当グループのリスクの悪化要因である。当グループは特に、一部のカウンターパーティの収益性
       が低下したことに関連する、ポートフォリオの一部の信用リスクにさらされる可能性がある。これには、例え
       ば、顧客の行動の変化に伴う収益の著しい減少や（例えば、新しい環境基準の実施による）法的費用および営
       業費用の増加によるものが含まれる。
        さらに、当グループは、例えば一部のカウンターパーティによる労働者の権利や職場の衛生・安全上の問題
       についての法令不遵守に関連する社会リスクにさらされており、これが当グループに法令不遵守リスク、レ
       ピュテーション         リスクおよび信用リスクを引き起こしたり、悪化させたりする可能性がある。
        同様に、環境問題および社会問題の管理不十分や、とりわけマネーロンダリング防止問題に関連する企業ガ
       バナンス規範の不遵守等、当グループのカウンターパーティおよび利害関係者（サプライヤーおよびサービス
       プロバイダー等）のガバナンスに関連するリスクは、当グループに信用リスクおよびレピュテーション                                                      リス
       クをもたらす可能性がある。
        当グループは、カウンターパーティや投資資産に関連するリスクに加えて、自らの業務に関連するリスクに
       もさらされる可能性がある。したがって、当グループは、極端な事象（洪水等）の影響を受けた地理的地域で
       当グループがサービスを維持する能力について、物理的な気候リスクにさらされている。
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        また、当グループは、例えば、労働法の遵守、人的資本および倫理問題の管理、透明性または取締役会もし
       くは従業員の構成（多様性の観点等）に関連する特定の社会リスクおよびガバナンス                                            リスクにも依然として
       さらされている。
        これらすべてのリスクは、短期・中期・長期的に当グループの事業、業績およびレピュテーションに影響を
       及ぼす可能性がある。
       1.7   発行会社が本社債に基づく債務を履行する能力に影響を及ぼす可能性がある要因

        発行会社     が債務不履行となりまたは破産した場合、本社債権者は、投資した金額の一部または全部を喪失す
       る可能性がある。発行会社が法定のベイルイン制度（以下「ベイルイン」という。）に関連する規制に関する
       措置の対象となる場合、その負債は減額されてゼロとなる可能性、持分証券（株式）もしくは債務証券に転換
       される可能性、または満期が延長される可能性がある。本社債権者の投資は、いかなる保証または補償制度の
       対象ともならない。発行会社の信用格付けは、そのコミットメントを履行する能力の評価である。したがっ
       て、発行会社の格付けの実際のまたは予想される格下げは、本社債の市場価値に影響を及ぼす可能性がある。
        ソシエテ・ジェネラルが単独で発行する上位優先社債（以下に定義する。）はソシエテ・ジェネラルの非上
       位優先債務（以下に定義する。）に優先するが、かかる社債は依然として、適用ある破産法に基づくソシエ
       テ・ジェネラルの清算による損失のリスクにさらされる可能性がある。
        本社債（適用ある場合は一切の関連ある利札を含む。）は、上位優先債務（フランス通貨金融法典第L.613-
       30-3条第I-3°項に定める。）としての順位を有する、発行会社の直接、無条件、無担保かつ上位の債務（本
       書において「上位優先社債」という。）を構成する。
        「非上位優先債務」とは、ソシエテ・ジェネラルの一切の上位（chirographaires）債務またはソシエテ・
       ジェネラルが発行するその他の債券であって、フランス通貨金融法典第L.613-30-3条第I-4°項および第
       R.613-28条に規定される債務分類に該当する、または該当すると明記されたものをいう。
       1.8   金融機関の破綻        処理  に関するフランス法および欧州の法令により、発行会社が破綻処理の条件を満たし

         ているとみなされた場合、本社債の減額もしくは株式への転換、またはその他の破綻処理措置が義務付
         けられる可能性がある。
        信用機関     および投資会社の再建および               破綻処理に関する枠組を設定する2014年５月15日付の欧州議会および
       欧州連合理事会指令2014／59／EU（以下「BRRD」という。）が、2014年７月２日に施行された。
        また、単一破綻処理メカニズム（以下「SRM」という。）と単一基金枠組との枠組の中で信用機関および一
       定の投資会社の破綻処理に関する統一的規則および統一的手続を確立するための欧州議会および欧州連合理事
       会の2014年７月15日付規則（EU）第806／2014号（以下「SRM規則」という。）は、各国の破綻処理当局との連
       携の下、欧州・単一破たん処理委員会（以下「SRB」という。）に付与される一元化された破綻処理の権限を
       設定している。
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        2014  年11月以降、欧州中央銀行は、単一監督メカニズム（以下「SSM」という。）に基づくユーロ圏加盟国
       の重要な信用機関の健全性における監督を引き継いでいる。また、信用機関および一定の投資会社の破綻処理
       についてユーロ圏全体の一貫性を確保するため、SRMが導入されている。前述の通り、SRMはSRBによって運用
       されている。SRM規則第５条（１）に基づき、SRMは、欧州中央銀行の直接的な監督に服するこれらの信用機関
       および一定の投資会社について、BRRDに基づきEU加盟国の破綻処理当局に付与されているものと同等の責任お
       よび権限を付与されている。SRBは、2016年初頭より当該権限の行使が可能となった。
        発行会社は、SSM内における欧州中央銀行と各国の権限のある当局との、および各国の指定当局との連携に
       関する枠組を設定するための欧州中央銀行の2014年４月16日付規則（EU）第468／2014号（SSM規則）第49条
       （１）に定める重要な監督対象法人（a                     significant       supervised      entity）に指定され、また、継続してかか
       る指定を受けていることから、SSMにおける欧州中央銀行による直接の監督に服している。これはすなわち、
       発行会社が、2015年に有効となったSRMにも服していることを意味している。SRM規則はBRRDを踏襲し、また、
       その大部分においてBRRDを参照しており、これによりSRBは、各国の関連ある破綻処理当局が行使しうる権限
       と同一の権限を行使することが可能となっている。
        BRRD  およびSRM規則は、信用機関および一定の投資会社の再建および破綻処理に関するEU全域にわたる枠組
       を設定することを目的に掲げている。BRRDが規定する制度は、特に、金融機関の破綻が経済および金融システ
       ムに与える影響（納税者の損失に対するエクスポージャーを含む。）を最小化しつつ、経営難に陥った、また
       は破綻した金融機関に十分早期に、かつ迅速に介入することによって、かかる金融機関の重要な金融および経
       済に係る機能の継続性を維持するための信頼性のある措置を実施する権限を各EU加盟国が指定する破綻処理当
       局（以下「破綻処理当局」という。）に与えるために必要であるとされている。
        SRM  規則の規定に従い、適用ある場合、SRBは、意思決定過程に関連するすべての点において、BRRDに基づき
       指定された各国の破綻処理当局を承継し、BRRDに基づき指定された各国の破綻処理当局は、SRBにより採択さ
       れた破綻処理スキームの実施に関連する業務を継続する。金融機関の破綻処理計画の準備に関連するSRBと各
       国の破綻処理当局の間の連携に関する規定は、2015年１月１日から適用が開始され、2016年１月１日以降、
       SRMは全面的に運用されている。
        SRB  は、発行会社の破綻処理当局である。
        BRRD  およびSRM規則により破綻処理当局に付与される権限には、資本（劣後債務を含む。）および適格債務
       （低順位の証券だけではすべての損失を吸収することができないことが判明した場合は、上位債等の高順位の
       債務を含む。）に、一定の優先順位に基づいて、破綻処理の対象となる発行者である金融機関の損失を吸収さ
       せる減額または転換を行う権限（以下「ベイルイン権限」という。）が含まれている。SRM規則によると、
       （ⅰ）金融機関が破綻しているか、または破綻する可能性が高いと破綻処理当局が判断し、（ⅱ）破綻処理措
       置以外の措置では合理的な期間内に破綻を回避することができる合理的な見込みがなく、かつ（ⅲ）破綻処理
       の目的（特に、重要な機能の継続性を維持すること、金融システムに対する重大な悪影響を回避すること、特
       別な公的財政支援への依存を最小化することにより公的資金を保護することならびに顧客の資金および資産を
       保護すること）を達成するために破綻処理措置が必要であり、かかる金融機関を通常の倒産手続で清算したの
       では同程度にその破綻処理の目的を実現することができない場合、破綻処理の条件が成就したとみなされる。
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        破綻処理当局は、減額もしくは転換が行われない限り金融機関もしくはそのグループが存続し得ないと判断
       したとき、または金融機関が特別な公的財政支援を必要としているとき（SRM規則第10条に規定される方法で
       特別な公的財政支援が提供された場合を除く。）、破綻処理措置とは別に、またはこれと併せて、資本（劣後
       債務を含む。）のすべてまたは一部を減額し、または株式に転換することができる。本社債の要項には、破綻
       処理および実質破綻時における資本の減額または転換に関連するベイルイン権限の実行に関する規定が含まれ
       ている。
        ベイルイン権限により、本社債は、完全に（つまりゼロまで）、もしくは部分的に減額され、もしくは普通
       株式その他の持分証券に転換され、または本社債の条件が変更される可能性がある（例えば、満期日および／
       もしくは利息が変更され、かつ／または一時的な支払いの停止が命じられる可能性がある。）。特別な公的財
       政支援は、破綻処理措置を可能な限り最大限に検討し、適用した後の最後の手段としてのみ行われるべきであ
       る。株主ならびに資本およびその他の適格債務の保有者が、減額または転換その他により、損失の吸収および
       自己資本を含む全債務の８％の資本再構築に充当するための最低額の拠出を行うまでは、かかる支援は行われ
       ない。
        BRRD  は、破綻処理当局に対し、ベイルイン権限に加えて、破綻処理の条件を満たした金融機関についてその
       他の破綻処理措置を実施するより広い権限を与えており、かかる権限には、金融機関の事業の売却、承継機関
       の創設、資産の分離、債務の債務者としての金融機関の地位の交代または代替、債務の要項の変更（満期日お
       よび／もしくは利息額の変更ならびに／または一時的な支払いの停止を含む。）、経営陣の解任、暫定的な管
       理人の選任ならびに金融商品の上場および取引許可の停止が含まれるが、これらに限定されない。
        破綻処理当局は、破綻処理措置（ベイルイン権限の実行を含む。）を実施する前、または関連する資本の減
       額もしくは転換を行う権限を行使する前に、金融機関の資産および負債の公正、慎重かつ現実的な評価が、公
       的機関から独立した者により行われるようにしなければならない。
        ただし、BRRDおよびSRM規則は、例外的な状況下において、ベイルイン債券が適用された場合、SRBが、一定
       の条件のもと、特定の債務を減損または転換権の適用から完全にまたは一部除外することができるとも規定し
       ている。
        2016  年１月１日以降、EUの信用機関（発行会社を含む。）および一定の投資会社は、SRM規則第12条に従っ
       て、自己資本・適格債務に関する最低要件（以下「MREL」という。）を常に満たす必要がある。MRELは、金融
       機関の全債務および自己資本に対する割合として表示されるものであり、破綻処理を円滑に進めるために、金
       融機関がベイルイン権限の実効性を妨げるような態様で負債を構成することを防止することを目的としてい
       る。
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        本制度は、EUの立法が採用する変更を受けて発展を遂げた。2019年６月７日、いわゆる「EU銀行パッケー
       ジ」の改正案の一環として、次の立法に関する文言が2019年５月14日付EU官報に公表された。
        ■　信用機関および投資会社の損失吸収および資本再構築能力（以下「TLAC」という。）に関してBRRDを修
       正する2019年５月20日付の欧州議会および欧州連合理事会指令（EU）2019／879（以下「BRRD２」という。）
        ■　信用機関および投資会社のTLACに関してSRM規則を修正する2019年５月20日付の欧州議会および欧州連
       合理事会規則（EU）第2019／877号（以下「SRM２規則」といい、BRRD２と併せて以下「EU銀行パッケージ改
       革」と総称する。）
        EU 銀行パッケージ改革はとりわけ、銀行セクターのリスクを削減し、かつ、今後発生しうる危機への金融機
       関の耐性をさらに高めることにより銀行同盟を強化し、金融システムにおけるリスクを削減するという目標の
       下、特定のMRELに関する既存の制度等を採用することにより、金融安定理事会のTLACタームシート（以下
       「FSB   TLACタームシート」という。）により実施されるTLACの基準を導入した。
        TLAC  は、FSB     TLACタームシートに従って導入されている。FSB                         TLACタームシートによって、発行会社を含む
       グローバルなシステム上重要な銀行（以下「G-SIB」という。）には、その各々について個別に決定される最
       低TLAC水準が課される。かかる水準は、（ⅰ）2022年１月１日まではリスクアセットの16％に適用あるバッ
       ファーを加算したもの、および2022年１月１日より後は18％に適用あるバッファーを加算したもの、また、
       （ⅱ）2022年１月１日まではバーゼル３レバレッジ比率分母の６％、および2022年１月１日より後は6.75％
       （これらは企業特有の追加要件により増額される可能性がある。）に等しい金額以上となる。
        信用機関および投資会社の健全性要件に関する2013年６月26日付の欧州議会および欧州連合理事会規則
       （EU）第575／2013号（以下「CRR」という。）（レバレッジ比率、安定調達比率、自己資本および適格債務に
       係る要件、カウンターパーティ信用リスク、市場リスク、中央清算機関に対するエクスポージャー、集合投資
       会社に対するエクスポージャー、大口エクスポージャー、報告および開示要件につき規則（EU）第2019／876
       号（以下「CRR２」という。）により改訂されている。）に従い、ソシエテ・ジェネラル等のEUのG-SIBは、
       CRR２の発効時以降は、MREL要件に加えて、TLAC要件を遵守しなければならない。そのため、ソシエテ・ジェ
       ネラル等のG-SIBは、TLAC要件およびMREL要件の両方を遵守しなければならない。
        したがって、MREL適格債務の基準は、CRR２に基づくTLAC適格債務の基準と密接に整合しているが、BRRD２
       において導入される補足的な調整および要件に従う。特に、デリバティブ要素が組み込まれた一定の債務（一
       定のストラクチャード債等）は、一定の条件に従い、事前に周知されている満期時に弁済される元本金額が固
       定であるか増額し、かつ、追加的な利益のみが当該デリバティブ要素に連動し参照資産のパフォーマンスに依
       拠することが許容されている限りにおいて、MREL要件を満たすために適格となる。
        MREL  に基づき要求される資本および適格債務の水準は、SRBにより、ソシエテ・ジェネラルについて単体お
       よび／または連結ベースで、システム上の重要性を含む一定の基準に基づいて設定される。適格債務は、上位
       債または劣後債のいずれでもよいが、残存期間が１年以上であること、およびEU以外の法律に準拠する債務を
       減額または転換する破綻処理当局の権限を契約上認めること等を条件とする。
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        MREL  を満たすために使用される債務の範囲には、原則として、一般の無担保債権者から生じる債権に起因す
       るすべての債務（非劣後債務）が含まれる。ただし、BRRD（BRRD２による改訂後）に定める特定の適格性基準
       を満たさない場合はこの限りでない。ベイルイン・ツールの効果的な使用を通じて金融機関および事業体の破
       綻処理の実行可能性を向上させるため、SRBは、特にベイルイン債権者が通常の破産手続の下で負担する損失
       を上回る損失を破綻処理において負担する可能性が高い場合には、MRELを自己資本およびその他の劣後債務に
       より満たすよう要求できるであろう。さらに、SRBは、ベイルイン・ツールの適用から除外される債務の金額
       が、MREL適格債務を含むある種類の債務における一定の閾値に達する場合には、金融機関および事業体に対し
       てMRELを自己資本およびその他の劣後債務で満たすよう要求する必要性を評価するであろう。MRELのために
       SRBが要請する債務のあらゆる劣後は、TLAC基準により認められる通り、CRR（CRR２による改訂後）に従い
       TLAC要件を非劣後の債務で部分的に満たす可能性に影響を与えない。100十億ユーロを超える資産を有する破
       綻処理グループ（ソシエテ・ジェネラル等のトップ・ティア銀行）に対しては、特定の要件が適用される。
       ２　信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスク

        2021  年12月31日現在、信用リスクおよびカウンターパーティ                              リスクに関連するリスクアセット（RWA）は
       305十億ユーロであった。
       2.1  　当グループは、信用リスク、カウンターパーティ                           リスクおよび集中リスクにさらされており、当グルー

         プの事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
        当グループは、その財務活動および市場活動により、信用リスクおよびカウンターパーティ                                                リスクにさら
       されている。したがって当グループは、１つまたは複数の                              カウンターパーティ          による債務不履行が発生した場
       合、とりわけ、そのエクスポージャーに割り当てられた担保権の行使に関して法的な問題もしくはその他の問
       題が当グループに生じた場合または債務不履行が発生した際にかかる担保の価値がエクスポージャーを全額補
       填するには不十分な場合、損失を被る可能性がある。当グループは、信用ポートフォリオのエクスポージャー
       の集中効果を抑制するために努力を行っているものの、カウンターパーティの債務不履行は、これらのカウン
       ターパーティの相互依存によって、世界中の同じ経済セクターや地域内で増幅される可能性がある。
        したがって、１つまたは複数の当グループの重要なカウンターパーティが債務不履行に陥った場合、当グ
       ループのリスク費用、経営成績および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
        参考までに、2021年12月31日現在、当グループのデフォルト時エクスポージャー（EAD）（カウンターパー
       ティ   リスクを除く。）は934十億ユーロで、カウンターパーティの種類別内訳は、ソブリンが30％、企業が
       30％、リテール顧客が23％、信用機関等が６％となっている。信用リスクに対するリスクアセット（RWA）は
       総額277十億ユーロであった。
        市場取引から生じるカウンターパーティ                      リスク（CVAを除く。）については、2021年12月末時点のエクス
       ポージャー額（EAD）は145十億ユーロで、その内訳は主に、企業（42％）、信用機関等（38％）、および、そ
       れより程度は下回るものの、ソブリン事業体（17％）となっている。カウンターパーティ                                               リスクに対するリ
       スクアセット（RWA）は25十億ユーロであった。
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        2021  年12月31日現在、当グループが法人向けポートフォリオにおいてエクスポージャーを有している主なセ
       クターは、金融（エクスポージャーの20.2％に相当する。）、不動産（9.7％）、企業サービス（9.6％）、卸
       売業（8.0％）、輸送、郵便および流通セクター（7.1％）、集合サービス（7.0％）ならびに石油およびガス
       セクター（5.4％）であった。
        地理的集中度では、2021年12月31日現在、当グループがエクスポージャーを有している主要な５ヶ国は、フ
       ランス（当グループのEAD合計の46％。主にリテール顧客およびソブリンに関連する。）、米国（当グループ
       のEAD合計の13％。主に企業およびソブリンに関連する。）、チェコ共和国（当グループのEAD合計の５％。主
       にリテール顧客、企業およびソブリンに関連する。）、英国（当グループのEAD合計の４％。主に企業および
       ソブリンに関連する。）、およびドイツ（当グループのEAD合計の４％。主に企業および信用機関に関連す
       る。）であった。さらに、上記「1.1　世界の経済および金融情勢、地政学的緊張、ならびに当グループが事
       業を展開している市場の環境は、当グループの業務、財政状態および経営成績に悪影響を与える可能性があ
       る。」で言及した地政学的緊張は、一部のカウンターパーティの財務状況に影響を及ぼす可能性がある。
        信用リスクおよびカウンターパーティ                    リスクの詳細については、              下記  「(5)   信用リスク―定量的情報」お
       よび「(6)      カウンターパーティ信用リスク―カウンターパーティ信用リスクの測定」を参照のこと。
       2.2  　他の金融機関および市場参加者の財政上の健全性および行為は、当グループの事業に悪影響を及ぼす可

         能性がある。
        金融機関およびその他の市場関係者（商業銀行、投資銀行、ミューチュアル                                         ファンド、オルタナティブ
       ファンド、機関投資家、清算機関、投資サービス提供者等）は、資本市場やインターバンク市場における当グ
       ループの重要なカウンターパーティである。金融サービス機関および金融関係者は、取引、決済および資金調
       達についての関係を有するため、密接な相互関係にある。加えて、ほとんどまたは全く規制を受けない関係者
       （例えばヘッジファンド）の金融市場への関与も増えている。結果として、かかるセクターの１つもしくは複
       数の関係者の債務不履行または１つもしくは複数の関係者に影響する信頼の危機によって、市場全体の流動性
       不足または連鎖的な債務不履行が生じ、ひいては当グループの業務に悪影響が及ぶこととなる。また、ウクラ
       イナの情勢、特に国際的な制裁の結果、および金融市場の展開も、一定数の金融関係者を弱体化させ、債務不
       履行をも引き起こす可能性がある。さらに、一定の金融関係者は、一定の金融取引の巻戻しや決済において、
       業務上または法律上の困難に直面する可能性がある。
        当グループは、清算機関を通じた取引の増加のため、清算機関とその参加者に対してエクスポージャーを有
       している。かかるエクスポージャーは、部分的には、こうした清算取引のカウンターパーティによって標準化
       された店頭デリバティブ商品の強制決済を求める規制上の変更により生じている。当グループの清算機関に対
       するエクスポージャーは、2021年12月31日現在39十億ユーロのEADとなった。清算機関またはその参加者の１
       つが債務不履行に陥った場合、当グループに損失が発生し、当グループの事業および業績に悪影響を及ぼす可
       能性がある。
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        当グループはまた、信用またはデリバティブ商品の担保として保有する資産についてもエクスポージャーを
       有しており、カウンターパーティの破綻時に、これらの資産の一部が売却されない可能性、またはその処分価
       格が信用リスクおよびカウンターパーティ                      リスクのすべてのエクスポージャーを補填しきれない可能性があ
       る。これらの資産は、定期的な監視と具体的な管理の枠組の対象となっている。
        2021  年12月31日現在、当グループの金融機関に関する信用リスクおよびカウンターパーティ                                              リスクへのエ
       クスポージャー（EAD）は116十億ユーロであり、これは信用リスクに関する当グループのEADの11％に相当す
       る。
       2.3  　当グループの経営成績および財政状態は、信用エクスポージャーに対する引当ての遅延または引当金の

         不足による悪影響を受ける可能性がある。
        当グループは貸付事業に関連して、損失の発生に備えるべく、回収懸念貸出金に対する引当金を定期的に計
       上している。引当金の金額は、当該債務の回収可能性に関するその時点で最も正確な評価に基づき設定され
       る。この評価は、特にマルチシナリオ手法に基づくものであり、担保権を考慮し、借手の現在および将来の状
       況の分析ならびに債務の価値および回収見込みに関する分析に基づいている。一定（個人顧客に対する貸付）
       の場合、引当方法に過去の損失および回収に係るデータの分析に基づく統計モデルの使用が要求されることが
       ある。2018年１月１日以降、当グループはまた、IFRS第９号の会計基準に基づき正常債権に対する引当金を計
       上している。かかる評価は、債務不履行の可能性および債務不履行時の潜在的損失を評価する統計モデルに基
       づいており、定期的に更新されるマクロ経済シナリオに基づく将来の分析を考慮している。
        IFRS  第９号の会計基準の原則および引当モデルは、環境の急激かつ突然の悪化が生じた際に景気循環を増幅
       させる可能性がある。地政学的環境およびマクロ経済環境の悪化により、リスク費用ひいては当グループの経
       営成績の重大な変動および／または完全には予測できない変動が生じる可能性がある。
        2021  年12月31日現在、残高に関連する引当金のストック（オンおよびオフバランスシート）は、正常資産に
       関して3.6十億ユーロ、債務不履行資産に関して8.9十億ユーロであった。債務不履行に陥った貸出残高（IFRS
       第９号のステージ３）は17.8十億ユーロで、その内訳はフランスが47％、アフリカ・中東が23％、西欧諸国
       （フランスを除く。）が14％であった。貸借対照表上の回収懸念貸出金総額の比率は2.9％で、回収懸念貸出
       金総額のカバレッジ比率は約51％であった。リスク費用は、2020年の64ベーシスポイントに対し、2021年は13
       ベーシスポイントであった。
       ３　市場リスクおよび構造的リスク

        市場リスクは、市場パラメータの変化、かかるパラメータのボラティリティおよびパラメータ間の相関関係
       から生じる金融商品の減損リスクに相当する。関連するパラメータには、為替レート、金利ならびに有価証券
       （株式、債券）、コモディティ、デリバティブおよびその他の資産の価格が含まれる。
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       3.1  　金融市場の変動およびボラティリティは、当グループの事業および市場活動の業績に重大な悪影響を及
         ぼす可能性がある。
        当グループは、業務の過程で、債券、通貨、原材料および株式市場、ならびに非上場株式、不動産資産およ
       びデリバティブを含むその他の種類の資産の取引ポジションを取っており、したがって「市場リスク」にさら
       されている。金融市場のボラティリティは、当グループの市場活動に、具体的には以下に示す通り、重大な悪
       影響を及ぼす可能性がある。
        ■　長期間にわたる著しいボラティリティがリスクの高い金融資産（特に、最もリスクの高い資産）の調整
          局面を引き起こし、当グループに損失を生じさせる可能性がある。
        ■　ボラティリティ水準およびその構造の突然の変化、またはその他の市場の短期間における急落および急
          反発により、一定のストラクチャード商品のヘッジが困難になるか、またはヘッジにより費用が掛かる
          可能性があり、これにより当グループの損失リスクが高まる可能性がある。
        近年、市場において激しい混乱および大きなボラティリティが生じたこと、ならびに将来再び生じる可能性
       があることにより、当グループの市場における活動は重大な損失を被る可能性がある。かかる損失は、広範囲
       の取引商品およびヘッジ商品（特にプレーンバニラ商品およびストラクチャード商品の両方を含むデリバティ
       ブ商品）にまで及ぶ可能性がある。
        市場に対する全般的な楽観論および／または規則的なボラティリティの売り手の存在を反映し、ボラティリ
       ティが非常に低い状況となり、特に主要な市場の参加者が一定の商品について同様のポジション（市場ポジ
       ション）を有する場合、調整局面が生じるリスクの増大も進行する場合がある。かかる調整局面は当グループ
       の市場活動に重大な損失をもたらす可能性がある。金融市場のボラティリティにより、市場傾向を予測して効
       果的な取引戦略を実施することが困難になる。また価格が下落した場合は、ロング                                           ポジション（純額）によ
       る損失リスクが増大し、反対に価格が上昇した場合はショート                                 ポジション（純額）による損失リスクが増大
       する。かかる損失の実現は、当グループの経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        同様に、COVID-19のパンデミックの際に経験したような配当の突然の減額または中止や、同一クラスの様々
       な資産間の相関関係の変化は、当グループの業績に影響を与え、多くの業務がこうしたリスクに敏感に反応す
       る可能性がある。
        金融市場の減速が長期化したり、金融市場の流動性が低下したりすると、資産の処分やポジションの操作を
       行うことがより難しくなり、大きな損失につながる可能性がある。当グループの多くの業務セグメントでは、
       金融市場、とりわけ資産価格の長期にわたる下落が、これらの市場における活動レベルやその流動性を低下さ
       せる可能性がある。こうした変動により、当グループが関係するポジションを迅速に解消できず、そのポジ
       ションのカバレッジを調整できず、担保として保有する資産を売却できず、または、その売却価格が債務不履
       行となった貸出金もしくはデリバティブに対する当グループのエクスポージャーの全額を補填できない場合に
       は、大きな損失につながる可能性がある。
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        当グループの市場リスクの評価および管理は、当グループのポジションに影響を与える市場パラメータの変
       動に関する様々なシナリオを定義することにより、様々な対象期間と所与の確率レベルにおいて発生しうる損
       失を評価することが可能となる、一連のリスク指標に基づいている。これらのシナリオは、過去の観測値に基
       づいているか、または仮定として定義されている。しかしながら、これらのリスク管理アプローチは、一連の
       仮定および推測に基づくものであり、かかる仮定および推測は、特定の設定または予期せぬ事象の際に不適切
       であることが判明し、その結果、リスクの過小評価および当グループの市場活動の業績に重大なマイナスの影
       響をもたらす可能性のあるものである。
        さらに、市況が悪化した場合には、当グループが顧客に代わって行う取引量が減少し、この業務から発生す
       る収益、特に受取手数料が減少する可能性がある。
        最後に、予想を上回るペースで金融引締めが行われるとの見通しから、2021年末には金利の緊張状態とボラ
       ティリティが生じ、これは特に主な曲線のフラット化に反映された。より一般的には、緩和的な金融政策が減
       少すれば、金利の上昇と流動性の低下によって市場で大きな調整局面が生じる可能性がある。また、長期的な
       低金利と高い流動性の恩恵を受けてきた一部の関係者が困難に見舞われ、これがすべての金融市場に伝播する
       危険性があり、この場合、当グループの市場活動や業績に大きなマイナスの影響を及ぼす可能性がある。
        参考までに、当グループの市場リスクの大半を占めるグローバル                                  マーケッツ＆インベスター              サービス事業
       は、2021年には業務粗利益の5.6十億ユーロを占め、当グループの総収益の22％を占めた。2021年12月31日現
       在、市場リスクにさらされたリスクアセット（RWA）は11.6十億ユーロであり、当グループのRWA合計の３％を
       占めていた。
       3.2  　金利の急激な変動は、短期的にフランス国内のリテール                               バンキング事業に悪影響を与える可能性があ

         る。
        当グループはその収益の大部分を純金利差益から得ており、そのため依然として（特にフランス国内のリ
       テール    バンキング事業において）金利の変動およびイールドカーブの変動にさらされている。当グループの
       業績は、欧州および当グループが事業を行うその他の市場における金利の変動による影響を受ける。とりわけ
       欧州では、長期化する低金利またはマイナス金利環境が影響し、特にフランスにおいて、当グループのリテー
       ル  バンキング事業からの収益が引き続き悪影響を受ける可能性がある。
        さらに、急激な利上げが続くと、当グループの収益にもリスクが生じる。このようなシナリオは、とりわ
       け、景気回復や高インフレ率を受けた、緩和的な政策の終了の結果である可能性がある。主要金利の上昇や中
       央銀行による資産購入プログラムの縮小または終了により、公正価値で測する固定金利資産の価値を減少させ
       る効果を有するイールドカーブの上昇、および、当行の利益に影響を与え、当行が不利な状況でヘッジを再調
       整することにつながる顧客の行動の変化が誘発される可能性がある。
        参考までに、2021年のフランス国内リテール                        バンキング部門の業務粗利益（NBI）は7.8十億ユーロであっ
       た。
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        構造的金利リスクの詳細については、下記「(9)                         構造的金利・為替リスク」および「第６                     経理の状況、１
       財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.1を参照のこと。
       3.3  　為替レートの変動は、当グループの業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

        当グループは、業務を国際的に行い、また地理的に多くの国に拠点を有している結果として、収益および費
       用ならびに資産および負債が異なる通貨で計上されている点で、為替レートの変動リスクにさらされている。
        当グループは連結財務諸表を当グループが抱える大半の負債の通貨であるユーロで公表しているため、連結
       財務諸表の作成にあたっては、その他の通貨で計上された項目について換算リスクにもさらされている。これ
       らの通貨のユーロに対する為替レートの変動は、当グループの連結の業績、財政状態およびキャッシュ                                                       フ
       ローに対して悪影響を与える可能性がある。さらに為替レートの変動は、ユーロ圏外の子会社に対する当グ
       ループの投資価値（ユーロ建）にも悪影響を与える可能性がある。
        構造的為替リスクの詳細については、下記「(7)                          市場リスク―リスクアセットおよび資本要件」                         および
       「(9)   構造的金利・為替リスク―構造的為替リスク」                        を参照のこと。
       ４　オペレーショナル            リスク（不適切な行為によるリスクを含む。）およびモデル                               リスク

        2021  年12月31日現在、オペレーショナル                   リスクに関連するリスクアセットは47十億ユーロであり、当グ
       ループのRWA合計の13％を占めていた。かかるリスクアセットは、主にグローバル                                          マーケッツ＆インベスター
       サービス事業に関するものであった（オペレーショナル                             リスク合計の65％）。
        2017  年から2021年にかけて、当グループのオペレーショナル                             リスクは主に、期間内に観測された当グルー
       プのオペレーションに係る損失合計の93％を占める５つのリスク分類に集中しており、その内訳は、不正行為
       （主に外部の不正行為）およびその他の犯罪行為（32％）、執行上の過失（20％）、当局との訴訟（17％）、
       価格設定またはリスク評価の過誤（モデル                       リスクを含む。）（13％）、営業上の訴訟（11％）となってい
       る。当グループのその他の分類のオペレーショナル                           リスク（市場における不正行為、情報システムの障害お
       よび経営資源の喪失）は軽微に留まっており、2017年から2021年にかけての当グループの損失の平均７％に相
       当した。
        オペレーションに係る損失の分布の詳細については、下記「(8)                                 オペレーショナル          リスク―オペレーショ
       ナル   リスクの測定」を参照のこと。
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       4.1  　特にサイバー攻撃を含む情報システムの侵害が発生した場合、当グループの事業に悪影響を与え、当グ
         ループに損失およびレピュテーション被害をもたらす可能性がある。
        当グループは、業務の遂行にあたって通信システムおよび情報システムに大きく依存しており、リモートバ
       ンキングの広範な利用およびプロセスのデジタル化によって、かかる依存度は高くなっている。当グループの
       システムまたは外部パートナーのシステムが侵害された場合、当グループの事業に重大な混乱が生じる可能性
       がある。かかるインシデントは、情報の回復および検証に関連する多額の費用、収益の喪失、顧客の減少、カ
       ウンターパーティまたは顧客との紛争、ならびに市場操作および短期借換オペレーションの管理の困難を招
       き、また最終的には当グループのレピュテーション被害をもたらす可能性がある。また、当グループのカウン
       ターパーティが困難に陥れば、間接的に当グループの信用リスクおよび／またはレビュテーション                                                   リスクを
       引き起こす可能性がある。上記「1.1　世界の経済および金融情勢、地政学的緊張、ならびに当グループが事
       業を展開している市場環境は、当グループの業務、財政状態および経営成績に悪影響を与える可能性があ
       る。」で言及した、ウクライナにおける紛争により発生した事態は、当グループおよびその外部パートナーが
       サイバー攻撃を受けるリスクを増大させるものである。
        当グループは毎年、当グループのシステム、またはその顧客、パートナーもしくはサプライヤーのシステム
       に対して、数回のサイバー攻撃を受けている。当グループは、そのコンピューター                                           ネットワークに、標的化
       された高度な攻撃を受ける可能性があり、その結果として、機密データまたは顧客データの横領、喪失、盗難
       または開示（個人データの処理に関する自然人の保護およびかかるデータの自由な移動に関する欧州議会およ
       び欧州連合理事会の2016年４月27日付規則（EU）第2016／679号（GDPR）への違反となりうるもの）につなが
       る可能性がある。そうした行動はオペレーションに係る損失をもたらし、当グループの事業、業績および顧客
       からのレピュテーションに悪影響を及ぼす可能性がある。
       4.2  　当グループは、財政状態または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある法的リスクにさらされて

         いる。
        適用される法令を遵守していない場合、当グループならびにその元代表者および現代表者の一部は、民事、
       行政、税務、刑事および仲裁の手続を含む様々な種類の訴訟に関与する可能性がある。かかる法的手続の大多
       数は当グループの通常の業務の過程において発生する取引または出来事により生じる。近年、銀行および投資
       アドバイザー等の仲介人に対する顧客、預金者、債権者および投資家による訴訟および規制手続が増加してい
       るが、かかる理由の１つとして厳しい市場環境が挙げられる。これは当グループの訴訟およびその他の法的手
       続による損失またはレピュテーション被害のリスクを増大させてきた。かかる法的手続または規制措置は、当
       グループの事業、財政状態および経営成績に悪影響を及ぼしうる民事上、行政上、税務上または刑事上の処罰
       につながる可能性もある。上記「1.1　世界の経済および金融情勢、地政学的緊張、ならびに当グループが事
       業を展開している市場環境は、当グループの業務、財政状態および経営成績に悪影響を与える可能性があ
       る。」で言及した、ウクライナにおける紛争により発生した事態は、法的リスクを増大させる可能性がある。
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        当グループの財務諸表の作成にあたって、当グループは、当グループが関係する民事、行政、税務、刑事お
       よび仲裁の手続の財務的帰結を予測し、かかる事項に関する損失が発生する可能性が高く、合理的に予測可能
       な場合は引当金を設定する。当グループの事業に関する訴訟および法的手続（特に様々なクラスの原告による
       もの、不特定もしくは不確定の金額の損害賠償を請求するもの、または前例のない法的要求を含むもの）の帰
       結を予測することは本質的に困難である。かかる予測が不正確であると判明した場合またはかかるリスクを補
       償するために当グループが設定した引当金が不十分であると判明した場合、当グループの財政状態または経営
       成績は悪影響を受ける可能性がある。
        公権に関する紛争につき当グループの財務諸表に計上された引当金は、2021年12月31日現在で338百万ユー
       ロであった。
        最も重大な進行中の訴訟手続については、下記「(11)                            訴訟」ならびに「第６            経理の状況、１         財務書類、
       1.1  連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.3.2および注９を参照のこと。
       4.3  　当グループが取引を行う機関に影響を及ぼす業務上の欠陥、停止もしくは能力の制約または情報技術シ

         ステムの欠陥は、当グループの事業に悪影響を及ぼす可能性があり、また当グループに損失およびレ
         ピュテーション被害をもたらす可能性がある。
        当グループの通信システムおよび情報システムまたは外部パートナーのシステムの何らかの故障、欠陥また
       はサービス障害は、短時間かつ一時的な場合でも、当グループの事業に重大な混乱をもたらす可能性がある。
       かかるインシデントは、情報検索および情報検証に関連する多額の費用、収益の喪失、顧客の喪失、カウン
       ターパーティまたは顧客との訴訟、市場操作および短期借換の管理の困難、ならびに最終的には当グループの
       レピュテーション被害につながりうる。
        当グループは、当グループのシステム、ならびに当グループが現金決済または証券取引を容易に行うために
       利用する金融仲介機関（清算代理機関、清算機関および証券取引所等）ならびに顧客およびその他の市場参加
       者を含む第三者のシステムの運用上の欠陥または能力の制約に関するリスクにさらされている。ウクライナ情
       勢と結びついた国際的緊張と、これまで実施されてきた制裁、そして将来実施される可能性のある制裁によ
       り、子会社であるロスバンク（当グループによる同社の売却は、遅延または予期せぬ困難な事態に直面する可
       能性がある。）に業務上の困難が生じる可能性がある。
        様々な金融機関、清算機関、証券取引所およびサービス                              プロバイダー（外部のクラウド                 サービスを含
       む。）との相互接続は、これらのいずれかにおける業務上の欠陥がセクター全体の業務上の欠陥につながりう
       るリスクを増大し、ひいては当グループが事業活動を行う能力に悪影響を及ぼし、これにより損失をもたらす
       可能性がある。しばしば加速度的に、複雑かつ異なるシステムの統合が必要とされることから、かかるリスク
       は、市場参加者の間であるか金融仲介機関の間であるかを問わず、業界の集中化によって増大する可能性が高
       い。
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        当グループはまた、様々な規制改革および大規模な社内戦略プロジェクトの対象となっており、これらは業
       務の中断を招き、また当グループの業務、取引の会計処理およびその税務上または健全性の取扱い、ならびに
       プロジェクトの管理やオペレーショナル                     リスクの理解が不十分な場合には当グループの業績に影響を与える
       可能性がある。これには例えば、銀行間金利に連動する契約の継続性の確保を目的とする金利指標改革や、ソ
       シエテ・ジェネラルとクレディ                 デュ   ノールのリテール          ネットワークを統合するための社内プロジェクト
       （クレディ      デュ   ノールの情報システムをソシエテ・ジェネラルの情報システムに移行することを伴う。）が
       含まれる。
       4.4  　当グループは不正行為のリスクにさらされており、その結果、当グループに損失およびレピュテーショ

         ン被害をもたらす可能性がある。
        不正行為のリスクは、ほとんどの場合、当行またはその顧客に損害を与える結果となり、また不正行為者ま
       たはその親族に、直接的または間接的な、物質的または道徳的利益を与えるような、既存の法律、規制または
       手続の意図的な不遵守と定義される。
        不正行為のリスクは、危機の状況（顧客、第三者、または当グループ従業員間の財政的プレッシャー）や、
       不正行為のリスクの予防または発見に寄与する管理職その他の従業員による、またはこれらの者の間の監視や
       やり取りの能力が制限されうる在宅勤務の環境において、本質的に増加する。このリスクは主に、当行の信用
       業務および顧客が利用できる決済手段（電子バンキング、振込および小切手）に関連した外部の不正行為を含
       む。不正行為の仕組みは、マーケットや当グループ内で開発されたセキュリティ対策や対抗策に沿って、量や
       手法の点で急速に変化している。内部の不正行為は、資金の横領と不当な融資枠の付与により行われるが、こ
       れは外部との共謀の有無にかかわらず実施される可能性がある。最後に、規制の回避の有無にかかわらず、未
       承認の不正取引は、業績に影響を与え、当グループのレピュテーションに非常に重大なマイナスの影響を与え
       る可能性がある。
        2017  年から2021年にかけて、不正行為のリスクは当グループのオペレーションに係る損失合計の32％を占め
       た。
       4.5  　レピュテーション被害は当グループの競争上の地位、業務および財務状況に悪影響を与える可能性があ

         る。
        組織は、その業務やサービスが、外部（顧客、投資家、株主、規制当局、監督当局、サプライヤー、NGO等
       のオピニオンリーダー等）および内部（従業員）の利害関係者の期待に応え、またはそれを上回る場合、良好
       なレピュテーションの恩恵を享受する。
        当グループの財政力および統合性のレピュテーションは、競争の激しい環境において、顧客およびその他の
       カウンターパーティの忠実性を育み、相互の関係を発展させるために不可欠である。いかなるレピュテーショ
       ン被害も、顧客との活動の喪失または投資家側の信用失墜につながり、当グループの競争上の地位、事業およ
       び財務状況に影響を及ぼす可能性がある。
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        当行が、特に環境的・社会的責任に関する規制やコミットメントを遵守せずに融資を行った場合、当グルー
       プのレピュテーションに影響を及ぼす可能性がある。顧客に十分な情報を提供しない商品やサービスの流通方
       法、通信（特に財務通信）の透明性の欠如、または規制上の義務もしくは当行のコミットメントを遵守しない
       社内管理規則（人事管理またはサプライヤーおよびサービスプロバイダーとの関係を含む。）は、当グループ
       のレピュテーションに影響を与える可能性がある。また、ウクライナ情勢や国際的な制裁が実施されることに
       より、当グループのレピュテーション                    リスクが急激に増大する可能性がある。
        外部の利害関係者の期待に対して、意欲が不十分であるとみなされる企業の社会的責任戦略（特に環境問題
       に関するもの）またはこの戦略を実行する上での困難も、当グループのレピュテーションに影響を与える可能
       性がある。
        その結果、当グループに関する否定的なコメント（その正当性の如何にかかわらず）および当グループに起
       因するまたは起因しない可能性のある事象に関する否定的なコメントがなされた場合、当グループのレピュ
       テーションが悪化し、当グループの競争上の地位に影響が及ぶ可能性がある。
        当グループのレピュテーションは、とりわけその従業員の不正行為（汚職、詐欺、市場濫用、脱税等）の監
       視に関連した、オペレーショナル                  リスク、コンプライアンス              リスク、信用リスクおよび市場リスクの監視お
       よび回避を目的とした内部統制措置の脆弱さによっても、悪影響を受ける可能性がある。このリスクは、行為
       そのものだけでなく、当グループによる通商禁止措置の遵守違反に関連して2018年に米国およびフランスの当
       局によって発出された制裁措置のように、効果的な管理態勢が不十分であることを罰する行政制裁や刑事制裁
       からも生じる可能性がある。
        結果として、当グループにおいて、倫理と責任に関する価値観の設定を目的とする当グループの行動規範へ
       のコミットメントが不足していると認識されると、当グループの良好なレピュテーションに悪影響が及ぶ可能
       性がある。
        また、こうした様々な問題は、当グループが若い人材を引きつけ、採用したり、当グループ内の人材を維持
       したりする能力に、軽視できない影響を与える可能性がある。
        これらの事象の結果は、法的手続につながる可能性があるが、マスコミ報道や全体的な背景状況によって変
       化する可能性があり、予測は依然として困難である。
        レピュテーション          リスクの詳細については、下記「第５                    提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンス
       の状況等、(1)        コーポレート・ガバナンスの概要―コンプライアンス                            リスク」を参照のこと。
       4.6  　当グループが有能な従業員を引きつけ、維持することができない場合、当グループの業績に悪影響を及

         ぼす可能性がある。
        当グループは64ヶ国で131,000人を雇用している。人材は、当グループの重要な資産であり、そのビジネス
       モデルやバリュー          プロポジションでもある。（統合、キャリアの展望や研修、または市場慣行に沿った報酬
       水準の観点等における）キャリアやスキルの管理が不十分であった場合、当グループの銀行業務と金融業務の
       業績に影響を及ぼす可能性がある。当グループが従業員を引きつけ維持することができない場合、離職率の高
       さまたは重要な従業員の退職により、当グループはノウハウの喪失および提供するサービスの質の低下にさら
       される可能性があり、その場合には顧客満足度に悪影響が及ぶ。
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        さらに、銀行セクターが対象となっている報酬方針に関する監督（特定の種類の報酬（固定報酬、変動報
       酬、業績条件報酬、繰延支給等）に関する規則を含む。）が、より厳重となれば、有能な従業員を引きつけ、
       維持するための当グループの能力が制限される可能性がある。これは特に、2014年から欧州経済領域（EEA）
       の銀行に適用され、したがって当グループにも適用されているCRD４指令、および2021年１月から適用されて
       いるCRD５指令において顕著である。これらの指令には、関連ある職員の報酬の固定要素に照らして、報酬の
       変動要素に上限を設定する規定が含まれている。これにより当グループは、特にEEA外に所在する競合他社と
       比べて、従業員を引きつけ、維持することが困難になる可能性がある。
        さらに、COVID-19の健康危機との関連で、当グループの従業員の一部は、「ハイブリッド」の勤務形態（現
       場での勤務とリモートワークの二本立てに基づく組織を伴う。）の持続的な導入により、新たな働き方への希
       望を強めている。しかしながら、こうしたハイブリッドの勤務形態が生み出す帰結は、現在までのところまだ
       限られており、当グループの従業員の満足度とコミットメントの点からはまだ評価されていない。
       4.7  　戦略的意思決定やリスク管理システムにおいて用いられるモデル、特に当グループの内部モデルに不備

         があり、その展開が遅延し、またはかかるモデルが不適切であることが判明して、当グループに財務上
         の損失をもたらす可能性がある。
        当グループ内で用いられる内部モデルは、オペレーショナル                                リスクに関連して、その構想、キャリブレー
       ション、用途または経時的なパフォーマンスの監視の観点から不備であることが判明し、特に財務的な帰結を
       伴う誤った結果を生み出す可能性がある。これらのモデルの構想において、いわゆる人工知能技術が誤って利
       用されると、誤った結果を生み出してしまう可能性もある。
        特に、
        ■　銀行間の店頭デリバティブ契約等の、規制市場またはその他の取引プラットフォームで取引されていな
          い特定の金融商品の評価には、観察可能でないパラメータを組み込んだ内部モデルが用いられる。これ
          らのパラメータの観察可能でない性質により、ポジションの評価の妥当性につきさらに不確実性が高ま
          ることとなる。関連する内部モデルが市況の変化に適さないことが判明した場合には、当グループが保
          有する商品の一部が誤って評価され、当グループが損失を被る可能性がある。例としては、レベル３に
          分類された貸借対照表上の公正価値で測定する金融資産および負債（観察されたデータに基づいた評価
          ではない。）は、2021年12月31日現在でそれぞれ13.4十億ユーロおよび43.7十億ユーロとなっていた
          （公正価値で測定する金融資産および負債については、下記「第６                                   経理の状況、１         財務書類、1.1        連
          結財務諸表、(6)         連結財務諸表に対する注記」の注3.4.1および注3.4.2を参照のこと。）。
        ■　顧客の支払能力ならびに当行の信用リスクおよびカウンターパーティ                                       リスクへのエクスポージャーの
          評価は、一般的に、新しい経済状況に照らして不適切であることが判明する可能性のある、過去の仮定
          および観察に基づいており、不利となる経済状況または前例のない事象の発生を十分に予測していない
          可能性のある経済シナリオおよび予測に基づいている。こうした誤算により、とりわけリスクへの引当
          不足と資本要件の誤った評価が発生する可能性がある。
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        ■　市場活動で用いられるヘッジ戦略は、過去のデータから部分的に推測される市場パラメータの推移とそ
          の相関に関する仮定を含むモデルに依存している。これらのモデルは、一定の市場環境（大規模な武力
          紛争が発生した場合、パンデミック等により大きなボラティリティが生じた場合、または米中間、中東
          もしくはアフリカにおいて緊張が生じた場合）においては不適切である可能性があり、効果のないヘッ
          ジ戦略に至り、したがって、予想外の損失を生じさせ、当グループの業績および財政状態に重大な悪影
          響を及ぼす可能性がある。
        ■　投資ポートフォリオの金利リスク、およびすべてのオンバランスシート項目とオフバランスシート項目
          の流動性リスクの管理には、市況に依存する行動モデルを用いている。これらのモデルは、特に過去の
          観察に基づいており、前例のない事象が発生した場合には、これらのリスクのヘッジに影響を与える可
          能性がある。
        また、当グループでは、内部信用リスク                     モデルのシステムの改善（プロジェクト「オスマン」）に着手し
       た。この改善は、監督当局へのモデル提出の日程が遅延した場合、または監督当局による検証が遅延した場
       合、信用リスクおよびカウンターパーティ                      リスクに係るRWAの算定に重大な影響を与える可能性がある。
        最後に、COVID-19危機に起因する前例のない環境は、特に、現在の危機と比較できない期間にわたって実施
       されたキャリブレーションや、妥当性を喪失した仮定のために、当グループ内で使用されるモデルの算定結果
       を（特に、資産評価および信用リスクに対する自己資本要件の評価の観点から）変容させる可能性があり、モ
       デルはその有効に機能する範囲を逸脱するおそれがある。一時的なパフォーマンスの低下およびこれらのモデ
       ルのリキャリブレーションは、当グループの業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
       4.8  　当グループは、健康危機、大規模な武力紛争、テロリストの攻撃または自然災害を含む不測のまたは壊

         滅的な事象により、損失を被る可能性がある。
        当グループは、依然として自然および社会の環境に依存している。新たな疫病もしくはパンデミックの危機
       （COVID-19のパンデミック等）または自然環境の汚染に関連した健康危機が発生した場合、当グループの業務
       に重大な影響を与える可能性がある。また、大規模な武力紛争、テロリストの攻撃、自然災害（地震（ルーマ
       ニアにおける地震等）および洪水（パリのセーヌ川における異例の洪水等）を含む。）、異常気象（熱波
       等）、または大きな社会不安（フランスにおける「黄色いベスト」運動等）は、当グループの業務に影響を及
       ぼす可能性がある。
        かかる事象は、経済および金融の混乱をもたらし、または当グループの運営上の困難（影響を受けた従業員
       の移動制限または転勤を含む。）を招く可能性がある。
        これらの事象は当グループの事業経営力を損なう可能性があり、またその保険事業を重大な損失および費用
       の増加（再保険料の増加等）にさらす可能性がある。こうした事象が発生した際には、当グループは損失を被
       る可能性がある。
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       ５　流動性リスクおよび資金調達リスク
       5.1  　金融危機が再燃し、または経済状況が悪化した場合、当グループの資金調達手段および資金調達費用に
         悪影響を及ぼす可能性がある。
        これまでの危機（2008年の金融危機、ユーロ圏のソブリン債務危機、中央銀行の介入前のCOVID-19のパンデ
       ミックに関連した金融市場の緊張、または、より最近では、ウクライナ危機に関連した緊張）において、欧州
       の銀行からの資金調達は、断続的に制限されていたか、または、不利な条件に置かれていた。
        新たなシステミック危機または当グループに固有の危機が発生し、不利な債券市況が再び顕在化した場合、
       欧州の金融セクター全般および特に当グループの流動性への影響は極めて不利なものとなり、当グループの経
       営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
        ここ数年間、中央銀行は、特に金利を歴史的な低水準に引き下げ、貸出条件付長期リファイナンスオペ
       （TLTRO）型の融資枠を設けることにより、また長期金利を非常に低い水準に保つための資産購入方針を実施
       することによって、金融機関の流動性の確保を促進させる措置を実施してきた。高インフレの下で、各国の中
       央銀行（特にECBおよび米国連邦準備制度理事会）は、こうした緩和的な政策を段階的に廃止し始めている。
       例えば、ECBは2021年12月、パンデミック緊急購入プログラム（EPPP）を2022年３月に停止し、貸出条件付長
       期リファイナンスオペ（TLTRO３）を2022年６月に停止すると表明した。これに関連して、当グループの資金
       調達費用および流動性の確保は、不利な局面に陥る可能性がある。
        さらに、当グループが十分な水準の顧客預金を維持できなかった場合、より費用の掛かる資金調達に頼らざ
       るを得なくなり、その結果、当グループの業績とともに純金利差益も縮小してしまう可能性がある。
        2021  年12月31日現在の当グループの規制上の短期流動性カバレッジ比率（LCR）は129％であり、2021年12月
       31日現在の流動性準備金は229十億ユーロであった。
       5.2  　当グループの外部格付けまたはフランスのソブリン格付けの引下げが、当グループの資金調達費用およ

         び流動性確保に悪影響を及ぼす可能性がある。
        適切に事業を行うため、当グループは資金調達手段およびその他の流動性の源泉に依拠している。市況もし
       くは当グループ固有の要素によって、当グループが許容できると考える条件で担保付のもしくは無担保の債券
       市場に参入することが困難となった場合、または顧客預金の大幅な減少を含む不測の現金もしくは担保の流出
       に直面した場合には、当グループの流動性は低下する可能性がある。さらに、当グループが顧客預金収集の十
       分な水準を維持できない場合、より費用の掛かる資金調達を強いられる可能性があり、これによって当グルー
       プの純金利差益および業績が低下する可能性がある。
        当グループは、信用スプレッドの増加リスクにさらされている。当グループの中期および長期の資金調達費
       用は、市況全般に依存して変動する信用スプレッドの水準と直接連動している。かかるスプレッドは、格付機
       関によるフランスのソブリン債の格付けまたは当グループの外部格付けの不利な変更によっても影響を受ける
       可能性がある。
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        当グループは、現在、フィッチ・レーティングス、ムーディーズ、R&Iおよびスタンダード＆プアーズとい
       う４社の金融格付機関により監視されている。これら格付機関またはその他の機関による当グループの信用格
       付けの引下げは、当グループの資金調達手段に重大な影響を及ぼし、資金調達費用を増加させ、または、顧客
       と一定の種類の取引もしくは事業を行う能力を低下させる可能性がある。またこれにより当グループが一定の
       カウンターパーティに対して追加の担保を提供する必要が生じ、ひいては当グループの事業、財政状態および
       経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。
        健康危機後の経済環境の悪化、または、より最近では、ウクライナ危機の結果、ならびに特に収益性および
       リスク費用面における当グループへの影響により、外部格付けの引下げリスクが（特に当グループのロシアに
       おけるエクスポージャーに起因して）高まる可能性がある。当グループの格付けのアウトルックがネガティブ
       となり、または格付けが引き下げられる可能性がある。さらに、フランスのソブリン格付けも、債務および赤
       字の増大（COVID-19のパンデミックおよびフランス政府が講じた対応措置によってさらに増大している。）に
       より引き下げられる可能性がある。これらの要素は、当グループの資金調達費用および流動性の確保にマイナ
       スの影響を与える可能性がある。フィッチ・レーティングス、ムーディーズ、R&Iおよびスタンダード＆プ
       ア  ー  ズ  に  よ  る  当  グ  ル  ー  プ  の  格  付  け  は  、  当  グ  ル  ー  プ  の  ウ  ェ  ブ  サ  イ  ト
       （https://investors.societegenerale.com/en/financial-and-non-financial-information/ratings/credit-
       ratings）に掲載されている。
        資金調達手段および流動性の制約は、当グループの事業、財政状態、経営成績およびカウンターパーティに
       対する債務支払能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        2021  年末現在、当グループは、上位ストラクチャード債の発行（19.9十億ユーロ）、劣後債の発行（2.4十
       億ユーロ）、プレーンバニラ非上位優先債の発行（6.9十億ユーロ）、無担保プレーンバニラ上位優先債の発
       行（2.1十億ユーロ）、および担保付債券の発行（7.1十億ユーロ）により、親会社レベルで合計39.1十億ユー
       ロの長期資金（うち親会社のために35.3十億ユーロ、子会社のために3.8十億ユーロ）を調達した。
        2022  年に関して、当グループは、プレーンバニラ長期債、上位優先債および担保付債券ならびに非上位優先
       債および劣後債により、約20十億ユーロの資金調達計画を策定している。
       ６　保険事業に関連するリスク

       6.1  　市況の悪化、特に金利の大幅な増減は、当グループの保険事業の生命保険業務に重大な悪影響を及ぼす
         可能性がある。
        2021  年において、当グループの保険事業の業務粗利益は１十億ユーロ（当グループの連結業務粗利益の
       ４％）となった。当グループの保険事業部門は、主に生命保険事業に特化している。2021年12月31日現在、生
       命保険契約の登録済残高は135十億ユーロであり、これはユーロ建契約（63％）とユニットリンク契約
       （37％）に分類される。
        当グループの保険事業は、生命保険契約におけるユーロ建ファンドの債券比率が高いことから、金利リスク
       に大きくさらされている。金利の水準および変動は、一定の状況においては、この事業部門の業績および財政
       状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        低金利の見通しが長期化すると、ユーロ建契約の利回りに影響を与えるため、これらの商品の投資家にとっ
       ての魅力が低下し、生命保険事業部門における資金調達や利益に悪影響を与える可能性がある。
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        金利が急激に上昇した場合も、保有債券の未実現損失という不利な状況下において、（例えば、銀行貯蓄商
       品と比較して）ユーロ建の生命保険の競争力が低下し、顧客による大量の買戻しおよび裁定取引が誘発されう
       る。こうした状態は、生命保険事業の収益や収益性に影響を及ぼす可能性がある。
        より一般的には、スプレッドの顕著な拡大および株式市場の下落も、当グループの生命保険事業の業績に著
       しい悪影響を及ぼす可能性がある。
        市場パラメータが悪化した場合、当グループは、保険事業子会社が引き続きこの領域における規制上の資本
       要件を充足できるよう、保険事業子会社の自己資本を強化することが求められる可能性がある。
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     (2)  リスク管理組織
       リスクアペタイト
        リスクアペタイトは、当グループがその戦略的財務目標を達成するために引き受ける準備をしているリスク
       の水準と定義されている。
        リスクアペタイトを規定する原則

        当グループは、欧州に堅固な基盤を置き、高度な専門知識を有する厳選された分野において目標に沿ってグ
       ローバルな展開をしながら、バランスのとれた多角的バンキング                                  モデルに基づき持続的な発展を推進するこ
       とを目指している。また、当グループは、相応の相互信頼をもとに顧客との長期的な関係を維持し、かつ責任
       ある革新的な金融ソリューションの提供を通じてすべての利害関係者の期待に応えたいと考えている。
        このことは、以下のような成果に反映されている。
        ■　地理的に異なる所在地の当グループの顧客に向けた様々な商品およびサービスを提供する16の事業ユ
          ニットを擁する組織
        ■　各事業へのバランスの取れた選択的な資本配分
          －　フランス国内外のリテール                 バンキング事業の優位性（現在、当グループのリスクアセット（RWA）
            の約60％を占めている。）
          －　グローバル         マーケッツ事業ユニットが当グループのRWAに占める比率の制限。当グループは、顧客
                                           (注)
            重視の成長方針に従い、2019年に自己勘定取引業務を停止し                                 、2021年に取り扱う商品を簡素化
            するプロジェクトを完了した。
            (注)　フランス銀行法に従い、顧客と関係がない当グループの数少ない残りの取引業務は、デカルト                                               トレー
               ディングという専業子会社に分離されていた。
          －　銀行以外のサービス業務（特に保険事業ならびに車両管理およびファイナンス事業）は、事業戦略
            に沿って行われ、規律あるリスク                  プロファイルを示し、よって、当グループの期待に応える収益
            性を挙げている。
        ■　地理的にバランスのとれたモデル
          －　当グループは、リテール                バンキング部門において、歴史的な存在感、市場についての広範な知識
            および最上位の地位を活かした国際展開に重点的に取り組んでいる。
          －　当グループは、グローバル                 バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門に関しては、歴史の
            ある事業体以外で、国際的な専門知識を利用することができる活動を対象としている。
        ■　既存の専門分野、健全な性質の事業資金、および多角的バンキング                                     モデルにおけるシナジーの追求を
          優先する、的を絞った成長政策
        ■　特に技術革命ならびに経済、社会および環境上の移行に関する、当グループの経済の変革に対する積極
          的かつ持続可能な貢献。したがって、CSRへの配慮が、当グループの戦略および当グループの利害関係
          者との関係の中心である。
        ■　守られるべき価値の高い資産であると当グループが考える、当グループのレピュテーションに関する強
          い警戒
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        強固な財務力の内容
        当グループは、その多角的バンキング                    モデルに合致する強固な財務内容を強みとして、持続的な収益力の
       達成を目指し、以下の努力を行っている。
        ■　収益性が高く強靭な事業の発展を目標とする。
        ■　当グループの事業の発展および競争力の強化の状況に見合った費用で財務資源を活用できるように、目
          標とする格付けを維持する。
        ■　以下の各項目を確保するために、資本および負債性資本の目標値を調整する。
          －　自己資本規制比率に関する最低規制要件を満たすこと。
          －　当グループの銀行業務と保険業務の合計自己資本を考慮に入れた金融コングロマリット比率を遵守
            すること。
          －　利用できる普通株式等Tier１資本を用いて１年間「内部必要資本」を補償できること。
          －　特に、格付けならびに普通株式等Tier１比率、TLAC（総損失吸収力）、MREL（自己資本・適格債務
            に関する最低要件）およびレバレッジ比率等の規制比率に関する当グループの目標に合致するハイ
            ブリッドである債券発行プログラムに整合する十分な水準の債権者保護を実現すること。
        ■　流動性ストレス比率のサバイバル                    ホライズン、LCR（流動性カバレッジ比率）およびNSFR（安定調達比
          率）の規制比率の遵守、短期の資金調達への依存度ならびに当グループの各事業の外国為替需要（特に
          米ドル需要）を考慮して調整される負債の回復力を確保する。
        ■　目標レバレッジ比率を通じてレバレッジ比率を管理する。
        信用リスク（集中の効果を含む。）

        信用リスクアペタイトは、与信方針、リスク限度額および価格設定方針からなるシステムを通じて管理され
       る。
        当グループは、信用リスクを引き受けるに際し、中期および長期の顧客関係に重点を置き、当行との間に確
       立した信頼関係のある顧客、および、中期にわたり収益性ある事業を開拓できる見込みがある顧客の双方を
       ターゲットとしている。
        信用コミットメントの受諾は、顧客に関する深い知識と取引の目的に対する十分な理解に基づいている。
        信用取引では、リスクの受容度は、まず、特に債務の返済を可能にするキャッシュ                                           フローによる、債務者
       の返済能力に基づいている。中長期的業務においては、資金拠出期間は、融資対象資産の経済的耐用年数およ
       び債務者のキャッシュ            フローの可視化期間との整合性を維持しなければならない。
        カウンターパーティに債務不履行が生じた場合の損失リスクを軽減するために担保権の設定を図るが、特別
       な事情がある場合を除き、担保権の設定のみをリスク負担の正当な理由と判断することはない。担保権は、健
       全な価値のヘアカットを用い、実際の法的強制力に特別な注意を払って評価される。
        複雑な取引または特定のリスク                 プロファイルを有する取引は、必要な技術と専門知識を備えた当グループ
       内の専門チームによって行われる。
        当グループは、集中リスクを管理し、かつリスクを他の金融パートナー（銀行または保証人）と共有するこ
       とでリスク配分方針を維持することにより、リスクの多様化を図っている。
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        カウンターパーティの格付けは、与信方針の主要な尺度であり、商業担当部署およびリスク担当部署の両方
       において用いられる与信の承認権限グリッドの基礎となっている。格付けの枠組は、内部モデルに依拠してい
       る。格付けを適時に更新することには、特に注意が払われる（いずれにせよ格付けは年次評価の対象であ
          (注)
       る。）     。
       (注)　自動化されていないプロセスの場合。
        信用ポートフォリオのリスク測定は、主に、資本需要を調整するために用いられるバーゼルのパラメータに
       基づいている。そのため、当グループは、よりリスク感応度が高く、かつ、当行のポートフォリオ特有の特性
       により適合した、いわゆる先進的なバーゼル                        モデル（IRBA）を優先する。これらの測定は、ポートフォリオ
       全体のレベルまたはサブポートフォリオのレベルにおいて、リスク測定および格付けの遷移をマクロ経済変数
       と関連させる、ストレスの規模に応じた内部のリスク評価によって補完される。さらに、健全な残高の減損の
       水準を判定するために用いられるIFRS第９号の規定に基づく予想損失の算定により、ポートフォリオのリスク
       評価に対するさらなる洞察が得られる。
        大抵の場合、各事業において、リスク部門と相談の上、カウンターパーティおよび取引のリスクの水準に応
       じて異なる価格設定方針が実施される。取引の価格設定の目的は、当該取引のリスクの費用を考慮に入れた上
       で、当該事業または事業体の目標とするROE（自己資本利益率）に応じて許容可能な収益性を確保することで
       ある。しかしながら、取引の価格設定は、場合によっては、全体的な収益性および顧客関係の発展の可能性を
       考慮に入れるために調整されることがある。経済環境や競争環境の変化に対応するために、商品および顧客セ
       グメントの固有の収益性について定期的な分析が行われる。
        カウンターパーティが倒産した場合に最終的な損失を被るリスクを抑制するためには、状態が悪化したカウ
       ンターパーティを積極的に管理することが重要である。そのため、当グループは、リスク                                               プロファイルが悪
       化している非リテール            カウンターパーティを監視し、かつ／またはリスク                           プロファイルが悪化しているリ
       テール    カウンターパーティをより厳密に監視するための厳格な手続を実施している。さらに、各事業および
       事業体では、リスク部門および財務部門と連携し、回収および訴訟を専門とする協力者を通じて、債務不履行
       が生じた場合に当行の利益を効果的に保護するための協力がなされている。
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        カウンターパーティ信用リスク
        カウンターパーティに対するエクスポージャーの将来価値およびその信用の質は不確実であり、時間ととも
       に変化しやすく、またいずれも市場パラメータの変化の影響を受ける。そのため、カウンターパーティ信用リ
       スクの管理は、以下の数種類の指標の組合せに基づいて行われる。
        ■　当グループのカウンターパーティに対するエクスポージャーを測定することを目的とする潜在的な将来
          のエクスポージャー（以下「潜在的将来エクスポージャー」または「PFE」という。）の指標
                                           (注)
          －　当グループは、一連のCVaR（信用バリュー                         アット    リスク）       の限度額を通じて、特異的なカウ
            ンターパーティ信用リスクを管理している。CVaRは、当グループのカウンターパーティの１つが債
            務不履行に陥った場合の再構築リスクに関連する潜在的将来エクスポージャーを測定するものであ
            る。CVaRは、99％の信頼水準で、かつ１日からポートフォリオの満期までの様々な対象期間につい
            て算定される。
            (注)　CVaR経済指標は、RWAを算定するために用いられる規制上の実効的な正の期待エクスポージャー
               （EEPE）指標と同じモデリング上の仮定に基づいている。
          －　CVA（信用評価調整）は、カウンターパーティが債務不履行に陥るリスクに加えて、当グループの
            カウンターパーティの信用の質を明らかにするために当グループのデリバティブおよび現先のポー
            トフォリオの価値の調整を測定するものである。
        ■　上記の指標は、以下の通り、計測がより困難なリスクを捉えるために、ストレス                                            テストまたは名目上
          の限度額の枠組によって補完される。
          －　様々なレベルのストレス                テストを通じて、より極端な相関リスク（誤方向リスク、セクターレベ
            ルでのストレス監視、ならびに担保貸付業務および代理業務のリスク）が測定される。
          －　特に当グループのカウンターパーティの信用スプレッドに関連する、典型的な市場シナリオを用い
            たストレス      テストを通じて、CVAリスクが測定される。
        ■　中央清算機関（CCP）に対するエクスポージャーは、以下の通り、個別の監督を受ける。
          －　CCPの各セグメントに差し入れた担保の額：当グループが本人として行う業務および代理業務の両
            方についての当初差入証拠金、ならびにCCPのデフォルト基金への当グループの拠出金
          －　さらに、ストレス            テストにより、CCPのすべてのセグメントの平均的メンバーの債務不履行および
            CCPの特定のセグメントの主要メンバーのいずれかの破綻に関連する影響が評価される。
        ■　市場活動に対するグローバル                  ストレス     テストには、市場横断的なカウンターパーティ                         リスクが含ま
          れる。このグローバル            ストレス     テストについては下記「市場リスク」により詳しく記載されている。
        市場リスク

        当グループの市場活動は、あらゆる種類の商品およびソリューションにより顧客のニーズを満たすことを主
       眼とする事業開発戦略の一環として行われる。
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        市場リスクは、ストレス             テスト、バリュー          アット    リスク（VaR）およびストレス                バリュー     アット    リス
       ク（SVaR）、「感応度」および「名目」等のいくつかの指標について設定した限度額を通じて管理されてい
       る。これらの指標は、協議に基づくプロセスの中で、事業部門によって提案され、リスク部門によって承認さ
       れた一連の限度額によって管理されている。
        限度額の選択および調整には、当グループの市場リスクアペタイトの設定が質的および量的に反映される。
       また、これらの枠組を定期的に見直すことにより、例えば、市況が悪化した場合に一時的に限度額を低減する
       ことにより、市況の変化に応じて厳格にリスクを管理することができる。さらに、発生しうる売り時の喪失を
       防止するために警告閾値も設定されている。
        限度額は、当グループの様々な下位レベルで設定され、それにより、組織内の業務上の観点からの当グルー
       プのリスクアペタイトにつながる。
        これらの限度額のうち、当グループの市場リスクアペタイトの決定上、市場活動に対するグローバル                                                    スト
       レス   テストの限度額およびマーケット                  ストレス     テストの限度額が重要な役割を果たしている。実際に、こ
       れらの指標は、すべての業務および主要な市場リスク要因ならびに深刻な市場危機に関連するリスクを網羅し
       ており、リスクの総額を限定するとともに分散化効果を勘案する上で役立っている。
        オペレーショナル          リスク（レピュテーションおよびコンプライアンス                           リスクを含む。）

        当グループは、その事業に固有の様々なオペレーショナル                               リスクを負っており、かかるリスクには執行上
       の過失、内部および外部の不正、ITシステムの故障、ITシステムに対する悪意のある行為、経営資源の喪失、
       営業上の訴訟、納税義務違反が挙げられるが、法令不遵守、不適切な行為、さらにはレピュテーションのリス
       クも負っている。
        原則として、当グループは、オペレーショナル                         リスクおよび法令不遵守リスクについてはアペタイトを設
       定していない。さらに、当グループは、当グループのイメージに深刻なダメージを与え、業績ならびに顧客お
       よび従業員の信頼を損ない、重要な事業の継続を妨げ、または当グループの戦略上の重点が問題となる可能性
       があるほど深刻なインシデントを一切容認しない方針を維持している。
        当グループは、以下の事項に関するオペレーショナル                            リスクの許容度がゼロであるかまたは非常に低いこ
       とを強調している。
        ■　内部の不正行為：当グループは従業員による不正取引を容認しない。当グループの成長は、当グループ
          と従業員の間の信頼と同じくらい高い従業員間の信頼を基盤にしている。このことは、忠誠心や誠実性
          を発揮する等、あらゆるレベルで当グループの原則が守られることを意味する。当グループの内部統制
          システムは、重大な不正行為を防止できるものでなければならない。
        ■　サイバーセキュリティ：当グループでは、不正な侵入（特に顧客データの窃盗や業務上の大きな混乱に
          至るもの）は一切容認されない。当グループは、このリスクを防止し、検知するための効果的な手法を
          導入する予定である。当グループは、潜在的なインシデントに対処するために適切に組織化されてい
          る。
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        ■　情報漏洩：当グループは、情報漏洩を防止し、検知し、是正するための必要な資源の配備と統制の実施
          に取り組んでいる。当グループは、最もセンシティブな情報（特に顧客データ）の漏洩を一切容認しな
          い。
        ■　事業の継続性：当グループは業務を遂行するために情報システムに依存するところが大きく、そのた
          め、最も本質的なサービスの継続性を確保するために情報システムの回復力を活用し、維持することに
          注力している。不可欠な機能を果たす情報システム（特に顧客が直接利用できるシステムや金融市場で
          取引を行うことを可能にするシステム）のダウンタイムのリスクに対する当グループの許容度は非常に
          低い。
        ■　外部委託したサービス：当グループは、外部のサービス提供者に委託した業務について高度に徹底され
          た管理を行おうと努力している。そのため、当グループは、サービス提供者に関する厳格な審査方針を
          守っている。
        ■　経営の継続性：当グループは、戦略目標の達成が疑問視されるような長期間の管理職の不在が生じ、
          チームの結束が脅かされ、または当グループと利害関係者との関係が悪化しかねないリスクを回避する
          ために、組織の経営の継続性を確保することを意図している。
        構造的金利・為替リスクおよび従業員へのコミットメントに関するリスク

        当グループは、構造的リスクを測定し、厳重に管理している。金利リスク、外国為替リスクおよび年金また
       は永年勤続債務に関するリスクの管理メカニズムは、多様な事業（事業体および事業部門）が個別に分析する
       感応度またはストレス限度額に基づいている。
        主なリスクには、金利水準リスク、カーブ                      リスク、（自動オプションおよび行動オプションから生じる）
       オプション      リスク、および金利指標の相対的な変動の影響に関連するベーシス                                   リスクの４種類がある。当グ
       ループの構造的金利リスクの管理は、主に、複数の金利シナリオに従った金利の変動に対する固定金利の残余
       ポジション（超過または不足）の正味現在価値（NPV）の感応度に依拠している。限度額は、取締役会または
       財務委員会が、事業ユニット／サービス                     ユニットのレベルおよびグループレベルで設定する。さらに、当グ
       ループは、様々な期間について純金利差益（NIM）の感応度を測定し、管理する。
        構造的為替リスクに関する当グループの方針は、すべての通貨価値のユーロに対する上昇または下落が普通
       株式等Tier１比率に与える影響が、各通貨が受ける影響の絶対値を合計してベーシスポイント単位で一定の閾
       値を超えないように、為替レートの変動に対する普通株式等Tier１資本比率の感応度をできる限り抑えること
       からなる。
        当行の従業員に対する長期債務である年金および永年勤続債務に関するリスクについては、引当金の金額が
       特定のストレス         テストおよび帰属する限度額に基づいて監視されている。リスク管理方針には主な目的が２
       つあり、１つは確定給付制度から確定拠出制度に移行することによりリスクを軽減することであり、もう１つ
       は規制上および税務上の制約により容認される場合に（ヘッジ資産とパフォーマンス資産間の）資産リスク配
       分を最適化することである。
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        流動性リスクおよび資金調達リスク
        流動性リスクの管理は、主に、以下の事項に基づいて行われている。
        ■　予備的バッファーを有する、規制上の流動性比率（ストレス状況を反映するLCR（流動性カバレッジ比
          率）およびNSFR（安定調達比率））の遵守
        ■　市場ストレスと特異的なストレスが組み合わさった状況での最低限度のサバイバル                                             ホライゾンの設定
        ■　転換ポジションと逆転換ポジション（価格リスク）の枠組
        資金調達リスクの管理は、以下の事項に基づいて行われている。
        ■　当グループの規制上の制約（普通株式等Tier１、総自己資本、レバレッジ、TLAC、NSFRおよびMREL）を
          満たすように負債構造を維持し、最低限の格付水準を確保するために格付機関の制約を遵守すること。
        ■　市場での資金調達への依拠。長期債発行の年次計画、中期的なストラクチャード債の蓄積、および自己
          株式の管理による短期資金調達。
        モデル    リスク

        当グループは、３つの独立した防衛ラインの構築、各モデルにおける固有のリスク水準に応じたデューディ
       リジェンスの相当性、モデルのライフサイクル全体の考察、および当グループ内の手法の妥当性を含む重要な
       原則に基づき、モデル            リスクを軽減するための内部基準の規定および整備に取り組んでいる。
        保険事業に関連するリスク

        当グループは、保険事業（貯蓄型生命保険、退職貯蓄型保険、損害保険等）を行っている。これらの事業
       は、当グループを主に以下の２種類のリスクにさらす。
        ■　価格設定および保険金請求率の変動に関連する保険引受リスク
        ■　金融市場（金利、貸付および株式）および資産負債管理に関連するリスク
        プライベート       エクイティ      リスク

        当グループは、独自のプライベート                   エクイティ業務において、株式保有の意欲を制限している。許容され
       るプライベート         エクイティ業務の種類は、主として以下に関連するものである。
        ■　ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                      デュ   ノールのネットワークならびに特定の海外子会社のプライ
          ベート    エクイティ部門を通じたネットワークの商業的支援
        ■　直接的な、またはプライベート                   エクイティ      ファンドを通じた、革新的企業の株式保有
        ■　ユーロクリアおよびクレディロジュマン等の金融サービス会社の株式保有
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        プライベート       エクイティ投資は、関連するネットワーク（ソシエテ・ジェネラル、クレディ                                         デュ   ノール
       および海外子会社）が直接管理しており、上限は25百万ユーロに設定されている。この閾値を超える投資は、
       事業ユニットが財務部門と連携して提出する書類に基づいて、グループ戦略部により承認されなければならな
       い。当該書類には、割当規模、関連する資金の消費に基づく予想結果および期待収益性、投資基準（基準、類
       型、デュレーション等）、リスク分析およびガバナンス案について、プライベート                                           エクイティ投資を正当化
       する論拠を記載しなければならない。当グループの経営執行部は、投資額が50百万ユーロを超える場合には、
       出資額を承認するものとし、かかる決定は戦略部、財務部門、事務総局およびコンプライアンス部門が示す見
       解に基づくものとする。関連する事業ユニットは、６ヶ月毎に、業務および割り当てられた運用額の使用状況
       を追跡する報告書を戦略部に提出しなければならない。
        その他のプライベート            エクイティのマイノリティ投資は、投資と売却の両段階において特化した検証プロ
       セスを経る。かかる投資は、事業ユニット                      ヘッドおよび関連事業体のヘッド、ならびにその財務部門および
       戦略部の承認を受け、これに加えて、金額が50百万ユーロを超える場合は当グループの経営執行部の承認も受
       け、金額が250百万ユーロを超える場合は、さらに取締役会の承認も受ける。これらの書類は、少なくとも財
       務部門、事務総局の法務・税務部およびコンプライアンス部門からなる、業務に関わるサービス                                                  ユニットお
       よび事業ユニットの専門家の支援を得て、戦略部によって評価される。評価は、株式保有案の見直し、かかる
       投資に賛成する論拠およびその背景、業務の構造化、その財務および健全性に係る影響、特定されたリスクの
       評価、ならびにそれらを追跡し管理するために用いられる資源に基づいて行われる。
        決済／デリバリー          リスク

        金融商品に関する決済／デリバリー                   リスクは、取引（店頭スポット取引または店頭先渡取引）について、
       その決済の際に支払いと原資産（有価証券、コモディティ、外国為替等）の引渡しの間に時間差（通常は数時
       間）が生じる場合に発生する。
        当グループは、（その格付けによる）カウンターパーティの質と関連させてデリバリー                                              リスクのリスクア
       ペタイトを定めており、投資適格（IG）カテゴリーのカウンターパーティに対してより高い限度額を認めてい
       る。
       リスクアペタイト－全般的な枠組

        リスクアペタイトはグループレベルで決定され、各事業および各子会社に帰属する。リスクアペタイトの監
       視は、   リスクアペタイト          フレームワーク        のガバナンスおよび実施体制において説明される原則に従って行わ
       れる。以下は       リスクアペタイト          フレームワーク        のガバナンスおよび実施体制の要約である。
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        ガバナンス
        当グループは、リスクアペタイトの監督の一環として、以下の組織に依拠している。
        ■　  取締役会
          －　取締役会は、毎年、当グループのリスクアペタイト報告書および当グループのリスクアペタイト
            フレームワークを承認する。
          －　取締役会は、特に、経営執行部が事前に検証した当グループの主要なリスクアペタイト指標（取締
            役会指標）を承認する。
          －　取締役会は、リスクアペタイトが、当グループの戦略的財務目標ならびにマクロ経済環境および金
            融環境のリスクに関する見通しに対して適切であることを確保する。
          －　取締役会は、四半期毎に、提出を受けたリスクアペタイト                                 ダッシュボードを精査し、リスクアペ
            タイトの超過および是正行動計画についての報告を受ける。
          －　取締役会は、当行の役員の報酬を設定し、特に、その業務が当グループのリスク                                            プロファイルに
            重大な影響を与えうる規制対象者について、当グループにおいて適用される報酬方針の原則を定
            め、当該原則がリスク管理の目的に合致するよう確保する。
        取締役会は、主に、リスク委員会に依拠している。
        ■　経営執行部
          －　  経営執行部は、        チーフ    リスク    オフィサーおよび最高財務責任者の提案に基づいてリスクアペタイ
            ト報告書およびそのリスクアペタイト                    フレームワークを承認する。
          －　  経営執行部は、        リスクアペタイトが遵守されていることを定期的に確認する。
          －　  経営執行部は、        リスクアペタイト実施システムの有効性および完全性を確保する。
          －　  経営執行部は、        当グループの事業ユニットおよび適格な子会社／支店に関するリスクアペタイトが
            当グループのリスクアペタイトに整合する枠組にまとめられ、反映されるよう確保する。
          －　  経営執行部は、        リスクアペタイトの内部伝達およびフランス登録書類における記載を確保する。
        また、リスク部門の主な任務は、当グループのリスクアペタイトの策定ならびにリスクの管理、監視および
       統制システムの実施である。
        財務部門は、財務委員会の責任下にある指標（収益性、支払能力、流動性リスクおよび構造的リスク）の枠
       組におけるリスクアペタイトの設定に寄与する。
        また、コンプライアンス部門は、その責任範囲内の指標に関するリスクアペタイトの設定について指示する
       責任を負う。
        リスク特定プロセス

        リスク特定プロセスは、当グループのリスク管理の枠組の要である。そして、重大でありまたは重大となり
       うるすべてのリスクを特定するための当グループ全体にわたるプロセスである。このアプローチは包括的かつ
                           (注)
       全体論的であり、すべてのリスクの種類                      および当グループのすべてのエクスポージャーを対象とする。
       (注)　リスクは、当グループのリスク分類法に基づいて分類される。この分類法により、リスクの分類および（場合によ
          り）副分類が命名され、定義されている。
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        リスク特定プロセスは、当グループが直面するすべての重要なリスクの最新の全体像を確認するために、当
       グループのリスク分類法の毎年の見直しに加え、以下の２つの柱に基づいている。
        ■　すべての種類のリスク（信用リスク、市場リスク、オペレーショナル                                      リスク等）のリスク           プロファイ
          ルの変化を監視することを可能にする、リスク管理のガバナンスおよび主要な委員会（グループレベル
          もしくは事業ユニットのレベルのCORISQ（リスク委員会）もしくはCOFI（財務委員会）または新商品委
          員会等）。適切に特定されたリスクの監視に加えて、このガバナンスにより、リスクの専門家と上級経
          営陣との間に新たなリスクに関する議論が生じる可能性もある。かかる議論は、最新の市場関係ニュー
          ス、早期警報、内部の警戒態勢等によって活発になる。
        ■　例えば、マクロ経済またはセクターの状況、金融市場、規制による制約、競合他社または市場の圧力お
          よびビジネス       モデル（集中効果）の変化ならびに金融機関における変化により生じる付加的なリスク
          を特定することを目的とする一連の作業。これらの追加的な特定作業も、リスクの種類別に構成される
          が、異なるリスク間の影響（例えば、信用リスクと市場リスクの間または信用リスクとオペレーショナ
          ル  リスクの間の影響）をある程度特定することを含む。これらの作業により、特定の種類のリスクに
          ついて、いくつかの軸（事業ユニット、事業、顧客、商品、地域等）に沿って当グループのエクスポー
          ジャーが分析され、区分される。当該リスクが重大であると評価された範囲について根本的なリスク要
          因の特定が行われる。
        重大なリスクが特定された場合には、リスク管理システム（このシステムには量的なリスクアペタイト（リ
       スクの上限または閾値）またはリスク方針が含まれることがある。）が実施される。
        さらに、可能であれば、重大なリスクを引き起こすリスク要因が特定され、専用のシナリオに組み込まれた
       上で、ストレス         テストによってそれに伴う損失が定量化される（下記「リスクの定量化およびストレス                                             テス
       ト  システム」も参照のこと。）。
        リスクの定量化およびストレス                テスト    システム

        特定された重要なリスク毎に、当該リスクを測定するための指標が導入され、監視を確実にしている。残高
       （リスク加重であるか否かを問わない。）、１つまたは複数のリスク要因（金利等）の変化に対する感応度、
       シナリオに基づくストレス              テストの影響等の測定がかかる指標の基準となる可能性がある。かかる指標は、
       比率で表示される場合があり、規制上のまたは公表上の要件の対象となることもある。
        より具体的に、ストレス             テスト、すなわち危機シミュレーションは、事業が悪化した状況においてポート
       フォリオ、事業、事業体または当グループがどのような行動をとるかについて評価する。
        当グループ内において、ストレス                  テストはリスクの特定、測定および管理ならびに当グループのリスク                                    プ
       ロファイルに照らした自己資本充実度および流動性の評価に寄与している。
        そのため、ストレス           テストは、以下の通りになっている。
        ■　ストレス       テストは、当グループ、その事業活動およびポートフォリオの回復力に関する情報を提供す
          る優先的な手段であり、リスクアペタイトを形成するプロセスの不可欠な部分である。
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        ■　ストレス       テストは、エコノミック＆セクトラル                    スタディーズ部とともに策定した仮想経済シナリオま
          たはヒストリカル          シナリオに基づいている。ストレス                   テストは、定量的手法と専門家の判断（リス
          ク、財務または事業部門）を体系的に組み合わせて事業活動の対応能力を考慮することにより、かかる
          シナリオを分析して当グループの事業活動に対する影響を把握する。
        ■　ストレス       テストは、（単一要因または多重要因のリスクに対する）感応度分析に基づく場合もある。
        そのため、ストレス           テスト    システムは、以下のストレス               テストによって構成されている。
        ■　グローバル         ストレス     テスト。これは、不利なシナリオが発生した場合に当グループのリスク                                      プロ
          ファイルが当グループの目的を達成することを確認するが、同時にかかるシナリオにおける事業ユニッ
          トの収益性の劣化を定量化するために予算編成（戦略的財務計画）に統合されている。このストレス
          テスト    システムは、ICAAP（内部適正資本評価プロセス）の不可欠な部分である。
        ■　リスクまたはポートフォリオの種類別のストレス                            テスト。これには、以下のものがある。
          －　信用リスクに関するストレス                  テストは、より具体的なアプローチにより分析全体を補完すること
            によって、１つのポートフォリオ、事業活動等におけるリスクアペタイトの設定を明確化する。ま
            た、かかるストレス           テストは、信用リスクの特定、測定および業務における管理の高度化のため
            にも用いられる。
          －　市場活動に対するストレス                 テストは、ヒストリカル             シナリオおよび仮想シナリオに基づくもの
            で、当グループ全体に適用される。これらを補完するのが、特定のリスク要因（金利、株式等）ま
            たは特定の事業活動（新興市場等）に対する個別の感応度ストレス                                   テストである。これらの異な
            るリスク測定に関して、ストレス                  テスト限度額が定められる。
          －　ストレス        テストにより、構造的金利リスクの感応度が評価される。その実施においては、銀行
            ポートフォリオにおける資産および負債の経済的価値の変動ならびに当該資産および負債から生じ
            る純金利差益の変動が重視される。当グループは、イールドカーブの移動および変形（急傾斜化お
            よび平準化）のシナリオにおいて、かかる感応度の限度額を設定している。
          －　社会的コミットメントに対するストレス                        テストは、市場リスク要因（インフレ、金利等）の変化
            が当グループの正味ポジション（専用投資額から対応する社会的コミットメント額を差し引いたも
            の）に及ぼす影響のシミュレーションによって構成される。この指標に基づいて、ストレス                                                テス
            ト限度額が定められる。
          －　流動性ストレス           テスト
          －　ストレス下のオペレーショナル                   リスクの評価は、オペレーショナル                   リスクに関する当グループの
            所要資本を調整するためのシナリオ分析および損失モデリング作業を用いるもので、オペレーショ
            ンに係る損失に対するエクスポージャー（過去に例のない希有かつ深刻な損失に対するエクスポー
            ジャーを含む。）を理解することを可能にする。
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          －　保険事業のストレス             テストは、保険事業ユニットのリスクアペタイトを定めるプロセスを支援す
            るもので、中心的シナリオおよびストレス下のシナリオにおける最低収益性目標および支払能力目
            標に基づいている。また、保険事業ユニットはそのストレス                                テストの結果をヘッジ方針、資産の
            分配および配当支払方針の策定のために利用する。
        ■　リスクアペタイトおよび再建計画の両方の一環であるリバース                                    ストレス     テスト。これらのストレス
          テストの影響は、通常は自己資本比率または流動性指標の限界点（かかる限界点は当行に対する重大な
          脅威となる。）によって明らかになる。その後、新たな弱点を特定するために、かかる限界点をもたら
          す仮想シナリオが作成される。
        内部的なストレス          テストの実施に加えて、当グループは、欧州銀行監督機構（EBA）および欧州中央銀行
       （ECB）が試験運用する大規模な国際的ストレス                         テスト    プログラムに参加する欧州のサンプル銀行の１つで
       ある。
        より具体的には、気候リスクに関して、当グループは、ACPR（フランス健全性監督破綻処理当局）および欧
       州銀行監督機構が2020年に企画した試験的気候ストレス実習に自発的に参加した。また、当グループは、ECB
       が取りまとめを行うストレス               テストに参加しており、このストレス                    テストは2022年上半期に実施される予定
       である。
      「中心的」経済シナリオおよび「ストレス下」の経済シナリオの定義

      中心的シナリオ
      中心的シナリオは、まず第一に、最近の経済情勢および経済政策の転換（予算、貨幣および為替に
     関する政策）等の一連の観察された要因に基づいている。これらの観察された要因をもとに、エコノ
     ミストは、経済および金融に関連する変数について求められる予測の対象期間に起こる可能性が最も
     高い軌道を算定する。
      ストレス下のシナリオ

      ストレス下のシナリオの深刻度は、GDPの軌道の中心的シナリオからの逸脱によって決まり、2008年
     から2009年の危機の規模を基準にし、現在の知識に基づくCOVID-19危機の健康上、経済上および財務
     上の影響を考慮に入れるために調整された。その深刻度は、ECB、イングランド銀行、米国連邦準備制
     度理事会等の信頼できる機関が作成する様々な不利なシナリオの深刻度と常に比較される。
        グループレベルにおけるリスクアペタイトの設定および承認

        当グループのリスクアペタイトは、以下の事項を定める文書（「リスクアペタイト報告書」）にまとめられ
       る。
        ■　当グループの戦略プロファイル
        ■　当グループの収益性および財務の健全性のプロファイル
        ■　当グループの主要なリスクの管理に関する枠組（リスク方針による定性的な枠組および指標による定量
          的な枠組）
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        収益性および財務の健全性のプロファイルについては、                             毎年、予算編成手続の開始時に、財務部門が、経営
       執行部に対し、グループレベルの財務目標を提案する。かかる目標は、「交通信号」アプローチに従って警戒
       閾値および危機レベルによって補足され、以下の各項目を行うことを可能にする。
        ■　できる限り新たな規制の実施を予測することにより、十分な安全マージンを持って、当グループが服す
          る規制上の義務（特に、規制上の最低自己資本比率、レバレッジ比率および流動性比率）を遵守するこ
          と。
        ■　安全マージンにより、ストレス                   シナリオ（規制当局により標準化されたストレスまたは当グループの
          内部的なプロセスに従って定義されたストレス）への十分な耐性を確保すること。
        リスク管理に関連する枠組は、段階的アプローチ（限度額、警戒閾値等）にもなっており、各事業によって
       示されるニーズに対し、第２防衛ラインから独立した立場からの反対意見が突きつけられるプロセスの結果で
       ある。かかる反対意見は、以下の事項に基づく。
        ■　リスク要因に関する独立した分析
        ■　ストレス手法に基づく測定予想の使用
        ■　枠組の提案
        主要なリスクについて、一連の枠組は、当グループの財務目標の達成を確固たるものにし、当グループの収
       益性プロファイルの方向付けを行うことを可能にする。
        リスクアペタイトの組織内での配分

        組織内でのリスクアペタイトの配分は、以下の通り、戦略的財務計画およびリスク管理システムに基づいて
       行われる。
        ■　  財務部門が経営執行部に対して行う提言に基づいて、グループレベルで設定された財務目標は、予算お
          よび戦略的財務計画の一環として、各事業の予算配分目標に振り分けられる。
        ■　  枠組およびリスク方針の振分けは、各事業のニーズと業績見通しに対する理解に基づいてなされ、事業
          ユニットおよび／または事業体の収益性および財務力に関する目標を考慮に入れる。
       リスクの管理組織

        監査済   ｜ソシエテ・ジェネラル・グループにとって、当グループが事業を行っているすべての業界、市場お
       よび地域における効果的かつ効率的なリスク管理体制の実践は、頑強なリスク意識とイノベーションの促進と
       のバランスを維持することと同様に不可欠である。当グループのリスク管理は上層部で監督されており、現行
       規制、特に銀行セクターの企業の内部統制ならびにフランス健全性監督破綻処理当局（ACPR）の規制を受ける
       決済サービスおよび投資サービスの内部統制に関する2014年11月３日付命令（2021年２月25日付命令により改
       正済）、ならびに欧州規制バーゼル３（CRR／CRD）に準拠している。▲（下記「第５                                             提出会社の状況、３
       コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                      コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関
       する取締役会報告―取締役会―取締役会の専門知識」を参照のこと。）
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        リスク管理のガバナンス
        監査済   ｜当グループのリスク管理は、取締役会および経営執行部という２つの上層主要機関により統制され
       ている。
        少なくとも年に１度、または必要に応じてより頻繁に、経営執行部は取締役会に対し、当グループのリスク
       管理戦略の重要な側面およびその顕著な変化について説明を行う。
        取締役会の一部であるリスク委員会（下記「第５                          提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況
       等、(1)     コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―取締役会―取
       締役会委員会―リスク委員会」に記載の「内部規則第11条」を参照のこと。）は、戦略全般ならびに現在およ
       び将来のあらゆる種類のリスクアペタイトに関して取締役会に助言し、取締役会が戦略が展開されていること
       を検証する際に取締役会を補佐する。
        取締役会の監査・内部統制委員会（下記「第５                         提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況等、
       (1)  コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―取締役会―取締役
       会委員会―監査・内部統制委員会」に記載の「内部規則第10条」を参照のこと。）は、リスク統制システムの
       効果的な運用を確保する。
        経営執行部が議長を務め、内部統制およびリスク管理を監視する中心的な役割を担う専門委員会は、以下の
       通りである。
        ■　  リスク委員会       （CORISQ）は、取締役会の設定するリスクアペタイトおよび財務目標の枠組の範囲内で、
          リスク（信用リスクおよびカウンターパーティ                         リスク、環境リスク、カントリー                  リスク、市場リス
          ク、オペレーショナル            リスク、モデル         リスク等）に関する当グループの主要な方針を定め、当該方針
          が遵守されているか監視することを目的としており、2021事業年度には21回の会議を開催した。リスク
          委員会は、最高経営責任者が議長を務め、取締役会に帰属する権能に従い、リスク部門からの提案に基
          づいて、上記の様々なリスクの管理に関する主要な決定を検証する。主要リスク委員会（                                                 Comité
          Grands    Risques    ）は、リスク委員会とともに、大口顧客グループに関する商業戦略およびリスク負担の
          有効性を確認する特別な機関である。
        ■　  財務委員会      （COFI）は、最高経営責任者が議長を務め、当グループの財務戦略を策定し、希少資源（資
          本、流動性、貸借対照表、担税力）を管理する責任を負う。財務委員会は、財務部門およびリスク部門
          からの提案に基づいて、当グループおよび当グループの重要な事業体について構造的リスクの監視およ
          び管理の枠組の有効性を確認し、そのようなリスクの変化（限度額および消費状況）について検討す
          る。同委員会は、定期的に希少資源の消費状況の評価を行う。同委員会は、財務の概観、ILAAPおよび
          ICAAPに関する書類、ALMに関する進行中の問題、流動性、予防的な再建計画、コーポレートセンターの
          予算ならびに当グループ内のリインボイスについて検討する。最後に、同委員会は、当グループに係る
          課税（財務部門および事務総局が共同で管理する。）に関連する問題に対応する。
        ■　  コンプライアンス委員会             （COMCO）は、最高経営責任者が議長を務め、コンプライアンスに関する当グ
          ループの主要な指針および原則を定め、CSRリスクの管理の枠組の質（フランスの企業注意義務
          （ devoir    de  vigilance     ）法および英国現代奴隷法の遵守状況を含む。）について年次ベースで監視す
          る。
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        ■　  デジタル移行委員会          （DTCO）は、最高経営責任者が議長を務め、グループ戦略委員会の決定に従って、
          情報システムおよび関連する運用モデルの変更を開始し、監視する。かかる変更については、その事業
          横断的な性質または予想される移行の規模のため、経営執行部の承認を必要とする。
        ■　  グループ内部統制調整委員会               （GICCC）は、最高経営責任者（最高経営責任者が不在の場合にはCEO代
          行）が議長を務め、第２防衛ラインの各部門の内部統制の枠組および非財務リスクについて定期的に検
          討し、その効率性、一貫性および完全性を評価し、修正措置を講じ、その実施を監視することを目的と
          する。
        ■　  内部統制調整監督委員会             （SICCC）は、最高経営責任者（最高経営責任者が不在の場合には検討対象分
          野を担当するCEO代行またはジェネラル                     マネジャー代行）が議長を務め、第１防衛ラインの各事業ユ
          ニット／サービス          ユニットの内部統制の枠組および非財務リスクを定期的に検討し、その効率性、一
          貫性および完全性を評価し、修正措置を講じ、その実施を監視することを目的とする。
        ■　  非財務リスク管理委員会             は、当グループのリスクおよび内部統制の監督を担当するCEO代行が議長を務
          め、グループ内部統制調整委員会（GICCC）が採用する方針および監査・内部統制委員会（CACI）から
          出される方針について実施し、指示し、非財務リスク（NFR）の枠組の移行の一貫性、効率性および有
          効性を確保し、ロードマップに関連する目標を設定し、当グループ全体におけるNFRの枠組の改善を検
          証し、調整し、主導し、NFRの枠組に関連するリスクおよび警告を特定し、資源を提供し、資源の配分
          について優先順位をつけて決定し、必要であれば調整することを目的とする。
        ■　  責任遂行委員会        （CORESP）は、最高経営責任者が議長を務め、CSRに関する当グループのコミットメン
          トおよび規範的枠組（CSRの分野別の方針を含む。）に関連するテーマ、文化・行動、または当グルー
          プの責任に影響を与えるその他のテーマでまだ既存の委員会が担当していないテーマを扱う。
        ■　  グループ引当金委員会            （COPRO）は、最高経営責任者が議長を務め、四半期に１度会議を開催ており、
          当該四半期の当グループの引当金について検討することを目的とする。
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        リスク管理および内部統制に関与する部門
        当グループのコーポレート部門は、主力事業部門から独立し、リスクの管理および内部統制に寄与する。
        コーポレート部門は、当グループの経営執行部に対し、最高経営責任者の権限下で当グループの戦略を管理
       する役割を果たす上で必要なすべての情報を提供する。コーポレート部門は、経営執行部に直属する。
        ■　  リスク部門      は、財務部門および事業ユニット／サービス                        ユニットとともに当グループの（様々な事業
          部門間で配分される）リスクアペタイトを策定し、第２防衛ラインとしての役割の一環としてリスク管
          理・監視システムを実施することにより、当グループの業務の発展および持続可能な収益性に寄与する
          ことを目的とする。リスク部門はグループ最高経営責任者の監督下にある。
        リスク部門は、職務の執行にあたり、事業部門からの独立と、事業ユニット（各事業ユニットが、自らが開
       始した取引に伴うリスクについて最終的な責任を負う。）との密接な協力関係との調整を図る。
        したがって、リスク部門は以下の責任を負う。
          －　当グループのリスク担当部署を階層的かつ機能的に監督する。
          －　経営執行部に提案された上、最終的に取締役会が承認する当グループのリスクアペタイト報告書に
            よる当グループのリスクアペタイトの設定について、財務部門とともに審査する。
          －　当グループのすべてのリスクを特定し、将来のニーズを明確にする。
          －　これらのリスク（事業横断的なリスクを含む。）に対する統制・監視システムを実施し、経営執行
            部、取締役会および銀行監督当局に対し、リスクの性質および範囲に関する定期的な報告を行う。
          －　各事業の目的および関連するリスク問題を考慮し、リスク方針の策定を支援する。
          －　リスクの分析、測定、承認および監視のために用いられる手法および手続の策定または認証を行
            う。
          －　これらの手法および手続の正確な適用を確保するため、２次レベルの統制を実施する。
          －　各事業の管理職が提案する取引および限度額に対する評価および承認を行う。
          －　リスクに関する中央情報システムのアーキテクチャーの策定または認証を行い、かかるシステムを
            業務上の要求に確実に適合させる。
        ■　  財務部門     は、以下の３つのレベルの指揮に従って組織され、いずれも１名のCFO代行に直属する。
          －　フランス国内リテール              バンキングおよび国際リテール                バンキング＆金融サービス部門
          －　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
          －　財務部門にとって重要なあらゆる分野の専門知識を結集する事業横断的部署
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        財務部門は、以下のような広範囲の会計および財務の管理を行う。
          －　  グループ会計部        は、当グループの連結財務諸表を作成するために利用されるメカニズムを調整する
            責任を負う。
          －　  測定および報告専門部           は、当グループの規制当局に対する報告書を作成する責任を負う。
          －　  相互取引処理部        は、財務部門のパリのチームの支援ならびにブカレストおよびバンガロールの財務
            チームの監視の下、財務部門の共有サービスセンターを管理する。
          －　  財務管理部      は、財務プロセスのすべてを対象とする２次レベルの恒常的な統制システムに責任を負
            う。
          －　  資産負債管理部        は、当グループのALM機能、当グループの流動性リスクおよび為替リスクの管理、
            ならびにソシエテ・ジェネラル親会社（SGPM）に関するALMの業務管理を担当する。
        その他の事業横断的部署は、特にグループ                      サービス     ユニットの財務部門、グループ                 インベスター       リレー
       ションズ＆財務コミュニケーション部門、人事部門および事務総局とともに財務部門のために様々な任務を遂
       行している。
        ■　  各事業ユニットおよびサービス                 ユニットの財務部門          は、階層的にはグループ財務部門に直属し、財務
          諸表が正確に作成されていることを地域レベルで確保し、財務報告（会計、経営管理、規制等）の情報
          の質を管理する。
        ■　  グループ     コンプライアンス部門            は、銀行および金融規制に関連する法令不遵守リスクの防止および管
          理の枠組の定義および整合性確保を行い、かつ、当グループ全体にわたって法令不遵守リスクを防止、
          特定、評価および管理することを目的とする枠組を調整する責任を負う。同部門は、規制監視の枠組と
          それに関連する規範文書（その配備を含む。）が機能を果たすようにするために、役割と責任が適切な
          レベルの専門知識を伴うよう確保する。特に、当該枠組の有効性および規則の遵守を確保するために手
          続を調整し、（BU／SUと連携して）国際的な資源の最適化を行うよう配慮する。この枠組の中で、同部
          門は、当グループの事業体のコンプライアンスチームに対して階層的かつ機能的な権限を有する。
          グループ     コンプライアンス          サービス     ユニットは、以下の通り３つに大別される法令不遵守リスクの
          区分に基づいて組織されている。
          －　金融保証：顧客確認（KYC）、国際的な制裁措置および通商禁止に関する規則および規制の遵守、
            ならびにマネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策（AML／CTF）（必要に応じて疑わしい取
            引を適切な金融情報機関に報告することを含む。）
          －　規制リスク：顧客保護、金融市場の完全性、贈収賄および腐敗防止、倫理および適正な行動、（顧
            客の税の概要に関する知識に基づく）税の透明性に関連する規制の遵守、ならびに社会的・環境的
            責任に関する規制および当グループのコミットメントの遵守
          －　個人情報（特に顧客のデータ）を含むデータ保護
        ■　  事務総局     は、以下の部を束ねている。
          －　適宜子会社および支店の法務サービスの支援を受けつつ、特に当グループの事業活動の安全性およ
            び合規性を確保するグループ法務部
          －　フランスおよび外国の税法の遵守を確保するグループ税務部
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          －　情報システムのセキュリティに関して資源・デジタル移行部門のサービス                                         ユニットとともに当グ
            ループのセキュリティを監視するグループ                      セキュリティ部
          －　当グループの中央の総務サービスを提供し、必要に応じて取締役会秘書役を支援する当グループの
            総務部
        ■　  人事・コミュニケーション部               は、特に、報酬方針の実施を監視する。
        ■　  経営資源・イノベーション部               は、特に、情報システムおよび情報システムのセキュリティに関して適用
          される方針の策定に責任を負う。
        ■　  グループ内部監査・総合検査部                は、内部監査を担当し、グループ内部監査ヘッドに直属する。
        最後に、     持続可能開発部        は、経営執行部に直属し、すべてのESG（CSR）方針ならびにその各事業部門および
       担当部署の軌道への効果的な反映を担当するCEO代行を補佐する。同部は、事業の発展と環境・社会リスクの
       管理の両面において当グループが競争上大きく優位に立つための当グループのCSR変革を支援する。持続可能
       開発部は、以下の３つの主要な任務を通じて経営執行部に助言を行う。
          －　当グループのCSR上の野心的な目標の明確化および戦略的管理
          －　事業ユニットおよびサービス                  ユニットのCSR変革のための支援
          －　当グループのCSR上の影響力の強化への貢献▲
        2021  年12月31日に実施された最新の調査によれば、常勤換算した従業員数（FTE）は、以下の通りである。
        ■　当グループの第２防衛ラインとしてのリスク部門は、約4,609FTE（グループ                                          リスク部門自体における
          1,550FTEとそれ以外のリスク担当部署における3,059FTE）である。
        ■　第２防衛ラインとしてのコンプライアンス部門は、約2,870FTEである。
        ■　情報システム          セキュリティ部は、合計約635FTEである。
        リスクの報告および評価のシステム

        当グループのリスク測定システムは、当グループの主要なリスク（信用リスク、カウンターパーティ                                                    リス
       ク、市場リスク、オペレーショナル                   リスク、流動性リスク、構造的リスク、および決済／デリバリー                                  リス
       ク）の監視および規制要件の遵守状況の監視を可能にする、内部管理報告書の作成の基盤となっている。
        このリスク報告制度は、当グループのリスク管理システムの不可欠な部分であり、当グループの組織構造に
       適したものになっている。そのため、様々な指標が、関連する法人および事業ユニットのレベルで算出され、
       各種報告の基盤となっている。リスク部門、財務部門およびコンプライアンス部門内に設置された各部は、こ
       れらの要素について測定し、分析し、連絡する責任を負う。
        2015  年以降、当グループは、内部管理および規制当局に対する提出に用いるデータおよび指標の一貫性を保
       証するために、財務担当部署およびリスク担当部署に共通するアーキテクチャーの原則であるTOM-FIR（財務
       およびリスク目標運用モデル）の原則を定めている。かかる原則は、以下の事項を中心に展開している。
        ■　現地レベルであるか整理された「ゴールデンソース」のシステムの対象となる連結の様々なレベルであ
          るかを問わず、リスク部門および財務部門の用途ならびに当該用途に適した収集サイクル
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        ■　相互運用を確保するための共通の管理規則および用語
        ■　会計データと管理データの間の厳密な整合による、財務部門とリスク部門の使用データの一貫性
        当グループは、事業ユニットおよびサービス                        ユニットが内部監視を目的として行うすべての内部報告によ
       り、監視対象リスクの測定を構成する多数の                       リスク測定基準        を作成している。また、これらの測定基準の一部
       は、規制当局に対する報告書の提出の一環として、または市場に対する情報公開の一環としても作成されてい
       る。
        当グループは、これらの測定基準の中から、定期的に当グループのリスク                                      プロファイルとその変遷の概要
       を示すことが可能な、一連の               主要な測定基準        を選択する。これらの測定基準は、当グループの財務格付け、支
       払能力、収益性および主要なリスク（信用リスク、市場リスク、オペレーショナル                                           リスク、流動性リスクお
       よび資金調達リスク、構造的リスク、ならびにモデル                            リスク）に関係するものであり、内部経営組織向けの
       報告に含まれる。
        また、かかる測定基準は、当グループのリスクアペタイトに沿って策定され分類される枠組の対象となり、
       違反が発生した場合には情報を報告する手続が生じることになる。
        したがって、経営組織向けのリスク報告は、特に、以下の原則に従う。
        ■　すべての重大なリスクの網羅
        ■　リスクに対する包括的かつ全体論的な観点と様々な種類のリスクについてのより詳細な分析の組合せ
        ■　いくつかの特定の範囲、将来予想に関する要素（特にマクロ経済状況の展開に関する要素の発表に基づ
          くもの）および新たなリスクに関する要素に着目することにより補足される概観
        ■　定量的なデータと定性的な意見とのバランス
        経営組織に対する主なリスク報告は以下の通りである。
        ■　取締役会のリスク委員会に対する月次報告は、リスク                               プロファイルの変化の概要を説明することを目
          的としている。
        当グループのリスクアペタイト報告書の指標を監視するためのダッシュボードも、四半期毎に取締役会に送
       付される。これらの指標は、リスクアペタイトの遵守状況を視覚的に監視できるよう、（閾値と限度額を区別
       する）「交通信号」アプローチを用いて規定され、表示される。また、コンプライアンス                                               ダッシュボードと
       レピュテーション          ダッシュボードも取締役会のリスク委員会に送付され、これにより各法令不遵守リスクの
       概要が説明される。
        ■　グループ       リスク委員会（CORISQ）に対する月次報告は、同委員会に対し、その監督下のリスク分析に
          ついて、取締役会のリスク委員会に対する報告よりも詳細なものを定期的に提出することを目的として
          いる。特に、報告対象期間にわたる主な信用情報の要約が提出される。
        ■　経営執行部のための財務委員会（COFI）に対する報告では、特に、予算の執行の監視を可能にする「希
          少資源の軌道」報告と流動性リスクおよび構造的金利・為替リスクに関する閾値および限度額の遵守状
          況の監視を可能にする「構造的リスクの監視（ALM）」報告という２つの報告が行われる。
        ■　経営執行部に対するグループ                  コンプライアンス委員会（COMCO）の四半期報告：COMCOは、専用の報告
          により、主要な法令不遵守リスクの概要を説明し、当グループのコンプライアンス問題に関する注意点
          を提起し、主要な方針を決定し、コンプライアンスに関する当グループの原則を定める。
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        ■　経営執行部に対する引当金委員会（COPRO）の四半期報告は、グループレベルの引当金の水準の変化の
          概要を説明することを目的としている。特に、この報告は、中核事業部門別、事業ユニット別、および
          ステージ別のリスク費用の純額の変化を示す。
        ■　経営執行部に対するグループ内部統制調整委員会（GICCC）の報告：同委員会は、すべての事業ユニッ
          ト／サービス       ユニットについて統一されたダッシュボードに基づいて、当グループ内で実施される恒
          常的統制システムの効率性および一貫性ならびに内部リスク                                ガバナンス評価（RIGA）プロセスの枠組
          の中でリスク担当部署が当グループ全体の第２防衛ラインとしての役割を果たす能力を確認する。最後
          に、リスク部門は、GICCCのすべての会議に対し、常任メンバーとして、検討対象事項に関する方針説
          明書を通じて貢献している。
        上記の報告は、当グループのリスク                   プロファイルを包括的に監視し、見直すためにグループレベルで導入
       されているものであるが、その他にも、特定の種類のリスクを監視し管理するために、取締役会または経営執
       行部に対する報告が行われている。
        臨時の報告が行われることもある。実例として、当グループは、2020年３月のCOVID-19危機の発生当初から
       そのリスク管理システムを調整する必要があった。また、当期中、危機管理ユニットを稼働させ、報告先が経
       営執行部であるか取締役会であるか監督当局であるかを問わず、それ専用の報告の頻度を増やすことにより、
       ガバナンスが強化された。かかる報告には、（その活動が影響を受けやすく、かつ／または経済危機により低
       迷するセクター、事業の継続性等を監視して）状況に適合された指標が含まれていた。この危機の体制は2021
       年に徐々に緩和された。
        リスクの種類別のリスクの報告および評価のシステムに関する追加情報は、下記「(5)                                            信用リスク」以降に
       も記載されている。
      金利指標改革

      改革の説明
      監査済   ｜金利指標（IBOR：銀行間調達金利指標）改革は、2014年に金融安定理事会によって開始さ
     れ、代替金利、特にリスク              フリー    レート（RFR）によってこれらの指標金利を置き換えることを目的
     としている。この改革は、LIBORの監督当局である金融行為規制機構が、以下の通り、正式な公表停止
     日または指標性喪失日を発表した2021年３月５日に加速化された。
      ■　ユーロLIBORおよびスイスフランLIBOR（すべての期間）、英ポンドLIBORおよび日本円LIBOR
        （期間：翌日物、１週間物、２ヶ月物および12ヶ月物）、ならびに米ドルLIBOR（期間：１週間
        物および２ヶ月物）：パネル行が関与するこれらの設定指標の公表は、2022年１月１日付で恒
        久的に停止された。
      ■　英ポンドLIBORおよび日本円LIBOR（期間：１ヶ月物、３ヶ月物および６ヶ月物）：これらの設
        定については、2022年１月１日以降パネル行の関与はなく、今後は擬似的なLIBOR（シンセ
        ティックLIBOR）として公表されるため、その使用は、段階的に縮小する既存のポジションに限
        られる。
      ■　米ドルLIBOR（期間：翌日物、１ヶ月物、３ヶ月物、６ヶ月物および12ヶ月物）：パネル行が関
        与するこれらの設定指標の公表停止が2023年６月末に予定されている。
      さらに、ユーロ圏の主要な金利指標については、以下の通りである。
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      ■　EURIBOR：同指標を管理するEMMI（欧州マネーマーケット協会）は、その公表停止を予定してい

        ない。したがって、EURIBORは、今後数年にわたり維持される。
      ■　EONIA：2022年１月３日にその公表が恒久的に停止された。欧州中央銀行のワーキンググループ
        がユーロ圏に関して提言した後継金利は、2019年末以降EONIAの基準となっているユーロ短期金
        利である。
      同時に、LIBORを基準とするその他の指標金利（例えば、SOR、MIFOR、THBFIX、ICEスワップレート
     等）も、改革の対象となっている。現地の規制当局または運営機関は、これらの移行に伴うリスクを
     軽減するためにロードマップを明確にし、提言を行い続けている。
      ソシエテ・ジェネラル・グループにおける改革の影響

      ソシエテ・ジェネラル・グループはこれらの改革を支持し、関係する通貨の中央銀行によって設定
     されたワーキンググループに積極的に参加している。当グループは、2018年夏に財務部門の監督の下
     で導入された具体的な移行プログラムを通じてこれらの変更に向けて積極的に準備している。
      この目的のため、当グループはその顧客に対し積極的な周知と伝達のキャンペーンを行っており、
     かかる活動は、月刊ニュースレターおよびソシエテ・ジェネラルのウェブサイトで公表されている
     IBOR移行に関する質疑応答欄を通じて補完されている。
      発表されたLIBORおよびEONIAの公表停止日を考慮して、当局および中央銀行が設定したワーキング
     グループは、業界に対して提言を行った。これらの提言の目的は、当該指標を参照する新規契約の締
     結を停止することおよび当該指標を参照する既存の契約を代替指標金利に移行させることである。
      ソシエテ・ジェネラル・グループ全体で一貫性のある取組みを確保するために、内部委員会が設置
     された。この委員会の役割は、市場の動向ならびに規制当局およびそのワーキンググループからの提
     言を反映した方針を定期的に示すことである。フランス登録書類の作成時点で、10個の内部指針が出
     されており、これらの指針は以下の３点を主要なテーマとしている。
      ■　フォールバック条項およびリスクの警告を含めることによる新規契約の強化
      ■　LIBORおよびEONIAを参照する新しい取引の創出の停止（規制当局が米ドルLIBORに関して定めた
        いくつかの例外を除く。）および代替的解決策の利用
      ■　契約の再交渉にコンプライアンスチームが関与することによる公平かつ平等な顧客対応
      現段階では、すべての指針が当グループ従業員に適用され、周知されている。
      RFR  を参照する商品を取扱い、それによってLIBORおよびEONIA廃止後のビジネスの継続を確実にする
     ために、ソシエテ・ジェネラル・グループは、関連するワーキンググループまたは専門家団体が推奨
     する主要な計算方法に合わせてツールおよびプロセスをアップグレードした。その一方で、当グルー
     プは、新たなコンベンション（利息計算方式）を実施し、顧客のニーズを満たすためにRFRおよびその
     他の代替金利の使用動向の監視を継続している。
      2021  年春からLIBORおよびEONIAを参照する新商品の生成が徐々に停止されており、ソシエテ・ジェ
     ネラル・グループは、それ以降顧客に代替解決策を提供している。それと並行して、当グループは、
     市場基準に合わせ、IBOR指標（EURIBORを含む。）を引き続き参照する新規契約にフォールバック条項
     を導入した。
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      2021  年、当グループは英ポンドLIBOR、スイスフランLIBOR、日本円LIBORおよびユーロLIBORならび

     にEONIAを参照する契約を移行する業務に重点をおいた。この移行の影響を受けたのは、まず、インベ
     ストメント      バンキング事業およびファイナンス＆アドバイザリー事業の顧客、そして、それらより影
     響の程度は低いものの、フランス国内および国際リテール                              バンキング事業のネットワークの一部の顧
     客であった。商品に応じて、この移行は、全般的に以下の３つの主要な方法で行われている。
      ■　貸出金および信用供与枠は、その有効性を維持するために、関連するヘッジ商品とともに、個
        別に再交渉される。
      ■　大部分のデリバティブ商品は、清算機関の指導または当該商品のフォールバック条項（ISDAが
        定めたプロトコルで、2020年10月にソシエテ・ジェネラル・グループはこのプロトコルを批准
        した。）の適用によって移行する。ただし、いくつかのデリバティブ商品については当事者間
        で再交渉されている。
      ■　最後に、一部の商品（典型的には現金勘定および類似の勘定）については、契約条件の更新に
        よって移行が行われている。
      同時に、ソシエテ・ジェネラル・グループは、LIBORに依拠することになる数少ない期限前償還オプ
     ション付き債券について、当該オプションが行使されない場合に経過的解決策が確実に提供されるよ
     うにした。日本円LIBORに直接連動する唯一の債券（ISINコード：JP525016CF64）は、同意勧誘によ
     り、2021年12月にRFRのTONAに切り替えられた。
      2021  年12月末現在、ソシエテ・ジェネラル・グループは、2021年末に公表が停止されまたは指標性
     を喪失した指標に基づく契約に関する法的移行プログラムの99.5％超を達成済みであると考えてい
     る。残りの契約は主に、2021年12月末時点で再交渉中の契約であり、これらの契約については、2022
     年初めにシンセティックLIBORの使用により移行が可能となる。
      主要な期間の米ドルLIBORの廃止が2023年６月末に予定されているため、当該期間のLIBORを参照す
     る契約について、ソシエテ・ジェネラル・グループは、まだ開始していないものの、現在保有する契
     約の大規模な移行を2023年６月に完了することを目指している。その一方で、当グループは、顧客と
     接する際には必ず、代替解決策に積極的に切り替えるよう提案し、移行プロセスの早い段階での移行
     を希望する顧客を支援している。
      以下の表は、金利指標改革の影響を受け、かつ、参照指標の正式な公表停止日より後に期間満了が
     予定されている契約に関するエクスポージャーの見積りを示している。
      この表は、データ監視プロジェクトおよび法的な契約移行状況に基づいて作成された。2022年１月
     末時点において、2021年12月31日現在で指標性を喪失していた指標に関する大きなエクスポージャー
     はなかった。▲
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        監査済   ｜表１：金利指標改革の影響を受ける金融資産および負債ならびにデリバティブ
     （単位：十億ユーロ）

                                              20 21 年
                                                       (１)
                                          元本残高
                                                   想定元本
                                      改革の影響を       改革の影響を
                                      受ける金融資       受ける金融負
                                       (２)       (３)
                                                   改革の影響を
                        現在の金利指標に取って代わる可
                                      産  （デリバ    債  （デリ
                                                   受けるデリバ
                        能性のある新たなリスク          フリー
                                      ティブを除       バティブを除
           (５)                                           (４)
     現在の金利指標                   レート              く。）       く。）      ティブ
     2021  年12月31日に公表が停止される指標－2022年１月31日現在のエクスポージャー                                     1      0       0
     EONIA   - ユーロ圏無担保翌日物平均金利
                        ユーロ短期金利      （ € STR ）          0      0       0
                        改定版ポンド翌日物平均金利
     LIBOR   - ロンドン銀行間取引金利          -英ポンド
                                           1      0       0
                        （ SONIA  ）
     LIBOR   - ロンドン銀行間取引金利          - スイス
                        スイス翌日物平均金利         （ SARON  ）        0      0       0
     フラン
                        無担保コールオーバーナイト物金
     LIBOR   - ロンドン銀行間取引金利          - 日本円
                                           0      0       0
                        利（  TONA  ）
     LIBOR   - ロンドン銀行間取引金利          - ユーロ
                        ユーロ短期金利      （ € STR ）          0      0       0
     2023  年６月30日に公表が停止される指標－2021年11月30日現在のエクスポージャー                                    35       3     2,403
     LIBOR   - ロンドン銀行間取引金利          -米ドル
                        担保付翌日物調達金利         （ SOFR  ）        35       3     2,397
     SOR  - シンガポールドル・スワップ・オファー
                        シンガポール翌日物平均金利
                                           0      0       6
                        （ SORA  ）
     金利
    ( １)　デリバティブ         キャッシュ      フローを算定するために金利指標と組み合わせて用いられる想定元本
    ( ２)　未収金、貸出金、現先契約に基づき受領した有価証券、および変動利付債券を含む。
    ( ３)　預金、借入金、現先契約に基づく有価証券の取引および変動利付有価証券の形で発行された債務を含む。
    ( ４)　標準的な商品（スワップおよび先物）および条件付商品を含む。
    ( ５)　この表には、金融指標改革の影響を受ける主要な金利指標のみが掲載されている。EURIBORの構築手法は2019年に刷新さ
       れ、2020年に修正された。EURIBORを管理するEMMIもEURIBORの規制当局である欧州証券市場監督機構（ESMA）もEURIBOR
       の公表停止を発表していない。そのため、この金利の影響を受ける契約についてはすでにこの表から除外されている。
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      金利指標改革に伴うリスク
      監査済    ｜2023年６月までの期間中、金利指標改革に関連するリスクは、現在のところ主に米ドル
     LIBORに限られている。かかるリスクは引き続き、IBOR移行に特化したガバナンスの枠組の中で管理お
     よび監視されている。それらは、以下の通り識別されている。
      ■　遅延および機会の喪失につながりうる、プログラムのガバナンスおよび実行に係るリスクは、
        正規の委員会および仲裁機関の任務の一環として監視されている。
      ■　移行後の訴訟につながりうる法的ドキュメンテーションに係るリスクは、市場基準の利用可能
        性に依拠する契約におけるフォールバック条項の導入によって管理されている。
      ■　様々な指標に関連する金利カーブ間のベーシス                           リスクの発生を伴う市場リスクは、厳重な監視
        および監督の対象となっている。
      ■　取引移行の実施におけるオペレーショナル                         リスクは、特に当グループの取引先の意向および準
        備状況、移行の対象となる取引の量および期間に応じて異なる。
      ■　与信費用が増加した状況における貸付実行の増加に関連する流動性リスク。貸付実行モデルの
        年次評価の際に、この構成要素を流動性モデルに統合する妥当性の判断がなされる。
      ■　LIBOR移行に関する規制当局およびワーキンググループの提言に沿った当グループの指針に従っ
        て管理される規制リスク。当該指針は、例外的に引き続き米ドルLIBORを参照する商品に関する
        ものである。
      ■　LIBORの廃止に関連する不祥事リスクは、特に以下の事項を通じて管理されている。
        －　事業部門別の具体的な指針
        －　チーム研修
        －　移行に関連するリスク、実施される可能性のある代替解決策、および顧客がどのような影
           響を受ける可能性があるかについて、顧客へのコミュニケーション活動（特に、十分な情
           報を得にくい顧客との会議、イベントおよび双方向の協議）が企画されている。▲
     (3)  内部統制の枠組

       内部統制
        内部統制は、すべての金融機関に適用される厳格な規制枠組の一部である。
        フランスでは、金融機関における内部統制の実行に係る条件は、2014年11月３日付命令（2021年２月25日付
       命令により改正済）に規定されている。この命令は、すべての信用機関および投資会社に適用され、対象企業
       の事業活動に内在する様々なリスクの評価および管理に関連する多数の個別要件ならびに監視機関が内部統制
       の実施状況を評価および検討するための手続とともに、内部統制の概念を規定している。
        バーゼル委員会は、信用機関が内部統制を実施する際に基盤とする４つの原則（独立性、普遍性、公正性お
       よび十分な資源）を策定した。
        取締役会は、ソシエテ・ジェネラルが以下の事項を保証する堅固なガバナンス体制および明瞭な組織を備え
       ることを確保する。
        ■　明確で透明性および一貫性のある責任分担
        ■　当行が負う可能性のあるリスクの検知、管理、監視および報告のための効果的な手続
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        取締役会は、この仕組みを実施するために当グループの戦略的指針を展開する任務を当グループの経営執行
       部に課している。
        監査・内部統制委員会は、取締役会の委員会であり、とりわけ内部統制の監督に関する取締役会の決定の準
       備に関して責任を負う。
        したがって、経営執行部は、当グループの内部統制に関して監査・内部統制委員会に報告書を提出する。同
       委員会は、リスク水準が正当化されるとみなす場合、是正計画の実施を監視する。
        内部統制は、       一連の基準および手続           に基づいている。
        ソシエテ・ジェネラル・グループの事業活動はいずれも、以下の事項を内容とするソシエテ・ジェネラル規
       約にまとめられた、「標準指針」と総称される一連の文書に規定されている規則および手続に準拠している。
        ■　当グループの従業員の活動および行為に関する規則を設定するもの
        ■　事業の構造ならびに役割および職務の分担を規定するもの
        ■　各事業および各業務に特有の管理規約および内部手続を規定するもの
        ソシエテ・ジェネラル規約には、特に以下の標準指針がまとめられている。
        ■　ソシエテ・ジェネラル・グループのガバナンス、事業ユニットおよびサービス                                           ユニットの構造および
          職務ならびに事業横断的なシステムおよび手続の運営原則（行動規範、憲章等）を規定する指針
        ■　業務運営の枠組ならびに提供する商品およびサービスに適用される管理の原則および規則を定め、かつ
          内部手続を規定する指針
        ソシエテ・ジェネラル規約は、当グループにおいて法的効力を有し、その責任者は、当グループの会社秘書
       役である。
        ソシエテ・ジェネラル規約に加えて、当グループの各事業に特有の業務上の手続が適用される。現行の規則
       および手続は、以下のような内部統制の基本原則に準拠するよう規定されている。
        ■　機能の分離
        ■　すべての取引の迅速かつ変更不可能な記録
        ■　発信源が多様に異なる情報の調整
        リスクはその性質上、複合的でありかつ発展性があるため、事業のあらゆるプロセスにリスクが伴う。した
       がって、リスクの管理・統制システムは、当行がその目標を達成するための鍵となる。
        内部統制システムは、遂行する事業ならびに実施する組織体制および手続が以下の各項目に準拠しているこ
       とを確保するすべての方法に表れている。
        ■　法令の規定
        ■　専門的・倫理的慣行
        ■　当行の管理機関がその執行機能に関して規定する内部の規則および指針
        内部統制システムは、特に以下の各項目を目標としている。
        ■　不具合の防止
        ■　関連するリスクの評価およびリスク管理を徹底させる十分な統制の実施
        ■　内部プロセス（特に資産保全を支援するもの）の妥当性および有効性の確保
        ■　不正行為の発見
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        ■　財務および経営に関する情報の信憑性、整合性および有用性の保証
        ■　情報システムおよび通信システムの質の検証
        内部統制システムは、以下の               ５つの基本原則        に基づいている。
        ■　あらゆる種類のリスクを網羅し、当グループに属するすべての事業体に適用される、包括的な範囲に及
          ぶ統制
        ■　各従業員および各管理職が、負担または監督するリスクの管理および担当しまたは責任を負う業務の監
          督について負う個人的な責任
        ■　各部署が、その専門知識および独立性に応じて、規範的統制の規定について負い、また、そのうち３つ
          の部署が、２次レベルの恒常的統制の実施について負う責任
        ■　統制と、関連するリスクの重要性との均整
        ■　内部監査の独立性
        内部統制の枠組は、バーゼル委員会および欧州銀行監督機構の指針に従い、以下の通り、「                                               ３つの防衛ライ
       ン 」のモデルに基づいている。
        ■　  第１防衛ライン        は、事業ユニットおよびサービス                  ユニットの双方において、各々の担当業務に関し
          て、当グループのすべての従業員および運営管理機関で構成される。
          運営管理機関は、リスクについて、また特に１次レベルの恒常的統制措置の実施によるその防止および
          管理について責任を負い、統制その他の運営プロセスにより不備が判明した場合には、修正措置または
          是正措置を講じる責任を負う。
        ■　  第２防衛ライン        は、2021年度についてはリスク担当部署およびコンプライアンス担当部署、ならびに財
          務担当部署で構成される（2022事業年度から財務担当部署は第１防衛ラインに属する。）。
          内部統制の枠組内で、運営管理機関は、設定された基準、規定された手続および方法ならびに求められ
          る統制の効率的な適用により、リスクの安全性および管理業務の担当部署の適切かつ継続的な運営を検
          証する任務を負う。
          したがって、これらの部署は、各々の専門分野で、第１防衛ラインが実施するべき統制その他のリスク
          管理手法を規定し、それらの効果的な実施を確保するために必要な専門知識を伝えなければならず、当
          グループのすべてのリスクに対し、特に当該部署が規定した統制ならびに必要に応じてその他の専門部
          署（例えば、調達、法務、税務、人事、情報システム                            セキュリティ等）および各事業部門が規定した
          統制に基づいて２次レベルの恒常的統制を行う。
        ■　  第３防衛ライン        は、総合検査および内部監査の担当部署を含む内部監査部で構成される。同部門は、事
          業部門および恒常的統制の担当部署から厳密に独立した定期的な内部監査を行う。
        ■　  内部統制の調整        は、2021年度はCEO代行の責任下にあり、2022年度からは最高経営責任者の責任下に置
          かれる。内部統制の調整は、グループレベルでも行われ、個々の部門および主力事業部門で展開されて
          いる。
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        2021  年度、CEO代行は、内部統制システムの全般的な一貫性および有効性を確保する責任を負った。この責








       任は2022年度からは最高経営責任者が担う。
        グループ内部統制調整委員会は、当グループの内部統制の枠組について包括的な概要を示し、その有効性、
       完全性および一貫性を評価し、修正措置を講じ、その実施状況を監視する責任を負う。
        グループ内部統制調整委員会は、2021年度はCEO代行が議長を務め、2022年度からは最高経営責任者が議長
       を務める。同委員会は、チーフ                 リスク    オフィサー、最高財務責任者、グループ                      チーフ    コンプライアンス
       オフィサー、グループ            チーフ    インフォメーション           オフィサー、グループ内部監査ヘッドおよび内部統制調
       整ヘッドで構成される。
        グループ内部統制調整委員会は、2021年には９回の会議を開催した。また、同委員会は、以下の事項に取り
       組んだ。
        ■　当グループの内部統制の枠組の有効性および一貫性に関する検討
        ■　リスク      サービス     ユニット、コンプライアンス                サービス     ユニットおよび財務サービス                ユニットにお
          ける恒常的統制の有効性ならびにリスク担当部署およびコンプライアンス担当部署が当グループの第２
          防衛ラインとしての役割を果たす能力に関する検討
        ■　当グループの監査・内部統制委員会（CACI）への伝達に先立つ、当グループの恒常的統制に関する四半
          期毎のダッシュボードの検討
        ■　サイバーセキュリティ管理および外部委託した業務の管理に関する事業横断的検討
        内部統制調整監督委員会（SICCC）は、各BU／SUの内部統制の枠組およびリスクについて定期的な検討を行
       い、効率性、一貫性および完全性の観点から評価し、修正措置を講じ、その実施状況を監視する。
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        同委員会は、検討対象分野を担当する経営執行部の代表（最高経営責任者、CEO代行またはジェネラル                                                    マネ
       ジャー代行）が議長を務め、第２防衛ライン（CPLE（コンプライアンス                                      サービス     ユニット）、DFIN（財務
       サービス     ユニット）およびRISQ（リスク                 サービス     ユニット））のヘッド、当グループの情報システム
       （RESG）のヘッド、第３防衛ライン（IGAD（検査・監査サービス                                  ユニット））のヘッド、恒常的統制・内部
       統制調整のヘッド（DGLE／PIC）、ならびに議題に関係のある事業ユニットおよびサービス                                                ユニットのヘッ
       ド、ならびに議題に適した部門横断的な部署の責任者によって編成される。
        内部統制における様々な関与者の行為を調整するためにグループレベルで実施している体制は、各事業ユ
       ニット（BU）およびサービス                ユニット（SU）で調整されている。当グループのすべてのBUおよびSUが内部統
       制調整委員会を設置している。これらの委員会は、事業ユニットまたはサービス                                          ユニットのヘッドが議長を
       務め、当該事業ユニットまたはサービス                     ユニットの内部監査および恒常的統制を管轄するヘッドならびにグ
       ループ内部統制調整部門のヘッドおよびグループレベルの統制担当部署の責任者によって編成されている。
        恒常的な統制システム

        当グループの恒常的な統制システムは、以下の各項目により構成される。
        ■　  １次レベルの恒常的統制             は、当グループの恒常的な統制の基礎であり、事業部門によって行われる。そ
          の目的は、完了した取引の安全性、質、規則性および有効性を業務レベルで確保することである。
        ■　  ２次レベルの恒常的統制             は、事業部門から独立しており、３つの部門（すなわちコンプライアンス部
          門、リスク部門および財務部門）が関与する。
        経営執行部は、2018年において、その直接の監督の下、当グループの恒常的な統制システムを転換するプロ
       グラムを推進した。このプログラムは、基準、手法、ツール、手続および研修等の分野を重視する一連の措置
       を通じて、統制の文化を強化することおよびリスク統制を最適化することに貢献することにより、当グループ
       の顧客およびパートナーに提供されるサービスの質および信頼性の向上に寄与している。2021年に、当該プロ
       グラムは完成および終了しており、長期的業務の運用チームへの移行は完了している。
        １次レベルの恒常的統制

        １次レベルの恒常的統制は、BUおよびSUが行う業務について実施され、取引および業務の安全性と質を確保
       するものである。かかる統制は、実行される業務について合規性、有効性および安全性を業務レベルで確保す
       るために恒常的に実施される一連の対策と定義されている。
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        １次レベルの恒常的統制の構成は、以下の通りである。
        ■　  リスクが発生する可能性を制限し、または当行への影響を軽減させる可能性がある措置および／または
          方策の組合せ       ：これらには、事業部門により、または取引の処理中に自動システムにより定期的かつ恒
          常的に実行される統制、自動化されたもしくは自動化されていないセキュリティの規則および管理で取
          引処理の一部となっているもの、または業務手続に組み込まれている統制が含まれる。また、組織配置
          （例えば、職務分掌）、組織ガバナンス、および特定のリスクの管理に直接寄与する場合の研修活動も
          この部類に入る。
        ■　  管理職による統制         ：各階層の管理職は、担当する方策が適正に機能するよう管理する。そのため、各階
          層の管理職は、従業員が確実に規則および手続を遵守し、１次レベルの統制が有効に実現することを確
          保するために、定期的に正式な手続を適用する必要がある。
        当グループの事業体によりその責任範囲内で規定される、１次レベルの統制には、業務処理に統合された
       （自動的なまたは非自動的な）統制、業務手続に組み込まれた近接統制、安全規則等が含まれる。かかる統制
       は、業務を直接実施する担当者またはその管理者によって日常業務の過程において実行される。これらの統制
       の目的は以下の通りである。
        ■　プロセス、取引および／または会計に関連するすべてのリスクについて既存の手続および管理の適切な
          実施を確保すること。
        ■　異常または不具合が判明した場合に経営陣に注意喚起すること。
        １次レベルの恒常的統制は、経営陣によって確立され、可能な限り自己評価の状況を回避する。かかる統制
       は手続として規定されており、システムにプログラムされた規則を遵守していない取引を却下する自動的な予
       防的統制等のように、必ずしも形式化されることなく追跡される必要がある。
        各BU／SUは、オペレーショナル                 リスク管理システムと１次レベルの恒常的統制システムを連携させるため
       に、CORO（統制＆オペレーショナル                   リスク    オフィス部）と称する特別な部を配置している。
        ２次レベルの恒常的統制

        ２次レベルの恒常的統制は、以下の通り、１次レベルの統制が適正に機能するよう確保する。
        ■　対象範囲には、すべての１次レベルの恒常的統制の検査（経営陣による監督検査および専任チームが実
          施する検査を含む。）が含まれる。
        ■　かかる検討および監査は、（ⅰ）１次レベルの統制の有効性、（ⅱ）その実施の質、（ⅲ）その妥当性
          （リスクの予防の観点からの妥当性を含む。）、（ⅳ）その運用法の規定、（ⅴ）異常の検知後に実施
          される是正計画の妥当性およびそのフォローアップの質について意見を提供することを目的とすること
          により、１次レベルの統制の有効性の評価に寄与する。
        統制の管理である、２次レベルの恒常的統制は、業務から独立したチームによって実行される。
        これらの統制は、中央においてリスク                    サービス     ユニット（RISQ／CTL）、コンプライアンス                       サービス     ユ
       ニット（CPLE／CTL）および財務サービス                      ユニット（DFIN／CTL）の専任チームにより遂行され、各地域にお
       いて２次レベルの統制チームによりBU／SUまたは事業体の内部で遂行される。
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        内部監査
        グループ検査・監査ヘッドに直属する検査・監査サービス                               ユニット（IGAD）は、当グループの第３防衛ラ
       インである。
        IGAD  サービス     ユニットは、総合検査部（IGAD／INS）、内部監査部（IGAD／AUD）およびサポート担当部署
       （IGAD／COO）により構成される。当グループのIGADサービス                                ユニットは、その任務を遂行するために、質的
       にも量的にも十分な資源を有している。当グループの検査・監査サービス                                      ユニットの従業員数は約1,100名で
       ある。
        グループ検査・監査ヘッド              は、グループ最高経営責任者に直属し、グループ最高経営責任者と定例会議を                                        行
       う 。 グループ検査・監査ヘッドは、取締役会会長と定期的に面談する。監査・内部統制委員会およびリスク委
       員会は、グループ検査・監査ヘッドに対し、自発的にまたは同ヘッドの要請に応じていかなる用件についても
       照会する。グループ検査・監査ヘッドは、監査・内部統制委員会およびリスク委員会の会議に参加する。さら
       に、グループ検査・監査ヘッドおよび両委員会の委員長は、必要に応じて二者間での会議を行う。
        検査・監査サービス           ユニット（IGAD）は、当グループの内部統制の枠組の一部である。IGADは、その使命
       を通じて内部監査の任務を遂行する。IGADは、その第３防衛ラインとしての職務において、当グループの事業
       ユニットおよび恒常的統制担当部署から厳密に独立している。
        IIA  （内部監査役協会）が定めた基準に従って、IGADの内部監査の任務は、当グループがいかに効果的に業
       務を統制しているかに関して当グループに保証を与え、改善について助言を提供し、付加価値の創出に寄与す
       る独立した客観的業務と定義されている。かかる任務を遂行することにより、検査および内部監査は、当グ
       ループのリスク管理、統制およびコーポレート・ガバナンスのプロセスを体系的にかつ方法論に則って評価
       し、これらのプロセスの効率性を高めるための提言を行うことで当グループの目標達成に役立つ。
        検査・監査サービス           ユニットは、当グループのリスク管理の仕組みにおいて重要な役割を果たしており、
       その構成要素のいずれも評価することができる。
        かかる任務の下、総合検査部および内部監査部は、（ⅰ）監査対象範囲内のリスク管理の質、（ⅱ）恒常的
       統制の枠組は適切に構成され、かつ有効であるか、ならびに（ⅲ）経営陣のリスク認識ならびに行動規範およ
       び期待される専門的実務慣行の遵守についての評価を行う。
        監査部は内部監査に係る職務のみを遂行するが、総合検査部は、その内部監査に係る職務に加えて、あらゆ
       る種類の分析または調査等の他の業務を引き受け、戦略的計画の評価に関与し、または経営執行部の要請する
       特定の案件に関与する任務を負っている。かかる業務は、投入される資源について制限を受け、内部監査役協
       会の基準に規定された倫理原則が遵守されるように確保する枠組の中で遂行される。
        総合検査部はまた、          検査・監査活動の範囲内のデータ分析構想の展開の監督を行う。かかる任務は、検査執
       行担当取締役（        Inspecteur      principal     ）の責任下にある専任のデータ研究室（INS／DAT）によって確保され
       る。  総合検査部はまた、          サービス     ユニットと規制当局との関係を監督し、調整する。
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        IGAD  は、中心に、６つの異なる監査部を擁する。これらの各監査部は、内部監査ヘッドの監督下に配置さ
       れ、特定の範囲の事業活動に関する監査について責任を負う。マトリックス組織のため、グループレベルの主
       要な事業横断的課題に取り組むことが可能となっている。フランスにおいては、内部監査チームは、組織階層
       上、検査ユニットに属する。海外の支店または関連会社を本拠とする監査部ヘッドは、現地の事業体のヘッド
       に直属するが、その内部監査に係る職務においては、所属地域または事業体を担当する内部監査ヘッドに直属
       する。
        検査チームおよび監査チームは、翌年の検査計画および監査計画の策定を目的として、協力して年１回のリ
       スク評価に当たる。これらのIGADチームは、定期的に協力して共同業務を遂行している。同チームは、リスク
       管理において特定された問題を修正するための勧告を行い、業務およびリスク管理を全般的に改善する。IGAD
       チームはその後、これらの勧告が効果的に実施されているかの監視を担当する。
       財務管理情報の作成および公表に対する統制

        関与者
        財務データの作成には、以下の通り多数の者が関与する。
        ■　  取締役会     、より具体的には         監査・内部統制委員会           は、取締役会に提出予定の財務諸表の草案を精査し、
          その作成状況を検証するとともに、適用した会計基準および手法の妥当性のみならず一貫性も確保する
          任務を有する。法定監査人の独立性ならびに会計プロセスおよび財務プロセスに関連するリスクの内部
          統制、測定、監督および管理システムの有効性を監視することも監査・内部統制委員会に付託された権
          限である。法定監査人は、その業務の過程において監査・内部統制委員会と会合を行う。
        ■　  グループ財務部門         は、各子会社および各事業ユニット／サービス                         ユニットが一連の標準報告書にまと
          めた会計・経営データを集計する。同部門は、これらの情報を当グループの経営全般に使用し、第三者
          （監督機関、投資家等）に公表できるように、その統合および検証を行う。また、同部門には、当グ
          ループの規制当局に対する報告書の作成を担当するチームが設置されている。
          同部門は、これらの使命の枠組において、以下の事項を担当する。
          －　当グループの資本取引の財務的側面および当グループの財務構造を監視すること。
          －　当グループの資産および負債を管理し、その結果として、当グループの財政状態および構造的リス
            クの定義、管理および統制を行うこと。
          －　規制財務比率の遵守を確保すること。
          －　当グループの会計および規制に関する基準、枠組、原則および手続を策定し、それらの遵守を確保
            すること。
          －　当グループが公表するすべての財務・会計データの正確性を検証すること。
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        ■　  各子会社および各事業ユニット／サービス                       ユニットの財務部門           は、バックオフィスが計上した会計
          データおよび会計項目ならびにフロントオフィスが提出した経営データの認証を行う。また、各地域レ
          ベルで義務付けられている財務諸表および規制情報について説明責任を負い、報告書（会計データ、財
          務統制、規制当局に対する報告書等）をグループ財務部門に提出する。これらの活動は、財務部門が自
          ら行うこともあるが、グループ財務部門の監督下にある財務の共通サービス                                        センターに委託すること
          もできる。
        ■　  リスク部門      は、信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル                            リスクを統制するために、当グルー
          プの各事業ユニット／サービス                 ユニットおよび子会社から受領したリスク監視データを統合する。こ
          の情報は、当グループの運営組織および第三者に対する当グループの通信に使用される。さらに、リス
          ク部門は、グループ財務部門と連携し、信用リスク、構造的流動性リスク、金利リスクおよび為替リス
          クの規模ならびに再建および破綻処理の問題に関する専門的役割ならびに一定のクロージング手続（と
          りわけ自己資本比率の算出）に責任を負う。
        ■　  バックオフィス        は、フロントオフィスに対するすべてのサポート業務に責任を負い、契約上の決済およ
          び受渡しを確保する。バックオフィスは、その他の職務に加え、金融取引の経済的正当性を確認し、取
          引内容を記録し、支払方法を管理する。
        会計基準および規制基準

        各地域の財務諸表は、該当する地域の会計基準に準じて作成され、当グループの連結財務諸表は、欧州連合
       が採択したIFRSに基づき、グループ財務部門が定めた基準に従い作成されている。
        バーゼル委員会により公表された自己資本および流動性についての適用ある基準は、指令（CRD４）および
       規制（CRR）により欧州法に置き換えられ、2019年６月28日に発効した規制CRR２および指令CRD５により完成
       した。これらの文書は、複数の委任法および実施技術基準により補足されている。ソシエテ・ジェネラル・グ
       ループは「金融コングロマリット」に該当するため、追加的な監督措置の対象となる。
        グループ財務部門には、適用される基準の監視と、会計枠組および規制枠組に変更があった場合の新たな内
       部基準の策定に専念するチームが設置されている。
        財務・会計データの作成手続

        当グループの連結範囲に属する各事業体は、各々の会計および経営に関する報告書を月次で作成する。この
       情報はその後、グループレベルで月毎に統合され、四半期毎に市場に公表される。報告されたデータは、財務
       部門が自ら、または同部門の責任下で活動する財務の共通サービス                                   センターに委託して分析的評価および整
       合性の確認をした上で、グループ財務部門に提出される。グループ財務部門は、連結財務諸表、経営報告書お
       よび規制報告書を経営執行部および利害関係のある第三者に提出する。
        商品および規制の複雑化に対応するため、実務手続の調整を行っている。また、必要に応じて、特定の適応
       行動計画を実行する場合もある。
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        財務・会計データの作成に対する内部統制手続
        会計データは、各フロントオフィスおよび営業チームから独立して集計される。
        会計・経営データの質および客観性は、営業担当部署とすべての営業処理および営業のフォローアップを担
       当する部署との分離により確保される。バックオフィスおよびミドルオフィスは、資源部門に統合され、営業
       成績報告書を作成するチームは財務部門に統合されている。これらのチームは、以下の通り、特に財務・会計
       データに関する当グループの手続に規定されている一連の統制を実行する。
        ■　報告されたすべての情報の経済的根拠の検証を行う。
        ■　特定の手続により、指定期限を遵守して、会計・経営データの調整を行う。
        ■　市場活動について、財務部門により作成された会計上の業績とリスク部門内の専任の専門家の部により
          作成された経済的な業績の調整を行う。
        当グループの財務活動および組織が複雑化していることから、会計・経営データの作成および検証の有効性
       および信頼性を確保するために、従業員の研修およびITツールのアップグレードを定期的に行っている。
        統制の範囲

        実務上、当グループの事業部門において実施されている内部統制手続は、財務・会計情報の質を保証すると
       ともに、特に以下を確保するよう策定されている。
        ■　当グループの決算に計上された取引の網羅性および正確性を確保する。
        ■　一定の取引に使用された評価手法を認証する。
        ■　適用ある会計規則に従い、取引が該当する会計期間に正しく計上されており、かつ当グループの財務諸
          表の作成に用いた集計が現行の規制に準拠していることを確保する。
        ■　当グループの規定に従い連結対象となるすべての事業体が含まれていることを確保する。
        ■　ITシステムによる会計データの作成および送信に伴うオペレーショナル                                        リスクが正しく統制されてい
          ること、必要な修正が正確に施されていること、会計・経営データの照合が十分に行われていること、
          および取引によって発生する現金支払およびその他の項目のフローが網羅的かつ適切であることを確認
          する。
        財務部門による統制

        各子会社の財務部門は、該当する会計の枠組（子会社に該当する地域の基準およびIFRSならびに支店に該当
       するフランスの基準）に照らして財務諸表の正確性および一貫性を確認する。また、開示情報の正確性を保証
       するための確認を行う。
        連結決算のために各子会社から受領するデータは、各子会社の企業会計データをもとに、それらが当グルー
       プの会計方針に準拠するよう各子会社が事前に調整をする。
        各子会社は、当行の財務諸表から連結決算方式で報告される財務諸表への移行処理に関し説明責任を負う。
        各事業ユニット／サービス              ユニットの財務部門は、財務の管理および統制を専門で行う部署を擁する。
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        財務の共通サービス           センターによる統制
        財務の共通サービス           センターは、該当する地域の基準およびIFRSの基準に従い作成した財務諸表に記載さ
       れる会計、税務および規制に関する情報の信頼性を確保するために必要な１次レベルの統制を実行する。かか
       る統制の内容には、特に、データの質および一貫性の確認（資本、有価証券、外国為替、貸借対照表および損
       益計算書に記載の財務情報、基準からの逸脱）、自らの責任下での財務諸表の正当性の確認および認証、会社
       間での財務諸表の照合、規制報告書の確認ならびに課税額および残高（当期、繰延および関税）を示す証拠の
       認証がある。
        これらの統制は、経営陣による監督のプロセスおよび当グループの会計認証手続の一環として宣言されてい
       る。
        これらの統制により、共通サービス                   センターは、作成された財務諸表の信頼性および一貫性を確保するた
       めに各事業ユニット／サービス                 ユニットの財務部門およびグループ財務・会計部門に対し、必要な情報をす
       べて提供することができる。
        グループ財務部門による監督

        各事業体が作成した財務諸表を当グループの基準に従い再表示した後、それらを中央データベースに集約し
       て処理することにより、連結財務諸表を作成する。
        グループ会計責任者部における連結財務諸表の作成を担当するサービスは、連結範囲が適用ある会計基準に
       準拠していることを確認し、連結決算のために受領したデータを複数回にわたって確認する。この確認には、
       以下の作業が含まれる。
        ■　収集したデータが適切に集計されているかの確認
        ■　連結上の経常項目および非経常項目の検証
        ■　連結決算手続における重要点の網羅的な処理
        ■　相互／会社間の勘定に発生する残差の処理
        最後に、かかるサービスは、要約データを分析的に検討し、財務諸表の主な合計値に矛盾がないことを確認
       することにより、連結プロセス全体が適切に行われたことを確保する。当事業年度における株主資本の変動、
       のれん、引当金および繰延税金の連結についても分析を行う。
        かかる部には、四半期ベースの１次レベルの統制を認証する（内部統制の認証）ために四半期毎の当グルー
       プの会計認証の枠組の管理および調整を担当するチームが置かれている。
        グループ財務部門は、すべての財務プロセスに関する２次レベルの恒常的統制の確保および当グループ内に
       おける枠組の実施に責任を負う専任チームも擁する。その任務は、１次レベルの統制の枠組の有効性、質およ
       び妥当性の確保であり、これは、プロセスまたは活動の精査、統制の点検および四半期毎の認証を通じたかか
       る枠組の評価によって行われる。このチームは、グループ財務部門に直属し、また、ソシエテ・ジェネラル・
       グループの恒常的＆内部統制部門ヘッドにも直属する。
        会計監査の枠組

        会計・財務・経営データ作成業務に従事するすべての業務担当者による統制
        業務担当者は、その直属する経営陣の責任下で、会計データおよび関連する会計処理について実施された統
       制の質を繰り返し検証する恒常的な監督手続を通じて、自らの業務を監視する。
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        内部監査部の監査チームおよび専門監査チームによる統制
        内部監査部および総合検査部は、リスクに基づく手法を用いてその監査および検査を規定し、年次作業プロ
       グラム（検査・監査計画スケジュール（                     plan   de  tournée    ））を策定する。チームは、業務の一環として、監
       査対象の事業体が作成した会計・経営データの質に寄与する統制環境の質を検証することがある。一定数の勘
       定項目を確認し、会計・経営データの照合および会計データの作成・管理に関する恒常的な監督手続の質を評
       価することもある。また、ITツールの性能および手動処理の正確性の評価も行う。
        当グループの中心的な部の監査を担当する部は、グループ財務部門の監査についても責任を負う。かかる部
       内で、該当する専門の監査業務の責任下に置かれた個別のチームが、当グループ全体の会計事項および財務事
       項に関連する監査業務を監視し、推進する。また、同チームは、当グループの主要な会計リスクを特定するた
       めの専門知識を提供し、会計リスクの監査に関する専門知識を共有するための講習会の企画および方法論の開
       発を行う。
        会計事項に関する監査業務は、当グループの各事業体を拠点とする監査部が遂行するだけでなく、当グルー
       プの会計情報の正確性を確保するために最も重要と判断される分野については、上記チームも遂行する。
        それらの結果に基づき、これらのチームは、会計・財務・経営データの作成および管理に携わる関与者への
       提言を行う。これらの提言を受けた部は、その実施について責任を負う。監視はIGADが行う。
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     (4)  資本管理および適正性

       規制枠組
        監査済   ｜2014年１月以降、ソシエテ・ジェネラルは、規制および指令（それぞれ資本要件規制（CRR）およ
       び資本要求指令（CRD４））を通じて欧州連合で導入されている新しいバーゼル３規制を適用している。
        バーゼル３により定義された一般的な枠組は、以下の３つの柱を中心に構成されている。
        ■　第１の柱は、最低所要自己資本、レバレッジおよび流動性に係る要件を設定し、銀行が標準的または先
          進的手法に従い、リスクの測定および関連する資本要件の算出に使用しなければならない規則を制定す
          る。
        ■　第２の柱は、権限のある当局が実施する裁量的な監督に関するものである。これにより、権限のある当
          局は、監督下の信用機関との継続的な対話に基づき、第１の柱に従い算出される自己資本の適切性を評
          価し、これらの機関がさらされるすべてのリスクを勘案して追加的な資本要件を調整することが可能に
          なる。
        ■　第３の柱は、市場参加者が特定の機関の資本、リスク                               エクスポージャー、リスク評価手続および適正
          資本に関してより的確な評価を行うことを可能にする、一連の定性的または定量的な開示義務を策定す
          ることによって、市場規律の実効性を向上させる。
        2019  年５月、欧州規制基準の一部改正（CRR２／CRD５）が採択された。かかる規定の大半は、2021年６月に
       発効した。
        改正には以下が含まれる。
        ■　NSFR：この規定はNSFRに関する規制要件を導入するものである。2021年６月以降、100％の比率を遵守
          しなければならない。
        ■　レバレッジ比率：３％の最低要件に加えて、2023年からはシステム上重要な金融機関について50％の
          バッファーが課される。
        ■　デリバティブ          カウンターパーティ           リスク（SA-CCR）：「SA-CCR」は「CEM」に代わり、標準的手法
          （SA）でデリバティブへの健全なエクスポージャーを決定するバーゼルの手法である。
        ■　大口リスク：主要な変更点は、システム上重要な金融機関同士の取引の場合の制限（15％）の導入のほ
          か、（総自己資本ではなく）Tier１の規制上の制限（25％）を算定することである。
        ■　TLAC：G-SIBに関する比率要件がCRRに導入されている。バーゼル規定に従って、G-SIBは、2019年にお
          いて、リスク加重資本バッファーの16％＋とレバレッジ                             エクスポージャーの６％との間の最大値に相
          当する金額の自己資本および適格債務を遵守しなければならない。またこの比率は2022年にはリスク加
          重資本バッファーの18％＋とレバレッジ                     エクスポージャーの6.75％まで引き上げられる。
        バーゼル委員会は、市場リスクの見直し（FRTB）の実施に関し、2016年１月に最初に改正された基準に関す
       る文書、2018年３月にこの見直しに係る協議に関する文書を公表した後、2019年１月に最終文書（BCBS457）
       を公表した。2020年３月、バーゼル委員会は、FRTBの実施が１年遅れる旨発表した（2019年１月の文書ではも
       ともと2022年１月１日に実施される予定だったが、2023年１月１日になった。）。
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        欧州におけるFRTBのスケジュールは以下の通りである。
        ■　報告要件に関しては、
          －　2021年第３四半期以降、標準的手法（SA）が実施されている。
          －　内部モデル         アプローチ（IMA）については、EBAの３つの技術基準（RTS）の欧州連合官報（OJEU）
            での公表（2022年第１四半期に予定されている。）の３年後、報告が開始される予定である。
        ■　FRTBの資本要件：米国との間で不平等な競争条件が生じた場合、２年間の延期（すなわち、2027年１月
          １日まで）が適用される可能性がある。
        2017  年12月、バーゼル委員会の監督機関である中央銀行総裁・銀行監督当局長官グループ（GHOS）は、バー
       ゼル３の完成を目的として規制改革を承認した。
        移行規定の初版は、2021年10月27日に欧州委員会により公表され（「CRR３－CRD６」）、欧州の三者対話を
       支援する役割を果たす予定である。かかる規定は、その後、欧州議会での採決を経て適用可能となる。
        これらの新たな規則は、2022年から効力を生じることとなっていたが、全体的なアウトプット                                                 フロアとと
       もに2025年１月まで延期された。リスクアセット（RWA）については標準的手法（信用、市場およびオペレー
       ショナル）に対する一定の比率が下限として設定される。アウトプット                                     フロアの水準は、2025年の50％から
       2030年には72.5％に段階的に引き上げられる予定である。▲
        健康危機とその経済的・財務的帰結に直面し、監督・規制当局は2020年に数々の措置を講じてきた。その一
       部はまだ実施されている。例えば、ECBは、資本保全バッファー（CCB）、カウンターシクリカル                                                  バッファー
       （CCyB）およびシステミック               リスク    バッファー（フランスでは０％）が要件を下回っても事業を行うことが
       できると発表した。
        また、欧州議会および欧州連合理事会は、2020年６月30日に施行されたCRRの「緊急措置」規則により合意
       に達した。その規定の一部は、銀行の普通株式等Tier１資本を改善するCRR２／CRD５措置の実施を見越したも
       のであった。「緊急措置」により、レバレッジ                         バッファーの実施（当グループについては0.5％）は、バーゼ
       ル委員会の勧告に従って、2022年１月１日から2023年１月１日に延期された。
        2021  年には、2019年３月１日に発効した第２の柱に関する追加的な資本要件（P2Rまたは「第２の柱要件」
       という。）の水準は、1.75％に留まった。2022年、欧州中央銀行は、2022年３月１日から適用されるソシエ
       テ・ジェネラルのP2R（第２の柱要件）に関する要件水準を通知した。かかる水準は2.12％で、これには2019
       年４月26日より前に供された不良債権のための引当てに関する第２の柱の慎重な期待に関する追加要件が含ま
       れる。
        G-SIB   要件の詳細およびその他の健全性に関する情報は、当グループのウェブサイト
       （www.societegenerale.com）で閲覧可能である。
        2021  年を通して、ソシエテ・ジェネラルは、その事業に適用される最低比率要件を遵守していた。
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       資本管理
        監査済   ｜自らの資本管理の一環として、当グループは（財務部門の管理およびリスク部門の監督の下で）自
       らの支払能力の水準が常に以下の目的に適合していることを確認している。
        ■　財務力を維持し、リスクアペタイトを遵守すること。
        ■　有機的な成長および買収による成長に係る資金を調達するための財務的な柔軟性を確保すること。
        ■　当グループの戦略的目標に沿って、各種の事業に資本を適切に配分すること。
        ■　ストレス       シナリオとなる事象が発生した場合における当グループの回復力を維持すること。
        ■　各種の利害関係者（監督当局、債券および株式への投資家、格付機関ならびに株主）の期待に応えるこ
          と。
        当グループは、上記の目的および規制による制限に従い、内部的な支払能力の目標値を設定する。
        当グループは、将来の規制による制限および対象範囲の変更を考慮して当グループの経時的な自己資本比率
       の改善を測定し、説明する、資本の適切性を評価するための内部プロセスを有している。▲
        このプロセスは、普通株式等Tier１、Tier１、総自己資本比率等、リスクと資本の測定の観点から当グルー
       プに関連する主要な測定基準を選択して行われる。これらの規制上の指標は、利用可能な普通株式等Tier１資
       本による内部資金需要のカバレッジの評価によって補足され、ひいてはリスクアペタイトに設定された目標の
       妥当性を確認するものである。さらに、この評価では、格付け、MREL、TLACおよびレバレッジ比率等、リスク
       アペタイトのその他の測定基準から生じる制約を考慮に入れている。
        これらの指標はすべて、当年度の四半期ベースまたは月次ベースで、目標値に照らして将来を見越して解釈
       される。また、財務計画の作成にあたっては、不利なマクロ経済環境および金融環境に対する当行のビジネス
       モデルの回復力を示すために、ベースライン                        シナリオと不利なシナリオに基づき、最低３年間にわたって年
       次ベースで評価される。自己資本充実度は経営執行部と取締役会によって、当グループのコーポレート・ガバ
       ナンスのプロセスの一環として継続的に監視され、財務計画の作成の中で詳細に検討される。そのため、当行
       は「最大分配可能額」（MDA）の閾値を上回るバッファーをもって常に財務目標を遵守することが確保されて
       いる。
        さらに、当グループは、以下の３つの戦略的な主力事業部門に対して、バランスのとれた資本配分を維持し
       ている。
        ■　フランス国内リテール              バンキング部門
        ■　国際リテール          バンキング＆金融サービス部門
        ■　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
        当グループの主力事業部門はそれぞれ、リスクアセット（RWA）合計の約３分の１を占め、信用リスクがそ
       の大部分を占める（カウンターパーティ信用リスクを含み、当グループのRWA合計の84％）。
        2021  年12月31日現在の当グループのRWAは、2020年12月末の352十億ユーロから３％増加して363十億ユーロ
       であった。
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        事業部門のRWAの改善は、当グループの資本の軌道の運用管理の要であり、変動の軌道の詳細な理解に基づ
       くものである。経営執行部は、必要に応じて、財務部門からの提案に基づき、例えば、疑似証券化、または正
       常もしくは不良なポートフォリオの処分の実行等により、事業部門の負担を増減させるための経営上の措置の
       実施を決定することができる。
       適用範囲     - 健全性に関する対象範囲

        当グループの健全性に関する報告対象範囲には、完全連結子会社のすべて（ただし、資本に関して別の監督
       対象となる保険子会社を除く。）が含まれる。
        当グループのすべての規制対象子会社は、個別ベースの健全性コミットメントを遵守している。
        健全性に関する連結対象外となる非規制対象子会社は、年に１度以上、定期的な審査を受ける。
        以下の表は、会計上の対象範囲（連結グループ）と健全性に関する対象範囲（銀行業務規制要件）との主要
       な相違点を示している。
       表２：会計上の対象範囲と健全性に関する報告対象範囲の相違

     事業体の種類                         会計上の取扱い           健全性に関する取扱い

     財務活動を有する子会社                         完全連結           完全連結

     保険活動を有する子会社                         完全連結           持分法

     性質上財務活動を有する持分                         持分法           持分法

     性質上財務活動を有する合弁事業                         持分法           比例連結

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                                                           有価証券報告書
        以下の表は、連結貸借対照表および健全性に関する範囲における会計上の貸借対照表の調整を示している。
       表中の数値は会計上のデータであり、RWA、EADまたは健全性資本の測定基準によるものではない。保険活動に
       従事しない子会社および持分の健全性に関する調整項目は、比率が低いため（0.1％未満）統合されている。
       表３：規制上の自己資本と監査済財務諸表の貸借対照表の調整

                                 保険に関連する
                                         連結手法に関連
                                                規制上の連結範囲に
     資産の部（2021年12月31日現在）                     公表済財務諸表
                                  健全性に係る
                                         する健全性に
     （単位：百万ユーロ）                      の貸借対照表
                                                 おける貸借対照表
                                       (１)
                                         係る修正再表示
                                  修正再表示
     現金および中央銀行預け金                       179,969          (0)        0      179,969
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            342,714        11,128         (0)       353,842
     金融資産
     ヘッジ目的デリバティブ                       13,239         30        -       13,269
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
                            43,450         (0)        -       43,450
     する金融資産
     償却原価で測定する有価証券                       19,371         (0)        -       19,371
     償却原価で測定する銀行預け金                       55,972         (0)       90       56,062
      うち、信用機関に対する劣後ローン                         99       (0)        -         99
     償却原価で測定する顧客貸出金                       497,164        1,575         (6)       498,733
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                              131        -       -         131
     再評価差額
     保険事業の投資                       178,898       (178,898)           -          -
     税金資産                        4,812        (195)         0       4,617
      うち、将来の収益性に依存する繰延税金
      資産（一時差異から生じるものを除                       1,719         -      (622)         1,096
      く。）
      うち、一時差異から生じる繰延税金資産                       2,111         -      378         2,489
     その他の資産                       92,898       (2,654)         114        90,357
      うち、確定給付型年金基金資産                         85        -       -         85
     売却目的保有非流動資産                         27        -       -         27
     持分法適用投資                         95      4,629        (76)        4,649
     有形および無形固定資産                       31,968        (163)         0       31,805
      うち、貸付権を除く無形固定資産                       2,733         -      (134)         2,599
     のれん                        3,741        (325)         -       3,416
     資産の部合計                      1,464,449        (164,873)          121      1,299,698
     (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
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                                 保険に関連する
                                         連結手法に関連
     負債の部（2021年12月31日現在）                     公表済財務諸表                      規制上の連結範囲に
                                  健全性に係る
                                         する健全性に
     （単位：百万ユーロ）                      の貸借対照表                      おける貸借対照表
                                       (１)
                                         係る修正再表示
                                  修正再表示
     中央銀行預り金                        5,152         -       -        5,152
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            307,563        1,854         -       309,418
     金融負債
     ヘッジ目的デリバティブ                       10,425          4       -       10,429
     発行債券                       135,324         432        -       135,757
     銀行預り金                       139,177        (2,574)         49       136,652
     顧客預金                       509,133        1,002        (121)        510,013
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                             2,832         -       -        2,832
     再評価差額
     税金負債                        1,577        (299)         0        1,279
     その他の負債                       106,305        (8,962)         193        97,536
     売却目的保有非流動負債                          1       -       -          1
     保険契約関連負債                       155,288       (155,288)           -          -
     引当金                        4,850        (23)        -        4,827
     劣後債務                       15,959         40        -       15,999
      うち、償還可能な劣後債券（ヘッジ目的
                            15,519         42        -       15,561
      項目における再評価差額を含む。）
     負債合計                      1,393,586        (163,813)          122       1,229,894
     株主資本、グループ持分小計                       65,067        (202)        (0)        64,865
      発行済普通株式、資本性金融商品および
                            29,447          1       -       29,448
      資本準備金
      利益剰余金                       30,631        (203)        (0)        30,428
      純利益                       5,641         0       -        5,641
      未実現・繰延損益                        (652)         0       (0)         (653)
     非支配持分                        5,796        (858)         -        4,939
     株主資本合計                       70,863       (1,060)         (0)        69,804
     負債の部合計                      1,464,449        (164,873)          121       1,299,698
     (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
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        下記「第６      経理の状況」（および2022年２月10日に公表された当グループの財務諸表）において詳述され
       る一部の会計作業により、2020年12月31日現在の貸借対照表の比較データは修正再表示されている。主な影響
       （17.5十億ユーロにのぼる。）は、2021年に当グループが行った金融資産と負債の相殺の見直しと関連してお
       り、これにより、資産の減少として計上されるのではなく、貸借対照表の負債の部に不適切に認識された（ま
       た、その逆の）デリバティブ取引の再評価の特定が可能になった他、貸借対照表の表示に同様の影響を与えた
       マクロヘッジ業務の会計スキームの不整合の特定が可能になった。
                                 保険に関連する

                                         連結手法に関連
                                                規制上の連結範囲に
     資産の部（2020年12月31日現在）                     公表済財務諸表
                                  健全性に係る
                                         する健全性に
     （単位：百万ユーロ）                      の貸借対照表
                                                 おける貸借対照表
                                       (１)
                                         係る修正再表示
                                  修正再表示
     現金および中央銀行預け金                       168,179          (0)        0      168,179
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            411,916        10,966         (0)       422,882
     金融資産
     ヘッジ目的デリバティブ                       20,667         22        -       20,689
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
                            52,060         (0)        -       52,060
     する金融資産
     償却原価で測定する有価証券                       15,635         (0)        -       15,635
     償却原価で測定する銀行預け金                       53,380          0      214        53,594
      うち、信用機関に対する劣後ローン                         97       (0)        -         97
     償却原価で測定する顧客貸出金                       448,761        1,543         (5)       450,299
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                              378        -       -         378
     再評価差額
     保険事業の投資                       166,854       (166,854)           -          -
     税金資産                        4,995        (88)        0       4,907
      うち、将来の収益性に依存する繰延税金
      資産（一時差異から生じるものを除                       1,840         -      (613)         1,227
      く。）
      うち、一時差異から生じる繰延税金資産                       2,261         -      436         2,697
     その他の資産                       67,341       (2,529)         50       64,862
      うち、確定給付型年金基金資産                         52        -       -         52
     売却目的保有非流動資産                          6       -       -          6
     持分法適用投資                         100      4,668        (76)        4,692
     有形および無形固定資産                       30,088        (166)         0       29,922
      うち、貸付権を除く無形固定資産                       2,485         -      (140)         2,345
     のれん                        4,044        (325)         -       3,719
     資産の部合計                      1,444,404        (152,763)          183      1,291,824
     (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
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                                 保険に関連する
                                         連結手法に関連
     負債の部（2020年12月31日現在）                     公表済財務諸表                      規制上の連結範囲に
                                  健全性に係る
                                         する健全性に
     （単位：百万ユーロ）                      の貸借対照表                      おける貸借対照表
                                       (１)
                                         係る修正再表示
                                  修正再表示
     中央銀行預り金                        1,489         -       -        1,489
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            372,705        2,031         -       374,736
     金融負債
     ヘッジ目的デリバティブ                       12,461         10        -       12,471
     発行債券                       138,957         823        -       139,780
     銀行預り金                       135,571        (2,710)         43       132,904
     顧客預金                       456,059        1,438        (58)        457,439
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                             7,696         -       -        7,696
     再評価差額
     税金負債                        1,227        (294)         0         933
     その他の負債                       84,937       (6,881)         198        78,254
     売却目的保有非流動負債                          -       -       -          -
     保険契約関連負債                       146,126       (146,126)           -          -
     引当金                        4,732        (20)        -        4,712
     劣後債務                       15,432         40        -       15,472
      うち、償還可能な劣後債券（ヘッジ目的
                            15,001         40        -       15,041
      項目における再評価差額を含む。）
     負債合計                      1,377,392        (151,690)          183       1,225,885
     株主資本、グループ持分小計                       61,710        (202)        (0)        61,508
      発行済普通株式、資本性金融商品および
                            31,628          0       -       31,628
      資本準備金
      利益剰余金                       32,102        (202)        (0)        31,900
      純利益                        (258)        (0)        -        (258)
      未実現・繰延損益                       (1,761)         (0)       (0)        (1,762)
     非支配持分                        5,302        (871)         -        4,431
     株主資本合計                       67,012       (1,074)         (0)        65,938
     負債の部合計                      1,444,404        (152,763)          183       1,291,824
     (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
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        健全性に関する報告の対象外となる主要なグループ会社は、以下の通りである。
       表４：健全性に関する範囲から除外された子会社

     会社名                                     事業        国

     Antarius                                     保険        フランス
     ALD  RE  Designated      Activity     Company
                                         保険        アイルランド
     Catalyst     RE  International       LTD
                                         保険        バミューダ
     Société    Générale     Strakhovanie       Zhizni    LLC
                                         保険        ロシア
     Sogelife                                     保険        ルクセンブルク
     SG  Strakhovanie       LLC
                                         保険        ロシア
     Sogecap                                     保険        フランス
     Komercni     Pojstovna     A.S.
                                         保険        チェコ共和国
     La  Marocaine     Vie
                                         保険        モロッコ
     Oradea    Vie
                                         保険        フランス
     SGL  RE
                                         保険        ルクセンブルク
     Société    Générale     RE  SA
                                         保険        ルクセンブルク
     Sogessur                                     保険        フランス
     Banque    Pouyanne
                                         銀行        フランス
        一般的に、規制の対象となっている当グループの事業はすべて、各自の監督当局が規定する自己資本要件の

       対象となる。ソシエテ・ジェネラルの健全性に関する連結の対象外である規制対象の金融子会社および金融関
       連会社はすべて、当該会社の個別の自己資本要件を遵守している。一般的な原則として、すべての銀行は、単
       体ベースおよび連結ベースの二重の監督を受けなければならないが、CRRは、特定の条件の下で、権限のある
       当局が課す個別ベースの要件の免除を認めている。
        監督当局は、当グループの事業体の一部が、個別ベースまたは（適用ある場合）下位連結ベースの健全性要
       件の対象とならない可能性があることについて容認している。監督当局が課す要件の免除の諸条件には、子会
       社の全般的な支払能力と流動性を確保するために当グループの支援を提供するという約束と、子会社が適用あ
       る銀行規制に従って慎重に管理されることを確保するという約束が含まれる。
        親会社の個別ベースでの監視の免除を適用するための条件は、支払能力および大口エクスポージャー比率に
       関してはCRRによって規定されており、以下の２つの条件を満たさなければならない旨定められている。
        ■　加盟国における親会社に対する株主資本の即時の移転または負債の迅速な返済について、法律上または
          事実上、現在または予想される重大な障害がないこと。
        ■　連結ベースでの監督の目的上有益なリスクの評価、測定および管理手続が、加盟国における親会社を対
          象としていること。
        したがって、例えばソシエテ・ジェネラルSAは、個別ベースの健全性要件の対象外となっている。
        親会社とその子会社との間の株式の移転または負債の返済は、現地において適用される資本および流動性に
       関する規制に準拠して実施される。
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       規制資本
        国際財務報告基準（IFRS）に従い報告される通り、ソシエテ・ジェネラルの規制資本は以下の項目によって
       構成される。
        普通株式等Tier１資本

        適用される規制に従い、普通株式等Tier１資本は、主に以下の項目によって構成される。
        ■　普通株式（自己株式の買戻しおよび自己株式控除後）および関連する資本剰余金勘定
        ■　利益剰余金
        ■　その他の包括利益の構成要素
        ■　その他の準備金
        ■　CRR／CRD４により制限される少数株主持分
        普通株式等Tier１資本からの控除には主として以下の項目が含まれる。
        ■　配当支払見込額
        ■　のれんおよび関連繰延税金負債控除後の無形固定資産
        ■　キャッシュ         フロー    ヘッジに係る未実現キャピタル                ゲインおよびキャピタル             ロス
        ■　当行の信用リスクに係る収益
        ■　繰越欠損金に係る繰延税金資産
        ■　閾値を超えた一時差異から生じる繰延税金資産
        ■　繰延税金資産を除く確定給付年金基金に係る資産
        ■　内部格付（IRB）手法で管理される顧客に対する貸出金および債権に関する期待損失と関連する評価調
          整および減損損失総額の合計額のプラスの差額
        ■　株式ポートフォリオ             エクスポージャーに係る期待損失
        ■　健全性評価要件から生じる評価調整
        ■　1,250％加重される証券化エクスポージャー（かかるポジションがRWAの算出から除外される場合）
        その他Tier１資本

        CRR  ／CRD４規制に従い、その他Tier１資本は、当行が直接発行する超劣後債により構成され、以下の特徴を
       有する。
        ■　これらの債券は永久債で、無担保かつ超劣後の債務を構成する。これらは当行のその他すべての債務
          （無期限および期限付の劣後債を含む。）に劣後し、普通株式の株主にのみ優先する。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、これらの債券に係る利息およびクーポンの支払いの拒否を裁量的に選択する
          ことができる。かかる利息およびクーポンは分配可能な項目から支払われる。
        ■　利息およびクーポンのステップアップその他の償還に係るインセンティブを含まない。
        ■　損失を吸収する能力を有していなければならない。
        ■　破綻処理時において、または破綻処理措置とは無関係に、ヘアカットまたは転換される可能性がある。
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        ■　欧州中央銀行による事前の承認を条件として、ソシエテ・ジェネラルはこれらの債券を一定の日付にお
          いて償還することができるが、発行日から５年以内に償還することはできない。
        その他Tier１資本の控除は主として下記の項目に適用される。
        ■　AT１ハイブリッド自己株式
        ■　金融セクターの事業体により発行されたAT１ハイブリッド株式の保有
        ■　関連する事業体に対するT１最低要件を超える少数株主持分
        Tier  ２資本

        Tier  ２資本には以下の項目が含まれる。
                 (注)
        ■　永久超劣後債
          (注)　永久超劣後債に係る支払いは、連結の健全性規制のために、分配可能利益よりなされる。
        ■　期限付劣後債
        ■　IRB手法で管理される顧客に対する貸出金および債権のエクスポージャーに関する評価調整および減損
          損失の合計額と、期待損失（IRB手法による信用リスクアセット合計の0.6％を上限とする。）のプラス
          の差額
        ■　標準的手法で管理される顧客に対する貸出金および債権のエクスポージャーに関する集合的な減損損失
          に関連する信用リスクに対する評価調整（信用リスクアセット合計の1.25％を上限とする。）
        Tier  ２資本の控除は主として下記の項目に適用される。
        ■　Tier２ハイブリッド自己株式
        ■　金融セクターの事業体により発行されたTier２資本ハイブリッド株式の保有
        ■　関連する事業体において最低資本要件額を超過した少数株主持分
        すべての資本性証券およびその特徴は当グループのウェブサイト（www.societegenerale.com）で閲覧可能
       な「Universal        Registration       Document（フランス登録書類）」に詳述されている。
       表５：自己資本要件適格負債性金融商品の変動

                                        健全性の監

                        2020  年              督による評             2021  年
     （単位：百万ユーロ）                         発行      償還           その他
                       12 月31日                価に関する            12 月31日
                                        ヘアカット
     Tier１適格負債性金融商品                    8,830       883    (2,222)        -     512     8,003
     Tier２適格負債性金融商品                    12,587      2,011     (1,630)      (1,512)       364    11,820
     適格負債性金融商品合計                    21,417      2,894     (3,852)      (1,512)       876    19,823
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        自己資本比率
        自己資本比率は、当グループの資本（普通株式等Tier１（CET１）、Tier１（T１）または総自己資本
       （TC））と、リスク加重信用エクスポージャーならびに市場リスクおよびオペレーショナル                                                リスクに係る資
       本要件に12.5を掛けたものの合計額とを比較することにより設定されている。これらは、RWAの割合として、
       自己資本の区分（普通株式等Tier１（CET１）、Tier１（T１）または総自己資本（TC））に従い表示される。
        かかる比率は、決算処理後、四半期毎に計算され、規制要件と照らし合わされる。
        第１の柱による規制上の最低資本要件は、CET１は4.5％、T１は６％、TCは８％と設定されている。この最
       低要件は、長期にわたり維持される。
        第２の柱の最低要件（P2R）は、監督上の検証・評価プロセス（SREP）を経て、監督当局により設定され、
       2019年３月１日以降、2022年２月28日までは1.75％であった。2022年３月１日以降、かかる水準は2.12％とな
       り、これには2019年４月26日より前に供された不良債権のための引当てに関する第２の柱の慎重な期待に関す
       る追加要件が含まれる。
        これらの要件に加えて、以下の合計からなる全体のバッファー要件が設定されている。
        ■　それぞれの国における関連する信用リスク                         エクスポージャーにより加重された各国のカウンターシク
          リカル    バッファー比率の平均。2022年１月１日現在、ソシエテ・ジェネラルのカウンターシクリカル
          バッファーは、0.04％である。
        ■　2016年１月１日以降有効な資本保全バッファー。2019年１月１日以降、最高水準は2.50％に設定されて
          いる。
        ■　金融安定理事会（FSB）により課される当グループのG-SIBバッファーは１％である。
        規制上のバッファーを総合して考慮した場合、最大分配可能額（MDA）に係るメカニズムを発動させる段階
       的適用の普通株式等Tier１比率は、2022年１月１日現在、9.02％である。かかる比率は2022年３月１日から
       9.23％となる。
       表６：ソシエテ・ジェネラルの健全性に関する資本要件の内訳

                             2022  年３月１日        2022  年１月１日        2021  年１月１日

     第１の柱の最低要件                            4.50％          4.50％          4.50％
                  (１)
                                 1.19％          0.98％          0.98％
     第２の柱の最低要件（P2R）
     カウンターシクリカル           バッファーの最低要件
                                 0.04％          0.04％          0.04％
     資本保全バッファーの最低要件                            2.50％          2.50％          2.50％
     システミック       バッファーの最低要件
                                 1.00％          1.00％          1.00％
     普通株式等Tier１比率の最低要件                            9.23  ％        9.02  ％        9.02  ％
     (１)　CRD５指令の第104a条に従って、P2Rの追加自己資本は（従前の100％の普通株式等Tier１資本に代わり）最低56％の普
        通株式等Tier１資本と75％のTier１資本によって満たさなければならない。
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                         (１)
       表７：規制資本および自己資本比率
     （単位：百万ユーロ）                                  2021  年12月31日         2020  年12月31日

     株主資本（IFRS）（グループ持分）                                     65,067           61,684
     超劣後債                                     (8,003)           (8,830)
     永久劣後債                                       (0)          (264)
     超劣後債および永久劣後債控除後のグループ連結株主資本                                     57,064           52,590
     非支配持分                                      4,762           4,378
     無形固定資産                                     (1,828)           (1,647)
     のれん                                     (3,408)           (3,710)
     （定時株主総会に対する）提案配当額ならびに超劣後債および
                                          (2,345)            (557)
     永久劣後債に係る支払利息
     控除および規制上の調整                                     (4,410)           (3,764)
     普通株式等Tier１資本                                     49,835           47,290
     超劣後債および優先株式                                      8,003           8,830
     その他のその他Tier１資本                                       206           195
     その他Tier１の控除項目                                      (137)           (136)
     Tier  １資本合計                                   57,907           56,179
     Tier２商品                                     11,820           12,587
     その他のTier２資本                                       287           240
     Tier２の控除項目                                     (1,527)           (1,422)
     規制自己資本合計                                     68,487           67,584
     リスクアセット合計                                     363,371           351,852
     信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクアセット                                     304,922           287,324
     市場リスクアセット                                     11,643           15,340
     オペレーショナル         リスクアセット
                                          46,806           49,188
     自己資本比率
     普通株式等Tier１比率                                     13.71％           13.44％
     Tier１比率                                     15.94％           15.97％
     総自己資本比率                                     18.85％           19.21％
     (１)　2019年６月に公表されたCRR２／CRD５規制に従って設定された比率であり、デンマークの保険業務に係る和解金を含
        み、IFRS第９号の段階的導入が考慮されている（2021年12月31日現在、全面適用の普通株式等Tier１比率は13.55％、
        段階的導入の影響は＋16ベーシスポイントである。）。
        2021  年12月31日現在、自己資本比率は、普通株式等Tier１が13.7％（2020年12月31日現在は13.4％）および

       Tier１が15.9％（2020年12月31日現在は16.0％）であり、全体では18.8％（2020年12月31日現在は19.2％）で
       あった。
        2021  年12月31日現在のグループ株主資本の総額は65.1十億ユーロであった（2020年12月31日現在は61.7十億
       ユーロ）。
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        2021  年12月31日現在、非支配持分および規制上の調整の勘案後の普通株式等Tier１規制資本は49.8十億ユー
       ロであった（2020年12月31日現在は47.3十億ユーロ）。その他Tier１の控除項目は主として、銀行および保険
       会社の劣後ローンのほか、自己保有その他Tier１資本性証券の買戻しの許可に関するものである。
       表８：普通株式等Tier１に係る規制上の控除および調整

     （単位：百万ユーロ）                                  2021  年12月31日         2020  年12月31日

     未認識少数株主持分                                     (2,860)           (2,507)
     繰延税金資産                                     (1,096)           (1,226)
     健全性評価調整                                      (911)           (884)
     自己負債の価値の変動に関連する調整                                       254           289
     その他                                       203           564
     普通株式等Tier１に係る規制上の控除および調整の合計                                     (4,410)           (3,764)
        「その他」に含まれる健全性に関する控除項目および修正再表示項目には、主として以下が含まれる。

        ■　内部格付（IRB）手法で管理される顧客に対する貸出金および債権に関する期待損失と関連する評価調
          整および減損損失の合計額のプラスの差額
        ■　  株式ポートフォリオ           エクスポージャーに係る期待損失
        ■　キャッシュ         フロー    ヘッジに係る未実現損益
        ■　繰延税金資産を除く確定給付年金基金に係る資産
        ■　1,250％加重される証券化エクスポージャー（かかるポジションがRWAの算出から除外される場合）
       リスクアセットおよび資本要件

        バーゼル３合意では、銀行がさらされるリスクをより正確に評価するために、最低資本要件額の算出方法に
       係る規則が定められている。かかる算出においては、RWAを決定するための２つの手法、すなわち標準的手法
       およびカウンターパーティのリスク                   プロファイルをモデリングした内部方式に基づく先進的手法に基づいて
       取引のリスク       プロファイルを勘案する。
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        リスクアセットおよび資本要件の変動
       表９：リスクアセットの概要

                                リスクアセット                  総自己資本要件

     （単位：百万ユーロ）                   2021  年 12月31日      2021  年 ９月30日      2020  年 12月31日      2021  年 12月31日
     信用リスク（カウンターパーティ信用
                           271,012         262,308         255,431         21,681
     リスクを除く。）
      うち標準的手法                      103,323         98,931         92,771         8,266
      うち基礎的IRB（FIRB）           手法            4,121         4,162         4,417          330
      うちスロッティング手法                        752         701         795         60
      簡易リスク加重手法に基づく
                            3,515         3,159         3,355          281
      エクイティ
      うちIRB手法に基づくその他の
                            18,189         18,583         18,586         1,455
      エクイティ
      うち先進的IRB（A-IRB）手法                      141,111         136,772         135,507         11,289
     カウンターパーティ信用リスク-CCR                       27,478         31,725         26,330         2,198
             (１)
                            9,304        10,457         5,588          744
      うち標準的手法
      うち内部モデル手法（IMM）                      13,088         14,906         15,767         1,047
      うちCCPへのエクスポージャー                       1,273         1,516         1,263          102
      うち信用評価調整-CVA                       2,807         3,867         3,131          225
      うちその他のCCR                       1,007          979         581         81
     決済リスク                         63         6        77         5
     非トレーディング勘定における証券化
                            6,368         5,960         5,486          509
     エクスポージャー（上限適用後）
      うちSEC-IRBA手法                       2,082         2,033         2,233          167
      うちSEC-ERBA（IAAを含む。）                       3,978         3,571         2,951          318
      うちSEC-SA手法                        308         356         301         25
      うち1,250％／控除                         -         -         -         -
     ポジション、外国為替および
                            11,643         14,276         15,340          931
     コモディティ       リスク（市場リスク）
      うち標準的手法                       1,419         1,761         1,728          114
      うちIMA                      10,225         12,515         13,612          818
     大口エクスポージャー                          -         -         -         -
     オペレーショナル         リスク
                            46,806         49,232         49,188         3,744
      うち基礎的指標手法                         -         -         -         -
      うち標準的手法                       2,412         2,294         2,250          193
      うち先進的測定手法                      44,394         46,938         46,938         3,552
     控除基準を下回る金額（上記の「信用
     リスク」項目に含まれる。）
                            7,344         7,570         8,008          588
     （250％のリスク加重対象）
     合計                       363,371         363,508         351,852         29,070
     (１)　2021年12月31日現在および2021年９月30日現在のRWAの金額は、規則（EU）第2019／876号（CRR２）の適用を受けて、
        新たなSA-CCR手法に対応するものである。2020年12月31日現在の当該金額は、従前のカレント                                            エクスポージャー方式
        （CEM）に従ってここでは記載されている。
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       表10：主力事業部門およびリスクの種類別のリスクアセット（RWA）
                    信用および                          2021  年     2020  年

     （単位：十億ユーロ）             カウンターパーティ            市場     オペレーショナル         12月31日現在       12月31日現在
                     信用                         合計       合計
     フランス国内リテール
                       91.8       0.1          3.7      95.5       98.9
     バンキング部門
     国際リテール       バンキン
                       112.1        0.1          5.5      117.7       108.0
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
     インベスター                  89.3       11.5          30.3      131.2       125.9
     ソリューションズ部門
     コーポレートセンター                  11.7       0.0          7.3      19.0       19.1
     グループ全体                  304.9       11.6          46.8      363.4       351.9
        2021  年12月31日現在のRWA（363.4十億ユーロ）の分布は以下の通りである。

        ■　信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクがRWAの84％を占めている（うち37％が国際リテール
          バンキング＆金融サービス部門）。
        ■　市場リスクがRWAの３％を占めている（うち99％がグローバル                                   バンキング＆インベスター               ソリュー
          ションズ部門）。
        ■　オペレーショナル            リスクがRWAの13％を占めている（うち65％がグローバル                               バンキング＆インベス
          ター   ソリューションズ部門）。
       TLAC  比率およびMREL比率

        ソシエテ・ジェネラルに適用される総損失吸収力（TLAC）要件は、2022年１月１日まではRWAの16％、それ
       以降はRWAの18％となっており、これには2.5％の資本保全バッファー、１％のG-SIBバッファーおよびカウン
       タークリシカル         バッファーを上乗せしなければならない。したがって、2021年12月31日現在、全体のTLAC要
       件は当グループのRWAの19.54％であった。
        TLAC  規則では、2022年１月からレバレッジ                     エクスポージャーの6.75％が最低比率となるが、その前に、
       2019年以降６％の最低比率を達成することも規定されている。
        2021  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの段階的適用のTLAC比率は、上位優先債を除き、29.2％に達し
       た。上位優先債がRWAの2.5％まで占める可能性を考慮すると、段階的適用の比率はRWAの31.1％、レバレッジ
       エクスポージャーの9.5％に達した。
        自己資本・適格債務に関する最低要件（MREL）は、2016年以降、欧州連合の信用機関および投資会社に適用
       されている。
        TLAC  比率と異なり、MRELは各機関に合わせて調整され、破綻処理当局によって定期的に改訂される。
        2021  年を通じて、ソシエテ・ジェネラルは、MRELの要件を遵守した。
       レバレッジ比率

        当グループは、2021年６月以降適用されているCRR２規制（ただし、2023年１月から適用される予定のG-SIB
       に関するものを除く。）に従ってレバレッジ比率を計算している。
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        レバレッジ比率の管理とは、当グループが自身について設定した目標としての比率の水準を達成するために
       行うものであり、Tier１資本（比率の分子）の金額の算定および当グループのレバレッジ                                               エクスポージャー
       （比率の分母）の管理の両方を意味する。かかる目的のために、様々な事業のレバレッジ                                               エクスポージャー
       が、財務部門により監視されている。
        当グループは、バーゼル委員会の勧告において設定された3.5％の下限よりも大幅に高い連結レバレッジ比
       率を維持することを目標としている。当該勧告は、当グループに適用されるシステミック                                               バッファーの比率
       を含め、CRR２により欧州において法制化されている。
        2021  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルのレバレッジ比率は4.9％であった。これは、1,189十億ユーロ
       のレバレッジ       エクスポージャーに対して57.9十億ユーロのTier１資本を考慮したものである。（2020年12月
       31日現在のレバレッジ比率は4.8％で、レバレッジ                           エクスポージャーおよびTier１資本はそれぞれ1,179十億
       ユーロおよび56.2十億ユーロであった。）
      表11：レバレッジ比率の概要および健全性に関する貸借対照表からレバレッジ                                         エクスポージャーのへの移行

          (１)
     （単位：百万ユーロ）                                     2021  年12月31日      2020  年12月31日

          (２)
                                             57,907        56,179
     Tier  １資本
                         (３)
                                            1,299,698        1,291,824
     健全性に関する貸借対照表における合計資産
     デリバティブ金融商品に対する調整                                         8,619       (60,054)
                 (４)
                                             14,896         5,988
     証券金融取引に対する調整
     オフバランスシートのエクスポージャー（貸付および保証コミットメント）                                        118,263        104,034
                      (５)
                                            (252,223)        (163,248)
     技術的調整および健全性に関する調整
     　うち中央銀行の免除                                       (117,664)         (98,192)
     レバレッジ比率エクスポージャー                                       1,189,253        1,178,543
     レバレッジ比率                                        4.87  ％      4.77  ％
     (１)　CRR２規制に従って設定された比率であり、IFRS第９号の段階的導入が考慮されている（2021年12月31日現在、段階的
        導入を除くレバレッジ比率は4.82％、段階導入の影響は＋５ベーシスポイントである。）。
     (２)　資本の概要については上記表３を参照のこと。
     (３)　健全性に関する貸借対照表は、IFRSに基づく貸借対照表から持分法適用会社（主に保険子会社）を除いたものであ
        る。2020年12月31日現在のデータは、上記表３に付属するものとして記載された比較データの会計上の修正再表示に
        従って修正された。
     (４)　証券金融取引とは、現先取引、有価証券貸付または借入取引その他これらに類似する取引をいう。
     (５)　2020年12月31日現在の調整の内訳は、「技術的調整および健全性に関する調整」の項目に、いくつかの雑多な調整
        （以前はデリバティブに関連する項目に分類されていた。）を組み替えることとなった方法論的変更を考慮に入れて
        いる。
       大口エクスポージャー比率

        CRR  は大口エクスポージャーを規制する条項を盛り込んでいる。したがって、ソシエテ・ジェネラルは、単
       一の受益者について当グループの自己資本の25％を超えるエクスポージャーを保有することを禁じられてい
       る。
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        大口エクスポージャーに関するバーゼル委員会の最終規則は、欧州においてCRR２を通じて法制化され、
       2021年６月以降適用されている。CRRからの主要な変更点は、今後、規制上の制限（25％）の算定を（Tier１
       およびTier２の累積に代わって）Tier１の割合として表示されるものにすること、およびシステム上重要な金
       融機関同士の取引に対する制限（15％）の導入である。
       金融コングロマリット比率

        「金融コングロマリット」としても指定されるソシエテ・ジェネラル・グループは、ECBによる追加的な監
       督措置の対象である。
        2021  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの金融コングロマリット                                  エクイティは銀行業務および保険業
       務の双方の自己資本要件を満たしている。
        2021  年６月30日現在の金融コングロマリット比率は151％であり、分子である「金融コングロマリットの自
       己資本」は76.1十億ユーロ、分母である「金融コングロマリットの規制要件」は50.5十億ユーロであった。
        2020  年12月31日現在の金融コングロマリット比率は153％であり、分子である「金融コングロマリットの自
       己資本」は75.1十億ユーロ、分母である「金融コングロマリットの規制要件」は49.2十億ユーロであった。
     (5)  信用リスク

      監査済   ｜信用リスクとは、当グループの顧客、発行体またはその他のカウンターパーティが財政的
     責任を果たせなくなることから生じる損失リスクをいう。このリスクには、証券化業務に関連するリ
     スクが含まれ、個人のリスク、カントリー                      リスクおよびセクター集中リスクにより、さらに高まる場
     合がある。▲
       信用リスクの監視・監督システム

        一般原則
        監査済   ｜リスクの承認手続は、以下の主要な原則に基づくものである。
        ■　顧客の事業監視部門およびリスク管理担当部署内の専任のリスク                                    ユニットがそれぞれ独立して責任を
          負う書類の分析および検証。この事業監視部門およびリスク                                ユニットは、当グループのリスク負担が
          一貫したアプローチで行われることを確保するため、特定の顧客または顧客カテゴリーに関連するあら
          ゆる承認要請を検証する。当該事業監視部門およびリスク                               ユニットは、互いに独立していなければな
          らない。
        ■　カウンターパーティの内部格付けは、承認方針の重要な基準である。これらの格付けは、事業監視部門
          により提案され、専任のリスク                ユニットによって検証される。
        ■　権限の委任システムは、主にカウンターパーティの内部格付けに基づいており、一方ではリスク                                                      ユ
          ニットに、他方では事業監視部門に、意思決定能力を付与する。
        事業部門は、その与信決定に関する引当金および損失の負担を第１防衛ラインとして引き受ける。リスク部
       門は、集中リスクの高い国、地理的地域、セクター、商品または顧客の種類に関する信用ポートフォリオの限
       度額とともに、承認方針の改善についてCORISQに提言する。▲
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        ガバナンス
        リスク部門は財務部門と協力して、当グループのリスクアペタイトを決定する。これは、当グループの戦略
       的目標を前提として、許容可能なリスクレベルを定義しようとするものである。
        リスク部門は、グループ横断的なリスクを含め、リスクを管理、監視する体制を実施する責任を負う。リス
       ク部門は、当グループの信用リスクを担当するリスク管理担当部署の階層的、機能的監督を行い、当グループ
       のすべての信用リスクを包括的に把握する。
        リスク部門は、各主力事業部門の目標および関連するリスク問題の観点から見たリスク方針の決定を支援す
       る。リスク部門は、リスクおよびリスクITシステムの分析、測定、承認、監視に使用する手法および手続を定
       義または承認し、これらが主力事業部門の必要に応じて適切であるよう確保する。第２防衛ラインとして、
       様々なリスク部門（リテール               バンキング事業、コーポレート＆インベストメント                           バンキング事業および市場
       活動を対象とする。）も信用リスクを担当し、第２防衛ラインとして独立した統制に対する責任を負う。これ
       には、主力事業部門または現地のリスク部門チームに委託された権限を超える信用取引申請書について独自に
       行う検討および比較が含まれる。リスク部門はまた、第一レベルの信用レビューの質を評価し、必要な修正措
       置をとる。
        リスク部門はまた、信用リスクに関して、主力事業部門によって提案される取引および限度額を承認する。
        最後に、第２防衛ラインとしての責任の一環として、リスク部門は、信用リスクの恒常的統制を行う。この
       ように、リスク部門は、限度額を超過する決定の検出と監視に関する第２防衛ラインとして、独立した統制を
       提供する。
        リスク部門がCORISQに提示する月次リスク監視報告書は、特に当グループの信用ポートフォリオの改善につ
       いて意見を述べ、ガイドラインの遵守を確保する。信用ポートフォリオの変化、CORISQによって検証された与
       信方針の変更、および当グループのリスクアペタイトに関する事項は、少なくとも四半期毎に取締役会のリス
       ク委員会に提示される。
        取締役会および取締役会のリスク委員会への四半期毎の報告の一環として、主要な信用リスク測定基準の概
       観が提示され、該当する場合には閾値および限度額の詳細によって補完される。特に、純リスク費用、NPL
       （不良債権）比率、カバレッジ比率、ポートフォリオの信用の平均的な質、監視下（要注意リスト）にある企
       業、業務セクター毎の法人向けエクスポージャーの監督、主要な規制リスク（                                                Grands    Risques
       Réglementaires        ）へのエクスポージャー等の指標が四半期毎に公表される。
        さらに、取締役会のリスク委員会に対しては、事業ユニットレベルまたは一定の財務活動に関する追加情報
       を毎月報告している。また、テーマ別CORISQの概要も提示されている。
        経営執行部に対するCORISQの月次報告の一環として、主要な信用情報の概要が提示される。また、個人不動
       産ローン、消費者信用、非リテール信用リスク、セクターの限度額、カントリー                                           リスク、主な規制リスク
       （ Grands    Risques     Réglementaires        ）といった一定の範囲および業務については、テーマ別のプレゼンテー
       ションで繰り返し説明を行っている。
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        リテール向けポートフォリオの特殊性
        監査済   ｜個人および専門家向けポートフォリオ（リテール向けポートフォリオ）は、リスク管理の観点から
       固有の特徴を有している。この管理は、統計的手法に基づいて、またプロセスの工業化におけるツールおよび
       手法の使用に基づいて行われる。
        統計的手法

        リテール向けポートフォリオは一部自動化された方法で検証される低単位量のエクスポージャーの合計で構
       成されており、その合計はグループレベルでは多額の残高、したがって高水準のリスクを構成している。
        リテール顧客の約定件数が多く、標準化されていることから、信用リスクを担当するリスク担当部署のあら
       ゆるレベルにおいて、その合計を監視することが必要である。リテール顧客向けエクスポージャーの合計の監
       視は、統計的リスク手法の使用および同種のリスククラス毎の監視に基づいて行っている。
        このような状況において、リテール向けポートフォリオのリスク監視システムは、法人向けポートフォリオ
       と同じ手続やツールに頼ることはできない。
        例えば、営業方針の変更（ロイヤルティに関する猶予期間の短縮、仲介業者への貸出決定の委託、マージン
       の増加等）は、急速かつ大規模な影響をもたらす可能性があるため、すべての関係者が（ⅰ）エクスポー
       ジャーの悪化が起きている場所をできるだけ早く特定し、（ⅱ）是正措置をとることができるようなシステム
       によって追跡しなければならない。
        IFRS  第９号基準が集合的手法を承認している場合であっても、当グループが期待損失の評価についてリテー
       ル顧客に関する統計的手法をとっている場合には、各ステージへの分類の目的上、この顧客層におけるリスク
       の増大は個人ベースで識別される。利用可能なパラメータ（営業勘定および支払遅延）により、個人向けエク
       スポージャーにおける信用リスクの著しい増大を評価することが可能となる。集合的手法は、現在のところ、
       当グループ内のごく少数の事例でのみ使用されている。
        プロセスの工業化におけるツールおよび手法の重要性

        リスク管理担当部署は、事業ユニットおよび子会社の管理職がリスクを管理する際に、以下を念頭に置いて
       支援しなければならない。
        ■　貸出方針の有効性
        ■　ポートフォリオの質およびエクスポージャーの存続期間（供与から回収まで）にわたる動向
        リスク   部門  は、以下の４つのプロセスを中心に、その監督業務を構築している。
        ■　供与：この意思決定プロセスは、取引の性質と複雑性、したがって関連するリスクに応じて、程度の差
          はあるが自動化されうる。
        ■　監視：供与およびリテール                 リスクのシステム管理（スコアリング、専門家システム、基準等）につい
          て、事業体毎に異なるシステムを使用し、各々について、適用された供与基準の適切性を（特に監視に
          より）評価するための適切な監視システムを実施しなければならない。
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        ■　  回収：回収は、リテール向けポートフォリオの信用の存続期間において最も重要な段階であり、当グ
          ループのリスク費用管理に決定的に寄与する。どのような組織を採用するにせよ（外部委託、社内回収
          等 ）、効果的な回収プロセスの確立は、適切なリスク管理にとって不可欠な要素であり、リスク費用を
          抑え、不良債権の水準を制限することに決定的に寄与する。回収が外部委託される場合は、外部委託に
          ついて規定する当グループの規則に準拠しなければならない。
        ■　引当：リテ        ール向けポートフォリオに対する引当金は現地レベルで決定され、リスク部門が定義、承認
          した方法論およびガバナンスの方法を用いて計算される。▲
        個別の集中度の監視

        ソシエテ・ジェネラルは、大口エクスポージャーを制御する規制（リスク                                       エクスポージャーの主要な規制
       上の限度額は、資本の25％）に従っている。10％というより制限的な内部限度額が経営執行部（時折または恒
       久的に当該限度額を修正することができる。）から委託され、導入されている。2018年７月１日以降、金融安
       定化高等評議会は、金融機関に対し、フランス国内で設立された最も負債の多い企業に関して、適格資本の
       ５％を上限とするエクスポージャー限度額を課している。
        特に信用供与における個々の集中リスクを特定、管理するため、内部システムが実施される。例えば、カウ
       ンターパーティの内部格付けに基づく集中の閾値は、CORISQによって設定され、個々の集中に関する限度額の
       検証について規定するものである。当グループが重大であると考える顧客グループに対するエクスポージャー
       は、経営執行部が議長を務める大口エクスポージャー委員会によって検討される。リスク特定の一環として、
       当グループは、顧客の種類毎に（当グループが有する可能性のある個別の重大なエクスポージャーについ
       て）、損失シミュレーションも実施する。
        当グループは、過度に大きいと考えられる特定のエクスポージャーを縮小させるために、クレジット                                                    デリ
       バティブを使用している。さらに、当グループは、大規模企業の融資プールにおける過剰なシェアの維持を回
       避することにより、その他の銀行パートナーとのリスクの相互負担を組織的に追求している。
        カントリー      リスクの監視

        カントリー      リスクは、エクスポージャー（貸出金、証券、保証またはデリバティブ）が規制的、政治的、
       経済的、社会的および財政的な状況の変化による悪影響を受けやすい場合に生じる。
        カントリー      リスクは、大きく２種類に分類される。
        ■　政治的な非移転リスクは、地方政府当局による行為または措置（債務者による債務履行を禁ずる決定、
          国営化、没収、非兌換性等）、国内事由（暴動、内戦等）または国外事由（戦争、テロリズム等）に由
          来する不払いリスクを対象とする。
        ■　各   カウンターパーティの個別の財務状況とは無関係に、                           対象国の経済または金融危機に起因して、対象
          国のすべての       カウンターパーティの信用力が悪化する場合に、                         商業リスクが生じる。これは、マクロ経
          済ショック（事業活動の急激な後退、銀行システムの危機等）、通貨の下落またはその他の債務不履行
          を引き起こす可能性のある、対外債務に関する国家債務不履行となる可能性がある。
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        国々に対する全体的な限度額および／またはエクスポージャーの監視は、当該国の内部格付けおよび統治指
       標に基づき確立されている。かかる監督は、当該国のリスク水準に応じて強化される。
        国に対する限度額は、リスク部門（または、特定の状況下では                                経営執行部）によって           毎年承認される。かか
       る限度額は、当該国の状況が悪化するか、または悪化が予想される場合、随時下方修正される可能性がある。
        当グループのすべての           エクスポージャー（証券、デリバティブ、貸出金および保証）                                は、こうした監視を通
       じて検討される。         カントリー      リスク手法では、         リスクの当初所在国および最終所在国（                     保証に関連する効果
       の勘案後）を決定し、国に対する限度額を用いて監視する。
        カントリー      リスクが悪化した場合、またはリスク委員会がそのような悪化を予想した場合、当該国の要注
       意リストへの登録手続が開始される。
        セクター別の監視

        当グループは、事業セクター別の分析を通じて、その信用ポートフォリオ全体を定期的に見直している。こ
       の見直しは、業界セクター調査（セクター別リスクの１年間の予想を含む。）およびセクター別集中度分析に
       依拠して行っている。
        さらに、当グループは、CORISQの枠組の中で、特定のリスク                               プロファイルを示すポートフォリオ                   セグメン
       トへのエクスポージャーをグループレベルまたは事業ユニット                                 レベルで定期的に見直している。このように
       特定されたセクターまたはサブポートフォリオは、適切な場合は、ポートフォリオのエクスポージャー限度額
       および特定の承認基準を通じた特定の監督の対象となる。限度額は、ポートフォリオの重要性およびリスク水
       準に応じて、経営執行部レベルまたは事業ユニット管理レベルのいずれかで監視されている。
        この補完として、目下の問題に応じて、より的を絞ったセクター別調査および事業ポートフォリオ分析が、
       経営執行部、リスク部門または事業部門により実施される場合がある。この点で、COVID-19に対して脆弱なセ
       クターは、個別の監視対象となっている。
        当グループのCORISQの特別な監視を受けるポートフォリオは、特に、以下の通りである。
        ■　フランス大都市圏および欧州の国際リテール                          バンキング事業における個人および専門家の信用ポート
          フォリオ（リテール）。当グループは、特に、個人に供与される不動産ローンでクレディ                                               ロジュマン
          の保証の対象となる最低比率について、リスクアペタイトの目標値を規定している。
        ■　石油およびガス           セクターについては、当グループは、セクタープレイヤーの様々な種類の活動に適応
          した与信方針を規定している。かかる方針は、石油埋蔵量により保証された資金調達、プロジェクト
          ファイナンス、短期貿易金融取引を区別し、また地域的特性を考慮している。
        ■　商業用不動産セクターについては、当グループは、様々な種類の資金調達、地理的地域および／または
          業務に応じた組成ならびにエクスポージャーおよび限度額の監視のための枠組を規定している。
        ■　レバレッジド          ファイナンスにおいて、当グループは、2017年にECBが推奨した対象範囲および管理指針
          （レバレッジ取引に関するガイダンス）の定義を適用している。当グループは引き続き、レバレッジド
          バイアウト（LBO）のサブポートフォリオに特に注意を払っている。
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        ■　ヘッジ      ファンドのエクスポージャーに対しては、特別な注意が払われる。当グループは、デリバティ
          ブ取引およびそのファンドの持分を担保とする財務活動を通じてヘッジ                                      ファンドのリスクを負う。
          ヘッジ    ファンドに関連するリスクは、個別の限度額ならびに市場リスクおよび誤方向リスクの全体的
          な限度額により統制される。
        ■　シャドー       バンキングに対するエクスポージャーは、2015年に公表されたEBAのガイドラインに沿って管
          理、監視される。このガイドラインは、リスクの特定、統制および特定されたリスクの管理における内
          部枠組に関する期待事項を特定したものである。CORISQは、シャドー                                    バンキングに対するグローバル
          エクスポージャーの閾値を設定している。
        信用ストレス       テスト

        信用リスクの特定、監視および管理を目的として、リスク部門は事業部門と協働して、国、子会社または事
       業活動に関連する一連の個別のストレス                     テストを実施している。これらの個別のストレス                          テストは、構造的
       にリスクを伴うとみなされるポートフォリオに対して実施される定期的なストレス                                           テストと、新たなリスク
       を認識するための特別なストレス                  テストを組み合わせている。これらのストレス                         テストの一部はCORISQに提
       示され、該当する事業活動の構成方法に関する決定に活用されている。
        信用リスクのストレス            テストは、包括的な分析をより細かい手法で補完し、集中を含むリスクの特定、評
       価、運営管理の微調整を可能にする。またこれにより、債務不履行事由が発生したエクスポージャーおよび債
       務不履行が発生していないエクスポージャーについて、IFRS第９号基準の手法に沿って、予想信用損失を算出
       することが可能となっている。対象範囲には、必要に応じて、市場活動に関するカウンターパーティ信用リス
       クが含まれる場合がある。
       信用リスクのヘッジ

        監査済   ｜保証および担保
        当グループは、市場銀行業務および商業銀行業務の双方に関して、信用リスクを軽減させるための手法を使
       用している。これらの手法によって、債務者の支払不能リスクに対する部分的または完全な保護策が講じられ
       る。
        主要な分類は、以下の２つである。
        ■　人的保証は、主債務者の債務不履行時に第三者が当該主債務者に代わるために負う責務である。かかる
          保証は、銀行および同様の信用機関、住宅ローン保証機関、モノラインまたはマルチラインの保険会
          社、輸出信用機関、COVID-19に関連する健康危機の状況下にある国々といった専門機関が提供する補償
          約定および補償制度を含む。広義には、信用保険およびクレジット                                   デリバティブ（プロテクションの
          購入）もこの分類に属する。
        ■　担保は、不動産、コモディティまたは貴金属の形態の物的資産ならびに現金、高品質な投資、有価証券
          および保険証券といった金融商品で構成される。
        適切なヘアカットは、担保の質および流動性を反映して、担保価値に適用される。
        当グループは、そのリスク負担を軽減するために、特に証券を多様化（物的担保、人的保証およびその他
       （クレジット       デフォルト      スワップを含む。））することによって、積極的にその証券を管理することを追求
       している。
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        参考までに、フランスのリテール顧客の住宅ローンは、金融会社クレディ                                       ロジュマンが提供する保証に
       よって非常に大きな利益を得ており、借主が債務不履行に陥った場合には（クレディ                                            ロジュマンが定義する
       担保コールの条件を遵守するという条件の下で）当行に住宅ローンを確実に返済することができる。
        与信承認手続において、保証および担保の価値、それらの法的強制力および保証人の債務支払能力の査定が
       実施される。かかる手続によって、担保または保証が資本要求指令（CRD）において規定される基準を満たす
       ことが確認される。
        保証人は、少なくとも年１回更新される内部格付けの対象となる。担保については、資産の時価および割引
       額から構成される予想処分価額に基づき、定期的に再評価を行っている。時価は、正常な競争条件の下で、評
       価日において当該商品と交換される価額に相当する。それは、比較可能な資産に基づいて算定されることが望
       ましいが、それがない場合は、妥当と認められるその他の方法（例えば、使用価値）によって算出される。こ
       の価額は、担保の質および流動性の状況によってヘアカットされる。
        なお、信用リスクの軽減に使用され、RWAの算定対象となる担保については、保証人の95％が投資適格であ
       ることに留意すべきである。これらの保証は、主にクレディ                                ロジュマン、輸出信用機関、フランス国家（フ
       ランス国家が保証する政府保証融資（PGE）の貸付枠組内で）および保険会社によって提供される。
        欧州規則第575／2013号（CRR）の要件に従い、当グループは、供与されたコミットメントに関連して保有さ
       れるすべての担保（金融担保、商業用不動産、住宅不動産、その他の担保権、リース保証）に対して、最低担
       保化頻度を適用する。
        関連する市場における重大な変化、カウンターパーティの債務不履行や訴訟、またはリスク管理担当部署の
       要請が生じた場合には、より精緻な評価を行わなければならない。
        さらに、LGDの一部として、信用リスクヘッジ方針の有効性が監視される。
        担保（保証および担保）の定期的な評価のため、自動的評価か専門家の意見かを問わず、また新規の競争の
       ための与信決定においてか信用ファイルの年次更新においてかを問わず、事業部門毎に設けられた運用手順を
       検証することは、リスク管理担当部署の責務である。
        保証および担保の額は、引当金を差し引いた貸出残高の額が上限であり、2021年12月31日現在は373十億
       ユーロ（2020年12月31日現在は319十億ユーロ）であり、そのうちの175十億ユーロがリテール顧客に対して、
       198十億ユーロがその他のカウンターパーティに対してであった（2020年12月31日現在はそれぞれ156十億ユー
       ロおよび163十億ユーロ）。
        当該保証および担保によりカバーされる貸出残高は、主に償却原価で測定する貸出金および債権に対するも
       のであり、2021年12月31日現在は294十億ユーロであり、オフバランスシートのコミットメントに対しては68
       十億ユーロであった（2020年12月31日現在はそれぞれ258十億ユーロおよび51十億ユーロ）。
        支払期限が到来している未回収の正常債権（ステージ１）および正常以下の債権（ステージ２）に係る保証
       および担保の額は、2021年12月31日現在は2.4十億ユーロ（2020年12月31日現在は4.3十億ユーロ）であり、そ
       のうち1.5十億ユーロがリテール顧客に対して、0.9十億ユーロがその他のカウンターパーティに対してであっ
       た（2020年12月31日現在はそれぞれ1.7十億ユーロおよび2.6十億ユーロ）。
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        未回収の不良債権に係る保証および担保の額は、2021年12月31日現在は5.2十億ユーロ（2020年12月31日現
       在は4.5十億ユーロ）であり、そのうち1.8十億ユーロがリテール顧客に対して、3.4十億ユーロがその他のカ
       ウンターパーティに対してであった（2020年12月31日現在はそれぞれ1.8十億ユーロおよび2.7十億ユーロ）。
       かかる額は、貸出残高の額が上限である。
        法人集中リスクを管理するクレジット                    デリバティブの利用

        当グループは、法人向けクレジット                   ポートフォリオの管理において、主として、特定の貸出先、セクター
       および地域への集中を抑制し、積極的なリスク・資本管理手法を実行するために、クレジット                                                 デリバティブ
       を利用する場合がある。
        コーポレート＆インベストメント                  バンキング部門において、業績＆希少資源管理（PSR）チームは、リスク
       部門および事業部門と緊密に連携して、ポートフォリオの過度な集中を抑制し、特定のカウンターパーティの
       信用力の低下に迅速に対応し、資本配分の改善策を提案する。PSRは、信用および貸出ポートフォリオにおけ
       る業績監視および希少資源管理の定義および効果的配置を担当する部署の一部である。
        法人向けクレジット           デリバティブを通じたプロテクションの総購入残高は変わりなく、2021年12月末現在
       の名目価値は2.5十億ユーロ、これに対応する公正価値はマイナス10.3百万ユーロであった（2020年12月末現
       在の名目価値は2.5十億ユーロ、これに対応する公正価値はマイナス7.3百万ユーロ）。新たな業務は、主に資
       本配分の承認（1.7十億ユーロ）、および、それより程度は下回るものの、集中リスク低減（0.8十億ユーロ）
       を目的として行われている。
        2021  年において、欧州の投資適格債の発行に係るクレジット                              デフォルト      スワップ（CDS）のスプレッド
       （iTraxx     index）は安定しており、年間で平均して50ベーシスポイント前後で推移した。プロテクションの平
       均満期期間の短縮により、ポートフォリオの全体的な感応度（ベーシスポイントの価額）は下降している。
        プロテクションの大部分（2021年12月31日現在の残高のうち99％）は、欧州の清算機関から購入され、すべ
       て、「投資適格」の格付け（BBB－以上）を有するカウンターパーティについて行われている。
        さらに、資産計上額（2020年12月31日現在の1.3十億ユーロに対し、2021年12月31日現在は0.9十億ユーロ）
       および負債計上額（2020年12月31日現在の1.4十億ユーロに対し、2021年12月31日現在は1.2十億ユーロ）は、
       主に取引目的で保有されているクレジット                      デリバティブの公正価値に相当する。
        信用保険

        当グループは、融資の一部について商業的および政治的な不払いリスクに対するヘッジを行うために、最近
       数年間にわたり民間保険会社との関係を発展させている。
        かかる業務は、当グループの経営執行部により承認されるリスク枠組および監視システムにおいて実施され
       る。かかるシステムは、業務に関する全体的な限度額（満期毎の下位の限度額を伴う。）およびさらに厳密な
       適格基準を満たさなければならないカウンターパーティである保険会社毎の個別の限度額に基づいている。非
       投資適格国における付保された取引についても限度額が存在する。▲
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       表12：信用リスクの軽減措置－概要
                                 2021  年12月31日

                           保証された
                 保証されていない
                                                    うち信用
                 エクスポージャー         エクスポージャー
                                    うち担保       うち財務保証        デリバティブ
     （単位：百万ユーロ）             －帳簿価額         －帳簿価額         による保証        による保証        による保証
     貸出金総額               467,156         297,738        124,447       173,291           -
     債券総額                56,063         6,654        6,561         93
     エクスポージャー総額               523,219         304,391        131,008       173,384           -
     　うち不良債権                11,654         4,944        2,217       2,727          -
     　うち債務不履行                11,654         4,944        2,217       2,727          -
                                 2020  年12月31日

                           保証された
                 保証されていない
                                                    うち信用
                 エクスポージャー         エクスポージャー
                                    うち担保      うち財務保証に        デリバティブ
     （単位：百万ユーロ）             －帳簿価額         －帳簿価額        による保証        よる保証       による保証
     貸出金総額               442,980         262,058        104,775        157,282           -
     債券総額                62,035         5,590        5,486         104
     エクスポージャー総額               505,014         267,648        110,262        157,386           -
     　うち不良債権                12,921         4,240        1,975        2,265          -
     　うち債務不履行                12,921         4,240        1,975        2,265          -
       減損

        減損に関する情報は、下記「第６                  経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対す
       る注記」の注3.8に記載されている。
       リスク測定および内部格付け

        内部手法の全般的な枠組
        2007  年以降、ソシエテ・ジェネラルは、エクスポージャーの大部分に対し、信用リスクに関する資本要件を
       算出するために内部手法（内部格付けに基づくIRB手法）を適用することを監督当局から認可されている。
        標準的手法の対象となる残存するエクスポージャーは、主に国際リテール                                       バンキング部門におけるリテー
       ル顧客およびSME（中小企業）向けポートフォリオに関するものである。当グループは、標準的手法に基づい
       て処理されるリテールバンキングを除くエクスポージャーについては、主にスタンダード＆プアーズ、ムー
       ディーズおよびフィッチの各格付機関ならびにフランス銀行からの外部格付けを使用する。ある第三者につい
       ていくつかの格付けが入手可能な場合は、上から２番目の格付けが用いられる。
        格付モデルの監視枠組は、規制要件に従って運営され、本項「リスク測定および内部格付け」で詳細に説明
       されている。
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        当グループは、「IRBリペア」プログラムの一部としてEBAが公表した規定に従い、またECBが行う審査の任
       務（TRIM（内部モデルのターゲット審査））を踏まえて、内部信用リスク                                       モデルのシステムを整備し、これ
       らの新しい要件を遵守していく計画である。当グループ内でこの方向性を有するプログラム（「オスマン」）
       が開始され、以下のような側面を扱っている。
        ■　モデルのアーキテクチャーの簡素化および監査能力の向上：新デフォルト定義（NDoD）に基づく新モデ
          ルをゼロから開発し、またEBAおよびECBの期待値を自然に統合することにより、または一定の現行モデ
          ルを標準化することによる。
        ■　チェーン全体のデータの品質向上およびトレーサビリティの強化
        ■　特にシステムの構造および監視（「バックテスト」）に関するチームの役割および責務の検討
        ■　一定のITアプリケーションの見直しとその合理化
        ■　より完全な規範的基盤および監督当局とのより一貫した関係の確立
        このプログラムはまた、IRB手法の導入計画に関する対象モデル戦略の構築に基づいている。
        TRIM  （内部モデルのターゲット審査）に従い、またIRBリペアの遵守の一環として、格付システムおよびモ
       デルの改善は検証のためにECBに提出されており、今後もその予定である。
        監査済   ｜IRB手法で資本要件を算出するために、ソシエテ・ジェネラルはそのリスクアセット（RWA）および
       取引の性質、カウンターパーティの質（内部格付けによる）およびリスク軽減のために講じられるすべての措
       置を勘案した上で被る可能性のある期待損失（EL）を推計する。
        RWA  の算出は、内部リスク測定システムによって推計するバーゼル対応のパラメータに基づいて行う。
        ■　デフォルト時エクスポージャー                  （EAD）の価値は、カウンターパーティが債務不履行に陥った場合の当
          グループの      エクスポージャーと          定義される。EADには、オンバランスシートのエクスポージャー（貸出
          金、売掛金、未収収益および市場取引等）ならびに内部または規制上の信用換算率（CCF）を使用して
          算出されるオフバランスシートの                 エクスポージャーの割合             が含まれる。
        ■　デフォルト確率（PD）              ：当行のカウンターパーティが１年以内に債務不履行に陥る可能性
        ■　デフォルト時損失率（LGD）                 ：カウンターパーティが             債務不履行に陥った場合に              エクスポージャーに対
          して被る損失と、デフォルト時におけるエクスポージャーの額の比率
        これらのパラメータの推計は、専門家や経営判断によって補完されることもある定量的な評価システムに基
       づいて行われる。
        さらに、格付け（対象範囲、見直しの頻度、格付承認手続等）ならびに監督、バックテストの実施およびモ
       デルの検証に関する規定について一連の手続が定められている。とりわけ、この一連の手続は、これらの非リ
       テール向けポートフォリオのモデルに不可欠な補完物である批判的に吟味する人的な判断を支えている。
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        当グループは、以下の事項も勘案する。
        ■　保証者のリスク加重が債務者のそれよりも有利な場合、保証者のPD、LGDおよびリスク加重の算定を債
          務者のものと代用する（エクスポージャーが保証者に対する直接のエクスポージャーとしてみなされ
          る。）ことによる保証およびクレジット                     デリバティブの影響
        ■　保証としての担保（物的または金銭）。かかる影響は、LGDのレベルで考慮される。                                             ▲
        極めて限られた範囲ではあるものの、ソシエテ・ジェネラルは、基礎的IRB手法（当行は                                              債務不履行の可能
       性のみを予測し、LGDおよびCCFパラメータは監督当局が直接定める。                                   ）を、子会社であるフランファイナンス
       エンタープライズ、ソジェリースおよびスター                         リースに付与されるものを含む特定貸付エクスポージャーの
       ポートフォリオに対しても適用している。
        さらに、当グループは、             ABCP  （資産担保コマーシャル             ペーパー）の証券化のための規制上の資本要件を算
       出するための手法として、IAA（内部評価手法）の使用認可を規制当局から受けている。
        IRBA  手法による資本要件の算定目的以外にも、当グループの信用リスク測定モデルは、当グループの業務活
       動の管理に寄与している。かかるモデルは、取引の組成、価格形成および承認をするためのツールを構成しな
       がら、事業部門およびリスク担当部署に対して与えられる認可決定の上限設定に寄与する。
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       表13：IRB手法および標準的手法の適用範囲
                                  2021  年12月31日

                  IRB  手法の対象      標準的手法      標準的手法の       導入計画の       IRB  手法の
                  となるエクス        およびIRB      恒久的部分適       対象となる      対象となる
                  ポージャーに        手法の対象      用の対象とな       エクスポー      エクスポー       うちAIRB
                  関してCRR第        となるエク      るエクスポー       ジャーの価      ジャーの価       手法の対
                  166条に定義す         スポー     ジャーの価値       値の合計に      値の合計に       象となる
                  るエクスポー        ジャーの価      の合計に対す       対する割合      対する割合        割合
     （単位：百万ユーロ）             ジャーの価値        値の合計      る割合   （％）     （％）      （％）      （％）
     中央政府または中央銀行                243,502      253,240        3.43％         -   96.57％      96.56％
      うち地方政府または現
      地当局                      1,833       7.33％         -   92.67％      92.67％
      うち公共部門の事業体                       111     92.65％          -    7.35％      7.35％
     機関                 40,410      46,806       9.63％      0.01％      90.36％      90.36％
     企業                266,895      312,786        9.37％      1.94％      88.69％      86.86％
      うち企業―特定貸付
      （スロッティング手法
      を除く。）                      62,706       1.63％         -   98.37％      98.37％
      うち企業―スロッティ
      ング手法に基づく特定
      貸付                      1,436         -      -   100.00％      100.00％
     リテール                177,266      244,359       19.22％       8.77％      72.01％      72.01％
      うちリテール―不動産
      中小企業による保証付
      き                      6,504      12.33％       0.59％      87.08％      87.08％
      うちリテール―不動産
      非中小企業による保証
      付き                     141,329       11.17％      11.55％      77.28％      77.28％
      うちリテール―適格回
      転信用                      6,001      32.18％       9.38％      58.44％      58.44％
      うちリテール―その他
      の中小企業                      36,052       33.29％       1.45％      65.26％      65.26％
      うちリテール―その他
      の非中小企業                      54,473       30.21％       7.30％      62.49％      62.49％
     株式                 6,203      7,410      16.29％          -   83.71％      83.71％
     その他の非債権資産                  868     37,883       97.71％          -    2.29％      2.29％
     合計                735,144      902,485       14.15   ％    3.05  ％    82.80   ％   82.17   ％
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       表14：当グループにおけるIRB手法および標準的手法の適用範囲
                             IRB  手法                標準的手法

     フランス国内リテール           バンキング       フランス国内リテール           バンキング       現在、モデリングが適応されていな
                                         い特定の顧客または商品タイプ（ブ
     部門                  部門、クレディ        デュ   ノールおよび
                                         ルソラマ）
                       プライベート       バンキング事業の
                       ポートフォリオの大半
     国際リテール       バンキング＆            子会社のKB（チェコ共和国）、                  その他の海外子会社（特にBRD、SG
                       CGI、フィディタリア、GEFA、SG                  マロック、ロスバンク）
     金融サービス部門
                       リーシング      SPA、フレール       リーシ
                       ング   SPA、SGEFイタリア
     グローバル      バンキング＆             コーポレート＆インベストメント                  SGクラインオート         ハンブロスおよ
     インベスター       ソリューションズ            バンキング部門のポートフォリオの                  びSGIL子会社、ならびに現在モデ
                       大半                  リングが適応されていない特定の
     部門
                                         顧客または商品タイプ
        法人顧客の信用リスク測定

        当グループは、法人（専門金融を含む。）、銀行およびソブリン                                 向け  ポートフォリオについては、以下のシ
       ステムを実施している。
        格付システムおよびこれに関連するデフォルト確率

        格付システムは、内部の尺度に従って（各等級は過去20年超にわたってスタンダード＆プアーズが観測して
       きた過去の級数を用いて判断される債務不履行の可能性を示す。）、各カウンターパーティに対して格付けを
       行う。
        次の表は、主要な外部信用評価機関の尺度（参考値）およびこれに対応する平均デフォルト確率ならびに当
       グループの内部格付けの尺度を示す。
        カウンターパーティに対する格付けは、概して１つのモデルに基づいて提案され、信用アナリストにより調
       整される可能性があり、その後検証のためにリスク管理部に提出される。
        カウンターパーティの格付モデルは、とりわけ、カウンターパーティの種類（法人、金融機関および公共事
       業体等）、法人の置かれている地理的地域および規模（通常は年間収益により査定される。）に基づいて構築
       される。
        法人の格付モデルは、顧客の債務不履行の場合の統計モデル（回帰手法）により実証されている。かかるモ
       デルは、法人の持続可能性および支払能力を評価する財務データに基づく定量的なパラメータならびに経済的
       側面および戦略的側面を評価する定性的パラメータを組み合わせる。
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       表15：ソシエテ・ジェネラルの内部格付けの尺度およびこれに対応する格付機関の尺度（参考値）
                           これに相当する         これに相当する        これに相当する          内部の

                   カウンター       スタンダード＆          フィッチの       ムーディーズの         デフォルト
     投資適格／       デフォルト       パーティの       プアーズの格付け           格付け        格付け      確率（１年間
     投資不適格       確率の幅       内部格付け        （参考値）         （参考値）        （参考値）         平均）
      投資適格
                      1        AAA         AAA        Aaa       0.009％
                     2+        AA+         AA+        Aa1       0.014％
                      2        AA         AA       Aa2       0.020％
             0.00以上
                     2-        AA-         AA-        Aa3       0.026％
             0.10未満
                     3+        A+         A+        A1      0.032％
                      3        A         A       A2      0.036％
                     3-        A-         A-        A3      0.061％
             0.10以上
                     4+        BBB+         BBB+        Baa1       0.130％
             0.15未満
             0.15以上
             0.25未満
             0.25以上
                      4        BBB         BBB       Baa2       0.257％
             0.50未満
             0.50以上
                     4-        BBB-         BBB-        Baa3       0.501％
             0.75未満
     投資不適格       0.75以上
                     5+        BB+         BB+        Ba1       1.100％
             1.75未満
             1.75以上
                      5        BB         BB       Ba2       2.125％
             2.5未満
                     5-        BB-         BB-        Ba3       3.260％
             2.5以上
             5未満
                     6+        B+         B+        B1      4.612％
             5以上
                      6        B         B       B2      7.761％
             10未満
                     6-        B-         B-        B3      11.420％
             10以上
             20未満
                     7+        CCC+         CCC+        Caa1       14.328％
                      7        CCC         CCC       Caa2       20.441％
             20以上
             30未満
                     7-      C/CC/CCC-          CCC-        Caa3       27.247％
             30以上
             100未満
        LGD  モデル

        デフォルト時損失率（LGD）は、取引に関するあらゆるパラメータおよびカウンターパーティが債務不履行
       に陥った場合の債権の回収に際して発生する費用も考慮に入れて算出される経済的損失である。
        リテール顧客を除いたデフォルト時損失率（LGD）を推計するために使用されるモデルは、担保が差し入れ
       られたか否か、またかかる担保が適格なものであるか否か（該当する場合）に応じて、規制上のサブポート
       フォリオ、資産の種類、取引またはカウンターパーティの規模および地域毎に適用される。これにより特に回
       収、手続および法的環境における同種のリスク                        プールの特定が可能になる。
        債務不履行に陥っている債権の数が十分足りている場合、かかる推計は、統計を基にする。このような状況
       下では、かかる推計は、長期間にわたって観測された回収データに基づいて決定される。債務不履行の数が不
       十分な場合には、推計は専門家により修正または決定される。
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        信用換算率（CCF）モデル
        オフバランスシートのエクスポージャーについて、当グループは、「引出期間が定まっている期限付貸出
       金」商品および回転信用枠に対して内部手法を使用する権限が与えられている。
       表16：モデルおよび手法の主要な特徴―法人顧客

              バーゼル資産の

     モデル化された         ポートフォリオ                               手法
      パラメータ       およびカテゴリー           手法、モデルの数                債務不履行／損失の年数
     法人顧客
     デフォルト確率         ソブリン         １手法             計量経済学的手法
     （PD）                               低いデフォルト率のポートフォリオ
              公共部門の         地理的地域に従う４モデ             格付プロセス（財務比率および定性的なアン
              事業体         ル             ケートの組合せに基づく。）に統計（回
                                    帰）／専門家の手法を用いる。
                                    低いデフォルト率のポートフォリオ
              金融機関         カウンターパーティの種             定性的なアンケートに基づく専門家モデル
                       類（銀行、保険、ファン             低いデフォルト率のポートフォリオ
                       ド、金融仲介機関、ファ
                       ンド   オブ   ファンズ）に
                       従う11モデル
              専門金融         取引の種類に従う３モデ             定性的なアンケートに基づく専門家モデル
                       ル             低いデフォルト率のポートフォリオ
              大企業         地理的地域に従う９モデ             格付プロセス（財務比率および定性的なアン
                       ル             ケートの組合せに基づく。）に主に統計モデ
                                    ル（回帰手法）を用いる。
                                    債務不履行は、８年から10年の期間観測
              中小企業         企業の規模および地理的             格付プロセス（財務比率、定性的なアンケー
                       地域に従う20モデル             トおよび行動スコアの組合せに基づく。）に
                                    主に統計モデル（回帰手法）を用いる。
                                    債務不履行は、８年から10年の期間観測
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              バーゼル資産の
     モデル化された         ポートフォリオ                               手法
      パラメータ       およびカテゴリー           手法、モデルの数                債務不履行／損失の年数
     デフォルト時         公共部門の事業         カウンターパーティの種             過去のデータおよび専門家判断に従って調整
     損失率         体―ソブリン         類に従う６モデル             損失は10年超にわたって観測
     （LGD）
              大企業―         25モデル（担保の種類に             専門家判断によって修正された過去のデータ
              定額手法         従う定額手法）             に従って調整
                                    損失は10年超にわたって観測
              大企業―         16モデル（回収可能な担             専門家判断によって修正された過去の市場
              割引手法         保の種類に従う割引手             データに従った統計の調整
                       法）             損失は10年超にわたって観測
              中小企業         16モデル（担保または無             専門家判断によって修正された過去のデータ
                       担保の種類に従う定額手             に従った統計の調整
                       法）             損失は10年超にわたって観測
              プロジェクト         ９モデル（プロジェクト             専門家判断によって修正された過去のデータ
                       の種類に従う定額手法）             に従った統計の調整
              ファイナンス
                                    損失は10年超にわたって観測
              金融機関         ５モデル（カウンター             専門家判断によって修正された過去のデータ
                       パーティの種類（銀行、             に従った統計の調整
                       保険、ファンド等）およ             損失は10年超にわたって観測
                       び担保の種類に従う定額
                       手法）
              その他の特定         ６モデル（ファクタリン             専門家判断によって修正された過去のデータ
              ポートフォリオ         グ、買取するオプション             に従った統計の調整
                       付きのリースおよび他の             損失は10年超にわたって観測
                       特定の事例）
     信用換算率         大企業         ５モデル（引出期間が定             セグメント毎に調整されたモデル
     （CCF）                  まっている期限付貸出             債務不履行は10年超にわたって観測
                       金、回転信用、チェコの
                       企業）
     期待損失（EL）         不動産取引         スロッティングにより２             専門家判断および定性的なアンケートに基づ
                       モデル             く統計モデル
                                    低いデフォルト率のポートフォリオ
        内部モデルのパフォーマンスの監視

        法人顧客の信用システム全体のパフォーマンス                         レベルは、ポートフォリオ毎にPD、LGDおよびCCFの推定値
       と実際の結果を比較するバックテストにより測定される。かかる測定により、IRB手法において使用されたリ
       スク   パラメータの健全性を測定することが可能となっている。
        バックテストの結果および是正計画は、審議および承認のため専門家の委員会に提出される（下記「信用リ
       スク   モデルのガバナンス」を参照のこと。）。かかるシステムに慎重さが足りないとみなされた場合、バッ
       クテストの結果により、是正計画の履行を正当化することができる。                                   モ デルの識別力とポートフォリオの構成
       の変化も測定される。
        上記の結果は、当グループのポートフォリオ全体を対象としている。バックテストでは、デフォルト確率の
       推定値（債務者別の加重算術平均）と観測結果（過去の年間デフォルト率）を比較する。過去のデフォルト率
       は、2008年から2020年までの期間の正常債権に基づいて算出された。
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        過去のデフォルト率は、すべてのエクスポージャーの種類において引き続き安定していた。デフォルト確率
       の推定値は、すべてのバーゼル                 ポートフォリオおよびほとんどの格付けにおける過去のデフォルト率よりも
       高くなっている。また、新たな規制要件を遵守するため、新たな内部モデルが開発されていることに留意すべ
       きである。
       表17：リスク       パラメータの比較：PDの推定および実際の価値―法人顧客―IRBA

                                  2021  年 12月31日

                                                    うち当年度
                          債務者の      過去の年間       年間平均債              中に債務不
                                              年度末
                   加重平均PD       算術平均      平均債務不       務不履行率              履行となっ
                                                 (１)
     エクスポージャーの種類               ( ％)     PD ( ％)    履行率   (％)     (％)     債務者数       た債務者数
     中央銀行および中央政府                0.6％       1.3％       0.2％      0.2％        451        1
     機関                0.5％       0.8％       0.3％      0.1％       3,480         3
     企業―中小企業                2.9％       4.3％       3.4％      1.6％      61,326        988
     企業―特定貸付                1.8％       2.8％       1.9％      1.0％       2,255        22
     企業―その他                1.3％       3.9％       1.8％      1.2％      24,625        301
     (１)　正常なエクスポージャー
                                  2020  年 12月31日

                                                    うち当年度
                   加重平均PD
                          債務者の      過去の年間       年間平均債              中に債務不
                                              年度末
                    (２)
                          算術平均      平均債務不       務不履行率              履行となっ
                                                 (１)
     エクスポージャーの種類               ( ％)     PD ( ％)    履行率   (％)     (％)     債務者数       た債務者数
     中央銀行および中央政府                0.1％       0.9％       0.2％      0.0％        462        0
     機関                0.3％       0.8％       0.3％      0.3％       3,519         9
     企業―中小企業                3.2％       3.8％       3.6％      1.9％      54,874       1,053
     企業―特定貸付                1.4％       2.4％       2.0％      1.6％       2,210        36
     企業―その他                1.3％       3.4％       1.8％      1.6％      23,769        389
     (１)　正常なエクスポージャー
     (２)　2020年12月31日時点での代替・削減効果を考慮したPD
       表18：リスク       パラメータの比較：PDの推定および実際の価値―法人顧客―FIRB

                                  2021  年 12月31日

                                                    うち当年度
                          債務者の      過去の年間       年間平均債              中に債務不
                                              年度末
                   加重平均PD       算術平均      平均債務不       務不履行率              履行となっ
                                                 (１)
     エクスポージャーの種類               ( ％)     PD ( ％)    履行率   (％)     (％)     債務者数       た債務者数
     中央銀行および中央政府                0.6％       0.0％       0.0％      0.0％        102        0
     機関                0.4％       1.2％       0.2％      0.0％        27       0
     企業―中小企業                3.5％       5.0％       3.5％      2.5％      11,220        275
     企業―その他                2.3％       4.5％       2.0％      2.0％       6,511        131
     (１)　正常なエクスポージャー
                                 175/1063




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                                  2020  年 12月31日
                                                    うち当年度
                   加重平均PD
                          債務者の      過去の年間       年間平均債              中に債務不
                                              年度末
                    (２)
                          算術平均      平均債務不       務不履行率              履行となっ
                                                 (１)
     エクスポージャーの種類               ( ％)     PD ( ％)    履行率   (％)     (％)     債務者数       た債務者数
     中央銀行および中央政府                0.0％       0.0％       0.0％      0.0％        153        0
     機関                0.1％       0.8％       0.2％      0.0％        193        0
     企業―中小企業                4.2％       4.1％       3.5％      2.0％      13,770        279
     企業―その他                2.4％       3.8％       2.0％      1.5％       6,739        102
     (１)　正常なエクスポージャー
     (２)　2020年12月31日時点での代替・削減効果を考慮したPD
        リテール顧客の信用リスク測定

        当グループは、個人顧客、SCI（不動産投資会社（                          Sociétés     civiles     immobilières       ））および専門家顧客で
       構成されるリテール向けポートフォリオについて、以下のシステムを実施している。
        格付システムおよびこれに関連するデフォルト確率

        リテール顧客のカウンターパーティのデフォルト確率のモデリングは、IRBA手法によりエクスポージャーを
       記録する当グループの各事業部門により具体的に実施されている。かかるモデルは、カウンターパーティの口
       座実績のデータを組み込む。顧客の種類により分けられ、リテール顧客、専門家顧客、零細企業および不動産
       投資会社（      Sociétés     civiles     immobilières       ）で分類される。
        各セグメントのカウンターパーティは、それぞれ債務不履行の可能性を負っており、統計的モデルを用い
       て、同種のリスク          プールに自動的に分類される。かかる推計は、スルー                            ザ  サイクル（TTC）手法を用いて可
       能な限り完璧な債務不履行のサイクルを推計するように安全マージンにより調整される。
        LGD  モデル

        リテール顧客のデフォルト時損失率（LGD）を推計するためのモデルは、事業部門のポートフォリオ毎に、
       また担保の有無次第で商品毎に適用される。
        業務上の回収プロセスと一貫して、一般的に推計手法は、まず融資の解除時に債務不履行に陥っている融資
       の割合の推計を行い、その後かかる融資の解除が行われた場合に発生する損失の推計を行う２段階のモデリン
       グ  プロセスに基づいている。
        期待損失は、債務不履行に陥ったエクスポージャーの内部での長期にわたる過去の回収データを用いて推計
       される。かかる推計は、下降により起こりうる影響を反映するため安全マージンにより調整される。
        CCF  モデル

        オフバランスシートのエクスポージャーについて、ソシエテ・ジェネラルは、回転融資ならびにリテール顧
       客および専門家顧客が保有する当座預金口座における当座貸越の推計を適用する。
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       表19：用いられているモデルおよび手法の主要な特徴―リテール顧客
               バーゼル資産の

     モデル化された                                          手法
               ポートフォリオ             モデルの数
     パラメータ                                     債務不履行／損失の年数
              およびカテゴリー
     リテール顧客
                        事業体、保証の種類（証
                        券、住宅ローン）、カウン
                                      統計モデル（回帰手法）、行動スコア
                        ターパーティの種類（個人
              住宅不動産
                        または専門家、VSB、不動産
                                      ５年超にわたって観測された債務不履行
                        投資会社（SCI））に従う８
                        モデル
                        事業体ならびに貸出金の性
                                      統計モデル（回帰手法）、行動スコア
              個人顧客へのその          質および目的に従う15モデ
              他貸出金          ル：個人融資、消費者融
                                      ５年超にわたって観測された債務不履行
                        資、自動車ローン等
     デフォルト確率
                        事業体および貸出金の性質
     （PD）
                        （当座預金口座における当              統計モデル（回帰手法）、行動スコア
              更新エクスポー
                        座貸越、回転信用、または
              ジャー
                        消費者融資）に従う５モデ              ５年超にわたって観測された債務不履行
                        ル
                        事業体および貸出金の性質
                        （中期および長期の投資用
                                      統計モデル（回帰または分割手法）、行
                        貸出金、短期貸出金、自動
              専門家および零細                        動スコア
                        車ローン）、およびカウン
              企業（VSB）
                        ターパーティの種類（個人
                                      ５年超にわたって観測された債務不履行
                        または不動産投資会社
                        （SCI））に従う10モデル
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               バーゼル資産の
     モデル化された                                          手法
               ポートフォリオ             モデルの数
     パラメータ                                     債務不履行／損失の年数
              およびカテゴリー
                                      現在のフローに基づく期待回収可能フ
                        事業体、保証の種類（証              ローの統計モデル
                        券、住宅ローン）およびカ
                        ウンターパーティの種類              必要に応じて専門家意見によって修正さ
              住宅不動産
                        （個人または専門家、VSB、              れたモデル
                        不動産投資会社（SCI））に
                        従う９モデル              損失および回収可能フローは10年超にわ
                                      たって観測
                                      現在のフローに基づく期待回収可能フ
                                      ローの統計モデル
                        事業体ならびに貸出金の性
              個人顧客へのその          質および目的に従う18モデ              必要に応じて専門家意見によって修正さ
              他貸出金          ル：個人融資、消費者融              れたモデル
                        資、自動車ローン等
                                      損失および回収可能フローは10年超にわ
     デフォルト時
                                      たって観測
     損失率
                                      現在のフローに基づく期待回収可能フ
     （LGD）
                                      ローの統計モデル
                        事業体および貸出金の性質
                        （当座預金口座における当
              更新エクスポー                        必要に応じて専門家意見によって修正さ
                        座貸越、回転信用、または
              ジャー                        れたモデル
                        消費者融資）に従う７モデ
                        ル
                                      損失および回収可能フローは10年超にわ
                                      たって観測
                                      現在のフローに基づく期待回収可能フ
                        事業体および貸出金の性質
                                      ローの統計モデル
                        （中期および長期の投資用
                        貸出金、短期貸出金、自動
              専門家および零細                        必要に応じて専門家意見によって修正さ
                        車ローン）、ならびにカウ
              企業                        れたモデル
                        ンターパーティの種類（個
                        人または不動産投資会社
                                      損失および回収可能フローは10年超にわ
                        （SCI））に従う12モデル
                                      たって観測
                        回転信用商品および個人当
     信用換算率         更新エクスポー                        ５年超にわたって観測された債務不履行
                        座貸越のための事業体毎の
     （CCF）         ジャー                        をセグメント毎に調整したモデル
                        12の調整
        内部モデルのパフォーマンスの監視

        リテール顧客の信用システム全体のパフォーマンス                            レベルは、PDモデル、LGDモデル、CCFモデルのパ
       フォーマンスを観測し、推計値と実際の結果を比較するバックテストにより測定される。
        毎年、同種のリスククラス毎に観測される長期の平均デフォルト率は、PDと比較される。
        下記の結果は、当グループのすべてのポートフォリオを対象としている。バックテストでは、デフォルト確
       率の推定値（債務者別の加重算術平均）と観測結果（過去の年間デフォルト率）を比較する。過去のデフォル
       ト率は、2010年から2020年までの期間の健全な残高に基づいて算出された。債権者は、EBAが2016年12月14日
       に公表した改訂ガイドライン（EBA／GL／2016／11）に沿って算入されている。
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        過去のデフォルト率は、すべてのエクスポージャーの種類において比較的安定しており、デフォルト確率は
       低下している。実際、特にCOVID-19の状況下でとられた政府の施策により、カウンターパーティの質は改善さ
       れている（最良のリスククラスへの移動）。リスク                           スコアは、主に滞納日数および現金残高に基づくため、
       （ⅰ）貸出金返済猶予の実施、（ⅱ）政府保証融資（PGE）の支払いおよびCOVID-19のパンデミックに見舞わ
       れた経済下の専門家を支援するフランス政府の様々な支援策からの支払いによる現金残高の増加、および
       （ⅲ）COVID-19危機において観測される個人の貯蓄率上昇の影響を受ける。
        なお、新たな内部モデルの開発は完了または計画されており、最新の規制要件に準拠することが可能である
       ことに留意すべきである。
       表20：推定リスク          パラメータの比較：PDの推定および実際の価値―リテール顧客（IRBA）

                                  2021  年 12月31日

                                                    うち当年度
                          債務者の      過去の年間       年間平均債              中に債務不
                                              年度末
                   加重平均PD       算術平均      平均債務不       務不履行率              履行となっ
                                                 (１)
     エクスポージャーの種類               ( ％)     PD ( ％)    履行率   (％)     (％)     債務者数       た債務者数
     リテール―不動産中小企業
                     1.5％       1.6％       2.2％      1.1％      33,475        369
     による保証付き
     リテール―不動産非中小
                     0.8％       0.8％       0.9％      0.3％     1,171,550         3,520
     企業による保証付き
     リテール―適格回転信用                3.1％       2.6％       1.9％      1.4％     5,701,905        80,316
     リテール―その他の中小
                     2.9％       2.9％       3.4％      2.2％      770,826       17,118
     企業
     リテール―その他の非中小
                     2.1％       3.3％       3.3％      1.7％     1,824,511        30,380
     企業
     (１)　正常なエクスポージャー
                                  2020  年 12月31日

                                                    うち当年度
                          債務者の      過去の年間       年間平均債              中に債務不
                                              年度末
                   加重平均PD       算術平均      平均債務不       務不履行率              履行となっ
                                                 (１)
     エクスポージャーの種類               ( ％)     PD ( ％)    履行率   (％)     (％)     債務者数       た債務者数
     リテール―不動産中小企業
                     1.6％       1.9％       2.3％      1.9％      35,449        668
     による保証付き
     リテール―不動産非中小
                     0.9％       0.9％       0.9％      0.4％     1,157,444         5,124
     企業による保証付き
     リテール―適格回転信用                4.4％       2.8％       2.0％      1.9％     6,422,708        122,528
     リテール―その他の中小
                     2.8％       4.0％       3.5％      2.9％      795,903       22,807
     企業
     リテール―その他の非中小
                     2.3％       3.6％       3.5％      2.1％     1,895,739        39,687
     企業
     (１)　正常なエクスポージャー
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       表21：リスク       パラメータの比較：LGDおよびEADの推定および実際の価値―リテール顧客
                                   2021  年 12月31日

     バーゼル     ポートフォリオ           A-IRB   LGD                     観測されたEAD／A-IRB           EAD

                           健全性マージンを除いた予想損失
     不動産融資（保証付き
                      18％              9％                -
     エクスポージャーを除く。）
     回転信用                  48％              43％              66％
     個人顧客へのその他貸出金                  28％              23％                -
     VSBおよび専門家                  29％              22％              72％
     当グループ      リテール顧客合計
                      26 ％             19 ％             68 ％
        「個人顧客へのその他貸出金」ポートフォリオにおける変動は、対象範囲の変更によるものである。

                                   2020  年 12月31日

     バーゼル     ポートフォリオ           A-IRB   LGD                     観測されたEAD／A-IRB           EAD

                           健全性マージンを除いた予想損失
     不動産融資（保証付き
                      18％              11％                -
     エクスポージャーを除く。）
     回転信用                  46％              41％              74％
     個人顧客へのその他貸出金                  28％              24％                -
     VSBおよび専門家                  28％              22％              79％
     当グループ      リテール顧客合計
                      25 ％             20 ％             75 ％
        信用リスク      モデルのガバナンス

        信用自己資本の推計モデルは、グローバルなモデル                            リスク管理の枠組に従わなければならない（下記
       「(12)    モデル    リスク」を参照のこと。）。
        第１防衛ラインは、モデルのライフサイクルを通して、モデル                                 リスク管理に関するガバナンス規則に従っ
       て、モデルの設計、生産、使用および監視に責任を負う。これには、開発、実施段階における信用リスク内部
       モデルのトレーサビリティや、毎年のバックテストが含まれる。各モデル                                       ファミリーの特殊性、特に規制環
       境に応じて、第２防衛ラインは、モデル                     ファミリーのバックテストの実施を決定する可能性がある。このよ
       うな場合、第２防衛ラインは、当該モデル                      ファミリー専用の基準を定義し、（モデルの所有者をはじめとし
       て）第１防衛ラインにバックテストの結果を通知する責任がある。
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        リスク部門に直属するモデル               リスク部は、すべての信用リスク                  モデルに関する第２防衛ラインの役割を果
       たす。独立したモデル            レビュー     チームは、その任務の遂行のために、モデルの理論的な頑健性（設計と開発
       の質の評価）の管理の指針、実施と用途の適合性、モデルの妥当性に関する継続的なフォローアップに依拠す
       る。独立したレビューのプロセスは、（ⅰ）レビューの範囲、実施されたテスト、レビューの結果、結論また
       は提言を概説した報告書、および（ⅱ）レビューおよび承認委員会（信用リスク                                          モデルの場合は、それぞれ
       モデル委員会および専門家委員会）によって完了する。モデルの管理システムにより、様々な機関およびプロ
       セス（グループ         モデル    リスク管理委員会、リスクアペタイト報告書／リスクアペタイト                                  フレームワーク、
       提言の監視等）の枠組内で、リスク部門に対しては繰り返し、また経営執行部（CORISQ）に対しては毎年、報
       告が行われる。モデル            リスク部は、特に、新たなモデル、バックテストの結果、および信用自己資本の推計
       モデルの変更について検討する。自己資本の算出に使用する内部モデルのフォローアップに関する2014年５月
       20日付委任規則（EU）第529／2014号に従い、当グループの信用リスク測定システムのモデルが変更された場
       合は、同規則が以下の通り定める当該変更の重要性に応じて、権限のある監督当局に対して２種類の通知を行
       わなければならない。
        ■　導入の前に承認を求めなければならない重要な変更
        ■　権限のある        当局  に通知しなければならないその他の変更：（ⅰ）導入前、規則により定義される基準に
          基づき、変更は、監督当局に通知される（事前通知）。否定的な反応がなければ、２ヶ月以内にかかる
          変更を導入することができる。（ⅱ）導入後、これらの変更は、少なくとも年に１回は詳細な報告書に
          て権限のある       当局  に報告される（事後通知）。
        内部監査部は、第３防衛ラインとして、モデル                         リスク管理の枠組の全般的な有効性（モデル                        リスク    ガバ
       ナンスの妥当性および第２防衛ラインの活動の効率性）を定期的に評価し、独立したモデル監査を実施する責
       任を負う。
        気候リスク      －  移行リスクに対する感応度の測定

        監査済   ｜移行リスクがソシエテ・ジェネラルの法人顧客の信用リスクに与える影響は、当グループの主な気
       候変動関連リスクの１つとして特定されている。
        この影響を測定するために、当グループは、最もエクスポージャーの高いカウンターパーティの信用分析を
       強化することを目的とした企業の気候脆弱性指標（CCVI）を、段階的に導入している。▲
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        当グループの法人向けポートフォリオのセクター別構成比（EAD）―主に移行リスクに対する感応度が最も
        高いセクター
       (１)　電力（1.9％）を含む。





       (２)　建設資材を含む。
       (３)　水上輸送（0.7％）および船舶建造を含む。
       (４)　航空輸送（0.4％）および航空機メーカーを含む。
       定量的情報

        監査済    ｜本項において信用エクスポージャーに使用される測定法は、EAD（デフォルト時エクスポー
       ジャー）（オンバランスシートおよびオフバランスシート）である。EADは、標準的手法に基づき、担保およ
       び引当金の控除後で計算される。▲
        EAD  は、（別段の記載がない限り）置換効果の影響を考慮に入れた後に、保証人の特徴に応じて分類され
       る。
        データの表示は、第３の柱に対するEBAの要件に関連して、共通報告フレームワーク（COREP）の規制上の財
       務諸表のポートフォリオにおいて記載されるエクスポージャーの種類を考慮している。
        詳細については、当グループのウェブサイト（www.societegenerale.com）で閲覧可能な「Risk                                                   Report
       Pillar    3（リスク報告書（第３の柱））の「6.5                      Quantitative       information（定量的情報）」および「6.6
       Additional      quantitative       information       on  credit    risk（信用リスクに係る追加の定量的情報）」に記載され
       ている。
        監査済   ｜信用リスク       エクスポージャー（カウンターパーティ信用リスクを含む。）

        2021  年12月31日現在、当グループのデフォルト時エクスポージャー（EAD）は、1,079十億ユーロであった。
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        当グループのリスク           エクスポージャー（EAD）の種類別構成比（2021年12月31日現在）
        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は1,079十億ユーロ）
       (*)　機関：バーゼルの分類による銀行および公共部門向けポートフォリオ




        当グループのリスク           エクスポージャー（EAD）の種類別構成比（2020年12月31日現在）

        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は1,004十億ユーロ）
       (*)　機関：バーゼルの分類による銀行および公共部門向けポートフォリオ




        当グループのリテール向けリスク                  エクスポージャー（EAD）の種類別構成比（2021年12月31日現在）

        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は210十億ユーロ）
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        当グループのリテール向けリスク                  エクスポージャー（EAD）の種類別構成比（2020年12月31日現在）
        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は202十億ユーロ）
        当グループの総エクスポージャーに占める法人向けエクスポージャーのセクター別構成比（バーゼル                                                    ポー





        トフォリオ）
        法人向けポートフォリオのEADは、債務者の特徴に基づき、置換効果の影響（信用リスクの対象範囲：債務







       者リスク、発行体リスクおよび再構築リスク）を考慮に入れる前に、バーゼルの規則に従って表示されている
       （保険会社、ファンドおよびヘッジ                   ファンドを含む大企業、中小企業、専門金融ならびにファクタリング事
       業）。
        2021  年12月31日現在、当グループのポートフォリオ合計1,079十億ユーロのうち、法人向けポートフォリオ
       は380十億ユーロであった（EADで測定されるオンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポー
       ジャー）。上位10社のカウンターパーティに対する当グループのエクスポージャーは、このポートフォリオの
       ５％を占めた。
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        法人顧客および銀行顧客に対するエクスポージャー
        法人顧客に対する内部格付別リスク構成比（2021年12月31日現在）
        （EADの額に対する比率）
        法人顧客に対する内部格付別リスク構成比（2020年12月31日現在）





        （EADの額に対する比率）
        法人顧客の      対象範囲は、IRB手法（専門金融の加重による健全性の分類基準は除く。）に基づいて計上され





       た、あらゆる部門のすべての法人顧客向けポートフォリオの正常債権で構成されており、そのEADは295十億
       ユーロとなっている（標準的手法を含めた法人向けバーゼル                                ポートフォリオの合計EADは332十億ユーロ）。
       ソシエテ・ジェネラル・グループの法人カウンターパーティに対するエクスポージャーの格付別構成比は、
       ポートフォリオの質が健全であることを示している。これは内部カウンターパーティ格付システムに基づいて
       おり、上記のスタンダード＆プアーズの格付相当で表示されている。
        2021  年12月31日現在、ポートフォリオの大半は投資適格、すなわち、スタンダード＆プアーズの格付相当で
       BBB  －超  の内部格付けを有するカウンターパーティであった（法人顧客の69％）。投資不適格とされたカウン
       ターパーティとの取引は、非常に多くの場合、伴うリスクを軽減させるため、保証および担保により裏付けら
       れていた。
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        銀行顧客に対する内部格付別リスク構成比（2021年12月31日現在）
        （EADの額に対する比率）
        銀行顧客に対する内部格付別リスク構成比（2020年12月31日現在）





        （EADの額に対する比率）
        銀行顧客の対象範囲は、IRB手法に基づいて                      計上  された、あらゆる部門のすべての銀行顧客向けポートフォ





       リオの正常債権で構成されており、そのEADは56十億ユーロとなっている（標準的手法を含めた機関向けバー
       ゼル   ポートフォリオの合計EADは116十億ユーロ）。ソシエテ・ジェネラル・グループの銀行カウンターパー
       ティに対するエクスポージャーの格付別構成比は、ポートフォリオの質が健全であることを示している。これ
       は内部カウンターパーティ格付システムに基づいており、上記のスタンダード＆プアーズの格付相当で表示さ
       れている。
        2021  年12月31日現在、銀行顧客に対するエクスポージャーは投資適格の                                   カウンターパーティ          （エクスポー
       ジャーの93％）および先進国（91％）に集中している。
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        当グループのエクスポージャーの地域別構成比
        当グループのリスク           エクスポージャーの地域別構成比（2021年12月31日現在）
        （すべての種類の顧客を含む。）：1,079十億ユーロ
        当グループのリスク           エクスポージャーの地域別構成比（2020年12月31日現在）





        （すべての種類の顧客を含む。）：1,004十億ユーロ
        2021  年12月31日現在、当グループのオンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャーのう





       ち、90％が先進国に集中していた。貸出残高全体の半分相当がフランス国内の顧客（32％が非リテール向け
       ポートフォリオ、14％がリテール向けポートフォリオに対するエクスポージャー）に関するものであった。
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        当グループのリスク           エクスポージャーの地域別構成比（上位10ヶ国）
        （2021年12月31日現在）：898十億ユーロ
        当グループのリスク           エクスポージャーの地域別構成比（上位10ヶ国）





        （2020年12月31日現在）：844十億ユーロ
        2021  年12月31日現在、当グループの総エクスポージャーの83％（すなわち898十億ユーロのEAD）を上位10ヶ





       国が占めた（2020年12月31日現在は84％および844十億ユーロのEAD）。
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       表22：上位５ヶ国におけるエクスポージャー（信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスク）の種類別構
          成比（単位：％）
             フランス          米国         英国         ドイツ        チェコ共和国

           2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年

     ソブリン        30％     29％     30％     31％     16％     32％     16％     19％     29％     31％
     機関        9％     9％    12％     16％     23％     18％     21％     16％     4％     4％
     企業        22％     22％     44％     40％     39％     33％     26％     25％     29％     29％
     リテール        31％     32％     0％     0％     6％     4％    18％     21％     36％     34％
     その他        8％     8％    14％     13％     16％     13％     19％     19％     2％     2％
        信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクに係るリスクアセット（RWA）および資本要件の変動

       表23：手法別リスクアセット（RWA）の変動（信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスク）

                     RWA      RWA      RWA     資本要件      資本要件      資本要件

     （単位：百万ユーロ）
                    IRB  手法    標準的手法        合計      IRB  手法    標準的手法        合計
     前報告期間終了日現在のRWA
                     187,407       96,708      284,115       14,993       7,737      22,729
     （2020年12月31日）
     資産規模                (2,599)       7,138      4,539      (208)       571      363
     資産内容                (1,204)        (23)     (1,227)        (96)       (2)      (98)
     モデル    アップデート
                      3,185     (1,754)       1,431       255      (140)       114
     手法および方針                 1,633      3,345      4,978       131      268      398
     買収および売却                  (38)       118       79      (3)       9      6
     外国為替の変動                 3,190      1,692      4,882       255      135      391
     その他                  795     2,459      3,254        64      197      260
     報告期間終了日現在のRWA
                     192,368      109,682      302,051       15,389       8,775      24,164
     （2021年12月31日）
        上記の表の数値には、CVA（信用評価調整）は含まれない。

        2021  年におけるRWA（CVAを除く。）の18十億ユーロの増加は、下記の主要な要因によるものである。
        ■　事業の成長に連動する増加で、4.5十億ユーロ増に相当する。この上向きの展開は、主にリテール業務
          およびグローバルな銀行アドバイザリー業務に関するものである。
        ■　主にユーロに対する米ドルの上昇（2.3十億ユーロの増加）およびユーロに対するチェコ・コルナの上
          昇（0.4十億ユーロの増加）に関連する外国為替による影響（4.9十億ユーロの増加）
        ■　従前のCEM手法がSA-CCR手法に置き換えられたことに伴う、デリバティブによって生み出されるカウン
          ターパーティ信用リスクに係る手法上の影響（5.0十億ユーロの増加）
        ■　主に自動車リース業務の組替に関連するその他の影響（3.3十億ユーロの増加）
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        かかる影響は、下記の通り定義される。
        ■　資産規模：帳簿記載の金額および構成（新規事業部門および支払期日の到来した貸出金を含む。）への
          根本的な変更を指すが、事業体の買収および売却による変更は含まれない。
        ■　資産内容：格付けの遷移または同種の影響といった借入人リスクの変更に起因する当行の資産価値の変
          化
        ■　モデル      アップデート：モデルの適用、モデルの範囲の変更、またはモデルの弱点に対処する一切の変
          更に起因する変化
        ■　手法および方針：既存の規制の改訂および新規の規制の双方を含む規制の変更による、算出手法の変更
          に起因する変化
        ■　買収および売却：事業体の買収および売却に起因する帳簿記載の金額の変化
        ■　外国為替の変動：外国通貨の為替変動等の市場の不安定性から生じる変化
        ■　その他：上記の項目に当てはまらない変化を記録するための項目
        純リスク費用

        当グループの純リスク費用の推移（単位：百万ユーロ）
        2021  年の  当グループの純リスク費用              は、2020年比79％減の700百万ユーロであった。したがって、債務不履






       行に陥った残高（ステージ３）に関するリスク費用が非常に低水準であったことと、引き続き不確実性の高い
       環境下で慎重な引当金の積立方針を維持しつつ、健全な残高（ステージ１／ステージ２）に対する引当金を適
       度に戻し入れたことから、リスク費用は2020年に比べて急激に減少した。
        したがって、リスク費用（決算前４四半期の開始時点における平均残高（オペレーティング                                                 リースを含
       む。）のベーシスポイントで表示される。）は、2020年の64ベーシスポイントに対し、2021年は13ベーシスポ
       イントであった。
        ■　  フランス国内リテール            バンキング部門        において、2021年のリスク費用は、2020年の52ベーシスポイン
          トと比べて５ベーシスポイントに減少した。この純リスク費用には、健全な残高に関する８ベーシスポ
          イントの回復が含まれている（2020年のステージ１／ステージ２の繰入額は30ベーシスポイント）。
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        ■　  国際  リテール     バンキング＆金融サービス部門                の2021年のリスク費用は（2020年の96ベーシスポイント
          と比べて）38ベーシスポイントに減少した。これは債務不履行の減速およびステージ１／ステージ２に
          おける３ベーシスポイントの回復によるものであった。
        ■　  グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門           のリスク費用は（2020年の57ベーシスポ
          イントと比べて）５ベーシスポイントであった。このリスク費用には、債務不履行残高に関するリスク
          費用の急激な減少（2020年の38ベーシスポイントに対し８ベーシスポイント）および健全な残高の若干
          の回復（３ベーシスポイント）が反映されている。
        資産の質

       表24：資産の質

     （単位：十億ユーロ）                                     2021  年12月31日      2020  年12月31日

     正常債権                                        543.9        496.5
                     (１)
                                            479.9        424.0
      ステージ１帳簿貸出残高を含む。
      ステージ２帳簿貸出残高を含む。                                       43.5        49.9
     不良債権                                        16.5        17.0
      ステージ３帳簿貸出残高を含む。                                       16.5        17.0
             (*)
                                            560.4        513.6
     帳簿貸出残高総額
                    (*)
                                            2.9  ％       3.3  ％
     当グループの不良債権総額の比率
     正常債権の引当金                                         2.8        3.0
      ステージ１引当金を含む。                                        1.1        1.1
      ステージ２引当金を含む。                                        1.7        1.9
     不良債権の引当金                                         8.4        8.8
      ステージ３引当金を含む。                                        8.4        8.8
     引当金総額                                        11.2        11.8
     当グループの不良債権総額のカバレッジ比率
                                             51 ％       52 ％
     （不良債権に係る引当金／不良債権）
     (１)   IFRS第９号に基づく引当金に適格でない、純損益を通じて公正価値で測定する貸出金を除いて修正再表示されたデータ
     (*)　財務報告（FINREP）に関する委員会実施規則（EU）第680／2014号を改正する実施技術基準EBA／ITS／2019／02に従
        い、オンバランスシートの顧客貸出金、銀行預け金および銀行への貸出金、ファイナンス                                         リース（売却目的保有に分
        類される貸出金を除く。）、中央銀行の現金残高およびその他要求払預金に基づき算出された数値。NPL（不良債権）
        比率の計算は、分母のエクスポージャー総額からオペレーティング                               リース向け有形資産の純会計価値を除外するため
        に修正された。正常債権および不良債権には、純損益を通じて公正価値で測定される貸出金のうち、IFRS第９号に基づ
        く引当金に適格でなく、したがってステージ毎に分割されないものが含まれる。過去のデータは修正再表示されてい
        る。
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        条件緩和した債務
        監査済   ｜ソシエテ・ジェネラル・グループにとって「条件緩和」した債務とは、その金額、期日あるいは財
       務条件について、借手の支払不能（すでに支払不能が発生したか、あるいは条件緩和しなければ必然的に発生
       すると予想される。）により契約の修正が行われた貸出金を意味する。ソシエテ・ジェネラルの条件緩和した
       ローンの定義はEBAの定義と合致している。
        条件緩和した債務には、有効な与信承認規則に従って、また元本金額および未収利息のいずれも放棄せず
       に、ビジネス上の関係を維持もしくは発展させるために当行が債務の再交渉に同意した顧客が関わる商業上の
       再交渉は含まれない。
        信用の条件緩和につながり、かつ損失額が当初債務の１％を超える場合、または顧客が新しいスケジュール
       に従って返済する能力に欠陥があると思われる場合は、欧州規則第575／2013号第178条に基づく債務不履行の
       定義の適用に関するEBA指令に従い、考慮対象となる顧客をバーゼルの債務不履行の区分に分類し、またその
       残高を減損として分類することとなる。この場合、当該顧客が将来の義務を果たす能力に関して当行が不確実
       と判断している限り、また条件緩和の日から最低１年間は、債務不履行の区分に留められる。その他の場合で
       は、顧客の状況を分析することによって、当該顧客が新しいスケジュールに従って返済する能力を見積もるこ
       とができる。そうでなければ、やはり顧客はバーゼルの債務不履行の区分に移行する。
        2021  年12月31日現在、条件緩和した債務の貸借対照表上の合計額は、主に償却原価で測定する貸付金および
       債権に相当し、その金額は8.1十億ユーロであった。▲
        条件緩和した債務

     （単位：百万ユーロ）                                    2021  年12月31日       2020  年12月31日

     条件緩和した不良債務                                        3,342         2,470
     条件緩和した正常債務                                        5,424         1,223
               (１)
                                             8,765         3,692
     条件緩和した債務合計
     (１)　2021年12月31日現在の貸借対照表に計上されている8.2十億ユーロおよびオフバランスシートの0.6十億ユーロからな
        る。
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     (6)  カウンターパーティ信用リスク
      監査済   ｜カウンターパーティ信用リスクとは、当グループのカウンターパーティが財政的責任を果
     たせなくなることから生じる、市場業務における損失リスクである。
      カウンターパーティ信用リスクは、当グループのカウンターパーティのうちの１社が債務不履行と
     なった場合の再構築リスク、当グループのポートフォリオの価値調整に関するCVA（信用評価調整）の
     リスク、および市場取引の清算に伴う中央清算機関（CCP）に関するリスクを対象としている。
      カウンターパーティに対するエクスポージャーの価値および信用の質は不確実であり、時間ととも
     に変化しやすく、また市場パラメータの変化に影響を受ける。カウンターパーティ信用リスクは、不
     利な相関性を有する場合（誤方向リスク）、すなわちあるカウンターパーティに対する当グループの
     エクスポージャーが、当該カウンターパーティの信用の質の悪化と同時に（すなわち、そのデフォル
     ト確率が上昇する時に）増加する場合に、増加する可能性がある。
      カウンターパーティ信用リスクを伴う取引には、本人取引か、市場業務の中で第三者に代わって行
     う（代理人取引または顧客清算）かを問わず、現先契約、有価証券貸付および借入ならびにデリバ
     ティブ契約が含まれる。▲
       限度額の設定および監視の枠組

        主要原則
        監査済   ｜カウンターパーティ信用リスクは、当グループのリスクアペタイトを反映する一連の限度額を通し
       て規定されている。
        リスクの承認プロセスは、以下の基本原則に従う。
        ■　  権限の委任システムは、主にカウンターパーティの内部格付けに基づいており、一方ではリスク                                                   ユ
          ニットに、他方では顧客監視部門に、意思決定能力を付与する。
        ■　事業監視部門とこのリスク                ユニットは、互いに独立していなければならない。
        ■　各カウンターパーティについて設定された限度額および内部格付けは、顧客監視部門によって提案さ
          れ、当該種類のカウンターパーティを担当する専任のリスク                                ユニットによって検証される。限度額
          は、カウンターパーティのレベルで個別に設定することも、また例えばストレス                                          テストにおいてエク
          スポージャーを監視する場合には一連のカウンターパーティについて包括的に設定することも可能であ
          る。
        これらの限度額は、ニーズや市場環境の変化に基づき、毎年または臨時の見直しを受ける。
        リスク部門の専任チームは、リスクの測定基準の作成、報告および管理、すなわち以下の事項を担当してい
       る。
        ■　取引処理部から計上されるすべての取引を考慮に入れて、リスク算定の完全性および信頼性を確保する
          こと。
        ■　毎日の認証を行い、リスク指標分析に関する報告書を作成すること。
        ■　規定の限度額の遵守を、測定基準の算定と同じ頻度、多くの場合日次で統制すること。限度額の違反
          は、是正措置のために、フロントオフィスおよび与信責任者に報告される。
        さらに、最も感応度の高いカウンターパーティまたは最も複雑なカテゴリーの金融商品については、特定の
       監視・承認プロセスが実施される。
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        ガバナンス
        CORISQ   や取締役会のリスク委員会の代わりではないが（上記「(2)                               リスク管理組織」を参照のこと。）、カ
       ウンターパーティ信用リスク委員会（CCRC）は、以下を通じてカウンターパーティ信用リスクを注意深く監視
       する。
        ■　グローバル         ストレス     テスト、潜在的将来エクスポージャー（PFE）等のエクスポージャーおよびカウ
          ンターパーティ         リスクの測定基準を包括的に概観し、また担保付融資等の特定業務または代理人取引
          に焦点を当てる。
        ■　新たに発生したリスク分野が特定された場合の専門的な分析
        リスク部門が毎月議長を務める同委員会には、市場業務部およびグローバル                                        バンキング＆アドバイザリー
       事業ユニットだけでなく、市場取引に関するカウンターパーティ信用リスクおよび信用リスクの監視を担当す
       るリスク管理担当部署内の部署の代表者がまとめられている。CCRCは、その権限の範囲内で、リスク枠組の変
       更に関しても意見を述べる。
        再構築リスク

        当グループは、以下の限度額によって、再構築リスクを監督している。
        ■　カウンターパーティ毎に設定された限度額
        ■　カウンターパーティについて承認されたあらゆる種類の商品にわたって統合された限度額
        ■　ソシエテ・ジェネラル内でCVaRとしても知られる潜在的将来エクスポージャー（PFE）測定を用いて、
          将来のエクスポージャーを抑制するために、残存期間毎に設定された限度額
        ■　カウンターパーティの信用の質および性質、検討対象の金融商品の性質／満期（外国為替証拠金取引、
          現先取引、有価証券貸付取引、デリバティブ等）、ならびに経済理解、合意された契約上の法的枠組お
          よびその他のリスク軽減措置に従って調整された限度額
        当グループは、以下の通り、再構築リスクを監視するために、その他の対策も考えている。
        ■　すべてのカウンターパーティについて行う複数の要因に基づくストレス                                        テスト。これらのカウンター
          パーティの債務不履行の波を引き起こす可能性がある市場の変動後の、市場活動の潜在的な損失を全体
          的に定量化することを可能にする。
        ■　一般的な誤方向リスクを監視するための１つの要因に基づく一連のストレス                                          テスト（下記「不利な相
          関のリスク（誤方向リスク）」を参照のこと。）。
        CVA  （信用評価調整）

        再構築リスクに加えて、CVA（信用評価調整）は、当グループのカウンターパーティの信用の質を考慮する
       ための当グループのデリバティブおよび現先ポートフォリオの価値の調整を測定するものである（下記「信用
       評価調整」を参照のこと。）。
        CVA  のボラティリティをヘッジするためにとられたポジション（信用、金利または資本性金融商品）は、以
       下を通じて監視される。
        ■　感応度の限度額
        ■　ストレス       テストの限度額：CVAのストレス                 テストの実施には、CVAに影響を与える市場リスク（信用ス
          プレッド、金利、為替レートおよび株式）を代表するシナリオが適用される。
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        純額（CVAエクスポージャーとそのヘッジの合計）については、異なる指標およびストレス                                               テストで監視さ
       れている。
        中央清算機関に関するリスク

        取引の清算は、SGにとって日常的な市場慣行であり、特に、最も標準化された店頭取引が当局の承認を受け
       た清算機関を通じて清算され、健全性規制に従うよう義務付けている欧州のEMIR（欧州市場インフラ規則）お
       よび米国のDFA（ドッド             フランク法）に従って行われる。
        当グループは、その運営する清算機関の一員として、マージンコールに加えて、デフォルト基金への預託を
       通じて、そのリスク管理の枠組に貢献している。
        中央清算機関（CCP）におけるデリバティブおよび現先取引の清算から生じるカウンターパーティ信用リス
       クは、以下の通り、特別な枠組に従う。
        ■　銀行および顧客勘定取引（顧客清算）のための当初証拠金
        ■　CCPのデフォルト基金への当グループの拠出額（保証預け金）
        ■　CCPの主要なメンバーが債務不履行となるというシナリオの影響を把握するために定義されたストレス
          テスト▲
        詳細については、下記「定量的情報」の表27を参照のこと。
       市場取引に関するカウンターパーティ信用リスクの軽減

        監査済   ｜当グループは、このリスクを減らすために、以下の通り、様々な手法を用いている。
        ■　店頭（OTC）取引および証券金融取引（SFT）に関する可能な限り最も広範囲に及ぶクローズアウト
          ネッティング契約の締結
        ■　適格商品（上場商品および特定のより標準化された店頭商品）について清算機関を通じて行うか、また
          はカレント      エクスポージャー（変動証拠金）と将来のエクスポージャー（当初証拠金）の双方を対象
          とする二者間の証拠金授受メカニズムを通じて行う市場業務に関する担保権設定
        クローズアウト         ネッティング契約

        ソシエテ・ジェネラルでは、クローズアウト                        ネッティングの規定を含むマスター契約を締結することを基
       本方針としている。
        これらの規定は、一方では当事者の一方が債務不履行に陥った場合に、これらの契約により規定されるすべ
       ての取引関係を即時終了（クローズ                   アウト）することを可能にし、また一方では相互の債権債務を相殺した
       後に、ポートフォリオの総価値に相当する純額を決済することを可能にする。この残高は、保証または担保権
       設定の対象となる可能性がある。結果的に、カウンターパーティによって、またはカウンターパーティに対し
       て支払うべき、債権純額のみが生じる。
        当グループは、文書化に関連する法的リスクを軽減し、また主要な国際基準を遵守するために、これらの契
       約を、国際スワップデリバティブ協会（ISDA）、国際資本市場協会（ICMA）、国際証券貸付協会（ISLA）、フ
       ランス銀行連合（FBF）等の国内外の専門家団体が公表する主要な国際基準に基づいて文書化している。
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        これらの契約は、基準として一般的に認識される一連の契約条件を確立し、また最終契約において当事者間
       で、例えばトリガー事由について、より具体的な個別規定を修正または追加することを可能にする。この標準
       化により、実施の回数が減少し、運用が安全になる。顧客が交渉した当行の基準外の条項は、マスター契約の
       基準を担当する意思決定機関、すなわちリスク部門、事業ユニット、法務部門およびその他当行の意思決定に
       関わる部の代表者で構成される基準委員会および／または仲裁委員会によって承認される。規制要件に従い、
       包括的なクローズアウト             ネッティングおよび担保権の設定を承認する条項は、顧客に適用される法規定の下
       で強制力があることを確認するために、当行の法務部によって分析される。
        担保権の設定

        店頭取引の大半については担保権が設定されている。担保の授受には以下の２種類がある。
                               (注)
        ■　当初証拠金（IM）または独立担保額（IA                         ）：潜在的な将来のエクスポージャー、すなわち、証拠金
          の最終回収時からカウンターパーティの債務不履行に伴うポジションの清算までの間に生じる、ポジ
          ションの時価評価によるマイナスの変動をカバーすることを目的とする当初担保額。
          (注)　IA（独立担保額）は当初証拠金と同じ概念であるが、異なる領域に適用される（店頭スワップはIAでは清算
             されない。）。
        ■　変動証拠金（VM）：時価評価による変動から生じるカレント                                  エクスポージャーをカバーするために回
          収される担保。カウンターパーティの一方の債務不履行から生じる実際の損失に対する近似値として利
          用される。
                                           (注)
        証拠金制度のあらゆる側面は、クレジット                      サポート     アネックス（CSA          ）のような担保契約において定義
       される。定義される主な特徴は、以下の通りである。
       (注)　クレジット         サポート     アネックス（CSA）は、ISDA契約に基づく法的文書であり、２つのカウンターパーティの間の
          担保の運用について規定する。
        ■　対象範囲（例えば、許容される取引の性質）
        ■　適格担保および適用されるヘアカット：授受される担保の主な種類は、当グループの方針に従って、現
          金または適格流動資産であり、ヘアカットの対象となる。ヘアカットとは、各種類の担保に適用される
          評価比率であり、通常の市況とストレス下の市況における原資産の流動性および価格のボラティリティ
          に基づいている。
        ■　マージンコールの計算および授受のタイミングおよび頻度（通常は毎日）
        ■　マージンコールの閾値（規制上の義務がない場合）
        ■　最低引渡担保額（MTA）
        さらに、追加保証額（当事者が「過剰担保」のマージンコールを行うことを可能にするようなエクスポー
       ジャーの一律の増加）や、当事者の格付けの下落に際して追加担保が求められる場合の、通常は相互の格付依
       存条項等、カウンターパーティや取引の種類に応じて、特定のパラメータまたは任意の機能を定義することが
       できる。
        当グループは、担保の授受を監視している。マージンコールの金額について当事者間で相違が発生した場合
       には、業務およびリスク部門の専任チームが、当該金額が正しく評価されるよう確保するために、当該取引の
       分析および問題への対処を担当する。
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        二者間の担保の授受
        当初証拠金は、過去においてはヘッジファンドを除いて極めてまれであったが、EMIRおよびDFAの規則に
       よって一般化された。これらの規則は、不明瞭な店頭デリバティブ取引を行う以前に、マスター契約および関
       連するCSAを利用する義務を導入したものであった。現在、当グループは、多数のカウンターパーティ（金融
       のカウンターパーティおよび規則により定義される一定の基準を上回る非金融のカウンターパーティ。遵守の
       期限は取引の規模により異なる。）との間で、非清算店頭デリバティブ取引に係る当初証拠金（IM）および変
       動証拠金（VM）の授受を義務付けられている。
        EMIR  に基づく当初証拠金モデル評価（IMMV）に関する規制技術基準（RTS）では、二者間の担保授受の要件
       を課されているカウンターパーティは、特定の状況においてこれらの規則の適用を免除される。当グループ
       は、リスク管理方針の中にグループ内事業体の免除申請手続を組み込んでいる。この適用免除の適格基準は、
       委任規則が要求する通り設定、監視される。
        清算機関

        EMIR  およびDFAの規則は、最も標準的な店頭デリバティブ取引を、清算機関を介して清算することも求めて
       いる。そこで当グループは、銀行勘定（本人）取引の清算だけでなく、カウンターパーティ信用リスクを軽減
       するために、システマティックな追証の対象となる顧客の清算業務（代理人取引）も行っている（顧客は、
       日々の変動証拠金および当初証拠金をソシエテ・ジェネラルに送金してカレント                                          エクスポージャーおよび将
       来のエクスポージャーをカバーする。）。EMIRに基づく当初証拠金モデル評価（IMMV）に関する規制技術基準
       （RTS）では、標準化されたデリバティブ取引についてカウンターパーティがグループ内取引のために行う、
       清算機関を通じての強制的な清算を免除することを認めている。当グループは、定められた規則および基準に
       従い、この免除規定を導入し、適用する。▲
        CCP  の利用により、以下の通り、CCPの決済システムを通じて信用リスクを軽減することが可能となる。
        ■　すべてのデリバティブまたはCCPで清算されたデリバティブの種類毎に、同一通貨での日々の支払額の
          二者間相殺を適用する（支払いのネッティング）。
        ■　ほとんどの場合において、債務不履行の場合にはCCPによる清算取引を終了すること定める。
        その他の施策

        DFA  およびEMIRは、一部のカウンターパーティに関する証拠金の請求や、最も標準化されたデリバティブ取
       引に対する強制的な清算に加えて、店頭デリバティブ報告書、タイムリーな確認、取引の承認といった、店頭
       デリバティブ市場の規制と透明性のための広範な枠組を定めている。
       カウンターパーティ信用リスクの測定

        再構築リスク
        監査済   ｜再構築リスクの測定は、当グループのエクスポージャー特性を判断する内部モデルに基づいて行わ
       れる。カウンターパーティに対するエクスポージャーの価値は不確実であり、時間とともに変動するため、当
       グループは、取引の存続期間を通じて将来の潜在的な再構築費用を見積もっている。▲
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        モデルの原則
        各カウンターパーティとの市場取引の将来の公正価値は、市場リスク要因の履歴分析に基づくモンテカルロ
       モデルにより予測される。
        当該モデルの原則は、当行のポートフォリオの感応度が高い主なリスク要因の変化をシミュレートすること
       によって、将来起こりうる金融市場の状況を想定することである。かかるシミュレーションに関して、当該モ
       デルは、検討対象であるリスク要因固有の特性を説明するために様々な拡散モデルを使用し、また10年間の履
       歴を用いてその調整を行う。
        次に、様々なカウンターパーティとの取引は、かかる様々なシナリオに従い、合意された契約上の法的枠組
       および信用リスク軽減措置において定義される条件、特にネッティングおよび担保権設定について考慮した上
       で、信用リスク軽減措置に関する当該規定が法的に有効かつ強制力があると当社が考える場合に限り、取引の
       満期までの様々な将来の日付で再評価される。
        カウンターパーティのエクスポージャーの分布をこのように把握することにより、カウンターパーティ信用
       リスクに対する規制資本を計算し、ポジションを経済的に監視することが可能になる。
        グループレベルでのモデル              リスク管理を担当するリスク部門は、モデルの理論的な頑健性（設計と開発の
       質のレビュー）、実施の適合性、用途の適合性およびモデルの妥当性の経時的かつ継続的監視について評価す
       る。この独立したレビューのプロセスは、（ⅰ）レビューの範囲、実施されたテスト、レビューの結果、結論
       または提言を記述した報告書、および（ⅱ）レビューおよび承認委員会によって完了する。このモデル                                                       レ
       ビューのプロセスにより、（ⅰ）様々な委員会およびプロセス（グループ                                      モデル    リスク管理委員会、リスク
       アペタイト報告書／リスクアペタイト                    フレームワーク、提言の監視等）の枠組内で、リスク管理部に対して
       は繰り返し報告が行われ、また（ⅱ）取締役会（CORISQ）に対しては毎年、報告が行われる。
        規制指標

        監査済   ｜カウンターパーティ信用リスクの資本要件の算出に関して、ECBは、内部モデルのターゲット審査
       に従い、実効的な正の期待エクスポージャー（EEPE）指標を決定するために、前述の内部モデルを使用する承
       認を更新した。
        内部モデルの対象とならない商品および内部モデルの使用を監督当局から承認されていないソシエテ・ジェ
                                                    (１)
       ネラル・グループの事業体において、当グループは、デリバティブについては時価評価法                                                を、証券金融取
           (２)
       引（SFT      ）については金融担保一括清算法を使用している。
       (１)　この手法では、当行のカウンターパーティ信用リスクに関連するEAD（デフォルト時エクスポージャー）は、全取引
          のプラスの市場価格（再構築原価）を合計し、その合計にアドオンを追加して決定する。
       (２)　SFTとは、Securities             Financing     Transactionsの略である。
        補償契約および担保権設定による影響は、かかる信用リスク軽減措置または保証が規制基準を満たす場合に
       は内部モデルのシミュレーションにより、または時価評価法もしくは金融担保法により定義されるルールの適
       用により、担保価値を差し引いて考慮される。
        次に、これらのエクスポージャーは、カウンターパーティの信用の質に応じて加重され、リスクアセット
       （RWA）が算出される。これらの加重率は、標準的手法または先進的手法（IRBA）によって決定することがで
       きる。
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        原則として、EADがEEPEでモデル化され、IRB手法に従って加重される場合、EEPEの計算においてすでに考慮
       されているため、受領した担保に対応するLGDの調整は行われない。▲
        各手法によるRWAの内訳は、下記「定量的情報」の表26に記載されている。
        経済指標

        ポジションを経済的に監視するため、ソシエテ・ジェネラルは主にモンテカルロ                                          シミュレーションによっ
       て決定される最大エクスポージャーの指標に依拠している。かかる指標は社内において信用バリュー                                                    アット
       リスク（CVaR）またはPFE（潜在的将来エクスポージャー）と呼ばれている。これは、最も不利な結果の１％
       を除去した後に発生しうる最大の損失である。この指標は、将来の様々な日付で計算され、その後分類され
       て、それぞれに限度額が設定される。
        当グループはまた、市場パラメータに影響を与える非常に衝撃的な事象が生じた場合に、すべてのカウン
       ターパーティとの間で締結された取引の公正価値の変動から生じるエクスポージャーを決定するために、一連
       のストレス      テスト    シナリオを策定している。
        信用評価調整

        主要原則
        CVA  （信用評価調整）とは、当グループが直面する各カウンターパーティの信用の質を評価において勘案す
       るために、デリバティブおよび現先ポートフォリオの時価評価に対して行う調整である。この調整は、クレ
       ジット    デフォルト      スワップ（CDS）市場におけるカウンターパーティ信用リスクのヘッジコストに相当す
       る。
        特定のカウンターパーティについては、以下に基づいてCVAを決定する。
        ■　カウンターパーティに対する正の期待エクスポージャー、すなわち、ある取引または取引グループに対
          する正の仮想将来エクスポージャーの価値の平均である。これは主に、デリバティブ取引の評価に影響
          を与える可能性のあるリスク要因に関するリスク中立的なモンテカルロ                                     シミュレーションによって決
          定される。取引は、様々なシナリオに従い、合意された契約上の法的枠組において定義される条件（特
          にネッティングおよび担保権設定の観点から）を考慮に入れて、経時的に再評価される（すなわち、適
          切な信用リスク軽減措置を伴う取引は、信用リスク軽減措置のない取引に比べて、期待エクスポー
          ジャーが減少することとなる。）。
        ■　カウンターパーティのデフォルト確率。CDSスプレッドの水準に連動する。
        ■　デフォルト時の損失額（LGD（デフォルト時損失率）。回収率を考慮した額である。）
        当グループは、日々の証拠金請求の対象となっていない、または担保がエクスポージャーを部分的にしかカ
       バーしていないすべてのカウンターパーティについて、この調整額を計算する。
        CVA  リスクの資本要件

        金融機関は、10日間を超える変動を対象として、CVAに基づく資本要件を計算しなくてはならない。カウン
       ターパーティの範囲は、EMIR（欧州市場インフラ規則）で定義される金融カウンターパーティまたは特定の閾
       値を越えてヘッジ以外の目的でデリバティブを使用する特定の企業まで縮小された。
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        CVA  チャージは、以下の通り、主に先進的手法を用いて当グループにより算定される。
        ■　カウンターパーティに対する正の期待エクスポージャーは、主に上記「カウンターパーティ信用リスク
          の測定―再構築リスク」で述べた内部モデルを用いて決定され、これにより、カウンターパーティの信
          用リスク軽減措置を考慮した上で、当該カウンターパーティに対する将来のエクスポージャー特性を予
          測する。
        ■　CVAのVaRとCVAのストレスVaRは、市場VaRの計算のために開発されたものと同様の手法を用いて算定さ
          れる（下記「(7)         市場リスク」を参照のこと。）。この手法は、99％の信頼区間を有し、ポートフォリ
          オ中のカウンターパーティの信用スプレッドにおいて観測される変動によるCVAの変化の「過去の」シ
          ミュレーションから構成されている。１年間の周期にわたって観測される信用スプレッドの変動（CVA
          のVaR）および信用スプレッドにとって最も重要な緊張期間に相当する固定した１年のヒストリカル
          ウィンドウ（CVAのストレスVaR）に対して計算が行われる。
        ■　キャピタル         チャージは、CVAのVaRとCVAのストレスVaRという２つの要素の合計に、規制当局が設定す
          る係数（各銀行固有）を掛けたものと等しい。
        先進的手法において考慮されないポジションは、CRR（資本要件規制）で定義された規則に従って計算され
       た満期までの期間毎に、EAD（デフォルト時エクスポージャー）の値に標準的な加重係数を適用することに
       よって、標準的手法を通して決定されたキャピタル                           チャージの対象となる。CVA関連のRWAの先進的手法と標
       準的手法の内訳については、下記「定量的情報」の表28を参照のこと。
        CVA  リスクの管理

        かかるエクスポージャーおよびかかる規制キャピタル                            チャージの管理のため、当行は、大規模な信用機関
       から、特定の識別されたカウンターパーティについて、または識別可能なカウンターパーティからなる指標に
       ついて、クレジット           デフォルト      スワップ（CDS）等のヘッジ商品を購入した。これにより、信用リスクの削
       減だけでなく、カウンターパーティの信用スプレッドの変動によるCVAおよび関連する資本の変動を抑制する
       ことができる。
        不利な相関のリスク（誤方向リスク）

        誤方向リスクとは、カウンターパーティによる債務不履行の可能性の上昇に合わせて、当グループのカウン
       ターパーティに対するエクスポージャーが同時に急上昇するリスクである。
        これには２つの場合がある。
        ■　カウンターパーティの債務不履行の可能性が一般的な市場リスク要因と正の相関をもつ場合に生じる、
          一般的な誤方向リスク
        ■　特定のカウンターパーティに対する将来のエクスポージャーが、当該カウンターパーティとの取引の性
          質上、当該カウンターパーティのデフォルト確率と正の相関を有する場合に生じる、特定の誤方向リス
          ク
        特定の誤方向リスクは、カウンターパーティと当該カウンターパーティとの間で締結された原取引との間に
       法的な関連がある場合には、そのようなリスクのある取引の範囲で計算された、特別な資本要件規制の対象と
       なる。さらに、そのような特定のリスクがあるカウンターパーティについても、潜在的将来エクスポージャー
       （PFE）が増加するため、所定の限度額により許容される取引は、特定のリスクがない場合よりも制約が大き
       くなる。
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        一般的な誤方向リスクは、市場のストレス                      テストに共通するシナリオに基づいて、特定のカウンターパー
       ティとの取引に適用される一連のストレス                      テストを通して抑制される。この仕組みは以下に基づいている。
        ■　すべてのカウンターパーティ（金融機関、企業、ソブリン、ヘッジ                                      ファンドおよび自己勘定取引グ
          ループ）の本人取引および代理人取引（顧客清算）について行うストレス                                       テストの四半期毎の分析。
          カウンターパーティおよび関連するポジションの質の共同劣化に関する最も不利なシナリオの理解を可
          能にする。
        ■　ヘッジ      ファンドであるカウンターパーティおよび自己勘定取引グループについて、カウンターパー
          ティ毎の限度額に従って行う、１つの要因に基づく専用のストレス                                   テストの毎週の監視
        定量的情報

       表25：カウンターパーティ信用リスク                    エクスポージャー、EADおよびRWAのエクスポージャーの種類および手

          法別構成比
        カウンターパーティ信用リスクは以下の通り分類される。
                               2021  年 12月31日

     （単位：
                 IRB  手法             標準的手法                 合計
     百万ユーロ）
     エクスポー        エクス               エクス               エクス
                   EAD     RWA          EAD     RWA          EAD     RWA
     ジャーの種類       ポージャー               ポージャー               ポージャー
     ソブリン         24,471     24,511      395      177     177      4   24,648     24,688      399
     機関         16,653     16,727     3,664     38,068     38,363      960    54,721     55,090     4,624
     企業         56,698     56,583     14,554      4,441     4,147     4,051     61,139     60,730     18,605
     リテール           83     83     8     23     23     14     106     106     21
     その他           7     7     2    4,295     4,295     1,022      4,302     4,302     1,023
     合計         97,912     97,912     18,622      47,004     47,004     6,051     144,916     144,916     24,673
                               2020  年 12月31日

     （単位：
                 IRB  手法             標準的手法                 合計
     百万ユーロ）
     エクスポー        エクス               エクス               エクス
                   EAD     RWA          EAD     RWA          EAD     RWA
     ジャーの種類       ポージャー               ポージャー               ポージャー
     ソブリン         23,472     23,560      382      170     170      -   23,642     23,730      382
     機関         19,536     19,673     3,387     23,628     23,928     1,403     43,164     43,601     4,789
     企業         54,370     54,145     15,786      1,697     1,398     1,246     56,067     55,543     17,032
     リテール          121     121      8      2     2     2     122     122     10
     その他           1     1     -    3,499     3,499      986     3,500     3,500      987
     合計         97,500     97,500     19,563      28,996     28,996     3,636     126,496     126,496     23,199
                                 201/1063





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        上記の表には、2021年12月31日現在、リスクアセット（RWA）2.8十億ユーロ（2020年12月31日現在は3.1十
       億ユーロ）に相当するCVA（信用評価調整）を除いた金額が記載されている。
       表26：カウンターパーティ信用リスク                    エクスポージャーの手法別分析

                                  2021  年 12月31日

                      潜在的将                 エクス     エクス
                      来エクス         規制上のエクス         ポー     ポー    エクス
                  再構築     ポー        ポージャーの価        ジャーの     ジャーの      ポー
                  コスト    ジャー        値の計算に用い        価値(CRM     価値(CRM     ジャーの
    （単位：百万ユーロ）               (RC)    (PFE)     EEPE     たアルファ        前)     後)     価値     RWA
    オリジナルエクスポージャー
                     -     -           1.4      -     -     -    -
    方式（デリバティブ関連）
    簡易SA-CCR
                     -     -           1.4      -     -     -    -
    （デリバティブ関連）
    SA-CCR（デリバティブ関連）               2,027    20,727              1.4   67,282     31,808     31,794     9,304
    IMM（デリバティブおよびSFT
                           35,417         1.85   472,121     62,416     62,322    13,088
    関連）
    　うち証券金融取引ネッティ
                           16,892            395,150     28,067     28,067     2,142
     ング   セット
    　うちデリバティブおよび長
     期決済取引ネッティング
                           18,453             76,847     34,217     34,123    10,946
     セット
    　うち契約上のクロスプロダ
     クト   ネッティング       セット
                             71            124     132     132     -
     によるもの
    金融担保簡易手法
                                           -     -     -    -
    （SFT関連）
    金融担保包括的手法
                                        27,145     11,245     11,245      994
    （SFT関連）
    VaR（SFT関連）                                      -     -     -    -
    合計                                   566,548     105,470     105,361     23,385
                                     2020  年 12月31日

                                    潜在的な将来
                            再構築コスト／        の信用エクス               CRM  後
    （単位：百万ユーロ）                   想定金額     現在市場価値        ポージャー       EEPE    乗数    EAD    RWA
    時価評価法                           21,626       29,694           26,586     5,677
    オリジナルエクスポージャー方式
    標準的手法
    IMM（デリバティブおよびSFT関連）                                      36,449    1.85   67,431    15,767
    　うち証券金融取引                                      15,500    1.85   28,676     2,270
    　うちデリバティブおよび
                                           20,949    1.85   38,756    13,497
    　長期決済取引
    　うちクロスプロダクト            ネッティング
     契約によるもの
    金融担保簡易手法（SFT関連）
    金融担保包括的手法（SFT関連）                                              9,937     383
    VaR（SFT関連）
    合計                                                  21,827
                                 202/1063




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       表27：中央清算機関に対するエクスポージャー
                                 2021  年 12月31日           2020  年 12月31日

                               エクスポー              エクスポー
                                        RWA              RWA
    （単位：百万ユーロ）                          ジャーの価値              ジャーの価値
    QCCPに対するエクスポージャー（合計）                                    1,273              1,228
    QCCPでの取引に対するエクスポージャー
                                 7,083        142     10,038        201
    （当初証拠金およびデフォルト基金拠出金を除く。）
     (ⅰ)うち店頭デリバティブ                             759       15     1,003        20
     (ⅱ)うち上場デリバティブ                            5,866        117      7,243        145
     (ⅲ)うちSFT                             457        9     1,791        36
     (ⅳ)うちクロス        プロダクト      ネッティングが承認され
                                   -       -       -       -
        ている場合のネッティング             セット
    分別管理された当初証拠金                            22,466              12,701
    分別管理されていない当初証拠金                             5,555        111      2,036        41
    デフォルト基金拠出金の事前積立                             3,992       1,020       3,474        986
    未積立のデフォルト基金拠出金                               -       -       -       -
    非QCCPに対するエクスポージャー                                      -      61       35
    非QCCPでの取引に対するエクスポージャー
                                   -       -       -       -
    （当初証拠金およびデフォルト基金拠出金を除く。）
     (ⅰ)うち店頭デリバティブ                              -       -       -       -
     (ⅱ)うち上場デリバティブ                              -       -       -       -
     (ⅲ)うちSFT                              -       -       -       -
     (ⅳ)うちクロス        プロダクト      ネッティングが承認され
                                   -       -       -       -
        ている場合のネッティング             セット
    分別管理された当初証拠金                               -             35       35
    分別管理されていない当初証拠金                               -       -       -       -
    事前積立済みのデフォルト基金拠出金                               -       -      25       -
    未積立のデフォルト基金拠出金                               -       -       -       -
       表28：CVAリスクに関する自己資本要件の対象となる取引

                               2021  年 12月31日            2020  年 12月31日

                           エクスポージャー               エクスポージャー
    （単位：百万ユーロ）                         の価値         RWA       の価値         RWA
    先進的手法の対象となる取引の合計                          33,066       2,218         37,471        2,783
    （ⅰ）VaR要素（乗数３を含む。）                                  193                740
    （ⅱ）ストレス下のVaR要素
                                     2,025                2,043
       （乗数３を含む。）
    標準的手法の対象となる取引                          6,812       589        5,349        347
    代替的手法の対象となる取引（オリジナルエク
                                 -      -         -       -
    スポージャー方式に基づくもの）
    CVA  リスクに関する自己資本要件の対象となる取
                              39,878       2,807         42,821        3,131
    引の合計
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     (7)  市場リスク
      監査済   ｜市場リスクとは、市場パラメータの変動、かかるパラメータのボラティリティおよびパラ
     メータ間の相関関係から生じる金融商品の価値の損失リスクをいう。これらのパラメータには、為替
     レート、金利ならびに有価証券（株式または債券）、コモディティ、デリバティブおよびその他の資
     産の価格が含まれるが、これらに限定されない。                         ▲
       市場リスク管理の組織

        主な機能
        監査済   ｜リスク     エクスポージャーの管理は主にフロントオフィスのマネジャーが担当するが、監督システ
       ムは、事業部門から独立しているリスク部門の市場リスク部の下に置かれている。
        同部の主な使命は以下の通りである。
        ■　当グループの市場リスクアペタイトを定め、提案を行う。
        ■　当グループの事業活動別の適切な市場リスクに関する限度額を、グループ                                         リスク委員会（CORISQ）に
          提案する。
        ■　各事業部門から要請を受けた限度額について、取締役会および経営執行部が承認した全体的な限度額の
          枠内で、各事業部門の限度額の使用状況に基づき、評価を行う。
        ■　適切な限度額に基づく市場リスクに関する効果的な監視の枠組が備えられていることを恒常的に確認す
          る。
        ■　市場リスクを監視するために用いる指標を規定する。
        ■　正式かつ安全な手続に基づく市場リスク指標および市場活動から生じる損益の日次での計算および認証
          ならびにその後のかかる指標の報告および分析
        ■　事業活動毎に設定されている限度額の日次での監視
        市場リスク部はまた、その職務を遂行するため、市場取引に関するリスクおよび損益の指標の創出に用いる
       情報システムの構造および機能を規定し、このシステムにより様々な事業のニーズおよび市場リスク部のニー
       ズへの対応を確保する。▲
        市場リスク部は、すべての商品およびデスクに適用される警戒レベルに基づいた監視メカニズム（ポジショ
       ンの額面価値の総額に関するもの等）を通じて、不正の疑いがあるトレーディング業務の発見に寄与してい
       る。
        ガバナンス

        市場リスクの監視は、以下の通り、当グループの様々なレベルにおいて、各種の委員会により行われる。
                       (注)
        ■　取締役会のリスク委員会                 は、当グループの主な市場リスクについて説明を受ける。加えて同委員会
          は、（予めCORISQが承認した）市場リスクの測定および枠組に関する最も重要な変更の提案について、
          提言を作成する。その後、この提言は取締役会の決定に委ねられる。
          (注)　2021年には、８回招集された。
                                 204/1063





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                                          (注)
        ■　グループ最高経営責任者が議長を務めるグループ                            リスク委員会         （CORISQ）は、グループレベルの市
          場リスクについて、定期的に説明を受ける。さらに、同委員会は、リスク部門からの提案を受けて、市
          場リスクの測定に関する主な選択肢の有効性を確認するとともに、グループレベルにおける市場リスク
          の枠組の構造および実施の主な展開についても確認する。
          (注)　2021年には、９回招集された。
        ■　グローバル         マーケッツ部門に関連する市場リスクは、市場リスク部の指揮下にあり、リスク部門およ
                                              (注)
          びグローバル       マーケッツ部門が連名で議長を務める市場リスク委員会                               （MRC）の場で検討される。
          この委員会は、主要なリスク指標に係るリスクのレベルおよび市場または事業のいずれが発生要因であ
          るかに応じて指摘される特定の活動に係るリスクのレベルに関する情報を提供する。また、同委員会
          は、リスク部門およびグローバル                  マーケッツ部門の責任範囲内の市場リスクの枠組の変化について、
          意見書の提出を行う。
          (注)　2021年には、10回招集された。
        上記委員会では、市場活動の損益および市場リスクを監視するための複数の測定基準が系統的に報告されて
       いる。
        ■　  ストレス     テストによる測定：市場活動に関するグローバル                          ストレス     テストおよび市場ストレス              テス
          ト
        ■　  規制上の測定基準：バリュー               アット    リスク（VaR）およびストレス                バリュー     アット    リスク（SVaR）
        以上の委員会のほかに、当グループの様々なレベルまたは地理的地域に関連する市場リスク報告書の詳細版
       および要約版が日次、週次、月次または四半期毎に作成され、関連する事業部門およびリスク担当部署のマネ
       ジャーに送付される。ガバナンスの観点からは、市場リスク部内で、バリュー                                         チェーンにより組織された委
       員会において、主な機能上の、また横断的なテーマ（市場リスク、損益等）を扱う。当該委員会は意思決定機
       関であり、関連する各部のチームおよび地域の上級代表で構成されている。▲
       市場リスクの監視プロセス

        市場リスクアペタイト
        監査済   ｜当グループの市場活動のための事業展開戦略は主として、広範囲にわたる商品およびソリューショ
       ンによる顧客ニーズの満足に重点を置いている。これらの市場活動に起因するリスクは、複数の指標の一連の
       制限により、厳格に管理されている。
        ■　バリュー       アット    リスク（VaR）およびストレス下のバリュー                       アット    リスク（SVaR）：トレーディン
          グ業務の範囲において、RWAに係る市場リスクの算定および当グループが被る市場リスクの日次モニタ
          リングのために使用されるグローバルな指標である。
        ■　10年間ショック型指標に基づくストレス                       テスト測定。これにより、システミック                     リスクおよび例外的
          な市場ショックに対する当グループのエクスポージャーの抑制が可能となる。かかる測定は、特定の市
          場における過度のリスクを考慮するための活動もしくはリスク要因により、（ヒストリカル                                                シナリオ
          または仮想シナリオに基づく）グローバルかつ多数のリスク要因となりえ、または特定の状況を一時的
          に監視するためにイベント駆動型となりえる。
        ■　ポジションの規模を管理するために利用される感応度および名目指標
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        ■　感応度は、所与の種類のポジション（例えば原資産の変化に対するオプションの感応度）に関して現地
          で生じるリスクを監視するために利用される。
        ■　これに対して、名目指標は、リスクに関して重要なポジションのために利用される。
        ■　集中リスクまたは保有期間、最長満期等の追加的指標                              ▲
        市場リスク部は、様々な事業部門が提示した限度額要求の評価および検証の責任を負う。これらの限度額
       は、当グループが経営執行部からの提案に基づき取締役会が承認した市場リスクアペタイトを遵守することを
                  (注)
       確実なものとしている             。
      (注)　リスクアペタイトのガバナンスおよび実施、ならびにリスク部門がリスクアペタイトの定義において果たす役割の
          詳細については、上記「(2)             リスク管理組織―リスクアペタイト」を参照のこと。
        限度額の決定および監視

        これらの限度額の選択およびキャリブレーションにより、当グループはその                                       組織内で市場リスクアペタイト
       を運用上転換することが確実にできるようになる。
        ■　かかる限度額は、当グループの構造の様々なレベルで、かつ／またはリスク要因により、配分される。
        ■　その     キャリブレーション          は、運用されるポートフォリオに関連するリスクの詳細な分析を用いて決定さ
          れる。この分析は、市況、特に流動性、ポジション操作性、リスクおよびリターンに関する分析等の
          様々な要素を含む可能性がある。
        ■　定期的な検査により、支配的な市況に応じてリスクを管理することが可能となる。
        ■　当グループがリスクアペタイトをほとんどまたは全く有さないリスクを管理するために、特定の限度
          額、または禁止さえもが導入される可能性がある。
        デスク    マンデートおよび当グループの方針において、トレーダーはポジションを健全かつ慎重に管理し、
       規定された枠組を遵守しなければならないと規定されている。リスク                                    ヘッジ戦略に加えて、許可された取引
       も、デスク      マンデートに記載される。              各活動について設定された限度額は、                    市場リスク部       により   毎日監視さ
       れる。かかる市場リスク             プロファイルの継続的監視は、リスクチームおよび事業チームの定期的な議論の対
       象であり、さらに、定められた限度額内に留めるために、フロントオフィスは、これに対して様々なリスク
       ヘッジまたはリスク軽減のイニシアチブをとる可能性がある。リスクの枠組に違反した場合、また、限度額の
       フォローアップ手続に基づき、フロントオフィスは、その理由を詳述し、規定された枠組に戻すために必要な
       措置を講じるか、または顧客が要求し、市場環境よりかかる行動方針が容認される場合、一時的または恒久的
       な措置として、限度額の拡大を請求しなければならない。
        リスク機能の様々な部および事業部門間に設置されているガバナンス構造の他に、顧客に提供された商品／
       ソリューションおよび値付け業務による限度額の利用の監視も、当グループがさらされる市場リスクが適切に
       管理および把握されることに寄与している。
       市場リスクの主要な測定法

        ストレス     テストによる評価
        監査済   ｜ソシエテ・ジェネラルでは、例外的な市場の混乱を勘案するためにストレス                                         テストのシミュレー
       ションを使ったエクスポージャーの監視を行う。
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        ストレス     テストでは、影響を受けるポジションの清算またはヘッジに必要とされる時間に相当する期間に
       おける、市場パラメータの大幅な変化により生じる損失を予測する。
        以下の２つの主要な測定基準が定められ、用いられている。
        ■　深刻でありつつも現実に起こりうる連鎖危機が発生した場合に、同時に生じる可能性のある、市場リス
          ク、市場／カウンターパーティのクロス                     リスクならびに特殊な業務に係る混乱リスクおよび保有リス
          クに関連する損失を予測する、市場活動に対するグローバル                                ストレス     テスト。このストレス            テスト
          は、５つのシナリオをモデルとしている。
        ■　グローバル         ストレス     テストと同一のシナリオおよび様々な市況に相当する追加シナリオを用いて、専
          ら市場リスクに重点を置いた市場ストレス                      テスト
        これらのストレス          テストのための様々なシナリオは、リスク部門により定期的に見直しが行われている。
       市場リスク部が議長を務め、エコノミストおよびソシエテ・ジェネラルのトレーディング業務の代表者が出席
       する年２回開催の専門委員会の会議において、これらの見直しは発表される。この委員会では、シナリオの変
       更（導入、除去、ショックの見直し）、リスク要因がシナリオにより適切に網羅されているか、算定の際に出
       された予測値の見直しおよびプロセス全体での正しいドキュメンテーションが議題として取り上げられる。ス
       トレス    テストの算定手法の変更を有効にするために必要な権限のレベルは、かかる変更により予想される影
       響による。
        市場活動に対するグローバル                ストレス     テストの限度額と市場ストレス                 テストの限度額は、当グループの
       市場リスクアペタイトの決定とキャリブレーションにおいて中心的な役割を果たす。これらの指標は、すべて
       の業務活動、主要な市場リスク要因、および深刻な市場危機に伴うリスクを対象としているため、リスクの総
       量を抑制し、かつ、分散効果についても考慮することができる。
        この枠組は、リスクアペタイトを全体的に引き下げるために、当グループが著しくさらされている４つのリ
       スク要因、すなわち、株式、金利、信用スプレッドおよび新興市場に係るリスクに関するストレス                                                   テストの
       枠組によって補完されている。
        市場活動に対するグローバル               ストレス     テスト

        市場活動に対するグローバル               ストレス     テストは、かかる範囲に用いられている主要なリスク指標であり、
       深刻でありつつも現実に起こりうる市場危機が発生した場合に、同時に生じる可能性のあるあらゆる市場活動
       に係るリスクを網羅している。影響度は、10年に１度の予想発生率をもって短期間について測定される。グ
       ローバル     ストレス     テストは５つの市場シナリオを用い、３つの要素を有している。同一のシナリオ内での一
       貫性を保つため、これらの各要素は５つのシナリオそれぞれにおいて検討される。
        ■　市場リスク
        ■　集中の効果およびクラウディッド                    トレードに関連する特殊な業務に係る混乱リスクおよび保有リスク
        ■　信用力の弱いカウンターパーティ（ヘッジ                         ファンドおよび自己勘定取引グループ）との取引において
          生じる市場／カウンターパーティのクロス                      リスク
        グローバル      ストレス     テストは、５つのシナリオおよびそれらの各要素から生じる最も好ましくない結果に
       相当する。
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        市場リスク要素
        当該リスクは、以下に相当するものである。
        ■　市場ポジションにおける混乱の影響および信用力の弱いカウンターパーティの債務不履行を引き起こす
                                           (注)
          可能性のあるシナリオに限定された市場ストレス                          テストの結果         。 これらすべてのシナリオにおい
          て、混乱の影響を生じうる株式市場の急落および信用スプレッドの拡大のシミュレーションが行われ
          る。2020年末に行われたシナリオの直近の見直しの後、ストレス                                  テストの計算のために、３つの仮想
          シナリオ（全般的な危機を対象とするもの（すなわち、金融危機シナリオ）、ユーロ圏危機、リスク資
          産の全般的な下落）ならびに2008年10月初旬および2020年３月初旬の期間にそれぞれ焦点をあてた２つ
          のヒストリカル         シナリオを使用することが決定された。
          (注)　すべてのリスク要因に対してショックが発生した場合の正味のバンキング商品への影響の測定（下記を参照
             のこと。）
        ■　CVA（信用評価調整）およびFVA（資金調達評価調整）に係る引当金に対するストレス                                              テスト    シナリオ
          の影響。これは、これらの変動が取引の結果に影響を及ぼすためである。
        混乱リスクおよび保有リスクの要素

        市場ストレス        テストにおいて評価される追加の市場リスクは、１名以上の参加者（一般的にはストラク
       チャード商品の売り手）が集中する市況またはクラウディッド                                 トレードにおいて発生する可能性がある。ダ
       イナミック      リスク    ヘッジ戦略により、市場ストレス                  テストにおいて測定されたものよりも大規模な市場の
       混乱が生じる可能性があり、かかる混乱は供給と需要の不均衡により、用いられたショックの期間を超過して
       長期化する場合がある。
        株式、信用、債券、通貨およびコモディティのトレーディング業務は、これらのリスク領域を特定し、各活
       動およびポジションの特定の性質を考慮したシナリオを定めるために、定期的に見直される。特定されたリス
       ク領域と関連する各シナリオは、問題となっている市場シナリオと一致する場合にのみ、市場リスク要素に追
       加される。
        信用力の弱いカウンターパーティに係る市場／カウンターパーティのクロス                                       リスク要素

        一部のカウンターパーティは、金融市場における大規模な危機によって著しい影響を受け、デフォルト確率
       が増大する場合がある。このため、グローバル                         ストレス     テストの３つ目の要素は、一定の種類の信用力の弱
       いカウンターパーティ（ヘッジ                 ファンドおよび自己勘定取引グループ）に係るこのような増大リスクを考慮
       することを目指す。
        以下の２つの測定方法が用いられる。
        ■　  担保貸付に対するストレス              テスト   ：このストレス         テストは、担保貸付活動、より厳密には信用力の弱
          いカウンターパーティに焦点をあてている。このストレス                               テストでは流動性が極度に逼迫した状況を
          想定し、いくつかの資産クラスに混乱ショックを適用する。これに付随して、差入担保との密接性を考
          慮しながら、担保およびカウンターパーティの債務不履行率にストレスをかける。
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        ■　  ヘッジ    ファンドおよび自己勘定取引グループ（PTG）に対する逆ストレス                                  テスト   ：このストレス         テス
          トは、この種のカウンターパーティに関する再構築が発生するあらゆる市場取引について、３組のスト
          レス   シナリオを適用する。各組のシナリオは、マージンコール付ポジションに適用される短期シナリ
          オ（市場ストレス          テストより算出されたシナリオ）と、マージンコールのないポジション用長期シナ
          リオ（長期シナリオの場合、通常ショックがより強い。）で構成されている。ストレス下におけるカレ
          ント   エクスポージャーは、各カウンターパーティのデフオルト確率およびデフォルト時損失率（LGD）
          により加重され、その後合計される。▲
        2021  年の市場活動に対するグローバル                  ストレス     テストにおける各要素の平均割合

        市場ストレス       テスト





        監査済   ｜この測定基準は、市場リスクに焦点をあて、一連のリスク要因に対するショックから生じる損失を
                                (注)
       予測する。このストレス             テストは、11のシナリオ               （４つのヒストリカル            シナリオおよび７つの仮想シナ
       リオ）に基づいている。主な原則は、以下の通りである。
       (注)　市場活動に関するグローバル                 ストレス     テストにおいて用いられたシナリオを含む。
        ■　市場ストレス          テストにおいて想定されるシナリオは、かかる定められた様々なシナリオのうち最悪の
          ものとする。
        ■　適用されるショックは、各リスク要因に応じた対象期間で調整される（対象期間は、最も流動性の高い
          リスク要因については５日間から、最も流動性が低いリスク要因については３ヶ月に及ぶ。）。
        ■　ヒストリカル          シナリオおよび仮想シナリオの各々を用いて、当行の各市場活動についてリスクを毎日
          算出する（全商品の合計）。
                                 209/1063







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        ヒストリカル       シナリオ
        この手法は、金融市場に影響を与えている主な経済危機の分析を基礎とするものである。それぞれの経済危
       機の間の金融資産（株式、金利、為替レート、信用スプレッド等）の価格変動を、当行のトレーディング                                                       ポ
       ジションに当てはめた場合に大きな損失を生じうるこれらの主なリスク要因の変動可能性に関するシナリオを
       策定するために分析する。そのため、かかる手法により、ストレス                                   テストの算定に用いられるヒストリカル
       シナリオを決定することが可能となる。かかる一連のシナリオは、定期的に見直される。2020年において、
       COVID-19危機に関連して新たに２つのヒストリカル                           シナリオ、すなわち、危機シナリオ（株式指標の下落お
       よび信用スプレッドの拡大を特徴とするもの）ならびにリバウンド                                   シナリオ（株式指標の上昇および信用ス
       プレッドの減少を特徴とするもの）が加えられた。ソシエテ・ジェネラルは、現在、2008年の10月から12月に
       かけての期間および2020年３月を対象期間とするストレス                              テストの算定において４つのヒストリカル                      シナリ
       オを用いている。
        仮想シナリオ

        仮想シナリオは当グループのエコノミストと協働して策定され、金融市場の重大な危機につながりうる事由
       の連鎖（大規模なテロ攻撃、主要産油国における政情不安等）を特定することを目的とする。当グループの目
       標は、すべての国際市場に大きな影響を与えると見られる極端でありつつも発生しうる事象を選択することで
       ある。この結果、ソシエテ・ジェネラルでは、７つの仮想シナリオを策定している。▲
        規制上の指数

        99 ％バリュー      アット    リスク（VaR）
        手法
        監査済   ｜内部のVaRモデルは1996年末に導入されており、資本要件規制の範囲内においてフランス規制当局
       から承認されている。同承認は、2020年に、内部モデルのターゲット審査（TRIM）において更新された。
        バリュー     アット    リスク（VaR）は、特定の対象期間および特定の信頼区間（ソシエテ・ジェネラルは
       99％）におけるポジションの潜在的な損失を査定する。使用される手法は、様々な市場におけるリスク要因の
       相関関係ならびに一般的なリスクおよび特定のリスクを黙示的に勘案する「ヒストリカル                                                シミュレーショ
       ン」という手法であり、以下の原則に基づいている。
        ■　ソシエテ・ジェネラルのポジション（金利、株価、為替レート、コモディティ価格、ボラティリティ、
          信用スプレッド等）を示すリスク要因を含むデータベースの構築。定期的な統制を実施することによ
          り、  当グループのトレーディング               ポートフォリオの主要なリスク要因がすべて内部VaRモデルによって
          検討されている点を確認する。
        ■　継続する１年間におけるこれらの市場パラメータの１日偏差に対応した260のシナリオの策定：これら
          のシナリオは、新たなシナリオの組入れおよび最も古いシナリオの削除により、毎日更新される。シナ
          リオのモデリングには、共存する３つの手法（相対的ショック、絶対的ショックおよびハイブリッド
          ショック）が存在する。所与のリスク要因に関するこれらの手法間の選択は、その性質および過去の傾
          向により決定される。
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        ■　かかる260のシナリオのその日の市場パラメータへの適用
        ■　260通りの調整された日次市場パラメータの組合せに基づくポジションの再評価：ほとんどの場合、こ
          の計算には完全な金利改定が伴う。それにもかかわらず、特定のリスク要因に対して、感応度に基づく
          アプローチが利用される可能性がある。
      主なリスク要因                                内容

                    金利の変動ならびに債券および金利スワップ等金利感応的な金融商品
      金利
                    の価値に係るボラティリティの変動の結果として生じるリスク
                    株式の価格およびボラティリティの変動、株主資本指数の変動ならび
      株価
                    に配当水準の変動等によるリスク
                    通貨間の為替レートの変動およびそのボラティリティの変動から生じ
      為替レート
                    るリスク
                    コモディティの価格およびボラティリティの変動ならびにコモディ
      コモディティ価格
                    ティ指数の変動の結果として生じるリスク
                    債券およびクレジット            デリバティブ（例えば、クレジット                   デフォル
      信用スプレッド               ト  スワップ）のようなリスク要因に敏感な金融商品の価値に基づき
                    発行体の信用度を高め、または低下させる結果により生じるリスク
        上述した枠組では、          260  のシナリオに従って          算出された１日99％          VaR  は、当該シナリオへの加重を考慮せず算

                                   ( 注)
       出された２番目および３番目に大きい損失の加重平均値                               に相当する。
       (注)　２番目に大きいリスクの39％および３番目に大きいリスクの61％
        毎日算定される１日VaRにより、様々な粒度で市場リスクの日次経過観察は行われる。ただし、資本要件規
       制においては、10日間を対象期間としたVaRを考慮することが求められる。したがって、当行は、グループレ
       ベルで総計された１日VaRに10の平方根を乗じて得られる10日間VaRも算出している。この手法は規制要件を満
       たし、規制当局の審査を受け、認証されている。
        VaR  評価の基礎となっているモデルおよび一定数の従来型の前提には、主に以下のような限界がある。
        ■　  当然のことながら         、99％の信頼区間の利用は、このポイントを超えて生じる損失を考慮していない。そ
          のため、VaRは通常の市況下での損失のリスクの指標であり、例外的に大きな変動については考慮して
          いない。
        ■　VaRは、終値を使用して計算されるため、日中の変動は考慮されない。
        ■　ヒストリカル          モデルの利用は、過去の事象は将来の事象の典型であり、すべての潜在的事象を把えて
          いない可能性があるという前提に基づく。
        VaR  モデルの     限界について、市場リスク部は、ストレス                      テストおよびその他の追加の測定を実施することで
       対処する。
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        同一のモデルが、グローバル               バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門のほぼすべての活動（最も
       複雑な金融商品に関連するものを含む。）ならびにリテール                               バンキング事業およびプライベート                   バンキング
       事業の主要な市場活動のVaRの計算に用いられている。一部少数の活動に関しては、技術的理由または出資金
       が少額すぎることからVaR法が使用されず、ストレス                            テストを用いて監視されており、キャピタル                        チャージ
       については標準的手法を用いるかまたは代替的な内部手法を通じて算出される。                                         例えば、銀行勘定におけるポ
       ジションの通貨リスクは、かかるリスクが日々の再評価の対象とならないため、内部モデルで計算されておら
       ず、そのため、VaRの計算の対象として考慮されない。
        バックテスト

        VaR  を超過する負の結果が生じた日数が99％の信頼区間に適合しているかどうかを検証するために継続的に
       バックテストを実施し、モデルの妥当性は体系的に評価される。                                 バックテストの結果は、内部モデルの検証を
       担当するリスク部門が監査を行うが、第２防衛ラインとして、（設計および開発上の観点からの）理論的な頑
       健性、実施の正確性、モデルの運用の適切性についても評価している。かかる独立した検討プロセスは、
       （ⅰ）担当委員会による検討および承認を経て、（ⅱ）当該検討の対象、実施されたテストおよびその結果、
       提案事項ならびに当該検討の結論が詳述された監査報告書としてまとめられ、終了する。モデルによる統制体
       制の下、関係当局への報告が促される。
        規制を遵守して、バックテストは、ポートフォリオの価値における（ⅰ）実際の変動および（ⅱ）仮想の変
       動に対するVaRを比較する。
                                         (注)
        ■　第一の場合（「実損益」に対する                    バックテスト       ）、  日次  損益    は、帳簿価額の変動、           新規取引および
          １日で変更される取引による影響（これらの取引手数料を含む。）ならびに市場リスクに関する引当金
          およびパラメータの調整を含む。
          (注)　以下、合意による「実損益」をいう。
                                          (注)
        ■　第二の場合（「仮想損益」に対する                     バックテスト       ）、  日次損益       は、市場パラメータの変動に関連                 す
          る 帳簿価額の変動のみを含み、その他すべての要素を除外する。                                ▲
          (注)　以下、合意による「仮想損益」をいう。
        2021  年、以下の通り観察された。
        ■　実損益に対して、2021年第１四半期に１件のVaRのバックテスト違反があった。
        ■　仮想損益に対して、2021年第４四半期に３件のVaRのバックテスト違反があった。
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           (注)
       日次損益      内訳（市場活動）（2021年、単位：百万ユーロ）
        (注)　実損益





                                (１)             (２)

       トレーディングVaR（１日、99％）、日次実損益                           および日次仮想損益             内訳（トレーディング            ポート
       フォリオ）（2021年、単位：百万ユーロ）
        (１)　上記「99％バリュー             アット    リスク（VaR）」に定義される、実損益に対するVaRのバックテストに用いられる日







           次損益
        (２)　上記「99％バリュー             アット    リスク（VaR）」に定義される、仮想損益に対するVaRのバックテストに用いられる
           日次損益
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        VaR  変動
       表29：規制上の10日間99％VaRおよび１日99％VaR

                        2021  年12月31日                   2020  年12月31日

                     VaR           VaR          VaR          VaR
    （単位：百万ユーロ）
                         (１)           (１)          (１)          (１)
                 （10日、99％）           （１日、99％）          （10日、99％）          （1日、99％）
     期首                     75           24          93          29
     最大値                     98           31          188           60
     平均値                     49           15          103           33
     最低値                     18           6          35          11
     期末                     25           8          67          21
     (１)　内部モデルにより査定される資本要件を対象としている。
       監査済    ｜トレーディングVaR（１日、99％）のリスク要因別構成比の四半期平均の推移（2020年度～2021年

       度）（単位：百万ユーロ）
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        監査済   ｜ 2021  年、VaRは、リスク値が低下した（平均すると、2020年の33百万ユーロに対して、15百万ユー
       ロ）。2020年末と同じく、2021年においてもVaRは、年間を通じて徐々に低下し続け、第４四半期には過去最
       低水準に達した。かかる低下傾向は、同じく低水準にあるすべての資産クラスにわたり顕著であった。                                                    ▲
        ストレスVaR（SVaR）

        監査済   ｜ 2011年末、内部モデル方式におけるストレス                       バリュー     アット    リスク（SVaR）が導入され、VaRと
       同一の範囲を対象とした規制資本要件の範囲内において、規制当局による承認を受けた。VaRモデル同様、                                                       同
       承認は、2020年に、内部モデルのターゲット審査（TRIM）において更新された。
        １日99％SVaRに使用される算出方法は、VaRの算出方法と同一である。この方法において、１日ショックお
       よび99％の信頼区間によりヒストリカル                     シミュレーションを実行する。継続した１年間を通して１日の変動
       に260のシナリオを使用するVaRとは対照的に、SVaRは重大な金融不安の観測時期に相当する過去１年の固定期
       間を使用する。
        2021  年に導入された過去の固定ストレス                   ウィンドウの決定に係る手法は、規制当局によって承認されてお
        ( 注)
       り   、ソシエテ・ジェネラルのポートフォリオを代表するリスク要因（株式、債券、外国為替、信用および
       コモディティ       リスクに関連するもの）に対する過去のショックの検討に基づいている。過去のショックは、
       ポーフォリオ全体に対する最大ストレスの期間を決定するために合計される。各リスク要因には、資産クラス
       における各リスク要因の重要性および当グループのVaRにおける当該資産クラスの重要性に応じて加重が割り
       当てられる。利用される過去のウィンドウは、年次評価の対象となっている。2021年、当該ウィンドウは2008
       年９月から2009年９月であった。
       (注)　2018年第２四半期に、補完的手法が承認を得るために規制当局に対して提出された。これは、ポートフォリオを代
          表する同一のリスク要因についての近似したVaRを計算することにより、過去のショックへの加重に基づく手法に
          従って得られる期間の妥当性を確保することを目的とするものである。ECBは、2021年末にこの新規の手法を認証
          した。したがって、2022年には、新規に過去のウィンドウを決定する際には、この手法が使用される。
        規制資本の算出に使用される10日間SVaRは、VaR同様、１日SVaRに10の平方根を乗じて算出される。
        VaR  モデルに基づき継続的に実施されるバックテストは、当然のことながら、現状の市場環境に対する感応
       度が高くないので、これをそのままSVaRモデルに再現することはできない。しかし、VaRモデルとSVaRモデル
       は同じ手法に依拠しているため、同様の利点と制限を有する。
        SVaR  の妥当性は、内部モデルの検証を担当するリスク部門によって、第２防衛ラインとして定期的に監視、
       検討される。かかる独立した検討プロセスは、（ⅰ）担当委員会による検討および承認を経て、（ⅱ）当該検
       討の対象、実施されたテストおよびその結果、提案事項ならびに当該検討の結論が詳述された監査報告書とし
       てまとめられ、終了する。モデルによる統制体制の下、関係当局への随時の報告が促される。
        SVaR  は、2021年において平均して減少した（2020年の50百万ユーロに対して37百万ユーロ）。当年のかかる
       展開は、以下の３つの主要な段階に特徴付けられた。
        ■　  SVaR  は、2020年末に引き続き、              当年度   前半の２四半期においても低水準で推移した。かかる低水準の変
          動は、主に、エキゾティック業務および株式のボラティリティならびに金利を扱う業務に起因してい
          る。
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                                                            (注)
        ■　  SVaR  は、第３四半期に60百万ユーロに増加した。かかる増加は、主に、金利を扱う業務、特にCIM
          ベースおよびエキゾティック商品に起因するものであった。
          (注)　クロス       インター     マチュリティ
        ■　  その後、SVaRは平均水準まで徐々に低下した。かかる低下は、金利スマイル、クロスカレンシー取引お
          よびOIS／BORに対する感応度へのエクスポージャーに起因して、金利を扱う業務から生じたものであ
          る。▲
       表30：規制上の10日間99％SVaRおよび１日99％SVaR

                        2021  年12月31日                  2020  年12月31日

                    ストレスVaR          ストレスVaR          ストレスVaR          ストレスVaR
     （単位：百万ユーロ）
                         (１)          (１)          (１)          (１)
                  （10日、99％）          （１日、99％）          （10日、99％）          （１日、99％）
     期首                     135           43         105           33
     最大値                     191           60         343          109
     平均値                     117           37         158           50
     最低値                     72          23          73          23
     期末                     108           34         131           41
     (１)　内部モデルにより査定される資本要件を対象としている。
        IRC  およびCRM

        2011  年末、ソシエテ・ジェネラルは、VaRと同一の範囲を対象として、IRC（追加的リスクに係る自己資本賦
       課）およびCRM（包括的リスク測定）を含めることにより、内部の市場リスクのモデリング                                               システムを拡大す
                                      (注)
       ることを規制当局から承認されている。VaRモデル同様、IRC                                 モデルに対する承認は、2020年に、内部モデ
       ルのターゲット審査（TRIM）において更新された。
       (注)　CRMモデルは、内部モデルのターゲット審査の対象外であった。
        IRC  およびCRMにより、格付けの変動および発行体の債務不履行リスクに関連した負債性金融商品に係るキャ
       ピタル    チャージが予測される。これらのキャピタル                        チャージは徐々に増加するものであり、VaRおよびSVaR
       に基づき算出される費用に追加される。
        範囲については、以下の通り規制上の要件に従う。
        ■　  IRC  は負債性金融商品（証券化されたものおよび与信                         相関  のあるポートフォリオを除く。）に適用され
          る。特に、これには債券、CDSおよび関連デリバティブが含まれる。
        ■　  CRM  は、相関のあるポートフォリオ、すなわち、CDOトランシェおよびファースト                                        トゥ   デフォルト商品
          ならびにCDSおよび指標を使用するそれらのヘッジのみを対象とする。
                           (注)
        ソシエテ・ジェネラルは、内部モデル                     を用いてこれらのキャピタル               チャージを推定する。かかるモデル
       は、算定日の翌年における格付けの変更または発行体の債務不履行に関する特に不利なシナリオによって発生
       する損失を、ポジションの経過を考慮せずに決定する。IRCおよびCRMは、99.9％の信頼区間により算定される
       が、これは0.1％の確率で生じる最悪のシナリオを排除した後の最も高い損失リスクである。
       (注)　IRCの計算を要するすべてのポートフォリオにつき、同じ内部モデルが用いられる。CRMが計算されるポートフォリ
          オについても同様である。ただし、内部モデル（IRCおよびCRM）の対象範囲は、VaRの範囲に含まれる。なお、内
          部モデルによるVaR計算の使用が認められた事業体に限り、IRCおよびCRM計算のために内部モデルを使用すること
          ができる。
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                               (注)
        IRC  内部モデルは、１年間の対象期間にわたり                       、ポートフォリオの各発行体の格付けの遷移（債務不履行
       を含む。）をシミュレートする。発行体は、米国を拠点とする会社、欧州の会社、その他の地域の会社、金融
       機関およびソブリンの５つのカテゴリーに分類される。各カテゴリーにおける発行体の事業活動は、当該カテ
       ゴリー特有のシステミック要因により、相互に相関関係を有している。さらに、かかる５つの各システミック
       要因の相関関係がモデルに統合される。これらの相関関係は、格付けの遷移の可能性とともに、景気循環の過
       程全体を通じて測定された過去のデータからキャリブレーションされる。発行体の格付けに変更が生じる場
       合、その財務健全性の悪化または改善は、信用スプレッドのショックによってモデル化される。すなわち、格
       付けが改善した場合にはマイナス、逆の場合にはプラスとなる。各IRCシナリオに伴う価格変動は、デルタ、
       ガンマに加え、ポジション毎の市場回収率で計算された債務不履行事由において被る損失水準（ジャンプ
       トゥ   デフォルト）を用いて感応度を評価する手法により、各ポジションが再評価された後に決定される。
       (注)　１年間の継続的な流動性ホライズンが使用されるが、これは、IRCおよびCRMを計算するためのポジションに適用さ
          れるショックが１年間の瞬間的なショックであることを意味する。この仮説は、より短い流動性ホライズンと比較
          しても、モデルおよび資本の観点からも最も慎重な選択肢である。
        CRM  モデルは、IRC内部モデルと同様に発行体の格付けの遷移をシミュレートする。さらに、当該モデルで
       は、以下のようなリスク要因の普及が考慮されている：
        ■　  信用スプレッド
        ■　  ベーシスの相関性
        ■　債務     不履行を除く回収率（発行体が債務不履行に陥っていない場合、かかる回収率の数値については不
          透明）
        ■　  債務不履行事由に陥っている場合の回収率（発行体が債務不履行に陥っている場合、かかる回収率の数
          値については不透明）
        ■　  ファースト      トゥ   デフォルト評価の相関性（ファースト                    トゥ   デフォルト群の評価に使用した債務不履
          行の回数との相関関係）
        これらの普及モデルは、過去のデータから最長10年間にわたってキャリブレーションされる。各CRMシナリ
       オに伴う価格変動は、ポジションについて完全に金利改定された結果、決定される。また、CRMモデルで計算
       される自己資本賦課は、証券化ポジションの標準的な方法で決定される自己資本賦課の値の最低値８％を下回
       ることはないものとする。
        内部IRCおよびCRMモデルは、具体的には以下の第１の柱の規制要件を満たすその他の内部モデルと同様の管
       理の対象となる。
        ■　  継続的な監視により、IRCモデルおよびCRMモデル、ならびにそのキャリブレーションの妥当性を継続的
          に把握することができる。かかる監視は、少なくとも毎年検討されるモデリング仮説に基づいている。
          これらの測定基準は、１年間で99.9％の分位点を通して推定されているため、違反の頻度が低いという
          ことは、VaRモデルに対して行われたようなバックテストが不可能であることを意味する。特に、かか
          る検討には以下が含まれる。
          －　IRCモデルとCRMモデルに用いられる格付遷移行列の構成の妥当性の確認
          －　かかる２つのモデルに用いられる債務不履行の可能性のバックテスト
          －　CRM計算に用いられる回収率普及、スプレッド普及およびベーシスの相関性普及に係るモデルの妥
            当性についての確認
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        これらの測定基準の正確性の確認については：
          －　各商品の、デルタ、ガンマといった感応度に加えて、市場回収率で計算された債務不履行事由によ
            り被る損失の水準（ジャンプ                トゥ   デフォルト）に基づいてIRCを算出する場合、この手法の正確
            性は半年毎に行われる完全な金利改定を勘案し、確認される。
          －　CRMに対する確認は、その算定が完全に金利改定された後に行われるため不要である。
        ■　かかる測定基準は、規制当局によって定められた規範的なストレス                                     テストと比較される。特に、IRCの
          測定基準については、EBAのストレス                   テストとリスクアペタイトの使用が定期的に行われている。これ
          らのストレス       テストは、発行体への不利な格付けの遷移、信用スプレッドへのショック、格付遷移行
          列へのショックを適用することで構成されている。発行体と格付遷移行列上の仮説を正当化するため
          に、その他のストレス            テストも特別に実施されることがある。
        ■　  かかる測定基準に対する分析は、市場リスクの測定基準の作成および認証チームによって毎週実施され
          る。
        ■　手法およびその導入は、初めに                  フランス健全性監督破綻処理当局（ACPR）                      による検証      を受けている。そ
          の後、内部モデルの検証を担当するリスク部門が、第２防衛ラインとして、IRCおよびCRMの検討を定期
          的に実施する。かかる独立した検討プロセスは、（ⅰ）担当委員会による検討および承認を経て、
          （ⅱ）当該検討の対象、実施されたテストおよびその結果、提案事項ならびに当該検討の結論が詳述さ
          れた監査報告書としてまとめられ、終了する。モデルによる統制体制の下、関係当局への随時の報告が
          促される。
        さらに、対象範囲の完全性およびポジションを示すデータの質につき、業務上の定期的な確認がなされる。
       表31：IRC（99.9％）およびCRM（99.9％）

     （単位：百万ユーロ）                              2021  年 12月31日          2020  年 12月31日

     追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）（99.9％）
     期首                                      101              93
     最大値                                      205             172
     平均値                                      116             103
     最低値                                      51             53
     期末                                      67            112
     包括的リスク測定（CRM）（99.9％）
     期首                                      66             95
     最大値                                      102             462
     平均値                                      64            116
     最低値                                      40             51
     期末                                      57             70
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       リスクアセットおよび資本要件
        トレーディング勘定におけるエクスポージャーの配分
        オンバランスシートおよびオフバランスシート項目は、健全性規則が定める２つのポートフォリオのうちの
       １つである銀行勘定またはトレーディング勘定のいずれかに配分されなければならない。
        銀行勘定は除外を特徴とし、トレーディング勘定に含まれないオンバランスシートおよびオフバランスシー
       ト項目はデフォルトですべて銀行勘定に含まれる。
        トレーディング勘定は、取引目的であるかトレーディング勘定内の他のポジションのヘッジ目的であるかを
       問わず、機関が保有する金融商品およびコモディティのすべてのポジションにより構成される。取引の利益
       は、トレーダーの勘定の一部として記録される。
        金融商品およびポジションの健全性の分類は、以下の通り行われる。
        ■　  財務部門の健全性規則に関する専門家が、規則を手続へと変換させること、また保有期間および流動性
          に係る手続につきリスク部門と共同で責任を負う。かかる専門家は、具体的な事例および例外について
          も分析を行い、これらの手続を事業部門と共有する。
        ■　事業部門は        かかる   手続に従い、特にトレーダーによるポジションの取引利益を記録する。
        ■　  財務部門およびリスク部門が統制の枠組を管理する。
        健全性の分類に従って活動を管理することを確実とするため、以下の統制が導入されている。
        ■　新商品手続：すべての新商品または活動は、検証の対象となる取引の                                      健全性の分類および規制資本の                取
          扱い  に関する     承認手続を経なければならない。
        ■　  保有期間：市場リスク部が、一部の金融商品の保有期間に関する統制の枠組を設定した。
        ■　流動性：       市場リスク部が、         個々の場合にまたは必要に応じて、一定の基準（譲渡性、売買規模および市
          場規模等）に基づく流動性管理を行う。
        ■　事業部門ならびに           財務部門およびリスク部門が関与する、健全性の分類の変更に係る厳密な手続
        ■　内部監査：内部監査は、各種の定期的な業務を通じて、健全性の分類が方針／手続に合致していること
          および健全性の取扱いが現行の規則に合致していることについて確認し、または疑義を呈する。
        定量的情報

        市場リスクに関連するソシエテ・ジェネラルの資本要件のほぼ90％が内部モデル手法を用いて算定されてい
       る。標準的手法は、主に集団投資ユニット（CIU）および証券化ポジションに用いられているが、トレーディ
       ング勘定の一部をなさない外国為替リスクを表するポジションおよび内部的に開発された主要ITツールにアク
       セス権のない当グループの子会社のためにも用いられる。主に関係する企業は、SGマロック、ロスバンク、
       BRD、SGチュニジアおよびSGアルジェリア等のいくつかの国際リテール                                    バンキング＆金融サービス部門の企業
       である。
        市場リスクに関連する資本要件は、2021年において減少した。かかる減少は、以下の多数の要素において反
       映されている。
        ■　VaRは、2020年末から前年同期比で減少を続け、第４四半期には過去最低水準に達した。かかる減少
          は、金利、信用および株式を含むすべての事業活動に反映されている。
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        ■　IRCおよびCRMについては、主にフロントオフィスにおいて負債性金融商品ポジションが縮減されたこと
          による減少がみられる。
        ■　  標準的手法に基づき算定されたRWAについては、特に                           複数の子会社のエクスポージャーが減少したこと
          による金利リスク低減の効果を主に受けた。
        保有ポジションのリスク評価に対する資本要件の上昇については、フロントオフィスの業務（オプションに
       おけるポジション）と算定手法の変更の両面から説明が可能である。
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       表32：リスク要因別の市場リスクに係る資本要件およびRWA
                            リスクアセット                    資本要件

                        2021  年    2020  年          2021  年    2020  年
     （単位：百万ユーロ）
                                    変動                  変動
                       12 月31日     12 月31日           12 月31日     12 月31日
     VaR                    1,343      4,117     (2,773)        107      329     (222)
     ストレスVaR                    7,227      6,671       555      578      534      44
     追加的リスクに係る自己資本賦課
                          840     1,758      (918)       67      141     (73)
     （IRC）
     相関ポートフォリオ（CRM）                     815     1,066      (251)       65      85     (20)
     内部モデルにより評価された
                        10,225      13,612      (3,387)        818     1,089      (271)
     市場リスク合計
     トレーディング        ポートフォリオに
                          562      534       28      45      43      2
     おける証券化ポジションに係る特定
     リスク
     通貨ポジションに係るリスク                      -     219     (219)        -      17     (17)
     金利（証券化を除く。）に係る
                          285      975     (691)       23      78     (55)
     リスク
     所有ポジションに係るリスク                     572       -     572      46       -     46
     コモディティに係るリスク                      0      0     (0)       0      0     (0)
     標準的手法により評価された
                         1,419      1,728      (309)       114      138     (25)
     市場リスク合計
     合計                   11,643      15,340      (3,697)        931     1,227      (296)
       表33：リスクの種類別の市場リスクに係る資本要件およびRWA

                            リスクアセット                   資本要件

                         2021  年       2020  年       2021  年       2020  年
     （単位：百万ユーロ）
                         12 月31日        12 月31日        12 月31日        12 月31日
     通貨ポジションに係るリスク                        349         462          28         37
     信用係るリスク（控除を除く。）                       3,984         5,943          319         475
     コモディティに係るリスク                         39         43          3         3
     所有ポジションに係るリスク                       4,474         4,133          358         331
     金利に係るリスク                       2,797         4,760          224         381
     合計                       11,643         15,340           931        1,227
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       金融商品の評価
        金融商品の評価に係る管理リスクは、グローバル                          マーケッツ部門が第１防衛ラインとして担当している
       が、加えて、財務部門内に置かれた評価の専門家のチーム（評価グループ）によって、また、最終的には、市
       場リスク部内に置かれた、評価モデルについて独自に審査を行うチームによっても遂行されている。
        ガバナンス

        評価に関するトピックスに係るガバナンスは、グローバル                               マーケッツ部門、市場リスク部および財務部門
       の代表者がそのいずれにも出席する２つの評価委員会により実施される。
        ■　  グローバル評価委員会は、必要があればいつでも招集され、少なくとも四半期毎には金融商品の評価方
          法（モデルの改良、準備金計算方法等）を検討し承認するために集まる。財務部門が議長を務め、その
          評価の専門家のチーム（評価グループ）から構成されるかかる委員会は、評価方針の承認について、グ
          ローバルな範囲で説明責任がある。
        ■　財務部門       が議長を務める        グローバル評価検査委員会は、四半期毎に、準備金、評価調整値および関連す
          る会計上の影響の変化を評価する。この分析評価は評価グループにより行われる。
        健全性評価に係るトピックは、四半期毎に招集され、財務部門がいずれもその議長を務め、グローバル
       マーケッツ部門および市場リスク部の代表者がそのいずれにも出席する計測方法委員会と検証委員会において
       取り扱われる。
        最後に、評価方針には、評価の枠組およびその管理について記載され、利害関係者間での責任の所在が詳述
       されている。
        評価の原則およびその管理

        評価の観点からは、市場商品は、当該市場価格が存在する場合には時価評価される。時価評価されない場合
       には、市場商品は、IFRS第13号「公正価値測定」に従って、パラメータを基準としたモデルを使用して評価さ
       れる。
        一方、フロントオフィスが設計する各モデルは、特にモデルの理論的側面（仮説の妥当性、分析計算および
       数値的方法）、パフォーマンス（例えば、ストレス条件下）、システムにおける実施状況をチェックする第２
       防衛ラインとして、市場リスク部による独立した検証に委ねられる。かかる審査に続いて、当該モデルの検証
       の状況、その用途の範囲、対処すべき提言が報告書にまとめられる。
        他方では、評価モデルに使用されているパラメータは、観測可能なデータに基づくか否かにかかわらず、市
       場リスク部および財務部門によって管理される（独自の価格認証）。
        必要であれば、評価は、フロントオフィスと協議の上策定され、グローバル評価委員会において市場リスク
       部および財務部門による承認を要する計算方法を用いた準備金または調整金（主に、流動性、パラメータまた
       はモデルの不確実性に関係している。）によって補完される。
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        規制要件
        さらに、健全性構成要素に関して、追加的評価調整（AVA）は、欧州銀行監督機構（EBA）により公表された
       規制技術基準（RTS）に従い、公正価値資産に基づいて計算される。EBAは、CRD（資本要求指令）においてす
       でに規定されている原則とは別に、健全性評価に関する要件を規定している。これらの規制技術基準は、健全
       性評価において考慮する必要がある様々な不確実性要素を規定しており、また、到達すべき信頼水準の目標値
       を設定している。
        この枠組の範囲内で、想定される評価と比較して、追加のイグジット                                     コストを発生させうる様々な要因
       （モデル     リスク、集中リスク、清算費用、市場価格の不確実性等）を考慮するために、各エクスポージャー
       につき健全性評価調整（PVA）が計算される。追加的評価調整（AVA）は、到達すべき信頼水準の目標値（信頼
       区間が90％に相当すること。）を遵守するために、得られた健全性評価と、ポジションの会計上の公正価値と
       の差異であると定義されている。AVAに係るこれらの金額は、普通株式等Tier１資本から差し引かれる。
    次へ

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     (8)  オペレーショナル          リスク

      オペレーショナル          リスクとは、プロセス、人材もしくは情報システムの不備もしくは欠陥または外
     部的事象から生じる損失リスクである。
      ソシエテ・ジェネラルのオペレーショナル                      リスクは、以下の８の事由分類に区分されている。
      ■　営業上の訴訟
      ■　当局との訴訟
      ■　価格設定またはリスク評価の過誤（モデル                        リスクを含む。）
      ■　執行上の過失
      ■　不正行為およびその他の犯罪行為
      ■　不正取引
      ■　経営資源の喪失
      ■　ITシステム障害
      かかる区分は、当グループのリスクのモデリングの基盤である58のリスク分類に細分化され、よっ
     て、システム全体での一貫性が確保され、当グループ全体での事業横断的な分析が可能となる（下記
     「オペレーショナル           リスクの監視プロセス」を参照のこと。）。対象リスクには主に以下のものが含
     まれる。
      ■　情報通信技術およびセキュリティに関するリスク（サイバー犯罪、ITシステムの障害等）
      ■　サービスの外部委託および事業継続に関するリスク
      ■　顧客向けの新しい商品、サービス、業務の開始に関するリスク
      ■　リスク（法的リスクおよび税務リスクを含む。）：当グループの業務を規制する規定の不遵守
        を理由とする裁判所の命令による制裁、行政処分もしくは懲戒処分のリスクまたは重大な財務
        損失のリスク
      ■　レピュテーション            リスク：当グループによる取引関係の維持または従事および資金調達源への
        アクセスの保持に悪影響を及ぼす可能性のある顧客、カウンターパーティ、株主、投資家また
        は規制当局の側の否定的な見解から生じるリスク
      ■　不祥事リスク：当グループの行動規範に反する当行またはその従業員の作為（もしくは不作
        為）または振る舞いにより生じ、利害関係者に対し不利な結果をもたらすか、または当行の持
        続可能性もしくはレピュテーションを危険にさらす可能性があるリスク
      法令不遵守リスク、レピュテーション                    リスクおよび不適切な行為によるリスクに関する枠組は、下
     記「第５     提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                      コーポレート・ガバナンス
     の概要―コンプライアンス              リスク」に詳述されている。
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       オペレーショナル          リスク管理の組織
        ガバナンス
        当グループのオペレーショナル                 リスク管理の枠組（下記「第５                 提出会社の状況、３           コーポレート・ガバ
       ナンスの状況等、(1)            コーポレート・ガバナンスの概要―コンプライアンス                            リスク」に詳述されている法令
       不遵守リスクを除く。）は、以下の参加者による２段階のシステムを中心に構成されている。
        ■　リスクが確実に特定、分析、測定、監視、管理、報告され、当グループが定めたリスクアペタイトの限
          度内に収まるために、枠組を適用し統制体制を整備する責任を負う各主力事業ユニットおよびサービス
          ユニットにおける第１防衛ライン
        ■　グループ       リスク部門内のオペレーショナル                  リスク部による第２防衛ライン
        オペレーショナル          リスク部は、特に以下の事項を担当する。
        ■　オペレーショナル            リスク（不正行為のリスク、情報システムおよび情報セキュリティに関連するリス
          ク、ならびに事業継続および危機管理に関連するリスクを含む。）のBUまたはSUによる管理に対する批
          判的検査の実施
        ■　オペレーショナル            リスクの体系に関する規程および手続の制定ならびにグループ横断的分析の提示
        ■　オペレーショナル            リスクの枠組に関するリスク指標および監視指標の提示
        オペレーショナル          リスク部は、当グループ全体をカバーするために、地域ハブによる支援を受けた中核
       チームを擁する。地域ハブは折り返し同部に報告を行い、内部監督の目的および規制当局に対する報告の目的
       の双方のために、当行のリスク                 プロファイルの総体的、予測的かつ妥当な統合的概観を得るのに必要なあら
       ゆる情報を提供する。
        地域ハブは、それぞれの地域の規制当局による要求に従って、オペレーショナル                                          リスク部の任務を実行す
       る責任を負う。
        オペレーショナル          リスク部は、各事業ユニットまたはサービス                        ユニットのオペレーショナル                リスクの通
       信担当者のネットワークを通じて、第１防衛ラインとやりとりする。
        特に事業継続、危機管理ならびに人員および財産の情報に関連するリスクについては、オペレーショナル
       リスク部は、グループ            セキュリティ部に関連するかかるリスクの管理について批判的検討を行っている。特
       に、ITリスクについては、オペレーショナル                        リスク部は、資源・デジタル移行部門に関連するかかるリスク
       の管理について批判的検討を行っている。
        ２次レベルの統制

        ２次レベルの統制は、１次レベルの統制の規定および実績の検証、特に、１次レベルの統制の結果を量的側
       面および質的側面に関して（とりわけ達成率、変則レベル等に関して）検査することからなる。この検討によ
       り、統制の必要性およびリスクの種類に基づく統制の展開ならびに改善行動計画の有効性および妥当性も確保
       される。
        内部統制システムに従って、２次レベルの恒常的統制リスクチームは、様々な事業に固有のリスク（信用リ
       スクや市場リスクに関連するオペレーショナル                         リスクを含む。）に加え、購買、通信、不動産、人材および
       情報システムに関連するリスクも網羅するオペレーショナル                               リスクに関してこの任務を遂行する。
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        人員および財産のセキュリティに関連するリスク
        人員および財産を保護し、安全を統制する法令を遵守することは、ソシエテ・ジェネラル・グループにとっ
       て大きな目標である。（安全・安心面において）脅威にさらされる状況を減らし、危機の際における脅威の影
       響を軽減することにより、フランス国内における、また国際的な当グループの円滑な運用機能を保証する、人
       的、組織的および技術的枠組を管理することがグループ                             セキュリティ部の使命である。
        人員および財産の安全は、非常に具体的な２つの分野を包含している。
        ■　安全とは、人員および財産に損害を与える可能性のある技術的、物理的、化学的および環境的な事故に
          対処するために集められた、すべての人的、組織的および技術的資源である。
        ■　安心とは、心理的または財政的利益を得るために、害を及ぼしたり損害を与えたりすることを目的とし
          た自然発生的または考え抜かれた行為に対処するために集められた、すべての人的、組織的および技術
          的資源である。
        したがって、この文脈において、人員および財産の安全は、特に以下を確保するものである。
        ■　当グループの建物の設計および運用におけるセキュリティ                                ベンチマークの適用
        ■　当グループの各拠点における手順書および安全指示書の作成および更新
        ■　セキュリティ          プログラムの作成およびこのセキュリティ設備に係る業務の受入れ
        ■　業務上の安全に沿った業務管理
        ■　従業員、建物またはデータセンターの物理的安全に影響を与える事象の管理
        ■　出張および特別なイベントの安全確保
        ■　当グループに関連する限り、国防に係る秘密の保護を遵守すること。
        ■　出張方針の策定およびその管理
        ■　カントリー         リスクのリスクマップ作成
        ■　機密性の高い拠点を中心とした保安・安全監査の実施
        ■　重大事象および重大危機の管理
        ■　海外駐在員研修
        以上すべてのリスクの管理は、オペレーショナル                          リスク    システムに基づいており、第２防衛ラインはオペ
       レーショナル       リスク部により提供されている。
        情報セキュリティおよび情報通信技術に関連するリスク

        当グループの情報システムおよびそれが伝達するデータの当グループにとっての重要性、ならびにサイバー
       犯罪の脅威の継続的な増大を考慮すると、情報通信技術およびセキュリティ（ICT）に関連するリスクは、ソ
       シエテ・ジェネラルにとって大きなものである。その監督は、全般的なオペレーショナル                                               リスク管理システ
       ムに統合されており、第１防衛ラインとして関連分野の専門知識（情報および情報システム                                                 セキュリティ
       （ISS））によって指揮され、第２防衛ラインはリスク部門によって提供される。当グループのガバナンスに
       特化した委員会（リスク委員会、CORISQ、CCCIG、DTCO）や、情報通信技術リスクの８つの主要テーマに関す
       るリスクの現状と行動計画を示す四半期毎のダッシュボードにより、経営組織による具体的な監視を実施して
       いる。
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        事務局内に設置されているグループ                   セキュリティ部は、情報保護の役割を担っている。顧客、従業員によ
       り提供される情報ならびに当行の集合知およびノウハウが、ソシエテ・ジェネラルにとって最も貴重な情報資
       源である。このため、情報を保護し、それを知る必要のある人々にのみそれが取り扱われ、普及し、共有され
       ることを確実にすることができる人的、組織的、技術的仕組みを整備する必要がある。そのために、グループ
       セーフティ／セキュリティ部は特に以下を確保する。
        ■　人的および技術的側面の双方を網羅するグループ情報セキュリティ方針の公表および維持
        ■　法律専門家および当グループの人事担当部署のチームとともに、「情報とIT資源の保護のための憲章」
          を公表し、維持すること。
        ■　資源・デジタル移行のサービス                   ユニットとのデータ保護プログラムの共同構築。このプログラムの目
          的は、従業員にオフィス文書を分類し保護するツールを提供すること、ならびに情報の分類および文書
          の機密性に応じた財産ツールの利用に関して適正な実施を促進することである。
        ■　当グループの最も機密性の高い情報（C3-Secretに分類された情報）のマッピング
        ■　情報セキュリティ問題についての従業員の当事者意識を促進する一連の永続的活動（すなわち、フラン
          ス国内外の当グループのすべての従業員を対象とした、情報セキュリティに関するEラーニングの配
          信、ソーシャルエンジニアリング、ソーシャルネットワークの利用に伴うリスクに関する会議、具体的
          なワークショップ等）を通じた情報セキュリティに関する意識の向上
        情報通信技術（ICT）および情報システムのセキュリティに関するリスクの責任者は、経営資源・デジタル
       移行部門に配置されている。グループ                    セキュリティ担当取締役は、その職務権限に基づき、電子情報を保護
       する戦略を提案し、ITセキュリティ部を指揮する。ITセキュリティの枠組は、市場の標準規格（NIST、ISO第
       27002号）と整合するよう整備され、各事業ユニット／サービス                                 ユニットで実行されている。
        サイバー犯罪に関するリスク管理は、３年毎の情報システム                               セキュリティ（ISS）基本計画によって行われ
       る。
        特にランサムウェアに関する脅威の進化を考慮するために、当グループの戦略に沿って、2021年から2023年
       までの期間にわたり650百万ユーロの予算が投じられるISS                               2021年－2023年基本計画が策定されており、これ
       は2023年までの行動を導く以下の２つの柱を中心に据えている。
        ■　脅威、規制当局の要件、およびデジタル移行やそれに付随する利用の改善に関して事業ユニットとサー
          ビス   ユニットを支援する必要性を統合することにより、当グループの顧客のデータと銀行業務を遂行
          する当グループの能力を保護する。リスクに基づく手法では、上述したセキュリティ部の業務に関連し
          て、最も重要な要素とデータに当グループの取組みを集中することができる。当グループでは、特に検
          知能力、パートナーや子会社とのIT連携の統制能力、および情報システムの再構築力の向上により、重
          大なサイバー危機を管理するための準備を進めている。
        ■　全体の一貫性を確保し、保護と対応能力を高めることで、当グループの業務効率を高める。これは、特
          に、サイバーセキュリティ部の管理を発展させることにより、また、新たな保護措置を一定の費用で展
          開できるように当グループのプロセスとツールを最適化することにより行われる。最後に、特に専門知
          識に係るスキルとネットワークの形成に関して、関連部署の人材管理に取り組むことにより、行われ
          る。
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        業務レベルでは、当グループは、事故の管理、セキュリティに関する監視およびサイバー犯罪への対策を担
       当するCERT（コンピューター緊急対応チーム）部署に依拠している。このチームは、グループ内外の多様な情
       報源および監視資源を利用している。また、2018年からは、配備しているセキュリティ                                             システムの有効性の
       評価や、実際の攻撃を想定した演習での防衛チーム（ブルー                                チーム）の検知・対応能力のテストを主な業務
       とする社内レッド          チームを設置し、この部署を強化している。レッド                           チームの活動により、当グループは、
       ソシエテ・ジェネラル情報システムのセキュリティ上の脆弱性についての理解を深め、世界的な改善戦略の実
       施を支援するとともに、サイバーセキュリティ防衛チームの育成を行うことができる。CERTは、セキュリティ
       事象の検知と処理を担当するセキュリティ                      オペレーション         センター（SOC）と緊密に連携している。
        資源・デジタル移行部門には、オペレーショナル                          リスク管理システムの実施の一貫性およびかかるシステ
       ムのITプロセスへの統合を担当するチームがある。当該チームの主な任務は以下の通りである。
        ■　当行がそのITリスクをより深く理解し、極端なリスク                               シナリオに対する備えを強化し、自らのITリス
          クとより見合った投資を行うことを可能にするために、極端なリスク                                    シナリオ（例えば、サイバー攻
          撃、プロバイダーの障害等）を含む当グループの主要なITリスクを定義し、評価すること。
        ■　経営組織と情報システム担当取締役のために、ITリスクの監視ダッシュボードにフィードする指標を作
          成すること。これらは、ISおよびISS戦略ならびにこれらの目的との整合性を保つために、第２防衛ラ
          インにより定期的に見直される。
        ■　より一般的には、ITオペレーショナル                      リスクに対処するすべてのデバイスの質および信頼性を確保す
          ること。かかるITリスクの恒常的統制システムには特に注意が払われ、これらは規範的なITおよびセ
          キュリティ管理の定義ならびにITオペレーショナル                           リスクに関して経営上の監督を配置する当グルー
          プのサポートに基づく。恒常的統制を変換する「PCT」プログラムの一環として、規範的管理、すなわ
          ちIS／ISSの対象に関する約30の管理が見直された。IT部は、かかる管理の当グループ全体への展開を
          監視し、その進展は当グループが設定した目標と整合性が保たれている。
        意識面では、情報セキュリティに関する多言語のオンライン研修モジュールが、当グループ内のすべての従
       業員および当グループの情報システムを利用し、またはこれにアクセスするすべてのサービスプロバイダーに
       義務付けられている。これは、新たなグループ情報セキュリティ方針の変更を織り込むために、2020年初頭に
       更新された。2021年８月末時点で、研修モジュールの通知を受けたソシエテ・ジェネラル・グループの従業員
       の98％がこれを受講した。
        不正行為および非認可市場行為（詐欺取引）に関連するリスク

        内部または外部の不正行為リスクの監督は、潜在的であるか実在のものかにかかわらず、リスクの特定、評
       価、軽減および監視を可能にする全般的なオペレーショナル                               リスクの管理枠組に統合されている。
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        これは、各銀行業務に特有のオペレーショナル                         リスク管理を担当するチームに加え、不正行為リスクの管
       理に特化した専任の専門家チームによって、第１防衛ラインで主導される。これらのチームは、意識を高め、
       不正を防止し、発見し、これに対処する手段の定義と運用を担当する。第２防衛ラインは、不正行為リスク担
       当マネジャーが属するオペレーショナル                     リスク部によって提供される。第２防衛ラインは、第１防衛ライン
       のチームと連動して、不正行為リスク管理の原則の遵守状況を定義および検証し、適切なガバナンスが整って
       いることを確保する。
        最後に、これらのチームは、第１防衛ラインに属するか第２防衛ラインに属するかにかかわらず、情報セ
       キュリティ、サイバー犯罪との闘い、顧客知識、腐敗およびマネーロンダリングとの闘いを担当する専門家
       チームと協働する。同様に、これらのチームは信用リスクおよび市場リスクを担当するチームと緊密に協力す
       る。情報の共有は、不正が明らかな状況または弱い前兆がある状況において、不正の特定とこれに対する対応
       性の向上に貢献する。こうした積極的な連携により、調査手段を開始し、不正行為の試みを阻止し、または、
       不正行為が成功した場合に資金の回収を開始し、もしくは保証や関連する保険を有効にすることが可能とな
       る。
       オペレーショナル          リスクの監視プロセス

        当グループのオペレーショナル                リスクを管理する主要な枠組は、以下の通りである。
        ■　内部損失・重大事故の収集および外部損失の分析
        ■　リスク・管理の自己評価
        ■　リスク指標の監視
        ■　シナリオ分析の開発
        ■　新商品の枠組
        ■　外部委託したサービスの管理
        ■　危機管理および事業継続
        ■　情報通信技術に関連するリスクの管理
        内部損失・重大事故データの収集

        内部損失データは2003年以降、また重大事故データは2019年以降、当グループ全体において蓄積されてい
       る。手順は以下の通りである。
        ■　適切な是正措置の策定および実施
        ■　リスク分野に関するより深い理解の達成
        ■　当グループにおけるオペレーショナル                      リスクに関する意識および注意の強化
        当グループの計上の対象となる最低損失（または利益もしくは概ねの損失）金額は10,000ユーロ（ただし、
       グローバル事業活動に関しては20,000ユーロ）となっている。
        財務上の影響を伴わない事故は、特に契約上のコミットメント、レピュテーション、日常業務、リスクアペ
       タイトまたは当グループの規制遵守の水準への影響度合いに応じて重大とみなされる場合にも報告される。
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        外部損失の分析
        外部損失は、銀行セクター内、特にコンソーシアムの枠組内で公表および／または共有されているデータに
       関するものである。かかる外部データには、実際の損失額、かかる損失の元となった業務の重要性、原因およ
       び状況に関する情報、ならびにその他の組織が関連する限り、当該組織が事象の関連度を評価するために利用
       できる追加的な情報が含まれる。また、かかる外部データは、当グループのオペレーショナル                                                 リスクの特定
       と評価を充実させる。
        リスク管理自己評価

        リスク管理自己評価（RCSA）に基づいて、各マネジャーは対象範囲内の各事業体が業務を通じてさらされて
       いるオペレーショナル            リスクのエクスポージャーを評価し、管理の改善を図っている。
        当グループが定めた方法は、グループ全体の業績の一貫性を担保するために、オペレーショナル                                                  リスクお
       よび当該リスクを管理する枠組を特定および評価する一貫した手法をとることである。これは、包括的な評価
       を容易にするために、特に業務およびリスクのリポジトリに基づいている。
        目標は以下の通りである。
        ■　各事業活動がさらされている主要なオペレーショナル                               リスク（内在するリスク、すなわち、予防・管
          理システムは勘案されていない事業活動の性質に固有のリスク）（                                  潜在的損失      の金額と頻度の平均値に
          よる。）の特定および評価。必要に応じて、機能別に設定されたリスク                                     マッピング（例えばコンプラ
          イアンス、情報システムのセキュリティ等）が内在するリスクの評価に提供される。
        ■　主要なリスク予防・低減策の質の評価
        ■　リスク予防・低減策を考慮した後に各事業活動に残存するリスク                                      エクスポージャー（「残存リス
          ク」）の測定。ただし、保険による補償は勘案されない。
        ■　是正措置計画の実施および主要リスク指標の定義による予防・管理システムの欠陥の是正。行動計画が
          存在しない場合、必要であれば、リスクの許容は適切な階層レベルにより形式に則って検証される。
        ■　必要に応じたリスク保険戦略の適応
        リスク評価は、妥当で一貫した評価を確保するために、その他のオペレーショナル                                           リスク管理の枠組の結
       果にも継続的にフィードする。特定のリスクに関する評価方法は、リスクの領域および業務の範囲の比較およ
       び優先順位付けを可能にする評価基準および共有ベンチマークによる結果を取り入れながら、根本的なリスク
       の種類に応じた精密な手法に基づくものが増えている。
        主要リスク指標

        主要リスク指標（KRI）は、事業リスク                     プロファイルの変化に関するダイナミックな見解（警告システム）
       を提供することにより、全体的なオペレーショナル                           リスク管理システムを補完する。
        かかる指標のフォローアップは、事業体の責任者に対し、リスクおよび予防・管理環境における改善または
       悪化に関する定期的な測定を提供する。
        グループレベルでの横断的なKRIおよび損失の分析は、特定のダッシュボードを用いてグループ執行委員会
       に四半期毎に報告される。
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        シナリオ分析
        シナリオ分析は、潜在的に重大なリスク分野の当グループへの通知およびオペレーショナル                                                リスクを補償
       するための自己資本の算出への寄与という２つの目的を果たしている。
        これらの分析は、各リスク分野の損失分布における専門的見解を構築することを可能とし、それにより非常
       に深刻なシナリオにおける潜在的損失に対するエクスポージャーの測定（健全性資本要件の計算も含まれるこ
       とがある。）を可能とする。
        実際には、様々なシナリオが専門家により精査され、かかる専門家は内部および外部損失データならびに内
       部枠組（管理・予防システム）および外部環境（規制、事業活動等）を考慮することにより、当グループに対
       する潜在的な影響の深刻度および発生頻度を測定する。分析は、グループレベル（横断シナリオ）または事業
       レベルのいずれかで行われる。
        ガバナンスは、特に以下を行うために確立されている。
        ■　リスク委員会（CORISQ）が毎年のシナリオのアップデート                                プログラムを承認することに対する許可
        ■　事業部門が（例えば、関連のある部の内部統制調整委員会または特別な会議を通じて）シナリオを承認
          することおよび２防衛ラインがシナリオ分析に異議を唱えることに対する許可
        ■　CORISQを通じた、当グループのリスク階層およびシナリオの適切性に関する全体的な審査の実施
        新商品委員会

        各部門は、顧客向け新商品に係る計画を、新商品委員会に提出する。
        リスク部門および関連する事業部門と連携する当該委員会は、顧客向けの新商品の創出およびマーケティン
       グ条件を決定する意思決定機関である。
        当該委員会は、新商品の発売前に誘発されるあらゆる種類のリスク（信用リスク、市場リスク、流動性リス
       クおよびリファイナンス              リスク、カントリー           リスク、オペレーショナル               リスク、法的リスク、会計リス
       ク、税務リスク、金融リスク、情報システム                       リスクならびに法令不遵守リスク、レピュテーション                            リスク、
       個人情報保護リスクおよび企業の社会的・環境的責任リスク等）を確実に特定、査定し、また必要に応じて、
       残存リスクを許容する軽減措置の対象とすることを目的とする。
        「新商品」の定義には、新商品または新サービスの創出から、既存商品または既存サービスの開発が異なる
       リスクをもたらすか、リスクを高める可能性が生じた時点で当該開発までが含まれる。当該開発は、新しい規
       制環境等の事項、新規分野のマーケティング、または新しいタイプの顧客に関連している可能性がある。
        サービスの外部委託

        銀行サービスの中には、当グループ外や当グループ内（例えば、当グループの共通サービス                                                センター内）
       に外部委託されているものもある。この２つの下請けチャネルは、リスクに適応した形で監督されている。
        基準と手法を備えた枠組は、外部委託に関連するオペレーショナル                                   リスクの管理、および当グループの承
       認により設定された条件の尊重を確実に実行する一助となる。
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        当該枠組は、関連する業務とBU／SUを特定することで当グループの外部委託を把握し、リスクの知識を持っ
       て適切に監督することにより外部委託を制御する一助となる。
        調査段階では、事業ユニット／サービス                     ユニットが、当グループによって定められた基準の枠組内でサー
       ビスを外部委託する決定をしている。外部委託プロジェクトは、プロジェクト                                         マネジャーが主導し、専門家
       の意見に基づいたリスク分析を経て、残存リスク                          レベルを許容するスポンサーにより承認される。これによ
       り、評価の一貫性と当グループ全体の意思決定の一貫性が確保される。
        かかる分析には、オペレーショナル                   リスク（不正行為のリスク、執行上のリスク等が含まれる。）、税務
       リスク、法令不遵守リスク、レサプライヤー                        リスク、事業継続リスク、データ品質に関するリスク、情報セ
       キュリティおよびデータ保護に関するリスクが含まれる。
        法律専門家は、不可欠なサービスの外部委託の定義につき、2014年11月３日付命令の定義と同じ定義を適用
       する。
        これにより、外部委託されたサービスはすべて、そのリスク                               レベル毎に定められた頻度で監視される。
        当グループ全体のサービスは強化された監視の対象となり、極めて規則的な契約上の監視がなされる。これ
       らのサービスは、「主力事業活動」としての概念、財務的影響およびレピュテーション                                             リスクといった基準
       を用いて特定され、オペレーショナル                    リスク部門が議長を務める専属の委員会により承認される。
        最終段階で、サービスの終了が管理される。
        2022  年においても、特に、方法論の枠組のさらなる明確化、このリスクの監督における上級経営陣のより一
       層の関与、ならびに外部委託サービスの管理、見直しおよび統制における第２防衛ラインの役割の増大によ
       り、体制の強化が継続される。
        危機管理および事業継続

        事業継続は、ソシエテ・ジェネラル・グループの各事業体において、自然災害もしくは事故による損害、ま
       たは故意の損害行為に対処できる組織、手続および資源を開発することにより管理されており、その目的は、
       従業員、資産および業務を保護すること、また、必要不可欠なサービスを（必要ならば一時的に縮小した形
       で、その後サービスを正常な状態に戻して）継続的に提供することである。
        目指しているのは、規制上の義務を果たすことだけではなく、従業員、顧客またはインフラストラクチャー
       への損害を可能な限り最小限にすることで、健全な当グループのイメージ、のれん、ブランド、商品、手続お
       よびノウハウを維持し、当グループの財務状態および支払能力に対する事象の影響を制限することである。
        当グループに対する脅威とその推定される影響を特定し、予防措置、保護措置および制止措置を十分に考慮
       した上で、事業継続の管理は以下により行われる。
        ■　極度のショックを含む様々な危機シナリオの定義
        ■　人的資源または業務上の資源の危機、喪失または不足といったシナリオに効率的に対応する能力
        ■　かかる枠組が有効であり続けるように、かかる枠組を維持すること（シナリオの妥当性の見直し、組織
          の変更の許容、資源の調整、機能テスト）
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        当グループの各事業体の事業継続システムの運用および追跡に適用される手法は、国際的基準を満たす方法
       論に基づく。
       オペレーショナル          リスクの測定

        ソシエテ・ジェネラルは、2004年以降、オペレーショナル                               リスクを測定するため資本要求指令により許可
       された先進的計測手法（AMA）を使用してきた。当グループの主要な事業体で展開されるこの手法により、以
       下のことが可能となる。
        ■　最大のリスク          エクスポージャーを有する事業の特定
        ■　当グループのリスク             プロファイルおよび全体的な資本要件に最大の影響をもたらすリスクの種類の特
          定
        ■　当グループのオペレーショナル                   リスクの管理の強化
        オペレーショナル          リスクのモデリング

        当グループがオペレーショナル                 リスクのモデリングに使用する統計的手法は、AMAの内部モデルに関する損
       失分布手法（LDA）に基づいている。
        この手法に基づき、オペレーショナル                    リスクは、それぞれがリスクの種類および当グループの主力事業部
       門を示すセグメントを用いて、モデリングされている。過去の内部損失、外部損失、内部環境および外部環境
       ならびにシナリオ分析に基づいてオペレーショナル                           リスクの発生頻度および深刻度が予測され、年間損失分
       布はセグメント毎に算出される。かかる手法は、サイバー犯罪およびセーヌ川の洪水といった主力事業部門に
       関する事業間リスクを測定する事業横断的なシナリオ分析によって補完される。
        各セグメントまたは事業横断シナリオ分析に関連する個別リスクに加えて、かかるモデルには様々な種類の
       リスクと主力事業部門との間の多様性、極端なリスク間の依存関係、ならびに当グループが採用する保険の方
       針による効果が考慮される。
        オペレーショナル          リスクに関する当グループの資本要件規制は、AMAの内部モデルの対象範囲において、当
       グループの年間損失分布の99.9％と規定されている。
        当グループの一部の事業体、特に海外のリテール                          バンキング事業においては、標準的手法が適用されてお
       り、資本要件の算出は、プロダクト                   ネット    バンキングに基づく財務情報の最近３年間の平均値に、規制当局
       が定め、かつ、各事業区分に対応する要素を乗じたものと定義されている。算出にあたっては、当グループの
       すべての事業部門を８の規制上の業務に分割している。
        ソシエテ・ジェネラルのオペレーショナル                       リスクに関する資本要件総額は、2021年末現在で3.7十億ユー
       ロ、リスクアセットは47十億ユーロであった。かかる評価は、AMAおよび標準的な範囲の資本要件を含む。
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        リスクのモデリングにおける保険の補償
        ソシエテ・ジェネラルは、オペレーショナル                        リスクに関する規制上の自己資本の算出において、規定に従
       い、かかる必要資本要件の20％を上限として、保険契約によるリスクの補償を統合する。これらの保険契約
       は、例えば民事上の責任、不正行為、火災および窃盗等の当グループの主要なリスクの一部に加えてシステム
       障害を補償する。
        保険契約によるリスク軽減により、オペレーショナル                            リスクの必要資本要件総額は6.5％減少した。
        定量的データ

        以下の図は、2017年から2021年までの期間のオペレーションに係る損失の内訳をリスク分類別に示してい
       る。
       ソシエテ・ジェネラル            リスク事象分類別オペレーショナル                   リスクに係る損失（金額）

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       ソシエテ・ジェネラル            リスク事象分類別オペレーショナル                   リスクに係る損失（件数）
        過去５年間、ソシエテ・ジェネラルのオペレーショナル                             リスクは、平均して、当グループのオペレーショ







       ンに係る損失       総額  の93％を占める５つのリスク分類に集中している。
        ■　不正行為およびその他の犯罪行為は、対象期間中の                             オペレーションに係る損失              総額の32％を占めた。こ
          れらは、金融書類に関する外部の不正行為（顧客により改ざんされた財務諸表、担保／保証の盗難また
          は横領等）、手動による決済手段（現金、振込、小切手）に関する不正行為、および出資済み設備に関
          するサプライヤーの不正行為で主に構成されている。特に金融書類に関する外部の不正行為の減少によ
          り、2021年には減少傾向にある。
        ■　執行上の過失は、オペレーションに係る損失総額の20％を占め、当グループの２番目に大きな損失要因
          となっている。このカテゴリーの損失額は、２年連続して増加した後（2020年のコロナウイルスの影響
          を含む。）、平均に近い金額に戻りつつある。是正計画が適切に実行されたことが、2021年に見られた
          減少の要因である。
        ■　当局との訴訟は、対象期間における当グループのオペレーションに係る損失総額の17％を占めた。2021
          年の繰入額は2016年より前に提出された申立てに関連するものである。
        ■　価格設定またはリスク評価の                  過誤（モデル        リスクを含む。）         は、オペレーションに係る損失総額の
          13％を占めた。これは主に価格設定およびALMモデルに関するものである。
        ■　営業上の訴訟は、当グループのオペレーションに係る損失総額の11％を占めた。                                           対象期間中において、
          このカテゴリーは減少傾向にある。2021年の繰入額は、主に2015年より前に提出された申立てに関連す
          るものである。
        当グループのオペレーショナル                 リスクのその他の         カテゴリー      （不正取引、システム障害、業務環境／能力
       の喪失）による影響力は依然として相対的に低く、平均して                               2017  年から2021年までの期間における                 当グループ
       の損失総額の６％に相当する。
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       リスクアセットおよび資本要件
        オペレーショナル          リスクに関するソシエテ・ジェネラルの資本要件は、主として内部モデルによる先進的
       計測手法（AMA）を用いて測定される（2021年は95％）。
        2021  年には、AMAの範囲におけるRWAの金額は減少した（2.5十億ユーロ減、すなわち5.4％減）。この減少
       は、シナリオ分析の更新に関連しており、かかる更新により、一部のカテゴリーのオペレーショナル                                                    リスク
       事象は減少した。
        以下の表は、2021年12月31日現在の当グループのリスクアセットおよび対応する資本要件の内訳を示してい
       る。
       表34：手法別オペレーショナル                リスクの加重エクスポージャーおよび資本要件

                                        2021  年12月31日

      （単位:百万ユーロ）                           関連指標
                                                        リスク
                          2019  年     2020  年     2021  年
                                              自己資本要件
      銀行業務
                                                        アセット
                          12 月31日      12 月31日      12 月31日
      基礎的指標手法（BIA）の対象となる
                              -       -       -         -         -
      銀行業務
      標準的手法（TSA）／代替的標準手法
                            1,365       1,437       1,481          193        2,412
      （ASA）の対象となる銀行業務
      　TSAの対象                       1,365       1,437       1,481
      　ASAの対象                         -       -       -
      先進的計測手法（AMA）の対象となる
                            23,643       21,964       23,980         3,552        44,394
      銀行業務
                                        2020  年12月31日

                                    (１)
      （単位:百万ユーロ）
                                関連指標
                                                        リスク
                          2018  年     2019  年     2020  年
                                              自己資本要件
      銀行業務
                          12 月31日      12 月31日      12 月31日                アセット
      基礎的指標手法（BIA）の対象となる
                              -       -       -         -         -
      銀行業務
      標準的手法（TSA）／代替的標準手法
                            1,170       1,365       1,437          180        2,250
      （ASA）の対象となる銀行業務
      　TSAの対象                       1,170       1,365       1,437
      　ASAの対象                         -       -       -
      先進的計測手法（AMA）の対象となる
                            24,657       23,643       21,964         3,755        46,938
      銀行業務
     (１)　通年で行われた事業体の範囲の一部改訂を反映した更新を含む過去のデータ
       オペレーショナル          リスクの保険

        一般的な方針
        1993  年以降、ソシエテ・ジェネラルは、保険を通じて当グループのオペレーショナル                                           リスクをヘッジす
       る、グローバルな方針を実施している。
        これには、発生したリスクに関する、最も広範囲の保証を受けることができる市場を探すことおよび可能な
       限りすべての事業体がかかる保証から恩恵を受けることができるようにすることが含まれる。保険契約は大手
       保険会社と締結されている。現地の法律により要求される場合には、現地の保険に加入し、その後グローバル
       プログラムに加入している保険会社による再保険に加入する。
        また、特定の事業活動を遂行している事業体は、特別な保険契約を結ぶ場合がある。
                                 236/1063




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        事業体間の多発的で低水準のリスクをプールするために、当グループの内部再保険会社は複数の保険契約に
       介在する。この取組みは、当グループのリスクに関する意識および管理の改善に寄与している。
        一般的なリスクの主な補償内容

        建物および備品（IT機器を含む。）は、再取得価額で保険に加入している。国外でのテロ行為を保証範囲と
       する保険が更新されている。
        専門職賠償責任以外の損害賠償責任（事業活動、最高経営責任者および取締役等に関連するもの）は補償さ
       れている。保険金額は、営業上の必要額に合わせて、各国で異なる。
        事業活動から生じる主なリスクの内容

        保険は、あくまで当グループの事業活動に内在するリスクの影響を相殺するための手段の１つであり、当グ
       ループのリスク管理方針を補完するものである。
        窃盗・不正行為

        これらのリスクは、世界各地の当グループの金融活動をカバーする金融機関包括補償保険に含まれている。
        不当な個人的利益の取得を目的とするかまたは当グループに対する損害を意図している内部の不正行為（従
       業員または従業員とともに行動する第三者によるもの）および外部の不正行為（第三者単独によるもの）は、
       保険により補償されている。
        専門職賠償責任

        当グループの専門的行為における従業員または管理職のいかなる法的行為の帰結も、グローバル保険契約に
       含まれている。
        サイバー攻撃

        銀行セクターに限らず、主にデータ窃盗またはコンピューター                                 システムへの侵害もしくは破壊等の新たな
       形態の犯罪が急速に発展している環境において、サイバー                              リスク保険契約への加入がなされた。
                                 237/1063









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     (9)  構造的金利・為替リスク
        監査済   ｜金利・為替リスクに対する構造的エクスポージャーは、商業取引、関連するヘッジ取引およびコー
       ポレートセンターの取引から生じる。
        トレーディング勘定活動に関わる金利・為替リスクは、市場リスクのカテゴリーに属するため、構造的リス
       ク測定の対象範囲から除外されている。構造的エクスポージャーおよび市場エクスポージャーは、当グループ
       の全般的な金利・為替エクスポージャーを構成する。
        連結事業体における構造的金利・為替リスクを可能な限り低減させることが一般的な原則である。従って、
       当該事業体間において、商業およびコーポレートセンター業務は、可能な限り、金利および為替に関して調和
       しなければならない。連結ベースでは、為替変動に対する当グループの普通株式等Tier１（CET１）比率の感
       応度への影響を最小限に抑えるために、構造的外国為替ポジションが保持される。
       構造的金利・為替リスクの管理組織

        これらのリスクを管理する原則および基準は、グループレベルで規定されている。これらのリスクの管理に
       ついては、各事業体が第一義的責任を負う。グループ財務部門内のALM（資産負債管理）部は、第１防衛ライ
       ンの管理の枠組を主導する。リスク部門のALM部は、第２防衛ラインを監督する役割を担う。
        経営執行部の組織であるグループ財務委員会

        グループ財務委員会の目的は、以下の事項を行うことである。
        ■　構造的リスクの監視・管理・監督システムの適正の認証および確認
        ■　総括的報告を通じた当グループの構造的リスクの変動の検証
        ■　提案された措置の検証および認証
        グループ財務部門内のALM部

        ALM  （資産負債管理）部は、以下の事項に責任を負う。
        ■　  構造的リスクに関する当グループの政策の策定およびリスクアペタイトの形式化
        ■　当グループの構造的リスク                エクスポージャーの分析およびヘッジ戦略の策定
        ■　構造的リスクに関する規制環境の監視
        ■　当グループの         ALM  方針の策定
        ■　当グループの各事業体が               構造的リスクに関して適用するモデリング方針                        の策定
        ■　当グループの構造的リスクの特定、集約および報告
        ■　構造的リスク限度額の遵守の監視
                                 238/1063







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        リスク部門内のALMリスク管理部
        当グループ内で使用されているALMモデルおよび関連する枠組の２次レベルの監督はリスク部門内の専任業
       務（資産負債管理リスク－構造的流動性リスク部）により提供される。したがって、この部は、以下の事項を
       担う。
        ■　様々な種類の構造的リスクについての管理指標およびストレス                                   テストの全般的なシナリオの定義、な
          らびに事業部門、事業体および事業ユニット（BU）／サービスユニット（SU）の主な限度額の設定
        ■　  構造的リスクの測定基準の標準的環境の策定、手法のモデリングおよび立案
        ■　モデル      リスク管理部の委任によるALMモデルの見直し
        最後に、リスク部門は、当グループのモデル認証委員会および当グループのALM基準検証委員会の議長を務
       める。
        各事業体およびBU／SUはALMリスクの管理責任を負う

        各事業体、各BU／SUは、その構造的リスクを管理し、発生したリスクの定期的な評価、リスク報告書の作成
       ならびにヘッジ         オプションの展開および実施に責任を負う。各事業体、各BU／SUは、当グループの基準に従
       い、また、与えられた限度額を遵守することが求められる。
        そのため、各事業体、各BU／SUは、グループレベルで策定された基準を適用し、財務部門の中心的なモデリ
       ング   チームの支援を得てモデルを開発する。
        各事業体、各BU／SUの財務部門に報告を行う専任のALMマネジャーは、これらのリスクを監視（１次レベル
       統制）する責任を負う。当該マネジャーは、ALMのリスクをグループ財務部門に報告する責任を負う。すべて
       の事業体、BU／SUはALM委員会を設置しており、当該委員会は、認証されたモデルの実施、金利・為替リスク
       に対するエクスポージャーの管理ならびに当グループの規定した原則および財務委員会およびBU／SUのALM委
       員会が認証した限度額に従ったヘッジ計画の実施に責任を負う。
       構造的金利リスク

        構造的金利リスクは、商業取引およびそのヘッジ取引、ならびに各連結事業体に特化した経営活動により発
       生する。
        当グループの目的

        構造的金利リスクを管理する目的は、当グループの各事業体のエクスポージャーを可能な限り減少させるこ
       とである。
        そのため、取締役会、財務委員会、ALM委員会は、当グループ、BU／SU、および事業体それぞれに、感応度
       の上限（価値および利益について）を設定している。
        構造的金利リスクの測定および監視

        ソシエテ・ジェネラルは、当グループ全体の金利リスクの計測のためにいくつかの指標を利用している。
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        そのうち最も重要なものが以下の３つである。
        ■　金利ミスマッチのリスクに対する正味現在価値（NPV）の感応度。これは、金利の変動に対する静的貸
          借対照表の正味現在価値の感応度として測定される。この測定は、当グループがエクスポージャーを有
          するすべての通貨について計算される。
        ■　多様な金利シナリオにおける金利の変動に対する金利差益の感応度。これには、将来の商業生産によっ
          て生み出される感応度が考慮される。
        ■　ベーシス       リスクに対するNPVの感応度（異なる変動金利指標間の非相関に伴うリスク）
        これらの指標の限度額は、当グループ、BU／SU、および様々な事業体に適用可能である。限度額は、下限の
       適用なしで、＋／－0.1％のショック、ストレス                          ショック（価値感応度は＋／－１％、利益感応度は＋／－
       ２％）に設定される。最初の２年間の利益感応度のみに限度が設定されている。測定は年間10ヶ月間、毎月計
       算される（グループレベルの決算が実施されていない１月と７月を除く。）。価値感応度の追加的な合成測定
       （すべての通貨）が、当グループ向けに規定されている。これらの枠組に準拠するために、事業体はいくつか
       の可能な手法を組み合わせている。
        ■ 　資産・負債欄の金利ポジションを                  相殺  するような商業方針の方向付け
        ■ 　スワップ操作の実施、または（そのような市場が存在せず、これが実施できない場合は）貸出／借入取
          引の活用
        ■　  顧客に対するオプション             ポジションをカバーするための市場におけるオプション売買
        資産および負債は、利用目的に対する資源の事前割当なしに分析される。残高額の満期は、検討された金利
       シナリオに応じて、場合により差別化された顧客行動モデリング（特に要求払預金、貯蓄、および貸出金の早
       期返済）の結果と、特に株主資本の項目については、一定数の処分契約を調整の上、取引の契約上の特性を考
       慮し決定される。
        満期日のない預金モデリングには金利水準への依存が反映される場合もあるが、かかるモデリングにより、
       12月31日時点のデュレーション上限は20年、平均デュレーションは4.5年となっている。
        公正価値で認識される金融商品のその他の包括利益または損益勘定の変動は、管理された利益感応度測定に
       は含まれない。
        ヘッジ取引は、主に、会計の観点から文書化される。これは、ミクロ                                    ヘッジ（商業取引の個別ヘッジおよ
       びヘッジ手段）として、またはIAS第39号「適用除外」の取決めに基づくマクロ                                         ヘッジ（資金部内の類似商業
       取引ポートフォリオの包括的な支援。マクロ                       ヘッジは、本質的にはフランス国内のリテール                         ネットワークの
       事業体と関係している。）として実行することができる。
        マクロ    ヘッジ    デリバティブは、本質的には、ネットワークの純資産額や業績感応度を、適用された仮説を
       考慮した限度額枠内に維持するための、金利スワップである。マクロ                                    ヘッジの文書化において、ヘッジ対象
       は、商業顧客またはインターバンク業務のポートフォリオの識別された部分である。ヘッジ関係を文書化する
       にあたり注意すべき条件は、下記「第６                     経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に
       対する注記」の注3.2に記載されている。
        マクロ    ヘッジ    デリバティブは、会計帳簿において固定利付資産または負債のどちらをヘッジするために使
       用されているかによって、異なるポートフォリオに配分される。負債要素に配分されるヘッジ手段ポートフォ
       リオの場合、正味固定金利受取人／変動金利支払人であり、一方、資産要素に配分されるヘッジ手段ポート
       フォリオの場合は、正味固定金利支払人／変動金利受取人である。
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        オーバーヘッジでないことのテストおよびヘッジ対象が消失していないことのテストは、貸借対照表上で利
       用可能な資産または負債の残高と、ヘッジ指定された資産および負債の残高の総額の間に関連をもたらす。ス
       ワップの正味残高が各満期帯および各測定日において、公正価値ヘッジに適格となる項目の決定残高よりも低
       い場合には、将来のオーバーヘッジでないことのテストを充足する。推定残高は、ALM試算の結果としての残
       高と定義することができる場合がある。オーバーヘッジでないことの事後テストは、二段階で行われる。第一
       段階は事前テストと同じであるが、決算日に公正価値ヘッジに適格となる残高について、新規生産分を除いて
       いる。第二段階は、ヘッジ対象の非消失テストと呼ばれ、ヘッジ可能なポジションが、当初ヘッジされていた
       最大ポジションと少なくとも同等の重要性を常に有していることを検証することからなる。
        ヘッジの有効性は、その後ドル相殺手法を使用して決定される。非有効性の原因は、ヘッジ手段であるス
       ワップの変動レグの最新の修正、ヘッジ手段を担保化したバイカーブ価格決定、キャッシュ                                                フロー支払日の
       不一致の可能性およびヘッジ手段の価格決定におけるカウンターパーティ                                      リスクによるものである。
        当グループのNPVの感応度は、2021年12月31日現在、（金利の瞬間的かつ平行的な0.1％の増加に対して）マ
       イナス20百万ユーロであった。▲
       監査済   ｜表35：＋10ベーシスポイントの金利変動に対する当グループの価値の感応度

    （単位：百万ユーロ）                                               合計

     感応度の金額
                                                       (20)
    （2021年12月31日）
     感応度の金額
                                                       345
    （2020年12月31日）
        規制上の測定基準は、価値感応度の管理上の測定基準と同様の方法で計算される。以下の場合は例外とな

       る。
        ■ 　金利ショック
        ■　持分     および持分証券の処分に用いられる協定（規制上の資本の経済価値（EVE）感応度の測定基準では
          感応度がゼロでありながら、管理上の測定基準では10年間直線的なフローである。）
        ■ 　規制当局により課される個別の規定（EBAガイドライン2018／02の第113条、第114条、第115条および第
          116条）、とりわけ、貸借対照表全体についてリスク                           フリー    レートで行われた割引
        当グループは、市場金利変動に対する純金利差益の感応度を、一定の貸借対照表および将来の貸借対照表の
       仮定に基づく当グループの              純金利差益に対する          ストレス     テストを通じて分析している。
        当グループは、異なるイールドカーブ構造における３年間に対する純金利差益の感応度の測定を、重要な事
       業体の周囲における金利リスクを監視するために使用している。
        動的手法における貸借対照表は、株式の償却および決算日において計上された残高を基準とした事業の更改
       により展開する。
        来る３年間全体の当グループの純金利差益感応度は低い。イールドカーブが10ベーシスポイント平行して上
       昇した場合、感応度はプラスであり、業務粗利益の約１％となる。
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        純金利差益の感応度は主に以下への影響によるものである。
        ■　顧客預金：一般的に、低金利または無利息で、金利変動の影響を部分的にしか受けない顧客レートを伴
          い、その差益は置換率による業績が主体である。
        ■　新信用貸付商品
        顧客取引の残高に対するマージン感応度は、預金差替えの満期トランシェの更新および金利変動に対する貸
       借対照表の残余感応度の更新に起因する。
        フランス国内および国外のリテール                   バンキングの事業は、当初３年間の金利が上昇したことにより高い利
       率で預金を差替えることが可能となり、株式の貸出マージンは安定的である。しかし、このマージンの増加
       は、借換費用の増加により一部相殺される。
        リテール     バンキング事業は、金利が下落すると低い利率で預金の差替えが行われ、早期返済により株式の
       貸出マージンは下落するので、金利の下落により不利な影響を受ける。このマージンの減少は、借換費用の減
       少により一部相殺される。
        計算は、当グループの連結事業体の12月31日における見積総額を基にしている。
       表36：当グループの金利差益感応度

     （単位：百万ユーロ）                                2021  年12月31日         2020  年12月31日

     10ベーシスポイントの金利の平行上昇
     １年目                                        27           62
     ２年目                                        84           107
     ３年目                                       153           184
     10ベーシスポイントの金利の平行下落
     １年目                                       (7)           (74)
     ２年目                                       (85)           (124)
     ３年目                                      (148)           (201)
       構造的為替リスク

        監査済   ｜トレーディング勘定に属さないすべての取引から生じるとみなされる構造的為替リスクは、以下の
       要因から生じる。
        ■　外貨建純海外投資（すなわち、子会社および支店に対して）に関するエクスポージャー。不完全なヘッ
          ジにより生じる外国為替のポジションは、その他の包括利益を通じて評価される。
        ■　報告通貨ではない通貨での事業体による活動に関するエクスポージャー
        当グループの方針は、普通株式等Tier１比率がユーロに対する為替レートの変動の影響を受けないようにす
       ることである。
        2021  年12月31日現在、普通株式等Tier１比率は13.53％であった。363十億ユーロのリスクアセットのうち、
       111十億ユーロはユーロ以外の通貨建のエクスポージャーに関連するものである。
        ■　  そのため、当グループの事業体は、報告通貨以外の通貨による活動に関連する業績を個別にヘッジする
          ことを求められている。
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        ■　外貨建純海外投資およびそれに伴う純業績に関連するエクスポージャーは中核レベルにおいて部分的に
          ヘッジされる。RWAが生じる各外貨建ポジションは、財務部門によって意図的に当グループの普通株式
          等Tier１比率の目標レベルでオープンポジションとして維持される。ヘッジは、子会社の現地通貨での
          現金の貸付および借入、先渡およびスワップ商品を用いて実現され、純投資ヘッジとして計上される
          （下記「第６        経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注
          3.2.2を参照のこと。）。
        ■ 　2021年     12 月31日現在、当グループの純連結構造的外国為替ポジションは12,832百万ユーロに相当し、そ
          のうち45％が米ドルからのもので、約79％が米ドル、英ポンド、ロシア・ルーブル、チェコ・コルナ、
          モロッコ・ディルハムおよび西アフリカCFAフランの６通貨に集中している。
        それぞれの通貨について、実際のエクスポージャーと目標エクスポージャーの差異は、財務委員会において
       経営執行部により、また取締役会により認証された限度額によって管理される。
        同様に、１通貨当たり＋／－10ベーシスポイントのショックに対する普通株式等Tier１比率の感応度も規定
       されている。▲
       表37：10％の通貨変動に対する当グループの普通株式等Tier１比率の感応度

          （単位：ベーシスポイント）
                       普通株式等Tier１比率への                    普通株式等Tier１比率への

                        10％の通貨下落の影響                    10％の通貨上昇の影響
     通貨               2021  年12月31日        2020  年12月31日        2021  年12月31日        2020  年12月31日
     ギニア・フラン                     (0.1)          (0.1)          0.1          0.1
     香港ドル                     0.2         (0.1)          (0.2)          0.1
     CFPフラン                     0.3          0.3         (0.3)          (0.3)
     チェコ・コルナ                     0.4         (0.1)          (0.4)          0.1
     ルーマニア・レウ                     0.4         (0.1)          (0.4)          0.1
     ロシア・ルーブル                     0.5          0.3         (0.5)          (0.3)
     英国ポンド                     0.5          0.7         (0.5)          (0.7)
     中央アフリカCFAフラン                     0.6          0.7         (0.6)          (0.7)
     米ドル                     0.8          0.8         (0.8)          (0.8)
     その他の通貨                     0.1          1.1          0.1         (0.9)
                                 243/1063








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     (10)   流動性リスク
      監査済   ｜流動性リスクは、当行がその金融債務を履行できないリスクと定義されている。様々な仮
     定（平常状態とストレス             シナリオ）の下で、異なる対象期間にわたって測定される。資金調達リスク
     は、当グループが合理的な費用で、その資産を支えるための適正な金額の資金を長期にわたって維持
     することができないリスクと定義されている。
       目標および指針

        ソシエテ・ジェネラルにおける流動性および資金調達の管理体制は、当グループが、（ⅰ）通常の業務過程
       において、または継続的にストレスの高い財務状況下で、常にその支払義務を遅滞なく履行できること（流動
       性リスクの管理）、（ⅱ）合理的な費用で、持続可能な方法により資金調達を行えること（資金調達リスクの
       管理）を確保することを目的としている。そうすることで、流動性および資金調達の管理体制は、規制要件お
       よび当グループが設定するリスクアペタイトの両方を満たすことを確保する。
        これらの目標を達成するため、ソシエテ・ジェネラルは、以下の指針を採用している。
        ■　主に親会社（ソシエテ・ジェネラルSA）の名においてコーポレートセンターのレベルで流動性および資
          金調達の管理を一元化することにより、資源を共同所有し、コストを最適化し、一貫したリスク管理を
          確保する。そのために、事業ユニットは、実行可能な転換ポジションに関して厳しい制約を抱えてお
          り、したがって、資金移転価格メカニズムに沿って、コーポレートセンターと処理することにより、資
          産と負債を合わせる必要がある。契約上の満期が定められていない資産または負債（例えば、要求払預
          金）は、それらの満期について、財務部門および事業ユニットによって提案された定量モデルまたは取
          決めに沿って評価され、リスク部門によって認証される（下記を参照のこと。）。
        ■　事業展開の目標と取締役会が設定したリスクアペタイトの両方を考慮した資金調達を計画する。                                                    下記
          「３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析、(3)　財政状態、経営
          成績およびキャッシュ・フローの状況の分析、(ⅰ)                           財政状態および経営成績の分析―財務方針」                       を参
          照のこと。
        ■　通貨、投資家プール、満期バケット、負債形式（例えば、様々な優先順位レベルに分割したベンチマー
          ク債の発行、ストラクチャード債の形式での発行、無担保および担保付債券の形式での発行）に関し
          て、資金調達源を適切に分散することにより資金調達リスクを軽減することを確保する。資金調達費用
          を最適化するために、債券発行の大部分は親会社の名義で行われる。しかしながら、一部の子会社が親
          会社の資金調達を補完する方法で資金を調達する能力を活用することにより、すなわち、現地通貨建
          で、現地の投資家から資金を調達することにより、一定の分散化を追及している。
        ■　ソシエテ・ジェネラルが、取締役会の設定したストレス状況下でのサバイバル                                           ホライズンに見合うだ
          けの流動性準備金を維持していることを確保する。流動性準備金は、中央銀行に保有される現金と流動
          性の高い有価証券の形で、銀行勘定（グループ資金部の直接または間接保有）またはトレーディング勘
          定（グループ資金部の恒常的統制の下で、主にグローバル                               マーケッツ部門内）に分割して維持され
          る。
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        ■　ソシエテ・ジェネラルが、ストレスの兆候を早期に察知し、危機管理体制および緩和措置を予め定めて
          おくことを目的とした当グループ全体の緊急時対応計画（別の緊急時対応の取決めを有する保険事業を
          除く。）により、潜在的なストレス状況に直面した場合に直ちに利用できる是正措置を備えていること
          を確保する。
       当グループの流動性リスク管理の原則および手法

        流動性および資金調達管理の主要な運用ステップは以下の通りである。
        ■　リスクの特定は、流動性リスクのマッピングの作成を担当するリスク部門によって定められ、文書化さ
          れたプロセスである。当該プロセスは、毎年、各事業ユニットとグループ資金部内で実施されるもの
          で、重要なリスクの洗い出し、それらの適切な測定の確認および管理体制の把握を目的としている。ま
          た、通常のストレス           テスト測定基準で使用されるよりもさらに厳しい仮定の下で、流動性プロファイ
          ルを最も圧迫する可能性のあるリスク                     ドライバーを特定し、定量化することを目的としている、リ
          バース    ストレス     テストのプロセスが存在する。
        ■　所定の契約上の満期を持たない資産および負債のデュレーションを評価し、ストレス下の流動性プロ
          ファイルを評価するために用いられる流動性モデルおよび取決めの定義、実施および定期的な見直し。
          流動性モデルは、グループ              リスク部門によって制御されているその他のリスク要因（市場、信用、オ
          ペレーショナル）にも適用される全体的なモデル                          リスク管理のガバナンスに沿って管理されている。
        ■　リスクアペタイトの定義。取締役会は経営執行部の提案について、限度額と関連する警戒閾値を認証
          し、事業に適用する。流動性リスクのリスクアペタイトは以下の測定基準を対象としている。
          －　主な規制指標（LCR（特に米ドル建のLCRを重視する。）およびNSFR）
          －　短期ホールセール資金調達市場における当グループの業績
          －　厳しい市場およびシステム上のショックならびに特異的ショックを組み合わせた不利なストレス
            シナリオ下におけるサバイバル                 ホライズン。ソシエテ・ジェネラルは、主要な不利なシナリオに
            加え、極端なストレス            シナリオの下でもそのサバイバル                  ホライズンを確認する。両シナリオにお
            いて、特異的ショックは、かかるショックの主要な結果の１つとして、ソシエテ・ジェネラルの長
            期格付けを即時に３ノッチ引き下げる特徴を有する。このような不利または極端なシナリオでは、
            預金流出、ソシエテ・ジェネラルが提供する設定済みの融資枠の顧客による引出し、デリバティブ
            ポートフォリオに関連したマージンコールの増額等、シナリオの負の影響を考慮しながら、当グ
            ループの流動性ポジションを経時的に評価する。サバイバル                                ホライズンは、当該仮定の下での純
            流動性ポジションが負になった時点である。
          －　当グループの全体的な転換ポジション（最長５年の保有期間で、資産と負債を適切に合わせる。）
          －　緊急時に中央銀行の資金に直ちにアクセスできる無担保の金額（LCRの分子には寄与しない担保
            （すなわち、非HQLA担保）のみを考慮する。）
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        ■　ベースライン          シナリオおよびストレス             シナリオ下における財務の軌道は、リスクアペタイトを遵守す
          るために、資金調達計画の枠組内で決定される。予算のベースライン                                    シナリオは、マクロ経済環境と
          当グループの事業戦略に関する中央的な前提を反映したものである一方、ストレス                                           シナリオは、マク
          ロ経済環境の悪化と特異的な問題の両方を考慮している。
        ■　資金調達計画は、プレーンバニラ債やストラクチャード債の発行を立案する長期資金調達計画と金融市
          場での短期資金調達計画の両方から成る。
        ■　資金移転価格の枠組をグループ資金部が維持し、財務委員会が認証する。これは、事業ユニットが転換
          ポジションの限度額内で事業活動に資金を供給するために、流動性剰余金の還元または現金の借入れを
          コーポレートセンターと行うことができるよう、資金調達網をいつでも利用できるようにすることを目
          的としている。
        ■　専任の中核作成チームが運営する中央データ                          リポジトリの大部分を活用して、様々な頻度（日次指
          標、週次指標、月次指標）で定期的な流動性報告を作成し、広く明示する。（特異的、市場およびシス
          テム上の要素を考慮する）総合ストレス                     シナリオ下における正味流動性ポジションは週次で再評価さ
          れ、（商品別、事業ユニット別、通貨別、法人別の）多軸で分析されることもある。主要測定基準
          （LCR、NSFR、転換ポジション、複合ストレス下の正味流動性ポジション）は、グループ財務部門およ
          びリスク部門により、毎月正式に見直される。予測は、戦略的財務運営部によって週次で立てられ、修
          正され、また、グループ資金部ヘッドが議長を務める週次流動性委員会で見直される。当該週次流動性
          委員会は、流動性リスク             プロファイルおよび資金調達リスク                   プロファイルを永続的に調整する目的と
          して、限度額内で、かつ事業要件と市況を考慮することを考慮して、事業ユニットに戦術的指示を出
          す。
        ■　緊急時資金調達計画を作成する。これは当グループ全体に適用可能であり、（ⅰ）一連の早期警戒指標
          （例えば、市場パラメータまたは内部指標）、（ⅱ）危機管理モードの発動時に採用される運用モデル
          およびガバナンス（また、とりわけ再建管理等、その他の体制との相互作用）、（ⅲ）危機管理の一環
          として考慮すべき主な是正措置を規定する。
        これらの様々な運用ステップは、ソシエテ・ジェネラルのILAAP（内部適正流動性評価プロセス）の枠組の
       一部を形成している。
        毎年、ソシエテ・ジェネラルは、その監督当局であるECB向けに、流動性リスクの枠組の自己評価を行って
       おり、かかる自己評価では、主要な流動性リスクおよび資金調達リスクが特定、定量化され、また遡及的およ
       び複数年にわたる先見的な視点の両方で分析される。また、適正自己評価では、リスクの管理体制（方法、プ
       ロセス、資源等）を定性的な面でも評価し、当グループの流動性に係る適正評価によって補足される。
       ガバナンス

        流動性リスクに関する主なガバナンス組織は以下の通りである。
        ■　取締役会は、以下の業務を行う。
          －　毎年、当グループのリスクアペタイトの一環として、流動性リスク許容度を設定する。これは、内
            部の測定基準と規制上の測定基準の両方を含む一連の主要測定基準、特に、当グループがストレス
            状況下で事業を行うことができる期間（「サバイバル                            ホライズン」）に基づいている。
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          －　流動性の使用法や資金調達（資金調達計画の定義）等、希少資源に関連する目標を含む予算目標を
            承認する。
          －　当グループの流動性および資金調達の状況、すなわち、主要な流動性測定基準（特にソシエテ・
            ジェネラル・グループのモデルにより評価されるストレス下の流動性ギャップの測定基準）、規制
            指標であるLCRおよびNSFR、資金調達計画の実行速度や関連する資金調達費用を少なくとも四半期
            毎に見直す。
        ■　経営執行部は、以下の業務を行う。
          －　グループ財務部門の提案に基づき、流動性目標および資金調達目標を様々な事業ユニットおよびグ
            ループ資金部に配分する。
          －　財務部門およびリスク部門ならびに事業ユニットからのインプットに基づき、流動性リスクおよび
            資金調達リスクに係る戦略を定義し、実施する。特に、経営執行部が議長を務める財務委員会は、
            ６週間毎に開催され、財務部門およびリスク部門ならびに事業ユニットの代表者が出席し、構造的
            リスクの監視と希少資源の管理を担っている。
            ・　流動性リスクを含む構造的リスクの一連の限度額の検証および監視
            ・　予算から乖離した場合の予算目標と決定の監視
            ・　流動性リスク管理に係る原則および手法の定義（例えば、ストレス                                     シナリオの定義）
            ・　規制の変更とその影響の評価
        ■　第１防衛ラインとして流動性リスクおよび資金調達リスクについて責任を負うグループ財務部門は、事
          業ユニットと緊密に連携する。グループ財務部門内では、上記の機関による決定の準備および実施にお
          いて、それぞれ３つの主要な部が関与している。
          －　戦略的財務運営部は、当グループのリスクアペタイトおよび予算目標の中で、流動性を含む当グ
            ループの希少資源の管理を立案し、監視することに責任を負う。
          －　当グループ資金部は、流動性ポジションの管理、資金調達計画の実行、財務担当部署の監督・調
            整、目標設定における業務専門知識の提供、資金調達取引に使用される流動性準備金および担保の
            管理、コーポレート           センターの管理を含む、当グループ全体の流動性および資金調達に係る運用
            管理のあらゆる側面を担当している。
          －　資産負債管理部は、銀行勘定の金利リスクや為替リスクとともに、流動性リスクを含む構造的リス
            クのモデリングと監視を担当している。
        ■　また、グループ財務部門と並んで、測定基準作成部は、当グループ全体の流動性リスクおよび資金調達
          リスクに関する管理情報システムを運用している。流動性測定基準については、当グループは、すべて
          の事業ユニットが中央データ                レポジトリにフィードするようにして、一元化されたシステム構築に
          頼っており、そこから、規制上の測定基準（例えば、LCRやNSFR）または内部運営に使用される測定基
          準（例えば、ストレス            テスト指標）のいずれも、すべての測定基準が作成される。
        ■　すべての第２防衛ラインの機能を遂行するALMリスク部は、とりわけ、リスクの特定プロセスを主導
          し、流動性リスクおよび資金調達リスクの管理の枠組について、その構造およびキャリブレーションを
          設計し、関連する閾値や限度額の遵守状況を監視する。また、流動性モデルおよび取決めの検証も行っ
          ている。
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       流動性準備金
        当グループの流動性準備金は、中央銀行の現金およびストレス                                 シナリオ下での流動資産の流出を補完する
       ために利用することができる資産を含む。かかる準備資産は利用可能なものであり、すなわち取引の保証また
       は担保に用いられていない資産である。これらは、ストレス下での予測価値を反映したヘアカット適用後に、
       準備金に計上される。当グループの流動性準備金には、当グループ内での自由な移転が可能であるか、または
       危機の際に子会社の流動資産の流出の補完に利用できる資産が含まれる。子会社の移転不可の超過現金（規制
       比率の定義に従う。）は、当グループの流動性準備金には含まれない。
        流動性準備金には以下が含まれる。
        ■　強制準備金を除く中央銀行預金
        ■　市場での売却または現先取引にて迅速に収益化可能な証券である、質の高い流動資産（HQLA）。これに
          は、国債、社債および主要な指標の構成銘柄株式（ヘアカット後）が含まれる。規制当局により発表さ
          れた直近の基準によると、当該HQLAは、LCRの適格要件を満たしている。HQLA証券に適用されるヘア
          カットは、LCRの分子の決定に関する直近の規定に従う。
        ■　当グループ保有の債権ならびにカバード                        ボンドおよび証券化された債権を含むHQLAに所属しない当グ
          ループの中央銀行適格資産
        流動性準備金の構成は、財務部門、リスク部門およびMARKの事業ユニット管理部門から構成される特別委員
       会により定期的に検証され、財務委員会の承認により調整される。
       表38：流動性準備金

     （単位：十億ユーロ）                                2021  年12月31日         2020  年12月31日

     中央銀行預金（強制準備金を除く。）                                       168           154
     市場にて取得および譲渡可能なHQLA証券（ヘアカット後）                                        58           82
     その他の取得可能な中央銀行適格資産（ヘアカット後）                                        3           7
     合計                                       229           243
       規制比率

        バーゼル委員会は、銀行の流動性リスク                     プロファイルを規制するために調和のとれたパラメータを用いる
       ２つの標準化された比率の国際的な実施を勧告した。
        ■　流動性カバレッジ比率（LCR）は、市場危機および特定の危機を組み合わせた１ヶ月間にわたる重大な
          ストレス     シナリオにおいて、銀行が存続できる十分な流動資産または現金の保有を確保することを目
          標とする。
        ■　安定調達比率（NSFR）は、変換比率であり、１年間にわたる資金需要と安定的な資金源を比較してい
          る。
        2013  年６月27日に公表されたバーゼル３、CRD４およびCRR１の欧州における法制化は、2019年５月20日付の
       欧州議会および欧州連合理事会指令2019／878（CRD５）ならびに資本要件規則（2019年５月20日付の欧州議会
       および欧州連合理事会規則（EU）第2019／876号（CRR２））により修正された。フランス語版は2019年６月７
       日に官報に公表された。
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        2014  年10月10日に公布されたLCRの規制は、その後2020年４月30日に発効した委任法により、更新されてい
       る。対応する最低要件は、2018年１月１日から100％に設定された。
        2019  年５月20日付のCRR２（EU）第2019／876号に含まれるNSFR要件は、2021年６月に発効した。要求される
       水準は100％である。
        2015  年10月の欧州規制のLCR要件の実施以降、ソシエテ・ジェネラルのLCRは、一貫して100％を上回る水準
       である。2021年末において、LCRは129％（2020年末は149％）であった。NSFRが発効して以降、一貫して100％
       を超え、2021年末には110％となっている。
       貸借対照表スケジュール

        当グループの金融負債および資産の主要な項目は、下記「第６                                経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸
       表、(6)     連結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。
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       表39：貸借対照表スケジュール
        金融負債
                                    2021  年12月31日

                      連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                      に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     中央銀行預り金                          5,152        -      -      -    5,152
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融負債
                              136,581       17,693      23,438      23,244      200,956
     （デリバティブを除く。）
     銀行預り金                    3.6      57,174       4,185     76,106      1,712     139,177
     顧客預金                    3.6     470,890       15,244      16,568      6,431     509,133
     証券形態の債務                    3.6      89,671      12,164      19,040      14,449      135,324
     劣後債務                    3.9      7,735        61    3,649      4,514      15,959
     (注)　これらの負債に関するスケジューリング予測は、下記「第６                                経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連
        結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。とりわけ、このデータは、予定金利およびデリバティブを除外
        して示されている。
                                    2020  年12月31日

                      連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                      に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     中央銀行預り金                          1,489        -      -      -    1,489
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融負債
                              164,209       17,529      20,520      28,813      231,071
     （デリバティブを除く。）
     銀行預り金                    3.6      57,383       9,140     67,830      1,218     135,571
     顧客預金                    3.6     422,319       14,489      13,328      5,923     456,059
     証券形態の債務                    3.6      36,665      34,317      44,998      22,977      138,957
     劣後債務                    3.9        7      2    6,029      9,394      15,432
     (注)　これらの負債に関するスケジューリング予測は、下記「第６                                経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連
        結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。とりわけ、このデータは、予定金利およびデリバティブを除外
        して示されている。
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        金融資産
                                    2021  年12月31日

                      連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                      に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     現金および中央銀行預け金                         176,064        822     1,988      1,095     179,969
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融資産
                        3.4     233,186       9,173        -      -   242,359
     （デリバティブを除く。）
     その他の包括利益を通じて
                        3.4      42,798        380       -     272     43,450
     公正価値で測定する金融資産
     償却原価で測定する有価証券                    3.5      16,686        289     1,480       916     19,371

     償却原価で測定する銀行預け金                    3.5      47,182       3,619      4,715       456     55,972
     償却原価で測定する顧客貸出金                    3.5      94,978      65,686     189,325      117,555      467,544
                (１)
                        3.5      2,778      6,378     16,024      4,440      29,620
     リース    ファイナンス契約
     (１)　金額は、減損の純額で表示されている。
                                    2020  年12月31日

                      連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                      に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     現金および中央銀行預け金                         164,724        900     1,611       944    168,179
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融資産
                        3.4     240,288       9,371        -      -   249,659
     （デリバティブを除く。）
     その他の包括利益を通じて
                        3.4      51,090        708       -     262     52,060
     公正価値で測定する金融資産
     償却原価で測定する有価証券                    3.5      13,941        146     1,337       211     15,635

     償却原価で測定する銀行預け金                    3.5      46,790       1,664      4,071       855     53,380
     償却原価で測定する顧客貸出金                    3.5      70,518      75,862     163,365      109,820      419,565
                （１）
                        3.5      2,582      6,036     16,167      4,411      29,196
     リース    ファイナンス契約
     (１)　金額は、減損の純額で表示されている。
        ソシエテ・ジェネラルは、その活動の性質上、残余契約満期が事業活動またはリスクを表章していないデリ

       バティブ商品および証券を保有する。
        慣例により、以下の残余満期が金融資産の分類に利用される。
        １．デリバティブを除く、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（顧客関連取引資産）
          －　活発な市場の相場価格で測定するポジション（L１会計分類）：３ヶ月未満の残余満期
          －　相場価格以外の観察可能なデータで測定するポジション（L２会計分類）：３ヶ月未満の残余満期
          －　観察不可能な市場データで主に測定するポジション（L３会計分類）：３ヶ月以上１年未満の残余
            満期
        ２．その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
          －　活発な市場の相場価格で測定する売却可能金融資産：３ヶ月未満の残余満期
          －　相場価格以外の観察可能なデータで測定する債券（L２会計分類）：３ヶ月以上１年未満の残余満
            期
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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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          －　最後に、その他証券（特に長期保有株式）：５年超の残余満期
        貸借対照表を構成するその他の項目に関して、その他の資産および負債ならびにそれらに関連する協定の内

       訳は、以下の通りである。
        その他の負債

                                   2021  年12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                未満
                      注記
     （単位：百万ユーロ）
     税金負債                  6.3        -     -     836     741      -   1,577
     金利リスクをヘッジした
                            2,832       -      -     -     -   2,832
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の負債                  4.4        -  98,035      2,241     3,023     3,006     106,305
     売却目的保有非流動負債                         1     -      -     -     -      1
     保険契約関連負債                  4.3        -  15,566      10,232     40,848     88,642     155,288
     引当金                  8.3      4,850       -      -     -     -   4,850
     株主資本                       70,863       -      -     -     -   70,863
                                   2020  年12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                未満
                      注記
     （単位：百万ユーロ）
     税金負債                  6.3        -     -     815      -    408    1,223
     金利リスクをヘッジした
                            7,696       -      -     -     -   7,696
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の負債                  4.4        -  76,148      2,218     4,549     2,022     84,937
     売却目的保有非流動負債                         -     -      -     -     -      -
     保険契約関連負債                  4.3        -  16,593      9,475     38,011     82,047     146,126
     引当金                  8.3      4,775       -      -     -     -   4,775
         (１)
                           67,012       -      -     -     -   67,012
     株主資本
     (１)　2020年12月31日現在の金額は、2022年２月10日に公表された当グループの財務諸表および下記「第６                                                  経理の状況、１
        財務書類、1.1       連結財務諸表」に記載されている比較会計データの修正再表示に従って修正された。
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        その他の資産
                                   2021  年12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                未満
                      注記
     （単位：百万ユーロ）
     金利リスクをヘッジした
                             131      -      -     -     -     131
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の資産                  4.4        -  92,898        -     -     -   92,898
     税金資産                  ６     4,812       -      -     -     -   4,812
     持分法適用投資                         -     -      -     -     95      95
     有形および無形固定資産                  8.4        -     -      -     -   31,968      31,968
     のれん                  2.2        -     -      -     -   3,741      3,741
     売却目的保有非流動資産                         -     1      2     12     12      27
     保険事業の投資                         -  49,908      5,632     36,781     86,577     178,898
                                   2020  年12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                未満
                      注記
     （単位：百万ユーロ）
     金利リスクをヘッジした
                             378      -      -     -     -     378
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の資産                  4.4        -  67,341        -     -     -   67,341
     税金資産                  ６     5,001       -      -     -     -   5,001
     持分法適用投資                         -     -      -     -    100      100
     有形および無形固定資産                  8.4        -     -      -     -   30,088      30,088
     のれん                  2.2        -     -      -     -   4,044      4,044

     売却目的保有非流動資産                         -     1      1     2     2      6
     保険事業の投資                         -  44,087      7,569     34,097     81,101     166,854
        １．金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額は、当該ポートフォリオに裏付けられる取引を含

          むため、未定の箇所に記載される。同様に、収益フローの早期開示につながる税金資産のスケジュール
          は、公表されない。
        ２．その他の資産およびその他の負債（保証預け金、決済勘定およびその他債権）は、流動資産および流動
          負債とみなされる。
        ３．デリバティブ商品に係るコミットメントの想定満期日は、下記「第６                                       経理の状況、１         財務書類、1.1
          連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。
        ４．子会社および持分法適用会社への投資ならびに有形および無形固定資産の残余満期は５年超である。
        ５．引当金および株主資本は未定の箇所に記載される。
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     (11)   訴訟
        リスクおよび訴訟に係る情報は、下記「第６                       経理の状況」の「１           財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結
       財務諸表に対する注記」の注９および「３                      その他、(2)       訴訟」に含まれている。
       2022  年 ５月時点における最新情報

        当グループは、重大なリスクのある係争について四半期毎に詳細なレビューを行っている。これらの係争に
       より、当グループが最低でも同等の価値を交換に受け取ることなく第三者の便益のために資源を流出させる可
       能性が高いか確実である場合、引当金を計上することになる。これらの訴訟引当金は、貸借対照表の負債の
       「引当金」に含まれる「その他の引当金」の中に分類されている。
        本項において記載された係争の１つ１つについて、それを開示することが問題の係争の結果に深刻な不利益
       を与える可能性がある場合には、個別の引当金の計上あるいはその金額に関する詳細な情報を開示することは
       できない。
        ■　2009年８月、ソシエテ・ジェネラル                     プライベート       バンキング（スイス）（以下「SGPBS」という。）
          は、その他の複数の金融機関とともに、最終的にはテキサス州北部地区連邦地方裁判所に移送された暫
          定集団訴訟の被告となった。原告は、スタンフォード                            インターナショナル           バンク    リミテッド（以下
          「SIBL」という。）に預金を有する顧客および／またはSIBLが発行した2009年２月16日付の譲渡性預金
          証書の所持人である個人の集団を代表していた。原告は、SIBLおよびスタンフォード                                            フィナンシャル
          グループまたはそれらの関連事業体における不正行為によって損害を被っており、被告がこうした損害
          に対して責任を負うと主張していた。原告はさらに、SIBLまたは関連事業体を代理する被告を通して
          （または被告に対して）行われた支払いが不正な財産移転であったとして、かかる支払いの回収を求め
          ていた。オフィシャル             スタンフォード         インベスターズ委員会（OSIC）は、訴訟参加を許可され、
          SGPBSおよびその他の被告に対して同様の救済を求めて訴状を提出した。訴え却下の申立ての後、裁判
          所は最終的に2015年４月に、請求の実質的に大多数を続行することを認めた。
        　　2017年11月７日、地方裁判所は原告の集団訴訟に関する申立てを却下した。2019年５月３日、数百人の
          個人の原告が、スタンフォードへの投資に係る損失の個人として最大限の回収を求めて、係属中のOSIC
          への訴訟参加を申し立てた。2019年９月18日付命令により、裁判所は、当該訴訟参加の申立てを却下し
          た。ある原告グループはこの却下に対して控訴し、控訴裁判所は2021年２月３日にこれを棄却した。ま
          た残りの原告グループは2019年11月にヒューストンのテキサス州裁判所で別の訴訟を開始し、現在はテ
          キサス州南部地区において係属中である。
        ■　2021年２月12日、訴訟のすべての当事者は、略式判決を求める申立てを提出した。SGPBSは係属中のす
          べての請求の却下を求め、OSICは、略式判決を求めて行われ、不成功となった先の申立てを更新し、
          2008年にSGPBSに移転された95百万米ドルを返還することを求めている。開示手続は完了している。
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        ■　2022年１月19日、テキサス州北部地区連邦地方裁判所は、広域係属訴訟司法委員会に対し、本件を、本
          件が当初提起されたヒューストンのテキサス州南部地区連邦地方裁判所に、追加の手続（正式事実審理
          を含む。）のために差し戻すよう要請した。テキサス州北部地区連邦地方裁判所は、翌日（2022年１月
          20日）、略式判決を求める係属中の申立てについて決定を下し、SGPBSおよびOSICの申立てを却下し
          た。本件は、2022年１月28日付命令により、ヒューストンのテキサス州南部地区連邦地方裁判所に正式
          に差し戻された。
        ■　ロンドン・インターバンク・オファード・レートおよびユーロ・インターバンク・オファード・レート
          （「IBOR事件」）に関しては2018年に米国当局と合意に達し、また本件においてDOJが提起した法的手
          続は2021年11月30日に却下された（下記「第５                         提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況
          等、(1)     コーポレート・ガバナンスの概要―コンプライアンス                            リスク」を参照のこと。）にもかかわ
          らず、当行は米国での民事訴訟を引き続き弁護し（下記の通り。）、米国の多数の州の司法長官および
          ニューヨーク州金融監督局を含め、他の当局からの情報要求に応じている。
        　　ソシエテ・ジェネラルは、米国において、その他の金融機関とともに、米ドルLibor、日本円Liborおよ
          びEuriborの金利の設定ならびにこれらの金利を指標とする金融商品の取引に関連して、暫定集団訴訟
          の被告とされた。ソシエテ・ジェネラルはまた米ドルLibor金利に関するいくつかの個別（非集団）訴
          訟で被告とされた。これらの訴訟は、マンハッタンの連邦地方裁判所（以下「地方裁判所」という。）
          で係属中である。
        　　米ドルLiborについては、２件の暫定集団訴訟および手続が有効に停止されている１件の個別訴訟を除
          き、ソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求は、裁判所により棄却され、または原告により自発的
          に取り下げられた。集団訴訟の原告および多数の個人の原告は、第２巡回区連邦控訴裁判所（以下「第
          ２巡回区裁判所」という。）に対し、反トラスト法上の請求の棄却に対して控訴した。2021年12月30
          日、第２巡回区裁判所は棄却を覆し、反トラスト法上の請求権を回復した。このように回復され、地方
          裁判所に差し戻された請求には、店頭取引に関する原告の提案された集団および個別訴訟を提起した店
          頭取引に関する原告による請求が含まれる。2022年３月９日、ソシエテ・ジェネラルおよびその他の被
          告は、第２巡回区裁判所の判決の再審理を求める申立てを連邦最高裁判所に提出した。
        　　日本円Liborについて、地方裁判所は、ユーロ円の店頭デリバティブ商品の購入者により提起された訴
          訟の請求を棄却した。2020年４月１日、第２巡回区裁判所は、棄却を取り消し、請求権を回復させた。
          2021年９月30日、地方裁判所は、一部の原告およびラケッティアに関与し腐敗した組織に関する連邦法
          （RICO法）に関するすべての請求を棄却したが、ソシエテ・ジェネラルに対する反トラストおよび州法
          上の請求は一部支持した。シカゴ                  マーカンタイル取引所にユーロ円デリバティブ契約の購入者あるい
          は売却者により2019年９月27日に提起されたその他の訴訟では、原告は集団認定の申立てを行った。
          2020年９月25日、地方裁判所は、答弁に関する判決を求める被告の申立てを認め、原告の残りの請求を
          棄却した。原告は第２巡回区裁判所に控訴した。
        　　Euriborについて、地方裁判所は、暫定集団訴訟におけるソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求
          を棄却し、修正訴状案を提出する原告の申立てを却下した。原告はかかる決定に対し、第２巡回区裁判
          所に控訴した。
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        　　ソシエテ・ジェネラルは、アルゼンチンにおいて、他の金融機関とともに、金利が米ドルLiborに連動
          して支払われる国債またはその他の特定の商品を保有するアルゼンチンの消費者を代表する消費者協会
          により提起された訴訟の被告にもなっている。かかる訴訟では、米ドルLibor金利が不正操作されたと
          の主張に関連して、アルゼンチンの消費者保護法に違反したとする主張がなされている。ソシエテ・
          ジェネラルは、本件に関する訴状をまだ送達されていない。
        ■　2019年１月15日から、ソシエテ・ジェネラルおよびSGアメリカス                                    セキュリティーズ          LLCは、他の金融
          機関とともに、マンハッタンの連邦地方裁判所において３件の暫定集団訴訟（その後統合されてい
          る。）の被告とされていた。原告は、USD                      ICE  Liborのパネル行が、USD             ICE  Liborと連動するデリバ
          ティブのトレーディングで利益をあげるために、ベンチマークを人為的に低く提案する共謀を行ったと
          主張した。原告は、被告とUSD                ICE  Liborと連動する変動金利負債性金融商品または金利スワップの取
          引をし、その商品の購入時期にかかわらず、2014年２月１日から現在までの間に支払いを受けた米国居
          住者（個人および企業）から構成される集団を認定することを求めていた。2020年３月26日付命令によ
          り、地方裁判所は訴えを却下した。原告は当該決定に対して控訴した。2021年４月６日、第２巡回区裁
          判所は、新たに提案されたクラス代表者に対して原告として控訴に参加することを許可した。当初提案
          されたクラス代表者は訴訟から脱退した。2022年２月14日、第２巡回区裁判所は、訴えの利益を欠くと
          して、地方裁判所による訴え却下は維持したまま、原告の控訴を棄却した。
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        ■　2012年12月10日、フランスの最高行政裁判所（                          Conseil     d'État   ）は、フランスの企業に課されていた源
          泉徴収税（      précompte      tax）は、EUの法律に抵触するということを確認する２つの決定を言い渡し、税
          務当局によって課された金額を返還する方法論を規定した。しかし、そのような方法論によって、返還
          されるべき金額がかなり減少している。ソシエテ・ジェネラルは、2005年に２社（RhodiaおよびSuez、
          現在はENGIE）の「源泉徴収税」の請求権を譲渡者に対する限定的な遡及権とともに購入した。フラン
          スの最高行政裁判所の上記の決定の１つが、Rhodiaに関連している。ソシエテ・ジェネラルは、フラン
          スの行政裁判所に提訴した。複数のフランスの会社は、欧州委員会に申し入れを行ったが、欧州委員会
          は2012年12月10日にフランス最高行政裁判所が言い渡した判決は、2011年９月15日付の欧州司法裁判所
          C-310／09により言い渡された判決を実施しているものと思われ、多くの欧州法の原則に反するとみな
          した。欧州委員会は、2014年11月にフランス共和国に対する侵害訴訟を開始し、その時以降2016年４月
          28日に理由を明らかにする意見書を公表し、この件を2016年12月８日に欧州連合の司法裁判所に持ち込
          むことによりその立場を確認した。欧州連合の司法裁判所は、2018年10月４日に判決を下し、予備審問
          もなしに誤って支払われた源泉税を保管するためにEUの孫会社に対する課税を不問にするようにフラン
          ス最高行政裁判所による怠慢についてフランスに宣告した。この決定を実務的に実施することに関し
          て、ソシエテ・ジェネラルは、管轄裁判所とフランス税務当局の前でその権利を主張し続けており、法
          律に従って慎重な取扱いを期待している。2020年６月23日に、ベルサイユの行政訴訟裁判所は、2002年
          および2003年のスエズの請求権に関してソシエテ・ジェネラルに有利な裁定を出し、その後７月中頃当
          社に有利な強制執行が行われた。ベルサイユの判決は、前払は親子会社の指令に合致していないとの意
          見に立ったものである。フランス最高行政裁判所は、合憲性の優先審議の要求を受けており、前払は親
          子指令の第４条に矛盾しているが、これを確かめるために予備裁定についてECJに質問を照会すべきと
          指摘している。そのため今のところ、本年（2022年）に予定されているルクセンブルク裁判所の返答を
          待つことが適切である。
        ■　2019年７月10日、ソシエテ・ジェネラルは、1960年にキューバ政府が行ったバンコ・ヌネズ（原告は同
          行の持分を所有していたと主張している。）の収用に起因する損失について、1996年キューバの自由お
          よび民主主義連帯法（           Libertad     ）（ヘルムズ・バートン法として知られている。）に基づく補償を求め
          る原告がマイアミの連邦地方裁判所に提起した訴訟の被告となった。原告はこの法律の条項に基づいて
          ソシエテ・ジェネラルに損害賠償を請求している。原告は、他の銀行３行を被告に加え、ソシエテ・
          ジェネラルについてはいくつかの新しい事実上の申立てを加えた修正訴状を2019年９月24日に提出し
          た。ソシエテ・ジェネラルは、却下の申立てを提出し、2020年１月10日現在この申立ては十分に説明さ
          れている。棄却申立ての係属中、原告は、2020年１月29日、マンハッタンの連邦裁判所への案件移送に
          反対しない申立てを行い、裁判所は2020年１月30日にこれを認めた。原告は、2020年９月11日に第２次
          修正訴状を提出し、その中で、他の銀行３行を被告から取り下げ、別の１行を被告に加え、またバン
          コ・ヌネズの創業者の相続人であるとする者を原告に加えた。裁判所は2021年12月22日、ソシエテ・
          ジェネラルによる訴え却下の申立てを認めたが、原告に請求の再訴答を許可した。原告は2022年２月25
          日に修正訴状を提出し、ソシエテ・ジェネラルは2022年４月11日に訴え却下の申立てを提出した。
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        ■　2020年11月９日、ソシエテ・ジェネラルは、他の銀行１行とともに、バンコ・プジョル（1960年に
          キューバ政府により没収されたと主張するキューバの銀行）の前所有者の相続人であると主張する者お
          よび相続人または前所有者の遺産の管理人がマンハッタンの連邦地方裁判所に提起した類似のヘルム
          ズ・バートン訴訟（プジョルⅠ）において被告となった。2021年１月27日、ソシエテ・ジェネラルは訴
          え却下の申立てを行った。これに対し、原告は、裁判官規則により認められる通り、修正訴状の提出を
          選択し、2021年２月26日に提出した。ソシエテ・ジェネラルは、2021年３月19日、修正訴状の却下の申
          立てを行い、裁判所は2021年11月24日にこれを認めた。裁判所は原告に請求の再訴答を許可した。原告
          は2022年２月４日に修正訴状を提出し、ソシエテ・ジェネラルは2022年３月14日に訴え却下の申立てを
          提出した。
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     (12)   モデル    リスク
      当グループ内で行われる多くの選択は、定量的決定支援ツール（モデル）に基づいている。モデル
     リスクは、モデルの開発、実施または使用に誤りがあったことを要因として、かかる内部モデルによ
     る結果に基づき下された決定により生じる損失リスクと定義される。モデル                                       リスクは、モデル管理プ
     ロセスの実施において、モデルの不確実性またはエラーという形で生じることがある。
       モデル    リスクの監視

        当グループは、使用されているモデルの識別、設計、実施、修正の監視プロセス、独立したレビューおよび
       承認の効率性および信頼性を確保するために、モデル                            リスク管理の観点から揺るぎないガバナンス体制を維
       持することに全力で取り組んでいる。2017年には、リスク部門内にモデル                                      リスク管理を担当するMRM（「モデ
       ル  リスク管理」）部が設立された。その後、モデル                          リスク管理の枠組が統合、構築され、今日では以下の仕
       組みに基づいている。
        行為者および責任

        モデル    リスク管理システムは、３つの独立した防衛ラインによって実施される。かかる防衛ラインはリス
       ク管理における事業部門の責任、システムのレビューならびに独立した監督および評価に対応し、かつ、利益
       相反を回避するために分離され、独立したものである。
        この仕組みは、以下によって構成されている。
        ■　第１防衛ライン。当グループ内の多様なスキルを持つ複数のチームを結集し、モデル                                               リスク管理シス
          テムに従い、モデルの開発、実施、使用およびその妥当性の経時的な監視に責任を有する。かかるチー
          ムは各事業部またはそのサポート部に属する。
        ■　第２防衛ライン。ガバナンス                  チームおよび独立したモデル                レビュー     チームで構成され、リスク部門
          内の「モデル       リスク」部の監督下に置かれる。
        ■　第３防衛ライン。モデル               リスク管理システムの全般的な有効性（モデル                         リスクに対するガバナンスの
          妥当性および第２防衛ラインの業務の効率性）の評価、およびモデルの独立した監査に責任を有し、内
          部監査部に属する。
        ガバナンス、運営および監視

        リスク担当取締役が議長を務めるMRM委員会は、当グループ全体での管理システムの実施およびモデルに係
       るリスクの監視を確実に行うために、３ヶ月に１回以上開催される。第２防衛ラインおよび「モデル                                                      リス
       ク」部内において、ガバナンス                 チームが当グループ全体のモデル                  リスク管理システムの設計および管理を担
       当する。
        その結果、
        ■　当グループのすべてのモデルに適用される規範的枠組が定義され、モデルの主要なファミリーに必要に
          応じて適用され、具体的な内容を規定するとともに、システムの一貫性および均一性、当該枠組の完全
          性および規制条項への準拠を確保しながら維持される。この枠組では、特に、第１防衛ラインに関する
          期待の定義、モデル           リスク評価手法の原則、ならびにモデルの独立したレビューおよび承認のための
          指針の定義が規定される。
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        ■　当グループ内のすべてのモデル（開発中または最近撤退したモデルを含む。）の情報の識別、記録およ
          び更新は、所定のプロセスに従ってモデル一覧表において実行され、第２防衛ラインが管理する。
        ■　当グループが上級経営陣に関して負うモデル                          リスクに係る監視および報告のシステムが整備されてい
          る。また、モデル          リスクに対するアペタイトは、戦略的目標の達成という観点から当グループが引き
          受ける準備をしているモデル                リスクの水準に対応しており、警戒の限度および閾値に関連する具体的
          な指標に基づき換算された、リスク許容度に関する報告書の形にもまとめられている。
        モデルのライフサイクルならびにレビューおよび承認のプロセス

        各モデルに関して、リスク管理は第１防衛ラインの各プレイヤーが当グループ全体を対象として規定した規
       則および基準に準拠して行われており、これは、第２防衛ラインからの効果的な指摘および一律の承認プロセ
       スにより保証されている。
        モデルの検査を行う必要性は、モデル                    リスクの水準、そのモデル              ファミリーおよび適用される規制要件に
       従って判断される。第２防衛ラインによる独立したレビューは、特に新しいモデル、定期的なモデルのレ
       ビュー、モデル変更の提案および提言に応じた横断的なレビューに対して行われる。
        ■　かかる独立したレビューは、第１防衛ラインにより実施される業務および管理に基づき、モデルの機能
          および用途と、そのモデルが設計された目的および適用される規制との適合性を検証することを目的と
          したすべてのプロセスおよび業務に対応している。
        ■　かかる独立したレビューは、モデルの理論的な頑健性（モデルの設計と開発の質の評価）、実施と用途
          の適合性、およびモデルの監視の妥当性を検証することを目的とした一定の原則に基づいている。
        ■　かかる独立したレビューにより、レビューの範囲、実施されたテスト、レビューの結果、結論または提
          言を記述した独立レビュー報告書が発行される。
        承認プロセスは、すべてのモデルについて同じ承認スキームに従って行われ、ガバナンス組織の構成は、モ
       デル   リスクの水準、モデル            ファミリー、適用される規制要件、およびモデルが適用される事業ユニット／
       サービス     ユニットに応じて変えることができる。第２防衛ラインの責任の下で、承認プロセスは２つの連続
       した段階で構成されている。
        ■　レビューチームによって特定された結論を独立レビュー報告書の中で提示し、第１防衛ラインと第２防
          衛ラインの間での相反する議論を許容しながら、協議することを目的としたレビュー機関。かかる協議
          に基づき、第２防衛ラインは、レビュー報告書の結論（所見および提言が含まれるが、これらに限定さ
          れない。）を、確認または修正する。
        ■　  モデル使用、既存モデルへの変更、またはレビュー機関の独立レビュー報告書および議事録に基づき第
          １防衛ラインにより提案されたモデルの妥当性の                         経時的かつ      継続的監視を、（懸念事項の有無にかかわ
          らず）承認または拒否する権限を有する承認機関
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     (13)   保険事業に関連するリスク
      当グループは保険子会社を通じて、保険事業に関わる様々なリスクにもさらされている。これらの
     リスクには、貸借対照表管理リスク（金利リスク、評価リスク、カウンターパーティ                                            リスクおよび為
     替リスク）に加えて、保険料率リスク、死亡率リスクおよび保険金請求が増大するリスクが含まれ
     る。
       保険リスクの管理

        保険リスクには主に２つのタイプのリスクが存在する。
        ■　保険引受リスク、特に生命保険、個人補償および損害保険に関連するリスク。このリスクは生体的なも
          のであり、障害、寿命、死亡率、あるいは保険契約者の行動に関連しうるものである（償還のリス
          ク）。保険事業部門は、程度は大きくないが、生命以外の健康上のリスクにもさらされている。そのよ
          うなリスクは、価格設定、選択、保険請求の管理あるいは災害リスクから生じる。
        ■　金融市場とALMに関連したリスク：保険事業部門は、主にフランス市場の生命保険を通じて、保険契約
          者の行動によって悪化する可能性のある金融市場の不安定性（金利の変動および株式市場の変動）にさ
          らされている。
        こうしたリスクを管理することは、保険事業部門の業務にとって鍵となる。リスク管理は、資格を有し、経
       験のあるチームが、大幅にカスタマイズされたIT資源を使用して実行している。リスクは監視され、定期的に
       報告されており、各社の取締役会によって検証されたリスク方針において定義されている。
        リスク管理技術は、以下に基づいている。
        ■　価格設定表が保険契約者のリスク                    プロファイルおよび提供される保証に適合することを保証する目的
          に基づいた、リスク許容プロセスに対するセキュリティの強化
        ■　必要であれば、価格または保証のレベルのような商品パラメータの調整を目的とした、保険商品の請求
          率に関する指数の定期的な監視
        ■　事業部門を重大かつ連続的な請求から守るための再保険計画の実行
        ■　リスク、引当および再保険に関する方針の適用
        金融市場およびALMに連動したリスク管理は、長期業績目標として、投資戦略の不可欠な一部分である。こ
       の２つの要素の最適化は、資産・負債の残高によって重要な影響を受ける。負債のコミットメント（顧客に提
       供される保証、契約の満期）は、貸借対照表の主要な項目（株主資本、収益、引当金、準備金等）に計上され
       る金額と同様に、保険事業部門の財務およびリスク部によって分析されている。
        金融市場（金利、信用および株式）およびALMに関連するリスク管理は、以下に基づいている。
        ■　短期および長期キャッシュ                 フローの監視（負債の継続期間と資産の継続期間とのマッチング、流動性
          リスク管理）
        ■　保険契約者の行動（償還）の特定の監視
        ■　金融市場の緊密な監視
        ■　（市場の上昇あるいは下落の事象における）為替リスクのヘッジ
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        ■　株式リスクのマイナス面のヘッジ
        ■　カウンターパーティ、発行体の格付けおよび資産の種類毎の限度の設定
        ■　ストレス       テスト。その結果は、ORSA（自身のリスクおよび支払能力の評価）レポートの一部として毎
          年事業体の取締役会で提示され、取締役会の承認後にACPRに送られる。
        ■　ALMおよび投資リスクに関連する方針の適用
       保険リスクのモデリング

        モデルは、保険リスク部によりレビューされる。保険リスク部はモデル                                     リスク管理の観点では第２防衛ラ
       インである。レビュー業務は、モデルの理論的な頑健性（設計と開発の質の評価）、モデルの使用、実施の適
       合性、およびモデルの妥当性の経時的かつ継続的監視に関連するものである。独立したレビューのプロセス
       は、（ⅰ）レビューの範囲、実施されたテスト、レビューの結果、結論または提言を記述した独立レビュー報
       告書、および（ⅱ）検証委員会によって完了する。モデルによる統制体制の下、適切な組織への随時の報告が
       促される。
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     (14)   その他のリスク
       プライベート       エクイティ      リスク
        当グループは、独自のプライベート                   エクイティ業務において、株式保有の意欲を制限している。許容され
       るプライベート         エクイティ業務の種類は、主として以下に関連するものである。
        ■　ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                      デュ   ノールのネットワークならびに特定の海外子会社のプライ
          ベート    エクイティ部門を通じたネットワークの商業的支援
        ■　直接的な、またはプライベート                   エクイティ      ファンドを通じた、革新的企業の株式保有
        ■　ユーロクリアおよびクレディ                  ロジュマン等の金融サービス会社の株式保有
        プライベート       エクイティ投資は、関連するネットワーク（ソシエテ・ジェネラル、クレディ                                         デュ   ノール
       および海外子会社）が直接管理しており、上限は25百万ユーロに設定されている。この閾値を超える投資は、
       事業ユニットが財務部門と連携して提出する書類に基づいて、グループ戦略部により承認されなければならな
       い。当該書類には、割当規模、関連する資金の消費に基づく予想結果および期待収益性、投資基準（基準、類
       型、デュレーション等）、リスク分析およびガバナンス案について、プライベート                                           エクイティ投資を正当化
       する論拠を記載しなければならない。当グループの経営執行部は、投資額が50百万ユーロを超える場合には、
       出資額を承認するものとし、かかる決定は戦略部、財務部門、事務総局およびコンプライアンス部門が示す見
       解に基づくものとする。関連する事業ユニットは、６ヶ月毎に、業務および割り当てられた運用額の使用状況
       を追跡する報告書を戦略部に提出しなければならない。
        その他のプライベート            エクイティのマイノリティ投資は、投資と売却の両段階において特化した検証プロ
       セスを経る。かかる投資は、事業ユニット                      ヘッドおよび関連事業体のヘッド、ならびにその財務部門および
       戦略部の承認を受け、これに加えて、金額が50百万ユーロを超える場合は当グループの経営執行部の承認も受
       け、金額が250百万ユーロを超える場合は、さらに取締役会の承認も受ける。これらの書類は、少なくとも財
       務部門、事務総局の法務・税務部およびコンプライアンス部門からなる、業務に関わるサービス                                                  ユニットお
       よび事業ユニットの専門家の支援を得て、戦略部によって評価される。評価は、株式保有案の見直し、かかる
       投資に賛成する論拠およびその背景、業務の構造化、その財務および健全性に係る影響、特定されたリスクの
       評価、ならびにそれらを追跡し管理するために用いられる資源に基づいて行われる。
       残存価値リスク

        当グループは、長期車両リース子会社を中心とする専門金融サービス部門を通じて、残存価値リスク（リー
       ス契約終了時の資産の正味再販価値が期待価値を下回るリスク）にさらされている。
        リスクの特定

        ソシエテ・ジェネラル・グループは、貸借対照表上、ALDA事業ユニット（車両リース事業）内に車両を保有
       しており、かかる車両の処分時点での残存価値に関連するリスクを有する。この残存価値リスクはALDオート
       モーティブ（ALDA）が管理している。
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        当グループは、（ⅰ）中古車再販価格がその正味帳簿価額を下回る報告期間中にリース車両の再販が完了す
       ること、および（ⅱ）車両の期待残存価値が契約上の残存価値を下回った場合、リース期間中に追加の減価償
       却費が計上されることにより、一定の報告期間において潜在的な損失にさらされる。将来の販売業績および推
       定損失は、マクロ経済、政府の政策、環境および税務上の規制、消費者の嗜好、新車の価格設定等の外部要因
       の影響を受ける。
        車両販売に由来するALDAの営業総利益は、2020年12月31日現在61.1百万ユーロであったのに対し、2021年12
       月31日現在では437.7百万ユーロであった。
        リスク管理

        残存価値の設定手順では、車両リースの見積りを作成するための根拠としてALDAが使用する残存価値の決定
       に関わるプロセス、役割および責任が規定されている。
        残存価値検討委員会は、ALDAの各事業体内で年２回以上開催される。この委員会は現地の市場の特殊性を考
       慮し、そのアプローチを文書化し、明確な監査証跡が確実に存在するようにして、残存価値について討議し、
       決定する。
        制御を専門的に行うALDAの中核チームは、提案された残存価値が事業体に通知され、現地の見積システムで
       更新される前に、かかる残存価値を検証する。このチームは、意見の相違が生じた場合、ALDのグループ財務
       担当取締役およびリスク             マネジャーに通知する。
        さらに、車両の再評価のプロセスにより、ポートフォリオ全体の損失が確認された国における追加の減価償
       却費が決定される。このプロセスは、5,000台超の車両を保有する事業体を対象に、中核チームの監督の下、
       共通のツールおよび手法を用いて、年２回（小規模な事業体は年１回）現地で実施される。この減価償却費
       は、会計基準に従って計上される。
       戦略リスク

        戦略リスクは、特定の事業戦略を選択することに伴うリスクまたは当グループがその戦略を遂行できない場
       合に生じるリスクと定義される。これらのリスクは、当グループの戦略の軌道を承認し、少なくとも年１回は
       その見直しを行う取締役会が監視する。さらに、戦略的投資および当グループの業績、すなわち貸借対照表ま
       たはリスク      プロファイルの構成に重大な影響を与える可能性のあるいかなる取引（特に売却および取得）に
       ついても取締役会が承認をしている。
        戦略の指揮は、経営執行部の権限の下で、経営執行委員会（例外なく、毎週会合を行う。）、グループ戦略
       委員会ならびに事業ユニットおよびサービス                        ユニットの戦略監視委員会が執る。これら様々な組織の構成
       は、下記「第５         提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況等」における「(1)                           コーポレート・ガ
       バナンスの概要」および「(2)                役員の状況」に記載されている。会合開催のための手続については取締役会の
       内部規則に記載されている。
       コンダクト      リスク

        当グループは、すべての主力事業を通じてコンダクト                            リスクにもさらされている。当グループは、コンダ
       クト   リスクを当グループの行動規範に反する当行またはその従業員の作為（もしくは不作為）または振る舞
       いにより生じ、利害関係者に対し不利な結果をもたらすか、または当行の持続可能性もしくはレピュテーショ
       ンを危険にさらす可能性があるリスクと定義している。
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        利害関係者には、とりわけ顧客、従業員、投資家、株主、サプライヤー、当グループが事業を行っている環
       境、市場および国が含まれる。
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    ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

     (1)  業績等の概要
        下記「(3)      財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析」も併せて参照のこと。
        使用されている定義および手法についての詳細は、下記「定義および手法、代替的業績指標」に記載されて
       いる。
        アスタリスク(*)の付いている情報は、グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表
       示後のものである。
        報告データおよび基礎データの調整は、下記「基礎指標」に記載されている。
       連結損益計算書の分析

     （単位：百万ユーロ）                          2021  年     2020  年          変動

                                                        (*)
     業務粗利益                           25,798       22,113       16.7  ％
                                                     17.7  ％
                                                        (*)
     営業費用                           (17,590)       (16,714)        +5.2％
                                                     +5.8％
                                                        (*)
     営業総利益                            8,208       5,399       52.0  ％
                                                     55.1  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                             700      (3,306)       -78.8％
                                                     -78.6％
                                                        (*)
     営業利益                            7,508       2,093        x3.6
                                                      x3.7
                                                        (*)
     持分法適用投資純利益                              6       3     100％
                                                      100％
     その他の資産からの純損益                             635       (12)       n／s       n／s
                                                        (*)
     のれんの減損損失                            (114)       (684)      83.3％
                                                     83.3％
                                                        (*)
     法人所得税                           (1,697)       (1,204)       41.0％
                                                     43.2％
                                                        (*)
     当期純利益                            6,338        196      x32.3
                                                      x43.8
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                            697       454      53.5％
                                                     53.6％
     グループ当期純利益                            5,641        (258)       n ／s       n ／s
     経費率                           68.2％       75.6％
           (１)
                                52,634       52,091
     平均配分資本
     ROTE                           11.7  ％     -0.4  ％
       (１)　2020年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（下記「第６                                   経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸
         表、(6)    連結財務諸表に対する注記」の注1.7を参照のこと。）
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        業務粗利益
                                          (*)
        2021  年の業務粗利益は大幅に増加し、2020年比16.7％増（17.7％増                                  ）、基礎ベースでは2020年比16.1％
             (*)
       増（17.2％増        ）となり、全事業部門で非常に力強いモメンタムが見られた。
        2021  年は、フランス国内リテール                バンキング部門の業績は好調で、PEL／CEL引当金の影響を除いた業務粗
       利益は2020年比で4.8％増加したが、これは純受取利息の回復と特に金融サービス手数料に関する受取手数料
       の好調によるものであった。
                                                        (*)
        国際リテール       バンキング＆金融サービス部門の収益は、金融サービス事業（2020年比32.0％増                                           ）と保険
                   (*)                                        (*)
       事業（2020年比8.6％増             ）における非常に好調なモメンタムに支えられ、大幅増（2020年比9.9％増                                        ）と
                                                  (*)
       なった。国際リテール            バンキング事業は取引回復の恩恵を受けた（2020年比2.8％増                                 ）。
        グローバル      バンキング＆インベスター               ソリューションズ部門の業績は極めて好調で、収益は2020年比で
               (*)
       25.2％（26.1％         ）増加した。ファイナンス＆アドバイザリー事業の業績は過去最高を記録して2020年比で
               (*)
       14.8％（15.8％         ）増加し、グローバル             マーケッツ＆インベスター               サービス事業の収益は2020年比で
               (*)
       35.6％（36.9％         ）の大幅増となった。
        営業費用

        2021  年の営業費用は報告ベースで総額17,590百万ユーロ、基礎ベース（転換費用の修正再表示後）では総額
       17,211百万ユーロと、2020年比で4.3％増加した。
        営業費用増加の主因には、収益の増加に伴う変動費用の増加（701百万ユーロ増）と単一破綻処理基金への
       追加拠出（116百万ユーロ）が挙げられる。その他の営業費用は、グループ編成の変更による影響を除くと70
       百万ユーロ減少した。
        高い正のジョーズ効果（収益の伸びが経費の伸びを大幅に上回る）にけん引され、基礎営業総利益は8,470
       百万ユーロに大幅に増加（51.0％増）し、基礎経費率は（2020年の74.6％から67.0％に）８ポイント近く改善
       した。
        2022  年の基礎経費率は、単一破綻処理基金への拠出を除くと、66％から68％の間になると予想され、それ以
       降も改善する見通しである。2021年の単一破綻処理基金への拠出は総額586百万ユーロで、この拠出を除く
       2021年の基礎経費率は64.7％となっている。
        2023  年末までは単一破綻処理基金への拠出は増加する見通しである。
        2021  年に発表した当グループの抜本的な変革を踏まえ、2023年の費用予測を修正した。進行中の様々な取組
       みが奏功し、2022年以降、単一破綻処理基金への拠出を除いた当グループの基礎経費率は、年々低下すると予
       想している。
        リスク費用

        2021  年のリスク費用は減少して13ベーシスポイントの低水準となり、2020年の64ベーシスポイントを下回っ
       た。金額は700百万ユーロ（2020年は3,306百万ユーロ）で、その内訳は、不良債権に対する引当金が949百万
       ユーロ、正常債権に対する引当金の戻入額が249百万ユーロであった。
        2021  年末時点における当グループの正常債権に対する引当金は3,355百万ユーロであった。
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        当グループは、コロナウイルス危機下における顧客支援のために、政府保証融資（PGE）を提供した。2021
       年12月31日時点の政府保証融資の残高は約17十億ユーロとなっている。フランスにおけるかかる政府保証融資
       の総額は約14十億ユーロに上り、正味エクスポージャーは約1.5十億ユーロとなっている。
        2021  年12月31日時点の回収懸念貸出金の比率は2.9％と、2021年９月末時点の3.1％を下回った。2021年12月
       31日時点の当グループの回収懸念貸出金総額のカバレッジ比率は51％であった。
        2022  年はリスク費用が30ベーシスポイントを下回ると予想している。
        営業利益

        帳簿上の営業利益は、2020年の2,093百万ユーロに対して2021年は総額7,508百万ユーロとなった。基礎営業
       利益は、2020年の2,323百万ユーロに対して7,770百万ユーロであった。
        その他の資産からの純損益

        2021  年のその他の資産からの純損益は、総額635百万ユーロの利益となり、そのうち439百万ユーロはリク
       ソーの資産運用事業の売却によるもので、185百万ユーロは不動産売却によるキャピタル                                             ゲインであった。
        のれんの減損損失

        国際リテール       バンキング事業の財務の軌道の見直しにより、当グループは2021年にアフリカ、地中海沿岸
       地域および海外領域のCGUの買収に関連して、114百万ユーロのれんの減損損失を計上した。
        法人所得税

        当グループは2021年に130百万ユーロの繰延税金資産を認識した。
        当期純利益

     （単位：百万ユーロ）                             2021  年     2020  年

     グループ報告当期純利益                              5,641       (258)
                (１)
                                   5,264       1,435
     グループ基礎当期純利益
     （単位：％）                             2021  年     2020  年

     ROTE（報告）                              11.7％       -0.4％
         (１)
                                   10.2％       1.7％
     基礎ROTE
     (１)　特別項目の調整後。
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       主力事業部門別損益計算書
                                グローバル     バンキン

                         国際リテール
              フランス国内リテール
                         バンキング＆        グ＆インベスター        コーポレートセンター           当グループ
               バンキング部門
                        金融サービス部門
                                ソリューションズ部門
    （単位：百万ユーロ）
               2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年
     業務粗利益           7,777    7,315     8,117     7,524     9,530     7,613     374    (339)    25,798     22,113
     営業費用           (5,635)    (5,418)     (4,203)     (4,142)     (6,863)     (6,713)     (889)     (441)   (17,590)     (16,714)
     営業総利益           2,142    1,897     3,914     3,382     2,667     900    (515)     (780)    8,208     5,399
     純リスク費用           (104)    (1,097)     (504)    (1,265)      (86)    (922)     (6)    (22)    (700)    (3,306)
     営業利益           2,038     800    3,410     2,117     2,581     (22)    (521)     (802)    7,508     2,093
     持分法適用投資純利益             1    (1)     0     0     4     4     1     0     6     3
     その他の資産からの
                 24    158     18     15    (10)     0    603    (185)     635     (12)
     純損益
     のれんの減損損失             -    -     -     -     -     -   (114)     (684)     (114)     (684)
     法人所得税           (575)    (291)     (840)     (531)     (469)     100     187    (482)    (1,697)     (1,204)
     当期純利益           1,488     666    2,588     1,601     2,106      82    156   (2,153)     6,338     196
      うち非支配持分損益           (4)     -    506     297     30     25    165     132     697     454
     グループ当期純利益           1,492     666    2,082     1,304     2,076      57     (9)   (2,285)     5,641     (258)
     経費率           72.5  ％   74.1  ％   51.8  ％   55.1  ％   72.0  ％   88.2  ％            68.2  ％   75.6  ％
          (*)
               11,149    11,427     10,246     10,499     14,916     14,302     16,324     15,860     52,634     52,091
     平均配分資本
     RONE  （事業）／ROTE
               13.4  ％   5.8 ％   20.3  ％   12.4  ％   13.9  ％   0.4 ％            11.7  ％   -0.4  ％
     （グループ）
       (*)　2020年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（下記「第６                                  経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、
         (6)  連結財務諸表に対する注記」の注1.7を参照のこと。）
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       フランス国内リテール            バンキング部門
     （単位：百万ユーロ）                              2021  年       2020  年     変動

     業務粗利益                               7,777         7,315         6.3  ％
     営業費用                              (5,635)         (5,418)          4.0％
     営業総利益                               2,142         1,897         12.9  ％
     純リスク費用                               (104)        (1,097)         -90.5％
     営業利益                               2,038          800         x2.5
     持分法適用投資純利益                                 1         (1)        n／s
     その他の資産からの純損益                                24         158       -84.8％
     のれんの減損損失                                 -         -        n／s
     法人所得税                               (575)         (291)        97.6％
     当期純利益                               1,488          666         x2.2
      うち非支配持分損益                               (4)          -        n ／s
     グループ当期純利益                               1,492          666         x2.2
     経費率                              72.5％         74.1％
     平均配分資本                              11,149         11,427
        事業および業務粗利益

        フランス国内リテール            バンキング部門は、2020年にパンデミックの影響を大きく受けたが、2021年の業績
       は急激に改善した。
        各ブランドはその主力事業部門における活動を引き続き拡大した。
        フランス国内リテール            バンキング部門は引き続き個人顧客、法人顧客および専門家顧客に寄り添い、経済
       を支えた。
        保険事業では、損害保険の受取保険料と保護保険の業績は堅調で、受取保険料は2020年比1.8％増加した。
       個人保護保険の件数は2020年比で6.7％増加した。
        2021  年のプライベート          バンキング事業の純インフローは4.1十億ユーロと非常に堅調であった。
        ブルソラマは、2021年12月末の顧客数が3.3百万を超え、フランス国内有数のオンラインバンクとしての地
       位を固めた。ブルソラマの新規顧客獲得件数は記録的水準に達し、2021年の新規顧客登録数は約800,000件と
       なった。
        平均貸出残高は、2020年第４四半期比１％減の210十億ユーロであり、2019年第４四半期比では９％増加し
       た。個人顧客向けの平均貸出残高は、住宅ローンの新規契約の伸び（2020年第４四半期比33％増）を背景に
       ２％増加した。法人および専門家顧客向けの中長期ローンの新規契約は、政府保証融資を除くと2020年第４四
       半期比で45％の大幅増となった。
        プライベート       バンキング事業の運用資産は2021年12月末で総額78十億ユーロであった。
                                 （注）
        2021  年第４四半期の貸借対照表上の平均預金残高                          は、引き続き要求払預金にけん引され、2020年第４
       四半期比７％増の241十億ユーロとなった。その結果、2021年第４四半期の平均預貸率は、2020年第４四半期
       の94％に対して87％であった。
       （注）BMTN（譲渡性ミディアムターム                  ノート）を含む。
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        2021  年のPEL／CEL引当金の影響を除いた収益は総額7,738百万ユーロと、2020年比で4.8％増加した。PEL／
       CEL引当金の影響を除いた純受取利息は、TLTRO（貸出条件付長期リファイナンスオペ）の引当金と政府保証融
       資関連の遡及効果により2020年比で2.1％増加した。手数料収入は、2020年のロックダウン（都市封鎖）後の
       景気回復を背景に健全なモメンタムを示した（2020年比5.1％増）。
        営業費用

        営業費用は5,635百万ユーロに増加した（2020年比4.0％増）。経費率（PEL／CEL引当金の修正再表示後）は
       72.8％で、2020年から0.6ポイント改善した。
        リスク費用

        2021  年のリスク費用は104百万ユーロ、すなわち５ベーシスポイントと、2020年（1,097百万ユーロ、すなわ
       ち52ベーシスポイント）に比べて大幅に減少した。リスク費用の内訳はステージ１／ステージ２の引当金戻入
       額が166百万ユーロ、ステージ３（不良債権の残高）の引当金が270百万ユーロであった。
        グループ当期純利益への寄与

        2021  年のグループ当期純利益への寄与は1,492百万ユーロ（2020年比2.2倍）であった。2021年のRONE
       （PEL／CEL引当金の修正再表示後）は13.1％であった。
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       国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
     （単位：百万ユーロ）                            2021  年     2020  年       変動

                                                        (*)
     業務粗利益                             8,117       7,524       7.9  ％
                                                     9.9  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (4,203)       (4,142)       1.5％
                                                     3.1％
                                                        (*)
     営業総利益                             3,914       3,382      15.7  ％
                                                     18.3  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                             (504)      (1,265)      -60.2％
                                                    -59.4％
                                                        (*)
     営業利益                             3,410       2,117      61.1  ％
                                                     65.2  ％
     持分法適用投資純利益                               0       0     n／s       n／s
                                                        (*)
     その他の資産からの純損益                              18       15     20.0％
                                                     21.2％
     のれんの減損損失                               0       0     n／s       n／s
                                                        (*)
     法人所得税                             (840)       (531)      58.2％
                                                     62.7％
                                                        (*)
     当期純利益                             2,588       1,601      61.6％
                                                     65.6％
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                             506       297     70.4  ％
                                                     70.5  ％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                             2,082       1,304      59.7  ％
                                                     64.4  ％
     経費率                            51.8％       55.1％
     平均配分資本                            10,246       10,499
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
                         (*)

        2021  年の収益は、2020年比9.9％増                 （7.9％増）の総額8,117百万ユーロであった。
                                               (*)
        営業費用は総額4,203百万ユーロとなり、2020年比では基礎ベースで3.1％増                                        （報告ベースで1.5％増）と
       なった。2021年の経費率は51.8％であった。
        リスク費用は、2020年の96ベーシスポイントに対して2021年は38ベーシスポイント（すなわち総額504百万
       ユーロ）であった。
                                                  (*)
        2021  年のグループ当期純利益への寄与は総額2,082百万ユーロ（2020年比64.4％増                                          、59.7％増）であっ
       た。2021年の基礎RONEは20.3％（2020年は12.4％）となった。
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        国際リテール       バンキング事業
     （単位：百万ユーロ）                            2021  年     2020  年       変動

                                                        (*)
     業務粗利益                             5,000       4,902       2.0  ％
                                                     2.8  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (2,914)       (2,870)       1.5％
                                                     2.5％
                                                        (*)
     営業総利益                             2,086       2,032       2.7  ％
                                                     3.3  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                             (429)      (1,080)      -60.3％
                                                    -59.9％
                                                        (*)
     営業利益                             1,657        952     74.1  ％
                                                     74.4  ％
     持分法適用投資純利益                               0       0     n／s       n／s
                                                        (*)
     その他の資産からの純損益                              18        4     x4.5
                                                      x4.7
     のれんの減損損失                               0       0     n／s       n／s
                                                        (*)
     法人所得税                             (405)       (227)      78.4％
                                                     79.1％
                                                        (*)
     当期純利益                             1,270        729     74.2％
                                                     74.5％
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                             334       198     68.7  ％
                                                     67.3  ％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              936       531     76.3  ％
                                                     77.2  ％
     経費率                            58.3％       58.5％
     平均配分資本                             5,750       5,882
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        国際リテール       バンキング事業の貸出と預金の新規契約は2021年第４四半期に、すべての地域の回復を裏付

                                                     (*)
       ける結果となった。貸出残高は総額93.6十億ユーロであり、2020年12月末比で6.0％の増加                                                となった。預金
                       (*)
       残高は2020年12月を8.5％上回る                  89.5十億ユーロであった。
                                                      (*)
        欧州全体では、貸出残高は、すべての地域で増加したことを受け（チェコ共和国は6.5％増                                                、ルーマニア
            (*)          (*)                (*)
       は11.1％増       、西欧は5.4％増          ）、2020年12月比で6.6％増                の59.9十億ユーロとなった。預金残高は
           (*)
       6.0％増     の50.8十億ユーロであった。
                                   (*)                    (*)
        ロシアでは、貸出残高は2020年12月末比で13.3％増加                             し、特に住宅ローン（前年比15％増                    ）と法人顧
                     (*)                                  (*)
       客セグメント（前年比22％増                ）の業績が好調であった。預金残高は大幅に増加した（20.8％増                                  ）。
                                                 (*)
        アフリカ、地中海沿岸地域および海外領域では、貸出残高は前年比で1.6％増加                                           した。預金残高は7.7％
        (*)
       増   と引き続き堅調なモメンタムを示した。
        国際リテール       バンキング事業の2021年の業務粗利益は、金利上昇と堅調な商業的モメンタムにより、2020
             (*)
       年比2.8％増        の総額5,000百万ユーロであった。
                                           (*)
        国際リテール       バンキング事業の営業費用は2020年比で微増（2.5％増                             、1.5％増）であった。
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        保険事業
     （単位：百万ユーロ）                            2021  年     2020  年       変動

                                                        (*)
     業務粗利益                              963       887      8.6  ％
                                                     8.6  ％
                                                        (*)
     営業費用                             (373)       (356)      4.8％
                                                     4.8％
                                                        (*)
     営業総利益                              590       531     11.1  ％
                                                     11.1  ％
     純リスク費用                               0       0     n／s       n／s
                                                        (*)
     営業利益                              590       531     11.1  ％
                                                     11.1  ％
     持分法適用投資純利益                               0       0     n／s       n／s
     その他の資産からの純損益                              (1)        0     n／s       n／s
     のれんの減損損失                               0       0     n／s       n／s
                                                        (*)
     法人所得税                             (165)       (165)      0.0％
                                                     0.0％
                                                        (*)
     当期純利益                              424       366     15.8％
                                                     15.9％
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                              3       3     0.0  ％
                                                     6.5  ％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              421       363     16.0  ％
                                                     16.0  ％
     経費率                            38.7％       40.1％
     平均配分資本                             2,032       1,865
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        保険事業では、貯蓄型生命保険事業の残高が2021年12月末に135十億ユーロと、2020年12月末比で７％増加

       (*)
        した。残高に占めるユニットリンク商品のシェアは37％で、2020年12月比で４ポイント上昇した。
                         (*)                             (*)
        保護保険は2020年12月比で５％増                   となった。損害保険の受取保険料は2021年に８％増加                             し、個人保護
                        (*)
       保険も増加した（2020年比３％増                  ）。
                                              (*)
        保険事業では、2021年の業務粗利益が963百万ユーロと、2020年比8.6％増加                                        した。
                                         (*)
        営業費用は、計画された成長軌道に沿っており、2020年比4.8％増                                   となった。
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        金融サービス事業
     （単位：百万ユーロ）                            2021  年     2020  年       変動

                                                        (*)
     業務粗利益                             2,154       1,735      24.1  ％
                                                     32.0  ％
                                                        (*)
     営業費用                             (916)       (916)      0.0％
                                                     4.4％
                                                        (*)
     営業総利益                             1,238        819     51.2  ％
                                                     64.1  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                              (75)       (185)     -59.5％
                                                    -56.3％
                                                        (*)
     営業利益                             1,163        634     83.4  ％
                                                     99.8  ％
     持分法適用投資純利益                               0       0     n／s       n／s
                                                        (*)
     その他の資産からの純損益                               1       11    -90.9％
                                                    -90.9％
     のれんの減損損失                               0       0     n／s       n／s
                                                        (*)
     法人所得税                             (270)       (139)      94.2％
                                                      x2.2
                                                        (*)
     当期純利益                              894       506     76.7％
                                                     90.8％
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                             169        96     76.0  ％
                                                     79.3  ％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              725       410     76.8  ％
                                                     93.7  ％
     経費率                            42.5％       52.8％
     平均配分資本                             2,444       2,730
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        金融サービス事業も堅調な伸びを示した。事業用車両リースおよび車両管理事業の契約数は、融資対象車両

       の1.4百万台を含む1.7百万台で、2020年12月末比で4.0％増加した。設備ファイナンス事業の新規リース事業
                   (*)
       は2020年比で12.1％増加              した一方、貸出残高は2020年12月末比1.1％増の14.7十億ユーロであった（ファク
       タリングを除く。）。
                                            (*)
        金融サービス事業の業務粗利益は、2020年比で大幅に増加し（32.0％増                                      ）、2,154百万ユーロとなった。
       この業績は主に、車両数を大幅に伸ばしたALDの事業と、車両再販事業（2021年は１台当たり1,422ユーロ）に
       よるところが大きかった。
                                (*)
        金融サービス事業の営業費用は2020年比4.4％増                          であった。
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       グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
     （単位：百万ユーロ）                            2021  年     2020  年       変動

                                                        (*)
     業務粗利益                             9,530       7,613      25.2  ％
                                                    26.1  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (6,863)       (6,713)       2.2％
                                                     2.7％
                                                        (*)
     営業総利益                             2,667        900      x3.0
                                                      x3.0
                                                        (*)
     純リスク費用                              (86)       (922)     -90.7％
                                                    -90.5％
     営業利益                             2,581        (22)      n ／s      n ／s
                                                        (*)
     持分法適用投資純利益                               4       4     0.0％
                                                     0.0％
     その他の資産からの純損益                              (10)        0     n／s       n／s
     のれんの減損損失                               0       0     n／s       n／s
     法人所得税                             (469)        100      n／s       n／s
                                                        (*)
     当期純利益                             2,106         82     x25.7
                                                     x27.8
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                             30       25     20.0  ％
                                                    20.0  ％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                             2,076         57     x36.4
                                                     x40.8
     経費率                            72.0％       88.2％
     平均配分資本                            14,916       14,302
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        2021  年のグローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門の収益はすべての事業における旺盛

       なモメンタムを追い風に2020年の収益を大幅に上回る（25.2％増）9,530百万ユーロとなった。収益は2019年
       比で9.5％の増加であった。こうした力強い財務業績は2021年５月に発表した戦略計画が成功裏に実施されて
       いることを反映している。
        2021  年の営業費用は総額6,863百万ユーロとなり、2020年比では報告ベース2.2％増、基礎ベース4.7％増と
       なった（営業費用は2020年第４四半期におけるリストラクチャリング費用157百万ユーロを含む。）。こうし
       た費用増は、利益拡大に伴う変動費用の増加とIFRIC第21号関連費用によって説明される。高い正のジョーズ
       効果が寄与し、経費率には14ポイントの大幅な改善がみられた（基礎ベースで2020年の86％に対し72％）。
        リスク費用は、2020年の57ベーシスポイントに対し５ベーシスポイント（すなわち86百万ユーロ）となり、
       ステージ１／ステージ２の引当金の戻入額が44百万ユーロとステージ３の不良債権の引当金130百万ユーロが
       含まれる。
        2021  年のグループ当期純利益への基礎となる寄与は2,076百万ユーロとなった。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門は2021年に13.9％（単一破綻処理基金への拠
       出の影響を調整すると16.1％）と非常に高いRONEを記録した。
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        グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業
     （単位：百万ユーロ）                            2021  年     2020  年       変動

                                                        (*)
     業務粗利益                             5,648       4,164      35.6  ％
                                                     36.9  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (4,315)       (4,337)       -0.5％
                                                     0.1％
     営業総利益                             1,333        (173)       n ／s      n ／s
                                                        (*)
     純リスク費用                              (1)       (24)     -95.8％
                                                    -95.8％
     営業利益                             1,332        (197)       n ／s      n ／s
                                                        (*)
     持分法適用投資純利益                               4       4     0.0％
                                                     0.0％
     その他の資産からの純損益                              (8)       11      n／s       n／s
     のれんの減損損失                               0       0     n／s       n／s
     法人所得税                             (281)        40      n／s       n／s
     当期純利益                             1,047        (142)       n／s       n／s
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                             27       23     17.4  ％
                                                     17.4  ％
     グループ当期純利益                             1,020        (165)       n ／s      n ／s
     経費率                            76.4％       104.2％
     平均配分資本                             7,967       7,960
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業       は5,001百万ユーロと非常に力強い業績を達成し、健

       康危機による大きな打撃を被った2020年比で40.2％増となった。2021年の市況は、株式市場では良好である一
       方、債券市場はより複雑さを増していた。ストラクチャード商品のリスク                                       プロファイルの抑制は予定よりも
       早い当年上半期に完了した。
        エクイティ事業        は、好調な市況に加え、インベストメント                      ソリューションズ商品が成功裏に再構築された
       ことに後押しされ、2009年以降最高の年となった（2020年の1,275百万ユーロと2019年の2,502百万ユーロに対
       し3,150百万ユーロ）。
        2021  年の  債券・為替事業        の収益は、当年上半期に非常に好調であった市況が特徴的であった2020年比で
       19.2％減の1,851百万ユーロとなった。
        2021  年の  証券サービス事業         の収益は大幅に拡大し、前年比271十億ユーロ増の4,586十億ユーロとなった。同
       期間中に管理資産は59十億ユーロ増加し、2021年に697十億ユーロとなった。
        証券サービス事業の収益は、2020年の業績と比較して8.4％増の647百万ユーロとなり、年間を通じて大幅に
       増加した。
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        ファイナンス＆アドバイザリー事業
     （単位：百万ユーロ）                            2021  年     2020  年       変動

                                                        (*)
     業務粗利益                             2,924       2,546      14.8  ％
                                                     15.8  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (1,746)       (1,563)       11.7％
                                                     12.4％
                                                        (*)
     営業総利益                             1,178        983     19.8  ％
                                                     21.2  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                              (64)       (861)     -92.6％
                                                    -92.4％
                                                        (*)
     営業利益                             1,114        122      x9.1
                                                      x8.8
     持分法適用投資純利益                               0       0     n／s       n／s
                                                        (*)
     その他の資産からの純損益                              (1)       (3)     66.7％
                                                     66.7％
     のれんの減損損失                               0       0     n／s       n／s
     法人所得税                             (158)        69      n／s       n／s
                                                        (*)
     当期純利益                              955       188      x5.1
                                                      x5.0
      うち非支配持分損益                              1       0     n ／s      n ／s
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              954       188      x5.1
                                                      x5.0
     経費率                            59.7％       61.4％
     平均配分資本                             5,983       5,445
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        ファイナンス＆アドバイザリー事業                  は過去最高の年次業績を達成し、収益は2020年比14.8％増の2,924百万

       ユーロであった。こうした好業績は、第一に、当事業が当グループ顧客の大口取引で重要な役割を果たすこと
       で、インベストメント            バンキングを中心に力強い市場のモメンタムに乗じたこと、第二に、追加的資本配分
       からの恩恵を享受したことによる。
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        アセット＆ウェルス           マネジメント事業
     （単位：百万ユーロ）                            2021  年     2020  年       変動

                                                       (*)
     業務粗利益                             958       903      6.1  ％
                                                     5.5  ％
                                                       (*)
     営業費用                             (802)       (813)      -1.4％
                                                    -2.0％
                                                       (*)
     営業総利益                             156        90     73.3  ％
                                                    73.3  ％
                                                       (*)
     純リスク費用                              (21)       (37)     -43.2％
                                                    -43.2％
                                                       (*)
     営業利益                             135        53      x2.5
                                                     x2.5
     持分法適用投資純利益                               0       0     n／s       n／s
                                                       (*)
     その他の資産からの純損益                              (1)       (8)     87.5％
                                                    87.5％
     のれんの減損損失                               0       0     n／s       n／s
                                                       (*)
     法人所得税                              (30)        (9)      x3.3
                                                     x3.3
                                                       (*)
     当期純利益                             104        36      x2.9
                                                     x 2.9
                                                       (*)
      うち非支配持分損益                              2       2     0.0  ％
                                                     0.0  ％
                                                       (*)
     グループ当期純利益                             102        34      x3.0
                                                     x3.0
     経費率                            83.7％       90.0％
     平均配分資本                             961       892
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        2021  年の  アセット＆ウェルス           マネジメント事業         の業務粗利益は総額958百万ユーロ（2020年比6.1％増）で

       あった。
        2021  年の  プライベート       バンキング事業        の収益は2020年比3.1％増の699百万ユーロとなった。2020年の保険
       支払いに係る例外的なプラスの影響額29百万ユーロを修正再表示すると、収益は7.7％増となった。当事業は
       全地域における好調な商業的モメンタムが追い風となった。2021年の純インフローは総額7.7十億ユーロと
       なった。2021年の運用資産は130十億ユーロとなり、12％増加した。
        2021  年の  リクソー     の業務粗利益は、2020年比15.5％増の総額239百万ユーロであった。2021年の運用資産は
       27％増の178十億ユーロになった。
                                 279/1063









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       コーポレートセンター
     （単位：百万ユーロ）                              2021  年       2020  年     変動

     業務粗利益                                374         (339)         n ／s
     営業費用                               (889)         (441)         x2.0
     営業総利益                               (515)         (780)        34.0  ％
     純リスク費用                                (6)         (22)       -72.7％
     営業利益                               (521)         (802)        35.0  ％
     持分法適用投資純利益                                 1         0        n／s
     その他の資産からの純損益                                603         (185)         n／s
     のれんの減損損失                               (114)         (684)        83.3％
     法人所得税                                187         (482)         n／s
     当期純利益                                156        (2,153)          n／s
      うち非支配持分損益                               165         132        25.0  ％
     グループ当期純利益                                (9)       (2,285)         99.6  ％
        コーポレートセンターには以下の項目が含まれる。

        ■　当グループ本社の不動産管理
        ■　当グループの株式ポートフォリオ
        ■　当グループの財務機能
        ■　部門横断的なプロジェクトに関連する特定の費用および事業部門にリインボイスされない当グループの
          特定の費用
        コーポレートセンターの業務粗利益は、2020年のマイナス339百万ユーロに対し、2021年は総額374百万ユー
       ロとなった。
        2021  年の  営業費用は、2020年の441百万ユーロに対して総額889百万ユーロであった。この中にはフランス国
       内リテール      バンキング部門（194百万ユーロ）、グローバル                         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部
       門（99百万ユーロ）およびコーポレートセンター（86百万ユーロ）の事業活動に関連する総額379百万ユーロ
       の当グループの転換費用が含まれる。2021年の基礎費用は2020年の388百万ユーロに対し510百万ユーロであっ
       た。
        2021  年の  営業総利益は、2020年のマイナス780百万ユーロに対し総額マイナス515百万ユーロとなった。2021
       年の基礎営業総利益は2020年のマイナス727百万ユーロに対しマイナス253百万ユーロであった。
        2021  年の  その他の資産からの純損益は、2020年の185百万ユーロの損失に対し総額603百万ユーロの利益とな
       り、これにはリクソーの資産運用事業の売却益439百万ユーロ、およびクレディ                                         デュ   ノール本社の売却益185
       百万ユーロが含まれる。
        当グループは2021年に130百万ユーロの繰延税金資産を認識した。また、国際リテール                                            バンキング事業の財
       務の軌道が見直され、114百万ユーロののれんの減損損失となった。
        コーポレートセンターのグループ当期純利益への寄与は、2020年のマイナス2,285百万ユーロに対して、
       2021年はマイナス９百万ユーロとなった。
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       定義および手法、代替的業績指標
        枠組

        2021  年12月31日に終了した事業年度に関する財務情報は、2022年２月９日に取締役会において精査され、ま
       た、当該日付において適用されており、欧州連合が採択している、国際財務報告基準（IFRS）に準拠した方法
       により作成された。
        資本配分

        2021  年において、資本消費に基づく事業部門への基準資本の配分がCRRの規則に従って決定された（すなわ
       ち非支配持分および保険事業における資本消費の調整を考慮に入れた後、各事業部門に課される普通株式等
       Tier１資本の消費が加味された、リスクアセットの11％）。したがって、この資本配分基準は、当グループの
       ３つの柱（フランス国内リテール                  バンキング部門、国際リテール                 バンキング＆金融サービス部門およびグ
       ローバル     バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門）に適用され、各事業の資本消費および収益性の
       事業別の算出を独立した統一的な基準で当グループの規制上の制約を考慮に入れて行うことを可能とする。
        業務粗利益

        各事業部門の業務粗利益（NBI）は以下により構成される。
        ■　当該事業から発生する収益
        ■　通貨毎の長期金利を用いて計算された、事業部門に配分される基準資本の利回り。これに対して、当グ
          ループの異なる事業部門間の業績を比較するために、帳簿上の資本はコーポレートセンターに同率で再
          配分される。
        さらに、事業部門の非連結事業体の株式売却によるキャピタル                                ゲインおよびキャピタル             ロス、ならびに当
       グループの事業会社および銀行の株式ポートフォリオの運用益は、これらの証券が売却可能金融資産に分類さ
       れるため、NBIに計上される。
        営業費用

        事業部門の営業費用は、当グループの2021年12月31日現在の連結財務諸表の注記8.1に記載の情報（下記
       「第６    経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.1を参照のこ
       と。）に対応するものであり、またかかる営業費用には、当該部門の直接経費および経営に係る間接経費、な
       らびに本社の経費で事業部門の間で原則としてほぼ全額再配分される当該事業部門の負担分が含まれる。コー
       ポレートセンターはその業務に関連する費用のみを、一定の技術的調整と合わせて計上する。
        経費率

        経費率は、ある事業に関する営業費用の当該事業の業務粗利益に対する割合を示している。この指標は、シ
       ステムの有効性についての評価基準を提供する（本書冒頭の用語を参照のこと。）。
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        IFRIC   第21号による調整
        IFRIC   第21号による調整は、支払期限が到来した（発生事象）時点で全額が会計上認識されている賦課金
       を、当四半期に係る一部（すなわち全額の４分の１）のみを認識するように修正再表示している。かかる調整
       は、精査対象期間中の事業活動に実際に帰属する費用をより信頼性が高く経済的に認識できるようにするため
       に、当該事業年度中に認識された賦課金をならすことにより行われる。IFRIC第21号による調整を適用するこ
       とにより、これまで、発生事象が一定期間にわたって発生するならば漸進的に認識された費用は、全額を一括
       して計上されることになった。単一破綻処理基金（SRF）への拠出はIFRIC第21号による調整後費用の一部であ
       り、EU各国の破綻処理基金への拠出を含む。
        基礎指標

        当グループは、実際の業績を明確に理解するため、基礎指標を表示することを求められる場合がある。
        基礎データは、特別項目およびIFRIC第21号による調整を考慮した報告データを修正再表示することにより
       得られる。
        さらに、当グループはフランス国内リテール                        バンキング部門の収益および利益を、PEL／CEL引当金の繰入
       れまたは戻入れにより修正再表示している。かかる調整は、規制貯蓄へのコミットメントに関連する変動項目
       を除外することによって、収益と利益をより明確にしている。
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        報告データから取得した基礎データの調整を以下の表に示している。
     （単位：百万ユーロ）                        2021  年    2020  年    変動

     業務粗利益                        25,798      22,113      16.7％
          (*)
                               117       -        コーポレートセンター
     (-)再評価益
     基礎業務粗利益                        25,681      22,113      16.1％
         (１)
                             (17,590)      (16,714)       5.2  ％
     営業費用
                                              注(２)および注(３)
          (*)
                              (379)      (210)
     (-)転換費用
                                              参照
     基礎営業費用                        (17,211)      (16,504)       4.3％
     純リスク費用                         (700)     (3,306)      -78.8   ％
                    (*)
                                -     (20)         コーポレートセンター
     (-)当グループの事業再編プラン
     基礎純リスク費用                         (700)     (3,286)      -78.7   ％
     その他の資産からの純損益                          635      (12)      n ／s
                    (*)
                                -     (178)          コーポレートセンター
     (-)当グループの事業再編プラン
     (-)オスマン事務所売却による
                               185       -        コーポレートセンター
               (*)
       キャピタル      ゲイン
            (*)
                               439       -        コーポレートセンター
     (-)リクソー売却
     その他の資産からの基礎純損益                          11      166    -93.4   ％
     持分法適用投資純利益                           6      3    100  ％
     のれんの減損損失                         (114)      (684)     83.3  ％
     (-)のれんの減損                         (114)      (684)          コーポレートセンター
     基礎となるのれんの減損損失                           0      0     n ／s
     法人所得税                        (1,697)      (1,204)      41.0  ％
                    (*)
                                -     (14)         コーポレートセンター
     (-)当グループの事業再編プラン
          (*)
                               (2)               コーポレートセンター
     (-)再評価益
                                              注(２)および注(３)
          (*)
                               104       63
     (-)転換費用
                                              参照
            (*)
                               (50)       -        コーポレートセンター
     (-)リクソー売却
                     (*)
                               130      (650)          コーポレートセンター
     (-)繰延税金資産の認識／（減損）
     (-)オスマン事務所売却による
                               (53)       -        コーポレートセンター
               (*)
       キャピタル      ゲイン
     基礎法人所得税                        (1,826)       (603)      x3.0
     グループ当期純利益                         5,641       (258)      n ／s
     上記修正再表示の
                              (377)     (1,693)
     グループ当期純利益への影響
     グループ基礎当期純利益                         5,264      1,435       x3.7
       (*)   特別項目
       (１)   財務諸表における以下の項目の合計を反映する：人件費＋その他の営業費用＋有形・無形固定資産の償却費、減価償
         却費および減損
       (２)   2020年：グローバル          バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門（マイナス157百万ユーロ）、コーポレート
         センター（マイナス53百万ユーロ）
       (３)   2021年：以下の事業部門に関してコーポレートセンターに計上されたすべての費用：フランス国内リテール                                                  バンキ
         ング部門（マイナス194百万ユーロ）、グローバル                        バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門（マイナス99
         百万ユーロ）、コーポレートセンター（マイナス86百万ユーロ）
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        リスク費用
        純リスク費用は、各事業部門の各事業年度における事業活動に内在するリスク費用を反映させるように当該
       各事業部門に割り当てられる。当グループ全体の減損損失および減損引当金はコーポレートセンターに計上さ
       れる。
        ソシエテ・ジェネラルの商業的純リスク費用はベーシスポイントで表示される。これは商業的リスクに対す
       る引当金の純年間配分額を、決算日以前における４つの四半期末時点での平均貸出残高で除して計算される。
       この指標は、各中核事業部門が負担するリスクの水準を、貸借対照表上のローン                                          コミットメント（オペレー
       ティング     リースを含む。）のパーセンテージで表示する。この計算に用いられる主要項目を以下の表に示し
       ている。
                                               2021  年    2020  年

                           純リスク費用（百万ユーロ）                       104     1,097
     フランス国内リテール           バンキング部門
                           貸出残高総額（百万ユーロ）                     218,043      212,185
                           ベーシスポイント表示のリスク費用                        5      52
                           純リスク費用（百万ユーロ）                       504     1,265
     国際リテール       バンキング＆
                           貸出残高総額（百万ユーロ）                     133,321      132,082
     金融サービス部門
                           ベーシスポイント表示のリスク費用                       38      96
                           純リスク費用（百万ユーロ）                       86      922
     グローバル      バンキング＆インベスター
                           貸出残高総額（百万ユーロ）                     165,603      160,918
     ソリューションズ部門
                           ベーシスポイント表示のリスク費用                        5      57
                           純リスク費用（百万ユーロ）                       700     3,306
     ソシエテ・ジェネラル・グループ                      貸出残高総額（百万ユーロ）                     530,801      516,797
                           ベーシスポイント表示のリスク費用                       13      64
        回収懸念残高総額のカバレッジ比率

        「回収懸念残高」とは、規則上、債務不履行に陥っている貸出残高である。
        回収懸念残高総額の比率は、貸借対照表に認識された回収懸念残高の貸出残高総額に対する割合を測定する
       ものである。
        回収懸念残高総額のカバレッジ比率は、規則上、債務不履行に陥っていると特定された残高総額に対する信
       用リスクに関して認識されている引当金の比率として算出されている。この場合において、提供された保証は
       考慮されていない。当該カバレッジ比率により、債務不履行に陥っている（言い換えれば「回収が懸念され
       る」）残高と関連している最大残存リスクを測定することができる。
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        その他の資産からの純損益
        その他の資産からの純損益は、主として営業固定資産、または当グループが連結子会社を支配しなくなる場
       合には、これに加えて当グループが事業体の支配権を握り、かつ、年度内に完全連結会社となった事業体にお
       いて以前に当グループが保有していた持分を再計算すると同時に評価減されたのれんに係るキャピタル                                                      ゲイ
       ンおよびキャピタル           ロスにより構成されている。
        法人所得税

        当グループの税務は、一元管理されている。
        法人所得税は、各事業部門が事業を行っている国の現地の税率および収益の性質を勘案した基準税率に基づ
       き、当該各事業部門に課される。当グループの連結会社に課された法人所得税と戦略の中核事業部門の基準税
       率の合計の間の差異は、コーポレートセンターに計上される。
        ROE  、ROTE

        当グループのROEおよびROTEは、IFRSによるグループ株主資本の平均に基づき算出されている。
        当グループのROEおよびROTEの算出において、以下は除外される。
        ■　株主資本の部に直接計上された未実現または繰延キャピタル                                  ゲインまたはキャピタル             ロス（転換準備
          金を除く。）
        ■　超劣後債
        ■　株主資本の部に修正再表示された永久劣後債
        また、以下は控除される。
        ■　超劣後債および修正再表示された永久劣後債の保有者に支払われる利息
        ■　株主に支払われる配当金に関する引当金
        ROTE  については、以下の項目も除外される。
        ■　資産における平均のれん純額、および持分法適用会社の株式保有に係る平均基礎のれん
        ■　無形資産の純額平均
        ROE  の算出に用いられる当期純利益は、超劣後債の保有者に支払われた当期分の利息、ならびに2006年以降
       は、修正再表示された超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われた利息を調整したグループ当期純利益に
       基づくものである。
        ROTE  の算出に用いられる当期純利益は、超劣後債に係る当期分の利息（第三者への当期分の支払済発行手数
       料および超劣後債の発行時額面超過額に係るディスカウント費用を含む。）を戻した                                           のれんの減損損失         および
       永久劣後債に係る利息（第三者への当期分の支払済発行手数料および永久劣後債の発行時額面超過額に係る
       ディスカウント費用を含む。）を除外したグループ当期純利益に基づくものである。
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        RONE
        RONE  （基準自己資本利益率）は、当グループの事業部門に配分される平均基準資本の利益率を特定する（上
       記「資本配分」を参照のこと。）。2016年１月１日以降に適用された配分原則は、各事業部門のリスクアセッ
       トの11％に相当する基準資本を各事業部門へ配分することにより実施される。
        上記計算に用いられる主要項目を、以下の表に示している。
     （単位：百万ユーロ、期末）                                      2021  年       2020  年

                (*)
                                             65,067         61,710
     株主資本、グループ持分
     超劣後債                                        (8,003)         (8,830)
     永久劣後債                                                  (264)
     超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる税引後の利息、超劣後債
                                               20         19
     および永久劣後債の保有者に支払われた利息、発行時額面超過額償却額
     転換準備金を除くOCI                                         (489)         (942)
     配当準備金                                        (2,286)          (467)
          (*)
                                             54,310         51,227
     期末ROE資本
          (*)
                                             52,634         52,091
     平均ROE資本
     のれん平均                                        (3,890)         (4,172)
     平均無形資産                                        (2,584)         (2,432)
           (*)
                                             46,160         45,487
     平均ROTE資本
     グループ当期純利益(a)                                        5,641         (258)
     グループ基礎当期純利益(b)                                        5,264         1,435
     超劣後債および永久劣後債に係る利息(c)                                         (590)         (611)
     のれんの減損の取消し(d)                                         337         684
     修正後グループ当期純利益(e)=(a)+(c)+(d)                                        5,388         (185)
     修正後グループ基礎当期純利益(f)=(b)+(c)                                        4,674          824
            (*)
                                             46,160         45,487
     平均ROTE資本(g)
     ROTE(e／g)                                        11.7％         -0.4％
                 (*)
                                             45,783         47,180
     平均ROTE資本（基礎）(h)
     基礎ROTE(f／h)                                        10.2％         1.7％
       (*)　2020年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（下記「第６                                  経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、
         (6)  連結財務諸表に対する注記」の注1.7を参照のこと。）
       RONE  の算出：主力事業部門への平均配分資本

     （単位：百万ユーロ）                                      2021  年       2020  年

     フランス国内リテール           バンキング部門
                                             11,149         11,427
     国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
                                             10,246         10,499
     グローバル      バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門
                                             14,916         14,302
                                 286/1063





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        １株当たり利益
        IAS  第33号に従って１株当たり利益を算出するにあたり、当期分の「グループ当期純利益」は、資本性金融
       商品および当該商品の支払利息に係る費用（資本の部に分類された発行済の有価証券の部分的な買戻しに係る
       キャピタル      ゲイン／ロス）の金額（税控除後）により調整される。
        したがって、１株当たり利益は当期分の修正後グループ当期純利益の発行済普通株式の平均株数に対する割
       合として算出される。かかる平均株数は、当行株式および自己株式を除くが、以下は含まれる。
        a ）当グループが保有するトレーディング目的の株式
        b ）流動性契約に基づき保有する株式
        当グループは、１株当たり基礎利益、すなわち特別項目およびIFRIC第21号による調整を修正したものも報
       告している。
                                           2021  年       2020  年

     発行済株式（平均数、単位：千株）                                       853,371         853,371
     控除（単位：千株）
     従業員に与えられたストックオプションおよび無償株式を補填するために
                                             3,861         2,987
     配分された株式（平均、単位：千株）
     その他の当行株式および自己株式                                        3,249
                 (１)
                                            846,261         850,385
     EPS  算出に用いられた株数
     グループ当期純利益（単位：百万ユーロ）                                        5,641         (258)
     超劣後債および永久劣後債に係る利息（単位：百万ユーロ）                                         (590)         (611)
     部分的な買戻しに係る税引後のキャピタル                    ゲイン（単位：百万ユーロ）
                                               0         0
     調整後グループ当期純利益（単位：百万ユーロ）                                        5,051         (869)
     EPS  （単位：ユーロ）                                       5.97        (1.02)
        (２)
                                              5.52         0.97
     基礎EPS     （単位：ユーロ）
       (１)   考慮された株数は、12月31日時点の発行済普通株式（ただし、自己株式および買戻しが付与されているものを除く
         が、当グループが保有するトレーディング目的の株式を含む。）の数である。
       (２)   特別項目の調整後。
        純資産、有形純資産額

        純資産は、以下を除外し、グループ株主資本から構成される。
        ■　超劣後債および以前は債務として認識されていた永久劣後債
        ■　超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる利息。ただし、当グループが保有するトレーディング
          目的の株式および流動性契約に基づき保有する株式の帳簿価額は元に戻して算出される。
        有形純資産は、資産ののれん純額、持分法に基づくのれんおよび無形資産に修正される。
        １株当たり純資産額または１株当たり有形純資産額を計算する際、１株当たりの帳簿価額の算出に用いられ
       る株数は、期末の発行済株式数から、当行株式および自己株式を除くが、以下は含まれる。
        ■　当グループが保有するトレーディング目的の株式
        ■　流動性契約に基づき保有する株式
                                 287/1063





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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                             2021  年      2020  年
                          (*)
                                              65,067        61,710
     株主資本、グループ持分（単位：百万ユーロ）
     超劣後債（単位：百万ユーロ）                                         (8,003)        (8,830)
     永久劣後債（単位：百万ユーロ）                                                 (264)
     超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる税引後の利息、超劣後債および
     永久劣後債の保有者に支払われた利息、発行時額面超過額償却額
                                                20        19
     （単位：百万ユーロ）
     トレーディング        ポートフォリオ上で当グループが保有する当行株式の帳簿価額
                                                37       301
     （単位：百万ユーロ）
     純資産額（単位：百万ユーロ）                                         57,121        52,936
     のれん（単位：百万ユーロ）                                         (3,624)        (3,928)
     無形資産（単位：百万ユーロ）                                         (2,733)        (2,484)
     有形純資産額（単位：百万ユーロ）                                         50,764        46,524
                             (１)
                                             831,162        848,859
     NAPS  （１株当たり純資産額）の算出に用いられる株数
     １株当たり純資産額（単位：ユーロ）                                          68.7        62.4
     １株当たり有形純資産額（単位：ユーロ）                                          61.1        54.8
       (１)   千株単位。考慮された株数は、12月31日現在の発行済普通株式（ただし、自己株式および買戻しが付与されているも
         のを除くが、当グループが保有するトレーディング目的の株式を含む。）の数である。IAS第33号に従い、優先的新
         株引受権の失効日前の過去の１株当たりの数値は、取引の調整係数により修正再表示されている。
       (*)　2020年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（下記「第６                                  経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、
         (6)  連結財務諸表に対する注記」の注1.7を参照のこと。）
        健全性資本比率および自己資本比率

        ソシエテ・ジェネラル・グループの普通株式等Tier１資本は、適用あるCRR／CRD４規制に従い算出されてい
       る。
        全面適用の自己資本比率は、特に明記しない限り、当事業年度における配当控除後の当期利益に対する試算
       ベースの値である。
        段階的適用の比率の記載がなされている場合には、特に明記しない限り、自己資本比率は当事業年度におけ
       る利益を含む。
        レバレッジ比率は、2014年10月の委任法の規定を含む、適用あるCRR／CRD４規制に従い計算されている。
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    主要な投資および売却
        当グループは、主力事業部門および希少資源の管理に重点を置いた戦略を踏まえ、目標とした買収および売
       却の方針を維持した。
     事業部門              投資の内容

     2021  年
     国際リテール       バンキン
                   ドイツ有数の自動車サブスクリプション会社であるのフリートプールの買収
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン      長期賃貸を専門とするサバデル銀行の子会社（バンサバデル                             レンティング）の買
     グ＆金融サービス部門              収、およびサバデル銀行とのホワイトラベル独占販売契約の締結
     国際リテール       バンキン
                   モビリティ・アズ・ア・サービスを専門とするスタートアップ企業であるSkiprの持
                   分株式17％をALDが取得
     グ＆金融サービス部門
     2020  年
     国際リテール       バンキン
                   個人向け中古車のオンライン販売を専門としたフランスのプラットフォームである
                   レエゾキャールを買収
     グ＆金融サービス部門
     フランス国内リテール
                   専門家およびSMEのセグメントを専門としたネオバンクであるシャインを買収
     バンキング部門
     国際リテール       バンキン
                   ニューカレドニアの消費者金融業を専門とした事業体であるソカルフィを買収
     グ＆金融サービス部門
     フランス国内リテール
                   フランファイナンスが環境、製造およびヘルスケア分野を専門とした設備リース会
                   社であるITLを買収
     バンキング部門
     2019  年
     国際リテール       バンキン
                   ALDによるスターンリース（オランダの車両リース会社）の買収
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
                   コメルツ銀行のエクイティ             キャピタル      マーケッツ＆コモディティ事業を買収
     インベスター       ソリュー
     ションズ部門
     フランス国内リテール              フランスにおいてバンキング・アズ・ア・サービスのパイオニア                              プラットフォーム
     バンキング部門              であるツリーゾルを買収
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     事業部門              売却の内容
     2021  年
     グローバル      バンキング＆
     インベスター       ソリュー      欧州の資産運用専門会社であるリクソーを売却
     ションズ部門
     2020  年
     国際リテール       バンキン
                   ノルウェー、スウェーデンおよびデンマークで事業を行う設備ファイナンスおよび
                   ファクタリング会社であるSGフィナンスASを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   ソシエテ・ジェネラル・ドゥ・バンク・オ・ザンティルを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   中国のALDフォーチュンの持分株式すべて（50％）をALDが売却
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
     インベスター       ソリュー      南アフリカにおけるカストディ、預託および決済業務を売却
     ションズ部門
     2019  年
     国際リテール       バンキン
                   スロベニアのSKBバンカを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   トラックおよびトレーラーのレンタル会社であるドイツのペマGmbHを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   マケドニアのオフリドスカ             バンカSGの持分株式の過半数を売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   セルビアのSGセルビアを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   SGモンテネグロを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   モルドバのモビアスバンカを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   アイルランドのイノラ           ライフを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   ポーランドのユーロバンクを売却
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
                   ベルギーのSGプライベート             バンキングを売却
     インベスター       ソリュー
     ションズ部門
     フランス国内リテール
                   スペインのセルフ         トレード     バンクS.A.U.を売却
     バンキング部門
     フランス国内リテール
                   ラ  バンク    ポスタル     フィナンスマンの持分株式すべて（35％）を売却
     バンキング部門
     国際リテール       バンキン
                   ブルガリアのSGエクスプレス              バンクを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   SGアルバニアを売却
     グ＆金融サービス部門
     (2)  生産、受注および販売の状況

        該当事項なし。
     (3)  財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析

        本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものであ
       る。
        上記「(1)      業績等の概要」も併せて参照のこと。
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     ( ⅰ)  財政状態および経営成績の分析
     連結貸借対照表の分析
       資産の部

     (単位：十億ユーロ)                              2021  年 12月31日現在         2020  年 12月31日現在

     現金および中央銀行預け金                                   180.0            168.1
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                   342.7            429.5
     ヘッジ目的デリバティブ                                   13.2            20.7
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                   43.5            52.1
     償却原価で測定する有価証券                                   19.4            15.6
     償却原価で測定する銀行預け金                                   56.0            53.4
     償却原価で測定する顧客貸出金                                   497.2            448.8
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額                                    0.1            0.4
     保険事業の投資                                   178.9            166.9
     税金資産                                    4.8            5.0
     その他の資産                                   92.9            67.3
     売却目的保有非流動資産                                    0.0             0
     持分法適用投資                                    0.1            0.1
     有形および無形固定資産                                   32.0            30.1
     のれん                                    3.7            4.0
     合計                                  1,464.5            1,462.0
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       負債の部
     (単位：十億ユーロ)                              2021  年 12月31日現在         2020  年 12月31日現在

     中央銀行預り金                                    5.2            1.5

     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                   307.6            390.2
     ヘッジ目的デリバティブ                                    10.4            12.5
     銀行預り金                                   135.3            135.6
     顧客預金                                   139.2            456.1
     発行債券                                   509.1            139.0
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額                                    2.8            7.7
     税金負債                                    1.6            1.2
     その他の負債                                   106.3             84.9
     売却目的保有非流動負債                                    0.0             -
     保険契約関連負債                                   155.3            146.1
     引当金                                    4.8            4.8
     劣後債務                                    16.0            15.4
     株主資本                                    65.1            61.7
     非支配持分                                    5.8            5.3
     合計                                  1,464.5            1,462.0
       連結範囲の主な変更

        2020  年12月31日の決算日現在該当する範囲と比較して、2021年12月31日現在の連結範囲の主要な変更は、以
       下の通りである。
        ■　リクソーが行う資産運用業務の譲渡
        2021  年12月31日、当グループは、リクソーが行う資産運用業務の譲渡を、アムンディとの間で完了した。こ
       の譲渡は、フランス内外において機関投資家に代わってリクソーが行うアクティブ（オルタナティブを含
       む。）資産運用業務と同様にパッシブ（ETF）資産運用業務にも関係するものである。かかる譲渡には、これ
       らの業務を専門とする商業担当部署およびサポート担当部署が含まれる。
        この譲渡により、アセット＆ウェルス                    マネジメント事業の資金生成単位（CGU）に割り当てられたのれんの
       223百万ユーロの減少を含め、当グループの貸借対照表合計は0.4十億ユーロの減少となった。
        439  百万ユーロの税引前キャピタル                 ゲインは、2021年の損益計算書のその他の資産からの純損益に計上され
       ている。
       連結貸借対照表の主要項目の変動

        現金および中央銀行預け金              は、主に事業の回復により、2020年12月31日時点と比較して11.9十億ユーロ増加
       した（7.1％増）。
        中央銀行預り金        は、主にオーバーナイト預金および借入金の増加により、2020年12月31日時点と比較して
       3.7十億ユーロ増加した（246.7％増）。
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        純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                       は、2020年12月31日時点と比較して、69.2十億ユーロ減少した
       （16.8％減）。この変動は、現先契約の37.9十億ユーロの減少、トレーディング目的デリバティブの33.6十億
       ユーロの減少、公社債およびその他債券の7.8十億ユーロの減少、貸出金、債権およびその他のトレーディン
       グ資産の3.6十億ユーロの減少、ならびに純損益を通じて公正価値で強制的に測定する金融資産の2.3十億ユー
       ロの減少（株式およびその他の資本性金融商品の16十億ユーロの増加により相殺された。）の結果である。
        純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                       は、2020年12月31日時点と比較して、65.1十億ユーロ減少した
       （17.5％減）。この変動は、主に借入金および現先契約の36十億ユーロの減少、トレーディング目的デリバ
       ティブの35十億ユーロの減少ならびにオプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の
       5.9十億ユーロの減少（借入有価証券に係る債務の13.7十億ユーロの増加により一部相殺された。）に起因す
       る。
        その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                             は、2020年12月31日時点と比較して8.6十億ユーロ
       減少した（16.8％減）。これは、債券の減少（うち、公債関連が5.3十億ユーロの減少、社債関連が3.3十億
       ユーロの減少）によるものである。
        償却原価で測定する顧客貸出金                は、主に顧客貸出金の36.6十億ユーロの増加（うち、現金による貸出金が11
       十億ユーロ、住宅ローンが9.6十億ユーロおよび金融顧客に対する貸出金が8.3十億ユーロ）および通常の売掛
       債権の10.6十億ユーロの増加により、2020年12月31日時点と比較して48.4十億ユーロ増加した（10.8％増）。
        顧客預金     は、顧客要求払預金の39.5十億ユーロの増加、特別貯蓄勘定の8.9十億ユーロの増加および顧客定
       期預金の3.5十億ユーロの増加により、2020年12月31日時点と比較して53十億ユーロ増加した（11.6％増）。
        保険事業の投資        は、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の13.9十億ユーロの増加により、2020年12
       月31日時点と比較して12十億ユーロ増加した（7.2％増）。
        保険契約関連負債         は、市況に沿った保険会社の責任準備金の増加により、2020年12月31日時点と比較して
       9.2十億ユーロ増加した（6.3％増）。
        その他の資産       は、主に保証金預け金の増加により、2020年12月31日時点と比較して25.6十億ユーロ増加した
       （38％増）。
        その他の負債       は、2020年12月31日時点と比較して21.4十億ユーロ増加した（25.2％増）。この変動は、預り
       保証金の16.9十億ユーロの増加、証券決済未払金の1.2十億ユーロの増加およびその他諸未払金の2.3十億ユー
       ロの増加に起因する。
        グループ株主資本         は、202020年12月31日時点の61.7十億ユーロと比較して、2021年12月31日時点では合計
       65.1十億ユーロであった。この変動は、主に以下の要因によるものである。
        ■　2021年12月31日までの事業年度におけるグループ当期純利益：5.6十億ユーロ
        ■　資本性金融商品の発行および償還：マイナス1.7十億ユーロ
        ■　資本性金融商品に係る支払い：0.6十億ユーロ
        ■　自己株式：0.5十億ユーロの減少
        ■　配当支払：0.5十億ユーロ
        ■　未実現・繰延キャピタル損益：1.1十億ユーロの利益
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        非支配持分（5.8十億ユーロ）を計上した後のグループ株主資本は、2021年12月31日時点で合計70.9十億
       ユーロであった。
     財務方針

        当グループの財務方針は、ソシエテ・ジェネラルおよび当グループの目標格付けを取り巻く市場環境に合致
       した水準の自己資本比率（普通株式等Tier１比率、Tier１比率および総自己資本比率）を維持しながら、株主
       への短期・長期リターンの最大化を図るために、株主資本の利用を最適化することを目的としている。
        2010  年以降、当グループは、資本を強化し、希少な資源（資本および流動性）の厳格な管理および新たな
       バーゼル３規制の実施に関連した規制の変更を適用するための積極的なリスクの管理に注力する大規模な再編
       プログラムを開始している。
       グループ株主資本

        2021  年12月31日現在のグループ株主資本は合計65.1十億ユーロとなった。１株当たり純資産額は68.72ユー
       ロ、１株当たり有形純資産額は上記「(1)                      業績等の概要―純資産、有形純資産額」において開示される新たな
       手法を用いて61.08ユーロとなった。帳簿上の資本には、超劣後債の8.0十億ユーロが含まれる。
        2021  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルは、直接的または間接的に、22.2百万株のソシエテ・ジェネラ
       ル株式を保有しており、これは資本の2.61％に相当する（トレーディング目的で保有する株式を除く。）。
       2021年には、2011年８月22日に外部の投資サービス提供者と締結した流動性契約に基づく売買取引は行われな
       かった。
       自己資本比率

        資本管理において、当グループは自らの自己資本の水準が常に戦略的目標および規制上の義務に対応してい
       ることを確認する。
        また当グループは、総自己資本比率（普通株式等Tier１＋その他Tier１およびTier２として認識されるハイ
       ブリッド証券）が、無担保優先債務の貸手に十分な安全性に関するバッファーを提供することを確認する。
        段階的適用の普通株式等Tier１比率は、2020年12月31日現在13.4％であったのに対し、2021年12月31日現在
           (１)
       は13.7％      であった。
        2021  年６月に施行されたCRR２規制に従って算出されたレバレッジ比率は、2021年12月31日現在4.9％であっ
       た。
                          (２)                (２)
        2021  年末現在、Tier１比率は15.9％                  、総自己資本比率は18.8％                であり、規制要件を上回っている。
        2021  年末現在のRWA比のTLAC（総損失吸収力）比率は、上位優先債をRWAの2.5％に制限するオプションによ
            (２)
       り、31.1％        であった。      また、2021年末現在のTLACレバレッジ比率は9.5％であった。2021年12月31日現在、
       当グループはMRELの要件も上回っていた。
       (１)　IFRS第９号の段階的導入に伴う＋16ベーシスポイントの影響を含む。この影響を除いた普通株式等Tier１比率は
          13.6％であった。
       (２)　段階的適用の比率
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       当グループの債務に関する方針
        当グループの債務に関する方針は、２つの原則に基づく。
        ■　安定性を保証するための、ソシエテ・ジェネラル・グループのリファイナンス手段を分散化する積極的
          な方針を維持すること。
        ■　資産および負債の満期の一貫性を確保する当グループのリファイナンス構造を採用すること。
                                       (*)

       2021  年12月31日現在の当グループの長期債務：168.4十億ユーロ
     (*)  　2021年12月31日現在、当グループの短期債務は合計43.5十億ユーロであり、うち12.1十億ユーロはコンデュイットに






        よる発行であった。
     (１)　うち7.5十億ユーロは「その他の資本性金融商品」として計上された（下記「第６                                         経理の状況、１        財務書類、1.1       連
        結財務諸表、(4)        連結株主持分変動計算書」を参照のこと。）。
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                                       (*)
       2020  年12月31日現在の当グループの長期債務：171.3十億ユーロ
     (*)  　2020年12月31日現在、当グループの短期債務は合計51.4十億ユーロであり、うち10.1十億ユーロはコンデュイットに






        よる発行であった。
     (１)　うち9.3十億ユーロは「その他の資本性金融商品」として計上された（下記「第６                                         経理の状況、１        財務書類、1.1       連
        結財務諸表、(4)        連結株主持分変動計算書」を参照のこと。）。
        かかる資金調達源にはまた、以下が含まれている。

        ■　純損益を通じて公正価値で測定する有価証券貸付および借入取引ならびに買戻条件付売渡有価証券
          （2020年12月31日現在152.9十億ユーロであったのに対し、2021年12月31日現在では130.6十億ユーロ）
          （下記「第６        経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注
          3.1を参照のこと。）による資金調達（このグラフには含まれていない。）。ソシエテ・ジェネラル・
          グループの債務に関する方針は、事業部門の商業活動の成長および債務更新のために資金を確保するこ
          とのみならず、当グループの市場へのアクセス能力に対応した返済スケジュールを維持することおよび
          当グループの将来的な成長を確保することも目的としている。
        ■　証券化およびその他担保付債券の発行（2020年末現在3.1十億ユーロであったのに対し、2021年末現在
          では10.5十億ユーロ）
        したがって、日和見的でない発行方針に基づき、当年度中に段階的にかつ調整された方法で実施された                                                    当グ
       ループの長期資金調達計画              は、中長期にわたり余剰流動性ポジションを維持するように策定されている。
        2021  年末現在、2021年資金調達計画に基づき調達された流動性は、上位債および劣後債で39.1十億ユーロで
       あった。親会社のレベルで調達された流動性は、2021年12月31日現在、35.3十億ユーロであった。リファイナ
       ンス手段の内訳は、7.1十億ユーロが無担保プレーンバニラ非上位優先債、2.1十億ユーロが無担保プレーンバ
       ニラ上位優先債、19.9十億ユーロが上位ストラクチャード債、1.5十億ユーロが担保付債券（SG                                                 SFH）、2.4十
       億ユーロがTier２劣後債および2.2十億ユーロが永久劣後債である。子会社レベルでは、2021年12月31日現
       在、合計3.8十億ユーロが調達された。
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       2021  年資金調達計画：39.1十億ユーロ
       2020  年資金調達計画：37.2十億ユーロ







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       長期格付け、短期格付け、カウンターパーティ格付けおよび当事業年度における変更
        以下は、2021年12月31日現在のソシエテ・ジェネラルのカウンターパーティ格付けならびに長期シニア格付
       けおよび短期シニア格付けの概要である。
                  フィッチ・                               スタンダード＆

                             ムーディーズ             R ＆I
                 レーティングス                                 プアーズ
     長期／短期カウンター
                  A(dcr)／F1         A1(CR)／P-1(CR)            該当なし           A／A-1
     パーティ評価
     長期シニア優先格付け              A（安定的）          A1（安定的）           A（安定的）           A（安定的）
     短期シニア格付け                F1          P-1         該当なし            A-1
        2021  事業年度中、スタンダード＆プアーズは６月24日に当グループの長期格付けの見通しをネガティブから

       安定的に修正し、A／A－1の格付けを確認した。かかる格付アクションにより、SGの中核子会社の見通しは
       「安定的」に変更された。
     ( ⅱ)  キャッシュ・フローの状況の分析

    （単位：百万ユーロ）                                    2021年          2020年

                                   (*)
                                          20,294           80,758
     営業活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(A)
     投資活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(B)                                     (10,118)            (6,863)

     財務活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(C)                                     (3,626)            2,166

     外国為替相場の変動が現金および現金同等物に与える影響額(D)                                      2,154           (2,596)

     現金および現金同等物の純インフロー（アウトフロー）
                                           8,704           73,465
     (A)  + (B)  + (C)  + (D)
    (*)　   2020年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（下記「第６                               経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)
       連結財務諸表に対する注記」の注1.7を参照のこと。）。
     ( ⅲ)  重要な会計上の見積りおよび当該見積りに用いた仮定

        連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積りおよび当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものに
       ついては、下記「第６            経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注
       1.5に記載されている。
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    ４  【経営上の重要な契約等】

      ソシエテ・ジェネラルおよび株主間の既存の契約
       2000  年７月24日、ソシエテ・ジェネラルは、サンタンデール                             セントラル      ヒスパノ（現バンコ           サンタンデー
      ル）との間で両社の持合株式の管理に関する契約を締結した。当該契約は、ソシエテ・ジェネラルおよびサン
      タンデール      セントラル      ヒスパノが直接または子会社を通じて保有する相手方当事者の株式資本について、相
      手方当事者に優先買取権を相互に与える旨を内容とするが、いずれかの当事者の株式について第三者により公
      開買付が開始された場合、当該権利は適用されない。
       当該契約は、締結日から３年の当初期間が終了したが、その後は２年間の期間で更新が可能である。
       かかる優先買取条項は、フランス金融市場評議会（                           Conseil     des  Marchés     Financiers      ）により2001年11月30
      日付決定第201C1417号において公表された。当該契約は2021年12月31日に依然として有効であった。しかし、
      本書提出日現在、バンコ             サンタンデールはソシエテ・ジェネラルの株式を保有しておらず、ソシエテ・ジェネ
      ラルもバンコ       サンタンデールの株式を保有していない。
      審理中の取得および主要な契約

       継続中の主要な投資の資金調達
       現在継続中の投資は、当グループの通常の資金源を用いて資金調達される。
       審理中の取得および売却

       2022  年１月６日、当グループは、ソシエテ・ジェネラルとALDによる２通の覚書の締結を発表した。かかる覚
      書に基づき、ALDはリースプランの100％を取得することとなる。提案された取引は2022年末までに完了する予
      定である。
       2022  年２月１日、ソシエテ・ジェネラルは、ブルソラマがINGとの間で覚書を締結したと発表した。これに
      従って、ブルソラマはINGのフランス国内のオンラインバンキング顧客に対し、専用のカスタマージャーニーと
      支援条件を備えた最高の代替的バンキングソリューションを提供する。正式契約は2022年４月までに締結され
      る予定である。
    ５  【研究開発活動】

       上記「１     経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」および「３                              経営者による財政状態、経営成績及び
     キャッシュ・フローの状況の分析、(1)                    業績等の概要」を参照のこと。
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    第４    【設備の状況】

    １  【設備投資等の概要】

       ソシエテ・ジェネラル・グループの2021年12月31日現在の営業用の有形固定資産の帳簿価額の総額は、45.7十
     億ユーロであった。構成項目は、土地・建物（5.4十億ユーロ）、使用権（3.2十億ユーロ）、専門金融会社が貸
     し出している資産（31.1十億ユーロ）およびその他有形資産（６十億ユーロ）であった。
       2021年12月31日現在の営業用の有形資産および投資不動産の正味帳簿価額は29.2十億ユーロで、連結貸借対照
     表のわずか２％である。
       したがって、ソシエテ・ジェネラルの業務活動の性質からすると、不動産および設備はグループレベルでは重
     要なものではない。
    ２  【主要な設備の状況】

       上記「第２      企業の概況、３         事業の内容、(3)         当グループの主力事業部門－主力事業部門の主要なデータ」お
     よび「１     設備投資等の概要」を参照のこと。
    ３  【設備の新設、除却等の計画】

       上記「１     設備投資等の概要」を参照のこと。
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    第５    【提出会社の状況】

    １  【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
      ①  【株式の総数】
       授権株数（株）                   発行済株式総数（株）                     未発行株式数（株）

                         額面1.25ユーロ普通株式
          (注)                                         ―
                      853,371,494株（2021年12月31日現在）
     (注)　フランスでは日本で用いられているような意味での授権株式の概念は存在しないが、株主総会は、取締役に対して新
        株または持分証券の発行を、その金額と期間について一定の範囲内で授権することができる。
      ②  【発行済株式】

      記名・無記名の別                           上場金融商品取引所名

        および        種類      発行数（株）          または登録認可金融商品                  内容
      額面・無額面の別                              取引業協会名
                                             完全議決権株式であり、
                                             権利内容に何ら限定のな
                                 ユーロネクスト        パリ
     記名式または
                       853,371,494株                       い株式である。当行の定
     無記名式           普通株式
                                  （繰延決済市場）
                    （2021年12月31日現在）                         款上、日本の会社法に基
     額面（1.25ユーロ）
                                米国預託証券市場（ADR）
                                             づく単元株式数の定めは
                                             ない。
                       853,371,494株
         計        ―                     ―             ―
                    （2021年12月31日現在）
     (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        下記「(3)      発行済株式総数及び資本金の推移」を参照のこと。
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     (3)  【発行済株式総数及び資本金の推移】
                                                     活動による

                                株式数
                  記録日または
         活動                 変動           資本金（ユーロ）         資本金（円）
                                                     資本金の変動
                   完了日
                                （株）
                                                      （％）
     2015  年１月１日から2015年12
                 2016  年１月８日
     月31日までのストック         オプ
                           +139,651     806,239,713      1,007,799,641.25        137,766,210,959          +0.01
                   記録
     ションの行使
                 2016  年３月31日
     従業員への株式の無償付与                     +1,264,296     807,504,009      1,009,380,011.25        137,982,247,538          +0.15
                   記録
     2016  年１月１日から2016年12
                 2017  年１月９日
     月31日までのストック         オプ
                           +209,525     807,713,534      1,009,641,917.50        138,018,050,122          +0.02
                   記録
     ションの行使
     2017  年１月１日から2017年３
                 2017  年12月11日
     月８日までのストック         オプ
                           +204,205     807,917,739      1,009,897,173.75        138,052,943,652          +0.02
                   記録
     ションの行使
     株式配当の選択権の行使を通            2019  年６月12日
                          +39,814,909      847,732,648      1,059,665,810.00        144,856,316,227          +4.93
     じた増資               記録
     2019  年社内貯蓄制度を通じた           2019  年８月１日
                          +5,638,846     853,371,494      1,066,714,367.50        145,819,854,037          +0.67
     増資               記録
                 2022  年２月１日
     自己株式消却                    (16,247,062)      837,124,432       1,046,405,540       143,043,637,318          -1.90
                   記録
     (注)　2021年12月31日現在の発行済株式総数は853,371,494株であった。
        下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(4)          連結株主持分変動計算書」も参照のこと。

     (4)  【所有者別状況】

        下記「(5)      大株主の状況」を参照のこと。
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     (5)  【大株主の状況】
                                         (１)

                                   2021  年12月31日
                                                       株主総会で行使
                               株式数
                                                    (２)
                                                       可能な議決権の
                     所在地                 株式資本の割合
                                              議決権の割合
                               （株）
                                                           (２)
                                                         割合
                   フランス共和国
                   パリ市   75009
                                56,760,755           6.65  ％       11.90  ％      12.19  ％
     従業員持株貯蓄制度
                 ブルバール     オスマン    29
                ニューヨーク      イースト    フィ
     ブラックロック       インク     フティ   セカンド    ストリート        60,585,876           7.10  ％       6.51  ％      6.67  ％
                     55
                 ロサンゼルス      S.ホープ
     キャピタル     グループ                      65,313,266           7.65  ％       7.02  ％      7.20  ％
                  ストリート333      53階
                 75015   パリ市   ブルバー
          (３)
                                43,050,669           5.04  ％       4.63  ％      4.74  ％
     アムンディ
                 ル パスツール     3Z91-93
                   75356   パリ市
                                18,650,371           2.19  ％       2.62  ％      2.68  ％
     預金供託金庫
                  ルー  ドゥ  リーユ   56
                   75009   パリ市
     BNP パリバ   アセット    マ
                                16,556,646           1.94  ％       1.78  ％      1.83  ％
                  ルー  ベルジェール      14
     ネジメント
                               570,211,343           66.82  ％       63.14  ％      64.69  ％
     浮動株
          (４)
                                22,242,568           2.61  ％       2.39  ％      0.00  ％
     自社株買い
                               853,371,494           100 ％        100 ％       100 ％
     合計
                                        853,371,494         929,955,234        907,712,666
     算定ベース
     (１)　2021年12月31日現在、資本に占める欧州株主の持分は45％と推定される。
     (２)　AMF一般規則第223-11条に従い、議決権総数の計算には自社株買いおよび自己株式に関連する議決権が含まれる。これ
        らの株式には、年次株主総会における議決権は付与されていない。
     (３)　2022年３月４日、アムンディは、資本の4.98％（すなわち、議決権の4.56％）を保有している旨公表した。
     (４)　株式消却を目的とした16,247,062株の自社株買いを含む。
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    ２  【配当政策】
                     2021年         2020年         2019年         2018年         2017年

      純配当額

                       (４)        (３)
                                        -        2.20         2.20
                     1.65         0.55
      （ユーロ／株）
      自社株買い

                       (４)        (３)
                                        -         -         -
                     1.10         0.55
      （ユーロ／株式同等物）
             (１)

                      50         -         -        51.8         75.3
      配当性向（％）
             (２)

                      9.1         -         -        7.9         5.1
      純利回り（％）
     (１)　2020年以降は、グループ株主配当の枠組において、配当額を基礎希薄化後１株当たり利益で除した数値
     (２)　配当額を12月末現在の終値で除した数値
     (３)　2020年度株主配当１株当たり1.10ユーロ（現金配当１株当たり0.55ユーロおよび１株当たり0.55ユーロ相当の自社株
        買い計画を含む。）。普通株式１株当たり配当額および配当性向は、欧州中央銀行の勧告に従い、普通株式等Tier１
        比率に影響を及ぼさない項目について修正再表示された2019年および2020年の業績に基づいて確定された。かかる前
        提における配当性向は14.2％である。
     (４)　2021年度株主配当提示額１株当たり2.75ユーロ（現金配当１株当たり1.65ユーロおよび１株当たり1.10ユーロに相当
        する自社株買い計画約915百万ユーロ（欧州中央銀行からの通常の承認を条件とする。）を含む。）。
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    ３  【コーポレート・ガバナンスの状況等】

     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
     コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告
       ガバナンス
        目的
        取締役会は、企業の成長・変革のための行動計画である2019年５月22日付のフランス法第2019-486号（以下
       「パクト法」という。）の導入を受けて、2019年、当行の目的について検討し、「                                           責任ある革新的な金融ソ
       リューションを通じて、顧客とともにより良い、持続可能な未来を築く                                    」と定義した。取締役会は、形式的に
       は会社の目的を定款に規定しないことを決定した。一方、ソシエテ・ジェネラルは、2020年の臨時株主総会に
       おいて、取締役会が環境的・社会的責任を考慮して当行の事業活動の手法を決定し、その企業利益に沿って当
       該手法を確実に実施するよう定款を改定した。2021年５月、取締役会の内部規則の前文の第一文も、この立場
       を反映して修正された。
        ガバナンス機構

        2015  年１月15日、取締役会は、フランス通貨金融法典第L.511-58条に従い、2015年５月19日の株主総会以
       降、会長および最高経営責任者の役職を分離することを決定した。この日をもって、ロレンツォ・ビーニ・ス
       マギが取締役会会長に就任し、フレデリック・ウデアは引き続き最高経営責任者を務めることとなった。2019
       年５月21日、取締役会は、2019年５月21日の株主総会におけるフレデリック・ウデアの取締役としての任期の
       更新を受けて、同氏の最高経営責任者としての任期を４年間更新することを決定した。
        2018  年５月23日、ロレンツォ・ビーニ・スマギは取締役会会長に再任された。
        取締役会は、ジャン‐ベルナール・レヴィを2021年５月18日から２年間の任期で無議決権取締役に任命し
       た。同氏の任務の１つは、エネルギー移行の担当分野に関連して取締役会を支援することである。
        2022  年１月17日以降、フレデリック・ウデアは、２名のCEO代行の補佐を受けている。2019年５月21日、こ
       の２名の任期はフレデリック・ウデアの任期満了時まで更新された。最高経営責任者および２名のCEO代行
       は、３名のジェネラル            マネジャー代行（当行の役員ではない。）の補佐を受けている。
        2022  年１月17日、最高経営責任者フレデリック・ウデアは、検査・監査部門、財務部門、事務総局、人事部
       門およびコミュニケーション部門に加え、リスク担当部署およびコンプライアンス担当部署を監督する直接指
       揮権を取得した。
        2022  年１月17日以降、CEO代行ディオニー・レボは、すべてのESG方針と、当グループの事業ユニットおよび
       担当部署が採用する戦略軌道にかかる方針が効果的に反映されていることを監督する責任を負うことになる。
       同氏は引き続き、専門金融サービス（ALDおよびSGEF）および保険事業を監督する。
        フィリップ・エムリッシュは引き続き、すべてのリテール                              バンキング事業を担当するCEO代行である。
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        コーポレート・ガバナンス体制に関する報告
        ソシエテ・ジェネラルは、上場会社に関するAFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約（2018年６月に改
       正され、2020年１月に更新されたもの。以下「AFEP-MEDEF規約」という。）に準拠している。当該文書はウェ
       ブサイト（www.hcge.fr）上で閲覧可能である。ルールを遵守せよ、さもなくば説明せよ、の原則に従い、ソ
       シエテ・ジェネラルは、AFEP-MEDEF規約の勧告をすべて適用することを確認している。
        取締役会および各委員会の機能は、一連の内部規則（以下「内部規則」という。）に準拠している。内部規
       則は2021年５月18日に改訂された。当行の内部規則および定款は、フランス登録書類に含まれている。
       取締役会

        取締役会の概要
        （2022年１月１日現在）
       (１)　法律およびAFEP-MEDEF規約に従い、従業員を代表する取締役３名は計算から除外されている。






       (２)　一部の取締役の二重国籍考慮後。
        2022  年１月１日現在、取締役会は、株主総会で選任された取締役13名（従業員株主に関する提案を受けて株

       主総会で選任された、従業員株主を代表する取締役を含む。）および従業員を代表する取締役２名の合計15名
       で構成されている。
        取締役会は、ジャン‐ベルナール・レヴィを2021年５月18日から２年間の任期で無議決権取締役に任命し
       た。同氏の任務の１つは、エネルギー移行の担当分野に関連して取締役会を支援することである。
        社会・経済委員会の代表者は、取締役会に出席するが、議決権を有しない。
        株主総会で選任された取締役の任期は４年である。各取締役の任期満了はずらして設定される。従業員が直
       接選任した取締役の任期は３年である。
        取締役のうち３名の任期は2022年に満了するよう設定されている。取締役会は、指名・コーポレート・ガバ
       ナンス委員会の推薦に従い、これら３名の再任を提案する予定である。
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        2014  年から独立取締役を務め、2015年５月19日に取締役会会長と最高経営責任者の機能が分離されてから取
       締役会会長を務めるロレンツォ・ビーニ・スマギについては、３回目の任期が提案される予定である。イタリ
       ア国籍のロレンツォ・ビーニ・スマギ氏は、国際的金融界での豊富な経験を取締役会にもたらす。
        株主総会が同氏の会長職の更新を決議した場合、指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、同氏が取締役
       会の運営に関して2015年から毎年、肯定的な評価を受けていることに基づき、同氏が引き続き取締役会会長を
       務めることを取締役会に提案する予定である。会長および最高経営責任者の機能は、フランス通貨金融法典第
       511-58条に従い、引き続き分離される。
        2018  年から監査・内部統制委員会の委員を務め、2021年から報酬委員会の委員長（2020年から委員）を務め
       る独立取締役ジェローム・コンタミーヌについては、２回目の任期が提案される予定である。フランス国籍の
       ジェローム・コンタミーヌは、大企業の経営において広く認められた経験と、税務に関する専門知識を取締役
       会にもたらす。同氏はトタルエナジーズの取締役であり、監査委員会の委員である。
        2018  年から監査・内部統制委員会の委員、2021年からリスク委員会の委員を務めている独立取締役ディア
       ヌ・コートについては、２回目の任期が提案される予定である。ディアヌ・コートはカナダ国籍であり、監
       査、リスク、財務の分野における専門知識を取締役会にもたらす。同氏はX-フォース                                            エンタープライズ（英
       国）の独立取締役である。
        株主総会がこれらの提案を承認した場合、引き続き取締役会の女性比率は42％、独立取締役比率は90％超と
       なり、従業員である３名の取締役を除く取締役の50％は外国籍となる。
        2022  年１月１日現在、11名の取締役は、１つまたは複数の取締役会の委員会に所属していた。
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        取締役会の概要
        取締役会の構成、2021年の変化
        2021  年５月、アンリ・プパール‐ラファルグは取締役に選任され、さらなる選任を求めなかったジャン‐ベ
       ルナール・レヴィは取締役としての最終任期を修了した。ルボミーラ・ロシェ、アレクサンドラ・スハープベ
       ルト、フランス・ウサイおよびウィリアム・コネリーは取締役に再任された。セバスティアン・ウェッター
       は、従業員株主を代表する取締役という新しい地位で取締役に選任された。ヨハン・プラウドは、ダヴィッ
       ド・ルルーがさらなる任期を求めないことを決定した後、グループ従業員によって取締役に選出された。
                                                  上場

                                    取締役
                                             所属する
                               任期満了
                            就任              独立             所有
     取締役／                                             会社に
                                     在職
                    (１)
               性別        国籍                     取締役   会の
                                年度
                  年齢
     無議決権取締役                                             おける
                            年度             取締役             株式数
                                      (２)
                               (株主総会)
                                             委員会
                                    年数
                                                 役職数
     ロレンツォ・
     ビーニ・スマギ
               男    65   イタリア     2014    2022     8    ○     -    1   2,174
     取締役会会長
     取締役
     フレデリック・ウデア
                                                      243,660
     最高経営責任者           男    58   フランス     2009    2023     13    ×     -    2
                                                        ７)
                                                       (
                                                     2,465
     取締役
                                              ３)
                                              (
                                             CR
     ウィリアム・コネリー
               男    63   フランス     2017    2025     5    ○   (委員長)     3   2,173
     取締役
                                               ４)
                                               (
                                            CONOM
                                               ６)
                                               (
                                            COREM
     ジェローム・
               男    64   フランス     2018    2022     4    ○   (委員長)     2   1,069
     コンタミーヌ
     取締役
                                               ５)
                                              (
                                             CACI
                                               ５)
                                              (
                                             CACI
     ディアヌ・コート
               女    58   カナダ     2018    2022     4    ○         1   1,000
     取締役
                                              ３)
                                              (
                                             CR
                                               ５)
                                              (
                                             CACI
     キラ・ハゾ
               女    65   英国／米国      2011    2023     11    ○         1   1,086
     取締役
                                              ３)
                                              (
                                             CR
            (８)
                                               ６)
                                               (
     フランス・ウサイ
               女    54   フランス     2009    2024     13    ×         1    -
                                            COREM
     取締役
                                              ３)
                                              (
                                             CR
     アネット・メッセマー
               女    57   ドイツ     2020    2024     2    〇         3   1,000
     取締役
                                               ５)
                                              (
                                             CACI
                                               ４)
                                               (
                                            CONOM
     ジェラール・
               男    72   フランス     2015    2023     7    ○   (委員長)     1   1,200
     メストラレ
     取締役
                                               ６)
                                               (
                                            COREM
                                              ３)
                                              (
     ジュアン・マリア・
                                             CR
               男    68   スペイン     2016    2024     6    ○         1   1,629
     ニン・ジェノヴァ
                                               ６)
                                               (
     取締役
                                            COREM
     アンリ・プパール‐
                                               ６)
                                               (
               男    52   フランス     2021    2025     1    ○         2   1,000
     ラファルグ
                                            COREM
     取締役
            (８)
     ヨハン・プラウド
               男    36   フランス     2021    2024     1    ×     -    1    -
     取締役
     ルボミーラ・ロシェ                 フランス／
                                               ４)
                                               (
               女    44        2017    2025     5    ○         3   1,000
                                            CONOM
     取締役                 ブルガリア
                                               ５)
                                              (
                                             CACI
     アレクサンドラ・
               女    63   オランダ     2013    2025     9    ○   (委員長)     3   3,069
     スハープベルト
     取締役
                                              ３)
                                              (
                                             CR
     セバスティアン・
                                                      3,165
     ウェッター           男    50   フランス     2021    2025     1    ×     -    1
                                                        ７)
                                                       (
                                                     5,112
     取締役
     ジャン‐
               男    65   フランス     2021    2023             該当なし
     ベルナール・レヴィ
     無議決権取締役
     (１)　2022年１月１日現在の年齢
     (２)　2022年５月17日に開催される次回の株主総会の日付現在
     (３)　リスク委員会
     (４)　指名・コーポレート・ガバナンス委員会
     (５)　監査・内部統制委員会
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     (６)　報酬委員会
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     (７)　「ソシエテ・ジェネラル株式保有（ファンドE）」を通じて所有
     (８)　従業員を代表する取締役
                                  (１)

        株主総会で選任された取締役の任期満了年度の概要
     取締役                   2022  年株主総会       2023  年株主総会       2024  年株主総会       2025  年株主総会

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ                      ○
     フレデリック・ウデア                              ○
     ウィリアム・コネリー                                                〇
     ジェローム・コンタミーヌ                      ○
     ディアヌ・コート                      ○
     キラ・ハゾ                              ○
     アネット・メッセマー                                       〇
     ジェラール・メストラレ                              ○
     ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ                                       〇
     アンリ・プパール‐ラファルグ                                                〇
     ルボミーラ・ロシェ                                                〇
     アレクサンドラ・スハープベルト                                                〇
     セバスティアン・ウェッター                                                〇
     (１)　従業員に選任された取締役の任期は、2024年の株主総会終了時に満了する。
        2021  年の取締役会および各委員会のメンバーの変更

     取締役会

     取締役                          退任          選任          再任
     ウィリアム・コネリー                                            2021年５月18日
     ジャン‐ベルナール・レヴィ                        2021年５月18日
     アンリ・プパール‐ラファルグ                                  2021年５月18日
     ルボミーラ・ロシェ                                            2021年５月18日
     アレクサンドラ・スハープベルト                                            2021年５月18日
     セバスティアン・ウェッター                                  2021年５月18日
     フランス・ウサイ                                            2021年５月18日
     ヨハン・プラウド                                  2021年５月18日
     指名・コーポレート・ガバナンス委員会

     取締役                          退任          選任          再任
     ジャン‐ベルナール・レヴィ                        2021年５月18日
     アンリ・プパール‐ラファルグ                                  2021年５月18日
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     報酬委員会
     取締役                          退任          選任          再任
     ジャン‐ベルナール・レヴィ                        2021年５月18日
     リスク委員会

     取締役                          退任          選任          再任
     ディアヌ・コート                                  2021年11月１日
        取締役会メンバーの多様性および相互補完性

        取締役会は、経験、専門知識および独立性において均衡を達成し、また取締役会の地位においてジェンダー
       バランスおよび多様性を確保した構成とすることが企図されている。
        採用手続の一環として、取締役会は、各取締役が技能を有し、活動的であり、会議に出席し、変わらず熱心
       であることを確保するために、必要な研修プログラムを整え、評価を行う。
        取締役会は、欧州銀行監督機構および欧州中央銀行が定める適切な人的手続に関するガイドラインの厳格な
       遵守に努めている。
        特に、取締役会における年齢ならびに専門分野および国際経験の均衡が確保されている。指名・コーポレー
       ト・ガバナンス委員会は、年次評価を通してこれらの目標を毎年見直している。年次評価の結果は下記「取締
       役会およびそのメンバーの評価」に記載されている。また、取締役会は、メンバーを定期的に変更し、メン
       バーの独立性に関するAFEP-MEDEF規約の勧告を厳密に遵守している。
        経験豊富かつ相互補完的な取締役のグループ

        金融業界および国際的な大企業の経営に関する専門知識および経験は、取締役選定の基礎をなす基準であ
       る。さらに、取締役会は、その集団内に技術およびデジタル移行分野の専門知識を有するよう確保する。指
       名・コーポレート・ガバナンス委員会および取締役会は毎年、取締役会の構成上、かかる均衡が取れているか
       を検討する。取締役の専門知識を評価すると、取締役の経歴が当行の事業およびかかる事業に伴うリスクの範
       囲に全体的に対応しており、相互補完性があることが明らかである。
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        取締役の専門知識
        下図は、取締役が専門知識および経験を有する主な分野を示すものである。取締役の経歴は下記「(2)                                                    役員
       の状況、(ⅰ)       取締役の略歴とその所有株式数」に記載されている。
        少なくとも４名の取締役が、取締役会の10の各主要分野に関する専門知識を有している。
        取締役会における男女比の均衡













        2022  年１月１日現在、取締役会は女性６名および男性９名で構成されており、女性比率は40％（フランス商
       法第L.225-23条および第L.225-27条の規定に従い、従業員を代表する２名の取締役を除いた場合の女性比率は
       約42％）であった。
        取締役会は、株主総会で選任される13名のメンバーの男女比の均衡を確保している。2020年と2021年の間に
       発生した唯一の変化は、従業員株主を代表する取締役という新たな地位の取締役としてセバスティアン・
       ウェッターが選任されたことである。従業員を代表する取締役は取締役会のジェンダーバランス比率の計算に
       おいて考慮されないことに留意すべきである。
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        取締役会は、委員会のメンバーに関しても男女比の均衡を確保している。2022年１月１日現在、各委員会は
       男女両性で構成されていた。
        監査・内部統制委員会の委員長は女性である。
        取締役の年齢および年功の健全な均衡

        2022  年１月１日現在、取締役の平均年齢は58歳である。
        ■　２名の取締役は、50歳未満である。
        ■　６名の取締役は、50歳以上60歳以下である。
        ■　５名の取締役は、60歳以上65歳以下である。
        ■　１名の取締役は、66歳以上70歳以下である。
        ■　１名の取締役は、70歳を超えている。
        かかる均衡の取れた内訳は、メンバーが取締役会の業務に専念するための経験と利用可能な時間の双方を有
       することを確保している。その目的は、取締役メンバーにおける年齢層の均衡の維持である。
        次回の株主総会の日までに、取締役の平均在職期間は７年となる予定である。かかる平均在職期間は、取締
       役の４年の任期および独立性を考慮する取締役会の慣行（独立取締役の任期更新については、12年を超えて取
       締役であることはできない。）に照らして評価しなければならない。
        当グループの国際的側面に適した構成

        取締役会は、二重国籍者２名を含む９つの異なる国籍者により構成されている。
        すべての取締役が、従業員である取締役を除き、その経歴においてフランス国外で何らかの地位に就いたこ
       とがあることまたは非フランス企業で１つもしくは複数の役職に就いたことを理由として、国際経験を有して
       いる。
        取締役会の目的は、株主総会で選任される取締役の３分の１以上が非フランス人であることを確保し、さら
       に当グループのヨーロッパにおける展開を体現する国籍者を含めることである。2022年１月１日現在、取締役
       12名のうち６名が非フランス国籍者であった。
        2022  年１月１日現在、取締役の90％超は独立取締役であった

        取締役会は、AFEP-MEDEF規約に従い、かつ指名・コーポレート・ガバナンス委員会による報告書に基づき、
       同規約に定められた独立性基準について、2022年１月１日現在の各取締役の状況を検討した。
        取締役会は、取締役または取締役が経営に携わっている企業とソシエテ・ジェネラルまたはその子会社との
       間にある事業上の関係の状況を検討した。この検討は、顧客としての関係およびサプライヤーとしての関係の
       双方に及んでいる。
        取締役会は、特に、当グループと取締役が執行役員を務める企業との間の銀行取引およびアドバイザリー業
       務の関係に焦点を置き、これらの関係の性質および範囲が、取締役の意思決定の独立性に影響を及ぼす可能性
       があるかを評価した。かかる評価は、当該企業の全体的な負債および流動性、負債総額に対する銀行負債の比
       率、ソシエテ・ジェネラルの与信枠の金額およびこれらの与信枠が銀行負債総額に占める重要性、顧問として
       の委任その他の商業的な関係といった複数のパラメータを総合した複数の基準を用いた検証に基づいている。
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        かかる検討は、主にアルウラの執行社長であるジェラール・メストラレ、エイゴンN.V.の監督委員会の委員
       長およびアマデウス           IT  グループSAの会長であるウィリアム・コネリー、Promociones                                 Habitat、Itinere
       InfraestructurasおよびMora               Bancの取締役会会長であるジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ、ならびにア
       ルストムの会長兼最高経営責任者であるアンリ・プパール‐ラファルグに関して実施された。
        かかる４人について、委員会は、同取締役、同取締役が経営に関与するかまたは会長を務めるグループとソ
       シエテ・ジェネラルとの間の経済、財務その他の関係の性質はいずれも、2021年初めに実施された独立性に関
       する検討結果を変更するものではないことを確認した。かかるグループの負債への融資に占めるソシエテ・
       ジェネラルの役割は、委員会の評価基準（銀行借入および非銀行借入の５％未満）に適合していると判断され
       た。したがって、これらの取締役は独立性を有していると認められる。
        これらの報告に照らして、フレデリック・ウデア、従業員株主を代表する取締役および従業員を代表する２
       名の取締役の４名の取締役のみが独立性を有していないと認められる。
        したがって、2022年１月１日現在、従業員代表の取締役２名および従業員株主を代表する取締役を計算から
       除くAFEP-MEDEF規約の計算基準を用いた場合、独立取締役の数は11名、すなわち取締役の92％であった。
        この比率は、AFEP-MEDEF規約が勧告する独立取締役比率の最低基準（50％）を遵守するという取締役会の目
       標を十分に上回っている。
        株主総会が取締役会の構成に関する決議を承認した場合、
        ■　取締役会の女性比率は42％となり、法律およびAFEP-MEDEF規約に従って従業員を代表する３名の取締役
          を計算から除外すると、独立取締役の比率は92％（取締役12名のうち11名）となる。
        ■　従業員を代表する取締役を計算に含めると、フランス以外の国籍を有する取締役の人数は15名中６名で
          あり、取締役会の外国人比率は40％となる。従業員を代表する取締役を計算から除外すると12名中６名
          であり、取締役会の外国人比率は50％となる。
        その結果、取締役会は、現在の形で、適切に機能するために、またソシエテ・ジェネラル・グループの戦略
       を明確にし、その実施を検討するための任務を遂行するために必要なすべてのスキルを備えていることを確認
       した。
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        AFEP-MEDEF      規約の独立性基準を考慮した取締役の状況
              過去５年間に当行

                                 当行の役員との
                                       過去５年間に当行の         12 年超
                      取締役の     重要な取引関係                          主要株主の
              従業員、執行役員
                                 近しい親族関係       法定監査人を      当行の取締役に
                     相互派遣の有無       の有無                          代理人
                                        務めていない      就任していない
                                  の有無
                 (２)
            または取締役     であった
    ロレンツォ・
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
         (１)
    ビーニ・スマギ
    フレデリック・ウデア            ×       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ウィリアム・コネリー            ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ジェローム・
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    コンタミーヌ
    ディアヌ・コート            ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    キラ・ハゾ            ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    フランス・ウサイ            ×       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    アネット・メッセマー            ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ジェラール・
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    メストラレ
    ジュアン・マリア・
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ニン・ジェノヴァ
    アンリ・プパール‐
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ラファルグ
    ヨハン・プラウド            ×       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ルボミーラ・ロシェ            ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    アレクサンドラ・
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    スハープベルト
    セバスティアン・
                ×       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ウェッター
     (注)　○は独立性基準が満たされていることを、×は独立性基準が満たされていないことを示す。
     (１)　会長は変動報酬、出席報酬／取締役としての任期に対する報酬、有価証券またはソシエテ・ジェネラルもしくは当グ
        ループの業績を条件とする報酬のいずれも受領しない。
     (２)　当行の連結会社、当行の親会社または当行の親会社の連結会社における地位
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、無議決権取締役ジャン-ベルナール・レヴィも独立性基準を満

       たしていることを確認した。
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        取締役の精勤
        2021  年には、ロレンツォ・ビーニ・スマギがすべての取締役会の議長を務めた。
        取締役の取締役会および各委員会への出席率は、非常に高い。平均出席率は、以下の通りであった。
        ■　取締役会（CA）については96％（2020年は97％）
        ■　監査・内部統制委員会（CACI）については98％（2020年は100％）
        ■　リスク委員会（CR）については98％（2020年は97％）
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会（CONOM）については97％（2020年は100％）
        ■　報酬委員会（COREM）については100％（2020年は98％）
                     CA        CACI         CR       CONOM        COREM

       2021  年の出席状況
                  出席        出席        出席        出席        出席
                      出席率        出席率        出席率        出席率        出席率
                  回数        回数        回数        回数        回数
     ロレンツォ・
                   15   100％
     ビーニ・スマギ
     フレデリック・ウデア              15   100％
     ウィリアム・コネリー              15   100％             10   100％     8   100％
     ジェローム・
                   15   100％     10   100％                     6   100％
     コンタミーヌ
                                   (１)
     ディアヌ・コート              15   100％     10   100％        100％
                                  2
     キラ・ハゾ              15   100％     10   100％     10   100％
     フランス・ウサイ              15   100％                             6   100％
     アネット・メッセマー              15   100％     10   100％     10   100％
     ジェラール・メストラレ              14    93％                     8   100％     6   100％
     ジュアン・マリア・
                   14    93％             10   100％             6   100％
     ニン・ジェノヴァ
     アンリ・プパール‐
                   7   87.5％                     4   100％
     ラファルグ
     ヨハン・プラウド              8   100％
     ルボミーラ・ロシェ              12    80％                     7   87.5％
     アレクサンドラ・
                   13    87％     9   90％     9   90％
     スハープベルト
     セバスティアン・
                   8   100％
     ウェッター
     2020年の開催回数                15        10        10        8        6
     平均出席率（％）               96 ％       98 ％       98 ％       97 ％       100  ％
     (１)　2021年11月１日選任
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        取締役および無議決権取締役の厳格な倫理規則上の義務
        各取締役は、内部規則に定める、とりわけ下記に関する倫理規則を遵守することを要求される。
        インサイダー取引に関する規制

         内部規則第４条からの抜粋
         第４条第３項       －  取締役は、ソシエテ・ジェネラルの四半期、半期および年次の決算発表前の
        30暦日ならびにかかる発表日当日には、ソシエテ・ジェネラルの金融商品の市場への介入を控え
        るものとする。
         ■　取締役は、ソシエテ・ジェネラルまたは（フランス商法第L.233-3条の意味における）ソシ
           エテ・ジェネラルが直接的または間接的に支配している上場会社の金融商品に係る投機的
           な取引またはレバレッジ取引を控えるものとする。
         ■　取締役は、上記規定を実施する上で困難がありうる場合、取締役会秘書役に通知するもの
           とする。
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        利益相反の管理
         内部規則第14条
         第14条第１項        －  取締役は、自らが直接または間接に関係する利益相反（潜在的なものを含
        む。）が存する場合、これを取締役会秘書役に通知するものとする。当該取締役は、関連事項に
        関する議論および意思決定に参加しないものとする。
         第14条第２項       －  会長は、取締役の利益相反状態について、これを管理する責任を負う。会長
        は、必要に応じて、かかる事由を指名・コーポレート・ガバナンス委員会に報告する。会長自身
        に影響しうる利益相反について、会長は指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員長に報告
        を行う。必要ある場合、委員長は、利益の相反する取締役に審議への不参加を求めることができ
        る。
         第14条第３項       －  取締役は、自らが執行役員（               dirigeant     ）を務める上場会社と同じグループに
        属さない上場会社において新たな任務を受任しようとする場合（委員会への参加を含む。）、取
        締役会が委員会の提案に基づき当該選任がソシエテ・ジェネラルの取締役としての地位と相容れ
        ないと必要に応じて判断することを可能にするため、会長および指名・コーポレート・ガバナン
        ス委員会の委員長にかかる旨を通知するものとする。
         第14条第４項        －  取締役は、自らに対して宣告された不正行為に関する有罪判決、訴追およ
        び／または公的制裁、管理または運営の禁止ならびに自らに関係する可能性のある破産、仮差押
        または清算手続を取締役会会長に通知するものとする。
         第14条第５項       －  各取締役は、（ⅰ）職務を再開するとき、（ⅱ）フランス登録書類の作成に
        あたり取締役会秘書役の求めに応じて毎年、（ⅲ）取締役会秘書役の求めに応じて随時、（ⅳ）
        過去の宣誓内容の全部または一部が不正確となるような事由が発生した後10営業日以内に、第14
        条第１項および第14条第３項に記載の事由の存在または不存在につき宣誓を行うものとする。
         内部規則「第19条：無議決権取締役」からの抜粋

         無議決権取締役は取締役会会議に出席し、諮問的な立場で専門委員会の会合に参加することが
        できる。無議決権取締役は、取締役と同じ倫理、秘密保持および義務論の規則に従う。内部規則
        第２条、第３条第２項、第３条第３項、第４条第１項、第４条第２項、第４条第３項、第７条第
        １項、第７条第４項、第14条、第17条および第18条は、無議決権取締役に適用される。
        2021  年において、取締役が会議への不参加を要請されるような利益相反状態はなかった。

        取締役によるソシエテ・ジェネラル株式の大量保有義務

        株主総会で選任された取締役は、内部規則第16条の規定に従い、就任の６ヶ月後には600株以上、就任の１
       年後には1,000株以上の株式を保有しなければならない。2022年１月１日現在、すべての取締役はこの規則を
       遵守していた。取締役会会長は、2,174株のソシエテ・ジェネラル株式を保有している。各取締役は、保有す
       る株式を対象とするヘッジ取引を行ってはならない。フランス商法第L.225-25条に従い、従業員を代表する取
       締役は、株式保有に関するいかなる義務も負わない。
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        取締役会会長および最高経営責任者は特定の義務を負う（下記「ソシエテ・ジェネラルの株式の保有および
       株式保有義務」を参照のこと。）。
        取締役会会長

        取締役会会長の職務
        取締役会は、2015年５月19日に取締役会会長と最高経営責任者の役職が分離されたことを受けて、ロレン
       ツォ・ビーニ・スマギを取締役会会長に選任した。ロレンツォ・ビーニ・スマギの取締役としての任期が更新
       された2018年５月23日の合同株主総会の後、取締役会は全会一致で同氏を取締役会会長に再任することを決議
       した。取締役会は、2022年５月17日の株主総会において、同氏の取締役としての地位が更新されることを株主
       に提案する予定である。取締役会は総会終了時に同氏を取締役会会長に再任する計画である。
        会長の職務は、内部規則第５条に規定されている。
         内部規則第５条

         第５条第１項       －  会長は、取締役会の会議を招集し、議長を務める。会議の日程および議事の
        決定は、会長が行う。会長は、取締役会の任務の整理および管理ならびに株主総会に対する取締
        役会の活動報告を行う。会長は株主総会の議長を務める。
         第５条第２項       －  会長は、当行の諸機関の適正な機能および最良のコーポレート・ガバナンス
        態勢（特に、取締役会の内部に設置された委員会に関するもの。会長はこれらの委員会に出席す
        ることができるが、議決権を有しない。）の実施を確保する。会長は、かかる委員会による検討
        のための諮問を行うことができる。
         第５条第３項       －  会長は、その職務に関するあらゆる情報を受領する。会長は、当グループの
        活動に関連する重要な事象について、最高経営責任者から定期的に、また必要に応じてCEO代行か
        ら報告を受ける。会長は、取締役会への情報伝達のためにあらゆる情報または文書の開示を求め
        ることができる。同様の目的のため、法定監査人の意見を聴取することができ、また最高経営責
        任者に通知した上で、当グループの上級役職員からも意見を聴取することができる。
         第５条第４項       －  会長は、取締役がその職務を遂行できる立場にあること、および取締役に対
        して適切な情報提供が行われていることを確保する。
         第５条第５項       －  会長のみが取締役会を代表して発言する権限を有する。ただし、例外的な状
        況の場合、または他の取締役に委任された特定の任務については、この限りではない。
         第５条第６項       －  会長は、いかなる場合にも当行の価値およびイメージを向上させるため最大
        限の努力を行う。経営執行部と協議の上で、会長は、高レベルでの関係、特に国内外の主要な顧
        客、規制当局、大株主および公的機関との関係において当グループを代表することができる。
         第５条第７項       －  会長は、その任務を果たすために必要な重要な資源を有する。
         第５条第８項       －  会長は業務執行上の責任を負わず、かかる責任は経営執行部が履行し、経営
        執行部は法定の限度内で、かつ取締役会が定めるコーポレート・ガバナンスの規則および指針に
        沿って当行の戦略を立案し、実行する。
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        取締役会会長の役割と最高経営責任者の権限の区別
        会長は、法に定められた最高経営責任者の権限を侵害する可能性が低い、特定の限られた任務を遂行するよ
       う求められている。このため、会長および最高経営責任者は、内部規則第５条第６項に基づいて互いに協議す
       る。
        2021  年の取締役会会長の活動に関する報告

        2021  年には、取締役会会長は毎週３日間以上、当グループの業務に専念した。会長は、取締役会のすべての
       会議およびエグゼクティブ               セッションにおいて議長を務めた。また、ほぼすべての委員会の会議に出席し
       た。会長は、指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員長とともに、新たな取締役の採用手続を監督し
       た。また、特に取締役の個別評価を含む取締役会の業績評価に関連して、取締役と個別に面談した。会長は
       ECBとの会議を数回開催した。会長はさらに、金融およびマクロ経済に関する基調演説に参加した。ルクセン
       ブルクを訪問した際は当局と会合を行った。会長は、数回にわたってメディアのインタビューも受け、顧客、
       投資家および株主との面談も行った。また、株主総会に備えて、主要な株主および代理人との会議を開催し
       た。最後に、会長はロードショーに参加し、当グループのガバナンス体制について投資家に説明した。現在の
       状況を考えて、大部分の活動はテレビ会議設備を使用して行っている。
        取締役会の専門知識

        ソシエテ・ジェネラルの取締役会の内部規則は、ソシエテ・ジェネラルの組織および業務上の手続について
       規定している。当該規則は2021年５月18日に改訂された。
        取締役会は、法律上および規制上の権限に含まれる事項について慎重に検討し、十分な時間をかけて任務を
       遂行しなければならない。
        内部規則第１条に基づき、取締役会に付託された検討事項の範囲には、特に以下の分野が含まれる。
        ■　  戦略の焦点および実施           ：取締役会は、当グループの戦略の焦点を承認し、その確実な実行を図るととも
          に、年１回以上その見直しを行う。かかる焦点には、基本的に、当グループの価値および行動規範なら
          びに社会的・環境的責任、人的資源、情報システムおよび組織システムに関する方針の要点が含まれ
          る。また、取締役会は、当グループの利益、貸借対照表の構造およびリスク                                        プロファイルに重要な影
          響を及ぼす可能性のある戦略的な業務（特に事業の取得および処分）に関する計画を承認する。
        ■　  財務諸表および財務通信             ：取締役会は、年次財務諸表および年次連結財務諸表の正確性および真実性な
          らびに株主および市場に提供される情報の質を確保する。取締役会は、経営報告書を承認し、公表・通
          信のプロセスならびに公表・通信される情報の質および信頼性を監督する。
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        ■　  リスク管理      ：取締役会は、グローバルな戦略およびあらゆる性質のリスクアペタイトを承認し、これに
          対応する実施を監督する。このため、取締役会は、ソシエテ・ジェネラルが直面するリスクまたは直面
          する可能性があるリスク（経済環境が引き起こすリスクを含む。）の負担、管理、監視および緩和に関
          する戦略および方針を承認し、かつ定期的にその見直しを行う。特に、リスク管理体制の適切性および
          有効性を確保し、当グループの事業活動から生じるリスクへのエクスポージャーを監視し、全体的なリ
          スク限度額を承認する。取締役会は、デフォルトに陥った場合の是正措置の有効性を確保する。
        ■　  ガバナンス      ：取締役会は、会長、最高経営責任者、また最高経営責任者の提案に基づきCEO代行を選任
          し、最高経営責任者およびCEO代行の権限に関して課されうる制限を定める。取締役会は、ガバナンス
          体制の見直しを行い、定期的にその有効性を評価し、不十分な点があればそれに対処するための是正措
          置が実行されることを確保する。特に、内部統制に関する銀行業務規制の遵守を確保する。また、取締
          役会は、当グループの効率的かつ健全な経営を確保し、特に利益相反を回避するために、ガイドライン
          を決定し、実働の上級役職員による監督制度の実行を管理する。取締役会は、実施に先立ち、当グルー
          プの経営構造の変更について慎重に検討し、かかる組織の主な変更に関して報告を受ける。取締役会
          は、年１回以上、取締役会および取締役会の委員会の機能、そのメンバーの能力、適性および業務への
          関与の度合いならびにその定期的な評価の結果について見直しを行う。取締役会は年１回、会長および
          最高経営責任者の後継者育成計画について検討する。取締役会は、必要に応じて、リスク委員会および
          指名・コーポレート・ガバナンス委員会との協議を経て、チーフ                                  リスク    オフィサーの免職に関して事
          前に同意を与える。取締役会は、コーポレート・ガバナンスに関する報告書を作成する。
        ■　  報酬および賃金に関する方針               ：取締役会は、取締役に付与される報酬総額の配分を行い、当グループの
          報酬方針の原則、特に規制対象者の報酬方針の原則を立案する。最高経営責任者の報酬額を決定し、株
          主総会による承認に従って業績連動株式の割当てについて決定する。取締役会は年１回、男女間の職種
          および賃金の平等に関する当行の方針について協議する。
        ■　  予防的な再建計画         ：取締役会は、予防的な再建計画を策定し、欧州中央銀行にその届出をし、外国の監
          督当局から要求があれば同様の計画について協議する。
        取締役会の機能

        内部規則は、取締役会の機能について規定している。取締役会の会議は、会長により（レター、ファクシミ
       リ、Eメールまたはその他の方法で）または取締役の３分の１の要請により招集される。取締役会は、特に年
       次財務諸表および連結財務諸表の承認のため、毎年８回以上開催されている。
        各取締役は、毎回の取締役会の事前準備に必要な情報等、自身の職務の遂行上必要な情報の提供を受ける。
       さらに、当行にとっての重要な事項に関するあらゆる有用な情報（極めて重大な情報も含む。）の提供を受け
       る。各取締役は、自身の職務の遂行を可能とする研修に参加する。
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        取締役会の活動報告
        2021  年には取締役会は15回（2020年は18回）開催され、その平均開催時間は３時間であった。各取締役会の
       取締役の平均出席率は、96％であった（2020年は97％）。これらの会議に加え、取締役会は、その時点の出来
       事について協議するため、電話会議も数回行った。
        経営執行部のチーム、後継者育成計画、当行の組織、最高幹部の報酬および戦略的焦点の評価を目的とし
       て、最高経営責任者が出席しないエグゼクティブ                          セッションも３回開催された。
        取締役会は、当グループの戦略および主要事業を見直し、３月と９月に開催された２回の戦略セミナーにお
       いて、競争状況について検討した。
        すでに実施した作業に加え、取締役会は、ソシエテ・ジェネラルとクレディ                                       デュ   ノールのネットワークの
       結合および2022年１月６日に市場に発表されたALDとリースプランの合併について、数回の作業セッションを
       行った。また、リクソーの売却を承認した。
        毎年行っている通り、取締役会は、年次、中間および四半期の財務諸表を承認し、予算の検討を行った。
        2021  年中、取締役会は、規制要件に照らして、当グループの流動性プロファイルおよび資本の軌道の監視を
       継続した。
        同様に、取締役会は会議の都度、米国の規制当局との間で締結された和解合意に基づいて導入された是正プ
       ログラムを監視した。これらの合意により２つの決定がなされ、2021年11月30日および2021年12月２日に米国
       連邦裁判所によって言い渡された。その結果、第一にソシエテ・ジェネラルによるIBOR呈示およびリビアの関
       係者に関わる一定の取引に関連し、第二に米国による経済制裁の遵守に関連して米国司法省（DOJ）が提起し
       た訴訟は恒久的に棄却された。DOJは、裁判所に法的手続の棄却を求めるにあたり、関連する訴追猶予合意
       （DPA）上の義務を当行が完全に履行していたことを確認した。2018年６月のDPAは、ソシエテ・ジェネラルと
       フランス金融検察局（            Parquet     National     Financier、      以下「PNF」という。）との間で、リビア問題に焦点を
       当てた和解（公益司法協定：               convention      judiciaire      d’intérêt      public   、以下「CJIP」という。）に関して、こ
       れと同時に締結されたものである。この点に関し、PNFは、ソシエテ・ジェネラルがCJIPに基づく義務を履行
       していたとの認識に基づき、2020年12月にソシエテ・ジェネラルに対する公的手続に関する訴訟手続の終了命
       令を発出した。
        取締役会は、引き続き法令遵守プログラムを強化し、規則と誠実性の尊重が当グループの企業文化の要とな
       るよう確保していく。
        取締役会は、2021年12月15日の会議において、2020年11月４日の取締役会会議で制定した統治機関の多様性
       目標の実行について検討した。この多様性政策は下記「ソシエテ・ジェネラルの多様性に関する方針」に記載
       されている。
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        2021  年、取締役会は、以下に示す主な事項に取り組んだ。
                         取締役会が取り組んだ事項

     企業の社会的責任（CSR）戦略                  予算                  ASIA
     情報システムおよびITセキュリ                  ICAAP   ／ILAAP               KB 、アフリカ、アジア、ロシ
     ティ、特にサイバーセキュリティ                                    ア、国際リテール
     イノベーション                  破綻処理計画および再建計画                  グローバル      トランザクショ
                                          ン＆ペイメント         サービス
                                          （GTPS）
     人的資源                  ソシエテ・ジェネラルの有価証券                  フランスのネットワーク
                       関連スワップディーラーとしての                  （BDDF、クレディ          デュ   ノー
                       SECへの登録
                                          ル）の変革
     当グループ全体の文化・行動プロ                  リスクマッピングおよびリスクア                  ALD
     グラムの見直し                  ペタイト
     コンプライアンス                  フランス登録書類および非財務業                  リクソー
                       績声明
     是正計画、特に腐敗防止策、制裁                  英国およびオーストラリアで採択                  ブルソラマ
     措置および通商禁止                  された現代奴隷法
     リスクアペタイト                  株主総会                  SGSS  戦略計画
        取締役会は、規制の変更ならびにそれらが当グループの組織および事業に及ぼす影響について情報提供を受

       けた。取締役会は、当グループのリスクの状態を定期的に見直し、当グループのリスクアペタイトについて承
       認した。また、ICAAPおよびILAAPならびに当グループの市場リスクの全体的な限度額を承認した。取締役会
       は、内部統制に関してフランス健全性監督破綻処理当局（ACPR）に提出した年次報告書ならびにACPRおよび
       ECBの検査を受けて発行された通達文書に対する回答書について検討した。
        さらに、取締役会は、最高経営責任者の実績を評価し、その報酬および会長の報酬を決定した。取締役会
       は、業績連動株式制度について決定した。
        また、取締役会は、職場におけるジェンダーの平等および賃金の平等に関して実施されている方針について
       も審議した。
        最後に、取締役会は、取締役（下記「当行の取締役の出席報酬」を参照のこと。）および無議決権取締役に
       対する報酬の配分について検討した。
        取締役会は、年次株主総会に提出される議案、特に任期が満了する取締役の再任に関する議案を作成、承認
       した。
        取締役会は、評価という方法で、その機能の見直しを毎年行っている。当該評価は外部のコンサルタント会
       社が３年毎に行い、その他の年については、指名・コーポレート・ガバナンス委員会が実施するインタビュー
       および調査に基づいて行う。昨年（2020年）と同様、評価は再び内部で行った。2019年には外部の会社による
       評価を行い、2022年に再び実施する予定である。2021年の見直しの結果については、下記「取締役会およびそ
       のメンバーの評価」を参照のこと。
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        同様に、取締役会は、毎年行っている通り、経営執行部の後継者育成計画について審議した。かかる後継者
       育成計画は、任期終了時の承継と不測の承継とを区別しており、指名・コーポレート・ガバナンス委員会に
       よって策定される。
        取締役会は、2022年２月９日の会議において、最高経営責任者の量的・質的目標に関して報酬委員会が提示
       した提案を承認した。最高経営責任者の報酬の全体的構造に関する一般原則には、全体として変更はない（下
       記「当グループの上級経営陣の報酬」を参照のこと。）。
        2021  年には、必要に応じて経営執行部からのプレゼンテーションを受けて、戦略的または事業横断的な議論
       の集計を担当する取締役の利用を体系化することにより、取締役会が採用する作業方法を改善した。このプロ
       セスにより、実施された作業内容が向上し、各取締役の個別の関与の重要性が増した。さらに、取締役会は、
       無議決権取締役としてのジャン‐ベルナール・レヴィ（任期は2021年５月18日から２年間）の洞察力の恩恵を
       享受している。同氏の任務の１つは、その担当分野であるエネルギー移行に関連して取締役会を支援すること
       である。
        2021  年12月31日に終了した事業年度には、当行のいずれかの役員またはある会社の10％超の議決権を保有す
       る株主を一方の当事者とし、かかる当事者にフランス商法第L.233-3条に従って支配されているその他の会社
       を他方当事者として、直接またはいずれかの仲介者を通じて締結された新たな契約はなかった。ただし、通常
       の条件下で日常的取引に関して締結された契約はこの評価から除く。
        取締役会委員会

        2021  年において、取締役会は以下の４つの委員会の補佐を受けた。
        ■　監査・内部統制委員会
        ■　リスク委員会（およびその拡張である米国リスク委員会）
        ■　報酬委員会
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会
        取締役会はこれら４つの委員会に加えて、必要に応じて１つ以上の特別委員会を創設することもできる。
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        (１)　AFEP-MEDEF規約に従い、従業員を代表する取締役は計算から除外した。










        各委員会はそれぞれ４名以上の委員で構成されている。２つを超える委員会に所属している取締役はいな

       い。また、委員会には男女が各１名以上所属している。
        報酬委員会には、従業員を代表する取締役１名が所属している。また、取締役１名がリスク委員会および報
       酬委員会の両方に所属している。
        2018  年以降、リスク委員会が米国リスク委員会の役職を務める場合、監査・内部統制委員会の委員を加え
       て、リスク委員会が拡張された。以下の取締役がリスク委員会に所属している。ウィリアム・コネリー（委員
       長）、キラ・ハゾ、アネット・メッセマー、アレクサンドラ・スハープベルト、ジェローム・コンタミーヌ、
       ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァおよびディアヌ・コート（2021年11月から）。
        リスク委員会および監査・内部統制委員会の委員長は、年１回以上、ECBおよび米国連邦準備制度理事会と
       会談し、これらの委員会の活動の概要を報告する。
        2021  年12月、米国リスク委員会はニューヨークで会合を行った。
        取締役会の４つの委員会の任務は、内部規則の第10条から第13条に規定されている。
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        監査・内部統制委員会
        2022  年１月１日現在、監査・内部統制委員会は、ディアヌ・コート、キラ・ハゾ、アネット・メッセマー、
       アレクサンドラ・スハープベルトおよびジェローム・コンタミーヌの５名の独立取締役で構成されていた。委
       員長はアレクサンドラ・スハープベルトが務めている。
        同委員会の委員はいずれも、現在または過去に銀行員としての地位に就いており、または銀行の最高財務責
       任者、監査役または最高法務責任者の経験があることから、金融・会計分野および財務諸表の内部統制の評価
       において高い技能を有している。
         内部規則第10条

         第10条第１項       －  監査・内部統制委員会の使命は、会計・財務情報の作成および管理ならびに
        内部統制、リスクの計測、モニタリングおよび管理のシステムの有効性に関する問題を監視する
        ことである。
         第10条第２項       －  監査・内部統制委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　財務情報の作成プロセスの監視（特に既存のシステムの質および信頼性の検討）が行われ
          るよう確保し、改善案を提示し、手続が正常に機能していない場合は是正措置が実施される
          よう確保すること。必要に応じて、その完全性を確保するための勧告を行う。
         b) 　提供された情報の明確性の検証、年次財務諸表および年次連結財務諸表の作成に用いられ
          た会計手法の適切性および一貫性の評価等を行うために、取締役会に提出される財務諸表の
          原案を分析すること。
         c) 　法定監査人の選任または再任および報酬に関して、2014年４月16日付規則（EU）第537／
          2014号第16条の規定に従って制定された、法定監査人の選定および取締役会に対する勧告の
          手続を実施すること。
         d) 　現行の規制に従い、法定監査人の独立性を確保すること。
         e) 　フランス商法第L.823-19条および取締役会が採用した方針に従い、法定監査人の独立性に
          関わるリスクおよび法定監査人が実施する予防措置を分析した上で、フランス商法第L.822-
          11-2条で言及される財務諸表の監査証明以外の役務が提供されることを承認すること。
         f) 　法定監査人の業務計画を検討し、より一般には、現行の規制に従い、法定監査人による会
          計管理の監視を行うこと。
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         g) 　財務諸表および財務情報の作成・加工の手続に関し、内部統制、リスク管理および内部監
          査制度の有効性の監視が行われるよう確保すること。この目的を達成するため、同委員会は
          特に以下の事項について責任を負う。
          －　当グループの恒常的統制に関する四半期毎のダッシュボードの検証
          －　事業セグメント、事業部門および主要子会社の内部統制およびリスク管理の検証
          －　当グループの定期モニタリング計画の検討ならびに内部統制部の組織および機能に関す
            る意見の表明
          －　銀行および市場に係る監督当局から受領した通達文書の検討およびかかる文書に対する
            回答案に対する意見の提示
         h) 　内部統制に関する規制を遵守するために作成された報告書の検討
         第10条第３項       －  監査・内部統制委員会は、その使命の遂行状況（財務諸表の監査証明という
        使命の遂行結果、その使命が財務情報の完全性にどのように寄与したか、およびこのプロセスに
        おける同委員会の役割を含む。）について定期的に取締役会に報告する。また、同委員会が困難
        に直面した場合には、遅滞なく取締役会に報告する。
         第10条第４項       －  法定監査人は、監査・内部統制委員会が別段の決定をしない限り、同委員会
        の会議への出席を求められる。また、同委員会の会議の場以外でも、法定監査人は助言を求めら
        れることがある。
         第10条第５項       －  監査・内部統制委員会またはその委員長は、内部統制の担当部署（リスク、
        コンプライアンス、内部監査）の責任者および最高財務責任者、また必要に応じて財務諸表の作
        成、内部統制、リスク管理、コンプライアンス管理および定期管理の担当責任者を含む。
         第10条第６項       －  監査・内部統制委員会は、取締役会が選任する３名以上の取締役によって構
        成され、かかる取締役はいずれも必要な財務、会計または法定監査に関する専門知識を有する。
        同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約に定義する独立
        取締役とする。
        監査・内部統制委員会の2021年の活動報告

        監査・内部統制委員会は2021年に10回会議を開催し（2020年は12回）、出席率は98％であった（2020年は
       100％）。
        監査・内部統制委員会は、年次、中間および四半期の各連結財務諸表案を取締役会に提示する前に検討し、
       これらの財務諸表案に対する意見を取締役会に提出した。同委員会は、対応する財務通信を承認した。
        同委員会は、各決算期に、財務部門による財務諸表の説明への参加に先立ち、経営陣を除外して法定監査人
       と面談を行った。年度初期に、法定監査人は重要監査事項の詳細を提示した。当行の役員のうち１名が各決算
       について審議する会議に出席し、当該四半期における重要事項に関し同委員会と協議した。
        内部統制の担当部署（監査、リスクおよびコンプライアンス）の責任者および最高財務責任者は、会議の都
       度、委員会に報告する。
        内部統制の担当部署（監査、リスクおよびコンプライアンス部門）の責任者および最高財務責任者は、会議
       の都度、取締役会に報告する。同委員会は、内部統制に関する年次報告書を検討した。
        同委員会は、内部統制問題および監督当局（米国連邦準備制度理事会、金融行動監視機構、欧州中央銀行お
       よびフランスの銀行・保険部門の監督当局（ACPR）を含む。）による調査を受けて策定された是正計画の監視
       に関する議案をいくつか取り上げた。また、恒常的統制を要求される水準まで引き上げるために行われた活動
       を四半期毎に見直し、総合検査・監査部の活動を定期的に評価した。同委員会は、コンプライアンス状況に関
       する重大事項について報告を受けた。
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        監査・内部統制委員会の委員（2021年８月まで、ディアヌ・コートを除く。）は、リスク委員会として機能
       し、米国事業の監査を監督する米国リスク委員会が行う活動に参加した。
        監査・内部統制委員会は、総合検査部および監査チームの活動予定表ならびに監査勧告に関する確認手続を
       検討した。また同委員会は、当グループの規則に基づく主要子会社の監査委員会の活動について、報告を受け
       た。
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                                                           有価証券報告書
        監査・内部統制委員会は、ACPRから受領した通達文書に対する当グループの回答案およびECBまたは海外の
       規制当局に対する回答について検討した。同委員会は、ECBからの勧告の実施状況を定期的に監督する義務を
       負う。
        監査・内部統制委員会は、当年度を通して以下の問題に取り組んだ。
        ■　2021年に実施した事業売却および買収の見直し
        ■　GDPR（一般データ保護規則）に関するリスクの見直し
        ■　ESEF（欧州単一電子フォーマット）による報告
        ■　ソシエテ・ジェネラルの有価証券関連スワップディーラーとしてのSECへの登録
        ■　外部委託業務の管理
        ■　財務諸表の証明以外の役務の概観
        ■　合同法定監査人により提供された2021年の報酬および2022年の予算の見直し
        ■　フランス登録書類および非財務業績声明
        ■　マネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策（AML／CFT）のガバナンスおよび内部統制
        ■　MARK（グローバル            マーケッツ事業）の統制
        ■　内部統制証明（I2C）の結果の提示
        ■　当グループの金融保証制度に関する当行の報告および総合的な報告
        ■　市場の完全性（自己勘定銀行業務の分離、デリバティブ、相場操縦、指数およびベンチマーク、従業員
          による最良執行・取引に関する欧米の規制）
        ■　顧客保護（仲裁者の報告書／苦情処理）
        同委員会はニューヨークを訪問し、統制担当部署の責任者および様々な事業部門の責任者と会合を行った。
        同委員会は、監査計画および2022年の法定監査人の報酬の予算について審議した。
        リスク委員会

        2022  年１月１日現在、リスク委員会は、ディアヌ・コート、キラ・ハゾ、アネット・メッセマー、アレクサ
       ンドラ・スハープベルト、ウィリアム・コネリーおよびジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァの６名の独立取
       締役で構成されていた。委員長はウィリアム・コネリーが務めている。
        同委員会の委員はいずれも、現在または過去に銀行員としての地位に就いており、または銀行の最高財務責
       任者、監査役または最高法務責任者の経験があることから、金融・会計分野およびリスクの評価において高い
       技能を有している。
         内部規則第11条

         第11条第１項       －  リスク委員会は、戦略全般ならびに現在および将来のあらゆる種類のリスク
        のアペタイトに関し取締役会に助言し、取締役会によるかかる戦略の実行の管理を補佐する。
         第11条第２項       －  リスク委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　リスクアペタイトに関連する書類に関する取締役会の討議の準備
         b) 　リスク統制手続の検討およびリスク総量の上限の設定についての助言
         c) 　流動性リスクの検知、管理および監視に用いる戦略、方針、手続およびシステムの定期的
          な検証ならびにその結論の取締役会への報告
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         d) 　当グループのグローバルな引当方針および多額の個別引当金に関する意見の提示
         e) 　リスクに関する銀行業務規制の遵守のために作成される報告書の検討
         f) 　リスク管理およびオフバランスシートのコミットメントの監視に関する方針の検討（特
          に、この目的のために財務部門、リスク部門および法定監査人が作成した覚書の観点からの
          検討）
         g) 　任務の一環として、フランス通貨金融法典第Ⅱ巻および第Ⅲ巻に記載され、かつ顧客に提
          供される商品およびサービスの価格が当行のリスク戦略に適合しているか否かの検討。これ
          らの価格がリスクを正しく反映していない場合、取締役会に適宜報告し、状況を改善するた
          めの行動計画について意見を述べる。
         h) 　報酬委員会に付託された権限を害しない範囲における、報酬の方針および慣行に規定され
          るインセンティブが当行の直面するリスクの状況、当行の資本および流動性ならびに期待さ
          れる利益を実現できる可能性およびその時期と適合するか否かの検討
         i) 　当グループの社会的・環境的責任におけるガイドラインの導入に伴うリスクならびに「文
          化・行動」プログラムの一環としての行動に関する指標の検討
         j) 　米国連邦準備制度理事会が定める健全性強化基準の要件および監督当局が公表するガイド
          ラインに従って行う、米国における当行の事業に関連する企業リスク管理の検討。米国リス
          ク委員会として活動する場合、リスク委員会は、本条の不可分の一部であり、本条を補完す
          る同委員会専用の憲章に従って活動する。リスク委員会の委員長は、米国リスク委員会が遂
          行する活動を取締役会に報告し、取締役会はこれを認証する。
         k) 　通貨金融法典第L.561-4-1条で言及されるマネーロンダリングおよびテロ資金供与との闘い
          に係る方針、同法典第L.561-36-1条の第Ⅱの規定を遵守するために整備された制度および手
          続、ならびにマネーロンダリングおよびテロ資金供与との闘い、資産の凍結および資金また
          は経済資源の供与または使用の禁止における重大な事故および欠陥を是正し、それらの有効
          性を確保するために必要な修正措置を審査すること。
         第11条第３項       －  リスク委員会は、当行のリスクの状況に関するすべての情報を有する。同委
        員会は、チーフ         リスク    オフィサーまたは外部専門家の役務を利用することができる。
         第11条第４項       －  法定監査人は、リスク委員会が別段の決定をしない限り、同委員会の会議へ
        の出席を求められる。また、同委員会の会議の場以外でも、法定監査人は助言を求められること
        がある。
         リスク委員会またはその委員長は、内部統制の担当部署（リスク、コンプライアンスおよび内
        部監査）の責任者および最高財務責任者、また必要に応じて財務諸表の作成、内部統制、リスク
        管理、コンプライアンス管理および定期管理を担当する責任者を聴取する。
         第11条第５項       －  リスク委員会は、取締役会が選任する３名以上の取締役によって構成され、
        かかる取締役はリスクに関する知識、技能および専門知識を有する。同委員会の委員の３分の２
        以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約の意味における独立取締役とする。
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        リスク委員会の2021年の活動報告
        リスク委員会は、当年度中10回会議を開催した（2020年は11回）。委員の出席率は98％であった（2020年は
       97％）。
        同委員会は各回の会議において、健全性と会計の２つの観点からリスクとその影響について詳細な検討を
       行った。
        チーフ    リスク    オフィサーは、各回の会議において、リスク委員会に対し、リスク環境の変化および重要事
       項について報告する。リスク委員会は、リスクアペタイトに関連する書類（リスクアペタイト報告書およびリ
       スクアペタイト         フレームワーク）を検討し、ICAAPおよびILAAPに関する決定の準備を行う。同委員会は、オ
       ペレーショナル         リスクに加えて、レピュテーション                   リスクおよび遵守リスクを含むあらゆる種類のリスク
       ダッシュボードを定期的に受領する。同委員会は特に以下の事項について検討した。
        ■　リスク限度額（市場リスクを含む。）
        ■　当グループの再建計画
        ■　当グループの破綻処理計画
        ■　当グループの減価回収法
        ■　ソシエテ・ジェネラルの有価証券関連スワップディーラーとしてのSECへの登録
        ■　気候・環境関連リスク
        ■　流動性リスク
        ■　金利リスク
        ■　為替リスク
        ■　信用リスク
        ■　市場リスク
        ■　オペレーショナル            リスク
        ■　訴訟リスク
        ■　商品やサービスの価格設定へのリスクの反映
        ■　報酬方針へのリスクの反映
        ■　新商品
        ■　ブレグジット
        ■　サイバーレジリエンス
        ■　データ      アグリゲーション          リソース
        ■　フランスのネットワーク（BDDF、クレディ                        デュ   ノール）の変革
        ■　当グループ内のコルレス銀行業務
        ■　MARK（グローバル            マーケッツ事業）
        ■　コンプライアンス、監査およびリスクの各担当部署の実績と評価
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        2021  年において、リスク委員会は、フランスのネットワーク（BDDF、クレディ                                      デュ   ノール）の変革および
       気候・環境関連リスクに関する事項をいくつか議案として取り上げた。同委員会は、主な紛争（税務紛争を含
       む。）について説明を受けた。同委員会は、リスク部門の組織体制を見直した。同委員会はまた、コンプライ
       アンス部門の見直しも行った。同委員会のメンバーは、規制に関連するプロジェクトに特有のリスク分野を精
       査した。また、取締役会が再建・破綻処理計画に取り組むための準備も行った。同委員会は、規制対象従業員
       （市場の専門家等）の報酬に関するリスクに関し、報酬委員会に意見を提示した。
        リスク委員会はニューヨークを訪問し、統制担当部署の責任者および様々な事業部門の責任者と会合を行っ
       た。
        リスク委員会は、米国リスク委員会として、ニューヨークでの１回を含む８回の会議を開催し、米国におけ
       る事業のリスクアペタイトを検証した。また、米国の規制により要求されるその他の任務（流動性リスクの監
       督、リスク戦略の承認等）も遂行した。同委員会は、米国連邦準備制度理事会により要求されたリスク管理是
       正計画の見直しを行った。同委員会は、米国における事業の発展および米国リスク委員会の活動に影響を与え
       る規制の変更に関する研修を受けた。米国リスク委員会憲章は、取締役会の内部規則に付属している。
        報酬委員会

        2022  年１月１日現在、報酬委員会は、３名の独立取締役（ジェラール・メストラレ、ジェローム・コンタ
       ミーヌおよびジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ）ならびに従業員を代表する取締役（フランス・ウサイ）
       からなる４名の取締役により構成されていた。報酬委員会の委員長は、独立取締役であるジェローム・コンタ
       ミーヌが務めている。
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        同委員会の委員は、当グループのリスク管理に関する技能を含む、報酬の方針および慣行を評価するために
       必要な技能を有する。
         内部規則第12条

         第12条第１項       －  報酬委員会は、報酬に関して取締役会が採択する決定（特に最高経営責任者
        （ dirigeants      mandataires       sociaux    ）に関するものならびに当行のリスクおよびリスク管理に影
        響を及ぼすもの）の準備を行う。
         第12条第２項       －  報酬委員会は、年１回、以下の事項の見直しを行う。
         a) 　当行の報酬方針に関する原則
         b) 　当行の役員（        mandataires       sociaux    ）および役員とは別に実働の上級役職員がいる場合は
          当該実働上級役職員に係る報酬、手当てその他の給付
         c) 　銀行業務規制の意味における規制対象従業員に関する報酬方針
         第12条第３項       －  報酬委員会は、チーフ            リスク    オフィサーおよびチーフ             コンプライアンス
        オフィサーの報酬を管理する。
         第12条第４項       －  報酬委員会は、任務を遂行するために必要なすべての情報、特に欧州中央銀
        行に送付される年次報告書を受領する。
         第12条第５項       －  報酬委員会は、内部統制業務または外部専門家による補佐を受けることがで
        きる。
         第12条第６項       －  報酬委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　取締役会に対し、信用機関に適用のある規制、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規
          約に規定される原則および専門的基準に基づき、最高経営責任者（                                  dirigeants      mandataires
          sociaux    ）の報酬方針の原則（特に、手当て、現物給付、保険または年金給付ならびに当グ
          ループのすべての企業から受領するあらゆる種類の報酬を含む報酬の決定基準、構成および
          金額）を提案し、それが適用されるよう確保する。
         b) 　最高経営責任者（          dirigeants      mandataires       sociaux    ）の年次の実績評価を作成する。
         c) 　業績連動株式に係る方針に関し取締役会に提言する。
         d) 　従業員貯蓄制度に関する取締役会の決議の準備を行う。
         第12条第７項       －  報酬委員会は、３名以上の取締役により構成され、従業員によって選出され
        た取締役１名を含む。同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナン
                            (注)
        ス規約の意味における独立取締役とする                      。報酬委員会は、その構成により、当行のリスク管
        理、株主資本および流動性の観点から、報酬の方針および慣行について的確かつ独立の判断を行
        うことができる。
        (注)　AFEP-MEDEF規約により、委員に占める独立取締役の比率の計算上、従業員は勘案しない。
        報酬委員会の2021年の活動報告

        報酬委員会は、当年度中６回会議を開催した。委員の出席率は100％であった（2020年は98％）。
        最高経営責任者は、同氏が直接関係していた場合を除き、報酬委員会の活動に携わった。会長も同委員会の
       審議に参加した。
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        同委員会は、年度を通じて以下の問題に取り組んだ。
        ■　報酬方針に関するガイダンス
        ■　職場のジェンダー平等
        ■　当行の役員の報酬
        ■　CIBおよびGBIS（グローバル                 バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門）の報酬方針
        ■　規制対象者に適用される報酬方針
        ■　規制対象者の報酬方針・慣行に関する公的報告書
        ■　資本要件指令（CRD５）導入の影響
        ■　補助的インセンティブの支払い
        ■　報酬方針の遵守
        ■　取締役会会長および最高経営責任者の2021年度の定量的および定性的な目標
        ■　コーポレート・ガバナンスに関する現在の報告書および報酬方針に関する年次報告書における報酬の章
        ■　当グループのチーフ             リスク    オフィサーおよびチーフ             コンプライアンス          オフィサーの報酬の見直し
        ■　業績連動株式の割当て
        ■　経営執行部のメンバーの株式保有および保有義務の監視
        同委員会は、報酬に関する株主総会決議を承認した。
        同委員会は、貸借対照表の自己資本比率ならびにCAC                           40グループおよびソシエテ・ジェネラルと同等の特徴
       を有する欧州の銀行11行からなる比較対象群（バークレイズ、BBVA、BNPパリバ、クレディ                                               アグリコルSA、ク
       レディ    スイス、ドイツ銀行、インテーザ、ノルデア、サンタンデール、UBS、ウニクレディト）と比べた当行
       の役員の報酬のベンチマークを評価した。
        同委員会は、取締役会会長および最高経営責任者の評価の準備を行い、取締役会に最高経営責任者の年次目
       標に関する提言をした。
        CRD  ５指令およびそれがフランス法に法制化されたものに基づき、報酬委員会は、当グループの報酬方針が
       規制を遵守し、また当グループのリスク管理戦略および株主資本目標に合致していることを確認した。
        同委員会は、現在有効な新たな規制に従い、当グループ内で適用される報酬方針に関する原則（特に、当グ
       ループのリスク         プロファイルに重大な影響を及ぼす活動をしている従業員に関するもの）を検討した。同委
       員会は、数回の会議においてこの問題を検討し、また規制対象従業員に関して提案されている枠組が新たな適
       用規則と適合していることを確認した。同委員会は特に、報酬方針が事業により生じるリスクを十分に勘案し
       ていることおよび従業員がリスク管理方針および専門的基準を遵守していることを確認した。リスク委員会は
       この問題について意見を提示した。委員のうち１名（ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ）は双方の委員会
       に在籍している。同委員会はまた、内外の管理機関が実施する業務に依拠した。同委員会は報酬に関する年次
       報告書を検討した。報酬方針については、下記「当グループの上級経営陣の報酬」に詳述されている。
        同委員会は、株式の割当計画について取締役会に提言した。
        同委員会は無議決権取締役の報酬の見直しも行った。
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        最後に、同委員会は、当行における職場のジェンダー平等に関する取締役会の業務の準備を行った。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会

        2022  年１月１日現在、指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、ルボミーラ・ロシェ、ウィリアム・コネ
       リー、ジェラール・メストラレおよびアンリ・プパール‐ラファルグの４名の独立取締役により構成されてい
       た。同委員会の委員長はジェラール・メストラレが務める。
        同委員会の委員は、指名およびコーポレート・ガバナンスに関する方針および慣行を評価するために必要な
       技能を有している。
         内部規則第13条

         第13条第１項       －  指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、以下の職務を行う。
         a) 　取締役会に対し、取締役、無議決権取締役（                        censeurs     ）および委員会の委員の選任ならび
          に当行の役員（        mandataires       sociaux    ）の後任（特に、予期せぬ欠員が生じた場合）につい
          て、必要な調査を行った上で提言する義務を負う。この目的を果たすため、同委員会は、取
          締役会に提示する選定基準を作成し、取締役会における男女比の均衡に関して達成すべき目
                                                (注)
          標について取締役会に提言し、この目標を達成するための方針を起草する                                        。このように
          設定された目標および方針は、取締役会により決定される。
         b) 　取締役会に割り当てられた使命に関し、取締役会の業務の体制、規模、構成および有効性
          を定期的に、かつ年１回以上検討し、取締役会に対し、取締役会およびそのメンバーの年次
          評価の実行に関連する勧告を行う。この評価は同委員会が作成し、委員長が取締役会に報告
          する。外部企業による評価が実施される３年毎に、同委員会は企業の選定と評価の円滑な実
          施のために提言を行う。
         c) 　実働の上級役職員、CEO代行ならびにリスク、コンプライアンス、監査および財務の各担
          当部署の責任者の選定および選任に関する取締役会の方針を定期的に見直し、これらの件に
          関する勧告を行う。
         d) 　リスク、コンプライアンス、監査および財務の各担当部署の責任者の選任に関し、事前に
          報告を受ける。事業ユニットまたはサービス                        ユニットの責任者の選任に関しても報告を受
          ける。これらの上級役職員（               dirigeants      ）を対象とする後継者育成計画についても報告を受
          ける。
         e) 　コーポレート・ガバナンスに関する事項についての取締役会の検討および企業文化に関す
          る事項に関する取締役会の業務について準備を行う。また、取締役会に対し、フランス登録
          書類における取締役会に関する記載（特に、独立取締役のリスト）について提言する。
         第13条第２項       －  指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、３名以上の取締役により構成さ
        れる。同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約の意味に
        おける独立取締役とする。最高経営責任者は、必要に応じて同委員会の業務に関与する。
        (注)　信用機関の目標および方針ならびにその実施条件は、2013年６月26日付規則（EU）第575／2013号第435条第２項
           (c)の規定に従い公表されている。
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        指名・コーポレート・ガバナンス委員会の2021年の活動報告
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、2021年度中に８回会議を開催し、委員の出席率は97％であった
       （2020年は100％）。
        当年度中、最高経営責任者は、指名・コーポレート・ガバナンス委員会が実施した作業に参加した。最高経
       営責任者はすべての委員会会議にも出席した。
        同委員会は、子会社のガバナンスに関する作業の実施について説明を受けた。
        同委員会は、通常の条件で締結された契約の追跡調査に関する文書の見直しを行った。
        同委員会は、公表されたパンドラ文書に取締役の名前が挙げられた特定の状況に対処した。同委員会は、徹
       底的な議論の後、また与えられた情報に照らして、委員会が保有する情報はいずれも、指名された人物の善良
       な性質や誠実性に悪影響を与えるような性質のものではないと判断した。委員会の判断は銀行規制当局に通知
       された。
        同委員会は、取締役報酬の予算を検討し、取締役会のメンバーが追加されたにもかかわらず、予算を変更し
       ないことを提案した。
        同委員会は、2022年にロレンツォ・ビーニ・スマギを会長に再任することおよび経営執行部の組織について
       議論した。
        また、チーフ       リスク    オフィサーおよびチーフ             コンプライアンス          オフィサーの選任に関して欧州中央銀行
       が勧告した手続が遵守されたことを確認した。
        同委員会は、株主総会のための決議案を作成した。また、取締役会の内部規則を更新するための草案を精査
       した。同委員会は、取締役会の構成が、2022年に予定されている取締役職の更新に照らして、引き続き均衡の
       とれたものであることを確認した。また、毎年行っている通り、取締役の独立性に関するAFEP-MEDEF規約の規
       定が遵守されていることを確認した。同委員会は、2023年に取締役を採用するとの提案および2022年に行う外
       部による取締役会の評価について、２つの要請を開始することを決定した。
        同委員会は、委員会の構成を見直した。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、経営執行部の後継者育成計画の作成の一環として、最高経営責
       任者が内部的に行う業務および（必要に応じて）外部のコンサルタントが行う業務に依拠している。これらの
       後継者育成計画は、不測の承継と中長期に予測された承継とを区別する。
        同委員会の委員長は、取締役会会長とともに、取締役会の内部評価の手続（下記「取締役会およびそのメン
       バーの評価」を参照のこと。）を監督した。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、取締役に対する報酬の配分条件を立案した。
        同委員会は、コーポレート・ガバナンスに関する現在の報告書の取締役会による検討に関する準備を行っ
       た。
        当グループの統治機関における多様性目標に関する取締役会の決議を作成し、取締役会の承認を得た。
        また、2021年の株主総会の円滑な運営に留意した。
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        取締役会およびそのメンバーの評価
        取締役会は毎年、外部の専門コンサルタントが３年毎に実施する評価に基づき、またその実施がない年は指
       名・コーポレート・ガバナンス委員会が行う面談および調査に基づき、取締役会自身の機能に関する議論に会
       議の一部を充てている。
        いずれの場合も、匿名で行われる回答が要約され、取締役会の審議の基礎資料に記載される。
        2021  年には、指名・コーポレート・ガバナンス委員会によって承認された質問票ならびに取締役会会長およ
       び指名・コーポレート・ガバナンス委員会委員長との個別のインタビューに基づいて、評価が行われた。
        この評価は、取締役会の集団的機能および各取締役の個人業績に重点を置いている。評価結果は委員長が作
       成し、その後、指名・コーポレート・ガバナンス委員会および取締役会によって議論された。
        評価手続は、2021年９月から2022年１月の間に実施された。
        取締役会では、個人業績は議論されなかった。会長は、各メンバーに評価結果を通知する。
        取締役会メンバーの業績に関する意見は非常に肯定的であり、昨年から改善を見せた。
        取締役会の業務の効率性については改善すべき分野が示された。すなわち、要約を増やすことと、ファイル
       をより合理化する必要性である。
        取締役会は、企画されたセミナーおよびエグゼクティブ                             セッションを高く評価した。
        議論の準備にあたっては、取締役が主要スピーカーとしてプレゼンテーションを行うといった戦略が非常に
       効果的であった。遠隔会議（テレビ会議による。）は、取締役会の効率性に影響を与えなかった。
        取締役は、より深く検討すべき分野として、以下の項目を特定した。
        ■　CSR
        ■　販売およびマーケティング活動
        ■　顧客満足度
        ■　内部／人事組織各委員会は非常に満足できる方法で運営されているが、CSR委員会の創設については疑
       問が示された。取締役会は、取締役会レベルで直接CSR戦略に対処することを選択した。将来、適用されるCSR
       法が成立し、また無議決権取締役の専門知識を活用するとの決定について評価が行われたときは、再度、専門
       委員会の創設に関して審議される予定だが、環境・気候リスクについてはリスク委員会が対応することとな
       る。取締役会は、戦略委員会およびテクノロジー委員会の創設の可能性についても議論した。かつて、戦略委
       員会を創設するという選択肢は、取締役会レベルで戦略上の問題を取り扱えるようにするため、放棄されてい
       た。テクノロジー委員会の創設はつい最近挙がった問題である。委員会を創設するよりも、当該テーマに関す
       る研修やプレゼンテーションを増やす方が望ましい選択肢である。戦略的テーマはまさにその性質上、取締役
       会において取締役によって議論されるものであり、取締役会は概して、これを扱う委員会の創設を好まない。
        取締役会メンバーは、研修会を非常に高く評価した。取締役は、現在の法規制の動向を踏まえ、資産負債管
       理（ALM）問題ならびに環境、社会およびガバナンス（ESG）問題を、より深く取り組むべき分野として特定し
       た。
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        研修
        2021  年度中、12回の研修会が開催された。各新任取締役については、特別な研修プログラムが体系的に準備
       されている。
        2021  年、取締役会メンバーは、以下の事項について追加研修を受けた。
        ■　流動性、ALM
        ■　CSR
        ■　リテール       バンキング商品およびインベストメント                     バンキング商品
        ■　会計問題
        ■　人工知能
        ■　セキュリティ
        研修プログラムは、取締役会の評価の結果に基づいて、2022年にはさらに拡大される予定である。
        年１回のセミナーにおいて行った作業および取締役会における一定のテーマに関する議論の結果、規制およ
       び競争の状況に関する追加的な研修も提供される予定である。
        当行の取締役の出席報酬

        2021  年５月18日の株主総会において、出席報酬に配分される金額は年間1,700,000ユーロに設定された。こ
       の全額が2021年に使用された。
        取締役に対する出席報酬の配分に関する規則は、取締役会の内部規則第15条に規定されている。
        2018  年以降、割り当てられた出席報酬の金額は、200,000ユーロ減額され、リスク委員会および監査・内部
       統制委員会からなる米国リスク委員会の委員の間で分配された。監査・内部統制委員会の委員であるディア
       ヌ・コートは、米国リスク委員会の業務への参加を免除されており、したがってこれに対応する報酬を受けて
       いない。かかる金額は、リスク委員会の委員長が２単位を受け取ることを除き、均等の単位で分配される。そ
       の残額は、監査・内部統制委員会の委員長とリスク委員会の委員長の間で分配される130,000ユーロの一時払
       い金の分、減額される。
        その残額は、定額部分と変動額部分とに50％ずつ二分される。各取締役に割り当てられる定額部分は６単位
       ずつである。
        その他の定額部分は、以下の通り配分される。
        ■　監査・内部統制委員会の委員長またはリスク委員会の委員長：４単位
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員長または報酬委員会の委員長：３単位
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会または報酬委員会の委員：１／２単位
        ■　監査・内部統制委員会またはリスク委員会の委員：１単位
        固定額の追加分は、当年度中の出席率が80％未満であった場合、実際の出席に比例して減額されることがあ
       る。
        出席報酬の変動額部分は、取締役会および各委員会の会議または作業部会に各取締役が出席した回数に比例
       して、年度末に分割、配分される。
        取締役会会長および最高経営責任者はいずれも、取締役としての報酬を受領しない。
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        無議決権取締役に付与される報酬は別の区分に該当するものであり、別の予算から支払われる。この種の報
       酬に関する規則は、取締役会の内部規則第19条により決定される。かかる報酬は、委員会の委員長および米国
       リスク委員会の委員である取締役に支払われる報酬を除き、取締役に支払われる報酬の平均額と同等である。
       かかる報酬は、当該取締役の出席状況を考慮に入れたものであり、報酬委員会の検討を経て決定される。
       経営執行部

        （2022年１月17日現在）
        経営執行部の組織
        経営執行部は当行を監督し、第三者に対する当行の代表としての役割を果たす。経営執行部は最高経営責任
       者であるフレデリック・ウデアおよび同氏を補佐する以下２名のCEO代行で構成されている。
        ■　ディオニー・レボ            －  2018年５月14日から在任し、当グループの金融サービス業務（ALDおよびSGEF）
          および保険業務を監督する責任を負う。また、環境、社会およびガバナンス（ESG）全般ならびに当グ
          ループの事業ユニットおよび担当部署が採用する戦略軌道にそれらを効果的に反映する業務も担当して
          いる。
        ■　フィリップ・エムリッシュ                 －  やはり2018年５月14日から在任し、フランス国内におけるリテール                                   バ
          ンキング部門の業務全般および関連するイノベーション、テクノロジー＆ITサービス                                            ユニットならび
          に国際リテール         バンキング部門の業務を監督する責任を負う。
        最高経営責任者および２名のCEO代行は、当行の役員ではない３名のジェネラル                                         マネジャー代行によって補
       佐されている。
        最高経営責任者およびCEO代行の権限の制限

        当行の定款および取締役会は、最高経営責任者およびCEO代行の権限にいかなる特別な制限も課していな
       い。これらの者は、適用法令、当行の定款、内部規則および取締役会が承認するガイドラインに従ってかかる
       権限を行使する。
        内部規則第１条は、取締役会の事前承認を要する事例（例えば、特定の金額を超える戦略的投資プロジェク
       トの場合等）を規定している。
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       統治機関
        経営執行委員会











        グループ経営執行委員会は、最高経営責任者およびCEO代行で構成され、毎週会合を行う。議題に関連のあ
       る事業ユニットおよびサービス                 ユニットのヘッドならびに問題になっているテーマに直接責任を負う者を、
       同委員会の参加者として招くことができる。
        同委員会は最高経営責任者に直属し、取締役会に当グループの全体的な戦略を提出し、その実施を監督す
       る。
        グループ戦略委員会

        グループ戦略委員会は、最高経営責任者、CEO代行ならびに事業ユニットおよびサービス                                              ユニットのヘッド
       で構成され、隔月で会合を行う。
        同委員会は最高経営責任者に直属し、当グループの戦略の実施に責任を負う。
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        グループ経営委員会
        （2022年１月17日現在）
        グループ経営委員会は、             最高経営責任者が選任する上級役員61                    名で構成され、そのメンバーはサービス                     ユ
       ニットおよび事業ユニットに属し、四半期に１回以上会合を行う                                 。
        同委員会は、当グループの全般的利益に関する戦略および課題について、伝達および議論を行う。
       ソシエテ・ジェネラルの多様性に関する方針

        経営執行部は、多様性に関する方針を毎年取締役会に提出している。この方針は、能力のあるすべての者を
       認め、信条、年齢、障害、親としての地位、民族的出自、国籍、性自認、性的指向または政治組織・宗教組
       織・労働組合・マイノリティ組織への加入に関するあらゆる種類の差別と闘うという当グループの決定を反映
       している。当グループは、特に男女間の差別禁止に関する様々な憲章に署名してきた。取締役会は、毎年、フ
       ランス内外のこれらの諸問題に関する経過報告（これはソシエテ・ジェネラルのウェブサイトに掲載され
       る。）を調査している。
        当グループは、女性の登用および国際性について目標を設定している。取締役会について、ソシエテ・ジェ
       ネラルは、40％のジェンダー多様性比率を尊重することを約束している。さらに、取締役会は、各委員会に男
       女が含まれ、かつ委員長が男女に割り振られるよう確保している。2022年１月17日以降、経営執行部は女性２
       名および非フランス国籍者２名を含む６名で構成されている。
        多様性に関する方針は、2023年度までに、当グループの経営組織に女性が少なくとも30％含まれなければな
       らないと定めており、その目標は事業部門と担当部署において同様に達成されなければならない。この目標
       は、当グループの経営組織と上級職従業員に２段階で適用される。まず、経営執行部と事業ユニットおよび
       サービス     ユニットのヘッド（管理職約30名）を含むグループ戦略委員会、次に当グループの最高幹部（グ
       ループキーパーソン）150名にも適用される。当グループはまた、国際的な経歴を有する管理職の数を増やす
       ために、またさらに広範に、組織全体をすべてのレベルでインクルーシブな環境にするために、積極的な方針
       を実施している。
        2021  年12月31日現在、グループ戦略委員会の地位の23％、グループキーパーソンの地位の25％が女性によっ
       て占められている。経営組織における女性の比率を30％にするという目標を達成し、当グループの経営組織に
       おいて国際的な（フランス以外の）経歴を持つ者の数を増やすための行動計画が導入された。当該計画には以
       下が含まれる。
        ■　潜在能力が非常に高い女性や国際的経歴を持つ者を対象として昇進や職能開発の支援に重点を置いた人
          材管理戦略の強化
        ■　ジェンダーバイアスやステレオタイプ化に関する認識を高める講習は、すべての従業員が利用可能であ
          り、2021年には管理職および将来の管理職に義務付けられた。当グループは、2022年以降、これらの講
          習に、従業員の採用・管理を担当する人事チームおよび管理職も参加させる意向である。
        ■　経営組織における多様性の強化を視野に入れた、管理職選任時のより集団的なアプローチ
        ■　2021年時点での多様性目標に基づく執行役会の各メンバーの評価
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        経営執行部は毎年、上記の達成結果を取締役会に通知する。その考察は、潜在能力が高い将来の管理職層、
       「グループキーパーソン」の地位および規定の後継者計画における女性や国際的経歴を持つ者の比率、ならび
       にこれらの者の特定の育成プログラムへの参加、これらの者の昇進や潜在的な賃金格差の監視、および当行の
       経営組織の関心をこれらの者に向けるためのイニシアチブを対象として行われる。
        評価報告書は、必要であれば、目標が達成されなかった理由およびその状況を是正するために講じられた措
       置にも言及する。これらの結果はコーポレート・ガバナンスに関する年次報告書で開示する。
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       当グループの上級経営陣の報酬

        株主総会の承認を条件とする取締役会会長および最高経営責任者の報酬方針
        下記の取締役会会長および最高経営責任者の報酬方針は、報酬委員会の勧告を受けて2022年２月９日に取締
       役会が承認したものである。
        2021  事業年度に向けて定義された一般原則が更新された。
        主な変更点は、以下の通り、年間変動報酬の決定プロセスに関するものである。
        ■　非財務基準の構造は簡略化され、特にCSR基準に焦点が当てられている。選ばれた基準の透明性、明確
          性および測定可能性は、利害関係者の期待に応えて改善されている。
        ■　2021年末に発表され、2022年１月17日から実施されているガバナンスの変更を考慮すると、最高経営責
          任者の財務基準は当グループの業績のみに基づいて決定される。
        フランス商法第L.22-10-８条に従い、以下に詳述する報酬方針は、株主総会の承認を条件とする。これが否
       決された場合は、2021年５月18日の株主総会で承認された報酬方針が引き続き効力を有する。
        株主総会は、報酬の変動要素（年間変動報酬および長期インセンティブ）または例外的要素の支払いに先
       立って、その承認を行わなければならない。
        取締役会は、フランス商法第L.22-10-８条（Ⅲ）第２項に従い、一定の例外的な状況において、承認された
       報酬方針から逸脱する権利を留保する。ただし、そのような行為が一時的であり、当行の最善の利益となり、
       また当行の実現性または長期的な存続を確保するために必要な場合に限る。このような逸脱は、特に、当グ
       ループの業務や業務分野の１つ、または当行を取り巻く経済情勢に影響を与えるような大事件によって、必要
       となる可能性がある。取締役会は、そのような例外的な状況に照らして行うべき報酬方針の調整を、報酬委員
       会の勧告に基づき、また必要に応じて独立コンサルタント会社の助言に基づいて決定する。例えば、取締役会
       は、変動報酬の計算または支払いを規定する基準または条件を調整または修正することができる。そのような
       調整は一時的なものとなる。
        取締役会会長および最高経営責任者の報酬に関するガバナンス

        取締役会会長および最高経営責任者の報酬に関するガバナンスの枠組と意思決定プロセスは、その報酬が株
       主の利益と当グループの戦略の両方に合致することが確保されるように設計されている。
        取締役会会長および最高経営責任者の報酬方針を定義、検討、実施するプロセスは、一方で、利益相反を避
       けるように設計されている。これは特に、以下の通り、報酬委員会の構成、独立した委託企業による調査、内
       部・外部監査および多段階にわたる承認手続によって達成される。
        ■　  報酬委員会の構成および機能               ：委員会は、従業員により選任された１名を含む３名以上の取締役で構成
                                                       (注)
          される。委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEF規約に従って独立していなければならない                                               。この構成
          により、当行のリスク、株主資本および流動性の管理という観点から報酬方針および慣行が適切かを判
          断するにあたって、報酬委員会が独立かつ適任であることが確保される。最高経営責任者は、自らの報
          酬に直接関係する場合、報酬委員会の審議から除外される。
          (注)　AFEP-MEDEF規約では、独立した委員の割合を計算する際に従業員は考慮しない。
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        ■　  独立した評価       ：報酬委員会は、独立企業であるウイリス                      タワーズ     ワトソンの調査に依拠して業務を行
          う。これらの調査はCAC             40指数にリストアップされた企業およびベンチマークとなる比較可能な欧州の
          諸銀行（バークレイズ、BBVA、BNPパリバ、クレディ                            アグリコルSA、クレディ             スイス、ドイツ銀行、
          インテーザ、ノルデア、サンタンデール、UBS、ウニクレディト）の情報に基づいている。かかる調査
          は、以下の評価を行うものである。
          －　同業他社と比較した取締役会会長および最高経営責任者の報酬全体の競争力
          －　最高経営責任者の実績を評価するために当グループが策定した基準と比較したソシエテ・ジェネラ
            ルの業績
          －　最高経営責任者の実績とその報酬の間の相関性
        ■　  内部・外部監査        ：取締役会会長および最高経営責任者の報酬の決定の基礎となる情報は、内部監査部ま
          たは外部監査人のいずれかによって定期的に監査される。
        ■　  多段階承認      ：報酬委員会は、承認を求めて取締役会に提案を提出する。その後、取締役会の決定は、株
          主総会の拘束力のある年次決議の対象となる。
        当グループの従業員の報酬や就業状況も、取締役会会長および最高経営責任者に適用される方針を規定し、
       実施する際の意志決定プロセスの一部として考慮される。
        報酬委員会は、当行の報酬方針および規制対象従業員（銀行業務規制に基づく定義の通り）の報酬方針を毎
       年見直している。
        報酬委員会は、チーフ            リスク    オフィサー、チーフ           コンプライアンス          オフィサーおよび検査・監査部門
       ヘッドの報酬を監視する。報酬委員会は、かかる目的のために必要なすべての情報、特に欧州中央銀行に送ら
       れる年次報告書を受領する。また、業績連動株式の付与に関する方針案を取締役会に提出し、従業員貯蓄制度
       に関する取締役会の決定を作成する。
        したがって、従業員報酬の方針および条件の変更は、当行の役員を対象とする方針の変更と同時に取締役会
       に通知され、その承認を受ける。このことによって、取締役会は、当グループの従業員の報酬条件を考慮に入
       れて、役員に影響を与える決定を行うことができる。
        2021  年度の報酬委員会の活動の詳細については、上記「報酬委員会の2021年の活動報告」に詳述されてい
       る。
        取締役会会長および最高経営責任者の地位

        ロレンツォ・ビーニ・スマギは2015年５月19日に取締役会会長に選任された。同氏の任期は、2018年５月23
       日付で、取締役としての任期と同じ期間（４年間）更新された。同氏は雇用契約を締結していない。
        フレデリック・ウデアは、2008年５月に最高経営責任者に、次いで2009年に会長兼最高経営責任者に、2015
       年５月19日に再度最高経営責任者に選任された。同氏の任期は2019年５月21日に更新された。同氏は、企業の
       役員は同時に複数の職務を負ってはならないとするAFEP-MEDEF規約の勧告に従い、2009年に会長兼最高経営責
       任者に選任された時点で雇用契約を終了した。
        フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは、2018年５月14日にCEO代行に選任され、両者の任期
       は2019年５月21日に更新された。フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボが保有する雇用契約は、
       各自の任期の存続期間中、停止されている。フランスの銀行セクターの団体交渉協約は、両者の雇用契約の終
       了および特に必要な通知期間について規定している。
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        取締役会会長および最高経営責任者は４年を任期として選任され、いつでも解任することができる。
        両者はいかなる役務提供契約によっても当グループに拘束されない。
        取締役会会長および最高経営責任者の地位については、下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表11に追加情
       報が記載されている。当グループを退職した場合に取締役会会長および最高経営責任者に適用される給付およ
       び条件については、下記「退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項」に詳述されている。
        報酬に関する原則

        取締役会会長および最高経営責任者の報酬方針の目的は、当グループの行動規範によって定められた原則に
       従い、適切なコンプライアンスおよびリスク管理を確保しながらも、最も有望な候補者にとって当行の最高レ
       ベルの地位が魅力的なものとなることを確保し、また、継続的に意欲および忠誠心を育てることである。
        この方針は、最高経営責任者の報酬全体が対象となるように、報酬の全要素および付与されるその他あらゆ
       る給付を考慮する。この方針は、当グループの全般的利益において、これらの様々な要素の間の適切な均衡を
       確保する。
        一定の業績基準に基づく変動報酬は、当グループの戦略の存在を認識し、また株主、顧客および従業員の同
       様の利益に沿ってその持続可能性が推進されることを目的としている。
        業績評価は、ソシエテ・ジェネラル固有の業績と、市場および競合他社と比較した業績の両方を考慮に入れ
       て、単年度および複数年度ベースで行われる。
        変動報酬および長期インセンティブの算定に際しては、「実績に対して支払う」という原則に従い、財務上
       の業績基準の他に、財務以外の要素も考慮される。かかる財務以外の要素には、特に企業の社会的責任および
       当グループのリーダーシップ               モデルの遵守の問題が含まれる。
        さらに、取締役会会長および最高経営責任者の報酬は、以下を遵守している。
        ■　2019年５月20日付の資本要件指令（CRD５）。これは実効的なリスク管理と合致する報酬方針および慣
          行を確保することを目的としている。CRD５は国内法化されており、その報酬に関する原則は、2021年
          １月１日から有効となっている。
        ■　フランス商法
        ■　AFEP-MEDEF規約の勧告
        最後に、最高経営責任者は、株式または株式同等物の形で報酬を受領する場合は、権利確定期間および保有
       期間を通してヘッジ取引または保険戦略を行うことを禁止されている。
        非執行会長の報酬

        ロレンツォ・ビーニ・スマギの年間報酬は、2018年２月７日の取締役会により同氏の任期中は925,000ユー
       ロに設定され、2018年５月23日の年次株主総会で承認された。
        取締役会は、この報酬水準が、欧州の諸銀行（バークレイズ、BBVA、BNPパリバ、クレディ                                               アグリコル、ク
       レディ    スイス、ドイツ銀行、インテーザ                  サンパオロ、ノルデア、サンタンデール、UBS、ウニクレディト）
       からなる比較対象群の中央値であることを確認した。
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        同氏は取締役としての報酬を受領していない。
        任務遂行における全面的な独立を確保するため、同氏は変動報酬、有価証券およびソシエテ・ジェネラルま
       たは当グループの業績を条件とする報酬のいずれも受領しない。
        同氏には、パリで職務を遂行するために、社宅が提供されている。
        経営執行部の報酬

        様々な利害関係者の期待を考慮した、均衡のとれた報酬
        最高経営責任者の報酬は以下の３つの要素に分類される。
        ■　  固定報酬（FR）        は、経験および職務に対する報酬であり、市場慣行を考慮している。これは報酬全体の
          うちかなりの部分を占め、年間変動報酬および長期インセンティブの最大比率を計算する基礎となる。
        ■　  年間変動報酬（AVR）           は、当年度における財務業績と非財務業績の両方に加え、ソシエテ・ジェネラ
          ル・グループの成功に対する最高経営責任者の貢献に対する報酬であり、最高経営責任者については年
          間固定報酬の135％、CEO代行については年間固定報酬の115％までに制限されている。
        ■　  長期インセンティブ（LTI）              は、最高経営責任者の注意を株主の利益に向けさせ、最高経営責任者に対
          して長期的な業績の実現に向けたインセンティブを与えることを目的としている。LTIの権利の確定
          は、継続在職条件に従い、また、内部と外部双方の基準に照らして測定される当グループの財務・非財
          務業績に基づく。付与額は、最高経営責任者については年間固定報酬の135％、CEO代行については
          115％までに制限されている（IFRS価額に準拠）。
        CRD  ５に従い、また2014年５月の株主総会により承認された通り、変動報酬要素の総額（すなわち、年間変
                                                 (注)
       動報酬に長期インセンティブを加えたもの）は、固定報酬の200％を上限としている                                             。
       (注)　フランス通貨金融法典第L.511-79条に従い（適用される場合）、５年以上繰り延べられる金融商品の形で付与され
          た変動報酬に対する割引率の適用後。
        固定報酬

        AFEP-MEDEF      規約の勧告に沿って、固定報酬は、比較的長い間隔でしか見直しが行われない。
        フレデリック・ウデアが当グループの補助的年金制度に基づく年金受給権を喪失する代わりに、最高経営責
       任者としての同氏の固定報酬を300,000ユーロ引き上げることとした2014年７月31日付の取締役会の決定以
       降、同氏の年間固定報酬は、1,300,000ユーロとなっている。同氏の固定報酬のそれ以前の見直しは、2011年
       １月１日付で行われた。
        2018  年５月３日にCEO代行に選任され、2018年５月14日に就任したフィリップ・エムリッシュおよびディオ
       ニー・レボは、その時点で有効であった当行の報酬方針に従って2018年５月３日に取締役会により決定された
       通り、それぞれ800,000ユーロの年間固定報酬を受領している。両者の年間固定報酬はそれ以来変更されてい
       ない。
        各最高経営責任者の上記の固定報酬は、2021年５月18日の年次株主総会で承認された。
        報酬委員会からの勧告に従い、取締役会は、2022年２月９日、すべての最高経営責任者の固定報酬額を維持
       することを決定した。取締役会が承認した上記の役員固定報酬を変更する場合は、発効前に株主総会の承認を
       要する。
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        年間変動報酬
        一般原則
        取締役会は、毎年の年初に、当該事業年度に関する最高経営責任者の年間変動報酬の計算に用いる評価基準
       を策定している。
        2021  事業年度に向けて定義された一般原則が更新された。
        報酬委員会の勧告に従い2022年２月９日に取締役会により承認された主な変更点は、以下の通り、年間変動
       報酬の決定プロセスに関するものである。
        ■　非財務基準の構造は簡略化され、特にCSR基準に焦点が当てられている。選ばれた基準の透明性、明確
          性および測定可能性は、利害関係者の期待に応えて改善されている。
        ■　2021年末に発表され、2022年１月17日から適用されているガバナンスの変更を考慮すると、最高経営責
       任者の財務基準は当グループの業績のみに基づいて決定される。
        年間変動報酬は、60％が財務基準、40％が非財務基準に基づいており、これによって当グループの戦略およ
       びリーダーシップ          モデルに沿って、当グループの財務実績の評価と経営能力の評価とが組み合されている。
                財務基準：60％                         非財務基準：40％

       財務基準    は、年間の財務実績に基づくものである。                     非財務基準     は、基本的に当グループの戦略（すなわ
       主として当グループおよび各最高経営責任者の監督                          ちCSR目標、運営の効率性、リスク管理および規制の
       下にある事業の予算の目標に基づき、予め取締役会                          遵守）に関する重要な目標の達成度に基づくもので
       によって指標および目標達成の水準が設定される。                          ある。
        財務部分

        財務部分は、当グループまたは各事業の財務実績の目標の達成度に基づき計算される。
        2021  年末に発表され、2022年１月17日から実施されている当グループのガバナンスの変更を踏まえ、2022年
       ２月９日の取締役会は、報酬委員会の勧告に従い、最高経営責任者の財務基準は当グループの業績のみに基づ
       くものとすることを決定した（2021年には、これらの基準は当グループの目標と個別の担当分野の目標との間
       で分割されていた。）。
        CEO  代行の年間変動報酬の財務基準は、引き続き当グループの目標と個別の担当分野の目標との間で以下の
       通り分割される。
        ■　60％は当グループの業績指標
        ■　40％は各CEO代行の個別の担当分野に関する指標
        使用する財務指標は、以下の通り、変更されていない。
        ■　当グループの財務基準は有形自己資本利益率（ROTE）、コアTier１（普通株式等Tier１）比率および経
          費率（C／I）であり、各指標は同じ加重率で評価される。
        ■　特定の責任を伴う担当分野の財務基準は、個別の監督分野の営業総利益、基準自己資本利益率（RONE）
          および経費率であり、各指標は同じ加重率で評価される。
        これらの指標は、財務的側面と経営的側面の両方を対象とし、当グループの戦略と直接的に結びついてお
       り、また、事前に決定された予算に合致している。取締役会は、例外的であるとみなした要素を計算から除外
       する。
        ■　予算目標の遵守は、達成率80％に相当する。
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        ■　予算目標は以下を指針とする。
          －　取締役会によって事前に定められ、達成率100％となる上限値
          －　取締役会によって事前に定められ、達成率40％に相当し、これを下回った場合の達成率がゼロとみ
            なされる下限値
        各目標の達成率は、これらの限度枠の間で定額法で決定される。
        財務部分は、年間変動報酬の最大値の60％に制限されており、これは最高経営責任者については年間固定報
       酬の135％、CEO代行については年間固定報酬の115％に相当する。
        非財務部分

        毎年、取締役会は、翌事業年度の非財務目標を設定する。これらの目標には経営執行部に不可欠なチーム
       スピリットを反映した総合的な目標が含まれるが、取締役会は各最高経営責任者については、各自の担当分野
       に基づいて、各自に固有の目標も設定する。
        報酬委員会の勧告に従い、2022年２月９日の取締役会は、CSR基準を特に重視し、使用される基準の透明
       性、明確性および測定可能性を改善するため、最高経営責任者のための非財務基準の構造を簡略化することを
       決定した。
        設定した目標のうち、20％は３名の最高経営責任者全員の間で共有されるCSR目標、20％は個別の担当分野
       に固有のものとなる。
        CSR  目標は以下の４つのテーマに分けられ、いずれも定量化可能な目標を含んでいる。
        ■　顧客体験の改善：主要業務のNPS（ネット                        プロモーター       スコア）の変化に基づいて測定する。
        ■　責任ある雇用主としての当グループの優先事項を策定すること。経営組織における職位に女性を昇進さ
          せるというコミットメントの遵守および従業員エンゲージメント率の改善を通じて測定される。
        ■　非財務格付けの観点からの位置付け
        ■　当グループの全事業の戦略にCSRへの配慮を反映させ、当グループの環境・エネルギー移行への取組み
          と整合性のとれた軌道を実践すること。
        2022  年における最高経営責任者の特定の目標は以下の通りである。
        ■　戦略計画の継続的な展開および市場における認知度の改善
        ■　当グループのIT・デジタル移行戦略の確実な実施
        ■　当グループの新たなガバナンスの運営および監督当局との関係の監督
        金融サービスの責任を負うCEO代行および当グループの持続可能開発部に関連する目標は、以下の通りであ
       る。
        ■　マイルストーンの達成およびALD／リースプラン取引の確保
        ■　CSRへの配慮を当グループの事業に完全に反映させること。
        フランスのネットワークおよび国際的ネットワークの責任を負うCEO代行に関連する目標は、以下の通りで
       ある。
        ■　ブルソラマのネットワークおよび国際的ネットワークの持続的成長と開発
        ■　2023年の統合に先立ち、フランスのネットワークによりビジョン2025プロジェクトを成功裏に実施し、
          マイルストーンを遵守すること。
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        非財務目標の達成度は、主要指標（マイルストーンの達成または取締役会による定性的評価に基づいて定量
       化される。）に基づいて評価される。これらの指標は、取締役会が予め定めている。達成率は０％から100％
       までいずれの数値にもなりうる。非常に優れた業績をあげた場合には、取締役会は、一部の定量化可能な非財
       務目標の達成率を120％に引き上げることができるが、非財務目標の達成率は全体で100％を超えないものとす
       る。
        非財務部分は、年間変動報酬の上限額の40％までに制限されており、これは最高経営責任者については年間
       固定報酬の135％、CEO代行については年間固定報酬の115％に相当する。
        取締役会は、毎年、財務・非財務業績基準の見直しを行う。
       年間変動報酬に関する基準の概要

        財務・非財務目標およびそれぞれの加重率は下表の通りである。
                                                 P. エムリッシュ

                                        F. ウデア
                                                 およびD.レボ
     財務目標     ―  60％                                        加重率
                           指標             加重率
                   有形自己資本利益率（ROTE）                       20.0％           12.0％
     当グループ              普通株式道Tier１比率                       20.0％           12.0％
                   経費率                       20.0％           12.0％
                   営業総利益（GOI）                                  8.0％
     個別の担当分野              経費率                                  8.0％
                   基準自己資本利益率（RONE）                                  8.0％
     財務目標合計                                     60.0  ％         60.0  ％
     非財務目標      ―  40％

     CSR                                     20.0％           20.0％
     個別の担当分野固有の目標                                     20.0％           20.0％
     非財務目標合計                                     40.0  ％         40.0  ％
        非財務目標には、取締役会が事前に設定した定量化可能な目標と、一定の戦略的プロジェクトの遂行におい

       てマイルストーンを達成すること等の、より定性的な目標の双方が反映される。
        年間変動報酬の権利確定および支払い

        報酬と当グループのリスクアペタイトの目標との相関性を強化し、それらを株主の利益と合致させるとの観
       点から、年間変動報酬の付与の60％以上は、３年間にわたって比例按分により繰り延べられる。これは、当グ
       ループの収益性および株主資本に関する長期的な目標の達成を条件とする現金による支払いおよび株式または
       株式同等物の付与の両方に関係するものであり、付与された金額は、目標が達成できなかった場合には減額さ
       れる。取締役会は、繰延変動報酬の最終的な権利確定に先立ち、目標達成率の見直しを行う。各最終的権利確
       定日の後に６ヶ月の保有期間が適用される。
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        株式または株式同等物で付与される変動額部分の価額は、毎年３月に取締役会により設定され、当該取締役
       会会議の直前20取引日の貿易加重平均に相当する株価に基づき計算される。年間変動報酬のうち株式同等物と
       して付与される部分は、受益者に対し、強制的な保有期間の間に行われた配当支払に相当する額の支払いを受
       ける権利を与える。権利確定期間中は、配当は支払われない。
        さらに、取締役会会長および最高経営責任者の下した決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を
       及ぼしたと取締役会がみなした場合には、取締役会は、繰り延べられた年間変動報酬の全部または一部の支払
       いの見直しを行うことができる（マルス条項）だけでなく、各付与について、過去５年間においてすでに分配
       された総額の全部または一部を返還させることもできる（クローバック条項）。
        最後に、繰り延べられた年間変動報酬の権利の確定は、最高経営責任者が現在の任期にわたり在職するとい
       う条件にも服する。ただし、この条件の唯一の例外は、退任、死亡、就業不能、職務遂行不能または取締役会
       との戦略上の相違による解任である。最高経営責任者の現在の任期が満了した時点で、この在職条件は非適用
       となる。しかしながら、最高経営責任者が離職した後に、同人の行った決定が当行の業績またはイメージに特
       に重大な影響を及ぼしたと取締役会がみなした場合には、取締役会は、マルス条項またはクローバック条項の
       適用を決定することができる。
        上限

        年間変動報酬は、最高経営責任者については年間固定報酬の135％、CEO代行については年間固定報酬の
       115％までに制限されている。
        長期インセンティブ

        一般原則
        最高経営責任者を当行の長期的な成長に関与させ、最高経営責任者の利益と株主の利益を合致させるため
       に、最高経営責任者は、株式または株式同等物で構成される長期インセンティブの付与を受ける。
        AFEP-MEDEF      規約の勧告を遵守するため、取締役会は毎年、前年度の財務諸表を承認するために開催される会
       議において、ソシエテ・ジェネラルの株式または株式同等物を最高経営責任者に付与するかについて決定す
       る。当該付与の付与時点における公正価値はその他の報酬の要素に比例し、過年度の慣行に沿って設定され
       る。かかる公正価値は、当該取締役会会議の前日の株式の終値に基づいて設定される。取締役会は、最高経営
       責任者の退任時には、長期インセンティブを付与することができない。
        長期インセンティブの権利確定および支払い

        過年度と同様、取締役会は、2022年２月９日の会議において、報酬委員会の提案を受け入れ、長期インセン
       ティブ（LTI）制度の主な特徴を維持することを決定した。
        LTI  制度の特徴は以下の通りである。
        ■　株式または株式同等物を２回に分けて付与する。権利確定期間は４年および６年とし、その後１年間の
          保有期間を設けることにより、インデックス期間はそれぞれ５年および７年に延長される。
        ■　権利確定期間を通じた在職条件および業績条件に従い、最終的に権利が確定する。
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        権利の確定は、以下の業績条件に服する。
        ■　LTI付与の80％については、全権利確定期間における株主総利回り（TSR）の増加を比較可能な欧州の銀
             (注)
          行11行     のTSRと比較して測定される、ソシエテ・ジェネラル株式の相対的な業績に応じる。したがっ
          て、ソシエテ・ジェネラルのTSRが比較対象群の上位４分の１に入っている場合のみ、株式または株式
          同等物の全数の権利が確定する。TSRが中央値をわずかに超える場合、権利確定率は付与された株式ま
          たは株式同等物の総数の50％となる。TSRの業績が中央値を下回る場合には株式または株式同等物の権
          利は確定しない（完全な権利確定表は下記に示す通りである。）。
          (注)　比較対象群は、付与を決定する取締役会の開催日に選定される。例えば、2022年に付与された2021年度の
             LTI制度における比較対象群は、バークレイズ、BBVA、BNPパリバ、クレディ                                   アグリコルSA、クレディ            スイ
             ス、ドイツ銀行、インテーザ、ノルデア、サンタンデール、UBSおよびウニクレディトである。
        ■　LTI付与の20％については、当グループの相対的なCSR業績に応じる。この２分の１（10％）はエネル
          ギー移行融資に関する当グループのコミットメントの遵守、残り２分の１（10％）は主要な非財務格付
          け（S&P     グローバル      コーポレート       サステナビリティ評価、サステイナリティクスおよびMSCI）におけ
          る当グループの位置付けを条件としている。
        2022  年度、取締役会は、エネルギー構成融資に関連する当グループのCSRに関する方針および取組みの観点
       から、2023年度のエネルギー移行への資金提供基準に関する目標を設定する予定である。
        外部の非財務格付けに基づく部分については、権利確定率は以下の通りとなる。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって３つすべての目標格付け（すなわち、2022年度に関して2023年
          度に行われる付与については、2024年度、2025年度および2026年度の格付け）が達成された場合、
          100％の権利が確定する。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって平均して２つ以上の目標格付けが達成された場合、３分の２の
          権利が確定する。
        以下の非財務格付機関３社が要求する格付業績が達成された場合、基準が審査される。
        ■　S&P     グローバルCSA：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　サステイナリティクス：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　MSCI：格付けがBBB以上である。
        当年度中に格付けが修正された場合は、適用される格付けは、年次見直しの際に割り当てられるものとな
       る。非財務格付セクターの推移に照らして妥当である場合、考慮対象とする格付けの比較対象群は変更される
       可能性がある。
        ■　長期インセンティブの最終的な権利確定の前年に当グループの収益性が低かった場合は、ソシエテ・
          ジェネラル株式の業績および当グループのCSR業績にかかわらず、支払いは行われない。
        ■　取締役会は、長期インセンティブの最終的な権利確定の前に、業績条件の充足について検討する。
        権利の確定は、全権利確定期間を通して継続的に在職するという条件に従う。
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        任期満了前に退職する最高経営責任者に対しては、LTI制度に基づく支払いは行われない。ただし、支配権
       または体制もしくは組織の変更により、または死亡、就業不能もしくは行為能力の喪失の場合に当グループを
       退任または離職する場合は、以下の通りとなる。
        ■　死亡、就業不能または行為能力の喪失の場合は、株式は維持され、支払いは完全に行われる。
        ■　支配権の変更による退任または離職の場合は、取締役会によって業績が評価、考慮されることを条件
          に、株式は維持され、支払いは完全に行われる。
        ■　受益者が体制または組織の変更により当グループから離職した場合は、全権利確定期間と比較した在任
          期間に応じて、また取締役会が業績を評価、認定した後に、比例ベースで支払いが行われる。
        最後に、長期インセンティブの受益者については「マルス」条項も適用される。したがって、最高経営責任
       者の下した決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を及ぼしたと取締役会がみなした場合には、取
       締役会は、長期インセンティブの支払いの全部または一部の再考を決定することができる。
        ソシエテ・ジェネラル株式の相対的実績に基づく完全な権利確定表は以下の通りである。
                        (*)

     ソシエテ・ジェネラルの順位                           第４位      第５位      第６位     第７位～第12位
                     第１位    ～第３位
     最大付与数に対する割合                     100％      83.3％      66.7％       50％          0％
     (*)　比較対象群の中で最も高い順位
        上限

        2022  年２月９日に、取締役会は、AFEP-MEDEF規約に従い、LTI付与総額（IFRS価額による）の上限を、年間
       変動報酬と同水準に維持することを決定した。したがって、LTIは、フレデリック・ウデアについては年間固
       定報酬の135％、各CEO代行については115％までに制限されている。
        この上限は、最終的に権利が確定した株式の価値または株式同等物の支払いの価値の上限に追加して適用さ
       れる。
        当該価値は、LTIの付与の対象となる年度の12月31日現在のソシエテ・ジェネラル・グループ株式の１株当
       たり純資産額の倍数に応じて上限が設けられている。
        現行の規制に従い、変動要素の総額（すなわち、年間変動報酬と長期インセンティブの合計）は、いかなる
       場合でも固定要素の200％までに制限されている。
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       報酬総額     －  支払いの時期
        退職後給付：年金、退職金および競業禁止に対する報酬








        年金
        フレデリック・ウデアは、2009年に会長兼最高経営責任者に選任された時点で辞職により雇用契約を解除し
       た。したがって、同氏はソシエテ・ジェネラルの補助的年金の受給権を喪失した。
        補助的「第82条」年金

        当行は、CEO代行を含む経営委員会の委員に関して、補助的確定拠出型「第82条」年金制度を設定した。同
       制度は2019年１月１日付で発効した。
        この制度に基づき、当行は、適格受益者の名義で開設された第82条に基づく個人の年金口座に、年間拠出金
       を支払う。当該拠出額は、受益者の固定報酬がフランスの社会保障の年間上限額の４倍を超える部分に基づい
       て算出される。累積された受給権は、最も早い場合で、受益者によるフランス国家年金の受給日に支払われ
       る。
        当行の拠出率は８％に設定されている。
        法律の定めに従い、各年の拠出金は、以下の業績条件に服する。すなわち、当該年度の変動報酬に係る業績
       条件の80％以上が充足された場合のみ、年間拠出金の全額が支払われる。業績水準が50％以下である場合、拠
       出金の支払いは行われない。また、当該水準が80％から50％の間である場合、当該年度について支払われる拠
       出金は定額法で計算される。
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        VALMY   年金貯蓄制度（旧IP           VALMY制度）
        フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは、最高経営責任者となる前に従業員として拠出してい
       た補助的確定拠出型年金制度の受給権を現在も保持している。
        この確定拠出型制度（            Épargne     Retraite     Valmy   、すなわちVALMY年金貯蓄制度）は、フランス一般租税法第
       83条に従って1995年に設定され、2018年１月１日付で改正された。当行で６ヶ月を超える在職期間を有するす
       べての従業員はこの制度に強制的に加入しており、これにより、退職後に備えて貯蓄を行うことができる。貯
       蓄は退職時に終身年金に転換される。拠出金総額は、フランスの社会保障の年間上限額の４倍を上限として、
       当該従業員の報酬額の2.25％に相当する。このうち1.75％（すなわち、2021年のフランスの社会保障の年間上
       限額に基づく2,880ユーロ）は当行が支払う。同制度はソジェキャップにより保証されている。
        上級経営陣の補助的年金

        2019  年12月31日より後は、新たな権利は一切付与されていない。
                                              (注)
        2019  年12月31日まで、フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボ                                      は、最高経営責任者に選任さ
       れる前に従業員として受給していた上級経営陣のための補助的年金制度の受給権を保持していた。
       (注)　2019年５月21日の株主総会で承認されたフィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボとの関連当事者コミッ
          トメント
        法律で義務付けられる通り、補助的年金給付の年次増加は、業績条件に従っていた。
        1991  年に導入され、フランス社会保障法第L.137-11条の要件を充足するこの補助的制度は、同日より後に選
       任された最高経営幹部に適用された。
                           (注)
        2019  年１月17日に改訂されたこの制度                   は、企業の補助的年金制度に関する2019年７月３日付命令第2019-
       697号に基づいて、2019年７月４日付で永久に停止され、2019年12月31日より後は、新たな受給権は付与され
       ていない。当該命令は、定年時における受益者の当行への勤続を年金受給権の条件とする制度への新しい受益
       者の加入、および2019年より後の勤続期間に関してかかる条件付年金受給権を既存の受益者に付与することを
       禁止した。
       (注)　すべてのCEO代行について修正された修正年金関連当事者コミットメントは、2019年５月21日の株主総会においても
          承認された。
        このため、既存の受益者による年金の受給時における受給権の累計総額は、2018年12月31日に凍結された受
       給権と、2019年１月１日から2019年12月31日までの間に構築された最小受給権の合計となる。当該受給権は、
       2019年12月31日から受益者が年金を受給する日までの間のAGIRCポイントの価値の変動に応じて再評価され
       る。かかる受給権は、受益者が定年時にソシエテ・ジェネラルにおいて勤続していることを条件としている。
       かかる受給権は、保険会社に積み立てられている。
        当グループ退職時に支払われる金額

        最高経営責任者またはCEO代行の当グループからの離職について規定する条件は、市場慣行に沿って策定さ
       れ、AFEP-MEDEF規約に適合している。
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        競業禁止条項
                                                         (注)
        最高経営責任者（フレデリック・ウデア、フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボ                                                   ）は全
       員、金融機関の標準的な慣行に従い、ソシエテ・ジェネラルの利益のために、各自の退任日から６ヶ月間有効
       な競業禁止条項に署名している。この条項によって、同氏らは欧州（英国を含めた欧州経済領域として定義さ
       れる。）の上場信用機関または上場、非上場を問わずフランスのいずれかの信用機関において同じレベルの役
       職に就任することが禁じられる。その見返りとして、同氏らは引き続き当該６ヶ月間にわたり、それぞれの固
       定給与総額を受領することができる。
       (注)　2017年５月23日の株主総会で承認され、2019年５月21日の株主総会において修正付で更新されたフレデリック・ウ
          デアとの関連当事者契約。2019年５月21日の株主総会において承認され、修正付で更新されたフィリップ・エム
          リッシュおよびディオニー・レボとの関連当事者契約。
        対象となる最高経営責任者の退任日から15日以内であれば、取締役会のみがかかる条項を放棄することがで
       きる。その場合、退任する役員はいかなる義務にも拘束されなくなり、同人に対しては、これに関するいかな
       る支払いも行われない。
        退任する役員は、競業禁止に違反した場合、直ちに６ヶ月分の固定報酬に相当する金額を支払わなければな
       らない。ソシエテ・ジェネラルは、かかる場合、いかなる金銭的対価をも支払う義務を免除され、さらに、当
       該違反以降すでに支払われた対価の返還を要求することができる。
        AFEP-MEDEF      規約第23.4条に従い、最高経営責任者が年金の受給後６ヶ月以内に、または65歳を超えて当行を
       離職する場合は、競業禁止に基づく支払いは行わない。
        退職金

        AFEP-MEDEF      規約の勧告に従い、フレデリック・ウデアは2009年に会長兼最高経営責任者に選任された時点で
       雇用契約を終了した。したがって、同氏は、そうでなければ15年近くにわたり勤務した従業員として享受でき
       た給付および保障を受ける権利を失った。
                                                         (注)
        最高経営責任者（フレデリック・ウデア、フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボ                                                   ）は全
       員、それぞれの最高経営責任者としての地位に係る退職金の受給権を有している。
       (注)　2017年５月23日の株主総会で承認され、2019年５月21日の株主総会において修正付で更新されたフレデリック・ウ
          デアとの関連当事者契約。2019年５月21日の株主総会において承認され、修正付で更新されたフィリップ・エム
          リッシュおよびディオニー・レボとの関連当事者契約。
        同氏らの退職金の条件は以下の通りである。
        ■　当グループからの離職が自発的なものではなく、取締役会がそのように認めた場合にのみ、退職金の支
          払いが行われる。重大な違法行為、辞任または何らかの理由による最高経営責任者の任期の非更新の場
          合は、退職金の支払いは行わない。
        ■　退職金の支払いは、年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が最高経営責任者の離職に先立つ３年
          間において（任期が３年に満たない場合は、その任期にわたって）平均して60％以上であることを条件
          とする。
        ■　支払われる金額は、AFEP-MEDEF規約の勧告（すなわち２年分の固定報酬および変動報酬）に従い、固定
          報酬の２年分に相当する。
        ■　フランス国家年金の受給から６ヶ月以内に最高経営責任者およびCEO代行が退任した場合、または離職
          時に（AFEP-MEDEF規約第24.5.1条に従い）国家年金の全額の受給権を有する場合、退職金は支払われな
          い。
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        ■　AFEP-MEDEF規約第24.5.1条に従い、取締役会は、退職金に関する決定に先立ち、当行または最高経営責
          任者のいずれも不履行の状態にないことを確認するため、当行の状況および各最高経営責任者の業績を
          見直す。
        いかなる場合も、退職金と競業禁止条項の合計額は、AFEP-MEDEF規約の勧告に基づく上限（すなわち、２年
       分の固定報酬および年間変動報酬に、場合により、雇用契約に基づいて規定されるその他の退職金－特に契約
       に基づく解雇手当－を含む。）を超えてはならない。この上限は、退職前の２年間に付与された固定報酬およ
       び年間変動報酬に基づいて計算される。
        最高経営責任者に対するその他の給付

        最高経営責任者はそれぞれが社用車を保持し、これを私用にも業務用にも使用することができ、また、従業
       員と同じ医療および死亡・就業不能保障を提供する保険を保持している。
        例外的な変動報酬

        ソシエテ・ジェネラルは、通常、最高経営責任者に対して例外的な変動報酬を支払うことはない。しかし、
       報酬方針のあらゆる面について事前の承認を義務付ける法制に鑑みて、取締役会は、それが正当化される一定
       の極めて特別な状況において、例えば、それに付随する当行への影響またはコミットメントの水準および対応
       すべき課題により、追加的に変動報酬を支払う権利を留保している。かかる報酬の支払いには理由が必要であ
       り、当該報酬はフランス金融市場庁（                     Autorité     des  marchés     financier     （AMF））の勧告のみならずAFEP-
       MEDEF規約の報酬に関する一般原則に従って設定される。
        その支払いは、年間変動報酬と同じ条件、すなわち、その一部が３年間繰り延べられ、また権利の付与に関
       して同じ条件に服する。
        現行の規制に従い、変動要素の総額（年間変動報酬、長期インセンティブおよび例外的な変動報酬）は、い
       かなる場合でも固定要素の200％を上限とする。
        新たな取締役会会長または最高経営責任者の選任

        原則として、この報酬方針に記載された報酬の構成要素および構造は、この方針が有効である間は、新たに
       選任される取締役会会長または最高経営責任者に対しても、同人の担当分野および経験に応じて適用される。
       取締役会会長または最高経営責任者に付与されるその他のすべての給付（例えば補助的年金、医療・就業不能
       保険等）にも同じ原則が適用される。
        したがって、取締役会は、これらの条件を考慮し、また在任中の会長および最高経営責任者に付与される報
       酬および比較可能な欧州の金融機関の慣行に沿って、新たに選任される取締役会会長または最高経営責任者の
       固定報酬を決定する責任を負う。
        最後に、新たに選任される取締役会会長または最高経営責任者がソシエテ・ジェネラル・グループ以外から
       選任される場合は、前職を退任することにより失った報酬を補填するものとして設計された着任賞与が支払わ
       れることがある。この賞与の権利確定は一定期間繰り延べられ、最高経営責任者の繰延変動報酬に適用される
       ものと類似の業績条件が充足されることを条件として行われる。
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        取締役の報酬
        取締役に付与される報酬総額は株主総会で承認される。取締役に付与される報酬総額は、2018年以降、
       1,700,000ユーロに設定されているが、従業員を代表する新たな取締役が選任されてから、取締役の人数が12
       名から13名に増加したことに留意すべきである。
        取締役会会長および最高経営責任者は、取締役会メンバーとしての報酬を一切受領しない。
        この報酬および取締役間の配分を規定する規則は、取締役会の内部規則第15条に定義され、上記「当行の取
       締役の出席報酬」に詳述されている。
        2021  年度に支払われた、または2021年度に関して付与された取締役会会長および最高経営責任者の報酬およ

        び給付の総額
        フランス商法第L.22-10-34条（Ⅰ）に基づいて、株主の承認のために提出される報告書
        取締役会会長および最高経営責任者の2021年度の報酬は、2021年５月18日の株主総会で承認された報酬方針
       を遵守している。
        報酬方針、年間変動報酬の設定に用いる業績基準および長期インセンティブの帰属条件は、すべて上記「当
       グループの上級経営陣の報酬」の冒頭で述べた原則に従い規定されている。2021年度の報酬に関する勧告は、
       この方針の枠組を遵守している。
        2021  年５月18日の株主総会において可決された決議

        2021  年５月18日の株主総会において、取締役会会長および最高経営責任者に今後数年間適用される報酬方針
       に関する第５号および第６号決議が、94.95％（取締役会会長に関する決議）および96.55％（最高経営責任者
       に関する決議）の多数で採択された。
        2020  年度に関して支払われまたは付与された取締役会会長および最高経営責任者の報酬に関する第９号から
       第14号までの決議は、94.79％（取締役会会長に関する決議）および85.05％から85.42％（最高経営責任者に
       関する決議）の多数で採択された。最後に、2020年度の報酬方針の適用に関する第８号決議（特に規制上のペ
       イ  レシオを含む。）は、97.96％の多数で採択された。
        最高経営責任者に関する事後的な2020年度の決議の支持率は、以前見られたものと異なっていた。利害関係
       者の期待に応えるため、非財務基準の構造が簡略化され、特にCSR基準に重点が置かれた。選ばれた基準の透
       明性、明確性および測定可能性は、上記「非財務部分」で示された事前の方針の一環として改善された。
        非執行会長の報酬

        ロレンツォ・ビーニ・スマギの任期中の年間報酬は、2018年２月７日の取締役会により設定され、2018年５
       月23日の年次株主総会において承認された通り、925,000ユーロである。
        同氏は、変動報酬、取締役としての報酬、有価証券またはソシエテ・ジェネラルもしくは当グループの業績
       に連動する報酬のいずれも受領していない。
        同氏には、パリで職務を履行するために、社宅が提供されている。
        2021  年度に支払われた金額は、下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表１に示されている。
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        経営執行部の報酬
        最高経営責任者の報酬方針は、様々な利害関係者の期待を考慮した、均衡のとれた報酬の支払いを確保して
       いる。
        2021  年度に関する固定報酬

        最高経営責任者の固定報酬は、2021年度には変更がなかった。最高経営責任者については1,300,000ユーロ
       であり、各CEO代行については800,000ユーロであった。
        2021  年度に関する年間変動報酬

        2021  年度に関する業績基準および評価
        取締役会は、2021年２月９日および2021年３月11日の会議において、取締役会会長および最高経営責任者の
       2021年度に関する年間変動報酬の評価基準を策定した。このうち60％は財務目標の達成、40％は非財務目標の
       達成を条件としている。
        2021  年５月18日の株主総会で承認された報酬方針に従ったこれらの基準には、以下のものが含まれる。
        財務部分

        最高経営責任者とCEO代行双方の財務基準の加重率は、以下の通り分割される。
        ■　60％は当グループの業績指標
        ■　40％は最高経営責任者および各CEO代行の個別の担当分野に関する指標
        当グループの財務基準は、有形自己資本利益率（ROTE）、コアTier１（普通株式等Tier１）比率および経費
       率（C／I）であり、各指標は同じ加重率で評価される。
        特定の責任を伴う担当分野の財務基準は、最高経営責任者の個別の監督分野および各CEO代行の個別の監督
       分野の営業総利益、自己資本利益率（RONE）および経費率であり、各指標は同じ加重率で評価される。
        これらの指標は、各分野における業務の効率性およびリスク管理ならびに株主のための価値の創出に関する
       目標を反映したものである。これらの指標は、財務と経営の両面を対象としており、当グループの戦略と直接
       的に関係し、また、事前に決定された予算を遵守するものである。取締役会が例外的であるとみなした要素は
       その計算から除外される。
        ■　予算目標の遵守は、達成率80％に相当する。
        ■　各業績目標について、予算目標は以下を指針とする。
          －　取締役会によって事前に定められ、達成率100％となる上限値
          －　取締役会によって事前に定められ、達成率40％に相当し、これを下回った場合の達成率がゼロとみ
            なされる下限値
        各目標の達成率は、これらの限度枠の間で定額法で決定される。
        財務部分は、年間変動報酬の上限額の60％までに制限されており、これは最高経営責任者については年間固
       定報酬の135％、CEO代行については年間固定報酬の115％に相当する。
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        2021  年度における財務目標の達成度
        2021  年度の財務業績は、当グループ史上最高水準であった。財務業績は、パンデミック危機の終了に向けて
       設定された2021年度予算をはるかに上回り、2019年度および2020年度の業績も上回った。
        したがって、2021年度に計上された基礎的経費率は予算額（580ベーシスポイント）を5.8％下回り、当グ
       ループの基礎的ROTEは予算額の２倍を超え、また年度末の段階的適用のコアTier１比率（13.7％）は予算予測
       を大幅に上回った（100ベーシスポイント超の相違）。
        力強い景気回復と好調な市況を背景として、このような例外的な業績は、2020年に行われた戦略的決定が完
       璧に遂行されたこと、非常に厳しいコスト抑制、リスク費用が非常に低かったこと（信用ポートフォリオの質
       および非常に慎重な引当方針の継続を反映している。）によるものである。こうした業績は、主に当グループ
       の事業、とりわけ市場活動および車両管理事業の業務によってけん引されている。
        具体的には、RBDF（フランス国内リテール                      バンキング部門）、金融サービス、GBIS（グローバル                            バンキン
       グ＆インベスター          ソリューションズ部門）で予算目標を大幅に上回り、財務目標の最高達成率100％につな
       がった。国際リテール            ネットワークについては、GOI（営業総利益）では予算をやや下回る達成水準であり、
       達成率は76％、経費率では予算に沿ったものとなり、達成率80％につながった。金融サービスのRONEは予算を
       大幅に上回り、最高達成率100％につながった。これらの業績は、下記「2021年度の年間変動報酬の目標達成
       率」の表に要約されている。
        非財務部分

        取締役会は、2021年２月９日の会議において、2021年度の非財務目標を設定した。
        設定された目標のうち、55％は３名の最高経営責任者全員の間で共有され、残りの45％は個別の担当分野に
       固有のものである。
        これらの目標は、取締役会が予め定めた一定の重要な質問事項に基づいて評価され、可能であれば数値に
       よって裏付けられる。達成率は、非財務部分の上限内で０％から100％の間のどの数値にもなりうる。各目標
       の加重率も同様に予め定義される。非財務部分は、年間変動報酬の上限額の40％までに制限されており、これ
       は最高経営責任者については年間固定報酬の135％、CEO代行については115％に相当する。
        2021  年度における非財務目標の達成度

        報酬委員会の勧告を受けて、取締役会は、非財務目標の評価に際して以下の事項の達成度を考慮に入れた。
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        ■　  取締役会による最高経営責任者の全体的目標の評価
        全体的目標にそれぞれ適用される加重率は、以下の通りであった。
            全体的目標                   55 ％

            市場における認知度                   15 ％
            顧客中心主義                   10 ％
            CSR                   10 ％
            デジタル技術および業務効率                   10 ％
            規制                   10 ％
        市場における認知度―15％

        取締役会は、       ソシエテ・ジェネラル・グループの市場における認知度                             が大幅に改善したとみなした。この業
       績は、以下の定量化可能な要素を用いて評価した。
        ■　ソシエテ・ジェネラル株式の相対的実績。2021年にユーロストックス銀行株指数の最も力強い伸びを示
          した（ユーロストックス銀行株指数の36％に対し、2021年は77.4％の上昇）。
        ■　１株当たり有形純資産額に対する株価比率の改善。2020年12月31日時点では31.1％上昇、2021年12月31
          日時点では49.5％上昇した。
        国際リテール       バンキング事業、GBIS、フランス国内リテール                         バンキング部門、ALDに関する市場への戦略
       のプレゼンテーションは、投資家の好評を得た。
        顧客中心主義―10％

        取締役会は、ネット           プロモーター       スコア（NPS）の改善や顧客満足度調査等、                      顧客体験面での継続的な進
       展 を認識した。NPSは2021年には全般的にプラスの業績を示し、観察可能な25のスコアのうち12で上昇し、ス
       コアの半分以上は市場の平均NPSを上回った。
        全般的に、ソシエテ・ジェネラルとクレディ                       デュ   ノールのネットワークは、大きな変化とネットワークの
       統合を背景に、顧客満足度を維持することに成功した。個人顧客に関して言えば、取締役会は、ブルソラマ、
       SGマロック、SGコートジボワール、BRD、SGカメルーン、SGセネガルのNPSにおいて主導的地位（それぞれの市
       場で１位または２位）を保ったことを指摘した。
        また、取締役会は、プライベート                  バンキング事業の顧客満足度が前年比で向上したことも指摘した。
        CSR  ―10％

        企業的の社会的責任（CSR）              に関して、取締役会は、当グループがすべての                        非財務格付け       を向上させ      、評価
       対象の上位銀行にランクされたと指摘した。当年度の当グループの順位は以下の通りであった。
        ■　S&PグローバルCSA（旧ロベコサム）の上位10分の１の中で、パーセンタイル順位90位から93位に上昇し
          た。
        ■　パネル行408行のパーセンタイル順位14位の中で、サステイナリティクスのスコアが25.9から22.4（ス
          コアは０から100、スコアは０が最高）に改善された。
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        ■　上位３％の銀行の中で、MSCIがAAからAAAに改善された。
        二酸化炭素削減の約束の遵守               に関しては、整合目標をより長い対象期間に設定した。これは長期的なプロセ
       スであるため、2021年度の目標はなかった。ソシエテ・ジェネラルは2021年４月にネット                                               ゼロ   バンキング
       アライアンス（NZBA）の取組みに参加し、加盟後36ヶ月以内の整合目標設定を約束した。その結果、2050年ま
       でにカーボンニュートラルを達成するための整合目標がセクター毎に定められ、最も炭素集約的なセクターか
       ら開始された。
        二酸化炭素排出に関する当グループ独自の目標                        （2030年までに50％削減）について、取締役会は、当グルー
       プが予定より早く進んでいることに注目し、当グループが実施した取組みおよびこの点における衛生状況の好
       影響について指摘した。
        取締役会の評価では、より定性的な観点から、取締役会に対して行われた                                      戦略的な事業プレゼンテーション
       におけるCSR面の体系的な統合               について考慮した。当年度は特に国際リテール                         バンキング事業、GBIS、ソシエ
       テ・ジェネラル・セキュリティーズ・サービス（SGSS）、フランス国内リテール                                          バンキング部門およびALDに
       関わるものであった。
        2021  年の従業員満足度調査           で示された全般的な傾向も非常に肯定的であり、すべての重要な点で進展が見ら
       れた。より具体的には、エンゲージメント指数は2021年に３ポイント近く上昇した。当該指数は当グループの
       4,000名の主要管理職の間で特に強く回復し、2020年と比べて12ポイント上昇した。
        デジタル技術および業務効率―10％

        取締役会は、当グループの              デジタルフットプリント             が力強く改善したことを指摘した。
        すべての事業ユニットは、デジタル技術がその戦略に与える財務的影響を評価するプロジェクトを立ち上げ
       た。フランスおよび欧州のすべてのリテール事業体は、顧客のデジタルチャネル採用に関する目標を達成し
       た。ソシエテ・ジェネラルのフランス国内のリテール                            バンキング事業（BDDF）、コメルチニ                    バンカ（KB）、
       BRD、ロスバンク、SGマロックはそのデジタル販売目標を達成間近であるか、または達成した。
        デジタル投資における価値管理は、特にリテール事業体および専門サービスについて大幅に強化されてお
       り、デジタル技術の影響に関する財務測定値（デジタルNBI、オンライン／オフライン                                            サービスのコスト）が
       生まれ始めた。
        IT プログラムにおけるいくつかの重要なマイルストーンが2021年に達成された（データ                                            ロードマップの加
       速、ゴー     トゥー    クラウド戦略の開発および承認等）。デジタル機能の組織は、GBISのチームとコーポレート
       部門の統合によって合理化された。
        規制―10％

        米国司法省が訴追猶予合意に関連して進めた法的手続（市場規則、腐敗防止、制裁、通商禁止）は、当行の
       業務の質を反映して、さらに期限を延長することなく終了した。訴追猶予合意に関して2021年に予定されてい
       たすべての是正措置が実施された。
        17.4  百万の顧客を対象とする当グループのKYC是正プログラムは、2021年３月31日までに予定通りほぼ完了
       した。
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        内部統制部が策定した是正プログラムに定められたすべての勧告が実施された。目標に沿って検査が実施さ
       れ、すべてのダッシュボードが引き続き策定されている。
        ■　  取締役会が行う各最高経営責任者の個別の担当分野に関する目標の評価

        最高経営責任者の個別の非財務目標は以下の通りであった。
    個別の非財務目標                                                   45 ％

    ■　  CEO
       戦略―エクイティ          ストーリー      21－25
                                                       10 ％
       GBIS                                                20 ％
       経営／人事                                                15 ％
    ■　  CEO  代行  ： リスク（RISQ）、コンプライアンス（CPLE）、保険（ASSU）、設備
            ファイナンス（SGEF）、ALDのBU／SU
       ALD                                                10 ％
       保険                                                10 ％
       統制担当部署                                                25 ％
    ■　  CEO  代行  ： ブルソラマ、アフリカ、地中海沿岸地域およびフランス海外領域国際
            銀行ネットワーク（AFMO）、欧州国際銀行ネットワーク（EURO）、ロ
            シア国際銀行ネットワーク（RUSS）、クレディ                        デュ   ノール
            （CDN）、BDDF、イノベーション、テクノロジー＆IT（ITIM）のBU／
            SU
       フランス国内リテール            バンキング部門
                                                       15 ％
       国際リテール       バンキング事業および消費者金融
                                                       20 ％
       資源プーリング／シナジー                                                10 ％
        ■　最高経営責任者について

        取締役会は、       当グループの戦略を展開し              、特に当グループの企業目標が戦略決定にどのように反映されてい
       るかを示すことによって2025年度に向けたエクイティ                            ストーリーを明確化するという目標が達成されたとみ
       なした。2021年を通して、ビジョン2025プロジェクト（ソシエテ・ジェネラルとクレディ                                              デュ   ノールのネッ
       トワークの統合を目指すもの）、ALDによるリースプラン買収計画（これによってモビリティ                                                セクターのリー
       ダーおよび当グループのビジネスモデルをリバランスするための第３の柱を創設する。）、グローバル                                                      バン
       キング＆インベスター            ソリューションズ部門の中期戦略計画といった、多くの重要な戦略的マイルストーン
       が達成され、投資家に伝えられ、好評を得た。
        取締役会は、       GBIS事業の戦略の軌道を確定する                 という目標は、おおむね達成されたとみなした。2021年３月
       11日に取締役会が承認し、2021年５月10日に公表されたGBIS戦略および財務の軌道は、市場の好評を得た。
        GBIS  戦略で示された主なプロジェクト、特にデジタル化に関するユークリッド                                       プロジェクトおよび法人顧
       客体験のほか、CSRの発展が開始された。
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        グローバル市場活動の転換は成功を収めた。2021年には、強固な収益を維持しつつ、特にリスクの低減に関
       して、すべての目標が達成された。変動報酬に配分された金額を除くと、GBISの直接経費は減少した。
        人的資本管理       に関しては、取締役会は、後継者育成計画に関する先行作業の成果として、経営執行部チーム
       の刷新のプロセスが円滑に行われたことを確認し、その実施が成功したことを指摘した。
        経営組織の      多様性   については、2021年における当グループの重要な地位への選任に大きな進展があり、以下
       の通り、これらの地位における女性および国際的経歴を持つ者の比率は軌道をやや上回った。
        ■　女性比率は21％から25％に上昇
        ■　非フランス人および国際的経歴を持つ者の比率は20％から26％に上昇
        戦略委員会における国際的経歴を持つ者の比率も、17％から19％へとわずかに上昇した。戦略委員会におけ
       る女性代表の割合は実質的に横ばいとなり（24％から23％へ）、引き続き当グループにとって改善を要する分
       野である。女性が33％を占める経営執行部チームにおいて多様性が達成されたことは特筆すべき点である。
        ■　CEO代行（RISQ、CPLE、ASSU、SGEF、ALD）について

        取締役会は、       ALD戦略    の実施が成功を収め、グループ内のシナジー、特にリテール                               バンキング、消費者金融
       および保険事業ネットワークの発展に貢献したとみなした。2021年にはいくつかの外部企業の取得および投資
       が完了した。ムーブ2025戦略計画は継続され、当該計画の主要な要素すべてにおいていくつかの重要な進歩が
       あった。
        フランスにおけるバンカシュランス                   モデル   の展開は、リテール           バンキング事業部門とのシナジーにおいて
       2021年に前進を見せ、主にデジタル販売の伸びにより、ネットワークにおける顧客の商品とサービスの普及が
       引き続き増加した。2021年の貯蓄型生命保険事業は非常に好調であった。特にフランスでは、成長率が32％で
       あった市場において、インフロー総額が50％近く増加した。純インフローで言えば、ASSUの市場シェアは
       12.5％と、ソシエテ・ジェネラルの通常の市場シェア（約７％）をはるかに上回った。ASSUの残高も優れた構
       成（ULファンドが35％）となっており、ASSUは市場平均の27％を上回っている。
        最後に、取締役会は、当グループがその                     統制担当部署       の目標を達成したとみなした。当グループの主な戦略
       的取組みおよび是正計画の進捗は目標を達成した。データ活用ツールの開発やデータおよび人工知能の活用に
       関する取組みについては、2021年にネクストジェン                           プロジェクト（コンプライアンス）が開始された。デー
       タビザ    プログラムは終了した。このプログラムは、法人からSGSAへのデータの移動を法的に確保するのに役
       立った。これは当グループ全体でデータを中枢管理の下に利用するための移動であり、将来行われるこの種の
       プロジェクトにおいてかなりの時間が節約されることになる。
        2021  年には、役割と責任をより明確にし、専門知識の蓄積を強化し、監視体制を改善するために、RISQと
       CPLEの部門を再編した。
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        ■　CEO代行（ブルソラマ、AFMO、EURO、RUSS、CDN、BDDF、ITIM）について
        取締役会は、       フランス国内リテール            バンキング部門の戦略            が引き続きうまく展開されていることを指摘し
       た。ソシエテ・ジェネラル（BDDF）とクレディ                         デュ   ノールのネットワークを統合する計画は、BDDFとクレ
       ディ   デュ   ノールの２名からなるチームが主導する12件のプロジェクトをもって、2021年１月に開始された。
       当該プロジェクトのロードマップは2021年、2022年、2023年について明確にされている。2021年に予定されて
       いたマイルストーンは達成された（対象組織、ACPRへの届出、社会的対話の開始、新銀行の目標モデル・組織
       に関する届出）。
        ブルソラマは       、その発展計画の目標を達成しただけでなく、いくつかの指標、特に顧客数の目標を上回っ
       た。財務実績は目標に沿ったものとなった。個人顧客の移管に関するINGとの排他的協議の開始も、フランス
       におけるブルソラマの発展を加速させる上で重要なステップである。
        バンカシュランスについては、2021年度の行動計画に定められたほぼすべての対策（商品提供、ネットワー
       クの研修・調整、デジタルツールの配備）が実施された。
        欧州  では、ロスバンク、KB、BRDの戦略計画が定義され、提示された。
        デジタルフットプリントは、すべての国際的リテール銀行、特にロスバンクにおいて拡大した。
        バンク    アズ   ア  サービス     プロジェクトならびにASSUおよびALDとの多くの取組みによって                                 シナジーと資源
       プーリング      を強化するために、リテール                バンキング事業内の主力事業および当グループ全体において、いく
       つかの取組みが開始された。
        これらの業績は下表に要約されてい                  る。
                                                        (１)

         指　標                  内　容              合計に占める割合
                                                  加重後達成率
    共通目標―22％
    ■  市場における認知度           ■  市場におけるソシエテ・ジェネラル・グループ                          6.0％
                   の認知度を高めること。
    ■  顧客中心主義           ■  ネット    プロモーター       スコアおよび顧客満足度               4.0％
                   調査に反映される顧客体験を継続的に進歩させ
                   ること。
    ■  CSR           ■  当グループの企業の社会的責任（CSR）目標を                          4.0％
                   達成し、非財務格付けにおいてその位置付けを
                   得ること。
    ■  デジタル技術および           ■  業務効率を改善し、デジタル移行を加速し、デ                          4.0％
      業務効率             ジタル投資における価値管理を強化すること。
    ■  規制           ■  規制の遵守（顧客確認、内部統制、是正計画、                          4.0％
                   監督当局からの勧告の適切な統合）を確保する
                   こと。
                                            22.0  ％      21.2  ％
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    個別の担当分野固有の目標―18％
    フレデリック・ウデア
    ■  戦略―エクイティ           ■  当グループの戦略を実施すること。                          4.0％
      ストーリー21－25
    ■  GBIS           ■  GBIS事業の戦略の軌道を確定すること。                          8.0％
    ■  管理／人事           ■  健全な人的資本管理                          6.0％
                                            18.0  ％      18.0  ％
    フィリップ・エムリッシュ
    ■  フランス国内リテール           ■  フランス国内リテール           バンキング部門の戦略               6.0％
      バンキング部門             を展開し、特にビジョン2025の初年度の成功を
                   確保し、またブルソラマの新戦略を実施するこ
                   と。
    ■  国際リテール       バンキ    ■  国際リテール       バンキング事業および消費者金                   8.0％
      ング事業および消費者             融事業の戦略的ガイドラインを実行すること。
      金融
    ■  資源プーリング／           ■  リテール     バンキング事業内の主力事業におけ                     4.0％
      シナジー             るシナジーおよび資源プーリングの機会を構築
                   すること。
                                            18.0  ％      16.6  ％
    ディオニー・レボ
    ■  ALD           ■  ALDA戦略の実施を成功させること。                          4.0％
    ■  ASSU           ■  バンカシュランス         モデルのダイナミックな成                 4.0％
                   長を確保するために、リテール               バンキング事
                   業のネットワークと連携すること。
    ■  統制担当部署           ■  データ活用ツールを開発し、また当グループの                         10.0％
                   統制担当部署におけるデータおよび人工知能の
                   活用に関する取組みを加速すること。
                                            18.0  ％      17.8  ％
     (１)　各基準のそれぞれの加重率で加重されている。
        以上を踏まえ、取締役会により2022年２月９日の会議において承認された通り、各目標の達成率は、下表の

       通り設定された。
        この結果、2021年度に関して付与された年間変動報酬は、以下の通りとなった。
        ■　フレデリック・ウデアについては、財務業績100.0％および取締役会の評価による非財務業績97.9％に
          対応する1,740,258ユーロ。
        ■　フィリップ・エムリッシュについては、財務業績97.1％および取締役会の評価による非財務業績94.4％
          に対応する883,384ユーロ。
        ■　ディオニー・レボについては、財務業績100.0％および取締役会の評価による非財務業績97.4％に対応
          する910,432ユーロ。
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        各最高経営責任者の年間変動報酬の金額は、年間変動報酬の許容される上限額（最高経営責任者については
       固定報酬の135％、CEO代行については115％）に、全体的な目標の達成率を乗じたものである。
       2021  年度の年間変動報酬の目標達成率

                       F. ウデア           P. エムリッシュ              D. レボ

                     加重      達成率       加重      達成率       加重      達成率
     財務目標―60％
              ROTE        12.0％       12.0％       12.0％       12.0％       12.0％       12.0%
     当グループ         CET１比率        12.0％       12.0％       12.0％       12.0％       12.0％       12.0%
              C／I比率        12.0％       12.0％       12.0％       12.0％       12.0％       12.0%
              GOI         8.0％       8.0％       8.0％       7.0％       8.0％       8.0%
     個別の担当分野         C／I比率         8.0％       8.0％       8.0％       7.2％       8.0％       8.0%
              RONE         8.0％       8.0％       8.0％       8.0％       8.0％       8.0%
     財務目標の合計                 60.0  ％    60.0  ％    60.0  ％    58.2  ％    60.0  ％    60.0  ％
     　財務目標の達成率                   100.0   ％           97.1  ％           100.0   ％
     非財務目標―40％

     全体                 22.0％       21.2％       22.0％       21.2％       22.0％       21.2％
     個別の担当分野                 18.0％       18.0％       18.0％       16.6％       18.0％       17.8％
     非財務目標の合計                  40.0％       39.2％       40.0％       37.8％       40.0％       39.0％
     　非財務目標の達成率                   97.9  ％           94.4  ％           97.4  ％
     2021  年度の全体的目標達成率                 99.2  ％           96.0  ％           99.0  ％

     (注)　上記の表においては、表示の目的上、％の値は四捨五入されている。
     ROTE：有形自己資本利益率
     CET１比率：コアTier１比率
     C／I比率：経費率
     GOI：営業総利益
     RONE：基準自己資本利益率
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       2021  年度の年間変動報酬ならびに過年度において最高経営責任者に付与された固定報酬および年間変動報酬の
       記録
                           2020  年における固定報酬および

             2019  年における固定報酬および                            2021  年における固定報酬および
                                     (１)
              年間変動報酬（備忘目的）                                年間変動報酬
                           年間変動報酬（備忘目的）
                                                固定報酬
                 年間変動              年間変動             年間変動
                      固定＋年間             固定＋年間                  固定＋年間
     (単位：ユーロ)
            固定報酬              固定報酬             固定報酬         に占める
                      変動報酬             変動報酬                  変動報酬
                  報酬              報酬             報酬
                                                 割合
     F. ウデア       1,300,000     1,387,152     2,687,152    1,300,000     961,390    2,261,390    1,300,000    1,740,258      134 ％  3,040,258
     P. エムリッシュ       800,000     755,136    1,555,136     800,000    458,896    1,258,896     800,000    883,384     110 ％  1,683,384
     D. レボ       800,000     727,904    1,527,904     800,000    507,656    1,307,656     800,000    910,432     114 ％  1,710,432
     (注)　付与日現在で計算されたユーロ建の報酬総額
     (１)　上記の表において、2020年度の年間変動報酬額は、最高経営責任者が取締役会の評価に基づく2020年度の年間変動報
        酬の50％を見送ることを決定する以前の額で表示されている。
        2021  年度に関する変動報酬の権利確定および支払い

        取締役会は、年間変動報酬について、以下の権利確定条件および支払条件を定めている。
        ■　付与された総額の40％は2022年３月に権利が確定する（ただし、2022年５月17日の株主総会で承認され
          ることを条件とする。）。このうち半分は株式同等物に転換され、１年間の保有期間に服する。
        ■　付与された総額の60％は引き続き権利が未確定であり、均等に３分割されてその後３年間にわたり毎年
          支払われる。この部分の３分の２は株式として付与され、２つの業績条件（当グループの収益性および
          コアTier１の水準）に服する。それぞれの最終的権利確定日の後は、６ヶ月の保有期間が適用される。
        株式または株式同等物で付与される変動報酬額は、毎年３月に取締役会により確定され、当該取締役会会議
       の直前20取引日の貿易加重平均に相当する株価に基づき転換される。
        さらに、取締役会会長および最高経営責任者の下した決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を
       及ぼしたと取締役会がみなした場合には、取締役会は、繰り延べられた年間変動報酬の全部または一部の支払
       いの見直しを行うことができる（マルス条項）だけでなく、各付与に関して、過去５年間においてすでに分配
       された総額の全部または一部を返還させることもできる（クローバック条項）。
        繰り延べられた年間変動報酬の権利の確定は、最高経営責任者が現在の任期にわたり在職するという条件に
       も服する。ただし、この条件の唯一の例外は、退任、死亡、就業不能、職務遂行不能または取締役会との戦略
       上の相違による解任の場合である。
        最高経営責任者の現在の任期が満了した時点で、この在職条件は非適用となる。しかしながら、最高経営責
       任者がその任期中に行った決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を及ぼしたと取締役会が判断し
       た場合には、取締役会は、マルス条項またはクローバック条項の適用を決定することができる。
        年間変動報酬のうち株式同等物として付与される部分は、受益者に対し、強制的な保有期間の間に行われた
       配当支払に相当する額の支払いを受ける権利を与える。権利確定期間中は、配当は支払われない。
        CEO  代行が当グループの企業の取締役としての職務に関して受領する報酬は、変動報酬から控除される。最
       高経営責任者は取締役職に対する報酬を受領しない。
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       年間変動報酬       ―  繰延部分の業績条件
                            権利未確定の        トリガーレベル／上限

      累計                       付与の割合        達成率100％
      当グループの収益性                         100％     権利確定の前年の当グループの収益性＞0
      自己資本水準（普通株式等Tier１比率）                         100％     権利確定の前年の普通株式等Tier１比率
                                     ＞設定された最低閾値
        2021  事業年度に支払われた年間変動報酬

        2021  年度において、最高経営責任者は、以前、2018年５月23日（第８号決議）、2019年５月21日（第17号か
       ら第21号決議）、2020年５月19日（第10号から第14号決議）、2021年５月18日（第10号から第14号決議）の株
       主総会においてそれぞれ承認された通り、2017年、2018年、2019年、2020年の各事業年度に関する年間変動報
       酬を受領した。業績条件に従い繰り延べられた支払いについて、取締役会は、2021年２月９日の会議におい
       て、当該条件の見直しを行い、その充足を確認した。総額および個別支払額の詳細は、下記「2021年度に関し
       て取締役会会長および最高経営責任者に支払われまたは付与され、承認を得るために株主に提出される、報酬
       および給付の総額」の表および下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表２に記載されている。
        2021  事業年度の長期インセンティブ

        2021  事業年度の長期インセンティブ
        2021  年５月18日の株主総会で承認された報酬方針に従い、2012年以降最高経営責任者に支給されてきた長期
       インセンティブ制度の金額および原則は更新された。この制度の目的は、最高経営責任者を当行の長期的な成
       長に関与させ、その利益を株主の利益と連動させることである。
        付与された長期インセンティブの総額（IFRSに基づいて評価される通り。）は、年間変動報酬と同じ水準ま
       でに制限されている。したがって、フレデリック・ウデアの長期インセンティブは、同氏の年間固定報酬の
       135％までに制限されている。またCEO代行については、年間固定報酬の115％までに制限されている。
        現行の規制に従い、変動要素の総額（すなわち、年間変動報酬と長期インセンティブの合計）は、いかなる
                             (注)
       場合でも固定要素の200％を上限としている                        。
       (注)　フランス通貨金融法典第L.511-79条の規定に従い、５年以上繰り延べられる金融商品の形で付与された変動報酬に
          対する割引率の適用後。
        この基準に基づいて、過年度と同様に、取締役会は、2022年２月９日の会議において（フランス商法第
       L.22-10-34条（Ⅱ）に従い、2022年５月17日の株主総会で承認されることを条件に）、2021事業年度における
       インセンティブ制度を以下の通り実施することを決定した。
        ■　付与の価値は、期間を通じて変更しない（IFRSに基づく。）。対応する株式数は、2022年２月８日のソ
          シエテ・ジェネラル株式の帳簿価額を基準として算定された。
        ■　株式は２回に分けて付与し、権利確定期間は４年および６年とする。その後１年間の保有期間を設ける
          ことにより、合計のインデックス期間はそれぞれ５年および７年に延長される。
        ■　権利確定期間を通じた在職条件および業績条件に従い、最終的な権利が確定する。
                                 368/1063




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        したがって、長期インセンティブの権利の確定は以下の通り決定される。
        ■　LTI付与の80％については、全権利確定期間における株主総利回り（TSR）の増加を比較可能な欧州の銀
          行11行のTSRと比較して測定される、ソシエテ・ジェネラル株式の相対的な業績に応じる。したがっ
          て、ソシエテ・ジェネラルのTSRが比較対象群の上位４分の１に入っている場合のみ、株式または株式
          同等物の全数の権利が確定する。TSRが中央値をわずかに超える場合、権利確定率は付与された株式ま
          たは株式同等物の総数の50％となる。TSRの業績が中央値を下回る場合には株式または株式同等物の権
          利は確定しない（完全な権利確定表は下記に示す通りである。）。
        ■　LTI付与の20％については、当グループの相対的なCSR業績に応じる。この２分の１（10％）はエネル
          ギー移行融資に関する当グループのコミットメントの遵守、残り２分の１（10％）は主要な非財務格付
          け（S&P     グローバル・コーポレート・サステナビリティ評価、サステイナリティクスおよびMSCI）にお
          ける当グループの位置付けを条件としている。
        融資対象のエネルギー構成に関するエネルギー移行融資の基準の観点から、2021年度のLTI制度に基づく目
       標は、2021年１月１日から2025年12月31日までの間に、エネルギー・環境移行のために、以下のいずれかを通
       じて250十億ユーロを調達するとの当グループのコミットメントに関係するものとなる。
        ■　サステナブルボンドの発行、または
        ■　アドバイザリーまたは融資を通じた再生可能エネルギー                               セクターにおける取引
        この目標が達成された場合、権利確定率は100％となる。少なくとも200十億ユーロに達すれば、権利確定率
       は75％となる。200十億ユーロを下回った場合、権利確定率は０％である。
        外部の非財務格付けに基づく部分については、権利確定率は以下の通りとなる。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって３つすべての目標格付け（すなわち、2023年、2024年、2025年
          の順位／格付け）が達成された場合、100％の権利が確定する。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって平均して２つ以上の目標格付けが達成された場合、３分の２の
          権利が確定する。
        以下の非財務格付機関３社が要求する格付実績が達成された場合、基準が審査される。
        ■　S&P     グローバル      CSA：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　サステイナリティクス：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　MSCI：格付けがBBB以上である。
        当年度中に格付けが修正された場合は、適用される格付けは、年次見直しの際に割り当てられるものとな
       る。非財務格付セクターの推移に照らして妥当である場合、考慮対象とする格付けの比較対象群は変更される
       可能性がある。
        長期インセンティブの最終的な権利確定の前年に当グループの収益性が低かった場合、ソシエテ・ジェネラ
       ル株式の実績および当グループのCSRの業績にかかわらず、支払いは行われない。
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       2021  事業年度の長期インセンティブ                ―  業績条件
                            トリガーレベル                     上限

                権利未確定の
                 付与に
                                 当初の付与の権                   当初の付与の
         基準       占める割合          業績        利確定率          業績       権利確定率
                                    (１)                  (１)
    ソシエテ・ジェネラル株             80％     比較対象群において                   比較対象群において１
                                  50％                  100％
    式の相対的な業績                                    位から３位の位置付け
                      ６位の位置付け
                                    (２)                  (２)
    エネルギー移行融資             10％     エネルギー・環境移行の                   エネルギー・環境移行
                                  75％                  100％
                      ための200十億ユーロの                   のための250十億ユーロ
                      資金調達                   の資金調達
                                     (２)                  (２)
    非財務格付けにおける位             10％     位置付けに関する２つの                   位置付けに関する３つ
                                  66.7％                  100％
    置付け                  基準がチェックされる。                   の基準がチェックされ
                                         る。
     (１)　権利の確定に関する完全な図表は以下に示されている。
     (２)　上記の内訳を参照のこと。
     長期インセンティブの最終的な権利確定の前年における当グループの収益性を条件とする。
        ソシエテ・ジェネラル株式の相対的実績に基づく完全な権利確定表は以下の通りである。

                        (*)

     ソシエテ・ジェネラルの順位                            第４位       第５位       第６位     第７位～第12位
                     第１位    ～第３位
     最大付与数に対する割合                     100％      83.3％       66.7％        50％         0％
     (*)　比較対象群の中で最も高い順位
        2022  年に比較対象となる同業他社は、バークレイズ、BBVA、BNPパリバ、クレディ                                         アグリコル、クレディ

       スイス、ドイツ銀行、インテーザ                  サンパオロ、ノルデア、サンタンデール、UBSおよびウニクレディトの各金
       融機関である。
        株式に対する最終的な支払価額は、１株当たり82ユーロ、すなわち2021年12月31日現在のソシエテ・ジェネ
       ラル・グループの１株当たり純資産額の約1.2倍までに制限される。
        権利の確定は、全権利確定期間を通して在職するという条件に従う。当グループを早期退職した場合、支払
       計画は取り消される。ただし、最高経営責任者が、支配権の変更または当グループの体制もしくは組織の変更
       に関する理由により、また死亡、就業不能もしくは行為能力の喪失の場合に当グループを退任または離職する
       場合は、以下の通りとなる。
        ■　死亡、就業不能または行為能力の喪失の場合は、株式は維持され、支払いは完全に行われる。
        ■　受益者が支配権の変更により退任または離職する場合は、取締役会によって業績が評価、考慮されるこ
          とを条件に、株式は維持され、支払いは完全に行われる。
        ■　受益者が体制または組織の変更により当グループから離職した場合、全権利確定期間と比較した在任期
          間に応じて、また取締役会が業績を評価、認定した後に、比例ベースで支払いが行われる。
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        最後に、受益者の長期インセンティブには、「マルス」条項も適用される。したがって、特に当グループの
       行動規範等で規定されるソシエテ・ジェネラルの期待を満たさない行動もしくは行為またはソシエテ・ジェネ
       ラルが容認する水準を超過したリスク負担があったと取締役会がみなした場合には、取締役会は、長期インセ
       ンティブの全部または一部の支払いの留保を決定することができる。
        現行の規制に従い、変動要素の総額（すなわち、年間変動報酬に長期インセンティブを加えたもの）には、
                                  （注）
       固定要素の200％という規制上の上限が設けられている                               。
       (注)　フランス通貨金融法典第L.511-79条に従い（適用される場合）、５年以上繰り延べられる金融商品の形で付与され
          た変動報酬に対する割引率の適用後。
        2021  年の変動要素の総額と固定報酬の比率が、最高経営責任者およびCEO代行に関する規制上の比率を上回
       ることから、2022年２月９日の取締役会は、この比率に従うために、長期インセンティブ制度に基づいて付与
       される株式の数を減らすことにより、固定報酬の200％を変動要素の上限とした。
        下表は、2021年度に関して各最高経営責任者に付与された長期インセンティブの帳簿価額および最大の株式
       数（取締役会による調整後）を示している。
                                     2021  年度に付与された長期インセンティブ

                                         （取締役会による調整後）
                   帰属する額（帳簿
                             帰属する最大        付与された額（帳簿            付与された最大
                   価額）（IFRS）
                                (２)            (１)         (２)
                      (１)
                             株式数        価額）（IFRS）             株式数
     フレデリック・ウデア                850,000ユーロ          41,913          712,026ユーロ           35,110
     フィリップ・エムリッシュ                570,000ユーロ          28,107          549,335ユーロ           27,088
     ディオニー・レボ                570,000ユーロ          28,107          528,989ユーロ           26,084
     (１)　LTIが付与された2022年２月９日の取締役会の会議前日の株価に基づく。
     (２)　付与株式数は、当該付与のIFRSに基づく総額を、IFRSに基づく株価（2022年２月９日の取締役会の会議前日の株価に
        基づく。）で除した値である。
        取締役会は、2020年５月19日の年次株主総会（第24号決議）で付与された権限に基づき、2022年３月10日の

       会議において、業績連動株式の割当てについて決定する。かかる付与は株式資本の0.01％に相当する。
        2021  年度に支払われた長期インセンティブ

        2021  事業年度に、フレデリック・ウデアは、2014年度に付与された長期インセンティブ制度に基づく第２回
       目の支払いを受領した。この付与は、2015年５月19日の株主総会により承認された（第５号決議）。取締役会
       は2020年２月５日の会議において業績条件の見直しを行い、その充足を確認した。受領金額は、下記「AMFの
       勧告に基づく標準表」の表７および下記「2021年度に関して取締役会会長および最高経営責任者に支払われま
       たは付与され、承認を得るために株主に提出される、報酬および給付の総額」の表に示されている。
        2016  年度に関して2017年度に付与された長期インセンティブ制度に基づく株式の取得はなかった。上記の報
       酬は、2017年５月23日の株主総会により承認された（第11号決議）。取締役会は、2021年２月９日の会議にお
       いて業績条件の見直しを行い、その充足は確認されなかった。
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        退職後給付：年金、退職金および競業禁止に対する報酬
        年金
        フレデリック・ウデアは、2009年に会長兼最高経営責任者に選任された時点で辞職により雇用契約を解除し
       た。したがって、同氏はソシエテ・ジェネラルの補助的年金の受給権を喪失した。
        CEO  代行に関する年金制度については、上記「株主総会の承認を条件とする取締役会会長および最高経営責
                                                      (注)
       任者の報酬方針―退職後給付：年金、退職金および競業禁止に対する報酬」に詳述されている                                                  。
       (注)　2018年５月３日および2019年２月６日に取締役会により承認されたフィリップ・エムリッシュおよびディオニー・
          レボの年金関連当事者コミットメントは、2019年５月21日の株主総会で承認され、その後修正、更新された（第11
          号および第13号決議）。
        フランス法に基づき、第82条の補助的確定拠出型制度への拠出は、業績条件に服する。
        下表は、2021年度の年間変動報酬について考慮された、全体的な業績達成率に基づく年金給付の権利確定率
       を示したものであり、2022年２月９日に取締役会が確認している。
                      2021  年度の全体的目標達成率              第82条年金制度の拠出額の権利確定率

    フィリップ・エムリッシュ                      96.0％                     100％
    ディオニー・レボ                      99.0％                     100％
        2020  年１月１日以降、CEO代行がそれまで受給してきた上級経営陣の補助的年金制度からの新たな拠出は停

       止されている。2020年１月１日より前に獲得された年金受給権は、受益者が定年時にソシエテ・ジェネラルに
       勤続していることを条件としている。
        各CEO代行の拠出額に関する情報は、下記「2020年度に関して取締役会会長および最高経営責任者に支払わ
       れまたは付与され、承認を得るために株主に提出される、報酬および給付の総額」に掲載されている。
        当グループ退職時に支払われる金額

                                                      (注)
        最高経営責任者は、各自の地位に関して、退職金および競業禁止条項に対する権利を有する                                                。
        (注)　2017年５月23日の株主総会で承認され、2019年２月６日の取締役会による承認（第９号決議）の後に、2019年５
           月21日の株主総会において修正付で更新されたフレデリック・ウデアとの関連当事者コミットメント。2018年５
           月３日および2019年２月６日の取締役会による承認（第11号から第13号決議）の後に、2019年５月21日の株主総
           会において承認され、修正付で更新されたフィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボとの関連当事者コ
           ミットメント。
        これらの給付の条件については、上記「株主総会の承認を条件とする取締役会会長および最高経営責任者の
       報酬方針―当グループ退職時に支払われる金額」に詳述されている。
        フレデリック・ウデア、フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボについては、2021年度において
       かかる給付に関する支払いは行われなかった。
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        最高経営責任者に対するその他の給付
        最高経営責任者は各自、公私にわたって利用可能な社用車のほか、従業員と同じ医療および死亡・就業不能
       給付による保障を提供する保険を保有している。当事業年度に関して付与され、当事業年度中に支払われた給
       付の詳細は、下記「最高経営責任者に対するその他の給付」から「2020年度に関して取締役会会長および最高
       経営責任者に支払われまたは付与され、承認を得るために株主に提出される、報酬および給付の総額」に記載
       されている。
        ペイ   レシオおよび報酬の変動

        フランス商法第L.22-10-９条に従い、以下の報告は、過去５事業年度における当グループの業績と比較し
       て、取締役会会長および最高経営責任者に支払われた報酬と、当行従業員の報酬の平均値および中央値との比
       率の変動に関する情報を示したものである。
        これらの計算のためのパラメータは、AFEP-MEDEFガイドライン（2021年２月に更新された。）に従って定義
       されている。
        従業員報酬の平均値および中央値の算出には、以下の範囲を用いた。
        ■　「上場会社」（フランス商法第L.22-10-９条（Ⅰ）第６項）：外国支店を含むソシエテ・ジェネラルSA
        ■　正規契約の従業員で、当該年度の12月31日時点で在勤１年以上の者
        この範囲には、バランスのとれたアプローチを取って、当行のすべての事業が含まれている。
        また、以下の報酬総額の要素（雇用主のすべての負担金および拠出金を除く。）を考慮対象とした。
        ■　従業員については、当該年度の基本給、賞与および福祉手当、当該年度に関して付与された年間変動報
          酬および長期インセンティブ（連結財務諸表作成時に用いられた手法に従う、付与時のIFRS価額によ
          る。）ならびに当該年度に付与された利益分配
        ■　取締役会会長および最高経営責任者については、当該年度に受領した基本給、現物給付、当該年度に関
          して付与された年間変動報酬および長期インセンティブ（連結財務諸表作成時に用いられた手法に従
                           (注)
          う、付与時のIFRS価額による。）
          (注)　同氏らの報酬の完全な詳細については、下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表１および表２、ならびに
             「2021年度に関して取締役会会長および最高経営責任者に支払われまたは付与され、承認を得るために株主
             に提出される、報酬および給付の総額」の表に記載されている。
        2020  年度の従業員報酬の計算には、2020年度に関して2021年度に付与されたすべての変動要素（年間変動報
       酬、長期インセンティブおよび利益分配）に加え、2020年度の基本給、賞与および福祉手当が含まれている。
       なお、本書では、これらの要素は前事業年度に付与された総額に基づいて推計されている。
        2021  年度の従業員報酬の計算には、前事業年度に付与された総額に基づいて推計され、推定変動係数を用い
       て調整された、すべての変動要素（年間変動報酬、長期インセンティブおよび利益分配）に加え、2021年度の
       基本給、賞与および福祉手当が含まれている。
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       過去５年間における従業員報酬の変動
                                                    2017  年 から

    （単位：千ユーロ）              2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年   2021年の変動
    従業員報酬の平均値              74.2       75.3       76.0       76.3       82.7
    変動             +0.9％       +1.5％       +1.0％       +0.4％       +8.3％      +11.5％
    従業員報酬の中央値              52.3       54.4       54.4       55.7       59.2
    変動             +3.6％       +3.9％       +0.0％       +2.5％       +6.3％      +13.2％
       過去５年間における取締役会会長および最高経営責任者の報酬およびペイ                                      レシオの変動

                                                    2017  年 から

                                           (3)
                                        2020  年
    （単位：千ユーロ）                   2017  年    2018  年    2019  年         2021  年   2021年の変動
    取締役会会長
    ロレンツォ・ビ－ニ・スマギ
    報酬                     903.4      948.7     979.4      979.5      979.5
    変動                    +0.1％      +5.0％     +3.2％      +0.0％      +0.0％       +8.4％
    従業員報酬の平均値との比率                     12 ：1     13 ：1    13 ：1     13 ：1     12 ：1
    変動                    -0.8％      +3.5％     +2.2％      -0.4％      -7.7％       -2.8％
    従業員報酬の中央値との比率                     17 ：1     17 ：1    18 ：1     18 ：1     17 ：1
    変動                    -3.4％      +1.1％     +3.2％      -2.4％      -6.0％       -4.2％
    最高経営責任者
               (１)
    フレデリック・ウデア
    報酬                    3,461.6      3,193.2     3,542.3      2,635.9      3,757.4
    変動                    -4.0％      -7.8％     +10.9％      -25.6％      +42.6％       +8.5％
    従業員報酬の平均値に対する比率                     47 ：1     42 ：1    47 ：1     35 ：1     45 ：1
    変動                    -4.9％      -9.1％     +9.9％     -25.9％      +31.6％       -4.3％
    従業員報酬の中央値に対する比率                     66 ：1     59 ：1    65 ：1     47 ：1     63 ：1
    変動                    -7.3％      -11.2％     +10.9％      -27.4％      +34.1％       -4.5％
    CEO代行
                 (２)
    フィリップ・エムリッシュ
    報酬                      －    1,903.0     2,125.1      1,599.4      2,232.7
    変動                               +11.7％      -24.7％      +39.6％       +17.3％
    従業員報酬の平均値に対する比率                      －     25 ：1    28 ：1     21 ：1     27 ：1
    変動                               +10.6％      -25.0％      +28.8％       +8.3％
    従業員報酬の中央値に対する比率                      －     35 ：1    39 ：1     29 ：1     38 ：1
    変動                               +11.7％      -26.5％      +31.3％       +8.6％
    CEO代行
            (２)
    ディオニ－・レボ
    報酬                      －    1,872.6     2,103.8      1,629.8      2,245.4
    変動                               +12.4％      -22.5％      +37.8％       +19.9％
    従業員報酬の平均値に対する比率                      －     25 ：1    28 ：1     21 ：1     27 ：1
    変動                               +11.3％      -22.8％      +27.2％       +8.0％
    従業員報酬の中央値に対する比率                      －     34 ：1    39 ： 1    29 ：1     38 ：1
    変動                               +12.3％      -24.4％      +29.6％       +11.8％
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     (１)　フレデリック・ウデアについては、2018年度の計算には、米国当局との合意に基づいて一部の権利を放棄するとの決定
        を下す前の2018年度の年間変動報酬額が含まれている。
     (２)　フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは、2018年５月14日にCEO代行に選任された。同氏らの2018年度の
        報酬は、比較のために年換算されている。
     (３)　最高経営責任者は、取締役会の評価に基づく2020年度の年間変動報酬の50％の権利を放棄した。放棄された金額は、表
        の2020年度の報酬に含まれている。
                    (１)

       過去５年間のグループ業績
                                                    2017  年 から

                  2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年   2021年の変動
    全面適用の
                    11.4  ％     10.9  ％     12.7  ％     13.2  ％     13.6  ％
    普通株式等Tier１
    変動            -0.1  ポイント     -0.5  ポイント     +1.8  ポイント     +0.5  ポイント     +0.4  ポイント     +2.2  ポイント
    基礎C／I               68.8  ％     69.8  ％     70.6  ％     74.6  ％     67.0  ％
    変動            +0.7  ポイント     +1.0  ポイント     +0.8  ポイント     +4.0  ポイント      -7.6  イント    -1.8  ポイント
    基礎ROTE                9.2  ％     9.7  ％     7.6  ％     1.7  ％     10.2  ％
    変動            +0.2  ポイント     +0.5  ポイント     -2.1  ポイント     -5.9  ポイント     +8.5  ポイント     +1.0  ポイント
    １株当たり有形純資産額             54.4  ユ－ロ     55.8  ユ－ロ     55.6  ユ－ロ     54.8  ユーロ     61.1  ユーロ
    変動               -2.2  ％     +2.6  ％     -0.4  ％     -1.5  ％    +11.5   ％    +12.3   ％
     (１)　連結ベース
     CET１比率：コアTier１比率
     C／I比率：経費率
     ROTE：有形自己資本利益率
    次へ

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        取締役の報酬

        取締役の間で分配される年間報酬総額の内訳を定めた規則は、内部規則第15条に基づいて策定され、上記
       「当行の取締役の出席報酬」に記載されている。
        2018  年５月23日の株主総会は、取締役の年間報酬として総額1,700,000ユーロを配分した。2021年度につい
       ては、この全額が取締役に支払われた。
        2021  年度に関する支払総額の内訳は下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表３の通りである。
        2021  年度に関して取締役会会長および最高経営責任者に支払われまたは付与され、承認を得るために株主に

        提出される、報酬および給付の総額
        フランス商法第L.22-10-34条（Ⅱ）に従い、2021年度の報酬の変動要素（すなわち、年間変動報酬および長
       期インセンティブ）または例外的な要素は、2022年５月17日に開催される株主総会で承認されるまで支払うこ
       とはできない。
       表１

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ（取締役会会長）

     2021  年５月18日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
            2021  年度に関
     投票に付され        して付与され                                  2021  年度に支払われた
     る報酬要素        た金額        詳細                          金額
     固定報酬        925,000ユーロ        当事業年度に支払われた固定報酬の総額である。                          925,000ユーロ
                    ロレンツォ・ビーニ・スマギの年間報酬総額は、
                    2018年５月に925,000ユーロに設定されており、同氏
                    の任期中はこの金額が維持される。
     年間変動報酬        該当なし        ロレンツォ・ビーニ・スマギは変動報酬を受領して                          該当なし
                    いない。
     取締役として        該当なし        ロレンツォ・ビーニ・スマギは取締役としての報酬                          該当なし
     の報酬                を受領していない。
     現物給付の        54,508ユーロ        同氏は、パリにおいて職務を遂行するために住宅を                          54,508ユーロ
     価額                提供されている。
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       表２
     フレデリック・ウデア（最高経営責任者）

     2021  年５月18日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
            2021  年度に関
     投票に付され        して付与され                                  2021  年度に支払われた
     る報酬要素        た金額        詳細                          金額
     固定報酬        1,300,000        当事業年度中に支払われた固定報酬の総額であり、                          1,300,000
            ユーロ        2014年７月31日の取締役会の決定以降、変わってい                          ユーロ
                    ない（かかる報酬は、2015年５月に取締役会会長お
                    よび最高経営責任者の役割が分離された際に確定さ
                    れた。）。
     年間変動報酬                フレデリック・ウデアは、２つの下位要素に分割さ
                    れる年間変動報酬から利益を受けている。すなわ
                    ち、財務目標に基づく60％および非財務目標に基づ
                    く40％である。これらの要素については、上記
                    「2021年度に関する年間変動報酬」に詳述されてい
                    る。
                    同氏の年間変動報酬は、固定報酬の135％までに制限
                    されている。
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     うち2022年度        348,051ユーロ        2021年度の業績評価          －2021年２月９日および３月11                ・  2021年５月18日の株
     に支払われる        （額面価額）        日の取締役会により定義された財務・非財務基準お
                                               主総会（第10号決
     年間変動報酬                よび2021事業年度に観測された達成率を考慮して、
                                               議）により承認され
                                         (注)
                                               た2020年度に関する
                    フレデリック・ウデアは、1,740,258ユーロ                      の年
                                               年間変動報酬：
                    間変動報酬を付与された。これは全体的目標達成率
                                               96,139ユーロ
                    99.2％に相当し、同氏の最高年間変動報酬に基づい
                                              年間変動報酬の計算と
                    て計算されている（上記「2021年度の年間変動報酬
                                              支払いに用いた基準に
                    の目標達成度」を参照のこと。）。
                                              ついては、取締役会会
                    (注)  2022年２月９日に取締役会が決定した額面価額
                                              長および最高経営責任
                                              者の報酬に関する項に
                                              詳述されている。権利
                                              が確定した年間変動報
                                              酬の50％は支払いを繰
                                              り延べる。
                                              ・  繰り延べられた年間
                                               変動報酬（下記
                                               「AMFの勧告に基づ
     うち今後数年        1,392,207        ・2021年度に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                               く標準表」の表２を
     間において支        ユーロ         2022年５月17日に開催される株主総会での承認を
                                               参照のこと。）：
     払われる年間        （額面価額）         条件としている。
                                              ・  2017年度については
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2022年５月17日の株
                                               126,412ユーロ
                     主総会により承認された時点で権利が確定する。
                                              ・  2018年度については
                     この部分の半分（20％）は、１年間の保有期間の
                                               184,253ユーロ
                     後に支払われるソシエテ・ジェネラルの株式同等
                                              ・  2019年度については
                     物に変換される。
                                               277,430ユーロおよ
                    ・当該年間変動報酬の60％は、2022年、2023年、
                                               び182,448ユーロ
                     2024年の事業年度にわたって評価される、当グ
                                              ・  上記の変動報酬は、
                     ループの収益性および自己資本に関する目標の達
                                               2018年５月23日（第
                     成を条件とする。この部分の３分の２はソシエ
                                               ８号決議）、2019年
                     テ・ジェネラル株式に変換され、うち半分は２年
                                               ５月21日（第17号決
                     ６ヶ月経過後に、残り半分は３年６ヶ月経過後に
                                               議）および2020年５
                     譲渡可能となる。
                                               月19日（第10号決
                    ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につ
                                               議）の株主総会によ
                     いては、上記「2021年度に関する変動報酬の権利
                                               りそれぞれ承認され
                     確定および支払い」に詳述されている。
                                               た。
                                              ・  業績条件に従う繰延
                                               支払額について、取
                                               締役会は2021年２月
                                               ９日の会議において
                                               当該条件を見直し、
                                               その充足を確認し
                                               た。
     複数年変動        該当なし        フレデリック・ウデアは複数年変動報酬を受領しな                          該当なし
     報酬                かった。
     例外的報酬        該当なし        フレデリック・ウデアは例外的報酬を受領しなかっ                          該当なし
                    た。
     当事業年度中        該当なし        フレデリック・ウデアは、2009年度以降ストック                       オ  該当なし
     に付与された
                    プションを付与されていない。
     オプションの
     価値
                                 378/1063




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     長期インセン        712,026ユーロ        2012年度以降、最高経営責任者は、株式または株式                          2014年度に付与された
     ティブ制度に        （2022年２月        同等物の付与を伴う長期インセンティブ制度におけ                          長期インセンティブの
     基づき当事業        ８日現在の        る受給資格を有している。その目的は、同人らを当                          一部として支払われた
     年度に関して        IFRS第２号に        行の長期的発展に関与させ、またその利益を株主の                          株式同等物：323,660
     付与された株        基づく価値）        利益に連動させることである。                          ユーロ
     式または株式        この金額は、        取締役会が2021年度に関して2022年２月９日の会議                          この付与は、2015年５
     同等物の価値        35,110株の付        において承認した制度の詳細は、以下の通りであ                          月19日（第５号決議）
            与に相当す        る。                          の株主総会により承認
            る。        ・年間変動報酬と同じ水準を上限とする付与                          された。
                    ・35,110株の２回の分割による付与。権利確定期間                          取締役会は、2020年２
                     は４年および６年とし、権利確定後１年間の保有                         月５日の会議におい
                     期間を設けることにより、インデックス期間は５                         て、業績条件を見直
                     年および７年に延長される。                         し、その充足を確認し
                    ・2021年度に関する長期インセンティブの付与は、                          た（下記「AMFの勧告に
                     2022年５月17日に開催される株主総会での承認を                         基づく標準表」の表７
                     条件とする。                         を参照のこと。）。
                    ・長期インセンティブの最終的な権利の確定は、上                          2016年度に関する長期
                     記「2021事業年度の長期インセンティブ」に詳述                         インセンティブの一部
                     されている通り、在職および業績条件に従う。                         として2017年度に権利
                    ・この付与は、2020年５月19日の株主総会の第24号                          が確定した株式：０株
                     決議（業績連動株式の付与に関する2022年３月10                         この付与は、2017年５
                     日の取締役会の決定）に基づいて承認されたもの                         月23日（第11号決議）
                     であり、株式資本の0.004％に相当する。                         の株主総会により承認
                                              された。
                                              取締役会は、2021年２
                                              月９日の会議において
                                              業績条件を見直し、そ
                                              の充足は確認されな
                                              かった。
     取締役として        該当なし        該当なし                          該当なし
     の報酬
     現物給付の        5,134ユーロ        フレデリック・ウデアは、社用車を支給されてい                          5,134ユーロ
     価額                る。
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、                          当事業年度に関して支
            関して支払う        上記「退職金」に詳述されている。                          払われた金額はない。
            べき金額はな
            い。
     競業禁止に対        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止に対する報酬の特                          当事業年度に関して支
     する報酬        関して支払う        徴については、上記「競業禁止条項」に詳述されて                          払われた金額はない。
            べき金額はな        いる。
            い。
     補助的年金        該当なし        フレデリック・ウデアは補助的年金制度から利益を                          該当なし
     制度                受けていない。
     死亡・就業不                フレデリック・ウデアは、死亡・就業不能保険の保                          死亡・就業不能保険に
     能保険                障対象となっている。その受給額および拠出率は従                          対する拠出額：10,144
                    業員のものと連動している。                          ユーロ
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       表３
     フィリップ・エムリッシュ（CEO代行）

     2021  年５月18日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
            2021  年度に関
     投票に付され        して付与され                                  2021  年度に支払われた
     る報酬要素        た金額        詳細                          金額
     固定報酬        800,000ユーロ        フィリップ・エムリッシュのCEO代行選任（2018年５                          800,000ユーロ
                    月14日付）に際して2018年５月３日の取締役会によ
                    り設定された通り当事業年度中に支払われた固定報
                    酬総額であり、それ以来変更されていない。
     年間変動報酬                フィリップ・エムリッシュは、２つの下位要素に分                          ・  2021年５月18日の株
                    割される年間変動報酬から利益を受けている。すな
                                               主総会（第11号決
                    わち、財務目標に基づく60％および非財務目標に基
                                               議）により承認され
                    づく40％である。これらの要素については、上記
                                               た2020年度に関する
                    「2021年度に関する年間変動報酬」に詳述されてい
                                               年間変動報酬：
                    る。同氏の年間変動報酬は、固定報酬の115％までに
                                               45,889ユーロ
                    制限されている。
                                              年間変動報酬の計算と
                                              支払いに用いた基準に
                                              ついては、取締役会会
     うち2022年度        176,677ユーロ        2021年度の業績評価          －2021年２月９日および2021年
                                              長および最高経営責任
     に支払われる        （額面価額）        ３月11日の取締役会により定義された財務・非財務
                                              者の報酬に関する部分
     年間変動報酬                基準および2021事業年度に観測された達成率を考慮
                                              に詳述されている。権
                    して、フィリップ・エムリッシュは、883,384ユーロ
                                              利が確定した年間変動
                    (注)
                      の年間変動報酬を付与された。これは全体的目標
                                              報酬の50％は支払いを
                    達成率96.0％に相当し、同氏の最高年間変動報酬に
                                              繰り延べる。
                    基づいて計算されている（上記「2021年度の年間変
                                              ・  繰り延べられた年間
                    動報酬の目標達成度」を参照のこと。）。
                                               変動報酬（下記
                    (注)  2022年２月９日に取締役会が決定した額面価額
                                               「AMFの勧告に基づ
                                               く標準表」の表２を
     うち今後数年        706,707ユーロ        ・2021年度に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                               参照のこと。）：
     間において支        （額面価額）         2022年５月17日に開催される株主総会での承認を条
                                              ・  2018年度については
     払われる年間                 件としている。
                                               73,286ユーロ
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2022年５月17日の株
                                              ・  2019年度については
                     主総会により承認された時点で権利が確定する。こ
                                               151,027ユーロおよ
                     の部分の半分（20％）は、１年間の保有期間の後に
                                               び99,323ユーロ
                     支払われるソシエテ・ジェネラルの株式同等物に変
                                              上記の変動報酬は、
                     換される。
                                              2019年５月21日（第18
                    ・当該年間変動報酬の60％は、2022年、2023年、
                                              号決議）および2020年
                     2024年の事業年度にわたって評価される、当グルー
                                              ５月19日（第11号決
                     プの収益性および自己資本に関する目標の達成を条
                                              議）の株主総会により
                     件とする。この部分の３分の２はソシエテ・ジェネ
                                              それぞれ承認された。
                     ラル株式に変換され、うち半分は２年６ヶ月経過後
                                              ・  業績条件に従う繰延
                     に、残り半分は３年６ヶ月経過後に譲渡可能とな
                                               支払額について、取
                     る。
                                               締役会は2021年２月
                    ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につ
                                               ９日の会議において
                     いては、上記「2021年度に関する変動報酬の権利確
                                               当該条件を見直し、
                     定および支払い」に詳述されている。
                                               その充足を確認し
                                               た。
     複数年変動        該当なし        フィリップ・エムリッシュは複数年変動報酬を受領                          該当なし
     報酬                しなかった。
     例外的報酬        該当なし        フィリップ・エムリッシュは例外的報酬を受領しな                          該当なし
                    かった。
     当事業年度中        該当なし        フィリップ・エムリッシュは、ストック                   オプション      該当なし
     に付与された
                    を付与されていない。
     オプションの
     価値
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     長期インセン        549,335ユーロ        2012年度以降、最高経営責任者は、株式または株式                          該当なし
     ティブ制度に        （2022年２月        同等物の付与を伴う長期インセンティブ制度におけ
     基づき当事業        ８日現在の        る受給資格を有している。その目的は、同人らを当
     年度に関して        IFRS第２号に        行の長期的発展に関与させ、またその利益を株主の
     付与された株        基づく価値）        利益に連動させることである。
     式または株式        この金額は、         取締役会が2021年度に関して2022年２月９日の会
     同等物の価値        27,088株の付        議において承認した制度の詳細は、以下の通りであ
            与に相当す        る。
            る。        ・年間変動報酬と同じ水準を上限とする付与
                    ・27,088株の２回の分割による付与。権利確定期間
                     は４年および６年とし、権利確定後１年間の保有期
                     間を設けることにより、インデックス期間は５年お
                     よび７年に延長される。
                    ・2021年度に関する長期インセンティブの付与は、
                     2022年５月17日に開催される株主総会での承認を条
                     件とする。
                    ・長期インセンティブの最終的な権利の確定は、上
                     記「2021事業年度の長期インセンティブ」に詳述さ
                     れている通り、在職および業績条件に従う。
                    ・この付与は、2020年５月19日の株主総会の第24号
                     決議（業績連動株式の付与に関する2022年３月10日
                     の取締役会の決定）に基づいて承認されたものであ
                     り、株式資本の0.003％未満に相当する。
     取締役として        該当なし        フィリップ・エムリッシュは当事業年度中、取締役                          該当なし
     の報酬                としての報酬を受領しなかった。
     現物給付の        該当なし        当事業年度中、フィリップ・エムリッシュは、社用                          該当なし
     価額                車を支給されなかった。
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、                          当事業年度に関して支
            関して支払う        上記「退職金」に詳述されている。                          払われた金額はない。
            べき金額はな
            い。
     競業禁止に対        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止に対する報酬の特                          当事業年度に関して支
     する報酬        関して支払う        徴については、上記「競業禁止条項」に詳述されて                          払われた金額はない。
            べき金額はな        いる。
            い。
     補助的年金        補助的第82条        CEO代行に関する年金制度の詳細な説明は、上記「年                          補助的第82条年金制度
     制度        年金制度への        金」に記載されている。                          への2020事業年度に関
            拠  出  額  ：  ・  上級経営陣の補助的年金制度                        する拠出額：０ユーロ
            50,836ユーロ                                  Valmy年金貯蓄制度への
                    （新たな拠出が2019年12月31日以降停止された制度
                                              拠出額：2,879ユーロ
                    であり、既存の年金受給権は引き続き、受益者が退
                    任までソシエテ・ジェネラルに勤続することを条件
                    とする。）
                     例えば、仮定上62歳での退職および現在の年間固
                    定報酬に基づけば、2019年12月31日現在、フィリッ
                    プ・エムリッシュに対する潜在的年金受給権の分配
                    額は、在職条件が充足されているかにかかわらず、
                    139,000ユーロ（すなわちAFEP-MEDEF規約により定義
                    される同氏のベンチマーク報酬の8.3％）に相当す
                    る。
                    ・  補助的第82条年金制度
                     2021年度については、フィリップ・エムリッシュ
                    の全体的業績スコアが96.0％であったことを考慮し
                    て、この制度に対する拠出額は50,836ユーロであっ
                    た（拠出金の権利確定率：100％）。
                    ・  Valmy年金貯蓄制度
                    当行が支払った年間拠出額：2,879ユーロ
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     死亡・就業不                フィリップ・エムリッシュは、死亡・就業不能保険                          死亡・就業不能保険に
     能保険                の保障対象となっている。その受給額および拠出率                          対する拠出額：5,696
                    は従業員のものと連動している。                          ユーロ
                                 382/1063




















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       表４
     ディオニー・レボ（CEO代行）

     2021  年５月18日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
            2021  年度に関
     投票に付され        して付与され                                  2021  年度に支払われた
     る報酬要素        た金額        詳細                          金額
     固定報酬        800,000ユーロ        ディオニー・レボのCEO代行選任（2018年５月14日                          800,000ユーロ
                    付）に際して2018年５月３日の取締役会により設定
                    された通り当事業年度中に支払われた固定報酬総額
                    であり、それ以来変更されていない。
     年間変動報酬                ディオニー・レボは、２つの下位要素に分割される                         ・  2021年５月18日の株
                    年間変動報酬から利益を受けている。すなわち、財
                                               主総会（第14号決
                    務目標に基づく60％および非財務目標に基づく40％
                                               議）により承認され
                    である。これらの要素については、上記「2021年度
                                               た2020年度に関する
                    に関する年間変動報酬」に詳述されている。同氏の
                                               年間変動報酬：
                    年間変動報酬は、固定報酬の115％までに制限されて
                                               50,765ユーロ
                    いる。
                                              年間変動報酬の計算と
                                              支払いに用いた基準に
                                              ついては、取締役会会
     うち2022年度        182,086ユーロ        2021年度の業績評価          －2021年２月９日および2021年
                                              長および最高経営責任
     に支払われる        （額面価額）        ３月11日の取締役会により定義された財務・非財務
                                              者の報酬に関する部分
     年間変動報酬                基準および2021事業年度に観測された達成率を考慮
                                              に詳述されている。権
                                         (注)
                    して、ディオニー・レボは、910,432ユーロ                      の年
                                              利が確定した年間変動
                    間変動報酬を付与された。これは全体的目標達成率
                                              報酬の50％は支払いを
                    99.0％に相当し、同氏の最高年間変動報酬に基づい
                                              繰り延べる。
                    て計算されている（上記「2021年度の年間変動報酬
                                              ・  繰り延べられた年間
                    の目標達成度」を参照のこと。）。
                                               変動報酬（下記
                    (注)  2022年２月９日に取締役会が決定した額面価額
                                               「AMFの勧告に基づ
                                               く標準表」の表２を
     うち今後数年        728,346ユーロ        ・2021年度に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                               参照のこと。）：
     間において支        （額面価額）         2022年５月17日に開催される株主総会での承認を
                                              ・  2018年度については
     払われる年間                 条件としている。
                                               68,078ユーロ
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2022年５月17日の株
                                              ・  2019年度については
                     主総会により承認された時点で権利が確定する。
                                               145,580ユーロおよ
                     この部分の半分（20％）は、１年間の保有期間の
                                               び95,741ユーロ
                     後に支払われるソシエテ・ジェネラルの株式同等
                                              上記の変動報酬は、
                     物に変換される。
                                              2019年５月21日の株主
                    ・当該年間変動報酬の60％は、2022年、2023年、
                                              総会（第21号決議）お
                     2024年の事業年度にわたって評価される、当グ
                                              よび2020年５月19日
                     ループの収益性および自己資本に関する目標の達
                                              （第14号決議）により
                     成を条件とする。この部分の３分の２はソシエ
                                              それぞれ承認された。
                     テ・ジェネラル株式に変換され、うち半分は２年
                                              ・  業績条件に従う繰延
                     ６ヶ月経過後に、残り半分は３年６ヶ月経過後に
                                               支払額について、取
                     譲渡可能となる。
                                               締役会は2021年２月
                    ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につ
                                               ９日の会議において
                    いては、上記「2021年度に関する変動報酬の権利確
                                               当該条件を見直し、
                    定および支払い」に詳述されている。
                                               その充足を確認し
                                               た。
     複数年変動        該当なし        ディオニー・レボは複数年変動報酬を受領していな                          該当なし
     報酬                い。
     例外的報酬        該当なし        ディオニー・レボは例外的報酬を受領しなかった。                          該当なし
     当事業年度中        該当なし        ディオニー・レボは、ストック               オプションを付与さ           該当なし
     に付与された
                    れていない。
     オプションの
     価値
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     長期インセン        528,989ユーロ        2012年度以降、最高経営責任者は、株式または株式                          該当なし
     ティブ制度に        （2022年２月        同等物の付与を伴う長期インセンティブ制度におけ
     基づき当事業        ８日現在の        る受給資格を有している。その目的は、同人らを当
     年度に関して        IFRS第２号に        行の長期的発展に関与させ、またその利益を株主の
     付与された株        基づく価値）        利益に連動させることである。
     式または株式        この金額は、         取締役会が2021年度に関して2022年２月９日の会
     同等物の価値        26,084株の付        議において承認した制度の詳細は、以下の通りであ
            与に相当す        る。
            る。        ・年間変動報酬と同じ水準を上限とする付与
                    ・26,084株の２回の分割による付与。権利確定期間
                     は４年および６年とし、権利確定後１年間の保有
                     期間を設けることにより、インデックス期間は５
                     年および７年に延長される。
                    ・2021年度に関する長期インセンティブの付与は、
                     2022年５月17日に開催される株主総会での承認を
                     条件とする。
                    ・長期インセンティブの最終的な権利の確定は、上
                     記「2021事業年度の長期インセンティブ」に詳述
                     されている通り、在職および業績条件に従う。
                    ・この付与は、2020年５月19日の株主総会の第24号
                     決議（業績連動株式の付与に関する2022年３月10
                     日の取締役会の決定）に基づいて承認されたもの
                     であり、株式資本の0.003％未満に相当する。
     取締役として        該当なし        ディオニー・レボは当事業年度中、取締役としての                          該当なし
     の報酬                報酬を受領しなかった。
     現物給付の        5,932ユーロ        ディオニー・レボは、社用車を支給されている。                          5,932ユーロ
     価額
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、                          当事業年度に関して支
            関して支払う        上記「退職金」に詳述されている。                          払われた金額はない。
            べき金額はな
            い。
     競業禁止に対        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止に対する報酬の特                          当事業年度に関して支
     する報酬        関して支払う        徴については、上記「競業禁止条項」に詳述されて                          払われた金額はない。
            べき金額はな        いる。
            い。
     補助的年金        補助的第82条        CEO代行に関する年金制度の詳細な説明は、上記「年                          2021年５月18日の株主
     制度        年金制度への        金」に記載されている。                          総会（第14号決議）に
            拠  出  額  ：  ・  上級経営陣の補助的年金制度                        より承認された、補助
            50,836ユーロ                                  的第82条年金制度への
                    （新たな拠出が2019年12月31日以降停止された制度
                                              2020年度に関する拠出
                    であり、既存の年金受給権は引き続き、受益者が退
                                              額：8,812ユーロ
                    任までソシエテ・ジェネラルに勤続することを条件
                                              Valmy年金貯蓄制度への
                    とする。）
                                              拠出額：2,879ユーロ
                     例えば、仮定上62歳での退職および現在の年間固
                    定報酬に基づけば、2019年12月31日現在、ディオ
                    ニー・レボに対する潜在的年金受給権の分配額は、
                    在職条件が充足されているかにかかわらず、167,000
                    ユーロ（すなわちAFEP-MEDEF規約により定義される
                    同氏のベンチマーク報酬の9.8％）に相当する。
                    ・  補助的第82条年金制度
                     2021事業年度については、ディオニー・レボの全
                    体的業績スコアが99.0％であったことを考慮して、
                    この制度への拠出額は50,836ユーロ（拠出金の権利
                    確定率：100％）であった。
                    ・  Valmy年金貯蓄制度
                    当行が支払った年間拠出額：2,879ユーロ
     死亡・就業不                ディオニー・レボは、死亡・就業不能保険の保障対                          死亡・就業不能保険に
     能保険                象となっている。その受給額および拠出率は従業員                          対する拠出額：5,786
                    のものと連動している。                          ユーロ
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        AMF  の勧告に基づく標準表
       表１

       取締役会会長および各最高経営責任者に付与された報酬ならびにストック                                       オプション、株式および株式同等
           (１)
       物の概要
     （単位：ユーロ）                                   2020  事業年度         2021  事業年度

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ、取締役会会長

     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                     979,488           979,508

     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                        0           0

     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                             0           0
     株式または株式同等物の価値
     合計                                     979,488           979,508
     フレデリック・ウデア、最高経営責任者

     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                    1,785,856           3,045,392

     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                        0           0

     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                          850,000           712,026
                  (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                    2,635,856           3,757,418
     フィリップ・エムリッシュ、CEO代行

     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                    1,029,448           1,683,384

     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                        0           0

     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                          570,000           549,335
                  (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                    1,599,448           2,232,719
     ディオニー・レボ、CEO代行

     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                    1,059,773           1,716,364
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                        0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                          570,000           528,989
                  (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                    1,629,773           2,245,353
     (１)　報酬はユーロによる総額（税引前）で表示した。
     (２)　この制度については、上記「2020事業年度の長期インセンティブ」に詳述されている。
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       表２
                                 (１)
       取締役会会長および各最高経営責任者の報酬の概要
     （単位：ユーロ）                          2020  事業年度              2021  事業年度

                                  当該事業年度の                当該事業年度の
                            支払額                支払額
                                   支払予定額                支払予定額
     ロレンツォ・ビーニ・スマギ、取締役会会長
     ■固定報酬                       925,000        925,000        925,000        925,000
     ■非繰延年間変動報酬                          0        0        0        0
     ■繰延年間変動報酬                          0        0        0        0
     ■例外的報酬                          0        0        0        0
     ■出席報酬                          0        0        0        0
          (２)
                             54,488        54,488        54,508        54,508
     ■現物給付
     合計                       979,488        979,488        979,508        979,508
     フレデリック・ウデア、最高経営責任者
     ■固定報酬                      1,300,000        1,300,000        1,300,000        1,300,000
               (３)
                            277,430        96,139        96,139       348,051
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                              (５)
                            675,986        384,556               1,392,207
     ■繰延年間変動報酬
                                          770,543
     ■例外的報酬                          0        0        0        0
     ■出席報酬                          0        0        0        0
          (４)
                             5,161        5,161        5,134        5,134
     ■現物給付
     合計                      2,258,577        1,785,856        2,171,816        3,045,392
     フィリップ・エムリッシュ、CEO代行
     ■固定報酬                       800,000        800,000        800,000        800,000
               (３)
                            151,027        45,889        45,889       176,677
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                              (５)
                            191,539        183,559                706,707
     ■繰延年間変動報酬
                                          323,636
            (６)
                            124,621           0     81,192          0
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                          0        0        0        0
     ■出席報酬                          0        0        0        0
     ■現物給付                          0        0        0        0
     合計                      1,267,187        1,029,448        1,250,717        1,683,384
     ディオニー・レボ、CEO代行
     ■固定報酬                       800,000        800,000        800,000        800,000
               (３)
                            145,581        50,765        50,765        182,086
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                              (５)
                            177,927        203,063                728,346
     ■繰延年間変動報酬
                                          309,399
            (６)
                            215,754           0     143,470           0
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                          0        0        0        0
     ■出席報酬                          0        0        0        0
          (４)
                             5,945        5,945        5,932        5,932
     ■現物給付
     合計                      1,345,207        1,059,773        1,309,566        1,716,364
     (１)　報酬はユーロによる総額（税引前）で表示した。最高経営責任者に支払われた長期インセンティブの詳細について
        は、表１および表７を参照のこと。
     (２)　社宅の支給
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     (３)　年間変動報酬の計算と支払いに用いた基準については、取締役会会長および最高経営責任者の報酬に関する項に詳述
         されている。権利が確定した年間変動報酬の50％は支払いを繰り延べる。
     (４)　社用車の使用
     (５)　支払額の内訳に関する詳細は、下記の表を参照のこと。
     (６)　フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは2018年５月14日にCEO代行に選任された。「その他の報酬」の計
        上額は、前職務に関して付与された変動報酬に相当する。
       各最高経営責任者に対して2021年度に支払われた繰延年間変動報酬の内訳

                   (１)        (２)        (３)        (４)

     （単位：ユーロ）
                2017  年      2018  年      2019  年      2019  年
                                               その他の
              当グループの収益性        当グループの収益性        当グループの収益性
                                               繰延年間
     適用される業績条件         と普通株式等Tier１        と普通株式等Tier１        と普通株式等Tier１
                                                     2021  年
                                                  (５)
                                               変動報酬
       ／条件の状況        比率の条件を達成        比率の条件を達成        比率の条件を達成          該当なし
                                                     合計支払額
     フレデリック・ウデア             126,412        184,253        277,430        182,448     該当なし      770,543
     フィリップ・
                  該当なし         73,286        151,027        99,323      81,192     404,828
     エムリッシュ
     ディオニー・レボ             該当なし         68,078        145,580        95,741     143,470      452,869
     (１)　2021年３月に権利が確定した株式の価値であり、2017事業年度に関する年間変動報酬（その権利の確定は、2020年度
        に関するグループ当期純利益および普通株式等Tier１の目標達成を条件としていた。）の権利未確定部分の３回目の
        分割払いに相当する。
     (２)　2021年３月に権利が確定した株式の価値であり、2018事業年度に関する年間変動報酬（その権利の確定は、2020年度
        に関するグループ当期純利益および普通株式等Tier１の目標達成を条件としていた。）の権利未確定部分の２回目の
        分割払いに相当する。
     (３)　2019事業年度に関する年間変動報酬の権利未確定部分の分割払いの初回分であり、現金で支払われ、株価に連動しな
        い（その権利の確定は、2020年度に関するグループ当期純利益および普通株式等Tier１の目標達成を条件としてい
        た。）。
     (４)　2019年度に関する年間変動報酬の権利確定部分であり、ソシエテ・ジェネラルの株価に連動する。
     (５)　フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは2018年５月14日にCEO代行に選任された。
     　　　「その他の繰延年間変動報酬」の欄に表示された金額は、前職務に関して2021年度に支払われた報酬に相当する。
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       表３
       当行の非執行役員に支払われた報酬
                       2020  年度に           2021  年度に

     （単位：ユーロ）
                      支払われた報酬             支払われた報酬              出席報酬
                           2020  事業           2021  事業
                                                    2021  事業
     当行の役員
                     2019  事業    年度の中間       2020  事業    年度の中間       2020  事業
                                                       (*)
     （最高経営責任者を除く。）
                                                    年度分
                    年度の残高       支払額     年度の残高       支払額      年度分
     ロレンツォ・ビーニ・スマギ
     出席報酬                    -      -      -      -      -      -
     その他の報酬                    -      -      -      -      -      -
     ウィリアム・コネリー
     出席報酬                  89,670      55,904      161,429       99,410      217,333      255,991
     その他の報酬
     ジェローム・コンタミーヌ
     出席報酬                  81,896      53,175      86,733      56,053      139,908      150,077
     その他の報酬
     ディアヌ・コート
     出席報酬                  65,182      42,217      61,688      37,967      103,905      111,297
     その他の報酬
     キラ・ハゾ
     出席報酬                 101,221       63,994      96,556      60,360      160,550      151,151
     その他の報酬
     フランス・ウサイ
         (１)
                      58,256      36,807      56,555      33,661      93,363      85,625
     出席報酬
     ソシエテ・ジェネラルの給与                                           54,032      54,100
     ダヴィッド・ルルー
         (１)
                      45,038      28,717      45,366      26,377      74,083      29,218
     出席報酬
     ソシエテ・ジェネラルの給与                                           40,133      40,092
     ジャン‐ベルナール・レヴィ
     出席報酬                  80,910      49,155      77,754      47,593      126,909       54,177
     その他の報酬
                                 389/1063









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                       2020  年度に           2020  年度に
     （単位：ユーロ）
                      支払われた報酬             支払われた報酬              出席報酬
                           2020  事業           2021  事業
                                                    2021  事業
     当行の役員
                     2019  事業    年度の中間       2020  事業    年度の中      2020  事業
                                                       (*)
     （執行役員を除く。）
                                                    年度分
                    年度の残高       支払額     年度の残高       間支払額       年度分
     アネット・メッセマー
     出席報酬                    -      -    87,599      60,360      87,599      151,151
     その他の報酬
     ジェラール・メストラレ
     出席報酬                  82,389      49,155       76,007      47,593      125,162      119,704
     その他の報酬
     ジュアン・マリア・
     ニン・ジェノヴァ
     出席報酬                  87,534      58,585       91,423      56,053      150,008      151,015
     その他の報酬
     アンリ・プパール‐
     ラファルグ
     出席報酬                    -      -       -      -      -    49,089
     その他の報酬
     ヨハン・プラウド
         (２)
                         -      -       -      -      -    40,960
     出席報酬
     ソシエテ・ジェネラルの給与                                                 27,843
     ナタリー・ラチョウ
     出席報酬                 162,555       89,718       4,829        -    94,547         -
     その他の報酬
     ルボミーラ・ロシェ
     出席報酬                  43,559      27,377       52,391      28,863      79,768      81,584
     その他の報酬
     アレクサンドラ・
     スハープベルト
     出席報酬                 145,078       97,252      149,613      88,449      246,865      228,003
     その他の報酬
     セバスティアン・ウェッター
     出席報酬                    -      -       -      -      -    40,960
     ソシエテ・ジェネラルの給与                                                 164,544
     合計（出席報酬）                                         1,700,000      1,700,000
     (*)　   取締役会のメンバーは、2021年度に関する出席報酬の残高を、2022年１月末に受領した。
     (１)　ソシエテ・ジェネラルの労働組合であるSNBに対して支払われた。
     (２)　ソシエテ・ジェネラルの労働組合であるCGTに対して支払われた。
       表４

       当事業年度中に発行会社およびグループ会社によって取締役会会長および各最高経営責任者に付与された株式
       の購入または予約オプション
        2021  年度において、取締役会はいかなるオプションも付与しなかった。
                                 390/1063





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       表５
       当事業年度中に取締役会会長および各最高経営責任者によって行使された株式の購入または予約オプション
        前回のオプション制度は、2017年度に失効した。
       表６

       取締役会会長および各最高経営責任者に付与された株式
        当事業年度中に発行会社およびグループ会社によって最高経営責任者に付与されたソシエテ・ジェネラルの
       業績連動株式
                                連結財務諸表

                          当年度中に      で用いられた
                                                     業績
                          付与された      方法に基づく       業績条件の
                       (１)                                (２)
                  付与の理由                                   条件
    （単位：ユーロ）        付与日               株式数     株式の価値        評価日      権利確定日
     L. ビーニ・
            該当なし       該当なし        該当なし      該当なし       該当なし       該当なし      該当なし
      スマギ
                             4,756      90,697    2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日     あり
                 2020  事業年度に関し
                 て支払うべき年間変
                 動報酬の支払い
                             4,757      85,959    2024  年 ３月31日     2024  年 10月１日     あり
      F. ウデア
             2021  年
            ３月11日
                            42,183      615,872    2025  年 ３月31日     2026  年 ４月１日     あり
                 2020  事業年度に関し
                 て支払うべき長期イ
                 ンセンティブ
                            42,184      561,047    2027  年 ３月31日     2028  年 ４月１日     あり
                             2,270      43,289    2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日     あり
                 2020  事業年度に関し
                 て支払うべき年間変
                 動報酬の支払い
                             2,271      41,037    2024  年 ３月31日     2024  年 10月１日     あり
     P. エムリッシュ
             2021  年
            ３月11日
                            28,288      413,005    2025  年 ３月31日     2026  年 ４月１日     あり
                 2020  事業年度に関し
                 て支払うべき長期イ
                 ンセンティブ
                            28,288      376,230    2027  年 ３月31日     2028  年 ４月１日     あり
                             2,511      47,885    2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日     あり
                 2020  事業年度に関し
                 て支払うべき年間変
                 動報酬の支払い
                             2,512      45,392    2024  年 ３月31日     2024  年 10月１日     あり
      D. レボ
             2021  年
            ３月11日
                            28,288      413,005    2025  年 ３月31日     2026  年 ４月１日     あり
                 2020  事業年度に関し
                 て支払うべき長期イ
                 ンセンティブ
                            28,288      376,230    2027  年 ３月31日     2028  年 ４月１日     あり
     (１)　変動報酬および長期インセンティブの金額は、2021年２月９日の取締役会で設定された。対応する業績連動株式は、
        2021年３月11日の取締役会で付与された。
     (２)　年間変動報酬の権利の確定は、グループ当期純利益およびコアTier１比率という２つの条件に服する。長期インセン
        ティブの権利の確定は、同業他社と比較したTSRの条件ならびにCSRおよび収益性という条件に服する。業績条件のさ
        らなる詳細については、上記「2021年度に関する変動報酬の権利確定および支払い」、「2021事業年度に支払われた
        年間変動報酬」および「2021事業年度の長期インセンティブ」を参照のこと。
                                 391/1063








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       表７
       当事業年度中に最高経営責任者が受領した株式
                             付与日            当事業年度中に受領した株式数

     L.  ビーニ・スマギ
                             該当なし                 該当なし
                                                (１)
                            2018年３月14日
                                              5,656
     F.  ウデア
                                                (２)
                            2019年３月13日
                                              8,244
                                                (３)
                            2016年５月18日
                                              1,560
                                                (１)
     P.  エムリッシュ
                            2018年３月14日
                                              1,407
                                                (２)
                            2019年３月13日
                                              3,279
                                                (３)
                            2016年５月18日
                                              2,090
                                                (１)
     D.  レボ
                            2018年３月14日
                                              2,425
                                                (２)
                            2019年３月13日
                                              3,046
     (１)　2017事業年度に関して2018年度に付与された繰延年間変動報酬（上記表２に示される。）の権利の確定は、2020年度
        におけるグループ当期純利益および普通株式等Tier１の目標の充足を条件としていた。
     (２)　2018事業年度に関して2019年度に付与された繰延年間変動報酬（上記表２に示される。）の権利の確定は、2020年度
        におけるグループ当期純利益および普通株式等Tier１の目標の充足を条件としていた。
     (３)　フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは2018年５月14日にCEO代行に選任された。計上された株式は、前
        職務に関して付与された報酬に相当する。
     (注)　自社株買い計画における株式
       当事業年度中に最高経営責任者が受領した株式同等物

                                  当事業年度中に               支払額

                      付与日         権利が確定した株式同等物                （単位：ユーロ）
     L.  ビーニ・スマギ
                      該当なし             該当なし             該当なし
                                     (１)
                     2020年３月31日                            182,448
                                  10,340
     F.  ウデア
                                     (２)
                     2014年７月31日                            323,660
                                  18,343
                                     (１)
     P.  エムリッシュ
                     2020年３月31日                             99,323
                                   5,629
                                     (１)
     D.  レボ
                     2020年３月31日                             95,741
                                   5,426
     (１)　2019事業年度に関して2020年度に付与された繰延年間変動報酬として受領された株式同等物（上記表２に示され
        る。）
     (２)　2014年度に付与された長期インセンティブ制度の分割払いの２回目分として、１年間の保有期間の後に受領された株
        式同等物であり、2020年３月における権利の確定は、当グループの収益性および同業他社と比較したソシエテ・ジェ
        ネラル株式の業績の観点から見た目標を条件としていた。2020年度初めに行われた株式の業績評価によると、ソシエ
        テ・ジェネラルは比較対象群の中で第５位であった（付与された株式同等物の最大数のうち66.7％の権利確定に相当
        する。）。
       表８

       付与された株式の予約または購入オプションの記録
        予約または購入オプションに関する情報
        前回のオプション制度は、2017年度に失効した。
                                 392/1063





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       表９
       上位10名の（当行の役員以外の）従業員に付与および行使された株式の予約または購入オプション
        ソシエテ・ジェネラルは、2021年度中、オプション制度を実施しなかった。
        前回のオプション制度は、2017年度に失効した。
       監査済   ｜表10

        付与された業績連動株式の記録
       付与された業績連動株式に関する情報

                   2020年       2018  年     2018  年     2016  年     2016  年     2016  年

     株主総会の決議日
                  ５月19日       ５月23日       ５月23日       ５月18日       ５月18日       ５月18日
                   2021年       2020年       2019年       2018年       2017年       2016年
     取締役会の決議日
                  ３月11日       ３月12日       ３月13日       ３月14日       ３月15日       ５月18日
     付与株式総数             3,495,064       2,545,414       2,834,045       1,677,279       1,796,759       2,478,926
     うち、当行の役員に
                   216,596       164,205       166,389       46,472       45,871       62,900
              (１)
     付与された株式数
     フレデリック・ウデア              93,880       72,541       86,705       46,472       45,871       62,900
     フィリップ・
                   61,117       46,035       37,889       2,815       2,857       3,626
     エムリッシュ
     ディオニー・レボ              61,599       45,629       41,795       7,277       5,986       4,860
     受益者の総数               6,452       4,652       5,747       6,016       6,710       6,495

     権利確定日              下表参照       下表参照       下表参照       下表参照       下表参照       下表参照

     保有期間の終了日              下表参照       下表参照       下表参照       下表参照       下表参照       下表参照

     業績条件                あり       あり       あり       あり       あり       あり

     公正価値
                  下表参照       下表参照       下表参照       下表参照       下表参照       下表参照
             (２)
     （単位：ユーロ）
     2021年12月31日現在の
                     989       744     449,752      1,335,110       1,480,174       2,174,068
     権利確定株式数
     取消しまたは
                   90,739      150,165       247,223       201,913       206,624       252,372
     失効となった株式総数
     年度末現在の
                  3,403,336       2,394,505       2,137,070        140,256       109,961       52,486
     業績連動株式残高
     (１)　最高経営責任者については、上記表６および表７を参照のこと。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                                 393/1063








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                            (１)
       2016  年度における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2016  年 ５月18日

     取締役会の決議日                                            2016年５月18日
     付与株式総数                                              2,478,926
                                       2020年３月31日

                   2018年３月29日
                             2019年３月29日                    2021年３月31日
                  （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2019年３月29日                    2022年３月31日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
                   2018年９月30日                    2021年４月１日
     保有期間の最終日                         該当なし                   2021年10月２日
                   2019年９月30日                    2023年４月１日
                     30.18                    22.07
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）
     公正価値
                               29.55                    32.76
             (２)
     （単位：ユーロ）
                     28.92                    21.17
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
     (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規制で定義される規制対象者（当行の役員を含む。）に適用される特定の忠誠心お
        よび報酬方針に基づく付与に基づく。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                            (１)

       2017  年度における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2016  年 ５月18日

     取締役会の決議日                                            2017年３月15日
     付与株式総数                                              1,796,759
                                       2021年３月31日
                   2019年３月29日
                             2020年３月31日                    2022年３月31日
                  （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2020年３月31日                    2023年３月31日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
                   2019年９月30日                    2022年４月１日
     保有期間の最終日                         該当なし                   2022年10月２日
                   2020年10月２日                    2024年４月１日
                     42.17                    27.22
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）
     公正価値
                               41.05                    43.75
             (２)
     （単位：ユーロ）
                     40.33                    26.34
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
     (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規制で定義される規制対象者（当行の役員を含む。）に適用される特定の忠誠心お
        よび報酬方針に基づく付与に基づく。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                                 394/1063






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                            (１)
       2018  年度における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2016  年 ５月18日

     取締役会の決議日                                            2018年３月14日
     付与株式総数                                              1,677,279
                                       2022年３月31日

                   2020年３月31日
                             2021年３月31日                    2023年３月31日
                  （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2021年３月31日                    2024年３月29日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
                   2020年10月１日                    2023年４月１日
     保有期間の最終日                         該当なし                   2023年10月１日
                   2021年10月１日                    2025年３月31日
                     40.39                    26.40
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）
     公正価値
                               39.18                    39.17
             (２)
     （単位：ユーロ）
                     38.59                    24.43
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
     (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規制で定義される規制対象者（当行の役員を含む。）に適用される特定の忠誠心お
        よび報酬方針に基づく付与に基づく。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                            (１)

       2019  年度における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2018  年 ５月23日

     取締役会の決議日                                            2019年３月13日
     付与株式総数                                              2,834,045
                                       2023年３月31日

                   2021年３月31日                              2023年３月31日
                             2022年３月31日
                  （分割払い１回目）                              （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2022年３月31日                    2025年３月31日          2024年３月29日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）          （分割払い２回目）
                   2021年10月１日                    2024年４月１日          2023年10月１日
     保有期間の最終日                         該当なし
                   2022年10月１日                    2026年４月１日          2024年10月１日
                     22.32                    8.53          10.86
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）          （分割払い１回目）
     公正価値
                               21.4
             (２)
     （単位：ユーロ）
                     20.93                    9.45          11.35
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）          （分割払い２回目）
     (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規制で定義される規制対象者（当行の役員を含む。）に適用される特定の忠誠心お
        よび報酬方針に基づく付与に基づく。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                                 395/1063






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                            (１)
       2020  年度における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2018  年 ５月23日

     取締役会の決議日                                            2020年３月12日
     付与株式総数                                              2,545,414
                                       2024年３月31日

                   2022年３月31日                              2024年３月31日
                             2023年３月31日
                  （分割払い１回目）                              （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2023年３月31日                    2026年３月31日          2025年３月31日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）          （分割払い２回目）
                   2022年10月１日                    2025年４月１日          2024年10月１日
     保有期間の最終日                         該当なし
                   2023年10月１日                    2027年４月１日          2025年10月１日
                     11.62                    6.3          9.2
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）          （分割払い１回目）
     公正価値
                               11.26
             (２)
     （単位：ユーロ）
                     10.76                    5.9          8.8
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）          （分割払い２回目）
     (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規制で定義される規制対象者（当行の役員を含む。）に適用される特定の忠誠心お
        よび報酬方針に基づく付与に基づく。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                            (１)

       2021  年度における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2020  年 ５月19日

     取締役会の決議日                                            2021年３月11日
     付与株式総数                                              3,495,064
                                       2025年３月31日

                   2023年３月31日                              2025年３月31日
     権利確定日                        2024年３月28日
                  （分割払い１回目）                              （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
                   2023年10月１日                    2026年４月１日          2025年10月１日

     保有期間の最終日                         該当なし
                   2024年10月１日                    2028年４月１日          2026年10月１日
                     19.07                    14.6          20.14
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）          （分割払い１回目）
     公正価値
                               18.74
             (２)
     （単位：ユーロ）
                     18.07                    13.3          19.36
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）          （分割払い２回目）
     (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規制で定義される規制対象者（当行の役員を含む。）に適用される特定の忠誠心お
        よび報酬方針に基づく付与に基づく。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
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       表11
       2020  年度における取締役会会長および最高経営責任者の地位
                                         退職または役職変更

                                                   競業禁止条項
                                         の結果として支払う
                                   補助的
                                                   に基づいて支
                             (１)(５)
                                         べき(またはそうな
                   任期
                                      (２)
                         雇用契約
                                                   払われる報酬
                                  年金制度
                                         る可能性が高い)報
                                                     (４)
                                                (３)
                                         酬または給付
                 開始     終了    あり    なし    あり    なし    あり     なし    あり    なし
     L.  ビーニ・スマギ
                   (６)
                     2022年          ○        ○         ○        ○
                2015年
     取締役会会長
     F.  ウデア
                   (７)
                     2023年          ○        ○    ○         ○
                2008年
     最高経営責任者
     P.  エムリッシュ
                   (８)
                     2023年     ○        ○        ○         ○
                2018年
     CEO代行
     D.  レボ
                   (８)
                     2023年     ○        ○        ○         ○
                2018年
     CEO代行
     (１)　AFEP-MEDEF規約の勧告に従い、以下の者のみ、在任している間は雇用契約を保持することができない：取締役会会
        長、会長兼最高経営責任者および取締役会を有する会社の最高経営責任者
     (２)　補助的年金制度の詳細については、上記「年金」を参照のこと。
     (３)　退職または役職変更の結果として支払うべき（またはそうなる可能性が高い）最高経営責任者に対する報酬または給
        付の詳細については、上記「当グループ退職時に支払われる金額」を参照のこと。
     (４)　取締役会会長および最高経営責任者に対する競業禁止に対する報酬の詳細については、上記「競業禁止条項」を参照
        のこと。
     (５)　フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボの雇用契約は、それぞれの任期中は停止している。
     (６)　ロレンツォ・ビーニ・スマギは2015年５月19日に取締役会会長に選任された。同氏の任期は、2018年５月23日に更新
        された。
     (７)　フレデリック・ウデアは2008年５月に最高経営責任者に、その後2009年５月に会長兼最高経営責任者に、2015年５月
        19日には再び最高経営責任者に選任された。同氏の任期は、2019年５月21日に更新された。
     (８)　フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは、2018年５月14日付でデュピュティCEOに選任された。同氏らの
        任期は、2019年５月21日に更新された。
        ソシエテ・ジェネラル株式の保有および株式保有義務

        AMF  の勧告に沿って、また、最高経営責任者の利益を当行の利益と連動させるために、2002年度以来、最高
       経営責任者は、最低数以上のソシエテ・ジェネラル株式を保有しなければならない。したがって、取締役会
       は、2019年３月13日の会議において、以下の要件を設定した。
        ■　最高経営責任者は120,000株を保有しなければならない。
        ■　CEO代行フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボはそれぞれ45,000株を保有しなければなら
          ない。
        以前は従業員であった最高経営責任者は、当行の従業員貯蓄制度を通して直接的または間接的に株式を保有
       することができる。
        フレデリック・ウデアは、すでに十分な株式を保有している。フィリップ・エムリッシュおよびディオ
       ニー・レボは、４年間の任期の終了時（2023年度）までに必要数の株式を取得しなければならない。必要数の
       株式を保有するまでの間、最高経営責任者は、ソシエテ・ジェネラルの株式制度に基づいて付与され、権利が
       確定した株式の50％、およびストック                    オプションの行使により取得した株式からかかるオプションの行使の
       費用ならびにそれに関連する社会保障費および税金を控除した後の株式のすべてを保持しなければならない。
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        取締役会は、最高経営責任者の再選が提案された場合、最低保有要件を再検討する。
        さらに、法律に従い、最高経営責任者は、ソシエテ・ジェネラルの株式制度に基づいて付与され、またはス
       トック    オプションの行使の結果として取得し、権利が確定した株式の一定比率を、任期終了時まで登録口座
       において保有することが求められる。株式制度に基づいて付与された株式に関して、取締役会は、2017年３月
       15日の会議において、この比率を、2017年度に関する付与以降、権利が確定した株式の５％に設定した。この
       比率は、変動報酬の大部分を株式の形式で付与するとの規制要件および最低保有要件を考慮して決定された。
       ストック     オプションの行使により取得する株式に関しては、取締役会は、この比率を、オプションの行使に
       より実現したキャピタル             ゲインから、税金その他の義務的な額を控除した後でかつこれらの株式の取得資金
       に充当したキャピタル            ゲインを差し引いた後の金額の40％に設定した。
        このため、最高経営責任者は相当数の株式を保有する必要がある。権利確定期間および保有期間を通して、
       株式またはオプションのヘッジ行為は禁止されている。
        最高経営責任者は、これらの義務が遵守されていることを取締役会が検証できるよう、すべての情報を、毎
       年、取締役会に提出しなければならない。
        取締役会に対する文書の中で、最高経営責任者は、ソシエテ・ジェネラル株式およびソシエテ・ジェネラ
       ル・アクショナリア（ファンドE）の株式のヘッジ取引は行っておらず、将来的にも行わないことを約束し
       た。
        経営委員会のその他の委員（最高経営責任者を除く。）の報酬

        当グループの新たな組織構成の一環として、2018年に執行委員会が廃止された。当グループは、現在、25の
       事業ユニットおよびサービス                ユニットから編成されている。最高経営責任者により選任された60名程度の上
       級役職員からなる、事業ユニット（主力となる事業部門、地域）およびのサービス                                           ユニット（支援および監
       査機能）の24名のマネジャーを含む経営委員会が設置された。事業ユニットおよびサービス                                                ユニットのヘッ
       ドは、最高経営責任者の権限の下に当グループの戦略の実施を確保する、グループ戦略委員会の一員である。
        経営委員会のメンバーの報酬は、CRD５に従って決定される。かかる報酬は経営執行部により設定され、以
       下の２つの要素に分類される。
        ■　固定報酬：各委員の職責に応じて設定され、市場慣行に従う。
        ■　年間変動報酬：予め規定された全体的目標と個別目標の充足を条件とする。全体的目標は、経営委員会
          のすべてのメンバーに適用され、年間変動報酬の総額の大部分を占める。全体的目標は当グループの全
          体的業績を反映するものであり、最高経営責任者に関して設定された目標に沿って規定される。
       追加情報

        株主総会での株主に関連する特別な取扱い
        株主総会への株主の参加条件は、定款に規定されている。
        当行の定款第14条に基づき、株主総会は現行の法律および規則に定める通り招集され、審議される。株主総
       会は当行の本社または株主総会招集通知に記載のフランス本土のその他の場所で開催される。かかる株主総会
       は取締役会会長が議長を務めるものとし、取締役会会長が不在のときは取締役会会長がそのために選任する取
       締役が議長を務める。
                                 398/1063




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        法令により定められる条件および日付において登録された株式を保有するすべての株主は、その保有株式数
       にかかわらず、本人であることおよび株主としての地位を証明することにより、株主総会に参加する権利を有
       する。かかる株主は、現行の法律および規則に定める通り、自ら株主総会に出席し、遠隔地で議決権を行使
       し、または、代理人を選任することができる。代理人は、現行の法律および規則に定める通り、株主を代理し
       て株主総会に参加することができる。
        招集通知に別途記載される場合または現行の規則により要求される場合を除き、投票は、それが有効に算入
       されるためには、少なくとも株主総会開催の２日前に、当行により受領されなければならない。
        株主は、招集通知に記載されている場合には、当該招集通知に定められる条件に従い、テレビ会議またはそ
       の他の通信手段により、株主総会に参加することができる。
        株主総会は、取締役会の承認を条件に、かつ、その定める条件に従い、これを電気的通信手段によって、一
       般公衆向けに放送することができる。この場合、予備的招集通知および／または招集通知により通知がなされ
       る。
        すべての株主総会において、議決権が受益権を伴う株式による場合には、議決権は受益権者によって行使さ
       れる。
        株主は、フランス法定公告（               Bulletin     des  Annonces     Légales     Obligatoires       ）に公示される招集通知に記載
       の条件に基づき、インターネットを通じて株主総会に参加することができる。
        最高経営責任者、CEO代行および取締役会のメンバーに関する追加情報

        利益相反の不存在
        取締役会の知る限り、
        ■　最高経営責任者、CEO代行および取締役会メンバーがソシエテ・ジェネラルを代理して履行する義務
          と、その他の義務または私的利益との間には、いかなる潜在的な利益相反も存在しない。必要な場合
          は、取締役会の内部規則第14条が取締役に関する利益相反に適用される。
        ■　株主、顧客、サプライヤーまたはその他の当事者との間には、上記の者のいずれかが選定される取決め
          または契約は締結されていない。
        ■　上記の者の間には、家族関係は存在しない。
        ■　上記の者はいずれも、ソシエテ・ジェネラルの株式資本における持分の処分に関して、法定の制限以外
          の制限を受け入れることはできない。
        有罪判決の不存在

        取締役会の知る限り、
        ■　最高経営責任者、CEO代行、取締役会の現任メンバーはいずれも、過去５年間において、詐欺の有罪判
          決を受けていない。
        ■　最高経営責任者、CEO代行、取締役会の現任メンバーはいずれも、（取締役会、執行役会または監督委
          員会のメンバーとして、またはマネジャーとして）過去５年間において、破産、管財、清算の手続また
          は会社の破産申請に関与したことはない。
        ■　最高経営責任者、CEO代行、取締役会の現任メンバーはいずれも、法定機関または規制当局（特定の専
          門機関を含む。）からの公的有罪判定および／または制裁の対象となっていない。
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        ■　最高経営責任者、CEO代行、取締役会の現任メンバーはいずれも、過去５年間において、発行体の事
          務、管理、監督機関のメンバーとして行動すること、または発行体の管理者として行動しもしくはその
          事業や業務の実行に携わることについて、裁判所から資格を剥奪されていない。
       通常契約および規制対象契約

        通常契約
        2019  年12月12日の会議の終了後、取締役会は、フランス商法第L.22-10-12条の規定に従い、日常的業務に関
       して通常の条件に基づいて締結された契約がこれらの条件に誠実に従っているかどうかを定期的に評価するた
       めに、指名・コーポレート・ガバナンス委員会によって審査された手続を実施した。
        当該手続については、当行のウェブサイトの「取締役会」タブに掲載している。
        この手続を実施した結果、事業ユニット（BU）およびサービス                                 ユニット（SU）から受け取った情報に基づ
       いて評価報告書が作成される。当該報告書は、適切な場合には、通常の条件に基づいて締結された通常契約と
       しての法的地位に関して、BUまたはSUが取締役会秘書役または経営執行部の支援を求めた契約を特定する。こ
       れらの契約のいずれかに直接的または間接的な利害関係を有する者は、利害関係を有する契約の評価に参加し
       ない。2021事業年度に関する評価報告書は、そのような契約に言及していない。2022年１月10日、指名・コー
       ポレート・ガバナンス委員会は、当該報告書を調査した。取締役会はその後、2022年１月13日の会議におい
       て、指名・コーポレート・ガバナンス委員会がそれまでに調査した評価報告書に基づき、導入された評価手続
       が正しく実施され、かつ効果的であることを確認した。
        規制対象契約

        フランス商法第L.22-10-13条において成文化されたパクト法の規定に従い、フランス商法第L.225-38条に記
       載されている契約に関する情報は、遅くとも当該契約の締結時には当行のウェブサイトの「取締役会」タブ
       に、また「フランス登録書類」に掲載される。
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                                                           有価証券報告書
     通貨金融法典第L.621-18-2条に規定される取引の要約報告書
        AMF  一般規制の第223-26条に準拠し発行された要約報告書
        氏名を以下に記載する各人については、該当する場合、同人と密接な関係を有する者によって報告された取
       引を含む。
                           取引種類               年月日          額

                                                 （単位：ユーロ）
     フィリップ・エムリッシュ

                     ソシエテ・ジェネラル株式を6,246株取得                    2021年３月31日                -
     CEO代行
                     ソシエテ・ジェネラル株式を3,000株取得                    2021年２月11日             53,916

     ディオニー・レボ
                     ソシエテ・ジェネラル株式を7,561株取得                    2021年３月31日                -
     CEO代行
                     ソシエテ・ジェネラル株式を3,000株取得                    2021年５月７日             74,760
     フレデリック・ウデア
                    ソシエテ・ジェネラル株式を13,900株取得                     2021年３月31日                -
     最高経営責任者
                                 401/1063















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                                                           有価証券報告書
     関連当事者契約に関する法定監査人の報告書
      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                               デロイト・アンド・アソシエ

              Tour   First                    ６,  place   de  la  Pyramide
             TSA  1444492037                     92908   Paris-La     Défense     Cedex
           Paris-La     Défense     Cedex                S.A.S.    資本金2,188,160ユーロ
             S.A.S.    可変資本                   572  028  041  R.C.S.    ナンテール
         438  476  913  R.C.S.    ナンテール
                         ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                           17,  cours   Valmy
                         92972   Paris-La     Défense
         2021  年12月31日に終了した年度の財務諸表を承認するために開催される年次株主総会

         これは、フランス語で発行された関連当事者契約に関する法定監査人の報告書を日本語に翻訳したもので
        あり、日本語圏読者の便宜のためにのみ提供するものである。
         この関連当事者契約に関する報告書は、フランス法およびフランスにおいて適用される専門的監査基準に
        準拠して解釈されるものとする。留意点として、この報告書は、フランス商法（Code                                            de  Commerce）に規定
        のある契約のみを報告するものであり、国際会計基準（IAS）第24号またはこれに相当するその他の会計基
        準に定める関連当事者取引は対象外とする。
         ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

         私どもは、ソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、株主に対し、関連当事者契約について報告する。
         私どもは、その雇用条件に基づき、私どもに対して通知されまたは私どもがその監査過程で発見したかか
        る契約の主要条件、ならびにそれらがソシエテ・ジェネラルにとって利益となる根拠について、それらの有
        用性および妥当性に関する意見を表明することなく、またその他のかかる契約（もしあっても）を特定する
        ことなしに、私どもに提供された情報に基づいて、株主に伝達することを求められている。フランス商法
        （ Code   de  Commerce     ）第R.225-31条に従い、かかる契約の承認を得る目的のため、それらの関連性を評価す
        るのは株主の責任である。
         年次株主総会がすでに承認した契約の2021年12月31日に終了した年度における実施状況に関して、フラン
        ス商法（     Code   de  Commerce     ）第R.225-31条で規定されている情報を株主に提供することも、私どもの役割で
        ある。
         私どもは、この監査業務に関してフランス会計監査人全国協会（                                 Compagnie      Nationale      des  Commissaires
        aux  Comptes    ）の専門的ガイドラインに従い、必要であると私どもがみなした手続を実施した。
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        年次株主総会の承認を得るために提出される契約
        私どもは、フランス商法（              Code   de  commerce     ）第L.225-38条に従って年次株主総会の承認を得るために提出
       されるべきいかなる契約も、2021年12月31日に終了した年度において承認、締結されたとの通知を受けていな
       いことを、本書をもって株主に通知する。
        年次株主総会によりすでに承認された契約

        私どもは、年次株主総会によりすでに承認され、2021年12月31日に終了した年度において引き続き実施され
       ているいかなる契約についても通知を受けていないことを、本書をもって株主に通知する。
                       パリ‐ラ     デファンス、2022年３月９日

                              法定監査人
          アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                            デロイト・アンド・アソシエ
                ミシャ　ミサキアン                       ジャン‐マルク　ミケラー
                                 403/1063














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     コンプライアンス          リスク
        コンプライアンスとは、当行の銀行業務および金融業務に適用される外部的および内部的な規則を理解し、
       遵守することである。これらの規則は、当行とそのすべての利害関係者との間に透明性があり、かつバランス
       のとれた関係を維持することを目的としている。コンプライアンスは、当行、当行の顧客、監督当局および従
       業員の間の信頼の基盤である。
        規則を遵守することは、日常的にコンプライアンスおよび誠実性を実践しなくてはならない当グループの全
       従業員の使命である。規則を明確に示し、従業員の正確な理解のために、従業員に対する周知および／または
       研修が行われている。
        コンプライアンス          リスクの予防システムは、事業を行う事業体とグループ                             コンプライアンス部門との責任
       の共有が基本となる。
        ■　事業を行う事業体（BU／SU）は、法令、専門家の最良慣行の規則および当グループの内部規則の遵守を
          日々の業務に組み込まなければならない。
        ■　コンプライアンス部門は、当グループのコンプライアンス                                  リスク予防システムを管理している。ま
          た、システムの一貫性および効率性を確保するとともに、事務総局と協力して、銀行監督当局および規
          制当局との適切な関係を構築している。この独立した部門は経営執行部の直属である。
        コンプライアンス部門は、事業を支援し、システムを監督するために、以下のように組織されている。
        ■　規範的なシステムおよび監督指針の定義、グループレベルでのそれらの統合、ならびにコンプライアン
          ス  リスク毎の目標運用モデルの定義を担当する                       基準・統合チーム
        ■　当グループの主要な事業部門（コーポレート＆インベストメント                                     バンキング部門、フランス国内リ
          テール    バンキング部門、国際リテール                 バンキング部門、プライベート                 バンキング事業、コーポレー
          ト部門）全体に配置され、BU／SUとの関係（BU／SUのディールフロー、助言、リスク監督を含む。）を
          担当する     部門／事業コンプライアンス               チーム
        ■　２次レベルの統制を含む事業横断的機能を担当するチーム
        コンプライアンス部門は、３つの主要なコンプライアンス                              リスクに分類されている。
        ■　金融保証：顧客確認（KYC）プロセス、国際的な制裁措置および通商禁止に関する規則の遵守、ならび
          にマネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策に係る規制（該当する場合、関連当局への疑惑の宣
          言の発出を含む。）
        ■　規制リスク：主に顧客保護、市場の完全性、反贈収賄および腐敗防止、倫理および行動、税の透明性に
          関する規則の遵守（顧客の税務情報に基づく。）、企業の社会的責任に関する規制の遵守ならびに当グ
          ループのコミットメントを対象とする。
        ■　データ保護（個人データを含む。）、特に顧客のデータ保護
                                                    データおよび

           金融保証                       規制リスク
                                                     デジタル
                                                    GDPR  、データ
                制裁および                        腐敗防止、行動
       １)     ２)                                     ３)
       (     (                                     (
                       顧客保護     市場の完全性       税の透明性
     KYC     AML                                     CSR
                 通商禁止                         および倫理
                                                      保存等
     （１）顧客確認
     （２）マネーロンダリング防止
     （３）企業の社会的責任
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        コンプライアンス部門は、リスク分類毎に広範な必修の研修プログラムを用意し、全部または一部の従業員
       のコンプライアンス           リスク意識の向上を図っている。当グループ内の上級従業員は研修を修了している。
        コンプライアンス部門は、前述のリスクに関する第２防衛ラインとしての機能に加え、信用機関に適用され
       るすべての規制（健全性規制等、その他の部が実施する規制を含む。）に関する規制システムを監督する。
       コンプライアンス

        金融保証
        顧客確認（KYC）
        2018  年において、（基準の簡素化、資源のプールの拡大、ツールおよび手続の最適化を通じて）業務の効率
       性を高め、顧客体験を向上させることを目的として、当グループは、KYC機能を修正するためのプログラムを
       開始した。このプログラムは、コンプライアンス部門の責任の下に置かれており、当行の最上位レベルでの入
       念かつ定期的な監視が行われる。この点に関して実施された作業により、KYCのデュー                                            ディリジェンスの観点
       から国毎に標準化された規範的枠組を再定義し、新たな顧客格付モデルを開発し、顧客に関する悪材料の審査
       と処理のための工業化されたシステムを立ち上げることが可能となった。これにより、腐敗防止システムは、
       フランスの贈収賄防止機関の要件に沿って更新された。変革プログラムは2022年末までに完全に実施される予
       定である。
        マネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策（AML／CTF）

        当グループは、マネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策に係る指令（EU）第2015／849号（以下
       「第５次マネーロンダリング防止指令」という。）ならびに支払情報の質に係るEU規則第2015／847号ならび
       にマネーロンダリングおよびテロ資金供与と闘うためのシステムおよび内部統制に関する2021年１月６日付命
       令に関連するすべての措置を内部基準に置き換えた。
        疑わしい取引や異常な取引を検出するシステムは、より洗練された監視ツールの展開、使用されるシナリオ
       の最適化および新世代監視ツールへの転換を目指すイニシアチブの開始により、国際リテール                                                 バンキング事
       業およびブルソラマを優先して、2021年も引き続き強化された。
        金融に係る通商禁止および制裁措置

        2021  年の国際情勢は、米国の中国に対する制裁措置の強化により影響を受けたが、かかる制裁措置の実施に
       係る複雑さが増大していることから、金融機関に多大なオペレーショナル                                       リスクを及ぼす可能性がある。さ
       らに広く見れば、ソシエテ・ジェネラル・グループは、イランとの取引活動を抑制し、厳格な枠組の中でロシ
       アとの取引を維持する方針を確認した。
        当グループは、米国当局との間で締結した合意に基づき、特に第三者および取引の審査、従業員の研修なら
       びにこのリスクの管理に関わるすべてのプロセスの工業化という観点から、確立された是正プログラムの下で
       通商禁止／制裁措置に関する体制を引き続き強化した（下記「フランスおよび米国の当局と締結した合意を受
       けたコンプライアンス是正計画」を参照のこと。）。
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        規制コンプライアンス            リスク
        顧客保護
        顧客保護は、顧客の利益の尊重および保護を約束するソシエテ・ジェネラル・グループの主要な課題であ
       る。
        2021  年の優先事項は、金融取引における脆弱性の予防（早期発見）、金融包摂（口座を保有する権利）およ
       び不動産融資に際して加入された保険の乗替えや解除であった。
        ESG  （環境、社会およびガバナンス）の表示および指定に関する新たな規則を定め、顧客への情報提供を強
       化した。
        欧州の消費者保護規制（MIF２および保険業務指令（DDA））に定められた義務を記録するシステムは、商品
       の管理および助言について、また情報要件の遵守を確保するために、実施されている。
        健康・社会危機に未だ支配されている環境の中、当グループの体制下では以下の重要な措置が講じられてい
       る。
        ■　顧客保護の重要な側面（マーケティング規則、国境を越える販売、顧客からの苦情、利益相反、商品の
          管理、顧客資産の保護、ならびに従業員の報酬および適格性）に関する内部規則の強化
        ■　具体的な研修および従業員の意識の向上。当グループがこの問題に重点を置いていることは、当グルー
          プの行動規範においても大きく取り上げられている。
        ■　既存のツールを、必要に応じて新たな規制要件、特に2021年から適用される株主権利指令Ⅱ（SRD２）
          に適合させること。
        顧客からの苦情

        苦情処理は顧客満足度に影響を与える商業活動である。したがって、この点は、行動規範で大きく取り上げ
       られている。
        当グループの「顧客苦情処理」に関する指示には、欧州レベルでの顧客保護対策の強化に対応して、国内の
       監督当局（フランス健全性監督破綻処理当局（ACPR））の勧告および規制要件（MIF２、DDAおよびDSP（決済
       サービス指令））が盛り込まれている。当行の事業は、個別のガバナンス、組織、人材およびアプリケーショ
       ン、制度化された手続ならびに定量的および定性的なモニタリング指標を有している。
        独立した調停業務が、この内部システムを補完している。当グループは顧客に対し、様々な情報媒体を用い
       て、特に口座明細書の裏にその旨永続的に記載することによって、和解を目指す手段の１つである調停につい
       て通知している。関与するすべての事業体は、独立した調停人の決定に従う義務がある。
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        利益相反
        当グループは、利益相反の防止および管理のために設けられた明確な規範的枠組を有している。この枠組
       は、実施されている原則および仕組みを定めている。この堅固なシステムは、３種類の潜在的な利益相反を対
       象としている。すなわち、当グループとその顧客との間で、または当グループの顧客の間で生じうる利益相
       反、当グループとその従業員との間で生じうる利益相反（特に従業員の個人的な利益および職務上の義務を伴
       う活動に関するもの）、そして最後に当グループとそのサプライヤーとの間で生じうる利益相反である。この
       システムは、腐敗のリスクに最もさらされている当グループの従業員に義務付けられている利益相反の報告
       （ Déclaration       des  Conflits     d’intérêts      （DACI））によって補完されている。
        商品の管理

        商品の管理に係る義務の遵守は、マーケティングに先立って、またその最中に行われる体系的なレビューに
       よって確保される。商品のオリジネーターとしてのソシエテ・ジェネラルは、対象となる市場が正しく定義さ
       れるよう確保し、もしそうでなければ適宜調整するために、商品検討委員会を設立する。販売業者としてのソ
       シエテ・ジェネラルは、その基準が顧客の状況と合致することを検証し、商品のライフサイクルの間、商品の
       追跡調査を行うために、商品のオリジネーターと連絡を取る。2021年に更新されたソシエテ・ジェネラルの投
       資業務方針には、現在、持続可能な金融の観点からの新たな提案、暗号資産の監督および各事業が生産または
       販売している主要な商品の対象市場に関する詳細な注意事項が含まれている。
        脆弱な顧客

        ソシエテ・ジェネラルは、脆弱な顧客（特に金融面で脆弱な顧客に合わせた提案から利益を得る顧客）に対
       する法令を遵守するための実務および手法を確立している。経済的に困難な状況にあるフランス国民の購買力
       を高める国家的な取組みに貢献するため、当グループは、2019年、特に（ⅰ）銀行手数料の凍結、（ⅱ）脆弱
       な顧客向けの銀行介入手数料に上限を設けること、および（ⅲ）最近の事象を受けて困難に直面する顧客の状
       況に合わせたフォローアップおよび支援を体系化することといった追加的な措置を導入し、実務に追加してい
       る。これらの措置は注意深く監視され、金融面で脆弱な顧客の特定を目的とする行動計画の対象となってい
       る。
        市場の完全性

        市場の完全性に関する主な規制リスクには、以下のものが含まれる。
        ■　金利のベンチマーク
        ■　市場操作および機密情報の保護（市場濫用規制）
        ■　店頭（OTC）デリバティブ業務に内在するシステミック                               リスクを軽減するための透明性規制
        ■　銀行による自己勘定取引の分離（米国のボルカールールおよび銀行業務の分離および規制に関するフラ
          ンスの銀行法）
        特に、2021年には、市場の完全性に係るリスクをヘッジするための全般的なシステムが強化され、関連する
       規制に従ったOTCデリバティブ業務のプロセスや管理、従業員の個人的取引に関する予防的措置が強化され
       た。
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        市場濫用
        このシステムは、市場操作のリスクを特定するツールの拡張と改良、およびこのテーマに関する広範な従業
       員研修プログラムによって、2021年も引き続き強化された。
        従業員取引に関して、ソシエテ・ジェネラルは、投資業務の顧客または発行体としての当行に関する秘密情
       報へのエクスポージャーという観点から見た従業員の分類に基づく、新たな事前承認ツールを導入した。
        市場指数     について、当グループは、ベンチマークへの寄与を監視し、当グループ全体でその管理を確保する
       ための行動計画を実施している。                 ベンチマーク指標         への寄与および指標の管理に加え、指標の使用は、2020年
       １月以降、規制の対象となっている。
        このシステムは当グループ全体で監視されている。
        当年度はさらに、当グループが、IBOR金利のベンチマークを代替指標であるリスク                                           フリー    レートに置き換
       えて、IBOR移行に備えたことが特徴であった。
        銀行業務の分離

        米国のボルカールールは、ソシエテ・ジェネラル・グループ等の金融サービス                                         セクターにおける一定の機
                                （注）
       関が、投機的取引を行い、またカバードファンド                            を自己勘定で保有することを原則禁止することを定め
       たものであり、2019年および2020年に２つの大きな改正が行われた。これらの改正は、ソシエテ・ジェネラ
       ル・グループの規制上の義務を緩和するものであった。
       (注)　ボルカールールは「カバードファンド」という用語の明確な定義を提示していないが、ヘッジ                                               ファンドおよびプラ
          イベート     エクイティ      ファンドの取扱いを原則禁止するとともに、商品および／またはファンドの戦略に基づく除
          外の一覧表を示しており、この分類は除外することができる。例えば、退職・年金基金、外国公募ファンド、買収
          ビークルおよび証券化ビークルは、カバードファンドとみなされない。
        ボルカールールならびに銀行業務の分離および規制に関する法律の遵守を監督するシステムは、前述の2020
       年の動きを受けて恒久的かつ安定的なものとなっている。また、2019年３月には、（特に業務指標に関する）
       市場活動の規制枠組となるシステムが改正された（2019年３月18日付命令）。これらの変更は、社内規範およ
       び統制システムに組み込まれた。
        店頭デリバティブ

        デリバティブ市場活動に関連する規制リスクは、欧州の規制（MIFIR、EMIR）および米国の規制（ドッド                                                      フ
       ランク法）の対象となっている。
        これらの規制は引き続き変更される可能性がある。ビジネスやテクノロジーの発展と相まって、コンプライ
       アンス管理システムの絶え間ない更新と調整が必要になる。2021年は、新たな要件が継続的に導入されたこと
       が特徴であった。
        取引報告

        取引報告に付随する多くの規制要件や、そのような報告書の質に対する規制当局の関心の高まりを踏まえ、
       ソシエテ・ジェネラルは、義務的コンプライアンス報告（取引報告を含む。）に特化した新たなグループ方針
       を引き続き展開している。この方針は、これらの報告書に適用されるガバナンスおよび統制基準を規定してい
       る。
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        コンプライアンス／税の透明性
        ソシエテ・ジェネラル・グループの租税回避対策の原則は、税務行動規範に規定されている。同規範は2017
       年３月に更新され、執行委員会の審査を経て取締役会により承認された。これは公的な文書であり、当行の機
       関投資家向けポータルで閲覧可能である。
        行動規範の５つの主な原則は、以下の通りである。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、国際条約および国内法に従い、自らの事業に適用される租税規則が、当グ
          ループが事業を行っているすべての国において遵守されることを確保する。
        ■　顧客との関係において、ソシエテ・ジェネラルは、当グループとの間で行われる取引に関連する顧客の
          納税義務が顧客に報告されること、および、当グループが帳簿管理者として、またはその他の方法で当
          グループに適用される報告義務を遵守することを確保する。
        ■　税務当局との関係において、ソシエテ・ジェネラルは、税務手続を厳格に尊重することを確約し、レ
          ピュテーションを維持するために開かれた透明性のある関係を保つことを確保する。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、自行、その子会社、または顧客に対して租税回避を奨励または促進しない。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、持続可能な収益性という戦略に沿った税務政策を有しており、それが法律の
          意図と合致する場合を除き、自らの勘定であれ、顧客のためであれ、租税動機を主たる目的または効果
          とするいかなる事業にも従事しない。
        取締役会は毎年、同規範の適用、ならびに当グループ内で実施されている手続およびシステムを見直し、新
       商品および新しい組織が当グループの税務原則を遵守していることを確保する。
        立法者および税法政策立案者との関係は、公的機関および代表的機関に関する責任あるアドボカシーに関す
       る憲章により定められている。
        当グループは租税回避地について厳格な方針を堅持している。フランスのETNCの公式リスト（フランス語で
                                                (注)
       は「  États   et  territoires       non  coopératifs      」（非協調国および非協調地域））                    に記載されている国また
       は地域において当グループの事業体は認められておらず、また、より多くの国または地域が含まれるリストを
       監視するために、2003年以降、社内規則が策定されている。
       (注)　欧州連合のブラックリストを含む。
        当グループは経済協力開発機構（OECD）の移転価格基準に従っている。しかしながら、現地の制約により
       OECDの定める方法からの逸脱を必要とする可能性があり、その場合、かかる現地の制約は文書化されなければ
       ならない。
        当グループは、国毎に事業体および業務に関する情報を毎年公表しており、多数の国において当グループが
       所在しているのは、商業目的のみに基づくものであり、特別な税規定の恩恵を受けるためではないことを確認
       している。当グループはまた、自己勘定の税の透明性に関する規則にも準拠している。(国別報告書
       （CbCR））
        当グループは、顧客勘定（特にFATCAおよび共通報告基準（CRS）、DAC６）の税の透明性を確保することを
       目的とした規制の実施に全力を尽くしている。
        税規制の中には、税の透明性の要件を規定しているものもある。FATCA（外国口座税務コンプライアンス
       法）、CRS（共通報告基準）、QI（適格仲介人）およびDAC６（行政協力指令６）の諸規制は、顧客による詐欺
       および租税回避に対抗することを共通の目標としている。金融機関が負うリスクは、財務、商業、レピュテー
       ションといった性質のものである。当グループの主な課題は、年々厳しさを増している規制の動向に適応し、
       統制システムを強化することである。
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        ソシエテ・ジェネラルは、税の透明性に関する基準を遵守している。共通報告基準（CRS）により、税務当
       局は、管轄する法域における税務上の居住者が海外で受け取った収益についても、関連する口座が資産管理に
       係る仕組みにおいて保有されている場合も含めて、体系的に報告を受けることができる。さらに、ソシエテ・
       ジェネラルは、米国の納税者が保有する海外の口座または事業体を利用した租税回避に対抗することを目的と
       した米国のFATCA（外国口座税務コンプライアンス法）の規制を遵守している。そのため、非米国の金融仲介
       機関は、米国の納税者が直接的または間接的に受け取った収益について米国の税務当局に対して申告するため
       に、その顧客情報の中から米国の納税者を特定する責任を負っており、これにより当該納税者個人の納税申告
       書との自動的な照合が可能となる。税の透明性の目的は、国家レベルで提出される税務に関する報告書の作成
       ならびに既存の二国間の租税条約および政府間協定（IGA）に基づく提携国との間の税務情報の共有によって
       達成されている。
        最後に、当グループは、仲介人の間の透明性に関する新しい欧州指令（DAC６と称され、国境を越える税務
       上の取決めに関する報告を義務付けるものとなる。）を実施している。グループ                                          コンプライアンス部門はDAC
       ６の実施についてグループ税務部を支援している。より具体的には、CRS回避のための企ておよび実質所有者
       の不透明なつながりを含む企てに関する規制指標Dである。
        重要な点は、プライベート              バンキング事業部門の会計管理を担当する事業体は、G20加盟国およびOECDが課
       している最も厳格な税の透明性に関する規則を有する国々にのみ設立されていることである。これらは、租税
       に関する相互行政支援に関する条約を批准し、金融口座に関する自動的情報交換を導入し（CRS）、OECD加盟
       国による相互審査の一環として、「ほぼ準拠」および「準拠」の格付けを取得した国々である。プライベート
       バンキング事業の勘定に預け入れられた資産については、かかる資産が税法に準拠していることを確保するた
       めに、包括的なデュー            ディリジェンス手続を用いて、より厳格な精査が行われる。
        規制要件に従い、ソシエテ・ジェネラルは、マネーロンダリング防止手続に税金詐欺も盛り込んでいる。
        腐敗防止対策

        ソシエテ・ジェネラルは、腐敗対策に全面的に取り組んでおり、ウォルフスバーグ                                           グループおよびグロー
       バル   コンパクトに参加することにより、この点において明確な取組みを行ってきた。
        当グループは、行動規範および「腐敗・地位濫用防止規範」に記載されている厳格な原則を適用している。
        ソシエテ・ジェネラルの腐敗防止プログラムは、以下の主題に沿って策定されている。
        ■　行動規範
        ■　リスク      マッピング
        ■　あらゆるレベル（上級経営陣、対外的な関係を有する者、全従業員）における適切な研修
        ■　統制システム
        ■　会計手続
        ■　第三者による評価
        ■　懲戒システム
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        ■　内部通報権
        このような状況の中、当グループ内の腐敗防止慣行に専念する従業員を配置し、腐敗リスクを軽減するため
       の会計・運営管理を含む監視指標および新たな管理方法を創出することにより、プロセスおよびツールの強化
       が継続されている。
        当グループの腐敗防止に関する指示は改定、拡充され、2021年４月に内部規則に組み込まれた腐敗・地位濫
       用防止規範の新たなバージョンが導入された。
        ソシエテ・ジェネラル・グループは現在、贈答および招待の申告ツール（GEMS）、内部通報管理ツール
       （WhistleB）ならびに年次利益相反申告ツール（DACI）といった、自由に使えるいくつかのツールを保有して
       いる。
        特に、腐敗のリスクへのエクスポージャーが最も高い人々、会計統制者ならびに経営執行部および取締役会
       のメンバーに対する研修が強化された。
        第三者の知識に関する手続は改善され、特に仲介人に重点が置かれたほか、寄付または後援イニシアチブの
       恩恵を受けているサプライヤーおよび団体を対象とするデュー                                ディリジェンスが導入された。
        企業の社会的責任

        欧州の金融規制は、社会的・環境的観点から大きな変化を見せている。特に、規則（EU）第2019／2088号
       ―  金融サービスセクターにおけるサステナビリティ関連開示に関するSFDRの2021年３月の発効、および持続
       可能な投資を促進するための枠組の確立に関するタクソノミー規則（EU）号2020／852号である。コンプライ
       アンス部門は、持続可能な投資に関する欧州連合の諸規則と比べて規範的な枠組を整備しており、専用のプロ
       グラムによって事業部門による規則の遵守を支援し、規範的文書、研修、統制、監督に関連する提出書類を作
       成している。
        これらの規則に加えて、当グループは、この分野で自主的かつ公的なコミットメントを行っている。環境・
       社会リスク管理システムの実施を管理し、当グループのコミットメントを支えるために、コンプライアンス部
       門は以下の施策を講じている。
        ■　規範的統制の整備
        ■　環境・社会リスク管理に関するEラーニングの展開。法人顧客と直接的または間接的に関わるすべての
          従業員に対して、研修を義務付けた。さらに、コンプライアンス部門の対象従業員に対して特別なワー
          クショップを実施し、自主的なコミットメントの適用基準の理解、遵守を促進した。
        ■　法人顧客に関する環境的・社会的エスカレーション手続の規定。かかる手続は、環境的・社会的要因に
          よるレピュテーション            リスクをもたらす可能性のある企業と連絡を取るように（またはそのような状
          況において）、コンプライアンス部門（および、該当する場合は責任遂行委員会）に働きかけることを
          事業部門に義務付ける基準を設定するものである。
        データ保護

        顧客から信頼されるパートナーとして、ソシエテ・ジェネラルは特に個人情報の保護に対して注意を払って
       いる。
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        一般データ保護規則（GDPR）の施行により当行の義務が厳格化され、また、これらの義務に違反した場合の
       罰則の水準が（収益の４％以下に）引き上げられたことを受けて、ソシエテ・ジェネラル・グループは、個人
       データ処理の管理システムを大幅に強化した。
        当グループの全事業体にわたって、現地および欧州の規制に沿った内部規則およびこれに関連する手続は、
       顧客および従業員に関するデータの保護およびセキュリティを確保するために適用すべき規則および措置につ
       いて定めている。特に、データ主体（顧客、従業員、株主、サプライヤー等）に通知し、その要求を処理する
       ための手段が整えられ、当該データ主体が特に専用のデジタル                                 プラットフォームを通じてその権利を行使で
       きるようになっている。また、個人情報のセキュリティに関する方針が、特にサイバーセキュリティの点につ
       いて、当グループ全体のセキュリティ戦略と合致する形で策定されている。さらに、専門的な研修により従業
       員の意識を高めるための特別な取組みが行われている。
        最後に、ソシエテ・ジェネラル・グループは、グループ                             コンプライアンス          ヘッドに直属し、個人情報保護
       当局（   Commission      Nationale      de  l'Informatique         et  des  Libertés     （CNIL））向けの主要な窓口となるデータ
       プロテクション         オフィサー（DPO）を選任した。DPOの任務は、個人情報の保護に関して当グループが十分な
       コンプライアンスを実施することを確保することである。DPOは、現地のDPOおよび当グループの事業体全体に
       おける担当者のネットワークと協力して、セキュリティに関する問題および個人情報の利用についてかかる現
       地のDPOおよび担当者を補佐している。DPOはその任務の一環として、特にGDPRに基づく権利の行使を求める者
       からの請求の数および性質、内部研修の修了率ならびに現地のDPO認証プログラム等、多くの指標を定期的に
       検証している。
        その他の規制リスク

        リスクおよび報酬方針
        2010  年末以降、欧州指令CRD４が規定する規制枠組に沿って、ソシエテ・ジェネラルは、変動報酬を決定す
       るための特定のガバナンスを実施している。この指令によって導入された規則は、金融市場の専門家のみなら
       ず、雇用先機関のリスク             プロファイルに重要な影響を及ぼす可能性のある事業活動に従事しているすべての
       者（統制業務に携わる者を含む。）に適用される。
        欧州指令CRD４（2014年から）および欧州指令CRD５（2022年１月１日から適用されている。）が規定する規
       制枠組は、当グループのリスク                 プロファイルに影響を及ぼす可能性のある事業活動に従事している者および
       統制業務に携わる従業員の変動報酬の決定に関する規則を変更するものではない。したがって、上記の原則お
       よびガバナンスは、当グループにおいて引き続き適用される。
        報酬委員会の提案に基づき取締役会が承認した原則に従い、確認された人員の報酬の体系およびプロセス
       は、担当取引による財務的な実績のみならず、より広範な背景事情およびその実績の発生経緯、特にすべての
       リスクの制御および管理ならびにコンプライアンス規則の尊重も考慮する。統制業務に携わる従業員に支払わ
       れる報酬は、かかる従業員が統制する取引の実績とは無関係であり、その業務に特有の基準に従って支払われ
       る。
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        変動報酬には、非繰延部分および繰延部分が含まれる。変動報酬の繰延部分の取得には、最低勤続年数、当
       行および／または事業活動の最低水準の財務的な業績、リスクおよびコンプライアンスの適切な管理（マルス
       条項およびクローバック条項）という３つの条件が適用される。規制対象人員のすべての繰延変動報酬には、
       許容不可能と判断される過度のリスク負担またはリスク行動を制裁する非支払条項が適用される。適用される
       規制に従い、ソシエテ・ジェネラルは、クローバック条項により、保有期間終了後、かつ配分された繰延変動
       報酬が2021年の当グループの繰延変動報酬計画に組み入れられた後５年間、その一部または全部の返還を要請
       することができる。
        この報酬の少なくとも50％は、株式または同順位証券で支払われる。このような支払方法は、報酬を当行の
       実績およびリスク          ホライズンに見合ったものとすることを目的としている。
        リスク部門およびコンプライアンス部門は、この方針の策定および実施を支援している。特に、毎年、ホー
       ルセール     バンキング部門、ならびにフランス国内および国際リテール                               バンキング部門の主要業務、ならびに
       主なリスク負担者を、銀行業務の分離および規制に関する法律ならびにボルカールールの対象となるデスク
       マネジャーとともに、リスク管理およびコンプライアンスに関連して独立的に評価する。かかる評価は経営執
       行部が審査し、変動報酬の金額を決定する際に考慮される。
        さらに、ソシエテ・ジェネラルは、銀行業務の分離および規制に関する2013年７月26日付の法律およびボル
       カールールの要件を報酬方針が誠実に織り込むことを確保するために、トレーディング                                             マンデートを保有す
       る人員を対象とした特定のシステムおよびガバナンスを整備している。
        当行の歴史的アプローチを踏まえて、かつ欧州銀行監督委員会の勧告に従い、その取得が在職条件、当グ
       ループおよび事業活動の最低限の実績、ならびにリスクおよびコンプライアンスの適切な管理に左右される繰
       延報酬部分に関するいくつかの規制原則は、特にホールセール                                 バンキング事業全体にわたり、変動報酬の水
       準に応じて、規制対象人員よりも広い層に適用される。
        また、当グループでは、毎年実施している従業員評価ツールに2018年から「行動およびコンプライアンス」
       の項目を設けており、これにより、リスク管理、サービスの質、顧客利益の尊重に関して、管理職が従業員の
       法令不遵守行為を考慮することができるようになっている。管理職は、行動およびコンプライアンスに係る規
       則の遵守を怠った従業員に対して、当該従業員を支援するための専用の行動計画を立案し、実行しなければな
       らない。かかる特定の評価基準に基づく結果は、従業員のキャリア                                   パスおよび報酬を決定する上で極めて重
       要である。
        報酬方針において検討されたリスクに関する事項は、毎年リスク委員会に上程するとともに、リスク委員会
       のメンバーである取締役が報酬委員会のメンバーも務めている。
        レピュテーション          リスクの管理

        レピュテーション          リスクの管理システムについては、ソシエテ・ジェネラル規約に記載されている。
        このシステムはコンプライアンス部門により調整されており、同部門は以下の業務を行っている。
        ■　レピュテーション            リスクの予防、特定、評価および管理に関する戦略について、各事業部門のコンプ
          ライアンス統制担当責任者をサポートすること。
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        ■　レピュテーション            リスクのダッシュボードを作成し、各事業部門／事業ユニットおよびサポート部
          署／サービス        ユニット（特に人事部、コミュニケーション部、法務部、企業の社会的責任部および
          データ保護部）からの情報に基づき、四半期毎に取締役会のリスク委員会に報告すること。
        さらに、事業ユニットを担当するチーフ                     コンプライアンス          オフィサーは、新しい種類の取引、商品、計画
       または顧客を承認するために編成された様々な組織（新商品委員会、臨時委員会等）のメンバーであり、計画
       された取組みに関わるリスク（特にレピュテーション                            リスク）の水準を評価した意見書を作成する。
        フランスおよび米国の当局と締結した合意を受けたコンプライアンス是正計画

        2018  年６月、ソシエテ・ジェネラルは、IBOR呈示に関する捜査の解決を図る米国司法省（DOJ）および米国
       商品先物取引委員会（CFTC）との合意、ならびにリビアの関係者が関与する一定の取引に関する捜査の解決を
       図るDOJおよびフランス金融検察局（                   Parquet     National     Financier     （PNF））との合意に達した。
        2018  年11月、ソシエテ・ジェネラルは、米国当局と、米国の経済制裁の対象となっている国々、人々または
       事業体に関する一定の米ドル取引に関する捜査の解決を図る合意を行った。
        これらの合意の一環として当行は、腐敗防止および贈収賄、市場操作ならびに米国の経済制裁に関する規制
       の違反、ならびにニューヨーク州法の違反を防止し、発見するために、コンプライアンス体制の強化に取り組
       んだ。当行は、経済制裁関連の規制に係るコンプライアンス                                プログラムについての企業レベルでの監督の強
       化にも取り組んだ。
        さらに、当行は、米国連邦準備制度理事会との間で、制裁および通商禁止に関するコンプライアンス                                                    プロ
       グラム強化措置の実施に関する当行の進捗状況を評価する外部のコンサルタントを雇用することにも合意し
       た。
        かかる合意の一環としてソシエテ・ジェネラルが行った確約を達成するために、当行は、関連する分野にお
       いてかかる確約を履行し、コンプライアンス体制を強化するためのプログラムを策定している。このプログラ
       ムは、グループ         コンプライアンス          ヘッドの直接の監督下に置かれている。さらに、このプログラムの運営委
       員会は、当行の経営執行部のメンバーがその議長を務め、このプログラムの進捗報告書が毎月取締役会に提示
       されている。
        2021  年には、内部のガバナンス組織および是正措置の進捗状況について定期的に報告を受ける各当局に提出
       されたスケジュールに従い、このプログラムが展開された。また、合意に定められた外部監査はすでに行われ
       ているか、進行中である。
        2021  年11月30日および12月２日に、米国連邦裁判所は、DOJによる訴訟手続の終了を確認し、ソシエテ・
       ジェネラルが2018年６月および11月の訴追猶予合意（DPA）に関連する義務を遵守していることが確認され
       た。2020年12月、PNFは、ソシエテ・ジェネラルに対する手続を解決し、ソシエテ・ジェネラルが公益司法協
       定に関する義務を履行していたことを認めた。
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        米国のコンプライアンス是正計画
        2018  年11月19日、ソシエテ・ジェネラル・グループおよびそのニューヨーク支店（SGNY）は、SGNYのマネー
       ロンダリング防止コンプライアンス                   プログラムに関して、ニューヨーク州金融サービス局との間で合意（実
       施計画）を締結した。この合意は、（ⅰ）強化されたマネーロンダリング防止プログラムの提出、（ⅱ）マ
       ネーロンダリングを防止するガバナンス計画、および（ⅲ）2020年に外部監査を実施することを求めるもので
       ある。
        なお、背景情報として、2017年12月14日に、ソシエテ・ジェネラルおよびSGNYを一方当事者、連邦準備制度
       理事会を他方当事者として、銀行秘密保護法およびマネーロンダリング防止（AML）に係る義務を履行するた
       めのSGNYのコンプライアンス               プログラムならびに顧客確認（KYC）プログラムのいくつかの点に関する排除措
       置命令に合意している。
        2017  年12月14日に米国連邦準備制度理事会との間で署名されたこの排除措置命令は、ソシエテ・ジェネラ
       ル・グループおよびSGNYを一方当事者、米国連邦準備制度理事会およびニューヨーク州金融サービス局を他方
       当事者として2009年に締結された書面による合意に代わるものである。
        2019  年12月17日、ソシエテ・ジェネラルSAおよびSGNYは、ニューヨーク連邦準備銀行（FRB）との間でコン
       プライアンス       リスク管理に関する合意を締結した。この合意には、（ⅰ）米国リスク委員会によるコンプラ
       イアンス     リスク管理プログラムの監督強化のための行動計画、（ⅱ）米国におけるコンプライアンス                                               リスク
       管理プログラム改善のための行動計画、および（ⅲ）米国におけるコンプライアンス                                            リスク管理の監査に関
       する内部監査プログラムの改訂版の提出およびFRBの承認が含まれ、その後実施された。2021年末現在、これ
       らの行動は実施されている。
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     (2)  【役員の状況】

                                              （2022年６月29日現在）
     男性役員の数                  女性役員の数                  役員に占める女性の割合
     10                  ７                  41.18％
    ( ⅰ)  取締役の略歴とその所有株式数

       以下は、所有株式数を除き、すべて2022年６月29日現在の情報である。所有株式数は、別段の記載がある場合を除き、
      2021年12月31日現在で表示している。
                        ロレンツォ・ビーニ・スマギ

     役職：取締役会会長                略歴：   ロレンツォ・ビーニ・スマギは、ルーヴァン・カトリック大学（ベル
                     ギー）において経済科学の学位およびシカゴ大学において経済科学の博士号を
        独立取締役
                     取得している。同氏は、1983年からイタリア銀行の調査部門においてエコノミ
     生年月日：1956年11月29日生
                     ストとしてキャリアをスタートした。1994年に、同氏は欧州通貨機関の政策部
     任期：2014年～2026年
                     門のヘッドに選任された。また1998年10月に、同氏はイタリア財務省の国際金
     所有株式数：2,174
                     融関係の長官となった。2001年から2005年まで、同氏はSACEの会長を務めた。
                     2005年６月から2011年12月まで、同氏は欧州中央銀行の執行委員会の一員で
                     あった。2012年から2016年まで、同氏はSNAM（イタリア）の取締役会会長で
                     あった。2016年から2019年まで、同氏はイタルガス（イタリア）の取締役会会
                     長であった。同氏は、2015年からソシエテ・ジェネラルの取締役会会長を務め
                     ている。
                     ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
                          フレデリック・ウデア

     役職：最高経営責任者                略歴：    フレデリック・ウデアは、フランスの理工科学校（École
     生年月日：1963年７月３日生
                     polytechnique）および国立行政学院（École                     nationale     d’administration）
     任期：2009年～2023年
                     の卒業生である。1987年から1995年にかけて、財務監督局、経済・財務省、予
     所有株式数：
                     算省および財政・通信相の諮問機関等、フランスの官公庁における多数の上級
     243,660（直接保有株式）
                     職に就任していた。同氏は、1995年にソシエテ・ジェネラルに入行し、ロンド
     2,465（「ソシエテ・ジェネラル
                     ンでコーポレート         バンキング部門のヘッド代行、その後ヘッドと続けて就任し
     株式保有（ファンドE）」によ
                     た。1998年において、同氏はグローバル                   スーパービジョン＆資本開発部門の
     る。）
                     ヘッドに選任された。同氏は、2002年５月にソシエテ・ジェネラル・グループ
                     のCFO代行、またその後2003年１月に最高財務責任者となった。2008年には、同
                     氏はグループ最高経営責任者に選任された。同氏は、2009年５月から2015年５
                     月まで、ソシエテ・ジェネラルの会長と最高経営責任者を兼任していた。同氏
                     は、2015年５月に取締役会会長と最高経営責任者の機能が分離されて以降、最
                     高経営責任者を務めている。同氏は、理工科学校の財団の会長および理工科学
                     校の理事会メンバーである。
                     他のフランス上場企業における役員職：
                     取締役：キャップ         ジェミニ（2018年以降）
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                          ウィリアム・コネリー
     役職：取締役                略歴：   ウィリアム・コネリーは、ワシントンD.C.に所在するジョージタウン大
                     学の卒業生である。1980年から1990年に、同氏は、米国、スペインおよび英国
        独立取締役      、リスク委員
                     におけるチェース         マンハッタン銀行の銀行員であった。1990年から1999年に、
        会委員長および指名・
        コーポレート・ガバナン             同氏はスペインのベアリングスで、またその後INGベアリングスで合併および買
        ス委員会委員             収ヘッドとして務め、その後、西欧に関する企業金融ヘッドに選任された。
     生年月日：1958年２月３日生                1999年から2016年に、同氏はINGバンクN.V.（オランダ）のインベストメント
     任期：2017年～2025年
                     バンキング部門において様々な役職の責任者を務めた。同氏の直近の役職は、
     所有株式数：2,173
                     コーポレートおよびインベストメント                  バンキング      グローバル      ヘッド、執行委
                     員会の委員およびINGリアル             エステートB.V.（INGバンク子会社）の最高経営責
                     任者である。
                     他の海外上場企業における役員職：
                     監督委員会委員長：エイゴンN.V.（オランダ）（2017年以降メンバー、2018
                     年以降委員長）
                     取締役会会長：アマデウスITグループ（スペイン）（2019年以降取締役）
                     （2021年以降会長）
                     他の海外非上場企業における役員職：
                     取締役：シンギュラー           バンク（旧：セルフ          トレード     バンクSA）（スペイ
                     ン）（2019年以降）
                         ジェローム・コンタミーヌ

     役職：取締役                略歴：    ジェローム・コンタミーヌは、フランスの理工科学校（École
        独立取締役      、報酬委員会        polytechnique）、ENSAEおよび国立行政学院（École                             nationale     d’
        委員長および監査・内部
                     administration）の卒業生である。会計検査院（Cour                         des  Comptes）（フラン
        統制委員会委員
                     スの公的資金の利用状況を監査する最高機関）の監査役として４年勤務した
     生年月日：1957年11月23日生
                     後、同氏は、トタルの様々なオペレーティング部門の役職を務めた。同氏は、
     任期：2018年～2026年
                     2000年から2009年までヴェオリアエンバイロメントの最高財務責任者であっ
     所有株式数：1,069
                     た。2006年から2017年までは、同氏はヴァレオの取締役を務めていた。同氏は
                     2009年にサノフィの最高財務責任者となり、2018年まで同役職に就いていた。
                     他のフランス上場企業における役員職：
                     取締役兼監査委員会委員：トタルエナジーズ（2020年以降）
                     他のフランス非上場企業における役員職：
                     会長：Sigatéo（2018年以降）
                           ディアヌ・コート

     役職：独立取締役、監査・内部                略歴：   ディアヌ・コートはオタワ大学の卒業生であり、財務および会計を専攻
        統制委員会委員およびリ             していた。1992年から2012年まで、同氏はカナダおよび英国の様々な保険会社
        スク委員会委員（2021年             （プルデンシャル、スタンダードライフ、アヴィヴァ）において監査、リスク
        11月１日以降）             および財務部門における重要な役職を務めた。2012年から2021年２月１日まで
     生年月日：1963年12月28日生                は、同氏はロンドン証券取引所（LSEG）のチーフ                       リスク    オフィサーおよび執
     任期：2018年～2026年
                     行委員会の委員を務めていた。
     所有株式数：1,000
                     他の海外非上場企業における役員職：
                     取締役：X-Forces         Enterprises（英国）（2021年４月16日）
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                            キラ・ハゾ
     役職：取締役                略歴：   キラ・ハゾは、ワシントンD.C.のジョージタウン大学で法学博士号を取
                     得して卒業した。ロンドンおよびニューヨークで弁護士として務めた後、同氏
        独立取締役      、監査・内部
                     は1985年から2000年までソロモン                スミス    バーニー／シティバンクの常務取締
        統制委員会およびリスク
        委員会委員             役およびリージョナル           ジェネラル      カウンセルに選任された。その後、2001年
     生年月日：1956年12月13日生
                     から2007年まで、同氏はロンドンの金融サービス機構の非執行取締役ならびに
     任期：2011年～2023年
                     監査委員会およびリスク委員会の委員を務めた。
     所有株式数：1,086
                     ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
                           フランス・ウサイ

     役職：従業員により選出された                略歴：   1989年からソシエテ・ジェネラルの従業員である。
        取締役             ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
        ルーアン（ノルマン
        ディー）地域商業部門外
        部事業機会ヘッド
        報酬委員会委員
     生年月日：1967年７月27日生
     任期：2009年～2024年
     所有株式数：０
                          アネット・メッセマー

     役職：独立取締役                略歴：   アネット・メッセマーはドイツ国籍を有し、ボン大学（ドイツ）におい
                     て政治学の博士号、タフツ大学（米国）のフレッチャー                          スクールにおいて国際
        監査・内部統制委員会お
        よびリスク委員会委員             経済学の修士号、パリ政治学院（Sciences                    Po  Paris）において学位を取得して
     生年月日：1964年８月14日生
                     いる。同氏は、1994年にニューヨークのJPモルガンにおける投資銀行業務にお
     任期：2020年～2024年
                     いてキャリアをスタートし、その後フランクフルトとロンドンへと移った。同
     所有株式数：1,000
                     氏はシニアバンカーであった2006年にJPモルガンを退社し、メリルリンチに常
                     務取締役およびドイツ子会社の執行委員会委員として入社した。2010年、同氏
                     はドイツ財務省によるWestLBの監督委員会に任命された。その後、同氏は2013
                     年にコメルツ銀行に入社し、2018年６月まで同グループの執行委員会のメン
                     バーおよび法人顧客部門の部門取締役を務めた。
                     他のフランス上場企業における役員職：
                     取締役：サヴェンシアS.A.（2020年以降）、アメリスS.A.（2020年以降）
                     監督委員会委員：バベル            アーゲー（ドイツ）（2021年８月以降）
                         ジェラール・メストラレ

     役職：独立取締役、指名・コー                略歴：    ジェラール・メストラレは、フランスの理工科学校（École
        ポレート・ガバナンス委
                     polytechnique）および国立行政学院（École                     nationale     d’administration）
        員会委員長および報酬委
                     の卒業生である。同氏は、フランスの行政機関の様々な役職に就いた後、1984
        員会委員
                     年に会長の特別顧問としてカンパーニュ                   フィナンシエール         ドゥ   スエズに加わ
     生年月日：1949年４月１日生
                     り、その後産業を担当する上級執行副会長となった。1991年２月、同氏はソシ
     任期：2015年～2023年
                     エテ・ジェネラル・ドゥ・ベルギーの執行取締役に選任された。1995年７月
     所有株式数：1,200
                     に、同氏はカンパーニュ            ドゥ   スエズの会長兼最高経営責任者に就任し、1997
                     年６月にスェズ        リヨネーズ      デソーの執行役会の会長となり、2001年にはスエ
                     ズの会長兼最高経営責任者に選任された。2008年７月から2016年５月まで、同
                     氏はENGIE（旧GDF         SUEZ）の会長兼最高経営責任者であった。会長と最高経営責
                     任者の機能が分離されたことに伴い、2016年から2018年５月までは、同氏が取
                     締役会会長であった。
                     他のフランス非上場企業における役員職：
                     会長：フランス        アル   ウラー開発庁（2018年以降）
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                      ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ
     役職：取締役                略歴：   ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァは、デウスト大学（スペイン）お
                     よびロンドン       スクール     オブ   エコノミクス       アンド    ポリティカル       サイエンス
        独立取締役      、リスク委員
        会および報酬委員会委員             （英国）の卒業生である。同氏は弁護士兼エコノミストであり、そのキャリア
     生年月日：1953年３月10日生                を、スペインの欧州共同体関係の省庁におけるプログラム                           マネジャーとして開
     任期：2016年～2024年
                     始した。同氏は後に、1980年から2002年までサンタンデール                             セントラル      イス
     所有株式数：1,629
                     パノのジェネラル         マネジャーを務め、その後サバデル銀行のアドバイザー代行
                     を2007年まで務めた。2007年６月、同氏はラ                     カイシャの最高経営責任者に選任
                     された。2011年７月には、同氏はカイシャ                     バンクの会長代行およびアドバイ
                     ザー代行に就任し、2014年までかかる役職を務めた。
                     他の海外非上場企業における役員職：
                     取締役会会長：Promociones              Habitat（スペイン）（2018年以降）、Itinere
                     Infraestructuras（スペイン）（2019年以降)、モラ                          バンク（アンドラ）
                     （2021年５月以降）
                     取締役：アゾラ        キャピタルSL（スペイン）（2014年以降）
                        アンリ・プパール-ラファルグ

     役職：アルストム会長兼最高経                略歴：   アンリ・プパール-ラファルグは、フランスの理工科学校（École
        営責任者
                     polytechnique）、国立土木学校（École                   nationale     des  ponts   et  chaussées）
        独立取締役
                     およびマサチューセッツ工科大学（MIT）の卒業生である。同氏は、1992年にワ
        指名・コーポレート・ガ             シントンD.C.の世界銀行でキャリアを開始し、その後1994年にフランス経済・
        バナンス委員会委員             財務省に入省した。同氏は、1998年にインベスター                        リレーションズ        ヘッドと
     生年月日：1969年４月10日生
                     してアルストムに入社し、経営管理部門の責任者を務めた。2000年、同氏はア
     任期：2021年～2025年
                     ルストムの送配電部門の最高財務責任者に選任され、2004年まで同役職を務め
     所有株式数：1,000
                     た。財務担当シニア          バイス-プレジデントに就任した（同部門は2004年に売却
                     されている。）。同氏は、2004年から2010年までアルストム                            グループの最高財
                     務責任者、2010年から2011年までアルストム                      グリッドのプレジデントを務め
                     た。2011年７月４日、同氏はアルストム                   トランスポートの会長に就任し、その
                     後会長兼最高経営責任者に選任された。同氏は、2016年２月１日以降、アルス
                     トムの会長兼最高経営責任者を務めている。
                     他のフランス上場企業における役員職：
                     会長兼最高経営責任者：アルストム（2016年以降）
                           ヨハン・プラウド

     役職：顧客サービス          センター、      略歴：   2005年からソシエテ・ジェネラルの従業員である。
                     ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
        顧客サービス        アドバイ
        ザー
     生年月日：1985年11月９日生
     任期：2021年～2024年
     所有株式数：０
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                          ルボミーラ・ロシェ
     役職：JAB     ホールディング        カン   略歴：   ルボミーラ・ロシェは、フランスの高等師範学校（École                             normale
        パニー    パートナー         supérieure）およびパリ政治学院（Sciences                      Po）、ならびにベルギー、ブ
        独立取締役             リュージュの欧州大学院大学の卒業生である。2003年から2007年まで、同氏は
                     ソジェティ（キャップジェミニ）の戦略ヘッドであった。2008年、同氏はマイ
        指名・コーポレート・ガ
                     クロソフトに転職し、2010年までフランスのイノベーションおよびスタート
        バナンス委員会委員
                     アップス     ヘッドを務めた。同氏は2010年にバルテックへ加わり、2012年に最高
     生年月日：1977年５月８日生
     任期：2017年～2025年                経営責任者に選任された。2014年から2021年５月まで、ルボミーラ氏はロレア
     所有株式数：1,000                ルの最高デジタル責任者および執行委員会の委員を務めていた。
                     他のフランス非上場企業における役員職：
                     取締役：アラン（2021年７月以降）
                     他の海外上場企業における役員職：
                     取締役：キューリグ・ドクターペッパー(*)、クリスピー・クリーム・ドーナ
                     ツ(*)（2021年６月１日以降）
                     他の海外非上場企業における役員職：
                     取締役：バリー(*)、エスプレッソ                 ハウス(*)、Gardyn         (*)、NVAペットケア
                     (*)、Panera      (*)、Prêt     A Manger    (*)、You     & Mr  Jones   (*)（2021年６月１
                     日以降）
                     (*)グループJABホールディング               カンパニー
                       アレクサンドラ・スハープベルト

     役職：取締役                略歴：   アレクサンドラ・スハープベルトは、オックスフォード大学（英国）に
                     おける政治学、哲学および経済学の学位を有し、またエラスムス大学ロッテル
        独立取締役
                     ダム（オランダ）における開発経済学の修士号を取得している。同氏は、オラ
        監査・内部統制委員会委
                     ンダのABN     AMROグループでキャリアを開始し、1984年から2007年までの間、イ
        員長およびリスク委員会
                     ンベストメント        バンキング部門において様々な役職に就任した。特に、同氏
        委員
     生年月日：1958年９月５日生                は、同銀行の主要な法人顧客担当の責任者でもあった。2008年には、同氏はロ
     任期：2013年～2025年                イヤル    バンク    オブ   スコットランド        グループに転職し、インベスト               バンキン
     所有株式数：3,069
                     グの西欧担当のヘッドに選任された。
                     他の海外上場企業における役員職：
                     監督委員会委員：ブミ           アルマダ     ベルハッド（マレーシア）（2011年以降）
                     取締役会メンバー：スリー             アイ   ピーエルシー（英国）（2020年以降）
                         セバスチャン・ウェッター

     役職：ソシエテ・ジェネラルの                略歴：   セバスチャン・ウェッターは基礎物理学の修士号を修めており、リヨン
        国際的金融機関のカバ             経営学大学院（EMリヨン）を卒業している。同氏は、1997年にソシエテ・ジェ
        レッジを管理する銀行員             ネラルのリテール         バンクの戦略＆マーケティング部門において、ソシエテ・
        金融機関カバレッジ          チー   ジェネラルでのキャリアを開始した。2002年以降、同氏は当グループの組織コ
                     ンサルティング部に配属され、コーポレート＆インベストメント                              バンキング業
        ム担当グローバル最高執
        行責任者             務における様々な職務に携わり、当グループ全体の参加型イノベーション                                  プロ
     生年月日：1971年７月10日生
                     グラムの導入に貢献した。2005年末、同氏は全権を有する最高執行責任者とし
     任期：2021年～2025年
                     てコモディティ市場部に配属され、その後2008年に事業開発ヘッドとなった。
     所有株式数：
                     2010年から2014年まで、同氏は当グループの総合検査・監査部の事務局長を務
     3,165（直接保有株式）
                     めた。2014年、同氏はコーポレート＆インベストメント                          バンクのカバレッジ部
     5,112（「ソシエテ・ジェネラル
                     門に配属され、主要なフランス国内および国際的顧客を担当する顧客管理ユ
     株式保有（ファンドE）」によ
                     ニット    ヘッド、また2016年には金融機関カバレッジ                     チームのグローバル最高
     る。）
                     執行責任者等、同部門における様々な役職を務めた。2020年初頭以降、同氏は
                     銀行員として、ソシエテ・ジェネラルの金融機関カバレッジ                            チームを管理して
                     いる。
                     ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
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                    ジャン‐ベルナール・レヴィ（無議決権取締役）
     役職：EDF会長兼最高経営責任者                略歴：   ジャン‐ベルナール・レヴィ氏は、フランスの理工科学校（École
        無議決権取締役             polytechnique）        およびテレコムパリテック（Télécom                   Paris   Tech）卒業。
     生年月日：1955年３月18日生
                     1978年から1986年まで、同氏はフランステレコムのエンジニアとして勤務し
     任期：2021年～2023年
                     た。1986年から1988年まで、同氏はジェラール・ロンゲ内閣技術顧問、郵政・
     所有株式数：０
                     通信省副大臣（当時）であった。1988年、同氏はマトラ                          マルコーニ      スペース
                     に通信衛星部門ヘッドとして入社し、1993年まで同役職を務めた。1993年から
                     1994年まで、同氏はジェラール・ロンゲ内閣主任、フランス産業・郵政・電気
                     通信・貿易大臣（当時）に選任された。その後同氏は、1995年から1998年ま
                     で、マトラ      コミュニケーションズの会長兼最高経営責任者であった。1998年か
                     ら2002年までは、同氏はオッドエシエの最高経営責任者を務めた後、企業金融
                     の責任を負うマネージングパートナーであった。同氏は2002年８月にビベン
                     ディに最高経営責任者として加わった。同氏は2005年から2012年まで、ビベン
                     ディの執行役会の会長であった。同氏は、2012年12月から2014年11月までタレ
                     スの会長兼最高経営責任者であり、また2014年11月以降はEDFの会長兼最高経営
                     責任者である。
                     他のフランス上場企業における役員職：
                     会長兼最高経営責任者：EDF             (*)（2014年以降）
                     取締役：フォルシアSA（2021年２月以降）
                     他のフランス非上場企業における役員職：
                     監督委員会委員長：フラマトム               (*)（2018年以降）
                     取締役：ダルキア         (*)（2014年以降）、EDF            Renouvelables       (*)（2015年以
                     降）
                     他の海外上場企業における役員職：
                     取締役：エディソンS.p.A            (*)（イタリア）（2019年６月以降）
                     他の海外非上場企業における役員職：
                     取締役：EDFエナジー          ホールディングス         (*)（英国）（2017年以降）
                     (*)EDFグループ
    ( ⅱ)  経営執行部

                                              （2022年６月29日現在）
     氏名                     役職
     フレデリック・ウデア                     最高経営責任者
     ディオニー・レボ                     CEO代行
     フィリップ・エムリッシュ                     CEO代行
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    ( ⅲ)  グループ経営委員会
     グループ経営委員会は、最高経営責任者が選任する上級役員61名で構成され、そのメンバーはサービス                                                      ユニッ
    トおよび事業ユニットに属し、四半期に１回以上会合を行う。
     同委員会は、当グループの全般的利益に関する戦略課題について、伝達および議論を行う。
                                              （2022年６月29日現在）
     氏名                     役職
     経営執行部
     フレデリック・ウデア                     最高経営責任者
     フィリップ・エムリッシュ                     CEO代行
     ディオニー・レボ                     CEO代行
                          ジェネラル      マネジャー代行兼グローバル               バンキング＆インベス
               (１)
     スラヴミール・クルパ
                          ター   ソリューションズ         ヘッド、最高執行責任者
                          最高執行責任者、IT、デジタル移行およびイノベーション各担当部
              (１)
                          署の調整に責任を負う資源・デジタル移行（RESG）部門担当ジェネ
     ゲール・オリヴィエ
                          ラル   マネジャー代行
                          ソシエテ・ジェネラル、クレディ                デュ   ノールならびにプライベー
               (１)
                          ト  バンキング      ネットワークおよびそのイノベーション、テクノロ
     セバスチャン・プロト
                          ジー＆IT部門担当のジェネラル               マネジャー代行
     グループ戦略委員会のメンバー（経営執行部を除く。）
                (２)
                          セキュリティーズ         サービス     グローバル      ヘッド
     ダヴィッド・アビトボル
             (２)
                          ソシエテ・ジェネラル           アメリカス最高経営責任者
     ステファン・アボ
                (２)
                          ALDオートモーティブ最高経営責任者
     ティム・アルバートセン
              (２)
                          検査・監査部門ヘッド
     パスカル・オージュ
                (２)
                          ソシエテ・ジェネラル           アジア太平洋地域担当最高経営責任者
     セシル・バーティニエフ
            (２)
                          グループ秘書役
     ジル・ブリアタ
                  (２)
                          グローバル      マーケッツ      共同ヘッド
     シルヴェイン・カーティアー
              (２)
                          イノベーション、テクノロジー＆IT（ITIM）ヘッド
     ブルーノ・ドゥラス
                          ソシエテ・ジェネラル           フランス国内リテール           バンキング部門ヘッ
                     (２)
     マリー‐クリスティン・ドュショレ
                          ド
             (２)
                          グループCFO
     クレール・デュマ
                  (２)
                          グローバル      マーケッツ      共同ヘッド
     アレクサンドレ・フローリー
               (２)
                          ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング部門ヘッド
     パトリック・フォレア
                          国際リテール       バンキング部門アフリカ／地中海沿岸地域＆海外領域
               (２)
     ローラン・グッタール
                          担当ヘッド
             (２)
                          ブルソラマ最高経営責任者
     ブノワ・グリゾニ
              (２)
                          グループ人事部門ヘッド＆グループ                 コミュニケーション          ヘッド
     カロリン・ギオミン
                (２)
                          設備ファイナンス事業ヘッドおよびGEFA銀行最高経営責任者
     ヨヘン・イェームリッヒ
                (２)
                          クレディ     デュ   ノール    グループ最高経営責任者
     ジャン‐ルイ・クライン
               (２)
                          グループ経営資源・デジタル移行                ヘッド
     クリストフ・ルブラン
                (２)
                          グローバル      トランザクション＆ペイメント               サービス     ヘッド
     アレクサンドレ・メイマ
               (２)
                          グローバル      バンキング＆アドバイザリー              ヘッド
     ピエール・パルミエリ
             (２)
                          保険事業ヘッド
     フィリップ・ペレ
             (２)
                          グループ     チーフ    リスク    オフィサー
     サディア・リッケ
                    (２)
                          グループ     コンプライアンス         ヘッド
     グレゴワール・シモン‐バルブー
                          国際リテール       バンキング部門欧州担当ヘッド兼ロシア担当グループ
                  (２)
     ジョヴァンニ‐ルカ・ソーマ
                          カントリー      ヘッド
     グループ経営委員会のメンバー（グループ戦略委員会を除く。）
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                          国際リテール       バンキング部門アフリカ／地中海沿岸地域＆海外領域
     フィリップ・アムストイ
                          担当ヘッド代行
                          グローバル      バンキング＆アドバイザリー              ヘッド代行
     ティエリー・ダルジャン
                          グループ     コンプライアンス         ヘッド代行

     エルベ・オードレン・ド・ケードレル
     フランソワ・ブロッホ                     BRD最高経営責任者

                          グループ     チーフ    イノベーション        オフィサー

     クレール・カルメジャーヌ
                          フランス     ネットワーク販売＆マーケティング                 ヘッド

     ベルトランド・コザロロ
     アントワーヌ・クリュ                     セキュリティ最高責任者

                          恒常的統制・内部統制調整グローバル                  ヘッド

     ジェフロイ・ダルマーニュ
                          リスク    ヘッド代行

     ジャン‐フランソワ・デシュプー
     デルフィーヌ・ガルサン-ムニエ                     グループ戦略ヘッド

                          ソシエテ・ジェネラル           フランス国内リテール           バンキング      ヘッド代
     アウロア・ガスパ・コルソン
                          行
                          グローバル      テクノロジー       サービス     ヘッド
     カルロス・ゴンサルヴェス
                          コーポレート＆インベストメント                バンキング、プライベート             バン
                          キング、アセット         マネジメント、セキュリティーズ                サービス部門
     ドナト・ゴンザレス‐サンチェス
                          ヘッド兼スペイン＆ポルトガル担当グループ                     カントリー      ヘッド
                          フランス国内リテール           バンキング不動産部門ヘッド
     エリック・グローヴェン
                          グローバル      バンキング＆アドバイザリー              ヘッド代行

     アルヴァロ・フート
                          ソシエテ・ジェネラル           ルクセンブルク最高経営責任者兼ルクセンブ
     アルノ・ジャックマン
                          ルク担当グループ         カントリー      ヘッド
                          コメルチニ      バンカ取締役会会長兼最高経営責任者およびチェコ共和
     ヤン・ユヘルカ
                          国＆スロバキア担当グループ              カントリー      ヘッド
                          リスク    ヘッド代行
     ステファン・ランドン
                          フランス国内カバレッジ            共同ヘッド
     ヴェロニク・ロクティン
     シャビエル・ロフィシェル                     グループCFO代行
                          グループ     チーフ    エコノミストおよびエコノミック＆セクトラル                      リ
     ミカラ・マークセン
                          サーチ    ヘッド
                          スイス担当グループ          カントリー      ヘッド兼ソシエテ・ジェネラル
     アンヌ・マリオン‐ブシャクール
                          チューリッヒ最高経営責任者
                          グループ     コミュニケーション          ヘッド代行
     レティシア・モーレル
                          クレディ     デュノールCEO代行
     ヤン・ドゥ・ナンテュイユ
     イリヤ・ポルヤコフ                     ロスバンク最高経営責任者
                          グループ     チーフ    サステナビリティ         オフィサー
     ハシナ・パイ
     ジョン・サフレット                     ALDオートモーティブCEO代行
     オディール・ド・セーヴル                     ソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナンスCEO代行

                          ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング      フランス     ヘッド
     マテュー・ヴェドレーヌ
                          国際リテール       バンキング部門アフリカ／地中海沿岸地域＆海外領域
     ジョルジュ・ウェガ
                          担当ヘッド代行
                          ドイツおよびオーストリア担当グループ                    カントリー      ヘッド兼ソシ
     グイド・ゾエラー                     エテ・ジェネラル         ドイツ国内コーポレート＆インベストメント                      バ
                          ンキング事業ヘッド
    (１)　ジェネラル         マネジャー代行は執行役員ではない。
    (２)　事業ユニットまたはサービス                 ユニットのマネジャー
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       当グループの経営陣の報酬の総額については、上記「(1)                               コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレー
      ト・ガバナンスに関する取締役会報告―当グループの上級経営陣の報酬」および下記「第６                                                経理の状況、１
      財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注5.1.2を参照のこと。
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     (3)  【監査の状況】
     ( ⅰ)  監査・内部統制委員会による監査の状況
       上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―取締役会
      ―取締役会委員会―監査・内部統制委員会」を参照のこと。
     ( ⅱ)  内部監査の状況

       上記「第３      事業の状況、２         事業等のリスク、(3)           内部統制の枠組―内部統制―内部監査」を参照のこと。
     ( ⅲ)  会計監査の状況

       (A)  監査法人
                                          業務を執行した公認会計士の

           監査法人の名称              提出会社に対する継続監査期間
                                                氏名
      アーンスト・アンド・ヤング・
                                             ミシャ    ミサキアン
                               10年
      エ・オートル
                                           ジャン-マルク       ミケラー
      デロイト・アンド・アソシエ                        19年
       監査業務に係る補助者の構成

       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルにおいては、上記１名のほか、当行の2021年の監査業務には30
      名を超える公認会計士およびその他の専門家が関与した。
       デロイト・アンド・アソシエにおいては、上記１名のほか、当行の2021年の監査業務には30名を超える公認
      会計士およびその他の専門家が関与した。
       (B)  外国監査公認会計士等の選定方針、理由および評価

       監査・内部統制委員会は、法定監査人の業績、有効性および独立性について、年次ベースで評価する。この
      評価は、上級経営陣に対するインタビューおよび当グループ全体の利害関係者からの調査フィードバックに基
      づいている。評価基準には、サービス提供の質、監査チームの質および能力、監査の一環として付加される価
      値、洞察力、ならびに法定監査人との関係性全般が含まれる。監査・内部統制委員会は、自己分析および評価
      結果に基づき、アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルおよびデロイト・アンド・アソシエの監査は有効
      であったと結論付けた。
       上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―取締役会
      ―取締役会委員会―監査・内部統制委員会」および下記「第６                                  経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸
      表、(6)     連結財務諸表に対する注記」の注8.6も参照のこと。
       (C)  外国監査公認会計士等の異動

       該当事項なし。
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       (D)  監査報酬の内容等
       ①  外国監査公認会計士等に対する報酬の内容等
       下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.6を参照
      のこと。
       ②  外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

       下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.6を参照
      のこと。
       ③  その他重要な報酬の内容

       該当事項なし。
       ④  監査報酬の決定方針

       上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―取締役会
      ―取締役会委員会―監査・内部統制委員会」を参照のこと。
     (4)  【役員の報酬等】

       上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―当グルー
      プの上級経営陣の報酬」を参照のこと。
     (5)  【株式の保有状況】

       該当事項なし。
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    第６    【経理の状況】

    ａ　本書記載のソシエテ・ジェネラルの原文の財務書類(連結財務諸表および個別財務諸表)は、フランスにおいて

     一般に公正妥当と認められる会計原則および銀行業に適用される会計基準に準拠して作成されたものである。本
     書記載の邦文の財務書類(連結財務諸表および個別財務諸表)は、原文の財務書類を翻訳したものである。当行の
     財務書類の日本における開示については、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」(昭和38年
     大蔵省令第59号)第131条第１項の規定が適用されている。
       連結財務諸表については、フランスにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則として欧州連合が採択した
     IFRS(国際財務報告基準)が適用されているが、個別財務諸表については、IFRSは適用しておらず、従来通りフラ
     ンス銀行業規制委員会の規則およびフランスの銀行業で一般に公正妥当と認められる会計原則に基づいて作成さ
     れている。
       なお、日本とフランスとの会計処理の原則および手続ならびに表示方法の主要な差異については、第６の「４

     フランスと日本における会計原則および会計慣行の相違」に記載されている。
    ｂ　本書記載の原文の財務書類は、フランスにおける法定監査人であるアーンスト・アンド・ヤング・エ・オート

     ルおよびデロイト・アンド・アソシエの監査を受けており、その監査報告書の原文および訳文は、本有価証券報
     告書に含まれている。
       なお、当行の財務書類には、金融商品取引法施行令(昭和40年政令第321号)第35条の規定に基づき「財務諸表
     等の監査証明に関する内閣府令」(昭和32年大蔵省令第12号)第１条の２の規定が適用されるため、日本の公認会
     計士または監査法人による監査は必要とされていない。
    ｃ　本書記載の邦文の財務書類には、原文の財務書類中のユーロ表示の金額のうち主要なものについて円換算額が

     併記されている。日本円への換算には、2022年３月31日の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値、
     １ユーロ＝136.70円の為替レートが使用されており、百万円未満の端数は四捨五入して表示している。
    ｄ　日本円および第６の２から４までの事項は、当該事項における原文の財務書類への参照事項を除き、原文の財

     務書類には記載されておらず、上記bの監査の対象になっていない。
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    １  【財務書類】

    1.1  　連結財務諸表
    (1)   連結貸借対照表
     資産

                                                2020  年12月31日
                                    2021  年12月31日
                                  百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     現金および中央銀行預け金                               179,969     24,601,762       168,179     22,990,069
                           注3.1,   3.2
                      *
                                    342,714     46,849,004       411,916     56,308,917
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                            および3.4
                            注3.2
     ヘッジ目的デリバティブ                               13,239     1,809,771       20,667     2,825,179
                            および3.4
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融                        注3.3
                                    43,450     5,939,615       52,060     7,116,602
     資産                       および3.4
                           注3.5,   3.8
     償却原価で測定する有価証券                               19,371     2,648,016       15,635     2,137,304
                            および3.9
                           注3.5,   3.8
     償却原価で測定する銀行預け金                               55,972     7,651,372       53,380     7,297,046
                            および3.9
                           注3.5,   3.8
     償却原価で測定する顧客貸出金                               497,164     67,962,319       448,761     61,345,629
                            および3.9
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差
                                     131     17,908       378     51,673
     額
     保険事業の投資                        注4.3       178,898     24,455,356       166,854     22,808,942
        *
                             注6        4,812      657,800      4,995      682,816
     税金資産
     その他の資産                        注4.4        92,898     12,699,157       67,341     9,205,515
     売却目的保有非流動資産                                 27     3,691       6      820
     持分法適用投資                                 95     12,986       100     13,670
     有形および無形固定資産                        注8.4        31,968     4,370,026       30,088     4,113,030
     のれん                        注2.2        3,741      511,395      4,044      552,815
      *
                                   1,464,449      200,190,178      1,444,404      197,450,027
     合計
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
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     負債
                                                2020  年12月31日
                                    2021  年12月31日
                                  百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     中央銀行預り金                                5,152      704,278      1,489      203,546
                            注3.1,   3.2
                      *
                                    307,563     42,043,862       372,705     50,948,774
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
                            および3.4
                             注3.2
     ヘッジ目的デリバティブ                               10,425     1,425,098       12,461     1,703,419
                            および3.4
                             注3.6
     発行債券                               135,324     18,498,791       138,957     18,995,422
                            および3.9
                             注3.6
     銀行預り金                               139,177     19,025,496       135,571     18,532,556
                            および3.9
                             注3.6
     顧客預金                               509,133     69,598,481       456,059     62,343,265
                            および3.9
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額                                2,832      387,134      7,696     1,052,043
        *
                             注6       1,577      215,576      1,227      167,731
     税金負債
     その他の負債                        注4.4       106,305     14,531,893       84,937     11,610,888
                                                  －
     売却目的保有非流動負債                                 1      137             －
     保険契約関連負債                        注4.3       155,288     21,227,870       146,126     19,975,424
       *
                             注8.3        4,850      662,995      4,732      646,864
     引当金
     劣後債務                        注3.9       15,959     2,181,595       15,432     2,109,555
        *
                                   1,393,586      190,503,206      1,377,392      188,289,487
     負債合計
     株主資本
     株主資本、グループ持分
     発行済普通株式および資本準備金                               21,913     2,995,507       22,333     3,052,921
     その他の資本性金融商品                                7,534     1,029,898       9,295     1,270,626
         *
                                    30,631     4,187,258       32,102     4,388,344
     利益剰余金
     純利益                                5,641      771,124       (258)     (35,269)
      *
                                    65,719     8,983,787       63,472     8,676,622
     小計
     未実現・繰延損益                        注7.3        (652)     (89,128)      (1,762)      (240,865)
              *
                                    65,067     8,894,659       61,710     8,435,757
     資本、グループ持分小計
         *
                             注 2.3       5,796      792,313      5,302      724,783
     非支配持分
          *
                                    70,863     9,686,972       67,012     9,160,540
     株主資本合計
      *
                                   1,464,449      200,190,178      1,444,404      197,450,027
     合計
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
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    (2)   連結損益計算書
                                                  2020  年

                                      2021  年
                                  百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
    受取利息および類似収益                        注3.7       20,590     2,814,653       20,721      2,832,561

    支払利息および類似費用                        注3.7       (9,872)     (1,349,502)       (10,248)      (1,400,902)
    受取手数料                        注4.1       9,162     1,252,445       8,529     1,165,914
    支払手数料                        注4.1       (3,842)      (525,201)      (3,612)      (493,761)
    金融取引に係る純損益                                5,723      782,334      2,851      389,732
     内、純損益を通じて公正価値で
                             注3.1       5,704      779,737      2,785      380,710
     測定する金融商品に係る純損益
     内、その他の包括利益を通じて
     公正価値で測定する金融商品に                                 44     6,015       69      9,432
     係る純損益
     内、償却原価で測定する金融資産
                                     (25)     (3,418)       (3)      (410)
     の認識中止による純損益
    保険事業の純利益                        注4.3       2,238      305,935      2,124      290,351
    その他の活動からの収益                        注4.2       12,237     1,672,798       11,471      1,568,086
    その他の活動からの費用                        注4.2      (10,438)     (1,426,875)       (9,723)     (1,329,134)
    業務粗利益                               25,798     3,526,587       22,113      3,022,847
    人件費                         注５       (9,764)     (1,334,739)       (9,289)     (1,269,806)
    その他の営業費用                        注8.2       (6,181)      (844,943)      (5,821)      (795,731)
    有形・無形固定資産の償却費、減価償却費
                             注8.4       (1,645)      (224,871)      (1,604)      (219,267)
    および減損
    営業総利益                                8,208     1,122,034       5,399      738,043
    リスク費用                        注3.8        (700)     (95,690)      (3,306)      (451,930)
    営業利益                                7,508     1,026,344       2,093      286,113
    持分法適用投資純利益                        注2.3         6      820      3      410
    その他の資産からの純損益                                 635     86,804       (12)      (1,640)
    のれんの評価調整                        注2.2        (114)     (15,584)       (684)      (93,503)
    税引前利益                                8,035     1,098,384       1,400      191,380
    法人所得税                         注６       (1,697)      (231,980)      (1,204)      (164,587)
    連結純利益                                6,338      866,404       196      26,793
    非支配持分損益                        注2.3        697     95,280       454      62,062
    グループ純利益                                5,641      771,124       (258)      (35,269)
    普通株式１株当たり利益(ユーロ、円)                        注7.2        5.97       816     (1.02)       (139)
    普通株式１株当たり希薄化後利益(ユーロ、円)                        注7.2        5.97       816     (1.02)       (139)
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    (3)   純利益および未実現・繰延損益計算書
                                                  2020  年

                                      2021  年
                                  百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
    連結純利益                                6,338     866,404       196      26,793

    後に純利益への組替可能性のある未実現・繰延損益                                 930    127,131      (1,353)      (184,955)
    為替換算差額                                1,457     199,172      (1,776)      (242,779)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性
                                     (318)     (43,471)       247      33,765
     金融商品の再評価
      当期の再評価差額                               (294)     (40,190)       317      43,334
      純利益への組替                                (24)     (3,281)       (70)      (9,569)
     売却可能金融資産の再評価                                (292)     (39,916)       117      15,994
      当期の再評価差額                               (269)     (36,772)       123      16,814
      純利益への組替                                (23)     (3,144)       (6)      (820)
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                                 (36)     (4,921)       154      21,052
      当期の再評価差額                                 6     820      138      18,865
      純利益への組替                                (42)     (5,741)       16      2,187
     関連税金                                 119     16,267       (95)     (12,987)
                       *
                                     191     26,110       (98)     (13,397)
     後に純利益に組替えられない未実現・繰延損益
                *
                                     236     32,261       (54)      (7,382)
     確定給付制度に係る数理損益
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社信
                                      8    1,094      (100)      (13,670)
            *
     用リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性
                                      11     1,504       16      2,187
     金融商品の再評価
        *
                                     (64)     (8,749)       40      5,468
     関連税金
             *
                                    1,121     153,241      (1,451)      (198,352)
     未実現・繰延損益合計
                 *
                                    7,459    1,019,645       (1,255)      (171,559)
     純利益および未実現・繰延損益
            *
                                    6,719     918,487      (1,652)      (225,829)
     内、グループ持分
             *
                                     740    101,158       397      54,270
     内、非支配持分損益
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
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    (4)   連結株主持分変動計算書
                                株主資本グループ持分

                        発行済
                       普通株式    その他の         純利益                 連結株主
                        および    資本性        グループ    未実現・              資本
     (単位：百万ユーロ)
                       資本準備金     金融商品    利益剰余金     持分    繰延損益     合計   非支配持分     合計
     2020 年１月１日現在株主資本                   21,975     9,133    32,787      －   （368)    63,527     5,043    68,570
     IAS 第19号関連IFRS     ICの決定の影響               －    －         －    －
                                   26             26     7    33
               *
                         21,975     9,133    32,813      －   （368)    63,553     5,050    68,603
     2020 年１月１日現在修正再表示後
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当                     －    162    (628)     －    －    (466)     (33)    (499)
     自己株式の消却                     316     －    (57)     －    －    259     －    259
     株式報酬制度の資本部分（注5.3参照）                     42    －    －    －    －    42    －    42
     2020 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －    －    －    －    －    (91)    (91)
     連結範囲の変更の影響額                     －    －    80    －    －    80    (21)     59
     株主関係に関連した変動小計                     358    162    （605)     －    －    （85)    (145)    (230)
     2020 年度純利益                    －    －    －    (258)     －    (258)     454    196
     未実現・繰延損益の変動                     －    －    －    －   (1,394)    (1,394)     (57)   (1,451)
     その他の増減                     －    －    (106)     －    －    (106)     －    (106)
     小計                     －    －    (106)    (258)    (1,394)    (1,758)     397   (1,361)
              *
                         22,333     9,295    32,102     (258)    (1,762)    61,710     5,302    67,012
     2020 年12月31日現在株主資本
     利益剰余金への振替                     －    －    (290)     258     32    －    －    －
     2021 年１月１日現在株主資本                   22,333     9,295    31,812      －   （1,730)     61,710     5,302    67,012
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当
                          －   (1,761)     (627)     －    －   (2,388)     (33)   (2,421)
     (注7.1参照)
     自己株式の消却（注7.1参照）                     (468)     －    (36)     －    －    (504)     －    (504)
     株式報酬制度の資本部分(注5.3参照)                     48    －    －    －    －    48    －    48
     2021 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －    (468)     －    －    (468)    (193)    (661)
     連結範囲の変更の影響額（注7.1参照）                     －    －    (41)     －    －    (41)    (18)    (59)
     株主関係に関連した変動小計                     (420)    (1,761)    （1,172)      －    －   （3,353)     (244)    (3,597)
     2021 年度純利益                    －    －    －   5,641     －   5,641     697    6,338
     未実現・繰延損益の変動                     －    －    －    －   1,078    1,078     43   1,121
     その他の増減                     －    －    (9)    －    －    (9)    (2)    (11)
     小計                     －    －    (9)   5,641    1,078    6,710     738    7,448
     2021 年12月31日現在株主資本                   21,913     7,534    30,631     5,641     (652)    65,067     5,796    70,863
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
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                                  株主資本グループ持分
                        発行済
                       普通株式    その他の         純利益                 連結株主
                        および    資本性        グループ    未実現・              資本
     (単位：百万円)
                       資本準備金     金融商品    利益剰余金     持分    繰延損益     合計   非支配持分      合計
     2020 年１月１日現在株主資本                  3,003,982    1,248,481    4,481,983       －   (50,305)    8,684,141     689,378    9,373,519
     IAS 第19号関連IFRS     ICの決定の影響
                          －    －   3,554     －    －   3,554     957    4,511
               *
                        3,003,982    1,248,481    4,485,537       －   (50,305)    8,687,695     690,335    9,378,030
     2020 年１月１日現在修正再表示後
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当                     －   22,145    (85,847)      －    －   (63,702)     (4,511)    (68,213)
     自己株式の消却                    43,197      －   (7,792)      －    －   35,405      －   35,405
     株式報酬制度の資本部分(注5.3参照)                    5,742     －    －    －    －   5,742     －    5,742
     2020 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －    －    －    －    －   (12,440)     (12,440)
     連結範囲の変更の影響額                     －    －   10,936      －    －   10,936    (2,871)     8,065
     株主関係に関連した変動小計                    48,939    22,145    (82,703)      －    －   (11,619)    (19,822)     (31,441)
     2020 年度純利益                    －    －    －   (35,269)      －   (35,269)     62,062     26,793
     未実現・繰延損益の変動                     －    －    －    －  (190,560)    (190,560)     (7,792)    (198,352)
     その他の増減                     －    －   (14,490)      －    －   (14,490)      －   (14,490)
     小計                     －    －   (14,490)    (35,269)    (190,560)    (240,319)     54,270    (186,049)
              *
                        3,052,921    1,270,626    4,388,344     (35,269)    (240,865)    8,435,757     724,783    9,160,540
     2020 年12月31日現在株主資本
     利益剰余金への振替                     －    －   (39,643)     35,269     4,374     －    －     －
     2021 年１月１日現在株主資本                  3,052,921    1,270,626    4,348,701       －  (236,491)    8,435,757     724,783    9,160,540
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当
                          －  (240,728)     (85,711)      －    －  (326,439)     (4,511)    (330,950)
     (注7.1参照)
     自己株式の消却（注7.1参照）                    (63,976)      －   (4,921)      －    －   (68,897)      －   (68,897)
     株式報酬制度の資本部分(注5.3参照)                    6,562     －    －    －    －   6,562     －    6,562
     2021 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －   (63,976)      －    －   (63,976)    (26,383)     (90,359)
     連結範囲の変更の影響額（注7.1参照）                     －    －   (5,605)      －    －   (5,605)    (2,461)     (8,066)
     株主関係に関連した変動小計                    (57,414)    (240,728)    (160,213)      －    －  (458,355)     (33,355)    (491,710)
     2021 年度純利益                    －    －    －   771,124      －   771,124     95,280    866,404
     未実現・繰延損益の変動                     －    －    －    －   147,363    147,363     5,878    153,241
     その他の増減                     －    －   (1,230)      －    －   (1,230)     (273)    (1,503)
     小計                     －    －   (1,230)    771,124    147,363    917,257    100,885    1,018,142
     2021 年12月31日現在株主資本                  2,995,507    1,029,898    4,187,258     771,124    (89,128)    8,894,659     792,313    9,686,972
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
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    (5)   連結キャッシュフロー計算書
                                                  2020  年

                                      2021  年
                                  百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     連結純利益(Ⅰ)                                6,338      866,405       196      26,793
     有形および無形固定資産の償却費（オペレーティング・リースを含む。）                                5,444      744,195      5,263      719,452
                 *
                                     684     93,503      1,894      258,910
     減価償却および引当金純繰入額
     持分法適用投資純損益                                 (6)      (820)      (3)      (410)
     繰延税金の増減                                 425     58,097       496      67,803
     長期資産および子会社株式の売却益                                 (41)     (5,605)       (74)     (10,116)
          *
                                    2,353      321,655       (747)     (102,115)
     その他の増減
     純利益（純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益を除
                                    8,859     1,211,025       6,829      933,524
     く。）およびその他の調整に含まれる非資金項目(Ⅱ)
     純損益を通じて公正価値で測定された金融商品に係る利益                                4,619      631,417      6,077      830,726
     銀行間取引                               (2,338)      (319,605)      42,149      5,761,768
     顧客との取引                                9,034     1,234,948       43,790      5,986,093
     その他金融資産・負債関連取引                               (16,838)     (2,301,754)       (21,347)      (2,918,135)
     その他の非金融資産・負債関連取引                               10,620     1,451,754       3,064      418,849
     営業用資産・負債関連現金の純増減(Ⅲ)                                5,097      696,760      73,733     10,079,301
     営業活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
                                    20,294     2,774,190       80,758     11,039,618
     (A) ＝(Ⅰ)＋(Ⅱ)＋(Ⅲ)
     金融資産および長期投資の取得および処分に
                                    (3,652)      (499,229)      (1,275)      (174,292)
     関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
     有形・無形固定資産に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）                               (6,466)      (883,902)      (5,588)      (763,880)
     投資活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(B）                               (10,118)     (1,383,131)       (6,863)      (938,172)
                       *
                                    (4,894)      (669,010)        57      7,792
     株主からのまたは株主に対するキャッシュフロー
     財務活動から生じるその他の純キャッシュフロー                                1,268      173,336      2,109      288,300
     財務活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(C）                               (3,626)      (495,674)       2,166      296,092
     外国為替相場の変動が現金および現金同等物に与える影響額（D）                                2,154      294,452      (2,596)      (354,873)
     現金および現金同等物の純インフロー（アウトフロー）
                                    8,704     1,189,837       73,465     10,042,665
     (A)+(B)+(C)+(D)
     現金勘定および中央銀行預け金（資産）                               168,179     22,990,069       102,311      13,985,914
     中央銀行預り金（負債）                               (1,489)      (203,546)      (4,097)      (560,060)
     銀行当座勘定（注3.5および4.3参照）                               26,609     3,637,450       21,843      2,985,938
     要求払預金および銀行当座勘定（注3.6参照）                               (11,354)     (1,552,092)       (11,577)      (1,582,576)
     期首現金および現金同等物                               181,945     24,871,881       108,480      14,829,216
     現金勘定および中央銀行預け金（資産）                               179,969     24,601,762       168,179      22,990,069
     中央銀行預り金（負債）                               (5,152)      (704,278)      (1,489)      (203,546)
     銀行当座勘定（注3.5および4.3参照）                               28,205     3,855,623       26,609      3,637,451
     要求払預金および銀行当座勘定（注3.6参照）                               (12,373)     (1,691,389)       (11,354)      (1,552,092)
     期末現金および現金同等物                               190,649     26,061,718       181,945      24,871,882
     現金および現金同等物の純インフロー（アウトフロー）                                8,704     1,189,837       73,465     10,042,666
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
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    (6)   連結財務諸表に対する注記
    連結財務諸表は、2022年２月９日に開催された取締役会により承認された。
    注１　重要な会計方針

    注1.1　序論

                  国際会計基準の適用に関する2002年７月19日の欧州規則1606／2002に従って、ソシ

                  エテ・ジェネラル・グループ(以下「当グループ」)は、欧州連合（EU）により採択
                  された2021年12月31日時点で効力を有する国際財務報告基準(以下「IFRS」)に準拠
                  して2021年12月31日に終了した事業年度の連結財務諸表を作成した。当グループに
                  は親会社であるソシエテ・ジェネラル（ソシエテ・ジェネラルの海外支店を含
                  む。）およびソシエテ・ジェネラルが直接的あるいは間接的に支配（子会社および
                  共同支配の取決め）、または重要な影響力を行使するフランス国内外のすべての事
                  業体（関連会社）が含まれる。
        会計基準
                  これらの基準は、欧州委員会のウェブサイトで入手可能である。
                  IFRS第９号に規定された移行措置に従って、当グループは、マクロ公正価値ヘッジ

                  会計に関連する措置(IAS第39号「カーブ・アウト」)を含め、EUが採択したIAS第39
                  号に基づいてヘッジ取引を認識することを選択した。
                  IFRSの会計フレームワークは、標準モデルを特定していないため、事業年度のデー

                  タを表示するために使用されている主要な財務諸表の様式は、フランスの会計基準
                  設定主体であるANCにより2017年６月２日の勧告2017-02号に基づいて提案されてい
                  る財務諸表の様式と整合性のとれたものである。
                  連結財務諸表に対する注記において提供された開示は、ソシエテ・ジェネラル・グ

                  ループの財務諸表に対して適切かつ重要な情報、その事業活動および当グループが
                  いまだCovid-19の危機による影響が残る期間に事業を行った環境に焦点をあててい
       財務諸表の表示
                  る。
                  当グループは、委任規則2020/1989により修正された欧州委任規則2019/815で定義さ

                  れた欧州単一電子様式（ESEF）を使用して年次財務報告2022を公表している。
                  連結財務諸表の表示通貨は、ユーロである。

                  財務諸表およびその注記において表示されている数値は、特に明示されていない限

                  り、百万ユーロで記載されている。四捨五入の影響によって財務諸表で表示されて
                  いる数値とその注記で表示されている数値との間に差異が生じている可能性があ
                  る。
        表示通貨
                                 435/1063






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    注1.2　2021年１月１日現在、当グループが採用した新しい会計基準
                  IFRS第９号、IAS第39号、IFRS第７号、IFRS第４号およびIFRS第16号の修正（金利指

                  標改革    - フェーズ２）
                  IFRS第４号の修正         - IFRS第９号の適用の一時的な免除の延長
                  IFRS第16号「リース」の修正              - 2021年６月30日より後のCovid-19に関連した賃料減免
    IFRS  第９号「金融商品」、IAS第39号「金融商品：認識及び測定」、IFRS第７号「金融商品：開示」、IFRS第４号「保険契

    約」、IFRS第16号「リース」
    当グループは2020年12月31日に早期適用

    現在実施されている金利指標改革                - またはIBOR改革        - を背景として(上記「第３             事業の状況、２        事業等のリスク」を参

    照)、適用される会計基準がIASBによって修正された。当グループが2019年12月31日以降実施しているこれらの修正のフェー
    ズ１の目的は、旧来の金利指標から新たな金利指標への移行に関するスケジュールおよび詳細に関する不確実性にかかわらず
    ヘッジ会計の取扱いの継続的な適用を可能にすることである。これらの修正は、廃止した指標が有効に中止され、目標とする
    不確実性が解消されるまで適用される。
    2021年12月31日現在、これらの修正は、ヘッジ対象項目およびヘッジ手段がIBOR金利、例えば米ドルLibor等を指標として継続
    しているようなすべてのヘッジに適用される。
    これらの修正のフェーズ２は、IBOR改革を背景にした金融商品の変更の取扱いについて扱っている。欧州連合が、2021年１月

    14日に採択し、当グループは、2020年12月31日現在の財務諸表に早期適用した。これらの補足的修正は、以下の取扱いの適用
    を規定している。
    ■　償却原価で金融資産および負債を測定するとき、その他の包括利益を通じて公正価値で金融資産を測定するとき、ならび

      にリース負債を測定するときには、契約上のキャッシュ・フローの決定においてIBOR改革によって要求されている変更
      は、これらの変更が経済的に同等のベースで行われる限り、変動金利の改定として計上される。
    ■　IBOR改革を背景にして、ヘッジ対象項目および/またはヘッジ手段について変更が行われ、ヘッジの再文書化を行うこと

      になる場合のヘッジ関係。
    IBOR   -フェーズ２の修正により導入された規定を考慮すると、この金利移行の結果として予想される契約上のキャッシュ・フ

    ローの変更は、当グループの連結財務諸表には重要な影響を与えることはない。事実、当グループは、金利改革に関する規制
    当局および市場ワーキンググループが発表した提言に基づいて、経済的に同等の基礎ですべてのIBORベースの契約を移行する
    ことを計画している。これは、ほとんどの場合、過去の指標金利を代替的な指標金利にこれら２つの金利の差を補償する固定
    スプレッドを上乗せして置き換えることによって行われる。
    移行が経済的に同等という性格は、主として市場当局が設定した信用リスク・マージンの使用、あるいは選択した指標指数に

    関する標準的な市場慣行から生じている（上記「第３                         事業の状況、２        事業等のリスク」を参照）。異なるマージンが使用さ
    れる限界的な場合には、修正される商品の将来キャッシュ・フローの価値の変化に基づいて定量的分析が行われる。
    IFRS  第４号の修正       - IFRS第９号の適用の一時的な免除の延長

    2020年６月25日にIASBが公表したIFRS第17号およびIFRS第４号の修正は、2020年12月15日に欧州委員会が公表した規則(EU)

    2020/2097とともに、指令2002/87/CEにより定めた金融コングロマリットに対して、2023年１月１日まで保険セクターの法人
    によるIFRS第９号の適用を延期することを認めるものである。当グループはその保険子会社に関して、IFRS第９号の適用を延
    期し、欧州連合において採択された様式でIAS第39号に明示されたプロセスを適用し続ける決定を支持している。
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    IFRS  第16号「リース」の修正            - Covid-19関連の2021年６月30日以降の賃料減免
    この修正は、2020年５月28日にIASBが公表したIFRS第16号「リース」のCovid-19関連の修正の適用期間を１年延長するもので

    ある。2022年６月30日まで未払賃借料の救済を受ける賃借人がこれらの救済を負の変動リースとして会計処理する（損益計算
    書において直ちに利益を計上する）ことを選択することを可能にすることを意図したものである。
    2020年同様2021年に、当グループは、Covid-19関連の賃料の救済は受けていない。

    IAS  第19号に関する2021年４月20日のIFRS解釈指針委員会（IFRS                            IC）の決定

    2021年４月20日の会議において、IFRS                  ICは、従業員が以下の金額の一括給付を受ける資格を有する確定退職後給付制度の給

    付帰属期間を決定するための様式を明示した。
    ■　従業員が一定の退職年齢に達した場合、勤務年数により異なるものであり、

    ■　規定によって定められた一定の継続勤務年数を超過する場合に最高金額の限度額が設定されており、

    ■　退職日まで会社によって雇用されているということを要件とする支払いである。

    IFRS   ICは、IAS第19号に従って、給付帰属期間は、退職年齢直前までの勤続期間であること、および期間についてこの給付を

    受ける資格が要求される継続勤続年数の上限を設けるべきであるということを明示した。
    そのため、勤続年数が給付を計算するために使用される上限を超えている場合には、合計勤務年数を給付帰属期間として使用

    することはできない。IFRS             ICのアジェンダにこの問題を取り上げないという一連の決定は、2021年５月24日にIASBにより確
    認された。
    2021年下半期中に、当グループは、IFRS                   ICの決定によりカバーされた制度に類似した確定退職後給付制度を調査し、今まで

    当グループが適用したその給付帰属期間は、主にフランス、チェコ共和国およびルーマニアの退職給付制度のように、従業員
    の勤続年数合計に相当する。
    IFRS   ICの決定に従って、これらの制度に関係するコミットメントをこれら勤続年数の上限に基づいて再評価した結果、2020

    年１月１日現在の従業員給付引当金を連結準備金に対し税効果考慮前43百万ユーロで振り戻した（パラグラフ７を参照）。
    この勤続年数の変更は、2020年度の比較損益計算書には重要な影響がないため、修正再表示していない。

    IAS  第38号に関する2021年４月27日のIFRS解釈指針委員会（IFRS                            IC）の決定

    2021年４月27日の会議において、IFRS                  ICは、「サービスとしてのソフトウエア」（SaaS）の取決めを使用しているサプライ

    ヤーのソフトウエアのコンフィギュレーションまたはカスタマイゼーションの顧客のコストに関する会計規則を再確認した。
    この決定が当グループの財務諸表に与える影響は、検討中であり、2022年も引き続いて行われる。

    注1.3　今後当グループが適用する会計基準、修正あるいは解釈指針

    IASBは、会計基準および修正を公表しているが、そのうちのいくつかについては、2021年12月31日現在、欧州連合は採択して

    いない。これらの適用が要求されるのは、早くても2022年１月１日以降開始する事業年度、もしくは欧州連合が採択した日以
    降となる。そのため2021年12月31日現在、当グループはこれらを採用していない。
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    これらの基準の適用の暫定的な実施スケジュールは、以下の通りである。
    IAS  第37号「引当金、偶発債務及び偶発資産-不利な契約-契約履行のコスト」の修正





    2021  年７月２日に欧州連合が採択

    この修正は、不利な契約を分析する際に、契約履行のコストの決定において使用するコストを明確にするものである。

    IFRS  基準の年次改善（2018-2020のサイクル）

    2021  年７月２日に欧州連合が採択

    国際財務報告基準（IFRS）の年次改善の一環として、IASBは、IFRS第１号「国際財務報告基準の初度適用」、IFRS第９号「金

    融商品」、IAS第41号「農業」およびIFRS第16号「リース」の比較的重要でない修正を公表した。
    IAS  第１号「会計方針の開示」の修正

    2021  年２月12日にIASBが公表

    この修正の目的は、財務諸表の注記に開示する会計方針に関する情報の重要性ならびに投資家および財務諸表の利用者に対す

    るその情報の有用性を会社が改善するのに役立てることである。
    IAS  第８号「会計上の見積りの定義」の修正

    2021  年２月12日にIASBが公表

    この修正の目的は、会計方針の変更と会計上の見積りの変更との区別を容易にすることである。

    IAS  第12号「法人所得税」の修正-              単一取引から生じる資産および負債に関連する繰延税金

    2021年５月７日にIASBが公表

    この修正は、企業が資産および負債の当初認識において繰延税金を認識しないことを認めるというIAS第12号の基準が規定する

    免除の範囲を明確にし、限定的にするものである。免除の範囲から除かれるのは、企業が資産および負債の両方を認識し、現
    在繰延税金を認識しなければならないすべてのリースおよび廃棄義務である。
    この修正の目的は、リースおよび廃棄義務に係る繰延税金の認識における不均質性を減らすことである。

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                                                           有価証券報告書
    IFRS第16号の最初の適用日以降、当グループは使用権資産およびリース関連債務を単一の取引とみなしている。したがって、
    当初認識時において繰延税金資産の金額と繰延税金負債の金額が相殺されるため、繰延税金を認識していない。その後の使用
    権資産およびリース負債の変動から生じる正味の一時差異は、その後繰延税金を認識することになる。この修正が当グループ
    の連結財務諸表に与える影響はない。
    注1.4　IFRS第17号「保険契約」およびIFRS第９号「金融商品」の保険セクターで事業を行う法人に対する初度適

    用の準備
    IFRS第17号の基準は、2017年５月18日に公表され、2020年６月25日および2021年12月９日に採択された修正により変更された

    が、現地の会計規則により特定された方法を使用して保険契約の認識を認めるIFRS第４号「保険契約」の基準を置き換えるこ
    とになる。
    2021年11月23日、欧州委員会（EC）は、2021年11月19日の官報規則（EU）2021/2036においてIFRS第17号「保険契約」を採択す

    ることを公表した。この採択では、測定のため年次コホート別に保険契約の特定のタイプをグループ化するように基準に記載
    された要求（「契約のグルーピング」のパラグラフを参照）を適用しないよう欧州企業に提案する可能性を補足している。こ
    の免除の可能性は、2027年12月31日までに欧州委員会により再検討される。
    IFRS第17号の基準は、2023年１月１日から適用される。同日、保険セクターで事業を行っている当グループの子会社は、初め

    てIFRS第９号「金融商品」の基準を適用するが、2020年６月25日にIASBによって公表され、欧州委員会の規則（EU）2017/1988
    および（EU）2020/2097により延期されたIFRS第17号およびIFRS第４号の基準の修正によって提示された可能性に従ってこれら
    の企業に対してはその適用が延期された。
    2021年12月９日、IASBは、IFRS第９号およびIFRS第７号の基準の最初の同時適用の時に提示された金融資産に関する比較情報

    を改善するためにIFRS第17号の修正を公表した。欧州連合によるこれらの修正の適用プロセスは現在進行中である。
    IFRS第17号の基準の適用の主な結果は、以下に関連するものである。

    ■　貸借対照表の保険契約の評価：それらの価値は、関連する将来のキャッシュ・フローの再評価に基づいて決算日に更新さ

      れる。この再評価は、財務要因および保険契約者の行動に関連する市場データを考慮する。
    ■　マージンの認識：保険契約の収益性が変わらなければ、そのマージンの損益の認識は、保険サービスの持続期間にわたっ

      て分散される。そして、
    ■　損益計算書の表示：保険契約の実行に帰属する営業費用は、今後保険サービス費用の下の業務粗利益の控除に表示され、

      連結損益計算書の合計営業費用には最早影響しない。
    契約の範囲

    IFRS第17号が適用される保険契約の範囲は、IFRS第４号が現在適用されている範囲と同じである。これらは、当該企業が発行

    する保険契約、当該企業が発行または保有する再保険契約および保険契約も発行している企業が発行している場合の裁量権付
    有配当投資契約である。IFRS第４号のように、IFRS第17号は、当該保険が再保険契約として確認されている場合を除いて、当
    グループが保険契約受益者である保険契約には適用されない。
    契約のグルーピング

    発行された保険契約を測定するために、IFRS第17号は、同質のポートフォリオに統合するように要求している。これらのポー

    トフォリオの中で、契約は類似のリスクにさらされ、一括して管理されていなければならない。
    各ポートフォリオの中で、当初認識時に３つのグループに区別される。すなわち、当初認識時において不利である契約、当初

    認識時においてその後に不利となる可能性が大きくない契約およびそれ以外の契約。
    さらに、IFRS第17号はそれぞれの契約グループを年次コホート（12ヶ月以下の発行契約）に分割することを規定している。し

    かしIFRS第17号を是認する欧州委員会は、欧州企業にこの規定を基礎となる資産の返還の世代間プーリングから利益を受ける
    契約には適用しない可能性を提案している。
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          おおおおおお
          おおおおおお




























































































































































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    当グループは、リスクの共有と保険契約者の異なる世代間のキャッシュ・フローの共有を認める直接連動または裁量権を含ん
    でいるため、フランスの生命保険契約について選択的免除を用いることを計画している。これらの生命保険契約は、また金利
    リスクおよび長命リスクを緩和するために世代間ベースで管理されている。
    測定モデル

    発行する保険契約に適用される一般モデル

    当初測定
    当初認識時に発行された保険契約グループの価値は、以下の要素の合計に相当する。
    契約上のサービス・マージン（CSM）は、企業が保険サービスを提供するにつれて認識する未稼得の利益を表している。その金







    額は当グループが保険契約の当初認識時点で決定される。そのため、この時点では正味予想キャッシュ・フローに相当する損
    失が直ちに損益に認識しなければならない不利である契約グループの特定の場合を除いて、損益は認識されない。
    事後測定（不利である契約を除く。）

    各決算日において、発行された保険契約グループの貸借対照表上の会計上の価値は、再見積りされる。それによって以下の２

    つの金額の合計に等しいものとなる。
    ■　残存カバーに係る負債、この日現在で再見積りした履行フローの価値（保険料債権および残存カバー期間の将来のサービ

      スに対する費用の割引価値）および上記と同じ日における割引契約サービス・マージンの合計額
    ■　発生保険金に係る負債、過去の事故に係る正当な保険金を決済するのに必要とされる見積りキャッシュ・フローの割引価

      値に等しい金額に関するもの。
    同じ決算日に契約上のサービス・マージンの金額は、特に以下の事項を考慮して割り引かれる。

    ■　契約グループに加えられた新しい契約の影響

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    ■　当初のマージン価値を決定するために使用される割引率で資産化される利息
    ■　再評価履行キャッシュ・フロー（保険料債権および残存カバー期間の将来のサービスに対する費用の割引価値、ただし、

      別に評価される発生保険金に対して支払われる見積り費用を除く。）。
    このように再評価されたマージンの金額の一部は、期間中の契約グループによって提供される保険カバーを表す損益に計上さ

    れる。この部分は、再評価されたマージンを期間中に提供される保険サービスの金額およびこれらの契約の予想残存期間に提
    供される残存サービスの金額に配分することにより算定される。
    直接連動有配当契約に適用される一般モデル（変動手数料アプローチ）

    直接連動有配当保険契約を損益に測定するために、IFRS第17号が提供する一般モデルは、契約の基礎となる投資利回りに保険

    契約者が参加することを考慮するように適合される。
    このアプローチは、「変動手数料アプローチ（VFA）」と言われており、以下保険契約グループの評価に使用されなければなら

    ない。
    ■　契約条項は、保険契約者が基礎となる要素の明確に定義されたポートフォリオの部分について資格があるということを明
      記する。
    ■　企業は、基礎となる要素の公正価値について獲得した利回りの実質的な部分に相当する金額を契約者に支払うことを期待

      している。
    ■　企業は、契約者に支払う金額の変動の実質的な部分が、基礎となる要素の公正価値の変動に帰属すると期待している。

    この測定モデルの適格性は、契約の発行日に分析され、当該契約が変化する場合にのみその後の再評価が行われる。

    一般モデルへの主要な適合は、以下の事項に関係する。

    ■　保険会社に帰属する基礎となる投資の公正価値変動部分　決算日毎に、この期間の変動部分は、損益に認識される契約上
      のサービス・マージンに統合され、契約の予想残存カバー期間にわたっている。
    ■　その変動が契約上のサービス・マージンの定期的レビューに暗黙の裡に含まれる契約上のサービス・マージンに係る利息

    単純化アプローチ（保険料配分アプローチ）-                     オプション

    この基準は、また「保険料配分アプローチ」と呼ばれる単純化アプローチを12ヶ月以下の保険カバー期間の契約に適用するこ

    とを条件付きで認めている。
    契約保険期間中に受取る保険料は、この契約期間にわたって定額で損益に認識される（またはこのペースが定額のペースから

    かなり乖離しているときは、リスクが解放される予想ペースによって）。
    一般モデルとして、正当な請求を決済するために必要なキャッシュ・フローの見積り価値に等しい金額でその発生時に損益勘

    定を通じて引当される（ただし、その支払いが請求の日から一年以内に予想されるなら補償金額を割引く必要はない）。
      貯蓄および退職

    　　当グループは、その子会社が発行する生命および貯蓄保険契約ならびに個人および団体退職貯蓄契約の重要な部分が、直
      接連動契約に合致していると考えている。これらの契約は、当グループの主要な保険事業を代表しており、変動手数料ア
      プローチ（VFA）に適合した一般モデルを使用して測定される.これらのカテゴリーの他の契約は、一般モデルを使用する
      か、投資契約の定義に合致すればIFRS第９号に従って測定される。
      防止活動

    　　当グループは、予備契約（借入保険、葬儀、扶養等の契約）を測定するために主に一般モデルを、そして損害保険契約
      （人的傷害、支払手段、多種リスク住宅保険等）には単純化アプローチを適用する予定である。
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    財務業績の開示
    連結損益計算書には、発行した保険契約および再保険契約に関連する損益が、一方に次の項目と区別して業務粗利益に表示さ

    れる。
    ■　発行した保険および再保険契約からの収益
    ■　発行した保険および再保険契約に関連するサービス費用

    ■　保有する再保険契約に関連する収益および費用

      そして一方には、
    ■　発行した保険および再保険契約の金融収益および費用

    ■　保有する保険および再保険契約の金融収益および費用

    発行した保険および再保険契約に関連するサービス費用は、保有する再保険契約の費用とともに、業務粗利益から控除される

    契約の行使に直接帰属する営業費用の分担割合を含む。
    多くの保険契約には、保険契約者が行う預金の形式の投資部分および保険事故が発生しなくも保険会社が契約上払い戻すこと

    が要求されている部分が含まれている。契約上保険料およびサービスの形式をとっていても預金の回収および払戻しのフロー
    は、これらの契約に関連する収益あるいは費用をも構成しない。
    保険契約および再保険契約の金融収益および費用は、主として、貨幣の時間価値および見積りフローを考慮しない金融リスク

    の影響に関連する契約グループの価値の変動を含んでいる。
    経過措置

    当グループの保険会社がIFRS第17号およびIFRS第９号の基準を実施することを目指すプロジェクトのこの段階で、その適用の

    結果を連結財務諸表の金額の点から合理的に見積もることはできない。
    IFRS第17号の基準の適用

    2023年１月１日現在IFRS第17号の初度適用は、遡及され、2022年度の比較数値は修正再表示される。

    2022年１月１日現在IFRS第17号の遡及適用から生じる保険資産および負債の測定の差異は、「資本の部」に直接表示される。

    これらの資産および負債、特に異なる保険契約ポートフォリオの遡及的測定は、完全な遡及適用に必要な実績データが入手で

    きないときは単純化アプローチに従う。
    基準では以下のいずれかの使用を認めている。
    ■　過大なコストや労力を掛けずに入手できる合理的な情報に基づいて、この基準の遡及適用から生じるような測定にできる

      だけ近い測定を提供する調整された遡及アプローチか、
    ■　または、2022年１月１日現在の保険契約ポートフォリオの公正価値に基づくアプローチ。

      当グループは、契約の大多数を代表する貯蓄生命保険契約および退職貯蓄契約に対し調整した遡及アプローチを適用する

      つもりである。ケースバイケースのアプローチが予防-予備契約について検討される一方、損害補償契約が完全遡及アプ
      ローチに従うこともありうる。
    当グループの保険会社によるIFRS第９号の基準の適用

    2023年１月１日現在当グループの保険会社によるIFRS第９号の当初適用は、遡及的に行われる。

      IFRS第17号の経過措置の取決めとの整合性をとる目的で、またより目的適合性のある情報を提供するために、当グループ

      はその保険会社の関連する金融商品（2022年に認識中止した金融商品を含む。）に関する2022年度の比較数値を修正再表
      示するつもりである。
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    関係する金融資産および負債ならびに信用リスクに関する減損の測定の差額は、2022年１月１日現在のIFRS第９号の遡及適用
    から生じる資本に直接認識された損益とともに、直接「資本の部」に表示される。
    　　現在純損益を通じて公正価値で測定される金融資産および負債の処理は、変更されない。その他の金融資産（売却可能金

      融資産）は、主に以下のものから構成されている。
      ■　基本的金融商品          －  元本の返済および元本に係る利息の支払いにのみ相当するキャッシュ・フロー                                    -

        （注4.3.2参照）「回収および売却のために保有」のビジネス・モデルの枠組みで保有されている：これらの商品は
        「資本を通じて公正価値で測定する金融資産」に組替えられる。
      ■　基本的以外の金融商品：これらの商品は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に組替えられる。以前に

        資本の部に認識された未実現損益は、連結準備金として組替えられる（当グループの株主資本には影響なし）。
      保有する資産の信用の質のために（注4.3.4）、予想信用損失の認識に関するIFRS第９号の規程の適用をしても、その減損

      には限られた増加しかもたらさない。
    IFRS  第９号およびIFRS第17号の基準の実施プログラムの組織化

    当グループの財務部および保険事業ラインの共同ガバナンスのもとに「プロジェクト」組織が設定された。

    このガバナンスは、フランス国内および海外の当グループのすべての保険会社によるIFRS第９号およびIFRS第17号の基準の実

    施に関して、以下の主要なテーマを中心につながっている。
    ■　会計処理および計算モデル

    ■　財務諸表および注記における表示

    ■　プロセスの適合

    ■　ITソリューションの選択およびロールアウト

    2019年および2020年において、各種の契約のレビュー、IFRS第17号に基づく会計処理の分析および連結財務諸表での開示、そ

    して最後に情報システム、情報技術およびプロセスの検討と選択に作業の焦点があてられた。
    2021年には、この作業は、新しいプロセスの実施およびITソリューションの承認および初公開に専念した。

    2022年には、ツールおよびプロセスの検証、会計処理および計算モデルの最終化および2022年１月１日現在の開始データおよ

    び比較情報の生成とともに準備作業が継続される。
    注1.5　見積りおよび判断の使用

    当グループの連結財務諸表を作成する目的で以下の注記において開示した会計方針を適用する際に、経営者は、損益計算書に

    計上された数値、貸借対照表の資産と負債の評価に関する未実現・繰延損益および連結財務諸表の注記に開示された情報に影
    響を与える仮定と見積りを行っている。
    仮定と見積りを行うために、経営者は連結財務諸表の作成時点で入手可能な情報を利用して判断を行っている。本来、見積り

    に基づく評価には、将来の事象に関連するリスクと不確実性が含まれている。そのため、実際の結果は、これらの見積りとは
    異なる可能性があり、また財務諸表に重要な影響を与える可能性がある。
    これらの連結財務諸表の作成に際して行った仮定および見積りは、Covid-19のパンデミックにより生じた経済的危機の結果、

    継続期間および大きさに関する現時点での不確実性を反映するために前期の年度決算以降変更されてきている。使用した仮定
    および見積りにこの危機が与える影響は、この注記の６番目の部分に詳述している。
    見積りおよび判断の使用は、主に以下の会計上の課題に関するものである。

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    ■　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債、ヘッジ目的デリバティブ、その他の包括利益を通じて公正価値
      で測定する金融資産、あるいは保険会社の投資（注3.1、3.2、3.3、3.4および4.3に記載）として分類されるような活発
      な市場での取引相場のない金融商品の貸借対照表の公正価値および財務諸表の注記にこの情報を開示しなければならない
      償却原価で測定する商品の公正価値（注3.9参照）。
    ■　償却原価またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産、供与されたローン・コミットメントおよび過

      去、現在および予測データ（注3.8参照）に基づくモデルまたは内部仮定をもって測定する保証コミットメントに関連す
      る信用リスクに対する減損および引当金の金額。見積りおよび判断の使用は、特に金融資産の当初認識以降観察される信
      用リスクの悪化の評価およびこれらの同じ金融資産に係る予想信用損失の金額の測定に関連している。
    ■　構造的金利リスクを測定し、モニターし、関連する公正価値のマクロヘッジ会計を文書化する目的で金融資産および負債

      の満期日を決定するために使用される仮定と償却の約束事（注3.2参照）。
    ■　のれんの減損の金額（注2.2参照）。

    ■　負債に計上された引当金、保険会社の責任準備金および繰延利益配分（注4.3、5.2および8.3参照）。

    ■　貸借対照表に計上された繰延税金資産および負債の金額（注６参照）。

    ■　金融資産の契約上のキャッシュ・フローの特性の分析（注３参照）。

    ■　連結会社の範囲、特に組成された事業体の範囲を決定するための支配の評価（注２参照）。

    ■　使用権資産およびリース負債を決定する際に適用されるリース期間の決定（注8.4参照）。

    ブレグジット

    英国および北アイルランドの欧州連合からの離脱（ブレグジット）に関する協定が、2021年１月１日に施行された。

    当グループは、ロンドンにおける事業を２年間続けるための移行承認が与えられ、現在その永久ライセンスを取得するプロセ

    スにある。いくつかの子会社も移行承認を申請している。英国の規制当局は2023年末までこれらの申請について裁定しなけれ
    ばならない。
    当グループは、金融サービスに関して英国と欧州連合との間の交渉を引き続き注視している。現在まで欧州委員会は、2022年

    ６月30日まで英国の清算機関に暫定的な同等の地位を与えている。
    当グループは、現地国の規制と欧州の規制との間の今後の差異について注意を怠らず、連結決算を作成するために仮定と見積

    りを選択するにあたってブレグジットの短期/中期/長期の帰結を考慮に入れている。
    気候リスク

    気候変動は、加速化しており、緊急かつ先例のない変化がかつてないほど必要とされている。気候変動に関する政府間パネル


    （IPCC）の第６回評価報告に図示されている通り、世界は、今や避けることのできない地球温暖化を抑制するために緊急かつ
    地球規模の協調行動を必要としている。　　　　
    ソシエテ・ジェネラルは、現時点において長年にわたって気候変動に対する闘いに取り組んできた。そして当行は、脱炭素化

    およびより回復可能な経済に向かって広範囲なシフトをサポートすることにコミットしている。
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    環境リスク要素は、当グループにとってリスクを誘発し、リスクを増大させる傾向がある。したがって当グループは、気候変
    動関連リスクは、新しいリスクのカテゴリーではなく、むしろリスク管理システムによりすでにカバーされているカテゴリー
    をさらに悪化させる要素であると考えている。気候変動関連リスクの統合は、既存のガバナンスおよびプロセスに基づいてお
    り、標準アプローチ（確認、定量化、リスクアペタイトの定義、コントロールおよび軽減）に従って進められる。
    当グループは、気候リスクの中で、TCFD（気候関連財務情報開示タスクフォース）により提言されたリスク用語に準拠して移

    行リスクと物理的リスクを区別している。ソシエテ・ジェネラルの法人顧客の信用リスクに係る移行リスクの影響は、当グ
    ループにとって主要な気候リスクとして把握されている。この影響を測定するために、特に脆弱と識別されたセクターで最も
    リスクにさらされている取引先に関する信用分析を強化することを目的とした指標が徐々に開発されている。
    当グループは、連結決算の作成において気候リスクを徐々に統合する作業を続けている（注2.2、3、3.8、5.3および６参

    照）。
    注1.6　COVID-19

    Covid-19のパンデミックの発生から２年が経過した2021年は、特にワクチンの普及の結果として、いくつかの主要経済国で景

    気の好転が見られた。しかし、これらのダイナミクスは、世界的なサプライチェーンと労働市場における持続的な摩擦および
    製造業におけるデリバリー・タイムの長期化とサービス業における供給能力の減少による影響を受けており、それがコストの
    上昇を招いている。健康危機（オミクロン変異株の出現と国によってはワクチンの普及の遅れ）における新たな展開に関して
    不確実性が残っている。
    このような背景に対して、2020年に選択したマルチ・シナリオ・アプローチは、2021年12月31日現在の連結決算を作成するた

    めに維持された。当グループは、中央シナリオおよび代替的な長期化する危機シナリオを開示している。
    当グループの予想信用損失の評価の基礎となる原則を適用するために、当グループは、2020年以降政府当局が採用した支援策

    および当期の特質を説明するための方法論の調整の使用を維持している。
    Covid-19の危機の結果生じるこれらの様々な要素は、この危機が与える財務上の影響およびそれらが連結財務諸表の作成時に

    考慮された方法を新たな観点から解明するために以下に詳述している。
    マクロ経済シナリオ

    財務諸表を作成するために、当グループは、のれん（注2.2参照）および繰延税金資産（注６参照）を含む資産減損テストとと

    もに、将来予測データを含む予想信用損失測定モデルにマクロ経済シナリオを使用している（注3.8）。
    2021年12月31日現在、当グループは、４つのシナリオの共存を維持している。

    ■　中央シナリオ（SGセントラル）では、ユーロ圏のGDPは、2022年に2019年のレベルに戻るという仮定を含め、新しい広範

      囲な休業も予想しておらず、マスクのようなソーシャル・ディスタンス対策を残すことにより、多くのセクターが通常通
      り営業することが可能になると想定している。
    ■　健康危機の長期化シナリオ（SGエクステンデッド）では、ユーロ圏のGDPは、2023年に2019年のレベルに戻るという仮定

      を含め、2020年末から2021年春に見られたソーシャル・ディスタンス対策の強化とともにロックダウンを再現して、2021
      年末から新しい衛生上のショックを予想している。
    ■　最後に、これら２つのシナリオを補うものとして、楽観（SGフェイバラブル）シナリオとストレス・シナリオ（SGストレ

      ス）がある。楽観シナリオは、潜在的により高いGDPをもたらす予想外の生産性の利益により中央シナリオよりも強いGDP
      成長を描いている。ストレス・シナリオは、ユーロ圏のGDPは、2026年以降、2019年のレベルまで戻るという仮定を含
      め、中央シナリオに比較してGDPがマイナスになる危機状況に対応している。このシナリオは、金融危機（2008年の危
      機、ユーロ圏の危機）、感染症危機（Covid）または両方の組合せから生じる。
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    これらのシナリオは、特に各国の統計機関が公表する情報に基づいて、当グループのすべての会社に対し、ソシエテ・ジェネ
    ラルの経済・セクター研究部門により開発されている。
    諸機関（IMF、グローバル・バンク、ECB、OECD等）の予想および市場エコノミストの間のコンセンサスは、このように構成さ

    れたシナリオの一貫性を保証するための参考として役立っている。
    信用損失測定モデルに使用されたマクロ経済シナリオ

    当グループのエコノミストが提供するシナリオは、３年ホライゾンにわたるモデルに統合され、２年の期間の後、キャリブ

    レーション期間に観察される平均的デフォルトの可能性に５年で戻る。これらのマクロ経済シナリオを開発する目的で当グ
    ループが行う仮定は、経済の回復予想とともにCovid-19のパンデミックに関して残っている不確実性を考慮するために更新さ
    れる。
    下記の図は、2021年12月にECBが提供した予想を含む各シナリオについて当グループが使用したユーロ地域におけるGDPの予想

    を比較している。
    シナリオ別GDPの予想（％）

      予想信用損失測定モデルに用いられる変数は、上記「第３                           事業の状況、２        事業等のリスク、(5)          信用リスク―






      リスク測定および内部格付け」に表示されている。
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      各シナリオの信用損失を決定するために使用した主な変数（当グループが事業を行っている主要な国のGDPの成
      長パーセンテージおよびフランスの会社の利益率）についての詳細は、以下の通りである:
          SG  フェイバラブル・シナリオ

                                2022     2023     2024     2025     2026
          フランス     GDP
                                 4.0     3.5     2.8     2.9     2.0
          フランスの会社の利益率                      32.8     32.5     32.8     33.0     32.4
          ユーロ地域      GDP
                                 4.4     3.6     2.7     2.8     2.0
          米国   GDP
                                 4.6     4.6     3.0     3.0     2.0
          中国   GDP
                                 5.9     6.6     5.5     5.4     4.4
          チェコ共和国       GDP
                                 4.5     5.0     3.8     3.8     2.8
          ルーマニア      GDP
                                 4.5     5.0     4.0     4.0     3.0
          SG  セントラル・シナリオ

                                2022     2023     2024     2025     2026
          フランス     GDP
                                 3.0     1.5     1.8     1.9     2.0
          フランスの会社の利益率                      32.2     32.2     32.3     32.4     32.4
          ユーロ地域      GDP
                                 3.4     1.6     1.7     1.8     2.0
          米国   GDP
                                 3.6     2.6     2.0     2.0     2.0
          中国   GDP
                                 4.9     4.6     4.5     4.4     4.4
          チェコ共和国       GDP
                                 3.5     3.0     2.8     2.8     2.8
          ルーマニア      GDP
                                 3.5     3.0     3.0     3.0     3.0
          SG  エクステンデッド・シナリオ

                                2022     2023     2024     2025     2026
          フランス     GDP
                                 1.0     2.0     2.3     1.9     2.0
          フランスの会社の利益率                      30.9     32.1     31.9     31.8     31.8
          ユーロ地域      GDP
                                 1.5     2.2     2.1     1.8     2.0
          米国   GDP
                                 2.0     2.8     2.5     2.0     2.0
          中国   GDP
                                 3.4     5.2     4.7     4.4     4.4
          チェコ共和国       GDP
                                 2.0     3.5     3.0     2.8     2.8
          ルーマニア      GDP
                                 2.0     3.5     3.3     3.0     3.0
          SG  ストレス・シナリオ

                                2022     2023     2024     2025     2026
          フランス     GDP
                                (3.0)     (1.2)      0.5     1.4     2.0
          フランスの会社の利益率                      29.3     30.0     29.9     29.9     31.8
          ユーロ地域      GDP
                                (2.6)     (1.1)      0.4     1.3     2.0
          米国   GDP
                                (2.2)     (0.3)      0.8     1.5     2.0
          中国   GDP
                                (0.8)      1.9     3.1     3.9     4.4
          チェコ共和国       GDP
                                (2.3)      0.3     1.4     2.3     2.8
          ルーマニア      GDP
                                (2.3)      0.3     1.7     2.5     3.0
    これらのシミュレーションは、主な経済変数およびリスク変数との間の歴史的関係は変わらないままであると仮定している。

    事実、これらの相関関係は、行動、法的環境、認可方針の変化によって影響され、あるいは現在の状況では先例のない支援策
    の影響を受ける。
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    マクロ経済シナリオの加重
    使用される可能性は、米国のGDPに関してエコノミストの合意により行われた予想と実際に発生したシナリオ（非常に楽観的で

    あれ、悲観的であれ、実際に発生したシナリオに類似した予想）との間の25年にわたって過去に観察された相違に基づいてい
    る。
    この循環の急変の可能性をよりよく説明するために、当グループは、2021年12月31日現在のシナリオのウエイト付けをするた

    めに使用する方法論を補完し、経済が停滞するときは中央シナリオによりウエイトを配分した。逆に、経済が循環のピークに
    向かっているときは、その方法論は、ストレス・シナリオに割当てられるより高いウエイトを提供する。この方法論は、2022
    年12月31日までに確認されるように翌年度を通じて適用され、評価される。
    加重の変化の開示

                       2020  年12月31日          2021  年６月30日

                                                2021  年12月31日
     SG  セントラル
                         65%            65%             50%
     SG  エクステンデッド
                         10%            10%             10%
     SG  ストレス
                         15%            15%             30%
     SG  フェ  イバラブル
                         10%            10%             10%
    予想信用損失の計算および感応度分析

    2021年12月31日現在のリスク費用は、2020年12月31日に比較して2,606百万ユーロ（-79％）減少し、700百万ユーロの正味費用

    となっている。
    感応度テストは、モデルに対するウエイトの変化の影響を測定するために行われている。この実践の範囲は、マクロ経済変数

    （ステージ１/ステージ２の残高の75％）の影響の統計的モデルの対象になるステージ１およびステージ２に分類された残高に
    関係している。
    これらのテストの結果は、関係する残高の分類に影響することなく、以下のシナリオで100％のウエイトの場合には、以下のこ

    とを示している。
    ■　SGストレス・シナリオ、その影響は381百万ユーロの追加繰入である。

    ■　SGフェイバラブル・シナリオ、その影響は243百万ユーロの戻入れである。

    ■　SGセントラル・シナリオ、その影響は150百万ユーロの戻入れである。

    ■　SGエクステンデッド・シナリオ、その影響は64百万ユーロの戻入れである。

    Covid-19    支援策

    モラトリアム

    衛生上の危機の状況において一括処理を通じて付与されたモラトリアムは、現在では多くの顧客にとって無事返済を再開して

    終了した。
    2021年12月末現在、前のモラトリアムの総額24.9十億ユーロのうち、６十億ユーロ（2020年12月31日現在7.5十億ユーロに対

    し）のローン残高は、ステージ２に分類され、十億ユーロ（2020年12月31日現在0.7十億ユーロに対し）は、ステージ３に格下
    げされた。ステージ３（有力なセクターのない）に分類されたローン残高の変遷は、当グループの回収懸念のあるローン残高
    のレベルと一貫している。
    これらのモラトリアムを延長する要請は、一般的な方法の一部とは考えられず、そのような要請に関連するローン残高は、注

    3.8の会計原則に定義された条件緩和したローンとして扱われる。
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    政府支援融資
    フランスでは、モラトリアムに加えて、当グループの事業体は、政府保証融資（フランス語で                                            Prêts   Garantis     par  l’Etat-

    PGE）および復興資本増強ローン（                Prêts   Participatifs       Relance    -PPR）の検討および供与を通じて当局が決定した支援策の実
    施に貢献している。
    政府保証融資（Prets          Garantis     par  l’Etat-PGE）

    このように、当グループは、2022年６月30日まで危機の影響を受ける顧客（自営業者および法人顧客）に2020年フランス修正
    金融法の枠内で2020年３月23日のフランスの政令により設定された条件で政府保証融資（PGE）の割当てを提供する予定であ
    る。これらの資金調達は、原価で提供され、借入企業の規模により70％から90％までの借入金額の部分に対しフランス政府に
    より保証されている（保証期間が開始する支出月末後２ヶ月の待機期間がある）。融資の金額は、一般に借手の税引前売上高
    の３ヶ月分に相当する金額を最高限度として、これらの融資は、１年間の返済免除がつけられている。今年末において顧客は
    この融資を返済するか、１年から５年にわたって徐々に返済することができ、ローンの期間を延長することなく１年間元本の
    返済猶予期間を延長する可能性もある（2021年１月14日にフランスの「経済・財務・復興省」が行った発表に則して）。保証
    料の条件は政府によって設定され、フランスのすべての金融機関に適用される。銀行は、負担するリスクに見合う部分および
    政府が保証していない融資の部分（借入企業の規模によって融資の10％から30％の間）に相当する部分について、借手が支払
    う保証料（金額は、借入企業の規模および融資の満期日によって変わる）の一部のみを受け取る。
    政府保証融資の契約上の特性は、基本的な融資の特性（SPPI要件）であり、これらの融資は、満期までの契約上のキャッ

    シュ・フローを回収することを目的とするビジネス・モデルの一部として当グループが保有している。その結果、これらの融
    資は、連結貸借対照表の顧客貸出金に償却原価で計上されている。償却原価法に従って、当行が受け取る保証料の割合を損益
    計算書に認識する頻度は、予想返済スケジュールに基づいて政府保証融資（PGE）を最初に計上する間に決定される。実際の返
    済条件から生じるこれらの保証料の予想フローのその後の変化（猶予期間の初年度末に借入企業が行う選択およびこの期間を
    もう一年延長する可能性によって）は、当行が受け取る追加の保証料の改定金額を損益計算書に即時認識される。
    2021年12月31日現在、融資残高の75％に相当する保証人をもとにして、半分近い政府保証融資は、元本の返済の猶予期間の２

    年目から恩典を受け、約15％は、猶予期間初年度末に返済された。当グループが供与した政府保証融資は、約16.6十億ユーロ
    の与信残高を表している（その内、4.4十億ユーロは、ステージ２に、0.9十億ユーロはステージ３に分類されている）。フラ
    ンス国内リテール・バンキングが供与した政府保証融資は、14.3十億ユーロ（その内４十億ユーロは、ステージ２に分類さ
    れ、0.7十億ユーロはステージ３に分類されている）であり、特定のセクターへの集中はない。これらの融資の政府保証は、平
    均してそれらの金額の81％をカバーしている。返済条件に関して調整された仮定は、2021年12月31日現在の当グループの財務
    諸表に対し重要な影響はない。
    当初認識時に、額面金額がその公正価値を表していると当グループがみなしているため、これらの融資は、額面金額で計上さ

    れている。１年で債務不履行になる可能性に基づく予想信用損失に対する減損は、それが融資の不可欠の一部である限り、保
    証の影響を考慮して計上されている。予想信用損失を計算するモデルは、保証の執行の待機期間とともに、延長オプションの
    行使の可能性、政府保証のない融資の金額も考慮に入れている。
    PGEに関連して2021年12月31日現在認識された予想信用損失は、フランス国内のリテール                                          ネットワークにより認識された78百

    万ユーロを含め、145百万ユーロである（ステージ２の35百万ユーロおよびステージ３の31百万ユーロを含む。）。
    2022年１月19日に公表されたフランスの政令は、2020年３月23日に公表された政令を修正するものであり、一定の条件のもと

    でPGEの返済期限を６年から10年に延長することによる恩典を会社に認めるものである。
    この政令の予想される影響は、半期報告書に開示される予定である。

    復興資本増強ローン(「Prêts              Participatifs       Relance」-PPR）

    この新しいメカニズムは、フランスの2021年財政法により創設され、2022年６月30日まで使用される。これは中小企業（SME）
    および中規模会社に新たな長期、疑似資本融資を提供することを目的としている。PPRは、８年供与され、４年の返済猶予期間
    がある。市場ベースの金利負担があり、借入企業の利益に参加する権利は含まれない。このようにPPRの90％は、その株式が主
    に保険会社によって購入され、投資金額の30％までフランス政府が保証する投資専門ファンドに直ちに譲渡される。
    2021年12月31日現在供与されたPPRの金額は、グループ・レベルでは重要性がない。

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    注1.7　2020年の公表済財務諸表に対し修正再表示された金額
    当グループは、2020年の公表済財務諸表に関して比較数値を修正再表示している。これらの修正再表示は、IAS第19号に関する

    IFRS   ICの決定の実施から生じる会計処理の方法の変更を除いて、期首資本に与える影響はない。
                                  2020  年12  月 31 日

    (単位：百万ユーロ       )
                                              修正  1     修正  2
                                公表済      修正再表示後
     連結貸借対照表      - 資産
                                1,461,952       1,444,404        (17,542)         (6)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                            429,458       411,916       (17,542)          -
     税金資産                             5,001       4,995         -       (6)
     連結貸借対照表      - 負債
                                1,461,952       1,444,404        (17,542)         (6)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                            390,247       372,705       (17,542)          -
     税金負債                             1,223       1,227         -       4
     引当金                             4,775       4,732         -      (43)
     連結準備金                             32,076       32,102         -       26
     非支配株主持分                             5,295       5,302         -       7
    修正再表示１：トレーディング目的デリバティブ金融商品に対するマージン・コールの配分

    2021年に当グループが行った金融資産と負債の相殺を見直したことにより、資産の減少に計上する代わりに貸借対照表の負債

    側に誤って計上された（逆も同様）取引デリバティブの再評価を確認することができた。
    この作業はまた、貸借対照表の表示に影響を与えるマクロヘッジ活動の会計スキームにおける矛盾を明らかにすることになっ

    た。この訂正を行ったことにより2020年12月31日現在の貸借対照表の比較データを17.5十億ユーロ修正再表示する結果になっ
    た。
    この訂正はまた、注3.1、3.2、3.4、3.12および8.1に影響を与えている。

    修正再表示２：IAS第19号に関する2021年４月20日のIFRS                           ICの決定の実施

    IAS第19号（パラグラフ２を参照）に関するIFRS解釈指針委員会（IFRS                                 IC）の2021年４月20日の決定により、当グループは、

    この決定において言及されているものにその特徴が類似しているコミットメントを再評価することになった。
    この決定の実施により、会計処理の方法を変更する結果となり、2020年１月１日現在、その遡及効果は、税引後33百万ユーロ

    （その内７百万ユーロが非支配株主持分に相当）が当グループの資本に計上されるものとなった。
    この会計処理の方法の変更は、またキャッシュ・フロー計算書および注2.3、3.12、5.2、６、8.1、8.3に影響を与えている。

    修正再表示３：キャピタル・ゲインおよびロスの変動の表示

    ESEF様式の2022年財務諸表の公表について連結財務諸表に付記することにより当グループは、純損益を通じて公正価値で指定

    される金融負債の自社の信用リスクの再評価とともに確定給付制度に係る数理計算上の損益を利益剰余金として組み替えるこ
    とに関連するフローを純利益および未実現・繰延損益計算書に含めることを中止するに至った。
    この表示の変更は、連結資本合計には影響がない。

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    この修正再表示の影響は、下記の表に表示されている。
                                        利益剰余金に配分

                                      株主資本当グ              2020  年修正
    (単位：百万ユーロ       )
                               2020  年公表済     ループ持分      非支配株主持分        再表示後
     その後利益に組み替えられない未実現・繰延損益                              (79)       (13)       (6)       (98)
     確定給付制度に係る年金数理損益                              (53)        7       (8)       (54)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社信用リスク
     の再評価                              (79)       (21)        -      (100)
     持分法を使用して会計処理した会社の未実現損益                              16       -       -       16
     関連税金                              37       1       2       40
    次へ

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    注２　連結
            フランス国内外におけるソシエテ・ジェネラル・グループの様々な活動は、親会社であるソシエ

            テ・ジェネラル（ソシエテ・ジェネラルの海外支店を含む。）および直接的あるいは間接的に支配
            するすべての企業（子会社および共同支配の取決め）あるいは重要な影響力を行使する企業（関連
            会社）によって行われている。これらの企業すべてが当グループの連結範囲を構成している。
       要旨
            連結は、標準化された会計手続を使って親会社であるソシエテ・ジェネラルおよびその子会社、共
            同支配の取決めおよび関連会社の勘定を集約して単一の企業であるかのように表示するものであ
            る。
            そのために当グループを構成する企業の個別の勘定は、連結財務諸表において首尾一貫した情報を

            表示するために、欧州連合が採択したIFRSに準拠するように修正再表示されている。
            さらに、グループ企業間の取引によって生じた勘定残高（資産、負債、収益および費用）は、連結

            財務諸表が当グループ外の第三者と行った取引および結果だけを表示するように連結手続を通じて
            消去されている。
     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルの連結財務諸表は、親会社および当グループが支配力を行使する主要なフランス国内外の会

     社および海外支店ならびに当グループが共同支配力あるいは重要な影響力を行使する会社の財務諸表の一部を含ん
     でいる。
     連結された事業体

     子会社

     子会社は、当グループが排他的支配力を有する事業体である。当グループは、以下の条件を満たす限り事業体を支

     配している。
     ■　当グループが、議決権あるいはその他の権利の所有を通じて事業体に対するパワー（関連性のある活動、すな

       わち事業体のリターンに重要な影響を与える活動を直接指図する能力）を有している。
     ■　当グループが、その事業体に関与することから生じる変動リターンに対するエクスポージャーあるいは権利を

       有している。
     ■　当グループが、当グループのリターンの金額に影響を及ぼすためにその事業体に対するパワーを行使する能力

       を有している。
     パワー

     当グループがその事業体に及ぼす支配力の程度および適切な連結方法を決定する目的で議決権を決定する際、評価

     時点において、あるいは遅くても関連性のある活動の指図を行う必要があるときに、潜在的な議決権を自由に行使
     することが可能な場合は、その潜在的な議決権も考慮される。潜在的な議決権とは、市場に存在する発行済の普通
     株式に係るコール・オプションあるいは社債を新しい普通株式に転換する権利のようなものである。当グループが
     ある事業体を支配しているかどうかを判定するのに議決権が適切でない場合には、この支配の評価は、単一もしく
     は複数の契約上の取決めの存在を含め、すべての事実と状況を考慮しなければならない。投資先に対するパワー
     は、投資者が支障なく適切な活動を指図する現在の能力を与える実質的な権利を有している場合のみ存在する。
     いくつかの権利は、当該権利が関係する投資先に対するパワーを与えることなく当該権利の保有者の利益を保護す

     るように設計されている（防御的な権利）。
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     複数の投資者が各々異なる関連性のある活動を指図する一方的な能力を与える実質的な権利を有している場合に
     は、投資先の変動リターンにもっとも重要な影響を及ぼす活動を指図する現在の能力を有する投資者が投資先に対
     するパワーを有していると推定される。
     変動リターンに対するエクスポージャー

     当グループが、事業体に対する投資あるいは関与により生じる変動リターンに対する重要なエクスポージャーを有

     している場合のみ支配は存在する。これらのリターンは、配当、利息、報酬等の形態があり、正の値のみ、負の値
     のみ、または正と負の値の両方の場合がありうる。
     パワーと変動リターンの間の関係

     パワーと変動リターンの間の関係を評価するために、もし当グループが、第三者（本人）のために行使する意思決

     定権を委ねられていれば、これらの本人に対する代理人として行動することが仮定されており、そのためその意思
     決定権限を行使しても支配していることにはならない。資産運用事業においては、純資産を運用するときにアセッ
     トマネジャーが代理人または本人として行動しているかどうかを決定するために分析を行わなければならない。ア
     セットマネジャーが本人であるとみなされれば、そのファンドはアセットマネジャーが支配していると推定され
     る。
     組成された事業体の特殊なケース

     組成された事業体とは、誰がその事業体を支配しているかを決定する場合に議決権あるいは類似の権利が決定的な

     要因とならないように設計された事業体である。例えば、関連性のある活動が契約上の取決めによって指図される
     場合が該当する。
     組成された事業体は、往々にして制限された事業活動、特定の慎重に定義された目的、あるいは劣後的な財政支援

     がなければ活動資金を調達するのには不十分な資本といった特徴を表している。
     組成された事業体は、株式会社、パートナーシップ、証券化ビークル、ミューチュアル・ファンド、法人格のない

     事業体等、様々な法形態をとることがある。
     組成された事業体に対する支配の存在を評価するときに、すべての事実と状況を考慮しなければならないが、特に

     以下の点を考慮しなければならない。
     ■　その事業体の目的と設計

     ■　事業体の構成

     ■　その設計に伴って発生するリスクおよび当グループのこれらのリスクに対するエクスポージャー

     ■　当グループにとっての潜在的なリターンとベネフィット

     非連結の組成された事業体は、当グループによる排他的支配が及ばない事業体である。

     共同支配の取決め

     関連性のある活動の指図に関する決定が事業体を集団で支配する当事者の全員一致の合意を必要とするなら、共同

     支配の取決め（共同支配事業あるいは共同支配企業）を通じて、当グループはその事業体に対する共同支配を行使
     する。共同支配を評価することは、すべての当事者の権利と義務の分析を必要とする。共同支配事業の場合には、
     その取決めに係る当事者は、資産に対する権利と負債に対する義務を有している。
     共同支配企業の場合には、当事者はその事業体の純資産に対する権利を有している。

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     関連会社
     関連会社は、当グループが重要な影響力を行使する会社であり、当グループの連結財務諸表において持分法を適用

     して会計処理されている。重要な影響力とは、支配力を行使することなく当該事業体の財務上・営業上の方針の決
     定に参加するパワーである。重要な影響力があるとされる場合は、特に取締役会あるいは監督委員会へのソシエ
     テ・ジェネラルの出席、戦略的意思決定への関与、重要な会社間取引の存在、経営スタッフの交換、あるいは技術
     的な面でソシエテ・ジェネラルへの依存がある場合である。当グループが、その事業体の議決権の20％以上を直接
     または間接に所有しているときに、当該事業体の財務上・営業上の方針に重要な影響力を与えているとされる。
     連結方針および方法

     本連結財務諸表は、連結の範囲に含まれている事業体の財務諸表から構成されている。ソシエテ・ジェネラルの決

     算日と３ヶ月を超えて決算日が異なる会社については12月31日に終了する12ヶ月間の仮決算を行っている。グルー
     プ会社間の重要な残高、利益および取引はすべて消去されている。
     新規に取得した子会社の経営成績は、買収の効力発生日より連結財務諸表に含まれており、事業年度中に売却した

     子会社の経営成績は、当グループが支配力を喪失した日まで連結財務諸表に含まれている。
     連結方法

     子会社は、当グループが排他的支配力を有する組成された事業体を含め、全部連結される。

     連結貸借対照表において、全部連結は、当グループが保有する子会社の持分証券の価値を、当グループが事業体の

     支配力を獲得したときに認識されたのれんに加えて、子会社の資産および負債の各々と置き換えることにある(注
     2.2参照)。
     損益計算書および純利益および未実現・繰延損益計算書において、子会社の費用・収益項目は、当グループの当該

     項目と合算されている。
     子会社の非支配持分の割合は、連結貸借対照表と連結損益計算書において区分表示されている。しかし、当グルー

     プが支配する組成された事業体を連結する際に、当グループが所有していない当該事業体の持分割合は、貸借対照
     表において負債として認識される。
     共同支配事業の場合には、当グループは関連する収益および費用に対するその持分割合とともに資産および負債に

     対するその持分割合を連結財務諸表で明確に認識する。関連会社および共同支配企業は、当グループの連結財務諸
     表において持分法を使用して会計処理される。持分法に基づいて、当初認識において関連会社に対する投資は、の
     れんを含め、「持分法適用投資」に当グループの共同支配企業あるいは関連会社に対する投資の原価で計上され
     る。取得日以降その帳簿価額は、投資先の純資産価額に対する投資家の持分割合の変動を認識するために増減す
     る。
     これらの投資は、減損の客観的証拠があるかどうか減損についてテストされる。投資の回収可能価額（使用価値ま

     たは公正価値から販売費を控除した金額のいずれか高い方）がその帳簿価額より低い場合は、回収可能価額との差
     額が減損損失として計上される。減損引当金繰入および戻入は、「持分法適用投資純利益」に計上される。
     事業体の純利益および未実現・繰延損益に対する当グループの持分割合は、連結損益計算書ならびに純利益および

     未実現・繰延損益計算書に区分した行に表示されている。持分法を使用して連結された事業体の損失に対する当グ
     ループの持分がその会社に対する所有持分より大きいか等しくなる場合は、法律上あるいは暗黙の義務により、そ
     うすることが求められていない限り（そうすることが求められている場合は、その損失について引当金を計上す
     る）、当グループはそれ以降の損失に対するグループの持分の認識を中止する。持分法適用会社の売却により生じ
     たキャピタル・ゲインおよびロスは、「その他の資産からの純損益」に計上される。
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     国外会社の財務諸表の換算
     連結会社の外貨建貸借対照表項目は、期末日の公定為替レートによってユーロに換算されている。また損益計算書

     項目については月末平均為替レートでユーロに換算されている。資本金、準備金、利益剰余金および損益の換算に
     よって生じる換算差損益は、株主資本の部の「未実現・繰延損益―為替換算差額」に計上されている。グループ銀
     行の海外支店への拠出資本の換算に伴う損益も連結株主資本の増減に同勘定で計上されている。
     当グループは、IFRS第１号で容認されている選択適用規定に従って、2004年１月１日現在の国外会社の財務諸表の

     換算から生じた差額をすべて連結準備金に配分している。この結果、当該会社が売却された場合、売却による収入
     には、2004年１月１日以降生じた為替換算差額の戻入のみが含まれることになる。
     連結された事業体に対する当グループの所有持分の変動

     当グループがすでに支配力を行使している子会社に対するグループの所有持分が増加した場合、追加持分の取得に

     際して支払った価格とその日に取得した純資産の持分相当部分の公正価値の評価額との差額は、当グループの「利
     益剰余金、グループ持分」に計上される。
     また、当グループが支配力を維持している子会社に対するグループの所有持分が減少した場合、売却した持分の売

     値と簿価の差額は、「利益剰余金、グループ持分」に計上される。
     これらの取引関連コストは、資本に直接計上される。

     当グループが連結子会社の支配力を喪失すると、従来の子会社に対し計上されている残存投資は、純損益を通じて

     公正価値で再測定されると同時に、キャピタル・ゲインあるいはロスが連結損益計算書の「その他の資産からの純
     損益」に計上される。売却損益には、その子会社が属する資金生成単位に以前配分されたのれんの持分が含まれ
     る。この持分の決定は、売却される子会社および保持される資金生成単位の一部に配分された規制資本に基づいて
     いる。
     全部連結子会社の少数株主からの買取りコミットメント

     いくつかの全部連結子会社において、当グループは全部連結子会社の少数株主に対しその持分を買取るコミットメ

     ントを付与している。当グループにとっては、このような買取りコミットメントは、プット・オプションの売りと
     なる(オプションの行使前の所有持分に関連するリスクおよび利益を移転しないプット・オプション)。このような
     オプションの行使価格は、その会社の将来の業績を考慮した子会社の株式取得時の合意された算式に基づくか、あ
     るいは、オプションの行使日におけるこれらの株式の公正価値として設定することが可能である。
     コミットメントは、以下のように計上されている。

     ■　IAS第32号に従って、当グループが支配力を行使している子会社の少数株主に付与したプット・オプションに

       ついて金融負債を計上している。この負債は、プット・オプションの見積り行使価格の現在価値で「その他の
       負債」に当初認識されている。
     ■　プット・オプションが行使されていないにもかかわらず負債を認識する義務は、当グループが非支配持分に係

       る取引も同じ会計処理を首尾一貫して行う必要があることを意味する。その結果、この負債の相手勘定は、そ
       のオプションの対象である非支配持分の価値の減少であり、残額は、当グループの「利益剰余金、グループ持
       分」から控除される。
     ■　(オプションの見積り行使価格と「非支配持分」の帳簿価額の増減に関連した)この負債のその後の変動は、当

       グループの「利益剰余金、グループ持分」に全額計上される。
     ■　  買取りが行われると        その負債は、子会社の非支配持分の取得に関係した現金支払によって決済される。しかし、

       コミットメントがその期限が到来しても買取りが行われなかった場合、その負債はそれぞれの部分について
       「非支配持分」と「利益剰余金、グループ持分」に対し、取消される。
     ■　オプションが行使されない限り、プット・オプションを有する「非支配持分」に関連した業績は、当グループ

       の連結損益計算書の「非支配持分損益」に計上される。
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    注2.1　連結の範囲
    連結の範囲には、当グループの排他的支配下にある子会社と組成事業体、共同支配の取決め（共同支配企業と共同支配事業）

    および当グループの連結財務諸表と比較し、特にグループの連結総資産および営業総利益に関して、重要性のある関連会社が
    含まれている。
    2020  年12月31日の決算日現在該当する範囲と比較して、2021年12月31日現在の連結範囲の主要な変更は、以下の通りである。

    リクソーが行う資産運用事業の移転

    2021年12月31日、当グループはリクソーが行っている資産運用事業の移転についてアムンディと最終的に合意した。この移転
    は、フランス内外の機関投資家のためにリクソーが行っている能動的（代替的事業も含む。）資産運用事業と同様に受動的な
    事業（ETF）にも関係するものである。そこにはこれらの事業に貢献する商業的支援機能が含まれる。
    この移行の結果、アセット＆ウエルス・マネジメントのCGUに配分されたのれんの223百万ユーロの減少を含め、当グループの

    貸借対照表の合計は0.4十億ユーロ減少した（注2.2参照）。
    439百万ユーロの税引前キャピタル・ゲインが、2021年の損益計算書のその他の資産からの純損益に認識されている。

    決算日後の事象：買収プロジェクト

    2022年１月６日、当グループは、2022年末までにリース                          プランの資本金（その正味簿価は約3.5十億ユーロ）の100％のALDに
    よる買収を規定する２つの契約に署名することを発表した。
    4.9十億ユーロの買収価格合計は、取引完了時点で２十億ユーロは現金で、ALD資本金の30.75％の所有持分相当の株式で支払わ

    れる予定である。
    この取引の後、ソシエテ・ジェネラルは、リース                       プランの株主がワラントを行使すれば約51％まで低下するが、この取引のク

    ロージング時点で、約53％の所有持分を有するALDの大株主にとどまることになる。
    注2.2　のれん

            当グループが会社を取得すると、新しい子会社の資産および負債のすべてを公正価値で連結貸借対

            照表に統合する。
            しかし、会社の取得価格は、その資産と負債の正味再評価額より高いのが一般的である。超過金額

            は、のれんと呼ばれるが、その全体的価値あるいは当グループが新しい子会社を現在の活動に統合
       要旨
            することによって発展させたいと考えている将来のシナジーの価値に貢献する会社の無形資本（評
            判、人材の質、市場占有率等）の一部を表すものである。
            連結貸借対照表において、のれんは無形資産として認識され、その耐用年数は無期限と想定されて

            いる。償却されることはなく、そのため当グループの今後の業績において毎期費用を発生させるも
            のではない。
            しかし、毎年当グループは、のれんの価値が減損しているかどうか評価している。もし減損してい

            れば、戻入できない費用が当グループの業績に直ちに認識され、取得した事業体の無形資本の収益
            性が当初の期待より低いか、あるいは期待したシナジーが実現していないということを示すもので
            ある。
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     会計方針
     当グループは、その企業結合を認識するためにIFRS第３号「企業結合」に従って取得法を使用している。

     取得日に、取得原価は、被買収事業体の支配と引換えに譲渡された資産、発生または承継した負債および発行した

     資本性金融商品すべての公正価値合計として計算される。企業結合に直接関連したコストは、資本性または負債性
     金融商品の発行関連コストを除いて当期の損益に認識される。
     条件付対価は、たとえその発生が潜在的なものでも取得日現在の公正価値で取得原価に含まれている。この条件付

     対価は、決済方法によって貸借対照表の資本あるいは負債に認識される。負債として認識されれば、それ以降の調
     整は、IFRS第９号に従って金融負債に関する損益に計上され、その他の負債については適切な基準の範囲内に含ま
     れる。資本性金融商品として認識されると、このような事後的な調整は計上されない。
     取得日に、IFRS第３号により要求されているように、この新しい子会社のすべての資産、負債、オフバランスシー

     ト項目および偶発債務（結合前に認識されていなくても）は、その目的にかかわらず、取得日において公正価値で
     個別に測定される。同時に非支配持分は、被買収事業体の識別可能な資産および負債の公正価値のその持分割合に
     従って評価される。しかしそれぞれの企業結合について当グループは、非支配持分を最初にその公正価値で測定す
     ることを選択することができ、その場合にはのれんの部分が配分される。
     取得した純資産部分の公正価値評価額を超える支払価額の超過額は、連結貸借対照表の資産の部の「のれん」に計

     上される。不足額は、損益に即時認識される。
     取得日に、当グループがすでに保有しているその事業体に対する持分は、純損益を通じて公正価値で再測定され

     る。そのため段階取得の場合、のれんは取得日の公正価値を参照して算定される。
     この当初評価に要求される分析および専門家の鑑定は、取得日から12ヶ月以内に実行しなければならないが、取得

     日現在存在する事実と環境に関連する新しい情報に基づく価値に訂正をしなければならない。当初計上されたのれ
     んおよび非支配持分は、最終的に調整される。
     のれんの各項目は、取得日に、その買収から利益を得ると期待される１つ以上の資金生成単位に配分される。当グ

     ループは、１つ以上の資金生成単位の構成要素を変更するような方法でその報告体制の組織変更を行うとき、その
     変更後の単位に以前に配分されたのれんは、影響を受ける（新旧の）単位に再配分しなければならない。この再配
     分は、通常、影響を受ける資金生成単位毎の規制資本要件に基づく相対的なアプローチを使用して実施される。
     のれんは、当グループによって定期的にレビューされ、価値の下落の兆候があった場合にはいつでも、また最低年

     に一回は減損テストが行われる。のれんの減損は、関連する資金生成単位の回収可能価額に基づいて計算される。
     資金生成単位の回収可能価額がその帳簿価額より低い場合、戻入不能な減損が、当該期間の連結損益計算書の「の

     れんの評価調整」勘定に計上される。
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    2021年12月31日現在、のれんは、以下の10の資金生成単位(CGU)に分割される。
     中核事業             活動

     フランス国内リテール         バンキング部門
     フランス国内ネットワーク             ソシエテ・ジェネラルのリテール             バンキング     ネットワーク、ブルソラマ・オンライン                バンキング事
                  業、フランス国内の消費者および設備ファイナンス事業、クレディ                          デュ  ノールおよびその７つの地域
                  銀行のリテール      バンキング     ネットワーク
     国際リテール      バンキング＆金融サービス部門
     欧州             リテール    バンキングおよび消費者金融サービス、欧州特にドイツ（Hanseatic                          Bank,   BDK）、イタリア
                  （フィディタリア）、フランス(CGL)、チェコ共和国（KB、エソックス）、ルーマニア（BRD）
     ロシア             ロスバンクおよびその子会社を含むバンキング                  グループ
     アフリカ、地中海沿岸地域お             アフリカ、地中海沿岸地域および海外におけるリテール                       バンキングおよび消費者金融、モロッコ
     よび海外
                  （SGMA）、アルジェリア（SGA）、チュニジア（UIB）、カメルーン（SGBC）、コートジボワール
                  （SGBCI）およびセネガル（SGBS）を含む。
     保険             フランス国内外の生命保険および生命保険以外の保険事業（ソジェキャップ、ソジェシュール、Oradéa
                  Vieおよびアンタリウス）
     設備・ベンダーファイナンス             ソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナンスによる販売および専門的設備ファイナンス
     自動車リース金融サービス             車両オペレーショナル         リースおよび車両管理サービス（ALDオートモーティブ）
     グローバル     バンキング＆インベスター           ソリューションズ部門
     グローバル     マーケッツ＆        事業、金融機関、公共部門、ファミリー・オフィスおよびすべての有価証券サービス、清算サービス、
                  取引の執行、プライムブローカーおよびカストディに対するマーケット                            ソリューション
     インベスター      サービス
     ファイナンス＆アドバイザ             事業、金融機関、公共部門ならびに取引および支払管理サービスに対するアドバイザリーおよび金融
     リー             サービス
     アセット＆ウエルス             フランス国内外におけるアセット＆ウエルス                 マネジメント      ソリューション
     マネジメント
    フランス国内リテール           バンキングのプロジェクト

    2020  年12月７日、当グループは、フランス国内リテール                        バンキングに関して２つの大きな戦略的イニシアティブを発表した。
    クレディ     デュ   ノール/ソシエテ・ジェネラルの合併プロジェクト（「ビジョン2025」プロジェクト）およびブルソラマの開発
    の強化である。
    2021  年10月12日、ソシエテ           ジェネラルは、クレディ            デュ   ノールとソシエテ・ジェネラルの法的合併を必然的に伴うフランス

    の新しいリテール         バンクの組織化案をその相手方に提示した。
    クレディ     デュ   ノールとソシエテ・ジェネラルの法的合併は、2023年１月１日に発効し、ITの合併は2023年上半期に行われ

    る。このプロジェクトは、取引先との協議の対象であり、関係当局の承認が必要である。2021年12月31日現在の財務諸表に与
    える影響は、注8.1同様、以下に開示している。
    このような背景の中で、当グループの事業のモニタリングおよび運営は、2021年度に進化した。ソシエテ・ジェネラルおよび

    クレディ     デュ   ノールのリテール         バンキングのネットワークに対して今では特有かつ総合的なものである。これらの活動は、
    そのフローが2023年までにその他の資産または当グループの資産グループによって生じるフローからは十分に独立した単一予
    算に統合されている。
    その結果、当グループは2021年12月31日現在のそのCGUの構成を変更し、クレディ                                      デュ   ノールのCGU（クレディ           デュ   ノール

    とその七つの地域銀行）をソシエテ・ジェネラルのネットワークのCGU（ソシエテ・ジェネラルのリテール                                                 バンキング      ネット
    ワーク、ブルソラマ          オンライン銀行業務、フランスの消費者および設備信用）に統合した。このようにして修正されたCGUの
    新たな名称は、フランス国内ネットワークである。
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    下記の表は、CGUののれんの価値の2021年度中の増減を表している。
                        2020  年                           202  1 年

                      12 月31日現在      取得および      処分および                12 月 3 1 日現在
     (単位：百万ユーロ)
                      正味帳簿価額       その他の増加      その他の減少        振替    減損損失     正味帳簿価額
     フランス国内リテール           バンキング
                           797       34       -     -     -     831
     部門
                 (1)
                                             511
                           286       34       -          -     831
     フランス国内ネットワーク
     クレディ     デュ   ノール                                (511)
                           511       -       -          -
     国際リテール        バンキング＆金融
                          2,730        -       -     -   (114)      2,616
     サービス部門
     欧州                     1,361        -       -     -     -    1,361
     ロシア                       -      -       -     -     -      -
     アフリカ、地中海沿岸地域および海
                           228       -       -     -   (114)       114
     外
     保険                      335       -       -     -     -     335
     設備・ベンダー        ファイナンス
                           228       -       -     -     -     228
     自動車リース金融サービス                      578       -       -     -     -     578
     グローバル      バンキング＆インベス
                           517       -     (223)      -     -     294
     ター   ソリューションズ部門
     グローバル      マーケッツ＆インベス
                            -      -       -     -     -      -
     ター   サービス
     ファイナンス＆アドバイザリー                       57       -       -     -     -      57
     アセット＆ウエルス          マネジメント
                           460       -     (223)      -     -     237
     (2)
     合計                     4,044        34      (223)      -   (114)      3,741
    (1)  ソシエテ・ジェネラルのネットワークのCGUは、2021年12月31日現在フランス国内ネットワークに名称変更されている（フランス国内リテール                                                       バン
      キングのプロジェクトの項を参照）。
    (2)  リクソーの売却に関連するのれんの減少に相当（注2.1参照）。
    CGU  の年次減損テスト

    当グループは、のれんが配分された各CGUについて2021年12月31日に年次減損テストを実施した。

    CGUは、当グループの他の資産または資産グループからのキャッシュ・インフローからは概ね独立したキャッシュ・インフロー

    を生成する最小の識別可能な資産グループと定義されている。減損テストは、それぞれのCGUの回収可能価額を評価し、それを
    帳簿価額と比較することから構成されている。戻入れできない減損損失は、のれんを含め、CGUの帳簿価額が回収可能価額を上
    回れば損益計算書に計上される。この損失は、「のれんの評価調整」に計上される。
    CGUの回収可能価額は、CGU全体に適用される割引キャッシュ・フロー（DCF）法を使用して計算される。

    CGUの回収可能価額の評価に対する年次テストの実施のために保持された主要な原則は、以下の通りである。

    ■　各CGUについて、将来の分配可能利益の見積りは、2026年まで推定した４ヵ年予算の軌跡（2022年-2025年）を基礎に５年

      間にわたって決定されている。最後の年度は、ターミナル・バリューを計算するために使用されている。
    ■　これらの見積りは、各CGUに配分される資本目標を考慮し、2020年12月31日と比較して変わっていない（各CGUのリスクア

      セットの11％）。
    ■　ターミナル・バリューを計算するために使用する成長率は、持続可能な長期の経済成長およびインフレに関する予測を使

      用して計算される。これらの率は、２つの主要なソース、すなわち国際通貨基金および2026年までの予想を提供するSGク
      ロス   アセット     リサーチにより作成された経済分析を使用して見積もられている。
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    ■　予想配当は、CGUの基礎となる活動に基づくリスク・プレミアムによってグロスアップされたリスク・フリーの利率に等し
      い利率を基礎に割引かれている。このリスク・プレミアムは、各活動に特有なもので、SGクロス　アセット                                                  リサーチによ
      り公表された一連の資本リスク・プレミアムおよびその固有の見積りボラティリティ（ベータ）から計算されている。適
      切な場合には、いくつかの国をカバーするCGUについてリスクアセットに比例して、リスク・フリー・レートは、通貨割当
      ての地域で有用なリスク・フリー・レートと流動性の高い長期財務省証券（主に米ドル圏またはユーロ圏）の金利の間の
      差を表すソブリン・リスク・プレミアムによってもグロスアップされている。2021年12月31日現在更新された割引率は、
      下記に詳述している。
    下記の表は、当グループの３つの中核事業のCGUに固有の割引率および長期成長率を表している：

    2021年12月31日現在の仮定                                       割引率        長期成長率

    フランス国内リテール           バンキング部門
    フランス国内ネットワーク                                         8.0％         1.5％
    国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
    リテール     バンキングおよび消費者金融
                                          10.4％-13.7％            2％-3％
    保険                                         9.0％         2.5％
    設備・ベンダーファイナンスおよび自動車リース金融サービス                                         9.4％         2.0％
    グローバル      バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門
    グローバル      マーケッツ＆インベスター             サービス
                                             12.0％         2.0％
    ファイナンス＆アドバイザリー                                         10.0％         2.0％
    アセット＆ウエルス          マネジメント
                                              9.5％         2.0％
    予算見通しは、非金融実績（DNFP）の宣言に詳述しているエネルギーおよび環境変化ならびに地域の開発のためのコミットメ


    ントの影響を特に考慮に入れている。
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    これらの予算は、以下の主要な事業およびマクロ経済の仮定に基づいている。
     フランス国内リテール         バンキング部門

     フランス国内ネットワーク             ・厳しい環境（規制、低金利）においてソシエテ・ジェネラルおよびクレディデュ                                 ノールにおいて業
                  務とリレーションシップ          バンキングのデジタル・モデルへ移行する努力および２つのリテール                           バン
                  キングのネットワークを合併するプロジェクトの実施
                  ・ブルソラマの顧客獲得計画の確認
     国際リテール      バンキング＆金融サービス部門
     欧州             ・地域の潜在的成長を確保し、当グループの業務の競争力のあるポジションを統合するための当グルー
                  プのモデルの継続的な適合
                  ・営業費用およびリスク費用の正常化に対し適用される厳格な規律
     ロシア             ・2021年12月31日の仮定に基づいて：ロシアにおける事業活動の継続的発展および営業費用およびリス
                  ク費用に適用される厳格な規律
     アフリカ、地中海沿岸地域およ             ・ソシエテ・ジェネラルの販売ネットワークの継続的な開拓
     び海外             ・営業効率に対する継続的な注力（自動化、電子化、デジタル化および相互化イニシアティブ）
     保険             ・リテール     バンキング     ネットワーク、プライベート            バンキングおよび金融サービスとのシナジーに
                  よって、統合された銀行の保険事業モデルの強化およびフランス国内外におけるダイナミックな継続
                     (1)
                  的成長
                  ・法人金融事業部門におけるリーダーシップの統合
     設備・ベンダーファイナンス             ・最善のリスク対収益性のよい事業に焦点を当て続けることによる収益性の統合
                  ・営業費用に適用される厳格な方針および不足する資源
                  ・進化するモビリティの世界の中心におけるALDのポジションの強化および完全に統合化された持続可
                  能な機動力の提供者およびその業界の世界的リーダーになるために競争力の強化
     自動車リース金融サービス             ・戦略的パートナーおよびリテール顧客に対する長期リースの継続的成長
                  ・営業効率に対する継続的重視
     グローバル     バンキング＆インベスター           ソリューションズ部門
     グローバル     マーケッツ＆        ・2019年に始められた再構築により、将来の収益を確保し、標準化された市場における資源利用の最適
                  化を可能にする事業のポートフォリオのバランスの改善
     インベスター      サービス
                  ・市場指導的なフランチャイズ(株式)の統合および主に金融および投資によるソリューション活動に
                  よって支えられた成長
                  ・継続的な最適化対策および情報システムへの投資
     ファイナンス＆アドバイザリー             ・金融業務の創作力の統合
                  ・コモディティおよび仕組金融における市場指導的なフランチャイズの統合
                  ・改善された経済環境におけるリスク費用の段階的な正常化
     アセット＆             ・改善された経済環境においてウエルス                マネジメントにおける商業・運営効率の統合ならびにリテー
     ウエルス    マネジメント
                  ルバンキング      ネットワークとのシナジーの継続的開拓
                  ・リクソールのアセット          マネジメント活動の売却
    (1) 　2023年１月１日から施行される新しいIFRS第17号の基準の影響は、保険CGUの予算見通しに反映されていない。
    実行されたテストにより、アフリカ、地中海沿岸地域および海外のCGUに配分された一部ののれんの減損が認識され、114百万

    ユーロの金額で損益計算書ののれんの評価調整の欄に表示されることになった。
    他のCGUについては、2021年12月31日に実施されたテストによれば、回収可能価額は帳簿価額よりも高く維持されている。

    感応度テストは、各CGUの回収可能価額について割引率および長期成長率の変化の影響を測定するために実行された。このテス

    トの結果、以下の内容が明らかになっている。
    ■　上記の表に示されたすべてのCGUの割引率に適用される50ベーシス・ポイントの増加の結果、CGUの追加の減損を必要とし

      ないで合計7.3％の回収可能価額の減少となった。
    ■　長期的成長率の50ベーシス・ポイントの減少の結果、CGUの追加の償却を必要としないで合計2.5％の回収可能価額の減少

      となった。
    ■　これら２つの感応度のケースを合わせることにより、回収可能価額合計は、CGUの追加の償却を必要としないで合計回収可

      能価額は、9.2％の減少となる。
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    注2.3　連結会社および持分法適用投資に関する追加的開示
    この注記では、連結範囲に含まれている事業体の追加的開示を提供している。

    これらの開示は、当グループの連結財務諸表に重要な影響を与えていることを条件として、ソシエテ・ジェネラルが排他的支

    配、共同支配あるいは重要な影響力を行使する事業体に関するものである。特に当グループの連結総資産および営業総利益に
    関してその影響の重要性を考慮している。
    注2.3.1　連結対象の組成された事業体

    連結対象の組成された事業体には以下のものが含まれる。

    ■　当グループのアセット             マネジメントの子会社が運用するSICAV（オープンエンド型投資ファンド）およびミューチュア

      ル・ファンドのような投資ビークル
    ■　投資家が引受け可能で、かつ、単独のエクスポージャーあるいはトランシェに分解できるエクスポージャーのバスケット

      に固有の信用リスクを生じる金融商品を発行する証券化ファンドおよび導管体
    ■　資産金融ビークル（航空機、鉄道、船舶・不動産融資ファシリティ）

    当グループは、信用リスク、市場リスクあるいは流動性リスクに対するエクスポージャーに伴いこれらの事業に対する金融支

    援につながる契約上の取決めを一部の連結対象の組成された事業体と行っている。
    当グループは、決算期については契約上の枠組みの範囲外のこれらの事業体に対していかなる金融支援も提供しておらず、

    2021年12月31日現在、それらに対して金融上の支援をする意図はない。
    仕組債券ビークルが発行した有価証券は、期日における支払いを保証するためにソシエテ・ジェネラルが付与した無条件かつ

    取消不能な保証によってカバーされている。これらの発行ビークルは、支払義務を満たすことができるようにソシエテ・ジェ
    ネラルとのヘッジ取引も行っている。2021年12月31日現在、残存保証金額は、43.4十億ユーロである。
    顧客および投資家のために証券化取引の一部として、ソシエテ                              ジェネラルは、2021年12月31日現在、ABCP（資産担保コマー

    シャルペーパー）の導管体に合計22.2十億ユーロの２つの流動性ファシリティを提供している。
    注2.3.2　非支配持分

    「非支配持分」とは、直接であれ間接であれ、当グループに帰属しない全部連結子会社に対する持分所有を指す。その中には

    これらの子会社が発行し、当グループが保有していない資本性金融商品ならびにこれらの商品の保有者に帰属する利益および
    累積準備金および未実現・繰延損益の割合が含まれる。
    2021年12月31日現在、「非支配持分」は5,796百万ユーロ（2020年12月31日現在5,302百万ユーロ）であり、2021年12月31日現

    在のグループの株主資本の８％（2020年12月31日現在８％）を占めていた。
    非支配持分の株主資本に関する情報

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020年12月31日
                                         2021年12月31日
              *
                                              5,043         4,601
     資本金および準備金
     子会社が発行するその他の資本性金融商品(注7.1参照)                                          800         800
     未実現・繰延損益                                          (47)         (99)
       *
                                              5,796         5,302
     合計
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
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    当グループの連結貸借対照表の株主資本合計への貢献という点で重要な金額の「非支配持分」は、以下に関連している。
    ■　上場子会社であるコメルチニ                バンカ    A.S、BRD-グループ         ソシエテ・ジェネラルSAおよびSGマロケーヌ                     ドゥ   バンク

    ■　ALD    S.A、   ここに表示されているデータは、ALDグループのデータに相当するものである。

    ■　100％子会社であるソジェキャップが2014年12月に発行した劣後債

                                     2021  年12月31日

                                                    非支配持分
                        グループの              非支配持分             株主に対して
                         議決権      グループの       に帰属する       非支配持分       支払われた
    (単位：百万ユーロ)
                         持分比率      所有持分比率        純利益       合計      配当金
     コメルチニ      バンカ    A.S            60.73％       60.73％         187      1,864        (62)
     BRD-グループ       ソシエテ・ジェネラルS.A
                          60.17％       60.17％         98      762       (3)
     グループALD                      79.82％       79.82％         183      1,002        (57)
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク            57.65％       57.65％         31      499       (13)
     ソジェキャップ                     100.00％       100.00％          33      829       (33)
     その他の企業                         -       -      165       840       (58)
     合計                         -       -      697      5,796       (226)
                                     2020  年12月31日

                                                    非支配持分
                        グループの              非支配持分             株主に対して
                         議決権      グループの       に帰属する       非支配持分       支払われた
    (単位：百万ユーロ)
                         持分比率      所有持分比率        純利益       合計      配当金
               *
                          60.73％       60.73％         117      1,614         -
     コメルチニ      バンカ    A.S
     BRD-グループ       ソシエテ・ジェネラル
                          60.17％       60.17％         80      776        0
      *
     S.A
     グループALD                      79.82％       79.82％         111       873       (58)
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク            57.62％       57.62％         25      465        0
     ソジェキャップ                     100.00％       100.00％          33      829       (33)
     その他の企業                         -       -      88      745       (33)
       *
                             -       -      454      5,302       (124)
     合計
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
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    主要な非支配持分に関する要約財務情報
    以下の情報は、グループ内取引の100％かつ消去前の企業あるいはサブグループ（ソジェキャップを除く。）のデータである。

                                     2021  年12月31日

                         銀行業務              純利益および未実現・
     (単位：百万ユーロ)
                         純利益        純利益         繰延損益        貸借対照表合計
     コメルチニ      バンカ    A.S              1,173         494           815       49,158
     BRD-グループ       ソシエテ・ジェネラル
                             600        247           (26)       13,539
     S.A
     グループALD                       1,812         886           903       48,794
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク              438        79           119       9,820
                                     2020  年12月31日

                                       純利益および未実現・
                         銀行業務
                                              *
     (単位：百万ユーロ)
                         純利益        純利益         繰延損益        貸借対照表合計
     コメルチニ      バンカ    A.S              1,056         297           175       43,597
     BRD-グループ       ソシエテ・ジェネラル
                             605        197           295       12,684
     S.A
     グループALD                       1,491         696           617       46,546
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク              427        59           45       9,512
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額。未実現・繰延損益は、期中の変動のみを反映するために訂正されており、期末の残高は訂正し
     ていない。
    注2.3.3　持分法適用投資（関連会社および共同支配企業）

    要約財務情報

                            共同支配企業           関連会社        持分法適用投資合計

     （単位：百万ユーロ）
                                2020年          2020年           2020年
                           2021年          2021年          2021年
     グループの持分：
     純利益                         4     5     2    (2)      6      3
     未実現・繰延損益（税引後）                         -     -     -     -      -      -
     純利益および未実現・繰延損益                         4     5     2    (2)      6      3
    関連当事者に対するコミットメント

    2021年12月31日現在、当グループは、関連会社および共同支配企業の関連当事者とのコミットメントはない。

    注2.3.4　当グループの資産へのアクセスまたは使用する能力に関する重要な制限

    法律上、規制上、法定あるいは契約上の制限または要求は、当グループ内の事業体間の資産の自由な移転をする当グループの

    能力を制限することがある。
    当グループ内の企業に配当を分配し、ローンおよび前渡金を供与または返済する連結事業体の能力は、とりわけ、所在国の規

    制要件、法定準備金および財務・営業成績に依存している。所在国の規制要件は、規制資本、為替管理または現地通貨の交換
    停止（西アフリカ経済通貨連合または中央アフリカの経済通貨共同体に属する国の場合）、流動性比率（米国）あるいは当グ
    ループに関係する事業体のエクスポージャーにキャップをかけることを目的とするエクスポージャー比率（東欧・中欧、マグ
    レブおよびサハラ以南のアフリカの多くの国で満たすべき規制要件）に関係するものである。
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    当グループが資産を使用する能力は、また以下の場合に制限される可能性がある。
    ■　負債について保証として担保に入れた資産、特に中央銀行に提供された保証、または金融商品の取引の保証として担保に

      入れた資産、主に清算機関への保証金
    ■　買戻条件付きで売却した有価証券、または貸出有価証券

    ■　生命保険契約者に対するユニット・リンク負債の代理として保険子会社が保有する資産

    ■　事業体が発行した手形または有価証券を購入した第三者の投資家のために連結対象の組成された事業体が保有する資産

    ■　中央銀行に対する強制預金

    注2.4　非連結の組成された事業体

    以下の情報は、当グループが組成したが、支配していない事業体に関するものである。この情報は、ファイナンス活動、ア

    セット    マネジメントおよびその他（証券化および発行ビークルを含む。）のような主要なタイプの類似の事業体別にグルーピ
    ングされている。
    アセットファイナンスには航空機、鉄道、船舶あるいは不動産ファイナンス・ファシリティを提供するリース・ファイナン

    ス・パートナーシップおよび類似のビークルが含まれる。
    アセット     マネジメントには、当グループの資産運用子会社が運用するミューチュアル・ファンドを含む。

    証券化には、投資家が引受け、トランシェに分解できるエクスポージャーあるいはエクスポージャーのバスケットに固有な信

    用リスクを生じる金融商品を発行する証券化ファンドあるいは類似のビークルが含まれる。
    第三者によって組成された非連結事業体に対する当グループの持分は、その性質によって連結貸借対照表の金融商品に分類さ

    れる。
    注2.4.1　非連結の組成された事業体に対する持分

    非連結の組成された事業体に対する当グループの持分は、当グループをこの組成された事業体の業績からのリターンの変動性

    にさらす契約上および契約以外の関与に関係するものである。
    そのような持分は、次の事項によって立証できる。

    ■　資本性あるいは負債性金融商品の保有（劣後順位にかかわらず）

    ■　その他のファンディング（貸出金、キャッシュ                        ファシリティーズ、ローン             コミットメント、流動性ファシリティ等）

    ■　信用補完（保証、劣後商品、クレジット                     デリバティブ等）

    ■　保証の発行（保証コミットメント）

    ■　クレジット        デフォルト      スワップ（CDS）および当グループが購入するオプションを除いて、組成された事業体のリターン

      の変動性リスクのすべてあるいは一部を吸収するデリバティブ
    ■　組成された事業体の業績を指標とする報酬契約

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    ■　連結納税協定
                                                       (2)

                               アセット     ファイナンス         アセット     マネジメント
                                      2020  年            2020  年
                               2021  年            2021  年
     (単位：百万ユーロ)
                                      12 月31日             12 月31日
                               12 月31日             12 月31日
                (1)
                                 6,018       6,777       17,635       118,781
     事業体の貸借対照表合計
     非連結の組成された事業体に対するグループの
     持分の簿価純額：
     資産：                            2,650       3,021       4,659       6,284
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                             269       311      4,445       5,763
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融
                                   -       -       -       -
     資産
     償却原価で測定する金融資産                            2,377       2,706         54       354
     その他                              4       4      160       167
     負債：                            1,490       1,478       4,242       4,597
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                             115       129      3,715       2,845
     銀行預り金および顧客預金                            1,338       1,332        498      1,636
     その他                              37       17       29       116
                                                 その他

                                                    2020  年
                                             2021  年
     (単位：百万ユーロ)
                                                    12 月31日
                                             12 月31日
                (1)
                                               23,932       21,105
     事業体の貸借対照表合計
     非連結の組成された事業体に対するグループの持分の簿価純額：
     資産：                                          8,512       6,714
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           979       839
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                            52       53
     償却原価で測定する金融資産                                          7,480       5,822
     その他                                            1       -
     負債：                                          1,814       1,707
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                           973       871
     銀行預り金および顧客預金                                           841       836
     その他                                            －       －
    (1)  アセット    マネジメントについては、ファンドのNAV(純資産価値)
    (2)  2021  年、アセット      マネジメントの活動の減少は、リクソールの売却に関連している（注2.1参照）。
    当グループは、運転資本の創設に関連する前払金をこれらの企業に供与しているが、重要性はない。

    しかし、当期、当グループは契約による義務がない限り、これらの企業には金融支援は提供しておらず、2021年12月31日現

    在、そのような支援を提供することは考えていない。
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    非連結の組成された事業体に対する持分に関連した最大損失エクスポージャーは、次の通り測定される。
                                アセット     ファイナンス         アセット     マネジメント

                                       2020  年           2020  年
                                2021  年           2021  年
     (単位：百万ユーロ)
                                       12 月31日             12 月31日
                                12 月31日             12 月31日
     組成された事業体と契約したデリバティブ以外の金融
     資産の償却原価または公正価値(金融商品の測定によ                             2,475       2,521       5,096       4,618
     る)
     貸借対照表で認識されたデリバティブ金融資産の公正
                                   195       244      1,838       3,585
     価値
     売却したCDSの想定元本（最大支払金額）                               －       －       －       －
     ローン    コミットメントあるいは供与した保証コミッ
                                   112       474       461       478
     トメントの想定元本
     最大損失エクスポージャー                             2,782       3,239       7,395       8,681
                                                 その他

                                                     2020  年
                                              2021  年
     (単位：百万ユーロ)
                                                    12 月31日
                                             12 月31日
     組成された事業体と契約したデリバティブ以外の金融資産の償却原価または公正価
                                                1,851       2,223
     値(金融商品の測定による)
     貸借対照表で認識されたデリバティブ金融資産の公正価値                                            372       522
     売却したCDSの想定元本（最大支払金額）                                            －       －
     ローン    コミットメントあるいは供与した保証コミットメントの想定元本
                                                2,331       1,080
     最大損失エクスポージャー                                           4,554       3,825
    最大損失エクスポージャーの金額は、次のものによって軽減される。

    ■　受取った保証コミットメントの想定元本

    ■　受取った担保の公正価値

    ■　受取った担保預金の簿価

    これらの軽減された金額は、実現可能金額または回収可能価額の法的あるいは契約上の制限がある場合は上限を設定しなけれ

    ばならない。その金額は、2,076百万ユーロで主にその他（証券化および発行機関を含む。）に関するものである。
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    注2.4.2　当グループが支援する非連結の組成された事業体に関する情報
    当グループは組成された事業体に対する所有持分を有していないが、以下としての行為を行う、あるいは行った場合はこの組

    成された事業体の支援者とみなされる。
    ■　組成者

    ■　潜在的投資家に対するオリジネーター

    ■　アセットマネジャー

    ■　事業体の業績の暗黙のあるいは明白な保証人（特にミューチュアル・ファンドのユニット保有者に付与された資本あるい

      はリターンの保証を経由して）
    組成された事業体はまたその名前に当グループの名前あるいは当グループの子会社の１つの名前が含まれていれば、当グルー

    プにより支援されているとみなされる。
    逆に、一人以上の顧客あるいは投資家により表明された特定のニーズによって当グループにより組成された事業体は、当該顧

    客あるいは投資家により支援されているとみなされる。
    2021年12月31日現在、当グループが支援し、当グループが持分を有していないこれらの非連結の組成された事業体の貸借対照

    表の合計金額は、3,517百万ユーロである。
    2021年においては、これらの組成された事業体については重要な収益は、認識されなかった。

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    注３　金融商品
            金融商品は、現金またはその他の金融資産を受取るか支払う契約上の権利あるいは義務を表してい

            る。当グループの銀行業務は、一般的にローン、投資ポートフォリオ（株式、債券等）、預金、規
            制貯蓄勘定、発行債券およびデリバティブ商品（スワップ、オプション、先渡/先物契約、クレ
            ジットデリバティブ等）のような幅広い資産および負債をカバーする金融商品の形態をとる。
       要旨
            財務諸表において、金融資産および負債の分類および測定は、その契約上の特性とその企業がそれ
            らの金融商品を管理する方法によって決まる。
            しかし、この区別は、その目的（市場活動またはヘッジ取引）の如何にかかわらず、常に貸借対照

            表上、公正価値で測定するデリバティブ商品には適用されない。
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     会計方針
     金融資産の分類

     当初認識時に、金融商品は、当グループの貸借対照表上でその会計処理およびその後の測定方法を決定する３つの

     カテゴリー（償却原価、純損益を通じて公正価値で測定およびその他の包括利益を通じて公正価値で測定）の１つ
     に分類される。この分類は、その金融商品の契約上のキャッシュ・フローの特性とその金融資産を管理するための
     企業の事業モデルに基づいている。
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     金融資産を分類する会計方針は、企業がその金融商品によって生み出される契約上のキャッシュ・フローを分析
     し、その金融商品を管理するための事業モデルを分析するように要求している。
     契約上のキャッシュ・フローの特性に係る分析

     契約上のキャッシュ・フローの特性に係る分析の目的は、その特性が基本的融資契約に類似している金融商品、す

     なわちそのキャッシュ・フローが極めて予想可能性が高いことを意味している金融商品だけに実効金利法を使用し
     て金融資産からの収益の認識する選択を限定することである。これらの特性を有しないその他の金融商品はそれら
     を管理するために使用される事業モデルにかかわらず、純損益を通じて公正価値で測定される。
     元本および元本残高に係る利息の支払いのみ（SPPI）を表す契約上のキャッシュ・フローは、基本的融資契約と整

     合性がとれている。
     基本的な融資の取決めにおいては、利息は主に貨幣の時間価値に対する対価および信用リスクに対する対価から構

     成されている。また、利息には、流動性リスクへの対価、管理コストへの対価および営業上の利益マージンも含ま
     れる。負の利息はこの定義と矛盾するものではない。
     基本的なものではないすべての金融資産は、それらの資産を管理するための事業モデルにかかわらず、強制的に純

     損益を通じて公正価値により測定される。
     会計目的上、ヘッジ手段として適格性のあるデリバティブは、貸借対照表において別の項目で計上される（注3.2

     参照）。
     当グループは、トレーディング目的で保有していない資本性金融商品（株式およびその他の持分有価証券）に対す

     る投資をその他の包括利益を通じて公正価値で分類および測定するために、有価証券毎に取消不能の選択をするこ
     とができる。その後、その他の包括利益に累積された損益は、損益に組替えられることはない（これらの投資から
     の受取配当金のみが収益として認識される）。
     事業モデルの分析

     事業モデルは、金融商品がどのようにしてキャッシュ・フローおよび収入を生み出すように管理されるかを表すも

     のである。
     当グループは、異なる事業活動を実施する過程において、いくつかの事業モデルを利用している。事業モデルにつ

     いては、金融商品グループが特定の事業目的を達成するためにどのように一括して管理されているか評価してい
     る。事業モデルは、商品毎に評価されるのではなく、以下のような関連証拠を考慮してポートフォリオ・レベルで
     評価される。
     ■　ポートフォリオの実績はどのように評価され、当グループの経営陣に報告されているか、

     ■　事業モデルの中で金融商品に関連するリスクがどのように管理されているか、

     ■　事業の管理者の報酬はどのように決められているか、

     ■　また、実現または予定されている資産の売却（価値、頻度、目的）

     金融商品の分類および測定を決定するために、３つの異なる事業モデルが識別されなければならない。

     ■　その目的が契約上のキャッシュ・フローを回収することである事業モデル（「回収」事業モデル）

     ■　その目的が契約上のキャッシュ・フローを回収し、金融資産を売却することにより達成される事業モデル

       （「回収と売却」事業モデル）、契約上のキャッシュ・フローを回収することが付随的なものに過ぎない場
       合、特にトレーディング目的で保有する金融資産のように他の金融資産のための別の事業モデル
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     公正価値オプション
     トレーディング目的で保有していないSPPI金融資産は、関連する金融資産および負債の会計処理における不一致

     （会計上のミスマッチ）を排除し、あるいは大きく減らす場合には、当初認識時点で純損益を通じて公正価値で測
     定するように指定できる。
     金融負債の分類

     金融負債は、以下の２つのカテゴリーの１つに分類される。

     ■　「純損益を通じて公正価値で測定する金融負債」：これらはトレーディング目的で保有される金融負債で、

       デフォルトではヘッジ手段として適格ではないデリバティブ金融負債および当初認識時点で公正価値オプ
       ションを使用して純損益を通じて公正価値で測定するように当グループが指定したデリバティブ以外の金融
       負債を含む。
     ■　「債務」：この中にはその他のデリバティブ以外の金融負債が含まれ、償却原価で測定される。

     ヘッジ手段として適格なデリバティブ金融資産および負債は、貸借対照表の別の行に表示される（注3.2参照）

     金融資産の分類変更

     金融資産の分類変更は、当グループがこれらの資産を管理するために使用する事業モデルを変更するという例外的

     な場合にのみ要求される。
     公正価値

     公正価値とは、測定日において市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却したときに受取るあるいは負債を

     譲渡するために支払う価格である。当グループが金融商品の公正価値を確定するために使用する評価方法は、注
     3.4に詳述している。
     当初認識

     金融資産は、貸借対照表に以下の時点で認識される。

     ■　有価証券については決済/受渡日

     ■　デリバティブについては取引日

     ■　貸出金については支出日

     公正価値で測定する金融商品については、取引日と決済日の間の公正価値の変動は、該当する金融資産の会計上の

     分類に従って損益計算書に計上されるか、その他の包括利益に計上される。取引日とは、契約上のコミットメント
     が当グループにとって拘束力のある、取消不能になる日である。
     当初認識時に金融資産および負債は、コストが損益計算書に直接計上されるような純損益を通じて公正価値で認識

     する金融商品を除いて、その取得あるいは発行に直接帰属する取引コストを含め、公正価値で測定される。
     当初の公正価値が観察可能な市場データに基づいていれば、公正価値と取引価格との差額、すなわち販売マージン

     は、損益に即時認識される。しかし、評価のインプットの１つが観察可能でなく、あるいは使用する評価モデルが
     市場で認識されていなければ、販売マージンの認識は、損益において一般的に繰延される。
     いくつかの商品については、その複雑性によって、このマージンは満期時あるいは期日前繰上売却の際の処分時に

     認識される。評価インプットが観察可能になったとき、未計上の販売マージン相当分は損益に認識される（注
     3.4.7参照）。
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     金融資産および負債の認識中止
     当グループは、資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が失効したか、資産のキャッシュ・フローおよび

     資産の所有に伴うリスクと経済価値を受取る契約上の権利のほとんどすべてを移転した場合、金融資産(あるいは
     同種資産のグループ)のすべてあるいは一部の認識を中止する。
     当グループは、また関連するキャッシュ・フローに対する契約上の権利を保有しているが、第三者にこの同じ

     キャッシュ・フローをパススルーする契約上の義務があり、リスクと経済価値のほとんどすべてを移転するような
     金融資産の認識を中止する。
     当グループが金融資産のキャッシュ・フローを移転したが、その所有に伴うリスクと経済価値のほとんどすべてを

     移転も保持もしておらず、また金融資産の支配も有効に保持していない場合、当グループはその認識を中止し、必
     要な場合、資産の移転の結果創出または保持した権利および義務をカバーするために、別個に資産または負債とし
     て認識する。当グループが資産の支配を保持している場合には、その資産に継続的に関与する程度に基づき、貸借
     対照表に継続して認識する。
     金融資産が全体として認識中止される場合、資産の帳簿価額と受領した支払額の差額に等しい金額が、必要な場合

     には、以前直接資本に計上された未実現損益およびサービス資産あるいはサービス負債の価値の調整後、損益計算
     書に売却損益として計上される。ローンの期限前返済後借手に請求する補償金は、期限前返済時に損益計算書の
     「受取利息および類似収益」に計上される。
     当グループは、金融負債が消滅した場合、つまり契約で特定された債務が免責、取消または失効となった場合にの

     み、金融負債の全部あるいは一部を認識中止する。
     契約条件を実質的に変更した場合、あるいはその契約条件が実質的に異なる商品について貸手との交換がされた場

     合、金融負債も認識を中止する可能性がある。
     外国為替取引

     外貨建の貨幣性資産および負債は、貸借対照表日現在の直物為替相場でその事業体の機能通貨に換算される。実

     現・未実現の為替差損益は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に認識される。
     先物為替予約は、残存満期日について先物為替相場に基づく公正価値で認識される。直物為替のポジションは、そ

     の期末の公的直物相場を用いて評価される。未実現損益は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金
     融商品に係る純損益」に認識される（注3.1参照）が、ヘッジ会計がキャッシュ・フロー・ヘッジ取引または在外
     営業活動体に対する純投資のヘッジに適用されている場合は除く（注3.2参照）。
     公正価値で測定される外貨建の非貨幣性資産および負債（特に、株式およびその他の資本性金融商品）は、貸借対

     照表日現在の直物為替相場でその事業体の機能通貨に換算される。為替差損益は、これらの資産/負債に関連する
     損益の会計処理によって、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」における純損益または
     「その他の包括利益」（未実現・繰延損益）に認識される。
     貸借対照表日現在、取得時の相場で測定する外貨建非貨幣性資産および負債は、当初認識時における取得時為替相

     場でその事業体の機能通貨に換算されている。
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     金融資産および負債の契約上のキャッシュ・フローを決定するための基礎の変更の取り扱い-IBOR改革
     金利指標改革（IBOR改革）の背景の中で、金融資産または負債の契約上のキャッシュ・フローを決定するための基

     礎は、以下の事項により修正される：
     ■　金融商品の当初認識時に設定された契約上の取引条件を修正するか（例：契約を再交渉するときに、当初の

       参照金利を代替参照金利により置換えるように契約上の取引条件が修正される。）、
     ■　契約上の条件を変更することなく適切な外部の配置を適用するか（例：2022年１月１日および１月３日に、

       欧州連合のLIBOR        CHFおよびEONIAのそれぞれを参照したすべての契約の移行を要求する欧州規則の適用）、
     ■　あるいは、既存の契約上の取引条件の発動の結果として（例：契約レートの置換規定の適用、すなわち

       「フォールバック」）
     金利指標改革（IBOR改革）の背景の中で、償却原価で測定する金融資産または負債、あるいはその他の包括利益を

     通じて公正価値で測定する金融資産の契約上のキャッシュ・フローを決定するための基礎に変更があれば、契約上
     のキャッシュ・フローの再評価は、将来の受取利息または支払利息を決定するために適用される金利の単純な将来
     に備えた修正とみなされ、損益計算書に損益を発生させることはない。
     この取り扱いは、以下の条件を満たすかどうかにかかっている。

     ■　契約上のキャッシュ・フローを決定するための基礎の変更が要求され、IBOR改革に直接的に起因するもので

       あり、
     ■　契約上のキャッシュ・フローを決定するための新しい基礎が、変更前に使用されていた前の基礎と経済的に
       同等である。
     経済的に以前の基礎と同等と考えられる契約上のキャッシュ・フローを決定するための新しい基礎を生じる場合と

     は、例えば、
     ■　金融資産または負債の契約上のキャッシュ・フローを決定するために使用する既存の参照金利を代替的金利

       指標（または当該金利指標を決定するために使用する方法を変更することにより）により置換えること、お
       よび既存の金利指標と代替金利指標との間の基礎の差異を補うのに必要な固定スプレッドを追加すること；
     ■　上記の変更の実施を許容するために金融資産または負債の契約上の取引条件にフォールバック条項を追加す

       ること；
     ■　新しい金利指標を使用することから生じる利息の金額の決定の変更（金利改定手続、金利支払日との間の日

       数等）
     IBOR改革の適用から直接的に派生する変更に加えて、金融資産または負債の変更は、金融商品の変更に通常適用

     される原則に従って扱われる。
     金融資産の契約上のキャッシュ・フローの分析手法

     当グループは、金融資産が当初認識時点でSPPIテストに合格しているかどうかを決めるための手続を確立した

     （ローンの供与、有価証券の取得等）。
     すべての契約条項は分析されなければならない。特に、契約上のキャッシュ・フローのタイミングあるいは金額を

     変更するような条項についてはそうである。借手あるいは貸手に対し期限前償還あるいは満期前に負債性金融商品
     を発行者に返還することを認める契約条件はSPPIのキャッシュ・フローとは矛盾しない。ただし、期限前償還金額
     が、満期到来している元本と、契約上発生している未払利息を主に表している場合に限る。その金額には合理的な
     補償を含めていることもありうる。そのような補償は、正の金額である場合もあれば負の金額になる場合もありう
     るという事実は、キャッシュ・フローのSPPIの性格とは矛盾しない。
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     期限前償還の補償は、特に以下の場合には合理的なものと考えられる。
     ■　その金額が、貸出金の残存金額のパーセンテージで計算されており、規則によって限度が設定されているか

       （例えばフランスでは、個人によるモーゲッジ・ローンの期限前償還に対する補償は、６ヶ月分の利息ある
       いは残存元本の３％に等しい金額で法的に制限されている）、競争的市場慣行によって制限されている。
     ■　その金額が、ローンの満期まで受取っていたはずの契約上の利息と、該当する参照金利を反映する利率で当

       該金額の再投資によって獲得されるであろう利息との差額に等しい。
     ローンによっては現在の公正価値で期限前償還が可能なものがあるが、他のローンでは関連するヘッジ目的スワッ

     プを終了するための公正価値コストを含む金額で期限前償還ができるものもある。該当する参照金利の変動の影響
     を反映している限り、期限前償還金額をSPPIとみなすことが可能である。
                 基本的金融資産（SPPI）           は、主に以下のものを含む負債性金融商品である。

                 ■　固定金利ローン

                 ■　キャップまたはフロアーを含む変動金利ローン

                 ■　固定または変動金利負債性有価証券（公債または社債、その他の譲渡可能負債性有

                   価証券）
                 ■　売戻条件付買入有価証券（リバースレポ）

                 ■　保証預け金

                 ■　売掛債権

                        当グループが保有する           基本的金融資産        (SPPI)   には、その契約上のフ

                        ローが   SPPI  に 適合  している持続可能性         連携  ボンド、ソ     ー シ ャ ル・ボンド
                        およびグリーン・ボンド            の形式の    持続可能な開発プロジェクト（               ESG  分
                        類）の融資も含まれる。
    基本的な融資の取決めに無関係なリスクあるいは契約上のキャッシュ・フローの変動性に対するエクスポージャーを生じるか

    もしれないような契約条件（例えば株式価格、株式指数の変動に対するエクスポージャーあるいはレバレッジの特性のような
    もの）は、SPPIであるとはみなされない。ただし、契約上のキャッシュ・フローに対する影響が最小限にとどまる場合は除
    く。
    インパクト・ローンは、借入企業または持続可能な開発目標（持続可能性連携ローン）の達成に特有なESG基準に従ってマージ


    ンを見直すインセンティブ・メカニズムを通じて企業の持続可能性アプローチを支援するように当グループによって供与され
    ている。これらのローンの分析の結果、そのフローが他のSPPI規準と同様に僅少規準を満たしている限り基本的金融資産
    （SPPI）として扱うことが認められた。
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                 非基本的金融資産（SPPI以外）              は、主に以下のものを含む。

                 ■　デリバティブ金融商品

                 ■　企業が保有する株式およびその他の資本性金融商品

                 ■　ミューチュアル・ファンドが発行する資本性金融商品

                 ■　決められた株式数に転換可能あるいは償還されるその他の金融資産（転換社債、株

                   式連動有価証券等）
                          ■　  そのフロー     の 全部また    は 一部  が ESG  市場指標に指標づけされてい

                            る仕組商品
    利息の時間価値の要素が、その金融商品の契約条項に従って調整できる場合に、契約上のキャッシュ・フローをベンチマーク


    の金融商品から生じるキャッシュ・フローと比較する必要があるかもしれない。これは、例えば、金利が定期的に改定される
    が、その改定の頻度が金利の趣旨と一致しない（金利が毎月１年金利に改定されるような場合）、あるいは金利が短期および
    長期の金利の平均に従って定期的に改定されているような場合である。
    割引前の契約上のキャッシュ・フローと割引前のベンチマークのキャッシュ・フローとの間の差が重要であるか、あるいは重

    要なものになりうるなら、その商品は基本的金融資産とはみなされない。
    契約条項に従って、ベンチマークのキャッシュ・フローとの比較を定性的評価により行うことができる。しかし、場合によっ

    ては定量的テストが要求される。契約上のキャッシュ・フローとベンチマークのキャッシュ・フローの間の差は、報告期間
    毎、およびその金融商品の存続期間にわたって累積的に検討しなければならない。このベンチマークのテストを実行する場合
    に、企業は、契約上の割引前将来キャッシュ・フローに影響を与えるような要素を検討しなければならない。当初の評価日現
    在のイールドカーブを使用することは十分ではなく、企業はそのカーブが合理的な可能性のあるシナリオに従って金融商品の
    存続期間にわたって変化するかどうかも検討しなければならない。
    当グループの中で、ベンチマーク・テストに関連する金融商品には、例えば、その金利が改定までの２ヶ月間にわたって観察

    される12ヶ月Euriborの平均に基づいて毎年改定される変動金利住宅ローンが含まれる。
    別の例としては、その金利が改定までの３ヶ月間にわたって観察される１ヶ月Euriborの平均に基づいて四半期毎に改定される
    不動産専門業者に供与されるローンがある。当グループが行うベンチマークの分析の結果、これらのローンは基本的金融資産
    であると結論付けている。
    さらに、金融資産が信用リスクの集中を生み出すような複数の契約上リンクした金融商品（トランシェ）を使用して保有者の

    支払いに優先順位を付ける、証券化ビークルあるいは類似の事業体が発行する金融商品である場合には、契約上のキャッ
    シュ・フローの明確な分析が要求される。契約上のキャッシュ・フローがSPPIであるかどうかを評価する際に、企業はトラン
    シェ毎の信用リスクおよび原金融商品プールにおける信用リスクに対するエクスポージャーと同様に契約条項も分析しなけれ
    ばならない。そのため、企業はキャッシュ・フローを生み出している原金融商品を識別するために「ルック・スルー・アプ
    ローチ」を採用しなければならない。
    注３に記載したデータからは、保険子会社の金融商品が除かれている。保険子会社のデータは注4.3に記載している。

    リスクの種類、金融商品の関連したリスク管理に関する情報ならびに欧州連合が採択したIFRSにより要求されている資金管理

    および規制比率の順守に関する情報は、上記「第３                        事業の状況、２        事業等のリスク」に開示されている。
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    注3.1　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債
    概要

                                                2020  年12月31日

                                     2021  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                     資産     負債     資産     負債
                    *
                                     319,789     243,112     386,796     302,270
     トレーディング・ポートフォリオ
     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                 21,356           23,630
     公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定す
                                      1,569     64,451      1,490     70,435
     る金融商品
        *
                                     342,714     307,563     411,916     372,705
      合計
       内、売戻/買戻契約に基づいて購入/売却した有価証券                               81,313     84,797     119,374     120,697
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    注3.1.1    トレーディング・ポートフォリオ

     会計方針

     トレーディング勘定には、キャピタル・マーケットの事業のために保有、または発生する金融資産および負債が含

     まれる。
     このポートフォリオには、「その他のトレーディング資産」の中で当グループが、コモディティ                                             デリバティブ商

     品のマーケット・メイカーの活動の一環として保有する現物コモディティも含んでいる。
     デフォルトでは、デリバティブ金融商品は、ヘッジ手段としての要件を満たしていなければ、トレーディング・

     ポートフォリオに分類されている（注3.2参照）。
     トレーディング・ポートフォリオに計上された金融商品は、期末日に公正価値で測定され、貸借対照表の「純損益

     を通じて公正価値で測定する金融資産/負債」に計上されている。公正価値の変動およびその商品に関連する収益
     は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に損益計上されている。
    トレーディング活動

    トレーディング目的で保有する金融資産は、

    ■　短期間に売却または再購入する意図をもって取得したもの、あるいは

    ■　マーケット・メイキングの目的で保有するもの、あるいは

    ■　デリバティブ金融商品、まとめて管理され、最近における実際の短期的な利益獲得のパターンの証拠がある有価証券また

      は金融商品を含め、トレーディング・ポートフォリオの専門的な運用目的で取得したものがある。
                 グローバル・マーケット活動

                 トレーディングの事業モデルは、そのグローバル・マーケットの事業を管理するためにグ

                 ローバル     バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門により適用されている。
                  それはまた、シンジケート・ローン・コミットメントおよび当グループが組成・転売活動

                  を通じて組成したローンおよびすぐに売却する予定のローンと同様に、当グループが保有
                  する意図がなく、初めから流通市場で短期間（６ヶ月から12ヶ月以内）に売却するように
                  確認されているローンに対しても適用されている。
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    ラン・オフ      ポートフォリオに保有されている金融資産も、その公正価値に基づいてモニターされている。これらのポートフォ
    リオはマーケット活動には関連していないが、そのような資産は、トレーディング・ポートフォリオに表示されており、純損
    益を通じて公正価値で測定されている。
    トレーディング・ポートフォリオには、その契約上のキャッシュ・フローの特性にかかわらずトレーディング目的で保有して

    いるすべての金融資産が含まれる。トレーディング目的で保有しているものではないSPPI以外の金融資産だけが、「強制的に
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に分類されている（パラグラフ3.1.2参照）。
    資産

     (単位：百万ユーロ)
                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                        22,480         30,322
     株式およびその他の持分証券                                        108,858         92,780
     売戻条件付買入有価証券                                        81,282        119,244
                    * (1)
                                             100,355         133,994
     トレーディング目的デリバティブ
     貸出金、債券およびその他のトレ－ディング資産                                         6,814        10,456
       *
                                             319,789         386,796
     合計
      内、貸出有価証券                                       14,370         11,066
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    (1)  注3.2デリバティブ商品参照
    負債

     (単位：百万ユーロ)
                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     借入有価証券に係る未払金                                        45,821         32,165
     売建公社債およびその他の負債性金融商品                                         3,630         5,385
     売建株式およびその他の資本性金融商品                                          838        1,253
     買戻条件付売渡有価証券                                        84,729        120,696
                    * (1)
                                             106,607         141,634
     トレーディング目的デリバティブ
     借入金およびその他のトレーディング負債                                         1,487         1,137
       *
                                             243,112         302,270
     合計
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    (1)  注3.2デリバティブ商品参照
    注3.1.2　     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融商品

     会計方針

     「強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」には次のもが含まれる。

     ■　トレーディング目的で保有しているものではなく、SPPIテスト（ベーシック以外またはSPPI以外の金融商品）

       に合格していないローン、公社債および債券同等物
     ■　他のサブ・カテゴリーにも分類されない株式および株式同等物：純損益を通じて公正価値で測定するトレー

       ディング勘定、後に純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公正価値で測定することを当
       グループが指定する金融商品
     このような資産は、貸借対照表の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に公正価値で計上され、これら

     の金融商品の公正価値の変動は（受取利息を除く。）、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商
     品に係る純損益」に計上される。
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                          193         190
     株式およびその他の持分証券                                         2,769         2,561
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                                        18,394         20,879
     合計                                        21,356         23,630
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    貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券の内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     短期貸出金                                         1,257         1,997
     設備貸出金                                        14,881         17,248
     その他の貸出金                                         2,256         1,634
     合計                                        18,394         20,879
    貸借対照表の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に計上された貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券は、

    主に　
    ■　ベンチマークの金利の変動の影響を反映しない補償付き期限前償還要素を含む貸出金；

    ■　ベーシックな貸出金(SPPI)として認識することを認めない指数化条項を含む貸出金

    注3.1.3    公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融商品

     会計方針

     トレーディング目的で保有する金融資産および負債ならびに強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

     に加えて、財務諸表の同じ項目には、当グループが純損益を通じて公正価値で計上するように指定した、デリバ
     ティブ以外の金融資産および負債も含まれる。これらの金融商品の公正価値の変動（利息を含む。）は、「純損益
     を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に損益計上される。ただし、「未実現・繰延損益」に計上さ
     れている金融負債に係る当グループの自社の信用リスクに関連する部分を除く。
     さらに、公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融負債を契約上の満期日前に認識中

     止する場合には、当グループの自社の信用リスクに関連する損益は、もしあれば「未実現・繰延損益」に計上さ
     れ、次年度の開始時点で「利益剰余金」に分類変更される。
     金融資産に関しては、このオプションは一部の金融資産および負債に異なる会計処理を適用することから生じるよ

     うな会計上のミスマッチを除去するか大幅に減少させるためにのみ使用される。
     金融負債に関しては、このオプションは以下の場合にのみ適用される。

     ■　特定の金融資産および負債の会計処理におけるミスマッチを除去するか、減少させるとき

     ■　他の場合であれば分離処理の対象になる１つ以上の組込デリバティブを含む複合金融商品に適用するとき

     ■　金融資産/負債がグループで管理され、その業績が公正価値で測定されるとき

     当グループは、ソシエテ・ジェネラルのコーポレート＆インベストメント・バンキング事業が発行したいくつかの

     仕組債について、純損益を通じて公正価値で認識している。これらの銘柄は純粋に商業目的であり、関連リスク
     は、トレーディング・ポートフォリオにおいて運用している金融商品を使用して、市場でヘッジされている。公正
     価値オプションを使用することによって、当グループは、これらの債券の会計処理と、公正価値で計上しなければ
     ならない関連市場リスクをヘッジするデリバティブの会計処理との間の整合性を確保することができる。
    資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                           4        29
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                                          58        158
                    (1)
                                              1,507         1,303
     従業員給付制度のための分別資産
     合計                                         1,569         1,490
    (1)  2021  年12月31日現在、2020年12月31日現在の1,150百万ユーロと比較して、確定退職後給付のための分離資産1,331百万ユーロを含む（注5.2参
      照）。
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    負債
    公正価値オプションに従って純損益を通じて公正価値で測定する金融負債は、主にソシエテ・ジェネラル・グループが発行し

    た仕組債から構成されている。
                                             2020  年12月31日

                            2021  年12月31日
                                期日に償還される                 期日に償還される
     (単位：百万ユーロ)
                          公正価値                 公正価値
                                   金額                 金額
     公正価値オプションを使用して純損益
                            64,451        65,547         70,435         70,941
     を通じて測定する金融商品
    当グループの発行者の信用リスクに起因する再評価差額は、ソシエテ・ジェネラル・グループの市場における直近の調達条件

    と関連債務の残存契約期間を考慮して評価モデルを使用して決定される。
    自社の信用リスクに起因する公正価値の変動により2021年中に８百万ユーロの損失が生じた。この日までの自社の信用リスク

    に起因する損失合計は、資本に計上した386百万ユーロになった。
    注3.1.4　純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     トレーディング・ポートフォリオに係る純損益（デリバティブを除く。）                                        20,580         (1,790)
                               (1)
                                             (1,401)         2,746
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益
     公正価値オプションを使用して測定する金融商品に係る純損益                                        (3,143)         (2,285)
     デリバティブ商品に係る純損益                                        (10,993)          4,645
                (2)
                                               (9)         92
     ヘッジ手段に係る純損益
       公正価値ヘッジ目的デリバティブに係る純損益                                      (5,741)          801
                              (3)
                                             5,732         (709)
       ヘッジされたリスクに起因するヘッジ対象の再評価
     外国為替取引に係る純損益                                          670        (623)
     合計                                         5,704         2,785
     この内、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る利益                                         113         55
    (1)  正味受取利息に計上される金利を代表する負債性金融商品の利益構成部分を例外として、この項目は負債性および資本性金融商品に係る実現・未実
      現損益を含む      (注3.7参照)。
    (2)  この項目は、金融商品に関連するヘッジ取引に係る純損益だけを含む。非金融資産および負債に関連するヘッジ取引については、ヘッジ取引に係る
      純損益は、ヘッジ対象項目の損益勘定に含まれる。
    (3)  この項目は、金利リスクに対しヘッジされたポートフォリオの再評価差額の変動を含め、公正価値のヘッジ対象の再評価を含む。
    損益計算書に計上される収益および費用が目的別ではなく商品の種類別に分類される限り、純損益を通じて公正価値で測定す

    る金融商品に係る活動から生じる純利益は、全体として評価しなければならない。ここに示された利益には、受取利息・支払
    利息の中に含めて表示されているこれらの金融商品の借換コストが含まれていないことに注意する必要がある。
                                 480/1063








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    注3.2　デリバティブ商品
            デリバティブ商品は、原資産項目の価値に応じてその価値が変動する金融商品であり、レバレッジ

            効果を伴いうる。これらの商品の基礎となる項目は、その形態（先渡/先物契約、スワップ、コー
            ルおよびプット等）と同様、様々（金利、為替レート、株式、指数、商品、信用格付け等）であ
            る。
       要旨
            当グループは、顧客のリスク管理あるいは収益最適化のニーズを満たすためのソリューションをそ
            の顧客に提供するために、市場活動のためのデリバティブ商品を使用する。その場合にはトレー
            ディング目的デリバティブとして会計処理される。
            当グループは、自社のリスクを管理し、ヘッジするためにデリバティブ商品を使用することもあ

            る。そのような場合、ヘッジ目的デリバティブとして適格とされる。ヘッジ取引は、個別の項目あ
            るいは取引（ミクロヘッジ関係）あるいは構造的金利リスクを生じるような金融資産および負債の
            ポートフォリオ(マクロヘッジ関係)に影響する可能性がある。
            他の金融商品と異なり、デリバティブ商品は、その目的（市場活動またはヘッジ取引）にかかわら

            ず、常に貸借対照表上、公正価値で測定される。トレーディング目的のデリバティブの公正価値の
            調整は、損益計算書に直接認識される。しかし、ヘッジ取引に適用される会計処理は、そのヘッジ
            が有効である限り、ヘッジ目的デリバティブの再評価の影響を損益計算書で相殺することを目的と
            する。
     会計方針

     デリバティブは、次の３つの基準を満たす金融商品である。

     ■　特定の金利、外国為替相場、株価、価格指数、コモディティ価格、信用格付け等の変動に対応してその価値が

       変動する。
     ■　当初の投資はほとんどまたはまったく必要としない。

     ■　将来のある日に決済される。

     デリバティブ商品は、すべて貸借対照表に金融資産または金融負債として公正価値で認識される。会計目的上ヘッ

     ジ手段として指定されない限り、デフォルトではトレーディング目的デリバティブとみなされる。
     特殊なケース-ソシエテ・ジェネラルの株式を原資産として有するデリバティブ

     原資産の商品としてソシエテ・ジェネラルの株式あるいはグループの子会社の株式を有し、その決済において、ソ

     シエテ・ジェネラルの株式（デリバティブ以外）の一定数に対して現金（または別の金融資産）による確定金額の
     支払いを伴うデリバティブ商品は、資本性金融商品である。これらの商品および関連する支払/受取プレミアム
     は、資本に直接認識され、これらのデリバティブの公正価値のいかなる変動も計上されない。ソシエテ・ジェネラ
     ルの株式に係るプット・オプションの売却およびソシエテ・ジェネラルの株式の先物の購入については、資本の相
     手勘定として、想定金額で負債が認識される。
     ソシエテ・ジェネラルの株式をその原資産として有するその他のデリバティブ商品は、その他の原資産を有するデ

     リバティブと同じ方法で貸借対照表上、公正価値で計上される。
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     組込デリバティブ
     組込デリバティブは、デリバティブ以外の主契約をも含むハイブリッド商品の一構成要素である。

     主契約が金融資産である場合、その契約上のキャッシュ・フローがSPPIテストに合格しないため、ハイブリッド契

     約全体が純損益を通じて公正価値で測定される。
     主契約が金融負債で、純損益を通じて公正価値で測定するものではない場合、組込デリバティブは、次の条件を満

     たせば主契約から分離される。
     ■　取得時において組込デリバティブの経済的特徴およびリスクが主契約の経済的特徴およびリスクと密接に関連

       しておらず、かつ
     ■　デリバティブの定義を独立して満たす

     分離されたデリバティブは、上記の条件に基づいて、貸借対照表上の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資

     産または負債」に認識される。主契約は、償却原価で測定する金融負債の１つとして分類される。
    注3.2.1　トレーディング目的デリバティブ

     会計方針

     トレーディング目的デリバティブは、貸借対照表上の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産または負債」

     に計上される。公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に
     計上される。
     後日デフォルトとなった取引相手が関係するデリバティブ商品の公正価値の変動は、これらの商品の終了日まで

     「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上されている。当該終了日にこれらの取引先に
     対する債権・債務は、貸借対照表上、公正価値で認識される。これらの債権に係るさらなる減損は、損益計算書の
     「リスク費用」に計上される。
    公正価値

                                                2020  年12月31日

                                     2021  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                     資産     負債     資産     負債
         *
                                     56,560     51,181     82,331     80,864
     金利商品
     外国為替商品                                 18,404     19,320     18,698     19,795
     株式および指数商品                                 24,186     33,779     31,224     37,978
     コモディティ商品                                  279     311     413     392
     クレジット      デリバティブ
                                       921    1,179     1,297     1,434
     その他の先渡/先物金融商品                                   5    837      31    1,171
       *
                                     100,355     106,607     133,994     141,634
     合計
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    当グループは、全社的な信用ポートフォリオの管理において、個々のカウンターパーティ、セクターおよび地理的集中度の削

    減、積極的なリスクと資本の管理アプローチの実施を主たる目的として、クレジット                                        デリバティブを利用している。すべての
    クレジット      デリバティブは、その目的にかかわらず、純損益を通じて公正価値で測定され、会計上ヘッジ手段としての適格性
    を有しない。したがって、それはトレーディング目的デリバティブとして公正価値で認識される。
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    コミットメント（想定金額）
     (単位：百万ユーロ)

                                                2020  年12月31日
                                     2021  年12月31日
     金利商品                                     9,807,443           9,731,256
     　確定商品                                     8,155,415           8,090,893
     　　スワップ                                     7,013,837           6,849,353
     　　FRA                                     1,141,578           1,241,540
     　オプション                                     1,652,028           1,640,363
     外国為替商品                                     3,379,742           3,155,455
     　確定商品                                     2,617,178           2,349,313
     　オプション                                      762,564           806,142
     株式および指数商品                                      838,749           869,679
     　確定商品                                      144,592           128,941
     　オプション                                      694,157           740,738
     コモディティ商品                                      24,539           20,078
     　確定商品                                      24,372           19,194
     　オプション                                        167           884
     クレジット      デリバティブ
                                          177,923           202,994
     その他の先渡/先物金融商品                                      31,022           28,603
     合計                                    14,259,418           14,008,065
    2021年度において、コミットメントの想定金額は、金利指標改革（IBORM改革）の状況の中で清算機関により実施される清算済

    みデリバティブに関する移行プロトコルに影響された。これらのプロトコルは、以下の事項を規定している。
     ■　金利スワップに関して、廃止されたベンチマーク指標の公表の中止以降最初の金利決定日まで、過去のベンチマーク指
       標を基礎に、移行後主要な金利スワップに関する利息の計算を維持するために意図された、オーバーレイ・スワップと
       呼ばれる１つか２つの追加金利スワップの生成。
     ■　ベーシス・スワップに関して、移行の実施を単純化するためにその固定金利のレッグがお互いに相殺する反対方向の２
       つの金利スワップの生成。
    これらのプロトコルは、市場リスクまたは信用リスクに影響を与えることなくデリバティブの想定コミットメントを2021年12

    月31日現在493十億ユーロまで大きく増加させる効果がある。
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    注3.2.2　ヘッジ目的デリバティブ
    IFRS第９号の移行規定に従って、当グループはヘッジ会計に関連するIAS第39号の規定を維持することを選択した。その結果、

    資本性金融商品はその会計上のカテゴリーにかかわらずヘッジ会計の適格性を有しない。
     会計方針

     当グループは、特定の市場リスクをヘッジするためにヘッジ目的デリバティブを設定している。会計上の観点か

     ら、当グループは、そのリスクとヘッジ対象商品によって、ヘッジ取引を公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・
     ヘッジあるいは在外営業活動体に対する純投資のヘッジとして指定している。
     当グループは、金融商品をヘッジ目的デリバティブとして指定するためには、ヘッジ開始から、ヘッジ関係を詳細

     に文書化している。この文書化によって、ヘッジ対象の資産、負債または予定取引を特定し、ヘッジ対象リスクな
     らびに関連するリスク管理戦略、使用する金融デリバティブの種類およびヘッジの有効性を測定するために使用す
     る評価方法を特定する。
     ヘッジ手段として指定されたデリバティブは、ヘッジ対象リスクから発生する公正価値またはキャッシュ・フロー

     の変動の相殺において高い有効性がなければならない。この有効性は、ヘッジ対象商品の公正価値またはキャッ
     シュ・フローの変動が、ヘッジ手段の公正価値またはキャッシュ・フローの変動によりほとんど全額相殺されると
     きに立証される。この場合、両者の変動の期待比率は、80％から125％までの範囲である。有効性は、ヘッジが最
     初に設定された時点およびその存続期間中の両方において評価しなければならない。有効性は、四半期毎に将来
     （将来の期間にわたって期待される有効性）および遡及的（過去の期間に測定された有効性）に測定される。有効
     性が上記の範囲外にある場合、ヘッジ会計は中止される。
     ヘッジ目的デリバティブは、貸借対照表の「ヘッジ目的デリバティブ」に認識されている。

     公正価値ヘッジ

     これらのヘッジの目的は、その商品が貸借対照表から認識中止される場合に損益に影響しうる、商品の公正価値の

     不利な変動から当グループを保護することである。
     ヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る

     純損益」に計上される。しかし、金利デリバティブに関連して発生した受取利息および支払利息は、損益計算書の
     「受取利息および支払利息－ヘッジ目的デリバティブ」にヘッジ対象項目に関連する発生受取利息および支払利息
     と同時に計上される。
     貸借対照表上、ヘッジ対象項目の帳簿価額は、ヘッジ対象リスクに起因する損益について調整され、当該損益は損

     益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。ヘッジ取引の有効性が高
     い場合、ヘッジ対象項目の公正価値の変動およびヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動は、損益を通じて正確
     に相殺され、非有効部分に相当する差額が損益に計上される。
     将来の有効性は、予想市場トレンドに基づくセンシティビティ分析、あるいはヘッジ対象項目とヘッジ手段の構成

     要素の間の統計的関係（相関性）の回帰分析を通じて評価される。遡及的有効性は、ヘッジ手段の公正価値の変動
     をヘッジ対象項目の公正価値と比較することによって評価される。
     デリバティブがヘッジ会計の有効性要件を満たさないことが明らかになった場合、あるいはデリバティブが終了も

     しくは売却されることになった場合、ヘッジ会計は将来に向かって中止される。その後、ヘッジ対象資産または負
     債の帳簿価額は、ヘッジ対象リスクに起因する公正価値の変動について調整が中止され、ヘッジ会計の下で過去に
     計上された累積的調整額は、残存期間にわたり償却される。ヘッジ対象項目が満期前に売却、あるいは早期償還さ
     れる場合もヘッジ会計は中止され、その時点で価値調整額は損益計算書に直ちに認識される。
                                 484/1063






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     キャッシュ・フロー・ヘッジ
     金利キャッシュ・フロー・ヘッジの目的は、貸借対照表上の金融商品（貸出金、有価証券あるいは変動金利手形）

     あるいは発生する可能性が高い予定取引（先物固定金利、先物為替、先物価格等）と関連する将来のキャッシュ・
     フローの変動から保護することである。これらのヘッジの目的は、損益に影響しうる商品あるいは取引の将来
     キャッシュ・フローの不利な変動から当グループを保護することである。
     ヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動の有効な部分は、「未実現・繰延損益」に計上され、非有効部分は損益

     計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。金利デリバティブに関連す
     る発生受取利息および支払利息は、損益計算書の「受取利息および支払利息－ヘッジ目的デリバティブ」にヘッジ
     対象項目に関連する発生受取利息および支払利息と同時に計上される。
     ヘッジの将来の有効性は、可能性の高い市場インプット傾向に基づく感応度分析、またはヘッジ対象項目とヘッジ

     目的商品の構成要素との間の統計的関係（相関関係）の回帰分析を通じて評価される。ヘッジの有効性は、仮想デ
     リバティブ法を使用して評価される。仮想デリバティブ法は、i)ヘッジされている商品と全く同じ特性（想定上の
     金額、金利更改日、金利、為替相場等の点で）を有するが、反対方向に動き、その公正価値がヘッジ設定時にゼロ
     であるような、想定上のデリバティブを創出し、ⅱ）想定上のデリバティブの公正価値の予想変動をヘッジ手段の
     それと比較する（感応度分析）か、もしくはヘッジの将来の有効性に関する回帰分析を行う。
     デリバティブ金融商品が満了したとき、ヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動の有効な部分は、「未実現・繰

     延損益」に計上され、非有効部分は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」
     に認識される。資本に計上された損益は、後日、ヘッジされたキャッシュ・フローと同時に損益計算書の「純損益
     を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。金利デリバティブについては、デリバティブ
     に発生した受取利息および支払利息は、ヘッジ対象項目に関する未収利息および未払利息の相手勘定として、損益
     計算書の「受取利息/支払利息-ヘッジ目的デリバティブ」に計上される。
     ヘッジ目的デリバティブが、ヘッジ会計の有効性要件を満たさなくなった場合、あるいはヘッジ目的デリバティブ

     が終了または売却された場合、ヘッジ会計は将来に向かって中止される。過去に資本に直接認識された金額は、
     ヘッジ対象項目から発生するキャッシュ・フローにより、受取利息が影響を受ける期間にわたり、損益計算書上の
     「受取利息および支払利息」に分類変更される。ヘッジ対象項目が予定より早期に売却、あるいは償還された場
     合、またはヘッジ対象の予定取引の中止の可能性が高くなった場合、資本に認識された未実現損益は、直ちに損益
     計算書に振替えられる。
     在外営業活動体に対する純投資のヘッジ

     在外営業活動体に対する純投資のヘッジの目的は、為替リスクに備えることである。

     ヘッジ対象項目は、当グループの機能通貨と異なる通貨の国に対する投資である。そのためヘッジは、事業体の機

     能通貨に関連した為替リスクから在外子会社あるいは支店の正味ポジションを保護するのに有用である。
     在外営業活動体に対する純投資のヘッジは、キャッシュ・フロー・ヘッジ関係と同じ会計方針に従って処理され

     る。会計目的上純投資のヘッジとして指定されたヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動の有効部分は、資本の
     部の「未実現・繰延損益」に認識され、非有効部分は損益計算書に認識される。
     ポートフォリオ・ヘッジ（マクロヘッジ）

     このような種類のヘッジにおいて、金利デリバティブは、主にリテール                                  バンキング活動から発生する構造的な金

     利リスクをグローバルにヘッジするために使用される。
     これらの取引を会計処理する場合に、グループ企業によって、公正価値ヘッジか、またはキャッシュ・フロー・

     ヘッジのいずれかとして文書化されている。
     グループ企業は、固定金利の資産および負債のポートフォリオのマクロ公正価値ヘッジを文書化し、欧州連合が採

     択したIAS第39号「カーブ・アウト」の基準を適用している。これは、以下を推奨するものである。
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     ■　ヘッジ対象固定金利ポジションの顧客要求払預金を含む、資産負債の管理に使用されるマクロヘッジに対する
       公正価値ヘッジ会計の適用。
     ■　欧州連合が採択したIAS第39号によって要求される有効性テストの実施。

     マクロ公正価値ヘッジとして指定されたデリバティブ商品の会計処理は、他の公正価値ヘッジ手段のそれに類似し

     たものである。合成商品のモデルに基づいて測定されるマクロヘッジされた商品のポートフォリオの公正価値の変
     動は、損益を通じて貸借対照表の「金利リスクをヘッジしたポートフォリオに係る再評価差額」に区分計上され
     る。
     グループ企業は、マクロ・キャッシュ・フロー・ヘッジを文書化し、キャッシュ・フロー・ヘッジについて先述し

     たものと同じ会計方針を適用している。このためマクロヘッジされた資産または負債のポートフォリオは、ヘッジ
     されたリスクに対して公正価値で測定されない。
     マクロ・キャッシュ・フロー・ヘッジの場合、ヘッジされるポートフォリオは、変動金利の資産または負債を含

     む。
     最後に、これらのマクロヘッジに使用される文書化にかかわらず、その関係の有効性を測定するために３つのテス

     トの実施が要求される。
     ■　カバーされるポートフォリオの想定金額が、それぞれの今後の満期帯およびそれぞれのレートの発生について

       ヘッジ手段の想定金額より高いことを確認するために、将来および過去について、オーバーヘッジになってい
       ないかどうかのテスト
     ■　ヘッジ対象が消失していないかどうかのテスト、このテストは、カバー実績の最大のポジションが、それぞれ

       の今後の満期帯およびレートのそれぞれの発生に対するみなしクロージング日にヘッジ手段の想定金額より少
       ないことを、将来およびまた過去について確認することから構成されている。
     ■　合成商品のモデルの公正価値の変動が、ヘッジ手段の公正価値の変動を相殺していることを遡及的に確認する

       ための定量的テスト
     当グループで実施されたマクロヘッジの非有効性の原因は、ヘッジ目的スワップの変動レグの最新の固定化、有担

     保ヘッジ手段の２本のイールドカーブによる評価、ヘッジ対象項目とヘッジ手段の間の金利ミスマッチおよびヘッ
     ジ手段に係るカウンターパーティ                リスクの検討に起因している。
                                 486/1063










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     ヘッジ関係の構成要素の契約上のキャッシュ・フローを決定するために使用する基礎の変更の取り扱い-IBOR改革
     ヘッジ関係の非中止

     既存のヘッジ関係の文書化は、ヘッジ構成部分の契約上のキャッシュ・フローを決定するための基礎について金利

     指標改革（IBOR改革）によってもたらされた変更を反映するように更新されなければならない。
     IBOR改革を起因とするこれらの更新は、その更新の目的が以下の条件に合致する限り、ヘッジ関係の中止も新たな

     会計ヘッジの指定ももたらさない。
     ■　契約上のキャッシュ・フローを決定するための基礎の変更が要求され、IBOR改革に直接起因し、かつ

     ■　契約上のキャッシュ・フローを決定するための新たな基礎は、変更の前に使用されていた前の基礎に経済的に

       等しい。
    　これらの条件が合致する場合、ヘッジの文書化の更新は、以下の場合にのみ可能である。

     ■　代替参照金利（契約上または非契約上特定された）をヘッジされたリスクとして指定すること；

     ■　公正価値またはキャッシュ・フローのヘッジ部分の記述を含め、ヘッジ対象項目の記述を更新すること；

     ■　ヘッジ手段の記述を更新すること；

     ■　ヘッジの有効性を評価するために使用する方法の記述を更新すること。

     これらの更新は、ヘッジ対象項目またはヘッジ手段に対して変更が生じたときに実行される；会計上のヘッジは数

     回続けて更新されうる。
     IBOR改革の適用からは直接的には生じないものの、ヘッジ関係構成要素の契約上のキャッシュ・フローを決定する

     ために使用される基礎またはヘッジの文書化に影響を与える変更は、ヘッジ会計の適格要件の充足を確認するため
     にあらかじめ分析される。
     個別の会計処理

     公正価値ヘッジおよびキャッシュ・フロー・ヘッジに関して、適用される会計上の要件は、上記の変更を考慮して

     も、ヘッジ対象の構成部分およびヘッジ手段の再評価から生じる損益の認識について変わらない。
     有効性の遡及的な評価をするために、公正価値変動の累積額は、修正されたそれぞれのヘッジ関係についてケー

     ス・バイ・ケースでゼロまでリセットすることが認められている。
     ヘッジされた将来のキャッシュ・フローのための基礎として使用される金利指標の変更以降、将来に向かって中止

     されたキャッシュ・フロー・ヘッジについて、資本に認識された損益の金額（未実現・繰延損益）は、ヘッジされ
     たキャッシュ・フローが損益計算書に計上されるまで資本に計上される。
     契約以外で定められたリスク要素として使用される代替参照金利（例えば、ローンの固定金利を決定し、当グルー

     プが価値の変動をヘッジすることを意図するために使用される３ヶ月の代替参照金利）は、24ヶ月以内に独立して
     識別可能になる（すなわち、十分に流動性のある市場で相場がある。）と合理的に予想される場合に限り、使用さ
     れうる。
                                 487/1063






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    公正価値
                                                2020  年12月31日

                                     2021  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                     資産     負債     資産     負債
     公正価値ヘッジ                                 12,823     10,171     19,982     12,161
     金利商品                                 12,786     10,141     19,950     12,161
     外国為替商品                                   36     30     32      -
     株式および指数商品                                   1     -     -     -
     キャッシュ・フロー・ヘッジ                                  311      61     298     163
     金利商品                                  253      26     288      58
     外国為替商品                                   24     33     10     34
     株式および指数商品                                   34      2     －     71
     純投資ヘッジ                                  105     193     387     137
     外国為替商品                                  105     193     387     137
     合計                                 13,239     10,425     20,667     12,461
    当グループは、固定金利金融資産および負債（主に貸出金/借入金、発行有価証券および固定金利有価証券）を長期金利の変動

    から保護するために、会計目的上公正価値ヘッジとして認識されるヘッジ関係を設定している。使用されるヘッジ手段は、主
    に金利スワップから構成されている。
    さらに、コーポレート＆インベストメント                    バンキングのいくつかの事業を通じて、当グループは、短期および中期の資金調達

    の要求における、将来のキャッシュ・フローの変動にさらされており、会計目的上キャッシュ・フロー・ヘッジとして認識さ
    れたヘッジ関係を設定している。
    発生する可能性が高い資金調達の要求は、各事業について設定された過去のデータと、貸借対照表残高の代表的項目を使用し

    て決定されている。これらのデータは、管理手法の変更に伴って増減する。
    最後に、構造的金利および為替リスクの管理の一環として、当グループの事業体は、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび為替

    リスクに対する純投資ヘッジと同様に金利リスクに対して資産または負債のポートフォリオに公正価値ヘッジを設定してい
    る。
    コミットメント（想定金額）

     (単位：百万ユーロ)

                                                2020  年12月31日
                                     2021  年12月31日
     金利商品                                      981,765           970,144
     　確定商品                                      978,728           969,391
     　　スワップ                                      696,716           779,359
     　　FRA                                      282,012           190,032
     　オプション                                       3,037            753
     外国為替商品                                       9,245           8,604
     　確定商品                                       9,245           8,604
     株式および指数商品                                        160           169
     　確定商品                                        160           169
     合計                                      991,170           978,917
                                 488/1063







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    IBOR  改革
    IAS第39号の修正により影響されるヘッジ手段の想定金額は、以下の通りである。なお、IAS第39号の修正は、金利改革を背景

    に導入され、ヘッジ会計に関して要求される一定の要件を満たすために、改革に関連する不確実性を考慮しないことを意図し
    たものである。
                                           2021  年12月31日

                                               キャッシュ・フロー・
     (単位：百万ユーロ)
                                     公正価値ヘッジ
                                                  ヘッジ
     Libor                                      24,206           2,598
     　内：Libor      USD
                                           23,960           2,598
     　内：Libor      GBP
                                             86           －
     　内：Libor      CHF
                                            160           －
    2023年６月30日までに期日が到来するUSDのLibor契約は、4,943百万ユーロである。

    ヘッジ目的金融デリバティブの満期日（想定金額）

    これらの項目は、金融商品の契約上の満期日で表示されている。

                                 ３ヶ月       １年            2021  年

     (単位：百万ユーロ)
                          ３ヶ月未満       －１年      －５年      ５年超      12 月31日
     金利商品                       125,185      277,507      338,661      240,412      981,765
     外国為替商品                        2,196      5,683      1,263       103     9,245
     株式および指数商品                         36      34      71      19      160
     合計                       127,417      283,224      339,995      240,534      991,170
    公正価値ヘッジ：ヘッジ対象項目の内訳

                                     2021  年12月31日

                                      公正価値の          期中に計上された
    (単位：百万ユーロ)
                                          (2)            (2)
                            簿価         累積的変動          公正価値の変動
     金利リスクのヘッジ                          257,100            4,860           5,732
     ヘッジ対象資産                           68,184            1,431           (1,154)
     　償却原価で測定する銀行預け金                           1,204             20           (22)
     　償却原価で測定する顧客貸出金                           7,096            227           (199)
     　償却原価で測定する有価証券                           1,547            (153)           (186)
     　その他の包括利益を通じて公正価値                           29,893            1,207            (480)
       で測定する金融資産
                   (1)
                               28,444             130           (267)
     　顧客貸出金（マクロヘッジ）
     ヘッジ対象負債                          188,916            3,429           6,886
     　発行債券                           46,226             130          1,148
     　銀行預り金                           13,511             104           339
     　顧客預金                           1,543            103            67
     　劣後債務                           14,815             260           468
                  (1)
                               112,821            2,832           4,864
     　顧客預金（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                            472            35           (1)
     ヘッジ対象負債                            472            35           (1)
     　劣後債務                            472            35           (1)
     資本リスクのヘッジ                             1           -           1
     ヘッジ対象負債                             1           -           1
     　その他の負債                             1           -           1
     合計                          257,573            4,895           5,732
                                 489/1063




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                                     2020  年12月31日
                                      公正価値の          期中に計上された
    (単位：百万ユーロ)
                                          (2)            (2)
                            簿価         累積的変動          公正価値の変動
     金利リスクのヘッジ                          253,429            13,542            (709)
     ヘッジ対象資産                           65,138            3,269           1,031
     　償却原価で測定する銀行預け金                           1,455             41           12
     　償却原価で測定する顧客貸出金                           4,694            429            51
     　償却原価で測定する有価証券                            932            43           28
     　その他の包括利益を通じて公正価値                           37,521            2,379           1,049
       で測定する金融資産
                   (1)
                               20,536             377           (109)
     　顧客貸出金（マクロヘッジ）
     ヘッジ対象負債                          188,291            10,273           (1,740)
     　発行債券                           40,823            1,283            (354)
     　銀行預り金                           12,798             440           (131)
     　顧客預金                           1,615            169            26
     　劣後債務                           14,933             684           (298)
                  (1)
                               118,122            7,697            (983)
     　顧客預金（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                            393            31           (38)
     ヘッジ対象負債                            393            31           (38)
     　銀行預り金                            393            31           (38)
     資本リスクのヘッジ                             1           (0)            1
     ヘッジ対象負債                             1           (0)            1
     　その他の負債                             1           (0)            1
     合計                          253,823            13,573            (746)
    (1)  マクロヘッジ対象項目の簿価は、ヘッジ対象残高の総額および金利リスクに対しヘッジしているポートフォリオの再評価差額を表している。
    (2)  ヘッジ対象リスクだけに起因し、ヘッジ手段の公正価値の非有効部分を決定するために使用される公正価値の変動。この変動は金利リスクに対する
      ヘッジ対象項目に係る未収利息を除いている。
    2021年12月31日現在、79百万ユーロの公正価値の累積的変動は、ヘッジ対象項目が消滅したためまだ償却を続けている。この

    金額は、主に金利リスクに対するヘッジに関連している。
                                 490/1063











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    公正価値ヘッジ：ヘッジ手段の内訳
                                        2021  年12月31日

                                           (2)
                                                期中に
                                        公正価値
                                                計上された      期中に
                              コミットメント                  公正価値     認識された
     (単位：百万ユーロ)                         （想定金額）        資産     負債     の変動    非有効部分
     金利リスクのヘッジ                             251,936      12,786     10,140     (5,741)       (9)
     確定商品-スワップ                             248,899      12,785     10,103     (5,743)       (9)
     　ヘッジ対象資産                             36,082      218    2,249      891      4
                        (1)
                                  24,739      196     124     239     (26)
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                            77,735      1,726      598    (1,987)       35
                        (1)
                                 110,343      10,645      7,132     (4,886)       (22)
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債（マクロヘッジ）
     オプション                              3,037       1     37      2     -
                        (1)
                                  3,037       1     37      2     -
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                              463      36     30      1     -
     確定商品                              463      36     30      1     -
     　ヘッジ対象負債                              463      36     30      1     -
     資本リスクのヘッジ                               3     -     -     (1)      -
     オプション                               3     -     -     (1)      -
      ヘッジ対象負債                              3     -     -     (1)      -
     合計                             252,402      12,822     10,170     (5,741)       (9)
                                        2020  年12月31日

                                           (2)
                                                期中に
                                        公正価値
                                                計上された      期中に
                              コミットメント                  公正価値     認識された
     (単位：百万ユーロ)                         （想定金額）        資産     負債     の変動    非有効部分
     金利リスクのヘッジ                             241,509      19,854     12,198      801      92
     確定商品-スワップ                             240,756      19,854     12,198      799      92
     　ヘッジ対象資産                             41,944       35    3,256     (1,150)      (10)
                        (1)
                                  17,614      290     563     120      13
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                            67,933      3,004      149     795      38
                        (1)
                                 113,265      16,525      8,230     1,034      51
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債（マクロヘッジ）
     オプション                              753      0     -     2     0
                        (1)
                                   753      0     -     -     -
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                              384      32      0     38      -
     確定商品                              384      32      0     38      -
     　ヘッジ対象負債                              384      32      0     38      -
     資本リスクのヘッジ                               2     -     1     (1)      0
     オプション                               2     -     1     (1)      0
      ヘッジ対象負債                              2     -     1     (1)      0
     合計                             241,895      19,886     12,199      838      92
    (1)  マクロ公正価値取引について、上記のコミットメントは、これらの商品からの経済的エクスポージャーを表すために正味ヘッジ目的デリバティブの
      ポジションに等しい。このポジションは、ヘッジ対象エクスポージャーを表すヘッジ対象項目の簿価と連動している。
    (2)  金利ヘッジ目的のデリバティブの公正価値は、未収利息を含む。
                                 491/1063







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                                                           有価証券報告書
    キャッシュ・フロー・ヘッジ:ヘッジ対象項目の内訳
    下記の表は、当期中のヘッジの非有効部分を計上するために使用されているヘッジ対象項目の公正価値の変動を記載してい

    る。キャッシュ・フロー・ヘッジに関して、ヘッジ対象項目の公正価値の変動は、上記の会計方針に記載している仮想デリバ
    ティブ法を使用して評価している。
                                                 2020  年12月31日

                                        2021  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                        公正価値の変動          公正価値の変動
     金利リスクのヘッジ                                          69        (206)
     ヘッジ対象資産                                          (9)         (13)
     　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                          4         (3)
     　顧客貸出金（マクロヘッジ）                                         (13)         (10)
     ヘッジ対象負債                                          78        (193)
     　発行債券                                          (6)          1
     　銀行預り金                                         (60)         (11)
     　顧客預金（マクロヘッジ）                                         144         (183)
     通貨リスクのヘッジ                                         (27)          6
     ヘッジ対象負債                                         (19)          (3)
     　劣後債務                                         (19)          (3)
     予定取引                                          (8)          9
     資本リスクのヘッジ                                         (69)          40
     予定取引                                         (69)          40
     合計                                         (27)         (160)
    キャッシュ・フロー・ヘッジ：ヘッジ手段の内訳

                                      2021  年12月31日

                                            期中に計上された
                                   公正価値         公正価値の変動
                                                     未実現・
                                           未実現・          繰延損益に
                                          繰延損益に      純損益に     計上された
                         コミットメント                  計上された     計上された     公正価値の
     (単位：百万ユーロ)                    （想定金額）        資産     負債     部分    非有効部分     累積的変動
     金利リスクのヘッジ                        11,557      253      26     (68)      -    187
     確定商品-スワップ                        11,545      253      26     (68)      -    187
     　ヘッジ対象資産                         176      1     -     (3)      -      -
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産                        1,169       1     11     13      -     (5)
             (1)
      （マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                        5,982      115      3     66      -     68
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債                        4,218      136      12     (144)       -    124
             (1)
      （マクロヘッジ）
     確定商品-FRA                          12      -     -     -     -     -
            )
                              12      -     -     -     -     -
     　ヘッジ対象負債
     通貨リスクのヘッジ                        2,148      33     34     23      5     16
     確定商品                        2,148      33     34     23      5     16
     　ヘッジ対象資産                          -     -     -     -     -     -
     　ヘッジ対象負債                        1,465      25     30     19      -     18
      ヘッジ対象先物取引                        683      8     4     4     5     (2)
     デリバティブ以外の金融商品                          -     -     -     -     -     -
     　ヘッジ対象先物取引                          -     -     -     -     -     -
     資本リスクのヘッジ                         157      35      2     69      9     7
     オプション                         157      35      2     69      9     7
     　ヘッジ対象先物取引                         157      35      2     69      9     7
     合計                        13,862      321      62     24     14     210
    (1)  マクロヘッジ取引について、上記のコミットメントは、これらの商品の経済的エクスポージャーを表すために正味のヘッジデリバティブのポジショ
      ンに等しい。
                                 492/1063




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                                                           有価証券報告書
                                      2020  年12月31日
                                            期中に計上された
                                   公正価値         公正価値の変動
                                                     未実現・
                                           未実現・          繰延損益に
                                          繰延損益に      純損益に     計上された
                         コミットメント                  計上された     計上された     公正価値の
     (単位：百万ユーロ)                    （想定金額）        資産     負債     部分    非有効部分     累積的変動
     金利リスクのヘッジ                        11,329      288      58     203      (1)     213
     確定商品-スワップ                        11,297      288      58     203      (1)     213
     　ヘッジ対象資産                        1,711       0     9     3     (1)     (8)
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産                        2,175       1     26     11      (0)     (18)
             (1)
      （マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                        3,682      25     16     7     (0)     (14)
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債                        3,729      262      7    182      -    253
             (1)
      （マクロヘッジ）
     確定商品-FRA                          32      -     -     0      0     0
     　ヘッジ対象負債                          32      -     -     0      0     0
     通貨リスクのヘッジ                        1,661      10     34     (6)      1    (13)
     確定商品                        1,661       9     33     (6)      1    (13)
     　ヘッジ対象資産                         652      7     21      -     -     -
     　ヘッジ対象負債                         246      1     4     3     0     (1)
      ヘッジ対象先物取引                        763      1     8     (9)      1    (12)
     デリバティブ以外の金融商品                          -     1     1    (0)      -     (0)
     　ヘッジ対象先物取引                          -     1     1    (0)      -     (0)
     資本リスクのヘッジ                         167      -     71    (36)      (4)     (15)
     オプション                         167      -     71    (36)      (4)     (15)
     　ヘッジ対象先物取引                         167      -     71    (36)      (4)     (15)
     合計                        13,157      298     163     161      (4)     185
    (1)  マクロヘッジ取引について、上記のコミットメントは、これらの商品からの経済的エクスポージャーを表すために正味ヘッジ目的デリバティブのポジションに
      等しい。
    2021年に、43百万ユーロの未実現・繰延損益は、損益計算書のヘッジ対象のキャッシュ・フロー・ヘッジの会計処理に伴い、

    純利益に振替えられた。
    純投資ヘッジ：ヘッジ対象項目の内訳

                                                  2020  年12月31日

                                    2021  年12月31日
                                期中のヘッジ
                                対象項目の
                                           ヘッジ対象項目に関連する
                                     (1)
     (単位：百万ユーロ)
                               公正価値の変動             累積的為替換算差額
     通貨リスクのヘッジ                                (518)         671         2,029
     GBP のヘッジ対象純投資                               (220)          85         484
     CZK のヘッジ対象純投資                               (122)         (295)          (115)
     RUB のヘッジ対象純投資                               (77)         882         1,288
     RON のヘッジ対象純投資                                17         38          36
     USD のヘッジ対象純投資                               (32)         (72)          40
     ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                                 (84)         33         296
    (1)  ヘッジ対象リスクだけに起因し、ヘッジ手段の公正価値の非有効部分を決定するために使用される公正価値の変動。
                                 493/1063







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    純投資ヘッジ:ヘッジ手段の内訳
                                      2021  年12月31日

                                            期中に計上された
                                     (1)
                                   簿価         公正価値の変動
                                                     未実現・
                                           未実現・          繰延損益に
                                          繰延損益に      純損益に     計上された
                         コミットメント                  計上された     計上された非      公正価値の
     (単位：百万ユーロ)                    (想定金額)       資産     負債     部分    有効部分     累積的変動
     通貨リスクのヘッジ                        6,898      105    2,375      519      71    (672)
     確定商品                        6,898      105     193     282      71     219
      GBP のヘッジ対象純投資                      1,358      11     39     86     22     179
      CZK のヘッジ対象純投資                      1,420       6     51     76     11     83
      RUB のヘッジ対象純投資                       909      19     28     55     33     (44)
      RON のヘッジ対象純投資                      1,028      11      -    (17)      10     (24)
      USD のヘッジ対象純投資                       (1)      15     20     16      7     25
      ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                        2,184      43     55     66     (12)      -
     デリバティブ以外の商品                          -     -   2,182      237      -    (891)
      GBP のヘッジ対象純投資                        -     -    484     134      -    (264)
      CZK のヘッジ対象純投資                        -     -    869     46      -    213
      RUB のヘッジ対象純投資                        -     -    325     22      -    (838)
      RON のヘッジ対象純投資                        -     -     42     (1)      -    (14)
      USD のヘッジ対象純投資                        -     -    203      16      -     46
     ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                          -     -    259      20      -    (34)
                                      2020  年12月31日

                                            期中に計上された
                                     (1)
                                   簿価          価値の変動
                                                     未実現・
                                           未実現・          繰延損益に
                                          繰延損益に      期中に    計上された
                         コミットメント                  計上された     計上された      価値の
     (単位：百万ユーロ)                    (想定金額)       資産     負債     部分     無効性    累積的変動
     通貨リスクのヘッジ                        7,129      387    2,204      (843)      1   (2,029)
     確定商品                        7,129      387     137     (571)      1    (634)
      GBP のヘッジ対象純投資                      1,373      29     18     (70)     (13)      23
      CZK のヘッジ対象純投資                      1,297      14     30     (31)      2    (25)
      RUB のヘッジ対象純投資                       870     145      10    (237)      11    (336)
      RON のヘッジ対象純投資                       933      6     5    (15)      (8)     (23)
      USD のヘッジ対象純投資                       396      98     43     (63)      1    (53)
      ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                        2,260      95     31    (155)       8    (220)
     デリバティブ以外の商品                               -   2,067      (272)      -   (1,395)
      GBP のヘッジ対象純投資                             -    453     (109)      -    (507)
      CZK のヘッジ対象純投資                             -    823     (27)      -    140
      RUB のヘッジ対象純投資                             -    303     (93)      -    (953)
      RON のヘッジ対象純投資                             -     43     (1)      -    (14)
      USD のヘッジ対象純投資                             -    187     (17)      -     14
     ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                               -    258     (25)      -    (75)
    (1)  デリバティブ商品の場合、簿価は公正価値に等しく、外貨建貸出金および借入金の場合、簿価は期末日に換算した償却原価に等しい。
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    注3.3　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
    概要

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     負債性金融商品                                        43,180         51,801
      公社債およびその他の債券                                       43,081         51,721
      貸出金および債権ならびに売戻条件付買入有価証券                                         99         80
     株式およびその他の持分証券                                          270         259
     合計                                        43,450         52,060
      内、貸出有価証券                                         241         173
    注3.3.1　負債性金融商品

     会計方針

     負債性金融商品（貸出金および債権、公社債および債券同等物）は、そのキャッシュ・フローが基本的な融資の取

     決め（SPPI）と整合性があり、回収および売却の事業モデルに基づいて管理されている場合、「その他の包括利益
     を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類される。
     負債性金融商品に係る発生した、あるいは獲得した利息は、実効金利に基づいて「受取利息および類似収益」に損

     益計上される。
     報告日現在、これらの金融商品は公正価値で測定され、公正価値の変動は、収益として計上されるものと、損益に

     計上される現地通貨建のマネーマーケット商品に係る為替差額を除いて「未実現・繰延損益」に計上される。さら
     に、これらの金融資産は信用リスクの減損対象になるため、予想信用損失の変動は「未実現・繰延損益」に対応す
     る仕訳を行うとともに「リスク費用」に損益計上される。この該当する減損ルールは、注3.8に記載されている。
    「回収・売却目的保有」の事業モデル

    この事業モデルの目的は、契約上の支払いの回収と金融資産の売却の両方を行うことによってキャッシュ・フローを実現する

    ことである。この種の事業モデルでは、金融資産の売却は、偶発的あるいは例外的なものではなく、事業の目的を達成するこ
    とに不可欠のものである。
              キャッシュ・マネジメント

              当グループの中で、保険事業を除いて、「回収・売却目的保有」の事業モデルは、主に流動

              性準備に含まれるHQLAとなる有価証券（適格流動資産）を管理するための資金管理活動に適
              用される。少数の子会社だけが、そのHQLAとなる有価証券を管理するために、「回収目的保
              有」の事業モデルを適用している。
                                 495/1063








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    当期の変動
     (単位：百万ユーロ)

                                                      2021  年
     １月１日現在残高                                                 51,801
     取得/支払い                                                 31,123
     処分/償還                                                 (39,468)
     範囲その他の変動                                                  (789)
                                                      (1,444)
     当期中の公正価値の変動
     関連債権の変動                                                   (13)
     為替換算差額                                                  1,970
     12 月31日現在残高                                                43,180
    直接資本に認識された累積未実現損益

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                       2021  年12月31日
     未実現利益                                         334          714
     未実現損失                                        (200)          (262)
     合計                                         134          452
    注3.3.2　資本性金融商品

     会計方針

     トレーディング目的以外で保有する資本性金融商品（株式および株式同等物）は、当初認識時に当グループをその

     他の包括利益を通じて公正価値で測定するように指定することができる。この選択は、商品毎に行い、取消不能で
     ある。
     これらの資本性金融商品は、その後公正価値で測定され、公正価値の変動は、後に純損益に組替えられることなく

     「未実現・繰延損益」に認識される。この金融商品が売却されると、実現損益は、翌期の期首に「利益剰余金」に
     組替えられる。配当収益だけは、それが投資のリターンとみなされる場合には、「その他の包括利益を通じて公正
     価値で測定する金融資産に係る純損益」に損益計上される。
    当グループは、限られた場合にのみ、資本性金融商品をその他の包括利益を通じて公正価値で測定するように指定することを

    選択した。
    注3.4　公正価値で測定する金融商品の公正価値

            当グループの貸借対照表で認識された金融資産および負債は、公正価値あるいは償却原価で測定さ

            れる。後者の場合、商品の公正価値は注記に開示されている（注3.9参照）。
            活発な市場で商品の相場があれば、その公正価値は市場価格に等しい。
            しかし、多くの金融商品は、上場されていない（例えば、大部分の顧客貸出金および預金、銀行間
            債務および請求額等）か、流動性のない市場あるいは店頭市場でのみ譲渡可能である（多くのデリ
       要旨
            バティブ商品の場合同様）。
            そのような状況において、商品の公正価値は、測定手法あるいは評価モデルを使用して計算され
            る。市場変数は、これらのモデルに含まれ、観察可能でなければならない。そうでない場合には見
            積りに基づいて決定される。使用されるモデルと変数は、第三者の検証と内部統制の対象である。
                                 496/1063






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     会計方針
     公正価値の定義

     公正価値とは、測定日時点で市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するために受け取るであろう価格あ

     るいは負債を移転するために支払うであろう価格である。
     同一の資産または負債についての価格が観察可能でない場合には、金融商品の公正価値は、市場参加者が当該商品

     の価格付けを行う際に用いるであろう仮定に基づいて、観察可能な市場インプットの使用を最大限とする他の評価
     技法を用いて決定される。
     公正価値ヒエラルキー

     情報目的で、連結財務諸表の注記においては、金融商品の公正価値は、使用されるインプットの観察可能性を反映

     する公正価値ヒエラルキーを使用して、以下の通り分類される。
     レベル１（L１）：同一の資産・負債について活発な市場における（無調整の）相場価格に基づいて評価される商

     品 。
     貸借対照表に公正価値で計上されているレベル１の商品には、特に、活発な市場に上場されている株式、外部のブ

     ローカー/ディーラーが直接価格付けしている国債あるいは社債、整備された市場で取引されるデリバティブ（先
     物、オプション）およびその純資産が貸借対照表日において入手可能なファンドのユニット（UCITSを含む。）が
     含まれる。
     金融商品は、相場価格が、取引所、ディーラー、ブローカー、業界団体、価格付け業者あるいは規制官庁からいつ

     でも定期的に入手可能で、第三者間価格による実際の通常の市場取引を反映していれば、活発な市場の相場がある
     とみなされる。
     市場が活発かどうかを決めるには、市場における取引量と活動量の急激な減少、長期にわたる上記の様々な市場参

     加者間の価格の急激な不均衡、あるいは第三者間価格で行われた最近の取引が直近の取引ではなかったという事実
     のような指標を使うことが求められる。
     金融商品が、当グループが直ちにアクセスできるいくつかの市場で取引されている場合、その公正価値は、取引量

     と活動量が対象商品にとって最も多い市場価格で表される。強制的な清算あるいは投売りによる取引は、通常、市
     場価格を決定するにあたって、考慮されない。
     レベル２（L２）：資産あるいは負債について直接（例えば、価格）または間接（例えば、価格からの調整）に観

     察可能なインプットのうち、レベル１に含まれる相場価格以外のインプットを使用して評価される商品。
     これらは、観察可能な市場インプットに基づく財務モデルを用いて測定される金融商品である。使用されるイン

     プットは、活発な市場で観察可能なものでなければならない。観察可能でないインプットを使用することは、その
     商品の公正価値に与える影響が小さい場合に限り可能である。外部ソースが公表する価格は、類似の商品の評価額
     から算出されるものであり、価格から算出されたデータとみなされる。
     レベル２の商品は、特に貸借対照表に公正価値で計上されているが、直接的な相場がない、あるいは十分に活発な

     市場での相場がないデリバティブ以外の金融商品（例えば、社債、レポ現先取引、モーゲージ担保証券、ファン
     ド・ユニット）および店頭で取引されているデリバティブおよびオプション（金利スワップ、キャップ、フロ
     アー、スワップション、株式オプション、指数オプション、為替オプション、コモディティオプションおよびクレ
     ジットデリバティブ）が含まれる。これらの商品の満期日は、市場で一般的に取引されている期間とリンクしてい
     る。また、商品自体は単純であるか、あるいは複雑な報酬プロフィール（例えば、バリア・オプション、複数の裏
     付資産を有する商品）を、限られてはいるがその複雑性を残したまま、提供することができる。このカテゴリーで
     使用される評価手法は、主要な市場参加者によって共有されている共通の方法に基づいている。
     また、このカテゴリーには、貸出金および債権の公正価値のうち、クレジットデフォルトスワップにより信用リス

     クの相場がある相手方に対する貸出金および債権で、償却原価で測定されるものを含む（注3.9参照）。
                                 497/1063




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     レベル３（L３）：重要な部分が観察可能な市場データに基づかないインプット（観察可能でないインプット）を
     使用して評価される商品。
     貸借対照表に公正価値で計上されるレベル３の商品は、観察可能ではない市場インプットまたは十分に活発ではな

     い市場において観察可能市場インプットに基づき、金融モデルを用いて評価されており、全体として金融商品の公
     正価値に重要な影響を与えている。
     したがって、レベル３の金融商品には、通常取引されるものよりも期日が長いデリバティブや現先取引、また、特

     別に調整された利回りを有するデリバティブおよび現先取引、観察可能でないインプットを使用する方法に基づい
     て評価される組込デリバティブあるいは企業価値評価法に基づいて評価される長期の持分投資を含む仕組債が含ま
     れる。これらは、非上場会社あるいは流動性の不十分な市場に上場されている会社の場合である。
     L３の複雑なデリバティブのうち、主要なものは、以下の通りである。

     ■　株式デリバティブ：期日が長く、注文仕様のリターンメカニズムを組込んだオプション。このような商品

       は、市場インプット（ボラティリティ、配当率、相関関係等）に対し感応度が高い。市場に深みがなく、定
       期的に観察される価格によって可能となる客観的なアプローチも存在しない場合、その評価は、属性法（例
       えば、観察可能データからの推定、過去の実績の分析）に基づく。ハイブリッドな株式商品（少なくとも１
       つ以上の裏付資産が株式以外であるもの）も、異なる裏付資産の間に、一般的には相関関係が観察されない
       ため、L３に分類される。
     ■　金利デリバティブ：長期、かつ、またはエキゾティックなオプション、異なる金利間、異なる為替間、金利

       と為替間の相関関係に連動するクオント商品（原商品の通貨と異なる通貨で決済される商品）商品。これら
       は、相関関係にあるペアの流動性および取引の残存期間により、評価インプットが観察可能でないため（例
       えば、為替相場の相関関係は米ドル/日本円について観察可能でないとみなされる）、L３に分類される。
     ■　クレジットデリバティブ：L３のクレジットデリバティブには、主に時間とデフォルトの相関関係にさらされ

       ている商品バスケット（ヘッジの買手が、バスケットを構成する債券の信用の質およびその相関関係にさら
       されているN番目のデフォルト時点で補償されるような「N                           to  default」商品、あるいは投資家グループのた
       めに組成され、そのニーズによって構築された債務担保証券）、ならびにクレジット・スプレッド・ボラ
       ティリティに影響される商品が含まれる。
     ■　コモディティ・デリバティブ：このカテゴリーには、観察可能でないボラティリティあるいは相関関係のイ

       ンプットを含む商品（例えば、コモディティ・スワップに係るオプション、裏付商品のバスケットを基礎と
       する商品）が含まれる。
                                 498/1063










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    注3.4.1　公正価値で測定する金融資産
                                             2020  年12月31日

                           2021  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)                 レベル１     レベル２     レベル３     合計    レベル１     レベル２     レベル３     合計
     トレーディング・ポートフォリオ（デリバ
                      119,240     95,485     4,709    219,434     109,734     138,699     4,369    252,802
     ティブを除く）
     公社債およびその他債券                  19,516     2,584     380   22,480     26,420     3,108     794   30,322
     株式およびその他持分証券                  99,721     9,137      -  108,858     83,314     9,465      1  92,780
     売戻条件付買入有価証券                    -  77,080     4,202    81,282       -  116,009     3,235    119,244
     貸出金、債権およびその他のトレーディン
                         3   6,684     127    6,814      -  10,117      339   10,456
     グ資産
                  *
                        371   96,018     3,966    100,355       49  129,875     4,070    133,994
     トレーディング目的デリバティブ
        *
                         17   53,860     2,683    56,560       4  79,647     2,680    82,331
     金利商品
     外国為替商品                   354   17,817      233   18,404      38   18,484      176   18,698
     株式・指数商品                    -  23,613      573   24,186       -  30,730      494   31,224
     コモディティ商品                    -    276     3    279     -    410     3    413
     クレジットデリバティブ                    -    447     474     921     -    580     717    1,297
     その他の先渡金融商品                    -     5     -     5     7    24     -    31
     強制的に純損益を通じて公正価値で
                        169   16,727     4,460    21,356      183   19,517     3,930    23,630
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券                    16     45    132     193     18     43    129     190
     株式およびその他持分証券                   153     368    2,248     2,769     165     359    2,037     2,561
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証
                         -  16,314     2,080    18,394       -  19,115     1,764    20,879
     券
     公正価値オプションを使用して
                         -   1,565      4   1,569      13   1,461      16   1,490
     純損益を通じて測定する金融資産
     公社債およびその他債券                    -     -     4     4    13     -    16     29
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証
                         -    58     -    58     -    158     -    158
     券
     従業員給付制度のための分離資産                    -   1,507      -   1,507      -   1,303      -   1,303
     ヘッジ目的デリバティブ                    -  13,239       -  13,239       -  20,667       -  20,667
     金利商品                    -  13,039       -  13,039       -  20,238       -  20,238
     外国為替商品                    -    165     -    165     -    429     -    429
     株式・指数商品                    -    35     -    35     -     -     -     -
     その他の包括利益を通じて公正価値で
                       42,798      380     272   43,450     51,090      708     262   52,060
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券                  42,798      281     2  43,081     51,090      628     3  51,721
     株式およびその他持分証券                    -     -    270     270     -     -    259     259
     貸出金および債権                    -    99     -    99     -    80     -    80
      *
                      162,578     223,414     13,411    399,403     161,069     310,927     12,647    484,643
     合計
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
                                 499/1063









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    注3.4.2　公正価値で測定する金融負債
                                             2020  年12月31日

                           2021  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)                 レベル１     レベル２     レベル３     合計    レベル１     レベル２     レベル３     合計
     トレーディング・ポートフォリオ（デリバ
                       4,494    129,989     2,022    136,505     6,666    152,939     1,031    160,636
     ティブを除く）
     借入有価証券の未払                    30   45,630      161   45,821      28   32,031      106   32,165
     売建公社債およびその他負債性金融商品                   3,626      1     3   3,630     5,385      -     -   5,385
     売建株式およびその他資本性金融商品                   838     -     -    838    1,253      -     -   1,253
     買戻条件付売渡有価証券                    -  82,874     1,855    84,729       -  119,772      924   120,696
     借入金およびその他のトレーディング負債                    -   1,484      3   1,487      -   1,136      1   1,137
                  *
                        400   101,390     4,817    106,607       46  136,265     5,323    141,634
     トレーディング目的デリバティブ
        *
                         9  48,750     2,422    51,181       5  78,162     2,697    80,864
     金利商品
     外国為替商品                   390   18,719      211   19,320      40   19,599      156   19,795
     株式・指数商品                    1  32,124     1,654    33,779       -  36,000     1,978    37,978
     コモディティ商品                    -    309     2    311     -    392     -    392
     クレジットデリバティブ                    -    651     528    1,179      -    942     492    1,434
     その他の先渡金融商品                    -    837     -    837     1   1,170      -   1,171
     公正価値オプションを使用して
                         -  27,633     36,818     64,451       -  30,784     39,651     70,435
     純損益を通じて測定する金融負債
     ヘッジ目的デリバティブ                    -  10,425       -  10,425       -  12,461       -  12,461
     金利商品                    -  10,168       -  10,168       -  12,219       -  12,219
     外国為替商品                    -    255     -    255     -    171     -    171
     株式・指数商品                    -     2     -     2     -    71     -    71
      *
                       4,894    269,437     43,657    317,988     6,712    332,449     46,005    385,166
     合計
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
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    注3.4.3　レベル３の金融商品の増減
    金融資産

                     2020 年

                                                      2021 年
                                 レベル２    レベル２        為替換算    範囲その他
                     12 月31日    取得   売却/償還             損益
                                                      12 月31日
                                 への振替    からの振替         差額    の変動
     (単位：百万ユーロ)                現在残高
                                                      現在残高
     トレーディング・ポートフォリオ（デリバティ
                      4,369    4,337    (2,776)     (985)     -   (368)     159    (27)    4,709
     ブを除く）
     公社債およびその他債券                  794   1,282    (1,603)     (33)     -    (90)     34    (4)    380
     株式およびその他持分証券                   1    -    (1)    -    -    -    -    -    -
     売戻条件付買入有価証券                 3,235    3,047     (978)    (952)     -   (278)     120     8   4,202
     貸出金、債権およびその他のトレーディング資
                       339     8   (194)     -    -    -    5   (31)    127
     産
     トレーディング目的デリバティブ                 4,070     485    (68)    (168)    164    (699)    182     -   3,966
     金利商品                 2,680      -    -   (123)    118    (100)    108     -   2,683
     外国為替商品                  176     2    -    -    6    38    11     -    233
     株式・指数商品                  494    483    (68)     (2)    4   (375)     37     -    573
     コモディティ商品                   3    -   　　-      -    -    -    -    -    3
     クレジットデリバティブ                  717     -    -    (43)    36    (262)     26     -    474
     強制的に純損益を通じて公正価値で
                      3,930     895    (313)     (6)    10   (197)     164    (23)   4,460
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券                  129     23    (18)     -    10    (12)     -    -    132
     株式およびその他持分証券                 2,037     99    (42)     (6)    -    88    96    (24)   2,248
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                 1,764     773    (253)     -    -   (273)     68     1   2,080
     公正価値オプションを使用して純損益を
                       16     8    -    -    -    (20)     -    -    4
     通じて測定する金融資産
     公社債およびその他債券                  16     8    -    -    -    (20)     -    -    4
     公正価値オプションを使用してその他の
                       262     -    (1)    -    -    11     -    -   272
     包括利益を通じて測定する金融資産
     負債性金融商品                   3    -    (1)    -    -    -    -    -    2
     資本性金融商品                  259     -    -    -    -    11     -    -    270
     合計                 12,647     5,725    (3,158)    (1,159)     174   (1,273)     505    (50)   13,411
    金融負債

                     2020 年

                                                      2021 年
                                 レベル２    レベル２             範囲
                                              為替換算
                     12 月31日    発行    償還             損益
                                                      12 月31日
                                 への振替    からの振替            その他の変動
                                              差額
     (単位：百万ユーロ)                現在残高
                                                      現在残高
     トレーディング・ポートフォリオ（デリバティ
                      1,031    1,163     (438)     (85)     -    346     5    -   2,022
     ブを除く）
     借入有価証券未払金                  106     -    -    (4)     -    59     -    -    161
     売建公社債およびその他の負債性商品                   -    -    -    -    -    3    -    -    3
     買戻条件付売渡有価証券                  924   1,163     (438)     (81)     -    282     5    -   1,855
     借入金およびその他のトレーディング負債                   1    -    -    -    -    2    -    -    3
     トレーディング目的デリバティブ                 5,323     419    (100)    (660)    197    (487)     125     -   4,817
     金利商品                 2,697      3     -   (249)    119    (152)     4    -   2,422
     外国為替商品                  156     -    -    -    8    49    (2)     -    211
     株式・指数商品                 1,978     414    (100)    (376)     54   (420)     104     -   1,654
     コモディティ商品                   -    2    -    -    -    -    -    -    2
     クレジットデリバティブ                  492     -    -    (35)    16    36    19     -    528
     公正価値オプションを使用して純損益を通じて
                     39,651    17,000    (21,706)     (1,301)    1,422     621    1,131      -  36,818
     測定する金融資産
     公正価値で測定する金融負債合計                 46,005    18,582    (22,244)     (2,046)    1,619     480    1,261     -   43,657
    注3.4.4　貸借対照表に公正価値で計上される金融商品の評価方法

    貸借対照表に公正価値で認識される金融商品については、公正価値は、基本的には活発に取引が行われている市場の相場価格

    に基づいて決定されている。価格に影響を与え、証券市場の終了後、測定日前に発生した事象を組み込むために、貸借対照表
    期末日現在の相場価格が入手不可能な場合、あるいは活発な市場ではない場合、これらの価格を調整することができる。
    しかし、当グループが扱っている多くの金融商品については、金融市場の店頭で取引される金融商品の様々な特性のために市

    場の相場価格は存在しない。
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    このような商品については、公正価値は、市場参加者が金融商品を測定するために一般に使用する評価手法（スワップについ
    ては割引将来キャッシュ・フローあるいはオプションについてはブラック・ショールズ・モデル等)に基づくモデルを使用し、
    および貸借対照表日現在の市況を反映する評価変数を使用して決定する。これらの評価モデルは、当グループのリスク部門の
    市場リスク部の専門家によって第三者の立場から検証される。
    さらに、この評価モデルで使用されるインプットは、観察可能な市場データから導き出されるか否かにかかわらず、市場リス

    ク部が定義する方法に従って、マーケット・アクティビティーズの財務部門によってチェックされている。
    必要であれば、これらの評価は、利用可能な情報を分析した後、合理的にまた適切に算定された追加的条件（買いと売りのス

    プレッドおよび流動性）によって補完される。
    デリバティブと有価証券金融取引は、信用評価調整（CVA）または負債評価調整（DVA）の影響を受ける。当グループは、すべ

    ての顧客および清算機関をこの調整に含めており、各相手先に対して存在する相殺契約も反映している。
    CVAは、当グループ企業の相手先に対する正の期待エクスポージャー、相手先の倒産確率およびデフォルト時の損失率に基づい

    て決定される。DVAは、負の期待エクスポージャーに基づいて対称的に決定される。この計算は、適切で観察可能な市場データ
    の使用に焦点を絞って潜在的なエクスポージャーの残存期間にわたって行われる。2021年以降、CVA/DVAの調整が重要である新
    しい取引を確認するために枠組みが設定されている。これらの取引は、レベル３に分類されている。
    同様に、これらの取引の資金調達に関連した費用あるいは利益を考慮するための調整（FVA、「資金調達評価調整」）も行われ

    る。
    観察可能なデータは、独立したもので、入手可能で、公表されたもので、厳密なコンセンサスに基づいたもので、取引価格の

    裏付けがあるものでなければならない。
    例えば、外部の取引相手が提供するコンセンサス・データは、対象市場に流動性があり、価格が実際の取引により確認される

    場合は観察可能とみなされる。満期までの期間が長いものについては、これらのコンセンサス・データは、観察可能ではな
    い。５年超の満期の株式オプションの評価に使用されるインプライド・ボラティリティはこれに該当する。しかし、残存期間
    が５年未満になれば、公正価値は観察可能なインプットに対して反応するようになる。
    ある金融商品を測定するために使用する通常の参照データがないような、市場が特に切迫した状態にある場合、リスク部門

    は、他の市場参加者が使用する方法に類似した、適切な入手可能なデータに従った新しいモデルを実施することも可能であ
    る。
    株式およびその他持分証券

    上場株式については、公正価値は、貸借対照表日の相場価格と考えられる。非上場株式については、公正価値は、金融商品の

    種類により以下の方法の１つを使用して算定される。
    ■　発行会社に関連する最近の取引に基づく評価(第三者による発行会社への資本参加、価値評価専門機関による鑑定等)

    ■　発行会社と同じ業種の最近の取引に基づく評価(利益乗数、資産乗数等)

    ■　保有純資産価値の割合

    当グループが主要な持分を有する会社の非上場有価証券について、上記の方法に基づく評価は、事業計画に基づく割引将来

    キャッシュ・フローあるいは類似会社の評価乗数によって補完される。
    ポートフォリオで保有する負債性金融商品、公正価値で測定する仕組証券の発行および金融デリバティブ商品

    これらの金融商品の公正価値は、貸借対照表日現在の相場価格あるいは入手可能であれば同日現在のブローカーが提示する価

    格に基づいて決定される。非上場の金融商品については、公正価値は、評価手法を使用して決定される。公正価値で評価され
    る負債に関しては、オンバランスの金額に当グループの発行体としての信用リスクの変動が含まれる。
                                 502/1063





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    その他の債務
    上場金融商品については、公正価値は、貸借対照表日現在の最終相場価格とされる。非上場金融商品については、公正価値

    は、将来のキャッシュ・フローを市場金利で現在価値に割引くことによって決定される（カウンターパーティ・リスク、債務
    不履行リスクおよび流動性リスクを含む。）。
    顧客貸出金

    貸出金および債権の公正価値は、これらの貸出金について積極的に取引される市場がない場合、広く類似の条件と満期日の貸

    出金について報告日現在の市場で広く行き渡っている金利に基づく割引率で予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くこと
    により計算している。これらの割引率は、借手の信用リスクに対して調整される。
    注3.4.5　     主要な観察     可能でない     インプットの見積り

    下記の表は、主な商品毎に、貸借対照表のレベル３商品の評価および主要な商品種類別の最も重要な観察可能でないインプッ

    トの値の範囲を表している。
                                                  インプットの

                                                    範囲
     現物商品とデリ                                 重要な観察可能でないイン
      バティブ          主な商品           使用した評価手法              プット        最低     最高
                                                   3.0%    84.8%
                                     株式ボラティリティ
                                                   0.0%    15.8%
                                     株式配当
                                                  -100.0%     100.0%
           単純な商品および複雑な商品、             ファンド、株式または株式バス             相関関係
     株式/ファンド      ファンド、株式または株式バス             ケットに関する様々なオプショ
                                     ヘッジ・ファンド・ボラ
                                                   7.1%    20.0%
           ケットに係るデリバティブ             ン・モデル
                                     ティリティ
                                     ミューチュアル・ファン
                                                   1.7%    26.1%
                                     ド・ボラティリティ
           ハイブリッド為替/金利または             ハイブリッド為替金利または信
                                                  -33.6%     90.0%
                                     相関関係
           信用/金利デリバティブ             用金利オプション価格モデル
                                                   0.0%    45.5%
           為替デリバティブ             為替オプション価格モデル             為替ボラティリティ
     金利および為
           想定元本が欧州担保プールの期
     替
                                                   0.0%    20.0%
           限前償還実績に基づいて指数化             期限前償還モデル             期限前返済率
           されている金利デリバティブ
           インフレ商品およびデリバティ
                                                  55.0%     88.9%
                        インフレ価格モデル             相関関係
           ブ
                                     時間とデフォルトの相関関
                                                   0.0%    100.0%
                                     係
           債務担保証券および指数トラン             回収およびベース相関関係予測
           シェ             モデル
                                     単一名称の基礎商品に係る
                                                   0.0%    100.0%
                                     回収率変動
     クレジット
                                     時間とデフォルトの相関関
                                                   0.0%    100.0%
                                     係
           その他のクレジットデリバティ
                        クレジットデフォルト・モデル
                                                  -50.0%     40.0%
           ブ                          クオント相関関係
                                                   0bps   1,000bps
                                     信用スプレッド
           コモディティ・バスケットに係             コモディティに係るオプショ             コモディティ
                                                 該当なし     該当なし
     コモディティ
           るデリバティブ             ン・モデル             相関関係
                        正味帳簿価額/
     長期株式投資      戦略目的保有有価証券                          該当なし               -     -
                        最近の取引
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    下記の表は、オンバランスの現物商品およびデリバティブ商品の評価を表している。複合商品である場合は、主要な観察可能
    でないインプットに従って分解している。
                                             2021  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                           資産         負債
     株式/ファンド                                         1,168        25,994
     金利および為替                                         9,715        17,133
     クレジット                                          474         528
     コモディティ                                           3         2
     長期株式投資                                         2,051           -
     合計                                        13,411         43,657
    注3.4.6　     レベル３の商品に関する公正価値の                感応度

    観察可能でないインプットは、特にこの絶えず不確実な経済環境および市場の中で慎重に評価されている。しかし、それ自体

    の性質のために観察可能でないインプットは、レベル３の商品の評価において一定の不確実性を含んでいる。
    これを定量化するために、2021年12月31日現在、公正価値の感応度では、評価に観察可能でないインプットを必要とする商品

    を見積もっている。この見積りは、正味ポジションについてインプット毎に算定された観察可能でないインプットの「標準化
    された」変動量、あるいは対象金融商品に対する追加の評価調整方針に従った仮定に基づいて行われた。
    「標準化された」変動量とは、観察可能でないとみなされるインプットを測定するために使用される合意価格（TOTEM等）の標

    準偏差に相当するものである。これらのデータが入手不可能な場合は、過去のデータの標準偏差がインプットを評価するため
    に使用される。
    観察可能でないインプットの合理的な変動に対するレベル３の公正価値の感応度

                                                2020  年12月31日

                                     2021  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                    負の影響     正の影響     負の影響     正の影響
    株式およびその他の資本性金融商品ならびにデリバティブ                                   (21)      78     (49)     150
    株式ボラティリティ                                    -     12      0     27
    配当                                    -     19     (18)      46
    相関関係                                   (20)      44     (31)      69
    ヘッジ・ファンド・ボラティリティ                                    -     0     0     0
    ミューチュアル・ファンド・ボラティリティ                                   (1)      3     0      8
    金利および為替商品ならびにデリバティブ                                   (6)     30     (6)     27
    為替相場および/または金利間の相関関係                                   (3)     27     (4)     26
    為替ボラティリティ                                   (2)      3     (1)      1
    期限前返済率                                    -     (0)      0     0
    インフレ/インフレ相関関係                                   (1)      0     (1)      0
    クレジット商品およびデリバティブ                                    -     8     0     12
    時間とデフォルトの相関関係                                    -     1     0     1
    単一名称基礎商品に係る回収率変動                                    -     -     0     0
    クオント相関関係                                    -     4     0     8
    クレジット・スプレッド                                    -     3     0     3
    コモディティ       デリバティブ
                                    該当なし     該当なし     該当なし     該当なし
    コモディティ相関関係                                該当なし     該当なし     該当なし     該当なし
    長期有価証券                                該当なし     該当なし     該当なし     該当なし
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    評価水準がすでに保守的であることから、この感応度は、結果に対し不利な影響に対するものよりも有利なものに対するほう
    が影響が高いことに注意すべきである。さらに上記の金額は、インプットの標準化された変動量を基礎に計算日現在の評価の
    不確実性を示している。公正価値の将来の変動は、これらの見積りから推定できず、予想もできない。
    注3.4.7　主な観察可能でないインプットに関連する繰延マージン

    当初認識時に、金融資産および負債は、公正価値、すなわち、測定日時点で市場参加者間の秩序ある取引で資産を売却して受

    け取る、あるいは負債を移転して支払う価格で測定される。
    この公正価値が取引価格と異なり、商品の評価技術が１つ以上の観察可能でないインプットを使用する場合、商業マージンを

    表すこの差額は、ケースに応じて、商品の期日、売却または譲渡の時点で、一定期間にわたってまたは、インプットが観察可
    能になった時点で、損益計算書に計上する時期が繰延べられる。
    下記の表は、その商品の当初認識後に損益計算書に計上される金額を差し引いて、この差額により損益計算書に計上される残

    額を示している。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     １月１日現在繰延マージン                                         1,157         1,151
     期中の新しい取引に係る繰延マージン                                         1,053          949
     期中に損益計算書に計上されたマージン                                        (1,019)          (943)
       その内、償却費                                       (558)         (614)
       その内、観察可能なインプットに変更                                        (15)         (24)
       その内、売却、消滅または終了                                       (446)         (305)
     12 月31日現在繰延マージン                                        1,191         1,157
    注3.5　償却原価で測定する貸出金、債権および有価証券

    概要

                                                2020  年12月31日

                                     2021  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                     簿価    内、減損       簿価    内、減損
     銀行預け金                                 55,972       (36)    53,380       (31)
     顧客貸出金                                497,164     (10,980)     448,761     (11,601)
     有価証券                                 19,371       (57)    15,635       (42)
     合計                                572,507     (11,073)     517,776     (11,674)
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     会計方針
     貸出金、債権および債券は、その契約上のキャッシュ・フローが基本的な融資契約と整合性がとれており

     （SPPI）、「回収目的保有」の事業モデルに基づいて運用されている場合、償却原価で測定している。
     当初認識以降、実効金利法を使用して償却原価で測定され、発生あるいは獲得した収益は、「受取利息および類似

     収益」に損益計上される。さらに、これらの金融資産は信用リスクの減損の対象であるため、予想信用損失の変動
     は、貸借対照表の資産側に償却原価の対応する減損とともに「リスク費用」の箇所に損益計上される。該当する減
     損ルールは、注3.8に記載している。貸出金または債権が減損についてステージ３（回収懸念債権）に分類される
     と、減損前の金融資産の帳簿価額に増加したその後の発生利息は、損益に認識される利息に限定される。そのよう
     な利息の金額は、その後、金融資産の正味簿価に実効金利を適用することにより計算される（注3.7参照）。
     当グループが提供するローンは、借入顧客が財務上の困難あるいは支払不能状態になっていなくても商業上の理由

     で再交渉の対象になる。当グループが有効な与信承認手続に従って元本あるいは発生した利息を放棄することな
     く、事業関係を維持し発展させるために債務を見直すことに同意する顧客に対してはこのような取組みが行われて
     いる。再交渉による修正が重要であるとはみなされないような特定の場合を除いて、再交渉された貸出金は、再交
     渉時点で認識を中止し、再交渉後の条件に基づいて契約される新しい貸出金が、同日に貸借対照表の以前の貸出金
     と置き換えられる。新しい貸出金は、貸借対照表でどう分類するかを決定するのにSPPIテストを行われる。もし貸
     出金が基本的な融資契約(SPPI)として適格であれば、受取再交渉手数料は新しい商品の実効金利に含まれる。
     「償却原価で測定する顧客貸出金」には、ファイナンス・リースとして分類されるようなリース債権が含まれる。

     当グループが供与したリースはリース資産の所有に付随したリスクと経済価値のほとんどすべてを借手に移転する
     のであればファイナンス・リースとして分類される。それ以外の場合には、オペレーティング・リースとして分類
     される（注4.2参照）。
     このようなファイナンス・リース債権は、当グループのリースに対する純投資を表しており、借手から受取る最低

     支払金額に無保証の残存価額を加えた金額をリースの計算利子率で割り引いた現在価値として計算される。ファイ
     ナンス・リースに対する貸手の投資を計算するために使用された無保証の見積り残存価額がその後減少した場合
     に、この減少分の現在価値は、損益計算書の「その他の活動からの費用」に損失として認識され、貸借対照表の資
     産側のファイナンス・リース債権の減少として認識される。
    「回収目的保有」の事業モデル

    このモデルでは、金融資産は、商品の存続期間にわたって契約上の支払金額を回収することによりキャッシュ・フローを獲得

    できるように運用される。
    この事業モデルの目的を達成するためには事業体が商品すべてを満期まで保有する必要はない。資産を売却しても以下の場合

    にはその目的が契約上のキャッシュ・フローを回収することである事業モデルとの整合性は維持される。
    ■　金融資産は資産の信用リスクが増加すれば売却される；あるいは

    ■　金融資産の売却が満期日近くに発生し、その売却金額が契約上の残りのキャッシュ・フローから回収される金額に近い。

    それ以外の売却であっても、当該売却が稀である（例え金額が多額であっても）、または価額が個々にも合計でも多額ではな

    い場合（たとえ頻繁であっても）には同様に契約上のキャッシュ・フローを回収する目的とは整合性がある場合がありうる。
    そのようなケースとしては信用集中リスクを管理するために（資産の信用リスクの増加がなくても）行われる売却が含まれ
    る。当グループは、発生した売却を定期的にレビューするとともに契約上のキャッシュ・フローを回収するために保有する金
    融資産のすべての重要な売却見通しを報告し、分析するための手続を確立している。
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                 ファイナンシング活動

                 当グループ内部において、「回収目的保有」の事業モデルは、売却することを予定してい

                 るシンジケート・ローンの一部を除いて、フランス国内リテールバンキング、国際リテー
                 ルバンキング＆金融サービスにより、またグローバルバンキング＆インベスターソリュー
                 ションズにより管理されているファイナンシング活動により適用されている。
    注3.5.1　銀行預け金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     当座勘定                                        26,997         25,712
     預け金および貸出金                                        18,123         16,000
     売戻条件付買入有価証券                                        10,184         11,264
     劣後債権および参加型貸出金                                          99         97
     関連債権                                          585         297
             (1)
                                             55,988         53,370
     減損前銀行預け金
     信用損失減損                                          (36)         (31)
     ヘッジ対象項目の再評価                                          20         41
     合計                                        55,972         53,380
    (1)  2021  年12月31日現在、ステージ３の減損(信用減損)として分類される銀行預け金の金額は、2020年12月31日現在の58百万ユーロに対し、46百万ユー
      ロである。この金額に含まれる未収利息は、実効金利を金融資産の簿価に適用することにより純利益に認識される金利に限定される（注3.7参
      照）。
    注3.5.2　顧客貸出金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     当座貸越                                        27,013         16,381
     その他の顧客貸出金                                        438,165         401,589
     ファイナンス・リース契約                                        30,509         30,086
     売戻条件付買入有価証券                                         8,831         8,439
     関連債権                                         3,399         3,438
             (1)
                                             507,917         459,933
     減損前顧客貸出金
     信用損失減損                                        (10,980)         (11,601)
     ヘッジ対象項目の再評価                                          227         429
     合計                                        497,164         448,761
    (1)  2021  年12月31日現在、ステージ３の減損（信用減損）として分類される顧客貸出金の金額は、2020年12月31日現在の16,807百万ユーロに対し、
      16,261百万ユーロである。この金額に含まれる未収利息は、実効金利を金融資産の簿価に適用することにより純利益に認識される金利に限定される
      （注3.7参照）。
    その他の顧客貸出金の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     商業手形                                         9,945         8,491
     短期貸出金                                        144,481         133,502
     輸出ローン                                        13,220         11,078
     設備資金ローン                                        66,183         62,324
     住宅ローン                                        151,869         142,247
     手形および有価証券担保貸出金                                          204         83
     その他ローン                                        52,263         43,864
     合計                                        438,165         401,589
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    ファイナンス・リースおよび類似契約に関する追加情報
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     投資総額                                        32,201         32,077
     翌期以降５年未満                                        26,714         26,786
     　１年未満                                         9,227         9,111
     　１年以上２年未満                                         7,124         6,690
     　２年以上３年未満                                         5,047         5,460
     　３年以上４年未満                                         3,315         3,402
     　４年以上５年未満                                         2,001         2,123
     ５年以上                                         5,487         5,291
     最低受取リース料の現在価値                                        28,888         28,444
     翌期以降５年未満                                        24,685         24,321
     　１年未満                                         8,759         8,465
     　１年以上２年未満                                         6,666         6,099
     　２年以上３年未満                                         4,598         4,945
     　３年以上４年未満                                         2,966         3,010
     　４年以上５年未満                                         1,696         1,802
     ５年以上のリース債権                                         4,203         4,123
     前受金融収益                                         1,692         1,991
     貸手による無保証残存価値                                         1,621         1,642
    注3.5.3　有価証券

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     国債                                         8,896         7,143
     譲渡可能証書、公社債およびその他の債券                                        10,525         8,390
     関連債券                                          160         101
     減損前有価証券                                        19,581         15,634
     減損                                          (57)         (42)
     ヘッジ対象項目の再評価                                         (153)          43
     合計                                        19,371         15,635
    注3.6　借入債務

     会計方針

     借入債務には、純損益を通じて公正価値で測定されないデリバティブ以外の金融負債が含まれる。

     金融商品の種類および取引相手によって貸借対照表の「銀行預り金」、「顧客預金」、「発行債券」および「劣後

     債務」に計上される。
     劣後債務は、債券の形態の有無にかかわらず、期限付きまたは無期限の借入金で、借手会社の清算時には他のすべ

     ての債権者に対する返済が終了した後に償還される。
     借入債務は、当初取得原価、すなわち取引手数料控除後の借入金額の公正価値で測定される。これらの負債は実効

     金利法を使って報告日に償却原価で測定される。結果として社債の発行あるいは償還プレミアムは当該商品の存続
     期間にわたって償却される。発生した、あるいは支払った費用は、「支払利息および類似費用」に損益計上され
     る。
     モーゲージ貯蓄勘定および制度から生じる当グループの義務は、「顧客預金－規制貯蓄勘定」に計上される。抵当

     貯蓄商品については引当金が計上される（注8.3参照）。
                                 508/1063




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    注3.6.1　銀行預り金
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     要求払預金および当座預金                                        12,373         11,354
     オーバーナイト預金・借入金その他                                         1,564         3,221
         (1)
                                             121,708         117,460
     定期預金
     関連債務                                          47         61
     ヘッジ対象項目の再評価                                          104         440
     買戻条件付売渡有価証券                                         3,381         3,035
     合計                                        139,177         135,571
    (1)  政府および中央銀行に関連する定期預金、特にECBにより設定された長期の資金供給（長期リファイナンスオペ-TLTRO）を含む。
    TLTRO

    2019年に欧州中央銀行（ECB）は、ユーロ圏の有利な与信条件を維持する目的で貸出条件付長期リファイナンスオペ（TLTRO）
    の第３回シリーズを開始した。前２回のシステムと同様に、借入金の対価の水準は、個人顧客（不動産ローンを除く。）およ
    び事業顧客（金融機関を除く。）に対する融資に関して借入銀行の業績に依拠する。これらの業績に応じて、借入機関は、低
    減金利と2020年６月24日から2021年６月23日まで適用される追加の臨時優遇金利の恩恵（-１％に設定された下限金利の預金の
    平均金利の50ベーシス・ポイントの低減）を受けることができる。これらのTLTROⅢオペレーションは、2019年９月から2021年
    12月までの間に四半期毎に、合計10回の引出しが実行されている。それぞれのオペレーションは３年満期で繰上償還のオプ
    ションも奨励されている。一部の取引条件、特に融資の目的、金利条件および引出限度額が、Covid-19の危機の最初の時に、
    その後融資の供与をさらに支援するために2020年３月に修正された。2021年１月にECBは、2020年10月１日から2021年12月31日
    までの新たな参照期間に観察された多くの融資の供与に関する実績を条件として2021年６月24日から2022年６月23日までの期
    間にわたって追加の臨時優遇制度を延長することを決定した。
    ソシエテ・ジェネラル・グループの企業は、2019年12月から2021年12月までの間に等間隔で行われた四半期毎の引出しによる

    TLTROⅢのローンを引受けた。2021年12月31日現在、合計残高は、71.9十億ユーロである。
    当グループが優遇金利を受けられる資格があるという合理的確信が得られた場合、TLTRO融資について損益に計上される利息の

    金額を算定するためにその優遇金利が考慮される。この金額は、その優遇金利を該当する予想引出期間にわたって配分して加
    重金利に基づいて計算される。　　
    当グループは2020年３月１日から2021年３月31日までの間に適格融資の残高の安定目標に達し、それによって2020年６月24日

    から2021年６月23日までの期間に適用される追加の臨時優遇制度と同様、低減金利の恩典を受けることが可能になった。2021
    年12月31日現在、当グループはこれらの優遇の恩典を受けることができるという合理的な確信をすでに得ており、-0.67％の加
    重平均金利に基づいて2020年に認識した利息金額を計算することを考慮した。2021年３月31日に要求されていた目標が達成さ
    れたことを確認したが、これらの利息の認識のペースを変更することはなかった。
    2021年９月末には早くも、当グループは、2020年10月１日から2021年12月31日までの間の適格ローン残高の安定目標達成の合

    理的な確信を得た。そしてそれは、当年度末に2021年６月24日から2022年６月23日までに適用された追加の一時的優遇と同
    様、金利削減の効果をもたらした。TLTRO借入金の加重平均金利は、９月には早くも-0.63％に調整され、引出日によっては-
    0.83％まで調整された。この調整の遡及的影響は、受取利息および類似収益の箇所に認識されている0.6十億ユーロ（2020年は
    0.2十億ユーロ）のTLTRO借入金に係るマイナス金利の合計金額のうち0.1十億ユーロの利益部分である。
    2021年１月、IFRS         ICは、TLTROの会計処理に関する質問を受けた。当グループは、IFRS                                ICの決定に関し注視し、この決定が与

    える説明内容を考慮する予定である。
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    注3.6.2　顧客預金
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     規制貯蓄勘定                                        109,079         100,204
      要求払                                       83,025         74,617
      定期                                       26,054         25,587
             (1)
                                             308,091         268,556
     その他要求払預金
            (1)
                                             84,861         81,295
     その他定期預金
     関連債務                                          261         299
     ヘッジ対象項目の再評価                                          103         169
     顧客預金合計                                        502,395         450,523
     対顧客買戻条件付売渡有価証券                                         6,738         5,536
     合計                                        509,133         456,059
    (1)  政府および中央銀行に関連する定期預金を含む。
    顧客タイプ別のその他要求払預金の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     専門家および法人                                        149,089         124,987
     個人顧客                                        90,590         84,364
     金融顧客                                        51,306         43,558
        (1)
                                             17,106         15,647
     その他
     合計                                        308,091         268,556
    (1)  政府および中央銀行に関連する定期預金を含む。
    注3.6.3　発行債券

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     定期貯蓄預金証書                                          276         312
     社債                                        21,525         22,434
     銀行間証書および譲渡可能債務証書                                        112,819         114,276
     関連債務                                          574         672
     ヘッジ対象項目の再評価                                          130        1,263
     合計                                        135,324         138,957
      内、変動金利有価証券                                       62,215         59,475
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    注3.7　受取利息および支払利息
            利息は、合意された期間借手に対し一定の金額の現金を用立てる貸手による金融サービスに対する

            報酬である。そのような報酬のある金融の取決めは、貸出金、預金あるいは有価証券（債券、譲渡
            可能債券等）である。
       要旨
            この報酬は、貨幣の時間価値に加えて金融に関する契約期間中に貸手がすべて負担する信用リス
            ク、流動性リスクおよび管理コストに対する対価である。利息はまた、自身の支払能力を保証する
            ために供与した融資額に関係して健全性規制によって発行するように要求される資本性金融商品
            （普通株式のような）の報酬として貸手の銀行に認められるマージンを含む。
            利息は、残存元本金額に比例して、供与または受け取った金融サービスの存続期間にわたって費用

            または収益として認識される。
     会計方針

     利息は、実効金利法を使用して測定されたすべての金融商品（償却原価で測定する金融商品およびその他の包括利

     益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品）ならびに強制的に純損益を通じて公正価値で測定するすべての金
     融商品および実効金利を表す収益または費用の部分に対し金利リスクをヘッジするデリバティブに関して、損益計
     算書の「受取利息および類似収益」および「支払利息および類似費用」に計上されている。金融資産に係る負の受
     取利息は、「支払利息および類似費用」に計上される。金融負債に係る負の支払利息は、「受取利息および類似収
     益」に計上される。
     実効金利は、金融資産または負債の帳簿価額を決定するために商品の予想存続期間にわたる将来のキャッシュ・イ

     ンフローおよびキャッシュ・アウトフローを割引くために使用する金利として設定される。当グループは、実効金
     利を計算する際、将来の貸倒損失の可能性を考慮せず、金融商品の契約条項に基づいて見積もられる将来キャッ
     シュ・フローを検討し、この利率の計算には、利息と同一視可能な当事者間の支払手数料もしくは受取手数料、直
     接関連した取引費用およびすべての種類のプレミアムおよびディスカウントが含まれている。
     金融資産が減損についてステージ３に分類される場合、その後の受取利息は、減損前の金融資産残高に対して、対

     応する減額を行うことで、金融資産の純額での帳簿価額に実効金利を適用することによって損益に認識される。
     さらに、貸借対照表上、負債として計上される引当金は、従業員給付に関連するものを除いて、この更新した情報

     の影響が重大であると直ちに、資源の予想流出額を割引くために使用される場合と同じリスク・フリーの金利を使
     用して計算される支払利息が生じる。
     代替参照金利による参照金利の置換に関連する特定の取扱い（金融補償を含む。）-IBOR改革

     代替参照金利による参照金利の置換（ベーシス・ポイントまたは現金金額で表示されたマージン調整の形での金融

     補償を含む。）は、金融資産または負債の契約上のキャッシュ・フローの算定の基礎（すなわち、そのリターンを
     計算する方法）を変更することがある。
     実効金利は、その後現在の参照金利から代替参照金利への変更を将来に向かって反映するように修正される。これ

     は、ベーシス・ポイントで表示された新しいマージンに調整され、必要があれば、契約の残存期間にわたって修正
     時に支払われた現金金額を償却するために調整される。
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                                                 2020  年
                                  2021  年
                             受取利息     支払利息      純額    受取利息     支払利息      純額
     (単位：百万ユーロ)
     償却原価で測定する金融商品                          11,574     (4,344)     7,230    12,193     (5,449)     6,744
       中央銀行                          78    (308)     (230)     110    (153)     (43)
       公社債およびその他の債券                         428   (1,293)      (865)     470   (1,660)     (1,190)
               (1)
                               1,107     (410)     697     943    (819)      124
       銀行預け金/銀行預り金
       顧客貸出金および預け金                        9,680    (1,695)     7,985    10,257     (2,109)     8,148
       劣後債務                          -   (526)     (526)      -   (503)     (503)
       貸出/借入有価証券                          10    (11)     (1)     6    (4)     2
       レポ取引                         271    (101)     170     407    (201)     206
     ヘッジ目的デリバティブ                          7,015    (5,489)     1,526     6,550    (4,753)     1,797
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品                           415      -    415     526     (2)    524
     リース契約                           843     (39)     804     991     (44)     947
       不動産リース契約                         166     (39)     127     179     (43)     136
       不動産以外のリース契約                         677      -    677     812     (1)    811
     実効金利法を使用した金融商品に係る受取/支払利息小計                          19,847     (9,872)     9,975    20,260    (10,248)     10,012
     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融商品                           743      -    743     461      -    461
     受取利息および支払利息合計                          20,590     (9,872)     10,718     20,721    (10,248)     10,473
       その内、減損金融資産からの受取利息                         259      -    259     268      -    268
    (1)  TLTRO  借入金に係る負の利息は、信用機関からの貸出金/借入金からの収益として計上されている（注3.6参照）。
    これらの支払利息には、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の借換コストが含まれているが、これらの金融商品の成

    果は、これらの金融商品に係る純損益に分類されている（注3.1参照）。損益計算書に計上される受取利息および支払利息が、
    目的別ではなく商品のタイプ別に分類されている限り、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の取引によって生じた純
    利益は、全体として評価しなければならない。
    償却原価で測定する顧客貸出金の収益の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     受取手形                                          332         342
     その他の顧客貸出金                                         8,485         8,992
     　短期貸出金                                         3,486         3,840
     　輸出ローン                                          223         255
     　設備ローン                                         1,396         1,410
     　住宅ローン                                         2,781         2,884
      その他の顧客貸出金                                         599         603
     当座貸越                                          613         662
     不良債権（ステージ３）                                          250         261
     合計                                         9,680        10,257
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    注3.8　減損および引当金
            いくつかの金融資産（ローン、債券）は、信用リスクを伴っており、当グループは借手、相手先あ

            るいは有価証券発行体がその金融上のコミットメントを順守することができなくなれば潜在的損失
            にさらされる。このリスクを補填するために、当行は、これらの資産について受け取る契約上の利
            息の一部を受取る。これは、信用マージンとして知られている。
       要旨
            この潜在的損失、すなわち予想信用損失は、特定の相手先についてデフォルトの発生を待たずに損
            益計算書に認識される。
            償却原価またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定される貸出金、債権および債券について

            は、予想信用損失は、当グループが評価する通り、受取利息とともに損益に認識される。貸借対照
            表上、この損失は、償却原価で測定する資産の簿価を減らす減損として認識される。減損は、後に
            信用リスクが減少した場合、戻し入れられる。
            損益計算書に認識された潜在的損失は、当初、翌年にわたって当グループが予想する信用損失を表

            す。その後、リスクが著しく増大した場合、金融商品の満期日の予想損失だけその金額は増加す
            る。
            純損益を通じて公正価値で測定される金融資産（グローバル・マーケットの事業により保有される

            金融商品を含む。）については、その公正価値は、金融商品の存続期間にわたって市場参加者が評
            価する通りの予想信用損失をすでに含んでいる。
     会計方針

     予想信用損失の認識

     償却原価で測定する金融資産またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産として分類された負債

     性金融商品（ローン、負債性有価証券および公社債等類似商品）、オペレーティング・リース債権、顧客債権およ
     び「その他の資産」に含まれる受取るべき収益ならびにローン・コミットメントおよび供与された保証コミットメ
     ントは、体系的に減損または予想信用損失に対する引当金の対象となる。これらの減損および引当金は、ローンを
     供与し、コミットメントを引受け、または債券を購入した時に、減損の客観的証拠の発生を待たずに認識される。
     毎報告日に計上される減損または引当金の金額を決定するために、このようなエクスポージャーは当初認識以降観

     察された信用リスクの増大に基づいて３つのカテゴリーの１つに分類される。減損または引当金は、以下の通り各
     カテゴリーのエクスポージャーに対して認識される。
                                 513/1063









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     ステージ１に分類されたエクスポージャー
     当初認識日時点で、エクスポージャーは、購入または組成された信用減損の商品ではない限り、体系的にステージ

     １に分類される。
     ステージ２に分類されたエクスポージャー

     ステージ２のエクスポージャーを識別するために、当グループは入手可能なすべての過去および将来の予想データ

     （行動スコア、ローン・トゥ・バリュー指数、マクロ経済予想シナリオ、セクター分析、一部の取引先についての
     キャッシュ・フロー予測等）を使って当初認識日と比べた信用リスクの著しい増大を評価する。
     信用リスクの著しい変化を評価するために使用される３つの基準は、以下に詳述している。これら３つの基準の内

     １つでも合致すれば、該当する残高がステージ１からステージ２に振替られ、それに応じて関連する減損または引
     当金は調整される。さらに、当グループは、低い信用リスクには例外を適用せず、それ故にすべてのローンに関す
     る信用リスクの著しい増大の評価を実行している。
     基準１：「要注意」の相手方の分類

     「要注意」（ウォッチリストの概念）の相手方の分類を決定するために、当グループは、以下の事項を分析してい
     る。
     ■　相手方の信用格付け（それが内部分析の対象である場合）および

     ■　信用リスクが悪化している兆候であるような営業セクターやマクロ経済状況の変動、相手方の行動の変化

     見直し後、相手方が「要注意」（ウォッチリストの概念）とみなされれば、当グループとこの相手方との間のすべ

     ての既存の契約はステージ２に振替し（それぞれの金融商品に係る当初認識以降の信用リスクの変動の分析と比較
     して、このアプローチによりひずみが起きない範囲で）、関連する減損および引当金は、存続期間の予想信用損失
     にまで増加する。
     一旦相手方がウォッチリストに記載されると、その相手方と組成される新規取引はすべてステージ１に記録され

     る。
     基準２：相手方の信用格付けの当初認識以降の変化の大きさ

     この大きさは、契約毎に、その当初認識日から貸借対照表日まで評価される。
     当初認識日から貸借対照表日までの間に信用格付けの低下もしくは改善が、減損ステージの変更を促すだけの重要

     性があるかどうかを決定するために、閾値はリスク部門によって年一回設定される。ステージ１とステージ２の間
     の振替に係る閾値は、それぞれの同種の契約ポートフォリオ（顧客類型および信用の質に基づくリスク・セグメン
     トの概念）について決定され、それらの特定のデフォルト倒産確率のカーブに基づいて計算される（このように、
     閾値は、例えばそれが国債のポートフォリオか、大企業向けのポートフォリオかによって異なる）。これらの閾値
     は、デフォルト確率の絶対的または相対的増大として表現されることがある。例えば、閾値は、国債については
     +50bpで、大企業（売上高500百万ユーロ超）については+100bp、中小企業については+200bpで、ソシエテ・ジェネ
     ラルのリテール・ネットワークのフランスのモーゲッジについては、+10bpで設定されている。
     さらに、EBAおよびECBが発表した勧告に沿って、デフォルト確率が当初認識日から貸借対照表日までの期間で３倍

     になっているローンは、ステージ２に振替られる。
     基準３：30日超の期日経過した支払いの存在

     資産に係る支払いが30日超経過している場合、信用リスクが著しく悪化しているという(反証可能な)推定がなされ
     る。
     ３つの基準は、対称的なものである。そのため、要注意の相手方をウォッチリストから除外するか、債務者の信用

     格付けにおいて十分な改善があるか、または30日以上遅延の支払いが決済されるかとすれば、ステージ２の猶予期
     間なしにステージ１に復帰するという結果になる。
                                 515/1063




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     信用格付けのないエクスポージャーの特定のケース
     信用格付けが入手できない相手先（リテール顧客および「中小企業」セグメントの限定的部分）に対するエクス
     ポージャーについて、ステージ２への振替は、以下に基づいている。
     ■　バーゼルの行動スコアまたはリテール顧客の30日超の期日経過した支払いの存在

     ■　ウォッチリストへの掲載および企業の30日超の期日経過した支払いの存在

     ステージ３に分類されたエクスポージャー

     ステージ３のエクスポージャー（回収懸念エクスポージャー）を識別するために、当グループは、2020年７月以

     降、欧州銀行監督機構（EBA）が公表した指針に詳述されているデフォルトの新しい定義をほとんどすべての事業
     体に適用している。この定義により以下の基準に従ってステージ３に分類される。
     ■　リテールについては、90日間連続してその顧客の合計エクスポージャーの最低１％に相当する100ユーロ（リ

       テール以外は500ユーロ）超の未払が一回以上あること。この未払金額については、回収手続を伴うこともあ
       れば伴わないこともある（２年間の猶予期間中に最初の未払いから30日間の期日経過時にステージ３に再振替
       されたステージ１または２に分類された条件緩和したローンを除く）。さらに、営業上の訴訟、特定の契約上
       の特性あるいはITの障害に関連する不払いだけであれば、90日後のステージ３への自動的な振替は避けられる
       ことがある。
     ■　支払不履行がない場合でもカウンターパーティがそのすべての金融上の義務を果たす可能性が低いということ

       を示す他の基準が特定されている。
     - 　カウンターパーティの財務状況が著しく悪化していると、当該カウンターパーティがそのコミットメントすべ

      てを満たすことができない蓋然性が高まり、当グループにとって損失リスクを意味する。
     - 　相手先が財務上の困難に直面していなければ認められなかったようなローン契約の条項に遡及適用を認め（条

      件緩和したローン）、それによりその当初価値の１％以上のキャッシュ・フローの現在価値が減少する結果と
      なる。
     - 　法的手続（特別令状、会社更正法、裁判上の和解もしくは強制清算、または現地の管轄におけるその他同様の

      手続）の存在
     当グループは、デフォルトが生じているカウンターパーティのエクスポージャーのすべてに減損波及の原則を適用

     している。債務者が１つのグループに属するとき、減損波及の原則をそのグループのエクスポージャーすべてに対
     しても適用できる。
     ステージ３の分類は、上記のデフォルトの指標がすべて消滅した後３ヶ月間の猶予期間中維持される。ステージ３

     の猶予期間は、ステージ３に振替られた条件緩和したローンに対しては１年間延長される。
     ステージ２に復帰する場合、そのエクスポージャーは、ステージ１に振替るかどうかを評価する前の猶予期間中は

     ステージ２にとどめられる。ステージ２における猶予期間は、そのエクスポージャーが属するリスクポートフォリ
     オの性質によって６ヶ月から２年間である。
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     償却および引当金の測定
     ステージ１のエクスポージャーは、過去のデータおよび現在の状況に基づいて、当グループが12ヶ月以内に発生す

     ると予想する信用損失（12ヶ月予想信用損失）の金額について減損している。したがって、減損金額は、資産の総
     額での帳簿価額と、徴求されたか徴求される可能性のある担保の影響と今後12ヶ月以内に発生するデフォルト事象
     の可能性を考慮した回収可能とみなされる将来キャッシュ・フローの現在価値との差額である。
     ステージ２および３のエクスポージャーは、過去のデータ、現在の状況および将来の経済状況の変化および満期ま

     での適切なマクロ経済要素を考慮に入れて、エクスポージャーの存続期間にわたって生じると予想している信用損
     失の金額（存続期間の予想信用損失）について減損が生じている。したがって、減損金額は、資産の総額での帳簿
     価額と、徴求されたか徴求される可能性のある担保の影響と商品の満期までに生じるデフォルトの可能性を考慮し
     た回収可能とみなされる将来キャッシュ・フローの現在価値との差額である。
     金融保証は、関連するローンの契約上の特性の不可欠の一部であり、別個に認識されるものではない場合、回収可

     能なキャッシュ・フローの見積りの際に考慮に入れている。
     金融保証がこれらの基準に合わず、結果としてその影響を減損の計算上考慮に入れることができなければ(例え

     ば、一定のローンのポートフォリオについて被った最初の損失を補填することを目的とした金融保証)、別の資産
     が貸借対照表の「その他の資産」に計上される。この資産の帳簿価額は、予想信用損失を表しており、資産の減損
     の範囲内で貸借対照表に計上され、それに対して当グループは補填をほぼ確実に受取ることができる。この資産の
     簿価の変動は、損益計算書の「リスク費用」に計上される。
     エクスポージャーが分類されるステージにかかわらず、キャッシュ・フローは、その金融資産の当初の実効金利で

     割り引かれる。減損金額は、信用減損金融資産の正味の帳簿価額に含まれる。減損に関する繰入/戻入は「リスク
     費用」に損益計上される。
     オペレーティング・リースおよび売上債権について、当グループは、取引相手の信用リスクがその後どのように変

     化したとしても、減損を当初認識時点の全期間の予想信用損失として計算する「単純化した」アプローチを使用し
     ている。償却の評価は、主にデフォルト率およびデフォルトの場合の発生損失に係る実績データに基づいている。
     経済状況およびマクロ経済要素に関する将来見通しの情報を考慮するための調整は、専門家によって決められてい
     る。
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     条件緩和したローン
     当グループが供与または取得したローンは、財政的困難によって貸出条件を緩和することがある。これはローンの

     当初条件に係る契約変更という形式（例えば、金利の低減、支払期限の延長、債務の一部減免または追加の担保）
     をとる。この契約条件の調整は、借手が財政的困難あるいは、（借手がすでに支払不能の状態にあるか、ローンの
     再構成をしなければ支払不能になることが確かであるかにかかわらず）支払不能と密接に関連している。
     SPPI  テストに合格している場合、条件緩和したローンは引続き貸借対照表に計上され、信用リスク引当前の償却原

     価は、条件緩和損失を表す減価分を調整される。この割引は、条件緩和に起因する新しい契約上のキャッシュ・フ
     ローの現在価値と信用リスク引当前の償却原価から債務の一部減免を控除した金額との負の差額に等しく、その差
     額は損益計算書の「リスク費用」に計上される。その結果、後で収益に認識される金利収益の金額は、引続きロー
     ンの当初の実効金利を使用して、条件緩和後少なくとも最初の年に減損後の資産の正味の簿価に基づいて計算され
     ている。
     条件緩和の後、これらの金融資産は、修正後のキャッシュ・フローの現在価値が条件緩和前の金融商品の帳簿価額

     と比較して１％超減少しているか、あるいは相手先が当グループにとって損失リスクを伴うすべてのコミットメン
     トを満足することができない可能性が高い場合、ステージ３（信用減損のエクスポージャー）に分類される。これ
     ら２つのケースでは、金融資産の条件緩和は、デフォルトにつながる。ステージ３の分類は、少なくとも１年間、
     あるいは借手がそのコミットメントを満たすことができるかどうか不確かな場合はより長期間維持される。ローン
     がステージ３に分類されなくなるか、現在価値が１％超減少しないローンであればすぐに、猶予期間中（条件緩和
     後最初の２年間、貸出金は支払いが30日超期日経過した時点でステージ３に振替られる）の特定の条件とともにこ
     の注記の先述のステージ１および２に振替のルールを適用して、クロージング日の金融商品の特性と条件緩和前の
     ローンの当初認識日の特性を比較することによって信用リスクが著しく増大したかどうかの評価が行われる。
     条件緩和したローンについてステージ１に戻す基準は、最低１年のステージ３の猶予期間後、すべてのその他のエ

     クスポージャーの基準と類似している。
     条件緩和から生じる新しい契約条件により、もはやSPPIテストに合格しない場合、条件緩和したローンは認識中止

     され、条件緩和後の契約条件で認識された新しいローンによって置換えられる。これらの新しいローンは、その後
     「強制的に純損益を通じて公正価値で測定される金融資産」に分類される。
     条件緩和したローンは、顧客への貸出金であって商業上の再交渉の対象となる貸出金および債権を含まない。当グ

     ループは、そのような顧客に対する貸出金に関し、有効な与信承認手続に従い、かつ元本または未収利息を放棄す
     ることなく、営業関係を維持または発展させる目的で債務の再交渉を行うことに同意している。
    参照金利を代替的な参照金利により置き換える（財務補償を含む。）ことに関する特定の取り扱い-IBOR改革

    ステージ１およびステージ２の予想信用損失に対する減損および引当金の計算方法が、計算変数（バーゼルの先進的手法に基

    づくローン残高のデフォルト確率および損失率-IRBAおよびIRBF-ならびに標準的手法に基づくローン残高に対する引当率）を
    評価するための方法を選択する基礎として使用されるバーゼルのフレームワークで開発された。
    当グループのポートフォリオは、同質のリスク特性およびローカルとグローバルの両方のマクロ経済変数とのよりよい相関関

    係を保証するためにセグメント化されている。このセグメント化によって当グループのすべての特異性を扱うことが可能にな
    る。損失およびデフォルトの実績記録の特殊性を保証することが、バーゼルのフレームワークに定義されたものと一致もしく
    は類似している。
    予想信用損失の評価モデルに用いられる変数は、上記「第３                             事業の状況、２        事業等のリスク、(5)          信用リスク―リスク測定

    および内部格付け」に表示されている。
    予想損失は、各取引先が個別にまたは統計的に行っている社内分析により補完され、上記の変数に基づいて評価されている。

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    COVID-19    危機
    12 月31日現在、継続する健康上の危機に関連する不確実性を説明するために、当グループは2020年を踏まえてモデルおよびモ

    デル後の調整を更新した。
    2020  年にCovid-19の危機に対応して予想信用損失を見積もるために使用されたモデルおよび変数が、新しい経済的シナリオに

    基づいて見直しされ、更新されたということが想起される。セクターおよびその他の調整は、これらのモデルの適用を補完す
    るために更新された。新しい基準もローンをステージ２に正常以下のローンとして分類変更するために設定された。
    これらの調整は、ローン残高の分類に関係するステージ２へ振替るための追加基準を除いて、予想信用損失（ステージ１およ

    び２）を見積もるために考慮されている。
    予想信用損失を見積もるために使用されるモデルおよび変数の更新

    今後のデフォルト率を決定するために適用する場合、予想信用損失を見積もるために使用されるモデルは、現在の危機に由来

    する経済的不確実性を正確には反映していない。
    2020  年以降、当グループは、経済シナリオが予想信用損失に与える影響および支援策の効果をよりよく反映するためにモデル

    の調整（GDPの調整およびフランス企業のマージン率の調整）をいくつか行った。
    GDP  の調整

    政府が行った抑制策の結果、当グループが事業を行っている国の2021年度および2022年度の四半期毎のGDPの成長率（年次）の

    大幅な変動に反映された経済活動は急激に落ち込んだ。
    さらに、当局は突然の活動低下に対応するのを支援するために家計および事業に対する金融支援策を採用した。そのため、

    ポートフォリオの信用の質の劣化と活動の質の悪化との間に、第２回目に関して第１回目が遅れたため、タイムラグが表れる
    であろうと思われる。
    このタイムラグを考慮するために、当グループは、2020年にそのモデルを改訂し、2019年を100として比較して過去８回の四半

    期にわたるGDPの変化の平均を2020年から2022年までの各四半期に使用した。この調整は、2023年から2025年までのGDPの成長
    率を算定するのには使用されていない。
    2021  年12月31日現在、このモデルにおいて使用されたGDPの成長率は、以下の通り決定されている。

    ■　2021年および2022年の各四半期について、当グループは2019年を100として過去８回の四半期のGDPの変化の平均をそのモ

      デルに使用した。この調整は、予想信用リスクのモデルに使用される一連のGDPに対して４つのシナリオ（SGフェイバラブ
      ル、SGセントラル、SGエクステンデッドおよびSGストレス）のそれぞれに適用されている（注１のパラグラフ６参照）。
      下記の表の2021年および2022年に表示されたデータは、上記の方法に沿って調整した４つのシナリオのGDPの成長率の加重

      平均に相当するものである。
    ■　下記の表の2023年から2025年までに表示されたデータは、４つのシナリオのGDPの成長率の加重平均に相当するものであ

      る。
                             2022  年       2023  年      2024  年     2025  年

                    2021  年
     ユーロ圏               (4.3)         (3.3)         1.1        1.5        1.8
     フランス               (4.9)         (3.4)         0.9        1.1        1.9
     米国               (2.1)         (0.4)         2.0        1.8        2.0
     中国                3.4         3.1         4.1        4.2        4.4
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    フランス企業のマージン率の調整
    2020  年12月31日現在の連結財務諸表を作成するにあたって、政府の支援策を考慮するために2020年および2021年の上半期にフ

    ランスの企業のマージン率にアド・オンが含まれている。
    当グループは、マージン率の予想に与える支援策の影響を考慮して2021年にINSEE（フランス国立統計経済研究所）によるこの

    アド・オンを除いた。
    2021  年12月31日現在のモデルの調整の影響

    このように2021年12月31日現在、マクロ経済変数およびデフォルトの可能性に対する調整の結果、信用リスクに対する減損お

    よび引当金の金額が445百万ユーロ増加した（2020年12月31日現在496百万ユーロ）。
    これらの調整の影響は以下によるものである。
    ■　上記GDP調整に対応する319百万ユーロ

    ■　注１に開示されたマクロ経済シナリオの加重の更新に起因する126百万ユーロ

    モデルの適用を補足する調整

    セクター毎の調整

    当グループは、二種類のセクター調整によりモデルを補完できる。第１は、いくつかのセクターの予想信用損失の見積りの改
    定（ローンの分類には影響がない）に関連するもので、第２は、2020年以降実施され、信用リスクの増加の分析を補完し、ス
    テージ２の追加の振替につながるものである。
    予想信用損失の見積り

    予想信用損失を見積もるために使用する様々なモデルは、予想信用損失の金額を増加または減少させるセクター毎の調整によ

    り補完することがある。これらの調整は、過去のデフォルトのピークに影響され、あるいは当グループのそれに対するエクス
    ポージャーが、リスク部門によってレビューされ、毎年調整されている閾値を超えるような現在の危機に特に脆弱である特定
    の循環セクターにおけるデフォルトまたは回収をよりよく予想することを可能にしている。
    これらのセクター毎の調整は、リスク部門によって四半期毎に見直され、更新され、重要性の閾値に従って経営陣により承認

    されている。
    関係する主なセクターは、石油・ガス、商業不動産、海運および航空セクターと同様、ホテル/レストラン/レジャーのセク

    ターである。
    これらの調整が見直される時、また引当の範囲と一致している場合、予想信用損失の決定に対する気候変動リスクの影響が組


    み込まれている。
    セクター毎の調整の合計金額は、2021年12月31日現在、536百万ユーロとなっている（2020年12月31日現在、406百万ユー

    ロ）。これらの変化は、デフォルトの可能性に与えるマクロ経済変数の影響の減少を考慮し、Covid-19の危機によって影響さ
    れるセクターに保守的な担保を維持するための係数を2021年上半期中に導入することに起因している。
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    ステージ２への振替の追加基準
    2020  年およびCovid-19の危機の初めから、悪化した債権をステージ２の正常以下の債権として分類するために個別のレベルで

    適用される基準に加えて、供与以降信用リスクの著しい増大が観察されたローンのポートフォリオに対し、専門家による追加
    の分析が行われた。この分析の結果、特に当グループがCovid-19の影響を受けているとみなしたセクターに危機前に供与され
    たすべてのローンについて、ステージ２の正常以下の債権への追加的振替がされた。ステージ２へのこれらの振替に加えて関
    係するローンについては、適用されていた可能性のあるセクターの調整（上記）を考慮して引当金の見積りが行われている。
    これらの調整の金額は、2021年12月31日現在、19百万ユーロとなっている（2020年12月31日現在、122百万ユーロ）。2021年の

    この減少は、自動車、船舶、石油・ガスおよび食料品以外の小売りセクターに関連するセクターがリストから外れたこと、お
    よび関係する契約のいくつかが満期になったことによる。リストから除外されたセクターのいくつかは、それでもなお、それ
    らの固有のリスク（パンデミック関連の悪化にはもう影響されない）によって上記の予想信用損失のセクター毎の調整の対象
    になる。
    その他の調整

    専門家の意見に基づく調整は、このリスクの増加がローン残高の一件毎の分析を通じても予見できなかった時、いくつかの

    ポートフォリオに信用リスクの増加を反映するためにも行われている。
    ■　マクロ経済変数とデフォルトの可能性の間の相関関係を見積もるために開発されたモデルのない企業の範囲および、

    ■　そのモデルが開発されている範囲、これらのモデルが過去の記録には観察されていない将来のリスクを反映することがで

      きないとき
    これらの調整は、2021年12月31日現在、399百万ユーロ（2020年12月31日現在424百万ユーロ）になっている。これらの変化

    は、これらのモラトリアムが少なくとも１年前には終了している限り、モラトリアムに基づくローンに対して実施された調整
    のキャンセルにより生じている。しかし、この減少は、不確実な経済状況をよりよく説明するために、最も危機にさらされた
    ローンに対し調整を実施することにより部分的に相殺されている。
    信用リスクの重要な増加の評価において支援策の検討

    供与された支援策（および実際または来るべき廃止）は、注１に記載しているマクロ経済シナリオに含まれており、信用リス

    クの重要な増加を評価するために全体的な顧客分析において考慮されている（注3.8の会計方針に開示された基準１および
    ２）。支援策の段階的廃止も当グループによって特に危機の影響を受けたとみなされたセクターに危機前に供与されたローン
    残高合計について、ステージ２（前述）への振替に関する追加的基準を通じて考慮されている。
    このように多くの支援策が現在終了しようとしている状況の中で、実際のデフォルトの有無にかかわらず、当グループは、不

    確実な環境において保守的な引当方針を維持している。特に、フランスでは２年間の返済免除の恩恵を受けていた顧客につい
    てPGEの返済を開始している。
    注3.8.1　概観

     この注記の表は、保険子会社の金融商品に関連するIAS第39号の減損を説明するものではない。この減損は、注4.3

     に開示されている。
    この注記において、選択された測定の単位は、引当金の計上対象である残高である。これらの残高は、IFRS第９号に基づく信

    用リスクの対象である保有残高に相当するものである。
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    ■　  貸借対照表に計上
      ・有価証券（買戻条件付有価証券を除く。）ならびに顧客および信用機関に対する貸出金および前渡金、償却原価で測定
       あるいは資本を通じて公正価値で測定する類似商品
      ・中央銀行預け金
      ・オペレーティングおよびファイナンス・リース
      ・CCPに対する担保
    ■　  オフバランスシートに計上（融資および保証コミットメント）

    リスクが、ほとんど、または全くない資産を除く。主に買戻条件付有価証券およびデリバティブに係る負けポジションに関連
    する保証預け金。
    会計上の残高と引当金計上対象残高との調整

                                                         *

     (単位：百万ユーロ)
                                          2021  年12月31日
                                                  2020  年12月31日
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品                                  注3.3       43,180         51,801
     償却原価で測定する有価証券                                  注3.5       19,371         15,635
     償却原価で測定する銀行預け金                                  注3.5       55,972         53,380
            (1)
                                             177,510         165,837
     中央銀行預け金
     償却原価で測定する顧客貸出金                                  注3.5       497,164         448,761
           (2)
                                              80,744         53,930
     その他の資産
     会計残高純額       (バランスシート)                                  873,941         789,344
     償却原価で測定する貸出金の減損                                 注  3.8      11,357         11,962
     会計残高総額       (バランスシート)                                  885,298         801,306
     引当金計上対象残高の範囲に含まれる追加項目                                         269,730         237,521
      融資および保証コミットメント               (オフバランスシート)                         269,730         237,521
     引当金計上対象残高の範囲に含まれない項目                                         (35,139)         (38,141)
     再処置後の会計残高総額                                        1,119,889         1,000,686
     引当金計上対象残高総額                                        1,119,889         1,000,686
    *
     　その他の資産において、償却原価で測定される裁定で取得したその他雑多な債務者および資産の統合と償却原価で測定する貸出金の減損に伴い、
     2020年12月31日に終了した事業年度の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額
    (1)  現金、中央銀行預け金の項目に含まれている。
    (2)  その内、2021年12月31日現在、主に77,854百万ユーロの保証預け金および952百万ユーロのオペレーティング・リース料（注4.4参照）
                                 522/1063










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     減損のステージ別および会計カテゴリー別減損および引当金対象残高
                                               2020  年12月31日

                              2021  年12月31日
                              減損および          減損       減損および           減損
      (単位：百万ユーロ)
                            引当金対象残高          / 引当金     引当金対象残高            / 引当金
      その他の包括利益を通じて公正価値で                          43,180         8      51,801           9
      測定する金融資産
       正常残高     (ステージ１)                     43,172         1      51,792           1
       正常以下残高       (ステージ２)                     1      1         -        -
       回収懸念残高       (ステージ３)                     7      6         9        8
                   *(1)
                               806,979       11,357        711,363         11,962
      償却原価で測定する金融資産
       正常残高     (ステージ１)                    746,840        1,148        644,063         1,078
       正常以下残高       (ステージ２)                  43,299       1,674        49,905         1,951
       回収懸念残高       (ステージ３)                  16,840       8,535        17,395         8,933
       内、リース債権                         30,508        889       30,086          888
       正常残高     (ステージ１)                     24,733        113       24,214          113
       正常以下残高       (ステージ２)                   4,294       184        4,490         210
       回収懸念残高       (ステージ３)                   1,481       592        1,382         565
               *
                               192,270         427       183,671          433
      融資コミットメント
       正常残高     (ステージ１)                    184,533         165       161,840          119
       正常以下残高       (ステージ２)                   7,526        231       21,488          279
       回収懸念残高       (ステージ３)                    211       31        343         35
      保証コミットメント                          77,460        461       53,851          495
       正常残高     (ステージ１)                     72,763         52       46,169          44
       正常以下残高       (ステージ２)                   3,926        82       6,876         152
       回収懸念残高       (ステージ３)                    771      327         806        299
      合計                         1,119,889        12,253       1,000,686          12,899
    *
     　償却原価で測定される裁定で取得したその他雑多な債務者および資産の統合に伴い、2020年12月31日に終了した事業年度の公表済財務諸表に対して
     修正再表示した金額。　
    (1)  2021  年12月31日現在、177,510百万ユーロ（2020年12月31日現在、165,837百万ユーロ）の中央銀行預け金を含む。
                                 523/1063










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    引当金計上対象残高/バーゼル              ポートフォリオ別引当金
                               2021  年12月31日

                       残高                   減損および引当金
     (単位：百万ユーロ)
             ステージ１      ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１      ステージ２      ステージ３       合計
     国家          237,733       665     106    238,504        5      4     67     76
     機関          146,315       794      71    147,180        11      23      12     46
     法人          406,364      29,825      9,874     446,063       713     1,289      4,771     6,773
      SME         51,823      7,589     4,122      63,534       215      464     2,166     2,845
     リテール          213,585      22,162      7,665     243,412       587      663     4,040     5,290
      VSB         25,828      4,913     2,322      33,063       131      236     1,375     1,742
     その他          43,311      1,306      113     44,730       50      9      9    68
     合計         1,047,308       54,752     17,829     1,119,889       1,366      1,988      8,899    12,253
                                      *

                               2020  年12月31日
                       残高                 減損および引当金
    (単位：百万ユーロ)
             ステージ１      ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１      ステージ２      ステージ３       合計
     国家          232,976       483      121    233,580        4      1     69     74
     機関          113,467       969      69    114,505        10      71     17     98
     法人          315,638      54,984      10,189      380,811       590     1,517     5,082     7,189
      SME         48,517      7,255      4,148      59,920       179      449    2,200     2,828
     リテール          204,820      19,536      8,052     232,408       573      738    4,103     5,414
      VSB         27,453      5,139      2,409      35,001       136      274    1,394     1,804
     その他          36,964      2,297       121     39,382       65      55      4    124
     合計          903,865      78,269      18,552     1,000,686       1,242      2,382     9,275     12,899
    *
     　償却原価で測定される裁定で取得したその他雑多な債務者および資産の統合に伴い、2020年12月31日に終了した事業年度の公表済財務諸表に対して
     修正再表示した金額。　
                                 524/1063











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    引当金計上対象残高および引当金の地域別内訳
                                    2021  年12月31日

                            残高                   減損および引当金
     (単位：百万ユーロ)
                  ステージ１      ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
      フランス              464,116      31,104      8,440     503,660       553    1,121     3,683     5,357
      西欧諸国(フランスを除              231,196      7,069     2,581     240,846       247     266     989    1,502
      く)
      東欧諸国EU               58,564      5,139     1,202      64,905       164     260     714    1,138
      東欧諸国(EUを除く)               25,398      1,875      370     27,643       150      25     303     478
      北米              151,111      4,182      180    155,473        50     123      58     231
      ラテンアメリカおよびカ               10,561       905     195     11,661        8     15     72     95
      リブ海
      アジア太平洋               55,559      1,130      680     57,369       20     14     364     398
      アフリカおよび中東               50,803      3,348     4,181      58,332       174     164    2,716     3,054
      合計             1,047,308       54,752     17,829     1,119,889       1,366     1,988     8,899     12,253
                                           *

                                    2020  年12月31日
                            残高                   減損および引当金
     (単位：百万ユーロ)
                  ステージ１      ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
      フランス              429,803      36,597      9,130     475,530        542    1,307     4,147     5,996
      西欧諸国(フランスを除              188,997      13,681      2,861     205,539        228     311     999    1,538
      く)
      東欧諸国EU               48,635      4,923     1,144      54,702       110     353     681    1,144
      東欧諸国(EUを除く)               20,046      3,163      425     23,634       110      40     355     505
      北米              113,578       9,606      444    123,628        35     125     125     285
      ラテンアメリカおよびカ               8,518     1,902      262     10,682       10     23     80     113
      リブ海
      アジア太平洋               54,112      3,097      734     57,943       20     19     367     406
      アフリカおよび中東               40,176      5,300     3,552      49,028       187     204    2,521     2,912
      合計              903,865      78,269     18,552     1,000,686        1,242     2,382     9,275     12,899
    *
     　償却原価で測定される裁定で取得したその他雑多な債務者および資産の統合に伴い、2020年12月31日に終了した事業年度の公表済財務諸表に対して
     修正再表示した金額。　
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                          (1)
    減損および引当金対象残高取引先格付け別内訳
                                 2021  年12月31日

                         残高                   減損および引当金
    (単位：百万ユーロ)
               ステージ１      ステージ２      ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     1            72,780        -      -   72,780        -     -      -     -
     2            188,780        158       -   188,938        1     -      -     1
     3            91,642       413       -   92,055        8     3      -     11
     4            158,226       2,527        -   160,753        69      8      -     77
     5            104,082       6,833        -   110,915       236     103       -    339
     6            23,132      11,503        -   34,635       194     421       -    615
     7             2,279      7,070        -    9,349       17     395       -    412
     デフォルト(8,       9,        -      -    9,197      9,197       -     -   4,442     4,442
     10)
     その他の方法            406,387      26,248      8,632     441,267       841    1,058      4,457     6,356
     合計           1,047,308       54,752      17,829    1,119,889       1,366     1,988      8,899     12,253
                                   *

                           2020  年12月31日
                        残高                   減損および引当金
     (単位：百万ユーロ)
             ステージ１      ステージ２      ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２      ステージ３       合計
     1          75,967        -      -   75,967        -     -      -     -
     2          175,096       2,172        -   177,268        1     1      -     2
     3          81,909      5,634        -   87,543        9     8      -     17
     4          120,509      10,280        -   130,789        61     36      -     97
     5          91,511      16,012        -   107,523       200     275       -    475
     6          20,084      15,877        -   35,961       143     667       -    810
     7           1,692      4,327        -    6,019       30     267       -    297
     デフォルト(8,             -      -    9,655      9,655       -     -   4,694     4,694
     9,  10)
     その他の方法          337,097      23,967      8,897     369,961       798    1,128      4,581     6,507
     合計          903,865      78,269      18,552    1,000,686       1,242     2,382      9,275     12,899
    *
     　償却原価で測定される裁定で取得したその他雑多な債務者および資産と償却原価で測定する貸出金の減損の統合に伴い、2020年12月31日に終了した
     事業年度の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額。
    (1)  ソシエテ・ジェネラルの社内格付けと格付け機関の格付けとの間の関係の説明は、上記「第３                                    事業の状況、２      事業等のリスク」（表15）に表示さ
      れている。
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    注3.8.2　金融資産の減損
    内訳

                     2020  年                               2021  年

                     12 月31日         利用可能な       正味     使用した     通貨および      12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
                    現在の金額      繰入額     戻入額     減損損失      戻入額     範囲の影響     現在の金額
     その他の包括利益を通じて公正価値で
     測定する金融資産
     正常債権残高に関わる減損
                        1     1     (1)      -           -     1
       (ステージ１)
     正常以下の債権残高に関わる減損
                        -     1     -     1           -     1
      （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                                  (2)
                        8     -          (2)      -     -     6
      （ステージ３）
     合計                    9     2     (3)     (1)      -     -     8
     償却原価で測定する金融資産

     正常債権残高に関わる減損
                       1,078      754     (702)      52           18    1,148
       (ステージ１)
     正常以下の債権残高に関わる減損
                       1,951     1,125     (1,423)      (298)            21    1,674
      （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                       8,933     3,614     (2,734)       880    (1,402)       124     8,535
      （ステージ３）
     合計                  11,962     5,493     (4,859)       634    (1,402)       163    11,357
     内、リース債権および類似契約                   888     327     (272)      55     (62)      8     889
      正常債権残高に関わる減損
                        113     48     (50)      (2)           2     113
      (ステージ１)
      正常以下の債権残高に関わる減損
                        210     81     (109)      (28)            2     184
      （ステージ２）
      回収懸念残高に関わる減損
                       565     198     (113)      85     (62)      4     592
      （ステージ３）
    融資および保証コミットメントの金額の増減による引当金の変動

    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る償却の重要な変動がないため、この情報は下記の表
    に表示されていない。
                          内、リース           内、リース           内、リース

     (単位：百万ユーロ)                ステージ１        債権   ステージ２       債権   ステージ３        債権    合計
     2020  年12月31日現在残高                 1,078      113     1,951      210    8,933      565   11,962
           (1)
                        398     36     114      9    139      6   651
     組成および取得
         (2)
                        (157)      (9)     (260)      (10)    (1,410)      (58)   (1,827)
     認識中止
                  (3)
                        (58)     (7)     406      38      -     -   348
     ステージ１からステージ２への振替
                  (3)
                         35     3    (306)      (38)      -     -   (271)
     ステージ２からステージ１への振替
            (3)
                         (9)     (1)     (113)      (13)     628     79    506
     ステージ３への振替
             (3)
                         2     -     38      8    (139)     (23)    (99)
     ステージ３からの振替
                  (3)
                        (163)     (23)     (176)      (21)     245     18    (94)
     ステージ振替なき繰入および戻入
     通貨の影響                    22     1     18      1    141      5   181
     範囲の影響                     -     -      -     -     -     -    -
     その他の変動                     -     -      2     -     (2)     -    -
     2021  年12月31日現在残高                 1,148      113     1,674      184    8,535      592   11,357
    (1)  ステージ２/ステージ３の組成および取得の項目に表示されている減損の金額は、当期にステージ２/ステージ３に分類変更された当初ステージ１の
      契約を含む。
    (2)  返済、売却および債権放棄を含む。
    (3)  振替に表示されている金額は、償却による変動を含む。ステージ３への振替は、当期に直接ステージ３へ、またはステージ２へ格下げされ、その後
      ステージ３に格下げされた、当初ステージ１に分類されていた残高に相当するものである。
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    2021  年12月31日現在償却原価で測定する金融資産に関するステージ間の振替の内訳
                   ステージ１         ステージ２         ステージ３

                                                    減損および引当
                  減損および引当          減損および引         減損および引          減損対象     金に与える振替
    (単位：百万ユーロ)              金対象残高      減損   当金対象残高      減損   当金対象残高      減損   振替残高合計       の影響額合計
     ステージ１からステージ２への
                     (18,621)     (58)    14,415     406       -   -    14,415        406
     振替
     ステージ２からステージ１への
                     21,705     35   (17,372)     (306)       -   -    21,705        35
     振替
     ステージ３からステージ１への
                      473    2      -   -     (412)    (33)       473        2
     振替
     ステージ３からステージ２への
                       -   -     649    38     (674)   (106)       649       38
     振替
     ステージ１からステージ３への
                     (1,286)     (9)      -   -    1,162    282      1,162        283
     振替
     ステージ２からステージ３への
                       -   -   (2,151)    (113)     1,925    346      1,925        347
     振替
     ステージを変更する契約への通
                      211    1     510    7     11    2      732       10
     貨の影響
    注3.8.3　信用リスク引当金

    内訳

                     2020  年                               2021  年

                    12 月31日            利用可能な        正味     通貨および       12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
                    現在残高       繰入額      戻入額      減損損失      範囲の影響       現在残高
     金融コミットメント
     正常債権残高に関わる引当金
                       119       148      (104)       44       2      165
       (ステージ１)
     正常以下の債権残高に関わる引当金
                       279       155      (208)       (53)       5      231
      （ステージ２）
     回収懸念債権残高に関わる引当金
                        35       39      (74)      (35)       31      31
      （ステージ３）
     合計                   433       342      (386)       (44)       38      427
     保証コミットメント

     正常債権残高に関わる減損
                        44       38      (30)       8       -      52
       (ステージ１)
     正常以下の債権残高に関わる減損
                       152       49      (72)      (23)       (47)       82
      （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                       299       139      (89)       50      (22)      327
      （ステージ３）
     合計                   495       226      (191)       35      (69)      461
                                 528/1063









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    融資および保証コミットメントの金額の増減による引当金の変動
                                   引当金

                     金融コミットメント                   保証コミットメント
                                                       合計
     (単位：百万ユーロ)           ステージ1     ステージ2     ステージ3      合計    ステージ1     ステージ2     ステージ3     合計
     2020 年12月31日現在残高            119     279     35    433     44     152     299    495     928
                   75     16     9    100     16     6    14    36    136
         (1)
     組成および取得
                  (34)     (47)     (9)    (90)     (10)     (13)     (39)    (62)    (152)
       (2)
     認識中止
                   (4)     23     -    19     (2)     13     -    11     30
     ステージ１からステージ２への
      (3)
     振替
                   11     (66)      -    (55)      3    (19)     -    (16)     (71)
     ステージ２からステージ１への
      (3)
     振替
                   -     -     2     2     -     (3)     28    25     27
           (3)
     ステージ３への振替
                   -     2     (5)     (3)     -         (3)    (3)     (6)
           (3)
     ステージ３からの振替
                   (5)     16     (2)     9     -    (55)     22    (33)     (24)
     ステージ振替なき繰入および
      (3)
     戻入
     通貨の影響              5     6     1    12     1     1     6    8    20
     範囲の影響              -     -     -     -     -     -     -    -     -
     その他の変動              (2)     2     -     -     -     -     -    -     -
     2021 年12月31日現在残高            165     231     31    427     52     82    327    461     888
    (1) ステージ２/ステージ３の組成および取得の欄に表示されている減損の金額は、当期にステージ２/ステージ３に分類変更された当初ステージ１の契約を含む。
    (2) 返済、売却および債権放棄を含む。
    (3) 振替に表示されている金額は、償却による変動を含む。ステージ３への振替は、期中に直接ステージ３またはステージ２の後ステージ３に格下げされたステージ１として当初分類された
      残高に相当するものである。
    2021  年12月31日現在オフバランスシートのコミットメントに関するステージ間の振替の内訳

                             融資コミットメント

                    ステージ１         ステージ２         ステージ３
                                                    引当金に与え
                   減損および引当          減損および引         減損および引          減損対象    る振替の影響
    (単位：百万ユーロ)               金対象残高      引当金   当金対象残高      引当金   当金対象残高      引当金   振替残高合計      額合計
     ステージ１からステージ２への振替                  (2,181)     (4)    1,625     23      -    -   1,625      23
     ステージ２からステージ１への振替                  15,448     11   (13,562)      (66)      -    -   15,448       12
     ステージ３からステージ１への振替                   30    -      -    -    (25)    (1)     30      -
     ステージ３からステージ２への振替                    -    -     45    2    (54)    (4)     45      2
     ステージ１からステージ３への振替                   (50)    -      -    -     46    1     46      1
     ステージ２からステージ３への振替                    -    -     (45)     -     21    1     21      1
     ステージを変更する契約への通貨の
     影響                   92    -     603     3     -    -    695      3
                              保証コミットメント

                    ステージ１         ステージ２         ステージ３
                                                減損対象    引当金に与え
                    減損および引当          減損および引         減損および引         振替残高合     る振替の影響
    (単位：百万ユーロ)                金対象残高      引当金   当金対象残高      引当金   当金対象残高      引当金     計    額合計
     ステージ１からステージ２への振替                  (2,255)     (2)     638    13      -    -    638      13
     ステージ２からステージ１への振替                  4,092     3   (2,617)     (19)      -    -   4,092       3
     ステージ３からステージ１への振替                   128    -      -    -    (96)     -    128      -
     ステージ３からステージ２への振替                    -    -     18    -    (20)    (3)     18      -
     ステージ１からステージ３への振替                   (60)     -      -    -     48    12     48     12
     ステージ２からステージ３への振替                    -    -    (113)    (3)     100    16    100      16
     ステージを変更する契約への通貨の
     影響                   60    -     86    1     -    -    146      1
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    注3.8.4　信用リスクにかかわる減損/引当金の変化の定性的情報
    2020  年12月31日以降の信用リスクの減損および引当金の-645百万ユーロの変動は、主に以下の事項に関連している。

    ■　認識の中止の項に含まれるステージ３の貸出金に係るカバーされた損失（1,402百万ユーロ）。2020年12月31日にステージ

      ３の貸出金に係るカバーされた損失は、1,676百万ユーロである。これは、デフォルト状態にあるエクスポージャーのポー
      トフォリオを売却することにより、不良債権（NPL）をモニタリングするという当グループの戦略に沿ったものである。                                                       カ
      バーされていない損失は、193百万ユーロである。
    ■　格付け引下げによるステージ２への債権の振替、16.7十億ユーロについて警戒リストおよび30日超延滞への振替である。

      この振替は、Covid-19の危機により影響された経済環境と関連しており、その結果、次のものを含め、378百万ユーロの減
      損および引当金の増加となった。
      - 　SMEに係る46％を含め、法人ポートフォリオに係る62％
      - 　VSBに係る34％を含め、リテール                ポートフォリオに係る37％
    ■　3.3十億ユーロ（2020年12月31日現在4.9十億ユーロ）の残高に関するデフォルトによりステージ３への債権の振替。この

      振替の結果、次のものを含め、533百万ユーロの減損および引当金の増加となった。
      - 　SMEに係る50％を含め、法人ポートフォリオに係る45％
      - 　VSBに係る36％を含め、リテール                ポートフォリオに係る53％
      特に、この変動は、以下の事項に関係している。

      - 　2021年12月31日現在、減損および引当金が296百万ユーロ計上された1.3十億ユーロの残高。これらの契約は2020年12月
        31日現在、ステージ１であった。
      - 　2021年12月31日現在、減損および引当金が364百万ユーロ計上された2.0十億ユーロの残高。これらの契約は、2020年12
        月31日現在、ステージ２であった。
    ■　ステージ２からステージ１への債権の振替は、特に41.2十億ユーロについてCovid-19の危機の影響を受けた敏感なセク

      ターのリストの更新に関連している（とりわけ自動車、海上輸送、石油・ガス、食料品以外の小売りセクターがこのリス
      トから除外されている）。この振替の結果、次のものを含め、342百万ユーロの減損および引当金の減少となった。
      - 　SMEに係る25％を含め、法人ポートフォリオに係る67％
      - 　VSBに係る37％を含め、リテール                ポートフォリオに係る33％
    注3.8.5　リスク費用

     会計方針

     「リスク費用」には、信用リスクに対する減損および損失引当金の純戻入、回収不能な貸出金に関わる損失および

     償却債権に関わる回収金額のみが含まれている。
     当グループは、債務免除あるいは今後回収の見込みがない場合、不良債権に係る損失を認識することによって償却

     し、また「リスク費用」の減損の戻入を進めている。今後回収の見込みのないということは、関連当局がその債権
     が回収不能であるという証拠としての証明書を発行するとき、あるいは強力な状況証拠（デフォルトになっている
     年数、100％の引当金、直近の回収不足、事例の特異性）が確認されるときに文書化される。
     しかし、取引相手による現金回収行為は、特に後者の財産が改善する場合には続けられるため、会計上の償却は、

     法的な債務免除を意味するものではない。以前に償却済みのエクスポージャーに関わる回収の場合には、そのよう
     な回収は、回収した年に「回収不能な債権に関わる回収金額」として認識される。
    リスク費用の減少は、以下の事項に起因している。

    ■　デフォルトのレベルが低いことにより、ステージ３に分類されたローン残高、および

    ■　方法論の調整（上記）と結びついた予想信用損失を決定するために使用されたシナリオおよび加重（注１参照）の影響に

      より、特に信用ポートフォリオの質の悪化と活動の悪化との間のタイム・ラグ（前者が後者に対して遅れている）によ
      り、ステージ１および２に分類されるロ－ン残高　
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    さらに、2020年のリスク費用は、初めて衛生上の危機の影響を含めており、2021年のリスク費用は2020年に採用されたビジョ
    ンに合わせて決定されている。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                             2021  年
     減損損失純繰入額                                           (633)      (2,951)
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                          1       -
       償却原価で測定する金融資産                                         (634)      (2,951)
     引当金純繰入額                                            9      (305)
       融資コミットメント                                          44      (149)
       保証コミットメント                                         (35)       (156)
     不良債権に関わる回収不能損失                                           (193)       (251)
     不良債権に関わる回収金額                                           137       114
     減損の計算に対して考慮されていない保証の影響                                           (20)        87
     合計                                           (700)      (3,306)
     　その内、ステージ１に分類された正常債権残高に係るリスク費用                                           (100)       (237)
     　その内、ステージ２に分類された正常以下債権残高に係るリスク費用                                           350      (1,130)
     　その内、ステージ３に分類された回収懸念債権残高に係るリスク費用                                           (950)      (1,939)
    注3.9　償却原価で測定する金融商品の公正価値

     会計方針

     公正価値の定義

     公正価値とは、測定日時点で、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取るであろう価

     格または負債を移転するために支払うであろう価格である。
     同一の資産または負債について観察可能な価格がない場合、金融商品の公正価値は、市場参加者が当該商品の価格

     を設定するために使用する仮定に基づく観察可能な市場インプットの使用を最大限とする他の測定技法を使用して
     決定される。
     貸借対照表に公正価値で認識されない金融商品について、この注記に開示し、注3.4に記載した公正価値のヒエラ

     ルキーに従って区分された数値は、そのような金融商品すべてが直ちに決済される場合に実現する金額の見積りと
     考えられるべきではない。
     金融商品の公正価値には、該当する場合には未収・未払利息も含まれる。

    注3.9.1　償却原価で測定する金融資産

                                      2021  年 12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                           簿価     公正価値      レベル１      レベル２      レベル３
     銀行預け金                       55,972      55,971         -    39,759      16,212
     顧客貸出金                       497,164      497,336          -   206,266      291,070
     有価証券                       19,371      19,203       6,391      10,307       2,505
     合計                       572,507      572,510       6,391     256,332      309,787
                                      2020  年 12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                           簿価     公正価値      レベル１      レベル２      レベル３
     銀行預け金                       53,380      53,394         -    38,373      15,021
     顧客貸出金                       448,761      450,923          -   153,933      296,990
     有価証券                       15,635      15,767       4,807      9,022      1,938
     合計                       517,776      520,084       4,807     201,328      313,949
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    注3.9.2　償却原価で測定する金融負債
                                      2021  年 12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                           簿価     公正価値      レベル１      レベル２      レベル３
     銀行預り金                       139,177      139,186        113    136,510       2,562
     顧客預金                       509,133      509,067          -   498,338       10,729
     発行債券                       135,324      135,317       22,551      110,092       2,674
     劣後債務                       15,959      15,960         -    15,960         -
     合計                       799,593      799,530       22,664      760,900       15,965
                                      2020  年 12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                           簿価     公正価値      レベル１      レベル２      レベル３
     銀行預り金                       135,571      135,608        239    132,513       2,856
     顧客預金                       456,059      456,119          -   446,520       9,599
     発行債券                       138,957      138,985       20,920      117,809        256
     劣後債務                       15,432      15,435         -    15,435         -
     合計                       746,019      746,147       21,159      712,277       12,711
    注3.9.3　償却原価で測定する金融商品の評価方法

    貸出金、債権およびリース・ファイナンス契約

    大企業および銀行向け貸出金、債権およびリース・ファイナンス取引の公正価値は、これらの貸出金の活発な取引市場がない

    場合に、ほぼ類似した条件と満期日の貸出金に対する貸借対照表日の市場金利（フランス銀行が公表する基準数理計算レート
    およびゼロ・クーポン・イールド）に基づいて、予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くことによって算定される。この
    割引率は借手の信用リスクに対して調整される。
    リテール     バンキングの顧客、主として個人顧客や中小企業向けの貸出金、債権およびリース・ファイナンス取引の公正価値

    は、これらの貸出金の活発な取引市場がない場合に、同様のタイプと満期日の貸出金に対する貸借対照表日の市場金利に基づ
    いて、関連する予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くことによって算定される。
    変動金利貸出金、債権とリース・ファイナンス取引ならびに当初の満期日が１年以内の固定金利貸出金について、貸借対照表

    に計上されて以降に、該当取引先に係るクレジット・スプレッドに重要な変動がないと仮定してその公正価値は引当金調整後
    の総帳簿価額と同額とみなされる。
    債務

    債務の公正価値は、これらの負債の活発な取引市場がない場合に、貸借対照表日現在の市場金利で予想キャッシュ・フローを

    割引いた現在価値に相当する。その債務が上場証券であるときは、公正価値は、その市場価額である。
    債務が上場有価証券であるときは、公正価値は、その市場価額である。

    変動金利債務および当初の満期日が１年以内の債務については、公正価値は、帳簿価額と同額とみなされる。同様に、要求払

    預金勘定の個別の公正価値は、その帳簿価額に等しい。
    有価証券

    有価証券が、活発な市場で取引されている商品であれば、その公正価値は市場価格と同じである。

    もし活発な市場が存在しなければ、その有価証券の公正価値は、その予想キャッシュ・フローを市場金利で現在価値に割引く

    ことによって計算される。変動金利の負債性有価証券および約定満期が１年以内である固定金利の負債性有価証券について
    は、その公正価値は、貸借対照表に計上されてから当該取引先に係るクレジット・スプレッドに重要な変動がなければ、その
    帳簿価額から引当金を控除した総帳簿金額とされる。
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    注3.10　コミットメントならびに担保として提供した資産および受取った資産
     会計方針

     ローン・コミットメント

     デリバティブとみなされないローン・コミットメントあるいはトレーディング目的で純損益を通じて公正価値で測

     定されないローン・コミットメントは、当初公正価値で認識される。その後、減損および引当金の会計方針に従っ
     て、必要に応じて引当計上される(注3.8参照)。
     保証コミットメント

     当グループが供与した金融保証がデリバティブ以外の金融商品としてみなされると、最初に貸借対照表に公正価値

     で計上される。その後、保証債務の金額と、当初計上した金額から、該当する場合には保証料の償却累計額を控除
     した金額のいずれかの金額（高い方の金額）で測定される。減損について客観的証拠がある場合には、供与した金
     融保証に対する引当金は貸借対照表の負債に計上される（注3.8参照）。
     有価証券コミットメント

     購入・売却した有価証券は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」、「その他の包括利益を通じて公正

     価値で測定する金融資産」および「償却原価で測定する金融資産」に計上され、決済-受渡日に貸借対照表に認識
     される。取引日と決済-受渡日との間に、受取可能有価証券または受渡可能有価証券は貸借対照表に認識されるこ
     とはない。純損益を通じて公正価値で測定された有価証券およびその他の包括利益を通じて公正価値で測定する有
     価証券の公正価値の取引日と決済-受渡日との間の変動は、当該有価証券の会計上の分類によって損益あるいは資
     本に計上される。
    注3.10.1　コミットメント

    供与したコミットメント

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                       2021  年 12月31日
     ローン・コミットメント
     対銀行                                      60,870          45,707
     対顧客                                     200,224          194,890
      発行ファシリティ                                       83          83
      確認信用枠                                    185,065          185,061
      その他                                     15,076          9,746
     保証コミットメント
     対銀行                                      5,279          4,541
        (1)
                                           74,433          59,297
     対顧客
     有価証券コミットメント
     引渡有価証券                                      32,999          26,387
     有形資産コミットメントの取得
     オペレーティング・リース対象の自動車および設備の購入                                      4,682          2,641
    (1)  当グループの事業体によって運営されているUCITSの保有者に供与された資本および業績保証を含む。
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    供与されたコミットメント
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                       2021  年 12月31日
     ローン・コミットメント
     銀行から供与                                      69,878          78,577
     保証コミットメント
     銀行から供与                                     121,852          114,035
                (1)
                                          161,679          139,289
     その他のコミットメント
     有価証券コミットメント
     受取有価証券                                      35,391          28,148
    (1)  これらのコミットメントは、2021年12月31日現在、政府保証融資に関連してフランス政府が供与した保証を含む（注1.6参照）。
    注3.10.2　担保として提供した金融資産および受取った金融資産

    担保として提供した金融資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                       2021  年 12月31日
                         (1)
                                          331,262          330,730
     負債について担保として提供した資産の簿価
                             (2)
                                           85,822          62,308
     金融商品取引について担保として提供した資産の簿価
     オフバランスシートのコミットメントについて担保として提供した資産
                                           2,715          2,106
     の簿価
     合計                                     419,799          395,144
    (1)  負債について担保として提供した資産には、主として負債について保証（特に中央銀行に提供した保証）として提供したローンが含まれている。
    (2)  金融商品取引について提供した担保資産は、主に保証預金を含むものである。
    担保として受取り、利用可能な金融資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                       2021  年 12月31日
                     *
                                          100,327          139,077
     売戻条件付買入有価証券の公正価値
    *
     償却原価で測定される買戻し契約を考慮するために2020年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額
    当グループは、一般に通常の市場取引条件で売戻条件付有価証券を購入している。その有価証券あるいは同等の有価証券を売

    戻契約の相手先にその満期に返却するという条件で、それを無条件に売却、買戻条件付でそれを売却するあるいは担保として
    提供することにより、売戻条件付で受け取った有価証券を再利用することができる。売戻条件付で買入れた有価証券は、貸借
    対照表には計上されない。上記の通りその公正価値は、売却した有価証券または担保として提供した有価証券を含む。
                                 534/1063









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    注3.11　譲渡した金融資産
     会計方針

     認識を中止していない譲渡した金融資産には、連結された証券化ビークルに譲渡された特定の貸出金だけでなく有

     価証券貸付取引および現先契約も含まれる。
     下記の表は、貸借対照表の資産側の記載科目に計上された有価証券に関する有価証券貸付および現先契約を表して

     いる。
     現先契約あるいは有価証券貸付取引に関係する有価証券は、当グループの貸借対照表の資産側に当初のポジション

     で保有される。現先契約については、預託金額を返還する義務は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融負
     債」に計上されるトレーディング取引により始められた取引を除いて、貸借対照表の負債側に「負債」として計上
     される。
     逆現先契約あるいは有価証券借入取引に関係する有価証券は、当グループの貸借対照表には計上されない。逆現先

     契約で受け取った有価証券については、当グループが引渡した金額を回復する権利が、「純損益を通じて公正価値
     で測定する金融資産」に計上されるトレーディング取引で始められた取引を除いて、貸借対照表の資産側の「顧客
     貸出金および債権」または「銀行預け金」に計上される。借入有価証券が後日売却される場合、これらの有価証券
     の貸手への返還を表す債務は、当グループの貸借対照表の負債側の「純損益を通じて公正価値で測定する金融負
     債」に計上される。
     現金と完全に見合った有価証券貸付および借入取引は、現先契約および逆現先契約に類似しており、貸借対照表に

     そのようなものとして計上される。
     有価証券貸付および現先契約について、当グループは発行者のデフォルト（信用リスク）および有価証券の価格の

     上昇・下落（市場リスク）にさらされている。対象有価証券は他の取引の担保として同時に使用することはできな
     い。
    注3.11.1　認識を中止していない譲渡した金融資産

    現先契約

                                                2020  年 12月31日
                                    2021  年 12月31日
                                  譲渡した      関連債務の       譲渡した      関連債務の
     (単位：百万ユーロ)
                                 資産の簿価        簿価     資産の簿価        簿価
     純損益を通じて公正価値で測定する有価証券                               18,705      15,304      23,375      18,827
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する有価証券                               11,251       9,062     12,410       9,913
     合計                               29,956      24,366      35,785      28,740
    有価証券貸付

                                                2020  年 12月31日
                                    2021  年 12月31日
                                  譲渡した      関連債務の       譲渡した      関連債務の
     (単位：百万ユーロ)
                                 資産の簿価        簿価     資産の簿価        簿価
     純損益を通じて公正価値で測定する有価証券                               14,373         -    11,067         -
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する有価証券                                241       -     170       -
     償却原価で測定する有価証券                                 8      -      -      -
     合計                               14,622         -    11,237         -
                                 535/1063






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    関連債務の取引相手が譲渡した資産にのみ遡及権を有する証券化資産
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                       2021  年 12月31日
     顧客貸出金
     譲渡した資産の簿価                                      5,461          3,658
     関連債務の簿価                                      4,977          3,248
     譲渡した資産の公正価値(A)                                      5,628          3,724
     関連債務の公正価値(B)                                      4,991          3,263
     正味ポジション(A)-(B)                                       637          461
    当グループはこれらの債権に関連するリスクおよび経済価値の過半にさらされている。さらにこれらの債権は、他の取引にお

    いて担保にも使えないし完全に売却することもできない。
    注3.11.2　一部あるいは完全に認識を中止した譲渡した金融資産

    2021  年12月31日現在、当グループは、当該資産に当グループの継続的な関与が残されている金融資産について一部あるいは完

    全に認識を中止することになるような重要な取引は行っていない。
    注3.12　金融資産と金融負債の相殺

     会計方針

     当グループが認識した金額を相殺できる法的に強制可能な権利を有しており、正味ベースで資産と負債を決済し、

     あるいは同時に資産を実現し負債を決済する意図を有しているときに、金融資産と金融負債を相殺し、貸借対照表
     に正味金額で表示する。認識した金額を相殺するための法的権利は、通常の事業過程においても当事者の一方のデ
     フォルトがある場合においてもすべての状況において強制執行可能でなければならない。この点で当グループは、
     日々の現金マージン取引のプロセスを通じて正味決済を行うか、総額決済システムが信用リスクおよび流動性リス
     クを除去するかあるいは重要性の小さいものしか残さず、かつ、単一の決済プロセスあるいはサイクルにおいて債
     権・債務を処理する特徴を有している場合、清算機構と取引されるデリバティブ金融商品の正味金額を貸借対照表
     に認識している。
    以下の表は、当グループの連結貸借対照表で相殺された金融資産と金融負債の金額を表している。これらの金融資産と金融負

    債の残高総額は、これらの様々な商品について貸借対照表で相殺される金額（相殺金額）を示し、マスター・ネッティング・
    アグリーメントおよび類似の契約の対象にもなっていないその他の金融資産と金融負債の金額（相殺の対象にならない資産と
    負債の金額）と合算した後、貸借対照表に表示された連結残高（貸借対照表純額）と釣り合っている。
    これらの表は、マスター・ネッティング・アグリーメントあるいは類似の契約の対象となっているために相殺することが可能

    であるが、その特性によりIFRSに基づく連結財務諸表で相殺適状にはない金額も示している。この情報は米国会計基準に基づ
    き適用される会計処理と比較して提供されている。これは、特に現金あるいは有価証券担保によって担保された金融商品と同
    様に、相手先の一社がデフォルト、支払不能あるいは破産した場合にだけ相殺できる金融商品に影響を与える。この中には、
    主に店頭取引の金利オプション、金利スワップおよび売戻/買戻条件付買入/売渡有価証券が含まれる。
    これらの様々な相殺から生じる正味のポジションは、カウンターパーティ・リスク管理が相殺および担保契約に加えて他のリ

    スク軽減戦略を利用する限り、これらの金融商品を通じたカウンターパーティ・リスクに対する当グループの実際のエクス
    ポージャーを表すことを意図するものではない。
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    注3.12.1　2021年12月31日現在
                                          マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                           相殺が貸借対照表に
                                                (1)
                                           類似契約の影響
                             与える影響
     資産
                      相殺の対象
                                   貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                   に表示され     で認識され     差入れた     差入れた
                      資産の金額
     (単位：百万ユーロ)                      総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   17,748    176,550    （80,704）     113,594    (70,403)     (13,415)      (129)    29,647
     貸付有価証券                   7,210     7,413      -   14,623    (6,266)      -     -   8,357
     売戻条件付買入有価証券（注3.1および3.5参照）                   27,841    168,315    (95,828)     100,328     (9,925)     (511)   (38,360)     51,532
     担保保証預け金（注4.4参照）                   63,074     14,510      -   77,584      -  (14,510)       -   63,074
     相殺の対象にならないその他の資産                  1,158,320       -     -  1,158,320       -     -     -  1,158,320
     合計                  1,274,193     366,788    (176,532)     1,464,449     (86,594)     (28,436)     (38,489)    1,310,930
                                          マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                           相殺が貸借対照表に
                                                (1)
                                           類似契約の影響
                             与える影響
     負債
                      相殺の対象
                                   貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                   に表示され     で認識され     受取った     受取った
                      負債の金額
     (単位：百万ユーロ)                      総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   22,503    175,233    （80,704）     117,032    (70,404)     (14,510)       -   32,118
     借入有価証券に係る未払金（注3.1参照）                   28,647     17,174      -   45,821    (6,266)       -     -   39,555
     買戻条件付売渡有価証券（注3.1および3.6参照）                   27,794    162,950    (95,828)     94,916    (9,925)       -  (35,158)     49,833
     担保保証預り金（注4.4参照）                   58,742     13,926      -   72,668      -  (13,926)       -   58,742
     相殺の対象にならないその他の負債                  1,063,149       -     -  1,063,149       -     -     -  1,063,149
     合計                  1,200,835     369,283    (176,532)     1,393,586     (86,595)     (28,436)     (35,158)    1,243,397
    (1)  金融商品および担保の公正価値は、過剰担保の影響を避けるために貸借対照表のエクスポージャーの正味帳簿価額に抑えられている。
    注3.12.2　2020年12月31日現在

                                          マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                                                *(1)
                           相殺が貸借対照表に
                                           類似契約の影響
     資産                        与える影響
                      相殺の対象
                                   貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                   に表示され     で認識され     差入れた     差入れた
                      資産の金額
     (単位：百万ユーロ)                      総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
                   *
                       26,495    277,956   （149,790）      154,661    (103,294)     (18,599)       -   32,768
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）
         *
                        7,333     3,909      -   11,242    (1,677)      (2)    (91)    9,472
     貸付有価証券
                    *
                       47,044    172,751    (80,718)     139,077     (9,170)     (183)   (49,288)     80,436
     売戻条件付買入有価証券（注3.1および3.5参照）
     担保保証預け金（注4.4参照）                   36,530     15,366      -   51,896      -  (15,366)       -   36,530
                *
                      1,087,528       -     -  1,087,528       -     -     -  1,087,528
     相殺の対象にならないその他の資産
      *
                      1,204,930     469,982    (230,508)     1,444,404     (114,141)     (34,150)     (49,379)    1,246,734
     合計
                                          マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                                                *(1)
                           相殺が貸借対照表に
                                           類似契約の影響
     負債                        与える影響
                      相殺の対象
                                   貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                   に表示され     で認識され     受取った     受取った
                      負債の金額
     (単位：百万ユーロ)                      総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
                   *
                       27,401    276,484   （149,790）      154,095    (103,294)     (15,366)       -   35,435
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）
     借入有価証券に係る未払金（注3.1参照）                   23,038     9,127      -   32,165    (1,677)       -     -   30,488
                    *
                       53,689    156,297    (80,718)     129,268     (9,170)       -  (44,210)     75,888
     買戻条件付売渡有価証券（注3.1および3.6参照）
     担保保証預り金（注4.4参照）                   36,955     18,784      -   55,739      -  (18,784)       -   36,955
                *
                      1,006,125       -     -  1,006,125       -     -     -  1,006,125
     相殺の対象にならないその他の負債
      *
                      1,147,208     460,692    (230,508)     1,377,392     (114,141)     (34,150)     (44,210)    1,184,891
     合計
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    (1)  金融商品および担保の公正価値は、過剰担保の影響を避けるために貸借対照表のエクスポージャーの正味帳簿価額に抑えられている。
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    注3.13　金融負債の契約上の満期
                                    ３ヶ月      １年             2021  年

     (単位：百万ユーロ)                        ３ヶ月未満       －１年      －５年      ５年超      12 月31日
     中央銀行預り金                          5,152        -      -      -    5,152
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                         209,039      27,078      35,872      35,574     307,563
     銀行預り金                          57,174      4,185     76,106      1,712     139,177
     顧客預金                         470,890      15,244      16,568      6,431     509,133
     発行債券                          89,671      12,164      19,040      14,449     135,324
     劣後債務                          7,735       61    3,649      4,514     15,959
     その他の負債                          98,035      2,241      3,023      3,006     106,305
     負債合計                         937,696      60,973     154,258      65,686    1,218,613
                          (1)
                              102,088      35,967     101,775      25,945     265,775
     供与したローン・コミットメントおよびその他
     供与した保証コミットメント                          34,361      18,147      11,026      16,178      79,712
     供与したコミットメント合計                         136,449      54,114     112,801      42,123     345,487
    (1)  この行には、自動車の購入およびオペレーティング・リース対象となる設備に関連するコミットメントを含む。
    この注記に開示されたフローは、契約上の満期に基づいている。しかし、貸借対照表の一部の要素については仮定を適用して

    いる。
    トレーディング金融商品（例、デリバティブ）と同様、契約期間がない場合、満期日は最初の欄（３ヶ月未満）に表示してい

    る。
    供与した保証コミットメントは、処分の最善の見積りを基礎にスケジューリングしている。それが利用できない場合には最初

    の欄(３ヶ月未満)に表示している。
    前へ      次へ

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    注４　その他の活動
    注4.1　受取手数料および支払手数料

     会計方針

     受取手数料および支払手数料は、コミットメントに係る手数料と同様、利息には含められない提供したサービスお

     よび受領したサービスに係る手数料を合わせたものである。利息に含められる手数料は、関連する金融商品に係る
     実効金利に統合され、「受取利息および類似収益」および「支払利息および類似費用」に計上される（注3.7参
     照）。
     顧客との取引には、当グループの銀行業務に係るリテール顧客からの手数料（特に、クレジット・カード手数料、

     口座管理手数料または実効金利が適用されないその他の手数料）が含まれている。
     提供した諸サービスには、その他のグループ業務に係る顧客からの手数料（特に、交換手数料、資金管理手数料ま

     たはネットワーク内で販売した保険商品に係る手数料）が含まれている。
     当グループは、提供したサービスおよびこれらのサービスの進捗に応じた報酬に等しい金額で、受取手数料および

     支払手数料を計上している。
     ■　支払サービス、保管料またはウェブ                   サービス申込料等、継続的なサービスに係る手数料は、サービスの提供

       期間にわたり収益に計上している。
     ■　資金移動、受取斡旋手数料、仲介手数料あるいは支払いに付随する事象に関する違約金等、１回限りの手数料

       は、サービスが提供された時に収益として計上している。
     提供したサービスに対する報酬に相当する金額は、現物または現金で支払われるかにかかわらず、固定および変動

     の契約報酬から顧客に支払われる金額（例えば、販売促進費）を控除した金額から構成されている。変動報酬（例
     えば、一定期間に提供したサービス量に基づく割引または業績目標達成を条件とした支払手数料）は、この報酬が
     その後著しく削減されない可能性が高い場合にのみ、提供サービスに対する報酬に相当する金額に含まれる。
     提供されるサービスの支払日とサービスの提供日との間の潜在的なミスマッチは、契約の種類およびミスマッチの

     種類によって、資産および負債を生じさせるが、これらは「その他の資産」および「その他の負債」にて認識され
     る（注4.4参照）。
     ■　顧客との契約は、売掛金、未収収益または前受収益を生む。

     ■　仕入先との契約は、買掛金、未払費用または前払費用を生む。

     シンジケート取引においては、当グループの貸借対照表に計上されている起債の分担部分の実効金利は、引受手数

     料および参加手数料の分担を含むシンジケートのその他の加入者に適用されるものと同等である。提供されたサー
     ビスに対する手数料の残高は、シンジケート期間の終了時に「受取手数料」に計上される。アレンジメント・
     フィーは、法律上販売が完了した時点で損益に計上される。
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                                                2020  年
                               2021  年
     (単位：百万ユーロ)

                         受取手数料     支払手数料       純額    受取手数料     支払手数料       純額
     銀行間取引                       161     (107)       54     159     (108)       51
     顧客との取引                      3,028           3,028     2,820           2,820
     金融商品取引                      2,288     (2,379)       (91)     2,208     (2,215)        (7)
     有価証券取引                       532    (1,105)      (573)      503    (1,042)      (539)
     発行市場取引                       213           213     203           203
     外国為替取引およびデリバティブ商品                      1,543     (1,274)       269    1,502     (1,173)       329
     ローンおよび保証コミットメント                       894     (261)      633     795     (271)      524
     諸サービス                      2,791     (1,095)      1,696     2,547     (1,018)      1,529
     資産管理手数料                       659           659     613           613
     支払手段手数料                       921           921     795           795
     保険商品手数料                       256           256     260           260
     UCITS引受手数料                        93           93     77           77
     その他手数料                       862    (1,095)      (233)      802    (1,018)      (216)
     合計                      9,162     (3,842)      5,320     8,529     (3,612)      4,917
                                 540/1063















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    注4.2　その他の活動からの収益および費用
     会計方針

     リース事業

     当グループが供与したリースのうち、リースの所有権に関連するすべてのリスクとベネフィットを事実上借手に移

     転しないリースは、オペレーティング・リースとして分類される。
     オペレーティング・リースに基づいて保有する資産は、投資用資産を含めて、取得原価から償却費および減損を控

     除して貸借対照表の「有形および無形固定資産」に計上される（注8.4参照）。
     リース資産は、残存価額を除いて、リース期間にわたって減価償却される。リース期間は、借手がオプションを行

     使することが合理的に確実であるという契約を延長するオプション、および借手がオプションを行使しないという
     ことが合理的に確実であるという早期解約オプションについて調整した解約不能リース期間に相当するものである
     （注8.4参照）。リース料は、リース期間にわたって定額法で収益に計上される。一方、オペレーティング・リー
     ス事業に関連するメンテナンス・サービスに関して請求する収益の会計処理の目的は、サービス契約の期間にわ
     たって、当該収益とサービス提供時に発生する費用との間の一定のマージンを反映することである。
     投資用資産およびリース資産に係る収益および費用、ならびにキャピタル損益は、オペレーティング・リース事業

     に関連するメンテナンス・サービスに係る収益および費用と同様に、不動産リースおよび設備リース事業に係る
     「その他の活動からの収益および費用」に計上される。
     これらの項目には、ファイナンス・リース取引の無保証残存価値が下落したときに発生する損失および一旦リー

     ス・ファイナンス契約が終了するとリースされない資産の売却に係るキャピタル損益を含む。
     当グループの企業が供与したリースには、リースされた機械装置に対するメンテナンス・サービスを含むことがあ

     る。この場合、メンテナンス・サービスに対応するリース料は、サービスの継続期間（一般的にはリース契約期
     間）にわたって配分され、必要な場合、サービスの提供が直線的でない時には、提供されるサービスの進捗を考慮
     する。
     不動産開発事業

     （住宅、事務所設備、小売店舗等）不動産のオフプランの売却は継続サービスであるため、この業務のマージン

     は、顧客への引渡日まで建設計画の持続期間にわたって段階的に認識される。このマージンが正の場合は利益に、
     このマージンが負となる場合は費用として認識される。
     各期末日において認識されたマージンは、計画の見積りマージン予想と期末日時点の完成の段階を反映するが、後

     者はマーケティングおよびプロジェクトの進捗に依存している。
                                                2020  年

                                 2021  年
     (単位：百万ユーロ)

                            収益     費用     純額     収益     費用     純額
     不動産開発                         79      -     79     65     (1)     64
     不動産リース                         40    (56)     (16)      37    (23)      14
          (1)
                            11,630     (9,532)      2,098     10,933     (9,248)      1,685
     設備リース
     その他の事業                         488     (850)     (362)      436     (451)     (15)
     合計                       12,237     (10,438)      1,799     11,471     (9,723)      1,748
    (1)  この項目に計上された金額は、主に長期リースおよび車両管理事業に関連する収益および費用による。当グループの長期リース契約の多くは36ヶ月
      から48ヶ月のリースである。
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    注4.3　保険事業
            保険事業（生命保険および損害保険）は、グループの顧客に提供される銀行業サービスに含まれる

            商品レンジに加えられている。
            これらの事業は、特定の子会社によって実施されており、保険分野に固有の規制を受けている。

       要旨
            保険契約に関するリスクの測定および会計処理のルールは、この注記に開示され、その機能を基礎
            に分類されている当グループの保険事業に係る収益および費用の表示と同様に保険分野に特有のも
            のである。
     保険子会社によるIFRS第９号の適用延期

     欧州委員会が2020年12月15日に公表した規則（EU）2020/2097とともに、2020年６月25日にIASBが公表したIFRS第

     17号およびIFRS第４号の修正により、指令第2002/87/ECの範囲内に属する金融コングロマリットに対して、その主
     たる事業として保険を有する事業体についてIFRS第９号の適用を2023年１月１日まで延期することが認められてい
     る。
     したがって、当グループは、そのすべての保険子会社がIFRS第９号の適用日を延期し、欧州連合が採択したIAS第

     39号を引続き適用する決定を維持した。当グループはグループ内の保険セクターとそれ以外のセクターとの間での
     金融商品のすべての移動を禁止する必要な取決めを維持した。そのような移動は、純損益を通じて公正価値で測定
     する金融商品について関係する両方のセクターが行う移動を除いて、売手による金融商品の認識中止となるもので
     ある。
     国際会計基準とともに銀行業の連結財務諸表に関連する2017年６月２日のANCの勧告に準拠して、明確化する目的

     で連結財務諸表に区分表示されるのは、貸借対照表の資産側に「保険事業の投資」、貸借対照表の負債側に「保険
     契約関連負債」および損益計算書の「業務粗利益」の中に「保険事業の純利益」である。
    関係する主な子会社は、Sogécap,                Antarius,     Sogelife,     Oradea    Vie,   Komercni     Pojistovna      A.S.およびSogessurである。

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    注4.3.1　保険契約関連負債
     会計方針

     保険会社の責任準備金

     責任準備金は、保険契約者および保険契約の受益者に対する保険会社のコミットメントである。

     保険契約に関するIFRS第４号に従い、生命保険および損害保険の責任準備金は、現地の同じ規制に基づき引続き測
     定されている。ただし、解約されたり（流動性リスク引当金）、経済的に再計算されるような（主に全体的な経営
     引当金）特定の健全性引当金は除く。
     損害保険の契約によってカバーされるリスクは、主として住宅、自動車および傷害の保証に関連したものである。

     責任準備金は、前受保険料（翌年度以降分の保険料収益）と未払保険金に対する準備金から構成されている。
     生命保険契約によってカバーされるリスクは、主に死亡、傷病および就労不能である。生命保険の責任準備金は、

     主に保険数理上の準備金(保険者に係るコミットメントと被保険者に係るコミットメントの現在価値の差額に相当)
     および発生済未決済保険金に対する準備金から構成される。
     貯蓄生命保険の商品において、

     ■　利益配分条項のあるユーロ建の契約に投資された貯蓄生命保険契約の責任準備金は主に、計算上の準備金お

       よび利益配分に係る準備金から構成される。
     ■　ユニットリンク型の契約に投資された貯蓄生命保険契約、あるいは重要な約款（死亡、疾病等）のある貯蓄

       生命保険契約の責任準備金は、これらの契約の基礎になっている資産の実現価値に従って評価日に測定され
       る。
     IFRS第４号に規定された原則に基づき、それに適用される現地の規則に準拠して、裁量権のある利益配分の約款

     のある生命保険契約は、「ミラー・アカウンティング」の対象であり、それによって潜在的に保険契約者に影響
     を与える可能性のある金融資産の価値の変動が「繰延利益配分」に計上される。この準備金は、公正価値で測定
     する金融商品の未実現利益に対する保険契約者の潜在的な権利、または未実現損失の潜在的分担を反映するよう
     に計算されている。
     未実現損失が生じた場合の繰延利益配分資産の回収可能性を示すために、不利な経済環境に起因する流動性の要件

     により資産を売却する必要がないことを示す、２つのアプローチが当グループによって検証されている。
     ■　第１のアプローチは、決定論的ストレス                     シナリオ（「標準」もしくは極限）を試算することから構成されて

       いる。これはこれらのシナリオにおいてテストしたシナリオについて貸借対照表日に存在する資産に重要な
       損失は生じないことを示すために使用される。
     ■　第２のアプローチの目的は、中長期に流動性のニーズを満たすために資産を売却しても重要な損失は生じな

       いことを確かめることである。このアプローチは、極端なシナリオに基づく見積りに対して検証される。
     さらに負債十分性テスト(LAT)もまた、保険事業を行うそれぞれの連結対象企業のレベルで四半期毎に実施されて

     いる。このテストは、将来のキャッシュ・フローの確率モデルを使って、保険負債の簿価を平均的経済価値と比較
     することを含む。このテストは、契約に関連する給付、管理費用、保険契約のオプションと保証を含め、保険契約
     からの将来のキャッシュ・フローをすべて考慮している。将来の保険料は含まれていない。このテストによって帳
     簿価額が不十分であることがわかれば、保険負債の価値が調整され、見合いの金額は、損益計算書へ記帳される。
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     金融負債の分類
     当初認識時点で、当グループの保険事業から生じる金融負債は、次の会計上のカテゴリーに分類される。

     ■　純損益を通じて公正価値で測定される金融負債：これはデリバティブの金融負債である。

     ■　公正価値オプションを使用して純損益を通じて測定する金融負債：これは、当グループが純損益を通じて公正

       価値で測定するよう（オプションを使用して）当初指定したデリバティブ以外の金融負債である。これらの金
       融負債には、裁量権のある利益配分条項も保険要素のいずれもない投資契約が含まれるが、当該投資契約は
       IFRS第４号の保険契約の定義を満たさず（ユニットリンク保険契約のみ）、IAS第39号の適用対象になる。
    内訳

                                                  2020  年 12月31日

                                         2021  年 12月31日
     (単位：百万ユーロ)
     保険会社の責任準備金                                        151,148         142,106
     保険事業の金融負債                                         4,140         4,020
    　　純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                          520         583
      純損益を通じて公正価値で測定する金融負債(公正価値オプション)
                                              3,620         3,437
     合計                                        155,288         146,126
    保険会社の責任準備金

                                                  2020  年 12月31日

                                         2021  年 12月31日
     (単位：百万ユーロ)
     ユニットリンク保険契約の生命保険責任準備金                                        44,138         35,794
     その他の生命保険契約の責任準備金                                        94,280         92,620
     損害保険の責任準備金                                         2,020         1,834
     負債に計上した繰延利益配分                                        10,710         11,858
     合計                                        151,148         142,106
     再保険会社出再部分                                         (776)         (749)
     再保険会社出再部分控除後保険責任準備金                                        150,372         141,357
    繰延利益配分を除く責任準備金変動表

                                     ユニット

                                     リンク
                                    保険契約の      その他の生命保
                                   生命保険責任準         険契約     損害保険契約の
     (単位：百万ユーロ)
                                      備金     の責任準備金        責任準備金
     2021  年 １月１日現在準備金                               35,794       92,620        1,834
     保険準備金に配分                                   2,343       1,073        193
     ユニットリンク保険契約の再評価                                   3,923         -       -
     ユニットリンク保険契約から控除した費用                                   (267)         -       -
     振替と配分調整                                    668       (668)         -
     新規顧客                                   1,372        849        -
     利益配分                                    270      1,046         -
                                               (640)
     その他                                    35               (7)
     2021  年 12月31日現在準備金                               44,138       94,280        2,020
    IFRS第４号および当グループの会計基準に従って、2021年12月31日現在で負債十分性テスト（LAT）を実施した。このテスト

    は、保険契約に基づく将来キャッシュ・フローの現在の見積りを使用して、認識された保険負債が十分かどうかを評価するも
    のである。2021年12月31日現在のテストの結果、保険負債の不足を示すものは何もない。
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    残存満期日別保険会社の責任準備金
                                 ３ヶ月       １年

                                                    2021  年
                          ３ヶ月未満                    ５年超
     (単位：百万ユーロ)
                                 －１年      －５年
                                                    12 月31日
     保険会社の責任準備金                       14,952       9,963      39,726      86,507      151,148
    注4.3.2　保険事業の投資

     会計方針

     金融商品の分類

     当グループの保険事業からの金融資産は、当初認識時に以下の４つのカテゴリーの１つに分類される。

     ■　  純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：                      これらはトレーディング目的で保有する金融資産であり(注

       3.1の定義参照)、デフォルトでは、ヘッジ手段としての適格性がないデリバティブ金融資産および純損益を
       通じて公正価値で計上するように保険会社により当初認識時に（オプションを使用して）指定されたデリバ
       ティブ以外の金融資産を含む。特に保険会社は、重要な影響力が存在するUCITSに対する持分とともに、関連
       する保険負債と会計上のミスマッチを除去するため、ユニットリンク契約を表す金融資産についてはオプ
       ションを使用して公正価値で測定している。
     ■　売却可能金融資産：これらは、保険会社がいつでも売却可能で、不定期間保有するデリバティブ以外の金融

       資産である。デフォルトでは、それは他のカテゴリーのいずれにも当てはまらない資産である。これらの商
       品は公正価値で測定され、公正価値の変動額は「未実現・繰延損益」で認識される。資本性有価証券に係る
       受取配当が損益計算書の「売却可能金融資産に係る純損益」に計上されるのに対し、負債性有価証券につい
       て発生または支払われる利息は、実効金利法を使用して損益計算書に認識される。個別的に客観的な証拠が
       あれば、株主資本に従来計上されていた累積未実現損失合計は、損益計算書の「保険事業からの純利益」に
       組替えられる。
     ■　貸出金および債権：これらは、支払金額が固定されているかまたは算定可能な、デリバティブ以外の金融資

       産であり、活発な市場における相場がなく、トレーディング目的で保有されるものでもなく、組成時あるい
       は取得時から売却目的で保有しているものでもなく、当初認識時点で純損益を通じて公正価値で計上するよ
       うに（公正価値オプションに従って）指定されていないものが含まれる。それらは償却原価で測定され、減
       損は個別に算定され、必要に応じて計上される。
     ■　満期保有金融資産：これらは、満期が確定していて、支払金額が固定されているかまたは算定可能な、デリ

       バティブ以外の金融資産で、活発な市場における相場があり、当グループが満期まで保有する意思と能力を
       有している金融資産である。それらは償却原価で測定され、客観的な減損の証拠が個別に存在するかどうか
       にかかわらず必要に応じて減損の対象となる。
     これらすべてのカテゴリーは、保険会社の貸借対照表の「保険会社の投資」に表示されるが、これには注8.4およ

     び注3.2にそれぞれ記載した会計方針に従って評価される、保険会社が保有する投資用資産およびヘッジ目的デリ
     バティブも含まれている。
     金融資産の分類変更

     当初認識後、金融資産は、後日「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に分類変更されることはない。

     当初認識時に「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」にトレーディング目的で保有する資産として認識さ
     れたデリバティブ以外の金融資産は、IAS第39号で規定される特定の条件に基づいて当該カテゴリーから分類変更
     される可能性がある。
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     減損
     償却原価で測定する金融資産の減損

     純利益を通じて公正価値で測定しない負債性金融商品については、保険会社が減損の客観的証拠を個別に評価する
     ために用いる基準には、以下のような条件が含まれる。
     ■　取引先の財政状態の重大な悪化により、当該取引先がそのコミットメント全体を履行できない可能性が高くな
       り、保険会社にとっての損失のリスクが示唆される（この悪化の評価は、発行体の格付けの動きまたはこれら
       の市場で観察される信用スプレッドの変化の変動に基づいて行われる。）。
     ■　クーポンの支払遅延の発生およびより一般的には90日以上の延滞

     ■　支払期日超過が記録されるかどうかにかかわらず、客観的な減損の証拠があるか、法的手続が開始されている

       (破産、法的清算、強制清算)。
     貸出金またはその他の債権、または満期保有金融資産として分類される金融資産が減損しているという客観的証

     拠があれば、簿価と将来回収可能な見積りキャッシュ・フロー（保証考慮後）の現在価値との差額として、減損
     を認識する。割引計算は、金融資産の当初実効金利を使用して行われる。減損の金額は、減損した金融資産の簿
     価から控除される。
     減損の繰入および戻入は、「保険事業からの純利益」の投資からの純利益に計上される。減損した貸出金または

     債権は、会計上現在価値への割引の期間にわたって戻入により回復し、「保険事業からの純利益」の受取利息に
     計上される。
     売却可能金融資産の減損

     この資産の当初認識後発生した１つ以上の事象の結果として減損の客観的証拠があれば、売却可能金融資産は減
     損処理される。
     上場資本性金融商品については、取得原価を下回る重要なまたは長期的な価格の下落は、減損の客観的な証拠を

     構成する。この目的のために、保険会社は、貸借対照表日前少なくとも24ヶ月間の各営業日の相場が取得価格を
     下回っているような上場株式と同様に、貸借対照表日に取得価格の50％以上の未実現損失があれば減損上場株式
     とみなしている。発行体の財務状況またはその今後の予測のようなさらなる要素により、保険会社は、上記の基
     準を満たしていなくてもその投資原価を回収できないと考えることがある。その場合、貸借対照表日の有価証券
     の最終の相場価格とその取得価格との差額に等しい減損損失を純利益を通じて計上している。
     非上場資本性金融商品については、減損の証拠を評価するために使用される基準は、上記の基準と同じである。

     貸借対照表日のこれらの金融商品の価額は、注3.4に記載した評価方法を使用して算定される。
     負債性金融商品の減損の基準は、償却原価で測定する金融資産の減損の基準と類似している。

     売却可能金融資産の公正価値の下落が、株主資本の「未実現・繰延損益」に直接認識されており、その後減損の

     客観的証拠が明らかになる場合、保険会社は、過去に株主資本に直接計上されていた累積未実現損失合計を資本
     性金融商品については損益計算書の「保険事業からの純利益」の投資からの純利益に、負債性金融商品について
     は「リスク費用」に認識する。
     この累積損失は、         (元本の返還金額および償却費を控除後の)                    取得原価と現在価値との差額から、すでに純損益

     を通じて計上された金融資産の減損を控除した金額として測定される。
     売却可能として分類された資本性金融商品について、純損益を通じて認識された減損損失は、その商品が売却さ

     れたときにのみ純損益を通じて戻入される。資本性金融商品について一旦減損が認識されると、さらなる価値の
     損失は追加の減損損失として計上される。しかし、負債性金融商品については、減損損失は発行体の信用リスク
     の改善に伴ってその後価値が回復すれば、純損益を通じて戻入される。
     その他の会計方針

     公正価値、金融商品の当初認識、金融商品の認識中止、デリバティブ金融商品、受取利息および支払利息、譲渡
     された金融資産および金融商品の相殺に関連する会計方針は、注３「金融商品」に記載した会計方針に類似して
     いる。
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    概要
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（トレーディング・ポートフォ
                                               211         291
     リオ）
       株式およびその他の資本性金融商品                                         36         51
       トレーディング目的デリバティブ                                        175         240
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（公正価値オプション）                                        84,448         70,422
       公社債およびその他の債券                                       34,280         32,178
       株式およびその他の資本性金融商品                                       49,592         37,942
       貸出金、債権および現先取引                                        576         302
     ヘッジ手段のデリバティブ                                          353         438
     売却可能金融資産                                        88,486         89,755
       負債性金融商品                                       74,084         75,662
       資本性金融商品                                       14,402         14,093
          (2)
                                              4,771         5,301
     銀行預け金
     顧客貸出金                                          69         76
     満期保有金融資産                                          22         32
     不動産投資                                          538         539
              (1)(2)
                                             178,898         166,854
     保険事業の投資合計
    (1)  ユニットリンク保険の負債形式で行われている他のグループ会社に対する投資は、重要な影響を与えることなく当グループの連結貸借対照表に計上
      されている。
    (2)  その内、2021年12月31日現在、1,207百万ユーロの当座勘定（関係会社間取引消去後）、2020年12月31日現在897百万ユーロ
    その契約上の特性に依存する金融資産の分析

    以下の表は、「保険事業の投資」に含まれる金融資産の簿価を示しており、契約条件が、定められた日に、元本と利息の支払

    いのみである（基本的商品）キャッシュ・フローを生むものである。トレーディング・ポートフォリオの中に保有されている
    基本的商品、または公正価値に基づいてその業績が評価され、かつ管理されている基本的商品（すなわち、公正価値オプショ
    ンを使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融商品）は、その他の商品の列に表示されている。
                                  2021  年 12月31日

                           簿価                   公正価値
    (単位：百万ユーロ)
                   基本的商品      その他の商品         合計     基本的商品      その他の商品         合計
     純損益を通じて公正価値で
                       -    84,659       84,659         -    84,659       84,659
     測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                   -     353       353       -     353       353
     売却可能金融資産                71,537      16,949       88,486      71,537      16,949       88,486
     銀行預け金                 2,559      2,212       4,771      2,717      2,265       4,982
     顧客貸出金                  69       -      69      70       -       70
     満期保有金融資産                  22       -      22      22       -       22
     金融投資合計                74,187      104,173       178,360      74,346      104,226       178,572
                                  2020  年 12月31日

                           簿価                   公正価値
    (単位：百万ユーロ)
                   基本的商品      その他の商品         合計     基本的商品      その他の商品         合計
     純損益を通じて公正価値で
                       -    70,713       70,713         -    70,713       70,713
     測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                   -     438       438       -     438       438
     売却可能金融資産                72,253      17,502       89,755      72,253      17,502       89,755
     銀行預け金                 2,398      2,903       5,301      2,602      2,997       5,599
     顧客貸出金                  76       -      76      76       -       76
     満期保有金融資産                  32       -      32      32       -       32
     金融投資合計                74,759      91,556      166,315      74,963      91,650       166,613
                                 547/1063



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    公正価値で測定する金融商品の公正価値
                                      2021  年 12月31日

    (単位：百万ユーロ)
                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資
                                36        174         1       211
     産（トレーディング・ポートフォリオ）
     公正価値オプションを使用して純損益を通
                              72,819         9,638        1,991        84,448
     じて公正価値で測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                           -       353         -       353
     売却可能金融資産                         78,236         4,827        5,423        88,486
     合計                        151,091         14,992         7,415       173,498
                                      2020  年 12月31日

    (単位：百万ユーロ)
                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資
                                51        237         3       291
     産（トレーディング・ポートフォリオ）
     公正価値オプションを使用して純損益を通
                              60,997         9,064         361       70,422
     じて公正価値で測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                           -       438         -       438
     売却可能金融資産                         80,693         4,934        4,128        89,755
     合計                        141,741         14,673         4,492       160,906
    売却可能金融資産の変動

     (単位：百万ユーロ)

                                                      2021  年
     １月１日現在残高                                                 89,755
     取得                                                 10,254
     処分/償還                                                 (9,609)
     満期保有目的金融資産への振替                                                    -
     範囲およびその他の変更                                                  (399)
     期中に直接資本に認識した公正価値の変動に係る損益                                                 (1,646)
     純損益に計上した負債性金融商品に係る減損の純増減                                                    2
     純損益に計上した資本性金融商品に係る減損損失                                                   (23)
     為替換算差額                                                   152
     12 月31日   現在残高                                             88,486
    その他の包括利益に認識された売却可能金融資産に係る未実現損益

                                         2021  年 12月31日

                                 キャピタル・         キャピタル・
     (単位：百万ユーロ)
                                                   再評価純額
                                  ゲイン         ロス
     保険会社の未実現損益                                 431         (82)         349
       売却可能資本性金融商品                              2,892          (70)        2,822
       売却可能負債性金融商品および貸出金および債権に
                                     5,904         (292)        5,612
       分類変更された資産
       繰延利益配分                              (8,365)          280       (8,085)
                                         2020  年 12月31日

                                 キャピタル・         キャピタル・
     (単位：百万ユーロ)
                                                   再評価純額
                                  ゲイン         ロス
     保険会社の未実現損益                                 665         (22)         643
       売却可能資本性金融商品                              1,968          (97)        1,871
       売却可能負債性金融商品および貸出金および債権に
                                     8,505         (163)        8,342
       分類変更された資産
       繰延利益配分                              (9,808)          238       (9,570)
                                 548/1063



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    担保として受取り、利用可能な金融資産
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     売戻条件付買入有価証券の公正価値                                           4         6
    当グループは、通常の市場条件に基づいて売戻条件付有価証券を一般に購入している。売戻条件付買入有価証券は、直物での

    売却、買戻条件付売却、または担保提供により、再使用することができる。ただし、期日には、同一または同等の有価証券を
    売戻条件契約の相手方に返却する。売戻条件付買入有価証券は、貸借対照表には計上されない。上記の通り、その公正価値
    は、売却した有価証券または担保として提供した有価証券を含む。
    注4.3.3　保険事業の純利益

     会計方針

     保険契約に関連する収益および費用

     グループの保険会社が発行した保険契約に関連する収益および費用、関連する手数料収益および手数料費用ならび

     に保険会社の投資に関連する収益および費用は、損益計算書の「保険事業の純利益」に計上される。
     その他の収益および費用は、適切な項目に計上される。

     繰延分配利益に対する引当金の増減は、損益計算書の「保険事業の純利益」または当該原資産に対する適切な項目

     の「未実現・繰延損益」に計上される。
    以下の表は、（関係会社間取引を消去後の）内訳を表している。

    ■　「業務粗利益」の区分した行に計上した保険事業および関連投資からの損益：「保険事業の純利益」

    ■　「支払利息および類似の費用」に計上した保険事業の資金調達コスト

    ■　「リスク費用」に計上した保険事業の負債性金融商品の減損および繰延利益配分

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     正味保険料                                         15,692        10,970
     投資純利益                                          3,540        2,808
                     (1)
                                             (16,984)        (11,377)
     給付費用（準備金の増減を含む。）
     その他の純引受収益（費用）                                           (10)        (277)
     保険事業の純利益                                          2,238        2,124
     積立コスト                                           (5)        (7)
     リスク費用                                            -        -
     　内、負債性金融商品の減損                                            2        (2)
     　内、繰延利益配分                                           (2)         2
    (1)  内、-2,966百万ユーロは、2021年12月31日現在の繰延利益配分に関するもの（2020年12月31日現在、-2,592百万ユーロ）
                                 549/1063







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    投資からの純利益
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     資本性金融商品に係る配当利益                                          878         671
     受取利息                                         1,664         1,790
       売却可能金融資産                                       1,472         1,566
       貸出金および債権                                        161         179
       その他純受取利息                                        31         45
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益                                          848         308
     売却可能金融商品に係る純損益                                          145         14
       負債性金融商品の売却に係るキャピタル損益                                        25         34
       資本性金融商品の売却に係るキャピタル損益                                        142         257
       資本性金融商品に係る減損金額                                        (22)        (277)
     不動産投資に係る純損益                                           5        25
     合計                                         3,540         2,808
    注4.3.4　保険リスクの管理

    当グループは、広範囲な生命保険、死亡保障・健康保険および損害保険契約の販売および再保険引受を通じて保険事業を実行

    している。生命保険事業が当グループの保険事業においてフランス市場で優位にあるため、責任準備金に関して金融資産の市
    場リスクがもっとも重要なエクスポージャーを構成している。市場リスクの中で、保険事業部門は、金利、株式市場および信
    用スプレッドにおけるショックに対して敏感である。生命保険貯蓄事業と関係して、払戻しリスクも重要である。
    これらのリスク管理は、保険事業の中核部分である。リスク管理は、資格を有し、経験のあるチームが、大幅にカスタマイズ

    されたIT資源を使用して実行している。リスクは定期的にモニタリングされ、関係する企業および事業部門の経営陣に報告さ
    れている。
    リスク管理技術は、以下に基づいている。

    ■　価格スケジュールが保険契約者のリスク特性および提供される保証に適合していることを保証することを目的として、リ

      スク許容プロセスに対するセキュリティの強化。
    ■　必要であれば、価格または保証のレベルのような商品パラメータの調整を目的とした、保険商品の請求率に関する指数の

      定期的なモニタリング。
    ■　事業部門を高額かつ連続的な請求から守るための再保険計画の実行

    ■　リスク、引当および再保険に関する方針の適用

    金融市場およびALMに連動したリスク管理は、長期業績目標のように投資戦略の不可欠な一部分である。この２つの要素の最適

    化は、資産・負債の残高によって重要な影響を受ける。負債のコミットメント（顧客に提供される保証、契約の満期）は、貸
    借対照表の主要な項目（株主資本、収益、引当金、準備金等）に計上される金額と同様に、保険事業の財務投資およびリスク
    部門によって分析されている。
    金融市場（金利、信用および株式）およびALMに関連するリスク管理は、以下に基づいている。

    ■　短期および長期キャッシュ・フローのモニタリング（負債の継続期間と資産の継続期間とのマッチング、流動性リスク管

      理）
    ■　保険契約者の行動の特定のモニタリング（償還）

    ■　金融市場の緊密なモニタリング

                                 550/1063





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    ■　為替リスクのヘッジ（市場の上昇あるいは下落の事象における）
    ■　カウンターパーティ、発行体の格付けおよび資産の種類毎の限度の設定

    ■　ストレス・テスト。その結果は、ORSA（自身のリスクおよび支払能力の評価）レポートの一部として毎年事業体の取締役

      会で提示され、取締役会の承認後にフランス健全性監督破綻処理当局（ACPR）に送られる。
    ■　ALMおよび投資リスクに関連する方針の適用

    基本的金融商品の格付け別純投資の内訳

    以下の表は、会社間取引を消去した後の簿価を示している。

                                  2021  年 12月31日

                   売却可能                        満期保有
                           銀行預け金        顧客貸出金                  合計
     （単位：百万ユーロ）
                   金融資産                        金融資産
     AAA                 3,347         207         -        -      3,554
     AA+/AA/AA-                 36,087          753         -        -      36,840
     A+/A/A-                 16,027          537         -        -      16,564
     BBB+/BBB/BBB-                 14,757          174         -        22      14,953
     BB+/BB/BB-                 1,057          -        -        -      1,057
     B+/B/B-                   20         -        -        -        20
     CCC+/CCC/CCC-                   -        -        -        -        -
     CC+/CC/CC-                   -        -        -        -        -
     CC-以下                   -        -        -        -        -
     格付けなし                  242        888         69         -      1,199
     減損前合計                 71,537         2,559          69        22      74,187
     減損                   -        -        -        -        -
     帳簿価額                 71,537         2,559          69        22      74,187
    格付け尺度は、２つの目的により課された要件を満たすために使用されるものであり、格付け機関（スタンダード＆プアー

    ズ、ムーディーズ・インベスター・サービスおよびフィッチ・レイティング）が使用することを決定した２番目に高い格付け
    を要求する。当該格付けは銘柄に適用されるが、それが利用可能でない場合は、発行体に適用される。
                                 551/1063










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    注4.4　その他の資産および負債
    注4.4.1　その他の資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                       2021  年 12月31日
          (1)
                                            77,584          51,896
     保証預け金
     有価証券取引決済勘定                                        4,265          3,876
     前払費用                                        1,120          1,019
           (2)
                                             8,473          9,193
     その他未収金
     その他未収金-保険                                        1,874          1,752
     総額                                       93,316          67,736
     減損                                        (418)          (395)
      オペレーティング・リース債権に係る信用リスク
                                             (181)          (187)
     　裁判によって取得した資産および様々な債務者に係る信用リスク                                        (103)          (101)
     　その他のリスク                                        (134)          (107)
     純額                                       92,898          67,341
    (1)  主に金融商品について支払った保証預け金に関連するものであり、その公正価値は、発生した信用リスクに係る減損後の簿価純額と同じとみなされ
      る。
    (2)  その他未収金には、主に売掛金、手数料収入およびその他の事業からの収益が含まれる。2021年12月31日現在のオペレーティング・リース債権は、
      952百万ユーロである。
    注4.4.2　その他の負債

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
          (1)
                                             72,668         55,739
     預り保証金
     有価証券取引決済勘定                                         5,343         4,166
     従業員給付に係る未払費用                                         2,754         2,022
     リース負債                                         2,318         2,207
     前受収益                                         1,688         1,527
           (2)
                                             12,623         12,690
     その他未払金
     その他未払金-保険                                         8,911         6,586
     合計                                        106,305         84,937
    (1)  主に金融商品について受取った預り保証金に関連するものであり、その公正価値は、簿価と同じとみなされる。
    (2)  その他未払金には主に買掛金、支払手数料およびその他の事業からの費用が含まれている。
    前へ      次へ

                                 552/1063









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    注５　人件費および従業員給付
            従業員給付は、年度報告期間に行った労働の対価として当グループがその従業員に与えた報酬に相

            当するものである。
            提供された労働の報酬の形態はすべて費用に計上される。

       要旨
            ■　従業員に支払われるか、外部の社会保障機関に支払われるかにかかわらず、
            ■　年度報告期間中に支払われるか、当グループが従業員に対する資格として将来支払われるかに

              かかわらず（年金制度、退職給付等）、
            ■　現金で支払われるか、ソシエテ・ジェネラルの株式で支払われるかにかかわらず（無償株式制

              度、ストック・オプション）
    当グループの人員に関する情報は、フランス登録書類の第５章（企業の社会的責任）に記載している。

    注5.1　人件費および関連当事者取引

     会計方針

     人件費には、ソシエテ・ジェネラルの株式に基づく従業員給付および支払いに関連する費用を含む人事関連費用が

     すべて含まれる。
     短期の従業員給付は、従業員に提供されたサービスによって当年度の「人件費」に計上される。

     退職後給付およびその他の長期給付に関する会計方針は、注5.2に記載している。

     人件費は、IAS第24号の意味における関連当事者取引を含む。

     当グループの関連当事者には、取締役会のメンバー、執行役員（議長、最高経営責任者および代理最高経営責任

     者）、それぞれの配偶者およびその家庭で同居する子供、当グループにより単独または共同で支配されている子会
     社およびソシエテ・ジェネラルが重要な影響力を行使する会社が含まれる。
                                 553/1063










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    注5.1.1　人件費
     (単位：百万ユーロ)

                                                   2020  年
                                           2021  年
     従業員給料                                       (6,785)         (6,715)
     社会保険および給与諸税                                       (1,734)         (1,594)
     正味年金費用－確定拠出制度                                        (764)         (728)
     正味年金費用－確定給付制度                                        (136)         (76)
     従業員利益分配およびインセンティブ                                        (345)         (176)
     合計                                       (9,764)         (9,289)
     株式報酬の支払いによる正味費用を含む                                       (197)         (150)
    注5.1.2　関連当事者取引

    当グループのマネジャーの報酬

    ここには当グループが報酬(雇用主負担金を含む)およびその他の給付として取締役およびコーポレート・オフィサーに実質的
    に支払った金額が含まれており、IAS第24号のパラグラフ17の用語に従って以下に記載した通りである。
     (単位：百万ユーロ)

                                                   2020  年
                                           2021  年
     短期の給付                                        9.9        14.0
     退職後給付                                        0.4         0.6
     長期給付                                         －         －
     解雇給付                                         －         －
     株式に基づく報酬                                        2.8         2.5
     合計                                        13.1         17.1
    関連当事者取引

    この注記における取締役会のメンバー、最高経営責任者およびその家族との取引は、2021年12月31日現在総額1.2百万ユーロの
    貸出金と保証から構成されている。これらの個人とのその他の取引はすべて重要性がない。
    年金およびその他の給付の支払いについてソシエテ・ジェネラル・グループが引当または計上した合計金額

    ソシエテ・ジェネラルの最高経営責任者(レボ氏およびアイメリッチ氏、従業員が選任した２名の取締役および従業員株主を代
    表する取締役)に対する年金とその他の給付の支払いについて、IAS第19号に基づいて2021年12月31日にソシエテ・ジェネラ
    ル・グループが引当または計上した金額合計は、8.4百万ユーロである。
                                 554/1063










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    注 5.2  　従業員給付
     会計方針

     従業員給付は、４つのカテゴリーに分けられる。
     ■　短期従業員給付

     ■　年金制度および退職給付のような確定拠出制度および確定給付制度を含む退職後給付

     ■　その他の長期従業員給付：12ヶ月以内にすべてが決済されると予想されない従業員給付。たとえば、現金で支

       払われ、ソシエテ・ジェネラルの株式にインデックス付けされていない確定変動報酬、永年勤続報酬および時
       間貯蓄勘定。
     ■　解雇給付

     短期従業員給付

     短期従業員給付は、従業員給付に係る費用として認識される。その決済は、従業員が関連する勤務を提供する年次
     報告期間の末日後12ヶ月以内にすべてが決済されると予想されるもので、固定および変動報酬、年次有給休暇、税
     金および社会保障のための拠出金、雇用主負担の拠出金および利益配分等がある。
     退職後給付

     退職後給付は、確定拠出年金制度または確定給付年金制度の２つのカテゴリーに分けることができる。
     退職後確定拠出制度

     確定拠出制度において、当グループの債務は、制度に対して支払われた拠出額に限定されるが、当グループは将来
     の給付額の一定水準に対しては責任を負わない。支払われた拠出金は、当年度の費用として計上される。
     退職後確定給付制度

     確定給付制度は、正式にあるいは解釈上、当グループが将来の給付の一定金額あるいは水準まで支払う責任を有し
     ており、したがって関連する中長期的なリスクを負っている。
     引当金は、これらの退職債務の全体をカバーするため貸借対照表の負債の部の「引当金」に計上されている。この

     ような引当金は、予測単位積増方式を使用して、独立した年金数理士によって定期的に評価されている。この評価
     手法は、人口統計、早期退職、昇給および割引率ならびにインフレ率に関する仮定を組込んだものである。
     当グループは長期従業員給付基金、または保険契約の資格を得ることにより保有する資産毎に確定給付制度に資金

     を積み立てることを選ぶことができる。
     基金資産は、基金または保険契約により積み立てられ、資産が法的に報告事業体と分離された事業体（基金）に
     よって保有され、従業員給付を支払うためにだけ使用されるものであれば、制度資産として分類される。
     これらの制度が制度資産に分類された外部基金から拠出される場合、当該基金の公正価値は、債務をカバーする引
     当金から控除されている。
     これらの制度が制度資産と分類されない基金から資金が供給される場合、これらの基金は、分離資産として分類さ

     れ、貸借対照表の資産に「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」として区分表示される。
     計算上の仮定の変動、または（早期退職、割引率等）運用実績から生じる差額は、数理差異として計上される。数

     理差異は、正味確定給付債務（資産）に係る純利息およびアセット・シーリングの効果の変動として費用処理した
     金額を除き、制度資産の収益と同様に、正味確定給付債務（資産）を再測定するために使用される構成要素であ
     る。これらの要素は、株主資本の「未実現・繰延損益」に即時かつ全額認識される。これらの項目は、次年度以降
     利益に組替えることはできず、貸借対照表の負債側の「利益剰余金」と純利益および未実現・繰延損益計算書に区
     分して表示される。
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     新規または改訂された制度が施行されるときに、過去勤務費用は損益に即時認識される。
     年間費用は、確定給付制度に関する「人件費」に計上され、各従業員について権利確定した追加受給額(当期勤務

     費用)、制度の改訂または縮小による過去勤務費用、割引率に起因する財務費用および制度資産に係る利息収益
     （正味確定給付債務または資産に係る純利息）、制度の清算から構成されている。
     その他の長期給付

     その他の長期従業員給付は、関連する勤務を提供した年度末以降12ヶ月以上後に従業員に支払われる、退職後給付
     および解雇給付以外の給付である。
     その他の長期給付は、退職後給付と同じ方法で測定され、認識される。ただし、数理計算上の差異は純損益に即時

     認識される。
     解雇給付

     解雇給付は、従業員の雇用契約を通常の退職年齢前に企業側から、またはこれらの給付と交換に自己都合で退職す
     る従業員の決定により、退職後に従業員に付与される給付を意味する。
     期末日後12ヶ月を超えて未払の解雇給付は、割引計算される。

    従業員給付引当金の詳細

                    2020  年                                2021  年

                    12 月31日        利用可能な      正味    使用した     年金数理    通貨および     12 月31日
    (単位：百万ユーロ)              現在引当金      繰入額     戻入額     繰入額     戻入額     損益    範囲の影響     現在引当金
         *
                     1,718      131    (32)      99    (65)     (38)     (3)    1,711
     退職後給付
     その他の長期給付                 442     76    (58)      18    (38)      -    (0)    422
     解雇給付                 378     65    (116)      (51)    (161)       -     2    168
       *              2,538      272    (206)      66    (264)      (38)     (1)    2,301
     合計
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    注5.2.1　退職後確定拠出制度

    当グループの従業員に提供される主な確定拠出制度は、フランス、英国および米国にある。

    フランスでは、この確定拠出制度に年間拠出金（PERCO）を支払う義務だけがある特定のグループ企業が制定している年金ス

    キームと同様にARRCOおよびAGIRCのような国民年金制度およびその他の国家年金制度が含まれる。
    英国では、雇用主は従業員の年齢によって拠出金を支払い（給与の2.5％から10％）、任意の追加的従業員拠出金に対して

    4.5％まで特別拠出をすることができる。
    米国では、雇用主は、10,000米ドルの限度内で従業員拠出金の最初の８％を完全にマッチさせている。

                                 556/1063








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    注5.2.2　退職後確定給付制度
    退職後年金制度には、年金支払制度、退職時補償金制度および混合制度（キャッシュバランス）が含まれる。年金で支払われ

    る給付は、必須基本制度により支払われる年金を補完するものである。
    主たる確定給付制度は、フランス、スイス、英国および米国にある。

    フランスでは、1991年に設定されたエグゼクティブマネジャーに対する補完的年金制度は、上記「第５                                                 提出会社の状況、３

    コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                    コーポレート・ガバナンスの概要」で記載した通り、ソシエテ・ジェネラルによっ
    てカバーされている受益者に年間手当を配分するものである。この手当は、特にソシエテ・ジェネラルの社内における勤続年
    数によって決まる。法令の適用においていわゆる「ランダム・ライツ」と呼ばれる確定給付年金制度を終了する条例の公布日
    である2019年７月４日以降、この制度は新規の従業員に対しては停止し、受益者の権利は2019年12月31日付けで凍結された。
    スイスでは、雇用主と従業員代表から構成される個人保護保険協会（基金）によって制度が運用されている。雇用主とその従

    業員は、その基金に拠出金を支払う。年金給付は、保証された利回りで再評価され、そしてまた保証された転換率（キャッ
    シュバランス・スキーム）で年金（または一時金）に転換されている。この最低保証利回りのため、この制度は確定給付制度
    に類似していると考えられる。
    近年、ソシエテ・ジェネラル・グループは、積極的に確定給付制度を確定拠出制度に変換する政策を実施してきた。

    英国では、新規の従業員に対して20年近く確定給付制度を停止し、最終の受給者の給付は2015年に凍結された。この制度は、

    第三者機関（受託機関）によって管理されている。
    同様に、米国では、確定給付制度は、新規の従業員に対して2015年に停止され、新規給付の権利確定は凍結されている。

    貸借対照表に計上された資産と負債の調整

                                  2021  年 12月31日

     （ 単位：百万ユーロ）
                          フランス       英国      その他       合計
     A-確定給付債務の現在価値                        1,277       934     1,125       3,336
     B-制度資産の公正価値                          77     1,003       618      1,699
     C-分離資産の公正価値                        1,330        -      1     1,331
     D-アセット・シーリングの増減                          -      -      -       -
     A-B-C   ＋D＝正味残高                      (130)       (69)       505       306
     貸借対照表の負債側                        1,201        -     510      1,711
              (1)
                             1,331        69       5     1,405
     貸借対照表の資産側
    (1)  その内、1,331百万ユーロは、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に計上された分離資産勘定で74百万ユーロは、「その他の資産」に
      計上された余剰資産関連である。
                                   2020  年 12月31日

     （ 単位：百万ユーロ）
                          フランス       英国      その他       合計
                 *
                             1,227       949     1,143      3,319
     A-確定給付債務の現在価値
     B-制度資産の公正価値                          76      999      580     1,655
     C-分離資産の公正価値                        1,147        -      3    1,150
     D-アセット・シーリングの増減                          -      -      -      -
     A-B-C   ＋D＝正味残高                       4     (50)       560      514
              *
                             1,151        -     567     1,718
     貸借対照表の負債側
              (1)
                             1,147        50       6    1,204
     貸借対照表の資産側
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    (1)  その内、1,150百万ユーロは、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に計上された分離資産勘定で53百万ユーロは、「その他の資産」に
      計上された余剰資産関連である。
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    確定給付の費用の構成要素
     (単位：百万ユーロ       )

                                           2021  年       2020  年
     社会保険料を含む現在勤務費用                                          132         81
     従業員拠出金                                          (5)         (5)
     過去勤務費用/縮小                                           2        (12)
     費用経由での振替                                           0         -
     正味利息                                           2         4
     A- 損益計算書に認識された構成要素                                         131         68
     資産に係る数理計算上の差異                                         (159)         (206)
     人口統計上の仮定の変動による数理計算上の差異                                          (11)         (15)
     経済的財務的仮定の変動による数理計算上の差異                                          (46)         259
     実績による数理計算上の差異                                          (20)         17
     アセット     シーリングの変動
                                                0         -
     B- 未実現・繰延損益に認識された構成要素                                        (236)          55
     C=A+B   確定給付の費用の構成要素合計
                                              (105)         123
    確定給付債務の現在価値の増減

     (単位：百万ユーロ)

                                                   2020  年
                                           2021  年
           *
                                              3,319         3,179
     １月１日現在
     社会保険料を含む現在勤務費用                                          132         81
     過去勤務費用/縮小                                           2        (12)
     清算                                           0         -
     正味利息                                          28         42
     人口統計上の仮定の変動による数理計算上の差異                                          (11)         (15)
     経済的財務的仮定の変動による数理計算上の差異                                          (45)         259
     実績による数理計算上の差異                                          (20)         17
     為替の調整                                          102         (82)
     給付の支払い                                         (156)         (157)
     連結範囲の変更                                          (0)         1
     振替その他                                          (15)          7
           *
                                              3,336         3,319
     12 月31日現在
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    積立資産の公正価値の増減

                                    制度資産             分離資産

     (単位：百万ユーロ)
                                 2021  年     2020  年     2021  年    2020  年
     １月１日現在                              1,655       1,723      1,150       963
     資産に係る予想収益                               22       29       4      8
     資産に係る数理計算上の差異                               (24)       134      183       72
     為替の調整                               103       (80)       -      -
     従業員による拠出                                5       5      -      -
     制度資産への雇用主による拠出                               16       32       -      -
     給付の支払い                               (78)       (81)       (4)       -
     連結範囲の変更                                -       -      -      -
                                            (107)         (2)      107
     振替その他                                -
     アセット・シーリングの変動                                -       -      -      -
     12 月31日現在                             1,699       1,655      1,331      1,150
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    積立資産に関する情報および条件
    積立資産は,制度資産および分離資産勘定を含む。

    積立資産は、国によって異なる割合でグループの義務の約91％を占めている。

    したがって、フランス、英国および米国の確定給付制度の義務は、全額ヘッジされているが、一方ドイツでは積立されていな

    い。
    制度資産の公正価値の内訳は、以下の通りである。債券73％、株式13％およびその他の投資14％。ソシエテ・ジェネラルが直

    接保有している金融商品には、重要性はない。
    積立資産の超過額は、347百万ユーロである。

    2022年の退職後確定給付制度に支払われる事業主の拠出金は、12百万ユーロと見積もられている。

    制度のヘッジ戦略は、各会社の財務および人事部門と連携して各社毎に決定され、必要に応じ特別な機関（受託者、基金、共

    同組織等）によって決定されている。さらに、負債投資あるいはファイナンス戦略は、グローバルなガバナンス・システムを
    通じてグループ・レベルでモニターされている。委員会の会議は、人事部、財務部およびリスク部門の代表幹部が出席して、
    当グループの従業員給付、投資と運用に関する指針を定義し、決定を確認し、また、当グループにとって関連するリスクを
    フォローするために運営されている。
    各制度の存続期間および各国の規則に従って、積立資産は、保証の如何に係らず株式あるいは固定金利商品に投資されてい

    る。
    制度資産および分離資産勘定の利回り実績の内訳は、以下の通りである。

     (単位：百万ユーロ)

                                           2021  年       2020  年
     制度資産                                          (2)        164
     分離資産勘定                                         191         80
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    地域別の主要な仮定
                                                 2020  年 12月31日

                                         2021  年 12月31日
     割引率
     フランス                                      0.85％         0.36％
     英国                                      1.81％         1.24％
     その他                                      1.55％         0.99％
     長期インフレ率
     フランス                                      2.07％         1.22％
     英国                                      3.47％         3.01％
     その他                                      1.79％         1.20％
     今後の昇給率
      フランス                                      1.44％         1.47％
      英国                                       N/A         N/A
      その他                                      1.35％         1.23％
     従業員平均残存勤務年数
      フランス                                       8.37         8.45
      英国                                       4.09         4.17
      その他                                       9.12         9.42
     残存年数
      フランス                                      13.90         13.94
      英国                                      16.21         16.84
      その他                                      14.55         15.4
    地域別の仮定は、確定給付債務(DBO)の加重平均によるものである。

    使用した割引イールドカーブは、米ドル、英ポンドおよびユーロについて観察された10月末のAAの社債のイールドカーブ（メ

    リルリンチ情報）で、割引率の変動が重要な影響を与える場合には12月末に修正されている。
    ユーロおよび英ポンド通貨圏について使用したインフレ率は、10月末に観察された市場レートであり、その変動が重要な影響

    を与える場合には12月末に修正されている。その他の通貨圏について使用されたインフレ率は中央銀行の長期目標である。
    従業員平均残存勤務年数は、転職率の仮定を考慮して計算されている。

    上記の仮定は、退職後給付制度に適用されている。

    主な数理上の仮定の変動に対する確定給付債務の感応度

     (測定項目の％)

                                                 2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     割引率の変動                                        +0.5  ％       +0.5  ％
     Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                         -7％         -7％
     長期インフレの変動                                        +0.5  ％       +0.5  ％
     Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                          4％         5％
     今後の昇給率の変動                                        +0.5  ％       +0.5  ％
     Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                          2％         2％
    開示した感応度は、確定給付債務の現在価値によって加重平均された額である。

                                 560/1063






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    今後の給付の支払いの内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     N+1                                          157         169
     N+2                                          147         140
     N+3                                          154         150
     N+4                                          165         156
     N+5                                          166         164
     N+6～N+10                                          816         798
    注5.3　株式に基づく報酬制度

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルおよびその子会社の株式に基づく報酬には以下のものが含まれている。

     ■　資本性金融商品による支払い

     ■　資本性金融商品の価値の変動に基づく現金支払

     株式に基づく報酬は、従業員に付与された株式に基づく報酬の公正価値の金額で、その決済条件によって規則的に

     「人件費」として営業費用を生じさせるものである。
     持分決済型株式に基づく報酬（無償株式、株式購入または引受オプション）については、これらの公正価値は、権

     利確定日に測定され、権利確定期間にわたり、株主資本の「発行済普通株式および資本準備金」に計上される。各
     決算日において、これら商品の数は、業績とサービスの条件を考慮し、当初決定された制度の総費用を調整するた
     めに見直される。制度の開始以降「人件費」に計上されていた費用も調整される。
     現金決済型株式に基づく報酬(ソシエテ・ジェネラルまたは、その子会社の１つの株式を指標とした報酬)について

     は、その支払金額の公正価値は、オプションの権利確定期間にわたり費用として計上され、相手勘定として貸借対
     照表の「その他の負債－未払従業員給付費」に負債計上している。この支払債務項目は、基礎となる株式の価値の
     変動はもちろんのこと、業績と存在条件を考慮するために再測定される。費用が資本性のデリバティブ商品によっ
     てヘッジされるとき、ヘッジ目的のデリバティブの公正価値の増減の有効部分は、同様に損益計算書の「人件費」
     に計上される。
     当グループは、一部の従業員に株式購入または引受オプション、無償株式あるいはソシエテ・ジェネラル、または

     その子会社の１つの株価に連動して将来の現金支払を受ける権利を付与することが可能である。
     オプションは、報奨を生じさせる条件あるいは受益者のオプションの行使を待たずに、従業員に最初のオプション

     が通知された時に、その公正価値で測定される。
     当グループのストック・オプション制度は、当グループがオプション受益者の行動を考慮するのに適切な統計値を

     保有している場合、２項モデルを使用して評価している。そのようなデータが利用不可能な場合には、ブラック・
     ショールズ・モデルまたはモンテカルロ・モデルを使用する。評価は独立した年金数理士によって行なわれる。
    ソシエテ・ジェネラルの株式に基づく報酬の受益者の権利確定条件には、勤務条件および業績条件が含まれる。業績条件は、


    当グループの財務データ（例えば、当グループの収益性またはソシエテ・ジェネラルの株式の相対的業績）および当グループ
    の非財務データ（例えば、社会上および環境上の責任                         - CSRの点で当グループの目的の達成）に基づき指数化される。
                                 561/1063




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    損益計算書に計上した費用
                                               2020  年 12月31日

                                2021  年 12月31日
                             現金決     持分決          現金決     持分決
     (単位：百万ユーロ)
                             済制度     済制度    制度合計     済制度     済制度    制度合計
     株式購入制度、ストック・オプションおよび無償株
                               145     48    193     108     42    150
     式制度による費用純額
    ソシエテ・ジェネラルのストック・オプション制度および無償株式制度の説明は、この注記を補完するものであり、上記「第

    ５  提出会社の状況、３          コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                   コーポレート・ガバナンスの概要」に記載されている。
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    注６　法人所得税
            法人所得税は、「その他の営業費用」に分類されているその他の税金とは区別して表示されてい

            る。法人所得税は、それぞれの連結事業体が所在する国において適用される税率と税制によって計
            算されている。
       要旨
            損益計算書に表示されている法人所得税には、当期税金と繰延税金が含まれている。
            ■　当期税金は、報告期間の課税所得によって計算される納税額（または還付税金）に相当する。

            ■　繰延税金は、過去の取引に起因し、将来の報告期間に支払われる（または還付される）税額に

              相当する。
     会計方針

     当期税金

     当期税金は、連結納税主体毎の課税所得に基づいており、地方課税当局が設定した規則に従って算定され、それに
     より法人税が支払われる。この税金費用はまた、法人所得税に適用される税金調整に対する正味引当金を含んでい
     る。
     貸出金受取利息および有価証券利息に関して生じる税額控除は、当該事業年度の法人所得税の清算で適用されるた

     め、関連する利息勘定に含まれる。関連する税金費用は連結損益計算書上「法人所得税」に含まれる。
     繰延税金

     当グループは、貸借対照表の資産および負債の会計上の簿価と税務上の簿価との間に将来の税金支払に影響を及ぼ
     す一時差異を識別した場合、繰延税金を認識している。
     繰延税金資産および負債は、連結納税主体毎に、法人所得税が支払われる現地の課税当局が設定した規則に従って

     測定される。この金額は、その繰延税金資産が実現され、あるいは負債が決済されるときに適用されると予想され
     る制定もしくは実質的に制定されている税率に基づいている。これらの繰延税金は、税率が変更された場合には調
     整される。この金額は、現在価値に割引かれない。
     繰延税金資産は、将来減算一時差異または繰越欠損金から生じる。これらの繰延税金資産は、関係する企業が一定

     期間内にこれらの資産を回収する可能性が高い場合にのみ計上される。これらの一時差異または税務上の繰越欠損
     金は、将来の課税所得に対して使用することが可能である。
     税務上の繰越欠損金は、それぞれの関連する企業に適用される税制とその税金収益・費用に関する現実的な予想を

     考慮して毎年見直されている。以前に認識されていなかった繰延税金資産は、将来の課税所得によって繰延税金資
     産が回収可能となる可能性が高くなった範囲内で貸借対照表に計上される。しかし、すでに貸借対照表に認識され
     た繰延税金資産の帳簿価額は、全部もしくは一部回収できないリスクが生じたときには減額される。
     当期税金および繰延税金は、連結損益計算書の「法人所得税」に認識されている。しかし「未実現・繰延損益」に

     認識された損益に関連する繰延税金は、株主資本の同じ科目に認識されている。
     税金の不確実性

     当グループが適用している税務上の処理については不確実性がある。税務当局がいくつかの税務処理を認めなけれ
     ば、これらの不確実性は税金負債に含まれる税金調整引当金を相手勘定として税金費用/利益に計上される。
     関連するリスクの性質および金額に関する情報は、開示することによって、当該引当金に関する他の当事者との係

     争における当グループの立場を著しく損なうと考えられる場合には開示しない。
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    注6.1　法人所得税
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     当期税金                                       (1,272)          (708)
     繰延税金                                        (425)         (496)
     合計                                       (1,697)         (1,204)
    グループの標準税率と実効税率との差異の調整

                                                  2020  年

                                     2021  年
     (単位：百万ユーロ)                              ％     百万ユーロ        ％    百万ユーロ
     持分法投資損益およびのれんの減損損失控除前税引前利益                                    8,143            2,081
     グループの実効税率                             20.84   ％          57.87   ％
     永久差異                             0.75％        61    1.70％        35
     免税または軽減税率適用の有価証券に係る差異                              1.28％        104    -1.49％        (31)
     フランス国外で課税される利益に係る税率差異                              3.13％        255    13.21％        275
                    (1)
                                  2.41％        196    -39.27％        (817)
     繰延税金資産/負債の測定の増減
     フランスの会社に適用される標準税率
     （3.3％の社会保障拠出金を含む。）                             28.41％            32.02％
    (1) 　2021年のこの金額には、フランスの納税グループの未認識の繰延税金資産の130百万ユーロの減少が含まれる。
    普通法人税率を定めているフランスの税務規定に従って、税率は、2022年に25％（フランス税法第219条）に、3.3％の既存の

    社会保障拠出金（CSB）を加えて25.83％の複合税率に引き下げられる予定である。
    2021年１月１日から2021年12月31日までの間に開始する事業年度については、売上高が250百万ユーロ以上の大会社に対する普

    通税率は、27.5％プラス既存の3.3％の社会保障拠出金（CSB）である。
    株式投資に係る長期キャピタル・ゲインは、課税が免除されているが、手数料および費用に相当する部分については通常の法

    定税率での課税対象となる。手数料および費用に相当する部分はキャピタル・ゲイン総額の12％となっており、会社が正味の
    長期キャピタル・ゲインを実現した場合にのみ適用される。
    さらに親子体制のもとでは、ソシエテ・ジェネラルの持分が５％以上ある会社からの配当金は、課税が免除されるが、手数料

    および費用に相当する１％または５％部分は通常の法定税率により課税される。
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    注6.2　税金資産および負債
    税金資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                      2021  年 12月31日
     当期税金資産                                       982          895
           *
                                           3,830          4,100
     繰延税金資産
      内、繰越欠損金に係る繰延税金資産                                     1,719          1,840
                     *
                                           2,111          2,260
      内、一時差異に係る繰延税金資産
     合計                                      4,812          4,995
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    税金負債

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                      2021  年 12月31日
     当期税金負債                                      760          440
     税金調整引当金                                       76          90
           *
                                           741          697
     繰延税金負債
       *
                                          1,577          1,227
     合計
    * 2020  年の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    関連する各納税事業体に適用される税制およびその税金計算の現実的な予想を考慮に入れて、当グループは毎年、税務上の繰

    越欠損金を利用できる可能性についてのレビューを行っている。この目的のために税金計算は、事業の業績予想に基づいて決
    定される。この業績は、2022年から2025年までの４年間にわたって、2026年まで推定される見積り予算（シナリオSGセントラ
    ル）に相当するが、これは「規準年度」に該当する。
    これらの予算は、非財務業績宣言書に詳述しているエネルギーおよび環境の移行ならびに地域開発に対するコミットメントの


    影響を明らかに考慮に入れている。
    税務実績には、関係事業体および司法管轄権に適用される会計上および税務上の調整（一時差異に係る繰延税金資産および負

    債の戻入を含む。）も考慮している。これらの調整は、過去の税務実績および当グループの税務の専門知識に基づいて決定さ
    れる。各納税事業体の中で実行されている活動の性質に従って2026年から合理的な期間にわたって推定が行われる。
    本来、選択したマクロ経済要素の評価および税務実績を決定するために使用した内部の見積りは、損失吸収の見積り期間にわ

    たっての実現性に係るリスクと不確実性を含んでいる。これらのリスクおよび不確実性は、特に、適用される税務規則の変更
    の可能性（税務上の繰越欠損金の配分のルールとともに税務実績の計算）または選択した仮定の実現性に関係するものであ
    る。これらの不確実性は、予算上および戦略的仮定に係る堅牢性チェックによって緩和されている。
    更新された予測では、当グループの税務上の繰越欠損金は、将来の課税所得に対して使用される可能性があるということを示

    している。
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    注6.3　繰越欠損金について認識された繰延税金資産
    2021  年12月31日現在、各事業体の税制およびその現実的な税金収益の予測に基づいた繰延税金資産の回収予想期間

    は下記の表の通りである。
     (単位：百万ユーロ)

                                         法定繰越可能期間         予想回収期間
                                 2021  年 12月31日
     税務上の繰越欠損金に関連する繰延税金資産合計                                 1,719           -        -
                    (1)                            (2)
                                      1,413                  8 年
       内、フランスの税金グループ                                      無期限
                                                (3)
       内、米国の税金グループ                                222                 7 年
                                              20 年
       その他                                84          -        -
    (1)  2020  年のフランスの税金グループの繰延税金資産の金額は、1,505百万ユーロである。この変動は、一方では2021年の課税所得実績に税務上の繰越
      欠損金を使用したことによるものであり、また他方では未認識の税務上の損失の金額の減少によるものである。
    (2)  2013  年フランス財政法に従い、前期欠損金の控除は百万ユーロに、この限度を超過する事業年度の課税所得の端数の50％を加算した額に限定されて
      いる。欠損金の控除不能部分は無期限に同じ条件で翌期以降に繰越できる場合がある。
    (3)  2011  年12月31日以前に生じた税務上の欠損金
    税金グループによって貸借対照表に資産として認識されていない主な繰延税金は、下記の表に表示されている。将来の課税所

    得によりそれを回収できるという見込みが立った時点で貸借対照表に認識される。
     （単位：百万ユーロ）

                                                  2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     フランスの税金グループ                                         520           650
     米国の税金グループ                                         291           305
     SGシンガポール                                         82           70
                                   (1)
                                              40           40
     ソシエテ・ジェネラル           ドゥ   バンク    アン   ギネ   エクアトリアーレ
     SGクラインオート　アンブロス               リミテッド                          33           20
    (1)  2021  年12月31日現在９百万ユーロの税務上の繰越および31百万ユーロの一時差異を含む。
    2021年12月31日現在、フランスの更新された予測は、ロックダウンの終了および赤字吸収のタイムラインの短縮に続く経済回

    復により改善した。その結果、フランスの税金グループの未認識の繰延税金資産は、130百万ユーロ減少した。
    同時に、米国の繰延税金資産は、37百万ユーロの未認識の繰延税金の活用および-23百万ユーロの外国為替の影響により14百万

    ユーロ減少した。
    ジェローム・ケルビエルに対する訴訟に起因する損失の税務上の取り扱いに関して、ソシエテ・ジェネラルは、2016年９月23

    日のベルサイユ控訴院の判決が、フランス最高行政裁判所（                            Conseil    d’État    ）の2011年の意見書およびこの点に関して最近再
    確認された判例に照らしてその効力を問題にする可能性は高くないと考えている。したがって、ソシエテ・ジェネラルは、相
    当する繰延税金資産は将来の課税所得に対して回収可能であると考えている（注９参照）。
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    注７　株主資本
            資本は、分配されていない累積剰余金（利益剰余金）と同様に外部の株主が資本として当グループ

            に拠出した資源である。その中には金融商品が発行されたときに受取る資源も含まれ、これについ
            て発行体は、これらの金融商品（特定の永久劣後債のような）の保有者に現金を引渡す契約上の義
            務はない。
       要旨
            資本は、契約上の満期はなく、株主あるいはその他の資本性金融商品の保有者に報酬が支払われる
            とき、損益計算書に影響することはなく、資本の部の利益剰余金を直接減額する。
            「株主持分変動」計算書は、報告期間の資本の構成要素に影響を与える様々な変動を表している。

    注7.1　自己株式および当グループが発行した株主資本

     会計方針

     自己株式

     当グループが保有するソシエテ・ジェネラル株式は、保有目的に関係なく連結資本から控除されている。当該株式

     に係る利益は、利益剰余金に認識されている。
     当グループが購入もしくは売却した当グループの子会社が発行した株式の認識は、注２に記載している。

     当グループが発行した株主資本

     当グループが発行した金融商品は、全体としてまたは一部が契約上、発行者に有価証券の保有者に現金を引き渡す

     義務を課すか否かによって負債または資本に計上される。
     資本として分類されると、ソシエテ・ジェネラルが発行した有価証券は、「その他の資本性金融商品」に計上され

     る。グループの子会社によって発行された場合には、これらの有価証券は、「非支配持分」に計上される。資本性
     金融商品の発行に関連した外部費用は、その税引後金額で資本から直接控除される。
     負債性金融商品として分類されると、当グループが発行した有価証券は、その性質により「発行債券」あるいは

     「劣後債務」に計上される。それらは、償却原価で測定されたその他の金融負債と同じ方法で会計処理される（注
     3.6参照）。
    注7.1.1　普通株式および資本準備金

     （百万ユーロ）

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     発行済み資本金                                        1,067         1,067
     発行済みプレミアムおよび資本準備金                                       21,513         21,465
     自己株式の消去                                        (667)         (199)
     合計                                       21,913         22,333
    ソシエテ・ジェネラルS.A.が発行した普通株式

     （株式数）

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     普通株式                                     853,371,494         853,371,494
                    (1)
                                          22,209,068         4,512,000
      －議決権のある自己株式を含む
      －従業員保有株式を含む                                    67,299,221         69,033,084
    (1)  トレーディング目的あるいは流動性契約に関連して保有するソシエテ・ジェネラルの株式は除かれている。
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    2021年12月31日現在のソシエテ・ジェネラル                       S.A.の資本金は、1,066,714,367.50ユーロで、額面1.25ユーロの株式、
    853,371,494株から構成されている。
    注7.1.2　自己株式

    2021年12月31日現在、当グループは、自己株式としてソシエテ・ジェネラル                                    S.A.の資本金の2.6％に相当する自社株式を、ト

    レーディング目的あるいは株主資本の積極的運用目的で、22,253,761株所有している。
    自己株式（および関連デリバティブ）について当グループがその資本から控除した金額は、トレーディング目的で保有する株

    式40百万ユーロを含め、667百万ユーロとなった。
    2021年度中の自己株式の増減の内訳は以下の通りである。

                                  トレーディング        自己株式および株主

     (単位：百万ユーロ)
                            流動性契約         活動      資本の積極的運用           合計
     購入金額相殺後の正味売却額                            -       34          (502)      (468)
     株主資本に計上した自己株式および自己株式デ
     リバティブに係る税引後キャピタルゲイン                            -       4          (40)      (36)
    2021年12月31日現在、2021年５月19日の総会の決議に従って、ソシエテ・ジェネラルの株式16,247,062株を消却するために市

    場で468百万ユーロのコストで取得した。株式の消却による減資は、2022年２月１日に実行された。
    注7.1.3　発行した資本性金融商品

    永久劣後債

    当グループが発行し、利払いを決定する裁量的な性質を有する永久劣後債は、資本として分類されている。

    2021年にソシエテ・ジェネラルS.A.が発行した永久劣後債は、すべて償還した。

            2020  年12月31日     2021  年における     2021  年12月31日     発生時の相場

             現在現地通貨        買戻し     現在現地通貨に       による百万ユー
       発行日      による金額       および償還       よる金額      ロ単位の金額              配当金
                                       各期日前の６月１日から５月31日までの期間に
     1985  年７月１日       62 百万ユーロ      62 百万ユーロ           -       -
                                       ついて-0.25％のBAR(債券平均金利)
                                       参照先の銀行から提供された６ヶ月物ユーロ/
     1986  年11月24日      248 百万米ドル     248 百万米ドル           -       -
                                       ドル預金の平均金利+0.075％
    永久超劣後債

    株主への配当の支払いに関する決定権を有する裁量的性質があるため、永久超劣後債は、資本として分類され、「その他の資

    本性金融商品」に計上されている。
    2021年12月31日現在、当グループが発行し、グループの株主資本の部の「その他の持分証券」に計上した永久超劣後債は発行

    時のレートで評価して合計7,534百万ユーロである。
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    当グループが発行した永久超劣後債の金額の増減は、当期中の１件の発行および２件の償還により説明される。
            2020  年12月31日     2021  年における     2021  年12月31日     発生時の相場

             現在現地通貨        買戻し     現在現地通貨      による百万ユーロ
     発行日        による金額       および償還       による金額       単位の金額              配当金
                                       7.875  ％、2023年12月18日以降米ドル５年物ス
     2013  年12月18日     1,750  百万米ドル           1,750  百万米ドル         1,273
                                       ワップ・レート仲値+4.979％
                                       6.75  ％、2021年４月７日以降ユーロ５年物ス
     2014  年４月７日     1,000  百万ユーロ     1,000  百万ユーロ           -       -
                                       ワップ・レート仲値+5.538％
                                       ８％、2025年９月29日以降米ドル５年物スワッ
     2015  年９月29日     1,250  百万米ドル           1,250  百万米ドル         1,111
                                       プ・レート仲値+5.873％
                                       7.375  ％、2021年９月13日以降米ドル５年物ス
     2016  年９月13日     1,500  百万米ドル     1,500  百万米ドル           -       -
                                       ワップ・レート仲値+6.238％
                                       6.750  ％、2028年４月６日以降米ドル５年物ス
     2018  年４月６日     1,250  百万米ドル           1,250  百万米ドル         1,035
                                       ワップ・レート仲値+3.929％
                                       7.375  ％、2023年10月４日以降米ドル５年物ス
     2018  年10月４日     1,250  百万米ドル           1,250  百万米ドル         1,105
                                       ワップ・レート仲値+4.302％
             750 百万シンガ            750 百万シンガ            6.125  ％、2024年４月16日以降SGD５年物スワッ
     2019  年４月16日                               490
             ポール・ドル              ポール・ドル            プ・レート仲値+4.207％
                                       4.875  ％、2024年９月12日以降豪ドル５年物ス
     2019  年９月12日      700 百万豪ドル            700 百万豪ドル          439
                                       ワップ・レート仲値+4.036％
                                       5.375  ％、2030年11月18日以降米ドル５年物ス
     2020  年11月18日     1,500  百万米ドル           1,500  百万米ドル         1,264
                                       ワップ・レート仲値+4.514％
                                       4.75  ％、2026年５月26日以降米ドル５年物ス
     2021  年５月26日                   1,000  百万米ドル          818
                                       ワップ・レート仲値+3.931％
    子会社が発行したその他の資本性金融商品

    当グループの子会社が発行し、利息の支払いに関する裁量条項を含む永久劣後債は、資本性金融商品として分類されている。

    2021年12月31日現在、当グループの子会社が発行し、非支配持分に計上したその他の資本性金融商品の金額は合計800百万ユー

    ロである。
     発行日                          金額      配当金

                                     4.125％、2026年以降５年物スワップ・レー
     2014年12月18日(12年後ステップアップ条項)                        800百万ユーロ
                                     ト仲値+年4.150％
    発行した資本性金融商品の変動の要約

    「株主資本、グループ持分」に含まれる永久劣後債および超劣後債に関連する変動の詳細は、以下の通りである。

                                               2020  年

                             2021  年
     (単位：百万ユーロ）
                       超劣後債      永久劣後債        合計     超劣後債      永久劣後債        合計
     準備金に計上された支払配当金                    (623)        -    (623)      (618)       (3)    (621)
     想定元本の変動                   (1,517)       (244)    (1,761)        162        -    162
     純損益に計上された株主に対する未
                          177       9    186      198       12     210
     払利息に係る税金節約額
     劣後債に関連する発行費用                     (4)       -     (4)      (7)       -     (7)
    注7.1.4　連結の範囲の増減の影響

    資本、グループ持分に-41百万ユーロで計上された連結の範囲の増減の影響は、主に少数株主に売却したプット・オプションに

    関する金融負債に関連するものである。
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    注7.2　一株当たり利益および配当金
     会計方針

     一株当たり利益は、普通株主に帰属する純利益を、自己株式を除いて期中の加重平均株式数で除することにより測

     定される。普通株主に帰属する純利益は、資本に分類される優先株式、劣後証券あるいは超劣後債の保有者のよう
     な優先株主の配当の権利を考慮する。一株当たり希薄化後利益は、希薄化効果のある金融商品（ストック                                                  オプ
     ションあるいは無償株式制度）が普通株式に転換されるときの株主持分の潜在的な希薄化を考慮する。この希薄化
     効果は、自社株買い法を使用して算定される。
    注7.2.1　一株当たり利益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     グループ純利益                                        5,641         (258)
     劣後債および超劣後債に帰属する純利益                                        (586)         (604)
     劣後債および超劣後債に関連する発行費用                                         (4)         (7)
     普通株主に帰属する純利益                                        5,051         (869)
                 (1)
                                         846,261,490         850,384,674
     加重平均発行済普通株式数
     普通株式一株当たり利益(ユーロ)                                        5.97        (1.02)
     希薄化の計算で使用された平均普通株式数                                          -         -
     株式一株当たり希薄化後純利益の計算で使用された加重平均普通株式数                                     846,261,490         850,384,674
     普通株式一株当たり希薄化後利益（ユーロ）                                        5.97        (1.02)
    (1)  自己株式を除く。
    注7.2.2　支払配当金

    Covid-19の危機の期間の配当金分配方針に関連する2020年３月27日の欧州中央銀行の勧告に従って、ソシエテ・ジェネラル

    は、2019年度の普通株式について配当金は、支払っていない。
                                              2020  年

                           2021  年
     (単位：百万ユーロ）
                   グループ持分        非支配持分        合計    グループ持分       非支配持分        合計
     株式配当                   -       -      -       -       -      -
     現金配当                 (468)       (193)      (661)         -     (91)      (91)
     合計                 (468)       (193)      (661)         -     (91)      (91)
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    注7.3　未実現・繰延損益
    未実現・繰延損益の変動の内訳

                                        2021 年12月31日
                                                 内数
     (単位：百万ユーロ)                        総額    税金    正味金額     正味グループ持分         非支配持分
     換算差額                         (1,130)      -    (1,130)      (1,082)          (48)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の再評価                          134    (35)      99      109         (10)
     売却可能金融資産の再評価                          350    (104)      246      249         (3)
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                          148    (6)     142      133          9
     損益計算書に事後リサイクルする未実現損益小計                          (498)    (145)      (643)      (591)         (52)
              (2)
                               236    (61)      175      170          5
     確定給付制度に係る数理損益
                         (3)
                                                         -
                               (386)     99     (287)      (287)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品の再評価                           60    (4)      56      56          -
     損益計算書に事後リサイクルしない未実現損益小計                          (90)    34     (56)       (61)          5
     合計                          (588)    (111)      (699)       (652)         (47)
                                         当期の変動

                                                 内数
     (単位：百万ユーロ)                        総額    税金    正味金額     正味グループ持分         非支配持分
     利益剰余金への配分
     確定給付制度に係る数理損益                           55    (16)      39       31         8
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社の信用リスクの再評価                           2    -      2       1         1
     合計                           57    (16)      41       32         9
       (1)
                              1,457     -    1,457       1,343         114
     換算差額
                               (318)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の再評価                               55     (263)       (179)         (84)
     売却可能金融資産の再評価                          (292)     83     (209)       (204)         (5)
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                          (36)    (19)     (55)       (68)         13
     損益計算書に事後リサイクルする未実現損益の増減                          811    119      930      892         38
              (2)
                               236    (61)      175      170          5
     確定給付制度に係る数理損益
                         (3)
                                8    (2)      6      6         -
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品の再評価                           11    (1)      10      10         -
     損益計算書に事後リサイクルしない未実現損益の増減                          255    (64)      191      186          5
     増減合計                          1,066     55     1,121      1,078          43
     変動の合計                          1,123     39     1,162      1,110          52
                                        2020 年12月31日

                                                 内数
     (単位：百万ユーロ)                        総額    税金    正味金額     正味グループ持分         非支配持分
     換算差額                         (2,587)      -    (2,587)       (2,425)          (162)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の再評価                          452    (90)      362      288         74
     売却可能金融資産の再評価                          642    (187)      455      453          2
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                          184    13     197      201          (4)
     損益計算書に事後リサイクルする未実現損益小計                         (1,309)     (264)     (1,573)       (1,483)          (90)
              (2)
                               (55)    16     (39)      (31)         (8)
     確定給付制度に係る数理損益
                         (3)
                                                        (1)
                               (396)    101     (295)      (294)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品の再評価                           49    (3)      46      46          -
     損益計算書に事後リサイクルしない未実現損益小計                          (402)    114     (288)       (279)          (9)
     合計                         (1,711)     (150)     (1,861)       (1,762)          (99)
    (1) 当グループの為替換算調整の増減、+1,343百万ユーロは、主に米ドルに対しユーロ安（+1,049百万ユーロ）に関連するものである。
    (2) これらの項目に表示された損益は、次年度の期首に「利益剰余金」に振替られる。
    (3) 金融負債の認識中止において、当グループの自社信用リスクに起因する潜在的な実現損益は、次年度の期首に「利益剰余金」への振替の対象になる。
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    注８.　追加開示
    注8.1　セグメント報告

    注8.1.1　セグメント報告の定義

    当グループは、様々な事業部門およびその活動の地理的な内訳を考慮したマトリックス・ベースで運営されてい

    る。したがって、セグメント報告情報は、２つの基準に基づいて表示されている。
    当グループは、すべての各部門の経営成績に、その活動に直接関連するすべての営業収益および費用を含めている。さらに、

    各部門の収益には、コーポレートセンターを除いて、見積グループ資本利益率に基づいて配分された資本利回りが含まれてい
    る。一方、部門の帳簿上の資本利回りは、コーポレートセンターに再配分される。部門間の取引は、当グループ以外の顧客に
    適用されるものと同じ契約条件で実施される。
    当グループの基幹事業は、３つの戦略的中核事業を通じて運営されている。

    ■　フランス国内リテールバンキング部門。ソシエテ・ジェネラル、クレディ                                    デュ   ノールおよびブルソラマを含む。

    ■　国際リテール         バンキング＆金融サービス部門。その内訳は、

    　－消費者金融事業を含む国際リテール                   バンキング

    　－金融サービス（営業用車両のリースおよび管理、設備・ベンダー                                ファイナンス）

    　－保険事業

    ■　グローバル        バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門           。その内訳は、

    　－グローバル        マーケッツ＆インベスター             サービス

    　－ファイナンス＆アドバイザリー

    　－アセット＆ウエルス            マネジメント

    戦略的中核事業に加えて、コーポレート                   センターは、当グループの中心的な資金調達部門として活動している。コーポレート

    センターは、そのような機能において子会社に対する持分投資の維持コストと関連配当金の支払い、グループの資産負債管理
    （ALM）から生じる収益および費用ならびに当グループの資産運用益（産業および銀行株式ポートフォリオおよび不動産の運
    用）を計上している。主要事業の活動に直接的には関係しない収益および費用もコーポレート                                           センターに配分されている。
    セグメント収益は、グループの内部取引を考慮している一方、これらの取引は、セグメント資産および負債から消去されてい

    る。
    各事業部門に課されている税率は、部門が利益を得ているそれぞれの国において適用されている標準税率に基づいている。当

    グループの税率差異はすべて、コーポレートセンターに配分されている。
    地域別のセグメント報告の目的上、セグメント損益ならびに資産および負債は、それを計上している企業の所在地に基づいて

    表示されている。
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    注8.1.2　部門別および下位部門別セグメント報告
                                  2021 年

                 国際リテール    バンキング＆金融サービス           グローバル    バンキング＆インベスター         ソリューションズ
                                 グローバル
           フランス国                     マーケッツ＆          アセット＆             ソシエテ・
                                                  コーポレート
     (単位：百万ユー      内リテール    国際リテール                 インベスター    ファイナンス＆       ウエルス            ジェネラル・
                                                      (1)
     ロ)      バンキング     バンキング    金融サービス       保険    合計   サービス   アドバイザリー     マネジメント       合計  センター    グループ合計
     業務粗利益        7,777     5,000     2,154     963   8,117     5,648     2,924     958    9,530     374   25,798
       (2)
            (5,635)     (2,914)     (916)    (373)   (4,203)     (4,315)     (1,746)     (802)    (6,863)     (889)   (17,590)
     営業費用
     営業総利益        2,142     2,086     1,238     590   3,914     1,333     1,178     156    2,667     (515)    8,208
     リスク費用        (104)     (429)     (75)     -   (504)      (1)    (64)    (21)    (86)     (6)    (700)
     営業利益        2,038     1,657     1,163     590   3,410     1,332     1,114     135    2,581     (521)    7,508
     持分法投資純損益         1     -     -    -    -     4     -    -    4    1    6
     その他の資産から         24     18     1    (1)    18     (8)     (1)    (1)    (10)    603    635
       (4)
     の純損益
     のれんの評価調整         -     -     -    -    -     -     -    -    -   (114)    (114)
     税引前利益        2,063     1,675     1,164     589   3,428     1,328     1,113     134    2,575     (31)    8,035
     法人所得税        (575)     (405)     (270)    (165)    (840)     (281)     (158)     (30)    (469)     187   (1,697)
     連結 純利益      1,488     1,270     894    424   2,588     1,047      955    104    2,106     156    6,338
     非支配持分損益         (4)    334     169     3   506     27     1    2    30    165    697
     グループ純利益        1,492     936     725    421   2,082     1,020      954    102    2,076     (9)   5,641
     セグメント資産       262,512     135,993     41,362    181,148    358,503     505,796     149,202     37,052    692,050    151,384    1,464,449
     セグメント負債       279,353     101,650     13,834    166,055    281,539     636,754     57,221    25,555    719,530    113,164    1,393,586
     (3)
                                  2020 年

                 国際リテール    バンキング＆金融サービス           グローバル    バンキング＆インベスター         ソリューションズ
                                 グローバル
           フランス国                     マーケッツ＆          アセット＆             ソシエテ・
               国際リテール                                   コーポレート
     (単位：百万ユー      内リテール                     インベスター    ファイナンス＆       ウエルス            ジェネラル・
                  (5)             (5)                       (1)
     ロ)      バンキング    バンキング     金融サービス       保険   合計    サービス   アドバイザリー     マネジメント       合計  センター    グループ合計
     業務粗利益        7,315     4,902     1,735     887   7,524     4,164     2,546     903    7,613     (339)    22,113
       (2)
            (5,418)     (2,870)     (916)    (356)   (4,142)     (4,337)     (1,563)     (813)    (6,713)     (441)   (16,714)
     営業費用
     営業総利益        1,897     2,032     819    531   3,382     (173)     983     90    900    (780)    5,399
     リスク費用       (1,097)     (1,080)     (185)     -  (1,265)      (24)    (861)     (37)    (922)     (22)   (3,306)
     営業利益        800     952     634    531   2,117     (197)     122     53    (22)    (802)    2,093
     持分法投資純損益         (1)     -     -    -    -     4     -    -    4    -    3
     その他の資産から        158     4    11    -    15     11     (3)    (8)     -   (185)     (12)
     の純損益
     のれんの評価調整         -     -     -    -    -     -     -    -    -   (684)    (684)
     税引前利益        957     956     645    531   2,132     (182)     119     45    (18)   (1,671)     1,400
     法人所得税        (291)     (227)     (139)    (165)    (531)     40     69    (9)    100    (482)    (1,204)
     連結 純利益       666     729     506    366   1,601     (142)     188     36    82   (2,153)     196
     非支配持分損益         -    198     96    3   297     23     -    2    25    132    454
     グループ純利益        666     531     410    363   1,304     (165)     188     34    57   (2,285)     (258)
         *
            256,205     123,697     38,932    169,239    331,868     549,072     124,114     34,661    707,847    148,484    1,444,404
     セグメント資産
          *
            264,208     90,765     13,351    154,736    258,852     666,751     47,161    21,324    735,236    119,096    1,377,392
     セグメント負債
     (3)
    * 2020 年度の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    (1) 事業部門の活動に直接に関連しない収益および費用、資産および負債は、コーポレート                           センターの損益および貸借対照表に計上されている。
    (2) これらの金額には、「人件費」、「その他の営業費用」および「有形・無形固定資産の償却費、減価償却費および減損」が含まれている。2021年第４四半期に、ソシエテ・ジェネラル
      は、クレディ    デュ  ノールとソシエテ・ジェネラルの法的合併（注2.2参照）の結果フランスの新しいリテール                            バンキングの組織化案を開示した。2021年のコーポレート                  センターの営
      業費用には、このプロジェクトに関連する194百万ユーロの営業費用が含まれている。これらの費用は、その会計処理が退職後給付と類似している希望退職の費用の段階的認識とともに
      主に当年中に直接発生したリストラクチャリング費用を表している。
    (3) セグメント   負債は、債務(即ち、資本を除く負債合計)に相当する。
    (4) 2021 年のその他の資産からの純損益は、コーポレート                センターの欄に計上されたリクソーの売却に係るキャピタル・ゲイン439百万ユーロおよびオスマン不動産のキャピタル・ゲイン
      185.9百万ユーロから構成されている。
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    注8.1.3　地域別セグメント報告
    業務粗利益の地域別内訳（単位：百万ユーロ）

    2021年12月31日現在、業務粗利益の金額は、2020年12月31日現在の22,113百万ユーロに対し、25,798百万ユーロである。




    貸借対照表項目の地域別内訳（単位：百万ユーロ                       ）

    資産

                               *




    2021年12月31日現在、資産の金額は、2020年12月31日現在                           の1,444,404百万ユーロに対し、1,464,449百万ユーロである。
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    負債
                                         *




    2021年12月31日現在、負債（株主資本は除く。）の金額は、2020年12月31日現在                                      の1,377,392百万ユーロに対し、1,393,586百
    万ユーロである。
    セグメント負債は、債務に該当する（即ち、資本を除く負債合計）。

    * 2020 年度の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
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    注8.2　その他の営業費用
     会計方針

     当グループは、営業費用のサービスのタイプおよび当該サービスの利用比率により営業費用を費用の部に計上して

     いる。
     レンタル料には、リース負債および使用権資産を認識していない不動産および設備のリース料が含まれている（注

     8.4参照）。
     「租税公課」は、法律に規定された契機となる事象が発生した時にのみ計上される。税金を支払う義務が活動の段

     階的運営から生じるのであれば、その費用は同じ期間にわたって展開されなければならない。最終的に支払義務
     が、限度に達したときに生じるのであれば、一旦その限度に到達すれば費用が計上される。
     「租税公課」は、公的当局が課すすべての拠出金をカバーし、事業年度の開始時に損益計算書に認識される単一破

     綻処理基金および預金保険および処理基金に支払われる拠出金、システミック                                     リスク税金およびACPR管理コスト
     に対する拠出を含む。前年度に生じた利益に基づく企業社会連帯拠出金（C3S）は、当事業年度の１月１日現在の
     損益計算書に全額認識されている。
     「その他」は主に建物の維持費およびその他の費用、旅費交通費および事業費用ならびに広告宣伝費を含む。

     (単位：百万ユーロ)

                                                   2020  年
                                           2021  年
     レンタル料                                       (323)         (307)
     租税公課                                       (993)        (1,071)
     データおよびテレコム（レンタル料を除く。）                                      (2,371)         (2,087)
     コンサルティング費用                                      (1,157)         (1,121)
     その他                                      (1,337)         (1,235)
     合計                                      (6,181)         (5,821)
    銀行破綻処理メカニズム拠出金

    金融の安定性を向上することを意図した欧州の規制フレームワークは、信用機関および投資会社の再生および破綻処理のため

    のフレームワークを確立する2014年５月15日の指令第2014/59/EU（銀行再生・破綻処理指令）により更新された。
    2014年７月15日の欧州規則EU第806/2014号は、その後単一破綻処理基金（SRF）の設立を通じて欧州銀行連合内に破綻処理メカ

    ニズムの財政手段を決定した。この手段に加えて、国家破綻処理基金（NRF）はSRFの対象とならないが、この処理メカニズム
    の対象となる機関のために存在する。
    単一破綻処理基金(SRF)は、2016年１月に設立され、加盟する欧州金融機関からの年間拠出金を受け取る。2023年末までに基金

    の利用可能な財政手段は、少なくともすべての加盟金融機関のカバーされた預金の金額の１％に達する予定である。一定割合
    の年間拠出金が、取消不能の支払契約を通じて提供される。
    2021年については、当グループのSRFおよびNRFに対する拠出金の構成は、以下の通りである。

    ■　合計586百万ユーロの現金拠出金（85％）、その内、544百万ユーロはSRFに対するもの、42百万ユーロはNRFに対するもの

      である。これらの拠出金は、フランスでは税務上控除できないものであり、損益計算書の「租税公課」の「その他管理費
      用」に計上されている。
    ■　貸借対照表の「その他の資産」に計上されたSRFに関連する96百万ユーロの現金担保によって保証された取消不能の支払契

      約（15％）
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    注8.3　引当金
     会計方針

     貸借対照表の負債の引当金は、金融商品、訴訟および従業員給付から構成されている。

    概要

                    2020  年                                2021  年

                    12 月31日                                12 月31日
                     現在         利用可能な       正味     使用した     通貨および       現在
     (単位：百万ユーロ)
                    引当金     繰入額     戻入額      繰入額      戻入額      その他      引当金
     オフバランスシートの
     コミットメントに係る信用リスク                  928     568     (577)      (9)      -     (31)      888
     に対する引当金（注3.8参照）
                 *
                      2,538      272     (206)      66     (264)      (39)     2,301
     従業員給付引当金（注5.2参照）
     モーゲッジ貯蓄制度および勘定の
                       355     16     (55)      (39)       -      -     316
     コミットメントに対する引当金
     その他の引当金                  911     572     (173)      399      (42)      77    1,345
      *
                      4,732     1,428     (1,011)       417     (306)       7    4,850
     合計
    * 2020  年度の公表済財務諸表に対して修正再表示した金額（注１、パラグラフ７参照）。
    注8.3.1　モーゲッジ貯蓄契約に基づくコミットメント

     会計方針

     フランスでは、モーゲッジ貯蓄口座(CEL)およびモーゲッジ貯蓄制度(PEL)は、1965年７月10日の法律第65－554号

     によって規制されている個人顧客に対する特別貯蓄制度である。これらの商品は、利子が付される貯蓄勘定という
     形の当初の預金段階と、その後に続く融資段階、すなわち預金が住宅抵当貸付を提供するために使用される段階を
     組み合わせたものである。融資段階では、それ以前に貯蓄段階が存在していることが条件であるため、それと不可
     分のものである。集められた貯蓄預金と貸出された貸出金は、償却原価で測定される。
     これらの商品により、モーゲッジ貯蓄契約の最初に設定された金利で期限が決まっていない期間にわたり顧客の貯

     蓄に対する利息を支払う義務、および、こちらも貯蓄契約の最初に設定された金利でその後に顧客に融資する義務
     という、当グループにとって２つのコミットメントが生じる。
     PEL/CELの契約に基づくコミットメントが当グループにとって不利な影響を及ぼすことが明らかな場合には、貸借

     対照表の負債に引当金が計上される。これらの引当金の増減は、「受取利息純額」の「業務粗利益」として計上さ
     れる。これらの引当金は計算日現在存続しているPEL/CELから生じるコミットメントにのみ関連するものである。
     引当金は、モーゲッジ貯蓄制度(PEL)の各世代について異なるPELの世代間で相殺せずに計算され、単一の世代を構

     成するすべてのモーゲッジ貯蓄口座(CEL)について計算される。
     預金段階において、引当金額を決定するために使用される対象コミットメントは、平均予想預金金額と最低予想金

     額との差額として計算される。これらの２つの金額は、過去の顧客行動の観察を基礎に統計的に決定される。
     融資段階において、引当てるべき対象コミットメントには、すでに供与されているが、計算日現在まだ引出されて

     いない貸出金と計算日現在の貸借対照表に計上されている預金ならびに過去の顧客行動の観察に基づいて統計的に
     蓋然性の高い将来の貸出金が含まれている。
     PEL/CELの一定の世代に対する予想将来収益の割引価値がマイナスの場合、引当金が計上される。(類似の予想期間

     と開始日を有する)同等の貯蓄と貸出金に対して個々の顧客に適用される金利に基づいて利益が見積もられる。
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    PEL/CEL    勘定の預金残高
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     PEL勘定                                       18,789         19,227
      ４年未満                                       714         734
      ４年以上10年以内                                      10,411         11,511
      10 年超                                     7,664         6,982
     CEL勘定                                       1,513         1,404
     合計                                       20,302         20,631
    PEL/CEL    勘定について供与された住宅融資残高

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     ４年未満                                         0         -
     ４年以上10年以内                                         3         7
     10年超                                         7         9
     合計                                         10         16
    PEL/CEL    勘定に関連したコミットメント引当金

                                   2020  年                2021  年

     (単位：百万ユーロ)
                                  12 月31日      繰入額      戻入額      12 月31日
     PEL勘定                                352       6     (56)       302
      ４年未満                                2      0   　　-         2
      ４年以上10年以内                                32       6     (2)       36
      10 年超                              318       0     (54)       264
     CEL勘定                                 3      11      (0)       14
     合計                                355       17     (56)       316
    引当金の水準は、長期金利に対応している。2021年度中、長期金利が低い水準にあったため、PELおよびCELモーゲッジ貯蓄勘

    定は、預金に対して利息を支払うコミットメントに付随したリスクと主に連動している。2021年12月31日現在のPEL/CEL貯蓄引
    当金は、合計貯蓄残高の1.56％となっている。
    引当金の評価インプットを設定するために使用する方法

    将来の顧客行動を見積もるために使用するインプットは、長期間（10年超）にわたる顧客の過去の行動パターンを観察するこ

    とから導き出される。これらのインプットの値は、将来の顧客行動の指標として過去のデータの有効性を弱める規制変更が行
    われた場合に調整することが可能である。
    使用される様々な市場のインプットの値、特に金利およびマージンは、観察可能なデータを基礎に計算され、それによってリ

    テール    バンキング部門の金利リスク管理方針に沿って対象期間のこれらの要素の将来の値について評価日現在で最善の見積り
    が行われる。
    使用する割引率は、評価日現在のEuriborのイールドカーブとゼロクーポン・スワップの12ヶ月間の平均値の対比により算定さ

    れる。
    注8.3.2　その他の引当金

    その他の引当金には、リストラクチャリング引当金（スタッフ費用を除く。）、商業訴訟引当金および顧客に対する金融取引

    に関連するファンドの将来の返済に関する引当金が含まれる。
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    当グループは、事業を行っている国において広範囲な法律上および規制上の枠組みの制約を受けている。この複雑な法的背景
    の中で、当グループおよび当グループの以前および現在の代表者は、民事、行政および刑事訴訟を含め様々な法律行為に巻き
    込まれることがある。大部分のこれらの訴訟は、当グループの現在のビジネスの一環である。近年投資家との訴訟および銀行
    や投資顧問のような金融仲介業に係る多くの紛争が一部は難しい金融環境によって増加している。
    グループの事業体に関係する紛争、規制上の訴訟および行為は、特にそれが様々なカテゴリーの原告によって起こされている

    場合、損害賠償請求の金額が明確でないまたは不明確である場合、あるいは前例のない訴訟である場合、その結果を予見する
    ことは、その性質上、困難である。
    財務諸表を作成するにあたって、当グループは、関係している法律、規制あるいは調停手続の結果を評価している。これらの

    訴訟から損失が発生する可能性が高く、金額の見積りが信頼できる場合には引当金を計上している。
    損失発生の蓋然性とこれらの損失金額を評価し、計上すべき引当金の金額を決定するためには、見積りが重要である。経営陣

    は、財務諸表を作成するときに判断を行い、入手可能な情報をすべて考慮することにより見積りを行っている。特に、当グ
    ループは紛争の性質、基礎となる事実、進行中の手続およびすでに言い渡された判決、ならびに類似の事件を扱った当グルー
    プおよび他の会社の経験（当グループがそれについて知識を有している場合）、そして適切な場合には専門家や第三者の法律
    顧問の意見と報告を検討している。
    四半期毎に当グループは、重要なリスクを表す継続中の紛争の詳細な調査を実行している。このような訴訟は、注９「リスク

    および訴訟に関する情報」に開示している。
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    注8.4　有形および無形固定資産
     会計方針

     有形および無形固定資産

     有形および無形固定資産は、営業用および投資用固定資産を含む。オペレーティング・リース目的で保有する設備
     資産は、営業用有形資産に含まれ、一方リース目的で保有する建物は、投資不動産に含まれる。
     有形および無形資産は貸借対照表の資産側に、購入価格から減価償却費、償却費および減損を控除した金額で計上

     されている。
     固定資産の購入価格には、その他の直接帰属する費用とともに、固定資産の長期の建設期間の資金調達に発生した

     借入コストが含まれている。受取った投資補助金は、当該資産のコストから控除される。社内で開発したソフトウ
     エアは、開発直接費用の金額で貸借対照表の資産側に計上される。
     使用に供されればすぐに固定資産は構成要素ベース・アプローチを使って減価償却もしくは償却の対象とされる。

     各構成要素は、その耐用年数にわたって減価償却もしくは償却される。当グループは、その資産を10年から50年ま
     での償却期間の構成要素に分解して、このアプローチをその営業用資産に適用している。建物以外の固定資産の償
     却期間は、通常３年から20年と見積もられている耐用年数にとっている。
     資産の残存価値は、その償却対象金額から控除される。この当初の残存価値がその後増減すれば、その資産の償却

     対象金額は、調整され、今後の償却スケジュールに反映される。
     減価償却費および償却費は、損益計算書の「有形・無形固定資産の償却費、減価償却費および減損」に計上され

     る。
     資金生成単位にグルーピングされた固定資産は、その価値が減少した可能性を示す兆候がある場合はいつでも減損

     のテストを行う。減損引当金の繰入および戻入は、損益計算書の「有形・無形固定資産の償却費、減価償却費およ
     び減損」に計上される。
     営業用固定資産に係る実現キャピタル損益は、「その他の資産からの純損益」に計上される。

     投資不動産は、構成要素を基準とした方法を用いて減価償却している。各構成要素は、10年から50年の範囲のそれ

     ぞれの耐用年数にわたって減価償却している。
     オペレーティング・リース資産および投資不動産に係る損益は、償却費および減価償却費を含め、「その他の活動

     からの収益」および「その他の活動からの費用」に計上される（注4.2参照）。
     当グループがリースする資産に対する使用権

     リース

     リースの定義
     特定の資産の使用を支配する権利を一定期間にわたり対価と交換に貸手に移転する場合には、契約はリースである

     か、またはリースを含んでいる。
     ■　顧客が特定の資産の使用を指図する権利とリース期間にわたってその使用からの経済的便益のすべてを実質的

       に得る権利の両方を持っている場合、支配は移転している。
     ■　特定の資産の存在が、貸手にとってそのリースした資産に対する実質的な代替権がないことに依存している。

       この条件が契約の開始時に存在している事実と状況に関して測定される。もし貸手がリース資産を自由に入れ
       替えるオプションを有しているなら、その契約は、その目的が能力の提供であり、資産ではないため、リース
       としての資格がない。
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     ■　資産の稼働能力部分が、物理的に別個であれば（例、建物のフロアー）特定の資産である。逆に稼働能力の一
       部あるいは物理的に別個ではない資産の一部は、特定された資産を構成しない（例、そのユニット内の事前に
       決められていない場所のあるユニット内の共同作業領域のリース）。
     リースと非リースの構成部分の分離

     契約は貸手による追加的サービスの提供と同様に貸手による資産のリースをカバーしている可能性がある。このシ
     ナリオでは、借手はそのリースの構成部分を契約の非リースの構成部分から分離することができ、それらを分離し
     て処理することができる。契約で規定された支払リース料は、それらの個別の価格に基づいて（契約で示された価
     格あるいは観察可能な情報のすべてを基に見積もられた価格）リース構成部分と非リース構成部分に分離しなけれ
     ばならない。もしそのリースがリース構成部分を非リース構成部分（またはサービス）から分離できない場合は、
     契約全体をリースとして扱う。
     リース期間

     リース期間の定義
     割引される支払リース料を決定する際に適用されるリース期間は、以下の事項を調整したリースの解約不能期間と
     合致している。
     ■　借手が行使することが合理的に確実である契約の延長のオプション

     ■　借手が行使しないことが合理的に確実である中途解約オプション

     * 借手がオプションを行使することが合理的に確実である場合


     ** 借手がオプションを行使しないことが合理的に確実である場合
     延長あるいは中途解約オプションを行使するか、行使しないかの合理的な確実性の測定は、これらのオプションを

     行使するかしないかの経済的インセンティブを生む事実と状況をすべて考慮に入れなければならない。特に、
     ■　これらのオプションを行使するための条件（延長の場合の支払リース料の金額、または中途解約の場合に課さ

       れるペナルティの金額の測定を含む。）
     ■　リースした建物に行われた物質的な変更（銀行の金庫のような特定のレイアウト）

     ■　契約終了に関連する費用（交渉費用、移転費用、借手の要求に合致する新しい資産の調査費等）

     ■　特定の性質、立地条件あるいは代替資産の利用可能性（特に商業戦略地域に所在する支店、アクセス可能性、

       予想される交通量、あるいはその立地のプレスティージ）の観点から借手にとってのリース資産の重要性
     ■　その資産の将来の使用戦略（例えば、商業用支店のネットワークの配置転換あるいは再編成の見通しに基づい

       て）と同様に、類似契約の更新実績
     借手および貸手それぞれが相手の事前協議なしに、無視できる程度のペナルティでリースを終了する権利を有して

     いる場合には、その契約は拘束的なものではなく、リース負債も生じない。
     フランスでは、契約している大多数の資産リースは、３年と６年目の末（いわゆる「3/6/9」リース）の中途解約

     オプション付きの９年の商業リースである。９年の期間の終了時に新しい契約に署名しなければ、当初のリースは
     ５年間自動延長される。この５年という期間は、特定された支店グループの場所、大規模投資の完了、または予定
     された閉鎖によって修正されることがある。
                                 581/1063





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     リース期間     の変更
     リース契約に含まれるオプションの行使を借手が改定することを迫られるような状況の変化がある場合、または
     リース契約に含まれていなかった（または含まれている）オプションを契約上行使する（または行使しない）こと
     を借手に余儀なくさせるような事象がある場合にリース期間を修正しなければならない。
     リース期間の変更に伴い、リースの義務はその契約の見積り残存期間に対する改定割引率を使用することによって

     この変更を反映するために見直さなければならない。
     借手としての当グループによる会計処理

     開始日に（リース資産が使用可能となった時点）、借手は貸借対照表の負債側にリース負債を計上し、貸借対照表
     の資産側に使用権を計上しなければならない。ただし、下記の場合は除く。
     損益計算書には、借手はリース負債について計算した金利費用を「業務粗利益」に計上し、使用権の減価償却費を

     「有形・無形固定資産の償却費、減価償却費および減損」に認識しなければならない。
     支払リース料は、部分的にリース負債を減らし、金利費用の形でこの負債に対する報酬を部分的に支払う。

     免除および例外

     当グループは、新しいリースの扱いをリース期間が１年未満（更新オプションを含め）の契約には適用しないし、
     基準の結論の根拠に示されている通り5,000米ドルの免除規定を適用することにより少額資産の契約には適用しな
     い（この許容限界はリース資産の単位当たり取替費用に対して測定する）。
     支払リース料の金額

     リース負債に対して考慮される支払いには、固定および指数（例、消費者物価指数または建設コスト指数）に基づ
     く変動支払リース料に適切な場合には、借手が残存価額保証、購入オプションあるいは中途解約ペナルティについ
     て貸手に支払うことが予想されるファンドを加えたものが含まれる。
     しかし、リース資産の使用に指数化されている変動リース支払料（例えば、収入あるいはマイル数を指数とする）

     は、リース負債の測定から除かれる。支払リース料のこの変動部分は、契約上の指数変動によって純利益に計上さ
     れる。
     支払リース料は、付加価値税を含まない正味の金額に基づいて検討しなければならない。さらに、建物リースにつ

     いては、貸手から請求される占有税および固定資産税は、その金額が、関係自治体の設定に従って変動するため
     リース負債から除かれる。
     リース負債の認識

     負債の当初金額は、リース期間にわたって支払われる支払リース料の割引価値に等しい。
     このリース負債は、その後実効金利法を使用して償却原価で測定される。各支払リース料の一部は、損益計算書に

     支払利息として計上され、一部は貸借対照表のリース負債から徐々に控除される。
     開始日以降、リース負債の金額は、リースが修正されたり、リース期間の再見積りをしたりする場合、あるいは指

     数または率の適用に関連する支払リース料の契約上の変更を会計処理するために調整される。
     該当する場合には、借手はリースが終了した時点で引き受けなければならないようなリース資産の原状回復費用を

     カバーするためにその負債に引当金を認識しなければならない。
     使用権の認識

     リース資産が利用可能になった時点で、借手は使用権資産を貸借対照表の資産側にリース負債の当初価額に等しい
     金額に該当する場合には当初の直接費（例、認証されたリースの発行、登録手数料、交渉手数料、前払手数料、賃
     借権、リースプレミアム等）、前払金および原状回復費用を加えた金額で計上しなければならない。
     この資産は、その後リース負債を測定するために適用されたリース期間にわたって定額法で減価償却される。

     開始日以降、資産の価値は、リース負債の場合と同様リースが修正された場合には調整される。

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     使用権は、借手の貸借対照表の100％保有している同種の資産が計上されている固定資産の項目に記載される。こ
     のリースが物件の前のテナントに対する賃借権の当初の支払いを規定している場合には、その権利の金額は、使用
     権の分離構成部分として表示され、後者と同じ項目に記載される。
     リース割引率

     当グループは、リース負債の金額と同様支払リース料を割引くために借手の追加借入利子率を使用する。企業の現
     地市場で直接資金調達できる企業については、追加借入利子率は、借入条件およびその企業の信用リスクを考慮し
     て、グループレベルではなく、借手の企業レベルで設定される。当グループを通じて資金調達する企業について
     は、その追加借入利子率は当グループが設定する。
     割引率は、通貨、借手企業の国および契約の予想期限に応じて設定される。

    有形および無形固定資産の増減

                           2020  年                        2021  年

     (単位：百万ユーロ)
                          12 月31日   現在   増加/引当金       処分/戻入      その他の増減       12 月31日   現在
     無形資産
     総額                         7,714       930      (205)       (29)      8,410
     償却および減損                        (5,230)       (629)       157       25     (5,677)
     有形資産(オペレーティング・リースの資産を除
     く。)
     総額                        11,333        540      (470)       60     11,463
     減価償却および減損                        (6,585)       (573)       296       3     (6,859)
     オペレーティング・リース資産
     総額                        28,752      10,759      (7,147)      (1,284)       31,080
     減価償却および減損                        (7,940)     　　(3,881)        2,479       828      (8,514)
     投資用資産
     総額                          33       -      (1)       -      32
     減価償却および減損                         (21)       -      1      -      (20)
     使用権
     総額                         2,827       525      (210)       39      3,181
     償却および減損                         (795)      (448)       106       9     (1,128)
     合計                        30,088       7,223      (4,994)       (349)      31,968
    セール-リースバック取引に関する情報

    2021年９月15日、パリ（フランス）の59                   boulevard     Haussmannに所在するクレディ               デュ   ノールの本社は、セール・アンド・

    リースバック取引の対象となった。
    譲渡に係るキャピタル・ゲイン185.9百万ユーロは、固定資産に係る「損益」に計上され、17.6百万ユーロの使用権は、36ヶ月

    のリース契約締結後貸借対照表に計上された。
    オペレーティング・リース資産に係る最低支払リース料未収金の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     ５年未満の期日                                       22,371        23,745
     　１年未満の期日                                        8,319        5,366
     　１年以上２年未満の期日                                        5,905        5,949
     　２年以上３年未満の期日                                        5,090        6,971
     　３年以上４年未満の期日                                        2,437        4,228
     　４年以上５年未満の期日                                         620       1,231
     ５年以上の期日                                         168        107
     合計                                       22,539        23,852
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    当グループが使用する有形資産のリース関連の情報
               建物リース

               大部分のリース（90％超）は、商業用および事務所スペースのリースのために契約した建物

               リースを含む。
               ■　商業用スペースは、当グループのフランス国内および国外のリテール                                   バンキング      ネッ

                 トワークの支店である。フランスでは、契約している大多数の資産リースは、３年と６
                 年目の末の中途解約オプション付きの９年の商業リース（いわゆる「3/6/9」リース）で
                 ある。９年の期間の終了時に新しい契約に署名しなければ、当初のリースは自動延長さ
                 れる。
               ■　オフィスビルは、当グループのフランス国内の本店あるいは主要な海外子会社の現地の

                 本店および主な金融センター：ロンドン、ニューヨーク、香港等の拠点のためにリース
                 している。
               フランス国外では、残存リース期間は一般に10年未満である。ロシアのような一部の国で

               は、リースは年間契約で、自動更新も選択できる。他の拠点では、特にロンドンおよび
               ニューヨークでは、リース期間は、25年もありうる。
               設備リース

               他のリース（10％未満）は、主にコンピューター機器のリースおよび割合としては非常に小

               さい車両リースである。
    リース取引費用およびサブリースの収益の概観表

                                      2021  年 12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                              不動産           IT     その他         合計
     リース                          (470)         (45)        (8)       (523)
      リース負債に係る支払利息                         (39)          -       -       (39)
      使用権資産の減価償却費                         (385)         (41)        (3)       (429)
      短期リース関連費用                         (36)          -       (3)       (39)
      少額資産関連費用                          (2)         (4)        (2)        (8)
      変動支払リース料関連費用                          (8)         -       -       (8)
     サブリース収益                           14         -       -       14
                                      2020  年 12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                              不動産           IT     その他         合計
     リース                          (480)         (49)        (8)       (537)
      リース負債に係る支払利息                         (43)         (1)       (0)       (44)
      使用権資産の減価償却費                         (394)         (42)        (4)       (440)
      短期リース関連費用                         (35)          -       (3)       (38)
      少額資産関連費用                          (2)         (5)       (1)        (8)
      変動支払リース料関連費用                          (6)         (1)        -       (7)
     サブリース収益                           14         -       -       14
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    注8.5   連結会社
                                          グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
     南アフリカ
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ヨハネスバーグ
     アルジェリア
      ALD オートモーティブ      アルジェリー    SPA
                            専門金融機関         全部連結     79.81    79.81     99 .99   99 .99
      ソシエテ・ジェネラル       アルジェリー
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     ドイツ
      ALD オートリーシング      D GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD インターナショナル      GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD インターナショナル      グループ   ホールディング     GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD リース  フィナンツ    GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      BANK  DEUTSCHES   KRAFTFAHRZEUGGEWERBE       GMBH
                            専門金融機関         全部連結     99 .94    99 .94     51    51
      BDK LEASING   UND SERVICE   GMBH             専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      CAR PROFESSIONAL    FUHRPARKMANAGEMENT       UND BERATUNGSGESELLSCHAFT
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      MBH & CO. KG
      カープール    GMBH
                            仲介業         全部連結     79.82    79.82      100    100
      GEFA  BANK  GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      GEFA  VERSICHERUNGSDIENST       GMBH
                            専門金融機関          ESI    100    100     100    100
      HANSEATIC   BANK  GMBH  & CO KG
                            専門金融機関         全部連結      75    75     75    75
      HANSEATIC   GESELLSCHAFT    FUR BANKBETEILIGUNGEN      MBH
                            ポートフォリオ運用         全部連結      75    75     100    100
      HSCE  HANSEATIC   SERVICE   CENTER  GMBH
                            サービス         全部連結      75    75     100    100
      INTERLEASING    DELLO  HAMBURG   GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)(4)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       リクソー   インターナショナルアセットマネジメントジャーマニー
      レッド  & ブラック   オートジャーマニー      4 UG
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (HAFTUNGSBESCHRANKT)
      レッド  & ブラック   オートジャーマニー      5 UG
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (HAFTUNGSBESCHRANKT)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      レッド  & ブラック   オートジャーマニー      6 UG
      レッド  & ブラック   オートジャーマニー      No7
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            金融機関         全部連結      100     0    100     0
       レッド  & ブラック   オートジャーマニー      No8
      SG エクイップメント      ファイナンス    GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG フランクフォルト
      ソシエテ・ジェネラル       EFFEKTEN   GMBH
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソ グ キャップ   DEUTSCHE   NIEDERLASSUNG
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェシュール     DEUTSCHE   NIEDERLASSUNG
     オーストラリア
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      オーストラリア     PTY LTD
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル　シドニー支店
     オーストリア
      ALD オートモーティブ      FUHRPARKMANAGEMENT      UND LEASING   GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ヴィエンヌ
     ベラルーシ
     (6)
                            専門金融機関         全部連結     79.82      0    100     0
      ALD オートモーティブ      LLC
     ベルギー
      アクサス   ファイナンス    SRL
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      アクサス   SA/NV
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      バスティオンヨーロピアン         インベストメント      S.A.
                            金融機関         全部連結     60 .74   60 .74     100    100
      PARCOURS   ベルギー
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ブリュッセル
     (1)
       SG エクイップメント      ファイナンス    ベネルックス    B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ベルギー支店
      ソシエテ・ジェネラル       イモーベル               金融機関         全部連結      100    100     100    100
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                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                      事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
     ベナン
      ソシエテ・ジェネラル       ベナン
                            銀行         全部連結     93.43    93.43     94.1    94.1
     バミューダ諸島
      カタリスト    RE インターナショナル      LTD.
                            保険         全部連結      100    100     100    100
     ブラジル
      ALD オートモーティブ      S.A.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       ALD  CORRETORA   DE SEGUROS   LTDA
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      バンコ  ソシエテ・ジェネラル       ブラジル   S.A.
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラルエクイップメント               フィナンス    S/A -
      ARRENDAMENTO    MERCANTIL（前SG     エクイップメント      フィナンス    SA　
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ARRENDAMENTO    MERCANTIL）
     ブルガリア
     (6)
                            専門金融機関         全部連結     79.82      0    100     0
      ALD オートモーティブ      EOOD
     ブルキナ   ファソ
      ソシエテ・ジェネラル       ブルキナ   ファソ
                            銀行         全部連結     51 .27   51 .27    52 .61   52 .61
     ケイマン諸島
      イージス   ホールディング     (オフショア)    LTD.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     カメルーン
      ソシエテ・ジェネラル       カメルーン
                            銀行         全部連結     58 .08   58 .08    58 .08   58 .08
     カナダ
     (2)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0   100
       SG コンステレーション      カナダ  LTD.
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    (カナダ支店)
      ソシエテ・ジェネラル       (カナダ)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    カナダ  INC
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     チリ
      (6)
                            専門金融機関         全部連結     79.82      0    100     0
       ALD オートモーティブ      リミターダ
     中国
      ソシエテ・ジェネラル       (チャイナ)    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       リーシング    アンド  レンティング    CO.LTD.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     コロンビア
     (6)
                            専門金融機関         全部連結     79.82      0    100     0
       ALD オートモーティブ      SAS
     コンゴ
                            銀行         全部連結     93.47    93.47     93.47    93.47
      ソシエテ・ジェネラルコンゴ
     韓国
      SG セキュリティーズ      コリアCO,LTD.
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ソウル
     アイボリーコースト
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタルセキュリティーズ　ウエストアフ
                            ポートフォリオ運用         全部連結     71.2 5   71.2 5    99.98    99.98
      リカ
      ソシエテ・ジェネラル　コートジボワール                     銀行         全部連結     73.2 5   73.2 5    73.25    73.25
     クロアチア
      ALD  オートモーティブ       D.O.O.   ZA.  OPERATIVNI    I FINANCIJSKI
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      LEASING
      ALD フリート   サービス   D.O.O  ZA TRGOVINU   I USLUGE
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     キュラソー
      SGA ソシエテ・ジェネラル       アクセプタンス     N.V
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     デンマーク
      ALD オートモーティブ      A/S
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      NF フリート   A/S
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
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                                 586/1063







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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
     アラブ首長国連邦
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    デュバイ
     スペイン
      ALD オートモーティブ      SAU
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALTURA  MARKETS,   SOCIEDAD   DE VALORES,   SA         仲介業          EJV     50    50     50    50
     (1)
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ジェネフィム    SUCURSAL   EN ESPANA
     (2)
                            専門金融機関         全部連結       0   79.82       0   100
       REFLEX  ALQUILER   FLEXIBLE   DE VEHICULOS
      SG エクイップメント      ファイナンス    イベリア,   E.F.C,  SA
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソックジェン    FINANCIACIONES     イベリア,S.L.            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソックジェン    INVERSIONES    FINANCIERAS    SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    SUCCURSAL   EN ESPANA
      ソデプロム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     エストニア
      ALD オートモーティブ      EESTI  AS
                            専門金融機関         全部連結     59.87    59.87     75 .01   75 .01
     アメリカ合衆国
      イージス   ホールディング     (オンショア)    INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (4)
                            ポートフォリオ運用         全部連結       0    100      0   100
       リクソー   アセット   マネジメント    ホールディング     CORP.
     (4)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       リクソー   アセット   マネジメント    INC.
      SG アメリカ   エクイティーズ     CORP.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   オペレーショナル      サービス,   LLC
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   セキュリティ－ズ      ホールディング,     LLC
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   セキュリティ－ズ,      LLC
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   , INC.                 金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG コンステレーション,INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス    USA CORP.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG モーゲッジ    ファイナンス    CORP.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG モーゲッジ    セキュリティ－ズ,      LLC
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      SG ストラクチャード      プロダクツ,    INC.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGAIH,  INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    (ニューヨーク)
      ソシエテ・   ジェネラル    フィナンシャル     コーポレーション
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・   ジェネラル    インベスティメント      コーポレーション
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       リクイディティ     ファンディング,     LLC
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     フィンランド
      アクサス   フィンランド    OY
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      NF FLEET  OY
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
                                 587/1063










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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
     フランス
      29 HAUSSMANN   ÉQUILIBRE
                            ポートフォリオ運用         全部連結      87.1    87.1     87.1    87.1
      29 HAUSSMANN   EURO  RDT
                            ポートフォリオ運用         全部連結      58.1    58.1     58.1    58.1
                            金融機関         全部連結     45.23    45.23     45.23    45.23
      29 HAUSMANN   SELECTION   EUROPE-K
      29 HAUSMANN   SELECTION   MONDE
                            ポートフォリオ運用         全部連結      68.7    68.7     68.7    68.7
     (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     32     0     40     0
       908 レピュブリク
      エア  バイユ
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      AIX -BORD  DU LAC – 3
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      AIX -BORD  DU LAC –4
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      ALD                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82     79.82    79.82
     (5)
                            専門金融機関         全部連結       0   79.82       0   100
       ALD オートモーティブ      RUSSIE  SAS
      ALFORTVILLE    BAIGNADE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      AMPERIM                      不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      アムンディ    クレディ   ユーロ-P
                            金融機関         全部連結     57.43    57.43     57.43    57.43
      ANNEMASSE-ILOT     ベルナルド
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      アンタリス    SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      アンタレス                      不動産および不動産金融          ESI     45    45     45    45
      アンタリウス                      保険         全部連結      10 0    10 0    100    100
      ARTISTIK                      不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      アヴィヴァ    インベスターズ     リザーブ   ヨーロップ
                            金融機関         全部連結     69.35    69.35     69.35    69.35
      バンク  COURTOIS
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      バンク  フランセーズ    コメルシアール     オセアン   インディアン
                            銀行         全部連結      50    50     50    50
      バンク  KOLB
                            銀行         全部連結     99 .9 7   99 .9 7    99 .9 7   99 .9 7
      バンク  レイデルニエール
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      バンク  NUGER                   銀行         全部連結      100    100     100    100
      バンク  POUYANNE
                            銀行          ESI     35    35     35    35
      バンク  ローヌ  アルプス
                            銀行         全部連結     99 .99   99 .99    99 .99   99 .99
      バンク  TARNEAUD
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      バンク  ルビエール
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      ベルリオッツ                      保険         全部連結     84.05    84.05     84.05    84.05
      ブルソラマ    インベスティスマン
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      ブルソラマ    SA
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      ブレマニー    リース  SAS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      CARBURAUTO                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
     (2)
                            グループ不動産管理会社          EJV     0    50      0    50
       カレラ
      CENTRE  IMMO  PROMOTION
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      CHARTREUX   LOT A1
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0   100
       CHEMIN  DES COMBES
      コンパニー    フィナンシエール      ドゥ  ブルボン
                            専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      コンパニー    フォンシエール     ドゥ  ラ メディタレーヌ(CFM)
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      コンパニー    ジェネラル    ドゥ  ロカシオン    デクイップマン         専門金融機関         全部連結     99 .89   99 .89    99 .89   99 .89
      コント                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
      クレディ   デュ  ノール
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ダーウイン    ディヴェルシフ     0-20
                            ポートフォリオ運用         全部連結     89.94    89.94     89.94    89.94
      ダーウイン    ディヴェルシフ     40-60
                            ポートフォリオ運用         全部連結     79.78    79.78     79 .7 8   79 .7 8
      ダーウイン    ディヴェルシフ     80-100
                            ポートフォリオ運用         全部連結     78.34    78.34     78 .34    78 .34
      DISPONIS                      専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
     (6)
                            保険         全部連結     40.85      0    40.85      0
       ECHIQUIER   AGENOR  EURO  SRI MID CAP
      ESNI  - COMPARTIMENT    SG-CREDIT   CLAIMS  -1
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      エトワール    キャピタル
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (3)
                            金融機関         全部連結       0   73.52       0   73.52
       エトワール    クリケ  90
      エトワール    ミュルティ    ジェスティオン     ヨーロップ-C
                            保険         全部連結     51.59    51.59     51.59    51.59
     (6)
                            保険              35.18      0    35.18      0
       エトワール    ミュルティ    ジェスティオン     USA-PART   P
     (3)
                            保険         全部連結       0   61.09       0   61.09
       エトワール    ヴァリュール    ムワイエン-C
      F.E.P.  インベスティスマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      FCC アルバトロス
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     51    51
     (3)
                            ポートフォリオ運用         全部連結       0    100      0   100
       フィーダー    LYXE  ST50  D5
      フィーダー    LYXE  ST50  D6
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
                                 588/1063





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
     (3)
                            金融機関         全部連結       0   99.77       0   99.77
       フィーダー    リクソー   CAC 40
      フィーダー    リクソー   CAC40  D2-EUR
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            保険         全部連結      100     0    100     0
       フィーダー    リクソー   CAC 40 D6
      フィーダー    リクソー   ユーロ  STOXX50-D9
                            金融機関         全部連結     99.98    99.98     99.98    99.98
      フェンウイック     リース
                            専門金融機関         全部連結     99.99    99.99      100    100
     (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0   100
       フィナンシエール      UC
      フィナシュランス      SNC
                            保険         全部連結     98.89    98.89      99    99
      フランフィナンス                      専門金融機関         全部連結     99 .99    99 .99    99 .99    99 .99
      フランフィナンス      ロカシオン
                            専門金融機関         全部連結     99.99    99.99      100    100
      GALYBET                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ジェネバンク                      銀行         全部連結      100    100     100    100
      ジェネカール    フランス
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ジェネカール    - ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  クールタージュ
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      ダシュアランス     エ ドゥ  リアシュランス
      ジェネコミ    フランス
                            専門金融機関         全部連結     99 .64   99 .64    99 .64   99 .64
      ジェネフィム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ジェネフィナンス                      ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ジェネジス   I                  グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ジェネジスⅡ                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ジェネピエール                      不動産および不動産金融         全部連結     56.68    49.49     56.68    49.49
      ジェネヴァルミ                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ÎLOT  AB
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      イモビリエール     PROMEX
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      インベスティール      イモビリエ    ノルマンディー
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      インベスティスマン      81
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      JSJ プロモーション
                            不動産および不動産金融          ESI     45    45     45    45
     (5)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       KOLB  インベスティスマン
      ラ コルベイエリー
                            不動産および不動産金融          ESI     24    24     40    40
      ラ フォンシエール     ドゥ  ラ デファンス
                            不動産および不動産金融         全部連結     99.99    99.99      100    100
      LES ALLÉES  DE L'EUROPE
                            不動産および不動産金融          ESI     34    34     34    34
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    40      0    40
       LES CEDRES  BLEUS
      LES JARDINS   D'ALHAMBRA
                            不動産および不動産金融          ESI    35    35     35    35
      LES JARDINS   DE L'ALCAZAR
                            不動産および不動産金融          ESI    30    30     30    30
      レ メザンジュ                     不動産および不動産金融         全部連結      55    55     55    55
      LES TROIS  LUCS  13012                 不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      LES VILLAS  VINCENTI
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      L'HESPEL                      不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      LOTISSEMENT    DES FLEURS
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      リヨン  ラ ファブリック
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
                            保険         全部連結
     (6)
                                          100     0    100     0
       LYX ACT EURO  CLIMAT-D3EUR
                            保険         全部連結
     (6)
                                          100     0    100     0
       LYX ACT EURO  CLIMAT-DEUR
                            保険         全部連結
     (6)
                                          100     0    100     0
       LYXOR  ACTIONS   EURO  CLIMAT  D4EUR
     (4)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       リクソー   アセット   マネジメント
      リクソー   GL OVERLAY   F
                            ポートフォリオ運用         全部連結     87.27    87.27     87.27    87.27
     (4)
                            仲介業         全部連結       0    100      0   100
       リクソー   インタメディエーション
     (4)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       リクソー   インターナショナル      アセット   マネジメント
      リクソー   スカイフォールファンド
                            保険         全部連結     88.98    88.98     88.98    88.98
      メディテレーヌ     グラン  アーク
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      ノルバイユ    イモビリエ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ノルバイユ    SOFERGIE
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ノルマンディー     リアリゼ－ションズ                不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ONYX                     グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
      OPCI  ソジェキャピモ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (5)
                            グループ不動産管理会社         全部連結       0   99.99       0   100
       オペラ  72
      ORADEA  VIE                   保険         全部連結      100    100     100    100
      ORPAVIMOB                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      PACTIMO                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      PARCOURS                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   ANNECY
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   BORDEAUX
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (5)
                            専門金融機関         全部連結       0   79.82       0   100
       PARCOURS   IMMOBILIER
      PARCOURS   NANTES
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   STRASBOURG
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   TOURS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PAREL                      サービス         全部連結      100    100     100    100
      フィリップス    メディカル    キャピタル    フランス
                            専門金融機関         全部連結      60    60     60    60
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      PIERRE  PATRIMOINE
                                 589/1063



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
      プラグマ                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      PRIORIS                      専門金融機関         全部連結     94.89    94.89      95    95
      PROGEREAL   SA
                            不動産および不動産金融          ESI    25.01    25.01     25.01    25.01
      PROJECTIM                      不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
     (6) 
                            金融機関         全部連結     79.82      0    100     0
       レッド  & ブラック   オートリース    フランス   1
      レッド  & ブラック   コンシューマー     フランス   2013
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      レッド  & ブラック   ホームローンズ     フランス   1
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      RIVAPRIM   リアリゼーション
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     10 0   10 0
      SCI DU DOMAINE   DE STONEHAM
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SAGEMCOM   LEASE
                            専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      SAINTE-MARTHE     ILOT  C 
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SAINTE-MARTHE     ILOT D
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      サン -マルタン   3                 不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SARL  BORDEAUX-20-26,      RUE DU COMMERCE   (前SCI  BORDEAUX-20-26,
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      RUE DU COMMERCE)
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0   32.5      0   32.5
       SARL  CS 72-KERIADENN
      SARL  D'AMÉNAGEMENT     DU MARTINET
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (2)  
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SARL  DE LA CÔTE  D'OPALE
      SARL  DE LA VECQUERIE
                            不動産および不動産金融          ESI    32.5    32.5     32.5    32.5
      サール  セーヌ  クリシー
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS AMIENS-AVENUE     DU GENERAL   FOY
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
       SAS  BF3 NOGENT  THIERS
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
      SAS BONDUES-COEUR     DE BOURG
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     25    25
      SAS COPRIM  RÉSIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS ÉCULLY  SO'IN
                            不動産および不動産金融         全部連結      75    75     75    75
      SAS FOCH  SULLY
                            不動産および不動産金融         全部連結      90    90     90    90
      SAS MÉRIGNAC   OASIS  URBAINE
                            不動産および不動産金融         全部連結      90    90     90    90
      SAS MS フランス
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SAS NOAHO  アメナジュマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS ノルマンディー     アビタ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS ノルマンディー     レジダンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS NOYALIS
                            不動産および不動産金融          ESI     28    28     28    28
      SAS オデッサ   デベロップマン
                            不動産および不動産金融          ESI     49    49     49    49
      SAS パルナス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS PAYSAGES
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
      SAS プロジェクティム      イモビリエ－ル
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SAS レジデンシャル
                            不動産および不動産金融         全部連結      68.4    68.4     68.4    68.4
      SAS ロアンヌ   ラ トリロジー
                            不動産および不動産金融          ESI     41    41     41    41
       SAS  SCÈNES  DE VIE
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SAS SOAX  PROMOTION
                            不動産および不動産金融         全部連結      58.5     51    58.5     51
      SAS SOGEBROWN   POISSY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SAS SOGEMYSJ
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
      SAS ソジェプロム    テルティエール
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS ソジェプリム
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SAS TIR A L'ARC  AMÈNAGEMENT
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
      SAS ツアー  D2
                            不動産および不動産金融           JO    50    50     50    50
     (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     40    0     50    0
       SAS VILLENEEUVE    D'ASCQ-RUE    DES TECHNIQUES    BUREAUX
     (3)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    51      0    51
       SAS ZAC DU TRIANGLE
      SCCV  282 MONTOLIVET    12
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      SCCV  ALFORTVILLE    MANDELA
                            不動産および不動産金融          ESI     49    49     49    49
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
      SCCV  BAC GALLIENI
      SCCV  BAHIA
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
      SCCV  BOIS-GUILLAUME     PARC  DE HALLEY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      60     0     60     0
       SCCV  BOURG  BROU
      SCCV  ブロン  カラヴェール
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  カーン  CASERNE   MARTIN
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  カーン  パノラミック                 不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCCV  CANNES  JOURDAN                 不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  シャルトル    LOT  C 
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  シャルトル    LOT E
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  シャルトル    LOTS  B-D
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      67     0     67     0
       SCCV  CHOISY  LOGEMENT
     (3)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SCCV  シティ  スクエア
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      100     0    100     0
       SCCV  CLICHY  BAC D ASNIÉRES
      SCCV  CLICHY  BRC
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  COMPIÈGNE-RUE     DE L'ÉPARGNE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  CUGNAUX-LÉO    LAGRANGE
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      60     0     60     0
       SCCV  DEVILLE-CARNOT
     (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     40     0     50     0
       SCCV  DUNKERQUE   PATINOIRE   DÉVELOPPEMENT
                                 590/1063


                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      SCCV  EPRON-ZAC   L'ORÉE  DU GOLF
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCCV  ESPACES   DE DEMAIN                不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  ÉTERVILLE   ROUTE  D'AUNAY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
    前へ      次へ

                                 591/1063



















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
      SCCV  EURCONANTES    1E
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  FAVERGES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     25     0     25     0
       SCCV  GAMBETTA   LA RICHE
      SCCV  GIGNAC  MOUSSELINE
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCCV  GIVORS  ROBICHON
                            不動産および不動産金融         全部連結      85    85     85    85
      SCCV  HÉROUVILLE    ÎLOT  A2
                            不動産および不動産金融          ESI    33.33    33.33     33.33    33.33
     (3)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SCCV  HOUSE  PARK
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      70     0     70     0
       SCCV  ISTRES  PAPAILLE
      SCCV  JA LE HAVRE  22 COTY
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCCV  JDA OUISTREHAM
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  KYMA  MÉRIGNAC
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCCV  LA BAULE-LES   JARDINS   D'ESCOUBLAC             不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      40.8     0     51     0
       SCCV  LA MADELEINE-PRE     CATELAN
      SCCV  LA MADELEINE   SAINT-CHARLES
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
      SCCV  LA PORTE  DU CANAL
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  LACASSAGNE    BRICKS
                            不動産および不動産金融          ESI     49    49     49    49
      SCCV  LE BOUSCAT   CARRE  SOLARIS
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
      SCCV  レゼクリヴァン
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCCV  LES PATIOS  D'OR  DE FLEURY  LES AUBRAIS
                            不動産および不動産金融         全部連結      64    64     80    80
      SCCV  レ シュークル
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  LESQUIN   PARC
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      80     0     80     0
       SCCV  L'IDEAL-MODUS     1.0
      SCCV  LILLE-JEAN    MACE
                            不動産および不動産金融          ESI    26.72    26.72     33.4    33.4
      SCCV  LOOS  GAMBETTA
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
     (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    64      0    80
       SCCV  MARCQ  PROJECTIM
      SCCV  MARQUETTE   CALMETTE
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
      SCCV  MEHUL
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
     (3)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    30      0    30
       SCCV  MERIGNAC   53-55  AVENUE  LEON  BLUM
      SCCV  MONROC-LOT    3
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  MONS  EQUATION
                            不動産および不動産金融         全部連結      40    40     50    50
      SCCV  MONTREUIL   ACACIA
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
     (3)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    30      0    30
       SCCV  NATUREO
      SCCV  NICE  ARENAS
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      60     0     60     0
       SCCV  NOGENT  PLAISANCE
      SCCV  NOISY  BOISSIERE
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
      SCCV  PARIS  ALBERT
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  PARK  OCEAN  II
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  PRADES  BLEU  HORIZON
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  QUAI  DE SEINE  A ALFORTVILLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
      SCCV  QUAI  NEUF  BORDEAUX
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  ROMAINVILLE    DUMAS
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCCV  ROUEN  27 ANGLAIS
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  ROUSSET-LOT    03
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCCV  SAINT  JUST  DAUDET
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCCV  SAY
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  SENGHOR
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  SENSORIUM   BUREAUX
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
      SCCV  SENSORIUM   LOGEMENT
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
      SCCV  SOGAB  ILE DE FRANCE               不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCCV  SOGAB  ROMAINVILLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCCV  SOGEPROM   LYON  HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     50     0     50     0
       SCCV  ST-MARTIN-DU-TOUCH      ÎLOT  S9
      SCCV  SWING  RIVE  GAUCHE
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  TALENCE   PUR
                            不動産および不動産金融         全部連結      95    95     95    95
      SCCV  TASSIN-190    CDG
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      70     0     70     0
       SCCV  TRETS  CASSIN  LOT 4
      SCCV  ヴェルネゾン-     ラザ
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      51     0     51     0
       SCCV  VERNONNET-FIESCHI
      SCCV  VILLA  CHANZY
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
     (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     30     0     30     0
       SCCV  VILLA  VALERIANE
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      80     0     80     0
       SCCV  VILLAS  URBAINES
      SCCV  VILLENAVE   D'ORNON   GARDEN  VO
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
      SCCV  VILLENEUVE    D'ASCQ-RUE    DES TECHNIQUES
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
      SCCV  VILLEURBANNE    TEMPO
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     40     0     50     0
       SCCV  WAMBRECHIES    RESISTANCE
      SCI 1134,  AVENUE  DE L'EUROPE   A CASTELNAU   LE LEZ
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI 637 ROUTE  DE FRANS
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI AQPRIM  プロモーション
                            不動産および不動産金融         全部連結      79.8    79.8     50    50
      SCI ASC LA BERGEONNERIE
                            不動産および不動産金融          EJV     42    42     50    50
      SCI AVARICUM
                            不動産および不動産金融         全部連結      99    99     99    99
                                 592/1063


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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (3)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SCI BOBIGNY   HOTEL  DE VILLE
      SCI CENTRE  IMMO  PROMOTION   RESIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SCI CHELLES   AULNOY  MENDES  FRANCE
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (2)
                            不動産および不動産金融          EJV     0    50      0    50
       SCI DU 84 RUE DU BAC
      SCI DU PARC  SAINT  ETIENNE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI ETAMPES   NOTRE-DAME
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
                                 593/1063



















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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
     (3)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    68      0    85
       SCI HEGEL  PROJECTIM
      SCI LA MANTILLA   COMMERCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            不動産および不動産金融          EJV     0    50      0    50
       SCI ラ マルケーユ
      SCI ラクチュエル
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI ラ ヴワジエ
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCI LE DOMAINE   DU PLESSIS
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
      SCI LE HAMEAU  DES GRANDS  PRES
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     40    40
      SCI LE MANOIR  DE JEREMY
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI LES BAIGNOTS
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI LES CASTELLINES                   不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI LES JARDINS   DE LA BOURBRE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI レ ジャルダン    ディリス
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      SCI LES JARDINS   DU BLAVET
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI レ ポルテ  デュ  ルマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCI LIEUSAINT   RUE DE PARIS
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI LINAS  COEUR  DE VILLE  1
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCI LOCMINE-LAMENNAIS
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI L'ORÉE  DES LACS
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCI MONTPELLIER    JACQUES   COEUR
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI PROJECTIM   HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SCI PROJECTIM   MARCQ  COEUR  DE VILLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      48    48     60    60
      SCI PRONY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI QUINTEFEUILLE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
     (3)
                            不動産および不動産金融          EJV     0    50      0    50
       SCI QUINTESSENCE-VALESCURE
      SCI RESIDENCE   DU DONJON
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     40    40
      SCI RHIN  ET MOSELLE   1
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI RHIN  ET MOSELLE   2
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI RIVAPRIM   HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI RIVAPRIM   RESIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (3)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    20      0    20
       SCI RSS INVESTIMMO    CÔTE  BASQUE
      SCI SAINT  OUEN  L'AUMONE   - L'OISE
                            不動産および不動産金融          EJV     38    38     38    38
      SCI SAINT-DENIS    WILSON                不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      SCI SCS IMMOBILIER    D'ENTREPRISES
                            不動産および不動産金融         全部連結      52 .8   52 .8     66    66
      SCI SOGECIP
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SCI SOGECTIM
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80    100    100
      SCI SOGEPROM   LYON  RESIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
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                                 594/1063










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                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
      SCI TERRES  NOUVELLES   FRANCILIENNES
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCI TOULOUSE   CENTREDA   3
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            グループ不動産管理会社          EJV     0    50      0    50
       SCI VELRI
      SCI VILLA  EMILIE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCI VITAL  BOUHOT  16-22  NEUILLY   SUR SEINE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      セフィア                      専門金融機関         全部連結     99.89    99.89      100    100
      SERVIPAR                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SG 29 オスマン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                            保険         全部連結     47.75    47.75     47.75    47.75
      SG アクション    ユーロ
      SG アクション    ユーロ  セレクション
                            金融機関         全部連結     40.05    40.05     40.05    40.05
     (3) 
                            保険         全部連結       0   64.94       0   64.94
       SG アクション    ユーロ  ヴァリュー-C
      SG アクション    フランス
                            ポートフォリオ運用         全部連結     38.14    38.14     38.14    38.14
      SG アクション    LUXE-C
                            保険         全部連結     84.25    84.25     84.25    84.25
     (6) 
                            保険         全部連結     67.59      0    67.59      0
       SG アクション    MONDE
      SG アクション    MONDE  EMERGENT
                            保険         全部連結     60.05    60.05     60.05    60.05
      SG アクション    US
                            ポートフォリオ運用         全部連結     65.06    65.06     65.06    65.06
      SG アクション    US　テクノ
                            保険         全部連結     85.08    85.08     85.08    85.08
      SG キャピタル    デヴェロップマン
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      SG フィナンシャル     サ－ビス   ホールディング
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      SG フレックシブル
                            ポートフォリオ運用         全部連結     92.48    92.48     92.48    92.48
     (3) 
                            ポートフォリオ運用         全部連結       0    100      0   100
       SG リクソール    ガヴァメント    ボンド  ファンド
     (3) 
                            ポートフォリオ運用         全部連結       0    100      0   100
       SG リクソー   LCR ファンド
      SG OBLIG  ÉTAT EURO-R
                            保険         全部連結     79.94    79.94     79.94    79.94
      SG OBLIGATIONS
                            保険         全部連結     82.92    82.92     82.92    82.92
      SG OPCIMMO
                            不動産および不動産金融         全部連結     97.95    97.95     97.95    97.95
      SG オプション    ヨーロップ
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG ヴァロール    アルファ   アクション    フランス
                            金融機関         全部連結     72.77    72.77     72.77    72.77
     (6)
                            保険         全部連結      100     0    100     0
       SGA AXA IM US CORE  HY LOW CARBON
     (6)
                            保険         全部連結      100     0    100     0
       SGA AXA IM US SD HY LOW CARBON
     (6)
                            保険         全部連結      100     0    100     0
       SGA インフラストラクチャーズ
      SGB フィナンス    SA
                            専門金融機関         全部連結     50 .94   50 .94     51    51
      SGEF  SA                    専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGI 10-16  VILLE  L'EVEQUE
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      SGI 1-5 ASTORG
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      SGI ホールディング     SIS
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      SG I パシフィック
                            保険         全部連結     86.17    86.17     89.53    89.53
     (6)
                            金融機関         全部連結      80.6     0    80.6     0
       SHINE
      SNC COEUR  8EME  モンプレジール
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SNC コプリム   レジデンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SNC D'AMÉNAGEMENT     FORUM  SEINE  ISSY  LES MOULINEAUX
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
     (2)
                            不動産および不動産金融          EJV     0   33 .33      0   33 .33
       SNC ISSY  フォーラム    11
      SNC NEUILLY   ILE DE LA JATTE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SNC プロモセーヌ
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
     (2)
                            不動産および不動産金融          EJV     0    50      0    50
       ソシエテ«レ    ピンソン»
      ソシエテ   アノニム   ドゥ  クレディ   ア リンダストリ    フランセーズ(CALIF)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     CAP THALASSA
                            不動産および不動産金融          ESI     45    45     45    45
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     CAP VEYRE         不動産および不動産金融          ESI     50    50     50    50
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DE DIANE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DE PIERLAS
                            不動産および不動産金融          ESI     28    28     28    28
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     デ コンボ  ドゥ  ティグリ
                            不動産および不動産金融         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
     (3)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    25      0    25
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DOMAINE   DURANDY
     (3)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    30      0    30
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     ERICA
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     ESTEREL   TANNERON
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     フォントネー
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      - エスティアンヌ     ドーヴ
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     GAMBETTA   DÉFFENSE   V
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LE BOTERO
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LES HAUTS  DE L'ESTAQUE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LES HAUTS  DE SEPTEMES
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     MIRECRAU
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     NAXOU
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
                                 595/1063

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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     TOULDI
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     VERT  COTEAU
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      ソシエテ   ドゥ  ブルス  ギルバート    デュポン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   ドゥ  ラ リュ  エドアルド    VII
                            ポートフォリオ運用         全部連結     99 .91   99 .91    99 .91   99 .91
      ソシエテ   デ テレン  エ イムブル   パリジアン(STIP)
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99 .98   99 .98     100    100
      ソシエテ   DU PARC  D'ACTIVITÉ    DE LA VALENTINE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
     (5) 
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0   100
       ソシエテ   アン  ノム  コレクティフ    パルナス
      ソシエテ   フィナンシエール      ダナリズ   エ ドゥ  ジェスティオン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                                 596/1063



















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
      ソシエテ・ジェネラル                      銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    ファイナンス
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    パルトネール
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       ファクタリング
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       パルティシパシオン      インダストリエール
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       プール  ル デヴェロップマン      デゾペラシオ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ン デ クレディ-バイユ     イモビリエール     «ソジェバイユ»
      ソシエテ・ジェネラル       リアル  エステート
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       SCF
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   ホールディング
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       SFH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   イモビリエール     デュ  29 ブルバール    オスマン
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
     (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0   100
       ソシエテ   イモビリエール     ウルビ  エ オルビ
      ソシエテ   マルセイエーズ     ドゥ  クレディ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            保険         全部連結      35.1     0    35.1     0
       SOFIDY  コンヴィクションズ　イモビリエール
      ソジェ  ボジョワール
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    I
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    II
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    III
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    IV
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      SOGEACT.   SELEC.  MON.
                            ポートフォリオ運用         全部連結     99.78    99.78     99.78    99.78
      ソジェキャンパス                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ                      保険         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ-ダイヴァーシファイド            ローンズ   ファンド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ     ダイヴァーシファイ      1
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ     エクイティ    オーバーレイ（フィーダー）
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ     ロング  ターム  N°1
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャッピモ      ２
                            保険         全部連結     89.39    89.39     90.84    90.84
      ソジェフィム    ホールディング
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソジェフィミュール                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェフィナンスマン                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェフィナーグ      フランス（前ソジェフィナーグ           SG プール   ル
      フィナンスマン      デ インベスティスマン       エコノミサン     レネル   専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ジー）
      ソジェフォントネー                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェリース    フランス
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェマルシェ                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェパルティシパシオン                      ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェピエール
      ソジェプロム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アルペス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アルペス   アビタト
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    サントル-ヴァル     デ ロワール
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    コート  ダジュール（前RIVAPRIM）
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    CVL セルヴィス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アントルプリーズ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    リヨン
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    パルトネール
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    レアリゼイション(前ソジェプロム　アビタト)
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    レジデンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    サービス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    シュド  レアリザション
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェシュール                      保険         全部連結      100    100     100    100
      ソジェヴィンモ                      グループ不動産管理会社         全部連結     85.55    85.55     85.55    85.55
      ST BARNABE   13004
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      スター  リース
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    20      0    20
       STRACE
      テムシス                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (6) 
                            金融機関         全部連結      100     0    100     0
       TREEZOR   SAS
      ウルバニスム    エ コマース   プロモーション
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ヴァルミンベスト                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      VG プロモーション                     不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       VIENNE  BON ACCUEIL
      VILLA  D'ARMONT
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
     ガーナ
      ソシエテ・ジェネラル       ガーナ  リミテッド
                            銀行         全部連結     60.22    60.22     60.22    60.22
     ジブラルタル
      アンブロス    (ジブラルタル     ノミニー)   リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     アンブロス    バンク(ジブラルタル)       リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     ギリシャ
      ALD オートモーティブ      S.A.  リース  オブ  カー
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     ギニア
      ソシエテ・ジェネラル       ギニー
                            銀行         全部連結     57.94    57.94     57.94    57.94
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                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
     赤道ギニア
      ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  バンク  アン  ギニー  エクアトリアール
                            銀行        全部連結     52.44    52.44     57.23    57.23
     香港
      SG アセット   ファイナンス    (香港)  リミテッド
                            仲介業        全部連結      100    100     100    100
                                    全部連結
     (6) 
                            金融機関              100     0    100     0
       SG キャピタル    ファイナンス（アジア・パシフィック）リミテッド
                                    全部連結
     (6)
                            金融機関              100     0    100     0
       SG キャピタル    ファイナンス（香港）リミテッド
      SG コーポレート    ファイナンス(アジア・パシフィック）リミテッド
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
      SG コーポレート    ファイナンス（香港）リミテッド
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
      SG ファイナンス（アジア・パシフィック）リミテッド
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
      SG ファイナンス（香港）リミテッド
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行        全部連結      100    100     100    100
       SG 香港
      SG リーシング（香港）リミテッド
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
      SG セキュリティーズ      (香港)  リミテッド
                            仲介業        全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            仲介業        全部連結       0    100      0   100
       SG セキュリティーズ      (香港)  ノミニーズ    LTD
      SG セキュリティーズ      アジア  インターナショナル       ホールディングス
                            仲介業        全部連結      100    100     100    100
      リミテッド
     (1)
                            不動産および不動産金融        全部連結      100    100     100    100
       SGL アジア香港
      ソシエテ・ジェネラル       アジア  LTD
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
      TH インベストメント      (香港)  1 リミテッド
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
     (2) 
                            金融機関        全部連結       0    100      0   100
       TH インベストメント      (香港)  2 リミテッド
      TH インベストメント      (香港)  5 リミテッド            金融機関        全部連結      100    100     100    100
     ハンガリー
      ALD オートモーティブ      マジャールオルザッグ        AUTOPARK-KEZELO      ES
                            専門金融機関        全部連結     79.82    79.82      100    100
      FINANSZIROZO    KORLATOLT   FELELOSSEGU    TARSASAG
     ジャージー   島
      エルムフォード     リミテッド
                            サービス        全部連結      100    100     100    100
      ハノム  I リミテッド
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
      ハノム  Ⅱ リミテッド
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
      ハノム  Ⅲ リミテッド
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
      JD コーポレート    サービス   リミテッド              サービス        全部連結      100    100     100    100
      クラインオート     ベンソン   カストディアン     サービス   リミテッド
                            銀行        全部連結      100    100     100    100
     (7)
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
       リクソー   マスター   ファンド
     (2)
                            金融機関        全部連結       0    100      0   100
       ニューミード    トラスティーズ     リミテッド
     (2)
                            金融機関        全部連結       0    100      0   100
       SG ハンブロス    (ファウンデーションズ)        リミテッド
      SG ハンブロス    ノミニーズ    (ジャージー)    リミテッド
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    バンク（CI）リミテッド
                            銀行        全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    コーポレート     サービス（CI）リミ
                            ポートフォリオ運用        全部連結      100    100     100    100
      テッド
      SG クラインオート     ハンブロス    トラスト   カンパニー    (CI)  リミテッ
                            金融機関        全部連結      100    100     100    100
      ド
      SGKH  トラスティーズ     (CI)  リミテッド
                            サービス        全部連結      100    100     100    100
     マン島
      KBBIOM  リミテッド                    銀行        全部連結      50    50     50    50
      KBTIOM  リミテッド                    銀行        全部連結      100    100     100    100
     ガーンジー島
     (2)
                            金融機関        全部連結       0    100      0   100
       アラミス   Ⅱ セキュリティーズ      CO. LTD
      CDS インターナショナル      リミテッド
                            サービス        全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            銀行        全部連結       0    100      0   100
       グランジュ    ノミニー   リミテッド
     (2)
       ガーンジー    フィナンシャル     アドヴァイザリー      サービス   リミテッ
                            銀行        全部連結       0    100      0   100
    ド
     (2)
                            銀行        全部連結       0    100      0   100
       ガーンジー    ノミニー   リミテッド
      ハンブロス    (ガーンジー    ノミニー)   リミテッド
                            サービス        全部連結      100    100     100    100
      HTG リミテッド
                            サービス        全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            銀行        全部連結       0    100      0   100
       K.B.(C.I.)    ノミニー   リミテッド
      クラインオート     ベンソン   インターナショナル       トラスティー     リミ
                            銀行        全部連結      100    100     100    100
      テッド
     (2)
                            銀行        全部連結       0    100      0   100
       ミソン  ノミニー   リミテッド
     (1)
       SG クラインオート     ハンブロス    バンク  (CI)  リミテッド
                            銀行        全部連結      100    100     100    100
      ガーンジー支店
      (前SG  ハンブロス    バンク  (シャネル諸島)     LTD ガーンジー支店)
     インド
      ALD オートモーティブ      プライベート    リミテッド
                            専門金融機関        全部連結     79.82    79.82      100    100
      (1)
                            銀行        全部連結      100    100     100    100
       SG ムンバイ
                                 598/1063

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      ソシエテ・ジェネラル       グローバル    ソリューションセンター        インディ
                            サービス        全部連結      100    100     100    100
      ア(前ソシエテ・ジェネラル         グローバル    ソリューション     センター)
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      インディア    プライベート
                            仲介業        全部連結      100    100     100    100
      リミテッド
                                 599/1063




















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                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
     アイルランド
       ALD RE デジグネーテッド      アクティヴィティカンパニー
                            保険         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (3)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       イリス  Ⅱ SPV デジネーテッド     アクティヴィティカンパニー
     (6)
                            金融機関         全部連結      100     0    100     0
       イリス  SPV PLC シリーズ   マーク
                                    全部連結      100    100     100    100
                            不動産および不動産金融
       イリス  SPV PLC シリーズ   ソジェキャップ
     (5)
                            金融機関         全部連結       0   79.82       0   100
       メリオン   フリート   ファイナンス    リミテッド
      メリオン   フリート   マネジメント    リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       NB SOG EMER  EUR-1
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ダブリン
      SG クラインオート     ハンブロス    プライベート    インベストメント
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      オフィス   サービス   リミテッド
      SGBT  ファイナンス     アイルランド     デジグネーテッド      アクティヴィ
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ティカンパニー
      ソシエテ・ジェネラル       ヘッジング    デジグネーテッド      アクティヴィ
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ティカンパニー
      ソシエテ・ジェネラル　セキュリティーズ　サービス
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      （アイルランド）LTD
     イタリア
      ALD オートモーティブ      イタリア   SRL
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      フィディタリア     S.P.A.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      フレール   リーシング    S.P.A.               専門金融機関         全部連結     75.02    73.85     75.02    73.85
      SG エクイップメント      ファイナンス    イタリー   S.P.A.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ファクタリング     S.P.A.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    S.P.A.                 専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)(6) 
                            専門金融機関         全部連結      100     0    100     0
       SG ルクセンブルク     イタリア支店
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ミラン
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     SA RAPPRESENTANZA     GENERALE   PER L'ITALIA
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   S.P.A.
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェシュール     SA
     日本
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG 東京
      ソシエテ・ジェネラル・オスマン           マネジメント    ジャパン   リミテッ
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ド　（前リクソー      アセット   マネジメント    ジャパン   CO LTD.）
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      ジャパン   リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     ラトビア
      ALD オートモーティブ      SIA              専門金融機関         全部連結     59.86    59.86      75    75
     リトアニア
      UAB ALD オートモーティブ
                            専門金融機関         全部連結     59.86    59.86      75    75
     ルクセンブル    ク
      ALD インターナショナル      サービス   SA
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      アクサス   ルクセンブルク     SA
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      バートン   キャピタルSA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      CODIES  COMPARTIMENT    A0084
      CODIES  COMPARTIMENT    A0076
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      CODEIS  セキュリティーズ      SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      COVALBA                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            保険         全部連結       0   49.6      0   49.6
       フィデルティ    ファンドEUR    HY IQ-LU0954694930
      ゴールドマン    サックス２     G  EM M DBP ID
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      IVEFI  SA
                            保険         全部連結     64.37    64.37     64.37    64.37
      リクソー　ユーロ6M-CLASS         SI
     (4)
       リクソーファンド      ソリューションズ(前リクソーファンズ
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
      ソリューションズ)
     (6) 
                            保険         全部連結     68.08      0    68.08      0
       MOOREA  GLB BALANCED
      パイオニア    インベストント     ダイバーシファイド      ローンズファンド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      レッド  & ブラック   オート  リース  ジャーマニー    2 SA
                            金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      レッド  & ブラック   オート  リース  ジャーマニー    SA(前レッド    & ブ
                            不動産および不動産金融         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ラック  オート  リース  ジャーマニー    SA N 7)
      サリンジャーSA                      銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG イシュアー
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGBT  アセット   ベースト   ファンディング     SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGBTCI                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
                                 600/1063


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                                                           有価証券報告書
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SGL  アジア
     (6)
                            保険         全部連結      100     0    100     0
       SGL RE
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    マーケット    ファイナンス
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
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                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
      ソシエテ・ジェネラル       ファイナンシング      アンド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ディストリビューション
      ソシエテ・ジェネラル       ライフインシュアランス        ブローカー    SA
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       ルクセンブルク
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       ルクセンブルク     リーシング
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       プライベート    ウエルス   マネジメント    SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       RE SA
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   イモビリエール     DE L ARSENAL
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェライフ                      保険         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            保険         全部連結      100     0    100     0
       SPIRE  SA-COMPARTIMENT     2021-51
      SURYA  インベストメンツ      SA
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     マダガスカル
      BANKY  FAMPANDROSOANA     VAROTRA   SG
                            銀行         全部連結      70    70     70    70
     マルタ
      LNG マルタ  インベストメント      1 リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      LNG マルタ  インベストメント      2 リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     モロッコ
      ALD オートモーティブ      SA マロック
                            専門金融機関         全部連結     36.58    36.58      50    50
      アテナ  クールタージュ
                            保険         全部連結     58.23    58.2     99 .9   99 .9
      フォンシンモ                      グループ不動産管理会社         全部連結     57 .65    57 .62     100    100
      ラ マロケーヌ    ヴィ
                            保険         全部連結     79.23    79.21     99 .98   99 .98
      SG マロケーヌ    ドゥ  バンク
                            銀行         全部連結     57 .65    57 .62    57 .65    57 .62
      ソシエテ   デクイップマンドメスティーク          エ マネジャー«EQDOM»
                            専門金融機関         全部連結     30.97    30.95     53 .72   53 .72
      ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  リーシング    オ マロック
                            専門金融機関         全部連結     57 .65    57 .62     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       オフショア
                            金融機関         全部連結     57.62    57.59     99 .94    99 .94
      ソジェキャピタル      ジェスティオン
                            金融機関         全部連結     57.62    57.59     99 .94   99 .94
      ソジェキャピタル      プレイスメント
                            ポートフォリオ運用         全部連結     57.62    57.59     99.94    99.94
     (8)
                            専門金融機関         全部連結     57 .65    57 .62     100    100
       ソジェフィナンスマン       マロック
     モーリシャス
      SG セキュリティーズ      ブローキング    (M) リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     メキシコ
      ALD オートモーティブ      SA DE CV
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD フリート   SA DE CV SOFOM  ENR
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SGFP  メキシコ,   SA DE CV
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     モナコ
     (1)(2)
                            銀行         全部連結       0    100      0   100
       クレディ   デュノール    - モナコ
     (1)(2)
                            銀行         全部連結       0    100      0   100
       SMC モナコ
      ソシエテ　デ　バンク　モナコ                      銀行         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       (シューキュルサル      モナコ)
      ソシエテ・ジェネラル       プライベート    バンキング    (モナコ)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     ノルウ  ェ ー
      ALD オートモーティブ      AS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      NF フリート   AS                  専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
     ニューカレドニア
      クレディカル                      専門金融機関         全部連結     87 .07   87 .07    96 .64   96 .64
      ソシエテ・ジェネラル       カレドニアンヌ     ドゥ  バンク
                            銀行         全部連結      90 .1   90 .1    90 .1   90 .1
     オランダ
      アルヴァレンガ     インベストメント      BV
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      アステロルド    BV
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      アクサスフィナンス      NL BV
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      アクサス   ネーデルランド     BV
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ブリガンティア     インベストメント      BV
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      CAPEREA   BV
     (2)
                            グループ不動産管理会社         全部連結       0    100      0   100
       COPARER   ホールディング
      HERFSTTAFEL    INVESTMENTS    BV
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      HORDLE  FINANCE   BV
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      MONTALIS   INVESTMENT    BV
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG アムステルダム
      SG エクイップメント      フィナンス    ベネルックス    BV       専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェリース    BV
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェリース    フィルムス
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      TYNEVOR   BV
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     ペルー
     (6)
                            専門金融機関         全部連結     79.82      0    100     0
       ALD オートモーティブ      ペルー　SAC
     ポーランド
      ALD オートモーティブ      ポルスカ   SP Z O.O.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SG エクイップメント      リーシング    ポルスカ   SP Z.O.O.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラルSA        ODDZIAL   W POLSCE
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     SPOLKA  AKCYJNA   ODDZIAL   W POLSCE
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       SOGESSUR   SPOLKA  AKCYJNA   ODDZIA  W POLSCE
                                 602/1063


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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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                                 603/1063





















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                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
     仏領ポリネシア
      バンク  ドゥ  ポリネジー
                            銀行         全部連結      72 .1   72 .1    72 .1   72 .1
      ソジェリース    BDP «SAS»
                            専門金融機関         全部連結      72 .1   72 .1    100    100
     ポルトガル
      SGALD  AUTOMOTIVE    SOCIEDADE   GERAL  DE COMERCIO   E
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALUGUER   DE BENZ  SA
     チェコ共和国
      ALD オートモーティブSRO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ESSOX  SRO
                            専門金融機関         全部連結      80    80     100    100
      ファクタリング     KB
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      KB PENZIJNI   SPOLECNOST,    A.S.
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      KB リアル  エステート
                            不動産および不動産金融         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      KB スマート　ソルーションズ,SRO
                            銀行         全部連結     60.73    60.73      100    100
      コメルチニ    バンカ  A.S
                            銀行         全部連結     60 .73   60 .73    60 .73   60 .73
      コメルチニ    POJISTOVNA    A.S
                            保険         全部連結     80 .76   80 .76     100    100
      MODRA  PYRAMIDA   STAVEBNI   SPORITELNA    AS
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      PROTOS                      金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス    チェコ  リパブリックSRO
                            専門金融機関         全部連結     80 .33   80 .33     100    100
      ソジェプロム    CESKA  REPUBLIKA   SRO            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    MICHLE  SRO
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      STD2,  SRO (前STD2,A.S.)
                            グループ不動産管理会社         全部連結     60.73    60.73      100    100
      VN 42
                            不動産および不動産金融         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      WORLDLINE   CZECH  REPUBLIC   SRO
                            サービス          ESI    0.61    0.61      40    40
     ルーマニア
      ALD オートモーティブ      SRL
                            専門金融機関         全部連結     75.89    75.89      100    100
      BRD - グループ   ソシエテ・ジェネラル       SA
                            銀行         全部連結     60 .17   60 .17    60 .17   60 .17
      BRD アセットマネジメントSAI        SA
                            ポートフォリオ運用         全部連結     60 .17   60 .15     100    99 .97
      BRD ファイナンス    IFN SA
                            金融機関         全部連結     80 .48   80 .48     100    100
      BRD 　ソジェリース     IFN SA(前S.C.   BRD ソジェリース    IFN SA)
                            専門金融機関         全部連結     60 .17   60 .17     100    100
      S.C.  ロガリウ   イモビリエールSRL
                            不動産および不動産金融         全部連結      75    75     75    75
      ソセエテ・ジェネラル       グローバル    ソリューション     センター   ルー
      マニア（前ソシエテ・ジェネラル           ユーロピアンビジネス       サービス   サービス         全部連結      100    100     100    100
      SA）
      ソジェプロム    ルーマニアSRL
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       SOGESSUR   S.A.  PARIS-SUCURSALA     BUCURESTI
     英国
      ACR                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ALD オートモーティブ      グループ   リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD オートモーティブ      リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1) 
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ブリガンティア     インベストメント      B.V.(英国支店)
      フェンチャーチ     ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      フランク   ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (1)  
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       HORDLE  フィナンスBV(英国支店)
      JWB リーシング    リミテッド    パートナーシップ
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      KBIM  スタンドバイ    ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      KBPB  ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      KH 　カンパニー    セクレタリーズ　リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      クラインオート     ベンソン   ファームランド     トラスト（マネジャー
                            銀行         全部連結      75    75     75    75
      ズ）リミテッド
      ラングボーン    ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (4)  
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       リクソー   アセット   マネジメント    UK LLP
      ロバート   ベンソン、ロンズデール＆CO.(カナダ)リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG( マリタイム)リーシング       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス(ディセンバー)リミテッド
      SG フィナンシャル     サービス   リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ハンブロス    (ロンドン)    ノミニーズ    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ハンブロス    トラスト   カンパニー    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ヘルスケア    ベネフィッツ    トラスティー    カンパニー    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
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                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
      SG インベストメント      リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    バンク  リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    トラスト   カンパニー（UK）リミ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      テッド
      SG リーシング(アセット)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング(セントラル       3) リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG リーシング(GEMS)      リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング(ジューン)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    (マーチ)   リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング(USD)     リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    (ユーティリティーズ)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    IX
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ロンドル
      ソクジェン    ノミニーズ(UK)     リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       エクイップメント      ファイナンス    リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       インターナショナル      リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       インベストメント      (U.K.)  リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ストラブル    ノミニーズ    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)(2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
        TH インベストメント      (香港)  2 リミテッド（英国支店）
     (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       TYNEVOR   BV (英国支店   )
     ロシア連邦
      ALD オートモーティブ      OOO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      クローズド    ジョイント    ストック   カンパニー    SG ファイナンス
                            専門金融機関         全部連結     99.97    99.97      100    100
     (2) 
       クレディ   インスティテューション        OBYEDINYONNAYA     RASCHOTNAYA
                            金融機関         全部連結       0   99 .97      0   100
      SISTEMA
      LLC ラスファイナンス
                            銀行         全部連結     99 .97    99 .97     100    100
     (5)  
                            銀行         全部連結       0   99 .97      0   100
       LLC ラスファイナンス      バンク
      LLC TELSYCOM
                            サービス         全部連結     99.97    99.97      100    100
      PJSC  ロスバンク
                            銀行         全部連結     99.97    99.97     99.97    99.97
      RB キャピタル    アセット   マネジメント     リミテッド    ライアビリティ
                            不動産および不動産金融         全部連結     99.97    99.97      100    100
       カンパニー
      RB ファクタリング     LLC
                            専門金融機関         全部連結     99 .97    99 .97     100    100
      RB リーシング    LLC
                            専門金融機関         全部連結     99 .97    99 .97     100    100
      RB サービス   LLC
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99.97    99.97      100    100
      RB スペシャライズド      デポジタリーLLC               金融機関         全部連結     99.97    99.97      100    100
     (6) 
                            専門金融機関         全部連結     99.97      0    100     0
       RB トレーディング     リミテッド    ライアビリティ     カンパニー
      ソシエテ・ジェネラルSTRAKHOVANIE           LLC
                            保険         全部連結     99 .99   99 .99    100    100
      ソシエテ・ジェネラルSTRAKHOVANIE           ZHIZNI  LLC
                            保険         全部連結     99 .99   99 .99    100    100
     セネガル
      ソシエテ・ジェネラル       セネガル              銀行         全部連結     64 .45   64 .45    64 .87   64 .87
     セルビア
      ALD オートモーティブ      D.O.O  ベオグラード
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     シンガポール
      SG マーケッツ（SEA）PTE.LTD.
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG セキュリティーズ      (シンガポール)     PTE.  LTD.
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG シンガポール
      SG トラスト   (アジア)LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     スロバキア
      ALD オートモーティブ      スロバキア    SRO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ESSOX  ファイナンス    SRO
                            専門金融機関         全部連結      80    80     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
       コメルチニ    バンカ  スロバキア
     (1)
       SG エクイップメント      ファイナンス    チェコ  リパブリック    SRO
                            専門金融機関         全部連結     80 .33   80 .33     100    100
      ORGANIZACNA    ZLOZKA  (スロバキア共和国支店)
     スロベニア
      ALD オートモーティブ      オペレーショナル      リーシング    DOO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
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                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2021 年   2020 年    2021 年   2020 年
                                    連結方法
     スウェーデン
      ALD オートモーティブ      AB
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      NF フリート   AB
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       SA BANKFILIAL    SVERIGE
     スイス
      ALD オートモーティブ      AG
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス    シュワイツ    AG
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG チューリッヒ
      ソシエテ・ジェネラル       プライベート    バンキング(スイス)      SA
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     台湾
     (1)
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       SG セキュリティーズ(香港)        リミテッド台北支店
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG 台北
     チャド
      ソシエテ・ジェネラル       チャド
                            銀行         全部連結     56.86    56.86     67.83    67.83
     タイ
      ソシエテ・ジェネラル・セキュリティーズ（タイ）LTD.                      仲介業         全部連結      100    100     100    100
     トーゴ
     (1) 
                            銀行         全部連結     93.43    93.43      100    100
       ソシエテ・ジェネラルトーゴ
     チュニジア
      ユニオン   インターナショナル      ドゥ  バンク
                            銀行         全部連結      55.1    55.1     52.34    52.34
     トルコ
      ALD オートモーティブ      ツーリズム    ティカレ   アノニム
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      シルケッティ
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG イスタンブール
     ウクライナ
      ALD オートモーティブ      ウクライナ    リミテッド    ライアビリティ
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      カンパニー
    * JO: 　共同支配事業、EJV：持分法（共同支配企業）、ESI：持分法（重要な影響力）、EFS:簡略法としての持分法（重要性がないため簡略持分法を使用して連結されている当グループが支
      配する企業）
    (1) 支店
    (2) 清算した事業体
    (3) 連結除外(支配または重要な影響力の喪失)
    (4) 売却した事業体
    (5) 合併
    (6) 新規連結
    (7) 30 のファンドを含む。
    (8) 清算中
    フランスの会計基準設定主体であるANCの2016年12月２日付の規則2016-09により要求されている連結範囲および持分投資に関

    する追加情報は、ソシエテ・ジェネラル・グループの次のウェブサイトで入手可能である。
    https://investors.societegenerale.com/en/publications-documents
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    注8.6　法定監査人に対する監査報酬
    ソシエテ・ジェネラル・グループの連結財務諸表は、ミシャ                             ミサキアン氏が代表をしているアーンスト・アンド・ヤング・

    エ・オートルおよびジャン-マルク                ミケラー氏が代表をしているデロイト・アンド・アソシエの共同監査を受けている。
    取締役会の提案を受けて、またソシエテ・ジェネラルの監査・内部統制委員会（CACI）の勧告に従って、2018年５月23日に開

    催された年次株主総会は、アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルを指名し、デロイト・アンド・アソシエの任用を６年
    間更新した。
    監査の改革に関する欧州規則に従って、法定監査人（SACC）およびそのネットワークの非監査サービスの特定の承認方針を実

    行し、そのミッションの開始前にそのコンプライアンスを検証している。
    SACCの統合（承認または否認）は、CACIの会議の都度提出されている。

    ミッションの種類別（監査または非監査）の報酬は毎年CACIに提出され、レビューを受けている。

    最後に、事業体の財務部および事業部門は、デロイト・アンド・アソシエおよびアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

    が行う監査の質の評価を毎年行っている。この調査の結論は、CACIに提示されている。
    損益計算書に開示された法定監査人の報酬の金額

                             アーンスト・アンド・          デロイト・アンド・

                             ヤング・エ・オートル            アソシエ           合計
                               (1)          (2)
     (単位：百万ユーロ、付加価値税を除く。）
                                   2020          2020     2021     2020
                              2021          2021
                 発行体               4     5     4     8     8    13
     親会社および連結決算の法定
     監査、検証および調査
                 完全連結子会社               15     15     15     12     30     27
     小計　監査                           19     20     19     20     38     40
                 発行体               1     1     1     1     2     2
     非監査サービス(SACC)
                 完全連結子会社               3     1     1     1     4     2
     合計                           23     22     21     22     44     44
    (1)  アーンスト・アンド・ヤングのネットワーク15百万ユーロを含む。
    (2)  デロイトのネットワーク11百万ユーロを含む。
    今年法定監査人が提供した非監査サービスは、主に規制上の要求事項に関するコンプライアンス・レビューのミッション、

    ISAE基準（保証業務に関する国際基準）を重視したフレームワーク内の内部統制のミッション、証明書または非財務業績宣言
    書（DNPF）の発行の範囲内の合意された手続および補完的監査のフレームワーク内の監査業務から構成されている。またその
    中には特別に独占的に法定監査人に0.4百万ユーロで委託した非監査業務も含まれる。
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    注９.　リスクおよび訴訟に関する情報
    当グループは、重大なリスクのある係争について四半期毎に詳細なレビューを行っている。これらの係争により、当グループ

    が最低でも同等の価値を交換に受け取ることなく第三者の便益のために資源を流出させる可能性が高いか確実である場合、引
    当金を計上することになる。これらの訴訟引当金は、貸借対照表の負債の「引当金」に含まれる「その他の引当金」の中に分
    類されている。
    本注記において記載された係争の１つ１つについて、それを開示することが問題の係争の結果に深刻な不利益を与える可能性

    がある場合には、個別の引当金の計上あるいはその金額に関する詳細な情報を開示することはできない。
    ■　2012年10月24日、パリ控訴院は、ジェローム・ケルビエルを背任、コンピューター                                         システムへの不正アクセス、偽造およ

      び偽造文書の使用に関して有罪として、2010年10月５日付で言い渡された一審判決を承認した。ジェローム・ケルビエル
      は、懲役５年執行猶予２年の判決が言い渡され、当行の損害に対する賠償として4.9十億ユーロの支払いが命じられた。
      2014年３月19日、最高裁判所は、ジェロ－ム・ケルビエルの刑事責任を認めた。かかる判決により、刑事訴訟は終結し
      た。民事訴訟において、ベルサイユ控訴院は2016年９月23日、ジェローム・ケルビエルのソシエテ・ジェネラルが被った
      損害について専門家による決定を求める要求を棄却し、彼の犯罪行為の結果、当行が被った会計上の損失は4.9十億ユーロ
      であることを確認した。また、ソシエテ・ジェネラルに対する損害に関してジェローム・ケルビエルに一部責任があるこ
      とを宣告し、１百万ユーロをソシエテ・ジェネラルに支払うように命じた。ソシエテ・ジェネラルとジェローム・ケルビ
      エルは、最高裁判所に控訴しなかった。ソシエテ・ジェネラルはこの判決がその税務状況には影響はないと考えている。
      しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、ジェロー
      ム・ケルビエルの訴訟によって生じる4.9十億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを示唆した。この税
      務上の修正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失により生じる繰越欠損金を
      控除するポジションにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろう。そのよう
      な状況は銀行の予想によれば数年間は起こらないと思われる。フランスの最高行政裁判所(「                                           Conseil    d'État   」)の2011年
      の意見書およびこの点に対して最近確認された確立した判例を考慮すれば、ソシエテ・ジェネラルは相当する繰延税金資
      産を計上する必要はないと考えている。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合には、当然にソ
      シエテ・ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。2018年９月20日に言い渡
      された決定により、刑事訴訟審査裁判所の調査委員会は、さらに刑事告訴の再開を正当化できるような新たな要素あるい
      は事実がないことを確認し、ジェローム・ケルビエルの刑罰に対し彼が2015年５月に提訴した要請は承認できないことを
      宣告した。
    ■　2003年から2008年の間、ソシエテ・ジェネラルは、ターキッシュ                                 グループ     ゴルダスと金の保管委託枠を設定していた。

      2008年２月に、ソシエテ・ジェネラルは、ゴルダスで保管している金の不正および横領のリスクに対する警告を受けた。
      これらの疑惑は、ゴルダスにより466.4百万ユーロに値する金の支払いまたは返金が行われなかったのを受けて、直ちに裏
      付けられた。ソシエテ・ジェネラルは、その保険会社および様々なゴルダス・グループの事業体に対して民事訴訟を提訴
      した。一方ゴルダスは、トルコおよび英国においてソシエテ・ジェネラルに対して様々な訴訟を提起した。英国において
      ソシエテ・ジェネラルがゴルダスに対し提訴した訴訟において、ゴルダスはソシエテ・ジェネラルの訴訟を却下するよう
      に申請し、英国の裁判所に損害を申し出た。2017年４月３日、英国の裁判所は両方の申立てを認め、損害を調査した後ゴ
      ルダスに支払うべき金額があればその金額を決定する予定である。2018年５月15日、控訴裁判所は、高等裁判所がゴルダ
      スに認めた損害の調査をすべて取り消したがゴルダスに発行した賠償請求の送達に関連するソシエテ・ジェネラルの主張
      を却下した結果、それは時効となった。2018年12月18日、最高裁判所は、ゴルダスとソシエテ・ジェネラルの両者に対
      し、提訴する認可を棄却した。2017年２月16日、パリの商事裁判所は、保険会社に対するソシエテ・ジェネラルの訴えを
      却下した。
    ■　2000年代初めに、フランス銀行業界は、小切手処理の合理化に向けて、新しいデジタル                                           システムへの移行を決定した。小

      切手支払いの安全性の向上および詐欺行為の防止に寄与するこの改革（EIC-                                   É change    d'Images     Chèques    ）を支援するため
      に、銀行は複数の仲介銀行手数料（2007年に廃止されたCEICを含む。）を設定した。これらの手数料は、銀行部門監督機
      関の後援を受けて成立しており、公的機関にも認識されている。
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      2010  年９月20日に、フランス競争局は、関連サービスに対するCEICおよび２つの追加手数料の共同実施および料金の設定
      が競争法に違反すると裁決した。当局は、当該契約に関与する参加者すべて（フランス銀行を含む。）に対して合計約385
      百万ユーロの罰金を科した。2021年12月２日、数年の訴訟および最高裁判所の２件の判決の後、パリ控訴院はフランスの
      競争当局の決定を覆し、(i)CEICの設定およびAOCT（誤って清算された取引のキャンセル）に係る関連サービスの手数料
      が、それらの回収についてもフランス商法の第L.420-1条および欧州連合の機能に関する条約の第101条の規定に違反した
      ということが立証されておらず、また(ⅱ)その決定により、否決された決定の行使に支払われた総額、すなわちソシエ
      テ・ジェネラルに対する約53.5百万ユーロおよびクレディ                            デュ   ノールに対する約７百万ユーロの賠償の権利が法定利息
      を含めて発生したと裁定した。2021年12月31日、フランスの競争当局は、この決定に対し最高裁に提訴した。
    ■　2009年８月、ソシエテ・ジェネラル                   プライベート       バンキング（スイス）（「SGPBS」）は、その他の複数の金融機関とと

      もに、最終的にはテキサス州北部地区連邦地方裁判所に移送された暫定集団訴訟の被告となった。原告は、スタンフォー
      ド  インターナショナル          バンク    リミテッド（SIBL）に預金を有する顧客および／またはSIBLが発行した2009年２月16日付
      の譲渡性預金証書の所持人である個人の集団を代表していた。原告は、SIBLおよびスタンフォード                                               フィナンシャル        グ
      ループまたはそれらの関連事業体における不正行為によって損害を被っており、被告がこうした損害に対して責任を負う
      と主張していた。原告はさらに、SIBLまたは関連事業体を代理する被告を通して（または被告に対して）行われた支払い
      が不正な財産移転であったとして、かかる支払いの回収を求めていた。オフィシャル                                        スタンフォード        インベスターズ委
      員会（OSIC）は、訴訟参加を許可され、SGPBSおよびその他の被告に対して同様の救済を求めて訴状を提出した。訴え却下
      の申立ての後、裁判所は最終的に2015年４月に、請求の実質的に大多数を続行することを認めた。
      2017  年11月７日、地方裁判所は原告の集団訴訟に関する申立てを却下した。2019年５月３日、数百人の個人の原告が、ス

      タンフォードへの投資に係る損失の個人として最大限の回収を求めて、係属中のOSICへの訴訟参加を申し立てた。2019年
      ９月18日付命令により、裁判所は、当該訴訟参加の申立てを却下した。ある原告グループはこの却下に対して控訴し、控
      訴裁判所は2021年２月３日にこれを棄却した。また残りの原告グループは2019年11月にヒューストンのテキサス州裁判所
      で別の訴訟を開始し、現在はテキサス州南部地区において係属中である。
      2021  年２月12日、訴訟のすべての当事者は、略式判決を求める申立てを提出した。SGPBSは係属中のすべての請求の却下を

      求め、OSICは、略式判決を求めて行われ、不成功となった先の申立てを更新し、2008年にSGPBSに移転された95百万米ドル
      を返還することを求めている。開示手続は完了している。
      2022  年１月19日、テキサス州北部地区連邦地方裁判所は、広域係属訴訟司法委員会に対し、本件を、本件が当初提起された

      ヒューストンのテキサス州南部地区連邦地方裁判所に、追加の手続（正式事実審理を含む。）のために差し戻すよう要請し
      た。テキサス州北部地区連邦地方裁判所は、翌日（2022年１月20日）、略式判決を求める係属中の申立てについて決定を下
      し、SGPBSおよびOSICの申立てを却下した。
    ■　ロンドン・インターバンク・オファード・レートおよびユーロ・インターバンク・オファード・レート（「IBOR事件」）

      に関しては2018年に米国当局と合意に達し、また本件においてDOJが提起した法的手続は2021年11月30日に却下された（上
      記「第５     提出会社の状況、３          コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                    コーポレート・ガバナンスの概要―コンプライ
      アンス    リスク」を参照のこと。）にもかかわらず、当行は米国での民事訴訟を引き続き弁護し（下記の通り。）、米国の
      多数の州の司法長官およびニューヨーク州金融監督局を含め、他の当局からの情報要求に応じている。
      ソシエテ・ジェネラルは、米国において、その他の金融機関とともに、米ドルLibor、日本円LiborおよびEuriborの金利の

      設定ならびにこれらの金利を指標とする金融商品の取引に関連して、暫定集団訴訟の被告とされた。ソシエテ・ジェネラ
      ルはまた米ドルLibor金利に関するいくつかの個別（非集団）訴訟で被告とされた。これらの訴訟は、マンハッタンの連邦
      地方裁判所（「地方裁判所」）で係属中である。
      米ドルLiborについては、２件の暫定集団訴訟および手続が有効に停止されている１件の個別訴訟を除き、ソシエテ・ジェ

      ネラルに対するすべての請求は、裁判所により棄却され、または原告により自発的に取り下げられた。集団訴訟の原告お
      よび多数の個人の原告は、第２巡回区連邦控訴裁判所（「第２巡回区裁判所」）に対し、反トラスト法上の請求の棄却に
      対して控訴した。2021年12月30日、第２巡回区裁判所は棄却を覆し、反トラスト法上の請求権を回復した。この回復した
      請求には、店頭取引に関する原告の提案された集団および個別訴訟を提起した店頭取引に関する原告による請求が含まれ
      る。
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      日本円Liborについて、地方裁判所は、ユーロ円の店頭デリバティブ商品の購入者により提起された訴訟の請求を棄却し
      た。2020年４月１日、第２巡回区裁判所は、棄却を取り消し、請求権を回復させた。2021年９月30日、地方裁判所は、ラ
      ケッティアに関与し腐敗した組織に関する連邦法（RICO法）に関する原告の請求を棄却したが、ソシエテ・ジェネラルに
      対する原告の反トラストおよび州法上の請求は支持した。シカゴ                              マーカンタイル取引所にユーロ円デリバティブ契約の購
      入者あるいは売却者により2019年９月27日に提起されたその他の訴訟では、原告は集団認定の申立てを行った。2020年９
      月25日、地方裁判所は、答弁に関する判決を求める被告の申立てを認め、原告の残りの請求を棄却した。原告は第２巡回
      区裁判所に控訴した。
      Euribor    について、地方裁判所は、暫定集団訴訟におけるソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求を棄却し、修正訴状

      案を提出する原告の申立てを却下した。原告はかかる決定に対し、第２巡回区裁判所に控訴した。
      ソシエテ・ジェネラルは、アルゼンチンにおいて、他の金融機関とともに、金利が米ドルLiborに連動して支払われる国債

      またはその他の特定の商品を保有するアルゼンチンの消費者を代表する消費者協会により提起された訴訟の被告にもなっ
      ている。かかる訴訟では、米ドルLibor金利が不正操作されたとの主張に関連して、アルゼンチンの消費者保護法に違反し
      たとする主張がなされている。ソシエテ・ジェネラルは、本件に関する訴状をまだ送達されていない。
    ■　2019年１月15日から、ソシエテ・ジェネラルおよびSGアメリカス                                セキュリティーズ         LLCは、他の金融機関とともに、マン

      ハッタンの連邦地方裁判所において３件の暫定集団訴訟（その後統合されている。）の被告とされていた。原告は、USD
      ICE  Liborのパネル行が、USD            ICE  Liborと連動するデリバティブのトレーディングで利益をあげるために、ベンチマーク
      を人為的に低く提案する共謀を行ったと主張している。原告は、被告とUSD                                   ICE  Liborと連動する変動金利負債性金融商品
      または金利スワップの取引をし、その商品の購入時期にかかわらず、2014年２月１日から現在までの間に支払いを受けた
      米国居住者（個人および企業）から構成される集団を認定することを求めている。2020年３月26日付命令により、地方裁
      判所は訴えを却下した。原告は当該決定に対して控訴した。2021年４月６日、第２巡回区裁判所は、新たに提案されたク
      ラス代表者に対して原告として控訴に参加することを許可し、また当初提案されたクラス代表者が訴訟から脱退している
      との理由で、控訴の棄却を求める被告の申立てを却下した。
    ■　  ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の金融機関とともに、外国為替スポット取引およびデリバティブ取引に関して、

      米国反トラスト法およびCEAの違反を理由として、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、店頭および証券取引
      所で売買される外国為替商品に関する一定の取引を行った個人または事業体により提起されている。ソシエテ・ジェネラ
      ルは、18百万米ドルで和解に達し、2018年８月６日に裁判所により承認された。2018年11月７日、和解に参加しないこと
      を選択した個別の事業体のグループが、SG、SGアメリカス                            セキュリティーズLLCおよびいくつかの他の金融機関を提訴し
      た 。SGアメリカス        セキュリティーズ         LLCは、2020年５月28日付命令により却下された。SGおよびその他残りの被告につい
      ては、開示手続が進行中である。2020年11月11日、ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の銀行とともに、外為金融商
      品市場において共謀があったと主張する英国の訴訟の被告となった。ソシエテ・ジェネラルは、この訴訟に対し抗弁して
      いる。
    ■　2012年12月10日、フランスの最高行政裁判所（                          Conseil    d' État  ）は、フランスの企業に課されていた源泉徴収税

      （ précompte     tax  ）は、EUの法律に抵触するということを確認する２つの決定を言い渡し、税務当局によって課された金額
      を返還する方法論を規定した。しかし、そのような方法論によって、返還されるべき金額がかなり減少している。ソシエ
      テ・ジェネラルは、2005年に２社（RhodiaおよびSuez、現在はENGIE）の「源泉徴収税」の請求権を譲渡者に対する限定的
      な遡及権とともに購入した            。フランスの最高行政裁判所の上記の決定                    の１つが、Rhodiaに関連している。ソシエテ・ジェ
      ネラルは、フランスの行政裁判所に提訴した。
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      複数のフランスの会社は、欧州委員会に申し入れを行ったが、欧州委員会は2012年12月10日にフランス最高行政裁判所が
      言い渡した判決は、2011年９月15日付の欧州司法裁判所C-310／09により言い渡された判決を実施しているものと思われ、
      多くの欧州法の原則に反するとみなした。欧州委員会は、2014年11月にフランス共和国に対する侵害訴訟を開始し、その
      時以降2016年４月28日に理由を明らかにする意見書を公表し、この件を2016年12月８日に欧州連合の司法裁判所に持ち込
      むことによりその立場を確認した。欧州連合の司法裁判所は、2018年10月４日に判決を下し、予備審問もなしに誤って支
      払われた源泉税を保管するためにEUの孫会社に対する課税を不問にするようにフランス最高行政裁判所による怠慢につい
      てフランスに宣告した。この決定を実務的に実施することに関して、ソシエテ・ジェネラルは、管轄裁判所とフランス税
      務当局の前でその権利を主張し続けており、法律に従って慎重な取扱いを期待している。2020年６月23日に、ベルサイユ
      の行政訴訟裁判所は、2002年および2003年のスエズの請求権に関してソシエテ・ジェネラルに有利な裁定を出し、その後
      ７月中頃当社に有利な強制執行が行われた。ベルサイユの判決は、前払は親子会社の指令に合致していないとの意見に
      立ったものである。フランス最高行政裁判所は、合憲性の優先審議の要求を受けており、前払は親子指令の第４条に矛盾
      しているが、これを確かめるために予備裁定についてECJに質問を照会すべきと指摘している。そのため今のところルクセ
      ンブルク裁判所の返答を待つことが適切であるが、返答は2022年初め以降となる。
    ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、ロンドン・ゴールド・マーケット・フィクシングへの関与に関し

      て、米国独占禁止法および商品取引所法（CEA）に違反したとして、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、金
      の売却、CMEにおいて取引される金の先物契約の売却、金ETFの持分の売却、CMEにおいて取引される金のコール・オプショ
      ンの売却、CMEにおいて取引される金のプット・オプションの購入、店頭での金のスポット、金の先物契約もしくは金の
      コール・オプションの売却または店頭での金のプット・オプションの購入を行った個人または法人を代表する者により提
      起されている。ソシエテ・ジェネラルは、その他の３社の被告人とともに、50百万米ドルでこの訴訟を解決するため和解
      することに合意した。2022年１月13日付の命令により、裁判所はこの和解の予備承認を与えた。最終の公正性の聴聞を行
      うことが2022年８月５日に予定されている。この和解のソシエテ・ジェネラルの負担割合は公表されていないが、財務面
      の予測からすると重要性はない。ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、複数の類似の請求を含む、カナ
      ダ（トロントのオンタリオ高等裁判所およびケベック市のケベック高等裁判所）における２件の暫定集団訴訟の被告にも
      なっている。ソシエテ・ジェネラルは、この請求に抗弁している。
    ■　2015年８月以降、ソシエテ・ジェネラル・グループの様々な元従業員および現従業員が、ドイツの株式配当に対する源泉

      税に関連していわゆる「CumEx」パターンに参加したとして、ドイツの刑事検察および税務当局の調査を受けている。これ
      らの調査は、特にSGSS           GmbHが管理するファンド、自己売買取引および顧客に代わって実行された取引に関係するものであ
      る。当グループ企業は、ドイツ当局の要請に対応している。
      SGSS   GmbH  は、以前このファンドの顧問をしていた会社により雇用されていた２名の個人に対して刑事訴訟が開始されたこ

      とを、2019年６月19日にボン地方裁判所から通知された。当該ファンドは不正の疑いのあるCumExに関与したとドイツの検
      事から嫌疑をかけられている。2019年８月19日、ボン地方裁判所は、SGSS                                  GmbHに対し、「第２当事者」として、これらの
      刑事訴訟に参加するよう命令した。2020年３月16日付命令により、ケルンの検事局の同意を得て、第２当事者としてSGSS
      GmbHを直ちに釈放した。調査または刑事手続の対象となるのに加えて、SGグループ企業はドイツの税務署を含む第三者に
      よる請求のリスクがあり、訴訟の当事者になる可能性がある。
    ■　2019年５月、SGASは、他の金融機関とともに、連邦ホームローンバンク（FHLB）、連邦ホームローン                                                 モーゲッジ      コーポ

      レーション（フレディマック）および連邦ナショナル                         モーゲッジ      アソシエーション（ファニーメイ）を含む米国政府出
      資事業（GSEs）が発行する「機関債」の価格付けにおいて反競争的行為があったと主張する米国の暫定集団訴訟の被告と
      された。2020年６月16日、SGASおよび12の他の銀行からなる被告は、原告と最終的な和解に達した。SGASの和解金の負担
      割合は、公になっていないが、その金額は財務諸表の観点からみて重要性がない。SGASは、また４件の別の個別脱退訴訟
      で被告となり、その原告は、ルイジアナ州（2019年９月に提訴）、バトンルージュ市/イーストバトンルージュ郡と関係企
      業（2019年10月）、ルイジアナ・アセット                     マネジメント       プール（2020年４月）およびニューオーリンズ市と関係企業
      （2020年９月）であった。これらの訴訟は、これらの原告のGSE債の購入に基づいて、SGASおよび複数の他の銀行の被告に
      対して、反トラスト法の請求（場合によっては他の関連訴訟）を主張した。オプトアウト型訴訟については、2021年６月
      に全被告を対象とする和解が成立したが、そのうちSGASの負担は重大なものではなく、これらの訴訟は却下された。SGAS
      は米国機関債事業に関連して米国司法省（DOJ）からの召喚状も受け取った。SGASは、これらの要求に応じ、DOJの調査に
      協力している。
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    ■　ソシエテ・ジェネラルおよびそのいくつかの子会社は、バーナード                                 L.マドフ・インベストメント証券LLC（「BLMIS」）の
      清算に任命された管財人が提起したマンハッタンの米国破産裁判所で係属中の訴訟の被告になっている。この訴訟は、
      BLMISの管財人が多数の機関に対して提起した訴訟と同じであり、BLMISに投資されたいわゆる「フィーダーファンド」を
      通じてBLMISから間接的にSGの企業が受け取り、そこからSGの企業が償還を受取ったとされる金額の回収を求めている。こ
      の訴訟は、SGの企業が受取った金額は米国連邦破産法およびニューヨーク州法に基づいて回避できるもので回収可能であ
      ると申し立てている。BLMISの管財人は、総額約150百万米ドルをSG企業から回収することを求めている。SGの企業は、こ
      の訴訟で被告とされている。2016年11月22日付けおよび2018年10月３日付けの判決では、裁判所はBLMISの管財人が提起し
      た大部分の請求を棄却した。管財人は、第２巡回区連邦控訴裁判所に控訴した。2019年２月25日付命令により第２巡回区
      裁判所は、判決を無効にし、今後の手続に差し戻した。2020年６月１日に、合衆国最高裁判所は、令状に関する被告―被
      上訴人の申請を却下した。この訴訟は破産裁判所に提訴されており、さらなる手続が行われている。
    ■　2019年７月10日、ソシエテ・ジェネラルは、1960年にキューバ政府が行ったバンコ・ヌネズ（原告は同行の持分を所有し

      ていたと主張している。）の収用に起因する損失について、1996年キューバの自由および民主主義連帯法                                                  （Libertad）
      （ヘルムズ・バートン法として知られている。）に基づく補償を求める原告がマイアミの連邦地方裁判所に提起した訴訟
      の被告となった。原告はこの法律の条項に基づいてソシエテ・ジェネラルに損害賠償を請求している。原告は、他の銀行
      ３行を被告に加え、ソシエテ・ジェネラルについてはいくつかの新しい事実上の申立てを加えた修正訴状を2019年９月24
      日に提出した。ソシエテ・ジェネラルは、却下の申立てを提出し、2020年１月10日現在この申立ては十分に説明されてい
      る。棄却申立ての係属中、原告は、2020年１月29日、マンハッタンの連邦裁判所への案件移送に反対しない申立てを行
      い、裁判所は2020年１月30日にこれを認めた。原告は、2020年９月11日に第２次修正訴状を提出し、その中で、他の銀行
      ３行を被告から取り下げ、別の１行を被告に加え、またバンコ・ヌネズの創業者の相続人であるとする者を原告に加え
      た。裁判所は2021年12月22日、ソシエテ・ジェネラルによる訴え却下の申立てを認めたが、原告に請求の再訴答を許可し
      た。
    ■　2020年11月９日、ソシエテ・ジェネラルは、他の銀行１行とともに、バンコ・プジョル（1960年にキューバ政府により没

      収されたと主張するキューバの銀行）の前所有者の相続人であると主張する者および相続人または前所有者の遺産の管理
      人がマンハッタンの連邦地方裁判所に提起した類似のヘルムズ・バートン訴訟（プジョルⅠ）において被告となった。
      2021年１月27日、ソシエテ・ジェネラルは訴え却下の申立てを行った。これに対し、原告は、裁判官規則により認められ
      る通り、修正訴状の提出を選択し、2021年２月26日に提出した。ソシエテ・ジェネラルは、2021年３月19日、修正訴状の
      却下の申立てを行い、裁判所は2021年11月24日にこれを認めた。裁判所は原告に請求を再訴答する機会を与えた。2021年
      ３月16日、ソシエテ・ジェネラルは、他の銀行１行とともに、プジョルⅠの原告でもあるバンコ・プジョルの相続人を主
      張する者のうちの１名の遺産管理人がマンハッタンの連邦地方裁判所に提起したほぼ同一のヘルムズ・バートン訴訟（プ
      ジョルⅡ）において、被告となった。プジョルⅡにおける被告の訴答期限は、プジョルⅠにおける次のステップまで停止
      されている。
    ■　2020年６月５日、ソシエテ・ジェネラルの株主は、当行の39名の現および前取締役および執行役員に対しニューヨーク州

      裁判所に代表訴訟を提訴した。この訴状は、2009年の米国銀行規制当局との書面協議が当行に効果的な反マネーロンダリン
      グのコンプライアンスおよび取引モニタリングシステムを実施し、維持することを要求したことを申し立てている。この訴
      状によれば、当行は、そうすることができず、2018年11月に多くの連邦およびニューヨーク州当局および米国の制裁および
      反マネーロンダリング法に関係する犯罪当局により課された罰金を支払うことになった。この訴状は、とりわけ、これらの
      事項に関係する義務違反について賠償請求を行うものである。2021年11月１日、様々な理由で棄却する申立てが提出され
      た。その後、各当事者が自身のコストを負担して、訴訟の不利益になる自発的な棄却を要求した。2021年12月２日付の命令
      により、裁判所はこの訴訟を棄却した。
    ■　2020年10月15日、ヴェスティアが2008年から2011年までの間にソシエテ・ジェネラルとデリバティブ商品を契約した条件

      に関して、英国の上級裁判所にソシエテ・ジェネラルに対し訴訟手続を起こした。ヴェスティアは、これらの取引はその権
      能外であるということを主張し、不正に誘導されたと申し立てている。ヴェスティアは、取引を無効にし、これらの取引に
      従ってソシエテ・ジェネラルに支払われた金額を取り戻そうとしている。2021年１月８日に、ソシエテ・ジェネラルは、答
      弁・反訴状を提出した。2021年10月11日、ソシエテ・ジェネラルとヴェスティアは、ソシエテ・ジェネラルの責任を認める
      ことなくこの問題を決着することに合意した。
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    ■　2021年６月１日、ソシエテ・ジェネラルの株主の一人は、当行のCEO（                                   Directeur     général    ）であるフレデリック・ウデア
      氏に対し、当該株主が「デリバティブ訴訟」（                      action    ut  singuli    ）としてパリの商事裁判所に指定した訴訟を開始した。
      原告は、ソシエテ・ジェネラルと金融検察庁との間で2018年５月24日の公益司法協定（CJIP）およびソシエテ・ジェネラル
      と米国司法省との間の2018年６月５日の訴追猶予合意（DPA）に基づいて、ウデア氏が、米国およびフランスの財務省に支
      払った罰金に等しい金額をソシエテ・ジェネラルに支払うよう命じる命令を求めている。
    　　ソシエテ・ジェネラルは、最初の訴訟の審理においてかかる訴訟手続に自発的に参加し、原告が行った請求の棄却を求め

      ている。その後、原告は裁判所にこの件を棄却する決定を要求し、当事者は裁判所にこれらの手続を終わらせることを求め
      た。そのためパリの商事裁判所は、2022年２月15日付の命令により手続の終了を書き留めた。この訴訟は今では最終的に終
      了している。
    ■　ポーランドの子会社であるユーロ                  バンクをバンク        ミレニアムに2019年５月31日に売却し、特定のリスクに対して後者に

      認められた賠償を背景にして、ソシエテ・ジェネラルは、ユーロ                              バンクが発行したCHF建またCHF指数ローンに関連する裁
      判事件の進展を引き続き注視している。
    ■　  パリ市場の他の営業者と同じように、ソシエテ・ジェネラルは、その株式市場取引について税務調査を受けている。行政

      当局との話し合いが続けられている。
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    1.2  　個別財務諸表
     (1)  貸借対照表
     資産

                                                2020  年12月31日
                                  2021  年12月31日
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
                                       18,931,036              18,225,254
     現金、中央銀行預け金および郵便局勘定                            138,486              133,323
                                       6,423,806              7,355,280
     財務省証券および類似証券                      注2.1      46,992              53,806
                                       25,588,190              24,101,440
     銀行預け金                      注2.3      187,185              176,309
                                       60,743,602              60,604,988
     顧客貸出金                      注2.3      444,357              443,343
                                       14,301,828              16,593,876
     公社債およびその他債券                      注2.1      104,622              121,389
                                       14,986,284              12,790,746
     株式およびその他持分証券                      注2.1      109,629               93,568
                                        128,908              135,606
     関連会社およびその他の長期有価証券                      注2.1        943              992
                                       3,260,295              3,205,068
     子会社投資                      注2.1      23,850              23,446
                                        401,761              401,078
     有形および無形固定資産                      注7.2       2,939              2,934
                                        86,121              17,908
     自己株式                      注2.1        630              131
                                       24,286,532              28,543,097
     未収収益、その他の未収金およびその他の資産                      注3.2      177,663              208,801
                                      169,138,363              171,974,341
     資産の部合計                           1,237,296              1,258,042
     オフバランスシート項目

                                                2020  年12月31日
                                  2021  年12月31日
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
                                       34,092,023              31,225,561
     供与したローンコミットメント                      注2.3      249,393              228,424
                                       30,335,370              30,882,581
     供与した保証コミットメント                      注2.3      221,912              225,915
                                       2,833,654              2,685,472
     有価証券について供与したコミットメント                             20,729              19,645
     負債および株主資本

                                                2020  年12月31日
                                  2021  年12月31日
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
                                        699,630              203,546
     中央銀行預り金および郵便局勘定                             5,118              1,489
                                       42,925,304              41,254,420
     銀行預り金                      注2.4      314,011              301,788
                                       68,040,238              70,244,662
     顧客預金                      注2.4      497,734              513,860
                                       15,452,158              17,094,745
     発行債券の形式の債務                      注2.4      113,037              125,053
                                       32,063,122              33,234,641
     未払費用、その他の未払金およびその他の負債                      注3.2      234,551              243,121
                                       1,537,875              1,712,714
     引当金                      注7.3      11,250              12,529
                                       3,231,451              3,251,546
     長期劣後債                      注6.4      23,639              23,786
     株主資本
                                        145,859              145,859
     普通株式                      注6.1       1,067              1,067
                                       2,946,705              2,946,705
     株式払込剰余金                      注6.1      21,556              21,556
                                       1,823,305              2,099,849
     利益剰余金                      注6.1      13,338              15,361
                                        272,716        (1,568)
     当期純利益                      注6.1       1,995                    (214,346)
                                       5,188,585              4,978,067
     小計                             37,956              36,416
                                      169,138,363              171,974,341
     負債および株主資本の部合計                           1,237,296              1,258,042
     オフバランスシート項目

                                                2020  年12月31日
                                  2021  年12月31日
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
                                       9,287,671              9,570,094
     供与されたローンコミットメント                      注2.4      67,942              70,008
                                       8,875,521              8,267,479
     供与された保証コミットメント                      注2.4      64,927              60,479
                                       3,602,318              3,265,216
     有価証券に関して供与されたコミットメント                             26,352              23,886
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     (2)  損益計算書
                                                  2020  年

                                   2021  年
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
                                       2,058,702              2,261,018
     受取利息および類似収益                      注2.5      15,060              16,540
     支払利息および類似費用                      注2.5      (13,504)      (1,845,997)        (16,246)      (2,220,828)
                                       261,780              160,896
     受取配当金                      注2.1      1,915              1,177
                                       674,204              610,229
     受取手数料                      注3.1      4,932              4,464
     支払手数料                      注3.1      (2,169)      (296,502)        (1,920)      (262,464)
                                       605,308              563,887
     トレーディングポートフォリオからの純利益                      注2.1      4,428              4,125
                                        72,861              13,533
     短期投資有価証券からの純利益                      注2.1       533               99
              (1)
                                        25,426              279,415
                                  186             2,044
     その他の活動からの収益
              (1)
                                  (429)      (58,644)        (1,793)      (245,103)
     その他の活動からの費用
                                       1,497,138              1,160,583
     業務粗利益                      注7.1      10,952               8,490
     人件費                      注4.1      (5,129)      (701,134)        (4,783)      (653,836)
            (2)
                                 (3,892)      (532,036)        (3,577)      (488,976)
     その他の営業費用
     減損および償却費                             (515)      (70,401)        (626)      (85,574)
                                        193,567
     営業総利益                            1,416               (496)      (67,803)
     リスク費用                      注2.6       (107)      (14,627)        (1,582)      (216,260)
                                        178,940
     営業利益                             1,309              (2,078)      (284,063)
                                        90,359              88,992
     長期投資からの純利益                      注2.1       661              651
                                        269,299
     税引前営業利益                            1,970              (1,427)      (195,071)
                                        3,418
     法人所得税                      注５       25             (141)      (19,275)
                                        272,717
     純利益                            1,995              (1,568)      (214,346)
     普通株式一株当たり利益（ユーロ、円）                      注6.3       2.36        323      (1.84)       (252)
     普通株式一株当たり希薄化後利益（ユーロ、円）                             2.36        323      (1.84)       (252)
    (1)  「その他の活動からの収益および費用」の減少は、2019年に商品デリバティブに係るソシエテ・ジェネラルのマーケット・メイク活動を終了すると
      いう発表により説明される。2020年度については、収益は1,821百万ユーロ（248,931百万円）、費用は1,579百万ユーロ（215,849                                                  百万円）。
    (2)  2021  年度の単一破綻処理基金(SRF)への出資に関する476百万ユーロ(65,069百万円)を含む（2020年度は377百万ユーロ(51,536百万円)）。
    法定監査人に対する支払報酬の情報は、ソシエテ・ジェネラル・グループの連結財務諸表の注記に開示している。そのためこの情報は、ソシエテ・ジェ

    ネラルの個別財務諸表の注記に記載していない。
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     (3)  親会社の財務諸表に対する注記
    親会社の財務諸表は、2022年２月９日に取締役会により承認された。

    注１．　重要な会計原則

    １.序論

    ソシエテ・ジェネラルの親会社の財務諸表の作成および表示は、銀行業界の年次財務諸表に関するフランス会計基準委員会

    (ANC)の規則2014-07の規定に準拠している。
    在外支店の財務諸表は、各国の一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されているため、フランスで適用される

    会計原則に準拠させるための修正が行われている。
    親会社の財務諸表に対する注記に示された開示は、ソシエテ・ジェネラルの財務諸表に適切かつ重要性のある情報、ソシエ

    テ・ジェネラルの事業活動および環境、特にソシエテ・ジェネラルが依然としてCovid-19の影響を受けた期間の事業運営に焦
    点をあてたものである。
    ２.会計方針および評価方法

    フランスの金融機関に適用される会計原則に従って、多数の取引は、その取引目的を考慮した評価方法を用いて計上される。

    金融仲介取引においては、資産および負債は、通常取得原価で計上され、カウンターパーティ・リスクが生じる場合に減損が

    計上される。これらの取引から生じる収益および費用は、会計上の期間損益の原則に従って契約期間にわたり期間配分して計
    上されている。ヘッジ目的あるいは銀行のグローバルな金利リスクを管理するために実行される金融先物取引にも、同じ原則
    が適用される。
    グローバル      マーケット事業で行われている取引は、額面で計上される貸出金、借入金および短期の投資有価証券を除いて、通

    常年度末に時価評価される。金融商品が活発な市場での相場価格がないときは、使用する時価は、流動性リスク、将来の管理
    費用および、もしあれば、カウンターパーティ・リスクを考慮するように調整されている。
    ３.外貨建財務諸表の換算

    外貨で報告する支店のオンバランスシート項目およびオフバランスシート項目は年度末の公定為替レートによって換算されて

    いる。またこれらの支店の損益計算書項目については四半期末レートの平均で換算されている。在外支店の資本拠出、準備
    金、利益剰余金および純利益の換算によって生じる換算差損益は、為替レートの変動によるものであり、貸借対照表の「未払
    費用/未収収益、その他の未払金/未収金およびその他の負債/資産」に含まれている。
    ４.見積りおよび判断の使用

    財務諸表の作成に適用され、親会社の財務書類の注記に表示されている会計原則および方法に準拠して、経営者は、損益計算

    書の数値、貸借対照表の資産と負債の評価および親会社の財務諸表の注記に開示される情報に影響を与える仮定と見積りを
    行っている。
    仮定と見積りを行うために、経営者は、財務諸表の作成時点で入手可能な情報を利用して判断を行っている。本来、見積りに

    基づく評価には、将来それが具現化したときに関連するリスクと不確実性が含まれている。そのため、実際の結果は、これら
    の見積りとは異なる可能性があり、また財務諸表に重要な影響を与える可能性がある。
    年次財務諸表を作成する際に行われるこれらの仮定および見積りは、Covid-19のパンデミックに起因する経済危機の帰結、持

    続性および重大性に関する現在の不確実性を考慮している。この危機が、使用した仮定および見積りに与える影響は、この注
    記の６に詳述している。
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    見積りの使用は、主に以下の会計上の課題に関するものである。
    ■  活発な市場での相場がなく、トレーディング目的で保有されている金融商品(有価証券ポートフォリオおよび金融先物商

      品)の貸借対照表上の公正価値（注2.1、2.2および3.2に記載）
    ■  金融資産の減損（注2.6参照）

    ■  負債に計上された引当金（注2.6,4.2および7.3参照）

    ■  貸借対照表に認識された繰延税金資産（注５参照）

    ブレグジット

    英国の離脱協定（ブレグジット）は、2021年１月１日に発効した。ソシエテ・ジェネラルは、ロンドンにおける事業を２年間

    続けるための移行承認が与えられ、現在その永久ライセンスを取得するプロセスにある。現在までのところ欧州委員会は、
    2022年６月30日まで英国の清算機関に暫定的な同等の地位を与えている。
    ソシエテ・ジェネラルは、金融サービスに関して英国と欧州連合との間の交渉を引き続き注視しており、法定財務諸表を作成

    するための仮定と見積りを選択するにあたってブレグジットの短期/中期/長期の帰結を考慮に入れている。
    気候リスク

    気候変動は、加速化しており、先例のない変化がかつてないほど必要とされているため、緊急の課題である。気候変動に関す


    る政府間パネル（IPCC）の第６回報告にある通り、世界は、今や避けることのできない地球温暖化を抑制するために緊急かつ
    地球規模の協調行動を必要としている。　　　　
    ソシエテ・ジェネラルは、現時点において長年にわたって気候変動に対する闘いに取り組んできた。そして当行は、脱炭素化

    およびより回復可能な経済に向かって広範囲なシフトをサポートすることにコミットしている。
    環境リスク要素は、ソシエテ・ジェネラルがさらされているリスクを誘発し、リスクを増大させる傾向がある。したがってソ

    シエテ・ジェネラルは、気候変動関連リスクは、新しいリスクのカテゴリーではなく、むしろリスク管理システムによりすで
    にカバーされているカテゴリーをさらに悪化させる要素であると考えている。気候変動関連リスクの統合は、既存のガバナン
    スおよびプロセスに基づいており、標準アプローチ（確認、定量化、リスクアペタイトの定義、コントロールおよび軽減）に
    従って進められる。
    ソシエテ・ジェネラルは、気候リスクの中で、TCFD（気候関連財務情報開示タスクフォース）により提言されたリスク用語に

    準拠して移行リスクと物理的リスクを区別している。ソシエテ・ジェネラルの法人顧客の信用リスクに係る移行リスクの影響
    は、主要な気候リスクとして把握されている。この影響を測定するために、特に脆弱と識別されたセクターで最もリスクにさ
    らされている取引先に関する信用分析を強化することを目的とした指標が徐々に開発されている。
    ソシエテ・ジェネラルは、法定財務諸表の作成において気候リスクを徐々に統合する作業を続けている。

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    ５.フランス会計基準に従って作成された法定および連結財務諸表に関する年金債務および類似の給付の測定およ
    び認識の原則に関連する勧告第2013-02号の更新
    フランスのANC（フランス会計基準当局）は、フランス会計基準に従って作成された法定および連結財務諸表に関する年金債務

    および類似の給付の測定および認識の原則に関連する勧告第2013-02号を2021年11月５日に修正した。
    この更新により、年功序列による給付で、上限額があり、従業員が退職年齢に達した時点で会社に在籍していることを条件と

    する確定給付制度において、当該給付を損益計算書に配分し認識する方法を選択することを導入した。この方法を選択するこ
    とから生じる変更は、会計処理の方法の変更として扱われる。
    ソシエテ・ジェネラルがこの新しい方法を適用することを選択したため、更新された勧告（キャリア報酬の終了）に記載され
    たものと類似した性格の制度の義務を再測定することになった。この会計処理の変更の遡及的影響は、2021年１月１日の資本
    の部に正味金額13百万ユーロが計上されている。
    この会計処理の変更は、注４および６に影響している。

    ６.Covid-19

    Covid-19のパンデミックの発生から２年が経過した2021年は、特にワクチンの普及の結果として、いくつかの主要経済国で景

    気の好転が見られた。しかし、これらのダイナミクスは、世界的なサプライチェーンと労働市場における持続的な摩擦および
    製造業におけるデリバリー・タイムの長期化とサービス業における供給能力の減少による影響を受けており、それがコストの
    上昇を招いている。健康危機（オミクロン変異株の出現と国によってはワクチンの普及の遅れ）における新たな展開に関して
    不確実性が残っている。
    このような背景に対して、2020年に選択したマルチ・シナリオ・アプローチは、2021年12月31日現在の法定決算を作成するた

    めに維持された。特に、ソシエテ・ジェネラルは、信用リスクの減損および引当金の測定モデル（注2.6参照）ならびに繰延税
    金資産に関する減損テスト（注５参照）においてマクロ経済シナリオを使用している。
    ソシエテ・ジェネラルは、また2020年以降政府当局が採用した支援策およびCovid-19の危機に関連して残っている不確実性を

    考慮するために方法論の調整（注2.6参照）の使用も維持している。
    これらの様々な課題は、この危機が与える財務上の影響および法定財務諸表の作成時において考慮に入れた方法に光をあてる

    ために以下に詳述している。
    マクロ経済シナリオおよび加重

    2021年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルは、４つのシナリオの共存を維持している。

    ■　中央シナリオ（SGセントラル）では、50％で加重され、新しい広範囲な休業も予想しておらず、マスクのようなソーシャ

      ル・ディスタンス対策を残すことにより、多くのセクターが通常通り営業することが可能になると想定している。
    ■　健康危機の長期化シナリオ（SGエクステンデッド）では、10％で加重され、2020年末から2021年春に見られたソーシャ

      ル・ディスタンス対策の強化とともにロックダウンを再現して、2021年末から新しい衛生上のショックを予想している。
    ■　最後に、これら２つのシナリオを補うものとして、10％で加重された楽観（SGフェイバラブル）シナリオと30％で加重さ

      れたストレス・シナリオ（SGストレス）がある。楽観シナリオは、潜在的により高いGDPをもたらす予想外の生産性の利
      益により中央シナリオよりも強いGDP成長を描いている。ストレス・シナリオは、中央シナリオに比較してGDPがマイナス
      になる危機状況に対応している。このシナリオは、金融危機（2008年の危機、ユーロ圏の危機）、感染症危機（Covid）
      または両方の組合せから生じる。
    これらのシナリオは、特に統計機関が公表する情報に基づいて、ソシエテ・ジェネラルの経済・セクター研究部門により開発

    されている。諸機関（IMF、グローバル・バンク、ECB、OECD等）の予想および市場エコノミストの間のコンセンサスは、この
    ように構成されたシナリオの一貫性を保証するための参考として役立っている。
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    COVID-19     支援策
    衛生上の危機の状況において一括処理を通じてソシエテ・ジェネラルにより付与されたモラトリアムは、現在では多くの顧客

    にとって無事返済を再開して終了した。
    政府支援融資

    モラトリアムに加えて、ソシエテ・ジェネラルは、政府保証融資（フランス語で                                     Prêts   Garantis     par  l’État    - PGE)および復

    興資本増強ローン（         Prêts   Participatifs       Relance    -PPR）の検討および供与を通じて当局が決定した支援策の実施に貢献した。
    このように、ソシエテ・ジェネラルは、2022年６月30日まで危機の影響を受ける顧客（自営業者および法人顧客）に2020年フ

    ランス修正金融法の枠内で2020年３月23日のフランスの政令により設定された条件で政府保証融資（PGE）の割当てを提供する
    予定である。これらの資金調達は、原価で提供され、借入企業の規模により70％から90％までの借入金額の部分に対しフラン
    ス政府により保証されている（保証期間が開始する支出月末後２ヶ月の待機期間がある）。融資の金額は、一般に借手の税引
    前売上高の３ヶ月分に相当する金額を最高限度として、これらの融資は、１年間の返済免除がつけられている。今年末におい
    て顧客はこの融資を返済するか、１年から５年にわたって徐々に返済することができ、ローンの期間を延長することなく１年
    間元本の返済猶予期間を延長する可能性もある（2021年１月14日にフランスの「経済・財務・復興省」が行った発表に則し
    て）。
    保証料の条件は政府によって設定され、銀行は、負担するリスクに見合う部分および政府が保証していない融資の部分（借入

    企業の規模によって融資の10％から30％の間）に相当する部分について、借手が支払う保証料（金額は、借入企業の規模およ
    び融資の満期日によって変わる）の一部のみを受け取る。銀行が受け取る保証料の部分は、受取利息に類似したものである。
    これらの政府保証融資（PGE）は、顧客貸出金に計上されている。借入企業から受け取り、フランス政府が保証しないリスクの

    割当を補償するために銀行が受け取る保証料の割当は、契約上の利息に関して受取利息および類似収益の中の純利益にローン
    の有効期間にわたって計上される。
    政府保証融資に関して認識された信用リスクに対する引当金および減損は、フランス政府の保証の効果を考慮している。信用

    リスクに対する減損および引当金を計算するためのモデルは、延長オプションの行使の可能性、政府が保証しない融資の金額
    ならびに保証の執行の待機期間も考慮に入れている。
    2021年12月31日現在、政府保証融資は、約10.1十億ユーロの残高を表している（正常以下債権の2.7十億ユーロおよび回収懸念

    債権の0.5十億ユーロを含む。）。これらの政府保証融資に関連して2021年12月31日に計上した信用リスクの減損および引当金
    の金額は、特定のセクターに偏ることなく、約64.1百万ユーロを表している。
    上記のシナリオに基づいて、方法論の調整および支援策を考慮した後、2021年度のリスク費用は、正味損失107百万ユーロ、す

    なわち、2020年度に対して1,475百万ユーロからの減少（-93％）である。
    2022年１月19日に公表されたフランスの政令は、2020年３月23日に公表された政令を修正するものであり、一定の条件のもと

    でPGEの返済期限を６年から10年に延長することによる恩典を会社に認めるものである。この政令の予想される影響は、2022年
    の財務諸表に開示される予定である。
    ７.ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                      デュ   ノールのリテール・ネットワークの統合プロジェクト

    ソシエテ・ジェネラルは、2020年12月７日にソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                                       デュ   ノールのリテール         バンキング      ネッ

    トワークを新しいもの（ビジョン2025プロジェクト）を形成するために統合するプロジェクトを公表した。
    2021年第４四半期に、ソシエテ・ジェネラルは、クレディ                           デュ   ノールとソシエテ・ジェネラルの法的統合後のフランスの新

    しいリテール・バンキングの組織案を開示した。2021年度の純利益には、このプロジェクトに関連する166百万ユーロの費用が
    含まれる。これらの費用は、その会計処理が退職後給付の処理と類似している希望退職政策の費用を徐々に認識するととも
    に、年度中にすでに発生したリストラクチャリング費用を表すものである。
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    ８.モビリティ・ビジネスの指導者を育成するためにALDによるリースプランの買収プロジェクト
    ソシエテ・ジェネラルは、ソシエテ・ジェネラルおよびALDが２つの別々の覚書に署名したことを発表した。この覚書は、モビ

    リティ・ソリューション・ビジネスの指導者を育成するためにTDRキャピタルが指導するコンソーシアムからリースプランの資
    本金の100％を取得することを規定したものである。
    総額4.9十億ユーロのリースプランの買収資金は、有価証券および現金によるものとなる。ソシエテ・ジェネラルは、1.3十億

    ユーロの優先引受権付の増資を保証し、この取引の完了時に約53％の資本持分を有する新しいグループ（NewALD）の大株主に
    とどまることをコミットしており、リースプランの株主は、株式基礎報酬として30.75％の資本持分を受け取る。また、リース
    プランの株主は、行使した場合に資本持分を32.9％まで増加させる可能性のあるワラントも受け取る。その場合ソシエテ・
    ジェネラルの資本持分は、約51％まで減少する。
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    注２．　金融商品
    注2.1　有価証券ポートフォリオ

     会計方針

     有価証券は、以下に基づいて分類される。

     ■　  有価証券の種類：公債(財務省証券および類似証券)、社債およびその他債券(譲渡可能負債証書、銀行間証

       書)、株式およびその他持分証券。
     ■　  有価証券の取得目的：トレーディング、短期および長期投資、ポートフォリオ活動目的の株式、非連結子会社

       および関連会社への投資、その他長期性持分投資。
     有価証券の売買は、決済－受渡日に貸借対照表に計上される。

     各ポートフォリオのカテゴリーに適用されている分類および評価のルールは、以下の通りである。また、適用して

     いる減損のルールは、注2.6.4に記載している。
     トレーディング有価証券

     トレーディング有価証券は、短期間に売却し、買戻す目的で取得あるいは発生した、あるいはマーケット                                                 メイキ

     ング活動を目的として保有する有価証券である。これらの有価証券は活発な市場で取引され、入手可能な市場価格
     は、競争的な取引条件下で実際に通常売買される価格を反映している。トレーディング有価証券には、規制された
     市場あるいはそれと同等の市場で行われている裁定取引における売買契約によりカバーされた有価証券が含まれ、
     さらに合同運用され、最近の傾向として短期鞘取りの証拠が存在し、トレーディング                                        ポートフォリオの特殊運用
     目的で売買される金融先物商品、有価証券およびその他金融商品も含まれる。
     トレーディング有価証券は、貸借対照表に購入諸費用を除いた取得価格で計上されている。

     これらは事業年度末に時価評価される。

     未実現損益は、売却損益とともに損益計算書の「トレーディング                              ポートフォリオからの純利益」または「短期投

     資有価証券からの純利益」に計上している。トレーディング                             ポートフォリオ中の固定金利有価証券に係る受取
     クーポンは、損益計算書の公社債およびその他債券からの「受取利息、純額」に計上されている。
     その保有目的が近い将来売却しなくなった、あるいはマーケット                              メイキング活動を目的としなくなった、あるい

     は、最近の傾向として短期鞘取りの証拠がなくなったトレーディング                                 ポートフォリオの特殊運用目的の一環とし
     て保有されているトレーディング有価証券は、以下の条件を満たした場合、短期投資有価証券のカテゴリーもしく
     は長期投資有価証券のカテゴリーに分類変更可能である。
     ■　  例外的な市場の状況により保有戦略の変更を余儀なくされた、あるいは、

     ■　  取得後に債券が活発な市場で譲渡不可能となり、ソシエテ・ジェネラルがその債券を予見できる将来において

       あるいは満期まで保有する意思と能力がある。
     分類変更した有価証券は、分類変更日における公正な市場価額で新しいカテゴリーに計上される。

     長期投資有価証券

     長期投資有価証券は、ソシエテ・ジェネラルが満期まで保有する意思と能力を有している取得した債券またはト

     レーディング有価証券および短期投資有価証券から分類変更した債券である。
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     そのため、ソシエテ・ジェネラルは特に、その満期までこれらの有価証券を保有し続けるのに必要な財政的能力を
     有していなければならない。これらの長期投資有価証券は、満期まで保有する意図に疑問を生じさせるような法的
     あるいはその他の形式による制約を受けてはならない。
     長期投資有価証券には、上記に記載した一定の条件に従ってソシエテ・ジェネラルが分類変更したトレーディング

     および短期投資有価証券も含まれている（例外的な市場の状況に直面したか、債券が活発な市場で譲渡不可能に
     なった時）。これらの分類変更された有価証券は、長期投資有価証券ポートフォリオの中に識別されている。
     ソシエテ・ジェネラルは、特定の場合にのみ長期投資有価証券を売却または別の会計上のカテゴリーに振替なけれ
     ばならない場合がある。
     ■　  売却または振替がその有価証券の満期日に近い日に行われる、または

     ■　  売却または振替についてソシエテ・ジェネラルのコントロールできない特異な事象によるものである。

     これらの商品は、識別可能な項目あるいは類似の項目グループに係る金利リスクをヘッジするために金融先物商品

     を使用際に、ヘッジ対象項目として指定される場合もある。
     長期投資有価証券は、貸借対照表に取得費用を除く購入価格で計上されている。

     関連会社、関連当事者に対する投資およびその他の長期有価証券

     この有価証券のカテゴリーは、長期間当該株式を保有することがソシエテ・ジェネラルの事業にとって有用である

     場合における関連会社および関連当事者に対する投資をカバーしている。特に以下の基準に合致する投資をカバー
     している。
     ■　  完全子会社または持分法適用会社が発行する株式

     ■　  取締役またはシニア・マネジャーがソシエテ・ジェネラルと兼任している会社の株式であり、株式を保有して

       いる会社に対して影響力を行使できる場合
     ■　  個人または法人により支配されている同じグループに属する会社の株式であり、当該人または事業体がそのグ

       ループに対する支配力を行使し、一致して意思決定が行われる場合
     ■　  その事業がソシエテ・ジェネラルの事業と直接的につながっている銀行または会社が発行する資本に対する

       10％以上の議決権を有する株式
     このカテゴリーには、その他の長期有価証券も含まれる。これらは、ソシエテ・ジェネラルによって長期にわたっ

     て会社と特別な専門的関係を発展させる目的をもって行われる持分投資であるが、議決権比率が低いためその経営
     に対しては影響力を行使できないものである。
     関連会社、関連当事者に対する投資およびその他の長期有価証券は、その購入価格から取得費用を控除した金額で

     計上されている。これらの有価証券について獲得した受取配当金は、損益計算書の「受取配当金」に計上されてい
     る。
     短期投資有価証券

     短期投資有価証券は、トレーディング有価証券、長期投資有価証券あるいは連結子会社および関連会社に対する投

     資に分類されない有価証券である。
     株式およびその他持分証券

     株式は購入諸費用を除く取得原価または資本拠出額で貸借対照表に当初認識されている。期末に取得原価と実現可

     能価額との比較が行われる。未実現損失だけが有価証券ポートフォリオの減損の認識とともに計上される。これら
     の有価証券から生じた収益は「受取配当金」に計上されている。
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     公社債およびその他債券
     これらの有価証券については購入諸費用や、利付債券の場合には購入時点で期日未到来の発生利息を除いた原価で

     貸借対照表に当初認識される。取得原価と償還価額との超過・不足差額については、当該有価証券の満期までの期
     間にわたり数理法を使用して損益計算書にプレミアム（正の場合）またはディスカウント（負の場合）として認識
     される。公社債およびその他の短期投資有価証券の未収利息については、関連債権としてまた、損益計算書に受取
     利息および類似収益として計上されている。
     短期投資有価証券は、以下の条件を満たした場合、長期投資有価証券のカテゴリーに分類変更することが可能であ

     る。
     ■　  例外的な市場の状況により保有戦略の変更を余儀なくされた。あるいは、

     ■　  取得後に債券が活発な市場で譲渡不可能となり、ソシエテ・ジェネラルがその債券を予見できる将来において

       あるいは満期まで保有する意思と能力がある。
    注2.1.1　財務省証券、公社債およびその他債券、株式およびその他持分証券

                                            2020  年12月31日

                         2021  年12月31日
                              公社債                   公社債
                          株式                   株式
                   財務省証券                   財務省証券
                              および                   および
                         および                   および
                    および               合計     および               合計
                              その他                   その他
                         その他                   その他
                    類似証券                   類似証券
                                (1)                   (2)
     (単位：百万ユーロ)
                         持分証券                   持分証券
                              債券                   債券
     トレーディング有価証券                 26,742    109,347     51,139    187,228      31,612     91,824     68,789    192,225
     短期投資有価証券                 20,106      190   10,153     30,449      22,049     1,659    10,893     34,601
      総額               20,175      209   10,410     30,794      22,115     1,704    11,138     34,957
      減損                 (69)     (19)    (257)     (345)      (66)     (45)    (245)     (356)
     長期投資有価証券                   56     -  43,321     43,377        53     -  41,715     41,768
      総額                  56     -  43,321     43,377        53     -  41,715     41,768
      減損                  -     -    -     -      -     -    -     -
     関連債権                   88     92      9    189      92     85     (8)     169
     合計                 46,992    109,629     104,622     261,243      53,806     93,568    121,389     268,763
    (1)  2021  年12月31日現在、公社債および負債性有価証券の金額は、公共団体が発行した1,351百万ユーロの有価証券を含む。
    (2)  2020  年12月31日現在、公社債および負債性有価証券の金額は、公共団体が発行した2,319百万ユーロの有価証券を含む。
    有価証券に関する追加情報

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     短期投資有価証券の見積り時価：                                                  -
                 (1)
                                            1,008         1,786
     未実現キャピタル・ゲイン
     長期投資有価証券の見積り時価：                                         -         -
     短期および長期投資有価証券に関連するプレミアムおよびディスカウント                                        143         97
     ミューチュアル・ファンドへの投資：                                       17,888         19,258
     ■　フランスのミューチュアル・ファンド                                       9,045         6,617
     ■　外国のミューチュアル・ファンド                                       8,843        12,641
      この内、その収益全額を再投資するミューチュアル・ファンド                                        4         4
           (2)
                                           360,427         352,066
     上場有価証券
     劣後有価証券                                        110         110
     貸出有価証券                                       62,158         52,122
    (1)  短期投資有価証券をヘッジするために使用される金融先物商品の未実現損益を除く。
    (2)  2021  年12月31日現在の上場トレーディング有価証券は、2020年12月31日現在の276,149百万ユーロに対し、285,452百万ユーロであった。
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    注2.1.2　関連会社、関連当事者に対する投資およびその他の長期有価証券
    関連会社およびその他の長期有価証券

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     銀行                                         346         368
     その他                                         670         686
     減損前関連会社およびその他の長期有価証券                                        1,016         1,054
     減損                                         (73)         (62)
     合計                                         943         992
    主な変動は：
      ■ フランスの預金保険および和解ファンド(Fonds                  de Garantie    des  Dépôts   et de Résolution     - FGDR)の関連会社の証書の増加：+22百万ユーロ
      ■ コメルチニ     バンカおよびBRDが保有していたVisa              Inc.の株式    の買収：+19百万ユーロ
      ■ Treezorおよび      Shineを期中に連結範囲に算入：-91百万ユーロをカテゴリー「関連会社およびその他の長期有価証券」から「関連当事者に対す
       る投資」へ組替。
    関連当事者に対する投資

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     銀行                                        11,905         21,099
     上場                                        5,355         5,194
     非上場                                        6,550        15,905
     その他                                        15,652         6,103
     上場                                        1,156         1,156
     非上場                                        14,496         4,947
     減損前関連当事者に対する投資                                        27,557         27,202
     減損                                        (3,707)         (3,756)
     合計                                        23,850         23,446
    関連当事者との取引は、すべて通常の市場の条件のもとで行われたものである。
    主な変動は、
      ■ ブルソラマSAの増資：+120百万ユーロ
      ■ 少数株主が保有するShineの株式の一部買戻しおよびその企業の増資：+33百万ユーロ
      ■ リクソー    アセット    マネジメントおよびリクソー            インターナショナル        アセット    マネジメントの株式の全部売却：-222百万ユーロ
      ■ 銀行業務をしていない14社の規制上のカテゴリーの「銀行」から「その他」への組替-9,523百万ユーロ
      ■ 　TreezorおよびShineを期中に連結範囲に算入：「関連会社およびその他の長期有価証券」から「関連当事者に対する投資」へのカテゴリーの組
       替+91百万ユーロ
      ■ ヘッジ対象有価証券の換算差額の増減：+324百万ユーロ
    減損の主な変動は、SGアメリカ            Inc.の減損の回復：+44百万ユーロ

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    注2.1.3　自己株式
     会計方針

     従業員に割当てるために当グループが取得したソシエテ・ジェネラルの株式は、短期投資有価証券として計上さ

     れ、貸借対照表の資産側の「自己株式」に表示されている。
     株価を維持する目的あるいはCAC40指数の裁定取引に基づいて所有しているソシエテ・ジェネラルの株式は、ト

     レーディング有価証券に計上し、貸借対照表の資産側の「自己株式」に表示されている。
     消却目的で取得したソシエテ・ジェネラルの株式は、長期株式投資として計上され、貸借対照表の資産側の「自

     己株式」に表示される。
                                              2020  年12月31日

                               2021  年12月31日
                                    (2)               (2)
     (単位：百万ユーロ)
                             株数          時価     株数          時価
                                  簿価               簿価
                (1)
                              47,777       2     2   307,448        6     6
     トレーディング有価証券
     短期投資有価証券                       5,962,006        160     180   4,512,000        125     77
           (3)
                            16,247,062        468     491       -     -     -
     長期株式投資
     合計                       22,256,845        630     673   4,819,448        131     83
    額面金額：1.25ユーロ
    一株当たり時価：2021年12月31日現在               30.21ユーロ
    (1)  ソシエテ・ジェネラルは、ソシエテ・ジェネラルの株式に係る取引を実行するために170百万ユーロを与えられた流動性契約を2011年８月22日に設
      定した。2021年12月31日現在、流動性契約に基づいて所有するソシエテ・ジェネラルの株式33,500株あり、ソシエテ・ジェネラルの株式に係る取引
      を実行する目的の５百万ユーロが含まれる。
    (2)  会計上の価値は、ストック・オプションおよび株式の無償交付に関連して2008年11月６日に承認されたCNC第2008-17号の通知に従って評価されてい
      る。
    (3)  2021  年12月31日現在、2021年５月19日の株主総会の決議に従って消却目的でソシエテ・ジェネラルの株式16,247,062株を市場で468百万ユーロの価
      格で購入した。自己株式の消却による減資は、2022年2月1日に実行された。
    注2.1.4　受取配当金

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     株式およびその他の持分証券からの配当金                                          23         25
     関連会社およびその他の長期有価証券からの配当金                                        1,892         1,152
     合計                                        1,915         1,177
    関連会社およびその他の長期有価証券からの受取配当金の増加は、特にCovid-19の危機の期間中の配当方針に関する2020年３月27日の欧州中央銀行の勧
    告の適用、特に2020年度の適用によるものである。
    注2.1.5　トレーディング・ポートフォリオおよび短期投資有価証券からの純利益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     トレーディング・ポートフォリオからの純利益：                                        4,428         4,125
                           (1)
                                            27,074        (16,296)
     トレーディング有価証券に係る事業からの純利益
     金融先物商品からの純利益                                       (23,197)         21,050
     外国為替取引からの純利益                                         551        (629)
     短期投資有価証券からの純利益：                                         533         99
     売却益                                         603         127
     売却損                                         (59)         (11)
     減損                                         (39)         (31)
     減損の戻入                                          28         14
     合計                                        4,961         4,224
    (1)  内、1,872百万ユーロは、トレーディング・ポートフォリオの受取配当金である。
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    注2.1.6　長期投資からの純利益
     会計方針

     この項目は、子会社および関連会社に対する投資、長期投資有価証券について償却の純繰入とともに、売却により

     実現したキャピタル・ゲインまたはロスをカバーするものである。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     長期投資有価証券：                                          (9)         -
     売却に係る純キャピタル・ゲイン（ロス）                                          (9)         -
     減損の純額                                          -         -
     子会社および関連会社に対する投資：                                         589         635
        (1)
                                              557         250
     売却益
     売却損                                          -       (127)
       (2)
                                              (23)        (219)
     減損
          (2)
                                               55        731
     減損の戻入
     関連会社（子会社）に付与された補助金                                          -         -
     長期投資からの純利益（注7.2参照）                                          81         16
     合計                                         661         651
    (1)  2021  年12月31日現在、主な売却は、リクソー                アセット    マネジメントおよびリクソー            インターナショナル        アセット    マネジメントの株式を+555百
      万百万ユーロを全部売却したことに関連するもの。
    (2)  繰入および戻入は、主に関連当事者に関係するもの（注2.1.2-子会社投資参照）。
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    注2.2　金融先物商品に係る取引
     会計方針

     金利、外国為替、株式の金融先物商品に係る取引は、トレーディングあるいはヘッジ目的で使用されている。金融

     先物商品に関する想定上のコミットメントは、区分したオフバランスシート項目に計上されている。この金額は、
     現在の取引量を示すものであり、それら取引のマーケット                           リスクあるいはカウンターパーティ                 リスクに係る潜在
     的損益を反映するものではない。時価で評価されていない金融資産に係る信用リスクをヘッジするために購入され
     たクレジット       デリバティブは、供与された保証コミットメントとして分類され、処理されている。
     これらの金融先物商品の収益・費用の会計処理は、その取引の目的により、以下の通り分類されている。

     ヘッジ取引

     取引の最初から特定取引または類似取引グループのヘッジ手段として用いられた金融先物取引の収益および費用

     は、ヘッジ対象の損益認識と同一の方法で損益計算書に計上されている。金利商品の損益は、ヘッジ対象と同じ受
     取・支払利息勘定に受取利息、純額として計上されている。資本性金融商品、株価指数あるいは通貨といった他の
     金融先物商品の損益は、「短期投資有価証券からの純利益」に計上されている。
     全体的な金利リスクのヘッジまたは管理目的で使用された金融先物商品の損益は、当該商品の存続期間にわたり損

     益認識され、「トレーディング               ポートフォリオからの純利益」に計上されている。
     市場取引

     市場取引は、以下のものを含んでいる。

     ■　  組織化された市場ないしそれに準じた市場において取引される金融商品と、流動性の低い店頭で取引されて

       いるがトレーディング           ポートフォリオに含まれているクレジット                    デリバティブや複合オプション商品のよ
       うなその他の金融商品
     ■　  当該勘定に分類することが運用成績および関連するリスクを最も適切に反映する金融先物商品的要素を組込

       んだ債券
     これらの取引は決算日に時価評価されている。金融商品に活発な市場での相場がないとき、この金額は、通常社内

     モデルを基礎に算定されている。必要な場合、これらの評価は、保守主義の観点から割引いて評価される(引当方
     針)。この割引計算は、対象金融商品と関連するリスクに基づいて算定され、以下の事項を考慮している。
     ■　  該当する市場の流動性にかかわらずすべての商品の保守的な評価

     ■　  ポジションの規模に基づいて計算され、ソシエテ・ジェネラルが所有しているポジションの規模のために一

       括してその投資を流動化できないリスクをカバーすることを目的とした引当金
     ■　  流動性の低下および複雑な商品の場合のモデルのリスクに対する調整ならびに流動性の少ない(商品が最近開

       発された、あるいは、特殊であるために流動性が少ない)市場における取引に対する調整
     さらに、金利先渡商品の相対取引については、これらの評価はカウンターパーティ                                       リスクと将来の管理費用の現

     在価値を考慮している。
     実現の有無にかかわらず、関連損益は直接当期の損益として計上されている。当該金額は、損益計算書上、「ト

     レーディング       ポートフォリオからの純利益」として計上されている。
     金利の変動により利益を得るためにトレーディングルームで管理している資金管理業務の範囲内で締結された契約

     に相当する損益は、商品の種類により、清算時にあるいは、契約期間に期間配分して認識される。期末においては
     未実現損失が引当計上され、該当金額は「トレーディング                           ポートフォリオからの純利益」に計上されている。
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    注2.2.1　金融先物商品コミットメント
                                              12 月31日現在合計

                            公正価値トレー
     (単位：百万ユーロ)
                             ディング取引        ヘッジ取引        2021  年     2020  年
     確定取引                          12,122,006         11,291     12,133,297       11,490,432
     組織された市場における取引                          3,051,560           85    3,051,645       2,269,157
      金利先物                          763,728          -    763,728       601,776
      外国為替先物                         1,946,901           -   1,946,901       1,323,058
      その他の先物契約                          340,931          85     341,016       344,323
     店頭市場取引                          9,070,446         11,206      9,081,652       9,221,275
      金利スワップ                         7,736,968         11,008      7,747,976       7,713,524
      通貨金融スワップ                          940,360         198     940,558       848,996
      金利先渡契約(FRA)                          366,517          -    366,517       628,659
      その他                           26,601          -     26,601       30,096
     オプション取引                          3,708,460          149    3,708,609       3,395,553
      金利オプション                         1,675,125           -   1,675,125       1,655,940
      為替オプション                          670,033         149     670,182       259,649
      株式および指数オプション                         1,315,274           -   1,315,274       1,439,610
      その他のオプション                           48,028          -     48,028       40,354
     合計                          15,830,466         11,440     15,841,906       14,885,985
    注2.2.2　ヘッジ要件を満たした取引の公正価値

     (単位：百万ユーロ)                                             2020  年12月31日

                                           2021  年12月31日
     確定取引                                          1,688       4,163
     組織された市場における取引                                            38       (89)
      金利先物                                           -       -
      外国為替先物                                           -       -
      その他の先物契約                                          38       (89)
     店頭市場取引                                          1,650       4,252
      金利スワップ                                         1,738       4,002
      通貨金融スワップ                                          (88)       250
      金利先渡契約(FRA)                                           -       -
      その他                                           -       -
     オプション取引                                            -       -
     合計                                          1,688       4,163
    注2.2.3　金融デリバティブの満期（想定元本）

                              ３ヶ月以上        １年超

     (単位：百万ユーロ)
                      ３ヶ月未満        １年以下       ５年以下        ５年超        合計
     確定取引                  2,310,425       2,517,076       3,640,349       3,665,448       12,133,297
     組織された市場における取引                  1,399,351        687,122       289,159       676,013      3,051,645
     OTC契約                   911,074      1,829,954       3,351,190       2,989,435       9,081,652
     オプション取引                   879,552       828,553       982,777      1,017,726       3,708,609
     合計                  3,189,977       3,345,629       4,623,126       4,683,174       15,841,906
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    注2.3　貸出金および債権
     会計方針

     銀行預け金および顧客貸出金については取引当初の期間と種類によって分類している。すなわち、銀行預け金の場

     合は、要求払(当座勘定およびオーバーナイト取引)と金融機関に対する定期預金に、また顧客貸出金については、
     商業手形、当座貸越およびその他の貸出金に分類されている。さらに他行または顧客を相手とした売戻条件付買入
     有価証券、手形および有価証券担保貸出金も同項目に含まれている。
     以下の要件、すなわち、同一の取引先、満期日、通貨、会計主体との取引および取引先との間の契約によりグルー

     プ勘定を統合し、相殺する権利を行使することが認められている取引についてのみ、債務および顧客貸出金が貸借
     対照表上相殺表示されている。
     これらの債権に係る発生利息は「関連債権」として計上され、「受取利息および支払利息」として損益計算書に認

     識されている。
     貸出金の供与に関連する受取手数料および追加取引費用（契約紹介者および取扱手数料）は、利息に類似したもの

     で貸出金の有効期間にわたり配分される。
     オフバランスシート項目として計上されたローンコミットメントは、まだ現金授受を伴わない取引を示しており、

     主に他の銀行および顧客に対する融資の未使用枠ならびにそれらに対して付与した保証に対する取消不能のコミッ
     トメントである。
     保証が存在するにもかかわらず、相手方のコミットメントに基づく当初の契約条件に従った支払期限到来額の全部

     ないしは一部を当グループが回収できない蓋然性が高い信用リスクのあるコミットメントについては、当該貸出金
     は、保証の存在にかかわらず回収懸念のある債権として分類される。さらに、３ヶ月以上(住宅抵当貸付の場合は
     ６ヶ月、地方自治体向け貸付の場合は９ヶ月)支払いが滞っている場合、支払いの有無に係わらず識別されたリス
     クがあるとみなされる場合、ないしは、法的手続が開始された場合には、関連する貸出金は回収懸念のある債権と
     して分類される。
     ある借手に対する一件の貸出金が回収懸念のある債権として分類された場合、その借手に対するすべての貸出金な

     いしはコミットメントは、保証の有無にかかわらず、回収懸念のある債権として分類変更される。
     未実現損失および回収懸念のある債権に対する減損は、予想損失金額で計上されている（注2.6参照）。　　　　

     貸出金および債権のリストラクチャリング

     「銀行預け金」または「顧客貸出金」に計上された資産がリストラクチャリングされたとき、借手の財務上の困難

     または返済不能により（返済不能がすでに発生していようが、あるいは債務のリストラクチャリングがされない限
     り確実に発生するであろうと思われるかにかかわらず）他の状況では考えられなかったような契約の変更が、ソシ
     エテ・ジェネラルが承認した当初取引の金額、期間または財務条件について行われる。リストラクチャリングされ
     た金融資産は、減損資産として分類され、借手はデフォルトにあるとみなされる。
     これらの分類は、少なくとも１年間、あるいは借手がそのコミットメントを満たすことができるかどうかについて

     ソシエテ・ジェネラルにとって不確実性が残る限り維持される。リストラクチャリング日において、その条件緩和
     された金融資産の帳簿価額は、当初の実効金利を使用して割引いた新しい将来回収可能な見積りキャッシュ・フ
     ローの現在価値にまで減額される。この損失はリスク費用として損益計算書に計上される。
     リストラクチャリングされた金融資産には、商業上の再交渉となるような貸出金および債権は含まれない。貸出金

     および債権は、借手の顧客が財務上の困難を経験せず、支払不能になっていなければ、商業上の再交渉の対象にな
     りうる。そのような取引は、ソシエテ・ジェネラルが有効な信用承認手続に従って、元本および発生利息を放棄す
     ることなく商取引関係を維持・発展させるためにその債務を再交渉する意思がある顧客に関係するものである。
     再交渉された貸出金および債権は、再交渉の日に認識中止され、再交渉された条件のもとで契約された新たな貸出

     金に置換えられ、同日に貸借対照表に計上されている。これらの新しい貸出金は新しい契約条件から生じる実効金
     利に基づいて、顧客に請求された再交渉手数料を考慮してその後償却原価で測定される。
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    注2.3.1　銀行預け金
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     要求払預け金および貸出金                                       7,382         6,902
     当座勘定                                       6,744         6,365
     オーバーナイト預け金および貸出金                                        638         537
     オーバーナイト手形担保貸出金                                         -         -
     定期勘定および貸出金                                      179,824         169,427
     定期預金および貸出金                                       83,369         74,859
     売戻条件付買入有価証券                                       94,713         93,129
     劣後債権および参加型貸出金                                       1,192         1,157
     手形および有価証券担保貸出金                                         -         -
     関連債権                                        550         282
     減損前銀行預け金                                      187,206         176,329
     減損                                        (21)         (20)
       (1)(2)
                                           187,185         176,309
     合計
    (1)  2021  年12月31日現在、回収懸念貸出金の金額は、2020年12月31日現在の57百万ユーロ(その内、17百万ユーロは不良債権)に対し45百万ユーロ(その
      内、17百万ユーロは不良債権)である。
    (2)  2021  年12月31日現在83,462百万ユーロ(2020年12月31日現在75,027百万ユーロ)の子会社に対する債権を含む。
    注2.3.2　顧客貸出金

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     当座貸越                                       31,581         22,182
     商業手形割引                                       1,407         1,393
            (1)(2)(3)
                                           309,556         297,393
     その他の貸出金
     手形および有価証券担保貸出金                                        204         83
     売戻条件付買入有価証券                                      102,909         123,880
     関連債権                                       1,057         1,006
     減損前顧客貸出金                                      446,714         445,937
     減損                                       (2,357)         (2,594)
       (4)(5)
                                           444,357         443,343
     合計
    (1)  86,822   百万ユーロ(2020年12月31日現在、83,262百万ユーロ)の担保付貸出金を含んでいる。この内、2021年12月31日現在7,312百万ユーロ(2020年12
      月31日現在、5,897百万ユーロ)は、フランス銀行との借換え適格分である。
    (2)  この内、参加型貸出金は、2021年12月31日現在で2,097百万ユーロ(2020年12月31日現在、2,840百万ユーロ)であった。
    (3)  2021  年12月31日現在の回収懸念貸出金は、2020年12月31日現在の6,139百万ユーロ(その内、2,296百万ユーロは不良債権)に対し、5,726百万ユーロ
      (その内、2,166百万ユーロは不良債権)である。
    (4)  この内、子会社に対する債権は、2021年12月31日現在では113,524百万ユーロ(2020年12月31日現在では、139,476百万ユーロ)である。
    (5)  2021  年12月31日現在、5,090百万ユーロの条件緩和したローンを含んでいる。（2020年12月31日現在、1,437百万ユーロ）
    その他の貸出金の内訳

     (単位：百万ユーロ)
                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     短期貸出金                                       91,362         80,266
     輸出ローン                                       12,383         10,227
     設備ローン                                       51,400         50,347
     住宅ローン                                       76,479         73,131
     リース・ファイナンス契約                                         -         -
     その他の貸出金                                       77,932         83,422
     合計                                      309,556         297,393
                                 630/1063





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    注2.3.3　供与したローンコミットメント
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     供与したローンコミットメント                                      249,393         228,424
     対銀行                                      61,178         42,579
     対顧客                                      188,215         185,845
     保証コミットメント                                      221,912         225,915
     対銀行                                      117,685         138,030
     対顧客                                      104,227         87,885
    子会社に供与したコミットメントは、2021年12月31日現在69,796百万ユーロ(2020年12月31日現在74,001百万ユーロ)であっ

    た。
    注2.3.4　証券化

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルが証券化事業（証券化ファンド、証券化ビークルまたは相当する外国の事業）に譲渡した貸

     出金および受取債権は、認識中止され、売却価格と譲渡された貸出金または受取債権の帳簿価額との差額として計
     算された売却損益は、損益に認識されている。
     譲渡契約が超過担保条項を含んでいる場合、ソシエテ・ジェネラルは、譲渡した貸出金および受取債権が売却価格

     を超える部分については受取債権を貸借対照表の資産側の貸出金および受取債権の中に計上している。
     証券化事業が発行し、ソシエテ・ジェネラルが取得あるいは引受けた通常のユニットは、その目的によってトレー

     ディング有価証券または短期投資有価証券として計上されている。
     証券化事業が発行し、ソシエテ・ジェネラルが証券化事業のための担保として取得または引受けた特定のユニッ

     ト、劣後ユニットおよびその他の金融商品は、短期投資有価証券として計上されている（注2.1参照）。
     ソシエテ・ジェネラルが、譲渡された貸出金および受取債権の債務者のデフォルトにより生じた損失を負担するた

     めに証券化事業に現金担保預け金を預ける場合には、預金の残高が証券化事業の精算中にソシエテ・ジェネラルに
     帰属する可能性が高いとすれば、貸借対照表の資産側の未収収益、その他の未収金およびその他の資産の項目に証
     券化事業に対する受取債権として計上している。
     ソシエテ・ジェネラルが供与した保証が、署名によるコミットメントの形式をとれば、場合によってはオフバラン

     スシートに顧客または銀行に供与された保証コミットメントとして計上される。
    2017年にソシエテ・ジェネラルは、住宅ローンに対するユーロシステムの借換保証として適格債券を資産代用するために証券

    化を進めた。この目的のためソシエテ・ジェネラルは、9,242百万ユーロの住宅ローンを証券化ミューチュアル・ファンドに譲
    渡した。その取得の資金調達のためにファンドは、債券を発行し、ソシエテ・ジェネラルが全額引受けた。
    この債券は、2021年12月31日現在の貸借対照表の資産に4,382百万ユーロの金額で投資ポートフォリオの中に表示されている

    （2020年12月31日現在5,346百万ユーロ）。
    2022年１月27日、ソシエテ・ジェネラルは、住宅ローンのポートフォリオ全部の買戻し、債券の払戻し、ファンドの清算によ

    り証券化を終了した。これらのオペレーションは、銀行の純利益に影響を与えなかった。
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    注2.4　債務
     会計方針

     銀行預り金および顧客預金は当初の約定期間および種類によって分類されている。相手が銀行の場合には要求払

     (要求払預金および当座預金)および定期預金と他行からの借入金に、また相手が顧客の場合には規制貯蓄勘定およ
     びその他の預金に分類されている。さらに銀行または顧客への買戻条件付売渡有価証券もこの項目に含まれてい
     る。
     これらの預金に生じた未払利息は、関連債務としてまた、損益計算書に費用として計上されている。

    注2.4.1　銀行預り金

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     要求払預金                                       26,404         20,082
     要求払預金および当座預金                                       26,404         20,082
     オーバーナイト手形担保借入金                                         -         -
     定期預金                                      194,509         179,915
     定期預金および借入金                                      194,509         179,915
     手形および有価証券担保借入金                                         -         -
     関連債務                                        288         310
     買戻条件付売渡有価証券                                       92,810        101,481
     合計                                      314,011         301,788
    関連当事者に対する未払金は、2021年12月31日現在、107,154百万ユーロである（2020年12月31日現在、85,868百万

    ユーロ）。
    2019年に欧州中央銀行（ECB）は、ユーロ圏の有利な与信条件を維持する目的で貸出条件付長期リファイナンスオペ（TLTRO）

    の第３回シリーズを開始した。前２回のシステムと同様に、借入金の対価水準は、その世帯顧客（不動産ローンを除く。）お
    よび事業顧客（金融機関を除く。）に対する融資に関する借入銀行の業績次第である。これらの業績に応じて、借入機関は、
    低金利と2020年６月24日から2021年６月23日まで適用される追加の臨時優遇金利の恩恵（-１％に設定された下限金利の預金の
    平均金利の50ベーシス・ポイントの低減）を受けることができる。これらのTLTROⅢオペレーションは、それぞれ３年満期で
    2019年９月から2021年12月までの間に四半期毎に、合計10回の引出しが実行されている。それぞれのオペレーションは３年満
    期で繰上償還のオプションも奨励されている。一部の取引条件、特に融資の目的、金利条件および引出限度額は、Covid-19の
    危機の初めに融資の供与をさらに支援するために2020年３月に修正された。2021年１月にECBは、2020年10月１日から2021年12
    月31日までの新たな参照期間に観察される多くの融資の供与に関する実績を条件として2021年６月24日から2022年６月23日ま
    での期間にわたって追加の臨時優遇金利を延長することを決定した。
    ソシエテ・ジェネラルは、2019年12月から2021年12月までの間に等間隔で行われた四半期毎の引出しによるTLTROⅢのローンを

    引受けた。2021年12月31日現在、合計残高は、60.6十億ユーロである。
    ソシエテ・ジェネラルが優遇金利を受けられる資格があるということにほとんど疑いがなければ、TLTRO融資について損益に計

    上される利息の金額を算定するためにその優遇金利が考慮される。この金額は、その優遇金利を該当する予想引出期間にわ
    たって延ばす加重金利に基づいて計算される。　　
    ソシエテ・ジェネラルは、2020年３月１日から2021年３月31日までの間に適格融資の残高の安定目標に達し、それによって

    2020年６月24日から2021年６月23日までの期間に適用される追加の臨時免税と同様、低減金利の恩典を受けることが可能に
    なった。2021年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルはこれらの優遇の恩典を受けることができるということにほとんど疑い
    がなく、-0.67％の加重平均金利に基づいて2020年に認識した利息金額を計算することを考慮した。2021年３月31日に要求され
    ていた目標が達成されたという確認は、これらの利息の認識のペースを変更することはなかった。
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    2021年９月末には早くも、ソシエテ・ジェネラルは、2020年10月１日から2021年12月31日までの間の適格ローン残高の安定目
    標達成の合理的な確信を得て、当年度末に達成が確認された。これにより2021年６月24日から2022年６月23日までに適用され
    た追加の一時的優遇と同様に金利削減の効果をもたらした。TLTRO借入金の加重平均金利は、９月には早くも-0.63％に調整さ
    れ、引出日によっては-0.83％まで調整された。この調整の遡及的影響により支払利息および類似費用に0.5十億ユーロ（2020
    年は0.2十億ユーロ）認識されたTLTRO借入金に係るマイナス金利の金額に含まれる0.1十億ユーロの利益が生じた。
    注2.4.2　顧客預金

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     規制貯蓄勘定                                       57,652         55,434
        (1)
                                           40,179         37,790
     要求払
     定期                                       17,473         17,644
     その他要求払顧客預金                                      166,133         148,391
     法人顧客および個人事業主                                       90,103         71,447
     個人顧客                                       41,767         39,232
     金融機関                                       26,341         31,008
     その他                                       7,922         6,704
     その他定期顧客預金                                      174,497         203,945
     法人顧客および個人事業主                                       53,336         53,176
     個人顧客                                         76        121
     金融機関                                      117,510         147,347
     その他                                       3,575         3,301
     関連債務                                        384         453
     対顧客買戻条件付売渡有価証券                                       99,068        105,637
     合計                                      497,734         513,860
    2021年12月31日現在、顧客に対する関連当事者未払金は、113,509百万ユーロ(2020年12月31日現在、131,901百万ユーロ)であ

    る。
    注2.4.3　発行債券型の負債

     会計方針

     発行有価証券の形式の負債は、借入証書、銀行間証書、譲渡可能債務証書、社債その他の関連債務に分類されてい

     る。ただし、「劣後債務」に分類されている劣後債は除外されている。
     未払利息は「関連債務」に計上され、その相手勘定は損益計算書に計上されている。社債発行時および償還時プレ

     ミアムは定額法または数理法によって関連借入金の調達期間にわたり償却されている。これに伴う費用は、損益計
     算書の「支払利息および類似費用」に計上されている。
     社債期間にわたり発生する社債発行費は、すべて当期の費用として損益計算書の「支払利息および類似費用」に計

     上されている。
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     手形借入                                         -         -
     社債                                         -       1,630
     銀行間証書および譲渡可能債務証書                                      112,598         122,875
     関連債務                                        439         548
     合計                                      113,037         125,053
     関連当事者に対する債務は、2021年12月31日現在342百万ユーロ(2020年12月31日現在1,524百万ユーロ)である。

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    注2.4.4　供与されたローンコミットメント
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     銀行から供与されたローンコミットメント                                       67,942         70,008
     銀行から供与された保証コミットメント                                       64,927         60,479
     この内、関連当事者から供与されたコミットメントは、2021年12月31日現在13,096百万ユーロ（2020年12月31日現在9,494百
     万ユーロ）である。
    注2.5　受取利息および支払利息

     会計方針

     実効金利法を使用して償却原価で測定されたすべての金融商品の受取利息および支払利息は、損益計算書の「受取

     利息および類似収益」あるいは「支払利息および類似費用」に計上されている。負の利息はこれらの金融商品に関
     連する受取利息および支払利息勘定から控除される。
     実効金利は、金融資産または負債の帳簿価額を決定するために商品の予想存続期間にわたる将来のキャッシュ・イ

     ンフローおよびキャッシュ・アウトフローを割引くために使用する金利である。実効金利を計算する際、将来の貸
     倒損失の可能性を考慮せず、金融商品の契約条項に基づく将来キャッシュ・フローを検討し、この利率の計算に
     は、利息、直接関連した取引費用およびすべての種類のプレミアムおよびディスカウントと同一視可能な契約当事
     者間の支払手数料もしくは受取手数料が含まれている。
     減損損失後に、金融資産あるいは同種の金融資産グループが減損された場合、その後の受取利息は、減損損失を測

     定する際に将来キャッシュ・フローを割引くために使用された実効金利に基づいて計上される。
     さらに、貸借対照表上負債として計上される引当金は、従業員給付に関連するものを除いて、資源の予想流出額を

     割引くために使用された金利と同じ金利を使用して計算される支払利息が生じる。
                                                2020  年

                                 2021  年
     (単位：百万ユーロ)

                           受取利息     支払利息      純額    受取利息     支払利息      純額
     銀行間取引                        1,152     (1,096)       56    1,534     (1,714)      (180)
                        (1)
                              655     (660)      (5)     843    (1,087)      (244)
     中央銀行、郵便局勘定および銀行との取引
     買戻条件付売渡有価証券および
                              497     (436)      61     691     (627)      64
     手形・有価証券担保借入金
     顧客取引                        8,976     (5,162)      3,814     9,937     (8,068)      1,869
     商業手形                         13      -     13     24      -     24
     その他の顧客貸出金                        8,434       -   8,434     8,917       -   8,917
     当座貸越                         222      -    222     227      -    227
     規制貯蓄勘定                          -    (482)     (482)       -    (596)     (596)
     その他の顧客預金                          -   (4,379)     (4,379)        -   (6,760)     (6,760)
     買戻条件付売渡/買入有価証券および
                              307     (301)       6    769     (712)      57
     手形・有価証券担保借入金
     公社債およびその他の債券                        2,662    (4,213)     (1,551)      2,414    (3,274)      (860)
     その他の支払利息および関連収益                        2,270    (3,033)      (763)     2,655    (3,190)      (535)
     合計                       15,060    (13,504)      1,556     16,540    (16,246)       294
    (1)  TLTRO  借入金に係る負の利息は、「中央銀行、郵便局勘定および銀行との取引」に費用から控除されている（注2.4参照）。
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    その他の顧客貸出金の内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     短期貸出金                                       1,233         1,500
     輸出ローン                                        190         220
     設備資金ローン                                        851         910
     住宅ローン                                       1,149         1,213
     その他の顧客貸出金                                       5,011         5,074
     合計                                       8,434         8,917
    注2.6　減損および引当金

    注2.6.1　信用リスクに対する減損および引当金

    COVID-19     危機

    2021年12月31日現在、継続する健康上の危機に関連する不確実性を説明するために、ソシエテ・ジェネラルは2020年同様、更

    新されたモデルおよびモデル後の調整を適用した。
    2020年にCovid-19の危機に対応して信用リスクに対する減損および引当金を見積もるために使用されたモデルおよび変数が、

    新しい経済的シナリオに基づいて見直しされ、更新された。セクターおよびその他の調整は、これらのモデルの適用を補完す
    るために更新された。新しい基準もローンを正常以下のローンとして分類変更するために設定された。
    これらの調整は、ローン残高の分類に関係する正常以下のローンに振替えるための追加基準を除いて、信用リスクに対する減

    損および引当金を見積もるために考慮されている。
    信用リスクに対する減損および引当金を見積もるために使用されるモデルおよび変数の更新

    今後のデフォルト率を決定するために適用する場合、信用リスクに対する減損および引当金を見積もるために使用されるモデ

    ルは、現在の危機に由来する経済的不確実性を正確には反映していない。
    その結果、ソシエテ・ジェネラルは、信用リスクの減損および引当金に係る経済シナリオの影響をよりよく反映するためにモ

    デルの調整をいくつか行った。
    ■　GDPの調整：2021年度および2022年度に予想されるデフォルトの増加を考慮に入れるために、ソシエテ・ジェネラルは、そ

      のモデルを改定し、2019年を100として比較してGDPの変化の平均（対数）を過去８回の四半期にわたって2020年から2022
      年までの四半期毎に維持した。この調整は、2023年から2025年までについては実施されていない。
    ■　フランスの会社の利益率の調整：2020年12月31日現在の法定財務諸表を作成するために、2020年にフランスの会社のマー

      ジン率に含まれていたアドオンは、そのマージン率の予想における支援策の影響を考慮に入れるためにINSEE（フランス国
      立統計経済研究所）により2021年に除かれた。
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    モデルの適用を補完する調整
    いくつかのポートフォリオまたはビジネス・セクターに係る信用リスクの悪化をよりよく反映するために、ソシエテ・ジェネ

    ラルは、セクターの調整および単純化されたモデルの使用の調整の様なモデルの適用に加えて行った既存の調整を更新した。
    これらのセクターの調整が見直しされ、引当範囲と首尾一貫している場合、信用リスクに対する減損および引当金の決定に気


    候リスクが与える可能性のある影響が組み込まれている（注１参照）。
    正常以下の債権への振替の追加基準

    ソシエテ・ジェネラルは、信用供与以降信用リスクの著しい増加が観察されたローン・ポートフォリオについて追加の分析も

    行った。この分析の結果、特にCovid-19の危機の影響を受けたセクターに供与されたローンおよび危機以前に供与されたロー
    ンを正常以下の債権のカテゴリーに追加的に振替ることになった。
    注2.6.1.1　資産の減損

     会計方針

     回収懸念債権に対する減損引当金の価値は、その債権の簿価と、保証を考慮して、当初の実効金利で割引いた将来

     回収可能な予想キャッシュ・フローの現在価値との差額に等しいものである。さらに、この減損の金額は、回収懸
     念のある債権に関する未収利息全額を下回らない可能性がある。
     ローンのポートフォリオに生じた損失を補填するために受取った財務補償の影響は、資産の減損に計上されてい

     る。
     減損引当金、減損の戻入、貸倒損失および減損債権の回収は、時の経過に関連した減損の戻入とともに「リスク費

     用」に認識される。
     証明された信用リスクが明らかに無くなり、当初の契約条件に従った規則的な返済が再開された場合には、回収懸

     念債権が正常債権として分類変更される場合がある。同様に、条件緩和した回収懸念債権が正常債権として分類変
     更される場合がある。貸出金が条件緩和される場合、当初の契約条件に基づく予想受取キャッシュ・フローと新た
     な契約条件に基づく将来の受取元利金の予想キャッシュ・フローの現在価値との差額に、当初の実効金利により割
     引かれる。
     減少した金額は、「リスク費用」の科目に計上される。条件緩和したローンがその後正常債権として分類変更され

     た場合、この減少は、貸出金の残存期間にわたり受取利息として計上される。
     借手の返済能力が、回収懸念債権として分類された後、正常債権としての分類変更が相当な期間にわたり見込めな

     い状況にある場合、当該貸出金は、不良債権と認定される。契約の当初の条項に従っている、あるいは、回収を確
     実に担保する保証が付与されていない限り、当行が正式に弁済を要求した場合、契約が終了した場合および回収懸
     念債権と分類されてから１年経過した場合には、貸出金は不良債権に分類される。条件緩和されたが、新たな条件
     に借手が従わない貸出金もまた、不良債権に分類される。
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                        2020  年    正味リスク      その他の     使用した     範囲の変更お        2021  年

                       12 月31日現在       費用    損益計算書      引当金     よび組替     12 月31日現在
     ( 単位：百万ユーロ)
     銀行                      20      1     -     -     -      21
     顧客貸出金                     2,594      182       -   (449)       30      2,357
     その他                      78      -     5     -     -      83
       (1)
                          2,692      183       5   (449)       30      2,461
     合計
    (1)  その内、不良債権に対する減損は、1,741百万ユーロ。
    注2.6.1.2　引当金

     会計方針

     オフバランスシートのコミットメントに対する引当金（供与したコミットメントに対する引当金）

     オフバランスシートのコミットメントに対する引当金は、デリバティブ商品とはみなされない、あるいは損益を

     通じて公正価値で測定される金融資産として指定されないようなオフバランスシートの融資あるいは保証コミッ
     トメントに係る信用リスクの識別に続いて発生するソシエテ・ジェネラルの潜在的な損失を表している。
     信用リスクに対する集合的な引当金

     １つ以上の債権またはコミットメントに個別に影響するリスクの発生を待たずに、その活動に関するよりよい情報

     を提供するために、翌年度にわたって正常債権残高に発生すると予想される信用損失の金額に対し、ソシエテ・
     ジェネラルは引当金を認識している。
     12ヶ月の予想信用損失は、過去のデータと現在の状況を考慮して計算される。したがって、減損の金額は、次の

     12ヶ月以内に発生するデフォルト事象の可能性および徴求された担保あるいは徴求される義務のある担保の影響を
     考慮した予想損失の現在価値に等しい。
     さらに、同種のポートフォリオの中で、信用リスクの重要な悪化を確認することによりエクスポージャーの存続期

     間にわたって正常以下の残高に生じると予想される信用損失（存続期間の予想信用損失）の金額に対し、引当金を
     認識することになる。
     存続期間の予想信用損失は、過去のデータ、現在の状況ならびに経済状況の変化の合理的予想および満期までの適

     切なマクロ経済要素を考慮して計算される。したがって、減損の金額は、満期までに発生するデフォルト事象の可
     能性を考慮し、また必要であれば、徴求された担保あるいは徴求される義務のある担保の影響を考慮した予想信用
     損失の現在価値に等しい。
     信用リスクに対する集合的な引当金の変動は、「リスク費用」に計上される。

     信用リスクの格付け低下の把握に関連するコメント

     信用リスクに対する集合的な引当金によりカバーされるエクスポージャーを把握するために、ソシエテ・ジェネラ

     ルは、入手可能な過去および予測情報（行動点数、ローン・資産価値指数、マクロ経済シナリオ等）に基づいて信
     用リスクの著しい増加があるかどうかを決定する。
     信用リスクの変化の査定は、以下の基準を考慮に入れる。

     ■　  １番目の基準：相手方の信用格付けの変化（社内分析の主題である場合）、信用リスクの悪化の兆候となる可

       能性のある営業セクター、マクロ経済状況および相手方の行動の変化
     ■　２番目の基準：最初に認識した日から貸借対照表日までの契約毎のデフォルトの可能性の変化

     ■　３番目の基準：30日超期日経過した金額の存在

     これらの基準のいずれか１つに合致すると、直ちに関連契約は前述の通り減損処理される。

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                               2020  年     正味リスク       範囲の変更        2020  年
     (単位：百万ユーロ)                         12 月31日現在       費用計上額       および組替       12 月31日現在
     対銀行オフバランスシートのコミットメントに対する引当金                               -        -      -        -
     対顧客オフバランスシートのコミットメントに対する引当金                              149        15       3       167
     正常債権に係る信用リスクに対する集合引当金                              390        48       4       442
     正常以下の債権に係る信用リスクに対する集合引当金                             1,197       (185)       (27)        985
     引当金合計                             1,736       (122)       (20)       1,594
    注2.6.1.3　リスク費用

     会計方針

     「リスク費用」は、信用リスクに対する引当金の繰入額、戻入額および減損、貸倒損失および償却した貸出金の回

     収金額を含む。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020年
                                            2021年
     債権およびオフバランスのコミットメントに対する減損の純額および引当金純
                                               (61)       (1,467)
     繰入額
     カバーされない損失および償却済債権の回収金額                                          (46)        (115)
     合計                                         (107)       (1,582)
      内、引当金の通貨ヘッジの再評価に係る利益                                         2        (5)
    注2.6.2　モーゲッジ貯蓄契約/制度（CEL/PEL）に関連したコミットメント

     会計方針

     モーゲッジ貯蓄口座(CEL)およびモーゲッジ貯蓄制度(PEL)は、1965年７月10日のフランス法第65－554号によって

     規制されている個人顧客に対する特別な貯蓄制度である。これらの貯蓄スキームは、特定の有利子貯蓄勘定におい
     て預金が行われる当初の段階と、その後に預金が預金者にモーゲッジ・ローンを提供するために預金が使用される
     融資段階とを結合するものである。規制された取引条件では、このいずれの段階も不可分なものである。集められ
     た貯蓄預金と貸出された貸出金のいずれも償却原価で計上されている。
     これらの商品は、ソシエテ・ジェネラルに対して二種類のコミットメントを生む。その後貯蓄契約の開始時に設定

     された金利で顧客に融資する義務およびモーゲッジ貯蓄契約の開始時に設定された金利で不定期の期間顧客の貯蓄
     に対する利息を支払う義務である。
     PEL/CEL契約に基づくコミットメントが当社にとって不利な影響を及ぼすことが明らかな場合には、貸借対照表の

     負債に引当金が計上される。この引当金の増減は、「業務粗利益」の受取利息に純額で計上されている。これらの
     引当金は、計算日現在のPEL/CELから生じるコミットメントに関連するものである。
     引当金は、モーゲッジ貯蓄制度(PEL)の各世代について異なるPELの世代間で相殺せずに計算され、単一の世代を構

     成するすべてのモーゲッジ貯蓄口座(CEL)について計算される。
     預金段階において、引当金額を決定する対象のコミットメントは、平均予想預金金額と最低予想金額の差額として

     計算される。これらの２つの金額は、過去の顧客行動を基礎に統計的に決定される。
     貸出段階において、引当対象のコミットメントには、すでに供与されているが、計算日現在まだ引出されていない

     貸出金と一方において計算日現在の貸借対照表の預金の金額および他方で観察された過去の顧客行動に基づいて統
     計的に推定される将来の貸出金が含まれている。
     PEL/CELの一定の世代に対する将来予想収益の割引価値がマイナスの場合、引当金が計上される。類似の予想期間

     と開始日を有する同等の貯蓄と貸出金に対して個々の顧客に適用される金利に基づいて利益が見積もられている。
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    モーゲッジ貯蓄契約(PEL／CEL)預金残高
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     モーゲッジ貯蓄制度（PEL）                                       15,703         16,161
      ４年未満                                       444         490
      ４年以上10年以内                                      8,502         9,510
      10年超                                      6,757         6,161
     モーゲッジ貯蓄口座（CEL）                                       1,198         1,106
     合計                                       16,901         17,267
    モーゲッジ貯蓄契約(PEL／CEL)について供与した住宅融資残高

     ( 単位：百万ユーロ)                                            2020  年12月31日

                                         2021  年12月31日
    ４年未満                                          0         -
    ４年以上10年以内                                          2         6
    10年超                                          7         9
    合計                                          9        15
    モーゲッジ貯蓄契約（PEL／CEL）に関連したコミットメントに対する引当金

     ( 単位：百万ユーロ)                         2020  年12月31日       繰入額     戻入額

                                                  2021  年12月31日
     モーゲッジ貯蓄制度（PEL）                                306      6   (50)          262
      ４年未満                                -     0    -          0
      ４年以上10年以内                               28     6    -         34
      10年超                               278      -   (50)          228
     モーゲッジ貯蓄口座（CEL）                                 2    11     -         13
     合計                                308     17    (50)          275
    引当金の水準は、長期金利に敏感に反応する。2021年度の長期金利は、低水準で推移したため、PELおよびCELのモーゲッジ貯

    蓄勘定の引当金は、主に貯蓄に対する支払コミットメントに付随するリスクに関連している。2021年12月31日現在の合計残高
    に対するPEL／CEL貯蓄に対する引当金の比率は1.62％となっている。
    引当金を評価するための変数を設定するために使用する方法

    顧客の将来の行動を見積もるために使用する変数は、長期間（10年超）にわたる顧客の過去の行動パターンを観察することか

    ら導き出される。これらの変数の価値は、将来の顧客行動の指標としての過去のデータの有効性を弱めるような規制の変更が
    行われた場合に調整される可能性がある。
    使用されている様々な市場変数、特に金利およびマージンの価値は、観察可能なデータに基づいて計算されており、リテール

    バンキング部門の金利リスク管理の方針に従って対象期間についてこれらの項目の将来の価値の評価日現在における最善の見
    積りを構成している。
    使用する割引率は、評価日現在のEuriborのイールドカーブに対するゼロクーポン・スワップから12ヶ月間の平均値により算定

    される。
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    注2.6.3　金融先物商品に対する引当金
     会計方針

     金融先物商品に係る引当金は、貸借対照表に独立したオープン・ポジションとして認識された同種の金融先物契約

     について計算された未実現損失に関連するものである。
     貸借対照表期末日に見積もられた時価と前期末に決定された時価との差額として算定されている。
     それらは可能性の高いリスクおよび費用に対する引当金として貸借対照表に認識されている。このように計算され
     た引当金の変動は、「トレーディング・ポートフォリオからの純利益」に純利益として計上されている。
                         2020  年           使用した     範囲の変更および組          2021  年

                        12 月31日現在       純繰入額      引当金        替     12 月31日現在
     ( 単位：百万ユーロ)
     金融先物商品に対する引当金                       7,825      1,070     (2,716)          272     6,451
     注2.6.4　有価証券の減損

     会計方針

     短期投資有価証券

     株式およびその他の持分証券

     期末に取得原価と実現可能価額との比較が行われる。上場有価証券について、実現可能価額は直近の市場価格と定
     義されている。未実現利益は計上されないが、有価証券の減損については未実現利益と相殺することなく未実現損
     失をカバーするために計上される。
     公社債およびその他の債券

     期末において、取得原価は実現可能価額、または上場有価証券の場合は直近の市場価格との比較が行われる。未実
     現利益は計上せず、関連したヘッジ取引に係る利益を認識した上で未実現損失をカバーするために有価証券の減損
     が計上される。
     短期投資有価証券の減損および減損の戻入額は、これらの有価証券の売却損益とともに損益計算書の「短期投資有

     価証券からの純利益」に計上されている。
     長期投資有価証券

     その有価証券が短期間に売却される可能性が非常に高い場合、あるいは発行体がそれを償還できないリスクが存在

     する場合を除き、期末において未実現損失に対する減損は行われない。
     長期投資有価証券の減損の繰入および戻入は、これらの有価証券の売却損益とともに損益計算書に「長期投資から

     の純利益」に計上されている。
     関連会社、その他の長期有価証券および関連当事者に対する投資

     事業年度末には、関連会社、その他の長期有価証券および関連当事者に対する投資は、使用価値、すなわち会社が

     投資目的でこれらの会社を取得する必要があると仮定した場合における当該有価証券の取得のための支払価額を示
     す価値で評価される。この金額は、株主資本、収益性（企業が明確にした事業計画に基づく）および最終３ヶ月間
     の平均株価といった各種基準に基づいて見積もられる。未実現利益は、財務諸表上認識されないが、ポートフォリ
     オ有価証券に係る減損は、未実現損失をカバーするために計上される。減損の繰入および戻入は、これらの有価証
     券の売却により実現したキャピタル・ゲインおよびロスとともに、これらの有価証券を株式公開する場合に生じる
     損益を含め、「長期投資からの純利益」に計上されている。
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     ( 単位：百万ユーロ)                                            2020  年12月31日
                                         2021  年12月31日
     短期投資有価証券                                         345         356
     長期投資有価証券                                          -         -
     関連会社およびその他の長期有価証券                                          73         62
     関連当事者に対する投資                                        3,707         3,756
     合計                                        4,125         4,174
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                                 641/1063


















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    注３　その他の活動
    注3.1　サービスに対する受取手数料純額

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルは、サービスの種類により異なる方法で提供されるサービスや受取サービスについて、受取

     手数料および支払手数料を認識している。
     支払サービス、保管サービスあるいはウェブサービスのような継続的なサービスの手数料は、サービスの期間にわ

     たって収益として計上される。資金移動、仲介手数料、裁定手数料あるいは不払いに関するペナルティ等一度限り
     のサービスはそのサービスが提供されたときに収益計上される。
     シンジケーション取引において、ソシエテ・ジェネラルの貸借対照表の資産側に計上された資金供与部分に対する

     実効金利は、必要な場合には引受手数料および参加手数料の割合を含め、シンジケートの他のメンバーに適用して
     いるものと同等である。これらの手数料の残高は、シンジケーション終了時に損益計算書に計上されている。アレ
     ンジメント・フィーは、その販売が法的に完了した時点で収益に計上される。
                                                2020  年

                               2021  年
     (単位：百万ユーロ)

                         受取手数料      支払手数料       純額    受取手数料      支払手数料       純額
     銀行間取引                        86     (43)     44      95     (62)     33
     顧客との取引                       1,595       (27)    1,567      1,436       (27)    1,409
     有価証券取引                        449     (999)     (550)      418     (846)     (428)
     発行市場取引                        103       -    103      83      -    83
     外国為替取引および金融商品取引                        265     (408)     (143)      232     (404)     (172)
     ローンおよび保証コミットメント                        840     (401)     439      757     (360)     397
     サービス                       1,594        -   1,594      1,443        -   1,443
     その他                         -    (291)     (291)       -    (221)     (221)
     純額                       4,932     (2,169)     2,763      4,464     (1,920)     2,544
    注3.2　未収収益、その他の資産および負債

    注3.2.1　未収収益、その他の未収金およびその他の資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     その他の資産                                      136,990         148,148
          (1)
                                           44,834         42,202
     保証預け金
     未収金                                       3,157         2,445
     購入オプションのプレミアム                                       87,172        101,934
     有価証券取引に係る決済勘定                                       1,709         1,447
     その他                                        118         120
     未収収益および類似項目                                       40,757         60,731
     前払費用                                        406         384
     繰延税金                                       3,073         3,299
     未収収益                                       1,183         1,162
        (2)
                                           36,095         55,886
     その他
     減損前未収収益、その他の未収金およびその他の資産                                      177,747         208,879
     減損                                        (84)         (78)
     合計                                      177,663         208,801
    (1)  主に金融商品に対して支払われた保証金に関するものである。
    (2)  2021  年12月31日現在のデリバティブ商品の評価額24,238百万ユーロを含む（2020年12月31日現在48,577百万ユーロ）。
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    注3.2.2　未払費用、その他の未払金およびその他の負債
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     有価証券取引                                       69,128         54,341
     借入有価証券未払金                                       23,598         15,542
     その他有価証券未払金                                       45,530         38,799
     その他の負債                                      138,602         146,688
          (1)
                                           39,489         38,034
     保証預り金
     未払金                                        716        (905)
     売却オプションに係るプレミアム                                       96,277        108,078
     有価証券取引に係る決済勘定                                       1,948         1,358
     その他の有価証券取引                                         16         21
     関連債務                                        156         102
     未払費用および類似項目                                       26,821         42,092
     未払費用                                       3,668         2,716
     繰延税金                                         12         2
     繰延収益                                       1,708         1,670
        (2)
                                           21,433         37,704
     その他
     合計                                      234,551         243,121
    (1)  主に金融商品について支払った保証金に関するものである。
    (2)  デリバティブ商品の評価額9,781百万ユーロを含む（2020年12月31日現在26,901百万ユーロ）。
    借入有価証券未払金の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     借入有価証券未払金の帳簿価額総額                                      184,969         177,208
                                     (1)
                                           161,371         161,666
     関連債務から控除されるトレーディング有価証券からの借入有価証券
     財務省証券および類似有価証券                                      111,953         97,012
     株式およびその他の資本性有価証券                                       32,986         53,743
     公社債およびその他の負債性有価証券                                       16,432         10,911
     合計純額                                       23,598         15,542
    (1)  2021  年12月31日現在再貸出有価証券29,466百万ユーロを含む（2020年12月31日現在24,379百万ユーロ）。
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    注４　費用および従業員給付
    注4.1　人件費および取締役会のメンバーおよび最高経営責任者の報酬

     会計方針

     人件費勘定には、社内リストラ計画の費用をはじめスタッフに関連するすべての費用、特に従業員に対する法定利

     益分配制度のコストも含まれている。
     短期従業員給付は、従業員が提供したサービスの帰属する期間に「人件費」として計上される。

     退職後給付およびその他の長期給付に関連する会計原則は、注4.2に記載しており、株式報酬に関連するものは、

     注4.3に記載している。
    注4.1.1　人件費

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020  年
                                           2021  年
     従業員給与                                       3,357         3,252
     社会保障給付および給与諸税                                       1,553         1,460
     雇用主拠出金、利益分配およびインセンティブ                                        219         71
     合計                                       5,129         4,783
     平均従業員数(人)                                       43,319         44,531
     フランス国内                                       39,369         40,266
     フランス国外                                       3,950         4,265
    過去５年間の雇用主拠出金、利益分配およびインセンティブの分析

     (単位：百万ユーロ)

                                    2020  年    2019  年    2018  年    2017  年
                             2021  年
     ソシエテ・ジェネラル                          219       71      168      223      191
     利益分配                           15       6      11      11      11
     インセンティブ                          163       22      99      150      136
     雇用主拠出金                           41      43      58      62      44
     子会社                           -      -      -      -      -
     合計                          219       71      168      223      191
    注4.1.2　取締役会のメンバーおよび最高経営責任者の報酬

    当社の取締役に対して2021年に支払った報酬合計は、1.7百万ユーロであった。2021年度に上級経営責任者(取締役会会長、最

    高経営責任者およびこれらの代行)に対して支払った報酬は、6.0百万ユーロであった（2015年から2020年度までの事業年度に
    対し現金または株式により支払われた変動報酬1.8百万ユーロおよび2013年度に対し現金または株式で支払われた長期インセン
    ティブの0.3百万ユーロを含む。）。
                                 644/1063








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    注4.2　従業員給付
     会計方針

     従業員給付は、次の４つのカテゴリーに分けられる。

     ■ 　短期従業員給付は、従業員が関連する勤務を提供した年次報告期間の期末から12ヶ月以内にすべてが決済され

       る予定の従業員給付（解雇給付を除く。）であり、固定および変動報酬、年次休暇、税金および社会保障拠出
       金、雇用主負担の拠出金および利益配分等である。
     ■ 　退職後給付。年金制度および退職給付制度のような確定拠出金制度および確定給付金制度が含まれる。

     ■ 　その他の長期従業員給付は、12ヶ月以内にすべてが決済されると予想されない従業員給付であり、現金で支払

       われ、指数化されていない繰延変動報酬、永年勤続報酬または時間貯蓄勘定等である。
     ■ 　解雇給付

    従業員給付引当金の詳細：

                      2020  年12月31日              使用した              2021  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)                  現在金額       純繰入額       戻入額       範囲の変更        現在金額
     退職後給付                     1,211        42       -       (17)       1,236
     その他の長期給付                      494      123       (90)         9       536
     解雇給付                      312      (55)      (148)         1       110
     合計                     2,017       110      (238)         (7)      1,882
    年金債務および類似の給付の評価および認識に関連する2013年11月７日の勧告第2013-02号の更新を適用した結果、2021年１月

    １日の株主資本に対する引当金の戻入を「範囲の変更」の欄に表示した税引前17百万ユーロ計上した（注１、パラグラフ５お
    よび注6.1参照）。
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     会計方針
     年金制度は、確定拠出制度または確定給付制度である。
     確定拠出制度

     確定拠出型制度は、ソシエテ・ジェネラルの債務は、制度に対して支払われた拠出額に限定しており、当行は将来
     の給付額の具体的な水準に対して責任を負わない。支払われた拠出金は当年度の費用として計上されている。
     確定給付制度

     確定給付型制度では、ソシエテ・ジェネラルは、正式にあるいは解釈上、将来の給付の一定金額あるいは水準まで
     支払う責任を有しており、そのため中長期のリスクを負っている。確定給付債務の現在価値は、独立した年金数理
     士により評価されている。
     引当金は、このような退職債務の全体をカバーするため貸借対照表の負債の部の「引当金」に計上されている。こ

     れは、予測単位積増方式法を使用して、独立した年金数理士によって定期的に評価されている。この評価手法は、
     人口統計、早期退職、昇給および割引率ならびにインフレ率に関する仮定を組込んだものである。
     ソシエテ・ジェネラルは長期従業員給付基金が保有する資産によって、または適格な保険契約によって確定給付制

     度の資金を調達することを選ぶことができる。
     積立資産は、報告する事業体とは法的に分離された事業体（基金）によって資産が保有され、従業員給付を支払う

     ためだけに使用されるものである場合に、制度資産として分類される。
     これらの制度が制度資産に分類された外部基金から拠出される場合、当該基金の公正価値は給付債務をカバーする

     ための引当金から控除される。
     これらの制度が制度資産として分類されない基金から資金が提供される場合には、これらの基金は、分離資産とし

     て分類され、貸借対照表の資産の部に区分表示される。
     計算上の仮定の変動、あるいは年金数理上の仮定(早期退職、割引率等)および運用実績(制度資産運用収益)から生

     じる差額は、数理計算上の差異として計上されている。それは即時に全額損益計算書に計上される。
     新規または改訂された制度が施行される場合、過去勤務費用は即時に全額損益計算書に計上される。

     年間費用は、確定給付制度について「人件費」に計上され、その内訳は、

     ■ 　各従業員によって権利確定した追加受給額(当期勤務費用)

     ■ 　割引率に起因する利息費用

     ■ 　制度資産の期待運用収益(グロス)

     ■ 　数理計算上の損益および過去勤務費用

     ■ 　制度の清算あるいは縮小

     その他の長期給付

     その他の長期給付は、その雇用期間中に提供したサービスに対し、従業員に支払われるものであるが、従業員が
     関連するサービスを提供する年度報告期間の期末以後12ヶ月以内にはすべてが決済されないものである。その他
     の長期給付は、退職後給付と同じ方法で測定される。
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    確定拠出制度
    ソシエテ・ジェネラルの従業員に提供されている主な確定拠出制度は、フランス国内にある。その中には国家年金制度、AGIRC

    およびARRCOのようなその他の国民年金制度が含まれる。またソシエテ・ジェネラルの支店によっては年間拠出金を支払うだけ
    の年金制度（PERCO）もある。
    退職後給付制度（確定給付制度）

    年金制度は、年金および退職金の支払いとして年金給付を含む。年金給付は、国家の年金制度に加えて支払われる。

    フランスでは、1991年に設定されたエグゼクティブマネジャーに対する補完的年金制度である、パクト法の適用においていわ

    ゆる「ランダム・ライツ」と呼ばれる確定給付年金制度を終了する条例の公布日である2019年７月４日以降、この制度は新規
    の従業員に対して打ち切られ、受益者の権利は2019年12月31日付けで凍結された。
    注4.2.1　貸借対照表に計上された資産および負債の調整

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     A-確定給付債務の現在価値                                        2,508         2,494
     B-制度資産の公正価値                                        1,355         1,333
     C-分離資産の公正価値正味残高                                        1,203         1,040
     D- アセットシーリングの変動            正味残高の内訳                             -         -
     E-未認識項目                                          -         -
     A-B-C+D-E=純残高                                         (50)         121
     貸借対照表の負債側                                        1,236         1,211
              (1)
                                             (1,286)         (1,090)
     貸借対照表の資産側
    (1)  この項目には、2020年12月31日現在の50百万ユーロおよび1,040百万ユーロに対し、2021年12月31日現在、83百万ユーロの制度資産および1,203百万
      ユーロの分離資産の超過額が含まれている。
    注4.2.2　制度資産に関する一般的情報

    積立資産は、制度資産と分離資産を含む。

    制度資産の公正価値の内訳は、次の通りである。債券85％、株式８％、およびその他の投資７％。ソシエテ・ジェネラルが直

    接保有している自社の金融商品には、重要性はない。
    積立資産の超過額は、225百万ユーロである。

    2022年の退職後確定給付制度に支払われる事業主の拠出金は、2.9百万ユーロと見積もられている。

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    注4.2.3　主要な仮定の地域別詳細
                                                 2020年12月31日

                                         2021年12月31日
     割引率
      フランス                                       0.85％         0.35％
      英国                                       1.81％         1.24％
      その他                                       1.94％         1.60％
     長期インフレ率
      フランス                                       2.07％         1.23％
      英国                                       3.47％         3.01％
      その他                                       1.83％         1.25％
     インフレ控除後将来の昇給率
      フランス                                       1.60％         1.60％
      英国                                      該当なし         該当なし
      その他                                       0.63％         0.65％
     従業員の平均残存勤務年数(年)
      フランス                                        7.46         7.50
      英国                                        4.00         4.00
      その他                                        8.26         8.29
     残存年数(年)
      フランス                                       13.96         14.03
      英国                                       16.23         16.92
      その他                                       16.18         16.83
    地域別の仮定は、資産の公正価値による加重平均である制度資産の期待収益を除き確定給付債務（DBO）の現在価値による加重

    平均である。
    負債を割引くために使用したイールドカーブは、米ドル、英ポンドおよびユーロについて観察された10月末のAA社債のイール

    ドカーブ（メリルリンチ情報）で、割引率の低下が重要な影響を与える場合には12月末に修正される。
    ユーロおよび英ポンドの通貨地域に使用したインフレ率は、10月末に観察された市場レートであり、その変動が重要な影響を

    与える場合には12月末に修正されている。他の通貨地域に使用されたインフレ率は、中央銀行の長期目標である。
    従業員の平均残存勤務年数は、転職率の仮定を考慮して計算されている。

    上記の仮定は、退職後給付制度に適用されている。

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    注4.3　無償株式制度
     会計方針

     新株を発行することなく従業員に付与された株式購入オプションおよび無償株式制度では、企業が従業員に自己株

     式を引渡すときに発生する損失に対し、引当金を計上しなければならない。
     この引当金は、以下の差額が「人件費」に計上される。

     ■　  その事業体が従業員に与えるために自己株式を購入していなければ、期末日現在の自己株式の相場価格終値と

       その行使価格（無償株式の場合はゼロ）
     ■　  その事業体が従業員に配分するために自己株式をすでに購入している場合には、保有する自己株式の取得価格

       と行使価格（無償株式の場合はゼロ）
     ソシエテ・ジェネラルの従業員が株式を受取る資格を得るのに勤続年数あるいは業績条件のような権利確定条件を

     満たさなければならない場合には、権利確定期間中に従業員が勤務するのに応じてその勤務に係る引当金を費用処
     理しなければなない。
     ストック・オプション制度の場合には、発行すべき自己株式に関して費用は計上しない。

    注4.3.1　当年度の無償株式制度の主要な特徴

    2021年12月31日に終了した事業年度の従業員に対する制度について以下に要約している。

     発行体                                            ソシエテ・ジェネラル

     付与年                                                  2021  年
     制度のタイプ                                                 業績株式
     付与した無償株式の数                                                2,604,579
     引渡した株式                                                   989
     2021  年 12月31日現在失効した株式
                                                      60,809
     2021  年 12月31日現在発行済株式残高 
                                                     2,542,781
     2021  年 12月31日現在未行使の株式数                                              2,542,781
    業績条件は、上記「第５            提出会社の状況、３          コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                    コーポレート・ガバナンスの概要」

    に記載している。
    注4.3.2　貸借対照表に計上された債務および当年度の費用の金額

    現在継続中の制度について貸借対照表に計上された債務の金額は、152百万ユーロであり、年間費用は101百万ユーロである。

    注4.3.3　2021年および2020年の制度について自己株式に関連する情報

    2021  年度の制度に関連して841,349株の自己株式を、25百万ユーロで取得した。必要な追加の2,424,209株の自己株式は、2022

    年１月に取得し（コストは80百万ユーロ）、付与された株式の総数に達した。2020年度の制度に関連して2,179,466株の自己株
    式を64百万ユーロで取得した。
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    注５　税金
     会計方針

     当期  税金

     1989  年度にソシエテ・ジェネラルは連結納税制度の採用を選択した。2021年12月31日現在、213の子会社がソシエ
     テ・ジェネラルとの連結納税契約書に署名している。したがって、統合された各会社は、連結納税協定の適用に
     従って決定されたソシエテ・ジェネラルに対する税金債務を会計帳簿に計上しなければならない。
     繰延税金

     ソシエテ・ジェネラルは、その年次財務諸表に繰延税金を認識する選択肢を適用している。
     繰延税金は、ソシエテ・ジェネラルが貸借対照表の資産および負債の会計上の簿価と税務上の簿価の間に一時差異

     を識別した場合に計上される。繰延税金は負債法を使って計算され、過年度からの繰延税金は、その後の税率の変
     動によって調整される。そのような変更による影響額は、損益計算書の繰延税金に計上される。繰延税金資産純額
     は、当該企業が一定期間内に回収できる可能性が高い場合にのみ計上される。
     繰延税金は、それぞれの課税事業体（親会社および在外支店）毎に個々に算定され、現在価値には割引しない。

    注5.1　法人所得税

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2020年
                                           2021年
     当期税金                                         305         533
     繰延税金                                        (280)         (674)
     合計                                          25        (141)
    2021年度の法人所得税には、連結納税の影響による損失として、2020年度が48百万ユーロであったのに対して、７百万ユーロ

    が含まれている（2021年の納税グループに含まれる子会社は、2020年が222社であったのに対し、213社である）。連結納税に
    関する損失は、主に子会社への再請求に適用される税率に関して、売上高が250百万ユーロ未満の企業に適用される税率と納税
    グループに適用される税率の差が少なくなったことによるもので、2021年に減少した。
    通常の法人税率を定めているフランスの税務規定に従って、納税グループに適用される税率は、徐々に低下し、2022年には

    25％になり（フランス税法第219条）、既存の社会保障拠出金（CSB）3.3％がプラスされ、複合税率は25.83％となる。
    2021年１月１日から2021年12月31日までの事業年度については、売上高が250百万ユーロ以上の会社に対する通常の税率は、

    27.5％に既存の社会保障拠出金（CSB）3.3％をプラスしたものである。
    株式投資に係る長期キャピタル・ゲインは、課税が免除されているが、手数料および費用に相当する部分については通常の法

    定税率での課税対象となる。手数料および費用に相当する部分はキャピタル・ゲイン総額の12％となっており、当社が正味の
    長期キャピタル・ゲインを実現した場合にのみ適用される。
    さらに親子体制のもとでは、ソシエテ・ジェネラルの持分が５％以上ある会社からの配当金は、課税が免除されるが、１％ま

    たは５％の手数料および費用に相当する部分は通常の法定税率により課税される。
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    注5.2　税金調整引当金
     会計方針

     税金調整引当金は、その時期あるいは金額を正確には決定できない負債を表している。
     引当金は、以下の場合にのみ計上される。

     ■　  税務当局に対する法人所得税に関連する義務、ソシエテ・ジェネラルが少なくとも同額の交換価値で受取るこ

       となく、第三者に資源の流出を生じさせる可能性が高いか、または確実な場合および
     ■　資源の流出可能性の高い金額が信頼性をもって見積もることができる場合

     予想される流出は、これを割引くことが重大な影響を与える場合には、引当金の金額を決定するために現在価値に

     割引かれる。税金調整に対する引当金の繰入および戻入は、損益計算書の法人所得税の当期税金に計上される。
     関連するリスクの性質および金額に関する情報は、ソシエテ・ジェネラルが引当金の内容に関して開示することに
     よって他の当事者との係争中における自身の立場を著しく損なうと考えるときには開示しない。
                        2020年                           2021年

                        12月31日             使用した      範囲の変更        12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                        現在金額        純繰入       戻入     および組替        現在金額
     税金調整引当金                       8      43      -       1        52
    注5.3　繰延税金資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020年12月31日
                                         2021年12月31日
     税務上の繰越欠損金                                        1,649         1,809
     フランスの連結納税に含まれる会社に対する資産の売却益                                         (132)         (160)
     その他（主にその他の準備金に関連）                                        1,557         1,650
     合計                                        3,074         3,299
    関連する各納税事業体に適用される税制およびその税金計算の現実的な予想を考慮に入れて、ソシエテ・ジェネラルは毎年、

    税務上の繰越欠損金の使用可能性についてのレビューを行っている。この目的のために税金計算は、事業の業績予想に基づい
    て決定される。業績は、2022年から2025年までの４年間にわたって、2026年まで推定される見積り予算（シナリオSGセントラ
    ル）に相当するが、これは「規準年度」に該当する。
    これらの予算は、非財務業績宣言書に詳述しているエネルギーおよび環境の移行ならびに地域開発に対するコミットメントの


    影響を明らかに考慮に入れている。
    税金計算には、関係事業体および司法管轄に適用される会計上および税務上の調整（一時差異に係る繰延税金資産および負債

    の戻入を含む。）も考慮している。これらの調整は、過去の税務実績および企業の税務の専門知識に基づいて決定される。各
    税金事業体の中で実行されている活動の性質に従って2026年から合理的な期間にわたって推定が行われる。
    本来、選択したマクロ経済要素の評価および税金計算を決定するために使用した内部の見積りは、損失負担の先行きに対する

    実現性に係るリスクと不確実性を含んでいる。これらのリスクおよび不確実性は、特に、適用される税務規則の変更の可能性
    （税務上の繰越欠損金の配分のルールとともに税金計算）または選択した仮定の実現性に関係するものである。これらの不確
    実性は、予算上および戦略的仮定に係る堅牢性チェックによって緩和されている。
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    更新された予測では、ソシエテ・ジェネラルの税務上の繰越欠損金は、将来の課税所得に対して使用される可能性があるとい
    うことを示している。
    注5.4　税務上の繰越欠損金に関して認識される繰延税金資産および認識されない繰延税金資産

    2021  年12月31日現在、各事業体の税制およびその現実的な税金収益の予測に基づいた繰延税金資産の回収予想期間

    は下記の表の通りである。
                                           法定上の

     (単位：百万ユーロ)
                                  2021年12月31日         繰越限度期日        予想回収期間
     税務上の繰越欠損金に関連する繰延税金資産合計                                 1,649
                   (1)
                                               (2)
                                                       8年
                                      1,413
     　内、フランス納税グループ
                                            無期限
                                               (3)
                                                       7年
     　内、米国納税グループ                                  222
                                             20年
     　その他                                  14
    (1)  2020  年のフランスの税金グループの繰延税金資産の金額は、1,505百万ユーロである。この変動は、2021年の課税所得実績に税務上の繰越欠損金を
      使用したことによるものと、未認識の税務上の損失が減少したことによるものである。
    (2)  2013  年フランス財政法に従い、過年度の欠損金の控除額は１百万ユーロに、この限度を超過する事業年度の課税所得の端数の50％を加算した額に限
      定されている。欠損金の控除不能部分は無期限に同じ条件で翌期以降に繰越できる場合がある。
    (3)  2011  年12月以前に生じた税務上の欠損金
    さらに、2021年12月31日現在、貸借対照表の資産側に計上されていない繰延税金資産および負債の主なものは、以下の通りで

    ある。
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020年12月31日
                                         2021年12月31日
     フランスの税金納税グループ                                         520         650
     米国の税金グループ                                         287         301
     SGシンガポール                                         82         71
    2021年12月31日現在、フランスの最新の予測は、ロックダウンの終了および赤字吸収のタイムラインの短縮に続く経済回復に

    より改善した。その結果、フランスの税金グループの未認識の繰延税金資産は、130百万ユーロ減少した。
    同時に、米国の繰延税金資産は、37百万ユーロの未認識の繰延税金の使用および-23百万ユーロの外国為替の影響により14百万

    ユーロ減少した。
    ジェローム・ケルビエルに対する訴訟に起因する損失の税務上の取り扱いに関して、ソシエテ・ジェネラルは、2016年９月23

    日のベルサイユ控訴院の判決が、フランス最高行政裁判所（                            Conseil    d’État    ）の2011年の意見書および、これに関して最近再
    確認された判例に照らしその効力を問題にする可能性は高くないと考えている。したがって、ソシエテ・ジェネラルは、相当
    する繰延税金資産は将来の課税所得に対して回収可能であると考えている（注８参照）。
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    注６　株主資本
    注6.1　株主資本の変動

                                  利益剰余金

                                                     株主資本
                                               当期純利益
     (単位：百万ユーロ)           資本金   株式払込剰余金      利益準備金     特別準備金     その他の準備金       利益剰余金
     2019  年12月31日現在          1,067      21,556      101     2,097       1,435     8,033     3,695     37,984
     2019  年利益配分            -      -     6     -       -   3,689    (3,695)        -
     資本金の増加/減少
                  -      -     -     -       -     -     -     -
     当期純利益             -      -     -     -       -     -   (1,568)     (1,568)
     支払配当金             -      -     -     -       -      -     -      -
     その他の増減             -      -     -     -       -     -     -     -
     2020  年12月31日現在          1,067      21,556      107     2,097       1,435     11,722     (1,568)     36,416
     会計処理の変更                                         13          13
     2021  年１月１日現在          1,067      21,556      107     2,097       1,435     11,735     (1,568)     36,429
     2020  年利益配分            -      -     -     -       -   (1,568)     1,568       -
     資本金の増加/減少             -      -     -     -       -     -     -     -
     当期純利益             -      -     -     -       -     -   1,995     1,995
     支払配当金             -      -     -     -       -    (468)      -    (468)
     その他の増減             -      -     -     -       -     -     -     -
     2021  年12月31日現在          1,067      21,556      107     2,097       1,435     9,699     1,995     37,956
    2021年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの払込済資本金は、1,066,714,367.50ユーロであり、これは額面1.25ユーロの株

    式、853,371,494株から構成されている。
    ソシエテ・ジェネラルが2021年に実行した配当金は、自己株式に対する配当金1.6百万ユーロを控除後468百万ユーロであっ

    た。
    年金債務および類似の給付の評価および認識に関連する2013年11月７日の勧告第2013-02号の更新を実施した結果、2021年１月

    １日の株主資本の引当金が税引後13百万ユーロ戻入された（注１、パラグラフ５参照）。
    注6.2　利益処分案

    2022年５月17日の年次株主総会において、取締役会は以下の項目について、2021年12月31日に終了した事業年度の利益処分を

    提案し、配当金を分配する予定である。
     (単位：百万ユーロ)

                                                      2021年
     純利益                                                  1,995
     未処分利益剰余金                                                  9,699
     処分対象利益合計                                                 11,694
     配当金                                                  1,408
     利益剰余金                                                 10,286
     利益処分合計                                                 11,694
    配当金は、額面1.25ユーロの株式、一株当たり1.65ユーロ相当である。

    株主に支払われる1,408百万ユーロの配当金の金額は、2021年12月31日現在の株式発行残高に基づいて計算されている。
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    注6.3　一株当たり純利益
                                                    2020  年

                                           2021  年
     （単位：百万ユーロ）
                                                   12 月31日
                                          12 月31日
     普通株主に帰属する純利益                                        1,995        (1,568)
     加重平均発行済み普通株式数                                     846,261,490         850,384,674
     普通株式一株当たり利益（単位：ユーロ）                                         2.36        (1.84)
                       (1)
                                                -         -
     希薄化の計算に使用した平均普通株式数
     一株当たり希薄化後利益の計算に使用した加重平均普通株式数                                     846,261,490         850,384,674
     普通株式一株当たり希薄化後利益（単位：ユーロ）                                         2.36        (1.84)
    (1)  希薄化の計算に使用した株式数は、「自社株買い」法を使用して計算し、ストック・オプション制度の無償株式を考慮している。
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    注6.4　劣後債務
     会計方針

     この項目には証券化された債務の形式または期限の有無にかかわらず、借手の清算時には他のすべての債務の返済

     が終了してから支払いを履行することとなる一切の借入が含まれている。
     長期劣後債の未払利息は、「関連債務」および損益計算書に費用として計上されている。

     (単位：百万ユーロ)

                                                     2020  年
                                               2021  年
                                                     12 月31日
     発行日                    通貨      発行金額         満期日       12 月31日
     永久劣後キャピタル・ノート
     1985年７月１日                      EUR       348        無期限        -     62
     1986年11月24日                      USD       500        無期限        -     202
     2013年12月18日                      USD      1,750         無期限      1,545      1,426
     2014年４月７日                      EUR      1,000         無期限        -    1,000
     2015年９月29日                      USD      1,250         無期限      1,104      1,019
     2016年９月13日                      USD      1,500         無期限        -    1,222
     2018年４月６日                      USD      1,250         無期限      1,104      1,019
     2018年10月４日                      USD      1,250         無期限      1,104      1,019
     2019年４月16日                      SGD       750        無期限       491      462
     2019年９月12日                      AUD       700        無期限       448      440
     2020年11月18日                      USD      1,500         無期限      1,324      1,222
     2021年５月26日                      USD      1,000         無期限       883       0
     小計                                            8,003      9,093
     劣後長期債務およびノート
     2000年７月21日                      EUR        78    2030年７月31日            7      9
     2005年８月16日                      EUR       226    2025年８月18日           216      216
     2008年４月７日                      EUR       250    2023年４月06日           155      155
     2008年４月15日                      EUR       321    2023年４月15日           321      321
     2008年４月28日                      EUR        50    2023年４月６日            50      50
     2008年５月14日                      EUR        90    2023年４月６日            90      90
     2008年５月14日                      EUR        50    2023年４月６日            50      50
     2008年５月14日                      EUR       150    2023年４月６日           150      150
     2008年５月30日                      EUR        79    2023年４月15日            79      79
     2008年６月10日                      EUR       300    2023年６月12日           260      260
     2008年６月30日                      EUR        40    2023年６月30日            40      40
     2013年６月７日                      EUR      1,000     2023年６月７日          1,000      1,000
     2014年１月17日                      USD      1,000     2024年１月17日           883      815
     2018年２月23日                      EUR      1,000     2028年２月23日          1,000      1,000
     2014年９月16日                      EUR      1,000     2026年９月16日            -    1,000
     2015年２月27日                      EUR      1,250     2025年２月27日          1,250      1,250
     2015年４月14日                      USD      1,500     2025年４月14日          1,324      1,222
     2015年４月15日                      EUR       150    2026年４月７日           150      150
     2015年６月２日                      AUD       125    2027年６月２日            80      79
     2015年６月10日                      AUD        50    2025年６月10日            32      31
     2015年６月12日                      JPY      27,800      2025年６月12日           213      221
     2015年６月12日                      JPY      2,500     2025年６月12日            19      20
     2015年７月22日                      USD        50    2035年７月23日            44      41
     2015年９月30日                      JPY      20,000      2025年９月30日           153      158
     2015年10月21日                      EUR        70    2026年10月21日            70      70
     2015年11月24日                      USD      1,000     2025年11月24日           883      815
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     (単位：百万ユーロ)
                                                     2020  年
                                               2021  年
                                                     12 月31日
     発行日                      通貨     発行金額           満期日     12 月31日
     2015年11月24日                      USD       500    2045年11月24日           441      407
     2016年５月19日                      SGD       425    2026年５月19日            -     262
     2016年６月３日                      JPY      15,000      2026年６月３日           115      119
     2016年６月３日                      JPY      27,700      2026年６月３日            -     219
     2016年６月27日                      USD       500    2036年６月27日           441      407
     2016年７月20日                      AUD       325    2028年７月20日           208      204
     2016年８月19日                      USD      1,000     2026年８月19日           883      815
     2016年10月13日                      AUD       150    2026年10月13日            96      94
     2016年12月16日                      JPY      10,000      2026年12月16日            77      79
     2017年１月24日                      AUD       200    2029年１月24日           128      126
     2017年５月19日                      AUD       500    2027年５月19日           416      409
     2017年６月23日                      JPY      5,000     2027年６月23日            39      40
     2017年７月18日                      JPY      5,000     2027年７月27日            39      40
     2018年３月７日                      JPY      6,500     2028年３月７日            50      51
     2018年４月13日                      JPY      6,500     2028年４月13日            50      51
     2018年４月17日                      JPY      6,500     2028年４月17日            50      51
     2018年10月24日                      JPY      13,100      2028年10月24日           101      104
     2019年４月18日                      AUD       300    2034年５月18日           192      189
     2020年７月８日                      USD       500    2035年７月８日           441      407
     2020年11月24日                      EUR      1,000     2030年11月24日          1,000      1,000
     2021年３月１日                      USD      1,000     2041年３月１日           883       0
     2021年４月１日                      EUR      1,000     2031年６月30日          1,000        0
     2021年６月30日                      JPY      7,000     2031年６月30日            54      0
     2021年７月19日                      JPY      7,000     2032年７月12日            54      0
     2021年12月９日                      AUD        80    2031年12月９日            51      0
       (1)
                                                15,328      14,366
     小計
     関連債務                                             308      327
       (1)(2)
                                                23,639      23,786
     合計
    (1)  税金および買戻しの影響を除く、2021年の当行の全世界の劣後債に関する費用は、1,108百万ユーロ(2020年度は1,097百万ユーロ)であった。
    (2)  2021  年12月31日現在43百万ユーロの関連当事者関連債務を含む（2020年12月31日現在43百万ユーロ）。
    親会社の財務書類を承認するために招集された定時株主総会で無配を決議した場合、取締役会は、永久劣後債に関する支払い

    を全面的あるいは部分的に延期することを決めることが可能である。
    その他の有価証券および借入金は、10年目にソシエテ・ジェネラルのみが行使できる早期償還条項がある。

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    注７．　その他の情報
                    (1)

    注7.1   　業務粗利益地域別内訳
                              フランス          ヨーロッパ            米州

     (単位：百万ユーロ)
                            2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年
                   (2)
                             2,595      805     371     249     370     306
     受取利息および類似収益、純額
     受取手数料純利益                        2,195     2,077      309     259     168     145
     金融取引からの純利益                        3,649     2,728     1,075     1,123       27     69
     その他の営業利益、純額                        (314)      183      66     63      1     (1)
     業務粗利益                        8,125     5,793     1,821     1,694      566     519
                            アジア/大洋州            アフリカ           合計

     (単位：百万ユーロ)
                            2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年
                   (2)
                              135     109      -     1   3,471     1,470
     受取利息および類似収益、純額
     受取手数料純利益                         90     63      -     0   2,762     2,544
     金融取引からの純利益                         210     304      -     0   4,961     4,224
     その他の営業利益、純額                          5     6     -     1    (242)      252
     業務粗利益                         440     482      -     2   10,952      8,490
    (1)  利益を計上している会社が存在する地理的地域
    (2)  受取配当金およびリース債権および類似の契約からの純利益を含む。
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    注7.2　有形および無形固定資産
     会計方針

     有形・無形固定資産には、営業用設備、投資資産、ソフトウエア等が含まれる。

     有形および無形固定資産は、貸借対照表の資産の部に購入価額から減価償却費、償却費および減損を控除して計上

     されている。固定資産の購入価額には、建設期間が長期にわたる資金を調達するために発生した借入費用が、他の
     直接要した費用とともに含まれている。社内で開発されたソフトウエアについて、ハードウエアに係る外部支出費
     用ならびに資産の制作および事業の用に供するために直接要したサービス費用および人件費を含む直接開発費で計
     上されている。
     有形固定資産は、事業の用に供された時点から構成要素ベース・アプローチを使って減価償却している。それぞれ

     の構成要素は、その耐用年数にわたって減価償却される。
     営業用設備および投資資産については、異なる構成要素の償却期間は10年から50年である。

     インフラストラクチャー                             主要構造                    50 年

                                  ドアと窓、屋根                    20 年
                                  外壁                    30 年
     技術設備                             エレベーター
                                  電気設備
                                  発電機
                                  空調機、換気設備
                                  配線                10 年 から30年
                                  安全監視設備
                                  配管
                                  火災安全設備
     設備・備品                             仕上げ、環境                    10 年
     その他の固定資産の減価償却期間は、一般に３年から20年と見積もられている資産の耐用年数に基づいて定められ

     ている。
     工場および設備                                     ５年

     運搬具                                     ４年
     家具                                 10 年 から20年
     事務用設備                                 ５年から10年
     IT 設備                                ３年から５年
     自社開発または購入ソフトウエア                                 ３年から５年
     免許、特許、ライセンス等                                 ５年から20年
     それぞれの資産または構成要素の償却可能価額は、もし該当すれば、その残存価額について減額される。当初維持

     していた残存価額がその後減少または増加すれば、償却可能基礎の調整は、その資産の減価償却または償却計画に
     将来にわたって影響する。
     減価償却または償却は、損益計算書の「減損および減価償却」に認識される。

     営業用資産の売却損益は、「その他の資産からの純損益」に計上される。

                                 658/1063





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    注7.2.1　有形および無形固定資産の増減
                     2020  年                   範囲の変動およ          2021  年

     (単位：百万ユーロ)
                     12 月31日       取得/配分        処分/戻入      びその他の増減         12 月31日
     無形資産
     簿価総額                   4,659         419       (29)       (31)       5,018
     減損および償却                  (2,977)         (279)        16       (5)      (3,245)
     有形営業用資産
     簿価総額                  3,593         161       (132)        37       3,659
     減損および減価償却                  (2,344)         (231)        96       (17)       (2,496)
     有形非営業用資産
     簿価総額                    10         -       -       -        10
     減損および減価償却                    (7)         -       -       -        (7)
     合計                  2,934          70       (49)       (16)       2,939
    注7.2.2　長期投資からの純利益

     会計方針

     「長期投資からの純利益」には、営業用固定資産に対する投資について減価償却費への繰入純額のほか、売却に

     よって実現したキャピタル・ゲインまたはロスが含まれている。非営業用資産からの利益は、「業務粗利益」に計
     上されている。
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2020  年 12月31日
                                         2021  年 12月31日
     営業用固定資産
     売却益                                         88         24
     売却損                                         (7)         (8)
     合計                                         81         16
    注7.3　引当金

     会計方針

     貸借対照表の負債の部の「引当金」の項は、信用リスク、モーゲッジ貯蓄勘定/制度引当金（CEL/PEL）、先渡/先

     物金融商品、従業員給付、法人税調整および訴訟問題に対する引当金から構成されている。
    注7.3.1　引当金の明細

                          2020  年                  範囲の変更       2021  年

     (単位：百万ユーロ)                    12 月31日       繰入       戻入     および組替       12 月31日
     信用リスクに対する引当金（注2.6.1参照）                      1,736       861      (983)       (20)      1,594
     モーゲッジ貯蓄契約（PEL/CEL）に関連するコ
                            308       17      (50)       -      275
      ミットメントに係る引当金（注2.6.2参照）
     先渡/先物金融商品に係る引当金（注2.6.3参
                           7,825       1,070      (2,716)        272      6,451
      照）
     従業員給付に係る引当金（注4.2参照）                      2,017       357      (485)       (7)      1,882
     法人税調整引当金（注5.2参照）                        8      44      (1)       1       52
     リスクおよび費用に係るその他の引当金                       635       422      (124)       62       996
     合計                      12,529       2,771      (4,359)        308      11,250
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    注7.3.2　リスクおよび費用に対するその他の引当金
     会計方針

     リスクおよび費用に対するその他の引当金は、金額または期日が正確には定められていない負債として定義されて

     いる。
     同等の金額での補償が期待できないまま、ほぼ間違いなく資金を第三者に譲渡することになるという第三者に対す

     る義務を会社が有していれば、引当金を計上する。
     引当金の純繰入額は、損益計算書の相当する勘定にリスクの種類によって分類される。

     リスクおよび訴訟問題に関する説明はリスク管理報告書に記載している。

     関連するリスクの性格と金額に関する情報は、そのような開示が、ソシエテ・ジェネラルがその引当金の対象と

     なっている問題に関して相手との紛争関係にある立場を著しく侵害する可能性があると予想する場合には、開示さ
     れない。
    その他の引当金には、リストラクチャリング引当金（従業員費用を除く。）、商業訴訟引当金および顧客に対する金融取引に

    関連するファンドの将来の返済に関する引当金が含まれる。
    ソシエテ・ジェネラルは、事業を行っている国において広範囲な法律上および規制上の枠組みの制約を受けている。この複雑

    な法的背景の中で、ソシエテ・ジェネラルおよびソシエテ・ジェネラルの以前および現在の代表者は、民事、行政および刑事
    訴訟を含め様々な法律行為に巻き込まれることがある。大部分のこれらの訴訟は、ソシエテ・ジェネラルの現在のビジネスの
    一環である。近年投資家との訴訟および銀行や投資顧問のような金融仲介業に係る多くの紛争が一部は難しい金融環境によっ
    て増加している。
    ソシエテ・ジェネラルの事業体に関係する紛争、規制上の訴訟および行為は、特にそれが様々なカテゴリーの原告によって起

    こされている場合、損害賠償請求の金額が明確でないまたは不明確である場合、あるいは前例のない訴訟である場合、その結
    果を予見することは、その性質上、困難である。
    財務諸表を作成するにあたって、ソシエテ・ジェネラルは、関係している法律、規制あるいは調停手続の結果を評価してい

    る。これらの訴訟から損失が発生する可能性が高く、金額の見積りが信頼できる場合には引当金を計上している。
    損失発生の蓋然性とこれらの損失金額を評価し、計上すべき引当金の金額を決定するためには、見積りが重要である。経営陣

    は、財務諸表を作成するときに判断を行い、入手可能な情報をすべて考慮することにより見積りを行っている。特に、ソシエ
    テ・ジェネラルは紛争の性質、基礎となる事実、進行中の手続およびすでに言い渡された判決、ならびに類似の事件を扱った
    ソシエテ・ジェネラルおよび他の会社の経験（ソシエテ・ジェネラルがそれについて知識を有している場合）、そして適切な
    場合には専門家や第三者の法律顧問の意見と報告を検討している。
    四半期毎にソシエテ・ジェネラルは、重要なリスクを表す継続中の紛争の詳細な調査を実行している。このような訴訟は、注

    ８「リスクおよび訴訟に関する情報」に開示している。
                                 660/1063








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    注7.4　期日別資産および負債の内訳
                                 2021  年 12月31日現在残高

                                              関係会社間
                                              取引消去：
                                              ソシエテ・
                           ３ヶ月以上       １年超           ジェネラル
     (単位：百万ユーロ)
                     ３ヶ月未満       １年以下      ５年以下       ５年超     パリ/支店       合計
     資産                 323,364      149,321      283,494      146,433      (166,448)       736,164
     銀行預け金                 183,628       60,308      81,347      28,291     (166,389)       187,185
     顧客貸出金                 104,930       62,433      187,563       89,490        (59)    444,357
     公社債およびその他の債券                  34,806      26,580      14,584      28,652         -   104,622
      トレーディング有価証券                 33,788      15,299       2,043        16       -    51,146
      短期投資有価証券                  744     9,190        56      86       -    10,076
      長期投資有価証券                  274     2,091      12,485      28,550         -    43,400
     負債                 605,719      163,211      220,906      101,392      (166,446)       924,782
     銀行預り金                 188,730       98,692      133,689       58,879     (165,979)       314,011
     顧客預金                 391,935       39,038      53,091      14,130       (460)     497,734
     発行債券                  25,054      25,481      34,126      28,383        (7)    113,037
    注7.5　外貨建取引

     会計方針

     通常の外貨建取引から生じる損益は、損益計算書に計上されている。アウトライト先物為替予約取引および他の先

     物為替予約取引のヘッジ目的の取引は、決済日までの残存期間に対応する当該通貨の為替予約レートで評価されて
     いる。スポットおよびその他の先物為替予約ポジションは、毎月末の公表スポットレートで換算されている。未実
     現損益は損益計算書に計上されている。ヘッジ対象為替予約取引から生じるプレミアムおよびディスカウントは、
     当該取引の残存期間にわたり定額法で償却され、損益計算書に計上されている。
                                            2020  年 12月31日

                        2021  年 12月31日
                            購入     売却               購入     売却
                           外国為替     外国為替               外国為替     外国為替
     (単位：百万ユーロ)             資産     負債     未受取     未受渡      資産     負債     未受取     未受渡
     EUR             613,387     615,135     373,684     361,197     620,409     622,164     312,707     294,432
     USD             410,505     408,844     711,327     696,403     375,744     374,715     535,170     505,931
     GBP              64,809     65,439     177,947     172,373      74,531     75,098     167,163     172,862
     JPY              43,542     42,886     76,804     86,614     75,144     74,252     58,996     76,705
     その他の通貨             105,053     104,992     430,353     437,961     112,214     111,813     240,199     254,400
     合計            1,237,296     1,237,296     1,770,115     1,754,548     1,258,042     1,258,042     1,314,235     1,304,330
    注7.6　非協調的な国家あるいは地域における事業

    2003  年 以降、ソシエテ・ジェネラルは、OECDにより非協調的な租税回避国と認定されている国における事業展開を防止するた

    めの厳格な内部規則を定めている。既存の事業の一部として新規事業を行う、あるいは展開する場合、コーポレート                                                      セクレタ
    リアートおよびリスク部門による承認後、経営執行部が決定した場合のみ容認される可能性がある。
    2010  年 以降、ソシエテ・ジェネラルは、フランスが非協調的とみなした国あるいは地域における                                         ソシエテ・ジェネラル           の事

    業のすべてを終了することを決定した（そのために必要な措置を講じた）。この非協調国あるいは地域のリストは、2021年２
    月26日の省令により更新された（2021年３月４日に公表）。
    2021  年 12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルは、問題になっている国においては直接的または間接的に一切事業を行っていな

    い。
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    注7.7　子会社と関連会社の一覧表
                                             2021年

                                                   保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                       (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                    (現地通貨)     (現地通貨)
     I-帳簿価額が   ソシエテ・ジェネラルの資本金の１％を超過する投資に関する情報
     A) 子会社(ソシエテ・ジェネラルが過半数以上を所有)
     SG アメリカ   セキュリティーズ      ホールディング,LLC
                          ブローカレッジ
     C/O the Corporation    Trust  Company   1209  Orange  Street
                        グローバルバンキング＆
     19801  Wilmington    -デラウエア    - 米国                   USD    1,430,976     1,157 ,304   100.00   2,988 ,327  2,988 ,327
                       インベスターソリューションズ
     SG フィナンシャル     サービス   ホールディング
                         ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    1,641,835     212 ,422   100.00   2,136,144   2,136,144
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       インターナショナル      リミテッド
                        ブローカレッジおよび清算
                        グローバルバンキング＆
     One  Bank  Street  -ロンドン   E14 4SG  - 英国                 GBP    1,150,000      283 ,023   100.00   1,632,304    1,632,304
                       インベスターソリューションズ
     ジェネフィナンス                    ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    1,000,000      236 ,615   100.00   1,076,025    1,076,025
                         コーポレートセンター
     SG クラインオート     ハンブロス    リミテッド
                           資産運用
                        グローバルバンキング＆
     8 St James  ’Square,   SW1Y  4JU -ロンドン   - 英国                GBP    466 ,651    (2,197)    100.00   623 ,267   623 ,267
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズサービス         SPA
                           信用機関
                        グローバルバンキング＆
     Via Benigno   Crespi,  19 A - 20159  ミラノ  - イタリア                EUR    111,309     147 ,950   100.00   745,062    619 ,429
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       リアル  エステート
                        不動産および不動産金融
                          フランス国内
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    327, 112    32 ,937   100.00   586 ,505   586 ,505
                         リテールバンキング
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ　ジャパン         リミ
                          ブローカレッジ
     テッド                    グローバルバンキング＆
                                  JPY   35,765,000     38,751,000     100.00   584 ,527   584 ,527
     日本国　東京都千代田区丸の内１丁目１            -１      インベスターソリューションズ
     ソジェマルシェ                      不動産
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    500,000     (22,145)    100.00   500,000    500,000
                         コーポレートセンター
     フィディタリア     SPA
                          消費者金融
                        国際リテールバンキング＆
     Via Guglielmo   Silva  no, 34 - 20149  ミラノ  - イタリア               EUR    130,000     280 ,586   100.00   335 ,169   335 ,169
                          金融サービス
     サリンジャーS.A.                    ポートフォリオ運用
     15, avenue  Émile Reuter  L2420  ルクセンブルク     -
                        グローバルバンキング＆
                                       100    316,044    100.00   315,184    315,184
     ルクセンブルク                   インベスターソリューションズ           EUR
     バンコ  ソシエテ・ジェネラル       ブラジル   S/A
                           投資銀行
     Avenida   Paulista,   2300  - Cerqueira   Cesar  - サンパウロ    -
                        グローバルバンキング＆
     SP - CEP  01310  -300 - ブラジル                      BRL   2,956,929     (1,423,363)     100.00   892 ,020   276 ,990
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       (チャイナ   )リミテッド
                        国際リテールバンキング
     F15,  West  Tower  Genesis,8   Xinyuannan    Street  -Chaoyang
                        グローバルバンキング＆
    District  - 100027  北京  -中国                      CNY    4,000,000      (20,304)    100.00   439,395    276 ,785
                       インベスターソリューションズ
    (1) 海外子会社および関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
    (2) 銀行・金融子会社について、収益は業務粗利益を指す。
    (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                 662/1063










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                             2021年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
                      (現地通貨)        (現地通貨)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)        備考／再評価差額
                                                   1 EUR = 1.1326  USD

          293 ,283         0      728,397        322,793          0
          573,822          0      470,298        471 ,260       418,067
                                                   1 EUR=0.84028    GBP

         6,083,307        1,056,858         229,848        108 ,664        92,244
         2,150,150           0       31 ,724        51 ,330       382 ,000
                                                   1 EUR=  0.84028   GBP

            0        0      141,125         7,701          0
            0        0      157,334         37,373        19,995

            0        0       38 ,774        38,237        16,871
                                                   1 EUR = 130.38J  PY

          309,865          461      17 ,914 ,000       1,883,000         48,950
            0        0       25,587         1,785          0
           9,677          0      236,652         61,910          0
            0        0       (990)        (1,077)          0

                                                   1 EUR = 6.3101  BRL

            0       9,931        273,741         97,226          0
                                                   1 EUR = 7.1947  CNY

          442,947          0      433 ,385       183,885          0
                                 663/1063












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                                             2021年
                                                   保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                       (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                    (現地通貨)     (現地通貨)
     ヴァルミンベスト                     オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ - フランス                EUR    248,877      12 ,621   100.00   249,427    249,427
                         コーポレートセンター
     ソジェキャンパス                      不動産
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    241 ,284    41 ,3 31  100.00   241 ,284   241 ,284
                         コーポレートセンター
     ジェネジス    I
                         オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  -フランス                EUR    192,900      14 ,382   100.00   196,061    196,061
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       アルジェリー
                        国際リテールバンキング
     Résidence   EL KERMA   - 16105  Gué de Constantine    -
                        国際リテールバンキング＆
     Wilaya  d'Alger  - アルジェリア                        DZD   20,000,000     29 ,053,340    100.00   172,318    172,318
                          金融サービス
     コンパニーフォンシエール         デ ラ　メディタラネー      (CFM)
                         オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ - フランス                EUR     76,627      2,798   100.00   155,837    15 5,837
                         コーポレートセンター
     SG セキュリティーズ      コリア  CO.,LTD.
                        ビジネスコンサルティング
     th
     24 Floor,  D1 D-Tower,   17 Jong - ro 3-gil,
                        グローバルバンキング＆
     Jongno  -gu - ソウル  -韓国                      KRW   205,500,000     126 ,771,603    100.00   152,790    152,790
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ　イモビリエール        DU 29 BOULEVARD
     HAUSSMANN
                         オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  -フランス                EUR    12 0,030    210 ,836   100.00    46 ,100   46 ,100
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    カナダ  Inc.
                          ブローカレッジ
     1501  Avenue   McGill  College   - Suite  1800  H3A  3M8  - モン
                        グローバルバンキング＆
                                  CAD    15 0,000     74 ,639   100.00   103 ,645   103 ,645
     トリオール    -　カナダ
                       インベスターソリューションズ
     SG セキュリティーズ      (シンガポール)     PTE.  LTD.
                          ブローカレッジ
     8 Marina  Boulevard   - #12 -01 - Marina  Bay financial   Centre
                        グローバルバンキング＆
     Tower  1 - 018981  - シンガポール                       SGD    99, 058    48 ,699   100.00    96,653    96 ,653
                       インベスターソリューションズ
     ORPAVIMOB
                        不動産および不動産金融
                        グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR     69 ,253     6,162   100.00    69 ,253   69 ,253
                       インベスターソリューションズ
     SG アメリカ   ,INC.
                           投資銀行
     C/O the Corporation    Trust  Company   1209  Orange  Street
                        グローバルバンキング＆
     19801  Wilmington    -デラウエア    -  米国                   USD         419 ,147   100.00   1, 573 ,453   64 ,512
                       インベスターソリューションズ                 0
     TREEZOR
                          電子マネー機関
     41 rue de Prony  75017  パリ -フランス                    EUR     4,493     20 ,344   100.00    49, 927   49,927
                         コーポレートセンター
     SG ファクタリング     SPA
                          ファクタリング
                        グローバルバンキング＆
     Via Trivulzio,   7 - 20146  ミラノ  - イタリア                   EUR     11,801     33 ,315   100.00    46,100    46,100
                       インベスターソリューションズ
     SG アメリカ   オペレーショナル      サービシズ   LLC （ SGAOS  ）
                         横断サービス会社
     c/o the Corporation    Trust  Company   1209  Orange  Street
                        グローバルバンキング＆
     19801-  ウイルミントン－デラウエア―米国                           USD     716    46,683    100.00    42,365    42,365
                       インベスターソリューションズ
     SG ベンチャーズ
                         ポートフォリオ運用
     17, cours  Valmy  -92800  ピュトー   -フランス                  EUR     37,549      (55)   100.00    37,549    37,488
                        コーポレート・センター
    (1) 海外子会社および関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
    (2) 銀行・金融子会社について、収益は業務粗利益を指す。
    (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                 664/1063










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                             2021年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
                      (現地通貨)        (現地通貨)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)        備考／再評価差額
            0        0       15 ,597        9,276        10,007

          105,223          0       23,939         2,545        3,016

          24,055          0      212,958          658        2,996
                                                   1 EUR=157.3643    DZD

            0       30,740       24,207,554         6,698,068         15,805
            0        0        734        6,938        4,767

                                                   １EUR=1,346.38     KRW

          26,488          0     95,970,554        38,891,764          33,302
          55,000          0       9,556        2,942        3,754
                                                    1 EUR=1.4393    CAD

            0      192,510         43,558        14,572          0
                                                    1 EUR=1.5279    SGD

            0        0       81,067        53,630        16,781
            0        0       16,597         4,145        4,432

                                                     資本金=1   USD
                                                    1 EUR=1.1326    USD
            0        0       (211)        (771)          0
            0        0       4,404       (10,431)           0
          711,858        1,901,150          9,017        2,544        3,754
                                                    1 EUR=1.1326    USD

            0        0       (114)        (2,396)         33,288
            0        0        0       (205)          0

                                 665/1063











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                             2021年
                                                   保有株式の簿価
                                          資本金以外
    （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                       (1)     (1)
    会社名/本社所在地                      事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                    (現地通貨)     (現地通貨)
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ
                          株式市場に係る
     オーストラリア     PTY  LTD
                          ブローカレッジ
     Level  25 - 400 George  Street  - シドニー   - NSW  2000  -
                        グローバルバンキング＆
                                  AUD    100,000     (39 ,687)   100.00    46 ,100   46,1 00
     オーストラリア                   インベスターソリューションズ
     SG オーストラリア     ホールディング     LTD
                         ポートフォリオ運用
     Level  25, 1-7 Bligh  street  -シドニー   ,NSW  2000  -オースト
                        グローバルバンキング＆
                                  AUD     19,500      (297)   100.00    12,382   12,382
     ラリア                   インベスターソリューションズ
     SG セキュリティーズ      アジア
     インターナショナル      ホールディング     LTD  (香港 )
                           投資銀行
     Level  38 -Three  Pacific  Place  1 Queen's   Road  -East  Hong-
                        グローバルバンキング＆
     Kong  -香港                           USD    154,9  72   214 ,897   100.00   146,513    146,513
                       インベスターソリューションズ
                          フランス国内
     クレディ   デュ  ノール
                         リテールバンキング
                          フランス国内
     28, place  Rihour  -59800  リール  -フランス                   EUR    890,263     2,293,336    100.00   1,410,256    1,410,256
                         リテールバンキング
     ソシエテ・ジェネラル       エクイップメント      ファイナンス    SA
                         ポートフォリオ運用
                        国際リテールバンキング＆
     17, cours  Valmy  -92800  ピュトー   -フランス                  EUR    270,255     (95,289)    100.00   281,549    281,549
                          金融サービス
     ソシエテ・ジェネラル       SFH
                           信用機関
                        グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  -92800  ピュトー   -フランス                  EUR    375,000     253 ,362   100.00   375,000    375,000
                       インベスターソリューションズ
     ブルソラマ    SA
                        オンラインブローカレッジ
                          フランス国内
     44 rue Traversière    92100  ブローニュ   -Billancourt    -フランス              EUR     43 ,774    605 ,738   100.00   1,068  ,841  1,068  ,841
                         リテールバンキング
     ソシエテ・ジェネラル       イモーベル
                           不動産
                        グローバルバンキング＆
     11 rue des Colonies   -1000  ブリュッセル    -ベルギー                EUR     25 ,062     2,505   100.00    25 ,061   25 ,061
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       SCF
                          モーゲッジ
                        グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  -92800  ピュトー   -フランス                  EUR    150,000     110 ,844   100.00   150,000    150,000
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ   ・ ジェネラル    セキュリティーズ
     サービス   ホールディング
                         ポートフォリオ運用
                        グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  -92800  ピュトー   -フランス                  EUR     12 ,487     124   100.00   237,555    12 ,582
                       インベスターソリューションズ
     ロスバンク
                        国際リテールバンキング
                        国際リテールバンキング＆
     34, Masha  Poryvaeva   Street  107078  -モスクワ   -ロシア              RUB   17,586,914     14 5,285,169     99.9 7 3,541,  867  2, 682 ,867
                          金融サービス
     ソシエテ   デラ  リュ  エドアルド   VII
                         オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR     11,396      5,229    99.91   59,612    24,609
                         コーポレートセンター
     ソシエテ   ・ ジェネラル    インベストメント     (U.K.)
     リミテッド
                           投資銀行
                        グローバルバンキング＆
     One Bank  Street,  Canary  Wharf-E14SG    -ロンドン   -英国             GBP    157,814     107 ,447   98.96   197,095    197, 095
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ   ・ ジェネラル    モーリタニー
                        国際リテールバンキング
                        国際リテールバンキング＆
     Ilot A, n°652  ヌアクショット     -モーリタニア                    MR U   1,0 00,000    1,020  ,000   95.50   20,361    20,361
                          金融サービス
     ソシエテ・ジェネラル       コンゴ
                        国際リテールバンキング
                        国際リテールバンキング＆
     Avenue   Amilcar  Cabral-Brazzaville-Congo                        XAF   11,860,000     (5,028,090)      93.47   26,900    16,189
                          金融サービス
    (1) 海外子会社および関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
    (2) 銀行・金融子会社について、収益は業務粗利益を指す。
    (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                 666/1063









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                             2021年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                      (現地通貨)        (現地通貨)
                                                 備考／再評価差額
                                                    1 EUR=1.  5615  AU D
          128,082        131,284         12,068        (1,724)          0
                                                    1 EUR=1.  5615  AU D

            0        0        755        (331)         783
                                                    1 EUR=1.1326    USD

          449,658          0      626,617        298,638        221,838
         11,015  ,211        20,000        819,591        311,252          0

                           17,509

          600,954          0               29,285          0
         41 ,39 0,000       47,180,000         378,686         42,774          0

          780,780          0      188,954        (73,774)           0
            0        0       1,019         656        712

         9,880,398        15,180,895          22,224        11,862          0

            0        0        0       (28)         0

                                                   1 EUR=85.3004    RUB

          505,598          0     63,344,371        17,974,742           0
            0        0        0        366        444
                                                   1 EUR=0.84028    GBP

         2,819,751           0       16,379        21,879        11,796
                                                   1 EUR=40.8959    MRU

            0      100,332        834,000        (532,000)           0
                                                   1 EUR=655.957    XOF

          15,000         8,055       16,160,494         4,837,079           0
                                 667/1063










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                             2021年
                                                   保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金     の株主資本     持株比率    グロス    ネット
                                       (1)     (1)
                                    (現地通貨)     (現地通貨)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
     ALD
                        自動車リースおよび金融
     1-3 rue Eugène   et Armand   Peugeot   Le Corosa-
                        国際リテールバンキング＆
      92500  Rueil  Malmaison   - フランス                     EUR    606,155     1,017  ,389   79 .82  1, 156 ,422  1, 156 ,422
                          金融サービス
     バンク  ドゥ  ポリネジー
                         リテールバンキング
     355 Bd Pomaré,   BP 530,  98713
                        国際リテールバンキング＆
     Papeete   -タヒチ  -仏領ポリネシア                       XPF   1,380,000     7,185,334     72.10   12,397    12,397
                          金融サービス
     ソシエテ   ・ ジェネラル   ドゥバンク    アン  コート  ジボワール
                        国際リテールバンキング
     5 & 7, Avenue   J. Anoma,   01 BP 1355
                        国際リテールバンキング＆
     -アビジャン   01 – アイボリーコースト                        XO F  15,555,555     210 ,771,788     71.84   30,504    30,504
                          金融サービス
     バンコ  ソシエテ   ・ ジェネラル    モザンビーク    SA
                        国際リテールバンキング
                        国際リテールバンキング＆
     Av. Julius  Nyerere   no. 140,  1568  -Maputo  -モザンビーク                MZN    2,647  ,200   1,898,268     65.00   32 ,955   21,233
                          金融サービス
     コメルチニ    バンカ  A.S
                        国際リテールバンキング
     Na Prikope   33 -Building   Register   Number   969 -114 07
                        国際リテールバンキング＆
     Praha  1 -チェコ共和国                          CZK   19,004,926     86 ,184,476     60.35   1,412,510    1,412,510
                          金融サービス
     BRD  -グループ   ・ ソシエテ   ・ ジェネラル
                        国際リテールバンキング
     B-Dul Ion Mihalache   nr. 1-7 Sector  1 -ブカレスト   -ルーマニ
                        国際リテールバンキング＆
                                  RON    696,902     7,965,977     60.17   216 ,635   216 ,635
     ア                     金融サービス
     ソシエテ   ・ ジェネラル    カメルーン
                        国際リテールバンキング
                        国際リテールバンキング＆
     78 Avenue   Joss,  BP 4042  -ドゥアラ   -カメルーン                 XAF   12,500,000     74 ,910,853     58.08   16,940    16,940
                          金融サービス
     ジェネフィム
                         不動産リース金融
                          フランス国内
     29, boulevard   Haussmann    -75009  パリ -フランス                 EUR     72,779     29, 144   57.62   89,846    89,846
                         リテールバンキング
     SG マロケーヌ    ドゥバンク
                        国際リテールバンキング
     55, boulevard   Abdelmoumen     -
                        国際リテールバンキング＆
     カサブランカ    -モロッコ                         MAD    2,152,500     9,725,265     57. 62  148 ,239   148 ,239
                          金融サービス
     SHINE
                         オンライン    バンキング
                          フランス国内
     12, rue Anselme   – 93400  セント　クイーン     -フランス                EUR      3   (4,706)    53.71   74,330    74,330
                         リテールバンキング
     ユニオンインターナショナル         ドゥ  バンク
                        国際リテールバンキング
                        国際リテールバンキング＆
     65, avenue  Habib  Bourguiba   -1000A  チュニス   -チュニジア               TND    172,800     357 ,181   52.34   153,211    15 3,211
                          金融サービス
     B) 関連会社(ソシエテ・ジェネラルが10%から50%を所有)
     TRANSACTIS
                           支払
     Tour  Europe  -La Défense   II 33 Place  des Corolles   92400
                        グローバルバンキング＆
     Courbevoie    – フランス                         EUR                 11,574    11,574
                       インベスターソリューションズ               23,148       61   50.00
     SA ソジェパルティシパシオン
                         ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    -75009  パリ -フランス                 EUR    411,267     306 ,343   24.58   234,000    234,000
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       カレドニアンヌ     ドゥ  バンク
                         リテールバンキング
     44, Rue de l'Alma  BP G2 98848  ヌメア  セデックス    -ニュー
                        国際リテールバンキング＆
                                  XPF   1,068,375     13,556,773     20.60   16,266    16,266
     カレドニア
                          金融サービス
    (1) 海外子会社および関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
    (2) 銀行・金融子会社について、収益は業務粗利益を指す。
    (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                 668/1063










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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                             2021年
       当行による         当行 が      前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                      (現地通貨)         (現地通貨)
                                                 備考／再評価差額
          125,000          0      108,430        407,806        203,202

                                                   1 EUR=119.33174     XPF

           507       123,019        5,799,232        1,681,379          1,361
                                                   1 EUR=655.957    XOF

          106,448         22,918       176,306,561         65,298,051          12,549
                                                   1 EUR=72.4933    MZN

           3,211        17,658        524,502        208,058          0
                                                    1 EUR=24.858    CZK

         1,543  ,452       385,148       29,627,071        12,204,502         106,781
                                                    1 EUR=4.949   RON

          551 ,278        41,805       2,943,187        1,206,862          6,382
                                                   1 EUR=655.957    XAF

            0       53,127       81,223,329        18,351,836           0
         2, 562 ,094         0       43,780        30,320         9,541

                                                   1 EUR=10.51895    MAD

          308,888          63      4,580,038         763,267         18,481
            0        0       8,211        (9,443)          0
                                                   1 EUR=3.26005    TND

           9,146         0      454,462         70,361         3,571
          58,332          0      147,867          280         0

            0        0      278,711        281,381         2,022
                                                   1 EUR=119.33174     XPF

          118 ,093        70,000       8,947,353        2,306,572          2,990
                                 669/1063











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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                             2021年
                                                   保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                       (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                    (現地通貨)     (現地通貨)
     GÉNÉO   CAPITAL   ENTREPRENEUR
                         ポートフォリオ運用
     14 boulevard   du Général   Leclerc  92200  Neuilly  Sur Seine  –
                          フランス国内
                                  EUR          (4,876)    19.15   30,000    28,894
     フランス                    リテールバンキング             280,308
                          住宅ローン・
     ケス  ドゥ  リフィナンスマン      ドゥ  ラビタト
                         リファイナンシング
     3 rue de La Boétie  - 75008  パリ  -フランス                   EUR    539,995      22,628   17.09   88 ,160   88 ,160
                         コーポレートセンター
     クレディ   ログマン                   信用機関
     50, boulevard   Sébastopol    - 75003  パリ - フランス                 EUR    1,259,850      273 ,575   13.50   171,037    171,037
                         コーポレートセンター
    (1) 海外子会社および関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
    (2) 銀行・金融子会社について、収益は業務粗利益を指す。
    (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                             2021年
       当行による         当行 が      前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                      (現地通貨)         (現地通貨)
                                                 備考／再評価差額
            0        0        0       5,369          0

            0        0      675,762          34         0

          219 ,920         0      292,902        120,121         17,421
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    子会社と関連会社の一覧表(続き)
                                          当年度中に

                     保有株式の簿価
                              当行が行った        当行が      当行が
                               貸出金の      供与した      受取った
     ( 単位：千ユーロ)                グロス     ネット     未弁済額       保証     配当金        備考
     Ⅱ－その他の子会社と関連会社に関する情報
     A) 　Ⅰに含まれない子会社
     1)   フランスの子会社                                          再評価差額=      0
                     67,032     55,204     5,974,380         639     47,233
     2)　外国子会社                251,880     78,224     1,914,206       68,494      27,933    再評価差額=1,447
     B) 　Ⅰに含まれない関連会社
                                                再評価差額=      0
     1)　フランスの会社                 6,860     5,480        600       0     256
                                                再評価差額=      0
     2)　外国会社                 9,794     6,687         0   45,735        510
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                                 672/1063
















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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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    注８．　リスクおよび訴訟に関する情報
    ソシエテ・ジェネラルは、重大なリスクのある係争について四半期毎に詳細なレビューを行っている。これらの係争により、

    ソシエテ・ジェネラルが最低でも同等の価値を交換に受け取ることなく第三者の便益のために資源を流出させる可能性が高い
    か確実である場合、引当金を計上することになる。これらの訴訟引当金は、貸借対照表の負債の「引当金」に含まれる「その
    他の引当金」の中に分類されている。
    本注記において記載された係争の１つ１つについて、それを開示することが問題の係争の結果に深刻な不利益を与える可能性

    がある場合には、個別の引当金の計上あるいはその金額に関する詳細な情報を開示することはできない。
    ■　2012年10月24日、パリ控訴院は、ジェローム・ケルビエルを背任、コンピューター                                         システムへの不正アクセス、偽造およ

      び偽造文書の使用に関して有罪として、2010年10月５日付で言い渡された一審判決を承認した。ジェローム・ケルビエル
      は、懲役５年執行猶予２年の判決が言い渡され、当行の損害に対する賠償として4.9十億ユーロの支払いが命じられた。
      2014年３月19日、最高裁判所は、ジェロ－ム・ケルビエルの刑事責任を認めた。かかる判決により、刑事訴訟は終結し
      た。民事訴訟において、ベルサイユ控訴院は2016年９月23日、ジェローム・ケルビエルのソシエテ・ジェネラルが被った
      損害について専門家による決定を求める要求を棄却し、彼の犯罪行為の結果、当行が被った会計上の損失は4.9十億ユーロ
      であることを確認した。また、ソシエテ・ジェネラルに対する損害に関してジェローム・ケルビエルに一部責任があるこ
      とを宣告し、１百万ユーロをソシエテ・ジェネラルに支払うように命じた。ソシエテ・ジェネラルとジェローム・ケルビ
      エルは、最高裁判所に控訴しなかった。ソシエテ・ジェネラルはこの判決がその税務状況には影響はないと考えている。
      しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、ジェロー
      ム・ケルビエルの訴訟によって生じる4.9十億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを示唆した。この税
      務上の修正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失により生じる繰越欠損金を
      控除するポジションにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろう。そのよう
      な状況は銀行の予想によれば数年間は起こらないと思われる。フランスの最高行政裁判所(「                                           Conseil    d'État   」)の2011年
      の意見書およびこの点に対して最近確認された確立した判例を考慮すれば、ソシエテ・ジェネラルは相当する繰延税金資
      産を計上する必要はないと考えている。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合には、当然にソ
      シエテ・ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。2018年９月20日に言い渡
      された決定により、刑事訴訟審査裁判所の調査委員会は、さらに刑事告訴の再開を正当化できるような新たな要素あるい
      は事実がないことを確認し、ジェローム・ケルビエルの刑罰に対し彼が2015年５月に提訴した要請は承認できないことを
      宣告した。
    ■　2003年から2008年の間、ソシエテ・ジェネラルは、ターキッシュ                                 グループ     ゴルダスと金の保管委託枠を設定していた。

      2008年２月に、ソシエテ・ジェネラルは、ゴルダスで保管している金の不正および横領のリスクに対する警告を受けた。
      これらの疑惑は、ゴルダスにより466.4百万ユーロに値する金の支払いまたは返金が行われなかったのを受けて、直ちに裏
      付けられた。ソシエテ・ジェネラルは、その保険会社および様々なゴルダス・グループの事業体に対して民事訴訟を提訴
      した。一方ゴルダスは、トルコおよび英国においてソシエテ・ジェネラルに対して様々な訴訟を提起した。英国において
      ソシエテ・ジェネラルがゴルダスに対し提訴した訴訟において、ゴルダスはソシエテ・ジェネラルの訴訟を却下するよう
      に申請し、英国の裁判所に損害を申し出た。2017年４月３日、英国の裁判所は両方の申立てを認め、損害を調査した後ゴ
      ルダスに支払うべき金額があればその金額を決定する予定である。2018年５月15日、控訴裁判所は、高等裁判所がゴルダ
      スに認めた損害の調査をすべて取り消したがゴルダスに発行した賠償請求の送達に関連するソシエテ・ジェネラルの主張
      を却下した結果、それは時効となった。2018年12月18日、最高裁判所は、ゴルダスとソシエテ・ジェネラルの両者に対
      し、提訴する認可を棄却した。2017年２月16日、パリの商事裁判所は、保険会社に対するソシエテ・ジェネラルの訴えを
      却下した。
    ■　2000年代初めに、フランス銀行業界は、小切手処理の合理化に向けて、新しいデジタル                                           システムへの移行を決定した。小

      切手支払いの安全性の向上および詐欺行為の防止に寄与するこの改革（EIC-                                   Échange    d'Images     Chèques    ）を支援するため
      に、銀行は複数の仲介銀行手数料（2007年に廃止されたCEICを含む。）を設定した。これらの手数料は、銀行部門監督機
      関の後援を受けて成立しており、公的機関にも認識されている。
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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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      2010年９月20日に、フランス競争局は、関連サービスに対するCEICおよび２つの追加手数料の共同実施および料金の設定
      が競争法に違反すると裁決した。当局は、当該契約に関与する参加者すべて（フランス銀行を含む。）に対して合計約385
      百万ユーロの罰金を科した。2021年12月２日、数年の訴訟および最高裁判所の２件の判決の後、パリ控訴院はフランスの
      競争当局の決定を覆し、(i)CEICの設定およびAOCT（誤って清算された取引のキャンセル）に係る関連サービスの手数料
      が、それらの回収についてもフランス商法の第L.420-1条および欧州連合の機能に関する条約の第101条の規定に違反した
      ということが立証されておらず、また(ⅱ)その決定により、否決された決定の行使に支払われた総額である、ソシエテ・
      ジェネラルに対する約53.5百万ユーロの賠償の権利が法定利息を含めて発生したと裁定した。2021年12月31日、フランス
      の競争当局は、この決定に対し最高裁に提訴した。
    ■　ロンドン・インターバンク・オファード・レートおよびユーロ・インターバンク・オファード・レート（「IBOR事件」）

      に関しては米国当局と合意に達し、また本件においてDOJが提起した法的手続は2021年11月30日に却下されたにもかかわら
      ず、当行は米国での民事訴訟を引き続き弁護し（下記の通り。）、米国の多数の州の司法長官およびニューヨーク州金融
      監督局を含め、他の当局からの情報要求に応じている。
      ソシエテ・ジェネラルは、米国において、その他の金融機関とともに、米ドルLibor、日本円LiborおよびEuriborの金利の

      設定ならびにこれらの金利を指標とする金融商品の取引に関連して、暫定集団訴訟の被告とされた。ソシエテ・ジェネラ
      ルはまた米ドルLibor金利に関するいくつかの個別（非集団）訴訟で被告とされた。これらの訴訟は、マンハッタンの連邦
      地方裁判所（「地方裁判所」）で係属中である。
      米ドルLiborについては、２件の暫定集団訴訟および手続が有効に停止されている１件の個別訴訟を除き、ソシエテ・ジェ

      ネラルに対するすべての請求は、裁判所により棄却され、または原告により自発的に取り下げられた。集団訴訟の原告お
      よび多数の個人の原告は、第２巡回区連邦控訴裁判所（「第２巡回区裁判所」）に対し、反トラスト法上の請求の棄却に
      対して控訴した。2021年12月30日、第２巡回区裁判所は棄却を覆し、反トラスト法上の請求権を回復した。この回復した
      請求には、店頭取引に関する原告の提案された集団および個別訴訟を提起した店頭取引に関する原告による請求が含まれ
      る。
      日本円Liborについて、地方裁判所は、ユーロ円の店頭デリバティブ商品の購入者により提起された訴訟の請求を棄却し

      た。2020年４月１日、第２巡回区裁判所は、棄却を取り消し、請求権を回復させた。2021年９月30日、地方裁判所は、ラ
      ケッティアに関与し腐敗した組織に関する連邦法（RICO法）に関する原告の請求を棄却したが、ソシエテ・ジェネラルに
      対する原告の反トラストおよび州法上の請求は支持した。シカゴ                              マーカンタイル取引所にユーロ円デリバティブ契約の購
      入者あるいは売却者により2019年９月27日に提起されたその他の訴訟では、原告は集団認定の申立てを行った。2020年９
      月25日、地方裁判所は、答弁に関する判決を求める被告の申立てを認め、原告の残りの請求を棄却した。原告は第２巡回
      区裁判所に控訴した。
      Euriborについて、地方裁判所は、暫定集団訴訟におけるソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求を棄却し、修正訴状

      案を提出する原告の申立てを却下した。原告はかかる決定に対し、第２巡回区裁判所に控訴した。
      ソシエテ・ジェネラルは、アルゼンチンにおいて、他の金融機関とともに、金利が米ドルLiborに連動して支払われる国債

      またはその他の特定の商品を保有するアルゼンチンの消費者を代表する消費者協会により提起された訴訟の被告にもなっ
      ている。かかる訴訟では、米ドルLibor金利が不正操作されたとの主張に関連して、アルゼンチンの消費者保護法に違反し
      たとする主張がなされている。ソシエテ・ジェネラルは、本件に関する訴状をまだ送達されていない。
    ■　2019年１月15日から、ソシエテ・ジェネラルは、他の金融機関とともに、マンハッタンの連邦地方裁判所において３件の

      暫定集団訴訟（その後統合されている。）の被告とされていた。原告は、USD                                    ICE  Liborのパネル行が、USD            ICE  Liborと
      連動するデリバティブのトレーディングで利益をあげるために、ベンチマークを人為的に低く提案する共謀を行ったと主
      張している。原告は、被告とUSD               ICE  Liborと連動する変動金利負債性金融商品または金利スワップの取引をし、その商品
      の購入時期にかかわらず、2014年２月１日から現在までの間に支払いを受けた米国居住者（個人および企業）から構成さ
      れる集団を認定することを求めている。2020年３月26日付命令により、地方裁判所は訴えを却下した。原告は当該決定に
      対して控訴した。2021年４月６日、第２巡回区裁判所は、新たに提案されたクラス代表者に対して原告として控訴に参加
      することを許可し、また当初提案されたクラス代表者が訴訟から脱退しているとの理由で、控訴の棄却を求める被告の申
      立てを却下した。
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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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    ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の金融機関とともに、外国為替スポット取引およびデリバティブ取引に関して、
      米国反トラスト法およびCEAの違反を理由として、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、店頭および証券取引
      所で売買される外国為替商品に関する一定の取引を行った個人または事業体により提起されている。ソシエテ・ジェネラ
      ルは、18百万米ドルで和解に達し、2018年８月６日に裁判所により承認された。2018年11月７日、和解に参加しないこと
      を選択した個別の事業体のグループが、ソシエテ・ジェネラルおよびいくつかの他の金融機関を提訴した。ソシエテ・
      ジェネラルは、2020年５月28日付命令により却下された。ソシエテ・ジェネラルおよびその他残りの被告については、開
      示手続が進行中である。2020年11月11日、ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の銀行とともに、外為金融商品市場に
      おいて共謀があったと主張する英国の訴訟の被告となった。ソシエテ・ジェネラルは、この訴訟に対し抗弁している。
    ■　2012年12月10日、フランスの最高行政裁判所（                          Conseil    d' État  ）は、フランスの企業に課されていた源泉徴収税

      （ précompte     tax  ）は、EUの法律に抵触するということを確認する２つの決定を言い渡し、税務当局によって課された金額
      を返還する方法論を規定した。しかし、そのような方法論によって、返還されるべき金額がかなり減少している。ソシエ
      テ・ジェネラルは、2005年に２社（RhodiaおよびSuez、現在はENGIE）の「源泉徴収税」の請求権を譲渡者に対する限定的
      な遡及権とともに購入した。フランスの最高行政裁判所の上記の決定の１つが、Rhodiaに関連している。ソシエテ・ジェ
      ネラルは、フランスの行政裁判所に提訴した。
      複数のフランスの会社は、欧州委員会に申し入れを行ったが、欧州委員会は2012年12月10日にフランス最高行政裁判所が

      言い渡した判決は、2011年９月15日付の欧州司法裁判所C-310／09により言い渡された判決を実施しているものと思われ、
      多くの欧州法の原則に反するとみなした。欧州委員会は、2014年11月にフランス共和国に対する侵害訴訟を開始し、その
      時以降2016年４月28日に理由を明らかにする意見書を公表し、この件を2016年12月８日に欧州連合の司法裁判所に持ち込
      むことによりその立場を確認した。欧州連合の司法裁判所は、2018年10月４日に判決を下し、予備審問もなしに誤って支
      払われた源泉税を保管するためにEUの孫会社に対する課税を不問にするようにフランス最高行政裁判所による怠慢につい
      てフランスに宣告した。この決定を実務的に実施することに関して、ソシエテ・ジェネラルは、管轄裁判所とフランス税
      務当局の前でその権利を主張し続けており、法律に従って慎重な取扱いを期待している。2020年６月23日に、ベルサイユ
      の行政訴訟裁判所は、2002年および2003年のスエズの請求権に関してソシエテ・ジェネラルに有利な裁定を出し、その後
      ７月中頃当社に有利な強制執行が行われた。ベルサイユの判決は、前払は親子会社の指令に合致していないとの意見に
      立ったものである。フランス最高行政裁判所は、合憲性の優先審議の要求を受けており、前払は親子指令の第４条に矛盾
      しているが、これを確かめるために予備裁定についてECJに質問を照会すべきと指摘している。そのため今のところルクセ
      ンブルク裁判所の返答を待つことが適切であるが、返答は2022年初め以降となる。
    ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、ロンドン・ゴールド・マーケット・フィクシングへの関与に関し

      て、米国独占禁止法および商品取引所法（CEA）に違反したとして、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、金
      の売却、CMEにおいて取引される金の先物契約の売却、金ETFの持分の売却、CMEにおいて取引される金のコール・オプショ
      ンの売却、CMEにおいて取引される金のプット・オプションの購入、店頭での金のスポット、金の先物契約もしくは金の
      コール・オプションの売却または店頭での金のプット・オプションの購入を行った個人または法人を代表する者により提
      起されている。ソシエテ・ジェネラルは、その他の３社の被告人とともに、50百万米ドルでこの訴訟を解決するため和解
      することに合意した。2022年１月13日付の命令により、裁判所はこの和解の予備承認を与えた。最終の公正性の聴聞を行
      うことが2022年８月５日に予定されている。この和解のソシエテ・ジェネラルの負担割合は公表されていないが、財務面
      の予測からすると重要性はない。ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、複数の類似の請求を含む、カナ
      ダ（トロントのオンタリオ高等裁判所およびケベック市のケベック高等裁判所）における２件の暫定集団訴訟の被告にも
      なっている。ソシエテ・ジェネラルは、この請求に抗弁している。
    ■　2015年８月以降、ソシエテ・ジェネラルの様々な元従業員および現従業員が、ドイツの株式配当に対する源泉税に関連し

      ていわゆる「CumEx」パターンに参加したとして、ドイツの刑事検察および税務当局の調査を受けている。これらの調査
      は、特にSGSS       GmbHが管理するファンド、自己売買取引および顧客に代わって実行された取引に関係するものである。ソシ
      エテ・ジェネラルは、ドイツ当局の要請に対応した。
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    ■　ソシエテ・ジェネラルおよびそのいくつかの子会社は、バーナード                                 L.マドフ・インベストメント証券LLC（「BLMIS」）の
      清算に任命された管財人が提起したマンハッタンの米国破産裁判所で係属中の訴訟の被告になっている。この訴訟は、
      BLMISの管財人が多数の機関に対して提起した訴訟と同じであり、BLMISに投資されたいわゆる「フィーダーファンド」を
      通じてBLMISから間接的にソシエテ・ジェネラルが受け取り、そこからソシエテ・ジェネラルが償還を受取ったとされる金
      額の回収を求めている。この訴訟は、ソシエテ・ジェネラルが受取った金額は米国連邦破産法およびニューヨーク州法に
      基づいて回避できるもので回収可能であると申し立てている。BLMISの管財人は、総額約150百万米ドルをソシエテ・ジェ
      ネラルから回収することを求めている。ソシエテ・ジェネラルは、この訴訟で被告とされている。2016年11月22日付けお
      よび2018年10月３日付けの判決では、裁判所はBLMISの管財人が提起した大部分の請求を棄却した。管財人は、第２巡回区
      連邦控訴裁判所に控訴した。2019年２月25日付命令により第２巡回区裁判所は、判決を無効にし、今後の手続に差し戻し
      た。2020年６月１日に、合衆国最高裁判所は、令状に関する被告―被上訴人の申請を却下した。この訴訟は破産裁判所に
      提訴されており、さらなる手続が行われている。
    ■　2019年７月10日、ソシエテ・ジェネラルは、1960年にキューバ政府が行ったバンコ・ヌネズ（原告は同行の持分を所有し

      ていたと主張している。）の収用に起因する損失について、1996年キューバの自由および民主主義連帯法（Libertad）
      （ヘルムズ・バートン法として知られている。）に基づく補償を求める原告がマイアミの連邦地方裁判所に提起した訴訟
      の被告となった。原告はこの法律の条項に基づいてソシエテ・ジェネラルに損害賠償を請求している。原告は、他の銀行
      ３行を被告に加え、ソシエテ・ジェネラルについてはいくつかの新しい事実上の申立てを加えた修正訴状を2019年９月24
      日に提出した。ソシエテ・ジェネラルは、却下の申立てを提出し、2020年１月10日現在この申立ては十分に説明されてい
      る。棄却申立ての係属中、原告は、2020年１月29日、マンハッタンの連邦裁判所への案件移送に反対しない申立てを行
      い、裁判所は2020年１月30日にこれを認めた。原告は、2020年９月11日に第２次修正訴状を提出し、その中で、他の銀行
      ３行を被告から取り下げ、別の１行を被告に加え、またバンコ・ヌネズの創業者の相続人であるとする者を原告に加え
      た。裁判所は2021年12月22日、ソシエテ・ジェネラルによる訴え却下の申立てを認めたが、原告に請求の再訴答を許可し
      た。
    ■　2020年11月９日、ソシエテ・ジェネラルは、他の銀行１行とともに、バンコ・プジョル（1960年にキューバ政府により没

      収されたと主張するキューバの銀行）の前所有者の相続人であると主張する者および相続人または前所有者の遺産の管理
      人がマンハッタンの連邦地方裁判所に提起した類似のヘルムズ・バートン訴訟（プジョルⅠ）において被告となった。
      2021年１月27日、ソシエテ・ジェネラルは訴え却下の申立てを行った。これに対し、原告は、裁判官規則により認められ
      る通り、修正訴状の提出を選択し、2021年２月26日に提出した。ソシエテ・ジェネラルは、2021年３月19日、修正訴状の
      却下の申立てを行い、裁判所は2021年11月24日にこれを認めた。裁判所は原告に請求を再訴答する機会を与えた。2021年
      ３月16日、ソシエテ・ジェネラルは、他の銀行１行とともに、プジョルⅠの原告でもあるバンコ・プジョルの相続人を主
      張する者のうちの１名の遺産管理人がマンハッタンの連邦地方裁判所に提起したほぼ同一のヘルムズ・バートン訴訟（プ
      ジョルⅡ）において、被告となった。プジョルⅡにおける被告の訴答期限は、プジョルⅠにおける次のステップまで停止
      されている。
    ■　2020年６月５日、ソシエテ・ジェネラルの株主は、当行の39名の現および前取締役および執行役員に対しニューヨーク州

      裁判所に代表訴訟を提訴した。この訴状は、2009年の米国銀行規制当局との書面協議が当行に効果的な反マネーロンダリン
      グのコンプライアンスおよび取引モニタリングシステムを実施し、維持することを要求したことを申し立てている。この訴
      状によれば、当行は、そうすることができず、2018年11月に多くの連邦およびニューヨーク州当局および米国の制裁および
      反マネーロンダリング法に関係する犯罪当局により課された罰金を支払うことになった。この訴状は、とりわけ、これらの
      事項に関係する義務違反について賠償請求を行うものである。2021年11月１日、様々な理由で棄却する申立てが提出され
      た。その後、各当事者が自身のコストを負担して、訴訟の不利益になる自発的な棄却を要求した。2021年12月２日付の命令
      により、裁判所はこの訴訟を棄却した。
    ■　2020年10月15日、ヴェスティアが2008年から2011年までの間にソシエテ・ジェネラルとデリバティブ商品を契約した条件

      に関して、英国の上級裁判所にソシエテ・ジェネラルに対し訴訟手続を起こした。ヴェスティアは、これらの取引はその権
      能外であるということを主張し、不正に誘導されたと申し立てている。ヴェスティアは、取引を無効にし、これらの取引に
      従ってソシエテ・ジェネラルに支払われた金額を取り戻そうとしている。2021年１月８日に、ソシエテ・ジェネラルは、答
      弁・反訴状を提出した。2021年10月11日、ソシエテ・ジェネラルとヴェスティアは、ソシエテ・ジェネラルの責任を認める
      ことなくこの問題を決着することに合意した。
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    ■　2021年６月１日、ソシエテ・ジェネラルの株主の一人は、当行のCEO（                                   directeur     general    ）であるフレデリック・ウデア
      氏に対し、当該株主が「デリバティブ訴訟」（                      action    ut  singuli    ）としてパリの商事裁判所に指定した訴訟を開始した。
      原告は、ソシエテ・ジェネラルと金融検察庁との間で2018年５月24日の公益司法協定（CJIP）およびソシエテ・ジェネラル
      と米国司法省との間の2018年６月５日の訴追猶予合意（DPA）に基づいて、ウデア氏が、米国およびフランスの財務省に支
      払った罰金に等しい金額をソシエテ・ジェネラルに支払うよう命じる命令を求めている。
    　　ソシエテ・ジェネラルは、最初の訴訟の審理においてかかる訴訟手続に自発的に参加し、原告が行った請求の棄却を求め

      ている。その後、原告は裁判所にこの件を棄却する決定を要求し、当事者は裁判所にこれらの手続を終わらせることを求め
      た。パリ市場の他の営業者と同じように、ソシエテ・ジェネラルは、その株式市場取引について税務調査を受けている。行
      政当局との話し合いが続けられている。
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    ２  【主な資産・負債及び収支の内容】

       上記「１     財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」を参照のこと。
    ３  【その他】

     (1)  決算日後の状況
        2022年１月６日、当グループは、ソシエテ・ジェネラルとALDによる２通の覚書の締結を発表した。かかる
       覚書に基づき、ALDはTDRキャピタルが主導するコンソーシアムからリースプランを100％取得することとな
       る。提案された取引は2022年末までに完了する予定である。
        2022年２月１日、ソシエテ・ジェネラルは、ブルソラマがINGとの間で覚書を締結したと発表した。これに
       従って、ブルソラマはINGのフランス国内のオンラインバンキング顧客に対し、専用のカスタマージャーニー
       と支援条件を備えた最高の代替的バンキングソリューションを提供する。両当事者は、2022年４月までに正式
       契約に達する意向である。
        2022年３月３日、ソシエテ・ジェネラルは、ウクライナおよびロシアにおける当グループの状況に関する
       アップデートを発表した。ソシエテ・ジェネラルは、引き続き、ロシアおよびウクライナの情勢を詳細に監視
       し、その顧客とすべての従業員を可能な限り支援している。
        また、ソシエテ・ジェネラルは、すべての適用ある法令を厳密に遵守するとともに、国際的な制裁措置が公
       表され次第、これを正確に実施するために必要な施策を懸命に実行している。
        フランス登録書類の作成時点で、当グループは以下を表明する。
                           (１)
        ■　ロシアに対するエクスポージャー                     は、当グループの総エクスポージャーの1.7％に制限されている。
          すなわち、2021年12月31日現在で18.6十億ユーロであり、そのうち15.4十億ユーロ（すなわち83％）
          は、子会社であるロスバンクが占めている。
                                                   (２)
        ■　2021年、ロシア国内の事業は、グループ業務粗利益の2.8％、グループ純利益                                             の2.7％を生み出し
          た。
        ■　当グループは、ロシア事業において極めて慎重かつ選択的な行動をとっており、優先事項として、多様
          な預金流入を維持しつつ、リスクを軽減し、子会社の流動性を保全することに重点を置いている。
        ■　2021年12月31日現在13.7％の普通株式等Tier１比率、すなわち、規制資本要件を約470ベーシスポイン
          ト上回るバッファーがあることから、当グループは、潜在的な極端なシナリオの結果を吸収するのに十
          分過ぎるほどのバッファーを保有している。極端なシナリオとは、当グループが、ロシアの銀行資産に
          対する財産権を剥奪され、資本への影響は普通株式等Tier１比率の約50ベーシスポイントの減少と推定
          され、2021年の配当支払には何の影響もないというものである。
        当グループは、ウクライナおよびロシアの情勢の進展を細心の注意をもって見守り、顧客およびすべての従
       業員への支援に尽力している。ソシエテ・ジェネラルは、現行の法令を厳格に遵守するとともに、国際的な制
       裁措置が公表され次第、これを正確に遵守するために必要なすべての施策を懸命に講じている。
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                                    (１)
        グループレベルでは、ロシアに対するエクスポージャー                               は、2021年12月31日現在、総エクスポージャー
                                                           (２)
       の1.7％に相当し、同日の為替レートに基づくと18.6十億ユーロである。かかる金額の内訳は、SGロシア                                                       で
       認識された15.4十億ユーロのエクスポージャー（「オンショア                                 エクスポージャー」）およびロシア国外で認
       識された3.2十億ユーロのエクスポージャー（「オフショア                               エクスポージャー」）であり、そのうち2.6十億
       ユーロが貸借対照表に計上された。
                             (２)
        ロシア国内の当グループの事業（SGロシア                       ）は、2021年にはグループ業務粗利益の2.8％、グループ当期
          (３)
       純利益     の2.7％を占める。かかる事業には、主に、当グループがその99.97％を所有する銀行子会社である
       ロスバンクが関与している。ロスバンクは、10.74％の普通株式等Tier１比率、すなわち現地の規制要件を274
       ベーシスポイント上回る確固たる資本ポジションを有し、流動性に関しては自立して機能しており、2021年12
       月31日現在の預貸率は約80％である。かかるエクスポージャーの大部分、すなわち、リテール向けでは99.7％
       まで、法人向けでは68％までが現地通貨建である。
        エクスポージャーの内訳は以下の通りである。
                         (２)
        ■　リテールの残高は、SGロシア                   の総エクスポージャーの約41％を占める。リテールの残高の70％は担
          保付（住宅ローンおよび自動車ローン）で、残りの30％は主にロスバンクの法人顧客の従業員に対する
          貸出金である（かかる法人顧客に対して、当行が給与の処理業務を行っている。）。
        ■　法人向けエクスポージャーは全体の約31％を占め、主に大企業（80％）に関与するものである。
        ■　金融機関向けエクスポージャーは総額0.5十億ユーロである。
        ■　ロシア政府および類似事業体の公的債務は3.7十億ユーロで、これには約1.2十億ユーロのソブリン債が
          含まれている。
        通商禁止の対象となる現地のカウンターパーティに対するエクスポージャーは非常に少ない（0.2十億ユー
        (５)
       ロ   ）。
        当グループは、ロシアにおいて、従来の顧客を支援しながら、極めて慎重かつ選択的に事業を行っている。
       その優先事項は、多様な預金の回収を維持することにより、リスクを軽減し、子会社の流動性を保全すること
       である。ロシア・ルーブルの清算業務は、当グループの主要顧客に代わって専らロスバンクが行っている。
        2021年12月31日現在13.7％の普通株式等Tier１比率、すなわち規制要件を約470ベーシスポイント上回る
       バッファーがあることから、当グループは、ロシアの銀行資産に対する財産権を剥奪されるという潜在的な極
       端なシナリオの結果を吸収するのに十分過ぎるほどのバッファーを保有している。資本への影響は、2021年12
       月31日現在2.1十億ユーロ相当のロスバンクの正味帳簿価額、0.5十億ユーロの劣後ローン、および関連するリ
                                                    (４)
       スクアセットの消却に基づくと、普通株式等Tier１比率の約50ベーシスポイントの減少                                                と推定されてい
       る。これは、2021年の配当支払には影響しない。
        さらに、当グループのウクライナに対するエクスポージャーは軽微であり、2021年12月31日現在80百万ユー
       ロに満たないが、これは主に、事業が海外の法人顧客向けのものに集中している子会社であるALDによるもの
       である。
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                                (１)
        ロシアに対するオフショア               エクスポージャー            は、主にグローバル・バンキング＆インベスター                           ソ
       リューションズ部門において当グループの資金調達事業により行われる業務に関与するものであり、事業セク
       ターの大手カウンターパーティに対する3.2十億ユーロとなっている。具体的には、金属および鉱物セクター
       （2.2十億ユーロ）、エネルギー                 セクター（0.7十億ユーロ）、輸送および通信セクター（0.2十億ユーロ）、
       ならびに金融機関（0.1十億ユーロ）に関与するものである。
                                                         (５)
        通商禁止の対象となるカウンターパーティは、オフショアの純残高の約0.7十億ユーロに相当する                                                   。実際
       には、制裁措置により新規事業は禁止されるが、業務の決済を妨げたり、必ずしも融資枠に係る返済を妨げた
       りするものではない。
        当グループはまた、住宅ローンとロンバードローンを中心とするプライベート                                         バンキングの顧客の純残高
       を約0.3十億ユーロ有している。
        現段階では、当グループはリスク費用の目標値を変更しておらず、必要に応じて2022年第１四半期の業績発
       表時に更新する予定である。
        ( １)　ロシアのカウンターパーティ、資産が主にロシアに所在するロシアの子会社またはカウンターパーティに対する
           オンバランスシートおよびオフバランスシートの「デフォルト時エクスポージャー」（現在の取引金額が限定的
           なカウンターパーティの市場取引に係るカウンターパーティ                            リスクを除く。）
        ( ２)　SGロシアは、ロスバンク、SGSとSGSZhで構成されるロスバンク                                インシュアランス（81％はソジェキャップ、19％
           はロスバンクが所有している。）、ALDオートモーティブOOOロシア（ALD                                  SAが100％所有している。）で構成され
           る。
        ( ３)　グループ報告当期純利益
        ( ４)　１ユーロ＝120ロシア・ルーブルの為替レートに基づく。
        ( ５)　2022年２月27日に公表された制裁リストに基づく。
       2022  年４月５日付プレスリリース                －  ソシエテ・ジェネラルは、INGのフランス国内のリテール顧客に最高の

       代替的バンキングソリューションを提供することを目的としたブルソラマとINGとの間の正式契約の締結を発
       表
        ソシエテ・ジェネラルは、ブルソラマが、INGとの間で、INGのフランス国内のオンラインバンキング顧客に
       対して、簡易な申込手続と引受商品・サービスの独占的な提供による最高の代替的バンキングソリューション
       を提供するための最終的なパートナーシップ契約を締結すると発表した。
        2022年４月４日の正式契約の締結は、フランス国内のリテールバンキング市場からの撤退をINGが決定した
       ことを受けたものである。その結果、ブルソラマは、INGのフランス国内のリテール顧客に独占的なサービス
       と専用のサポートを提供することとなる。2021年12月末時点の顧客数は3.3百万人を超えており、この契約に
       より、フランスにおけるブルソラマの主導的地位はさらに強化されることとなる。ブルソラマは、顧客の新た
       な期待に焦点を当てた進展により、2021年にフランスの銀行の中で最高の顧客推奨スコア１を獲得して、その
       優位を認められた。この取引がソシエテ・ジェネラル・グループの普通株式等Tier１比率に与える影響は、ご
       く限られたものとなる。
        提供される業務は、当座銀行業務（当座預金口座およびクレジットカード）、貯蓄口座、生命保険商品およ
       び証券口座に関するものとなる。ただし、INGフランスのリテール向け貸出ポートフォリオ（住宅ローンおよ
       び消費者ローン）は、契約の範囲に含まれていない。
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        ブルソラマの最高経営責任者ブノワ・グリゾニは、次の通り述べた。                                    「当社はINGのお客様を歓迎し、また
       実績の高い商品の包括的な提案と市場で最も低い手数料に基づく広く認められたデジタル体験を約束するING
       の将来のプロジェクトを支援することを嬉しく思っております。今回の契約は、昨年11月以降、毎月100,000
       人の新規顧客が登録される等、有機的な成長がこれほど好調なことはなかったフランス国内のオンラインバン
       キングのリーダーとしてのブルソラマの圧倒的な地位を強化するものです。」
        ソシエテ・ジェネラルの最高経営責任者フレデリック・ウデアは、次の通り述べた。                                           「この契約は、ブルソ
       ラマの発展における新たなマイルストーンであり、お客様のニーズに応え、非常に急速に拡大する能力を実証
       した、先駆的かつユニークなモデルをさらに強化するものです。この契約は、新規顧客獲得計画より１年早い
       2022年末に４百万人を上回る顧客獲得を目指しているブルソラマの力強い成長を加速させるのに役立つものと
       なります。」
       2022  年４月11日付のプレスリリース                 －  ソシエテ・ジェネラルは、ロシア事業を停止、ロスバンクおよびロシ

       ア保険子会社を売却する契約を締結
        ソシエテ・ジェネラルはロシアにおける銀行・保険事業を停止し、ロスバンクおよび当グループのロシア保
       険子会社の全持分をインターロス・キャピタル（ロスバンクの前株主）に売却するための売買契約を締結する
       と発表した。数週間にわたる集中的な作業の後に締結されたこの契約により、当グループはロシアから効果的
                     (１)
       かつ秩序立った方法で撤退し                 、ロシアの従業員と顧客のための継続性を確保する。
        この予定取引は、依然として関連規制当局および独占禁止法規制当局の承認を条件とするものの、有効な法
       令上の義務に準拠して実施される予定である。この取引は、今後数週間で完了するはずである。
        ロスバンクおよび当グループのロシア保険事業の売却が当グループの普通株式等Tier１比率に与える影響
                                                          (２)
       は、2021年12月31日現在の売却資産の正味価額に基づき、約20ベーシスポイントとなる見込みである                                                     。
        これは主に、売却資産の正味帳簿価額の償却の影響によるものであるが、かかる影響は、一方ではロシアに
       対する現地エクスポージャーの連結除外（2021年12月31日現在のデフォルト時エスクポージャーは約15.4十億
          (３)
       ユーロ     ）、また他方では、とりわけソシエテ・ジェネラルがその子会社に供した劣後債の購入者による返
       済を含むソシエテ・ジェネラルの利益となる支払いにより、大幅に相殺されている。
        この取引を試算すると、当グループの普通株式等Tier１比率は当グループの指針を十分上回る水準にとどま
       る。留意点として、当グループの普通株式等Tier１比率は2021年12月31日現在で13.7％となり、最低規制要件
       を470ベーシスポイント上回っている。
                                   (４)
        この予定された売却により、当グループの損益計算書                             には以下の主要項目が計上されるであろう。
                                   (５)
        ■　売却事業の正味帳簿価額の償却（約２十億ユーロ                             ）
                                                (５)
        ■　当グループの資本比率に影響を与えない特別非現金項目（約1.1十億ユーロ                                          ）。  これは、当グループ
          の損益計算書における転換準備金の標準的戻入額に相当する。
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        当グループは、2022年５月17日の合同株主総会の承認を条件として、2021事業年度の配当方針、すなわち、
                                      (６)
       １株あたり1.65ユーロの現金配当を確認し、約915百万ユーロ                                 の自社株買い計画を発表した。
        ( １)　ロシアおよびカザフスタンの支店を通じて営業するALDオートモーティブOOO、ならびにALDベラルーシLLCは、新
           たな商取引を締結しない。
        ( ２)　１ユーロ＝85ロシア・ルーブルの為替レートに基づく2021年12月31日時点の値
        ( ３)　2021年12月31日現在のリスクアセット約10.7十億ユーロに相当する。
        ( ４)　「その他の資産からの純損益」に計上される。
        ( ５)　2022年２月28日時点の未監査の推定データおよび１ユーロ＝92ロシア・ルーブルの為替レートに基づく。最終的
           な影響額は、クロージング日のデータおよび為替レートに基づいて算出される。会計期間はクロージング日次第
           である。
        ( ６)　ECBおよび合同株主総会による通常の承認を条件とする。
     (2)  訴訟

        上記「第３      事業の状況、２         事業等のリスク、(11)            訴訟」および「第６           経理の状況、１         財務書類、1.1
       連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注９を参照のこと。
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    ４  【フランスと日本における会計原則および会計慣行の相違】

       添付の財務諸表は、フランスにおいて連結財務諸表の作成の際に準拠が義務付けられている欧州連合（EU）が
     採択した国際財務報告基準(IFRS)に従って作成されている。当該会計原則は、日本において一般に公正妥当と認
     められる会計原則とはいくつかの点で相違しており、2021年12月31日現在におけるその主な相違は以下の通りで
     ある。
    (1)  財務諸表の表示

      ①　その他の包括利益の項目の表示
       2011  年６月16日に国際会計基準審議会（IASB）は「その他の包括利益の項目の表示」（IAS第１号の修正）
      を公表し、EUは2012年６月５日にそれを採択したため、当グループは、2013年１月１日以降この修正を適用し
      ている。この修正は、その他の包括利益(OCI)の項目の首尾一貫性と明瞭性を改善するものであり、OCIに表示
      される項目を、その後に純損益への振替（組替調整）の可能性があるかどうかに基づいてグループ分けするこ
      とを要求している。
       日本では、企業会計基準委員会（ASBJ）が2010年６月30日に企業会計基準第25号「包括利益の表示に関する
      会計基準」(2013年９月13日改正）を公表し、2011年３月31日以後終了する連結会計年度の年度末に係る連結
      財務諸表から適用されており、包括利益計算書の表示に関する重要な相違は解消されたが、上記のIAS第１号
      の修正に相当する会計基準は2021年12月31日現在公表されていない。
      ②　特別損益項目

        また、経常損益項目以外の前期損益修正損益および固定資産売却損益等の臨時損益は、日本では損益計算書
      の特別損益項目として表示することが要求されているが、IAS第１号では、「収益または費用のいかなる項目
      も、異常項目として純損益およびその他の包括利益を表示する計算書または注記のいずれにも表示してはなら
      ない」と規定している。
      ③　会計基準からの逸脱

       IAS  第１号「財務諸表の表示」の第19項および第20項では、現行の会計基準や解釈指針の規定に従うと誤解
      を招き、財務諸表の目的に反すると結論づける極めて稀な場合に、企業は一定の開示を条件として会計基準ま
      たは解釈指針の規定から逸脱することが認められ、もしくは逸脱する必要がある。
        日本では、重要性が乏しい場合および企業規模が小さい等の場合に本来の会計処理の適用を免除できる規定
       は存在するが、IAS第１号のように重要性が乏しい場合等に限らず会計基準の適用を免除もしくは逸脱する必
       要がある旨の明文化された基準はない。
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    (2)  連結財務諸表
        2011年５月にIASBは、３つの新基準書、IFRS第10号「連結財務諸表」、IFRS第11号「共同支配の取決め」、
       IFRS第12号「他の企業への関与の開示」および２つの改訂基準書、IAS第27号(2011年)「個別財務諸表」、IAS
       第28号(2011年)「関連会社および共同支配企業に対する投資」を公表し、従来のIAS第27号(2008年)、IAS第28
       号(2003年)、IAS第31号(2000年)および解釈基準書(SIC)第12号他を廃止した。
        これらの新基準書は、連結財務諸表の表示と開示の原則の確立、共同支配の取決めの当事者の会計処理規定
       の改善、ならびに、連結および非連結企業に関する開示の充実を目的とするものである。
        EUは、2012年12月に、これらの新基準書および改訂基準書を採択し、当グループでは2014年１月１日以降開
       始する事業年度から適用した。
        IFRS第10号「連結財務諸表」と日本の会計基準の主要な相違は、以下の通りである。
       ①　連結の範囲

        IFRS  第10号では、他の企業を支配する企業は、連結財務諸表を作成することが要求されている。IFRS第10号
       は、「支配」を以下の通り定義している。
      - 　投資先に対するパワーを有している。
      - 　投資先への関与から生じるリターンの変動にさらされている、あるいは、リターンの変動に対する権利を
      有している。
      - 　投資者のリターンに影響を及ぼすために投資先に対してパワーを行使できる。
        IFRS  では、支配の判定にあたっては、議決権比率に関する数値基準は定義していないが、潜在的議決権も
      考慮する。
       日本の会計基準でも、連結の範囲は実質支配力基準により決定されるが、議決権比率に関する具体的な数値

      基準が設定されている。潜在的議決権を考慮する規定はない。子会社であっても支配が一時的または、連結す
      ることにより利害関係者の判断を誤らせるおそれのある会社は連結に含めないとされている。
       ②　会計方針の統一

        IFRS  第10号では、類似の環境下で行われた類似の取引について統一した会計方針を適用することが要求され
       ている。
        日本では、2006年５月17日に公表された企業会計基準委員会実務対応報告第18号「連結財務諸表作成におけ
       る在外子会社の会計処理に関する当面の取扱い」(2015年３月26日改正）において、日本基準で作成された親
       会社の連結財務諸表に取込む際に認められる子会社の会計基準としては、親会社と同一の会計基準を適用する
       ことが原則であるが、在外子会社の財務諸表が、IFRSまたは米国会計基準で作成されている場合には当面の間
       それを認めるという取扱いが、2008年４月１日以降開始する会計年度から適用されている。
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       ③　子会社の決算日の統一
       IFRS  第10号では、連結財務諸表の作成に用いられる親会社および子会社の財務諸表は同一の日付で作成され
      なければならないとし、子会社の決算日が親会社の決算日と異なる場合、実務上不可能でない限り、当該子会
      社の財務情報を親会社の決算日と同一日付で追加的に作成しなければならない。
       日本では、子会社の決算日が異なる場合、差異が３ヶ月以内であればそのまま連結することもできる。ただ
      し、差異期間中の連結会社間の重要な取引は調整する。
       ④　非支配持分

        IFRS第10号では、純損益およびその他の包括利益の各要素については、親会社株主と非支配持分に帰属す
       る。包括利益総額を帰属させることで、非支配持分が借方残高になる場合であっても、親会社株主と非支配持
       分に帰属させる必要がある。
        日本ではそのような超過額は、非支配持分には帰属させず親会社の持分に負担させる。
    (3)  共同支配の取決め

       IFRS  第11号において、共同支配の取決めは、共同支配事業と共同支配企業に分類され、それぞれ次のように
      会計処理することを定めている。
       共同支配事業は、取決めに対する共同支配を有する当事者（共同支配事業者）が当該取決めに関する資産に
      対する権利および負債に対する義務を有している共同支配の取決めであり、共同支配事業の資産、負債、収
      益、費用のうち、契約上の取決めで決定され定められた参加者の持分相当額を認識するよう要求している（比
      例連結とは異なる。）。
       共同支配企業は、取決めに対する共同支配を有する当事者（共同支配投資者）が、当該取決めの純資産に対
      する権利を有している共同支配の取決めであり、共同支配に対する持分は投資として認識し、IAS第28号に従っ
      て、一定の免除規定に該当する場合を除き、持分法を適用して会計処理する。従来、IAS第31号で認められてい
      た比例連結による会計処理は廃止された。
       また、共同支配事業者または共同支配投資者は、その個別財務諸表において、共同支配事業または共同支配
      企業に対する持分を、IFRS第11号またはIAS第27号に従って会計処理しなければならない。
       日本では、共同支配の取決めに係る会計処理を明確に定めた会計基準はない。
    (4)  企業結合、のれんおよび非支配持分

       IASBは、企業結合に関する会計基準として2008年１月、IFRS第３号(改訂)「企業結合」およびIAS第27号（改
      訂）「連結および個別財務諸表」を公表した。なお、IAS第27号は、2011年５月に公表されたIFRS第10号「連結
      財務諸表」に置き換えられている。
       企業結合に関するIFRS第３号(改訂)と日本の会計基準との主要な相違は、以下の通りである。
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      ①　企業結合およびのれんの会計処理
        IFRS第３号では、企業結合の会計処理として取得法のみが認められている。のれんは償却されず、少なくと
       も年１回、減損テストを実施する必要がある。負ののれん（バーゲン・パーチェス）は、発生時に直ちに収益
       計上される。
        日本では、2008年12月26日にIFRSへのコンバージェンス・プログラムの一環として、企業会計基準第21号
       「企業結合に関する会計基準」および同第22号「連結財務諸表に関する会計基準」が公表されたが、この基準
       では、持分の結合の会計処理は共同支配企業の形成の場合にのみ適用され、共同支配企業に該当しない場合に
       はパーチェス法のみが適用される。またのれんは20年以内に規則的に償却することとされているが、負ののれ
       んについてはIFRSと同様に当該負ののれんが生じた事業年度の利益として処理することとされている。
      ②　条件付対価

        条件付対価については、IFRSでは、取得の対価として取得日の公正価値で当初認識し、金融商品の会計基準
      （IAS第32号第11項）に従って条件付対価を支払う義務を負債もしくは資本として分類する。条件付対価の公
      正価値の当初認識後の変動については、関連基準に従って会計処理される。日本ではその条件付対価が企業結
      合締結後の将来の業績に依存する場合は、その対価の交付または引渡しが確実となり、その時価が合理的に決
      定可能となった時点で、支払対価を取得原価として追加的に認識するとともに、のれんまたは負ののれんを追
      加的に認識する。
      ③　段階的に達成された企業結合

        段階的に達成された企業結合(持分の段階取得)の場合、IFRSでは従前に保有していた被取得企業に対する持
      分を取得日の公正価値により再評価し、評価差額を損益としてあるいはその他の包括利益として認識する。日
      本でも同様に支配獲得日前に保有していた被取得企業に対する持分を企業結合日の時価で算定するが、評価損
      益は当期の損益として認識する。また追加取得時にのれんもしくは負ののれんを認識する。
      ④　非支配持分

       IFRS  では、非支配持分は、非支配持分の公正価値もしくは被取得企業の識別可能純資産の公正価値に対する
      持分比率を乗じた額で測定し、したがって、のれんも含まれる。
        日本では、非支配持分は、のれんの測定に含めない。
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    (5)  金融資産の分類および測定
        IFRS第９号「金融商品」が2018年１月１日に開始する事業年度から発効し、IAS第39号（「金融商品：認識
       と測定」）を置き換えた。IAS第39号では、金融資産は当初認識後の金融資産を測定するために、純損益を通
       じて公正価値で測定する金融資産または負債(デリバティブを含む。)、満期保有目的投資、貸出金および債
       権、売却可能金融資産の４つに分類されていたが、IFRS第９号では、すべての金融資産は、原則として、契約
       上のキャッシュ・フローの特性と事業モデルに基づいて、事後に償却原価で測定、純損益を通じて公正価値で
       測定（FVTPL）、およびその他の包括利益を通じて公正価値で測定する（FVOCI）の区分のいずれかに分類され
       る。なお、金融資産が償却原価またはFVOCI区分に分類されるのは、その金融資産が契約上のキャッシュ・フ
       ローを回収するために金融資産を保有することを目的とする事業モデル、または契約上のキャッシュ・フロー
       と売却の両方によって目的が達成される事業モデルの中で保有され、かつその契約上のキャッシュ・フローが
       元本と利息のみから構成される場合であり、キャッシュ・フロー要件を満たさない金融資産はすべてFVTPL区
       分に分類される。
        金融負債の分類および測定については、純損益を通じて公正価値で測定する金融負債およびその他特定の金
       融負債またはコミットメントを除き、償却原価（実効金利法による）で事後測定するものに分類しなければな
       らない。
        日本では、有価証券について、その保有目的に従って、売買目的有価証券（時価で測定し、評価差額をPLに
       計上）、満期保有目的の債券（取得原価で計上し、特定の場合、償却原価で測定）、子会社および関連会社株
       式（取得原価で計上）、その他有価証券（時価で測定し、税効果適用後の評価差額を純資産の部に計上。評価
       差益は純資産、評価差損はPLに計上する方法も認められる）の４区分に分類される。
        日本の金融商品に関する会計基準の実務指針では、金融負債については、債務額を貸借対照表価額とする
       が、一定の条件下で、償却原価法（利息法および定額法による）が認められている。
    (6)  金融資産の減損

        IFRS第９号では、償却原価で測定される金融資産、負債性金融商品のうちFVOCIの金融資産、リース債権お
      よびIFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」に基づく契約資産等に対しては予想信用損失に対する損失評
      価引当金が認識される。負債性金融商品の場合、当初認識時点ですでに減損の客観的な証拠がある資産を除
      き、減損規定の対象資産は、すべて12ヶ月予想信用損失が引き当てられる（ステージ１）。当初認識後に信用
      リスクの著しい増加がある場合には、引当額が12ヶ月予想信用損失から全期間予想信用損失に切り替わる（ス
      テージ２）。
        利息収益の認識については、総額ベース帳簿価額に実効金利を適用するが、減損の客観的な証拠がある場合
      には減損後の資産の純帳簿価額に実効金利を適用する（ステージ３）。なお、資本性金融商品の場合には、す
      べてFVTPLまたはFVOCIで処理されるため、減損という手続自体がない。
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        日本では、売買目的有価証券以外の有価証券の価値の減損に関する客観的証拠について、時価が取得価額に
       比較して著しく下落したときに、合理的な反証がない限り、回復する見込みがないとみなして、当該有価証券
       の価値の減損を認識する必要があるとされているが、それ以後の価値変動により減損を取り消すことは認めら
       れない。また貸付金等については、債務者の財政状態および経営成績等に応じて、債権を一般債権、貸倒懸念
       債権、破産更生債権等の３つに区分し、貸倒見積高の算定を行うことを要求しているが、処理後の引当金勘定
       の修正があっても利息の支払いとして認識可能な債務者からの現金受領までは受取利息の認識はされない。
    (7)  金融資産の分類変更

        IFRS  第９号では、企業は、金融資産の管理に関する事業モデルを変更した場合に、かつその場合にのみ、
       影響を受けるすべての金融資産を分類変更しなければならない。企業はいかなる金融負債も分類変更してはな
       らない。
        日本では、有価証券の保有目的区分の変更が認められるのは、特定の場合に限られている。ただし、売買
       目的有価証券またはその他有価証券から満期保有目的の債券への振替は認められない。
    ( 8 ) 金融資産の認識の中止

        IFRS第９号では、資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅するか、資産のキャッシュ・フ
       ローおよび資産の所有権に係るリスクおよび経済価値の実質的にすべてを受取る契約上の権利を移転した場
       合、金融資産(あるいは同種資産のグループ)のすべてあるいは一部の認識を中止する。金融資産のキャッ
       シュ・フローを移転したものの、その所有者のリスクおよび経済価値の実質的にすべてを移転も保持もしてお
       らず、また資産に対する支配を保持していない場合には、その認識を中止し、当該資産の移転に伴い創出され
       た権利または義務を、資産あるいは負債に別途認識する。資産の支配を保持している場合には、その資産に継
       続関与する程度に基づき、貸借対照表に継続して認識する。
        日本では、「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号)により、金融資産の消滅は、金融資産の契
       約上の権利を行使したとき、権利を喪失したときまたは契約上の権利に対する支配が他に移転したときに認識
       される。金融資産の契約上の権利に対する支配が他に移転するのは、(i)                                      譲渡された金融資産に対する譲受人
       の契約上の権利が譲渡人およびその債権者から法的に保全され、(ii)                                    譲受人が譲渡された金融資産の契約上
       の権利を直接または間接に通常の方法で享受可能で、(iii)                               譲渡人が譲渡した金融資産を満期日前に買戻す権
       利および義務を実質的に有していない場合である。
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    ( 9 ) ヘッジ会計
        純損益に影響を与える可能性のある特定のリスクから生じるエクスポージャーを管理するために使用する金
       融商品（デリバティブまたは非デリバティブを含む。）についてヘッジ会計を適用している場合、企業は、そ
       のヘッジ手段およびヘッジ対象との間のヘッジ関係を指定し、そのヘッジを「公正価値ヘッジ」、「キャッ
       シュ・フロー・ヘッジ」または「在外営業活動体に対する純投資のヘッジ」として会計処理することができ
       る。
        ヘッジ関係の開始時に、ヘッジ手段、ヘッジ対象または取引、ヘッジされるリスクの性質の識別、および
       ヘッジ関係がヘッジ有効性の要求を満たしているかどうかを企業が判定する方法を特定する文書化が要求さ
       れ、このような文書の作成の省略あるいはヘッジの有効性評価を省略することは認められない。
        日本では、原則として「繰延ヘッジ会計」(ヘッジ手段の損益を発生時に認識せず、ヘッジ対象の損益が認
       識されるまで損益認識を遅らせ、ヘッジ対象が損益認識されるのと同一の会計期間に認識する。)を採用し、
       ヘッジ対象である資産または負債に係る相場変動等を損益に反映させることが可能な場合には、「時価ヘッジ
       会計」(ヘッジ手段の損益を発生時に認識するとともに、同一の会計期間にヘッジ対象の損益も認識する。)が
       採用されている。なお、2006年８月11日に企業会計基準委員会が公表した企業会計基準第10号「金融商品に関
       する会計基準」では、税効果考慮後の繰延ヘッジ損益を資産・負債ではなく、貸借対照表の純資産の部に計上
       することとされた。また、ヘッジ会計の要件を満たした特定の金利スワップについては、金利スワップを時価
       評価せず、金利スワップの受払純額等を当該資産・負債の利息に加減して処理することも認められている。ま
       た、外貨建金銭債権債務等のヘッジについて振当処理が認められている。
        IFRSでは、金利スワップの特例処理および為替予約の振当処理は認められない。また、ヘッジ文書の作成お
       よびヘッジの有効性評価を省略することは認められていないが、日本では一定の要件を満たす場合、文書の作
       成の省略および有効性の判定を省略できる。
    (10)   公正価値測定

        2011年５月12日、IASBは、IFRS第13号「公正価値測定」を公表し、EUは2012年12月11日にそれを採択した
      ため、当グループは2013年１月１日以降この会計基準を適用している。IFRS第13号は、(a)公正価値を定義
      し、(b)単一のIFRSで公正価値の測定に関するフレームワークを示し、(c)公正価値測定に関する開示を要求し
      ている。
        IFRS第13号は、公正価値を「測定日時点で、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために
      受け取るであろう価格または負債を移転するために支払うであろう価格」（すなわち、出口価格）と定義して
      いる。
        また、公正価値測定は企業が次のことを決定することを求めているとIFRSは説明している。
      (a)  測定される特定の資産または負債
      (b)  非金融資産については、当該資産の最有効使用および当該資産が他の資産との組合せで使用されるのか単
      独で使用されるのか
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      (c)  当該資産または負債について秩序ある取引が行われる市場
      (d)  公正価値を測定する際に用いる適切な評価技法。用いる評価技法は、観察可能なインプットの使用を最大
      限とし、観察可能でないインプットの使用は最小限とすべきである。それらのインプットは、市場参加者が当
      該資産または負債の価格付けを行う際に使用するものと整合的なものとすべきである。
       日本では、公正価値に関する会計処理・開示については企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基
      準」、「金融商品会計に関する実務指針」（日本公認会計士協会会計制度委員会報告第14号）等があるが、公
      正価値の概念を包括的に規定する基準書はない。
       日本の企業会計基準委員会は、このような状況を踏まえ、主に金融商品の時価に関するガイダンスおよび開
      示に関して、IFRSとの整合性を図る取組みに着手し、2019年７月４日に企業会計基準第30号「時価の算定に関
      する会計基準」を公表し、2021年４月１日以後開始する連結会計年度および事業年度の期首から適用されてい
      る。なお早期適用も認められている。この会計基準では、IFRS第13号「公正価値測定」の定めを第三者から入
      手した相場価格の利用を除いて基本的にすべて取り入れているが、企業会計基準第30号ではその適用範囲を金
      融商品とトレーディング目的の棚卸資産のみとし、非流動資産については対象外としている。また従来時価の
      定義として入口価格も出口価格も容認していたが、企業会計基準第30号では、時価は直接観察可能であるかど
      うかにかかわらず算定日における市場参加者間の秩序ある取引が行われると想定した場合の出口価格であると
      している。
    (1 1 ) 株式報酬

        IFRS第２号「株式報酬」に基づき、サービスの提供を受けたときに、株式報酬取引において受けたサービス
       を認識するように要求されている。持分決済型の株式報酬取引においてサービスの提供を受けた場合は、資本
       の増加、また現金決済型の株式報酬取引の場合は負債に相当する。持分決済型の株式報酬取引の場合、提供さ
       れたサービスの公正価値を正しく測定することが難しい場合は、提供されたサービスの公正価値は、付与した
       持分金融商品の公正価値を参照して測定する。その場合に付与された持分金融商品の公正価値は、これらの持
       分金融商品が付与される条件を考慮して、入手可能であれば市場価格に基づく必要がある。現金決済型の株式
       報酬取引については、報告日における負債の公正価値で、提供されたサービスと発生した負債を測定する。
        日本では、2005年12月27日に企業会計基準第８号「ストック・オプション等に関する会計基準」が公表され
       た。当該基準によれば、ストック・オプション付与日の公正な評価額は、対象勤務期間にわたり費用配分され
       る。この基準は、2006年５月１日以後付与されたストック・オプションに対して適用されている。
        2019年12月に会社法の一部が改正され、上場株式を発行している株式会社が取締役等の報酬等として株式の
       発行等をする場合には金銭の払込を要しないことが新たに定められたことに伴い、2021年１月28日に公表され
       た実務対応報告第41号「取締役の報酬等として株式を無償交付する取引に関する取扱い」が、2021年３月１日
       以後に生じた取締役に対する株式報酬について適用されている。
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    (1 2 ) 退職後給付
        IAS第19号の修正が2011年６月に公表され、2012年６月５日にEUにより採択された後、当グループではこれ
       らの修正を2013年に遡及適用した。IAS第19号の修正では、数理計算上の差異の認識について、その他の包括
       利益に即時計上されるがリサイクルはせず、すべての過去勤務費用については純損益に即時認識される。ま
       た、期待運用収益の考え方は廃止され、確定給付負債（資産）の純額に確定給付債務の測定に用いる割引率を
       乗じた金額を利息純額として算定（純利息アプローチ）することとし、この純利息費用は純損益に認識され
       る。
        日本では、2012年５月17日に企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」および企業会計基準適用指
       針第25号「退職給付に関する会計基準の適用指針」が公表された。当該会計基準によれば、IAS第19号の修正
       と同様に未認識項目に対応する額も含めて退職給付債務と年金資産の差額である積立状況を示す額を貸借対照
       表にそのまま負債（または資産）として計上することに変更されたが、数理計算上の差異および過去勤務費用
       の処理方法については変更しておらず、数理計算上の差異および過去勤務費用の当期発生額のうち未認識項目
       についてはその他の包括利益に計上し、純資産の部のその他の包括利益累計額に計上されている未認識項目の
       うち、当期に費用処理された部分については、リサイクルを行うこととしている。
        なお、IAS第19号の修正と異なり、期待運用収益の考え方は廃止されていない。また退職給付見込額の期間
       帰属方法として従来期間定額基準を原則的な方法としていたが、IAS第19号で採用されている給付算定方式基
       準（退職給付制度の給付算定式に従って各勤務期間に帰属させた給付に基づき見積もった額を、退職給付見込
       み額の各期の発生額とする方法）の選択適用も認めることとされた。この会計基準は2013年４月１日以降開始
       する事業年度の年度末に係る財務諸表から適用されている。
    (13)   リース

        2016  年１月13日、IASBは、IAS第17号に置き換わるIFRS第16号「リース」を公表したが、2017年10月31日に
       欧州連合はこれを採択し、ソシエテ・ジェネラル・グループにおいては2019年１月１日以後に開始する事業年
       度からこれを適用している。IFRS第16号によれば、一定の例外を除いて、すべてのリース契約について、借手
       は、その貸借対照表に対象リース資産を使用する借手の権利を表す使用権資産およびリースの支払義務を表す
       リース負債を認識することが要求されている。また、損益計算書において、借手は、使用権資産の減価償却費
       とリース負債に係る支払利息を区別して認識する。
        経過措置として、この新基準の初度適用にあたっては、この基準で提案されている修正遡及アプローチの選
       択が認められており、適用初年度において表示される前事業年度に係る比較データは修正再表示されない。
        適用初年度期首における現行リース契約に係るリース負債の金額は、契約の残存期間を考慮して同時点で有
       効な借手企業の追加借入利子率で残存リース料を割引くことにより計算される。相当する使用権資産は、リー
       ス負債に等しい金額で貸借対照表に計上される。
        例外として、短期リース(12ヶ月未満)および原資産が少額であるリースについては、このような要求を適用
       せず、従来のオペレーティング・リースのように支払リース料をリース期間にわたって定額もしくは規則的な
       方法で費用計上する処理が認められている。
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        日本では、IFRS第16号によって置き換えられたIAS第17号と類似したリースに関する会計基準に基づいて、
       リースをファイナンス・リースとオペレーティング・リースに分類し、そのリスクと便益を実質的にすべて移
       転するファイナンス・リースについては、借手はリースの開始時にそのリース資産の公正価値と最低リース料
       総額の現在価値のいずれか低い方の額で資産および負債を計上する。
        オペレーティング・リースについては、そのリース料をリース期間にわたって費用として計上する。
    (1 4 ) 中間財務報告およびその監査要件

        IFRS(IAS第34号)では、企業が期中報告期間(１会計年度全体よりも短い報告期間)の期中財務報告書を作成
       する場合に適用する認識および測定の原則を規定している。この期中財務報告書とは、期中報告期間について
       IAS第１号に記載された財務諸表の完全な１セットまたは要約財務諸表の１セットのいずれかを含んだ財務報
       告書を意味している。要約財務諸表のセットを公表する場合においても、その要約財務諸表は、少なくとも直
       近の年次財務諸表中に掲記された見出しおよび小計ならびに選択された説明的注記を含めることを要求し、追
       加の表示項目または注記についても、それを記載しなかった場合、当該要約財務諸表について誤解を招く場合
       には記載する必要がある。また、各半期報告書に記載する財務諸表は、当上半期末現在および前期末の貸借対
       照表、当上半期および前上半期の損益計算書、キャッシュ・フロー計算書ならびに持分変動計算書とされてい
       る。
        この基準書では期中財務報告書は直近の年次財務諸表で使用されているものと同様の会計方針および処理方
       法を使って作成することを要求しており、会計処理の方針を変更した場合はその内容と影響額を記載すること
       を要求している。会計方針の変更は、遡及修正が不可能でない限り当会計年度の過去の期中報告期間の財務諸
       表および過年度の対応する期中報告期間の財務諸表を修正再表示する必要がある。
        期中財務諸表に同一の認識および測定基準を適用する必要があるが、季節的、循環的または臨時に収受され
       る収益、会計年度中に不均等に発生する費用に関する規定もある。また、年次財務諸表と比較して見積りの方
       法がより多く使用される。
        また、国際会計士連盟(IFAC)の国際監査・保証基準審議会(IAASB)が公表する国際監査基準(ISA)が、欧州の
       上場会社の共通の監査基準として採択されているが、IAASBが公表している期中財務諸表に対するレビュー業
       務を規定した国際レビュー業務基準2410号(ISRE2410)が2006年12月15日以降開始する会計期間の期中財務情報
       から適用されている(フランスでは四半期レビュー報告書の添付は義務付けられていない。)。
        日本では、2007年８月10日に四半期報告制度に関連する法令が整備され、2008年４月１日以降開始する事業
       年度から四半期報告書の提出が義務付けられた。またそれと同時にISRE2410と同様の四半期レビュー報告制度
       が導入され、従来の中間財務諸表監査についても廃止されたが、銀行・保険等の金融機関については、第２四
       半期報告書は従来の半期報告書に準じることになっており、四半期レビューではなく中間監査が引続き実施さ
       れている。
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    第７    【外国為替相場の推移】

     ユーロと日本円との間の為替相場は、日本において時事に関する事項を掲載する２紙以上の日刊新聞紙に最近５

    年間の事業年度において掲載されているため、本項の記載を省略する。
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    第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

    １  【日本における株式事務等の概要】

     (1)  株式の名義書換取扱場所および株主名簿管理人
        日本においては当行株式の名義書換取扱場所または株主名簿管理人は存在しない。
        当行株式の取得者（以下「実質株主」という。）は、その取得窓口となった証券会社（以下「窓口証券会
       社」という。）から外国証券取引口座約款の交付を受けた後、同約款に基づき実質株主の名で外国証券取引口
       座（以下「取引口座」という。）を開設する必要がある。売買の執行、売買代金の決済、証券の保管およびそ
       の他普通株式の取引に関する事項はすべてこの取引口座により処理される。
        普通株式は、窓口証券会社を代理するフランスにおける保管機関（以下「現地保管機関」という。）または
       その名義人の名義で当行に登録される。各窓口証券会社は自社に取引口座を持つ全実質株主の明細表（以下
       「実質株主明細表」という。）を作成する。実質株主明細表には各実質株主の氏名および普通株式持株数が記
       載される。
     (2)  株主に対する特典　……………　なし。

     (3)  株式の譲渡制限　………………　なし。

     (4)  その他の株式事務に関する事項

        決算期　……………………               毎年12月31日
        定時株主総会　……………               株主総会は、       当行  の本社または招集通知に記載のフランス国首都圏の
                       その他の場所において開催される。
        基準日　……………………               当行の株式に対する当行からの配当を受領する権利を有する実質株
                       主は、フランス現地で株主が確定される日と同一の暦日現在で作成
                       された実質株主明細表上の名義人である。
        株券の種類　………………               株券は発行されない。
        株券に関する手数料　……               実質株主は、各取引の執行に要する手数料のみならず、窓口証券会
                       社に外国証券取引口座を開設、維持するにあたり、外国証券取引口
                       座約款に従って年間口座管理料の支払いをする必要がある。この管
                       理料は現地保管機関の手数料その他の費用を含む。
        公告　………………………               日本においては公告を行わない。
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    ２  【日本における実質株主の権利行使に関する手続】
     (1)  実質株主の議決権行使
        議決権の行使は実質株主が窓口証券会社を通じて行う指示に基づき、現地保管機関またはその名義人が行
       う。しかし、実質株主が特に指示しない場合、現地保管機関またはその名義人は議決権の行使を行わない。
     (2)  配当金の支払い等

        外国証券取引口座約款に従い、配当金は、窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括受領し、
       取引口座を通じて実質株主に交付される。
        株式配当により割り当てられた株式は、実質株主が特に要請した場合を除き、窓口証券会社を代理する現地
       保管機関によりフランスで売却され、その売却代金は窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括
       受領し、取引口座を通じて実質株主に支払われる。
        無償交付の方法により発行される株式は、原則として窓口証券会社を代理する現地保管機関またはその名義
       人の名義で登録され、実質株主に係る窓口証券会社の残高が変更される。
        株式について新株引受権が付与される場合には、新株引受権は、原則として窓口証券会社を代理する現地保
       管機関によりフランスで売却され、その売却代金は窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括受
       領し、取引口座を通じて実質株主に支払われる。
     (3)  株式の移転に関する手続

        実質株主は窓口証券会社を通じてその持株の保管替えまたは売却注文をなすことができる。実質株主と窓口
       証券会社との間の決済は原則として円貨によるほか、外国証券取引口座約款の規定に従う。
     (4)  配当等に関する課税上の取扱い

        （イ）日本の居住者（永住者）である個人である当行の実質株主（以下、本(4)において「個人株主」とい
        う。）が保有する当行普通株式についての配当および売買損益に係る所得税（2013年１月１日以後2037年12
        月31日までについては復興特別所得税（所得税額の2.1％）も併せて課される。以下これらを「所得税等」
        と総称する。）・住民税ならびに個人株主が保有する当行普通株式について相続が開始した場合または贈与
        がされた場合における相続税・贈与税、ならびに（ロ）内国法人である当行の実質株主（以下、本(4)にお
        いて「法人株主」という。）が保有する当行普通株式についての配当および売買損益に係る所得税等・法人
        税に関する本邦における課税上の取扱いの概要は、以下の通りである。ただし、所得税等・住民税に関する
        以下の記述は、当行普通株式がユーロネクスト                         パリに上場され取引されている株式であることを前提とす
        る。
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        　なお、以下の記述は、本書提出日現在公布されている日本の租税法令に基づくものであり、また、あくま
        でも一般的な課税上の取扱いについて述べるものであるに過ぎず、且つ例外規定の適用によって以下に記述
        されている内容とは異なる取扱いがなされる場合がある。また、以下の記述の内容は、適用ある諸法令の改
        正により変更されることがある。課税上の取扱いの詳細および各投資家における具体的な課税上の取扱いに
        ついては、投資家各自の税務顧問に確認されたい。
        （イ）　個人株主

        （Ａ）　配当
        　個人株主が日本における支払いの取扱者を通じて当行普通株式の配当の交付を受ける場合は、外国におい
        て当該配当の支払いの際に徴収された外国源泉税の額（もしあれば）を外国における当該配当の支払額から
        控除した後の金額に対して、一般的には、20.315％（所得税等15.315％および住民税５％）の税率で、源泉
        徴収（住民税については特別徴収）により課税される（この源泉徴収を「支払取扱者源泉徴収」とい
        う。）。
        　個人株主が交付を受ける当行普通株式の配当については、日本で累進税率（所得税等と住民税を合計した
        最高限界税率は55.945％）により総合課税の対象となる配当所得として確定申告を要する所得となる。ただ
        し、支払取扱者源泉徴収がなされた場合には、かかる個人株主は、一般的には当該配当の金額については確
        定申告を要する所得に含めないことができ（これを「配当申告不要制度」という。）、かかる個人株主が当
        行普通株式について受領する配当に関しては支払取扱者源泉徴収のみで日本における課税関係を終了させる
        ことができる。
        　個人株主は、当行普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得について、課税年度毎に、適用法令の定め
        るところに従って、上場株式等の配当所得に係る申告分離課税制度（以下「配当申告分離課税」という。）
        を選択することができる。配当申告分離課税が選択された場合、配当申告分離課税の対象となる上場株式等
        の配当所得は、上記に記載した総合課税の対象となる配当所得には含まれないこととなり、当該配当所得と
        上場株式等（特定公社債を含む。）の譲渡損失との損益通算が適用ある法令に定める要件および制限（当該
        譲渡等が日本の金融商品取引業者等を通じて行われること等）に従って認められる。他方、個人株主が、当
        行普通株式について受けた配当について上記の総合課税による課税に服することになる場合には、当該配当
        と譲渡損失との損益通算は認められない。個人株主が、当行普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得に
        ついて配当申告分離課税を選択した場合における税率は、一般的には、20.315％（所得税等15.315％および
        住民税５％）である。
        　なお、個人株主が累進税率による所得税の総合課税を受ける場合の確定申告および配当申告分離課税を受
        ける場合の確定申告においては、上記に述べた当行普通株式の配当の支払いの際に徴収された外国源泉税の
        額（もしあれば）は、適用ある法令に定める要件および制限に従って外国税額控除の対象となり、また、上
        記で述べた支払取扱者源泉徴収による所得税等の額は、適用ある法令に定める要件および制限に従って申告
        納付すべき所得税等の額から控除される。
        　また、上記に述べた各課税方式については、所得税（国税）と住民税（地方税）とで異なる取扱いを受け
        ることも可能である。ただし、2024年１月１日以降に支払を受けるべき配当についてはかかる異なる取扱い
        を受けることはできない。
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        　金融商品取引業者等の営業所に設定した非課税口座に設けた非課税管理勘定に係る当行普通株式の配当を
        含む上場株式等の配当等で、非課税管理勘定を設けた日から同日の属する年の１月１日以後５年を経過する
        日までの間に支払いを受けるべきものについては、適用ある法令に定める要件および制限に従うことを条件
        として、所得税等および住民税が課されない（いわゆるNISA）。
        （Ｂ）　売買損益

        　個人株主による当行普通株式の売却による損益についての課税は、内国法人の上場株式の売買損益につい
        ての課税と原則として同様である。
        （Ｃ）　相続税・贈与税

        　日本の相続税法所定の要件を充足する個人が個人株主から当行普通株式を相続した場合もしくは遺贈を受
        けた場合または当行普通株式の贈与を受けた場合には、その居住地にかかわらず、同法に基づき相続税また
        は贈与税が課されるが、適用ある法令に定める要件および制限に従って、外国で課された相続税または贈与
        税に相当する税の税額につき外国税額控除が認められる場合がある。
        （ロ）　法人株主

        （Ａ）　配当
        　法人株主（公共法人等を除く。）が、日本における支払いの取扱者を通じて当行普通株式の配当の交付を
        受ける場合は、外国において当該配当の支払いの際に源泉徴収された外国源泉税の額（もしあれば）を外国
        における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、15.315％（所得税等）の税率で、源泉徴収によ
        り課税される。法人株主が交付を受ける当行普通株式の配当は、法令上非課税とされる場合を除き、法人税
        の課税標準である所得の金額の計算上、益金の額に算入される。ただし、法人税の確定申告において、外国
        において当該配当の支払いの際に徴収された外国源泉税の額（もしあれば）については外国税額控除を、日
        本における支払いの取扱者から交付を受ける際に源泉徴収された所得税等については所得税額控除を、それ
        ぞれ適用ある法令に定める要件および制限に従って受けることができる。
        （Ｂ）　売買損益

        　法人株主による当行普通株式の売却による損益についての課税は、内国法人の上場株式の売買損益につい
        ての課税と原則として同様であり、法人株主による当行普通株式の売却に係る譲渡利益額または譲渡損失額
        は、法令上非課税とされる場合を除き、法人税の課税標準である所得の金額の計算上、益金または損金の額
        に算入される。
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    第９    【提出会社の参考情報】

    １  【提出会社の親会社等の情報】

     該当事項なし。
    ２  【その他の参考情報】

     当該事業年度の開始日から本書提出日までの間に、次の書類を提出している。
     (1)  有価証券届出書、有価証券届出書の訂正届出書およびその添付書類

        該当事項なし。
     (2)  発行登録書、発行登録追補書類およびその添付書類

        2021  年１月５日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年１月５日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－８）
        2021  年１月７日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－９）
        2021  年１月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－10）
        2021  年１月14日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－11）
        2021  年１月14日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－12）
        2021  年１月15日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－13）
        2021  年１月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－14）
        2021  年１月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－15）
        2021  年１月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－16）
        2021  年２月15日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年２月19日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年２月19日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年２月24日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－17）
        2021  年２月24日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－18）
        2021  年２月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－19）
        2021  年２月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－20）
        2021  年３月１日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－21）
        2021  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－22）
        2021  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－23）
        2021  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－24）
        2021  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－25）
        2021  年３月５日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年３月５日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－26）
        2021  年３月８日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－27）
                                 944/1063



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        2021  年３月10日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－28）
        2021  年３月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－29）
        2021  年３月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－30）
        2021  年３月15日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－31）
        2021  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－32）
        2021  年３月19日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年３月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－33）
        2021  年３月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－34）
        2021  年３月25日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
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        2022  年５月６日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2022  年５月10日提出　発行登録書（４－外１）
        2022  年５月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－93）
        2022  年５月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－94）
        2022  年５月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－95）
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        2022  年５月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－96）
        2022  年５月18日提出　2020年５月10日付発行登録書（４－外１）の訂正発行登録書
        2022  年５月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－97）
        2022  年５月20日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2022  年５月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－98）
        2022  年５月24日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（４－外１－１）
        2022  年５月31日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2022  年６月１日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2022  年６月２日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2022  年６月10日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－99）
        2022  年６月17日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2022  年６月17日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2022  年６月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－100）
        2022  年６月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－101）
        2022  年６月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－102）
        2022  年６月28日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
     (3)  有価証券報告書およびその添付書類

         事業年度          自　2020年１月１日              2021  年６月17日

        (2020   年度)        至　2020年12月31日              関東財務局長に提出
     (4)  半期報告書

         事業年度          自　2021年１月１日              202  年９月29日

        (2021   年度中)        至　2021年６月30日              関東財務局長に提出
     (5)  臨時報告書

        金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号の規定に基
       づく臨時報告書を2022年１月５日に関東財務局長に提出。
     (6)  訂正報告書

        該当事項なし。
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    第二部      【提出会社の保証会社等の情報】

    第１    【保証会社情報】

     該当事項なし。

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    第２    【保証会社以外の会社の情報】

    １  【当該会社の情報の開示を必要とする理由】

     ソシエテ・ジェネラル            2023年7月13日満期          早期償還条項付         / 上場投信転換条項付　S&P500種株価指数連動デジ

     タルクーポン米ドル建社債（SPDR®                  S&P500®     ETF）
      (1)  対象受益権の発行会社の名称および住所
         ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・トラスト・カンパニー
         米国　   02210   　マサチューセッツ州　ボストン　アイロン・ストリート　ワン
      (2)  理由

         本社債は、一定の場合、対象受益権の交付をもって償還される。そのため、対象ETFである
        SPDR®S&P500®ETFに関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より
        抜粋したものである。
      (3)  対象銘柄についての詳細

         種類           ：  証券投資信託の受益権
         受益権残存口数           ：  925,382,116      口（2022年６月21日現在）
         上場金融商品取引所           ：  シンガポール証券取引所
                      NYSE  アーカ・インク株式会社
                      東京証券取引所
                      オーストラリア証券取引            所
      (4)  発行日

         2020  年７月10日
      (5)  売出価額の総額

         2,250,000     米ドル（円貨換算額240,390,000円）
         ( 上記の円貨換算額は１米ドル＝106.84円の換算率（2020年７月13日現在の株式会社三菱UFJ銀行により発
        表された米ドル／円の東京外国為替市場における対顧客電信直物売買相場の仲値）による。)
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     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月12日満期           複数株式参照型         早期償還判定価格逓減型             他社株転換条項付          円建
     社債（参照株式：エーザイ・オリンパス）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    エーザイ株式会社
            東京都文京区小石川四丁目６番10号
         (b)    オリンパス株式会社

            東京都八王子市石川町2951番地
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照株式に係る最終評価価格がその転換価格
          を下回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（も
          しあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により
          決定されるため、参照株式の１つであるエーザイ株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照株式に係る最終評価価格がその転換価格

          を下回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（も
          しあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により
          決定されるため、参照株式の１つであるオリンパス株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必
          要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  エーザイ株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  296,566,949      株（2022年６月17日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（事業年度末現在）
                      プライム市場（上記日付現在）
         内容           ：  単元株式数　100株
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         (b)  オリンパス株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,285,892,000       株（2022年６月21日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（事業年度末現在）
                      プライム市場（上記日付現在）
         内容           ：  単元株式数　100株
           (注)   2022年５月11日開催の取締役会決議により、2022年６月８日付で自己株式13,402,333株を
             消却しました。
      (4)  発行日

         2021  年３月11日
      (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
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     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月20日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社村田製作
     所）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社村田製作所
         京都府長岡京市東神足一丁目10番１号
      (2)  理　由

         本社債に係る早期償還の有無および満期償還額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式発
       行会社である株式会社村田製作所の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載
       した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  675,814,281      株（2022年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）
                      シンガポール証券取引所
         内容           ：  単元株式数100株
      (4)  発行日

         2021  年３月18日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
                                 953/1063









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月26日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社リクルー
     トホールディングス）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社リクルートホールディングス
         東京都中央区銀座八丁目４番17号
      (2)  理　由

         本社債に係る早期償還の有無および満期償還額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式発
       行会社である株式会社リクルートホールディングスの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。た
       だし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,695,960,030       株（2022年６月22日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部      (事業年度末現在)
                      プライム市場       (上記日付現在)
         内容           ：  （注１）
          (注１)    単元株式数は100株です。
          (注２)    提出日現在の発行数には、2022年６月１日から上記日付までの新株予約権の行使により
              発行された株式数は含まれていません。
      (4)  発行日

         2021  年３月25日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
                                 954/1063









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2023年１月６日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（株式会社小松製作
     所）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社小松製作所
         東京都港区赤坂二丁目３番６号
      (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有
       無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社である株式会社小松製作所の普通
       株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもの
       である。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  973,145,800      株（  2022  年６月20日      現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（事業年度末現在）
                      プライム市場（上記日付現在）
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式
                      単元株式数100株
      (4)  発行日

         2021  年７月５日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年７月１日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株式株価連動          デジタル

     クーポン円建社債（Zホールディングス株式会社・株式会社安川電機）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    Z ホールディングス株式会社
            東京都千代田区紀尾井町１番３号
         (b)    株式会社安川電機

            北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
                                 955/1063




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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  理　由
         (a)  本社債に係る早期償還の有無、満期償還額および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象
          株式の株価水準により決定されるため、対象株式発行会社の一つであるZホールディングス株式会社の
          普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋
          したものである。
         (b)  本社債に係る早期償還の有無、満期償還額および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象

          株式の株価水準により決定されるため、対象株式発行会社の一つである株式会社安川電機の普通株式に
          関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
          ある。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  Z ホールディングス株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  7,596,170,561       株（  2022年６月16日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部      (事業年度末現在)
                      プライム市場       (上記日付現在)
         内容           ：  単元株式数は100株です。
           (注)   発行済株式数には、2022年６月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれていません。
         (b)  株式会社安川電機

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  266,690,497      株（2022年５月27日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（事業年度末現在）
                      プライム市場（上記日付現在）
                      福岡証券取引所
         内容           ：  単元株式数      100株
      (4)  発行日

         2021  年７月１日
      (5)  売出価額の総額

         600,000,000      円
                                 956/1063





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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年７月13日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社メルカリ）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社メルカリ
         東京都港区六本木六丁目10番１号                  六本木ヒルズ森タワー18F
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
       式会社メルカリの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の
       情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  160,510,868      株（2022年５月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      マザーズ（第３四半期会計期間末現在）
                      グロース市場（上記日付現在）
         内　　　　　　容           ：  １単元の株式数は、100株であります。完全議決権株式であり、
                      株主としての権利内容に何ら限定のない当該会社における標準
                      となる株式であります。
          (注)１.    2022年４月１日から2022年４月30日までの間に、新株予約権の行使により発行済株式総
              数が22,000株増加しております。
            ２.  発行済株式数には、2022年５月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行さ
              れた株式数は含まれておりません。
      (4)  発行日

         2021  年７月12日
      (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
                                 957/1063








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2023年７月13日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル
     クーポン円建社債（株式会社資生堂・株式会社リクルートホールディングス）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    株式会社資生堂
            東京都中央区銀座七丁目５番５号
         (b)    株式会社リクルートホールディングス

            東京都中央区銀座八丁目４番               17 号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社資生堂の普通株式に関する以下の情報の開示を必要と
          する。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社リクルートホールディングスの普通株式に関する以下
          の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  株式会社資生堂
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  400,000,000      株（  2022年５月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部(第１四半期会計期間末現在)
                      プライム市場(上記日付現在)
         内容           ：  権利内容に制限のない標準となる株式
                      単元株式数100株です。
                                 958/1063








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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         (b)  株式会社リクルートホールディングス
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,695,960,030       株（2022年６月22日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部      (事業年度末現在)
                      プライム市場       (上記日付現在)
         内容           ：  （注１）
          (注１)    単元株式数は100株です。
          (注２)    提出日現在の発行数には、2022年６月１日から上記日付までの新株予約権の行使により
              発行された株式数は含まれていません。
      (4)  発行日

         2021  年７月12日
      (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年７月21日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（川崎汽船株式会社）

      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         川崎汽船株式会社
         神戸市中央区海岸通８番
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である川
       崎汽船株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の
       情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  93,938,229      株（2022年２月７日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）（注）
         内　　　　　　容           ：  単元株式数は100株である。
           (注)   名古屋証券取引所及び福岡証券取引所については、2021年11月９日付で上場廃止の申請を
             行い、2021年12月25日付で上場廃止となっています。
                                 959/1063




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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (4)  発行日
         2021  年７月20日
      (5)  売出価額の総額

         250,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年７月21日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（ジェイ                 エフ   イー

     ホールディングス株式会社）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社
         東京都千代田区内幸町二丁目２番３号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である
       ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただ
       し、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  614,438,399      株（2022年２月８日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）
         内　　　　　　容           ：  単元株式数100株
      (4)  発行日

         2021  年７月20日
      (5)  売出価額の総額

         250,000,000      円
                                 960/1063






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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2023年１月27日満期           複数株式参照型         早期償還判定価格逓減型             他社株転換条項付          円建
     社債（参照株式：アンリツ・日野自動車）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    アンリツ株式会社
            神奈川県厚木市恩名五丁目１番１号
         (b)    日野自動車株式会社

            東京都日野市日野台三丁目１番地１
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照株式に係る最終評価価格がその転換価格
          を下回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（も
          しあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により
          決定されるため、参照株式の１つであるアンリツ株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照株式に係る最終評価価格がその転換価格

          を下回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（も
          しあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により
          決定されるため、参照株式の１つである日野自動車株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必
          要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  アンリツ株式会社
         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  138,303,994      株（2022年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）
         内　　　　　　容           ：  単元株式数　100株
           (注)   発行済株式数には、2022年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれておりません。
                                 961/1063






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         (b)  日野自動車株式会社
         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  574,580,850      株（2022年２月８日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）
                      名古屋証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プレミア市場（2022年４月４日以降）
         内　　　　　　容           ：  単元株式数　100株
      (4)  発行日

         2021  年７月28日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月14日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（BASE株式会社）

      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         BASE  株式会社
         東京都港区六本木三丁目２番１号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である
       BASE株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情
       報より抜粋したものである。
                                 962/1063








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (3)  参照株式についての詳細
         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  111,748,749      株（2022年５月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      マザーズ(第１四半期会計期間末現在)
                      グロース市場(上記日付現在)
         内　　　　　　容           ：  単元株式数は100株となっております。
           (注)１.    2022年４月14日開催の取締役会決議により、2022年５月12日付で譲渡制限付株式報酬と
               して、現物出資（金銭報酬債権97百万円）を対価に新株式209,044株の発行をいたしま
               した。
             ２.  発行済株式数のうち234,793株は、譲渡制限付株式報酬として、金銭報酬債権（150百万
               円）を出資の目的とする現物出資により発行したものです。
             ３.  2022年４月１日から2022年４月30日までの間に、新株予約権の行使により、発行済株式
               総数が30,000株増加しております。
             ４.  発行済株式数には、2022年５月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行さ
               れた株式数は含まれておりません。
      (4)  発行日

         2021  年９月13日
      (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月22日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社レノバ）

      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社レノバ
         東京都中央区京橋二丁目２番１号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
       式会社レノバの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情
       報より抜粋したものである。
                                 963/1063






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (3)  参照株式についての詳細
         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  78,960,100      株（2022年６月17日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所         (市場第一部)
                      東京証券取引所         (プライム市場)
         内　　　　　　容           ：  完全議決権株式であり、権利内容に何ら制限のない当該会社に
                      おける標準となる株式です。なお、単元株式数は100株です。
           (注)   発行済株式数には、2022年６月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれていません。
      (4)  発行日

         2021  年９月21日
      (5)  売出価額の総額

         250,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月22日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社出前館）

      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社出前館
         東京都渋谷区千駄ヶ谷五丁目27番５号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
       式会社出前館の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情
       報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  131,067,900      株（2022年４月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      ＪＡＳＤＡＱ(スタンダード)（第２四半期会計期間末現在）
                      スタンダード市場（上記日付現在）
         内　　　　　　容           ：  単元株式数は100株であります。
           (注)   発行済株式数には、2022年４月１日から上記日付までの新株予約権の権利行使により発行
             された株式数は含まれておりません。
                                 964/1063




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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (4)  発行日
         2021  年９月21日
      (5)  売出価額の総額

         250,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型       他社株転換条項付          円建社債     (対象

     株式：株式会社日立製作所)
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         株式会社日立製作所
         東京都千代田区丸の内一丁目６番６号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、償還株式数の対象株式および／または差額調整金（もしあれ
       ば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定される
       ため、対象株式である株式会社日立製作所の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以
       下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  968,571,877      株（2022年６月22日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京、名古屋
         内　　　　　　容           ：  単元株式数は100株
           (注)   発行済株式数には、2022年６月１日から上記日付までの間の新株予約権の行使により発行
             した株式数を含みません。
      (4)  発行日

         2021  年９月27日
      (5)  売出価額の総額

         1,000,000,000       円
                                 965/1063






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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2023年11月２日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル
     クーポン円建社債（日本製鉄株式会社・株式会社ＩＨＩ）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    日本製鉄株式会社
            東京都千代田区丸の内二丁目６番１号
         (b)    株式会社     ＩＨＩ

            東京都江東区豊洲三丁目１番１号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである日本製鉄株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社ＩＨＩの普通株式に関する以下の情報の開示を必要と
          する。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  日本製鉄株式会社
         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  950,321,402      株（2022年２月９日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）
                      名古屋
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プレミア市場（2022年４月４日以降）
                      福岡、札幌各証券取引所
         内　　　　　　容           ：  完全議決権株式
                      単元株式数100株です。
                                 966/1063






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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         (b)  株式会社     ＩＨＩ
         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  154,679,954      株（2022年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京（   プライム市場      ）・名古屋（       プレミア市場      ）
                      福岡・札幌　各証券取引所
         内　　　　　　容           ：  単元株式数100株
           (注)   発行済株式数には、2022年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれていません。
      (4)  発行日

         2021  年11月１日
      (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年10月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型       他社株転換条項付          円建社債     (対象

     株式：住友金属鉱山株式会社)
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         住友金属鉱山株式会社
         東京都港区新橋五丁目11番３号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、償還株式数の対象株式および／または差額調整金（もしあれ
       ば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定される
       ため、対象株式である住友金属鉱山株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、
       以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

          種　　　　　　類           ：  普通株式
          発行済株式数           ：  290,814,015      株（2022年２月10日現在）
          上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                       市場第一部（上記日付現在）
                       プライム市場（2022年４月４日以降）
          内　　　　　　容           ：  単元株式数は100株であります。
            (注)   発行済株式数には、2022年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
              る場合の株式数は含まれておりません。
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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (4)  発行日
         2021  年10月28日
      (5)  売出価額の総額

         1,000,000,000       円
     ソシエテ・ジェネラル            2023年１月25日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

     クーポン円建社債（三井化学株式会社・株式会社ニコン）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    三井化学株式会社
            東京都港区東新橋一丁目５番２号
         (b)    株式会社     ニコン

            東京都港区港南２丁目15番３号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである三井化学株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社ニコンの普通株式に関する以下の情報の開示を必要と
          する。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                 968/1063









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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (3)  対象株式についての詳細
         (a)  三井化学株式会社
         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  204,653,315      株（2022年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      プライム市場
         内　　　　　　容           ：  ・完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない当該会社
                      における標準株式
                      ・単元株式数100株
            (注)  当該会社は、2021年６月25日開催の取締役会決議により、特定譲渡制限付株式報酬と
               して、2021年７月21日付で新株式を44,700株発行し、発行済株式総数は204,653,315株
               となった。
         (b)  株式会社     ニコン

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  378,336,521      株（2022年２月３日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）
         内　　　　　　容           ：  単元株式数は100株です。
      (4)  発行日

         2022  年１月24日
      (5)  売出価額の総額

         400,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2023年２月６日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社アシック

     ス）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         株式会社アシックス
         神戸市中央区港島中町七丁目１番１
                                 969/1063






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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  理　由
         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
       式会社アシックスの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開
       の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  189,870,559      株（2022年５月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（第１四半期会計期間末現在）
                      プライム市場（上記日付現在）
         内　　　　　　容           ：  単元株式数      100株
      (4)  発行日

         2022  年２月３日
      (5)  売出価額の総額

         250,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2023年２月８日満期           期限前償還条項         ノックイン条項付          複数株式参照型         他社株転換条

     項付   円建社債     (Zホールディングス、いすゞ自動車)
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    Z ホールディングス株式会社
            東京都千代田区紀尾井町１番３号
         (b)    いすゞ自動車株式会社

            東京都品川区南大井六丁目26番１号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの対象株式に係る評価価格がその行使価格を下
          回る金額であった場合、交付株式数の償還対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付を
          もって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対
          象株式の１つであるZホールディングス株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。
          ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                 970/1063




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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの対象株式に係る評価価格がその行使価格を下
          回る金額であった場合、上記「第一部                     証券情報、第２         売出要項、３        売出社債のその他の主要な事
          項、Ⅲ    本社債の要項の概要、(2)              償還および買入れ、(B)             満期における償還」に従い、交付株式数の
          償還対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る
          早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式の１つであるいすゞ自動車株式
          会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報よ
          り抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  Z ホールディングス株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  7,596,170,561       株（  2022年６月16日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部      (事業年度末現在)
                      プライム市場       (上記日付現在)
         内容           ：  単元株式数は100株です。
           (注)   発行済株式数には、2022年６月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれていません。
         (b)  いすゞ自動車株式会社

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  777,442,069      株（2022年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）
         内　　　　　　容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式で
                      あり、単元株式数は100株です。
      (4)  発行日

         2022  年２月７日
      (5)  売出価額の総額

         200,000,000      円
                                 971/1063






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2023年２月９日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株式株価連動          デジタル
     クーポン円建社債（株式会社電通グループ・株式会社リクルートホールディングス）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    株式会社     電通グループ
            東京都港区東新橋一丁目８番１号
         (b)    株式会社リクルートホールディングス

            東京都中央区銀座八丁目４番17号
      (2)  理　由

         (a)  本社債に係る早期償還の有無、満期償還額および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象
          株式の株価水準により決定されるため、対象株式発行会社の一つである株式会社電通グループの普通株
          式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したも
          のである。
         (b)  本社債に係る早期償還の有無、満期償還額および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象

          株式の株価水準により決定されるため、対象株式発行会社の一つである株式会社リクルートホールディ
          ングスの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報
          より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  株式会社     電通グループ
         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  288,410,000      株（2022年５月16日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　プライム市場
         内　　　　　　容           ：  単元株式数100株
         (b)  株式会社リクルートホールディングス

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,695,960,030       株（2022年６月22日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部      (事業年度末現在)
                      プライム市場       (上記日付現在)
         内容           ：  （注１）
          (注１)    単元株式数は100株です。
          (注２)    提出日現在の発行数には、2022年６月１日から上記日付までの新株予約権の行使により
              発行された株式数は含まれていません。
                                 972/1063




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (4)  発行日
         2022  年２月８日
      (5)  売出価額の総額

         400,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2025年４月３日満期           判定価格逓減型期限前償還条項付                  ノックイン条項付          他社株転換条

     項付   円建   デジタル・クーポン社債（三井化学）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         三井化学株式会社
         東京都港区東新橋一丁目５番２号
      (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る期限前償還の
       有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そのた
       め、対象会社である三井化学株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に
       記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  204,653,315      株（2022年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      プライム市場
         内　　　　　　容           ：  ・完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない当該会社
                      における標準株式
                      ・単元株式数100株
            (注)  当該会社は、2021年６月25日開催の取締役会決議により、特定譲渡制限付株式報酬と
               して、2021年７月21日付で新株式を44,700株発行し、発行済株式総数は204,653,315株
               となった。
      (4)  発行日

         2022  年３月25日
      (5)  売出価額の総額

         620,000,000      円
                                 973/1063





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2025年４月３日満期           判定価格逓減型期限前償還条項付                  ノックイン条項付          他社株転換条
     項付   円建   デジタル・クーポン社債（日立製作所）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         株式会社日立製作所
         東京都千代田区丸の内一丁目６番６号
      (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、上記「第一部                    証券情報、第２         売出要項、３        売出社債のその他の主要な事項、
       Ⅲ  本社債の要項の概要、(2)              償還、(B)      満期償還額」に従い、当該会社の普通株式の交付をもって償還さ
       れ、また、本社債に係る期限前償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の
       株価水準により決定される。そのため、対象会社である株式会社日立製作所の普通株式に関する以下の情報
       の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  968,571,877      株（2022年６月22日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京、名古屋
         内　　　　　　容           ：  単元株式数は100株
           (注)   発行済株式数には、2022年６月１日から上記日付までの間の新株予約権の行使により発行
             した株式数を含みません。
      (4)  発行日

         2022  年３月25日
      (5)  売出価額の総額

         720,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2025年４月３日満期           判定価格逓減型期限前償還条項付                  ノックイン条項付          他社株転換条

     項付   円建   デジタル・クーポン社債（ローム）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         ローム株式会社
         京都市右京区西院溝崎町21番地
                                 974/1063






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  理　由
         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る期限前償還の
       有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そのた
       め、対象会社であるローム株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記
       載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  103,000,000      株（2022年２月４日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）
         内　　　　　　容           ：  単元株式数100株
      (4)  発行日

         2022  年３月25日
      (5)  売出価額の総額

         700,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2023年４月６日満期           期限前償還条項         ノックイン条項付          複数株式参照型         他社株転換条

     項付   円建社債     (ＩＨＩ、リコー)
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    株式会社     ＩＨＩ
            東京都江東区豊洲三丁目１番１号
         (b)    株式会社     リコー

            東京都大田区中馬込一丁目３番６号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの対象株式に係る評価価格がその行使価格を下
          回る金額であった場合、交付株式数の償還対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付を
          もって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対
          象株式の１つである株式会社ＩＨＩの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下
          に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                 975/1063




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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの対象株式に係る評価価格がその行使価格を下
          回る金額であった場合、交付株式数の償還対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付を
          もって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対
          象株式の１つである株式会社リコーの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下
          に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  株式会社     ＩＨＩ
         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  154,679,954      株（2022年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京（   プライム市場      ）・名古屋（       プレミア市場      ）
                      福岡・札幌　各証券取引所
         内　　　　　　容           ：  単元株式数100株
           (注)   発行済株式数には、2022年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれていません。
         (b)  株式会社     リコー

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  744,912,078      株（2022年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）
         内　　　　　　容           ：  単元株式数100株
      (4)  発行日

         2022  年４月５日
      (5)  売出価額の総額

         200,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2023年10月27日満期           複数株式参照型         早期償還判定価格逓減型             他社株転換条項付          円建

     社債（対象株式：パナソニック・マツダ）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    パナソニックホールディングス株式会社
            大阪府門真市大字門真1006番地
                                 976/1063





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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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         (b)    マツダ株式会社
            広島県安芸郡府中町新地３番１号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの対象株式に係る最終評価価格がその転換価格
          を下回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（も
          しあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により
          決定されるため、対象株式の１つであるパナソニックホールディングス株式会社の普通株式に関する以
          下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの対象株式に係る最終評価価格がその転換価格

          を下回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（も
          しあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により
          決定されるため、対象株式の１つであるマツダ株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要と
          する。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  パナソニックホールディングス株式会社
         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  2,453,866,297       株（2022年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）
                      名古屋証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プレミア市場（2022年４月４日以降）
         内　　　　　　容           ：  一単元の株式数は100株であります。
         (b)  マツダ株式会社

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  631,803,979      株（2022年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部（上記日付現在）
                      プライム市場（2022年４月４日以降）
         内　　　　　　容           ：  単元株式数は100株であります。
                                 977/1063





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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (4)  発行日
         2022  年４月27日
      (5)  売出価額の総額

         400,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2023年６月８日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社SCREENホー

     ルディングス）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         株式会社SCREENホールディングス
         京都市上京区堀川通寺之内上る四丁目天神北町１番地の１
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
       式会社SCREENホールディングスの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載し
       た情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         種　　　　　　類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  50,794,866      株（2022年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所         (プライム市場)
         内　　　　　　容           ：  単元株式数      100株
           (注)   発行済株式数には、2022年２月１日から2022年２月10日までの新株予約権の行使により発
             行された株式数は含まれておりません。
      (4)  発行日

         2022  年６月７日
      (5)  売出価額の総額

         250,000,000      円
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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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    ２  【継続開示会社たる当該会社に関する事項】

       下記は、     2022  年 ６ 月 22 日までに関東財務局に提出され、かつ、EDINETを通じて閲覧が可能であった書類であ

     る。
     ソシエテ・ジェネラル            2023年7月13日満期          早期償還条項付         / 上場投信転換条項付　S&P500種株価指数連動デジ

     タルクーポン米ドル建社債（SPDR®                  S&P500®     ETF）
       ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・トラスト・カンパニー
      (1)  対象ETFに関して当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第29期（自　2020年10月１日　至　2021年９月30日）
          2022  年３月28日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
         ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月12日満期           複数株式参照型         早期償還判定価格逓減型             他社株転換条項付          円建

     社債（参照株式：エーザイ・オリンパス）
       (A)  エーザイ株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第110期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年６月17日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
                                 979/1063




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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年６月20日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         エーザイ株式会社　本店                      東京都文京区小石川四丁目６番10号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  オリンパス株式会社

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第154期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年６月21日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
         ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         オリンパス株式会社　本店                      東京都八王子市石川町2951番地
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 980/1063






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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月20日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社村田製作
     所）
       株式会社村田製作所
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第85期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月29日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第86期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年７月１日に関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社村田製作所　本店                      京都府長岡京市東神足１丁目10番１号
         株式会社村田製作所　東京支社                      東京都渋谷区渋谷３丁目29番12号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月26日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社リクルー

     トホールディングス）
       株式会社リクルートホールディングス
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第62期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年６月22日関東財務局長に提出。
                                 981/1063





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ロ．四半期報告書または半期報告書
          該当事項なし。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年６月22日に関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                        所在地

         株式会社リクルートホールディングス　本店                         東京都中央区銀座八丁目４番17号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2023年１月６日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（株式会社小松製作

     所）
       株式会社小松製作所
      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第153期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年６月20日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
        ハ ．臨時報告書

          該当事項なし。
        ニ ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社小松製作所　本店                      東京都港区赤坂二丁目３番６号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 982/1063




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年７月１日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株式株価連動          デジタル
     クーポン円建社債（Zホールディングス株式会社・株式会社安川電機）
       (A)  Z ホールディングス株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第27期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年６月16日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
         ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         Z ホールディングス株式会社　本店                     東京都千代田区紀尾井町１番３号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社安川電機

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第106期（自　2021年３月１日　至　2022年２月28日）
          2022  年５月27日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年６月２日に関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
                                 983/1063




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                  名称                        所在地

         株式会社安川電機          本店
                               北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
                               東京都港区海岸一丁目16番１号
         株式会社安川電機          東京支社
                               ニューピア竹芝サウスタワー
                               大阪市北区堂島二丁目４番27号
         株式会社安川電機          大阪支店
                               新藤田ビル
         株式会社安川電機          中部支店
                               愛知県みよし市根浦町二丁目３番地１
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
         証券会員制法人福岡証券取引所                      福岡市中央区天神二丁目14番２号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年７月13日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社メルカリ）

       株式会社メルカリ
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第９期（自　2020年７月１日　至　2021年６月30日）
          2021  年９月29日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第10期第３四半期（自　2022年１月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年５月12日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年10月１日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2021年10月19日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2021年１月18日関東財務局長に提出。
                                 984/1063






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ヘ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2022年４月１日関東財務局長に提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2022年４月19日関東財務局長に提出。
         チ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2022年４月28日関東財務局長に提出。
         リ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

                               東京都港区六本木六丁目10番１号                  六本木ヒルズ森
         株式会社メルカリ　本店
                               タワー18F
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2023年７月13日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

     クーポン円建社債（株式会社資生堂・株式会社リクルートホールディングス）
       (A)  株式会社資生堂
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第122期（自　2021年１月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年３月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第123期第１四半期（自　2022年１月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年５月13日関東財務局長に提出。
                                 985/1063






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年３月28日に関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社資生堂　本店                      東京都中央区銀座七丁目５番５号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社リクルートホールディングス

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第62期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年６月22日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年６月22日に関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社リクルートホールディングス　
                               東京都中央区銀座八丁目４番17号
         本店
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 986/1063






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年７月21日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（川崎汽船株式会社）
       川崎汽船株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第153期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月23日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第154期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月７日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月25日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年11月４日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号、第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2021年12月17日関東財務局
          長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2022年３月４日関東財務局長に提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第６号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年３月16日関東財務局長に提出。
                                 987/1063







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         チ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2022年６月８日関東財務局長に提出。
         リ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         川崎汽船株式会社　本店                      神戸市中央区海岸通８番
         川崎汽船株式会社　本社                      東京都千代田区内幸町二丁目１番１号
         川崎汽船株式会社　名古屋支店                      名古屋市中村区那古野一丁目47番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年７月21日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（ジェイ                 エフ   イー

     ホールディングス株式会社）
       ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第19期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第20期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月８日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月28日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
                                 988/1063






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                  名称                        所在地

         ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株
                               東京都千代田区内幸町二丁目２番３号
         式会社　本店
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2023年１月27日満期           複数株式参照型         早期償還判定価格逓減型             他社株転換条項付          円建

     社債（参照株式：アンリツ・日野自動車）
       (A)  アンリツ株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第95期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月24日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第96期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月25日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2021年８月13日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         アンリツ株式会社　本店                      神奈川県厚木市恩名五丁目１番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 989/1063







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       (B)  日野自動車株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第109期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月24日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第110期第１四半期（自　2021年４月１日　至　2021年６月30日）
          2021  年８月４日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月25日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2022年３月７日関東財務局長に提
          出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2022年３月30日関東財務局長に提
          出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2022年４月28日関東財務局長に提
          出。
         ト．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2022年３月30日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         日野自動車株式会社　本店                      東京都日野市日野台三丁目１番地１
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                      名古屋市中区栄三丁目８番20号
                                 990/1063




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月14日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（BASE株式会社）
       BASE  株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第９期（自　2021年１月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年３月24日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第10期第１四半期（自　2022年１月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年５月12日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年３月24日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         BASE  株式会社　本店                    東京都港区六本木三丁目２番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月22日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社レノバ）

       株式会社レノバ
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第23期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年６月17日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
                                 991/1063






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年６月20日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社レノバ　本店                      東京都中央区京橋二丁目２番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月22日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社出前館）

       株式会社出前館
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第22期（自　2020年９月１日　至　2021年８月31日）
          2021  年12月28日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第23期第２四半期（自　2021年12月１日　至　2022年２月28日）
          2022  年４月14日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2022年４月18日関東財務局長に提
          出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社出前館　本店                      東京都渋谷区千駄ヶ谷五丁目27番５号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 992/1063




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型       他社株転換条項付          円建社債     (対象
     株式：株式会社日立製作所)
       株式会社日立製作所
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第153期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年６月22日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
         ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社日立製作所　本店                      東京都千代田区丸の内一丁目６番６号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                      名古屋市中区栄三丁目８番20号
     ソシエテ・ジェネラル            2023年11月２日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

     クーポン円建社債（日本製鉄株式会社・株式会社ＩＨＩ）
       (A)  日本製鉄株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第96期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月23日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第97期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月９日関東財務局長に提出。
                                 993/1063





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月25日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2021年９月16日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年11月４日関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2022年２月４日関東財務局長に提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2022年２月18日関東財務局長に提出。
         チ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2021年９月17日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         日本製鉄株式会社          本店
                               東京都千代田区丸の内二丁目６番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                      名古屋市中区栄三丁目８番20号
         証券会員制法人福岡証券取引所                      福岡市中央区天神二丁目14番２号
         証券会員制法人札幌証券取引所                      札幌市中央区南一条西五丁目14番地の１
                                 994/1063







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       (B)  株式会社     ＩＨＩ
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第204期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月24日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第205期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月25日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2022年２月28日に関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2022年３月28日に関東財務局長に提
          出。
         ヘ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社ＩＨＩ         本店
                               東京都江東区豊洲三丁目１番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                      名古屋市中区栄三丁目８番20号
         証券会員制法人福岡証券取引所                      福岡市中央区天神二丁目14番２号
         証券会員制法人札幌証券取引所                      札幌市中央区南一条西五丁目14番地の１
                                 995/1063





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年10月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型       他社株転換条項付          円建社債     (対象
     株式：住友金属鉱山株式会社)
       住友金属鉱山株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第96期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第97期第３四半期（自　2021年10月1日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月30日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号、第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2021年10月14日関東財務局
          長に提出。
         ホ．訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2021年７月９日に関東財務局長に提出。
         ヘ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2022年２月24日に関東財務局長に提出。
         ト．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2022年５月10日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         住友金属鉱山株式会社　本店                      東京都港区新橋五丁目11番３号
         住友金属鉱山株式会社　大阪支社                      大阪市中央区北浜四丁目５番33号（住友ビル内）
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 996/1063





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2023年１月25日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル
     クーポン円建社債（三井化学株式会社・株式会社ニコン）
       (A)  三井化学株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第24期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第25期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月28日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2022年２月24日に関東財務局長に提出。
         ホ．訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2021年７月19日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         三井化学株式会社         本店
                               東京都港区東新橋一丁目５番２号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社     ニコン

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第157期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月29日関東財務局長に提出。
                                 997/1063





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ロ．四半期報告書または半期報告書
          四半期報告書
          第158期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月３日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年７月２日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年８月５日に関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年９月８日に関東財務局長に提出。
         ヘ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2021年８月20日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社ニコン        本店
                               東京都港区港南２丁目15番３号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2023年２月６日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社アシック

     ス）
       株式会社アシックス
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第68期（自　2021年１月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年３月28日関東財務局長に提出。
                                 998/1063






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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ロ．四半期報告書または半期報告書
          四半期会計期間第69期第１四半期（自　2022年１月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年５月12日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年３月29日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社アシックス　本店                      神戸市中央区港島中町七丁目１番１
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2023年２月８日満期           期限前償還条項         ノックイン条項付          複数株式参照型         他社株転換条

     項付   円建社債     (Zホールディングス、いすゞ自動車)
       (A)  Z ホールディングス株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第27期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年６月16日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
         ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
                                 999/1063






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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                  名称                        所在地

         Z ホールディングス株式会社　本店                     東京都千代田区紀尾井町１番３号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  いすゞ自動車株式会社

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第119期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第120期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月14日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、本書提出日（2022年１月21日）までに、金融商品取引法第24条の５第４項
          および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年
          ７月１日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         いすゞ自動車株式会社　本店                      東京都品川区南大井六丁目26番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2023年２月９日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株式株価連動          デジタル

     クーポン円建社債（株式会社電通グループ・株式会社リクルートホールディングス）
       (A)  株式会社     電通グループ
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第173期（自　2021年１月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年３月30日関東財務局長に提出。
                               1000/1063




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ロ．四半期報告書または半期報告書
          四半期報告書
          第174期第１四半期（自　2022年１月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年５月16日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年４月１日に関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社電通グループ            本店
                               東京都港区東新橋一丁目８番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社リクルートホールディングス

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第62期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年６月22日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年６月22日に関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
                               1001/1063






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                    名称                        所在地

         株式会社リクルートホールディングス                    本店
                                  東京都中央区銀座八丁目４番17号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2025年４月３日満期           判定価格逓減型期限前償還条項付                  ノックイン条項付          他社株転換条

     項付   円建   デジタル・クーポン社債（三井化学）
       三井化学株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第24期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第25期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月28日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2022年２月24日に関東財務局長に提出。
         ホ．訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2021年７月19日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         三井化学株式会社         本店
                               東京都港区東新橋一丁目５番２号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                               1002/1063





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2025年４月３日満期           判定価格逓減型期限前償還条項付                  ノックイン条項付          他社株転換条
     項付   円建   デジタル・クーポン社債（日立製作所）
       株式会社日立製作所
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第153期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          2022  年６月22日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          該当事項なし。
         ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社日立製作所　本店                      東京都千代田区丸の内一丁目６番６号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                      名古屋市中区栄三丁目８番20号
     ソシエテ・ジェネラル            2025年４月３日満期           判定価格逓減型期限前償還条項付                  ノックイン条項付          他社株転換条

     項付   円建   デジタル・クーポン社債（ローム）
       ローム株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第63期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第64期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月４日関東財務局長に提出。
                               1003/1063




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月30日に関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         ローム株式会社        本店
                               京都市右京区西院溝崎町21番地
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2023年４月６日満期           期限前償還条項         ノックイン条項付          複数株式参照型         他社株転換条

     項付   円建社債     (ＩＨＩ、リコー)
       (A)  株式会社     ＩＨＩ
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第204期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月24日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第205期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月25日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2022年２月28日に関東財務局長に提出。
                               1004/1063






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ホ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2022年３月28日に関東財務局長に提
          出。
         ヘ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社ＩＨＩ　本店                      東京都江東区豊洲三丁目１番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                      名古屋市中区栄三丁目８番20号
         証券会員制法人福岡証券取引所                      福岡市中央区天神二丁目14番２号
         証券会員制法人札幌証券取引所                      札幌市中央区南一条西五丁目14番地の１
       (B)  株式会社     リコー

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第121期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第122期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月28日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第８号の２の規定に基づく臨時報告書を2022年４月28日関東財務局長に
          提出。
         ホ．訂正報告書

          該当事項なし。
                               1005/1063




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                  名称                        所在地

         株式会社リコー　本店                      東京都大田区中馬込一丁目３番６号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2023年10月27日満期           複数株式参照型         早期償還判定価格逓減型             他社株転換条項付          円建

     社債（対象株式：パナソニック・マツダ）
       (A)  パナソニックホールディングス株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第114期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第115期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月25日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         パナソニックホールディングス株式会
                               大阪府門真市大字門真1006番地
         社　本店
         パナソニックホールディングス株式会                      東京都港区東新橋一丁目５番１号
         社　渉外本部                      （パナソニック東京汐留ビル）
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                      名古屋市中区栄三丁目８番20号
                               1006/1063






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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       (B)  マツダ株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第155期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第156期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月14日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月28日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年７月30日関東財務局長に提出。
         ホ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2021年８月18日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         マツダ株式会社　本店                      広島県安芸郡府中町新地３番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2023年６月８日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社SCREENホー

     ルディングス）
       株式会社SCREENホールディングス
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第80期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年６月25日関東財務局長に提出。
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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ロ．四半期報告書または半期報告書
          四半期会計期間第81期第３四半期（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）
          2022  年２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年６月25日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

                               京都市上京区堀川通寺之内上る四丁目天神北町１番
         株式会社SCREENホールディングス　本店
                               地の１
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
    ３  【継続開示会社に該当しない当該会社に関する事項】

       該当事項なし。
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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第３    【指数等の情報】

    １  【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】

     (1)  当行の発行している有価証券
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年６月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月７日満期《日米２指数参照》メモリー型ステップダウン期限前償還条
         項付   日経平均株価・S&P500指数連動３段デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1707デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年８月26日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年８月25日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年９月７日満期           円建   早期償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数指数連動
         社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年９月22日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年10月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1710デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年10月19日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年11月25日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1711デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年11月22日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
         ン型   期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年12月８日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年12月21日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年１月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1801デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月27日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
         ン型   期限前償還条項付）
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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1803デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月28日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年４月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1804デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月１日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1805デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月27日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年７月26日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
         ン型   期限前償還条項付）（愛称：パワーリターン日経平均1806）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年７月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年８月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日欧２指数（日経平均株価、
         ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年９月５日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年９月12日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（デジタル・クー
         ポン：2.00％または0.30％）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年９月12日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（デジタル・クー
         ポン：4.50％または0.10％）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年10月30日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年３月13日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年７月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1907デジタル）
                               1010/1063





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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年９月８日満期           ニュージーランドドル建             期限前償還条項付          日経平均株価連
         動社債（ノックイン条項付              満期償還金額日経平均株価連動型）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年８月26日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年９月20日満期           早期償還条項付         / 日経平均株価連動          デジタルクーポン米ド
         ル建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年11月27日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年12月23日満期           米ドル建     複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債
         （ノックイン型         期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年12月13日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年１月17日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年１月30日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年８月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2002）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月19日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債（ノック
         イン型    期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月10日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月12日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2030年３月29日満期           ステップダウン型期限前償還条項                  ノックイン条項付          ２指数
         （日経平均株価・S&P500）連動                円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月19日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年９月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2003）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年９月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・ユーロ株参照型2003）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年４月９日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動固定クーポン円建社債
                               1011/1063





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年４月14日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年４月15日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月16日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日経平均株価参照                    円
         建社債（ノックイン65）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年12月16日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数参照                   円建
         社債（ノックイン60）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年７月13日満期           早期償還条項付         / 上場投信転換条項付           S&P500種株価指数連
                             (R)     (R)
         動デジタルクーポン米ドル建社債（SPDR                      S&P500     ETF）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日米
         ２指数（日経平均株価・S&P500指数）参照円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年９月15日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債（ノック
         イン型    期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年９月10日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年10月27日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債（ノック
         イン型    ステップダウン期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年12月15日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建債券     ノックイン期間限定型
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年７月21日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2101）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年1月26日満期          早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日米
         ２指数（日経平均株価・S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2023年１月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・S&P500参照型2101）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年１月17日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年１月26日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建債券     ノックイン期間限定型
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年２月２日満期           早期償還条項付（ステップダウン）                   ノックイン型       日経平均
         株価連動     デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年９月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2103）
                               1012/1063




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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年３月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日米
         ２指数（日経平均株価・S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2023年３月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・S&P500参照型2103）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年３月15日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建社債     ノックイン期間限定型
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月14日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年３月26日満期           早期償還条項付（ステップダウン）                   ノックイン型       日経平均
         株価連動     デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2023年３月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・S&P500参照型2103Ⅱ）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月26日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年10月28日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債（ノック
         イン型    期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年10月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2104）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年４月19日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日経平均株価参照                    円
         建社債（ノックイン60）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年10月19日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数参照                   円建
         社債（ノックイン60）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年４月19日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数参照                   円建
         社債（ノックイン60）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年４月19日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数参照                   円建
         社債（ノックイン55）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年４月26日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日米
         ２指数（日経平均株価・S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年４月19日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建社債     ノックイン期間限定型
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年５月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日米
         ２指数（日経平均株価・S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年６月17日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建社債     ノックイン期間限定型
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年７月16日満期           円建   早期償還条項付         日経平均株価連動社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2023年７月21日満期　ノックイン条項および早期償還条項付                                日経平均株価連動
         米ドル建社債
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       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年10月28日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2026年11月30日満期           SGI米国ハイテク株モメンタム円指数連動                      円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2026年12月30日満期           SGI米国ハイテク株モメンタム円指数連動                      円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年12月10日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2027年１月28日満期           SGI米国ハイテク株モメンタム円指数連動                      円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2026年１月14日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年１月27日満期           円建   早期償還条項付         日経平均株価連動社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年２月４日満期           早期償還条項付（ステップダウン）                   ノックイン型       日経平均
         株価連動     デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2027年３月３日満期           SGI米国ハイテク株モメンタム円指数連動                      円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月21日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建社債     ノックイン期間限定型
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2026年３月30日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2026年３月17日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2026年４月10日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年４月17日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建社債     ノックイン期間限定型
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年４月25日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2026年４月27日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2026年５月26日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年５月24日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年６月20日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建社債     ノックイン期間限定型
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       ・　ソシエテ・ジェネラル              2026年６月18日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動円建社債
     (2)  理由

        上記(1)に記載の各社債は、その条件に従い、利率、早期償還の有無および                                       ／または     満期償還額が日経平均
       株価  、NYダウ工業株30種平均、              S&P500   、 ユーロ・ストックス50指数              、ラッセル2000および／またはSGI米国ハ
       イテク株モメンタム円指数              の水準により決定されるため、当該各指数の情報は当該社債の投資家の投資判断に
       重要な影響を及ぼすと判断される。
     (3)　内容

       1)　日経平均株価
         日経225平均株価、すなわち株式会社日本経済新聞社が算出している東京証券取引所プライム市場（2022
        年４月１日までは東京証券取引所第一部）に上場されている225銘柄の株価指数をいう。
       2)　NYダウ工業株30種平均

         S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス・エルエルシーが計算し、後援しているDow                                           Jones   Industrial
        Average（ダウ・ジョーンズ工業株価平均）をいう。
       3)　S&P500

         S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス・エルエルシーが計算し、S&P500指数として公表している値をい
        う。
       4)　ユーロ・ストックス50指数

         ストックス・リミテッドが計算し、後援しているThe                           EURO   STOXX   50  Index   （ユーロ・ストックス50指数
        （ブルームバーグコード：SX5E））をいう。
       5 )　ラッセル2000

         フランク・ラッセル・カンパニーが構築し、同社が計算、維持管理および公表を行っているラッセル2000
        (R)
         インデックスをいう。
       6 )　  SGI  米国ハイテク株モメンタム円指数

         ソシエテ・ジェネラルが所有および支援し、S&Pオプコ・エルエルシーが計算および公表する                                               SGI  米国ハイ
        テク株モメンタム円指数            をいう。
                               1015/1063





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    ２  【当該指数等の推移】

       次表は過去５年間および             当事業年度      中 最近６ヶ月      の 各指数   の最高・最低値を示したものである。
     (1)  日経平均株価

                                             （単位：円）
              年度     2017年       2018年       2019年       2020年       2021年
      最近５年間の
      年度別最高
              最高     22,939.18       24,270.62       24,066.12       27,568.15       30,670.10
       最低値
              最低     18,335.63       19,155.74       19,561.96       16,552.83       27,013.25
                                                   （単位：円）

               月   2021年７月       2021年８月       2021年９月       2021年10月       2021年11月       2021年12月
     当事業年度中最近
     ６ヶ月の月別最高
              最高     28,783.28       28,089.54       30,670.10       29,255.55       29,808.12       29,069.16
       最低値
              最低     27,283.59       27,013.25       28,451.02       27,528.87       27,821.76       27,753.37
     (注)　2022年６月１日現在、日経平均株価の最終値は27,457.89円であった。

     (2)  NYダウ工業株30種平均

                                           （単位：米ドル）
              年度     2017年       2018年       2019年       2020年       2021年
      最近５年間の
      年度別最高
              最高     24,837.51       26,828.39       28,645.26       30,606.48       36,488.63
       最低値
              最低     19,732.40       21,792.20       22,686.22       18,591.93       29,982.62
                                                 （単位：米ドル）

               月   2021年７月       2021年８月       2021年９月       2021年10月       2021年11月       2021年12月
     当事業年度中最近
     ６ヶ月の月別最高
              最高     35,144.31       35,625.40       35,443.82       35,819.56       36,432.22       36,488.63
       最低値
              最低     33,962.04       34,792.67       33,843.92       34,002.92       34,483.72       34,022.04
     (注)　2022年６月１日現在、NYダウ工業株30種平均の最終値は32,813.23米ドルであった。

     (3)  S&P500

                                          （単位：ポイント）
              年度     2017年       2018年       2019年       2020年       2021年
      最近５年間の
      年度別最高
              最高     2,690.16       2,930.75       3,240.02       3,756.07       4,793.06
       最低値
              最低     2,263.69       2,351.10       2,447.89       2,237.40       3,700.65
                                                （単位：ポイント）

               月   2021年７月       2021年８月       2021年９月       2021年10月       2021年11月       2021年12月
     当事業年度中最近
     ６ヶ月の月別最高
              最高     4,422.30       4,528.79       4,536.95       4,605.38       4,704.54       4,793.06
       最低値
              最低     4,258.49       4,387.16       4,307.54       4,300.46       4,567.00       4,513.04
     (注)　2022年６月１日現在、S&P500の最終値は4,101.23ポイントであった。

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     (4)  ユーロ・ストックス50指数
                                          （単位：ポイント）
              年度     2017年       2018年       2019年       2020年       2021年
      最近５年間の
      年度別最高
              最高     3,697.40       3,672.29       3,782.27       3,865.18       4,401.49
       最低値
              最低     3,230.68       2,937.36       2,954.66       2,385.82       3,481.44
                                                （単位：ポイント）

               月   2021年７月       2021年８月       2021年９月       2021年10月       2021年11月       2021年12月
     当事業年度中最近
     ６ヶ月の月別最高
              最高     4,116.77       4,229.70       4,246.13       4,250.56       4,401.49       4,311.93
       最低値
              最低     3,928.53       4,116.62       4,043.63       3,996.41       4,063.06       4,080.15
     (注)　2022年６月１日現在、ユーロ・ストックス50指数の最終値は3,759.54ポイントであった。

     ( 5 ) ラッセル2000

                                          （単位：ポイント）
              年度     2017年       2018年       2019年       2020年       2021年
      最近５年間の
      年度別最高
              最高     1,548.926       1,740.753       1,678.010       2,007.104       2,442.742
       最低値
              最低     1,345.244       1,266.925       1,330.831        991.160      1,945.914
                                                （単位：ポイント）

               月   2021年７月       2021年８月       2021年９月       2021年10月       2021年11月       2021年12月
     当事業年度中最近
     ６ヶ月の月別最高
              最高     2,329.359       2,277.151       2,304.017       2,312.640       2,442.742       2,271.706
       最低値
              最低     2,130.680       2,132.420       2,182.202       2,214.958       2,198.908       2,139.875
     (注)　2022年６月１日現在、ラッセル2000の最終値は1,854.824ポイントであった。

     ( 6 ) SGI  米国ハイテク株モメンタム円指数

                                                （単位：ポイント）
                                                 2021年
            年度     2017年       2018年       2019年       2020年
                                           １月１日から        ９月20日から
     最近５年間の
                                           ９月19日まで        12月31日まで
      年度別最高
       最低値
            最高    320.338       391.371       438.828      1,007.399        1,087.398        1,113.875
            最低    265.216       320.180       326.806       428.396        906.379        982.775
                                                （単位：ポイント）

                               2021年９月
     当事業年度中
             月   2021年７月      2021年８月                   2021年10月      2021年11月      2021年12月
                             １日から      20日から
     最近６ヶ月の
                             19日まで      30日まで
      月別最高
            最高    1,087.398      1,078.415      1,082.446      1,041.036      1,066.596      1,113.875      1,099.449
       最低値
            最低    1,059.684      1,048.935      1,059.026       998.296      982.775     1,070.127      1,030.471
     (注)　SGI米国ハイテク株モメンタム円指数の運用開始日は2021年９月20日である。本表に記載されている当該日より前の数

        値は、過去に当該指数を運用していたと仮定した場合における、当該指数の規則等に基づき算出された想定値であ
        る。2022年６月１日現在、SGI米国ハイテク株モメンタム円指数の最終値は862.602ポイントであった。
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                 財務諸表に対する法定監査人の監査報告書
               ソシエテ・ジェネラル－2020年12月31日に終了した事業年度
     これは、フランス語で発行された当社の財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であり、日

    本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの規則お
    よびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任命ある
    いは経営者報告書および株主に提供された他の文書の検証に関する情報の検証についての情報である。この報告書
    は、フランスの法律およびフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈する
    べきである。
    ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

    意見

     私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2020年12月31日に終了した事業年度の添

    付の財務諸表を監査した。
     私どもは、この財務諸表は、フランスの会計原則に準拠して、当社の2020年12月31日現在の資産・負債および財

    政状態ならびに同日に終了した事業年度の経営成績について、真実かつ適正に表示していると認める。
     上記に表明した監査意見は、監査・内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

    意見の基礎

    監査のフレームワーク

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

    証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
    私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項によ

    り詳しく記載している。
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    独立性
    私どもは、2020年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、フランス商法                                        (Code   de  commerce)     および法定監査

    人に対するフランスの倫理規則                (Code   de  déontologie)の        独立性の要求に準拠して私どもの監査業務を実施し、特
    に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していな
    い。
    強調事項

    ANC  規則第2020-10号によるANC規則第2014-07号の修正から生じる有価証券貸出および集中規制貯蓄の表示に関する

    会計処理の方法の変更の影響を表示する財務諸表に対する注１「重要な会計原則」に記載した事項に留意してもら
    いたい。この事項に関して私どもの意見は、修正されていない。
    評価の正当性-監査上の主要な検討事項

    Covid-19     のパンデミックに関連する世界的危機によって、今期の財務諸表は特別の状況下で作成され、監査されて

    いる。事実、この危機および公衆衛生上の緊急事態の中でとられた例外的な対策は、会社、特にその事業および資
    金調達に多くの重大な結果を与え、今後の予測に関してより大きな不確実性をもたらしている。旅行規制やリモー
    ト・ワークのようないくつかの対策もまた、会社の内部組織および監査をどのように実施するかについて影響を与
    えている。
    このような複雑で進展する状況下において、私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                                               （Code    de  commerce）

    第L.823-9条および第R.823-7条の要求事項に従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の財務諸表の
    私どもの監査においてもっとも重要性のある重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私
    どもがそのようなリスクについてどのように取り組んだかについて通知する。
    これらの事項は、私どもの財務諸表全体としての監査の状況の中で、それに関する私どもの意見を形成する際に取

    り扱われ、財務諸表の個々の項目について別の意見を表明するものではない。
    パンデミック関連の経済危機が顧客貸出金およびコミットメントに関連する減損および引当金の測定に与える影響

    識別されたリスク

    顧客貸出金および債権は、顧客または取引先がその金融上のコミットメントに応えることができなければ、ソシエ

    テ・ジェネラルに潜在的損失をもたらす可能性がある信用リスクを伴っている。ソシエテ・ジェネラルは、このリ
    スクをカバーするために減損および引当金を認識している。
    個別の減損の測定に使用され、また他方で集合引当金の測定に使用される会計方針は、財務諸表の注2.6「減損お

    よび引当金」に記載されている。
    信用リスクに対する集合引当金の金額は、格付けが引き下げられていない正常債権および格下げされた正常債権を

    基礎にそれぞれ計算されている。これらの集合引当金は、特にCovid-19のパンデミックから生じる世界的危機に関
    連する不確実性の状況の中で計算する際に様々な段階で判断の行使が要求される統計的モデルを使用して決定され
    ている。
    さらに、ソシエテ・ジェネラルは、不良債権に対し個別の減損のレベルを測定するために判断を使用し、会計上の

    見積りを行っている。
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    2020  年12月31日現在、信用リスクのある顧客貸出金の残高は、合計321,974百万ユーロである。減損金額は、合計
    2,594百万ユーロで、引当金は、合計1,736百万ユーロである。
    私どもは、経営者が判断を行使し、特にCovid-19の危機によって最も深刻な影響を受ける経済セクターおよび地域

    に関する見積りを行う必要があるため、Covid-19のパンデミックに関連する経済危機が信用リスクの評価および減
    損および引当金の測定に与える影響が主要な監査上の検討事項を構成すると考えている。
    私どもの対応

    監査チームに含まれるエコノミストと同様に、リスク管理およびモデリングの専門家の協力をえて、私どもはこの

    危機によって最も深刻な影響を受ける経済セクターおよび地域とともに、最も重要な貸出金残高および顧客貸出金
    ポートフォリオに私どもの手続の重点をおいた。
    私どもは、ソシエテ・ジェネラルのガバナンスおよび内部統制システムを理解し、信用リスクの評価および予想損

    失の測定に関係する手動のおよび自動化された主要なコントロールをテストした。
    私どものその他の監査手続は特に以下のものから構成されている。

    ■　マクロ経済予測の適切性およびソシエテ・ジェネラルが採用するシナリオのウエイト付けを評価すること                                                        ；

    ■　経済支援策の影響を評価するために行われた適応                           を含め、2020年12月31日現在の集合引当金を評価するために

      ソシエテ・ジェネラルが使用する主要な変数を分析すること；
    ■　経済危機の状況の中で信用リスクのレベルを適切にカバーするためにモデルおよび変数の調整ならびにセク

      ターの調整の能力を評価すること                 ；
    ■　データ分析手法を使用して                ポートフォリオのサンプルに係る集合引当金の正しい測定を評価すること；

    ■　  2020  年12月31日現在で、特に法人顧客に対する最も重要な貸出金の選定について、関連する個別の減損の見積

      りに使用される仮定とともに貸出金を不良債権として分類するために使用される主要な基準をテストするこ
      と。
    私どもは、財務諸表の注1.4「見積りと判断の使用」および注2.6「減損および引当金」で開示されたパンデミック

    の進展状況の中で、信用リスクに関する定性的、定量的情報も分析した。
    フランスおよび米国の繰延税金資産の回収可能性

    識別されたリスク

    2020  年12月31日現在、繰越欠損金に係る繰延税金資産が、フランスおよび米国の納税グループにおける1,790百万

    ユーロを含め、1,809百万ユーロの金額で計上された。2020年６月30日現在、税金計算の予測においてCovid-19の
    危機によって生じる帰結および不確実性を含め、税務上の繰越欠損金を個別にレビューすることにより、ソシエ
    テ・ジェネラルはフランスの納税グループの650百万ユーロの繰延税金資産を認識中止することになった。
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    財務諸表の注５「税金」に記載されている通り、ソシエテ・ジェネラルは、それぞれの納税事業体のレベルで繰延
    税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と繰越欠損金が一定の期間内に相殺することができるような将来の課税
    所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を認識している。2020年12月31
    日現在、この期間はフランスの納税グループについては９年、米国の納税グループについては７年である。
    さらに、財務諸表の注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通り、特定の税

    務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性がある。
    フランスと米国の繰延税金資産の回収可能性を評価するために使用された仮定の重要性、特に将来の課税所得およ

    びこの点について経営者によって行使された判断について、私どもはこの問題を監査上の主要な検討事項として考
    慮した。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用することが

    できる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に関して評価することにある。
    監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

    ■  税務上の事業計画の作成プロセスの信頼性を評価するために、過年度の業績予想を当該年度の実際の業績と比

      較し、
    ■  2021年から2025年までの期間について税金計算の予測の基礎となる仮定も含めて、経営者が策定し、取締役会

      が承認した2021年度の予算を理解し、
    ■  危機に関連した不確実な状況の中で、2021年から2025年以降税金計算の推定法の妥当性を評価し、

    ■　予測期間にわたる予想一時差異を理解し、

    ■  ソシエテ・ジェネラルが定義した不利なシナリオの場合の感応度を分析するために使用した仮定を評価し、

    ■　私どもが作成した様々なシナリオに基づく税務上の欠損金の回収期間の感応度を分析し、

    ■  特に一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰越欠損金に関する外部の税務顧問の

      意見に留意することによって、ソシエテ・ジェネラルの状況を分析し、
    ■  財務諸表の注1.4「見積りと判断の使用」、注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に関する情報」にお

      いて開示した繰延税金資産に関して当社が提供した情報を分析した。
    複雑な金融商品の評価

    識別されたリスク

    その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で金融商品を保有している。2020年12月31日現

    在、ソシエテ・ジェネラルの貸借対照表の資産にこの点について、192,225百万ユーロが計上されている。
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    複雑な商品の市場価格を計算するために、ソシエテ・ジェネラルは、技法あるいは社内評価モデルを使用してい
    る。財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買取引」に記載している通り、必要に応じてこれらの評価には、該
    当する商品および関連するリスクに応じて計算された割引が含まれる。
    入手可能な市場データまたは市場評価モデルがない場合は、これらの商品を評価するために使用されたモデルおよ

    びデータは、例えば、経営者の判断および見積りに基づくこともある。
    さらに、世界的なCovid-19の危機により今期の金融市場は混乱した。事実、この危機により生じた不確実性は、特

    に一部の市場の流動性の悪化に反映され、経営者はこれらの商品を評価するために使用される方法に関し、より判
    断を行使することが要求された。
    公正価値を決定するときのモデリングの複雑性、使用するモデルの多様性、これらの公正価値を決定する際の経営

    者の判断の使用、および危機により生じた評価方法における重要な不確実性により、複雑な金融商品の評価は、監
    査上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する主要な内部統制プロセスに基づいている。

    監査チーム内の金融商品の評価の専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプローチを策定し

    た。
    ■  私どもは、これらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデル

      の承認および検証のための手続を理解した。
    ■  私どもは、リスク部門が評価モデルのコントロールについて設定したガバナンスを分析した。

    ■  私どもは、複雑な商品の特定のカテゴリーおよび関係する価値調整に対する評価公式を個別に分析した。

    ■  私どもは、特に準備金を計算するための方法に関し、危機により生じた不確実性の評価を正しく考慮する個別

      の手続を実施した。
    ■  私どもは、評価変数の第三者による検証に関係する主要なコントロールをテストし、評価モデルに対しイン

      プットを提供するために使用する市場変数の信頼性を外部データに参照することにより評価した。
    ■  公正価値の変動を説明するために使用される                       プロセスについて、銀行が使用する分析方針を理解し、コント

      ロールのテストを実施した。私どもはまた、特定の活動に関連する日次のコントロール・データについて「分
      析的」IT手続を実施した。
    ■　私どもは       、 評価モデルについて行った第三者による価格の検証プロセスの四半期毎の実績を入手した。

    ■  私どもは、外部市場データに基づいた評価調整プロセスの四半期毎の実績を入手し、重要な影響がある場合の

      市場データとともに変数の差異およびそのような差異の会計上の取扱いを分析した。外部データがない場合、
      準備金の存在または関連する問題の非重要性を評価した。
    ■  私どもは、私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

    ■  私どもは、見積りの基礎となる方法が財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買取引」に記載された方針に

      準拠しているかを分析した。
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    デリバティブ金融商品および仕組債券に係るITリスク
    識別されたリスク

    ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および発行仕組債券は、財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売

    買取引」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているように
    銀行の市場活動の中で重要な活動を構成している。
    この活動は、処理された金融商品の性質、取引量およびインターフェースしている多くの情報システムの利用を前

    提として高度に複雑なものとなっている。
    使用されたデータ処理の連鎖における事象あるいは、取引が会計システムに移されるまでを記録することに関連し

    て会計帳簿に重要な虚偽記載が発生するリスクが、以下の事項から生じることがありうる。
    ■  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

    ■  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

    ■  内部あるいは外部の不正に関連しているか、あるいはしていないかもしれないサービスの中断または運用の問

      題
    さらに、Covid-19のパンデミックにより、すべての従業員は事業の継続性を確保するために在宅勤務をすることが

    要求された。この点でソシエテ・ジェネラルがとった対策は、特に取引プロセスのアプリケーションへのリモート
    アクセスを可能にする情報システムのオープンに関連して、新たなリスクにさらされることになった。
    会計の信頼性を確保するために、ソシエテ・ジェネラルにとって、金融デリバティブおよび発行仕組債券に使用す

    る情報システムの管理に関連したコントロールをマスターすることが不可欠である。そのような状況の中で、私ど
    もはデリバティブ金融商品および仕組債券に係るITリスクは、監査上の主要な検討事項を構成している。
    私どもの対応

    この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルによって設定された情報システムの管理に関

    連したコントロールに基づいている。私どものチーム内の情報システムの専門家の支援をえて、これらの活動に
    とって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
    私どもの手続は、特に以下の事項に関連している。

    ■　  年度中に識別したコントロールが有効ではない場合に必要に応じて、監査手続を拡大するとともに、特に専門

      的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）におけるセンシティブな時期に                                           ソシエテ・ジェネラルが
      アクセス権限に関して設定したコントロール
    ■　アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可を得たアクセス

    ■　アプリケーションに関係した変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

    ■　セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

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    ■　監査期間中のIT問題の処理
    ■　アプリケーションのサンプルに係るガバナンスおよび統制環境

    これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

    ターフェースに関連した主要なアプリケーション・コントロールをテストした。さらに、ITの全般統制およびアプ
    リケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のアプリケーションに係るデータ分析作業によって
    補完された。
    私どもは、Covid-19の危機の状況の中で情報システムの回復力を確保するためにソシエテ・ジェネラルが実施した

    ガバナンスも評価した。私どもの手続は、当行のセキュリティ・チームにインタビューすること、および期中の出
    来事を含め、サイバー・セキュリティ・チームからの報告書を検討することから構成されている。私どもの手続に
    は、特にセキュリティ・チームが認め、確認したアクセス承認の特例の分析も含まれる。
    持分証券、その他の長期有価証券および関連会社の株式の評価

    識別されたリスク

    持分証券、その他の長期有価証券および関連会社株式は、正味帳簿価額24.4十億ユーロ（減損3.8十億ユ－ロを含

    む。）で貸借対照表に計上されている。
    財務諸表の注2.1「有価証券ポートフォリオ」に記載されている通り、これらは取得費用を除く購入価格で認識さ

    れている。
    Covid-19     のパンデミックは、ソシエテ・ジェネラルの業績および財務予測に不利な影響を与えた。ソシエテ・ジェ

    ネラルは、有価証券が減損しているという兆候があるかどうか、特に予想およびその結果としてのフローを割引く
    のに使用される変数にそのような減損が考慮に入れられているかどうか確かめなければならない。有価証券の正味
    帳簿価額を回収可能価額と比較することが潜在的減損の必要性を評価するのに不可欠な要素である。
    財務諸表の注2.6.4「有価証券の減損」に記載されている通り、回収可能価額は、証券取引所（上場有価証券につ

    いて）、再評価された会計上の純資産または将来のフローの割引のような入手可能な情報に基づいた評価方法を参
    照して、有価証券毎に決定される使用価値で評価される。
    見積りの基礎となるデータ変数および仮定に使用されるモデルの感応度の重要性に鑑みて、私どもは分析された有

    価証券の評価を監査上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、(i)持分証券、その他の長期有価証券および関連会社の株式の減損テストおよび(ⅱ)

    ソシエテ・ジェネラルの組織および活動の今後の変化を理解するために事業体毎に存在する事業計画の作成に関す
    る統制手続について理解を得ることに基づいており、これらの資産の減損の兆候を識別している。
    金融商品の評価の専門家の協力をえて、Covid-19のパンデミックの中で、2020年12月31日に終了した事業年度の財

    務諸表に関する私どもの監査手続は、特に次の事項から構成されている。
    ■　サンプル・ベースで評価方法の正当性および使用価値を計算するために経営者が使用した数値を評価するこ

      と、
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    ■　事業計画の作成の信頼性を評価するために、当社の財務部門が作成した事業計画の一貫性を過年度の事業年度
      の活動と予測実績の理解を基礎にして分析すること、
    ■　入手可能な内部および外部情報（マクロ経済の仮定、財務アナリストの合意等）に関して、使用した主な仮定

      および変数（成長率、資本コスト、割引率）を批判的に分析すること、
    ■　特に乗数との比較により、主要な変数に対する結果の感応度分析を評価すること、

    ■　ソシエテ・ジェネラルが使用する使用価値の計算の数学的正確性を、サンプリングによりテストすること。

    最後に、私どもは、財務諸表の注2.1「有価証券ポートフォリオ」および注2.6.4「有価証券の減損」で公表された

    持分証券、その他の長期有価証券および関連会社の株式に関する情報を分析した。
    特定の検証

    私どもは、フランスで適用されている職業専門家の基準に従って、法令により要求されている特定の検証について

    も実施した。
    株主に提供された財政状態および財務諸表に関する経営者報告書およびその他の文書に与えられた情報

    下記の点以外で株主に提供された財政状態および財務諸表に関する取締役会の経営者報告書およびその他の文書に

    与えられた情報の適正な表示および財務諸表との整合性について報告する事項はない。
    私どもは、フランス商法             （Code    de  commerce）     第D.441-6条に言及された支払期限に関連する情報の適正表示および

    財務諸表との整合性に関して以下の報告事項がある。経営者報告書に記載されている通り、この情報には、貴社が
    そのような取引は開示情報の範囲外であると考えているために、銀行およびその他の関連取引が含まれていない。
    コーポレート・ガバナンスに関する報告書

    私どもは取締役会のコーポレート・ガバナンスに関する報告書がフランス商法                                         （Code    de  commerce）     第L.225-37-4

    条、第L.22-10-10および第L.22-10-9条により要求されている情報を提示していることを証明する。
    取締役が受取った報酬および給付ならびに彼らのために行われたその他のコミットメントに関係するフランス商法

    （Code    de  commerce）     第L.22-10-9条の要求事項に従って与えられた情報に関して、私どもは、財務諸表との整合
    性、またはこれらの財務諸表を作成するために使用された基礎となる情報との整合性、および該当する場合には、
    貴社により支配され、連結範囲に含まれている会社から貴社が入手した情報との整合性を検証した。これらの手続
    に基づいて、私どもは、この情報の正確性と適正な表示を証明する。
    フランス商法       （Code    de  commerce）     第L.22-10-11条によって規定された、貴社が買収入札あるいは取引オファーの場

    合に影響を与える可能性があると考えた項目に関連する情報に関して、私どもはこの情報を私どもに提供された基
    礎となる文書に従っているということに同意した。私どもの手続に基づいてこの情報に関する意見はない。
    その他の情報

    フランスの法律に準拠して、私どもは、投資および支配持分の購入、株主または議決権保有者の識別および株式持

    ち合いに関して必要な情報が経営者報告書に適正に開示されていることを検証した。
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    その他の法令および規制の要求事項に関する報告書
    年次財務報告書に含まれることを意図した財務諸表の表示様式

    AMF  一般規則の第222-3条、Ⅲに従って、当社の経営者は、2018年12月17日の欧州委任規則第2019/815号に定められ

    ている通り、欧州単一電子様式に準拠した財務諸表の開示を2021年１月１日以降に開始する事業年度まで延期する
    決定を私どもに通知した。したがって、この報告書には、フランス通貨金融法典                                          (Code   monétaire      et  financier)
    第L.451-1-2条、Ⅰに記載された年次財務報告に含まれることを意図した財務諸表の表示様式に準拠しているかど
    うかに関する結論は、含まれていない。
    法定監査人の指名

    私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

    またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
    2020  年12月31日現在、デロイト・               アンド   ・アソシエはその契約が中断されることなく18年目になり、アーンスト・

    アンド・ヤング・エ・オートルは９年目となる。
    以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

    あった。
    経営者およびガバナンスを担う人々の財務諸表に対する責任

    経営者は、フランスの会計原則に準拠した財務諸表の作成および適正な表示ならびに経営者が不正または誤謬にか

    かわらず重要な虚偽表示がない財務諸表の作成を可能にするために必要であると決定した内部統制に責任を有して
    いる。
    財務諸表の作成にあたって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業に関

    連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使用す
    る責任を有している。
    監査・内部統制委員会は、会計および財務報告の手続に関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク管理シ

    ステムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリングする責任を有している。
    財務諸表は、取締役会により承認された。

    財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

    目的と監査アプローチ

    私どもの役割は、財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、財務諸表が全体として重要

    な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証である
    が、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見するというこ
    とを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計してこ
    れらの財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみなされる。
    フランス商法       （Code    de  commerce）      のL.823-10-1条で明示されているように、私どもの法定監査には当社の存続可

    能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
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                                                           有価証券報告書
    フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専
    門家としての判断を行使しており、さらに、
    ■　不正によるか誤謬によるかにかかわらず財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、これらのリスクに

      対応する監査手続を策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査証拠
      を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可能性
      があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高い。
    ■　状況において適切である監査手続を策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制の

      有効性に関する意見を表明する目的ではない。
    ■　使用された会計方針の適切性および財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合

      理性を評価している。
    ■　会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

      の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
      うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
      し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
      監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で注意
      を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必要性
      がある。
    ■　財務諸表全体としての表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を達成する

      方法で表しているかどうかを評価する。
    監査・内部統制委員会に対する報告書

    私どもは、監査・内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含む報

    告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続に関する内
    部統制の重要な不備を報告する。
    私どもの監査委員会および内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、

    当期の財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記
    載するように要求されている監査上の主要な検討事項である。
    私どもはまた、監査・内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示して、特

    にフランス商法        （Code    de  commerce）      第L.822-10条から第L.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理規則
    ( code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持して
    いる。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監査・
    内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2021年３月17日

                             法定監査人

                         フランス語の原本に署名
           デロイト・アンド・アソシエ                       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

                                        ミシャ　ミサキアン
            ジャン-マルク　ミケラー
    次へ

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               連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書
               ソシエテ・ジェネラル－2020年12月31日に終了した事業年度
     これは、フランス語で発行された当社の連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であ

    り、日本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの
    規則およびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任
    命あるいは経営者報告書に開示されている当グループに関する情報の検証についての情報である。この報告書は、
    フランスの法律およびフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈するべき
    である。
    2020  年12月31日に終了した事業年度

    ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

    意見

     私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2020年12月31日に終了した事業年度の添

    付の連結財務諸表を監査した。
     私どもは、この連結財務諸表は、欧州連合が採用した国際財務報告基準に準拠して、当グループの2020年12月31

    日に終了した事業年度の経営成績ならびに同日現在の財政状態および資産・負債について、真実かつ適正に表示し
    ていると認める。
     上記に表明した監査意見は、監査・内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

    意見の基礎

    監査のフレームワーク

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

    証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
    私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項

    により詳しく記載している。
    独立性

    私どもは、2020年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、フランス商法                                        (Code   de  commerce)     および法定監査

    人に対するフランスの倫理規則                (Code   de  déontologie)の        独立性の要求に準拠して私どもの監査業務を実施し、特
    に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していな
    い。
    強調事項

    IFRS  第16号「リース」に関する2019年11月26日のIFRS解釈指針委員会(IFRS                                     IC)の決議に従って会計処理の変更に

    関する連結財務諸表に対する注1.2に記載した事項に留意してもらいたい。この事項に関して私どもの意見は、修
    正されていない。
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    評価の正当性-監査上の主要な検討事項
    Covid-19     のパンデミックに関連する世界的危機によって、今期の財務諸表は特別の状況下で作成され、監査されて

    いる。事実、この危機および公衆衛生上の緊急事態の中でとられた例外的な対策は、会社、特にその事業および資
    金調達に多くの重大な結果を与え、今後の予測により大きな不確実性をもたらしている。旅行規制やリモート・
    ワークのような対策もまた、会社の内部組織および監査の実施に影響を与えている。
    このような複雑で進展する状況下において、私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                                               （Code    de  commerce）

    第L.823-9条および第R.823-7条の要求事項に従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の連結財務諸
    表の私どもの監査においてもっとも重要性のある重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項ととも
    に私どもがそのようなリスクについてどのように取り組んだかについて通知する。
    これらの事項は、連結財務諸表全体としての私どもの監査の中で、またそれに関する私どもの意見を形成する際に

    取り扱われ、財務諸表の個々の項目について別の意見を表明するものではない。
    COVID-19     のパンデミックに関連する経済危機が顧客貸出金の信用リスクの評価および減損の評価に与える影響

    識別されたリスク

    顧客貸出金および債権は、顧客または取引先がその金融上のコミットメントに応えることができなければ、ソシエ

    テ・ジェネラル・グループに潜在的損失をもたらす可能性がある信用リスクを伴っている。ソシエテ・ジェネラ
    ル・グループは、このリスクをカバーするために減損を認識している。
    そのような減損は、予想信用損失の計算に基づきIFRS第９号「金融商品」の原則に従って計算されている。

    顧客貸出金のポートフォリオに対する予想信用損失の評価には、特にCovid-19のパンデミックに関連する世界的危

    機による不確実な状況において、以下の点で経営者による判断の行使が求められている。
    ■　貸出金のポートフォリオ                レベルにおける信用リスクの著しい増大および経済支援策の影響を考慮に入れて、

       ステージ１、ステージ２またはステージ３に基づいて貸出金の分類基準を決定する；
    ■　不確実な環境の中で、悪化の基準および予想信用損失の測定に組み込まれているマクロ経済予測を作成する；

    ■　異なるステージに応じた予想信用損失の金額を見積もる；

    ■　経済シナリオが予想信用損失に与える影響を反映し、特定のセクターにおけるデフォルトまたは回収サイクル

       を予想するために必要と考えられるモデルおよび変数の調整ならびにセクターの調整を決定する。
    特に予想信用損失を見積もり、認識するために使用される手続に関する定性的情報は、主に連結財務諸表の注3.8

    「減損および引当金」に記載している。
    2020  年12月31日、信用リスクのある顧客貸出金残高は、合計448,761百万ユーロである。減損および引当金は合計

    11,601百万ユーロである。
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    私どもは、経営者が判断を行使し、特にCovid-19の危機によって最も影響を受ける経済セクターおよび地域に関す
    る見積りを行う必要があるため、Covid-19のパンデミックが信用リスクの評価および予想信用損失の測定に与える
    影響を監査上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    監査チームに含まれるリスク管理およびモデリングの専門家ならびにエコノミストの協力をえて、私どもはこの危

    機によって最も影響を受ける経済セクターおよび地域とともに、最も重要な顧客貸出金残高およびポートフォリオ
    に私どもの手続の重点をおいた。
    私どもは、ソシエテ・ジェネラル・グループのガバナンスおよび内部統制システムを理解し、信用リスクの評価お

    よび予想損失の測定に関係する手動のおよび自動化された主要なコントロールをテストした。
    私どもの監査手続は、特に以下のものから構成されている。

    ■　当グループが適用する方針および様々な事業部門に分類された手法がIFRS第９号「金融商品」に準拠している

       かどうかを調査すること；　
    ■　マクロ経済予測の適切性および当グループが採用するシナリオのウエイト付けを評価すること                                                  ；

    ■　経済支援策の影響を考慮するために行われた調整                           を含め、2020年12月31日現在の貸出金を分類し、ステージ１

       および２の減損を評価するためにソシエテ・ジェネラル・グループが使用する主要な変数を分析すること；
    ■　経済危機の状況の中で信用リスクのレベルの適切なカバーを提供するためにモデルおよび変数の調整ならびに

       セクターの調整の能力を評価すること                   ；
    ■　データ分析手法を使用して                モデルの正しい較正およびステージ１およびステージ２の貸出金ポートフォリオの

       サンプルについて予想信用損失の見積りを評価すること；
    ■　  2020  年12月31日現在で、特に法人顧客に対する最も重要な貸出金の選定について、関連する個別の減損の見積

       りの基礎となる仮定とともにステージ３の貸出金を分類するために使用される主要な基準をテストすること。
    私どもは、パンデミックの変化する状況の中で信用リスクに関連する連結財務諸表の注1.4「見積りと判断の使

    用」および注3.8「減損および引当金」における定性的、定量的開示、特に信用リスクに係るIFRS第７号「金融商
    品：開示」により要求されている情報も検討した。
    フランスおよび米国の繰延税金の回収可能性

    識別されたリスク

    2020  年12月31日現在、繰越欠損金に係る繰延税金資産が、フランスおよび米国の納税グループに関する1,790百万

    ユーロを含め、1,840百万ユーロの金額で計上された。2020年６月30日現在、Covid-19のパンデミックに関連する
    世界的危機によって生じた帰結および不確実性を考慮して税務上の繰越欠損金を詳細に見直した結果、フランスの
    納税グループの繰延税金資産について650百万ユーロの減損を計上することになった。
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    連結財務諸表の注６「法人所得税」に記載されている通り、ソシエテ・ジェネラル・グループはそれぞれの納税事
    業体のレベルで繰延税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と繰越欠損金を一定の期間内に相殺することができ
    るような将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を認識す
    る。2020年12月31日現在、この期間はフランスの納税グループについては９年、米国の納税グループについては７
    年である。
    さらに、連結財務諸表の注６「法人所得税」および注９「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通

    り、特定の税務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性
    がある。
    フランスと米国の繰延税金資産の回収可能性を評価するために使用された仮定の重要性、特に将来の課税所得およ

    びこの点について経営者によって行使された判断について、私どもはこの問題を監査上の主要な検討事項として考
    慮した。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用

    することができる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に関して評価することにある。
    監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

    ■  税務上の事業計画の作成プロセスの信頼性を評価するために、過年度の業績予想を対応する当該年度の実際の

       業績と比較し、
    ■  2021年から2025年までの期間について予測の基礎となる仮定も含めて、経営者が策定し、取締役会が承認した

       2021年度の予算を理解し、
    ■  危機に関連した不確実な状況の中で2021年から2025年以降の税金計算の推定に使用された方法の妥当性を評価

       し、
    ■　３年間にわたる予想一時差異を理解し、

    ■  ソシエテ・ジェネラル・グループが定義した不利なシナリオの場合の感応度テストの基礎となる仮定を見直

       し、
    ■　私どもが決定した仮定の範囲のもとに税務上の欠損金回収期間の感応度を分析し、

    ■  特に一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰越欠損金に関する外部の税務顧問の

       意見に留意することによって、ソシエテ・ジェネラル・グループの状況を分析し、
    ■  連結財務諸表の注1.4「見積りと判断の使用」、注６「法人所得税」および注９「リスクおよび訴訟に関する

       情報」において開示した繰延税金資産に関して当グループが提供した情報を検討した。
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    フランス国内のリテール             バンキングのネットワークの残高のポートフォリオ                           ベースの金利リスクの公正価値ヘッ
    ジ
    識別されたリスク

    特にフランス国内のリテール                バンキング事業により生じる金利リスクを管理するために、ソシエテ・ジェネラ

    ル・グループは、ヘッジとして分類された内部デリバティブのポートフォリオを管理している。
    これらの内部取引は、連結財務諸表の注3.2「デリバティブ商品」に記載している通り、欧州連合が採用している

    IAS第39号に準拠してポートフォリオ・ベースの金利リスクの公正価値ヘッジ取引（マクロヘッジ）として分類さ
    れている。
    ヘッジ会計は、特に以下の点で一定の基準が満たされた場合にのみ可能である。

    ■　ヘッジ関係の開始時点で指定し、文書化すること、

    ■　ヘッジ手段およびヘッジ対象の適格性、

    ■　ヘッジの有効性の証明、

    ■　有効性の測定、

    ■　グループ・レベルでの内部取引の戻入れの証明

    フランスのリテール           バンキング取引の「マクロヘッジ」会計は、経営者が特に以下の事項に関して判断すること

    を要求している。
    ■　  適格なヘッジ手段とヘッジ対象項目の識別、

    ■　  行動基準を含めることにより残高の期日別の明細表を作成するために採用された基準の決定、

    ■　およびオーバーヘッジ、ヘッジ対象の消失、有効性およびグループ内部の相手先と締結したヘッジ取引の外部

       戻入れに関するテストの実施
    2020  年12月31日現在、ポートフォリオをヘッジするデリバティブ商品の公正価値の合計は、資産の20,667百万ユー

    ロおよび負債の12,461百万ユーロであり、特にフランス国内のリテール                                     バンキングのネットワークの適格な資産
    および負債をヘッジするために契約したデリバティブ商品を含む。金利リスクに対してヘッジされたポートフォリ
    オに係る再評価差額は、資産の378百万ユーロおよび負債の7,696百万ユーロである。
    「マクロヘッジ」関係に関する文書化の要求、ヘッジ目的デリバティブ取引の数量および必要とされる経営者の判

    断の行使を考慮して、私どもはフランスのリテール                            バンキングのネットワークにおける残高のポートフォリオ
    ベースの金利リスク公正価値ヘッジの会計処理を監査上の主要な検討事項と考えている。
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    私どもの対応
    残高のポートフォリオ            ベースの金利リスク公正価値ヘッジ（「マクロヘッジ」）の会計処理に関係するリスクに

    対応した私どもの監査手続は、構造的金利リスクを管理するために使用される手続を理解し、特に有効性テストの
    実行とともにヘッジ手段およびヘッジ対象項目の文書化、識別および適格性に関して経営者が設定した統制環境を
    レビューすることから構成されている。
    私どもの手続は、必要な場合には金融モデルの専門家の協力をえて、以下の内容から構成されている。

    ■　  ヘッジ関係の会計上の文書化をレビューする；

    ■　欧州連合が採用したIAS第39号により定義された取引条件に従って、ポートフォリオ・ベースの金利リスク公

       正価値ヘッジ会計に関して当グループが使用した金融資産および負債の適格性をテストする；
    ■　ヘッジ対象金融商品の期日別明細表、特に適格な金融負債の採用された期日に関して採用された基準を作成

       し、コントロールするために使用された手続を検討する；
    ■　関連するガバナンスとともにこれらのヘッジ関係の有効性を決定するために使用された手続を評価する；

    ■　内部グループの相手先と締結したヘッジに対する外部戻入システムおよび関連する文書化を検討し、内部取引

       と外部取引のマッチングに関するテストの結果を分析する；
    ■　オーバーヘッジ、ヘッジ対象項目の消滅、有効性および適用される会計基準によって要求される戻入のテスト

       の結果を分析する；
    ■　連結財務諸表の注記に開示された定性的、定量的情報およびヘッジ会計に関するIFRS第７号「金融商品：開

       示」への準拠性をレビューする。
    のれんの測定

    識別されたリスク

    外部の成長取引を会計上認識することにより、ソシエテ・ジェネラル・グループは、連結貸借対照表の資産にのれ

    んを計上している。当該のれんは、取得した会社の事業または有価証券の取得原価と、取得日現在の識別可能な取
    得した資産および引き受けた負債の純額に対する持分との差額を表している。2020年12月31日現在、のれんの正味
    価値は、2020年６月30日現在のGIMSの資金生成単位（CGU）の合計684百万ユーロ全額を減損後、4,044百万ユーロ
    であった。
    Covid-19     のパンデミックがソシエテ・ジェネラル・グループの財務実績および予測に不利な影響を及ぼしている状

    況において、当グループは当該のれんの価値の下落の兆候の有無を判断しなければならない。CGUに配分された均
    一な事業グループの正味帳簿価額とそれらの回収可能価額の比較は、減損を計上する潜在的な必要性を評価する上
    で重要な構成要因である。CGUの使用価値は、CGUレベルで算定される配当可能利益に基づく割引キャッシュ・フ
    ロー法を用いて計算されている。
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    連結財務諸表の注1.4「見積りと判断の使用」および注2.2「のれん」に記載された通り、これらのCGUを評価する
    ために使用されるモデルおよびデータは、特に次の仮定に関する経営者の判断の行使に起因する会計上の見積りに
    基づいている。
    ■　５ヶ年予算見通しあるいはターミナル・バリューを計算するための追加年度の推定のいずれであれ、取得した

       事業活動または会社の今後の配当可能利益
    ■　予測フローに適用される割引率および成長率

    これらの理由により、私どもは、のれんの測定は、監査上の主要な検討事項であると考えている。

    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、組織および活動の将来の変化を評価し、これらの資産の減損損失の兆候を識別するた

    めにソシエテ・ジェネラル・グループで実施されている(i)のれんの減損テストおよび、(ⅱ)事業計画の作成に関
    連するコントロール手続を理解することに基づいている。
    2020  年12月31日に終了した事業年度の財務諸表に関する手続は、私どものバリュエーションの専門家の協力をえ

    て、Covid-19のパンデミックの状況の中で行われ、特に以下の内容から構成されている。
    ■　均一な事業グループを決定し、必要に応じて変更する方法を評価する。現在の状況の中で適用される方法を分

       析する。
    ■　予算プロセスの信頼性を評価するために前年度の利益予想を該当年度の実績と比較する。

    ■　私どもの活動に関する知識およびターミナル・バリューの決定を可能にする予想を確立するために５年間の期

       間を超えて経営者が採用した仮定に基づいて、経営者が作成し、取締役会が承認した事業計画を批判的にレ
       ビューする。
    ■　入手可能な内部および外部の情報（マクロ経済シナリオ、財務アナリストの合意等）に関して使用した主要な

       仮定および変数（成長率、資本コスト、割引率）を批判的に分析する。
    ■　CGUの評価を第三者の立場で再計算する。

    ■　特に回収可能価額が正味帳簿価額に近似している場合、主要な変数の変化に対する結果の感応度分析を評価す

       る。
    ■　連結財務諸表の注1.4「見積りと判断の使用」および注2.2「のれん」に開示されたのれんについて当グループ

       が伝達した情報をレビューする。
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    複雑な金融商品の評価
    識別されたリスク

    その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラル・グループはトレーディング目的で金融商品を保有している。2020年

    12月31日現在、ソシエテ・ジェネラル・グループの貸借対照表において、資産はレベル２および３に合計金額
    319,479百万ユーロ、負債は383,535百万ユーロが計上されている。これは、公正価値で測定する金融資産および負
    債のそれぞれ64％および95％である。
    複雑な商品の公正価値を決定するために、当グループは、あるものは市場で観察可能ではない変数およびデータに

    基づく技法あるいは社内モデルを使用しており、連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定する金融商品の公正価
    値」の７項目目に記載している通り、そのような金融商品を含む取引について損益計算書における利益認識を繰り
    延べることがありうる。必要であれば、これらの評価は追加の引当金または価値調整を含む。これらの商品を評価
    するために使用されたモデルおよびデータ、ならびに公正価値ヒエラルキーに基づく分類は、例えば、入手可能な
    市場データまたは市場価値モデルがない場合、経営者の判断と見積りに基づいている場合がある。
    さらに、Covid-19パンデミック関連の世界的危機により今期の金融市場は混乱した。この危機により生じた不確実

    性は、特に一部の市場の流動性の悪化に反映され、経営者はこれらの商品を評価する際により大きな判断を行使す
    ることが要求された。
    公正価値を決定するときのモデリングの複雑性、使用するモデルの多様性、これらの公正価値を決定する際の経営

    者の判断の使用、および危機により生じた評価方法における重要な不確実性により、複雑な金融商品の評価は監査
    上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する主要な内部統制プロセスに基づいている。

    監査チーム内の金融商品のバリュエーションの専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプロー

    チを策定した。
    ■  私どもは、これらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデル

       の承認および検証のための手続を理解した。
    ■  私どもは、リスク部門が評価モデルのコントロールについて設定したガバナンスを分析した。

    ■  私どもは、複雑な商品の特定のカテゴリーおよび関係する価値調整に対する評価公式を個別に分析した。

    ■  私どもは、特に準備金を計算するための方法に関し、危機により生じた不確実性の評価を正しく含めることに

       関する個別の手続を実施した。
    ■  私どもは、評価変数の第三者による検証に関係する主要なコントロールをテストし、評価モデルに対しイン

       プットを提供するために使用する特定の市場変数を外部データに参照することにより分析した。
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    ■　  私どもは、公正価値の変動を説明するために使用される                             プロセスについて、銀行が使用する分析方針を理解
       し、コントロールのテストを実施した。また、特定の活動に関連する日次のコントロール・データについて
       「分析的」IT手続を実施した。
    ■  私どもは、      評価モデルについて実施した第三者による価格の検証プロセスの四半期毎の実績を入手した。

    ■  私どもは、外部市場データを使用して評価調整プロセスの四半期毎の実績を入手し、重要な影響がある場合の

       市場データとともに変数の差異およびそのような差異の会計上の取扱いを分析した。外部データがない場合、
       準備金の存在または関連する問題の非重要性をコントロールした。
    ■  私どもは、      私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

    ■　  私どもは中でも、そのような商品の公正価値ヒエラルキーを決定し、繰延利益の金額を見積もるために使用さ

       れる観察可能性の基準を分析し、一定期間にわたってこれらの利益を認識するためにソシエテ・ジェネラル・
       グループが採用した新しい方法を連結財務諸表の注3.4の７項目目に記載された情報と比較した。
    ■  私どもは、見積りの基礎となる方法が連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定する金融商品の公正価値」に記

       載された方針に準拠しているかを検討した。
    デリバティブ金融商品および仕組債券に係る情報テクノロジーのリスク

    識別されたリスク

    ソシエテ・ジェネラル・グループのデリバティブ金融商品および発行仕組債券は、連結財務諸表の注3.2「デリバ

    ティブ商品」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているよ
    うに銀行の市場活動の中で重要な活動を構成している。
    この活動は、処理された金融商品の性質、取引量およびインターフェースしている多くの情報システムの利用を前

    提として高度に複雑なものとなっている。使用されたデータ処理の連鎖における事象あるいは、取引が会計システ
    ムに移されるまでを記録することに関連して会計帳簿に重要な虚偽記載が発生するリスクが、以下の事項から生じ
    ることがありうる。
    ■  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

    ■  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

    ■  内部あるいは外部の不正に関連しているか、あるいはしていないかもしれないサービスの中断または運用の問

       題
    さらに、Covid-19のパンデミックにより、すべての従業員は事業の継続性を確保するために在宅勤務をすることが

    要求された。この点で当グループがとった対策は、特に取引プロセスのアプリケーションへのリモートアクセスを
    可能にする情報システムのオープンに関連して、新たなリスクにさらされることになった。
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    これに関連して、デリバティブ金融商品および発行仕組債券に関連する情報システムの管理に連動したコントロー
    ルのソシエテ・ジェネラル・グループによるモニタリングは、会計帳簿の信頼性にとって不可欠である。そのよう
    なものとして、私どもはデリバティブ金融商品および発行仕組債券に係る情報テクノロジーのリスクを監査上の主
    要な検討事項と考えた。
    私どもの対応

    この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループによって設定された情報システム

    の管理に関連したコントロールに基づいている。私どものチーム内の情報システムの専門家の支援をえて、これら
    の活動にとって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。私どもの手続は特に以下
    の事項に関連している。
    ■　  年度中に識別したコントロールが有効ではない場合に必要に応じて、監査手続を拡大するとともに、特に専門

       的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）におけるセンシティブな時期に                                           ソシエテ・ジェネラル・
       グループがアクセス権限に関して設定したコントロール
    ■　アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可を得たアクセス

    ■　アプリケーションに関係した変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

    ■　セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

    ■　監査期間中のIT問題の処理

    ■　アプリケーションのサンプルに係るガバナンスおよび統制環境

    これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

    ターフェースに関連した主要なアプリケーション・コントロールをテストした。さらに、ITの全般統制およびアプ
    リケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケーションに係るデータ分析作業によっ
    て補完された。
    私どもは、Covid-19の危機の状況の中で情報システムの回復力を確保するために当グループが実施したガバナンス

    も分析した。私どもの手続は、当グループのセキュリティ・チームとの議論および、期中の出来事を含め、サイ
    バー・セキュリティ委員会の議事録をレビューすることから構成されている。私どもの手続には、特にセキュリ
    ティ・チームが認め、確認したアクセス承認の特例の分析も含まれる。
    特定の検証

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に従って取締役会の経営者報告書に開示されている当グルー

    プに関する情報について法令により要求されている特定の検証を行った。
    その適正な表示および連結財務諸表との整合性について報告する事項はない。

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    私どもは、フランス商法             （Code    de  commerce）      第 L.225-102-1      条において要求された連結非財務業績表が、当グ
    ループの経営者報告書に含まれていることを証明しているが、同商法第L.823-10条の規定に従って、そこに含まれ
    ている情報の適正性および連結財務諸表との整合性については検証していないということを明記する。この情報
    は、独立した第三者によって報告されるべきものである。
    その他の法令および規制の検証または情報

    年次財務報告書に含まれることを意図した連結財務諸表の表示様式

    AMF  一般規則の第222-3条、Ⅲに従って、当社の経営者は、2018年12月17日の欧州委任規則第2019/815号に定められ

    ている通り、欧州単一電子様式に準拠した連結財務諸表の開示を2021年１月１日以降に開始する事業年度まで延期
    する決定を私どもに通知した。したがって、この報告書には、フランス通貨金融法典                                                (code    monétaire      et
    financier)      第 L.451-1-2条、Ⅰに記載された年次財務報告に含まれることを意図した連結財務諸表の表示様式に準
    拠しているかどうかに関する結論は、含まれていない。
    法定監査人の指名

    私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

    またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
    2020年12月31日現在、デロイト・                 アンド   ・アソシエはその契約が中断されることなく18年目になり、アーンスト・
    アンド・ヤング・エ・オートルは９年目となる。以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から
    2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人であった。
    経営者およびガバナンスを担う人々の連結財務諸表に対する責任

    経営者は、欧州連合により採用された国際財務報告基準に準拠した連結財務諸表の作成および適正な表示ならびに

    経営者が不正または誤謬にかかわらず重要な虚偽表示がない連結財務諸表の作成を可能にするために必要であると
    決定した内部統制に責任を有している。
    連結財務諸表の作成にあたって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業

    に関連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使
    用する責任を有している。
    監査・内部統制委員会は、会計および財務報告の手続に関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク管理シ

    ステムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリングする責任を有している。
    連結財務諸表は、取締役会により承認された。

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    連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任
    目的と監査アプローチ

    私どもの役割は、連結財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、連結財務諸表が全体と

    して重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証
    であるが、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見すると
    いうことを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計
    してこれらの連結財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみ
    なされる。
    フランス商法       （Code    de  commerce）      第 L.823-10-1条で明示されているように、私どもの法定監査には当社の存続可

    能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
    フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

    門家としての判断を行使しており、さらに、
    ■　不正によるか誤謬によるかにかかわらず連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、これらのリス

       クに対応する監査手続を策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査
       証拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可
       能性があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高
       い。
    ■　状況において適切である監査手続を策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制の

       有効性に関する意見を表明する目的ではない。
    ■　使用された会計方針の適切性および連結財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示

       の合理性を評価している。
    ■　会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
       うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
       し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
       監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、連結財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で
       注意を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必
       要性がある。
    ■　連結財務諸表全体としての表示を評価し、これらの連結財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を

       達成する方法で表しているかどうかを評価する。
    ■　連結財務諸表に関して意見を表明するために当グループの中の事業体または事業活動の財務情報に関する十分

       かつ適切な監査証拠を入手する。法定監査人は、連結財務諸表の監査の方向性、監視および実行およびこれら
       の連結財務諸表に関して表明する意見に責任を有している。
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    監査・内部統制委員会に対する報告書
    私どもは、監査・内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含む報

    告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続に関する内
    部統制の重要な不備を報告する。
    私どもの監査・内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の連結

    財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載する
    ように要求されている監査上の主要な検討事項である。
    私どもはまた、監査・内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示して、特

    にフランス商法        （Code    de  commerce）      第 L.822-10条から第L.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理規則
    (Code   de  déontologie)       に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持して
    いる。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監査・
    内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2021年３月17日

                             法定監査人

                         フランス語の原本に署名
       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                              デロイト・アンド・アソシエ

             ミシャ　ミサキアン                         ジャン-マルク　ミケラー
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                 財務諸表に対する法定監査人の監査報告書
               ソシエテ・ジェネラル－2021年12月31日に終了した事業年度
     これは、フランス語で発行された当社の財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であり、日

    本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの規則お
    よびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任命ある
    いは経営者報告書および株主に提供された他の文書の検証に関する情報の検証についての情報である。この報告書
    は、フランスの法律およびフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈する
    べきである。
    2021  年12月31日に終了した事業年度

    ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

    意見

     私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2021年12月31日に終了した事業年度の添

    付の財務諸表を監査した。
     私どもは、この財務諸表は、フランスの会計原則に準拠して、当社の2021年12月31日現在の資産・負債および財

    政状態ならびに同日に終了した事業年度の経営成績について、真実かつ適正に表示していると認める。
     上記に表明した監査意見は、監査・内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

    意見の基礎

    監査のフレームワーク

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

    証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
    私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項によ

    り詳しく記載している。
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    独立性
    私どもは、2021年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、フランス商法                                        (Code   de  commerce)     および法定監査

    人に対するフランスの倫理規則                (Code   de  déontologie)の        独立性の要求に準拠して私どもの監査業務を実施し、特
    に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していな
    い。
    強調事項

    2013  年11月７日のANC勧告第2013-02号を更新する2021年11月５日の更新に起因した年金コミットメントおよび類似

    の給付の評価および認識に関連する会計処理の方法の変更の遡及的影響を記載した財務諸表に対する注５および金
    融資産および負債の相殺のレビューに続く訂正を記載した財務諸表に対する注3.2に留意してもらいたい。これら
    の事項に関して私どもの意見は、修正されていない。
    評価の正当性-監査上の主要な検討事項

    Covid-19     のパンデミックに関連する世界的危機によって、今期の財務諸表は特別の状況下で作成され、監査されて

    いる。事実、この危機および公衆衛生上の緊急事態の中でとられた例外的な対策は、会社、特にその事業および資
    金調達に多くの重大な結果を与え、今後の予測に関してより大きな不確実性をもたらしている。旅行規制やリモー
    ト・ワークのようないくつかの対策もまた、会社の内部組織および監査をどのように実施するかについて影響を与
    えている。
    このような複雑で進展する状況下において、私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                                               （Code    de  commerce）

    第L.823-9条および第R.823-7条の要求事項に従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の財務諸表の
    私どもの監査においてもっとも重要性のある、重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項を通知す
    るとともに私どもがそのようなリスクについてどのように取り組んだかについて通知する。
    これらの事項は、私どもの財務諸表全体としての監査の状況の中で、それに関する私どもの意見を形成する際に取

    り扱われ、財務諸表の個々の項目について別の意見を表明するものではない。
    顧客貸出金に関連する減損および引当金の測定

    識別されたリスク

    顧客貸出金および債権は、顧客または取引先がその金融上のコミットメントに応えることができなければ、ソシエ

    テ・ジェネラルに潜在的損失をもたらす可能性がある信用リスクを伴っている。ソシエテ・ジェネラルは、このリ
    スクをカバーするために減損および引当金を認識している。
    一方で個別の減損の測定に使用され、また他方で集合引当金の測定に使用される会計方針は、財務諸表の注2.6

    「減損および引当金」に記載されている。
    信用リスクに対する集合引当金の金額は、格付けが引き下げられていない正常債権および格下げされた正常債権を

    基礎にそれぞれ計算されている。これらの集合引当金は、特にCovid-19のパンデミックから生じる世界的危機に関
    連する不確実性の状況の中で計算する際に様々な段階で判断の行使が要求される統計的モデルを使用して決定され
    ている。
    さらに、ソシエテ・ジェネラルは、不良債権に対し個別の減損のレベルを測定するために判断を使用し、会計上の

    見積りを行っている。
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    2021  年12月31日現在、信用リスクのある顧客貸出金の残高は、合計343,601百万ユーロである。減損金額は、合計
    2,357百万ユーロで、引当金は、合計1,427百万ユーロである。
    私どもは、経営者が判断を行使し、危機によって最も深刻な影響を受ける経済セクターおよび地域に関する見積り

    を行う必要があるため、顧客貸出金に関連する減損および引当金の測定が主要な監査上の検討事項を構成すると考
    えている。
    私どもの対応

    監査チームに含まれるエコノミストと同様に、リスク管理およびモデリングの専門家の協力をえて、私どもはこの

    危機によって最も深刻な影響を受ける経済セクターおよび地域とともに、最も重要な貸出金残高および顧客貸出金
    ポートフォリオに私どもの手続の重点をおいた。
    私どもは、信用リスクの評価および予想損失の測定に関するソシエテ・ジェネラルのガバナンスおよび内部統制シ

    ステムを理解し、手動のおよび自動化された主要なコントロールをテストした。
    私どものその他の監査手続は特に以下のものから構成されている。

    ■　マクロ経済予測の適切性およびソシエテ・ジェネラルが採用するシナリオのウエイト付けを評価すること                                                        ；

    ■　経済支援策の影響を評価するために行われた適応                           を含め、2020年12月31日現在の集合引当金を評価するために

      ソシエテ・ジェネラルが使用する主要な変数を分析すること；
    ■　経済危機の状況の中で信用リスクのレベルを適切にカバーするためにモデルおよび変数の調整ならびにセク

      ターの調整の能力を評価すること                 ；
    ■　データ分析手法を使用して                ポートフォリオのサンプルに係る集合引当金の測定を評価すること；

    ■　  2021  年12月31日現在で、特に法人顧客に対する最も重要な貸出金の選定について、関連する個別の減損の見積

      りに使用される仮定とともに貸出金を不良債権として分類するために使用される主要な基準をテストするこ
      と。
    私どもは、財務諸表の注1.4「見積りおよび判断の使用」、注2.3「貸出金および債権」および注2.6「減損および

    引当金」で開示されたパンデミックの進展状況の中で、信用リスクに関する情報も分析した。
    フランスおよび米国の繰延税金資産の回収可能性

    識別されたリスク

    2021  年12月31日現在、繰越欠損金に係る繰延税金資産が、フランスおよび米国の納税グループにおける1,635百万

    ユーロを含め、1,649百万ユーロの金額で計上された。
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    財務諸表の注５「税金」に記載されている通り、ソシエテ・ジェネラルは、それぞれの納税事業体のレベルで繰延
    税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と繰越欠損金が一定の期間内に相殺することができるような将来の課税
    所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を認識している。2021年12月31
    日現在、この期間はフランスの納税グループについては８年、米国の納税グループについては７年である。
    さらに、財務諸表の注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通り、特定の税

    務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性がある。
    フランスと米国の繰延税金資産の回収可能性を評価するために使用された仮定の重要性、特に将来の課税所得およ

    びこの点について経営者によって行使された判断について、私どもはこの問題を監査上の主要な検討事項として考
    慮した。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用することが

    できる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に関して評価することにある。
    税務専門家の支援をえて、私どもの手続は、主に以下のものから構成されている。

    ■  税務上の事業計画の作成プロセスの信頼性を評価するために、過年度の業績予想を当該年度の実際の業績と比

      較し、
    ■  フランスのネットワークの合併の予想される影響を考慮した2022年から2025年までの期間について予測の基礎

      となる仮定も含めて、経営者が策定し、取締役会が承認した2022年度の予算を理解し、
    ■  2022年から2025年以降税金計算の推定に使用された方法の妥当性を評価し、

    ■  ソシエテ・ジェネラル・グループが定義した不利なシナリオの場合の感応度を分析するために使用した仮定を

      評価し、
    ■　私どもが作成した様々なシナリオに基づく税務上の欠損金の回収期間の感応度を分析し、

    ■  特に一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰越欠損金に関する外部の税務顧問の

      意見に留意することによって、ソシエテ・ジェネラルの状況を分析し、
    私どもは、財務諸表の注1.4「見積りおよび判断の使用」、注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に関する

    情報」において開示した繰延税金資産に関してソシエテ・ジェネラルが提供した情報も分析した。
    複雑な金融商品の評価

    識別されたリスク

    その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で金融商品を保有している。2021年12月31日現

    在、ソシエテ・ジェネラルの貸借対照表の資産にこの点について、187,228百万ユーロが計上されている。
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    これらの商品の公正価値を算定するために、ソシエテ・ジェネラルは、技法あるいは社内評価モデルを使用してい
    る。財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る取引」に記載している通り、必要に応じてこれらの評価には、該当す
    る商品および関連するリスクに応じて計算された割引が含まれる。入手可能な市場データまたは市場評価モデルが
    ない場合は、これらの商品を評価するために使用されたモデルおよびデータは、例えば、経営者の判断および見積
    りに基づくこともある。
    公正価値を決定するときのモデリングの複雑性、使用するモデルの多様性、およびこれらの公正価値を決定する際

    の経営者の判断の使用により、複雑な金融商品の評価は、監査上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する主要な内部統制プロセスに基づいている。

    監査チーム内の金融商品の評価の専門家の支援をえて、私どもの手続は以下の内容から構成されている。

    ■  私どもは、これらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデル

      の承認および検証のための手続を理解した。
    ■  私どもは、リスク部門が評価モデルのコントロールについて設定したガバナンスを分析した。

    ■  私どもは、複雑な商品の特定のカテゴリーおよび関係する準備金または価値調整に対する評価方法を分析し

      た。
    ■  私どもは、評価変数の第三者による検証に関係する主要なコントロールをテストし、評価モデルに対しイン

      プットを提供するために使用する市場変数の信頼性を外部データに参照することにより評価した。
    ■  公正価値の変動を説明するために使用される                       プロセスについて、銀行が使用する分析方針を理解し、試査ベー

      スでコントロールのテストを実施した。私どもはまた、特定の活動に関連するコントロール・データについて
      「分析的」IT手続を実施した。
    ■　私どもは       、 モデルについて行った第三者による価格の検証プロセスの四半期毎の実績を入手した。

    ■  私どもは、外部市場データに基づいた評価調整プロセスの四半期毎の実績を入手し、重要な影響がある場合の

      市場データとともに変数の差異およびそのような差異の会計上の取扱いを分析した。外部データがない場合、
      準備金の存在または関連する問題の非重要性を評価した。
    ■  私どもは、私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

    私どもは、見積りの基礎となる方法が財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る取引」に記載された方針に準拠して

    いるかを分析した。
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    市場活動に関連するＩＴリスク
    識別されたリスク

    グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門（GBIS）の市場活動は、                        財務諸表の注2.2「金融先

    物商品に係る取引」において金融商品のポジションの重要性によって説明されているように重要な活動を構成して
    いる。
    この活動は、処理された金融商品の性質、取引量およびインターフェースしている多くの情報システムの利用を前

    提として高度に複雑なものとなっている。使用されたデータ処理の連鎖における事象あるいは、取引が会計システ
    ムに移されるまでを記録することに関連して会計帳簿に重要な虚偽記載が発生するリスクが、以下の事項から生じ
    ることがありうる。
    ■  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

    ■  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

    ■  内部あるいは外部の不正に関連しているか否かは別にして、サービスの中断または運用のトラブル

    さらに、Covid-19のパンデミックの再燃により、すべての従業員は事業の継続性を確保するために在宅勤務をする

    ことが要求された。この点でソシエテ・ジェネラルがとった対策は、特に取引プロセスのアプリケーションへのリ
    モートアクセスを可能にする情報システムのオープンに関連して、新たなリスクにさらされることになった。
    会計の信頼性を確保するために、ソシエテ・ジェネラルにとって、情報システムの管理に関連するコントロールをマスターす

    ることが不可欠である。           そのような状況の中で、私どもはGBIS部門の市場活動に関連するITリスクは、監査上の主要
    な検討事項を構成している。
    私どもの対応

    この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルによって設定された情報システムの管理に関

    連したコントロールに基づいている。私どものチーム内の情報システムの専門家の支援をえて、これらの活動に
    とって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
    私どもの手続は特に以下の事項を評価することから構成されている。

    ■　事業     年度中に異常事象が識別された場合に必要に応じて、監査手続を拡大するとともに、特に専門的な経歴

      （リクルート、異動、辞任、契約の終わり）におけるセンシティブな時期に                                       ソシエテ・ジェネラルがアクセス
      権限に関して設定したコントロール
    ■　アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可を得たアクセス

    ■　アプリケーションに関係した変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

    ■　セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

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    ■　監査期間中のIT問題の処理
    ■　アプリケーションのサンプルに係るガバナンスおよび統制環境

    これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

    ターフェースに関連した主要なアプリケーション・コントロールをテストした。
    さらに、ITの全般統制およびアプリケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケー

    ションに係るデータ分析作業によって補完された。
    私どもは、Covid-19の危機の状況の中で情報システムの回復力を確保するためにソシエテ・ジェネラルが実施した

    ガバナンスも評価した。私どもの手続は、当行のセキュリティ・チームにインタビューすること、および期中の出
    来事を含め、サイバー・セキュリティ・チームからの報告書を検討することから構成されている。私どもの手続に
    は、特にセキュリティ・チームが認め、確認したアクセス承認の特例の分析も含まれる。
    持分証券、その他の長期有価証券および関連会社の株式の評価

    識別されたリスク

    持分証券、その他の長期有価証券および関連会社株式は、正味帳簿価額23.9十億ユーロ（減損3.7十億ユーロを含

    む。）で貸借対照表に計上されている。
    財務諸表の注2.1「有価証券ポートフォリオ」に記載されている通り、これらは取得費用を除く購入価格で認識さ

    れている。
    企業は、有価証券が減損しているという兆候があるかどうか、特に予想およびその結果としてのフローを割引くの

    に使用される変数にそのような減損が考慮に入れられているかどうか確かめなければならない。有価証券の正味帳
    簿価額を回収可能価額と比較することが潜在的減損の必要性を評価するのに不可欠な要素である。
    財務諸表の注2.6.4「有価証券の減損」に記載されている通り、回収可能価額は、最終３ヶ月間の資本、収益性ま

    たは平均の株式市場価格のような入手可能な情報に基づいた評価方法を参照して、有価証券毎に決定される使用価
    値で評価される（上場有価証券について）。
    見積りの基礎となるデータ変数および仮定に使用されるモデルの感応度の重要性に鑑みて、私どもは株式、その他

    の長期有価証券および関連会社の株式の測定を監査上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、(i)持分証券、その他の長期有価証券および関連会社の株式の減損テストおよび(ⅱ)

    当グループの組織および活動の今後の変化を理解するために事業体毎に存在する事業計画の作成に関する統制手続
    について理解を得ることに基づいており、これらの資産の減損の兆候を識別している。
    金融商品の評価の専門家の支援をえて、2021年12月31日に終了した事業年度の財務諸表に関する私どもの監査手続

    は、特に次の事項から構成されている。
    ■　サンプル・ベースで評価方法の正当性および使用価値を計算するために経営者が使用した数値を評価するこ

      と、
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    ■　事業計画の作成の信頼性を評価するために、当社の財務部門が作成した事業計画の一貫性を過年度の事業年度
      の活動と予測実績の理解を基礎にして分析すること、
    ■　入手可能な内部および外部情報（マクロ経済シナリオ、財務アナリストの合意等）に関して、使用した主な仮

      定および変数（成長率、資本コスト、割引率）を批判的に分析すること、
    ■　特に乗数との比較により、主要な変数に対する結果の感応度分析を評価すること、

    ■　当社が使用する使用価値の計算の数学的正確性を、サンプリングによりテストすること。

    最後に、私どもは、財務諸表の注1.4「見積りおよび判断の使用」、注2.1「有価証券ポートフォリオ」および注

    2.6.4「有価証券の減損」で公表された持分証券、その他の長期有価証券および関連会社の株式に関する情報を分
    析した。
    特定の検証

    私どもは、フランスで適用されている職業専門家の基準に従って、法令により要求されている特定の検証について

    も実施した。
    株主に提供された財政状態および財務諸表に関する経営者報告書およびその他の文書に与えられた情報

    下記の点以外で株主に提供された財政状態および財務諸表に関する取締役会の経営者報告書およびその他の文書に

    与えられた情報の適正な表示および財務諸表との整合性について報告する事項はない。
    私どもは、フランス商法             （Code    de  commerce）     第D.441-6条に言及された支払期限に関連する情報の適正表示および

    財務諸表との整合性に関して以下の報告事項がある。経営者報告書に記載されている通り、この情報には、貴社が
    そのような取引は開示情報の範囲外であると考えているために、銀行およびその他の関連取引が含まれていない。
    コーポレート・ガバナンスに関する報告書

    私どもは取締役会のコーポレート・ガバナンスに関する報告書がフランス商法                                         （Code    de  commerce）     第L.225-37-4

    条、第L.22-10-10および第L.22-10-9条により要求されている情報を提示していることを証明した。
    取締役が受取った報酬および給付ならびに彼らのために行われたその他のコミットメントに関係するフランス商法

    （Code    de  commerce）     第L.22-10-9条の要求事項に従って与えられた情報に関して、私どもは、財務諸表との整合
    性、またはこれらの財務諸表を作成するために使用された基礎となる情報との整合性、および該当する場合には、
    貴社により支配され、連結範囲に含まれている会社から貴社が入手した情報との整合性を検証した。これらの手続
    に基づいて、私どもは、この情報の正確性と適正表示を証明する。
    フランス商法       （Code    de  commerce）     第L.22-10-11条によって規定された、貴社が公開買付けまたは取引オファーの場

    合に影響を与える可能性があると考えた項目に関連する情報に関して、私どもはこの情報を私どもに提供された原
    資料に照合した。私どもの手続に基づいてこの情報に関する意見はない。
    その他の情報

    フランスの法律に準拠して、私どもは、投資および支配持分の購入、株主または議決権保有者の識別および株式持

    ち合いに関して必要な情報が経営者報告書に適正に開示されていることを検証した。
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    その他の法令および規制の検証または情報
    年次財務報告書に含まれることを意図した財務諸表の表示様式

    私どもはまた、欧州単一電子様式に開示された年次および連結財務諸表に関する法定監査人が実施した手続に関係

    するフランスで適用されている商業専門家の基準に準拠して、フランス通貨金融法典                                                (Code    monétaire      et
    financier)      第L.451-1-2条、Ⅰに記載された年次財務報告に含まれる財務諸表の表示が、最高経営責任者の責任の
    もとに作成され、2018年12月17日の欧州委任規則第2019/815号に定められた欧州単一電子様式に準拠していること
    を検証した。
    私どもが実施した手続に基づいて、年次財務報告に含まれる財務諸表の表示が、すべての重要な点で、欧州単一電

    子様式に準拠していると結論付けた。
    法定監査人の指名

    私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

    またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
    2021  年12月31日現在、デロイト・               アンド   ・アソシエおよびアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルは、契約期

    間が中断することなくそれぞれ19年目および10年目になった。
    以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは、2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

    あった。
    経営者およびガバナンスを担う人々の財務諸表に対する責任

    経営者は、フランスの会計原則に準拠した財務諸表の作成および適正な表示ならびに経営者が不正または誤謬にか

    かわらず重要な虚偽表示がない財務諸表の作成を可能にするために必要であると決定した内部統制に責任を有して
    いる。
    財務諸表の作成にあたって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業に関

    連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使用す
    る責任を有している。
    監査・内部統制委員会は、会計および財務報告の手続に関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク管理シ

    ステムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリングする責任を有している。
    財務諸表は、取締役会により承認された。

    財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

    目的と監査アプローチ

    私どもの役割は、財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、財務諸表が全体として重要

    な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証である
    が、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見するというこ
    とを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計してこ
    れらの財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみなされる。
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    フランス商法       （Code    de  commerce）      のL.823-10-1条で明示されているように、私どもの法定監査には当社の存続可
    能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
    フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

    門家としての判断を行使しており、さらに、
    ■　不正によるか誤謬によるかにかかわらず財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、これらのリスクに

      対応する監査手続を策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査証拠
      を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可能性
      があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高い。
    ■　状況において適切である監査手続を策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制の

      有効性に関する意見を表明する目的ではない。
    ■　使用された会計方針の適切性および財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合

      理性を評価している。
    ■　会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

      の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
      うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
      し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
      監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で注意
      を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必要性
      がある。
    ■　財務諸表全体としての表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を達成する

      方法で表しているかどうかを評価する。
    監査・内部統制委員会に対する報告書

    私どもは、監査・内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含む報

    告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続に関する内
    部統制の重要な不備を報告する。
    私どもの監査・内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の財務

    諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載するよう
    に要求されている監査上の主要な検討事項である。
    私どもはまた、監査・内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示して、特

    にフランス商法        （Code    de  commerce）      第L.822-10条から第L.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理規則
    ( Code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持して
    いる。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監査・
    内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2022年３月９日

                             法定監査人

                         フランス語の原本に署名
           デロイト・アンド・アソシエ                       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

                                        ミシャ　ミサキアン
           ジャン-マルク　ミケラー
    次へ

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               連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書
               ソシエテ・ジェネラル－2021年12月31日に終了した事業年度
     これは、フランス語で発行された当社の連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であ

    り、日本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの
    規則およびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任
    命あるいは経営者報告書に開示されているソシエテ・ジェネラル・グループに関する情報の検証についての情報で
    ある。この報告書は、フランスの法律およびフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれ
    に従って解釈するべきである。
    2021  年12月31日に終了した事業年度

    ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

    意見

     私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2021年12月31日に終了した事業年度の添

    付の連結財務諸表を監査した。
     私どもは、この連結財務諸表は、欧州連合が採用した国際財務報告基準に準拠して、ソシエテ・ジェネラル・グ

    ループの2021年12月31日に終了した事業年度の経営成績ならびに同日現在の財政状態および資産・負債について、
    真実かつ適正に表示していると認める。
     上記に表明した監査意見は、監査・内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

    意見の基礎

    監査のフレームワーク

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

    証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
    私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項

    により詳しく記載している。
    独立性

    私どもは、2021年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、フランス商法                                        (Code   de  commerce)     および法定監査

    人に対するフランスの倫理規則                (Code   de  déontologie       de  la  profession      de  commissaire       aux  comptes)の      独立性
    の要求に準拠して私どもの監査業務を実施し、特に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)で言及されている監査以
    外のいかなる禁止されたサービスも提供していない。
    強調事項

    上記の意見を修正するものではないが、2020年度の公表済連結財務諸表に対し今年行った修正再表示に関する連結

    財務諸表の注1.7に留意してもらいたい。そこには以下の影響を記載している。
    ■　金融資産および負債の相殺に関するレビューに伴う訂正

    ■　IAS第19号に関する2021年４月20日のIFRS                        ICの決定の採用

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    評価の正当性-監査上の主要な検討事項
    Covid-19     のパンデミックに関連する世界的危機によって、今期の財務諸表は特別の状況下で作成され、監査されて

    いる。事実、この危機および公衆衛生上の緊急事態の中でとられた例外的な対策は、会社、特にその事業および資
    金調達に多くの重大な結果を与え、今後の予測に関しより大きな不確実性をもたらしている。旅行規制やリモー
    ト・ワークのようないくつかの対策もまた、会社の内部組織および監査の実施に影響を与えている。
    このような複雑で進展する状況下において、私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                                               （Code    de  commerce）

    第L.823-9条および第R.823-7条の要求事項に従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の連結財務諸
    表の私どもの監査においてもっとも重要性のある、重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項を通
    知するとともに私どもがそのようなリスクについてどのように取り組んだかについて通知する。
    これらの事項は、連結財務諸表全体としての私どもの監査の中で、またそれに関する私どもの意見を形成する際に

    取り扱われ、連結財務諸表の個々の項目について別の意見を表明するものではない。
    顧客貸出金の減損の評価

    識別されたリスク

    顧客貸出金および債権は、顧客または取引先がその金融上のコミットメントに応えることができなければ、ソシエ

    テ・ジェネラル・グループに潜在的損失をもたらす可能性がある信用リスクを伴っている。ソシエテ・ジェネラ
    ル・グループは、このリスクをカバーするために減損を認識している。
    そのような減損は、IFRS第９号「金融商品」および予想信用損失の原則に従って計算されている。

    顧客貸出金のポートフォリオに対する予想信用損失の評価には、特にCovid-19のパンデミックに関連する世界的危

    機による不確実な状況において、以下の点で経営者による判断を行使することが求められている。
    ■　貸出金ポートフォリオ              レベルの信用リスクの重要な増加および経済支援対策の影響を考慮に入れて、ステー

       ジ１、ステージ２またはステージ３に基づいて貸出金の分類基準を決定する；
    ■　悪化の基準および予想信用損失の測定に組み込まれているマクロ経済予測を不確実な環境の中で作成する；

    ■　異なるステージに応じた予想信用損失の金額を見積もる；

    ■　経済シナリオが予想信用損失に与える影響を反映し、一部のセクターについてデフォルトまたは回収サイクル

       を予想するために必要と考えられるモデルおよび変数の調整ならびにセクターの調整を決定する。
    特に予想信用損失を見積もり、認識するために使用する手続に関する情報は、主に連結財務諸表の注3.5「償却原

    価で測定する貸出金、債権および有価証券」および注3.8「減損および引当金」に記載している。
    2021  年12月31日、信用リスクのある顧客貸出金残高は、合計497,164百万ユーロである。減損は合計10,980百万

    ユーロである。
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    私どもは、経営者が判断を行使し、特に危機によって最も影響を受ける経済セクターおよび地域に関する見積りを
    行う必要があるため、顧客貸出金の減損の評価を主要な監査上の検討事項と考えている。
    私どもの対応

    監査チームに含まれるリスク管理およびモデリングの専門家ならびに自社のエコノミストの協力をえて、私どもは

    この危機によって最も影響を受ける経済セクターおよび地域とともに、最も重要な顧客貸出金残高およびポート
    フォリオに私どもの手続の重点をおいた。
    私どもは、ソシエテ・ジェネラル・グループのガバナンスおよび信用リスクの評価および予想損失の測定に関係す

    る内部統制システムを理解し、手動のおよび自動化された主要なコントロールをテストした。
    私どもの監査手続は、特に以下のものから構成されている。

    ■　当グループが適用する方針および様々な事業部門で行われる手法がIFRS第９号「金融商品」に準拠しているか

       どうかを調査すること；　
    ■　マクロ経済予測の適切性およびソシエテ・ジェネラル・グループが採用するシナリオのウエイト付けを評価す

       ること   ；
    ■　経済支援策の影響を考慮するために行われた調整                           を含め、2021年12月31日現在の貸出金を分類し、ステージ１

       および２の減損を評価するためにソシエテ・ジェネラル・グループが採用する主要な変数を調査すること；
    ■　危機の状況の中で信用リスクのレベルの適切なカバーを提供するためにモデルおよび変数の調整ならびにセク

       ターの調整の能力を評価すること                 ；
    ■　データ分析手法を使用して                、ステージ１およびステージ２の貸出金ポートフォリオのサンプルについて予想信

       用損失の査定を評価すること；
    ■　  2021  年12月31日現在で、特に法人顧客に対する選定した最も重要な貸出金について、関連する個別の減損の見

       積りの基礎となる仮定とともにステージ３の貸出金を分類するために使用される主要な基準をテストするこ
       と。
    私どもは、パンデミックの変化する状況の中で信用リスクに関連する連結財務諸表の注1.5「見積りおよび判断の

    使用」、注3.5「償却原価で測定する貸出金、債権および有価証券」および注3.8「減損および引当金」における開
    示、特に信用リスクに係るIFRS第７号「金融商品：開示」により要求されている情報も分析した。
    フランスおよび米国の繰延税金の回収可能性

    識別されたリスク

    2021  年12月31日現在、繰越欠損金に係る繰延税金資産が、フランスおよび米国の納税グループに関する1,635百万

    ユーロを含め、1,719百万ユーロの金額で計上された。
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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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    連結財務諸表の注６「法人所得税」に記載されている通り、ソシエテ・ジェネラル・グループはそれぞれの納税事
    業体のレベルで繰延税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と繰越欠損金を一定の期間内に相殺することができ
    るような将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を認識す
    る。2021年12月31日現在、この期間はフランスの納税グループについては８年、米国の納税グループについては７
    年である。
    さらに、連結財務諸表の注６「法人所得税」および注９「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通

    り、特定の税務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性
    がある。
    フランスと米国の繰延税金資産の回収可能性を評価するために使用された仮定の重要性、特に将来の課税所得およ

    びこの点について経営者によって行使された判断について、私どもはこの問題を監査上の主要な検討事項として考
    慮した。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用

    することができる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に関して評価することにある。
    税務専門家の支援をえて、私どもの手続は、特に以下の内容から構成されている。

    ■  税務上の事業計画の作成プロセスの信頼性を評価するために、過年度の業績予想を対応する当該年度の実際の

       業績と比較し、
    ■  フランスのネットワークの合併の予想される影響を考慮した2022年から2025年までの期間について予測の基礎

       となる仮定の理解も含めて、経営者が策定し、取締役会が承認した2022年度の予算を理解し、
    ■  2022  年から2025年までの期間以降の課税所得推定に使用された方法の妥当性を評価し、

    ■  ソシエテ・ジェネラル・グループが定義した不利なシナリオの場合の感応度テストの基礎となる仮定を見直

       し、
    ■　私どもが決定した仮定の範囲のもとに税務上の欠損金回収期間の感応度を分析し、

    ■  特に一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰越欠損金に関する外部の税務顧問の

       意見に留意することにより、ソシエテ・ジェネラル・グループの状況を分析した。
    私どもは、また連結財務諸表の注1.5「見積りおよび判断の使用」、注６「法人所得税」および注９「リスクおよ

    び訴訟に関する情報」において開示した繰延税金資産に関してソシエテ・ジェネラル・グループが提供した情報を
    検討した。
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    フランス国内のリテール             バンキングのネットワークの残高のポートフォリオ                           ベースの金利リスクの公正価値ヘッ
    ジ
    識別されたリスク

    特にフランス国内のリテール                バンキング事業により生じる金利リスクを管理するために、ソシエテ・ジェネラ

    ル・グループは、ヘッジとして分類された内部デリバティブのポートフォリオを管理している。
    これらの内部取引は、連結財務諸表の注3.2「デリバティブ商品」に記載している通り、欧州連合が採用している

    IAS第39号に準拠してポートフォリオ                   ベースの金利リスクの公正価値ヘッジ取引（「マクロヘッジ」）として分類
    されている。
    ヘッジ会計は、特に以下の点で一定の基準が満たされた場合にのみ可能である。

    ■　ヘッジ関係の開始時点で指定し、文書化すること、

    ■　ヘッジ手段およびヘッジ対象の適格性、

    ■　ヘッジの有効性の証明、

    ■　有効性の測定、

    ■　グループ・レベルでの内部取引の戻入れの証明

    フランスのリテール           バンキング取引の「マクロヘッジ」会計は、経営者が特に以下の事項に関して判断すること

    を要求している。
    ■　  適格なヘッジ手段とヘッジ対象項目の識別、

    ■　  行動基準を含めることにより残高の期日別の明細表を作成するために採用された基準の決定、

    ■　およびオーバーヘッジ、ヘッジ対象の消失、有効性およびグループ内部の相手先と締結したヘッジ取引の外部

       戻入れに関するテストの実施
    2021  年12月31日現在、ヘッジされたポートフォリオの再測定の差額の金額は、資産の131百万ユーロおよび負債の

    2,832百万ユーロである。相当する金融商品の公正価値は、資産および負債の「ヘッジ目的デリバティブ商品」に
    含まれている。
    「マクロヘッジ」関係に関する文書化の要求、ヘッジ目的デリバティブ取引の数量および必要とされる経営者の判

    断の行使を考慮して、私どもはフランスのリテール                            バンキングのネットワークにおける残高のポートフォリオ
    ベースの金利リスク公正価値ヘッジの会計処理を主要な監査上の検討事項と考えている。
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    私どもの対応
    残高のポートフォリオ            ベースの金利リスク公正価値ヘッジ（「マクロヘッジ」）の会計処理に関係するリスクに

    対応した私どもの監査手続は、構造的金利リスクを管理するために使用される手続を理解し、特に有効性テストの
    実行とともにヘッジ手段およびヘッジ対象項目の文書化、識別および適格性に関して経営者が設定した統制環境を
    レビューすることから構成されている。
    私どもの手続は、必要な場合には金融モデルの専門家の協力をえて、以下の内容から構成されている。

    ■　  ヘッジ関係の会計上の文書化に習熟すること；

    ■　欧州連合が採用したIAS第39号により定義された取引条件に従って、ポートフォリオ                                              ベースの金利リスク公正

       価値ヘッジ会計に関してソシエテ・ジェネラル・グループが使用した金融資産および負債の適格性をテストす
       る；
    ■　ヘッジ対象金融商品の期日別明細表、特に適格な金融負債の採用された期日に関して採用された基準を作成

       し、コントロールするために使用された手続を評価する；
    ■　関連するガバナンスとともにこれらのヘッジ関係の有効性を決定するために使用された手続を評価する；

    ■　内部のグループの相手先と締結したヘッジに対する外部の戻入システムおよび関連する文書化を分析し、内部

       取引と外部取引のマッチングに関するテストを実施する；
    ■　オーバーヘッジ、ヘッジ対象項目の消滅、有効性および適用される会計基準によって要求される戻入のテスト

       の結果を分析する；
    私どもは、また連結財務諸表の注1.5「見積りおよび判断の使用」、注3.2「デリバティブ商品」および注3.4「公

    正価値で測定する金融商品の公正価値」で開示された情報およびヘッジ会計に関するIFRS第７号「金融商品：開
    示」の準拠性についても評価した。
    のれんの測定

    識別されたリスク

    対外的成長取引を会計上認識することにより、ソシエテ・ジェネラル・グループは、連結貸借対照表の資産にのれ

    んを計上することになる。こののれんは、取得した会社の事業または有価証券の取得原価と取得日現在の識別可能
    な取得した資産および引き受けた負債の純額に対する持分との差額を表している。2021年12月31日現在、のれんの
    正味価値は、2021年12月30日現在のAFMOゾーンの資金生成単位（CGU）の合計114百万ユーロの減損後、3,741百万
    ユーロであった。
    ソシエテ・ジェネラル・グループは、こののれんに係る価値の損失の兆候の有無を決定しなければならない。特

    に、ターミナル・バリューの計算に含めるのと同様に事業計画の更新に使用される予測および変数に含めるかどう
    かを決めなければならない。CGUに配分された統一事業のグルーピングの正味帳簿金額とその回収可能価額の比較
    は、減損を計上するために潜在的な必要性を評価する際に主要な構成要因である。CGUの使用価値は、CGUのレベル
    で算定される配当可能利益に基づいて割引キャッシュフローを用いて計算されている。
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    連結財務諸表の注1.5「見積りおよび判断の使用」および注2.2「のれん」に記載された通り、これらのCGUを評価
    するために使用されるモデルおよびデータは、特に次の仮定に関する経営者の判断の行使に起因する会計上の見積
    りに基づいている。
    ■　５ヶ年予算見通しあるいはターミナル・バリューを計算するための追加年度の推定のいずれであれ、取得した

       事業活動または会社の今後の配当可能利益
    ■　予測フローに適用される割引率および成長率

    これらの理由により、私どもは、のれんの測定は、監査上の主要な検討事項であると考えている。

    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、組織および活動の将来の変化を評価し、これらの資産の減損損失の兆候を識別するた

    めにソシエテ・ジェネラル・グループ内で実施されている(i)のれんの減損テストおよび、(ⅱ)事業計画の作成に
    関連するコントロール手続を理解することに基づいている。
    2021  年12月31日に終了した事業年度の財務諸表に関する手続は、私どものバリュエーションの専門家の協力をえ

    て、特に以下の内容から構成されている。
    ■　統一事業のグルーピングが決定される方法を評価し、適切な場合には、変更する。

    ■　現在の状況の中で適用される方法を分析する。

    ■　予算プロセスの信頼性を評価するために前年度の利益予想を該当年度の実績と比較する。

    ■　私どもの活動に関する知識およびターミナル・バリューの決定を可能にする予想を確立するために５年間の期

       間を超えて経営者が採用した仮定に基づいて、経営者が作成し、取締役会が承認した事業計画を批判的にレ
       ビューする。
    ■　入手可能な内部および外部の情報（マクロ経済シナリオ、財務アナリストの合意等）に関して使用した主要な

       仮定および変数（成長率、資本コスト、割引率）を批判的に分析する。
    ■　CGUの評価を第三者の立場で再計算する。

    ■　主要な変数、特に回収可能価額が正味帳簿価額に近い場合、その変化に対する結果の感応度分析を評価する。

    私どもは、また連結財務諸表の注1.5「見積りおよび判断の使用」および注2.2「のれん」に開示されたのれんにつ

    いてソシエテ・ジェネラル・グループが提供した情報をレビューした。
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    複雑な金融商品の評価
    識別されたリスク

    その市場活動の一環として、ソシエテ・ジェネラル・グループは、トレーディング目的で金融商品を保有してい

    る。2021年12月31日現在、この点について、ソシエテ・ジェネラル・グループの貸借対照表の資産は公正価値レベ
    ル２および３の合計金額222,934百万ユーロ、負債は302,669百万ユーロがそれぞれ計上されている。これは、公正
    価値で測定する金融資産および負債のそれぞれ56％および95％である。
    これらの商品の公正価値を決定するために、ソシエテ・ジェネラル・グループは、あるものは市場で観察可能では

    ない変数およびデータに基づく技法あるいは社内モデルを使用しており、連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定
    する金融商品の公正価値」の７項目目に記載している通り、そのような金融商品を含む取引について損益計算書に
    利益認識を繰り延べることがありうる。必要であれば、これらの評価は追加の引当金または価値調整を含む。これ
    らの商品を評価するために使用されたモデルおよびデータ、ならびに公正価値ヒエラルキーに基づく分類は、例え
    ば、入手可能な市場データまたは市場価値モデルがない場合、経営者の判断と見積りに基づいている場合がある。
    公正価値を決定するときのモデリングの複雑性、使用するモデルの多様性およびこれらの公正価値を決定する際の

    経営者の判断の使用により、複雑な金融商品の評価は、監査上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する主要な内部統制プロセスに基づいている。

    監査チーム内の金融商品のバリュエーションの専門家の支援をえて、私どもの手続は、以下の内容から構成されて

    いる。
    ■  私どもはこれらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデルの

       承認および検証のための手続を理解した。
    ■  私どもは、リスク部門が評価モデルのコントロールについて設定したガバナンスを分析した。

    ■  私どもは、複雑な商品の特定のカテゴリーおよび関係する準備金または価値調整に対する評価方法を分析し

       た。
    ■  私どもは、評価変数の第三者による検証に関係する主要なコントロールをテストし、評価モデルに対しイン

       プットを提供するために使用する特定の市場変数を外部データに参照することにより分析した。
    ■  銀行の分析方針を理解し、公正価値の変動を説明するために使用されるプロセスに関し、サンプリング・ベー

       スでコントロールのテストを実施した。さらに、特定の活動に関連する日次のコントロール・データについて
       「分析的」IT手続を実施した。
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    ■  評価モデルについて実施した第三者による価格の検証プロセスの四半期毎の実績を入手した。
    ■  私どもは、外部市場データを使用して評価調整プロセスの四半期毎の実績を入手し、重要な影響がある場合の

       市場データとともに変数の差異およびそのような差異の会計上の取扱いを分析した。外部データがない場合、
       準備金の存在または関連する問題の非重要性をコントロールした。
    ■  私どもは、      私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

    ■　  私どもは中でも、そのような商品の公正価値ヒエラルキーを決定し、繰延利益の金額を見積もるために使用さ

       れる観察可能性の基準を分析し、一定期間にわたってこれらの利益を認識するためにソシエテ・ジェネラル・
       グループが採用した新しい方法を連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定する金融商品の公正価値」の７項目
       目に記載された情報と比較した。
    私どもは、見積りの基礎となる方法が、連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定する金融商品の公正価値」に記載

    された方針に準拠しているかを評価した。
    市場活動に関連するITリスク

    識別されたリスク

    グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門（GBIS）の市場活動は、連結財務諸表の注3.4「公

    正価値で測定する金融商品の公正価値」に金融商品のポジションの重要性によって説明されているように重要な活
    動を構成している。
    この活動は、処理された金融商品の性質、取引量およびインターフェースしている多くの情報システムの利用を前

    提として高度に複雑なものとなっている。使用されたデータ処理の連鎖における事象あるいは、取引が会計システ
    ムに移されるまでを記録することに関連して会計帳簿に重要な虚偽記載が発生するリスクが、以下の事項から生じ
    ることがありうる。
    ■  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

    ■  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

    ■  内部あるいは外部の不正に関連しているか否かは別にして、サービスの中断または運用のトラブル

    さらに、Covid-19のパンデミックの再燃により、すべての従業員は事業の継続性を確保するために在宅勤務をする

    ことが要求された。この点でソシエテ・ジェネラル・グループがとった対策は、特に取引プロセスのアプリケー
    ションへのリモートアクセスを可能にする情報システムのオープンに関係するリスク等の新たなリスクにさらされ
    ることになった。
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    決算書の信頼性を確保するために、ソシエテ・ジェネラルにとって情報システムの管理に関連するコントロールを
    習得することが不可欠である。このような状況の中で、GBIS部門の市場活動に関連するITリスクは、監査上の主要
    な検討事項を構成している。
    私どもの対応

    この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループによって設定された情報システム

    の管理に関連したコントロールに基づいている。私どものチーム内の情報システムの専門家の支援をえて、これら
    の活動にとって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。私どもの手続は主に以下
    の事項の評価を構成している。
    ■　  年度中に識別したコントロールが有効ではない場合に必要に応じて、監査手続を拡大するとともに、特に専門

       的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）におけるセンシティブな時期に                                           ソシエテ・ジェネラル・
       グループがアクセス権限に関して設定したコントロール
    ■　アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可を得たアクセス

    ■　アプリケーションに行った変更の管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

    ■　セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

    ■　監査期間中のIT問題の処理

    ■　アプリケーションのサンプルに係るガバナンスおよび統制環境

    これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

    ターフェースに関連した主要なアプリケーション・コントロールをテストした。さらに、ITの全般的なITおよびア
    プリケーションのコントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケーションに係るデータ分析手続に
    よって補完された。
    私どもは、Covid-19の危機の状況の中で情報システムの回復力を確保するためにソシエテ・ジェネラル・グループ

    が実施したガバナンスも分析した。私どもの手続は、ソシエテ・ジェネラル・グループのセキュリティ・チームと
    の議論および、期中の出来事を含め、サイバー・セキュリティ委員会の会合の議事録をレビューすることから構成
    されている。私どもの手続には、特にセキュリティ・チームが認め、確認したアクセス承認の特例の分析も含まれ
    る。
    特定の検証

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に従って取締役会の経営者報告書に開示されているソシエ

    テ・ジェネラル・グループに関する情報について法令により要求されている特定の検証を行った。
    その適正な表示および連結財務諸表との整合性について報告する事項はない。

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    私どもは、フランス商法             （Code    de  commerce）      第 L.225-102-1      条において要求された連結非財務業績書が、ソシ
    エテ・ジェネラル・グループの経営者報告書に含まれていることを証明しているが、同商法第L.823-10条の規定に
    従って、そこに含まれている情報の適正表示についても、連結財務諸表との整合性については検証していないとい
    うことを明記する。この情報は、独立した第三者によって報告されるべきものである。
    その他の法令および規制の検証または情報

    年次財務報告書に含まれる連結財務諸表の表示様式

    欧州単一電子様式に示された年次・連結財務諸表に関して法定監査人が実施した手続に関連するフランスで適用さ

    れている職業専門家の基準に準拠して、フランス通貨金融法典                                (Code   monétaire      et  financier)      第 L.451-1-2条、Ⅰ
    に記載された年次財務報告に含まれる連結財務諸表の表示が、最高経営責任者の責任のもとに作成され、2018年12
    月17日の欧州委任規則第2019/815号に準拠していることを検証した。
    私どもが実施した手続に基づいて、私どもは年次財務報告に含まれている連結財務諸表の表示は、すべての点で欧

    州単一電子様式に準拠しているとの結論に至った。
    法定監査人の指名

    私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

    またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
    2021  年12月31日現在、デロイト・               アンド   ・アソシエおよびアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルは、契約期

    間が中断することなくそれぞれ19年目および10年目になった。
    以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは、2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

    あった。
    経営者およびガバナンスを担う人々の連結財務諸表に対する責任

    経営者は、欧州連合により採用された国際財務報告基準に準拠した連結財務諸表の作成および適正な表示ならびに

    経営者が不正または誤謬にかかわらず重要な虚偽表示がない連結財務諸表の作成を可能にするために必要であると
    決定した内部統制に責任を有している。
    連結財務諸表の作成にあたって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業

    に関連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使
    用する責任を有している。
    監査・内部統制委員会は、会計および財務報告の手続に関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク管理シ

    ステムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリングする責任を有している。
    連結財務諸表は、取締役会により承認された。

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    連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任
    目的と監査アプローチ

    私どもの役割は、連結財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、連結財務諸表が全体と

    して重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証
    であるが、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見すると
    いうことを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計
    してこれらの連結財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみ
    なされる。
    フランス商法       （Code    de  commerce）      第 L.823-10-1条で明示されているように、私どもの法定監査には当社の存続可

    能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
    フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

    門家としての判断を行使しており、さらに、
    ■　不正によるか誤謬によるかにかかわらず連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、これらのリス

       クに対応する監査手続を策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査
       証拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可
       能性があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高
       い。
    ■　状況において適切である監査手続を策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制の

       有効性に関する意見を表明する目的ではない。
    ■　使用された会計方針の適切性および連結財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示

       の合理性を評価している。
    ■　会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
       うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
       し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
       監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、連結財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で
       注意を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必
       要性がある。
    ■　連結財務諸表全体としての表示を評価し、これらの連結財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を

       達成する方法で表しているかどうかを評価する。
    ■　連結財務諸表に関して意見を表明するためにソシエテ・ジェネラル・グループの中の事業体または事業活動の

       財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。法定監査人は、連結財務諸表の監査の方向性、監視お
       よび実行およびこれらの連結財務諸表に関して表明する意見に責任を有している。
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    監査・内部統制委員会に対する報告書
    私どもは、監査・内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含む報

    告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続に関する内
    部統制の重要な不備を報告する。
    私どもの監査・内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の連結

    財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載する
    ように要求されている監査上の主要な検討事項である。
    私どもはまた、監査・内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された宣言書を提出して、

    特にフランス商法         （Code    de  commerce）      第 L.822-10条から第L.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理規
    則 (Code   de  déontologie       de  la  profession      de  commissaire       aux  comptes)     に規定されているようなフランスで適
    用される規則の意味での私どもの独立性を堅持している。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思
    われるリスクおよび関連するセーフガードを監査・内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2022年３月９日

                             法定監査人

                         フランス語の原本に署名
           デロイト・アンド・アソシエ                      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

            ジャン-マルク　ミケラー                           ミシャ　ミサキアン
                               1063/1063

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