シティグループ・インク 有価証券報告書

                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】

    【提出書類】                     有価証券報告書
    【根拠条文】                     金融商品取引法第24条第１項
    【提出先】                     関東財務局長
    【提出日】                     2022年５月26日
    【事業年度】                     自　2021年１月１日　至　2021年12月31日
    【会社名】                     シティグループ・インク
                          (Citigroup      Inc.)
    【代表者の役職氏名】                     バーバラ・ポリティ
                          秘書役補佐
                          (Barbara     Politi,     Assistant      Secretary)
    【本店の所在の場所】                     アメリカ合衆国ニューヨーク州ニューヨーク市
                          グリニッジ・ストリート             388
                          (388   Greenwich      Street,     New  York,   New  York,   U.S.A.)
    【代理人の氏名又は名称】                     弁護士　　杉　本　文　秀
    【代理人の住所又は所在地】                     東京都千代田区丸の内二丁目７番２号                    ＪＰタワー
                          長島・大野・常松法律事務所
    【電話番号】                     03-6889-7133
    【事務連絡者氏名】                     弁護士　　新　木　伸　一
                          弁護士　　伊　藤　昌　夫
                          弁護士　　乾　　　正　知
                          弁護士　　川　村　勇　太
                          弁護士　　込　宮　直　樹
                          弁護士　　酒　井　　　亨
                          弁護士　　佐　藤　ひかり
                          弁護士　　丸　上　貴　史
    【連絡場所】                     東京都千代田区丸の内二丁目７番２号                    ＪＰタワー
                          長島・大野・常松法律事務所
    【電話番号】                     03-6889-7233/03-6889-7257/03-6889-                   7268/   03-6889-     7301
                          03-6889-7352/03-6889-7372/03-6889-                   7391  /03-6889-7643
    【縦覧に供する場所】                     該当なし

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    第一部【企業情報】

     注：１　本書において

        (1)  別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「シティグループ」、「シティ」または「当社」と
          はシティグループ・インクおよびその連結子会社を指します。
        (2)  別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「普通株式」とは、シティグループ・インクの額面
          0.01ドル普通株式を指します。
        (3)  別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「取締役」とは、シティグループ・インクの取締役
          を指します。
       ２　本書中、別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「ドル」および「$」とはアメリカ合衆国の法
         定通貨を指し、「円」および「￥」とは日本国の法定通貨である円を指します。
       ３　本書において便宜上、一部の財務情報はドルから円に換算されています。当該換算は、別段の記載がない限り、
         2022年４月12日東京時間午前９時55分現在のＷＭ／ロイターの公表レートである１ドル＝125.525円の換算レートで
         計算されています。当該換算は、当該日においてドルが当該換算レートまたはその他の換算レートで円に換算され
         たこと、換算され得たこと、または換算されたかもしれないことの表明であると解釈されるべきではありません。
       ４　本書中の表で計数が端数処理されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しません。
       ５　当社は、米国においてデラウェア州法に基づき設立されています。当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所に
         上場されています。当社には米国連邦証券法に基づく登録および報告義務が課せられており、年次報告書、四半期
         報告書その他の文書を米国証券取引委員会（U.S.                       Securities      and  Exchange     Commission）（以下「SEC」といいま
         す。）に提出しています。本書の記載事項には、当社がSECに提出した種々の文書からの引用が含まれており、当社
         の弁護士の助言のもと、日本法に基づき提示されるものです。本書には、米国で入手可能な情報のすべてを含んで
         いるとは限らず、また当社がSEC（https://www.sec.gov）に提出した文書と異なる書式により提示されている場合
         があります。
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    第１【本国における法制等の概要】
    １【会社制度等の概要】

     (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        シティグループ・インクの事業活動を管轄する法体系はアメリカ合衆国連邦法およびデラウェア州法です。

       アメリカ合衆国連邦法は、アメリカ合衆国における会社の事業活動の多くの分野に影響を及ぼしており、その
       範囲は独占禁止、破産、労使関係、有価証券および税務を始めとする広い範囲に及んでいます。アメリカ合衆
       国の連邦証券関係諸法の施行はSECがこれを司っていますが、同法は一般に詐欺的手段による有価証券の売出
       しを禁ずるとともに、当社のように株式を公開している会社に対しては、定期的に財務に関する情報およびそ
       の他の企業情報をSECおよび株主に公開するために提出しなければならないという義務を課しています。
        アメリカ合衆国においては、会社は一般に州法に基づいて設立されています。当社はデラウェア州法に基づ
       いて設立されていますが、デラウェア州にはデラウェア一般会社法をはじめとして会社に適用される数多くの
       法律（以下「デラウェア法」といいます。）があります。以下は、デラウェア法の骨子です。
       基本定款および付属定款

        デラウェア州の会社はデラウェア州州務長官に基本定款を届け出ることによって設立されます。基本定款
       は、最低限、名称、所在地、事業目的、授権株式数および株式の種類（もしあれば）といった会社の基本的事
       項を定めなければなりません。基本定款の他に、会社は、会社の事業、業務の遂行および会社の権利もしくは
       権限、または会社の株主、取締役、役員もしくは従業員の権利もしくは権限に関する、定款の規定ならびに適
       用される州法および連邦法と矛盾しない種々の規定を内容とする付属定款を採択することができます。
       株式の種類

        デラウェア法によれば、会社は、その基本定款または基本定款により明示的に付与される権限に基づき取締
       役会が採択した株式の発行について規定する決議に定めるところに従って、１種または数種の株式を発行する
       ことができる他、株式を発行する場合には額面株式としても無額面株式としてもこれを発行することができ、
       また議決権株式としても無議決権株式としてもこれを発行することができ、基本定款に定める名称、優先権、
       相対的な権利、利益への参加権、選択権その他の特別な権利、条件、制限または制約付の形で発行することが
       できるものと定められています。基本定款に別段の定めがない限り、株主はその所有普通株式１株につき１個
       の議決権を有します。株式引受の対価は、額面株式のときに額面未満での発行が禁じられる点を除いて、取締
       役会（基本定款に定めがあるときは株主）の決するところによります。また、株式発行の対価は、額面・無額
       面にかかわらず、一定の種類の対価に限定されます。
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       株主総会
        年次株主総会は、会社の付属定款に定める取締役の選任および総会に適式に提案されるその他の事項を議案
       として開催されます。臨時株主総会は、取締役会の決議によってこれを招集することができる他、基本定款、
       付属定款またはデラウェア法に定めるところに従ってこれを招集することができます。取締役会は、総会前10
       日以上60日以内の日を、株主総会において議決権を行使できる株主を確定するための基準日とすることができ
       ます。その基準日に名簿に登録されている株主が議決権を行使できます。基本定款または付属定款に別段の定
       めがある場合を除き、株主総会の定足数は、議決権のある全株式の過半数を有する株主が自らまたは議決権代
       理行使書によって出席すれば、満たされます。
       取締役会

        デラウェア法をその設立の準拠法として設立された会社は、基本定款に別段の定めのある場合を除き、その
       事業の管理運営は取締役会がこれを統轄します。一般に取締役会には、デラウェア法、基本定款および付属定
       款によって課せられている制限の範囲内において、会社の事業の管理運営に関しては広範囲な権限が認められ
       ています。取締役は、各年次株主総会において選任されます。取締役の欠員が生じたときおよび定員の増加に
       よって新たな取締役の役職が設けられたときには、優先株式のすべてのシリーズの株主の該当する権利に従う
       ことを条件に、当該時点で在職している取締役の多数決によって、欠員の補充および役職への選任をすること
       ができます。ある種類またはシリーズの株主が別途選任した取締役の任期および議決権は、他の取締役または
       他の種類の取締役よりも長く（多く）なり、または短く（少なく）なる場合があります。取締役は、理由の有
       無を問わず、株主の多数決によってのみ解任されます。
        取締役会は、基本定款および付属定款に定めるところに従って招集されます。基本定款または付属定款で特
       に禁じられていない限り、取締役会において行うことができる行為は、全取締役の書面による同意がある場合
       には、実際に取締役会が開催されなくても取締役会における行為とすることができます。
       委員会

        取締役会は、１名以上の取締役が構成する委員会に一定の権限を付託することができます。
       役員

        会社の日常の業務執行を担当する役員は、通常、取締役会の決議によって選任されます。会社には、付属定
       款に定められた、または取締役会によって決定された役員を置きます。各役員の権限は、付属定款に定めら
       れ、または取締役が与えたものとされます。
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     (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】
       株主総会

        年次株主総会および臨時株主総会はニューヨーク州ニューヨーク市、または取締役会もしくは臨時株主総会
       を招集した取締役の一部によって指定された場所において開催されます。年次株主総会は取締役会がその決議
       により指定する日時において開催されます。
        基本定款に別段の定めがある場合を除き、議決権のある株式の保有者は株主名簿上に登録される本人名義の
       株式１株につき１個の議決権を有します。議決権を有する株主は、自ら、電子的に認証された議決権代理行使
       書もしくは法が許容する方法により作成された書面、または法が許容する送信手段により議決権を行使できま
       す。議決権代理行使書は、それに基づき議決権が行使される前にすべて総会の会社秘書役に提出されなければ
       なりません。
        法、基本定款または付属定款に別段の定めがある場合を除き、議決権のある発行済株式の過半数を有する株
       主が出席しまたは議決権代理行使書を提出すれば、全総会において取締役の選任またはその他の決議事項の定
       足数が満たされます。年次株主総会または臨時株主総会において定足数が満たされない場合、出席しまたは議
       決権代理行使書を提出した株主の過半数は、定足数が満たされるまで、総会において宣言すること以外何らの
       通知なく随時総会を延期できるものとし（付属定款において別段の定めがある場合を除きます。）、延期され
       た総会では、当初招集された総会が招集された時点で開催されていたならば、総会で決議することのできた決
       議事項について、決議することができるものとします。その延期期間が30日を超す場合、または延期総会につ
       いて新たに基準日が設定された場合、法の要求の範囲内で延期総会にて議決権を有する基準日における各名簿
       上の株主宛に延期総会の招集通知が送付されます。
        年次株主総会における決議事項は、取締役の選任および総会に適式に提案されるその他の事項です。
        年次株主総会招集通知は、会社秘書役によって議決権を有する株主の最新の知れている住所宛に総会前10日
       以上60日以内の期間に行います。
        臨時株主総会は、会長または最高経営責任者がこれを招集することができます。臨時株主総会は取締役会の
       過半数が書面により請求した場合または取締役会の決議による場合に招集されます。2019年12月18日付で改定
       された付属定款によると、当社の発行済普通株式の15パーセント以上を保有する名簿上の株主が書面により会
       社秘書役に請求した場合には、取締役会により臨時株主総会が招集されると規定されています。
        会議の目的を簡略に記載した臨時株主総会招集通知が、会社秘書役によって議決権を有する株主の最新の知
       れている住所宛に総会前の10日以上60日以内の期間に送付されます。
        株主は、付属定款に従って、総会前に、付属定款に規定された必要事項を記載した書面による通知を、当社
       の会社秘書役に指定された日までに提出することにより、取締役候補者の擁立またはその他の議決事項の提案
       を行うことができます。株主総会において、総会の議長は、付属定款の規定に従って提案されていない候補者
       の擁立その他の議案については規定違反を宣言し、当該提案を取り上げないものとします。
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        また、付属定款に対する2015年10月22日付の改定では、適格株主に対し、プロキシー・アクセス（proxy
       access）（株主が当社の議決権代理行使参考書類に取締役候補者を記載させることができる権利）が付与され
       ました。すなわち、当社の発行済普通株式３パーセント以上を継続して少なくとも３年間保有する適格株主ま
       たは株主20名までの適格グループが、取締役２名または取締役会の20パーセントのいずれか多い方を上限とし
       て取締役候補を指名し、これを当社の議決権代理行使参考書類に記載することが認められました（ただし、指
       名する株主および候補者が、付属定款に規定されたその他の要件を満たしていることを要します。）。
       取締役

        当社の事務、財産および業務は、取締役会の判断または指示の下で運営されます。取締役の正確な人数は全
       取締役の過半数の決議により随時決定されます。取締役会会長が独立した取締役でない場合は、取締役会は、
       コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに規定された責務に加え、会長が不在の取締役会（執行役員
       会を含みます。）において議長を務める主任取締役を選任するものとします。主任取締役は、ニューヨーク証
       券取引所の規則に従い決定される独立した取締役とします。各年次総会において各取締役は任期１年として選
       出されます。取締役はその任期が満了し後任が選出される年の株主総会開催時まで（任期満了前に死亡、辞
       任、退職、不適格事由が発生し、または解任されることがない限り）執務するものとします。取締役定員数増
       加の結果、取締役に欠員が生じた場合は、その時点での現職全取締役の過半数の賛成によりこれを補充するこ
       とができます。ただし、この場合は定足数が満たされていることを条件とします。その他の理由により取締役
       に欠員が生じた場合は、定足数が満たされなくても、その時点で在職している全取締役の賛成過半数を得た場
       合、または残った取締役が１名のみの場合は当該取締役により、補充することができます。取締役定員数増加
       以外の理由による欠員補充のために選任された取締役の任期は、前任者の任期と同じ期間とします。上記にか
       かわらず、当社発行の優先株式を１種類または１シリーズ以上保有する者が年次株主総会または臨時株主総会
       において、株式の種類またはシリーズ毎に、取締役選任議決権を行使することができる場合は、かかる取締役
       の選任、任期、欠員の補充およびその他の事項は基本定款の定めに従うものとします。
        付属定款において明示的に付与される権限に加え、取締役会は、当社が行使できる権限を行使し、かつ当社
       が行うことができる行為を行うことができます。ただし、デラウェア法、基本定款および付属定款の定めに従
       うものとします。
       取締役会

        取締役会は、会社の組織および取締役会に適式に提案されるその他の事項の検討を目的として、ニューヨー
       ク州ニューヨーク市においてまたは取締役会により指定される場所において年次株主総会の後速やかに開催さ
       れるものとします。そのほか、定時の取締役会は、通知が行われなくても取締役会で随時決議された日時およ
       び場所において、または会社秘書役が各取締役に対して合理的な通知を行ったうえで決定される日時および場
       所において開催されます。
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        臨時取締役会は、各取締役宛に、開催１日前またはその他合理的な時期に直接の手渡しもしくは郵便または
       電子的手段による送信にて通知を行うことにより、取締役会または会長によって招集され、取締役会または臨
       時取締役会を招集する役員が指定する日時および場所において開催されます。臨時取締役会は、取締役３名が
       書面にて要求する場合、同様の方法にて開催することができます。主任取締役は、全取締役が出席する臨時取
       締役会および取締役会の執行役員会を同様の方法にて開催することができます。
        取締役の過半数をもって定足数とし、取締役が１名のみの場合はその１名をもって定足数とします。定足数
       に満たない場合は、出席取締役は取締役会を他の日に延期することができます。定足数が満たされている取締
       役会における出席取締役の過半数による決議は取締役会の行為となります。
       執行委員会

        執行委員会は、会長および取締役会から任命された３名以上のその他の取締役で構成されます。その任期は
       次回の年次組織取締役会で後任が指名されるまでとします。執行委員会の定足数は委員の過半数とします。定
       足数を満たす会議に出席する執行委員会の委員の過半数による議決権の行使は、執行委員会の行為とします。
       執行委員会の欠員の補充は取締役会がこれを行います。
        デラウェア法に別段の定めがある場合を除き、執行委員会は取締役会と次回取締役会との間の期間、取締役
       会の全権限を行使することができ、この限りにおいて付属定款の取締役会に関する記載には執行委員会も含む
       ものとみなします。
        執行委員会は各委員宛に直接の手渡しもしくは個人宛の郵便もしくは電子的手段による送信にて合理的通知
       を行うことによりいつでも、会長、執行委員会議長または執行委員のうち２名によって招集することができま
       す。
        取締役会は執行委員会委員の中から執行委員会議長を指名することができます。取締役会がかかる指名を行
       わない場合、執行委員会が執行委員会議長を指名できるものとします。
       役員

        当社の役員には、最高経営責任者を置かなければなりませんが、会長１名、社長１名または共同社長、チー
       フ・オペレーティング・オフィサー１名、副会長１名以上、バイス・プレジデント１名以上、会社秘書役１名
       および財務役１名を含めることができます。また、取締役会が随時選任もしくは指名し、または取締役会の指
       示により選任もしくは指名された役員または役員補佐もこれに含めることができます。
        取締役が最高経営責任者を選任します。取締役は、会長１名、社長１名または共同社長、チーフ・オペレー
       ティング・オフィサー１名、副会長１名以上、バイス・プレジデント１名以上、会社秘書役１名および財務役
       １名を選任することもできます。これらの者は、１年間の任期において、または、他の者が資格ある代行者と
       して選任されるまでの間またはこれに先立つ彼ら自身の死亡、辞任もしくは解職まで執務するものとします。
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        また、取締役は、その他の役員または役員補佐を随時選任することができ、それらの任期は取締役会が決定
       します。さらに、取締役は、最高経営責任者に指名された当社の役員に、各役員の監督範囲内において役員補
       佐または役員代行の指名または解職の権限を与えることができます。
        取締役は、毎年会長を互選で選任します。会長は、取締役会の議長を務めます。また会長は、取締役会によ
       り随時付与される権限および職務を有します。
        最高経営責任者は、当社の事業および方針に対する監督、運営および指揮に関して全面的な権限および義務
       を有します。
        最高経営責任者は、取締役会および委員会によるすべての指示および決議が遂行されているかを監督し、当
       社の現在の事業に関する報告書を定時取締役会において取締役に、また年次報告書を株主に提出します。
        最高経営責任者が不在の場合、最高経営責任者の権限および職務は、社長またはいずれかの共同社長がこれ
       を行うものとします。社長またはいずれかの共同社長には付属定款に記載される個別の権限に加え、全面的な
       執行権限も付与されます。社長またはいずれかの共同社長は、取締役会または最高経営責任者により随時割当
       てられる権限および義務も有します。
        最高経営責任者および社長または共同社長のいずれもが不在の場合、チーフ・オペレーティング・オフィ
       サーが最高経営責任者の権限および義務を遂行します。チーフ・オペレーティング・オフィサーには付属定款
       に定める個別の権限に加え、全面的な執行権限も付与されます。チーフ・オペレーティング・オフィサーは、
       取締役会または最高経営責任者により随時割当てられる権限および義務も有します。
       株式

        相続、譲渡または譲渡の権限に関する適切な証拠により適式に証明され、またはかかる証拠を適式に添付し
       た株券が当社または当社の名義書換代理人に引き渡された場合、当社は権利保有者に対して新株券または株券
       未発行の株式の発行に関する証拠を発行し、旧株券を消却し、当社の名簿上に取引を記録する義務を負いま
       す。株券未発行株式の登録所有者から譲渡に関する適切な指図を受領した場合、かかる株券未発行の株式は消
       却され、新たな同等の株券未発行株式または証券化されている株式が権利保有者に対して発行され、かかる取
       引は当社の名簿上に登録されます。
        株券の紛失または汚損の場合、かかる紛失または汚損につき十分な証拠を提出し、かつ（免除された場合を
       除き）取締役会にて承認された補償証書を提出すれば、新たな株券が発行されます。
        デラウェア法に別段の定めが明記されている場合を除き、当社は株主名簿に登録された者を実際の株主とし
       て扱う権利を有し、したがって、第三者が権利表明またはその通知をしたか否かにかかわらず、第三者の株式
       に関する衡平上もしくはその他の請求または持分を認める義務を負いません。
        当社が発行可能なすべての種類の株式の総数は60億3,000万株です。当社が発行可能な普通株式の総数は60
       億株であり、１株の額面価格は１セント（0.01ドル）です。当社が発行可能な優先株式の総数は3,000万株で
       あり、１株の額面価格は１ドルです。
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        取締役会は、法および基本定款の制限に従うことを条件として優先株式をシリーズにて発行することを決定
       し、かつ適用あるデラウェア法に基づいて証書を提出することにより、各シリーズに含まれる株式数を随時設
       定することならびにかかるシリーズの指定、権限、優先権および株式の権利内容ならびにその条件、制限また
       は制約を設定する権限が与えられています。
        基本定款にいう普通株式もしくは優先株式の発行または基本定款の一定の規定に基づく普通株式もしくは優
       先株式に関する取締役会の行為は、取締役会を構成する全取締役の少なくとも66                                          2/3パーセントの賛成による
       か、または、取締役会の全取締役の少なくとも66                          2/3パーセントの賛成により設置された委員会によるもので
       なければなりません。
       配当

        発行済優先株式の配当は、発行済普通株式の配当の支払、宣言または支払のための資金の確保がなされる前
       に支払、宣言または支払のための資金の確保がなされなければなりません。
        優先株式のシリーズ発行に関する決議に別途定めがある場合を除き、同決議に従い優先株式保有者に対し配
       当が全額支払われた後に、優先株式の全シリーズの保有者を除く普通株式保有者に対し、取締役会により随時
       宣言される配当が支払われるものとします。
       資産の分配

        当社の任意または強制による清算、解散または会社整理において、全シリーズの優先株式保有者に分配すべ
       き資産が、当該保有者が権利を有する優先分配額の全額に不足する場合、かかる資産は、優先株式の全シリー
       ズの株式の間で、当該優先株式に対し支払われるべき各々の優先分配額（未払の累積配当額がある場合はこれ
       も含みます。）の割合に応じて分配されるものとします。
        優先株式のシリーズ発行に関する決議に別途定めがある場合を除き、当社の任意または強制による清算、解
       散または会社整理において、優先株式のシリーズ発行に関する決議に従い当該優先株式保有者が権利を有する
       分配額が満額支払われた後、優先株式の全シリーズの保有者を除く当社普通株式の保有者は、その保有する当
       社普通株式の割合に応じて、当社の残余財産から分配を受けるものとします。
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       議決権
        法の定めに従うことを条件とし、または優先株式のシリーズ発行に関する決議により別段の定めがなされる
       場合を除き、当社の発行済普通株式の保有者のみが、取締役選任およびその他すべての事項につき議決権を行
       使できます。当社の普通株式の株主名簿に登録された保有者は、自らの名義で登録された当社普通株式１株に
       つき１個の議決権が与えられます。ただし、法に別段の定めがある場合を除き、書換基本定款（書換基本定款
       第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関するすべての証書を含みます。）のうち、１以上
       の発行済優先株式のシリーズの条項のみに関わる変更の場合、書換基本定款（書換基本定款第４条Ｂ項または
       Ｊ項で予定または承認される優先株式に関するすべての証書を含みます。）に従い、その変更の影響を受ける
       シリーズの保有者が個別にまたはかかるシリーズ以外の１以上のシリーズの保有者とともに１つの種類として
       当該変更について議決権を有するとき、普通株式の株主は、当該変更について議決権を一切有しません。
       株式の種類の変更等

        基本定款に明確に別段の定めがある場合を除き、法または当社の基本定款もしくは付属定款において要求さ
       れる決議要件に加えて、利害関係株主（以下に定義します。）や利害関係株主の関連会社もしくは関係会社が
       実質的に保有する、株式資本（以下に定義します。）もしくは株式資本や子会社（以下に定義します。）の持
       分株式に転換可能な証券の種類またはシリーズの株式比率を増加させる効果を直接的または間接的に有する証
       券の種類の変更（株式併合を含みます。）、当社の資本再構成または当社の子会社との合併や統合もしくはそ
       の他取引（利害関係株主と共同しその他利害関係株主を関与させたかどうかにかかわらず）を行うときは、議
       決権付株式（以下に定義します。）の保有者が行使する議決権の過半数以上の賛成票が必要とされます（全議
       決権付株式を１種類と判定します。）。法、合衆国の証券取引所との取決め、その他により、投票が要求され
       ず、また一定以下の割合の賛成票で足りあるいは株式の種類毎の投票でよい旨が規定されていたとしても同様
       です。
        「子会社」とは、当社がそのいずれかの種類の持分証券の過半数以上を実質的に保有する会社を指します。
       ただし下記の利害関係株主の定義においては、「子会社」とは当社がその資本にかかる証券の全種類の過半数
       以上を実質的に保有する会社のみを指します。
        「利害関係株主」とは（当社もしくは子会社および当社の利益分配制度、従業員持株制度その他の従業員福
       利制度もしくはかかる制度に係る受託者や被委託者（その職務に基づき活動する場合）を除く）、（a）その
       時点で発行済議決権付株式の保有者が行使する議決権の25パーセント以上の実質上の保有者となる計画または
       意思を表明している者、または（b）当社の関連会社または関係会社であり、その日の前日まで２年間のいず
       れかの時点において、発行済議決権付株式の保有者が行使可能な25パーセント以上の議決権付株式の実質上の
       保有者であった者を指します。
        「株式資本」とは、基本定款の定めるところにより随時発行される当社の全株式資本でこれには当社普通株
       式が含まれますがこれに限られません。「議決権付株式」とは一般に当社の株主に対し提出されるすべての議
       案に投票できる全資本株式を指します。
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    ２【外国為替管理制度】
       現在、合衆国においては外国為替管理規制は施行されていません。また、合衆国の非居住者による内国法人
     （放送、航空、海運その他一定の特殊な事業会社を除きます。）の株式取得または解散に伴う配当等の送金につ
     いては、原則として制限が設けられていません。ただし、合衆国の法令上、一定の国もしくは地域、人物または
     区分に属する者の名義で登録している有価証券に係る取引および当該国もしくは地域、人物または者に対する有
     価証券取引に関連する金銭の送金が制限されています。この制限には、合衆国財務省外国資産管理局が執行また
     は実施している制裁が含まれます。
    ３【課税上の取扱い】

       本項目における記載は、課税上の取扱いの一般的な説明です。
     (1)  本国における課税上の取扱い

      (A)  非米国人普通株式保有者に対する合衆国連邦税の考察
        以下は、非米国人普通株式保有者に対する、合衆国連邦所得税・相続税の取扱いに関する要約です。この要
       約は、特定の投資家（銀行を含みますが、これに限定されません。）に関係のある合衆国連邦税の課税のすべ
       ての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項および状況を扱うものではありません。また、この要約
       は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項を扱うものではありません。本要約は、普通株式を
       「キャピタル・アセット」（内国歳入法（以下に定義します。）第1221章にいう、原則として投資目的で保有
       する資産）として保有する投資家について述べるものです。
        本要約は、1986年合衆国内国歳入法（その後の修正を含みます。以下「内国歳入法」といいます。）、その
       立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する行政上および司法上の解釈に基
       づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出日現在のものです。また、これ
       らの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生じる場合があり得ます。個々の
       保有者および保有者となろうとする者は、普通株式の取得、保有および処分の合衆国連邦租税法上の取扱いに
       ついて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外
       国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談すべきです。課税上の取扱いに関
       する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦税に関する規則の効果ならびに
       合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の課税地域において行われた源泉
       徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られません。
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        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が普通株式を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税
       法上の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナー
       またはパートナーシップは、普通株式の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに
       相談すべきです。普通株式の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
       配当

        非米国人保有者に支払われる普通株式の配当は、米国連邦所得税制下において源泉徴収の対象となります。
       その税率は30パーセントですが、個々人において適用のある所得税に関する条約に応じてそれ以下の税率が定
       められることがあります。ただし、当該配当が合衆国内における取引または事業に実質的に関連する場合（適
       用のある所得税に関する条約において、当該保有者の合衆国内における恒久的施設に関して生じた場合のみ当
       該配当について純利益額に応じて合衆国連邦所得税の課税対象とすると定められている場合には、これに該当
       する場合のみ）にはこの限りではありません。ここにいう「実質的に関連する」配当に対しては、合衆国市民
       および居住者ならびに合衆国企業に適用となる税率が適用され、一般的には、源泉徴収の対象とはなりませ
       ん。これらの実質的に関連する配当のうち、非米国人企業が受領したものは、個々の状況毎に、さらに「ブラ
       ンチ・プロフィット・タックス」の課税対象となることがあり、その場合の税率は30パーセントですが、個々
       人に適用となる所得税に関する条約に応じてそれ以下の税率が定められることがあります。
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        非米国人普通株式保有者が所得税に関する条約に基づく低税率の適用を受ける資格があるとしても、当社お
       よび他の支払人は、原則として非米国人保有者に対する配当支払に関して、（所得税に関する条約に基づく軽
       減税率ではなく）30パーセントの税率で源泉徴収をしなければなりません。ただし、以下の場合を除きます。
       （ⅰ）非米国人保有者が、かかる保有者に係る支払に関して所得税に関する条約に基づく軽減税率の適用を受
       ける資格があることを証明した有効な合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-Eまたは他の証拠書類
       を、当社または他の支払人に提供した場合、および（ⅱ）外国口座税務コンプライアンス法に基づき、外国法
       人（仲介業者として行為する外国法人を含みます。）に対して支払われる実際のまたは解釈上の配当の場合
       で、（ａ）かかる法人が外国金融機関であるか、もしくは普通株式を外国金融機関を通じて保有している場合
       であって、当該外国金融機関が、（ｘ）自らの口座名義人（当該機関への一定の投資者を含みます。）に関す
       る情報を収集し米国課税当局に提供することを米国政府との間で取り決めているか、（ｙ）当該規則が「みな
       し適用」される一定の要件を満たしているためにかかる取決めを行う義務を免除されているか、または（ｚ）
       適用ある政府間の取決めの条件を満たしており、かつ、（ｂ）要求されている場合には、かかる法人が自らの
       直接および間接の米国人保有者を確認できる証書を、源泉徴収を行う者に提供した場合。
        非米国人普通株式保有者のうち、所得税に関する条約に基づき、合衆国源泉徴収税について軽減税率の適用
       対象となる者は、合衆国内国歳入庁に宛てて所定の還付請求書を提出することにより、過払いの源泉徴収税額
       の還付を受けることができます。個々の保有者または保有者となろうとする者は、普通株式への投資に対して
       これらの源泉徴収義務が及ぼし得る影響について、各自の税務アドバイザーに相談すべきです。
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       普通株式処分益
        非米国人保有者は、原則として、普通株式の処分に基づき生じた処分益について、合衆国連邦所得税制の対
       象となりません。ただし、以下に述べる場合を除きます。（ⅰ）当該処分益が合衆国内において非米国人保有
       者が行う取引または事業に実質的に関連する場合（適用のある所得税に関する条約において、当該非米国人保
       有者が有する合衆国内における恒久的施設に関して生じた場合のみ当該売却益を含む処分益について純利益額
       に応じて合衆国連邦所得税の課税対象とすると定められている場合には、これに該当する場合のみ）、（ⅱ）
       非米国人保有者が個人保有者であり、かつ普通株式を「キャピタル・アセット」として保有する場合で、当該
       保有者が当該売却に対する課税対象年度内に合衆国に183日以上滞在し、かつその他一定の条件に該当する場
       合、または（ⅲ）当社が、現在または以前、合衆国連邦所得税制にいう「合衆国不動産保有会社」であり、か
       つ当該非米国人保有者が当該株式を処分するまでの過去５年間のうちいずれかの時点において、直接または間
       接を問わず、５パーセント以上の普通株式を保有していた場合（かつ、所得税に関する条約上認められる一切
       の免除の対象とならない場合）。合衆国内における取引または事業に実質的に関連する配当のうち、非米国人
       企業が受領したものは、場合によって、さらに「ブランチ・プロフィット・タックス」の課税対象となること
       があり、その場合の税率は30パーセントですが、個々人に適用となる所得税に関する条約に応じてそれ以下の
       税率が定められることがあります。当社は、過去において、また現時点において、合衆国連邦所得税制にいう
       「合衆国不動産保有会社」であったことはなく、さらに将来においてかかる会社となることを予定していませ
       ん。
        個々の保有者または保有者となろうとする者は、普通株式への投資に対するこれらの源泉徴収義務が及ぼし
       得る影響、および、源泉徴収税が課される場合における還付または税額控除の可能性について、各自の税務ア
       ドバイザーに相談すべきです。
       連邦相続税

        死亡の時点において、非米国人によって保有されている普通株式は、合衆国連邦相続税の目的上、総相続財
       産に含まれることとなります。ただし、相続税に関する条約に別段の定めがある場合を除きます。
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       情報提供およびバック・アップ源泉徴収
        現行法の下において、合衆国バック・アップ源泉徴収税（現行税率は24パーセント）および関連する情報提
       供義務（上記の源泉徴収税との関係における配当支払に関する報告を除きます。）は、非米国人保有者に対す
       る配当支払のうち、（ア）上記の30パーセント源泉徴収の対象となっている者、または（イ）適用のある所得
       税に関する条約によりかかる源泉徴収が軽減される結果、対象外とされる者に対するものについては、適用が
       ありません（日米所得税・相続税協定の適用については、下記をご参照ください。）。その他の場合は、合衆
       国バック・アップ源泉徴収が、「免除受領者」に該当しない者で、かつ所定の情報（合衆国納税義務者番号を
       含みます。）を提供しなかった保有者の普通株式に関して支払われた配当に適用されることがあります。
        仲介業者の合衆国事務所に対する、またはこれを通じての、普通株式の売却の対価の支払は、現在のとこ
       ろ、合衆国バック・アップ源泉徴収および情報提供の対象となります。ただし、保有者が、違反すれば偽証罪
       の刑罰を受ける条件の下で非米国人の身分を証明する場合、またはその他免除を得る場合にはこの限りではあ
       りません。
        非米国人保有者は、原則としてバック・アップ源泉徴収税制の下において過払いとなった源泉徴収税につい
       て、合衆国内国歳入庁に宛てて所定の請求書を提出することにより、当該過払い額の還付を受けることができ
       ます。
      (B)  普通株式に係る日米所得税・相続税協定

        所得税   ：現行の日米間の所得税協定（以下「所得税協定」といいます。）および合衆国連邦所得税法に基づ
       き、所得税協定による免除の適用資格がある普通株式の日本における実質保有者は、原則として、普通株式の
       売却により得た所得に対して合衆国連邦所得税の適用が免除されます（損失に対しては控除が認められませ
       ん。）。しかしながら、かかる免除は普通株式の売却益および普通株式自体が日本の保有者の合衆国に有する
       恒久的施設に帰せられる場合には適用されません。
        所得税協定が適用されない場合であっても、普通株式の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でな
       ければ合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国内における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
        合衆国連邦源泉所得税が配当について課されるべき場合には、一般的に、普通株式の実質保有者である日本

       人の保有者のために、30パーセントから10パーセントに引き下げられています。しかし、この引下げは、実質
       保有者である日本人の保有者が合衆国に恒久的施設を所有しており、かつその普通株式がかかる恒久的施設に
       実質的に関連する場合は、適用されません。
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        相続税   ：日米間の相続税協定（以下「相続税協定」といいます。）および合衆国連邦相続税法に基づき、故
       人または故人の遺産の受益者が米国人または米国居住者であるか否かにかかわらず、普通株式は合衆国内に所
       在する財産とみなされ、合衆国連邦相続税が適用されます。原則として、かかる税金は、18パーセントから40
       パーセントの間で累進課税されます。ただし、相続税協定に基づき、普通株式に関し生じる合衆国相続税の一
       部について、減額を受けることが可能となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、普通株式への日本の投資者が、合衆国国内税法および当
       該協定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、米国の課税当局に対して十分に立証する
       必要があります。
      (C)  日本において発行された円貨社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関する一定の

        事項
        以下は、当社が日本において発行した未償還の円貨社債（本項(C)および次項(D)において、以下「社債」と
       いいます。）と社債に付されている利札（以下「利札」といいます。）に関する税務についての概要です。社
       債には、米国連邦所得税の目的上、記名式ではない債券が含まれます。
        以下は社債に投資する非米国人保有者（non-U.S.                          holder）について考慮される合衆国連邦所得税・相続税
       の取扱いに関する一定の事項の要約です。本要約は、（ⅰ）社債の元本、利息（発行時割引額を含みます。）
       およびプレミアムの支払は、合衆国の領土外で行われ、（ⅱ）社債の売却、交換、償還またはその他処分は、
       合衆国の領土外で行われるものと仮定しています。
        この要約は、特定の投資家（銀行を含みますがこれに限定されません。）に関係のある合衆国連邦税の課税
       のすべての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項および状況を扱うものではありません。また、こ
       の要約は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項を扱うものではありません。本要約は、社債
       を「キャピタル・アセット」(内国歳入法第1221章にいう、原則として投資目的で保有する資産）として保有
       する投資家のみについて述べるものです。
        本要約は、内国歳入法、その立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する
       行政上および司法上の解釈に基づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出
       日現在のものです。また、これらの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生
       じる場合があり得ます。個々の保有者および保有者となろうとする者は、社債の取得、保有および処分の合衆
       国連邦租税法上の取扱いについて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ごと
       の、または合衆国以外の諸外国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談すべ
       きです。課税上の取扱いに関する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦税
       に関する規則の効果ならびに合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の課
       税地域において行われた源泉徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られませ
       ん。
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        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が社債を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税法上
       の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナーまた
       はパートナーシップは、社債の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに相談すべ
       きです。社債の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
        現行の合衆国所得税および相続税法の下では、
       (a)  シティグループまたは支払代理人による非米国人保有者に対する社債の元本、利息（発行時割引額を含み

         ます。）およびプレミアムの支払に対しては、合衆国連邦源泉徴収税は課されません。ただし、プレミア
         ム、利息または発行時割引額については、（１）実質保有者がシティグループの全種類の株式の議決権の
         合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有せず、（２）実質保有者が株式保有を通じてシティグ
         ループと関係を有する被支配外国法人ではないことが条件となります。
       (b)  非米国人保有者は、社債の売却、交換、償還またはその他の処分からの実現利益に対して合衆国連邦源泉
         徴収税を課されません。
       (c)  死亡時に合衆国の市民または居住者ではない個人が保有する社債または利札は、かかる死亡の時点で、か
         かる個人がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有
         しておらず、社債の収益がかかる個人による合衆国における取引または事業の遂行に実質的に関連しな
         かった場合、一般的にはかかる個人の死亡の結果合衆国連邦相続税の課税対象とはなりません。
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       (d)  合衆国の情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税は、当社または支払代理人により合衆国外でなさ
         れた社債または利札についての非米国人保有者に対する支払には適用されません。
       (e)  情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税は、社債または利札の外国のカストディアン、外国のノミ
         ニーその他実質保有者の外国の代理人の外国事務所による非米国人保有者に対する合衆国外のかかる社債
         または利札に関する支払には適用されません。ただし、かかるカストディアン、ノミニーまたは代理人が
         （ⅰ）合衆国における取引または事業の遂行から一定の期間について得た収益が総収益の50パーセント未
         満であり、（ⅱ）合衆国連邦所得税の目的上被支配外国法人ではなく、かつ（ⅲ）課税対象年度中米国人
         により（収益または資本持分の割合で見て）50パーセント超所有されているかまたは合衆国の取引もしく
         は事業の遂行に従事している外国のパートナーシップではないことが条件になります。その他のカスト
         ディアン、ノミニーまたは代理人の外国の事務所による合衆国外での社債または利札に関するその実質保
         有者に対する支払は、バック・アップ源泉徴収税の課税対象となりませんが、かかるカストディアン、ノ
         ミニーもしくは代理人がその記録において実質保有者が非米国人保有者であるとの文書による証明を有し
         ているかまたは実質保有者が別段の免除を得る場合を除き、情報提供義務が課されます。社債または利札
         の実質保有者のカストディアン、ノミニーまたはその他代理人の合衆国の事務所によるかかる社債または
         利札に関する支払は、実質保有者が違反すれば偽証罪の刑罰を受ける条件の下で非米国人の身分を証明す
         るかまたは別段の免除を得る場合を除き、情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税の対象となりま
         す。要求された情報が適時に合衆国内国歳入庁に提供されることを条件として、バック・アップ源泉徴収
         税制の下において源泉徴収された金額は、還付金または非米国人保有者の合衆国連邦所得税負担に対する
         税額控除として認められることができます。
       (f)  非米国人保有者が合衆国において取引または事業に従事しており、社債または利札上の利息および利益が
         かかる取引または事業に実質的に関連する場合、実質保有者は、上記の源泉徴収税を免除されていても、
         （上記に定義された）米国人である場合と同様の方法でかかる利息および利益が合衆国連邦所得税の課税
         対象となることがあります。さらに、かかる実質保有者が外国法人である場合は、内国歳入法に定義され
         る課税対象年度の当該実質的に関連する収益および利益（ただし、調整があり得ます。）に30パーセント
         の税率による「ブランチ・プロフィット・タックス」が課せられることがあります。
       (g)  非米国人保有者が社債または利札の売却、交換、償還または他の処分から実現した利益は、（ⅰ）かかる
         利益が（上述の）非米国人保有者が合衆国において遂行した取引または事業に実質的に関連するか、また
         は（ⅱ）個人である非米国人保有者の場合は、かかる個人がかかる売却、交換、償還または他の処分の課
         税対象年度中に合衆国に183日間以上滞在しておりかつ他の条件を満たさない限り、通常合衆国連邦所得
         税の課税対象となりません。
       (h)  本項「(C)      日本において発行された円貨社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関
         する一定の事項」に記載された原則を合衆国連邦所得税の目的において税制上透明なもの（fiscally
         transparent）として扱われる事業体（例えばパートナーシップ）に適用する目的上、実質保有者とはか
         かる事業体の各最終実質保有者を意味します。
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      (D)  社債に係る日米所得税・相続税協定
        所得税   ：現行の所得税協定および合衆国連邦所得税法に基づき、所得税協定による免除の適用資格がある社
       債の日本における実質保有者は、原則として、社債の売却により得た所得に対して合衆国連邦所得税の適用が
       免除されます（損失に対しては控除が認められません。）。しかしながら、かかる免除は社債の売却益および
       社債自体が日本の保有者の合衆国に有する恒久的施設に帰せられる場合には適用されません。
        所得税協定が適用されない場合であっても、社債の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でなけれ
       ば合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
        相続税   ：相続税協定に基づき、社債に関し生じる合衆国相続税について、相当額の減額を受けることが可能

       となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、社債への日本の投資者が、合衆国国内税法および当該協
       定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、合衆国の課税当局に対して十分に立証する必
       要があります。
      (E)  日本において売り出された社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関する一定の事

        項
        以下は、当社のグローバル・ミディアム・ターム・ノート・プログラムに基づき当社が発行したシティグ
       ループ・インク         2024年９月25日満期           ブラジル・レアル建ゼロクーポン社債（円貨決済型）（本項(E)および
       次項(F)において、以下「売出社債」と                    いい  ます。）に関する税務についての概要です。
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        以下は売出社債に投資する非米国人保有者（non-U.S.                            holder）について考慮される合衆国連邦所得税・相
       続税の取扱いに関する一定の事項の要約です。この要約は、特定の投資家（銀行を含みますがこれに限定され
       ません。）に関係のある合衆国連邦税の課税のすべての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項およ
       び状況を扱うものではありません。また、この要約は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項
       を扱うものではありません。本要約は、売出社債を「キャピタル・アセット」（内国歳入法第1221章にいう、
       原則として投資目的で保有する資産）として保有する投資家のみについて述べるものです。
        本要約は、内国歳入法、その立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する
       行政上および司法上の解釈に基づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出
       日現在のものです。また、これらの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生
       じる場合があり得ます。個々の保有者および保有者となろうとする者は、売出社債の取得、保有および処分の
       合衆国連邦租税法上の取扱いについて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ご
       との、または合衆国以外の諸外国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談す
       べきです。課税上の取扱いに関する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦
       税に関する規則の効果ならびに合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の
       課税地域において行われた源泉徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られま
       せん。
        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が売出社債を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税
       法上の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナー
       またはパートナーシップは、売出社債の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに
       相談すべきです。売出社債の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
        以下の検討は、売出社債に関する非米国人保有者に対して一般に当てはまる合衆国連邦所得税の一定の効果
       について記載しています。当社は、売出社債を合衆国連邦所得税の目的上、借入債務（debt                                               obligations）と
       して扱うことを意図しています。以下の検討は、一般的に、当社が意図するかかる取扱いが法令に違反してい
       ないことを前提としています。現行の合衆国所得税法の下では、
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       (a)  当社が発行した売出社債に対する利払いおよび発行時割引額の支払に対しては、合衆国連邦源泉徴収税は
         課されません。ただし、（１）非米国人保有者がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パー
         セント以上を実際にまたは解釈上保有せず、（２）非米国人保有者が（ⅰ）合衆国連邦所得税法の目的
         上、株式保有を通じてシティグループと関係を有する被支配外国法人、または（ⅱ）自らの取引もしくは
         事業上の通常の過程において締結する融資契約に基づき与信を行う銀行ではなく、（３）非米国人保有者
         が、違反すれば偽証罪の刑罰を受ける条件の下で署名した、適用ある要件に従って非米国人であることを
         証明する報告書を提供するか、または非米国人であることを立証するための一定の書類による証拠の要件
         （たいていの場合は、合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-E）を満たし、かつ（４）外国口
         座税務コンプライアンス法に基づき、外国法人（仲介業者として行為する外国法人を含みます。）に対し
         て支払われる実際のまたは解釈上の配当の場合で、（ａ）かかる法人が外国金融機関であるか、もしくは
         売出社債を外国金融機関を通じて保有している場合であって、当該外国金融機関が、（ｘ）自らの口座名
         義人（当該機関への一定の投資者を含みます。）に関する情報を収集し米国課税当局に提供することを米
         国政府との間で取り決めているか、（ｙ）当該規則が「みなし適用」される一定の要件を満たしているた
         めにかかる取決めを行う義務を免除されているか、または（ｚ）適用ある政府間の取決めの条件を満たし
         ており、かつ、（ｂ）要求されている場合には、かかる法人が自らの直接および間接の米国人保有者を確
         認できる証書を、源泉徴収を行う者に提供することが条件となります。
       (b)  非米国人保有者が合衆国において取引または事業に従事しており、かつ売出社債からの収入（利益を含み
         ます。）がかかる取引または事業に実質的に関連する場合、適用される所得税に関する条約において別段
         の取決めがなされていない限り、一般的に、非米国人保有者に対し、かかる収入につき、非米国人保有者
         が米国人保有者であるかのごとく同様の方法で通常の合衆国連邦所得税が課せられることになります。か
         かる非米国人保有者が法人の場合は、30パーセントの税率（または所得税に関する条約に基づく軽減税
         率）のブランチ・プロフィット・タックスが適用される可能性についても考慮しなければなりません。非
         米国人保有者が、売出社債に対して支払われる金額に対する源泉徴収の免除を受けるためには、該当する
         源泉徴収義務者に合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８ECIを提出することが要求され、そうしなければかかる金額
         が源泉徴収の対象となります。
       (c)  非米国人保有者が売出社債の売却、交換、償還または他の処分から実現した利益は、（ⅰ）かかる利益が
         （上述の）非米国人保有者が合衆国において遂行した取引または事業に実質的に関連するか、または
         （ⅱ）個人である非米国人保有者の場合は、かかる個人がかかる売却、交換、償還または他の処分の課税
         対象年度中に合衆国に183日間以上滞在しておりかつ他の条件を満たさない限り、通常合衆国連邦源泉徴
         収税または所得税の課税対象となりません。
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       (d)  売出社債につき支払われる金額および課税対象となる売出社債の処分による利益は、非米国人保有者が内
         国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-Eまたは一般的にバック・アップ源泉徴収の免除を受けるための
         様式である同様式Ｗ-８の他の適用ある様式を提出しない限り、情報提供およびバック・アップ源泉徴収
         の対象となることがあります。一般的に、非米国人保有者が合衆国内国歳入庁に適切な還付請求書を提出
         することにより、バック・アップ源泉徴収制度に基づき徴収された源泉徴収税額のうち過払い分の還付を
         受けることができます。
       (e)  死亡時に合衆国の市民または居住者ではない個人が保有する売出社債は、かかる死亡の時点で、（ⅰ）か
         かる個人がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有
         しておらず、かつ（ⅱ）売出社債の収益がかかる個人による合衆国における取引または事業の遂行に実質
         的に関連しなかった場合、一般的には合衆国内に所在する財産として扱われず、したがって一般的にはか
         かる個人の死亡の結果合衆国連邦相続税の課税対象とはなりません。
       (f)  本項「(E)      日本において売り出された社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関す
         る一定の事項」に記載された原則を合衆国連邦所得税の目的において税制上透明なもの（fiscally
         transparent）として扱われる事業体（例えばパートナーシップ）に適用する目的上、実質保有者とはか
         かる事業体の各最終実質保有者を意味します。
      (F)  売出社債に係る日米所得税・相続税協定

        所得税   ：現行の所得税協定および合衆国連邦所得税法に基づき、所得税協定による免除の適用資格がある売
       出社債の日本における実質保有者は、原則として、売出社債の売却により得た所得に対して合衆国連邦所得税
       の適用が免除されます（損失に対しては控除が認められません。）。しかしながら、かかる免除は売出社債の
       売却益および売出社債自体が日本の保有者の合衆国に有する恒久的施設に帰せられる場合には適用されませ
       ん。
        所得税協定が適用されない場合であっても、売出社債の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でな
       ければ合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
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        相続税   ：相続税協定および米国連邦相続税法に基づき、売出社債が合衆国内に所在する財産とみなされる場
       合（上記「(E)        日本において売り出された社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関す
       る一定の事項」の(e)項に記載されているとおりです。）、当該売出社債は、故人または故人の遺産の受益者
       が米国人または米国居住者であるか否かにかかわらず、合衆国連邦相続税が適用されます。原則として、かか
       る税金は、18パーセントから40パーセントの間で累進課税されます。ただし、相続税協定に基づき、売出社債
       に関し生じる合衆国相続税の一部について、減額を受けることが可能となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、売出社債への日本の投資者が、合衆国国内税法および当
       該協定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、合衆国の課税当局に対して十分に立証す
       る必要があります。
     (2)  日本における課税上の取扱い

        日本居住者である個人または法人に上記「(1)                        本国における課税上の取扱い」に述べた米国の税が課されこ
       れを支払った場合、当該個人または法人は、日本の所得税、法人税および相続税に関する諸法令                                                 ならびに適用
       ある租税条約       に定める限度で、かつ当該法令に従うことを条件として、日本で支払うべき税から控除すること
       ができます。「第一部　企業情報、第８　本邦における提出会社の株式事務等の概要、２　日本における実質
       株主の権利行使に関する手続等、(4)                   本邦における配当等に関する課税上の取扱い」をご参照ください。
    ４【法律意見】

       (1)  アメリカ合衆国ニューヨーク州法に関する当社のキャピタル・マーケッツおよびコーポレート・リポー
         ティング担当アソシエイト・ゼネラル・カウンセルであるバーバラ・ポリティ氏より下記の趣旨の法律意
         見書（税務事項を除きます。）が提出されています。
        (a)  当社はデラウェア法に準拠して適法に設立され、有効に存続している会社です。
        (b)  同氏が認識し、かつ、信じる限りにおいて、本書の「第一部　企業情報、第１　本国における法制等
           の概要、１　会社制度等の概要」に記載されているアメリカ合衆国連邦法およびデラウェア州法に関
           する記述内容は、すべての重要な点において真実かつ正確であると認めます。
       (2)  当社のアメリカ合衆国税務顧問であるクリアリー・ゴットリーブ・スティーン＆ハミルトン法律事務所よ

         り合衆国連邦所得税法の範囲において下記の趣旨の税務意見書が提出されています。
          本書の「第一部　企業情報、第１　本国における法制等の概要、３　課税上の取扱い、(1)                                               本国におけ
         る課税上の取扱い」に記載されている合衆国の課税制度に関する記述内容は、当該事項についての適正な
         概要を述べるものです。
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    第２【企業の概況】

    １【主要な経営指標等の推移】

       下記連結財務情報は、2022年２月28日にSECに提出されたフォーム10－Ｋによる年次報告書から抜粋したもの

     です。
                                    シティグループ・インクおよび連結子会社

    (単位：百万ドル(百万円)、
    １株当たりの金額を除きま
    す。)               2021  年度       2020  年度      2019  年度      2018  年度      2017  年度
         (1)
    純利息収益              $    42,494     $   44,751     $   48,128     $   46,562     $   45,061
                  (￥   5,334,059    )  (￥  5,617,369    )  (￥  6,041,267    )  (￥  5,844,695    )  (￥  5,656,282    )
    利息以外の収益                  29,390        30,750        26,939        27,474        28,632
                    (3,689,180    )   (3,859,894    )   (3,381,518    )   (3,448,674    )   (3,594,032    )
    支払利息控除後収益              $    71,884     $   75,501     $   75,067     $   74,036     $   73,693
                  (￥   9,023,239    )  (￥  9,477,263    )  (￥  9,422,785    )  (￥  9,293,369    )  (￥  9,250,314    )
        (1)
    営業費用                  48,193        44,374        42,783        43,023        43,481
                    (6,049,426    )   (5,570,046    )   (5,370,336    )   (5,400,462    )   (5,457,953    )
    信用損失引当金繰入額ならびに
                      (3,778   )     17,495        8,383        7,568        7,451
    給付および請求に対する引当                 ((474,233    ))   (2,196,060    )   (1,052,276    )    (949,973    )    (935,287   )
    法人税等控除前の
                  $    27,469     $   13,632     $   23,901     $   23,445     $   22,761
    継続事業からの利益             (￥   3,448,046    )  (￥  1,711,157    )  (￥  3,000,173    )  (￥  2,942,934    )  (￥  2,857,075    )
        (2)
    法人税等                  5,451        2,525        4,430        5,357       29,388
                     (684,237   )    (316,951    )    (556,076   )    (672,437   )   (3,688,929    )
    継続事業からの利益（損失）              $    22,018     $   11,107     $   19,471     $   18,088     $   (6,627   )
                  (￥   2,763,809    )  (￥  1,394,206    )  (￥  2,444,097    )  (￥  2,270,496    )  (￥  (831,854   ))
    法人税等控除後の
                        7       (20 )       (4 )       (8 )      (111  )
    非継続事業からの利益（損失）                   (879 )     (( 2,511  ))      (( 502 ))     (( 1,004  ))    (( 13,933   ))
    非支配持分控除前
                  $    22,025     $   11,087     $   19,467     $   18,080     $   (6,738   )
    当期利益（損失）             (￥   2,764,688    )  (￥  1,391,696    )  (￥  2,443,595    )  (￥  2,269,492      (￥  (845,787    ))
    非支配持分に帰属する当期利益                    73        40        66        35        60
                      (9,163   )     (5,021   )     (8,285  )     (4,393  )     (7,532  )
    シティグループ当期利益
                  $    21,952     $   11,047     $   19,401     $   18,045     $   (6,798   )
        (2)
    （損失）             (￥   2,755,525    )  (￥  1,386,675    )  (￥  2,435,311    )  (￥  2,265,099    )  (￥  (853,319   ))
    １株当たり利益
    基本
    継続事業からの利益（損失）              $    10.21     $   4.75    $    8.08    $    6.69    $   (2.94  )
                  (￥    1,282  )  (￥    596 )  (￥   1,014  )  (￥    840 )  (￥    (369  ))
    当期利益（損失）                  10.21        4.74        8.08        6.69       (2.98  )
                      (1,282   )      (595  )     (1,014  )      (840 )      (( 374 ))
    希薄化後
    継続事業からの利益（損失）              $    10.14     $   4.73    $    8.04    $    6.69    $   (2.94  )
                  (￥    1,273  )  (￥    594 )  (￥   1,009  )  (￥    840 )  (￥    (369  ))
    当期利益（損失）                  10.14        4.72        8.04        6.68       (2.98  )
                      (1,273   )      (592  )     (1,009  )      (839 )      (( 374 ))
    普通株式１株当たり配当宣
                       2.04        2.04        1.92        1.54        0.96
    言額                   (256  )      (256  )      (241 )      (193 )      (121 )
    普通株式配当              $    4,196     $   4,299     $   4,403     $   3,865     $   2,595
                  (￥    526,703   )  (￥   539,632   )  (￥   552,687   )  (￥   485,154   )  (￥   325,737   )
    優先株式配当                  1,040        1,095        1,109        1,174        1,213
                     (130,546   )    (137,450    )    (139,207   )    (147,366   )    (152,262   )
    普通株式買戻し                  7,600        2,925       17,875        14,545        14,538
                     (953,990   )    (367,161    )   (2,243,759    )   (1,825,761    )   (1,824,882    )
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                    シティグループ・インクおよび連結子会社
    (単位：百万ドル(百万円)、           １
    株当たりの金額、比率および常
    勤従業員を除きます。)               2021  年度       2020  年度      2019  年度      2018  年度      2017  年度
    12 月31日現在：
    資産合計              $  2,291,413      $  2,260,090      $  1,951,158      $  1,917,383      $ 1,842,465
                  (￥  287,629,617     ) (￥ 283,697,797     ) (￥ 244,919,108     ) (￥  240,679,501     ) (￥ 231,275,419     )
    預金合計                 1,317,230        1,280,671        1,070,590        1,013,170        959,822
                    (165,345,296     )   (160,756,227     )   (134,385,810     )   (127,178,164     )  (120,481,657     )
    長期債務                 254,374        271,686        248,760        231,999       236,709
                    (31,930,296     )   (34,103,385     )   (31,225,599     )   (29,121,674     )   (29,712,897     )
               (2)
    シティグループ普通株主持分                 182,977        179,962        175,262        177,760       181,487
                    (22,968,188     )   (22,589,730     )   (21,999,763     )   (22,313,324     )   (22,781,156     )
               (2)
    シティグループ株主持分合計                 201,972        199,442        193,242        196,220       200,740
                    (25,352,535     )   (25,034,957     )   (24,256,702     )   (24,630,516     )   (25,197,889     )
    平均資産                 2,347,709        2,226,454        1,978,805        1,920,242       1,875,438
                    (294,696,172     )   (279,475,638     )   (248,389,498     )   (241,038,377     )  (235,414,355     )
    常勤従業員    （単位：千人）               223        210        200        204       209
    実績指標
    平均資産利益率                   0.94  ％      0.50  ％      0.98  ％      0.94  ％     (0.36  )％
    平均普通株主持分
       (2)(3)
    利益率                   11.5        5.7        10.3         9.4       (3.9  )
    平均株主持分合計
       (2)(3)
    利益率                   10.9        5.7        9.9        9.1       (3.0  )
    有形普通株式株主資本利益率
        (2)(4)
    （RoTCE）                   13.4        6.6        12.1        11.0        8.1
    費用比率
    (営業費用    合計  ／収益合計     （正
    味）  )                 67.0        58.8        57.0        58.1       59.0
          (2)(5)
    バーゼルⅢ比率
             (6)
    普通株式等Tier１資本                  12.25  ％      11.51  ％      11.79  ％      11.86  ％     12.36  ％
         (6)
    Tier  １資本                 13.91        13.06        13.33        13.43       14.06
        (6)
    資本合計                  16.04        15.33        15.87        16.14       16.30
    補完的レバレッジ比率                   5.73        6.99        6.20        6.40       6.68
    資産
    シティグループ
           (2)
    普通株主持分比率                   7.99  ％      7.96  ％      8.98  ％      9.27  ％      9.85  ％
    資産
    シティグループ
           (2)
    株主持分合計比率                   8.81        8.82        9.90        10.23       10.90
        (7)
    配当性向                    20        43        24        23       NM
         (8)
    総還元性向                    56        73       122        109        NM
    普通株式１株当たり
                   $    92.21    $    86.43    $    82.90    $    75.05    $   70.62
        (2)
    純資産額             (￥    11,575   ) (￥   10,849   ) (￥   10,406   ) (￥    9,421  ) (￥   8,865  )
    １株当たり有形
                       79.16        73.67        70.39        63.79       60.16
           (2)(4)
    純資産額   （TBV）              (9,937   )     (9,247   )     (8,836  )     (8,007   )     (7,552  )
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                                                           有価証券報告書
     (1)  これまで純利息収益（net            interest     revenue）と称されていた収益は、現在、純利息収益（net                           interest     income）と称
       されています（訳注：原文において、表記は変更されていますが、内容に鑑みて、日本語訳は従来と同じものを使用し
       ています。）。シティは2021年度第４四半期中に、表示されているすべての期間について、預金保険料費用を支払利息
       からその他の営業費用に組替えました。各年度の組替額は、2021年度が1,207百万ドル、2020年度が1,203百万ドル、
       2019年度が781百万ドル、2018年度が1,182百万ドルおよび2017年度が1,249百万ドルでした。「第一部　企業情報、第
       ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。
     (2)  2017年度には減税および雇用法（以下「税制改革」といいます。）の成立に伴う一度限りの影響が含まれます。2020年
       度、2019年度および2018年度には税制改革後の税率構造が反映されています。2017年度の有形普通株式株主資本利益率
       （RoTCE）からは、税制改革による一度限りの影響が除外されており、非GAAP財務指標です。詳細については、「第一
       部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－
       「重要な会計方針および重要な見積り」－「法人税等」をご参照ください。
     (3)  平均普通株主持分利益率は、優先株式配当を控除した当期利益を平均普通株主持分で除したものを用いて計算されま
       す。平均シティグループ株主持分合計利益率は、平均シティグループ株主持分で除した当期利益を用いて計算されま
       す。
     (4)  有形普通株式株主資本利益率（RoTCE）および有形純資産額（TBV）は、非GAAP財務指標です。有形普通株式株主資本利
       益率（RoTCE）および有形純資産額（TBV）の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者に
       よる財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「有形普通株式株主資本、１株当
       たり純資産額、１株当たり有形純資産額および株主持分利益率」をご参照ください。
     (5)  2017年度におけるシティのリスクベースの資本比率およびレバレッジ比率は、非GAAP財務指標です。当該非GAAP財務指
       標は、2018年１月１日の効力発生日より前の規制資本の調整および控除の完全実施基準を反映しています。
     (6)  シティが報告すべき2021年12月31日現在および2017年12月31日から2019年12月31日時点の普通株式等Tier１資本比率お
       よびTier１資本比率は、バーゼルⅢ標準的アプローチに基づき算出された数値であり、報告すべき資本合計比率は、
       バーゼルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づき算出された低い方の数値でした。シティが報告すべき2020年12月31日時
       点の普通株式等Tier１資本比率、Tier１資本比率および資本合計比率は、バーゼルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づ
       き算出された低い方の数値でした。
     (7)  希薄化後株式１株当たりの当期利益に占める普通株式１株当たり配当宣言額の割合。
     (8)  普通株主帰属当期利益（優先株式配当を控除した当期利益）に占める普通株式配当宣言額および普通株式の買戻し額の
       総額の割合。構成要素の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の「(4)                                                   連結株主
       持分変動計算書」および連結財務諸表注記10ならびにシティのフォーム10－Ｋによる2021年度年次報告書の「未登録の
       持分有価証券の売却、持分有価証券の買戻しおよび配当（Unregistered                                  Sales   of  Equity    Securities,      Repurchases      of
       Equity    Securities      and  Dividends）」－「持分有価証券の買戻し（Equity                        Security     Repurchases）」をご参照くださ
       い。
     NM：   有意ではありません。
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    ２【沿革】
       シティグループの歴史は、1812年のシティバンク・オブ・ニューヨーク設立まで遡ります。シティグループは

     「対等者の合併」により1998年10月８日に、シティコープがトラベラーズ・グループ・インクの全額出資子会社
     に吸収合併されることにより発足しました。当該子会社はその商号をシティコープへ、トラベラーズ・グルー
     プ・インクはその商号をシティグループ・インクへ変更しました。以下は、現在のシティグループ・インクたる
     法人の沿革です。
       シティグループの前身であるコマーシャル・クレジット・カンパニー（現在のシティファイナンシャル・クレ
     ジット・カンパニー）は、コントロール・データ・コーポレーションの全額出資子会社であり、1986年11月に新
     規株式公開を行いました。同社は1988年５月、持株会社へと組織変更を行い、その株主は新たに設立された持株
     会社であるコマーシャル・クレジット・グループ・インク（現在のシティグループ・インク）の株主となり、コ
     マーシャル・クレジット・カンパニーはコマーシャル・クレジット・グループ・インクの間接的な全額出資子会
     社となりました。1999年８月４日、コマーシャル・クレジット・カンパニーは、シティコープの間接的な全額出
     資子会社となり、1999年９月７日には商号をシティファイナンシャル・クレジット・カンパニーに変更しまし
     た。
       1988年12月、コマーシャル・クレジット・グループ・インクはニュー・ジャージー州法人であるプライメリ
     カ・コーポレーション（以下「旧プライメリカ」といいます。）をコマーシャル・クレジット・グループ・イン
     クの全額出資子会社に吸収合併させることにより買収しました。かかる合併の際に、コマーシャル・クレジッ
     ト・グループ・インクはその商号をプライメリカ・コーポレーションに変更しました。旧プライメリカは、スミ
     ス・バーニー、ハリス・アップハム・アンド・カンパニー・インコーポレイテッド（現在のシティグループ・グ
     ローバル・マーケッツ・インク）を含む各種金融サービス等を有していました。
       1992年12月、プライメリカ・コーポレーションはコネチカット州ハートフォードに本店を有する総合保険会社
     であるザ・トラベラーズ・コーポレーションの発行済株式の約27パーセントを取得しました。プライメリカ・
     コーポレーションは1993年12月、ザ・トラベラーズ・コーポレーションの同社への吸収合併を通じてザ・トラベ
     ラーズ・コーポレーションの残りの株式73パーセントを取得し、商号をザ・トラベラーズ・インクに変更しまし
     た。
       1993年７月、プライメリカ・コーポレーションはスミス・バーニーを介してシェアソン・リーマン・ブラザー
     ズ・ホールディングス・インクの国内証券・資産運用部門をすべて買収しました。
       1995年４月、ザ・トラベラーズ・インクは商号をトラベラーズ・グループ・インクへと変更しました。トラベ
     ラーズ・グループ・インクは1996年４月、子会社であるトラベラーズ・プロパティー・カジュアルティー・コー
     プを通じてエトナ・ライフ・アンド・カジュアルティー・カンパニーの国内損害保険子会社を買収しました。
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       1997年11月、トラベラーズ・グループはソロモン・インクを買収し、スミス・バーニー・ホールディングスを
     ソロモンと合併させソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクを設立しました。1999年７月１
     日、ソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクはニューヨーク州の法人であるSSBHIマー
     ジャー・カンパニー（以下「マージャー・カンパニー」といいます。）と合併し、組織形態を変更しました。
     マージャー・カンパニーは合併後も存続し、その商号をソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・イン
     クに変更しました。2003年４月７日、ソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクは、その商号を
     シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インクに変更しました。
       2000年11月30日、シティグループはアソシエイツ・ファースト・キャピタル・コーポレーション（以下「アソ
     シエイツ」といいます。）の買収を完了しました。買収は、シティグループの子会社をアソシエイツに吸収合併
     させることで実現されました（アソシエイツが存続会社となります。）。その結果、アソシエイツ普通株式１株
     に対しシティグループ普通株式0.7334株が付与されることとなりました（53,450万株）。買収により、アソシエ
     イツはシティコープの全額出資子会社となりました。
       2001年７月17日、シティコープは、16億ドルおよびヨーロピアン・アメリカン銀行（EAB、ニューヨーク州法
     銀行）の優先株式350百万ドル分の引受けを対価として、同社の買収を完了しました。
       2001年８月６日、シティコープは、約125億ドルおよびシティグループ株を対価として、メキシコの大手金融
     機関グルポ・フィナンシエロ・バナメックス－アクシヴァル（以下「バナメックス」といいます。）の発行済普
     通株式の99.86パーセントの取得を完了しました。2001年９月24日、バナメックスによる株式買入れによって、
     シティコープは同社の発行済普通株式の全株の株主となりました。バナメックスおよびシティコープのメキシコ
     におけるバンキング業務は統合され、「バナメックス」のブランド名で事業を実施しています。
       2002年11月６日、シティグループ・インクは、ゴールデン・ステート・バンコープの買収を完了し、同社はシ
     ティグループの子会社に吸収合併されました。
       2004年１月９日、シティグループは、ワシントン・ミューチュアル・ファイナンス・コーポレーション（以下
     「WMF」といいます。）を12.5億ドルで買収しました。WMFは、ワシントン・ミューチュアル・インクの消費者金
     融子会社でした。WMFは、販売金融や保険の販売に加え、個人に対する割賦ローンおよび不動産担保ローンを提
     供しています。買収には、主として合衆国南東部および南西部の25州に所在するWMFの409の事業所を含んでいま
     す。
       2004年４月30日、シティグループは、１株当たり現金15,500ウォンで韓美銀行（以下「韓美」といいます。）
     の全発行済株式を取得する公開買付けを完了しました。シティグループは、韓美の発行済株式の合計99.8パーセ
     ントを総額3.14兆ウォン（27億ドル）で取得しました。買収時の韓美は、韓国の大手商業銀行であり、国内に
     223支店を有し、2004年６月30日現在の総資産は370億ドルでした。2004年度第４四半期、韓美はシティバンクの
     韓国支店と合併し、シティバンク・コリア・インクとなりました。
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       2005年３月31日、シティグループは、テキサス州にあるファースト・アメリカン・バンクの買収を完了しまし
     た。この取引に伴い、シティグループは、取引完了時において、テキサス州に、106支店、資産42億ドル、およ
     び新規顧客約120,000名を獲得しました。
       2005年７月１日、当社は、シティグループのトラベラーズ・ライフ・アンド・アニュイティおよびシティグ
     ループの米国外保険事業の大部分の、メットライフ・インク（以下「メットライフ」といいます。）への売却を
     完了しました。売却した事業は、シティグループが生命保険および年金事業を営む上で重要な媒体でした。シ
     ティグループはメットライフの株式10億ドル分と現金108億ドルを受領しました。この取引にはトラベラーズ・
     ライフ・アンド・アニュイティの米国事業と米国外事業（シティグループのメキシコにおける生命保険事業を除
     きます。）が含まれています。米国外事業には、英国、ベルギー、オーストラリア、ブラジル、アルゼンチンお
     よびポーランドの全額出資保険会社、日本および香港の合弁会社、ならびに中国の事務所が含まれます。取引に
     はシティグループのアルゼンチン年金事業も含まれます。
       2005年８月１日、シティグループは、中間的な銀行持株会社２社であるシティグループ・ホールディングス・
     カンパニーおよびシティコープを吸収合併しました。
       2005年12月１日、当社は、レッグメイソン・インク（以下「レッグメイソン」といいます。）の証券ブロー
     カー・ディーラー事業、レッグメイソンの普通・優先株式22.98億ドル（取引完了日に評価）および現金500百万
     ドルと引換えに、アセットマネジメント部門の大部分をレッグメイソンへ売却することを完了しました。この取
     引には、シティグループのメキシコにおける資産運用事業、ラテンアメリカにおけるリタイアメント・サービス
     業務およびシティストリートの合弁会社の持分は、含まれていません。同時に、シティグループは、レッグメイ
     ソンの資本市場部門をスタイフェル・ファイナンシャル・コープに売却しました。かかる取引の完了により、シ
     ティグループは、レッグメイソンの124支店のファイナンシャル・アドバイザー1,226名を、グローバル・ウェル
     ス・マネジメント部門に迎え入れました。
       2006年11月、シティグループは、メキシコの大手長距離通信サービス・プロバイダーであるアバンテルへの投
     資をアクステルに売却しました。アバンテルへの投資は、当初、2001年のバナメックス買収の一環としてシティ
     グループが取得したものですが、その後、2005年に持分を追加取得したことで増加しました。
       2006年12月17日、シティグループが主導するコンソーシアムは、中国の広東開発銀行（以下「GDB」といいま
     す。）の株式の85.6パーセントを取得しました。シティグループの持分は、GDBの20パーセントでした。
       2007年３月１日、当社は、富裕層に対する助言を提供する英国の企業であり、運用資産が109億ドルを上回る
     クイルターをモルガン・スタンレーから買収しました。
       2007  年３月１日、シティグループは、ラサール・バンク・コーポレーションとエイビーエヌ・アムロ・バン
     ク・エヌ・ヴィーの子会社であるエイビーエヌ・アムロ・モーゲージ・グループ（以下「AAMG」といいます。）
     を買収しました。AAMGは、プライム住宅ローンの国内オリジネーターおよびサービサーです。この買収の一環と
     して、シティグループは30億ドルの抵当貸付サービシング権を含む約120億ドルの資産を購入し、結果として
     サービシング顧客が約150万名増加しました。
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       2007年３月５日、シティグループは、中央アメリカで最大のクレジットカード発行会社であるグルポ・フィナ
     ンシエロ・ウーノ（以下「GFU」といいます。）およびその関係会社を買収しました。22億ドルの資産を有する
     GFUの買収により、シティグループのラテンアメリカにおける個人向けフランチャイズは強化され、同地域のク
     レジットカード事業が強化され、消費者金融およびリテール・バンキング分野の地域における成長の基盤が確立
     されました。当時、GFUは、100万名を上回る個人顧客を有し、75の支店ならびに100ヶ所を超える小規模支店お
     よび販売所からなる販売網を運営していました。
       2007  年５月１日、シティグループは、英国の大手オンライン金融サービス・プロバイダーのひとつであるエッ
     グ・バンキング・ピーエルシー（以下「エッグ」といいます。）を、プルデンシャル・ピーエルシーから約13.9
     億ドルで買収する取引を完了しました。エッグはオンラインペイメント、口座統合サービス、クレジットカー
     ド、パーソナルローン、貯蓄預金、抵当貸付、保険、投資等の様々な金融商品・サービスを提供しています。
       2007  年５月９日、日興コーディアルは、シティグループが61パーセントを保有する子会社となりました。シ
     ティグループは、その後2007年中に、日興コーディアルの持分の保有割合を約68パーセントまで増加させまし
     た。2008年１月29日、シティグループは、未所有であった日興コーディアルの残りの株式を、シティグループの
     普通株式１億7,500万株（交換条件に基づき約44億ドルで発行）との交換により取得する取引を完了しました。
     2008年１月29日、日興コーディアルは、シティとの株式交換後、シティグループ・ジャパン・ホールディングス
     株式会社の全額出資子会社となりました。
       2007  年５月11日、シティグループは、グルポ・クスカトランの子会社を15.1億ドル（現金755百万ドルとシ
     ティグループ普通株式1,420万株）を対価としてコルポラシオン・ユービーシー・インテルナシオナル・エス・
     エーから買収する取引を完了しました。当時、グルポ・クスカトランは総資産54億ドル、貸出総額35億ドル、ま
     た預金総額34億ドルを有する中央アメリカの大手金融グループのひとつでした。
       2007  年７月２日、当社は、オールド・レーン・パートナーズ・エル・ピーおよびオールド・レーン・パート
     ナーズ・ジーピー・エルエルシー（以下「オールド・レーン」といいます。）の買収を完了しました。オール
     ド・レーンはグローバル・マルチストラテジー・ヘッジファンドおよびプライベート・エクイティ・ファンドの
     運営者であり、運用総資産およびプライベート・エクイティ・コミットメント、約45億ドルを有していました。
       2007  年７月19日、シティグループとキニェンコは、戦略的パートナーシップを確立するための正式契約を締結
     しました。これにより、シティグループのチリにおける事業とバンコ・デ・チリの現地の銀行業務の事業基盤が
     統合され、当時チリの銀行業界においておよそ20パーセントの市場シェアを有していた銀行・金融サービス機関
     が創設されました。本取引は2008年１月１日付で完了しました。
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       2007  年８月１日、当社は、バイシス・グループ・インク（以下「バイシス」といいます。）を現金14.7億ドル
     で買収する取引を完了しました。これに加えて、バイシスの株主は、バイシスからの特別配当の形式で同時に
     18.2百万ドルを受領しました。シティグループは、バイシスの退職・保険サービス部門をジェイ・シー・フラ
     ワーズ・アンド・カンパニー・エルエルシーの関係会社に売却し、その結果、シティグループが負担した当該取
     引の正味費用は約800百万ドルとなりました。シティグループは、バイシスのファンドサービスおよびオルタナ
     ティブ・インベストメントサービスの両事業（ヘッジファンド、ミューチュアルファンド、およびプライベー
     ト・エクイティ・ファンド向けの管理サービスを提供しています。）を保有しています。
       2007  年10月３日、シティグループは、電子マーケットメイクおよび自己勘定トレーディング大手のオートメー
     テッド・トレーディング・デスク（以下「ATD」といいます。）を、約680百万ドル（現金102.6百万ドルおよび
     シティグループ株式約1,117万株）で買収する取引を完了しました。ATDがシティグループのグローバル・エクイ
     ティ事業の一部門として営業することにより、シティグループの機関投資家や証券ブローカー・ディーラー、リ
     テール等の多様な顧客基盤に証券ブローカー・ディーラー顧客のネットワークが加わりました。
       2007  年10月29日、シティグループは、同年11月５日付で当社株式を東京証券取引所に上場することを同取引所
     に承認されました。
       2007  年12月１日、シティグループは、約427百万ドルを対価とする台湾のバンク・オブ・オーバーシーズ・
     チャイニーズ（以下「BOOC」といいます。）の買収を完了しました。当時、BOOCは、100万を超える顧客に対
     し、台湾国内の55支店を通じて、法人向け金融や個人向け、ウェルス・マネジメント向けの幅広い商品・サービ
     スを提供していました。
       2008  年、シティグループは、シティグループ・グローバル・サービシズ・リミテッド（以下「CGSL」といいま
     す。）の持分のすべてを約515百万ドルの全額現金対価でタタ・コンサルタンシー・サービシズ・リミテッドに
     売却しました。CGSLはシティグループ専属のビジネス・プロセス・アウトソーシング・サービス・プロバイダー
     で、銀行および証券業務部門の中でのみ業務を行っていました。
       2008  年７月１日、シティグループとステート・ストリート・コーポレーションは、給付関連のサービス事業を
     行うシティストリートを、900百万ドルの全額現金取引にてINGグループに売却しました。当該取引は2008年７月
     １日に完了しました。
       2008  年７月31日、シティグループは、北米における設備ファイナンス部門であるシティキャピタルの実質的に
     すべてをGEキャピタルに売却しました。
       2008  年12月５日、シティグループは、ドイツのリテール・バンキング事業を、現金52億ユーロを対価としてク
     レディ・ミュチュエルに売却しました。
       2008  年12月23日、シティグループは、シティグループ専属のインドを拠点とするテクノロジー・インフラスト
     ラクチャー支援およびアプリケーション開発サービス・プロバイダーであるシティ・テクノロジー・サービシ
     ズ・リミテッドに対するシティグループの持分のすべてを約127百万ドルの全額現金対価で売却することでウィ
     プロ・リミテッドと合意したと発表しました。当該取引は2009年１月20日に完了しました。
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       2009  年１月13日、シティとモルガン・スタンレーは、モルガン・スタンレーのグローバル・ウェルス・マネジ
     メント・グループと、スミス・バーニー、クイルターおよびオーストラリアの個人顧客ネットワークとを統合す
     る合弁会社の設立を発表しました。シティは取引完了時に同合弁会社の49パーセント持分およびおよそ27億ドル
     の現金を受け取るのと引換えに、これらの事業の100パーセントをモルガン・スタンレーに売却しました。この
     取引は2009年６月１日に完了しました。2012年９月17日、シティは、モルガン・スタンレーが2012年６月１日に
     購入オプションを行使したモルガン・スタンレー・スミス・バーニー合弁会社（以下「MSSB」といいます。）の
     14パーセントの持分（以下「14パーセント持分」といいます。）をモルガン・スタンレーに売却しました。モル
     ガン・スタンレーは、14パーセント持分の買取価格として現金18.9億ドルをシティに支払いました。またモルガ
     ン・スタンレーは、規制当局の承認が得られることを条件として、シティが保有するMSSBの持分の残り35パーセ
     ントを2015年６月１日までに47.25億ドルの買取価格で購入することに同意しました。
       2009年５月１日、シティグループは、主に日興コーディアル証券株式会社により運営されている日本国内の証
     券業務を株式会社三井住友銀行に、シティにとっての現金価値にて取引総額約79億ドルで売却することで最終合
     意に至りました。日興シティグループ証券株式会社、日興アセットマネジメント株式会社、および日興プリンシ
     パル・インベストメンツ株式会社に対するシティの持分は、本取引に含まれていませんでした。本取引は、2009
     年10月１日に完了しました。
       2009年10月１日、シティグループは、当社が保有する日興アセットマネジメント株式会社の全株式持分の住友
     信託銀行株式会社への売却、および日興シティ信託銀行株式会社の野村信託銀行株式会社への売却を完了しまし
     た。
       2009年10月９日、シティグループは、フィブロ・エルエルシーの持分100パーセントを当該事業の純資産価値
     にほぼ相当する売却価格でオクシデンタル・ペトロリアム社に売却すると発表しました。当該取引は2009年度第
     ４四半期に完了しました。
       2010年３月31日、シティグループは、320.4百万ドルのプライメリカ・インクの新規株式公開を発表しまし
     た。当該募集において、約2,140万株のプライメリカ普通株式が１株当たり15ドルで売却されました。当該公募
     直後においてシティグループが保有するプライメリカ普通株式の持分は、約40パーセントでした。
       2011年11月11日、ソニー・コーポレーション・オブ・アメリカ（マイケル・ジャクソン遺産管理財団と共
     同）、ムバダラ開発公社、ジンウェル・キャピタル・リミテッド、ブラックストーン・グループのGSOキャピタ
     ル・パートナーズ・エルピーおよびデヴィッド・ゲフィン氏からなる出資グループ（以下「出資グループ」とい
     います。）は、出資グループが総額22億ドルでシティグループの全額出資子会社からEMIミュージック・パブ
     リッシングを買収する最終契約を締結したことを発表しました。
       2011年12月28日、シティは標準的な前提条件の充足および規制当局の承認を条件として、ベルギーの個人向け
     フランチャイズであるシティバンク・ベルギー・エスエーをクレディ・ミュチュエル・ノール・ヨーロッパに売
     却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は2012年度第２四半期に完了しました。
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       2014年12月25日、シティは、日本のリテールバンク事業を株式会社三井住友銀行（以下「三井住友銀行」とい
     います。）に売却することで最終合意に至りました。本合意により、シティバンク銀行株式会社のリテールバン
     ク事業に係る国内全支店、全ATM、ならびに日本のシティの社員約1,600名を含む全業務が、三井住友銀行の信託
     銀行子会社に譲渡されました。また、売却にはシティバンク銀行のリテールバンク事業に係る約74万口座および
     約2.5兆円（210億米ドル相当。為替レート１USD＝118.15円）の円・外貨預金が含まれ（いずれも2014年11月30
     日時点）、2015年度第４四半期に完了しました。
       2015年３月３日、シティグループは、ワンメイン・フィナンシャル・ホールディングス・インクを42.5億ドル
     でスプリングリーフ・ホールディングスに売却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は、2015
     年度第４四半期に完了しました。
       2015年８月18日、シティグループは、ヘッジファンド・サービスおよびプライベート・エクイティ・ファン
     ド・サービスから構成されるオルタナティブ・インベスター・サービス事業をSS&Cテクノロジーズ・ホールディ
     ングス・インクに売却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は、2016年度第１四半期に完了し
     ました。
       2016年６月29日、シティグループは、法人向けプリペイドカード・サービスをワイヤーカード・エイジーに売
     却する最終契約を締結したことを発表しました。プリペイドカード・サービス事業は、その従業員約120名を含
     め、クロージングをもってワイヤーカードに譲渡されました。
       2016年７月20日、シティグループは、東京証券取引所における普通株式につき、上場廃止の申請を行うことを
     発表しました。上場廃止は同年８月29日（日本時間）に完了しました。
       2016年10月８日、シティグループは、規制当局の承認を条件として、ブラジルにおける個人向け銀行事業をイ
     タウ・ウニバンコに売却する最終契約を締結したことを発表しました。本売却は、ブラジルにおけるシティグ
     ループの資産約28億ドルが対象となり、クレジットカード、パーソナルローンおよび預金口座ならびにシティ・
     ブラジルのリテール・ブローカー業務が含まれます。
       2016年10月９日、シティグループは、規制当局の承認を条件として、アルゼンチンにおける個人向け銀行事業
     をサンタンデール・リオ銀行に売却する最終契約を締結したことを発表しました。本売却は、アルゼンチンにお
     けるシティグループの資産約14億米ドルが対象となり、クレジットカード、パーソナルローンおよびシティ・ア
     ルゼンチンのリテール・ブローカー業務ならびに預金口座が含まれます。
       2016年11月17日、シティグループは、シティファイナンシャル・カナダ・インクをジェイ・シー・フラワー
     ズ・アンド・カンパニー・エルエルシーおよびその関係会社ならびにバルデ・パートナーズが率いる投資家グ
     ループに売却する最終契約を締結しました。
       2017年１月30日、シティグループは、ローン組成への注力を強化するため、2018年度末までに抵当貸付サービ
     シング事業から事実上撤退し、米国における抵当貸付業務の事業再編を早期に進めることで合意したことを発表
     しました。この戦略的行動は、シティモーゲージの事業の簡素化、費用の削減および資本利益率の向上を意図し
     たものです。
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       2017年５月30日、シティグループは、債券分析・指数事業を、ロンドン証券取引所グループ（London                                                     Stock
     Exchange     Group（LSEG））に685百万ドル（ただし、一般的な価格調整に服します。）で売却することで合意し
     たことを発表しました。売却には、シティの債券分析プラットフォームであるイールドブック（The                                                      Yield
     Book）およびシティ世界国債インデックス（World                           Government      Bond   Index（WGBI））を含むシティ債券イン
     デックス（Citi         Fixed   Income    Indices）が含まれました。
       2017年11月28日、ブラック・ロックおよびシティグループ・インクの子会社であるシティバナメックスは、規
     制当局の承認および案件完了にかかる諸条件を経て、ブラック・ロックがシティバナメックスの資産運用事業を
     買収することで最終合意したことを発表しました。
       2019年６月３日、シティグループは、メキシコの国家銀行証券委員会（Mexican                                           Banking     and  Securities
     Commission）により、2019年７月10日の取引日の終了時点においてシティグループ・インクの普通株式のメキシ
     コ証券登録簿からの登録解除およびメキシコ証券取引所からの上場廃止が認められたことを発表しました。かか
     る登録解除は、メキシコ証券取引所が管理する国際相場システムへの当該普通株式のクロスリストを条件として
     おり、クロスリストは2019年７月11日から開始されました。
       2021年10月25日、シティグループは、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカにおけるグローバル個人金融
     部門のプレゼンスをシンガポール、香港、アラブ首長国連邦（UAE）およびロンドンの４つのウェルス・セン
     ターに再集中させ、両地域の13の市場における個人向け事業の撤退を進める戦略的措置の一環として、韓国の個
     人向け銀行事業を売却することを発表しました。当該売却を行ったとしても、かかる個人向け事業からの撤退は
     資本を増加させるものであり、最終的には約70億ドルの価値相当分の有形普通株式株主資本が放出される見込み
     （うち20億ドルは韓国における売却に関連するもの）です。
       2021年12月23日、シティグループは、フィリピンのユニオンバンク（以下「ユニオンバンク」といいます。）
     が、フィリピンにおけるシティの個人向け銀行事業を、その純資産（通常のクロージング後調整が適用され
     る。）の現金対価に453億フィリピン・ペソ（約908百万ドル）のプレミアムを加えた金額で買収することに合意
     したことを発表しました。当該取引は、シティグループのフィリピンにおけるクレジットカード、無担保融資、
     預金および投資事業のほか、個人顧客向けに保険・投資商品およびサービスを提供するシティコープ・ファイナ
     ンシャル・サービス・アンド・インシュアランス・ブローカレッジ・フィリピン・インク（CFSI）を対象として
     います。
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     日本における活動
     (1)  シティバンク、エヌ・エイとその子会社
       1812  年    シティ・バンク・オブ・ニューヨーク設立。
       1865  年    シティ・バンク・オブ・ニューヨークがザ・ナショナル・シティ・バンク・オブ・
             ニューヨークに改称。
       1902  年    横浜支店が開店。
       1923  年    東京支店が開店。
       1955  年    ザ・ナショナル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークがザ・ファースト・ナショナ
             ル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークに改称。
       1962  年    ザ・ファースト・ナショナル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークがファースト・
             ナショナル・シティ・バンクに名称を短縮。
       1968  年    銀行持株会社であるザ・ファースト・ナショナル・シティ・コーポレーションが設立
             され、ファースト・ナショナル・シティ・バンクの単独株主となる。
       1974  年    ザ・ファースト・ナショナル・シティ・コーポレーションがシティコープに改称。
       1976  年    ファースト・ナショナル・シティ・バンクがシティバンク、エヌ・エイに改称。
       1986  年    シティトラスト・アンド・バンキング・コーポレーション（シティトラスト）を設
             立。
       1998  年    シティコープとトラベラーズ・グループ・インクが合併してシティグループとなる。
       2007  年    2007  年 ７月１日、シティバンク、エヌ・エイが行っていた銀行業務を引き継ぎ、日本
             における現地法人銀行（子会社）であるシティバンク銀行株式会社が業務を開始。
       2012  年    シティグループが設立200周年、日本において110周年を迎える。
       2017  年    シティバンク銀行株式会社のすべての銀行業務のシティバンク、エヌ・エイ東京支店
             への移管を完了し、2017年４月１日付で同支店における業務を開始。
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     (2)  シティグループ証券株式会社およびシティグループ・ジャパン・ホールディングス合同会社
       1972  年    スミス・バーニー東京駐在員事務所を開設。
       1977  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア・リミテッドを香港に設立。
       1980  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア・インターナショナル東京駐在員事務所を開設。
             スミス・バーニー東京駐在員事務所がスミス・バーニー証券会社東京支店に改称。
       1982  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社東京支店開設の認可を取得。
             同東京支店での営業を開始し、同時に香港での業務をすべて東京へ移管。
       1987  年    大阪証券取引所遠隔地会員資格を取得。
       1988  年    東京証券取引所正会員としての取引を開始。
             大阪証券取引所遠隔地会員として先物取引を開始。
       1989  年    日本国債の引受シンジケート団の常任幹事となる。
             大阪証券取引所遠隔地会員としてオプション取引を開始。
             東京金融先物取引所清算会員として取引を開始。
             名古屋証券取引所特別参加者として取引を開始。
       1991  年    大阪証券取引所正会員として大阪支店での業務を開始。
       1997  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社東京支店（英領ケイマン諸島法人）として業
             務を開始。
       1998  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社はスミス・バーニー証券会社東京支店の営業
             のすべてを譲受け、ソロモン・スミス・バーニー証券会社に社名変更。
       1999  年    日興證券株式会社のホールセール部門、リサーチ部門、インベストメント・バンキン
             グ部門の営業を譲受け、社名を日興ソロモン・スミス・バーニー証券会社に変更。
             名古屋支店の営業を開始。
             名古屋証券取引所正会員としての取引を開始。
       2003  年    日興シティグループ証券株式会社に商号を変更。
       2005  年    2005  年 12月13日、シティグループと日興コーディアルは、シティグループが日興コー
             ディアルの持分を約11.2パーセントから4.9パーセントに引き下げることに合意。シ
             ティグループが日興コーディアルの持分を引き下げたことに関連して、日興コーディ
             アルとシティグループは、合弁会社である日興シティグループ証券株式会社にそれぞ
             れ約175百万ドルを追加出資。
       2008  年    株式交換の結果、日興コーディアルは、シティグループの全額出資子会社となる。
             2008  年 ５月１日、日興コーディアルは、シティグループの直接の完全子会社であるシ
             ティグループ・ジャパン・ホールディングス株式会社と合併し、存続会社は、日興シ
             ティホールディングス株式会社に商号を変更。
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       2009  年    日興シティホールディングス株式会社による、日興コーディアル証券株式会社の株式
             会社三井住友銀行への売却を完了。
             日興シティホールディングス株式会社がシティグループ・ジャパン・ホールディング
             ス株式会社に社名変更。
             日興シティグループ証券株式会社がシティグループ証券株式会社に社名変更。
       2015  年    シティグループ・ジャパン・ホールディングス株式会社がシティグループ・ジャパ
             ン・ホールディングス合同会社に組織変更。
    ３【事業の内容】

     (1)  シティグループの目的
        当社の目的は、デラウェア法に基づき従事することができる一切の合法的な活動を行うことです。
     (2)  事業の内容

        シティグループは、個人、法人、政府および団体を対象として、個人向け銀行業務やカードビジネス、法
       人・投資銀行業務、証券業務、トレード・アンド・セキュリティーズ・サービス、ウェルス・マネジメントの
       分野において、幅広い、未だ着目されていない金融商品およびサービスを提供する、グローバルな総合金融持
       株会社です。シティは、世界160以上の国と地域に、約２億の顧客口座を有しています。
        シティの常勤従業員は、2020年12月31日時点で約210,000名であったのに対し、2021年12月31日時点では約
       223,400名でした。詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、
       経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「人的資本および管理」をご参照ください。
        シティグループに関するさらなる情報は、シティのウェブサイト（www.citigroup.com）において入手する
       ことができます。シティグループの最近のフォーム10－Ｋによる年次報告書、フォーム10－Ｑによる四半期報
       告書および議決権代理行使参考書類、ならびにその他のSECへの提出書類は、シティのウェブサイトの「投資
       家（Investors）」をクリックし、「SEC提出書類（SEC                               Filings）」から「シティグループ・インク
       （Citigroup       Inc.）」を選択することにより無料で入手することができます。SECのウェブサイト
       （www.sec.gov）にも、シティに関するフォーム８－Ｋによる最新の報告書およびその他の情報が掲載されて
       います。
        過去の期間の財務諸表および開示には、当期の表示と一致させるために、一定の組替えが行われています。
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        2021年12月31日現在、シティグループは、インスティテューショナル・クライアント・グループおよびグ
       ローバル個人金融部門の２つの事業セグメントに沿って管理されており、それ以外の残りの業務は、本社事
       項、本社業務／その他において管理されています。（2022年度第１四半期から適用されるシティの報告体制の
       見直しに関する情報については、下記「戦略的刷新                           ―  市場からの撤退および報告体制の見直し」をご参照く
       ださい。）
        事業セグメントならびに各セグメントが提供する商品およびサービスの内容の詳細については、「第一部　
       企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」
       ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記３をご参照ください。
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        以下は、シティグループが事業を営んでいる４地域です。地域別業績は、上記の各セグメントおよび本社事
       項、本社業務／その他の業績にすべて反映されています。
     (1)  ラテンアメリカGCBは、シティのメキシコにおける個人向け銀行事業で構成されます。



     (2)  表示されているすべての期間について、アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業
       活動の業績が含まれています。
     (3)  北米は米国、カナダおよびプエルトリコを、ラテンアメリカはメキシコを、アジアは日本を含みます。
    戦略的刷新      ―  市場からの撤退および報告体制の見直し

     シティはその戦略的刷新の一環として、資源および資本の配分の判断や業績の評価がシティのビジョンや戦略と
    整合するように業務報告体制に変更を加えています。シティは2022年度第１四半期に、投資家等がシティの業績を
    よりよく理解できるように、かかる業務報告体制の変更に合わせて財務報告体制の見直しを行います（財務報告体
    制の見直しの詳細については、下表をご参照ください。）。
    ・第一に、シティは、新セグメントとしてパーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメントを設けていま
     す。この新セグメントは、米国パーソナル・バンキングとグローバル・ウェルス・マネジメント（プライベート
     バンクを含みます。）という２つの報告単位で構成されます。
    ・第二に、インスティテューショナル・クライアント・グループ（ICG）については、シティは、サービス業務、
     銀行業務および市場業務の３つの報告単位に基づく報告を開始します。サービス業務には、トレジャリー・アン
     ド・トレード・ソリューションとセキュリティーズ・サービスが含まれ、これらの業務がシティの将来にとって
     重要であることを反映しています。
    ・最後に、シティは、残存するレガシー保有資産を含め、シティが撤退を企図するすべての事業（下記をご参照く
     ださい。）で構成されるセグメントとして、レガシー事業基盤を設けています。
     戦略的刷新と同時に、シティは2021年度に、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカにおける個人金融部門の

    事業を、シンガポール、香港、アラブ首長国連邦（UAE）およびロンドンの４つのウェルス・センターに集中させ
    ることを発表しました。その結果、シティは、両地域の残りの13市場における個人向け事業の撤退を進めていま
    す。　
     2021年度から2022年度初頭にかけて、シティは、13市場の過半数における売買契約の締結または撤退を発表しま
    した（詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及び
    キャッシュ・フローの状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼク
    ティブ・サマリー」および「グローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門－アジア」をご参照くださ
    い。）。ICGは、これらすべての市場において、コマーシャル・バンキング業務の顧客を含め、顧客へのサービス
    の提供を継続する予定です。
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     さらに、2022年１月には、シティは、シティバナメックスの個人、小規模事業者および中堅企業向け銀行事業か
    ら撤退する意向を明らかにしました。撤退を企図する事業には、シティのGCBセグメントの１つとして報告されて
    いるメキシコの個人向けおよび小規模事業者向け銀行事業のほか、シティのICGセグメントで報告されているメキ
    シコの中堅企業向け銀行事業が含まれます。これらの事業は、ラテンアメリカGCBユニット全体に相当します。シ
    ティがメキシコで現地の認可を受けている銀行業務は、グローバルICGを通じて継続されます（詳細については、
    「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の
    分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」および
    「グローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門－ラテンアメリカ」をご参照ください。）。
     市場からの撤退に関する詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務
    諸表注記２をご参照ください。市場からの撤退に関連するリスクの詳細については、「第一部　企業情報、第３　
    事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」をご参照ください。
     次表は、2021年度におけるシティの報告体制と2022年度の財務報告体制の要約です。

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    ４【関係会社の状況】
     (1)  親会社
        当社に親会社はありません。
               (1)

     (2)  主要な子会社
                                              (2021年12月31日現在)
                                         シティグループ・グローバル・マー
      名称                   シティバンク、エヌ・エイ
                                         ケッツ・ホールディングス・インク
                           ニューヨーク州                  ニューヨーク州
      所在地
                            ニューヨーク                  ニューヨーク
      設立準拠地                        米国               ニューヨーク州
      資本金                        $751                  なし
      (百万ドル)                    (株主持分：$      165,805   )        (株主持分：$      37,825   )
      関係会社の議決権に対する提出会                        100％                  100％
      社の保有割合(％)                       (間接保有)                  (直接保有)
      業務内容                        銀行               持株会社－証券
      連結財務諸表の総売上高に占める
                              74 ％                 20 ％
      売上高の割合(％)
      最近５事業年度における有価証券
      報告書または有価証券届出書の提                        なし                  なし
      出の有無
      (注１)　シティグループはすべての子会社に関して資本金額等の詳細な情報を公表してはいません。
      (注２)　以下はシティグループの組織図です。
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    シティグループの重要な法人
    （2021年12月31日現在）
     (1)  米国を拠点とするシティバンク、エヌ・エイの事業は、シティグループの2021年度破綻時清算計画では、シティバン









       ク、エヌエー・ホーム・オフィス（Citibank,                     N.A.   Home   Office）として記載されています。
     (2)  ドッド・フランク法第165(d)条に定義される重要な法人（material                                legal   entities）（以下「MLE」といいます。）に
       あたります。同条において、MLEとは、子会社または海外オフィスを含め、コア・ビジネス・ライン（CBL）または重大
       な事業（critical         operation）（CO）の活動にとって重要な組織であると規定されています。ドッド・フランク法に基
       づく報告上の重要な法人は、シティのSEC提出書類における報告上の主たる子会社（significant                                                 legal   entity
       subsidiaries）とは異なる場合があります。
     (3)  中間持株会社にあたります。シティの2021年度破綻時清算計画においてMLEとして特定されていませんが、シティの組織
       構造の説明のために掲載しています。
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    ５【従業員の状況】
       2021  年12月31日現在、シティは100ヶ国近くで約223,400名の従業員を雇用しています。当社の人材は、社内外

     両方で雇用された優秀な人材が、新しい職位および既存の職位に就いていることによる恩恵を受け、絶えず進化
     および発展しています。2021年度、シティは、社内異動による従業員の職務の再配置を行ったほか、46,907名の
     新しい従業員を迎えました。次表は、これらの従業員の地理的な分布をセグメント、地域および性別ごとに示し
     ています。
                         ヨーロッ

                          パ・
                          中東・      ラテン
                (1)                            (2)
      セグメントまたは事業               北米    アフリカ      アメリカ      アジア     合計      女性    男性    未特定
    インスティテューショナル・クラ
    イアント・グループ                 19,029      18,096      7,909     25,458      70,492    44.1    55.9     —
    グローバル個人金融部門                 33,898        —   33,453     32,950     100,301     57.4  ％  42.5  ％  0.1  ％
    本社事項、本社業務／その他                 23,218      10,364      7,012     12,057      52,651    46.3    53.6    0.1
    合計                 76,145      28,460      48,374     70,465     223,444     50.6  ％  49.3  ％  0.1  ％
     (1)  従業員の分布は、配属された事業および地域に基づいており、実際の従業員の居住地を反映していない可能性がありま
       す。
     (2)  パートタイム従業員はシティの全世界の従業員の1.5パーセント未満でした。
       従業員の状況の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営

     成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「人的資本および管理」をご参照ください。
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    第３【事業の状況】

     本書やシティグループのその他の提出文書で使用されている用語と頭字語の一覧は、「第一部　企業情報、第

    ３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」の末尾の「用語お
    よび頭字語集」をご参照ください。
    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       「第一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)　事業の内容」                                         －「戦略的刷新         ―  市場から
     の撤退および報告体制の見直し」、                  「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」および「第
     一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分
     析」に記載されています。これらの項目には将来に関する事項が含まれていますが、別段の記載がある場合を除
     き、2021年12月31日現在においてシティグループおよびその経営陣が判断したものです。
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    ２【事業等のリスク】

       2021年度末現在において、当社が将来にわたって事業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさせる事象
     または状況は存在せず、当社が認識している当社の経営に重要な影響を及ぼすその他の事象は、以下に記載され
     ているものを除き、存在しません。
    リスク要因

       以下の検討は、経営陣が、2021年度末現在において、シティの事業、経営成績および財政状態に影響を及ぼし

     得る重要なリスクおよび不確定要素と考えている事項を説明するものです。この他のリスクおよび不確定要素
     （2021年度末現在においてシティまたはその経営陣が把握していないものも含みます。）も、シティの事業、経
     営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。したがって、以下の記述は、シティが直面し得るリ
     スクおよび不確定要素のすべてを漏れなく検討したものであるとみなすべきではありません。シティに影響を及
     ぼし得るリスクおよび不確定要素に関する詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」ならびに「第一
     部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分
     析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」の「エグゼクティブ・サマリー」および各
     事業部門の業績をご参照ください。以下のリスク要因は、リスク要因の開示の読みやすさおよび有用性を高める
     ために分類されており、見出しとリスク要因は概してシティのリスク分類と一致していますが、場合によって
     は、リスク要因はシティがそのリスクを分類または管理する方法と直接的に一致していない可能性があります。
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     市場関連リスク
     マクロ経済、地政学上およびその他の世界における課題および不確定要素は、シティの事業および経営成績に悪

     影響をもたらす可能性があります。
       新型コロナウイルス感染症の世界的大流行が投げかける重要なマクロ経済的課題（下記「戦略上のリスク」の
     新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関するリスク要因をご参照ください。）に加えて、シティはこれま
     で、その他のマクロ経済、地政学上およびその地の課題、不確定要素および変動性により、事業および経営成績
     に悪影響を受けてきましたが、今後も受ける可能性があります。
       例えば、ウクライナにおけるロシアの軍隊および支援要員の最近の行動は、ロシアと米国、NATO、EUおよび英
     国との間の緊張を高めています。米国は、一定のロシアの組織や個人に対して、重大な追加の金融および経済制
     裁ならびに輸出規制を課しており、また課す可能性が高く、同様の措置がEUおよび英国ならびにその他の法域に
     よって実施または計画されています。2022年２月21日の週に、米国、英国およびEUはそれぞれ、一連の金融およ
     び経済制裁を課し、それによって多くのロシアの事業体および個人との取引、ロシアの国債の取引、ならびにウ
     クライナの一定の地域との間の投資、取引および融資が様々な形で制限されています。シティが、ロシアやウク
     ライナにおける一定の個人・法人向け事業との業務または一定のロシアやウクライナの事業・個人が関与する業
     務に従事することができるかどうかは、一部においては、そのように従事することが米国、EUおよびその他の国
     または英国における現在または将来の制裁や法律により制限されるかどうかに左右されます。制裁および輸出規
     制ならびにロシアの行動は、ロシアやウクライナにおけるシティの事業活動および顧客に悪影響を及ぼす可能性
     があります。さらに、ロシアの行動および米国またはその同盟国によるさらなる措置は、地域および全世界の金
     融市場および経済状況に悪影響を及ぼす可能性があります。これらのリスクおよびその他の関連リスクに関する
     詳細については、下記「オペレーショナル・リスク」の業務（オペレーション）上のプロセスおよびシステムに
     関するリスク要因、サイバーセキュリティに関するリスク要因、ならびに下記「その他のリスク」の新興市場に
     関するリスク要因をご参照ください。シティのロシアにおけるエクスポージャーの詳細については、下記「グ
     ローバル・リスクの管理」－「その他のリスク」－「カントリー・リスク」－「ロシア」をご参照ください。
       また、政府が取るまたは取り得る財政および金融措置は、金利政策の変更および中央銀行が自己のバランス
     シートの規模を変更するために実施するプログラムを含め、金利、経済成長率、世界の金融市場のボラティリ
     ティ、為替相場および世界的な資本の流れに重大な影響を及ぼす可能性があります。さらに、特にインフレ圧力
     が継続し、米国や世界経済が改善を続けるなかで、中央銀行が金利を低く維持する程度、または中央銀行が金利
     の引上げもしくはバランスシートの規模の縮小を行うかどうかについては、依然として不確かな状況が続いてい
     ます。新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の早期に、連邦準備制度理事会（FRB）およびその他の中央銀
     行は、指標金利をさらに引き下げる等、世界経済を支えるための措置を講じましたが、2021年には財とサービス
     の需給のミスマッチがインフレの高まりを招き、連邦準備制度理事会が超低金利期間の終盤に近づいていると発
     表することとなりました。
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       シティの貸出金の金利は、通常、指標金利またはそれに対するスプレッドに基づいて設定されており、指標金
     利の低下または上昇に伴ってそれぞれ低下または上昇する可能性が高いです。シティが預金者に支払う金利はす
     でに低く、さらに大幅に低くなる可能性は低い一方、貸出金の金利が低下し、または低金利が継続すると、シ
     ティの純利息収益がさらに圧縮される可能性があります。シティは他の銀行と同様、通常、短期金利に基づいて
     預金金利を支払い、長期金利に基づいて貸出金で利益を得ているため、金利曲線が平坦化（例えば、短期金利と
     長期金利のスプレッドの縮小）すると、シティの純利息収益にも悪影響が及ぶ可能性があります。
       対照的に、急激かつ持続的な金利の上昇は、インフレ圧力の継続もしくは増大によるかその他によるかを問わ
     ず、世界的なマクロ経済の回復を妨げる可能性があります。また、シティは、金利の上昇によって、全体的な純
     利息収益は全般的に増加すると見積もっていますが、金利の上昇は、シティの資金調達コスト、個人・法人向け
     事業における預金水準および一定の事業や商品の収益に悪影響を与える可能性があります。シティの金利リスク
     の詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「市場リスク」－「非トレーディング・ポートフォリ
     オの市場リスク」－「リスクにさらされた純利息収益」をご参照ください。
       不確定分野は、とりわけ、負の波及効果をもたらすインフレ水準の高まり、連邦議会が連邦債務の上限を引き
     上げることができるかどうか、中国経済の減速（そのような減速や政策的措置に伴う負の経済的影響を含みま
     す。）、金融市場における重大な混乱やボラティリティ、他の地政学的緊張や紛争、長引くまたは広範囲に広
     がった貿易摩擦、反体制運動に起因する金融市場やその他の経済的および政治的混乱、天災、他のパンデミック
     （感染症等の世界的大流行）および選挙の結果等、増加しています。例えば、シティのマーケット・メイキング
     事業は、金融市場における予期せぬ変化によるクレジット・スプレッドの拡大に起因して損失を被る可能性があ
     ります。また、世界の複数の大規模経済の悪化や下降は、世界的な金融および経済の連鎖により、世界経済また
     は他の国の経済に重大な影響を与える可能性があります。
       上記を含めた世界におけるマクロ経済、地政学上およびその他の課題、不確定要素および変動性は、シティの
     与信費用、ICGおよびGCBにおける収益、ならびにその他包括利益累計額（AOCI）（ひいてはシティの純資産額お
     よび有形純資産額）を含め、シティの事業、経営成績および財政状態に悪影響を及ぼしましたが、引き続き悪影
     響を及ぼす可能性があります。
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     戦略上のリスク
     米国および世界各国において急速に展開する新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連する課題や不確定

     要素は、シティの事業および経営成績や財政状態に引き続き悪影響をもたらす可能性があります。
       新型コロナウイルス感染症の世界的大流行は、シティが事業を行っているすべての国および法域に影響を及ぼ
     しており、これには、世界の健康、金融市場、消費者支出および事業支出ならびに経済の状況への深刻な影響が
     含まれます。将来の世界的大流行の影響の範囲は不確かなままであり、コロナウイルスの持続期間およびさらな
     る感染拡大ならびに新たな変異ウイルスのさらなる流行および影響力増大、ワクチンのさらなる生産、流通、容
     認および効果、検査の利用可能性および有効性、大衆の反応ならびに政府の措置を含む公衆衛生への影響の継続
     期間と深刻さに大きく左右され、地域、国または州ごとに展開する可能性があります。世界経済の状況に及ぼす
     将来の影響には、特に以下のものが含まれる可能性があります。
     ・将来のグローバル・サプライチェーンの分断

     ・インフレの上昇
     ・金利の上昇
     ・金融市場における重大な混乱および不安定
     ・多くの事業におけるさらなる休業、活動の縮小および撤退、その結果としての収益喪失および純損失
     ・米国およびその他の諸国の各国内および各国間における社会的距離（ソーシャル・ディスタンシング）戦略や
       事業および人々の移動に対する制限のさらなる導入
     ・米国および世界の経済的生産の減少
       この世界的大流行は、シティの事業ならびに経営成績および財政状態全般に悪影響を及ぼしていますが、引き

     続き悪影響を及ぼす可能性があり、しかもそれが重大なものになり得る可能性があります。シティの経営や財務
     成績にどの程度影響を与えるかは、シティが事業に対する戦略やイニシアチブを遂行できるかどうかを含め、米
     国および世界における今後の展開に引き続き著しく左右されます。このような展開は、さらなるサプライチェー
     ンの分断、インフレの傾向、金利の上昇その他によるか否かを問わず、コロナウイルスをめぐる推移ならびに景
     気回復の弱さもしくは遅れ、またはさらなる景気低迷を含めて、不透明であって予測することはできません。
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       この世界的大流行は、長期間にわたって十分に封じ込めることができない可能性があります。健康危機の長期
     化は、米国およびその他の諸国の経済活動を縮小させ、その結果、雇用や企業・消費者マインドをさらに衰退さ
     せまたは弱める可能性があります。これらの要因は、世界の経済活動や市場にさらに悪影響を及ぼし、シティの
     商品・サービスの需要およびシティの収益の縮小を継続させ、シティの与信その他の費用をさらに増加させる可
     能性があり、また長期性資産やのれんの減損を発生させる可能性があります。これらの要因はまた、シティのバ
     ランスシートの資産、リスク加重資産および信用損失引当金（以下「ACL」といいます。）の増加を引き起こ
     し、その結果、資本水準の引上げや資本分配（例えば普通株式の買戻しおよび配当）の制限もしくは削減を規制
     当局から要請される可能性のみならず、規制自己資本比率や流動性測定値が低下する可能性があります。さら
     に、新型コロナウイルス感染症が引き続き拡大する等により、シティの重要なビジネスの業務の遂行や遂行能力
     において混乱が生じたり不能となった場合、シティの経営に悪影響が及ぶ可能性があります。
       この世界的大流行がシティの個人向けおよび法人向け貸出金の借り手に与える影響は、部門または業種によっ
     て異なり、特に信用および顧客支援がさらに縮小すると、一部の借り手がより重大なレベルのストレスにさらさ
     れます。そのため、かかる借り手の経営成績および財政状態に対する圧力が高まり、借入金の増加または信用格
     下げを引き起こし、そのことがシティの与信費用の増加につながる可能性があります。これらの借り手には、と
     りわけ、社会的距離（ソーシャル・ディスタンシング）の設定、大衆の行動および店舗の閉鎖によってより直接
     的な影響を受ける事業が含まれます。さらに、シティの借り手が最終的に受けるストレスのレベルは、シティが
     用いた従前の予測やモデルにおける仮定とは異なるか、それより厳しいものになる可能性があり、その結果、特
     に景気刺激策および政府の支援プログラムの便益が減少するにつれて、シティのACLまたは正味信用損失が増大
     する可能性があります。
       新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による経済への影響に対処するために米国および世界で現在行われ
     ている法律や規制に対する変更は、シティの事業、経営および財務実績にさらに影響を及ぼす可能性がありま
     す。シティはまた、救済措置を提供する取組みにおいて、法的ないし風評上の課題に直面したり、監視を受ける
     可能性があります。かかる取組みにより、集団訴訟を含む訴訟や、規制上および政府による措置および手続が発
     生していますが、今後も継続する可能性があります。このような措置は、シティに不利な判決、和解、制裁金お
     よび罰金をもたらす可能性があります。さらに、政府の措置はそれぞれ形式が異なるため、その効果の程度は法
     域や地域によって規模や持続期間が異なる可能性があります。
       シティは、従業員の健康と安全を維持するための対策を講じていますが、これらの対策により追加の費用が発
     生する可能性があり、また、従業員が疾病にかかった場合、人員配置に一時期に悪影響を与える可能性がありま
     す。また、シティが重要な領域で従業員を補充、雇用、配属させられるかどうかは、新型コロナウイルス感染症
     の世界的大流行に関わる制限およびシティの新型コロナウイルスワクチン接種の要件により悪影響を受ける可能
     性があります（下記の優秀な従業員に関するリスク要因をご参照ください。）。
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       さらに、この新型コロナウイルス感染症の世界的大流行後、マクロ経済的環境、事業環境や社会規範がどのよ
     うな影響を受けるかは不確かです。この世界的大流行後の環境は、金融市場、財政・金融・税制・規制環境およ
     び個人・法人顧客の行動において予期せぬ展開や変化をもたらす可能性があります。そのような展開や変化は、
     シティの経営成績および財政状態に悪影響を与える可能性があります。現在も続く事業面または規制上の不確定
     要素や変化によって、シティの事業、バランスシートならびに戦略および予算に対する長期的な計画は、困難さ
     を増したり、よりコストがかかる可能性があります。シティならびにその経営陣および各事業部門は、このよう
     な環境下で、競争上またはそれ以外の課題が増加するか、または従来と異なる課題に直面する可能性もありま
     す。適切に対応しまたは競合できない限り、シティは事業上の損失を被り、経営成績および財務状態が悪化する
     可能性があります（下記の競争上の課題に関するリスク要因をご参照ください。）。
     シティが、自らの資本計画の取組みおよび目標と一致した普通株主への資本還元ができるかどうかは、包括的資

     本分析およびレビュー（CCAR）のプロセスおよび規制上のストレス・テストの結果等、規制資本要件に大きく左
     右されます。
       シティが、自らの資本計画の取組みおよび目標と一致した普通株主への資本還元ができるかどうかは、普通株
     式配当を通じて行うか、または株式買戻プログラムを通じて行うかにかかわらず、とりわけ規制資本要件に大き
     く左右されます。かかる要件には、連邦準備制度理事会が要求する包括的資本分析およびレビュー（以下
     「CCAR」といいます。）のプロセスの結果に基づくストレス資本バッファー（以下「SCB」といいます。）、な
     らびにドッド・フランク法に基づき要求される規制上のストレス・テスト（以下に、より詳細に記載されていま
     す。）が含まれます。
       シティが資本還元をできるかどうかもまた、シティの経営成績および財政状態、事業売却に関連する資本への
     影響、マクロ経済状況の予測、効果的な資本計画プロセスと管理の枠組みの実施および維持、ならびに先進的ア
     プローチと標準的アプローチの両方に基づく自らのレベルのリスク加重資産、補完的レバレッジ比率（以下
     「SLR」といいます。）およびグローバルなシステム上重要な銀行持株会社（以下「GSIB」といいます。）の
     サーチャージ（これは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連した金融システムの流動性のレベル引
     き上げのためにより厳しくなっています（上記「市場関連リスク」のマクロ経済上の課題および不確定要素に関
     するリスク要因をご参照ください。）。）が有効に計画、管理および算出できているかどうかに左右されます。
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       規制資本規則、要件または解釈の変更は、シティの報告された規制資本の変更とCCARプロセスおよび規制上の
     ストレス・テストへの統合の両方の結果として、シティの規制資本に重大な影響を及ぼす可能性があります。例
     えば、シティは2022年１月１日付でカウンターパーティー信用リスクに対する標準的アプローチ（以下「SA-
     CCR」といいます。）を適用することが求められており、その結果、標準的アプローチに基づくシティのリスク
     加重資産は約510億ドル増加しました。シティは、SA-CCRの適用による悪影響を想定して、2021年度第４四半期
     中に普通株式の買戻しを自発的に停止しました。シティは、2023年度サイクルにおける規制上のストレス・テス
     トのためにSA-CCRの適用を求められることとなり、またSA-CCRは、経営陣が2022年度サイクルにおいて経営陣自
     身による自己資本の十分性の評価のために考慮することができます。さらに、米国の銀行監督機関は、将来にお
     いて米国の規制資本の枠組みに対して多くの変更を検討する潜在的な可能性があり、これには、米国バーゼルⅢ
     規則の改訂、GSIBサーチャージおよびSLRの再調整、ならびに裁量的なカウンターシクリカル（景気変動抑制
     的）資本バッファーの発効が含まれますが、これらに限定されるものではありません。これらの潜在的な変化は
     すべて、シティの規制資本ポジションに悪影響を与え、またはシティの規制資本要件を引き上げる可能性があり
     ます。
       シティを含むすべてのCCAR企業は、引き続き、自らの資本計画の慣行（ガバナンス、リスク管理および内部統
     制を含みますが、これらに限定されません。）に対する厳格な規制上の評価の対象となります。このようなシ
     ティに対する評価が否定的な結果となった場合、シティの資本還元能力に悪影響が及ぶ可能性があります。ま
     た、連邦準備制度理事会によるシティの自己資本の十分性についての査定は、連邦準備制度理事会の独自のスト
     レス・テスト・モデルを用いて実施されるため、シティがCCARのプロセスの結果を正確に予測し、解釈し、それ
     を関係者（ステークホルダー）に説明し、その上で市場および投資家の認識に対処できるかどうかは、制限され
     る可能性があります。シティの普通株主に対する資本還元能力の制限、ならびにCCARのプロセス、規制上のスト
     レス・テストの要件およびGSIBサーチャージの詳細については、下記「オペレーショナル・リスク」のリスク管
     理に関するリスク要因ならびに「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績
     及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「概要」および「資本の源泉」－「資本計画のスト
     レス・テスト構成要素」をご参照ください。
       連邦準備制度理事会は、主要な自己資本の十分性の慣行を今後も進化させるつもりであり、また、提出された
     資本計画を会社間で比較審査した上で、毎年決定する可能性が高いと述べています。同様に、連邦準備制度理事
     会は、年次ストレス・テストの要件を徐々に進化させることを目標に定めており、そのため、年次ストレス・テ
     ストにおける複数のパラメーターの変更を引き続き行う可能性があると述べており、それにはストレス・テス
     ト・シナリオの厳格さ、シティのバランスシート上の引当金控除前純収益（以下「PPNR」といいます。）および
     ストレス損失に対する連邦準備制度理事会によるモデル化、ならびに連邦準備制度理事会が重要であるとみなす
     構成要素の追加が含まれます。
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       2022年１月１日から、シティは、現在予想信用損失（以下「CECL」といいます。）の適用日である2020年１月
     １日に決定される利益剰余金、繰延税金資産およびACLの変動ならびに2020年１月１日から2021年12月31日の間
     におけるACLのその後の変動を、毎年25パーセントずつ規制資本に段階的に組み入れることが義務付けられまし
     た。連邦準備制度理事会は、2023年度の規制上のストレス・テスト・サイクルまでの規制上のストレス・テスト
     においては貸倒引当金算定については現行の枠組みを維持する予定であるが、この枠組みに対する将来の適切な
     強化について審査を続けることを述べています。連邦準備制度理事会がCECLをその規制上のストレス・テストに
     継続的に組み入れることや連邦準備制度理事会のストレス・テスト手法に対してその他に規制上の変更があった
     場合のシティの自己資本の十分性に対する影響は、依然として不透明です。CECLモデルに関する詳細について
     は、CECLモデルの適用による規制資本に対する不利な影響に関連する移行規定を含め、「第一部　企業情報、第
     ３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源
     泉」－「現行の規制資本基準」－「規制資本の取扱い－現在予想信用損失モデルの移行規定の修正」および「第
     一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。
       また、連邦準備制度理事会は、年次のストレス・テスト要件を、現在適用中の規制資本要件と一体化させまし
     た。シティグループについては、SCBは、2.5パーセントを最低要件として、規制上の非常に不利なシナリオに基
     づくCCAR測定期間９四半期におけるシティの普通株式等Tier１資本比率に４四半期間の普通株式配当計画を加え
     たものの最大低下率に相当します。2021年10月１日現在、シティのSCBは3.0パーセントです。SCBは、連邦準備
     制度理事会が固有のデータを使用し、各会社についての結果をモデル化することによって算定されます。した
     がって、シティのSCBは、規制上のストレス・テストの結果に基づいて毎年、または場合によってはより頻繁に
     変わる可能性があり、そのことが潜在的にSCBの算定の変動性につながっています。他の規制上の資本バッ
     ファーと同様に、SCBを割り込んだ場合、資本の分配において段階的な制限が課されることになります。SCBの詳
     細については、その算定を含め、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成
     績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「規制上の資本バッファー」をご参照ください。
       連邦準備制度理事会の規制資本、ストレス・テストおよびCCAR制度に対するこれらの変更の範囲およびかかる
     変更によるシティへの最終的な影響については様々な不確定要素が存在しますが、これらの変更により、シティ
     に求められる、またはシティが選択する資本の保有基準（シティの管理バッファーとしての基準も含みます。）
     が引き上げられ、その結果、シティが株主に資本還元できる範囲に影響が及ぶ可能性があります。
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     シティ、その経営陣および各事業部門は、米国および世界において現在進展中の規制上および立法上の不確定要
     素および変更を、引き続き検討し、分析し、これらに対して上手く適応しなければなりません。
       過去数年間、多くの分野で、シティおよびその事業に影響を及ぼす最終的な規則および法律が採択されたにも
     かかわらず、シティ、その経営陣および各事業部門は、引き続き、米国および世界の両方において現在進展中の
     規制上および立法上の不確定要素および変更に直面しています。シティが直面している、現在進展中の規制上お
     よび立法上の不確定要素および変更の分野は、すべて列挙するには数が多すぎますが、その例を以下に記載しま
     す（これらに限定されるわけではありません。）。（ⅰ）米国連邦政府およびその他の政府に起因する金融・通
     貨・規制・税制その他に対する潜在的な変更（米国の現大統領政権の優先順位の違い、規制当局のリーダーシッ
     プもしくは関心事の変更および連邦議会の措置によるもの、または新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に
     対応するためのものを含みます。）、（ⅱ）シティに適用される規制資本の枠組みおよび要件の様々な側面に対
     する潜在的な変更（上記の資本還元に関するリスク要因および「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経
     営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「規制資本基準の展
     開」をご参照ください。）、ならびに（ⅲ）気候変動に関連する米国および全世界における将来の立法上および
     規制上の要件（新たな開示要件を含みます。）（下記「その他のリスク」の気候変動に関するリスク要因をご参
     照ください。）。「規制上」という場合、シティでは、正式な規則とシティの規制当局による各々の監督上の役
     割における検討や予想の両方を含めています。
       米国と国際的な規制上および立法上の取組みは必ずしも調整された上で実施または施行されるとは限らないた
     め、範囲、解釈、時期、構造または方法に関して相違がある領域が生じており、かつそれが引き続いており、そ
     の結果、単一の法域内であっても要件に不整合性または矛盾さえ生じています。例えば、2019年５月、欧州委員
     会は、自己資本要求指令Ⅴ（CRD                 V）の一部として、シティを含む、EU域外に本店を有する大手銀行グループに
     対し、EU域内中間持株会社の設立を義務付ける新たな要件を適用しました。かかる中間持株会社を通じて、当該
     外国銀行はEU内に設立された２法人以上の機関（銀行、ブローカー・ディーラーおよび類似の金融会社を幅広く
     意味します。）を擁します。この要件は、既存の米国による非米国銀行機関に対する米国中間持株会社設立要件
     と、いくつかの点で類似しますが、EU持株会社要件の実施は、シティの破綻時清算計画の立案、資本および流動
     性配分、ならびに様々な法域における効率性をさらに複雑にしかねません。
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       さらに、現在進展中の規制上および立法上の不確定要素および変更によっては、シティおよびその経営陣によ
     る長期的な事業計画、バランスシート計画および戦略的な予算計画が困難になったり、それらの変更を余儀なく
     されたり、場合によっては、より高いコストを要することになります。米国その他の世界の規制機関は、一定の
     規制上の要件に対して様々な変更を実施しており、かつ引き続き検討しているため、シティの経営陣は、シティ
     自身、シティの事業および事業計画に対するそれらの影響について継続的に評価しなければなりません。例え
     ば、バーゼルⅢの金融危機後の規制改革および改訂後の市場リスクの枠組みは、国際レベルで最終化されていま
     すが、これらの改訂を米国の規制資本の枠組みに組み込むことに関する重要な不確定要素が残っています。事業
     計画は、予想される規則もしくは規則案またはその結果に基づいて行う必要がありますが、それらは最終化され
     た段階で、もしくは実施の段階で、または世界各国の数多くの規制機関による解釈のための指針により、大幅に
     変わる可能性があります。また、かかる指針が変更になる可能性があります。
       規制上および立法上の変更により、シティのコンプライアンスに係るリスクおよび費用も著しく増大しており
     （下記「コンプライアンス・リスク」の規制上の変更の実施および解釈に関するリスク要因をご参照くださ
     い。）、シティの事業、経営成績および財政状態に悪影響をもたらす可能性があります。
     シティの変革および戦略的刷新の一環としての継続的な投資およびその他の取組みが、予想または期待したほど

     成功しない場合があります。
       変革の取組みの一環として、シティは、引き続き自己のインフラストラクチャー、リスク管理およびコント
     ロールを改善し、さらに安全性および健全性を高めるための重要な投資を行っています（詳細については、下記
     「コンプライアンス・リスク」の法的手続および規制上の手続に関するリスク要因をご参照ください。）。シ
     ティはまた、会社の簡素化および資源配分の進展のため、とりわけ一定の個人向け銀行事業からの撤退（下記を
     ご参照ください。）、ならびに顧客との関係を深め、顧客への提供および能力を強化するための投資を含む戦略
     的刷新の実行を継続しています。
       例えば、シティは、デジタル・プラットフォームおよびモバイルやクラウド・ベースのソリューションを含
     め、事業基盤全体にわたるテクノロジーおよびデジタル機能を向上させるための投資を継続しています。また、
     シティは、その他全社にわたり、シティのウェルス・マネジメント事業、コマーシャル・バンキング事業、トレ
     ジャリー・アンド・トレード・ソリューション、セキュリティーズ・サービスおよびその他の事業等（新たな機
     能およびパートナーシップを実施するものを含みます。）への投資を行っています。シティはまた、自らのテク
     ノロジーおよびデジタルへの様々な取組み、組織の簡素化ならびに立地戦略を通じて生産性の向上を追求してき
     ました。シティのテクノロジーおよびプロセスへの適切な投資やその更新を怠った場合、十分な競争力を有する
     こと、顧客に効果的にサービスを提供することおよび業務（オペレーション）上のミスを回避することができな
     くなる可能性があります（詳細については、下記「オペレーショナル・リスク」の業務（オペレーション）上の
     プロセスおよびシステムに関するリスク要因をご参照ください。）。これらの取組みまたはその他シティが追求
     する取組みが、シティが期待しているほど利益や効果を生む保証はなく、または全く生まない可能性がありま
     す。
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       さらに、シティの戦略的刷新には、一定の事業においてさらなる変更や撤退が必要となりますが、これには実
     行のために著しい複雑さを伴い、さらなる損失、費用またはその他財務上マイナスの影響をもたらす可能性があ
     ります。例えば、シティはアジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカ（EMEA）における13の個人向け市場からの
     撤退や、メキシコでの個人金融部門、小規模事業者および中堅企業向け銀行業務からの撤退に関する目標を達成
     できない可能性があります。これらの撤退は、シティが期待するほど生産的、効果的または時宜を得たものでは
     ない可能性があり、追加的な通貨換算調整（以下「CTA」といいます。）またはその他の損失、費用またはその
     他のマイナスの財務的もしくは戦略的影響をもたらす可能性があり、これらは重大となる可能性があります。
     CTA損失に関する詳細については、下記「オペレーショナル・リスク」の不正確な仮定または見積りに関するリ
     スク要因をご参照ください。
       シティの投資およびその他の取組みは、シティの事業戦略、市場環境および規制上の予想が変化するに従い進
     化し続ける可能性がありますが、それによって取組みにかかる費用が高くなったり、実施の難易度が高くなる可
     能性もあり、また、その有効性が制限されることもあり得ます。さらに、シティが予想投資利益率および経費節
     減を達成できるかどうかは、一部においては、とりわけ金利、インフレ、新型コロナウイルス感染症の世界的大
     流行に関連する影響、顧客および競合他社の行動ならびに現在も進められている規制上の変更等、シティのコン
     トロールの及ばない要因に左右されます。
     シティが繰延税金資産（DTA）を活用し、シティの規制資本に対する繰延税金資産によるマイナスの影響を軽減

     できるかどうかは、米国課税所得を生み出すことができるかどうかに左右されます。
       2021年12月31日現在、シティの正味繰延税金資産は約248億ドル（評価性引当金42億ドル控除後）であり、そ
     のうち95億ドルは、主に欠損金、外国税額控除および一般事業控除繰越に関連するものであり、米国のバーゼル
     Ⅲに関する規則に基づき、シティの普通株式等Tier１資本から控除されています（詳細については、「第一部　
     企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－
     「資本の源泉」－「資本計画のストレス・テスト構成要素」－「シティグループの資本の構成要素」をご参照く
     ださい。）。
       2021年12月31日現在の正味繰延税金資産のうち、28億ドルは外国税額控除（FTC）の繰越（評価性引当金控除
     後）に関するものでした。外国税額控除の繰越可能期間は10年で、シティの繰延税金資産の中では最も時間的制
     約が大きい要素です。2021年12月31日現在の外国税額控除の繰越分は、2022年度から2029年度にかけて失効しま
     す。シティは、外国税額控除の繰越分を利用する前に、その期の税務申告により可能となる外国税額控除を利用
     しなければなりません。
       外国税額控除を含む繰延税金資産の実現の会計上の取扱いは複雑で、繰延税金資産が発生する法域における将
     来の課税所得に関する重大な判断および見積りならびに可能なタックスプランニング戦略が必要となります。将
     来の課税対象所得の予測は、とりわけ新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の継続的な影響およびその他の
     マクロ経済的な状況等、様々な要因に左右されます。さらに、将来において米国の法人税率が引き上げられた場
     合には、シティの繰延税金資産が増加することとなり、これによりシティは、外国税額控除の繰越分が活用しや
     すくなる一方で、シティの既存の繰延税金資産のより多くの部分が規制資本から除外される可能性があります。
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       シティが繰延税金資産を全体的に実現できるかどうかは、主としてシティが当該税金繰越期間において米国内
     課税所得を生み出すことができるかどうかによります。一般に外国税額控除の活用はどの年度においてもその年
     度の米国外源泉課税所得の21パーセントを限度としますが、シティは、過去に被った総国内損失（ODL）によっ
     て、米国内源泉所得を米国外源泉所得に再分類することを認められます。正味繰延税金資産の一部も実現できな
     い場合、それに相当するマイナスの影響がシティの当期利益および経済的な成果に及ぶことになります。
       シティは、税源浸食防止税（BEAT）を課税されておらず、また課税されることはないと予想しています。税源
     浸食防止税が将来の年度においてシティに適用された場合、シティの当期利益と規制資本の両方に重大な悪影響
     を及ぼすことになります。
       外国税額控除を含むシティの繰延税金資産の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　
     経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積
     り」－「法人税等」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１およ
     び９をご参照ください。
     シティに適用される複雑な税法についてのシティの解釈または適用が、管轄政府機関のものとは異なる可能性が

     あります。その場合には、訴訟もしくは審査および追加の税、罰金または利息の支払が課せられる可能性があり
     ます。
       シティは、米国およびその州や地方自治体、ならびにシティが事業を行う米国外の多くの法域において、所得
     をベースとする様々な税法に服しています。これらの税法は本質的に複雑なものであり、シティは、減税および
     雇用法（以下「税制改革」といいます。）を含め、これらの税法がシティ内の事業体、経営および事業に対して
     どう適用されるか判断および解釈をしなければなりません。また、シティは所得以外をベースとする税務問題に
     ついて、米国および米国以外の税務当局の訴訟または調査の対象となります。税制改革、源泉徴収税、印紙税、
     サービス税およびその他所得以外をベースとする税に関するものを含め、シティの税法の解釈または適用が、管
     轄政府機関のものと異なる可能性があり、その場合には、追加の税、罰金または利息の支払要件が課せられ、そ
     の金額が場合によっては相当なものになる可能性があります。米国以外の税務当局が関与する訴訟および調査の
     詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27をご参照くだ
     さい。
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     シティの提携ブランドや自社のクレジットカードとの関係が、早期終了、破産または清算等によって悪化した
     り、関係が維持できなくなる場合には、シティの経営成績または財政状態に悪影響が及ぶ可能性があります。
       シティは、ブランド・カードおよびリテール・サービスのクレジットカード事業を通じて、世界各国の様々な
     小売店や業者と提携ブランドや自社カードの加盟店関係を結んでおり、その関係に基づき、シティは、通常の事
     業活動において、小売店や業者の顧客にクレジットカードを発行しています。この関係のうち北米GCBの両事業
     にわたる上位５社からの収益の合計は、2021年度のシティの収益の約９パーセントを占めました（詳細について
     は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
     状況の分析」－「グローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門－北米」をご参照ください。）。シ
     ティの提携ブランドや自社カードに関する契約は、当事者間で共有する経済的側面を定めていますが、通常、一
     定の契約期間を定めています。
       過去何年にもわたり、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行その他により、多くの米国小売業者において
     売上の減少が続いており、小売業者は経費削減および再編を試みていますが、その結果、相当数の店舗が閉店
     し、多くの場合、破産する結果となっています。さらに、広く報道されているように、シティを含むカード発行
     会社間でかかる関係を求めた競争は熾烈であり、近年は、同じ条件でかかる関係を維持することがますます困難
     になっており、あるいは同じ条件では全く維持できないこともあります。
       シティの提携ブランドや自社カードとの関係は、とりわけ、全般的な経済環境、消費者の心理、消費傾向およ
     びクレジットカード利用行動の変化、売上や収益の減少、提携店舗の閉鎖、政府要請による制限、航空旅行や出
     張の減少、もしくは小売店や業者のその他の経営困難、契約不履行もしくはその他の中途解約権の行使による早
     期終了、またはその他破産、清算、事業再編成、統合その他類似の事由等の要因（新型コロナウイルス感染症の
     世界的大流行の継続的影響によるものか否かにかかわりません（上記の新型コロナウイルス感染症の世界的大流
     行に関するリスク要因をご参照ください。）。）によって悪影響を受ける可能性があります。
       これらの事由のいずれかが生じたとしても、シティはそれらを軽減する様々な措置（小売店や業者の交代また
     は他のカード商品の提供等）を講じることができますが、これらの事由、とりわけ早期終了および破産または清
     算は、収益の喪失、費用の増加、与信費用の増加、取得したクレジットカード関係および契約に関連する無形財
     産の減損またはその他の損失をもたらすことを含め、ブランド・カード、リテール・サービスまたはシティ全体
     の経営成績または財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります（シティのクレジットカードに関する無形財産全
     般については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記16をご参照くださ
     い。）。
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     シティが、自らの破綻時清算計画の提出において、連邦準備制度理事会（FRB）および連邦預金保険公社
     （FDIC）によって特定されていた弱点もしくは不備またはそれらの機関が提供するガイダンスに対処できなかっ
     た場合、シティは、より厳しい自己資本、レバレッジもしくは流動性要件、または成長、活動もしくは事業に対
     する制限が課せられる可能性があり、ひいては資産や事業の売却を迫られる可能性があります。
       ドッド・フランク法第１編は、シティに対し、シティグループ（銀行持株会社）およびその重要な法人に将来
     重大な財政難または財政の破綻が生じた場合に備えて、米国破産法に基づく秩序だった破綻時清算に関する計画
     を作成し、連邦準備制度理事会および連邦預金保険公社に提出することを義務付けています。シティを含む８行
     の米国GSIBは、2021年７月１日に最新の破綻時清算計画を連邦準備制度理事会および連邦預金保険公社に提出し
     ました。シティの破綻時清算計画の提出に関する詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「流動
     性リスク」をご参照ください。
       同法第１編上、連邦準備制度理事会および連邦預金保険公社が共同で、シティの破綻時清算計画には「信用性
     （credible）」がない（「信用性」という用語は定義されていませんが、同計画に「信用性」がないとは、規制
     当局が、同計画は実行可能でない、または同計画ではシティを、深刻なシステミック・リスクを引き起こすこと
     なくシステム上重要な機能を保護する形で破綻時清算させることができない、と考える状態を意味する、と一般
     的には考えられています。）、または米国破産法に基づく秩序だった破綻時清算を円滑に行えないと判断し、シ
     ティが指摘された不備を是正した破綻時清算計画を再提出できなかった場合は、シティには、より厳しい自己資
     本、レバレッジもしくは流動性要件、または成長、活動もしくは事業に対する制限が課せられる可能性がありま
     す。もしかかる要件または制限のいずれかが課せられてから２年以内に、シティが指摘された不備を是正しな
     かった場合、シティは、最終的に一定の資産または事業の売却を要求される可能性もあります。かかる制限また
     は措置は、シティに対する評価、市場および投資家による認識、業務ならびに戦略に悪影響を及ぼす可能性があ
     ります。
     シティが、非常に優秀な従業員の獲得のために有効に競争し、維持し、そのやる気を引き出すことができない場

     合には、シティの業績およびその個々事業の業績に悪影響が及ぶ可能性があります。
       最近の雇用情勢は、優秀な従業員の雇用および維持のための競争を著しく困難なものにしています。シティの
     業績および個々の事業の業績は、多様かつ非常に優秀な従業員の才能および努力に大きく依存しています。特
     に、シティが引き続き事業の各ラインにおいて競争力を有するか、事業を効率的に管理することができるか、ま
     た世界戦略を実行することができるかは、新規の従業員を集め、既存の従業員を維持し、そのやる気を引き出す
     ことができるかにかかっています。シティが非常に優秀な従業員を集め、維持し、そのやる気を引き出すことが
     できない場合には、シティの業績（その競争優位性を含みます。）、戦略実施および経営成績に悪影響が及ぶ可
     能性があります。
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       シティが従業員を集め、維持し、そのやる気を引き出すことができるかは、多くの要因に左右されますが、そ
     の要因にはシティのコントロールの及ばないものもあります。例えば、最近の人材獲得を巡る競争は、新型コロ
     ナウイルス感染症の世界的大流行に関連する経済情勢のため、特に激化しています。また、銀行業界は概して、
     他の業界と比べると、従業員報酬に関して、インセンティブ報酬に関する繰延要件およびクローバック（報酬返
     還）制度要件等、広範囲な規制が課されており、シティが労働市場においてこのような規制が課されない企業と
     競争することが著しく困難となる可能性があります。シティは、人材獲得を巡って、このような企業（とりわ
     け、テクノロジー企業等）としばしば競争になります。さらに、シティの米国拠点の従業員向けのワクチン接種
     要件は、従業員の獲得のための競争や維持をより困難にする可能性があります。シティが従業員を集め、維持
     し、そのやる気を引き出すことができるかどうかに影響を及ぼすその他の要因としては、とりわけ、シティの特
     定の市場または地域におけるプレゼンス、シティが提供する職業的機会およびシティの評判があります。シティ
     の従業員および労働力管理については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、
     経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「人的資本および管理」をご参照ください。
     金融サービス会社等および新興技術がシティに突きつける競争上の課題はますます激化しています。

       シティは、従来型の銀行、オンラインバンク、金融テクノロジー企業等、金融および非金融サービス会社の両
     方を含め、進化が加速し競争が激化している事業環境で事業を行っています。これらの会社とは、とりわけ、提
     供する商品およびサービスの規模、範囲、質および種類、価格、技術ならびに評価において競争しています。一
     部の競合他社は、課される法律上および規制上の要件が異なり、場合によってはその厳格性が低いこともあり、
     シティは競争上不利な立場に置かれることになります。
       シティは、米国においても世界においても金融サービス会社と競争していますが、かかる会社は引き続き新し
     い商品およびサービスを開発し、発表しています。さらに、最近では、ファイナンス・テクノロジー企業といっ
     た非金融サービス会社が、従来はシティのような金融機関が提供していたサービスを提供し始め、これらのサー
     ビスの提供のための銀行免許を求めてきています。このような会社は、法人および個人の借入、貯蓄および投資
     能力を高めるためにテクノロジーやモバイル・プラットフォームの活用を試みています。
       さらに、新興技術は、金融サービス業界において競争を激化させ、混乱を加速させる潜在性があります。例え
     ば、暗号通貨などのデジタル資産に対する顧客や投資家の関心が高まっています。金融サービス会社およびその
     他の市場参加者は、カストディやトレーディングなど、それらの資産に関連したサービスの提供を始めていま
     す。しかしながら、シティは法律上または規制上の理由により、同一または類似のサービスを提供することがで
     きない可能性があり、またそのようなサービスはコンプライアンス・リスクを高めます。さらに、決済スペース
     （例えば、即時決済や24x７決済）における変化は加速しており、結果として、シティの商品やサービスの一部
     は競争力が低下する可能性があります。
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       また、上記で述べたように、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の結果として、マクロ経済的な事業環
     境や社会規範がどのような影響を受けるかは明らかではありません。シティが世界的大流行後の環境下で経験す
     る競争力その他の課題は、増大しまたは異なるものとなる可能性があります。競争の激化や新興技術により、シ
     ティは、顧客を集め維持するため、または新規参入企業を含む競合他社とより効果的に競争するために、自社の
     商品やサービスを変更しまたは適合させることを要求されており、また要求される可能性があります。同時に、
     シティが新興技術を活用した新たな商品やサービスを開発するにつれ、新しいリスクが生じる可能性があり、か
     かるリスクが適切に設計および管理されなければ、コントロール・ギャップが生じ、シティがそのリスク選好の
     範囲外で事業を行うこととなる可能性があります。例えば、即時決済および24x７決済の商品には、流動性の予
     測および管理の課題、ならびにオペレーショナル・リスクおよびコンプライアンス・リスクの増加が伴う可能性
     があります。
       シティがファイナンス・テクノロジー企業やその他の会社と有効に競争できない限り、シティは競争上不利な
     立場に置かれる可能性があり、そのことによって顧客およびマーケット・シェアを失うことにもなり得、シティ
     の事業、経営成績および財政状態が損なわれる可能性があります。シティの競争相手に関する詳細については、
     上記の提携ブランドおよび自社カードに関するリスク要因、優秀な従業員に関するリスク要因ならびにシティの
     フォーム10－Ｋによる2021年度年次報告書の「監督、規制およびその他─競争（Supervision,                                                 Regulation      and
     Other─Competition）」をご参照ください。
     オペレーショナル・リスク

     シティの業務（オペレーション）上のプロセスまたはシステム障害または混乱は、シティの評価、顧客、事業ま

     たは経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
       シティの世界的な業務            （ オペレーション        ） は、機密の取引、データその他の情報の正確、適時かつ安全な処
     理、管理、保存および送信、ならびに大量のデータおよび複雑な取引に対するリアルタイムのモニタリングを含
     むテクノロジーに大きく依存しています。例えば、シティは、その個人・法人顧客や取引先に関する膨大な量の
     個人情報および顧客固有の情報を取得し保存しており、また膨大な顧客取引情報を正確に記録し、反映しなけれ
     ばなりません。シティの業務               （ オペレーション        ） はまた、事業を行う国の複雑で進化する法律や規制を遵守しな
     ければなりません。
       新しい技術が徐々に浸透し、金融取引を実施する際のインターネット、モバイル機器およびクラウド・テクノ
     ロジーの利用が拡大しているため、シティのような大規模かつ世界規模の金融機関は、サイバー事件もしくは情
     報セキュリティ事故によるものを含め、業務（オペレーション）上の損失、障害または混乱といったかつてなく
     増大するリスクに直面してきており、今後も直面することになります。これらのリスクは、新型コロナウイルス
     感染症の世界的大流行中、シティの従業員の相当数がリモートで勤務し、顧客がオンライン・バンキングおよび
     その他のプラットフォームの利用が増え、悪化しました（詳細については、上記「戦略上のリスク」の新型コロ
     ナウイルス感染症の世界的大流行に関するリスク要因および下記のサイバーセキュリティに関するリスク要因を
     ご参照ください。）。
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       シティはプロセスの自動化や効率性の向上のためのシステムを含むテクノロジーの更新を続けてきましたが、
     業務（オペレーション）上の事故は予測不能で、多くの要因から発生し得るものであり、その要因のすべてをシ
     ティが完全にコントロールできるわけではありません。これらの要因には、人為的ミス（手動のトランザクショ
     ン処理エラー等）、従業員もしくは第三者の詐欺もしくは悪意、不慮のシステムもしくは技術的な障害、停電も
     しくは通信障害、コンピュータ・サーバーもしくはインフラストラクチャーの停止もしくはそれらが関わるサイ
     バー事件、またはシティの財産もしくは資産に対するその他類似の損失もしくは損害等が含まれます（下記「そ
     の他のリスク」の気候変動に関するリスク要因もご参照ください。）。例えば、シティは手動のトランザクショ
     ン処理エラー（詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記
     27の「レブロン関連の電信送金に関する訴訟」をご参照ください。）に関連して、さらなる損失を被っており、
     また被る可能性があります。
       シティが利用する技術の高度化にかかわらず、人為的ミスの余地は常にあります。シティが関与する大規模な
     取引に鑑み、このようなミスは重大な損失をもたらす可能性があります。
       業務（オペレーション）上の事故は、シティの取引相手の第三者における障害、例えばインターネット、モバ
     イル・テクノロジーおよびクラウド・サービスのプロバイダーまたはその他のベンダーが適切に手順もしくはプ
     ロセスに従い、自らのシステムを保護し、またはシステム障害その他のサイバー攻撃を回避することができな
     かった結果としても発生する可能性があります。
       情報セキュリティや技術の運用に影響を与える事故は、シティのオンライン・バンキング・システムまたはモ
     バイル・バンキング・プラットフォームが一時的に利用できなくなる等、シティの事業において、また顧客・取
     引先やその他の第三者の業務において、混乱や機能不全を引き起こす可能性があります。また、業務（オペレー
     ション）上の事故は、内部のプロセスや統制の不具合や無効化を伴う可能性があります。
       シティの事業が世界規模であること、およびシティが処理する取引が大量であることから、一部の故障、ミス
     または行為は、発見され矯正される前に、繰り返されまたはその状況が悪化することがあり得、その場合には、
     その影響およびコストがさらに増大する可能性があります。業務（オペレーション）上の事故は、経済的な損失
     ならびに機密情報およびその他の資産の不正流用、破損または喪失をももたらす可能性があり、そのことはシ
     ティの評価、顧客、事業または経営成績および財政状態に、重大な悪影響を及ぼす可能性があります。サイバー
     関連の事故およびその他の業務（オペレーション）上の事故はまた、法的および規制上の手続、罰金その他の費
     用を発生させる可能性があります（下記「コンプライアンス・リスク」の法的手続および規制上の手続に関する
     リスク要因をご参照ください）。
       シティのオペレーショナル・リスクの管理については、下記「グローバル・リスクの管理」－「オペレーショ
     ナル・リスク」をご参照ください。
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     シティおよび第三者のコンピュータ・システムおよびネットワークは、絶えず進化する巧妙なサイバーセキュリ
     ティ活動によるリスクの増大の影響を、これまでも、また今後も引き続き受けやすく、そのために顧客の機密情
     報の盗取、喪失、悪用、漏洩が生じたり、シティへの評価が損なわれたり、シティに追加費用が発生したり、規
     制当局による罰金、法的リスクおよび経済的な損失が生じる可能性があります。
       シティのコンピュータ・システム、ソフトウェアおよびネットワークは、不正アクセス、顧客の機密情報を含
     むデータの喪失または破損、口座乗っ取り、サービス利用不能、コンピュータ・ウイルスまたはその他の悪質な
     コード、サイバー攻撃およびその他類似の事由等、日々発生するサイバー事件のリスクにさらされています。こ
     れらの脅威は、サイバー犯罪者、サイバーテロリスト、ハクティビスト、および国家主体を含む外部当事者なら
     びに悪意のあるサイバー活動に故意にまたは無意識に従事するまたはそれを可能とするインサイダーから発生す
     る可能性があります。
       シティと取引のある第三者ならびにシティの顧客が取引している小売業者およびその他の第三者が、サイバー
     セキュリティ・リスクの発生源になる場合もあり、とりわけ顧客の活動が、シティのセキュリティおよびコント
     ロール・システムの範囲外にある場合にその可能性があります。例えば、シティは、顧客のクレジットカード取
     引の処理、顧客対応のウェブサイトへのコンテンツのアップロード、および新商品・新サービス用のソフトウェ
     アの開発等、一定の業務を外部委託しています。この関係は、第三者によるシティのウェブサイトのホスティン
     グやシティのウェブサイトへのアクセスによる顧客情報の保存や処理を許容するため、それによって脆弱もしく
     は悪意のあるコードが組み込まれたり、かかるコードを取り込んだりする可能性があり、その結果、シティの顧
     客に影響を及ぼすセキュリティ違反が発生する可能性があります。さらに、ここ数年のデリバティブ規制改革の
     結果等により、金融機関は、中央代行機関、取引所および清算機関とますます相互連関性が強まりつつあるた
     め、シティが第三者を通じてサイバー攻撃にさらされるリスクが拡大しています。シティと第三者との契約の多
     くには補償規定が含まれていますが、第三者のサイバー事件によってシティが被り得る損失を相応に相殺する規
     定では、シティは十分に回復できないか、全く回復できない可能性があります。
       シティは、過去数年間、外部からのサイバー攻撃の試みにさらされ、かかる攻撃は時には成功することがあり
     ました。これには、（ⅰ）顧客に対するサービスの停止を試みるサービス停止攻撃、（ⅱ）情報システムに不正
     にアクセスすること、またはそれらのシステムを混乱させることを意図したハッキングおよび悪意のあるソフト
     ウェアのインストール、（ⅲ）顧客の口座データに対する不正アクセスによるデータ漏洩、ならびに（ⅳ）正規
     の顧客取引を装ってシティのシステムまたは顧客データに不正にアクセスしようとする、顧客システムに対する
     悪意あるソフトウェアによる攻撃が含まれます。シティの監視および保護サービスは、シティのシステムを標的
     としたこれらの事故が重大なものとなる前に検出し対応することができましたが、限定的な損失が発生した場合
     もあり、また、今後の類似のサイバー事件の脅威を監視するための支出が増加しました。このようなサイバー事
     件が再び起こらないという保証はなく、その発生頻度や規模が拡大する可能性があります。
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       さらに、シティは、侵入検知・防御システムおよび重要な業務用アプリケーションを保護するためのファイア
     ウォール等の手段で、システムおよびネットワークを実行、維持、監視し、定期的にバージョンアップするため
     に相当の資源を投入していますが、これらの手段またはその他の手段により、完全なセキュリティが確保できる
     保証はありません。サイバー攻撃を引き起こすために用いられる方法は頻繁に変わり、起動するまであるいは
     もっと後まで認識されないこともあるため、これらの方法が明らかになるまで、シティは、有効な防止策を実施
     したり、積極的に対応したりすることができない場合があります。さらに、サイバー脅威の攻撃者は進化が速
     く、彼らが行うサイバー活動は頻繁かつ非常に巧妙であることを考えると、サイバー事件の重大性および潜在的
     な影響の判断は、事件の発見後相当な期間、明らかにならないこともあり得ます。また、シティは、外部の委託
     業者のセキュリティ管理評価の実施および第三者のアクセス権を業務上の役割を果たすために必要最小限の権限
     に制限すること等、外部委託から生じるリスクを軽減する一定の措置を講じていますが、これらの措置によって
     第三者に関わるサイバー攻撃またはデータ漏洩をすべて回避することはできません。
       サイバー事件は、顧客の個人情報、機密情報または専有情報が暴露され、顧客および市場からシティの評価が
     損なわれ、顧客の不満が発生し、シティにシステムの修復、顧客の支払用のカードの交換、与信の監視、または
     新たな人員の配置または保護技術の導入といった追加の費用が発生する可能性があります。サイバー事件の結
     果、規制当局による罰金、収益の損失、訴訟のリスク、シティおよび顧客の双方に対する（資金の喪失を含め
     た）財政上の損失、ならびにシティの業務システムへの障害も発生する可能性があります（業務（オペレーショ
     ン）上の混乱の潜在的な影響の詳細は、上記の業務（オペレーション）上のプロセスおよびシステムに関するリ
     スク要因をご参照ください。）。さらに、サイバー事件のリスクが増大し続けている結果、法人のサイバーセ
     キュリティ防御サービスに対する法律上および規制上の監視が強化されており、また、顧客の個人情報保護のさ
     らなる強化のために法令および規制の追加が求められています。
       シティは、相当額の自己負担による控除免責条項を含む保険約款の条項に服する、一定のサイバー・リスクを
     補償範囲とする保険を付していますが、すべての損失を補償するにはかかる付保では十分ではない場合があり、
     また、費用が計り知れないものとなり得る風評被害を考慮に入れていない可能性があります。
       シティのサイバーセキュリティ・リスク管理についての詳細は、下記「グローバル・リスクの管理」－「オペ
     レーショナル・リスク」－「サイバーセキュリティ・リスク」をご参照ください。
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     シティの財務諸表における仮定、判断または見積りが変更されたり不正確なものが適用される場合、重大かつ予
     期せぬ損失または影響が将来的に発生する可能性があります。
       米国において一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「GAAP」といいます。）はシティに対し、財務諸表
     を作成する際に、いくつもある事項の中でもとりわけ、ACLの見積り、訴訟、規制上および税務事項のエクス
     ポージャーに関連する引当金、繰延税金資産の評価、一定の資産および負債の公正価値、ならびにのれんまたは
     その他の資産の減損評価等、一定の仮定、判断および見積りを用いることを要求しています。シティの財務諸表
     の基礎をなす仮定、判断もしくは見積りが正しくない、または実際にもしくは続いて生じた事象と異なる場合に
     は、シティに予期しない損失もしくは悪影響が発生する可能性があり、そのうちの一部は重大なものになる可能
     性があります。
       例えば、CECL手法では、シティは、その貸出金ポートフォリオおよび（該当する場合には）その他の金融資産
     について、当該資産の組成または取得時に、全期間予想信用損失の現行の見積り分の引当金を積み立てることが
     求められています。この見積りは、全期間予想信用損失に変動があった場合、各期間において調整されます。シ
     ティのACLの見積りは、シティのCECLモデルおよび仮定、予想されるマクロ経済状況（とりわけ米国の失業率お
     よび米国の実質GDP等）、ならびにシティの貸出金およびその他の該当する金融資産の信用指標、構成その他の
     特徴に左右されます。これらのモデルの仮定および予測されるマクロ経済状況は、新型コロナウイルス感染症の
     世界的大流行によるかその他によるかを問わず、時間とともに変化し、その結果、シティのACLは、従来のGAAP
     の手法に基づく貸倒引当金繰入額に比べ、変動が大きくなる可能性があり、そのため、CECLの段階的導入が2022
     年１月１日に開始することにより、シティの経営成績および財政状態ならびに規制資本に影響を与える可能性が
     あります。
       さらに、シティには、その他包括利益（損失）累計額（以下「AOCI」といいます。）の構成要素であるCTAに
     計上される米国外業務に係る損失が発生しています。米国外業務（シティのレガシー事業または撤退事業に関す
     るもの等）に売却、実質的な清算またはその他の連結除外事由があった場合、米国GAAPに従って、AOCIの構成要
     素である米国外CTAのうち当該米国外業務に係る部分は、関連するヘッジおよび税を含め、シティの損益に組み
     替えられます。例えば、シティは、2021年度第３四半期に、主にCTA損失の影響を反映して、アジアGCBにおける
     シティのオーストラリア個人向け銀行事業の売却に関連して約680百万ドルの税引前損失（税引後580百万ドル）
     を計上しました。外貨換算およびシティのAOCIの構成要素である米国外CTAに関するシティの会計方針について
     の詳細は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および19をご参照く
     ださい。シティの財務諸表を作成する際に仮定および見積りが用いられる主要な分野（シティのACLに関連する
     ものを含みます。）の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、
     経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」ならびに「第一部　
     企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および27をご参照ください。
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     財務会計・報告基準またはその解釈の変更は、シティによる財政状態および経営成績の記録・報告の方法に重大
     な影響を及ぼす可能性があります。
       財務会計基準審議会（以下「FASB」といいます。）は、適用された場合にシティの財務諸表またはその解釈の
     重要な側面（シティが仮定または見積りを用いることが要求されている分野を含みます。）を左右する財務会
     計・報告基準またはその解釈を定期的に公表しています。財務会計・報告基準または解釈の変更は、FASBまたは
     他の当局による公表または要求によるものかどうかにかかわらず、業務（オペレーション）上の課題をもたら
     し、さらにはシティがこれまで財務諸表の作成時に使用していた一定の仮定または見積りを変更する必要に迫ら
     れる可能性があります。その場合には、シティ全般または特定の事業の財政状態および経営成績の記録・報告方
     法に悪影響が及ぶ可能性があります。シティの会計方針および会計の変更の詳細については、シティの経営成績
     および財務状態に対して予想される影響を含め、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連
     結財務諸表注記１をご参照ください。
     シティのリスク管理プロセス、戦略またはモデルが不十分、または効果がない場合、シティが重大な損失を被る

     可能性、またはその規制資本や自己資本比率に悪影響が生じる可能性があります。
       シティは、プロセスおよび戦略の制定ならびに事業活動を行う上で想定される様々なリスクの分析および監視
     におけるモデルの使用を含め、多様多種なリスク管理およびリスク軽減のためのプロセスおよび戦略を使用して
     います。例えば、シティは、全社にわたる包括的なストレス・テストの取組みの一環としてモデルを使用してい
     ます。シティはまた、様々なリスク・エクスポージャーを集約、評価および管理するためにデータに依存してい
     ます。シティが事業を行う金融市場や環境が複雑で、広範囲で、かつ急激に変化していることから、また、損失
     は、時期を逸し、不正確、または不完全なプロセスから意図せずに発生し得ることから、シティのような世界規
     模の金融機関がこれらのリスクの管理を実施することは、通常より困難を伴います。
       また、2020年10月、シティグループおよびシティバンクは、連邦準備制度理事会と米国通貨監督局との間で同
     意命令を受けましたが、同命令は、シティグループおよびシティバンクに対して、企業全体のリスク管理、コン
     プライアンス、データの品質管理ならびにガバナンスおよび内部統制の様々な側面において改善を行うことを義
     務付けています（下記「コンプライアンス・リスク」の法的手続および規制上の手続に関するリスク要因、なら
     びに「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
     状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵守」をご
     参照ください。）。
       シティのリスク管理のプロセス、戦略およびモデルには、多様な状況における過去データの使用を含む技術を
     伴い、また、シティが事業を行うすべての市場におけるあらゆる経済財務上の結果の予想やその結果の詳細や時
     期を予測することができない前提および判断を伴うため、本質的な限界があります。シティのリスク管理プロセ
     ス（データをタイムリーに正確に集約および管理する能力を含みます。）、戦略またはモデルが不十分、または
     効果がない場合、シティが重大な損失を被る可能性、またはその規制資本や自己資本比率に悪影響が生じる可能
     性があります。そのように不十分または効果がない場合、財務報告、規制に従った報告またはリスクの報告が不
     正確になる可能性もあります。
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       さらに、シティのバーゼルⅢ規制資本モデル（信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル・リスクに関
     するモデルを含みます。）は、引き続き規制当局による現在進行中の審査および承認の対象となっており、審査
     を経て（要求されるか、その他により）当該モデルが改良、修正または改善されることがあります。かかる現在
     進行中の審査やシティに適用される規制資本の枠組みに関して米国銀行当局により提供される将来の変更または
     指針に基づく修正または要件は、シティのリスク加重資産に重大な変更をもたらしており、引き続きもたらす可
     能性があります。このような変更により、シティの自己資本比率や、シティが規制資本要件を達成する能力に悪
     影響が及ぶ可能性があります。
     信用リスク

     信用リスクおよびリスクの集中により、シティが重大な損失を被る可能性が増大することがあります。

       信用リスクは、主に、ICGおよびGCBの両方におけるシティの貸出事業およびその他の事業において発生しま
     す。シティは、米国ならびに世界中の様々な国および区域の個人、法人および公共部門の借り手ならびその他の
     カウンターパーティーに対する信用エクスポージャーを有しますが、これには2021年度末における期末の個人向
     け貸出金2,710億ドルおよび期末の法人向け貸出金3,970億ドルが含まれます。
       借り手もしくはカウンターパーティーによる債務不履行または引当となる担保の信用の質もしくは価値が低下
     した場合、シティは信用リスクにさらされます。シティのターゲット顧客戦略にかかわらず、とりわけ様々なマ
     クロ経済、地政学的およびその他の要因は、特に一定の部門、業界または国について、シティの信用リスクおよ
     び与信費用を増加させ得るものです（詳細については、上記「戦略上のリスク」の新型コロナウイルス感染症の
     世界的大流行に関するリスク要因ならびに提携ブランドのカードおよび自社カードに関するリスク要因、上記
     「市場関連リスク」のマクロ経済上の課題および不確定要素に関するリスク要因ならびに下記「その他のリス
     ク」の新興市場に関するリスク要因をご参照ください。）。例えば、失業率の上昇を含む経済状況の悪化は、借
     り手の債務返済能力に悪影響を及ぼす可能性があります。また、経済状況の悪化により、シティが担保を現金化
     することができなくなる可能性に加えて、シティが保有する担保の評価に関して取引相手との紛争が生じ、シ
     ティがかかる担保の公正価値を実現できなくなる可能性があります。
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       シティは、（該当する場合には）自己の信用エクスポージャーのために予想損失に対する引当金を計上してい
     ますが、かかる引当金は、不正確なもしくは将来の実際の事象と異なる可能性のある判断および見積りに基づく
     ものです。CECL会計基準の下では、ACLは、発生損失ではなく、予想損失を反映していますが、そのため、経済
     状況の予測の変化次第で信用損失に対する引当金および引当金繰入額がさらに変動しやすくなっており、またそ
     れにつながる可能性があります。さらに、（ⅰ）クレジットカード残高は、通常、第１および第２四半期中は、
     借り手が残高の返済に税還付金を使用することから減少すること、ならびに（ⅱ）毎年第３および第４四半期中
     は、支払が税還付金による影響を受けなくなり、また休暇シーズンが近づくため増加することを示す過去に事実
     に基づくと、シティの将来の引当金は、自己のカード・ポートフォリオの残高の季節性によって影響を受ける可
     能性があります。しかしながら、これらの季節的傾向は、2022年度においては、新型コロナウイルス感染症の世
     界的大流行、政府機関による景気刺激策ならびに個人および中小企業向けの救済プログラムの終了の影響により
     影響を受ける可能性があります。詳細については、上記「オペレーショナル・リスク」の不正確な仮定または見
     積りおよび財務会計・報告基準に対する変更に関するリスク要因をご参照ください。シティのACLについての詳
     細は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー
     の状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、
     １　財務書類」の連結財務諸表注記１および15をご参照ください。シティの信用リスクおよびカントリー・リス
     クについての詳細は、下記「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」および「グローバル・リスクの管
     理」－「その他のリスク」－「カントリー・リスク」、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者に
     よる財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」における各事業部門の業績、ならびに「第一
     部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14および15をご参照ください。
       同一もしくは関連する業界に関与するかまたは特定の地域において事業を行う顧客または取引相手にリスクが
     集中すること（特に信用リスクおよび市場リスク）もまた、重大な損失がシティに発生するリスクを高める可能
     性があります。2021年度末において、シティの信用リスクが最も集中していたのは、米国政府およびその機関が
     関わるものであり、主に米国政府およびその機関が発行したトレーディング勘定資産および投資有価証券による
     ものです（他の公的部門の機関に対する信用リスクの集中を含め、詳細については、「第一部　企業情報、第
     ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記23をご参照ください。）。また、シティは、米国以外の国
     家ならびに銀行、保険会社、投資銀行、政府、中央銀行およびその他の金融機関等の金融サービス業界のカウン
     ターパーティーと日常的に大量の証券、トレーディング、デリバティブおよび為替取引を行っています。さら
     に、シティは、それらの債務に係るヘッジまたは再保険規定による信用リスク等のリスクの集中に自らをさらす
     様々な取引に関連して補償義務を負っています（これらのエクスポージャーについての詳細は、「第一部　企業
     情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記26をご参照ください。）。大規模な借り手もしく
     はカウンターパーティーまたはシティが大規模なエクスポージャーもしくは補償を有する部門もしくは国におけ
     る急激な状況悪化または予期せぬ市場の混乱は、シティに多大な損失を与える可能性があります。
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     流動性リスク
     十分な流動性および資金調達を維持することができるかは、市場の混乱およびシティのクレジット・スプレッド

     の拡大等、シティのコントロールの及ばない要因を含む、数多くの要因に左右されます。
       大規模で世界的な金融機関として、シティの事業にとって十分な流動性および資金調達源は不可欠です。シ
     ティの流動性および資金調達源は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行によるか否かを問わず、金融市場
     の全般的混乱、政府の財政政策・金融政策、規制内容の変更またはシティの信用度に対する投資家による否定的
     な見方、現金もしくは担保の必要性の予期せぬ増加、ならびに利用可能な流動性リソースを資金化できないこと
     等、自らのコントロールの及ばない要因により、著しい悪影響を受けることがあります。シティは、法人向けお
     よび個人向けの両方の預金について他の銀行および金融機関と競合していますが、預金はシティにとって最も安
     定し、最も低コストの長期資金源です。預金をめぐる競争は、近年、とりわけオンラインバンクおよびデジタル
     バンキングによるものを含め、激化し続けています。さらに、シティは新型コロナウイルス感染症の世界的大流
     行開始以降、預金の伸びが堅調だったものの、特に金融緩和度の低い環境において、これらの預金がどの程度
     「粘着的」（シティにとどまる可能性が高い）であり得るかは依然として不透明です。
       また、シティの有担保資金および長期の無担保資金の調達およびその手段に係るコストは、そのクレジット・
     スプレッドならびに金利および外貨換算レートの変動と直接的な関係があります。クレジット・スプレッドの変
     動は、外部市場の要因およびシティに特化した要因（金融サービス業界の投資家による否定的な見解またはシ
     ティの財務見通し等）の両方によるものであり、変動幅が非常に大きくなることもあります。シティの主要な資
     金源についての詳細は、下記「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」をご参照ください。
       他の市場参加者が同時に市場を利用しようとする場合、または（流動性上のストレス事由その他市場危機にお
     いて発生しがちですが）市場への意欲が減退する場合、シティの資金調達能力が損なわれる可能性および資金調
     達コストが増加する可能性があります。市場の流動性が急落した場合、引受および資本市場活動が一時的にまた
     はそれより長期にわたって混乱する可能性もあります。また、清算機関、中央銀行、顧客およびシティと取引が
     ある金融機関が各々の認識または市況に応じて追加の担保を要求する権利を行使する場合があり、その場合には
     シティの資金調達手段およびそのコストがさらに悪化する可能性があります。
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       また、持株会社として、シティは、自らの配当原資ならびに負債およびその他の債務の弁済原資として子会社
     からの利益、配当、分配およびその他の支払に依存しています。シティの米国内外の子会社の中には、自己資本
     比率規制または現地のストレス・テスト要件等その他の流動性、規制上もしくは契約上の制約により、かかる支
     払を行う能力が制限され、または制限されるおそれがある会社もあります。シティのブローカー・ディーラー子
     会社や銀行子会社は、関係会社との融資や取引を行う能力が制限されているほか、事業の資金調達のためにブ
     ローカー口座や銀行口座に預けられた資金を利用する能力が制限されています。シティが子会社から受領する支
     払に対する制限によって、シティの流動性も影響を受ける可能性があります。銀行持株会社は、銀行子会社の財
     務力および経営力の源泉としての役割を果たすことが法律により求められています。結果として、連邦準備制度
     理事会は、そのように行うことがシティまたはその株主もしくは債権者の利益にならない場合であっても、シ
     ティが銀行子会社に対して資源を投入することを求め、シティがその債務を履行するために利用可能な資金の額
     が減少する可能性があります。また、子会社の清算または再編が行われた場合、当該子会社の資産の分配に参加
     するシティの権利は、当該子会社の債権者の事前請求権に劣後します。
     格付機関は、シティおよびその一部の子会社の信用格付けを継続的に見直しており、格付けの引下げが実施され

     た場合には、資金調達能力の低下および資金調達費用の増加により、現金債務または担保要件を要求し得るデリ
     バティブ・トリガー等、シティの資金調達および流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
       フィッチ、ムーディーズおよびS&Pグローバル・レーティングのような格付機関は、シティおよびその子会社
     の一部を継続的に評価しています。格付機関によるシティおよび重要性の高い子会社の長期／非劣後債および短
     期／コマーシャル・ペーパーの格付けは、単体の財務の健全性のほか、格付機関の固有の格付手法・仮定、およ
     び金融サービス業界や市場全体に影響を及ぼす条件等、必ずしもシティおよびその子会社のコントロールの及ば
     ない要因を含む多くの要因に基づいています。
       シティおよびその子会社は、現在のそれぞれの格付けを維持できない可能性があります。格付けの引下げは、
     シティが資本市場その他の資金調達源を利用する能力とそのコスト、および一定の預金を維持する能力に悪影響
     を及ぼす可能性があります。格付けの引下げは、また、資金調達能力の低下およびデリバティブ・トリガーの影
     響により、シティの資金調達および流動性に悪影響を及ぼす可能性があり、その場合、シティは、現金債務およ
     び担保要件の充足が要求される可能性があります。さらに、格付けの引下げは、その他の資金調達源、例えば有
     担保による資金調達または明確なトリガーが存在しないその他の証拠金取引、ならびにシティのカウンターパー
     ティーおよび顧客との間の契約条項およびその他の信用条件（シティによる第三者資金の保有のための最低格付
     基準が含まれる場合があります。）に悪影響を及ぼす可能性があります。また、一部の法人は許容可能なカウン
     ターパーティーに関して格付制限を設定していることがあり、それをシティが認識しているものも、していない
     ものもあります。
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       さらに、信用格付けの引下げは、シティが現時点で把握していないか、またはシティが計測できない影響をも
     たらす可能性があります。とりわけシティの一定の法人顧客およびトレーディング・カウンターパーティーが、
     格付けの引下げにより、シティとの関係を見直し、シティとの間において一定の契約または市場商品の取引に制
     限を設ける可能性があります。顧客やカウンターパーティーの行動に変化が生じた場合に、シティの資金調達お
     よび流動性だけではなく、一部のシティの事業の業績に影響を及ぼす可能性があります。シティまたはシティバ
     ンクの信用格付けの引下げによる潜在的な影響の詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「流動
     性リスク」をご参照ください。
     コンプライアンス・リスク

     米国や世界各国において規制上や立法による要件や変更が現在も解釈中であったり、引き続き実施されているこ

     とおよび規制上の監視と期待が強化されていることにより、シティのコンプライアンス、規制その他のリスクお
     よび費用が増大しています。
       米国およびシティが事業を行うその他の法域における広範かつ頻繁に変化する規制上および立法による要件が
     広範であり、頻繁に変化する中、シティはこれらを絶えず解釈・実施することが求められます。その結果、コン
     プライアンス、規制上その他の重大なリスクおよび費用が生じています。また、米国および世界において、大規
     模な金融機関に対してはその従業員および代理人を含め、ガバナンス、インフラストラクチャー、データおよび
     リスク管理の実践および統制について、規制上の監視が強化され、期待が高まっています。これらの要件および
     期待には、とりわけ、顧客の保護、市場慣行、マネー・ロンダリング防止および制裁に関連するものも含まれま
     す。これらの要件および期待に応じることができなかった場合または特定された不備を解決できなかった場合、
     規制上の監督および制約、強制手続、罰金および制裁金が増大する可能性があります（詳細については、下記の
     法的手続および規制上の手続に関するリスク要因をご参照ください。）。
       過去数年間にわたり、シティは、すべての事業部門およびファンクションにおいて、規制上および立法による
     多くの変更に対応することが求められてきましたが、これらの変更は今後も続きます。変更そのものが複雑で、
     解釈を必要とする可能性もあり、そのためシティは、グローバル業務および技術ソリューションへの投資を継続
     しなければなりません。場合によっては、シティは、規制上および立法による要件の実施を、規制当局による指
     針、法的な課題または既存の規則を修正もしくは撤回または新規則を制定する立法措置が変化しまたは矛盾する
     中で、同時進行で行うこともあります。さらに、一部では全く新しい規制および立法要件または体系となってい
     るため、大規模な規制をもたらし、コンプライアンスについての規制当局の期待が潜在的に不確定となっていま
     す。
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       コンプライアンス・リスクおよび費用が増大する結果となった規制上および立法による変更の例には、（ⅰ）
     クロスボーダーのデータ移行や顧客情報の収集・使用の制限に係る様々な法律（データのローカライゼーション
     ならびに保護およびプライバシーに関する法律）（これらはマネー・ロンダリング防止法等の他の法律とも抵触
     したり、それらに関するコンプライアンス上の複雑性を増大させたりしかねません。）、（ⅱ）連邦準備制度理
     事会による「総損失吸収能力」（TLAC）要件、ならびに（ⅲ）進化し続けている米国の銀行監督機関の規制資本
     の規則および要件（詳細については、上記「戦略上のリスク」の資本還元に関するリスク要因および「第一部　
     企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－
     「資本の源泉」をご参照ください。）があります。また、米国の銀行監督機関は、社会、経済および人種間の平
     等の問題を優先してきており、規則の制定、監督およびその他の手段によるものを含め、これらの問題を緩和す
     ることが可能な方法を検討中です。
       コンプライアンスおよび規制上の要件、不確定要素、監視および期待が増大し、継続していることにより、シ
     ティが負担するコンプライアンス費用が増加しています。これは、一つには、リスク・規制・コンプライアンス
     対応のスタッフが過去数年間に増加したことによるものです。規制または要件を遵守できなかった場合または規
     制上期待されているように遵守できなかった場合には、強制手続や規制上の手続、罰金および制裁金が課せられ
     る場合があるため、広範かつ変更し続けるコンプライアンス要件により、シティにとって風評リスクおよび法的
     リスクが増大する可能性もあります。
     シティは、広範な訴訟、規制上の手続および規制当局による調査、審査、同意命令および関連するコンプライア

     ンスの取組み、ならびにその他の取調べの対象となっており、当該手続の結果、重大な罰金、監督または執行命
     令、事業の制限、配当制限、取締役や役員の変更、およびこれらの結果に起因する付随的帰結が生じる可能性が
     あります。
       シティは、常に、多数の訴訟および規制上の手続の当事者となり、政府または規制当局による多数の調査、審
     査、同意命令および関連するコンプライアンスの取組みならびにその他の取調べの対象となっています。シティ
     はまた、法令違反という理由からだけでなく、十分な政策および手続が不足しているまたはタイムリーに不備を
     是正できなかったという規制当局の判断により、強制手続の対象となる可能性があります。
       2020年10月の連邦準備制度理事会と米国通貨監督局の同意命令は、シティグループおよびシティバンクに対し
     て、企業全体のリスク管理、コンプライアンス、データの品質管理ならびにガバナンスおよび内部統制の様々な
     側面に主に関連して、改善の結果および状況を詳述した的を絞った行動計画および四半期毎の進捗報告の実施を
     義務付けています。これらの改善により、シティは、そのインフラストラクチャー、ガバナンス、プロセスなら
     びにリスクおよび統制を強化するための広範な変革の取組みの不可欠な一部として、2022年度中およびそれ以降
     に多額の投資を引き続き行うことになります。
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       シティが顧客にサービスを提供することには何の制限もありませんが、米国通貨監督局の同意命令は、シティ
     バンクに対して、通常の業務における取引を除き、あらゆるポートフォリオや事業の買収を含む重要な新規の買
     収について事前の承認を得ることを求めています。さらに、米国通貨監督局の同意命令は、シティバンクが必要
     とされる改善への取組みにおいて十分かつ持続可能な進展をしていないと米国通貨監督局が判断した場合を含
     め、将来の民事制裁金を評価し、またはその他の監督・執行措置を講じる権利を米国通貨監督局が有すると規定
     しています。このような米国通貨監督局による措置には、配当の宣言または支払に対する制限および取締役や上
     級執行役員の変更を含む事業の制限を課すことが含まれる可能性があります。より一般的には、米国通貨監督局
     や連邦準備制度理事会は、シティが同意命令のコンプライアンスについて規制上の期待を満たしていないと規制
     当局が考える場合、追加の執行その他の措置を講じる可能性があります。同意命令に関する詳細については、上
     記「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状
     況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵守」をご参
     照ください。
       全世界の司法、規制および政治的な環境は、概して、大規模な金融機関にとって困難な課題をもたらしていま
     す。米国の連邦および州の規制および実施体制の複雑さは、シティの事業範囲が世界的な規模であることから、
     １つの事由または問題が、かかる調査および規制上の手続の多くで、米国の連邦および州の複数の機関および当
     局間で、または異なる法域における複数の規制当局その他の政府機関間で重複する可能性だけでなく、複数の法
     域における複数の民事訴訟も重複して発生させる可能性があることを意味します。
       米国内外の規制当局は、「コンダクト・リスク」をより重視するようになりました。「コンダクト・リスク」
     は、不正行為の中でも特に、顧客、従業員または市場の健全性を害する可能性がある従業員および（第三者を含
     む）代理人の行為（商品およびサービスの不正な組成、販売、マーケティングもしくは管理またはそれに関する
     不正なインセンティブ報酬プラン、当事者の個人情報の保護の懈怠、または利益相反を特定および管理できな
     かったこと等）に関連するリスクについて述べる際に用いられる用語です。コンダクト・リスク重視が増したこ
     とに加え、規制当局による監視および期待が全般的に高度化したことにより、審査その他の取調べ、さらには是
     正要求、さらなる規制上またはその他の強制手続、民事訴訟、ならびにコンプライアンスその他のリスクもしく
     は費用の増加につながる可能性があります。
       さらに、シティは、顧客、従業員または市場の健全性を害する可能性がある従業員および代理人の行為を防止
     および発見するために多数の手段を講じていますが、かかる行為が必ずしも発見および防止できるとは限りませ
     ん。銀行当局は、シティのような金融サービス業者の全体的な企業文化にも注目しています。
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       シティの企業文化において欠陥があるとみなされた場合、規制上の制約または構造改革のみならず、規制上の
     手続に結びつく可能性があります。さらに、シティが対象となっている訴訟または規制上の手続において求めら
     れる救済手段の重大性は、依然として高いです。米国および一部の米国外の政府機関が、金融機関および従業員
     個人を刑事訴追し、または金融機関および従業員個人に対する有罪判決を求める傾向が強まっています。また、
     米国の検察当局によって、法人または個人被告との間の司法取引により有罪答弁または起訴猶予合意に至るほ
     か、金融機関および従業員個人にその他の刑事上の制裁が課されることが多くなっています。米国および国際的
     な政府機関によるこのような措置は、顧客および事業の喪失、商品およびサービスの提供や一部の事業の運営が
     不可能になる等、付随して重大な影響が将来金融機関に及ぶ可能性があります。シティは、シティが関知してい
     ない事項または行為に関するものも含めて、将来、同様の刑事上の救済手段、同意命令、制裁措置、相当額の罰
     金および制裁金、是正措置その他による財務費用またはその他の要件を受け入れる必要に迫られ、またそれらの
     対象となる可能性があります。そうなった場合、シティの事業、事業慣行、財政状態または経営成績が重大な悪
     影響を受け、シティの業務を大幅に変更する必要性が生じ、またはシティへの評価が損なわれる可能性がありま
     す。
       さらに、シティに対して提起された大規模な請求（民事訴訟および規制上の両方）の多くは、極めて複雑で進
     展に時間がかかり、新たな法理論または実証されていない法理論が求められる可能性があります。したがって、
     手続が終盤を迎えるまで、かかる手続の結果の予測または見積りは困難です。シティは会計基準に従って訴訟お
     よび規制事項のための引当金を設定していますが、シティの引当金の見積りおよびその変更には、相当な判断が
     必要であり、重大な不確定要素を伴う場合があります。これらの事項に関して最終的に負担する損失額は、引当
     金額を大幅に上回る場合があります（上記「オペレーショナル・リスク」の不正確な仮定または見積りに関する
     リスク要因をご参照ください。)。また、一定の和解は裁判所の認可を要しますが、認可が得られない場合があ
     ります。
     その他のリスク

     シティは、新興市場においてプレゼンスを確立しているため、様々なリスクにさらされており、またコンプライ

     アンスおよび規制に係るリスクおよび費用の増加に直面しています。
       2021年度において、新興市場からの収益は、シティの収益合計の約35パーセントを占めていました（シティ
     は、概して、ラテンアメリカ、アジア（日本、オーストラリアおよびニュージーランドを除きます。）、ならび
     にヨーロッパ・中東・アフリカのうちの中東欧、中東およびアフリカを新興市場と定義しています。）。
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       シティは、自らのターゲット顧客戦略を引き続き追求しますが、シティが新興市場においてプレゼンスを確立
     しているため、米国外投資のヘッジの制限または利用不能、外国為替のボラティリティ（評価切り下げを含みま
     す。）、不安定な国家情勢、選挙結果、規制上の変更および政治的な事象、為替管理（間接的な為替メカニズム
     を利用できないことを含みます。）、マクロ経済のボラティリティと混乱（商品価格に関するものを含みま
     す。）、海外投資の制限、社会政治上の不安定性（ハイパーインフレーションによるものを含みます。）、不正
     行為、国有化またはライセンスの喪失、事業制限、制裁または資産凍結、潜在的な刑事責任、支店または子会社
     の閉鎖ならびに資産押収（地政学的な紛争に関連するかその他によるかを問いません。）等、様々なリスクにさ
     らされており、米国と新興市場国との関係が悪化した場合、これらのリスクはさらに悪化する可能性がありま
     す。例えば、シティが事業を行っている何ヶ国かでは、アルゼンチンを含め、現地通貨の米ドルへの交換や国外
     への送金を制限する厳しい資本および通貨管理が現在行われており、または過去において行われたことがありま
     す。とりわけ、シティはヘッジされていないアルゼンチン・ペソ建て資産の価値低下のリスクに直面しており、
     このリスクは増大し続けています（このリスクおよびその他のリスクの詳細については、下記「グローバル・リ
     スクの管理」－「その他のリスク」－「カントリー・リスク」－「アルゼンチン」をご参照ください。）。
       さらに、シティが事業を行っている新興市場における経済情勢が一定レベルを下回って悪化した場合、米国規
     制当局はシティに対し、貸倒引当金またはその他の引当金要件を強制的に課す可能性がありますが、それにより
     シティの与信費用が増加し、利益が減少する可能性があります（詳細については、下記「グローバル・リスクの
     管理」－「その他のリスク」－「カントリー・リスク」－「アルゼンチン」をご参照ください。）。
       また、世界中の様々な地域および新興市場国において、政治的な混乱および不安定な状態が生じ、それにより
     経営陣の時間および注意ならびに他のリソース（一定の新興市場に対する経済制裁の影響およびその影響を受け
     る国におけるシティの事業および経営成績への影響の監視等）を要しましたが、引き続き要する可能性がありま
     す。
     気候変動はシティの経営成績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

       シティは、その事業の多くや顧客および企業顧客の多くの活動が気候変動の悪影響ならびに低炭素経済への移
     行に関連する不確定要素にさらされている国、州および地域において事業を行っています。気候変動は、シティ
     およびその顧客に対して、目前のリスクおよび長期的なリスクの両方をもたらし、時間の経過とともに増大する
     と予想されるリスクもあります。
       気候変動リスクは、物理的リスク（気候変動の物理的な影響に関連するリスク）と移行リスク（低炭素経済へ
     の移行に伴う規制、コンプライアンス、技術、ステークホルダーおよび法律の変更に関連するリスク）の両方か
     ら生じることがあります。物理的リスクおよび移行リスクは、短期、中期および長期的に、シティのリスク分類
     によって異なる形で現れる可能性があります。
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       気候変動による物理的リスクは、悪天候事象の発生頻度および／または深刻度の増加の結果として生じる可能
     性があります。例えば、悪天候事象は、収益性の低下、資産の価値の低下またはその他によるか否かを問わず、
     シティまたはその取引相手の財産およびその他の資産を損傷または破壊し、その業務を混乱させる可能性があ
     り、取引相手による債務返済をより困難にする可能性があります。これらの事象はまた、シティの取引および事
     業に影響を与える金融市場におけるボラティリティを増加させ、カウンターパーティー・エクスポージャーおよ
     びその他の財務リスクを増加させる可能性があり、その結果、収益が減少し、与信費用が増加する可能性があり
     ます。
       移行リスクは、低炭素経済への規制や市場の選好の変化から発生し、その結果、シティおよびその顧客の資産
     価値、経営成績または評価に悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、シティの法人向け与信エクスポー
     ジャーには、低炭素経済への移行により二酸化炭素排出量の多い製品への需要が減少する可能性がある石油・ガ
     ス・電力等の産業が含まれます。さらに、米国および米国以外の銀行規制当局等は、直接および顧客に関しての
     両方で、金融機関における気候変動リスクの問題にますます焦点を当てています。一例として、2021年12月16
     日、米国通貨監督局は、連結資産合計が1,000億ドルを超える金融機関における気候関連金融リスクの特定と管
     理を支援することを目的とした原則の草案についてフィードバックを要請しました。
       規制当局が全部門にわたり会社による気候関連情報の追加開示を義務付け始めたとしても、より堅固な気候関
     連リスク分析のための情報の不足が続く可能性があります。気候関連リスクへの第三者のエクスポージャーおよ
     びその他のデータは、一般的に入手可能性が限られており、質も定まっていません。気候関連リスクと相互関係
     を分析するモデル化能力は向上していますが、まだ不完全です。気候関連リスクの管理や開示に関する法的また
     は規制上の不確定要素や変更は、規制、コンプライアンス、信用、風評およびその他のリスクや費用を増大させ
     る結果となる可能性があります（詳細については、上記「戦略上のリスク」の現在進展中の規制上および立法上
     の不確定要素および変更に関するリスク要因をご参照ください。）。また、シティは、気候変動リスク、サステ
     ナビリティ（持続可能性）およびその他のESG関連のコミットメントの結果として、規制、風評および法律上の
     監視を受ける可能性があります。
       シティの気候およびその他のサステナビリティに関する取組みについては、下記「サステナビリティおよびそ
     の他のESG関連事項」をご参照ください。シティの気候変動リスク管理の詳細については、下記「グローバル・
     リスクの管理」－「その他のリスク」－「気候変動リスク」をご参照ください。
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     ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）およびその他の金利指標からの移行および廃止は、シティを含む市場参加者
     に不利な結果をもたらす可能性があります。
       何十年もの間、ロンドン銀行間取引金利（以下「LIBOR」といいます。）および指標とみなされたその他の金
     利または指数は、世界中で金融商品および市場全般にわたって広く利用されてきました。これらの指標は、現在
     継続中の各国および国際的な規制上の監視と改革の対象となっており、その結果、規制当局は、全般的に、シ
     ティを含む銀行に対して2021年12月31日までに米ドルLIBORを指標として参照する新たな契約の締結を停止する
     ことを期待または要求しています。LIBOR管理機関は、2021年12月31日をもって、米ドル以外のLIBORならびに１
     週間物と２ヶ月物の米ドルLIBORの公表を停止しており、2023年６月30日をもって、他のすべての期間の米ドル
     LIBORの公表を停止する予定です。結果として、シティは、規制当局の指針により認められている限定的な目的
     のためのものを除き、米ドルLIBORを参照する新たな契約の締結を2022年１月１日付で停止しました。
       LIBOR   およびその他の指標は、シティの多くの未償還の有価証券および商品（とりわけデリバティブ、法人向
     け貸出金、商業貸出金、抵当貸付、クレジットカード、証券化商品およびその他の仕組み有価証券）において利
     用されています。LIBORからの移行に備えるためにシティが現在措置を講じている（下記「グローバル・リスク
     の管理」－「その他のリスク」－「LIBOR移行リスク」をご参照ください。）にもかかわらず、シティを含む市
     場参加者は、これらの指標の廃止に関する不確定要素に対して十分に備えること、または必要に応じてこれらの
     指標を参照する未償還の契約や商品を修正することを成し遂げられない可能性があります。例えば、LIBORまた
     はその他の指標金利からの移行およびその廃止は、これらの契約および商品の保有者ならびに金融市場およびシ
     ティを含む金融機関に対し、様々な不確定要素ならびにオペレーショナル・リスク、法的リスク、風評リスク、
     コンプライアンス・リスクまたは金融リスクおよびその他のリスクおよび課題をもたらします。これらには、と
     りわけ、LIBORまたはその他の指標金利を参照する金融商品および契約の価格決定、流動性、可観測性および価
     値ならびにかかる商品および契約からのリターンおよびそれらのための市場が含まれます。
       シティは、これらの廃止される指標に代って新たな契約のために代替参照金利を採用していますが、場合に
     よっては、これらの新たな金利の特徴が、代替させる指標金利と十分に類似せず、または同等の経済的価値をも
     たらさない可能性があります。担保付翌日物調達金利（SOFR）等の代替参照金利は、LIBORの算出に用いたもの
     とは異なる構成要素を用いて算出されており、LIBORとは異なる変動を示し、LIBORに対応するものにならない可
     能性があります。これらの差異を埋め合わせるために、シティの金融商品や商業契約の一部は代替指標調整を許
     容しています。しかしながら、いかなる代替指標調整も、指標代替日時点または当該金融商品および契約の有効
     期間中において、LIBORと同等の経済的価値をもたらすために十分であるという保証はありません。
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       さらに、投資家、取引相手およびその他の市場参加者は、新たな代替金利が、これらの指標が歴史的に利用さ
     れてきたすべての目的（銀行の無担保短期資金調達コストの代表としてを含みますが、これに限定されませ
     ん。）において適切な代替金利または後継金利とみなされるとは限らず、結果としてそれらが市場で受け入れら
     れにくくなる可能性があります。代替金利が市場で広く受け入れられない場合、そのような代替金利に連動する
     シティの商品または有価証券に対する市場の需要に対して、またそれにより当該金融商品の市場価格に対して、
     悪影響が及ぶ可能性があります。移行の一環として、シティは、LIBORからの移行に関連して会計基準設定機関
     が定める指針に依拠しており、また今までも依拠してきました。そのような指針が不十分であるか、またはその
     他により意図したとおりに実施できない場合、LIBORからの移行は、契約の変更が会計上の観点から修正または
     消滅をもたらすかどうかの決定に関連して、シティのヘッジ会計の関係を混乱させたり、費用の増加を引き起こ
     す可能性があります。代替参照金利の観察可能性の変化は、金融商品および契約の公正価値階層分類に影響を与
     える可能性があります。
       さらに、LIBORの移行は、既存の金融商品および契約のうち、かかる指標を参照しており、当該指標の廃止よ
     り後に満期が到来するものについて、その契約上の仕組みに関連する課題をもたらします。それらの従来型の商
     品および契約のうち一定のものは、代替参照金利のフォールバックを規定していないため、現行指標の停止後、
     何が適用ある将来の代替指標金利および関連する支払となるかはっきりしていません。シティは、取引相手や有
     価証券の保有者から十分な水準の同意を得ることができないために、一定の金融商品または契約を修正すること
     ができない可能性があります。これは、金融商品の正確な契約条件によりますが、そのような同意の要件は、変
     動利付債のような有価証券の条件によく見られます。
       金融商品および契約が代替参照金利への移行を規定していたとしても、新しい金利は、特に金融ストレスの時
     期において、それまでの金利とは大幅に異なる可能性があります。その結果、シティは、かかる契約および商品
     における契約上の不確定要素または金利差への積極的な対処を検討する必要に迫られる可能性がありますが、そ
     れは往々にして時間および費用の両方がかかり、また最終的に成功しない可能性があります。一定の法域におい
     てはこれらの契約上の懸念に対処するための制定法による解決策が制定されています（例えばニューヨーク州お
     よび欧州連合）が、影響を受ける金融商品および商品でシティが当事者であるもののすべてに対してこれらの法
     的仕組みが利用できるかどうかやその有効性は不確かです。
       さらに、LIBORおよびその他の指標金利からの移行およびその廃止により、シティを含む金融機関に対する規
     制当局からの監視が強化されています。LIBORおよびその他の指標金利からの移行を成し遂げられなければ、シ
     ティに対する不利な規制上の措置、紛争（LIBORおよびその他の指標金利を参照する未償還の商品および契約の
     保有者を巻き込んだ訴訟の可能性を含みます。）ならびに風評被害を引き起こす可能性があります。シティはま
     た、事業の管理および顧客の支援のために、代替指標金利に移行するための内部システムおよびインフラについ
     てさらなる投資および開発を行う必要にも迫られる可能性があります。
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    サステナビリティおよびその他のESG関連事項

    序論

     シティは20年以上にわたり、環境、社会、ガバナンス（ESG）の問題に対する理解を次第に深め、ESGに関連する
    原則および基準の作成および採用に参加する等、ESGの取組みについて確かな進展を見せています。本項は、シ
    ティの「持続可能な成長戦略」およびネット・ゼロ、ならびに「人種間の平等への措置」に係る取組みを含む、シ
    ティのESGに関する主な取組みの一部についてその概要を示しています。
     2022  年１月、シティは、気候変動リスクに対するシティの取組みの進展に関する情報をステークホルダーに提供
    し、かつネット・ゼロへの取組みを公表後１年以内にネット・ゼロの当初計画を公表するという約束を果たすため
    に、シティの2021年気候関連財務開示タスクフォース（以下「TCFD」といいます。）報告書を公表しました。これ
    はシティにとって４つ目のTCFD報告書となります。
     シティによる気候変動リスク管理については、下記「グローバル・リスクの管理」－「その他のリスク」－「気
    候変動リスク」をご参照ください。
    ESG  および気候関連ガバナンス

    ESG  ガバナンス

     シティの取締役会（以下「取締役会」といいます。）は、責任あるビジネス・プラクティス（詳細については、
    下記「グローバル・リスクの管理」－「リスク・ガバナンス」をご参照ください。）を確保するために、シティの
    経営活動を監視しています。例えば、取締役会の指名・統治・広報委員会は、環境および社会的持続可能性（サス
    テナビリティ）、気候変動、人権、多様性およびESGに関するその他の課題に係るシティの方針およびプログラム
    を検討したり、外部ステークホルダーとの対話に関する助言したりする等、シティの多くのESG活動を監督してい
    ます。
     取締役会のリスク管理委員会は、シティの独立リスク管理部門を監督し、気候変動リスク関連の最新情報を受領
    する等、シティのリスクに関する方針および枠組みを精査します。
     2021  年、シティは、ESGに関するシティの目標および活動に対する監督を強化するため、その経営陣の上級メン
    バーから構成されるグローバルESG評議会を設置しました。また、多数のチームおよび上級マネージャーが、持続
    可能性、コミュニティへの投資、有能な人材および多様性、倫理およびビジネス・プラクティスならびに報酬等の
    さまざまな分野の監督に貢献しています。
    気候変動ガバナンス

     シティによる気候変動リスクの監視は、気候変動への取組みの拡大とともに進化を続けています。2021年、シ
    ティはESG評議会を設置し、気候変動リスク・チームを拡充し、ネット・ゼロ・タスクフォースの創設を通じて、
    その気候変動リスクおよびネット・ゼロ関連のガバナンスを強化しました。シティのチーフ・サステナビリティ・
    オフィサーに率いられ、様々な事業部門のリーダーが参加するこのタスクフォースは、シティのネット・ゼロ・プ
    ランの策定および開始を支援するために設置されました。
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    ESG  に関する主な取組み
    持続可能な成長戦略

     シティの持続可能な成長戦略の概要は、「環境および社会政策の枠組み」に記載されています。この戦略の３つ
    の柱は、それぞれ気候に関連する要素を有しており、シティの気候変動に対する取組みの基礎となっています。
    ・　第１の柱である「低炭素への移行」は、低炭素に向けた解決策のための融資およびかかる解決策の促進、なら

      びにシティの顧客の脱炭素化および脱酸素への移行戦略への支援に重点を置いています。
    ・　第２の柱である「気候変動リスク」は、気候変動リスクと顧客のポートフォリオへの影響の測定、管理および
      削減に対するシティの取組みに重点を置いています。活動範囲には、TCFDの実施および開示の強化の他、ポー
      トフォリオの分析およびステークホルダーとの対話が含まれます。
    ・　第３の柱である「持続可能なオペレーション」は、シティのファシリティの環境負荷を低減し、持続可能な文
      化を強化するシティの取組みに重点を置いています。これには、事業規模に関する目標を通してシティのグ
      ローバル業務の影響を最小限に抑えることが含まれ、シティが事業を展開しているすべての国における持続可
      能な慣行をさらに統合します。
    2050  年までにネット・ゼロ・エミッション

     2021  年３月、シティは2050年までに、融資に関連する温室効果ガス（以下「GHG」といいます。）の排出量を正
    味ゼロにし、また2030年までに、シティの業務（オペレーション）についてGHGの排出量を正味ゼロにする取組み
    を発表しました。これらの取組みはいずれも、シティの融資ポートフォリオならびに事業の規模および幅広さを考
    えれば、意味のある目標です。シティは、気候変動による影響を軽減し、気候変動が世界経済および広範な社会に
    もたらす課題への取組みを支援するために行っている現在継続中の活動の一環として、かかる取組みを公表しまし
    た。シティのネット・ゼロへの取組みは、気候変動関連リスクおよび機会の特定、評価および管理がいかにシティ
    にとって事業上の最優先事項であるかということを示しています。
     シティを含む多くの金融機関は、炭素集約セクターからの撤退を求める世論の増大する圧力に直面しています
    が、シティは、ネット・ゼロへの移行についての助言および融資に関して重要な役割を担っていると考えており、
    この取組みの中で、シティは顧客と緊密に連携していく予定です。シティは、大規模かつ急速な事業売却は、低炭
    素経済への突然かつ無秩序な移行につながり、世界規模での経済的および社会的混乱が引き起こされる可能性があ
    ると認識しています。シティは、低炭素経済に移行するための政治的および社会的支援を確保するためには、コ
    ミュニティ、労働者、環境正義およびより広範な経済発展の懸念に係る差し迫った経済的ニーズを考慮した上で、
    秩序立った、責任ある公平な移行が不可欠であると考えています。
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     シティの2021年度TCFD報告書は、「銀行のための気候変動目標を設定するためのNet                                            Zero   Banking     Alliance指
    針」に沿って組まれたシティのエネルギーおよび電力に係る貸出金ポートフォリオについての2030年排出目標を含
    む、当初の2050年ネット・ゼロ・プランについて記載しています。シティのネット・ゼロ・プランには、次の２つ
    のアプローチが盛り込まれています。（ⅰ）顧客に影響を与える気候変動関連要因の評価、および（ⅱ）顧客の移
    行機会を理解するために行う顧客との対話。
     シティのネット・ゼロへのアプローチには、次の活動領域が含まれます。
    ・　顧客     のネット・ゼロへの移行の評価、助言および融資                         ：顧客のGHG排出量を把握するよう努め、顧客と協力し

      て移行計画を策定し、その能力構築（キャパシティ・ビルディング）について助言すること。
    ・　  クリーン・テック・ファイナンス                 ：ネット・ゼロへの移行および環境関連の融資、ならびに官民連携を通じて
      顧客を支援し、世界中で気候技術の商業化および導入を促進すること。
    ・　  公共政策への関与         ：事業団体およびその他の業界団体を通じたものを含め、米国およびその他の国における公
      共政策および規制を可能にする支援を行うこと。
    ・　  リスク管理      ：シティの貸出ポートフォリオ全体の気候変動リスクに対するエクスポージャーを評価し、顧客の
      炭素削減の進捗状況をレビューすると共に、必要に応じ                             て シティの環境・社会リスク管理（ESRM）方針を継続
      的に精査し、改善すること
    ・　  ポートフォリオ管理          ：ネット・ゼロの目標と合致させるために、顧客が講じた移行措置の検討を含め、積極的
      にポートフォリオを管理すること。
     2050  年ネット・ゼロ・コミットメントには以下の枠組みが含まれ、コミットメントを達成するために必要な重要

    分野を明記しています:
    ・　  排出量の算定       ：炭素集約セクターごとに融資にかかるベースライン排出量を算定すること。

    ・　  移行の道筋      ：気候変動シナリオの移行の適切な道筋を特定すること。
    ・　  目標設定     ：2030年以降の排出削減目標を設定すること。
    ・　  実施戦略     ：移行機会を判断するために顧客と対話し、評価すること。
    ・　  外部との対話       ：取り組むべきことは進化し続け、当事者によって銀行部門のネット・ゼロが集約的に定義され
      る中、顧客、投資家およびその他のステークホルダーからのフィードバックを募ること。
     2021  年、シティは引き続き、金融業界のネット・ゼロ・リーダーシップ・イニシアチブへの関与を拡大しまし

    た。シティは、気候変動関連の問題への理解を深め、データへのアクセスを改善し、様々な気候変動への取組み全
    体で効率的なコミュニケーションおよび連携を促進する、業界の主要なイニシアチブのメンバーです。これらのイ
    ニシアチブには、パートナーシップ・フォー・カーボン・アカウンティング・ファイナンシャル（Partnership
    for  Carbon    Accounting      Financials）、ネット・ゼロ・バンキング・アライアンス（Net                                      Zero   Banking
    Alliance）、グラスゴー・ファイナンシャル・アライアンス・フォー・ネット・ゼロ（Glasgow                                                     Financial
    Alliance     for  Net  Zero）などが含まれます。
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    人種間の平等への措置
     米国の有色人種コミュニティのニーズに効果的に対応することは、民間部門において不可欠な戦略となっていま
    す。幅広いデータおよび研究によれば、人種間、特に黒人世帯と白人世帯の間に、経済的機会、学歴、収入、住居
    および財産に大きな格差が多くあることが判明しています。こうした格差は、アフリカ系アメリカ人および他の有
    色人種の人々に影響を及ぼしているだけでなく、経済全体にも影響を及ぼしています。
     そのため、2020年９月、シティおよびシティ・ファウンデーションは、有色人種コミュニティの銀行および信用
    取引へのアクセスを拡大し、黒人が所有する事業への投資を増やし、アフリカ系アメリカ人の間で手頃な価格の住
    宅および住宅所有権を拡大し、シティ内および金融サービス業界全体において反人種差別慣行を進展させるため、
    「人種間の平等への措置」を発表しました。「人種間の平等への措置」の一環として、シティとシティ・ファウン
    デーションは、人種間の経済格差を解消し、米国の経済的流動性を高める一助として、戦略的イニシアチブに10億
    ドル超を投資しました。「人種間の平等への措置」は、シティが米国の有色人種コミュニティのための金融包摂
    （ファイナンシャル・インクルージョン）および経済的機会の向上に長年焦点を当ててきたことに基づいており、
    人種間の平等を求める声が高まり、変化する経済において人口動態がシフトする中でシティの取組みを加速させて
    います。
     特に銀行を利用しないおよび銀行口座を有していないコミュニティの経済的な発展を支援する銀行商品および

    サービスへのアクセスを拡大するためのシティの継続的な取組みの一環として、2022年２月24日、シティは2022年
    半ばまでに当座貸越手数料、残高不足手数料（returned                             item   fees）、当座貸越保護手数料を廃止する計画を発表
    しました。これらの手数料を廃止するほか、シティは引き続き、個人向けにしっかりとした一連の無料当座貸越保
    護サービスを提供していきます。シティの役務収益および手数料収入の詳細については、「第一部　企業情報、第
    ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記５をご参照ください。
    追加情報

     シティの環境および社会                政策ならびに         優先事項の詳細については、シティのウェブサイト
    （www.   citigroup     .com）をご覧ください。               「 About    Us 」 をクリックし、          「 Environmental,         Social    and
    Governance      」 をクリックします。          シティのESGおよびサステナビリティ（気候変動を含みます。）、ガバナンスに
    ついては、www.citigroup.comで入手可能なシティの2021年度年次総会議決権代理行使参考書類をご覧ください。
    「Investors」をクリックし、「Annual                    Reports     & Proxy   Statements」をクリックします。
     2021  年度TCFD報告書ならびにシティのインベスター・リレーションズのウェブサイトに掲載されているその他の
    ESG関連報告書および情報は、本書に参照により含まれておらず、また本書のいかなる部分も構成していません。
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    グローバル・リスクの管理

    概要

       効果的なリスク管理は、シティの事業全体にとって最も重要な事項です。したがって、シティのリスク管理プ
     ロセスは、シティが事業を行う上で負う主要なリスクを監視し、評価し、管理するように設計されています。と
     りわけ、シティが従事する事業およびこれらの事業により生じるリスクは、シティの経営理念およびシティの指
     針となる基本原則、ならびにシティのリスク選好に合致していなければなりません。上述したとおり、シティ
     は、主にリスク管理、コンプライアンス、データ品質の管理およびガバナンス、ならびに内部統制の様々な側面
     に関連する、連邦準備制度理事会（FRB）および米国通貨監督局（OCC）の同意命令を遵守するための努力を続け
     ています。「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
     ローの状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵
     守」および上記「リスク要因」－「コンプライアンス・リスク」をご参照ください。
       リスク管理は、倫理的な企業文化の基礎の上に構築されなければなりません。シティは、シニア・リーダーに
     よって策定され、当社全体に周知されているシティの経営理念の下に、最高の倫理基準を常に守ることによって
     公衆の信頼を獲得、維持すると同時に、成長と経済発展に寄与する金融サービスを、責任をもって提供すること
     によって、信頼されるパートナーとして顧客に奉仕しようと努力しています。そのため、シティは全従業員に対
     して、各自の判断が、シティの顧客の利益となるか、経済的価値を生むか、そして常に全体として信頼できる
     か、という３つの基準を確実に満たすものであるよう求めています。さらにシティは、シティのリーダーシップ
     原則において定められた期待される行動規範に照らして従業員の業績を評価していますが、これもシティの経営
     理念の実現を一つの目的として設計されています。コンダクト・リスク、倫理およびリーダーシップ、上申、な
     らびに顧客の公平な取扱いに関連する、その他の企業文化関連の取組みは、シティがその経営理念を実行するの
     に非常に役立っています。
       シティは、シティのすべてのリスクを適切に、かつ一貫性をもって、シティ全体で、および企業全体レベルに
     集約された方法で管理することを確実にするため、エンタープライズ・リスク・マネジメント（以下「ERM」と
     いいます。）・フレームワークを確立しています。ERMフレームワークでは、エンド・ツー・エンドのリスク管
     理ライフサイクル全体における効果的な企業全体にわたるリスク管理を支援するために使用される原則について
     詳述しています。また、ERMフレームワークでは、シティグループの取締役会（以下、「取締役会」といいま
     す。）、シティの執行役員チーム（下記「リスク・ガバナンス」－「執行役員チーム」をご参照ください。）、
     および防衛線における従業員のリスク管理に関して期待される活動についても明確にしています。ERMフレーム
     ワークの下支えとなる柱は以下のとおりです。
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       ・ 企業文化     。シティの経営理念およびリーダーシップ原則に沿った、リスクを意識する強固な企業文化を支え
        る中核となる方針および行動。
       ・ ガバナンス      。取締役会および執行役員チームのレベルにおけるリスク管理活動の適切な監督を支援する委員
        会の構成および報告の取決め。
       ・ リスクマネジメント          。顕在化している、増大している、特異な、またはその他の重大なリスクを含むすべて
        のリスクの特定、測定、監視、統制および報告を含む、企業全体レベルに集約された、エンド・ツー・エン
        ドのリスク管理サイクル。
       ・ 企業プログラム        。すべてのリスク区分のリスク管理ライフサイクルにわたって実行される主要なリスク管理
        プログラム。これらのプログラムは、これらのプロセスにおいて各防御線が果たす特定の役割についても概
        略を示しています。
       これらのそれぞれの柱を支えるのは、インフラ、人材、技術およびデータ、ならびにERMフレームワークの実

     行を可能にするために整備されたモデリングおよび分析能力であるサポート能力です。
       シティのリスク管理のアプローチでは、リスクをとることがリスク選好に整合していることが必要です。リス
     ク選好とは、シティがその戦略的目標と事業計画を達成するためにとる意思のある種類およびレベルのリスクの
     総体です。シティのリスク選好の枠組みは、リスク・テーキングの境界線を設定するものであり、一連のリスク
     選好の声明およびリスク選好の設定、伝達、上層部から下層部への伝達および監視が行われるガバナンス・プロ
     セスから構成されます。
       シティのリスクは、通常、以下のとおりに分類および要約されます。

       ・ 信用リスク      とは、信用の質（もしくは格下げリスク）の低下または借り手、カウンターパーティー、第三者

        もしくは発行体による金銭債務もしくは契約債務の不履行に起因する損失のリスクをいいます。
       ・ 流動性リスク       とは、シティの日々の事業または財政状態に悪影響を及ぼすことなく、想定内および想定外の
        現在および将来のキャッシュ・フローおよび担保要求のいずれにも効率的に対応することができなくなるリ
        スクをいいます。
       ・ 市場リスク（トレーディングおよび非トレーディング）                            。トレーディング・ポートフォリオの市場リスクと
        は、市場の変数（株価および商品価格またはクレジット・スプレッド等）の変動によってシティの資産負債
        の価値が変動することに起因する損失のリスクをいいます。非トレーディング・ポートフォリオの市場リス
        クとは、金利の変動により生じ、結果として金利改定リスク、ベーシス・リスク、イールドカーブ・リスク
        およびオプション・リスクが生じる、現在のまたは予測される財政状態および回復力に対するリスクです。
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       ・ オペレーショナル・リスク              とは、内部プロセス、人間およびシステムが不適切であること、もしくは機能し
        ないこと、または外的事由から生じる損失のリスクをいいます。これには、シティが事業の何らかの面にお
        いて法律、規制、プルーデント（慎重）な倫理基準、契約債務の遵守を怠ったことにより生じる損失（訴訟
        費用、和解金および規制上の課徴金等）のリスクである法的リスクが含まれますが、戦略上のリスクおよび
        風評リスクは含まれません（下記をご参照ください。）。
       ・ コンプライアンス・リスク              とは、法令もしくは規則違反、または所定の慣行、社内方針・手続、もしくは倫
        理基準の不遵守に起因し、現在または予測される財政状態や回復力に影響を及ぼすリスクをいいます。
       ・ 風評リスク      とは、否定的な世論に起因する、現在のまたは予測される財政状態および回復力に対するリスク
        をいいます。
       ・ 戦略上のリスク        とは、当社の経営環境に影響を与える外部要因による将来予測される利益、時価総額または
        資本に対する影響によって測定されるシティの中核的な戦略目標に対して（偶発的な影響ではなく）持続的
        な影響を及ぼすリスクおよび戦略を定義し、戦略を実行することに伴うリスク（当該リスクは、企業レベル
        での戦略上のリスクの枠組みの一部として特定、測定および管理されます。）をいいます。
       シティは、リスクを管理するためのERMフレームワークの主要な構成要素として、防衛線モデルを用いていま

     す。防衛線モデルは、リスクをとること、リスクの監督およびリスク保証を１つの傘下にまとめ、第一の防衛線
     のリスク説明責任を果たす手段と、第二の防衛線による効果的な異議のための組織（独立リスク管理および独立
     コンプライアンス・リスク管理）を提供し、第三の防衛線により、独立したリスク保証についての権限を与えま
     す（内部監査）。さらに、シティは、シティ全体の安全および健全性を支援する、企業サポート部門を有してい
     ます。各防衛線および企業サポート部門は、取締役会と共に、シティのリスクを一貫した効率的な方法で管理す
     るために、関連するリスク管理プロセスおよび責務を遂行する権限を与えられています。
     第一の防衛線：フロントライン部門およびフロントライン部門活動

       シティの第一の防衛線は、その事業に固有のまたはそれに起因するリスクを負っており、シティの戦略、経営
     理念、リーダーシップ原則およびリスク選好に合致する方法で、それらのリスクを特定、測定、監視、統制およ
     び報告する責任を負います。
       フロントライン部門は、独立リスク管理部門が設定した境界線内での活動に関連するリスクを管理する責任お
     よび義務を負います。また、フロントライン部門は、シティが確立したリスク選好に合致するように、効果的な
     内部統制を設計および実行し、リスク軽減を含め、リスク・プロファイルを管理するプロセスを維持する責任も
     負います。
       フロントライン部門活動は、第一の防衛線の一部とみなされ、独立リスク管理部門の監督および異議の対象と
     なります。
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       第一の防衛線は、シティの事業管理部門、地域・国別管理部門、一定のコーポレート部門（企業オペレーショ
     ンおよびテクノロジー部門、チーフ・アドミニストレイティブ・オフィス、グローバル広報、シティバンクの最
     高経営責任者のオフィスおよび財務）ならびにその他のフロントライン部門活動から構成されます。フロントラ
     イン部門には、企業サポート部門および企業サポート活動も含まれます。下記「企業サポート部門」をご参照く
     ださい。
     第二の防衛線：独立リスク管理部門

       独立リスク管理部門はフロントライン部門から独立しています。独立リスク管理部門は、第一の防衛線のリス
     ク・テーキング活動を監督し、第一の防衛線のリスク管理責任の遂行に異議を述べる責任を負っています。ま
     た、独立リスク管理部門は、集計されたリスクを独自に識別、測定、監視、統制および報告し、リスクを管理お
     よび監督するための基準を設定する責任も負っています。独立リスク管理部門は、独立リスク管理部門（以下
     「IRM」といいます。）および独立コンプライアンス・リスク管理部門（以下「ICRM」といいます。）から構成
     されており、シティグループ取締役会への上申に関連する特定の責任を遂行する能力を促進するために、シティ
     グループ取締役会およびリスク管理委員会へ無制限にアクセスすることができるチーフ・リスク・エグゼクティ
     ブ（すなわち、チーフ・リスク・オフィサー（以下「CRO」といいます。）およびチーフ・コンプライアンス・
     オフィサー（CCO））により主導されます。
     独立リスク管理部門

       IRMは、第一の防衛線のリスクおよび統制基準を設定し、集中リスク、カントリー・リスクおよび気候変動リ
     スク等のカテゴリーにまたがるリスクを含め、シティ全社にわたる信用リスク、市場リスク（トレーディングお
     よび非トレーディング）、流動性リスク、戦略上のリスク、オペレーショナル・リスクおよび風評リスク全体を
     積極的に管理および監督します。
       IRMは、リスクのカテゴリー、法人・地域および当社全体のクロスリスクの機能もしくはプロセス（すなわち
     基本的な分野）に整合するように組織されています。さまざまなリスクのカテゴリーおよび法人・地域につい
     て、独立したCROに直属するチームがあります。また、基本的なリスク管理責任者に直属する基本的なチームが
     あります。リスク・カテゴリー、法人・地域CROおよび基本的なリスク管理責任者は、シティグループのCROに直
     属します。
     独立コンプライアンス・リスク管理部門

       ICRMは、シティ全体のコンプライアンス・リスクを積極的に監督し、コンプライアンス・リスクを管理するた
     めに、第一の防衛線におけるコンプライアンス・リスクおよび統制の基準を設定し、シティの経営理念およびコ
     ンプライアンス・リスク選好に合致する企業行動および事業活動を促進しています。シティは、全社にわたって
     コンプライアンス・リスクを特定し、測定し、監視し、統制し、上申する全社的なコンプライアンス・リスク管
     理の枠組みおよび企業文化を定着させることを目的としています。
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       ICRMは、商品ライン、ファンクションおよび地域に整合し、主要なイニシアチブに関する日々の問題および戦
     略的意思決定に対しコンプライアンス・リスク管理の助言および信頼性のある異議を提供します。また、ICRMに
     は、個々のプログラムレベルでの企業コンプライアンス部署があり、当該部署は、プログラムに関連したコンプ
     ライアンスに対する取組みについて、基準を設定し、優先順位を確立する責任を負っています。
       これらのコンプライアンス・リスク管理部門の責任者は、CCOに直属します。
     第三の防衛線：内部監査

       内部監査は、フロントライン部門および独立リスク管理部門から独立しています。内部監査の役割は、現在の
     および進展するリスクを軽減し、シティ内での統制のとれた風土を強化するガバナンス、リスク管理および統制
     の有効性について、シティグループの取締役会、その監査委員会、シティの上級経営陣および規制当局に対し
     て、独立した、客観的な、信頼のおける、価値のある、および適時の保証を提供することです。内部監査は、リ
     スクおよび問題の上申に関連する特定の責任を遂行する能力を促進するために、取締役会および特定の子会社の
     取締役会またはそれぞれの監査委員会へ無制限にアクセスすることができる主席監査役員（すなわち、シティの
     主席監査人）に直属します。内部監査部門は、シティが運営する様々な事業単位、ファンクション、地域および
     法人内の統制の仕組みおよび有効性を評価する責任者である主席監査人を指名しています。
     企業サポート部門

       企業サポート部門は、シティ全体の安全および健全性を支える活動に従事しています。企業サポート部門は、
     助言および／または効果的な統制環境の維持においてシティを支える全社的なプログラムの設計、実施、維持お
     よび監督を行います。
       企業サポート部門は、人事、インターナショナル・フランチャイズ・マネジメント、法務（シティのセキュリ
     ティおよび調査サービスを含みます。）から構成されます。
       企業サポートの部門、部署および活動は、それらが創出するリスク・カテゴリー（例えば、オペレーショナ
     ル・リスク、コンプライアンス・リスク、風評リスク）に特有の全社的な独立した監督プロセスの対象となりま
     す。
     リスク・ガバナンス

       シティのERMフレームワークには、すべてのリスクの特定、測定、監視、統制および報告を通じて、シティが
     負ったリスクに対処するためのリスク管理プロセスが含まれています。ERMフレームワークは、これらのプロセ
     スを適切なガバナンスと統合し、強固で一貫性のあるリスク管理実務を維持するというシティのコミットメント
     を補完するものです。
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     取締役会の監視
       取締役会は、リスク管理の監督についての責任を有し、ERMフレームワークを実施し、シティのリスク選好の
     範囲内で戦略目標を達成する責任を執行役員チームに課しています。
     執行役員チーム

       取締役会は、シティの日々の経営を指揮し、監督するために、執行役員チームに権限を委譲しています。執行
     役員チームは、シティグループの最高経営責任者が指揮を執り、シティの戦略とリスク選好との継続的な整合性
     を確保するために、直接またはリスク管理を監督するために設立した委員会に委譲された権限を通じて、グルー
     プの活動を監督します。
     取締役会および執行役員委員会

       取締役会は、直接またはその委員会を通じて、その責務を遂行します。取締役会は、監督およびリスク管理の
     責務を果たすために、以下の取締役会の常設委員会に権限を委譲しています。
       ・ リスク管理委員会（RMC）             。取締役会が、（ⅰ）信用、市場、流動性、戦略、経営、コンプライアンス、風

        評その他一定のリスク（資本管理に関連するリスクを含む。）を管理する際に用いられる重要な方針や実務
        を含む、シティのリスク管理のフレームワークの監督、および（ⅱ）グローバル・リスク・レビュー、すな
        わち信用、資本および担保に関する審査機能の実績の監督について、その責務を果たすための支援を行いま
        す。
       ・ 監査委員会      。シティの財務報告および内部管理のリスクならびに内部監査およびシティの外部の独立した会
        計士の監督を行います。
       ・ 人事・報酬委員会         。インセンティブ報酬プランおよび報酬に関連するリスクの監督を行います。
       ・ 倫理・行動・文化委員会            。シティのコンダクト・リスク・マネジメント・プログラムを監督します。
       ・ 指名・統治・広報委員会             。風評に関する問題、環境、社会、ガバナンス（ESG）および持続可能性に関する
        事項、ならびにコーポレート・ガバナンス事項に関する法的なおよび規制に関するコンプライアンス・リス
        クの監督を行います。
       上記に加え、取締役会は、以下の特別委員会を設置しました。

       ・ 変革監督委員会        。近年の規制同意命令に基づき、シティのリスクおよび統制環境の変革を計画し実行するた

        めに、シティの経営陣の行動の監督を行うこと（詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状
        況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「財政状態および経営
        成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵守」をご参照ください。）。
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       執行役員チームは、シティ（すなわちシティグループ）がさらされている主要なリスクを網羅する５つの常設
     委員会を設置しました。これらの常設委員会は以下から構成されます。
       ・ グループ戦略リスク委員会（GSRC）                   。シティが直面するすべての重大な戦略上のリスクを適切に特定、監

        視、報告、管理および上申するために、シティの経営活動のガバナンス上の監督を行います。
       ・ シティグループ資産負債委員会（ALCO）                     。経営陣の流動性リスクと市場リスク（非トレーディング）の管理
        についてのガバナンス、およびシティグループの貸借対照表、投資有価証券および資本管理活動を監視し、
        影響を与えることについて責任を有します。
       ・ グループリスク管理委員会（GRMC）                   。トレーディング勘定における信用リスクおよび市場リスク（トレー
        ディング）管理のガバナンス上の監督を行います。
       ・ グループ事業リスク・統制委員会（GBRCC）                      。シティのコンプライアンスおよびオペレーショナル・リスク
        のガバナンス上の監督を行います。
       ・ グループ風評リスク委員会（GRRC）                  。シティ全体の風評リスクの管理のガバナンス上の監督を行います。
       上記に挙げた執行役員委員会に加えて、取締役会は、規制上のフィードバックに応じて特別委員会を設置した

     り、必要と認められる場合にはさらなる活動を管理したりすることがあります。
       下図は、取締役会および執行役員委員会との間の報告系統を図示したものです。

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     信用リスク

     概要

       信用リスクとは、顧客もしくはカウンターパーティーの信用度の低下（もしくは格下げ）、または、借り手、
     カウンターパーティー、第三者もしくは発行体における金融債務もしくは契約債務の不履行に起因する損失のリ
     スクをいいます。信用リスクは、シティグループの多くの事業活動で発生しますが、かかる事業活動には以下の
     ものが含まれます。
       ・個人向け貸付業務、商業貸付業務および法人貸付業務

       ・資本市場デリバティブ取引
       ・仕組金融
       ・証券金融取引（買戻および売戻条件付契約取引、ならびに貸付有価証券および借入有価証券）
       信用リスクは、シティが顧客を代理して取引を決済するために、対価または前渡金を受領する前に資産を移転

     する、清算および決済業務からも生じます。信用リスクの中の集中リスクは、信用エクスポージャーが、特定の
     顧客、業界、地域またはその他の分類に集中することに関連するリスクです。
       信用リスクは、シティが金融機関として直面する最も重要なリスクの１つです。詳細については、上記「リス
     ク要因」－「信用リスク」をご参照ください。そのため、シティは、すべての事業全体で信用リスクを管理する
     ことを目的とした、確立された枠組みを設定しています。これには、明確に定められたリスク選好、与信限度お
     よび与信方針が含まれます。シティの信用リスク管理には、問題認識に関するプロセスおよび方針（「ウォッ
     チ・リスト」、ポートフォリオの検討、ストレス・テスト、リスク格付けの更新および分類トリガーを含みま
     す。）も含まれます。
       シティの清算および決済業務に関して、同日中の売買について顧客が利用する清算枠は、その限度および特定
     の商品について毎日、同日中監視される決済活動の利用パターンと比較して監視されます。問題が生じている間
     は、シティは通常、顧客を安全な（担保の付された）事業モデルに移行させます。一般に、同日中の売買のため
     のシティの清算および決済に係る枠は、拘束力がなく、いつでも解除することができます。
       信用リスク内のリスクの集中を管理するため、シティは、業界限度で構成される枠組み、各事業およびシティ
     グループ全体において単一銘柄への集中で構成される特有の枠組みならびに商品限度で構成される専門の枠組み
     を設定しています。
       一般的に、信用エクスポージャーは、貸出金およびその他オフバランス約定が連結貸借対照表上で計上される
     価値を反映した、未収利息計上貸出金の想定元本額で報告されます。資本市場活動により生じる信用エクスポー
     ジャーは、一般にマージン控除後の現在の時価で表示され、各カウンターパーティーがシティに対して負ってい
     る債務の正味価値を反映します。
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       これらの信用エクスポージャーに関連する信用リスクは、債務者特有の信用度および特定の債務の条件により
     算定されます。シティは、その信用エクスポージャーに関連する信用リスクを、信用損失引当金（ACL）計上の
     プロセス（「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
     ローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」－「信用損失引当金」ならびに「第一部　企業情
     報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および15をご参照ください。）を通じて、ならび
     に全社、事業、地域および商品レベルの定期的なストレス・テストを通じて、定期的に評価します。これらのス
     トレス・テストのプロセスは、通常、信用度の格下げまたは債務者もしくはカウンターパーティーの債務不履行
     のいずれかにより発生する与信費用の潜在的な増加分を見積ります。シティの信用リスク管理の詳細について
     は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14をご参照ください。
    個人向け与信

       シティは、北米GCBを通じた、リテール・バンキング、ウェルスマネジメント、クレジットカード、個人的な

     貸付、抵当貸付および小規模企業向け銀行業務などの活動により、幅広い顧客の金融ニーズに対応しています。
     2021年中、シティはラテンアメリカGCBおよびアジアGCBにおける18の国でも当該活動を提供しました（ラテンア
     メリカGCBおよびアジアGCBにおけるシティの個人向け市場からの撤退の詳細については、「第一部　企業情報、
     第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                      事業の内容」－「戦略的刷新               ―  市場からの撤退および報告体制の見
     直し」をご参照ください。）。リテール・バンキング業務関連の商品には、個人向け抵当貸付、ホーム・エクイ
     ティ、個人向けおよび小規模企業向けの貸出金および信用枠、ならびに効果的に定義された貸出パラメーターを
     通じた一般的なプライムポートフォリオを構築する類似の関連商品が含まれます。シティは、その貸出パラメー
     ターを定義するために、リスク選好の枠組みを用いています。
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     個人向け与信のポートフォリオ
                             (1)
     次の表は、シティの四半期末の個人向け貸出金                          を示しています。
                                             2021年度       2021  年度

                       2020年度       2021年度       2021年度
                                                 (2)       (2)
     （単位：十億ドル）                  第４四半期       第１四半期       第２四半期       第３四半期       第４四半期
     リテール・バンキング：
      抵当貸付               $    88.9    $    86.7    $    86.3    $    79.8    $    79.5
      個人向け、小規模企業向けおよ
      びその他                   40.1       39.1       39.0       37.0       36.1
     リテール・バンキング合計                $   129.0    $   125.8    $   125.3    $   116.8    $   115.6
     カード：
      ブランドのカード               $   106.7    $    99.6    $   102.9    $   100.6    $   105.7
      リテール・サービス                   46.4       42.5       42.7       42.7       46.0
     カード合計                $   153.1    $   142.1    $   145.6    $   143.3    $   151.7
     GCB  全体               $   282.1    $   267.9    $   270.9    $   260.1    $   267.3
     GCB  の地域別分布：
      北米                    65  ％      64  ％      64  ％      67  ％      68  ％
      ラテンアメリカ                     5       5       5       5       5
         (3)
      アジア                    30       31       31       28       27
     GCB  全体                   100  ％     100  ％     100  ％     100  ％     100  ％
                  (4)
     本社事項、本社業務／その他                $    6.7   $    6.1   $    5.0   $    4.2   $    3.9
     個人向け貸出金合計                $   288.8    $   274.0    $   275.9    $   264.3    $   271.2
     (1)  期末貸出金は、クレジットカードに係る利息および手数料を含みます。
     (2)  シティがオーストラリアおよびフィリピンにおける個人向け銀行事業を売却する契約を締結したことにより、当該業務
       は、売却目的で保有する業務として組み替えられ、当該業務の資産および負債は、オーストラリアについては2021年度
       第３四半期から、またフィリピンについては2021年度第４四半期から、シティの連結貸借対照表上において、それぞ
       れ、GCBおよびアジアGCBのその他資産およびその他負債に含まれ、貸出金および関連する信用測定からは除外されまし
       た。詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照くださ
       い。
     (3)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における貸出金および
       リースが含まれています。
     (4)  主に、北米における個人向け抵当貸付を中心としたレガシー資産で構成されます。
       シティの個人向け貸出金の変動の詳細については、下記「流動性リスク」－「貸出金」をご参照ください。

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     全体的な個人向け与信の動向
       上記のグラフに示されるとおり、GCBの2021年度第４四半期の正味信用損失率は、前四半期比および前年比で





     低下しました。これは主に、北米GCBにおける政府による景気刺激策、失業給付および個人向け救済プログラム
     の影響が継続されたこと、ならびにアジアGCBおよびラテンアメリカGCBにおいて、貸倒償却額が前四半期末まで
     にピークに達したため当四半期では減少したことによるものです。
       GCB  の90日以上延滞率は、前四半期比で横ばいでした。90日以上延滞率は、前年比で低下しました。これは主
     に、北米GCBにおける政府による景気刺激策、失業給付および個人向け救済プログラムの影響が継続したこと、
     ならびにアジアGCBおよびラテンアメリカGCBにおいて、貸倒償却額が前四半期末までにピークに達したため当四
     半期では延滞率が低下したことによるものです。
       北米GCBは、シティのリテール・バンキングのネットワークを通じた抵当貸付、ホーム・エクイティ・ロー





     ン、小規模企業向け貸出金および個人向け貸出金、ならびにブランド・カードおよびリテール・サービスの事業
     を通じたカード商品を提供しています。リテールバンクは、米国の６つの主要都市に集中しています（米国のリ
     テールバンクの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成
     績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「グローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門－北米」
     をご参照ください。）。
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       2021年12月31日現在、北米GCBの個人向け貸出金の約74パーセントがブランド・カードおよびリテール・サー
     ビスのカードで構成されており、概して、これらが北米GCB全体の信用実績を牽引しています（延滞率および正
     味信用損失率を含む北米GCBのカードのポートフォリオの詳細については、下記「クレジットカードの動向」を
     ご参照ください。）。
       上記のグラフに示されるとおり、北米GCBにおける2021年度第４四半期の正味信用損失率は、前四半期比およ
     び前年比で低下しましたが、これは主に、政府による景気刺激策によるカードにおける返済率の上昇の影響の継
     続を受けたものです。
       また、前年度比では、返済率は、失業給付および個人向け救済プログラムの影響を受けました。
       北米GCBにおける90日以上延滞率は、主にカードにおける季節的要因により、前四半期比で緩やかに上昇しま
     したが、90日以上延滞率は、前年度比では低下しました。これは主に、政府による景気刺激策によるカードにお
     ける返済率の上昇の影響の継続を受けたものです。
       ラテンアメリカGCBは、シティバナメックスを通じてメキシコにおける事業を行っており、クレジットカー






     ド、個人向け抵当貸付、小規模企業向け貸出金および個人向け貸出金を提供しています。ラテンアメリカGCB
     は、メキシコにおいて大衆向け市場のセグメントを重視しており、複数の商品提供を通じた顧客との関係構築に
     注力しています。
       上記のグラフに示されるとおり、ラテンアメリカGCBにおける2021年度第４四半期の正味信用損失率は、前四
     半期比および前年度比で低下しました。前四半期までの延滞貸出金の貸倒償却の影響により、延滞率が低下し、
     それにより当四半期の正味信用損失は減少しました。
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       90日以上延滞率は、前四半期比および前年比で低下しました。前四半期までの延滞貸出金の貸倒償却の影響お
     よび返済率の上昇により当四半期の90日以上延滞率が低下しました。
       (1)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業




         活動が含まれています。
       2021年中、アジアGCBは、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカの17の国および法域で事業を行ってお

     り、クレジットカード、個人向け抵当貸付、小規模企業向け貸出金および個人向け貸出金を提供しました。
       上記のグラフに示されるとおり、アジアGCBにおける2021年度第４四半期の正味信用損失率は、前四半期比で
     低下しましたが、これは貸倒償却額が前四半期末までにピークに達したことによるものです。前年度比では、正
     味信用損失率は、前年度中に増加した損失が、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行となる前のレベルまで
     回復したことにより低下しました。また、かかる正味信用損失率の低下は、シティがオーストラリアおよびフィ
     リピンにおいて個人向け銀行事業を売却する契約（以下「アジアの売却目的保有への組替え」といいます。）を
     締結したことにより、売却目的保有ローン約100億ドルを組み替えたことによるものでした。
       90 日以上延滞率は、増加した損失が、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行となる前のレベルまで回復し
     たことにより、貸倒償却額が前四半期末までにピークに達したため、またアジアの売却目的保有への組替えの影
     響により、前四半期比および前年度比で低下しました。
       アジアGCBのポートフォリオの業績は、同地域がターゲットとする顧客セグメントにおける強固な信用プロ
     ファイルを継続して反映しています。また、過去数年間にわたりアジアの多くの市場において実施された規制上
     の変更により、信用度が高まることとなりました。
       与信費用、延滞貸出金およびシティの個人向け貸出金ポートフォリオに関するその他の情報の詳細について
     は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
     状況の分析」における各事業部門の業績ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連
     結財務諸表注記13および14をご参照ください。
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     クレジットカードの動向
       北米GCBのブランド・カードのポートフォリオでは、自社ブランドのカードおよび提携ブランドのカードを発









     行しています。
       上記のグラフに示されるとおり、北米のブランド・カードの2021年度第４四半期の正味信用損失率は、主に、
     政府による景気刺激策による返済率の上昇の影響の継続を受けて低下しました。また、前年度比では、返済率
     は、失業給付および個人向け救済プログラムの影響を受けました。
       90日以上延滞率は、主に政府による景気刺激策による返済率の上昇の影響の継続を受けて、前四半期比で横ば
     いとなり、前年度比で低下しました。また、前年度比では、返済率は、失業給付および個人向け救済プログラム
     の影響を受けました。
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       リテール・サービスは、自社ブランドおよび提携ブランドのカードを提供するために、20以上の小売業者およ
     びディーラーと直接提携しています。リテール・サービスがターゲットとする市場は、ホームセンター、専門小
     売店、家庭用電化製品および燃料等の優良な産業セグメントを中心としています。
       リテール・サービスでは、ターゲットとする業界内で強いロイヤリティ、融資または支払プログラムおよび成
     長のポテンシャルを有する提携先を追加する機会を継続的に見極めています。
       上記のグラフに示されるとおり、リテール・サービスの2021年度第４四半期の正味信用損失率は前四半期比お
     よび前年比で低下しましたが、これは主に、政府による景気刺激策による返済率の上昇の影響の継続を受けたも
     のです。また、前年度比では、返済率は、失業給付および個人向け救済プログラムの影響を受けました。
       90 日以上延滞率は、季節的要因により前四半期比で上昇し、主に、政府による景気刺激策による返済率の上昇
     の影響の継続を受けて、前年比で低下しました。また、前年比では、返済率は、失業給付および個人向け救済プ
     ログラムの影響を受けました。
       ラテンアメリカGCBでは、自社ブランドのカードおよび提携ブランドのカードを発行しています。






       上記のグラフに示されるとおり、ラテンアメリカのブランド・カードにおける2021年度第４四半期の正味信用
     損失率は、前四半期比および前年度比で減少しました。前四半期までの延滞されたローンの貸倒償却額の影響に
     より、延滞率が低下し、それにより当四半期の正味信用損失が減少しました。
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       90 日以上延滞率は、前四半期比および前年比で低下しました。前四半期までの延滞されたローンの貸倒償却額
     の影響および返済率の上昇により、90日以上延滞率が低下しました。
       (1)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における貸出金お




         よびリースが含まれています。
       上記のグラフに示されるとおり、アジアのブランド・カードにおける2021年度第４四半期の正味信用損失率

     は、増加した損失が、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行となる前のレベルまで回復したことにより、貸
     倒償却額が前四半期末までにピークに達したため、またアジアの売却目的保有への組替えの影響により、前四半
     期比および前年度比で低下しました。
       90 日以上延滞率は、増加した損失が、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行となる前のレベルまで回復し
     たことにより、貸倒償却額が前四半期末までにピークに達したため、またアジアの売却目的保有への組替えの影
     響により、前四半期比および前年度比で低下しました。
       与信費用、延滞債権その他のシティのカードのポートフォリオに関するその他の情報の詳細については、「第
     一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分
     析」における各事業部門の業績および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表
     注記14をご参照ください。
     北米カードのFICO分布

       以下の表は、期末の受取債権に基づく、シティの北米のカードのポートフォリオについての現在のFICOスコア
     分布を示しています。FICOスコアは、ほぼすべてのポートフォリオについて毎月更新され、残りのポートフォリ
     オについては四半期ごとに更新されます。
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      ブランド・カード
          (1)

      FICO  分布                2021  年12月31日       2021年９月30日         2020年12月31日
      760超                       49  ％       48  ％        46  ％
      680  – 760
                              38         39          39
      680未満                       13         13          15
      合計                       100   ％      100  ％       100  ％
      リテール・サービス

          (1)

      FICO  分布                 2021  年12月31日       2021年９月30日         2020年12月31日
      760超                        28  ％       27  ％       27  ％
      680  - 760
                              44         45         44
      680未満                        28         28         29
      合計                       100   ％       100  ％       100  ％
      (1)  表中のFICOスコア帯は、全体的な業界の競合他社発表のものと同様となっています。
       両カードのポートフォリオのFICO分布は、前四半期比で概ね安定しており、前年と比べて改善し、基礎となる

     信用度の高さが実証されました。また、政府による景気刺激策、失業給付および個人向け救済プログラムの影響
     による恩恵ならびにクレジットカードの利用率の低下を示しています。FICOスコアの詳細については、「第一
     部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14をご参照ください。
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    個人向け与信の詳細の補足
    個人向け貸出金の延滞額および延滞率

                    期末

                      (1)              (2)                   (2)
                   貸出金         90 日以上延滞債権              30 日以上89日以下延滞債権
    （単位：百万ドル、期末貸出               2021  年    2021  年    2020年      2019年      2021  年    2020年      2019年
    金は十億ドル単位）               12 月31日     12 月31日     12月31日      12月31日      12 月31日     12月31日      12月31日
    グローバル個人金融
      (3)(4)
    部門
    合計              $  267.3    $  1,521    $  2,507    $  2,737    $  1,661    $  2,517    $  3,001
     延滞率                     0.57   ％   0.89   ％   0.91   ％   0.62   ％   0.89   ％   1.00   ％
    リテール・バンキング
     合計             $  115.6    $   462   $   632   $   438   $   522   $   860   $   816
      延滞率                    0.40   ％   0.49   ％   0.35   ％   0.45   ％   0.67   ％   0.66   ％
    北米                 48.1      228      299      146      219      328      334
      延滞率                    0.49   ％   0.58   ％   0.29   ％   0.47   ％   0.63   ％   0.67   ％
    ラテンアメリカ                 8.6     107      130      106      106      220      180
      延滞率                    1.24   ％   1.33   ％   0.91   ％   1.23   ％   2.24   ％   1.54   ％
       (5)(6)
    アジア                 58.9      127      203      186      197      312      302
      延滞率                    0.22   ％   0.31   ％   0.30   ％   0.33   ％   0.47   ％   0.48   ％
    カード
     合計             $  151.7    $  1,059    $  1,875    $  2,299    $  1,139    $  1,657    $  2,185
      延滞率                    0.70   ％   1.22   ％   1.31   ％   0.75   ％   1.08   ％   1.25   ％
    北米－ブランド・カード                 87.9      389      686      915      408      589      814
      延滞率                    0.44   ％   0.82   ％   0.95   ％   0.46   ％   0.70   ％   0.85   ％
    北米－リテール・サービス                 46.0      482      644     1,012       539      639      945
      延滞率                    1.05   ％   1.39   ％   1.91   ％   1.17   ％   1.38   ％   1.79   ％
    ラテンアメリカ                 4.7      76     233      165      67     170      159
      延滞率                    1.62   ％   4.85   ％   2.75   ％   1.43   ％   3.54   ％   2.65   ％
       (5)(6)
    アジア                 13.1      112      312      207      125      259      267
      延滞率                    0.85   ％   1.74   ％   1.04   ％   0.95   ％   1.45   ％   1.34   ％
    本社事項、本社業務／その他
         (7)
    －個人向け
     合計             $   3.9   $   221   $   313   $   278   $   88   $   179   $   295
      延滞率                    6.14   ％   5.13   ％   3.02   ％   2.44   ％   2.93   ％   3.21   ％
    シティグループ合計              $  271.2    $  1,742    $  2,820    $  3,015    $  1,749    $  2,696    $  3,296
      延滞率                    0.65   ％   0.98   ％   0.98   ％   0.65   ％   0.94   ％   1.07   ％
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     (1)  期末貸出金には、クレジットカードの利息および手数料が含まれます。
     (2)  90日以上延滞率および30日以上89日以下延滞率は、期末貸出金（前受収益控除後）に基づいて算出されています。
     (3)  北米－ブランド・カードおよび北米－リテール・サービスの90日以上延滞債権残高は、通常、未収利息を計上し続けて
       います。シティグループの方針では、通常、クレジットカード貸出金については、180日延滞までは、それより前に破産
       の申立ての通知を受領しない限り未収利息を計上しています。
     (4)  米国政府系機関が保証する貸出金は、潜在的な損失が主に当該米国政府系機関内に限定されるため、北米GCBの90日以上
       延滞債権および30日以上89日以下延滞債権ならびに関連する比率から除外されています。90日以上延滞債権（および期
       末貸出金）から除外された金額は、2021年12月31日現在185百万ドル（11億ドル）、2020年12月31日現在171百万ドル
       （７億ドル）および2019年12月31日現在135百万ドル（５億ドル）でした。30日以上89日以下延滞債権から除外された金
       額（30日以上89日以下延滞期末貸出金は、90日以上延滞期末貸出金と同じ調整額です。）は、2021年12月31日現在74百
       万ドル、2020年12月31日現在98百万ドルおよび2019年12月31日現在72百万ドルでした。
     (5)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における延滞債権およ
       び貸出金が含まれています。
     (6)  2021年中、シティがシティのオーストラリアおよびフィリピンの個人向け銀行事業を売却する契約を締結したため、当
       該業務は売却目的保有に組み替えられました。したがって、オーストラリアおよびフィリピンの個人向け貸出金は、連
       結貸借対照表の「その他資産」に計上されるため、貸出金および関連する延滞債権ならびに比率は本表には含まれませ
       ん。詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照くださ
       い。
     (7)  主に、米国政府系機関が保証する米国抵当に関連する米国抵当貸付は、潜在的な損失が主に当該米国政府系機関内に限
       定されるため、90日以上延滞債権および30日以上89日以下延滞債権ならびに関連する比率から除外されています。90日
       以上延滞期末貸出金から除外された金額は、2021年12月31日現在138百万ドル（４億ドル）、2020年12月31日現在183百
       万ドル（５億ドル）および2019年12月31日現在172百万ドル（４億ドル）でした。各期間において30日以上89日以下延滞
       債権から除外された金額（30日以上89日以下延滞期末貸出金は、90日以上延滞期末貸出金と同じ調整額です。）は、
       2021年12月31日現在35百万ドル、2020年12月31日現在73百万ドルおよび2019年12月31日現在55百万ドルでした。
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    個人向け貸出金の正味信用損失および比率
                                      (1)             (2)

                                 平均貸出金            正味信用損失
    （単位：百万ドル、
    平均貸出金は十億ドル単位）                              2021  年度     2021  年度    2020年度      2019年度
    グローバル個人金融部門
    合計                            $    266.3    $  4,582     $  6,646    $  7,382
     比率                                     1.72   ％    2.39   ％    2.60   ％
    リテール・バンキング
     合計                           $    122.3    $   779    $   805   $   910
      比率                                    0.64   ％    0.65   ％    0.76   ％
     北米                               50.0      109       132      161
      比率                                    0.22   ％    0.25   ％    0.33   ％
     ラテンアメリカ                                9.0     410       377      494
      比率                                    4.56   ％    3.85   ％    4.30   ％
        (3)(4)
     アジア                               63.3      260       296      255
      比率                                    0.41   ％    0.47   ％    0.43   ％
    カード
     合計                           $    144.0    $  3,803     $  5,841    $  6,472
      比率                                    2.64   ％    3.82   ％    3.94   ％
     北米  －ブランド・カード                             81.1     1,659       2,708      2,864
      比率                                    2.05   ％    3.20   ％    3.19   ％
     北米  －リテール・サービス                             43.1     1,169       2,150      2,558
      比率                                    2.71   ％    4.62   ％    5.13   ％
     ラテンアメリカ                                4.4     510       489      615
      比率                                   11.59   ％    10.40   ％   10.79   ％
        (3)(4)
     アジア                               15.4      465       494      435
      比率                                    3.02   ％    2.84   ％    2.29   ％
    本社事項、本社業務／その他             －個人向け
     合計                           $     5.3   $   (82)    $   (21)   $   (6)
      比率                                   (1.55)   ％     0.25  ％    0.14   ％
    シティグループ合計                            $    271.6    $  4,500     $  6,625    $  7,376
      比率                                    1.66   ％    2.32   ％    2.49   ％
     (1)  平均貸出金には、クレジットカードの利息および手数料が含まれます。
     (2)  正味信用損失の比率は平均貸出金（前受収益控除後）に基づいて算出されています。
     (3)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における正味信用損失
       および平均貸出金が含まれています。
     (4)  2021年中、シティがオーストラリアおよびフィリピンにおける個人向け銀行事業を売却する契約を締結したため、2021
       年初頭、当該業務は売却目的保有に組み替えられました。売却目的保有への会計処理により、約600百万ドルの正味信用
       損失（NCL）が2021年において収益（その他収益）の減少として計上されました。したがって、これらのNCLは、本表に
       は含まれず、また売却目的保有貸出金は、貸借対照表上のその他資産に計上されています。詳細については、「第一
       部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
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    個人向け貸出金の満期および固定金利・変動金利の別
    貸出金の満期

     （単位：百万ドル、2021年12月31

     日現在）                 １年以内満期       １年超５年以内       ５年超15年以内         15 年 超      合計
     北米内店
     第１順位住宅抵当貸付                $     15   $    109   $   2,573    $   41,116     $   43,813
     ホーム・エクイティ・ローン                     65        56      1,484       3,496       5,101
     クレジットカード                   133,868          —       —       —    133,868
     個人向け、中小企業向けおよびそ
     の他                    1,092        1,678        237       151      3,158
     合計                $  135,040     $   1,843    $   4,294    $   44,763     $  185,940
     北米外店
     住宅抵当貸付                $   2,022    $    651   $   6,667    $   25,261     $   34,601
     クレジットカード                   17,808          —       —       —     17,808
     個人向け、中小企業向けおよびそ
     の他                   23,323        8,180       1,124         260      32,887
     合計                $   43,153     $   8,831    $   7,791    $   25,521     $   85,296
    固定金利・変動金利の別

     （単位：百万ドル、2021年12月31

     日現在）                 １年以内満期       １年超５年以内       ５年超15年以内         15 年 超      合計
     固定金利の貸出金
     第１順位住宅抵当貸付                $    225   $    183   $   1,990    $   31,581     $   33,979
     ホーム・エクイティ・ローン                     65        51       223       336       675
     クレジットカード                   42,117          —       —       —     42,117
     個人向け、中小企業向けおよびそ
     の他                   11,883        6,407         37       83     18,410
     合計                $   54,290     $   6,641    $   2,250    $   32,000     $   95,181
     変動または調整金利の貸出金
     第１順位住宅抵当貸付                $   1,812    $    577   $   7,250    $   34,796     $   44,435
     ホーム・エクイティ・ローン                      —        5     1,261       3,160       4,426
     クレジットカード                   109,559          —       —       —    109,559
     個人向け、中小企業向けおよびそ
     の他                   12,532        3,451       1,324         328      17,635
     合計                $  123,903     $   4,033    $   9,835    $   38,284     $  176,055
    前へ      次へ

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    法人向け与信

       シティの全体的な戦略に沿って、シティは、通常、シティの強固で幅広いグローバル・ネットワークを重視す
     る企業を法人顧客としています。シティは、これらの顧客との間で、顧客のニーズに合わせ、キャッシュ・マネ
     ジメントおよびトレード・サービス、外国為替、融資、資本市場ならびにＭ＆Ａアドバイザリー等の多数の商品
     を提供する関係性を構築することを目指しています。2021年中、シティの法人向け与信エクスポージャーには、
     延滞として管理される一部の貸出金を除き、プライベートバンクのエクスポージャーも含まれていました。2022
     年度第１四半期からの計画的な報告体系の改定（プライベートバンクを新たな報告セグメントであるパーソナル
     バンキングおよびウェルスマネジメントの一部として報告することを含みます。）の詳細については、「第一
     部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                              事業の内容」－「戦略的刷新               ―  市場からの撤退およ
     び報告体制の見直し」をご参照ください。
    法人向け与信ポートフォリオ

       次表は、表示されている各期間について、ICGにおけるシティの法人向け与信ポートフォリオ（担保または
     ヘッジ考慮前）（延滞として管理される一部のプライベートバンク貸出金および公正価値で計上される売却目的
     保有貸出金を除きます。）を、残存契約期間別に詳述したものです。
                2021  年12月31日現在             2021年９月30日現在                2020年12月31日現在

                        エクス                エクス                エクス
                 １年超        ポー       １年超        ポー       １年超        ポー
     ( 単位：
             １年    ５年       ジャー     １年    ５年       ジャー     １年    ５年       ジャー
     十億ドル)        以内    以内   ５年超     合計    以内    以内   ５年超    合計    以内    以内   ５年超     合計
     直接残高（貸借
          (1)
     対照表上）        $ 187   $ 136   $  21  $  344   $ 192   $ 134   $  21  $ 347   $  175  $ 138   $  25  $  338
     未実行貸出約定
     （オフバランス
       (2)
     上）         159    278    13    450    164    286    11   461    158    272    11    441
     エクスポー
     ジャー合計        $ 346   $ 414   $  34  $  794   $ 356   $ 420   $  32  $ 808   $  333  $ 410   $  36  $  779
     (1)  貸出、当座貸越、銀行引受手形およびリースを含みます。
     (2)  未使用貸出約定、信用状および金融保証を含みます。
     ポートフォリオの構成－地域およびカウンターパーティー

       シティの法人向け与信ポートフォリオは、地域およびカウンターパーティーにより多様化しています。次表
     は、このポートフォリオをシティの内部管理上の地域区分に基づく地域別にみた割合（延滞として管理されるプ
     ライベートバンクのポートフォリオを除きます。）を示したものです。
                                      2021  年     2021年       2020年

                                      12月31日       ９月30日       12月31日
     北米                                    57 ％      57 ％      56 ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                                    24        25       25
     アジア                                    13        13       13
     ラテンアメリカ                                     6        5       6
     合計                                    100  ％      100  ％      100  ％
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       法人向け与信ポートフォリオ全体にわたって正確かつ一貫したリスク格付けを維持することで、あらゆる業
     種、地域および商品における信用エクスポージャーの比較が容易になります。カウンターパーティーのリスク格
     付けは、カウンターパーティーによる債務不履行の可能性についての予測を反映しており、また、債務者または
     市場に特有の要素（経営実績、競争力、規制環境および商品価格等）についても考慮しつつ、実証された統計モ
     デル、スコアカード・モデルおよび（一定の状況の下では）外部機関の格付けを活用して決定されます。融資枠
     のリスク格付けは、債務者の債務不履行の可能性および融資枠のデフォルト時損失率に影響を及ぼす要素（支援
     または担保等）を反映して付されます。一般的にBBB以上に相当する債務者の内部格付けは、投資適格とみなさ
     れる一方、これに満たない格付けは、投資不適格とみなされます。
       次表は、融資枠のリスク格付別の法人向け与信ポートフォリオ（延滞として管理されるプライベートバンクの
     ポートフォリオを除きます。）について、その全体に占める割合を示したものです。
                                          エクスポージャー        合計

                                      2021  年      2021年       2020年
                                     12月31日        ９月30日       12月31日
     AAA／AA／A                                    51 ％      49 ％      49 ％
     BBB                                    32        32       31
     BB／B                                    15        16       17
     CCC以下                                    2        3       3
     合計                                   100  ％      100  ％     100  ％
     注：エクスポージャー合計には、直接残高および未実行貸出約定が含まれています。
       全エクスポージャーに割り当てられた、債務者および融資枠のリスク格付に加えて、シティは、法人向け与信

     ポートフォリオのエクスポージャーを分類することができます。この分類は、米国銀行当局が定めるエクスポー
     ジャーの自己査定分類（criticized                   exposures）に対するシティの解釈に則したもので、エクスポージャーを要
     注意（special        mention）、要管理（substandard）、回収懸念（doubtful）または損失（loss）に分類すること
     ができます。
       リスク格付および分類は定期的に見直され、適宜調整されます。債権を見直す際には、財務情報・非財務情報
     の開示内容もしくは数値、特有の事象または競争環境、規制環境もしくはマクロ経済環境の変化等、定量的要素
     と定性的要素が考慮されます。これには、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行により深刻な影響を受けた
     部門（個人向け小売、商業用不動産および運輸等）のエクスポージャーが含まれますが、これに限定されませ
     ん。
       シティは、      2021  年12月31日現在、法人向け与信ポートフォリオが適切に格付けされ分類されていると考えてい
     ます。シティは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の発生以降、マクロ経済環境と債務者特有の要素の
     両方が変動しているため、特に追加のストレスが見られる場合には、エクスポージャーの内部格付および分類を
     調整する措置を講じています。
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       債務者のリスク格付が格下げされると、債務不履行の可能性が上昇します。また、債務者のリスク格付が格下
     げされると、信用損失引当金が増額されることとなる傾向があります。さらに、格下げが行われた場合、信用リ
     スクの増加分をヘッジするために、クレジット・デリバティブを追加購入するかもしくはその他のリスク軽減措
     置を講じることとなるか、またはシティが債務者もしくは産業部門へのエクスポージャーを減少させるよう試み
     ることとなる可能性があります。シティは、債務不履行の可能性をすべてのリスク評価に適正に反映させるよう
     エクスポージャーを継続的に見直します。
       シティの法人向け与信ポートフォリオの詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務
     書類」の連結財務諸表注記14をご参照ください。
     ポートフォリオの構成            －  産業別

       シティの法人向け与信ポートフォリオは、産業ごとに分散されています。次表は、シティの法人向け与信ポー
     トフォリオ全体に占める産業別の割合（延滞として管理されるプライベートバンクのポートフォリオを除きま
     す。）の詳細を表しています。
                                          エクスポージャー合計

                                       2021  年     2021年       2020年
                                      12月31日       ９月30日       12月31日
     運輸および工業                                   18 ％      19 ％      19 ％
     プライベートバンク                                   14       14       14
     個人向け小売                                   10       10       11
     テクノロジー、メディアおよび通信                                   11       10       10
     不動産                                   9       9       8
     電力、化学、金属および鉱業                                   8       8       8
     銀行および金融会社                                   7       7       7
     エネルギーおよび商品                                   6       6       6
     健康                                   4       5       5
     公共部門                                   3       3       3
     保険                                   4       3       3
     資産管理およびファンド                                   3       3       3
     金融市場インフラ                                   2       2       2
     証券会社                                   —       —       —
     その他の産業                                   1       1       1
     合計                                  100  ％     100  ％     100  ％
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       次表は、2021年12月31日現在のシティの産業別の法人向け与信ポートフォリオの詳細を表しています。
                                      投資不適格               主要指標

                                                     正味貸倒
                                                         クレジット・
                                                30 日以上延滞
                                                      損失
                                                         デリバティブ
                                                および未収
     （単位：                                   分類
            信用エクスポー
                    (1)     (1)                     (2)         (4)     (5)
                                                 (3)
     百万ドル）        ジャー合計     実行済     未実行     投資適格     非分類     正常債権    分類 不良債権         （回収）     のヘッジ
     運輸および工業        $ 143,444    $  51,502   $  91,942   $ 110,047    $  19,051   $  13,196   $  1,150   $   384  $   127  $ (8,791)
       (6)
     自動車         48,210     18,662     29,548     39,824     5,365     2,906      115     49     2   (3,228)
     運輸         26,896     12,085     14,811     19,233     2,344     4,447      872     105     104    (1,334)
     工業         68,338     20,755     47,583     50,990     11,342     5,843      163     230     21   (4,229)
     プライベート
     バンク         114,018     79,684     34,334     110,684      2,060     1,190      84     793      6   (1,080)
     個人向け小売         78,995     32,894     46,101     60,687     13,590     4,311      407     224     100    (5,115)
     テクノロジー、
     メディアおよび通信         84,334     28,542     55,792     64,677     15,873     3,587      197     156     11   (6,875)
     不動産         69,808     46,220     23,588     58,089     6,761     4,923      35     116     50    (798)
     電力、化学、
     金属および鉱業         65,641     20,224     45,417     53,576     10,708     1,241      116     292     22   (5,808)
     電力         26,199     5,610     20,589     22,860     2,832      420     87     100     17   (3,032)
     化学         25,550     8,525     17,025     20,789     4,224      528      9     88     6   (2,141)
     金属および
     鉱業         13,892     6,089     7,803     9,927     3,652      293     20     104     (1)    (635)
     銀行および金融会社         58,251     36,803     21,448     49,466     4,892     3,890      3    150     (5)    (680)
     エネルギー
        (7)
     および商品         48,973     13,485     35,488     38,972     7,517     2,220      264     224     78   (3,679)
     健康         33,393     8,826     24,567     27,599     4,702      942     150     95     —   (2,465)
     公共部門         23,842     12,464     11,378     21,035     1,527     1,275      5     37     (3)    (1,282)
     保険         28,495     3,163     25,332     27,447      987     61     —     2     1   (2,711)
     資産管理および
     ファンド         22,269     6,649     15,620     20,871     1,019      377      2     12     —    (113)
     金融市場
     インフラ         14,342      109    14,233     14,323      18     —     1     —     —    (22)
     証券会社          1,472      613     859     605     816     51     —     4     —    (5)
     その他の産業          6,590     2,802     3,788     4,146     1,892      490     62     —     6    (169)
     合計        $ 793,867    $ 343,980    $ 449,887    $ 662,224    $  91,413   $  37,754   $  2,476   $  2,489   $   393  $ (39,593)
    (1) 主に延滞として管理されるプライベートバンクのポートフォリオに関連する、2021年12月31日現在の実行済・未実行の各エクスポージャー額、465億ドルおよび17億ドルを除きます。ま
      た、実行済残高は、2021年12月31日現在の公正価値で計上される貸出金61億ドルを除きます。
    (2) 未収利息非計上貸出金エクスポージャーおよび未実行の分類エクスポージャーを含みます。
    (3) 主に延滞として管理されるプライベートバンクのポートフォリオに関連する延滞貸出金36百万ドルを除きます。
    (4) 正味信用損失（回収）は、2021年12月31日に終了した年度の金額で、延滞として管理されるプライベートバンクの正味信用損失２百万ドルを除きます。
    (5) 実行済エクスポージャーと未実行エクスポージャーを経済的にヘッジするために、デリバティブの形態で購入したクレジット・プロテクションの金額を示しています。購入したクレジッ
      ト・プロテクション396億ドルのうち、360億ドルは、各参照事業体に関して購入したクレジット・デリバティブの想定金額の合計金額です。残りの36億ドルは、購入したクレジット・デ
      リバティブのポートフォリオ（想定合計金額284億ドル）の一次損失トランシェで、プロテクションの売り手が参照貸出金ポートフォリオの一次損失を吸収するものの金額です。
    (6) 自動車の信用エクスポージャーの合計金額には、主に、グローバル自動車メーカーの金融子会社、銀行子会社および独立自動車金融会社に対して行った自動車ローンおよびリースにより
      確保された、2021年12月31日現在の証券化融資枠約179億ドル（65億ドルが実行済で、そのうち99パーセント超が投資適格）が含まれます。
    (7) このエクスポージャーに加えて、シティは、上記の表に記載される公共部門（エネルギー関連の国有事業体等）ならびに運輸および工業部門（海洋掘削事業体等）でエネルギー関連エク
      スポージャーを有しています。2021年12月31日現在、これらのエネルギー関連事業体へのシティのエクスポージャー合計額は約51億ドルであり、そのうち約26億ドルは、実行済貸出金の
      直接残高でした。
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       次表は、2020年12月31日現在のシティの産業別の法人向け与信ポートフォリオの詳細を表しています。
                                      投資不適格               主要指標

                                                     正味貸倒
                                                         クレジット・
                                                30 日以上延滞
                                                      損失
                                                         デリバティブ
                                                および未収
     （単位：                                   分類
            信用エクスポー
                    (1)     (1)                     (2)         (4)     (5)
                                                 (3)
     百万ドル）        ジャー合計     実行済     未実行     投資適格     非分類     正常債権    分類 不良債権         （回収）     のヘッジ
     運輸および工業        $ 145,449    $  58,353   $  87,096   $ 104,311    $  17,452   $  21,887   $  1, 798  $   136  $   239  $ (8,110)
       (6)
     自動車         52,150     23,586     28,564     41,334     4,374     6,167      275      8     45   (3,220)
     運輸         27,693     14,107     13,586     16,410     2,993     6,872     1,417      17     144    (1,166)
     工業         65,606     20,660     44,946     46,566     10,085     8,848      106     111     50   (3,724)
     プライベート
       (1)
     バンク         109,397     75,693     33,705     104,244      2,395     2,510      248     963     78   (1,080)
     個人向け小売         81,941     34,621     47,320     60,683     11,524     9,418      316     146     64   (5,493)
     テクノロジー、
     メディアおよび通信         81,598     29,821     51,777     60,236     15,924     5,214      223     107     74   (7,237)
     不動産         64,817     42,711     22,106     53,839     5,342     5,453      185     334     18    (642)
     電力、化学、
     金属および鉱業         63,273     20,156     43,117     47,534     11,367     4,181      192     59     70   (5,341)
     電力         26,555     6,018     20,537     22,405     3,311      685     154     14     57   (2,637)
     化学         22,227     7,839     14,387     16,535     3,804     1,882      5     32     8   (2,102)
     金属および
     鉱業         14,492     6,299     8,193     8,593     4,251     1,614      34     13     5    (602)
     銀行および金融会社         52,639     29,570     23,069     43,546     4,648     4,387      59     27     79    (765)
     エネルギー
        (7)
     および商品         48,447     14,009     34,438     33,678     7,226     6,546      996     70     285    (4,199)
     健康         35,421     8,575     26,846     29,081     4,354     1,749      238     17     17   (1,964)
     公共部門         26,705     13,416     13,289     22,098     1,887     2,704      16     45     9   (1,089)
     保険         26,576     1,925     24,651     25,864      575     136      —     27     1   (2,682)
     資産管理および
     ファンド         19,745     4,491     15,254     18,528     1,013      191     13     41     (1)     (84)
     金融市場
     インフラ         12,610      229    12,382     12,590      20     —     —     —     —    (9)
     証券会社          976     430     547     573     298     97     9     —     —    (6)
     その他の産業          9,009     4,247     4,762     4,980     2,404     1,442      182     10     43    (138)
     合計        $ 778,603    $ 338,246    $ 440,357    $ 621,784    $  86,427   $  65,914   $  4,477   $  1,982   $   976  $ (38 ,839)
    (1) 主に延滞として管理されるプライベートバンクのポートフォリオに関連する、2020年12月31日現在の実行済・未実行の各エクスポージャー額、420億ドルおよび44億ドルを除きます。ま
      た、実行済残高は、2020年12月31日現在の公正価値で計上される貸出金68億ドルを除きます。
    (2) 未収利息非計上貸出金エクスポージャーおよび未実行の分類エクスポージャーを含みます。
    (3) 主に延滞として管理されるプライベートバンクのポートフォリオに関連する延滞貸出金162百万ドルを除きます。
    (4) 正味信用損失（回収）は、2020年12月31日に終了した年度の金額で、延滞として管理されるプライベートバンクの信用損失10百万ドルを除きます。
    (5) 実行済エクスポージャーと未実行エクスポージャーを経済的にヘッジするために、デリバティブの形態で購入したクレジット・プロテクションの金額を示しています。購入したクレジッ
      ト・プロテクション388億ドルのうち、368億ドルは、各参照事業体に関して購入したクレジット・デリバティブの想定金額の合計金額です。残りの20億ドルは、購入したクレジット・デ
      リバティブのポートフォリオ（想定合計金額161億ドル）の一次損失トランシェで、プロテクションの売り手が参照貸出金ポートフォリオの一次損失を吸収するものの金額です。
    (6) 自動車の信用エクスポージャーの合計金額には、主に、グローバル自動車メーカーの金融子会社、銀行子会社および独立自動車金融会社に対して行った自動車ローンおよびリースにより
      確保された、2020年12月31日現在の証券化融資枠約202億ドル（103億ドルが実行済で、そのうち99パーセント超が投資適格）が含まれます。
    (7) このエクスポージャーに加えて、シティは、上記の表に記載される公共部門（エネルギー関連の国有事業体等）ならびに運輸および工業部門（海洋掘削事業体等）でエネルギー関連エク
      スポージャーを有しています。2020年12月31日現在、これらのエネルギー関連事業体へのシティのエクスポージャー合計額は約70億ドルであり、そのうち約38億ドルは、実行済貸出金の
      直接残高でした。
     商業用不動産に対するエクスポージャー

       2021  年12月31日現在、ICGの商業用不動産（以下「CRE」といいます。）に対する法人向け与信エクスポー
     ジャー合計額は660億ドルであり、そのうち440億ドルは実行済貸出金の直接残高で（上表では、主に不動産およ
     びプライベートバンクの区分に含まれます。）、シティの貸出金残高合計の７パーセントを占めています。さら
     に、2021年12月31日現在、ICGの法人向けCREエクスポージャー合計額の70パーセント以上が米国内の借り手に対
     するものでした。また、2021年12月31日現在、ICGの法人向けCREエクスポージャー合計額の約77パーセントが投
     資適格の格付けを受けています。
       2021  年12月31日現在、貸出金の信用損失引当金（ACLL）は、実行済CREエクスポージャーの0.9パーセントであ
     り、これには実行済投資不適格エクスポージャーの2.4パーセントが含まれます。
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       CRE  エクスポージャー合計額の内訳は以下のとおりです。
       ・低・中所得地域の借り手の信用需要を満たすためにシティの規制要件に従って提供された地域再投資法に関
        連した融資に関連する200億ドル（実行済貸出金の直接残高は120億ドル）。
       ・原資産を担保とするエクスポージャーや高格付けの証券化エクスポージャーに関連する200億ドル（実行済
        貸出金の直接残高は160億ドル）。
       ・約74パーセントが投資適格の格付けを受けている大規模なREITへの無担保ローンに関連する150億ドル（実
        行済貸出金の直接残高は50億ドル）。
       ・プライベートバンクのCREエクスポージャーに関連するもので、そのうち100パーセントが抵当権により担保
        されている110億ドル（実行済貸出金の直接残高は110億ドル）。さらに、エクスポージャーの48パーセント
        もまた、顧客に対するフル・リコース・ローンです。2021年12月31日現在、エクスポージャーの82パーセン
        トが投資適格の格付けを受けました。
     信用リスクの軽減

       全般的なリスク管理活動の一環として、シティは、資産の完全売却の他にも、法人向け与信ポートフォリオに
     存在する信用リスクの一部をヘッジするために、クレジット・デリバティブおよびその他のリスク軽減措置を利
     用しています。シティは、全期間のヘッジに加え、一部期間のヘッジを行うこともできます。一部期間のヘッジ
     満了前に、シティは、特に、商品の残存期間をヘッジする経済的実行可能性を判断します。クレジット・デリバ
     ティブに係る時価評価および実現損益に係る結果は、主に連結損益計算書の自己勘定取引に反映されています。
       ICG  （延滞として管理されるプライベートバンクのポートフォリオを除きます。）は、法人向け与信ポート
     フォリオのうち、2021年12月31日現在で396億ドル、2021年９月30日時点で381億ドル、2020年12月31日時点で
     388億ドルを経済的にヘッジしました。ACLの計算に用いられるシティの予想信用損失モデルには、時価評価され
     るクレジット・デリバティブおよびその他の軽減措置によるプラスの影響は含まれていません。また、上記の表
     で報告された直接残高および未実行貸出約定の金額は、これらのヘッジ取引の影響を反映していません。クレ
     ジット・プロテクションにより経済的にヘッジされていたICG（延滞として管理されるプライベートバンクの
     ポートフォリオを除きます。）の法人向け与信ポートフォリオ・エクスポージャーのリスク格付別分布は以下の
     とおりでした。
     ヘッジされたエクスポージャーの格付け

                                      2021  年     2021年       2020年

                                      12月31日        ９月30日       12月31日
     AAA／AA／A                                     35 ％      32 ％      30 ％
     BBB                                     49        47       48
     BB／B                                     13        17       19
     CCC以下                                     3        4       3
     合計                                    100  ％      100  ％     100  ％
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     法人向け貸出金の満期および固定金利・変動金利の別
     （単位：百万ドル、2021年12月

     31日現在）                １年以内満期       １年超５年以内        ５年超15年以内          15 年 超      合計
     法人向け貸出金
         (1)
     北米内店
     商工業貸出金               $    25,694    $    24,878    $      973  $      454  $    51,999
     金融機関貸出金                   50,299        16,534          91        12     66,936
                  (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                   12,385        5,948        5,460        39,564       63,357
     割賦、リボルビング信用および
     その他                   13,090        13,454         2,573          26     29,143
     リースファイナンス                     95       230         88        —      413
     合計               $    101,563    $    61,044    $     9,185   $    40,056   $   211,848
         (1)
     北米外店
     商工業貸出金               $    75,502    $    22,905    $     4,650   $      110  $   103,167
     金融機関貸出金                   26,672        5,147          92        292      32,203
                  (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                    4,359        4,541         912        600      10,412
     割賦、リボルビング信用および
     その他                   25,518        7,440         455       1,023       34,436
     政府および公共機関貸出金                     792       2,183         843        605      4,423
     リースファイナンス                      1       23        18        —       42
     合計               $    132,844    $    42,239    $     6,970   $     2,630   $   184,683
     法人向け貸出金合計         ( 前受収益
        (3)
     控除後)               $    234,407    $    103,283    $    16,155    $    42,686   $   396,531
             (4)
     固定金利の貸出金
     商工業貸出金                       $     6,003   $      752  $       96
     金融機関貸出金                            4,982          26        12
                  (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                            1,506        4,557        17,150
     割賦、リボルビング信用および
     その他                            4,481         856         92
     リースファイナンス                             240         88        —
     合計                       $    17,212    $     6,279   $     17,350
                  (4)
     変動または調整金利の貸出金
     商工業貸出金                       $    41,780    $     4,871   $      468
     金融機関貸出金                           16,699          157        292
                  (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                            8,983        1,815        23,015
     割賦、リボルビング信用および
     その他                           18,597         3,015        1,561
     リースファイナンス                             12        18        —
     合計                       $    86,071    $     9,876   $     25,336
     満期が１年超の固定         金利・   変動
     金利の法人向け貸出金の合計
             (3)
     (前受収益控除後)                       $    103,283    $    16,155    $     42,686
     (1)  北米には、米国、カナダおよびプエルトリコが含まれます。メキシコは、北米外店に含まれます。北米内店および北米
       外店の区分は、会計上の所在地に基づいています。会計上の所在地と運営管理上の所在地の違いは重要ではありませ
       ん。
     (2)  主として不動産により担保される貸出金。
     (3)  法人向け貸出金は、(799)百万ドルの前受収益が控除されています。法人向け貸出金に係る前受収益は、主に、割引ベー
       スで組成されたローンの前受利息です。
     (4)  契約条件に基づきます。実質的にはデリバティブ契約によって金利改定に関する区別が随時変更される場合がありま
       す。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記22をご参照ください。
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    個人向け与信および法人向け与信の詳細の補足
    貸出金の残高

                                        12 月31日現在

    （単位：百万ドル）                        2021  年度    2020  年度    2019  年度    2018  年度    2017  年度
    個人向け貸出金
        (1)
    北米内店
                (2)
     第１順位住宅抵当貸付                      $ 43,813     $  47,778     $  47 ,008    $  47,412     $  49,375
                   (2)
     ホーム・エクイティ・ローン                        5,101      7,128      9,223      11,543      14,827
     クレジットカード                       133,868      130,  385    149,163      144,542      139,718
     個人向け、小規模企業向け            およびその他            3,158      4, 509     3,699      4,046      4,140
    合計                       $ 185,940     $ 189,  800   $ 209,093     $ 207,543     $ 208,060
        (1)
    北米外店
           (2)
     住宅抵当貸付                      $ 34,601     $  39,969     $  38,024     $  36,388     $  37,870
     クレジットカード                        17,808      22,692      25,909      24,951      25,727
     個人向け、小規模企業向け            およびその他           32,887      36,378      36,522      33,478      34,157
    合計                       $ 85,296     $  99,039     $ 100,455     $  94,817     $  97,754
                    (3)
    個人向け貸出金(前受収益控除後)
                            $ 271,236     $ 288,839     $ 309,548     $ 302,360     $ 305,814
    法人向け貸出金
        (1)
    北米内店
     商工業貸出金                      $ 51,999     $  57,731     $  55,929     $  60,861     $  60,219
     金融機関貸出金                        66,936      55,809      53,922      48,447      39,128
                   (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                        63,357      60,675      53,371      50,124      44,683
     割賦およびその他                        29,143      26,744      31,238      32,425      31,932
     リースファイナンス                         413      673     1,290      1,429      1,470
    合計                       $ 211,848     $ 201,632     $ 195,750     $ 193,286     $ 177,432
        (1)
    北米外店
     商工業貸出金                      $ 103,167     $ 104,072     $ 112,668     $ 114,029     $ 113,178
     金融機関貸出金                        32,203      32,334      40,211      36,837      35,273
                   (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                        10,412      11,371       9,780      7,376      7,309
     割賦およびその他                        34,436      33,759      27,303      25,685      22,638
     リースファイナンス                          42      65      95      103      190
     政府および公共機関貸出金                        4,423      3,811      4,128      4,520      5,200
    合計                       $ 184,683     $ 185,412     $ 194,185     $ 188,550     $ 183,788
                    (4)
    法人向け貸出金(前受収益控除後)                       $ 396,531     $ 387,044     $ 389,935     $ 381,836     $ 361,220
    貸出金合計     ( 前受収益控除後       )          $ 667,767     $ 675,883     $ 699,483     $ 684,196     $ 667,034
    貸出金の信用損失引当金（ACLL）                        (16,455)      (24,  956  )   (12,783)      (12,315)      (12,355)
    貸出金合計(前受収益およびACLL控除後)                       $ 651,312     $ 650,927     $ 686,700     $ 671,881     $ 654,679
    貸出金合計に対する
                   (5)
     ACLLの割合(前受収益控除後)                         2.49   ％    3.73   ％    1.84   ％    1.81   ％    1.86   ％
    個人向け貸出金合計に対する
                       (5)
     個人向けACLLの割合         ( 前受収益控除後)               5.02   ％    6.77   ％    3.20   ％    3.14   ％    3.08   ％
    法人向け貸出金合計に対する
                       (5)
     法人向けACLLの割合         ( 前受収益控除後)               0.73   ％    1.42   ％    0.75   ％    0.74   ％    0.82   ％
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     (1)  北米には、米国、カナダおよびプエルトリコが含まれます。メキシコは、北米外店に含まれます。北米内店および北米
       外店の法人向け貸出金における区分は、会計上の所在地に基づいています。会計上の所在地と運営管理上の所在地の違
       いは重要ではありません。
     (2)  主として不動産により担保される貸出金。
     (3)  個人向け貸出金は、2021年12月31日現在で659百万ドル、2020年12月31日時点で749百万ドル、2019年12月31日時点で783
       百万ドル、2018年12月31日時点で742百万ドルおよび2017年12月31日時点で768百万ドルの前受収益が控除されていま
       す。個人向け貸出金に係る前受収益は、主に、未償却の組成手数料および費用、プレミアムならびにディスカウントで
       す。
     (4)  法人向け貸出金にはプライベートバンク貸出金が含まれ、2021年12月31日現在で(799)百万ドル、2020年12月31日時点で
       (844)百万ドル、2019年12月31日時点で(814)百万ドル、2018年12月31日時点で(855)百万ドルおよび2017年12月31日時点
       で(794)百万ドルの前受収益が控除されています。法人向け貸出金に係る前受収益は、主に、割引ベースで組成された
       ローンの前受利息です。
     (5)  公正価値で計上される貸出金にはACLLが設定されていないため、当該貸出金はACLLの割合の計算から除外されていま
       す。
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    信用損失実績の詳細
     ( 単位：   百万ドル)                    2021  年度    2020年度      2019年度      2018年度      2017年度

     貸出金の信用損失引当金（ACLL）期首残高                       $  24,956    $  12,783    $  12,315    $  12,355    $  12,060
      期首残高調整：
                    (1)
       金融商品    － 信用損失（CECL）                    —    4,201        -      -      -
                         (2)
       貸倒償却後の第三者による変動回収費用                         —     (443  )      -      -      -
     調整済ACLL期首残高                       $  24,956    $  16,541    $  12,315    $  12,355    $  12,060
     貸出金の信用損失引当金繰入額（PCLL）
          (2)
      個人向け                      $   (966  ) $  11,765    $   7,751    $   7,258    $   7,329
      法人向け                        (2,137   )    4,157       467       96      174
     合計                       $  (3,103   ) $  15,922    $   8,218    $   7,354    $   7,503
     貸出金の信用損失総額
     個人向け
      米国内店                      $  4,055    $   6,047    $   6,538    $   5,971    $   5,664
      米国外店                        2,143      2,144      2,316      2,351      2,377
     法人向け
     商工業貸出金およびその他
      米国内店                         239      562      265      121      223
      米国外店                         256      409      196      208      401
     金融機関貸出金
      米国内店                          1      14       —      3      3
      米国外店                          1      12       3      7      1
     抵当貸付および不動産貸出金
      米国内店                          20      71      23       2      2
      米国外店                          5      4      —      2      2
     合計                       $  6,720    $   9,263    $   9,341    $   8,665    $   8,673
            (2)
     貸出債権の回収
     個人向け
      米国内店                      $  1,204    $   1,106    $    975   $    912   $    892
      米国外店                         494      460      503      502      552
     法人向け
     商工業貸出金およびその他
      米国内店                          67      43      28      47      31
      米国外店                          56      28      59      78      117
     金融機関貸出金
      米国内店                          3      —      —      —      1
      米国外店                          1      14       —      3      1
     抵当貸付および不動産貸出金
      米国内店                          —      —      8      6      2
      米国外店                          —      1      —      4      1
     合計                       $  1,825    $   1,652    $   1,573    $   1,552    $   1,597
     貸出金の正味信用損失（NCL）
      米国内店                      $  3,041    $   5,545    $   5,815    $   5,132    $   4,966
      米国外店                        1,854      2,066      1,953      1,981      2,110
     合計                       $  4,895    $   7,611    $   7,768    $   7,113    $   7,076
           (3)(4)(5)(6)(7)(8)
     その他－正味                       $   (503  ) $    104   $    18  $   (281  ) $   (132  )
     貸出金の信用損失引当金（ACLL）期末残高                       $  16,455    $  24,956    $  12,783    $  12,315    $  12,355
                   (9)
     ACLLが期末貸出金に占める割合                          2.49  ％    3.73  ％    1.84  ％    1.81  ％    1.86  ％
     未実行貸出約定の信用損失引当金
         (10)(11)
     （ACLUC）                       $  1,871    $   2,655    $   1,456    $   1,367    $   1,258
     ACLL  およびACLUC合計                     $  18,326    $  27,611    $  14,239    $  13,682    $  13,613
     個人向け貸出金の正味信用損失                       $  4,500    $   6,625    $   7,376    $   6,908    $   6,597
     平均個人向け貸出金に占める割合                          1.66  ％    2.32  ％    2.49  ％    2.33  ％    2.22  ％
     法人向け貸出金の正味信用損失                       $   395   $    986   $    392   $    205   $    479
     平均法人向け貸出金に占める割合                          0.10  ％    0.25  ％    0.10  ％    0.05  ％    0.14  ％
              (12)
     種類別   ACLL  期末残高
      個人向け                      $  13,616    $  19,554    $   9,897    $   9,504    $   9,412
      法人向け                        2,839      5,402      2,886      2,811      2,943
     合計                       $  16,455    $  24,956    $  12,783    $  12,315    $  12,355
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     (1)  シティは、2020年１月１日より、会計基準編纂書（ASC）326（金融商品―信用損失（CECL））を適用しています。この
       ASCは、信用リスクに関する追加的な開示を行う一方、信用損失の早期認識を求める新たな信用損失測定方法を導入して
       います。2020年１月１日、シティは、信用損失引当金の税引前増加額41億ドル（約29パーセント増）、利益剰余金の税
       引後減少額31億ドルおよび繰延税金資産の増加額10億ドルを計上しました。この移行による影響は、（ⅰ）それまでの
       米国GAAPに基づく発生損失手法に基づく場合よりも想定契約期間が長いため、個人向けACL（回収金額相殺後）を49億ド
       ル繰入れたこと、（ⅱ）残存契約期間が短いこと、回収額の組入れならびに産業および地域全体でのポートフォリオ区
       分の増加に基づき過去の損失についてさらに詳しいデータが使用できるようになったことにより、法人向けACLが８億ド
       ル減少したことに表れています。シティによるCECLの導入の影響に関する詳細については、「第一部　企業情報、第
       ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。
     (2)  シティは、貸倒償却後の第三者による変動回収費用に関する会計処理を変更し、2020年１月１日期首の貸出金の信用損
       失引当金の調整額443百万ドルを計上しました。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸
       表注記１をご参照ください。
     (3)  買収、処分、証券化、外貨換算、取得原価の配分に伴う調整等による引当金の変動等、信用損失引当金に対するすべて
       の調整が含まれます。
     (4)  2021年度には、シティがオーストラリアにおける個人向け銀行事業を売却するための契約を締結したことに伴う約280百
       万ドルの組換えおよびシティがフィリピンにおける個人向け銀行事業を売却するための契約を締結したことに伴う約90
       百万ドルの組換えが含まれます。これらのACLLは、2021年中、その他の資産に組み替えられました。また、2021年に
       は、外貨換算に伴う約134百万ドルの減少が含まれます。
     (5)  2020年度には、各種不動産ローン・ポートフォリオの売却目的保有への振替えに伴う約４百万ドルの減少が含まれま
       す。さらに2020年度には、外貨換算に伴う約97百万ドルの増加が含まれます。
     (6)  2019年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却または売却目的保有への振替えに伴う約42百万ドルの減少が含まれま
       す。さらに2019年度には、外貨換算に伴う約60百万ドルの減少が含まれます。
     (7)  2018年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却または売却目的保有への振替えに伴う約201百万ドルの減少が含まれま
       す。この中には各種不動産ローン・ポートフォリオの売却目的保有への振替えに伴う約106百万ドルが含まれます。さら
       に2017年度には、外貨換算に伴う約115百万ドルの増加が含まれます。
     (8)  2017年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却または売却目的保有への振替えに伴う約261百万ドルの減少が含まれま
       す。この中には各種不動産ローン・ポートフォリオの売却目的保有への振替えに伴う約106百万ドルが含まれます。さら
       に2017年度には、外貨換算に伴う約115百万ドルの増加が含まれます。
     (9)  2021年12月31日は61億ドル、2020年12月31日は69億ドル、2019年12月31日は41億ドル、2018年12月31日は32億ドルおよ
       び2017年12月31日は44億ドルの、公正価値で計上された貸出金を除きます。
     (10)2020年度の法人向けの未実行貸出約定の信用損失引当金（ACLUC）には、履行保証に関する引当金として引当金繰入額な
       しで振り替えられた68百万ドルが含まれます。当該契約に関する引当金は、未実行貸出約定のACLからその他負債に組み
       替えられています。
     (11)連結貸借対照表のその他負債として計上されている追加の信用損失引当金を表しています。
     (12)2020年度以降、CECLに基づき、ACLLは、ポートフォリオおよび不良債権のリストラクチャリングにおける予想信用損失
       の経営陣による見積りを表しています。「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成
       績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」および「第一部　企業情報、第
       ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。ACLLの配分は分析目的でのみ行われるもの
       であり、ACLLの全額をポートフォリオ全体における信用損失を吸収するために利用することができます。2020年度より
       前は、ACLLは、ポートフォリオに内在する予想損失ならびに個々に評価された大口の減損貸出金およびTDRに関連する予
       想損失の経営陣による見積りを表しています。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸
       表注記１の「置き換えられた会計原則」をご参照ください。
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    貸出金の信用損失引当金（以下「ACLL」といいます。）
     次表は、シティのACLL、貸出金およびカバレッジ比率に関する情報の詳細を表しています。
                                        2021  年 12月31日

                                                 期末貸出金に対する
                                         期末  貸出金
                                                        (1)
     ( 単位：   十億ドル)                        ACLL       （前受収益控除後）            ACLL  の割合
     個人向け
          (2)
     北米  カード                      $      10.8    $      133.8           8.1  ％
           (3)
     北米  抵当貸付                            0.2          48.9           0.4
     北米  その他                            0.3           3.2          9.4
     北米外カード                              1.2          17.8           6.7
           (4)
     北米外その他                              1.2          67.5           1.8
     合計                        $      13.7    $      271.2           5.1  ％
     法人向け
     商工業貸出金                        $       1.5    $      151.1           1.0  ％
     金融機関貸出金                              0.3          98.9           0.3
     抵当貸付および不動産貸出金                              0.7          73.8           0.9
     割賦およびその他                              0.3          66.7           0.4
     合計                        $       2.8    $      390.5           0.7  ％
                  (1)
     公正価値で計上される貸出金                              N/A           6.1          N/A
     シティグループ合計                        $      16.5    $      667.8           2.5  ％
     (1)  公正価値で計上される貸出金にはACLLが設定されていないため、当該貸出金はACLLの割合の計算から除外されていま
       す。
     (2)  ブランド・カードおよびリテール・サービスの両方が含まれます。貸倒引当金108億ドルは、正味信用損失に対して同時
       に引当可能な金額の約63ヶ月分に相当していました。2021年12月31日現在、北米のブランド・カードのACLLは期末貸出
       金の7.1パーセントであり、北米リテール・サービスのACLLは期末貸出金の10.0パーセントでした。
     (3)  ２億ドルのうち、約１億ドルおよび約１億ドルが、それぞれ、ASC                               450-20およびASC        310-10-35（不良債権のリストラク
       チャリング）に基づいて決定されました。貸出金489億ドルのうち、約475億ドルおよび約14億ドルの貸出金が、それぞ
       れ、ASC    450-20およびASC        310-10-35（不良債権のリストラクチャリング）に基づいて評価されました。詳細について
       は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記15をご参照ください。
     (4)  抵当貸付およびその他の個人向け貸出金が含まれます。
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                                        2020年12月31日
                                                 期末貸出金に対する
                                         期末貸出金
                                                        (1)
     ( 単位：   十億ドル)                        ACLL       （前受収益控除後）            ACLLの割合
     個人向け
          (2)
     北米  カード                      $      14.7    $      130.4           11.3  ％
           (3)
     北米  抵当貸付                            0.7          54.9           1.3
     北米  その他                            0.3           4.5          6.7
     北米外カード                              2.1          22.7           9.3
           (4)
     北米外その他                              1.8          76.3           2.4
     合計                        $      19.6    $      288.8           6.8  ％
     法人向け
     商工業貸出金                        $       3.6    $      156.3           2.3  ％
     金融機関貸出金                              0.4          87.7           0.5
     抵当貸付および不動産貸出金                              1.1          72.1           1.5
     割賦およびその他                              0.3          64.1           0.5
     合計                        $       5.4    $      380.2           1.4  ％
                  (1)
     公正価値で計上される貸出金                              N/A           6.9          N/A
     シティグループ合計                        $      25.0    $      675.9           3.7  ％
     (1)  公正価値で計上される貸出金にはACLLが設定されていないため、当該貸出金はACLLの割合の計算から除外されていま
       す。
     (2)  ブランド・カードおよびリテール・サービスの両方が含まれます。貸倒引当金147億ドルは、正味信用損失に対して同時
       に引当可能な金額の約53ヶ月分に相当していました。2020年12月31日現在、北米のブランド・カードのACLLは期末貸出
       金の10.0パーセントであり、北米リテール・サービスのACLLは期末貸出金の13.6パーセントでした。
     (3)  ７億ドルのうち、ほぼすべてが本社事項、本社業務／その他の北米抵当貸付に配分されました。これには、ASC                                                    450-20
       およびASC     310-10-35（不良債権のリストラクチャリング）に基づいて決定されたそれぞれ約５億ドルおよび約２億ドル
       が含まれています。貸出金549億ドルのうち、約530億ドルおよび約19億ドルの貸出金が、それぞれ、ASC                                                 450-20および
       ASC  310-10-35（不良債権のリストラクチャリング）に基づいて評価されました。詳細については、「第一部　企業情
       報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記15をご参照ください。
     (4)  抵当貸付およびその他の個人向け貸出金が含まれます。
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       次表は、2021年12月31日時点でのシティの産業エクスポージャー別の法人向け与信における貸出金の信用損失
     引当金（ACLL）の詳細を表しています。
                                                   実行済エクス

                                     実行済エクス
                                                   ポージャーに対
                                          (1)
     （単位：百万ドル（比率を除きます。））
                                     ポージャー         ACLL     するACLLの割合
     運輸および工業                                $   51,502    $    597      1.16   ％
     プライベートバンク                                   79,684         145      0.18
     個人向け小売                                   32,894         288      0.88
     テクノロジー、メディアおよび通信                                   28,542         170      0.60
     不動産                                   46,220         509      1.10
     電力、化学、金属および鉱業                                   20,224         151      0.75
     銀行および金融会社                                   36,804         197      0.54
     エネルギーおよび商品                                   13,485         268      1.99
     健康                                   8,826         73      0.83
     公共部門                                   12,464         74      0.59
     保険                                   3,162         8     0.25
     資産管理およびファンド                                   6,649         34      0.51
     金融市場インフラ                                    109        —       —
     証券会社                                    613        10      1.63
     その他の産業                                   2,802         28      1.00
                (2)
     分類可能管理貸出金合計                                $  343,980     $   2,552       0.74   ％
                  (3)
                                                         ％
     延滞として管理される貸出金                                $   46,481    $    287      0.62
     合計                                $  390,461     $   2,839       0.73   ％
     (1)  実行済エクスポージャーからは、CECL基準に基づくACLLの対象とはならない公正価値で計上された貸出金61億ドルが除
       外されています。
     (2)  2021年12月31日現在、上記のACLLには、投資適格の実行済エクスポージャーの0.4パーセントおよび投資不適格の実行済
       エクスポージャーの2.3パーセントの引当金が含まれます。
     (3)  主に、延滞として管理されるプライベートバンクの貸出金に関連するものです。これには、2021年12月31日現在のプラ
       イベートバンキングの顧客に対する無格付抵当貸付および不動産ローンが含まれます。
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       次表は、2020年12月31日時点のシティの産業エクスポージャー別の法人向け与信における貸出金の信用損失引
     当金（ACLL）の詳細を表しています。
                                                   実行済エクス

                                     実行済エクス
                                                   ポージャーに対
                                          (1)
     （単位：百万ドル（比率を除きます。））
                                     ポージャー         ACLL     するACLLの割合
     運輸および工業                                $   58,352    $   1,558       2.67   ％
     プライベートバンク                                   75,693         224      0.30
     個人向け小売                                   34,621         563      1.63
     テクノロジー、メディアおよび通信                                   29,821         407      1.36
     不動産                                   42,711         718      1.68
     電力、化学、金属および鉱業                                   20,156         312      1.55
     銀行および金融会社                                   29,570         219      0.74
     エネルギーおよび商品                                   14,009         523      3.73
     健康                                   8,575        144      1.68
     公共部門                                   13,416         172      1.28
     保険                                   1,925         7     0.36
     資産管理およびファンド                                   4,491         22      0.49
     金融市場インフラ                                    229        —       —
     証券会社                                    430        10      2.33
     その他の産業                                   4,247        122      2.87
                (2)
     分類可能管理貸出金合計                                $  338,246     $   5,001       1.48   ％
                  (3)
     延滞として管理される貸出金                                $   41,958    $    401      0.96   ％
     合計                                $  380,204     $   5,402       1.42   ％
     (1)  実行済エクスポージャーからは、CECL基準に基づくACLLの対象とはならない公正価値で計上された貸出金68億ドルが除
       外されています。
     (2)  2021年12月31日現在、上記のACLLには、投資適格の実行済エクスポージャーの0.5パーセントおよび投資不適格の実行済
       エクスポージャーの4.4パーセントの引当金が含まれます。
     (3)  主に、延滞として管理されるプライベートバンクの貸出金に関連するものです。これには、2020年12月31日現在のプラ
       イベートバンキングの顧客に対する無格付抵当貸付および不動産ローンが含まれます。
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    未収利息非計上貸出金および不稼働資産ならびに再調整貸出金
       未収利息非計上貸出金および不稼働資産ならびに再調整貸出金については、一部の金額が重複しています。以
     下は、各分類の一般的な説明を要約したものです。
     未収利息非計上貸出金および不稼働資産：

       ・法人向け貸出金および（コマーシャル・バンキングを含む）個人向け貸出金の未収利息非計上への区分は、
        元利金の支払が疑わしいという判断に基づいています。
       ・法人向け貸出金については、未収利息非計上に分類されながら、なお当該貸出の仕組に則った条件に基づい
        て返済が行われている場合があります。未収利息非計上貸出金は、利息支払について返済が続いている場合
        があります。シティの法人向け未収利息非計上貸出金は、2021年12月31日現在で19億ドル、2021年９月30日
        時点で24億ドルおよび2020年12月31日時点で35億ドルでした。そのうち返済が行われていたのは、2021年12
        月31日現在で約54パーセント、2021年９月30日時点で約56パーセント、2020年12月31日時点では約59パーセ
        ントでした。
       ・個人向け貸出金の未収利息非計上への区分は、一般的に、時間経過、つまり、借り手の支払が延滞している
        か否かに基づいています。
       ・個人向け抵当貸付は、連邦住宅局（FHA）付保貸出金を除き、借り手が破産の申立てをした旨の通知から60
        日以内に未収利息非計上貸出金に分類されます。また、ホーム・エクイティ・ローンは、関連する第１順位
        住宅抵当貸付が90日以上延滞している場合、未収利息非計上貸出金に分類されます。
       ・北米のブランド・カードおよびリテール・サービスは、業界の基準では、クレジットカード・ローンは償却
        される（通常約定返済日から180日延滞した時点で行われます。）まで未収利息を計上するため、含まれま
        せん。
     再調整貸出金：

       ・不良債権のリストラクチャリング（以下「TDR」といいます。）で条件が変更された法人向けおよび個人向
        け双方の貸出金が含まれます。
       ・未収利息計上および未収利息非計上の両方のTDRが含まれます。
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     未収利息非計上貸出金
       次表は、表示期間におけるシティグループの未収利息非計上貸出金を要約したものです。未収利息非計上貸出
     金は、利払いが継続している可能性があります。最終的に支払われるべき元本の一部しか回収できないとシティ
     が合理的に予測する場合には、受領した支払額の全額が受取利息ではなく元本の減少として反映されます。その
     他すべての未収利息非計上貸出金について、現金による利息の受取額は、一般に収益として計上されます。
                                        12 月31日現在

     ( 単位：   百万ドル)                    2021  年度    2020年度      2019年度      2018年度      2017年度
                   (1)
     法人向け未収利息非計上貸出金
     北米                       $    801  $   1,928   $   1,214   $    586  $    966
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                           399      661      430      375      849
     ラテンアメリカ                           568      719      473      307      348
     アジア                           109      219       71      243       70
     法人向け未収利息非計上貸出金合計                       $   1,877   $   3,527   $   2,188   $   1,511   $   2,233
                   (1)
     個人向け未収利息非計上貸出金
     北米                       $    759  $   1,059   $    905  $   1,138   $   1,468
     ラテンアメリカ                           524      774      632      638      688
        (2)
     アジア                           219      308      279      250      243
     個人向け未収利息非計上貸出金合計                       $   1,502   $   2,141   $   1,816   $   2,026   $   2,399
     未収利息非計上貸出金合計                       $   3,379   $   5,668   $   4,004   $   3,537   $   4,632
     (1)  2020年度より前の年度について、取得した信用毀損債権は、一般に未収利息が計上されるため、除外されています。か
       かる債権の簿価は、2019年12月31日現在128百万ドル、2018年12月31日現在128百万ドルおよび2017年12月31日現在167百
       万ドルでした。
     (2)  表示されているすべての期間について、アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における残高が含ま
       れています。
      シティグループの未収利息非計上貸出金の変動は以下のとおりでした。

                             2021  年 度                2020年度

     ( 単位：   百万ドル)               法人      個人      合計      法人      個人      合計
     未収利息非計上貸出金
     期首残高                 $   3,527    $   2,141    $   5,668    $   2,188    $   1,816    $   4,004
     増加                   1,708      2,018      3,726      5,103      2,829      7,932
     売却および
     売却目的保有      （HFS）    への振替え          (405)      (199)      (604)       (2)      (95)      (97)
     正常貸出金への回復                    (217)      (615)      (832)      (157)      (389)      (546)
     一部返済／決済                   (2,215)       (630)     (2,845)      (3,117)       (677)     (3,794)
     貸倒償却額                    (493)     (1,180)      (1,673)       (446)     (1,132)      (1,578)
     その他                    (28)      (33)      (61)      (42)      (211)      (253)
     期末残高                 $   1,877    $   1,502    $   3,379    $   3,527    $   2,141    $   5,668
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       次表は、シティグループのその他保有不動産（以下「OREO」といいます。）資産の概要です。OREOは、連結貸
     借対照表内のその他資産に計上されます。これは、差押えまたはその他の法的手続によって取得したすべての不
     動産を、シティが担保物件の所有権を得た時点の簿価で表しています。
                                        12 月31日現在

     ( 単位：   百万ドル)                    2021  年度    2020年度      2019年度      2018年度      2017年度
     OREO
     北米                       $    15  $    19  $    39  $    64  $    89
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                           —      —      1      1      2
     ラテンアメリカ                           8      7      14      12      35
     アジア                           4      17       7      22      18
     OREO  合計                     $    27  $    43  $    61  $    99  $    144
     不稼働資産
     法人向け未収利息非計上貸出金                       $  1,877    $   3,527    $   2,188    $   1,511    $   2,233
     個人向け未収利息非計上貸出金                         1,502      2,141      1,816      2,026      2,399
     未収利息非計上貸出金（NAL）                      $  3,379    $   5,668    $   4,004    $   3,537    $   4,632
     OREO                       $    27  $    43  $    61  $    99  $    144
     不稼働資産（NAA）                      $  3,406    $   5,711    $   4,065    $   3,636    $   4,776
     貸出金合計に対するNALの割合                          0.51  ％    0.84  ％    0.57  ％    0.52  ％    0.69  ％
     資産合計に対するNAAの割合                          0.15      0.25      0.21      0.19      0.26
                (1)
     NALに対するACLLの割合                          487      440      319      348      267
     (1)  ACLLにはシティのクレジットカード・ポートフォリオに関する引当金および取得した不良債権に関する引当金が含まれ
       ますが、クレジットカード残高（一部の北米外ポートフォリオを除きます。）は未収利息非計上貸出金から除外され、
       2020年度より前については、取得した信用毀損債権は償却されるまで未収利息を計上し続けるため、未収利息非計上貸
       出金に含まれます。
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     再調整貸出金
       次表はTDRにおいて条件変更がなされたシティの貸出金を示しています。
                                            2021  年      2020年

     （単位：百万ドル）                                       12 月31日       12月31日
               (1)
     法人向け再調整貸出金
     米国内店
            (2)
      商工業貸出金                                   $      103  $      193
      抵当貸付および不動産貸出金                                          51        60
      金融機関貸出金                                           —        —
      その他                                          32        30
     合計                                    $      186  $      283
     米国外店
            (2)
      商工業貸出金                                   $      133  $      132
      抵当貸付および不動産貸出金                                          22        32
      金融機関貸出金                                           —        —
      その他                                           9        3
     合計                                    $      164  $      167
     法人向け再調整貸出金合計                                    $      350  $      450
               (3)
     個人向け再調整貸出金
     米国内店
      抵当貸付および不動産貸出金                                   $     1,422   $     1,904
      カード                                         1,269        1,449
      割賦およびその他                                          26        33
     合計                                    $     2,717   $     3,386
     米国外店
      抵当貸付および不動産貸出金                                   $      223  $      361
      カード                                          313        533
      割賦およびその他                                          428        519
     合計                                    $      964  $     1,413
     個人向け再調整貸出金合計                                    $     3,681   $     4,799
     (1)  前出の未収利息非計上貸出金の表に含まれている2021年12月31日現在321百万ドルおよび2020年12月31日現在415百万ド
       ルの未収利息非計上貸出金を含みます。残りの貸出金は未収利息を計上していました。
     (2)  TDRとして反映されている条件変更に加え、シティは、米国外店において、2021年12月31日および2020年12月31日現在、
       それぞれ、０百万ドルおよび47百万ドルの商業貸出金（資産分類は銀行監督当局の定義により、リスクの格付けが「要
       管理（substandard）不良資産」またはそれ以下とされたもの）についても条件変更を行いました。これらの条件変更に
       は、猶予が含まれていなかったため、またはCARES法（コロナウイルス支援・救済・経済安全保障法（Coronavirus                                                     Aid,
       Relief,    and  Economic     Security     Act））もしくは当局間指針によりTDR計上の免除が認められたため、TDRとはみなされ
       ませんでした。
     (3)  前出の未収利息非計上貸出金の表に含まれている2021年12月31日現在627百万ドルおよび2020年12月31日現在873百万ド
       ルの未収利息非計上貸出金を含みます。残りの貸出金は未収利息を計上していました。
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                  (1)
    貸出金に係る逸失受取利息
                                                     2021  年 度

     ( 単位：   百万ドル)                                米国内店      米国外店       合計
                           (2)
     当初の約定利率で計上されていた場合の受取利息                                   $    343  $    346  $    689
                   (2)
     受取利息として認識された金額                                       166      189      355
     逸失受取利息                                   $    177  $    157  $    334
     (1)  利息計上が停止された法人向け未収利息非計上貸出金、再調整貸出金および個人向け貸出金に関するものです。
     (2)  米国外店の受取利息は、一部の国におけるインフレおよび通貨価値修正の影響を含めて、各国の実勢金利を反映する場
       合があります。
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    流動性リスク

    概要

       十分かつ多様な資金調達源および流動性のリソースは、シティの事業にとって不可欠です。資金調達リスクお
     よび流動性リスクは、複数の要因から生じますが、金融市場の混乱、主要な資金調達源の変更、クレジット・ス
     プレッド、シティの信用格付けの変更ならびにマクロ経済的および地政学的な状況等、その多くについて、シ
     ティのコントロールはほとんど、または全く及びません。詳細については、上記「リスク要因」－「流動性リス
     ク」をご参照ください。
       シティの資金調達および流動性の管理目的は、（ⅰ）既存の資産基盤の資金を調達し、（ⅱ）中核事業を成長
     させ、（ⅲ）様々な悪条件（様々な期間および程度にわたる当社固有の事由や市場の流動性に関する事由を含み
     ます。）の下でもシティが事業を行えるよう、適切に構成された十分な流動性を維持し、（ⅳ）規制上の要件
     （とりわけ破綻時清算計画に関連する要件を含みます。（詳細については、下記                                         「 破綻時清算計画」および「総
     損失吸収能力（TLAC）」をご参照ください。））を満たすことにあります。シティグループの主要な流動性目標
     は事業体ごとに設定されており、また、全体として次の２つの主要カテゴリーごとに設定されています。
       ・シティバンク（シティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシー、シティバンク・シンガポール・リミテッドおよ

        びシティバンク（香港）リミテッドが含まれます。）
       ・シティの非銀行系およびその他の事業体（親持株会社（シティグループ・インク）ならびにシティグループ
        に連結されている、シティの主要な中間持株会社（シティコープ・エルエルシー）、シティのブローカー・
        ディーラーである子会社（シティグループ・グローバル・マーケッツ・インク、シティグループ・グローバ
        ル・マーケッツ・リミテッドおよびシティグループ証券株式会社を含みます。）およびその他の銀行・非銀
        行系子会社（シティバナメックスを含みます。）が含まれます。）
       シティグループ全体レベルにおいて、シティの目標は、ストレス下においても、支払期限に債務を返済するた

     めに、顧客資産のための資金を十分に維持し、適切な金額の現金および高品質流動資産（下記で議論されま
     す。）を提供するために、金額および契約期間の面で十分な資金を維持することです。流動性リスクの管理の枠
     組みでは、全体の要件に加えて、一定の事業体が流動性につき自らの必要を満たしていること、または最終的な
     流動性提供者となること（その定められたストレス・テストに基づき設定される条件におけるものを含みま
     す。）を定めています。
       シティの主な資金調達源には、（ⅰ）シティバンク、エヌ・エイ（シティバンク）を含むシティの銀行子会社
     を通じた法人の預金および個人の預金、（ⅱ）親会社であるシティグループ・インク、およびシティバンクによ
     り主に発行される長期債務（主に非劣後債および劣後債）ならびに（ⅲ）株主資本が含まれます。これらの資金
     調達源は、主に担保付資金調達取引の形式で行われる短期借入金によって補完されることがあります。
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       上記のとおり、シティの資金調達および流動性の枠組みにより、これらの資金調達源の契約期間は、その資産
     基盤の契約期間との関連で十分な長さが確保されます。シティの資産・負債管理の目標は、負債の流動性および
     契約期間の構造が、資産の流動性プロファイルに対して十分な状態を確保することです。これにより、資産の満
     期や現金化の前に負債の支払期限が到来するリスクが軽減されます。この超過流動性は、主に高品質流動資産
     （以下「HQLA」といいます。）の形で保有されており、下記の表に示されています。
       トレジャリーは、集中管理されたトレジャリー・モデルを通じて、シティグループ全体、地域、国および事業
     レベルにおける独立リスク管理部門および様々な資産負債委員会（以下「ALCO」といいます。）による監視のも
     とで各地域および国内の財務役と連携してシティの流動性を管理します。このアプローチに基づき、シティの
     HQLAの管理にあたっては、シティ全体の資産・負債管理および事業体レベルの流動性の十分性に重きが置かれて
     います。
       シティのCROおよびチーフ・ファイナンシャル・オフィサーが、シティグループのALCOの共同委員長を務めま
     す。ALCOには、シティの財務役およびその他の上級経営陣も参加しています。ALCOは、流動性ポートフォリオの
     戦略を策定し、ポートフォリオのパフォーマンスを監視します（ALCOの詳細については、上記「グローバル・リ
     スクの管理」－「取締役会および執行役員委員会」をご参照ください。）。ポートフォリオ資産配分に重大な変
     更を加える場合は、ALCOによる承認を受けています。シティは、また、他にも複数のALCOを備えており、各ALCO
     は、国や、フランチャイズ事業、また、地域に応じた適切な監視を確保するために、様々な組織的レベルで組成
     され、シティのバランスシートや流動性を適切に管理するための主要な統治委員会としての役割を担っていま
     す。
       ALCO  の補助的機関として、シティの資金調達および流動性リスク委員会（以下「FLRC」といいます。）は、資
     金調達および流動性リスクに関する事項を重点的に扱う会議体です。FLRCは、シティグループおよびシティバン
     クの資金調達および流動性リスク・プロファイル、ならびにそのリスク管理の実務について、審査し、協議し、
     その結果や提言を、必要に応じて、関連する各ALCOに報告しています。
     流動性モニタリングおよび測定

     ストレス・テスト

       シティの主要な事業体、事業子会社および国のそれぞれについて、流動性ストレス・テストが実施されていま
     す。ストレス・テストおよびシナリオ分析は、ある負の流動性事由が貸借対照表および流動性ポジションに与え
     得る影響を数値で表すこと、ならびに使用できる実行可能な資金調達の代替策を特定することを意図していま
     す。これらのシナリオには、重要な資金調達源の著しい変更、市場トリガー（信用格付け等）、資金調達の利用
     可能性ならびにマクロ経済的および地政学的な状況等に関する仮定が含まれています。これには、期待される市
     況およびストレス状態にある市況、ならびに会社特有の事由を含みます。
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       流動性ストレス・テストは、流動性の調達と運用の潜在的なミスマッチを特定するために、様々な期間にわ
     たって、異なるストレス状況下で実施されます。事業体の流動性を監視するため、これらのストレス・テストお
     よび潜在的なミスマッチは、毎日実施される複数のテストとともに様々な頻度で計算されます。
       潜在的なストレスの範囲を基に、シティは連結ベースおよび個別の事業体ごとに、資金調達に関するコンティ
     ンジェンシー・プランを維持しています。これらのプランでは、不利な市況または特異なストレス等様々な場合
     において容易に利用可能な幅広い取組みを規定しています。
     高品質流動資産（HQLA）

                                シティの非銀行系および

                    シティバンク              その他の事業体                 合計
                2021  年   2021年     2020年     2021  年   2021年     2020年     2021  年   2021年     2020年
     （単位：十億ドル）           12月31日     ９月30日     12月31日     12月31日     ９月30日     12月31日     12月31日     ９月30日     12月31日
     利用可能な現金          $  253.6   $  255.1   $  304.3   $   2.6  $   3.5  $   2.1  $  256.2   $  258.6   $  306.4
     米国ソブリン債            119.6     108.9     77.8     63.1     64.3     64.8     182.7     173.2     142.6
     米国諸機関証券／
     諸機関MBS             45.0     45.3     31.8      5.7     6.0     6.5     50.7     51.3     38.3
           (1)
     外国政府証券             48.9     50.2     39.6     13.6     11.2     16.2     62.5     61.4     55.8
     その他の投資適格債
     券             1.6     1.8     1.2     0.8     0.3     0.5     2.4     2.1     1.7
     HQLA  合計（平均）        $  468.7   $  461.2   $  454.7   $  85.8  $  85.3  $  90.1   $  554.5   $  546.5   $  544.8
     注：上記の表の金額は、平均ベースで表示されています。有価証券については、金額は実現される可能性のある流動価値を
       表しており、したがって、担保権が設定されている証券は除外されていますが、米国LCR規則に基づき適用されるヘア
       カットは組み込まれています。上記の表には、連邦準備法第23A条を含む、事業体間での流動性の振替可能性を限定する
       可能性のある様々な制限が組み込まれています。
     (1)  外国政府証券には、外国主権国家、外国政府機関および多国籍開発銀行によって発行または保証された有価証券が含ま
       れます。外国政府証券は、主に現地の流動性要件およびシティの現地の事業基盤を支援するために保有されており、主
       に日本、メキシコ、韓国、インドおよび香港の政府債が含まれています。
       上記の表には、シティグループの連結流動性カバレッジ比率（以下「LCR」といいます。）の計算において米

     国LCR規則に基づき算入可能な、シティグループの事業体が保有するHQLAの平均額が含まれています。かかる金
     額には、当該事業体の最低要件を充足するために必要とされるHQLAと、当該最低要件の超過分でシティグループ
     のその他の事業体に振替可能とみなされる金額が含まれています。シティグループのHQLAは、主に預金の増加を
     反映して、2021年度第４四半期現在、前四半期比で増加しました。
       2021  年12月31日現在、顧客および事業のニーズを支援するために利用可能なシティグループの流動性リソース
     は9,610億ドルでした。これには、期末HQLA資産、担保権の設定されていない追加の証券（銀行が保有し、シ
     ティグループ内の他の事業体に振り替えできない超過流動性を含みます。）、ならびに連邦住宅貸付銀行（以下
     「FHLB」といいます。）および米国連邦準備銀行割引窓口の借入能力を支援するためにシティのHQLA内にまだ計
     上されていない利用可能な資産が含まれます。
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     短期流動性の測定：流動性カバレッジ比率（LCR）
       シティの主要な事業体、事業子会社および国で実施される30日間の内部流動性ストレス・テストに加えて、シ
     ティは、LCRも参照して流動性の監視を行っています。
       LCR  は、LCR規則に規定された、標準化されたストレス下における資金流出率および資金流入率により決定され
     る純資金流出額を用いて、HQLAを、ストレス下にある想定30日間の見積純資金流出額で除して計算されます。資
     金流出額は、契約上30日以内に満期となる資産からの資金流入額で、その一部が相殺されます。流出額と同様、
     純流入額は、個人向けローンならびに無担保および有担保ホールセール借入金等様々な資産区分に対する所定の
     要因に基づき計算されます。LCR要件の最低値は100パーセントとなっています。
       次表は、各表示期間におけるシティのLCR算出の構成要素および純資金流出額を上回るHQLAについての詳細で
     す。
     （単位：十億ドル）                            2021  年 12月31日      2021年９月30日         2020年12月31日

     HQLA                           $    554.5     $     546.5    $     544.8
     純資金流出額                               482.9         474.8         460.7
     LCR                                115   ％       115  ％       118  ％
     純資金流出額を上回るHQLA                           $     71.6    $     71.7    $     84.1
     注：金額は、平均ベースで表示されています。
       2021  年12月31日現在、シティの平均LCRは、シティのHQLAおよび純資金流出額の平均額が比例して増加したた

     め、前四半期比で横ばいでした。
     長期流動性の測定：純安定調達比率（NSFR）

       以前公表したとおり、2020年10月、米国の銀行監督機関は、銀行の利用可能な安定調達額を要求水準に照らし
     て評価するための最終規則を採択しました。
       一般的に、銀行の利用可能な安定調達額には、自己資本、預金および長期負債の一部が含まれますが、所要安
     定調達額は、資産、デリバティブおよびコミットメントの流動性の特性に基づいて決定されます。標準的加重値
     は、様々な資産および負債分類に適用される必要があります。所要安定調達額に対する利用可能な安定調達額の
     比率は、100パーセントを超えることが求められます。
       最終規則は2021年７月１日から施行されましたが、当該比率は、2023年６月30日から半年ごとに報告すること
     が開示要件となっています。シティは、2021年12月31日付の最終規則を遵守しています。
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     貸出金
       資金調達および流動性の目的の一つとして、シティは、その既存の資産基盤に適切に資金を供給するととも
     に、貸出金ポートフォリオを含むGCBおよびICGの事業を成長させるための十分な流動性を維持することに努めて
     います。シティは、個人および法人の顧客に対する多様な貸出金のポートフォリオを有しています。次表は、各
     表示期間における事業および／またはセグメント別の平均貸出金および期末貸出金合計の詳細です。
                                   2021  年       2021年         2020年

     （単位：十億ドル）                              12月31日         ９月30日         12月31日
     グローバル個人金融部門
       北米                          $     17 6.8   $     173.8    $     1 79.4
       ラテンアメリカ                               13.0         13.2         14.3
          (1)
       アジア                               72.5         75.9         82.4
     合計                            $     2 62.3   $     262.9    $     276.1
     インスティテューショナル・クライアント・グループ
       法人貸付業務                          $     1 27.5   $     129.2    $     146.2
       トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション
       （TTS）                               76.3         73.7         67.1
       プライベートバンク                              124.5         125.9         113.3
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス                   およびその
       他                               72.5         72.0         56.1
     合計                            $     400.8    $     400.8    $     382.7
     本社事項、本社業務／その他             合計              $      4.3   $      4.7   $      7.4
     シティグループ貸出金合計（平均）                            $     667.4    $     668.5    $     666.2
     シティグループ貸出金合計（期末）                            $     667.8    $     664.8    $     676.1
     (1)  表示されたすべての期間について、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における貸出金を含みます。
       2021  年度第４四半期現在、期末貸出金は、前年同期比で１パーセント減少し、前四半期比では概ね横ばいでし

     た。
       平均ベースでは、貸出金は、前年同期比および前四半期比のいずれにおいても、概ね横ばいでした。外貨換算
     の影響を除くと、平均貸出金は前年同期比で１パーセント増加し、前四半期比では概ね横ばいでした。同様の基
     準で、GCBの平均貸出金は、前年同期比で４パーセント減少しましたが、これは主に、シティが、オーストラリ
     アおよびフィリピンにおける個人向け銀行事業の売却契約を締結した結果生じた売却目的保有貸出金の組替えを
     反映したことによります。
       外貨換算の影響を除くと、ICGの平均貸出金は、前年同期比で５パーセント増加しました。法人貸付業務の貸
     出金は、平均で12パーセント減少しました。これは、シティが継続的に顧客の資本市場へのアクセスを支援した
     ことによる純返済および需要の減少を反映していました。プライベートバンクの平均貸出金は、10パーセント増
     加しました。これは概ね、              富裕層顧客向け担保付融資の増加                 が要因となりました。マーケッツ＆セキュリティー
     ズ・サービスの貸出金は、証券化ファイナンスの増加を反映して29パーセント増加しました。TTSの貸出金は、
     トレード・フローおよび組成業務の増大を反映して15パーセント増加しました。
       本社事項、本社業務／その他の平均貸出金は、レガシー資産の圧縮により、引き続き減少（46パーセント減）
     しました。
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     預金
       次表は、各表示期間における事業および／またはセグメント別の平均預金および期末預金合計の詳細です。
                                   2021  年       2021年         2020年

     （単位：十億ドル）                              12月31日         ９月30日         12月31日
                (1)
     グローバル個人金融部門
       北米                          $     214.0    $     208.4    $     1 88.9
       ラテンアメリカ                               23.8         24.2         24.3
          (2)
       アジア                              117.2         120.7         120.0
     合計                            $     355.0    $     3 53.3   $     333.2
     インスティテューショナル・クライアント・グループ
       トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション
       （TTS）                          $     6 90.6   $     67 4.8   $     686.5
       銀行業務    （TTS以外）                          188.2         179.5         163.2
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス                              129.3         127.2         109.3
     合計                            $    1,008.1     $     9 81.6   $     959.0
     本社事項、本社業務／その他                            $      7.2   $      8.2   $     13.1
     シティグループ預金合計（平均）                            $    1,370.3     $    1,343.0     $    1,305.3
     シティグループ預金合計（期末）                            $    1,317.2     $    1,347.5     $    1,280.7
     (1)  リテール・バンキングの預金を反映しています。
     (2)  表示されたすべての期間について、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における預金を含みます。
       期末預金は、前年同期比で３パーセント増加し、前四半期比で２パーセント減少しました。

       2021  年度第４四半期現在、平均ベースでは、預金は、前年同期比で５パーセント、前四半期比で２パーセント
     増加しました。外貨換算の影響を除くと、平均預金は前年同期比で６パーセント増加し、前四半期比で３パーセ
     ント増加しました。前年同期比の増加は、顧客契約の継続および金融システムにおける流動性のレベルの上昇を
     反映しています。外貨換算の影響を除くと                      、GCBの平均預金は、北米における継続的かつ堅調な伸びにより、７
     パーセント増加しました。
       外貨換算の影響を除くと、ICGの平均預金は、プライベートバンクおよびセキュリティーズ・サービスにおけ
     る堅調な伸びにより、前年同期比で６パーセント増加しました。
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     長期債務
       長期債務（通常、当初満期が１年以上の債務と定義されます。）は、親会社であるシティグループおよびシ
     ティの非銀行系子会社の資金調達にとって最も重要な構成要素であり、銀行にとっては補完的な資金調達源で
     す。
       長期債務は、一つには契約上の満期が複数年にわたるということから、重要な資金調達源となっています。シ
     ティグループおよびシティバンクを含む関係会社が発行した無担保長期債務のうち、１年超の残存期間を有する
     ものの加重平均満期は、2021年12月31日現在約8.6年で、                             前四半期および前年度            から横ばいでした。加重平均満
     期は、各有価証券の契約上の満期に基づいて算出されます。保有者のオプションにより満期前に償還可能な有価
     証券については、オプションが行使可能となる最も早い日に基づいて加重平均満期が算出されます。
       親会社であるシティグループにおける長期債務残高には、指標非劣後債および劣後債ならびにシティが顧客関
     連債務と呼ぶもの（株式連動債および信用連動債等の仕組債ならびに非仕組債で構成されます。）が含まれま
     す。シティの顧客関連債務は、通常、顧客の需要に基づいて発行され、シティの非銀行系事業体の資金調達源と
     しての指標債務発行を補完します。シティにおける銀行の長期債務には、シティバンク指標非劣後債、FHLB借入
     金および証券化が含まれています。
     長期債務残高

       次表は、各表示期日におけるシティの期末長期債務残高合計を示したものです。
                                   2021  年       2021年         2020年

     （単位：十億ドル）                              12月31日         ９月30日         12月31日
         (1)
     非銀行系
     指標債務：
      非劣後債                           $     117.8    $     123.9    $     126.2
      劣後債                                25.7         26.0         27.1
      信託優先証券                                1.7         1.7         1.7
     顧客関連債務                                 78.3         74.7         65.2
                (2)
     現地国債務およびその他                                 7.3         7.2         6.7
     非銀行系合計                            $     230.8    $     233.5    $     226.9
     銀行
     FHLB借入金                            $      5.3   $      5.8   $     10.9
        (3)
     証券化                                 9.6        11.0         16.6
     シティバンク指標非劣後債                                 3.6         3.6        13.6
                (2)
     現地国債務およびその他                                 5.1         4.3         3.6
     銀行合計                            $     23.6   $     24.7   $     44.7
     長期債務合計                            $     254.4    $     258.2    $     271.7
     注：金額は、シティの連結貸借対照表上の長期債務の現在価値を表しています。一部の負債証券については、公正価値、
       ヘッジの影響ならびに未償却のディスカウントおよびプレミアムが考慮されます。
     (1)  非銀行系には、持株親会社（シティグループ）およびシティグループに連結された非銀行系子会社（ブローカー・
       ディーラーである子会社等）が第三者に対して発行した長期債務が含まれます。2021年12月31日現在、非銀行系には、
       シティのブローカー・ディーラーおよびその他の子会社が発行した長期債務659億ドルならびにシティグループの一部の
       連結ヘッジ取引が含まれていました。
     (2)  現地国債務およびその他には、シティの関係会社がその現地事業を支援して発行した債務が含まれます。非銀行系に
       は、一定の担保付融資も含まれています。銀行には、米国政府の支援を受けている一部の流動性プログラムに基づく借
       入金も含まれています。
     (3)  その大半が、主にブランドのクレジットカード債権を担保としたクレジットカード証券化でした。
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       2021  年度第４四半期現在、シティの長期債務残高合計は、前年同期比で減少しました。これは主に、非銀行系
     事業体および銀行における無担保指標非劣後債ならびに銀行における証券化およびFHLB借入金の減少によるもの
     です。長期債務残高合計の減少の一部は、非銀行系事業体における顧客関連債務の発行によって相殺されまし
     た。前四半期比では、長期債務残高は減少しました。これは主に、非銀行事業体における無担保指標非劣後債お
     よび銀行における証券化の減少によるものでしたが、非銀行系事業体における顧客関連債務の発行により一部相
     殺されました。
       シティは、また、負債管理の一環として、公開市場における買入れ、公開買付またはその他の手段により、長
     期債務を償還または買い戻す機会を検討しましたが、引き続き検討する可能性があります。このような償還およ
     び買戻しは、シティの資金調達費用を全体的に削減する助けになります。2021年度中、シティは、総額約338億
     ドルの残存する長期債務の償還または買戻しを行いました。
     長期債務の発行および満期

       次表は、表示期間に発行されたおよび満期（買戻しおよび償還を含みます。）となったシティの長期債務の詳
     細を示したものです。
                              2021  年 度        2020年度           2019年度

     （単位：十億ドル）                       満期      発行     満期     発行     満期     発行
     非銀行系
     指標債務：
      非劣後債                     $  17.6   $  15.4   $   6.5  $  20.4   $  16.5   $  16.2
      劣後債                        —      —      —     —     —     —
      信託優先証券                        —      —      —     —     —     —
     顧客関連債務                        31.2      48.7      27.7     36.8     12.7     25.1
     現地国債務およびその他                        3.3      3.6      2.4     1.4     1.1     5.4
     非銀行系合計                      $  52.1   $  67.7   $  36.6   $  58.6   $  30.3   $  46.7
     銀行
     FHLB借入金                      $   5.7   $    —  $   7.5  $  12.9   $   7.1  $   2.1
     証券化                        6.1      —     4.6     0.3     7.9     0.1
     シティバンク指標非劣後債                        9.8      —     9.8      —     4.8     8.8
     現地国債務およびその他                        1.2      2.9      4.9     4.6     0.9     1.4
     銀行合計                      $  22.8   $   2.9   $  26.8   $  1 7.8   $  20.7   $  12.4
     合計                      $  74.9   $  70.6   $  63.4   $  76.4   $  51.0   $  59.1
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       次表は、シティの2021年度中に満期（買戻しおよび償還を含みます。）となった長期債務の総額および年度毎
     に満期となる残存長期債務の2021年12月31日時点の予想総額を示したものです。
                                       満期

                                                   2027年度
     （単位：十億ドル）                 2021  年 度  2022年度     2023年度     2024年度     2025年度     2026年度      以降     合計
     非銀行系
     指標債務：
      非劣後債               $  17.6   $  8.2  $  12.6   $  11.0   $  10.7   $  18.2   $  57.1   $ 117.8
      劣後債                   —    0.8     1.3     1.0     5.2     2.6    14.8     25.7
      信託優先証券                   —     —     —     —     —     —    1.7     1.7
     顧客関連債務                  31.2     11.9     10.2     8.5     4.9     5.5    37.3     78.3
     現地国債務およびその他                   3.3     2.3     2.2     0.1      —    0.7     1.8     7.3
     非銀行系合計                $  52.1   $  23.2   $  26.3   $  20.6   $  20.8   $  27.0   $ 112.7    $ 230.8
     銀行
     FHLB借入金                $  5.7   $  5.3  $   —  $   —  $   —  $   —  $   —  $  5.3
     証券化                   6.1     2.1     3.3     1.4     0.4      —    2.4     9.6
     シティバンク指標非劣後債                   9.8     0.9      —    2.7      —     —     —    3.6
     現地国債務およびその他                   1.2     1.5     0.9     0.9     0.1     0.1     1.6     5.1
     銀行合計                $  22.8   $  9.8  $  4.2  $  5.0   $  0.5   $  0.1   $  4.0   $  23.6
     長期債務合計                $  74.9   $  33.0   $  30.5   $  25.6   $  21.3   $  27.1   $ 116.7    $ 254.4
     破綻時清算計画

      2010  年ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法（以下「ドッド・フランク法」といい
     ます。）第１編ならびに連邦預金保険公社（以下「FDIC」といいます。）および連邦準備制度理事会が公表した
     規則に基づき、シティは、重大な財政難または財政の破綻が生じた場合の、米国破産法に基づくその迅速かつ秩
     序だった破綻時清算に関する計画を定期的に提出することを義務付けられています。
      2019  年12月17日、連邦準備制度理事会およびFDICは、シティグループを含む米国におけるグローバルなシステ
     ム上重要な銀行８行が2019年７月１日に提出した破綻時清算計画のフィードバックを公表しました。連邦準備制
     度理事会およびFDICは、ガバナンスの仕組みに関するシティグループの破綻時清算計画について、弱点を１点指
     摘しましたが、不備はないとしました。2019年12月31日付で施行された規制上の変更に基づいて2021年７月１日
     に提出されたシティグループの2021年度破綻時清算計画提出書類は、2020年７月１日に連邦準備制度理事会およ
     びFDICが認定した完全な破綻時清算計画および補足情報のうちの一部のみを内容とする、対象を絞った破綻時清
     算計画でした。シティは、２年毎に完全版の破綻時清算計画または対象を絞った破綻時清算計画を交互に提出す
     る予定です。シティの破綻時清算計画提出に関する詳細については、上記「リスク要因」                                              －「戦略上のリスク」
     をご参照ください。シティグループにとって望ましい破綻時清算戦略は、米国破産法に基づく「シングル・ポイ
     ント・オブ・エントリー」です。
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      シティにとって望ましい「シングル・ポイント・オブ・エントリー」破綻時清算計画戦略の下では、持株親会
     社であるシティグループのみが倒産手続に入った場合に、シティグループの重要な法人（material                                                      legal
     entities）（連邦準備制度理事会およびFDICのウェブサイトから閲覧可能な2021年度破綻時清算計画のパブリッ
     ク・セクションに定義されています。）は事業を継続し、破綻時清算計画または倒産手続による影響を受けるこ
     とはありません。シティグループの破綻時清算計画は、シティグループの債権者（無担保長期債務保有者を含み
     ます。）を受益者とした破産財団の価値を最大限に高める一方で、米国およびグローバルな金融システムにシス
     テム上の影響を及ぼすリスクを最小化することを目的として策定されています。
      さらに、連邦準備制度理事会による最終の総損失吸収能力（以下「TLAC」といいます。）規則に合わせて、シ
     ティグループは、シティグループの株主および無担保債権者（無担保長期債務保有者を含みます。）がシティグ
     ループの倒産による損失を負担するように破綻時清算計画を策定したと考えています。したがって、シティグ
     ループの破綻時またはその他の清算手続において、無担保長期債務保有者が実現できる価値は、当該債務保有者
     に対する債務の額の返済に十分な額とはならない可能性があります。
      FDIC  はまた、金融機関の破産が米国の金融安定に深刻な悪影響を及ぼすと判断された場合にFDICが破綻処理を
     実行することができる、ドッド・フランク法第２編に基づいた秩序ある清算権限を実施するために、シングル・
     ポイント・オブ・エントリー戦略を策定中であることを示唆しました。
      以前開示したとおり、連邦準備制度理事会およびFDICから受領したフィードバックに対して、シティグループ
     は、以下の措置を講じました。
      （ⅰ）現存するシティグループの完全所有子会社であるシティコープ・エルエルシー（以下「シティコープ」
          といいます。）は、シティグループの重要な事業法人（operating                                   material     legal   entities）の中の
          一部の中間持株会社（以下「IHC」といいます。）として設定されました。
      （ⅱ）シティグループは、シティコープ、シティグループの重要な事業法人およびその他一定の関連事業体と
          関係会社間契約を締結しました。これにより、シティコープは、シティグループが倒産手続に入った場
          合に、シティグループの重要な事業法人に流動性および資金の援助を行うことが要求されます（以下
          「シティサポート契約」といいます。）。
      （ⅲ）シティサポート契約に従い、
         ・シティグループは、当初の資産拠出（一定の高品質流動資産および関係会社間ローン（以下「拠出可
           能資産」といいます。）を含みます。）を、シティコープに対して行い、シティコープは、シティグ
           ループの重要な事業法人に対する平常時の資金調達を行うことになります。
         ・シティグループは、とりわけ、シティグループの短期的な現金ニーズを満たすためにシティグループ
           が一定の金額を留保することを条件として、シティコープに対して拠出可能資産の経時的な移転を継
           続する義務を負います。
         ・シティグループが倒産した際には、シティグループはその残存資産の大部分をシティコープに対して
           拠出することが要求されます。
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      （ⅳ）シティサポート契約に基づくシティグループおよびシティコープの義務ならびに拠出可能資産は、担保
          契約に基づき担保が付されています。
      シティサポート契約では、シティコープがシティグループに対して配当を行う以外にも、シティグループが、
     事業継続中において債務返済およびその他の業務上の必要性に対応できるように、以下の２つのシティコープか
     らシティグループへの資金の移転のための仕組み、すなわち、（ⅰ）シティコープからシティグループに対して
     発行する債券および（ⅱ）シティコープがシティグループに対して貸出を行うことを可能とする信用供与枠を規
     定しています。
     総損失吸収能力（TLAC）

      米国GSIBは、各々当該GSIBの連結リスク加重資産（以下「RWA」といいます。）およびレバレッジ・エクス
     ポージャーの総額を参照して設定されたTLACおよび適格LTDの各最低値以上の維持を求められます。当該要件の
     目的は、米国破産法およびドッド・フランク法第２編に基づく米国GSIBの秩序ある破綻時清算を促進することで
     す。シティのTLACおよびLTDの金額および比率を含め、詳細については、上記「リスク要因」－「コンプライア
     ンス・リスク」および「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及び
     キャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「現行の規制資本基準」をご参照ください。
     担保付資金調達取引および短期借入金

       シティは、主要な資金調達源を短期資金調達で補完しています。これには、通常、（ⅰ）有価証券貸付または
     買戻条件付売渡（すなわちレポ）からなる担保付資金調達取引および（ⅱ                                      ） それより程度は下回るものの、コ
     マーシャル・ペーパーならびにFHLBおよび他の市場参加者からの借入金からなる短期借入金が含まれます。
     担保付資金調達取引

       担保付資金調達は、（ⅰ）担保付融資取引のための資金調達と（ⅱ）マーケット・メイキングおよび顧客取引
     のために保有する自己勘定の有価証券の一部の資金調達の両方を効率的に行うために、主にシティのブロー
     カー・ディーラーである子会社を通じて行われます。シティは、その銀行を通じても担保付資金調達取引を行い
     ますが、これは通常政府の国債で担保されています。通常、シティによる担保付資金調達の水準の日々の変動
     は、主として（下記に述べる）マッチド・ブックによる担保付融資取引および自己勘定の有価証券の変動による
     ものです。
       2021  年12月31日現在の担保付資金調達は1,910億ドルであり、前年度比で３パーセント減少し、前四半期比で
     は９パーセントの減少でした。外貨換算の影響を除いた担保付資金調達は、前年度比で１パーセント、前四半期
     比で８パーセント減少しました。これはいずれも通常の事業活動によるものでした。2021年度第４四半期の担保
     付資金調達の平均残高は約2,220億ドルでした。
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       ブローカー・ディーラーである子会社において行われる担保付資金調達のうち担保付融資の資金調達は、一般
     的に「マッチド・ブック」取引と呼ばれています。この取引の大半は、米国財務省証券、米国諸機関証券および
     外国政府証券等の高品質で流動性のある証券で担保されています。その他の担保付資金調達は、持分有価証券、
     社債およびアセット・バック証券等、それより流動性の低い証券で担保されています。その契約期間は、通常、
     対応するマッチド・ブック資産の契約期間と同一か、それより長くなっています。
       ブローカー・ディーラーである子会社において行われる担保付資金調達取引の残りは、マーケット・メイキン
     グおよび顧客取引のために保有する自己勘定有価証券のための資金調達を目的としています。様々な市場環境
     （ストレス下にある期間を含みます。）において信頼できる資金調達を維持するため、シティは、提供した担保
     の質を考慮し、必要最低限の融資契約期間を設定してこれらの取引を管理しています。シティの流動性の低い自
     己勘定有価証券の担保付資金調達における加重平均満期は、2021年12月31日現在、110日を上回っていました。
       シティは、限度額、契約期間、ヘアカット、担保プロファイルおよび顧客行動の変動を考慮するストレス・テ
     ストを日々実施することによって、担保付資金調達のリスクを管理しています。シティはまた、集中トリガーを
     設定し、ストレス下におけるカウンターパーティーの信頼性および安定性を評価することによって、カウンター
     パーティーの分散化を維持しています。シティは、一般的に、150を超えるカウンターパーティーを担保付資金
     調達源としています。
     短期借入金

       2021  年度第４四半期のシティの短期借入金は280億ドルで、FHLB借入金の減少を反映して、前年同期比で５
     パーセント、主に、仕組債の減少により、前四半期比で６パーセント減少しました。（シティグループおよびそ
     の関係会社の短期借入金残高の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連
     結財務諸表注記17をご参照ください。）。
     信用格付け

       シティグループの資金調達および流動性、資金調達能力、シティグループが資本市場やその他の資金源を利用
     する能力、これらの資金に係るコスト、ならびに一定の預金を維持する能力は、信用格付けに左右される側面が
     あります。
       次表は、2021年12月31日現在の、シティグループおよびシティバンクの格付けを示しています。次表には含ま
     れていませんが、2021年12月31日現在のシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク
     （CGMHI）のS&Pグローバル・レーティングによる長期および短期格付けは「BBB+／A-2」、フィッチによる長期
     および短期格付けは「A+／F1」でした。
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     2021  年12月31日現在の格付け
                         シティグループ・インク                   シティバンク、エヌ・エイ

                            コマーシ
                            ャル・ペー
                      非劣後債        パー     アウトルック        長期      短期    アウトルック
     フィッチ・レーティングス                   A       F1      安定的       A+      F1     安定的
     ムーディーズ・インベスターズ・
     サービス                  A3       P-2      安定的       Aa3      P-1      安定的
     S&Pグローバル・レーティング                  BBB+       A-2      安定的       A+      A-1      安定的
     格付けの引下げの潜在的な影響

       ムーディーズ、フィッチまたはS&Pグローバル・レーティングによる格付けの引下げは、デリバティブ・トリ
     ガーを含む資本調達能力を低下させるため、シティグループやシティバンクの資金調達および流動性に悪影響を
     及ぼすことがあります。かかる資本調達能力の低下は、現金債務または担保の要求の形を取る可能性がありま
     す。
       以下の情報は、３つの主要格付機関すべてにおいて同時に格付けの引下げが行われると仮定した場合に、シ
     ティグループおよびシティバンクの資金調達および流動性に及ぶ可能性のある影響を分析する目的で提供されて
     います。この分析は、一定の見積り、見積方法、判断および不確定要素の影響を受けます。不確定要素には                                                       、 一
     部の事業体が許容可能なカウンターパーティーについて格付けによる制限を設けている可能性があること、およ
     び一般にカウンターパーティーの主観的判断による行動が含まれます。例えば、一部の法人顧客および市場のカ
     ウンターパーティーは、シティとの取引関係を評価し直し、一部の契約または市場商品のシティとの取引を制限
     する可能性があります。カウンターパーティーの行動の変化は、シティの資金調達および流動性、ならびにその
     一部の事業の業績に影響を及ぼす可能性があります。シティグループやシティバンクへの実際の影響は予測不可
     能であり、下記で説明する資金調達および流動性への潜在的な影響とは大きく異なる場合があります。信用格付
     けの変更がシティおよび適用ある子会社に及ぼす影響の詳細については、上記                                         「リスク要因」－「流動性リス
     ク」をご参照ください。
     シティグループ・インクおよびシティバンク－潜在的なデリバティブ・トリガー

       シティは、2021年12月31日現在で、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティグループ・インクの非劣後
     債／長期格付けが１段階引き下げられたと仮定した場合、デリバティブ・トリガーにより、約８億ドル（これに
     対し、2021年９月30日時点では11億ドル）の影響がシティグループの資金調達および流動性に及ぶおそれがある
     と予想しています。担保付融資取引またはその他の必要証拠金等、明白なトリガーが存在しないその他の資金調
     達手段もまた悪影響を受ける可能性があります。
       シティは、2021年12月31日現在で、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティバンクの非劣後債／長期格付
     けが１段階引き下げられたと仮定した場合、デリバティブ・トリガーにより、シティバンクの資金調達および流
     動性に約６億ドル（これに対し、2021年９月30日時点では５億ドル）の影響が及ぶおそれがあると予想していま
     す。担保付融資取引またはその他の必要証拠金等、明白なトリガーが存在しないその他の資金調達手段もまた悪
     影響を受ける可能性があります。
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       全体として、2021年12月31日現在、シティは、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティグループおよびシ
     ティバンクの格付けが１段階引き下げられた場合、現金債務および担保の要求は増加し、総額約14億ドル（これ
     に対し、2021年９月30日時点では16億ドル）となる可能性があると予想しています（「第一部　企業情報、第
     ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記22もご参照ください。）。上記「高品質流動資産
     （HQLA）」において詳述されているとおり、シティグループは、上記の潜在的事由のような偶発事象（コンティ
     ンジェンシー）に         対応  するために、その銀行および非銀行系の事業体が一部利用することができる様々な流動性
     リソースを保有しています。
       また、現在、シティグループおよびシティバンクの資金調達に関するコンティンジェンシー・プランには、さ
     まざまな軽減措置が含まれています。シティグループ向けには、これらの軽減要素には、既存顧客からの余剰資
     金調達手段の利用、担保付融資の水準の調整、一部のトレーディング勘定の規模の調整およびシティバンクの一
     定の子会社での有担保での借入れが含まれますが、これらに限定されません。シティバンクが利用可能な軽減措
     置には、流動性の高い政府債の売却もしくは貸付、担保付融資の水準の調整、一部のトレーディング資産の規模
     の調整、貸出の組成および更新の削減、追加的な預金の調達、またはFHLBもしくは中央銀行からの借入れが含ま
     れますが、これらに限定されません。シティは、これらの軽減措置が、上記の格付けの引下げの可能性による資
     金調達および流動性へのリスク（もしあるとしても）を相当程度軽減することができると考えています。
     シティバンク－さらなる潜在的影響

       上記のデリバティブ・トリガーに加えて、シティは、３つの主要格付機関のいずれかがシティバンクの非劣後
     債／長期格付けを引き下げた場合、シティバンクのコマーシャル・ペーパー／短期格付けにも悪影響が及ぶ可能
     性があると考えています。              シティバンクは、主に資産購入契約の形で、                       連結対象のアセット・バック・コマー
     シャル・ペーパー導管会社に対する                  流動性コミットメントを提供してきました。                       2021  年12月31日現在、         シティバ
     ンク  は、連結対象のアセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管会社に対する流動性コミットメント約90億
     ドル（これに対し、2021年９月30日現在は約100億ドルでした。）を有していました（詳細については、「第一
     部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記21をご参照ください。）。
       一定のシティバンク事業体の上記の流動性リソースに加えて、シティバンクは、軽減措置（コマーシャル・
     ペーパー導管会社に対する一定のコミットメントのリプライシングまたは削減等）を通じて、上記のような格付
     けの引下げがあった場合の資金調達および流動性リスク（もしあるとしても）を軽減することができます。上記
     の格付けの引下げが実際に発生した場合、一部の法人顧客はシティバンクとの預金関係を見直す可能性があると
     シティは考えています。この見直しの結果、顧客が自己裁量で決められる預金水準を調整するか、または預金取
     扱機関を変更する可能性があり、これにより、シティバンクの一定の預金水準が低下する可能性があります。し
     かしながら、シティは、上記の軽減措置のほか、価格の調整、既存顧客への代替的な預金商品の提供、または新
     規顧客からの預金収集努力を選択することができます。
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    市場リスク

    概要

       市場リスクとは、金利、外国為替相場、株価、商品価格およびクレジット・スプレッドといった市場変数、な
     らびにこれらのインプライド・ボラティリティの変動に伴い、シティの資産および負債の価値が変動することに
     より生じる損失の可能性をいいます。市場リスクは、シティのトレーディング・ポートフォリオと非トレーディ
     ング・ポートフォリオの両方から生じます。市場リスクおよび市場リスク管理の詳細については、上記「リスク
     要因」をご参照ください。
       各事業部門は、シティの市場リスク管理部門の承諾を得たうえで、承認を受けたリスク・プロファイルを明確
     に示し、かつシティ全体のリスク選好の許容限度を超えない範囲内にある、認識されたリスク要因についての市
     場リスク限度枠組みを設定することが求められています。これらの限度は、リスク部門（様々な地域、法人およ
     び事業のリスク管理委員会を含みます。）、シティの国および事業部門別の資産負債委員会、ならびにシティグ
     ループのリスク管理委員会および資産負債委員会により監視されます。いずれの場合においても、各事業部門
     は、その引き受ける市場リスクに対して最終責任を負うとともに、リスクが所定の限度の範囲内にあることにつ
     いて最終責任を負います。
    非トレーディング・ポートフォリオの市場リスク

       非トレーディング・ポートフォリオからの市場リスクは、シティの純利息収益およびシティの負債証券ポート
     フォリオからのその他包括利益（損失）累計額（以下「AOCI」といいます。）に係る金利および外国為替相場の
     変動による潜在的影響から生じます。非トレーディング・ポートフォリオからの市場リスクには、外貨建てで投
     資されたシティの資本に係る外国為替相場の変動による潜在的影響も含まれます。
     リスクにさらされた純利息収益

       金利エクスポージャーにおいて、純利息収益とは、非トレーディング・ポートフォリオの資産（顧客貸出金を
     含みます。）につき得られる利回りと、負債（顧客預金または企業借入金を含みます。）につき支払う利率との
     間の差をいいます。純利息収益は、金利水準の変化、資産および負債の金額および構成、ならびに市場金利を反
     映するために行われる資産および負債の契約上のリプライシングや想定されるリプライシングのタイミングによ
     り影響を受けます。
       シティの純利息収益に係るリスクに関する主要な指標は、金利エクスポージャー（以下「IRE」といいま
     す。）です。IREは、専ら先渡金利の予期せぬ変動に伴い発生する各通貨の予想純利息収益の変化を測定しま
     す。
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       シティの予測IREには、貸出金に係る期限前返済率、顧客行動および価格決定の影響を含めた様々な前提が組
     み入れられています。例えば、金利が上昇するシナリオにおいて、預金ポートフォリオの一部の金利の上昇は、
     市場金利の変動よりも小幅な上昇となると想定されることがあります。金利が低下するシナリオにおいては、住
     宅ローン・ポートフォリオで高い期限前返済率が見込まれます。下記のシティの予測IREは、シティの事業部門
     やシティ・トレジャリーが予期せぬ金利変動に対して残高やポジショニングにつき追加的な変更を行わないこと
     を前提としています。
       シティは、高度な手法を採用し、かつ一定の前提に変更を加えることにより、シティのIREに関する感応度の
     分析を移行させることを計画しています（現在のIRE感応度の影響については下記をご参照ください。）。当該
     変更には、とりわけ、予想される（より静的な）貸借対照表に関する前提のほか、ICGのマーケッツ業務におけ
     る発生ポジションを主な対象とする、一定の事業のIREへの貢献の取扱いの見直しが含まれます。当該変更は
     2022年度に予定されており、当該変更が実施された場合には、結果的に、シティの純利息収益（NII）および
     AOCIに対してより大きな影響が及ぼされ、ポートフォリオの性質がより正確に反映されることになります。
       金利の変動を効果的に管理するため、シティは新規の顧客貸出金および顧客預金の利回りを変更し、固定利付
     証券を購入し、固定利率もしくは変動利率の債券を発行し、または逆のリスク・エクスポージャーを有するデリ
     バティブ取引を行うことがあります。シティは、金利リスクを軽減させるこれらとその他の戦略の実現可能性を
     定期的に評価し、その実行が賢明であるとシティが考える場合には、かかる戦略を実行します。
       シティは、金利リスクを統合された全社的なポジションとして管理します。シティの対顧客事業は、その継続
     的な活動において、金利への感応度が高いポジション（貸出金および預金を含みます。）を創出します。シ
     ティ・トレジャリーは、これらのリスク・ポジションを合算し、集中的に管理します。シティ・トレジャリーは
     設定された限度の範囲内で活動しますが、ポジショニングに関する決定を行い、望ましいリスク・プロファイル
     を実現するため、シティの投資有価証券ポートフォリオ、自社発行債務および金利デリバティブ等を手段として
     利用します。シティの金利リスク・ポジションの変動は、大規模かつ相殺効果のある影響を及ぼす可能性のある
     すべての非トレーディング資産および負債における累積変動、ならびにシティ・トレジャリーのポジショニング
     に関する決定における累積変動を反映しています。
       シティグループは他にも、非線形的な金利変動が貸借対照表の評価額に及ぼす影響のストレス・テスト、ポー
     トフォリオのデュレーションとボラティリティの分析（特に抵当貸付とモーゲージ・バック証券に関係する場
     合）、および異なる市場指標間でのスプレッドの変動の潜在的な影響等を指標として採用しています。
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     投資ポートフォリオの金利リスク                  －  AOCIに対する影響
       シティは、金利の変動がAOCIの額に及ぼし得る影響についても測定します。AOCIの変動は、シティの普通株式
     株主資本および有形普通株式株主資本にまで影響を及ぼす可能性があります。そうなれば、シティの普通株式等
     Tier１資本およびその他の規制自己資本比率に影響が及びます。シティの目標は、AOCIの変動が規制資本ポジ
     ションに及ぼす影響を限定しながら、金利の市場水準の上昇から利益を得ることです。
       リスクにさらされたAOCIは、全社的な金利リスク・ポジションの一部として管理されます。リスクにさらされ
     たAOCIは、AOCIの変動（およびこれに対応する普通株式等Tier１資本比率に対する影響）の可能性をシティの資
     本創出能力と関連させて考慮するものです。
       次表は、金利に100ベーシス・ポイント（bps）の予期せぬ並行的な即時上昇が生じたと仮定した場合、シティ
     の純利息収益、AOCIおよび普通株式等Tier１資本比率（完全実施基準）に及ぶと予想される影響を示したもので
     す。
                                        2021  年    2021年       2020年

     （単位：百万ドル（別途記載があるものを除きます。））                                   12月31日       ９月30日       12月31日
     純利息収益に対する年換算の影響の試算
        (1)
     米ドル                                  $   563   $    151   $    373
     その他の通貨                                     612       586       683
     合計                                  $  1,175    $    737   $   1,056
      平均利付資産の割合                                    0.05   ％    0.03   ％    0.05   ％
                             (2)
     AOCIに対する初期のマイナスの影響の試算（税引後）                                  $  (4,609)     $  (4,914)     $  (5,645)
     普通株式等Tier１資本比率に対する初期影響の試算
      （ベーシス・ポイント）                                    (30)       (30)       (34)
     (1)  シティのトレーディング関連事業の一部は、発生主義会計ポジションを有しており、これらのエクスポージャーは時価
       評価ポジションとの組合せにより経済的に管理されているため、表中の純利息収益に対する影響の試算からは除外され
       ています。2021年12月31日現在、当該事業に関する米ドルの金利エクスポージャーは、金利の100ベーシス・ポイントの
       即時上昇に対してマイナス179百万ドルです。
     (2)  金利変動が投資有価証券、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび年金債務調整に関連するAOCIに与える効果を含みます。
       純利息収益に対する影響の試算における前年同期比の増加は、主にシティの貸借対照表構成項目における変動

     およびシティ・トレジャリーのポジショニングにおける変動を反映しています。AOCIおよび普通株式等Tier１資
     本比率に対する影響の試算の前年同期比の変動は、主にシティ・トレジャリーの投資およびデリバティブ・ポー
     トフォリオのポジショニングの変動を反映しています。
       金利に100ベーシス・ポイントの並行的な即時上昇が生じたと仮定した場合、シティは、AOCIに対するマイナ
     スの影響が、シティの投資ポートフォリオの増加を通じたAOCIに対する影響の回復見込みによって、一定期間を
     かけて、株主持分において相殺されると予想しています。2021年12月31日現在、シティは、かかるシナリオにお
     いてAOCIに対するマイナスの影響額46億ドルが、約27ヶ月の期間をかけて相殺される可能性があると予想してい
     ます。
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       次表は、米ドルおよびシティの他の通貨に関して５つの異なる金利シナリオにおいて変動が生じた場合に、シ
     ティの純利息収益、AOCIおよび普通株式等Tier１資本比率（完全実施基準）に及ぶと予想される影響を示したも
     のです。金利の100ベーシス・ポイント低下シナリオは、複数の国で金利水準が低いことならびに市場金利およ
     び預金者への支払金利および借入人への請求金利がゼロを下回ることはないとの想定（すなわち、「下限想
     定」）により影響を受けます。また金利シナリオは、抵当商品に関するコンベクシティの影響も受けます。
     （単位：百万ドル

     （別途記載があるものを除きます。））                        シナリオ１      シナリオ２      シナリオ３      シナリオ４      シナリオ５
     翌日物金利の変化（ベーシス・ポイント）                           100      100       -      -    (100)
     10年物金利の変化（ベーシス・ポイント）                           100       -     100     (100)      (100)
     純利息収益に対する年換算の影響の試算
      米ドル                       $   563   $   647   $    86  $  (244)   $  (770)
      その他の通貨                          612      655      41     (41)     (353)
     合計                        $  1,175    $  1,302    $   127   $  (285)   $ (1,123)
                       (1)
     AOCIに対する初期影響の試算（税引後）                        $  (4,609)    $  (2,934)    $  (1,757)    $  1,373    $  3,050
     普通株式等Tier１資本比率に対する初期影響の試算
     （ベーシス・ポイント）                           (30)      (19)      (12)       9     18
     注：各シナリオは、金利変動が即時に起こることを想定しています。翌日物金利と10年物金利の間の満期に関する金利の変
       動幅は線形補間によっています。
     (1)  金利変動が投資有価証券、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび年金債務調整に関連するAOCIに与える効果を含みます。
       上記の表に示されるとおり、シティの純利息収益およびAOCIに対する影響の大きさは、シナリオ２の方がシナ

     リオ３よりも大きくなっています。これは、シティの投資ポートフォリオの変動を合算すると、シティの年金債
     務に関連する変動により一部が相殺されますが、結果的に短期および中期の満期において金利への感応度がより
     高いネット・ポジションとなるためです。
     外国為替相場の変動           －  AOCIおよび資本に対する影響

       2021年12月31日現在、シティは、米ドルの価値に、シティが資本を投下している他のすべての通貨に対して５
     パーセントの予期せぬ並行的な即時上昇が生じた場合、シティのAOCIにおける外貨換算調整（ヘッジ控除後）の
     変動により、シティの有形普通株式株主資本（以下「TCE」といいます。）が約15億ドル（0.9パーセント）減少
     する可能性があると見積っています。この影響は、主にメキシコ・ペソ、ユーロ、シンガポール・ドルおよびイ
     ンド・ルピーの価値変動によるものです。
       この影響は、また、外貨換算エクスポージャーの継続的管理等、シティが講じる可能性のある軽減措置を考慮
     する前のものです。とりわけ、通貨変動によりシティの外貨建て資本に対する純投資の価値が変化するため、こ
     れらの変動により、シティのこれらの通貨建てのリスク加重資産の価値も変化します。これは、外貨借入、為替
     先物予約およびその他の通貨ヘッジ商品等のシティの外貨ヘッジ戦略と相まって、外貨変動がシティの普通株式
     等Tier１資本比率に及ぼす影響を和らげます。これらのヘッジ戦略の変更ならびにヘッジ費用、事業売却および
     税金の影響が、上記の予期せぬ並行的ショックよりもさらに強い外国為替相場の変動による実際の影響をシティ
     の資本に及ぼす可能性があります。
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       さらに、外国為替相場の四半期毎の変動に係る現在継続中のシティの管理戦略の効果、ならびにかかる変動が
     シティのTCEおよび普通株式等Tier１資本比率に及ぼす四半期毎の影響が、次表に示されています。AOCIの変動
     の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記19をご参照く
     ださい。
                                        2021  年 度    2021年度       2020年度

     （単位：百万ドル（別途記載があるものを除きます。））                                  第４四半期       第３四半期       第４四半期
                     (1)
     外国為替相場スポットレートの変動                                    (0.6)   ％    (2.7)   ％     5.5  ％
     外貨換算（ヘッジ控除後）によるTCEの変動                                  $  (438)    $  (1,042)     $  1,829
      TCEに対する割合                                   (0.3)   ％    (0.7)   ％     1.2  ％
     外貨換算の変動（ヘッジ控除後）による普通株式等Tier１資本比率
      （完全実施基準）に対する影響の試算（ベーシス・ポイント）                                    (1)       (1)       2
     (1)  外国為替相場スポットレートの変動は、シティの四半期平均GAAP資本の外国に対するエクスポージャーに基づき、加重
       平均されています。
     受取利息／支払利息および正味利息マージン（NIM）

                                            変動率        変動率







     ( 単位：百万ドル（別途記載が
                                           2021  年度／      2020年度／
     あるものを除きます。）)                  2021  年 度    2020年度       2019年度      2020  年 度     2019年度
         (1)
     受取利息                $  50,667      $ 58,285      $ 76,718        (13)  ％      (24)  ％
         (2)
     支払利息                  7,981      13,338       28,382        (40)        (53)
                   (1)
     純利息収益（課税対象べース）                $  42,686      $ 44,947      $ 48,336         (5)  ％      (7)  ％
              (3)
     受取利息の平均利率                   2.36  ％     2.88  ％     4.27  ％     (52)   bps    (139)    bps
     支払利息の平均利率                   0.46       0.81       1.95       (35)   bps    (114)    bps
             (3)(4)
     正味利息マージン                   1.99       2.22       2.69       (23)   bps    (47)   bps
     指標金利
     ２年物米国財務省証券の平均利率                   0.27  ％     0.39  ％     1.97  ％     (12)   bps    (158)    bps
     10 年物米国財務省証券の平均利率                  1.45       0.89       2.14        56  bps    (125)    bps
     10年物対２年物のスプレッド                   118   bps     50  bps     17  bps
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     注：これまで純利息収益（net              interest     revenue）と称されていた収益は、現在、純利息収益（net                           interest     income）と称
       されています（訳注：原文において、表記は変更されていますが、内容に鑑みて、日本語訳は従来と同じものを使用し
       ています。）。さらに、シティは、2021年度第４四半期中に、表示されたすべての期間について、預金保険料費用
       （FDICおよびその他米国外の類似の保険料）を支払利息からその他の営業費用に組替えました。各年度の組替えられた
       金額は、2021年度が1,207百万ドル、2020年度が1,203百万ドル、2019年度が781百万ドルでした。
     (1)  受取利息および純利息収益には、2021年度の192百万ドル、2020年度の196百万ドルおよび2019年度の208百万ドルの、非
       課税債券のポートフォリオおよび税制上優遇された一定の貸出金プログラムについて課税対象項目とした場合の調整
       （21パーセントの米国連邦法定税率を基準とします。）が含まれます。
     (2)  一部のハイブリッド金融商品に関連する支払利息（これらの債務は長期債務に区分され、公正価値で評価されます。）
       は、公正価値の変動と共に連結損益計算書の自己勘定取引の一部として計上されているため、上記の表の支払利息に反
       映されていません。
     (3)  受取利息の平均利率および正味利息マージンには、課税対象項目とした場合のグロスアップに係る調整が反映されてい
       ます。上記の注(1)をご参照ください。
     (4)  シティの正味利息マージン（以下「NIM」といいます。）は、純利息収益を利付資産の平均金額で除して算出されます。
     ICG  のマーケッツ業務以外の純利息収益

     （単位：百万ドル）                                   2021  年 度    2020年度       2019年度

                         (1)
     純利息収益（NII）―上記の課税対象べース                                  $  42,686     $  44,947     $  48,338
                         (1)
     ICGのマーケッツ業務のNII―課税対象べース                                     5,733       5,786      4,562
                           (1)
     ICGのマーケッツ業務以外のNII―課税対象べース                                  $  36,953     $  39,161     $  43,776
     (1)  受取利息および純利息収益には、上記の表で説明される、課税対象項目とした場合の調整が含まれます。
       2021年度第４四半期におけるシティの純利息収益（以下「NII」といいます。）は、108億ドル（課税対象ベー

     スでも109億ドル）となり、前年同四半期から概ね横ばいでした。これは、ICGのマーケッツ業務以外のNIIの穏
     やかな増加（約60百万ドル）がICGのマーケッツ業務（債券市場業務および株式市場業務）のNIIの減少を相殺し
     たためです。2021年度第４四半期のシティのNIMは、課税対象ベースで1.98パーセントとなり、前四半期から１
     ベーシス・ポイント減少しました。これは、預金残高の増加を概ね反映しています。
       2021年度のシティのNIIは、前年比で５パーセント、つまり約23億ドル減少して425億ドル（課税対象ベースで
     は427億ドル）となりました。この減少は主に、ICGのマーケッツ業務以外のNIIが減少したことに関連するもの
     であり、金利低下および貸出金残高の減少を概ね反映しています。シティのNIMは課税対象ベースで2020年度が
     2.22パーセントであったのに対し、2021年度は1.99パーセントとなりました。この減少は、主に、金利低下およ
     び残高の構成シフトによるものです。
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    金利の詳細の補足
                   (1)(2)(3)
    平均残高および金利           －  資産
    課税対象ベース
                      平均残高                受取利息            平均金利(％)

     (単位：百万ドル
     (比率を除きます。))           2021 年度    2020 年度    2019 年度    2021 年度    2020 年度   2019 年度   2021 年度   2020 年度  2019 年度
     資産
        (4)
     銀行預け金          $  298,319   $  288,629   $  188,523    $   577  $   928  $  2,682    0.19  ％  0.32  ％  1.42  ％
     借入有価証券および売戻
            (5)
     条件付買入有価証券
     米国内店          $  172,716   $  149,076   $  146,030    $   385  $  1,202   $  4,752    0.22  ％  0.81  ％  3.25  ％
       (4)
     米国外店            149,944      138,074      119,550      667    1,081     2,133    0.44    0.78    1.78
     合計          $  322,660   $  287,150   $  265,580    $  1,052   $  2,283   $  6,885    0.33  ％  0.80  ％  2.59  ％
            (6)(7)
     トレーディング勘定資産
     米国内店          $  140,215   $  144,130   $  109,064    $  2,653   $  3,624   $  4,099    1.89  ％  2.51  ％  3.76  ％
       (4)
     米国外店            151,722      134,078      131,217      2,718     2,509     3,589    1.79    1.87    2.74
     合計          $  291,937   $  278,208   $  240,281    $  5,371   $  6,133   $  7,688    1.84  ％  2.20  ％  3.20  ％
     投資
     米国内店
     課税対象         $  322,884   $  265,833   $  221,895    $  3,547   $  3,860   $  5,162    1.10  ％  1.45  ％  2.33  ％
     米国所得税免除           12,296      14,084      15,227      437     452     577    3.55    3.21    3.79
       (4)
     米国外店            152,940      139,400      117,529      3,498     3,781     4,222    2.29    2.71    3.59
     合計          $  488,120   $  419,317   $  354,651    $  7,482   $  8,093   $  9,961    1.53  ％  1.93  ％  2.81  ％
            8)
            (
     貸出金  (前受収益控除後     )
     米国内店          $  386,141   $  396,846   $  395,792    $  24,023   $  26,700   $  30,563     6.22  ％  6.73  ％  7.72  ％
       (4)
     米国外店            281,895      288,379      288,319     11,509     13,569     17,266     4.08    4.71    5.99
     合計          $  668,036   $  685,225   $  684,111    $  35,532   $  40,269   $  47,829     5.32  ％  5.88  ％  6.99  ％
          (9)
     その他の利付資産          $  75,876   $   67,547   $   64,322   $   653  $   579  $  1,673    0.86  ％  0.86  ％  2.60  ％
     利付資産合計          $ 2,144,948    $  2,026,076    $  1,797,468    $  50,667   $  58,285   $  76,718     2.36  ％  2.88  ％  4.27  ％
        (6)
     無利子資産          $  202,761   $  200,378   $  181,337
     資産合計          $ 2,347,709    $  2,226,454    $  1,978,805
     (1) 受取利息および純利息収益には、2021年度の192百万ドル、2020年度の196百万ドルおよび2019年度の208百万ドルの、主として非課税債券のポートフォリオおよび税制上優遇された一
      定の貸出金プログラムについて課税対象項目とした場合の調整（21パーセントの米国連邦法定税率を基準とします。）が含まれます。
     (2) 金利および金額は、各資産区分に関するリスク管理活動の影響を含みます。
     (3) 日々の平均値が入手できない場合、一部の子会社は月間または四半期における平均値を用いています。
     (4) 平均金利は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利を反映しています。
     (5) 借入有価証券または売戻条件付買入有価証券の平均残高は、ASC                    210-20-45に基づき、純額で計上されています。ただし、受取利息からはASC                        210-20-45の影響が除外されています。
     (6) デリバティブ契約の公正価値の簿価は、ASC              815-10-45に基づき、無利子資産およびその他の無利子負債において純額で計上されています。
     (7) ICG のトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびト
      レーディング勘定負債に係る利息として計上されています。
     (8) 現金主義会計による貸出金を含みます。
     (9) ブローカレッジ債権を含みます。
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                                     (1)(2)(3)
    平均残高および金利           －  負債および株主持分ならびに純利息収益
    課税対象ベース
                     平均残高                支払利息            平均金利(％)

     (単位：百万ドル
     （比率を除きます。）)           2021 年度    2020 年度    2019 年度    2021 年度   2020 年度   2019 年度   2021 年度   2020 年度  2019 年度
     負債
     預金
       (4)
     米国内店         $  532,466   $  485,848   $  388,948    $  1,084   $  2,524   $  5,873    0.20  ％  0.52  ％  1.51  ％
       (5)
     米国外店            557,207      541,301      487,318      1,812     2,810     5,979    0.33    0.52    1.23
     合計         $  1,089,673    $  1,027,149    $  876,266    $  2,896   $  5,334   $  11,852     0.27  ％  0.52  ％  1.35  ％
     貸付有価証券および買戻
            (6)
     条件付売渡有価証券
     米国内店         $  136,955   $  137,348   $  112,876    $   676  $  1,292   $  4,194    0.49  ％  0.94  ％  3.72  ％
       (5)
     米国外店            93,744      79,426      77,283      336     785    2,069    0.36    0.99    2.68
     合計         $  230,699   $  216,774   $  190,159    $  1,012   $  2,077   $  6,263    0.44  ％  0.96  ％  3.29  ％
            (7)
     トレーディング     勘定負債
     (8)
     米国内店         $   47,871   $   38,308   $   37,099   $   109  $   283  $   818    0.23  ％  0.74  ％  2.20  ％
       (5)
     米国外店            67,739      52,051      51,817      373     345     490    0.55    0.66    0.95
     合計         $  115,610   $   90,359   $   88,916   $   482  $   628  $  1,308    0.42  ％  0.70  ％  1.47  ％
     短期借入金および
           (9)
     その他の有利子負債
     米国内店         $   69,683   $   82,363   $   78,230   $  (27)  $   493  $  2,138    (0.04)  ％  0.60  ％  2.73  ％
       (5)
     米国外店            26,133      20,053      20,575      148     137     327    0.57    0.68    1.59
     合計         $   95,816   $  102,416   $   98,805   $   121  $   630  $  2,465    0.13  ％  0.62  ％  2.49  ％
       (10)
     長期債務
     米国内店         $  186,522   $  213,809   $  193,972    $  3,384   $  4,656   $  6,398    1.81  ％  2.18  ％  3.30  ％
       (5)
     米国外店            4,282      3,918      4,803      86     13     96   2.01    0.33    2.00
     合計         $  190,804   $  217,727   $  198,775    $  3,470   $  4,669   $  6,494    1.82  ％  2.14  ％  3.27  ％
     有利子負債合計         $  1,722,602    $  1,654,425    $  1,452,921    $  7,981   $  13,338   $  28,382     0.46  ％  0.81  ％  1.95  ％
     米国内店の要求払い預金         $   98,414   $   30,876   $   27,737
           (7)
     その他の無利子負債            324,724      346,736      301,756
     負債合計         $  2,145,740    $  2,032,037    $  1,782,414
     シティグループ株主持分        合計  $  201,360   $  193,769   $  195,685
     非支配持分             609      648      706
     株主持分合計         $  201,969   $  194,417   $  196,391
     負債および株主持分合計         $  2,347,709    $  2,226,454    $  1,978,805
     平均 利付 資産に占める
           (11)
     純利息収益の割合
     米国内店         $  1,244,182    $  1,187,077    $  1,017,021    $  26,404   $  27,520   $  28,898     2.12  ％  2.32  ％  2.84  ％
       (6)
     米国外店            900,766      838,999      780,447     16,282     17,427     19,440     1.81    2.08    2.49
     合計         $  2,144,948    $  2,026,076    $  1,797,468    $  42,686   $  44,947   $  48,338     1.99  ％  2.22  ％  2.69  ％
     (1) 受取利息および純利息収益には、上記の表で説明される、課税対象項目とした場合の調整が含まれます。
     (2) 金利および金額は、各資産区分に関するリスク管理活動の影響を含みます。
     (3) 日々の平均値が入手できない場合、一部の子会社は月間または四半期における平均値を用いています。
     (4) その他の定期預金および貯蓄預金で構成されます。貯蓄預金は、保証型マネーマーケット口座、NOW口座およびその他の貯蓄預金口座で構成されます。貯蓄預金に係る支払利息は、
      FDIC預金保険料を含みます。
     (5) 平均金利は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利を反映しています。
     (6) 買戻条件付売渡有価証券の平均残高は、ASC              210-20-45に基づき、純額で計上されています。ただし、支払利息からはASC                        210-20-45の影響が除外されています。
     (7) デリバティブ契約の公正価値の簿価は、ASC              815-10-45に基づき、無利子資産およびその他の無利子負債において純額で計上されています。
     (8) ICG のトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびト
      レーディング勘定負債に係る利息として計上されています。
     (9) ブローカレッジ債務を含みます。
     (10) ハイブリッド金融商品および連結変動持分事業体における受益持分は長期債務に区分されますが除外されています。これらの債務の公正価値の変動は自己勘定取引に計上されるためで
      す。
     (11) 資産の所在に応じた資本および資金調達コストの割当額を含みます。
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                (1)(2)(3)
    受取利息の変動の分析
                           2021  年度と2020年度の比較                2020年度と2019年度の比較

                           以下の変化による増加(減少)                  以下の変化による増加(減少)
                                       正味                  正味
     ( 単位：百万ドル)                     平均残高      平均金利      変動額     平均残高      平均金利      変動額
          (3)
     銀行預け金                    $    30   $  (381)   $  (351)   $    976   $ (2,730)    $ (1,754)
     借入有価証券および
      売戻条件付買入有価証券
     米国内店                    $   166    $  (983)   $  (817)   $    97  $ (3,647)    $ (3,550)
         (3)
     米国外店                        86      (500)      (414)       290    (1,342)      (1,052)
     合計                    $   252    $ (1,483)    $ (1,231)    $    387   $ (4,989)    $ (4,602)
                (4)
     トレーディング勘定資産
     米国内店                    $   (96)    $  (875)   $  (971)   $   1,103    $ (1,578)    $  (475)
         (3)
     米国外店                       320      (111)       209      77   (1,157)      (1,080)
     合計                    $   224    $  (986)   $  (762)   $   1,180    $ (2,735)    $ (1,555)
       (1)
     投資
     米国内店                    $   761    $ (1,089)    $  (328)   $    911   $ (2,338)    $ (1,427)
         (3)
     米国外店                       345      (628)      (283)       703    (1,144)       (441)
     合計                    $  1,106     $ (1,717)    $  (611)   $   1,614    $ (3,482)    $ (1,868)
                (5)
     貸出金   ( 前受収益控除後       )
     米国内店                    $  (706)     $ (1,971)    $ (2,677)    $    81  $ (3,945)    $ (3,864)
         (3)
     米国外店                      (299)      (1,761)      (2,060)         4   (3,700)      (3,696)
     合計                    $ (1,005)      $ (3,732)    $ (4,737)    $    85  $ (7,645)    $ (7,560)
             (6)
     その他の利付資産                    $    72   $     2 $    74  $    80  $ (1,174)    $ (1,094)
     受取利息合計                    $   679    $ (8,297)    $ (7,618)    $   4,322    $ (22,755)     $ (18,433)
     (1)  受取利息および純利息収益には、上記の表で説明される、課税対象項目とした場合の調整が含まれます。
     (2)  金利・残高差異は、正味変動額の合計に対する残高の変動および金利の変動の割合に基づいて配分されています。
     (3)  平均金利の変動は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利の変動を反映してい
       ます。
     (4)  ICGのトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息
       および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびトレーディング勘定負債に係る利息として計上されていま
       す。
     (5)  現金主義会計による貸出金を含みます。
     (6)  ブローカレッジ債権を含みます。
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                         (1)(2)(3)
    支払利息および純利息収益の変動の分析
                           2021  年 度と2020年度の比較              2020年度と2019年度の比較

                          以下の変化による増加(減少)                 以下の変化による増加(減少)
                                     正味                 正味
     ( 単位：百万ドル)                    平均残高     平均金利      変動額     平均残高      平均金利      変動額
     預金
     米国内店                    $   222   $ (1,661)    $ (1,439)    $  1,199    $ (4,548)    $ (3,349)
         (3)
     米国外店                       80   (1,078)       (998)      601    (3,770)      (3,169)
     合計                    $   302   $ (2,739)    $ (2,437)    $  1,800    $ (8,318)    $ (6,518)
     貸付有価証券および
      買戻条件付売渡有価証券
     米国内店                    $   (4)  $  (612)   $  (616)   $   757   $ (3,659)    $ (2,902)
         (3)
     米国外店                       122     (571)      (449)       56    (1,340)      (1,284)
     合計                    $   118   $ (1,183)    $ (1,065)    $   813   $ (4,999)    $ (4,186)
                (4)
     トレーディング       勘定負債
     米国内店                    $   58  $  (232)   $  (174)   $   26  $  (561)   $  (535)
         (3)
     米国外店                       93     (65)      28      2    (147)      (145)
     合計                    $   151   $  (297)   $  (146)   $   28  $  (708)   $  (680)
                      (5)
     短期  借入金およびその他の有利子負債
     米国内店                    $   (66)   $  (454)   $  (520)   $   107   $ (1,752)    $ (1,645)
         (3)
     米国外店                       37     (26)      11      (8)     (182)      (190)
     合計                    $   (29)   $  (480)   $  (509)   $   99  $ (1,934)    $ (1,835)
     長期債務
     米国内店                    $  (551)   $  (721)   $ (1,272)    $   603   $ (2,346)    $ (1,743)
         (3)
     米国外店                        1     71      72     (15)      (67)      (82)
     合計                    $  (550)   $  (650)   $ (1,200)    $   588   $ (2,413)    $ (1,825)
     支払  利息  合計                $   (8)  $ (5,349)    $ (5,357)    $  3,328    $ (18,372)     $ (15,044)
     純利息収益                    $   687   $ (2,948)    $ (2,261)    $   993   $ (4,382)    $ (3,389)
     (1)  受取利息および純利息収益には、上記の表で説明される、課税対象項目とした場合の調整が含まれます。
     (2)  金利・残高差異は、正味変動額の合計に対する残高の変動および金利の変動の割合に基づいて配分されています。
     (3)  平均金利の変動は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利の変動を反映してい
       ます。
     (4)  ICGのトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息
       および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびトレーディング勘定負債に係る利息として計上されていま
       す。
     (5)  ブローカレッジ債務を含みます。
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    トレーディング・ポートフォリオの市場リスク
       トレーディング・ポートフォリオには、マーケット・メイキング業務から生じるポジション、一定の売却可能
     （AFS）負債証券のヘッジ、デリバティブにおける取引先に関するCVAおよびすべての関連するヘッジ、公正価値
     オプションが選択された貸出金ならびにICGにおいて資本市場で組成された貸出金ポートフォリオのヘッジが含
     まれます。
       シティのトレーディング・ポートフォリオの市場リスクは、定量的および定性的指標の組合せを用いて監視さ
     れています。かかる指標には、下記が含まれますがこれらに限定されません。
       ・ファクター感応度

       ・バリュー・アット・リスク（以下「VAR」といいます。）
       ・ストレス・テスト
       シティの事業部門全体において、各トレーディング・ポートフォリオは、トレーディング権限、新商品の承

     認、許容商品リスト、およびより大規模で複雑な流動性の低い取引に関する取引前承認等、これらの指標やその
     他の規制を内包する市場リスク限度に関する独自の枠組みを有しています。
       日々のトレーディングに関連する収益（損失）合計に関する以下のチャートは、取引のボラティリティを把握
     するもので、シティのトレーディング事業に係る収益がある一定の範囲内に該当した日数を示しています。ト
     レーディング関連収益には、シティのトレーディング事業に関連するトレーディング収益、純利息収益およびそ
     の他の収益が含まれます。かかる収益からは、カウンターパーティーの信用度の変動に伴い発生したDVA、FVAお
     よびCVA調整ならびにかかるCVAに関連するヘッジが除外されています。また、資本市場組成業務に関連する手数
     料およびその他の収益が除外されています。トレーディング関連収益は、顧客のフローと、自己勘定トレーディ
     ング資産の評価変動の両方によるものです。以下のチャートに示されているとおり、2021年度において、トレー
     ディング日数の95.8パーセントについてプラスのトレーディング関連収益が達成されました。
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                          (1)
     日々のトレーディング関連収益（損失）                      －  2021年度
     （単位：百万ドル）
     (1)  一部の売却可能負債証券の経済的ヘッジに係る非対称的な会計の効果を反映しています。具体的には、ヘッジするデリ








       バティブの公正価値の変動がトレーディング関連収益に含まれる一方、相殺の効果を有する、ヘッジされた売却可能負
       債証券の公正価値の変動は、AOCIに含まれ、上記に反映されていません。
     ファクター感応度

       ファクター感応度は、１ベーシス・ポイントの金利変動に対する米国財務省証券の評価額の変動等、市場リス
     ク要因のある一定の変動に対するポジションの評価額の変動として表示されます。シティの独立リスク管理部門
     に属するグローバル市場リスク部門は、トレーディング・ポートフォリオにおいて引き受けるすべての重要なリ
     スクに対するファクター感応度を算出し、監視し、また制限するよう確保することに努めます。
     バリュー・アット・リスク（VAR）

       VAR  は、保有期間を１日と仮定して、99パーセントの信頼水準で、通常の市況において発生する可能性のある
     ポジションまたはポートフォリオの価値の下落を見積ります。VARに関する統計は、過去のデータに基づいてお
     り、ポートフォリオ構成の違い、VAR手法の違い、およびモデル変数の違いにより、会社により大きく異なる可
     能性があります。この結果、VARに関する統計は、他社とのリスク・テーキングの違いを推測する根拠として使
     用するよりも、当社内部におけるリスク・テーキングの傾向を示す指標として、より効果的に活用することがで
     きると、シティは考えています。
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       シティは、単一の、独自に承認されたモンテカルロ・シミュレーションVARモデル（下記「VARモデルの審査お
     よび実証」をご参照ください。）を用いています。かかるモデルは、さまざまな資産クラス／リスク種類（金
     利、クレジット・スプレッド、外国為替、株式および商品リスク等）の重要なリスク感応度（市場価格の変動に
     対するポジションの一次および二次感応度等）を把握するように設計されています。シティのVARには公正価値
     で測定されるポジションが含まれます。売却可能またはHTMとして分類される投資有価証券は含まれません。こ
     れらの証券の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記13
     をご参照ください。
       シティは、そのVARモデルが、ファット・テール・スケーリングならびに短期（概して直近月）および長期
     （３年間）における市場のボラティリティのうち、より大きい方を採用しているために保守的に調整されている
     と考えています。モンテカルロ・シミュレーションには約450,000の市場要因が含まれ、約350,000の時系列が使
     用されます。感応度は毎日更新され、ボラティリティ変数は１ヶ月以内に更新され、相関変数は毎月更新されま
     す。VAR調整の保守的な特性により、見積られるVARは、安定的で完全に正規分布した市場の仮定の下に見積られ
     るVARよりも約33パーセント大きくなります。
       次表に記載されているとおり、2021年度のシティの平均トレーディングVARは、2020年度から５百万ドル減少
     しました。これは主に、2020年度と比較してマクロ経済状況が改善したことに伴う市場ボラティリティの低下に
     よるものです。2021年度におけるシティのトレーディングおよび与信ポートフォリオVARの平均も2020年度から
     24百万ドル減少しました。これは、VARボラティリティの再調整によるものです。
    トレーディングVARならびにトレーディングおよび与信ポートフォリオVAR                                      －  年度末現在および平均

                                   2021  年    2021  年 度    2020年      2020年度

     （単位：    百万ドル    ）                      12月31日       平均     12月31日       平均
     金利                             $    50   $    65  $    72  $    66
     クレジット・スプレッド                                 59       71      70      86
          (1)
     共分散調整                                (35  )     (42  )    (51  )     (48  )
                             (2)
     完全に分散された金利およびクレジット・スプレッド                             $    74   $    94  $    91  $    104
     外国為替                                 36       42      40      26
     株式                                 29       33      31      36
     コモディティ                                 28       34      17      22
          (1)
     共分散調整                                (88  )     (102  )    (85  )     (82  )
     トレーディングVAR合計           －  一般的なリスクおよび
      特定のリスクを含むすべての市場リスク要因
                    (2)
      （与信ポートフォリオを除く）                            $    79   $    101  $    94  $    106
                  (3)
     特定のリスクのみの構成要素                             $    3  $     1 $    (1 ) $    (2 )
     トレーディングVAR合計           －  一般的な市場要因のみ
      （与信ポートフォリオを除く）                            $    76   $    100  $    95  $    108
                    (4)
     与信ポートフォリオの追加的影響                             $    45   $    30  $    29  $    49
     トレーディングおよび与信ポートフォリオVAR合計                             $   124   $    131  $    123  $    155
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     (1)  共分散調整（分散効果とも呼ばれます。）は、VAR合計と個別リスクの種類に係るVAR合計の差異に相当します。当該効
       果は、個別リスク種類内のリスクおよびリスク種類をまたがるリスクが完全には相関関係にないこと、その結果、ある
       日のVAR合計が個別リスクの種類に係るVAR合計よりも低くなる、ということを反映しています。共分散調整の変動を引
       き起こす主な要因の決定は、モデル変数およびポジション変動の両方の影響を精査することによりなされます。
     (2)  トレーディングVAR合計には、ICGの時価評価および一部の公正価値オプション・トレーディング・ポジションが含まれ
       ます。ただし、貸出金ポートフォリオに対するヘッジ、公正価値オプション貸付金、およびすべてのCVAエクスポー
       ジャーを除きます。売却可能および発生エクスポージャーは含まれていません。
     (3)  特定のリスクのみの構成要素は、VARに内在する株式および債券の発行体固有のリスクの水準を表示したものです。
     (4)  与信ポートフォリオは、シティ・トレジャリーを含む非トレーディング事業部門に関連する時価評価ポジション、デリ
       バティブ・カウンターパーティーに関連するCVAおよびすべての関連するCVAヘッジで構成されます。FVAおよびDVAは含
       まれていません。与信ポートフォリオは、貸出金ポートフォリオに対するヘッジ、公正価値オプション貸付金およびICG
       において資本市場で組成されたレバレッジド・ファイナンス・パイプラインへのヘッジも含みます。
       次表は、特定のリスクを含む、シティのトレーディングVAR合計に関する市場要因のVARの範囲を示したもので

     す。
                                         2021  年 度        2020年度

     （単位：百万ドル）                                   最低     最高     最低     最高
     金利                                 $    47  $    96  $    28 $   137
     クレジット・スプレッド                                     54     96     36     171
     完全に分散された金利およびクレジット・スプレッド                                 $    74  $   123  $    44 $   223
     外国為替                                     33     49     14     40
     株式                                     21     50     13     141
     コモディティ                                     19     55     12     64
     トレーディング合計                                 $    79  $   130  $    47 $   245
     トレーディングおよび信用ポートフォリオ合計                                    108     166      58     424
     注：各市場要因の最高および最低の値は異なる営業日終了時におけるものであるため、上表から共分散調整を推測すること
       はできません。
       次表はICGのVARを示したものです。ただし、デリバティブ・カウンターパーティーに関連するCVA、CVAのヘッ

     ジ、公正価値オプション貸出金および貸出金ポートフォリオに対するヘッジを除きます。
     （単位:百万ドル）                                           2021  年12月31日

     合計   －  一般的なリスクおよび特定のリスクを含むすべての市場リスク要因
                                            $            81
     平均   －  期中
                                            $            103
     最高値    －  期中
                                                        134
     最低値    －  期中
                                                        81
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     VAR  モデルの審査および実証
       通常、シティのVARの審査およびモデル実証プロセスには、モデルの枠組み、主要な前提および数学的アルゴ
     リズムの実施に関する審査が含まれます。また、商品特有のポートフォリオに関するバック・テストは、現在行
     われているモデル実績監視プロセスの一環として定期的に実施され、シティの米国銀行規制当局とともに審査さ
     れます。さらに、規制VARのバック・テスト（下記で説明されます。）が、当社全体（トレーディング・デスク
     のレベル、ICG事業セグメントおよびシティグループ）で毎月、多数のサブ・ポートフォリオについて、買持ち
     の損益に対して行われ、その結果が米国銀行規制当局との間で共有されます。
       重要なVARモデルおよび前提の変更は、シティの独立リスク管理部門の中で独立して実証されなければなりま
     せん。VARモデルの変更を含むすべてのモデル変更は、シティのモデル・リスク・マネジメント部門のモデル実
     証グループによって実証されます。重要なモデルの変更が行われる場合、並行的なモデルの実行が、実施前に行
     われます。また、重要なモデルおよび前提の変更は、シティの米国銀行規制当局による定期的な審査および承認
     の対象となります。
       シティは、規制VARおよびリスク管理VAR（すなわち、トレーディング合計ならびにトレーディングおよび与信
     ポートフォリオVAR合計）の両方について、独立して実証された同一のVARモデルを使用します。そのため、両者
     に係るモデルの審査および実証プロセスは上記のとおりです。
       規制VARは、バーゼルⅢに従って計算され、リスク管理VARとは異なります。これは、リスク管理VARに含まれ
     る一部のポジションが、規制VARにおいて市場リスク扱いの適用を受けることができないためです。リスク管理
     VARの構成は、上記「バリュー・アット・リスク（VAR）」で議論されています。VARモデルが、米国規制資本規
     則に基づく市場リスク扱いを受けることのできるポジションに適用することが可能か否かは、シティの米国銀行
     規制当局により定期的に審査され、承認されます。
       バーゼルⅢに従い、規制VARには、すべてのトレーディング勘定対象ポジションならびにすべての外国為替お
     よび商品エクスポージャーが含まれます。バーゼルⅢに従い、規制VARからは、トレーディング要件の意図およ
     び能力を満たすことのできないポジションが除外され、したがって、非トレーディング勘定と分類され、対象ポ
     ジションとして明確に除外されたエクスポージャーの区分として分類されます。規制VARからは、デリバティブ
     商品に係るCVAおよびシティ自身の公正価値オプション負債に係るDVAが除外されています。CVAヘッジは規制VAR
     から除外され、リスク加重資産を決定するための先進的アプローチに基づき計算された信用リスク加重資産に含
     まれています。
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     規制VARのバック・テスト
       バーゼルⅢに従い、シティは、規制VARモデルの有効性を評価するために、バック・テストを実施することが
     求められています。規制VARのバック・テストは、99パーセント信頼区間において、日々の１日VARを買持ち損益
     と比較する処理です（すなわち、ポートフォリオが１日の終わりから翌日まで変更されず、翌日にリプライシン
     グされた場合の損益の影響）。買持ち損益は、前営業日の営業終了時からの対象ポジションの価格変動に起因す
     る日々の時価評価損益を表しています。買持ち損益には、実現トレーディング収益、純利息、手数料および役務
     収益、１日の間のトレーディング損益、ならびに引当金の変動は含まれていません。
       99 パーセント信頼水準に基づき、シティは、買持ち損失が規制VARを上回るのは年に２、３日であると予想し
     ます。シティのVARモデルが（短期および長期のボラティリティのうち大きい方を採用し、ボラティリティの
     ファット・テール・スケーリングを行った結果）保守的に調整されていることに鑑みると、シティは、通常の安
     定した市況では、例外が発生する確率はさらに低いと予想します。市況が不安定な期間には、バック・テストの
     例外が増える可能性があります。
       以下のグラフは、2021年度を対象年度として、シティの対象ポジションに関連する日々の買持ち損益をシティ
     の１日規制VARと比較したものです。2021年12月31日現在、シティグループ全体レベルで１つのバック・テスト
     の例外が観測されました。
       規制VARバック・テストに係る買持ち利益のある日が54.4パーセントであるのに対し、下記の日々のトレー
     ディング関連収益に関するチャートに示された、シティのトレーディング事業に関するトレーディング収益、純
     利息収益およびその他収益のある日は95.8パーセントとなっていますが、この違いは、とりわけ、シティのト
     レーディング関連収益の大部分が、これらのポジションおよびエクスポージャーにおける日々の価格変動から生
     じていないこと、ならびに、規制VARとリスク管理VARのポートフォリオ構成が異なっていることを反映していま
     す。
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                               (1)
     規制トレーディングVARおよび関連する買持ち損益                            －  2021年度
     （単位：百万ドル）
     (1)  買持ち損益は、バーゼルⅢに基づき銀行規制当局が定義するとおり、トレーディング・ポジションに帰属する、前営業







       日の営業終了時からの日々の時価評価収益の変動を表しています。買持ち損益には、実現トレーディング収益、ならび
       に新規のおよび終了したトレーディングに係る純利息についての１日の間のトレーディング損益、ならびに引当金の変
       動が含まれていません。したがって、上記の日々のトレーディング関連収益のチャートにおいて表示されたトレーディ
       ング関連収益と比較することはできません。
     ストレス・テスト

       シティは、著しい市場変動の影響を予測するために、定期的に市場リスクのストレス・テストを実施します。
     これは、個別のポジションおよびトレーディング・ポートフォリオ、ならびに複数のトレーディング・ポート
     フォリオを含む全体の合計に関して実施されます。シティの市場リスク管理部門は、事業部門との協議を経て、
     システミック・ストレス・シナリオおよび特定のストレス・シナリオの両方を策定し、定期的に実施するストレ
     ス・テストの結果を検討し、エクスポージャーの水準と限度についての継続的な妥当性を評価するために情報を
     利用します。シティは、すべての主要なリスク要因（すなわち、株式、外国為替、商品、金利およびクレジッ
     ト・スプレッド）について、市場リスクのストレス・テストに係る２つの補完的なアプローチ、すなわちトッ
     プ・ダウンのシステミック・ストレスおよびボトムアップの各事業特有のストレスを使用します。システミッ
     ク・ストレスは、著しい市場変動が及ぼす可能性のある影響を、会社全体として数量化することを目的としてお
     り、過去の期間の市場ストレスおよび不利な経済シナリオの予想の両方を使用して構築されています。各事業特
     有のストレスは、特定のポートフォリオおよび市場セグメントのリスク、とりわけVARおよびシステミック・ス
     トレスにおいて完全に把握されていないリスクを精査することを目的としています。
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       シティでのシステミック・ストレス・シナリオおよび各事業に特定したストレス・シナリオは、上級経営陣に
     よるレビューを経た複数の報告書に使用され、また取引市場リスクに係る内部リスク資本を計算する際にも用い
     られます。一般的に、市場価値の変動は、向こう１年間について設定されます。最も流動性が高いポジションお
     よび市場リスク要因に係る市場価値の変動は、より短期間の向こう２ヶ月間について設定されます。市場価値の
     変動が向こう２ヶ月間の短期間について設定される一連の限定的なポジションおよび市場リスク要因とは、他の
     ほとんどのポジションおよび市場リスク要因の取引流動性が著しく悪化したときでさえ、歴史的にみて金融危機
     の際にも非常に高い流動性を維持したと経営陣が判断するものです。
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     オペレーショナル・リスク

     概要

       オペレーショナル・リスクとは、内部プロセス、人間およびシステムが不適切であること、もしくは機能しな
     いこと、または外的事由から生じる損失のリスクをいいます。これには、シティが事業の何らかの面において法
     律、規制、プルーデント（慎重）な倫理基準、契約債務の遵守を怠ったことにより生じる損失（訴訟費用、和解
     金および規制上の課徴金等）のリスクである法的リスクが含まれますが、戦略上のリスクおよび風評リスクは含
     まれません。また、シティはオペレーショナル・リスクが、シティの事業活動に関係する風評リスクに影響を及
     ぼすことを認識しています。
       オペレーショナル・リスクは、シティのグローバルな事業活動およびその関連部署の活動に内在するものであ
     り、損失を生じる可能性があるものです。シティは、シティのオペレーショナル・リスク管理の枠組み（下記を
     ご参照ください。）において標準化された定義を用いて、シティが直面するオペレーショナル・リスクを分類す
     るために、包括的かつ全社的なリスク分類法を維持しています。この分類法はまた、規制要件と期待に対応する
     ものであり、米国バーゼルⅢ、包括的資本分析およびレビュー（以下「CCAR」といいます。）、大手金融機関に
     対して引き上げられた基準ならびにドッド・フランク法に基づく年次ストレス・テスト（以下「DFAST」といい
     ます。）に関連する事項を包含しています。
       シティは、上記        「グローバル・リスクの管理」－「概要」                      に記載されている全体的な枠組みに沿って、オペ
     レーショナル・リスクを管理しています。シティの目的は、オペレーショナル・リスクを、その事業の特性、事
     業を営む市場、資本および流動性、ならびに競争・経済・規制環境に対して適切な水準に維持することです。こ
     れには、オペレーショナル・リスクを効果的に管理し、シティのオペレーショナル・リスク選好の範囲内で、オ
     ペレーショナル・リスク・エクスポージャーを維持または削減することが含まれます。
       シティの独立オペレーショナル・リスク管理グループは、オペレーショナル・リスクおよび内部統制環境の全
     体的な運用状況の有効性を特定、測定、監視、管理および報告するための方針および実務により、グローバルな
     オペレーショナル・リスク管理の枠組みを整備しています。この枠組みの一環として、シティは、オペレーショ
     ナル・リスク選好を定義しており、重要なオペレーショナル・リスクを自己で特定し、主要なコントロールのパ
     フォーマンスを評価し、また許容水準を超える残存リスクを軽減するためのマネージャー・コントロール・アセ
     スメント（MCA）・プロセスを整備しました。
       主要な事業セグメントはそれぞれ、本枠組みの要件に合致するようオペレーショナル・リスク・プロセスを実
     施しなければなりません。これには、以下が含まれます。
       ・各事業セグメントがさらされているオペレーショナル・リスクの把握

       ・特定されたリスクを軽減するためのコントロールの設計
       ・主要指標の設定
       ・オペレーショナル・リスク・エクスポージャーがオペレーショナル・リスク選好の範囲内にあるのか、範囲
        外にあるのかの監視および報告
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       ・オペレーショナル・リスク・エクスポージャーを許容水準に収めるために実施されるプロセスの保有
       ・さらされているオペレーショナル・リスクの定期的な見積りおよび集計
       ・オペレーショナル・リスク環境を積極的に改善し、新たに発生するリスクを軽減するために利用可能な、十
        分な資源の確保
       シティは、新商品の導入や既存商品の変更、または組織構造、システム、プロセスおよび人員の大きな変更か

     ら生じるオペレーショナル・リスクを考慮しています。
       シティは、ビジネス・リスク・コントロール委員会（以下「BRCC」といいます。）を通じてオペレーショナ
     ル・リスク・エクスポージャーを監視する統治体制を有していますが、これにはシティグループのBRCCのほか、
     事業、部署、地域および国別のBRCCも含まれます。BRCCでは、第一の防衛線の担当者が議長を務め、オペレー
     ショナル・リスク選好の違反、主要指標、オペレーショナル・リスク事由、コントロールの問題といったオペ
     レーショナル・リスク・エクスポージャーを上級経営陣が検討するために報告を受ける場が設けられています。
     構成メンバーには、事業部門および部署の上級責任者と、第二の防衛線のメンバーが含まれます。
       また、オペレーショナル・リスク管理グループを含む独立リスク管理部門は、シティ全体において、強力かつ
     定着したオペレーショナル・リスク管理の企業文化および枠組みを推進すべく、シティの事業部門および部署と
     積極的に協力しています。オペレーショナル・リスク管理グループは、オペレーショナル・リスク管理の枠組み
     において求められる事項の実施状況およびオペレーショナル・リスク管理の実務および成果の質について、事業
     部門および部署に積極的に意見を述べます。
       事業部門の主要なオペレーショナル・リスク、過去のオペレーショナル・リスクに係る損失およびコントロー
     ルの環境に関する情報は、主要な各事業セグメントおよび業務部門から報告されます。シティのオペレーショナ
     ル・リスク・プロファイルおよび関連する情報の概要は、オペレーショナル・リスク管理部門の責任者から、上
     級経営陣およびシティの取締役会の監査委員会およびリスク管理委員会に対して報告されます。
       オペレーショナル・リスクは、バーゼルⅢに基づく先進的アプローチにより、オペレーショナル・リスク資本
     およびオペレーショナル・リスク規制資本を通じて測定されます。FRBのCCARプロセスにおける要件の一部とし
     て、ストレス・シナリオに基づくオペレーショナル・リスクに係る予想損失が見積られます。
       シティのオペレーショナル・リスクの詳細については、上記「リスク要因」－「オペレーショナル・リスク」
     をご参照ください。
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     サイバーセキュリティ・リスク
     概要

       サイバーセキュリティ・リスクとは、サイバー攻撃、サイバー侵害またはシティの極めて重要なビジネス情報
     資産もしくは事業の流出に伴う事業リスクをいい、結果として、経済的な損失を被り、評価が損なわれることに
     なります（詳細については、上記「リスク要因」－「オペレーショナル・リスク」の業務（オペレーション）上
     のプロセスおよびシステムに関するリスク要因ならびにサイバーセキュリティに関するリスク要因をご参照くだ
     さい。）。進化する脅威環境の中で、脅威アクターの戦術、技術および手段はさらに高度化し、金融取引におけ
     る新技術の利用は増え続け、シティならびにその顧客および第三者は、サイバー攻撃および情報セキュリティ事
     故のリスクにさらされており、今後も続く見込みです。シティは、これらのリスクの重要性を認識しており、サ
     イバー攻撃について、防御、発見、対応および復旧のために、インテリジェンス主導戦略を活用しています。さ
     らに、シティは、個別および包括的なサイバーセキュリティ・リスクへの備えおよび耐性を強化するため、金融
     業界、政府および業種間の情報共有グループに積極的に参加しています。
     リスク管理

       シティのテクノロジー・リスクおよびサイバーセキュリティ・リスク管理プログラムは、３つの防衛線に基づ
     いています。最高情報セキュリティ責任者のもと、シティの第一の防衛線では、サイバーセキュリティ・リスク
     を防御し、サイバー事件やデータ漏洩に対応するための最前線の事業、業務・技術面における管理および機能を
     提供します。シティは、最先端のフュージョン・センターを通じて、こうした脅威を管理しています。同セン
     ターは、サイバー脅威への対応を監視し調整するための中核的な指令拠点です。事業の情報セキュリティチーム
     は、インフラの防衛およびセキュリティ管理を担当し、脆弱性評価および第三者による情報セキュリティ評価、
     従業員の意識向上およびトレーニング・プログラムならびにセキュリティ事故管理を行っています。それぞれに
     ついて、事業の情報セキュリティチームは、事業およびファンクションにグローバルに関与している情報セキュ
     リティ担当の役員と連携して活動しています。
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       シティのオペレーショナル・リスク・マネジメント・テクノロジー・アンド・サイバー（Operational                                                      Risk
     Management-Technology             and  Cyber）（以下「ORM-T/C」といいます。）およびインディペンデント・コンプライ
     アンス・リスク・マネジメント・テクノロジー・アンド・インフォメーション・セキュリティ（Independent
     Compliance      Risk   Management-Technology             and  Information       Security）（以下「ICRM-T」といいます。）は、第
     二の防御線として、シティのリスク軽減策や能力を積極的に評価、予測し、調査する役割を担っています。シ
     ティは、事業運営に悪影響を与える事故が発生する前に、テクノロジー・リスクおよびサイバーセキュリティ・
     リスクを積極的に特定し、改善することを目指しています。したがって、ORM-T/Cチームは、シティが明文化し
     たテクノロジー・リスクおよびサイバー・リスク選好に関する綱領に従って、独自に能力を調査し、監視しま
     す。また、ORM-T/CおよびICRM－Tチームは、変化するサイバーセキュリティ・リスクとそれに対応する法令に対
     処するため、サイバーに関する法律上および法令上の要件の注視、新たに発生するリスクの特定化および明確
     化、戦略的なサイバー脅威評価、新商品および取組みに関する調査、データ管理リスクの監督、サイバー・リス
     ク保証の評価（第三者による評価を含みます。）を共同で行っています。さらに、ORM-T/Cは、サイバーセキュ
     リティおよびテクノロジーの双方に合わせたツールを採用し、指標を監視および調査します。これらは、リスク
     を効果的に追跡、特定、管理するためのシティの全体的なオペレーショナル・リスク管理の枠組みに沿ったもの
     となっています。
       内部監査は、第三の防御線として、組織全体がサイバーセキュリティ・リスクをどの程度効果的に管理してい
     るかを独立した観点から監査しています。シティはまた、サイバーセキュリティ・リスクを含む企業レベルのリ
     スク許容度を規定するインフォメーション・セキュリティ・リスク・コミッティ（ISRC）等の複数のシニア・コ
     ミッティを有しています。
     取締役会による監督

       シティの取締役会は、サイバーセキュリティ・リスクを軽減し、サイバー事件に対応する経営陣の取組みを監
     督します。取締役会は、サイバーセキュリティについて定期的な報告を受け、シティの全般的なサイバーセキュ
     リティ・プログラムの実効性について年間を通じて経営陣および対象分野の専門家との議論に参加します。取締
     役会はまた、シティに内在するサイバーセキュリティ・リスク、ならびにかかるリスクへの対処に関するシティ
     のロードマップおよび進捗について最新情報を入手します。
       さらに、シティの取締役会およびその委員会のメンバーは、重大なサイバー事象（その対応、法的義務ならび
     に規制当局および必要な場合は顧客への働きかけおよび通知を含みます。）について、必要に応じて経営陣に対
     し指導を行うだけでなく、同時進行で報告も受けます。2021年度において、取締役会は、サイバー事件の机上訓
     練を受けました。また、2021年度において、取締役会のリスク管理委員会は、スタンドアローン形式のサイバー
     セキュリティ・リスクアペタイト・ステートメントを承認しており、これに照らしてシティの実績が四半期毎に
     測定されます。取締役会によるサイバーセキュリティ・リスクの監督に関する詳細については、2022年３月に
     SECに提出されたシティの2022年度年次株主総会議決権代理行使参考書類をご参照ください。
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     コンプライアンス・リスク
       コンプライアンス・リスクとは、法律、規則もしくは規制の違反、または所定の実務、社内方針・手続もしく

     は倫理基準の不遵守に起因し、現在または予測される財務状況や回復力に影響を及ぼすリスクをいいます。コン
     プライアンス・リスクにより、シティは、罰金、民事制裁金、損害賠償金の支払および契約無効のリスクにさら
     されます。コンプライアンス・リスクは、評判の低下、シティの顧客の損害、事業機会の制限および事業拡大の
     可能性の減少を生じさせる可能性があります。これには、すべての法令のほか、プルーデント（慎重）な倫理基
     準および一定の契約上の義務の不遵守リスクをも含みます。また、従来型・非従来型の銀行業務のあらゆる側面
     から訴訟のリスクにさらされること（法的リスクとして知られます。）も含みます。
       シティは、誠実に業務を遂行し、高い倫理基準を維持し、適用される方針、規制および法律の要件を遵守する
     ことを目指しています。シティは、シティのリスク・ガバナンス・フレームワークと規制要件を考慮し、各防衛
     線におけるコンプライアンス・リスク管理文化の根本的な強化を図るため、シティ全体のコンプライアンス・リ
     スクを有効に管理することを目的とした積極的なコンプライアンス・リスク管理（以下「CRM」といいます。）
     ポリシーを維持および実行しなければなりません。独立コンプライアンス・リスク管理部門（以下「ICRM」とい
     います。）の主たる目的は以下のとおりです。
       ・コンプライアンスおよびコントロールの企業文化をシティ全体で推進し、定着させること。

       ・現地、国内もしくは国際的な法律、規則もしくは規制、シティの社内方針、基準および手続ならびに関連す
        る行動基準の全社的な遵守を促進する統合されたCRMポリシーおよびコンプライアンス・リスクの枠組みを
        維持および監督すること。
       ・世界的規模で一貫性のあるシステムおよびコンプライアンス・リスク管理プロセスを基盤として、各商品ラ
        イン、各部署および各地域にわたるコンプライアンス・リスクおよび問題を評価すること。
       ・コンプライアンス・リスクに関するデータの集計および報告能力を提供すること。
       コンプライアンス・リスクを予想し、コントロールし、かつ軽減するために、シティは、CRMポリシーを構築

     し、これにより手法およびプロセスの標準化および集中管理を実現し、またコンプライアンス・リスク管理のよ
     り一貫した包括的な実施を可能にしました。
       シティがその事業部門および機能別部門に関連するコンプライアンス・リスクを特定し、評価し、軽減するこ
     とは、義務であると同時に責任でもあります。ICRMは、シティのCRMポリシーの監督について責任を有し、一方
     で、すべての事業部門とグローバルなコントロール部門は、コンプライアンス・リスクを管理し、コンプライア
     ンス・リスク選好の範囲内で業務を行う責任を有します。
       シティは、コンプライアンス・リスクの枠組みを通じて目標を達成し、その責任を果たしていますが、これ
     は、コンプライアンス・リスクを全体的に管理するために統合された以下の主要な活動で構成されています。
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       ・変化を特定・分析し、影響を評価し、適切な方針、プロセスおよびコントロールを実施することによる、シ
        ティの法律、規則および規制の遵守の管理
       ・主要な法律、規則および規制を従業員に周知し理解させるためのコンプライアンス研修の開発および提供
       ・シティの特定のタイプのリスク選考を示す定性的コンプライアンス・リスク・ステートメントと、当社のコ
        ンプライアンス・リスク・エクスポージャーを監視するための定量的測定によって明確化された、コンプラ
        イアンス・リスク選好の監視
       ・法律、規則、規制および内部方針の遵守状況の評価にあたってのコンプライアンス・リスクおよびコント
        ロールの監視・検証
       ・説明責任を高めるための問題の特定、上申および是正（CRM方針とコンプライアンス・リスク選好に対応す
        るために設定された閾値に対するコンプライアンス・リスク指標の測定および報告を含みます。）
       上述のように、シティはFRBとOCCの同意命令に対応すべく取り組んでおり、これには、シティのコンプライア

     ンス・リスクの枠組みおよびその全社的な適用に関する改善が含まれています（同意命令の詳細については、
     「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況
     の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵守」をご参照
     ください。）。
     風評リスク

       シティへの評価は、ステークホルダーとの信頼関係を構築する上で極めて重要な財産であり、シティは、従業

     員、顧客、投資家および規制当局のシティへの評価の向上および維持に精力的に取り組んでいます。これをサ
     ポートするため、シティは風評リスクの枠組みを構築しました。この枠組みの下、シティグループおよびシティ
     バンクは、当社のリスク選好に関連する企業の活動および運営を監視するために、リスク選好ステートメントお
     よび関連する主要指標を導入しています。この枠組みでは、事業セグメントおよび地域レベルで、風評リスク委
     員会またはそれと同等の組織を通じて、検証または対応の必要がある重大な風評リスクを上申していくことも求
     められます。
       シティの最も上級職の役員で構成される風評リスク委員会では、重大な風評リスクが特定、監視、報告、管理
     および上申されるプロセスを統治しています。風評リスク委員会は、リスク選好および規制当局の期待に沿って
     講じるべき適切な措置について決定を行う一方で、シティの経営理念に則った、リスク意識の高い企業文化なら
     びに高いレベルの誠実性および倫理的行動を全社に推進しています。事業セグメントおよび地域における風評リ
     スク委員会は、事業活動、販売慣行、商品設計、利益相反の可能性から引き起こされる風評リスクを検証するた
     めにシティが設置している統治基盤の一部です。これらの委員会は、会社レベルの風評リスク委員会により十分
     検討されるべきものとして、潜在的な風評リスクを提起することができます。シティグループの風評リスク委員
     会は、風評リスクを指名・統治・広報委員会またはシティグループ取締役会の他の適切な委員会に上申すること
     ができます。
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       シティの評価の向上および維持に関する責任は、シティの行動規範を指針とする全従業員に共有されていま
     す。従業員は、意思決定と行動において、健全な判断と常識を発揮することが求められています。また、上記方
     針に沿って風評リスクをもたらす可能性のあるすべての問題を迅速に上申することが期待されます。
     戦略上のリスク

       上述のように、戦略上のリスクは、当社の経営環境に影響を及ぼす外部要因から生じる、予想利益、株式時価

     総額または資本に対する影響により測定されるシティの中核的な戦略的目標への（一時的な影響ではなく）持続
     的な影響のリスク、ならびに戦略の画定および実行に関連するリスクであり、企業レベルでの戦略上のリスクの
     枠組みの一環として特定、測定および管理されています。
       これに関連して、シティの経営環境に影響を及ぼす外部要因とは、経済環境、地政学的／政治的情勢、業界／
     競争の状況、社会動向、顧客の行動、規制／立法環境および投資家／株主に関連する動向です。
       シティの執行役員チームは、シティの戦略を策定し、それを実行する責任を負っています。当該戦略は、将来
     を見据えた計画（以下「シティの戦略計画」と総称します。）に落とし込まれ、組織全体に展開されます。シ
     ティの戦略計画は、取締役会に年１回提示され、リスク選好の閾値に合致しており、また、内部枠組みにより求
     められるトップリスクの特定を含むものです。また、シティの戦略計画は、資本配分に関する限定的な要件に合
     致しています。グループ全体の社内委員会、ならびにICG、GCBおよび地域レベルの戦略委員会が、戦略上のリス
     クのガバナンスおよび監督を円滑に進めています。
       シティは、戦略上のリスクが様々なリスク管理活動において適切に検討および対処され、シティのリスク選好
     に照らして評価されることを確保するために尽力しています。シティは、戦略上のリスクを含むリスクを特定す
     るため、トップダウン、ボトムアップのリスク特定プロセスを実施しています。事業セグメントでは、シティが
     直面しているすべての重大なリスクを体系的に特定し記録するためにリスク特定プロセスを四半期毎に行ってい
     ます。独立リスク管理部門は、定期的なレビューを通じてリスク特定プロセスを監督し、トップリスクの特定お
     よび監視を調整しています。独立リスク管理部門はまた、戦略上のリスクに関する様々な委員会（シティが戦略
     上のリスクを管理するために構築しているガバナンス体制の一部を成すものです。）と協力してリスク選好の閾
     値を監視することにより、戦略上のリスクを管理しています。
       シティの戦略上のリスクに関するより詳細な情報については、上記「リスク要因」－「戦略上のリスク」をご
     参照ください。
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     その他のリスク
     LIBOR   移行リスク

       LIBOR管理者は、2021年12月31日に代表的に米ドル以外のLIBORならびに１週間物および２ヶ月物の米ドル
     LIBORの公表を停止し、2023年６月30日に他のすべての米ドルLIBORテナーの公表を停止する予定です。規制当局
     は、規制指針に規定される限定的な場合を除き、シティを含む各銀行が米ドルLIBORを指標として参照する新た
     な契約の締結を2021年12月31日までに停止していることを期待しています。
       シティは、LIBORからの移行およびLIBORの廃止が、金融市場およびシティを含む市場参加者に重大な影響を及
     ぼし得る様々なリスクや課題をもたらすことを認識しています（LIBORからの移行およびLIBORの廃止またはその
     他の指標金利によるシティのリスクについては、上記「リスク要因」－「その他のリスク」をご参照くださ
     い。）。このためシティは、引き続きLIBOR移行リスクの特定と管理に努めました。
       例えば、シティはLIBOR移行問題および立法的救済措置に関連する法律、規制およびその他の動向を引き続き
     注意深く監視します。国際スワップ・デリバティブ協会（以下「ISDA」といいます。）は、既存の銀行間取引金
     利（以下「IBOR」といいます。）デリバティブ取引に関してIBORフォールバック・プロトコルを公表し、かかる
     プロトコルは2021年１月に発効しました。IBORフォールバック・プロトコルにより、双方の取引当事者がプロト
     コルを遵守した場合、または当事者間の合意による修正を行った場合に、デリバティブ市場参加者に対して、既
     存および新規のデリバティブ契約に新たなフォールバックが適用されます（シティによるプロトコルの遵守につ
     いては、下記をご参照ください。）。2021年４月に、ニューヨーク州法に準拠する一定のレガシー契約におい
     て、米ドルLIBORに関する法定代替金利の使用について規定する法律がニューヨーク州において採用されまし
     た。2021年12月に類似の連邦法が下院で可決され、上院での可決待ちですが、この連邦法案が立法化される保証
     はありません。
       また、シティは、LIBOR移行によるシティの顧客、運営能力および財務契約への影響の特定と対応に重点を置
     いたLIBORに関するガバナンスと施策に関するプログラムを構築しています。このプログラムは、シティの事業
     およびファンクションを横断してグローバルに運用され、上級経営陣が積極的に関与しており、シティの資産負
     債委員会が監督し、シティグループの取締役会におけるリスク管理委員会に対する報告も行います。プログラム
     の一環として、シティは、LIBOR移行アクションプランおよび関連するロードマップを引き続き実施しています
     が、これは、プログラム管理、移行戦略・リスク管理、顧客管理（内部コミュニケーションとトレーニング、法
     務・契約管理および商品管理を含みます。）、財務上のエクスポージャーとリスクの管理、規制と業界への関
     与、オペレーションとテクノロジーならびに財務、リスク、税務およびトレジャリーという、主要なワークスト
     リームに基づいています。
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       2021年度中、シティは、FRBが主催する代替参照金利委員会（Alternative                                      Reference      Rates   Committee）（以
     下「ARRC」といいます。）をはじめとする、世界的な規制当局によって組織される多くのワーキンググループに
     も継続して参加しました。これらのワーキンググループは、代替参照金利の開発を促進および推進し、かかる金
     利へ移行する場合の潜在的な課題の特定に努め、これに対処します。シティのLIBOR移行アクションプランおよ
     び関連するロードマップは、これらのワーキンググループによって推奨されたタイムラインに矛盾しないことを
     意識しています。これには、担保付翌日物調達金利（以下「SOFR」といいます。）でのデリバティブ取引を促進
     するよう設計されている米国商品先物取引委員会のSOFRファースト・イニシアチブが含まれます。シティはま
     た、LIBOR移行の問題について、規制当局や財務会計機関等との連携を続けました。
       シティのLIBOR移行に向けた取組みには、特に、LIBORへの全体的なエクスポージャーの削減、業界主導の新し
     いプロトコルやソリューションに関する情報提供を含む、シティの顧客とのバーチャル・コミュニケーションの
     取組みおよび顧客のための移行ファシリテーションの強化、ならびに新たに発行される特定の金融商品および商
     品への代替参照金利の使用などがあります。過去数年間、シティは、SOFRを参照する優先株式および指標債務を
     発行したほか、SOFRおよびスターリングLIBORの代替レートであるスターリングオーバーナイトインターバンク
     平均レート（以下「SONIA」といいます。）を参照する顧客関連債務を発行しました。シティはまた、SOFRおよ
     びSONIAを参照するローンの組成およびアレンジを行い、SOFRおよびSONIAに基づくデリバティブ契約を締結しま
     した。さらにシティは、顧客の取引がLIBORから代替参照金利へと移行することに伴い、自社のシステムやイン
     フラへの投資も行っています。2021年７月にARRCがCMEグループのターム物SOFRを推奨して以降、シティは、許
     容される場合にターム物SOFRのローンおよびデリバティブを顧客に提供するためのシステムの準備に注力してき
     ました。
       また、2021年度において、シティは、代表的なものでいえば、2021年12月31日に公表が終了した既存のLIBOR
     契約の修正に注力しました。これらの契約のほぼすべては2021年12月31日までに修正されましたが、シティは、
     2021年12月31日以降も残存している契約の修正に引き続き積極的に取り組み、確認を行っています。2021年12月
     31日現在、2023年６月30日のLIBORの停止日以降に満期を迎える契約に関するシティの全般的な米ドルLIBORの総
     想定エクスポージャーは、約7.1兆ドルでした。これには、中央清算機関（以下「CCP」といいます。）における
     転換計画の対象である約４兆ドルの清算済みのデリバティブおよび強固な契約のフォールバック条項の対象であ
     る約2.4兆ドルの相互デリバティブが含まれます。残りの約0.7兆ドルのエクスポージャーには、2022年度の契約
     修正計画によって対処される相互デリバティブおよび現物商品が含まれます。
       さらに、未修正のLIBOR契約について、シティは、関連する法律による解決策の効果を引き続き検討します。
     かかる解決策は、代替金利への移行を容易にさせることが期待されます。
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     気候変動リスク
       気候変動は、シティとその取引先や顧客に、短期的・長期的なリスクをもたらすものであり、そのリスクは経
     時的に増大することが見込まれます。気候変動リスクとは、気候変動から生じる損失のリスクを指し、物理的リ
     スクと移行リスクで構成されます。物理的リスクは、慢性・急性の気候変動（例えば、暴風雨の増加、干ばつ、
     火災、洪水など）が、どのように物的資産（例えば、不動産、作物など）に直接的な損害を与えるか、あるいは
     価値または生産性に影響を与えるかを考慮するものです。移行リスクは、気候変動に対処するための政策、技
     術、商慣習、市場の選好の変化（例えば、炭素価格政策、発電の化石燃料から再生可能エネルギーへのシフト）
     が、資産、商品および企業の価値の変化にどのようにつながるかを考慮するものです。
       気候変動リスクは、他の分類のリスクの要因として作用し得る包括的なリスクであり、例えば、高い気候変動
     リスクにさらされている債務者に対して生じる信用リスク、高炭素産業への融資に対する利害関係者の懸念の高
     まりからくる風評リスク、物理的リスクがシティの設備および従業員に及ぶことによるオペレーショナル・リス
     クなどがこれにあたります。
       シティは現在、企業リスク管理の枠組みの中で、気候変動リスクを「顕在化しつつあるリスク」として特定し
     ています。顕在化しつつあるリスクとは、新たに発見された、または気候変動リスクの場合にあっては、既存の
     リスクが急速に変化もしくはエスカレートするようなリスクまたはテーマ性のある問題をいい、データが限られ
     ていることやその他の不確実性のために、評価することが困難なものです。気候変動リスクに関するその他の情
     報については、上記「リスク要因」－「その他のリスク」をご参照ください。
       シティは、高炭素セクターにおける融資プロジェクトおよび顧客に関連する気候変動リスクへの注力を含む、
     シティの長期にわたる環境・社会リスク管理（以下「ESRM」といいます。）方針における気候変動リスクに関連
     する要因を精査します。座礁資産の信用リスクおよび高炭素排出量に起因する石炭セクター関連の風評リスクを
     警戒し、シティは、2015年度に一般炭鉱会社への融資を、2018年度に新規の石炭火力発電所への融資を段階的に
     縮小しました。シティによる段階的な縮小は継続しているため、シティのESRM方針が更新され、石炭火力発電所
     の新設および火力炭鉱の新設・拡張に対するすべてのプロジェクト関連融資の禁止、ならびに石炭火力発電およ
     び石炭採掘に対するエクスポージャーが大きく、今後数年間に低炭素への移行を進めない会社に対する融資を削
     減する明確なタイムテーブルが盛り込まれました。これらのセクター・アプローチにより、シティは、その立場
     を明確にするための包括的かつ業界全体のアプローチを設定し、顧客への期待を明確にすることができ、また、
     風評リスクを軽減しながら、一定の気候変動リスクに起因する信用リスクへの懸念に対処することもできます。
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       シティは、気候変動リスクが様々なセクターの顧客の個別の信用プロファイルにどのように影響を及ぼす可能
     性があるかを定量化する手法を継続的に調査および分析しています。気候変動リスクの評価を信用評価プロセス
     に組み込むため、シティは、セクター別の気候変動リスク評価を策定しています。かかる気候変動リスクの評価
     は、一般に公開されている顧客の情報開示および第三者機関から提供されたデータを補完し、顧客にとって最も
     重大な気候変動リスクやリスクへの適応およびリスクの緩和に関する管理計画についての顧客との対話を促進す
     ることを目的としています。短期的なシティの評価においては、シティのリスク特定プロセスにより気候変動リ
     スクがより高いと特定されたセクターであることを考慮する予定です。これにより、シティは、顧客の事業や気
     候変動に関連するリスクをより良く理解するだけでなく、気候変動データを提供できるようになります。シティ
     のネット・ゼロ・プランは、顧客との契約および顧客選定における気候変動リスクに関する議論のさらなる実施
     につながっています。
       また、シティは、シティ全体の気候変動リスクの管理に関してグローバルな一貫した原則およびアプローチを
     策定中です。気候変動リスクは、長期的将来にわたって関連する政策やプロセスに組み込まれていきます。
       さらに、シティは、気候変動による潜在的な財務リスクの測定・評価のための新しい手法モデルやアプローチ
     を開発し、試行するための金融業界の共同作業に引き続き参加しています。シティはまた、気候変動リスクと持
     続可能な金融に関する規制の動向を注視しており、これらのテーマについて規制当局と積極的に連携していま
     す。
       シティのサステナビリティおよびESGに関するその他の事項については、上記「サステナビリティおよびその
     他のESG関連事項」をご参照ください。
     カントリー・リスク

     上位25ヶ国のエクスポージャー

       次表は、2021年12月31日現在のシティの国別のエクスポージャーのうち米国を除く上位25ヶ国を示していま
     す。（米国を含む場合、2021年12月31日現在の上位25ヶ国に対するエクスポージャーの合計は、すべての国に対
     するシティのエクスポージャーの約98パーセントを占めることになります。）
       本表において、貸出金の金額は、当該貸出金が計上された国に反映されており、それらは概して、借り手の所
     在地に基づいています。例えば、スイスに本社を置く企業の中国子会社への貸出金は、一般的に中国における貸
     出金として分類されます。加えてシティは、法人顧客へのより効率的なサービスの提供のため、英国およびアイ
     ルランドを筆頭に、一定の国々に地域融資センターを開設しています。例えば英国に関して言えば、英国国内に
     所在する事業体に対する法人向け貸出金は、次表で表示される法人向け貸出金のわずか33パーセントに過ぎず
     （36パーセントは未実行貸出約定）、残りは主に欧州域内に所在するカウンターパーティーへの貸出金で占めら
     れています。2021年12月31日現在、英国の実行済貸出金合計の約87パーセントおよび英国の未実行貸出約定合計
     の約88パーセントが、投資適格でした。
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       トレーディング勘定資産および投資有価証券は、概して、証券の発行体または基準となる参照事業体の所在地
     に基づいて分類されています。本表に記載された資産の詳細については、次表の注をご参照ください。
                             デリバ

                                (貸出金                       シティの
                             ティブ
                                 および                       2021年度
                            またはレ
                                 CVA                       第４四半
                     その他       ポに係る
                                        トレーディ
                                に係る)            2021 年度   2021 年度   2020 年度   期合計  に
              ICG       実行済    未実行    正味時価        投資有価    ング勘定
                  GCB                          第４四半    第３四半    第４四半
                                 ヘッジ                        占める
               (1)        (2)    (3)    (4)        (5)    (6)
     (単位：十億ドル)        貸出金    貸出金   貸出金    貸出金    評価    合計   証券    資産    期合計    期合計    期合計    割合
     英国        $ 42.8   $  0.2  $  1.2  $ 45.7  $ 12.8  $ (5.7)   $  3.6  $ (4.7)   $ 95.9   $ 111.6   $ 115.2     5.5 ％
     メキシコ         14.2    13.3    0.3    7.7    3.4    (0.9)    19.6    2.0    59.6    60.0    64.5    3.4
     香港         18.8    15.3    0.2    7.1    0.7    (1.6)    7.9    2.0    50.4    52.8    49.0    2.9
     シンガポール         15.6    14.0    0.1    7.4    1.2    (0.9)    6.3    2.0    45.7    46.0    45.8    2.6
     アイルランド         13.9     —   0.6    28.9    0.4    (0.2)     —   0.9    44.5    45.3    43.9    2.5
     韓国         3.8    15.7    0.1    2.1    1.0    (0.9)    9.7    0.5    32.0    34.2    35.8    1.8
     インド         6.8    3.8    0.9    5.3    4.6    (0.7)    8.5    0.6    29.8    30.3    31.4    1.7
     ブラジル         11.0     —   0.1    3.0    5.6    (0.7)    5.7    2.6    27.3    24.4    26.2    1.6
     中国         7.3    3.6    0.8    1.8    2.5    (1.0)    8.2    0.2    23.4    20.2    21.8    1.3
     ドイツ         0.3    —    —   6.0    6.4    (3.6)    5.9    4.4    19.4    14.4    24.4    1.1
     ジャージー         7.3    —   0.1    10.4     —   (0.1)     —    —   17.7    14.9    13.4    1.0
     オーストラリア         5.9    —   0.1    8.0    1.1    (0.7)    1.3    0.7    16.4    17.7    21.7    0.9
     日本         2.3    —    —   3.4    3.2    (1.8)    5.0    3.8    15.9    19.3    21.8    0.9
     台湾         4.1    8.6    0.1    1.4    0.5    (0.2)    0.2    0.6    15.3    17.0    17.3    0.9
     アラブ首長国連邦         7.3    1.5    0.1    3.8    0.4    (0.5)    2.2    0.1    14.9    16.6    12.4    0.9
     カナダ         2.1    0.5    0.1    7.5    1.7    (1.5)    3.3    1.0    14.7    16.9    17.8    0.8
     ポーランド         3.2    1.8    —   2.6    0.4    (0.2)    4.5    0.8    13.1    11.2    15.0    0.7
     タイ         1.1    2.7    —   2.1    —    —   1.8    0.2    7.9    8.0    8.0    0.5
     マレーシア         1.4    3.4    0.2    1.0    0.1    (0.1)    1.9    (0.1)    7.8    8.2    8.3    0.4
     インドネシア         2.2    0.6    —   1.2    0.2    (0.1)    1.5    (0.1)    5.5    5.8    6.0    0.3
     ロシア         2.2    0.7    —   0.7    0.4    (0.1)    1.5    —   5.4    5.5    5.2    0.3
     ルクセンブルク         0.8    —    —    —   0.2    (0.9)    4.0    (0.1)    4.0    5.3    5.1    0.2
     南アフリカ         1.4    —   0.1    0.6    0.2    (0.1)    1.8    (0.2)    3.8    3.8    3.6    0.2
     チェコ共和国         0.7    —    —   0.9    1.6    (0.1)    0.4    —   3.5    3.5    4.3    0.2
     スペイン         0.4    —    —   2.9    0.4    (1.3)     —   0.3    2.7    3.3    3.4    0.2
    シティのエクスポージャー全体に占める割合合計                                                    32.8  ％
    シティの米国外のエクスポージャー全体に占める割合合計                                                    93.4  ％
     (1) ICG 貸出金は、実行済の法人向け貸出金およびプライベートバンク貸出金（前受収益控除後）を反映したものです。2021年12月31日現在、上記の表のプライベートバンク貸出金合計は
      318億ドルであり、それらは英国（88億ドル）、香港（86億ドル）、およびシンガポール（75億ドル）に集中していました。
     (2) その他実行済貸出金には、受取債権、売却目的保有貸出金、本社事項、本社業務／その他におけるその他の貸出金および持分法適用投資といった、その他の直接的エクスポージャーが
      含まれます。
     (3) 未実行エクスポージャーには、未実行の法人向け貸出約定、信用状およびその他の偶発債務が含まれます。
     (4) OTC デリバティブおよび有価証券貸借取引（レポ）に係る正味時価評価のカウンターパーティ・リスク。エクスポージャーは、担保控除後、CVAを含んで表示されています。貸借取引貸
      出金を含みます。
     (5) 投資有価証券には、公正市場価値で計上される売却可能負債証券、および償却原価で計上される満期保有目的負債証券が含まれます。
     (6) トレーディング勘定資産は純額で記載されており、基準となる参照事業体または発行体がその国に所在するものについては、換金性商品に対する発行体リスクおよびデリバティブのエ
      クスポージャーを含みます。
     アルゼンチン

       シティは、アルゼンチンでICG事業を展開しています。2021年12月31日現在、シティのアルゼンチンにおける
     事業への純投資額は約15億ドルでした。シティは、米国GAAP上の高インフレの国における事業の機能通貨として
     米ドルを使用しています。シティは、アルゼンチン・ペソ建ての純資産の米ドルへの再測定にアルゼンチンの公
     定市場為替相場を使用しています。2021年12月31日現在、１米ドルに対するアルゼンチン・ペソの公定為替相場
     は、102.73アルゼンチン・ペソでした。
       アルゼンチン中央銀行は、一定の資本規制および為替規制を維持し、これによって、シティは総じて、アルゼ
     ンチンにおける米ドルの利用や、アルゼンチンの事業からの利益のほぼすべての送金に際して制限を受けます。
     シティはアルゼンチンの事業基盤から引き続き純利益を上げていますが、その利益の大部分を送金できないた
     め、シティのアルゼンチン事業への純投資額が増加する可能性があります。
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       アルゼンチン中央銀行が実施した為替規制により、間接的な外国為替メカニズムが構築されており、一部のア
     ルゼンチン企業は、これを利用して米ドルを取得することができますが、一般的にアルゼンチンの公定為替相場
     より著しく高いレートになります。シティバンク・アルゼンチンは、この代替のメカニズムを利用することがで
     きないため、米国GAAPに基づくシティの純貨幣性資産の米ドルへの再測定にこの為替メカニズムを使用すること
     はできません。シティは、アルゼンチンの公定市場為替相場の将来の変動またはシティが将来において公定為替
     相場での米ドルの利用がどの程度可能になるかについて予測することはできません。
       シティは、アルゼンチン・ペソ建て純資産の為替リスクを可能な限り経済的にヘッジし、主にアルゼンチン国
     外で締結されるノンデリバラブル・フォワード（以下「NDF」といいます。）デリバティブ商品を用いて慎重に
     ヘッジしています。2021年12月31日現在、国際NDF市場の流動性は非常に限られており、その結果、シティはア
     ルゼンチン・ペソのエクスポージャーのほぼすべてを経済的にヘッジすることができませんでした。その結果、
     シティが今後ヘッジされていないエクスポージャーに関するNDF契約を締結しない場合には、シティは、そのア
     ルゼンチン・ペソ建て純資産の評価切り下げを損益に計上することとなり、エクスポージャーを経済的にヘッジ
     するために使用されるデリバティブ・ポジションの公正価値の変動によるプラスの影響を受けることはありませ
     ん。
       シティはアルゼンチンのカウンターパーティーに対する経済的エクスポージャーならびにシティのアルゼンチ
     ン資産に関連する信用リスクおよびソブリン・リスクの変動に対する引当金を継続的に評価します。シティは、
     2021年12月31日現在の米国GAAPに基づく当該リスクについて、そのアルゼンチンにおける貸出金について適切な
     信用損失引当金を設定し、アルゼンチンにおける資産および負債について、公正価値で測定した適切な公正価値
     の調整を行ったと考えています。しかしながら、米国の規制当局はシティに対し、アルゼンチンのエクスポー
     ジャーに関連する認知されたカントリー・リスクに基づき、今後追加の引当金の計上を要求し、ICGの与信コス
     トを増加させる可能性があります。
       アルゼンチンのエクスポージャーに関するリスクを含むシティの新興市場リスクの詳細については、上記「リ
     スク要因」をご参照ください。
     ロシア

       シティは、ロシアでICG事業およびGCB事業の両方を展開していますが、現在、ロシアでのGCB事業からの撤退
     を進めています。シティのロシア内でのすべての事業は、ロシア・ルーブルを機能通貨として使用するシティバ
     ンクの子会社を通じて運営されています。2021年12月31日現在、シティのロシアにおける事業への純投資額は約
     10億ドルでした。2021年12月31日現在、シティの純投資額の大部分は、外国為替予約を利用して外貨の下落に関
     するヘッジがなされていました。2021年12月31日現在、シティの第三者のエクスポージャーは、総額約82億ドル
     でした。これらの資産は、主に法人向け貸出金および個人向け貸出金、地方債、売戻契約、ならびにロシア銀行
     およびその他の金融機関への預金および預入れに係る現金で構成されていました。シティの第三者エクスポー
     ジャーの大部分は、ICGとGCBの両方の顧客からの国内預金債務を資金源としていました。さらに、シティは、ロ
     シアの取引相手に対する約16億ドルの追加のエクスポージャーを有していますが、これは、ロシアの子会社に関
     して有するものではないため、上記の82億ドルには含まれていません。
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       上記の「上位25ヶ国のエクスポージャー」の表における54億ドルのロシアの信用およびその他のエクスポー
     ジャーには、約10億ドルのロシア銀行およびその他の金融機関への預金および預入れ、ならびに様々な取引相手
     との18億ドルの売戻契約は含まれていません。
       シティは、ロシアとウクライナ間の現在の地政学的情勢および経済情勢を引き続き監視し、必要に応じてエク
     スポージャーおよびリスクを緩和します。詳細については、上記「リスク要因」－「市場関連リスク」、「オペ
     レーショナル・リスク」および「その他のリスク」をご参照ください。
     FFIEC   －第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産

       シティのクロスボーダーに関する開示は以下に記載していますが、連邦金融機関検査協議会（以下「FFIEC」
     といいます。）のカントリー・エクスポージャーに関する銀行規制報告ガイドラインに基づいています。以下
     は、FFIECの主要な報告ガイドラインの一部をまとめたものです。
       ・金額は、最終的な債務者、カウンターパーティー、担保（適格流動性担保のみ）、発行体または保証人（該

        当するもの）の居住地に基づいています（例えば、シティの米国事業体によって記録されている英国政府が
        発行する証券は、英国エクスポージャーとみなされ、また、シティのメキシコ事業体によってメキシコに居
        住する顧客に対する貸出金として記録され、ドイツに原担保が保有されているものは、ドイツ・エクスポー
        ジャーとみなされます。）。
       ・金額は、担保付融資取引（すなわち、買戻契約、売戻契約ならびに貸付有価証券および借入有価証券）につ
        いて受領した担保の便益を考慮せず、想定元本金額に基づいて報告されます。
       ・公正価値で報告されるデリバティブ債権および債務のネッティングが認められますが、同一の特定のカウン
        ターパーティーとの間の法的拘束力のあるネッティング契約に基づく場合にのみ認められ、受領証拠金また
        はヘッジの便益は含まれません。
       ・クレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」といいます。）は売却および購入された総想定元本金額
        に基づいて含められ、同一の参照事業体に関するCDSは相殺されません。
       ・貸出金は、ヘッジの便益を考慮せずに報告されます。
       上記の要件を考慮すると、シティのFFIECクロスボーダー・エクスポージャーおよび残高合計は期によって変

     動する傾向があり、変動が大幅になる場合もあります。例えば、FFIECガイドラインに基づく残高合計には証拠
     金またはヘッジの便益が含まれないため、金利、外国為替相場およびクレジット・スプレッドにおける市場のボ
     ラティリティにより、その他の条件がすべて同一であるとしても、残高合計の水準が大幅に変動する可能性があ
     ります。
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       次表は、その残高合計がシティグループの総資産の0.75パーセントを上回っていた各国を示したものです。
                                2021  年12月31日

                         第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産
                               トレーデ                  購入さ     売却さ
                               ィング     短期             れたク     れたク
                           その他
                                 (2)     (2)
                                            コミット
                                         残高         レジッ     レジッ
                           （法人    資産     債権
                                          (3)
                                             メント     ト・デ     ト・デ
                           および    ((a)  に含  ((a)  に含  ま  合計
                        (1)
                                             および     リバテ     リバテ
              銀行    公共機関     NBFI     家計）     まれて     れて    ((a)  の
                                               (4)     (5)     (5)
    (単位：十億ドル)         (a)     (a)     (a)     (a)    いる)     いる)     合計)    保証     ィブ     ィブ
    英国        $  7.0  $  31.1   $  55.6   $  19.2   $  16.5   $  70.8   $ 112.9   $  23.0   $  76.3   $  70.8
    ケイマン諸島           —     —   78.8     13.2     7.4    56.3     92.0     9.9     0.4     0.3
    日本          31.0     30.1     12.8     8.7    15.6     54.8     82.6     8.4    13.4     12.1
    ドイツ          4.5    48.9     47.7     9.6    18.5     78.3    110.7     23.2     48.6     44.7
    メキシコ          2.8    28.4     9.3    25.8     2.7    33.4     66.3     19.7     6.7     6.1
    フランス          9.7     9.6    27.0     9.8    14.0     41.6     56.1     85.3     62.6     55.7
    シンガポール          1.9    18.3     12.1     17.4     2.7    39.1     49.7     16.3     1.4     1.3
    韓国          3.6    17.9     3.2    21.9     2.0    37.7     46.6     12.7     9.0     8.1
    香港          1.3    12.3     3.9    21.8     4.2    30.2     39.3     13.6     1.7     1.5
    オーストラリア          3.9    14.2     5.7    12.8     7.3    22.9     36.6     13.6     4.0     3.9
    中国          4.2    12.9     3.7    14.7     8.0    26.3     35.5     4.4     9.6     9.0
    インド          1.2    15.0     4.4    13.1     2.6    23.4     33.7     10.2     1.8     1.4
    台湾          0.5     7.0     1.7    15.8     4.8    21.1     25.0     14.6      —    0.1
    オランダ          5.9     8.8     3.3     5.7     5.2    16.2     23.7     9.8    30.8     27.6
    ブラジル          2.0    12.9     2.2    12.5     3.9    20.3     29.6     3.2     6.2     5.6
    イタリア          2.8    10.9     0.9     1.8     8.1     2.4    16.4     1.6    38.8     37.0
    スイス          1.4    13.7     0.9     6.0     3.1    20.0     22.0     9.7    18.9     17.6
    カナダ          6.5    12.2     4.7     4.1     3.8    21.0     27.5     12.9     5.7     5.3
                                2020  年12月31日

                         第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産
                               トレーデ                  購入さ     売却さ
                               ィング     短期             れたク     れたク
                           その他
                                 (2)     (2)
                                            コミット
                                         残高         レジッ     レジッ
                           （法人    資産     債権
                                          (3)
                                             メント     ト・デ     ト・デ
                  公共         および    ((a)  に含   ((a)  に含   合計
                        (1)
                                             および     リバテ     リバテ
              銀行     機関    NBFI     家計）     まれて     まれて     ((a)  の
                                               (4)     (5)     (5)
     (単位：十億ドル)         (a)     (a)     (a)     (a)    いる)     いる)     合計)    保証     ィブ     ィブ
      (6)
     英国        $  16.0   $  26.0   $  50.5   $  17.5   $  14.2   $  73.5   $ 110.0   $  25.8   $  76.2   $  75.3
     ケイマン諸島          —     —   85.8     12.7     8.0    69.7     98.5     11.9     0.3     0.2
     日本         32.9     35.5     12.1     6.6    16.2     63.3     87.1     6.6    16.1     15.1
       (6)
     ドイツ          7.1    51.8     15.9     9.6    11.3     58.6     84.4     14.1     49.7     48.1
     メキシコ          3.9    31.5     9.5    28.8     6.0    44.4     73.7     21.7     7.3     6.6
     フランス         11.0     9.7    39.3     9.5    13.3     58.7     69.5     68.2     61.3     56.4
     シンガポール          2.5    25.6     10.7     17.5     2.8    46.5     56.3     13.8     1.9     1.5
     韓国          3.3    18.2     1.8    24.9     1.5    35.6     48.2     14.7     10.8     10.7
     香港          1.5    13.8     3.9    19.8     7.2    33.2     39.0     13.1     2.1     1.7
     オーストラリア          5.1    16.4     4.0    13.0     9.6    31.6     38.5     13.0     5.7     5.2
     中国          4.5    16.3     3.3    14.1     9.7    33.4     38.2     5.8    10.5     10.0
     インド          1.9    14.0     2.5    12.9     2.3    22.1     31.3     11.3     1.8     1.6
     台湾          0.4     7.8     2.0    16.5     5.1    23.7     26.7     14.1      —     —
     オランダ          7.8    10.4     3.4     4.8     5.2    18.2     26.4     10.4     28.5     27.4
     ブラジル          2.8    11.3     1.6     9.9     5.2    20.0     25.6     2.7     6.0     6.0
     イタリア          2.5    19.1     0.6     1.9    15.0     16.1     24.1     2.7    42.3     41.3
     スイス          1.8    14.3     1.4     4.9     2.6    20.0     22.4     7.3    18.0     17.4
     カナダ          4.5     6.3     5.9     4.5     3.4    15.1     21.2     14.5     3.9     4.0
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     (1)  非銀行金融機関。
     (2)  残高合計に含まれています。
     (3)  残高合計には、第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産が含まれます。第三者に対するクロスボーダー債権には、クロスボーダー貸
       出金、証券、銀行預け金およびその他の金銭資産、ならびに外国為替およびデリバティブ商品に係る純再評価益が含まれます。
     (4)  コミットメント（残高合計には含まれていません。）には、法的拘束力のあるクロスボーダー信用状、ならびにその他のコミットメントおよび偶
       発債務（FFIECガイドラインにより定義されます。）が含まれます。FFIECが定義するコミットメントには、国内で組成された現地通貨建ての負債
       により資金提供される、現地居住者に対するコミットメントが含まれます。
     (5)  クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）は残高合計に含まれていません。
     (6)  2020  年12月31日時点に係る英国およびドイツのエクスポージャーは、前回の報告内容と比較してそれぞれマイナス54億ドルおよび48億ドル修正さ
       れ、米国の残高において清算されています。この修正は、非銀行系金融機関である取引相手の所在地における修正を反映しています。
    前へ

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    ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

       本項には将来に関する事項が含まれていますが、別段の記載がある場合を除き、当該事項は2021年12月31日現
     在においてシティグループおよびその経営陣が判断したものです。
    財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析

    エグゼクティブ・サマリー

       このエグゼクティブ・サマリー全体を通して詳述するように、シティは、2021年度においても引き続き事業基

     盤全体で進展を見せました。
    ・シティの利益は前年度から大幅に増加しました。これは主に、約88億ドルの信用損失引当金（以下「ACL」とい
     います。）の戻入れを反映したもので、マクロ経済環境およびポートフォリオの与信の質の両方の改善が続いた
     結果です。
    ・シティの収益は前年度から５パーセント減少しました。グローバル個人金融部門（以下「GCB」といいます。）
     アジアにおける、オーストラリアの個人向け銀行事業を売却する契約に関連して生じた約７億ドルの税引前損失
     （税引後約６億ドル）（下記「シティグループ」をご参照ください。）の影響を除くと、シティの収益は４パー
     セントの減少でした。これは、インスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいま
     す。）における投資銀行業務、株式市場業務、プライベートバンクおよびセキュリティーズ・サービスが好調で
     あったものの、ICG内の債券市場業務における市場取引の正常化、そしてGCB全体の預金スプレッドの縮小および
     カード貸出金の減少の影響がそれらを上回ったことによるものでした。
    ・シティの費用には、主として韓国の個人向け銀行事業の縮小に伴う任意早期退職プログラム（以下「VERP」とい
     います。）により発生した費用に関連する約12億ドルの税引前費用（税引後約11億ドル）が含まれました（詳細
     は、下記「グローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門－アジア」をご参照ください。）。
    ・シティは、リスクおよびコントロール環境に対応するインフラを含む変革への投資を継続し、また事業主導の投
     資も行いました。
    ・シティの預金は、ICGとGCBにおいて広範囲で増加（それぞれ、３パーセントおよび５パーセント増加）しまし
     た。これは、法人顧客および個人顧客と全体的に取引関係が継続したことを反映しています。
    ・シティは普通株主に対し、約118億ドルの資本を還元しました。うち42億ドルは配当、76億ドルは普通株式買戻
     し（普通株式合計約105百万株）の形で行われています。その一方で、規制上の自己資本比率は堅固に維持しま
     した。
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    ・シティは、アジアGCB関連の売却の発表に加え、メキシコのシティバナメックスの個人、小規模事業者および中
     小企業向けの金融業務からの撤退も発表しました。メキシコ、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカ
     （EMEA）にかけてのシティの個人向け業務の事業売却計画は、グローバルなウェルス・センターや支払・貸付業
     務、また、米国に的を絞ったリテール業務に注力するための個人向け銀行事業の再編に沿ったものです（撤退す
     る市場および2022年度第１四半期から適用されるシティの報告体制の見直しの詳細については、「第一部　企業
     情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                         事業の内容」－「戦略的刷新               ―  市場からの撤退および報告体
     制の見直し」ならびに下記「グローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門－ラテンアメリカ」および
     「グローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門－アジア」をご参照ください。）。
       経済成長率および雇用率は、特に米国において顕著であるように、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行

     に関連した低水準から回復し続けているものの、とりわけ新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連した
     公衆衛生危機、グローバルサプライチェーンの混乱、インフレ圧力、金利の上昇および東欧諸国をめぐる地政学
     的緊張が持続する期間や程度に関連するさまざまなマクロ経済その他の課題や不確定要素が、シティの事業およ
     び業績に関して引き続き不確実性をもたらし続けるものと考えられます。
       2022  年度におけるシティの事業、経営成績および財務状況に影響を与える、またはその可能性のある動向、不
     確定要素およびリスクについての議論は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－
     「リスク要因」および「グローバル・リスクの管理」ならびに下記「2021年度の業績の概要」および各事業部門
     の業績をご参照ください。
     2021  年度の業績の概要

     シティグループ

       シティグループは、220億ドル（１株当たり10.14ドル）の当期利益を計上しました。これに対し、前年度の当
     期利益は110億ドル（１株当たり4.72ドル）でした。当期利益の増加の要因は与信費用の減少ですが、営業費用
     の増加および収益の減少により一部は相殺されました。シティグループの実効税率は20パーセントで、前年度の
     19パーセントからわずかに上昇しました。１株当たり利益は、主に当期利益に牽引され、大幅に増加しました。
       シティグループの収益は719億ドルで、前年度から５パーセント減少しました。オーストラリアにおける売却
     損の影響を除くと、シティグループの収益は４パーセントの減少でした。これは主に、ICGおよびGCBの収益がい
     ずれも減少したことによるものですが、本社事項、本社業務／その他の収益の増加により一部相殺されていま
     す。
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       上述のように、シティの2021年度の経営成績には、アジアにおけるシティの個人向け銀行事業売却の影響が含
     まれています。報告されている収益には、資本のその他包括利益累計額（以下「AOCI」といいます。）の構成要
     素として反映済みの通貨換算調整（以下「CTA」といいます。）損失（ヘッジ控除後）の影響を主に反映した
     オーストラリアにおける売却損（税引前約７億ドル、税引後約６億ドル）が含まれています。クロージング時
     に、CTAの残高は資本のAOCIの構成要素から除外されるため、シティの普通株式等Tier１資本に影響が及ぶこと
     はありません。
       報告されている費用には、韓国のVERPに関する約11億ドル（税引後約８億ドル）と、アジアの事業売却に関連
     する契約修正費用の約119百万ドル（税引後約98百万ドル）の影響が含まれています。（本書全体を通じて使用
     されている、オーストラリアにおける売却損、韓国のVERPおよび他のアジアの事業売却関連費用の影響を除いた
     シティの経営成績および財務状態は、非GAAP財務指標です。シティは、上記の事業売却関連の影響を除いた経営
     成績および財務状態を示すことにより、より広範な経営成績およびアジアGCBの事業の業績の基礎に関する有益
     な情報を投資家や業界アナリスト等に提供できると考えています。）
       シティグループの期末貸出金残高は、前年度から１パーセント減少して、6,680億ドルとなりました。報告の
     ための米ドルへの為替換算（以下「外貨換算」といいます。）の影響を除くと、シティグループの期末貸出金残
     高は、概ね横ばいでした。これは、ICGでの増加がGCBおよび本社事項、本社業務／その他の貸出金の減少で相殺
     されたためです。シティグループの期末預金残高は、３パーセント増加して1.3兆ドルでした。外貨換算の影響
     を除くと、シティグループの期末預金残高は４パーセントの増加でした。これは、GCBおよびICGのいずれにおい
     ても増加したことを反映していました。（本書全体を通じて使用されている、外貨換算の影響を除いたシティの
     経営成績は、非GAAP財務指標です。シティは、外貨換算の影響を除いた経営成績および財政状態を示すことによ
     り、その事業の基礎に関する有益な情報を投資家や業界アナリスト等に提供できると考えています。）
     費用

       シティグループの営業費用は482億ドルで、前年度比で９パーセント増加しました。アジアの事業売却の影響
     を除くと、費用は470億ドルで６パーセントの増加でした。これは主にシティの変革のための投資（リスクおよ
     びコントロール環境に対応するインフラ等）、事業主導の投資および収益・取引関連費用を反映したものです
     が、その一部は生産性の向上による節減効果により相殺されました。シティは、2022年度の費用も引き続き変革
     関連の投資および事業主導の投資の影響を受けると予想しています。
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     与信費用
       シティの信用損失引当金繰入額ならびに給付および請求に対する引当は合計で38億ドルの利益となりました。
     これに対して、前年度は175億ドルの費用となっており、主に新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連
     していました。与信費用の減少の要因は、ACL引当金について生じた88億ドルの戻入れ（これに対して、前年度
     は98億ドルの繰入れ）と、正味信用損失の減少です。シティのACLの正味戻入れは、主に、シティのマクロ経済
     見通しおよびポートフォリオの与信の質の改善を反映したものでした。2021年度からのACLの戻入れの水準が継
     続する可能性は低く、また、シティは新規の貸付高に応じたACL引当金の繰入れを見込んでいることから、2022
     年度のシティの与信費用は増加する可能性があります。
       シティのACLの要因の詳細については、下記「重要な会計方針および重要な見積り」－「シティの信用損失引
     当金（ACL）」をご参照ください。
       正味信用損失は49億ドルで、前年度から36パーセント減少しました。個人向け正味信用損失は45億ドルで、32
     パーセント減少しました。これは主に、北米のカードのポートフォリオにおける貸出金残高の減少および延滞率
     の改善を反映していました。法人向け正味信用損失は395百万ドルで、60パーセント減少しました。これは主
     に、ポートフォリオの信用の質の改善を反映しています。
       シティの個人向けおよび法人向けの与信費用およびACLの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業
     の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」および下記の各事業部門の業
     績をご参照ください。
     資本

       シティグループの普通株式等Tier１資本比率は、2021年12月31日現在、リスク加重資産（RWA）の算定におい
     てバーゼルⅢ標準的アプローチの枠組みに基づき、12.2パーセントでした。これに対し、2020年12月31日時点で
     は、リスク加重資産の算定においてバーゼルⅢ先進的アプローチに基づき、11.5パーセントでした。この比率の
     上昇は、主にリスク加重資産を削減するための措置および2021年度第４四半期の普通株式の買戻しの一時的な停
     止（カウンターパーティー信用リスクに対する標準的アプローチ（以下「SA-CCR」といいます。）の2022年１月
     １日からの実施に備えたものでした。）を反映しています。シティは、2022年１月に普通株式の買戻しを再開し
     ました。
       シティグループの補完的レバレッジ比率は、2020年12月31日時点では7.0パーセントであったのに対し、2021
     年12月31日現在は5.7パーセントでした。この低下は、連邦準備制度理事会（以下「FRB」といいます。）により
     認められた一時的な救済措置が2021年度第１四半期末で終了したことが主な要因でした。SA-CCRおよびシティの
     自己資本比率の詳細については、下記「資本の源泉」をご参照ください。
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     インスティテューショナル・クライアント・グループ
       ICG  の当期利益は、157億ドルで、36パーセントの増加となりました。これは、与信費用の減少を反映していま
     すが、一部は営業費用の増加および収益の減少により相殺されています。ICGの営業費用は、８パーセント増加
     して265億ドルでした。これは、シティの変革への継続的投資、事業主導の投資および収益・取引関連費用を反
     映したものですが、生産性の向上による節減効果により一部相殺されました。
       ICG  の収益は439億ドルで、３パーセントの減少でした。これは、銀行業務の収益の７パーセントの増加を、
     マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスにおける収益の11パーセントの減少の影響が上回ったことによるもの
     でした。銀行業務における収益の増加には、法人貸付業務およびプライベートバンクに関連する貸出金のヘッジ
     に係る損失144百万ドル（これに対して、前年度は51百万ドルの損失）の影響が含まれています。
       銀行業務の収益は233億ドル（貸出金のヘッジに係る損失の影響を除きます。）で、７パーセントの増加でし
     た。これは、投資銀行業務およびプライベートバンクにおける収益の増加が、トレジャリー・アンド・トレー
     ド・ソリューションおよび法人貸付業務の収益の減少によって一部相殺されたためでした。投資銀行業務の収益
     は75億ドルで、30パーセント増加しました。これは、アドバイザリー業務および株式引受業務を中心として、商
     品全般の収益が増加したことを反映していました。アドバイザリー業務の収益は78パーセント増加して18億ド
     ル、株式引受業務の収益は53パーセント増加して24億ドル、また債券引受業務の収益は３パーセント増加して33
     億ドルとなりました。
       トレジャリー・アンド・トレード・ソリューションの収益は94億ドルで、４パーセントの減少となりました。
     これは、コマーシャルカードの収益の回復も含めた手数料収益の増加およびトレード業務の収益の増加を、預金
     スプレッドの縮小の影響が上回ったためです。プライベートバンクの収益は、５パーセント増加しました。貸出
     金のヘッジに係る利益の影響を除くと、プライベートバンクの収益は40億ドルで、６パーセントの増加でした。
     これは、貸出金残高の増加およびスプレッドの拡大ならびに運用投資収益および預金の増加が要因となっていま
     すが、預金スプレッドが縮小したことにより一部相殺されています。法人貸付業務の収益は、３パーセントの減
     少となりました。貸出金のヘッジに係る損失の影響を除くと、法人貸付業務の収益は23億ドルで、１パーセント
     の減少でした。これは、資金調達費用の減少を貸出金残高の減少の影響が上回ったためです。
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの収益は、208億ドルで、11パーセントの減少となりました。債券
     市場業務の収益は、137億ドルで、22パーセントの減少となりました。これは、金利・スプレッドの商品全般で
     市場取引が正常化したことを反映しています。株式市場業務の収益は45億ドルで、25パーセントの増加となりま
     した。これは、堅調な顧客取引や良好な市場環境を反映し、全商品が伸びたためでした。セキュリティーズ・
     サービスの収益は27億ドルで、６パーセントの増加でした。これは、決済残高の増加および管理資産の増加によ
     り手数料収益が好調であったものの、預金スプレッドの縮小により一部相殺されたためです。2021年度における
     ICGの業績の詳細については、下記「インスティテューショナル・クライアント・グループ」をご参照くださ
     い。
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     グローバル個人金融部門
       GCB  の当期利益は、61億ドルでした（これに対し、前年度は667百万ドル）。これは、与信費用の減少を反映し
     ていますが、収益の減少および営業費用の増加により一部相殺されています。GCBの営業費用は200億ドルで、12
     パーセント増加しました。外貨換算およびアジアの事業売却の影響を除くと、営業費用は５パーセントの増加で
     した。これは、シティの変革への継続的投資のほか、事業主導の投資および取引高関連費用を反映したものです
     が、生産性の向上による節減効果により一部相殺されています。
       GCB  の収益は273億ドルで、前年度から10パーセントの減少でした。外貨換算およびオーストラリアにおける売
     却損の影響を除くと、収益は９パーセントの減少となりました。これは、カード貸出金の減少および預金スプ
     レッドの縮小の影響が、預金の堅調な増加の継続および運用資産の増加を上回ったことによるものです。GCBの
     外貨換算の影響を含む業績の詳細については、下記「グローバル個人金融部門」をご参照ください。
       北米GCBの収益は175億ドルで、９パーセントの減少となりましたが、これは、ブランド・カード、リテール・
     サービスおよびリテール・バンキングの収益の減少に伴うものでした。ブランド・カードの収益は82億ドルで、
     ７パーセントの減少でした。これは、返済率の上昇の継続を反映していました。リテール・サービスの収益は51
     億ドルで、15パーセントの減少でした。これは、返済率の上昇の継続および平均貸出金の減少に加えて、提携先
     への支払の増加を反映しています。リテール・バンキングの収益は42億ドルで、７パーセント減少しました。こ
     れは、預金残高が堅調であったことによるプラスの影響を、預金スプレッドの低下および住宅ローンの収益の減
     少の影響が上回ったことによるものでした。
       北米GCBの平均預金残高は2,060億ドルで、前年度比で17パーセント増加し、平均リテール・バンキング貸出金
     は500億ドルで、前年度比で４パーセント減少した一方、運用資産は870億ドルで８パーセントの増加となりまし
     た。ブランド・カードの平均貸出金は810億ドルで４パーセントの減少となり、リテール・サービスの平均貸出
     金は７パーセントの減少となりました。これらは、返済率の上昇を反映しています。ブランド・カード利用額は
     4,110億ドルで21パーセントの増加、リテール・サービスのカード利用額は920億ドルで18パーセントの増加でし
     た。これらは、前年度に新型コロナウイルス感染症の世界的大流行により低迷した販売活動が回復していること
     を反映しています。2021年度における北米GCBの業績の詳細については、下記「グローバル個人金融部門」－
     「グローバル個人金融部門―北米」をご参照ください。
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       北米外GCB（ラテンアメリカGCBおよびアジアGCB（ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国の業績を含み
     ます。）で構成されます。）の収益は98億ドルで、前年度比で11パーセント減少しました。外貨換算およびオー
     ストラリアにおける売却損の影響を除くと、北米外GCBの収益は、７パーセントの減少でした。外貨換算の影響
     を除くと、ラテンアメリカGCBの収益は、９パーセント減少しました。これは、平均貸出金の減少および預金ス
     プレッドの縮小を要因としています。外貨換算およびオーストラリアにおける売却損の影響を除くと、アジア
     GCBの収益は、６パーセント減少しました。これは、スプレッドの縮小を反映したものですが、その一部は運用
     収益の増加により相殺されました。2021年度におけるラテンアメリカGCBおよびアジアGCBの外貨換算の影響を含
     む業績の詳細については、下記「グローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門―ラテンアメリカ」お
     よび「グローバル個人金融部門―アジア」をご参照ください。シティのオーストラリアにおける個人向け銀行事
     業の詳細については、下記「グローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門―アジア」をご参照くださ
     い。
       外貨換算の影響を除くと、北米外GCBの平均預金残高は前年度比で５パーセント増加して1,460億ドル、平均リ
     テール・バンキング貸出金は３パーセント減少して720億ドル、運用資産は５パーセント増加して1,450億ドルと
     なりました。同様に、北米外GCBの平均カード貸出金は13パーセント減少して200億ドルであった一方、クレジッ
     トカード利用額は９パーセント増加して1,000億ドルとなりました。これは、前年度に新型コロナウイルス感染
     症の世界的大流行に関連して低迷したクレジットカードの利用状況が引き続き回復していることを反映していま
     す。
     本社事項、本社業務／その他

       本社事項、本社業務／その他は、215百万ドルの当期利益（これに対して、前年度は11億ドルの当期損失）と
     なりました。これは、収益の増加と、営業費用の減少、与信費用の減少、さらに外国税額控除（FTC）に対する
     評価性引当金の戻入れを反映しています。営業費用は16億ドルで14パーセント減少しました。これは、前年度の
     民事制裁金が当年度はなかったことと、レガシー資産の圧縮を反映していますが、シティの変革に関連する費用
     の増加により一部相殺されています。
       本社事項、本社業務／その他の収益は、前年度が71百万ドルであったのに対し、667百万ドルでした。これは
     主に、投資ポートフォリオからの純収益の増加によるものでした。2021年度における本社事項、本社業務／その
     他の業績の詳細については、下記「本社事項、本社業務／その他」をご参照ください。
    シティの同意命令遵守

     シティは複数年に及ぶ変革に着手しており、シティの事業モデルと業務モデルを変革することで同時にリスク管
    理およびコントロールを強化し、顧客、取引先および株主に対するシティの価値を向上させることを達成目標とし
    ています。
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     これには、2020年10月にシティグループおよびシティバンクそれぞれに対して発出されたFRBおよび米国通貨監
    督局（以下「OCC」といいます。）の同意命令を効果的に実施するための取り組みも含まれます。シティは2021年
    度第２四半期にOCCへの初回の提出を行い、また2021年度第３四半期中に両当局に対して同意命令に対応するため
    の計画を提出しました。シティは引き続き、当局に対して建設的な協力を行っており、今後もプロジェクト計画お
    よび実行の取り組みに対して当局のフィードバックを反映していきます。
     上述のとおり、シティの取り組みには同意命令による是正を含む変革に対する継続的な投資が含まれています。
    シティのCEOは、シティのリスク管理・コントロール環境の強化を戦略的優先事項としており、チーフ・アドミニ
    ストレイティブ・オフィサーの組織を設立し、プログラム管理を一元化させています。また、シティグループとシ
    ティバンクの取締役会は、それぞれの取締役会の特別委員会として変革監督委員会を組織し、経営陣による同意命
    令に基づく是正措置の取り組みを監督することとしました。
     同意命令の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」
    およびシティが2020年10月７日にSECに提出したフォーム８－Ｋによる報告書をご参照ください。
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    セグメント別および事業部門別にみた利益（損失）および収益

    シティグループの利益

                                               変動率   ( ％)  変動率(％)

                                               2021  年度／    2020年度／
    ( 単位：百万ドル)                        2021  年度    2020  年度    2019  年度    2020年度      2019年度
    継続事業からの利益（損失）
    インスティテューショナル・
    クライアント・グループ
     北米                       $   5,781    $   3,310    $   3,407       75  ％    (3)  ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                         4,347      3,280      3,836       33     (14)
     ラテンアメリカ                         2,429      1,390      2,101       75     (34)
     アジア                         3,206      3,573      3,432      (10)       4
    合計                       $  15,763    $  11,553    $  12,776       36  ％   (10)  ％
    グローバル個人金融部門
     北米                       $   5,934    $    (46)   $   3,157         NM      NM
     ラテンアメリカ                          798      241      885        NM   (73)  ％
        (1)
     アジア                          (686)       468     1,537         NM   (70)
    合計                       $   6,046    $    663   $   5,579         NM   (88)  ％
    本社事項、本社業務／その他                           209     (1,109)       1,116         NM      NM
    継続事業からの利益                       $  22,018    $  11,107    $  19,471       98  ％   (43)  ％
    非継続事業                       $     7  $    (20)   $    (4)       NM      NM
    控除：非支配持分に帰属する当期利益                           73      40      66     83  ％   (39)  ％
    シティグループ当期利益                       $  21,952    $  11,047    $  19,401       99  ％   (43)  ％
     (1)  アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業活動の業績が含まれています。
     NM：有意ではありません。
    シティグループの収益

                                               変動率(％)      変動率(％)

                                               2021  年度  ／  2020年度／
    ( 単位：百万ドル)                        2021  年度    2020年度      2019年度      2020  年度    2019年度
    インスティテューショナル・
    クライアント・グループ
     北米                       $  16,748    $  17,476    $  13,603       (4)  ％    28  ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                         13,094      13,041      12,157        -      7
     ラテンアメリカ                          4,946      4,981      5,275       (1)      (6)
     アジア                          9,099      9,590      8,789       (5)       9
    合計                       $  43,887    $  45,088    $  39,824       (3)  ％    13  ％
    グローバル個人金融部門
     北米                       $  17,481    $  19,284    $  20,460       (9)  ％    (6)  ％
     ラテンアメリカ                          4,250      4,466      5,334       (5)      (16)
        (1)
     アジア                          5,599      6,592      7,427      (15)      (11)
    合計                       $  27,330    $  30,342    $  33,221       (10)  ％    (9)  ％
    本社事項、本社業務／その他                           667       71     2,022        NM    (96)
    シティグループ純収益合計                       $  71,884    $  75,501    $  75,067       (5)  ％     1 ％
     (1)  アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業活動の業績が含まれています。
     NM：有意ではありません。
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                  (1)
     セグメント別貸借対照表              ―  2021年12月31日
                                           親会社である

                                    本社事項、
                                           シティグループ
                      インスティ
                                    本社業務／
                                            が発行する
                     テューショナル・         グローバル
                                                    シティ
                                    その他および
                                           長期債務および
                     クライアント・         個人金融
                                                  グループ    連結合
                                        (2)       (3)
    ( 単位：百万ドル)                  グループ         部門     連結消去       株主持分          計
    資産
     現金および銀行預け金（引当金
     控除後）                $    90,714    $   7,953    $  163,366     $       -  $   262,033
     借入有価証券および売戻条件付
     買入有価証券（引当金控除後）                    326,937        118       233         -    327,288
     トレーディング勘定資産                    318,495       1,186      12,264           -    331,945
     投資（引当金控除後）                    132,357       1,218      379,247           -    512,822
     貸出金（前受収益および
     貸出金の信用損失引当金控除後）                    393,681      253,721        3,910          -    651,312
     その他資産（引当金控除後）                    112,901       51,480       41,632           -    206,013
                  (4)
     セグメント間の正味流動資産                    386,448      116,728      (503,176)            -       -
    資産合計                $   1,761,533      $  432,404     $  97,476    $       -  $  2,291,413
    負債および株主持分
     預金合計                $    949,522     $  361,808     $   5,900    $       -  $  1,317,230
     貸付有価証券および
     買戻条件付売渡有価証券                    188,784       2,498         3        -    191,285
     トレーディング勘定負債                    160,353        763       413         -    161,529
     短期借入金                    27,309        109       555         -     27,973
         (3)
     長期債務                    89,720        482      (773)      164,945       254,374
     その他負債（引当金控除後）                    88,443      32,325       15,582           -    136,350
     セグメント間の
                 (3)
     正味資金供給額（貸付額）                    257,402       34,419       75,096       (366,917)           -
    負債合計                $   1,761,533      $  432,404     $  96,776    $   (201,972)     $  2,088,741
          (5)
    株主持分合計                       -      -      700      201,972       202,672
    負債および株主持分合計                $   1,761,533      $  432,404     $  97,476    $       -  $  2,291,413
     (1)  上記の表に示した補足情報は、シティグループの報告セグメント別の連結GAAP貸借対照表です。個々のセグメント情報
       は、各セグメント別に管理された資産および負債を表しています。
     (2)  シティグループおよび親会社であるシティグループの資産および負債の合計のための連結消去は、本社事項、本社業
       務／その他に計上されています。
     (3)  シティグループの株主持分合計および大部分の長期債務は、親会社であるシティグループの貸借対照表に反映されてい
       ます。上記のとおり、シティグループは、セグメント間配分を通して株主持分および長期債務を各事業に配分していま
       す。
     (4)  流動性カバレッジ比率（LCR）の前提に基づき、シティグループの流動資産（主に現金、市場性のある持分有価証券およ
       び売却可能負債証券で構成されます。）を様々な事業に帰属させています。
     (5)  本社事項、本社業務／その他の株主持分は、非支配持分です。
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    インスティテューショナル・クライアント・グループ

       2021  年12月31日現在、インスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいます。）に

     は、銀行業務およびマーケッツ＆セキュリティーズ・サービスが含まれていました（これらの事業の詳細につい
     ては、「第一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                                    事業の内容」－「シティグループの事業
     セグメント」をご参照ください。）。ICGは、世界中の法人、機関投資家、公共部門および富裕層の顧客を対象
     として、債券・株式の販売およびトレーディング業務、外国為替業務、プライム・ブローカレッジ、デリバティ
     ブ業務、株式および債券の調査、法人貸付業務、投資銀行業務およびアドバイザリー業務、プライベート・バン
     キング業務、キャッシュ・マネジメント業務、トレード・ファイナンスならびに証券業務等の、ホールセール・
     バンキングに係るフルレンジの商品およびサービスを提供していました。ICGは、債券、外国通貨、株式および
     コモディティ商品等の現物商品およびデリバティブの両方において顧客との取引を行っていました。
       シティの報告体制の見直しにおいては、プライベート・バンキング業務は新規の報告セグメントである「パー
     ソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント」において報告されることとなりますが、当該見直しの詳細
     については、「第一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                                        事業の内容」－「戦略的刷新                ―
     市場からの撤退および報告体制の見直し」をご参照ください。
       ICG  の主な収益源は、これらの業務に関連する手数料およびスプレッドです。ICGは、顧客の取引サービスおよ
     び決済の支援、ならびにブローカー業務および投資銀行業務の提供その他の業務により、手数料収益を稼得しま
     す。当該手数料が認識されるのは、契約による取決めの条項に基づいてシティグループの履行が完了した時点で
     あり、これは、取引日、契約締結日または取引完了時であることが一般的です。これらの業務から得られる収益
     は、役務収益および手数料と投資銀行業務に計上されます。また、資産のカストディ業務や管理業務からも収益
     が発生し、関連する契約上のサービスが提供された時点で認識されますが、それは通常、顧客から当該サービス
     の依頼を受けてシティが当該サービスを提供した時点となります。これらの業務から発生する収益は、主に、管
     理手数料およびその他信託手数料に計上されます。これらの各種の収益の詳細については、「第一部　企業情
     報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記５をご参照ください。
       またICGは、マーケット・メーカーとして取引を促進しますが、これには顧客のニーズに応えて商品の在庫を
     保有することも含まれ、商品の購入と売却の際の価格の差額を稼得します。これらの価格差および在庫の未実現
     損益は、自己勘定取引に計上されます。一定のクレジット・デリバティブ（法人向け貸出金ポートフォリオの
     ヘッジのために使用されるデリバティブ）の時価評価による損益も自己勘定取引に計上されます（自己勘定取引
     による収益の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記６
     をご参照ください。）。その他には、主に、売却可能（AFS）負債証券に係る実現損益、取引勘定で保有してい
     ない持分有価証券に係る損益およびその他の非経常損益が含まれます。保有資産に係る受取利息から、長期債務
     および短期債務に係る支払利息ならびに顧客の預金に係る支払利息を差し引いた額は、純利息収益として計上さ
     れます。
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       マーケッツの収益の額および種類は、市場の流動性や、金利、外国為替相場、株価、商品価格およびクレジッ
     ト・スプレッドといった市場変数とこれらのインプライド・ボラティリティの変動、投資家心理、ならびにその
     他のマクロ経済的状況等、相互に関連する様々な要素の影響を受けます。顧客の活動水準の上昇またはビッド／
     オファー・スプレッドの拡大は、市場の他の条件がすべて変化しないと仮定した場合、通常、収益の増加をもた
     らします。しかしながら、市場の条件の変化は、顧客の活動水準、ビッド／オファー・スプレッドおよび商品の
     在庫の公正価値に著しく影響を与えます。例えば、市場の流動性の低下は、ビッド／オファー・スプレッドを拡
     大させ、顧客の活動水準を低下させ、商品の在庫のポジションのクレジット・スプレッドを拡大させる可能性が
     あります。
       ICG  によるマーケッツ事業の管理にあたっては、上記の要素について、トレーディング・デスクや国レベルで
     日々モニタリングおよび評価が行われます。
       マーケッツ事業において、顧客収益とは、取引開始時に、顧客の取引に直接帰属する収益（稼得される役務収
     益、利息または手数料等）です。顧客収益では、顧客のためのファシリテーション活動（例えば、顧客の需要を
     見込んで商品の在庫を保有すること）の成果または一定の経済的ヘッジ取引の成果は含みません。
       ICG  の国際的なプレゼンスは、約80ヶ国にある取引所や、95の国および地域における自社のネットワークに
     よって支えられています。2021年12月31日現在、ICGが保有する資産は1.8兆ドル、預金残高は約9,500億ドルで
     した。証券業務および発行体サービスでは、2021年12月31日現在24.0兆ドルの資産をカストディ業務や管理業務
     において取り扱っていました。そのうち、かかる資産の1.9兆ドルに関連する一定の顧客に対して、シティはカ
     ストディ業務および管理業務の両方を提供しています。信託による運用資産は、2021年12月31日現在3.8兆円で
     した。これらの事業の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸
     表注記５の「管理手数料およびその他信託手数料」をご参照ください。
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                                              変動率   ( ％ )  変動率(％)
     ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除きま                                         2021  年度／    2020年度／
     す。）)                        2021  年度    2020年度      2019年度      2020  年度    2019年度
     役務収益および手数料                       $  4,750    $  4,412    $  4,462        8  ％    (1)  ％
     管理手数料およびその他信託手数料                         3,351      2,877      2,756       16       4
     投資銀行業務                         6,741      5,009      4,440       35      13
     自己勘定取引                        10,064      13,308       8,562       (24)       55
        (1)
     その他                         1,384      1,149      1,829       20      (37)
     利息以外の収益合計                       $ 26,290     $  26,755     $  22,049        (2)  ％    21  ％
     純利息収益（配当金を含む）                        17,597      18,333      17,775        (4)       3
     支払利息控除後収益合計                       $ 43,887     $  45,088     $  39,824        (3)  ％    13  ％
           (2)
     営業費用合計                       $ 26,513     $  24,617     $  22,961        8  ％     7  ％
     貸出金の正味信用損失                       $   396   $   987   $   394      (60)   ％      NM
     貸出金の信用損失引当金繰入額（戻入額）                        (2,533)       3,172        71        NM      NM
     未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額                         (777)      1,435        98        NM      NM
     満期保有目的負債証券およびその他
     資産に対する信用損失引当金繰入額                           1      21       -    (95)      100   ％
     信用損失引当金繰入額                       $ (2,913)     $  5,615    $   563        NM      NM
     法人税等控除前の継続事業からの利益                       $ 20,287     $  14,856     $  16,300        37  ％    (9)  ％
     法人税等                         4,524      3,303      3,524       37      (6)
     継続事業からの利益                       $ 15,763     $  11,553     $  12,776        36  ％    (10)   ％
     非支配持分                          83      50      40      66      25
     当期利益                       $ 15,680     $  11,503     $  12,736        36  ％    (10)   ％
     貸借対照表データおよび比率
     期末資産    （単位：十億ドル）                   $  1,762    $  1,730    $  1,447        2  ％    20  ％
     平均資産    （単位：十億ドル）                    1,812      1,706      1,493        6      14
     平均資産利益率                         0.87   ％    0.67   ％    0.85   ％
     費用比率                          60      55      58
     地域別収益
     北米                       $ 16,748     $  17,476     $  13,603        (4)  ％    28  ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                        13,094      13,041      12,157        -      7
     ラテンアメリカ                         4,946      4,981      5,275       (1)      (6)
     アジア                         9,099      9,590      8,789       (5)       9
     合計                       $ 43,887     $  45,088     $  39,824        (3)  ％    13  ％
     地域別の継続事業からの利益
     北米                       $  5,781    $  3,310    $  3,407       75  ％    (3)  ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                         4,347      3,280      3,836       33      (14)
     ラテンアメリカ                         2,429      1,390      2,101       75      (34)
     アジア                         3,206      3,573      3,432       (10)       4
     合計                       $ 15,763     $  11,553     $  12,776        36  ％    (10)   ％
     地域別平均貸出金        （単位：十億ドル）
     北米                       $   202   $   201   $   188       -  ％     7  ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                          89      88      87      1      1
     ラテンアメリカ                          32      39      40     (18)       (3)
     アジア                          73      71      73      3      (3)
     合計                       $   396   $   399   $   388      (1)  ％     3  ％
     事業別期末預金       （単位：十億ドル）
     トレジャリー・アンド・トレード・
     ソリューション                       $   636   $   651   $   536      (2)  ％    21  ％
     その他の    ICG  事業                    314      273      232      15      18
     合計                       $   950   $   924   $   768       3  ％    20  ％
     (1)  2019年度には、シティのトレードウェブへの投資に関連する約350百万ドルの利益が含まれています。
     (2)  2020年度には、一定の法務問題に関連した業務活動（オペレーション）に係る損失約390百万ドルが含まれています。
     NM：有意ではありません。
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    ICG  収益の詳細
                                              変動率   ( ％ )  変動率(％)

                                              2021  年度／    2020年度／
    （単位：百万ドル）                        2021  年度    2020年度      2019年度      2020  年度    2019年度
    投資銀行業務収益詳細
    アドバイザリー業務                       $  1,796    $  1,010    $  1,259       78  ％    (20)   ％
    株式引受                          2,434      1,593       973      53      64
    債券引受                          3,283      3,184      2,984       3      7
    投資銀行業務合計                       $  7,513    $  5,787    $  5,216       30  ％    11  ％
    トレジャリー・アンド・トレード・
    ソリューション                          9,444      9,824     10,513       (4)      (7)
    法人貸付業務（貸出金のヘッジに係る利益
            (1)
    （損失）除外後）                          2,291      2,310      2,985       (1)      (23)
    プライベートバンク
                          (1)
    （貸出金のヘッジに係る利益（損失）除外後）                          4,005      3,794      3,487       6      9
    銀行業務    収益合計（貸出金の
                     (1)
    ヘッジに係る利益（損失）除外後）                       $  23,253    $  21,715    $  22,201        7  ％    (2)  ％
                 (1)
    貸出金のヘッジに係る損失                       $   (144)   $    (51)   $  (432)        NM     88  ％
    支払利息控除後       銀行業務    収益合計（貸出金
    のヘッジに係る利益（損失）を含む）                       $  23,109    $  21,664    $  21,769        7  ％     -  ％
          (2)
    債券市場業務                       $  13,720    $  17,588    $  13,074       (22)   ％    35  ％
    株式市場業務                          4,545      3,624      2,908       25      25
    セキュリティーズ・サービス                          2,720      2,562      2,642       6      (3)
    その他                          (207)      (352)      (569)      41      38
    支払利息控除後       マーケッツ＆セキュリティーズ・
    サービス    収益合計                   $  20,778    $  23,424    $  18,055       (11)   ％    30  ％
    支払利息控除後収益合計                       $  43,887    $  45,088    $  39,824       (3)  ％    13  ％
    役務収益および手数料                       $    793   $   677   $   782      17  ％    (13)   ％
          (3)
    自己勘定取引                          7,692      11,518      7,661      (33)       50
       (2)
    その他                           831      579     1,117       44      (48)
    利息以外の収益合計                       $  9,316    $  12,774    $  9,560      (27)   ％    34  ％
    純利息収益                          4,404      4,814      3,514       (9)      37
            (4)
    債券市場業務      合計                 $  13,720    $  17,588    $  13,074       (22)   ％    35  ％
    金利・為替関連業務                       $  8,903    $  12,162    $  9,242      (27)   ％    32  ％
    スプレッド商品／その他の債券                          4,817      5,426      3,832      (11)       42
    債券市場業務      合計                 $  13,720    $  17,588    $  13,074       (22)   ％    35  ％
    役務収益および手数料                       $  1,231    $  1,245    $  1,121       (1)  ％    11  ％
          (3)
    自己勘定取引                          1,986      1,281       775      55      65
    その他                           191      322      172     (41)       87
    利息以外の収益合計                       $  3,408    $  2,848    $  2,068       20  ％    38  ％
    純利息収益                          1,137       776      840      47      (8)
            (4)
    株式市場業務      合計                 $  4,545    $  3,624    $  2,908       25  ％    25  ％
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     (1)  クレジット・デリバティブは、未収利息計上貸出金および公正価値の貸出金の両方を含むプライベートバンクおよび法
       人向け貸出金のポートフォリオの一部を経済的にヘッジするために使用されます。貸出金のヘッジに係る損益には、ク
       レジット・デリバティブの時価評価およびポートフォリオにおける公正価値の貸出金の時価評価が含まれています。こ
       れらのヘッジの固定プレミアム・コストは、クレジット・プロテクションの費用を反映するために、プライベートバン
       クおよび法人貸付業務の収益から控除されています。2021年度および2020年度の貸出金のヘッジに係る損益には、それ
       ぞれ、法人向け貸出金のポートフォリオ関連でマイナス131百万ドルおよびマイナス74百万ドル、プライベートバンク関
       連でマイナス13百万ドルおよび23百万ドルが含まれています。2019年度の貸出金のヘッジに係る損益は、いずれも法人
       向け貸出金のポートフォリオに関連するものです。貸出金のヘッジに係る損益の影響を除くシティグループの業績の表
       示は、非GAAP財務指標です。
     (2)  2019年度には、シティのトレードウェブへの投資に関連する約350百万ドルの利益が含まれています。
     (3)  マーケッツ以外のICGの事業（主に、トレジャリー・アンド・トレード・ソリューションおよびプライベートバンク）に
       おける自己勘定取引による収益を除きます。
     (4)  シティはマーケッツ事業の業績を収益の合計ベースで評価します。これは、収益の勘定科目の間で相殺が生じることが
       あるためです。例えば、純利息収益を発生させる有価証券は、自己勘定取引による収益に計上されるデリバティブに
       よってリスク管理されることがあります。これらの収益の勘定科目の構成については、「第一部　企業情報、第６　経
       理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記４、５および６をご参照ください。
     NM：有意ではありません。
       下記のICGの業績に関する議論は、未収利息計上貸出金のヘッジに係る損益の影響を（注記がある場合）除い

     たものであり、非GAAP財務指標です。報告された業績へのこれらの指標の調整については、上記の表をご参照く
     ださい。
     2021  年度と2020年度の比較

       当期利益は157億ドルで、前年度比で36パーセント増加しました。これは主に、与信費用の減少によるもので
     したが、営業費用の増加および収益の減少によって一部相殺されています。
       収益は、３パーセント減少しました。これは、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの収益の減少による
     ものですが、銀行業務の収益の増加によって一部相殺されています。銀行業務の収益は、（貸出金のヘッジに係
     る損失の影響を含む場合・含まない場合ともに）７パーセントの増加でした。これは、投資銀行業務およびプラ
     イベートバンクにおける収益の増加によるものですが、その一部はトレジャリー・アンド・トレード・ソリュー
     ションおよび法人貸付業務における収益の減少により相殺されています。マーケッツ＆セキュリティーズ・サー
     ビスの収益は、11パーセント減少しました。これは、主に債券市場業務の収益が正常化したことが反映されてい
     ますが、株式市場業務および証券業務の収益の増加により一部相殺されています。
       シティは、マーケッツ業務および投資銀行業務の事業における収益は、引き続き2022年度中の全体的な市場環
     境を反映すると予想しています。
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       銀行業務：
       ・　投資銀行業務の収益は、30パーセントの増加となりました。これは、全体的な市場内ワレットの拡大を反
         映しています。アドバイザリー業務の収益は、78パーセント増加しました。これは、市場内ワレットの拡
         大とワレットシェアの獲得により、北米およびヨーロッパ・中東・アフリカが好調であったことを反映し
         たものです。株式引受業務の収益は、53パーセント増加しました。これは、市場内ワレットの拡大とワ
         レットシェアの獲得による北米およびヨーロッパ・中東・アフリカの好調を反映しています。債券引受業
         務の収益は、ヨーロッパ・中東・アフリカの好調を反映しましたが、市場ワレットの拡大の影響がワレッ
         トシェアの低下により一部相殺された結果、３パーセントの増加となりました。
       ・　トレジャリー・アンド・トレード・ソリューションの収益は、（外貨換算の影響を含む場合・含まない場
         合ともに）４パーセント減少しました。これは、現物業務における収益の減少によるものですが、トレー
         ド業務における収益の増加により一部相殺されました。現物業務の収益は、預金スプレッドの縮小の継続
         的な影響を受けて減少しました。この減少の一部は、堅調な顧客契約および取引高の増加（米国ドルのク
         リアリング、コマーシャルカードおよびクロスボーダー・ソリューションの増加等）を反映した手数料収
         益の大幅な増加により相殺されています。トレード業務の収益が増加したのは、トレード・スプレッドの
         改善および貸出金の増加が要因で、主にアジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカでトレード・フローお
         よび組成業務が増加したことを反映していました。平均トレード・ローンは（外貨換算の影響を含む場
         合・含まない場合ともに）５パーセント増加しました。
       ・　法人貸付業務の収益は、貸出金のヘッジに係る損失の影響を含めると、３パーセント減少しました。貸出
         金のヘッジに係る損失の影響を除くと、収益は、１パーセントの減少でした。これは、資金調達費用の減
         少の影響を貸出金残高の減少が上回ったことによるもので、顧客の流動性ポジションが堅調であることに
         より需要が低迷したことを反映しています。平均貸出金は、当年度中に20パーセント減少しました。
       ・　プライベートバンクの収益は、５パーセント増加しました。貸出金のヘッジに係る損益の影響を除くと、
         収益は６パーセント増加しました。これは、北米およびヨーロッパ・中東・アフリカの業績が好調であっ
         たことに牽引されています。この収益の増加は、新規顧客および既存顧客の継続的な勢いを反映してお
         り、これにより、貸出金残高の増加およびスプレッドの拡大、運用投資収益の増加および預金残高の増加
         がもたらされました。この収益の増加は、継続的な低金利環境による預金スプレッドの縮小およびキャピ
         タル・マーケッツ業務の収益の減少により一部相殺されています。
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       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス：
       ・　債券市場業務の収益は、全地域にわたって収益が減少したことを反映して、22パーセント減少しました。
         この大きな要因は、前年度が当年度比で好調であったことに加え、とりわけ金利・為替およびスプレッド
         商品において、市場の取引が正常化したことを反映しています。利息以外の収益は減少しましたが、これ
         は、金利・為替およびスプレッド商品全般において投資家顧客の取引が減少したことが反映されていま
         す。純利息収益も同じく減少しましたが、これはトレーディング・ポジションの構成が変化したことが大
         きく反映されています。
         金利・為替関連業務の収益は、27パーセント減少しました。これは、市場の取引が正常化したこと、また
         前年度は新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響に関連したボラティリティの上昇が見られ、当
         年度比で好調であったことによるものでした。スプレッド商品およびその他の債券業務の収益は、11パー
         セント減少しました。これは、とりわけフロー取引およびストラクチャード・プロダクトにおいて、前年
         度が当年度比で好調であったことと、市場の取引が正常化したことが要因となっており、ボラティリティ
         の低下およびスプレッドの縮小が反映されていますが、証券化取引が好調であったことにより一部相殺さ
         れています。
       ・　株式市場業務の収益は、すべての商品が伸びた結果、25パーセント増加しました。株式デリバティブで
         は、とりわけヨーロッパ・中東・アフリカおよび北米において顧客取引が増加したことを反映して、増収
         となりました。プライム・ファイナンスの収益の増加は、有利な市況であったこと、また顧客残高が増加
         したことが要因でした。現物株式の収益は、顧客取引の増加を反映して微増となりました。利息以外の収
         益は増加しましたが、これは主に、顧客取引の増加を反映して自己勘定取引の収益が増加したことによる
         ものでした。
       ・　セキュリティーズ・サービスの収益は、６パーセント増加しました。外貨換算の影響を除くと、収益は７
         パーセントの増加でした。これは、管理資産および決済件数の増加によって新規顧客および既存顧客のい
         ずれからも手数料収益が増加したものの、預金スプレッドの縮小の影響により、一部が相殺されたことに
         よるものでした。
       費用は、８パーセント増加しました。これは主に、シティの変革のための継続的な投資や、事業主導の投資お

     よびインセンティブ報酬の増加、ならびに取引関連の費用によるものですが、生産性の向上による節減効果によ
     り一部相殺されています。
       引当金繰入額は、29億ドルの利益（これに対し、前年度は56億ドルの費用）を反映しました。これは、ACLの
     戻入れおよび正味信用損失の減少が要因でした。
       正味信用損失は、ポートフォリオの与信の質が改善したことにより、前年度の987百万ドルから減少して396百
     万ドルでした。
       ACL  戻入額は、33億ドルでした（これに対し、前年度は46億ドルの繰入れ）。この戻入れは、主に、ポート
     フォリオの与信の質の改善およびシティのマクロ経済見通しの改善によるものでした。シティのACLの詳細につ
     いては、下記「重要な会計方針および重要な見積り」をご参照ください。
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       ICG  における預金および貸出金の動向の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業
     等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」－「貸出金」および「預金」をご参照くださ
     い。
       ICG  の法人向け与信のポートフォリオの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業
     等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」－「法人向け与信」をご参照ください。
       ICG  の将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、「第一部　企業情報、第３　
     事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」および「グローバル・リスクの管理」－「その他のリス
     ク」－「カントリー・リスク」－「アルゼンチン」をご参照ください。
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    グローバル個人金融部門
       2021  年12月31日現在、グローバル個人金融部門（以下「GCB」といいます。）は、                                        北米、ラテンアメリカ（メ

     キシコにおけるシティの個人向け銀行事業からなります。）およびアジアにおける個人向け銀行事業で構成され
     ていました。GCBは、           リテール・バンキング、ブランド・カードおよび米国におけるリテール・サービスを通じ
     て、個人顧客に従来型の銀行業務を提供していました（ラテンアメリカGCBおよびアジアGCBに関連する個人向け
     市場からの撤退、ならびにシティの報告体制の見直しの詳細については、                                      「第一部　企業情報、第２　企業の概
     況、３　事業の内容          、(2)   事業の内容      」 －「戦略的刷新         ―  市場からの撤退および報告体制の見直し」をご参照
     ください。）。
       GCB  の米国、メキシコおよびアジア市場は、2021年12月31日現在、19の国および地域に合計2,154の支店を擁し
     ています。2021年12月31日において、GCBが保有する貸出金は2,670億ドル、リテール・バンキング預金残高は
     3,620億ドルでした（オーストラリアおよびフィリピンにおける個人向け銀行事業の売却契約締結の結果、売却
     目的保有として組み替えられた貸出金約100億ドルおよび預金約80億ドルを除きます。）。
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                                               変動率   ( ％ )  変動率(％)
    ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除きま                                          2021  年度  ／  2020年度／
    す。）)                        2021  年度    2020年度      2019年度      2020  年度    2019年度
    純利息収益                       $ 24,238     $  26,551     $  28,455        (9)  ％    (7)  ％
    利息以外の収益                         3,092      3,791       4,766       (18)      (20)
    支払利息控除後収益合計                       $ 27,330     $  30,342     $  33,221       (10)   ％    (9)  ％
    営業費用合計                       $ 20,035     $  17,834     $  18,039        12  ％    (1)  ％
    貸出金の正味信用損失                       $  4,582    $  6,646     $  7,382       (31)   ％    (10)   ％
    貸出金の信用損失引当金繰入額（戻入額）                        (5,174)       4,951        439        NM      NM
    未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額                           -      -       1      -     100
    給付および請求に対する引当および
    その他資産に対する引当金繰入額                           96      105       73      (9)      44
    信用損失引当金繰入額ならびに
    給付および請求に対する引当（PBC）                       $  (496)    $  11,702     $  7,895         NM    48  ％
    法人税等控除前の継続事業からの利益                       $  7,791    $   806    $  7,287         NM    (89)   ％
    法人税等                         1,745       143      1,708         NM    (92)
    継続事業からの利益                       $  6,046    $   663    $  5,579         NM    (88)   ％
    非支配持分                          (11)       (4)       6       NM      NM
    当期利益                       $  6,057    $   667    $  5,573         NM    (88)   ％
    貸借対照表データおよび比率
    期末資産    （単位：十億ドル）                   $   432   $   434    $   407       -  ％     7  ％
    平均資産    （単位：十億ドル）                      440      426       389       3      10
    平均資産利益率                         1.38   ％    0.16   ％    1.43   ％
    費用比率                           73      59       54
    平均リテール・バンキング預金残高
    （単位：十億ドル）                       $   352   $   311    $   277      13      12
    正味信用損失が平均貸出金に占める割合                         1.72   ％    2.39   ％    2.60   ％
    事業部門別収益
    リテール・バンキング                       $ 10,776     $  11,996     $  12,758       (10)   ％    (6)  ％
       (1)
    カード                        16,554      18,346       20,463       (10)      (10)
    合計                       $ 27,330     $  30,342     $  33,221       (10)   ％    (9)  ％
    事業部門別の継続事業からの利益
    リテール・バンキング                       $  (830)    $   557    $  1,741         NM    (68)   ％
       (1)
    カード                         6,876       106      3,838         NM    (97)
    合計                       $  6,046    $   663    $  5,579         NM    (88)   ％
    外貨換算の影響
    収益合計－報告値                       $ 27,330     $  30,342     $  33,221       (10)   ％    (9)  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          -      323      (157)
                      (3)
    収益合計（外貨換算の影響額除外後）                       $ 27,330     $  30,665     $  33,064       (11)   ％    (7)  ％
    営業費用合計－報告値                       $ 20,035     $  17,834     $  18,039        12  ％    (1)  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          -      212      (80)
                        (3)
    営業費用合計（外貨換算の影響額除外後）                       $ 20,035     $  18,046     $  17,959        11  ％     - ％
    信用損失引当金繰入額ならびに給付および請求に
    対する引当合計－報告値                       $  (496)    $  11,702     $  7,895         NM    48  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          -      87      (51)
    信用損失引当金繰入額ならびに給付および請求に
                         (3)
    対する引当合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  (496)    $  11,789     $  7,844         NM    50  ％
    当期利益－報告値                       $  6,057    $    667   $  5,573         NM    (88)   ％
            (2)
     外貨換算の影響                          -      12      (11)
                      (3)
    当期利益（外貨換算の影響額除外後）                       $  6,057    $    679   $  5,562         NM    (88)   ％
     (1)  ブランド・カードおよびリテール・サービスの両方を含みます。
     (2)  表示されているすべての期間につき、2021年度の平均為替レートにより米ドルに換算した外貨換算の影響を反映してい
       ます。
     (3)  外貨換算の影響を除いた本指標の表示は、非GAAP財務指標です。
     NM：有意ではありません。
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    グローバル個人金融部門－北米
       2021  年12月31日現在、グローバル個人金融部門─北米（以下「北米GCB」といいます。）は、従来型のリテー

     ル・バンキングならびにシティブランドおよびリテール・サービスのカード商品を、米国の個人顧客および小規
     模企業顧客に提供していました。北米GCBの米国におけるカード商品のポートフォリオには、自社ブランドの
     ポートフォリオ（Double             Cashカード、Custom           Cashカード、Thank          YouカードおよびValueカード等）およびブラ
     ンド・カードにおける提携カード（とりわけアメリカン航空およびコストコ等）のほか、リテール・サービスに
     おける提携ブランドおよび自社ブランドの提携関係（とりわけザ・ホーム・デポ、シアーズ、ベスト・バイおよ
     びメイシーズ等）が含まれていました。シティの報告体制の見直しにおいては、北米GCBの個人向け銀行事業が
     新規の報告セグメントである「パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント」において報告されるこ
     ととなりますが、当該見直しの詳細については、「第一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、
     (2)  事業の内容」－「戦略的刷新               ―  市場からの撤退および報告体制の見直し」をご参照ください。
       2021  年12月31日現在、北米GCBは658のリテールバンク支店を有しており、それらはニューヨーク、シカゴ、マ
     イアミ、ワシントンD.C.、ロサンゼルスおよびサンフランシスコの主要６都市圏に集中していました。また、
     2021年12月31日現在、北米GCBのリテール・バンキング貸出金は481億ドル、リテール・バンキング預金残高は
     2,193億ドルでした。加えて、北米GCBのカード貸出金残高は1,339億ドルでした。
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                                              変動率   ( ％ )  変動率(％)
    ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除きま                                         2021  年度  ／  2020年度／
    す。）)                        2021  年度    2020年度      2019年度      2020  年度    2019年度
    純利息収益                       $ 17,393     $  18,938     $  19,931        (8)  ％    (5)  ％
    利息以外の収益                           88      346      529      (75)      (35)
    支払利息控除後収益合計                       $ 17,481     $  19,284     $  20,460        (9)  ％    (6)  ％
    営業費用合計                       $ 10,832     $  10,237     $  10,305        6  ％    (1)  ％
    貸出金の正味信用損失                       $  2,937    $  4,990    $  5,583       (41)   ％    (11)   ％
    貸出金の信用損失引当金繰入額                         (3,974)       4,115       469        NM      NM
    未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額                           -      -      1      -     100
    給付および請求に対する引当および
    その他資産に対する引当金繰入額                           19      17      19      12      (11)
    信用損失引当金繰入額ならびに
    給付および請求に対する引当                       $ (1,018)     $  9,122    $  6,072         NM    50  ％
    法人税等控除前の継続事業からの利益                       $  7,667    $   (75)   $  4,083         NM      NM
    法人税等                         1,733       (29)      926        NM      NM
    継続事業からの利益                       $  5,934    $   (46)   $  3,157         NM      NM
    非支配持分                           -      -      -     -  ％     - ％
    当期利益                       $  5,934    $   (46)   $  3,157         NM      NM
    貸借対照表データおよび比率
    平均資産    （単位：十億ドル）                   $   266   $   266   $   232       -  ％    15  ％
    平均資産利益率                          2.23   ％   (0.02)   ％    1.36   ％
    費用比率                           62      53      50
    平均リテール・バンキング預金残高
    （単位：十億ドル）                       $   206   $   176   $   153      17      15
    正味信用損失が平均貸出金に占める割合                          1.69   ％    2.72   ％    2.97   ％
    事業部門別収益
    リテール・バンキング                       $  4,211    $  4,519    $  4,558       (7)  ％    (1)  ％
    ブランド・カード                         8,189      8,800      9,184       (7)      (4)
    リテール・サービス                         5,081      5,965      6,718       (15)      (11)
    合計                       $ 17,481     $  19,284     $  20,460        (9)  ％    (6)  ％
    事業部門別の継続事業からの利益（損失）
    リテール・バンキング                       $  (453)    $   (232)    $   145      (95)   ％      NM
    ブランド・カード                         3,903        12     1,734         NM    (99)  ％
    リテール・サービス                         2,484       174     1,278         NM    (86)
    合計                       $  5,934    $   (46)   $  3,157         NM      NM
     NM：有意ではありません。
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     2021  年度と2020年度の比較
       当期利益は、59億ドルでした（これに対し、前年度は46百万ドルの当期損失）。これは、与信費用の大幅な減
     少によるものですが、収益の減少および営業費用の増加によって一部相殺されています。
       収益は、９パーセント減少しました。これは、リテール・バンキング、ブランド・カードおよびリテール・
     サービスの収益の減少を反映したものです。
       リテール・バンキングの収益は、７パーセント減少しました。これは、好調な預金の増加および運用資産の増
     加（有利な市況および堅調な顧客契約を反映して、８パーセント増）によるプラスの影響を、預金スプレッドの
     縮小および住宅ローンの収益の減少の影響が上回ったことによるものでした。平均預金残高は17パーセント増加
     しました。これは、政府による景気刺激策による個人の流動性の高まりのほか、既存事業の成長を促進するため
     に継続して行っている戦略的取り組みによるものです。
       カードの収益は10パーセント減少しました。ブランド・カードの収益は、７パーセント減少しました。これは
     主に、政府による景気刺激・救済プログラムにより顧客の流動性が高まったことを背景に返済率が引き続き上昇
     したことによるものでしたが、支出関連の収益の増加により一部相殺されています。クレジットカード利用額は
     21パーセント増加しました。これは、前年度に新型コロナウイルス感染症の世界的大流行により低迷した販売活
     動が引き続き回復していることを反映しています。
       リテール・サービスの収益は、15パーセント減少しました。これは主に、平均貸出金の減少（７パーセント
     減）によるものですが、この減少は、政府による景気刺激・救済プログラムにより顧客の流動性が高まったこと
     により返済率が上昇したことと、正味信用損失の減少に伴う利益配分の増加により提携先への支払が増加したこ
     とを反映したものです。提携先への支払の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務
     書類」の連結財務諸表注記５をご参照ください。クレジットカード利用額は18パーセント増加しましたが、これ
     は、前年度に新型コロナウイルス感染症の世界的大流行により低迷した販売活動が引き続き回復していることを
     反映しています。
       費用は、６パーセント増加しました。これは主に、シティの変革のための継続的な投資や、事業主導の投資お
     よび取引高の増加に伴う費用の増加によるものですが、生産性の向上による節減効果により一部相殺されまし
     た。
       引当金繰入額は、10億ドルの利益（これに対し、前年度は91億ドルの費用）を示しました。これは主に、前年
     度が信用損失引当金（以下「ACL」といいます。）の正味繰入れであったのに対し、当年度はACLの正味戻入れと
     なったことと、正味信用損失の減少が要因でした。正味信用損失は、41パーセント減少しました。この正味信用
     損失の減少は、ブランド・カード（39パーセント減の17億ドル）およびリテール・サービス（46パーセント減の
     12億ドル）の両方によるものでした。これは、主に返済率が上昇した結果、貸出金残高が減少し、延滞率が改善
     したことが主な要因でした。
       正味ACL戻入額は40億ドルでした（これに対し、前年度は41億ドルの正味繰入れ）。これは、ポートフォリオ
     の与信の質の改善およびマクロ経済見通しの継続的改善を反映していました。シティのACLの詳細については、
     下記「重要な会計方針および重要な見積り」をご参照ください。
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       北米GCBのリテール・バンキングならびに北米GCBのブランド・カードおよびリテール・サービスのポートフォ
     リオの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リス
     クの管理」－「信用リスク」－「個人向け与信」をご参照ください。
       北米GCBの将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、「第一部　企業情報、第
     ３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」および上記「財政状態および経
     営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」をご参照ください。
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    グローバル個人金融部門－ラテンアメリカ
       2021  年12月31日現在、グローバル個人金融部門─ラテンアメリカ（以下「ラテンアメリカGCB」といいま

     す。）は、シティバナメックスを通じて、従来型のリテール・バンキングおよびブランド・カード商品を、メキ
     シコの個人顧客および小規模企業顧客に提供していました。
       前述の通り、シティは、メキシコにおける個人金融部門、小規模事業者および中堅企業向けの銀行業務からの
     撤退を予定しています。詳細については、シティが2022年１月11日にSECに提出したフォーム８－Ｋによる報告
     書をご参照ください。シティの報告体制の見直しにおいては、メキシコにおける個人金融部門、小規模事業者お
     よび中堅企業向け銀行業務は新規の報告セグメントである「レガシー事業基盤」において報告されることとなり
     ますが、当該見直しの詳細については、「第一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                                                      事業の
     内容」－「戦略的刷新            ―  市場からの撤退および報告体制の見直し」をご参照ください。
       2021  年12月31日現在、ラテンアメリカGCBは、メキシコにおける1,276のリテール支店において、86億ドルのリ
     テール・バンキング貸出金および248億ドルの預金残高を保有していました。加えて、同部門のカード貸出金残
     高は47億ドルでした。
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                                              変動率   ( ％ )  変動率(％)
    ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除きま                                         2021  年度  ／  2020年度／
    す。）)                        2021  年度    2020年度      2019年度      2020  年度    2019年度
    純利息収益                       $  2,874    $  3,172    $  3,735       (9)  ％    (15)   ％
    利息以外の収益                         1,376      1,294      1,599        6     (19)
    支払利息控除後収益合計                       $  4,250    $  4,466    $  5,334       (5)  ％    (16)   ％
    営業費用合計                       $  2,949    $  2,871    $  3,001        3  ％    (4)  ％
    貸出金の正味信用損失                       $   920   $   866   $  1,109        6  ％    (22)   ％
    貸出金の信用損失引当金繰入額（戻入額）                          (825)       316      (38)        NM      NM
    未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額                           -      -      -     -       -
    給付および請求に対する引当およびその他資産
    に対する引当金繰入額                           80      87      54      (8)      61
    信用損失引当金繰入額ならびに給付および
    請求に対する引当（PBC）                       $   175   $  1,269    $  1,125       (86)   ％    13  ％
    法人税等控除前の継続事業からの利益                       $  1,126    $   326   $  1,208         NM    (73)   ％
    法人税等                          328       85      323        NM    (74)
    継続事業からの利益                       $   798   $   241   $   885        NM    (73)   ％
    非支配持分                           -      -      -     -  ％     -
    当期利益                       $   798   $   241   $   885        NM    (73)   ％
    貸借対照表データおよび比率
    平均資産    （単位：十億ドル）                   $   35   $    32   $    35      9  ％    (9)  ％
    平均資産利益率                          2.28   ％    0.75   ％    2.53   ％
    費用比率                           69      64      56
    平均預金残高      （単位：十億ドル）                 $   24   $    23   $    23      4       -
    正味信用損失が平均貸出金に占める割合                          6.87   ％    5.97   ％    6.45   ％
    事業部門別収益
    リテール・バンキング                       $  3,119    $  3,103    $  3,681        1  ％    (16)   ％
    ブランド・カード                         1,131      1,363      1,653       (17)      (18)
    合計                       $  4,250    $  4,466    $  5,334       (5)  ％    (16)   ％
    事業部門別の継続事業からの利益
    リテール・バンキング                       $   435   $   120   $   586        NM    (80)   ％
    ブランド・カード                          363      121      299        NM    (60)
    合計                       $   798   $   241   $   885        NM    (73)   ％
    外貨換算の影響
    収益合計－報告値                       $  4,250    $  4,466    $  5,334       (5)  ％    (16)   ％
            (1)
     外貨換算の影響                          -     211      (246)
                      (2)
    収益合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  4,250    $  4,677    $  5,088       (9)  ％    (8)  ％
    営業費用合計－報告値                       $  2,949    $  2,871    $  3,001        3  ％    (4)  ％
            (1)
     外貨換算の影響                          -     129      (132)
                        (2)
                                                 (2)
    営業費用合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  2,949    $  3,000    $  2,869              5  ％
    信用損失引当金繰入額ならびに給付および
    請求に対する引当－報告値                       $   175   $  1,269    $  1,125       (86)   ％    13  ％
            (1)
     外貨換算の影響                          -      66      (58)
    信用損失引当金繰入額ならびに給付および
                          (2)
    請求に対する引当（外貨換算の影響額除外後）                       $   175   $  1,335    $  1,067       (87)   ％    25  ％
    当期利益－報告値                       $   798   $   241   $   885        NM    (73)   ％
            (1)
     外貨換算の影響                          -      9     (37)
                      (2)
    当期利益（外貨換算の影響額除外後）                       $   798   $   250   $   848        NM    (71)   ％
     (1)  表示されているすべての期間につき、2021年度の平均為替レートにより米ドルに換算した外貨換算の影響を反映してい
       ます。
     (2)  外貨換算の影響を除いた本指標の表示は、非GAAP財務指標です。
     NM：有意ではありません。
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       下記のラテンアメリカGCBの業績に関する議論は、表示されているすべての期間につき外貨換算の影響を除い
     たものです。外貨換算の影響を除く業績の表示は、非GAAP財務指標です。報告された業績へのこれらの指標の調
     整については、上記の表をご参照ください。
     2021  年度と2020年度の比較

       当期利益は、798百万ドルでした（これに対し、前年度は250百万ドル）。これは、与信費用の大幅な減少およ
     び営業費用の微減によるものですが、収益の減少により一部相殺されています。
       収益は９パーセント減少しました。これは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響が継続している
     ことが大きな要因となり、カードおよびリテール・バンキングの収益が減少したことを反映したものです。
       リテール・バンキングの収益は、４パーセント減少しました。これは主に、貸出金残高の減少および預金スプ
     レッドの縮小によるものですが、運用資産の増加により一部相殺されました。平均貸出金は、顧客の取引が新型
     コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響を受けたことを反映し、13パーセント減少しました。運用資産は、
     有利な市況に加えて、堅調な顧客契約を反映して、８パーセント増加しました。
       カードの収益は21パーセント減少しました。この主な要因は、返済率の上昇を反映した平均貸出金の減少（11
     パーセント減）でした。クレジットカード利用額は16パーセント増加しました。これは、前年度に新型コロナウ
     イルス感染症の世界的大流行により低迷した販売活動が引き続き回復していることを反映しています。
       費用は、２パーセント減少しました。これは、シティの変革のための継続的な投資を、生産性の向上による節
     減効果が上回ったためでした。
       引当金繰入額は、174百万ドルで、87パーセント減少しました。これは主に、前年度がACLの正味繰入れであっ
     たのに対し、当年度はACLの正味戻入れとなったことが要因でしたが、新型コロナウイルス感染症の世界的大流
     行に関連した費用の償却により正味信用損失が増加したことにより一部相殺されました。
       正味ACL戻入額は826百万ドルでした（これに対し、前年度は329百万ドルの繰入れ）。この戻入れは、ポート
     フォリオの与信の質の改善に加えて、マクロ経済見通しの継続的改善および貸出金残高の減少を反映していまし
     た。シティのACLの詳細については、下記「重要な会計方針および重要な見積り」をご参照ください。
       ラテンアメリカGCBのリテール・バンキングおよびブランド・カードのポートフォリオの詳細については、
     「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「信用リス
     ク」－「個人向け与信」をご参照ください。
       ラテンアメリカGCBの将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、「第一部　企
     業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」および上記「財政状
     態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」をご参照ください。
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    グローバル個人金融部門－アジア
       2021  年12月31日現在、グローバル個人金融部門─アジア（以下「アジアGCB」といいます。）は、従来型のリ

     テール・バンキングおよびブランド・カード商品を、個人顧客および小規模事業顧客に提供していました。アジ
     アGCBには、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国（主にアラブ首長国連邦、ポーランドおよびロシア）
     の個人顧客に提供される従来型のリテール・バンキングおよびブランド・カード商品も含まれていました。
       前述の通り、シティは、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカのうち13市場の個人向け事業基盤の撤退を
     進めており、今後はこの２地域における個人向け銀行事業基盤をシンガポール、香港、アラブ首長国連邦および
     ロンドンの４つのウェルス・センターに集中させます。2021年度には、シティはオーストラリアおよびフィリピ
     ンの個人向け銀行事業を売却する契約を締結し、韓国の個人向け銀行事業を縮小および閉鎖する決定を行いまし
     た（詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照
     ください。）。
       また、2022年１月には、シティはインドネシア、マレーシア、台湾、タイおよびベトナムの個人向け銀行事業
     を売却する契約を締結しました。シティの報告体制の見直しにおいては、13の撤退市場は新規の報告セグメント
     である「レガシー事業基盤」において報告されることとなりますが、当該見直しの詳細については、「第一部　
     企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                           事業の内容」－「戦略的刷新               ―  市場からの撤退および報
     告体制の見直し」をご参照ください。
       2021  年12月31日現在、アジアGCBは、合算ベースで、220のリテール支店、589億ドルのリテール・バンキング
     貸出金および1,177億ドルの預金残高を保有していました。加えて、同部門のカード貸出金残高は131億ドルでし
     た。これらの金額は、オーストラリアおよびフィリピンにおける個人向け銀行事業の売却契約締結により売却目
     的保有（以下「HFS」といいます。）として組み替えられた貸出金約100億ドル（リテール・バンキング貸出金70
     億ドルおよびクレジットカード貸出金残高30億ドル）および預金約80億ドルは含まれていません。2021年12月31
     日現在、HFSとして組み替えられた個人向け事業は、オーストラリアおよびフィリピンのみです。詳細について
     は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
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                                              変動率   ( ％ )  変動率(％)
    ( 単位：百万ドル
                                              2021  年度  ／  2020年度／
                      (1)
    （別途記載があるものを除きます。）)                        2021  年度    2020年度      2019年度      2020  年度    2019年度
    純利息収益                       $  3,971    $  4,441    $  4,789       (11)   ％     (7)  ％
    利息以外の収益                         1,628      2,151      2,638       (24)       (18)
    支払利息控除後収益合計                       $  5,599    $  6,592    $  7,427       (15)   ％    (11)  ％
    営業費用合計                       $  6,254    $  4,726    $  4,733       32  ％     - ％
    貸出金の正味信用損失                       $   725   $   790   $   690      (8)  ％     14  ％
    貸出金の信用損失引当金繰入額                          (375)       520       8       NM      NM
    その他資産に対する引当金繰入額                           (3)       1      -       NM      -
    信用損失引当金繰入額                       $   347   $  1,311    $   698      (74)   ％     88  ％
    法人税等控除前の継続事業からの利益（損失）                       $ (1,002)     $   555   $  1,996         NM    (72)  ％
    法人税等（便益）                          (316)       87      459        NM    (81)
    継続事業からの利益（損失）                       $  (686)    $   468   $  1,537         NM    (70)  ％
    非支配持分                          (11)       (4)       6       NM      NM
    当期利益（損失）                       $  (675)    $   472   $  1,531         NM    (69)  ％
    貸借対照表データおよび比率
    平均資産    （単位：十億ドル）                   $   139   $   129   $   122       8  ％     6 ％
    平均資産利益率                         (0.49)   ％    0.37   ％    1.25   ％
    費用比率                          112       72      64
    平均預金残高      （単位：十億ドル）                 $   122   $   113   $   101       8      12
    正味信用損失が平均貸出金に占める割合                          0.92   ％    0.99   ％    0.88   ％
    事業部門別収益
    リテール・バンキング                       $  3,446    $  4,374    $  4,519       (21)   ％     (3)  ％
    ブランド・カード                         2,153      2,218      2,908       (3)      (24)
    合計                       $  5,599    $  6,592    $  7,427       (15)   ％    (11)  ％
    事業部門別の継続事業からの利益（損失）
    リテール・バンキング                       $  (812)    $   669   $  1,010         NM    (34)  ％
    ブランド・カード                          126      (201)       527        NM      NM
    合計                       $  (686)    $   468   $  1,537         NM    (70)  ％
    外貨換算の影響
    収益合計－報告値                       $  5,599    $  6,592    $  7,427       (15)   ％    (11)  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          -     112       89
                      (3)
    収益合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  5,599    $  6,704    $  7,516       (16)   ％    (11)  ％
    営業費用合計－報告値                       $  6,254    $  4,726    $  4,733       32  ％     - ％
            (2)
     外貨換算の影響                          -      83      52
                        (3)
    営業費用合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  6,254    $  4,809    $  4,785       30  ％     1 ％
    信用損失引当金繰入額－報告値                       $   347   $  1,311    $   698      (74)   ％     88  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          -      21       7
    信用損失引当金繰入額（外貨換算の影響額
        (3)
    除外後）                       $   347   $  1,332    $   705      (74)   ％     89  ％
    当期利益（損失）－報告値                       $  (675)    $   472   $  1,531         NM    (69)  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          -      3      26
                          (3)
    当期利益（損失）（外貨換算の影響額除外後）                       $  (675)    $   475   $  1,557         NM    (69)  ％
     (1)  表示されているすべての期間につき、アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業活
       動の業績が含まれています。
     (2)  表示されているすべての期間につき、2021年度の平均為替レートにより米ドルに換算した外貨換算の影響を反映してい
       ます。
     (3)  外貨換算の影響を除いた本指標の表示は、非GAAP財務指標です。
     NM：有意ではありません。
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       下記のアジアGCBの業績に関する議論は、表示されているすべての期間につき外貨換算の影響を除いたもので
     す。外貨換算の影響を除く業績の表示は、非GAAP財務指標です。報告された業績へのこれらの指標の調整につい
     ては、上記の表をご参照ください。
     2021  年度と2020年度の比較

       前年度が475百万ドルの当期利益であったのに対し、675百万ドルの当期損失となりました。当期損失に計上さ
     れたのは、13の撤退市場に関連する以下の項目、すなわち（ⅰ）韓国における個人向け銀行事業の縮小に伴う任
     意早期退職プログラム（VERP）により発生した費用に関連する約11億ドル（税引後約８億ドル）、（ⅱ）オース
     トラリアの個人向け銀行事業の売却契約に関連して、主に通貨換算調整（CTA）損失（ヘッジ控除後）を反映し
     た税引前損失約７億ドル（税引後６億ドル）、および（ⅲ）アジアの事業売却に関連する契約修正費用119百万
     ドル（税引後98百万ドル）です。
       上記の項目の影響を除くと、当期利益は、807百万ドルとなりました（これに対し、前年度は475百万ドル）。
     これは、与信費用の大幅な減少によるものですが、営業費用の増加および収益の減少によって一部相殺されてい
     ます。
       収益は、オーストラリアにおける売却損の影響を含めると、16パーセント減少しました。オーストラリアにお
     ける売却損の影響を除くと、収益は６パーセントの減少でした。これは、金利の低下も含めた新型コロナウイル
     ス感染症の世界的大流行の継続的な影響を大きな要因として、リテール・バンキングおよびカードの収益が減少
     したことを反映しています。
       リテール・バンキングの収益は、オーストラリアにおける売却損の影響を含めると、22パーセント減少しまし
     た。オーストラリアにおける売却損の影響を除くと、収益は７パーセントの減少でした。これは、投資による収
     益および預金残高の両方が増加したものの、金利の低下による預金スプレッドの縮小ならびに外国為替取引およ
     び保険による収益の減少の影響がこれを上回ったためでした。市況の改善の影響や顧客契約を反映して、運用資
     産は３パーセントの増加となりました。平均預金残高は６パーセント増加し、平均貸出金残高は２パーセント減
     少しました。リテール・バンキングの収益の減少は、個人向け融資業務の収益が３パーセント減少した影響も受
     けていますが、これは、スプレッドの圧縮による個人向け貸付（パーソナル・ローン）の減少が反映されていま
     す。
       カードの収益は５パーセント減少しました。これは、平均貸出金の減少（オーストラリアおよびフィリピンに
     関連する売却目的保有への組替および返済率の上昇を反映して14パーセント減）が、支出関連の収益の増加（ク
     レジットカード利用額は８パーセント増）により一部相殺されたためでした。これは、前年度に新型コロナウイ
     ルス感染症の世界的大流行により低迷した販売活動が引き続き回復していることが背景にあります。
       費用は、30パーセント増加しましたが、これにはアジアの事業売却に関連する約12億ドルの費用が含まれま
     す。アジアの事業売却に関連する費用を除くと、費用は６パーセントの増加でした。これは主に、シティの変革
     のための継続的な投資や、事業主導の投資によるものですが、生産性の向上による節減効果により一部相殺され
     ました。
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       引当金繰入額は、74パーセント減少しました。これは主に、前年度はACLが正味繰入れであったのに対し、ACL
     の正味戻入れとなったことと、正味信用損失の減少が要因でした。正味信用損失は、主にカード貸出金残高の減
     少および延滞率の改善を反映して、10パーセントの減少となりました。
       正味ACL戻入額は376百万ドルでした（これに対し、前年度は528百万ドルの繰入れ）。戻入れとなった背景に
     は、ポートフォリオの与信の質の改善がありました。シティのACLの詳細については、下記「重要な会計方針お
     よび重要な見積り」をご参照ください。
       アジアGCBのリテール・バンキングのポートフォリオおよびブランド・カードのポートフォリオの詳細につい
     ては、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「信
     用リスク」－「個人向け与信」をご参照ください。
       アジアGCBの将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、「第一部　企業情報、
     第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」、上記「財政状態および経営
     成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」および下記「重要な会計方針および重
     要な見積り」をご参照ください。
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    本社事項、本社業務／その他
       事業セグメント（ICGおよびGCB）に割り当てられない活動は、本社事項、本社業務／その他に含まれていま

     す。2021年12月31日現在、本社事項、本社業務／その他には、グローバル・スタッフの業務部署（特定の財務、
     リスク、人事、法務およびコンプライアンス等）における一定の未配分の費用、その他の本社経費、未配分のグ
     ローバル・オペレーション・テクノロジー経費および法人税等に加えて、コーポレート・トレジャリー、一定の
     北米の過去の個人向けローン・ポートフォリオ、非継続事業の業績およびその他のレガシー資産が含まれていま
     した。シティの報告体制の見直しにおいては、北米の過去の個人向けローン・ポートフォリオ、非継続事業およ
     びその他のレガシー資産が新規の報告セグメントである「レガシー事業基盤」において報告されることとなりま
     すが、当該見直しの詳細については、「第一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                                                    事業の内
     容」－「戦略的刷新           ―  市場からの撤退および報告体制の見直し」をご参照ください。2021年12月31日現在、本
     社事項、本社業務／その他における資産は970億ドルでした。
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                                              変動率(％)      変動率(％)
                                              2021  年度  ／  2020年度／
    （単位：百万ドル）                        2021  年度    2020年度      2019年度      2020  年度    2019年度
    純利息収益                       $    659   $   (133)   $  1,898        NM       NM
    利息以外の収益                            8     204      124     (96)   ％    65  ％
    支払利息控除後収益合計                       $    667   $    71  $  2,022        NM    (96)   ％
    営業費用合計                       $  1,645    $  1,923    $  1,783      (14)   ％     8  ％
    貸出金の正味信用損失（回収）                       $    (83)   $    (22)   $    (8)       NM       NM
    貸出金の信用損失引当金繰入額（戻入額）                          (291)       188      (60)       NM       NM
    未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額
    （戻入額）                           (11)       11      (7)       NM       NM
    給付および請求に対する引当ならびに
    満期保有目的負債証券およびその他資産
    に対する引当金繰入額          （戻入額）                 16       1      -    100   ％     -  ％
    信用損失引当金繰入額（戻入額）ならびに
    給付および請求に対する引当                       $   (369)   $    178   $   (75)       NM       NM
    法人税等控除前の継続事業からの利益（損失）                       $   (609)   $  (2,030)    $   314      70  ％      NM
    法人税等（便益）                          (818)      (921)      (802)      11      (15)  ％
    継続事業からの利益（損失）                       $    209   $  (1,109)    $  1,116        NM       NM
    法人税等控除後の非継続事業からの（損失）                            7     (20)      (4)       NM       NM
    非支配持分控除前当期利益（損失）                       $    216   $  (1,129)    $  1,112        NM       NM
    非支配持分                            1      (6)      20       NM       NM
    当期  利益（   損失  ）                $    215   $  (1,123)    $  1,092        NM       NM
     NM：有意ではありません。
     2021  年度と2020年度の比較

       前年度は11億ドルの当期損失であったのに対し、当期利益は、215百万ドルでした。これは、収益の増加、営
     業費用の減少および与信費用の減少を反映しています。
       収益は、前年度が71百万ドルであったのに対し、667百万ドルとなりました。これは主に、投資ポートフォリ
     オからの純収益の増加によるものでした。
       費用は、14パーセント減少しました。これは、前年度に生じた民事制裁金が当年度はなかったことおよびレガ
     シー資産の圧縮を反映していますが、シティの変革に関連する費用の増加により一部相殺されました。
       引当金繰入額は、369百万ドルの正味利益（これに対し、前年度は178百万ドルの費用）を示しました。これ
     は、当年度のACLの正味戻入れ（286百万ドル（これに対し、前年度は200百万ドルの正味繰入れ）が主な要因で
     した。この戻入れは、マクロ経済見通しの継続的改善を反映していました。
       シティのACLの詳細については、下記「重要な会計方針および重要な見積り」をご参照ください。
       本社事項、本社業務／その他の将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、「第
     一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」および上記
     「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」をご参照くださ
     い。
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    キャッシュ・フローの状況

       継続事業の営業活動、投資活動および財務活動による当社のキャッシュ・フローは、連結キャッシュ・フロー
     計算書に反映されており、次表はその要約です。
        ( 単位：百万ドル)                                12 月31日に終了した年度

        キャッシュ・フローの概要                                2021  年度      2020  年度
        継続事業の営業活動から生じた（に使用した）正味資金                                  $61,249        $(20,621)
        継続事業の投資活動から生じた（に使用した）正味資金                                 (124,905)         (95,312)
        継続事業の財務活動から生じた（に使用した）正味資金                                  17,272        233,595
        為替相場の変動による現金および銀行預け金への影響                                  (1,198)        (1,966)
        現金および銀行預け金の変動                                 $(47,582)        $115,696
       2021年度の営業活動から生じたキャッシュ・フローは61,249百万ドルで、前年度から営業活動から生じた正味

     資金が81,870百万ドル増加しました。
       2021年度の投資活動から生じたキャッシュ・フローはマイナス124,905百万ドルで、前年度から投資活動に使
     用した正味資金が29,593百万ドル増加しました。
       2021年度の財務活動から生じたキャッシュ・フローは17,272百万ドルで、前年度から財務活動から生じた正味
     資金が216,323百万ドル減少しました。
    生産、受注および販売の状況

      上記「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」に記載されています。
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    資本の源泉

     概要

       資本は、主としてシティの事業における資産の裏付けとして、ならびに信用損失、市場における損失および業
     務活動（オペレーション）に係る損失を吸収するために使用されます。シティは主に事業からの収益を通じて資
     本を生み出しています。シティは、とりわけ普通株式および非累積永久優先株式によって資本を増強することが
     できます。また、シティの資本レベルは、会計基準および規制基準の変更のほか、米国法人税法、ならびに金利
     や為替の変化、事業や資産の処分といった将来の事由がシティの業績に与える影響によっても影響を受けること
     があります。資本に関連する動向、不確定要素、ならびに通貨換算調整（CTA）損失の影響を含め、シティのレ
     ガシー事業および撤退事業に係るリスクの詳細は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリス
     ク」－「リスク要因」の「戦略上のリスク」および「オペレーショナル・リスク」ならびに上記「財政状態およ
     び経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリ－」をご参照ください。
       2021  年度中、シティは、総額118億ドルの資本を、配当42億ドルおよび株式買戻し76億ドル（普通株式合計約
     105百万株）の形で普通株主に還元しました。
     資本管理

       シティの資本管理の枠組みは、シティグループとその主要子会社が、各事業体のリスク・プロファイル、管理
     目標ならびに適用あるすべての規制上の基準およびガイドラインに適合した十分な資本を確実に維持できるよう
     設計されています。シティは、予測されるストレスのかかった経済環境における自らの資本レベルを評価するた
     めに設計された社内の一連の定量的資本目標に照らして、自己資本比率を査定します。これらの社内の定量的資
     本目標の根底には、財務力の維持および強化に重点を置く資本戦略上の考慮があります。
       シティグループの資本委員会が、シティグループの取締役会のリスク管理委員会による監督のもと、シティの
     資本計画に組み込まれる資本査定および計画プロセスを含め、シティの資本全体の構成について責任を負いま
     す。シティグループの子会社のバランスシート管理は、自己資本比率の監視を含め、各事業体において資産負債
     委員会が設置されている場合には、かかる委員会によって統制されています。
       シティの資本計画およびストレス・テスト実施の詳細については、下記「資本計画のストレス・テスト構成要
     素」をご参照ください。
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     現行の規制資本基準
       シティは、連邦準備制度理事会によって公表された、米国のバーゼルⅢに関する規則である規制資本基準に従
     います。これらの規則は、リスクベースの資本比率およびレバレッジ比率の両方にわたる統一された資本比率の
     枠組みを制定しています。
     リスクベースの資本比率

       米国のバーゼルⅢに関する規則は、規制資本の構成（規制資本の調整および控除の適用を含みます。）のほ
     か、リスク加重資産合計を測定するための２つの包括的な方法（標準的アプローチおよび先進的アプローチ）を
     規定しています。
       先進的アプローチに基づくリスク加重資産合計は、主にモデルに基づいており、信用リスク、市場リスクおよ
     びオペレーショナル・リスクの加重資産が含まれます。標準的アプローチでは、概して、所定の規制上のリスク
     加重を信用リスク・エクスポージャーの幅広いカテゴリーに適用しています。その結果、先進的アプローチに基
     づいて算定される信用リスク加重資産のリスク感応度は、標準的アプローチに基づいて算定されるものよりも高
     くなります。市場リスク加重資産は、両方のアプローチにおいて、現在は概ね一致した基準により算定されてい
     ます。標準的アプローチは、オペレーショナル・リスク加重資産を対象外としています。
       米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、シティおよびシティバンク、エヌ・エイ（以下「シティバンク」と
     いいます。）の両行とも、普通株式等Tier１資本、Tier１資本および資本合計について、それぞれ4.5パーセン
     ト、6.0パーセントおよび8.0パーセントの規定最低比率を維持することが義務付けられています。さらに、米国
     のバーゼルⅢに関する規則により、ドッド・フランク法のいわゆる「コリンズ修正」の「資本フロア規定」が実
     施されます。当該規定は、先進的アプローチ適用行が、３種類のリスクベースの資本比率（普通株式等Tier１資
     本比率、Tier１資本比率および資本合計比率）のそれぞれを米国のバーゼルⅢに関する標準的アプローチおよび
     先進的アプローチの両方に基づいて計算すること、ならびに計算によって得られた当該リスクベースの資本比率
     のうち、より拘束力が強い方を遵守することを求めています。
     Tier  １レバレッジ比率

       米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、シティは、最低4.0パーセントのTier１レバレッジ比率を維持する
     ことも要求されています。ノンリスクベースの自己資本の十分性の指標であるTier１レバレッジ比率は、四半期
     調整後平均資産合計（Tier１資本から控除される金額を控除後）に占めるTier１資本の比率、と定義されていま
     す。
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     補完的レバレッジ比率
       シティはまた、補完的レバレッジ比率の計算も義務付けられています。補完的レバレッジ比率は、分母（レバ
     レッジ・エクスポージャーの総額）に一定のオフバランスのエクスポージャーをも算入する点で、Tier１レバ
     レッジ比率と異なります。補完的レバレッジ比率は、レバレッジ・エクスポージャーの総額に対する期末のTier
     １資本の比率を示しており、レバレッジ・エクスポージャーの総額は、四半期における貸借対照表上の資産の日
     次平均および当該四半期の各月の末日において計算される一定のオフバランスのエクスポージャーの平均の合計
     額から、適用可能なTier１資本控除を差し引いた額、と定義されています。先進的アプローチ適用行は、補完的
     レバレッジ比率を規定最低比率である3.0パーセントに維持することが義務付けられています。
       さらに、シティを含む米国GSIB（以下に定義されます。）は、補完的レバレッジ比率の強化後の基準に従いま
     す。強化後の基準では、補完的レバレッジ比率の最低要件として規定された3.0パーセントに、2.0パーセントが
     上乗せされ、実効最低補完的レバレッジ比率要件は合計5.0パーセントとなります。米国GSIBがこの要件を超え
     られない場合、不足の程度に応じて、資本の分配および任意の役員賞与につき、さらに厳しい規制に従うことと
     なります。
     補完的レバレッジ比率の一時的な救済

       2020  年４月、連邦準備理事会は、シティグループを含む銀行持株会社を対象に、補完的レバレッジ比率の算定
     を、レバレッジ・エクスポージャーの総額から米国財務省証券および連邦準備銀行預金を除外することによって
     一時的に変更する暫定最終規則を公表しました。
       暫定最終規則は、シティグループの補完的レバレッジ比率だけでなく、シティグループのレバレッジベースの
     総損失吸収能力（以下「TLAC」といいます。）および長期債務（以下「LTD」といいます。）要件にも適用さ
     れ、予定どおり2021年３月31日に失効しました。2020年度第４四半期中においてシティグループが報告した補完
     的レバレッジ比率の7.0パーセントは、この一時的な救済により109ベーシス・ポイント上昇しました。
     規制資本の取扱い－現在予想信用損失モデルの移行規定の修正

       2020  年９月、米国の銀行監督機関は、現在予想信用損失（以下「CECL」といいます。）モデルに関する規制資
     本の移行規定を修正する最終規則（2020年３月の暫定的な最終規則から実質変更ありません。）を公表しまし
     た。2020年９月の最終規則では、米国GAAP会計への影響はありません。
       最終規則では、銀行に対し、CECLモデルの導入による規制資本に対する「初日（Day                                            One）」の不利な影響を
     2020年１月１日から2022年１月１日まで２年間延期することを認めていました。その後、延期による規制資本に
     対する効果を段階的に除外するための３年間の移行期間が続きます。
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       また、CECLの現在の影響について、米国の銀行監督機関は、従前の発生損失モデルと比較して増加するCECLに
     基づく引当金繰入額の見積りに25パーセントのスケーリング因子を使用しており、よって銀行に対し、2020年１
     月１日から2021年12月31日までの各四半期におけるCECLに基づく引当金の変動の25パーセントに相当する金額
     を、普通株式等Tier１資本に組み入れることを認めていました。2020年１月１日から2021年12月31日における
     CECLに基づく引当金の変動の25パーセントの累積額は、（ⅰ）2022年１月１日から３年間の移行期間にわたり毎
     年１月１日に25パーセントずつ、（ⅱ）繰り延べられた「初日（Day                                    One）」の影響と共に、規制資本に段階的
     に導入されます。
       シティグループおよびシティバンクは、同規則による修正CECL移行規定を2020年度第１四半期から選択しまし
     た。したがって、CECLモデルの導入による「初日（Day                             One）」の規制資本への影響は、2020年１月１日から
     2021年12月31日までの各四半期におけるCECLに基づく引当金の変動の25パーセントの継続的な調整と共に、2022
     年１月１日から段階的導入が開始され、2025年１月１日においてシティの規制資本に完全に反映されることにな
     ります。
       2021  年12月31日現在、シティグループが報告した普通株式等Tier１資本比率の12.2パーセントは、CECL移行規
     定の繰延により24ベーシス・ポイント上昇したものであり、その結果、2022年１月１日の段階的導入の開始によ
     り、シティグループの普通株式等Tier１資本比率は約６ベーシス・ポイントの低下となりました。さらに、この
     段階的導入により、シティグループの普通株式等Tier１資本比率は、2025年１月１日までの毎年１月１日にさら
     に６ベーシス・ポイント低下することになります。CECL移行規定の影響を除外したシティグループおよびシティ
     バンクの規制資本比率の詳細については、下記「資本の源泉（CECLの完全適用）」をご参照ください。
     TLAC  の保有

       以前開示したとおり、2021年１月、米国の銀行監督機関は、GSIBが発行する対象負債証券（covered                                                      debt
     instrument）への一定の投資について、先進的アプローチ適用行に適用される新たな規制資本控除を設定する最
     終規則を公表しました。この最終規則は2021年４月１日にシティグループおよびシティバンクに対して適用され
     ましたが、シティグループとシティバンクのいずれの規制資本に対しても重大な影響はありませんでした。
     規制上の資本バッファー

       シティおよびシティバンクは、規定最低資本要件を上回るいくつかの規制上の資本バッファーを維持すること
     が義務付けられています。これらの資本バッファーは、潜在的にあり得る規制資本の減少により自己資本比率の
     規定最低要件を下回る前に損失を吸収するものです。
       自己の規制資本バッファーを下回る銀行は、「適格留保利益」（以下「ERI」といいます。）の割合をもとに
     資本分配および執行役への任意の賞与支払に制限が課され、違反の深刻さに応じてこれらの制限が強化されま
     す。ERIは、（ⅰ）銀行の当四半期に先立つ４四半期の当期利益から、まだ当期利益に反映されていない分配金
     および税効果を控除したものと、（ⅱ）銀行の当四半期に先立つ４四半期の当期利益の平均のいずれか大きい額
     と同額です。
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       2021  年12月31日現在、シティの規定上の自己資本比率は、実効最低要件を上回っていました。よって、シティ
     には、バーゼルⅢ規則の要件による配当等の支払制限は課されていません。
     ストレス資本バッファー

       シティグループは、年次のストレス・テスト要件を現行の規制資本要件に取り入れた連邦準備制度理事会のス
     トレス資本バッファー（以下「SCB」といいます。）規則の適用を受けます。SCBは、包括的資本分析およびレ
     ビュー（以下「CCAR」といいます。）およびドッド・フランク法ストレス・テスト（以下「DFAST」といいま
     す。）で使われている規制上の非常に不利な（Supervisory                               Severely     Adverse）シナリオ下での普通株式等Tier
     １資本比率の最大低下率に相当し、それに2.5パーセントの下限に従うことを前提とした４四半期間の普通株式
     配当計画が加わったものになります。SCBに基づく最低資本要件は、CCARプロセスの一環として、連邦準備制度
     理事会により毎年検討および更新されます。CCARおよびDFASTについての詳細は、下記「資本計画のストレス・
     テスト構成要素」をご参照ください。固定の2.5パーセント資本保全バッファー（詳細については、下記をご参
     照ください。）は、先進的アプローチに基づき、引き続き課されます。
       2021  年８月、連邦準備制度理事会は、シティのSCB要件を最終的に決定し、3.0パーセントであると通達しまし
     た。したがって、シティグループは2021年10月１日から、標準的アプローチに基づき10.5パーセントの実効最低
     普通株式等Tier１資本比率を維持することが義務付けられました。それ以前の2020年10月１日から2021年９月30
     日までは、シティには、2.5パーセントのSCBおよび標準的アプローチに基づく10.0パーセントの実効最低普通株
     式等Tier１資本比率が課されていました。
     資本保全バッファーおよびカウンターシクリカル資本バッファー

       シティグループは、先進的アプローチに基づく固定の2.5パーセントの資本保全バッファーが課されていま
     す。シティバンクは、先進的アプローチおよび標準的アプローチそれぞれに基づき固定の2.5パーセントの資本
     保全バッファーが課されています。
       さらに、シティグループおよびシティバンク等の先進的アプローチ適用行に対しては、任意のカウンターシク
     リカル（景気連動抑制的な）資本バッファーが課されています。連邦準備制度理事会は、前回2020年12月に、カ
     ウンターシクリカル資本バッファーの値を現行の０パーセントとすることに賛同する決議をしました。
     GSIB  サーチャージ

       連邦準備制度理事会は、シティを含むグローバルなシステム上重要な銀行持株会社（以下「GSIB」といいま
     す。）と認定される米国銀行持株会社に対してリスクベースの資本サーチャージを課しています。GSIBサー
     チャージはSCB、資本保全バッファーおよびカウンターシクリカル資本バッファー（発動された場合）を拡大す
     るものです。
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       GSIB  に指定される米国銀行持株会社は、２つの方法を使用して年次ベースでサーチャージを計算することが求
     められ、算出された２つのサーチャージのうち高い方を課されます。１つ目の方法（以下「方法１」といいま
     す。）は、バーゼル委員会のGSIB手法に基づくものです。２つ目の方法（以下「方法２」といいます。）では、
     バーゼル委員会のGSIB手法に基づく代替可能性のカテゴリーが、GSIBの短期ホールセール資金調達への依存度を
     査定することを意図した定量的な測定に置き換えられます。さらに、方法１では、一定のグローバルな金融機関
     の間でのシステム上の重要性に関する相対的測定、および年度末の直物の外国為替相場が用いられますが、方法
     ２では、システム上の重要性については固定的な測定が使用され、外国為替相場は３年間の平均が適用されま
     す。方法１および方法２に基づいて算出されるGSIBサーチャージの両方は、GSIBサーチャージが算出される年の
     前年度におけるシステム上の重要性に関する測定に基づいて計算されます（例えば、2021年度中に算出された方
     法１および方法２によるGSIBサーチャージは、2020年におけるシステム上の指標データに基づいて計算されるこ
     とになります。）。一般に、方法２から算定されるシティのサーチャージは、方法１から算定されるサーチャー
     ジよりも高くなります。
       もし、GSIBのシステム上の重要性の上昇が１年以上続き、高い方のGSIBサーチャージに従うこととなった場
     合、高い方のサーチャージは、２度高い方として連続した後１年間は実施されません（例えば、2020年12月31日
     および2021年12月30日時点のデータを使って算定された高い方のサーチャージは、2023年１月１日までは実施さ
     れません。）。しかしながら、高い方のサーチャージが２度連続した後に、GSIBのシステム上の重要性が変化
     し、低い方のサーチャージに従うことになった場合は、GSIBは１年後から低い方のサーチャージに従うこととな
     ります（例えば、2022年12月31日時点のデータを使って算出された低い方のサーチャージは、2024年１月１日か
     ら実施されます。）。
       下記の表は、方法１および方法２に基づいて算定されたシティの2021年度および2020年度の実効GSIBサー
     チャージを示したものです。
                              2021  年度             2020年度

     方法１                                2.0  ％              2.0  ％
     方法２                                3.0               3.0
       シティの2021年度および2020年度のGSIBサーチャージは、方法２により算出された高い方に基づき、両年度と

     も3.0パーセントでした。シティの2022年度のGSIBサーチャージは、より高く算出された方法２に基づくと、3.0
     パーセントから変化しません。
       シティは、今後も方法２によるGSIBサーチャージの方が方法１によるGSIBサーチャージより高いままであると
     予想しています。したがって、方法２によるシティの2020年12月31日時点の数値および2021年12月31日現在の予
     測値に基づくと、2023年１月１日に適用されるシティのGSIBサーチャージは、3.5パーセントに増加することが
     予想されます。2024年度に適用されるシティのGSIBサーチャージは、2021年度末および2022年度末の方法２によ
     る低い方に基づく可能性が高く、したがって3.5パーセントを超えないものと予想されます。
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     早期是正措置の枠組み
       一般的に、付保預金取扱機関に適用される早期是正措置（以下「PCA」といいます。）規制は、米国の銀行監
     督機関に対し、一定の自己資本規制基準を満たさない付保預金取扱機関の活動に対し、より厳格な制限を強制す
     るよう指示します。PCA枠組みには、リスクベースの資本比率およびレバレッジ比率によって測定される自己資
     本の十分性について５つのカテゴリー、（ⅰ）「十分な自己資本を有する」、（ⅱ）「適切な自己資本を有す
     る」、（ⅲ）「自己資本が不足している」、（ⅳ）「大幅に自己資本が不足している」および（ⅴ）「きわめて
     自己資本が不足している」があります。
       したがって、シティバンク等の付保預金取扱機関は、「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、普
     通株式等Tier１資本、Tier１資本、資本合計およびTier１レバレッジ比率について、それぞれ、6.5パーセン
     ト、8.0パーセント、10.0パーセントおよび5.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。さらに、シ
     ティバンク等の米国GSIBの付保預金取扱機関子会社は、「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、補
     完的レバレッジ比率について、6.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。シティバンクは、2021
     年12月31日現在、「十分な自己資本を有」していました。
       さらに、現行の連邦銀行規制機関の定義に基づき「十分な自己資本を有する」ためには、銀行持株会社はTier
     １資本比率を少なくとも6.0パーセント、資本合計比率を少なくとも10.0パーセントに維持しなければならず、
     またその基準を上回る資本水準を維持することを求める連邦準備制度理事会指令の適用を受けないことを要しま
     す。
     資本計画のストレス・テスト構成要素

       シティは、シティグループが、経済的にも財政的にも厳しい状況において損失を吸収し、さらには債権者およ
     び取引相手に対する債務を履行し、与信仲介機関としての役割を果たし続けるために、十分な規制資本を有する
     か、また、有効な資本計画プロセスを備えているかどうかについて、連邦準備制度理事会による年次評価を受け
     ます。この年次評価には、２つの関連性のあるプログラム、すなわち包括的資本分析およびレビュー（以下
     「CCAR」といいます。）およびドッド・フランク法ストレス・テスト（以下「DFAST」といいます。）が含まれ
     ます。
       シティのような大規模かつ最も複雑な構造の金融機関の場合、CCARは、将来予想に基づき自らの資本需要を決
     定する能力についての定性的評価が含まれます。連邦準備制度理事会は、定性的評価を行うにあたり、６つの資
     本計画分野、すなわちガバナンス、リスク管理、内部統制、資本政策、ストレスの高い状況や事象を取り入れる
     こと、資本ポジションへの影響を見積ること、に焦点を当て、金融機関の資本計画の実践を評価します。CCARの
     一環として、連邦準備制度理事会は、シティの自己資本比率、自己資本比率プロセス、ならびに配当の支払およ
     び普通株式買戻し等のシティの資本配分計画を評価します。連邦準備制度理事会は、シティが、経済および金融
     市場が緊張状態にある期間中に営業を継続するために十分な資本を有するかどうか、ならびにシティ固有のリス
     クを考慮に入れた、将来予想を踏まえた堅固な資本計画プロセスを備えているかどうかについて評価します。
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       シティを含め、CCARを受けるすべての金融機関は、自らの資本計画プロセスについて、引き続き厳格な評価を
     受けます。資本計画に対する取り組みが不十分な金融機関は、規制上の標準に達していないと評価される可能性
     があり、規制上の期待を満たしていないものとして強制措置を課される可能性が潜在的にあります。CCARに関す
     る詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略
     上のリスク」をご参照ください。
       DFAST   は、厳しい経済および金融市場の状況がシティの規制資本に与える影響についての将来予想に基づく定
     量的評価です。このプログラムは、連邦準備制度理事会によって策定された一連の仮想の不利な経済状況におい
     てシティの自己資本比率がどのように変化し得るかについて、連邦準備制度理事会および一般公衆に対して報告
     するのに役立ちます。連邦準備制度理事会によって実施される毎年の規制上のストレス・テストに加え、シティ
     は、同様の連邦準備制度理事会によって策定された不利な経済状況に基づく年次の社内ストレス・テストを義務
     付けられています。
       CCAR  およびDFASTはいずれも、収益、損失、準備金、プロフォーマ・ベースでの自己資本比率およびシティが
     関連するとみなすその他の付加的な資本指標の予想値の試算を含みます。予想値は、２つの規制上のシナリオ
     （基準となる状況および非常に不利な状況）に基づき９四半期の計画期間について算出することが義務付けられ
     ています。すべてのリスクベースの資本比率は、米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、標準的アプローチの
     枠組みが適用されたものとなります。
       また、シティバンクは、毎年ドッド・フランク法に基づくストレス・テストを実施することが義務付けられて
     います。年次ストレス・テストは、いくつかのシナリオに基づき、厳しい経済および金融市場の状況がシティバ
     ンクの規制資本に与える影響についての将来予想の定量的評価です。このプログラムは、一連の仮想の不利な経
     済状況においてシティバンクの自己資本比率がどのように変化し得るかについて通貨監督局に対して報告するの
     に役立ち、最終的にはシティバンクの資本計画プロセスの信頼性を評価するのに役立ちます。
       シティグループおよびシティバンクは、自社で実施したストレス・テストの結果を開示することが義務付けら
     れています。
     連邦準備制度理事会による暫定的な資本分配制限

       2020年度第３四半期から2021年度第２四半期まで、連邦準備度理事会は、新型コロナウイルス感染症の世界的
     大流行中、大手銀行が高い水準の資本回復力を確実に維持できるよう、シティや他の大手銀行に対して暫定的な
     資本分配制限を課しました。2021年７月１日より、シティの普通株式の配当および株式買戻しについて、シティ
     の直近４四半期における当期利益の平均に基づく制限が課されなくなりました。
       シティを含むすべての大手銀行は、依然として、ストレス資本バッファーを含む規制資本バッファーを割り込
     んだ場合は資本分配制限が課され、その制限は、バッファーの割り込み程度に応じます。詳細については、「第
     一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」および上記
     「規制上の資本バッファー」をご参照ください。
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     シティグループの資本の源泉
       次表は、シティの2021年12月31日、2021年９月30日および2020年12月31日現在のリスクベースの実効最低資本
     要件を示したものです。
                         先進的アプローチ                    標準的アプローチ

                     2021  年     2021  年     2020  年     2021  年     2021  年     2020  年
                    12月31日       ９月30日       12月31日       12月31日       ９月30日       12月31日
               (1)
    普通株式等Tier１資本比率                 10.0   ％    10.0   ％    10.0   ％    10.5   ％    10.0   ％    10.0   ％
          (1)
    Tier  １資本比率                11.5       11.5       11.5       12.0       11.5       11.5
         (1)
    資本合計比率                 13.5       13.5       13.5       14.0       13.5       13.5
     (1)  2021年10月１日から、シティのリスクベースの実効最低資本要件は、標準的アプローチに基づくSCB3.0パーセントおよ
       びGSIBサーチャージ3.0パーセント、ならびに先進的アプローチに基づく資本保全バッファー2.5パーセントおよびGSIB
       サーチャージ3.0パーセント（すべて普通株式等Tier１資本で構成されなければなりません。）を含みます。上記表示期
       間より以前は、シティのリスクベースの実効最低資本要件は、標準的アプローチに基づくSCB2.5パーセントおよびGSIB
       サーチャージ3.0パーセント、ならびに先進的アプローチに基づく資本保全バッファー2.5パーセントおよびGSIBサー
       チャージ3.0パーセントを含んでいました。
       次表は、シティの2021年12月31日、2021年９月30日および2020年12月31日現在の資本構成および比率を示した

     ものです。
                               (5)                    (5)

                         先進的アプローチ                    標準的アプローチ
                     2021  年     2021  年     2020  年     2021  年     2021  年     2020  年
    （単位：百万ドル（比率を除きま
    す。））                12月31日       ９月30日       12月31日       12月31日       ９月30日       12月31日
             (1)
    普通株式等Tier１資本              $  149,305     $  149,631     $  147,274     $  149,305     $  149,631     $  147,274
    Tier  １資本              169,568       168,902       167,053       169,568       168,902       167,053
    資本合計
               (1)
    （Tier１資本＋Tier２資本）                194,006       194,423       196,051       203,838       204,288       205,002
    リスク加重資産合計               1,209,374       1,265,297       1,278,977       1,219,175       1,284,316       1,242,381
         (1)
    信用リスク              $  840,483     $  871,668     $  859,698     $ 1,135,906      $ 1,187,516      $ 1,121,871
    市場リスク                 78,634       93,376      116,181       83,269       96,800      120,510
    オペレーショナル・リスク                290,257       300,253       303,098         —       —       —
               (2)
    普通株式等Tier１資本比率                 12.35   ％    11.83   ％    11.51   ％    12.25   ％    11.65   ％    11.85   ％
          (2)
    Tier  １資本比率               14.02       13.35       13.06       13.91       13.15       13.45
         (2)
    資本合計比率                 16.04       15.37       15.33       16.72       15.91       16.50
    （単位：百万ドル（比率を除きます。））                      実効最低要件        2021  年12月31日      2021  年９月30日      2020  年12月31日

                 (1)(3)
    四半期調整後平均資産合計                              $  2,351,434       $  2,311,830       $  2,265,615
                     (1)(4)
    レバレッジ・エクスポージャー総額                                2,957,764        2,911,050        2,391,033
    Tier１レバレッジ比率                          4.0   ％     7.21   ％     7.31   ％     7.37   ％
    補完的レバレッジ比率                          5.0        5.73        5.80        6.99
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     (1)  シティは、米国の銀行監督機関による2020年９月の最終規則によって定められた、規制資本に対するCECL会計基準の影
       響に関する修正移行規定を適用することを選択しています。修正CECL移行規定に基づき、利益剰余金（税引後）の変
       動、一時差異から発生する繰延税金資産（以下「DTA」といいます。）、およびCECLの適用日である2020年１月１日にお
       けるACLは繰り延べられ、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制資本への段階的導入が開始されました。継続す
       るCECLの影響については、シティグループは、2020年１月１日から2021年12月31日までの各期のACL（税引前）の変動の
       25パーセントに相当する金額につき、利益剰余金およびACLの調整が認められていました。2020年１月１日から2021年12
       月31日までの利益剰余金およびACLに対する累積調整額は、CECLの適用日である2020年１月１日に関する繰延影響額と共
       に、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制資本への段階的導入が開始されました。これに対応する貸借対照表
       上の平均資産に対する調整は、四半期調整後平均資産合計およびレバレッジ・エクスポージャーの総額に反映されま
       す。さらに、CECLの適用日である2020年１月１日における一時差異から発生するDTAの増加は、リスク加重資産（以下
       「RWA」といいます。）から控除されており、2022年１月１日から毎年25パーセントずつRWAへの段階的導入が開始され
       ました。
     (2)  シティが報告すべき2021年12月31日現在および2021年９月30日時点の普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率
       は、バーゼルⅢ標準的アプローチの枠組みに基づき算出されたものであり、シティが報告すべき2020年12月31日現在の
       普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率は、バーゼルⅢ先進的アプローチに基づき算出されたものでした。こ
       れに対し、表示されているすべての期間について、シティが報告すべき資本合計比率は、バーゼルⅢ先進的アプローチ
       の枠組みに基づき算出された低い方の数値でした。
     (3)  Tier１レバレッジ比率の分母。四半期平均資産合計から、Tier１資本から控除された金額を差し引いたものです。
     (4)  補完的レバレッジ比率の分母。2020年度第２四半期から2021年度第１四半期まで、シティグループのレバレッジ・エク
       スポージャーの総額から、米国財務省証券および連邦準備銀行預金が一時的に除外されました。詳細については、上記
       「現行の規制資本基準」－「補完的レバレッジ比率の一時的な救済」をご参照ください。
     (5)  上記の過年度の金額の一部は、当年度における改善に合わせて修正されています。
     普通株式等Tier１資本比率

       上表に記載のとおり、2021年12月31日のシティの普通株式等Tier１資本比率は、2021年９月30日時点より増加
     しましたが、これは主に、リスク加重資産の減少と、2022年１月１日にカウンターパーティー信用リスクに対し
     て標準的アプローチ（以下「SA-CCR」といいます。）が実施されることに備えて2021年度第４四半期は普通株式
     買戻しを一時的に停止したためでした。シティの普通株式等Tier１資本比率は、2020年度末から上昇しました。
     これは主に、220億ドルの当期利益、リスク加重資産の正味減少、およびSA-CCRの実施に備えて2021年度第４四
     半期は普通株式買戻しを一時的に中止したためですが、普通株主に対する株式買戻しおよび配当の形での118億
     ドルの資本還元、ならびにAOCI純額における不利な傾向により一部相殺されました。
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     シティグループの資本の構成要素
    （単位：百万ドル）                                    2021  年12月31日       2020年12月31日

    普通株式等Tier１資本
                  (1)
    シティグループ普通株主持分                                   $     183,108     $    180,118
    加算：適格非支配持分                                          143         141
    規制資本の調整および控除：
                            (2)
    加算：CECL移行および25パーセント規定による繰延                                         3,028         5,348
    控除：キャッシュ・フロー・ヘッジに係る累積正味未実現利益（損失）
       （税引後）                                       101        1,593
    控除：自己の信用度に起因する金融負債の公正価値の変動に関する
       累積正味未実現利益（損失）（税引後）                                       (896)        (1,109)
    控除：無形資産：
                           (3)
     のれん（関連する繰延税金負債（DTL）控除後）                                        20,619         21,124
     抵当貸付サービシング権（MSR）以外の識別可能無形資産
      （関連するDTL控除後）                                       3,800         4,166
    控除：確定給付年金制度純資産；その他                                         2,080          921
    控除：繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業控除繰越から
                     (4)
       発生する繰延税金資産（DTA）                                      11,270         11,638
    普通株式等     Tier  １資本合計
    （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）                                   $     149,305     $    147,274
    その他Tier１資本
                (1)
    適格非累積永久優先株式                                   $      18,864    $     19,324
            (5)
    適格信託優先証券                                         1,399         1,393
    適格非支配持分                                           34         35
    規制資本の控除：
                          (6)
    控除：カバードファンドに対する許容所有持分                                           —        917
    控除：その他                                           34         56
    その他Tier１資本合計
    （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）                                   $      20,263    $     19,779
    Tier  １資本合計     （普通株式等Tier１資本＋その他Tier１資本）
    （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）                                   $     169,568     $    167,053
    Tier  ２資本
    適格劣後債                                   $      20,064    $     23,481
            (7)
    適格信託優先証券                                          248         331
    適格非支配持分                                           42         41
              (2)(8)
    適格信用損失引当金                                         14,209         14,127
    規制資本の控除：
    控除：その他                                          293         31
    Tier  ２資本合計（標準的アプローチ）                                 $      34,270    $     37,949
    資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）（標準的アプローチ）                                   $     203,838     $    205,002
                               (2)(8)
    予想信用損失に対する適格信用損失引当金の超過分の調整                                   $      (9,832)    $     (8,951)
    Tier  ２資本合計（先進的アプローチ）                                 $      24,438    $     28,998
    資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）（先進的アプローチ）                                   $     194,006     $    196,051
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     (1)  2021年12月31日現在および2020年12月31日時点において残存する非累積永久優先株式発行に関するそれぞれ131百万ドル
       および156百万ドルの発行費用は、連邦準備制度理事会の規制報告要件（米国GAAPに基づく報告要件とは異なります。）
       に従って普通株主持分から除外され、当該優先株式から控除されています。
     (2)  シティは、米国の銀行監督機関による2020年９月の最終規則によって定められた、規制資本に対するCECL会計基準の影
       響に関する修正移行規定を適用することを選択しています。修正CECL移行規定に基づき、利益剰余金（税引後）の変動
       およびCECLの適用日である2020年１月１日におけるACLは繰り延べられ、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制
       資本への段階的導入が開始されました。継続するCECLの影響については、シティグループは、2020年１月１日から2021
       年12月31日までの各期のACL（税引前）の変動の25パーセントに相当する金額につき、利益剰余金およびACLの調整が認
       められていました。2020年１月１日から2021年12月31日までの利益剰余金およびACLに対する累積調整額もまた、CECLの
       適用日である2020年１月１日に関する繰延影響額と共に、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制資本への段階
       的導入が開始されました。
     (3)  非連結金融機関の普通株式に対する重要な投資の評価に「内在する」のれんを含みます。
     (4)  2021年12月31日現在のシティの正味DTA248億ドルのうち、153億ドルは米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき普通株式
       等Tier１資本に算入されましたが、95億ドルは除外されました。2021年12月31日現在、シティの普通株式等Tier１資本
       から除外されたのは、繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業税額控除繰越から発生する正味DTAの113億ドルで
       した。除外されたこの金額からは、別途資本から控除された、主としてのれんおよび一定のその他の無形資産に付随す
       る正味DTL18億ドルが減額されていました。税額繰越から発生するDTAは、米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、普
       通株式等Tier１資本から全額控除することが求められます。一時差異から発生するDTAは、米国のバーゼルⅢに関する規
       則に基づく10パーセント／15パーセントの上限を超えた場合のみ、資本から控除することが求められます。シティのDTA
       は現在この上限を超えていないため、普通株式等Tier１資本からの控除の対象とはなりませんが、250パーセントのリス
       ク加重の対象となります。
     (5)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づきTier１資本として永続的に新規制の対象外となったシティグループ・キャピタ
       ルXⅢ信託優先証券が相当します。
     (6)  銀行は、ドッド・フランク法のボルカー・ルールの遵守が義務付けられています。当該ルールは、特定の自己勘定投資
       取引を行うことを禁止し、カバードファンドに対する持分およびこれらとの関係を制限するものです。シティは、2021
       年１月１日から、米国当局が2019年11月に公表した改正ボルカー・ルール2.0に従い、第三者カバードファンドにおける
       許容マーケットメイク・ポジションをTier１資本から除外していません。資本から除外されなくなったことにより、第
       三者カバードファンドにおける許容マーケットメイク・ポジションは、リスク加重資産に算入されます。
     (7)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、新規制の対象外とならない信託優先証券で、従前Tier２資本に算入すること
       を認められていた金額に相当します。新規制の対象外とならない信託優先証券は、段階的除外に従い、2022年１月１日
       から完全にTier２資本から除外されています。
     (8)  標準的アプローチの下では、信用損失引当金は信用リスク加重資産の1.25パーセントまでTier２資本に算入することが
       認められ、かつ信用損失引当金の超過分は信用リスク加重資産の算定において控除されます。先進的アプローチの枠組
       みでは、これと異なり、予想信用損失に対する適格信用損失引当金の超過分は、信用リスク加重資産の0.6パーセントを
       超えない範囲でTier２資本に算入することを認められています。先進的アプローチの枠組みにおいて、予想信用損失に
       対する適格信用損失引当金の超過分のうち限度に従ってTier２資本に算入することを認められた合計額は、それぞれ
       2021年12月30日現在44億ドルおよび2020年12月31日時点で52億ドルでした。
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     シティグループの資本のロールフォワード
     （単位：百万ドル）                                 2021  年度第４四半期          2021  年度通年

     普通株式等Tier１資本期首残高                                 $      149,631     $      147,274
     当期利益                                       3,173          21,952
     普通株式および優先株式に対する配当宣言額                                       (1,249)          (5,236)
     自己株式の正味変動                                         6        (7,111)
     普通株式および払込剰余金の正味増加                                         87          132
     外貨換算調整額の正味変動（ヘッジ控除後）（税引後）                                        (462)         (2,525)
     AFS負債証券の未実現利益（損失）の正味変動（税引後）                                       (1,396)          (3,934)
     確定給付年金制度債務調整額の正味減少（税引後）                                         76         1,012
     自己の信用度に起因する金融負債の公正価値の変動に関する調整額の
      正味変動（税引後）                                        (3)          19
     除外された公正価値ヘッジの構成要素の正味減少                                         12           —
     のれんの正味減少（関連するDTL控除後）                                         70          505
     MSR以外の識別可能無形資産の正味減少（関連するDTL控除後）                                         99          366
     確定給付年金制度純資産の正味増加                                        (133)          (936)
     繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業控除繰越から
      発生するDTAの正味変動                                       (373)           368
     CECL25パーセント規定による繰延の正味減少                                        (361)         (2,320)
     その他                                        128          (261)
     普通株式等Tier１資本の正味変動                                 $       (326)   $       2,031
     普通株式等Tier１資本期末残高
     （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）                                 $      149,305     $      149,305
     その他Tier１資本期首残高                                 $      19,271    $      19,779
     適格永久優先株式の正味変動                                        994          (460)
     適格信託優先証券の正味増加                                         1          6
     カバードファンドに対する許容所有持分の正味減少                                         —          917
     その他                                         (3)          21
     その他Tier１資本の正味増加                                 $        992   $        484
     Tier  １資本期末残高
     （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）                                 $      169,568     $      169,568
     Tier  ２資本期首残高（標準的アプローチ）                               $      35,386    $      37,949
     適格劣後債の正味減少                                        (392)         (3,417)
     適格信用損失引当金の正味変動                                        (651)           82
     その他                                        (73)          (344)
     Tier  ２資本の正味減少（標準的アプローチ）                               $      (1,116)    $      (3,679)
     Tier  ２資本期末残高（標準的アプローチ）                               $      34,270    $      34,270
     資本合計期末残高（標準的アプローチ）                                 $      203,838     $      203,838
     Tier  ２資本期首残高（先進的アプローチ）                               $      25,521    $      28,998
     適格劣後債の正味減少                                        (392)         (3,417)
     適格信用損失引当金の超過分の正味減少                                        (618)          (799)
     その他                                        (73)          (344)
     Tier  ２資本の正味減少（先進的アプローチ）                               $      (1,083)    $      (4,560)
     Tier  ２資本期末残高（先進的アプローチ）                               $      24,438    $      24,438
     資本合計期末残高（先進的アプローチ）                                 $      194,006     $      194,006
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     シティグループのリスク加重資産のロールフォワード（バーゼルⅢ標準的アプローチ）
     （単位：百万ドル）                                  2021  年度第４四半期         2021  年度通年

     リスク加重資産合計期首残高                                  $     1,284,316      $    1,242,381
     信用リスク加重資産の変動
     一般信用リスク・エクスポージャー                                        (1,475)         (1,775)
          (1)
     レポ取引等                                       (15,160)          (9,737)
                (2)
     証券化エクスポージャー                                        (1,306)          3,593
     株式エクスポージャー                                         (340)          494
                 (3)
     店頭（OTC）デリバティブ                                       (22,954)          3,224
                 (4)
     その他のエクスポージャー                                        (7,167)         15,112
     オフバランスのエクスポージャー                                        (3,208)          3,124
     信用リスク加重資産の正味変動                                  $      (51,610)     $     14,035
     市場リスク加重資産の変動
     リスク水準                                  $      (4,108)    $     (21,499)
     モデルおよび方法の更新                                        (9,423)         (15,742)
                   (5)
     市場リスク加重資産の正味減少                                  $      (13,531)     $     (37,241)
     リスク加重資産合計期末残高                                  $     1,219,175      $    1,219,175
     (1)  レポ取引等には、レポ取引およびリバース・レポ取引ならびに有価証券貸借取引が含まれます。2021年度第４四半期お
       よび通年においてレポ取引等は減少しましたが、これは主に、エクスポージャーに由来する減少によるものでした。
     (2)  2021年度通年において証券化エクスポージャーは増加しましたが、これは主に、新規取引の増加によるものでした。
     (3)  2021年度第４四半期においてOTCデリバティブは減少しましたが、これは主に、時価評価の低下および想定元本の変動に
       よるものでした。2021年度通年においてOTCデリバティブは増加しましたが、これは主に、相対デリバティブの時価評価
       の上昇によるものでした。
     (4)  その他のエクスポージャーには、清算済みの取引、未決済の取引およびその他資産が含まれます。2021年度第４四半期
       においてその他のエクスポージャーは減少しましたが、これは主に、清算済みの取引の減少によるものでした。2021年
       度通年においてその他のエクスポージャーは増加しましたが、これは主に、さまざまなその他資産の増加によるもので
       した。
     (5)  2021年度第４四半期および通年において市場リスク加重資産は減少しましたが、これは主に、エクスポージャーの変動
       によるものでした。
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     シティグループのリスク加重資産のロールフォワード（バーゼルⅢ先進的アプローチ）
     （単位：百万ドル）                                 2021  年度第４四半期          2021  年度通年

     リスク加重資産合計期首残高                                 $     1,265,297      $     1,278,977
     信用リスク加重資産の変動
                  (1)
     リテール・エクスポージャー                                       (8,043)          (13,426)
                    (2)
     ホールセール・エクスポージャー                                       (8,408)          (10,630)
     レポ取引等                                        2,516          (3,861)
                (3)
     証券化エクスポージャー                                         528         5,816
     株式エクスポージャー                                        (253)           206
                 (4)
     店頭（OTC）デリバティブ                                       (8,465)           (510)
            (5)
     デリバティブCVA                                       (5,988)          (2,715)
                 (6)
     その他のエクスポージャー                                       (1,646)           7,003
     規制上の乗数６パーセント                                       (1,426)          (1,098)
     信用リスク加重資産の正味減少                                 $      (31,185)     $      (19,215)
     市場リスク加重資産の変動
     リスク水準                                 $      (5,320)    $      (21,805)
     モデルおよび方法の更新                                       (9,422)          (15,742)
                   (7)
     市場リスク加重資産の正味減少                                 $      (14,742)     $      (37,547)
                          (8)
     オペレーショナル・リスク加重資産の正味減少                                 $      (9,996)    $      (12,841)
     リスク加重資産合計期末残高                                 $     1,209,374      $     1,209,374
     (1)  2021年度第４四半期においてリテール・エクスポージャーは減少しましたが、これは主に、モデルの再調整によるもの
       でした。2021年度通年においてリテール・エクスポージャーは減少しましたが、これは主に、休暇時期の支出の返済、
       適格リボルビング（カード）エクスポージャーに係る支出の減少、およびモデルの再調整によるものでした。
     (2)  2021年度第４四半期および通年においてホールセール・エクスポージャーは減少しましたが、これは主に、商業貸出金
       およびホールセール・ローン・コミットメントの減少によるものでした。
     (3)  2021年度通年において証券化エクスポージャーは増加しましたが、これは主に、新規取引の増加によるものでした。
     (4)  2021年度第４四半期においてOTCデリバティブは減少しましたが、これは主に、時価評価の低下および想定元本の変動に
       よるものでした。
     (5)  2021年度第４四半期においてデリバティブCVAは減少しましたが、これは主に、エクスポージャーおよびボラティリティ
       の減少、ならびにクレジット・スプレッドおよび感応度の低下によるものでした。
     (6)  2021年度通年においてその他のエクスポージャーは増加しましたが、これは主に、さまざまなその他資産の増加による
       ものでした。
     (7)  2021年度第４四半期および通年において市場リスク加重資産は減少しましたが、これは主に、エクスポージャーの変動
       によるものでした。
     (8)  2021年度第４四半期および通年においてオペレーショナル・リスク加重資産は減少しましたが、これは主に、オペレー
       ショナル・リスクに係る損失規模および頻度が変化したことによるものでした。
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     補完的レバレッジ比率
       次表は、シティの2021年12月31日、2021年９月30日および2020年12月31日現在の補完的レバレッジ比率および
     関連する構成要素を示したものです。
    （単位：百万ドル（比率を除きます。））                             2021  年12月31日      2021  年９月30日      2020  年12月31日

    Tier  １資本                           $   169,568     $   168,902     $   167,053
    レバレッジ・エクスポージャーの総額
               (1)(2)(3)
     貸借対照表上の資産                            $  2,389,237      $  2,349,414      $  1,864,374
                         (4)
     一定のオフバランスのエクスポージャー：
      デリバティブ契約における潜在的な将来の
      エクスポージャー                              222,241        222,157        186,959
                              (5)
      売却クレジット・デリバティブの正味実効想定元本                              23,788        21,987        32,640
                             (6)
      レポ取引等のカウンターパーティーの信用リスク                              25,775        21,174        20,965
      無条件で取消可能な約定                              70,196        70,541        71,163
      その他のオフバランスのエクスポージャー                              264,330        263,361        253,754
    一定のオフバランスのエクスポージャーの総額                             $   606,330     $   599,220     $   565,481
    控除：Tier１資本控除                                37,803        37,584        38,822
                      (3)
    レバレッジ・エクスポージャーの総額                             $  2,957,764      $  2,911,050      $  2,391,033
    補完的レバレッジ比率                                  5.73   ％      5.80   ％      6.99   ％
     (1)  貸借対照表上の資産の当四半期における日々の平均値を表します。
     (2)  シティは、米国の銀行監督機関による2020年９月の最終規則によって定められた、規制資本に対するCECL会計基準の影
       響に関する修正移行規定を適用することを選択しています。修正CECL移行規定に基づき、一時差異から発生するDTAの変
       動およびCECLの適用日である2020年１月１日におけるACLは繰り延べられ、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規
       制資本への段階的導入が開始されました。継続するCECLの影響については、シティグループは、2020年１月１日から
       2021年12月31日までの各期のACL（税引前）の変動の25パーセントに相当する金額につき、ACLの調整が認められていま
       した。2020年１月１日から2021年12月31日までのACLに対する累積調整額もまた、CECLの適用日である2020年１月１日に
       関する繰延影響額と共に、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制資本への段階的導入が開始されました。これ
       に対応する貸借対照表上の平均資産に対する調整は、レバレッジ・エクスポージャーの総額に反映されます。
     (3)  2020年度第２四半期から2021年度第１四半期まで、シティグループのレバレッジ・エクスポージャーの総額から、米国
       財務省証券および連邦準備銀行預金が一時的に除外されました。詳細については、上記「現行の規制資本基準」－「補
       完的レバレッジ比率の一時的な救済」をご参照ください。
     (4)  当四半期の各月末現在において算出された一定のオフバランスのエクスポージャーの平均を表します。
     (5)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、銀行は、売却クレジット・デリバティブの実効想定元本の金額を、一定の条
       件が満たされた場合に認められるエクスポージャーのネッティングを行った上でレバレッジ・エクスポージャーの総額
       に含めることが求められています。
     (6)  レポ取引等には、レポ取引またはリバース・レポ取引ならびに有価証券貸借取引が含まれます。
       上記の表に示されたとおり、シティグループの補完的レバレッジ比率は2021年12月31日現在5.7パーセントで

     した。これに対し、2021年９月30日時点では5.8パーセントおよび2020年12月31日時点では7.0パーセントでし
     た。前四半期比での減少は、主にレバレッジ・エクスポージャーの総額の増加を要因としており、これは主に貸
     借対照表上の平均資産の増加、ならびにAOCI純額における不利な傾向によるものでしたが、四半期当期利益によ
     り一部相殺されています。前年同期比での減少は、主に、連邦準備理事会による補完的レバレッジ比率の一時的
     な救済の終了による約100ベーシス・ポイントの影響によるレバレッジ・エクスポージャーの総額の増加による
     ものでした。詳細については、上記「現行の規制資本基準」－「補完的レバレッジ比率の一時的な救済」をご参
     照ください。
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     シティグループの子会社である米国預金取扱機関の資本の源泉
       シティグループの子会社である米国預金取扱機関には、それぞれを所管する主要な銀行規制機関が公表した規
     制資本基準も適用されます。かかる基準は、連邦準備制度理事会の基準に類似しています。
       次表は、シティの主要な子会社の米国預金取扱機関であるシティバンクの2021年12月31日、2021年９月30日お
     よび2020年12月31日現在の資本の構成要素および自己資本比率を示したものです。
                                (8)                    (8)

                         先進的アプローチ                    標準的アプローチ
               実効
               最低
                     2021  年     2021  年     2020  年     2021  年     2021  年     2020  年
    （単位：百万ドル（比率
                 (1)
    を除きます。））           要件     12月31日       ９月30日       12月31日       12月31日       ９月30日       12月31日
             (2)
    普通株式等Tier１資本              $  148,548     $  147,459     $  142,854     $  148,548     $  147,459     $  142,854
    Tier  １資本               150,679       149,588       144,962       150,679       149,588       144,962
    資本合計
    （Tier１資本＋
         (2)(3)
    Tier２資本）                166,921       166,196       161,447       175,427       174,745       169,449
    リスク加重資産合計               1,017,774       1,067,406       1,047,088       1,066,015       1,107,021       1,054,056
          (2)
     信用リスク             $  737,802     $  761,259     $  737,953     $ 1,016,293      $ 1,048,581      $  989,222
     市場リスク                48,089       55,566       63,984       49,722       58,440       64,834
     オペレーショナル・
     リスク               231,883       250,581       245,151         —       —       —
    普通株式等Tier１
        (4)( 5)
    資本比率           7.0  ％    14.60   ％    13.81   ％    13.64   ％    13.93   ％    13.32   ％    13.55   ％
          (4)( 5)
    Tier  １資本   比率       8.5      14.80       14.01       13.84       14.13       13.51       13.75
         (4)( 5)
    資本合計比率           10.5      16.40       15.57       15.42       16.46       15.79       16.08
    （単位：百万ドル（比率を除きます。））                      実効最低要件        2021  年12月31日      2021  年９月30日      2020  年12月31日

                 (2)( 6)
    四半期調整後平均資産合計                             $  1,716,596       $  1,682,993       $  1,667,105
                      (2) (7)
    レバレッジ・エクスポージャーの総額                               2,236,839        2,205,471        2,172,052
               (5)
    Tier１レバレッジ比率                         5.0   ％     8.78   ％     8.89   ％     8.70   ％
               (5)
    補完的レバレッジ比率                         6.0        6.74        6.78        6.67
     (1)  表示されているすべての期間について、シティバンクのリスクベースの実効最低資本要件は、資本保全バッファー2.5
       パーセント（すべて普通株式等Tier１資本で構成されなければなりません。）を含みます。
     (2)  シティバンクは、米国の銀行監督機関による2020年９月の最終規則によって定められた、規制資本に対するCECL会計基
       準の影響に関する修正移行規定を適用することを選択しています。修正CECL移行規定に基づき、利益剰余金（税引後）
       の変動、一時差異から発生する繰延税金資産（DTA）、およびCECLの適用日である2020年１月１日におけるACLは繰り延
       べられ、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制資本への段階的導入が開始されました。継続するCECLの影響に
       ついては、シティバンクは、2020年１月１日から2021年12月31日までの各期のACL（税引前）の変動の25パーセントに相
       当する金額につき、利益剰余金およびACLの調整が認められていました。2020年１月１日から2021年12月31日までの利益
       剰余金およびACLに対する累積調整額もまた、CECLの適用日である2020年１月１日に関する繰延影響額と共に、2022年１
       月１日から毎年25パーセントずつ規制資本への段階的導入が開始されました。これに対応する貸借対照表上の平均資産
       に対する調整は、四半期調整後平均資産合計およびレバレッジ・エクスポージャーの総額に反映されます。さらに、
       CECLの適用日である2020年１月１日における一時差異から発生するDTAの増加は、リスク加重資産（RWA）から控除され
       ており、2022年１月１日から毎年25パーセントずつRWAへの段階的導入が開始されました。
     (3)  先進的アプローチの枠組みでは、予想信用損失に対する適格信用損失引当金の超過分は、信用リスク加重資産の0.6パー
       セントを超えない範囲でTier２資本に算入することを認められています。標準的アプローチでは、これとは異なり、ACL
       を信用リスク加重資産の1.25パーセントまでTier２資本に算入することが認められ、かつACLの超過分は信用リスク加重
       資産の算定において控除されます。
     (4)  シティバンクが報告すべき普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率は、バーゼルⅢ標準的アプローチの枠組み
       に基づき算出された低い方の数値でした。これに対し、表示されているすべての期間について、資本合計比率は、バー
       ゼルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づき算出されたものでした。
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     (5)  米国のバーゼルⅢに関する規則により設定された、付保預金取扱機関に適用される早期是正措置（PCA）規制の修正版に
       基づき、シティバンクが「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、普通株式等Tier１資本比率、Tier１資本
       比率、資本合計比率およびTier１レバレッジ比率について、それぞれ、6.5パーセント、8.0パーセント、10.0パーセン
       トおよび5.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。また、シティバンクが「十分な自己資本を有する」と
       みなされるためには、補完的レバレッジ比率について、6.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。
     (6)  Tier１レバレッジ比率の分母。四半期平均資産合計から、Tier１資本から控除された金額を差し引いたものです。
     (7)  補完的レバレッジ比率の分母。
     (8)  上記の過年度の金額の一部は、当年度における改善に合わせて修正されています。
       上記の表に示されたとおり、2021年12月31日現在のシティバンクの自己資本比率は、米国のバーゼルⅢに関す

     る規則に基づく規定最低比率および実効最低比率を上回っていました。さらに、シティバンクはまた、2021年12
     月31日現在、「十分な自己資本を有して」いました。
     変動がシティグループおよびシティバンクの自己資本比率に及ぼす影響

       次表は、シティグループおよびシティバンクの自己資本比率について、2021年12月31日現在、普通株式等Tier
     １資本、Tier１資本および資本合計（分子）に100百万ドルの変動があった場合、ならびに、先進的アプローチ
     および標準的アプローチによるリスク加重資産、四半期調整後平均資産合計ならびにレバレッジ・エクスポー
     ジャーの総額（分母）に10億ドルの変動があった場合に予測される感応度を示したものです。この情報は、シ
     ティグループまたはシティバンクの財務状況または経営成績の変動がかかる比率に与え得る影響を分析するため
     に提供されるものです。これらの感応度は、資本、リスク加重資産、四半期調整後平均資産合計またはレバレッ
     ジ・エクスポージャーの総額のいずれか一要素のみに変動があった場合を想定しています。したがって、複数の
     要素に影響を与える事象があった場合、次表に記載されているベーシス・ポイントを上回る影響が生じる可能性
     があります。
                 普通株式等Tier１資本比率                Tier  １資本比率             資本合計比率

                       リスク加重資産        Tier  １資本    リスク加重資産        資本合計       リスク加重
                普通株式等Tier１
                資本における        における       における       における       における      資産における
     （単位：ベーシス・           100百万ドルの        10億ドルの      100百万ドルの        10億ドルの      100百万ドルの        10億ドルの
     ポイント）            変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響
     シティグループ
      先進的アプローチ             0.8       1.0       0.8       1.2       0.8       1.3
      標準的アプローチ             0.8       1.0       0.8       1.1       0.8       1.4
     シティバンク
      先進的アプローチ             1.0       1.4       1.0       1.5       1.0       1.6
      標準的アプローチ             0.9       1.3       0.9       1.3       0.9       1.5
                            Tier  １レバレッジ比率               補完的レバレッジ比率

                                  四半期調整後                 レバレッジ・
                          Tier  １資本      平均資産合計         Tier  １資本     エクスポージャー
                           における        における        における       の総額における
                          100百万ドルの         10億ドルの        100百万ドルの         10億ドル
     （単位：ベーシス・ポイント）                      変動の影響        変動の影響        変動の影響        の変動の影響
     シティグループ                       0.4        0.3        0.3        0.2
     シティバンク                       0.6        0.5        0.4        0.3
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     シティグループのブローカー・ディーラーである子会社
       2021年12月31日現在、シティグループの間接的な全額出資子会社であり、SECに登録された米国ブローカー・
     ディーラーであるシティグループ・グローバル・マーケッツ・インクの自己資本は、SECの自己資本規制に従っ
     て算定した結果、130億ドルであり、最低基準額を80億ドル上回っていました。
       さらに、同じくシティグループの間接的な全額出資子会社であり、英国健全性監督機構（以下「PRA」といい
     ます。）に登録されたブローカー・ディーラーであるシティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッドの
     資本合計は、2021年12月31日現在、280億ドルであり、PRAの規則に基づく最低所要自己資本を上回っていまし
     た。
       また、シティのその他のブローカー・ディーラーである子会社の一部は、営業している国において、一定水準
     の自己資本またはこれに相当するものを維持する要件等の規制の対象となっています。2021年12月31日現在、シ
     ティグループのその他のブローカー・ディーラーである主要な子会社は、その規制資本要件を遵守していまし
     た。
     総損失吸収能力（TLAC）

       シティを含む米国GSIBは、最低レベルのTLACおよび適格な長期債務（LTD）（それぞれGSIBの連結リスク加重
     資産（RWA）およびレバレッジ・エクスポージャーの総額を参照して決定されます。）を維持することが義務付
     けられています。
     外部TLAC要件の最低値

       外部TLAC要件の最低値は、（ⅰ）GSIBのRWAの18パーセントにその時点で適用されるRWAベースのTLACバッ
     ファー（下記をご参照ください。）を加えたものと、（ⅱ）GSIBのレバレッジ・エクスポージャーの総額の7.5
     パーセントにレバレッジベースのTLACバッファーの２パーセントを加えたもの（すなわち、9.5パーセント）の
     うち、いずれか多い方となります。
       RWA  ベースのTLACバッファーは、資本保全バッファー（2.5パーセント）に、カウンターシクリカル（景気連動
     抑制的な）資本バッファー（現時点では０パーセント）を加え、さらにGSIBサーチャージ規則の方法１に基づい
     て算定したGSIBの資本サーチャージ（シティの場合、2021年度は2.0パーセント）を加えたものに相当します。
     したがって、現時点のシティの2021年度のTLAC要件の最低値合計は、RWAの22.5パーセントです。
     LTD  要件の最低値

       LTD  要件の最低値は、（ⅰ）GSIBのRWAの６パーセントにGSIBサーチャージ規則の方法２に基づいて算定された
     資本サーチャージ（シティの場合、2021年度は3.0パーセント）を加えたもの（よって現時点の要件合計は、シ
     ティの場合、RWAの９パーセント）と、（ⅱ）GSIBのレバレッジ・エクスポージャーの総額の4.5パーセントのう
     ち、いずれか多い方となります。
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       次表は、シティの適格外部TLACおよびLTDの金額および割合ならびにTLACおよびLTD各々の実効最低比率要件、
     さらに各要件を上回る超過金額（米ドル）を示したものです。
                                     2021  年12月31日

      （単位：十億ドル（比率を除きます。））                             外部TLAC         LTD
      適格金額合計                           $    318    $    143
      標準的アプローチに基づくリスク加重資産に対する割合                               26.1   ％    11.7   ％
            (1)(2)
      実効最低要件                               22.5        9.0
      超過金額                           $     44   $    33
      レバレッジ・エクスポージャーの総額に対する割合                               10.8   ％     4.8   ％
      実効最低要件                               9.5       4.5
      超過金額                           $     37   $    10
       (1)  外部TLACは、方法１に基づくGSIBサーチャージ2.0パーセントを含みます。
       (2)  LTDは、方法２に基づくGSIBサーチャージ3.0パーセントを含みます。
       2021  年12月31日現在、シティは、TLACおよびLTDの最低要件のいずれも上回っており、レバレッジ・エクス

     ポージャーの総額に対する割合としてシティに義務付けられたLTDのTLAC要件を100億ドル上回っていました。
       シティのTLAC関連要件に関する詳細は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」の
     「リスク要因」－「コンプライアンス・リスク」および「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」－
     「長期債務」－「総損失吸収能力（TLAC）」をご参照ください。
                     (1)

     資本の源泉（CECLの完全適用）
       次表は、2021年12月31日現在においてCECLの影響を完全に反映させた場合のシティグループおよびシティバン
     クの資本の構成要素および自己資本比率を示したものです。
                          シティグループ                    シティバンク

                         実効最低
                   実効最低
                         要件、
                    要件、
                         標準的                 実効最低
                    先進的           先進的      標準的           先進的      標準的
                            (2)                (3)
                   アプローチ     アプローチ      アプローチ      アプローチ      要件     アプローチ      アプローチ
     普通株式等Tier１資本比率                10.0   ％   10.5   ％   12.10   ％   12.01   ％    7.0  ％   14.32   ％   13.68   ％
     Tier  １資本比率              11.5      12.0   ％   13.78      13.68       8.5     14.53      13.88
     資本合計比率                13.5      14.0   ％   15.86      16.49      10.5     16.15      16.21
                    実効最低                   実効最低

                     要件       シティグループ            要件        シティバンク
     Tier１レバレッジ比率                  4.0  ％      7.09   ％         5.0  ％      8.62   ％
     補完的レバレッジ比率                  5.0        5.64           6.0        6.61
     (1)  上記の表「シティグループの資本の構成要素」の注(2)をご参照ください。
     (2)  この実効最低要件は、2021年12月31日時点で適用されていたものです。詳細は、上記「規制上の資本バッファー」－「ス
       トレス資本バッファー」をご参照ください。
     (3)  シティバンクの実効最低要件は、標準的アプローチと先進的アプローチの枠組みにおいて同じでした。
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     カウンターパーティー信用リスクのための標準的アプローチの適用
       2020  年１月、米国の銀行監督機関は、カウンターパーティー信用リスクに対する標準的アプローチ（SA-CCR）
     を導入する最終規則を公表しました。SA-CCRの最終規則は、標準的アプローチに基づくすべてのデリバティブ契
     約のエクスポージャーの算定および内部モデルを使用しない場合における先進的アプローチに基づくデリバティ
     ブ契約のRWAの算定に用いられた従来の手法のカレント・エクスポージャー方式（以下「CEM」といいます。）に
     取って代わりました。さらに、SA-CCRは、規制の枠組み全体において、補完的レバレッジ比率、GSIBスコアの一
     定の構成要素、単一のカウンターパーティーの信用限度、法定貸付限度を含め（これらに限りません。）、多く
     の事例においてCEMに取って代わりました。
       SA-CCR   では、銀行は、デリバティブ契約のエクスポージャーの金額をネッティング・セット・レベルで算定し
     ます。複数から成るデリバティブ契約は、一般に、各デリバティブ契約が同一の適格マスター・ネッティング契
     約の対象である限り、同一のネッティング・セットの下にあるとみなされます。SA-CCRではまた、ヘッジセット
     という概念が導入されました。これにより、銀行は、類似のリスク要因を有する同一ネッティング・セット内の
     デリバティブ契約の全部または一部をネッティングできるようになりました。さらに、SA-CCRでは、デリバティ
     ブ契約の潜在的な将来のエクスポージャーを算定するために、規制上および満期に係る改定後の係数が取り入れ
     られ、また、担保の認識が改善されました。最終規則では、ネッティング・セットのエクスポージャーの金額
     は、アルファ係数1.4に、ネッティング・セットの置換コストと将来の潜在的エクスポージャーの合計を乗じた
     もの、となっています。
       シティは、強制遵守日である2022年１月１日からSA-CCRを適用しました。SA-CCRの適用により、シティグルー
     プの標準的RWAは約510億ドル増加し、その結果、シティグループの標準的アプローチに基づく普通株式等Tier１
     資本比率は、2022年１月１日に49ベーシス・ポイント低下しました。シティグループが報告した標準的アプロー
     チに基づく2021年12月31日現在のCET１資本比率は12.25パーセントであり、シティグループのCET１資本の目標
     値11.5パーセントを75ベーシス・ポイント上回り、標準的アプローチに基づくCET１資本の規制上の実効最低要
     件10.5パーセントを175ベーシス・ポイント上回りました。
       SA-CCR   の適用により、シティグループの先進的RWAもまた、約290億ドル増加し、その結果、シティグループの
     先進的アプローチに基づく普通株式Tier１資本比率は、2022年１月１日に29ベーシス・ポイント低下しました。
     シティグループが報告した先進的アプローチに基づく2021年12月31日現在のCET１資本比率は12.35パーセントで
     あり、シティグループの先進的アプローチに基づくCET１資本の目標値11.5パーセントを85ベーシス・ポイント
     上回り、先進的アプローチに基づく規制上の実効最低要件10.0パーセントを235ベーシス・ポイント上回りまし
     た。
       シティグループは、SA-CCRによる不利な影響を想定して、2021年度第４四半期中、株式買戻しを自発的に停止
     しました。シティは2022年１月に普通株式買戻しを再開しました。
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     規制資本基準の展開
     バーゼルⅢ改定

       以前公表したとおり、バーゼル銀行監督委員会（以下「バーゼル委員会」といいます。）は、一定のバーゼル
     Ⅲの金融危機後の規制改革を最終化させました。この改革は、信用リスク加重資産、市場リスク加重資産および
     オペレーショナル・リスク加重資産の算定手法、リスク加重資産に対する新たな総アウトプット・フロアの設
     定、ならびにレバレッジ比率の枠組みの改正に関するものです。
       米国の銀行監督機関は、バーゼル委員会によるバーゼルⅢの金融危機後の規制改革に対応して、将来、米国の
     バーゼルⅢに関する規則を改正する可能性があります。規制資本要件の変更に関連するリスクの詳細について
     は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」を
     ご参照ください。
     有形普通株式株主資本、１株当たり純資産額、１株当たり有形純資産額および株主持分利益率

       有形普通株式株主資本（以下「TCE」といいます。）は、のれんおよび認識可能な無形資産（抵当貸付サービ
     シング権（MSR）以外）を控除した普通株主持分です。RoTCEは、平均TCEに占める割合としての普通株主帰属当
     期利益を表します。１株当たり有形純資産額（以下「TBV」といいます。）は、TCEを発行済普通株式数で除した
     ものを表します。これらの指標は非GAAP財務指標です。他の企業では、シティグループと異なる方法でこれらの
     指標を算出していることもあります。シティは、TCE、TBVおよびRoTCEが、投資家、業界アナリスト等に対し
     て、資本力および業績の代替指標を提供するものと考えています。
    （単位：百万ドルまたは百万株                        2021  年    2020年      2019年      2018  年    2017  年

    （１株当たりの金額を除きます。））                        12 月31日     12月31日      12月31日      12月31日      12月31日
    シティグループ株主持分合計                       $ 201,972     $ 199,442     $ 193,242     $ 196,220     $ 200,740
    控除：優先株式                        18,995      19,480      17,980      18,460      19,253
    普通株主持分                       $ 182,977     $ 179,962     $ 175,262     $ 177,760     $ 181,487
    控除：
     のれん                       21,299      22,162      22,126      22,046      22,256
     認識可能な無形資産（MSR以外）                        4,091      4,411      4,327      4,636      4,588
     売却目的保有（HFS）資産に関するのれん
     および認識可能な無形資産（MSR以外）                         510       —      —      —      32
    有形普通株式株主資本（           TCE  ）          $ 157,077     $ 153,389     $ 148,809     $ 151,078     $ 154,611
    普通株式残高（       CSO  ）               1,984.4      2,082.1      2,114.1      2,368.5      2,569.9
    １株当たり純資産額（普通株主持分／CSO）                       $  92.21    $  86.43    $  82.90    $  75.05    $  70.62
    １株当たり有形純資産額（TCE／CSO）                         79.16      73.67      70.39      63.79      60.16
                                                        (1)

    （単位：百万ドル）                        2021  年度    2020  年 度   2019年度      2018  年 度   2017  年 度
    普通株主帰属当期利益                       $ 20,912     $  9,952    $  18,292     $  16,871     $  14,583
    平均普通株主持分                        182,421      175,508      177,363      179,497      207,747
    平均TCE                        156,253      149,892      150,994      153,343      180,458
    平均普通株主持分利益率                         11.5   ％    5.7  ％    10.3   ％    9.4  ％    7.0  ％
    平均TCE利益率（RoTCE）                         13.4       6.6      12.1      11.0       8.1
     (1)  2017年度では、税制改革による一度限りの影響が除外されています。これらの金額の調整については、下記「重要な会
       計方針および重要な見積り」－「法人税等」をご参照ください。
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    人的資本および管理

       高い能力と意欲を持った人材を引きつけ、維持することは、シティにとって戦略的優先事項です。シティは、

     以下の取組みを通じて、人材の競争力強化を図っています。
     ・従業員の採用、研修、報酬、昇進および従業員との関わりにおける継続的な刷新

     ・組織のあらゆる階層における多様な視点の積極的な追求および意見聴取
     ・目標とする人材のあり方に関して透明性を向上することにより、その目標を達成するにあたっての説明責任、
      信頼性、有効性を促進
     従業員の規模および分布

       2021  年12月31日現在、シティは100ヶ国近くで約223,400名の従業員を雇用しています。当社の人材は、社内外
     両方で雇用された優秀な人材が、新しい職位および既存の職位に就いていることによる恩恵を受け、絶えず進化
     および発展しています。2021年度、シティは、社内異動による従業員の職務の再配置を行ったほか、46,907名の
     新しい従業員を迎えました。次表は、これらの従業員の地理的な分布をセグメント、地域および性別ごとに示し
     ています。
                         ヨーロッ

                          パ・
                          中東・      ラテン
                (1)                            (2)
      セグメントまたは事業               北米    アフリカ      アメリカ      アジア     合計      女性    男性    未特定
    インスティテューショナル・クラ
    イアント・グループ                 19,029      18,096      7,909     25,458      70,492    44.1    55.9     —
    グローバル個人金融部門                 33,898        —   33,453     32,950     100,301     57.4  ％  42.5  ％  0.1  ％
    本社事項、本社業務／その他                 23,218      10,364      7,012     12,057      52,651    46.3    53.6    0.1
    合計                 76,145      28,460      48,374     70,465     223,444     50.6  ％  49.3  ％  0.1  ％
     (1)  従業員の分布は、配属された事業および地域に基づいており、実際の従業員の居住地を反映していない可能性がありま
       す。
     (2)  パートタイム従業員はシティの全世界の従業員の1.5パーセント未満でした。
     取締役会による監督

       シティは人材の管理に多大な資源を投入していますが、これは説明責任（アカウンタビリティ）と卓越性を重
     視する企業文化に則ったものです。シティグループの取締役会（以下「取締役会」といいます。）は、人材に関
     する方針に関して、経営陣の戦略的な監督と指導を行っており、多くのメンバーが人事を監督した経験を有して
     います。
       これに加え、取締役会の人事・報酬委員会は、シティにおける女性や米国のマイノリティの、アシスタント・
     バイス・プレジデント（以下「AVP」といいます。）からマネージング・ディレクター（以下「MD」といいま
     す。）レベルの職位への登用や、才能のある人材の採用・育成に関する取組み等、人的資本管理目標に対する経
     営陣の成果を定期的にレビューしています。
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       取締役会は、指名・統治・広報委員会と共に、最高経営責任者（以下「CEO」といいます。）の後継の候補者
     を評価します。シティの取締役会は、CEOおよび上級経営陣の定期的な後継に関して、社内の候補者、および必
     要に応じて社外の候補者を評価しています。社外の候補者を見つけるために、シティは、取締役会のメンバー、
     上級経営陣および人材紹介会社からの情報を求めています。社内の候補者を育成するために、シティは、正式な
     もの・非正式なものを問わず、取締役会がシティの才能のある人材が集まっている場所を知ることができるよ
     う、数多くの取組みを実践しています。正式な手続には、取締役会が上級経営陣として最も有望なメンバーを精
     査する、上級経営陣が毎年実施する才能のある人材の審査が含まれます。取締役会は、各自の経験、技能、専門
     分野、実績、目標ならびにリスクおよび統制の評価について知識を得ます。この審査は、年一回、定期的に予定
     されている取締役会のミーティングにおいて実施されます。
     ダイバーシティ、エクイティおよびインクルージョン

       シティグループの取締役会は、取締役会とシティの執行役員チーム（「第一部　企業情報、第３　事業の状
     況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「リスク・ガバナンス」をご参照ください。）
     が、シティの従業員、顧客およびステークホルダーを象徴するような多様性を反映した経歴を有する個人で構成
     されるように努めています。さらに、シティは過去数年にわたり、特に、ペイ・エクイティ、比率目標および採
     用において多様な候補者リストを利用することに関する行動を含め、人材の多様化に向けた取組みを強化してき
     ました。
     ペイ・エクイティ

       シティは、組織内におけるペイ・エクイティを評価し、これに取り組むことに注力してきました。
     ・2018年度、シティは米国の主要金融機関として初めて、自社の女性の報酬を男性と比較し、米国マイノリティ
      の報酬を米国の非マイノリティと比較した、ペイ・エクイティ・レビューの結果を公表しました。2018年度以
      降、シティは、女性と米国のマイノリティ双方の未調整または「未加工（raw）」の報酬格差の開示を含め、
      ペイ・エクイティについて透明性を保ち続けています。
     ・シティの2021年度のペイ・エクイティ・レビューによれば、シティでは世界全体で、男性に支払われる給与
      の、平均して99パーセント以上（調整後ベース）の給与が女性に支払われていることが明らかになりました。
      さらに、当該レビューによると、米国のマイノリティと非マイノリティの調整後報酬に統計的に有意な差異は
      なかったことが明らかになりました。このレビューを受けて、シティの2021年度の報酬サイクルの一環として
      適切な給与調整が行われました。
     ・シティの2021年度の未加工の格差分析によると、2020年度同様、世界全体の女性の給与の中央値は男性の中央
      値の74パーセントであり、これは2019年度の73パーセント、2018年度の71パーセントから上昇しました。米国
      のマイノリティの給与の中央値は非マイノリティの中央値の96パーセントを上回っており、これは、94パーセ
      ントをわずかに下回る水準であった2020年度、94パーセントであった2019年度、および93パーセントであった
      2018年度から上昇となりました。
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     比率目標
       世界全体の女性の数およびシニアAVPからMDのレベルの役職に昇進する米国における黒人従業員を増加させる
     ことにより、シティは、未加工の給与の格差をより解消することができるようになり、社内の多様性を拡げるこ
     とができるようになります。AVPからMDのレベルの役職について、シティは、2021年度末までに、世界全体の女
     性比率を40パーセント、米国の黒人従業員比率を８パーセントにするという比率目標を掲げていました。2021年
     12月31日現在、シティは、AVPからMDのレベルの役職に関して、世界全体の女性（40.6パーセント）および米国
     の黒人従業員（8.1パーセント）について目標を上回りました。
       シティは、職場における黒人の公平性に向けた社内での進展の評価を促進するために、マネジメント・リー
     ダーシップ・フォー・トゥモローズ・ブラック・エクイティ・アット・ワーク・サーティフィケーションに参加
     した初めてのウォール街の大手銀行です。
       さらに、シティの評価および透明性への継続的な支援と軌を一にして、シティは、「人種間の平等への措置」
     の取組みの真の効果を査定するため、第三者による人種に関する公平性の監査を実施する予定です（詳細につい
     ては、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「サステナビリティおよびその他の
     ESG関連事項」－「ESGに関する主な取組み」－「人種間の平等への措置」をご参照ください。）。
     採用における多様な候補者リスト

       2021  年度、シティは、採用の取組みにおいて、多様な候補者リストの使用を拡充し、米国を拠点とした職種に
     おいては少なくとも２名の女性または米国のマイノリティを面接し、AVPからMDのレベルのグローバル採用職種
     においては、少なくとも２名の女性を面接しました。
       上記の実施以来、シティは、候補者リストにおける多様性のある候補者の割合を26パーセント増加させてお
     り、2021年３月から12月の間で、多様性のある候補者リストの総人数は２倍以上となりました。候補者リストは
     以下のとおりです。
     ・74.4パーセントの職種が、グローバル採用職種において女性を少なくとも２名、あるいは、米国採用職種にお
      いて米国の少数しか存在していないマイノリティ（underrepresented                                    minorities）を少なくとも２名含むこ
      とにより、多様な候補者を含んでいました。
     ・92.2パーセント（これに対し、2020年度は86パーセント）の職種が、グローバル採用職種において女性を少な
      くとも１名、あるいは、米国採用職種において米国の少数しか存在していないマイノリティを少なくとも１名
      含むことにより、多様な候補者を含んでいました。
       2021  年度において、シティのフルタイムのグローバル採用職種向けのキャンパス採用プログラムにおける女性
     の比率が、2020年度の49パーセントから51パーセントに増加して、目標である50パーセントを上回りました。さ
     らに、シティのフルタイムの米国採用職種向けのキャンパス採用プログラムにおける黒人およびヒスパニック／
     ラテン系の比率は、2020年度の24パーセントから28パーセントに増加しました。
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     人材育成
       シティは、従業員が自身の真価を発揮しつつ業務に取り組み、多様な視点や発想を取り入れることができる職
     場環境を重視しています。シティは、幅広くかつ多様な機会を従業員に提供することで、キャリアの成長と発展
     を促しています。その主なものとしては、以下が挙げられます。
     ・シティはすべての職位の従業員に対して、様々な社内育成プログラムやローテーションプログラムを提供して
      います。これには、責任者や監督者の立場に就くのに必要なスキルを身につけるための、優秀な従業員を支援
      する様々な研修プログラムやイベントが含まれます。
     ・シティは社内での人材育成に力を入れており、従業員にキャリアアップの機会を提供することを目指してお
      り、2021年度において、募集ポジションの37パーセントは社内人材で占められています。シティは、組織にお
      ける有機的な成長および昇進を促進する努力の一環として、内部の人材層にキャリアパスを提供することに重
      きを置いているため、これらの機会は特に重要です。
     さらに、2021年度には、多様なグループの人材と事業ステークホルダーが協力して、シティにおける昇進の現状
    と目標とする将来の状況について情報提供を行いました。彼らの分析の結果、シティの事業、機能および地域全体
    にわたって推進プロセスの透明性と整合性を高めるための改善の機会が特定されました。
    ウェルネス

     この２年間、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行は、シティの従業員およびその家族の心身の健康に大き
    く影響しています。当社が変革し、業務の未来における在り方が進化するにつれて、従業員のウェルネスは、シ
    ティの中心的な関心事となっています。新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の終息に向けて、シティは３つ
    の働き方のモデルを発表しています。職務固有の要件に基づき、従業員についてハイブリッド型、オフィス常駐型
    またはリモート型が指定されます。
     従業員が、各国のロックダウン期間中にリモート業務に移行したため、シティの医療制度も、従業員を在宅で安
    全な状態に保つよう拡充しました。米国において、シティは、無料のバーチャルケア訪問、処方箋の自宅送付、忌
    引休暇の充実、および無料の新型コロナウイルス感染症検査を提供しました。
     シティは、アジアと米国の複数のオンサイト施設を含めて新型コロナウイルス感染症ワクチン接種を受けられる
    ようにすることに加え、米国において、数千人の従業員とその家族メンバーを対象としたドライブスルー方式のイ
    ンフルエンザワクチン接種プログラムを準備しました。世界全体のすべての従業員に、ワクチン接種およびブース
    ター接種ならびに必要であれば副反応から回復するための休業日が提供されました。
     シティは、従業員の継続的な健康を支援するため、2021年10月28日、米国のすべての従業員および新規雇用者に
    対して、就業条件として、二度のワクチン接種を完了しているか、または承認されたワクチン接種免除の配慮また
    は州により許可された免除を受けることを義務付ける新型コロナウイルス感染症ワクチン接種に関する方針を発表
    しました。期限である2022年１月14日現在、米国の従業員の99パーセント以上がワクチンに関する方針を遵守して
    いました。
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     シティはまた、従業員の心の健康を支援するための行動をとりました。シティは、従業員とその家族を対象とし
    た無料カウンセリング・セッションを２倍に増やし、リアルタイムのテキスト、ビデオおよびメッセージをベース
    としたカウンセリングを追加することで、シティの最も大規模な地域における無料のメンタルヘルスケア・プログ
    ラムを大幅に強化しました。シティはまた、世界中のすべての従業員が、地元の従業員支援プログラムやリソース
    を簡単に見つけることができるように、新しいオンラインツールを導入しました。シティはまた、ライブによる対
    話形式のメンタルヘルスケア・プログラムの対象を、父母、介護者、その他のリスクの高いグループ向けのテーマ
    に関する専門家による具体的な目的のイベントに拡大しました。
     シティのウェルネス・ビジョンは、その外部環境に対する単なる反応ではありません。シティのウェルネス・ビ
    ジョンは、従業員の家族がどれだけ成長しようとも、一貫して従業員とその家族のケアに取り組んできました。シ
    ティは、ジェンダー・アファーメーションにおける医療プログラムの適用範囲を引き続き拡大し、世界中における
    基本的な医療プランの範囲内に盛り込みます。シティはまた、不妊治療の対象と支援も強化しました。北米では、
    シティの新たな養子縁組・代理母出産支援プログラムにより、子供の養子縁組や代理母出産に関する取決めにおい
    て生じた一定の費用を助成するために、金銭給付を行っています。
     2020  年の初め、シティは、その有給育児休業ポリシーについて、世界中のシティの従業員を含めるよう、対象を
    拡大しました。最低でも、シティの従業員は全員、16週間分の有給妊産婦休暇や４週間分の有給の育児休暇を取得
    することができます。世界最低水準を上回る休暇ポリシーが義務付けられる国で働く従業員も、より長い有給休暇
    期間を引き続き有することができます。
     シティが高い能力と意欲を持った従業員を頼りとしていることについての詳細は、「第一部　企業情報、第３　

    事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」をご参照ください。シティの人的資本管理のイニシアティブ
    と目標に関する詳細については、2022年３月15日にSECに提出した2022年度議決権代理行使参考書類および2020年
    度ESG報告書（www.citigroup.comから入手可能です。）をご参照ください。2020年度ESG報告書およびシティの投
    資家情報のウェブサイトのページの他の部分に記載されている情報は、本書に参照として組み込まれず、その一部
    をなしません。
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    重要な会計方針および重要な見積り

       本項には、シティの最も重要な会計方針および会計基準の概要が記載されています。「第一部　企業情報、

     第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１には、シティグループの重要な会計方針のすべての概
     要が記載されています。かかる方針および経営陣が行う見積りは、シティの経営成績および財政状態を提示する
     のに不可欠です。これらの方針はすべて、経営陣による一定レベルの判断および見積りを必要とするものです
     が、本項では、本質的に不確かで変化しやすい事項について非常に困難で複雑な、あるいは主観的な判断および
     見積りを経営陣に要求する重要な会計方針を取り上げ、考察しています（「第一部　企業情報、第３　事業の状
     況、２　事業等のリスク」              －「リスク要因」         －「オペレーショナル・リスク」もご参照ください。）。経営陣
     は、これらの重要な会計方針、関係する見積りおよび判断の各々について、シティグループの取締役会の監査委
     員会と共に議論しました。
     金融商品の評価

       シティグループは、負債証券および持分有価証券、デリバティブ、証券化における留保持分、プライベート・
     エクイティへの投資ならびにその他の金融商品を保有しています。これらの資産および負債の実質的な部分は、
     シティの連結貸借対照表にトレーディング勘定資産、売却可能負債証券およびトレーディング勘定負債として公
     正価値で計上されています。
       シティは、売戻条件付で有価証券を購入し（リバース・レポまたは売戻条件付契約）、買戻条件付で有価証券
     を売却しますが（レポ契約）、その実質的な部分は公正価値で計上されています。また、特定の貸出金、短期借
     入金、長期債務および預金ならびに現金を担保とする特定の借入有価証券および貸付ポジションも、公正価値で
     計上されています。シティグループは、顧客のニーズに応えるため、また流動性ニーズ、金利リスクおよびプラ
     イベート・エクイティへの投資を管理するために、シティの連結貸借対照表において投資、トレーディング勘定
     資産および負債ならびに売戻および買戻条件付契約を保有しています。
       シティは、市場価格が入手可能な場合には、一般に、活発な市場における市場価格を使用して公正価値を決定
     し、それらの項目をASC             820-10「公正価値による測定」に基づいて定められた公正価値階層のレベル１に分類し
     ています。市場価格が入手不能な場合は、現在の市場ベースの市場変数または独立した情報源から入手した市場
     変数（金利、為替レート、オプション・ボラティリティ等）を使用し、社内で開発した評価手法を用いて、公正
     価値を決定しています。当該手法は、多くの場合、割引キャッシュ・フロー分析に基づいています。また、社内
     で開発した評価手法を使用して評価した項目は、当該評価の際に重要となるデータまたは価格決定要因のうち、
     最も低いレベルのものに基づいて分類されます。このため、容易に観察可能な重要なデータが存在する場合で
     も、公正価値階層のレベル３に分類されることがあります。
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       シティは、内部評価手法の適用性と機能性、金融商品の評価におけるデータあるいは価格決定要因の有意性、
     また特定の市場における可観測性の程度について、主観的な判断を行うことが要求されています。これらの金融
     商品の公正価値は、シティの連結財務諸表に計上され、公正価値の変動は、連結損益計算書またはその他包括利
     益累計額（AOCI）のいずれかにおいて認識されます。
       公正価値が償却原価を下回る売却可能有価証券の損失は、シティが当該証券を売却する予定である場合または
     当該証券の売却が必要となる可能性が必要とならない可能性より高い場合、損益で認識されます。シティが当該
     証券を売却する予定でなく、当該証券の売却が必要となる可能性が必要とならない可能性より高くない場合、信
     用関連損失部分は、信用損失引当金として認識され、それに対応する信用損失引当金繰入額および損失の残額
     は、その他包括利益において認識されます。当該損失は、当該証券の公正価値と償却原価の差額を上限としま
     す。
       取得原価または代替的測定方法で測定される持分有価証券については、公正価値が簿価を下回った場合、その
     減少分は連結損益計算書上で減損として認識されます。さらに、特定の持分法適用投資についての公正価値の減
     少は、当該減少が一時的でない減損（OTTI）であると判断される場合、連結損益計算書上で損益としてのみ認識
     されます。公正価値の減損が一時的か否かの決定も、本質的判断に委ねられるものです。
       金融商品の公正価値は、シティ自体の信用リスクおよび取引相手の信用リスクの市場見通しの効果を含み、そ
     れらの定量化は複雑で、判断の余地があります。シティの公正価値の分析の詳細については、「第一部　企業情
     報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１、６、24および25をご参照ください。
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     シティの信用損失引当金（ACL）
       次表は、2021年度第４四半期のシティのACLを示したものです。当第４四半期におけるシティのACL戻入れの要
     因に関する情報は、下記をご参照ください。ASCトピック326「金融商品―信用損失；現在予想信用損失
     （CECL）」に基づく信用損失の会計処理に関するシティの会計方針の詳細については、「第一部　企業情報、第
     ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。
                                 信用損失引当金（ACL）

                                                        2021  年
                                                       12 月31日
                             繰入額（戻入額）
                                              2021  年 度        EOP
                                              外貨換         に対する
                 2020  年  2021  年 度  2021  年 度  2021  年 度  2021  年 度            2021  年
                                              算／その          ACLL  の
                 12 月31日     第１     第２     第３     第４             12 月31日
                                               (1)          (2)
       単位：百万ドル           残高    四半期     四半期     四半期     四半期    2021  年 度   他     残高    割合
          (2)
       カード          $ 16,805   $ (1,523)    $ ( 1,106   ) $  (906)   $  (957)   $ (4,492)    $ (322)    $ 11,991     7.90  ％
       その他の全     GCB       2,419     (283)     (292)     (125)      18   (682)    (149)     1,588
       グローバル
       個人金融部門          $ 19,224   $ (1,806)    $ ( 1,398   ) $ (1,031)    $  (939)   $ (5,174)    $ (471)    $ 13,579     5.08  ％
       インスティテュー
       ショナル・
       クライアント・
       グループ            5,402    (1,312)      ( 949  )   (65)    (207)    (2,533)      (30)    2,839    0.73
       本社事項、
       本社業務／その他             330    (109)     (99)     (53)     (30)    (291)     (2)      37
       貸出金の信用損失
       引当金（ACLL）          $ 24,956   $ (3,227)    $ (2,446)    $ (1,149)    $ (1,176)    $ (7,998)    $ (503)    $ 16,455     2.49  ％
       未実行貸出約定の
       信用損失引当金            2,655     (626)      44    (13)    (193)     (788)      4   1,871
       その他             146     1     1   (13)     11      -    2    148
       信用損失引当金
       （ACL）合計          $ 27,757   $ (3,852)    $ (2,401)    $ (1,175)    $ (1,358)    $ (8,786)    $ (497)    $ 18,474
      (1)  シティのオーストラリアおよびフィリピンにおける個人向け銀行事業の売却合意に関連するその他資産への組替を含
        みます。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２および15をご参照くださ
        い。
      (2)  2021年12月31日現在、北米GCBにおいて、ブランド・カードのEOP（期末貸出金）に対するACLL（貸出金の信用損失引
        当金）の割合は7.10パーセント、リテール・サービスのEOPに対するACLLの割合は10.0パーセントでした。
       シティの実行済貸出金ならびに未実行貸出約定、スタンドバイ信用状および金融保証の予想信用損失に対する

     引当金は、連結貸借対照表上、それぞれ貸出金の信用損失引当金（以下「ACLL」といいます。）およびその他負
     債（未実行貸出約定の信用損失引当金（以下「ACLUC」といいます。））に計上されています。さらに、シティ
     は、満期保有目的有価証券、売戻条件付契約、借入有価証券、銀行預金およびその他の金融債権等、償却原価で
     計上されるその他金融資産の予想信用損失に対して引当金を計上しています。これらの引当金を、ACLLおよび
     ACLUCと合わせて、「ACL」といいます。ACLの変動は、各報告期間の連結損益計算書において信用損失引当金繰
     入額として計上されます。
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       ACL  には、定量的要素と管理調整される定性的要素があります。定量的要素は、将来予測に基づくマクロ経済
     予測を活用しています。管理調整される定性的要素は、例えば、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行（パ
     ンデミック）が信用損失に及ぼす影響の予測に関わる不確定要素を反映するための調整等、マクロ経済の代替的
     悪化シナリオを用いた経済上の不確定要素と、定量的要素で捕捉されないポートフォリオの特徴や現在の経済状
     況を反映しています。定量的要素と管理調整される定性的要素の両方とも、下記において詳述します。
      定量的要素

       シティは、シティの定量的要素による予想信用損失を、（ⅰ）損失および貸倒実績に関する包括的社内デー
     タ、（ⅱ）社内の信用リスク格付け、（ⅲ）外部の個人信用情報機関および信用格付機関による情報、ならびに
     （ⅳ）マクロ経済状況に関する合理的かつ裏付け可能な予測を用いて見積っています。
       シティの個人向けおよび法人向けポートフォリオについて、シティの予想信用損失は、主として借り手のデ
     フォルト確率（PD）、デフォルト時損失率（LGD）およびデフォルト時エクスポージャー（EAD）のモデルを使用
     して決定されます。予想信用損失の見積りに使用される損失の可能性および程度のモデルは、予測の基礎となる
     マクロ経済変数の変動の影響を受けやすく、地理別、産業別、商品別および事業セグメント別の幅広い部門をカ
     バーしています。
       また、シティのモデルでは、予想信用損失を、とりわけ、貸出金の延滞、ポートフォリオの規模の変化、デ
     フォルト頻度、リスク格付けおよび損失回復率等の主要な信用指標ならびに住宅価格、失業率および国内総生産
     （以下「GDP」といいます。）等のその他の現在の経済要素および信用動向に基づいて決定します。この手法
     は、これらのポートフォリオが存在するそれぞれの地理的地域内の商品ごとに個別に適用されます。
       この評価プロセスは、多くの見積りおよび判断が必要となります。特に債務不履行の頻度、リスク格付け、損
     失回収率、個々の大口の与信の規模および多様性、ならびに外貨建て債務を有する債務者が当該外貨建て債務を
     履行するために必要な外貨の調達能力がすべて考慮されます。これらの見積りの変動は、いずれの期間において
     もシティの与信費用および引当金に直接影響を及ぼす可能性があります。
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      定性的要素
       管理調整される定性的要素には、とりわけ、悪化シナリオの発生可能性や重大性に基づく経済的不確定性、な
     らびに定量的要素で捕捉されない一定のポートフォリオの特徴（集中度、担保の範囲、モデル固有の制約、特異
     的な事象および銀行監督機関によるACLに係るガイダンスで要求されるその他の要因）を反映するための経営陣
     による調整が含まれます。また、管理調整される定性的要素は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行が信
     用損失の見積りに及ぼす影響の見積金額に関する不確定性も反映しています。新型コロナウイルス感染症の世界
     的大流行によるシティのACLへの最終的な影響の範囲は、とりわけ、（ⅰ）政府による景気刺激および支援策の
     成果に対して消費者がどう反応するか、（ⅱ）失業率への影響、（ⅲ）景気回復の時期および程度、（ⅳ）新型
     コロナウイルス感染症の再流行の程度およびその期間、（v）ワクチンの配布および接種率、ならびに（ⅵ）市
     場ボラティリティの程度に左右されます。
      2021  年度第４四半期におけるACLの変更

       シティは、2021年度４四半期において、個人向けポートフォリオのACL10億ドルおよび法人向けポートフォリ
     オのACL４億ドル、合計14億ドルの戻入れを行いました。個人向けおよび法人向けポートフォリオのACLの戻入れ
     は、主として、与信の質の継続的な改善のみならず、マクロ経済見通しの継続的な改善によるものでした。全体
     的な定性的管理調整は、前四半期比で低下しました。シティは、ACLの分析は、自らの最新のマクロ経済予測に
     基づき、2021年12月31日現在の経済環境の将来の見通しを反映していると考えています。
      マクロ経済変数

       シティは、ACLを見積るために用いる基礎および下降マクロ経済予測のいずれについても、グローバル・ポー
     トフォリオおよびエクスポージャーにおける国内外の変数を含め、多数のマクロ経済変数を考慮しています。シ
     ティによる米国の失業率および米国の実質GDP成長率の予測は、シティのACLの見積りに最も重大な影響を与える
     主要なマクロ経済変数です。
       次表は、2020年度第４四半期から2021年度第４四半期の各四半期におけるシティのACLを決定するために用い
     た、シティによる米国の四半期平均失業率および米国の前年度比の実質GDP成長率の予測を示したものです。
                                   四半期平均

                            2021  年 度     2022  年 度     2022  年 度
                                                        (1)
       米国失業率                     第４四半期        第２四半期        第４四半期       13 四半期平均
       2020年度第４四半期時点のシティの予測                        6.3        6.1        5.7        6.1
       2021年度第１四半期時点のシティの予測                        4.9        4.1        3.8        4.3
       2021年度第２四半期時点のシティの予測                        4.6        4.1        3.9        4.1
       2021年度第３四半期時点のシティの予測                        4.5        4.1        3.9        4.0
       2021年度第４四半期時点のシティの予測                        4.3        4.0        3.8        3.8
      (1)  予測期間中の連続する13四半期における将来予測による平均失業率を表しています。
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                                         (1)
                                 前年度比の成長率
                                     通年
       米国GDP                     2021  年 度     2022  年 度     2023  年 度
       2020年度第４四半期時点のシティの予測                        3.7        2.7        2.6
       2021年度第１四半期時点のシティの予測                        6.2        4.1        1.9
       2021年度第２四半期時点のシティの予測                        6.5        3.7        2.0
       2021年度第３四半期時点のシティの予測                        5.9        3.9        2.1
       2021年度第４四半期時点のシティの予測                        5.5        4.0        2.2
      (1)  前年度比の成長率は、実質GDP水準（インフレ調整後）の変動割合です。
       2021  年度第４四半期現在の基礎マクロ経済予測では、米国は新型コロナウイルス感染症の世界的大流行にかか

     わる健康および経済危機のピークを脱することから、米国の実質GDP成長率は2022年度において引き続き堅調で
     あり、失業率は改善が続くものと見込まれています。
      個人向け

       上記のとおり、シティの2021年度第４四半期における個人向け（本社事項、本社業務／その他を含みます。）
     ACLL合計10億ドルの戻入れにより、2021年12月31日現在のACLL残高は136億ドル（個人向け貸出金合計額の5.0
     パーセント）まで減少しました。この戻入れは、主として与信の質の継続的な改善のみならず、マクロ経済見通
     しの継続的な改善によるものでした。シティの個人向けACLLは、大部分がカード事業によるものです。
       カード事業（シティの北米外業務を含みます。）では、期末貸出金に対する引当金の水準は、2021年12月31日
     現在、7.9パーセントまで減少しました（2021年９月30日時点では9.1パーセント）。これは主として、与信の質
     の継続的な改善のみならず、マクロ経済見通しの継続的な改善によるものでした。残りの個人向けエクスポー
     ジャーについては、期末貸出金に対する引当金の水準は、2021年12月31日現在、1.4パーセントで、2021年９月
     30日時点からほぼ横ばいでした。
      法人向け

       シティの2021年度第４四半期における法人向けACLL２億ドルの戻入れにより、ACLL引当金残高は28億ドル（実
     行済貸出金の総額の0.73パーセント）まで減少しました。この戻入れは、主として与信の質の改善のみならず、
     マクロ経済見通しの改善によるものでした。
       2021  年度第４四半期における未実行貸出約定の信用損失引当金（ACLUC）191百万ドルの戻入れにより、その他
     負債に計上されたACLUC引当金残高合計は、2021年12月31日現在、19億ドルまで減少しました。
      ACLL  および未収利息非計上割合

       実行済貸出金総額に対するACLLの比率は、2021年12月31日現在は2.49パーセント（個人向け貸出金の5.02パー
     セント、法人向け貸出金の0.73パーセント）でした。これに対し、2021年９月30日時点では2.69パーセント（個
     人向け貸出金の5.55パーセント、法人向け貸出金の0.77パーセント）でした。
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       2021  年12月31日現在のシティの未収利息非計上貸出金の総額は、2021年９月30日から610百万ドル減少し、34
     億ドルでした。2021年12月31日現在の個人向けの未収利息非計上貸出金は、2021年９月30日時点の16億ドルから
     87百万ドル減少し、15億ドルとなりました。一方、2021年12月31日現在の法人向けの未収利息非計上貸出金は、
     2021年９月30日時点の24億ドルから523百万ドル減少し、19億ドルとなりました。さらに、2021年12月31日現
     在、個人向け貸出金の総額に対する未収利息非計上貸出金の割合は0.55パーセントであり、法人向け貸出金の総
     額に対する未収利息非計上貸出金の割合は0.47パーセントでした。
      規制資本への影響

       シティは、自己資本規制上、CECLの影響を段階的に導入することを選択しています。移行規定は最近修正さ
     れ、段階的導入が延期されました。資本に対する影響が２年間なかった場合、その後、CECLへの移行の影響が３
     年の移行期間をかけて段階的に導入され、影響額の25パーセント（繰延税金控除後）が、2022年１月１日以降、
     各年度の初日に認識され、2025年１月１日に完全に実行されます。さらに、2020年度および2021年度における繰
     入れの影響額（税引前）の25パーセントは繰り延べられ、同期間にわたって償却されています。
       ACL  および関係する勘定の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結
     財務諸表注記１および15をご参照ください。
       CECL  会計基準の適用についての検討は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務
     諸表注記１をご参照ください。
     のれん

       シティは毎年７月１日にのれんの減損テスト（以下「年次テスト」といいます。）を実施していますが、年次
     テストと次の年次テストの間でも、事業環境の著しい悪化や、報告単位の全部もしくは重要な部分を売却もしく
     は処分するとの決定、またはシティの株価の著しい下落といった、事象の発生や状況の変化によって報告単位の
     公正価値が簿価を下回るまで下落する可能性が比較的高くなる場合には、期中評価を実施します。2021年度、年
     次テストが実施された結果、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記16に
     記載されるとおり、のれんの減損は生じていませんでした。
       2021  年12月31日現在、シティグループの活動は、事業セグメントである「グローバル個人金融部門」および
     「インスティテューショナル・クライアント・グループ」、ならびに「本社事項、本社業務／その他」を通じて
     行われていました。のれんの減損テストは事業セグメント（報告単位と呼ばれます。）より下位層で実施されま
     す。
       シティは、報告単位の簿価の代わりとして配分されている株主資本をのれんの減損テストのために利用しま
     す。報告単位に配分される株主資本の決定に際しては、仮に当該事業が独立した事業体として経営されていた場
     合に、具体的に特定されたのれんおよび無形資産も含め、現行および予定されている規制資本要件の両方に適う
     十分な資本を組み入れるにあたり必要な資本額が基準となっています。各報告単位に配分される資本は、シティ
     の取締役会が承認する年度予算の決定過程に組み込まれます。
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       のれんの減損テストには経営陣の判断が介在しますが、これには報告単位の簿価が報告単位の公正価値に十分
     対応し得るのか否かについて、マーケット・アプローチ（利益倍率および取引価格倍率）ならびにインカム・ア
     プローチ（割引キャッシュ・フロー（DCF）法）等、広く認められた評価手法を使用して評価することが必要で
     す。これらの手法を適用する場合、シティは、実際の経営成績、将来の事業計画、経済予測、および市場データ
     を含む多数の要因を利用しています。
       シティは、2021年度において、2020年度と同様、マーケット・アプローチおよびDCF法の両方を用いたシティ
     の報告単位の評価を支援することを、独立した専門鑑定人に依頼しました。算出される公正価値の数値は比較的
     一貫しており、両手法から得られた数値に対して適切な加重が行われました。各減損テスト時に利用されたDCF
     法では、社内で立てられたキャッシュ・フロー予測において金融市場におけるリスクおよび不確定要素を適切に
     反映しているとシティが考える割引率を用いました。
       DCF  法では、割引率の評価に資本資産評価モデルを利用します。当社の報告単位はいずれも公開取引されてい
     ないため、個々の報告単位の公正価値の決定は、シティグループの普通株式の株価と直接相関するわけではあり
     ません。各報告単位の公正価値の合計額は、2021年７月１日付のシティの株式時価総額を上回りました。しかし
     ながら、シティは、複数の要因により、当社の報告単位の公正価値の合計額が株式時価総額と一致するように調
     整を行うことに意味はないと考えています。シティグループの株式時価総額には、シティグループが関与する取
     引について、その規模に起因する実行リスクが反映されます。一方、個々の報告単位の公正価値は、これと同じ
     水準の実行リスクや国際的なビジネス・モデルに影響されません。加えて、シティグループの株式時価総額にお
     いては、個々の報告単位におけるコントロール・プレミアムは考慮されていません。
       シティは2021年７月１日に年次ののれんの減損テストを実施しました。シティの報告単位の公正価値はその簿
     価の約125パーセントから153パーセントに相当するため減損は生じていないという結論に至りました。不確定要
     素がもたらす固有のリスクは、評価に用いた主要な仮定に織り込まれていますが、経営陣による戦略的刷新が実
     施されており、これにはとりわけ、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカの13の市場における個人向け事業
     からの撤退、メキシコにおける個人金融部門、小規模事業者および中堅企業向け銀行業務からの撤退が含まれて
     いるため、経済および事業環境は今後も引き続き変化していきます。経営陣が、経済および市場に関する主要な
     仮定をもとに行う将来に関する見積りの内容は、最新の仮定に基づく見積りの内容とは異なる場合があるため、
     シティは、将来において、多額ののれんの減損費用を認識しなければならない可能性があります。シティでは、
     2022年度第１四半期に実施する新たな事業セグメントおよび報告単位の導入に加え、アジアにおける個人向け銀
     行事業の売却の時期および順序によっても、のれんの減損を認識する可能性があります。前年度比におけるのれ
     ん残高の変動および2021年12月31日現在のセグメント別のれん残高を含む、のれんの詳細については、「第一
     部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および16をご参照ください。
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     法人税等
     概要

       シティには、米国、各州および地方自治体の法人税法、ならびにシティが業務を行っている米国外の管轄区域
     における法人税法が適用されます。これらの税法は複雑であり、納税者と関連する税務当局によって異なる法解
     釈が行われることがあります。税法の解釈に係る議論については、様々な税法域の裁判制度による再審理および
     裁決の対象となることがあり、または監査時に税務当局との間で和解することがあります。
       未払法人税を設定する場合、シティはこれらの本質的に複雑な税法の適用に関して判断と解釈を行わなければ
     なりません。さらにシティは、将来において特定項目が国内外を問わず様々な税法域において課税所得に影響を
     及ぼす時期について見積りを行わなければなりません。繰延税金は、現行の税法および税率に基づき、財務諸表
     上あるいは税務申告書上に認識された事象の将来の税効果に対して計上されています。繰延税金資産（DTA）
     は、実現する可能性が比較的高いとの経営陣の判断に基づき認識されます。例えば、繰越分が未使用のまま失効
     する可能性が比較的高い場合、シティはその繰延税金資産に対する評価性引当金（VA）を設定することになりま
     す。シティは評価性引当金を下記のとおり設定しています。
       減税および雇用法（以下「税制改革」といいます。）の結果、シティは、2018年度から、その米国内事業から
     の所得に対し、連邦税率21パーセントで課税されています。シティに対する州の税率の影響は、米国内国歳入法
     の様々な新規定の導入を、連邦税法の改定にまだ対処していない各州がいつどのように選択するかに左右されま
     す。
       シティの米国外支店および子会社は、それぞれの現地国の税率に従います。米国外支店もまた、引き続き米国
     の税制に従うことになります。このことがシティの利益に及ぼす影響は、支店の税引前利益の水準、現地支店税
     率、ならびに米国課税目的における総国内損失（ODL）および費用の支店の所得への配分に左右されます。シ
     ティは現在、十分な支店税繰越を有するため、その利益に対する残余の米国課税はないものと予測しています。
     米国外子会社については、かかる子会社からの配当は米国課税から免除されます。シティの米国外子会社の利益
     の大部分はグローバル無形資産低課税所得（GILTI）に分類されますが、シティは、シティの米国外子会社の現
     地国税率は平均してグローバル無形資産低課税所得税率を超えているため、かかる現地国税率に基づく利益に対
     する残余の米国課税は、重大なものではないと予測しています。最後に、シティは、税源浸食防止税（BEAT）は
     シティの税引当に影響を及ぼすことはないと予測しています。
     繰延税金資産および評価性引当金

       シティの2021年12月31日現在の繰延税金資産（DTA）純額は248億ドルでした。2021年度第４四半期において、
     シティの繰延税金資産純額は３億ドル増加しましたが、これは主に、その他包括利益における損失によるもので
     した。通年ベースでは、シティの2021年12月31日現在の繰延税金資産は、2020年12月31日時点の248億ドルから
     基本的に変動はありませんでした。
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       シティの2021年12月31日現在の繰延税金資産純額の合計248億ドルのうち、主として税額繰越分に係る95億ド
     ルは、シティの規制資本の算定において控除されました。一時差異から発生する繰延税金資産純額は、10パーセ
     ント／15パーセントの上限を超過した場合、規制資本から控除されます（上記「資本の源泉」をご参照くださ
     い。）。2021年度第４四半期および2021度通年は、シティにかかる繰延税金資産はありませんでした。したがっ
     て、2021年12月31日現在の残りの繰延税金資産純額153億ドルは、バーゼルⅢ基準に従った規制資本の算定にお
     いて控除されず、当該規則に基づくリスク加重が適切に行われました。
       シティの2021年12月31日現在の評価性引当金（VA）合計は42億ドルで、2020年12月31日時点の52億ドルから10
     億ドル減少しました。この減少は、主に、国外支店所得バスケットに係る外国税額控除（FTC）の繰越分の利用
     や失効によるものでした。シティの評価性引当金（VA）42億ドルの内訳は、外国税額控除の繰越分が25億ドル、
     シティの米国外子会社に関連する米国残存繰延税金資産が10億ドル、現地の米国外繰延税金資産が６億ドル、な
     らびに州の欠損金の繰越分が１億ドルです。
       2021  年度、シティは、2021年度および将来の期間について、国外支店所得バスケットに係る外国税額控除に関
     連する繰延税金資産に対する評価性引当金を引き下げました。シティの米国外支店がシティの利益に与える影響
     について上述したとおり、支店の税引前利益の水準、支店所在地の税率、および米国課税務上の総国内損失や費
     用の国外支店所得バスケットへの配分は、支店の評価性引当金（VA）算出における主な要素です。配分済みの総
     国内損失は、当年度に生じた多額の課税所得により拡大しました。加えて、2021年度中、世界的な金利環境およ
     び米国外支店におけるバランスシートの要件により、米国外支店への支払利息配分額が相対的に減少しました。
     列挙したこれらの要素が合わさって、２億ドルの評価性引当金の戻入れとなりました。シティはまた、シティの
     業務計画や、将来における国外支店所得バスケットに関する上述の要素の見積りをもとに、将来の年度に係る国
     外支店所得バスケットに対する評価性引当金１億ドルの戻入れを行いました。
       シティの一般所得バスケットに係る外国税額控除の繰越分に対する評価性引当金８億ドルは、主として過年度
     の利益に対して行われた監査上の調整により、2021年度に２億ドル減額されました。シティの外国税額控除に係
     る一般所得バスケットにおいて、過年度の税務調査による変更に加え、米国外源泉に由来する米国拠点の所得の
     予想額が変更されると、当該外国税額控除に対して必要な評価性引当金の額が変更となる可能性があります。シ
     ティは、顧客、規制上および経営上の検討すべき事項を考慮しながら、慎重かつ実現可能となるようなさらなる
     措置を引き続き模索します。（「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記９
     をご参照ください。）
       認識された外国税額控除は、2021年12月31日現在のシティの繰延税金資産のうちの約28億ドル（2020年12月31
     日時点では約44億ドル）でした。外国税額控除の前年度比での減少は、主に当年度の使用によるものです。外国
     税額控除の繰越期間は、シティの繰延税金資産の中でも最も時間の制約が大きい要素です。
       2021  年12月31日現在、シティには約150億ドルの総国内損失（ODL）がありましたが、これによりシティは、将
     来の国内源泉所得の50パーセントから100パーセントまでを米国外所得に再分類する選択が許されます。（総国
     内損失の説明については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記９をご
     参照ください。）
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       シティの米国連邦による繰越欠損金の大部分ならびにシティのニューヨーク州およびニューヨーク市による繰
     越欠損金の全部の繰越期間は20年です。この期間は、これら既存の繰越欠損金に係る繰延税金資産純額を全額使
     用するのに十分です。これは、シティの米国課税所得が十分であり、かつニューヨーク州およびニューヨーク市
     によるシティの米国外所得に対する課税が継続するとの見通しによるものです。
       これが実現する保証はないものの、シティは、繰延税金資産が発生している法域における将来の課税所得につ
     いての経営陣による予測および利用可能な戦略的タックスプランニング（ASCトピック740「法人税等」で定義さ
     れています。）に基づき、2021年12月31日現在認識された繰延税金資産純額248億ドルについては、実現可能性
     は比較的高いと考えています。シティは、評価性引当金を考慮に入れると、シティの繰延税金資産純額の実現可
     能性を裏付けるのに必要な肯定的な証拠があると結論づけています。
       シティの法人税等の詳細（シティの法人税等引当金、税資産・税負債ならびに2021年12月31日現在のシティの
     繰延税金資産純額残高の表形式の要約（外国税額控除およびその失効日を含みます。）等）については、「第一
     部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記９をご参照ください。シティが繰延税金
     資産を使用できるかどうかに関する詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリ
     スク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」
     の連結財務諸表注記９をご参照ください。
     米国の税制改正の可能性

       2022  年１月４日、外国税額控除に関する最終規則が連邦公報により公表されました。この規則により、特定の
     状況下において支払われた外国税が控除されなくなります。これには、米国の税制の原則と重要な部分で整合し
     ていない国や、受領国以外で行われたサービスに対するものが含まれます。シティは、この規則がシティの実効
     税率にどの程度影響を与えるかを検討しています。外国税額控除の繰越分に対する評価性引当金を含むシティの
     繰延税金資産に対する同規則の適用による影響は、2022年度第１四半期に報告される予定です。シティは、2022
     年度の実効税率に重大な影響はないと予測しています。しかしながら、以下に述べる米国大統領提案の法案が制
     定された場合、この規則による影響が深刻になる可能性があります
       米国大統領は、「ビルド・バック・ベター法」を提案していますが、この法律は多国籍企業に対する課税を大
     幅に変更させます。同法には、現時点では米国の法人税率の引上げは含まれていませんが、管轄区域ごとに計算
     された最低水準の米国税が課されることになります。経済協力開発機構（OECD）の包括的枠組み（140ヶ国）で
     も同様に最低税額が提案されており、シティに影響を与える可能性があります。
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     税制改革の2017年度の影響
       次表は、2018年度および2017年度のGAAPによる財務成績の報告値および2017年度の税制改革による一度限りの
     影響を除いた2017年度の調整後の業績を示したものです。この表には、2018年度の業績に対する調整は反映され
     ていません。
                                               2017年度（税制改革による

                                         2017年度
                                               影響額除外後）に対する
    （単位：百万ドル（１株当たりの金額                              2017年度の
                                         調整後の
                       2018年度
                                               2018年度の増加（減少）
    および別途記載があるものを除きま                        2017年度     税制改革による
                          (1)                  (2)
    す。））                  報告値      報告値     一度限りの影響         業績     変動額($)       変動率(％)
     当期利益                 $ 18,045     $ (6,798   )  $  (22,594    )   $ 15,796    $   2,249      14  ％
     希薄化後１株当たり利益：
      継続事業からの利益                  6.69     (2.94   )     (8.31   )     5.37      1.32     25
      当期利益                  6.68     (2.98   )     (8.31   )     5.33      1.35     25
      実効税率                  22.8   ％  129.1   ％    (9,930   ) bps    29.8  ％         (700  )  bps
     実績指標およびその他の指標：
      平均資産利益率                  0.94   ％  (0.36   ) ％     (120  ) bps    0.84  ％          10   bps
      平均普通株主持分利益率                   9.4     (3.9  )    (1,090   )     7.0           240
      平均株主持分合計利益率                   9.1     (3.0  )    (1,000   )     7.0           210
      平均有形普通株式株主資本利益率                  11.0     (4.6  )    (1,270   )     8.1           290
      配当性向                  23.1     (32.2   )    (5,020   )     18.0           510
      総還元性向                  109.1     (213.9   )    (33,140    )    117.5            840
     (1)  2018年度には、シティの分析に基づき税制改革の影響の暫定部分の会計処理が完了したことおよび税制改革に関して米
       国財務省より受けた追加指針に基づく一度限りの便益94百万ドルが含まれます（これは、本社事項、本社業務／その他
       の税項目に影響を与えました。）。
     (2)  2017年度には、税制改革による一度限りの影響が含まれていません。
     訴訟引当金

       訴訟および規制上の偶発事象のための引当金の設定に係るシティの方針に関する情報については、「第一部　
     企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27の議論をご参照ください。
     会計方針の変更

       会計基準の変更に関する議論については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財
     務諸表注記１をご参照ください。
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    開示統制および開示手続
       シティの開示統制および開示手続は、1934年米国証券取引所法（その後の改正を含みます。）に基づき開示が

     要求される情報が確実に記録され、処理され、要約され、SECの規則および様式に規定された期間内に報告され
     るようにすることを目的としています。これは、必要な開示について適時に意思決定ができるように、シティが
     SECへの提出書類の中で開示することを要求されている情報が蓄積され、必要に応じて最高経営責任者（以下
     「CEO」といいます。）および最高財務責任者（以下「CFO」といいます。）をはじめとする経営陣に通知される
     ことを含みますが、これらに限定されません。
       シティの開示委員会は、CEOおよびCFOがシティの開示統制および開示手続を考案し、設定し、維持し、その有
     効性を評価する責務を果たすことを支援します。開示委員会は、CEOおよびCFOの監督および監視に従い、とりわ
     け開示統制および開示手続を監視し、維持し、実施する責務を負います。
       シティの経営陣は、シティのCEOおよびCFOの参加を得て、2021年12月31日現在のシティグループの開示統制お
     よび開示手続（1934年米国証券取引所法に基づくルール13a-15(e)において定義されています。）の有効性につ
     いて評価しました。この評価に基づき、CEOおよびCFOは、同日現在においてシティグループの開示統制および開
     示手続は有効であると結論づけました。
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    将来予想に関する記述

       本書における一定の記載事項（「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」の記載を含みま

     すが、これに限定されません。）は、米国1995年民事証券訴訟改革法における「将来予想に関する記述」です。
     また、シティグループは、SECに提出または提供した他の文書の中で将来予想に関する記述を行う場合があり、
     また経営陣がアナリスト、投資家、メディアの代表者等に対して                                 「 将来予想に関する記述」を口頭で行う場合が
     あります。
       将来予想に関する記述は、一般的に、過去の事実に基づくものではなく、むしろ将来の出来事に関する2021年
     度末におけるシティグループおよび経営陣の考えを表しています。かかる記述は「～と考えます
     （believe）」、「～と期待します（expect）」、「～と予想しています（anticipate）」、「～を意図してい
     ます（intend）」、「～と見積もります（estimate）」、「増加することがあります（may                                               increase）」、「変
     動することがあります（may                 fluctuate）」、「～を目標とします（target）」、「～を例示的な
     （illustrative）」等の語句や類似の表現、または「～する予定です（will）」、「～すべきです
     （should）」、「～するつもりです（would）」、「～となる可能性があります（could）」等の未来もしくは条
     件を示す表現によって識別することができます。
       かかる記述は、経営陣による2021年度末時点での予測に基づいており、リスク、不確定要素または状況の変化
     の影響を受けます。実際の業績ならびに資本その他財政状態は、様々な要因（（ⅰ）各事業に関する個別の議論
     および経営成績の分析に含まれる注意事項、ならびに（ⅱ）「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業
     等のリスク」－「リスク要因」に記載された要因を含みますが、これらに限定されません。）によって、かかる
     記述に含まれるものとは大きく異なる可能性があります。
       シティグループによってまたはシティグループを代表して行われた将来予想に関する記述は、記述が行われた
     時点のものに過ぎず、シティは、かかる記述が行われた後に発生した状況または出来事の影響を反映するために
     将来予想に関する記述を更新することを約束するものではありません。
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    用語および頭字語集

    以下は、本書やシティグループのその他の提出文書で使用されている用語と頭字語の一覧です。

    * シティの指標を示しています。

    フォーム10－Ｋによる2021年度年次報告書：                       SEC  に提出された2021年12月31日に終了した年度のフォーム10－Ｋに

    よる年次報告書。
    90 日以上延滞率*：         90 日以上延滞している個人向け貸出金をかかる期間の期末貸出金合計額で割った値を表してい
    ます。
    ABS  ： アセット・バック証券
    ACL：   信用損失引当金
    ACLL  ： 貸出金の信用損失引当金
    ACLUC   ： 未実行貸出約定の信用損失引当金
    AFS  ： 売却可能
    ALCO  ： 資産負債委員会
    償却原価：      金融債権または投資の組成または取得価格に、プレミアム、ディスカウントおよび正味繰延手数料また
    はコストの増加または償却、現金の回収額、貸倒償却額、為替差額ならびに公正価値ヘッジ会計による調整を加え
    た金額。また、売却可能（AFS）証券については、償却原価は損益に計上された減損損失によっても減額されま
    す。償却原価は、明示的に純額で表示されている場合を除き、信用損失引当金によって減額されません。
    AOCI  ： その他包括利益（損失）累計額
    ARM  ： 変動金利抵当貸付
    ASC  ： FASB  が発行したGAAPに基づく会計基準編纂書
    ASU  ： FASB  が発行したGAAPに基づく会計基準書アップデート
    AUC  ： 管理資産
    AUM  ： 運用資産。シティの顧客のために運用する資産を表しています。
    利用可能な流動性リソース*：               （ⅰ）HQLA資産を含む、シティの顧客および事業のニーズを支援するための貸借対
    照表日時点で利用可能なリソース、（ⅱ）担保権の設定されていない追加の証券（銀行が保有し、シティグループ
    内の他の事業体に振り替えできない超過流動性を含みます。）、ならびに（ⅲ）連邦住宅貸付銀行（FHLB）および
    米国連邦準備銀行割引窓口の借入能力を支援するためにシティのHQLA内にまだ計上されていない利用可能な資産。
    バーゼル     Ⅲ ： バーゼル銀行監督委員会によって策定された国際的に合意された一連の措置に基づき、FRBが採用し
    た流動性および資本に関する規則です。
    連結VIEが発行した受益持分：               シティが連結するVIEが発行する負債証券、持分有価証券その他の債務を保有する第
    三者の持分を表しています。
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    給付債務：      年金制度の予測給付債務およびOPEB制度の退職後給付債務累計額を意味します。
    BHC  ： 銀行持株会社
    １株当たり純資産額*：            期末普通株主持分を期末発行済普通株式数で除したもの。
    Bps  ： ベーシス・ポイント。１ベーシス・ポイントは１パーセントの100分の１に等しい。
    ブランド・カード：          自社ブランドのカード（Double                Cashカード、Custom           Cashカード、ThankYouカードおよび
    Valueカード）と提携ブランドのカード（特にアメリカン航空およびコストコ等）のポートフォリオから成るシ
    ティブランドのカード。
    繰入額：     信用損失引当金        繰入れによるACLの純増
    カード：     シティのクレジットカード事業または活動
    CCAR  ： 包括的資本分析およびレビュー
    CCO  ： チーフ・コンプライアンス・オフィサー
    CDS  ： クレジット・デフォルト・スワップ
    CECL  ： 現在予想信用損失
    CEO  ： 最高経営責任者
    CET１資本：      普通株式等Tier１資本。            普通株式等Tier１の構成要素については、上記「資本の源泉」－「シティグ
    ループの資本の構成要素」をご参照ください。
    CET  １資本比率*：       普通株式等Tier１資本比率。期末の普通株式等Tier１資本をリスク加重資本合計で割った基本的
    な規制自己資本比率。
    CFO  ： 最高財務責任者
    CFTC  ： 米国商品先物取引委員会
    CGMHI   ： シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク
    シティ：     シティグループ・インク
    シティバンクまたはCBNA：              シティバンク、エヌ・エイ（ナショナル・アソシエーション）
    顧客資産：      運用資産の他、管理資産、ブローカレッジ資産、運営資産および預金口座資産を表しています。
    CLO  ： ローン担保証券
    担保付き：      借入金は、借入人が財政困難に陥った場合（借入人の延滞により、担保権実行の可能性が高いと認めら
    れる場合を含みます。）に、その返済のほぼすべてが、担保の運用または売却により行われることが予想される場
    合に担保付きであるとみなされます。
    コマーシャルカード：           コマーシャルカード商品を通じて、世界中の法人および公共部門の顧客に幅広い決済サービ
    スを提供します。サービスには、調達、出張および接待、費用管理サービスならびに企業間決済ソリューション等
    があります。
    同意命令：      2020  年10月、シティグループおよびシティバンクは、連邦準備制度理事会と米国通貨監督局との間で同
    意命令を締結しましたが、同命令は、シティグループおよびシティバンクに対して、企業全体のリスク管理、コン
    プライアンス、データの品質管理ならびにガバナンスおよび内部統制の様々な側面において改善を行うことを求め
    ています。
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    CRE  ： 商業不動産
    クレジットカードの利用額*：               カード利用者の購入額（ドル建／返金額控除後）。利用額ともいいます。
    クレジット・サイクル：             信用の質が向上し、悪化し、再び改善する（またはその逆の）期間。クレジット・サイク
    ルの期間は、２、３年からそれ以上の年数になることもあり様々です。
    クレジット・デリバティブ：               その価値が第三者発行体（参照事業体）の債務に関連する信用リスクから得られる金
    融商品で、一方の当事者（プロテクションの買い手）がかかるリスクを別の当事者（プロテクションの売り手）に
    移転することを認めるもの。参照事業体のクレジット・イベント（特に、参照事業体の破産もしくは債務不履行、
    または債務の一定の条件の変更が含まれる場合があります。）が発生した場合、いずれの当事者も参照事業体に対
    して遡求権を有しません。プロテクションの買い手は、クレジット・デリバティブ契約の決済時にCDS契約の額面
    価値と公正価値の差額分についてプロテクションの売り手に対して遡求権を有します。クレジット・イベントが発
    生したか否かの判断は、通常、関連のある国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）の決定委員会が行います。
    監査上の主要な事項：           KPMG  が当社取締役会の監査委員会に伝達した、連結財務諸表にとって重要性がある勘定また
    は開示事項に関連しており、特に困難な、主観的な、または複雑な判断を伴う事項。本書末尾の「独立登録会計事
    務所の監査報告書」をご参照ください。
    分類：   規制上の目的のため、要注意、破綻懸念および実質破綻に分類された貸出金、貸出に関連するコミットメン
    トおよびデリバティブ債権。
    CRO  ： チーフ・リスク・オフィサー
    CVA  ： 信用評価調整
    配当性向*：      希薄化後株式１株当たりの当期利益に占める普通株式１株当たり配当宣言額の割合を表しています。
    ドッド・フランク法：           ウォールストリート改革および消費者保護法
    DPD  ： 延滞日数
    DVA  ： 債務評価調整
    EC ： 欧州委員会
    費用比率*：      １ドルの収益を生み出すのに必要な費用を（割合で）表す比率。営業費用合計を収益合計（純額）で
    除したものを表しています。
    EMEA  ： ヨーロッパ・中東・アフリカ
    EOP  ： 期末
    EPS*  ： １株当たり利益
    ERISA   ： 1974  年従業員退職所得保障法
    ETR  ： 実効税率
    EU ： 欧州連合
    ファニー・メイ：         連邦住宅抵当公庫
    FASB：   財務会計基準審議会
    FDIC  ： 連邦預金保険公社
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    連邦準備制度：        連邦準備制度理事会
    FFIEC   ： 連邦金融機関検査協議会
    FHA  ： 連邦住宅局
    FHLB  ： 連邦住宅貸付銀行
    FICO  ： フェア・アイザック・コーポレーション
    FICO  スコア：     個人信用情報機関が提供する個人向け信用リスクの指標で、通常、フェア・アイザック・コーポレー
    ションが、個人信用情報機関が収集したデータを使用して、統計モデルから生成します。
    FINRA   ： 金融取引業規制機構
    当社：   シティグループ・インク
    FRBNY   ： ニューヨーク連邦準備銀行
    フレディ・マック:          連邦住宅貸付抵当公社
    フリー・スタンダィング・デリバティブ：                      当社の他の金融商品もしくは資本取引とは別に締結されたデリバティブ
    契約、または、他の取引と併せて締結されたが法的に分離可能かつ個別に行使可能なデリバティブ契約。
    FTC  ： 外国税額控除
    FTE  ： 常勤従業員
    FVA  ： 資金調達評価調整
    FX ： 為替
    外貨換算：      非米ドル通貨を米ドルに換算する際の影響。
    Ｇ７：   ７ヶ国グループ。Ｇ７加盟国は、カナダ、フランス、ドイツ、イタリア、日本、英国および米国です。
    GAAP  または米国GAAP：         アメリカ合衆国において一般に公正妥当と認められる会計原則。
    GCB  ： グローバル個人金融部門
    ジニー・メイ：        政府住宅抵当金庫
    GSIB  ： グローバルなシステム上重要な銀行
    HELOC   ： ホーム・エクイティ与信枠
    HFI  ローン：     投資目的保有貸出金（すなわち、売却目的保有貸出金を除きます。）
    HFS  ： 売却目的保有
    HQLA  ： 高品質流動資産。現金およびLCR規則に定める一定の高品質流動証券から構成されています。
    HTM  ： 満期保有目的
    IBOR  ： 銀行間取引金利
    ICG  ： インスティテューショナル・クライアント・グループ
    ICRM  ： 独立コンプライアンス・リスク管理
    IPO  ： 新規株式公募
    ISDA  ： 国際スワップ・デリバティブ協会
    KM ： 経営陣が、連結および／または単体で業績を評価する際に使用する主要な財務および非財務指標
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    KPMG   LLP  ： シティの独立登録会計事務所
    LATAM   ： ラテンアメリカ。シティについてはメキシコを含みます。
    LCR  ： 流動性カバレッジ比率。HQLAを当期間中の純資金流出額で除した値を表しています。
    LDA  ： 損失分布手法
    LGD  ： デフォルト時損失率
    LIBOR   ： ロンドン銀行間取引金利
    エルエルシー：        有限責任会社
    LTD  ： 長期債務
    LTV  ： 不動産価値に占める貸付金の割合。住宅用不動産ローンについては、ローンの元本額とローンを保証する担
    保（すなわち、住居用不動産）の評価額との関係をパーセンテージで表したもの。
    マスター・ネッティング契約：                カウンターパーティーとの単一の合意で、債務不履行（例えば、破産、期限までに
    要求される支払、有価証券の譲渡または担保もしくは証拠金の差入れを行わなかった場合。）が発生した場合に、
    かかる合意に基づく複数の取引を、単一通貨による単一の支払により終了または早期支払および決済することを認
    めるもの。
    MBS  ： モーゲージ・バック証券、不動産担保証券
    MCA  ： マネージャー・コントロール・アセスメント
    MD ＆A：   経営陣の議論および分析
    代替的測定方法：         時価を把握することが極めて困難な持分有価証券を原価で測定し、そこから減損（もしあれ
    ば。）を控除し、同一の発行体による同一または類似の投資において観察可能な価格による変動を加減算する方
    法。
    ムーディーズ：        ムーディーズ・インベスターズ・サービス
    MSR  ： 抵当貸付サービシング権
    N/A  ： 表示されている期間について該当するデータがないか、提供できるデータがないことを表していいます。
    NAA  ： 不稼働資産。未収利息非計上貸出金およびOREOから構成されます。
    NAL  ： 未収利息非計上貸出金。受取利息が発生主義に基づき認識されていない貸出金。貸出金（米国政府系機関が
    保証するクレジット・カードローンおよび一定の個人向け貸出金を除きます。）は、延滞状況にかかわらず、元利
    金全額の支払が見込まれない場合、または元利金の支払が90日以上不履行となっている場合（貸出金が十分に担保
    され、かつ回収の過程にある場合を除きます。）には、未収利息非計上となります。担保付貸出金は、通常、未収
    利息非計上として維持されます。
    NAV：   純資産   価 額
    NCL  ： 正味  信用  損失。   総信用損失から債権の総回収額を控除したものを表しています。
    NCL  比率*：    正味  信用損失(回収)（年換算）を報告期間の平均貸出金で除した比率を表しています。
    自己資本規制：        1934  年証券取引所法に基づくルール15c3-1
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    正味インターチェンジ収入：               以下の構成要素を含みます：
    •　インターチェンジ収益：シティのクレジットカードおよびデビットカードの顧客の販売取引に基づいて加盟店
      から得られる手数料。
    •　特典費用：一般的に販売取引に紐付いているクレジットカード特典プログラムに登録しているカード保有者が
      獲得したポイントに係るシティの費用。
    •　パートナーへの支払：クレジットカード取引においてカード保有者が獲得したロイヤリティ・プログラムの特
      典の費用に基づく、提携ブランドのクレジットカード・パートナーへの支払。
    NII  ： 純利息収益。利息収益合計から利息費用合計を差し引いた額を表しています。
    NIM*  ： 正味  利息マージン。年換算した純利息収益を当期利付資産の平均金額で除して算出したイールドの割合を表
    しています。
    NIR  ： 利息以外の収益
    NM ： 有意ではありません。
    非支配持分：       シティが連結した投資のうち、シティが100％保有していない部分。
    非GAAP財務指標：         経営陣は、これらの財務指標が、投資家がシティおよびその事業の基礎となる業績やトレンドを
    理解することを可能にする情報を提供すると考えているため、これらの財務指標を使用します。
    NSFR  ： 純安定調達比率
    O/S  ： 未償還の／残存する／発行済みの
    OCC  ： 通貨監督局
    OCI  ： その他包括利益（損失）
    OREO  ： その他保有不動産
    OTTI  ： 一時的でない減損
    店頭清算（OTC清算）デリバティブ：                   相対で取引および実施されるが、その後中央清算機関を通じて決済されるデ
    リバティブ契約で、各デリバティブの取引先が当該清算機関の債務不履行のみに晒されます。
    店頭（OTC）デリバティブ：              デリバティブの２つの取引先の間で、相対で取引、実施および決済され、一方または
    両方の取引先がデリバティブ・ディーラーであるデリバティブ契約。
    親会社：     シティグループ・インク
    参加証券：      配当または配当等価物（以下「配当」と総称します。）に対する失効のない請求権を含む権利未確定株
    式に基づく報奨を表しており、２クラス法を用いて計算される１株当たり利益の計算に織り込まれています。シ
    ティは、株式報酬プログラムに基づき一定の従業員に対してRSUを付与しており、これにより、RSUの受領者は、権
    利確定期間中に、普通株主に支払われる配当金と同等の条件で、失効のない配当金を受け取ることができます。こ
    れらの権利未確定の報奨は、参加証券の定義を満たしています。２クラス法では、すべての利益（分配および未分
    配）は、それぞれの配当を受領する権利に基づき、普通株式および参加証券の各クラスに配分されます。
    PCD  ： 取得した信用悪化資産とは、取得日現在、その組成日以降、重要ではないとは言えない信用の質の著しい悪
    化が生じたと当社が判断した金融資産を意味します。
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    PCI  ： 取得した信用減損貸出金は、取得され、取得日に信用減損したとみなされる一定の貸出金を表していまし
    た。現在は改訂版に置き換わっているFASB指針では、取得者が同一会計四半期に取得した信用減損貸出金を、かか
    る貸出金が共通のリスク特性（商品種類やLTV比率等）を有していることを条件として、１つ以上のプールに集約
    することを認めていました。
    PD ： デフォルト確率
    自己勘定取引による収益：              主としてICG事業が生み出した取引関連収益。「第一部　企業情報、第６　経理の状
    況、１　財務書類」の連結財務諸表注記６をご参照ください。
    引当金繰入額：        信用損失引当金        繰入額ならびに給付および請求に対する引当を表しています。
    PSU  ： 業績連動株式ユニット
    実質GDP：     実質国内総生産は、ある国に所在する労働と財産によって生産される物品およびサービスのインフレ調
    整後の価値を表しています。
    規制VAR：     規制に従って計算された日単位の合計VAR
    REIT：   不動産   投資  信託
    戻入れ：     信用損失引当金        繰入額によるACLの純減少
    報告ベース：       米国GAAPに基づき作成された財務諸表
    売却損益または一度限りの費用の一定の影響を除いた業績*：                               売却損益または一度限りの費用（例えば、オースト
    ラリアにおけるシティの個人向け銀行事業の売却に関連する売却損）の影響を除いたGAAP項目を表しています。
    外貨換算の影響を除いた業績*：                外貨換算の影響を除いたGAAP項目を表しており、過年度の外貨残高は当期の換算
    率（実質ドル）で米ドルに換算されます。
    リテール・サービス：           シティの米国リテール・サービスのクレジットカード事業で、提携ブランドおよび自社ブラ
    ンドの提携関係（とりわけ、ホーム・デポ、シアーズ、ベストバイ、メイシーズ等）のポートフォリオを扱いま
    す。
    ROA*  ： 資産利益率。当期利益（年換算）を当期平均資産で除したものを表しています。
    ROCE*   ： 普通株主持分利益率。優先配当を控除した当期利益（いずれも年換算）を当期平均普通株主持分で除した
    ものを表しています。
    ROE：   株主資本利益率        。 優先配当を控除した当期利益（いずれも年換算）を、シティグループの当期平均株主資本
    で除したものを表しています。
    RoTCE   * ： 有形普通株式株主資本利益率。                優先配当を控除した当期利益（いずれも年換算）を当期平均有形普通株式
    株主資本で除したものを表しています。
    RSU  ： 制限付株式ユニット
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    RWA  ： リスク加重資産。バーゼルⅢは、RWAを計算するための２つの包括的なアプローチ（標準的アプローチおよび
    先進的アプローチ）を設定しており、その中には、信用リスク、市場リスク、およびバーゼルⅢ先進的アプローチ
    の場合には、オペレーショナル・リスクに係る資本要件が含まれます。信用リスクRWAの計算における標準的アプ
    ローチと先進的アプローチの主な違いは、バーゼルⅢ先進的アプローチの信用リスクRWAが、内部の信用モデルと
    パラメーターの使用に大きく依拠するリスク感応度の高いアプローチに基づいているのに対し、バーゼルⅢ標準的
    アプローチの信用リスクRWAは、一般的に、主にカウンターパーティーの種類と資産区分によって異なる規制上の
    リスク加重に基づいている点です。市場リスクRWAは、バーゼルⅢ標準的アプローチとバーゼルⅢ先進的アプロー
    チの間で概ね一致した基準で計算されます。
    S ＆P：   スタンダード・アンド・プアーズ・グローバル・レーティングス
    SCB  ： ストレス資本バッファー
    SEC：   米国証券取引委員会
    証券担保金融契約：          転売、買戻し、借入有価証券および貸付有価証券契約を含みます。
    SLR  ： 補完的レバレッジ比率。Tier１資本をレバレッジ・エクスポージャーの総額で除した値を表しています。
    SOFR：   担保付翌日物調達金利
    SPE：   特 別 目的事業体
    仕組債：     キャッシュ・フローが、一つまたは複数の指数、金利、外国為替相場、商品価格、期前返済率、またはそ
    の他の市場変数の変動に連動している金融商品。債券には通常、（分離または離脱不可な）組込デリバティブが含
    まれています。元本、利息またはその両方に関する契約上のキャッシュ・フローは、非従来型の指数または従来型
    の金利もしくは指数の非従来型の使用により、かかる債券の残存期間を通じて金額およびタイミングが変化する場
    合があります。
    １株当たり有形純資産額（TBVPS）*：                   有形普通株式株主資本を普通株式の期末（EOP）残高で除したものを表して
    います。
    有形普通株式株主資本（TCE）：                普通株主持分からのれんおよび認識可能な無形資産（MSRを除きます。）を控除し
    たものを表しています。
    課税対象相当ベース：           収益合計から事業の支払利息を控除し、税額控除を受けた投資からの収益と非課税有価証券
    の影響を調整したものを表しています。この指標は、課税対象の投資および有価証券に相当する水準の業績を表し
    ています。
    税制改革：      2017  年の減税および雇用法
    TDR  ： 不良債権のリストラクチャリング。TDRは、財政難に陥っている借り手に譲歩を与えることにより、当社が
    ローン契約の当初の条件を修正した場合に発生するとみなされます。短期貸出金やその他の譲歩とみなされない重
    要でない変更はTDRには該当しません。
    TLAC  ： 総損失吸収能力
    総還元性向*：       普通株主帰属当期利益に占める普通株式配当宣言額および普通株式の買戻し額の合計の割合を表し
    ています。
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    事業再編：      シティは複数年に及ぶ変革に着手しており、シティの事業モデルと業務モデルを変革することで同時に
    リスク管理およびコントロールを強化し、顧客、取引先および株主に対するシティの価値を向上させることを達成
    目標としています。
    U.K.  ： 英国
    未監査：     独立公認会計士が意見表明をするのに十分な監査手続を受けていない財務諸表および情報。
    UDS  ： 米ドル
    U.S.  ： アメリカ合衆国
    米国政府機関：        米国政府機関には、ジニー・メイやFHAなどの機関が含まれますが、これらに限定されず、米国政
    府系事業体（米国GSE）であるファニー・メイやフレディ・マックは含まれません。一般的に、債務不履行が発生
    した場合、米国政府機関の債務の元利金の適時の支払は、米国政府機関の完全な信頼と信用により、完全かつ明示
    的に保証されます。
    米国財務省：       米国の財務省
    VAR  ： バリュー・アット・リスク。通常の市況における市場の不利な動きから生じる潜在的な損失額（ドル建て）
    を表す指標。
    VIE：   変動持分事業体
    ワレット：      M ＆A、株式および債券の引受け、シンジケート・ローンにおける投資銀行取引から業界全体にわたって
    発生する投資銀行手数料（すなわち、収益ウォレット）の見積りに基づく手数料収益の割合。
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    ４【経営上の重要な契約等】

       当連結会計年度中、          「第一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)　事業の内容」                                         －「戦略
     的刷新    ―  市場からの撤退および報告体制の見直し」ならびに「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経
     営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」に記載された内容以外に、経営上の重要
     な契約等はありませんでした。
    ５【研究開発活動】

       該当事項はありません。
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    第４【設備の状況】

    １【設備投資等の概要】

       「第一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)　事業の内容」－「戦略的刷新                                                  ―  市場から
     の撤退および報告体制の見直し」、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営
     成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」
     の連結財務諸表注記２をご参照ください。
    ２【主要な設備の状況】

     保有不動産

       シティの本社機能は、現在ニューヨーク市グリニッジ・ストリート388にあり、シティが所有し全室利用して
     います。
       シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インクの本社機能は、ニューヨーク市グリ
     ニッジ・ストリート388にあり、シティが所有し全室利用しています。
       ヨーロッパ・中東・アフリカにおけるシティグループの本社機能は、ロンドンのカナリー・ワーフのカナダ・
     スクエア25および33にあります。カナダ・スクエア25はシティが所有し、カナダ・スクエア33は長期賃貸借契約
     を締結しています。
       アジアでは、シティの本社機能は香港のチャンピオン・タワーにある賃借物件の中にあります。シティが賃借
     しているその他の主な物件には、シンガポール、香港、台湾、韓国、マニラおよび日本における物件がありま
     す。また、シティは、上海、クアラルンプールおよびムンバイの本社所在地の大部分またはすべての所有権を有
     しています。
       メキシコでは、シティの本社機能（シティバナメックスの本社ともなっています。）はメキシコ・シティにあ
     り、シティが所有しています。シティのラテンアメリカ事業（メキシコを除きます。）の本社機能はマイアミの
     賃借物件にあります。
       シティはまた、94ヶ国において、7,800を超える物件から成る46百万平方フィートを超える不動産を所有また
     は賃借しています。
       シティは、引き続き各国の拠点の規模および必要とされるスペースについての評価を行い、それによって随
     時、シティの建物の一部が不要になったと判断する可能性があります。シティがかかる余剰物件を処分すること
     ができるという保証、または当該処分に関連する費用を負担しないという保証はなく、そのことが、ある特定の
     期間におけるシティの経営成績にとって重大なものとなることがあり得ます。
       シティは、シティの保有不動産に関して、気候変動に対する影響を軽減させるために、長期エネルギー効率目
     標を達成し、温室効果ガスの排出を削減する計画を策定してきました。これらの活動は、将来の気候変動に関す
     る規制上の要件によりシティが被る潜在的なリスクを軽減するのに役立つ可能性がありますが、このリスクを排
     除するものではありません。
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    ３【設備の新設、除却等の計画】
       「第一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)　事業の内容」－「戦略的刷新                                                  ―  市場から
     の撤退および報告体制の見直し」、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営
     成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」
     の連結財務諸表注記２をご参照ください。
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    第５【提出会社の状況】

    １【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                                              （2021年12月31日現在）
             種類         授権株数（株）           発行済株式総数（株）             未発行株式数（株）
         優先株式                30,000,000              759,800           29,240,200

         普通株式               6,000,000,000            3,099,651,835            2,900,348,165

        ②  【発行済株式】

                                               （2021年12月31日現在）
         記名・無記名の別
                                    上場金融商品取引所
         及び額面・無額面            種類       発行数（株）        名又は登録認可金融               内容
                                    商品取引業協会名
         の別
           記名式額面
                   優先株式            759,800
           1.00ドル
                   －シリーズＡ             60,000     該当ありません。          （注２）および（注４）
                   －シリーズＢ             30,000     該当ありません。          （注２）および（注４）

                   －シリーズＤ             50,000     該当ありません。          （注２）および（注４）

                                    ニューヨーク証券
                   －シリーズＪ             38,000               （注２）および（注４）
                                    取引所
                                    ニューヨーク証券
                   －シリーズＫ             59,800               （注２）および（注４）
                                    取引所
                   －シリーズＭ             70,000     該当ありません。          （注２）および（注４）
                   －シリーズＰ             80,000     該当ありません。          （注２）および（注４）

                   －シリーズＴ             60,000     該当ありません。          （注２）および（注４）

                   －シリーズＵ             60,000     該当ありません。          （注２）および（注４）

                   －シリーズＶ             60,000     該当ありません。          （注２）および（注４）

                   －シリーズＷ             60,000     該当ありません。          （注２）および（注４）

                   －シリーズＸ             92,000     該当ありません。          （注２）および（注４）

                   －シリーズＹ             40,000     該当ありません。          （注２）および（注４）

           記名式額面

                                    ニューヨーク証券
                   普通株式         3,099,651,835                  （注３）
                                    取引所
           0.01ドル
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         （注１）端数処理により、合計が一致しない場合があります。
         （注２）上記の表における優先株式の内容の概要は以下のとおりです。

            （１）優先株式シリーズＡ（本（１）項において、以下「本優先株式」といいます。）

               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年１月30日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.950パーセント（年間預託株式１株当たり59.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年１月30日および
                   ７月30日に行い（初回を2013年７月30日とします。）（長期初回配当期間）、（ii）2023年１
                   月30日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財
                   産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.068パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払
                   にて、毎年１月30日、４月30日、７月30日および10月30日（初回を2023年４月30日としま
                   す。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年１月30日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年１月30日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2023年１月30日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年１月30日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
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               （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年１月30日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＢ5.90％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＢ優先株式、シ
                   リーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （２）優先株式シリーズＢ（本（２）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年２月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.90パーセント（年間預託株式１株当たり59.00ド
                   ルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年２月15日および８
                   月15日に行い（初回を2013年８月15日とします。）（長期初回配当期間）、（ii）2023年２月
                   15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産
                   分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.23パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払に
                   て、毎年２月15日、５月15日、８月15日および11月15日（初回を2023年５月15日とします。）
                   に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年２月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年２月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2023年２月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年２月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年２月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （３）優先株式シリーズＤ（本（３）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.350パーセント（年間預託株式１株当たり53.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日に行い（初回を2013年11月15日とします。）、（ii）2023年５月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋3.466パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2023年８月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2023年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （４）優先株式シリーズＪ（本（４）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年９月30日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率7.125パーセント（年間預託株式１株当たり
                   1.78125ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年３月30
                   日、６月30日、９月30日および12月30日に行い（初回を2013年12月30日とします。）、（ii）
                   2023年９月30日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優
                   先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.040パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ご
                   とに後払にて、各配当支払日（初回を2023年12月30日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年９月30日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年９月30日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2023年９月30日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年９月30日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年９月30日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり25ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配
                   当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シ
                   ティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還し
                   ます。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり25ドルに相当し
                   ます。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日ま
                   で（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                269/907









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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                270/907










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            （５）優先株式シリーズＫ（本（５）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年11月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.875パーセント（年間預託株式１株当たり
                   1.71875ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15
                   日、５月15日、８月15日および11月15日に行い（初回を2014年２月15日とします。）、（ii）
                   2023年11月15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優
                   先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.130パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ご
                   とに後払にて、各配当支払日（初回を2024年２月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年11月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年11月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2023年11月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年11月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年11月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり25ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配
                   当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シ
                   ティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還し
                   ます。
                                271/907






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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり25ドルに相当し
                   ます。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日ま
                   で（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （６）優先株式シリーズＭ（本（６）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2024年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.300パーセント（年間預託株式１株当たり63.00
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日（以下それぞれを「配当支払日」といいます。）に行い（初回を2014年11月15日とし
                   ます。）、（ii）2024年５月15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当た
                   り25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋3.423パーセントを年率とする金銭の
                   配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、５月15日、８月15日および11月15日（初回を
                   2024年８月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2024年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2024年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2024年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2024年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になりま
                   す。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2024年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （７）優先株式シリーズＰ（本（７）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2025年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.950パーセント（年間預託株式１株当たり59.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日に行い（初回を2015年11月15日とします。）、（ii）2025年５月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋3.905パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2025年８月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2025年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2025年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2025年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2025年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2025年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （８）優先株式シリーズＴ（本（８）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2026年８月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.250パーセント（年間預託株式１株当たり62.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年２月15日および
                   ８月15日に行い（初回を2017年２月15日とします。）、（ii）2026年８月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋4.517パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2026年11月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2026年８月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2026年８月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2026年８月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2026年８月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2026年８月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                281/907









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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （９）優先株式シリーズＵ（本（９）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から（同日を含みます。）2024年９月12日まで（同日を含みません。）（以下「固定配当
                   期間」といいます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額に
                   つき年率5.000パーセント（年間預託株式１株当たり50ドルに相当します。）の割合による金銭
                   の配当を、半年ごとに後払にて、毎年３月12日および９月12日に行い（初回を2020年３月12日
                   とします。）、（ii）2024年９月12日以降（同日を含みます。）（以下「変動配当期間」とい
                   います。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき担保付
                   翌日物資金調達金利（以下「SOFR」といいます。）（本優先株式の指定証書に定義され、各配
                   当期間の日次複利計算の方法は同指定証書に記載されます。）＋3.813パーセントを年率とする
                                                          （注１）
                   金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、各配当期間終了日から２変動配当期間営業日                                           後
                   （初回を2024年12月16日とします。）に行います（以下、配当の支払のための日をそれぞれ
                   「配当支払日」といいます。）。「配当期間終了日」とは、毎年３月12日、６月12日、９月12
                   日および12月12日（初回を2024年12月12日とします。）を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。固定配当期間中における「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）
                   次回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいい
                   ます。初回の配当期間とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日
                   まで（同日を含みません。）の期間をいいます。変動配当期間中における「配当期間」とは、
                   各配当期間終了日から（同日を含みます。）（変動配当期間の初回配当期間を除き、当該期間
                   における「配当期間」とは、2024年９月12日から（同日を含みます。）を意味します。）次回
                   の配当期間終了日まで（同日を含みません。）をいいます。ただし、後述するように、シティ
                   グループが本優先株式の償還を選択した後の配当期間は、直前の配当期間終了日から（同日を
                   含みます。）償還日まで（同日を含みません。）をいいます。さらに、レート基準日から（同
                   日を含みます。）償還日まで（同日を含みません。）の各暦日のSOFRは、レート基準日のSOFR
                                                  （注２）
                   の利率とします。レート基準日とは、償還日の２米国政府証券営業日                                   前をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が固定配当期間の配当期間についてなされる場合、かかる配当

                                                           （注３）
                   は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日
                   ではない場合、かかる日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加
                   の配当金その他の支払は発生しません。本優先株式に対する配当宣言が変動配当期間の配当期
                   間についてなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算され
                   ます。配当期間終了日（償還日を除きます。）が変動配当期間営業日ではない場合、翌変動配
                   当期間営業日に延期されます（当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当期間
                   終了日は直前の変動配当期間営業日になります。）。
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                   （注１）「変動配当期間営業日」とは、ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ
                      ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づけられない平
                      日および米国政府証券営業日を意味します。
                   （注２）「米国政府証券営業日」とは、土曜日、日曜日または米国証券業金融市場協会

                      （SIFMA）がその会員の債券部門に米国政府証券の取引を終日行わないよう勧告する日を
                      除く日を意味します。
                   （注３）「営業日」とは、固定配当期間のものを含め、ニューヨーク市における法定休日に当

                      たらず、かつニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づ
                      けられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、2024年９月12日および2024
                   年12月12日以降（同日を含みます。）の配当期間終了日において、随時、本優先株式の全部ま
                                  （注）
                   たは一部を、または規制資本事由                  から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一
                   部は不可です。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預
                   託株式１株当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済み
                   かつ未払の配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することが
                   できます。シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託
                   株式を償還します。         償還日が変動配当期間営業日ではない場合、支払は、翌変動配当期間営業
                   日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会または後継の連邦監督機関から必要な事前の承認ま

                   たは許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会の現行の自己資本規制に基づ
                   き、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の
                   保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しません。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）もしくは米国もしくは米国内の行政的下部組織の法令の改正、明確化もしくは
                      変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる法令の変更
                      案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは当該法令に
                      関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置もしくはその
                      他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理事会の自己
                      資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に
                      関する規則または規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する
                      本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（または
                      これに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスク
                      が存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」と
                      は、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する
                      「連邦監督機関」を意味します。
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               （ⅲ）残余財産分配請求権
                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
               （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
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                                                           有価証券報告書
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支
                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
            （10）優先株式シリーズＶ（本（10）項において、以下「本優先株式」といいます。）

               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から（同日を含みます。）2025年１月30日まで（同日を含みません。）（以下「固定配当
                   期間」といいます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額に
                   つき年率4.700パーセント（年間預託株式１株当たり47ドルに相当します。）の割合による金銭
                   の配当を、半年ごとに後払にて、毎年１月30日および７月30日に行い（初回を2020年７月30日
                   とします。）、（ii）2025年１月30日以降（同日を含みます。）（以下「変動配当期間」とい
                   います。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき担保付
                   翌日物資金調達金利（以下「SOFR」といいます。）（本優先株式の指定証書に定義され、各配
                   当期間の日次複利計算の方法は同指定証書に記載されます。）＋3.234パーセントを年率とする
                                                          （注１）
                   金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、各配当期間終了日から２変動配当期間営業日                                           後
                   （初回を2025年５月２日とします。）に行います（以下、配当の支払のための日をそれぞれ
                   「配当支払日」といいます。）。「配当期間終了日」とは、毎年１月30日、４月30日、７月30
                   日および10月30日（初回を2025年４月30日とします。）を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。固定配当期間中における「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）
                   次回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいい
                   ます。初回の配当期間とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日
                   まで（同日を含みません。）の期間をいいます。変動配当期間中における「配当期間」とは、
                   各配当期間終了日から（同日を含みます。）（変動配当期間の初回配当期間を除き、当該期間
                   における「配当期間」とは、2025年１月30日から（同日を含みます。）を意味します。）次回
                   の配当期間終了日まで（同日を含みません。）をいいます。ただし、後述するように、シティ
                   グループが本優先株式の償還を選択した後の配当期間は、直前の配当期間終了日から（同日を
                   含みます。）償還日まで（同日を含みません。）をいいます。さらに、レート基準日から（同
                   日を含みます。）償還日まで（同日を含みません。）の各暦日のSOFRは、レート基準日のSOFR
                                                  （注２）
                   の利率とします。レート基準日とは、償還日の２米国政府証券営業日                                   前をいいます。
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                   本優先株式に対する配当宣言が固定配当期間の配当期間についてなされる場合、かかる配当
                                                           （注３）
                   は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日
                   ではない場合、かかる日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加
                   の配当金その他の支払は発生しません。本優先株式に対する配当宣言が変動配当期間の配当期
                   間についてなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算され
                   ます。配当期間終了日（償還日を除きます。）が変動配当期間営業日ではない場合、翌変動配
                   当期間営業日に延期されます（当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当期間
                   終了日は直前の変動配当期間営業日になります。）。
                   （注１）「変動配当期間営業日」とは、ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づけられない平
                      日および米国政府証券営業日を意味します。
                   （注２）「米国政府証券営業日」とは、土曜日、日曜日または米国証券業金融市場協会

                      （SIFMA）がその会員の債券部門に米国政府証券の取引を終日行わないよう勧告する日を
                      除く日を意味します。
                   （注３）「営業日」とは、固定配当期間のものを含め、ニューヨーク市における法定休日に当

                      たらず、かつニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づ
                      けられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、2025年１月30日および2025
                   年４月30日以降（同日を含みます。）の配当期間終了日において、随時、本優先株式の全部ま
                                  （注）
                   たは一部を、または規制資本事由                  から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一
                   部は不可です。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預
                   託株式１株当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済み
                   かつ未払の配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することが
                   できます。シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託
                   株式を償還します。         償還日が変動配当期間営業日ではない場合、支払は、翌変動配当期間営業
                   日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会または後継の連邦監督機関から必要な事前の承認ま

                   たは許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会の現行の自己資本規制に基づ
                   き、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の
                   保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しません。
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   (注)　「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）もしくは米国もしくは米国内の行政的下部組織の法令の改正、明確化もしくは
                      変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる法令の変更
                      案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは当該法令に
                      関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置もしくはその
                      他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理事会の自己
                      資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に
                      関する規則または規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する
                      本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（または
                      これに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスク
                      が存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」と
                      は、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する
                      「連邦監督機関」を意味します。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （11）優先株式シリーズＷ（本（11）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、毎年３月10日、６月
                   10日、９月10日および12月10日（以下、配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」とい
                   います。）に、（i）本優先株式の発行日から（同日を含みます。）2025年12月10日まで（同日
                   を含みません。）（以下「第１リセット日」といいます。）については、本優先株式１株当た
                   り25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率4.000パーセント（年間預託株式１株当たり40ド
                   ルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて行い（初回を2021年３
                   月10日とします。）、（ii）第１リセット日以降（同日を含みます。）の各リセット期間につ
                   いては、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき、直近のリセット配当
                   確定日現在の５年物米国財務省証券金利＋3.597パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期
                   ごとに後払にて（初回を2026年３月10日とします。）行います。「リセット期間」とは、各リ
                   セット日から（同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間のうち初
                   回のリセット期間を除く期間を意味します。初回のリセット期間とは、第１リセット日から
                   （同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。「リセッ
                   ト日」とは、第１リセット日および前リセット日の５年後に到来する各日を意味します。「リ
                   セット配当確定日」とは、いかなるリセット期間においても、当該リセット期間開始日の３営
                     （注）
                   業日     前の日を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が配当期間についてなされる場合、かかる配当は、１ヶ月を30

                   日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日ではない場合、かかる
                   日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払
                   は発生しません。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
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               （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、第１リセット日以降（同日
                   を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または規制資
                      （注）
                   本事由      から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可です。）を、それ
                   ぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株当たり1,000ドル
                   に相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配当（宣言され
                   ていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シティグループ
                   が本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還します。                                         償還日
                   が営業日ではない場合、支払は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の
                   支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、ニューヨーク連邦準備銀行（連邦準備制度理事会）または後継の連邦監

                   督機関から必要な事前の承認または許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会
                   の現行の自己資本規制に基づき、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認
                   可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しませ
                   ん。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）もしくは米国もしくは米国内の行政的下部組織の法令の改正、明確化もしくは
                      変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる法令の変更
                      案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは当該法令に
                      関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置もしくはその
                      他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理事会の自己
                      資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に
                      関する規則または規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する
                      本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（または
                      これに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスク
                      が存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」と
                      は、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する
                      「連邦監督機関」を意味します。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
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               （ⅳ）議決権
                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
               （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リセット
                   条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ4.150％
                   固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）と同順
                   位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （12）優先株式シリーズＸ（本（12）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、毎年２月18日、５月
                   18日、８月18日および11月18日（以下、配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」とい
                   います。）に、（i）本優先株式の発行日から（同日を含みます。）2026年２月18日まで（同日
                   を含みません。）（以下「第１リセット日」といいます。）については、本優先株式１株当た
                   り25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率3.875パーセント（年間預託株式１株当たり
                   38.75ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて行い（初回を
                   2021年５月18日とします。）、（ii）第１リセット日以降（同日を含みます。）の各リセット
                   期間については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき、直近のリ
                   セット配当確定日現在の５年物米国財務省証券金利＋3.417パーセントを年率とする金銭の配当
                   を、四半期ごとに後払にて（初回を2026年５月18日とします。）行います。「リセット期間」
                   とは、各リセット日から（同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期
                   間のうち初回のリセット期間を除く期間を意味します。初回のリセット期間とは、第１リセッ
                   ト日から（同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   「リセット日」とは、第１リセット日および前リセット日の５年後に到来する各日を意味しま
                   す。「リセット配当確定日」とは、いかなるリセット期間においても、当該リセット期間開始
                         （注）
                   日の３営業日         前の日を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が配当期間についてなされる場合、かかる配当は、１ヶ月を30

                   日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日ではない場合、かかる
                   日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払
                   は発生しません。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
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               （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、第１リセット日以降（同日
                   を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または規制資
                      （注）
                   本事由      から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可です。）を、それ
                   ぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株当たり1,000ドル
                   に相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配当（宣言され
                   ていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シティグループ
                   が本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還します。                                         償還日
                   が営業日ではない場合、支払いは、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他
                   の支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、ニューヨーク連邦準備銀行（連邦準備制度理事会）または後継の連邦監

                   督機関から必要な事前の承認または許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会
                   の現行の自己資本規制に基づき、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認
                   可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しませ
                   ん。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）もしくは米国もしくは米国内の行政的下部組織の法令の改正、明確化もしくは
                      変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる法令の変更
                      案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは当該法令に
                      関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置もしくはその
                      他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理事会の自己
                      資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に
                      関する規則または規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する
                      本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（または
                      これに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスク
                      が存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」と
                      は、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する
                      「連邦監督機関」を意味します。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
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               （ⅳ）議決権
                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
               （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット
                   条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ4.150％
                   固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）と同順
                   位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ
                   優先株式、シリーズＷ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （13）優先株式シリーズＹ（本（13）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （i）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、毎年２月15日、５月
                   15日、８月15日および11月15日（以下、配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」とい
                   います。）に、（i）本優先株式の発行日から（同日を含みます。）2026年11月15日まで（同日
                   を含みません。）（以下「第１リセット日」といいます。）については、本優先株式１株当た
                   り25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率4.150パーセント（年間預託株式１株当たり
                   41.50ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて行い（初回を
                   2022年２月15日とします。）、（ii）第１リセット日以降（同日を含みます。）の各リセット
                   期間については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき、直近のリ
                   セット配当確定日現在の５年物米国財務省証券金利＋3.000パーセントを年率とする金銭の配当
                   を、四半期ごとに後払にて（初回を2027年２月15日とします。）行います。「リセット期間」
                   とは、各リセット日から（同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期
                   間のうち初回のリセット期間を除く期間を意味します。初回のリセット期間とは、第１リセッ
                   ト日から（同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   「リセット日」とは、第１リセット日および前リセット日の５年後に到来する各日を意味しま
                   す。「リセット配当確定日」とは、いかなるリセット期間においても、当該リセット期間開始
                         （注）
                   日の３営業日         前の日を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が配当期間についてなされる場合、かかる配当は、１ヶ月を30

                   日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日ではない場合、かかる
                   日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払
                   は発生しません。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
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               （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、第１リセット日以降（同日
                   を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または規制資
                      （注）
                   本事由      から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可です。）を、それ
                   ぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株当たり1,000ドル
                   に相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配当（宣言され
                   ていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シティグループ
                   が本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還します。                                         償還日
                   が営業日ではない場合、支払いは、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他
                   の支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、ニューヨーク連邦準備銀行または後継の連邦監督機関から必要な事前の

                   承認または許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会の現行の自己資本規制に
                   基づき、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株
                   式の保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しません。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）もしくは米国もしくは米国内の行政的下部組織の法令の改正、明確化もしくは
                      変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる法令の変更
                      案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは当該法令に
                      関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置もしくはその
                      他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理事会の自己
                      資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に
                      関する規則または規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する
                      本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（または
                      これに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスク
                      が存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」と
                      は、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する
                      「連邦監督機関」を意味します。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
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               （ⅳ）議決権
                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
               （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、        シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式                         （以下「シリーズ        Ｐ 優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズ                           Ｖ 4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズ            Ｖ 優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当                          リセット
                   条項付   非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）およびシリーズＸ                                     3.875   ％
                   固定配当    リセット条項付       非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）と同順
                   位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズ           Ｐ 優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ
                   優先株式、シリーズＷ優先株式、シリーズＸ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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         （注３）普通株式の内容の概要は以下のとおりです。
             適用法令に従い、優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、取締役の選任その

             他あらゆる事項につき議決権を有するのは、発行済普通株式（自己株式を除きます。）の株主に限ります。
             普通株式に係る株主名簿上の株主は、それぞれシティグループの株主名簿に自己の名で登録された普通株式
             １株につき１個の議決権を有します。ただし、普通株式の株主は、単数または複数シリーズの発行済優先株
             式の条項のみに関わる基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関する
             すべての証書を含みます。）の一切の変更に関しては、書換基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予
             定または承認される優先株式に関するすべての証書を含みます。）に基づきその変更の影響を受けるシリー
             ズの株主が個別にまたは単数もしくは複数のかかるシリーズの他の株主とともに一つのクラスとして議決権
             を有する場合には、法律に別段の規定がある場合を除き、議決権を有しません。
             優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、普通株式の株主（あらゆるシリーズ

             の優先株式の株主を含みません。）は、優先株式の株主が当該優先株式の発行を決定した決議に従い受領す
             べき配当金が全額支払われたことを条件として、取締役会が随時決定する配当を受領する権利を有します。
             シティグループの発行済普通株式に対する配当は、残存する発行済優先株式に対するシティグループの義務
             に従って行われなければならないことになります。
             優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、シティグループの任意的もしくは強

             制的清算、解散または事業閉鎖の場合には、普通株式の株主（あらゆるシリーズの優先株式の株主を含みま
             せん。）は、優先株式の株主が当該優先株式の発行を決定した決議に従い受領すべき配当が全額支払われた
             ことを条件として、その持株数に応じてシティグループの分配可能なすべての残余財産の分配を受ける権利
             を有します。
         （注４）普通株式の議決権の希薄化を避けるため、現在発行済の優先株式の株主は、（i）一定の配当の遅滞の場

             合、（ii）シティグループの優先株式の発行または授権に関する場合、（iii）優先株式の議決権、優先権
             または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対する変更に関する場合、および
             （iv）法により明確に要求される場合を除き、議決権を有さないこととされています。
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     (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
       該当事項はありません。

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     (3)【発行済株式総数及び資本金の推移】
     普通株式（2016年12月31日から2021年12月31日）
                     発行済株式総数         資本金増減額          資本金残高

             発行済株式総数
                      残高（千株）       (百万ドル(百万円))         (百万ドル(百万円))
       年月日                                             摘要
             増減数（千株)
                       （注１）         （注２）        （注１）（注２）
                                           $108,073
     2016年12月31日              －     3,099,482             －
                                        (￥13,565,863)
     2017年１月１日
                                   $(27)
     から              41        －                   －   従業員福利制度
                                 (￥(3,389))
     2017年12月31日
     2017年１月１日
                                    $(7)
     から              －        －                   －   その他
                                  (￥(879))
     2017年12月31日
                                           $108,039
     2017年12月31日              －     3,099,523             －
                                        (￥13,561,595)
     2018年１月１日
                                   $(94)
     から              44        －                   －   従業員福利制度
                                (￥(11,799))
     2018年12月31日
     2018年１月１日
                                    $8
     から              －        －                   －   その他
                                 (￥1,004)
     2018年12月31日
                                           $107,953
     2018年12月31日              －     3,099,567             －
                                        (￥13,550,800)
     2019年１月１日
                                   $(112)
     から              36        －                   －   従業員福利制度
                                (￥(14,059))
     2019年12月31日
     2019年１月１日
                                    $(4)
     から              －        －                   －   優先株式発行費用
                                  (￥(502))
     2019年12月31日
     2019年１月１日
                                    $34
     から              －        －                   －   その他
                                 (￥4,268)
     2019年12月31日
                                           $107,871
     2019年12月31日              －     3,099,603             －
                                        (￥13,540,507)
     2020年１月１日
                   30
                                    $5
     から                      －                   －   従業員福利制度
                 （注３）
                                  (￥628)
     2020年12月31日
     2020年１月１日
                                    $(4)
     から              －        －                   －   優先株式発行費用
                                  (￥(502))
     2020年12月31日
     2020年１月１日
                                    $5
     から              －        －                   －   その他
                                  (￥628)
     2020年12月31日
                       3,099,633
                                           $107,877
     2020年12月31日              －                  －
                         （注３）
                                        (￥13,541,260)
     2021年１月１日
                                    $85
     から              19        －                   －   従業員福利制度
                                 (￥10,670)
     2021年12月31日
                                                優先株式発行費用
     2021年１月１日
                                    $25
                                                （新規発行（償還に
     から              －        －                   －
                                 (￥3,138)
                                                係る利益剰余金への
     2021年12月31日
                                                組替額控除後））
     2021年１月１日
                                    $47
     から              －        －                   －   その他
                                 (￥5,900)
     2021年12月31日
                                           $108,034
     2021年12月31日              －     3,099,652             －
                                        (￥13,560,968)
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     (注１)　端数処理により、合計が一致しない場合があります。
     (注２)　普通株式資本金の金額には普通株式の額面額および払込剰余金の両方を含みます。
     (注３)　シティの自由裁量による年次インセンティブ報奨プログラムに基づく制限株式報奨は、名義書換代理人において登
         録されていない調整項目に当たるため、普通株式の発行済株式総数から除かれています。
                              （注１）

     優先株式（2016年12月31日から2021年12月31日）
                     発行済株式総数                    資本金残高

             発行済株式総数                  資本金増減額
                      残高（千株）                 (百万ドル(百万円))
       年月日                                             摘要
             増減数（千株）                (百万ドル(百万円))
                       （注２）                   （注２）
                                            $19,253
     2016年12月31日              －        770         －
                                         (￥2,416,733)
                                            $19,253
     2017年12月31日              －        770         －
                                         (￥2,416,733)
     2018年１月１日                                            優先株式シリーズ
                                   $(793)
     から             (32)         －                   －  AA、シリーズＥおよ
                                (￥(99,541))
     2018年12月31日                                            びシリーズＣの償還
                                            $18,460
     2018年12月31日              －        738         －
                                         (￥2,317,192)
                                  $1,500               優先株式シリーズＵ
     2019年９月12日              60         －                   －
                                (￥188,288)                 の発行
     2019年１月１日                                            優先株式シリーズＬ
                                  $(1,980)
     から             (79)         －                   －  およびシリーズＮの
                                (￥(248,540))
     2019年12月31日                                            償還
                                            $17,980
     2019年12月31日              －        719         －
                                         (￥2,256,940)
                                  $1,500               優先株式シリーズＶ
     2020年１月23日              60         －                   －
                                (￥188,288)                 の発行
                                  $(1,500)               優先株式シリーズＯ
     2020年３月27日             (60)         －                   －
                                (￥(188,288))                 の償還
                                  $1,500               優先株式シリーズＷ
     2020年12月10日              60         －                   －
                                (￥188,288)                 の発行
                                            $19,480
     2020年12月31日              －        779         －
                                         (￥2,445,227)
     2021年１月１日                                            優先株式シリーズＸ
                                  $3,300
     から             132         －                   －  およびシリーズＹの
                                (￥414,233)
     2021年12月31日                                            発行
     2021年１月１日                                            優先株式シリーズ
                                  $(3,785)
     から             (151)         －                   －  Ｑ、シリーズＲおよ
                                (￥(475,112))
     2021年12月31日                                            びシリーズＳの償還
                                            $18,995
     2021年12月31日              －        760          －
                                         (￥2,384,347)
     (注１)　優先株式については、発行済株式（自己株式を除きます。）のみが数値に反映されています。
     (注２)　端数処理により、合計が一致しない場合があります。
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     (4)【所有者別状況】
       （ⅰ）所有者別株式の状況
    普通株式

                                               （2021年12月31日現在）
                                              発行済普通株式総数に
          （注１）
                      株主数（人）           所有普通株式数（株）
        区分
                                               占める割合（％）
      個人                    56,774        11,401,087.070633                  0.367818
      法人                      455     1,114,368,806.392920                   35.951419

      政府機関                      25        1,314.414755               0.000042

      預託機関                       1       1,973,582,404               63.671099

         （注２）
                           2,994         298,223.121689                0.009621
      その他
          合計                60,249          3,099,651,835                 100.0

     (注１)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
     (注２)　受託者、共済会、組合および団体を含みます。
    優先株式     シリーズＡ

                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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    優先株式     シリーズＢ
                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           30,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           30,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＤ

                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           50,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           50,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＪ

                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           38,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           38,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
                                304/907





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    優先株式     シリーズＫ
                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           59,800             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           59,800             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＭ

                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           70,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           70,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＰ

                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           80,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           80,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
                                305/907





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    優先株式     シリーズＴ
                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＵ

                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＶ

                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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    優先株式     シリーズＷ
                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＸ

                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           92,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           92,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＹ

                                               （2021年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           40,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           40,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
                                307/907





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                      （注）
       （ⅱ）所有株式数別株式の状況
    普通株式

                                               （2021年12月31日現在）
                              株主総数に                   発行済株式総数に
         所有株式数           株主数（人）                   所有株式数（株）
                             占める割合（％）                    占める割合（％）
        50,000,001以上                 2        0.003320       3,089,367,865             99.668222
      5,000,001     －  50,000,000

                         0           0          0           0
      1,000,001     －  5,000,000

                         1        0.001660         1,640,546           0.052927
       200,000    －  1,000,000

                         1        0.001660          407,037          0.013132
         200,000未満              60,245          99.993361          8,236,387           0.265720

           合計            60,249            100.0     3,099,651,835               100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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     (5)  【大株主の状況】
    普通株式

       2021年12月31日現在、シティグループ普通株式の５パーセント超を実質的に所有している大株主は、次のとお
          （注１）
     りです。
                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
                     ボーリング・グリーン・ステーション
     シード・アンド・カンパニー
                     私書箱20号
                                         1,973,582,404           63.671099
            （注２）
     （CEDE    & Co.）
                     （P.O.    Box   20,   Bowling     Green
                     Station,     New  York,   NY）
            計         －                    1,973,582,404           63.671099
     （注１）米国法上、持株比率が５パーセント以下の株主は、その発行者に対して株式所有の届出を要しません。登録株主の
         みを示し、実質株主は含みません。
     （注２）ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    優先株式

       2021年12月31日現在、シティグループ優先株式の５パーセント超を実質的に所有している大株主は、次のとお
     りです。
    シリーズＡ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
                     ボーリング・グリーン・ステーション
     シード・アンド・カンパニー
                     私書箱20号
                                             60,000          100.0
            （注）
     （CEDE    & Co.）
                     （P.O.    Box   20,   Bowling     Green
                     Station,     New  York,   NY）
            計         －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＢ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                    住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       30,000          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       30,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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    シリーズＤ
                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                    住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       50,000          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       50,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＪ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       38,000          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       38,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＫ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       59,800          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       59,800          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＭ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                    住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       70,000          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       70,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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    シリーズＰ
                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                    住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       80,000          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       80,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＴ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       60,000          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＵ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       60,000          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＶ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       60,000          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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    シリーズＷ
                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                    住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       60,000          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＸ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                    住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       92,000          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       92,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＹ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                    住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・ステーション                       40,000          100.0
     （注）
                     私書箱20号
            計         －                       40,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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    ２【配当政策】

       配当の宣言については、様々な要素（シティグループおよびその子会社の収益および財政状態を含みますが、
     これらに限定されません。）を検討したうえで、シティグループ取締役会が、その裁量により行います。
       シティの発行済普通株式に対する配当は、発行済シティグループ優先株式に対してシティが負う義務に従って
     行われる必要があります。
       2021年６月28日、連邦準備制度理事会は、2021年度第４四半期から2022年度第３四半期までの４四半期の期間
     におけるシティの2021年度ストレス資本バッファー（以下「SCB」といいます。）の要件を現在適用されている
     2.5パーセントから3.0パーセントに引き上げる旨を通知しました。このSCBおよびGSIBサーチャージの3.0パーセ
     ントを組み込むと、2021年10月１日から標準的アプローチに基づく最低規制要件は10.5パーセントとなります。
     先進的アプローチ（固定の2.5パーセントの資本保全バッファーを使用）に基づくシティの最低規制要件は10.0
     パーセントから変更ありません。2021年度第１四半期時点で、シティの普通株式等Tier１資本比率は、標準的ア
     プローチおよび先進的アプローチのいずれにおいても11.8パーセントでした。シティは、シティグループの最新
     の規制資本要件に基づけば、目標とする約11.5パーセントの普通株式等Tier１資本比率は、シティが事業基盤を
     慎重に運営し、事業基盤に投資するために必要な金額に相当すると引き続き考えています。
       2021年度について、シティグループ取締役会は、以下のとおり配当宣言を行いました。

       第１四半期

        2021年１月21日（ニューヨーク時間、本項において、以下別段の記載のない限り同じです。）、取締役会
       は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2021年２月１日現在の株主名簿上
       の株主に対して支払う手続を2021年２月26日に開始することを宣言しました。
        また、取締役会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣言しました。

       − 　5.950％シリーズＡ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年１月22日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年２月１日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　5.90％シリーズＢ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年２月５日現在の株主名簿上の株主に
        対し、2021年２月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に対
        し、各預託証券につき29.50ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年３月19日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年３月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年２月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年２月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
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       − 　5.950％シリーズＱ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年２月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年２月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき11.029777777ドルが支払われる。
       − 　6.125％シリーズＲ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年２月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年２月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき12.139083333ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＳ非累積優先株式につき、2021年２月１日現在の株主名簿上の株主に対し、2021年２月
        12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
        につき0.39375ドルが支払われる。
       − 　6.250％シリーズＴ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年２月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年２月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.25ドルが支払われる。
       − 　5.000％シリーズＵ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年３月２日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年３月12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき25.00ドルが支払われる。
       − 　4.700％シリーズＶ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年１月22日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年２月１日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき23.50ドルが支払われる。
       − 　4.000％シリーズＷ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年２月26日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年３月10日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.00ドルが支払われる。
       第２四半期

        2021年４月１日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2021
       年５月３日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2021年５月28日に開始することを宣言しました。
        また、取締役会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣言しました。

       − 　5.350％シリーズＤ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年５月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年５月17日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき26.75ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年６月18日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年６月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年５月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年５月17日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
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       − 　6.300％シリーズＭ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年５月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年５月17日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.50ドルが支払われる。
       − 　5.950％シリーズＰ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年５月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年５月17日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　5.950％シリーズＱ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年５月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年５月17日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.721875ドルが支払われる。
       − 　6.125％シリーズＲ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年５月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年５月17日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき11.679375ドルが支払われる。
       − 　4.000％シリーズＷ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年５月28日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年６月10日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.00ドルが支払われる。
       − 　3.875％シリーズＸ固定配当リセット条項付非累積優先株式につき、2021年５月７日現在の株主名簿上の
        株主に対し、2021年５月18日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有
        者に対し、各預託証券につき9.6875ドルが支払われる。
       第３四半期

        2021年７月22日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2021
       年８月２日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2021年８月27日に開始することを宣言しました。
        2021年７月15日、取締役会の優先株式委員会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣

       言しました。
       − 　5.950％シリーズＡ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年７月20日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年７月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　5.900％シリーズＢ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年８月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年８月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.50ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年９月20日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年９月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
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       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年８月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年８月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.250％シリーズＴ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年８月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年８月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.25ドルが支払われる。
       − 　5.000％シリーズＵ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年９月３日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年９月13日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき25.00ドルが支払われる。
       − 　4.700％シリーズＶ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年７月20日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年７月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき23.50ドルが支払われる。
       − 　4.000％シリーズＷ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年８月31日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年９月10日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.00ドルが支払われる。
       − 　3.875％シリーズＸ固定配当リセット条項付非累積優先株式につき、2021年８月６日現在の株主名簿上の
        株主に対し、2021年８月18日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有
        者に対し、各預託証券につき9.6875ドルが支払われる。
       第４四半期

        2021年10月21日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2021
       年11月１日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2021年11月24日に開始することを宣言しました。
        また、取締役会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣言しました。

       − 　5.350％シリーズＤ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年11月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき26.75ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年12月20日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年12月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年11月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＭ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年11月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.50ドルが支払われる。
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       − 　5.950％シリーズＰ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年11月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　4.000％シリーズＷ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2021年11月30日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2021年12月10日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.00ドルが支払われる。
       − 　3.875％シリーズＸ固定配当リセット条項付非累積優先株式につき、2021年11月８日現在の株主名簿上の
        株主に対し、2021年11月18日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有
        者に対し、各預託証券につき9.6875ドルが支払われる。
       2021年度の普通株式および優先株式に対する配当総額は、約5,198百万ドルです。

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    ３【コーポレート・ガバナンスの状況等】

     (1)【コーポレート・ガバナンスの概要】
    コーポレート・ガバナンス

       シティは、最高水準の倫理行動、すなわち、正確かつ透明性ある業績報告ならびにシティの事業に適用される
     法律、規則および規制の完全な遵守の維持に常に努めています。シティは、自社のガバナンスに関する慣行が最
     先端のベストプラクティスとなることを徹底するよう積極的に取り組んでいます。以下は、シティによるコーポ
     レート・ガバナンスの取組みをまとめたものです。
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           ・シティの取締役会の多様性への取組み－現在は取締役の53パーセントが女性、20パーセントが人種・
            民族的に多様なメンバー
           ・シティは、米国の主要な金融機関において初の女性CEOを任命
           ・取締役会の常設の倫理・行動・文化委員会による、シティにおける倫理文化を培う経営陣の取組みの
            監督
           ・当社の書換基本定款における特別多数決に関する条項の不存在
           ・毎年の全取締役の改選
           ・無競争選挙による取締役選任のための過半数決議基準
     健全な企業
           ・独立した会長の存在；付属定款は、シティの取締役会に独立した会長が不在の場合には取締役会が主
     統治
            任独立取締役を選任する必要があると規定
           ・取締役メンバーの87パーセントが独立
           ・2019年度、シティは、米国企業として初めて女性および米国のマイノリティに対する報酬格差を、未
            調整または「未加工         （raw）    」のまま開示。かかる報酬格差は、職務権限、職位および地域等の要因
            による調整を行う前の報酬総額の中央値を測定。
           ・シティは、2019年９月にチーフ・サステナビリティ・オフィサーを任命
           ・シティは、2021年度にシティの「人種間平等コミットメントへの措置」の人種間の平等に関する監査
            を実施
           ・2019年度、取締役会は、2019年度年次株主総会で提出された議案の株主による決議の結果を考慮して
            シティの付属定款を改正し、発行済普通株式の少なくとも15パーセントを保有する株主が臨時総会を
            招集する権利を有すると規定
     株主の権利
           ・プロキシー・アクセス（Proxy               Access）（すなわち、適格株主が当社の議決権代理行使参考書類に取
            締役候補者を記載させることができる権利）を付与する付属定款
           ・株主は、書面による同意により決議することが可能
           ・役員報酬に関する厳格な管理体制（報酬返還制度および執行役員は執行役員ではなくなった後最低１
            年間は付与されたシティの普通株式のうち相当額を保有しなければならないという要件等）
           ・取締役会および執行役員に対する株式保有規則
     役員報酬
           ・シティの取締役会のメンバーおよびシティの執行役員（いわゆる1934年証券取引所法第16条内部者）
            が、自己の保有するシティの有価証券をヘッジするまたは貸付の担保に供することの不許可。詳細に
            ついては、下記「シティのヘッジ方針」を参照。
           ・2021年度の政治的関与に関する報告書（シティの旧政治活動に関する声明書）における、当社のロ
            ビー活動と監督についての重要な情報開示の記載。政治的関与に関する報告書による、当社のロビー
            活動方針および手続に関する重要な情報開示の提供。
           ・指名・統治・広報委員会には、政治献金およびロビー活動に関する監督責任に加えて、業界団体への
            支払に関する監督責任がある
           ・政治献金ならびに業界団体および事業団体についての慣行の透明性を以下によって維持
     政治活動
            －シティのロビー活動が報告されている連邦政府、州政府および国際政府のウェブサイトへのリンク
             をシティのウェブサイトに掲載
            －シティが会費を支払っている独立支出を行う業界団体および事業団体に対し、シティからの支払が
             かかる活動に一切使用されないことを証明するよう要求
            －会費が合計10万ドル以上の当社の重要な業界団体および事業団体の名称ならびに暦年中に当該団体
             がロビー活動に費やした会費の配分をシティのウェブサイトに掲載
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    シティのウェブサイトで閲覧できるコーポレート・ガバナンスの資料
       シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインのほか、以下を含むシティのコーポレート・ガバナ
     ンスに関する情報は、シティのウェブサイトwww.citigroup.comで閲覧できます。「About                                               Us」をクリックし、
     次に「Corporate         Governance」をクリックしてください。
     www.citigroup.com/citi/             ・コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン

                  ・監査委員会の規約
     investor/corporate_
                  ・倫理・行動・文化委員会の規約
     governance.html
                  ・指名・統治・広報委員会の規約
                  ・人事・報酬委員会の規約
                  ・リスク管理委員会の規約
                  ・行動規範
                  ・ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範
                  ・環境・社会・ガバナンス報告書
                  ・シティの報酬理念
                  ・付属定款および書換基本定款
                  ・2021年度の政治的関与に関する報告書
                  ・環境および社会政策の枠組み
                  ・シティの2021年度版TCFDレポート：気候変動およびネット・ゼロに対するシティの
                   アプローチ
                  ・持続可能な成長戦略
                  ・人権に関する声明
                  ・2021年度におけるシティの政治献金ならびにシティの重要な業界団体および事業団
                   体の名称のリスト
       シティの株主は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・ストリート388、17階、シティグルー

     プ・インク、コーポレート・ガバナンス部（Citigroup                             Inc.,   Corporate      Governance,       388  Greenwich      Street,
     17th   Floor,    New  York,   New  York   10013）まで書面にて請求することにより、これらの文書の印刷版を入手する
     ことができます。
    コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン

       シティの「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」（以下「ガイドライン」といいます。）は、ベ
     ストプラクティスに対する当社の取組みの基本である、当社の長年にわたる慣行、方針および手続の多くを具体
     化したものです。ガイドラインは、ベストプラクティスを継続して反映するために、少なくとも年に１度見直さ
     れ、かつ必要に応じて改正されています。取締役会に承認され、シティのウェブサイトに掲載されているガイド
     ラインの全文は、下記「シティグループ・インク　コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン　2022年２
     月10日現在」に記載されています。ガイドラインは、取締役会の責任、業務、取締役適格性および構成の概要を
     説明しています。
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    取締役の独立性
       取締役会は、取締役会による各取締役の独立性評価の一助とするための項目基準を採択しています。項目基準
     は、以下の説明のとおり、取締役またはその近親者とシティとの間に潜在的に存在し得る様々な種類の関係につ
     いて明記し、かかる関係が重大であるとみなされ得る場合の基準を設けています。項目基準の下で取締役欠格事
     由に該当する可能性のある関係または取引が存在しないこと、また、項目基準には特段記載されていないもの
     の、あらゆる事実関係および状況を考慮した結果として取締役会の意見において、取締役の独立した判断を下す
     能力を妨げるような種類のその他の関係または取引が存在しないことを条件として、取締役会は、取締役を独立
     しているとみなします。
       取締役会および指名・統治・広報委員会は、取締役とシティとの関係、当該取締役の近親者またはその関連事
     業体もしくは関連慈善団体とシティとの関係およびその他の潜在的な利益相反に関する質問書に対する取締役の
     回答から得られた特定の情報を検討し、また、シティを一方の当事者とし、取締役もしくはその近親者または当
     該取締役の関連事業体もしくは関係慈善団体を他方の当事者とする取引、関係、または取決めに関係するシティ
     の業務から収集されたデータを検討しました。取締役会は、取締役もしくはその近親者またはその関連事業体も
     しくは関連慈善団体と、シティとの両当事者間の特定の関係または取引を検討し、かかる関係または取引がコー
     ポレート・ガバナンスに関するガイドラインおよび関連する項目基準を遵守していると判断しました。また、取
     締役会は、NYSEの企業統治規則ならびにその他適用されるすべての法律、規則および規制の遵守を目的とした指
     針および基準に照らし、以下の取締役は、いずれも独立していると判断しました。
    ・エレン・M・コステロ                  ・ピーター・B・ヘンリー                  ・ダイアナ・L・テイラー




    ・グレース・E・デイリー                  ・S・レスリー・アイルランド                  ・ジェームズ・S・ターレー
    ・ジョン・C・デューガン                  ・レネ・J・ジェームズ
    ・ダンカン・P・ヘンス                  ・ゲーリー・M・ライナー
       取締役会は、ジェーン・N・フレイザーおよびバーバラ・J・デソーは独立していないと判断しました。フレイ

     ザー氏は当社の最高経営責任者であり、デソー氏は当社の最大の銀行子会社であるシティバンク、エヌ・エイの
     最高経営責任者を以前務めていました。
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     独立性基準
       取締役は、独立しているとみなされるためには、当社の取締役会により採択され、当社のコーポレート・ガバ
     ナンスに関するガイドラインに反映されている項目基準を満たさなくてはなりません。さらに、その他、すべて
     の取締役に適用されるNYSEの企業統治規則に基づく独立性基準ならびに特定の委員会に適用される米国証券取引
     委員会（以下「SEC」といいます。）、内国歳入法（以下「IRC」といいます。）および連邦預金保険公社（以下
     「FDIC」といいます。）の規則に基づく特定の独立性基準があります。詳細については、下記「コーポレート・
     ガバナンスに関するガイドライン別紙Ａ　取締役独立性基準」をご参照ください。
    取締役会および委員会の会議

       2021年度には、取締役会は29回開催されました。シティの常設委員会は次のとおり開催されました。監査委員




     会は23回、倫理・行動・文化委員会は４回、指名・統治・広報委員会は９回、人事・報酬委員会は16回、リスク
     管理委員会は15回開催されました。さらに、2021年２月に解散したデータ品質小委員会は2021年度に１回開催さ
     れました。2021年度において、執行委員会は開催されませんでした。
       2021年度中、概ねすべての取締役会メンバーは、変革監督委員会を含む１以上の特別委員会の委員および／も
     しくは当該特別委員会の議長、または米国外子会社の取締役を務めました。さらに、デイリー氏、デソー氏、フ
     レイザー氏、アイルランド氏、テイラー氏、ヘンス氏、ヘンリー氏およびターレー氏は、シティの完全子会社で
     あるシティバンク、エヌ・エイの取締役も務めました。
       2021年度において、各現職取締役は、取締役会およびそれぞれがメンバーであった常設委員会の会議のうち少
     なくとも75パーセントに出席しました。
     ＊
      　オペレーション・テクノロジー委員会およびデータ品質小委員会は、2021年２月１日付で解散し、変革監督委員会に引
       き継がれました。詳細については、下記「シティの変革推進」をご参照ください。
    経営に携わらない取締役の会議

       シティの経営に携わらない取締役は、定例会議のために取締役全員が招集されるたびに、経営に携わっている
     出席取締役を交えない執行役員会を開催します。2021年度中、デューガン氏が、経営に携わらない取締役による
     各執行役員会の議長を務めました。さらに、独立取締役も2021年度中の執行役員会に出席しました。
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    取締役会のリーダーシップ体制
    ＜シティは2009年度以来、独立した会長を置いています。＞
       シティは現在、最高経営責任者とは別に独立した会長を置いており、2009年度以来この体制をとっています。
     取締役会は、取締役会のリーダーシップ体制の柔軟性を維持することが重要であると考え、過去、当社のその時
     点のニーズに合わせて異なるリーダーシップ体制を構築してきましたが、そのなかで常時、独立取締役が取締役
     会のリーダーの地位に就くことを強く支持しています。したがって、シティの取締役会は、2009年12月15日に、
     シティの取締役会に独立した会長が不在の場合においては、取締役会は、取締役会会議において経営に携わらな
     い取締役が執行役員会をリードすることを含め、独立した会長と同様の任務を有する主任独立取締役を選任す
     る、と規定した付属定款の改正を採択しました。シティの会長は、取締役会に対して独立したリーダーシップを
     発揮します。独立した会長または主任取締役を設けることにより、経営に携わらない取締役が、経営に直接的に
     関与していなくても、問題や懸念事項を取締役会に検討事項として提起することが可能になります。会長または
     主任取締役はさらに、取締役会と上級経営陣との間の調整も行います。シティの取締役会は、独立した会長を最
     高経営責任者と分離する現行の体制は現時点における最も適切な体制であると判断し、それと同時に、取締役会
     の主導的地位を務める独立取締役が常時存在するよう徹底していきます。取締役会は、自らのリスク監督へのア
     プローチ（とりわけリスク管理委員会の常設およびチーフ・リスク・オフィサーからリスク管理委員会への報告
     ライン等）により、取締役会のリスク監督に重大な影響を及ぼさずに、取締役会が多くのリーダーシップ体制を
     選択することができると考えています。
    取締役会の多様性

       多様性は、指名・統治・広報委員会が取締役会の構成を評価する際に考慮するきわめて重要な要素の一つで
     す。世界100ヶ国を超える国々で事業を営むシティのような会社にとって、多様性には、人種、民族、国籍およ
     び性別の多様性、ならびにシティが事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性が含まれます。当社の
     「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」に記載されている取締役の適格性については、「その候補
     者は、シティが事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性に照らして、現職の各取締役の特性を補完す
     るような特別な能力、専門知識および経歴を有しているか」という基準が含まれています。シティの取締役会
     は、取締役会が当社の従業員、顧客およびステークホルダーが表す多様性を反映するような経歴を持ち合わせた
     個人から構成されるよう専心しています。新たな取締役候補者を検討する際には、指名・統治・広報委員会が、
     各候補者名簿に多様な候補者を含めるよう人材会社に指示しています。シティの2022年度の年次株主総会での選
     任に指名された候補者は、この多様性を実証しています。候補者のうち、７名は女性で、１名は人種的多様性を
     有します。さらに、各取締役候補は、様々な見解、個人的および専門的な経験および経歴、ならびにグローバル
     または国際的なビジネス経験等その他の特性を提供することによって、取締役会全体の多様性に寄与します。取
     締役会は、かかる候補者が性別、年齢、人種、出身国、出身地および経験の多様性を適切に反映していると考え
     ており、今後も引き続き、取締役会の構成を評価する際には多様性を考慮していくことに努めます。
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                   シティの取締役会は、当社の従業員、顧客、株主およ
                   びステークホルダーが表す多様性を反映するような経
                   歴を持ち合わせた個人で取締役会が構成されるよう努
                   めています。当社取締役会メンバーの自主的な自己識
                   別による、性別、人種、民族性および性的指向に基づ
                   く当社の取締役候補者の多様性は、下図のとおりで
                   す。
    取締役教育プログラム





       シティは新たに任命された取締役のためのオリエンテーションをはじめとする、充実した取締役教育プログラ
     ムを有しており、とりわけ、シティの法人・個人向け事業、当社の地域別事業運営、当社のリスク管理、監査、
     コンプライアンス、オペレーション・テクノロジー、ガバナンス、規制関連業務、ファイナンス、人的資本管
     理、政府業務および法務部門が扱う範囲を含む当社の事業のあらゆる側面ならびにシティの主要な銀行子会社で
     あるシティバンク、エヌ・エイの概要について、２日間の詳細な研修を提供しています。また継続的な教育プロ
     グラムもあり、これには業界、規制およびガバナンスに関するトピックの説明会ならびに当社の事業の様々な部
     門からの新たな問題や戦略上の取組みに関する説明会が含まれており、当社の取締役にシティの事業運営および
     活動についての見識を深める機会を与えるものとなっています。取締役はまた、シティが提供する教育を補完す
     るため外部のプログラムおよびセミナーを利用することができます。2021年度に、取締役は、様々なトピック、
     特に、デジタル通貨のような複雑な取引の商品、サイバーセキュリティ、気候変動、レギュレーションＯ、地域
     再投資法、公正な貸付、マネー・ロンダリング防止（AML）および再建・破綻処理計画を含むトピックに関する
     研修を受けました。
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    取締役会の自己評価プロセス
                 *

     取締役会の年次自己評価
      取締役会は、統治、会議、資料ならびにその他の議題に関する幅広い事項（戦略的プランニング、
     会社の監視、後継者計画、行動規範および企業文化、コーポレート・ガバナンス、リスク管理の監
     視、規制上の要件ならびに経営陣の報酬等）について、会長による各取締役会メンバーとの個別面談
     および全取締役の書面による質問票への記入という両方の方法を用いて、年次評価を実施します。
     書面による評価


      シティのコーポレート・ガバナンス・オフィスは、2021年度に提案された取締役会自己評価質問票
     の見直しを調整し、2021年度の取締役会自己評価について実施された変更を推奨しました。取締役会
     の承認後、コーポレート・ガバナンス・オフィスは、自己評価表を回付し、質問票に対する取締役の
     回答を集計し、特定のトピックに関するスコアのほか、テーマをピックアップしました。書面による
     すべてのコメントを含む集計・匿名化された結果は、取締役会と共有されます。
     会長との対話


      会長は、各取締役会メンバーと個別面談を行い、取締役会全体との議論に向け、そのフィードバッ
     クを集約しました。
     取締役会による検討


      会長は、書面による評価の集計結果および各取締役会メンバーとの個別面談のテーマを参考にし
     て、執行役員会の間に取締役会全員との議論を行いました。取締役会メンバーは全員、当該結果に対
     するフィードバックを行うよう奨励されます。
     対応策


      かかる議論の結果として、取締役会は、取締役会関連の取組みの実施を経営陣に示す等の具体的な
     対応策を取ります。
     *
      　各常設委員会および特定の特別委員会は書面による年次自己評価を実施し、各委員会の有効性を高める方法を含め、その
       結果を取締役会に報告します。委員会の自己評価のトピックには、委員会の任務と権限、委員の資格、委員会の機能、規
       約に従った義務と責任が含まれます。
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    取締役会のリスク監督の役割
       シティの全般的な経営において、効果的なリスク管理は最も重要です。そのため、シティのリスク管理プロセ

     スは、事業活動においてシティが負う主要なリスクについて監視、評価および管理できるよう設計されていま
     す。特に、シティが従事する活動およびその活動により生み出されるリスクは、シティおよびシティのリスク選
     好を導く基本方針である、シティの経営理念と一貫性がなくてはなりません。
       シティグループの取締役会は、リスク管理を監督し、エンタープライズ・リスク・マネジメント（以下
     「ERM」といいます。）・フレームワークを実施して、シティのリスク選好の範囲内で戦略的目標を達成する責
     任を負う執行役員チームを有しています。取締役会は、当社のリスクおよび統制環境を向上させる経営陣の取組
     みと連邦準備制度理事会（以下「FRB」といいます。）による命令を監督するほか、シティのより広範な変革に
     関連する経営陣の進捗状況を監視するために変革監督委員会を設置しました。（変革監督委員会についてのより
     詳細な開示については、下記の「シティの変革推進」をご参照ください。）
       シティは、そのすべてのリスクが、シティおよび企業全体レベルで適切かつ一貫性をもって確実に管理される
     ために、ERMフレームワークを確立しています。ERMフレームワークには、エンド・ツー・エンドのリスク管理ラ
     イフサイクルにおける企業全体レベルの効果的なリスク管理をサポートするために使われる原則が詳細に定めら
     れています。また、ERMフレームワークは、シティグループの取締役会、シティの執行役員チームおよび防衛線
     の全従業員がリスク管理に関して期待される活動を明確にしています。
       シティは、ERMフレームワークの重要な要素として、防衛線モデルを用いてそのリスクを管理しています。防
     衛線モデルは、リスク・テーキング、リスク監督およびリスク保証を一つにまとめ、第一の防衛線でリスクの説
     明責任を果たし、第二の防衛線（独立リスク管理部門および独立コンプライアンス・リスク管理部門）で効果的
     な施策を提供し、第三の防衛線（内部監査）で独立したリスク保証を可能にするものです。さらに、シティは、
     シティ全体の安全性と健全性を支える企業サポート部門を有しています。取締役会に加えて、各防衛線と企業サ
     ポート部門は、シティのリスクを一貫して効果的に管理するために、関連するリスク管理プロセスおよび責任を
     遂行する権限を与えられています。
       シティのリスク管理のより詳細な情報については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリ
     スク」－「グローバル・リスクの管理」をご参照ください。
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     取締役会
     ・　定期的に開催される取締役会においてチーフ・リスク・オフィサーによる定期的なリスクアップデートを受領
     ・　信用リスク、市場リスク、流動性リスク、戦略上のリスク，オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・
      リスクおよび風評リスクに関する事項を監督
     取締役会委員会：                           人事・報酬委員会
     監査委員会                           ・インセンティブ報酬計画および報酬に関するリスクの
     ・シティの財務報告／内部統制リスクの監督                           監督
     倫理・行動・文化委員会                           リスク管理委員会
     ・シティのコンダクト・リスク管理プログラムの監督                           ・シティグループのエンタープライズ・リスク・マネジ
     指名・統治・広報委員会                            メント・フレームワークの承認についての検討および
     ・評判に関する問題、ESG・サステナビリティおよび法                            考察
      律上・規制上のコンプライアンス・リスク（コーポ                          ・リスク許容限度の設定に関するリスク管理方針の検討
      レート・ガバナンス上の問題に関連する場合）の監督                           および承認、ならびにシティおよびその子会社に関す
            ＊
                                 るリスク管理プログラムの検討
     変革監督委員会
                                ・リスクの識別、測定、監視の各手順の有効性に関する
     ・FRBの命令に基づき要求されるシティのリスクおよび
                                 経営陣との協議
      統制環境の変革を進展させ実行するシティの経営幹部
                                ・シティの包括的資本分析およびレビュー（CCAR）の実
      の行動の監督
                                 施や、再建・破綻処理計画等に関する事項の監督
     チーフ・リスク・オフィサー
     ・定例取締役会会議でリスク報告書を提出
     ・全体的なリスク管理活動の監督、検討および精査を担当
     ・独自にリスクの識別、測定、監視、コントロール、報告および上申を担当
     ・最高経営責任者およびリスク管理委員会に報告
     ・インセンティブ報酬について少なくとも年２回は人事・報酬委員会に報告
    ＊
      変革監督委員会は特別委員会です。
       取締役会は、毎回の定例取締役会において、チーフ・リスク・オフィサーから、当社の主なリスクの管理に対

     するアプローチについてのリスク報告（必要に応じて、経営陣のリスク軽減への取組みを含みます。）を受けま
     す。チーフ・リスク・オフィサーが主導する独立リスク管理部門は、第一の防衛線のリスクと管理基準を設定
     し、集中リスク、カントリー・リスクおよび気候変動リスク等のカテゴリーをまたぐリスクを含め、シティの総
     体的な信用リスク、市場リスク（トレーディングおよび非トレーディング）、流動性リスク、戦略上のリスク、
     オペレーショナル・リスクならびに風評リスクを積極的に管理・監督しています。取締役会の役割はこの取組み
     を監督することにあります。
       リスク管理委員会は、取締役会によるリスク管理の監督を強化します。同委員会の役割は、経営陣がシティの
     リスク管理方針の執行に対して責任を負うことを認識し、監督することです。
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    シティの変革推進
       シティは、シティのリスク管理およびリスクコントロールの広範囲にわたる変革に全面的に取り組んでいま
     す。シティは、効果的で、適時に、かつ持続可能な方法で規制問題に対応するためだけではなく、より広範な戦
     略的必須事項としてもこの変革が当社にとって不可欠であると考えます。シティの優先事項は、相互に関連し合
     う三つの要素を中心に展開しています。すなわち、変革、戦略、そして文化と人材です。変革において、卓越し
     たリスクと統制の管理は、シティの事業戦略と相互に強化し合いながら追求されるものであり、両方の成功は、
     文化と人材の著しい変化によってのみ達成することができます。
       2020年10月、取締役会は、変革を監督する取締役会にとって最も重要な場所としての役割を果たす変革監督委
     員会を設置しました。変革監督委員会の全般的な責任および総合的な監督の必要性を考慮し、取締役会の経営に
     携わらないすべての取締役が委員を務めます。変革と関連のない事項については、取締役会全体としては、他の
     会議で焦点をあてることになります。
       一連のプログラム・グループは、同意命令の特定の要件に注力します。変革監督委員会のメンバーは、取締役
     委員会の委員長が委員会の準備のために個別の執行役員チームのメンバーと対話するのと同様に、変革監督委員
     会全体との会議の準備において、プログラム・グループを監督し精査するために関連するプログラム・グループ
     を担当する執行役員チームのメンバーと緊密に連携します。
    サイバーセキュリティの監督における取締役会の役割

       取締役会は、サイバーセキュリティ・リスクを軽減し、サイバー・インシデントに対応する経営陣の取組みを
     監督します。取締役会は、サイバーセキュリティについて定期的な報告を受け、シティの全般的なサイバーセ
     キュリティ・プログラムの実効性、シティに内在するサイバーセキュリティ・リスク、かかるリスクに対処する
     ためのロード・マップ、ならびにシティにおけるこれらの実行の進捗状況について年間を通じて経営陣および議
     題の専門家との議論に参加します。取締役会および委員会のメンバーは、重大なサイバー事象（その対応、法的
     義務ならびに規制当局および必要な場合は顧客への報告および通知を含みます。）について、必要に応じ経営陣
     に対し指導を行うだけでなく、同時進行での報告も受けます。2021年度、リスク管理委員会は、シティの実績が
     四半期ごとに測定される独立したサイバーセキュリティ・リスクアペタイト・ステートメントを承認しました。
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    ESG  関連事項における取締役会の役割
       シティの取締役会は、シティがシティ全体のESGや持続可能性に関連するリスクや機会を特定し、評価し、統
     合する業務について、最終な監督を行っています。取締役会全員による監督に加え、取締役会の指名・統治・広
     報委員会（NGPAC）は、持続可能性、気候変動、人権、ダイバーシティその他のESGに関する事項についての方針
     やプログラムの見直し等、シティのESG活動を監督しています。取締役会のリスク管理委員会は、環境、社会お
     よび気候変動リスクに関連するものを含め、主要なリスク方針を検討しています。倫理・行動・文化委員会は、
     当社全体の倫理文化の強化および充実に向けた経営陣の取組みを監督しています。2020年度から2021年度にかけ
     て、指名・統治・広報委員会はネット・ゼロに関連する株主提案を含め、ネット・ゼロに関連する投資家と市場
     の動向や、シティにとっての考慮事項を検討および議論し、潜在的なネット・ゼロ・コミットメントの影響につ
     いて審議しました。この議論は、2021年度を通じて取締役会全体で継続されました。2021年度に、取締役会は、
     気候変動リスク責任者、チーフ・サステナビリティ・オフィサーおよび法人金融業務責任者が実施した気候変動
     教育のセッションに参加しました。取締役会は、チーフ・サステナビリティ・オフィサーから、気候変動やシ
     ティのネット・ゼロ・プランに関連するものを含む持続可能性に関する活動や実績に関する報告を受け、リスク
     管理委員会は、気候変動リスク責任者から、気候変動リスクに関する銀行規制の新たな動向やそれに対応するた
     めのシティの取組みについての報告を受けました。取締役会はまた、コミュニティ投資・開発責任者から、人種
     間の平等への措置やシティ・インパクト・ファンドの投資を含む、シティおよびシティ・ファウンデーションの
     社会的影響活動と実績に関する報告を受けました。さらに、取締役会は、グローバル・チーフ・ダイバーシ
     ティ・エクイティ・アンド・インクルージョン・オフィサー、人材グローバル責任者から、シティのダイバーシ
     ティ、エクイティ、インクルージョンに対する取組み（ペイ・エクイティや比率目標を含みます。）についての
     報告を受けました。取締役会のメンバーはまた、気候変動リスクを含むさまざまなガバナンス、環境、社会問題
     に関する投資家との電話会議にも参加しました。
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    取締役会委員会
       取締役会の常設の委員会は以下のとおりです。これに加え、取締役会は、特別委員会として変革監督委員会を
     設置しており、同委員会は、リスクおよび統制環境の向上や経営上の卓越性の達成のための経営陣による取組み
     を監督しています。（変革監督委員会についてのより詳細な開示については、上記「シティの変革推進」をご参
     照ください。）
     監査委員会                     委員会の役割および責任：

                          監査委員会は、取締役会の次の各事項についての監督義務の履行を
                          補佐します。
     メンバー：
                          ・シティグループの連結財務諸表、財務報告過程ならびに内部会計
     エレン・M・コステロ
                           制度および財務管理制度の完全性
     グレース・E・デイリー
                          ・内部監査機能（内部監査部門）における任務遂行
     ジョン・C・デューガン
                          ・シティグループの連結財務諸表およびシティグループの財務報告
     ダンカン・P・ヘンス
                           に係る内部統制の有効性に関する年次独立統合監査、独立した公
     レネ・J・ジェームズ
                           認会計士（以下「独立監査人」といいます。）の起用、ならびに
     ジェームズ・S・ターレー（委員長）
                           独立監査人の適格性、独立性および任務遂行の評価
     デボラ・C・ライト
                          ・リスク評価およびリスク管理に関する方針の基準および指針
                          ・主席監査人の選任および基本報酬の承認
                          ・シティグループの開示統制および開示手続を含む、シティグルー
     2021  年度に開催された委員会：
                           プによる法規制上の要件の遵守
     23 回
                          ・監査委員会の規約に記載されるその他の責務の履行。
                          SEC  で求められている同委員会の報告書は、下記「(3)                        監査の状況、

     規約：
                          ①  監査委員会監査の状況」に記載されています。
     取締役会により採択された監査委員会の規
     約は、シティのウェブサイト
                          取締役会は、コステロ氏、デイリー氏、デューガン氏、ヘンス氏お
     www.citigroup.comで閲覧できます。
                          よびターレー氏の各氏がSECの定義による「監査委員会財務専門家」
     「About    Us」をクリックし、次に
                          の適格条件を満たしていると判断し、さらに同氏ら、ジェームズ氏
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          およびライト氏の各氏については、NYSE規則に定められる「ファイ
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          ナンス・リテラシーを身につけている」と判断し、シティのコーポ
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          レート・ガバナンスに関するガイドラインに定める取締役会の独立
     さい。
                          性基準だけでなく、SECの該当規則、NYSEの企業統治規則およびFDIC
                          のガイドラインに照らしても独立していると判断しました。
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     倫理・行動・文化委員会                     委員会の役割および責任：
                          倫理・行動・文化委員会は、組織における倫理文化、適切な行為お
                          よびアカウンタビリティを培う経営陣の取組みを監督しています。
                          そのために、同委員会は、（ⅰ）倫理的かつ責任ある行動および従
                          業員の行動に対する期待（シティのトップの姿勢により示されるも
     メンバー：
                          のを含みます。）、経営理念およびリーダーシップの原則の開発、
     ピーター・B・ヘンリー（委員長）
                          定義および伝達、（ⅱ）研修等の取組みを通じて、シティの望む文
     S ・レスリー・アイルランド
                          化を強化・支援し、組織における倫理的な意思決定を促進する取組
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                          み（従業員が報復を恐れることなく問題を上申し、フィードバック
     デボラ・C・ライト
                          を共有することを奨励するための経営陣の取組みを含みます。）、
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・
                          （ⅲ）行動規範に関する問題へのシティの対応やこれらのトピック
     レオン
                          に関する従業員とのコミュニケーション、（ⅳ）シティが目標とす
                          る文化の状態に向けた進捗状況についての経営陣による評価、
                          （ⅴ）コンダクト・リスクの管理（シティのコンダクト・リスクの
                          管理、最小化および軽減、第一の防衛線によるコンダクト・リスク
     2021  年度に開催された委員会：
                          の保有ならびに第二の防衛線の部署内におけるコンダクト・リスク
     ４回
                          監督の職務と責任の明確化が含まれます。）、（ⅵ）雇用慣行（シ
                          ティの雇用、定着および従業員育成の慣行において職場のダイバー
                          シティおよびインクルージョンを促進する取組みが含まれま
                          す。）、ならびに（ⅶ）従業員が提起した倫理問題の報告と解決の
                          ためのプロセスについて、監督し、経営陣から報告を受け、助言を
     規約：
                          与えています。
     取締役会により採択された倫理・行動・文
                          同委員会は、シティの行動規範およびファイナンシャル・プロ
     化委員会の規約は、シティのウェブサイト
                          フェッショナルのための倫理規範がシティの企業文化、ビジネス慣
     www.citigroup.comで閲覧できます。
                          行および従業員に適切な倫理的行動を浸透させているかを、少なく
     「About    Us」をクリックし、次に
                          とも年に１回見直しおよび評価し、変更案または適用免除案の承認
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          を得るために取締役会への提言も行います。さらに、同委員会は、
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          シティの経営幹部または取締役が関与するシティの倫理オフィスに
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          報告された一定の懸念についても監督します。
     さい。
                          同委員会の役割は、経営陣がシティの健全な倫理、信頼できる行為
                          および原則に基づいた文化をシティの全従業員に対して継続的に強
                          化し支持する責任を負うことを認識し、監督することです。
     執行委員会                     委員会の役割および責任：

                          執行委員会は、取締役会のメンバー全員による取締役会の開催が可
     メンバー：
                          能となる前に取締役会の行為が必要とされる場合に、取締役会に代
     バーバラ・J・デソー
                          わり行為します。
     ジョン・C・デューガン（委員長）
     ダンカン・P・ヘンス
     ピーター・B・ヘンリー
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
     ダイアナ・L・テイラー
     ジェームズ・S・ターレー
     2021  年度に開催された委員会：
     なし
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     指名・統治・広報委員会                     委員会の役割および責任：
                          指名・統治・広報委員会は、取締役会のメンバーとなる適格性を備
                          えた人物を選定し、取締役会に対して次回の年次株主総会における
                          取締役候補として推薦することを任務としています。また取締役会
                          の任務遂行に関する年次評価において取締役会を主導し、取締役会
                          による選任のために各委員会構成について提案を行います。同委員
                          会は、コーポレート・ガバナンスに関する方針および実践の具体化
     メンバー：
                          において主導的役割を担っていますが、これには取締役会へのコー
     ジョン・C・デューガン
                          ポレート・ガバナンスに関するガイドラインの提案や、シティによ
     ピーター・B・ヘンリー
                          るそれらの方針および実践ならびにガイドラインの遵守状況の監視
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                          も含まれます。同委員会は、取締役またはその近親者が関与するす
     ゲーリー・M・ライナー
                          べての関係当事者取引、および執行役員またはその近親者が関与す
     ダイアナ・L・テイラー（委員長）
                          る50百万ドル以上の関係当事者取引について、いずれの場合も、一
     デボラ・C・ライト
                          定の通常取引を除き、検討および承認も担当しています。この関係
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・
                          当事者取引に関する方針の詳細については、下記「一定の取引およ
     レオン
                          び関係、報酬委員会の兼任ならびに内部者の関与」をご参照くださ
                          い。
                          同委員会は、取締役会の執行役員後継者計画の過程の一環として、
                          最高経営責任者後継候補の評価と指名を行い、最高経営責任者後継
                          者についての年次報告を取締役会に提出します。同委員会は、取締
                          役報酬その他給付の検討も行います。また、同委員会は、シティと
     2021  年度に開催された委員会：
                          社会全般にとって重要な公的問題に関係するシティの方針やプログ
     ９回
                          ラムを検討し、シティの評判に影響を及ぼす社外関係当事者との関
                          係および問題を検討することを任務としています。同委員会はさら
                          に、シティが直面する対外政策と評判に関する問題の検討、シティ
                          が行う政治献金およびロビー活動に関する出費ならびに業界団体へ
                          の支出ならびにシティおよびシティ・ファウンデーションが行う慈
                          善寄付の検討、供給業者の多様化に係るシティの方針と慣行の検
                          討、シティの風評リスク委員会の業務の検討、ならびに環境および
     規約：
                          人権に関する方針を含むESGに関するシティの方針や計画の検討も行
     取締役会により採択された指名・統治・広
                          います。同委員会は、「コーポレート・ガバナンスの監督」に記載
     報委員会の規約は、シティのウェブサイト
                          されている以下の職務と責任、すなわち、（ⅰ）シティバンクの取
     www.citigroup.comで閲覧できます。
                          締役会および委員会の規模、委員長およびメンバー、（ⅱ）シティ
     「About    Us」をクリックし、次に
                          バンクの経営に携わらない取締役会メンバーの独立性、ならびに
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          （ⅲ）シティバンクの経営に携わらない取締役会メンバーに支払わ
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          れる報酬について、シティバンクの取締役会に提言を行います。同
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          委員会は、シティの世界的な事業範囲を反映して                       、 世界に焦点を当
     さい。
                          てています。同委員会は、当社の主要な支出プログラムである権限
                          の限度の変更について取締役会への提言も行います。
                          取締役会は、指名・統治・広報委員会の各メンバーがコーポレー
                          ト・ガバナンスに関するガイドラインに定める取締役会の独立性基
                          準だけでなく、NYSEの企業統治規則に照らしても独立していると判
                          断しました。
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     人事・報酬委員会                     委員会の役割および責任：
                          人事・報酬委員会は、当社ならびにその子会社および関連会社の従
                          業員の報酬を監督する幅広い権限を委任されています。同委員会
                          は、シティの経営資源および上級経営陣の業績を定期的に見直しま
                          す。同委員会は、最高経営責任者の報酬を決定すること、ならびに
                          当社のその他の執行役員および経営執行陣の報酬を承認することを
                          任務としています。また、同委員会が随時定める指針に基づき、そ
     メンバー：
                          の他の上級経営陣のメンバーおよび一定の高報酬従業員に関するイ
     ジョン・C・デューガン
                          ンセンティブ報酬体系（適用される銀行規制指針において定義され
     ダンカン・P・ヘンス
                          る自由裁量によるインセンティブ報奨を含みます。）を承認するこ
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                          とを任務としています。さらに、同委員会は、シティのインセン
     （委員長）
                          ティブ報酬に関連する銀行規制指針の遵守を監督する幅広い責任を
     レネ・J・ジェームズ
                          負っています。
     ゲーリー・M・ライナー
                          同委員会は、当社の議決権代理行使参考書類への掲載が必要とされ
     ダイアナ・L・テイラー
                          る「報酬の検討および分析」を年に１度見直し、経営陣と議論し
                          て、適切であれば「報酬の検討および分析」を掲載するよう取締役
                          会に提案します。さらに、同委員会は、シティの報酬指針に明示さ
                          れるものを含むシティの重要なインセンティブ報酬プログラムの包
                          括的な目標を見直し、承認して、シティのインセンティブ報酬プロ
                          グラムが、（ⅰ）従業員によってシティが無謀なリスクにさらされ
     2021  年度に開催された委員会：
                          ることのない方法でリスクおよび財務成績の均衡を適切に保ち、か
     16 回
                          つ（ⅱ）銀行の安全性および健全性と調和するように監督します。
                          同委員会は、上記の目標に向かって、シティのチーフ・リスク・オ
                          フィサーと定期的に会議を行い、シティのインセンティブ報酬プロ
                          グラムにおけるリスクの特性を議論します。
                          同委員会は、当社の上級経営陣と協議せずに、または上級経営陣に
                          よる承認を得ることなく、同委員会の職務および責任の履行を補助
     規約：
                          するために必要とみなす独立した報酬コンサルタント、弁護士また
     人事・報酬委員会の規約は、シティのウェ
                          は財務もしくはその他のアドバイザーを雇用および解雇する権限を
     ブサイトwww.citigroup.comで閲覧できま
                          有しています。同委員会は、シティの上級経営陣向け報酬プログラ
     す。「About      Us」をクリックし、次に
                          ムに関する助言の提供を、フレデリック・ダブリュー・クック・ア
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          ンド・カンパニー（以下「FW・クック」といいます。）に委託しま
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          した。
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          取締役会は、人事・報酬委員会の各メンバーがコーポレート・ガバ
     さい。
                          ナンスに関するガイドラインに定める取締役会の独立性基準だけで
                          なく、NYSEの企業統治規則に照らしても独立していると判断しまし
                          た。これらの各取締役は、1934年証券取引所法第16条の定義による
                          「社外取締役（non-employee              director）」に該当し、かつ内国歳入
                          法第162条(m)項の定義による「社外取締役（outside                         director）」
                          に該当します。
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     リスク管理委員会                     委員会の役割および責任：
                          リスク管理委員会は、以下の各事項に関する取締役の責務の履行を
                          支援する権限を委任されています。（1）信用リスク、市場リスク
                          （トレーディングおよび非トレーディング）、流動性リスク、戦略
     メンバー：
                          リスク、オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・リスク、
     エレン・M・コステロ
                          風評リスクおよびその他の特定のリスクの管理に用いられる重要な
     グレース・E・デイリー
                          方針および慣行を含む、シティグループのリスク管理の枠組みの監
     バーバラ・J・デソー
                          督（資本管理に関するものを含みます。）、および（2）グローバ
     ジョン・C・デューガン
                          ル・リスク・レビュー（GRR）による信用リスク、資本リスクおよび
     ダンカン・P・ヘンス（委員長）
                          担保リスクの評価の監督。同委員会は、シティグループのリスク・
     ジェームズ・S・ターレー
                          プロファイル、ならびにシティグループの諸事業のリスク管理に用
                          いられる重要な方針および慣行等のリスク管理の枠組み、ならびに
                          リスク管理機能の全体的な適切性に関する報告を、取締役会に対し
                          て行います。同委員会の役割は、経営陣がシティグループのリスク
     2021  年度に開催された委員会：
                          管理および関連する財務部門の方針を実行することにつき責任を負
     15 回
                          うことを認識し、監督することです。同委員会がリスク管理委員会
                          の規約に定める責任を負い権限を有する一方、経営陣は、効果的な
                          リスク・プログラムを設計、実施および管理する責任を負います。
                          ライン業務責任者は、担当する分野におけるリスク管理の責任を負
     規約：
                          います。独立リスク管理部門の職務および責任は、企業リスク管理
     リスク管理委員会の規約は、シティのウェ
                          の枠組みに記載されています。
     ブサイトwww.citigroup.comで閲覧できま
                          シティグループ・チーフ・リスク・オフィサー（以下「CRO」といい
     す。「About      Us」をクリックし、次に
                          ます。）は、独立リスク管理部門を統括します。同部門では、第一
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          の防衛線のリスクおよび統制の基準を設定し、当社全体の信用リス
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          ク、市場リスク（トレーディングおよび非トレーディング）、流動
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          性リスク、戦略上のリスク、オペレーショナル・リスク、コンプラ
     さい。
                          イアンス・リスクおよび風評リスク（集中リスク、カントリー・リ
                          スクおよび気候変動リスク等のカテゴリーをまたぐリスクを含みま
                          す。）を積極的に管理・監督します。
                             倫理・            指名・

                             行動・            統治・      人事・      リスク
                       監査      文化      執行      広報      報酬      管理
    エレン・M・コステロ                   ○                              ○
    グレース・E・デイリー                   ○                              ○
    バーバラ・J・デソー                               ○                  ○
    ジョン・C・デューガン                   ○            ◎      ○      ○      ○
    ジェーン・N・フレイザー
    ダンカン・P・ヘンス                   ○            ○            ○      ◎
    ピーター・B・ヘンリー                         ◎      ○      ○
    S・レスリー・アイルランド                         ○
    ルー・W・（ジェイ）・
                              ○      ○      ○      ◎
     ジェイコブス四世
    レネ・J・ジェームズ                   ○                        ○
    ゲーリー・M・ライナー                                     ○      ○
    ダイアナ・L・テイラー                               ○      ◎      ○
    ジェームズ・S・ターレー                   ◎            ○                  ○
    デボラ・C・ライト                   ○      ○            ○
    エルネスト・セディージョ・
                              ○            ○
     ポンセ・デ・レオン
     ○　委員会メンバー
     ◎　委員長
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    一定の法的手続への関与
       取締役、役員もしくはザ・バンガード・グループ（シティの普通株式の５パーセント超を保有していま
     す。）、またはそれらの関係者がシティの相手方当事者である法的手続、または上記のいずれかの者とシティが
     対立する重大な利害を有している法的手続はありません。ブラックロック・インクはシティの普通株式の５パー
     セント超を保有しています。複数のブラックロックのファンドその他の原告は、外国為替市場を操作したとの主
     張に関して、シティおよびその他の銀行によって開始され2018年に裁判所の最終的な承認を得た一定の集団訴訟
     の和解に参加する代わりに、2018年11月７日、ニューヨーク州南地区連邦地方裁判所において、シティおよびそ
     の他の15行の銀行に対する訴訟の申立てを行いました。この訴訟において、原告は、被告が2003年から2013年の
     間、共謀して外国為替市場を操作したと主張しています。
    一定の取引および関係、報酬委員会の兼任ならびに内部者の関与

       取締役会は、シティと関係者（取締役、上級マネージャー、５パーセント超を保有する株主、近親者または関
     連事業体）が関与する取引を検討、承認および監視する手続を定める方針を採択しています。シティの関係当事
     者取引に関する方針は、シティのウェブサイトwww.citigroup.comで閲覧できます。「About                                                 Us」をクリック
     し、次に「Corporate           Governance」をクリックし、続いて「Citi                      Policies」をクリックしてください。この方
     針の下、指名・統治・広報委員会は、取締役、取締役の近親者および５パーセント超を保有する株主が関与する
     すべての関係当事者取引についての検討および承認に責任を負います。取締役は、当該取締役またはその近親者
     が関係者である関係当事者取引について、当該関係当事者取引に関するすべての重要な情報を指名・統治・広報
     委員会に提供しなければならないことを除き、当該当事者取引に関する協議または承認に参加してはなりませ
     ん。指名・統治・広報委員会はさらに、執行役員または執行役員の近親者が関与する50百万ドルを超えるすべて
     の関係当事者取引について、検討および承認について責任を負います。執行役員または執行役員の近親者が関与
     する50百万ドル未満のすべての関係当事者取引については、シティのゼネラル・カウンセル、最高財務責任者、
     チーフ・コンプライアンス・オフィサー、チーフ・リスク・オフィサーおよび人事部門の責任者から構成される
     取引検討委員会が、検討および承認について責任を負います。また当該方針には、関係者が関与する取引のう
     ち、当該方針において予め承認されており、したがって指名・統治・広報委員会または取引検討委員会での承認
     が必要とされない取引カテゴリーのリストが含まれています。
       指名・統治・広報委員会および取引検討委員会は、関係当事者取引を審査する際、以下の情報を検討します。
       ・取引の条件
       ・取引における関係者の利害関係
       ・取引の目的および時期
       ・シティが取引の当事者であるか否か。またシティが当事者でない場合のシティの取引への関与の性格
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       ・資産売却に関わる取引の場合、取得日および取得原価を含む当該資産の概要
       ・取引相手の候補に関する情報
       ・取引のおおよそのドル建て価値および当該取引関係者の利益のおおよそのドル建て価値
       ・提案された取引を実施する結果として課せられる条件または制限の概要
       ・提案された取引の結果として、またはそれに関連して風評リスク問題が発生する潜在的可能性の有無
       ・取引に関するその他の関連情報
       SECに提出されたスケジュール13G記載の情報によると、ブラックロックおよびバンガードはそれぞれ、2021年
     12月31日現在シティの発行済普通株式（自己株式を除きます。）の５パーセント以上を実質的に保有する旨を報
     告しています。2022年３月15日付のシティの議決権代理行使参考書類の「株式保有者（Stock                                                Ownership）」－
     「シティ普通株式の５パーセント超を保有する者（Owners                               of  More   than   5%  of  Citi   Common    Stock）」をご参
     照ください。2021年度において、シティの子会社はブラックロックおよびバンガードならびにそれぞれの関係会
     社および顧客に通常の貸付、取引およびその他の金融サービスを提供しました。当該取引は、独立当事者間の立
     場で、通常の条件で、無関係の第三者との同等の取引と実質的に同一の条件で行われました。アクシオネス・
     イ・バロレス・バナメックス・S.A.                   de  C.V.、セルビシオス・コーポラティボス・デ・フィナンザス・S.A.                                   de
     C.V.およびグルポ・フィナンシエロ・シティバナメックス・S.A.                                  de  C.V.（以下「シティバナメックス」といい
     ます。）は、ブラックロック・インクおよびその一定の関係会社との契約を締結しました。これに基づいてブ
     ラックロックはメキシコにおけるシティバナメックスのアセット・マネジメント事業を取得します。当該取引に
     は、法人であるインプルソラ・デ・フォンドス・バナメックス・S.A.                                    de  C.V.（以下「インプルソラ」といいま
     す。）、52の投資信託および一定の管理口座関係に対する顧問としての職務、ならびに事業の運営に必要な一定
     の知的所有権およびベンダー契約の売却が含まれます。この取引のクロージングは2018年９月に行われていま
     す。売却の対価は、350百万ドルおよび特定の目標が達成された場合に将来支払われる一定の支払額で構成され
     ています。クロージングに際しては、シティバナメックスとブラックロックは、ブラックロックのアセット・マ
     ネジメント商品をメキシコのシティバナメックスの顧客に提供するための長期販売契約も締結しました。この契
     約は、シティバナメックスがメキシコでブラックロックの商品を販売する枠組みを提供するものであり、プライ
     シング、優先的アクセスおよび商品サポートに関する条件が含まれています。この契約に基づき、2021年度に
     は、ブラックロックに対しおよそ77.32百万ドルの手数料が支払われました。指名・統治・広報委員会は当該売
     却の条件を審査し、関係当事者取引に関する方針に従って当該取引を承認しました。
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       2020年度、シティの子会社であるシティバンク、エヌ・エイは、拘束力のある覚書（以下「MOU」といいま
     す。）をブラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インクとの間で締結しました。当該MOUには、ソフ
     トウェア・サービス（ホスティング）契約にその後具体化される条件についての両当事者の了解事項が記録され
     ています。当該MOUは、ETF関連の処理システムに係るホスト・サービス委託について検討するための共同プロセ
     スについての両当事者の了解事項を反映しています。当該システムは、ミドルオフィスおよびバックオフィスに
     おける、ブラックロックが運用するETF（iシェアーズ（iShares）として知られています。）とブラックロック
     以外が運用するETFとの両方の処理要件のためのテクノロジー・プラットフォームとなります。2021年度、シ
     ティはブラックロックに対し、ETFサービスのためのアラディン（Aladdin）の開発に向け合計4.5百万ドルを支
     払いました。
       シティグループ・キャピタル・パートナーズII、エル・ピーおよびシティグループ・ベンチャー・キャピタ
     ル・インターナショナル・グロース・パートナーシップII、エル・ピーは、それぞれ2006年と2007年に設立され
     たファンドであり、直接的に、またはマスター・ファンドを通じて、プライベート・エクイティに投資します。
     シティは、従業員が投資するファンドを設立しています。さらに、特定の執行役員は随時、シティの子会社によ
     り設定されているファンドに、各自の個人の資金を直接的に投資するか、または自らが受託者として行為する
     ファンドにかかる資金を投資するよう指図しています。かかる投資は、当社の執行役員または従業員ではない他
     の外部投資家の当該ファンドへの投資の条件と同一の条件で行われています。執行役員は、一定の「適用除外と
     なった」投資以外には、サーベンス・オクスリー法およびシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラ
     インに従い、一定の状況においてのみ、かつ適切な委員会の承認が得られた場合にのみ、シティが支援する一定
     の投資機会において投資することができました。執行役員は、レバレッジを効かせた形でファンドに参加する資
     格はありません。2021年度に、120,000ドルを超えるファンドからの分配はありませんでした。シティグルー
     プ・キャピタル・パートナーズⅡ、エル・ピーは、2021年度に参加者の持分を清算し、すべての分配が参加者に
     対して行われました。
       シティは、2021年度に、通常の業務過程において、当社の取締役、執行役員またはその家族の一部が役員また
     は取締役を務める特定の組織に対して、コーポレート銀行業務および証券業務を提供しました。さらに、シティ
     は、通常の業務過程において、当社の取締役、執行役員またはその家族の一部が役員または取締役を務める組織
     の商品またはサービスを利用することがあります。
       下記「(2)      役員の状況、③取締役および執行役員の報酬および特典」－「人事・報酬委員会報告」に名を連ね
     る者が、現在の人事・報酬委員会のメンバーです。なお、アレクサンダー・ワイネンズ氏も、2021年11月に取締
     役を辞任するまで人事・報酬委員会のメンバーを務めていました。2021年度中、人事・報酬委員会の在任中また
     は元のメンバーはいずれも、SEC規則の下に定められる「報酬委員会の相互兼任」規定に抵触しませんでした。
     さらに、当社の執行役員はいずれも、「報酬委員会の相互兼任」に該当するような別の事業体の取締役または報
     酬委員会のメンバーを務めませんでした。人事・報酬委員会のメンバーはいずれも、シティとの取引に重大な利
     害を有しておらず、また、現在または過去においてシティの役員を務めていません。また人事・報酬委員会のメ
     ンバーはいずれもシティまたはその子会社の現従業員ではありません。さらに、取締役会のメンバーおよびその
     近親者はいずれも2021年度中にFW・クックで報酬に関連する業務に従事していません。
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       2022年度に、過去にデソー氏がシティグループの従業員であったときに付与された一定の株式の権利が確定し
     ました。この報奨には、業績連動株式ユニットおよび資本蓄積プログラム報奨が含まれていました。2019年２月
     14日、デソー氏はシティから33,638.75の業績連動株式ユニットの目標達成報奨を受け取りました。下記「(2)
     役員の状況、③取締役および執行役員の報酬および特典」－「報酬の検討および分析」に記載される業績条件に
     よる調整に基づき、デソー氏は、29,602.10の業績連動株式ユニットを受け取る権利を、株式ユニットの権利が
     確定した2022年２月28日付で得ました。業績連動株式ユニットは現金で支払われ、デソー氏は2022年３月11日に
     株式ユニットに対して2,067,588ドルの現金支払を受けました。シティにおける雇用期間中、デソー氏はまた、
     資本蓄積プログラムに基づいて付与されたシティ普通株式を受け取りました。2022年１月20日に権利確定した約
     14,958株は、2018年から2019年までのデソー氏の年間インセンティブ報奨の繰延分であり、資本蓄積プログラム
     に基づき同氏に付与されたものです。これらの株式は、2022年３月15日付のシティの議決権代理行使参考書類の
     「実質的保有者一覧表（Beneficial                   Ownership      Table）」で報告されています。デソー氏は、資本蓄積プログラ
     ムの報奨により、権利未確定の株式8,409株を有しています。これらの未確定株式は、シティの普通株式の株価
     の変動とシティのクローバック（報酬返還）制度に左右されます。
       人事部門の責任者であるサラ・ウェクターの姉妹は2008年より、当初はインターンとして、その後2010年から
     は常勤の従業員としてシティに雇用されています。同氏はシティのパーソナル・バンキング・アンド・ウェル
     ス・マネジメントで雇用されており、2021年度に1,349,259ドルの報酬を受領しました。シティのアジア太平洋
     地域の最高経営責任者であるピーター・バベイの義姉妹は、2017年からシティに雇用され、現在シティのコンプ
     ライアンス・グループに在籍しています。同氏は、2021年に331,300ドルの報酬を受け取りました。これらの従
     業員に対する報酬は、同等の資格および責任を有し、同様の役職に就く従業員に適用されるシティの雇用および
     報酬の慣行に準じて、シティによって定められています。ウェクター氏およびバベイ氏は、シティの従業員であ
     る各々の家族と雇用関係上利害を有しておらず、生計を共にしていません。
    債務

       執行役員に対する貸借取引貸出金は、「適用除外された」一定の貸借取引貸出金を除き、サーベンス・オクス
     リー法およびシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに従い、当該執行役員がシティの証券ブ
     ローカー・ディーラー子会社の従業員であり、かつ当該ローンが通常の業務過程においてなされたものでない限
     り、一切禁止されています。
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       2021年度中には、ローン、預金およびクレジットカードが関わる120,000ドルを超える一定の取引、コマー
     シャル・ペーパー、預金証書およびその他の短期金融資産の売却、ならびにその他一定の銀行取引が、シティバ
     ンク、エヌ・エイおよびシティの他の銀行業子会社を一方の当事者とし、シティの特定の取締役、執行役員もし
     くはその近親者、これらのいずれかが執行役員もしくはパートナーを務めるか、いずれかのクラスの証券の10
     パーセント以上の持分の実質所有者である法人もしくは組織、または取締役、執行役員もしくはその家族の関係
     者を他方の当事者として、両当事者間で行われました。当該取引は、通常の業務過程において、貸付人とは無関
     係の他の者との同等の取引に関してその時点で一般的に提供されているものと実質的に同一の条件（利率および
     担保条件等）で行われたものであり、通常の回収リスクを上回るリスクを伴うことも、その他の不利な条件を呈
     することもありませんでした。取締役または執行役員への個人的な貸付は、サーベンス・オクスリー法、レギュ
     レーションＯおよびシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインを遵守し、通常の業務過程におい
     て行われなければなりません。
    シティのヘッジ方針

       シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインでは、株式が報酬として付与されているか、その他
     の形で取締役または執行役員が保有しているかにかかわらず、取締役または執行役員が保有するシティ普通株式
     のヘッジは禁止されています。このため、執行役員とは、米国証券取引所法第16条に基づきシティが「役員」と
     して指定した者をいいます。
       シティの全従業員、執行役員および取締役に適用されるシティの行動規範は、シティの有価証券に対する個人
     投資を検討する際、個人が有価証券、デリバティブ、先物契約、商品その他の金融商品について個人的な取引や
     投資を行うことは、その取引または投資が、個人のシティの業務上の公平な判断能力に影響を与える場合または
     影響を与えると思われる場合は避けなければならないと述べています。
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       さらに、シティの個人取引および投資方針（以下「PTIP」といいます。）は、シティの資本蓄積プログラムに
     基づき報酬として与えられた権利未確定制限付株式または繰延株式の関連者（取締役および執行役員を含みま
     す。）によるヘッジを、（為替ヘッジを除く）いかなる方法においても禁止しています。また、PTIPはネイキッ
     ド・コール売りおよび投機的オプション戦略のほか、シティの有価証券の価値の下落により利益を得るようなそ
     の他の取引を含め、シティの有価証券の投機的な取引も禁止しています。PTIPは、一般に、関連者（取締役およ
     び執行役員を除きます。）が、その時点で交付可能なシティの有価証券の権利確定分のロング・ポジションを
     ヘッジすることを認めています。PTIPの関連者には、関連者に関連する一定の個人のほか、１）シティに関する
     重要な非公開情報にアクセスできる可能性がある者、２）シティのインスティテューショナル・クライアント・
     グループに雇用されている者、３）シティの米国のブローカー・ディーラー業者のいずれかに所属するFINRA登
     録従業員またはアソシエイツ、４）シティ・パーソナル・ウェルス・マネジメントにおいて証券またはアドバイ
     ザリー業務に従事している者が含まれます（ただし、これらに限定されるものではありません。）。PTIPに基づ
     く関連者である取締役および執行役員もまた、コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに基づく取締役
     および執行役員に適用されるヘッジ方針の対象となるため、取締役または執行役員により提案された取引は、仮
     にある方針の下で取引が許容されたものであっても、別の方針の適用によって禁止される場合があります。
       最後に、シティは英国と欧州の規制基準に特化した政策を維持しています。これらの方針は、適用のある国に
     おいて、株式またはシティが指定した他の繰延方法により報酬の一部を受け取るすべての従業員に対し、報酬制
     度のリスク調整効果を損ない、または損なう可能性があるような保険契約、個人的なヘッジ戦略または報酬や負
     債に関連する保険契約を行ってはならない旨を規定しています。
    風評リスク委員会

       風評リスク委員会は、重大な風評リスクの特定、管理、上申のプロセスを管理し、かつ、全社的な戦略目的、
     リスク選好閾値および規制上の期待に沿った適切な行動がとられるよう監督するとともに、シティの経営理念と
     一貫性があり、会社全体のリスクを認識し、健全性と行動倫理において高水準である文化を推進します。地域お
     よび事業別の風評リスク委員会は、風評リスクを、会社レベルであるグループ風評リスク委員会による十分な検
     討のために報告することができます。グループ風評リスク委員会は、風評リスクを取締役会の指名・統治・広報
     委員会または必要に応じてその他の取締役会の委員会に報告することができます。
    倫理、行動および企業文化

       シティでは、成長および経済発展を可能にする金融サービスを責任を持って提供することにより、当社の顧客
     から信頼されるパートナーとして務めることを当社の使命としています。
       当社は、組織全体の企業文化および期待される行動を定着させる当社のガバナンス体制、プログラムおよび取
     組みを通して、また、シティおよび銀行業界の企業文化向上のために社外の主要なステークホルダーと連携し
     て、倫理文化を培っています。
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     企業文化に対するガバナンス
       企業文化に対する当社のアプローチは、当社のガバナンス体制を基礎としており、シティグループの取締役会
     をはじめとした強固な「企業トップの姿勢」から始まります。2014年度に、シティの取締役会は、上級経営陣が
     シティ全体の倫理文化、適切な行為およびアカウンタビリティを培うための取組みに注力を継続しているかを監
     督する常設の倫理・行動・文化委員会を設立しました。詳細については、シティのウェブサイト
     www.citigroup.comに掲載されている倫理・行動・文化委員会規約をご参照ください。
       上級経営陣は、倫理・行動・文化委員会の監督のもと、シティの経営理念ならびにリーダーシップ原則の構築
     を含め、シティの企業文化を支援する数多くの取組みを行っています。継続的に、倫理・行動・文化委員会は、
     以下を含む、シティ内部の健全な倫理、責任ある行動および原則に基づいた企業文化を向上させる上級経営陣の
     取組みを監督する責任を有します。
       ・シティの倫理的かつ責任ある行動に関する原則、および従業員の行動に対する期待（シティのトップの姿勢
        により示されるものを含みます。）ならびにシティの経営理念を強化および伝達するための経営陣の取組み
        の監督、ならびに経営陣が成し遂げた進展の評価およびこれらの取組みに対するフィードバック
       ・シティが望む企業文化および組織内の倫理的な意思決定を支援する経営陣の取組みの監督、経営陣の進捗の
        評価およびこれらの取組みに対するフィードバックの提供
       ・シティの行動規範およびファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範の見直し
     企業文化を定着させるプログラムおよび取組み

       倫理的で適切な行為についての企業文化を向上させるために、シティは、当社の組織全体の価値観を定着さ
     せ、倫理的意思決定において当社の従業員を導き支援するグローバル・ポリシー、プログラムおよび手続を構築
     すること、ならびにシティの行為基準を遵守することによって、個人に権限を与えることに注力しています。倫
     理・行動・文化委員会の監督ならびに同委員会からの情報提供およびフィードバックに基づき、上級経営陣は、
     組織に当社の価値観および期待される行為をさらに定着させる数多くの取組みを優先させてきました。以下は、
     シティに当社の企業文化を確立させ、強化し定着させるための当社のプログラムおよび関連ある取組みの例で
     す。
       ・ 経営理念に関する伝達および認知を高める努力                        （当社の中核となる原則を明確にし、行動原則の例を挙げた
        上級経営陣によるシティ全体を対象としたビデオを含みます。）
       ・ 当社の従業員のライフサイクルの重要な側面におけるリーダーシップ原則の定着                                         （雇用および業績の見直し
        等。）
       ・ 主要な企業文化に関するテーマについての従業員への研修                              （行動規範、倫理的な意思決定およびリーダー
        シップの重要性に関するものを含みます。）
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    ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範
       シティの「ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範」は、シティの最高経営責任者（プリン
     シパル・エグゼクティブ・オフィサー）、最高財務責任者（プリンシパル・ファイナンシャル・オフィサー）お
     よびコントローラー（プリンシパル・アカウンティング・オフィサー）ならびに財務部門の専門家および財務の
     役割を担う管理部門のスタッフ全員（コントローラー、ファイナンスおよびリスク・シェアード・サービス
     （FRSS）、資本計画、ファイナンシャル・プランニングおよび分析、生産性・戦略、トレジャリー、税務、Ｍ＆
     Ａ、インベスター・リレーションズならびに地域／事業チームを含みますが、これらに限られません。）に適用
     されます。シティは、自らの従業員全員に対し、各々の活動のすべての面において個人としてかつプロとして最
     高基準の品位をもって行為すること、すべての適用法令、規則および規制を遵守すること、不正を抑止し、シ
     ティの行動規範およびその他シティによって採択されたシティの従業員の行動を統治する方針および手続に従う
     ことを期待しています。「ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範」は、シティの行動規範を
     補完することを意図しています。「ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範」は、当社ウェブ
     サイトwww.citigroup.comで閲覧できます。「About                            Us」をクリックし、次に「Corporate                    Governance」をク
     リックし、続いて「Code             of  Ethics    for  Financial      Professionals」をクリックしてください。当社は、「ファ
     イナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範」の改正または倫理規範の適用免除（もしあれば）を、当
     社ウェブサイト上で開示します。
    倫理ホットライン

       シティは、従業員に対して、倫理、差別、もしくはハラスメントに関する懸念または疑問を提起することおよ
     びこれらに関連ないし適用ある法律、規制、規則に対する違反、またはシティの方針、手続、基準またはシティ
     の行動規範への違反が疑われる場合直ちに報告することを期待しています。シティでは、従業員および他の者が
     倫理上の懸念（会計、内部統制または監査事項に関する懸念を含みます。）を通報できるように複数のチャネル
     を提供しています。当社は、通訳者と接続して様々な言語に対応できるオペレーターが常駐し毎日24時間利用で
     きる年中無休のフリーダイヤルでの倫理ホットラインをグローバルに提供しています。倫理ホットラインへの通
     話は、米国内に拠点を置く外部の業者が受けます。
       さらに、通報者は、シティの一般向けウェブサイトにアクセスして懸念を提起することも可能です。懸念を提
     起する通報者は、適用される法律や規則が許容する範囲内で匿名扱いを選択することができます。当社は、善意
     に基づいて懸念もしくは疑問を提起したことに対する報復行為、またはそのような懸念に関するその後の調査に
     関与する社員に対する報復行為を禁止しています。
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    行動規範
       取締役会は、行動規範を採択しています。この行動規範は、シティの活動に適用される一定の法律、規制なら
     びにシティの特定の方針および手順の概要を示し、また、シティの経営理念のほか、シティの従業員およびシ
     ティを代表する者に期待される倫理基準および職業上の行動を定めています。行動規範は、シティおよびその連
     結子会社の取締役、役員および従業員の全員に適用されます。シティの従業員、取締役および役員は全員が、行
     動規範を読み、遵守することを求められます。さらに、シティのために業務を遂行する他の者も、契約上あるい
     はその他の合意を通じてこの行動規範の適用対象とされる場合があります。行動規範は、当社ウェブサイト
     www.citigroup.comで様々な言語で閲覧できます。「About                               Us」をクリックし、次に「Corporate                    Governance」
     をクリックし、続いて「Code               of  Conduct」をクリックしてください。
    取締役会との連絡

       取締役会の１名以上のメンバー（会長または経営に携わらない取締役もグループとして含みます。）と連絡を
     取ることを希望する株主またはその他の利害関係者は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・ス
     トリート388、シティグループ・インク、コーポレート・セクレタリー、ブレント・J・マッキントッシュ気付
     （c/o   the  Corporate      Secretary,      Brent   J.  McIntosh,      Citigroup      Inc.,   388  Greenwich      Street,     New  York,   NY
     10013）宛に当該取締役への書状を送付することにより、連絡をとることができます。取締役会は、コーポレー
     ト・セクレタリーの職員が書状を検討した上で、それに対して回答するのに適した１人または複数の人物に回付
     する一連の行為を承認しています。
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       以下はシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインの全文です。
                           シティグループ・インク

                     コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン
                            2022  年２月10日現在
    コーポレート・ガバナンスの使命

       シティグループ・インク（以下「シティ」という。）は、最高水準のコーポレート・ガバナンスおよび倫理行
     動、すなわち、有言実行、正確かつ透明性ある業績報告ならびにシティの事業に適用される法律、規則および規
     制の完全な遵守の維持に努めている。
    取締役会

       取締役会の第一の責任は、株主の利益のためにシティの業務に対して効果的なガバナンスを提供し、シティの
     顧客、従業員、供給業者および地域コミュニティを含め世界中の多種多様なシティの関係当事者の利益を考慮す
     ることにある。取締役会のすべての行為において、取締役は、シティの最善の利益になると取締役が合理的に考
     える経営判断を行うことを期待される。取締役は、当該義務の履行にあたり、シティの上級執行役員ならびに社
     外アドバイザーおよび外部監査人の正直さと誠実さに依拠することができる。
    取締役会のメンバーの人数および選出

       取締役会は、付属定款に基づき取締役の人数を設定する権限を有する。当該人数は13名から19名までの範囲内
     であるが、卓越した候補者の雇用可能性または取締役会の変化し続けるニーズおよび状況に対応するためのメン
     バー増員の余地を持たせるものとする。取締役候補者は、取締役会の全体的構成および多様性ならびに新メン
     バーが提供することができる専門知識分野を考慮に入れ、以下に定められる取締役会により承認された適格性に
     準じて、指名・統治・広報委員会により取締役会に対して推薦される。取締役は、各年次株主総会において株主
     により過半数得票（競争選挙の場合を除く。）によって選出され、次回の年次株主総会の開催日に満了する１年
     間の任期を務める。年次株主総会の間の期間は、取締役会は、次回の年次株主総会まで務める追加の取締役を選
     出することができる。指名・統治・広報委員会は、年に１度、取締役会のメンバーの中の１名を取締役会会長と
     して指名する。
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    秘密投票の方針
       シティは、各株主は、それが委任状投票、投票用紙投票、インターネット投票、電話投票またはその他の、い
     ずれにより提出されたかを問わず、シティに本人の投票の守秘性を保持するよう求める権利を有するものとする
     ことを方針とする。株主が、年次株主総会または臨時株主総会において株主投票が行われる決定に関連して本人
     の投票の守秘性を保持することを選択した場合には、当該投票は永続的に守秘性を保持されるものとし、シ
     ティ、シティの関係会社、取締役、役員、従業員およびいかなる第三者にも開示されないものとする。ただし、
     （ａ）適用される法的要件を満たすため、およびシティによる申立てにおける主張またはシティに対する申立て
     からの防御のために必要な場合、（ｂ）委任状の勧誘に争奪戦が生じている場合、（ｃ）株主が委任状に関して
     意見書を提示する場合もしくはその他の方法で本人の投票を経営陣に伝達する場合、または（ｄ）独立投票検査
     官に投票結果を証明することを許可する場合を除くものとする。401(k)プランの下でのシティグループ普通株式
     ファンド、またはシティの退職給付制度、貯蓄制度もしくは従業員持株制度のいずれかに加入している従業員株
     主は、法律に基づきすでに守秘扱いを享受しているが、引き続き、従業員側の行動を要することなく、本人の議
     決権を秘密裡に行使するものとする。
    取締役の独立性

       取締役会メンバーの少なくとも３分の２は、独立取締役とすべきである。取締役会は、取締役会の独立性の決
     定の助けとするために添付の別紙Ａに規定する取締役独立性基準を採択している。取締役独立性基準は、ニュー
     ヨーク証券取引所（以下「NYSE」という。）の企業統治規則およびその他随時有効な取締役の独立性に関して適
     用されるすべての法律、規則および規制を遵守することが意図されている。取締役は、取締役独立性基準に定め
     るところによりシティと重要な関係を有しないと取締役会により判断された場合には、シティの取締役およびそ
     の委員に就任する目的上、独立取締役として適格であるものとする。
    取締役候補者の適格性

       取締役会の最も重要な責任の１つは、取締役の候補者を選定、評価および選出することである。指名・統治・
     広報委員会は、取締役候補者となる者の適格性を審査し、取締役会全体に対して推薦を行う。候補者となる者の
     審査において委員会および取締役会により考慮される要因には、以下が含まれる。
     ・　その候補者は、最高の倫理規範を確約していることを示唆する行動を示しているか。

     ・　その候補者は、グローバル規模で事業を営む大手金融サービス会社が直面する多種多様の複合的な問題に関
        する取締役会での討議および意思決定に有意義かつ直接的な貢献ができる能力を持ち合わせていることを示
        す、国際的に重要な活動を行う大組織における会長、最高経営責任者、最高業務責任者、またはこれらと同
        等の政策決定および経営レベルの役職にて、実業界、官界、非営利事業または専門職の経験を有している
        か。
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     ・　その候補者は、シティが事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性に照らして、現職の各取締役の
        特性を補完するような特別な能力、専門知識および経歴を有しているか。
     ・　その候補者は、グローバル規模で事業を営む多角的な金融サービス会社を効果的に監督する上で必要な金融
        専門知識を有しているか。
     ・　その候補者は、実業界、官界、または専門的な活動で傑出した功績を達成し、取締役会に求められる類の重
        要かつ慎重を要する判断を下す能力を有していることを示すような世間的な評価を得ているか。
     ・　その候補者は、特定の団体の利益を優先させることなく、シティのすべての株主およびその他のステークホ
        ルダーの正当な利益および関心事を、効果的に、一貫して、かつ適切に考慮し、均衡を図った結論を導き出
        せるか。
     ・　その候補者は、団結と信頼を重んじる環境の下、チームの一員として建設的に職務を遂行しながら、それと
        同時に経営陣に対して意見を述べる意思があるか。
     ・　その候補者は、取締役としての任務の遂行に十分な時間と精力を費やすことができるか。
       これらの要因の適用にあたっては、取締役会による判断を必要とする。

    主任取締役

       取締役会会長が独立取締役でない場合には、取締役会は主任取締役を任命するものとする。主任取締役は、
     （ⅰ）会長が不在であるすべての取締役会の会議（独立取締役による執行役員会を含む。）の議長を務め、
     （ⅱ）業務執行会長と独立取締役との間の連絡役を務め、（ⅲ）取締役会に回付される情報を承認し、（ⅳ）取
     締役会の議題を承認し、（ⅴ）会議においてすべての議題を審議するに十分な時間が確保できるよう会議日程の
     承認を行い、（ⅵ）独立取締役による会議を招集する権限を有し、かつ（ⅶ）過半数株主から要請があった場合
     には当該株主との協議および直接の連絡を行うことを任務とするものとする。
       取締役会により任命された主任取締役は、別紙Ａに規定する取締役独立性基準およびNYSEの規則を満たさなけ
     ればならない。
    他社の取締役への就任

       取締役が就任することができる他の営利目的の公開会社または非公開会社の取締役の数は、各取締役が取締役
     としての任務の遂行に十分な時間を費やせるように、指名・統治・広報委員会による検討および承認の対象とさ
     れるものとする。
       監査委員会のメンバーは、シティの監査委員会を含め、３社を超える公開会社の監査委員会のメンバーに就任
     してはならない。
    取締役兼任関係

       シティグループの社内取締役または執行役員はいずれも、シティグループの社外取締役が執行役員を務める会
     社の取締役に就任しないものとする。
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    株式保有規則
       シティの取締役会のメンバーおよび特定の上級執行役員は、当該個人にシティグループの株式の最低限の所有
     を維持することを要求する株式保有規則（以下「SOC」という。）の対象とされる。取締役会は、SOCの条件を、
     変更を正当化するような法律上および事業上の変化を反映するために随時修正することができる。現行のSOCの
     条件は、シティの年次株主総会のための議決権代理行使参考書類において報告される。SOCの例外には、相続に
     係る取引およびその他特定の状況が含まれ得る。
    取締役会からの退任／任期制限

       取締役は、72歳の誕生日の後の次のシティの年次株主総会までは取締役会に在任することができるが、72歳に
     達した後は、当該要件が正当な理由により取締役会によって放棄されない限り、再選されてはならない。シティ
     は、取締役の任期制限を採択していない。
    地位または責任の変更

       取締役は、自らの職務上の責任、職業、または所属に実質的な変更が生じた場合には、その旨を指名・統治・
     広報委員会に通知し、取締役の辞任を申し出るべきである。指名・統治・広報委員会は、事実関係および状況を
     検討したうえで、その辞任を承諾するか、取締役に留任するよう要請するかについて、取締役会に対して提案す
     るものとする。
       取締役は、非営利団体において重要な役職に就任する場合には、その旨を指名・統治・広報委員会に通知すべ
     きである。
    取締役会委員会

       取締役会の常設委員会は、監査委員会、倫理・行動・文化委員会、執行委員会、指名・統治・広報委員会、人
     事・報酬委員会およびリスク管理委員会である。監査委員会、指名・統治・広報委員会および人事・報酬委員会
     のメンバーは全員が、取締役会の決定により、NYSEの企業統治規則ならびにその他取締役の独立性に関して適用
     されるすべての法律、規則および規制に定められる独立性基準を満たすものとする。委員会のメンバーは、指
     名・統治・広報委員会の推薦に基づき、個々の取締役と協議のうえ、取締役会により任命されるものとする。委
     員会の委員長およびメンバーは、指名・統治・広報委員会の推薦により交代されるものとする。
       各常設委員会（執行委員会を除く。）は、該当するNYSEの企業統治規則およびその他適用される法律、規則お
     よび規制を遵守した、委員会自体の書面の規約を有するものとする。規約は、委員会の使命および責任、委員会
     のメンバーの適格性、委員会のメンバーの任命および解任の手続、委員会の構成および運営、ならびに取締役会
     への報告を定めるものとする。
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       各委員会の委員長は、委員会のメンバーと協議のうえ、委員会の規約に定められる要件に従い、委員会会議の
     開催頻度および所要時間を決定するものとする。各委員会の委員長は、委員会の適切なメンバーおよび上級経営
     陣と協議のうえ、委員会の議題を作成するものとする。各委員会は、年初に、同年度中に協議すべき主要課題の
     日程を（予測可能な限り）設定するものとする。各委員会会議の議題は、会議に先立ち取締役全員に事前に提供
     されるものとし、また、各独立取締役は、委員会のメンバーであるか否かにかかわらず、すべての委員会のすべ
     ての会議に出席することができる。
       取締役会および各委員会は、シティの上級経営陣と協議せずに、または事前承認を得ることなく、独立した法
     務、財務、またはその他のアドバイザーを必要に応じて雇用および解雇する権限を有するものとする。
       取締役会は、必要に応じてまたは適宜、追加の委員会を随時設立または維持することができる。
    取締役会の任務遂行の評価

       指名・統治・広報委員会は、委員会により提案され取締役会により承認された指針に従って取締役会の任務遂
     行につき年次評価を実施するものとする。当該評価には、取締役会全体としての人材基盤の概要、ならびに各社
     外取締役のNYSEの企業統治規則ならびにその他取締役の独立性に関して適用されるすべての法律、規則および規
     制の下での独立取締役としての適格性の個別評価、取締役の取締役会への初回選出以降に発生し得た取締役の責
     任の変更の考慮、ならびにその他委員会により評価に適切と判断され得る要因が含まれるものとする。常設委員
     会（執行委員会を除く。）は各々、各規約に規定される各自の任務遂行の年次自己評価を実施するものとする。
     取締役会および各委員会の評価の結果は、要約され、取締役会に対して提示される。
    会議への出席

       取締役には、シティの年次株主総会、取締役会、委員を務める委員会の会議に出席すること、および本人の責
     任を適切に履行するために必要とされる時間を費やし必要とされる頻度で会合することが求められる。取締役会
     が取締役会または委員会の会議で議決される議題を理解するうえで重要とされる情報および資料は、検討の時間
     を与えるために会議に先立ち取締役に配布されるべきである。会長は、その後１年間にわたり開催が予定されて
     いる各会議で協議されるべき標準的な議事項目の予定表を設定すべきであり、また、主任取締役と共に（もしい
     れば）、各取締役会会議の議題を設定するものとする。各取締役会のメンバーはいずれも、議題に含めるべき項
     目の提案または議題に挙げられていない課題の付議を行うことができる。
    執行役員会

       経営に携わらない取締役は、取締役会の定例会議において毎回、執行役員会で会合するものとし、また、独立
     取締役は、執行役員会において毎暦年中少なくとも１回、会合するものとする。当該執行役員会においては、会
     長が業務執行会長でない限り会長が議長を務めるものとし、会長が業務執行会長である場合には主任取締役が、
     またはシティが主任取締役を配していない場合にはある独立取締役が、議長を務めるものとする。
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    年次戦略審査
       取締役会は、シティの長期戦略計画およびシティが将来直面し得ると取締役会が予想する主要問題を、少なく
     とも毎年１回の取締役会会議にて、またはかかる会議の場を含めて審査するものとする。
    連絡

       取締役会は、上級経営陣がシティを代弁すると考える。個々の取締役会のメンバーは、取締役会または経営陣
     の要請により随時、シティに関与する様々な関係当事者と会合、その他の連絡をとることができる。
       取締役会の１名以上のメンバー（会長または経営に携わらない取締役もグループとして含む。）と連絡を取る
     ことを希望する株主またはその他の利害関係者は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・スト
     リート388、シティグループ・インク、コーポレート・セクレタリー気付（c/o                                           the  Corporate      Secretary,
     Citigroup      Inc.,   388  Greenwich      Street,     New  York,   NY  10013）宛に当該取締役への書状を送付することによ
     り、連絡をとることができる。取締役会は、コーポレート・セクレタリーの職員が書状を検討した上で、それに
     対して回答するのに適した１人または複数の人物に回付する一連の行為を承認している。
    取締役の上級経営陣への接触

       取締役は、上級経営陣に完全かつ自由に接触することができるものとする。取締役は、コーポレート・セクレ
     タリーを通じてかかる上級経営陣との面談を設定することが求められる。取締役会は、シティの上級経営陣の取
     締役会会議への定期的な出席を積極的に受け入れている。最高経営責任者が他にもシティの人員を定期的に出席
     させることを希望する場合には、当該提案は、承認のために取締役会に提起される必要がある。
    取締役報酬

       取締役報酬の形態および金額は、指名・統治・広報委員会の提案に基づき、取締役会により決定される。指
     名・統治・広報委員会は、取締役報酬の年次審査を実施するものとする。シティの従業員である取締役は、取締
     役としての自らの職務執行に対して報酬を一切受領しないものとする。シティの従業員ではない取締役は、指
     名・統治・広報委員会の事前承認なしには、シティとの間にいかなるコンサルティング契約も締結してはならな
     い。監査委員会のメンバーを務める取締役は、会計業務、コンサルティング業務、法律業務、投資銀行業務また
     は金融アドバイザリー業務を直接的または間接的にシティに提供しないものとし、また提供に対して報酬を受領
     しないものとする。
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    慈善寄付
       取締役または取締役と生計を共にする近親者（定義については下記「コーポレート・ガバナンスに関するガイ
     ドライン別紙Ａ　取締役独立性基準」の「定義」を参照のこと。）が、財団、大学、またはその他の非営利団体
     （以下「慈善団体」という。）の理事、評議員または執行役員を務めており、当該慈善団体がシティおよび／ま
     たはシティ・ファウンデーションから寄付金を受けている場合には、かかる寄付については少なくとも年に１
     回、指名・統治・広報委員会に報告される。
       さらに、シティは、シティおよびシティ・ファウンデーションにより、独立取締役が執行役員を務めるある慈
     善団体に対して行われた寄付の総額が、過去３年間の１会計年度において１百万ドルまたは当該慈善団体の連結
     総収入の２パーセントのいずれか多い方を超過したか否かについて、シティの議決権代理行使参考書類において
     開示するものとする。
    取締役のオリエンテーションおよび継続教育

       シティは、新任の取締役に対してオリエンテーション・プログラムを提供するものとする。オリエンテーショ
     ン・プログラムには、シティの戦略的計画、財務、会計、およびリスク管理の重要問題、コンプライアンス・プ
     ログラム、行動規範、経営構造、ならびに執行役員、内部監査人および独立監査人に関する、上級経営陣による
     プレゼンテーションが含まれるものとする。オリエンテーション・プログラムにはさらに、実務的な範囲におい
     て、シティの特定の重要施設の訪問も含まれ得る。シティはさらに、取締役会のメンバー全員が継続教育プログ
     ラムを利用できるようにするものとする。取締役は全員が、オリエンテーション・プログラムおよび継続教育プ
     ログラムに参加するよう求められる。
    最高経営責任者の任務遂行

       人事・報酬委員会は、その規約に従い、最高経営責任者の任務遂行の年次審査を実施するものとする。取締役
     会は、最高経営責任者が長期および短期においてシティのために最高のリーダーシップを提供することを確保す
     るために、人事・報酬委員会の報告書を審査するものとする。
    後継者計画

       指名・統治・広報委員会は、取締役会に対して後継者計画に関する年次報告を行うものとする。最高経営責任
     者の後継者候補を評価するために、取締役会全体が指名・統治・広報委員会と協力するものとする。最高経営責
     任者は、後継者候補に関して提案される育成計画の審査と合わせて、後継者候補の推薦および評価を行うため
     に、指名・統治・広報委員会と定期的に会合するものとする。
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    行動規範およびファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範
       シティは、上記に定めるミッション・ステートメントを支え、シティの事業運営に適用される法律、規則およ
     び規制を遵守するために作成された行動規範およびその他の社内の方針および指針を採択している。行動規範
     は、シティおよびその子会社の従業員全員、シティにより雇用されまたはシティおよびその利害を代表する取締
     役、派遣労働者、ならびにその他の独立業務請負人およびコンサルタントに適用される。さらに、シティは、シ
     ティおよびその報告子会社の幹部執行役員、ならびに財務、会計、トレジャリー、税務またはインベスター・リ
     レーションズを担当する世界中のすべてのプロフェッショナルに対して適用されるファイナンシャル・プロ
     フェッショナルのための倫理規範を採択している。倫理・行動・文化委員会は、行動規範、ファイナンシャル・
     プロフェッショナルのための倫理規範、およびその他の社内の方針および指針の遵守に関する報告書を受理する
     ものとする。
    不当報酬の回収およびその他の回収権

       取締役会は、シティがシティの財務諸表の全部または一部を修正しなければならない事態を引き起こした執行
     役員の不正行為を知った場合には、不正行為の是正手段として取締役会が必要とみなす措置を講じ、再発を防止
     し、適切な場合には関連性のあるすべての事実および状況に基づいて取締役会が適切とみなす方法により当該不
     正行為者を罰するものとする。取締役会は、追求する救済方法を決定するにあたり、訂正が過失、故意の不正行
     為、または重大不正行為の結果であるか否かを含め、関連する要因をすべて考慮に入れるものとする。取締役会
     は、以下の場合、適用される法律により許容される最大範囲にて、該当するすべての場合において、執行役員に
     付与された賞与もしくはインセンティブ報酬の返還を求め、または執行役員に以前に付与された権利未確定の制
     限株式報奨もしくは繰延株式報奨を取り消すものとする。すなわち、（ａ）賞与またはインセンティブ報酬の金
     額が、後に修正の対象となった特定の財務成績の達成に基づいて算定された場合、（ｂ）執行役員の故意による
     不正行為が原因または一因となって、修正が必要となった場合、および（ｃ）財務成績が適切に計上されていれ
     ば執行役員に付与されたであろう賞与またはインセンティブ報酬の金額が、実際に付与された金額より低い場合
     である。さらに、取締役会は、執行役員を解雇し、信認義務違反に対する法的措置を承認し、または特定の事例
     を取り巻く事情に適した、シティグループに対する執行役員の義務を強制執行するためのその他の措置を講じる
     ことができる。取締役会は、適切な懲罰要因の判断にあたり、法執行機関、規制当局またはその他の当局等の第
     三者により課される罰金もしくは懲罰を考慮に入れることができる。不正行為者に対する適切な懲罰を決定する
     取締役会の権限は、これらにより課される是正方法に追加されるものであり、その代替ではない。
       規制上の要件および進展するベストプラクティスに従い、シティは特定の状況において一定の従業員から報酬
     を回収するために多数の追加要件を採択した。シティは、法令により要求される場合またはベストプラクティス
     に従って、将来かかる規定を追加採択し、または既存の要件を変更することができる。かかる重要な要件につい
     てのそれぞれの説明は、シティの年次の議決権代理行使参考書類の中の「報酬の検討および分析」に記載され
     る。
       本ガイドラインの目的上、「執行役員」とは、取締役会により執行役員に指名された役員を意味する。
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    内部者取引
       シティは、一般的に、（従業員ストック・オプション・プログラムおよびその他の株式報酬制度の日常的管理
     に関連する場合を除き）従業員からシティ普通株式を購入することはない。法律上または規制上の制約およびシ
     ティの個人取引方針の規定に従い、シティ従業員の多くがシティ普通株式の売買またはシティ普通株式ファンド
     への資金移転もしくは当該ファンドからの資金移転を制約されている、シティの401(k)プランまたは年金制度に
     影響を及ぼす管理上の「ブラックアウト」期間中、取締役および執行役員はシティ普通株式を売買してはならな
     い。取締役および執行役員は、シティの普通株式またはシティが発行するその他の証券（シティが報酬の一部と
     して取締役または執行役員に付与する証券および取締役または執行役員が無償の取引により購入または取得した
     証券を含む。）（以下「シティの有価証券」という。）に関するヘッジ取引を行うことはできない。その者が取
     締役または執行役員となった時点においてシティの有価証券がヘッジされていた場合、指名・統治・広報委員会
     により審査され、同委員会はヘッジを外すよう指示することができる。
    ストック・オプション

       シティは、ストック・オプションのリプライシングを禁止する。新規の株式報酬制度および当該制度の重要な
     修正はすべて承認のために株主に提出されるものとする。
    金融サービス

       シティにより取締役または取締役の近親者に提供されるブローカー業務、銀行サービス、ローン、保険サービ
     スおよびその他の金融サービスを含む通常のサービスの過程が、本コーポレート・ガバナンスに関するガイドラ
     イン、シティのその他の方針または法規制により明確に禁止されていない限り、当該サービスは、無関係の者に
     提供される同様のサービスにおいてその時点で一般的に適用されている条件と実質的に同一の条件にて提供され
     るものとする。
    個人的な貸付

       個人的な貸付は、当該貸付が、シティにより、取締役もしくは執行役員（1934年証券取引所法第16条に従い定
     義される。）または当該人と生計を共にする近親者に対して、（ａ）シティまたはその子会社のうちの１社の通
     常の業務過程において行われ、通常一般に広く提供される種類のものであり、市場条件によるもの、または一般
     に提供される条件よりも有利ではない条件によるものである場合、（ｂ）2002年サーベンス・オクスリー法およ
     び連邦準備制度理事会レギュレーションＯを含む適用法を遵守している場合、（ｃ）実行時に、通常の回収リス
     クを上回るリスクを伴わない、またはその他の不利な特性を提示していない場合、かつ（ｄ）シティによりサブ
     スタンダード（Ⅱ）（米国通貨監督局（OCC）によりOCCハンドブック「信用リスク格付け」において定義され
     る。）以下に区分されていない場合に限り、実行または維持できるものとする。
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       取締役および執行役員は、シティの有価証券（「内部者取引」に定義されている。）を貸付（シティからまた
     は外部の貸付人によるものであるかにかかわらない。）の担保に供することはできない。その者が取締役または
     執行役員となった時点においてシティの有価証券が担保に供されていた場合、指名・統治・広報委員会により審
     査され、同委員会はかかる担保を解除するよう指示することができる。
    投資／取引

       関係当事者取引（定義については下記「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン別紙Ａ　取締役独立
     性基準」の「定義」を参照のこと。）はすべて、シティの関係当事者に関する取引方針に概要説明される手続を
     遵守するものとする。（ⅰ）取締役（または取締役の近親者）が関与する取引、または（ⅱ）50百万ドル以上で
     あり執行役員（または執行役員の近親者）が関与する取引は、取締役会の指名・統治・広報委員会の承認を要す
     るものとする。執行役員（または執行役員の近親者）が関与する50百万ドル未満の取引は、取引検討委員会の承
     認を要するものとする。
       シティ、シティの執行役員および執行役員と生計を共にするその近親者は、個人的か共同かにかかわらず、取
     締役が主宰するパートナーシップもしくはその他の非公開団体、または取締役が10パーセントを超える持分を所
     有または支配している公開会社に投資を行わないものとする。
       本条項により別途規定される場合を除き、取締役または取締役の近親者は、同様の状況にある無関係の者との
     同様の取引に関する条件と実質的に同一の条件によってのみ、シティにより募集または支援される通常の業務過
     程における投資機会またはパートナーシップに関与することができる。
       執行役員および執行役員と生計を共にするその近親者は、その関与が本ガイドラインに従って承認されない限
     り、シティにより保証される、またはその他利用可能とされるパートナーシップもしくはその他の投資機会に投
     資してはならない。当該承認は、投資機会が以下の場合には必要とされないものとする。すなわち、（ⅰ）適格
     従業員を対象に募集され、執行役員による投資が人事・報酬委員会により承認される場合、（ⅱ）その主要活動
     がシティのために当該投資を行うことにある事業部門に積極的に関与する執行役員に利用可能とされ、人事・報
     酬委員会により承認された共同投資制度に従い募集される場合、または（ⅲ）シティの従業員でない適格者を対
     象に募集された条件と同一条件にて執行役員を対象に募集される場合である。
       指名・統治・広報委員会が承認する場合を除き、取締役または執行役員はいずれも、第三者の事業体への投資
     機会が当該個人のシティの取締役または執行役員としてのそれぞれの地位の結果として本人に利用可能とされる
     場合、当該第三者の事業体に投資してはならない。
       取締役または取締役と生計を共にする近親者はいずれも、シティに関係のないブローカー・ディーラーを含め
     ブローカー・ディーラーから新規株式公募（IPO）の割当てを受けないものとする。
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    補償
       シティは、取締役のために妥当な会社役員賠償責任保険を提供し、法律ならびにシティの基本定款および付属
     定款により許可される最大範囲にて取締役を補償するものとする。
    改正

       取締役会は、本コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインを改正することができ、または例外的な状況
     においては権利放棄を承認することができる。ただし、かかる修正または権利放棄はいずれも適用されるいかな
     る法律、規則または規制にも違反してはならないことを条件とし、さらに、かかる修正または権利放棄はいずれ
     も適切に開示されることを条件とする。
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                   コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン別紙Ａ
                             取締役独立性基準
    序論

       取締役会が、ある取締役は直接的にまたはシティと関係を持つ組織の役員、パートナーもしくは従業員として
     のいずれにおいても、シティと重要な関係を有しないと判断した場合には、当該取締役は、シティの取締役会お
     よびその委員会における任務遂行目的上、独立取締役の資格を有するとされるものとする。取締役は、（ａ）取
     締役が下記の取締役独立性基準を満たす場合、また、（ｂ）下記の取締役独立性基準に別段記載されていない関
     係または取引が存在するものの、取締役会がすべての事実関係および状況を考慮した結果、当該その他の関係ま
     たは取引の存在は重要ではなく、取締役の独立した判断力を妨げるようなものではないと判断する場合には、シ
     ティと重要な関係を有しないとみなされるものとし、独立取締役の資格を有するとされるものとする。
       本取締役独立性基準は、NYSEの企業統治規則ならびにその他随時有効なすべての適用される法律、規則および
     規制に包含される独立性要件を組み込んで作成されており、コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに
     包含される規定を補足することが意図されている。本取締役独立性基準は、シティ（シティの子会社および関連
     会社を含む。）と取締役、取締役の近親者、またはそのそれぞれの関連事業体（定義については下記「定義」を
     参照のこと。）との間で許可されるいかなる取引も、市場条件による独立当事者間の取引とすることを、基本的
     前提とする。
    独立性基準

       取締役は、独立しているとみなされるためには、以下の項目基準を満たさなくてはならない。
    助言、コンサルティングおよび雇用に関する取決め

       取締役または取締役の近親者はいずれも、過去３年以内のいずれの12ヶ月の間においても、シティからの直接
     的な報酬として120,000ドルを上回る金額を受領していないものとする。ただし、（ａ）シティの社外取締役に
     関する改正・書換報酬制度に従い支払われた金額、（ｂ）年金またはその他の形式による過去勤務に対する繰延
     報酬（ただし、かかる報酬はいかなる形においても、勤務の継続を条件としないものとする。）、または（ｃ）
     シティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社の執行役員でない従業員である取締役の近親者に対して支
     払われた金額を除く。
       さらに、監査委員会のメンバーはいずれも、直接間接を問わず、コンサルティング業務、アドバイザリー業務
     またはその他の手数料報酬をシティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社からも受領していないものと
     する。ただし、（ａ）シティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社の取締役会（それらの委員会を含
     む。）のメンバーとしての勤務に対する報酬、または（ｂ）シティでの過去勤務に対するシティの退職制度に基
     づく確定金額の報酬（繰延報酬を含む。）の受領を除く（ただし、かかる報酬はいかなる形においても、勤務の
     継続を条件としないものとする。）。
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    業務上の関係
       シティと、取締役の関連事業体または取締役の近親者の関連事業体との間の取引関係、貸出関係、預金および
     その他の金融取引関係はすべて、通常の業務過程において行われ、かつ無関係の者との同様の取引に関してその
     時点において一般的に適用される条件と実質的に同一の条件にて行われなければならない。
       さらに、取締役が執行役員もしくは従業員である会社、または取締役の近親者が執行役員である会社とシティ
     との間で、過去３会計年度においてシティからかかる会社へ、またはかかる会社からシティに対してなされた財
     産またはサービスに対する支払は、いずれの年度の合計額も、１百万ドルまたは当該会社の１会計年度の連結総
     収入の２パーセントのいずれか多い方の金額を超えてはならない。
       取締役の関連事業体または取締役の近親者の関連事業体に対するシティからの貸付は、かかる貸付が、（ａ）
     シティまたはその子会社のうちの１社の通常の業務過程において行われ、他の顧客に対して一般的に提供される
     種類のものであり、市場条件によるもの、もしくは他の顧客に提供される条件よりも有利ではない条件によるも
     のである場合、（ｂ）2002年サーベンス・オクスリー法、連邦準備制度理事会のレギュレーションＯおよび連邦
     預金保険公社（以下「FDIC」という。）のガイドラインを含む適用法を遵守している場合、（ｃ）実行時に、通
     常の回収リスクを上回るリスクを伴わない、またはその他の不利な特性を提示していない場合、かつ（ｄ）シ
     ティによりサブスタンダード（Ⅱ）（米国通貨監督局（以下「OCC」という。）ハンドブック「信用リスク格付
     け」の定義による。）以下に区分されていない場合に限り、実行または継続できるものとする。
    慈善寄付

       取締役または当該取締役と生計を共にする近親者が理事、評議員または執行役員を務めている慈善団体（シ
     ティ・ファウンデーションおよびシティが支援するその他の慈善団体を除く。）に対するシティおよび／または
     シティ・ファウンデーションからの過去３暦年の年間寄付金額は、250,000ドルまたは当該慈善団体の年間連結
     総収入の10パーセントのいずれか多い方の金額を超えてはならない。
    雇用／縁故関係

       取締役は、以下のいずれにも該当しないものとする。
        ( ⅰ)　シティの従業員であるか、または過去３年以内にシティの従業員であった。
        ( ⅱ)　シティの現職の執行役員がある会社の報酬委員会のメンバーを務める、または務めていた間に、当該
           取締役が同時に同会社の執行役員として雇用されている、または雇用されていたという取締役兼任
           関係が生じているか、または過去３年以内にかかる取締役兼任関係が生じていた。
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        ( ⅲ)　（ａ）シティの現在もしくは元の主要な外部監査人または（ｂ）その他のシティの外部監査人と関係
           がある、もしくは関係があった、または雇用されている、もしくは雇用されたことがあり、かつ本
           人がシティの監査に従事している、もしくは従事したことがあり、過去の場合はいずれも監査関係
           終了後３年以内である。
       取締役の近親者は、以下のいずれにも該当してはならない。
        ( ⅰ)　シティの執行役員である、または過去３年以内にシティの執行役員であった。
        ( ⅱ)　シティの現職の執行役員がある会社の報酬委員会のメンバーを務める、または務めていた間に、当該
           近親者が執行役員として同時に雇用されている、または雇用されていたという取締役兼任関係が生
           じているか、または過去３年以内に生じていた。
        ( ⅲ)　（Ａ）シティの主要な外部監査人の現パートナーであるか、またはシティの監査に直接従事している
           シティの主要な外部監査人の現従業員である、または（Ｂ）過去３年以内にシティの主要な外部監
           査人のパートナーもしくは従業員であり（ただし、現在は、パートナーでも従業員でもない。）、
           かつ同期間中にシティの監査に直接従事していた。
    重要性に乏しい関係および取引

       取締役会は、シティと（ⅰ）取締役、（ⅱ）取締役の近親者、または（ⅲ）取締役もしくは取締役の近親者の
     関連事業体もしくは関連慈善団体との間に関係または取引があっても、それが重要性に乏しい場合には、取締役
     は独立していると判断することができる。ただし、その場合、シティの議決権代理行使参考書類中に、当該関係
     および当該関係が取締役の独立性に関する決定を妨げるものではないとする取締役会の判断の根拠について具体
     的な説明があることを条件とする。コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン（コーポレート・ガバナン
     スに関するガイドラインの一部である取締役独立性基準、ならびに金融サービス、個人的な貸付、および投資／
     取引と題するセクションを含むが、それらに限定されない。）に適合する、シティと（ⅰ）取締役、（ⅱ）取締
     役の近親者、または（ⅲ）取締役もしくは取締役の近親者の関連事業体もしくは関連慈善団体との間の関係また
     は取引は、無条件に重要なものではないとみなされ、議決権代理行使参考書類での開示は必要とされない（ただ
     し、かかる関係または取引の開示がSECレギュレーションＳ－Ｋ第404条により要求される場合を除く。）。
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    定義
       本「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」の目的上、（ⅰ）「近親者」とは、取締役または執行
     役員（1934年証券取引所法第16条の定義による。）の配偶者、父母、継父母、子、継子、兄弟姉妹、義父母、義
     理の息子、義理の娘、義兄（弟）および義姉（妹）、ならびに取締役と生計を共にする者（賃借人または住込み
     従業員を除く。）を意味し、（ⅱ）「関連事業体」とは、取締役もしくは執行役員、またはその近親者が役員、
     パートナーもしくは従業員である事業体、または取締役、執行役員もしくはその近親者が直接的または間接的に
     少なくとも５パーセントの株式持分を保有する事業体を意味し、また（ⅲ）「関係当事者取引」とは、（ａ）１
     会計年度当たりに関わった総額が120,000ドルを超えることになるか、またはその可能性があり、（ｂ）シティ
     が関与し、かつ（ｃ）関係者（シティの取締役、執行役員、取締役候補者、シティの全株式の５パーセント超を
     保有する株主、およびこれらの者の近親者）が現在または将来において直接的または間接的に重要な利害関係を
     有しているまたは有するであろう、あらゆる金融取引、取決めまたは関係を意味する。
    （シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインの全文おわり）

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    取締役および役員の報酬
       下記「(2)      役員の状況、③取締役および執行役員の報酬および特典」をご参照ください。
    株式の議決権

    普通株式
       適用法令に従い、優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、取締役の選任その他
     あらゆる事項につき議決権を有するのは、発行済普通株式（自己株式を除きます。）の株主に限ります。普通株
     式に係る株主名簿上の株主は、それぞれシティグループの株主名簿に自己の名で登録された普通株式１株につき
     １個の議決権を有します。ただし、普通株式の株主は、単数または複数の発行済優先株式のシリーズの条項のみ
     に関わる基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関するすべての証書を含
     みます。）の一切の変更に関しては、書換基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優
     先株式に関するすべての証書を含みます。）に基づきその変更の影響を受けるシリーズの株主が個別にまたは単
     数もしくは複数のかかるシリーズの他の株主とともに一つのクラスとして議決権を有する場合には、法律に別段
     の規定がある場合を除き、議決権を有しません。
    優先株式

       発行済普通株式の議決権の希薄化を避けるため、現在発行済の優先株式の株主は、（ⅰ）一定の配当の遅滞の
     場合、（ⅱ）シティグループによる、優先する株式の発行または授権に関する場合、（ⅲ）優先株式の議決権、
     優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対する変更に関する場合、および
     （ⅳ）法により明確に要求される場合を除き、議決権を有さないこととされています。
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     (2)【役員の状況】

       シティグループの取締役および業務執行役員（下記①および②）の男女別人数の内訳

       男性：17名
       女性：11名（全体比39.3％）
      ①  シティグループの取締役

                                                       (1)

                                                株式の保有状況
                氏名／役職                生年月日         任期
                                               (2022年４月12日現在)
                                                   (株)
        エレン・M・コステロ
                               1954年９月24日          2023年            45,302
        取締役
        グレース・E・デイリー
                               1960年８月29日          2023年             7,492
        取締役
        バーバラ・J・デソー
                               1952年11月４日          2023年            97,621
        取締役
        ジョン・C・デューガン
                               1955年６月３日          2023年            24,894
        会長兼取締役
        ジェーン・N・フレイザー
                               1967年７月13日          2023年            322,499
        最高経営責任者
        ダンカン・P・ヘンス
                               1956年８月20日          2023年            26,660
        取締役
        ピーター・B・ヘンリー
                               1969年７月30日          2023年            37,484
        取締役
        S・レスリー・アイルランド
                               1959年９月24日          2023年            12,781
        取締役
        レネ・J・ジェームズ
                               1964年６月25日          2023年            19,278
        取締役
        ゲーリー・M・ライナー
                               1954年７月17日          2023年            27,759
        取締役
        ダイアナ・L・テイラー
                               1955年２月６日          2023年            44,437
        取締役
        ジェームズ・S・ターレー
                               1955年９月17日          2023年            27,786
        取締役
         (1)  株式の種類は普通株式です。オプションは含みません。
         (2)  シティグループの各取締役の略歴は以下のとおりです。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     エレン・M・コステロ               BMO  フィナンシャル・コーポレーション元社長兼最高経営責任者およびBMOフィナ
                   ンシャル・グループ元米国責任者
     シティグループ取締役               ・BMOフィナンシャル・コーポレーション社長兼最高経営責任者およびBMOフィナ
                    ンシャル・グループ米国責任者               ‐  2011年から2013年
     2016年以降
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、パーソナル・アンド・コマーシャル・バンキン
     他の公開会社での取締役就任                グ（U.S.）グループ責任者およびBMOハリス・バンク・エヌ・エイ社長兼最高経
     状況：                営責任者     ‐  2006年から2011年
     ディボールド・ニックスドル               ・BMOフィナンシャル・グループ副会長、キャピタル・マーケッツ・グループ、
     フ・インク                マーチャント・バンキング、証券化および信用投資管理責任者ならびにニュー
                    ヨーク支店長       ‐  2000年から2006年
     過去５年以内における他法人
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、キャピタル・マーケッツ・グループ、戦略的イ
     での取締役就任状況：
                    ニシアチブ部門、エグゼクティブ・バイス・プレジデント                           ‐  2000年
     DHコーポレーション
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、エグゼ
                    クティブ・バイス・プレジデント兼責任者                    ‐  1997年から1999年
     その他の活動状況：
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、シニ
     シカゴ・エコノミック・クラ
                    ア・バイス・プレジデント兼財務役代理                   ‐  1995年から1997年
     ブ（メンバー）
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、アジア
                    太平洋地域マネージング・ディレクター兼地域財務役                         ‐  1993年から1994年
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、北米金
                    融商品販売部門、マネージング・ディレクター兼責任者                          ‐  1991年から1993年
                   技能・資格

                    コステロ氏は、金融サービス業界において長年の経験を有する執行役員であ
                   り、金融サービス、リスク管理、法人・消費者業務、財務報告、オペレーショ
                   ン・テクノロジー、規制・コンプライアンスの各分野において同氏が果たした卓
                   越した役割により、取締役候補として指名されました。シティは個人および法人
                   向け事業を行う国際的な金融サービス企業であるため、コステロ氏のように銀行
                   業務経験の豊富な元銀行幹部を取締役会メンバーとして有することにより、取締
                   役会は、事業および規制活動について見識に基づく監督を行うことができます。
                   国際的な金融機関であるBMOフィナンシャル・グループでの30年間にわたる職務の
                   中で、コステロ氏は、カナダ、アジアおよび米国におけるパーソナル・バンキン
                   グおよびコマーシャル・バンキング業務、ウェルス・マネジメント業務ならびに
                   資本市場業務で豊富な経験を積みました。グローバル・トレジャリーおよびグ
                   ローバル・キャピタル・マーケッツでの職務経験から、法人向け、機関投資家向
                   けおよび投資銀行業務、有価証券、取引、資産運用に係る経験を培いました。BMO
                   ハリス・バンク・エヌ・エイの最高経営責任者として、コステロ氏は、パーソナ
                   ル・バンキングおよびコマーシャル・バンキング、戦略的プランニング、マーケ
                   ティング、規制コンプライアンス、財務報告ならびに人事での経験を積みまし
                   た。さらに、BMOフィナンシャル・コーポレーションの最高経営責任者およびBMO
                   フィナンシャル・グループの米国責任者として、同氏は、資本計画および破綻時
                   清算計画、リスク管理ならびにガバナンスを含む規制コンプライアンスにおける
                   経験をさらに深めました。以前のDHコーポレーションの取締役会における任務お
                   よび現在のディボールド・ニックスドルフの取締役会における任務を通じ、国際
                   事業および金融テクノロジー業務における経験を培っています。また、コステロ
                   氏の広範な金融サービス業界における経歴は、シティおよびシティバンクの規制
                   当局およびステークホルダーとの関係に高い付加価値を与えるものとなります。
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                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     グレース・E・デイリー               米国通貨監督庁銀行監督政策局元上級副監督官兼首席国法銀行検査官
                   ・米国通貨監督庁銀行監督政策局上級副監督官兼首席国法銀行検査官                                ‐ 2016年か
     シティグループ取締役
                    ら2019年
     2019年以降               ・米国通貨監督庁副監督官補佐               ‐ 2015年から2016年
                   ・米国通貨監督庁U.S.バンク担当検査官                   - 2010年から2015年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・米国通貨監督庁大手銀行監督担当副監督官                     ‐ 2001年から2010年
     締役
                   ・米国通貨監督庁シティバンク担当検査官                    ‐ 1997年から2001年
     2020年以降
                   ・米国通貨監督庁における様々な役職                  ‐ 1983年から1997年
     他の公開会社での取締役就任

                   技能・資格
     状況：
                    デイリー氏は、経験豊富な元銀行規制当局者であり、個人向け業務および金融
     なし
                   サービス、財務報告、規制コンプライアンスならびにリスク管理の分野において
                   広範な技能および知識を有しているため、取締役候補として指名されました。デ
     過去５年以内における他法人
                   イリー氏は、銀行監督政策局の元上級副監督官としての業務および元首席国法銀
     での取締役就任状況：
                   行検査官としての業務により、リスク管理、消費者金融および金融規制について
     なし
                   深い経験を有しています。また、同氏の広範な金融サービスにおける経歴は、シ
                   ティの取締役会に高い付加価値を与えるものとなります。同氏は、36年に及ぶ銀
     その他の活動状況：
                   行規制当局者としての経験に基づき、当社の業界に対する独自の理解力と金融機
     なし
                   関が直面する重要問題についての洞察力を有しています。デイリー氏のリスク管
                   理、規制、コンプライアンス、政府業務における広範な経験は、シティの取締役
                   として十分適格です。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     バーバラ・J・デソー               シティバンク、エヌ・エイ会長
                   ・シティバンク、エヌ・エイ会長                – 2019年４月から現在
     シティグループ取締役
                   ・シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者                     – 2014年４月から2019年４月
     2019年以降
                   ・シティバンク、エヌ・エイ、チーフ・オペレーティング・オフィサー                                 – 2013年
                    10月から2014年４月
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・バンク・オブ・アメリカ、住宅ローン部門プレジデント                           – 2008年から2012年
     締役
                   ・バンク・オブ・アメリカ、グローバル・テクノロジー＆オペレーション・エグ
     2014年以降
                    ゼクティブ      – 2004年から2008年
     他の公開会社での取締役就任

                   技能・資格
     状況：
                    デソー氏は、顧客向けサービスを含む、金融サービス業界に対する高い見識
     ダヴィータ・インク
                   と、大手金融機関での財務管理、リスク管理および規制問題の管理における広範
                   な専門知識を有しているため、取締役候補者として指名されました。デソー氏
     過去５年以内における他法人
                   は、大手の銀行において40年以上の経験を有しており、シティバンク、エヌ・エ
     での取締役就任状況：
                   イで最高経営責任者として５年間務めたほか、バンク・オブ・アメリカにおける
     なし
                   35年間のキャリアにおいては、住宅ローン部門のプレジデントやグローバル・テ
                   クノロジー＆オペレーション・エグゼクティブ等の役職を務めました。デソー氏
     その他の活動状況：
                   は金融サービス業界に関する知識および経験を有しており、シティの取締役に適
     カリフォルニア大学バーク
                   任といえます。デソー氏は主に、シティバンク、エヌ・エイおよびバンク・オ
     レー校ボード・オブ・ビジ
                   ブ・アメリカでの職務を通じた個人向け業務および金融サービスならびに機関投
     ターズ（メンバー）
                   資家向け業務、バンク・オブ・アメリカでのグローバル・テクノロジー＆オペ
     インストライド
                   レーション・エグゼクティブ在任中のオペレーションおよびテクノロジー業務の
     （諮問委員会メンバー）
                   経験（同氏はテクノロジーを通じて成長および革新をもたらしました。）、シ
                   ティバンク、エヌ・エイの最高経営責任者および以前務めていたシティのマ
                   ネー・ロンダリング防止部門のリーダーとしての職務を通じた規制・コンプライ
                   アンス、ならびにシティの包括的資本分析およびレビューのプロセスの監督業務
                   ならびにシティバンクのリスク管理委員会での職務を通じたリスク管理の各分野
                   において、取締役としての能力を有します。デソー氏は、金融規制、大規模な国
                   際的金融機関の事業運営におけるリーダーシップ、テクノロジーおよびマネジメ
                   ントに関する専門知識を有しているため、シティの取締役会にとって貴重な人財
                   です。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ジョン・C・デューガン               シティグループ会長
                   ・シティグループ・インク会長               - 2019年１月から現在
     シティグループ取締役
                   ・シティグループ・インク取締役                - 2017年10月から現在
     2017年以降
                   ・コヴィントン＆バーリング法律事務所、ファイナンシャル・インスティテュー
                    ションズ・グループ、パートナー兼会長                   - 2011年から2017年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・米国通貨監督庁長官           - 2005年から2010年
     状況：
                   ・コヴィントン＆バーリング法律事務所パートナー（1995年から2005年）および
     なし
                    オブカウンセル（1993年から1995年）
                   ・米国財務省国内金融担当次官補および金融機関政策担当副次官補                               ‐ 1989年から
     過去５年以内における他法人
                    1993年
     での取締役就任状況：
                   ・米国上院銀行・住宅・都市委員会マイノリティー・ジェネラル・カウンセルお
     なし
                    よびカウンセル        ‐ 1985年から1989年
     その他の活動状況：

                   技能・資格
     ミシガン大学「ミシガン・イ
                    デューガン氏は、元銀行規制当局者かつ元法律事務所パートナーとして経験豊
     ン・ワシントン」プログラム
                   富な人物であり、リスク管理、金融サービス、コーポレート・ガバナンスおよび
     （諮問委員会）
                   法務、規制・コンプライアンスの分野におけるその広範な技能および知識によ
                   り、取締役候補として指名されました。シティは非常に規制の厳しい業界におい
                   て事業を運営していることから、規制、法律およびコンプライアンスの分野にお
                   いて貴重な専門性および見地を有するデューガン氏のようなメンバーを取締役と
                   して擁することは、取締役会の当社に対する監督の強化のために極めて重要なこ
                   とです。米国通貨監督庁長官在任中、デューガン氏は、金融危機やその後の不況
                   の中で当局を主導し、その結果として、国内の銀行に対して数多くの規制、監督
                   および法制上の措置が取られることとなりました。コヴィントン＆バーリング法
                   律事務所の元パートナーとしては、デューガン氏は、取締役会を含めた金融機関
                   を顧客として、ドッド・フランク法の施行をはじめとする、金融危機後の規制要
                   件の高まりに伴って生じた多様な問題について助言を行いました。国際舞台にお
                   いては、デューガン氏は、「バーゼルⅢ」規制基準を策定したバーゼル銀行監督
                   委員会の委員、銀行・証券・保険の監督者によるジョイント・フォーラムの議
                   長、金融安定理事会の主要メンバー、そして株式会社三菱UFJフィナンシャル・グ
                   ループのグローバル・アドバイザリー・ボードの委員を歴任することにより、重
                   要な専門性と見識を深めました。また、デューガン氏は、財務会計基準審議会お
                   よび政府会計基準審議会を監督する財務会計財団の理事を５年間務めたことで、
                   会計問題についても貴重な見地を深めました。
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ジェーン・N・フレイザー               シティグループ・インク最高経営責任者
                   ・シティグループ・インク最高経営責任者                    – 2021年２月26日から現在
     シティグループ取締役
                   ・シティ社長       – 2021年１月から2021年２月
     2020年以降
                   ・シティ社長兼グローバル個人金融部門最高経営責任者                          – 2019年から2020年
                   ・シティ・ラテンアメリカ地域最高経営責任者                      – 2015年から2019年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・米国の個人金融部門およびコマーシャル・バンキング業務ならびにシティモー
     締役
                    ゲージの最高経営責任者            – 2013年から2015年
     2020年以降
                   ・シティ・プライベートバンクのグローバル責任者                        – 2009年から2013年
                   ・ストラテジーおよびM&Aのグローバル責任者                     – 2007年から2009年
     他の公開会社での取締役就任
     状況：
                   技能・資格
     なし
                    フレイザー氏は、経験豊富な金融サービス業界のエグゼクティブかつ金融の専
                   門家であり、法人および個人向け業務、金融サービス、人材管理、機関投資家向
     過去５年以内における他法人
                   け業務、規制・コンプライアンス、および法人関連業務の各分野における同氏の
     での取締役就任状況：
                   豊富な経験および専門知識により、取締役候補として指名されました。フレイ
     なし
                   ザー氏は、シティ社長としてリーダーシップの経験を、またシティ社長兼グロー
                   バル個人金融部門最高経営責任者として、また米国の個人向けおよびコマーシャ
     その他の活動状況：
                   ル・バンキング業務ならびにモーゲージ業務の最高経営責任者として豊富な消費
     外交問題評議会（メンバー）
                   者業務の経験を積み重ねています。同氏は、シティ・ラテンアメリカ地域最高経
     ハーバード・ビジネス・ス
                   営責任者としてグローバルおよび機関投資家向け業務の経験を、またストラテ
     クール（学部長諮問委員会メ
                   ジーおよびM&Aのグローバル責任者として戦略企画の経験を有しています。シティ
     ンバー）
                   における主要な業務分野の広範な知識および経験ならびにトップとしてリーダー
     スタンフォード諮問委員会
                   を務めた双方の経験から、フレイザー氏は取締役に比類なく適任です。前職では
     （メンバー）
                   社長として、また現職ではシティグループ・インクの最高経営責任者として、同
                   氏は、シティのガバナンス、規制に関する相互作用、人材管理、環境・社会・企
                   業統治のイニシアチブ、ならびにシティの価値および文化について広範な経験を
                   得ています。同氏は、重要なリスク管理経験、規制に関する経験、国際経験を取
                   締役会に提供します。取締役会は、フレイザー氏の金融経験、リーダーシップお
                   よび業務スキル、ならびに規制関連業務および銀行業務の専門知識は、取締役会
                   にとって価値ある資産と考えます。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ダンカン・P・ヘンス               アトレビダ・パートナーズ・エルエルシー共同創立者およびパートナー
                   ・アトレビダ・パートナーズ・エルエルシー共同創立者およびパートナー                                  ‐ 2007
     シティグループ取締役
                    年６月から現在
     2013年以降               ・プロモントリー・フィナンシャル・グループ共同創立者およびパートナー                                   ‐
                    2000年から2006年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・ソロス・ファンド・マネージメント最高経営責任者                         ‐ 1999年から2000年
     締役
                   ・バンカーズ・トラスト社エグゼクティブ・バイス・プレジデントおよび財務役
     2013年以降
                    ‐ 1987年から1999年
                   ・アーサー・アンダーセン社監査部長                  ‐ 1979年から1987年
     他の公開会社での取締役就任
     状況：
                   技能・資格
     ルネサンスリー・ホールディ
                    ヘンス氏は、金融サービス業界において豊富な経験を有する金融の専門家であ
     ングス・リミテッド
                   り、報酬、金融サービス、リスク管理、財務報告、機関投資家向け業務、規制・
                   コンプライアンスの各分野における同氏の豊富な専門知識により、取締役候補と
     過去５年以内における他法人
                   して指名されました。シティは重要な法人向け業務を行っており、適切なリスク
     での取締役就任状況：
                   管理の確保を要する国際的な金融サービス企業であるため、ヘンス氏のように機
     なし
                   関投資家向け業務およびリスク管理経験の豊富な執行役員を有することにより、
                   取締役会は、機関投資家向け業務およびリスク管理部門について見識に基づく監
     その他の活動状況：
                   督を行うことができます。アトレビダ・パートナーズ・エルエルシーの共同創立
     なし
                   者としての任務、ならびにプロモントリー・フィナンシャル・グループおよびバ
                   ンカーズ・トラスト社におけるこれまでの経験により、ヘンス氏は、金融サービ
                   ス、規制コンプライアンス、法人向けおよび投資銀行業務、ならびに有価証券取
                   引業務において多岐にわたる技能と広範囲に及ぶ経験を培いました。ヘンス氏
                   は、バンカーズ・トラスト社では、ロングターム・キャピタル・マネジメントの
                   株式資本再構成に参加した14の企業からなる連合であるオーバーサイト・パート
                   ナーズＩの委員長を務めました。オーバーサイト・パートナーズＩの委員長とし
                   て、ヘンス氏は信用・リスク管理および人事関係において実績を積みました。ソ
                   ロス・ファンド・マネージメントの最高経営責任者としての立場では、ヘンス氏
                   は裁定取引活動を含む投資、運営基盤および取引において実績を積み上げまし
                   た。公認会計士としての実績により、監査、財務報告およびリスク管理専門家と
                   しての実績も得ています。
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ピーター・B・ヘンリー               ニューヨーク大学レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス名誉学部長
                   兼経済金融学科        W・R・バークリー教授
     シティグループ取締役
                   ・ニューヨーク大学レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス名誉学部
     2015年以降                長兼経済金融学科         W・R・バークリー教授           ‐  2017年12月から現在
                   ・ニューヨーク大学レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス学部長
     シティバンク、エヌ・エイ取
                    ‐  2010年１月から2017年12月
     締役
                   ・スタンフォード大学教員             ‐  1997年から2009年
     2021年以降
                   ・アメリカ国立科学財団研究員               ‐  1993年から1996年
     他の公開会社での取締役就任

                   技能・資格
     状況：ナイキ・インク
                    ヘンリー氏は、優れた学者かつ経験豊かな国際的エコノミストであり、国際事
                   業または経済、金融サービス、リスク管理、財務報告、機関投資家向け業務、人
     過去５年以内における他法人
                   材管理およびコーポレート・ガバナンスの各分野における広範な専門知識によ
     での取締役就任状況：
                   り、取締役候補に指名されました。ヘンリー氏は、高名な国際的エコノミストと
     ゼネラル・エレクトリック・
                   して、当社の戦略の焦点となる新興市場に関する有意義な見解を取締役会に提供
     カンパニー
                   するほか、レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス学部長としての立
                   場から得た経験により、広報、財務および経営に関する事項について、取締役会
     その他の活動状況：全米経済
                   の議論に重要な意見を提供することができます。ナイキ・インクの取締役会なら
     研究所（役員）、ニューヨー
                   びに社会的責任および持続可能性委員会およびガバナンス委員会のメンバーとし
     ク・エコノミック・クラブ
                   て、個人向け業務環境、持続可能性の問題およびガバナンスに関する貴重な見識
     （評議員）、プロティビティ
                   を有しています。オバマ大統領の政権移行作業チームによる国際的融資機関の見
     （諮問委員会）およびバイオ
                   直しにおいて主導的立場を担ったことや、発展途上および新興市場についての経
     スプリング・パートナーズ
                   済顧問として従事したこと等の政府顧問としての経験から、国際事業および金融
     （諮問委員会）
                   サービスに関する貴重な見識や考え方を有しています。ヘンリー氏は、世界の成
                   熟市場および新興市場の両方において企業および政府が直面する問題について熟
                   知していることも含め、大規模な私立大学で経営のリーダーシップを担ったこと
                   により獲得した貴重な見識を活かし、これを取締役会に提供します。
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                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     S ・レスリー・アイルランド              元米国財務省情報分析担当次官補、国家情報長官室脅威ファイナンス担当国家情
                   報マネージャー
     シティグループ取締役               ・米国財務省情報分析担当次官補および同局局長                       ‐  2010年から2016年
     2017年以降               ・国家情報長官室脅威ファイナンス担当国家情報マネージャー                             ‐  2010年から
                    2016年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・大統領日報情報担当           ‐  2008年から2010年
     締役
                   ・イラン・ミッション・マネージャー                  ‐  2005年から2008年
     2017年以降
                   ・中央情報局（CIA）長官および副長官付顧問                     ‐  2004年から2005年
                   ・CIAにおける各種主導者、職員および分析官（機密情報）                            ‐  1985年から2003年
     他の公開会社での取締役就任
     状況：
                   技能・資格
     ナイトスワン・アクイジショ
                    アイルランド氏は、元米国財務省情報分析担当次官補および脅威ファイナンス
     ン・コープ
                   担当国家情報マネージャーであり、米国内外の金融情報およびサイバー・セキュ
                   リティー分野でのキャリアは、シティに多大な知識と専門性をもたらします。ア
     過去５年以内における他法人
                   イルランド氏は、機関投資家向け業務ならびに経済、オペレーションおよびテク
     での取締役就任状況：
                   ノロジー、規制・コンプライアンスならびにリスク管理の分野における経験によ
     なし
                   り、取締役候補として指名されました。米国政府において在官中、アイルランド
                   氏は国際経済や金融に関する情報を提供し、米国国家の安全を守るためのインフ
     その他の活動状況：ザ・ス
                   ラの発展および強化、ならびに金融情報処理に対する助言および監督を行いまし
     ティムソン・センター（取締
                   た。アイルランド氏は、シティの取締役会において、サイバー・セキュリティー
     役会）およびチャブ・イン
                   やマネー・ロンダリングをはじめとする、官民両セクターの機関が直面している
     シュアランス（サイバー諮問
                   金融の脅威に対する独自の見識や考え方を提供することができます。社内外のサ
     委員会）
                   イバー・セキュリティー上の脅威からのITシステムの保護、ならびに組織内のリ
                   スクの設定および評価に関してアイルランド氏が有する専門性は、サイバー・セ
                   キュリティーおよびリスク管理のプラクティスに対する取締役会の監督機能の強
                   化に貢献します。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     レネ・J・ジェームズ               アンペア・コンピューティング創立者、会長兼最高経営責任者
                   ・アンペア・コンピューティング創立者、会長兼最高経営責任者                              ‐  2018年２月
     シティグループ取締役
                    から現在
     2016年以降               ・カーライル・グループ、オペレーティング・エグゼクティブ                             ‐  2016年２月か
                    ら現在
     他の公開会社での取締役就任
                   ・インテル・コーポレーション社長                 ‐  2013年から2016年
     状況：
                   ・インテルのエグゼクティブ・バイス・プレジデント‐                          2004年から2013年
     オラクル・コーポレーション
                   ・ソフトウェア開発、グループ・バイス・プレジデント兼ジェネラル・マネー
                    ジャー    ‐  2001年から2004年
     過去５年以内における他法人
                   ・インテル・オンライン・ソリューションズのチーフ・オペレーティング・オ
     での取締役就任状況：
                    フィサー     ‐  1999年から2001年
     セーバー・コーポレーショ
                   ・インテル・ファウンダーのチーフ・スタッフ、アンドリュー・グローブ会長兼
     ン、ボーダフォン・グルー
                    CEO  ‐  1995年から1999年
     プ・ピーエルシー
                   技能・資格
     その他の活動状況：
                    ジェームズ氏は、大規模かつ複雑でグローバルなオペレーションの管理におい
     国家安全保障通信諮問委員会
                   て多岐にわたる国際業務の経験を有し、テクノロジー分野担当のリーダーを長年
     （元議長）およびオレゴン大
                   にわたって務めています。業務執行役員として秀でた存在であるジェームズ氏
     学（理事）
                   は、テクノロジー、リスク管理、人材管理、国際事業および個人向け業務の各分
                   野における専門知識により、取締役候補として指名されました。ジェームズ氏
                   は、インテルのテクノロジー・エグゼクティブとしての28年間のキャリアを通じ
                   て、また、民間のテクノロジー企業であるアンペア・コンピューティングの創立
                   者、会長兼最高経営責任者やカーライル・グループのメディアおよびテクノロ
                   ジー・プラクティスでのオペレーティング・エグゼクティブとしての現在の任務
                   ならびに米国大統領直属の機関である国家安全保障通信諮問委員会の任務におい
                   て、サイバー・セキュリティーおよび最先端技術に関する広範な専門知識を培い
                   ました。かかる技能は、サイバー脅威に直面している業界のメンバーであり、革
                   新および新技術を取り入れている企業であるシティにとって、特に重要です。
                   ジェームズ氏は、インテルでのキャリアおよびその他の著名な国際的企業（オラ
                   クル・コーポレーション、セーバー・コーポレーションおよびボーダフォン・グ
                   ループ・ピーエルシー）の取締役就任を通じて、個人向け部門のリスク管理およ
                   びコーポレート・ガバナンスの問題における執行役員としての経験を積みまし
                   た。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ゲーリー・M・ライナー               ゼネラル・アトランティック・エルエルシー経営パートナー
                   ・ゼネラル・アトランティック・エルエルシー経営パートナー                             ‐  2010年９月か
     シティグループ取締役
                    ら現在
     2013年以降               ・ゼネラル・エレクトリック・カンパニー、シニア・バイス・プレジデント兼最
                    高情報責任者       ‐  1996年から2010年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・ボストン・コンサルティング・グループ、パートナー                          ‐  1986年から1991年
     状況：
     ヒューレット・パッカード・
                   技能・資格
     エンタープライズ・カンパ
                    ライナー氏は経験豊富なエグゼクティブであり、同氏の経営および技術、財務
     ニー
                   報告、報酬、コーポレート・ガバナンス、国際事業ならびに個人向け業務の各分
                   野における広範な経験により、取締役候補として指名されました。ゼネラル・ア
     過去５年以内における他法人
                   トランティック・エルエルシーの経営パートナーとしての現在の任務の中で、技
     での取締役就任状況：
                   術および経営における専門知識を広げました。ゼネラル・エレクトリックの最高
     ボックス・インク
                   情報責任者として在職中、同氏は大規模かつ複雑な多国籍業務の経営において広
                   範な実績を積み、国際的な個人および法人顧客基盤に対する技術革新、戦略計画
     その他の活動状況：
                   の策定およびマーケティングを発展させてきました。また、技術事業の戦略的問
     なし
                   題およびサイバー・セキュリティー問題への助言に注力したボストン・コンサル
                   ティング・グループのパートナーとしての長年にわたる業務を通じ、ITについて
                   も重要な知識と見識を有しています。ライナー氏の革新技術リーダーとしての実
                   績は、21世紀の金融サービス企業の運営に固有の業務、技術およびサイバー・セ
                   キュリティーに関する課題に当社が対応することに役立てられています。ヒュー
                   レット・パッカード社取締役会での業務を通じて、同氏は指名、統治および社会
                   的責任委員会の委員長としてさらなるリーダーシップを身につけ、持続可能性お
                   よびコーポレート・ガバナンスの専門性を獲得しました。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ダイアナ・L・テイラー               ニューヨーク州銀行元監督官
                   ・ソレラ・キャピタル・エルエルシー副会長                     ‐  2014年７月から2018年
     シティグループ取締役
                   ・ウルフェンソン・ファンド・マネジメント・エルピー、マネージング・ディレ
     2009年以降                クター    ‐  2007年から2014年
                   ・ニューヨーク州銀行監督官              ‐  2003年から2007年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・ニューヨーク州パタキ知事副秘書官                  ‐  2002年から2003年
     締役
                   ・ロングアイランド電力公社最高財務責任者                     ‐  2001年から2002年
     2020年以降
                   ・キースパン・エナジー、バイス・プレジデント                       ‐  1999年から2001年
                   ・ニューヨーク州パタキ知事秘書官補佐                   ‐  1996年から1999年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・ミュリエル・シーバート＆カンパニー、エグゼクティブ・バイス・プレジデン
     状況：
                    ト  ‐  1993年から1994年
     ブルックフィールド・アセッ
                   ・エム・アール・ビール＆カンパニー社長                    ‐  1988年から1993年および1995年か
     ト・マネジメント
                    ら1996年
     過去５年以内における他法人

                   技能・資格
     での取締役就任状況：サザ
                    テイラー氏は、経験豊富な金融サービス業界のエグゼクティブであり、規制当
     ビーズ
                   局者でもあります。同氏は、金融サービス、機関投資家向け業務、規制・コンプ
                   ライアンス、リスク管理、報酬、コーポレート・ガバナンス、持続可能性の各分
     その他の活動状況：
                   野における広範な経験により、取締役候補者として指名されました。シティの取
     Accion（会長）、コロンビア
                   締役会が監督する銀行業務および規制関係は、テイラー氏が非常に精通する分野
     大学経営大学院（監督者会議
                   です。また、シティの取締役会は、広報を含め、報酬プログラムおよびガバナン
     委員）、ガールズ・エデュ
                   スについても監督していますが、この分野でもテイラー氏の貴重な見地が取締役
     ケーショナル＆メントリン
                   会の監督の強化に活用されます。同氏は、ニューヨーク州銀行局の銀行監督官を
     グ・サービス（GEMS）（委
                   務めた経験から、銀行規制およびリスク管理において幅広い経験を有していま
     員）、フレンズ・オブ・ハド
                   す。同氏の金融サービスおよび法人向け業務の経験には、ソレラ・キャピタル・
     ソン・リバー・パーク（会
                   エルエルシーの副会長、ファンド運用会社であるウルフェンソン・ファンド・マ
     長）、アイディアズ42、メイ
                   ネジメント・エルピーのマネージング・ディレクター、総合サービス投資銀行で
     ルマン公衆衛生大学院（監督
                   あるエム・アール・ビール＆カンパニーの設立パートナー兼社長として、プライ
     者会議委員）、ニューヨー
                   ベートエクイティ、ファンド運用および投資銀行業務での深い経験が含まれま
     ク・エコノミック・クラブ、
                   す。テイラー氏はまた、ロングアイランド電力公社の最高財務責任者を務めまし
     外交問題評議会（評議委
                   た。さらに、サザビーズの報酬委員会、ブルックフィールド・プロパティーズの
     員）、ホット・ブレッド・
                   統治委員会での任務、アクシオンの会長、ならびにニューヨーク・ウィメンズ・
     キッチン（取締役会会長）、
                   ファウンデーションおよびグレーター・ニューヨークYMCAの元会長としての任務
     コールド・スプリング・ハー
                   を通じて、法人関連業務、コーポレート・ガバナンス、財務報告、報酬、法務に
     バー・ラボ（メンバー）およ
                   おける知識をさらに積み重ねています。
     びニューヨーク・シティ・バ
     レエ団（理事長）
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ジェームズ・S・ターレー               アーンスト・アンド・ヤング元会長兼最高経営責任者
                   ・アーンスト・アンド・ヤング会長兼最高経営責任者                         ‐  2001年から2013年６月
     シティグループ取締役
                   ・アーンスト・アンド・ヤング地区マネージング・パートナー                               ‐  1994年から
     2013年以降
                    2001年
     シティバンク、エヌ・エイ取

     締役
     2013年以降
                   技能・資格
                    ターレー氏は、元アーンスト・アンド・ヤングのグローバル会長兼最高経営責
     他の公開会社での取締役就任
                   任者で、同氏の米国内外での会計士としての類稀なキャリア、ならびに同氏の大
     状況：
                   手公認会計事務所を率いた幹部としての経験から得られた見識と専門性を当社に
     エマーソン・エレクトリッ
                   もたらしました。ターレー氏は、財務報告、法人関連業務、国際事業、人材管
     ク・カンパニー、ノースロッ
                   理、法務、規制コンプライアンス、リスク管理の各分野における広範な経験によ
     プ・グラマン・コーポレー
                   り、取締役候補者として指名されました。ターレー氏は監査委員会の委員長とし
     ションおよびプレシゲン・イ
                   て、またリスク管理委員会の委員として、財務報告、規制問題、コンプライアン
     ンク
                   ス、内部監査、法律問題およびリスク管理に対する取締役会による監督に大きく
                   寄与します。アーンスト・アンド・ヤングの会長兼最高経営責任者を務める中
     過去５年以内における他法人
                   で、同氏は報酬、訴訟およびコーポレート・ガバナンスにおいて重要な専門知識
     での取締役就任状況：
                   を培ってきました。キャタリストの元取締役会長であるターレー氏は、多様性に
     なし
                   おける第一人者として知られ、女性にとって平等な市場の参加をサポートし、ま
                   た、アーンスト・アンド・ヤングで監督していた女性経営事業の戦略的開発を可
     その他の活動状況：
                   能にした革新的なプログラムにより、クリスタル・リーダーシップ・アワードと
     ボーイスカウトアメリカ連盟
                   いう名誉ある賞を受賞し、また、当社に対し、多様性に関する問題について指導
     （元理事長）、セントルイス
                   を行っています。
     市立劇場協会（理事長）およ
     びフォレスト・パーク・
     フォーエバー（理事会メン
     バー）
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      ②  シティグループの業務執行役員（上記「①                      シティグループの取締役」に記載したものを除きます。）
                                                        (1)

                                                株式の保有状況
                 氏名／役職                生年月日         任期
                                               （2022年４月12日現在）
                                                   （株）
         ピーター・バベイ
                                1963年５月24日          該当なし            130,403
         アジア太平洋地域最高経営責任者
         ティティロペ・コール
                                1973年１月18日          該当なし             45,250
         レガシー・フランチャイズ最高経営責任者
         フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ
         インスティテューショナル・クライアント・                       1961年12月26日          該当なし            760,331
         グループ最高経営責任者
         スニル・ガルグ
                                1966年２月６日          該当なし             55,210
         シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者
         デイビッド・リビングストン
         ヨーロッパ・中東・アフリカ地域                       1963年６月３日          該当なし            183,286
         最高経営責任者
         マーク・メイスン
                                1969年６月24日          該当なし            149,699
         シティグループ・インク最高財務責任者
         ブレント・マッキントッシュ
         シティグループ、ジェネラル・カウンセル／                       1973年９月28日          該当なし             3,640
         コーポレート・セクレタリー
         メアリー・マクニフ
                                1970年３月９日          該当なし             65,828
         チーフ・コンプライアンス・オフィサー
         ジョンブル・オクパラ
         シティグループ・インク、コントローラー兼                       1971年８月９日          該当なし             48,004
         最高会計責任者
         カレン・B・ピーツ
                                1955年９月15日          該当なし             45,943
         最高総務責任者
         アナンド・セルヴァクサリ
         パーソナル・バンキング＆ウェルス・マネジ                       1967年６月12日          該当なし            151,722
         メント最高経営責任者
         エドワード・スカイラー
                                1973年４月11日          該当なし            173,520
         グローバル広報部門責任者
         エルネスト・トレス・カントゥ
                                1964年７月７日          該当なし             96,317
         ラテンアメリカ地域最高経営責任者
         ズデニェク・テューレク
                                1964年８月29日          該当なし            106,075
         チーフ・リスク・オフィサー
         サラ・ウェクター
                                1981年２月４日          該当なし             56,305
         人事部門責任者
         マイケル・ウィタカー
         企業オペレーション＆テクノロジー部門責任                       1963年９月３日          該当なし            138,987
         者
         (1)  株式の種類は普通株式です。オプションは含みません。
         (2)  シティグループの各業務執行役員の略歴は、以下のとおりです。
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    ピーター・バベイ
    アジア太平洋地域最高経営責任者
     ピーター・バベイ氏は、シティ・アジア太平洋地域の最高経営責任者であり、当該地域における当社の事業の責
    任者です。同氏は、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームおよびシティ・ファウンデーション取締役会
    のメンバーです。
     それ以前、バベイ氏はファイナンシャル・インスティテューション・グループのグローバル・ヘッドを務めまし
    た。バベイ氏のリーダーシップの下、シティはセクター内でトップの地位を築き、世界中で数多くの画期的な取引
    に参加しました。
     シティに入社する前、バベイ氏は、ドイツ銀行およびラザードで上級職を務め、北米、ヨーロッパおよびアジア
    の金融機関に対しアドバイスを行いました。
     バベイ氏は、プリンストン大学のウッドロー・ウィルソン・スクールの学士号（最優等（summa                                                       cum
    laude））、ハーバード大学の法務博士および博士号を取得しています。同氏は、公共政策・国際関係大学院
    （School     of  Public    and  International        Affairs）の理事および外交問題評議会のメンバーです。
    ティティロペ・コール

    レガシー・フランチャイズ最高経営責任者
     ティティロペ・コール氏は、2022年２月にレガシー・フランチャイズの最高経営責任者に指名されました。同氏
    は、アジア、ヨーロッパ・中東・アフリカおよびメキシコという、シティが撤退する市場におけるシティの個人向
    け事業と従業員を擁する新しい事業セグメントを監督する責任者です。現職に就く前、コール氏は、パーソナル・
    バンキング＆ウェルス・マネジメント（以下「PBWM」といいます。）のグローバル・オペレーションおよび不正行
    為防止の責任者ならびに最高顧客責任者を務めました。また、PBWMのグローバル・ダイバーシティ＆インクルー
    ジョンのリーダーを務め、事業全体における女性および少数派グループの代表を増やすための取組みを主導しまし
    た。
     2020  年度にシティに入社する前、コール氏は、コンシューマー・クレジット・ソリューションズでシェアード・
    サービス業務を率いた後、ウェルズ・ファーゴで個人向け、中小企業向け銀行業務およびコンタクト・センターの
    責任者を務めました。同氏はまた、ウェルズ・ファーゴの経営委員会のメンバーも務めました。それ以前、同氏は
    バンク・オブ・アメリカでリテール・プロダクツ・アンド・アンダーラーティングを統率し、個人向けクレジット
    カード、デビットカードおよび当座預金業務、クレジットカードの引受査定および決済までの一連の（フルフィル
    メント）業務、ならびに企業向け決済ネットワークグループを担当していました。また、シカゴのBMOハリス銀行
    やマッキンゼー・アンド・カンパニーでもリーダーシップの役割を担ってきました。
     コール氏は、ナイジェリアのイバダン大学で経済学の学士号を、ノースウェスタン大学ケロッグ経営大学院で経
    営学修士号を取得しました。コール氏は、クイーンズ大学シャーロット校の評議員会メンバーでもあります。
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    フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ
    インスティテューショナル・クライアント・グループ最高経営責任者
     フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ氏は、シティのインスティテューショナル・クライアント・グルー
    プの最高経営責任者です。インスティテューショナル・クライアント・グループは、銀行業務、市場業務および
    サービス業務を行っています。同氏は、エグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーおよびインスティ
    テューショナル・クライアント・グループのリスク管理委員会の委員長であり、グルポ・フィナンシエロ・シティ
    バナメックス・エス・エー・デ・シー・ヴィー（Grupo                             Financiero      Citibanamex,       S.A.   de  C.V.）の取締役を務め
    ています。
     2019  年５月に現在の職務に就く前、イバラ氏は、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス部門のグローバル責
    任者でした。同氏は1987年にマネジメント・アソシエイトとしてスペインで同行に入社しました。同氏はこれまで
    の職歴において、スペイン、メキシコ、シンガポール、ニューヨークおよびロンドンで勤務しました。2006年11
    月、同氏はグローバル債券業務の共同責任者となり、2011年にはマーケッツ部門のグローバル責任者に任命されま
    した。2013年11月、同氏の担当はセキュリティーズ・サービス部門にまで広がりました。同氏は、2018年10月にイ
    ンスティテューショナル・クライアント・グループの副責任者に任命されました。
     イバラ氏は、スペインのバレンシア大学で経済学の学位を取得し、バルセロナのIESEで経営学修士号を取得しま
    した。同氏は、新興市場で危険にさらされている若者を支援している非営利団体である英国のイー・エム・パワー
    の取締役です。同氏はまた、IESEの同窓会メンバーでもあります。
    スニル・ガルグ

    シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者
     スニル・ガルグ氏は、95の国と地域に支店および子会社を有するシティの最重要銀行法人であるシティバンク、
    エヌ・エイの最高経営責任者です。シティバンク、エヌ・エイは、シティグループの資産合計の75パーセントを占
    めます。
     ガルグ氏は、1988年５月に、インドのマネジメント・アソシエイトとしてシティに入社し、その在任中、イン
    ド、シンガポール、マレーシアおよび米国において勤務しました。同氏は、シティ内で、とりわけ、オペレーショ
    ン・テクノロジー業務、トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション業務、法人向け・投資銀行業務、コ
    マーシャル・バンキング業務においていくつもの役職を担いました。ガルグ氏は、同氏の在任中、数年間に亘り、
    シティのグローバル個人金融部門とインスティテューショナル・クライアント・グループの経営委員会のメンバー
    でもありました。最近では、2011年から2021年の間、ガルグ氏は、コマーシャル・バンクのグローバル最高経営責
    任者でした。その前の2008年から2011年まで、同氏は、米国のコマーシャル・バンキング業務を主導しました。
     ガルグ氏は、インドのセント・ステファンズ・カレッジにおいて経済学を専攻、卒業し、続いてアーメダバード
    のインド経営大学院のポスト・グラジュエイト・プログラムを卒業しました。
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    デイビッド・リビングストン
    ヨーロッパ・中東・アフリカ地域最高経営責任者
     デイビッド・リビングストン氏は、2019年２月にシティのヨーロッパ・中東・アフリカ（EMEA）地域の最高経営
    責任者に任命されました。この役職において、同氏は、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域におけるシティの事業に
    ついて責任を有しています。シティは、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の55ヶ国に拠点を置き、52を超える国々
    で事業を行っています。
     リビングストン氏は、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーです。
     現在の職務に就く前、リビングストン氏は、2016年６月からオーストラリアおよびニュージーランドのシティの
    カントリー・オフィサーを務めました。同氏は、事業戦略の策定および実施、顧客との関係促進、リスク管理およ
    び統制、ならびに当該地域におけるシティの評判の向上および保護等、オーストラリアおよびニュージーランドに
    おけるシティの事業について責任を有しました。同氏は、アジア太平洋地域のエグゼクティブ・マネジメント・
    チームのメンバーでもありました。
     リビングストン氏は、シティに入社する前、クレディ・スイスでヨーロッパ・中東・アフリカ地域の投資銀行業
    務およびキャピタル・マーケット部門の副会長ならびに同グループのヨーロッパにおける主要な事業体であるクレ
    ディ・スイス・インターナショナルおよびクレディ・スイス・セキュリティーズ（ヨーロッパ）リミテッドの取締
    役を務めました。同氏はまた、当該地域のM&A事業の責任者を務めました。2010年から2013年まで、同氏は、クレ
    ディ・スイス・オーストラリアの最高経営責任者を務めました。
     2007  年にクレディ・スイスに入社する前、リビングストン氏は、HSBCでマネージング・ディレクター兼ヨーロッ
    パ・中東・アフリカ地域のインベストメント・バンキング・アドバイザリーの責任者を務めました。それ以前に、
    同氏はゴールドマン・サックス・グループ・インクで16年間、様々な上級職を歴任しました。
     リビングストン氏は、シドニーのマッコーリー大学で経済学の名誉学士号を取得し、ケンブリッジ大学ジーザ
    ス・カレッジで法学の修士号を取得しています。
    マーク・メイスン

    シティグループ・インク最高財務責任者
     マーク・メイスン氏は、2019年２月にシティの最高財務責任者に指名されました。同氏は当社の財務管理につい
    て責任を有し、またシティの経費管理およびシティ・ベンチャー・イニシアチブを指揮しています。シティの最高
    財務責任者に指名される前は、メイスン氏はシティのインスティテューショナル・クライアント・グループ
    （ICG）の最高財務責任者、ならびにシティの包括的資本分析およびレビュー（CCAR）の計画提出プロセスを担当
    する執行役員を務めました。
     メイスン氏は、2001年にシティに入社し、シティ・プライベートバンク最高経営責任者、シティ・ホールディン
    グス最高経営責任者、ならびにシティのグローバル・ウェルス・マネジメント部門の最高財務責任者および同部門
    の戦略・M&A担当責任者等、いくつもの運営、戦略および財務の幹部執行役に就任してきました。
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     シティに入社する前には、メイスン氏は、ルーセント・テクノロジーの戦略および事業開発部門の取締役を務め
    ていました。同氏は、マラコン・アソシエーツの戦略コンサルタントとして数年間勤務し、株主価値を最大化する
    戦略の策定のため、フォーチュン100企業の多くと仕事をしました。また、メイスン氏は、ゴールドマン・サック
    スでの投資銀行業務の経験も有しています。
     メイスン氏は、ハワード大学でファイナンス分野の経営学士号を取得し、優秀な成績で卒業しており、現在は同
    大学の理事を務めています。また、同氏は、ハーバード・ビジネス・スクールでもMBAを取得しています。同氏
    は、プライメリカ・インク（NYSEL                  PRI）の元取締役です。
    ブレント・マッキントッシュ

    シティグループ、ジェネラル・カウンセル／コーポレート・セクレタリー
     ブレント・マッキントッシュ氏は、2021年10月にジェネラル・カウンセル／コーポレート・セクレタリーとして
    シティに入社しました。マッキントッシュ氏は、シティのセキュリティおよび調査サービスを含むシティのグロー
    バル・リーガル・チームを率い、シティの独立コンプライアンス・リスク管理部門を監督しています。
     マッキントッシュ氏は、2019年から2021年まで国際担当財務次官を務めました。同氏は、G７およびG20における
    財務省の業務を主導し、米国を代表して金融安定理事会に参加し、IMFおよび世界銀行における米国の参加に尽く
    しました。同氏は、投資証券やデジタル通貨の規制に関する重要な業務を含め、財務省の国際経済・金融政策業務
    を監督しました。2020年には、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による経済的影響を緩和するための取組
    みを調整しました。
     2017  年から2019年まで、マッキントッシュ氏は、財務省のジェネラル・カウンセルを務め、同省の約2,000名の
    弁護士を率いて、規制改革の取組みを指揮しました。それ以前は、サリバン・アンド・クロムウェル法律事務所の
    パートナーとして、金融機関や多国籍企業が関与する複雑な紛争を中心とした実務を扱っていました。
     2006  年から2009年までホワイトハウスに勤務し、大統領の法律顧問を経て、大統領副補佐官兼副長官を務めまし
    た。それ以前は、司法省で司法副次官補を務め、国家安全保障問題に注力しました。
     ミシガン州出身で、ミシガン大学で経済学と政治学の学士号を、エール大学ロースクールで法務博士を取得して
    います。ロースクール卒業後、同氏は、第２巡回区控訴裁判所のデニス・ジェイコブスとコロンビア特別区巡回裁
    判区控訴裁判所のローレンス・H・シルバーマンという２名の連邦上訴裁判官のもとでロー・クラークを務めまし
    た。マッキントッシュ氏は、アレクサンダー・ハミルトン協会の取締役会、ジョージ・メイソン大学アントニン・
    スカリア法科大学院の国家安全保障研究所の諮問委員会、公的通貨金融機関フォーラムの諮問委員会にも参加して
    います。同氏は、国際経済・金融担当の非常勤上級研究員として以前務めた外交評議会のメンバーのほか、ブレト
    ンウッズ委員会および国際戦略研究所のメンバーでもあります。
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    メアリー・マクニフ
    チーフ・コンプライアンス・オフィサー
     メアリー・マクニフ氏は、              シティのチーフ・コンプライアンス・オフィサーであり、シティ全体の独立コンプラ
    イアンス・リスク管理部門              の責任者です       。 同氏は、シティバンク、エヌ・エイの最高経営責任者を一年務めた後、
    2020年６月に上記役職に就任しました。シティバンク、エヌ・エイは、シティの資産合計の約75％を占め、米国を
    含む95の国と地域で事業活動を行っています。上記の職務において、マクニフ氏は、シティ全体の重要な改善イニ
    シアチブのプロジェクト管理を主導しました。
     それ以前に、マクニフ氏は、ガバナンス、リスク管理および統制環境の独立的評価の業務を含む内部監査部門の
    主席監査人を務めました。同氏は、現在のリスクおよび顕在化しつつあるリスクを特定し、上級経営陣および取締
    役と連携して業務を行いました。
     それ以前には、マクニフ氏は、内部監査部門でグローバル・トランスフォーメーションへの取組みを指揮し、グ
    ローバル個人金融部門の主席監査人およびインスティテューショナル・クライアント・グループの暫定主席監査人
    を務める等、シティにおいて複数の指導的役割を果たしました。さらに、同氏は、シティのラテンアメリカおよび
    メキシコのチーフ・アドミニストレイティブ・オフィサーでした。
     2012  年にシティに入社する前、マクニフ氏は、英国の大手個人向け銀行の一つであるロイズ・バンキング・グ
    ループの変革担当マネージング・ディレクターでした。この職務において、同氏は、6,300万件の顧客名簿に関わ
    るヨーロッパ最大のデータ移行の主要部分を指揮しました。ロイズ入社前、同氏は、バークレイズおよびJPモルガ
    ンの内部監査リーダーシップチームの主要メンバーでした。
    ジョンブル・オクパラ

    シティグループ・インク、コントローラー兼最高会計責任者
     ジョンブル・オクパラ氏は、2016年からモルガン・スタンレーのマネージング・ディレクター、フィナンシャル
    企画分析部門のグローバル・ヘッド、インフラストラクチャ・グループのチーフ・ファイナンシャル・オフィサー
    でした。
     上記以前、オクパラ氏は、キャピタル・ワン・ファイナンシャル・コーポレーションのファイナンス部門のマ
    ネージング・バイス・プレジデント、デピュティ・コントローラーでした。
    カレン・B・ピーツ

    最高総務責任者
     カレン・B・ピーツ氏は、2020年、シティに最高総務責任者として入社しました。この役職において、同氏は、
    シティのトランスフォーメーション・オフィスおよびその改善への取組み、シティのグローバルな規制関与、ビジ
    ネス・リスク＆コントロールならびにデータについて監督しています。それ以前は、ピーツ氏は、BNYメロンにお
    いて2016年に辞任するまでおよそ20年間勤務し、最終的には同社の社長となりました。社長である間、同氏は、世
    界各地の上位500の顧客を対象とする同社のグローバルな顧客管理グループ、地域管理（アジア太平洋、ヨーロッ
    パ・中東およびアフリカならびにラテンアメリカ）、およびトレジャリー・サービス業務を監督しました。同氏は
    また、同社の人事業務、グローバル・イノベーション活動および規制監督業務も主導しました。
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     2013  年に社長に選任される以前、ピーツ氏は、BNYメロンのフィナンシャル・マーケットおよびトレジャリー・
    サービス部門を主導しました。同部門は、オルタナティブ投資業務、ブローカー・ディーラー・アドバイザー業
    務、パーシングに関する業務、法人信託業務、預託証券業務、株主サービス業務およびトレジャリー・サービス業
    務で構成されています。
     国内法人信託業務を管理するため1998年にBNYメロンに入社する前、ピーツ氏は、JPモルガン・チェースにて16
    年間、ロンドン駐在を含め、商業貸付、営業および経営管理等の多様な役職を務めました。
     BNY  メロンを退職後、ピーツ氏は、トレイン・テクノロジー（元インガソール・ランド）、ガーディアン生命保
    険会社、アマースト・ホールディングス、ジョンズ・ホプキンス大学およびグローバル・ライム・アライアンス
    等、様々な取締役会および非営利団体の理事会において活発に活動してきました。
     ピーツ氏は、ユナイテッド・ウェイ・オブ・ニュー・ヨーク・シティ理事会およびペンシルベニア州立大学理事
    会の元会長です。
    アナンド・セルヴァクサリ

    パーソナル・バンキング＆ウェルス・マネジメント最高経営責任者
     パーソナル・バンキング＆ウェルス・マネジメント最高経営責任者として、アナンド・セルヴァクサリ氏は、シ
    ティの米国パーソナル・バンキング（市場をリードするブランド・カードとリテール・サービスのカード事業およ
    びリテール・バンキングを含みます。）ならびにグローバル・ウェルス・マネジメント（北米、ラテンアメリカ、
    アジア、ヨーロッパ・中東・およびアフリカにおける様々な富裕層の顧客にサービスを提供するグローバル・プラ
    イベート・バンク、ウェルス・アト・ワークおよび個人資産事業を一体にした部門）に責任を有しています。セル
    ヴァクサリ氏は、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーです。セルヴァクサリ氏は、シティ
    の世界の複数の市場にわたり、個人金融部門、ウェルス・マネジメントおよびコマーシャル・バンキングにおいて
    30年以上の経験を有しています。
     セルヴァクサリ氏は、それ以前には、グローバル個人金融部門の最高経営責任者として、世界19の市場における
    個人向け銀行業務について責任を有していました。2019年から2020年に、セルヴァクサリ氏は、米国個人金融部門
    責任者の役職を務め、リテール・バンキング、シティのリテール・サービスおよびブランド・カードの各業務にわ
    たって顧客が均一で円滑なサービスを受けられるよう主導しました。同氏のリーダーシップの下、預金、ローン、
    携帯機器ユーザー、シティゴールド顧客向け事業は著しく成長しました。シティは、３年連続で（キプリンガーに
    よる）富裕層家庭向けベスト・バンクおよび2019年米国顧客満足度指数第一位として認められました。
     2015  年から2018年まで、セルヴァクサリ氏は、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカの17の市場における消
    費者業務、コマーシャル・バンキング業務担当のアジア太平洋個人金融部門責任者でした。同氏が８連続四半期に
    おいて収益増加を実現し、継続的に顧客経験のレベルを上げたことにより、アジアにおけるベスト・バンクとして
    数々の機会で称賛されました（ユーロマネー誌、アセット誌）。
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     セルヴァクサリ氏はまた、シンガポール、マレーシア、インドネシア、フィリピン、タイ、ベトナムおよびイン
    ドにおいて個人金融部門を主導し、アセアンおよびインドにおける個人金融部門の責任者を含む、多数の地域や国
    における役職を務めました。同氏は2011年にインドの個人金融部門の責任者となり、業務を変革、再構築し、個人
    金融部門の既成概念を覆しました。
     2008  年から2011年まで、セルヴァクサリ氏は中国で個人金融部門の責任者を務めました。多数の市場初の商品に
    よって革新への業界トップとなり、フランチャイズは幾重にも成長しました。2004年から2006年、同氏は台湾でリ
    テール・バンキングの責任者を務め、シンガポールでは８年間、投資、資産管理、リテール・バンキング等、現地
    で多様な役職を務めました。
     シティにおける経験が豊富なセルヴァクサリ氏は、1991年にインドのシティでキャリアをスタートしました。セ
    ルヴァクサリ氏は、インドでエンジニアリング（機械工学）学士およびファイナンスとマーケティングについて
    M.B.A.を取得しました。
    エドワード・スカイラー

    グローバル広報部門責任者
     エドワード・スカイラー氏は、2010年５月にグローバル広報部門のエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼責
    任者としてシティに入社しました。同氏は、コミュニケーション、政府関連事項、マーケティング、サステナビリ
    ティ/ESG、地域投資および開発ならびにシティの地域再投資法（CRA）遵守等、シティの評価を形成する主要な部
    署を監督しています。同氏は、エイビエイション、顧客および社内イベントの管理ならびに会議ユニットを含む一
    定のコーポレートオペレーションの責任者であり、シティ・ファウンデーションの会長です。同氏はまた、IR部
    門、規制部門および環境・社会リスク管理部門のリーダー役の一人です。
     シティに入社する前の2002年から2010年まで、スカイラー氏はマイケル・R・ブルームバーグ市長政権のメン
    バーを務め、ニューヨーク市の運営担当副市長の地位にも就任しました。同職在任時、同氏は市の主要運営機関の
    業務遂行状況を監督し、また、予算、法制および労働に係る交渉の最高責任者を務めました。同氏は、安定的かつ
    適時の市予算のために４期連続で監督を務め、ロビー活動や政治献金（pay-to-play）の慣習を改革する法制化に
    ついての交渉を行い、また、市の911（緊急電話）システムの徹底的な見直しおよびその持続可能性の課題といっ
    た重要な施策の陣頭指揮を執りました。
     それ以前に、ブルームバーグ市長在任１期目には、スカイラー氏はプレス・セクレタリーおよびコミュニケー
    ションズ・ディレクターを務めました。ブルームバーグ政権に参加する前は、同氏はブルームバーグ・エルピーの
    コーポレート・コミュニケーションズ・グループにおいて勤務していました。同氏はまた、ルドルフ・W・ジュリ
    アーニ市長のプレス・セクレタリー代理およびパークス・アンド・レクリエーション部門のパブリック・インフォ
    メーション・ディレクターも務めていました。
     スカイラー氏は、市民生活に関与し続けており、市民予算委員会の委員長を務めました。同氏はまた、ニュー
    ヨーク警察消防遺族基金のエグゼクティブ・コミッティー・メンバーであり、ザ・ペイリーセンター・フォー・メ
    ディアの理事です。同氏は、グローバル・キッズ、グラハム・ウィンダムおよびYMCAグレーター・ニューヨーク
    等、複数の組織から表彰を受けています。
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     ニューヨーク州弁護士会会員であるスカイラー氏は、ペンシルベニア大学の卒業生であり、また、フォーダム大
    学ロースクールの法務博士の学位を取得しました。
    エルネスト・トレス・カントゥ

    ラテンアメリカ地域最高経営責任者
     エルネスト・トレス・カントゥ氏は、シティのラテンアメリカ地域最高経営責任者です。カントゥ氏は、シティ
    のエグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーです。
     現職に就く前、カントゥ氏は、2014年から2019年までシティバナメックスの最高経営責任者を務めました。2012
    年から2014年まで、同氏はシティバナメックス・コンシューマー・バンキングの最高経営責任者として勤務しまし
    た。2006年に同氏はメキシコのリテール・バンクのプレジデントに任命されました。
     カントゥ氏は、1989年にコーポレート・バンカーとしてシティバナメックスに入社しました。
     カントゥ氏は、メキシコのトレオンで生まれ、モンテレイ工科大学のインダストリアル・エンジニアリングの学
    位、およびアトランタのジョージア州立大学の経営学修士号を取得しました。同氏は、メキシコ・シティのモンテ
    レイ工科大学理事会会長を務めています。
    ズデニェク・テューレク

    チーフ・リスク・オフィサー
     ズデニェク・テューレク氏は、2021年２月にシティのチーフ・リスク・オフィサーに任命されました。同氏は、
    シティのリスク・ガバナンス・フレームワークおよびリスク選好を監督するグローバルなリスク管理組織を主導
    し、当社の事業から発生するあらゆるリスクが確実に継続して測定、検討および監督されているようにします。
    2020年12月にシティの暫定チーフ・リスク・オフィサーに任命される前、テューレク氏は、ヨーロッパ・中東・ア
    フリカのチーフ・リスク・オフィサーを務め、ヨーロッパ・中東・アフリカのオペレーティング委員会のメンバー
    でした。
     それ以前、テューレク氏は、地域内22ヶ国に広がるシティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシーの最高経営責任者
    およびヨーロッパ・クラスターの責任者でした。それ以前、同氏は、西ヨーロッパ・クラスターの責任者、その次
    にヨーロッパ・中東・アフリカのコーポレート・バンキングの責任者を務めました。
     テューレク氏は、1991年にシティに入社し、多くの銀行および企業財務の管理職につき、その後ルーマニアのシ
    ティ・カントリー・オフィサーを務めました。2005年、テューレク氏は、南アフリカのシティ・カントリー・オ
    フィサーおよびアフリカ部門の責任者に任命されました。2008年、テューレク氏は、ロシアのシティ・カント
    リー・オフィサーに任命され、地域内８ヶ国に広がる中央・東ヨーロッパの最高経営責任者を務めました。
     シティに入社する前、テューレク氏は、チェコスロバキアの中央銀行およびA.I.C.コンサルティングに勤務して
    いました。同氏は、プラハ経済大学のファイナンス・バンキング修士号を取得しました。同氏はペンシルベニア大
    学ウォートン・スクールのアドバンスド・マネジメント・ディベロップメント・プログラムでも教育を受け、2010
    年には、INSEADのエグゼクティブMBAプログラムの学位を取得しました。
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    サラ・ウェクター
    人事部門責任者
     サラ・ウェクター氏は、シティの人事部門の責任者であり、採用、多様性、グローバル・ラーニングおよび人材
    開発、福利厚生、報酬ならびに労務に関して責任を有しています。2018年７月の就任以来、同氏は、シティ全体で
    ペイ・エクイティに関する取組みを推進しており、特にシティが女性およびマイノリティに対する報酬格差を未加
    工（raw）のまま開示した最初の企業の一つとなったことに貢献し、シティは2019年以降これを毎年開示していま
    す。
     ウェクター氏のリーダーシップの下、シティは、シティが事業を行っているすべての国でグローバル有給育児休
    暇基準を発表し、従業員に複数のメンタル・ヘルス・リソースを提供する等、業界をリードする多くの従業員プロ
    グラムの指揮を執ってきました。さらに、ウェクター氏は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行へのシティ
    の対応を管理しているシティの北米危機管理監督チームを率いています。
     この職務に就く前は、ウェクター氏はシティの人材および多様性担当責任者を務め、また、シティの前最高経営
    責任者であるマイケル・コルバット氏のチーフ・スタッフを務めていました。ウェクター氏は、2004年にシティに
    入社して以降、複数の職務に就いてきました。ウェクター氏は、投資銀行業務において勤務した後、2007年にシ
    ティの法人M&A・戦略チームに入りました。同氏はまた、リチャード・パーソンズ氏およびマイケル・オニール氏
    のシティ取締役会会長在任中は、それぞれのチーフ・スタッフも務めました。
     ウェクター氏は、エモリー大学の卒業生です。
    マイケル・ウィタカー

    企業オペレーション＆テクノロジー部門責任者
     マイケル・ウィタカー氏は、インスティテューショナル・クライアント・グループ（ICG)のオペレーション＆テ
    クノロジー部門責任者として４年間務めた後、2018年11月にシティの企業オペレーション＆テクノロジー部門責任
    者に任命されました。この職務において、同氏は、シティの法人向け事業における従来のプラットフォームを廃止
    し、システム構造を簡素化することによりICGの技術力を変革させました。
     ウィタカー氏は、2009年10月にマーケッツ・テクノロジー部門責任者として、シティに入社しました。入社以
    降、同氏は、地域最高情報管理責任者、ICGテクノロジー部門責任者および2012年２月のセキュリティーズ＆バン
    キング・オペレーション＆テクノロジー部門責任者への就任を含め、様々な職務に就いてきました。
     ウィタカー氏は、金融サービスおよびテクノロジーの分野において40年以上の経験を積んできました。同氏は以
    前、金利デリバティブ取引、ディーリング・ルーム管理、電子取引ソリューション、シニア・テクノロジー・リー
    ダーシップに関する職務に就いてきました。
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     ウィタカー氏は、シティに入社する前、ドイツ銀行およびバークレイズ・キャピタルに勤務し、国際債券、グ
    ローバル・エクイティおよびプライム・ファイナンスならびに電子商取引およびアルゴリズム取引の各部門の最高
    投資責任者としての職務に就いていました。
     同氏は、金融市場およびデリバティブにおいて修士号を取得しています。
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      ③  取締役および執行役員の報酬および特典

     取締役の報酬

       当社の取締役報酬プログラムの主要な目的は、資質ある有能な人材を集めること、任務との関係で実質的に
      費やされる時間に相応しい              支 給 を行う   ことおよび取締役と株主との間の共通の利益を促進することです。
       取締役の報酬は取締役会によって決定され、指名・統治・広報委員会は、独立したアドバイザーであるFW・
      クックから受ける定期的なベンチマーク評価および助言に基づき、取締役会に対して勧告を行います。取締役
      会に対する勧告        を行う   にあたって、同委員会は、報酬の総合的要素および個別的要素に係る競争上の位置付け
      ならびに直接の        競合他社     およびそれ以外の類似組織の両方に対する                      支 給 および体系の構成を考慮します。同委
      員会はまた、当社の取締役会における任務を行うために求められる独自のスキルセット、取締役会および取締
      役会の委員会の会議に向けた準備および会議への出席との関係で集中的に費やされる時間ならびに株主および
      規制当局との対話等の外的貢献を考慮します。1986年の新規株式公開以来、                                       シティは社外取締役への報酬の全
      部または一部を普通株式で支給し、取締役が他の株主と同様に株主としての利益を取得できるよう図っていま
      す。
     年間現金定額報酬および繰延株式報奨

      社外取締役は年間現金定額報酬75,000ドルとともに150,000ドル相当の繰延株式報奨を受領しています。繰延
     株式報奨は、通常、年間インセンティブが上級執行役員に付与される日と同じ日に付与されます。取締役が、72
     歳に達するより前において、繰延株式報奨が付与される年度に取締役を辞任または退任した場合、任務を果たし
     た暦四半期（その全体または一部）の数に基づいて、比例配分された繰延株式報奨は失効します。繰延株式報奨
     は、通常、付与から２年を経過した日に支給可能となりますが、取締役は報奨の受領をその日より後に繰り延べ
     ることを選ぶことができます。
     シティの取締役会委員会、シティバンクの取締役会およびその他の取締役会に係る任務に対する報酬

     ・  監査委員会、人事・報酬委員会、リスク管理委員会またはいずれかの特別委員会の委員長を務めるシティの
      取締役には、委員会毎に年間50,000ドルの委員長報酬を受領する権利があります。その他の委員会またはい
      ずれかの特別委員会の委員長を務める取締役には、委員会毎に年間35,000ドルの委員長報酬を受領する権利
      があります。監査委員会、人事・報酬委員会、リスク管理委員会またはいずれかの特別委員会の委員を務め
      るシティの取締役には、委員会毎に年間30,000ドルの委員会報酬を受領する権利があります。倫理・行動・
      文化委員会および指名・統治・広報委員会またはいずれかの特別委員会の委員を務めるシティの取締役に
      は、委員会毎に年間15,000ドルの委員会報酬を受領する権利があります。取締役はこのほか、変革監督委員
      会の業務に関する報酬を受領します。変革監督委員会は特別委員会であり、委員長は年間50,000ドルの委員
      長報酬を、各委員は年間30,000ドルの委員会報酬を受領する権利があります。取締役には、委員会報酬およ
      び委員長報酬の全部または一部を普通株式で受領することが許容されています。
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     ・  デイリー氏、デソー氏、フレイザー氏、アイルランド氏、テイラー氏、ヘンス氏、ヘンリー氏およびター
      レー氏はシティバンクの取締役を務めています。シティバンクの各社外取締役には、25,000ドルを年間現金
      定額報酬として受領する権利があります。シティバンクの取締役会長には、年間50,000ドルの会長報酬を受
      領する権利があります。
     ・  シティは、取締役会および委員会の会議への出席またはその他シティの取締役としての任務の遂行に伴い発
      生した費用を取締役に払い戻しています。                      このような      費用には食費、宿泊費および交通費が含まれます。
     ・  シティおよびシティバンクのすべての年間定額報酬、委員会報酬および委員長報酬は、毎年、四半期毎に分
      けて均等に支払われます。これらの報酬は、                       下記「2021年度取締役報酬」の社外取締役の報酬                         の表で報告さ
      れています。
     ・  テイラー氏は、シティの国際的な子会社であるシティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッドの取
      締役を務めています。
     会長の報酬

      デューガン氏が、2019年に初めてシティの会長に指名されて以降、同氏がシティから受け取る年間報酬総額は
     725,000ドルとなっています。                取締役会はこの金額について、実質的に常勤の性質を有する会長の責任、規制環
     境に関するデューガン氏の豊富な経験および知識ならびに米国内外の銀行を含む直接の競合他社およびその他の
     注目度の高いグローバル組織の間での同様の役職に対して支払われる報酬を踏まえて適切と考えています。ま
     た、2020年10月以降、デューガン氏はシティの変革プログラムに関連して、変革監督委員会の委員長を務める
     等、積極的かつ重要な役割を果たし、シティがそのリスクおよび統制環境、運営ならびに顧客へのサービスにお
     いて求める質の向上を後押ししました。
      デューガン氏の報酬の構成要素には、500,000ドルの会長報酬ならびに                                    全 取締役が受け取る225,000ドルの定額
     報酬および繰延株式報奨が含まれます。これらの金額は、デューガン氏が会長に指名される以前に承認された金
     額から変更されていません。デューガン                     氏は、同氏が委員を務めている４つの取締役会委員会、すなわち、監査
     委員会、     指名・統治・広報委員会             、 人事・報酬委員会およびリスク管理委員会に加えて、同氏が委員を務めてい
     る一部の特別委員会          には積極的に参加し、同氏が委員を務めていない委員会の会議にも定期的に出席する一方、
     同氏が権利を有する委員会報酬をすべて放棄しました。
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     当社が行っていること                             当社が行っていないこと
     ○  シティの取締役報酬プログラムの大部分                           ×  シティまたはその子会社の従業員である取
       を、株式に連動させています。                             締役は、取締役としての任務に対して報酬
     ○  取締役に対する厳格な株式保有規則があり                             を受領しません。
                                   ×  取締役には会議費が支払われません。
       ます。
     ○  １暦年中に取締役各人への報奨対象となる                           ×  シティは、シティの取締役向けの退職プロ
       株式数の上限について、取締役会のメン                             グラムを提供しません。
       バーとしての任務に対して当該暦年の間で                           ×  取締役がシティ普通株式のヘッジ取引、担
       当該取締役に支払われた現金報酬と合計し
                                    保提供または投機売買を行うことを                  認めて
       て１百万ドル相当を超えてはなりません。
                                    いません     。ヘッジに関する詳細情報につい
       上記のとおり、執行役員でない委員長につ
                                    ては、上記      「(1)   コーポレート・ガバナン
       いてはより高い上限を取締役会が承認でき
                                    スの概要」－「コーポレート・ガバナン
       る一方、会長に支払われるべき金額は、１
                                    ス」  に記載されるシティのヘッジ方針をご
       百万ドルの枠を大幅に下回ります。
                                    参照ください。
     以下の表は、2021年度の社外取締役の報酬に関する情報を示したものです。

    2021  年度取締役報酬

                                  現金で発生した

                                      または
                                  支払われた報酬            株式報奨
                                                        合計
                                       (1)         (2)
    氏名                                (ドル)         (ドル)          (ドル)
    エレン・M・コステロ                             $    267,917       $  150,000       $  417,917
    グレース・E・デイリー                             $    251,667       $  150,000       $  401,667
    バーバラ・J・デソー                             $    292,500       $  150,000       $  442,500
    ジョン・C・デューガン                             $    575,000       $  150,000       $  725,000
    ダンカン・P・ヘンス                             $    310,833       $  150,000       $  460,833
    ピーター・B・ヘンリー                             $    215,417       $  150,000       $  365,417
    S・レスリー・アイルランド                             $    180,000       $  150,000       $  330,000
    ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                             $    249,167       $  150,000       $  399,167
    レネ・J・ジェームズ                             $    196,250       $  150,000       $  346,250
    ゲーリー・M・ライナー                             $    167,084       $  150,000       $  317,084
    ダイアナ・L・テイラー                             $    326,667       $  150,000       $  476,667
    ジェームズ・S・ターレー                             $    265,417       $  150,000       $  415,417
    デボラ・C・ライト                             $    167,500       $  150,000       $  317,500
                   ＊
    アレクサンダー・R・ワイネンズ                             $    302,500       $  150,000       $  452,500
    エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                             $    142,500       $  150,000       $  292,500
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     ＊ワイネンズ氏は、2021年11月19日にシティの取締役を辞任しました。
     (1)  取締役は、現金定額報酬の全部または一部をシティ普通株式で受領することを選択することができ、さらにこの普通株
       式の受領を繰り延べることを選択することもできます。何名かの取締役は、株式の受領を繰り延べています。コステロ
       氏は、下記の表に示すように、シティグループの2021年度の現金定額報酬および委員会報酬の全部を繰延株式で受領す
       ることを選択しました。デューガン氏は下記の表に示すように、会長報酬の50パーセントを繰延株式に、50パーセント
       を現金に分けることを選択しました。ヘンリー氏、ジェイコブス氏およびライナー氏は現金定額報酬を株式（100パーセ
       ント）で受領することを選択しましたが、定額報酬の受領の繰延を選択しませんでした。したがって、それぞれ2,799
       株、3,545株および2,383株が同氏らに四半期毎（１月１日、４月１日、７月１日および10月１日）に支給されました。
       報奨としての株式数を決定するために用いられた株価は、各四半期の最終月の最初の10日間のニューヨーク証券取引所
       におけるシティグループ普通株式（連結ベース）の終値の平均値です。
                              現金で現在までに

                                           株式で支払われる繰延報酬
                               支払われた報酬
       氏名                            ( ドル)     ユニットの数        ユニットの価値
       エレン・M・コステロ                            $  6,250        3,733    $    261,667
       グレース・E・デイリー                            $ 251,667           —         —
       バーバラ・J・デソー                            $ 292,500           —         —
       ジョン・C・デューガン                            $ 325,000         3,566    $    250,000
       ダンカン・P・ヘンス                            $ 310,833           —         —
       ピーター・B・ヘンリー                            $  18,750           —         —
       S・レスリー・アイルランド                            $ 180,000           —         —
       ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                                —        —         —
       レネ・J・ジェームズ                            $ 196,250           —         —
       ゲーリー・M・ライナー                                —        —         —
       ダイアナ・L・テイラー                            $ 326,667           —         —
       ジェームズ・S・ターレー                            $ 265,417           —         —
       デボラ・C・ライト                            $ 167,500           —         —
                      ＊
                                    302,500
       アレクサンダー・R・ワイネンズ                            $            —         —
       エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                            $ 142,500           —         —
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     (2)  本項目記載の価値は、ASC718に従って計算した2021年度繰延株式報奨の付与日現在の公正価値の総額を示したもので
       す。各取締役に支払われた繰延株式数は、付与日である2021年２月11日時点で、ニューヨーク証券取引所におけるシ
       ティ普通株式の付与日直前の５取引日の終値の平均値により決定された付与価格に基づく付与日現在の公正価値となり
       ます。下記の表の金額は繰延株式報奨のみを示しており、現金定額報酬または会長報酬もしくは委員長報酬の代わりに
       付与された株式報奨は含まれていません。この繰延株式報奨の付与日現在の公正価値は、下記のとおりです。
                                           2021  年度に

                                           付与された         付与日現在
                                            繰延株式        の公正価値
        氏名                                      (株)        (ドル)
        エレン・M・コステロ                                    2,378.0836        $  150,000
        グレース・E・デイリー                                    2,378.0836        $  150,000
        バーバラ・J・デソー                                    2,378.0836        $  150,000
        ジョン・C・デューガン                                    2,378.0836        $  150,000
        ダンカン・P・ヘンス                                    2,378.0836        $  150,000
        ピーター・B・ヘンリー                                    2,378.0836        $  150,000
        S・レスリー・アイルランド                                    2,378.0836        $  150,000
        ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                                    2,378.0836        $  150,000
        レネ・J・ジェームズ                                    2,378.0836        $  150,000
        ゲーリー・M・ライナー                                    2,378.0836        $  150,000
        ダイアナ・L・テイラー                                    2,378.0836        $  150,000
        ジェームズ・S・ターレー                                    2,378.0836        $  150,000
        デボラ・C・ライト                                    2,378.0836        $  150,000
                      ＊
                                            2,378.0836
        アレクサンダー・R・ワイネンズ                                            $  150,000
        エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                                    2,378.0836        $  150,000
     2021  年度末現在の各取締役の残存する繰延株式の総数は以下のとおりです。

    氏名                                                 株式数

    エレン・M・コステロ                                                  37,012
    グレース・E・デイリー                                                  4,443
    バーバラ・J・デソー                                                  4,278
                                                      16,610
    ジョン・C・デューガン
    ダンカン・P・ヘンス                                                  23,778
    ピーター・B・ヘンリー                                                  30,116
    S・レスリー・アイルランド                                                  9,883
    ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                                                  4,443
    レネ・J・ジェームズ                                                  16,870
    ゲーリー・M・ライナー                                                  4,278
    ダイアナ・L・テイラー                                                  41,803
    ジェームズ・S・ターレー                                                  23,778
    デボラ・C・ライト                                                  4,443
                  ＊
                                                      4,443
    アレクサンダー・ワイネンズ
    エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                                                  40,254
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     報酬の検討および分析
     当社の報酬の検討および分析は、以下の項目で構成されています。

        ・  2021年度指名執行役員の年間報酬
        ・  2021年度指名執行役員長期変革業績連動賞与プログラム
        ・  業績
         ・  財務
         ・  リスクおよび統制の管理
         ・  リーダーシップ
         ・  顧客および事業基盤
        ・  理念および枠組み
         ・  年間報酬の構成要素
         ・  当社のプロセス
         ・  株主との対話
         ・  当社の報酬プログラムのリスク関連事項および統制関連事項
        ・  決定事項
         ・  指名執行役員の業績評価
         ・  業績連動株式ユニット
         ・  繰延株式報奨
        ・  その他の報酬制度
     なお、2021年度の抜粋報酬一覧表およびそれに付随する表ならびにその説明は、本「報酬の検討および分析」の
    後に記載されます。
     本「報酬の検討および分析」から下記「最高経営責任者の報酬比率」に記載される非GAAP財務指標については、
    下記「用語集」および「シティグループ                      －  定量的スコアカード指標の詳細および調整」に記載されます。下記
    「用語集」および「シティグループ                   －  定量的スコアカード指標の詳細および調整」では、GAAP財務指標からの当
    該指標の決定方法が説明されます。
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     2021  年度指名執行役員の年間報酬
       2021  年度の業績に応じた指名執行役員の年間報酬額は以下のとおり報酬委員会により承認されました。
                       １       ２       ３         ４        ５

                                                     2021  年度
                                                     年間報酬
                                                     (１～４の
                                   業績連動株式
                                            繰延株式報奨
       (1)                  (2)        (2)       (3)                (4)
                                              (3)
     氏名                 基本給       現金賞与       ユニット                  合計)
                      $1,333,333       $6,350,000       $10,583,334          $4,233,333       $22,500,000
     ジェーン・フレイザー
     マーク・メイスン                  $750,000      $4,644,000       $3,483,000         $3,483,000       $12,360,000
     フランシスコ・フェルナンデ                 $8,973,981           —   $5,406,646         $6,608,123       $20,988,750
            (5)
     ス・デ・イバラ
     ピーター・バベイ                  $750,000      $3,900,000       $2,925,000         $2,925,000       $10,500,000
     エルネスト・トレス・カントゥ                  $750,000      $4,140,000       $3,105,000         $3,105,000       $11,100,000
     (1)  マイケル・コルバット氏については、2021年２月に最高経営責任者を退任したため、省略されています。
     (2)  2021年度抜粋報酬一覧表において報告されています。
     (3)  これらの報奨は、SEC規則に従い、2021年度抜粋報酬一覧表において報告されていません。これらの報奨は、2022年度ま
       たはその後の年度の抜粋報酬一覧表で報告される可能性があります。2021年度について、上記表の４列目で報告されて
       いるイバラ氏の報酬は、規制上の理由から過年度と同様に繰延現金報奨として支払われます。これについては、規制当
       局による審査を経て、2022年度から変更となる予定です。
     (4)  上記表には、下記「2021年度指名執行役員長期変革業績連動賞与プログラム」に記載される当社の長期的業績に基づく
       変革賞与プログラムにより2021年度に支払われた報奨は含まれていません。
     (5)  イバラ氏は、当社のロンドン事務所に在籍しており、同氏の報酬は英国およびEUの要件に準拠するよう設計されていま
       す。したがって、同氏のインセンティブ報奨はすべて繰り延べられ、即時に支払われる現金賞与は含まれていません。
       さらに、2021年度について、上記表の３列目で報告されている同氏の報酬は、過年度と同様に繰延現金報奨として支払
       われます。これについては、規制当局による審査を経て、2022年度から変更となる予定です。最終的には、上記表１列
       目の同氏の報酬は、基本給と同氏の職務の重要性に関する一定の指針に基づく固定役職手当の組合せにより構成されま
       す。報酬委員会は毎年、この構成要素の適切な分割を検討しています。同氏の報酬は、１英ポンド＝1.3806125米ドルの
       レートで英ポンドから米ドルに換算されています。
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       報酬委員会は、2021年度の報酬に関して、全体的に２つの主要な検討事項に基づく観点から決定しました。
      第一に、シティは移行期、変革期にあります。2021年、フレイザー氏が、引き継ぎ過程を経て、最高経営責任
      者に就任しました。当社経営陣内部からの最高経営責任者の引き継ぎが滞りなく行われたことにより、当社の
      戦略的刷新と報酬理念の実施の両面において、円滑かつ効果的な移行が推し進められました。フレイザー氏
      は、アジア、ヨーロッパおよび中東での個人向け事業戦略、メキシコでの当社の事業基盤を当社のインスティ
      テューショナル部門およびプライベートバンクに集中させる計画ならびに社内の構造改革および新たなグロー
      バル・ウェルス・マネジメント・チームの編成等、戦略上重要な決定を次々と下しています。さらに、前述の
      とおり、同意命令により、当社にはリスクおよび統制の環境および企業文化の側面から変革する必要があるこ
      とが浮き彫りとなっています。第二に、報酬委員会は、2021年度の株主への還元額の低迷、堅調な財務成績お
      よび競争市場環境でのリーダーシップを保持する必要性という３つの重要な要因を比較し検討しました。上記
      の事由が組み合わさったことにより、報酬委員会は、いくつかの困難な選択に直面しましたが、慎重なリスク
      テイク行動を奨励しつつ、              実績に基づいた報酬を支払うという考え方および当社の競争ニーズを支えるための
      報酬プログラムの利用目的に則していると報酬委員会が考える結果につながっています。
       上記の表は、下記「2021年度抜粋報酬一覧表および報酬情報」内の2021年度抜粋報酬一覧表に記載されてい
      るような、SEC規則に従った報酬の報告に代わるものであることを意図したわけではありません。
    2021  年度指名執行役員長期変革業績連動賞与プログラム

       同意命令に関連して、シティは社内全体を対象に、                          そのリスクおよび統制環境、運営ならびに顧客へのサー
      ビスにおいて質の向上を推進するための                     変革プログラムを開始しました。これらの基準の達成に当たって、あ
      らゆる階層の従業員が、積極的な役割を担うことを期待され、シニア・リーダーはプログラムの進行を促進す
      ることについて責任を負います。
       同意命令プログラムに関連する履行を効果的に行うことを奨励し、シティのリスクおよび統制環境ならびに
      企業文化の変革を促進するために、2021年８月、報酬委員会は長期業績連動賞与プログラム（変革賞与プログ
      ラム）を承認しました。本プログラムは特定の事項を重視                              しているため、また、当社の株主および他のステー
      クホルダーにとって変革プログラムが極めて重要であることに照らして、変革賞与プログラムには以下の特徴
      があります。
        ・  当社の通常の報酬プログラムとは異なるバランスの指標およびその他の設計上の特徴を有しています。
         特に、変革賞与プログラムでは、支払を決定する際、財務業績指標は考慮されないため、意図された強
         力なインセンティブが希薄化されます。当社は本プログラムに関して、成功はシティのリスクおよび統
         制環境ならびに企業文化の変革により決定されるという、簡潔、明快かつ強力なメッセージを提示する
         ことを目的としています。
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       ・  雇用の終了の理由にかかわらず、特定の権利確定日まで雇用が維持されている従業員にのみ支払を実施
         します。本プログラムのこの特徴は、継続的に共同で任務を果たすことが、この取組みの成功に不可欠
         であり、したがって支払の条件となるということを、同様に簡潔、明快かつ強力なメッセージとして提
         示することを目的としています。
       ・  変革プログラムの目標に対し総体的な業績を重視します。基準となる支払率は、全参加者について概ね
         一律となっています。
       シティの報酬理念には、変革プログラムの成功のために要求される各マイルストンを達成するために、当社
      のシニア・リーダーが（個別におよび集団で）説明責任を負うことが含まれています。変革賞与プログラムの
      下では、シニア・リーダーには、シティの変革目標の達成による利益を得る機会があります。十分な進展が見
      られない場合、シニア・リーダーの報酬に様々な形（変革賞与プログラム全体で見込まれる利益の喪失を含み
      ます。）でマイナスの影響を与えることとなります。
       上述のとおり、変革賞与プログラムは、シティのリスクおよび統制環境ならびに企業文化の変革を奨励する
      ことに特化して設計されているため、支払の決定に際し財務業績指標を考慮しません。ただし、支払の半分
      は、複数年にわたる業績評価期間中のシティの株価と連動しています。本プログラムのこのような特徴は、当
      社のリスクおよび統制環境の変革が、まさに株主の重要な利益となるという事実を表しています。この特徴に
      より、当社の主要な従業員の利益と当社の株主の最終的な利益が一致することとなります。
       変革賞与プログラムの下で、フレイザー氏以外の当社の各指名執行役員には、2021年８月から2024年                                                    12 月ま
      での期間におけるシティの変革目標の達成およびその他の実績条件の達成に基づき、追加報酬として最高５百
      万ドルを受け取る機会が与えられます。実際の支払には、この業績評価期間（３期に分割されます。）にわた
      るシティの変革目標に関する総体的な実績が反映されます。支払の配分は、2023年２月に25パーセント、2024
      年２月に25パーセントおよび2025年２月に50パーセントの３つとします。
       さらに   変革賞与プログラムは、円滑な変革の支援に極めて重要な約250名のシニア・リーダーにも適用され
      ます。当該参加者の予定賞与金額は、各個人の報酬水準に左右されます。
       執行役員が受け取る目標賞与（存在する場合）の一部は、複数年の業績評価期間全体に適宜適用                                                 される、シ
      ティ全体を対象とする以下の非財務業績指標と連動しています。
        ・  米国内のシティの担当当局への適切な変革計画書の提出
        ・  要求された暫定的措置の適時の実施
        ・  変革プログラムのうち、最優先されるリスクの緩和措置の適時の実施
        ・  プログラムの実施、資源確保、リスク低減およびデータ・ガバナンスにおける持続可能な結果
       さらに、変革プログラムの業務固有のあらゆる事項に関し、各個人が高度なリーダーシップを発揮すること
      も、業績の基準として考慮されます。言い換えれば、本プログラムにおいて支払を                                          受けられるか否かは、個人
      のリーダーシップ評価がプラスであることが前提となっています。
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       受け取る報奨は、目標額よりも低額となることはあっても、目標額を上回ることはありません。報酬委員会
      は、全参加者に対して概ね一律の基準となる支払率を用いて、上記の基準に照らして業績を評価します。
       報奨の価値のうち50パーセントは、報奨の付与日から支払日までのシティの普通株式の価値の変動に連動し
      て支払われます。違法行為およびその他の特定の事態が生じた場合、報奨は取り消され、クローバック（報酬
      返還）されます。
     業績

       2021  年度の当社の業績の主要事項を、４つの業績ピラーの観点から以下に概説します。各ピラーに関する各
      指名執行役員の業績については、下記「決定事項」－「指名執行役員の業績評価」で個別に検討されます。
      財務

       報酬委員会は、2021年度の執行役員インセンティブ報酬付与時に、以下の財務実績の主要事項を考慮しまし
      た。報酬の決定の際、当社の報酬委員会は、以下に記載される各指名執行役員に関するその他の財務指標を考
      慮します。
                             投資家の資本

        シティに関する当社のビジョンは、国際取引を必要とする法人、資産分野におけるグローバル・リーダーな
       らびに個人向け決済および住宅市場での貸付に関する主要事業者にとって傑出した銀行となることです。当社
       は、資源および資本の配分に関する決定の支援ならびに業績の評価を含め、ビジョンと戦略の一致を目的とし
       て業務報告に変更を加えています。
        2022  年度第１四半期に、当社は、投資家その他が当社の業績と事業価値をより深く理解できるように、上記
       の業務報告への変更と合致させるために、当社の財務報告体制を以下のとおり変更する予定です。
      ・  第一に、当社は現在、パーソナル・バンキング・アンド・ウェルス・マネジメント・セグメントを設置しよ
        うとしています。このセグメントは、米国パーソナル・バンキングおよびグローバル・ウェルス・マネジメ
        ント事業（プライベートバンクを含みます。）の２つの個別の報告単位により構成される予定です。
      ・  第二に、インスティテューショナル・クライアント・グループに関して、サービス業務、銀行業務および市
        場業務の３つの報告単位の下で報告を開始します。サービス業務には、当社の将来にとって重要な業務であ
        るトレジャリー・アンド・トレード・ソリューションおよびセキュリティーズ・サービスが含まれていま
        す。上記の業務は、そのグローバルな事業規模と一連の商品提供を考慮すると、シティにとって必要不可欠
        なものです。
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      ・  最後に、当社は、残存するレガシー・ホールディングス資産を含め、撤退する予定の全事業により構成され
        るレガシー・フランチャイズ・セグメントを設置しようとしています。当社は、売却中の事業の運営に関し
        て相当な経験を有しており、このセグメントを管理する専門チームを立ち上げました。これにより、当社の
        他のセグメントを統率するマネジメント・チームがシティの戦略に注力することが可能となります。
        以下の表は、2021年度のシティの報告体制および2022年度の新規財務報告体制を概説したものです。

        2021年度、当社では絶対的な株主還元額および相対的な株主還元額が減少しました。2021年度を最終年とす








       る１年間、３年間および５年間の当社の株主総還元額は、それぞれ1.0パーセント、29.4パーセントおよび
       17.6パーセントでした。当社の2021年度の財務実績の主要事項には以下の事項が含まれます。
      ・  通年収益は、2020年度から５パーセント減少して719億ドルとなりました。これは、インスティテュー
        ショナル・クライアント・グループの投資銀行業務、株式市場業務、プライベートバンク業務およびセ
        キュリティーズ・サービスが堅調であったものの、インスティテューショナル・クライアント・グループ
        の債券市場業務での市場活動の正常化ならびにグローバル個人金融部門全体での預金スプレッドの縮小お
        よびカード貸出金の減少の影響が上回ったためでした。
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      ・  通年の普通株主に係る当期利益は、2020年度の100億ドルから増加して209億ドルとなりました。これは主
        に、マクロ経済環境およびポートフォリオの与信の質の両面の継続的な改善による信用損失引当金（以下
        「ACL」といいます。）の戻入れの影響を受けたことによるものです。
      ・  RoTCEは13.4パーセントとなりました。これはアジア関連事業の売却の影響を除くと14.4パーセント相当
        となり、2020年度の6.6パーセントから上昇しました。
      ・  通年の１株当たりの利益は10.14ドルとなり、2020年度の4.72ドルから増加しました。
      ・  当社は、顧客や取引先、さらにはより広範囲な経済社会を支え、堅調な資本および流動性ポジションを維
        持しつつ、当社の資本基盤を継続して最適化しました。当社は、資本のうち約120億ドルをシティの普通
        株主に還元し、１株当たり純資産額は前年比約７パーセント増加の92.21ドルとしました。2021年度末時
        点の普通株式等Tier１資本（CET１）比率は、バーゼルⅢの標準的アプローチの枠組に基づき、2020年度
        の11.5パーセントから上昇して12.2パーセントとなりました。これは、2022年１月１日にシティが採択し
        たカウンターパーティーの信用リスクに対する標準的アプローチ（SA-CCR）の影響を吸収するために必要
        な資本を増強したためです。
        下記のグラフは、2021年度の主要な財務評価指標に関する当社の達成度を示したものです。
      リスクおよび統制の管理





       報酬委員会は、2021年度の執行役員インセンティブ報酬付与時に、以下のリスクおよび統制の管理の実績の
      主要事項を考慮しました。また、以下に記載されるとおり、報酬を決定する際、各指名執行役員に関して、そ
      の他のリスクおよび統制の指標を考慮します。
                             当社の変革

       規制当局は、グローバル金融システムでの当社の主導的な役割を踏まえ、相応の高い基準を当社に課してい
      ます。同意命令は、この分野での当社の実績が基準を満たしていなかったことを示すものです。当社は、当社
      の企業文化におけるリスクおよび当該リスクの統制への影響を管理する方法により、変革に着手しているとこ
      ろです。
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       当社の首脳部のメンバーは全員、変革に携わっており、変革の実行において重要な役割を直接担っていま
      す。当社は、多岐にわたる種類および領域の専門知識と経験を有するベテランの従業員と新規雇用者から適宜
      構成される優秀な人材を集めて特別なチームを設置し、各事業部門およびグローバル・ファンクションズの代
      表者が６つに分かれた変革プログラムを主導しています。当社は、この取組みに最高の人材を投入しており、
      緻密で一体的な手法により当社の顧客、投資家および規制当局の要求に対処しています。
       2021  年度の主要な目標は、当社の変革を管理、指導および支援するための組織およびインフラストラク
      チャーを構築することでした。一貫性を徹底させるためには、組織体制をシティの事業および機能全体に行き
      渡らせる必要があると考えられます。当社は、当社のチーフ・アドミニストレイティブ・オフィサー、その
      チームならびに世界中の様々な会議および委員会を通じて、この目標を達成するための手段を提供する体制を
      作り上げたと考えています。
       当社は、リーダーシップ・チームにこれらの優先事項に関する個別の業績について説明責任を負わせていま
      す。この責任をさらに強化するために、当社は、                         下記「2021年度指名執行役員長期変革業績連動賞与プログラ
      ム」  で考察される長期変革業績連動賞与プログラムを導入しました。変革賞与プログラムの下では、約250名
      の参加者に適用される、全社を対象とする業績評価が行われ、これによりリーダーシップ・チームおよび経営
      陣が相互に、また投資家および規制当局を含むステークホルダーに対し、強い責任感を持つよう徹底していま
      す。
      リーダーシップ

       2021  年度のシティの主なリーダーシップに関する主要事項は、最高経営責任者の交代および戦略的刷新の徹
      底により生じたものです。
                          最高経営責任者の交代

       2021  年度中、当社は、複数年にわたるリーダーの交代手続を滞りなく完了し、ジェーン・フレイザー氏がマ
      イケル・コルバット氏の後継者として最高経営責任者に就任しました。この手続は、フレイザー氏が2019年度
      にシティの社長に昇進したのと同時に開始され、同氏はその後、2021年２月26日付で最高経営責任者に昇進し
      ましたが、これは、この交代のプロセスが、コルバット氏、指名・統治・広報委員会および取締役会全体によ
      り滞りなく遂行されたことを表しています。
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                             戦略的刷新
        当社の組織を率いる最適な人物としてフレイザー氏を選出したこととその後の徹底した交代手続によって、
       リーダーシップのスムーズかつ効果的な移行を実現することができました。このシームレスで綿密な計画によ
       る移行により、シティは主要な戦略的目標に関して順調なスタートを切ることができました。上述したとお
       り、2021年４月、当社は、アジアおよびEMEAでの個人金融事業基盤を４つのウェルス・センターに集中させ、
       その結果この２つの地域に残存する13の市場での個人向け事業の撤退を進めることを発表しました。さらに最
       近では、シティバナメックスの個人、小規模事業者および中堅企業向け銀行業務からの撤退の意向を発表しま
       した。また、2021年度に、社内の構造改革および新たにグローバル・ウェルス・マネジメント・チームの立ち
       上げを発表しました。さらにこれらの変更に合わせて、インスティテューショナル・クライアント・グルー
       プ・セグメントに加えて、パーソナル・バンキング・アンド・ウェルス・マネジメント・セグメントおよびレ
       ガシー・フランチャイズ・セグメントの２つの新規のオペレーティング・セグメントの設置を最近発表しまし
       た。
      顧客および事業基盤

       当社の顧客および事業基盤の取組みの成否は、会社全体の長期的アプローチにかかっており、2021年度、当
      社は、規模の大小を問わず当社の目標を支援する多くの個別プロジェクトを実施しました。前年度の本項目で
      は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の中での成長および経済的進展を可能にする取組みに対する活
      動および人種間の平等への措置に関する取組みを説明しました。当年度は、報酬委員会が、2021年度中に顧客
      との関係を強固にし、当社の事業基盤を強化するために実施された当社の取組みの重要な事例と判断した他の
      ３つのプログラムの要点を説明します。
                            地域投資・開発

       シティの地域投資・開発（以下「CID」といいます。）は、世界中の地域共同体でプラスの社会的影響を促
      進するためにシティの事業および機能にわたって作業する統合チームです。
       CID  は以下のチームで構成されています。
       ・  シティ・インパクト・ファンド：人材開発、持続可能性、インフラストラクチャー、財務能力ならびに
         資本および経済的機会へのアクセスを含む社会的な課題に取り組む米国の「ダブル・ボトム・ライン」
         を追求する会社に投資します。
       ・  シティ・ソーシャル・ファイナンス：銀行、当社の顧客および当社のパートナーが金融包摂を拡張し、
         基本サービスへのアクセスを加速し、雇用創出を促進し、社会的インフラストラクチャーの開発を拡大
         できるようにする拡張性のあるビジネス・プラットフォームおよび顧客ソリューションを推進するため
         に世界中のシティの事業にわたって活動しています。
       ・  米国ビジネス・パートナーシップ：低・中所得層および有色人種社会に影響を及ぼす問題を把握し、金
         融アクセスの拡大および人種間の経済格差の解消に役立つ商品およびサービスの刷新を促進するため
         に、市民権団体および消費者保護団体とシティの関係性を統率します。
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       ・  米国のコミュニティ・リレーションズ：国内各地の地域共同体のリーダーおよび組織と関わりを持ち提
         携することにより、社会的影響をもたらします。このチームは、全社員に平等な機会がさらに提供され
         るように、シティのボランティア、専門知識、資源、商品およびサービス等を通じて、シティの人員を
         結び付けています。
        シティ・ファウンデーションは、若年層の経済的機会、金融包摂および地域ソリューションの３つの分野
       で、主要な地域共同体の中心となるプログラムを形成するためにシティが資金を提供した別個の法人です。
        当社のアプローチは、単体の組織が、縦割型手法で取り組むことでは制度的な課題に対処することはできな
       いという考えが基礎となっています。当社は、ポジティブな社会的影響を支える共通の目標に基づき連携して
       おり、CIDは、顧客、政府、非政府組織、学術団体および新興企業から大企業、多国籍企業に至るまで、当社
       のステークホルダーにとって最良のパートナーとなれるよう努力しています。
                           地域共同体の支援

        2021  年度において、米国通貨監督局（以下「OCC」といいます。）による当社の米国地域再投資法（以下
       「CRA」といいます。）に基づく業績評価に関して「優秀」の評価を受けました。シティの地域共同体への投
       資および支援は、成長と経済発展を可能にするという当社の使命の中核となるものです。当社は、米国の低所
       得者向け適正価格住宅開発の貸し手では最大手であり、前年度は低所得者向け適正価格住宅プロジェクトに70
       億ドルを融資しました。
        OCC  は、低・中所得層（以下「LMI」といいます。）の各個人の信用ニーズへの対応ならびに当社が営業して
       いるLMI地域での商品およびサービスの提供に関するシティの実績を評価しました。2017年から2019年までの
       シティの融資、投資およびサービスは、地域共同体のニーズへの即応性と影響に関して分析されました。
       CRA  は、銀行に対し、LMI地域を含め銀行が営業を許可された地域での信用ニーズへの対応を要求していま
      す。評価期間中、シティバンクは1,256億ドルをCRAの活動に割り当てました。この金額のうち、シティバンク
      は以下の項目に以下のおおよその金額を割り当てて、CRA評価対象地域のニーズに対応することを目標としま
      した。
       ・  抵当貸付135,000件および中小企業向け融資599,000件に総額684億ドル
       ・  LMI地域を支援するための地域開発貸付に123億ドル
       ・  地域開発投資への76億ドルに加え、助成金および寄付金として147.6百万ドル
       ・  LMIの個人および地域を対象として、財務教育、中小企業に対する技術支援および初回住宅購入者教育に
         注力したサービスを提供する非営利組織に対し13,000人時
       ・  月額料金が低額または免除可能で当座貸越手数料が無料となるシティバンクのデジタル機能を提供する
         独自のアクセス・アカウントを、米国での全アカウントの20パーセント相当に拡大
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                            持続可能な金融
        当社は、低炭素経済への移行の加速を支援するために新たな５ヶ年の2025年持続可能な成長戦略を2020年度
      に発表した後、2021年４月、持続可能な金融のために2030年までに１兆ドルを投入すると発表しました。
        今回の投入は、国際連合の持続可能な開発目標（SDGs）の意欲的な目標に合わせたものであり、当社の2025
      年持続可能な成長戦略に概説される当社の取組みを基盤に実施されています。重要な点は、この１兆ドルに
      は、当社の現在の環境関連の融資目標を2025年までの2,500億ドルから2030年までの5,000億ドルへと拡大した
      分が含まれていることです。当社は、多様な気候変動ソリューション（再生可能エネルギーおよびクリーン・
      テクノロジーから節水および持続可能な輸送まで）に融資し、これらを促進し、環境的、社会的および経済的
      ニーズの均衡をとる持続可能な低炭素経済への移行をさらに加速する予定です。
        さらに、当社は環境的な融資以外でSDGsへの支援となる他の多くの活動に融資しています。そのような融資
      には、教育、低所得者向け適正価格住宅、医療、経済的包摂、地域への融資、国際開発への融資、人種的・民
      族的多様性および性別間の平等への重要な投資が含まれています。当社は、１兆ドルの持続可能な金融活動の
      一環として、2030年までに上記の活動にさらに5,000億ドルを投入します。
        当社の事業規模がグローバルであり、その活動が全世界での経済活動の支援であることを考慮すると、シ
      ティには、SDGsを達成するために担うべき役割があります。新型コロナウイルス感染症の世界的大流行により
      明らかになったとおり、経済と身体的健康、環境および社会的安定はどれも密接に関連しています。シティで
      の対応も同様に、多面的で相互に結び付いており、持続可能な金融への当社の取組みは、当社による貢献の重
      要な一部となっています。実施すべき事項は未だ数多く残っており、課題が山積していますが、当社の目標は
      意欲的かつ喫緊なものであり、政府、顧客および競合他社との共同活動への当社の取組みは強固なものとなっ
      ています。
                          人種間の平等への措置

       有色人種社会のニーズへの効果的な対応は、民間企業にとって戦略的に不可欠なものです。人口統計の変化
      が有色人種社会に成長をもたらしたため、その購買力および貯蓄力も成長し、有能な人材の獲得と商品のマー
      ケティングの両面において、企業の機会が拡大されています。さらに、富の次世代への移行により、また多く
      の若者が自己の価値観に合わせた金銭的判断を行っていることにより、企業が、人種間の平等に関する問題を
      はじめとする経済的不平等および社会的不公正による社会的問題に優先的に対処する役割を担うことへの期待
      がますます高まっています。
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       2020  年９月、シティおよびシティ・ファウンデーションは、人種間の平等への要求が高まる中、人種間の平
      等への措置（以下「ARE」といいます。）を発表しました。この措置は、有色人種社会に対し偏った影響を及
      ぼした新型コロナウイルス感染症の世界的大流行によりさらに急を要するものとなりました。AREは、主に、
      ４つの主要な活動分野、すなわち、                  有色人種社会に対する銀行取引および与信の利用機会の拡大、黒人所有企
      業への投資の増大、アメリカの黒人の間での低所得者向け                              適正価格     住宅および住宅所有の拡大、ならびに当社
      および金融サービス業界での人種差別禁止慣行の推進の分野で、                                 シティの中核的な商品およびサービスを通じ
      て米国における人種間の経済格差の解消に寄与することを目的としています。
       ３ヶ年公約の開始から１年が経過し、当社は、有色人種社会への経済的機会の拡大に関する構想にすでに10

      億ドルを投資しており、2020年度に設定した当初の11億ドルの投入を遙かに上回ろうとしています。この取組
      みには、平等の拡大、シティと共同での収益創出機会への参加に関する、マイノリティー預金取扱機関への勧
      誘の拡大、シティ・インパクト・ファンドを通じた黒人所有のベンチャーキャピタルへの投資ならびに低所得
      者向け適正価格住宅および労働者向け住宅を維持するための黒人の不動産デベロッパーへの平等な対応が含ま
      れています。当社は、全社を挙げて、平等を支援するために考え行動しています。2021年度を通じて、当社
      は、成功への重要な手段の１つである、全社内での人種間の平等への取組みの制度化に取り組んできました。
      例えば、対象を定めた統合されたセグメント戦略を策定し、顧客中心のシームレスな業務を促進し、さらに米
      国内での金融包摂、人種間の平等および顧客保護をさらに支援するために、米国パーソナル・バンキング内
      に、集権化された金融包摂および人種間平等セグメント・チームを設置することに着手しました。また、ダイ
      バース・ファイナンシャル・インスティテューションズ・グループを立ち上げました。このグループは、マイ
      ノリティー預金取扱機関、ダイバース・ブローカー・ディーラーおよびダイバース・アセット・マネジャーと
      の全社的な取組みを統率し拡大するハブとして機能します。当社は、AREを、人種間の平等を実現する道のり
      における極めて重要な段階と考えており、当社のアプローチを発展させるための取組みを継続的に実施してい
      ます。2021年度には、シティはAREについて、第三者による人種間平等監査の実施を約束しました。この監査
      の実施は、当社の現在の取組みの影響の評価に役立つだけでなく、当社の今後の活動を調整し発展させる方法
      を知る上でも役立ちます。
     理念および枠組み

       当社の報酬理念は、当社の成功に不可欠な、世界に通用する有能な人材を集める一方、慎重なリスク・テー
      キングおよび統制の管理を奨励することを目的としています。当社の報酬理念は、以下の５つの目標に要約さ
      れます。
        ・  最高の倫理基準に立脚した企業文化を強化すること
        ・  慎重な意思決定を奨励して当社のリスクを管理すること
        ・  報酬プログラムに規制指針を反映させること
        ・  シティを成功に導く最良の有能な人材を集め、確保し続けること
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        ・  報酬プログラム、報酬体系および報酬決定を、株主およびその他のステークホルダーの利益と合致さ
         せること
       当社の報酬理念に関する説明の全文は、当社の公式ウェブサイトにて確認できます。
       当社の方針に従い、当社は、バランスのとれた行動を促すように執行役員報酬プランを設計しています。当
      社の執行役員の報酬は、目標の設定および事前に設定された目標に対する業績の測定・評価に関する統制され
      た方針に基づき決定されます。透明性、規律および業績のフィードバックは、執行役員の報酬に関する当社の
      アプローチの重要な要素です。このプロセスは年間を通して実施されます。
     年間報酬の構成要素

       執行役員のインセンティブ報奨の総額は、（a）年間現金賞与、（b）繰延株式報奨（その価値は当社の株価
      によります。）および（c）業績連動株式ユニット（PSU）（その価値は、当社の株価および業績目標の達成
      （該当する場合）によります。ただし、本書に記載されているとおり、英国の規制上の要件により要求される
      場合を除きます。）の３つの方法で提供されます。
       当社のインセンティブ報奨は、インセンティブ報酬の大部分が、権利確定まで複数年にわたる報奨により支
      払われるため、年間の報奨と長期の報奨のバランスが確立されます。当社の最高経営責任者に提供される長期
      インセンティブ報奨の71パーセントおよび他の指名執行役員に提供される長期インセンティブ報奨の50パーセ
      ントは、業績連動付与基準の対象となります。各種報奨の付与割合を決めるにあたって、報酬委員会は、繰延
      に関して適用のある規制基準およびガイドラインならびに市場慣行を考慮しました。
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                    インセンティブ報酬
     構成要素         報奨の種類        総額の取り分             業績連動および権利確定                 報酬の種類
                              ・  報酬総額のうち固定部分は、当社が有能
     給与          N/A         N/A                             現金
                               な人材を集め、確保し続けることができ
                               る競争力のある水準となっています。
                    最高経営責任者：         ・  業績評価により金額が決定されます。
     短期インセン
                        30％
              年間賞与                                       現金
                    その他の指名執行
     ティブ
                      役員：40％
                              ・  業績評価および株価によりユニットの目
                               標数が決定されます。
                              ・  発生するユニットは３年間の財務指標に
                               基づきます（2021年度の報奨の指標につ
                               いては、下記      「 報酬制度に基づく2021年
                               度の報奨付与」に記載されます。）。
                    最高経営責任者：                               株式連動、
                              ・  発生するユニットは、３年間の業績評
             業績連動株          50％                            業績連動お
             式ユニット       その他の指名執行                               よび現金に
                               価期間の末日に支払われます。
                      役員：30％                              よる決済
                              ・  最終的に受領する金額は当社の株主総還
                               元額に連動します。
     長期インセン
                              ・  業績評価期間中の当社の株主総還元額が
     ティブ
                               マイナスの場合は、報奨は目標の100
                               パーセントを上限とします。
                              ・  報酬返還制度が適用されます。
                              ・  業績評価および株価により付与する株式
                               の数が決定されます。
                    最高経営責任者：
                              ・最終的に受領する金額は当社の株主総還
              繰延株式          20％
                                                     株式
                               元額に連動します。
               報奨      その他の指名執行
                              ・  ４年間にわたって均等に支払われます。
                      役員：30％
                              ・  報酬返還制度が適用されます。
     当社のプロセス

       指名執行役員のインセンティブ報酬の設定に関する当社のプロセスの内容について以下に概説します。報酬
      の設定プロセスおよび報奨の特徴について当社がどのようにリスクを考慮しているかについての詳細な説明
      は、下記「当社の報酬プログラムのリスク関連事項および統制関連事項」に記載されています。
                              業績評価

       当社は、2020年度に、新たな報酬原則および実践を管理するための手段として、当社の報酬根拠説明ツー
      ル、CARTを導入しました。CARTは当社の報酬枠組みの不可欠な一部であり、リスクおよび統制の実績が報酬の
      決定に与える影響に関する透明性、規律性および熟慮度を著しく向上させることとなった処理ツールです。
      CARTは、年度末業績評価に関する綿密に統制された手法が必要であり、その最も重要な特徴は、報酬の決定を
      裏付けるために、マネージャーが、リスクおよび統制、財務、顧客および事業基盤、ならびにリーダーシップ
      というCARTの４つのピラーの各項目にわたる業績について、詳細に説明する必要があります。
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       CART  では、報酬の決定にリスクがどのように考慮されているかを証明する包括的な記録が作成されます。こ
      の実践により、当社は、リスクおよび統制の管理ならびに報酬の決定に関し、各上級マネージャーに規律ある
      方法で組織的に説明責任を負わせることが可能となります。
       各指名執行役員のインセンティブ報奨の総額は、対象の目標に対する当社の全体的な達成度、各執行役員の
      業績および市場ベンチマーキングプロセスに基づいています。各指名執行役員のインセンティブ報奨の総額の
      指標および目標は、各執行役員のスコアカードに記載されます。市場ベンチマーキングプロセスが出発点とな
      り、市場ベースの報酬が各指名執行役員の経験および役割の範囲を反映するよう調整されます。さらに、各指
      名執行役員に関して、CARTの４つのピラーのそれぞれについて記述式評価がCARTに記入されます。報酬委員会
      は、当社の最高経営責任者に対するこの評価を記入し、当社の他の指名執行役員の評価に対して意見を述べま
      す。これらの要因は、同時に検討され、報酬委員会によるインセンティブ報酬額の決定の根拠となります。
       報酬委員会は、当社の報酬枠組みに基づき、指名執行役員のインセンティブ報酬に関する最終決定を行う際
      に、５段階のプロセスを採用しています。当該プロセスを以下の図に示し、その概要を図の下に記載します。
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      ステップ１：スコアカードの目標設定と目標加重値
      ・  報酬委員会は、年次報酬サイクルの初期に、                       各 指名執行役員       のスコアカードにおける目標を設定
        します。業績目標は、リスクおよび統制、財務、顧客および事業基盤ならびにリーダーシップの
        ４つの区分、すなわち業績の「ピラー」に分類されます。各ピラーの目標の種類および数は、指
        名執行役員の役職に基づき、指名執行役員ごとに以下のとおり異なります。
       -  リスクおよび統制の目標             には以下が含まれます。
         ○  リスクおよび統制に関する行動評価
         ○  マネーロンダリング防止およびその他の特定の規制基準
         ○  規制上の是正プログラムの進展
       -  財務目標     には以下が含まれます。
         ○ 指名執行役員全員が達成すべき全社的目標で、当社の年次事業計画を反映したもの
         ○  事業単位のリーダーとして指名執行役員が達成すべき事業単位固有の目標で、当社の個別の
           事業単位の年次計画を反映したもの
       -  顧客および事業基盤の目標              には以下が含まれます。
         ○  強固な事業基盤に重要となる指標に関連する目標およびビジネスリーダーである執行役員に
           とって重要となる指標に関連する目標、当社の顧客関係の拡大に関連する目標
       -  リーダーシップの目標           には以下が含まれます。
         ○  多様性およびその他人的資本管理の目標を含むリーダーシップの価値
      ステップ２：業績評価
      ・  各年度末に、指名執行役員の業績は、各目標に照らして評価されます。各業績ピラーの業績評価
        点が付与されます。
      ・  各指名執行役員は、当社のリスク・ガバナンス・フレームワークにより、４つの分類の中から１
        つに分類されます。当社は、業績ピラー別に所定の報酬調整範囲を定め、その４つの各分類の評
        価点を定めています。
      ・  報酬委員会は、最高経営責任者の業績の評価点を付け、最高経営責任者および報酬委員会は、他
        の指名執行役員の業績の評価点を付けます。
      ステップ３：市場報酬の評価
      ・  報酬委員会は、        各 指名  執行役員     の役職に対応する市場ベンチマークを決定するために、前年度の
        市場報酬を検討します。公開情報に加え、第三者が行った、同業他社企業における同等または類
        似の役職の報酬に関する市場調査に基づいてレンジが策定されます。この市場ベンチマークは、
        シティでの役割の範囲および執行役員の経験に基づき調整されます。
      ・  この実践は、当社の指名執行役員の報酬を、各執行役員の在任期間、経験および専門知識に基づ
        いて市場相場を反映した水準に設定することに役立っています。
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      ステップ４：業績と報酬の連動
      ・  そして、報酬委員会は、各ピラーの報酬調整を適切に決定する際に、所定の報酬調整レンジに照
        らして、     各 指名執行役員       の各ピラーの業績評価点を適用します。報酬の正味調整合計額は、予想
        される報酬額を決定するために調整された市場ベンチマークに適用されます。
      ・  報酬委員会は、４つのピラーの範疇にない卓越した業績結果を反映するために報酬をさらに調整
        する権限を留保しています。
      ・  報酬委員会はさらに、当社の説明責任フレームワークに基づき調整が必要となる影響を考慮して
        報酬を調整します。
      ステップ５：委員会による決定
      ・  報酬委員会は、目標、業績評価および報酬を調整する権限を留保しています。
      ・  報酬委員会は、受託者としての判断を行い、                       各 指名執行役員       の最終的な報奨額を決定します。
                             報酬管理体制

       当社は厳格      な 報酬管理体制       を 採用  しています      が、株主および規制当局             とのやりとりを踏まえ、また発展する
      ベストプラクティスにも            注意を払いつつ、これらを定期的に改善しています。
                シティの    体制                     当社  が 回避  する  体制

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      ○  投資家   への  継続的   な 意見聴取    　報酬および管理に関            ×  過度  な 役職手当    　当社は、社用機の無料での個人使
       するフィードバックを促進するために、報酬委員会                           用または特別な執行役員向け医療給付といった過度
       および経営陣は、株主と定期的な対話を行っていま                           な手当を執行役員に支給していません。
       す。                         ×  執行役員年金      　執行役員は、役員退職プログラムに
      ○  業績連動型報酬       　2021年度の業績連動型の変動イン
                                  基づいて追加の年金を受ける権利を有していませ
       センティブ報酬は、最高経営責任者の年間報酬額の                           ん。
       90パーセントを超えました。インセンティブ報酬の                         ×  シティ   株式  のヘッジ    取引  または   担保提供    　当社は、
       70パーセントは、繰延株式または株式連動ユニット
                                  執行役員による当社の普通株式のヘッジ取引または
       として支給され、株式連動ユニットは、３年間の業
                                  担保提供を全面的に禁止しており、さらに、執行役
       績に基づく財務指標に基づいて付与されます。
                                  員がシティの普通株式の投機的な取引を行うことも
      ○  厳正な業績評価プロセス           　CARTの使用により、厳正
                                  禁止しています。
       な業績評価プロセスが円滑に進められます。このプ                         ×  税金  の グロスアップ      　当社は、全給与所得者が利用
       ロセスでは、報酬委員会が、４つのピラーに関する
                                  可能な当社の海外駐在員向け税金均等化プログラム
       執行役員の業績の総合的な分析記録の作成に参加し
                                  による場合を除き、税金のグロスアップを認めてい
       ます。
                                  ません。
      ○  株主の透明性      　当社は、報酬委員会が当社の指名執
                                ×  複数年   にわたる    報酬保証    　当社は、軽率なリスク・
       行役員に対するインセンティブ報酬を決定する際に
                                  テーキングに対する動機を与え得る機能（複数年に
       評価したプロセスおよび指標について、年次株主総
                                  わたる保証等）を避けています。
       会議決権代理行使参考書類で開示することにより透
                                ×  支配権   が 変更  した  場合  における    「 シングル・トリ
       明性を確保しています。例えば、当社は３ヶ年業績
                                  ガー  」 　当社の株式インセンティブ・プランには、
       評価サイクルの開始時に、当社のPSUプログラムの業
                                  支配権が変更した場合における「ダブル・トリ
       績目標を開示します。
                                  ガー」の機能があります。すなわち、シティグルー
      ○  リスクおよび統制の管理           　リスクおよび統制の実効
                                  プの支配権の変更と、重大な違反行為によらない会
       的な管理は、執行役員の報酬を決定する際の重要な
                                  社都合による雇用終了の両方が発生していなけれ
       要因となります。
                                  ば、報奨の権利が確定しません。
      ○  規制上の要件      　当社の管理体制は、規制当局が公表
                                ×  支配権   の 変更  または   その  他「  ゴールデン・パラ
       する健全なインセンティブ報酬体制の原則を遵守す
                                  シュート    」 に 関 する  契約  　執行役員は、支配権が変
       るように設計されています。規制当局は、インセン
                                  更した場合における報酬を規定している特別な契約
       ティブ報酬体制を継続的に監視し、これに関与して
                                  を締結しておらず、また、退職時には、広範に適用
       います。
                                  される制度に基づく給付を超える離職手当を受領す
      ○  報酬返還制度      　下記「当社の報酬プログラムのリス
                                  る権利を有していません。
                                ×  未発生配当     の 支払  　当社は、潜在的な報奨が発生し
       ク関連事項および統制関連事項」               －「  報酬返還制
       度」に記載されているとおり、当社の業績連動株式                           受け渡された場合に限り、そのPSUおよび繰延株式報
       ユニット（PSU）および繰延株式報奨は、シティの報                           奨について配当等価物を支給します。執行役員に対
       酬返還制度の対象となります。
                                  する配当比率は、他の株主に対する配当比率と同一
      ○  株式保有規則      　当社の方針に基づき、執行役員は、
                                  とされます。
                                ×  雇用契約    の 濫用  　法律により要求される場合を除
       執行役員として在職している限り、当社のインセン
       ティブ報酬プログラムを通じて取得した、税引後正                           き、当社は、執行役員には有期雇用契約を使用して
       味株式の75パーセント以上を保有することを義務付
                                  いません。執行役員との契約は、他の従業員または
       けられています。
                                  退職者に対して一般的に適用されないような、退職
      ○  退職後   の 株式保有要件      　当社の方針では、各執行役
                                  後に個人に対して行う給付について規定することは
                                  できません。
       員は、退任後１年間は、当社に雇用されていない場
                                ×  株式報奨の「スプリングローディング」                  　シティ
       合であっても、株式保有規則の対象となった株式の
       50パーセント以上を保有するよう要求しています。
                                  は、株式報奨の受領者に対する報奨の価値を高める
      ○  同業他社    グループに     関 するレビュー      　報酬委員会
                                  可能性のある情報を利用して、株式報奨を付与する
                                  時期を決定しません。
       は、同業他社グループの評価を年次ベースで行い、
       報酬のベンチマーキングに各企業を引き続きメン
       バーに含めることが妥当であるか確認しています。
      ○  報酬委員会による        独立  した  助言および幹部会議         　報
       酬委員会の会議には独立した報酬コンサルタントが
       出席し、報酬委員会に助言します。報酬委員会は、
       独立アドバイザーの出席の有無にかかわらず、経営
       陣の出席なしに幹部会議を定期的に開催します。
      ○  年次リスク評価       　当社の管理体制の一環として、世
       界規模での当社のインセンティブ報酬制度はいずれ
       も、第三者コンサルタントが当社からの情報を基に
       開発・管理する中央リスク管理モデルを通じて分析
       されます。
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                        報酬比較対象同業他社グループ
       報酬委員会は、市場の報酬水準を枠組みとして報酬を決定しなければならないと考えています。したがっ
      て、報酬委員会が各指名執行役員の役職に関する同業他社との比較に基づき市場報酬を分析することが、当社
      の執行役員報酬の枠組みの重要不可欠なステップとなっています。
       報酬委員会は、独立報酬コンサルタントから得たデータに従い、報酬比較対象同業他社グループを確立し、
      当社は市場における報酬レンジを判断するのに現在それを用いています。報酬委員会は、報酬比較対象同業他
      社グループが適切なグループであり続けるようにするべく、グループを年次ベースで評価しています。報酬委
      員会は、米国を本拠地とする同業他社グループが有能な役員と関連性の高い市場および当社の執行役員報酬と
      関連性の高い規制環境を反映していると引き続き考えています。
       当社の（報酬比較対象）同業他社のほとんどは、当社に相当する国際的規模を有していませんが、当社の事
      業と類似した事業を１つ以上運営しており、また類似の労働市場において競合していることを理由に選定され
      ました。報酬比較対象同業他社グループの選定に際して、報酬委員会は、金融サービス企業の中から選定する
      ための主要な基準として、規模ベースの指標を用いました。
                      2021  年度報酬比較対象同業他社グループ

       AIG（AIG）                 ゴールドマン・サックス（GS）                 プルデンシャル（PRU）
       アメリカン・エキスプレス（AXP）                 JPモルガン・チェース（JPM）                 U.S.バンコープ（USB）
       バンク・オブ・アメリカ（BAC）                 メットライフ（MET）                 ウェルズ・ファーゴ（WFC）
       BNYメロン（BK）                 モルガン・スタンレー（MS）
       キャピタル・ワン（COF）                 PNC（PNC）
       指名執行役員の報酬に関する市場の評価に際して、報酬委員会は主に、バンク・オブ・アメリカ、ゴールド

      マン・サックス、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレーおよびウェルズ・ファーゴ等、当社の事業と
      類似した事業および規模を有する米国を本拠地とするグローバル・バンクにおける類似の役職の報酬に着目し
      ました。情報は外部の第三者調査会社の支援を得て、独自のデータベースを使用してまとめられています。
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      株主との対話
       2021  年度の執行役員報酬プログラムに関する株主との対話および株主からのフィードバックについて下記に
      概説します。
                    株主との対話および株主からのフィードバック

       当社  の 執行役員報酬       プログラムには        、株主   との  広範  な 対話  プロセスを      介 して  投資家   からのフィードバックが
      反映  されています       。
       2021  年度  において     、当社   は 、 その  発行済株式      の うち  相当数   の 割合  を 保有  する  株主  との  間 で 、 株主  との  対話  の
      機会  を ２回設   けました     。
       ・  2021年春：      2020  年度  業績報奨     の 付与後（     ただし   、 当社  の 2021  年度  年次株主総会開催前）、当社               の 取締役会
         会長  で 報酬委員会委員        で あるデューガン        氏 および   当社  の 報酬委員会委員        長 で あるジェイコブス         氏 は 、 執行
         役員報奨     に 関 する  フィードバックを         得 るために     、株主   に 対 する  意見聴取     を 率先  して  行 いました     。
         この  時 の 対話  を 通 じて  、 当社  は 、 その  発行済株式      の 36.4パーセントに         相当  する  株主  への意見聴取を行い、
         発行済株式の約32.9パーセントに相当する株主                        と 協議しました。株主          からの   意見  に 直接配慮     する  形 で 前年
         度 までに   行 われた   数々  の 変革  が 反映  され  、 当社  の 執行役員報酬       プログラムに       関 して  当社  が 受 けたフィード
         バックは     概 ね 好評  で した  。 議論に値する懸念はないとのことで、                    当社  の 発行済株式      の 約1.3パーセントに
         相当  する  投資家   が 、 2021年春     の 対話  への  参加  の 招待  を 辞退  しました     。 さらに   、 当社  から  対話  を 要請  したに
         もかかわらず       、発行済株式       の 約2.2パーセントに          相当  する  投資家   から  、 要請  に 対 する  返答  が ありませんで
         した  。
       ・  2021年秋から2022年冬：             2021  年秋  から  2022  年度  初頭  に かけて   、気候変動およびシティのネットゼロ計画                      、
         人的資本管理ならびにコーポレート・ガバナンス                         を 含 む 持続可能性      の 問題  に 焦点  を 合 わせた   一連  の 会議  の
         中 で 、 当社  は 、 その  発行済株式      の 約24.23    パーセントに       相当  する  株主  との  ２回目   の 対話  を 行 いました     。 人
         的資本管理      の 分野  で の 話題  の 中 に は 、 当社の人種間平等の監査、              シティにおける        上級職    の 多様  な 代表参
         画、有能     な 人材  の 育成  および   後継者計画、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行への対応、ならびに
         男女間   に おける   ペイ・エクイティが含まれていました。
       当社の執行役員報酬プログラムの主要な特徴はいずれも、株主の利益と合致するように設計されており、そ
      のほとんどは、下記の事項をはじめとして、上記の対話および過年度の対話で当社が株主から受けたフィード
      バックに直接対応しています。
       ・  報酬の根拠の幅広い開示             　当社の各指名執行役員の報酬を幅広く開示することにより、報酬を決定するた
         めに当社が採用している厳格なプロセスを説明します。
       ・  株式に連動させた報酬           　最高経営責任者のインセンティブ報酬総額の70パーセントは、株式に連動させた
         長期繰延インセンティブ報酬として付与されます。
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       ・  経営業績評価指標         　当社のPSUプログラムには２つの業績評価指標（有形普通株式株主資本利益率および
         １株当たり有形純資産額）が含まれており、これらは、当社の業績を評価するために投資家が使用する経
         営指標です。当社は、投資家が当社の目標値の厳しさを評価できるよう、業績評価期間の開始時に指標に
         関する達成目標を開示します。2022年度PSU報奨に関する目標は、下記「決定事項                                          」－「   業績連動株式ユ
         ニット」に記載されています。
       ・  厳格な目標      　当社のPSUユニットの達成目標は、通常、目標とする支給のためには業務の改善が求められ
         ます。
       ・  厳格な報酬返還制度          　繰延インセンティブ報酬は、下記「                   当社の報酬プログラムのリスク関連事項および
         統制関連事項       」－「   報酬返還制度       」に記載されるとおり、広範な報酬返還制度が適用されます。
       ・  同業他社グループ         　13社からなる当社の報酬比較対象同業他社グループは、役員人材獲得のための当社の
         競争市場を合理的に表しています。
       ・  限定的な現金賞与         　当社の最高経営責任者に対するインセンティブ報酬の70パーセントおよび指名執行役
         員に対するインセンティブ報酬の60パーセントは、繰延方式で支払われます。
       ・  報酬管理体制       　当社は、報酬の決定にリスクを考慮に入れる規律ある体系的なプロセス等、厳格な報酬管
         理体制を採っています。取締役会は、執行役員報酬に関する提案を含め、株主からのあらゆる提案を検討
         しています。
                      当社の執行役員報酬に関する株主決議

       当社  は 、 当社の実務の継続的な改善に努めると同時に、株主                          から  肯定的   な フィードバックを         受 け 、 かつ  、 執
      行役員報酬      プログラムに       関 する  株主  の 支持  を 得 ることができました          （2021年度年次株主総会             に おいて   報酬意見
      表明  に 係 る 賛成票   が 86.6パーセントという           結果  に なりました      。 ）。
     当社の報酬プログラムのリスク関連事項および統制関連事項

       当社の   報酬プログラムは         、賢明なリスクのみを負い、事業基盤を守るためにそれらのリスクを効果的に管理
      するという当社の責任に沿って設計されています。当社の                              プログラムは、当社のリスク管理枠組みを強化し、
      これに則したものです。
                       インセンティブ報酬金額への影響

       当社は、当社の報酬理念に基づき                 、 自由裁量によるインセンティブ報奨を付与する際にはリスク管理につい
      て考慮するよう        求められています。当社は、模範的な行動を評価するために報酬額を上方調整し、従業員が不
      適切なリスクをとることを思いとどまらせるために下方調整します。当社のインセンティブ報奨には、以下の
      重要な要素が含まれます。
      ・ 当社の執行役員報酬枠組みでは、以下を含む複数の方法でリスクおよび統制の管理を考慮します。
       ・  各執行役員の財務目標の要素としてリスクを反映した財務指標を使用します。
       ・  業績評価の一環として、統制環境の有効性を含むリスク管理の実績を評価します。
       ・  リスクのもたらす不利益に基づくインセンティブ報奨の繰延分の失効について定めます。
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      ・ 当社は、個人的にまたはグループの一員として                        当社に重大のリスクをもたらす可能性のある権限または責任
       を 有している      従業員を組織的に特定しています。                  年次の体系的なプロセスにより、当社は、当社の重要なリ
       スクを特定し、その上で、当該リスクに影響を及ぼす従業員を特定します。当社は、当該従業員を「対象従
       業員」と呼び、指名執行役員を含む対象従業員に関する報酬体系には、様々な行為を対象とする十分な繰延
       および報酬返還制度を組み込んでいます。繰延対象となるインセンティブ報奨は、インセンティブ報奨の規
       模に応じて増大します。
      ・ 当社の執行役員の報酬管理プロセスは、                     対象従業員の業績を評価する際に、                  リスクおよび統制の実績             が考慮
       されることを保証         します   。 当社のプロセスに基づき、評価対象となる従業員は、リスクおよび統制のピラー
       の業績評価を反映するために、報酬総額のマイナス100パーセントからプラス25パーセントの範囲の金額で
       そのインセンティブ報奨が調整される可能性があります。
      ・ 評価対象従業員の         業績評価には       規制事項が反映されます。              また、   規制に関連する目標は、適用される当社全
       体の職務に応じて、他の従業員の業績評価に順次適用されます。
      ・当社のチーフ・リスク・オフィサーおよびチーフ・コンプライアンス・オフィサーは、                                              当社の事業全体のリ
       スク水準および傾向ならびに当社のインセンティブ報酬プログラムの設計および運用に関して、                                                 少なくとも
       年に２度報酬委員会に報告します。
                  2021年度における当社の報酬および交代プロセスの変更

        2021  年度中、当社は、当社の事業および職務の全体において、リスクおよび統制に関する重大な責任を負う
      上級マネージャー約450名の業績を評価するために、新たなリスク・統制行動評価（以下「RCA」といいま
      す。）プロセスを導入しました。この評価は、リスクおよび統制のピラーにおいて、これらの従業員の評価の
      中核となるものです。新たなプロセスでは、リスク、内部監査、コンプライアンスおよび法務の各部門のリス
      クおよび統制機能を担当する個別の従業員の評価点により評価が決定されます。当社は、リスクおよび統制ピ
      ラーの評価が、RCAプロセスおよびその他の内部での独立した業績データと矛盾せず、事業、事業部門および
      地域全体で調整されるよう徹底しました。2021年度にRCAプロセスの対象となった従業員のうち、約37パーセ
      ントが、より強固なリスクおよび統制環境の構築のための取組みの結果として、報酬にプラスの影響を受け、
      約15パーセントが、リスクおよび統制行動が不十分であったことによりマイナスの影響を受けました。また、
      それ以外の者の報酬は影響を受けませんでした。
        さらに、当社は2021年度中、当社の最高指導者の後継者候補を評価するための主要な要素としてリスクおよ
      び統制評価を加えました。このリスクおよび統制評価では、RCAプロセスを通じたステークホルダーのフィー
      ドバック、従業員のスコアカード、マネージャーのフィードバックおよびリスクおよび統制に関する年度末業
      績評価を含むデータが評価されます。
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                             報酬返還制度
       当社は、指名執行役員に付与されるインセンティブ報奨と類似の報奨を受ける資格を有するその他すべての
      従業員に対するインセンティブ報奨について、以下に列記される制度を適用しています。当社は、報酬返還制
      度により、様々な業績不振の場合に未払いの繰延インセンティブ報酬を取り消す権利および支払済みの金額を
      クローバック（報酬返還）する権利を有しています。主なトリガーは下記の表に列記するとおりです。
                                                     繰延株式

       適用される                                       業績連動
       報酬返還制度                   潜在的なトリガー                   株式ユニット         報奨
     全般           違法行為を行いまたは著しく軽率な判断をし、それがシティ                                ○
               の事業運営に損害を与えまたは規制当局からの制裁につな
               がったかもしくはその可能性があった場合。上記のような行
               為に関与した従業員の監督を怠りまたは上記のような行為を
               上程しなかった場合も含みます。
     著しい業績不振           著しい業績不振について、重大な責任を負っている場合。                                ○       ○
     シティ           公表済の著しく不正確な財務諸表に基づいた報奨の受領が                                ○       ○
               あった場合。
     シティ           従業員が公表済の財務諸表に関して著しく不正確な情報の提                                ○       ○
               供に故意に関与した場合。
     シティ           上級経営陣またはリスク・マネジメントが設定または修正し                                ○       ○
               たリスク制限に対する重大な違反を犯した場合。
     シティ           重大な違法行為があった場合。                                ○       ○
     サーベンス・           意図的な違法行為または不正により、財務上の修正再表示が                                ○       ○
               必要となった場合。
     オクスリー
        上記の表に記載される報酬返還制度に加え、英国およびEUの規制指針に準拠するため、繰延株式報奨および

       繰延現金報奨から構成されるイバラ氏のインセンティブ報奨には、様々なコンプライアンス問題に対応する追
       加的な報酬返還制度が適用されます。
       当社は、ある執行役員が著しい業績不振について重大な責任を負っているまたはその他の理由で、当該執行
      役員に支払われるはずであった繰延報酬を取り消すという決定をした場合にはいつでも、その開示を検討しま
      す。
     決定事項

       上記の報酬の検討および分析の項目では、2021年度の当社の指名執行役員の年間報酬について記載し、2021
      年度中のCARTの４つの業績ピラー（財務、リスクおよび統制、顧客および事業基盤ならびにリーダーシップ）
      における当社の業績の主要事項と、当社の報酬理念および枠組みについて概説しています。報酬委員会が指名
      執行役員の2021年度の報酬に関して行った決定に関して下記にさらに詳述します。
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      指名執行役員の業績評価
       以下のサマリーでは、CARTの４つのピラーそれぞれに関し、各指名執行役員の2021年度中の業績の評価につ
      いて説明します。
       報告された業績と調整された業績の照合については、下記「シティグループ                                       －  定量的スコアカード指標の
      詳細および調整」をご参照ください。
      ジェーン・フレイザー氏             －最高経営責任者

       ジェーン・フレイザー氏は、2021年２月26日にシティの最高経営責任者に就任しました。同氏は最高経営責
      任者として当社のグローバル事業運営を担当します。
                     報酬の根拠および業績評価のハイライト

    ・ フレイザー氏の最高経営責任者としての初年度は堅調なものでした。

    ・シティの全体的な業績は、一部の分野で秀でていましたが、いくつかの主要な財務指標では依然として遅れをとっ
      ています。
    ・  フレイザー氏の報酬決定の出発点として使用されるベンチマーク報酬額は、24,500,000ドルでした。これは報酬
      委員会が、フレイザー氏が新任であることを反映して、２百万ドルマイナスに調整したものです。
    ・  フレイザー氏の最終的な報酬額は、22,500,000ドルとなりました。これは、以下の事項を反映した業績評価に基
      づく市場ベンチマーク額を実際の在任期間で調整した金額です。
      - フレイザー氏の、リーダーシップのピラーでの業績に基づく上方調整
      - リスクおよび統制のピラーでのフレイザー氏の業績に基づく下方調整
                                                  202  1 年度の業績
    財務
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                    274.69億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                     (1,340)bps
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                       13.4％
               ・  2021年度、シティグループは719億ドルの収益に対し220億ドルの当期利益を報告しまし
                た。これに対し、2020年度通年では、755億ドルの収益に対し当期利益は110億ドルでし
                た。
               ・  １株当たり利益10.14ドルは、前年度を大幅に上回っています。
               ・  2021年度における当社の株式への投資に対する絶対的な利益率および相対的な利益率は低
                迷しました。
               ・  ICGの業績は、同業他社と比較して堅調でした。一部の分野では比較的堅調で、別の分野
                では比較的低迷し課題に直面しています。当社は引き続き、有能な人材への大規模な投資
                を実施しており、当社の行く手には強固な取引ルートがあります。シティの個人向け事業
                の一部は、新型コロナウイルス感染症による顧客の行動への破壊的影響を引き続き乗り切
                りました。米国では、返済率の上昇により、堅調な売上高が引き続き相殺されましたが、
                ブランド・カードにおける季節的な貸出金の増加が見られました。預金および運用資産
                （AUM）は引き続き増加し、デジタル預金は2021年度におよそ20パーセント増加しまし
                た。
    リスクおよび統制          ・  フレイザー氏は、2021年度を通じて、リスクおよび統制を最重要事項とし、シティのリー
                ダーおよび従業員が理解でき、説明責任を負うことのできる戦略を明確に打ち出しまし
                た。同氏は、当社の変革におけるリスクおよび統制の目標を推し進めるために、戦略的な
                リーダーシップを構築し組織的な変更を実施しました。また、同氏は、同意命令に基づく
                是正措置の提出をはじめとするシティの変革の取組みを促進するために当社全体をまとめ
                る積極的な役割を担っています。
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               ・  フレイザー氏の2021年度のリスクおよび統制指標は全体的に、適時の是正措置、極めて厳
                格な削減および自己認識の向上を通じた進展を反映しています。しかし、その他の主要な
                リスクおよび統制指標に関する結果は、変革を通じて改善する必要があります。
               ・  フレイザー氏は、同氏のリスクおよび統制における優先事項を推進するために最適な戦略
                を明確にし、また、リーダーシップを提示し戦略の遂行の監視に焦点を移し、マネジメン
                ト・チームに遂行結果について説明責任を負わせています。
    顧客および事業基盤          ・  フレイザー氏は、今後10年間にシティを再編成するために、アジアおよびEMEAにおける13
                の顧客事業基盤の事業売却計画、シティバナメックスの個人、小規模事業者および中堅企
                業向け銀行業務からの撤退、グローバル・ウェルス・マネジメントの設置等、シティの戦
                略的刷新に迅速に着手し、主たる成長チャネルへの主要な投資先に資金を投入しました。
               ・  フレイザー氏は、戦略的刷新の完了後、将来的なビジョンを支えるために、シティの組織
                体制および報告体制を変更しました。
               ・  フレイザー氏は、当社の戦略的ビジョンおよび当社が投資する必要のある中核的なグロー
                バル事業基盤を改善しました。
               ・  フレイザー氏は、最高経営責任者就任初日に、2050年を期限とするネットゼロへのシティ
                の取組みを発表し、2021年度を通じてその計画の決定に携わりました。また、同氏は2030
                年を期限とする１兆ドルの持続可能な融資目標（環境への融資を5,000億ドル、社会的融
                資を5,000億ドル）を設定しました。
               ・  フレイザー氏は、最高経営責任者としての初年度には、ステークホルダーとの対話を優先
                しました。その一環として顧客および政府との会議を279回、投資家との会議を24回行い
                ました。
    リーダーシップ          ・  フレイザー氏は、当社を単純化するために極めて説得力のある戦略を早々に明確化し、同
                氏の計画および主要な優先事項を決定しました。
               ・  フレイザー氏は、当社が構築中の企業文化を、当社の活動と合致させるために、新たな
                リーダーシップ原則を発表しました。
               ・  フレイザー氏は、同氏のリーダーシップ・チームと強固な信頼関係を築き、取締役との関
                係の構築において素晴らしい成果をあげました。
               ・  フレイザー氏は、社内外のステークホルダーに対し、当社が意思決定を行ったときにその
                決定事項を伝達して透明性を確保することを約束し、実際に約束を実行し、透明性、明確
                なビジョン、楽観および信頼性を保つ雰囲気を確立しました。
               ・  フレイザー氏は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行、有能な人材への投資、社外
                のリーダーシップの水準ならびに従業員の多様性および業務への満足度に起因するかまた
                は関連する問題にスムーズに対処しました。
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      マーク・メイスン氏           －  シティの最高財務責任者
       マーク・メイスン氏は、2019年２月からシティの最高財務責任者を務めています。当社の最高財務責任者
      は、当社の貸借対照表、資本計画および財務報告プロセスの管理をはじめとする当社の財務管理責任者であ
      り、当社の戦略的決定においても中心的な役割を果たしています。さらに、メイスン氏は、革新的な商品や
      サービスの刷新および投資を含むシティ・ベンチャーズを統括しています。
                     報酬の根拠および業績評価のハイライト

    ・  財務部門は、これまでの長期にわたる問題の対応で進展をみせました。変革の取組みを推進させるためには、継
      続的に着実な成果を上げることが不可欠です。
    ・ シティの全体的な業績は、一部の分野で秀でていましたが、いくつかの主要な財務指標では依然として遅れをとっ
      ています。
    ・  メイスン氏の報酬決定に関して出発点として使用されたベンチマーク報酬額は、市場ベンチマークでした。
    ・  メイスン氏の最終的な報酬額は、以下の事項を反映して12,360,000ドルとなりました。
      - リスクおよび統制のピラーでの同氏の業績に基づく下方調整
      - 顧客および事業基盤ならびにリーダーシップのピラーでの業績に基づく上方調整
                                                  202  1 年度の業績
    財務
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                    274.69億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                     (1,340)bps
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                       13.4％
               ・  2021年度、シティグループは719億ドルの収益に対し220億ドルの当期利益を報告しまし
                た。これに対し、2020年度通年では、755億ドルの収益に対し当期利益は110億ドルでし
                た。
               ・  １株当たり利益10.14ドルは、前年度を大幅に上回っています。
               ・  2021年度における当社の株式への投資に対する絶対的な利益率および相対的な利益率は低
                迷しました。
               ・  市場業務の堅調な収益実績およびACLの戻入れと合わせて、メイスン氏が実行戦略を重視
                したことが、当社の財務業績のプラスの要素に大きく貢献しました。
    リスクおよび統制          ・  メイスン氏は、財務部門でのリスクおよび統制の管理を担当しています。これには、問題
                の管理、同意命令および変革の一環としてのリスクおよび統制の成果ならびに財務リス
                ク・エクスポージャーを最小限に抑えるための安定したリスクおよび統制環境の構築が含
                まれます。
               ・  現在の財務部門は、これまでに蓄積された要素によりますます複雑になっています。これ
                については、いち早く、ただし同時に慎重かつ念入りに対処し、緩和する必要がありま
                す。
               ・  メイスン氏は、財務部門でのリスクおよび統制の管理に対し、個人としての責任感および
                説明責任を実証してきました。しかし、対応する指標に関連する業績全体には、継続的な
                改善が必要となります。メイスン氏は、十分な資質および強固なリーダーシップを示し監
                督を行い、日常的な運営および組織上の変更を通じて、同氏の組織全体での説明責任を促
                進する最適な雰囲気、姿勢および行動を維持しています。
    顧客および事業基盤          ・  メイスン氏のリーダーシップの下、財務部門は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流
                行の継続、戦略的刷新に関する様々な要素および当社の変革をはじめとする極めて重要な
                優先事項を通じて、当社を主導する中心的な役割を担っています。
               ・  メイスン氏およびそのチームは、当年度を通じて、規制当局、顧客、株主および従業員を
                はじめとする当社のステークホルダーとの対話を積極的に強化しました。
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               ・  メイスン氏によるシティ・ベンチャーズの監督により、刷新に関する事項を中心とした従
                業員とのやりとり、ICGとの綿密な調整により200回以上実施された顧客との会議およびシ
                ティが構築したブリッジの発足、シティのコマーシャル・バンクと共同で開発した中小企
                業向け貸付市場、およびマイノリティーが経営する銀行への投資、女性およびマイノリ
                ティーが統率または経営する事業への初期シード投資ならびに黒人創設者のためのベン
                チャー企業への資金提供をはじめとする主要な実績につながりました。
    リーダーシップ          ・  メイスン氏は、シティの変革、戦略的刷新および堅実な資源投入を支援する当年度の取組
                みにおいて、強固なリーダーシップを示しました。
               ・  メイスン氏は、自身が勤勉で専心的なリーダーであることを証明しました。また、同氏の
                リーダーシップ・チーム内外で社内外の有能で多様な人材を新たに取り込むことにより財
                務部門を強化し、部門内の文化を改善し、協業およびその他の主要な構想に注力しまし
                た。これらの取組みは、当社のより広い意味での変革の一環として継続すべきです。
               ・  株主との関係に対応するメイスン氏の卓越したリーダーシップにより、当社の戦略の進展
                に役立つ有用な見解を得ることができました。
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      フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ氏                          －  インスティテューショナル・クライアント・グループ
      （ICG）の最高経営責任者
       フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ氏は、ICGの最高経営責任者を務めています。同氏は、2019年
      ５月に現職に就任しました。
       ICG  は、世界中の法人、機関投資家、公共部門および富裕層の顧客を対象として、ホールセール・バンキン
      グに係るフルレンジの商品およびサービスを提供しています。
                     報酬の根拠および業績評価のハイライト

    ・  ICGは   、 財務目標を達成し、さらなる財務上の成功を目指しています。
    ・  ICGには、リスクおよび統制の管理に関して進展がみられましたが、さらなる取組みが必要です。
    ・  イバラ氏の報酬決定に関して出発点として使用されたベンチマーク報酬額は、市場ベンチマークでした。
    ・  イバラ氏の最終的な報酬は、以下の事項を反映して20,988,750ドルとなりました。
      - リスクおよび統制のピラーの同氏の業績に基づく下方調整
      - 財務ならびに顧客および事業基盤のピラーでの業績に基づく上方調整
    財務                                              202  1 年度の業績
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                    274.69億ドル
               ICGの法人税等控除前の継続事業からの利益                                    202.87億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                     (1,340)bps
               ICGの営業レバレッジ                                     (1,037)bps
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                       13.4％
               ICGの有形普通株式株主資本利益率                                       16.8％
              ・  イバラ氏のリーダーシップの下、2021年度、ICGは財務目標を達成し、財務上の責任およ
                び効率性を維持しました。これは、当年度の新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に
                起因する負担の継続と予想外の困難を考慮すると、特筆すべきことです。ICGの業績は、
                同業他社と比較すると堅調でしたが、一部の分野では相対的に堅調で、別の分野では相対
                的に低迷し課題を伴いました。
              ・  ICGの業績は、引当金の解消に至った有利な与信環境ならびに銀行業務、キャピタル・
                マーケッツおよびアドバイザリー部門ならびにエクイティ業務の堅調な収益実績の恩恵を
                受けました。
              ・  2021年度における当社の株式への投資に対する絶対的な利益率および相対的な利益率は低
                迷しました。
    リスクおよび統制          ・  イバラ氏のリスクおよび統制の担当事項には、リスクおよび問題の積極的な管理により
                ICGの統制環境を強化すること、シティの規制上の義務およびICGに関する変革プログラム
                に対しリーダーシップを発揮し監督すること、ならびに地政学および新型コロナウイルス
                感染症の世界的大流行による困難な市場状況でのICGのリスク・テーキングを管理するこ
                とが挙げられます。イバラ氏は、ICGが直面するリスク、統制、コンプライアンスおよび
                インフラストラクチャーに関する問題に過去および現在の両面から注目し、2021年度はこ
                の点において緊急性を持って指導しましたが、さらなる取組みが必要です。
              ・  ICGの統制の強化に向けた取組みは、大部分のスコアカード指標で、前年度と比べて進展
                があったことに明白に表われています。
              ・  イバラ氏は、自己のチームを改革し強化しています。このチームは、特に信用リスクおよ
                び流動性リスクの管理、業務および決済プロセスならびに手動処理、データ統合および報
                告リスクに対処するための技術および監視機能の改善に投資しています。
    顧客および事業基盤          ・  2021年度、イバラ氏は、ICG事業を主導し、当社の顧客および事業基盤の業績において堅
                調な伸びをみせた年となりました。これはマーケットシェアおよび売上のスコアカード指
                標が全体的にプラスであったことにより証明されています。
              ・  ある主要な調査では、シティは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行中に顧客ニー
                ズの対応において顧客満足度第１位となり、イバラ氏の取組みは対外的にも評価されまし
                た。
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              ・  イバラ氏は、デジタル化に関する自身の目標をすべて達成し、一部は目標を上回りまし
                た。
              ・  イバラ氏は、ICG事業が、事業上の主要な優先事項に関して継続的に発展していくものと
                位置づけており、2022年度の戦略に関してICGが注視する各分野を支援する活動計画を実
                施しており、基礎となる利益率を強化しています。
    リーダーシップ          ・  イバラ氏は、2021年度、ICGだけでなく当社全体に関して、不確実性が増している中、深
                い思慮に基づくリーダーシップを発揮しました。同氏は、新型コロナウイルス感染症の世
                界的大流行に関する地政学的影響への対応がますます困難になっていく中で任務を成し遂
                げたことから分かるとおり、従業員の健康および安全に対して注意を払っていました。同
                氏は、欠員となっていた複数の要職への人員配置を首尾よく行い、ICGの「従業員の声」
                調査スコアを全項目でアップさせました。
              ・  イバラ氏は、ICGを統率し、ICGが多様性目標および比率目標を概ね達成するかそれらを上
                回る業績を上げることに成功しました。同氏は、LGBTQアフィニティ・グループの共同主
                催、黒人マネージング・ディレクターの指導グループの統率および女性および黒人のアナ
                リストレベルの有能な人材のパイプラインに関する目標の設定により、ICG内での包摂性
                と多様性のある文化の創出に貢献しました。
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      ピーター・バベイ氏           －  シティ・アジア・パシフィックの最高経営責任者
       ピーター・バベイ氏は、シティ・アジア・パシフィック（以下「APAC」といいます。）の最高経営責任者で
      あり、シティが所在する17の国と地域の全事業を担当しています。
                     報酬の根拠および業績評価のハイライト

    ・  バベイ氏は、事業基盤を維持しリスクおよび統制の実施を推進し、アジアでのシティの戦略的刷新において強力
      なリーダーシップを発揮しました。
    ・ バベイ氏は、同地域で顧客との関係に関する積極的な勢いの醸成に貢献しました。これは戦略的刷新が継続されて
      いくなかで、ICG事業にとって不可欠な強みになります。
    ・  バベイ氏の報酬決定に関して出発点として使用されたベンチマーク報酬額は、市場ベンチマークでした。
    ・  バベイ氏の最終的な報酬は、以下の事項を反映して10,500,000ドルとなりました。
      - リスクおよび統制、顧客および事業基盤ならびにリーダーシップのピラーでの業績に基づく上方調整
    財務                                              202  1 年度の業績
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                    274.69億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                     (1,340)bps
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                       13.4％
               ・  バベイ氏は、APAC地域の財務業績全体について責任を負っています。この業績には、損益
                計算書に記載される収益、費用および与信費用ならびに貸借対照表全体の勘定科目に関す
                る計画ならびに結果的な利益率に対する業務の遂行が含まれます。
               ・  2021年度、バベイ氏は、シティの長期的な財務上の成功の２つの主要な原動力、アジアで
                の戦略的刷新およびアジアでのウィン・イン・ウェルスの実施も担当しました。
               ・  主要な財務成績はプラスとマイナスが混在しており、金利環境および新型コロナウイルス
                感染症の世界的大流行に起因する収益への妨害ならびにアジアにおける当社の戦略的刷新
                の影響を著しく受けました。また、APAC地域全体で、顧客契約に関する積極的な勢いがみ
                られます。
               ・  2021年度の当社の株式への投資に対する絶対的な利益率および相対的な利益率は低迷しま
                した。
    リスクおよび統制          ・  バベイ氏は、シティ全体のリスクおよび統制に関する強力なリーダーであり、リスク、統
                制およびコンプライアンスの文化の構築に関して、上層部からの適切な雰囲気を作り出し
                これを重視しました。同氏は、APAC地域の規制当局との効率的な業務上の関係の構築に注
                力しました。
               ・  バベイ氏は、当社の変革の取組みを支援して、事業および機能別部署について是正活動を
                行うことに注力しました。
               ・  バベイ氏は、当社の統制環境に注力する説明責任、フォローアップおよび適切な報告の文
                化を創出する新たな構想を後押しし、規制当局との一貫性のある建設的な対話を行うこと
                により、シティの取組みを積極的に統率しました。
    顧客および事業基盤          ・  バベイ氏は、中国と台湾の政治的緊張が増し、香港市場が発展して新型コロナウイルス感
                染症の世界的大流行およびロックダウンが継続するなど、不透明感・不安に満ちた時勢
                に、シティAPACを統率しました。このような困難にもかかわらず、同氏により、事業基盤
                内の主要な成長分野に大きな前進がもたらされました。
               ・  全体として、バベイ氏は、マーケットシェアおよび売上に関して、大部分の分野でプラス
                の成果を挙げました。
               ・  バベイ氏は、顧客およびパートナーと積極的に対話し、事業基盤を実現させるために協調
                性を強めた顧客中心の手法を実施し、顧客中心の文化および戦略を重視することにより顧
                客の満足度を引き上げました。
    リーダーシップ          ・  バベイ氏は、アジアの個人金融部門における戦略的刷新の実行の管理に優れたリーダー
                シップを発揮しました。同氏は、主要なステークホルダーと対話し、潜在的な買い手との
                度重なるやりとりを推し進め、一方で計画の立案に関し、パートナーと協力しました。
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               ・  さらにバベイ氏は、効果的な危機管理を通じて、優れたリーダーとしての能力を発揮し続
                けました。同氏は、マクロレベルの管理視点を持ち続け、APAC地域における当社の主要な
                戦略的優先事項を優先しました。
               ・  2021年度、バベイ氏は、APAC圏外からの有能な人材の新規採用等、APAC地域での有能な人
                材の育成および後継者計画に重点を置きました。
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      エルネスト・トレス・カントゥ氏                  －  シティ・ラテンアメリカの最高経営責任者
       エルネスト・トレス・カントゥ                氏は、シティ・ラテンアメリカの最高経営責任者であり、同地域内でシティ
      が所在する20カ国の全事業を担当しています。
                     報酬の根拠および業績評価のハイライト

    ・  トレス・カントゥ氏は、メキシコでのシティの戦略的刷新の手法を考案する際、強力なリーダーシップを発揮し
      ました。
    ・トレス・カントゥ氏およびそのチームは、成果を促しシティが今後も成長できるよう、いくつかの重要な構想を実
      行し、同時にリスクおよび統制管理において堅調な成果を上げています。
    ・  トレス・カントゥ氏の報酬決定に関して出発点として使用されたベンチマーク報酬額は、市場ベンチマークでし
      た。
    ・  トレス・カントゥ氏の最終的な報酬は、以下の事項を反映して11,100,000ドルとなりました。
      - ４つの各ピラーでの業績に基づく上方調整
                                                  202  1 年度の業績
    財務
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                    274.69億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                     (1,340)bps
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                       13.4％
               ・  トレス・カントゥ氏およびそのチームは、業績を向上させ、シティが今後も成長できるよ
                う、いくつかの重要な構想を実行しました。
               ・  同地域での財務指標は、収益と費用の両面での進展に後押しされ、概ねプラスとなりまし
                た。
               ・  与信費用での優れた実績（過去最低水準に近い正味信用損失により後押しされました。）
                とACLの戻入れにより、利益が大幅に増加し、前年比で99パーセントの成長を遂げまし
                た。
               ・  2021年度の当社の株式への投資に対する絶対的な利益率および相対的な利益率は低迷しま
                した。
    リスクおよび統制          ・  トレス・カントゥ氏は、2021年度中に、リスクおよび統制管理において堅実な成果を挙げ
                ました。これは同地域でのリスクおよび統制のスコアカード指標の大部分でプラスの評価
                であったことにより証明されています。同氏の厳格さおよび規律が同地域全体に反映され
                ました。
               ・  トレス・カントゥ氏は、上層部からの適切な雰囲気を作り出しています。同氏は、同地域
                全体のリスクおよび統制を管理するために極めて厳格な規律を設定しました。また、懸念
                事項を常に特定し、未解決の問題に速やかに対処するよう、リスクおよび統制に関する事
                項を必ず毎月の経営検討の場でクラスターヘッドおよび商品責任者と協議するよう徹底し
                ています。
               ・  トレス・カントゥ氏は、そのリーダーシップ・チームに責任感および説明責任の文化を根
                付かせました。同氏は、地域商品／機能別部署／クラスターヘッド全員に、注目すべき分
                野および要注意事項を特定するために、月次ベースで指標を確認することを要求しまし
                た。また、必要に応じて同氏が自ら直接関与しました。
    顧客および事業基盤          ・  トレス・カントゥ氏は、執行役員チーム全体でのパートナーシップを重視し、事業全体で
                協働する強力なリーダーであることを証明しており、これにより顧客とのプラスの相互作
                用がもたらされています。同氏は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による景況
                を受けた極めて不安定な年度を通じてラテンアメリカ地域を統率し、執行役員チームの主
                たる表明者としての地位を固めました。
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               ・  トレス・カントゥ氏の尽力の結果、ラテンアメリカではデジタル・ナラティブおよび新た
                なディスラプターならびに新規見込み顧客の強固なパイプライン全体において堅調な成長
                がみられました。また、ラテンアメリカでは、すべての目標が達成されたというわけでは
                ありませんでしたが、マーケットシェア、売上ならびに個人向け決済および貸付において
                優れた業績を上げました。
    リーダーシップ          ・  トレス・カントゥ氏は、メキシコでの当社の戦略的刷新に関する戦略上の協議と戦術計画
                会議の双方を主導しました。同氏は、生産的な決定を導き出すために多方面にわたるパー
                トナーおよび専門家を見事にまとめ上げました。同氏がステークホルダーとの関係を強調
                しその詳細な方向付けを行ったことが、この構想の発表の成功につながる主たる要因とな
                りました。
               ・  トレス・カントゥ氏は、当社の重要事業サービス簡素化プログラムを立ち上げました。こ
                のプログラムは今や全社的に実施されています。このプログラムの展開におけるトレス・
                カントゥ氏のリーダーシップは、同氏に関する2021年度の最重要事項の１つです。
               ・  トレス・カントゥ氏は、多様性とその比率に関する取組みにおいて指導的役割を演じまし
                た。
      業績連動株式ユニット

       当社の執行役員年間報酬制度の全般的な体制に基づき、最高経営責任者の変動報酬の50パーセントおよびそ
      の他の指名執行役員の変動報酬の30パーセントは、業績連動株式ユニット（PSU）として付与されます。
                        2021年度のPSUの付与設計

       2021  年度  中の業績に関して当社が2022年度に付与するPSUの条件について下記に概説します。2022年１月１
      日から2024年12月31日までを対象期間とする2021年度のPSUに関して承認された業績指標は2020年度の指標と
      同じですが、経営陣に期待される財務成績の改善の継続的な進展を支援して、業績目標は高水準に設定されま
      す。
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        報奨の特徴                     2021  業績評価年度のPSUに関する説明
     業績評価期間            2022年１月１日から2024年12月31日まで
     PSUの目標数            目標数は、インセンティブ報奨の総額のうちPSUプログラムに割り当てられる部分を、付
                 与日である2022年２月10日の直前の５取引日における当社の普通株式の終値の平均
                 （66.532ドル）で除して得られます。
     業績指標と目標数                                2022年度－2024年度の
                 2022年度－2024年度の平均有形普通株式
                 株主資本利益率（RoTCE）                    累積的１株当たり有形純資産額（TBVPS）
                 各年度のRoTCEは、（優先株式配当を控除                    累積的TBVPSは、2022年12月31日、2023年12
                 後の）当期利益を、当該１年間の平均有                    月31日および2024年12月31日時点のTBVPSを
                 形普通株式株主資本で除したものです。                    合計することにより決定されます。
                 ユニット数の半分は、以下の業績グリッ                    ユニット数の半分は、以下の業績グリッド
                 ドに従って、RoTCEにおける業績に基づき                    に基づき、累積的        TBVPS   に応じて発生しま
                 発生します。                    す。
                 平均RoTCE           発生するPSUの         2022年度－2024年度           発生するPSUの
                                     の累積的TBVPS
                            目標数の割合                    目標数の割合
                 5.0％未満           ０％         225.00ドル未満           ０％
                 5.0％以上10.0％未満           同業他社との相         225.00ドル           50％
                            対的な業績に応
                            じて０％～150％
                 10.0％以上11.0％未満           (i)100％～150％         255.00ドル以上～           100％
                            の補間値または         265.00ドル未満
                            (ⅱ)同業他社と
                            の相対的な業績
                            に基づき発生し
                            た割合のいずれ
                            か高い方
                 11.0％以上           150％         275.00ドル以上           150％
                 RoTCE   について、同業他社の相対的な業績は、（ⅰ）同業他社グループの下位半分と比較
                 した業績に関して発生した０パーセントから100パーセントのPSU、（ⅱ）同業他社グ
                 ループの50パーセンタイル順位から75パーセンタイル順位と比較した業績に関して発生
                 した100パーセントから150パーセントのPSU、および（ⅲ）同業他社グループの75パーセ
                 ンタイル順位以上と比較した業績に関して発生した150パーセントのPSUのいずれかとし
                 て決定されます。この決定方法において、同業他社には、バンク・オブ・アメリカ、
                 バークレイズ、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、HSBC、JPモ
                 ルガン・チェース、モルガン・スタンレー、UBSおよびウェルズ・ファーゴが含まれま
                 す。
                 各指標について、上記の確定した割合の間の業績は、線形補間法によって決定されま
                 す。この設計は、PSUの設計において生じた人為的な段差により軽率なリスク・テーキン
                 グを奨励することを回避しています。
     報奨の交付            業績評価期間の終了日の後、発生したPSU数に、最終権利確定日直前の20取引日における
                 当社の普通株式の株価の平均を乗じて、その額が現金で支払われます。この方法は、株
                 主持分の希薄化を限定する一方で、支給額を当社の普通株式の株価の変動に連動させま
                 す。
     株主総還元額（TSR）            業績指標の結果にかかわらず、当該３年間の業績評価期間にわたる当社の株主総還元額
                 がマイナスとなる場合は、取得できるPSU数の上限は目標数の100パーセントに制限され
     の要素
                 ます。
     配当等価物            業績評価期間の終了後、発生するPSU数について配当等価物が発生し、支払われますが、
                 発生しなかったPSUに関する配当等価物は失効します。
     報酬返還制度            PSUには、報酬返還制度が適用されます。
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                        業績連動株式ユニットの支給額
       下記の図は、株価変動の相対的な影響および経営業績指標値を示し、2020年度から2022年度に決済された
      PSUの支給額の内訳を示しています。2019年度に付与され2022年度に決済された                                         PSU  報奨の88パーセントは、業
      績評価期間中の経営財務指標に対する                   業績に基づき発生したものです。                 業績評価期間中の経営業績指標に対す
      る業績は、オーストラリアおよび韓国でのシティの戦略的刷新の実施に起因する異例の項目および非経常的項
      目に関し適用される報奨契約に基づき要求される公正な調整を反映しており、収益への影響694百万ドルと費
      用への影響11.71億ドルで構成されています。当社のPSUプログラムの実施以降、終了した６サイクル中に発生
      したPSUの平均値は、74.5パーセントです。
                     PSU  支給額    －  2020年度から2022年度に決済された報奨

      繰延株式報奨






       当社の執行役員報酬制度の全般的な体制に基づき、最高経営責任者の変動報酬の20パーセントおよびその他
      の指名執行役員の変動報酬の30パーセントは、繰延株式報奨として付与されます。
        報奨の特徴                         繰延株式報奨の説明

                                         (1)
      権利確定期間
                ４年間にわたって毎年25パーセントが権利確定します。
      株式数          株式数は、インセンティブ報奨の総額のうち繰延株式報奨に割り当てられる部分を、付与日
                である2022年２月10日の直前の５取引日における当社の普通株式の終値の平均（66.532ド
                ル）で除して得られます。
      配当等価物          権利確定期間の終了後、権利確定する株式について配当等価物が発生し、支払われますが、
                発生しなかった繰延株式報奨に関する配当等価物は失効します。
      報酬返還制度          繰延株式報奨には、報酬返還制度が適用されます。
      (1)  イバラ氏の報奨は、６ヶ月間の制限期間に従うことを条件として、５年間にわたって権利が確定されます。
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     その他の報酬制度
                         独立した報酬コンサルタント

       FW ・クックは、2012年から報酬委員会の独立したアドバイザーとなっています。FW・クックは、取締役会へ
      のサービスを除き、当社に対して一切のサービスを提供しておらず、経営陣との間にその完全な独立性を損な
      い得るその他一切の関係をもたず、また、その独立性を維持するために役立つ強固な内部管理体制を採用して
      います。FW・クックの代表者は、出席要求のあった執行役員会を含め、2021年度のすべての報酬委員会会議に
      出席し、会議と会議の間の期間においても、報酬委員会のメンバーと交流しました。FW・クックは、最高経営
      責任者およびその他執行役員に付与される報酬に関して、報酬委員会に助言しました。FW・クックはまた、当
      社の執行役員報酬に関する株主の勧告的決議（advisory                              say-on-pay      votes）に対する報酬委員会および取締
      役会の対応に関して広範囲にわたる指針および分析を提供し、市場の見方を提示し、また、当社の執行役員報
      酬プランの設計ならびに上記の投資家との対話プロセスおよびSECの開示義務を通じた当該プログラムの株主
      への提示について報酬委員会に助言しました。FW・クックはまた、執行役員でない取締役の報酬について取締
      役会に助言します。SEC規則およびニューヨーク証券取引所（NYSE）規則に従って、報酬委員会は、FW・クッ
      クの独立性について、直近では2022年１月に評価し、FW・クックが当社の経営陣から独立しており、報酬委員
      会への同社のサービスは、いかなる利益相反も生じていないと判断しました。
                      インセンティブ報酬の税額控除可能性

       内国歳入法第162条(m)により、米国連邦所得税の適用上、指名執行役員に支払われる報酬の控除は、１年あ
      たり概ね１百万ドルに制限されています。さらに、当社の従業員のいずれかが、ひとたび内国歳入法第162条
      (m)に基づく「対象従業員（covered                   employee）」とみなされると、当該者がシティから報酬を得ている限り
      「対象従業員」とみなされ続けます。
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     人事・報酬委員会報告
       報酬  委員会   は、最高経営責任者の業績を評価し、報酬を決定し、執行役員の報酬を承認し、また上級経営陣
      の他のメンバーおよび報酬の高いその他の従業員の報酬体系を承認しました。報酬委員会は、上級経営陣のメ
      ンバーとともに上記「報酬の検討および分析」を審査し、検討しました。この審査に基づき、報酬委員会は、
      当社の取締役会に対して、米国証券取引委員会（SEC）に提出される                                   フォーム10－Ｋによる当社              の 年次報告書
      および議決権代理行使参考書類スケジュール14A                         に 「報酬の検討および分析」を含めるべきであると勧告しま
      した。
     人事・報酬委員会:

     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                     （委員長）
     ジョン・C・デューガン
     ダンカン・P・ヘンス
     ルネ・J・ジェームズ
     ゲーリー・M・ライナー
     ダイアナ・L・テイラー
     2022  年３月９日

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    2021  年度抜粋報酬一覧表および報酬情報

    2021  年度抜粋報酬一覧表
     以下の表では、2021年12月31日現在の、シティの最高経営責任者（CEO）、最高財務責任者（CFO）、最も高額の
    報酬が支払われたその他３名のシティの執行役員およびシティの前最高経営責任者に対する、2021年度および関連
    する過年度についての報酬を示しています。これらの６名を、シティの指名執行役員（named                                                     executive
    officers）といいます。
                                          年金金額

                                    株式以外の
                                           および
                                                 その他
                                   インセンティ
                                         非適格繰延
                                                すべての
                                   ブ・プラン報
                                         報酬の増減
                           (2)      (3)      (4)           (6)
     氏名および
                                             (5)
                    給与                                   合計
                         賞与    株式報奨         酬          報酬
        (1)
     主な役職          年度     (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)     (ドル)      (ドル)
     ジェーン・フレイザー          2021   $1,333,333      $6,350,000      $11,215,773       $1,562,500         —   $79,718    $20,541,324
            (7)
               2020    $500,000     $6,660,000      $7,406,892      $1,562,500         —   $581,332     $16,710,724
      最高経営   責任者
               2019    $500,000     $4,800,000      $11,995,705        $1,276        —   $16,800    $17,313,781
     マーク・メイスン          2021    $750,000     $4,644,000      $7,106,691       $844,167      $1,167     $17,400    $13,363,425
      最高財務   責任者
               2020    $500,000     $4,220,000      $6,236,418      $1,189,719       $1,387     $17,100    $12,164,624
               2019    $496,301     $4,041,480      $1,657,500      $1,537,803       $1,722     $16,800     $7,751,607
     フランシスコ・
     フェルナンデス      ・デ・
               2021   $8,973,981         —  $4,809,382      $4,684,706         —   $23,466    $18,491,535
       (8)
     イバラ
      インスティテューシ
               2020   $8,355,669         —  $5,514,311      $3,816,983       $63,074      $23,290    $17,773,327
      ョナル・   クライアン
      ト ・グループ
      最高経営責任者         2019   $6,423,980         —  $4,581,107      $2,740,779       $46,188      $21,972    $13,814,026
            (9)
     ピーター・バベイ
               2021    $750,000     $3,900,000      $5,074,043       $861,312        —   $558,007     $11,143,362
      アジア太平洋地域
      最高  経営責任者
     エルネスト・トレス・
               2021    $750,000     $4,140,000      $5,137,195       $334,697        —   $76,523    $10,438,415
        (9)
     カントゥ
      ラテンアメリカ地域
      最高経営責任者
     マイケル・コルバット                                                    (10)
      前最高経営    責任者
               2021    $250,000        —  $13,780,581          —    $6,633     $17,400    $14,054,614
               2020   $1,500,000      $5,260,500      $16,202,576          —    $3,914     $17,100    $22,984,090
               2019   $1,500,000      $6,750,000      $17,237,115          —    $4,846     $16,800    $25,508,761
     (1)  各指名執行役員の主な役職は、2021年12月31日時点のものです。コルバット氏は、2021年12月31日の時点では、執行役員ではありませんでした
       が、フレイザー氏がシティの最高経営責任者に就任した2021年２月26日まで同職にあったため、SEC規則に基づきコルバット氏の2021年度および
       2020年度の報酬を開示する必要があります。
     (2)  この列の金額は、記載された年度の業績に対する現金賞与を示しています。
     (3)  SEC 規則により、この列の2021年度の金額は、2021年度中に付与された業績連動株式ユニットおよび繰延株式報奨の付与日現在の公正価値の合計
       となっていますが、業績が2020年度の勤務に関連している場合もあります。株式報奨の列に表示された各報奨の付与日現在の個別の価値は、下記
       「報酬制度に基づく2021年度の報奨付与」の一覧表で開示されています。報奨の付与日現在の公正価値の総額は、財務会計基準審議会会計基準編
       纂書トピック718（以下「ASC718」といいます。）に従って計算されています。この列の金額の算出時において使用された仮定がある場合には、
       「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記７に記載されます。抜粋報酬一覧表で報告された業績連動株式ユ
       ニットの金額は、ASC718に従い決定された付与日時点の価値であり、業績条件として考えられる成果が考慮されます。このため、これら金額は報
       酬委員会により与えられた報奨の額面金額とは異なっており、この額面金額を付与日のシティ普通株式の株価によって除することにより、業績連
       動株式ユニットの目標とする数が算出されます。2021年度抜粋報酬一覧表に示された2021年度の付与日における2020年度の業績に対する業績連動
       株式ユニットの価値は、業績条件が最も高いレベルで達成されたと仮定した場合、フレイザー氏7,492,500ドル、メイスン氏4,747,500ドル、バベ
       イ氏3,389,625ドル、トレス・カントゥ氏3,431,813ドル、コルバット氏9,205,875ドルとなります。
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     (4)  この列に示される金額は、該当する年度に発生したと考えられる各繰延現金報奨の金額を表していますが、当該報奨は過年度の任務について過年
       度に付与されたものです。繰延現金報奨は、（ⅰ）業績連動株式ユニットの権利を持たない執行役員（業績連動株式ユニットは最高経営責任者お
       よび最高経営責任者直属の執行役員にのみ与えられます。）または（ⅱ）報酬が英国およびEUの規制指針に従って設計されている指名執行役員
       （イバラ氏等）に付与されています。一般に、これらの報奨は、規制上の要件に従うことを条件として、４年間にわたって均等に権利が確定さ
       れ、市場金利による想定利息が付されます。さらに、フレイザー氏は、2019年度に特別繰延インセンティブ報奨を付与されており、この列の同氏
       の金額にこれが含まれています。この列に表示された2021年度の金額には、メイスン氏47,292ドル、イバラ氏40,595ドル、バベイ氏47,562ドル、
       トレス・カントゥ氏18,721ドルの想定利息の金額が含まれます。フレイザー氏の特別報奨に関して、想定利息は支払われません。イバラ氏の繰延
       現金報奨については、同氏のロンドンでの勤務に関連するものであるため、英ポンド建てです。上記の金額は、シティの財務諸表の作成時に使用
       された2021年12月31日現在の為替レート（１英ポンド＝1.35445米ドル）を用いて英ポンドから米ドルに換算されたものです。トレス・カントゥ
       氏の繰延現金報奨は、同氏のメキシコでの勤務に関連するものであるため、メキシコ・ペソ建てです。上記の金額は、シティの財務諸表の作成時
       に使用された2021年12月31日現在の為替レート（１メキシコ・ペソ＝0.04876265米ドル）を用いてメキシコ・ペソから米ドルに換算されたもので
       す。
     (5)  これらの金額は、「2021年度年金給付」の表でさらに詳しく説明されるとおり、メイスン氏、イバラ氏およびコルバット氏の年金給付額の現在価
       値の増加分を示しています。イバラ氏のシティバンクHOG計画に基づく給付額は、15,274ドル減少しました。このイバラ氏の年金給付額の減少
       は、当該計画に適用される割引率の仮定が上昇したことを主な原因としています。税制適格外であることから繰り延べられた、指名執行役員各々
       の報酬における市場価格の超過分または優先利益分は、０ドルでした。
     (6)  下表は2021年度の「その他すべての報酬」（個人的給付を含みます。）の内訳を示したものです。
                            退職給付制度

                             に対する        税還付    住宅費および      転勤に係る
                            雇用者拠出         コスト     生活費差額        費用     合計
       氏名                       (ドル)        (ドル)       (ドル)     (ドル)     (ドル)
       ジェーン・フレイザー                       $17,400          —       —   $62,318     $79,718
       マーク・メイスン                       $17,400          —       —     —   $17,400
       フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ                       $23,466          —       —     —   $23,466
       ピーター・バベイ                       $17,400       $287,711       $251,376      $1,520    $558,007
       エルネスト・トレス・カントゥ                       $17,400          —    $59,123        —   $76,523
       マイケル・コルバット                       $17,400          —       —     —   $17,400
       イバラ氏を除き、指名執行役員は、米国の適格従業員全員に適用される計算式に従って401(k)プランのマッチング拠出を受領しました。
       フレイザー氏は、2020年度のマイアミからニューヨークへの転勤により、一般的に適用可能な方針に従った転勤手当を受領しています。表中のイ
       バラ氏に関する金額は、広域退職給付制度への雇用者による拠出に代わる課税対象の現金支払額であり、一般に適用される算式に従って決定され
       ます。この金額は、シティの財務諸表の作成時に使用された2021年12月31日現在の為替レート（１英ポンド＝1.35445米ドル）を用いて英ポンド
       から米ドルに換算されたものです。バベイ氏およびトレス・カントゥ氏は、一般に適用される指針に従って、表中に記載される手当を受領してい
       ます。
     (7)  フレイザー氏は、2021年２月26日にシティの最高経営責任者に就任しました。それ以前は、シティの社長およびグローバル個人金融部門の最高経

       営責任者でした。
     (8)  イバラ氏の給与の列には、基本給に、現金で支給される固定役職手当を加えた額が表示されています。固定役職手当は、役職の重要度に関連する
       一定の指針に基づいて与えられます。イバラ氏の基本給および役職手当は英ポンドで支払われ、その総額は2021年度の英ポンドから米ドルへの平
       均為替レート（１英ポンド＝1.3806125米ドル）により換算されて表示されています。英国およびEUの規制指針に準拠するためにシティがとる全
       体的なアプローチに合わせて、イバラ氏の年間インセンティブ報奨は全額繰り延べられています。
     (9)  バベイ氏およびトレス・カントゥ氏は2019年度および2020年度に指名執行役員ではなかったため、両年度における両氏の報酬額は、開示する必要
       はありません。
     (10)  上記注(3)で指摘しているとおり、株式報奨欄の金額は、SEC規則に従って、業績自体が2020年度の勤務に関するものであったとしても2021年度中
       に付与された業績連動株式ユニットおよび繰延株式報奨の付与日現在の公正価値の総額となります。コルバット氏に関して、2021年度の報酬合計
       額欄に示される13,780,581ドルは、同氏の2020年度中の勤務に関して同氏に付与された業績連動株式ユニットおよび繰延株式報奨の付与日現在の
       公正価値を表しています。
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    報酬制度に基づく2021年度の報奨付与
     下表は、報酬委員会が2021年度に指名執行役員に対し付与した報奨に関する情報を示したものです。
                       非株式インセンティブ・プラン

                                      株式インセンティブ・プラン報奨に
                          報奨に基づく                 基づく
                          将来的な支払見積                将来的な支払見積
                                                       株式報奨の
                                                     付与日現在の公
                                                          (1)
                      基準      目標       最大     基準    目標      最大     正価値
     氏名             付与日    (ドル)      (ドル)       (ドル)      (個)    (個)      (個)      (ドル)
                                              (2)
              2021年２月11日         —      —       —     —  79,190      79,190      $ 4,995,000
     ジェーン・フレイザー
                                              (3)
              2021年２月11日         —      —       —     —  79,190      118,785      $ 6,220,773
                                              (2)
              2021年２月11日         —      —       —     —  50,177      50,177      $ 3,165,000
     マーク・メイスン
                                              (3)
              2021年２月11日         —      —       —     —  50,177      75,265      $ 3,941,691
                              (5)
              2021年８月13日         —  $ 5,000,000      $ 5,000,000        —    —      —       —
     フランシスコ・フェル                                         (2)
              2021年２月11日         —      —       —     —  83,645      83,645      $ 4,809,382
     ナンデス・デ・イバラ
                              (4)
              2021年２月11日         —  $ 4,340,497      $ 4,340,497        —    —      —       —
                              (5)
              2021年８月13日         —  $ 5,000,000      $ 5,000,000        —    —      —       —
                                              (2)
              2021年２月11日         —      —       —     —  35,825      35,825      $ 2,259,750
     ピーター・バベイ
                                              (3)
              2021年２月11日         —      —       —     —  35,825      53,739      $ 2,814,293
                              (5)
              2021年８月13日         —  $ 5,000,000      $ 5,000,000        —    —      —       —
     エルネスト・トレス・                                         (2)
              2021年２月11日         —      —       —     —  36,271      36,271      $ 2,287,875
     カントゥ
                                              (3)
              2021年２月11日         —      —       —     —  36,271      54,406      $ 2,849,320
                              (5)
              2021年８月13日         —  $ 5,000,000      $ 5,000,000        —    —      —       —
                                              (2)
              2021年２月11日         —      —       —     —  97,299      97,299      $ 6,137,250
     マイケル・コルバット
                                              (3)
              2021年２月11日         —      —       —     —  97,299      145,948      $ 7,643,331
     (1)  付与日現在の公正価値の決定に用いた仮定は、2021年度抜粋報酬一覧表の注(3)に記載したものと同じです。表中に示される金額は必ずしも、指
       名執行役員が現金化できた実際の価値を示すものではありません。「                           報酬制度に基づく2021年度の報奨付与」の一覧表において業績連動株式ユ
       ニットについて報告された金額は、適用ある会計原則に基づき、付与日時点において、業績条件として考えられる成果を考慮に入れた評価額で
       す。このため、これらの評価額は報酬委員会により与えられた報奨の額面金額とは異なっており、この額面金額を、付与日において決定されたシ
       ティ普通株式の株価で除することにより、業績連動株式ユニットの目標とする数が算出されます。
     (2)  これらの繰延株式報奨は、2019・ストック・インセンティブ・プランに基づき、2020年度の業績に対して付与されました。これらの報奨の条件に
       関するより詳細な情報については、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「繰延株式報奨」をご参照ください。
     (3)  これらの報奨は、2020年度の業績に対する業績連動株式ユニットです。これらの報奨の条件に関するより詳細な情報については上記「報酬の検討
       および分析」－「決定事項」－「業績連動株式ユニット」をご参照ください。ただし、これらの報奨についての業績指標は以下のとおりです。
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      2021  年度－2023年度の平均有                        2021  年度－2023年度の累積的
      形普通株式株主資本利益率            発生する業績連動株式ユニット             １株当たり有形純資産額            発生する業績連動株式ユニットの
      （RoTCE）            （PSU）の目標数の割合             （TBVPS）            目標数の割合
      5.0 ％未満           ０％             190.00   ドル未満          ０％
                  同業他社との相対的な業績に応
      5.0 ％以上9.5％未満           じて０％～150％             190.00   ドル          50 ％
                  (ⅰ)100％～150％の補間値また
                  は(ⅱ)同業他社との相対的な業
                  績に基づき発生した割合のいず
      9.5 ％ 以上10.0％未満          れか高い方             225.00   ドル  ～235.00ドル        100 ％
      10.0  ％ 以上          150 ％            245.00   ドル  以上        150 ％
     (4)  英国およびEUの規制指針に準拠するため、                2020  年度の業績に対して、業績連動株式ユニットに代わり付与されました。この金額は、                                シティの財務
       諸表の作成時に使用された           2021  年12月31日現在の為替レート（１英ポンド＝1.35445米ドル）                        を用いて英ポンドから米ドルに換算されたもので
       す。これらの     繰延現金報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、毎年均等に５年間にわたって権利が確定されます。
     (5)  これらの   報奨は、変革賞与プランの報奨です。これらの報奨の条件に関するより詳細な情報については、上記「報酬の検討および分析」－「2021
       年度指名執行役員長期変革業績連動賞与プログラム」に記載されています。
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    2021  年度末の株式報奨残高
     この表に示した市場価値は、               2021  年 12 月 31 日時点のシティの普通株式の終値60.39ドルを用いて算出しました。
                                       株式報奨

                                                  株式インセンティブ・
                       権利未確定
                                      株式インセンティブ・
                                                  プラン報奨：権利未確
                                権利未確定
                       の株式また               プラン報奨：権利未確
                                                  定かつ未発生の株式、
                               の株式または
                          は            定かつ未発生の株式、
                                                  株式ユニットまたはそ
                              株式ユニットの        株式ユニットまたは
                       株式ユニッ                           の他の権利の市場価値
                         トの数        市場価値       その他の権利の数             または配当金額
     氏名               付与日      (個)        (ドル)           (個)           (ドル)
                           (1)
                2018  年２月15日       8,060        $486,743             —            —
     ジェーン・フレイザー
                                               (2)
                2019  年２月   14 日     —         —        21,024          $1,269,639
                           (3)
                2019  年２月   14 日   37,003        $2,234,611              —            —
                                               (4)
                2019  年 11 月 25 日     —         —        42,013          $2,537,165
                                               (5)
                2020  年２月   13日      —         —        34,215          $2,066,244
                                               (6)
                2020  年２月   13日      —         —        45,620          $2,754,992
                                               (7)
                2021  年２月   11日      —         —        79,190          $4,782,284
                                               (8)
                2021  年２月   11日      —         —        79,190          $4,782,284
                           (1)
                2018  年２月15日       5,138        $310,284             —            —
     マーク・メイスン
                                               (2)
                2019  年 ２年  14 日     —         —        13,275           $801,677
                                               (5)
                2020  年２月   13日      —         —        28,808          $1,739,715
                                               (6)
                2020  年２月   13日      —         —        38,411          $2,319,640
                                               (7)
                2021  年２月   11日      —         —        50,177          $3,030,189
                                               (8)
                2021  年２月   11日      —         —        50,177          $3,030,189
     フランシスコ・フェルナ                       (9)
                2017  年２月   16 日   14,833        $895,765
     ンデス・デ・イバラ
                                               (10)
                2018  年２月   15 日     —         —        29,093          $1,756,926
                                               (11)
                2019  年２月   14 日     —         —        47,837          $2,888,876
                                               (12)
                2020  年２月   13日      —         —        60,238          $3,637,773
                                               (13)
                2021  年２月   11日      —         —        83,645          $5,051,322
                           (1)
                2018  年２月15日       5,440        $328,522             —            —
     ピーター・バベイ
                                               (2)
                2019  年 ２年  14 日     —         —        13,095           $790,807
                                               (5)
                2020  年２月   13日      —         —        16,192           $977,835
                                               (6)
                2020  年２月   13日      —         —        21,589          $1,303,760
                                               (7)
                2021  年２月   11日      —         —        35,825          $2,163,472
                                               (8)
                2021  年２月   11日      —         —        35,825          $2,163,532
     エルネスト・トレス・                       (1)
     カントゥ
                2018  年２月15日       2,160        $130,442             —            —
                                               (2)
                2019  年２年14日         —         —         5,449           $329,065
                                               (5)
                2020  年２月13日         —         —        10,451           $631,136
                                               (6)
                2020  年２月   13日      —         —        13,934           $841,474
                                               (7)
                2021  年２月   11日      —         —        36,271          $2,190,406
                                               (8)
                2021  年２月   11日      —         —        36,271          $2,190,406
     マイケル・コルバット                       (1)
                2018  年２月15日       25,272        $1,526,176              —            —
                                               (2)
                2019  年 ２年  14 日     —         —        63,072          $3,808,918
                           (3)
                2019  年 ２年  14 日   111,008        $6,703,773              —            —
                                               (5)
                2020  年２月   13日      —         —        74,846          $4,519,950
                                               (6)
                2020  年２月   13日      —         —        99,794          $6,026,560
                                               (7)
                2021  年２月   11日      —         —        97,299          $5,875,887
                                               (8)
                2021  年２月   11日                        97,299          $5,875,887
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     (1)  この繰延株式報奨は、2019年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定しました。
     (2)  この繰延株式報奨は、2020年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (3)  この業績連動株式ユニット報奨は、有形普通株式株主資本利益率および累積的１株当たり利益に基づく業績条件に従うことを条件として、2020年
       １月20日以降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。発生した業績連動株式ユニットの価値は、３年間の業績評価期間の終了後にすべ
       て交付されます。この報奨の業績指標が達成されたことに基づき、ユニットの目標数の88.0パーセントが各執行役員に交付されました。業績評価
       期間は2021年12月31日に終了しました。この表には2021年12月31日現在の報奨の価値が示されていますが、2022年度の報奨の価値はこれとは異な
       り、最終権利確定日（2022年１月20日）現在のシティの普通株式の平均株価を用いて以下のとおり決定されており、そのため、この報奨の実現金
       額（未払配当相当額を含みます。）は、フレイザー氏が2,584,486ドル、コルバット氏が7,753,457ドルでした。
     (4)  この繰延株式報奨は、2020年11月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (5)  この繰延株式報奨は、2021年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (6)  この業績連動株式ユニット報奨は、有形普通株式株主資本利益率および１株当たり利益に基づく業績条件に従うことを条件として、2021年１月20
       日以降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。発生した業績連動株式ユニットの価値は、３年間の業績評価期間の終了後にすべて交付
       されます。この表は、両業績評価指標の目標値が100パーセント達成され、また2021年12月31日におけるシティの普通株式の株価が、2022年の業
       績評価期間末まで不変であると仮定した場合の、業績連動株式ユニットのすべての価値を含みます。
     (7) この繰延株式報奨は、2022年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (8) この業績連動株式ユニット報奨は、有形普通株式株主資本利益率および１株当たり有形純資産額に基づく業績条件に従うことを条件として、2022
       年１月20日以降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。発生した業績連動株式ユニットの価値は、３年間の業績評価期間の終了後にす
       べて交付されます。この表は、両業績評価指標の目標値が100パーセント達成され、また2021年12月31日におけるシティの普通株式の株価が、
       2023年の業績評価期間末まで不変であると仮定した場合の、業績連動株式ユニットのすべての価値を含みます。
     (9)  この繰延株式報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2018年２月20日以降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定
       します。
     (10)  この繰延株式報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2019年２月20日以降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定
       します。
     (11)  この繰延株式報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2020年２月20日以降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定
       します。
     (12)  この繰延株式報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2021年２月20日以降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定
       します。
     (13)  この繰延株式報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2022年２月20日以降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定
       します。
    2021  年度におけるオプション行使および株式の権利確定

                                                   (1)

                             オプション報奨                   株式報奨
                          権利行使により         権利行使による        権利確定により        権利確定による
                          取得した株式数           実現金額      取得した株式数           実現金額
     氏名                        （株）        （ドル）         （株）        （ドル）
     ジェーン・フレイザー                           -         -      77,821       $5,006,275
     マーク・メイスン                           -         -      26,663       $1,698,219
     フランシスコ・フェルナンデス・
     デ・イバラ                           -         -      60,385       $3,972,182
     ピーター・バベイ                                         22,059       $1,404,982
     エルネスト・トレス・カントゥ                           -         -      10,672        $679,705
     マイケル・コルバット                           -         -      130,832       $8,314,408
     (1)  株式報奨の列の価値は、各指名執行役員に関して、2021年度に決済された繰延株式報奨および発生済みの業績連動株式ユニットの対象となる株式
       数ならびにその決済の際に交付された現金および株式の価値を反映しています。
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    2021  年度年金給付
                                               累積給付の

                                                     前年度中の
                                                  (1)
                                        対象勤務年数               支払額
                                               現在価値
     氏名             制度名                         (年)      (ドル)     (ドル)
     ジェーン・フレイザー             N/A                          -       -     -
     マーク・メイスン             シティグループ年金制度                         6.0     $48,921        $0
     フランシスコ・             シティバンク、エヌ・エイおよび加入企業の特定                         13.8     $457,275        $0
                   非米国インターナショナル・スタッフ向け退職
     フェルナンデス・デ・イバラ
                   給付制度（以下「インターナショナル・スタッ
                   フ制度」といいます。）
     ピーター・バベイ             N/A                          -       -     -
     エルネスト・トレス・             N/A
     カントゥ                                       -       -     -
     マイケル・コルバット             シティグループ年金制度                         24.4        $0   $138,270
     (1)  シティグループ年金制度、インターナショナル・スタッフ制度およびペイ・キャップ制度給付の現在価値を決定するために用いられた死亡率表、
       付与加算率、制度割引率および支払形式に関する仮定は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記８を作成
       するために用いた2021年度末の仮定と同じものです。「2021年度年金給付」の表の給付は、制度に定義されているとおり、通常の退職年齢を65歳
       として計算されています。
     執行役員については、シティの包括的で税制適格な退職給付制度の下でシティの従業員に一般的に認められるの

    と同じベースで退職給付が発生すべきだというのがシティの方針です。シティは、どの指名執行役員についても、
    いずれの退職給付制度の下でも対象勤続年数の追加付与を行っていません。バベイ氏およびトレス・カントゥ氏
    は、同氏らが雇用された国において有効なシティの包括的退職給付プログラムの規定に基づく確定給付年金制度へ
    の加入資格を得たことはなく、シティにおける雇用開始時から確定拠出退職給付制度のみに加入しています。
     下記は、「2021年度年金給付」の表に記載した年金制度の説明です。
    シティグループ年金制度　―　                この包括的      で 税制適格な退職給付制度の目的は、米国の適格従業員全員に退職給付
    を繰延課税べースで支給することです。シティグループ年金制度は、                                    2006  年 12 月 31 日に新規加入者の受付を終了
    し、給付の発生は         2007  年 12 月 31 日から全面的に停止されました。                 コルバット氏およびメイスン氏は、この制度に基
    づいて給付を受ける資格があります。その給付はすべてキャッシュ・バランス給付です。
     シティグループ年金制度キャッシュ・バランス給付は、仮想勘定残高として表示されます。2008年１月１日より
    前は、この制度により、ほとんどの対象者（対象となる指名執行役員を含みます。）は、一般的にその適格報酬の
    1.5パーセントから６パーセントの比率で、年間給付額の認定を受けて                                    いました     。給付認定率は年齢および勤続年
    数により上昇しました。適格報酬は一般的に基本給およびインセンティブ報奨を含んでいましたが、雇用の終了後
    に支払われる報酬、一定の非経常的な報酬およびその他の給付は除かれていました。内国歳入法により、年間の適
    格報酬は、2007年度（キャッシュ・バランス給付発生の最終年度）については225,000ドルに制限されていまし
    た。利息は引き続き各加入者の勘定残高において毎年認定されています。この利息の認定は（内国歳入庁により公
    表される）30年物国債の利回りに基づいて行われています。
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     シティグループ年金制度に基づく給付は、                      年 金方式、または雇用終了時の一括払いを含むその他の選択可能な方
    式により支払われます。シティグループ年金制度における通常の定年は                                    65 歳です。シティバンク退職給付制度の方
    式に基づいて決定された適格加入者の給付の一部は、早期退職した時点で支払われる場合があります。この場合に
    おける早期退職とは、加入者の                55 歳の誕生日または加入者の              １ 年 間の勤務満了日（制度に定義するとおり）のうち
    いずれか遅い方の日の翌月の第                １ 日と定義されています。
    シティバンク、エヌ・エイおよび加入企業の特定非米国インターナショナル・スタッフ向け退職給付制度（イン
    ターナショナル・スタッフ制度）　                  ―　  インターナショナル・スタッフ制度は、経営陣または高額給与所得者であ
    る従業員からなる選抜されたグループに提供された非積立型非適格繰延報酬制度です。インターナショナル・ス
    タッフ制度は、シティの国外駐在プログラムに加入している国際的な移動を伴うスタッフのうち、移動の多い立場
    であることから他のシティの確定給付退職制度への加入資格を得られない者に対して退職給付を提供しました。給
    付はシティバンク退職給付制度と、1999年以降のシティグループ年金制度に倣ったものです。インターナショナ
    ル・スタッフ制度は、シティグループ年金制度と同様、新規加入者の受付を終了し、給付の発生は                                                  2007  年 12 月 31 日
    から全面的に停止されました。
     イバラ氏には、1994年から2007年にかけて、インターナショナル・スタッフ制度に基づき給付が発生していまし
    た。1994年から1999年にかけて、イバラ氏には、上記のシティバンク退職給付制度の算式を用いて決定されたイン
    ターナショナル・スタッフ制度の給付が発生しており、2000年から2007年にかけては、イバラ氏には、前述のシ
    ティグループ年金制度のキャッシュ・バランス給付の算式を用いて決定されたインターナショナル・スタッフ制度
    給付が発生していました。              税制適格な退職給付制度に関して                 内国歳入法      が適格報酬および給付に設けている制限
    は、インターナショナル・スタッフ制度が非適格であるため、インターナショナル・スタッフ制度の給付発生に一
    般的には適用されませんでしたが、インターナショナル・スタッフ制度は、徐々に、一定の制限を含む形に修正さ
    れました。2      000  年 １ 月 １ 日以降、     インターナショナル・スタッフ制度                  に基づく適格報酬は          500  , 000  ドルに制限され
    ました。また、        2002  年 １月１日     以降、   内国歳入法      が適格報酬に設けている制限が                インターナショナル・スタッフ制
    度の給付発生に対して適用されました。
     イバラ氏は、シティバンクの退職給付制度の方式に基づいて早期退職の資格を有しており、雇用終了後に開始と
    なるインターナショナル・スタッフ制度に基づき、早期開始について数理計算上の減額がなされた上で、給付を受
    ける資格を有しています。同氏の雇用が60歳以降に                          終了  した場合、減額なしの給付資格が直ちに発生し、同氏の雇
    用が60歳未満で終了した場合には、減額なしの給付資格は65歳から発生します。インターナショナル・スタッフ制
    度では、加入者は支給方法について、一括払いと終身年金を選択することができます。
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    雇用の終了または支配権の変更時の支払
    一般的方針　―　         シティは執行役員の退職手当または支配権の変更に関する契約に保証を定めていません。
    予想支払一覧表         ―　  次表は、すべての報奨の権利確定条件および業績条件が満たされたと仮定し、                                        適用のある雇
    用終了またはその他の事由が2021年12月31日に発生した                            として、2021年12月31日にシティに雇用されている指名執
    行役員各人に対して時間が経てば交付される、残存する報奨の推定価値を示しています。                                              予想支払一覧表に示され
    ている報奨は、失効しない限り、雇用終了後予定どおりに権利が確定し、                                      死亡の場合を除いて、その条件により早
    期確定することはありません               。予想支払一覧表に示されている推定にあたっては、                           2021  年 12 月 31 日のシティの普通
    株式の終値（60.39ドル）を使用しました。
                                        重大な違法

                                        行為によら
                          シティ     重大な違法         ない会社都
                        グループの       行為による         合による雇      自発的な辞職       死亡または
                       支配権の変更        雇用の終了          用の終了      または退職       就業不能
     氏名                     (ドル)      (ドル)         (ドル)      (ドル)      (ドル)
     ジェーン・フレイザー
                            -       -     $8,604,910      $8,604,910      $8,604,910
      繰延株式報奨
               (1)
                            -       -     $9,771,887      $9,771,887      $9,771,887
      業績連動株式ユニット
      繰延現金報奨                      -       -         -      -      -
     マーク・メイスン
                            -       -     $5,881,865      $5,881,865      $5,881,865
      繰延株式報奨
               (1)
                            -       -     $5,349,829      $5,349,829      $5,349,829
      業績連動株式ユニット
      繰延現金報奨                      -       -     $1,348,050          -  $1,348,050
     フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ
                            -       -     $14,230,662      $14,230,662      $14,230,662
      繰延株式報奨
                            -       -         -      -      -
      業績連動株式ユニット
           (2)
      繰延現金報奨                      -       -     $14,261,897      $14,261,897      $14,261,897
     ピーター・バベイ
                            -       -     $4,260,636      $4,260,636      $4,260,636
      繰延株式報奨
               (1)
                            -       -     $3,467,292      $3,467,292      $3,467,292
      業績連動株式ユニット
      繰延現金報奨                      -       -     $1,360,844      $1,360,844      $1,360,844
     エルネスト・トレス・カントゥ
                           $0       $0      $3,281,049      $3,281,049      $3,281,049
      繰延株式報奨
              (1)
                           $0       $0      $3,031,880      $3,031,880      $3,031,880
      業績連動株式ユニット
           (3)
      繰延現金報奨                     $0       $0       $532,933      $532,933      $532,933
             (4)
     マイケル・コルバット
                           $0       $0         $0   $15,730,931          $0
      繰延株式報奨
              (1)
                           $0       $0         $0   $18,606,220          $0
      業績連動株式ユニット
      繰延現金報奨                     $0       $0         $0      $0      $0
    (1)  予想支払一覧表は、（ａ）2021年12月31日におけるシティの普通株式の株価が、最終的な権利確定日まで不変であると仮定した場合の、2019年２月
      に付与された業績連動株式ユニットの価値、かつ（ｂ）業績連動株式ユニットが100パーセントの目標水準で発生し、また2021年12月31日における
      シティの普通株式の株価が、最終的な権利確定日まで不変であると仮定した場合の、2020年２月および2021年２月に付与された業績連動株式ユニッ
      トの価値を含みます。
    (2)  イバラ氏の繰延現金報奨は、同氏がロンドンでの雇用期間中に付与されたため、英ポンド建てとなっています。イバラ氏について表示されている金
      額は、シティの財務諸表の作成時に使用された2021年12月31日現在の為替レート（１英ポンド＝1.35445米ドル）を用いて英ポンドから米ドルに換
      算されたものです。
    (3)  トレス・カントゥ氏の繰延現金報奨は、同氏がメキシコで雇用されていた年度に付与されたものであるため、メキシコ・ペソ建てとなっています。
      トレス・カントゥ氏についてこの表に示される金額は、シティの財務諸表の作成時に使用された2021年12月31日現在の為替レート（１メキシコ・ペ
      ソ＝0.04876265米ドル）を用いてメキシコ・ペソから米ドルに換算されたものです。
    (4)  コルバット氏は2021年２月に最高経営責任者を退任しました。
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    繰延株式報奨・60年ル           ール   ― 　2019・ストック・インセンティブ・プランおよび旧制度に基づき指名執行役員に
    付与された繰延株式報奨は、業績条件の充足を条件として４年間または５年間にわたって権利が確定します。                                                        加入
    者死亡の場合、        繰延株式     報奨は早期に権利が確定すると規定されていますが、雇用終了後に権利が確定するその他
    すべての場合には、予定どおりに権利が確定します。加入者の年齢と勤務年数の合計が、自発的に辞職した時点で
    60年ルールを満たしている場合、当該加入者の繰延株式報奨は予定どおりに権利確定期間中に権利が確定します。
    ただし、権利確定期間中に同人が「重要な競合他社」に勤務しないことが条件となります。加入者の年齢に勤務年
    数を加えた合計が          60 以上となり、かつ（           ⅰ ） 50 歳以上で少なくとも           ５ 年 間の勤務年数を有しているか、または
    （ ⅱ ） 50 歳未満で少なくとも          20 年 間の勤務年数を有していれば、かかる加入者は                        60 年 ルールを満たすことになりま
    す。１年に満たない年齢や勤務期間は、切り捨てられます。反対に、加入者が60年ルールを満たさない場合、加入
    者が「代替職業」に就かない限り、自発的な辞職時に、権利未確定の                                   繰延  株式報奨の権利は失効します。
     シティの     繰延  株式報奨の「代替職業」規定に基づき、従業員が政府もしくは慈善団体における常勤雇用のため
    に、または教育機関において常勤で教えるためにシティを辞職する場合は、その繰延報奨の権利確定は継続しま
    す。2021年12月31日より前の時点で、                   指名執行役員は全員、60年ルールを満たしました。そのため、いずれの者も
    「代替職業」規定の対象ではなく、各人は、「代替職業」に就いたか否かにかかわらず、辞職後もその権利確定が
    継続します。
    業績連動株式ユニット             ― 　業績連動株式ユニットには、60年ルールを含めて、シティの繰延株式報奨に適用され

    るのと同じ雇用終了に関する権利確定規定があります。60年ルールを満たしている指名執行役員は、次の場合を除
    き、それぞれが獲得した業績連動株式ユニットを受領します。（ⅰ）業績評価期間中に自発的に辞職し、かつ競合
    他社のために業務を遂行した場合、または（ⅱ）重大な違法行為により雇用が終了した場合（この場合、付与され
    なかった報奨は失効します。）。60年ルールを満たす指名執行役員が退職し、競業した場合、業績評価期間末に業
    績評価期間中の勤務に応じて比例配分された業績連動株式ユニット報奨が失効します。例えば、仮に指名執行役員
    が業績評価期間の最初の１年が過ぎた後に辞職して競合他社に転職した場合、同人は、獲得した業績連動株式ユ
    ニットの３分の１を３年間の業績評価期間の後に受領し、残り３分の２は失効します。
    繰延現金報奨　―　          繰延現金報奨       には、60年ルールを含めて、シティの繰延株式報奨に適用されるのと同じ雇用終

    了に関する権利確定規定があります。
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    支配権の変更に関する「ダブル・トリガー」要件　―　                            シティの2019・        ストック・インセンティブ・プランおよび
    その旧制度である         2014  ・ ストック・インセンティブ・プランには、「ダブル・トリガー」要件があります。当該要
    件では、シティの「支配権の変更」の結果として、重大な違法行為によらない会社都合による雇用の終了が発生し
    た後でなければ、当該支配権の変更に伴う株式報奨の権利は確定しないと規定されています。加えて、報酬委員会
    は、執行役員に付与される株式報奨は、シティグループ・インクの支配権の変更のみを原因として早期に権利確定
    することはないとする方針をとっています。                       この方針の趣旨は、かかる支配権の変更が、条件を満たす雇用の終了
    が存在しないのに、該当する報奨に影響を及ぼすことはないようにすることです。同じ支配権の変更に関する規定
    が、シティの業績連動株式ユニットおよび繰延現金報奨に適用されます。
     2019  ・ ストック・インセンティブ・プランにおいて「支配権の変更」とは（ⅰ）ある者が当該時点でのシティグ
    ループ・インクの発行済証券に係る全議決権の30パーセント以上に相当するシティグループ・インクの証券の直接
    的または間接的な実質保有者となること、（ⅱ）取締役会の過半数に特定の変更があること（当該時に在任中の取
    締役会の過半数によりその選任または指名が承認されていた取締役の選任については含みません。）、（ⅲ）シ
    ティグループ・インクの資産のすべてもしくは実質的にすべての売却、譲渡もしくは分配、またはシティグルー
    プ・インクの解散もしくは清算、または（ⅳ）再編、合併、統合またはその他の組織再編取引が完了し、それに
    よってシティグループ・インクの株主が保有する議決権が、シティグループ・インクまたはかかる取引の結果によ
    る別の会社の全議決権の50パーセント未満となることをいいます。2014・ストック・インセンティブ・プランにも
    同様の規定が設けられています。
    報酬制度による潜在的悪影響に対する経営陣の分析

     シティは、インセンティブ報酬プログラム（指名執行役員に適用されるものを含みます。）の設計および管理を
    通じて、事業基盤に重大な悪影響を及ぼすリスクを管理するための数多くの組織的な措置を講じています。これら
    の措置については、シティのチーフ・リスク・オフィサーによる定期的な分析および検討を含めて、上記「報酬の
    検討および分析」－「理念および枠組み」－「当社の報酬プログラムのリスク関連事項および統制関連事項」                                                        で詳
    細に記載しています。上記の分析に基づき、                       経営陣は、シティの報酬制度がシティにとって重大な悪影響を及ぼす
    合理的可能性はないという結論に達しました。
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    最高経営責任者の報酬比率
     ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法第953条(ｂ)の要求に従い、当社は、当社従業
    員の年間報酬総額と最高経営責任者の年間報酬総額の関係について、以下の情報を提供しています。本情報に含ま
    れる報酬比率は、レギュレーションＳ-Ｋ第402項(ｕ)に合致する方法で計算された合理的推定値です。
     ・2021年度において、最高経営責任者を除く当社の全従業員の年間報酬総額の中央値は55,285ドル、

                                 (1)
      当社最高経営責任者の年間報酬総額は20,554,067ドル                             でした。
     ・この情報に基づき、2021年度において、当社最高経営責任者の年間報酬総額と全従業員の年間報酬
      総額の中央値の比率は、372対１と推定されました。
     (1)  この数値は、2021年度抜粋報酬一覧表において報告された2021年度の報酬総額と、まだ抜粋報酬一覧表に含まれていな
       い、包括的従業員給付制度への雇用主拠出金の価値の合計です。
    報酬比率の計算方法

     ・「全従業員の年間報酬総額の中央値」とは、報酬額の順に並べた従業員の中央に位置する１名の従業員の年間
       報酬総額です。当社の中央値の従業員を決定する際、当社は、2020年12月31日現在、約100ヶ国でシティに雇
       用されていた（最高経営責任者以外の）従業員210,152名の報酬を検討しました。当社はいずれの国も除外せ
       ず、また生活費調整を行いませんでした。シティの最高経営責任者の報酬比率の開示内容に重大な影響を与え
       る可能性のある従業員数の変動または従業員の報酬制度の変更は行われていないと経営陣が考えているため、
       当社は、2020年度の中央値を決定する際に使用したデータを2021年度の比率の計算に使用しました。
     ・SEC規則は、雇用主が「継続的に適用する報酬測定基準（consistently                                       applied     compensation       measure）」
       （以下「CACM」といいます。）に基づいて中央値の従業員を特定することを認めています。当社は、2020年度
       の基本給および当社のインセンティブ報酬制度に基づく現金支払額をCACMとして用いて、従業員集団の中央値
       を決定しました。当社がこのCACMを選んだのは、これら２つの報酬要素が、当社が従業員を雇用しているすべ
       ての国々で継続的に利用できるからです。
       - 　当社の定式となるインセンティブ報酬制度に関する通年の情報が入手できない場合は、第４四半期の支払
        額の代わりに、第３四半期の支払額を用いて通年の報酬額を見積もりました。
       - 　外国通貨で支払われた報酬は、月次平均を用いて米ドルに換算されました。
       - 　裁量現金インセンティブ報酬、株式報奨または繰延現金報奨は分析の一環として考慮しませんでした。な
        ぜなら、裁量インセンティブ報酬、株式報奨または繰延現金報奨を受ける資格のある従業員はすべて、当
        社の中央値をかなり上回る支払を受けており、したがって当該報酬を含めるか除くかは当社の中央値に影
        響を与えないためです。
     ・当社は次に、当社の2020年度の中央値またはそれに非常に近い報酬を受けている代表的従業員グループ（以
       下、当社の「中央値グループ」といいます。）の2021年度の「年間報酬総額」を計算しました。当社は、当社
       の中央値グループの中で、2020年度の年間報酬総額がほぼ中央値となる従業員の2021年度の年間報酬総額を用
       いて、当社最高経営責任者の報酬比率を決定しました。
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       - 　当社の中央値グループに属する各従業員の「年間報酬総額」を決定する際、当社は、抜粋報酬一覧表にお
        いて報告されている当社の指名執行役員の報酬総額の計算についてSEC規則が求める方法に従いました。そ
        の後、抜粋報酬一覧表にまだ含まれていない、包括的従業員給付制度への雇用主拠出金の価値を加算しま
        した。
     ・SEC規則においては、中央値となる支給額の従業員を特定し、最高経営責任者の報酬比率を計算するにあた
       り、各社が様々な方法や仮定を適用することができます。結果として、シティが報告する最高経営責任者の報
       酬比率は、他社が報告する最高経営責任者の報酬比率と比較できない可能性があります。
    用語集

     １株当たり純資産額          とは、年度末時点での普通株主持分を年度末時点で発行済みの普通株式で除したものです。
     包括的資本分析およびレビュー                （CCAR）     とは、連邦準備制度理事会による年次の包括的資本分析およびレビュー
    を意味します。包括的資本分析は銀行資本の十分性を評価するための重要な規制監督上の手法であり、特に、経済
    および金融市場の不利なシナリオにおいて、銀行が主要な金融サービスを継続して提供するのに十分な資本を有し
    ているかの確認が含まれます。連邦準備制度理事会が銀行の資本計画（義務付けられた資本計画を含みます。）に
    ついて「異議なし」としない限り、銀行は株主に資本を還元し、またはその他の資本計画を実行することはできま
    せん。
     当社の業績連動株式ユニットにおける                   累積的１株当たり利益           は、対象となる３年間の業績評価期間の12四半期に
    関する当社の四半期決算発表に基づき、普通株主に割り当てられた当期利益に基づく希薄化後１株当たり利益の合
    算により決定されます。
     費用比率     は、営業費用合計を収益合計（支払利息控除後）で除したものです。この比率は、一般的に、収益を上
    げるための費用を、生み出された収益の金額と比較するものです。同じ金額の収益を上げるには、費用が低いほう
    が高いよりも望ましく、したがって、一般的には、費用比率が低いほうが高いよりも良いことになります。この評
    価指標は、経営陣に対し、単に収益を極限まで増やすことではなく、付加的な収益を生み出すため費用について考
    えることを促すものであり、どの事業が他の事業よりもよりうまく運営されているのかを相対的に見極めるために
    用いることができます。
     流動性カバレッジ比率           （LCR）    は、高品質流動資産（HQLA）を純資金流出額で除したものです。LCRは、３日間の
    非常に厳しいストレス・シナリオにおける流動性需要を満たすために、銀行が確実に適切な水準のHQLAを維持する
    ことをねらいとしています。
     営業レバレッジ        は、［(支払利息控除後収益の年間増減(bps))－（営業費用の年間増減(bps)）]です。
     資産利益     率（ROA）     は、当期利益を米国GAAPに基づいて決定される平均資産で除したものです。
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     有形普通株式株主資本利益率（                RoTCE   ） は、一事業またはシティグループの当期利益（シティグループの場合は
    優先配当を差し引きます。）を、当該年度の平均有形普通株式株主資本で除したものです。経営陣は、この評価指
    標が、株主に長期的価値をもたらすシティの営業活動の長期的な潜在力を適切に指し示すものと考えています。
     総還元性向      は、普通株主に支払われた配当金の総額に株式買戻し金額を加えた金額を、当期利益から優先株式配
    当金を差し引いた金額で除したものです。
    シティグループ         －  定量的スコアカード指標の詳細および調整

    （単位：百万ドル。ただし、比率およびbpsを除きます。）
                                                   2021  年度  ／2020年度
                       2021  年度             2020  年度            変動（bps）
                     シティ              シティ              シティ
                    グループ      GCB    ICG    グループ      GCB    ICG    グループ      GCB    ICG
     法人税等控除前の継続事業から
     の利益                $27,469    $7,791    $20,287      $13,632
     控除：法人税等に対する引当                 5,451    1,745    4,524      2,525
     加算：非継続事業からの利益                  7    —    —     (20)
     控除：非支配持分                  73   (11)     83      40
     当期利益                $21,952    $6,057    $15,680      $11,047
     平均資産               2,347,709              2,226,454
     資産利益率（当期利益／平均資
     産）                0.94  ％             0.50  ％
     支払利息控除後収益                $71,884    $27,330    $43,887      $75,501    $30,342    $45,088      (479.1)    (992.7)    (266.4)
     営業費用合計                $48,193    $20,035    $26,513      $44,374    $17,834    $24,617       860.6   1,234.2     770.2
     費用比率（営業費用／支払利息
     控除後収益）                67.0  ％             58.8  ％
     営業レバレッジ（bps）
      [( 支払利息控除後収益の年
      間増減(bps))－（営業費用
      の年間増減(bps)）]                                           (1,340)    (2,227)    (1,037)
     当期利益                $21,952              $11,047
     優先株式配当                 1,040              1,095
     普通株主に分配可能な利益                $20,912               $9,952
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                                                2021  年度  ／2020年度
                        2021  年度           2020  年度          変動（bps）
                   シティ                シティ             シティ
                   グループ      GCB      ICG   グループ     GCB   ICG     グループ     GCB   ICG
     シティグループ株主持分合計
      （2021年12月31日および
      2020年12月31日現在）            $ 201,972               $ 199,442
     控除：優先株式               18,995                19,480
     普通株主持分合計
      （2021年12月31日および
      2020年12月31日現在）            $ 182,977               $ 179,962
     控除：
       のれん（2021年12月31日お
        よび2020年12月31日現
        在）            21,299                22,162
       無形資産（抵当貸付サービ
        シング権（MSR）を除
        く）（2021年12月31日
        および2020年12月31日
        現在）            4,091                4,411
       売却目的保有資産に関する
        のれんおよび無形資産
        （MSRを除く）（2021
        年12月31日現在）             510                —
     有形普通株式株主資本
      （2021年12月31日および
      2020年12月31日現在）            $ 157,077               $ 153,389
     平均有形普通株式株主資本
      （2021年度および2020年
      度）            $ 156,253         $ 93,500    $ 149,892
     有形普通株式株主資本利益率               13.4  ％        16.8  ％    6.6 ％
     平均普通株主持分              $ 182,421               $ 175,508
     普通株主   持分  利益率
      [優先配当控除後当期利益／
      平均普通株主持分]              11.5  ％             5.7 ％
     普通配当               $4,196                $4,299
     自己株式買戻し                7,600                2,925
     普通株主への分配金（配当金総
     額）               $11,796                $7,224
     総還元性向
      [配当金総額／当期利益－優
      先配当]               56 ％              73 ％
    前へ

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     (3)【監査の状況】

      ①  監査委員会監査の状況

         監査委員会による監査の組織、人員および手続ならびに監査委員会の活動状況については、上記「(1)

        コーポレート・ガバナンスの概要」－「コーポレート・ガバナンス」－「取締役会および委員会の会議」お
        よび「取締役会委員会」をご参照ください。また、以下の「監査委員会報告書」をご参照ください。
    監査委員会報告書

       監査委員会（以下「当委員会」といいます。）は、当委員会の責務の範囲および当該責務を果たす方法を定め

     た規約に基づいて運営されています。
       取締役会は、取締役会が採択した基準（これには適用される法律、規則および規制の下での独立性要件が組み
     込まれています。）に基づき、当委員会の７名のメンバー全員が独立していると判断しました。
       経営陣は、財務報告の手続、財務報告に係る内部統制を含む内部統制制度、リスク管理、ならびに会計基準お
     よび適用法令を確実に遵守するための手順に対して責任を負います。シティグループの独立登録会計事務所であ
     るKPMG    LLP（以下「独立監査人」といいます。）は、連結財務諸表および財務報告に係る内部統制の統合監査に
     対して責任を負います。当委員会の責務は、これらの手続および手順を監視し、監督することです。当委員会の
     メンバーは、会計または監査の実務に専門的見地からの関与はせず、また、この分野における専門家ではありま
     せん。当委員会は、独自の検証を行うことなく、財務報告に係る内部統制の有効性に関して、当委員会に提供さ
     れた情報、ならびに財務諸表が誠実かつ客観的に作成され、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則
     に準拠して作成されているとの経営陣による事実表明に依拠しています。当委員会はまた、連結財務諸表および
     財務報告に係る内部統制の有効性に関する独立監査人の意見にも依拠しています。
       当委員会の会議は、当委員会のメンバー、経営陣、内部監査人、およびシティグループの独立監査人の間の意
     思疎通を促進する場となっています。当委員会は、内部監査人および独立監査人の各々と個別に、経営陣の同席
     の下ならびに経営陣の同席なしに面談し、シティグループの内部統制に関する検査結果ならびに彼らの所見およ
     び勧告について討議しました。当委員会は、公開企業会計監視委員会の適用要件により討議することを要求する
     すべての事項についても、独立監査人と討議しました。
       当委員会は、2021年12月31日現在および同日に終了した年度のシティグループの監査済み連結財務諸表につい
     て経営陣、内部監査人およびシティグループの独立監査人の間で検討および討議を行いました。
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       当委員会は、公開企業会計監視委員会規則3526号－「独立性に関する監査委員会とのコミュニケーション」に
     よって義務付けられている開示書面を受理しました。当委員会は、監査人の客観性および独立性に影響を及ぼす
     可能性のある関係について独立監査人との間で討議を行い、監査人の独立性について確信しました。
       当委員会は、監査業務、監査関連業務、税務コンプライアンス業務およびその他業務に関して独立監査人に支
     払われる報酬の額を検討し、それを承認しました。当委員会は、独立監査人による業務の提供はその独立性に影
     響しないと判断しました。
       上記の検討および協議に基づき、また上記および当委員会の規約に記載される当委員会の役割および責務に対
     する制限を条件として、当委員会は、シティグループの監査済連結財務諸表をSECに提出する2021年12月31日に
     終了した年度に関するフォーム10-Ｋによるシティグループ年次報告書に盛り込むよう、取締役に提言しまし
     た。
     監査委員会：

     ジェームズ・S・ターレー（委員長）
     エレン・M・コステロ
     グレース・E・デイリー
     ジョン・C・デューガン
     ダンカン・P・ヘンス
     レネ・J・ジェームズ
     デボラ・C・ライト
     2022年３月９日

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      ②  内部監査の状況
         「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「概

        要」－「第三の防衛線：内部監査」をご参照ください。
      ③  会計監査の状況

    独立監査法人の名称等

        業務を担当した公認会計士の

                           所属する監査法人名               提出会社に対する継続監査期間
              氏名
                            ケーピーエムジー
         デイヴィッド・リーヴィー                エルエルピー（KPMG          LLP、以下              ２年
                          「KPMG」といいます。）
           タレク・エベード                    KPMG                 ４年
       上記２名のほか、当社の2021年の監査業務には20名を超える公認会計士およびその他の専門家が関与しまし

      た。
    外国監査公認会計士等の選定理由および評価

         会計事務所の選任に関する指針は、経営陣が、独立登録会計事務所の独立性を確保するにあたり、主要な
        基礎とするものです。シティの上級ファイナンシャル・マネジメントは、この指針を統括的に管理し、点検
        しており、該当年度中を通じてKPMGが受任した業務を監査委員会に報告します。この指針には、監査人の独
        立性に関して適用される規則を当社が確実に遵守するために、KPMGのパートナーおよびその他の専門家の採
        用に対する制限も定められています。
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         過年度と同様に、当社およびその監査委員会は、株主が翌年度もKPMGを当社の独立監査人として承認する
        ことを推奨することの是非に関する監査委員会による検討に際して、KPMGの審査を行いました。当該審査に
        おいて、監査委員会は、KPMGが独立性を維持しているか、KPMGを継続して採用することが当社および株主の
        利益にとって最適であるかどうか、その両方の検討を行います。当社の経営陣は、監査委員会のために、以
        下の事項を含むKPMGの年次査定を作成しています。（i）KPMGの業績全般に関する管理調査の結果、（ii）
        当社の年次監査の実施におけるKPMGの能力に悪影響を与える可能性のある、KPMGの既知の法的リスクおよび
        重大な法的手続の分析、（iii）絶対的な基準（もちろん、KPMGが、議決権代理行使参考書類に記載された
        ものを除き、当社に非監査業務を提供していないことを留意します。）および他の監査法人が同業他社に対
        して提供した業務との比較の両方に基づく、KPMGから当社に提供された報酬および業務。また、KPMGは、会
        計事務所の選任に関する指針およびPCAOB規則第3526条に準拠した自らの独立性に関する分析を、監査委員
        会と共に審査します。分析の実施において、監査委員会は、KPMGが当社の独立監査人であった期間の長さ、
        当社の事業の幅広さと複雑性およびその世界的な事業規模、当社の事業における専門性という面から結果的
        に生じる監査法人への要望、人員の数と質および国際的な活動範囲を考慮しました。監査委員会は、当社の
        事業を監査することに必要な専門性と当社を世界規模で監査するのに見合う事業規模のいずれも提供できる
        KPMGの能力、また、KPMGが主要監査人員をローテーションし、少なくとも５年ごとに新しい責任者を配置す
        るというポリシーを有していることを含む、その他の要因を評価しております。当社の監査委員会は、独立
        監査人が５年の必須交代期間において筆頭業務執行社員の選任を行う過程を監督し、また最終的にこの選任
        を承認します。監査委員会の指示により、KPMGは、筆頭業務執行社員の候補者を選任し、当該候補者は、当
        社の上級経営陣によるインタビューを受けることとなります。上級経営陣は、KPMGにより推薦された候補者
        を審査した後、監査委員会に対し、新しい筆頭業務執行社員に関する推薦を行います。監査委員会のメン
        バーは、提案された筆頭業務執行社員候補の資格を現任の筆頭業務執行社員およびKPMGの上級管理職と検討
        した後、個人またはグループとして、主たる候補者のインタビューを行います。その後、監査委員会は、指
        名の検討を行ったうえ、監査委員会として選任の投票を行います。さらに、監査委員会は、KPMGとその同業
        他社に関する最近のPCAOBの報告等、監査の品質および実績に関する外部のデータも検討しております。本
        年度の審査結果に基づき、監査委員会は、KPMGが独立性を有しており、当社の2022年度における独立登録会
        計事務所を務める者としてKPMGを指名することが、当社およびその投資者の利益にとって最適であるとの結
        論に達しました。
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    監査報酬の内容等
         (a)  外国監査公認会計士等に対する報酬の内容

       独立登録会計士の報酬の開示

         以下は、KPMGが2021年および2020年の各12月31日に終了した年度にシティに提供した業務に対して得た報
        酬の内訳です。
                   前連結会計年度                       当連結会計年度

           監査証明業務に                       監査証明業務に
      区　分
            基づく報酬                       基づく報酬
                        非監査業務に                       非監査業務に
                        基づく報酬                       基づく報酬
            （監査報酬）                       （監査報酬）
                      (百万ドル(百万円))                       (百万ドル(百万円))
           (百万ドル(百万                       (百万ドル(百万
              円))                       円))
                               ＄28.0                       ＄27.2
                              (￥3,515)                       (￥3,414)
                   （内訳）                       （内訳）
                    監査関連報酬:                  ＄23.0             監査関連報酬:                  ＄21.3
               ＄70.6                       ＄72.9
                              (￥2,887)                       (￥2,674)
      提出会社
              (￥8,862)                       (￥9,151)
                    税務報酬：                 ＄5.0                  税務報酬：                      ＄5.9
                               (￥628)                       (￥741)
                    その他の報酬：               ＄0.0                その他の報酬：                  ＄0.0
                                (￥0)                       (￥0)
     連結子会社            －                －        －                －
               ＄70.6                ＄28.0        ＄72.9                ＄27.2
       計
              (￥8,862)                (￥3,515)        (￥9,151)                (￥3,414)
        監査報酬：      この報酬には、シティの連結財務諸表およびサーベンス・オクスリー法第404条に基づく財務報

        告に係る内部統制に関する年次統合監査、子会社の財務諸表の監査、SECへの登録届出書およびその他資本
        調達活動に関するコンフォート・レターおよび同意書ならびにシティの規制当局への届出に関係する一定の
        報告書、規制当局により義務付けられている内部統制審査報告、完了した取引のための会計上の評価、なら
        びにシティの中間財務諸表の審査に関連してKPMGが稼得したものが含まれます。
        監査関連報酬：        この報酬には、KPMGが実施した監査に関連する業務の報酬等が含まれ、多くの場合、当社の
        独立登録会計事務所でなければ提供できない業務に対する報酬です。このような業務としては、会計コンサ
        ルティング、規制当局により義務付けられていない内部統制審査、証券化関連業務、従業員福利制度の監
        査、一定の証明業務、一定の合意済みの手続およびM&A案件に関するデューデリジェンス業務等が挙げられ
        ます。
        税務報酬：      この報酬には、法人税確定申告の作成および見直し、税務監査、税務上の経費割当報告書その他
        の税務コンプライアンス業務に係る報酬が含まれます。
        その他の報酬：        シティは、2020年度および2021年度に「その他の報酬」に区分される業務１件をKPMGに委託
        しました。報酬金額総額10,393ドルは合計に含まれています。ただし、端数処理により、当該報酬は「その
        他の報酬」欄には表示されていません。
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         (b)  外国監査公認会計士等と同一のネットワークに属する者に対する報酬（(a)を除きます。）
         当該情報は本国では開示されておりません。

         (c)  その他の重要な報酬の内容

         該当事項はありません。

         (d)  監査報酬の決定方針

         シティの監査委員会は、2020年および2021年にシティの独立登録会計士が稼得したすべての報酬を検討・

        承認し、提供された監査業務と非監査業務の関連性を積極的に点検しました。監査委員会は、KPMGが稼得し
        た報酬について、社外監査人が監査業務を行う上で維持すべき独立性に抵触しないとの結論に達しました。
         監査委員会は、シティの独立登録会計士が提供する業務とその報酬を予め承認する必要があります。同委
        員会は、提供された監査業務について毎年検討を行うとともに、適宜、各業務項目別に具体的な限度額（米
        ドル建て）を設けて、所定の監査報酬、監査関連報酬、税務コンプライアンス報酬を予め承認します。ま
        た、同委員会は、事前承認の対象ではない具体的な委託事項（内部統制および一定の税務コンプライアンス
        等）または事前承認された報酬金額を上回った委託事項についても、個別に検討します。事前承認業務の定
        義に合致しない委託事項については、暫定的な措置として、監査委員会の委員長に対して承認を得るために
        提示したうえ、次の定例会議で監査委員会全体に提示することができます。
     (4)【役員の報酬等】

        該当事項はありません。上記「(2)                  役員の状況、③取締役および執行役員の報酬および特典」をご参照くだ

       さい。
     (5)【株式の保有状況】

        該当事項はありません。

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    第６【経理の状況】

     シティグループ・インク（以下「シティグループ」といいます。）は、1934年米国証券取引所法に基づき、

    フォーム10－Ｋによる年次報告書を本国において開示しています。2022年２月28日付で米国証券取引委員会（以下
    「SEC」といいます。）に提出したフォーム10－Ｋによる年次報告書に記載の2021年12月31日および2020年12月31
    日現在ならびに2021年12月31日に終了した３事業年度の各年度の英文連結財務諸表がこの項に記載されています。
    英文連結財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則およびSECのレギュレーションＳ－Ｘに
    準拠して作成したものであります。
     上記英文連結財務諸表および               2021  年12月31日現在の財務報告に係る内部統制は                       、 米国の独立登録会計事務所であ
    り外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定される外国監査法人等をいい
    ます。）である        ケーピーエムジー　エルエルピーの監査を受けています。本書に、                                   金融商品取引法第193条の２第
    １項第１号      に規定される監査証明に相当すると認められる証明に係る                              独立登録会計事務所の監査報告書を添付して
    います。
     「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」と
    いいます。）第131条第１項の規定に基づき、上記英文連結財務諸表の和文翻訳を本書に記載しました。
     シティグループの英文連結財務諸表は、米ドルで表示されています。以下の主要な計数についての米ドル金額の
    日本円への換算は、「財務諸表等規則」第134条の規定に基づき、2022年４月12日東京時間午前９時55分現在のＷ
    Ｍ／ロイターの公表レートである１米ドル＝125.525円の換算レートで計算したものです。なお、円表示額は単に
    読者の便宜のためのものであり、米ドル額が上記のレートで円に換算されることを意味するものではありません。
    日本円に換算された金額は、端数処理のため合計欄の数値が総数と一致しない場合があります。
     シティグループの採用した会計原則、会計手続および表示方法と、日本において一般に公正妥当と認められる会
    計原則、会計手続および表示方法との間の主な相違点に関しては「４　日本と米国における会計原則及び会計慣行
    の主要な相違」に説明されています。
     上記の主要な計数の円換算額ならびに本項末尾の「２　                            主な資産・負債及び収支の内容」、「３　その他」およ
    び 「４　日本と米国における会計原則及び会計慣行の主要な相違」に関する記載は、当社の英文連結財務諸表に含
    まれておらず、従って独立登録会計事務所であるケーピーエムジー　エルエルピーの上記監査報告書の対象に含ま
    れていません。
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    １  【財務書類】

    (1)  連結損益計算書
                                          シティグループ・インクおよび子会社

                                              12 月31日に終了した事業年度
                          20 21 年           2020年             2019年
     単位：百万ドル（ただし、１株
                       百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     当たりの金額を除く。）
     収益
     受取利息                 $  50,475    ￥  63,359     $  58,089    ￥  72,916     $  76,510    ￥  96,039
     支払利息                   7,981      10,018      13,338      16,743      28,382      35,627
     純利息収益                 $  42,494    ￥  53,341     $  44,751    ￥  56,174     $  48,128    ￥  60,413
     役務収益および手数料                 $  13,672    ￥  17,162     $  11,385    ￥  14,291     $  11,746    ￥  14,744
     自己勘定取引                   10,154      12,746      13,885      17,429       8,892      11,162
     管理手数料およびその他信託
                        3,943      4,949      3,472      4,358      3,411      4,282
      手数料
     投資売却実現利益（正味）                    665      835     1,756      2,204      1,474      1,850
     投資の減損損失：
      投資およびその他資産の
                         (206)      (259)      (165)      (207)       (32)      (40)
       減損損失
      売却可能負債証券の信用損失
                          (3)      (4)      (3)      (4)      ―      ―
             (1)
       引当金繰入額
     損益計上減損損失（正味）                 $   (209)   ￥   (262)    $   (168)   ￥   (211)    $   (32)   ￥    (40)
     その他収益                 $  1,165    ￥   1,462    $   420   ￥    527   $  1,448    ￥   1,818
     利息以外の収益合計                 $  29,390    ￥  36,892     $  30,750    ￥  38,599     $  26,939    ￥  33,815
     支払利息控除後収益合計                 $  71,884    ￥  90,232     $  75,501    ￥  94,773     $  75,067    ￥  94,228
     信用損失引当金繰入額ならびに
      給付および請求に対する引当
     貸出金の信用損失引当金繰入額                 $  (3,103)    ￥  (3,895)     $  15,922    ￥  19,986     $  8,218    ￥  10,316
     満期保有目的負債証券の信用損失
                          (3)      (4)       7      9      ―      ―
      引当金繰入額
     その他資産の信用損失引当金
                          ―      ―       7      9      ―      ―
      繰入額
     給付および請求に対する引当                    116      146      113      142       73      92
     未実行貸出約定の信用損失引当金
                         (788)      (989)      1,446      1,815        92      115
      繰入額
     信用損失引当金繰入額ならびに
      給付および請求に対する引当
                      $  (3,778)    ￥  (4,742)     $  17,495    ￥  21,961     $  8,383    ￥  10,523
        (2)
      合計
     営業費用
     報酬および福利費                 $  25,134    ￥  31,549     $  22,214    ￥  27,884     $  21,433    ￥  26,904
     施設および設備費                   2,314      2,905      2,333      2,928      2,328      2,922
     技術・通信費                   7,828      9,826      7,383      9,268      7,077      8,883
     広告およびマーケティング費                   1,490      1,870      1,217      1,528      1,516      1,903
     その他の営業費用                   11,427      14,344      11,227      14,093      10,429      13,091
     営業費用合計                 $  48,193    ￥  60,494     $  44,374    ￥  55,700     $  42,783    ￥  53,703
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                                        シティグループ・インクおよび子会社
                                            12 月31日に終了した事業年度
                          20 21 年          2020年            2019年
     単位：百万ドル（ただし、１株
                      百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     当たりの金額を除く。）
     法人税等控除前の継続事業から
                      $  27,469    ￥  34,480    $  13,632    ￥  17,112    $  23,901    ￥  30,002
      の利益
     法人税等                   5,451      6,842      2,525      3,170      4,430      5,561
     継続事業からの利益                 $  22,018    ￥  27,638    $  11,107    ￥  13,942    $  19,471    ￥  24,441
     非継続事業
     非継続事業からの利益（損失）                 $    7 ￥     9  $   (20)  ￥    (25)   $   (31)  ￥    (39)
     法人税等便益                     ―      ―      ―      ―      (27)      (34)
     非継続事業からの利益（損失）
                      $    7 ￥     9  $   (20)  ￥    (25)   $    (4)  ￥    (5)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益                 $  22,025    ￥  27,647    $  11,087    ￥  13,917    $  19,467    ￥  24,436
     非支配持分                     73      92      40      50      66      83
     シティグループ当期利益                 $  21,952    ￥  27,555    $  11,047    ￥  13,867    $  19,401    ￥  24,353
                       ドル         円    ドル         円    ドル         円

              (3)
     基本１株当たり利益
     継続事業からの利益                 $  10.21   ￥   1,282    $   4.75   ￥    596   $   8.08   ￥   1,014
     非継続事業からの損失（税引後）                     ―      ―     (0.01)        (1)      ―      ―
     当期利益                 $  10.21   ￥   1,282    $   4.74   ￥    595   $   8.08   ￥   1,014
     普通株式加重平均残高          （百万株）        2,033.0            2,085.8            2,249.2
                (3)
     希薄化後１株当たり利益
     継続事業からの利益                 $  10.14   ￥   1,273    $   4.73   ￥    594   $   8.04   ￥   1,009
     非継続事業からの損失（税引後）                     ―      ―     (0.01)        (1)      ―      ―
     当期利益                 $  10.14   ￥   1,273    $   4.72   ￥    592   $   8.04   ￥   1,009
     調整後普通株式加重平均残高
                       2,049.4            2,099.0            2,265.3
      （百万株）
    (1)  この表示は、売却可能証券の信用損失引当金繰入額を収益に含めるよう求めているASC                                        326に基づくものです。
    (2)  この合計には、上記で別途開示されている売却可能証券の信用損失引当金繰入額は含まれていません。
    (3)  端数処理により、継続事業からの１株当たり利益と非継続事業からの１株当たり利益の合計は、１株当たり当期利益とな
      らない場合があります。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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    (2)  連結包括利益計算書
                                        シティグループ・インクおよび子会社

                                            12 月31日に終了した事業年度
                          20 21 年          2020年            2019年
     単位：百万ドル
                      百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     シティグループ当期利益                 $  21,952    ￥  27,555    $  11,047    ￥  13,867    $  19,401    ￥  24,353
     加算：シティグループのその他
      包括利益（損失）
     負債証券未実現損益の正味変動
                      $  (3,934)    ￥  (4,938)    $  3,585   ￥   4,500    $  1,985   ￥   2,492
           (1)
      （税引後）
     債務評価調整（DVA）の正味変動
                         232      291      (475)      (596)     (1,136)      (1,426)
           (1)
      （税引後）
     キャッシュ・フロー・ヘッジの
                       (1,492)      (1,873)       1,470      1,845       851     1,068
      正味変動（税引後）
                   (2)
                        1,012      1,270       (55)      (69)      (552)      (693)
     給付制度債務調整額（税引後）
     外貨換算調整額の正味変動
                       (2,525)      (3,170)       (250)      (314)      (321)      (403)
      （税引後およびヘッジ控除後）
     公正価値ヘッジから除外された
                         ―      ―      (15)      (19)       25      31
      部分の正味変動（税引後）
     シティグループのその他包括
                      $  (6,707)    ￥  (8,419)    $  4,260   ￥   5,347    $   852  ￥   1,069
      利益（損失）合計
     シティグループの包括利益合計                 $  15,245    ￥  19,136    $  15,307    ￥  19,214    $  20,253    ￥  25,423
     加算：非支配持分に帰属する
                      $   (99)  ￥   (124)   $    26  ￥    33  $    ―  ￥    ―
      その他包括利益（損失）
     加算：非支配持分に帰属する
                         73      92      40      50      66      83
      当期利益
     包括利益合計                 $  15,219    ￥  19,104    $  15,373    ￥  19,297    $  20,319    ￥  25,505
    (1)  連結財務諸表注記１をご参照ください。
    (2)  連結財務諸表注記８をご参照ください。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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    (3)  連結貸借対照表
                                        シティグループ・インクおよび子会社

                                                   12 月31日現在
                                    2021年              2020年
     単位：百万ドル
                               百万ドル        億円      百万ドル        億円
     資産
     現金および銀行預け金（分別現金およびその他預け
                              $   27,515    ￥    34,538    $  26,349    ￥   33,075
      金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                            234,518       294,379       283,266       355,570
     借入有価証券および売戻条件付買入有価証券（2021
      年12月31日現在の公正価値で評価された216,466百
      万ドルおよび2020年12月31日現在の公正価値で評                           327,288       410,828       294,712       369,937
      価された185,204百万ドルを含む。）（引当金控除
      後）
     ブローカレッジ債権（引当金控除後）                            54,340       68,210       44,806       56,243
     トレーディング勘定資産（債権者に対する差入れ、
      2021年12月31日現在－133,828百万ドルおよび2020                           331,945       416,674       375,079       470,818
      年12月31日現在－168,967百万ドルを含む。）
     投資：
      売却可能負債証券（債権者に対する差入れ、2021
       年12月31日現在－9,226百万ドルおよび2020年12
                                288,522       362,167       335,084       420,614
       月31日現在－5,921百万ドルを含む。）（引当金
       控除後）
      満期保有目的負債証券（債権者に対する差入れ、
       2021年12月31日現在－1,460百万ドルおよび2020
                                216,963       272,343       104,943       131,730
       年12月31日現在－547百万ドルを含む。）（引当
       金控除後）
      持分有価証券（2021年12月31日現在の公正価値で
       評価された1,032百万ドルおよび2020年12月31日
                                 7,337       9,210       7,332       9,203
       現在の公正価値で評価された1,066百万ドルを含
       む。）
     投資合計                         $   512,822    ￥   643,720     $  447,359    ￥  561,547
     貸出金：
      個人向け貸出金（2021年12月31日現在の公正価値
       で評価された12百万ドルおよび2020年12月31日
                                271,236       340,469       288,839       362,565
       現在の公正価値で評価された14百万ドルを含
       む。）
      法人向け貸出金（2021年12月31日現在の公正価値
       で評価された6,070百万ドルおよび2020年12月31
                                396,531       497,746       387,044       485,837
       日現在の公正価値で評価された6,840百万ドルを
       含む。）
     貸出金（前受収益控除後）                         $   667,767    ￥   838,215     $  675,883    ￥  848,402
      貸出金の信用損失引当金（ACLL）                           (16,455)       (20,655)       (24,956)       (31,326)
     貸出金合計（正味）                         $   651,312    ￥   817,559     $  650,927    ￥  817,076
     のれん                            21,299       26,736       22,162       27,819
     無形資産（2021年12月31日現在の公正価値で評価さ
      れた404百万ドルおよび2020年12月31日現在の公正                            4,495       5,642       4,747       5,959
      価値で評価された336百万ドルのMSRを含む。）
     その他資産（2021年12月31日現在の公正価値で評価
      された12,342百万ドルおよび2020年12月31日現在
                                125,879       158,010       110,683       138,935
      の公正価値で評価された14,613百万ドルを含
      む。）（引当金控除後）
     資産合計                         $  2,291,413     ￥  2,876,296      $ 2,260,090     ￥ 2,836,978
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     次表は、上記連結貸借対照表に含まれている連結変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）の特定の資産を示
    しています。下記の資産には、次のページに表示された連結VIEの債務弁済のみに使用することができ、かつその債
    務額を超過している資産が含まれています。さらに、下記の資産には、連結VIEの第三者に対する資産のみが含まれ
    ており、連結消去される連結会社間の残高は除外されています。
                                                   12 月31日現在

                                    2021年              2020年
     単位：百万ドル
                               百万ドル        億円      百万ドル        億円
     連結VIEの債務弁済に使用できる連結VIEの資産
     現金および銀行預け金                         $     260  ￥     326   $    281  ￥    353
     トレーディング勘定資産                            10,038       12,600       8,104      10,173
     投資                              844      1,059        837      1,051
     貸出金（前受収益控除後）
      個人向け貸出金                           34,677       43,528       37,561       47,148
      法人向け貸出金                           14,312       17,965       17,027       21,373
     貸出金（前受収益控除後）                         $   48,989    ￥    61,493    $  54,588    ￥   68,522
      貸出金の信用損失引当金（ACLL）                           (2,668)       (3,349)       (3,794)       (4,762)
     貸出金合計（正味）                         $   46,321    ￥    58,144    $  50,794    ￥   63,759
     その他資産                             1,174       1,474        43       54
     連結VIEの債務弁済に使用できる連結VIEの資産合計                         $   58,637    ￥    73,604    $  60,059    ￥   75,389
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                                        シティグループ・インクおよび子会社
                                                   12 月31日現在
                                    2021年              2020年
     単位：百万ドル（ただし、株数および１株当たりの
                               百万ドル        億円      百万ドル        億円
     金額を除く。）
     負債
     米国内無利子預金                         $   158,552    ￥   199,022     $  126,942    ￥  159,344
     米国内利付預金（2021年12月31日現在の公正価値で
      評価された879百万ドルおよび2020年12月31日現在                           543,283       681,956       503,213       631,658
      の公正価値で評価された879百万ドルを含む。）
     米国外無利子預金                            97,270       122,098       100,543       126,207
     米国外利付預金（2021年12月31日現在の公正価値で
      評価された787百万ドルおよび2020年12月31日現在                           518,125       650,376       549,973       690,354
      の公正価値で評価された1,079百万ドルを含む。）
     預金合計                         $  1,317,230     ￥  1,653,453      $ 1,280,671     ￥ 1,607,562
     貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券（2021
      年12月31日現在の公正価値で評価された56,694百
                                191,285       240,110       199,525       250,454
      万ドルおよび2020年12月31日現在の公正価値で評
      価された60,206百万ドルを含む。）
     ブローカレッジ債務（2021年12月31日現在の公正価
      値で評価された3,575百万ドルおよび2020年12月31
                                 61,430       77,110       50,484       63,370
      日現在の公正価値で評価された6,835百万ドルを含
      む。）（引当金を含む。）
     トレーディング勘定負債                            161,529       202,759       168,027       210,916
     短期借入金（2021年12月31日現在の公正価値で評価
      された7,358百万ドルおよび2020年12月31日現在の                           27,973       35,113       29,514       37,047
      公正価値で評価された4,683百万ドルを含む。）
     長期債務（2021年12月31日現在の公正価値で評価さ
      れた82,609百万ドルおよび2020年12月31日現在の                           254,374       319,303       271,686       341,034
      公正価値で評価された67,063百万ドルを含む。）
     その他負債                            74,920       94,043       59,983       75,294
     負債合計                         $  2,088,741     ￥  2,621,892      $ 2,059,890     ￥ 2,585,677
     株主持分
     優先株式（累積清算価値）（額面1.00ドル：授権株
      式数30百万株）発行済株式数：              2021年12月31日
                              $   18,995    ￥    23,843    $  19,480    ￥   24,452
      現在－759,800株        および2020年12月31日現在－
      779,200株
     普通株式（額面0.01ドル：授権株式数60億株）発行
      済株式数：     2021年12月31日現在－
                                   31       39       31       39
      3,099,651,835株        および2020年12月31日現在－
      3,099,633,160株
     払込剰余金                            108,003       135,571       107,846       135,374
     利益剰余金                            184,948       232,156       168,272       211,223
     自己株式（原価）（         2021年12月31日現在－
      1,115,296,641株        および2020年12月31日現在－                   (71,240)       (89,424)       (64,129)       (80,498)
      1,017,543,951株）
     その他包括利益（損失）累計額（AOCI）                            (38,765)       (48,660)       (32,058)       (40,241)
     シティグループ株主持分合計                         $   201,972    ￥   253,525     $  199,442    ￥  250,350
     非支配持分                              700       879       758       951
     持分合計                         $   202,672    ￥   254,404     $  200,200    ￥  251,301
     負債および持分合計                         $  2,291,413     ￥  2,876,296      $ 2,260,090     ￥ 2,836,978
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     次表は、上記連結貸借対照表に含まれている連結VIEの特定の負債を示しています。下記の負債には、連結VIEの第
    三者に対する債務のみが含まれており、連結消去される連結会社間の残高は除外されています。また当該負債から
    は、債権者または受益者持分保有者がシティグループの一般債権に対して遡求権のある金額は除外されています。
                                                   12 月31日現在

                                    2021年              2020年
     単位：百万ドル
                               百万ドル        億円      百万ドル        億円
     債権者または受益者持分保有者がシティグループ
      の一般債権に対して遡求権を持たない連結VIEの
      負債
     短期借入金                         $    8,376   ￥    10,514    $   9,278   ￥   11,646
     長期債務                            12,579       15,790       20,405       25,613
     その他負債                              694       871       463       581
     債権者または受益者持分保有者がシティグループ
      の一般債権に対して遡求権を持たない連結VIEの                        $   21,649    ￥    27,175    $  30,146    ￥   37,841
      負債  合計
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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    (4)  連結株主持分変動計算書
                                              シティグループ・インクおよび子会社

                                                 12 月31日に終了した事業年度
                            金額                      株式数
                  20 21 年        20 20 年        20 19 年      20 21 年    20 20 年   20 19 年
     単位：百万ドル
               百万ドル      億円    百万ドル      億円    百万ドル      億円     千株     千株     千株
     （ただし、株式数は千株）
     優先株式（累積清算価値）
     期首残高          $  19,480   ￥  24,452   $  17,980   ￥  22,569   $  18,460   ￥  23,172      779     719     738
     優先株式の新規発行            3,300     4,142     3,000     3,766     1,500     1,883      132     120     60
     優先株式の償還           (3,785)     (4,751)     (1,500)     (1,883)     (1,980)     (2,485)      (151)     (60)     (79)
     期末残高          $  18,995   ￥  23,843   $  19,480   ￥  24,452   $  17,980   ￥  22,569      760     779     719
     普通株式および払込剰余金
     （APIC）
     期首残高          $ 107,877   ￥  135,413   $ 107,871   ￥  135,405   $ 107,953   ￥  135,508     3,099,633     3,099,603     3,099,567
     従業員福利制度             85    107      5     6    (112)     (141)      19     30     36
     優先株式の発行費用（新規
                 25     31     (4)     (5)     (4)     (5)     ―     ―     ―
     発行（償還に係る利益剰余
     金への組替額控除後））
     その他             47     59     5     6    34     43     ―     ―     ―
     期末残高          $ 108,034   ￥  135,610   $ 107,877   ￥  135,413   $ 107,871   ￥  135,405     3,099,652     3,099,633     3,099,603
     利益剰余金
     期首残高          $ 168,272   ￥  211,223   $ 165,369   ￥  207,579   $ 151,347   ￥  189,978
     期首残高の調整
         (1)
     （税引後）
     金融商品－信用損失
                 ―     ―   (3,076)     (3,861)      ―     ―
      （CECLの適用）
     貸倒償却後の第三者による
                 ―     ―    330     414     ―     ―
      変動回収費用
     リース会計、グループ内の
                 ―     ―     ―     ―    151     190
      資産の移転
     調整後期首残高          $ 168,272   ￥  211,223   $ 162,623   ￥  204,133   $ 151,498   ￥  190,168
     シティグループ当期利益           21,952     27,555     11,047     13,867     19,401     24,353
         (2)
                (4,196)     (5,267)     (4,299)     (5,396)     (4,403)     (5,527)
     普通株式配当
     優先株式配当           (1,040)     (1,305)     (1,095)     (1,374)     (1,109)     (1,392)
     その他（大部分は償還時の
     優先株式の発行費用に係る
                 (40)     (50)     (4)     (5)    (18)     (23)
     払込剰余金（APIC）からの
     組替）
     期末残高          $ 184,948   ￥  232,156   $ 168,272   ￥  211,223   $ 165,369   ￥  207,579
     自己株式（原価）
     期首残高          $ (64,129)   ￥  (80,498)   $ (61,660)   ￥  (77,399)   $ (44,370)   ￥  (55,695)    (1,017,544)      (985,480)     (731,100)
         (3)
                 489     614     456     572     585     734     7,745     8,676     9,872
     従業員福利制度
         (4)
                (7,600)     (9,540)     (2,925)     (3,672)    (17,875)     (22,438)     (105,498)     (40,740)    (264,252)
     自己株式買戻
     期末残高          $ (71,240)   ￥  (89,424)   $ (64,129)   ￥  (80,498)   $ (61,660)   ￥  (77,399)    (1,115,297)     (1,017,544)      (985,480)
     シティグループのその他
     包括利益（損失）     累計額
     期首残高          $ (32,058)   ￥  (40,241)   $ (36,318)   ￥  (45,588)   $ (37,170)   ￥  (46,658)
     シティグループのその他
                (6,707)     (8,419)     4,260     5,347      852    1,069
     包括利益（損失）     合計
     期末残高          $ (38,765)   ￥  (48,660)   $ (32,058)   ￥  (40,241)   $ (36,318)   ￥  (45,588)
     シティグループ普通株主持分
              $ 182,977   ￥  229,682   $ 179,962   ￥  225,897   $ 175,262   ￥  219,998     1,984,355     2,082,089     2,114,123
     合計
     シティグループ株主持分合計          $ 201,972   ￥  253,525   $ 199,442   ￥  250,350   $ 193,242   ￥  242,567
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                                              シティグループ・インクおよび子会社
                                                 12 月31日に終了した事業年度
                            金額                      株式数
                  20 21 年        20 20 年        20 19 年      20 21 年    20 20 年   20 19 年
     単位：百万ドル
               百万ドル      億円    百万ドル      億円    百万ドル      億円     千株     千株     千株
     （ただし、株式数は千株）
     非支配持分
     期首残高          $   758  ￥   951  $   704  ￥   884  $   854  ￥  1,072
     非支配株主と関連する
                 ―     ―     ―     ―     ―     ―
      連結子会社の間の取引
     シティグループと非支配
                 (10)     (13)     (4)     (5)    (169)     (212)
      株主の間の取引
     非支配株主に帰属する
                 73     92     40     50     66     83
      当期利益
     非支配株主に対する分配金
                 (10)     (13)     (2)     (3)    (40)     (50)
      支払
     非支配株主に帰属する
                 (99)    (124)      26     33     ―     ―
      その他包括利益（損失）
     その他            (12)     (15)     (6)     (8)     (7)     (9)
     非支配持分の正味変動          $   (58)  ￥   (73)  $   54 ￥    68  $  (150)  ￥   (188)
     期末残高          $   700  ￥   879  $   758  ￥   951  $   704  ￥   884
     持分合計          $ 202,672   ￥  254,404   $ 200,200   ￥  251,301   $ 193,946   ￥  243,451
    (1)  詳細については、連結財務諸表注記１をご参照ください。
    (2)  普通株式に対する配当宣言額は、2021年度と2020年度の第１、第２、第３および第４四半期においては１株当たり0.51ド
      ル、2019年度の第１および第２四半期においては１株当たり0.45ドル、2019年度の第３および第４四半期においては１株
      当たり0.51ドルでした。
    (3)  （ⅰ）従業員が保有株式を引き渡してオプションの行使を賄う形で従業員ストック・オプション・プログラムを行使する
      場合の特定の活動に関連する自己株式、または（ⅱ）シティの従業員制限株式制度または繰延株式制度のもとで税務上の
      要件を満たすために株式を留保している場合の自己株式が含まれています。
    (4)  この項目は、主に、シティの取締役会が承認した普通株式買戻制度に基づく公開市場における買戻取引から構成されてい
      ます。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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    (5)  連結キャッシュ・フロー計算書
                                         シティグループ・インクおよび子会社

                                             12 月31日に終了した事業年度
                           2021  年           2020年            2019年
     単位：百万ドル
                       百万ドル        億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     継続事業の営業活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     非支配持分控除前当期利益                 $  22,025    ￥   27,647    $  11,087    ￥  13,917    $  19,467    ￥  24,436
     非支配持分に帰属する当期利益                     73       92      40      50      66      83
     シティグループ当期利益                 $  21,952    ￥   27,555    $  11,047    ￥  13,867    $  19,401    ￥  24,353
      非継続事業からの利益（損失）
                          7       9     (20)      (25)      (4)      (5)
       （税引後）
     継続事業からの利益－非支配持分を
                      $  21,945    ￥   27,546    $  11,067    ￥  13,892    $  19,405    ￥  24,358
      除く
     当期利益より継続事業の営業活動
      から生じた（に使用した）
      正味資金への調整項目
                 (1)
                         700       879      ―      ―      ―      ―
      重要な処分に係る純損失
      償却費                   3,964       4,976      3,937      4,942      3,905      4,902
      繰延税金                   1,413       1,774     (2,333)      (2,928)       (610)      (766)
      貸出金および未実行貸出約定の
                        (3,891)       (4,884)      17,368      21,801      8,310     10,431
       信用損失引当金繰入額
      投資売却実現利益                   (665)       (835)     (1,756)      (2,204)      (1,474)      (1,850)
      投資およびその他資産の減損損失                    206       259      165      207      32      40
      トレーディング勘定資産の変動                  43,059       54,050     (98,997)     (124,266)      (20,124)      (25,261)
      トレーディング勘定負債の変動                  (6,498)       (8,157)      48,133      60,419     (24,411)      (30,642)
      正味ブローカレッジ債権債務の
                        1,412       1,772     (3,066)      (3,849)     (20,377)      (25,578)
       変動
      売却目的保有貸出金の変動                  (3,809)       (4,781)      1,202      1,509      (909)     (1,141)
      その他資産の変動                  (2,139)       (2,685)      (1,012)      (1,270)      4,724      5,930
      その他負債の変動                   6,839       8,585       558      700     1,737      2,180
      その他（正味）                  (1,287)       (1,616)      4,113      5,163     16,955      21,283
     調整項目合計                 $  39,304    ￥   49,336    $ (31,688)    ￥  (39,776)     $ (32,242)    ￥  (40,472)
     継続事業の営業活動から生じた
                      $  61,249    ￥   76,883    $ (20,621)    ￥  (25,885)     $ (12,837)    ￥  (16,114)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
      借入有価証券および売戻条件付
                      $  (32,576)    ￥  (40,891)     $ (43,390)    ￥  (54,465)     $  19,362    ￥  24,304
       買入有価証券の変動
      貸出金の変動                  (1,173)       (1,472)      14,249      17,886     (22,466)      (28,200)
      貸出金の売却および証券化
                        2,918       3,663      1,495      1,877      2,878      3,613
       による収入
      投資の購入                 (359,158)       (450,833)      (334,900)      (420,383)      (274,491)      (344,555)
      投資の売却による収入                  126,728       159,075      146,285      183,624      137,173      172,186
      投資の満期による収入                  142,100       178,371      124,229      155,938      119,051      149,439
      建物設備の資本的支出および
                        (4,119)       (5,170)      (3,446)      (4,326)      (5,336)      (6,698)
       資産計上したソフトウェア
      建物設備、子会社および関連
       会社、ならびに抵当権実行済                   190       238      50      63     259      325
       資産の売却による収入
      その他（正味）                    185       232      116      146      196      246
     継続事業の投資活動に使用した
                      $ (124,905)     ￥  (156,787)     $ (95,312)    ￥ (119,640)     $ (23,374)    ￥  (29,340)
      正味資金
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                                             12 月31日に終了した事業年度
                           2021  年           2020年            2019年
     単位：百万ドル
                       百万ドル        億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
      配当金支払                $  (5,198)    ￥   (6,525)    $  (5,352)    ￥  (6,718)    $  (5,447)    ￥  (6,837)
      優先株式の発行                   3,300       4,142      2,995      3,759      1,496      1,878
      優先株式の償還                  (3,785)       (4,751)      (1,500)      (1,883)      (1,980)      (2,485)
      自己株式買戻                  (7,601)       (9,541)      (2,925)      (3,672)     (17,571)      (22,056)
      源泉税支払のための自己株式支払                   (337)       (423)      (411)      (516)      (364)      (457)
      貸付有価証券および買戻条件付
                        (8,240)      (10,343)      33,186      41,657     (11,429)      (14,346)
       売渡有価証券の変動
      長期債務発行                  70,658       88,693      76,458      95,974      59,134      74,228
      長期債務の支払および償還                  (74,950)       (94,081)      (63,402)      (79,585)      (51,029)      (64,054)
      預金の変動                  44,966       56,444     210,081      263,704      57,420      72,076
      短期借入金の変動                  (1,541)       (1,934)     (15,535)      (19,500)      12,703      15,945
     継続事業の財務活動から生じた
                      $  17,272    ￥   21,681    $ 233,595    ￥  293,220     $  42,933    ￥  53,892
      正味資金
     為替相場の変動による現金および
                      $  (1,198)    ￥   (1,504)    $  (1,966)    ￥  (2,468)    $   (908)   ￥  (1,140)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                   (47,582)       (59,727)      115,696      145,227       5,814      7,298
     現金および銀行預け金の期首残高                   309,615       388,644      193,919      243,417      188,105      236,119
     現金および銀行預け金の期末残高                 $  262,033    ￥  328,917     $ 309,615    ￥  388,644     $ 193,919    ￥  243,417
     現金および銀行預け金（分別現金
                      $  27,515    ￥   34,538    $  26,349    ￥  33,075    $  23,967    ￥  30,085
      およびその他預け金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                   234,518       294,379      283,266      355,570      169,952      213,332
     現金および銀行預け金の期末残高                 $  262,033    ￥  328,917     $ 309,615    ￥  388,644     $ 193,919    ￥  243,417
     継続事業のキャッシュ・フロー情報
      に関する補足事項
     当年度における法人税等支払額                 $   4,028   ￥   5,056    $  4,797   ￥   6,021    $  4,888   ￥   6,136
     当年度における利息支払額                    7,143       8,966     12,094      15,181      27,901      35,023
                  (1)(2)
     現金支出を伴わない投資活動
     売却目的保有に組替えられた
                      $   9,945   ￥   12,483    $    ―  ￥    ―  $    ―  ￥    ―
      重要な処分に関連する正味貸出金
      の減少
     貸出金から売却目的保有貸出金
                        7,414       9,306      2,614      3,281      5,500      6,904
      （その他資産）への振替
                  (1)　
     現金支出を伴わない財務活動
     売却目的保有に組替えられた重要な
                      $    479  ￥    601   $    ―  ￥    ―  $    ―  ￥    ―
      処分に関連する長期債務の減少
     売却目的保有に組替えられた重要な
                        8,407      10,553        ―      ―      ―      ―
      処分に関連する預金の減少
    (1)  重要な処分の詳細については、連結財務諸表注記２をご参照ください。
    (2)  オペレーティング・リースおよびファイナンス・リースの使用権資産およびリース負債は、それぞれ現金支出を伴わない
      投資活動および財務活動を表しており、ここに表示されている現金支出を伴わない投資活動には含まれていません。詳細
      および残高については、連結財務諸表注記26をご参照ください。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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     (6)  連結財務諸表注記

     １．重要な会計方針の要約
        本注記において、「シティグループ」、「シティ」および「当社」は、シティグループ・インクおよびその
       連結子会社を表しています。
        過去の期間の財務諸表および注記は、当期の表示と一致させるために一定の組替とアップデートが行われて
       います。
       連結原則

        連結財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「GAAP」といいます。）に準拠
       して作成された、シティグループおよびその子会社の勘定を含んでいます。当社が議決権の50％超を直接もし
       くは間接的に所有するか支配力を行使している子会社は連結されています。指定されたベンチャー・キャピタ
       ル子会社の投資または公正価値オプションに基づき公正価値で会計処理されている投資以外で、当社が20％か
       ら50％の議決権を有しているか、または重要な影響力を行使することができる事業体は持分法で会計処理され
       ており、持分に見合う損益は、「その他収益」に計上されます。持分比率が20％未満の会社に対する投資から
       の収益は、配当が受領されたときに認識されます。連結財務諸表注記21において詳述されているとおり、シ
       ティグループはまた、シティグループが主たる受益者であると判断した場合に変動持分事業体とみなされる事
       業体を連結しています。支店・子会社・関連会社・建物およびその他の投資の処分による損益は、「その他収
       益」に計上されます。
       シティバンク

        シティバンク、エヌ・エイ（以下「シティバンク」といいます。）は、商業銀行でありシティグループの間
       接完全子会社です。シティバンクが提供している主なものは、投資銀行、コマーシャル・バンキング、資金管
       理、貿易金融および電子商取引、プライベート・バンキングに関する商品、消費者金融、クレジットカードお
       よび抵当貸付、ならびにリテール・バンキングに関する商品およびサービスです。
       変動持分事業体（VIE）

        事業体は、会計基準編纂書（以下「ASC」といいます。）トピック810「連結」に概要が記載されている次の
       いずれかの基準を満たしている場合、変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）となります。その基準と
       は、（ⅰ）他社からの追加的劣後財務支援がなければその会社の活動資金を調達することができないような不
       十分な資本しか有していない場合、または（ⅱ）その事業体に対する持分投資家が、その事業について重要な
       意思決定をすることができないか、事業体の持分に見合う予想損失を吸収しない、もしくは予想収益を受け取
       ることがない場合です。
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        当社は、VIEの経済的実績に最も重大な影響を及ぼす活動を指示する権限と、VIEにとって潜在的な重要性が
       高い、その事業体の利益を受け取る権利または損失を吸収する義務の両方を有している（すなわち、シティが
       主たる受益者である）場合にVIEを連結しています。連結対象のVIEにおいて保有する変動持分に加えて、当社
       は当社が主たる受益者ではないという理由で連結対象とならない他のVIEに対する変動持分を有しています。
        当社は、主たる受益者としての地位の変更につながる何らかの事象が発生しているかどうかを判断するため
       に、すべての非連結VIEを監視しています。
        当社が関与しているVIEとみなされないすべての事業体については、ASC                                      810の他のサブトピックに基づい
       て、連結に関する評価が行われます。詳細については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
       外貨換算

        シティの在外事業の資産および負債は、期末直物外国為替相場を用いて各自の機能通貨から米ドルに換算さ
       れます。その結果生じる為替換算調整額は、在外事業の売却または実質的な清算により実現されるまでは関連
       するすべてのヘッジおよび税効果控除後の純額で株主持分項目の「その他包括利益（損失）累計額」に計上さ
       れ、実現された時点で損益に組替えられます。シティの在外事業の収益および費用は、ほぼ加重平均為替レー
       トとなるレートで各自の機能通貨から米ドルに毎月換算されます。
        米ドルを機能通貨として使用する在外事業の現地通貨建による取引を含む、機能通貨以外の通貨建取引の為
       替変動による影響額は、経済的ヘッジの関連する効果とともに主に「自己勘定取引」に計上されます。外貨建
       エクスポージャーのヘッジに用いられた商品には、先物為替予約、オプションおよびスワップ契約、さらに場
       合によっては、米ドル以外の通貨建によるヘッジ指定債券の発行が含まれています。インフレ率の高い国の在
       外事業は米ドルを機能通貨として指定しており、為替変動による影響額は主に「その他収益」に計上されま
       す。
       投資有価証券

        投資には、負債証券および持分有価証券が含まれています。負債証券には、債券、ノートおよび償還可能優
       先株式、ならびに期限前返済リスクのあるローン担保証券および仕組債が含まれています。持分有価証券には
       普通株式と償還不能優先株式が含まれます。
       負債証券

        ・　「満期保有目的」に分類された負債証券は、当社が満期まで保有する能力と意思のある有価証券であ
          り、償却原価で計上されます。それらの有価証券の利息収益は、「受取利息」に含まれます。
        ・　「売却可能」に分類された負債証券は公正価値で計上され、公正価値の変動は該当する法人税等および
          ヘッジ控除後の金額で株主持分項目の「その他包括利益（損失）累計額」に計上されます。それらの有
          価証券の利息収益は、「受取利息」に含まれます。
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       持分有価証券
        ・　市場性のある持分有価証券は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益に認識されます。
        ・　（ⅰ）代替的測定方法が選択された場合、または（ⅱ）投資が引き続き取得原価で測定される連邦準備
          銀行および連邦住宅貸付銀行の株式または特定の取引所会員権である場合を除き、市場性のない持分有
          価証券は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益に認識されます。代替的測定方法が選択されてい
          る市場性のない持分有価証券は、減損（生じている場合）控除後の取得原価に、同じ発行体の同一また
          は類似商品に係る通常の取引において観察される価格の変動を加減した金額で計上されます。
        ・　当社が公正価値による会計処理を選択したことにより、これまで持分法により会計処理されていた特定
          の投資は公正価値で計上され、公正価値の変動は損益に認識されます。
        満期保有目的または売却可能に分類された負債証券への投資が債務不履行となった場合、または将来の利息

       の支払が予定どおり実行されないと予測される場合には、当該投資の未収利息の計上は中止されます。
        損益を通じて公正価値で測定されない負債証券には、満期保有目的証券または売却可能証券、代替的測定方
       法または持分法で会計処理される持分有価証券、連邦準備銀行および連邦住宅貸付銀行の株式、ならびに特定
       の取引所会員権が含まれます。これらの有価証券は、満期保有目的証券については連結財務諸表注記15に、ま
       た売却可能証券、代替的測定法および持分法適用投資については連結財務諸表注記13に記載されている減損評
       価の対象です。投資売却実現損益は、主に個別法で損益に計上されます。
        当社は、公正価値で計上する投資に関して数多くの評価技法を使用しており、これらについては連結財務諸
       表注記24に記載されています。
       トレーディング勘定資産および負債

        「トレーディング勘定資産」には、負債証券および市場性のある持分有価証券、買い持ちポジションにある
       デリバティブ、証券化における留保持分、ならびにコモディティの現物在庫が含まれます。さらに、連結財務
       諸表注記25に記載されているとおり、貸出金および取得した保証等、シティグループが公正価値オプションに
       基づいて公正価値で計上することを選択している特定の資産も「トレーディング勘定資産」に含まれます。
        「トレーディング勘定負債」には、（連結財務諸表注記25に記載されているとおり）空売り有価証券（空売
       りポジション）および正味で売り持ちポジションにあるデリバティブ、ならびにシティグループが公正価値で
       計上することを選択している特定の負債が含まれます。
        コモディティの現物在庫を除き、すべてのトレーディング勘定資産および負債は公正価値で計上されていま
       す。トレーディング資産およびトレーディング負債からの収入は、通常、「自己勘定取引」として報告され、
       そこには実現損益および商品の公正価値の変動により生ずる未実現損益が含まれています。トレーディング資
       産に係る利息収益は、トレーディング負債に係る支払利息を控除した金額で「受取利息」に計上されていま
       す。
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        ヘッジ関係に含まれる場合を除いて、コモディティの現物在庫は低価法で計上され、関連する損失は「自己
       勘定取引」に計上されています。コモディティ在庫の売却に係る実現利益および損失は、「自己勘定取引」に
       含まれています。未配分貴金属勘定（金、銀、プラチナおよびパラジウム）への投資は、債務主契約および関
       連する貴金属価格と連動する組込非金融デリバティブを含む複合商品として会計処理されます。組込デリバ
       ティブ商品と債務主契約は、連結財務諸表注記25に記載されているとおり、公正価値オプションに基づき公正
       価値で計上されます。
        トレーディング目的で利用されるデリバティブには、金利スワップ、通貨スワップ、株式スワップ、クレ
       ジット・スワップ、コモディティ・スワップ、オプション、キャップとフロア、ワラント、および金融商品と
       コモディティの先物・先渡契約が含まれます。デリバティブ資産および負債のポジションは、有効なマス
       ター・ネッティング契約が存在し、ASCトピック210-20「貸借対照表－相殺」に記載されているその他の条件
       を満たしている場合、連結貸借対照表上に契約相手ごとの純額で表示されています。連結財務諸表注記22をご
       参照ください。
        当社は、トレーディング資産および負債の公正価値を決定するために数多くの評価技法を使用しており、そ
       れらは連結財務諸表注記24に記載されています。
       借入有価証券と貸付有価証券

        有価証券の借入および貸付取引は、会計処理上は関連する有価証券の売却ではなく、有担保金融取引として
       処理されています。それらの取引は、支払額もしくは受取額に未収利息を加算した金額で計上されます。連結
       財務諸表注記25に記載されているとおり、当社は、複数の有価証券の借入および貸付取引に対して公正価値に
       よる会計処理を適用することを選択しています。すべての有価証券の借入および貸付取引に関して受け取った
       または支払った手数料は、約定レートで「受取利息」または「支払利息」に計上されています。
        ASC  210-20-45-1「貸借対照表－相殺：相殺権行使条件」が満たされる場合、有価証券の借入および貸付取
       引は連結貸借対照表上に純額で表示されます。
        当社は、借入有価証券もしくは貸付有価証券の公正価値を日々モニターし、契約上の保証金を維持するため
       に追加担保を取得しているか、または差し入れています。
        連結財務諸表注記24に記載されているとおり、当社は有価証券の貸付および借入取引の公正価値を決定する
       ために割引キャッシュ・フロー法を使用しています。
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       買戻・売戻条件付契約取引
        買戻条件付売渡有価証券（以下「レポ」といいます。）および売戻条件付買入有価証券（以下「リバース・
       レポ」といいます。）は、会計処理上は関連する有価証券の売却（または購入）ではなく、有担保金融取引と
       して処理されています。連結財務諸表注記25に記載されているとおり、当社は、それらの取引の一部に対して
       公正価値による会計処理の適用を選択しており、公正価値の変動は損益に計上しています。公正価値による会
       計処理が選択されていない取引については、現金支払額もしくは受取額に未収利息を加算した金額で計上され
       ています。当社が公正価値による会計処理を選択しているか否かにかかわらず、すべてのレポおよびリバー
       ス・レポ取引に関して支払ったまたは受け取った利息は、約定レートで「支払利息」または「受取利息」に計
       上されています。
        ASC  210-20-45-11「貸借対照表－相殺：買戻および売戻条件付契約」の条件が満たされる場合、レポおよび
       リバース・レポは連結貸借対照表上に純額で表示されます。
        当社は、リバース・レポ取引で取得した有価証券の所有権を得ることを方針としています。当社は、買戻し
       もしくは売戻し対象の有価証券の公正価値を日々モニターし、契約上の保証金を維持するために追加担保を取
       得しているか、または差し入れています。
        連結財務諸表注記24に記載されているとおり、当社はレポおよびリバース・レポ取引の公正価値を決定する
       ために割引キャッシュ・フロー法を使用しています。
       貸出金

        貸出金は、前受収益および繰延手数料と費用の未償却額を控除後の元本残高で計上されます。ただし、クレ
       ジットカード債権残高には、未収利息および手数料が含まれています。通常、貸出金の組成手数料および特定
       の直接組成費用は繰り延べられ、関連する貸出金の回収期間にわたって損益計算書に調整額として計上されま
       す。
        連結財務諸表注記25に記載されているとおり、シティは特定の貸出金に関して、公正価値による会計処理を
       選択しています。それらの貸出金は公正価値で計上され、公正価値の変動は損益に計上されます。それらの貸
       出金の利息収益は、約定レートで「受取利息」に計上されます。
        投資目的保有貸出金は連結貸借対照表上に「貸出金（前受収益控除後）」として分類されており、関連する
       キャッシュ・フローは連結キャッシュ・フロー計算書上の投資活動から生じたキャッシュ・フローの「貸出金
       の変動」項目に含まれています。ただし、当社の貸出金の保有目的が、投資目的保有から売却目的保有へと変
       更された場合、その貸出金は売却目的保有貸出金に組替えられますが、関連するキャッシュ・フローは、引き
       続き連結キャッシュ・フロー計算書上の投資活動から生じたキャッシュ・フローの「貸出金の売却および証券
       化による収入」項目に計上されます。
       個人向け貸出金

        個人向け貸出金は主に、「グローバル個人金融（以下「GCB」といいます。）部門」および「本社事項、本
       社業務／その他」が管理している貸出金とリース債権を表しています。
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       個人向け貸出金の未収利息の非計上および再計上に関する方針
        原則として、割賦貸出金および不動産貸出金（オープン・エンド型およびクローズド・エンド型のいずれ
       も）については、契約上の支払期日から90日延滞した場合に未収利息の計上を中止します。ただし、クレジッ
       トカードおよびその他の無担保リボルビング・ローンについては、原則として支払期日からの延滞期間が180
       日までは未収利息を計上します。OCCの指針に従い、規制銀行事業体におけるホーム・エクイティ・ローン
       は、関連する住宅第１順位抵当が支払期日を90日以上延滞した場合に未収利息非計上として分類されます。さ
       らにOCCの指針に従い、規制銀行事業体における抵当貸付は、連邦住宅局（以下「FHA」といいます。）の保証
       が付された貸出金を除き、借り手が破産を申し立てた旨の通知から60日以内に未収利息非計上として分類され
       ます。
        借り手の財政的困難により条件が変更され、猶予が借り手に与えられている貸出金は、条件変更時に未収利
       息の計上を中止する場合があります。条件変更貸出金の未収利息を再計上する方針は、商品および／または地
       域ごとに異なります。多くの場合、最低支払回数（１回から６回の範囲）が求められ、それ以外の場合は未収
       利息を計上する債権に戻されることはありません。規制銀行事業体の場合、条件変更時またはその後の信用評
       価によって、借り手が条件変更後の条件を満たす能力があることを示しており、借り手が現在営業活動に従事
       し、合理的な期間にわたって継続的な支払実績がある（最低６ヶ月連続して支払が行われている）ことを実証
       した場合、かかる条件変更貸出金は、未収利息計上債権に戻されます。
        米国個人向け貸出金では、一般に、条件変更（パンデミック関連問題に関するCARES法の救済条項または銀
       行規制当局によるガイダンスに基づき行われた貸出金の条件変更は除きます。）として認められる条件の１つ
       として、最低回数（通常１回から３回の範囲）の支払を行う必要があります。貸出条件変更時に貸出金は正常
       債権に戻されます。ただし、クレジットカードなど、特定のオープン・エンド型個人向け貸出金を正常債権に
       戻す方針は連邦金融機関検査協議会（以下「FFIEC」といいます。）のガイドラインに準拠しています。FFIEC
       ガイドラインの対象となっているオープン・エンド型個人向け貸出金について正常債権に戻す条件の１つは、
       少なくとも３回連続して最低月次支払額またはそれに相当する額を受領することです。また、FFIECガイドラ
       インでは貸出金を正常債権に戻す回数には制限（通常、12ヶ月間に１回かつ５年間に２回）があります。さら
       に、FHAおよび退役軍人省（VA）の貸出金は、これらの各機関のガイドラインに基づく形でのみ貸出条件を変
       更でき、条件変更された貸出金を正常債権に戻すために必ずしも支払が求められるわけではありません。
       個人向け貸出金の貸倒償却方針

        シティの貸倒償却方針は以下の全般的な指針に従っています。
        ・無担保割賦ローンは、契約上の支払期日を120日延滞した時点で償却します。
        ・無担保リボルビング・ローンおよびクレジットカード貸出金は、契約上の支払期日を180日延滞した時点
         で償却します。
        ・不動産以外の担保付ローンは、契約上の支払期日を120日延滞した時点で担保評価額から売却費用を控除
         した金額まで評価減します。
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                                                           有価証券報告書
        ・不動産担保ローンは、契約上の支払期日を180日延滞した時点で不動産評価額から売却費用を控除した金
         額まで評価減します。
        ・不動産担保ローンは、貸出金の抵当権を実行しない決定がなされた場合、契約上の支払期日を180日延滞
         する前に償却します。
        ・無担保の破産債権は、破産裁判所による通知から60日以内またはシティの貸倒償却方針で定められた時点
         のいずれか早い時点で償却します。
        ・不動産担保付破産債権は、FHAの保証が付された貸出金を除き、借り手が破産を申し立てた旨の通知から
         60日以内またはシティの貸倒償却方針で定められた時点のいずれか早い時点で、不動産評価額から売却費
         用を控除した金額まで評価減します。
       法人向け貸出金

        法人向け貸出金とは、「インスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいま
       す。）」によって管理されている貸出金およびリース債権を表しています。法人向け貸出金は、貸出金の全額
       回収の可能性に関する実績および将来的な評価に基づいて利息または元本の支払に疑念があると判断された場
       合、または利息もしくは元本の支払が90日延滞している場合には、十分な担保が付されて回収手続に入ってい
       る場合を除き、減損しているとみなされ、現金主義（未収利息非計上）貸出金として計上されます。減損した
       法人向け貸出金およびリース債権に係る未収利息は、90日延滞した時点で戻入れられ、当期損益に対して費用
       計上されます。その後、利息は実際に現金で受領した額についてのみ損益に計上されます。元本の最終的な回
       収可能性に疑念がある場合、すべての現金受領額はその後、貸出金に対する投資計上額の減額に充当されま
       す。
        減損した法人向け貸出金およびリース債権は、元本が回収不能とみなされる金額について減額されます。担
       保の売却以外に利用可能で確実な弁済原資が見込めない場合、減損した有担保貸出金およびリース債権は、簿
       価と担保価値のいずれか低い方まで減額されます。現金主義貸出金は、すべての契約上の元本と利息の弁済が
       合理的に保証され、かつ契約条件に従って弁済が継続的に履行されている場合、未収利息計上貸出金に戻され
       ます。
       売却目的保有貸出金

        売却目的保有として識別された法人向けおよび個人向け貸出金は、「その他資産」に含まれている売却目的
       保有貸出金に分類されます。シティの米国におけるプライム抵当貸付業務では、ほぼすべての適格貸出金を売
       却しています。そのため、米国におけるプライム抵当貸付の適格貸出金は売却目的保有貸出金として分類さ
       れ、実行時に公正価値オプションを選択していることから公正価値の変動が「その他収益」に計上されます。
       公正価値オプションが選択されているかかる貸出金を除き、売却目的保有貸出金は低価法で会計処理され、評
       価減またはその後の回収については「その他収益」に計上されます。関連するキャッシュ・フローは、連結
       キャッシュ・フロー計算書において営業活動から生じたキャッシュ・フローの「売却目的保有貸出金の変動」
       に分類されます。
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       信用損失引当金（ACL）
        2020年１月１日より、シティは、会計基準編纂書（ASC）326「金融商品－信用損失」を適用し、下記の手法
       を使用しています。2020年１月１日までの、シティによる貸倒損失の会計処理に関する情報については、下記
       の「置き換えられた会計原則」をご参照ください。
        現在予想信用損失（以下「CECL」といいます。）モデルは、金融資産の計上残高の回収可能性に影響を及ぼ
       す、過去の事象（過去の実績を含みます。）、現在の状況、および合理的かつ裏付け可能な予測に関する関連
       情報を基礎とする手法です。該当資産の残存期間が合理的かつ裏付け可能な予測期間を超えている場合、超え
       ている部分の残存期間における信用損失引当金（以下「ACL」といいます。）は、過去の実績を踏まえて検討
       されます。算出されたACLは、その後の各報告期間において、過去、現在の状況、および予測の変更や、資産
       の状態およびポートフォリオの変化を反映するために、連結損益計算書の「信用損失引当金繰入額」を通じて
       調整されます。ASC          326では、ACLを、金融資産の予想残存期間中に回収できると経営陣が見込んでいる純額を
       表示するために、当該金融資産の償却原価から控除される評価勘定と定義しています。ASC                                               326は、償却原価
       で計上されるすべての金融資産に適用される一方、公正価値で測定される資産には適用されません。売却可能
       証券の減損に関する説明については、連結財務諸表注記13をご参照ください。
        引当金の増減は「信用損失引当金繰入額」に計上されます。CECLモデルは、投資目的保有貸出金、満期保有
       目的負債証券、償却原価で測定される債権およびその他金融資産の残存期間にわたって発生することが見込ま
       れる予想信用損失（以下「ECL」といいます。）を、これら金融資産の組成時または取得時に認識しなければ
       ならないという測定原則に基づいています。貸出金またはその他金融資産の残存期間中に当該モデルを適用す
       ると、通常は、信用損失引当金繰入額や関連するACLが、米国GAAPに基づく旧モデルの適用時よりも早期に認
       識される結果となります。
        ECLを見積る場合、シティは、デフォルト確率（以下「PD」といいます。）、デフォルト時損失率（以下
       「LGD」といいます。）およびデフォルト時エクスポージャー（以下「EAD」といいます。）を用いるモデル
       と、特定商品に適用できる割引手法（ECLを割り引く場合）を用いて、信用損失事象の発生可能性および重大
       性や、当該事象が期待キャッシュ・フローに及ぼす影響に関する仮定を行わなければなりません。該当資産の
       残存期間が合理的かつ裏付け可能な予測期間を超えている場合、シティは、超えている部分の残存期間におけ
       るACLを見積る際に、過去の実績を検討します。
        シティは、ACLの定性的要素と定量的要素の双方を計算する一環としてマクロ経済予測を行う際に、グロー
       バル・ポートフォリオおよびエクスポージャーに関する国内外の変数を含む多くの変数を使用します。米国の
       失業率および米国の実質GDP成長率に関するシティの予測は、個人向けおよび法人向け貸出金に係るACLの見積
       りに最も重要な影響を及ぼす重要なマクロ経済変数です。定量的要素に係る基本シナリオには、米国における
       パンデミック関連の健康および経済の危機は最悪の状態を脱したため米国の失業率は引き続き改善するという
       2021年度第４四半期に関するシティの予測が織り込まれています。
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        以下は、CECLモデルを用いてACLを見積る際にシティが検討している主な要素や解釈です。
        ・　2021年度におけるACLの変動の最も重要な理由には、パンデミックからの回復によりACLを戻し入れたこ
          とがあります。
        ・　CECLモデルに基づく引当金は、該当金融資産の契約期間にわたって見積られ、予想される期限前返済を
          踏まえて調整されます。予想される期間延長は、シティが一方的に貸出期間延長オプションを取り消せ
          ない場合を除いて、通常は考慮されません。条件変更も、シティが、不良債権のリストラクチャリング
          （以下「TDR」といいます。）の実行を合理的に予測している場合を除いて考慮されません。
        ・　関連信用補完（原契約または貸出取引に関連して締結された契約の条項に盛り込まれている信用補完な
          ど）は、CECLモデルに基づく引当金の見積り上、損失軽減要素としてみなされます。
        ・　クレジットカード勘定に代表される、無条件で取消可能な勘定に係る引当金は、評価日における残高
          （追加実行はないと仮定した残高）の予想残存期間のみをもとに見積られ、無条件で取消可能な未実行
          残高は織り込まれません。無条件で取消不能な勘定（信用状や法人向け貸出約定、ホーム・エクイティ
          与信枠（以下「HELOC」といいます。）、未実行住宅抵当貸出約定および金融保証など）に係る引当金
          には、未実行残高が織り込まれます。
        ・　CECLモデルは、経済予測に左右される設計のモデルです。このモデルでは、シティの経済予測チーム
          （以下「EFT」といいます。）が提示し、上級経営陣が承認したマクロ経済予測を活用します。将来の
          マクロ経済予測やモデルに固有の不確実性を織り込むために必要な定性的管理調整（QMA）について判
          断するための分析が実行および文書化されます。
        ・　予測の期間のうち、EFTの合理的かつ裏付け可能な期間に相当する期間は、モデルを用いて合理的かつ
          裏付け可能なマクロ経済予測を行うことができる最大の期間を表しており、その期間以降の、貸出金の
          残存期間における予想信用損失の見積りは、過去の損失実績に基づく予測手法に戻されます。損失を予
          測する場合、適切かつ正当であると判断したマクロ経済予測が使用されます。
        合理的かつ裏付け可能な期間中における信用損失を予測するシティの能力は、合理的かつ裏付け可能な期間

       中における経済活動を予測する能力に基づいています。合理的かつ裏付け可能な期間は、全体として、経済予
       測に基づき合理的かつ裏付け可能な信用損失を予測できる能力を表します。
        ・　この損失モデルでは、合理的かつ裏付け可能な経済予測のすべてまたは一部分を使用し、それ以降は過
          去の損失実績に基づくECLパラメータに戻されます。ECL変数については、個人向け貸出金の合理的かつ
          裏付け可能な予測期間は13四半期で、それ以降は、即時にまたは定額法を用いる形で過去の損失実績に
          基づく信用損失予測に戻されますが、法人向け貸出金の合理的かつ裏付け可能な予測期間は９四半期
          で、それ以降は、３四半期の定額法を用いて過去の損失実績に基づくECLパラメータに戻されます。
        ・　ACLには、未収利息非計上および適時貸倒償却方針の対象ではない商品（クレジットカード債権など）
          に係る未収利息引当金が織り込まれています。
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        ・　TDR引当金は、割引キャッシュ・フロー法を用いて計算され、計算においては、該当エクスポージャー
          の種類に応じて適切なマクロ経済予測データが考慮されます。TDR対象有担保貸出金に係るACLは、当該
          担保の公正価値に基づいています。
        ・　シティでは、結果の分析やその後の承認に十分な時間を割きながら、最新の入手可能な情報を用いてマ
          クロ経済予測を行っています。主要な変数については、年間を通じて大きな変動の有無を確認し、ポー
          トフォリオのポジション変動をACLに反映しています。
        ・　引当金は、適切な粒度で、リスク特性が共通の金融資産から成るプールごとに計算されます。少なくと
          も、ポートフォリオ（商品および国）ごとに引当金は計算されます。ある金融資産のリスク特性が、ど
          のプールのリスク特性とも異なる場合、該当資産の信用損失は個別に評価されます。
       ACLの定量的要素と定性的要素

        損失の発生可能性および重大性に関する仮定に基づくこのモデルは、内外の情報を活用しており、マクロ経
       済状況に関する予測の変化に左右されます。ACLの見積りに用いる定量的要素については、シティでは単一の
       将来のマクロ経済予測を活用しており、より経済が悪化するという別のシナリオも考え得るために生じている
       経済動向の不確実性が反映されている定性的要素により補完しています。このようなECLの見積りは、（ⅰ）
       シティグループ内部の信用リスク格付けシステム、（ⅱ）貸倒および貸倒損失に関する過去の実績データ（貸
       倒率に関する包括的な社内の履歴情報および格付機関の情報や、貸倒発生時の損失の程度に関する社内データ
       を含みます。）、ならびに（ⅲ）将来のマクロ経済状況に関する合理的かつ裏付け可能な予測に基づいていま
       す。ECLは、主に、借り手のPD、LGDおよびEADに基づくモデルを用いて算出されます。このデータに対する調
       整には、（ⅰ）クレジット・サイクルにわたる債務不履行率の変動実績、貸倒貸出金の損失規模の分散実績、
       およびグローバル・ポートフォリオにおける大口の債務者の集中度を対象として統計的に計算された見積り、
       ならびに（ⅱ）現在の環境的要素や与信動向などの特定の既知の項目に対する調整が含まれています。
        モデルを用い、定量的要素の計算を通じて算出した予想損失に対して行うべき調整は、定性的要素を用いた
       調整により対処されます。定性的要素を用いた調整では、特に、起こり得る景気後退の可能性や程度に基づく
       将来のシナリオの不確実性、経済が悪化するという別のシナリオに関連する経済状況の不確実性、特定のポー
       トフォリオの特性や集中度、担保の範囲、モデル固有の制約、特異的な事象、銀行監督当局の貸倒引当金に関
       する指針に定められている他の基準を考慮します。定性的要素を用いた調整には、新型コロナウイルス感染症
       のパンデミックが経済予測や信用損失見積りに及ぼす影響の見積りも反映されます。ACLは、定量的要素と定
       性的要素で構成されています。
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       個人向け貸出金
        個人向け貸出金については、北米のカード債権、住宅抵当貸出および個人向け割賦ローン（PIL）を含む大
       半のポートフォリオが、PD、LGDおよびEADを用いて損失を予測するモデルの対象となっています。北米外のよ
       り小規模ないくつかのポートフォリオは、総信用損失（以下「GCL」といいます）率を予測する計量経済モデ
       ルの対象となっています。リテール商品のモデルによる評価は、いずれも、該当ポートフォリオに伴うリスク
       のドライバーを精査する方法で実施しており、当該ドライバーは、類似の信用リスク特性に関連しており、過
       去の事象、現在の状況および合理的かつ裏付け可能な予測を考慮するものです。PD、LGDおよびEADを掛け合わ
       せるモデルでは、割引前のGCLと回収額が捕捉されます。シティでは、貸出金から回収できる見込みの額（過
       去に貸倒償却した資産からの回収できる見込みの額を含みます。）を、引当金の見積りに織り込んでいます。
        CECLモデルでは、エクスポージャーの予想残存期間を、予想される期限前返済が織り込まれた、契約上の満
       期までの残存期間と定義しています。再引受けの結果として生じたその後の契約期間変更は、CECLを見積る貸
       出金の予想残存期間に織り込まれません。
        住宅抵当貸出や割賦ローンに代表される、未収利息非計上および適時貸倒償却方針の対象となる個人向け非
       リボルビング商品の回収不能未収利息については、シティは引当金を設けていません。このため、該当商品に
       ついては、元本残高についてのみCECLモデルに基づく引当金を設けており、利息については、回収不能確定以
       降、引当金を設けていません。米国財務会計基準審議会基準書（FAS）第91号が適用される、新たな勘定の組
       成に関連する繰延組成費用および手数料は、12ヶ月以内に償却され、当該ASCの適用を受ける要素についてACL
       が設けられます。
        TDRにおいて条件が変更され、減損しているとみなされる小口で均質の貸出金に対して、個別評価性引当金
       が設定されています。借り手の財政的困難により猶予（金利引き下げなど）を与える長期条件変更プログラム
       および短期（12ヶ月未満）条件変更はTDRとして計上されます。また、試験的条件修正期間を伴う貸出金は当
       該期間の開始時にTDRとして計上されます。TDRに係るACLは、割引キャッシュ・フロー（以下「DCF」といいま
       す。）法を用いて算出されます。DCF法を使う場合、当初のECL引当金は、貸出金の当初の実効金利で割り引か
       れた契約上の期待キャッシュ・フローとして計算されます。DCF法は、TDR対象貸出金エクスポージャーに分類
       されている個人向け貸出金にのみ適用されます。
        クレジットカード債権については、EADを見積る際に、シティでは、返済率曲線を活用する返済率アプロー
       チを用いて、期末残高（以下「CECL残高」といいます。）の返済に充当すべき返済額を算出しています。返済
       率アプローチでは、顧客の返済行動（以下「返済率」といいます。）情報を用いて、各月において返済される
       CECL残高の部分を確定しています。この返済率は、各月の元本返済額を前月の元本請求残額で除して算出する
       割合値として定義されています。各予測期間における返済額（CECL返済額）は、CECL残高に該当期間の返済率
       を乗じて算出されます。この返済額の累積合計からCECL残高を減じた値により、残高返済曲線が形成されま
       す。シティでは、クレジットカード債権には未収利息非計上方針を適用せず、支払期日後の延滞日数が180日
       に達した時点で全額を貸倒償却する方針を適用しています。このため、個人向け貸出金残高については、貸倒
       償却時まで、未収利息や手数料を含む全額にCECLモデルに基づく引当金が設定されています。
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       法人向け貸出金および満期保有目的証券
        シティでは、投資目的保有に分類される法人向け貸出金および満期保有目的負債証券を含む、CECLモデルを
       適用するすべての償却原価で計上されるすべての金融資産について、信用損失引当金を計上しています。投資
       目的保有に分類されている法人向け貸出金および満期保有目的証券や未収利息非計上／TDR対象貸出金エクス
       ポージャーには割引手法を適用しています。このため、すべてのキャッシュ・フローは、いずれも報告日まで
       完全に割り引かれます。ACLには、該当金融資産の予想全契約期間にわたって生じる見込みのあらゆる信用損
       失に関するシティの見積りが織り込まれています。この該当金融資産の契約期間は、当社が、将来のTDRに伴
       う該当金融資産の期間延長を合理的に予測している場合を除いて、予想される期間延長、更新または条件変更
       が織り込まれていない期間となります。シティは、一方的に契約期間を延長できるオプションを有する場合、
       契約期間の決定において期間延長の可能性を考慮しませんが、借り手が、シティの承認なく期間延長オプショ
       ンを行使できる独占的な権利を有する場合、契約期間の決定において期間延長の可能性を考慮します。2020年
       １月１日の適用日現在におけるCECLモデルに基づく信用損失が、旧発生損失モデルに基づく信用損失と比べて
       減少した理由は、主に、契約満期の精度をより高め、残存期間をより短くしたこと、回収額を織り込んだこ
       と、またポートフォリオの業界別および地理的区分の増加に基づきより固有の損失実績データを使用すること
       にしたことにあります。
        当社では、主に、信用損失事象の発生可能性および重大性や、当該事象が、合理的かつ裏付け可能な予測に
       基づく経済シナリオにおけるキャッシュ・フローに及ぼす影響を評価するモデルを用いてACLを算出していま
       す。引当金は、借り手が債務不履行に陥る可能性、債務不履行時に当社が被る損失、および借り手のデフォル
       ト時エクスポージャーを考慮した額です。上記のモデルでは、すべての将来キャッシュ・フローが、該当資産
       の実効金利（EIR）を用いて現在価値に割り引かれます。シティでは、「その他資産」に計上している特定の
       エクスポージャーや、プライベート・バンク業務における特定の貸出金に、過去の損失率に基づくより簡略化
       されたアプローチを適用しています。
        当社は、米国財務省証券および米国政府系機関保証のモーゲージ・バック証券（以下「MBS」といいま
       す。）については不払いリスクがゼロであると考えているため、これらの有価証券についてはACLを設けてい
       ません。その他の満期保有目的負債証券については、いずれも、信用損失の発生可能性および重大性に関する
       仮定が織り込まれている、PDモデルと割引手法を用いてECLを見積っています。仕組み証券に固有のモデルで
       は、裏付担保の種類に関する仮定を活用します。単一の発行体が直接債務を履行する満期保有目的証券には、
       法人向け投資目的保有貸出金に適用されているものに類似の割引アプローチが適用されています。
       予想信用損失がゼロとして認識される他の金融資産

        特定の金融資産については、損失実績がない事実と該当債権の性質に基づき、償却原価で認識すべき不払い
       の見積りがゼロである場合に、予想信用損失がゼロとして認識されます。
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       有担保金融取引
        シティの売戻条件付買入取引契約、借入有価証券契約およびマージン・ローン契約の大半では、シティの利
       息収入を保証するために設定されている担保の価額について、主に当該担保の公正価値変動が原因で必要とな
       る調整を継続的に行うよう借り手に対し求めています。これらの契約に係るACLは、該当資産の償却原価のう
       ち、該当担保の公正価値を上回っている部分の額のみに基づき計上されます。該当担保の公正価値が、該当資
       産の償却原価以上である場合、シティは、十分な担保が存在することから信用損失は発生しないと見込めるた
       め、ACLは計上されません。連結貸借対照表の「貸出金」に表示されている特定のマージン・ローンに係る信
       用損失は、法人向け貸出金と同じアプローチを用いて見積られています。
       未収利息

        CECLモデルの下では、利息が適時に戻入または貸倒償却されることとなるような方針を設けている場合、そ
       の事業体は、利息については引当金を設定しない会計方針を選択できます。しかし、未収利息非計上および適
       時貸倒償却方針が適用されていない場合には、未収利息についてもACLが認識されます。満期保有目的負債証
       券については、シティは未収利息が適時に貸倒償却されることとなる未収利息非計上方針を設けています。法
       人向け貸出金については、適時貸倒償却方針を用いる場合、シティは未収利息債権についてACLを認識するこ
       とを選択しています。法人向け貸出金のLGDモデルには、見積未収利息の調整が含まれています。
       合理的に予測されるTDR

        法人向け貸出金については、TDRに伴う契約期間延長が合理的に予測される場合、TDRが合理的に予測される
       場合の処理に関する概念に基づき、ECLの見積りの基礎となる契約期間を延長する必要があります。合理的に
       予測されるTDRは、該当資産の期間に織り込まれています。他の貸出金とはリスク特性が異なるため個別に評
       価される未収利息非計上およびTDR対象貸出金エクスポージャーについては、割引手法または有担保債権に係
       る実務上の簡便法が使用されます。CARES法や銀行規制当局の指針に従い条件変更された貸出金は、TDRとして
       分類されません。
       取得した信用悪化（PCD）資産

        ASC  326では、保有する意志を持って金融資産（貸出金や満期保有目的証券など）を取得した事業体に対
       し、該当資産において、組成日以降に、重要ではないとは言えない信用の質の悪化が生じていないかどうかを
       評価するよう求めています。これらの資産は、CECLモデルに基づく当初認識の際に、特殊な会計処理の対象と
       されます。取得した信用悪化（以下「PCD」といいます。）資産の当初認識後の測定は、非PCD資産である他の
       取得または組成資産と同じ方法で行われます。CECLモデルでは、旧米国GAAPに基づく取得した信用減損（以下
       「PCI」といいます。）資産の会計処理を置き換える、PCD資産の概念を導入しています。
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        CECLモデルでは、あるPCD資産のリスク特性がどのプールのリスク特性とも異なる場合を除いて、プールご
       とに信用損失を見積るよう求めています。特定のPCD資産が、プールに含めるための条件を満たしていない場
       合、当該PCD資産は個別に会計処理しなければなりません。この判断は、PCD資産の取得日に行わなければなり
       ません。取得２日目以降にECLを見積る際には、リスク特性が類似の資産でプールを再構成できます。複数の
       PCD資産をまとめてプール化する場合、シティは、当初のACL額をプール・レベルで算出します。任意のPCD資
       産に係る当初のACL額は、与信と関係のある取得時の割引合計の一部分を表しており、PCD資産（またはプー
       ル）の償却原価を決定するために取得価格に「グロスアップ」される額として認識されます。未払元本残高と
       償却原価の差額は、与信とは無関係な要素としてみなされ、この差額により生じる割引または割増部分は、受
       取利息を通じ、個々の資産（またはプール）の期間にわたって償却されます。企業結合におけるPCD資産や他
       の資産および負債の取得に関連して生じた直接費用は、発生時に費用計上されます。取得後におけるPCD資産
       の会計処理は組成資産と同様で、引当金の変動は「信用損失引当金繰入額」に計上されます。
       個人向け

        シティが、そのリテール業務において、全体がPCD資産で構成されているポートフォリオを取得することは
       ありませんが、取得したポートフォリオの一部分に、取得日の時点でPCD資産として識別される資産が含まれ
       ている場合はあります。受取利息の認識は、PCD資産であるか否かにより変わりません。個人向け金融資産
       は、取得日の時点で延滞期間が30日を超えている場合、重要ではないとは言えない信用悪化が生じている資産
       としてみなされます。
       法人向け

        シティは、通常、（ⅰ）取得価格の割引が額面の10％以上であり、（ⅱ）取得日が、組成日または発行日の
       90日後以降の場合、満期保有目的または売却可能に分類される法人向け貸出金および負債証券を、PCD資産に
       分類しています。シティは、期限前返済を踏まえて調整された契約上のキャッシュ・フローと、認識日におけ
       る期待キャッシュ・フローの間に大幅な差異（10％以上）がある場合、特定の証券化取引の組成時に取得し
       た、格付けがAA-以下の満期保有目的受益持分をPCD資産に分類しています。
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       引当金の見積りおよび方針
        経営陣は、連結貸借対照表上の実行済貸出金ポートフォリオに内在する残存期間ECLの見積りに関する引当
       金をACLの形で計上しています。これらの引当金はシティグループの取締役会の監査委員会が承認したシティ
       グループの貸倒引当金方針に従って設定されており、シティのチーフ・リスク・オフィサーおよび最高財務責
       任者は、四半期ごとに、該当する業務分野のリスク管理および財務担当者とともに信用損失引当金の妥当性を
       検討しています。該当する業務分野には、社内の信用リスク格付けが付与され、分類可能な形で管理されてい
       るポートフォリオ（主にICG部門）や延滞管理ポートフォリオ（主にGCB部門）または借り手の財政的困難によ
       り条件が変更され、猶予が与えられた個人向け貸出金を有する業務分野が含まれます。これらの業務分野の担
       当者は、以下に記載の定量的および定性的裏付けデータに沿って、実行済および未実行の貸出ポートフォリオ
       に関して推奨される引当金残高を提示します。
       延滞管理ポートフォリオに内在する正常エクスポージャーに関して見積られた信用損失

        また、小口で均質の貸出金を含む延滞管理ポートフォリオを有する業務分野を担当しているリスク管理およ
       び財務担当者は、貸出金の延滞およびポートフォリオの規模の変化を含む主要信用指標、ならびに現在および
       将来の住宅価格、失業率、抵当権実行期間、売却費用およびGDPを含む経済動向に基づいて推奨される引当金
       残高を提示します。この手法は、これらのポートフォリオが存在するそれぞれ異なる地理的地域内の商品ごと
       に個別に適用されます。この評価プロセスは、多くの見積りおよび判断が必要となります。この検討におい
       て、特に貸倒の頻度、リスク格付け、損失回収率、個々の大口の与信の規模および多様性、ならびに外貨建債
       務を有する債務者が当該外貨建債務を履行するために必要な外貨の調達能力がすべて考慮されます。これらの
       見積りの変動は、いずれの会計期間においても与信費用に直接影響を及ぼすことがあり、引当金の変動につな
       がる可能性があります。
       未実行貸出約定引当金

        無条件で取消不能な簿外の約定については、いずれも信用損失引当金が認識されます。法人向け貸出金に適
       用されるEADモデルには、報告日現在で未実行の額に係るECLを見積るための、追加的実行額割合（または与信
       換算掛目）が織り込まれています。簿外の約定には、未実行エクスポージャー、リボルビング・ファシリ
       ティ、有価証券引受約定、信用状、HELOCおよび金融保証（履行保証は除きます。）が含まれています。この
       引当金は、連結貸借対照表の「その他負債」に分類されています。未実行貸出約定の引当金の変動は、「未実
       行貸出約定の信用損失引当金繰入額」に計上されています。
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       抵当貸付サービシング権（MSR）
        抵当貸付サービシング権（以下「MSR」といいます。）は、当該権利を購入した時、または当社が購入もし
       くは組成を通じて取得した貸出金を売却または証券化して、その貸出金に対するサービシング権を留保した場
       合に、連結貸借対照表の無形資産に計上されます。抵当貸付サービシング権は公正価値で会計処理され、その
       価値の変動は当社の連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
        当社のMSRに関する詳細は、連結財務諸表注記16および21をご参照ください。
       のれん

        「のれん」は、買収金額が、企業結合で取得した有形資産・無形資産の公正価値を超過した金額を表してい
       ます。のれんは毎年減損テストを受けていますが、年次テストと年次テストの合間でも事象の発生や状況の変
       化によって報告単位の公正価値がその簿価を下回るまで下落する可能性が50％超であると考えられる場合には
       期中における評価が行われます。
        ASCトピック350「無形資産－のれんおよびその他」に基づき、当社は2020年１月１日におけるASU第2017-04
       号の適用時に、のれんの減損テストの実施が必要かどうかの判断に定性的要素の評価を選択しました。事象ま
       たは状況の全体を評価した後に、当社が報告単位の公正価値がその簿価を下回っている可能性が50％を超えな
       いと判断した場合、更なる減損テストの必要はありません。しかし、当社が報告単位の公正価値がその簿価を
       下回っている可能性が50％超であると判断した場合、当社は、定量的テストを実施しなければなりません。
        当社には、いずれの報告期間においても任意の報告単位に関する定性的評価を行わず、定量的テストに直接
       進む無条件のオプションがあります。
        定量的テストでは、個々の報告単位の公正価値を、のれんを含む簿価と比較することが要求されます。当該
       報告単位の公正価値がその簿価を上回っている場合、関連するのれんは減損していないとみなされ、それ以上
       の分析は不要になります。当該報告単位の簿価がその公正価値を上回っている場合、上回っている額のうち、
       当該報告単位に配分されるのれんの合計金額を上限とする額で減損損失が認識されます。
        事業部門を処分する際には、のれんは報告単位の公正価値に対する処分事業の公正価値の比率に基づいて処
       分事業に配分され、処分事業とともに認識が中止されます。
        シティののれんの減損テストに関する追加情報については、連結財務諸表注記16をご参照ください。
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       無形資産
        「無形資産」には、コア預金無形資産、将来利益の現在価値、購入したクレジットカード取引関係、クレ
       ジットカード契約関連の無形資産、その他の顧客関係およびその他の無形資産（ただし、MSRを除きます。）
       が含まれ、それらの見積耐用年数にわたって償却を行います。その耐用年数が確定できない無形資産（主に商
       号）については償却せず、毎年減損テストが実施されます。耐用年数が確定できない無形資産の簿価がその公
       正価値を上回っている場合は、減損が存在しています。償却対象のその他の無形資産については、簿価が回収
       不能で、かつ簿価が無形資産の公正価値を上回っている場合に減損を認識します。
       その他資産およびその他負債

        「その他資産」には、特に売却目的保有貸出金、繰延税金資産、持分法適用投資、未収利息および手数料、
       リースの使用権資産、建物および設備（購入したソフトウェアや開発したソフトウェアを含みます。）、抵当
       権実行済資産、ならびにその他の債権が含まれています。「その他負債」には、特に未払費用およびその他の
       債務、リース負債、繰延税金負債、ならびに訴訟、税金、未実行貸出約定、事業再構築引当金およびその他の
       債務が含まれています。
       その他保有不動産および抵当権実行済み資産

        抵当権実行または再占有によって受け取った不動産またはその他の資産は、通常、売却費用とその後の公正
       価値の下落に対する評価性引当金を控除した正味金額で、「その他資産」に計上されます。
       証券化

        証券化に関しては、２つの重要な会計上の判断が必要になります。シティはまず、証券化事業体が連結対象
       であるかどうかを判断します。次に、当該事業体への金融資産の譲渡がGAAPのもとで売却とみなされるかどう
       かを判断します。証券化事業体がVIEであり、当社がその主たる受益者である場合には、そのVIEを連結対象と
       しています（上記の「変動持分事業体」の項のとおり。）。シティグループが参加しているその他のすべての
       証券化事業体のうち、VIEではないと判断されたものについては、特定のパートナーシップ構造の解任権およ
       び清算権を考慮し、その事業体の議決権を支配しているいずれかの当事者によって連結が行われます。シティ
       グループが支配している証券化事業体だけが連結対象となります。
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        証券化し売却した資産に対する持分を、劣後またはシニア・インタレスト・オンリー・ストリップ、劣後ト
       ランシェ、スプレッド勘定およびサービシング権の形式で留保することがあります。クレジットカード債権の
       証券化において、当社は、証券化以外の方法で信託に譲渡したクレジットカード債権に対する売り手の持分を
       留保しています。クレジットカード信託を含む連結対象の証券化事業体の場合、これらの留保持分はシティの
       連結貸借対照表に計上されません。証券化された貸出金は引き続き貸借対照表に計上されます。シティグルー
       プが連結対象外の信託を通じて売却または証券化した個人向け貸出金はほぼすべて、米国におけるプライム住
       宅抵当貸出金です。連結対象外の抵当貸付証券化信託は「トレーディング勘定資産」として分類されますが、
       MSRはシティグループの連結貸借対照表上の「無形資産」に含まれます。
       債務

        「短期借入金」および「長期債務」は、償却原価で会計処理されています。ただし、当社が特定の仕組債を
       含む負債証券を公正価値で計上することを選択している場合、または当該債務が公正価値ヘッジ関係にある場
       合を除きます。
       金融資産の譲渡

        金融資産の譲渡が売却とみなされるためには、（ⅰ）当社の破産もしくはその他の状況により、当社の財産
       が管財人等の管理下におかれる場合でも、譲渡した金融資産が当社から法的に隔離されること、（ⅱ）購入者
       が譲渡資産を担保として差し入れるまたは売却する権利を有しているか、購入者がその唯一の目的が受益持分
       の発行を通じた証券化およびアセット・バックによる資金調達活動である事業体であり、その事業体が受領し
       た資産を担保に供することを制約される場合には、受益持分保有者はその受益持分を売却するまたは担保とし
       て差し入れる権利を有していること、および（ⅲ）当社が当該資産を再取得する権利または義務を有していな
       いことが必要です。
        これらの売却要件が満たされた場合、当社の連結貸借対照表における当該金融資産の認識が中止されます。
       売却要件を満たさない場合は、その譲渡は有担保借入とみなされ、当該資産は当社の連結貸借対照表に引き続
       き計上されて、売却代金は、当社の負債として認識されます。複雑な取引、または当社が譲渡資産もしくは証
       券化事業体に継続的に関与している場合は、通常は売却に関する弁護士の意見書を入手します。譲渡が売却の
       会計処理の要件を満たすために、意見書には、その資産譲渡が売却とみなされるものであり、譲渡された資産
       は当社が破産した場合でも当社のその他資産とは統合されないことが記載されていなければなりません。
        金融資産の一部譲渡が売却とみなされるためには、譲渡部分が参加持分の定義を満たさなければなりませ
       ん。参加持分は金融資産全体に対する比例持分を示す必要があり、すべてのキャッシュ・フローは同じ支払順
       位で比例割合に応じて分配される必要があり、その他の参加持分保有者の持分に劣後する譲渡資産の参加持分
       があってはならず、すべての参加持分保有者が同意しない限り、いかなる当事者も金融資産全体を担保に差し
       入れる権利または交換する権利を有してはなりません。これらの要件を満たさない場合には、当該譲渡は有担
       保借入として会計処理されます。
        詳細については連結財務諸表注記21をご参照ください。
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       リスク管理活動         ―  ヘッジ目的で利用されるデリバティブ
        当社はトレーディング活動以外での市場の変動に対するエクスポージャーを管理するため、資産および負債
       の構成を直接、または金利スワップ、金利先物、金利先渡契約、オプション購入およびコモディティを含むデ
       リバティブ商品ならびに外国為替契約を利用することで間接的に、変更しています。これらのエンドユーザー
       として使用しているデリバティブ契約は、「トレーディング勘定資産」および「トレーディング勘定負債」に
       公正価値で計上されています。
        当社のヘッジおよびデリバティブ活動の詳細については、連結財務諸表注記22をご参照ください。
       金融商品に固有の信用リスク

        シティは、金融商品の公正価値オプションに従って負債を公正価値で測定することを選択している場合に、
       当該負債の公正価値の変動合計のうち、当該商品に固有の信用リスクの変動から生じる部分をその他包括利益
       累計額（以下「AOCI」といいます。）に別途表示しています。このため、公正価値オプションが選択された負
       債の公正価値の変動のうちシティグループ自身のクレジット・スプレッドの変動に関連する部分は、AOCIに表
       示されています。
       従業員福利費

        従業員福利費には、年金制度およびその他の退職後給付制度に関して（発生主義により認識する）当期の勤
       務費用、その他の従業員福利制度に基づく拠出金および非制限報奨費用、制限株式報奨費用の償却費、および
       その他の従業員福利費を含んでいます。最も重要な年金および退職後給付制度（以下「重要な制度」といいま
       す。）について、シティグループは、制度債務、制度資産および制度期間費用を年１回ではなく四半期ごとに
       測定し、開示しています。重要な制度の債務および資産を四半期ベースで制度の年金数理上の仮定を更新する
       ことにより再測定した影響は、「その他包括利益（損失）累計額」および制度期間費用に反映されます。その
       他すべての制度（以下「その他すべての制度」といいます。）は年１回再測定されます。連結財務諸表注記８
       をご参照ください。
       株式に基づく報酬

        当社は必要な勤務期間にわたり、ストック・オプションに関する報酬費用を、通常、当該金融商品の付与日
       における公正価値に基づいて測定し、当該公正価値から実際の失効分を発生時に控除した金額で認識していま
       す。特定の年齢および勤続年数の要件を満たす従業員（退職適格従業員）に対して付与された報奨に関連する
       報酬費用は、現金インセンティブ報酬の未払計上と同じ方法で付与日の前年度に未払計上しています。業績条
       件または一定の報酬返還制度条項が付された特定の株式報奨には価格変動会計が適用され、これに従い、関連
       する報酬費用はシティグループの普通株式の価格変動に応じて変動します。連結財務諸表注記７をご参照くだ
       さい。
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       法人税等
        当社には、米国、各州および地方自治体の法人税法、ならびに当社が業務を行っている米国外の管轄区域に
       おける法人税法が適用されます。これらの税法は複雑であり、納税者と関連する税務当局によって異なる法解
       釈が行われることがあります。未払法人税を設定する場合、当社はこれらの税法に関して判断と解釈を行わな
       ければなりません。さらに当社は、将来において特定項目が国内外を問わず様々な税法域において課税所得に
       影響を及ぼす時期について見積りを行わなければなりません。
        税法の解釈に係る議論については、様々な税法域の裁判制度による再審理と裁決の対象となることがあり、
       または税務調査もしくは監査時に税務当局との間で和解することがあります。当社は、法人税等に係る利息お
       よび課徴金を「法人税等」の構成部分として処理しています。
        繰延税金は、現行の税法および税率に基づき、財務諸表上または税務申告書上に認識された事象の将来の税
       効果に対して計上されます。繰延税金資産は、実現の可能性が50％超であるかどうかに関する経営陣の判断に
       基づき認識されます。ASC              740「法人税」は、不確実な税務ポジションについて維持すべき未払法人税の適正
       水準を決定するための一貫した枠組みについて規定しています。当該解釈指針が採用している２段階のアプ
       ローチでは、申告内容が認められる可能性が50％超である場合に税務便益が認識されます。その上で、金額は
       50％超の可能性で実現する税務便益の最大額で測定されます。ASC                                   740は事業体の未払法人税の透明性を高め
       るために開示規定も定めています。
        当社の法人税等、ならびに関連する税金資産および負債に関する詳細については、連結財務諸表注記９をご
       参照ください。
       手数料、引受けおよび自己勘定取引

        役務収益および手数料は、稼得時に利益に認識されます。引受収益は通常、取引クロージング時に利益に認
       識されます。「自己勘定取引」収益は、約定日基準で利益に認識されます。当社の「役務収益および手数料」
       に関する収益認識方針については連結財務諸表注記５を、「自己勘定取引」収益の詳細については連結財務諸
       表注記６をご参照ください。
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       １株当たり利益
        １株当たり利益（以下「EPS」といいます。）は、優先株式配当控除後で計算されています。当社は、参加
       証券とみなされる配当請求権付の制限株式報奨および繰延株式報奨を付与しており、参加証券は普通株式以外
       の区分と類似しています。したがって、シティグループの利益の一部はEPSの算定においてこれらの参加証券
       に配分されています。
        「基本１株当たり利益」は、配当および未分配利益を参加証券に配分した後の普通株式に対応する利益を当
       該期間の加重平均普通株式数で除して計算されています。「希薄化後１株当たり利益」は、普通株式を発行す
       る有価証券またはその他の契約が行使された場合に起こる潜在的希薄化を反映しています。当該計算には、一
       部の利益を参加証券に配分した後の利益が使用されており、当社のストック・オプションおよびワラント、な
       らびに転換社債の加重平均希薄化効果が考慮されています。逆希薄化効果をもたらすオプションおよびワラン
       トは、EPSの算定において考慮されていません。
       見積りの利用

        経営陣には、連結財務諸表および関連する連結財務諸表注記の開示に影響を与える見積りと仮定を行うこと
       が求められています。このような見積りは、特定の公正価値による測定に関連して利用されます。公正価値の
       決定に利用した見積りに関する詳細については、連結財務諸表注記24をご参照ください。さらに、一時的でな
       い減損、のれんおよびその他の無形資産の減損、信用関連エクスポージャーから生じる可能性のある潜在的損
       失、および訴訟や法的手続に関連する見積可能な予想損失に対する引当金の金額を決定する際、ならびに法人
       税等の金額を決定する際にも重要な見積りが行われています。ただし、経営陣による最善の判断にかかわら
       ず、実際の金額または結果はこれらの見積りと異なることがあります。
       キャッシュ・フロー

        現金同等物は、「現金および銀行預け金」ならびにほぼすべての「銀行預け金」に含まれる金額として定義
       されています。リスク管理活動からのキャッシュ・フローは、関連する資産および負債と同じ区分に分類され
       ています。
       関連当事者間取引

        当社は、特定の子会社および関連会社との間で関連当事者間取引を行っています。これらの取引は主に短期
       的なもので、現金勘定、有担保金融取引、証拠金取引勘定、デリバティブ取引、業務支援報酬、ならびに資金
       の借入および貸出を含み、通常の業務において行われています。
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       会計方針の変更
       預金保険費用の会計処理

        2021年度第４四半期において、シティは、米国連邦預金保険公社（以下「FDIC」といいます。）や類似の外
       国当局に支払う預金保険料に係る費用の会計処理に関する表示の方法を変更しました。この変更により、変更
       前には「支払利息」に表示されていたこれらの費用は、現在、「その他の営業費用」に表示されています。こ
       の費用は、債権者に対する利息の支払と直接関係のある費用というよりは、営業費用として会計処理すべき、
       規制当局に対するその他の支払に類する性質の費用であるため、営業費用として表示する方が預金保険費用の
       性質をより良く反映できるとの判断から、シティでは、変更後の表示のほうが自社の状況に照らして好ましい
       との結論に至りました。
        この損益計算書項目の表示変更は、表示期間の中で最も古い期間まで遡及適用する必要が生じる、ASCト
       ピック250「会計上の変更および誤謬の訂正」に基づく「会計原則の変更」に相当するものです。この会計原
       則の変更により、2021年、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ1,207百万ド
       ル、1,203百万ドルおよび781百万ドルの預金保険費用が「支払利息」から「その他の営業費用」に組替えられ
       ました。この変更は、シティの当期利益またはシティが負担した預金保険費用の合計に影響を及ぼすものでは
       ありませんでした。
       金融商品に関する信用損失の会計方針

       概要

        2016年６月、米国財務会計基準審議会（以下「FASB」といいます。）は、ASU第2016-13号「金融商品－信用
       損失（トピック326）」を公表しました。このASUは、新たな信用損失モデルであるCECLモデルを導入してお
       り、このモデルでは、信用損失をより早期に認識し、信用リスクに関する追加開示も行うことを求めていま
       す。シティは2020年１月１日にこのASUを適用したため、下記のとおり、2020年１月１日におけるシティの
       「信用損失引当金」は増加し、期首の「利益剰余金」（繰延税金考慮後）は減少しました。
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        CECLモデルは、貸出金、満期保有目的負債証券、償却原価で測定される債権およびその他金融資産の残存期
       間にわたって発生することが見込まれる「予想信用損失」を、これら金融資産の組成時または取得時に認識し
       なければならないという測定原則に基づいています。ACLは、該当金融資産の残存期間にわたって発生するこ
       とが見込まれる予想信用損失の変動を反映するために、各期に調整が行われます。CECLモデルは、米国GAAPに
       基づく旧モデルとは大きく異なっており、現在用いられている複数の旧減損モデル（通常は損失の発生時に認
       識を要求するモデル）の後継モデルとなります。貸出金またはその他金融資産の残存期間中にCECLモデルを適
       用すると、通常は、信用損失引当金繰入額や関連するACLが、米国GAAPに基づく旧モデルの適用時よりも早期
       に認識される結果となります。売却可能負債証券については、公正価値が原価を下回っており、シティが満期
       まで保有する意思を有しているか売却を必要とする可能性が50％以下である証券の場合、信用関連減損があれ
       ば、この減損はACLを通じて認識され、信用リスクの変動を反映するため各期に調整が行われます。
       CECLモデルへの移行日（初日）である2020年１月１日に生じた影響

        CECLモデルが予想信用損失に及ぼす影響には、特に、経済の現状、マクロ経済状況の予測およびシティの
       ポートフォリオの質に関するシティの見解が反映されています。このASUの適用日である2020年１月１日に
       は、マクロ経済の状況やエクスポージャーに関する同日現在での予想に基づく影響が生じ、シティ全体では
       「信用損失引当金」が税引前で約41億ドル（すなわち、約29％）増加し、「利益剰余金」が税引後で31億ドル
       減少し、繰延税金資産が10億ドル増加しました。この移行に伴う影響には、（ⅰ）債権の残存期間にわたって
       発生することが見込まれる予想信用損失を認識しなければならないCECLモデル（損失予想の対象期間は約23ヶ
       月）の適用により、損失予想の対象期間が米国GAAPに基づく旧予想損失モデル（損失予想の対象期間は約14ヶ
       月）と比べ長くなったことに伴う影響がクレジットカード債権に及んだことが主な原因で生じた、シティの個
       人向け貸出金に係る「信用損失引当金」に対する49億ドル（回収額控除後）の繰入れと、（ⅱ）契約満期の精
       度をより高め、残存期間をより短くしたこと、回収額を盛り込んだこと、またポートフォリオの業界別および
       地理的区分の増加に基づき、より固有の損失実績データを使用することにしたことが主な原因で生じた、主に
       シティの法人向け貸出金と関係のある正味信用損失引当金における８億ドルの引当金戻入れが反映されていま
       す。
        CECLモデルの下で認識すべき「信用損失引当金」には、定量的要素と定性的要素があります。シティの「信
       用損失引当金」の定量的要素はモデルに基づくもので、分類可能な形で管理されている法人向け貸出金ポート
       フォリオの予想信用損失や割引値を見積る際に、以下に示す定性的要素により補完される、将来のマクロ経済
       状況に関する単一の予想および分類可能な形で管理されている法人向け貸出金ポートフォリオの割引値を活用
       しています。合理的かつ裏付け可能な予想期間は、商品ごとに異なります。例えば、シティの個人向けモデル
       では、13四半期を合理的かつ裏付け可能な予想期間とし、それ以降については過去の損失実績に基づく予想に
       戻す方法を用いていますが、法人向け貸出金に係るモデルでは、９四半期を合理的かつ裏付け可能な予想期間
       とし、それ以降については３四半期ごとに過去の損失実績に基づく予想に移行する方法を用いています。
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        管理調整される定性的要素には、とりわけ、悪化シナリオの発生可能性や重大性に基づく経済的不確実性、
       ならびに定量的要素では捕捉されないポートフォリオの特徴（集中度、担保の範囲、モデル固有の制約、特異
       的な事象および銀行監督機関によるACLに係るガイダンスで要求されるその他の要因など）を反映するための
       経営陣による調整が含まれます。管理調整される定性的要素には、パンデミックが信用損失の見積りに及ぼす
       影響の見積金額に関する不確実性を反映するための経営陣による調整も含まれています。
       貸倒償却後の第三者による変動回収費用の会計処理

        2020年度第２四半期中にシティが行った、貸倒償却後の第三者による変動回収費用の会計処理の変更によ
       り、この費用は、予想信用回収額を減額する従前の方法ではなく、発生時に費用計上する方法で会計処理され
       ています。シティは、このように会計処理を変更することで、当該回収費用の性質をより良く反映できるた
       め、シティの状況においては、当該変更が望ましいとの結論に至りました。これは、当該費用が、借り手から
       の返済額の減少を表すものではなく、発生時に営業費用として会計処理される、第三者ベンダーとのその他の
       履行契約に類似しているためです。この変更の結果としてシティは、2020年度第２四半期に、米国カード債権
       ポートフォリオに関する426百万ドルの個人向け貸出金に係るACLを戻入れ、2020年度第３四半期に、米国外
       ポートフォリオに関する122百万ドルの当該ACLを戻入れました。
        2020年度第４四半期には、2020年度第２四半期における会計処理に関する結論を、「会計原則の変更に伴う
       会計上の見積りの変更」から、当期利益ではなく利益剰余金の期首残高を調整し、表示期間の中で最も古い期
       間まで遡及適用する必要が生じる「会計原則の変更」に修正しました。シティは、ASCトピック250「会計上の
       変更および誤謬の訂正」、ASCトピック270「期中報告」、ASCトピック250-S99-1「重要性の評価」、ならびに
       ASCトピック250-S99-23「重要でないため遡及適用されない会計処理の変更」、「当年度の財務諸表における
       虚偽表示を定量化する場合における前年度の虚偽表示の影響の検討」にある指針を考慮しました。シティで
       は、この修正は過去の四半期または事業年度において報告した値に重要な影響をもたらさないと考えていま
       す。このため、シティは、（2018年度および2019年度の業績への影響は無視できるほど僅少であると判断
       し、）この修正が2020年１月１日に行われたかのように、この修正を反映するための見直しを事業年度および
       四半期の業績について行いました。この結果、シティは、2020年１月１日現在の利益剰余金期首残高を330百
       万ドル増額する調整と、ACLを443百万ドル減額する調整を計上しました。さらにシティは、2020年度第１四半
       期における貸出金の信用損失引当金繰入額を18百万ドル減額する調整と、2020年度第２および第３四半期にお
       ける信用損失引当金をそれぞれ339百万ドルおよび122百万ドル増額する調整を計上しました。加えて、2020年
       度第１および第２四半期におけるシティの営業費用がそれぞれ49百万ドルおよび45百万ドル増加し、正味信用
       損失がそれぞれ同額減少しました。これらの変動により、2020年12月31日に終了した事業年度におけるシティ
       の当期利益は、会計原則の変更に伴う会計上の見積りの変更を前提とする旧表示における当期利益よりも330
       百万ドルまたは１株当たり0.16ドル減少しました。
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       金利指標改革
        2020年３月に、FASBは、ASU第2020-04号「金利指標改革（トピック848）：金利指標改革が財務報告に与え
       る影響の円滑化」を公表しました。このASUは、財務報告における金利指標改革から生じる会計処理上の（ま
       たは影響の認識における）潜在的負荷を軽減するための選択可能な指針を提供するものです。具体的には、本
       指針により、企業は、一定の要件を満たす場合、金利指標改革に準拠するために行った契約の条件変更を米国
       GAAP上の条件変更（modification）の定義を満たすと判断することを認められています。さらに、本指針によ
       り、ヘッジ会計の継続および満期保有目的負債証券の１回限りの振替または売却も認められています。今回の
       修正で示される便法および例外は、2022年12月31日までの期間のいずれの日においても適用可能ですが、2022
       年12月31日時点で存在する一部ヘッジ関係に関して選択された一定の任意の便法を除き、2022年12月31日以降
       に行われた契約条件の変更および同日以降に締結または評価されたヘッジ関係には適用されません。シティは
       2020年６月30日に、このASUを将来に向かって適用しており、2020年度の業績に影響はありませんでした。
        2021年１月に、FASBは、ASU第2021-01号「金利指標改革（トピック848）：適用範囲」を公表しました。こ
       の基準では、公表停止予定の金利は指標としていないものの、金利指標改革の結果として変更される金利を証
       拠金計算、割引処理または契約上の担保付利（一般的には、「割引処理の移行」と称されます。）に使用して
       いるデリバティブ金融商品は、2020年３月にFASBが公表した当初の会計上の救済策の適用範囲に含まれる旨を
       明確にしています。ただし今回の修正は、2022年12月31日以降の契約条件変更、2022年12月31日以降に締結さ
       れる新たなヘッジ関係、および2022年12月31日以降の期間において有効性が評価される既存のヘッジ関係（同
       日現在で既存のヘッジ関係のうち、一定の任意の便法を適用し、ヘッジ関係の終了まで会計上の影響が計上さ
       れるものは除きます。）には適用されません。シティは、このASUをその公表日に完全に遡及適用しており、
       2020年度の業績に影響はありませんでした。
       リース会計

        2016年２月に、FASBはASU第2016-02号「リース（トピック842）」を公表しました。当該基準は、リース取
       引に関する会計処理の透明性および比較可能性を高めることを目的とするものです。このASUは、借り手がオ
       ペレーティング・リースに係る負債および対応する使用権（以下「ROU」といいます。）資産を貸借対照表に
       認識することを求めており、また、リース契約に関する主要な情報について定量的および定性的な開示も求め
       ています。ファイナンス・リースに関する借り手の会計処理および貸し手の会計処理については、概ね変更は
       ありません。
        シティは、2019年１月１日より当該ASUを将来に向かって適用しました。適用時に、シティは、オペレー
       ティング・リースの借り手として、将来支払リース料に関連するリース負債および対応するROU資産約44億ド
       ルを連結貸借対照表に認識しました。さらに、シティは、過年度に繰り延べたセール・アンド・リースバック
       取引に係る利益の認識による累積的影響額151百万ドルを「利益剰余金」の増加として計上しました。当該ASU
       の適用は、連結損益計算書には重要な影響を及ぼしませんでした。詳細については注記14および注記26をご参
       照ください。
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        シティは、リース契約におけるリース要素と非リース要素を分離しないことを選択し、両者を単一のリース
       要素として会計処理しています。また、シティは、リース期間が12ヶ月以内で、シティによる行使が合理的に
       確実な購入オプションが組み込まれていない短期リースを、ROU資産として計上しないことを選択しました。
       短期リースの費用は、リース期間にわたって定額法により連結損益計算書に認識されます。加えて、シティ
       は、ほぼ同一の契約条件を有する一定の設備リースを会計処理するにあたり、ポートフォリオ・アプローチを
       適用しています。
       借り手の会計処理

        オペレーティング・リースのROU資産およびリース負債は、それぞれ連結貸借対照表の「その他資産」およ
       び「その他負債」に含まれており、ファイナンス・リースの資産および負債は、それぞれ連結貸借対照表の
       「その他資産」および「長期債務」に含まれています。シティは、リース期間を考慮に入れた追加借入利子率
       を使用してリース負債を算定しています。当該リース負債は、将来支払リース料の現在価値で測定されます。
       ROU資産は、当初、リース負債の金額に前払リース料およびその他の当初直接費用を加算した額から、残存す
       るリース・インセンティブおよび未払リース料を控除した額で測定されます。ROU資産は、リース期間中、他
       の長期資産と同様に減損の対象となります。リース期間は、シティがリースの延長または解約オプションを行
       使することが合理的に確実かどうかに応じて、当該オプションの対象期間を含んでいます。
       貸し手の会計処理

        当該ASUに基づく貸し手の会計処理は概ね変更ありません。シティは、電力設備、鉄道車両、船舶および航
       空機の各資産について貸し手になっており、オペレーティング・リース、直接金融リースおよびレバレッジ
       ド・リースを実施しています。直接金融リースとレバレッジド・リースでは、シティはリース資産の認識を中
       止し、リース開始時にリースファイナンス債権を「貸出金」に計上します。リース終了時にシティが資産に対
       する支配を獲得することがありますが、その場合、当該資産は連結貸借対照表の「その他資産」に計上され、
       当該資産の残存価値に対する未収債権の認識が中止されます。当該ASUにおいて、レバレッジド・リースの会
       計処理に関する規定は削除されていますが、レバレッジ対象のリースが終了または条件変更されるまで継続し
       て適用することができます。条件変更後のリースは、当該ASUに従って、オペレーティング・リース、直接金
       融リースまたは販売型リースに分類する必要があります。
        これとは別に、不動産資産の管理の一環として、シティは、余剰不動産をオペレーティング・リース契約に
       より転貸しています。
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       将来の会計方針の変更
       長期保険契約

        2018年８月に、FASBはASU第2018-12号「金融サービス－保険：長期保険契約に関する会計処理の限定的改
       善」を公表しました。この基準は、保険会社が締結している長期契約の認識、測定、表示および開示に関する
       既存の要件を改正するためのものです。この基準は、具体的には、（ⅰ）将来の保険給付債務変動の認識の適
       時性を改善し、長期保険契約に係る将来キャッシュ・フローの割引に用いる金利を定めること、（ⅱ）預金
       （または勘定残高）契約に関連する特定の市場ベースのオプションまたは保証の会計処理を簡略化および改善
       すること、（ⅲ）繰延契約費用の償却を簡略化すること、ならびに（ⅳ）追加の定量的および定性的開示を導
       入することに関する指針を定めています。シティが主にメキシコに有する特定の保険子会社は、従来の生命保
       険契約や生存年金契約等、ASU第2018-12号の要件の影響を受けることとなる長期保険契約を締結しています。
        ASU第2018-12号のすべての保険会社に対する適用日は、ASU第2019-09号「金融サービス－保険：発効日」
       （2019年10月公表）ならびにASU第2020-11号「金融サービス－保険：発効日および早期適用」（2020年11月公
       表）をもって延期されました。シティは、ASU第2018-12号が求めている限定的改善に関する指針を2023年１月
       １日に適用する予定で、現時点ではこの基準がシティの保険子会社に及ぼす影響を評価しています。シティ
       は、この基準の適用がシティの経営成績に重要な影響をもたらすとは見込んでいません。
       置き換えられた会計原則

        以下の会計原則は、2020年１月１日にASU第2016-13号「金融商品－信用損失（トピック326）」の適用が開

       始される以前に、2019年度において適用されていたものです。
       信用損失引当金

        貸出金の信用損失引当金は、ポートフォリオに固有の予想損失に対する経営陣の最善の見積りを表してお
       り、これには個別に評価された大口の減損貸出金および不良債権のリストラクチャリングに関連する予想損失
       が含まれています。引当金の追加計上は「信用損失引当金繰入額」への費用計上により行われます。貸倒損失
       額は信用損失引当金から減額し、以後の回収額は信用損失引当金に加算されます。リストラクチャリングにお
       いて貸出債権と引き換えに受領した資産は、まず公正価値で計上され、これに係る損益は回収もしくは償却と
       して貸倒引当金繰入額に反映されます。
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     ２．非継続事業および重要な処分                 およびその他の事業撤退
       非継続事業の要約

        当社の「非継続事業」からの業績は、2011年度のエッグ・バンキング・ピーエルシー・クレジットカード事
       業の売却および2008年度のドイツのリテール・バンキング事業の売却に関連する残存活動で構成されていま
       す。「非継続事業」の業績はすべて、「本社事項、本社業務／その他」に計上されています。
        以下の表は、すべての「非継続事業」に関する財務情報を要約したものです。
                                    20 21 年      20 20 年      2019年

       （単位：百万ドル）
                                      $   ―       $   ―       $   ―
       支払利息控除後収益合計
       非継続事業からの利益（損失）                               $    7       $  (20)       $  (31)
                                        ―        ―       (27)
       法人税等便益
                                      $    7       $   (20)      $    (4)
       非継続事業からの利益（損失）（税引後）
        「非継続事業」からのキャッシュ・フローは、表示されているどの期間においても重要ではありませんでし

       た。
       重要な処分

        下記の取引は、連結貸借対照表の「その他資産」および「その他負債」内の売却目的保有に組替えられた資
       産および負債、ならびに各事業に関連する「税（便益）控除前の利益（損失）」を含め、GCBセグメント内に
       計上される重要な処分として識別されたものです。
       オーストラリアにおける個人向け銀行事業の売却契約

        2021年８月９日に、シティは、「アジアGCB」の一部であるオーストラリアにおける個人向け銀行事業の売
       却契約を締結しました。規制当局からの承認およびその他のクロージング条件が充足されることを条件に実行
       されるこの売却は、2022年度上半期中にクロージングされる見込みです。2021年12月31日現在、シティは当該
       事業を売却目的保有として計上しており、その結果として、クロージングに伴う調整を行うことを条件とする
       約700百万ドル（税引後では600百万ドル）の税引前売却損を「その他収益」に計上しています。この売却損に
       は主に、持分項目である「その他包括利益（損失）累計額（AOCI）」にすでに反映されている、税引前で625
       百万ドル（税引後では475百万ドル）の外貨換算調整（以下「CTA」といいます。）損失（ヘッジ控除後）の影
       響が反映されています。CTA関連の残高は、クロージング時に持分項目であるAOCIから除去されるため、当該
       残高がシティの普通株式等Tier１資本に及ぼす影響はありません。上記の税引前売却損を除いた、オーストラ
       リアにおける個人向け銀行事業の税引前利益は、以下のとおりです。
                                    20 21 年      20 20 年      2019年

       （単位：百万ドル）
                                      $ 306       $ 181       $ 302
       税引前利益
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        オーストラリアにおける個人向け銀行事業に係る以下の資産および負債は、2021年12月31日現在、連結貸借
       対照表の「その他資産」および「その他負債」内で売却目的保有に組替えられるものとして識別され、そのよ
       うに組替えられたものです。
                                               202  1 年 12 月31日現在

       （単位：百万ドル）
       資産
                                                   $     24
       現金および銀行預け金
       貸出金（2021年12月31日現在で242百万ドルの引当金控除後）                                             8,813
       のれんおよび無形資産                                              257
                                                     81
       その他資産
                                                   $ 9,175
       資産合計
       負債
                                                   $ 7,034
       預金
       長期債務                                              479
                                                     171
       その他負債
                                                   $ 7,684
       負債合計
       フィリピンにおける個人向け銀行事業の売却契約

        2021年12月23日に、シティは、「アジアGCB」の一部であるフィリピンにおける個人向け銀行事業の売却契
       約を締結しました。規制当局からの承認およびその他のクロージング条件が充足されることを条件に実行され
       るこの売却は、2022年度下半期中にクロージングされ、その結果として税引後利益が生じる見込みです。個々
       の重要な要素が売却目的保有として分類されていた期間およびすべての過年度における税引前利益は、以下の
       とおりです。
                                    20 21 年      20 20 年      2019年

       （単位：百万ドル）
                                      $ 145       $   42       $ 196
       税引前利益
        フィリピンにおける個人向け銀行事業に係る以下の資産および負債は、2021年12月31日現在、連結貸借対照

       表の「その他資産」および「その他負債」内の売却目的保有に組替えられるものとして識別され、そのように
       組替えられたものです。
                                               202  1 年 12 月31日現在

       （単位：百万ドル）
       資産
                                                   $     20
       現金および銀行預け金
       貸出金（2021年12月31日現在で96百万ドルの引当金控除後）                                             1,132
       のれん                                              244
       その他資産、子会社貸付金／借入金                                              588
                                                     63
       その他資産
                                                   $ 2,047
       資産合計
       負債
                                                   $ 1,373
       預金
                                                     76
       その他負債
                                                   $ 1,449
       負債合計
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       メキシコの資産運用事業の売却
        2018年９月21日、シティは、「ラテンアメリカGCB」の一部であるメキシコの資産運用事業の売却を完了し
       ました。この売却の一環として、シティは、合計137百万ドルの資産および合計41百万ドルの負債の認識を中
       止しました。この取引により、税引前で約250百万ドル（税引後では約150百万ドル）の売却益が生じ、2018年
       度の「その他収益」に計上されました。またシティとこの買い手は、10年間のサービス・フレームワーク契約
       （定期的に支払われる手数料と引き換えにシティがディストリビューターとして活動するという内容の契約）
       を締結しました。
        税引前売却益を除いた売却事業の税引前利益は、以下のとおりです。
                                    20 21 年      20 20 年      2019年

       （単位：百万ドル）
                                      $   ―       $   ―       $ 123
       税引前利益
       その他の事業撤退

       韓国における個人向け銀行事業の段階的縮小

        2021年10月25日に、シティは、「アジアGCB」の一部である韓国における個人向け銀行事業を段階的に縮小
       し、同事業から撤退することを決定したと発表しました。この発表を受け、シティバンク・コリア・インク
       （以下「CKI」といいます。）は、任意退職プログラム（VERP）を開始しました。このプログラムは、任意退
       職という性質のものであるため、CKIが従業員に対して退職を正式に申し入れ、従業員が当該申入れを取消不
       能の形で受け入れるまでは、退職給付に関するいかなる負債も計上されません。関連費用は、「報酬および福
       利費」として計上されます。
        2021年12月31日に終了した事業年度において、シティは、韓国における任意退職プログラムに関連する費用
       総額から成る、約11億ドルの税引前費用を計上しました。
        次表は、GCB事業セグメントに計上されている、任意退職プログラムおよびその他の取組みに関連する費用
       引当額の要約です。
                                                  202  1 年

       （単位：百万ドル）
       従業員   退職  費用（税引前）
                                                   $ 1,052
       当初の費用引当額
       取崩し                                              (1)
                                                      3
       外国為替
                                                   $ 1,054
       2021  年12月31日現在       残高
        この退職プログラムに関連する現金費用の見積合計額は約11億ドルであり、その大部分は2021年度において

       すでに認識済みです。任意退職は、事業や業務への影響を最小限に抑えられるように該当従業員から取消不能
       な形での同意を得ながら段階的に実施するため、シティでは、残りの費用は2022年度中に順次認識されると見
       込んでいます。
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     ３．事業セグメント情報
        2021年12月31日現在、シティグループの主たる事業活動は、ICGとGCBから成る事業セグメントを通じて行わ
       れていました。事業セグメントに割り当てられていない事業活動のほか、「北米」の特定のレガシー個人向け
       貸出金ポートフォリオ、非継続事業およびその他レガシー資産は、「本社事項、本社業務／その他」に含まれ
       ていました。
        事業セグメントは、事業における意思決定を行うための資源を経営陣がどのように配分し、経営成績をどの
       ように測定しているかに基づき決定されており、提供相手である顧客のタイプならびに提供する商品および
       サービスを反映しています。
        ICGは、「銀行業務」および「マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス」で構成され、95の国と地域の機
       関、公共部門および富裕層顧客に対し、広範囲な銀行業務、ならびに金融商品およびサービスを提供していま
       した。
        GCBにはグローバルに展開する個人向け総合サービス網が含まれ、現地の支店網、事務所および電子決済シ
       ステムを通じて広範にわたる銀行業務、クレジットカード業務、融資業務および投資サービスを提供し、「北
       米」、「ラテンアメリカ」および「アジア」（「ヨーロッパ・中東・アフリカ」諸国における個人向け銀行業
       務を含みます。）の３つのGCB報告単位で構成されていました。
        「本社事項、本社業務／その他」には、全社機能の特定の未配分費用、その他の本社費用および正味の資金
       繰り実績、特定項目の組替および相殺消去のための調整項目、ならびに未配分法人税が含まれていました。
        2021年度において、シティは、事業セグメントに帰属する特定の経常費用の配分を「本社事項、本社業務／
       その他」からGCBおよびICGに変更しました。これらの費用には、リスクと統制、テクノロジー機能および情報
       セキュリティ・イニシアチブに関連する追加投資、ならびにパンデミック関連で発生する追加費用が含まれま
       す。すべての期間に関する当期の表示がこの修正後の配分方法を反映するよう、過年度における報告セグメン
       トの業績は修正されています。上記の変更の結果、表示されているいずれの期間においても、シティの連結業
       績に変更はありません。
        シティはその戦略的刷新の一環として、資源および資本の配分の判断や業績の評価がシティのビジョンや戦
       略と整合するように業務報告体制に変更を加えています。シティは2022年度第１四半期に、かかる業務報告体
       制の変更に合わせて財務報告体制の見直しを行うこと計画しています。
        これらの事業セグメントの会計方針は、連結財務諸表注記１に開示されている会計方針と同じです。
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        次表は当社の継続事業に関する特定の情報を、事業セグメント別表示と「本社事項、本社業務／その他」の
       表示に分けて表示したものです。
                      (1)                          (2)

                             法人税等（便益）                        識別可能資産
                支払利息控除後収益                       継続事業からの利益（損失）
     （単位：百万ドル（ただし、
               2021 年   2020 年   2019 年   2021 年   2020 年   2019 年   2021 年   2020 年   2019 年    2021 年   2020 年
     識別可能資産は十億ドル））
     インスティテューショナル・
                               $ 3,303   $ 3,524
               $43,887    $45,088    $39,824     $4,524            $15,763    $11,553    $12,776     $1,762    $1,730
     クライアント・グループ
     グローバル個人金融部門          27,330    30,342    33,221     1,745     143   1,708    6,046     663   5,579      432    434
                667    71   2,022     (818)    (921)    (802)     209   (1,109)    1,116      97    96
     本社事項、本社業務／その他
                               $ 2,525   $ 4,430
     合計          $71,884    $75,501    $75,067     $5,451            $22,018    $11,107    $19,471     $2,291    $2,260
    (1)  2021  年度、2020年度および2019年度の支払利息控除後収益合計（「本社事項、本社業務／その他」は除きます。）として、「北米」でそれぞれ342
      億ドル、368億ドルおよび341億ドル、「ヨーロッパ・中東・アフリカ」でそれぞれ131億ドル、130億ドルおよび122億ドル、「ラテンアメリカ」で
      それぞれ92億ドル、94億ドルおよび106億ドル、「アジア」でそれぞれ147億ドル、162億ドルおよび162億ドルが含まれています。各地域の金額に
      は、主に米国内での事業活動が反映されている「本社事項、本社業務／その他」の金額は含まれていません。
    (2)  2021  年度、2020年度および2019年度の信用損失引当金ならびに給付および請求に対する引当（税引前）として、ICGの業績でそれぞれ(29)億ドル、
      56億ドルおよび６億ドル、GCBの業績でそれぞれ(５)億ドル、117億ドルおよび79億ドル、「本社事項、本社業務／その他」の業績でそれぞれ(４)億
      ドル、２億ドルおよび(１)億ドルが含まれています。
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     ４．受取利息および支払利息
        「受取利息」および「支払利息」の内訳は、それぞれ以下のとおりです。
                                    20 21 年      20 20 年      20 19 年

       （単位：百万ドル）
       受取利息
       貸出金利息（貸出手数料を含む。）                             $35,440        $40,185        $47,751
       銀行預け金                               577        928       2,682
       借入有価証券および売戻条件付買入有価証券                              1,052        2,283        6,872
       投資（配当金を含む。）                              7,388        7,989        9,860
                  (2)
                                     5,365        6,125        7,672
       トレーディング勘定資産
                                      653        579       1,673
       その他利付資産
       受取利息合計                             $50,475        $58,089        $76,510
       支払利息
         (1)
                                    $ 2,896       $  5,334
                                                    $11,852
       預金
       貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券                              1,012        2,077        6,263
                  (2)
                                      482        628       1,308
       トレーディング勘定負債
       短期借入金およびその他有利子負債                               121        630       2,465
                                     3,470        4,669        6,494
       長期債務
                                    $ 7,981
       支払利息合計                                     $13,338        $28,382
       純利息収益
                                    $42,494        $44,751        $48,128
                                    (3,103)        15,922        8,218
       貸出金の信用損失引当金繰入額
       貸出金の信用損失引当金繰入額控除後の純利息収益                             $45,597        $28,829        $39,910
       (1)  シティは2021年度において、表示されているすべての期間について、預金保険費用を「支払利息」から「その他の営
         業費用」に組替えました。各年度の組替額は、2021年度が1,207百万ドル、2020年度が1,203百万ドル、2019年度が
         781百万ドルでした。詳細については連結財務諸表注記１をご参照ください。
       (2)  ICG  の「トレーディング勘定負債」に係る支払利息は「受取利息」から控除されています。現金担保ポジションに係
         る「受取利息」および「支払利息」は「トレーディング勘定資産」および「トレーディング勘定負債」に係る利息に
         計上されています。
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     ５．役務収益および手数料ならびに管理手数料およびその他信託手数料
       役務収益および手数料
        シティの「役務収益および手数料」の主要な構成要素は、投資銀行報酬、ブローカレッジ手数料、クレジッ
       トカードおよび銀行カード手数料収入ならびに預金関連手数料です。
        投資銀行業務報酬は、主に引受サービス手数料およびアドバイザリー収益で構成されています。当該収益は
       契約条件に基づいてシティグループのサービスが完了した時点で認識されますが、これは通常、取引終了時点
       になります。これらの取引に関連する立替経費は収益として計上され、投資銀行業務報酬に含まれます。アド
       バイザリー契約において、シティは取引のクロージング前に金額を受け取る場合があります。こうしたケース
       では、受け取った金額は負債として認識され、取引が完了するまで収益に認識されません。表示期間における
       契約上の債務額は僅少でした。
        引受業務に関連する現金払い経費は繰り延べられ、関連する収益が認識された時点で認識されますが、アド
       バイザリー契約に関連する現金払い経費は発生時に費用処理されます。投資銀行業務の取引に関連して発生し
       た費用は通常、取引の完了・未了を問わず、「その他の営業費用」に計上されます。当社はこうした取引の大
       部分を当事者として行っていると判断したため、当該費用を「その他の営業費用」に総額で表示しています。
        ブローカレッジ手数料には主に、取引所および店頭市場における顧客のための取引の実施、ミューチュア
       ル・ファンドおよびその他の年金商品の販売、取引決済のための顧客支援、仲介サービスおよびその他のサー
       ビスの提供からの役務収益および手数料が含まれます。ブローカレッジ手数料は、関連するサービスが履行さ
       れた時点（通常は取引実行日）で「役務収益および手数料」に認識されます。一部の投資商品の販売には、原
       商品に関連した変動対価部分が含まれます。このような場合、商品の販売に伴う収益の一部は、変動対価が確
       定するまで認識しません。当社は、2021年、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度において、それ
       ぞれ639百万ドル、495百万ドルおよび485百万ドルの当該変動対価に関連する収益を認識しました。これらの
       金額は主に、過年度に充足された履行義務に関連するものです。
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        クレジットカードおよび銀行カード手数料収入は、主に取引処理手数料（カード発行会社が取扱高に基づき
       稼得するものです。）および特定のカード手数料（年会費を含みます。）で構成されています。顧客報酬プロ
       グラム関連費用および提携先への特定の支払額（主にプログラムの販売、収益性および顧客獲得に基づく支払
       です。）は、クレジットカードおよび銀行カード手数料収入の減額として計上されます。シティのクレジット
       カード・プログラムでは、提携先ごとに内容の異なる、特定の提携先との分担契約を締結しています。この提
       携先との分担契約には、契約に基づく履行基準が定められており、この基準が満たされると、シティから提携
       先への継続的な支払が必要となります。この基準は、プログラムの収益性に基づいており、通常は、既定のプ
       ログラム収益からプログラム費用を差し引いた後の値に基づき計算されます。大半のシティの提携先との分担
       契約におけるプログラム費用には正味信用損失が織り込まれており、正味信用損失が増加し、任意のプログラ
       ム年度における、提携先の持分に係るシティの負債が減少した場合、通常は、該当年度における提携先への支
       払合計が減少（この逆も同様）します。また場合によっては、プログラムの販売実績や顧客獲得が、他の提携
       先への支払の基礎となります。取引処理手数料は、資金を決済ネットワークに送信するシティの履行義務が充
       足された場合に日次で稼得されるのに応じて認識されます。年会費（オリジネーション費用控除後）は繰り延
       べられて12ヶ月間にわたり定額法で償却されます。カード報酬プログラム関連費用は、カード保有者が報酬を
       獲得した時点で認識されます。提携先への支払額は発生時に認識されます。
        預金関連手数料は預金口座に係るサービス料およびキャッシュ・マネジメント業務その他の預金口座サービ
       スの履行により稼得した手数料で構成されています。かかる手数料は、関連するサービスが提供された期間に
       認識されます。
        トランザクション・サービス手数料は主に、キャッシュ・マネジメントやグローバル決済、クリアリング・
       サービス、国際資金振替、およびその他のトレード・サービスで構成されています。かかる手数料は、関連す
       るサービスが充足された時点（通常、顧客がサービスを要求し、シティが当該サービスを提供した時点）で認
       識されます。
        保険販売手数料収入は、第三者である保険会社に代わり保険契約をマーケティングおよび販売した対価とし
       て当該会社から稼得した手数料で構成されています。かかる手数料は、関連するサービスが履行された時点
       （通常、保険契約が保険契約者に販売された時点）で「役務収益および手数料」に認識されます。特定の保険
       商品の販売には、当該商品に関連する変動対価が一部含まれています。このような場合、保険契約の販売に関
       連する一部の収益は変動対価が確定可能となるまで認識されません。当社は、2021年、2020年および2019年12
       月31日に終了した事業年度において、それぞれ260百万ドル、290百万ドルおよび322百万ドルの当該変動対価
       に関連する収益を認識しました。これらの金額は主に、過年度に充足された履行義務に関連するものです。
        受取保険料は、シティが保険契約者に販売し、保険契約者から引き受けた保険契約からの保険料収入で構成
       されています。
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        次表は、「役務収益および手数料」収益を示しています。
                                2021 年                2020 年

                                 本社事項、
                                                  本社事項、
                                 本社業務／
                          ICG    GCB        合計     ICG    GCB   本社業務／     合計
                                                   その他
                                  その他
       （単位：百万ドル）
       投資銀行業務                  $ 6,007   $  ―  $    ―  $ 6,007    $ 4,483   $  ―  $    ―  $ 4,483
       ブローカレッジ手数料                   2,080    1,156     ―   3,236     1,986     974    ―   2,960
       クレジットカードおよび銀行カード手数料収入
        取引処理手数料                   817   9,004     ―   9,821      703   7,301     ―   8,004
        カード関連ローン手数料                   28   667    ―    695     23    626    ―    649
                   (1)
                           (405)   (9,830)     ―  (10,235)      (380)   (8,293)     ―   (8,673)
        カード報酬および提携先への支払額
            (2)
                          1,044    287    ―   1,331      958    376    ―   1,334
       預金関連手数料
       トランザクション・サービス手数料                   1,003     95    ―   1,098      886    88    ―    974
          (3)
                           709    ―    ―    709     457    ―    ―    457
       法人金融
       保険販売手数料収入                    11   462    ―    473     11    492    ―    503
       受取保険料                    ―    94    ―    94     ―    125    ―    125
       貸付サービシング業務                    43    40    15    98     82    30    25    137
                           104    237     4   345     118    310     4    432
       その他
                (4)
                             $ 2,212   $     19       $ 9,327   $ 2,029   $     29
                          $11,441            $13,672                 $11,385
       役務収益および手数料合計
                                2019 年

                                 本社事項、
                                 本社業務／
                          ICG    GCB        合計
                                  その他
       （単位：百万ドル）
       投資銀行業務                  $ 3,767   $  ―  $    ―  $ 3,767
       ブローカレッジ手数料                   1,771    841    ―   2,612
       クレジットカードおよび銀行カード手数料収入
        取引処理手数料                  1,222    8,621     ―   9,843
        カード関連ローン手数料                   60   718    ―    778
                   (1)
                           (691)   (8,883)     ―   (9,574)
        カード報酬および提携先への支払額
            (2)
                          1,048    470    ―   1,518
       預金関連手数料
       トランザクション・サービス手数料                    824    123    ―    947
          (3)
                           616    ―    ―    616
       法人金融
       保険販売手数料収入                    12   524    ―    536
       受取保険料                    ―   186    ―    186
       貸付サービシング業務                    78    55    21    154
                           99   261     3   363
       その他
                (4)
                          $ 8,806   $ 2,916   $     24
                                      $11,746
       役務収益および手数料合計
       (1) シティの個人向けクレジットカード・プログラムでは、提携先ごとに内容の異なる、特定の提携先との分担契約を締結しています。この契約には、契約に基づく履行基準が定め
        られており、この基準が満たされると、シティから提携先への継続的な支払が必要となります。この基準は、プログラムの収益性に基づいており、通常は、既定のプログラム収
        益からプログラム費用を差し引いた後の値に基づき計算されます。大半のシティの提携先との分担契約におけるプログラム費用には正味信用損失が織り込まれており、正味信用
        損失が増加し、任意のプログラム年度における、提携先の持分に係るシティの負債が減少した場合、通常は、該当年度における提携先への支払合計が減少（この逆も同様）しま
        す。また場合によっては、プログラムの販売実績や顧客獲得が、他の提携先への支払の基礎となります。
       (2) 当座貸越手数料が、2021年、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ107百万ドル、100百万ドルおよび127百万ドル含まれています。当座貸越手数料
        はASC  310に基づいて会計処理されています。
       (3) 主としてローン・シンジケーションの組成および引受または関連する財務活動による手数料から構成されます。当該活動はASC                                       310に基づいて会計処理されています。
       (4) 「役務収益および手数料」には、ASC            606「顧客との契約から生じる収益」に基づいて会計処理されていないものが2021年、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度にお
        いてそれぞれ(8,516)百万ドル、(7,160)百万ドルおよび(7,695)百万ドル含まれています。「役務収益および手数料」に計上されている金額のうち、他の指針に従って会計処理さ
        れているものには、主にカード関連ローン手数料、カード報酬プログラムおよび提携先への特定の支払額、法人金融手数料、受取保険料ならびに貸付サービシング手数料が含ま
        れます。
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       管理手数料およびその他信託手数料
        「管理手数料および信託手数料」からの収益は、主にカストディ手数料および信託手数料で構成されていま
       す。
        また、カストディ商品は、米ドル建ておよび米ドル建て以外の有価証券の管理、保管および報告に関連する
       多くのサービスから構成されています。顧客に提供されるサービスには、取引決済、保管、元利金・配当金の
       回収、コーポレートアクションの通知、記録保存および報告、税務報告ならびにキャッシュ・マネジメントが
       含まれます。これらのサービスは、幅広い種類の有価証券（株式、地方債および社債、モーゲージ・バック証
       券およびアセット・バック証券、短期金融商品、米国財務省証券および連邦諸機関証券、デリバティブ商品、
       ミューチュアル・ファンド、オルタナティブ投資商品ならびに貴金属が含まれますが、これに限定されませ
       ん。）に提供されます。カストディ手数料は、約定した関連サービスが充足されるのに応じてまたは充足され
       た時点（通常、顧客がサービスを要求し、シティが当該サービスを提供した時点）で認識されます。
        信託手数料は、信託サービスおよび投資運用サービスで構成されています。エスクロー代理人としてシティ
       は、現金、有価証券、財産（知的財産を含みます。）、契約、あるいはその他の担保など、顧客が預託した資
       産の受領、保管、サービシングおよび管理を行います。シティは、すべての当事者が合意した指定期間を通じ
       て資産を保管することでエスクロー代理人としての義務を果たしていることから、契約期間にわたって均等に
       当該収益を稼得します。
        投資運用サービスは、シティのリテール顧客および機関投資家の顧客に代わって資産を運用するものです。
       これらのサービスから生じる収益は主にアドバイザリー口座の資産に基づく手数料から成り、顧客の資産の市
       場価格に基づいています。当該収益は、市場価格が確定した時点で、月次で認識されます。場合によっては、
       当社は第三者のアドバイザーや第三者のカストディアンと契約を結ぶことがあります。当社は、こうした取引
       の大部分において当事者となっていると判断したため、第三者への支払額を「その他の営業費用」に総額で表
       示しています。
        次表は「管理手数料およびその他信託手数料」収益を示しています。
                                2021 年                2020 年

                                 本社事項、
                                                  本社事項、
                                 本社業務／
                          ICG    GCB        合計     ICG    GCB   本社業務／     合計
                                                   その他
                                  その他
       （単位：百万ドル）
       カストディ手数料                  $ 1,872   $    25   $      1  $ 1,898    $ 1,590   $    29   $     38  $ 1,657
       信託手数料                    798    659     7   1,464      668    602     4   1,274
                           569    8    4   581     529     7    5    541
       保証料
                    (1)
                          $ 3,239   $   692   $    12   $ 3,943    $ 2,787   $   638   $    47   $ 3,472
       管理手数料およびその他信託手数料合計
                                2019 年

                                 本社事項、
                                 本社業務／
                          ICG    GCB        合計
                                  その他
       （単位：百万ドル）
       カストディ手数料
                          $ 1,453   $    16   $     73  $ 1,542
       信託手数料                    647    621    28   1,296
                           558     8    7   573
       保証料
                    (1)
                          $ 2,658   $   645   $   108   $ 3,411
       管理手数料およびその他信託手数料合計
       (1) 「管理手数料およびその他信託手数料」には、ASC                606「顧客との契約から生じる収益」に基づいて会計処理されていないものが2021年、2020年および2019年12月31日に終了した
        事業年度においてそれぞれ581百万ドル、541百万ドルおよび573百万ドル含まれています。これらの金額は保証料を含みます。
    次へ

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     ６．自己勘定取引

        「自己勘定取引」の収益は、トレーディング活動による実現・未実現損益から構成されています。トレー
       ディング活動には、ポートフォリオ・ベースで管理されており、各トレーディング・デスクが管理している主
       要なリスクに基づき以下のように特徴付けられる債券、株式、クレジットおよびコモディティ商品、ならびに
       外国為替取引からの収益が含まれています。次表には、トレーディング活動の収益性において重要な項目であ
       るトレーディング活動に関連する純利息収益の影響は含まれていません。トレーディング活動に関連する純利
       息収益の情報については、連結財務諸表注記４をご参照ください。自己勘定取引には、CVA（信用評価調
       整）、店頭デリバティブのFVA（資金調達評価調整）およびICGの貸出金に係る特定の経済的ヘッジによる利益
       （損失）が含まれています。これらの調整については、連結財務諸表注記24に詳細が記載されています。
        シティは特定の取引において手数料を負担しており、第三者に支払った当該手数料を営業費用に表示してい
       ます。
        次表は、「自己勘定取引」収益を示しています。
                                    20 21 年      20 20 年      20 19 年

       （単位：百万ドル）
            (1)
                                    $ 2,790       $ 5,561       $ 3,831
       金利リスク
              (2)
                                     3,886        4,158        3,850
       外国為替リスク
            (3)
                                     2,197        1,343         808
       株式リスク
                            (4)
                                     1,123        1,133         546
       コモディティ・リスクおよびその他のリスク
                  (5)
                                      158       1,690        (143)
       信用商品およびリスク
                                                    $ 8,892
       合計                             $10,154        $13,885
       (1)  政府証券、社債、地方債証券、抵当貸付証券およびその他の債券からの収益を含みます。また、通貨の直物・先物取
         引、ならびに取引所・店頭取引の通貨オプション、債券オプション、金利スワップ、通貨スワップ、スワップ・オプ
         ション、キャップおよびフロア、金融先物、店頭オプションおよび債券先渡契約からの収益を含みます。
       (2)  為替の直物、先物、オプションおよびスワップからの収益ならびに為替差損益を含みます。
       (3)  普通株式、優先株式、優先転換株式、転換社債、株式連動債、ならびに取引所・店頭取引の株式オプションおよびワ
         ラントからの収益を含みます。
       (4)  主に、原油、精製石油製品、天然ガスおよびその他のコモディティ取引からの収益を含みます。
       (5)  仕組信用商品からの収益を含みます。
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     ７．インセンティブ・プラン
       自由裁量による年次インセンティブ報奨
        シティグループは、シティグループの全世界の従業員の大部分を対象とした自由裁量による年次インセン
       ティブ報奨の一環として、即時の現金賞与ならびに様々な形式の即時および繰延の報奨を付与しています。
        自由裁量による年次インセンティブ報奨は、通常、前年度の業績に基づき年度の第１四半期に付与されま
       す。100,000米ドル（または現地通貨建同等額）未満の報奨は、全額即時に現金賞与の形で支払われます。シ
       ティグループの方針および／または規制要件に沿って、特定の従業員は、インセンティブの支払の繰延が必須
       とされ、通常、報奨の25％から60％を繰延株式と繰延現金株式ユニットの形で受領します。EU諸国の多くの従
       業員に対する自由裁量による年次インセンティブ報奨は、報奨合計にかかわらず繰延要件が課せられ、株式支
       払報奨の形式で即時に付与されたインセンティブの少なくとも50％は、売却または譲渡の制限対象（通常12ヶ
       月間）となっています。
        一部の例外（主に退職適格従業員）を除いて、繰延年次インセンティブ報奨は、シティグループで引き続き
       勤務していることが要件とされます。退職適格従業員およびその他の条件を満たす参加者の退職後の権利確定
       は通常、シティグループが一定の条件に基づいて雇用関係を中止した場合を除き、残る権利確定期間中にシ
       ティグループとの競合を避けることが条件となっています。
        通常、繰延報奨は３年間または４年間にわたり均等割り当てにより権利が確定します。権利確定したCAP報
       奨は、普通株式が引き渡されます。繰延現金報奨は未払現金とされ、適用される規制当局の指針によって禁じ
       られていない限り、名目固定利付とされますが、当該金利は対象元本である報奨額が権利確定した場合にのみ
       支払われます。繰延現金株式ユニット報奨は、対象株式の権利確定時の価額に相当する現金で支払われます。
       EU諸国では通常、権利確定したCAP株式は、権利確定後に売却または譲渡の制限対象とされ、権利確定した繰
       延現金報奨および繰延現金株式ユニットは支払制限の対象（制限期間は通常、報奨の種類に応じた６ヶ月間ま
       たは12ヶ月間）とされます。
        権利未確定のCAP報奨、繰延現金株式ユニット報奨および繰延現金報奨は、業績条件の対象となる場合があ
       り、重大な不正行為があった場合を含む特定の状況において適用される１つまたは複数の取消条項および報酬
       返還制度条項の対象となっています。
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       株式報奨未行使残高（権利未確定分）
        自由裁量による年次インセンティブまたは雇用契約時の報奨および交換報奨として付与された権利未確定の
       株式報奨の状況に関する要約は、以下のとおりです。
                                             付与日の１株当たり

                                     株式数
        権利未確定株式報奨
                                              加重平均公正価値
        2020  年12月31日現在の未確定権利                                        $ 69.25
                                    28,226,292
          (1)
                                    17,535,978              62.10
        付与
        取消                            (1,453,029)              67.01
            (2)
                                    (12,664,557)               67.17
        権利確定
                                                  $ 66.22
        2021  年12月31日現在の未確定権利                          31,644,684
       (1)  2020  年度および2019年度に付与された株式の加重平均公正価値は、それぞれ76.68ドルおよび61.78ドルでした。
       (2)  2021  年度に権利が確定した株式の加重平均公正価値は、権利確定日現在では１株当たり約64.23ドルで、付与日現在
         では67.17ドルでした。
        2021年12月31日現在、権利未確定の株式報奨に関連する未認識報酬費用合計は654百万ドルでした。当該費

       用は、1.6年の加重平均期間にわたり認識される予定です。
       業績連動株式ユニット

        2018年から2021年の毎年２月に、執行役員に対して、２つの業績評価基準に基づき測定される報奨日の前年
       度の業績に応じた業績連動株式ユニット（以下「PSU」といいます。）が付与されました。2018年、2019年お
       よび2020年に付与されたPSUに係る業績評価基準は、有形普通株主株式利益率と１株当たり利益でした。2021
       年に付与されたPSUに係る業績評価基準は、有形普通株主株式利益率と有形株主資本１株当たり純資産でし
       た。いずれの年度についても、測定基準は同じように加重されています。
        どの付与年度についても、３年間の業績評価期間における株主総利回りがマイナスの場合、シティの業績が
       業績目標および／または同業他社を上回っているかどうかにかかわらず、執行役員が稼得できるのはPSUの目
       標数の100％以下です。最終的に稼得されるPSU数は、業績目標が達成されない場合のゼロから、業績目標を大
       幅に上回る場合の目標数の150％まで変動します。
        どの付与年度についても、PSU１単位の価額は、シティの普通株式１株の価額に相当します。配当相当額
       は、業績評価期間終了後に稼得されているPSUの数に基づき発生し、支払われます。
        PSUには変動会計が適用されるため、報奨の価額は、業績評価期間末後に報奨が現金のみで決済されるま
       で、シティグループの株価の変動や各報奨に対する特定の業績目標の達成度合いに伴い変動します。業績目標
       の影響を受け、報奨契約の条項に基づき必ず行うべき公正な調整を考慮して決定される報奨の価額は、評価に
       おける複数の仮定（各報奨の特定の業績目標が達成される可能性を含みます。）を組み込んだシミュレーショ
       ン・モデルを用いて見積られます。モデルに用いられる無リスク金利は、該当する米国債のイールドカーブに
       基づいています。報奨に関するその他の重要な仮定は以下のとおりです。
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                                    20 21 年      20 20 年      20 19 年
       評価における仮定
       予想ボラティリティ
                                    40.88   ％     22.26％        25.33％
                                     4.21        2.82        2.67
       予想配当利回り
        2021年度における業績連動株式ユニットの増減の概要は以下のとおりです。

                                             付与日の１単位当たり

                                     単位数         加重平均公正価値
        業績連動株式ユニット
        期首現在発行済                                          $ 79.39
                                     1,333,803
          (1)
                                      418,098             78.55
        付与
        取消                             (344,131)             83.24
                                     (133,497)             83.24
        支払
                                                  $ 77.67
        期末現在発行済                             1,274,273
       (1)  2020  年度および2019年度に付与されたユニットの付与日の加重平均公正価値は、それぞれ１単位当たり83.45ドルお
         よび72.83ドルでした。
       変革プログラム

        シティの変革プログラムを効果的に実行した特定の従業員に対しインセンティブを付与するため、2021年８
       月に、シティグループ取締役会の人事・報酬（以下「P&C」といいます。）委員会が、2021年８月から2024年
       12月までの期間中における、シティが掲げている変革目標の達成状況やその他条件の充足状況に応じて該当従
       業員が追加報酬を稼得できるプログラムを承認しました。適格従業員には、2021年11月に、このプログラムに
       基づく報奨について通知されました。プログラムに基づき評価される実績の期間は、2022年、2023年および
       2024年の12月31日を期末とする連続する３つの期間に分かれています。この報奨には変動会計が適用されるた
       め、報奨の価額は、各実績評価期間における上記目標／条件の達成／充足状況やシティグループ株価の変動に
       応じて変動します。償却は、2021年11月の役務開始日に開始されました。各期の支払は、現金で一括して行わ
       れる予定で、第３回の支払額は、役務開始日から支払日までの期間におけるシティの普通株式株価の変動額に
       連動します。支払額は、概して、シティが掲げている変革目標の達成状況を総合的に加味して決定され、P&C
       委員会による年次評価および承認の対象となります。
        いずれかのカテゴリーに属する従業員解雇、役職変更または雇用条件変更が生じた場合における支払は、シ
       ティの裁量により判断されます。不正行為があった場合や、他の該当する状況においては、支払が取り消され
       たり、報酬返還が必要となったりします。このプログラムは、変革の成功に欠かせない上級首脳陣を対象とす
       るもので、金額は、各首脳陣の報酬水準に応じて変動します。
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       ストック・オプション・プログラム
        未行使のストック・オプションはすべて完全に権利が確定しており、関連費用は過去の期間において損益計
       算書の費用として認識されています。次表は、シティグループのストック・オプション・プログラムのもとで
       のストック・オプションの変動を示しています。
                    2021  年             2020  年              2019  年

                          １株               １株               １株
                         当たり               当たり               当たり
                    加重平均     本源的          加重平均     本源的          加重平均     本源的
               オプション     行使価格     価値    オプション      行使価格     価値    オプション      行使価格     価値
       期首現在発行済              $ 47.42   $ 14.24          $ 47.42   $ 32.47              $     ―
                166,650               166,650               762,225     $101.84
       取消           ―     ―    ―      ―     ―    ―    (11,365)      40.80     ―
       行使期限切れ           ―     ―    ―      ―     ―    ―    (449,916)      142.30      ―
                (166,650)      52.50    20.49        ―     ―    ―    (134,294)      39.00    23.50
       行使
                     $     ―  $     ―         $ 47.42   $ 14.24          $ 47.42   $ 32.47
       期末現在発行済           ―             166,650               166,650
       期末現在行使可能           ―             166,650               166,650
        2021年12月31日現在、シティグループのストック・オプション残高はありませんでした。

       その他の変動インセンティブ報酬

        シティグループは、特に販売、業務上の卓越性および顧客満足度の分野での業績を動機付けするため、また
       その報酬として、全世界で様々なインセンティブ・プランを有しています。これらの制度への参加は通常、自
       由裁量による年次インセンティブ報奨を受ける資格のない従業員に限定されています。他の形態の変動報酬に
       は、金融アドバイザーや抵当貸付責任者に支払われる月次の手数料報酬が含まれています。
       要約

        変動会計の対象となる報奨を除いて、株式報奨として認識される費用の合計額は、当該報奨の付与日におけ
       る公正価値を表しています。この費用の合計額は、退職適格従業員に付与された報奨や権利が即時に確定する
       報奨を除き、通常、権利確定期間にわたる損益への計上として認識されます。退職適格従業員に報奨が付与さ
       れた場合または付与が見込まれる場合はいつでも、適用される退職適格条件がいつ充足されたか、またはいつ
       充足される予定かに基づいて損益への計上が前倒しにされます。当該従業員が付与日に退職適格である場合、
       または当該報奨の権利が付与日に確定する場合、シティは、翌年度において付与される見込みの報奨の付与日
       における公正価値と同額を毎年費用計上します。
        シティグループの株式報奨の受領者は通常、権利確定または行使により株式を受領するまで、または適用さ
       れる必須保有期間が経過するまでは、株主としての権利は有しません。ただし、繰延株式報奨および繰延現金
       株式ユニット報奨の受領者は、適用される規制当局の指針によって禁じられていない限り、権利確定期間中に
       配当金または配当相当額の支払を受けるか、受ける権利を取得することができる場合があります。株式により
       支払われる報奨の受領者は、通常、売却制限期間中に報奨の株式について議決権を有します。株式報奨の権利
       が確定した後、特定の期間売却または譲渡が制限されていない限り、制度参加者に付与される株式は自由に譲
       渡可能になります。
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        2005年４月19日以降に付与された株式報奨はすべて、全員社外取締役で構成されているP&C委員会によって
       管理されている株主承認済株式インセンティブ・プランに基づき付与されています。
        2021年12月31日現在、シティグループの普通株式約39.0百万株が、現在株式報奨の付与が実施される唯一の
       制度であるシティグループの2019ストック・インセンティブ・プランに基づき付与されることが認められてい
       ます。
        2019ストック・インセンティブ・プランおよびこれに先立つプランでは、本制度に基づき付与する報奨に関
       して自己株式または新株の使用が認められています。2018年度から2021年度と、2022年度第１四半期において
       は、現地法が新株の使用を支持している場合を除き、権利確定分の決済に自己株式が使用されました。株式報
       奨の決済に自己株式または新株を使用することにより、連結損益計算書に計上された株式報奨の償却額に影響
       はありません。
       インセンティブ報酬費用

        次表は、上記の特定のインセンティブ報酬プログラムに関連する報酬費用の内訳を示しています。
                                    2021年        2020年        2019年

       （単位：百万ドル）
       退職適格従業員に付与する予定の報奨に関する費用                              $   807       $   748       $   683
       繰延現金報奨、繰延現金株式ユニットおよび
                                      384        201        355
        業績連動株式ユニットの償却費
                       (1)
                                      99        95        82
       権利が即時に確定する株式報奨費用
                          (2)
                                      395        420        404
       制限株式報奨および繰延株式報奨の償却費
                                      435        627        666
       その他の変動インセンティブ報酬
       合計                              $2,120        $2,091        $2,190
       (1)  通常は現金報奨の代わりに株式により支払われる、権利が即時に確定する株式報奨に関する費用を表しています。費
         用は通常、付与日より前の年度の現金インセンティブ報酬として繰延されます。
       (2)  すべての会計期間には、非退職適格従業員に付与されたすべての権利未確定報奨の償却費用が含まれています。
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     ８．退職給付
       年金制度および退職後制度
        当社は米国内の特定の従業員を対象とするいくつかの非拠出型確定給付年金制度、ならびに米国外の従業員
       を対象とする様々な確定給付年金・離職補償制度を有しています。
        米国内の適格確定給付制度は、2008年１月１日付でほぼすべての従業員について停止されました。したがっ
       て、2007年度より後に、既存制度参加者のキャッシュ・バランス部分に計上される追加の報奨に基づく拠出金
       はありません。しかし、従前の最終給与方式による制度の対象となっている特定の従業員の給付については引
       き続き未払計上されます。当社はまた、一定の資格を有する米国内の退職従業員および米国外の一定の資格を
       有する従業員に対し、退職後健康保険および生命保険給付を提供しています。
        また、当社は多数の非拠出型非適格年金制度のスポンサーとなっています。これらの制度は、非積立型であ
       り、米国内の特定の従業員に対して補完的確定年金給付を行うものです。従前の最終給与方式による制度の対
       象となっている特定の従業員を除き、当該制度に基づく給付は過年度に停止されました。
        当社の最も重要性の高い年金および退職後給付制度（以下「重要な制度」といいます。）の制度債務、制度
       資産および制度期間費用は、年１回ではなく四半期ごとに測定および開示されます。重要な制度は、2021年12
       月31日現在の当社の全世界の年金および退職後制度債務の約90％を占めていました。その他すべての制度（以
       下「その他すべての制度」といいます。）は年１回、12月31日を測定日として測定が行われます。
       正味（便益）費用

        次表は、重要な制度およびその他すべての制度に該当する年金制度および退職後制度に関して連結損益計算
       書に認識された正味（便益）費用の内訳の要約です。
                           年金制度                    退職後給付制度

                     米国内制度           米国外制度           米国内制度           米国外制度
       （単位：百万ドル）           2021年   2020年   2019年    2021年   2020年   2019年    2021年   2020年   2019年    2021年   2020年   2019年
       当年度中に稼得した給付           $  ―  $  ―  $    1              $ ―  $ ―  $ ―   $  6  $  7  $  8
                              $149   $147   $146
       給付債務に係る利息費用            351   378   469    268   246   287     13   17   24    96   93   104
       制度資産期待収益            (683)   (824)   (821)    (253)   (245)   (281)     (13)   (17)   (18)    (84)   (77)   (84)
       未認識債務の償却費：
       　過去勤務費用（給付）             2   2   2    (6)    5   (4)    (9)   (2)   ―    (9)   (9)   (10)
       　正味年金数理損失
                    228   233   200     62   70   61    (3)   ―   ―    13   20   23
       　　（利益）
              (1)
                    ―   ―    1    1   (8)   (6)    ―   ―   ―    ―   ―   ―
       縮小損失（利益）
              (1)
                    ―   ―   ―    10   (1)    6    ―   ―   ―    ―   ―   ―
       清算損失（利益）
                                            $ (2)  $  6   $ 22  $ 34  $ 41
       正味（便益）費用合計           $(102)   $(211)   $(148)     $231   $214   $209    $(12)
       (1)  縮小および清算に起因する損失（利益）は、事業再編および売却措置に関連しています。
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       拠出
        当社の米国内および米国外の年金および退職後制度の積立慣行は、一般的に、適用される現地の法規制に
       従って最低積立要求額まで積み立てることになっています。当社は、適切であれば、最低拠出金額以上に拠出
       することもあります。さらに、経営陣は積立慣行を変更することもできます。2021年度または2020年度の米国
       内年金制度について最低限要求される現金拠出はありませんでした。
        以下の表は、2021年および2020年12月31日に終了した事業年度における当社の実際の拠出額ならびに2022年
       度における当社の予想拠出額を要約したものです。拠出の決定は市場実績、税金検討結果および規制要件など
       の様々な要素による影響を受けるため、予想拠出額は変更される可能性があります。
                              (1)                       (1)

                          年金制度                    退職後   給付  制度
                         (2)
                                米国外制度           米国内制度           米国外制度
                    米国内制度
       （単位：百万ドル）           2022年   2021年   2020年    2022年   2021年   2020年    2022年    2021年    2020年    2022年   2021年   2020年
       当社の拠出額            $ ―   $ ―  $ ―   $ 74          $ ―   $ ―  $ ―   $  3   $  3  $  4
                                 $104   $115
       当社が直接支払う（当社に
                    57    56   56   413    51   43    5   22   (15)     6    5   5
                (3)
       払い戻される）給付額
       (1)  2022  年度の報告額は予想額です。
       (2)  米国内の年金制度には、非適格年金制度について当社が直接支払った給付額が含まれます。
       (3)  シティが韓国における個人向け銀行事業を段階的に縮小することを決定したことに伴い、VERP制度への参加を選んだ従業員に対し年金制度資
        産から給付が行われる見込みであることから、2022年度における見積給付金額は増加しています。詳細については、連結財務諸表注記２をご
        参照ください。
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       積立状況およびその他包括利益累計額（AOCI）
        次表は、当社の年金および退職後制度に関する積立状況および連結貸借対照表認識額の要約です。
                            年金制度                    退職後給付制度

                       米国内制度          米国外制度          米国内制度          米国外制度
       （単位：百万ドル）              2021年     2020年     2021年     2020年     2021年     2020年     2021年     2020年
       予測給付債務の増減
                               $ 8,629    $ 8,105     $  559    $  692    $ 1,390    $ 1,384
       予測給付債務期首残高              $13,815     $13,453
       当年度中に稼得した給付                ―     ―     149     147      ―     ―      6     7
       給付債務に係る利息費用               351     378     268     246      13     17     96     93
           (1)
                       ―     ―      6     (4)     ―    (104)      ―     ―
       制度修正
                (2)
                      (447)     950     (344)     518      (28)     (18)     (110)      30
       年金数理（利益）損失
       支払給付（参加者拠出額および
                      (953)     (966)     (345)     (298)      (43)     (28)     (78)     (64)
                (3)
        政府補助金控除後）
           (4)
                       ―     ―     (124)     (110)      ―     ―     ―     ―
       清算利益
           (4)
                       ―     ―     (30)     (14)      ―     ―     ―     ―
       縮小利益
                       ―     ―     (208)      39     ―     ―     (135)     (60)
       外国為替の影響およびその他
                               $ 8,001    $ 8,629     $   501    $   559     $ 1,169    $ 1,390
       予測給付債務期末残高              $12,766     $13,815
       制度資産の増減
                               $ 7,831    $ 7,556     $    331   $    345    $ 1,146    $ 1,127
       制度資産公正価値期首残高              $13,309     $12,717
               (2)
                       565    1,502      217     584      9     29     97     129
       制度資産の収益実績
       当社の拠出金（当社への
                       56     56     155     158      22     (15)      8     9
        払戻金）
       支払給付（参加者拠出額および
                      (953)     (966)     (345)     (298)      (43)     (28)     (78)     (64)
                (3)
        政府補助金控除後）
           (4)
                       ―     ―     (124)     (110)      ―     ―     ―     ―
       清算利益
                       ―     ―     (120)     (59)      ―     ―     (130)     (55)
       外国為替の影響およびその他
                               $ 7,614    $ 7,831     $    319   $    331    $ 1,043    $ 1,146
       制度資産公正価値期末残高              $12,977     $13,309
       制度の積立状況
           (5)
                     $    894   $    230    $  (387)    $  (798)     $  (182)    $  (228)    $  (126)    $  (244)
       適格制度
            (6)
                      (683)     (736)      ―     ―     ―     ―     ―     ―
       非適格制度
       期末日現在における制度の
                     $    211   $  (506)    $  (387)    $  (798)     $  (182)    $  (228)    $  (126)    $  (244)
        積立状況
       認識された正味金額
       適格制度
                     $    894   $    230    $   963    $   741    $     ―   $     ―   $    165   $     25
       給付資産
                       ―     ―    (1,350)     (1,539)      (182)     (228)     (291)     (269)
       給付債務
       適格制度
                     $    894   $    230    $  (387)    $  (798)     $  (182)    $  (228)    $  (126)    $  (244)
                      (683)     (736)      ―     ―     ―     ―     ―     ―
       非適格制度
       貸借対照表に認識された
                     $    211   $  (506)    $  (387)    $  (798)     $  (182)    $  (228)    $  (126)    $  (244)
        正味金額
                (7)
       AOCI  に認識された金額
                     $     ―   $     ―   $     ―   $     ―   $     ―   $     ―   $     ―   $     ―
       正味移行債務
       過去勤務（費用）給付                (8)     (10)      5     12      92     101      47     63
                     (6,575)     (7,132)     (1,400)     (1,863)       77     56     (182)     (348)
       正味年金数理（損失）利益
       持分に認識された正味金額
                                          $    169   $    157    $  (135)    $  (285)
                     $(6,583)     $(7,142)     $(1,395)     $(1,851)
        （税引前）
                               $ 7,559    $ 8,116     $   501    $   559     $ 1,169    $ 1,390
       累積給付債務期末残高              $12,765     $13,812
       (1)  米国内の退職後給付制度においては、旧法の適用が継続されるメディケア適格退職者を、個々の健康保険マーケットプレイスでメディケアを
        選べる仕組みに移行するための修正が2020年度中に行われました。
       (2)  2021  年度の年金数理利益は主に、期待を下回る資産収益率により部分的に相殺された、世界的な割引率の上昇によるものです。2020年度の年
        金数理損失は主に、有利な資産収益率により部分的に相殺された、世界的な割引率の低下によるものです。
       (3)  米国内の退職後給付制度は、2021年度および2020年度におけるそれぞれ11百万ドルおよび40百万ドルの雇用主グループ・ウェイバー制度補助
        金控除後の額です。
       (4)  縮小および清算利益は、事業再編および売却措置に関連しています。
                                505/907




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       (5)  米国内の適格年金制度は、2022年１月１日現在、従業員退職所得保障法（ERISA）の特定の積立規則に基づいて全額積み立てられており、
        2022年度について最低積立要求額は見込まれていません。
       (6)  当社の非適格制度は非積立型です。
       (7)  当社の年金監視プロセスの枠組みには、すべての制度を対象に、制度清算により生じ得る費用をモニタリングする作業が含まれています。制
        度清算に係る会計処理は、該当年度における清算総額（一括払い額を含みます。）が、勤務費用に利息を加えた額を超えた場合か、該当制度
        の予測給付債務の10％超が清算される場合に開始されます。シティの重要な制度の一部は停止されており、該当制度には重要な勤務費用が発
        生しないため、制度清算に係る会計処理が、将来において適用される可能性があります。
        次表は、当社の年金制度、退職後制度および雇用後制度に関するAOCIの増減を示しています。

                                   2021年        2020年        2019年

       （単位：百万ドル）
                (1)(2)
                                   $ (6,864)       $ (6,809)       $ (6,257)
       期首残高（税引後）
       年金数理上の仮定の変動および制度の実績                               963       (1,464)        (2,300)
       実際の収益と期待収益の差額による資産運用利益
                                     (148)        1,076        1,427
        （損失）（正味）
       償却額（正味）                               280        318        274
       過去勤務給付（費用）                               (7)        108         (7)
              (3)
                                      11        (8)         1
       縮小／清算利益
       外国為替の影響およびその他                               153        (108)         (66)
                                     (240)         23        119
       繰延税金の変動（正味）
                                   $   1,012       $      (55)      $    (552)
       増減（税引後）
                (1)(2)
                                   $ (5,852)       $ (6,864)       $ (6,809)
       期末残高（税引後）
       (1)  AOCI  の正味残高の詳細については、連結財務諸表注記19をご参照ください。
       (2)  米国外の特定の利益分配制度に係る税引後の金額が含まれています。
       (3)  縮小および清算は、事業再編および売却措置に関連しています。
        2021年および2020年12月31日現在の、予測給付債務（以下「PBO」といいます。）が制度資産を超過してい

       るすべての確定給付年金制度および累積給付債務（以下「ABO」といいます。）が制度資産を超過しているす
       べての確定給付年金制度のPBOの総額、ABOの総額および制度資産の公正価値の総額は、以下のとおりです。
                     制度資産の公正価値を超えるPBO                      制度資産の公正価値を超えるABO

                        (1)                      (1)
                               米国外制度                      米国外制度
                   米国内制度                      米国内制度
       （単位：百万ドル）           2021年     2020年      2021年     2020年      2021年     2020年      2021年     2020年
       予測給付債務           $    683   $    736               $    683   $    736
                              $3,966     $4,849                 $3,809     $4,723
       累積給付債務             682     734     3,574     4,400       682     734     3,477     4,329
                     ―     ―    2,616     3,310        ―     ―    2,486     3,212
       制度資産の公正価値
       (1)  2021  年および2020年12月31日現在では、非適格制度のPBOおよびABOのみが制度資産を超過していました。
       制度の仮定

        当社は、制度の債務および費用の決定に多数の仮定を利用しています。これらの仮定が１つまたは複数変更
       されると、当社の年金PBOおよび退職後PBO、積立状況および（給付）費用に影響を及ぼします。PBOおよび制
       度資産の公正価値の変動により制度の積立状況が変動すると、それに対応して「その他包括利益（損失）累計
       額」に影響が生じます。
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        次表の12月31日に終了した各事業年度における年金数理上の仮定は、年度末現在のPBOおよびその後の年度
       （期間）における正味期間（給付）費用の測定に用いられています。シティの重要な制度は、四半期ごとに測
       定されているため、翌年度第１四半期における正味期間（給付）費用の計算には、当該制度に係る年度末現在
       の割引率が用いられます。
        この四半期ごとの測定プロセスの結果、重要な制度に係る正味期間（給付）費用は、直前の四半期末現在の
       割引率（次表に表示されている米国内および米国外の年金および退職後制度に係る割引率）に基づき、各四半
       期末現在で計算されています。その他すべての制度の年金数理上の仮定は年１回測定されます。
        当社の年金制度および退職後給付債務ならびに正味給付費用の決定に際して用いられた特定の仮定は、以下
       のとおりです。
                                        2021年           2020年

       期末現在
       割引率
       　米国内制度
       　　適格年金                                  2.80％           2.45％
       　　非適格年金                                  2.80           2.35
       　　退職後                                  2.75           2.20
       　米国外年金制度
           (1)
                                     -0.10   から   11.95     -0.25   から   11.15
       　　範囲
       　　加重平均                                  3.96           3.14
       　米国外退職後制度
                                      1.05   から   10.00      0.80   から   8.55
       　　範囲
       　　加重平均                                  8.28           7.42
             (2)
       将来の昇給率
       　米国外年金制度
                                      1.30   から   11.25      1.20   から   11.25
       　　範囲
       　　加重平均                                  3.10           3.10
       資産期待収益
       　米国内制度
       　　適格年金                                  5.00           5.80
            (3)
                                       5.00/1.50           5.80/1.50
       　　退職後
       　米国外年金制度
                                      0.00   から   11.50      0.00   から   11.50
       　　範囲
       　　加重平均                                  3.69           3.39
       　米国外退職後制度
                                      6.00   から   8.00      5.95   から   8.00
       　　範囲
                                         7.99           7.99
       　　加重平均
       (1)  世界的に利回りが歴史的低水準にあるため、ユーロ圏やスイスに代表される一部の主要な市場では、比較的短期にお
         いて制度の割引率がマイナスとなりました。
       (2)  米国内制度については重要ではありませんでした。
       (3)  2021  年および2020年12月31日に終了した事業年度におけるVEBAトラストの期待収益率は、1.50％でした。
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                              2021年            2020年            2019年
       当年度中
       割引率
       　米国内制度
                            2.45％/3.10％/            3.25％/3.20％/            4.25％/3.85％/
       　　適格年金
                            2.75％/2.80％            2.60％/2.55％            3.45％/3.10％
                             2.35/3.00/            3.25/3.25/            4.25/3.90/
       　　非適格年金
                             2.70/2.75            2.55/2.50            3.50/3.10
                             2.20/2.85/            3.15/3.20/            4.20/3.80/
       　　退職後
                             2.60/2.65            2.45/2.35            3.35/3.00
               (1)
       　米国外年金制度
           (2)
                           -0.25   から   11.15      -0.10   から   11.30      -0.05   から   12.00
       　　範囲
       　　加重平均                        3.14            3.65            4.47
                (1)
        米国外退職後制度
                            0.80   から   9.80       0.90   から   9.75      1.75   から   10.75
       　　範囲
       　　加重平均                        7.42            7.76            9.05
             (3)
       将来の昇給率
               (1)
       　米国外年金制度
                           1.20   から   11.25       1.50   から   11.50      1.30   から   13.67
       　　範囲
       　　加重平均                        3.10            3.17            3.16
       資産期待収益
       　米国内制度
                             5.80/5.60/
             (4)
                                           6.70            6.70
       　　適格年金
                             5.60/5.00
            (4)
                             5.80/1.50            6.70/3.00            6.70/3.00
       　　退職後
               (1)
       　米国外年金制度
                           0.00   から   11.50       0.00   から   11.50      1.00   から   11.50
       　　範囲
       　　加重平均                        3.39            3.95            4.30
                (1)
       　米国外退職後制度
                            5.95   から   8.00       6.20   から   8.00      8.00   から   9.20
       　　範囲
                               7.99            7.99            8.01
       　　加重平均
       (1)  重要な米国外の年金および退職後制度についての四半期ごとの費用算定に用いられた率を反映しています。
       (2)  世界的に利回りが歴史的低水準にあるため、ユーロ圏やスイスに代表される一部の主要な市場では、比較的短期にお
         いて制度の割引率がマイナスとなりました。
       (3)  米国内制度については重要ではありませんでした。
       (4)  目標資産配分の変動を反映するため、米国内の年金および退職後制度の実効期待収益率は、5.80％から、2021年４月
         １日付けで5.60％に、また2021年10月１日付けで5.00％に引き下げられました。
       割引率

        米国内の年金および退職後制度に係る割引率は、各制度固有のキャッシュ・フローを用いたシティグループ
       独自の分析を参考に選定されており、合理性を担保するため、高格付社債の債券指数と比較されています。米
       国外の年金および退職後制度に係る割引率は、成熟した社債市場を有する国の高格付社債の利回りを参考に選
       定されています。ただし、成熟した社債市場が存在しない場合には、現地の国債の利回り（社債の追加的なリ
       スクを反映させるためにプレミアムが加算されます。）を参考に、割引率が選定されています。2019年12月31
       日より、割引率は、すべての国における制度で５bps単位に丸めています。
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       資産の期待収益率
        当社は、米国内の年金および退職後制度の資産の期待収益率に係る仮定を、各資産クラスの期待収益率の範
       囲に注目する「ビルディング・ブロック」方式を用いて決定します。次に各資産クラスへの目標配分に基づい
       て、加重平均された名目収益率の範囲を決定します。過去の傾向に基づく予測の適正性を判断するために、過
       去数年に遡り様々な経済状況を加味した市場実績の評価を行っています。
        当社は、資産の期待収益率を予想収益の長期的な評価と考えており、投資戦略または経済状況に著しい変化
       が生じない限りこの仮定を変更することはありません。これは、割引率およびその他の特定の仮定の選択が
       GAAPに従って毎年（重要な制度については四半期ごとに）見直されていることとは対照的です。
        この資産の期待収益率は予想される制度資産の年間評価額の上昇を反映しており、当該予想額により当社の
       年間年金費用は減少しています。資産の期待収益率は、年金に関する正味（便益）費用を算出するために、勤
       務費用、利息および年金費用のその他の構成要素の合計から控除されています。
        次表は、米国内の年金および退職後制度について、当社の2021年度、2020年度および2019年度の年金費用の
       決定に使用された資産の期待収益率と実際の収益率の比較を示しています。
       米国内制度

                               2021年          2020年          2019年
       （当年度中）
       資産期待収益      率
                             5.80％/5.60％/
        米国内の年金および退職後給付信託                                  6.70％          6.70％
                             5.60％/5.00％
        VEBA  トラスト                      1.50          3.00          3.00
                (1)
       資産の実際の収益率
        米国内の年金および退職後給付信託                        5.14         12.84          15.20
                                                 1.91   から   2.76
                                 1.52          2.11
        VEBA  トラスト
       (1)  資産の実際の収益率は手数料控除後の数値で表示されています。
       主要な仮定の感応度

        次表は年金費用への影響を要約したものです。
                                        割引率

                             １パーセンテージ・
                                             １パーセンテージ・
                                              ポイントの減少
                              ポイントの増加
       （単位：百万ドル）                    2021年     2020年     2019年     2021年     2020年     2019年
       米国内制度
                             $35     $34     $28     $(49)     $(52)     $(44)
                             (4)     (16)     (19)      25     25     32
       米国外制度
        2008年に米国内の適格年金制度が停止されたため、勤務費用のほとんどは消去されています。このため、米

       国内の適格年金制度の年金費用は主に、勤務費用よりも利息費用からの影響を受けます。割引率の上昇は通
       常、年金費用を増加させます。
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        停止されていない米国外年金制度（メキシコ、英国および韓国といった国の制度）においては、勤務費用が
       より多くなっています。米国外制度の年金費用は、勤務費用と利息費用の双方からの影響を受けます。割引率
       の上昇は、利息費用よりも勤務費用により大きな影響を及ぼすため、通常、年金費用を減少させます。
        米国内の適格年金制度が停止されたため、将来の勤務費用のほとんどは消去され、損益償却期間は、停止さ
       れた制度の参加者の平均余命に変更されました。これにより、米国内の適格年金制度の年金費用は、勤務費用
       よりも利息費用からの影響を受けることになり、割引率の上昇は年金費用を増加させ、割引率の低下は年金費
       用を減少させます。
        次表は年金費用への影響を要約したものです。
                                       資産期待収益率

                              １パーセンテージ・               １パーセンテージ・
                               ポイントの増加               ポイントの減少
       （単位：百万ドル）                    2021年     2020年     2019年     2021年     2020年     2019年
       米国内制度
                            $(124)     $(123)     $(123)     $124     $123     $123
                             (70)     (66)     (64)     70     66     64
       米国外制度
       医療費変動率

        医療費変動率の仮定は以下のとおりです。
                                         2021年           2020年

       米国内制度の      医療費増加率
       　翌年度                                   6.25％           6.50％
                                          5.00          5.00
       　費用増加が鈍化すると仮定される最終的な増加率
       　最終的な増加率に到達する年度                                   2027年           2027年
       米国外制度の      医療費増加率      （加重平均値）
       　翌年度                                   6.92％           6.85％
                                          6.92          6.85
       　費用増加が鈍化すると仮定される最終的な増加率
       　最終的な増加率に到達する年度の範囲                                   2022年           2021年
       予定利率

        当社は、約束した利回りである予定利率で制度資産を運用する、キャッシュ・バランス・プランや他の制度
       を設けています。これらの制度に係る予定利率は、制度の規則または該当国の法制度に沿って設定されてお
       り、市況に応じて変化することはありません。
                                       加重平均予定利率

       期末現在                        2021年          2020年          2019年
       米国内制度
                                 1.80％          1.45％          2.25％
                                 1.61          1.60          1.61
       米国外制度
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       制度資産
        シティグループの米国内の年金および退職後制度の制度資産の公正価値に基づく資産グループ別の配分なら
       びに目標配分は以下のとおりです。
                                                 12 月31日現在の

                                      12 月31日現在の          米国内退職後給付
                           目標資産配分         米国内年金制度資産              制度資産
             (1)
                             2022年        2021年     2020年      2021年     2020年
       資産グループ
             (2)
                           0 から    22％
                                       7％     16％       7％     16％
       持分有価証券
           (3)
                          55  から   114
                                       72     59      72     59
       負債証券
                           0 から     4
       不動産                                2     4      2     4
                           0 から     5
       プライベート・エクイティ                                6     3      6     3
                           0 から    23
                                       13     18      13     18
       その他の投資
       合計                               100％     100％      100％     100％
       (1)  米国内制度の資産配分は投資商品別ではなく投資戦略別に設定されます。例えば、基礎となる投資が不動産に対する
         投資であるプライベート・エクイティは、プライベート・エクイティではなく不動産の資産グループに分類されま
         す。
       (2)  2021年度および2020年度末における米国内の年金および退職後制度の持分有価証券には、シティグループの普通株式
         は含まれていません。
       (3)  退職後給付のためのVEBAトラストに対する拠出額は、2021年度および2020年度においては主に現金同等物および負債
         証券に投資されましたが、これらの投資先はいずれも、上表には反映されていません。
        第三者の投資マネージャーおよびアドバイザーが、シティグループの米国内の年金および退職後制度に対し

       て各サービスを提供しています。当社の年金制度投資委員会が適切と判断した場合、資産の再配分が行われま
       す。資産に関するシティグループの投資戦略は、シティグループの制度への拠出金と合わせて、必要なすべて
       の給付債務の支払能力を維持できる様々な資産グループにわたるグローバルな分散投資ポートフォリオを維持
       することです。
        シティグループの米国外の年金および退職後制度の制度資産の公正価値に基づく資産グループ別の加重平均
       配分と実際の範囲、ならびに加重平均目標配分は以下のとおりです。
                                   米国外年金制度

                                                  12月31日現在の
                   目標資産配分            12 月31日現在の      実際の範囲
                                                    加重平均
             (1)
                     2022年          2021年          2020年        2021年       2020年
       資産グループ
       持分有価証券            0 から   100％      0 から   100％      0 から   100％
                                                  16％       15％
                    0 から   100      0 から   100      0 から   100
       負債証券                                           76       77
                    0 から    15      0 から    14      0 から    12
       不動産                                            1       1
                    0 から   100      0 から   100      0 から   100
                                                   7       7
       その他の投資
       合計                                           100％       100％
       (1)  米国内制度と同様、特定の米国外の制度に対する資産の配分は、投資商品ではなく投資戦略により設定されていま
         す。
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                                   米国外退職後制度
                                                  12月31日現在の
                   目標資産配分            12 月31日現在の      実際の範囲
                                                    加重平均
             (1)
                     2022年          2021年          2020年        2021年       2020年
       資産グループ
       持分有価証券            0 から    42％      0 から    42％      0 から    38％
                                                  41％       38％
                   54  から   100      53  から   100      56  から   100
       負債証券                                           53       56
                    0 から     4      0 から     6      0 から     6
                                                   6       6
       その他の投資
       合計                                           100％       100％
       (1)  米国内制度と同様、特定の米国外の制度に対する資産の配分は、投資商品ではなく投資戦略により設定されていま
         す。
       公正価値の開示

        公正価値の階層のレベル１、２および３ならびに当社が使用している評価技法の説明などの公正価値測定の
       情報については、連結財務諸表注記１および24をご参照ください。１株当たりNAVにより評価する簡便法を用
       いて測定される投資は、下表のレベル１、２および３から除かれています。
        評価技法および価格情報源の変更に伴い、年度中において、特定の投資に関する公正価値の階層について分
       類の振替を行う場合があります。
        資産グループおよび公正価値の階層別の制度資産の内訳は以下のとおりです。
                                               (1)

                               米国内の年金および退職後給付制度
       （単位：百万ドル）                        2021  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式                  $   358        $    ―       $    ―      $    358
       米国以外の株式                    460          ―         ―        460
       ミューチュアル・ファンド
                           297          ―         ―        297
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     ―        1,143          ―       1,143
       負債証券                   1,657         5,770          ―       7,427
       年金契約                     ―         ―         4         4
       デリバティブ                     2         17         ―         19
                            13         ―         25         38
       その他の投資
                                            $    29      $ 9,746
       投資合計                  $2,787         $6,930
       現金および短期投資                  $   635        $    75       $    ―      $    710
                            (7)         (17)         ―        (24)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                                            $    29
                          $3,415         $6,988                 $10,432
        （正味）
       NAVで償還されるその他の
                                                    $    (87)
        投資負債
                                                     2,951
       NAVで評価する有価証券
       純資産合計                                             $13,296
       (1)  米国内の年金および退職後制度の投資は１つの信託で合同運用されています。2021年12月31日現在、米国内の年金お
         よび退職後制度の配分可能な利息はそれぞれ98.0％および2.0％でした。退職後給付のためのVEBAトラストの投資は
         上表に反映されています。
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                                               (1)
                               米国内の年金および退職後給付制度
       （単位：百万ドル）                        2020  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式                  $   813        $    ―       $    ―      $    813
       米国以外の株式                    725          ―         ―        725
       ミューチュアル・ファンド
                           447          ―         ―        447
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     ―        1,056          ―       1,056
       負債証券                   1,275         4,430          ―       5,705
       年金契約                     ―         ―         1         1
       デリバティブ                     8         6        ―         14
                            16         ―         57         73
       その他の投資
                                            $    58      $ 8,834
       投資合計                  $3,284         $5,492
       現金および短期投資                  $    72                $    ―      $ 1,107
                                   $1,035
                            (2)         (10)         ―        (12)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                                            $    58      $ 9,929
                          $3,354         $6,517
        （正味）
       NAVで償還されるその他の
                                                    $      99
        投資債権
                                                     3,612
       NAVで評価する有価証券
       純資産合計                                             $13,640
       (1)  米国内の年金および退職後制度の投資は１つの信託で合同運用されています。2020年12月31日現在、米国内の年金お
         よび退職後制度の配分可能な利息はそれぞれ98.0％および2.0％でした。退職後給付のためのVEBAトラストの投資は
         上表に反映されています。
                                米国外の年金および退職後給付制度

       （単位：百万ドル）                        2021  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式                  $   127        $      19        $ ―      $    146
       米国以外の株式                    713          92         ―        805
       ミューチュアル・ファンド
                          2,888           66         ―       2,954
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     21         ―         ―         21
       負債証券                   4,263         1,341          ―       5,604
       不動産                     ―          3         2         5
       年金契約                     ―         ―         2         2
       デリバティブ                     ―         239         ―        239
                            ―         ―        318         318
       その他の投資
                         $ 8,012        $ 1,760
       投資合計                                     $322       $10,094
       現金および短期投資                  $    117        $       5        $ ―      $    122
                            ―       (1,578)           ―       (1,578)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                         $ 8,129        $    187                $ 8,638
                                             $322
        （正味）
                                                    $      19
       NAVで評価する有価証券
                                                    $ 8,657
       純資産合計
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                                米国外の年金および退職後給付制度
       （単位：百万ドル）                        2020  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式                  $     5        $      16        $ ―      $      21
       米国以外の株式                    105         670         ―        775
       ミューチュアル・ファンド
                          3,137           73         ―       3,210
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     24         ―         ―         24
       負債証券                   6,705         1,420          ―       8,125
       不動産                     ―          2         2         4
       年金契約                     ―         ―         5         5
       デリバティブ                     ―        1,005          ―       1,005
                            ―         ―        312         312
       その他の投資
                         $ 9,976        $ 3,186
       投資合計                                     $319       $13,481
       現金および短期投資                  $    129        $       3        $ ―      $    132
                            ―       (4,650)           ―       (4,650)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                                                    $ 8,963
                         $10,105         $(1,461)          $319
        （正味）
                                                    $      14
       NAVで評価する有価証券
                                                    $ 8,977
       純資産合計
       レベル３ロールフォワード

        当年度中のレベル３資産の期首および期末残高の調整は以下のとおりです。
                              米国内の年金および退職後給付制度

                    2020  年12月                              2021  年12月
                     31日現在                                31日現在
                     レベル３                          レベル３      レベル３
                                        購入、
                     公正価値       実現                  への／から       公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高      （損失）      未実現利益      売却、発行       の振替      期末残高
       資産グループ
       年金契約
                       $   1     $ ―     $ ―     $  3     $ ―     $   4
                        57      (6)       2     (28)       ―      25
       その他の投資
                       $ 58     $ (6)     $  2            $ ―     $ 29
       投資合計                                   $(25)
                              米国内の年金および退職後給付制度

                    2019  年12月                              2020  年12月
                     31日現在                                31日現在
                     レベル３                          レベル３      レベル３
                                        購入、
                     公正価値       実現                  への／から       公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高      （損失）      未実現利益      売却、発行       の振替      期末残高
       資産グループ
       年金契約               $   1     $ ―     $ ―     $ ―     $ ―     $   1
                        75      (3)       3     (18)       ―      57
       その他の投資
                       $ 76     $ (3)     $  3            $ ―     $ 58
       投資合計                                   $(18)
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                              米国外の年金および退職後給付制度
                     2020  年12月                             2021  年12月
                     31日現在                               31日現在
                     レベル３                       レベル３        レベル３
                                     購入、
                     公正価値                      への／からの         公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高       未実現利益        売却、発行         振替       期末残高
       資産グループ
       負債証券                $ ―       $ ―       $ ―       $ ―       $ ―
       不動産                  2       ―        ―        ―        2
       年金契約                  5       ―        (3)        ―        2
                        312         4        2       ―       318
       その他の投資
                               $   4      $ (1)       $ ―
       投資合計                $319                               $322
                              米国外の年金および退職後給付制度

                     2019  年12月                             2020  年12月
                     31日現在                               31日現在
                     レベル３                       レベル３        レベル３
                                     購入、
                     公正価値                      への／からの         公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高       未実現利益        売却、発行         振替       期末残高
       資産グループ
       負債証券                $ 10       $ ―              $ ―       $ ―
                                       $(10)
       不動産                  1        1       ―        ―        2
       年金契約                  5       ―        ―        ―        5
                        274        23        15        ―       312
       その他の投資
                               $ 24       $   5      $ ―
       投資合計                $290                               $319
       投資戦略

        当社の年金および退職後基金のグローバルな投資戦略は、参加者に対し給付を提供することだけを目的とし
       て慎重に投資することです。投資戦略は、当社の基金への拠出金と合わせて、必要なすべての給付債務に対す
       る支払能力を維持できる収益を生むことを目標としています。資産の種類を分散し、国内・国外の株式、確定
       収益証券ならびに現金および短期投資に投資することによってリスクを管理しています。米国外のほとんどの
       国における目標資産配分は、主に株式または債券で保有することです。このような配分は、該当する債務の性
       質やその他様々な地域の事情によって地域および国ごとに異なります。米国外の拠出型制度の制度資産配分の
       実際の範囲が広いのは、各地の法的要件および経済状況が異なっているためです。例えば、国によっては、現
       地の法律によってすべての年金制度資産は確定収益投資、政府の基金または現地の有価証券に投資することが
       要求される場合もあります。
       制度資産におけるリスクの著しい集中

        当社の年金制度資産は、個々の投資による影響を限定するために分散されています。米国内の適格年金制度
       の資産は多数の資産グループに分散されていますが、中でも市場で取引されている確定収益証券、上場株式、
       ヘッジファンドおよび不動産が最も大きな資産配分を示しています。これら４つの資産グループへの投資は、
       各資産グループの個別の特性によってさらにファンド、マネージャー、戦略、年数、セクターおよび地理別に
       分散されています。当社の米国外の重要な制度の年金資産は、主に市場で取引されている確定収益証券および
       市場で取引されている持分有価証券に投資されています。
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       監視およびリスク管理措置
        当社の年金監視プロセスの枠組みには、全世界、地域または国別で適宜、制度を信託および／または管理す
       ることによる退職制度のモニタリングを含みます。当社の米国内の適格年金制度および米国外の重要な年金制
       度に対するリスク管理の監視およびモニタリングは、独立したリスク管理部門によって実施されています。監
       視プロセスの特定要素は各地域、国および制度の要件に合わせて用意されていますが、以下の項目は当社のモ
       ニタリングおよびリスク管理プロセスに共通となっています。
        ・定期的な資産負債管理研究および戦略的な資産配分のレビュー
        ・拠出水準および比率の定期的監視
        ・資産配分ガイドライン準拠の定期的監視
        ・資産クラスおよび／または投資マネージャーのベンチマークに対する実績の定期的監視
        ・定期的なリスク資本分析およびストレス・テスト
       将来の給付金支払の見積り

        当社は、以下の見積給付金を今後支払う予定です。
                              年金  制度              退職後給付     制度

                                      (1)
       （単位：百万ドル）                  米国内制度                  米国内制度         米国外制度
                                 米国外制度
       2022年                    $   956       $   958        $   64       $   71
       2023年                     837         452          50         74
       2024年                     844         460          47         78
       2025年                     846         462          44         82
       2026年                     838         467          41         86
                           3,946         2,428          164         493
       2027年から2031年
       (1)  シティが韓国における個人向け銀行事業を段階的に縮小することを決定したことに伴い、VERP制度への参加を選択し
         た従業員に対し年金制度資産から給付が行われる見込みであることから、2022年度における見積給付額は増加しまし
         た。詳細については、連結財務諸表注記２をご参照ください。
       雇用後制度

        当社は、長期障害を負った米国内の特定の適格従業員に対する継続的な収入の提供ならびに医療および福利
       厚生を提供する米国内の雇用後制度のスポンサーとなっています。
        以下の表は、当社の連結貸借対照表に認識されている積立状況および認識額を要約したものです。
                                          2021年          2020年

       （単位：百万ドル）
                                           $ (41)         $ (40)
       期末日現在における制度の積立状況
                                           $ (15)         $ (17)
       AOCIに認識された正味金額（税引前）
        以下の表は、当社の米国内の雇用後制度に関して連結損益計算書に認識された正味費用を要約したもので

       す。
                                   2021年         2020年         2019年

       （単位：百万ドル）
                                    $   10       $    9       $    9
       正味費用
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       確定拠出制度
        当社は、米国内および特定の米国外拠点の確定拠出制度のスポンサーとなっており、いずれも各国の法律に
       従って運営されています。最も重要な確定拠出制度は、当社がスポンサーである米国内のシティ退職貯蓄制度
       です。
        シティ退職貯蓄制度に基づき、米国内の適格従業員は、法定の上限の範囲内で、2021年度および2020年度の
       適格報酬の最大６％をマッチング拠出として受け取りました。さらに適格報酬が100,000ドル以下の適格従業
       員については、適格報酬の最大２％の固定拠出額を受け取ります。当社の拠出はすべて参加者個人の選択に
       従って投資されました。次表は、確定拠出制度に関する当社の拠出額を要約したものです。
                                          米国内制度

       （単位：百万ドル）                           2021年         2020年         2019年
                                    $ 436       $ 414        $ 404
       当社の拠出     額
                                          米国外制度

       （単位：百万ドル）                           2021年         2020年         2019年
                                    $ 364       $ 304        $ 281
       当社の拠出     額
                                517/907














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     ９．法人税等
       法人税等繰入額
        当社の法人税等繰入額の詳細は、以下のとおりです。
                                     20 21 年     20 20 年     20 19 年

       （単位：百万ドル）
       当期税金
                                    $    522     $    305     $    365
       連邦税
       米国外税                              3,288       4,113       4,352
                                      228       440       323
       州税
                                    $ 4,038      $ 4,858      $ 5,040
       当期法人税等合計
       繰延税金
                                    $ 1,059              $   (907)
       連邦税                                    $(1,430)
       米国外税                                8      (690)        10
                                      346       (213)        287
       州税
                                    $ 1,413              $   (610)
       繰延税金合計                                    $(2,333)
       非支配持分控除前の継続事業からの利益に係る
                                    $ 5,451      $ 2,525      $ 4,430
                (1)
        法人税等繰入額
       非継続事業に係る法人税等繰入（便益）額                                ―       ―       (27)
       以下に関連する株主持分に計上された法人税等（便益）：
        外貨換算                              (146)        23       (11)
        投資有価証券                             (1,367)        1,214        648
        従業員株式制度                               (6)       (4)       (16)
        キャッシュ・フロー・ヘッジ                              (476)        455       269
        給付制度                              240       (23)       (119)
        公正価値オプションに係る債務評価調整（FVO                     DVA）
                                       64      (141)       (337)
        除外された公正価値ヘッジ                               2       (8)        8
             (2)
                                       ―      (911)        46
        利益剰余金
                                    $ 3,762      $ 3,130      $ 4,891
       法人税等（非支配持分控除前）
       (1)  投資実現利益に係る税金および減損損失の影響による繰入（便益）額が、2021年度においてそれぞれ169百万ドルお
         よび(57)百万ドル、2020年度においてそれぞれ454百万ドルおよび(14)百万ドル、2019年度においてそれぞれ373百万
         ドルおよび(９)百万ドル含まれています。
       (2)  2020年度の額は、CECLに対するASU第2016-13号の適用による税効果を反映しています。2019年度の額は、リース取引
         に対するASU第2016-02号の適用に伴う会計処理の変更による税効果を反映しています。
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       税率
        次表は、連邦法定税率を、表示されている各期間の継続事業からの利益（非支配持分および会計方針変更に
       よる累積的影響額控除前）に対する当社の実効税率に調整したものです。
                                      20 21 年     20 20 年     20 19 年

       連邦法定税率
                                       21.0％       21.0％       21.0％
       州税（連邦所得税の軽減額調整後）                                2.1       1.3       1.9
       米国外所得税率差異                                1.6       3.5       1.3
       所得控除不能なFDICへの支払保険料                                0.6       1.3       0.4
       課税優遇投資                                (2.3)       (4.4)       (2.3)
                (1)
                                       (1.7)       (4.4)       (3.0)
       評価性引当金戻入額
                                       (1.5)        0.2       (0.8)
       その他（正味）
       実効税率                                19.8％       18.5％       18.5％
       (1)  構成要素の説明については、以下の「繰延税金資産」をご参照ください。
        上表に記載のとおり、シティの2021年度の実効税率は、主に、税引前利益の水準が上がり永久差異の影響が

       低下したこと（評価性引当金戻入が行われたことを含みます。）により、2020年度の18.5％から19.8％に上昇
       しました。
       繰延税金

        12月31日現在の繰延税金は、以下のとおりです。
                                             20 21 年      20 20 年

       （単位：百万ドル）
       繰延税金資産
                                             $ 5,330       $ 6,791
       信用損失による減額
       繰延報酬および従業員給付                                       2,335        2,510
       米国外利益に係る米国税                                       1,138        1,195
       投資および貸出金の課税基準の差異                                       2,970        1,486
       税額控除および繰越欠損金                                       15,620        17,416
       固定資産およびリース                                       3,064        2,935
                                              3,549        3,832
       その他の繰延税金資産
       繰延税金資産総額                                      $34,006        $36,165
                                             $ 4,194       $ 5,177
       評価性引当金
       評価性引当金控除後繰延税金資産                                      $29,812        $30,988
       繰延税金負債
       無形資産およびリース                                      $(2,446)        $(2,526)
       米国外源泉徴収税                                        (987)        (921)
       利息関連項目                                         ―       (597)
                                             (1,590)        (2,104)
       その他の繰延税金負債
       繰延税金負債総額                                      $(5,023)        $(6,148)
       正味繰延税金資産                                      $24,789        $24,840
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       未認識の税務便益
        当社の未認識の税務便益のロールフォワードは以下のとおりです。
                                   20 21 年      20 20 年      20 19 年

       （単位：百万ドル）
       １月１日現在の未認識の税務便益合計額                            $    861      $    721      $    607
       当年度の税務ポジションの増加（純額）                               97        51        50
       過年度の税務ポジションの増加（総額）                              515        217        151
       過年度の税務ポジションの減少（総額）                              (107)         (74)        (44)
       和解による減少額                              (64)        (40)        (21)
       時効による減少額                               (2)        (13)        (23)
                                     (4)        (1)         1
       為替、買収および売却
                                   $ 1,296       $   861       $   721
       12月31日現在の未認識の税務便益合計額
        2021年、2020年および2019年12月31日現在で未認識の税務便益合計額のうち、仮に認識された場合にシティ

       の税金費用に影響を及ぼすことになる部分は、それぞれ10億ドル、７億ドルおよび６億ドルでした。不確実な
       税務ポジションの残りの金額は、別の税務管轄における金額と相殺可能かまたは一時差異です。
        利息および課徴金（上記の未認識の税務便益には含まれていません。）は「法人税等繰入額」に計上されて
       います。
                           2021年            2020年            2019年

       （単位：百万ドル）                  税引前      税引後      税引前     税引後      税引前      税引後
       １月１日現在の連結貸借対照表上
                               $ 96          $ 82           $ 85
                          $118            $100            $103
        の利息および課徴金合計額
       連結損益計算書上の利息および
                           32     24      14     10      (4)      (4)
        課徴金合計額
       12月31日現在の連結貸借対照表上
                          214     164      118      96      100      82
                    (1)
        の利息および課徴金合計額
       (1)  米国外の課徴金が、2021年度、2020年度および2019年度においてそれぞれ３百万ドル、４百万ドルおよび３百万ドル
         含まれています。また州の課徴金が、2021年度、2020年度および2019年度においてそれぞれ０百万ドル、１百万ドル
         および１百万ドル含まれています。
        2021年12月31日現在、シティは、内国歳入庁および世界各国の主要な税務管轄による税務調査を受けていま

       す。したがって、今後12ヶ月以内に未認識の税務便益総額の残高が大きく変動する可能性があります。シティ
       の実効税率に影響を及ぼす可能性がある額の範囲は、０ドルから500百万ドルと見積もられます。
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        当社および関連会社が業務を行っている主要な税務管轄および調査対象となっている最初の課税年度は以下
       のとおりです。
       税務管轄                                      課税年度

       米国                                       2016年
       メキシコ                                       2016年
       ニューヨーク州およびニューヨーク市                                       2009年
       英国                                       2016年
       インド                                       2017年
       シンガポール                                       2019年
       香港                                       2015年
                                              2017年
       アイルランド
       米国外利益

        米国外税引前利益は、2021年度で約129億ドル、2020年度で約138億ドル、2019年度で約167億ドルでした。
       米国法人であるシティグループおよび米国子会社は現在、米国外支店の米国外税引前利益全額に対して米国法
       人税を課税されています。2018年度から、支店には外国税額控除（以下「FTC」といいます。）に係る個々の
       所得バスケットがあります。また、米国外の子会社または関連会社からの配当金は、事実上、米国法人税の免
       税対象となっています。当社は、米国外子会社の課税基準額を上回る簿価の差額分のうち、米国外で永久的に
       再投資される部分を除いた金額について、法人税等を計上しています。
        2021年12月31日現在では、米国外事業体の課税基準の差額のうち65億ドルが永久的に再投資されました。こ
       れらに関する当社の主張が認められなかった場合、現行税率（源泉徴収税率を含みます。）で18億ドルの法人
       税等（米国のFTCおよび評価性引当金を考慮後）を追加計上しなければならなくなります。
        1988年より前に発生した当社の「貯蓄銀行の基準年度貸倒引当金」については、現在の米国税務規則のもと
       では、当該金額が連邦法で定められた限度額を超えて分配される場合にのみ法人税の支払義務が生じるため、
       法人税等を計上していません。2021年12月31日現在における基準年度引当金の合計額は約358百万ドル（75百
       万ドルの課税）でした。
       繰延税金資産

        2021年12月31日現在、シティは42億ドルの評価性引当金を有しており、一般所得バスケットに係るFTCの繰
       越分に対する８億ドル、国外支店所得バスケットに係るFTCの繰越分に対する17億ドル、米国外支店に関連す
       る米国残存DTAに対する10億ドル、米国外の現地の繰延税金資産（以下「DTA」といいます。）に対する６億ド
       ル、および州税に係る繰越欠損金に対する１億ドルの評価性引当金で構成されていました。また、当該引当金
       は、2020年12月31日現在の残高である52億ドルから10億ドル減少しました。シティの評価性引当金の額は、将
       来の年度において変更される可能性があります。
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        2021年度においては、シティの国外支店所得バスケットに係るFTCの繰越分に対する評価性引当金が７億ド
       ル減少しましたが、これに関連する、米国外支店の一時差異に係る米国での税効果に対する評価性引当金に変
       動はありませんでした。この支店関連変動の合計額である７億ドルのうち３億ドルは、法人税等繰入額に下記
       のような影響を及ぼしました。残りの国外支店所得バスケットに関する評価性引当金の減少額である４億ドル
       は、主に、繰越期間満了に起因するものでした。
        支店の税引前所得の水準、支店所在地の税率、また米国税務上の総国内損失（以下「ODL」といいます。）
       や費用の国外支店所得バスケットへの配分は、支店の評価性引当金の算出における主要な要素です。当年度に
       おいては、相当な課税所得が生じたため、配分済みODLが増加しました。加えて、世界的な金利環境や、米国
       外支店における貸借対照表関連要件により、米国外支店への支払利息配分額が相対的に減少しました。これら
       の要素の組合せにより、シティの年間の実効税率で２億ドルの評価性引当金が戻入れられました。シティは、
       将来の年度に関して行った、その業務計画や、将来における国外支店所得バスケットに関する前述の要素の見
       積りをもとに、国外支店所得バスケットの評価性引当金を１億ドル戻入れる処理も行いました。
        シティのFTCに係る一般所得バスケットにおける、米国外を源泉とする米国内拠点所得の予測額の変動や、
       前年度とは異なる税務調査結果が、当該FTCに対して必要な評価性引当金の金額を変動させる可能性がありま
       す。一般所得バスケットに対する評価性引当金は、主に監査上の調整により、２億ドル減少して８億ドルにな
       りました。シティは、顧客、規制および業務に関する検討の結果を踏まえながら、賢明かつ実行可能な追加の
       対応も引き続き模索しています。
        米国外支店に関連する米国残存DTAに係る評価性引当金は、昨年度と同じ10億ドルでした。加えて、米国外
       の現地の評価性引当金も、昨年度と同じ６億ドルでした。
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        次表はシティのDTAを要約したものです。
                                         DTA残高          DTA残高

       （単位：十億ドル）
                                          2021年          2020年
              (1)
       税務管轄／項目                                 12月31日現在          12月31日現在
            (2)
       米国連邦税
              (3)
                                          $ 3.2         $ 3.0
       欠損金（NOL）
       外国税額控除（FTC）                                    2.8          4.4
       一般事業税額控除（GBC）                                    4.5          3.6
                                           8.4          7.9
       将来の所得控除および税額控除
       米国連邦税合計                                   $18.9          $18.9
       州税および地方税
                                          $ 1.2         $ 1.5
       ニューヨーク州のNOL
       その他の州のNOL                                    0.2          0.1
                                           1.8          1.7
       将来の税額控除
                                          $ 3.2         $ 3.3
       州税および地方税合計
       米国外税
                                          $ 0.5         $ 0.6
       NOL
                                           2.2          2.0
       将来の税額控除
                                          $ 2.7         $ 2.6
       米国外税合計
       合計                                   $24.8          $24.8
       (1)  いずれも評価性引当金控除後の額です。
       (2)  2021年12月31日現在の米国連邦税のDTA純額189億ドルには、関連する繰越期間に戻入れられ、DTAの裏付けとして利
         用される繰延税金負債27億ドルが含まれていました。
       (3)  最終的にシティグループの連結納税に利用される予定の連結納税対象外の繰越欠損金（以下「NOL」といいます。）
         で構成されています。
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        次表は、税金の繰越欠損金およびその失効日を要約したものです。
       （単位：十億ドル）

                                        2021年12月31日          2020年12月31日
       失効年
       米国の納税における一般所得バスケットに係る繰越外国税額
          (1)
        控除
                                          $ 0.5         $ 2.3
       2022年
       2023年                                    0.4          0.4
       2025年                                    1.5          1.4
                                           1.1          1.2
       2027年
       米国の納税における一般所得バスケットに係る繰越外国税額
                                          $ 3.5         $ 5.3
        控除  合計
       米国の納税における国外支店所得バスケットに係る繰越外国
            (1)
        税額控除
                                          $  ―         $ 0.7
       2021年
       2022年                                    1.0          1.0
       2028年                                    0.6          0.6
                                           0.2          0.2
       2029年
       米国の納税における国外支店所得バスケットに係る繰越外国
                                          $ 1.8         $ 2.5
        税額控除    合計
       米国の納税における繰越一般事業税額控除
                                          $ 0.4         $ 0.3
       2032年
       2033年                                    0.3          0.3
       2034年                                    0.2          0.2
       2035年                                    0.2          0.2
       2036年                                    0.2          0.2
       2037年                                    0.5          0.5
       2038年                                    0.5          0.5
       2039年                                    0.7          0.7
       2040年                                    0.7          0.7
                                           0.8          ―
       2041年
       米国の納税における繰越一般事業税額控除合計                                   $ 4.5         $ 3.6
       米国子会社の個別の連邦繰越NOL
                                          $ 0.1         $ 0.1
       2027年
       2028年                                    0.1          0.1
       2030年                                    0.3          0.3
       2033年                                    1.6          1.5
       2034年                                    2.0          2.0
       2035年                                    3.3          3.3
       2036年                                    2.1          2.1
       2037年                                    1.0          1.0
                                           4.6          3.9
       無期限の繰越期間
                        (2)
                                          $15.1          $14.3
       米国子会社の個別の連邦繰越NOL合計
                   (2)
       ニューヨーク州の繰越NOL
                                          $ 6.6         $ 8.1
       2034年
                   (2)
       ニューヨーク市の繰越NOL
                                          $ 7.2         $ 8.7
       2034年
              (1)
       米国外繰越NOL
                                          $ 1.1         $ 1.2
       多年にわたる
       (1)  評価性引当金控除前。
       (2)  税引前。
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        時間の経過に伴い、FTC部分に関して利用可能な残存期間が短縮されました。実現可能性は担保されません
       が、DTAが発生している管轄区域における将来の課税所得についての予測、および戦略的タックスプランニン
       グ（ASC     740「法人税等」で定義されています。）の検討に基づいて2021年12月31日現在で認識されたDTA純額
       248億ドルの実現可能性は50％超であるとシティは考えています。
        シティの米国連邦税に係る繰越欠損金の大部分と、ニューヨーク州税および市税に係る繰越欠損金のすべて
       は、繰越期間が20年のものです。この期間は、これらの既存の繰越欠損金に関するDTAを使い切るのに十分な
       期間です。これは、米国で十分な課税所得を得られるというシティの予測と、ニューヨーク州およびニュー
       ヨーク市がシティの米国外所得に対して引き続き課税することに基づいています。
        DTAのFTC部分について、繰越期間は10年間です。FTCの利用は、概して、その年度の外国源泉課税所得の
       21％に制限されています。しかし、2021年12月31日現在でシティに発生しているODLである約150億ドルは、翌
       年以降の国内源泉所得の50％から100％（納税者が選択）を上限として外国源泉所得として再区分されること
       が認められています。その結果生じる外国源泉課税所得は、評価性引当金控除後のFTC繰越分の利用に充当で
       きると考えられます。上表に記載のとおり、シティのFTCの繰越分は、2021年12月31日現在で28億ドル（評価
       性引当金控除前で53億ドル）であったのに対して、2020年12月31日現在では44億ドルでした。シティでは、10
       年間の繰越期間中における納税申告書において得られるFTC（これはいかなる繰越額より前に利用する必要が
       あります。）について検討した結果に基づき、当該期間内には、50％超の確率で、評価性引当金控除後の正味
       FTCを利用できる十分な米国での課税所得を得られると考えています。
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     10 ．１株当たり利益
        次表は、基本および希薄化後１株当たり利益（EPS）の計算に使用された利益と株式データの調整を示した
       ものです。
                                        2021年       2020年      2019年

       （単位：百万ドル、ただし１株当たりの金額を除く。）
       普通株式１株当たり利益
                                        $ 22,018     $ 11,107     $ 19,471
       非支配持分控除前の継続事業からの利益
                                           73      40      66
       控除：非支配持分（継続事業）
       （EPS計算のための）継続事業からの純利益                                $ 21,945     $ 11,067     $ 19,405
                                           7     (20)       (4)
       非継続事業からの損失（税引後）
       シティグループ当期利益                                $ 21,952     $ 11,047     $ 19,401
              (1)
                                         1,040      1,095      1,109
       控除：優先配当
       普通株主帰属当期利益                                $ 20,912     $   9,952     $ 18,292
       控除：配当に対する権利のある従業員制限付繰延株式へ割り当てら
                                          154       73      121
        れた配当および未処分利益（基本EPSに該当）
                                        $ 20,758     $   9,879     $ 18,171
       基本EPS計算のための普通株主に割り当てられた当期利益
       基本EPS計算に適用される普通株式加重平均発行株式数                         （百万株）        2,033.0      2,085.8      2,249.2
                (2)
       基本１株当たり利益
                                        $  10.21     $   4.75     $   8.08
       継続事業からの利益
                                           ―     (0.01)        ―
       非継続事業
                                        $  10.21     $   4.74     $   8.08
       基本１株当たり当期利益
       希薄化後１株当たり利益
                                        $ 20,758     $   9,879     $ 18,171
       基本EPS計算のための普通株主に割り当てられた当期利益
       加算：喪失する場合がある配当に対する権利のある従業員
                                           31      30      33
        制限付繰延株式へ割り当てられた配当
                                        $ 20,789     $   9,909     $ 18,204
       希薄化後EPS計算のための普通株主に割り当てられた当期利益
       基本EPS計算に適用される普通株式加重平均発行株式数                         （百万株）
                                        $2,033.0      $2,085.8      $2,249.2
       希薄化証券の影響
             (3)
                                           ―      0.1      0.1
        オプション
                                          16.4      13.1      16.0
        その他従業員制度
       希薄化後EPS計算に適用される調整後普通株式加重平均発行
                                        2,049.4      2,099.0      2,265.3
                (4)
        株式数   （百万株）
                   (2)
       希薄化後１株当たり利益
                                        $   10.14     $    4.73    $    8.04
       継続事業からの利益
                                           ―     (0.01)        ―
       非継続事業
                                        $  10.14     $   4.72     $    8.04
       希薄化後１株当たり当期利益
       (1)  優先株式配当の潜在的な将来における影響については、連結財務諸表注記20をご参照ください。
       (2)  端数処理により、継続事業からの１株当たり利益と非継続事業からの１株当たり利益の合計は、１株当たり当期利益
         とならない場合があります。
       (3)  2021年度においては、発行済みの加重平均オプションはありませんでした。2021年度において、普通株式を購入でき
         るオプションの発行残高は重要ではありませんでした。2020年度において、普通株式0.1百万株を購入できる加重平
         均オプションが発行済みでしたが、１株当たり加重平均行使価格56.25ドルが逆希薄化効果をもたらすため、１株当
         たり利益の計算から除かれています。
       (4)  端数処理のため、基本EPS計算に適用される普通株式加重平均発行数と希薄化証券の影響の合計は、希薄化後EPS計算
         に適用される普通株式加重平均発行数と一致しないことがあります。
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                                                           有価証券報告書
     11 ．借入有価証券、貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券
        「借入有価証券および売戻条件付買入有価証券」のそれぞれの簿価は以下のとおりです。
                                             12月31日    現在

       （単位：百万ドル）                                   2021年          2020年
       売戻条件付買入有価証券
                                        $236,252          $204,655
                                         91,042          90,067
       借入有価証券に伴う差入保証金
             (1)
                                        $327,294          $294,722
       合計（純額）
                              (2)
                                           (6)         (10)
       買入有価証券および借入有価証券の信用損失引当金
       合計（引当金控除後）                                  $327,288          $294,712
        「貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券」のそれぞれの簿価は以下のとおりです。

                                             12月31日    現在

       （単位：百万ドル）                                   2021年          2020年
       買戻条件付売渡有価証券
                                        $174,255          $181,194
                                         17,030          18,331
       貸付有価証券に伴う受入保証金
             (1)
                                        $191,285          $199,525
       合計（純額）
       (1)  上表には、2021年および2020年12月31日現在、それぞれ36億ドルおよび68億ドルの有価証券を担保とする有価証券貸
         付取引（当社が貸し手となり、担保として売却または差入可能な有価証券を受け取る取引）は含まれていません。こ
         のような取引において、当社は、受け取った有価証券を「その他資産」に公正価値で認識し、当該有価証券の返却義
         務を「ブローカレッジ債務」に負債として認識します。
       (2)  詳細については、連結財務諸表注記15をご参照ください。
        売戻および買戻条件付契約取引は、有担保金融取引です。シティでは主に、顧客のマッチド・ブック取引を

       促進し、トレーディング残高の一部の資金調達を効率的に行うためにシティのブローカー・ディーラー子会社
       を通じてこれらの取引を行っています。シティの銀行子会社では、主に顧客の財務活動促進のために取引を
       行っています。
        市況が幅広く変化する（市況が不安定になることを含みます。）中でも確実に資金を調達できるよう、シ
       ティでは、裏付担保の質を考慮し、資金調達期間を限定するという方法で、これらの取引を管理しています。
       またシティでは、ストレス・テストを毎日実施して支払能力、期間、ヘアカット率、担保特性および顧客によ
       る対応の変化を見極めるという方法で、有担保金融取引に伴うリスクを管理しています。加えてシティでは、
       集中を引き起こす要素を排除する対策を講じ、ストレス環境における取引相手の信頼性や安定性を評価すると
       いう方法で、取引相手を多様化しています。
        当社の方針上、担保を徴求し、その市場価値を契約に基づき支払期日が到来する金額と比較してモニターし
       ており、必要に応じて迅速に追加担保の差入れを要求することで、契約上の証拠金による保証を維持していま
       す。売戻および買戻条件付契約取引については、必要に応じ、当社では、契約上の証拠金による保証を維持す
       るために追加担保の差入れを行っています。
        典型的な担保は、政府証券および政府諸機関証券、社債および地方債、株式、ならびにモーゲージ・バック
       証券およびその他のアセット・バック証券で構成されています。
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                                                           有価証券報告書
        売戻および買戻条件付契約取引は通常、業界で標準的な契約に基づき文書化されています。これらの契約
       は、関連するマスター契約に基づき支払不履行または他の種類の債務不履行が発生した場合、すべての取引を
       即時決済すること（保有有価証券の清算を含みます。）、および債務不履行を起こしていない当事者が現金ま
       たは有価証券を返却する債務を相殺することを認めるものです。債務不履行事由には通常、（ⅰ）取引に基づ
       き要求される現金または有価証券を受渡できないこと、（ⅱ）証拠金の目的で用いられる現金または有価証券
       を差入または返却できないこと、（ⅲ）表明への違反、（ⅳ）当事者間で、または場合によってはその関連会
       社との間で行われた別の取引へのクロスデフォルト、ならびに（ⅴ）契約に基づく債務の否認が含まれます。
       これらの取引において有価証券を受取った取引相手には通常、有価証券の使用に関する制限は付されていませ
       ん。ただし、三者間で実行された取引の場合、担保はカストディアンが保管し、業務上の制約によって、当該
       有価証券の利用が制限される可能性があります。
        売戻および買戻条件付契約取引の相当な部分は、連結財務諸表注記24および25に記載のとおり、公正価値で
       計上されています。公正価値で計上されていない取引は、主に現金支払額または受領額に各契約取引に明記さ
       れた経過利息を加算した金額で計上されています。
        借入および貸付有価証券契約も、売戻および買戻条件付契約取引と同様の有担保金融取引を表しています。
       典型的な担保は、政府証券および政府諸機関証券、ならびに社債および持分有価証券で構成されています。
        売戻および買戻条件付契約取引と同様に、借入および貸付有価証券契約は通常、業界で標準的な契約に基づ
       き文書化されています。これらの契約は、関連するマスター契約に基づき相手方による支払不履行またはその
       他の債務不履行が発生した場合、すべての取引を即時決済すること（保有有価証券の清算を含みます。）、お
       よび債務不履行を起こしていない当事者が現金または有価証券を返却する債務を相殺することを認めるもので
       す。債務不履行事由ならびに借入および貸付有価証券契約に基づき有価証券を利用できる権利は、上記の売戻
       および買戻条件付契約取引と同様です。
        借入および貸付有価証券契約の相当な部分は、現金支払額または受取額で計上されています。連結財務諸表
       注記25に記載のとおり、当社は特定の借入および貸付有価証券のポートフォリオについて公正価値オプション
       の適用を選択したため、現金支払額または受取額で計上されていない契約は公正価値で計上されています。貸
       付有価証券取引に関して、当社は通常、貸し付けた有価証券の市場価値を上回る額の現金担保を受け取ってい
       ます。当社は、日次で借入有価証券および貸付有価証券の市場価値をモニターしており、契約上の証拠金によ
       る保証を維持するために追加担保の受入または差入を行っています。
        売戻および買戻条件付契約取引ならびに借入および貸付有価証券契約のマスター・ネッティング契約に組み
       込まれた相殺の権利の強制力は、（ⅰ）これらの契約の強制力に関して必要な水準の確実性をもたらす裏付け
       となる法律意見を知名度のある弁護士から入手できる場合であって、かつ（ⅱ）破産、支払不能もしくは類似
       手続を含む債務不履行事由の発生時に、債務不履行に陥っていない当事者がこれらの契約に基づき取引を終了
       させて純額ベースで一括決済できる権利の行使が適用される法律に基づき停止されない、または無効とならな
       い場合に証明されます。
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                                                           有価証券報告書
        一部の地域においては、相殺の権利の強制力に関して特に規定がないか、もしくは判断に十分なほど明確で
       ない場合、または不利な判例または相反する規則によってかかる権利の強制力に関して疑念が生じる可能性が
       ある場合、法律意見を求めない、または入手できない可能性があります。一部の地域においては、また、取引
       相手の種類によっては、重複する制度が存在するため、特定の種類の取引相手に対して支払不能に関する法律
       が存在しない、または明確でない可能性があります。こうした例は一部の国、自治体、中央銀行および米国内
       年金制度に見られます。
        売戻および買戻条件付契約取引ならびに借入および貸付有価証券契約の総額および純額、ならびにASC                                                    210-
       20-45に基づき認められている関連する相殺額は次表のとおりです。この表には、ASC                                            210-20-45に基づき相殺
       が認められていないものの、債務不履行事由が発生し、相殺の権利の強制力を裏付ける法律意見を入手した場
       合に相殺可能になる金融商品に関連する金額も含まれています。残りのエクスポージャーは金融担保によって
       引き続き保証されますが、当社は、相殺の権利の強制力を証明する法律意見を求めない、または入手できない
       場合があります。
                                  20 21 年 12月31日現在

                                           連結貸借対照
                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる資産の
                                (1)               (2)       (3)
                     資産の総額        れた総額         純額      能な金額         純額
       （単位：百万ドル）
       売戻条件付買入有価証券
                                                     $ 30,903
                      $367,594        $131,342        $236,252        $205,349
       借入有価証券に伴う
                       107,041        15,999        91,042        17,326        73,716
        差入保証金
       合計               $474,635        $147,341        $327,294        $222,675        $104,619
                                           連結貸借対照

                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる負債の
                                (1)               (2)       (3)
                     負債の総額        れた総額         純額      能な金額         純額
       （単位：百万ドル）
       買戻条件付売渡有価証券                                      $ 85,184       $ 89,071
                      $305,597        $131,342        $174,255
       貸付有価証券に伴う
                       33,029        15,999        17,030        2,868       14,162
        受入保証金
                                             $ 88,052
       合計               $338,626        $147,341        $191,285               $103,233
                                  2020年12月31日現在

                                           連結貸借対照
                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる資産の
                                (1)               (2)       (3)
                     資産の総額        れた総額         純額      能な金額         純額
       （単位：百万ドル）
       売戻条件付買入有価証券                                              $ 45,423
                      $362,025        $157,370        $204,655        $159,232
       借入有価証券に伴う
                       96,425        6,358       90,067        13,474        76,593
        差入保証金
       合計               $458,450        $163,728        $294,722        $172,706        $122,016
                                529/907




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                                                           有価証券報告書
                                           連結貸借対照
                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる負債の
                                (1)               (2)       (3)
                     負債の総額        れた総額         純額      能な金額         純額
       （単位：百万ドル）
       買戻条件付売渡有価証券                                      $ 95,563       $ 85,631
                      $338,564        $157,370        $181,194
       貸付有価証券に伴う
                       24,689        6,358       18,331        7,982       10,349
        受入保証金
                                                     $ 95,980
       合計               $363,253        $163,728        $199,525        $103,545
       (1)  ASC  210-20-45に基づき相殺が認められている、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象である金融商品が
         含まれています。
       (2)  ASC  210-20-45に基づき相殺が認められてはいないものの、債務不履行事由が発生し、相殺の権利の強制力を裏付け
         る法律意見を入手した場合に相殺可能となる、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象である金融商品が含
         まれています。
       (3)  残りのエクスポージャーは金融担保によって引き続き保証されますが、当社は、相殺の権利の強制力を証明する法律
         意見を求めない、または入手できない場合があります。
        契約上の満期までの残存期間別の買戻条件付契約取引および貸付有価証券契約に関連した負債の総額は、以

       下の表のとおりです。
                                  2021  年12月31日現在

                    期限未設定
                                    31 日以上
                     および
                     翌日もの        30 日以内       90日以内        90 日超        合計
       （単位：百万ドル)
       買戻条件付売渡有価証券                      $ 93,257       $ 32,908       $ 51,753
                     $127,679                               $305,597
       貸付有価証券に伴う
                      23,387          6      1,392        8,244        33,029
        受入保証金
                             $ 93,263       $ 34,300       $ 59,997
       合計               $151,066                               $338,626
                                  2020  年12月31日現在

                    期限未設定
                                    31 日以上
                     および
                     翌日もの        30 日以内       90日以内        90 日超        合計
       （単位：百万ドル)
       買戻条件付売渡有価証券
                             $ 98,226       $ 41,679       $ 37,905
                     $160,754                               $338,564
       貸付有価証券に伴う
                      17,038          3      2,770        4,878        24,689
        受入保証金
                             $ 98,229       $ 44,449       $ 42,783
       合計               $177,792                               $363,253
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        裏付けとなる担保の種類別の買戻条件付契約取引および貸付有価証券契約に関連した負債の総額は、以下の
       表のとおりです。
                                      2021  年12月31日現在

       （単位：百万ドル)                    買戻条件付契約取引           貸付有価証券契約              合計
       米国財務省証券および連邦諸機関証券                         $ 85,861         $     90          $ 85,951
       州および地方債証券                           1,053            ―         1,053
       外国政府証券                         133,352            212         133,564
       社債                          20,398            152         20,550
       持分有価証券                          25,653          32,517           58,170
       モーゲージ・バック証券                          33,573            ―         33,573
       アセット・バック証券                           1,681            ―         1,681
                                 4,026            58         4,084
       その他
                                          $ 33,029
       合計                         $305,597                     $338,626
                                      2020  年12月31日現在

       （単位：百万ドル)                    買戻条件付契約取引           貸付有価証券契約              合計
       米国財務省証券および連邦諸機関証券                                   $     ―
                                $112,437                     $112,437
       州および地方債証券                            664           2          666
       外国政府証券                         130,017            194         130,211
       社債                          20,149            78         20,227
       持分有価証券                          21,497          24,149           45,646
       モーゲージ・バック証券                          45,566            ―         45,566
       アセット・バック証券                           3,307            ―         3,307
                                 4,927           266          5,193
       その他
                                          $ 24,689
       合計                         $338,564                     $363,253
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     12 ．ブローカレッジ債権およびブローカレッジ債務

        当社はブローカー・ディーラーおよび顧客との間で行った金融商品の売買取引から生じる債権債務を有して
       おり、これらは通常の事業活動において発生しています。シティはブローカー・ディーラーもしくは顧客が購
       入代金を支払うことができない、または売却した金融商品を引き渡せないといった損失のリスクにさらされて
       います。このような場合、シティは当該金融商品を市場価格で売却または購入することになります。問題とな
       るブローカー・ディーラーまたは顧客の代わりとなって、取引所または清算機関が取引相手となる場合には、
       信用リスクは軽減されます。
        シティは、規制上および社内規程で定められている保証金を維持するよう顧客に要求することで、顧客取引
       に関連するリスクの軽減を図っています。保証金の水準は日々モニターされ、顧客は当社からの要求に応じて
       追加担保を差し入れることになっています。顧客が担保要件を満たすことができない場合、シティは、必要な
       保証金の水準の維持に十分な原資産金融商品を処分することがあります。
        信用リスクに対するエクスポージャーは市場のボラティリティによって影響を受けるため、その影響で顧客
       がシティに対する義務を履行できなくなる可能性があります。当社は、信用リスクの感応度が高い先渡、先物
       およびその他の取引を行っている顧客およびブローカー・ディーラーに対して信用供与限度額を設定し、緻密
       にモニターしています。
        「ブローカレッジ債権」および「ブローカレッジ債務」は、以下のとおりです。
                                              12月31日

       （単位：百万ドル）                                   202  1 年        2020年
       対顧客債権（純額）
                                         $26,403          $18,097
                                          27,937          26,709
       ブローカー・ディーラーおよび清算機関に対する債権
                  (1)
                                         $54,340          $44,806
       ブローカレッジ債権合計
       対顧客債務
                                         $52,158          $39,319
                                          9,272         11,165
       ブローカー・ディーラーおよび清算機関に対する債務
                  (1)
                                         $61,430          $50,484
       ブローカレッジ債務合計
       (1)  シティのブローカー・ディーラー事業体が計上した、証券ブローカーおよびディーラーに関するAICPA会計ガイド
         （ASC   940-320に編纂）に従って会計処理されるブローカレッジ債権およびブローカレッジ債務を含んでいます。
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     13 ．投資
        次表はシティの投資をカテゴリー別に示したものです。
                                              12 月31日

       （単位：百万ドル）                                  2021年          2020年
       売却可能負債証券                                 $ 288,522         $ 335,084
                  (1)
                                          216,963          104,943
       満期保有目的負債証券
                              (2)
                                            543          515
       公正価値で測定された市場性のある持分有価証券
                              (2)
                                            489          551
       公正価値で測定された市場性のない持分有価証券
                                   (3)
                                           1,413           962
       代替的測定方法により測定された市場性のない持分有価証券
                              (4)
                                           4,892          5,304
       取得原価で測定された市場性のない持分有価証券
                                         $ 512,822         $ 447,359
       投資合計
       (1)  ACLを控除した調整後償却原価で計上されています。
       (2)  未実現利益および損失は、損益に計上されています。
       (3)  観察可能な価格の変動による減損損失および簿価の調整は損益に計上されます。詳細については、下記の「公正価値
         で計上されない市場性のない持分有価証券」をご参照ください。
       (4)  連邦準備銀行、連邦住宅貸付銀行およびシティグループがメンバーとなっている特定の取引所によって発行された株
         式を示しています。
        次表は、投資に係る受取利息および受取配当金を示しています。

                                     20 21 年     2020年       2019年

       （単位：百万ドル）
       課税利息
                                      $6,975       $7,554       $9,269
       米国連邦税非課税利息                                279       301       404
                                       134       134       187
       受取配当金
       投資に係る受取利息および受取配当金合計                              $7,388       $7,989       $9,860
        次表は、投資の売却に係る実現損益を示していますが、減損損失は除かれています。

                                     20 21 年     2020年       2019年

       （単位：百万ドル）
       投資実現粗利益                              $   860
                                             $1,895       $1,599
                                       (195)       (139)       (125)
       投資実現粗損失
                                      $   665
       投資の売却に係る正味実現利益                                      $1,756       $1,474
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       売却可能負債証券
        売却可能負債証券の償却原価および公正価値は、以下のとおりです。
                       2021  年12月31日                     2020年12月31日

                             信用                      信用
                             損失                      損失
                    未実現    未実現                  未実現    未実現
               償却原価     粗利益    粗損失    引当金    公正価値     償却原価     粗利益    粗損失    引当金    公正価値
       （単位：百万ドル）
       売却可能   負債  証券
       モーゲージ・
            (1)
        バック証券
        米国政府系機関
               $ 33,064    $    453   $    301    $ ―  $ 33,216    $ 42,836        $    52   $ ―  $ 43,918
                                           $1,134
         保証証券
        米国外の住宅証
                 380     1    1    ―    380     568     3   ―    ―     571
         券
                  25    ―    ―    ―     25     49     1   ―    ―     50
        商業用証券
       モーゲージ・
               $ 33,469    $    454   $    302    $ ―  $ 33,621    $ 43,453        $    52   $ ―  $ 44,539
                                           $1,138
        バック証券    合計
       米国財務省証券お
        よび連邦諸機関
        証券
                    $   615    $    844    $ ―                $    49   $ ―
        米国財務省証券       $122,669                  $122,440     $144,094     $2,108            $146,153
                  ―    ―    ―    ―     ―     50     1   ―    ―     51
        機関債券
       米国財務省証券お
                    $   615    $    844    $ ―                $    49   $ ―
        よび連邦諸機関       $122,669                  $122,440     $144,144     $2,109            $146,204
        証券合計
       州および地方債証
               $  2,643    $     79  $    101    $ ―  $  2,621    $  3,753    $  123  $  157    $ ―  $  3,719
        券
       外国政府証券        119,426      337    1,023     ―   118,740     123,467     1,623     122     ―   124,968
       社債         5,972      33    77     8   5,920     10,444     152    91     5   10,500
       アセット・バック
                 304     ―     1    ―    303     277     5    4    ―     278
          (1)
        証券
                4,880      1    4    ―    4,877     4,871      5   ―    ―    4,876
       その他負債証券
       売却可能負債証券
                    $ 1,519    $ 2,352     $  8                $  475    $  5
               $289,363                  $288,522     $330,409     $5,155            $335,084
        合計
       (1)  当社は、通常VIEが証券化取引を通じて発行するモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券に投資しています。これらのVIEから生
        じた損失に対する当社の最大エクスポージャーは、これらの証券の簿価と同額であり、上表に反映されています。その他当社が関与している
        モーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の証券化については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
        2021年12月31日現在、確定収益証券の償却原価は、その公正価値を2,352百万ドル上回っていました。2,352

       百万ドルのうち、1,895百万ドルは未実現粗損失の発生期間が１年未満の確定収益投資に関するもので、その
       うち77％は投資適格格付けを有していました。457百万ドルは未実現粗損失の発生期間が１年以上の確定収益
       投資に関するもので、そのうち99％が投資適格格付けを有していました。また上記の457百万ドルのうち、197
       百万ドルは外国政府証券に該当するものでした。
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        次表は、未実現損失が生じている売却可能負債証券の公正価値を示したものです。
                            12ヶ月未満            12ヶ月以上             合計

                                未実現            未実現            未実現
                          公正価値      粗損失      公正価値      粗損失      公正価値      粗損失
       （単位：百万ドル）
       2021年12月31日
       売却可能負債証券
       モーゲージ・バック証券
                          $ 17,039      $  270    $     698     $    31   $ 17,737      $   301
        米国政府系機関保証証券
        米国外の住宅証券                     96      1      1     ―      97      1
                             ―      ―      ―      ―      ―      ―
        商業用証券
                          $ 17,135      $  271    $      699    $    31   $ 17,834      $   302
       モーゲージ・バック証券合計
       米国財務省証券および連邦諸機関証券
                          $ 56,448      $   713    $   6,310     $   131    $ 62,758      $   844
        米国財務省証券
                             ―      ―      ―      ―      ―      ―
        機関債券
       米国財務省証券および連邦諸機関証券
                          $ 56,448      $   713    $   6,310     $   131    $ 62,758      $   844
        合計
       州および地方債証券                   $     229     $     3   $    874      $    98   $   1,103     $   101
       外国政府証券                    64,319       826     9,924       197     74,243      1,023
       社債                    2,655       77      22      ―     2,677       77
       アセット・バック証券                     108       1      ―      ―      108       1
                            3,439        4      ―      ―     3,439        4
       その他負債証券
                                      $ 17,829      $   457
       売却可能負債証券合計                   $144,333       $1,895                 $162,162       $2,352
       2020年12月31日
       売却可能負債証券
       モーゲージ・バック証券
                          $  3,588      $   30    $      298    $    22   $  3,886      $    52
        米国政府系機関保証証券
        米国外の住宅証券                     1     ―      ―      ―       1     ―
                              7     ―       4     ―      11      ―
        商業用証券
                          $  3,596      $   30    $      302    $    22   $  3,898      $    52
       モーゲージ・バック証券合計
       米国財務省証券および連邦諸機関証券
                          $ 25,031      $    49    $       ―    $    ―   $ 25,031      $    49
        米国財務省証券
                             50      ―      ―      ―      50      ―
        機関債券
       米国財務省証券および連邦諸機関証券
                          $ 25,081      $    49   $       ―    $    ―   $ 25,081      $   49
        合計
       州および地方債証券                   $     836     $    34   $    893      $   123    $   1,729     $   157
       外国政府証券                    29,344        61     3,502       61    32,846       122
       社債                    1,083       90      24      1    1,107       91
       アセット・バック証券                     194       3      39      1     233       4
                             182      ―      ―      ―      182      ―
       その他負債証券
                          $ 60,316      $   267    $   4,760     $   208    $ 65,076      $   475
       売却可能負債証券合計
                                535/907







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        次表は、売却可能負債証券の償却原価および公正価値を契約満期日別に示したものです。
                                     12 月31日

                              2021年                   2020年
                                     加重平均
       （単位：百万ドル）                償却原価        公正価値              償却原価        公正価値
                                        (1)
                                     利回り
                   (2)
       モーゲージ・バック証券
                       $    188       $    189             $     27       $     27
       １年以内                               0.79％
       １年超５年以内                  211        211     1.07         567        571
       ５年超10年以内                  523        559     3.41         688        757
                        32,547        32,662       2.73       42,171        43,184
       10年超
                       $ 33,469       $ 33,621             $ 43,453       $ 44,539
       合計                               2.72％
       米国財務省証券および連邦諸
        機関証券
                       $ 34,321       $ 34,448             $ 34,834       $ 34,951
       １年以内                               1.05％
       １年超５年以内                 87,987        87,633       0.81       108,160        110,091
       ５年超10年以内                  361        359     1.42        1,150        1,162
                          ―        ―      ―        ―        ―
       10年超
       合計                $122,669        $122,440        0.87％      $144,144        $146,204
       州および地方債証券
                       $       40     $       40           $      427     $      428
       １年以内                               2.09％
       １年超５年以内                  121        124     3.16         189        198
       ５年超10年以内                  156        161     3.18         276        267
                        2,326        2,296      3.15        2,861        2,826
       10年超
                       $   2,643      $   2,621            $   3,753      $   3,719
       合計                               3.14％
       外国政府証券
                       $ 49,263       $ 49,223             $ 48,133       $ 48,258
       １年以内                               2.53％
       １年超５年以内                 64,555        63,961       3.14       67,365        68,586
       ５年超10年以内                 3,736        3,656      1.72        5,908        6,011
                        1,872        1,900      1.52        2,061        2,113
       10年超
       合計                $119,426        $118,740        2.82％      $123,467        $124,968
             (3)
       その他すべて
                       $   5,175      $   5,180            $   6,661      $   6,665
       １年以内                               0.94％
       １年超５年以内                 5,177        5,149      1.91        7,814        7,891
       ５年超10年以内                  750        750     2.08        1,018        1,034
                          54        21     4.28         99        64
       10年超
                       $ 11,156       $ 11,100             $ 15,592       $ 15,654
       合計                               1.48％
       売却可能負債証券合計                $289,363        $288,522        1.94％      $330,409        $335,084
       (1)  加重平均利回りは、各有価証券の償却原価に基づき加重されています。この平均利回りは、契約上のクーポン、プレ
         ミアムの償却および割引のアクリーション（増額修正）を考慮し、また、関連するヘッジ手段であるデリバティブの
         影響を除外しています。
       (2)  米国政府系機関のモーゲージ・バック証券を含みます。当社は、通常VIEが証券化取引を通じて発行するモーゲー
         ジ・バック証券およびアセット・バック証券に投資しています。
       (3)  社債、アセット・バック証券およびその他の負債証券を含みます。
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       満期保有目的負債証券
        満期保有目的負債証券の簿価および公正価値は、以下のとおりです。
                            償却原価

                                   未実現粗利益        未実現粗損失          公正価値
                                (1)
                           （純額）
       （単位：百万ドル）
       2021  年12月31日
       満期保有目的負債証券
                   (2)
       モーゲージ・バック証券
                             $ 63,885                $   925      $ 64,036
        米国政府系機関保証付証券                              $1,076
        米国外の住宅証券                       736         3        ―        739
                              1,070          4        2      1,072
        商業用証券
                             $ 65,691                $   927      $ 65,847
       モーゲージ・バック証券合計                               $1,083
       米国財務省証券                               $    30
                             $111,819                 $1,632       $110,217
                (3)
                              8,923         589         12       9,500
       州および地方債証券
       外国政府証券                       1,651          4        36       1,619
                  (2)
                              28,879           8        32      28,855
       アセット・バック証券
       満期保有目的負債証券合計（純額）                     $216,963         $1,714        $2,639       $216,038
       2020年12月31日
       満期保有目的負債証券
                   (2)
       モーゲージ・バック証券
                             $ 49,004                $    15     $ 51,151
        米国政府系機関保証付証券                              $2,162
        米国外の住宅証券                      1,124          3        1      1,126
                               825         1        1       825
        商業用証券
                             $ 50,953                $    17     $ 53,102
       モーゲージ・バック証券合計                               $2,166
              (4)
                             $ 21,293        $      4     $    55     $ 21,242
       米国財務省証券
       州および地方債証券                       9,185         755         11       9,929
       外国政府証券                       1,931          91        ―       2,022
                  (2)
                              21,581           6        92      21,495
       アセット・バック証券
                                              $   175
       満期保有目的負債証券合計                     $104,943         $3,022                $107,790
       (1)  償却原価は、2021年12月31日現在および2020年12月31日現在のACLであるそれぞれ87百万ドルおよび86百万ドルを控
         除して計上されています。
       (2)  当社はモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券に投資しています。これらの証券化は通常VIEとみなさ
         れます。これらのVIEから生じた損失に対する当社の最大エクスポージャーは、これらの証券の簿価と同額であり、
         上表に反映されています。その他当社が関与しているモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の証券化
         については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
       (3)  2021年２月、当社は、ASC            320に基づき、237百万ドルの州および地方債証券の分類を売却可能から満期保有目的に振
         替えました。振替時点では、当該証券において14百万ドルの未実現利益が生じていました。この利益額はAOCIに引き
         続き計上され、これらの有価証券の残存期間にわたって償却されます。
       (4)  2020年８月、シティバンクは、ASC                320に基づき、131億ドルの米国財務省証券に対する投資の分類を売却可能から満
         期保有目的に振替えました。この振替時点では、これらの有価証券において、144百万ドルの未実現利益が生じてい
         ました。この利益額はAOCIに引き続き計上され、これらの有価証券の残存期間にわたって償却されます。
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        当社は、その状況において予見されていない重要な変更（信用力の悪化または規制資本要件の変更も含みま
       す。）がなければ、満期まで、または該当する場合には発行体によるコール・オプションの行使まで、これら
       の有価証券を保有する積極的な意思と能力を有しています。
        AOCIに分類された満期保有目的負債証券に係る正味未実現損失は主に、過去において売却可能に分類され、
       満期保有目的に振替えられた負債証券に関連しており、公正価値ヘッジ調整累計額が含まれます。正味未実現
       損失には、損益に計上された信用の減損が生じている満期保有目的負債証券に関する信用関連以外の理由によ
       る公正価値の変動も含まれます。満期保有目的負債証券のAOCI残高は、同じ負債証券の振替日現在の公正価値
       と額面価額の差額の調整と同じ方法で、利回りの調整として償却されます。
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        次表は、満期保有目的負債証券の簿価および公正価値を契約満期日別に示したものです。
                                     12 月31日

                              2021年                   2020年
                                     加重平均
                          (1)                      (1)
       （単位：百万ドル）                       公正価値                      公正価値
                                        (2)
                      償却原価                      償却原価
                                     利回り
       モーゲージ・バック証券
                       $    152       $    151             $       81     $       81
       １年以内                               1.70％
       １年超５年以内                  684        725     3.01         463        477
       ５年超10年以内                 1,655        1,739      2.74        1,699        1,873
                        63,200        63,232       2.55       48,710        50,671
       10年超
                       $ 65,691       $ 65,847             $ 50,953       $ 53,102
       合計                               2.56％
       米国財務省証券
                       $ 65,498       $ 64,516             $ 18,955       $ 19,127
       １年超５年以内                               0.69％
       ５年超10年以内                 46,321        45,701       1.15        2,338        2,115
                          ―        ―      ―        ―        ―
       10年超
                                            $ 21,293       $ 21,242
       合計                $111,819        $110,217        0.88％
       州および地方債証券
                       $       51     $       50           $         6    $         6
       １年以内                               3.82％
       １年超５年以内                  166        170     2.82         139        142
       ５年超10年以内                  908        951     3.23         818        869
                        7,798        8,329      2.65        8,222        8,912
       10年超
                       $   8,923      $   9,500            $   9,185      $   9,929
       合計                               2.72％
       外国政府証券
                       $      292     $    291             $      361     $      360
       １年以内                               7.86％
       １年超５年以内                 1,359        1,328      6.30        1,570        1,662
       ５年超10年以内                   ―        ―      ―        ―        ―
                          ―        ―      ―        ―        ―
       10年超
                       $   1,651      $   1,619            $   1,931      $   2,022
       合計                               6.58％
             (3)
       その他すべて
                       $       ―     $       ―           $       ―     $       ―
       １年以内                                ― ％
       １年超５年以内                   ―        ―      ―        ―        ―
       ５年超10年以内                 11,520        11,515       2.78       11,795        15,020
                        17,359        17,340       1.34        9,786        6,475
       10年超
                       $ 28,879       $ 28,855             $ 21,581       $ 21,495
       合計                               1.92％
       満期保有目的負債証券合計                $216,963        $216,038        1.65％      $104,943        $107,790
       (1)  償却原価は、2021年12月31日現在および2020年12月30日現在のACLであるそれぞれ87百万ドルおよび86百万ドルを控
         除して計上されています。
       (2)  加重平均利回りは、各有価証券の償却原価に基づき加重されています。この平均利回りは、契約上のクーポン、プレ
         ミアムの償却および割引のアクリーション（増額修正）を考慮し、また、関連するヘッジ手段であるデリバティブの
         影響は除外しています。
       (3)  社債およびアセット・バック証券を含みます。
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       満期保有目的負債証券の延滞状況および未収利息非計上の詳細
        シティは2021年および2020年12月31日現在、延滞または未収利息非計上の状態にある満期保有目的負債証券
       を有していませんでした。
        シティには2021年および2020年12月31日現在、取得した、信用状態が悪化した満期保有目的負債証券はあり
       ませんでした。
       減損に関する投資の評価

       売却可能負債証券
       概要－売却可能負債証券
        当社は、減損が予想信用損失またはその他の要因により生じたか否かを評価し、当該有価証券を売却する当
       社の意思を評価するために、未実現損失が発生しているすべての売却可能負債証券を定期的に見直していま
       す。
        個別の売却可能負債証券の現在の公正価値がその償却原価を下回る場合、当該売却可能負債証券には減損が
       生じています。
        当社は、シティに売却する意思があるか、または償却原価まで回復する前に売却を必要とする可能性が50％
       超であるとシティが考えている減損した売却可能負債証券の償却原価と公正価値の差額を全額、損益に認識し
       ています。しかし、当社に売却する意思がなく、売却を必要とする可能性も低い売却可能負債証券に関して
       は、信用損失引当金を計上することにより信用関連の減損のみが損益に認識されます。当該有価証券に係る残
       りの公正価値下落分は、AOCIに計上されます。当社は信用損失の有無を判断する際に、有価証券の公正価値が
       償却原価を下回る期間を考慮していません。
        売却可能負債証券の信用損失は、シティが、有価証券の償却原価の全額を回収するのに十分な契約上の元本
       および利息のキャッシュ・フローの受領を見込んでいない場合に存在します。信用損失引当金は、売却可能負
       債証券の償却原価が公正価値を上回っている金額を上限としています。信用状態がその後悪化または改善した
       場合、当該引当金は増額または減額されます。信用損失の戻入れは損益に計上されます。
        当社が、売却可能負債証券の減損について評価する際に考慮する一般的な項目は以下のとおりです。
        ・　減損した投資の把握と評価
        ・　証拠についての検討（個々のポジションに信用減損が生じていることの裏付けとなる要素または要因お
          よび信用減損の根拠とはならない要素または要因の評価を含みます。）
        ・　事業方針に基づいて要求されるこれらの分析結果の文書化
        以下のセクションでは、2021年12月31日現在において最も重要な未実現損失が発生している負債証券の種類

       に関して、予想される信用減損を特定するための当社のプロセスについて記載しています。
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       モーゲージ・       バック証券
        シティは、過去に信用損失を被ったことがないことから、また契約相手の性質上も、債務不履行に陥った場
       合に信用損失は発生しないと見込んでいるため、米国政府機関保証のモーゲージ・バック証券に関して信用損
       失引当金を計上していません。
       州および地方債証券

        シティグループの売却可能な州および地方債証券に関する信用損失を見積るプロセスは、主に第三者による
       信用格付けを組み込んだ信用分析に基づいています。シティは債券発行体および金融保証保険の形式で債務不
       履行に対する保証を提供する保険会社の格付けを監視しています。保険を無視した場合の平均外部格付けは、
       Aa2/AAです。外部格付けの引下げまたはその他の信用の減損の兆候（すなわち、商品個別のキャッシュ・フ
       ローの見積りまたは発行体によるデフォルト確率に基づき）が発生した場合、対象となる債券に関して予想さ
       れる契約上の元本および利息の支払額または時期の不利な変更について具体的に見直されます。
        未実現損失が発生している売却可能な州および地方債証券のうち、シティに売却の予定がある、または売却
       を必要とする可能性が50％超であるものに関して、減損の全額が損益に認識されます。売却可能な州および地
       方債証券のうち、シティに売却する意思がなく、売却を必要としない可能性が50％超であるものに関して、シ
       ティは当該債券の償却原価と公正価値との差額を上限として、回収不能と見込まれる金額を予想信用損失引当
       金として計上しています。
       持分法適用投資

        経営陣は、公正価値がそれぞれの簿価を下回っている持分法適用投資の一時的でない減損について評価しま
       す。投資対象が上場有価証券の場合、公正価値は価格に数量を乗じて測定されます。投資対象が上場されてい
       ない場合、その他の方法が用いられます（連結財務諸表注記24をご参照ください。）。
        シティに価値の回復前に売却の予定があるか、または売却を必要とする可能性が50％超の減損した持分法適
       用投資に関して、公正価値が売却予定日より前に回復する見込みがない場合、重大性および期間に関わらず、
       減損は一時的でない減損として「その他収益」に全額認識されます。一時的でない減損の測定には、貸借対照
       表日以降に予測される部分的な回復は含まれません。
        経営陣に価値の回復前に売却する意思がなく、売却を必要とする可能性も50％以下の減損した持分法適用投
       資に関して、減損が一時的でないか否かの評価は、（ⅰ）持分法適用投資が価値を回復するか、またその時
       期、ならびに（ⅱ）投資家が価値の回復に十分な期間にわたってその投資を保有する意思および能力を有して
       いるかに基づいています。減損が一時的とみなされるか否かの判断は、以下の兆候を検討しています。
        ・　減損の原因ならびに発行体の財政状態および短期的な見通し（発行体の営業活動に影響を及ぼす可能性
          のある特定の出来事を含みます。）
        ・　期待されている市場価値の回復に十分な期間にわたって投資を保有する意思および能力
        ・　公正価値が簿価を下回っている期間および程度
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       減損の認識および測定
        次表は、損益に認識された「投資」に係る減損の合計を示しています。
                                     2021  年12月31日     に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                            売却可能        その他資産           合計
       当社に売却の意思がなく、売却を必要とする可能性も
        低い負債証券に関連する減損損失：
                                     $ ―       $ ―        $ ―
         期中に認識された減損損失合計
         控除：減損損失のうち、AOCIに認識された部分
                                      ―        ―         ―
          （税引前）
       当社に売却の意思がなく、売却を必要とする可能性も
                                     $ ―       $ ―        $ ―
        低い負債証券に関して損益に認識された正味減損損失
       当社に売却の意思があるか、売却を必要とする可能性が
        50％超であるか、または行使の可能性が高いとみなさ
                                     181         ―        181
        れる発行体による繰上償還の対象である負債証券に
        関して損益に認識された減損損失
                                             $ ―
       損益に認識された減損損失合計                              $181                 $181
                                 2020  年12月31日に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                    売却可能       満期保有目的         その他資産           合計
       当社に売却の意思がなく、売却を必要
        とする可能性も低い負債証券に関連
        する減損損失：
                             $ ―       $ ―       $ ―        $ ―
         期中に認識された減損損失合計
         控除：減損損失のうち、AOCIに
                              ―        ―        ―         ―
          認識された部分（税引前）
       当社に売却の意思がなく、売却を必要
        とする可能性も低い負債証券に関し                     $ ―       $ ―       $ ―        $ ―
        て損益に認識された正味減損損失
       当社に売却の意思があるか、売却を必
        要とする可能性が50％超であるか、
        または行使の可能性が高いとみなさ
                             109         ―        ―        109
        れる発行体による繰上償還の対象で
        ある負債証券に関して損益に認識さ
        れた減損損失
                                     $ ―       $ ―
       損益に認識された減損損失合計                      $109                         $109
                                 2019  年12月31日に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                    売却可能       満期保有目的         その他資産           合計
       当社に売却の意思がなく、売却を必要
        とする可能性も低い負債証券に関連
        する減損損失：
                             $   1       $ ―       $   1       $   2
         期中に認識された減損損失合計
         控除：減損損失のうち、AOCIに
                              ―        ―        ―         ―
          認識された部分（税引前）
       当社に売却の意思がなく、売却を必要
        とする可能性も低い負債証券に関し                     $   1       $ ―       $   1       $   2
        て損益に認識された正味減損損失
       当社に売却の意思があるか、売却を必
        要とする可能性が50％超であるか、
        または行使の可能性が高いとみなさ
                              20        ―         1        21
        れる発行体による繰上償還の対象で
        ある負債証券に関して損益に認識さ
        れた減損損失
                             $ 21       $ ―       $  2        $ 23
       損益に認識された減損損失合計
                                542/907





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        保有している売却可能証券のうち、2021年および2020年12月31日現在において当社に売却する意思がなく、
       売却を必要とする可能性が低いものに関して、損益に認識された信用関連の減損は以下のとおりです。
       売却可能負債証券の信用損失引当金

                                  2021  年12月31日     に終了した事業年度

                             米国財務省
                                                         売却可能
                       モーゲー      証券および
                                           外国政府              負債証券
                      ジ・バック       連邦諸機関       州および地
                        証券       証券      方債証券        証券       社債       合計
       （単位：百万ドル）
       信用損失引当金期首残高                  $ ―      $ ―      $ ―      $ ―     $   5      $   5
        貸倒償却総額                  ―       ―       ―       ―      ―       ―
                          ―       ―       ―       ―      ―       ―
        回収総額
                         $ ―      $ ―      $ ―      $ ―     $ ―      $ ―
       正味信用損失（       NCL)
        NCL                 $ ―      $ ―      $ ―      $ ―     $ ―      $ ―
        信用損失実績のない有価証券
                          ―       ―       ―       ―       3       3
         に係る信用損失
        信用損失実績のある有価証券
                          ―       ―       ―       ―      ―       ―
         に係る正味引当金繰入額
         （戻入額）
       信用損失引当金繰入額合計                  $ ―      $ ―      $ ―      $ ―     $   3      $   3
        期中に新たに取得した信用悪
                          ―       ―       ―       ―      ―       ―
         化資産に関する当初の信用
         損失引当金
                         $ ―      $ ―      $ ―      $ ―     $   8      $   8
       信用損失引当金期末残高
                                  2020  年12月31日に終了した事業年度

                             米国財務省
                                                         売却可能
                       モーゲー      証券および
                                           外国政府              負債証券
                      ジ・バック       連邦諸機関       州および地
                        証券       証券      方債証券        証券       社債       合計
       （単位：百万ドル）
       信用損失引当金期首残高                  $ ―      $ ―      $ ―      $ ―     $ ―      $ ―
        貸倒償却総額                  ―       ―       ―       ―      ―       ―
                          ―       ―       ―       ―       2       2
        回収総額
                         $ ―      $ ―      $ ―      $ ―     $  2      $  2
       正味信用損失（       NCL)
        NCL                 $ ―      $ ―      $ ―      $ ―     $ (2)      $ (2)
        信用損失実績のない有価証券
                          ―       ―       ―       3      5       8
         に係る信用損失
        信用損失実績のある有価証券
                          ―       ―       ―       (3)      ―        (3)
         に係る正味引当金繰入額
         （戻入額）
       信用損失引当金繰入額合計                  $ ―      $ ―      $ ―      $ ―     $   3      $   3
        期中に新たに取得した信用悪
                          ―       ―       ―       ―      ―       ―
         化資産に関する当初の信用
         損失引当金
                         $ ―      $ ―      $ ―      $ ―     $   5      $   5
       信用損失引当金期末残高
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       公正価値で計上されない市場性のない持分有価証券
        （ⅰ）代替的測定方法が選択された場合、または（ⅱ）投資が引き続き取得原価で測定される連邦準備銀行
       および連邦住宅貸付銀行の株式または特定の取引所会員権である場合を除き、市場性のない持分有価証券は公
       正価値で測定し、公正価値の変動は損益に計上することが求められています。
        公正価値で計上されない市場性のない持分有価証券を代替的測定方法を用いて測定するかどうかの選択は、
       商品ごとに行われます。代替的測定方法の下では、持分有価証券は、同一の発行体による同一または類似の投
       資に関する秩序立った取引において観察可能な価格による変動を加減算した原価で計上されます。持分有価証
       券の簿価は、取引が観察された日の公正価値に調整されます。公正価値は、いくつかの要因（観察された取引
       がシティの保有するものと同一の投資に係るものではない場合、市場性が調整されたり、権利および義務が異
       なったりすることなど）から、観察された取引価格と異なる可能性があります。
        代替的測定方法における持分有価証券については、減損の評価も行われます。経営陣は四半期ごとに、代替
       的測定方法の下で各持分有価証券が減損しているかについて、質的測定を行います。考えられる減損の兆候は
       以下を含みますが、これらに限定されません。
        ・　収益の実績、信用格付け、資産の質または投資対象の事業の見通しの著しい悪化
        ・　投資対象における規制、経済または技術環境の著しい悪化
        ・　投資対象が営業を行う地理的領域または業界の一般的な市況の著しい悪化
        ・　善意の買取の申し出、投資対象による売却の申し出または同一もしくは類似の投資に関して、簿価に満
          たない金額で売却が完了した競売
        ・　営業活動からのマイナスのキャッシュ・フロー、運転資本の不足または法定資本要件もしくは債務制限
          条項の不履行など、継続事業としての投資対象の事業継続能力に重大な懸念が生じる要因
        質的測定により減損の存在が示された場合、当該投資は公正価値まで評価減され、当該投資の公正価値と簿

       価の差額は、全額損益に認識されます。
        以下は2021年および2020年12月31日現在、代替的測定方法を用いて測定した市場性のない持分有価証券の簿
       価を表しています。
                                         2021  年12月31日       2020  年12月31日

       （単位：百万ドル)
       代替的測定方法：
                                                     $   962
                                            $1,413
       簿価
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        以下は代替的測定方法を用いて測定した市場性のない持分有価証券に関して、損益に認識された金額および
       その累計額を表しています。
                                      12 月31日   に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                             2021  年           2010  年
              （ 1）
       代替的測定方法         ：
                                        $ 25            $ 56
       減損損失
       観察可能価格に対する引下げ                                  ―             19
                                         406             144
       観察可能価格に対する引上げ
       (1)  これらの非定期的な公正価値測定に関する詳細については、連結財務諸表注記24をご参照ください。
                                          保有する有価証券に係る累計額

       （単位：百万ドル）                                      2021  年12月31日
       代替的測定方法：
                                                  $      87
       減損損失
       観察可能価格に対する引下げ                                              3
                                                    699
       観察可能価格に対する引上げ
        取得原価で計上される市場性のない持分有価証券に関して、同様の減損分析が実施されます。2021年および

       2020年12月31日に終了した事業年度において、取得原価で計上される市場性のない持分有価証券に関して、損
       益で認識された減損損失はありませんでした。
       純資産価額を算出するオルタナティブ投資ファンドへの投資

        当社は、プライベート・エクイティ・ファンド、ファンド・オブ・ファンズおよび不動産ファンドなど、第
       三者の資産運用会社が提供する純資産価額（以下「NAV」といいます。）またはその同等物を算出する特定の
       オルタナティブ投資ファンドへの投資を保有しています。かかるファンドへの投資は通常、公正価値で計上さ
       れる市場性のない持分有価証券として分類されています。これらの投資の公正価値は、当該ファンドにおける
       当社の所有持分のNAVを用いて見積られています。これらの投資の一部は、ボルカー・ルールにおける「カ
       バード・ファンド」への投資に該当しますが、ボルカー・ルールでは、特定の自己勘定による投資活動を禁じ
       ており、また、カバード・ファンドの所有および当該ファンドとの関係性を制限しています。2017年４月21日
       に、流動性の低いファンドへの投資の一部についてボルカー・ルールの下で認められる保有期間に関するシ
       ティの延長申請が承認され、当社は、2017年７月21日（一般的な適合期間の満了日）から５年間、またはかか
       る投資が満期を迎えるか別途ボルカー・ルールに適合する日のいずれか早い方までかかる投資を保有すること
       が認められました。
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                                   未実行
                                            解約頻度（現在
                       公正価値          コミットメント          適格である場合）
                                            月次、四半期
                     2021  年   2020  年    2021  年   2020  年             解約通知
                    12 月31日    12 月31日     12 月31日    12 月31日     ごと、１年ごと          期間
       （単位：百万ドル）
       プライベート・エクイ
                                  $ 60    $ 62
                      $123     $123                      ―     ―
               (1)(2)
        ティ・ファンド
              (2)(3)
                        2     9      1     20         ―     ―
       不動産ファンド
       ミューチュアル／共同
                       20     20      ―     ―
        投資ファンド
                                  $ 61    $ 82
       合計               $145     $152                      ―     ―
       (1)  プライベート・エクイティ・ファンドには、インフラ投資、新興市場およびベンチャー・キャピタルへ投資するファ
         ンドが含まれます。
       (2)  プライベート・エクイティ・ファンドおよび不動産ファンドへの当社の投資に関して、各ファンドからの分配金は、
         当該ファンドの裏付けとなる資産が売却される際に受け取ります。これらのファンドの裏付けとなる資産は、市場の
         状況に応じて、数年間にわたって売却されることが予測されます。プライベート・エクイティ・ファンドおよび不動
         産ファンドでは、投資家による投資の解約が認められていません。投資家は、これらのファンドのジェネラル・パー
         トナーまたは投資管理会社の承認を条件として、投資を売却または譲渡することができます。これらの承認は通常、
         不当に留保されることはありません。
       (3)  主として米国、ヨーロッパおよびアジアの商業用不動産へ投資する複数の不動産ファンドが含まれています。
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     14 ．貸出金
        シティグループの貸出金は、個人向けおよび法人向けの２つのカテゴリーに分けて報告されています。これ
       らのカテゴリーは主として貸出金を管理する事業セグメントおよび事業に従って分類されています。
       個人向け貸出金

        個人向け貸出金は、主として、GCBおよび「本社事項、本社業務／その他」によって管理されている貸出金
       およびリースを表しています。
        シティグループは、個人向け貸出金ポートフォリオに関連した主要なリスクを監視、評価および管理するた
       めのリスク管理プロセスを定めています。信用の質に関する指標は、積極的に監視されており、貸出金の延滞
       状況、フェア・アイザック・コーポレーション（以下「FICO」といいます。）の個人向けクレジット・スコア
       および不動産価値に占める貸付金の割合（以下「LTV」といいます。）が含まれます。それぞれの指標につい
       ては下記に詳細が記載されています。
       貸出金の延滞状況

        貸出金の延滞状況は監視され、個人向け貸出金の信用の質に関する重要な指標とみなされています。米国の
       第１順位住宅抵当貸付に関しては、支払延滞を報告する方法として、主にモーゲージ銀行協会（MBA）の手法
       が用いられています。この手法では、その貸出金の次の支払期限日の直前の日までに月次の支払が受領されて
       いない場合、貸出金の支払が延滞しているとみなされます。その他すべての貸出金には、翌月の支払期限日の
       営業終了までに月次の支払が受領されていない場合に貸出金の支払が延滞しているとみなされる延滞報告手法
       が用いられます。
        一般的な方針として、第１順位住宅抵当貸付、ホーム・エクイティ・ローンおよび割賦貸出金については、
       契約上、返済が90日延滞している場合に未収利息非計上貸出金に分類されます。クレジットカードおよび無担
       保のリボルビング・ローンの場合、一般的に返済が180日延滞するまで、未収利息が計上されます。規制対象
       の銀行のホーム・エクイティ・ローンは、関連する第１順位住宅抵当貸付が90日以上延滞している場合に未収
       利息非計上貸出金に分類されます。抵当貸付は、連邦住宅局（FHA）の保証が付された貸出金を除き、借り手
       が破産を申し立てた旨の通知から60日以内に未収利息非計上貸出金に分類されます。
        貸出条件が変更された米国の個人向け貸出金を正常債権に戻す方針は、商品によって異なります。一般的
       に、これらの条件変更に適格となるための条件の１つに、最低回数（通常、１回から３回の範囲）の支払を行
       うことが含まれています。貸出条件変更時に貸出金は正常債権に戻されます。ただし、クレジットカードな
       ど、特定のオープン・エンド型個人向け貸出金を正常債権に戻す方針は連邦金融機関検査協議会（FFIEC）の
       ガイドラインに準拠しています。FFIECガイドラインの対象となっているオープン・エンド型個人向け貸出金
       について正常債権に戻す条件の１つは、少なくとも３回連続して最低月次支払額またはそれに相当する額を受
       領することです。また、FFIECガイドラインでは貸出金を正常債権に戻す回数には制限（通常、12ヶ月間に１
       回かつ５年間に２回）があります。
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        さらに、FHAおよび退役軍人省（VA）の貸出金は、これらの各機関のガイドラインに基づき貸出条件の変更
       が行われ、条件変更された貸出金を正常債権に戻すために、支払は必ずしも要求はされません。
        次表は、シティの個人向け貸出金を種類別に示したものです。
       2021年12月31日現在の個人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細

                                          ACLL  が   ACLL  が

                                延滞して
                                                         90 日延滞
                                          設定され     設定されて
                                いるが政
                                          ていない      いる    未収利息      で未収
                 期日
                      30 日から         府の保証
                                          未収利息     未収利息      非計上     利息を
                 未到来      89 日   90 日 以上    がある
                                          非計上     非計上     貸出金     計上して
                                     貸出金
                  (1)(2)     (3)(4)     (3)(4)     (5)
                合計     延滞     延滞     もの      合計     貸出金     貸出金      合計    いるもの
       （単位：百万ドル）
           (6)
       北米内店
        第１順位住宅抵当
                 $ 42,894     $    245   $    280    $ 394   $ 43,813     $ 134   $    339   $    473   $    282
           (7)
         貸付
        ホーム・
         エクイティ・
                  4,899      43     159     ―    5,101      63     206     269      ―
            (8)(9)
         ローン
        クレジットカード         132,050       947     871     ―   133,868       ―     ―     ―     871
        個人、小規模企業
                  3,091      19     10     38    3,158       2     15     17     28
         およびその他
                      $ 1,254    $ 1,320    $  432         $ 199   $    560   $    759   $ 1,181
       合計         $182,934                    $185,940
           (6)
       北米外店
              (7)
                 $ 34,289     $    159   $    153    $  ―   $ 34,601     $  ―   $    403   $    403   $  ―
        住宅抵当貸付
        クレジットカード         17,428      192     188     ―    17,808       ―     140     140     120
        個人、小規模企業
                  32,662      144      81     ―    32,887       ―     200     200      22
         およびその他
                 $ 84,379     $   495    $    422    $ ―   $ 85,296     $ ―   $    743   $    743   $    142
       合計
       シティグループ
                      $ 1,749    $ 1,742     $ 432         $ 199   $ 1,303    $ 1,502    $ 1,323
                 $267,313                    $271,236
          (10)
        合計
       2020年12月31日現在の個人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細

                                          ACLL  が   ACLL  が

                                延滞して
                                                         90 日延滞
                                          設定され     設定されて
                                いるが政
                                          ていない      いる    未収利息      で未収
                 期日
                      30 日から         府の保証
                                          未収利息     未収利息      非計上     利息を
                 未到来      89 日   90 日 以上    がある
                                          非計上     非計上     貸出金     計上して
                                     貸出金
                  (1)(2)     (3)(4)     (3)(4)     (5)
                合計     延滞     延滞     もの      合計     貸出金     貸出金      合計    いるもの
       （単位：百万ドル）
           (6)
       北米内店
        第１順位住宅抵当
                 $ 46,471     $    402   $    381    $ 524   $ 47,778     $ 136   $    509   $    645   $    332
           (7)
         貸付
        ホーム・
         エクイティ・
                  6,829      78     221     ―    7,128      72     307     379      ―
            (8)(9)
         ローン
        クレジットカード         127,827      1,228     1,330      ―   130,385       ―     ―     ―    1,330
        個人、小規模企業
                  4,472      27     10     ―    4,509       2     33     35     ―
         およびその他
                      $ 1,735    $ 1,942     $ 524         $ 210   $    849   $ 1,059    $ 1,662
       合計         $185,599                    $189,800
           (6)
       北米外店
              (7)
                 $ 39,557     $    213   $    199    $  ―   $ 39,969     $  ―   $    486   $    486   $  ―
        住宅抵当貸付
        クレジットカード         21,718      429     545     ―    22,692       ―     384     384     324
        個人、小規模企業
                  35,925      319     134     ―    36,378       ―     212     212      52
         およびその他
                 $ 97,200     $    961   $    878    $ ―   $ 99,039     $ ―   $ 1,082    $ 1,082    $    376
       合計
       シティグループ
                      $ 2,696    $ 2,820     $ 524         $ 210   $ 1,931    $ 2,141    $ 2,038
                 $282,799                    $288,839
          (10)
        合計
                                548/907





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       (1)  延滞期間が30日未満の貸出金は、期日未到来として表示されています。
       (2)  2021年および2020年12月31日現在でそれぞれ12百万ドルおよび14百万ドルの、公正価値で計上されている第１順位住
         宅抵当貸付を含みます。
       (3)  米国政府系機関によって保証されている貸出金を除きます。
       (4)  シティの消費者救済プログラムに基づき貸出条件が変更された貸出金は、条件変更時と同じ延滞バケットで引き続き
         報告されています。「北米」における当該貸出金の大部分は、当該プログラムの期間中（様々なデュレーションがあ
         り、その一部は顧客によって更新される可能性があります。）、「30日から89日延滞」または「90日以上延滞」とし
         ては報告されません。「アジア」およびメキシコにおける消費者救済プログラムの大部分は2020年度第４四半期に期
         限が切れており、その時点から延滞が始まっています。
       (5)  2021年および2020年12月31日現在、30日から89日延滞が１億ドルおよび２億ドルの、また90日以上延滞が３億ドルお
         よび３億ドルの、米国政府系機関によって保証されている貸出金で構成されています。
       (6)  「北米内店」は米国、カナダおよびプエルトリコを含みます。メキシコは「北米外店」に含まれます。
       (7)  2021年および2020年12月31日現在においてそれぞれ約１億ドルおよび１億ドルの、抵当権実行手続中の第１順位住宅
         抵当貸付を含みます。
       (8)  2021年および2020年12月31日現在においてそれぞれ約１億ドルおよび１億ドルの、抵当権実行手続中のホーム・エク
         イティ・ローンを含みます。
       (9)  固定金利ホーム・エクイティ・ローンおよびホーム・エクイティ与信枠による融資実行残高であり、通常は劣後順位
         です。
       (10)   個人向け貸出金は、2021年および2020年12月31日現在においてそれぞれ659百万ドルおよび749百万ドルの、前受収
         益控除後の金額です。個人向け貸出金に係る前受収益は、主に未償却の組成手数料および費用ならびにプレミアムお
         よびディスカウントを表しています。
       未収利息非計上の個人向け貸出金について認識された受取利息

                          2021  年12月31日     に終了した          2020  年12月31日に終了した

       （単位：百万ドル）
                              事業年度                 事業年度
           (1)
       北米内店
                                 $      13              $      15
        第１順位住宅抵当貸付
        ホーム・エクイティ・ローン                            7                 8
        クレジットカード                            ―                 ―
                                    ―                 ―
        個人、小規模企業およびその他
                                 $      20              $      23
       合計
           (1)
       北米外店
                                 $       1              $      ―
        住宅抵当貸付
        クレジットカード                            ―                 ―
                                    ―                 ―
        個人、小規模企業およびその他
                                 $       1              $      ―
       合計
                                 $      21              $      23
       シティグループ合計
       (1)  「北米」は米国、カナダおよびプエルトリコを含みます。メキシコは「北米外店」に含まれます。
        2021年および2020年12月31日に終了した事業年度において、当社は個人向け貸出金それぞれ1,473百万ドル

       および414百万ドルを売却および／または売却目的保有に組替えました。売却目的保有である事業の貸出金は
       上表に含まれていません。詳細については連結財務諸表注記２をご参照ください。
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       個人向けクレジット・スコア（FICO）
        米国においては、独立した信用機関が個人の信用履歴に基づき個人の借入に対するリスクの格付けを行い、
       各個人にFICOクレジット・スコアを割り当てています。これらのスコアは個人の信用関連行動（例：ローンの
       借入または不払もしくは支払遅延）に基づいて信用機関によって継続的に更新されます。
        次表は、シティの期末の債権に基づく米国の個人向け貸出金ポートフォリオに関するFICOスコアの詳細を組
       成年別に示したものです。当該ポートフォリオの実質的にすべてのFICOスコアが月次で更新され、残りのポー
       トフォリオについては四半期ごとに更新されています。
                            (1)(2)

       米国ポートフォリオにおけるFICOスコアの分布
                                    20 21 年 12 月31日
                                680  以上             FICO      貸出金
                        680未満       760以下        760  超     入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
                        $    201     $ 3,415      $ 7,363
        2021年
        2020年                  200      2,732       7,339
        2019年                  140      1,178       3,082
        2018年                  196       431       747
        2017年                  240       625      1,143
                         1,507       3,817       7,903
        2016年以前
                        $ 2,484                          $ 43,813
       第１順位住宅抵当貸付合計                         $12,198       $27,577       $1,554
       ホーム・エクイティ・ローン
                        $    222     $    836     $ 1,309
        （金利更改前）
       ホーム・エクイティ・ローン
                          609       989      1,095
        （金利更改後）
                        $    831     $ 1,825      $ 2,404      $    41    $   5,101
       ホーム・エクイティ・ローン合計
               (3)
                        $23,115       $52,907       $55,137       $2,192      $133,351
       クレジットカード
       個人、小規模企業およびその他
                        $      59     $    201     $    319
        2021年
        2020年                  22       41       64
        2019年                  42       53       68
        2018年                  34       35       37
        2017年                   7       8       9
                          120       179       143
        2016年以前
       個人、小規模企業およびその他
                        $    284     $    517     $    640           $   3,158
                                              $1,717
        合計
       合計                 $26,714       $67,447       $85,758       $5,504      $185,423
                                550/907








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                            (1)(2)
       米国ポートフォリオにおけるFICOスコアの分布
                                    20 20 年 12 月31日
                                680  以上             FICO      貸出金
                        680未満       760以下        760  超     入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
                        $    187     $ 3,741      $ 9,052
        2020年
        2019年                  150      1,857       5,384
        2018年                  246       655      1,227
        2017年                  298       846      1,829
        2016年                  323      1,368       3,799
                         1,708       4,133       9,105
        2015年以前
                        $ 2,912                          $ 47,778
       第１順位住宅抵当貸付合計                         $12,600       $30,396       $1,870
       ホーム・エクイティ・ローン
                        $    292     $ 1,014      $ 1,657
        （金利更改前）
       ホーム・エクイティ・ローン
                         1,055       1,569       1,524
        （金利更改後）
                        $ 1,347      $ 2,583      $ 3,181      $    17    $   7,128
       ホーム・エクイティ・ローン合計
               (3)
                        $26,227       $52,778       $49,767       $1,041      $129,813
       クレジットカード
       個人、小規模企業およびその他
                        $      23     $      58     $      95
        2020年
        2019年                  79       106       134
        2018年                  82       80       84
        2017年                  26       27       30
        2016年                  10        9       8
                          214       393       529
        2015年以前
       個人、小規模企業およびその他
                        $    434     $    673     $    880           $   4,509
                                              $2,522
        合計
       合計                 $30,920       $68,634       $84,224       $5,450      $189,228
       (1)  表のFICOスコア・バンドは、同業他社の一般的な表示に準ずるものです。
       (2)  FICOスコアは月次または四半期ごとに更新されています。四半期ごとにのみ行われる更新については、組成年別の当
         期貸出金の一部は、過年度に開示された数値より大きくなります。FICOスコアが入手不能であった過年度の貸出金
         は、FICOスコアが入手できた際に当該スコアとともに更新されます。
       (3)  2021年12月31日および2020年12月31日現在における、それぞれ517百万ドルおよび572百万ドルのカナダ関連の残高を
         除きます。
       不動産価値に占める貸付金の割合（LTV）

        LTV比率（貸付残高を評価額で除して計算します。）は、貸出実行時に算定され、市場価格データを適用し
       て更新されます。
        次表は、シティの米国の個人向け抵当貸付ポートフォリオに関するLTV比率の詳細を組成年別に示したもの
       です。LTV比率は、当該ポートフォリオの実質的にすべてについて利用可能な直近のコアロジック住宅価格指
       数データを用いて、入手可能な場合には大都市統計地域レベルで、そうでない場合には州レベルで適用し、月
       次で更新されています。当該ポートフォリオの残りの分については、連邦住宅金融庁の指標を用いて、同様の
       方法で更新されています。
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       米国ポートフォリオにおけるLTVの分布
                                    20 21 年 12 月31日
                                80％超               LTV
                        80％以下       100％以下        100％超       入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
                                 $    474      $    1
        2021年                 $10,515
        2020年                  10,206         75       ―
        2019年                  4,372         35        1
        2018年                  1,300         74        5
        2017年                  1,986         27        2
                          13,271         34        8
        2016年以前
                                 $    719      $   17    $ 1,427
       第１順位住宅抵当貸付合計                   $41,650                            $43,813
       ホーム・エクイティ・ローン
                         $ 2,315      $      26      $    9
        （金利更改前）
       ホーム・エクイティ・ローン
                          2,608         48       25
        （金利更改後）
                         $ 4,923      $      74      $   34    $      70    $ 5,101
       ホーム・エクイティ・ローン合計
                                 $    793      $   51    $ 1,497
       合計                   $46,573                            $48,914
       米国ポートフォリオにおけるLTVの分布

                                    20 20 年 12 月31日
                                80％超               LTV
                        80％以下       100％以下        100％超       入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
                                 $ 1,543       $   ―
        2020年                 $11,447
        2019年                  7,029        376        2
        2018年                  1,617        507        11
        2017年                  2,711        269        4
        2016年                  5,423         84        2
                          14,966         66       16
        2015年以前
                                 $ 2,845       $   35    $ 1,705
       第１順位住宅抵当貸付合計                   $43,193                            $47,778
       ホーム・エクイティ・ローン
                         $ 2,876      $      50      $   16
        （金利更改前）
       ホーム・エクイティ・ローン
                          3,782        290        58
        （金利更改後）
                         $ 6,658      $    340      $   74    $      56    $ 7,128
       ホーム・エクイティ・ローン合計
                                 $ 3,185       $ 109     $ 1,761
       合計                   $49,851                            $54,906
       個人向け減損貸出金

        貸出金は、本来の貸出条件どおりに全額回収できる可能性が低いとシティが判断した場合に、減損している
       とみなされます。個人向け減損貸出金には、未収利息非計上の貸出金、ならびに借り手の財政困難により貸出
       条件が変更されシティが借り手に譲歩を与えた小口で均質な貸出金が含まれます。これらの条件変更は、減損
       貸出金の金利の引下げおよび／または元本返済免除を含む場合があります。個人向け減損貸出金は、貸出条件
       が変更されておらず未収利息が計上されていない小口で均質な貸出金を除外しています。
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        次表は、個人向け減損貸出金および個人向け減損貸出金について認識された受取利息に関する情報を示した
       ものです。
                           2021  年12月31日     現在および同日に終了した事業年度

                                    関連する個別
                      投資                              受取利息
                        (1)(2)                (3)(4)         (5)       (6)
                     計上額        未払元本残高        引当金        平均簿価        認識額
       （単位：百万ドル）
       抵当貸付および
        不動産貸出金
                                      $    87             $   87
        第１順位住宅抵当貸付              $1,457        $1,531               $1,548
        ホーム・エクイティ・
                        188        342        (1)       335        9
         ローン
       クレジットカード                1,582        1,609        594      1,795        116
       個人、小規模企業および
                        454        461       120       505        52
        その他
                                      $   800             $   264
       合計               $3,681        $3,943               $4,183
                           2020  年12月31日     現在および同日に終了した事業年度

                      投資               関連する               受取利息
                        (1)(2)                  (3)       (5)       (6)
                     計上額        未払元本残高        個別引当金        平均簿価        認識額
       （単位：百万ドル）
       抵当貸付および
        不動産貸出金
                                      $   157             $   68
        第１順位住宅抵当貸付              $1,787        $1,962               $1,661
        ホーム・エクイティ・
                        478        651        60       527        13
         ローン
       クレジットカード                1,982        2,135        918      1,926        106
       個人、小規模企業および
                        552        552       210       463        63
        その他
                                                     $   250
       合計               $4,799        $5,300       $1,345       $4,577
       (1)  個人向け減損貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償
         却額ならびに直接評価減が含まれ、未収利息についてはクレジットカード貸出金に係るもののみが含まれています。
       (2)  2021年12月31日現在の第１順位住宅抵当貸付190百万ドルおよびホーム・エクイティ・ローン94百万ドルには個別引
         当金が設定されていません。2020年12月31日現在の第１順位住宅抵当貸付211百万ドルおよびホーム・エクイティ・
         ローン147百万ドルには個別引当金が設定されていません。
       (3)  「貸出金の信用損失引当金」に含まれています。
       (4)  ホーム・エクイティ・ローンに関する信用損失引当金のマイナスは、過年度に償却した貸出金からの回収見込額によ
         るものです。
       (5)  平均簿価は、直近４四半期における投資計上額の平均期末残高を示しており、関連する個別引当金を含みません。
       (6)  発生主義と現金主義の両方による計上額を含みます。
                                553/907









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                            (1)
       個人向け不良債権のリストラクチャリング
                                                (1)

                                2021  年12月31日     に終了した事業年度
                       貸出条件
                              条件変更      元本返済      条件付
       （単位：百万ドル、ただし貸出                 が変更さ
                              後の投資       期日  の   元本返済      元本返済
                       れた貸出                              平均金利
        条件が変更された貸出金の件数
                                (2)(3)      (4)      (5)      (6)
                       金の件数      計上額       延期      免除      免除      引下げ
        は除く。）
       北米
                               $   227
        第１順位住宅抵当貸付                 1,333              $―      $―      ―     1％
        ホーム・エクイティ・ローン                  187       12      ―      ―      ―     1
        クレジットカード                165,098         794      ―      ―      ―     18
                         1,000        13      ―      ―      ―     3
        個人、小規模企業およびその他
         (7)
                        167,618       $1,046       $―      $―      ―
       合計
       北米外
                               $    86
        住宅抵当貸付                 1,975              $―      $―      ―     ―％
        クレジットカード                 74,202        339      ―      ―      13     13
                         28,206        201      ―      ―      7    10
        個人、小規模企業およびその他
         (7)
                               $   626
                        104,383               $―      $―      20
       合計
                                                (1)

                                2020  年12月31日に終了した事業年度
                       貸出条件
                              条件変更      元本返済      条件付
       （単位：百万ドル、ただし貸出                 が変更さ
                              後の投資       期日  の   元本返済      元本返済
                       れた貸出                              平均金利
        条件が変更された貸出金の件数
                                (2)(8)      (4)      (5)      (6)
                       金の件数      計上額       延期      免除      免除      引下げ
        は除く。）
       北米
                               $   209
        第１順位住宅抵当貸付                 1,225              $―      $―      ―     ―％
        ホーム・エクイティ・ローン                  296       27      ―      ―      ―     1
        クレジットカード                215,466        1,038       ―      ―      ―     17
                         2,452        28      ―      ―      ―     5
        個人、小規模企業およびその他
         (7)
                        219,439       $1,302       $―      $―      ―
       合計
       北米外
                               $   141      $ 3
        住宅抵当貸付                 2,542                   $―      ―     2％
        クレジットカード                 90,694        401      ―      ―      12     15
                         41,079        301      ―      ―      8    10
        個人、小規模企業およびその他
         (7)
                               $   843      $ 3
                        134,315                    $―      20
       合計
       (1)  上記の表には、コロナウイルス支援・救済・経済安全保障法（以下「CARES法」といいます。）または関連機関ガイ
         ダンスにおけるTDRの救済要件を満たしている貸出金の条件変更は含まれていません。
       (2)  条件変更後の残高には、条件変更日に資産計上された延滞額が含まれています。
       (3)  「北米」の条件変更後の投資計上額には、2021年12月31日に終了した事業年度において連邦破産法第７章に基づく破
         産を経験した借り手に対する第１順位住宅抵当貸付15百万ドルが含まれています。これらの金額には、以前に受領し
         たOCCの指針に基づき2021年度において新たにTDRに分類された第１順位住宅抵当貸付５百万ドルが含まれています。
       (4)  無利子であるが、引き続き借り手に対する請求権を有する契約上の貸出金元本部分を示しています。このような返済
         期日が延期された元本は、関連する貸出金の残高が裏付けとなる担保価値を上回る部分について、永久的な条件変更
         の時点で償却されます。
       (5)  無利子であり、借り手の債務履行状況に応じて返済免除の対象となる契約上の貸出金元本部分を示しています。
       (6)  永久的な条件変更の時点で返済免除された契約上の貸出金元本部分を示しています。
       (7)  上記の表は、当年度中にTDRとみなされたリストラクチャリング貸出金の増減を反映しています。
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       (8)  「北米」の条件変更後の投資計上額には、2020年12月31日に終了した事業年度において連邦破産法第７章に基づく破
         産を経験した借り手に対する第１順位住宅抵当貸付13百万ドルが含まれています。これらの金額には、以前に受領し
         たOCCの指針に基づき2020年度において新たにTDRに分類された第１順位住宅抵当貸付９百万ドルが含まれています。
        次表は、債務不履行が発生した個人向けTDRのうち、永久的な条件変更から１年以内に支払不履行が発生し

       たものを示しています。債務不履行とは60日延滞したものと定義されています。
                                      12 月31日   に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                             2021  年           2020  年
       北米
                                       $    57            $    71
        第１順位住宅抵当貸付
        ホーム・エクイティ・ローン                                 8             14
        クレジットカード                                252             317
                                          4             4
        個人、小規模企業およびその他
                                       $   321            $   406
       合計
       北米外
                                       $    38            $    26
        住宅抵当貸付
        クレジットカード                                152             178
                                         96             78
        個人、小規模企業およびその他
                                       $   286            $   282
       合計
       取得した信用悪化資産

                      2021  年12月31日に終了した事業年度                    2020年12月31日に終了した事業年度

                     クレジット                     クレジット
                                  割賦およびそ                       割賦およびそ
                                (1)                      (1)
                      カード     抵当貸付        の他        カード      抵当貸付         の他
       （単位：百万ドル）
       取得価格                       $ 23              $ 4      $ 49
                         $―             $―                       $―
       取得日現在の信用損失引当金                  ―      ―       ―         4       ―       ―
       信用以外の要因に帰属する
        ディスカウントまたは                 ―      ―       ―        ―       ―       ―
        プレミアム
                               $ 23              $ 8      $ 49
       額面価額（償却原価）                 $―             $―                       $―
       (1)  機関に売却した貸出金のうち、買戻契約により額面価額で買い戻したものを含んでいます。
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       法人向け貸出金
        法人向け貸出金とは、ICGによって管理されている貸出金およびリースです。次表は、法人向け貸出金の種
       類別の情報を示したものです。
                                         2021年12月31日         2020年12月31日

       （単位：百万ドル）
           (1)
       北米内店
                                           $ 51,999        $ 57,731
        商工業貸出金
        金融機関貸出金                                   66,936         55,809
                      (2)
                                            63,357         60,675
        抵当貸付および不動産貸出金
        割賦およびその他                                   29,143         26,744
                                             413         673
        リースファイナンス
       合計                                    $211,848         $201,632
           (1)
       北米外店
        商工業貸出金                                  $103,167         $104,072
        金融機関貸出金                                   32,203         32,334
                      (2)
                                            10,412         11,371
        抵当貸付および不動産貸出金
        割賦およびその他                                   34,436         33,759
        リースファイナンス                                     42         65
                                            4,423         3,811
        政府および公共機関貸出金
       合計                                    $184,683         $185,412
                        (3)
                                           $396,531         $387,044
       法人向け貸出金（前受収益控除後）
       (1)  「北米」は米国、カナダおよびプエルトリコを含みます。メキシコは「北米外店」に含まれます。「北米内店」と
         「北米外店」の区別は、ブッキング部門の所在地に基づいています。ブッキング部門の所在地と管理部門の所在地に
         大きな違いはありません。
       (2)  主として不動産により担保される貸出金をいいます。
       (3)  法人向け貸出金は、2021年および2020年12月31日現在、それぞれ前受収益(799)百万ドルおよび(844)百万ドル控除後
         の金額です。法人向け貸出金に係る前受収益は主に、割引ベースで組成された貸出金の未経過利息を表しています。
        当社は、2021年および2020年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ59億ドルおよび22億ドルの法

       人向け貸出金を売却および／または売却目的保有に組替えました。2021年および2020年12月31日に終了した事
       業年度において、当社は投資目的保有に分類される法人向け貸出金の重要性のある購入を行いませんでした。
       リースファイナンス

        シティは、電力、鉄道車両、海運および航空機の各分野で貸し手になっており、オペレーティング・リー
       ス、直接金融リースおよびレバレッジド・リースを実施しています。シティの2021年12月31日現在のリース
       ファイナンス債権５億ドルは、直接金融リース債権およびレバレッジド・リースへの純投資とほぼ同一の残高
       で構成されています。シティは、リースにおける計算利子率を使用してリースファイナンス債権の現在価値を
       算定しています。2021年12月31日に終了した事業年度における直接金融リースおよびレバレッジド・リースに
       よる受取利息は、重要ではありませんでした。
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        当社のリースの平均残存期間は約３年半です。また、シティはリース資産の残存価値に伴うリスクを管理す
       るために、第三者および／または借り手から残価保証を取り付けることがあります。リース資産の残存価値に
       関連する債権は、2021年12月31日現在２億ドルであり、残価保証されている金額はありません。
        シティが貸し手になっているオペレーティング・リースは、連結財務諸表にとって重要ではありません。
       貸出金の延滞状況

        シティでは通常、法人向け貸出金を延滞状況に基づいては管理しません。法人向け貸出金は、貸出金の全額
       回収の可能性に関する実績および将来的な評価に基づいて利息または元本の支払に疑念があると判断された場
       合、または利息もしくは元本の支払が90日延滞している場合には、十分な担保が付されて回収手続に入ってい
       る場合を除き、減損しているとみなされ、現金主義（未収利息非計上）貸出金として計上されます。減損した
       法人向け貸出金およびリースの未収利息は90日で戻入れられて当期損益に対して費用計上され、利息はその
       後、実際に現金で受領した分についてのみ損益に計上されます。元本の最終的な回収可能性に疑念がある場
       合、すべての現金受領額はその後、貸出金に対する投資計上額の減額に充当されます。法人向け貸出金は、通
       常、内部で割り当てられたリスク格付け（詳細については下記をご参照ください。）に基づいて管理されてい
       ますが、次表は法人向け貸出金の種類別の延滞状況に関する情報を示しています。
       2021年12月31日現在の法人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細

                        30 日から     90 日以上

                                     延滞で
                        89 日延滞      延滞で            未収利息       期日
                                    未収利息
                       で未収利息       未収利息             非計上      未到来      貸出金
                                     計上
                          (1)      (1)            (2)      (3)      (4)
       （単位：百万ドル）                              合計
                        計上      計上            合計      合計      合計
        商工業貸出金
                         $1,100       $249     $1,349      $1,264     $148,459      $151,072
        金融機関貸出金                  505      233      738      33    98,172      98,943
        抵当貸付および不動産貸出金                  283       1     284      419    73,066      73,769
        リースファイナンス                   ―      ―      ―      14     441      455
        その他                  128       26      154      147    65,921      66,222
                                                        6,070
       公正価値で計上された貸出金
       合計                  $2,016       $509     $2,525      $1,877     $386,059      $396,531
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       2020年12月31日現在の法人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細
                        30 日から     90 日以上

                                     延滞で
                        89 日延滞      延滞で            未収利息       期日
                                    未収利息
                       で未収利息       未収利息             非計上      未到来      貸出金
                                     計上
                          (1)      (1)            (2)      (3)      (4)
       （単位：百万ドル）                              合計
                        計上      計上            合計      合計      合計
        商工業貸出金                 $   400           $   509
                                $109           $2,795     $153,036      $156,340
        金融機関貸出金                  668       65      733      92    86,864      87,689
        抵当貸付および不動産貸出金                  450      247      697      505    70,836      72,038
        リースファイナンス                   62      12      74      24     640      738
        その他                  112       19      131      111    63,157      63,399
                                                        6,840
       公正価値で計上された貸出金
       合計                  $1,692       $452     $2,144      $3,527     $374,533      $387,044
       (1)  90日延滞した法人向け貸出金は通常、未収利息非計上貸出金に分類されます。法人向け貸出金は、元本または利息が
         契約上の支払期日が到来しているにもかかわらず未払いとなっている場合に延滞しているとみなされます。
       (2)  未収利息非計上貸出金には通常、90日以上延滞している貸出金、または貸出金の全額回収の可能性に関する実績およ
         び将来的な評価に基づいて利息または元本の支払に疑念があるとシティが判断した貸出金が含まれます。
       (3)  延滞期間が30日未満の貸出金は、期日未到来として表示されています。
       (4)  貸出金合計には公正価値で計上された貸出金が含まれていますが、これは延滞状況を示す他列には含まれていませ
         ん。
        シティグループは、法人向け貸出金ポートフォリオに関連した主なリスクを監視、評価および管理するため

       のリスク管理プロセスを有しています。シティは、リスク管理プロセスの一環として、法人向け貸出金の融資
       枠に対して債務者および融資枠の定量的および定性的評価に基づき数値的なリスク格付けを割り当てていま
       す。これらのリスク格付けは、少なくとも年１回、債務者または融資枠に関する重大な事象の発生がある場合
       にはより頻繁に見直されます。リスク格付けを割り当てる際に考慮される要因には、債務者の財政状態、マネ
       ジメントおよび戦略の定性的評価、弁済額および弁済原資、担保および債務保証契約の金額および種類、債務
       者に関する偶発債務の金額および種類、ならびに債務者の業界および地理が含まれます。
        債務者のリスク格付けはデフォルト確率の範囲によって決定されます。融資枠のリスク格付けは、デフォル
       ト確率にデフォルト時損失を乗じた数値である標準損失の範囲によって決定されます。投資適格格付けのカテ
       ゴリーは、S&Pおよびムーディーズが定義したBBB-/Baa3カテゴリー以上に相当します。要注意、破綻懸念、実
       質破綻および破綻という銀行規制上の定義に従い分類される貸出金のリスク格付けは、投資不適格カテゴリー
       に属します。
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        法人向け貸出金の信用の質に関する指標
                                           (1)

                                   貸出金の投資計上額
                                                  リボルビ
                              組成年別のタームローン
                                                       2021  年
                                                  ング与信
                                             2016  年
                                                       12月31日
                                                    (2)
       （単位：百万ドル）              2021  年   2020  年   2019  年   2018  年   2017  年
                                                  枠契約
                                              以前
           (3)
       投資適格
            (4)
                     $ 42,730    $ 5,744    $ 4,762    $ 3,825    $ 3,060    $ 8,928    $ 32,894
                                                       $101,943
       商工業貸出金
             (4)
                      14,096     1,985     1,290     1,118      599    2,536    67,184     88,808
       金融機関貸出金
       抵当貸付および不動産貸出金               4,423     6,013     5,421     3,630     1,801     3,561     1,341    26,190
          (5)
                      11,928     3,993     1,392     2,974      524    6,321    32,807     59,939
       その他
                     $ 73,177                   $ 5,984
       投資適格合計                   $17,735     $12,865     $11,547          $21,346    $134,226     $276,880
            (3)
       投資不適格
       未収利息計上
            (4)
                     $ 16,814    $ 2,313    $ 2,466    $ 2,024    $ 1,412    $ 3,987    $ 18,849    $ 47,865
       商工業貸出金
             (4)
                      4,471      399     571     107     74    586    3,894    10,102
       金融機関貸出金
       抵当貸付および不動産貸出金               1,819      980    1,842     1,163      640     761     644    7,849
          (5)
                      1,517      399     594     384     148     383    3,152     6,577
       その他
       未収利息非計上
            (4)
                       54    119     64    104     94    117     712    1,264
       商工業貸出金
       金融機関貸出金                ―     ―     ―     ―     ―     ―     33     33
       抵当貸付および不動産貸出金                13     10     2    49     10     25    310     419
          (5)
                       19     5    19     19     ―     90     9    161
       その他
                     $ 24,707    $ 4,225    $ 5,558    $ 3,850    $ 2,378    $ 5,949    $ 27,603    $ 74,270
       投資不適格合計
       延滞に基づき管理されている
        未格付けのプライベート・
                     $  9,984    $ 8,901    $ 5,926    $ 2,895    $ 2,925    $ 8,680    $       ―  $ 39,311
             (3)(6)
        バンク貸出金
                  (7)
                                                        6,070
       公正価値で計上された貸出金
       法人向け貸出金（前受収益控除
                     $107,868     $30,861     $24,349     $18,292     $11,287     $35,975    $161,829     $396,531
        後）
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                                                           有価証券報告書
                                          (1)
                                  貸出金の投資計上額
                                                 リボルビ
                             組成年別のタームローン
                                                      2020  年
                                                 ング与信
                                                      12月31日
                                             2015  年
                                                   (2)
       （単位：百万ドル）              2020  年   2019  年   2018  年   2017  年   2016  年
                                                       現在
                                                 枠契約
                                             以前
           (3)
       投資適格
            (4)
                    $ 38,398    $ 7,607    $ 5,929    $ 3,909    $ 2,094    $ 8,670    $ 25,819    $ 92,426
       商工業貸出金
             (4)
                     10,560     2,964     2,106      782     681    2,030    56,239     75,362
       金融機関貸出金
       抵当貸付および不動産貸出金              6,793     6,714     5,174     2,568     1,212     1,719     1,557    25,737
          (5)
                     10,874     3,566     4,597      952     780    5,290    31,696     57,755
       その他
                    $ 66,625              $ 8,211    $ 4,767
       投資適格合計                  $20,851     $17,806              $17,709    $115,311     $251,280
            (3)
       投資不適格
       未収利息計上
            (4)
                    $ 19,683    $ 4,794    $ 4,645    $ 2,883    $ 1,182    $ 4,533    $ 23,400    $ 61,120
       商工業貸出金
             (4)
                     7,413      700     654     274     141     197    2,855    12,234
       金融機関貸出金
       抵当貸付および不動産貸出金              1,882     1,919     2,058     1,457      697     837     551    9,401
          (5)
                     1,407      918     725     370     186     657    1,986     6,249
       その他
       未収利息非計上
            (4)
                      260     203     192     143     57    223    1,717     2,795
       商工業貸出金
       金融機関貸出金                1    ―     ―     ―     ―     ―     91     92
       抵当貸付および不動産貸出金               13     4     3    18     8    32    427     505
          (5)
                       15     3    12     29     2    65     9    135
       その他
                    $ 30,674    $ 8,541    $ 8,289    $ 5,174    $ 2,273    $ 6,544    $ 31,036    $ 92,531
       投資不適格合計
       延滞に基づき管理されている
        未格付けのプライベート・
                    $  9,823    $ 7,121    $ 3,533    $ 3,674    $ 4,300    $ 7,942    $       ―  $ 36,393
             (3)(6)
        バンク貸出金
                  (7)
                                                       6,840
       公正価値で計上された貸出金
       法人向け貸出金（前受収益控除
                    $107,122     $36,513     $29,628     $17,059     $11,340     $32,195    $146,347     $387,044
        後）
       (1)  貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償却額が含ま
         れ、直接評価減が控除されています。
       (2)  当期中にタームローンに転換された重要なリボルビング与信枠契約はありませんでした。
       (3)  投資目的保有貸出金は償却原価で会計処理されます。
       (4)  期間が１年未満の特定の短期貸出金を含んでいます。
       (5)  「その他」には、割賦およびその他、リースファイナンス、ならびに政府および公的機関への貸出金が含まれていま
         す。
       (6)  未格付のプライベート・バンク貸出金には、主に、プライベート・バンク業務の顧客に対する抵当貸付および不動産
         貸出金が含まれています。
       (7)  公正価値で計上された貸出金には、商工業貸出金、金融機関貸出金、抵当貸付および不動産貸出金、ならびにその他
         が含まれています。
        裏付担保の売却以外に利用可能で確実な弁済原資が見込めない場合、減損した有担保貸出金およびリース債

       権は、簿価と担保価値のいずれか低い方から売却コストを控除した金額まで評価減されます。現金主義貸出金
       は、契約上の元本と利息の全額の弁済を受けられることが合理的に確認され、かつ当該貸出金の契約条件に
       従って弁済が継続的に履行されている場合（通常６ヶ月間）、未収利息計上貸出金に戻されます。
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       法人向け未収利息非計上貸出金
        次表は、法人向け貸出金の種類別の未収利息非計上貸出金および法人向け未収利息非計上貸出金について認
       識された受取利息に関する情報について示したものです。
                               2021  年12月31日     現在および同日に終了した事業年度

                             投資                   平均      受取利息
                                   未払元本      関連する
                               (1)                  (2)       (3)
                            計上額        残高     個別引当金       簿価      認識額
       （単位：百万ドル）
       法人向け未収利息非計上貸出金
        商工業貸出金                    $1,264      $1,863       $198     $1,840        $37
        金融機関貸出金                      33      98       4      40      ―
        抵当貸付および不動産貸出金                      419      582       15      448       ―
        リースファイナンス                      14      14      ―      20      ―
                              147      241       8     142       18
        その他
       法人向け未収利息非計上貸出金合計                     $1,877      $2,798       $225     $2,490        $55
                               2020  年12月31日     現在および同日に終了した事業年度

                             投資                   平均      受取利息
                                   未払元本      関連する
                               (1)                  (2)       (3)
                            計上額        残高     個別引当金       簿価      認識額
       （単位：百万ドル）
       法人向け未収利息非計上貸出金
        商工業貸出金                    $2,795      $3,664       $442     $2,649        $14
        金融機関貸出金                      92      181       17      132       ―
        抵当貸付および不動産貸出金                      505      803       38      413       ―
        リースファイナンス                      24      24      ―      34       ―
                              111      235       18      174       21
        その他
       法人向け未収利息非計上貸出金合計                     $3,527      $4,907       $515     $3,402        $35
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                                 2021年12月31日               2020年12月31日
                                投資               投資
                                      関連する               関連する
                                  (1)               (1)
                               計上額       個別引当金        計上額       個別引当金
       （単位：百万ドル)
       個別引当金が設定されている
        法人向け未収利息非計上貸出金
                                $   638
        商工業貸出金                               $198       $1,523        $442
        金融機関貸出金                         27        4       90       17
        抵当貸付および不動産貸出金                         294        15       246        38
        リースファイナンス                         ―       ―        ―       ―
                                  37        8       68       18
        その他
       個別引当金が設定されている
                                $   996
                                        $225       $1,927        $515
        法人向け未収利息非計上貸出金              合計
       個別引当金が設定されていない
        法人向け未収利息非計上貸出金
                                $   626
        商工業貸出金                                      $1,272
        金融機関貸出金                          6               2
        抵当貸付および不動産貸出金                         125               259
        リースファイナンス                         14               24
                                 110                43
        その他
       個別引当金が設定されていない
                                $   881
                                        N/A      $1,600         N/A
        法人向け未収利息非計上貸出金              合計
       (1)  貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償却額が含ま
         れ、直接評価減が控除されています。
       (2)  平均簿価は、投資計上額の平均残高を示しており、関連する個別引当金を含みません。
       (3)  2019年12月31日に終了した事業年度における受取利息認識額は42百万ドルでした。
       N/A  該当なし
                            (1)

       法人向け不良債権のリストラクチャリング
       2021年12月31日に終了した事業年度
                                                 元本と利息の

                            元本の支払額          利息の支払額
                   当期中に貸出                              両方の支払額
                            および／または          および／または
                   条件が変更                             および／または
                            支払時期の変更          支払時期の変更
                   されたTDRの                             支払時期の変更
                                 (2)          (3)
                     簿価        を伴うTDR          を伴うTDR           を伴うTDR
       （単位：百万ドル）
       商工業貸出金                $ 82         $ ―         $ ―         $ 82
       抵当貸付および
                         8          ―          ―           8
        不動産貸出金
                         10           1          ―           9
       その他
                                  $   1         $ ―         $ 99
       合計                $100
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       2020年12月31日に終了した事業年度
                                                 元本と利息の

                            元本の支払額          利息の支払額
                   当期中に貸出                              両方の支払額
                            および／または          および／または
                   条件が変更                             および／または
                            支払時期の変更          支払時期の変更
                   されたTDRの                             支払時期の変更
                                 (2)          (3)
                     簿価        を伴うTDR          を伴うTDR           を伴うTDR
       （単位：百万ドル）
       商工業貸出金                           $ ―         $ ―
                       $247                               $247
       抵当貸付および
                         19          ―          ―          19
        不動産貸出金
                         19           6          ―          13
       その他
                                  $   6         $ ―
       合計                $285                               $279
       (1)  上記の表には、CARES法または関連機関ガイダンスにおけるTDRの救済要件を満たしている貸出金の条件変更は含まれ
         ていません。
       (2)  元本の支払額または支払時期の変更を伴うTDRには、元本返済免除または元本の定期支払および／または最終支払の
         期日延期が含まれる場合があります。法人向け貸出金について元本の返済が免除されるのは異例であるため、条件変
         更は通常、当該貸出金の予測キャッシュ・フローにほとんどまたは全く影響を及ぼすことはなく、したがって当該貸
         出金に計上する引当金にほとんどまたは全く影響を与えません。回収不能見込額の償却は、リストラクチャリング時
         に計上されるか、または過年度においてすでに計上されているため条件変更時に償却の必要がない場合があります。
       (3)  利息の支払額または支払時期の変更を伴うTDRには、市場金利を下回る金利の設定が含まれる場合があります。
        次表は、TDRにおいて貸出条件が変更された法人向け貸出金合計およびTDRのうち、永久的な貸出条件の変更

       から１年以内に支払不履行が発生したものを示しています。債務不履行とは60日延滞したものと定義されてい
       ます。ただし、個別管理が可能なコマーシャル・バンキング貸出金の債務不履行は、90日延滞したものと定義
       されています。
                                2021  年 度におい               2020  年 度におい

                                て、条件変更から                  て、条件変更から
                                １年以内に再び                  １年以内に再び
                                 債務者が債務                  債務者が債務
                       2021  年12月31日       不履行に陥った         2020  年12月31日       不履行に陥った
                       現在  のTDR残高        TDR貸出金        現在  のTDR残高        TDR貸出金
       （単位：百万ドル）
       商工業貸出金
                           $236         $―        $325          $―
       金融機関貸出金                     ―         ―         ―         ―
       抵当貸付および不動産貸出金                     73         ―         92         ―
       リースファイナンス                     ―         ―         ―         ―
                            41         ―         33         ―
       その他
         (1)
                           $350         $―        $450          $―
       合計
       (1)  上記の表は、報告期間末現在でTDRとみなされていた残高がある貸付金の増減を反映しています。
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     15 ．信用損失引当金
                                     2021年       2020年       2019年

       （単位：百万ドル）
       貸出金の信用損失引当金（ACLL）期首残高                             $ 24,956      $ 12,783      $ 12,315
              (1)
       期首残高の調整        ：
       　金融商品－信用損失（CECL）の適用                                ―      4,201         ―
                                        ―      (443)        ―
       　貸倒償却後の第三者による変動回収費用
                                     $ 24,956      $ 16,541      $ 12,315
       ACLL  期首残高（調整後）
       　貸出金の信用損失総額
                                     $ (6,720)      $ (9,263)      $ (9,341)
                                      1,825       1,652       1,573
       　貸出金の回収総額
                                     $ (4,895)      $ (7,611)      $ (7,768)
       貸出金の正味信用損失（NCL）
       　NCLの充当                             $   4,895      $   7,611      $   7,768
       　貸出金の正味引当金繰入額（戻入額）                              (7,283)        7,635         364
                                       (715)        676        86
       　貸出金の正味個別引当金繰入額（戻入額）
       貸出金の信用損失引当金繰入額（PCLL）合計                             $ (3,103)      $ 15,922      $  8,218
       期中に新たに取得した信用悪化資産に関する当初の
                                        ―        4       ―
         信用損失引当金
                                       (503)        100        18
       その他（正味）（以下の表をご参照ください。）
                                     $ 16,455      $ 24,956      $ 12,783
       ACLL期末残高
                               (2)
                                     $   2,655      $   1,456      $   1,367
       未実行貸出約定の信用損失引当金（ACLUC）期首残高
                        (1)
                                        ―      (194)        ―
       CECLの適用に伴う期首残高への調整
       未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額（戻入額）                               (788)       1,446         92
               (3)
                                        4      (53)        (3)
       その他（正味）
              (2)
                                     $   1,871      $   2,655      $   1,456
       ACLUC   期末残高
       貸出金、リースおよび未実行貸出約定に係る信用損失
                                     $ 18,326      $ 27,611      $ 14,239
         引当金   合計
       その他（正味）の詳細

                                     2021年       2020年       2019年

       （単位：百万ドル）
       様々な個人向け貸出金ポートフォリオの売却または
         売却目的保有への振替
       　オーストラリアにおける個人向け銀行事業に係るACLLから
                                     $    (280)     $       ―    $       ―
         売却目的保有への組替
       　フィリピンにおける個人向け銀行事業に係るACLLから売却
                                       (90)        ―       ―
         目的保有への組替
                                        ―       (4)       (42)
       　不動産ローン・ポートフォリオの振替
       様々な個人向け貸出金ポートフォリオの売却または
                                     $    (370)     $       (4)    $      (42)
         売却目的保有への振替
                                       (133)        104        60
       外貨換算その他
                                     $    (503)     $      100     $       18
       その他（正味）
       (1)  詳細については、連結財務諸表注記１「会計方針の変更」をご参照ください。
       (2)  連結貸借対照表の「その他負債」に計上されている未実行貸出約定および信用状に対する追加の貸倒引当金を表して
         います。
       (3)  2020年度には、引当金以外の振替68百万ドルが含まれています。この金額は、履行保証に対する引当金を表していま
         す。これらの契約に対する引当金は、未実行貸出約定の信用損失引当金から、2020年度連結貸借対照表の「その他負
         債」の期首残高に振り替えられています。
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       2021  年12月31日現在の貸出金に係る信用損失引当金および期末の貸出金
                                     法人向け       個人向け         合計

       （単位：百万ドル）
       ACLL期首残高                             $   5,402      $ 19,554       $ 24,956
                                            $ (6,198)       $ (6,720)
       　貸出金の信用損失総額                               (522)
       　貸出金の回収総額                                127      1,698        1,825
       　NCLの充当                                395      4,500        4,895
       　正味引当金繰入額（戻入額）                              (2,254)       (5,029)        (7,283)
       　正味個別引当金繰入額（戻入額）                               (278)       (437)        (715)
       　年度中に新たに取得した信用悪化資産に関する当初の
                                        ―       ―        ―
       　　信用損失引当金
                                       (31)       (472)        (503)
       　その他
                                     $   2,839      $ 13,616       $ 16,455
       期末残高
       ACLL
                                     $   2,614      $ 12,816       $ 15,430
       　集合的に評価された貸出金
       　個別に評価された貸出金                                225       800       1,025
                                        ―       ―        ―
       　取得した信用悪化貸出金
                                     $   2,839      $ 13,616       $ 16,455
       ACLL  合計
       貸出金（前受収益控除後）
       　集合的に評価された貸出金                             $388,584       $267,424        $656,008
       　個別に評価された貸出金                               1,877       3,681        5,558
       　取得した信用悪化貸出金                                ―       119        119
                                      6,070         12      6,082
       　公正価値評価された貸出金
       貸出金合計（前受収益控除後）                             $396,531       $271,236        $667,767
                                565/907












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       2020  年12月31日現在の貸出金に係る信用損失引当金および期末の貸出金
                                     法人向け       個人向け         合計

       （単位：百万ドル）
       ACLL期首残高                             $   2,886      $  9,897       $ 12,783
       　期首残高の調整：
                       (1)
                                       (721)       4,922        4,201
       　　金融商品－信用損失（CECL）
                            (1)
                                        ―      (443)        (443)
       　　貸倒償却後の第三者による変動回収費用
                                     $   2,165      $ 14,376       $ 16,541
       ACLL期首残高（調整後）
       　貸出金の信用損失総額                             $ (1,072)      $ (8,191)       $ (9,263)
       　貸出金の回収総額                                86      1,566        1,652
       　NCLの充当                                986      6,625        7,611
       　正味引当金繰入額（戻入額）                               2,890       4,745        7,635
       　正味個別引当金繰入額（戻入額）                                282       394        676
        年度中に新たに取得した信用悪化資産に関する当初の
                                        ―        4        4
         信用損失引当金
                                        65       35       100
       　その他
                                     $   5,402      $ 19,554       $ 24,956
       期末残高
       ACLL
                                     $   4,887      $ 18,207       $ 23,094
       　集合的に評価された貸出金
       　個別に評価された貸出金                                515      1,345        1,860
                                        ―        2        2
       　取得した信用悪化貸出金
                                     $   5,402      $ 19,554       $ 24,956
       ACLL  合計
       貸出金（前受収益控除後）
       　集合的に評価された貸出金                             $376,677       $283,885        $660,562
       　個別に評価された貸出金                               3,527       4,799        8,326
       　取得した信用悪化貸出金                                ―       141        141
                                      6,840         14      6,854
       　公正価値評価された貸出金
       貸出金合計（前受収益控除後）                             $387,044       $288,839        $675,883
       (1)  詳細については、連結財務諸表注記１「会計方針の変更」をご参照ください。
       2019  年12月31日現在の貸出金に係る信用損失引当金

                                     法人向け       個人向け         合計

       （単位：百万ドル）
       ACLL  期首残高                           $   2,811      $  9,504       $ 12,315
       　貸出金の信用損失総額                               (487)      (8,854)        (9,341)
       　貸出金の回収総額                                95      1,478        1,573
       　NCLの充当                                392      7,376        7,768
       　正味引当金繰入額（戻入額）                                96       268        364
       　正味個別引当金繰入額（戻入額）                                (21)       107         86
                                        ―       18        18
       　その他
                                     $   2,886      $   9,897      $ 12,783
       期末残高
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       満期保有目的負債証券の信用損失引当金
                                 2021  年12月31日に終了した事業年度

                            州および      外国政府      アセット・
                     モーゲージ・                        その他すべて      満期保有目的負
                      バック証券      地方債証券        証券     バック証券      の負債証券       債証券合計
       （単位：百万ドル）
       満期保有目的負債証券の信用
                         $  3     $ 74      $  6     $  3     $ ―      $ 86
        損失  引当金期首残高
        信用損失総額                 ―      ―      ―      ―      ―       ―
                          3     ―      ―      ―      ―       3
        回収総額
                         $  3     $ ―      $ ―     $ ―     $ ―      $  3
       正味信用損失（      NCL)
        NCL の充当               $ (3)     $ ―      $ ―     $ ―     $ ―      $ (3)
        正味引当金繰入額（戻入額）                  7      1      (2)      (2)      ―       4
        正味個別引当金繰入額
                          (4)      ―      ―      ―      ―       (4)
         （戻入額）
       満期保有目的負債証券の信用損失
                         $ ―     $  1     $ (2)     $ (2)     $ ―      $ (3)
        引当金繰入額合計
         その他（正味）                $ ―     $ ―      $ ―     $  1     $ ―      $  1
         期中に新たに取得した信用悪
                         ―      ―      ―      ―      ―       ―
          化資産に関する当初の信用
          損失引当金
       満期保有目的負債証券の信用
                         $  6    $ 75      $  4     $  2     $ ―      $ 87
        損失  引当金期末残高
       満期保有目的負債証券の信用損失引当金

                                 2020  年12月31日に終了した事業年度

                            州および      外国政府      アセット・
                     モーゲージ・                        その他すべて      満期保有目的負
                      バック証券      地方債証券        証券     バック証券      の負債証券       債証券合計
       （単位：百万ドル）
       満期保有目的負債証券の信用
                         $ ―     $ ―      $ ―     $ ―     $ ―      $ ―
        損失  引当金期首残高
        CECL  の適用に伴う期首残高への
                         ―      61       4      5      ―       70
         調整
        信用損失総額                 ―      ―      ―      ―      ―       ―
                         ―      ―      ―      ―      ―       ―
        回収総額
                         $ ―     $ ―      $ ―     $ ―     $ ―      $ ―
       正味信用損失（      NCL)
        NCL の充当
                         $ ―     $ ―      $ ―     $ ―     $ ―      $ ―
        正味引当金繰入額（戻入額）                 (2)      10       (2)      1      ―        7
        正味個別引当金繰入額
                         ―      ―      ―      ―      ―       ―
         （戻入額）
       満期保有目的負債証券の         信用損失
                         $ (2)     $ 10      $ (2)     $  1     $ ―      $  7
        引当金繰入額合計
         その他（正味）                $  5    $  3      $ 4     $ (3)     $ ―      $  9
         期中に新たに取得した信用悪
                         ―      ―      ―      ―      ―       ―
          化資産に関する当初の信用
          損失引当金
       満期保有目的負債証券の信用
                         $  3    $ 74      $  6     $  3     $ ―      $ 86
        損失  引当金期末残高
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        その他の資産の信用損失引当金
                                 2021年12月31日に終了した事業年度

                                  借入有価証券
                       現金             および
                                                 その他すべ
                       および            売戻条件付        ブローカ
                                                     (1)
                     銀行預け金      銀行預け金      買入有価証券        レッジ債権       ての資産         合計
       （単位：百万ドル）
       その他の資産の信用損失引当
                        $ ―     $ 20      $ 10      $ ―      $ 25      $ 55
        金期首残高
        信用損失総額                 ―      ―       ―       ―       (2)       (2)
                         ―      ―       ―       ―       ―       ―
        回収総額
                        $ ―     $ ―      $ ―      $ ―      $ (2)      $ (2)
       正味信用損失（       NCL)
        NCLの充当                $ ―     $ ―      $ ―      $ ―      $   2      $   2
        正味引当金繰入額
                         ―       2       (4)       ―       ―       (2)
         （戻入額）
                        $ ―     $   2      $ (4)      $ ―      $  2      $ ―
       信用損失引当金       繰入額   合計
                        $ ―     $ (1)      $ ―      $ ―      $  1      $ ―
        その他（正味）
       その他の資産の信用損失引当
                        $ ―     $ 21      $  6      $ ―      $ 26      $ 53
        金期末残高
       (1)  主に受取債権です。
       その他資産の信用損失引当金

                                 2020年12月31日に終了した事業年度

                                  借入有価証券
                       現金             および
                                                 その他すべ
                       および            売戻条件付        ブローカ
                                                     (1)
                     銀行預け金      銀行預け金      買入有価証券        レッジ債権       ての資産         合計
       （単位：百万ドル）
       その他   の 資産の信用損失引当
                        $ ―     $ ―      $ ―      $ ―      $ ―      $ ―
        金期首残高
        CECLの適用に伴う期首残高
                          6      14        2       1       3       26
         への調整
        信用損失総額                 ―      ―       ―       ―       ―       ―
                         ―      ―       ―       ―       ―       ―
        回収総額
                        $ ―     $ ―      $ ―      $ ―      $ ―      $ ―
       正味信用損失（       NCL)
        NCLの充当
                        $ ―     $ ―      $ ―      $ ―      $ ―      $ ―
        正味引当金繰入額
                         (6)       5       8      (1)       1       7
         （戻入額）
                        $ (6)     $   5      $   8     $ (1)      $  1      $  7
       信用損失引当金       繰入額   合計
                        $ ―     $  1      $ ―      $ ―      $ 21      $ 22
        その他（正味）
       その他の資産の信用損失引当
                        $ ―     $ 20      $ 10      $ ―      $ 25      $ 55
        金期末残高
       (1)  主に受取債権です。
        売却可能負債証券に係るACLについては、連結財務諸表注記13をご参照ください。

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     16 ．のれんおよび無形資産
       のれん
        「のれん」の変動は、以下のとおりです。
                              インスティテュー

                               ショナル・
                                         グローバル
                              クライアント・
                                グループ         個人金融部門            合計
       （単位：百万ドル）
       2018年12月31日現在残高                          $ 9,959
                                           $12,087          $22,046
                                    65          15          80
       外貨換算
       2019年12月31日現在残高
                                  $10,024          $12,102          $22,126
                                    (4)          40          36
       外貨換算
       2020年12月31日現在残高
                                  $10,020          $12,142          $ 22,162
       外貨換算                            (267)          (116)          (383)
         (1)
                                    ―         (480)          (480)
       売却
                                  $ 9,753
       2021年12月31日現在残高                                    $11,546          $ 21,299
       (1)  のれんは主に、2021年度中に売却目的保有に組替えられたオーストラリアおよびフィリピンにおける個人向け銀行事
         業に配分されています。連結財務諸表注記２をご参照ください。
        当社は、各事業セグメントの一段階下のレベル（報告単位と称されています。）で、2021年７月１日現在の

       データを用いた年次ののれんの減損テストを実施し、当社の報告単位の公正価値はその簿価の約125％から
       153％に相当するため減損は生じていないという結論に至りました。不確定要素がもたらす固有のリスクは、
       評価に用いた主要な仮定に織り込まれていますが、経営陣による戦略的刷新が実施されており、これにはとり
       わけ、「アジア」および「ヨーロッパ・中東・アフリカ」の13の市場における個人向け事業からの撤退、メキ
       シコにおける個人金融部門、小規模事業者および中堅企業向け銀行業務からの撤退、またシティが2022年度第
       １四半期に実施する新たな事業セグメントおよび報告単位の導入が含まれているため、経済および事業環境は
       今後も引き続き変化していきます。経営陣が、経済および市場に関する主要な仮定をもとに行う将来に関する
       見積りの内容は、最新の仮定に基づく見積りの内容とは異なる場合があるため、シティは、将来において、多
       額ののれんの減損費用を認識しなければならない可能性があります。シティでは、2022年度第１四半期に実施
       する新たな事業セグメントおよび報告単位の導入に加え、「アジア」における個人向け銀行事業の売却の時期
       および順序によっても、のれんの減損を認識する可能性があります。
        シティののれんの減損テスト手続に関する追加情報のうち、シティののれんの会計方針については連結財務
       諸表注記１を、またシティの事業セグメントの説明については連結財務諸表注記３をそれぞれご参照くださ
       い。
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       無形資産
        無形資産の内訳は、以下のとおりです。
                             2021年12月31日                   2020年12月31日

                         簿価      償却       簿価      簿価      償却       簿価
                        （総額）       累計額       （正味）      （総額）       累計額       （正味）
       （単位：百万ドル）
       取得したクレジットカード取引関係                 $ 5,579     $ 4,348      $ 1,231     $ 5,648     $ 4,229      $ 1,419
       クレジットカード契約に関連する
                          3,912      1,372       2,540      3,929      1,276       2,653
            (1)
        無形資産
       コア預金無形資産                    39      39       ―      45      44        1
       その他の顧客関係                   429      305       124      455      314       141
       将来利益の現在価値                    31      29       2      32      30        2
       耐用年数が不確定な無形資産                   183       ―      183      190       ―       190
                           37      26       11      72      67        5
       その他
       無形資産（     MSR  以外）                 $ 6,119      $ 4,091           $ 5,960      $ 4,411
                         $10,210                   $10,371
                      (2)
                           404       ―      404      336       ―       336
       抵当貸付サービシング権（MSR）
                               $ 6,119      $ 4,495           $ 5,960      $ 4,747
       無形資産合計                 $10,614                   $10,707
       (1)  主にアメリカン航空、ザ・ホーム・デポ、コストコおよびAT&Tとのクレジットカード・プログラム契約に関連する無
         形資産が反映されており、2021年12月31日現在の簿価（正味）総額の97％に相当します。
       (2)  シティのMSRの詳細については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
        2021年度、2020年度および2019年度の無形資産償却費は、それぞれ360百万ドル、419百万ドルおよび564百

       万ドルでした。将来の無形資産償却費は、2022年度が345百万ドル、2023年度が347百万ドル、2024年度が367
       百万ドル、2025年度が371百万ドル、また2026年が342百万ドルと見積られています。
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        無形資産の変動は以下のとおりです。
                         2020年                             2021年

                               買収／
                        12月31日                        外貨     12月31日
                        現在簿価       更新／                  換算     現在簿価
                         (正味)      売却      償却     減損      その他      (正味)
       （単位：百万ドル）
       取得したクレジットカード取引
                               $ (15)    $ (171)    $  ―      $   (2)
                         $1,419                             $1,231
          (1)
        関係
       クレジットカード契約に関連する
                          2,653       29     (140)      (1)       (1)     2,540
            (2)
        無形資産
       コア預金無形資産                    1     ―      (1)     ―       ―      ―
       その他の顧客関係                   141      20     (24)     ―      (13)      124
       将来利益の現在価値                    2     ―      ―     ―       ―       2
       耐用年数が不確定な無形資産                   190      ―      ―     ―       (7)      183
                            5     29     (24)     ―       1      11
       その他
       無形資産（     MSR  以外）                 $   63    $ (360)    $  (1)      $ (22)
                         $4,411                             $4,091
                      (3)
                           336                             404
       抵当貸付サービシング権（MSR）
       無形資産合計                  $4,747                             $4,495
       (1)  カード保有者の顧客関係の価値に関する無形資産を反映しています。これは提携先との契約関連の無形資産とは別個
         のもので、主にコストコ、メイシーズおよびシアーズのポートフォリオにおけるクレジットカード口座を含んでいま
         す。
       (2)  主にアメリカン航空、ザ・ホーム・デポ、コストコおよびAT&Tとのクレジットカード・プログラム契約に関連する無
         形資産が反映されており、2021年および2020年12月31日現在の簿価（正味）総額のそれぞれ97％および96％に相当し
         ています。
       (3)  シティのMSRの詳細については、2020年度から2021年度へのロールフォワードを含め、連結財務諸表注記21をご参照
         ください。
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     17 ．負債
       短期借入金
                                       12月31日

                                2021年                2020年
                                   加重平均                加重平均
                             残高      クーポン利率          残高      クーポン利率
       （単位：百万ドル）
       コマーシャル・ペーパー
         (1)
                            $   9,026              $ 10,022
       銀行
                         (2)
                              6,992                7,988
       ブローカー・ディーラーおよびその他
       コマーシャル・ペーパー合計                     $ 16,018               $ 18,010
                                     0.22％                0.24％
              (3)
                             11,955        0.91        11,504        0.48
       その他の借入金
                            $ 27,973               $ 29,514
       合計
       (1)  シティバンクの事業体ならびにその他の銀行事業体を表しています。
       (2)  持株親会社であるシティグループ・インクに連結されたブローカー・ディーラーおよびその他銀行以外の子会社を表
         しています。
       (3)  連邦住宅貸付銀行およびその他の市場参加者からの借入金を含みます。2021年および2020年12月31日現在、連邦住宅
         貸付銀行からの有担保短期借入金はそれぞれ０億ドルおよび40億ドルでした。
        銀行与信枠に基づく借入金は、LIBOR、CDレート、プライム・レートまたは銀行の提示に基づく金利で実行

       されます。シティグループは、与信枠維持のため、銀行に手数料を支払っています。
        シティグループの非銀行子会社のいくつかは、シティバンクを含むシティグループの子会社である預金取扱
       機関に与信枠を持っています。これらの与信枠に基づく借入金は、連邦準備法第23A条に従い、担保が付され
       ています。
        シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク（以下「CGMHI」といいます。）
       は、利用可能であるとCGMHIに通知されているものの、契約上の融資義務が存在しない与信枠による借入契約
       を有しています。これらの契約は、CGMHIの短期的な資金需要に見合った柔軟性を確保するために、継続的に
       見直されています。
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       長期債務
                            加重平均

                                               12月31日現在残高
                                 (1)
                           クーポン利率            満期       2021年      2020年
       （単位：百万ドル）
                   (2)
       シティグループ・インク
                                              $ 137,651      $ 142,197
       非劣後債                        2.88％      2022年-2098年
          (3)
                               4.65      2022年-2046年           25,560       26,636
       劣後債
       信託優先証券                        6.30      2036年-2067年           1,734       1,730
         (4)
       銀行
       非劣後債                        1.54      2022年-2039年           23,567       44,742
                   (5)
       ブローカー・ディーラー
       非劣後債                        0.84      2022年-2070年           65,652       55,896
          (3)
                                ―     2022年-2046年            210       485
       劣後債
                                              $ 254,374      $ 271,686
       合計                        2.94％
       非劣後債
                                              $ 226,870      $ 242,835
          (3)
                                               25,770       27,121
       劣後債
                                                1,734       1,730
       信託優先証券
                                              $ 254,374      $ 271,686
       合計
       (1)  加重平均クーポン利率には公正価値で会計処理されている仕組債は含まれません。
       (2)  持株親会社を表しています。
       (3)  特定の国、地域または子会社における劣後債を含みます。
       (4)  シティバンクの事業体ならびにその他の銀行事業体を表しています。2021年および2020年12月31日現在、連邦住宅貸
         付銀行からの有担保長期借入金は、それぞれ53億ドルおよび109億ドルでした。
       (5)  持株親会社であるシティグループ・インクに連結されたブローカー・ディーラーおよびその他銀行以外の子会社を表
         しています。シティグループの一部の連結ヘッジ活動も、この科目に含まれています。
        当社は、様々な通貨建で固定利付債と変動利付債の両方を発行しています。当社は、この固定利付債の一部

       を変動利付債に効果的に転換するために、主に金利スワップといったデリバティブ契約を利用しています。デ
       リバティブの満期は、一般にヘッジ対象の債務の満期と一致しています。さらに当社は、一部の発行債券に対
       する為替の影響を管理するために他のデリバティブ契約も利用しています。2021年12月31日現在、当社の長期
       債務（公正価値で会計処理されている仕組債は除きます。）についての全加重平均利率は、契約ベースで
       2.94％であり、デリバティブ契約の影響を考慮すると3.12％でした。
        信託優先証券を含む長期債務の満期到来年度別の合計額（最終満期日基準）は、以下のとおりです。
                   2022年      2023年      2024年     2025年      2026年     2027年以降        合計

       （単位：百万ドル）
       シティグループ・インク
                   $  9,955    $ 14,440     $ 12,475     $ 16,798     $ 21,483     $ 89,794
                                                      $164,945
       銀行             9,839      4,227      5,028      473      68    3,932       23,567
                    13,199      11,813      8,066     3,995      5,499     23,290       65,862
       ブローカー・ディーラー
                   $ 32,993     $ 30,480     $ 25,569     $ 21,266     $ 27,050
       合計                                        $117,016       $254,374
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        次表は、2021年12月31日現在のシティの発行済信託優先証券を要約したものです。
                                              信託所有の後順位劣後債券

                                       親会社に
                                   クーポン
                                      発行される普               発行体による
                                (1)    (2)
                     発行日    発行証券数     清算価値     利率    通株式数     金額    満期日     償還開始日
       信託証券
       （単位：百万ドル、ただし証券数
       および  株式数は除く。）
       シティグループ・キャピタルⅢ             1996 年12月    194,053     $   194   7.625  ％    6,003   $   200  2036 年12月  １日   償還不可
                                  ３ヶ月LIBOR
       シティグループ・キャピタルⅩⅢ             2010 年９月   89,840,000      2,246         1,000    2,246   2040 年10月30日    2015 年10月30日
                                   ＋637bps
                                    ３ヶ月
                                   英ポンド
                    2007 年６月     99,901      135         50    135  2067 年６月  28日  2017 年６月  28日
       シティグループ・キャピタルⅩⅧ
                                   LIBOR＋
                                   88.75bps
                               $ 2,575            $ 2,581
       債務合計
       注：信託優先証券に係る分配および劣後債の利息は、シティグループ・キャピタルⅢおよびシティグループ・キャピタルⅩⅧについては半年ごとに、シティグループ・キャピタルⅩ
        Ⅲについては四半期ごとに支払われます。
       (1) 証券発行日に外部の投資家が信託から受け取った想定元本を表しています。この額は、シティが貸借対照表に計上している簿価とは異なっていますが、その原因は主に、未償却
        の割引および発行費用によります。
       (2) いずれの場合も劣後債のクーポン利率は信託優先証券の利率と同じです。
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     18 ．規制資本

        シティグループは、連邦準備制度理事会によって発行された米国のバーゼルⅢ規制を構成するリスクベース
       資本およびレバレッジに関する基準の対象となっています。連邦預金保険制度の対象となっているシティグ
       ループの米国預金機関子会社（シティバンクを含みます。）は、主な銀行規制当局がそれぞれ公表している同
       様の基準の対象となっています。これらの基準は自己資本の十分性を評価するために用いられており、次表に
       記載された必要最低要件を含んでいます。規制当局は、最低自己資本基準を満たしていない金融機関に対して
       特定の迅速な是正措置をとることが法律によって求められています。
        以下の表は、シティグループおよびシティバンクの規制資本区分、リスク加重総資産、四半期ごとに調整さ
       れた平均総資産、レバレッジ・エクスポージャーの総額、リスクベースの自己資本比率およびレバレッジ比率
       を示したものです。
                                                 (4)

                                          シティグループ
                                 十分な資本の          2021  年          2020  年
                           最低基準      最低基準       12 月31日現在           12 月31日現在
       （単位：比率を除き、百万ドル）
       普通株式等Tier１資本
                                          $   149,305          $   147,274
       Tier１資本                                    169,568            167,053
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           203,838            205,002
        －標準的アプローチ
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           194,006            196,051
        －先進的アプローチ
       リスク加重総資産－標準的アプローチ                                   1,219,175            1,242,381
       リスク加重総資産－先進的アプローチ                                   1,209,374            1,278,977
                        (1)
                                          2,351,434            2,265,615
       四半期ごとに調整された平均総資産
                         (2)
                                          2,957,764            2,391,033
       レバレッジ・エクスポージャーの総額
                    (3)
                            4.5％       N/A        12.25％            11.51％
       普通株式等Tier１資本比率
              (3)
                            6.0       6.0％        13.91            13.06
       Tier１資本比率
             (3)
                            8.0       10.0        16.04            15.33
       資本合計比率
       Tier１レバレッジ比率                     4.0       N/A        7.21            7.37
                            3.0       N/A        5.73            6.99
       補完的レバレッジ比率
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                                                 (4)
                                           シティ   バンク
                                 十分な資本の          2021  年          2020  年
                                  最低基準       12 月31日現在           12 月31日現在
       （単位：比率を除き、百万ドル）
       普通株式等Tier１資本
                                          $ 148,548          $   142,854
       Tier１資本                                    150,679            144,962
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           175,427            169,449
        －標準的アプローチ
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           166,921            161,447
        －先進的アプローチ
       リスク加重総資産－標準的アプローチ                                   1,066,015            1,054,056
       リスク加重総資産－先進的アプローチ                                   1,017,774            1,047,088
                        (1)
                                          1,716,596            1,667,105
       四半期ごとに調整された平均総資産
                         (2)
                                          2,236,839            2,172,052
       レバレッジ・エクスポージャーの総額
                    (3)
                                    6.5％        13.93％            13.55％
       普通株式等Tier１資本比率
              (3)
                                    8.0        14.13            13.75
       Tier１資本比率
             (3)
                                   10.0        16.40            15.42
       資本合計比率
       Tier１レバレッジ比率                            5.0        8.78            8.70
                                    6.0        6.74            6.67
       補完的レバレッジ比率
       (1)  Tier  １レバレッジ比率の分母。
       (2)  補完的レバレッジ比率の分母。
       (3)  2021  年12月31日現在では、シティグループの報告可能な普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率がバーゼル
         Ⅲの標準的アプローチの枠組みに基づく比率を下回る状態で、報告可能な資本合計比率がバーゼルⅢの先進的アプ
         ローチの枠組みに基づく比率を下回る状態でしたが、2020年12月31日現在では、シティグループの報告可能な普通株
         式等Tier１資本比率、Tier１資本比率および資本合計比率がバーゼルⅢの先進的アプローチの枠組みに基づく比率を
         下回る状態でした。2021年および2020年12月31日現在では、シティバンクの報告可能な普通株式等Tier１資本比率お
         よびTier１資本比率がバーゼルⅢの標準的アプローチの枠組みに基づく比率を下回る状態でしたが、資本合計比率に
         ついては、バーゼルⅢの先進的アプローチに基づく比率を下回る状態でした。
       (4)  上記の過年度の金額の一部は、当年度における改善に合わせて修正されています。
         N/A  該当なし
        上記の表に示されるとおり、2021年および2020年12月31日現在、シティグループおよびシティバンクは現行

       の連邦銀行規制機関の定義に照らして「十分な自己資本を有している」状態でした。
       銀行子会社―配当制限

        シティグループの子会社の預金取扱機関が、シティグループおよびその非銀行子会社へ信用供与、配当金の
       支払、もしくはその他の資金提供を行うことに関して、様々な法的制限が課せられています。各暦年における
       配当宣言額の合計が規制当局による規定額を超過することとなる場合、通貨監督局の承認が必要になります。
        子会社の各預金取扱機関が配当金を決定する際には、リスクベース自己資本およびレバレッジ比率要件への
       影響、ならびに銀行組織に対して原則として当期の営業利益から配当金を支払うよう指示している連邦銀行規
       制当局の政策方針も考慮する必要があります。2021年度および2020年度において、シティグループはシティバ
       ンクからそれぞれ62億ドルおよび23億ドルの配当金を受け取りました。
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     19 ．その他包括利益（損失）累計額（AOCI）の増減
        シティグループの「その他包括利益（損失）累計額」の各構成要素の増減は以下のとおりです。
                                          外貨換算

                                          調整額
                    負債証券
                                          （ CTA ）
                               キャッ
                                               除外された
                    に係る
                                          （ヘッジ
                         債務評価      シュ・
                                                     その他包括
                                               公正価値
                   正味未実現
                                             (4)
                          調整     フロー・
                                         控除後）
                                               ヘッジの     利益（損失）
                     利益
                            (1)     (2)      (3)
                                           (5)
                    （損失）     （DVA）      ヘッジ     給付制度           構成要素       累計額
       （単位：百万ドル）
       2018  年12月31日現在残高           $ (2,250)     $     192   $    (728)    $ (6,257)          $     (57)
                                          $(28,070)            $(37,170)
       その他包括利益（組替前）              3,065     (1,151)       549     (758)     (321)      25      1,409
       AOCI  からの組替による増加
                     (1,080)       15     302     206      ―     ―      (557)
        （減少）
                    $  1,985    $ (1,136)     $     851   $    (552)    $    (321)    $     25      $    852
       増減（税引後）
       2019  年12月31日現在残高
                    $   (265)    $    (944)    $     123   $ (6,809)          $     (32)
                                          $(28,391)            $(36,318)
       その他包括利益（組替前）              4,837      (490)     2,027      (287)     (250)      (15)      5,822
       AOCI  からの組替による増加
                     (1,252)       15     (557)      232      ―     ―     (1,562)
        （減少）
                    $  3,585    $    (475)    $  1,470    $     (55)   $    (250)    $     (15)     $  4,260
       増減（税引後）
       2020  年12月31日現在残高           $  3,320    $ (1,419)     $  1,593    $ (6,864)          $     (47)
                                          $(28,641)            $(32,058)
       その他包括利益（組替前）              (3,556)       121     (679)      797    (2,537)       (11)      (5,865)
       AOCI  からの組替による増加
                      (378)      111     (813)      215      12     11      (842)
        （減少）
                    $ (3,934)     $     232   $ (1,492)     $  1,012    $ (2,525)     $       ―    $ (6,707)
       増減（税引後）
                    $    (614)    $ (1,187)     $     101   $ (5,852)          $     (47)
       2021  年12月31日現在残高                                 $(31,166)            $(38,765)
       (1)  シティの公正価値オプション負債の税引後評価額を反映しています。連結財務諸表注記24の「市場評価調整」をご参照ください。
       (2)  主に、債務に係る変動金利をヘッジするシティの固定支払／変動受取金利スワップ・プログラムに牽引された結果です。
       (3)  主に、当社の重要な年金および退職後給付制度に対する四半期ごとの年金数理評価、その他すべての制度に対する年次数理評価、ならびに過
        年度において「その他包括利益」に認識された金額の償却に基づく調整を反映しています。
       (4)  2021  年12月31日に終了した事業年度において、主に、メキシコ・ペソ、ユーロ、韓国ウォン、チリ・ペソおよび日本円（影響額の大きい順）
        の対米ドル相場の変動ならびに関連する税効果およびヘッジの変動を反映しています。2020年12月31日に終了した事業年度において、主に、
        メキシコ・ペソ、ブラジル・レアル、韓国ウォンおよびユーロ（影響額の大きい順）の対米ドル相場の変動ならびに関連する税効果および
        ヘッジの変動を反映しています。2019年12月31日に終了した事業年度において、主に、インド・ルピー、ブラジル・レアル、チリ・ペソおよ
        びユーロ（影響額の大きい順）の対米ドル相場の変動ならびに関連する税効果およびヘッジの変動を反映しています。AOCIのCTAに計上され
        た金額は、海外企業の売却または事実上の清算の時点まではAOCIに留保され、その時点で当該海外企業に関する金額は損益に組替えられま
        す。
       (5)  2021  年12月31日現在のこの金額には、シティが合意したオーストラリアにおける個人向け銀行事業の売却（連結財務諸表注記２をご参照くだ
        さい。）に関連する、（税引後で）約475百万ドル（税引前では625百万ドル）の（ヘッジ控除後）CTA損失が含まれています。この売却損に
        は主に、AOCIにすでに反映されているCTA損失（ヘッジ控除後）の影響が反映されています。CTA関連の残高は、クロージング時にAOCIから除
        去されるため、当該残高がシティの普通株式等Tier１資本に及ぼす影響はありません。
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        「その他包括利益（損失）累計額」の各構成要素の税引前および税引後の増減は以下のとおりです。
                                    税引前        税効果         税引後

       （単位：百万ドル）
       2018年12月31日現在残高                            $ (44,082)        $  6,912       $ (37,170)
       負債証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                              2,633         (648)        1,985
       債務評価調整（DVA）                              (1,473)          337       (1,136)
       キャッシュ・フロー・ヘッジ                              1,120         (269)         851
       給付制度                               (671)         119        (552)
       外貨換算調整額                               (332)         11        (321)
                                       33        (8)         25
       除外された公正価値ヘッジの構成要素
                                   $    1,310       $    (458)      $       852
       増減
       2019年12月31日現在残高                            $ (42,772)        $  6,454       $ (36,318)
       負債証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                              4,799        (1,214)         3,585
       債務評価調整（DVA）                               (616)         141        (475)
       キャッシュ・フロー・ヘッジ                              1,925         (455)        1,470
       給付制度                               (78)         23        (55)
       外貨換算調整額                               (227)         (23)        (250)
                                       (23)         8        (15)
       除外された公正価値ヘッジの構成要素
                                   $    5,780       $ (1,520)       $    4,260
       増減
       2020年12月31日現在残高                            $ (36,992)        $  4,934       $ (32,058)
       負債証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                              (5,301)         1,367        (3,934)
       債務評価調整（DVA）                               296        (64)         232
       キャッシュ・フロー・ヘッジ                              (1,969)          477       (1,492)
       給付制度                              1,252         (240)        1,012
       外貨換算調整額                              (2,671)          146       (2,525)
                                        2        (2)         ―
       除外された公正価値ヘッジの構成要素
                                   $   (8,391)       $  1,684       $   (6,707)
       増減
                                   $ (45,383)        $  6,618       $ (38,765)
       2021年12月31日現在残高
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        当社は、連結損益計算書において、組替えられたAOCIの金額に関連する税引前（利益）損失を以下のとおり
       認識しました。
                                   連結損益計算書への組替によるAOCIの増加（減少）

                                        12 月31日に終了した事業年度
       （単位：百万ドル）                             2021  年       2020  年       2019  年
       投資売却実現（利益）損失                            $   (665)
                                            $(1,756)         $(1,474)
                                     181         109          23
       減損損失総額
       　税引前小計                            $   (484)
                                            $(1,647)         $(1,451)
                                     106         395         371
       　税効果
       投資に係る実現（利益）損失（正味）
                                   $   (378)
                                            $(1,252)         $(1,080)
             (1)
        （税引後）
       　公正価値オプション負債に係るDVAによる実現
                                   $    144       $     20       $     20
         （利益）損失（税引前）
                                     (33)          (5)         (5)
       　税効果
                                   $    111       $     15       $     15
       DVAによる実現利益（正味）（税引後）
       金利契約                                     $   (734)        $    384
                                   $(1,075)
                                      4         4         7
       外国為替契約
       　税引前小計                                     $  (730)        $    391
                                   $(1,071)
                                     258         173         (89)
       　税効果
       キャッシュ・フロー・ヘッジの償却費
                                   $   (813)        $   (557)        $    302
             (2)
        （税引後）
       未認識債務の償却費：
                                   $   (23)        $     (5)        $    (12)
       　　過去勤務費用（給付）
       　　正味年金数理損失                              302         322         286
                   (3)
                                     11         (8)          1
       縮小／清算による影響額
       　税引前小計                            $    290       $    309       $    275
                                     (75)         (77)         (69)
       　税効果
                     (3)
                                   $    215       $    232       $    206
       給付制度の償却費（税引後）
       除外された公正価値ヘッジの構成要素（税引前）                            $     15       $      ―       $      ―
                                     (4)         ―         ―
       　税効果
                                   $      11       $      ―       $      ―
       除外された公正価値ヘッジの構成要素（税引後）
       外貨換算調整額（税引前）                            $      19       $      ―       $      ―
                                     (7)         ―         ―
       　税効果
                                   $      12       $      ―       $      ―
       外貨換算調整額（税引後）
       AOCIから組替えられた金額合計（税引前）                                              $   (765)
                                   $(1,087)         $(2,048)
                                     245         486         208
       税効果合計
                                   $   (842)                 $   (557)
       AOCIから組替えられた金額合計（税引後）                                     $(1,562)
       (1)  税引前の金額は、連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）（正味）」および「減損損失総額」に組替えられています。詳細について
         は、連結財務諸表注記13をご参照ください。
       (2)  詳細については、連結財務諸表注記22をご参照ください。
       (3)  詳細については、連結財務諸表注記８をご参照ください。
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     20 ．優先株式
        以下の表は当社の発行済優先株式を要約したものです。
                                                    簿価

                                     預託株式/
                                                 （単位：百万ドル）
                                     優先株式
                                     １株当たり
                         発行体による                        2021  年   2020年
                                     の償還価格
                  発行日       償還開始日       配当率          預託株式数      12月31日     12月31日
            (1)
                                      $ 1,000          $ 1,500    $ 1,500
                2012  年10月29日      2023  年１月30日       5.950  ％         1,500,000
       シリーズＡ
            (2)
                2012  年12月13日      2023  年２月15日       5.900      1,000     750,000       750     750
       シリーズＢ
            (3)
                2013  年４月30日      2023  年５月15日       5.350      1,000    1,250,000       1,250     1,250
       シリーズＤ
            (4)
                2013  年９月19日      2023  年９月30日       7.125        25   38,000,000        950     950
       シリーズＪ
            (5)
                2013  年10月31日      2023  年11月15日       6.875        25   59,800,000       1,495     1,495
       シリーズＫ
            (6)
                2014  年４月30日      2024  年５月15日       6.300      1,000    1,750,000       1,750     1,750
       シリーズＭ
            (7)
                2015  年４月24日      2025  年５月15日       5.950      1,000    2,000,000       2,000     2,000
       シリーズＰ
            (8)
                2015  年８月12日      2020  年８月15日       4.316      1,000    1,250,000        ―    1,250
       シリーズＱ
            (9)
                2015  年11月13日      2020  年11月15日       4.699      1,000    1,500,000        ―    1,500
       シリーズＲ
            (1 0)
                2016  年２月２日      2021  年２月12日       6.300        25   41,400,000         ―    1,035
       シリーズＳ
            (11)
                2016  年４月25日      2026  年８月15日       6.250      1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＴ
            (1 2)
                2019  年９月12日      2024  年９月12日       5.000      1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＵ
            (13)
                2020  年１月23日      2025  年１月30日       4.700      1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＶ
            (1 4)
                2020  年12月10日      2025  年12月10日       4.000      1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＷ
            (1 5)
                2021  年２月18日      2026  年２月18日       3.875      1,000    2,300,000       2,300      ―
       シリーズＸ
            (16 )
                2021  年10月20日      2026  年10月20日       4.150      1,000    1,000,000       1,000      ―
       シリーズＹ
                                                 $18,995     $19,480
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       (1)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年１月30日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（１月30日および７月30日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（１月30日、４月30
        日、７月30日および10月30日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (2)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年２月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（２月15日および８月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (3)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年５月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (4)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の1,000分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年９月
        30日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（３月30日、６月30日、９月30日および12月30日）に、それ以降は変動金利で四半
        期ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (5)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の1,000分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年11月
        15日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（２月15日、５月15日、８月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半
        期ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (6)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2024年５月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (7)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2025年５月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (8)  シリーズＱ優先株式は2021年５月17日に全額償還されました。
       (9)  シリーズＲ優先株式は2021年５月17日に全額償還されました。
       (10)  シリーズＳ優先株式は2021年２月12日に全額償還されました。
       (11)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2026年８月15
        日まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（２月15日および８月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (12)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2024年９月12
        日まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（３月12日および９月12日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（３月12日、６月12
        日、９月12日および12月12日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (13)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2025年１月30
        日まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（１月30日および７月30日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（１月30日、４月30
        日、７月30日および10月30日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (14)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2025年12月10
        日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（３月10日、６月10日、９月10日および12月10日）に、それ以降は変動金利で四半期
        ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (15)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2026年２月18
        日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（２月18日、５月18日、８月18日および11月18日）に、それ以降は変動金利で四半期
        ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (16)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2026年11月15
        日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（２月15日、５月15日、８月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期
        ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
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     21 ．証券化および変動持分事業体
       特別目的事業体の利用
        特別目的事業体（以下「SPE」といいます。）は、それを設立する会社の限定的なニーズを満たす目的で設
       立された事業体です。シティは主に、顧客の金融資産の証券化を支援すること、顧客のために投資商品を組成
       すること、またシティの特定の金融資産を証券化することにより流動性を確保し、資本効率を最適化すること
       を目的としてSPEを利用しています。SPEは信託、パートナーシップまたは法人などの様々な法的形態で設立す
       ることが可能です。証券化においては、SPEが発行する負債および持分商品、証書、コマーシャル・ペーパー
       または債務を表すその他の債券を通じて、SPEに資産を移転する企業は、通常の事業活動において実現する前
       にこれらの資産のすべて（または一部）を現金に転換します。これらの証券化はSPEの貸借対照表に計上され
       ますが、SPEを組成した企業の貸借対照表には連結される場合と連結されない場合があります。
        投資家は通常、SPEの資産のみに対して遡求権を有しますが、担保勘定、与信枠または流動性ファシリティ
       （流動性プット・オプションや資産購入契約など）などのその他の信用補完の恩恵を受けることもあります。
       これらの信用補完があるため、SPEによる発行は一般的に、資産譲渡者が自身の債券発行で獲得する場合より
       も高い信用格付けを取得します。その結果、資金調達コストを無担保借入よりも低くすることができます。
       SPEはデリバティブ契約を締結し、原資産の利回りまたは通貨をSPEの投資家の需要に一致させたり、SPEの信
       用リスクを限定または変更したりすることもあります。シティグループは特定の信用補完の提供者ならびに関
       連するデリバティブ契約の取引相手になります。
        シティグループのSPEの大部分は変動持分事業体（VIE）です。
       変動持分事業体

        VIEの説明は、連結財務諸表注記１に記載されています。負債もしくは株式持分を通じてVIEに資金を提供す
       る投資家、またはその他の形式（保証、特定の手数料契約もしくは特定の種類のデリバティブ契約など）で支
       援を提供している他の契約相手が、当該事業体の変動持分保有者です。
        VIEの支配財務持分を保有する変動持分保有者は、主たる受益者とみなされ、VIEを連結しなければなりませ
       ん。
        当社は、各VIEを評価し、当該事業体の目的および構成、その構成の中での当社の役割ならびにVIEの継続す
       る活動における当社の関与を理解する必要があります。次に当社は、どの活動がVIEの経営成績に最も重要な
       影響を及ぼし、誰がその活動を指揮する権限を有するのかを評価しなければなりません。
        当社がVIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有すると判断したVIEについて、当社
       はその経済的持分の評価を行う必要があり、またVIEにとって潜在的に重要となる可能性のある損失を負担、
       または便益を享受することが可能か否かを決定しなければなりません。潜在的に重要となる可能性のある損失
       を負担する義務が当社にあるか否かを評価する際に、当社はそのような損失に対する最大エクスポージャー
       を、その発生可能性を考慮せずに検討する必要があります。このような義務は、負債および持分投資、保証、
       流動性契約ならびに特定のデリバティブ契約を含む（ただし、これらに限定されません。）様々な形式をとる
       可能性があります。
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        その他の様々な取引において、当社は（ⅰ）デリバティブ取引の相手方（金利スワップ、クロスカレン
       シー・スワップ、もしくはクレジット・デフォルト・スワップまたは当社が特定の資産に係るすべてのリター
       ンをSPEに支払うトータル・リターン・スワップによる信用補完の購入者など）となること、（ⅱ）引受業者
       もしくは募集代理人を務めること、（ⅲ）管理、受託もしくはその他のサービスを提供すること、または
       （ⅳ）VIEが発行する負債証券またはその他の商品について値付け業務を行うことがあります。当社は通常、
       このような関与自体は変動持分ではなく、したがって権限または潜在的に重要な便益または損失を示唆するも
       のではないと考えています。
        当社が重要な変動持分を保有する、またはVIEの資産の大半にサービシングを通じて継続的に関与してい
       る、連結および非連結VIEに対するシティグループの関与は、以下のとおりです。
                                   2021  年12月31日現在

                                                           (1)
                                    重要な非連結VIEにおける損失に対する最大エクスポージャー
                                     実行済
                                                 未実行
                                          (2)
                                               エクスポージャー
                                   エクスポージャー
                             重要な
                                              資金調達       保証
                            非連結VIE
                SPE 資産へ    連結VIE/SPE                         コミット      およびデリ
                              (3)
                の関与合計       資産     資産      負債投資      持分投資      メント      バティブ       合計
      （単位：百万ドル）
      クレジットカード
                $  31,518     $  31,518     $        ―   $        ―   $    ―   $        ―   $        ―   $        ―
       証券化
            (4)
      抵当貸付証券化
       米国政府機関がスポ
       ンサーとなってい          113,641        ―    113,641       1,582       ―      ―      43     1,625
       るもの
       政府機関以外の機関
       がスポンサーと          60,851       632     60,219      2,479       ―      5      ―     2,484
       なっているもの
      シティが管理している
       アセット・バック・
                 14,018      14,018        ―      ―      ―      ―      ―      ―
       コマーシャル・ペー
       パー導管会社
      ローン担保証券（CLO）            8,302       ―     8,302      2,636       ―      ―      ―     2,636
      アセット・ベース・
                 246,632      11,085      235,547      32,242      1,139      12,189        ―    45,570
            (5)
       ファイナンス
      地方債のテンダー・
                  3,251       905     2,346        2      ―     1,498       ―     1,500
       オプション・ボンド
       信託（TOB）
      地域投資            20,597        3    20,594      2,512      3,617      3,562       ―     9,691
      顧客仲介             904      297      607      75      ―      ―      224      299
      投資ファンド             498      179      319      ―      ―      12      1      13
                   ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―
      その他
                $ 500,212     $  58,637     $ 441,575      $ 41,528     $    4,756    $  17,266    $        268    $  63,818
      合計
                                583/907








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                                   2020  年12月31日現在
                                                           (1)
                                    重要な非連結VIEにおける損失に対する最大エクスポージャー
                                     実行済
                                                 未実行
                                          (2)
                                               エクスポージャー
                                   エクスポージャー
                             重要な
                                              資金調達       保証
                            非連結VIE
                SPE 資産へ    連結VIE/SPE                         コミット      およびデリ
                              (3)
                の関与合計       資産     資産      負債投資      持分投資      メント      バティブ       合計
      （単位：百万ドル）
      クレジットカード証券化          $  32,423     $  32,423     $        ―   $        ―   $        ―   $        ―   $        ―   $        ―
            (4)
      抵当貸付証券化
       米国政府機関がスポ
       ンサーとなってい          123,999        ―    123,999       1,948       ―      ―      61     2,009
       るもの
       政府機関以外の機関
       がスポンサーと          46,132       939     45,193      2,550       ―      2      1    2,553
       なっているもの
      シティが管理している
       アセット・バック・
                 16,730      16,730        ―      ―      ―      ―      ―      ―
       コマーシャル・ペー
       パー導管会社
      ローン担保証券（CLO）            18,332        ―    18,332      4,273       ―      ―      ―     4,273
      アセット・ベース・
                 222,274       8,069     214,205      25,153      1,587      9,114       ―    35,854
            (5)
       ファイナンス
      地方債のテンダー・
                  3,349       835     2,514        0      ―     1,611       ―     1,611
       オプション・ボンド
       信託（TOB）
      地域投資            20,335        ―    20,335      2,569      4,056      3,041       ―     9,666
      顧客仲介            1,352       910      442      88      ―      ―      56      144
      投資ファンド             488      153      335      ―      ―      15      ―      15
                    0      0      0      0      ―      ―      ―       0
      その他
                $ 485,414     $  60,059     $ 425,355     $  36,581     $    5,643    $  13,783    $        118    $  56,125
      合計
       (1)  損失に対する最大エクスポージャーの定義はこの表の後の本文に記載されています。
       (2)  シティグループの2021年および2020年12月31日現在の連結貸借対照表に含まれています。
       (3)  重要な非連結VIEとは、損失の可能性に関係なく、当社が重要とみなされる変動持分を有しているまたは継続的に関与している事業体です。
       (4)  シティグループの抵当貸付証券化には、政府機関および政府機関以外の機関（プライベート・レーベル）の再証券化業務も含まれます。これ
        らの再証券化SPEは連結されていません。詳細については下記の「再証券化」をご参照ください。
       (5)  この科目には、第三者がスポンサーとなっているプライベート・エクイティ・ファンドに対する貸出金が含まれています。これらは、2021年
        および2020年12月31日現在において、それぞれ1,000億ドルおよび780億ドルの非連結VIE資産、ならびに497百万ドルおよび425百万ドルの損
        失に対する最大エクスポージャーを表しています。
        前掲の表には以下のものは含まれていません。

       ・  当社のプライベート・エクイティ子会社数社による特定のベンチャー・キャピタル投資。当社は、これら
        の投資を投資会社監査ガイド（ASC                  946として編纂されています。）に従って会計処理しています。
       ・  当社が投資管理サービスを提供している特定の投資ファンド、ならびに当社が管理、受託および／または
        投資管理サービスを提供している個人向け不動産信託。
       ・  第三者がスポンサーとなっており、当社が有担保信用ファシリティを供与している特定のプライベート・
        エクイティ・ファンド。これらのファンドの中には、VIEの定義を満たすものもありますが、当社は、これ
        らのファンドに関する意思決定を行う法的権限を持たないため、これらのファンドを連結していません。
        損失に対する当社の最大エクスポージャーは、通常、ローンまたは貸出金に関連するコミットメントの額
        に制限されています。2021年および2020年12月31日現在の、これらの取引に関する損失に対する当社の最
        大エクスポージャーは、それぞれ556億ドルおよび570億ドルでした（これらのポジションに関する詳細に
        ついては、連結財務諸表の注記14および注記26をご参照ください。）。
                                584/907





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       ・  第三者が組成した特定のVIEが、独立第三者間取引条件に基づいて行われた投資であるため、当社がその有
        価証券を棚卸資産に分類している場合。
       ・  当社が保有するモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の特定のポジションで、「トレー
        ディング勘定資産」または「投資」に分類され、重要とみなされる関連証券化事業体に対して当社が他に
        関与していない場合（これらのポジションに関する詳細については、連結財務諸表注記13および24をご参
        照ください。）。
       ・  シティグループの住宅用抵当貸付証券化における特定の表明および保証に対するエクスポージャーで、当
        初の抵当貸付残高が存在しなくなった場合。
       ・  当社の資金調達活動に関連して利用される信託優先証券信託などのVIE。当社はこれらの信託に対して変動
        持分を有していません。
        連結VIEの資産残高は、当社が連結した資産の簿価を表しています。この簿価は、資産の分類（例えば、

       ローンまたは有価証券）ならびにかかる資産の分類に対して関連する会計モデルにより、資産の償却原価であ
       る場合と公正価値である場合があります。
        当社が重要な関与を行っている非連結VIEの資産残高は、当社が入手可能な最新の情報を表しています。当
       社が公正価値情報を容易に入手できる場合を除き、多くの場合、資産残高は減損を考慮しない償却原価基準で
       表されています。
        当社によるVIEへの投資の貸借対照表上の簿価は、実行済エクスポージャーの最大額を表しています。この
       金額はVIEに当初投資した現金額を経過利息および元本返済として受領した現金額で調整したものです。ま
       た、簿価は公正価値の増減または損益に認識された価値の減損により調整される場合があります。未実行ポジ
       ションの最大エクスポージャーとは、当社が提供している流動性ファシリティおよび信用枠などの契約債務の
       未実行残高、または変動持分とみなされるデリバティブ商品の想定元本を表しています。特定の取引におい
       て、当社はVIEに対する変動持分とみなされないデリバティブ取引またはその他の契約（金利スワップ、クロ
       スカレンシー・スワップもしくはクレジット・デフォルト・スワップまたは当社が特定の資産に係るすべての
       リターンをSPEに支払うトータル・リターン・スワップによる信用補完の購入者の場合など）を締結していま
       す。当該契約に基づく債権は最大エクスポージャーの金額には含まれていません。
                                585/907









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       重要な非連結VIEに関する資金調達コミットメント－流動性ファシリティおよび貸出約定
        次表は、上記のVIEに関する表において資金調達コミットメントとして分類されている流動性ファシリティ
       および貸出約定の想定元本を表しています。
                              2021年   12 月3  1 日          2020年12月31日

                                   貸出／持分                貸出／持分
                            流動性                流動性
                          ファシリティ          約定      ファシリティ          約定
       （単位：百万ドル）
       政府機関以外の機関がスポンサーと
                             $      ―     $      5       $      ―     $      2
        なっている抵当貸付の証券化
       アセット・ベース・ファイナンス                        ―      12,189          ―      9,114
       地方債のテンダー・オプション・
                              1,498         ―       1,611         ―
        ボンド信託（TOB）
       地域投資                        ―      3,562          ―      3,041
       投資ファンド                        ―        12        ―        15
                               ―        ―        ―        ―
       その他
                             $ 1,498               $ 1,611
       資金調達コミットメント合計                             $15,768                $12,172
       連結VIE

        当社は、売却処理の認められないオンバランスの証券化を行っており、したがって、当該資産はシティの連
       結貸借対照表に引き続き計上され、受取額は担保付債務として認識されます。一般に、連結VIEの債権者であ
       る第三者投資家は、それぞれのVIEの資産に対してのみ法的遡求権を有しており、シティが投資家に対して保
       証を提供している場合、またはVIEが関与する特定のデリバティブ取引の相手方になっている場合を除き、当
       社に対する遡求権を有していません。したがって、資産の一部は第三者を資金調達源とするものであることか
       ら、連結VIEに関連した損失に対するシティグループの法的な最大エクスポージャーは、連結VIEの資産の簿価
       を著しく下回っています。
        関係会社間の資産および負債はシティの連結貸借対照表には含まれていません。すべてのVIEの資産は売却
       または担保として差し入れることが制限されています。これら資産からのキャッシュ・フローは、シティの一
       般資産に対する遡求権のない、関連する負債の支払に当てられる唯一の源泉となっています。連結VIEの資産
       および負債に関する詳細については、連結貸借対照表をご参照ください。
       非連結VIEへの重要な変動持分－貸借対照表上の分類

        次表は、非連結VIEへの重要な変動持分の簿価と分類を表しています。
                                        2021年   12 月3  1 日   2020年12月31日

       （単位：十億ドル）
       現金
                                           $    ―        $    ―
       トレーディング勘定資産                                      1.4         2.0
       投資                                      8.8         10.6
       貸出金合計（引当金控除後）                                      35.4         29.3
                                             0.8         0.3
       その他
                                           $  46.4        $  42.2
       資産合計
                                586/907





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       クレジットカード証券化
        当社は債権を購入するために設立された信託を通じてクレジットカード債権を証券化しています。シティグ
       ループは、非遡求型で信託に債権を譲渡しています。クレジットカードの証券化はリボルビング型の証券化
       で、つまり顧客がクレジットカード残高を支払うと、当該受取額は新規債権を購入し信託債権を補充するため
       に利用されます。
        当社のクレジットカードの証券化活動はほぼすべて、シティバンク・クレジットカード・マスター・トラス
       ト（以下「マスター・トラスト」といいます。）およびシティバンク・オムニ・トラスト（以下「オムニ・ト
       ラスト」といいます。）の２つの信託を通じて行われていますが、大部分はマスター・トラストを通じて行わ
       れています。当該信託は連結事業体として取り扱われていますが、これはシティグループがサービサーとして
       当該信託の経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有し、譲渡人としての持分および信託が
       発行した特定の有価証券を保有していることにより、信託からの潜在的に重要な損失または便益に対するエク
       スポージャーがもたらされるためです。したがって、譲渡されたクレジットカード債権はシティの連結貸借対
       照表に引き続き計上され、損益は認識されません。当該信託が第三者に対して発行した債券は、シティの連結
       貸借対照表に含まれています。
        シティは「北米」における事業の資金調達源の１つとして証券化を利用しています。次表は、当社のクレ
       ジットカード債権の証券化に関する金額を反映したものです。
                                        2021年   12 月3  1 日   2020年12月31日

       （単位：十億ドル）
       信託のクレジットカード債権の元本金額に対する所有権持分
                                            $  9.7        $ 15.7
        信託発行証券による投資家への売却
        信託発行証券としてシティグループが留保                                      7.2         7.9
                                             16.1         11.1
        証書のない持分を通してシティグループが留保
                                            $ 33.0        $ 34.7
       合計
        次表は、シティグループのクレジットカードの証券化に関連するキャッシュ・フロー情報の一部を要約した

       ものです。
                                2021年          2020年          2019年

       （単位：十億ドル）
       新規証券化による収入                         $    ―        $   0.3        $    ―
                                  (6.0)          (4.3)          (7.6)
       満期社債の償還
       管理貸出金

        クレジットカード債権を証券化した後、当社は引き続きクレジットカード顧客との取引関係を維持し、信託
       に譲渡した債権についてサービシング業務を提供しています。よって当社は、証券化したクレジットカード債
       権を当社の管理対象である事業の一部と考えています。シティグループはクレジットカード信託を連結してい
       るため、すべての管理されている証券化されたカード債権が貸借対照表に計上されています。
                                587/907






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       資金調達、流動性ファシリティおよび劣後持分
        上述のとおり、シティグループは、マスター・トラストおよびオムニ・トラストという２つの証券化信託を
       通じてクレジットカード債権を証券化しています。当該信託の負債は、シティグループが保有しているものを
       除き、連結貸借対照表に計上されています。
       マスター・トラストの負債（額面価格）

        マスター・トラストは、固定および変動利付のターム・ノートを発行します。ターム・ノートの一部はマル
       チセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社に対して発行される場合があります。マスター・トラストが発行
       した第三者向けのターム・ノートの加重平均期間は、2021年12月31日現在で3.6年、2020年12月31日現在で2.9
       年でした。
                                        2021年   12 月3  1 日   2020年12月31日

       （単位：十億ドル）
       第三者に対して発行されたターム・ノート                                    $  8.4        $ 13.9
                                             2.2         2.7
       シティグループの関連会社に保有されているターム・ノート
                                            $ 10.6        $ 16.6
       マスター・トラストの負債合計
       オムニ・トラストの負債（額面価格）

        オムニ・トラストは固定および変動利付のターム・ノートを発行しており、その一部はマルチセラー・コ
       マーシャル・ペーパー導管会社によって購入されています。オムニ・トラストが発行した第三者向けのター
       ム・ノートの加重平均期間は、2021年12月31日現在で1.6年、2020年12月31日現在で1.1年でした。
                                        2021年   12 月3  1 日   2020年12月31日

       （単位：十億ドル）
       第三者に対して発行されたターム・ノート                                     $ 1.3        $ 1.8
                                             5.0         5.2
       シティグループの関連会社に保有されているターム・ノート
                                            $ 6.3        $ 7.0
       オムニ・トラストの負債合計
       抵当貸付の証券化

        シティグループは、多様な顧客層に対して様々な種類の抵当貸付商品を提供しています。組成された後、こ
       れらの貸出金の多くは、VIEを利用して証券化されます。これらのVIEは譲渡された資産のみで担保された信託
       証書の発行により資金を調達します。これらの証書は譲渡された資産と同じ期間を有します。これらの資産の
       証券化は、流動性の源泉およびより低いコストでの資金調達手段を提供するだけでなく、借り手に対するシ
       ティの信用エクスポージャーも減少させます。これらの抵当貸付の証券化は主に非遡求型であるため、将来の
       貸倒損失リスクを信託が発行する有価証券の購入者に事実上移転しています。
        シティの米国の個人向け抵当貸付事業は通常、サービシング権を留保し、特定の場合には、投資証券、イン
       タレストオンリー・ストリップ債および信託からの将来キャッシュ・フローに対する残余持分を留保していま
       す。また、ICG部門の限られた数の証券化についてサービシング業務も行っています。シティのICG事業部門
       は、信用リスク保持ルールに従い、または流通市場でのマーケット・メイキング業務に関連して、投資証券を
       保有することがあります。
                                588/907





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        当社は通常、ジニー・メイ、ファニー・メイまたはフレディ・マックのような米国政府系機関（米国政府機
       関がスポンサーとなっている抵当貸付）またはプライベート・レーベル（政府機関以外の機関がスポンサーと
       なっている抵当貸付）による証券化を通じて、抵当貸付を証券化しています。シティグループはVIEの経営成
       績に最も重要な影響を及ぼす当該事業体の活動を指揮する権限を有していないため、シティは米国政府機関が
       スポンサーとなっている抵当貸付の証券化事業体の主たる受益者ではありません。したがって、シティはこれ
       らの米国政府機関がスポンサーとなっている抵当貸付の証券化事業体を連結していません。シティグループが
       連結対象外の信託を通じて売却または証券化した個人向け貸出金はほぼすべて、米国におけるプライム住宅抵
       当貸出金です。連結対象外の政府機関がスポンサーとなっている抵当貸付証券化信託は「トレーディング勘定
       資産」として分類されますが、MSRはシティグループの連結貸借対照表上の「その他資産」に含まれます。
        シティは当該事業体の重要な活動を指揮する権限を有するサービサーではない、またはシティはサービサー
       であるがそのサービシング関係が信認関係にすぎないとみなされるために、シティが当該事業体の主たる受益
       者とみなされないという理由により、シティグループは特定の政府機関以外の機関がスポンサーとなっている
       抵当貸付の証券化事業体を連結していません。
        特定の状況において、当社は、（ⅰ）当該事業体の経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権
       限、および（ⅱ）政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付の証券化事業体に対して潜在的に重
       要となる可能性がある損失を負担する義務または便益を享受する権利を有しているため、主たる受益者であ
       り、したがってこれらのVIEを連結しています。
        次表は、シティグループの抵当貸付の証券化に関連するキャッシュ・フロー情報および留保持分の一部を要
       約したものです。
                         2021  年            2020  年            2019  年

                            政府機関              政府機関              政府機関
                     米国政府機関      以外の機関が       米国政府機関      以外の機関が       米国政府機関       以外の機関が
                     がスポンサー      スポンサーと       がスポンサー      スポンサーと       がスポンサー       スポンサーと
                     となっている       なっている       となっている       なっている       となっている       なっている
                     抵当貸付      抵当貸付       抵当貸付      抵当貸付       抵当貸付       抵当貸付
       （単位：十億ドル）
       証券化元本               $  6.1      $ 25.2      $  9.4      $ 11.3      $  5.3      $ 15.6
                (1)
                       6.4      25.4       10.0       11.4       5.5      15.5
       新規証券化による収入
       契約上の受取サービシング
                       0.1       ―       0.1       ―       0.1       ―
        手数料
       留保持分に係る受取キャッ
        シュ・フローおよびその他                ―      0.1       ―       ―       ―       ―
        の正味キャッシュ・フロー
       過去に譲渡した金融資産の
                       0.2       ―       0.4       ―       0.2       ―
        購入
       注：再証券化取引は除かれています。
       (1)  2019年度の新規証券化による収入には、個人向け貸出金の証券化に関連する２億ドルが含まれています。
        非連結抵当貸付証券化事業体については、このVIEに対する貸出金の譲渡が、売却として会計処理するため

       に満たすべき条件を満たしている場合、シティは、譲渡対象資産の簿価と受取対価（通常は現金ですが、受益
       持分またはサービシング権の場合もあります。）の差額をもとに算出した損益を認識します。
        2021年12月31日に終了した事業年度における政府機関および政府機関以外の機関に関する証券化による利益
       は、それぞれ3.9百万ドルおよび493.4百万ドルでした。
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        2020年12月31日に終了した事業年度における政府機関および政府機関以外の機関に関する証券化による利益
       は、それぞれ88.4百万ドルおよび139.4百万ドルで、2019年12月31日に終了した事業年度においては、それぞ
       れ16百万ドルおよび73.4百万ドルでした。
                                         2021年

                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                                           なっている抵当貸付
                             スポンサーと
                                             (2)
                            なっている抵当貸付
       （単位：百万ドル）                                            劣後持分
                                       シニア持分
              (3)
                                 $   374                   $  955
                                            $1,452
       留保持分の簿価
                                         2020年

                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                            なっている抵当貸付
       （単位：百万ドル）                                 シニア持分           劣後持分
              (3)
                                 $   315                   $  145
                                            $1,210
       留保持分の簿価
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分には、2021年12月31日現在の個人向け貸出金の
         証券化に関連する73百万ドルが含まれています。
       (3)  留保持分は、重要なデータの観察可能性に応じたレベル２およびレベル３の資産で構成されています。公正価値測定
         に関する詳細については、連結財務諸表注記24をご参照ください。
        抵当貸付債権の売却日または証券化日現在における留保持分の公正価値を測定するために使用された主要な

       仮定は以下のとおりです。
                                       2021年12月31日

                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                            なっている抵当貸付
                                        シニア持分           劣後持分
       加重平均割引率
                                 8.7％          2.2％          2.8％
       加重平均継続的期限前返済率                          5.5％          6.3％          11.0％
                    (2)
                                  NM          1.8％          1.0％
       加重平均予測正味信用損失
                                 7.4年          3.9年          5.4年
       加重平均期間
                                       2020年12月31日

                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                            なっている抵当貸付
                                        シニア持分           劣後持分
       加重平均割引率
                                 5.4％          1.7％          3.0％
       加重平均継続的期限前返済率                          25.8％           3.4％          25.0％
                    (2)
                                  NM          1.7％          0.5％
       加重平均予測正味信用損失
                                 4.8年          3.8年          2.3年
       加重平均期間
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  予測正味信用損失は、上記に開示された抵当貸付の証券化の裏付けとなる債務不履行の住宅抵当貸付に関連する損失
         の重大性の見積りを示しています。この場合、予測正味信用損失はこれまでに発生した信用損失の合計を示すもので
         はなく、抵当貸付の証券化における留保持分に関して発生が見込まれる信用損失を示すものでもありません。
       NM 　予測正味信用損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
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        当社の留保持分の範囲は、高格付けおよび／または資本構造の上位部分から格付けがないものおよび／また
       は残余持分までにわたります。抵当貸付債権の期末日現在における留保持分の公正価値を測定するために使用
       された主要な仮定は以下のとおりです。
                                       2021年12月31日

                             米国政府機関が
                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                              なっている
                                        シニア持分           劣後持分
                              抵当貸付
       加重平均割引率
                                 3.7％          16.2％           4.0％
       加重平均継続的期限前返済率                         14.5％           6.8％          9.0％
                    (2)
                                  NM          1.0％          2.0％
       加重平均予測正味信用損失
                                 5.1年          8.8年          18.0年
       加重平均期間
                                       2020年12月31日

                             米国政府機関が
                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                              なっている
                                        シニア持分           劣後持分
                              抵当貸付
       加重平均割引率
                                 5.9％          7.2％          4.3％
       加重平均継続的期限前返済率                         22.7％           5.3％          4.7％
                    (2)
                                  NM          1.2％          1.4％
       加重平均予測正味信用損失
                                 4.5年          5.3年          4.7年
       加重平均期間
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  予測正味信用損失は、上記に開示された抵当貸付の証券化の裏付けとなる債務不履行の住宅抵当貸付に関連する損失
         の重大性の見積りを示しています。この場合、予測正味信用損失はこれまでに発生した信用損失の合計を示すもので
         はなく、抵当貸付の証券化における留保持分に関して発生が見込まれる信用損失を示すものでもありません。
       NM 　予測正味信用損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
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        主要な各仮定の10％および20％の不利な変動に対する公正価値の感応度は以下に示すとおりです。各変動に
       よる不利な影響は、他のすべての仮定を一定として、個別に計算します。主要な仮定の間に関連性があること
       により、主要な仮定が同時に不利な方向に変動した場合の影響額が、下記の個別の影響額の合計より少なくな
       る可能性があります。
                                      2021  年 12月31日現在

                            米国政府機関が
                                       政府機関以外の機関がスポンサーと
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                             なっている
                              抵当貸付          シニア持分           劣後持分
       （単位：百万ドル）
       割引率
                                $     (6)         $     (1)         $   ―
       　不利な変動10％
       　不利な変動20％                           (11)           (1)          ―
       継続的期限前返済率
       　不利な変動10％                           (19)           ―          ―
       　不利な変動20％                           (37)           ―          ―
       予測正味貸倒損失
       　不利な変動10％                            NM          ―          ―
                                   NM          ―          ―
       　不利な変動20％
                                      2020年12月31日現在

                             米国政府機関が
                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             スポンサーと
                                            なっている抵当貸付
                              なっている
                                        シニア持分           劣後持分
                              抵当貸付
       （単位：百万ドル）
       割引率
                                 $     (8)         $    ―         $     (1)
       　不利な変動10％
       　不利な変動20％                            (15)           (1)          (1)
       継続的期限前返済率
       　不利な変動10％                            (21)           ―          ―
       　不利な変動20％                            (40)           ―          ―
       予測正味貸倒損失
       　不利な変動10％                             NM          ―          ―
                                    NM          ―          ―
       　不利な変動20％
       NM 　予測正味信用損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
        次表には、政府機関以外の機関がスポンサーとなっている非連結証券化事業体が保有している資産に係る貸

       出金の延滞状況および清算損失に関する情報が含まれています。
                           証券化資産            90 日延滞           清算損失

       （単位：十億ドル、ただし清算損失
                         2021年      2020年      2021年     2020年      2021年      2020年
       は百万ドル）
       証券化資産
             (1)
                                      $ 0.4    $ 0.5
                          $29.2     $16.9                  $10.6      $26.2
       住宅抵当貸付
                           26.2     23.9       ―     ―      ―      ―
       商工業貸出金およびその他
                                      $ 0.4    $ 0.5
       合計                   $55.4     $40.8                  $10.6      $26.2
       (1)  2021  年12月31日現在、証券化資産には、個人向け貸出金の証券化２億ドルが含まれています。
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       抵当貸付サービシング権（MSR）
        抵当貸付の証券化に関連して、シティの米国の個人向け抵当貸付事業は通常、貸出金の未償還元本残高およ
       び契約上のサービシング手数料に基づく将来キャッシュ・フローの権利を当社に与えることになるサービシン
       グ権を留保しています。契約上の要件に従って貸出金のサービシング業務が実施できなかった場合、サービシ
       ング権の終了および将来のサービシング手数料の損失につながる場合があります。
        これらの取引によりMSRと称される無形資産が発生し、シティの連結貸借対照表に公正価値で計上されま
       す。シティの資産計上されたMSRの公正価値は、2021年および2020年12月31日現在それぞれ404百万ドルおよび
       336百万ドルでした。MSRは、2021年および2020年12月31日現在の貸付元本残高それぞれ470億ドルおよび530億
       ドルに対応しています。
        次表は資産計上されたMSRの変動を要約したものです。
                                        2021年          2020年

       （単位：百万ドル）
       期首残高                                 $    336        $    495
       組成                                    92          123
       入力データおよび仮定の変動によるMSRの公正価値の変動                                    43         (204)
            (1)
                                           (67)          (78)
       その他変動
                                           ―          ―
       MSRの売却
                                         $    404        $    336
       12 月31日現在     残高
       (1)  顧客の支払および時間の経過による変動を示しています。
        MSRの公正価値は主に、抵当貸出金利の変動から生じる抵当貸出の期限前返済額の変動に影響されます。特

       に、金利が上昇すると期限前返済が鈍化する傾向があり、その結果、MSRの公正価値が上昇することとなりま
       す。このリスクを管理するために、シティグループは、金利デリバティブ契約、モーゲージ・バック証券の先
       渡購入・売却契約および購入した有価証券（すべて「トレーディング勘定資産」に分類されます。）を利用し
       て、MSRの価値の大部分を経済的にヘッジしています。
        当社は以前に証券化した抵当貸付のサービシングを提供する期間に手数料を受け取ります。これらの手数料
       金額は以下のとおりです。
                             2021年          2020年          2019年

       （単位：百万ドル）
       サービシング手数料                       $   131         $   142         $   148
       遅延損害金                          3          5          8
                                 ―          ―           1
       付随手数料
                               $   134         $   147         $   157
       MSR手数料合計
        連結損益計算書において、これらの手数料は主に「役務収益および手数料」に分類されており、MSRの公正

       価値の変動は「その他収益」に分類されています。
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       再証券化
        当社は、新たな受益持分と引き換えに負債証券をVIEに譲渡する再証券化取引を行っています。2021年およ
       び2020年12月31日に終了した事業年度において、シティが再証券化事業体に譲渡した政府機関以外の機関（プ
       ライベート・レーベル）の有価証券はありません。これらの証券は、住宅または商業用のいずれかの抵当貸付
       で担保されており、多くの場合顧客の代理で組成されています。
        2021年および2020年12月31日現在、シティが組成したプライベート・レーベルの再証券化取引においてシ
       ティの留保持分はありませんでした。
        当社は、米国政府機関保証モーゲージ・バック（政府機関）証券の再証券化も行っています。2021年および
       2020年12月31日に終了した事業年度において、シティはそれぞれ公正価値約466億ドルおよび428億ドルの政府
       機関証券を再証券化事業体に譲渡しました。
        シティが組成した政府機関証券の再証券化取引におけるシティの留保持分の公正価値は、2021年12月31日現
       在では合計約12億ドル（2021年度に実行された再証券化取引に関連する641百万ドルを含んでいます。）で
       あったのに対し、2020年12月31日現在では16億ドル（2020年度に実行された再証券化取引に関連する916百万
       ドルを含んでいます。）であり、「トレーディング勘定資産」に計上されています。2021年および2020年12月
       31日現在、シティが留保持分を有する政府機関の再証券化取引の当初の公正価値は、それぞれ約784億ドルお
       よび836億ドルでした。
        2021年および2020年12月31日現在、当社はプライベート・レーベルまたは政府機関の再証券化を行う事業体
       を連結していません。
       シティが管理しているアセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管会社

        当社は複数のマルチセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社の管理会社として、また第三者がスポンサー
       となっているシングルセラーおよびその他のコマーシャル・ペーパー導管会社に対するサービス提供者とし
       て、アセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管業務に従事しています。
        シティのマルチセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社は、当社の顧客に対して、コマーシャル・ペー
       パー市場における低コストでの資金調達手段を提供するためのものです。導管会社は顧客から資産を購入、ま
       たは顧客に資金調達手段を提供しており、第三者投資家に対してコマーシャル・ペーパーを発行することによ
       り資金を調達しています。導管会社は通常、シティが組成した資産を購入することはありません。導管会社の
       資金調達を円滑にするために、当社が流動性補完および信用補完を提供しています。
        当社は通常、シティの導管会社に対する管理会社として、導管会社が購入または資金提供を行う資産の選択
       および組成、導管会社の資金調達に関する意思決定（発行済コマーシャル・ペーパーの期間およびその他の条
       項の決定を含みます。）、導管会社の資産の質および運用成績の監視、ならびに導管会社の事業活動および
       キャッシュ・フローの促進に責任があります。その代わりに、当社は個別取引に関して顧客から組成手数料を
       受け取り、導管会社からは管理手数料（導管会社の顧客プログラムからの収入および流動性手数料から導管会
       社に係る費用を控除した金額）を受け取ります。原資産のリスクおよび便益の大半が顧客に帰属することか
       ら、当該管理手数料は極めて安定しています。当該資産の価格交渉が行われた後に継続する収益、費用および
       手数料はその導管会社の規模に対する割合として比較的安定したものとなります。
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        シティが管理している導管会社は通常、第三者によって正式に格付けされている流動性の高い有価証券への
       投資を行いません。当該資産は、一般的に導管会社が保有することを意図して個別に交渉される仕組み取引で
       あり、活発に売買されるものではありません。各資産について導管会社が稼得する利回りは通常、導管会社が
       発行するコマーシャル・ペーパーのレートと連動しており、そのため、金利リスクは顧客が負うこととなりま
       す。導管会社が購入した各資産は、第三者である売り手（顧客）によって提供された取引固有の信用補完特性
       （超過担保、現金および超過スプレッド担保勘定、直接償還請求権もしくは第三者保証を含みます。）を付し
       て組成されます。これらの信用補完は、シティの内部リスク格付けに基づき、Ａ以上の信用格付けとなるよう
       に範囲が決められています。2021年および2020年12月31日現在、シティが管理しているコマーシャル・ペー
       パー導管会社はそれぞれ約140億ドルおよび167億ドルの購入した資産の残高を有しており、それぞれ約183億
       ドルおよび171億ドルの顧客への資金調達コミットメントの増分を有していました。
        導管会社の資金調達方法は、実質的にすべて短期コマーシャル・ペーパーの形式をとっています。2021年お
       よび2020年12月31日現在、導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーの加重平均残存期間はそれぞれ約70日
       間および54日間でした。
        導管会社の投資家には、主として上述の取引固有の信用補完の形式で、信用補完の提供が行われています。
       導管会社が購入した各資産は、第三者である売り手（顧客）によって提供された取引固有の信用補完特性（超
       過担保、現金および超過スプレッド担保勘定、直接償還請求権もしくは第三者保証を含みます。）を付して組
       成されます。これらの信用補完は、シティの内部リスク格付けに基づき、Ａ以上の信用格付けとなるように範
       囲が決められています。政府保証貸付金導管会社以外の導管会社は、取引固有の信用補完の他に、導管会社の
       資産の最低８％から10％（下限200百万ドル）に相当する当社の信用状を取得しています。2021年および2020
       年12月31日現在、当社が導管会社に提供した信用状の合計は約13億ドルおよび15億ドルです。当社が管理して
       いるマルチセラー導管会社の最終的な業績として、債務不履行に陥った資産が上述の取引固有の信用補完の範
       囲を超過している場合には、各導管会社における損失はまず当社に、続いてコマーシャル・ペーパー投資者に
       割り当てられます。
        シティグループはまた、導管会社に対し、２つの形式の流動性契約を提供しており、これらは特に市場混乱
       の際に導管会社へ資金調達を行うために利用されます。導管会社の各資産は、資産購入契約（以下「APA」と
       いいます。）の形式で、取引ごとに設定した流動性ファシリティによって信用補完されています。APAに基づ
       き、当社は通常、債務不履行に陥っていない適格債権を導管会社から額面価格で購入することに合意していま
       す。APAは通常、債務不履行に陥った資産または減損資産の購入を認めておらず、導管会社に対して信用補完
       を行っていません。APAに基づくいかなる資金調達においても、基礎となる導管会社の顧客が支払利息の増加
       額を負う可能性があります。さらに当社は導管会社に対し、短期貸出約定の形式でプログラム全体としての流
       動性を提供しています。当社はかかる約定に基づき、コマーシャル・ペーパー市場の短期的な混乱の際に、特
       定の条件付きで、導管会社に貸付を行うことに合意しています。当社は、いずれの形式の流動性契約を提供す
       る際にも手数料を受領しており、これらの手数料が公正な市場条件に基づくものであると考えています。
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        さらに、シティは導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーの複数の指名ディーラーのうちの１社であ
       り、サービス提供時に市場ベースの手数料を稼得しています。当社は第三者ディーラーと共に、コマーシャ
       ル・ペーパーに関する値付け業務を行い、随時、第三者への売却までの間にコマーシャル・ペーパーに資金調
       達を行うことがあります。当社は、市場における流動性が高くない特定の日において、当社ならびに第三者が
       管理している導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーを資産として保有することがあります。それとは別
       に、通常の業務活動の中で、シティは、シティグループの導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーを含む
       コマーシャル・ペーパーを購入しています。2021年および2020年12月31日現在、当社は当社が管理する導管会
       社が発行したコマーシャル・ペーパーをそれぞれ49億ドルおよび66億ドル所有していました。当社の投資は、
       市場の流動性の欠如に影響されたものではなく、当社はいかなる契約においても、当該導管会社が発行したコ
       マーシャル・ペーパーを購入する義務を負っていません。
        シティは、アセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管会社を連結しています。当社は、管理会社およ
       び流動性供給者としての役割を通して、当該事業体の経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限
       を有していると判断しました。これらの権限は、導管会社が購入する資産を組成し承認する権限、継続的な監
       督および与信緩和活動、導管会社の資産を売却する、または買戻す能力ならびに債務管理を含みます。さら
       に、上述の当社によるすべての関与の結果、シティが潜在的に重要となる可能性のある経済的持分を有してい
       ると結論付けました。ただし、当該導管会社の資産および負債は、シティグループの資産および負債から切り
       離されています。いかなる導管会社の資産も、シティグループまたはその他の子会社の債務弁済に充当される
       ことはありません。
       ローン担保証券（CLO）

        ローン担保証券（以下「CLO」といいます。）とは、主に投資不適格法人向け貸出金からなる資産ポート
       フォリオを購入するVIEです。CLOは、資産購入資金の調達およびCLOの組成に関連した一括前払費用の支払の
       ために、債券およびエクイティの複数のトランシェを投資家に発行します。公開市場にて原資産を購入し、当
       該資産に伴う信用リスクのモニタリングを行うために、CLOは第三者の資産管理会社と契約を結びます。CLOの
       存続期間にわたり、資産管理会社は、CLOの資産管理契約と一致する方法で、資産の売買の指図を行います。
       一般的に、CLOの資産管理会社は、当該CLOの経営成績に最も重要な影響を及ぼす当該事業体の活動を指揮する
       権限を有しています。CLOへの投資家も、その債券および／またはエクイティの所有を通じて、CLOの特定の活
       動を指図することができます。それには、限定的な状況におけるその資産管理会社の解任、ノートの任意償
       還、CLOの運用書類の修正決議およびその他の活動が含まれます。CLOの存続期間は有限で、通常12年間です。
        シティはCLOに関して組成および募集代理人を務めています。通常、CLOの債券およびエクイティは第三者の
       投資家に販売されます。場合によっては、特定のシティの事業体が投資目的でCLOの負債の一部分を購入する
       ことがあります。加えて、シティは、そのマーケット・メイキング業務の支援のために、CLOが発行した特定
       の有価証券を（通常は流通市場で）購入することがあります。
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        当社は通常、CLOの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有していませんが、これは通
       常、CLOの第三者の資産管理会社が当該権限を有しているためです。したがって、それらのCLOは連結対象外で
       す。
        次表は、シティグループのCLOに関連するキャッシュ・フロー情報および留保持分の一部を要約したもので
       す。
                                 2021年         2020年         2019年

       （単位：十億ドル）
       証券化元本                             $  ―        $ 0.1        $  ―
       新規証券化による収入                              ―        0.1         ―
       留保持分に係る受取キャッシュ・フローおよび
                                     1.1         ―         ―
        その他の正味キャッシュ・フロー
                                     0.2         ―         ―
       過去に譲渡した金融資産の購入
                           2021年   12 月3  1 日     2020年   12 月3  1 日     2019年   12 月3  1 日

       （単位：百万ドル）
                               $   921          $ 1,611          $ 1,404
       留保持分の簿価
        シティの留保持分は、2021年および2020年12月31日現在ではすべて満期保有目的証券でした。

       アセット・ベース・ファイナンス

        当社は資産を保有しているVIEに対して貸出金およびその他の形式で資金を提供しています。これらの貸出
       金は、当社が組成または購入した他のすべての貸出金と同様の与信承認が必要となります。負債証券またはデ
       リバティブの形式での資金提供は、多くの場合、「トレーディング勘定資産」に計上され、損益を通じて公正
       価値で会計処理されています。当社は通常、これらのVIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮す
       る権限を有していないため、当該VIEを連結していません。
        シティのアセット・ベース・ファイナンスの主な種類、重要な関与をしている非連結VIEの合計資産、およ
       び損失に対するシティの最大エクスポージャーは、以下に示すとおりです。シティが最大損失を計上するの
       は、借り手としてのVIEが債務不履行に陥り、VIEが保有する資産からの回収ができない状態にある場合です。
                                           2021年12月31日

                                                 非連結VIE
                                      非連結VIEの          に対する最大
                                       合計資産        エクスポージャー
       （単位：百万ドル）
       種類
                                         $ 32,932         $  7,461
       商業用およびその他の不動産
       法人向け貸出金                                   18,257          12,581
                                          184,358           25,528
       その他（投資ファンド、航空および海運を含む。）
                                                    $ 45,570
       合計                                  $235,547
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                                           2020年12月31日
                                                 非連結VIE
                                      非連結VIEの          に対する最大
                                       合計資産        エクスポージャー
       （単位：百万ドル）
       種類
                                         $ 34,570         $  7,758
       商業用およびその他の不動産
       法人向け貸出金                                   12,022           7,654
                                          167,613           20,442
       その他（投資ファンド、航空および海運を含む。）
                                                    $ 35,854
       合計                                  $214,205
       地方債のテンダー・オプション・ボンド（TOB）信託

        地方債のテンダー・オプション・ボンド（以下「TOB」といいます。）信託は、州、地方自治体および市が
       発行した固定金利または変動金利付の課税または非課税の有価証券を保有しています。TOB信託は通常、単一
       の発行体である事業体として組成され、その資産は当社または地方債市場におけるその他の投資家のいずれか
       から購入されています。TOB信託は、地方債資産を購入するための資金を、流動性信用枠に従って債券保有者
       が満期前に償還を要求できる長期変動利付債（以下「フローター」といいます。）および残余持分証券（以下
       「残余証券」といいます。）という２つのクラスの証券を発行することにより調達しています。フローターは
       通常、非課税のマネー・マーケット・ファンドである第三者の投資家が購入します。残余証券は、資金調達が
       行われた地方債の当初所有者が購入します。
        シティグループの基準では、TOB信託には顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託という２種類があります。顧客
       TOB信託とは、当社の顧客が有価証券（通常は地方債）への投資の資金調達を行うために利用する信託です。
       これらの信託が発行した残余証券は資金を提供された顧客が購入します。顧客以外のTOB信託は、通常、当社
       が当社自身の地方債への投資の資金調達を行うために利用され、顧客以外のTOB信託が発行した残余証券は当
       社が購入します。
        顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託の双方に関して、シティは再販売業務を提供することがあります。フロー
       ターの買取申込が随意に行われ、当社が再販売代理人として定められた期限内に随意に申込まれたフローター
       を購入する新たな投資家を見出すことができない場合には、シティグループは、入札されたフローターを買取
       り、資産として保有することができますが、そうすることを義務付けられているわけではありません。当社の
       こうしたフローターの保有水準は一定ではありません。
        一部の顧客TOB信託について、シティは任意の貸出金提供者の役割を果たす場合もあります。この役割にお
       いて、当社は、そうでなければ新たな投資家に再販売することができなかった、随意に申込まれたフローター
       を購入する顧客TOB信託に対して貸出を行うことができますが、そうすることを義務付けられているわけでは
       ありません。こうした貸出金は差し入れられたフローターにより担保されています。2021年12月31日現在、シ
       ティには、顧客TOB信託に対する任意の貸出金の残高はありませんでした。
        一部の顧客以外の信託について、当社は信用補完も提供しています。2021年および2020年12月31日現在、顧
       客以外のTOB信託が所有する地方債で、当社が提供する信用補完の対象となっているものはありませんでし
       た。
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        シティグループはまた、多くの顧客または顧客以外の信託に流動性を提供しています。裏付けとなる地方債
       のクレジット・イベント以外の事由で信託が早期に終了する場合は、当該信託から裏付けとなる地方債が売却
       され、債券の売却代金が発行済信託証券の償還に利用されます。これにより地方債の売却代金と買取申込され
       たフローターの償還価格との間に不足額が生じる場合、当社は流動性契約に従って、その不足額を充当するよ
       うに信託に支払うことが義務付けられます。一部の顧客TOB信託に関して、シティグループは、残余証券の保
       有者との間で払戻契約も締結しており、同契約により、残余証券の保有者は、流動性契約に基づいて当社が
       行った支払について当社に払い戻すことが義務付けられています。これらの払戻契約は、裏付けとなる地方債
       の市場価値の変動に基づき日次の追加証拠金決済の対象となる場合があります。第三者が顧客以外のTOB信託
       に対して流動性を提供する場合には類似の払戻契約が締結されることがあり、それにより当社（または当社の
       連結子会社）は、残余証券の保有者として、流動性供給者が被った損失を負担することになります。
        その他の顧客以外のTOB信託の一部について、シティは買取申込オプションの提供者の役割を担っていま
       す。買取申込オプション提供契約により、フローターの保有者は、通知期間の規定を条件として、その持分の
       額面価格での償還をいつでも当社に直接要求できます。
        2021年および2020年12月31日現在、顧客TOB信託について提供された流動性契約はそれぞれ合計15億ドルお
       よび16億ドルで、そのうちそれぞれ６億ドルおよび８億ドルが払戻契約により相殺されました。TOB信託取引
       に関する残りのエクスポージャーについては、顧客が所有する残余証券が取引組成時の債券価額の25％以上で
       あったため、払戻契約は締結されませんでした。
        シティは、顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託の両方をVIEとみなしています。信託の経営成績に最も重要な
       影響を及ぼす活動を指揮する権限は当該信託の債券を一方的に売却することができる顧客残余証券の保有者に
       あるため、当社は顧客TOB信託を連結していません。
        顧客以外のTOB信託は、当社がその残余持分を保有しており、当該信託の債券を売却させる一方的な権限を
       有していることから、通常連結されています。
        当社はまた、2021年および2020年12月31日現在、顧客がスポンサーとなっている、変動持分事業体ではない
       その他の地域投資ファンドおよび地域関連の発行体に対して、それぞれ合計20億ドルおよび36億ドルのその他
       の流動性契約または信用状を提供しています。これらの流動性契約および信用状は、様々なターム・アウト条
       項を持つ払戻契約により相殺されています。
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       地域投資
        地域投資取引には、低所得者向け住宅の建設および再建のための資金提供を行い、新規もしくは未開拓市場
       での貸付を促進し、または再生可能な地域エネルギー施設の建設もしくは運営のための資金提供を行うパート
       ナーシップに対する負債および出資持分が含まれます。シティは通常、リミテッド・パートナーとしてこれら
       のパートナーシップに投資し、主にこれらのパートナーシップが実行した投資による税額控除および補助金を
       通して収益を稼得しています。当社はまた、パートナーシップが保有する不動産の開発または運営に対して建
       設資金貸付または永久貸付を提供することがあります。これらの事業体は通常VIEとみなされます。これらの
       事業体の活動を指揮する権限は通常ジェネラル・パートナーが保持しています。したがって、シティグループ
       はこれらの事業体を連結していません。
       顧客仲介

        顧客仲介取引とは、基礎となる有価証券、参照資産またはインデックスからのリターンを基準にした特定の
       リターンを投資家に提供することを目的とした様々な取引です。これらの取引には、クレジットリンク債およ
       び株式連動債が含まれます。これらの取引において、VIEは通常、トータル・リターン・スワップやクレジッ
       ト・デフォルト・スワップなどのデリバティブ商品を通じて、特定の基礎となる有価証券、参照資産またはイ
       ンデックスに対するエクスポージャーを取得します。その代わりに、VIEは基礎となる有価証券、参照資産ま
       たはインデックスに基づくリターンを支払う社債を投資家に対して発行します。VIEはその発行代金を、取引
       期間にわたってデリバティブ契約の担保となる金融資産または保証付保険契約に投資しています。これらの取
       引への当社の関与には、VIEのデリバティブ商品の取引相手となること、およびVIEが発行した社債の一部に投
       資することが含まれます。特定の取引においては、投資家の最大損失リスクは限定されており、当社は一定の
       水準を上回る損失リスクを負担しています。シティは、VIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮
       する権限を有していないことから、当該VIEを連結していません。
        この取引におけるシティの最大損失リスクは、VIEが発行した社債への投資額およびVIEが発行した個別の商
       品を通じてシティが負担した損失リスクの想定元本と定義されています。当社が保有するデリバティブ商品か
       らVIEに対する債権が生じる場合があり（例えば、VIEが発行するクレジットリンク債に関連して当社がVIEか
       ら信用補完を購入する場合）、当該債権は、VIEの所有資産により担保されます。これらのデリバティブ商品
       は、変動持分とはみなされず、関連する債権は、VIEに対する最大エクスポージャーの計算において考慮され
       ていません。
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       投資ファンド
        当社は、プライベート・エクイティ、ヘッジファンド、不動産、債券およびインフラストラクチャーを含む
       様々な資産クラスに投資している特定の投資ファンドおよび退職ファンドの投資顧問を務めています。シティ
       グループは運用資金の一定割合として計算される管理報酬を稼得しており、パフォーマンス報酬を稼得する場
       合もあります。さらに、これらの投資ファンドの一部に対して、当社は所有持分を有しています。シティは、
       一定の資格を有する従業員にプライベート・エクイティ投資への投資機会を与えるための投資ファンドも多数
       設立しています。当社はこれらのファンドの投資顧問を務めており、従業員の投資契約の一部に対して、遡求
       義務の有無のいずれのベースでも従業員に融資を提供することができます。
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     22 ．デリバティブ
        シティグループは、通常の業務活動において、下記を含む様々なタイプのデリバティブ取引を行っていま
       す。
        ・　「先物および先渡契約」とは、将来の一定日に契約価格で金融商品、コモディティまたは通貨を売買す
          る契約であり、現金または容易に換金可能な同等物の受渡しにより決済されます。
        ・　「スワップ契約」とは、数日から何年もの期間にわたる将来の期日に、想定元本に対し特定の指標また
          は金融商品を適用した金額の差額を現金で決済する契約です。
        ・　「オプション契約」とは、オプション購入者がプレミアムを支払うことにより、一定期間内に契約価格
          で金融商品、コモディティまたは通貨を売買する権利（義務は生じません。）を得る契約であり、特定
          の指標または価格の差額を現金決済することが可能です。
        スワップ、先渡および一部のオプション契約は、店頭デリバティブであり、当事者間で価格を交渉し、当事

       者間で決済されます。ただしスワップ契約は、更改された後に中央清算機関（以下「CCP」といいます。）を
       通じて「清算」されます。先物契約およびその他のオプション契約は、取引所において、取引開始時から当事
       者としてCCPと取引を行う標準契約です。シティグループは以下の理由で、金利リスク、外国為替リスク、コ
       モディティ・リスクおよびその他の市場／信用リスクに関連したデリバティブ契約を締結しています。
        ・　  トレーディング目的          ：シティグループは積極的なマーケット・メーカーとしてデリバティブの売買を
          行っています。シティグループは、顧客がその金利リスク、外国為替リスクおよびその他の市場／信用
          リスクを移転、緩和もしくは軽減させるためのリスク管理活動に関連して、または顧客自身のトレー
          ディング目的のために、デリバティブを顧客に提供しています。またシティグループは、取引の相殺、
          価格検証に焦点を合わせたコントロールおよび上級管理者へのポジションの日次報告を通じてデリバ
          ティブのリスク・ポジションを管理しています。
        ・　  ヘッジ   ：シティグループは特定のリスクをヘッジするため、または当社のリスク・プロファイルの再ポ
          ジショニングを行うために、自社のリスク管理活動に関連してデリバティブを利用しています。ヘッジ
          は、ASC     815「デリバティブおよびヘッジ」に従いヘッジ会計を適用することによって、または経済的
          ヘッジによって達成される可能性があります。例えばシティグループは、固定金利の長期債券を発行
          し、その後に期間と想定元本が同じ固定受取／変動支払の金利スワップを締結することによって、合成
          的にその利息の正味支払額を変動金利に転換しています。この戦略は、特定のイールドカーブ環境にお
          いて正味利息費用を最小限に抑えることができるため、最も一般的な金利ヘッジです。デリバティブ
          は、売却可能有価証券、コモディティおよび借入金に加えて、その他金利変動の影響を受けやすい資産
          および負債を含む、特定のオンバランスの資産および負債グループに内在する市場リスクを管理するた
          めにも用いられています。さらに、為替予約は米ドル以外の通貨建債務、外貨建売却可能有価証券およ
          び純投資エクスポージャーをヘッジするために用いられています。
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        デリバティブにより、シティグループは連結貸借対照表に計上されている金額を上回る市場リスク、信用リ
       スクまたは流動性リスクにさらされる可能性があります。デリバティブ商品に関する市場リスクは、金利、市
       場価格、外国為替レートおよびその他の要因の潜在的な変動によって発生するエクスポージャーであり、商品
       の性質、取引量、契約期間および条件、ならびに原資産のボラティリティにより変わってきます。信用リスク
       は、取引相手によるデリバティブ負債の債務不履行が発生し、シティが保有している担保の価額が損失を補填
       するのに十分でない場合に生じる損失に対するエクスポージャーです。デリバティブ取引に係る未実現利益の
       損益上の認識は、取引相手のデフォルト確率に関する経営陣の査定に基づいて行われます。流動性リスクと
       は、デリバティブのポジションの規模によって、ボラティリティが高く金融情勢が逼迫している時期において
       合理的な期間内に合理的なコストでそのポジションを現金化する能力が影響を受ける可能性がある場合に発生
       する潜在的エクスポージャーです。
        デリバティブ取引は慣習的に、業界標準のマスター・ネッティング契約に基づき文書化されており、これら
       の契約は、債務不履行事由が発生した後、債務不履行に陥っていない当事者が当事者間のすべての取引を直ち
       に解約し、債務不履行に陥った当事者への支払額または受取額の純額を決定することができると規定していま
       す。債務不履行事由には、（ⅰ）適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続くデリバティブ取引
       に係る支払ができないこと、（ⅱ）適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続く契約違反、
       （ⅲ）表明の違反、（ⅳ）第三者への債務または当事者間（もしくは場合によってはその関連会社間）で締結
       されたその他のデリバティブ取引のいずれかに対するクロス・デフォルト、（ⅴ）当事者の信用力が著しく劣
       ることになる合併または連結の発生、ならびに（ⅵ）適用される保証またはその他の信用補完の契約文書の停
       止または拒否が含まれます。マスター・ネッティング契約に基づく債務の多くは、マスター・ネッティング契
       約に付属する業界標準の信用補完契約に基づき差し入れられた担保によって保証されています。債務不履行事
       由は、当事者が担保の引渡しを行うことができず、適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続く
       場合にも、信用補完契約に基づき発生することがあります。
        マスター・ネッティング契約に組み込まれた相殺権および担保権は、（ⅰ）契約の強制力に関して必要な水
       準の確実性をもたらし、かつ、（ⅱ）破産、支払不能もしくは類似手続を含む債務不履行事由の発生時に、債
       務不履行に陥っていない当事者がこれらの契約に基づき取引を終了させて純額ベースで一括決済できる権利の
       行使が適用される法律に基づき停止されない、または無効とならないという法律意見を知名度のある弁護士か
       ら得られた場合に、法的強制力があるとみなされます。
        現地法に該当箇所がない、もしくはかかる権利の強制力に関して明確でない場合、または不利な判例法もし
       くは相反する規制のためにかかる権利の強制力に疑義が生じる可能性のある一部の司法管轄においては、法的
       な意見を求めることができないことがあります。また一部の司法管轄において、一部の取引相手の種類によっ
       ては、破産法が必要な水準の確実性に関して規定していない場合があります。こうした例は一部の国、自治
       体、中央銀行および米国内年金制度に見られます。
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        デリバティブに係る信用リスクに対するエクスポージャーは、取引相手の当社に対する債務を弁済する能力
       を損ねる可能性のある、市場のボラティリティの影響を受けます。デリバティブ取引を行う顧客については、
       与信限度額が設定され、注意深く監視されます。シティは、マスター・ネッティング契約および信用補完契約
       に基づく相殺権の強制力に関する法的な確実性の水準を、リスク管理プロセスにおける重要な要素として考慮
       しています。具体的には、シティが強制力に関して必要な水準の法的な確実性を有していないマスター・ネッ
       ティング契約に基づき実行するデリバティブは、実行可能なマスター・ネッティング契約に基づく取引よりも
       単一の当事者に対する与信限度額への負荷がはるかに大きくなるため、かかる取引量は通常、はるかに少ない
       ものとなります。
        現金担保およびG10諸国の国債の形式での証券担保は、相手方のオープン・エクスポージャー純額を担保す
       るために、マスター・ネッティング契約の当事者によって差し入れられることが多々あります。これにより、
       受取当事者はかかる担保を通常の業務活動において自由に混蔵したり再担保として差し入れたりすることがで
       きます。社債、地方債、米国政府機関保証証券および／またはMBSなどの標準外の担保もまた、デリバティブ
       取引の担保として差し入れることができます。取引相手とのマスター・ネッティング契約の開始および維持の
       ために現金および／または有価証券の形式で差し入れられる証券担保は、三者間の口座管理契約に基づき、適
       宜、第三者であるカストディアンの口座に分別される場合があります。
        想定元本に基づくシティグループのデリバティブ取引に関する情報は、次表に記載されています。デリバ
       ティブの想定元本は、契約上の支払額が導き出される元となる参照金額であり、デリバティブ取引に対するシ
       ティのエクスポージャーの完全な測定値を表すものではありません。シティのデリバティブに対するエクス
       ポージャーは主に、市場の変動（すなわち市場リスク）、取引相手の債務不履行（すなわち信用リスク）およ
       び／または高いボラティリティまたは財政危機の期間（すなわち流動性リスク）、ならびに取引において要求
       される可能性のある市場評価額の調整から生じています。さらに、想定元本は、相殺効果のある売買の相殺を
       反映していません。例えば、シティが想定元本100百万ドルの固定受取金利スワップを締結し、このリスクを
       別の取引相手との同額ながら逆方向の固定支払ポジションで相殺する場合、デリバティブ想定元本に200百万
       ドルが計上されますが、これらの相殺効果のあるポジションにより、全体的な市場リスクは僅少になることが
       あります。
        また、デリバティブ想定元本の総額は、シティの市場シェア、顧客の取引水準およびその他の要因に基づ
       き、通常の業務活動において、期間ごとに変動する可能性があります。デリバティブは、すべて連結貸借対照
       表の「トレーディング勘定資産」または「トレーディング勘定負債」に計上されています。
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       デリバティブ想定元本
                         ASC  815 に基づくヘッジ手段

                                           トレーディング・デリバティブ商品
       （単位：百万ドル）               2021  年12月31日       2020  年12月31日        2021  年12月31日       2020  年12月31日
       金利契約
                        $     267,035       $     334,351        $ 21,873,538        $ 17,724,147
        スワップ
        先物および先渡                     ―         ―       2,383,702         4,142,514
        売建オプション                     ―         ―       1,584,451         1,573,483
                             ―         ―       1,428,376         1,418,255
        買建オプション
                        $    267,035        $     334,351        $ 27,270,067        $ 24,858,399
       金利契約想定元本合計
       外国為替契約
                        $       47,298       $       65,709        $  6,288,193        $  6,567,304
        スワップ
        先物、先渡および直物                   50,926         37,080         4,316,242         3,945,391
        売建オプション                     ―         47        664,942         907,338
                             ―         53        651,958         900,626
        買建オプション
                        $       98,224       $    102,889         $ 11,921,335        $ 12,320,659
       外国為替契約想定元本合計
       株式契約
                        $    ―     $    ―      $     269,062       $    274,098
        スワップ
        先物および先渡                     ―         ―        71,363         67,025
        売建オプション                     ―         ―        492,433         441,003
                             ―         ―        398,129         328,202
        買建オプション
                        $     ―     $     ―      $  1,230,987        $  1,110,328
       株式契約想定元本合計
       コモディティおよびその他の
        契約
                        $     ―     $     ―      $       91,962       $     80,127
        スワップ
        先物および先渡                   2,096          924        157,195         143,175
        売建オプション                     ―         ―        51,224         71,376
                             ―         ―        47,868         67,849
        買建オプション
       コモディティおよびその他の契約想
                        $        2,096       $          924        $     348,249       $    362,527
        定元本合計
                 (1)
       クレジット・デリバティブ
                        $       ―     $       ―      $     572,486       $    543,607
        販売した保証
                             ―         ―        645,996         612,770
        購入した保証
                        $            ―     $            ―      $  1,218,482        $  1,156,377
       クレジット・デリバティブ合計
                        $     367,355       $     438,164        $ 41,989,120        $ 39,808,290
       デリバティブ想定元本合計
       (1)  クレジット・デリバティブは、一方の当事者（保証の買い手）が、もう一方の当事者（保証の売り手）に「参照資産」の信用リスクを移転す
        ることを目的とした取引です。これらの取引により、保証の売り手は、資産を直接購入することなしに参照資産に付随する信用リスクを負う
        ことになります。当社は、リスク管理、利回りの向上、信用集中の削減および全体的なリスク分散などを目的としてクレジット・デリバティ
        ブ・ポジションを有しています。
        次表は、2021年および2020年12月31日現在の当社のデリバティブ取引の公正価値の総額および純額ならびに

       関連する相殺額を示したものです。正の公正価値の総額は、実行可能なマスター・ネッティング契約に基づ
       き、取引相手ごとに負の公正価値の総額と相殺されます。ASC                                815-10-45において、相殺権および担保権の実
       行可能性を裏付ける法的な意見を入手できる場合、信用補完契約に基づき特定の取引相手から受領する、また
       は支払う現金担保に関する支払債務および受取債権は、相殺額に含まれます。GAAPは証券担保について同様の
       相殺を認めていません。
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        さらに、次表には、清算機関が適用した規則も反映されており、この規則により、事業体は、法務上および
       会計上、一部のデリバティブ資産、デリバティブ負債および関連する変動証拠金について、担保の対象となっ
       ているデリバティブ資産および負債を総額で表示する（これに伴い、取引相手は関連する担保債務または担保
       債権も計上する）のではなく、関連するデリバティブの公正価値の相殺として取り扱うように選択することを
       要求または容認されます。この結果、この表には、従来であれば総額で計上されていたものの現在では合法的
       に決済され担保の対象とならなくなったことにより、デリバティブ資産および負債が2021年および2020年12月
       31日現在でそれぞれ約3,400億ドルおよび2,800億ドル減少したことが反映されています。またこの表は、第三
       者であるカストディアンに差入れられた証券担保または現金担保など、相殺が認められていないものの、債務
       不履行事由が発生した範囲ならびに相殺権および担保権の実行可能性を裏付ける法的な意見を入手できる範囲
       で相殺が適格となる金額も示しています。
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       時価評価される（MTM）デリバティブ受取債権／支払債務
                                          トレーディング勘定資産／負債

                                                    (1)(2)
                                          に分類されたデリバティブ
       （単位：百万ドル、2021年12月31日現在）
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品
                                          資産          負債
       店頭
                                           $    1,167         $         6
                                              122           89
       清算
                                           $    1,289         $       95
       金利契約
       店頭
                                           $    1,338         $    1,472
                                               6          ―
       清算
                                           $    1,344         $    1,472
       外国為替契約
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品                    合計             $    2,633         $    1,567
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品
                                           $ 152,524          $ 138,114
       店頭
       清算                                     11,579          11,821
                                              96          44
       取引所取引
                                           $ 164,199          $ 149,979
       金利契約
       店頭
                                           $ 133,357          $ 133,548
                                              848          278
       清算
                                           $ 134,205          $ 133,826
       外国為替契約
       店頭
                                           $  23,452         $  28,352
       清算                                       19          ―
                                             21,781          21,332
       取引所取引
                                           $  45,252         $  49,684
       株式契約
       店頭
                                           $  29,279         $  29,833
                                             1,065          1,546
       取引所取引
                                           $  30,344         $  31,379
       コモディティおよびその他の契約
       店頭                                    $    6,896         $    6,959
                                             3,322          4,056
       清算
                                           $  10,218         $  11,015
       クレジット・デリバティブ
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品                      合計           $ 384,218          $ 375,883
                                           $ 386,851          $ 377,450
       デリバティブ合計
                 (3)
                                           $(292,628)          $(292,628)
       控除：ネッティング契約
                    (4)
                                            (24,447)          (29,306)
       控除：受取／支払現金担保の相殺
                           (5)
                                           $  69,776         $  55,516
       連結貸借対照表に含まれる正味受取債権／支払債務
       実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されるが連結貸借対照表
        上で相殺されない追加額
                                           $    (907)         $     (538)
       控除：   受取／支払現金担保
                                             (5,777)          (13,607)
       控除：   受取／支払非現金担保
                 (5)
                                           $  63,092          $  41,371
       正味受取債権／支払債務
       (1)  デリバティブの公正価値は、連結財務諸表注記24にも記載されています。
       (2)  店頭デリバティブとは、組織化された取引所または中央清算機関を利用せずに取引相手との二者間で取引され決済されるデリバティブのこと
        です。清算のデリバティブには、店頭市場において取引相手との二者間で取引されていたものの、その後中央清算機関に更改されたことによ
        り中央清算機関が当初の取引相手双方にとっての取引相手となったデリバティブが含まれます。取引所取引デリバティブには、取引前の価格
        の透明性を提供する組織化された取引所で直接取引されるデリバティブが含まれます。
       (3)  実行可能なネッティング契約に基づく、同一の取引相手に対する残高の相殺を表しています。トレーディング勘定資産／負債残高に対する相
        殺額約2,590億ドル、140億ドルおよび200億ドルは、それぞれ店頭、清算および取引所取引デリバティブに帰属しています。
       (4)  実行可能な信用補完契約に基づく取引相手ごとの支払／受取現金担保の相殺を表しています。受取現金担保および支払現金担保の相殺のほぼ
        すべては、それぞれ店頭デリバティブ資産および負債に対するものです。
       (5)  正味受取債権／支払債務には、実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されない、それぞれ約100億ドルのデリバティブ資産および110
        億ドルのデリバティブ負債の公正価値が含まれます。
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                                          トレーディング勘定資産／負債
                                                    (1)(2)
                                          に分類されたデリバティブ
       （単位：百万ドル、2020年12月31日現在）
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品
                                          資産          負債
       店頭                                    $    1,781         $       161
                                              74          319
       清算
                                           $    1,855         $      480
       金利契約
                                           $    2,037         $    2,042
       店頭
                                           $    2,037         $    2,042
       外国為替契約
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品合計                                 $    3,892         $    2,522
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品
                                           $ 228,519          $ 209,330
       店頭
       清算                                     11,041          12,563
                                              46          38
       取引所取引
                                           $ 239,606          $ 221,931
       金利契約
       店頭                                    $ 153,791          $ 152,784
       清算                                       842          1,239
                                              ―           1
       取引所取引
                                           $ 154,633          $ 154,024
       外国為替契約
       店頭                                    $  29,244         $  41,036
       清算                                       1          18
                                             21,274          22,515
       取引所取引
                                           $  50,519         $  63,569
       株式契約
       店頭                                    $  13,659         $  17,076
                                              879          1,017
       取引所取引
                                           $  14,538         $  18,093
       コモディティおよびその他の契約
       店頭
                                           $   7,826         $   7,951
                                             1,963          2,178
       清算
                                           $   9,789         $  10,129
       クレジット・デリバティブ
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品                      合計           $ 469,085          $ 467,746
                                           $ 472,977          $ 470,268
       デリバティブ合計
                 (3)
                                           $(364,879)          $(364,879)
       控除：ネッティング契約
                    (4)
                                            (31,137)          (37,432)
       控除：受取／支払現金担保の相殺
                           (5)
                                           $  76,961         $  67,957
       連結貸借対照表に含まれる正味受取債権／支払債務
       実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されるが連結貸借対照表
        上で相殺されない追加額
                                           $  (1,567)         $     (473)
       控除：   受取／支払現金担保
                                             (7,408)          (13,087)
       控除：   受取／支払非現金担保
                 (5)
                                           $  67,986          $  54,397
       正味受取債権／支払債務
       (1)  デリバティブの公正価値は、連結財務諸表注記24にも記載されています。
       (2)  店頭デリバティブとは、組織化された取引所または中央清算機関を利用せずに取引相手との二者間で取引され決済されるデリバティブのこと
        です。清算のデリバティブには、店頭市場において取引相手との二者間で取引されていたものの、その後中央清算機関に更改されたことによ
        り中央清算機関が当初の取引相手双方にとっての取引相手となったデリバティブが含まれます。取引所取引デリバティブには、取引前の価格
        の透明性を提供する組織化された取引所で直接取引されるデリバティブが含まれます。
       (3)  実行可能なネッティング契約に基づく、同一の取引相手に対する残高の相殺を表しています。トレーディング勘定資産／負債残高に対する相
        殺額約3,360億ドル、90億ドルおよび200億ドルは、それぞれ店頭、清算および取引所取引デリバティブに帰属しています。
       (4)  実行可能な信用補完契約に基づく取引相手ごとの支払／受取現金担保の相殺を表しています。受取現金担保および支払現金担保の相殺のほぼ
        すべては、それぞれ店頭デリバティブ資産および負債に対するものです。
       (5)  正味受取債権／支払債務には、実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されない、それぞれ約60億ドルのデリバティブ資産および80億
        ドルのデリバティブ負債の公正価値が含まれます。
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        2021年、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度において、連結損益計算書の「自己勘定取引」に
       認識された金額には、一部の適格ヘッジ関係に指定されていないデリバティブが含まれています。シティグ
       ループは、当該開示を事業分類別に表示し、トレーディング活動に関するデリバティブに係る利益および損失
       を、同一のトレーディング・ポートフォリオにある非デリバティブ商品に関する利益および損失と合わせて示
       す方法で行っています。ポートフォリオのリスク管理方法を表すためにこの方法が採られています。詳細につ
       いては、連結財務諸表注記６をご参照ください。
        連結損益計算書の「その他収益」に認識された、適格ヘッジ関係に指定されていないデリバティブに関する
       金額は、以下のとおりです。次表には、「その他収益」に計上されている経済的なヘッジ対象に係る利益（損
       失）のいかなる相殺も含まれていません。
                                     その他収益に計上された利益（損失）

                                       12 月31日に終了した事業年度
       （単位：百万ドル）                             2021年        2020年        2019年
       金利契約                             $   (70)       $    63      $    57
                                     (102)         (57)        (29)
       外国為替
                                    $ (172)       $      6      $    28
       合計
       デリバティブ・ヘッジ会計

        シティグループはASC            815「デリバティブおよびヘッジ」に従ってヘッジ取引を会計処理しています。原則
       として、資産もしくは負債の公正価値の変動、または損益に影響を与える可能性のある既存の資産、負債もし
       くは予定取引の予想将来キャッシュ・フローの変動を生じさせる特定のリスク（金利リスクや外国為替リスク
       など）に当社がさらされている場合にヘッジ会計を認めています。
        公正価値の変動に関するリスクをヘッジするデリバティブ契約は公正価値ヘッジと称され、予想将来キャッ
       シュ・フローの変動性をヘッジする契約はキャッシュ・フロー・ヘッジと称されます。米ドル以外の機能通貨
       を用いている海外子会社への持分投資（海外事業に対する純投資）に関する外国為替リスク管理にデリバティ
       ブまたは負債証券を用いるヘッジは純投資ヘッジと称されます。
        （ヘッジ会計が適用されない経済的ヘッジではなく）ヘッジ会計基準に基づくヘッジとしての要件を満たす
       ためには、ヘッジ関係は、ヘッジ対象として指定されたリスクを極めて有効に相殺できなければなりません。
       また、ヘッジ関係については、取引開始時に正式に文書化され、特定のリスク管理目的とヘッジ戦略が詳細に
       記載されていなければなりません。これには、ヘッジ対象となる項目およびリスク、使用するヘッジ手段、な
       らびにその有効性の評価方法が含まれます。このようなヘッジ関係の有効性は通常、相関関係を定量的に測定
       することにより、ヘッジ開始時において、またその後も継続的に、遡及的および非遡及的に評価され、測定さ
       れた非有効部分は当期の損益として認識されます。同様のヘッジに対しては、同様の方法でヘッジの有効性評
       価が実施され、ヘッジ関係の存在する期間にわたり一貫して使用されます。有効性評価にあたっては、ヘッジ
       すべきリスクに無関係なヘッジ対象の価値の変動と時間的価値に係るデリバティブの公正価値の変動を除外す
       ることがあります。シティはクロスカレンシー・スワップに関連したクロスカレンシー・ベーシスの変動を
       ヘッジの有効性評価から除外し、「その他包括利益」に計上しています。
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       ヘッジ会計の中止
        ヘッジ手段は、ヘッジすべきリスクに関してヘッジ対象の公正価値またはキャッシュ・フローのいずれかの
       変動を相殺するというヘッジ目的を達成する上で極めて有効である必要があります。経営陣は、いつでも任意
       で会計上のヘッジの指定を中止できますが、ヘッジ関係が極めて有効でなくなった場合には、ヘッジ会計の要
       件を満たさなくなり、ヘッジの指定を中止しなければなりません。その後に発生したデリバティブの公正価値
       の変動は、トレーディング目的のデリバティブと同様に、「その他収益」または「自己勘定取引」に認識さ
       れ、ヘッジ対象に関する相殺は行われません。
        公正価値ヘッジについては、ヘッジ対象の公正価値の変動は、資産または負債の残高の一部としてそのまま
       計上され、最終的には、ヘッジ対象に係る利回りの要素の一部として実現されます。キャッシュ・フロー・
       ヘッジについては、エンドユーザー・デリバティブの公正価値の変動は「その他包括利益（損失）累計額」
       （AOCI）に引き続き計上され、ヘッジ対象の予定キャッシュ・フローが損益に影響を与える将来の期間の損益
       に計上されます。ただし、ヘッジされた予定取引が発生しない可能性が高くなった場合、これらの取引に関す
       るAOCIの残高は直ちに「その他収益」に反映しなければなりません。
        前述の基準は、各種の制限と統制活動のもとで、市場リスクの管理単位ごとに適用されます。対象となる資
       産、負債、または予定取引は、個別項目の場合も類似項目のポートフォリオの場合もあります。
       公正価値ヘッジ

       基準金利リスクのヘッジ
        シティグループの公正価値ヘッジは、主に固定金利の長期債務または資産（売却可能負債証券または貸出金
       など）をヘッジするものです。
        金利リスクの適格な公正価値ヘッジにおいては、デリバティブの公正価値の変動およびヘッジ対象リスクに
       起因するヘッジ対象の公正価値の変動は、当該ヘッジ対象が資産または負債のどちらのポジションにあるかに
       よって「受取利息」または「支払利息」に表示されています。
        シティグループはラスト・オブ・レイヤー法によるヘッジを実行しました。この方法は、事業体が、指定さ
       れたヘッジ期間に未決済のまま残存していると見込まれる期限前償還条項付金融資産のクローズド・ポート
       フォリオの所定の部分について、金利リスクをヘッジすることを認めています。ASC                                            815に従い、事業体は、
       ラスト・オブ・レイヤー・アプローチに基づく金利リスクに帰属するヘッジ対象の公正価値の変動を測定する
       際に期限前償還リスクを除外することができます。ヘッジ対象が１つの資産であるような他の公正価値ヘッジ
       と同様に、金利リスクに帰属するヘッジ対象の公正価値は、ヘッジ手段の公正価値の変動と共に、「受取利
       息」に表示されます。
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       外国為替リスクのヘッジ
        シティグループは、各事業体が保有または発行する機能通貨以外の通貨建ての売却可能負債証券および長期
       債務の為替レートの変動に起因する公正価値の変動をヘッジしています。ヘッジ手段は、通常、外国為替予約
       またはクロスカレンシー・スワップの場合があります。シティグループは、為替予約に関連するプレミアム
       （すなわち、直物レートと約定先渡レートの差異）をヘッジ費用とみなしており、この金額はヘッジの有効性
       評価から除外されて、通常、ヘッジの期間にわたり損益に直接反映されます。また、シティはクロスカレン
       シー・スワップに関連したクロスカレンシー・ベーシスの変動をヘッジの有効性評価から除外し、「その他包
       括利益」に計上しています。
       コモディティ価格リスクのヘッジ

        シティグループは、コモディティの現物在庫の直物価格変動に起因する公正価値の変動をヘッジしていま
       す。ヘッジ手段は、原資産であるコモディティを売却する先物契約です。このヘッジの場合、ヘッジ対象の在
       庫の価値の変動は損益に反映され、同じく損益に反映されている先物契約の公正価値の変動を相殺します。損
       益に計上されるヘッジ手段の公正価値の変動には先渡レートの変動が含まれますが、シティグループは、先物
       契約における直物レートと約定先渡レートの差異をヘッジの有効性評価から除外し、通常、ヘッジの期間にわ
       たり損益に直接反映しています。また、シティは先渡レートの変動をヘッジの有効性評価から除外し、「その
       他包括利益」に計上しています。
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        次表は、当社の公正価値ヘッジの利益（損失）情報を要約したものです。
                                              (1)

                                公正価値ヘッジに係る利益（損失）
                                  12 月31日に終了した事業年度
                         2021年             2020年             2019年
       （単位：百万ドル）              その他収益      純利息   収益    その他収益       純利息   収益    その他収益      純利息   収益
       公正価値ヘッジの有効性評価に含
        まれているヘッジ手段の
        デリバティブに係る利益
        （損失）
                      $    ―           $    ―     $ 4,189      $    ―    $ 2,273
       金利ヘッジ                     $(5,425)
       外国為替ヘッジ                (627)       ―     1,442         ―      337       ―
                      (3,983)        ―      (164)        ―      (33)       ―
       コモディティヘッジ
       公正価値ヘッジの有効性評価に含
        まれているヘッジ手段の
                                   $ 1,278       $ 4,189      $    304     $ 2,273
                      $(4,610)       $(5,425)
        デリバティブに係る利益
        （損失）   合計
       公正価値ヘッジに指定され、
        かつ適格なヘッジ対象に
        係る利益（損失）
                      $    ―    $ 5,043      $    ―            $    ―
       金利ヘッジ                                   $(4,537)             $(2,085)
       外国為替ヘッジ                628       ―     (1,442)         ―      (337)       ―
                       3,973        ―      164        ―      33      ―
       コモディティヘッジ
       公正価値ヘッジに指定され、
                      $ 4,601      $ 5,043                   $  (304)
        かつ適格なヘッジ対象に                          $(1,278)       $(4,537)             $(2,085)
        係る利益（損失）       合計
       公正価値ヘッジの有効性評価
        から除外されたヘッジ手段のデ
        リバティブに係る正味利益（損
        失）
                      $    ―    $    (9)     $    ―     $   (23)      $    ―    $      3
       金利ヘッジ
             (2)
                        79       ―      (73)        ―      (109)       ―
       外国為替ヘッジ
                        5      ―      131        ―      41      ―
       コモディティヘッジ
       公正価値ヘッジの有効性評価
        から除外されたヘッジ手段のデ
                      $    84      $    (9)     $     58     $   (23)      $   (68)     $      3
        リバティブに係る正味利益（損
        失）  合計
       (1)  金利リスクのヘッジに係る利益（損失）の金額は「受取利息」／「支払利息」に含まれています。公正価値ヘッジに係る未収利息収益は「純
         利息収益」に計上されており、この表からは除外されています。
       (2)  金額は、ヘッジの有効性評価から除外され、通常は損益に直接計上されている為替予約に伴うプレミアム（直物と約定先渡レートの差異）に
         関連しています。AOCIに認識されたクロスカレンシー・ベーシスに関連する金額は、上記の表に反映されていません。AOCIに含まれるクロス
         カレンシー・ベーシスの金額は、2021年および2020年12月31日に終了した事業年度においてそれぞれ２百万ドルおよび(23)百万ドルでした。
       ベーシス調整累計額

        ASC  815  「公正価値ヘッジ会計」の適用に伴い、ヘッジ対象リスクの累積的な変動を反映するようヘッジ対
       象の簿価は調整されています。ヘッジのベーシス調整累計額は、貸借対照表においてヘッジ対象の認識が中止
       されるまでヘッジ対象の簿価の一部として計上されます。次の表は、2021年および2020年12月31日現在、適格
       な公正価値ヘッジにおいてシティが保有するヘッジ対象資産および負債の簿価、ならびに当該ヘッジ対象資産
       および負債の簿価に含まれており、将来の期間において損益を通じて戻入れが行われることになるヘッジの
       ベーシス調整累計額を示しています。
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       （ 単位：百万ドル）
                                      簿価を増加（減少）させた公正価値ヘッジの調整累計額
       ヘッジ対象が計上されている                 ヘッジ対象資産
                                         有効            指定解除済み
          貸借対照表項目               ／負債の簿価
       2021  年12月31日現在
              (1)(3)
                            $  62,733             $       149            $       212
       売却可能負債証券
       長期債務                     149,305                623             3,936
       2020  年12月31日現在
              (2)(3)
                            $  81,082             $        28           $       342
       売却可能負債証券
       長期債務                     169,026               5,554              4,989
       (1)  これらの金額には、過去にラスト・オブ・レイヤー・アプローチを用いた公正価値ヘッジのヘッジ対象として指定された特定の期限前償還条
        項付金融資産に関連しており、2021年12月31日現在では有効なおよび指定が解除されたヘッジのベーシス調整累計額である24百万ドルおよび
        (92)百万ドルが含まれています。当社はラスト・オブ・レイヤーのヘッジ関係において、（2021年12月31日現在の簿価が250億ドルの期限前
        償還条項付金融資産のクローズド・ポートフォリオから）約60億ドルをヘッジ対象額として指定しました。
       (2)  これらの金額には、過年度にラスト・オブ・レイヤー・アプローチを用いた公正価値ヘッジのヘッジ対象として指定された特定の期限前償還
        条項付金融資産に関連しており、2020年12月31日現在では有効なおよび指定が解除されたヘッジのベーシス調整累計額である(18)百万ドルお
        よび62百万ドルが含まれています。当社はラスト・オブ・レイヤーのヘッジ関係において、（2020年12月31日現在の簿価が190億ドルの期限
        前償還条項付金融資産のクローズド・ポートフォリオから）約30億ドルをヘッジ対象額として指定しました。
       (3)  簿価は償却原価を表しています。
       キャッシュ・フロー・ヘッジ

        シティグループは、契約上規定された金利が変動したことによる変動利付資産／負債およびその他の予定取
       引に関連する予定キャッシュ・フローの変動をヘッジしています。これらの負債からの変動キャッシュ・フ
       ローは、変動受取／固定支払の金利スワップおよび変動受取／固定支払の先渡金利スワップを締結することに
       より、合成的に固定金利のキャッシュ・フローに転換されます。特定の資産に関連する変動キャッシュ・フ
       ローは、固定受取／変動支払の金利スワップの締結により、合成的に固定金利のキャッシュ・フローに転換さ
       れます。これらのキャッシュ・フローのヘッジ関係については、回帰分析またはドル・オフセット・レシオ分
       析のいずれかを用いて、これらのキャッシュ・フロー・ヘッジの関係が極めて有効であるかどうかをヘッジ関
       係の開始時およびその後も継続的に評価しています。
        シティグループは、契約上規定された利率の変更から生じる変動をヘッジし、キャッシュ・フロー・ヘッジ
       のヘッジ手段に係る公正価値変動全額をAOCIに認識しています。ヘッジ手段に係る価値変動の全額をAOCIに認
       識し、その後キャッシュ・フローが損益に影響を及ぼした期間と同一の期間に損益に認識することが求められ
       ます。キャッシュ・フロー・ヘッジによるAOCIの変動額（税引前）は、以下のとおりです。
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                          2021年              2020年              2019年
       （単位：百万ドル）
       AOCI  に認識されたデリバティブに
        係る利益（損失）の金額
                             $  (847)             $ 2,670             $   746
       金利契約
                               (51)              (15)              (17)
       外国為替契約
       AOCI  に認識された利益
                             $  (898)             $ 2,655             $   729
        （損失）   合計
       AOCI  から損益に組替えられた
                     その他収益       純利息収益       その  他収益      純利息収益       その他収益       純利息収益
                (1)
        利益（損失）     の金額
       金利契約              $    ―     $ 1,075      $    ―      $   734      $    ―      $  (384)
                        (4)       ―      (4)        ―       (7)        ―
       外国為替契約
       AOCI  から損益に組替えられた
                      $     (4)     $ 1,075      $     (4)     $   734      $     (7)      $  (384)
        利益（損失）     合計
       AOCI  に含まれるキャッシュ・
                                           $ 1,925             $ 1,120
                             $(1,969)
        フロー・   ヘッジの正味変動額
        （税引前）
       (1)  金利契約について損益に組替えられた全額が「受取利息」／「支払利息」（「純利息収益」）に含まれています。その他すべてのヘッジにつ
         いて損益に組替えられた金額は主に連結損益計算書の「その他収益」および「純利息収益」に含まれています。
        キャッシュ・フロー・ヘッジについて、ヘッジ手段としてのデリバティブの公正価値の変動は全額AOCIに認

       識され、その後、ヘッジ対象の予測キャッシュ・フローが損益に影響を及ぼした期間と同じ期間の損益に組替
       えられます。2021年12月31日から12ヶ月以内にAOCIから組替えられると予想されるキャッシュ・フロー・ヘッ
       ジに関連する正味利益（損失）は約614百万ドルです。予測キャッシュ・フローがヘッジされる最長期間は10
       年間です。
        キャッシュ・フロー・ヘッジによるAOCIへの税引後の影響については、連結財務諸表注記19に記載されてい
       ます。
       純投資ヘッジ

        ASC  830-20「外貨関連事項－外貨取引」と同様に、ASC                          815は海外事業の純投資に関する外国為替リスクの
       ヘッジを認めています。シティグループは、外国為替予約、クロスカレンシー・スワップ、オプションおよび
       外貨建負債証券を用いて、米ドル以外の様々な通貨を機能通貨とする海外子会社へのシティグループによる持
       分投資に関連する外国為替リスクを管理しています。シティグループはこれらの投資の簿価の変動をAOCIの
       「外貨換算調整額」に計上しています。同時に、当該エクスポージャーに対するヘッジの有効部分も「外貨換
       算調整額」に計上され、非有効部分は直ちに損益計上されます。
        純投資ヘッジに指定されるデリバティブに対し、シティグループはASC                                     815-35-35に概説された先渡レート
       法を採用しています。この方法のもとでは、為替予約の先渡レート部分および外貨オプションの時間的価値に
       関連する変動を含む公正価値のすべての変動は、AOCIの中の「外貨換算調整額」に計上されます。
        純投資のヘッジとして指定されている外貨建負債証券について「外貨換算調整額」に計上されている換算差
       損益は、各子会社の機能通貨とシティグループの機能通貨である米ドルとの間の直物為替レートに基づいてい
       ます。ヘッジ手段の額面価額がヘッジ対象の純投資と完全に一致している場合、ならびにヘッジ手段であるデ
       リバティブ商品の為替レートが純投資の機能通貨とシティグループの機能通貨の間の為替レートに関連してい
       る場合（または非デリバティブ負債証券が純投資の機能通貨建てになっている場合）、非有効部分は損益に計
       上されません。
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        AOCIの「外貨換算調整額」に計上されている、純投資ヘッジに関する税引前利益（損失）は、2021年、2020
       年および2019年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ855百万ドル、(600)百万ドルおよび(569)百
       万ドルです。
       経済的ヘッジ

        シティグループは、ヘッジ会計があまりにも複雑または事務上の負担が多すぎる場合には、経済的ヘッジを
       利用します。経済的ヘッジとして利用しているエンドユーザー・デリバティブは公正価値で計上され、価値の
       変動は「自己勘定取引」または「その他収益」のいずれかに計上されます。
        資産負債管理ヘッジにおける固定利付長期債務は、GAAPのもとでは償却原価で計上されます。
        ASC  815のヘッジ基準を満たしていないか、経営陣がASC                           815に基づくヘッジ会計を適用しないと決定したそ
       の他のヘッジの場合、デリバティブが貸借対照表上に公正価値で計上され、関連する公正価値の変動は損益に
       計上されますが、債務は引き続き償却原価で計上されます。そのため、当期損益は、スワップの価値の変動の
       原因となる金利の変動およびその他の要因に影響されますが、債務について相殺効果のある価値の変動は計上
       されません。
        シティグループでは、代替方法として、公正価値オプションに基づいて債務を公正価値で会計処理すること
       を選択する場合があります。債務発行時に取消不能のこの選択を行った場合、債務の公正価値の変動はすべて
       損益に計上されます。関連する金利スワップの公正価値の変動も損益に反映され、それによって債務の公正価
       値の変動が自然に相殺されます。債務の公正価値の変動全額には金利スワップにより相殺されないリスクが含
       まれていることから、これら２つの金額が異なる場合、その差額は当期損益に自動的に反映されます。
        追加の経済的ヘッジには、商業貸出金や貸出約定の与信リスク部分のヘッジが含まれます。シティグループ
       は、他の分野でのヘッジ戦略を定期的に評価し、関連する費用対効果を検討した上で会計上のヘッジか経済的
       ヘッジかのいずれかに指定することがあります。経済的ヘッジは、売却目的保有の１戸から４戸の家族用住宅
       ローンに関する契約債務およびMSRのヘッジのように、ヘッジ対象自体が損益を通じて時価評価されている場
       合にも利用されます。
       クレジット・デリバティブ

        シティは、マーケット・メーカーとなり、様々なクレジット・デリバティブの取引を行っています。これら
       の契約を通じて、シティは、単名または参照クレジットのポートフォリオのいずれかを基盤として、保証の購
       入または引受けを行います。またシティは、当社の法人向けおよび個人向け貸出金ポートフォリオならびに他
       の現金ポジションにおける信用リスクの緩和に役立ち、顧客取引を促進するために、クレジット・デリバティ
       ブを使用します。
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        シティは、クレジット・デリバティブ契約の取引相手の信用リスクを監視しています。2021年および2020年
       12月31日現在の受取債権総額のそれぞれ約99％および97％は、シティがマスター・ネッティング契約または担
       保契約を維持しているか、毎日決済している取引相手からです。シティの取引相手上位15社（シティが保有す
       る受取債権残高によります。）の大部分が中央清算機関、銀行、金融機関またはその他のディーラーです。こ
       れらの取引相手との契約には、格付けに基づく解約事由規定は含まれていません。しかし、取引相手の格付け
       の引き下げに伴い、シティが追加担保を要求することとなる基準を引き下げることによる追加的な影響が生じ
       る可能性があります。
        契約を締結したクレジット・デリバティブには、クレジット・デフォルト・スワップ、トータル・リター
       ン・スワップ、クレジット・オプションおよびクレジットリンク債が含まれます。
        クレジット・デフォルト・スワップとは、保証の売り手が手数料を受け取って、保証の買い手に対し参照事
       業体のあらかじめ定義されたクレジット・イベントの発生により生じた損失を弁済することに合意する契約で
       す。これらのクレジット・イベントは、デリバティブ契約の条件に基づき参照事業体ごとに定義され、通常、
       市場で標準的な債務の支払不能および当該参照事業体の破産に限定されますが、より限定された範囲の取引に
       おいては、債務の条件変更が含まれる場合もあります。新興市場の事業体を参照するクレジット・デリバティ
       ブ取引には通常、追加のクレジット・イベントとして債務の早期償還および債務履行拒否のリスクまたは支払
       猶予も含みます。特定の取引においては、参照事業体またはアセット・バック証券のポートフォリオに関して
       保証が提供されることがあります。特定のデリバティブ契約において定義されたクレジット・イベントが生じ
       なかった場合、保証の売り手は保証の買い手に支払を行うことなく、契約上規定された手数料のみを受け取り
       ます。ただし、販売された特定のデリバティブ契約において定義されたクレジット・イベントが生じた場合に
       は、保証の売り手は保証の買い手に支払を行うよう求められることになります。特定の契約においては、保証
       の売り手は、ポートフォリオに関して特定の損失額が発生するまで支払を行う必要がないことがあり、およ
       び／または特定の金額まで損失分を埋め合わせる支払のみを行えばよいことがあります。
        トータル・リターン・スワップは通常、すべての関連キャッシュ・フローを含む参照資産の全体の経済的活
       動、およびキャピタル・ゲインまたはロスを移転するものです。保証の買い手は保証の売り手から変動金利お
       よび参照資産の価値の下落分を受け取り、反対に保証の売り手は当該参照資産に関連するキャッシュ・フロー
       に参照資産の価値の上昇分を加えた金額を受け取ります。したがって、トータル・リターン・スワップ契約に
       基づき、保証の売り手は、変動金利および参照資産の価値の下落分が原資産に関連するキャッシュ・フローを
       上回ったときには支払を行う義務を負うことになります。トータル・リターン・スワップは、保証の売り手と
       保証の買い手との関連トータル・リターン・スワップ契約の規定によって、参照資産の債務不履行または参照
       事業体に関するクレジット・イベントが発生した際に終了となる場合があります。
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        クレジット・オプションとは、投資家が参照事業体の信用の質の変動を売買またはヘッジすることができる
       クレジット・デリバティブです。例えば、クレジット・スプレッド・オプションにおいて、オプションの売り
       手は規定の「権利行使」価格の水準で参照事業体に係る信用補完を購入または売却する義務を負います。オプ
       ションの買い手は、その権利行使価格水準で参照事業体の債務不履行に係る信用補完をオプションの売り手に
       売却する、またはオプションの売り手から購入する権利を購入します。クレジット・スプレッド・オプション
       に係る支払は、特定のクレジット・スプレッドまたは信用リスク感応度が高い原資産もしくはその他の参照事
       業体の価格によって決まります。このオプションは通常、基礎となる参照事業体に関するクレジット・イベン
       トが発生した場合に終了します。
        クレジットリンク債は、クレジット・デフォルト・スワップを組み込んだ仕組債でクレジット・デリバティ
       ブの一形態です。クレジットリンク債の買い手は、発行者に対して、基礎となる参照事業体のクレジット・イ
       ベントから悪影響を受ける可能性があるリターンの受け取りに同意することによって、信用補完を効果的に
       行っています。参照事業体が債務不履行となった場合、この債券は現金で決済されるか、参照事業体の債券の
       引渡しによって現物決済されます。したがって、この債券の購入者のエクスポージャーの最大額は、クレジッ
       トリンク債に支払った金額となります。
        次表は、シティのクレジット・デリバティブ・ポートフォリオの主要な特徴を取引相手別およびデリバティ
       ブの形態別に要約したものです。
                              公正価値                  想定元本

       （単位：百万ドル、
                            (1)         (2)
                                           購入した保証         販売した保証
                         受取額         支払額
       2021年12月31日現在）
       取引相手の業界別
                           $  2,375        $   3,031       $ 108,415        $ 103,756
       銀行
       ブローカー・ディーラー                     1,962         1,139         44,364         40,068
       金融関係以外の会社                      113         306        2,785         2,728
                            5,768         6,539        490,432         425,934
       保険会社およびその他の金融機関
                           $ 10,218        $ 11,015        $ 645,996        $ 572,486
       取引相手の業界別合計
       商品別
       クレジット・デフォルト・
                           $  9,923        $ 10,234        $ 628,136        $ 565,131
        スワップおよびオプション
       トータル・リターン・スワップ
                              295         781        17,860          7,355
        およびその他
                           $ 10,218        $ 11,015        $ 645,996        $ 572,486
       商品別合計
       参照事業体の格付け別
                           $  4,149        $   4,258       $ 511,652        $ 448,944
       投資適格
                            6,069         6,757        134,344         123,542
       投資不適格
                           $ 10,218        $ 11,015        $ 645,996        $ 572,486
       参照事業体の格付け別合計
       満期別
                           $    878        $   1,462       $ 133,866        $ 115,603
       １年以内
       １年超５年以内                     6,674         6,638        454,617         413,174
                            2,666         2,915         57,513         43,709
       ５年超
                           $ 10,218        $ 11,015        $ 645,996        $ 572,486
       満期別合計
       (1)  公正価値での受取額の内訳は、購入した保証3,705百万ドルと販売した保証6,513百万ドルです。
       (2)  公正価値での支払額の内訳は、購入した保証7,354百万ドルと販売した保証3,661百万ドルです。
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                              公正価値                  想定元本
       （単位：百万ドル、
                            (1)         (2)
                                           購入した保証         販売した保証
                         受取額         支払額
       2020年12月31日現在）
       取引相手の業界別
                           $  2,902        $  3,187        $ 117,685        $ 120,739
       銀行
       ブローカー・ディーラー                     1,770         1,215         46,928         44,692
       金融関係以外の会社                      109          90        5,740         2,217
                            5,008         5,637        442,417         375,959
       保険会社およびその他の金融機関
                           $  9,789        $ 10,129        $ 612,770        $ 543,607
       取引相手の業界別合計
       商品別
       クレジット・デフォルト・
                           $  9,254        $  9,254        $ 599,633        $ 538,426
        スワップおよびオプション
       トータル・リターン・スワップ
                              535         875        13,137          5,181
        およびその他
                           $  9,789        $ 10,129        $ 612,770        $ 543,607
       商品別合計
       参照事業体の格付け別
                           $  4,136        $  4,037        $ 478,643        $ 418,147
       投資適格
                            5,653         6,092        134,127         125,460
       投資不適格
                           $  9,789        $ 10,129        $ 612,770        $ 543,607
       参照事業体の格付け別合計
       満期別
                           $    914        $  1,355        $ 134,080        $ 125,464
       １年以内
       １年超５年以内                     6,022         5,991        421,682         374,376
                            2,853         2,783         57,008         43,767
       ５年超
                           $  9,789        $ 10,129        $ 612,770        $ 543,607
       満期別合計
       (1)  公正価値での受取額の内訳は、購入した保証3,514百万ドルと販売した保証6,275百万ドルです。
       (2)  公正価値での支払額の内訳は、購入した保証7,037百万ドルと販売した保証3,092百万ドルです。
        上表に含まれている公正価値は、相殺契約および現金担保を適用する前の金額です。想定元本については、

       シティでは通常、購入した保証と販売した保証の想定元本合計が一致しておらず、望ましい内容とタイミング
       で相殺効果のあるクレジット・デリバティブ契約を締結するのではなく、参照資産を直接保有することがあり
       ます。クレジット・デリバティブ契約からのオープン・リスク・エクスポージャーは、参照資産の特定の
       キャッシュ・ポジションを考慮し、期間ベース相当の基準に合わせて、またはトランシェ構造の劣後レベルを
       反映するように想定元本を調整すると、概ね一致します。表に表示されている、支払／履行リスクの評価に使
       用されるクレジット・デリバティブのポートフォリオの格付けは、参照資産または参照事業体に付された内部
       または外部の格付けに基づいています。外部格付けが使用される場合には、「Baa／BBB」以上が投資適格とみ
       なされ、これに満たない格付けは投資不適格とみなされます。シティの内部格付けは、関連する外部の格付シ
       ステムと一致しています。
        シティグループは、保証の売り手となっているクレジット・デリバティブの支払／履行リスクを、基礎とな
       る参照事業体に付されている信用格付けに基づいて評価しています。基礎となる参照事業体が投資不適格であ
       るクレジット・デリバティブを販売することは、当社にとって支払リスクが増大することを意味します。上表
       の投資不適格カテゴリーには、デリバティブ契約の開始後に基礎となる参照事業体の格付けが引き下げられた
       クレジット・デリバティブも含まれています。
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        上表に表示されたクレジット・デリバティブ契約における将来の潜在的支払金額の最大額は、当該デリバ
       ティブの想定元本に基づいています。当社は、販売された信用補完の想定元本が、過去の実績に基づく実際の
       損失エクスポージャーを表すものではないと考えています。この金額は、参照資産の価値および関連キャッ
       シュ・フローによって減少するものではありません。大部分のクレジット・デリバティブ契約に基づき、クレ
       ジット・イベントが生じた場合、当社は通常、販売された保証と参照資産の価値との差額を支払う義務を負い
       ます。さらに、この販売された信用補完の想定元本は、関連するマスター・ネッティング契約に従った取引相
       手とのクレジット・デリバティブを含むすべてのデリバティブ・エクスポージャーを同一の取引相手と相殺し
       た後に現金担保の支払金額が算定されるため、かかる金額分が減少することはありません。こうした相殺処理
       のため、クレジット・デリバティブ・エクスポージャーにのみ対応する担保額を決定することは不可能です。
       当社は信用リスクのオープン・エクスポージャーを積極的に監視し、クレジット・デリバティブの購入、現金
       担保または参照資産の直接保有など、様々な戦略を用いてこのエクスポージャーを管理しています。このリス
       ク軽減活動は上表には含まれていません。
       デリバティブにおける信用リスク関連の偶発特性

        一部のデリバティブ商品には、当社の信用リスクに関連する特定の事象が発生した場合に追加の担保を差し
       入れるか、または未払いの負債残高を直ちに決済することを当社に求める条項が含まれています。これらの事
       象は既存のデリバティブ契約によって定義されており、主として当社および関連会社の信用格付けの引下げを
       指します。
        2021年および2020年12月31日現在、純負債ポジションにあった、信用リスク関連の偶発特性をもつすべての
       デリバティブ商品の公正価値（CVAを除きます。）は、それぞれ190億ドルおよび250億ドルでした。2021年お
       よび2020年12月31日現在、当社は通常の業務活動において、このエクスポージャーに対する担保として、それ
       ぞれ160億ドルおよび220億ドルを差し入れていました。
        格付けが引き下げられた場合、当社および関連会社は追加担保または現金決済を要求されることがありま
       す。2021年12月31日現在で主要格付機関３社すべてによってシティグループおよびシティバンクの信用格付け
       が１段階引き下げられていた場合、当社は担保またはデリバティブ取引の決済のいずれかとして13億ドルの追
       加差入れを求められていたことになります。さらに当社は、信用格付けが１段階引き下げられた場合、これま
       でに既存のデリバティブの取引相手から受領した担保１億ドルを第三者であるカストディアンのもとで分別管
       理するよう求められ、その結果、総額約14億ドルの現金債務と担保請求が発生することになります。
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       金融資産の譲渡に伴うデリバティブ
        当社は、契約上参照される有価証券またはその他の金融資産の実質的にすべての経済的リターンに対する合
       成エクスポージャーを提供するトータル・リターン・スワップ取引を行っています。当該デリバティブ取引
       は、当社が参照金融資産をデリバティブの取引相手に譲渡することに伴って行われる場合がありますが、この
       ような取引の最も典型的なものは、資金提供された形式で参照資産を保有することによってデリバティブ契約
       に基づく合成エクスポージャーの全体または一部をヘッジすることを望むデリバティブの取引相手に対応して
       行われます。一部の司法管轄においては、これらの取引は売却の条件を満たすため、譲渡された有価証券の認
       識が中止されます（金融資産の譲渡に関連する売却条件の詳細については、連結財務諸表注記１をご参照くだ
       さい。）。それら取引の大部分について、当社は、エクスポージャーを求める別の第三者に参照証券の実質的
       にすべての経済的リターンを移転する別のトータル・リターン・スワップの取引も行っています。そのような
       場合、当社は、純額ベースでは参照証券の経済的リターンの変動にさらされません。
        これらの取引は一般的に、当社が保有する流動性のある政府債、転換社債または株式公開会社の持分証券の
       トレーディング・ポートフォリオからの振替を伴い、第三者の金融機関を相手に行われます。これに伴うデリ
       バティブは通常、トータル・リターン・スワップです。当該デリバティブは現金決済され、証拠金要件を継続
       的に満たすことが求められます。
        売却の会計処理の条件を満たした場合、当社は、参照金融資産の譲渡を売却として計上し、それに伴うデリ
       バティブ取引を別途計上しています。譲渡された有価証券は当社のトレーディング・ポートフォリオにおいて
       公正価値で保有されていたため、通常これらの取引によって有価証券売却損益が生じることはありません。当
       社が売却として会計処理する金融資産の譲渡のうち、当社が同じ取引相手と当初は売却することを予定して行
       い、（まだ未決済の）トータル・リターン・スワップを通じて譲渡資産に対する実質的にすべての経済的エク
       スポージャーを維持しているものに関して、認識を中止した資産の簿価と認識中止日までに受け取った現金収
       入総額は、2021年および2020年12月31日現在、それぞれ29億ドルおよび20億ドルでした。
        2021年12月31日現在、以前に認識を中止したこれらの資産の公正価値は29億ドルでした。トータル・リター
       ン・スワップの公正価値は2021年12月31日現在、13百万ドルがデリバティブ資産総額、58百万ドルがデリバ
       ティブ負債総額として計上されました。2020年12月31日現在、以前に認識を中止したこれらの資産の公正価値
       は22億ドル、トータル・リターン・スワップの公正価値は135百万ドルがデリバティブ資産総額、７百万ドル
       がデリバティブ負債総額として計上されました。
        トータル・リターン・スワップの残高は、取引相手ごとの相殺および現金担保との相殺の適用前の総額ベー
       スであり、本注記で開示されている表には主に株式デリバティブとして含まれています。
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     23 ．信用リスクの集中

        信用リスクの集中は、経済、産業または地理的な要因の変化が同じように作用する相手方グループに対する
       信用リスクが、シティグループの全信用リスクの相当部分を占める場合に起こります。シティグループの金融
       商品ポートフォリオは、産業別、商品別さらに地理的にも広く分散していますが、特に有価証券売買、デリバ
       ティブおよび外国為替関連の業務については、主要な取引は他の金融機関との間で行われています。
        分散したポートフォリオを維持するための努力として、当社は、地域、国または個別の債務者に対するエク
       スポージャーを限定し、継続的にそのエクスポージャーをモニターしています。2021年12月31日現在、シティ
       グループの信用リスクの最も重要な集中は、米国政府とその関係機関に対するものでした。当社のエクスポー
       ジャーは、主に米国政府およびその関係機関が発行するトレーディング資産および投資から生じるものであ
       り、2021年および2020年12月31日現在、それぞれ4,145億ドルおよび3,701億ドルとなっていました。ドイツ政
       府、英国政府および日本政府とその関係機関は、ムーディーズおよびS&Pの両社によって投資適格の格付けを
       受けており、当社において米国政府に次ぐ大きなエクスポージャーとなっていました。2021年および2020年12
       月31日現在、当社のドイツ政府に対するエクスポージャーは、それぞれ489億ドルおよび518億ドルでした。
       2021年および2020年12月31日現在、当社の英国政府に対するエクスポージャーは、それぞれ311億ドルおよび
       260億ドルでした。2021年および2020年12月31日現在、当社の日本政府に対するエクスポージャーは、それぞ
       れ301億ドルおよぶ355億ドルでした。上記の各外国政府に対するエクスポージャーの源泉は、投資有価証券、
       貸出金およびトレーディング資産から構成されています。
        当社の州および地方自治体に対するエクスポージャーは、2021年および2020年12月31日現在、それぞれ220
       億ドルおよび261億ドルで、その源泉は、トレーディング資産、投資有価証券、デリバティブおよび貸出金活
       動から構成されていました。
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     24 ．公正価値による測定
        ASC  820-10「公正価値による測定」は公正価値について定義しており、公正価値による測定に関する統一的
       な枠組みを構築し、公正価値による測定に関する開示を要求しています。公正価値とは測定日の市場参加者間
       の秩序立った取引で資産を売却して受け取る金額または負債を引き渡すために支払う金額と定義されているた
       め、出口価格を示しています。当該基準は特に、当社が公正価値の測定時に観察可能なデータを最大限に利用
       し、観察不能なデータの利用を最小限に抑えることを要求しています。
        ASC  820-10のもとでは、取引相手の債務不履行となる確率がデリバティブおよびその他のポジションの評価
       に織り込まれているだけでなく、シティグループ自身の信用リスクも、デリバティブおよび公正価値で測定さ
       れるその他の負債の評価に織り込まれています。
       公正価値の階層

        ASC  820-10は、データが観察可能か観察不能であるかにより、データの階層を指定しています。観察可能な
       データは、市場データを用いて開発され、市場参加者の仮定を反映している一方、観察不能なデータは当社の
       市場に関する仮定を反映しています。これらの２種類のデータは下記のような公正価値に関する階層に分類さ
       れています。
        ・　レベル１：活発な市場における「同一」商品の相場価格
        ・　レベル２：活発な市場における「類似」商品の相場価格、活発でない市場における同一または類似商品
          の相場価格、ならびにすべての重要なデータおよび重要な価値決定要因が市場において「観察可能な」
          モデルを使用した評価
        ・　レベル３：１つまたは複数の重要なデータまたは重要な価値決定要因が「観察不能な」評価手法を使っ
          て算定した評価
        公正価値の階層において要求されているとおり、当社は、可能な場合には、評価において関連する観察可能

       な市場データを考慮しています。
        各公正価値階層への分類アプローチでは、通常、以下のような、ルールを基準としたデータに基づく選別基
       準を用いて、任意の金融商品がレベル１、レベル２またはレベル３のどれに分類されるか決定します。
        ・　任意の金融商品が、活発な市場における相場価格が存在するためレベル１商品としてみなされるかどう
          かの判断は、観察される取引の頻度や、測定日において入手できる独立した市場データの質に基づき行
          われます。
        ・　レベル２への分類は、モデルに用いられる価格／市場データが観察可能なものである場合、または評価
          における観察不能データの重要性が低い場合に行われます。評価に用いる任意のデータが観察可能なも
          のかどうかの判断は、独立した市場データやその裏付けの入手可能性（市場で観察される取引を通じて
          入手できるかどうかなど）に基づき行われます。
        ・　上記のいずれにも該当しない金融商品は、レベル３に分類されます。
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       公正価値の決定
        当社は、公正価値で計上される資産および負債について、非定期的な低価法による調整の選択の結果として
       公正価値で測定されているのか、公正価値での測定が要求されているのかにかかわらず、以下に説明している
       手順を用いて当該価値を測定しています。
        当社は、活発な市場から市場価格が入手可能な場合には、市場価格を使用して公正価値を決定し、それらの
       項目をレベル１に分類しています。当社は市場価格が入手可能な特定の場合、実務上の簡便法（マトリクス・
       プライシングなど）を活用して公正価値を算定しますが、この場合、該当項目はレベル２に分類されることが
       あります。
        また当社は、評価対象ポジションと同一または類似の特徴をもつポジションにある最近の取引活動から市場
       価格またはその他の市況情報が入手可能な場合には、それらを用いて、価格に基づく評価手法を適用すること
       もできます。関連のある観察可能な価格が入手可能な場合、当該評価価格はレベル２に分類される可能性があ
       ります。しかし、１つ以上の重要で観察不能な「価格」データが存在する場合、当該評価対象はレベル３に分
       類されます。また、市場価格の情報が古いと思われる、評価対象の実際の有価証券もしくは貸出金の諸条件の
       相違を反映するために類似の有価証券の価格に対する重要な調整が必要である、または独立した情報源から入
       手した価格が評価を裏付けるには十分ではない可能性のある場合、「価格」データは観察不能とみなされ、当
       該データを用いた公正価値測定の対象はレベル３に分類されます。
        市場価格が入手不能な場合、公正価値は、可能であれば、現在の市況に基づく市場変数（金利、為替レート
       およびオプション・ボラティリティなど）を用いて、内部的に開発した評価手法に基づいています。このよう
       に内部的に開発した評価手法を使用して評価した項目は、当該評価の際に重要となるデータまたは価値決定要
       因のうち、最もレベルの低いものに基づいて分類されます。このため、容易に観察可能な重要なデータが存在
       する場合でも、レベル３に分類される可能性があります。
        内部の評価手法を用いて決定した公正価値の見積りは、可能な場合には独立したベンダーまたはブローカー
       から入手した価格を用いて検証されます。ベンダーまたはブローカーの評価は、観察された価格から独自の評
       価モデルまで様々なデータに基づいている可能性があり、当社では、公正価値の見積りを算定する際に、この
       情報の質や関連性を評価しています。以下の部分では、当社が様々な金融商品を公正価値で測定する際に用い
       ている評価方法について記載しています。評価モデル、評価モデルに用いられる主要なデータ、および重要な
       仮定についての詳細も必要に応じて記載しています。
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       市場評価調整
        金融商品の会計単位は通常、個別の金融商品です。当社は、会計単位と首尾一貫した市場評価調整を適用し
       ており、この評価調整には以下の場合を除き、当社のポジションの規模による調整は含まれていません。特定
       の基準が満たされる場合、ASC                820-10は会計方針の選択を通じて、リスク・ポジション純額に基づき金融資産
       および金融負債のポートフォリオの公正価値を測定するという例外を認めています。シティは、この基準を満
       たしている、デリバティブなどの特定の金融商品ポートフォリオを、リスク・ポジション純額に基づき測定す
       ることを選択しています。当社は、市場参加者の仮定と整合する市場評価調整（リスク・ポジション純額の規
       模を考慮した調整を含みます。）を適用しています。
        リスク・ポジション純額の出口価格を公正価値に反映させるため、公正価値階層のレベル２またはレベル３
       の項目に対して評価調整が適用されます。この評価調整額は、市場における金融商品のビッド・オファー・ス
       プレッドに基づいています。シティがリスク・ポジション純額ベースでデリバティブなどの金融投資の特定の
       ポートフォリオを測定することを選択した場合、評価調整の際にはポジションの規模が考慮される場合があり
       ます。
        店頭デリバティブ商品の関連母集団であって、公正価値を見積るには取引相手の信用リスク、シティ自身の
       信用リスクおよび期間資金調達リスクを反映するための調整が必要となるような母集団には、信用評価調整
       （以下「CVA」といいます。）および資金調達評価調整（以下「FVA」といいます。）が適用されています。こ
       の母集団には、主に、基礎となる評価（翌日物金利スワップ（OIS）を用いて割り引かれた評価）にこれらの
       影響を反映させるための調整が必要となるようなデリバティブ（無担保金利スワップなど）が含まれていま
       す。CVAは、取引相手の（資産）またはシティの（負債）不履行のリスクと関係のあるリスクプレミアムを反
       映するためのポートフォリオレベルでの調整を示しています。
        FVAは、デリバティブ・ポートフォリオのうち無担保部分および標準的な信用補完契約（以下「CSA」といい
       ます。）を含んでいない特定の担保付デリバティブ・ポートフォリオ（CSAが受入担保の再利用を認めていな
       い場合など）に内在する市場資金調達リスクのプレミアムを表しています。シティのFVA手法では、資金調達
       エクスポージャーの特性の見積りに既存のCVA手法を利用しています。このエクスポージャーの特性の計算に
       は、取引相手が第三者のカストディアンに担保を差し入れる場合を含め、その契約条件によって当社による受
       入担保の再利用が認められない担保契約が考慮されています。シティのCVAおよびFVAの手法は２段階で構成さ
       れています。
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        ・　ステップ１では、すべての個別のデリバティブ・ポジションの条件、ならびに将来のある時点における
          一連の予想キャッシュ・フローを導き出すモンテカルロ・シミュレーションやその他の計量分析を用い
          て、各取引相手に関するエクスポージャーの特性が決定されます。このエクスポージャーの特性の計算
          においては、差し入れられた現金またはその他の担保およびネッティング契約などの取決めを通じて取
          引相手との間に存在する法的な相殺権を含む、信用リスクの軽減および資金調達源の影響が考慮されま
          す。債務不履行リスクの対象であるのはこれらのキャッシュ・フロー純額合計であるため、実行可能な
          マスター・ネッティング契約の対象である同一の取引相手との個別のデリバティブ契約は、ネッティン
          グ・セットとして合算されます。このプロセスにより、CVAおよびFVA測定の基準として現在認識されて
          いる純額の資産または負債を用いるのではなく、債務不履行リスクおよび期間資金調達リスクを伴う特
          定のある時点の将来キャッシュ・フローが識別されます。
        ・　ステップ２では、CVAについては、クレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」といいます。）市
          場で観察されたクレジット・スプレッドから導き出されるデフォルト確率に関する市場に基づく見解
          が、ステップ１で算出された予想将来キャッシュ・フローに適用されます。関連する期間におけるシ
          ティ固有のCDSスプレッドを用いて、シティ自身の信用に関するCVAが算定されます。一般的に、取引相
          手のCVAは各信用格付けおよび期間におけるCDSスプレッド・インデックスを用いて算定されます。個別
          分析が実務上可能な（例えば、流動性のあるCDSの取引相手に対するエクスポージャーなど）特定の識
          別されたネッティング・セットについては、取引相手固有のCDSスプレッドが用いられます。FVAについ
          ては、スプレッド（特定の店頭デリバティブに関連する期間資金調達プレミアムを表すために使われる
          市場流動性スプレッドなど）の期間構造が、資金調達に伴う予想エクスポージャーに適用されます。
        CVAおよびFVAは、デリバティブ・ポートフォリオに内在する、それぞれ信用リスクおよび資金調達リスクに

       関する市場の見解を組み込むように構築されています。しかし、ほとんどの無担保デリバティブ商品は、交渉
       に基づく双務契約であり、一般的に第三者に譲渡されることはありません。デリバティブ商品は通常、契約に
       従って決済されるか、または早期終了の場合には取引相手間で交渉された価額で終了します。したがって、
       CVAおよびFVAは、通常の業務活動において決済または終了時に実現しないことがあります。さらに、これらの
       調整のすべてまたは一部は、デリバティブ商品に関連する信用リスクまたは資金調達リスクが変動した場合に
       は、将来の期間において戻し入れその他の調整が行われる可能性があります。
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        次表は、2021年および2020年12月31日現在における、デリバティブ商品の公正価値に適用されたCVAおよび
       FVAの要約です。
                                         信用および資金調達評価調整

                                         負債の減額（資産の減額）
      （単位：百万ドル）                                 2021  年12月31日       2020  年12月31日
      取引相手のCVA                                    $    (705)       $    (800)
      資産のFVA                                      (433)         (525)
      シティグループ（自身の信用）CVA
                                             379         403
                                             110         67
      負債のFVA
                                          $    (649)       $    (855)
      CVAおよびFVA合計－デリバティブ商品
        次表は、表示年度における、デリバティブ商品に係るCVA（ヘッジ控除後）、デリバティブに係るFVA、なら

       びにシティ自身の公正価値オプション（以下「FVO」といいます。）負債に係る債務評価調整（以下「DVA」と
       いいます。）の変動に関連する税引前利益（損失）を要約したものです。
                                      信用／資金調達／債務評価調整益（損）

       （単位：百万ドル）                               2021  年     2020  年     2019  年
       取引相手のCVA                               $      79     $   (101)      $    149
       資産のFVA                                  96       (95)        13
       自身の信用CVA                                 (33)        133       (131)
                                        (22)        (6)       (63)
       負債のFVA
                                      $    120     $    (69)     $    (32)
       CVAおよびFVA合計－デリバティブ商品
                    (1)
                                      $    296     $   (616)
                                                     $(1,473)
       自身のFVO負債に関係するDVA
       CVA、FVAおよびFVO         DVA合計                      $    416     $   (685)
                                                     $(1,505)
       (1)  連結財務諸表注記１、17および19をご参照ください。
       売戻条件付買入有価証券および買戻条件付売渡有価証券

        これらの金融商品には市場価格が存在しないため、公正価値は割引キャッシュ・フロー法を用いて決定され
       ます。キャッシュ・フローは、組込デリバティブやその他の特徴を考慮して、契約条件に基づいて見積られま
       す。これらのキャッシュ・フローは、当該金融商品の満期および裏付担保の内容に応じた金利を用いて割り引
       かれます。公正価値の評価に用いられたデータは容易に観察可能であるため、このような金融商品が公正価値
       で計上される場合は、通常、公正価値階層のレベル２に分類されます。しかし、特定の長期ポジションは公正
       価値階層のレベル３に分類されます。
       トレーディング勘定資産および負債－トレーディング有価証券およびトレーディング貸出金

        当社は、入手可能な場合には活発な市場における市場価格を用いてトレーディング有価証券の公正価値を決
       定します。このような項目は、公正価値階層のレベル１に分類されます。政府証券や取引所で売買されている
       持分有価証券がその一例です。
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        店頭で取引される債券および流通市場の貸出金について、当社は通常、割引キャッシュ・フロー、価格ベー
       スおよび内部モデルを含む様々な評価手法を利用して公正価値を決定しています。内部の評価手法を用いて決
       定した公正価値の見積りは、可能な場合には独立した情報源（第三者であるベンダーを含みます。）から入手
       した価格を用いて検証されます。価格ベースの手法は、入手可能な場合には市場価格、または評価対象の債券
       もしくは貸出金と類似した特徴をもつ資産の最近の取引活動から入手したその他の市場情報を用いることがで
       きます。割引キャッシュ・フロー・モデルで使用された利回りは同じ価格情報から導き出されたものです。こ
       のような評価方法を用いて価格設定されたトレーディング有価証券および貸出金は、一般的にレベル２に分類
       されます。しかし、評価に必要な主要データが観察不能な場合、または独立した情報源からの価格に関する情
       報が評価を裏付けるのに不十分である場合、貸出金または有価証券は一般的にレベル３に分類されます。内部
       の評価手法を用いて決定した公正価値の見積りは、可能な場合には独立した情報源（第三者であるベンダーを
       含みます。）から入手した価格を用いて検証されます。
        当社の貸出金ポートフォリオに係る主な出口市場が証券化市場の場合、当社は証券化価格を主要なデータと
       して使用し、当該ポートフォリオの公正価値を決定しています。この証券化価格は、現在の市場環境における
       仮想証券化による予想収益をもとに決定されます。上記のような価格検証が可能な場合、貸出金ポートフォリ
       オは一般的に公正価値階層のレベル２に分類されます。
        大部分のサブプライム・モーゲージ・バック証券（MBS）の公正価値は、入手可能な観察可能な取引、また
       は類似のより観察可能な有価証券から導出される評価上の仮定（市場の代替指標など）を活用する割引キャッ
       シュ・フロー分析といったその他の評価手法を用いて決定されています。特定のアセット・バック証券（以下
       「ABS」といいます。）CDOポジションの評価は、ABS                           CDOの原資産の純資産価額から推測しています。
       トレーディング勘定資産および負債－デリバティブ

        取引所で売買されるデリバティブは、入手可能な場合には活発な市場の相場価格（すなわち取引所価格）を
       用いて公正価値を測定するため、公正価値階層のレベル１に分類されます。
        活発な市場において相場価格のないデリバティブおよび店頭で取引されるデリバティブ契約は、内部の評価
       手法を用いて評価されます。これらのデリバティブ商品は、モデルに使用された重要なデータの観察可能性に
       よって、レベル２またはレベル３のいずれかに分類されます。
        評価手法は、デリバティブの種類および基礎となる金融商品の内容によって異なります。これらの金融商品
       の評価に用いられる主な評価手法は、割引キャッシュ・フローや、デリバティブ・プライシング・モデル（ブ
       ラック－ショールズおよびモンテカルロ・シミュレーションなど）といった内部モデルです。
        主要なデータは、デリバティブの種類および基礎となる金融商品の内容によって異なり、金利イールドカー
       ブ、外国為替レート、ボラティリティおよび相関係数を含んでいます。
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       投資
        投資カテゴリーには、売却可能負債証券および市場性のある持分有価証券が含まれており、その公正価値は
       一般的に、上述のトレーディング有価証券と同様の手続を用いて決定されますが、主な情報源としてベンダー
       によるプライシングを用いて決定される場合もあります。
        さらに投資には、非公開のプライベート・エクイティおよび不動産事業体への投資が含まれています。非上
       場有価証券に関しては市場価格が存在しておらず、一般的にこのような有価証券は取引されないため、その公
       正価値の決定にはかなりの程度の管理者の判断を伴います。さらに、プライベート・エクイティの有価証券に
       は譲渡制限が設けられている場合もあります。このような有価証券の公正価値の決定に関する当社のプロセス
       においては、指標となる公開会社の分析や比較可能な取引の検討を含む、通常一般に認められている評価手法
       を用います。非上場有価証券の公正価値を決定する際に、当社は、投資対象の売却案、新規株式公開、株式発
       行またはその他の観察可能な取引などの事象も考慮します。プライベート・エクイティの有価証券は、一般的
       に公正価値階層のレベル３に分類されます。
        さらに当社は、ヘッジファンド、プライベート・エクイティ・ファンドおよび不動産ファンドなどの受益証
       券１口当たりNAVを算出する特定のオルタナティブ投資ファンドへの投資を保有しています。ファンドへの投
       資は通常、公正価値で計上される市場性のない持分有価証券として分類されています。これらの投資の公正価
       値は、投資がNAV以外の価格で現金化される可能性が高くない場合、当該ファンドにおける当社の保有持分の
       受益証券１口当たりNAVを用いて見積られています。ASU第2015-07号の規定に従い、これらの投資は公正価値
       階層内には分類されており、以下の表に含まれていません。詳細については連結財務諸表注記13をご参照くだ
       さい。
       短期借入金および長期債務

        公正価値による会計処理が選択されている非仕組負債の公正価値は、該当する満期に応じた割引率を用いた
       内部モデルを使用して決定されます。これらの金融商品については、すべての重要なデータが容易に観察可能
       である場合、公正価値階層のレベル２に分類されます。
        複合金融商品（仕組負債を含みます。）の公正価値は、組込リスク・プロファイルの内容を考慮の上、適切
       なデリバティブ評価方法（上記の「トレーディング勘定資産および負債－デリバティブ」で説明されていま
       す。）を用いて決定しています。このような金融商品は、モデルに使用された重要なデータの観察可能性に
       よって、レベル２またはレベル３に分類されます。
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       定期的に公正価値で測定される項目
        次表は、2021年および2020年12月31日現在において定期的に公正価値で測定されている当社の資産および負
       債を、公正価値階層ごとに表しています。当社は、レベル３に分類されているポジションを、レベル３に分類
       される可能性のある他の金融商品（ヘッジ手段）によりヘッジする場合がありますが、レベル１またはレベル
       ２に分類されている金融商品によりヘッジする場合もあります。これらのヘッジによる影響は、次表において
       は総額で表示されています。
       公正価値レベル

       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2021年12月31日現在）
       資産
       借入有価証券および売戻
                   $         ―    $  342,030      $        231     $  342,261      $ (125,795)       $  216,466
        条件付買入有価証券
       トレーディング・非デリ
        バティブ資産
        トレーディング・モー
        ゲージ・バック証券
        米国政府系機関保証
                       ―     34,534        496      35,030         ―      35,030
         証券
        住宅証券               1      643       104        748       ―       748
                       ―       778       81       859       ―       859
        商業用証券
       トレーディング・モーゲ
                   $          1    $    35,955     $        681     $    36,637     $         ―    $    36,637
        ージ・バック証券合計
        米国財務省証券および
                   $    44,900     $     3,230     $          4    $    48,134     $         ―    $    48,134
        連邦諸機関証券
        州および地方債証券               ―      1,995        37      2,032        ―      2,032
        外国政府証券             39,176       31,485         23      70,684         ―      70,684
        社債              1,544       16,156        412      18,112         ―      18,112
        持分有価証券             53,833       10,047        174      64,054         ―      64,054
        アセット・バック証券               ―       981       613       1,594        ―      1,594
        その他のトレーディン
                       ―     20,346        576      20,922         ―      20,922
           (2)
        グ資産
       トレーディング・非デリ
                   $  139,454      $  120,195      $     2,520     $  262,169      $         ―    $  262,169
        バティブ資産     合計
       トレーディング・デリバ
        ティブ
                   $         90    $  161,500      $     3,898     $  165,488
        金利契約
        外国為替契約              ―     134,912         637      135,549
        株式契約              41     43,904       1,307       45,252
        コモディティ契約              ―     28,547       1,797       30,344
        クレジット・デリバ
                       ―      9,299        919      10,218
         ティブ
       トレーディング・デリバ
        ティブ   契約総額－ネッ
                   $        131    $  378,162      $     8,558     $  386,851
        ティングおよび担保相殺
        前
                                                $ (292,628)
        ネッティング契約
        現金担保受取額のネッ
                                                 (24,447)
            (3)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                   $        131    $  378,162      $     8,558     $  386,851      $ (317,075)       $    69,776
        ティブ   合計－ネッティン
        グおよび担保相殺後
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       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2021年12月31日現在）
       投資
        モーゲージ・バック
        証券
        米国政府系機関保証
                   $         ―    $    33,165     $        51      $    33,216     $         ―    $    33,216
         証券
        住宅証券              ―       286       94       380       ―       380
                       ―       25       ―        25       ―        25
        商業用証券
       投資モーゲージ・バック
                   $         ―    $    33,476     $        145     $    33,621     $         ―    $    33,621
        証券  合計
        米国財務省証券および
                   $  122,271      $       168     $          1    $  122,440      $         ―    $  122,440
        連邦諸機関証券
        州および地方債証券               ―      1,849        772       2,621        ―      2,621
        外国政府証券             56,842       61,112        786      118,740         ―     118,740
        社債              2,861       2,871        188       5,920        ―      5,920
        市場性のある持分有価
                      350       177       16       543       ―       543
        証券
        アセット・バック証券               ―       300        3       303       ―       303
        その他の負債証券               ―      4,877        ―      4,877        ―      4,877
        市場性のない持分有価
                       ―       28       316        344       ―       344
          (4)
        証券
                   $  182,324      $  104,858      $     2,227     $  289,409      $         ―    $  289,409
       投資合計
       貸出金
                   $         ―    $     5,371     $       711      $     6,082     $         ―    $     6,082
                       ―       ―       404        404       ―       404
       抵当貸付サービシング権
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                   $     4,075     $     8,194     $         73    $    12,342     $         ―    $    12,342
        に測定されるその他の
        金融資産
                   $  325,984      $  958,810      $    14,724             $ (442,870)       $  856,648
       資産合計                                  $1,299,518
       資産総額に占める割合と
                      25.1  ％     73.8  ％      1.1 ％
            (5)
        しての合計
       負債
                   $         ―    $     1,483     $       183     $     1,666     $         ―    $     1,666
       利付預金
       貸付有価証券および買戻
                       ―     174,318         643      174,961       (118,267)        56,694
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
        空売り有価証券             82,675       23,268         65     106,008         ―     106,008
        その他のトレーディン
                       ―       5       ―        5       ―        5
        グ負債
                   $    82,675     $   23,273      $         65     $  106,013      $         ―    $  106,013
       トレーディング負債合計
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       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2021年12月31日現在）
       トレーディング・デリバ
        ティブ
                   $         56    $  147,846      $     2,172     $  150,074
        金利契約
        外国為替契約              ―     134,572         726      135,298
        株式契約              60     46,177       3,447       49,684
        コモディティ契約              ―     30,004       1,375       31,379
        クレジット・デリバテ
                       ―     10,065        950      11,015
         ィブ
       トレーディング・デリバ
        ティブ   契約総額－ネッ
                   $        116    $  368,664      $     8,670     $  377,450
        ティングおよび担保相殺
        前
                                                $ (292,628)
        ネッティング契約
        現金担保支払額のネッ
                                                 (29,306)
            (3)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                   $        116    $  368,664      $     8,670     $  377,450      $ (321,934)       $    55,516
        ティブ   合計－ネッティン
        グおよび担保相殺後
       短期借入金
                   $         ―    $     7,253     $        105     $     7,358     $         ―    $     7,358
                       ―     57,100       25,509        82,609         ―      82,609
       長期債務
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                   $     3,574     $         ―    $           1    $     3,575     $         ―    $     3,575
        に測定されるその他の
        金融負債合計
                   $    86,365     $  632,091      $    35,176      $  753,632      $ (440,201)       $  313,431
       負債合計
       負債総額に占める割合と
                      11.5  ％     83.9  ％      4.7 ％
            (5)
        しての合計
       (1)  （ⅰ）売戻条件付買入有価証券に関する債権と買戻条件付売渡有価証券に関する債務の相殺、ならびに（ⅱ）適格マスター・ネッティング契
        約の対象となっているデリバティブ・エクスポージャーの相殺および現金担保の相殺を表しています。
       (2)  連結財務諸表注記25に記載のとおり、混蔵の貴金属への投資に関するポジションが含まれています。また、取得原価または公正価値のいずれ
        か低い方の金額で会計処理されている現物コモディティおよび未実行の信用商品が含まれています。
       (3)  実行可能な信用補完契約に基づく取引相手ごとの支払／受取現金担保の相殺を表しています。受取現金担保および支払現金担保の相殺はほぼ
        すべて、それぞれ店頭デリバティブ資産および負債に対するものです。
       (4)  ASU 第2015-07号「公正価値測定（トピック820）：１株当たり純資産価額（またはその同等物）を計算する特定の企業に対する投資の開示」
        に従い、この金額からNAVで測定された１億ドルの投資が除かれています。
       (5)  現金担保支払額／受取額はレベル１、２および３の小計に配分されていないため、これらの割合は定期的に公正価値で測定される資産および
        負債合計（デリバティブに関して支払った／受領した現金担保を除きます。）に基づいて計算されています。
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       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2020年12月31日現在）
       資産
       借入有価証券および売戻
                   $         ―    $  335,073      $        320     $  335,393      $ (150,189)       $  185,204
        条件付買入有価証券
       トレーディング・非デリ
        バティブ資産
        トレーディング・モー
        ゲージ・バック証券
        米国政府系機関保証
                       ―     42,903         27      42,930         ―      42,930
         証券
        住宅証券              ―       391       340        731       ―       731
                       ―       893       136       1,029        ―      1,029
        商業用証券
       トレーディング・モーゲ
                   $         ―    $    44,187     $        503     $    44,690     $         ―    $    44,690
        ージ・バック証券合計
        米国財務省証券および
                   $    64,529     $     2,269     $         ―    $    66,798     $         ―    $    66,798
        連邦諸機関証券
        州および地方債証券               ―      1,224        94      1,318        ―      1,318
        外国政府証券             68,195       15,143         51      83,389         ―      83,389
        社債              1,607       18,840        375      20,822         ―      20,822
        持分有価証券             54,117       12,289         73      66,479         ―      66,479
        アセット・バック証券               ―       776      1,606        2,382        ―      2,382
        その他のトレーディン
                       ―     11,295        945      12,240         ―      12,240
           (2)
        グ資産
       トレーディング・非デリ
                   $  188,448      $  106,023      $     3,647     $  298,118      $       ―    $  298,118
        バティブ資産     合計
       トレーディング・デリバ
        ティブ
                   $         42    $  238,026      $     3,393     $  241,461
        金利契約
        外国為替契約               2    155,994         674      156,670
        株式契約              66     48,362       2,091       50,519
        コモディティ契約              ―     13,546        992      14,538
        クレジット・デリバ
                       ―      8,634       1,155        9,789
         ティブ
       トレーディング・デリバ
        ティブ   契約総額－ネッ
                   $        110    $  464,562      $     8,305     $  472,977
        ティングおよび担保相殺
        前
                                                $ (364,879)
        ネッティング契約
        現金担保受取額のネッ
                                                 (31,137)
            (3)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                   $        110    $  464,562      $     8,305     $  472,977      $ (396,016)       $    76,961
        ティブ   合計－ネッティン
        グおよび担保相殺後
                                632/907









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                                                           有価証券報告書
       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2020年12月31日現在）
       投資
        モーゲージ・バック
        証券
        米国政府系機関保証
                   $         ―    $    43,888      $        30    $    43,918     $         ―    $    43,918
         証券
        住宅証券              ―       571       ―       571       ―       571
                       ―       50       ―        50       ―        50
        商業用証券
       投資モーゲージ・バック
                   $         ―    $    44,509     $         30    $    44,539     $         ―    $    44,539
        証券  合計
        米国財務省証券および
                   $  146,032      $       172     $         ―    $  146,204      $         ―    $  146,204
        連邦諸機関証券
        州および地方債証券               ―      2,885        834       3,719        ―      3,719
        外国政府証券             77,056       47,644        268      124,968         ―     124,968
        社債              6,326       4,114        60      10,500         ―      10,500
        市場性のある持分有価
                      287       228       ―       515       ―       515
        証券
        アセット・バック証券               ―       277        1       278       ―       278
        その他の負債証券               ―      4,876        ―      4,876        ―      4,876
        市場性のない持分有価
                       ―       50       349        399       ―       399
          (4)
        証券
                   $  229,701      $  104,755      $     1,542     $  335,998      $         ―    $  335,998
       投資合計
       貸出金
                   $         ―    $     4,869     $     1,985     $     6,854     $         ―    $     6,854
                       ―       ―       336        336       ―       336
       抵当貸付サービシング権
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                   $     6,230     $     8,383     $         ―    $    14,613     $         ―    $    14,613
        に測定されるその他の
        金融資産
                   $  424,489             $    16,135             $ (546,205)       $  918,084
       資産合計                    $1,023,665               $1,464,289
       資産総額に占める割合と
                      29.0  ％     69.9  ％      1.1 ％
            (5)
        しての合計
       負債
                   $        ―    $     1,752     $        206     $     1,958     $         ―    $     1,958
       利付預金
       貸付有価証券および買戻
                       ―     156,644         631      157,275       (97,069)        60,206
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
        空売り有価証券             85,353       14,477        214      100,044         ―     100,044
        その他のトレーディン
                       ―       ―       26        26       ―        26
        グ負債
       トレーディング勘定負債
                   $    85,353     $    14,477     $        240     $  100,070      $         ―    $  100,070
        合計
                                633/907









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       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2020年12月31日現在）
       トレーディング・デリバ
        ティブ
                   $         25    $  220,607      $     1,779     $  222,411
        金利契約
        外国為替契約               3    155,441         622      156,066
        株式契約              53     58,212       5,304       63,569
        コモディティ契約              ―     17,393        700      18,093
        クレジット・デリバテ
                       ―      9,022       1,107       10,129
         ィブ
       トレーディング・デリバ
        ティブ   契約総額－ネッ
                   $         81    $  460,675      $     9,512     $  470,268
        ティングおよび担保相殺
        前
                                                $ (364,879)
        ネッティング契約
        現金担保支払額のネッ
                                                 (37,432)
            (3)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                   $         81    $  460,675      $     9,512     $  470,268      $ (402,311)       $    67,957
        ティブ   合計－ネッティン
        グおよび担保相殺後
       短期借入金
                   $         ―    $     4,464     $        219     $     4,683     $     ―    $     4,683
                       ―     41,853       25,210        67,063         ―      67,063
       長期債務
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                   $     6,762     $         72    $           1    $     6,835     $         ―    $     6,835
        に測定されるその他の
        金融負債合計
                   $    92,196     $  679,937      $    36,019      $  808,152      $ (499,380)       $  308,772
       負債合計
       負債総額に占める割合と
                      11.4  ％     84.1  ％      4.5 ％
            (5)
        しての合計
       (1)  （ⅰ）売戻条件付買入有価証券に関する債権と買戻条件付売渡有価証券に関する債務の相殺、ならびに（ⅱ）適格マスター・ネッティング契
        約の対象となっているデリバティブ・エクスポージャーの相殺および現金担保の相殺を表しています。
       (2)  連結財務諸表注記25に記載のとおり、混蔵の貴金属への投資に関するポジションが含まれています。また、取得原価または公正価値のいずれ
        か低い方の金額で会計処理されている現物コモディティおよび未実行の信用商品が含まれています。
       (3)  実行可能な信用補完契約に基づく取引相手ごとの支払／受取現金担保の相殺を表しています。受取現金担保および支払現金担保の相殺のほぼ
        すべては、それぞれ店頭デリバティブ資産および負債に対するものです。
       (4)  ASU 第2015-07号「公正価値測定（トピック820）：１株当たり純資産価額（またはその同等物）を計算する特定の企業に対する投資の開示」
        に従い、この金額からNAVで測定された２億ドルの投資が除かれています。
       (5)  現金担保支払額／受取額はレベル１、２および３の小計に配分されていないため、これらの割合は定期的に公正価値で測定される資産および
        負債合計（デリバティブに関して支払った／受領した現金担保を除きます。）に基づいて計算されています。
       公正価値カテゴリーのレベル３の変動

        次表は、2021年および2020年12月31日に終了した事業年度における公正価値カテゴリーのレベル３の変動を
       表しています。下記に表示された利益および損失には、観察可能なデータおよび観察不能なデータの両方に関
       連した公正価値の変動が含まれています。
        当社は、多くの場合、異なるレベルに分類されているポジションとの相殺により、ポジションをヘッジして
       います。例えば、次表におけるレベル３の資産および負債に係る損益は、レベル１およびレベル２に分類され
       る可能性のあるヘッジ手段に係る損益との相殺効果を反映していません。また当社は、公正価値階層のレベル
       ３に分類されている項目を、同じくレベル３に分類されている商品でヘッジしています。ヘッジ対象および関
       連するヘッジは、次表に総額で表示されています。
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                                                           有価証券報告書
    レベル３の公正価値のロールフォワード
                     下記に含まれる

                      正味実現／
                          (1)
                                                           保有中の
                    未実現利益   （ 損失 ）      振替
                                                           未実現利益
                          (1)
                        その他                                   （損失）
                2020 年   自己勘定         レベル３    レベル３                      2021 年
                         (2)                                   (3)
               12 月31日     取引         へ    から     購入    発行    売却    決済    12 月31日
    （単位：百万ドル）
    資産
    借入有価証券および売戻条件
                        $      —                $      —  $      —           $      —
               $     320   $    (36)        $      45  $    (49)    $     362          $   (411)    $     231
     付買入有価証券
    トレーディング・非デリバテ
     ィブ 資産
     トレーディング・モーゲー
      ジ・バック証券
                          —                  —        —
      米国政府系機関保証証券            27     8        355    (131)     447        (210)         496    11
                          —                  —        —
      住宅証券           340     25         89    (96)     282        (536)         104    13
                          —                  —        —         —
                 136     23         96    (58)     62       (178)          81
      商業用証券
    トレーディング・モーゲー
                        $      —                $      —      $      —
               $     503   $      56       $     540  $   (285)   $    791       $   (924)        $     681  $      24
     ジ・ バック  証券合計
     米国財務省証券および
               $      —   $      —  $      —       $      —   $      —  $      —  $      —  $      —       $      —
                             $      4                         $       4
      連邦諸機関証券
                          —                  —        —
     州および地方債証券             94     (4)         20    (29)     17        (61)         37    (6)
                          —                  —        —
     外国政府証券             51     29         143    (129)      83       (154)          23    (2)
                          —                  —        —
     社債            375     74         461    (384)     867        (981)         412    (38)
                          —                  —        —
     持分有価証券             73     67         156    (52)     118        (188)         174    23
                          —                  —        —
     アセット・バック証券           1,606      371         173    (297)     1,313        (2,553)          613    (43)
                          —
                 945     97         158    (457)     980     4  (1,147)     (4)     576    (37)
     その他のトレーディング資産
    トレーディング・
                        $      —
               $  3,647    $     690       $  1,655   $ (1,633)    $  4,169   $       4  $ (6,008)   $     (4)    $  2,520   $    (79)
     非デリバティブ資産合計
    トレーディング・デリバティ
        (4)
     ブ－純額
                        $      —                    $      —
               $  1,614    $   (376)        $    102   $     562   $      27  $     (84)      $   (119)    $  1,726   $      4
     金利契約
                          —                  —
     外国為替契約             52     (8)         (57)    104     220        (326)    (74)     (89)     7
                          —                  —
     株式契約           (3,213)      964        (1,101)    1,923      364        (364)    (713)    (2,140)     (729)
                          —                  —
     コモディティ契約            292     474         174    (454)     162        (238)     12     422    261
                          —              —    —    —
                  48    (136)         (96)    40                 113     (31)    (130)
     クレジット・デリバティブ
    トレーディング・デリバティ
                        $      —
               $ (1,207)    $     918       $   (978)   $  2,175    $     773  $     (84)  $   (928)   $   (781)    $   (112)   $   (587)
         (4)
     ブ合計－純額
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                     下記に含まれる
                      正味実現／
                          (1)
                                                           保有中の
                    未実現利益   （ 損失 ）      振替
                                                           未実現利益
                          (1)
                        その他                                   （損失）
                2020 年   自己勘定         レベル３    レベル３                      2021 年
                         (2)                                   (3)
               12 月31日     取引         へ    から     購入    発行    売却    決済    12 月31日
    （単位：百万ドル）
    投資
     モーゲージ・バック証券
                    $      —                    $      —      $      —
               $      30       $       2   $      42  $     (10)   $       3      $    (16)        $      51  $       2
      米国政府系機関保証証券
                 —     —    —                  —    —    —
      住宅証券                         54    (12)     52                 94    (1)
                 —     —    —     —    —     —    —    —    —     —    —
      商業用証券
     投資モーゲージ・バック
                    $      —                    $      —      $      —
               $      30       $       2   $      96  $     (22)   $      55      $     (16)       $     145  $      1
      証券 合計
     米国財務省証券および
               $      —   $      —  $      —       $      —   $      —  $      —  $      —  $      —       $      —
                             $       1                        $       1
      連邦諸機関証券
                      —                      —        —
     州および地方債証券            834         (21)     58   (108)      49        (40)         772    (12)
                      —                      —        —
     外国政府証券            268         (49)     512    (565)     871        (251)         786    (2)
                      —                      —        —
     社債            60         (14)     183    (44)     37        (34)         188     2
                 —     —    —         —     —    —    —    —         —
     市場性のある持分有価証券                          16                          16
                      —             —     —    —        —
     アセット・バック証券             1        (21)     36                 (13)          3    (2)
                 —     —    —     —    —     —    —    —    —     —    —
     その他の負債証券
                      —             —     —    —        —
                 349         (27)      2                 (8)         316    (6)
     市場性のない持分有価証券
                    $      —                    $      —      $      —
               $  1,542        $   (130)    $     904  $   (739)    $  1,012       $   (362)        $  2,227   $    (19)
    投資合計
                    $      —                $      —      $      —
    貸出金           $  1,985        $     90    $     311  $ (2,071)        $    529       $   (133)    $    711   $    (77)
                      —         —    —     —        —
    抵当貸付サービシング権             336         43                  92        (67)     404    52
    定期的に測定されるその他の
                 —     —                      —                 —
                           6     65    (27)     58        (26)    (3)     73
     金融資産
    負債
                    $      —       $      —       $      —      $      —
               $     206       $     (18)       $    (44)        $      38      $    (35)    $     183  $    (19)
    利付預金
    貸付有価証券および買戻条件
                          —                  —    —
                 631     (9)         183    (483)     488            (185)     643    32
     付売渡有価証券
    トレーディング勘定負債
                          —                  —    —
     空売り有価証券            214     48         87    (34)     59            (213)      65    (4)
                          —     —    —     —    —    —    —     —    —
     その他のトレーディング負債            26     26
                          —              —        —
    短期借入金             219     43         137    (57)         49       (200)     105    (2)
                          —              —        —
    長期債務            25,210     2,774         8,611    (9,771)         10,262        (6,029)     25,509    1,756
    定期的に測定されるその他の
                      —         —         —        —             —
                  1         (3)         (4)         14        (13)      1
     金融負債
    (1) 正味実現／未実現利益（損失）は、レベル３資産の増加（減少）およびレベル３負債の（増加）減少として表示されています。売却可能負債証券の公正価値の変動は、信用減損に関連す
      る場合を除いてAOCIに計上され、売却による利益および損失は連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）」に計上されています。
    (2) MSR に係る未実現利益（損失）は、連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
    (3) 2021 年12月31日現在保有中のレベル３に分類されている資産および負債に関する公正価値の変動に関連して損益（ならびに売却可能負債証券の公正価値の変動および公正価値オプション
      負債に係るDVAに関するAOCI）に含まれている当期の損益額の合計を表しています。
    (4) レベル３のトレーディング・デリバティブの資産合計と負債合計は、上表においては表示目的上相殺されています。
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                     下記に含まれる
                      正味実現／
                          (1)
                                                           保有中の
                    未実現利益   （ 損失 ）      振替
                                                           未実現利益
                          (1)
                        その他                                   （損失）
                2019 年   自己勘定         レベル３    レベル３                      2020 年
                         (2)                                   (3)
               12 月31日     取引         へ    から     購入    発行    売却    決済    12 月31日
    （単位：百万ドル）
    資産
    借入有価証券および売戻条件
                        $      —   $      —  $      —       $      —  $      —
               $     303   $      23                $     194          $   (200)    $     320  $      43
     付買入有価証券
    トレーディング・非デリバテ
     ィブ 資産
     トレーディング・モーゲー
      ジ・バック証券
                          —                  —        —
      米国政府系機関保証証券            10     (79)         21    (11)     392        (306)          27    (1)
                          —                  —        —
      住宅証券           123     79         234    (68)     486        (514)         340    (20)
                      —    —                  —        —
                  61             162    (35)     174        (226)         136    (14)
      商業用証券
    トレーディング・モーゲー
                    $      —  $      —                $      —      $      —
               $     194            $     417  $   (114)   $  1,052       $ (1,046)        $     503  $     (35)
     ジ・ バック  証券合計
     米国財務省証券および
               $      —   $      —  $      —   $      —  $      —   $      —  $      —  $      —  $      —   $      —  $      —
      連邦諸機関証券
                          —                  —        —
     州および地方債証券             64     2         33    (3)     62        (64)         94    4
                          —                  —        —
     外国政府証券             52     (35)          9    (1)    169        (143)          51    (7)
                          —                  —
     社債            313     246         211    (136)     770       (1,023)     (6)     375    (37)
                          —                  —        —
     市場性のある持分有価証券            100     (16)         43    (2)    240        (292)          73    (11)
                          —                  —        —
     アセット・バック証券           1,177     (105)         677    (131)     1,406        (1,418)         1,606    (248)
                          —
                 555     315         471    (343)     387    19   (440)    (19)     945    (56)
     その他のトレーディング資産
    トレーディング・
                        $      —
               $  2,455    $     407       $  1,861   $   (730)   $  4,086   $      19  $ (4,426)   $     (25)   $  3,647   $   (390)
     非デリバティブ資産合計
    トレーディング・デリバティ
        (4)
     ブ－純額
                        $      —
               $       1  $     429       $  1,644   $      16   $      41  $     134  $     (34)  $   (617)    $  1,614   $    161
     金利契約
                          —                  —
     外国為替契約             (5)     105         (61)    48     74        (55)    (54)     52    130
                          —                  —
     株式契約           (1,596)      (536)         (519)    378     35       (886)    (89)    (3,213)    (3,868)
                          —                  —
     コモディティ契約            (59)     (1)         99   (108)     101        (61)    321     292    407
                          —              —    —    —
                 (56)     123         173    (334)                 142     48   (136)
     クレジット・デリバティブ
    トレーディング・デリバティ
                        $      —       $      —
                $ (1,715)    $     120       $  1,336        $     251  $     134  $ (1,036)   $   (297)    $ (1,207)   $ (3,306)
         (4)
     ブ合計－純額
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                     下記に含まれる
                      正味実現／
                          (1)
                                                           保有中の
                    未実現利益   （ 損失 ）      振替
                                                           未実現利益
                          (1)
                        その他                                   （損失）
                2019 年   自己勘定         レベル３    レベル３                      2020 年
                         (2)                                   (3)
               12 月31日     取引         へ    から     購入    発行    売却    決済    12 月31日
    （単位：百万ドル）
    投資
     モーゲージ・バック証券
                    $      —           $      —       $      —  $      —  $      —
               $      32       $     (5)   $       2       $       1               $      30  $   (104)
      米国政府系機関保証証券
                 —     —         —    —     —    —        —     —
      住宅証券                     76                      (76)              5
                 —     —    —     —    —     —    —    —    —     —    —
      商業用証券
     投資モーゲージ・バック
                    $      —           $      —       $      —      $      —
               $      32       $      71   $       2       $       1      $     (76)       $      30  $     (99)
      証券 合計
     米国財務省証券および
               $      —   $      —  $      —   $      —  $      —   $      —  $      —  $      —  $      —   $      —  $    —
      連邦諸機関証券
                      —                      —        —
     州および地方債証券            623         (3)    322    (131)     121        (98)         834    (20)
                      —                      —        —
     外国政府証券            96         11     27    (64)     381        (183)         268    (4)
                      —                      —        —         —
     社債            45         6     49   (152)     162        (50)         60
                 —     —             —     —    —    —    —     —    —
     市場性のある持分有価証券                     (1)     1
                      —         —    —     —    —        —
     アセット・バック証券            22         (1)                      (20)          1    (4)
                 —     —    —     —    —     —    —    —    —     —    —
     その他の負債証券
                      —         —
                 441         (35)         (2)     2    3    (3)    (57)     349    10
     市場性のない持分有価証券
                    $      —
               $  1,259        $      48   $     401  $   (349)    $    667   $       3  $   (430)   $     (57)   $  1,542   $   (117)
    投資合計
                    $      —                $      —  $      —  $      —
    貸出金           $     402       $  1,143    $     451  $     (6)                $      (5)   $  1,985   $  1,424
                      —         —    —     —        —
    抵当貸付サービシング権             495         (204)                  123        (78)     336    (180)
    定期的に測定されるその他の
                      —    —     —    —     —    —        —     —    —
                  1                               (1)
     金融資産
    負債
                    $      —                $      —      $      —
               $     215       $      11   $     278  $   (152)        $      34      $   (158)    $     206  $   (142)
    利付預金
    貸付有価証券および買戻条件
                          —     —    —     —    —    —
                 757      5                             (121)     631    (18)
     付売渡有価証券
    トレーディング勘定負債
                          —              —    —
     空売り有価証券            48    (102)         271    (17)             10   (200)     214    (163)
                 —         —         —     —    —    —    —
     その他のトレーディング負債                  9         35                          26    23
                          —              —        —
    短期借入金             13     78         220    (6)         86        (16)     219    (91)
                          —              —        —
    長期債務            17,169     (1,489)         6,553    (2,615)         10,270        (7,656)     25,210    (1,679)
    定期的に測定されるその他の
                 —     —    —     —    —     —        —             —
                                             3        (2)     1
     金融負債
    (1) 正味実現／未実現利益（損失）は、レベル３資産の増加（減少）およびレベル３負債の（増加）減少として表示されています。売却可能負債証券の公正価値の変動は、信用減損に関連す
      る場合を除いてAOCIに計上され、売却による利益および損失は連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）」に計上されています。
    (2) MSR に係る未実現利益（損失）は、連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
    (3) 2020 年12月31日現在保有中のレベル３に分類されている資産および負債に関する公正価値の変動に関連して損益（ならびに売却可能負債証券の公正価値の変動および公正価値オプション
      負債に係るDVAに関するAOCI）に含まれている当期の損益額の合計を表しています。
    (4) レベル３のデリバティブの資産合計と負債合計は、上表においては表示目的上相殺されています。
       レベル３の公正価値の           ロールフォワード

        2020年12月31日から2021年12月31日までの期間における重要なレベル３の振替は以下のとおりです。
        ・　2021年12月31日に終了した12ヶ月間における「貸出金」21億ドルのレベル３からレベル２への振替は主
          に、株式オプションおよび長期株式コール・オプションのスプレッドを含む、特定のハイブリッド・
          ローン商品の全体的な評価に重要ではないと評価された、株式先渡ならびにボラティリティのデータに
          よるものでした。
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        ・　2021年12月31日に終了した12ヶ月間における「株式契約」11億ドルのレベル２からレベル３への振替
          は、株式オプションおよび株式スワップの全体的な評価と関係のある株式先渡およびボラティリティの
          データが、観察不能および／または重要なデータとなったことによるものでした。他の場合において
          は、市場の変動により、該当商品の全体的な評価と関係のある観測可能な株式先渡およびボラティリ
          ティのデータが重要ではなくなったこと（オプションがディープ・イン・ザ・マネーまたはディープ・
          アウト・オブ・ザ・マネーとなったなど）によるものです。これにより、19億ドルの特定の株式契約が
          レベル３からレベル２へ振り替えられました。
        ・　2021年12月31日に終了した12ヶ月間において、「長期債務」のレベル２からレベル３への振替は86億ド
          ルでした。この86億ドルの振替のうち約72億ドルは、全体的な評価と関係のある金利オプションのボラ
          ティリティのデータが観察不能および／または重要なデータとなったことに関連し、10億ドルは全体的
          な評価と関係のある株式ボラティリティのデータが（金利ボラティリティのデータといった他のボラ
          ティリティのデータに加えて）観察不能および／または重要なデータとなったことに関連しています。
          他の場合においては、市場の変動により、一部のデータがより観察可能となったこと、当該商品の全体
          的な評価と関係のある一部の観測不能なボラティリティのデータが比較的重要ではなくなったこと（例
          えば、オプションがディープ・イン・ザ・マネーまたはディープ・アウト・オブ・ザ・マネーとなった
          場合）によるものです。これにより、2021年12月31日に終了した12ヶ月間において98億ドルの特定の長
          期仕組債商品がレベル３からレベル２へ振り替えられました。
        2019年12月31日から2020年12月31日までの期間における重要なレベル３の振替は以下のとおりです。

        ・　2020年12月31日に終了した12ヶ月間における「金利契約」16億ドルのレベル２からレベル３への振替
          は、インフレおよびその他の金利デリバティブの全体的な評価と関係のある金利オプションのボラティ
          リティが観察不能および／または重要なデータとなったことによるものでした。
        ・　2020年12月31日に終了した12ヶ月間において、特定の長期仕組債商品の全体的な評価と関係のある金利
          オプションのボラティリティ、株式の相関係数およびクレジット・デリバティブのデータが観察不能お
          よび／または重要なデータとなったことにより、組込デリバティブを含む「長期債務」の66億ドルがレ
          ベル２からレベル３に振り替えられました。他の場合においては、市場の変動により、当該商品の全体
          的な評価と関係のある観測不能なボラティリティのデータが重要ではなくなったこと（例えば、オプ
          ションがディープ・イン・ザ・マネーまたはディープ・アウト・オブ・ザ・マネーとなった場合）によ
          るものです。これにより、2020年12月31日に終了した12ヶ月間において26億ドルの特定の長期仕組債商
          品がレベル３からレベル２へ振り替えられました。
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       レベル３の公正価値による測定に係る評価手法およびデータ
        当社のレベル３の保有資産は、現物商品および複雑度合いが様々なデリバティブの両方から構成されます。
        次表は、レベル３の保有資産の大部分を対象とした評価手法およびレベル３の公正価値による測定に使用さ
       れた最も重要な観察不能なデータを示したものです。当表とレベル３の公正価値ロールフォワードの表の金額
       の差異は、掲載されている手法以外の様々な評価手法を使用して測定されている、個々としては重要ではない
       項目を表しています。
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                                                           有価証券報告書
                   公正価値
                    (1)
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                  (百万ドル   )
       2021  年12月31日現在                 評価手法        データ      最低値       最高値       加重平均
       資産
                                クレジット・
                   $    231
                       モデル・ベース                    15bps       15bps       15bps
       借入有価証券および売戻
                                スプレッド
        条件付買入有価証券
                                金利           0.26  ％     0.72  ％     0.50  ％
                   $    279                   $          4   $        118    $         79
                       価格ベース        価格
       モーゲージ・バック証券
                     526  利回り分析        利回り           1.43  ％     23.79  ％     7.25  ％
                   $ 2,264                    $         ―   $       995     $        193
       州および地方債証券、                価格ベース        価格
        外国政府証券、社債ならび
                                株式の
                     415  モデル・ベース                   0.08  ％    290.64   ％     53.94  ％
        にその他の負債証券
                                ボラティリティ
       市場性のある持分有価証券
                   $    128                   $         ―   $    73,000     $     6,477
                       価格ベース        価格
        (5)
                                加重平均期間
                     43  モデル・ベース                   1.73  年     1.73  年     1.73  年
                                (WAL)
                                        $     7,148     $     7,148     $     7,148
                                回収（百万ドル）
       アセット・バック証券            $    386                   $           5   $        754    $         87
                       価格ベース        価格
                     208  利回り分析        利回り           2.43  ％     19.35  ％     8.18  ％
                                非流動性ディス
       市場性のない持分
                   $    121
                       価格ベース                   10.00  ％     36.00  ％     26.43  ％
                                カウント
                     112  比較分析        株価収益率          11.00  倍     29.00  倍     15.42  倍
                                        $          3    $     2,601     $     2,029
                     83  モデル・ベース        価格
                                調整係数           0.33  倍     0.44  倍     0.34  倍
                                収益倍率          19.80  倍     30.00  倍     20.48  倍
                                資本コスト          17.50  ％     20.00  ％     17.57  ％
              (6)
       デリバティブ－総額
                                IR の正規ボラティ
                   $ 6,054
                       モデル・ベース                   0.24  ％     0.94  ％     0.70  ％
       金利契約（総額）
                                リティ
                                IR の正規ボラティ
       外国為替契約（総額）            $ 1,364
                       モデル・ベース                   0.24  ％     0.74  ％     0.58  ％
                                リティ
                                為替（FX）の
                                          2.13  ％    107.42   ％     11.21  ％
                                ボラティリティ
                                クレジット・
                                           140bps       696bps       639bps
                                スプレッド
                                株式の
              (7)
                   $ 4,690
                       モデル・ベース                   0.08  ％    290.64   ％     47.67  ％
       株式契約（総額）
                                ボラティリティ
                                株式の先渡          57.99  ％    165.83   ％     89.45  ％
                                株式―FXの
                                         (95.00)   ％     80.00  ％    (16.00)   ％
                                相関係数
                                株式―株式の
                                         (6.49)   ％     99.00  ％     85.61  ％
                                相関係数
       コモディティおよび
                   $ 3,172
                       モデル・ベース        先渡価格           8.00  ％    599.44   ％    123.22   ％
        その他の契約（総額）
                                コモディティの
                                          10.87  ％    188.30   ％     26.85  ％
                                ボラティリティ
                                コモディティの
                                         (50.52)   ％     89.83  ％    (7.11)   ％
                                相関係数
       クレジット・
                                クレジット・
                   $ 1,480
                       モデル・ベース                   1.00bps      874.72bps       68.83bps
        デリバティブ（総額）
                                スプレッド
                     427  価格ベース        回収率          20.00  ％     75.00  ％     44.72  ％
                                アップフロント・
                                          2.74  ％     99.96  ％     59.37  ％
                                ポイント
                                        $         40    $       103     $        80
                                価格
                                信用の相関関数          30.00  ％     80.00  ％     54.57  ％
       定期的に公正価値で測定され
        る非トレーディング・デリ
                   $    69                    $         94    $     2,598     $       591
        バティブならびにその他の               価格ベース        価格
        金融資産および負債（総
        額）
                                株式の
       貸出金およびリース
                   $   691
                       モデル・ベース                   22.48  ％     85.44  ％     50.56  ％
                                ボラティリティ
                                先渡価格          26.95  ％    333.08   ％    106.97   ％
                                コモディティの
                                          10.87  ％    188.30   ％     26.85  ％
                                ボラティリティ
                                コモディティの
                                         (50.52)   ％     89.83  ％    (7.11)   ％
                                相関係数
       抵当貸付サービシング権
                   $    331
                       キャッシュ・フロー        利回り          (1.20)   ％     12.10  ％     4.51  ％
                                加重平均期間
                     73  モデル・ベース                   2.75  年     5.86  年     5.14  年
                                (WAL)
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                    公正
                     (1)
                   価値
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                  (百万ドル   )
       2021  年12月31日現在                 評価手法        データ      最低値       最高値       加重平均
       負債
                               IR の正規ボラティ
                   $     183
       利付預金                モデル・ベース                   0.34  ％     0.88  ％     0.68  ％
                                リティ
                               株式の
                                          0.08  ％    290.64   ％     54.05  ％
                                ボラティリティ
                               株式の先渡          57.99  ％    165.83   ％     89.39  ％
       貸付有価証券および買戻
                   $     643
                       モデル・ベース        金利           0.12  ％     1.95  ％     1.47  ％
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
       空売り有価証券およびその他
                   $      63                   $     ―   $    12,875     $    1,707
                       価格ベース        価格
        のトレーディング負債
                               IR の正規ボラティ
       短期借入金および長期債務
                   $ 25,514
                       モデル・ベース                   0.07  ％     0.88  ％     0.60  ％
                                リティ
                               株式の
                                          0.08  ％    290.64   ％     53.21  ％
                                ボラティリティ
                               株式―IRの
                                         (3.53)   ％     60.00  ％     32.12  ％
                                相関係数
                               株式―FXの
                                         (95.00)   ％     80.00  ％    (15.98)   ％
                                相関係数
                               為替（FX）の
                                          0.06  ％     41.76  ％     9.38  ％
                                ボラティリティ
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   公正価値
                    (1)
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                  (百万ドル   )
       2020  年12月31日現在                 評価手法        データ      最低値       最高値       加重平均
                                クレジット・

                   $    320
                       モデル・ベース                    15bps       15bps       15bps
       借入有価証券および売戻
                                スプレッド
        条件付買入有価証券
                                金利           0.30  ％     0.35  ％     0.32  ％
                   $    344                   $         30   $        111    $         80
                       価格ベース        価格
       モーゲージ・バック証券
                     168  利回り分析        利回り           2.63  ％     21.80  ％     10.13  ％
                   $ 1,566                    $         ―   $     2,265     $         90
       州および地方債証券、                価格ベース        価格
        外国政府証券、社債ならび
                                クレジット・
                     852  モデル・ベース                    35bps      375bps       226bps
        にその他の負債証券
                                スプレッド
       市場性のある持分有価証券
                   $     36                  $         ―   $    31,000     $     5,132
                       モデル・ベース        価格
        (5)
                                加重平均期間
                     36  価格ベース                   1.48  年     1.48  年     1.48  年
                                (WAL)
                                        $     5,733     $     5,733     $     5,733
                                回収（百万ドル）
       アセット・バック証券            $    863                   $           2   $        157    $         59
                       価格ベース        価格
                     744  利回り分析        利回り           3.77  ％     21.77  ％     9.01  ％
                                非流動性ディス
       市場性のない持分
                   $    205
                       比較分析                   10.00  ％     45.00  ％     25.29  ％
                                カウント
                                株価収益率          13.60  倍     28.00  倍     22.83  倍
                                        $        136    $     2,041     $     1,647
                     142  価格ベース        価格
                                EBITDA   倍率        3.30  倍     36.70  倍     15.10  倍
                                調整係数           0.20  倍     0.61  倍     0.25  倍
                                        $        287    $    39,745     $    21,754
                                評価額（千ドル）
                                収益倍率           2.70  倍     28.00  倍     8.92  倍
              (6)
       デリバティブ－総額
                                インフレーション
                   $ 5,143
       金利契約（総額）                モデル・ベース                   0.27  ％     2.36  ％     0.78  ％
                                ボラティリティ
                                IR の正規ボラティ
                                          0.11  ％     0.73  ％     0.52  ％
                                リティ
                                為替（FX）の
       外国為替契約（総額）
                   $ 1,296
                       モデル・ベース                   1.70  ％     12.63  ％     5.41  ％
                                ボラティリティ
                                偶発事象          100.00   ％    100.00   ％    100.00   ％
                                金利           0.84  ％     84.09  ％     17.55  ％
                                IR の正規ボラティ
                                          0.11  ％     0.52  ％     0.46  ％
                                リティ
                                IR ― FXの相関係数         40.00  ％     60.00  ％     50.00  ％
                                IR ― IRの相関係数        (21.71)   ％     40.00  ％     38.09  ％
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                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   公正価値
                    (1)
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                  (百万ドル   )
       2020  年12月31日現在                 評価手法        データ      最低値       最高値       加重平均
                                株式の
              (7)
                   $ 7,330
                       モデル・ベース                   5.00  ％     91.43  ％     42.74  ％
       株式契約（総額）
                                ボラティリティ
                                先渡価格          65.88  ％    105.20   ％     91.82  ％
       コモディティおよび
                                コモディティの
                   $ 1,636
                       モデル・ベース                  (44.92)   ％     95.91  ％     70.60  ％
        その他の契約（総額）
                                相関係数
                                コモディティの
                                          0.16  ％     80.17  ％     23.72  ％
                                ボラティリティ
                                先渡価格          15.40  ％    262.00   ％     98.53  ％
       クレジット・
                                クレジット・
                   $ 1,854
                       モデル・ベース                   3.50bps      352.35bps       99.89bps
        デリバティブ（総額）
                                スプレッド
                     408  価格ベース        回収率          20.00  ％     60.00  ％     41.60  ％
                                信用の相関係数          25.00  ％     80.00  ％     43.36  ％
                                アップフロント・
                                           ―％     107.20   ％     48.10  ％
                                ポイント
                                株式の
       貸出金およびリース
                   $ 1,804
                       モデル・ベース                   24.65  ％     83.09  ％     58.23  ％
                                ボラティリティ
                   $    258
       抵当貸付サービシング権                キャッシュ・フロー        利回り           2.86  ％     16.00  ％     6.32  ％
                                加重平均期間
                     78  モデル・ベース                   2.66  年     5.40  年     4.46  年
                                (WAL)
       負債
                                IR の正規ボラティ
                   $     206
                       モデル・ベース                   0.11  ％     0.73  ％     0.54  ％
       利付預金
                                リティ
       貸付有価証券および買戻
                   $     631
                       モデル・ベース        金利           0.08  ％     1.86  ％     0.71  ％
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
       空売り有価証券およびその他                         IR の対数正規分布
                   $     178
                       モデル・ベース                   52.06  ％    128.87   ％     89.82  ％
        のトレーディング負債                         ボラティリティ
                   $      62                   $        ―    $       866    $        80
                       価格ベース        価格
                                金利          10.03  ％     20.07  ％     13.70  ％
                                IR の正規ボラティ
       短期借入金および長期債務
                   $ 24,827
                       モデル・ベース                   0.11  ％     0.73  ％     0.51  ％
                                リティ
                                先渡価格          15.40  ％    262.00   ％     92.48  ％
       (1)  上表は表示される項目の公正価値を含み、各カテゴリーの母集団合計とは一致しない可能性があります。
       (2)  一部のデータは端数処理によりゼロとして表示されています。
       (3)  最低値と最高値が同じである場合、すべてのポジションに適用される一定のデータが存在するか、または当該データを含む手法が１つの大規
        模なポジションのみに適用されているかのいずれかです。
       (4)  加重平均は商品の公正価値に基づいて算定されます。
       (5)  持分有価証券に関する価格データは想定元本の割合としてではなく、絶対値ベースにより表示されます。
       (6)  トレーディング勘定と非トレーディング勘定の双方のデリバティブ－資産および負債－は、総額絶対価値ベースにより表示されます。
       (7)  複合商品を含みます。
       観察不能データに関する公正価値測定の不確実性

        今日の市場において公正価値評価の対象となるポジションまたはポートフォリオの出口価格の正確な算定を
       可能にする市場データが十分存在しないか、散在している状況では評価に不確実性が生じます。この不確実性
       は、特に、レベル３に分類される金融商品について、観察不能ではあるもののこの商品（またはポートフォリ
       オ）の公正価値測定の全般においては重要なデータとなる可能性がある評価用データに不確実性が存在する状
       況で生じます。レベル３に分類される商品の公正価値測定に用いる主要な観察不能なデータに関連する不確実
       性は、お互いに影響し合う可能性があります。さらに、観察不能なデータの変動に係る公正価値測定における
       不確実性の金額および方向性は、商品の内容および当社がこの商品を資産または負債として保有するかによっ
       て左右されます。特定の商品の価格設定、ヘッジおよびリスク管理においては、個別データの分析および合算
       に対するよりも様々なデータ間の相関係数に対して感応度があります。
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        以下の部分では、当社がレベル３の公正価値による測定に使用した、最も重要な観察不能なデータのいくつ
       かについて記載しています。
       相関係数

        相関係数とは２つ以上の変数が相互に関連して変動する範囲を測定したものです。株式および信用枠、外国
       為替オプション、クレジット・インデックス・トランシェおよびその他多くの商品を含む広範な商品につい
       て、相関係数に関する様々な仮定が求められます。これら商品のほとんどすべてに関する相関係数は市場にお
       いて直接観察可能でないため、過去の情報を含む代替情報を使用して算出しなければなりません。相関係数の
       見積りは、結果が時間とともに変化する可能性があり、市場データから相関係数情報を算出するには市場（例
       えば、スワップション市場）の情報の効率性に関する重要な仮定が必要となる状況では特に困難となります。
       このため、一部の公正価値測定に用いるデータとして適性水準の相関係数を見積る必要がある状況では不確実
       性が生じます。
        相関係数の水準の変化は商品の内容によって、商品価値に対し実質的に有利ないし不利な影響を及ぼす可能
       性があります。あるCDOの構造を構成する原債券の公正価値のデフォルト相関係数に変動があれば、優先トラ
       ンシェの公正価値に影響が及ぶことになります。例えば、密接な相関性がある商品ではデフォルトの場合によ
       り大きな損失が発生し、これら損失の一部は優先トランシェに帰属することから、原債券のデフォルト相関係
       数が増加すれば、優先トランシェの公正価値が減少します。デフォルト相関係数に同じ変動が生じても、同じ
       構造の劣後トランシェには異なる影響が及ぶことになります。
       ボラティリティ

        ボラティリティは市場価格の変動における速度と重要性を表しており、オプション・プライシングにおける
       重要な要素です。ボラティリティは通常、基礎となる商品の期間および契約上の行使価格または行使の水準に
       よって左右されます。期間と行使価格との特定の組合せから生じるボラティリティは観察可能ではないため、
       代替手法（類似商品、ヒストリカル分析または他の市場情報を用いる方法など）を用いて見積る必要がありま
       す。このため、観察不能なボラティリティを持つ金融商品の最終的な公正価値測定には不確実性が伴います。
        金融商品（またはポートフォリオ）の価値の変動とボラティリティの変動との一般的な関係も、金利および
       基礎となる指標の水準によって左右されます。一般的に、ロング・オプション・ポジション（資産）はボラ
       ティリティの増加から利益を得る一方、ショート・オプション・ポジション（負債）は損失を被ります。一部
       の商品はその他のものよりボラティリティの変動に対してより高い感応度があります。例えば、アット・ザ・
       マネー・オプションは、ディープ・イン・ザ・マネー・オプションよりも公正価値が大きな割合で変動しま
       す。さらに、原証券が複数あるオプション（例えば、株式のバスケットに係るオプション）の公正価値は、個
       別の原証券のボラティリティおよびその相関係数によって左右されます。
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       利回り
        状況によっては、ある商品の利回りは市場において観察可能でないため、過去のデータまたは類似有価証券
       の利回りから見積りを行わなければなりません。この見積利回りは評価対象の有価証券の特徴を捉えるように
       調整が必要な場合があります。調整額が有価証券の価値にとって重要である場合は必ず、公正価値による測定
       はレベル３に分類されます。
        調整後利回りは通常、アセット・バック証券などの商品に係る元本および利息の予測将来キャッシュ・フ
       ローを割り引くのに使用されます。調整後利回りは金利を巡る環境および関連のあるクレジット・スプレッド
       の変動により影響を受けます。
       期限前返済

        予定にない任意の期限前返済（以下「期限前返済」といいます。）によって投資家に対する将来のキャッ
       シュ・フローが変動し、それによって有価証券の公正価値が変動します。期限前返済の影響は、住宅モーゲー
       ジ・バック証券に関してより一層顕著です。期限前返済は通常、債務不履行および金利とは反対の相関関係に
       あります。低い期限前返済と高い債務不履行を組合せると、各データがモーゲージ証券の評価に及ぼす負の影
       響が拡大します。期限前返済の速度の変動に伴い、有価証券の加重平均償還年数が変動し、それによって、有
       価証券の内容および加重平均償還年数の変動の方向に応じて正または負のいずれかの影響を評価に及ぼしま
       す。
       回収

        回収とは、清算状況において回収が見込まれる債券または貸出金の未決済残高合計額の割合です。多くの信
       用証券（商業不動産融資担保証券など）の場合、該当証券に係る債務不履行の発生時に回収できる見込みの額
       は、通常、該当証券に係る清算の直前までわかりません。証券の仮定上の回収は将来観察可能になる実際の回
       収とは異なる可能性があります。通常、仮定上の回収率が上昇すると有価証券の公正価値が増加します。損失
       規模が増大し、回収率が下がると、分配可能な元本額が減少し、その結果として有価証券の公正価値が減少し
       ます。
       クレジット・スプレッド

        クレジット・スプレッドは有価証券の一部を構成しており、信用度を表します。クレジット・スプレッドは
       期限前返済の変動、債務不履行および回収率に関する市場の認識を反映しているため、その他の変数による公
       正価値への影響を把握しています。クレジット・スプレッドの変動は、有価証券の内容および満期プロファイ
       ルによって有価証券の公正価値に異なる影響を及ぼします。例えば、クレジット・スプレッドは、投資適格債
       券よりもハイ・イールド債券にとって、公正価値による測定の大きな決定要因となります。通常、投資適格債
       券に係るクレジット・スプレッドは、ハイ・イールド債券と比べて観察可能性が高く、ボラティリティが低い
       ものになっています。
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       非定期的に公正価値で測定される項目
        特定の資産および負債は、非定期的に公正価値で測定されているため、上表には含まれていません。これら
       には、取得価格で測定され、減損により期中に公正価値まで評価減されている資産が含まれています。これら
       にはまた、代替的測定方法で測定されており、かつ（ⅰ）減損により期中に公正価値まで評価減されている
       か、または（ⅱ）同じ発行体による同一または類似する投資に関して期中に観察された取引の結果として公正
       価値まで上方もしくは下方修正されている、市場性のない持分有価証券も含まれています。また、これらの資
       産は、低価法で測定されている売却目的保有貸出金およびその他の保有不動産を含んでいます。
        次表は、引き続き保有しており、非定期的に公正価値で測定されているすべての資産の簿価を示していま
       す。
                                      公正価値        レベル２       レベル３

       （単位：百万ドル）
       2021年12月31日
                 (1)
                                        $ 2,298       $   986      $ 1,312
       売却目的保有貸出金
       その他の保有不動産                                   11        ―       11
           (2)
                                          144        ―       144
       貸出金
       代替的測定方法により測定された市場性のない
                                          655        104       551
        持分有価証券
                                        $ 3,108       $ 1,090      $ 2,018
       非定期的に公正価値で測定される資産合計
                                      公正価値        レベル２       レベル３

       （単位：百万ドル）
       2020年12月31日
                 (1)
                                        $ 2,430       $   207      $ 2,223
       売却目的保有貸出金
       その他の保有不動産                                   17        4       13
           (2)
                                          703        ―       703
       貸出金
       代替的測定方法により測定された市場性のない
                                          458        403        55
        持分有価証券
                                        $ 3,608       $    614     $ 2,994
       非定期的に公正価値で測定される資産合計
       (1)  連結貸借対照表上「その他負債」として認識される、売却目的保有貸出金の未実行部分の公正価値控除後の純額で
         す。
       (2)  主に不動産である、簿価が裏付担保の公正価値（売却費用控除後）に基づいており、減損した投資目的保有貸出金を
         示しています。
        売却目的保有貸出金の公正価値は、可能な場合には流通市場の相場価格を用いて決定されます。かかる相場

       価格がない場合は、貸出金の公正価値は類似資産の相場価格に当該貸出金特有の属性に関する調整を加えて決
       定されます。その他の保有不動産の公正価値は鑑定評価額に基づいています。簿価が裏付担保の公正価値に基
       づいている貸出金については、公正価値は担保の種類によって異なります。担保の公正価値は一般的に、入手
       可能な場合には公表市場価格、鑑定評価額またはその他の内部の評価手法に基づき見積られます。
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        関連する担保の公正価値が鑑定評価額に基づいている場合、貸出金は通常、レベル３に分類されます。さら
       に法人向け貸出金では、担保の鑑定評価額は類似資産の売却額に基づいていますが、類似資産の価格に対し
       て、裏付担保固有の特徴を反映するための重要な調整が求められることから、これらの公正価値は通常、レベ
       ル３に分類されます。
        代替的測定方法が選択されている市場性のない持分有価証券の公正価値は、同じ発行体の同一または類似投
       資に関して観察された取引価格、または減損が生じている場合には内部の評価手法による価格に基づきます。
       市場では、評価に必要なデータが観察可能であると結論付けるのに十分なデータを観察できない場合、観察さ
       れた取引価格に重要な調整がなされる場合、または内部の評価手法が用いられる場合、当該有価証券はレベル
       ３に分類されます。公正価値は、いくつかの要因（観察された取引がシティの保有するものと同一の投資に係
       るものではない場合、市場性が調整されたり、権利および義務が異なったりすることなど）から、観察された
       取引価格と異なる可能性があります。
      レベル３の非定期的な公正価値測定の評価手法およびデータ

       次表は、レベル３の非定期的な公正価値測定の大部分を対象とした評価手法およびこれらの測定で使用された
      最も重要な観察不能なデータを表示しています。
                  公正

                   (1)
                 価値
                                         (2)               (3)
                 (百万ドル   )
                        評価手法        データ       最低値        最高値       加重平均
       2021  年12月31日現在
                                      $           89    $         100    $          99
       売却目的保有貸出金           $1,312   価格ベース        価格
                                (4)
       その他の保有不動産           $    4                   $     14,000      $ 2,392,464       $ 1,660,120
                     価格ベース
                              評価額
                    5 回収分析
         (5)
                                (4)
                  $  120                   $     10,000     $ 3,900,000       $    247,018
                     回収分析
                              評価額
       貸出金
                                      $            3    $          75    $           35
                    24  価格ベース        価格
                              回収率           84.00  ％     100.00   ％     84.00  ％
       代替的測定方法により
                  $  551                   $            6    $       1,339     $           52
        測定された市場性の              価格ベース        価格
        ない持分有価証券
                  公正

                   (1)
                 価値
                                         (2)               (3)
                 (百万ドル   )
                        評価手法        データ       最低値        最高値       加重平均
       2020  年12月31日現在
                                      $           78    $         100    $           97
       売却目的保有貸出金           $2,182   価格ベース        価格
                                (4)
       その他の保有不動産           $    7                   $ 3,110,711       $ 4,241,357       $ 3,586,975
                     価格ベース
                              評価額
                    4 回収分析        価格            51        51        51
         (5)
                  $   96                   $            2    $          49    $           23
                     価格ベース        価格
       貸出金
                                (4)
                                      $           95           $ 1,698,938
                   429  回収分析                        $43,646,426
                              評価額
       代替的測定方法により
        測定された市場性の          $   36
                     比較分析        収益倍率           1.70  倍     15.10  倍     10.88  倍
        ない持分有価証券
                              非流動性ディス
                    18  純資産アプローチ                   20.00  ％     20.00  ％     20.00  ％
                               カウント
                                      $           ―    $          17    $           6
                              価格
       (1)  上表は表示される項目の公正価値を含み、各カテゴリーの母集団合計とは一致しない可能性があります。
       (2)  一部のデータは端数処理によりゼロとして表示されています。
       (3)  加重平均は、商品の公正価値に基づいて算定されます。
       (4)  評価額は１ドル単位で開示されています。
       (5)  主に不動産である、簿価が裏付担保の公正価値（売却費用控除後）に基づいており、減損した投資目的保有貸出金を示しています。
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      非定期的な公正価値の変動
       次表は、保有中の資産に関する公正価値の変動に起因して当期において非定期的に測定された公正価値の合
     計を表しており、この合計額が損益に含まれています。
                                              2021  年12月31日     に

                                              終了した事業年度
      （単位：百万ドル）
      売却目的保有貸出金                                              $   (31)
      その他の保有不動産                                                ―
         (1)
                                                      9
      貸出金
                                                     468
      代替的測定方法により測定された市場性のない持分有価証券
                                                    $   446
      非定期的な公正価値利益（損失）合計
                                              2020  年12月31日     に

                                              終了した事業年度
      （単位：百万ドル）
      売却目的保有貸出金
                                                    $   (93)
      その他の保有不動産                                                (1)
         (1)
                                                     109
      貸出金
                                                     221
      代替的測定方法により測定された市場性のない持分有価証券
                                                    $   236
      非定期的な公正価値利益（損失）合計
      (1)  主に不動産である、簿価が裏付担保の公正価値（売却費用控除後）に基づいている投資目的保有減損貸出金を示してい
        ます。
      公正価値で計上されていない金融商品の見積公正価値

       次表は、公正価値で計上されていないシティグループの金融商品の簿価と公正価値を表示したものです。し
     たがって、次表からは上表で表示された定期的に公正価値で測定される項目が除かれています。
       この開示からはリース取引、関連会社投資、年金給付債務、特定の保険契約および税金関連項目も除かれて
     います。また、開示要件に従って、税効果は除かれており、特定商品の全持分の一括売却のオファー時に生じる
     プレミアムまたはディスカウント、期限の定めのない預金に関する超過公正価値、および市場取引で発生するそ
     の他の費用は除かれています。さらに、非金融資産および負債の価値、広範囲なフランチャイズ、取引関係、無
     形資産の価値など、シティグループの財政状態および純資産価値の完全な評価には不可欠なものについてもこの
     評価からは除かれています。
       公正価値は、金利、信用の質および価値に対する市場の見方などの様々な要素の変化に伴い、また、既存の
     資産および負債が消滅し、新たな取引が発生することにより、期間ごとに変化します。
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                             2021  年12月31日               見積公正価値
                                   見積
                            簿価      公正価値       レベル１       レベル２       レベル３
       （単位：十億ドル）
       資産
                           $   221.9      $   221.0            $ 106.4      $    2.8
       投資（引当金控除後）                                  $111.8
       借入有価証券および売戻条件付
                             110.8       110.8        ―     106.4        4.4
        買入有価証券
          (1)(2)
                             644.8       659.6        ―       ―      659.6
       貸出金
               (2)(3)
                             351.9       351.9      242.1       19.9       89.9
       その他の金融資産
       負債
                                          $   ―            $ 162.3
       預金                    $1,315.6       $1,316.2             $1,153.9
       貸付有価証券および買戻条件付
                             134.6       134.6        ―     134.5        0.1
        売渡有価証券
           (4)
                             171.8       184.6        ―     171.9        12.7
       長期債務
               (5)
                             111.1       111.1        ―      17.0       94.1
       その他の金融負債
                            2020  年12月31日               見積公正価値

                                  見積
                           簿価      公正価値       レベル１       レベル２       レベル３
       （単位：十億ドル）
       資産
                           $   110.3      $   113.2      $ 23.3     $   87.0      $    2.9
       投資（引当金控除後）
       借入有価証券および売戻条件付
                            109.5       109.5        ―     109.5         ―
        買入有価証券
          (1)(2)
                            643.3       663.9        ―      0.6      663.3
       貸出金
               (2)(3)
                            383.2       383.2       291.5       18.1       73.6
       その他の金融資産
       負債
                                         $   ―             $ 185.5
       預金                   $1,278.7       $1,278.8             $1,093.3
       貸付有価証券および買戻条件付
                            139.3       139.3        ―     139.3         ―
        売渡有価証券
           (4)
                            204.6       221.2        ―     197.8        23.4
       長期債務
               (5)
                            102.4       102.4        ―      19.2       83.2
       その他の金融負債
       (1)  貸出金の簿価は、2021年12月31日に係る165億ドルおよび2020年12月31日に係る250億ドルの「信用損失引当金」を控
         除した後の金額です。また、当該簿価からは、2021年および2020年12月31日現在のリースファイナンス債権それぞれ
         ５億ドルおよび７億ドルが除かれています。
       (2)  非定期的に公正価値で測定される項目を含みます。
       (3)  現金および銀行預け金、銀行預け金、ブローカレッジ債権、再保険回収額ならびに連結貸借対照表の「その他資産」
         に含まれているその他の金融商品を含み、そのすべての簿価は公正価値の合理的な見積りです。
       (4)  簿価には適格な公正価値ヘッジに基づく長期債務残高が含まれます。
       (5)  ブローカレッジ債務、分離・変額勘定、短期借入金（原価で計上）、ならびに連結貸借対照表の「その他負債」に含
         まれるその他の金融商品を含み、そのすべての簿価は公正価値の合理的な見積りです。
        2021年および2020年12月31日現在、当社の法人向け未実行貸出約定の見積公正価値はそれぞれ81億ドルおよ

       び73億ドルのオフバランスの負債であり、これらは実質的にすべてレベル３に分類されています。個人向け未
       実行貸出約定は、通常借り手に通知を提示することで解約可能であることから、当社は公正価値の見積りを
       行っていません。
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     25 ．公正価値オプションの選択
        当社は大部分の金融商品およびその他の特定項目について、商品ごとに公正価値で計上し、DVA（詳細につ
       いては以下をご参照ください。）以外の公正価値の変動を損益に計上する会計処理を選択することができま
       す。その選択は適格金融資産、金融負債もしくは確定契約の当初認識時、または再検討を要する特定のトリ
       ガーイベントが起こった場合に行われます。それ以外の場合に、公正価値オプションの選択を選択後に取消す
       ことはできません。公正価値の変動は当期損益に計上されています。DVAの変動はAOCIの構成要素として報告
       されています。公正価値オプションの選択が行われた該当分野に関する詳細は、連結財務諸表注記24に記載さ
       れています。
        当社は抵当貸付サービシング権（MSR）について公正価値による会計処理を選択しています。シティのMSRに
       関する詳細については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
        次表は、公正価値オプションを選択した項目の公正価値の変動を表しています。
                                          12 月31日に終了した事業年度に

                                            おける公正価値の変動
                                              －利益（損失）
       （単位：百万ドル）                                     2021  年       2020  年
       資産
                                             $    (87)      $    ―
       借入有価証券および売戻条件付買入有価証券
       トレーディング勘定資産                                         59       (136)
       投資                                         ―        ―
       貸出金
        特定の法人向け貸出金                                       (171)        2,486
                                               ―         1
        特定の個人向け貸出金
                                             $   (171)       $ 2,487
       貸出金合計
       その他資産
                                             $    43       $   (204)
        MSR
                     (1)
                                               70        299
        特定の売却目的保有抵当貸付
                                             $   113       $    95
       その他資産合計
                                             $    (86)      $ 2,446
       資産合計
       負債
                                             $   (118)       $   (154)
       利付預金
       貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券                                         66       (559)
       トレーディング勘定負債                                         17        (1)
            (2)
                                               675        802
       短期借入金
           (2)
                                               386       (2,700)
       長期債務
                                             $ 1,026
       負債合計                                              $(2,612)
       (1)  公正価値オプションに基づき組成され選択された貸出金の金利ロック契約に関する利益（損失）を含みます。
       (2)  AOCIに含まれているDVAを含みます。連結財務諸表注記19および注記24をご参照ください。
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      自社の債務評価調整（DVA）
        自社の債務評価調整は、債券市場で観察されるシティのクレジット・スプレッドを使用して公正価値オプ
       ションが選択されているシティの負債について認識されます。シティグループ自身のクレジット・スプレッド
       の変動に関連する公正価値オプション負債の公正価値の変動（DVA）は、AOCIの構成要素として反映されてい
       ます。詳細については、連結財務諸表注記１をご参照ください。
        変数のなかでも特に、公正価値オプションが選択された負債（非遡求型債務および類似の負債を除きま
       す。）の公正価値は、当社のクレジット・スプレッドの縮小または拡大による影響を受けます。
        こうした当社自身のクレジット・スプレッド（または商品特有の信用リスク）の変動によるこれらの非デリ
       バティブ負債の公正価値における見積変動額は、2021年および2020年12月31日に終了した事業年度においてそ
       れぞれ296百万ドルの利益および616百万ドルの損失でした。商品特有の信用リスクの変動から生じた公正価値
       の変動は、債券市場で観察可能な当社の最新のクレジット・スプレッドを上記の各負債の評価に用いられる各
       評価手法に組み入れることによって見積られました。
      金融資産および金融負債の公正価値オプション

       特定の売戻条件付買入有価証券、借入有価証券、買戻条件付売渡有価証券、貸付有価証券および無担保短期借

       入金のポートフォリオ
        当社は、米国、英国および日本において主にブローカー・ディーラーが保有する債券売戻条件付買入有価証
       券および債券買戻条件付売渡有価証券、借入有価証券、貸付有価証券および特定の無担保短期借入金の特定の
       ポートフォリオに対して、公正価値オプションを選択しました。いずれの場合も、関連する金利リスクが主に
       損益を通じて公正価値で会計処理されている、相殺効果のあるデリバティブ商品を用いてポートフォリオごと
       に管理されているため、公正価値オプションが選択されました。
        これらのポートフォリオにおける取引の公正価値の変動は、「自己勘定取引」に計上されます。関連する受
       取利息および支払利息は各取引で規定されている約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「受取利息」
       および「支払利息」に計上されます。
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       特定の貸出金およびその他の信用商品
        シティグループはまた、シティグループの貸付およびトレーディング部門が実行した特定の未実行ローン商
       品（保証や信用状など）を含む、その他の特定の新規実行貸出金および取得した貸出金に対して公正価値オプ
       ションを選択しています。これらの信用商品は、いずれも高レバレッジの資金調達コミットメントではありま
       せん。重要な取引グループには、近い将来売却もしくは証券化される予定の貸出金および未実行ローン商品、
       または経済的リスクがデリバティブ商品でヘッジされている取引（購入したクレジット・デフォルト・スワッ
       プもしくは基礎となる貸出金に係るトータル・リターンを当社が第三者に支払うトータル・リターン・スワッ
       プなど）が含まれます。シティグループは、ヘッジ会計が複雑である場合に会計上の不一致を軽減するためお
       よび業務の簡素化実現のために、公正価値オプションを選択しています。当社全体にわたり大部分の貸出取引
       に対して、公正価値オプションは選択されませんでした。
        次表は、公正価値で計上されている特定の信用商品に関する情報を提供しています。
                               2021  年 12月31日              2020  年12月31日

                           トレーディング                 トレーディング
                              資産       貸出金         資産       貸出金
      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価                        $ 9,530      $ 6,082         $ 8,063      $ 6,854
      公正価値を上回る（下回る）未払元本残高
                                (100)        226         (915)        (14)
        総額
      未収利息の計上が停止されている
        貸出金または90日超延滞している                          ―        1         ―        4
        貸出金の残高
      未収利息の計上が停止されている貸出金
        または90日超延滞している貸出金の
                                 ―       ―          ―       ―
        公正価値を上回る（下回る）未払元本
        残高総額
        上述の計上金額に加えて、2021年および2020年12月31日現在、公正価値会計を選択した特定の信用商品に関

       連する未実行貸出約定の残高はそれぞれ719百万ドルおよび1,068百万ドルでした。
        実行済および未実行信用商品の公正価値の変動は、シティの連結損益計算書の「自己勘定取引」に分類され
       ます。関連する受取利息は約定金利に基づき測定され、貸借対照表上の信用商品の分類に応じて「トレーディ
       ング勘定資産」に係る「受取利息」または貸出金に係る利息として計上されます。2021年および2020年12月31
       日に終了した事業年度における、商品特有の信用リスクによる公正価値の変動は、それぞれ合計21百万ドルの
       損失および16百万ドルの損失でした。
       混蔵の貴金属への特定の投資

        シティグループは、コモディティ商品および外国通貨取引活動の一部として、または仕組負債の発行から生
       じる特定のエクスポージャーを経済的にヘッジする目的で混蔵の貴金属（金、銀、プラチナおよびパラジウ
       ム）に投資しています。ASC               815により、投資は債務主契約とコモディティ先渡デリバティブ商品へ分けられ
       ます。シティグループは債務主契約では公正価値オプションを選択し、債務主契約を当社の連結貸借対照表の
       「トレーディング勘定資産」に計上します。混蔵の貴金属全体の債務主契約の簿価総額は、2021年および2020
       年12月31日現在、それぞれ約３億ドルおよび５億ドルでした。この金額は将来の期間にトレーディング活動に
       基づき変動すると見込まれます。
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        コモディティ商品および外国通貨取引活動の一部として、シティは混蔵の貴金属への投資を売買し、トレー
       ディング取引相手との先渡購入および先渡売却デリバティブ契約を履行します。シティが混蔵の貴金属への投
       資を売却する場合、預託銀行に対するシティの債権は払い戻され、シティは混蔵の貴金属への投資の認識を中
       止します。混蔵の貴金属と連動するトレーディング取引相手との先渡購入または先渡売却契約は、デリバティ
       ブとして損益を通じて公正価値で会計処理されます。2021年12月31日現在、未決済のこのような先渡購入デリ
       バティブ契約および先渡売却デリバティブ契約の想定元本は、それぞれ約152億ドルおよび105億ドルでした。
       プライベート・エクイティおよび不動産ベンチャーへの特定の投資

        シティグループは投資収益およびキャピタル・ゲイン獲得目的でプライベート・エクイティおよび不動産ベ
       ンチャーに投資しています。これらの投資の一部については、シティの投資会社において公正価値で計上され
       ている多くのプライベート・エクイティまたはヘッジファンド取引に類似しているとみなされるため、当社は
       公正価値オプションを選択しています。公正価値オプションにより、これらの投資の会計処理と評価の一貫性
       を保持することができます。このようなプライベート・エクイティおよび不動産事業体へのすべての投資（債
       券および株式）は公正価値で会計処理されています。これらの投資はシティグループの連結貸借対照表の「投
       資」に分類されます。
        これらの投資の公正価値の変動は、当社の連結損益計算書の「その他収益」に分類されます。
       特定の売却目的保有抵当貸付

        シティグループは、購入および組成した特定のプライム固定金利および優良変動金利第１順位抵当貸付（売
       却目的保有）について、公正価値オプションを選択しています。これらの貸出金は、売却または証券化が予定
       されており、デリバティブ商品でヘッジされています。当社は、ヘッジ会計が複雑である場合に会計上の不一
       致を軽減するためおよび業務の簡素化実現のために、公正価値オプションを選択しています。
        次表は、公正価値で計上されている特定の売却目的保有抵当貸付に関する情報を提供しています。
                                        2021  年 12月31日      2020  年12月31日

      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価
                                            $3,035         $1,742
      未払元本残高を上回る（下回る）公正価値総額                                       70         91
      未収利息の計上が停止されている貸出金または90日超
                                              1        ―
        延滞している貸出金の残高
      未収利息の計上が停止されている貸出金または90日超
                                              ―         ―
        延滞している貸出金の公正価値を上回る未払元本残高総額
        これらの抵当貸付の公正価値の変動は当社の連結損益計算書の「その他収益」に計上されます。2021年およ

       び2020年12月31日に終了した事業年度において、商品特有の信用リスクによる公正価値の純変動はありません
       でした。関連する受取利息は、引き続き約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「受取利息」に計上さ
       れます。
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       特定の債務負債
        当社は、特定の債務負債について、公正価値オプションを選択しています。これらのエクスポージャーはト
       レーディング関連のポジションとみなされているため、当社は公正価値オプションを選択し、それらは公正価
       値に基づいて管理されています。これらのポジションは引き続き、それぞれの法的構造に応じて、当社の連結
       貸借対照表に「トレーディング勘定負債」として分類される債務、預金またはデリバティブとして分類される
       予定です。
        次表は、リスク種類別に分類した公正価値で計上されている債券の簿価に関する情報を提供しています。
                                        2021  年 12月31日      2020  年12月31日

      （単位：十億ドル）
      金利連動債                                     $ 38.9        $ 34.5
      外国為替連動債                                       ―        1.2
      株式連動債                                      36.1         27.3
      コモディティ商品連動債                                       3.9         1.4
                                             3.7         2.6
      クレジット連動債
                                            $ 82.6        $ 67.0
      合計
        公正価値の変動のうち、シティグループ自身のクレジット・スプレッドの変動に起因する部分（すなわち、

       DVA対象部分）はAOCIの構成要素として反映されていますが、その他のすべての公正価値の変動は「自己勘定
       取引」に計上されています。これら負債の公正価値の変動（これも「自己勘定取引」に計上されている公正価
       値の変動に含まれます。）には、経過利息が含まれています。
       特定の非仕組負債

        当社は、固定金利および変動金利の付された特定の非仕組負債について、公正価値オプションを選択してい
       ます。当社は、デリバティブ契約を用いて金利リスクを経済的にヘッジすることができる負債、またはその発
       行代金が損益を通じて公正価値で会計処理される金融資産を購入するために使用される負債に対して、公正価
       値オプションを選択しています。この選択は、会計上の不一致を軽減し、業務上の簡素化を図ることを目的と
       しています。これらのポジションは、当社の連結貸借対照表の「短期借入金」および「長期債務」に計上され
       ます。公正価値の変動のうち、シティグループ自身のクレジット・スプレッドの変動に起因する部分（すなわ
       ち、DVA対象部分）はAOCIの構成要素として反映されていますが、その他のすべての公正価値の変動は「自己
       勘定取引」に計上されています。
        非仕組負債に係る支払利息は約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「支払利息」に計上されます。
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        次表は、公正価値で計上されている長期債務に関する情報を提供しています。
                                        2021  年 12月31日      2020  年12月31日

      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価                                    $ 82,609        $ 67,063
                                            (2,459)         (5,130)
      公正価値を上回る（下回る）未払元本残高総額
        次表は、公正価値で計上されている短期借入金に関する情報を提供しています。

                                        2021  年 12月31日      2020  年12月31日

      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価
                                           $ 7,358        $ 4,683
                                             (644)          68
      公正価値を上回る（下回る）未払元本残高総額
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     26 ．差入資産、担保、保証およびコミットメント
       差入資産

        シティの財務活動およびトレーディング業務に関連して、シティは買戻契約、担保付融資契約、連結VIEの
       担保付負債およびその他の借入金に基づく債務を担保するため、資産を差し入れています。シティの連結貸借
       対照表上に認識されている差入資産の重要な構成要素の簿価の概算には、以下が含まれています。
                                        2021  年 12月31日      2020  年12月31日

       （単位：百万ドル）
       投資有価証券                                  $ 252,192        $ 231,696
       貸出金                                   232,319         239,699
                                          140,980         174,717
       トレーディング勘定資産
                                         $ 625,491        $ 646,112
       合計
       制限付現金

        シティグループは、制限付現金（引出制限のある現金）の定義に、最低限の規制要件を充足するために維持
       する必要のある中央銀行への預け金、ならびに顧客の利益のためまたは残高の取決めもしくは債務返済に充当
       する等のその他の目的で確保している現金を含めています。制限付現金は、連邦準備銀行およびその他特定の
       中央銀行への最低預金準備額ならびに米国証券取引委員会（以下「SEC」といいます。）、商品先物取引委員
       会および英国の健全性規制機構を含むシティグループのブローカー・ディーラーの主要な規制当局が要求する
       顧客資産保全に関する規則を充足するために分別される現金を含みます。
        制限付現金は、連結貸借対照表の以下の貸借対照表勘定科目に含まれています。
                                        2021  年 12月31日      2020  年12月31日

       （単位：百万ドル）
       現金および銀行預け金                                   $ 2,786        $ 3,774
                                           10,636         14,203
       銀行預け金（引当金控除後）
       合計                                   $13,422         $17,977
        さらに、2021年および2020年12月31日現在の「現金および銀行預け金」ならびに「銀行預け金」には、連邦

       政府およびその他の仲介業に関する規則に基づいて分別された現金または清算機関への預け金が、それぞれ
       137億ドルおよび94億ドル含まれていました。
       受入担保

        2021年および2020年12月31日現在、シティが受け取り、売戻または再担保に提供することができる担保の公
       正価値の概算は、認められる相殺の影響を除いて、それぞれ6,508億ドルおよび6,716億ドルでした。この担保
       は、売戻契約、有価証券の貸借取引、有価証券を担保とする有価証券貸付取引、デリバティブ取引および信用
       取引に関連して受け取ったものです。
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        2021年および2020年12月31日現在、シティが受け取った担保の大部分は売却されたか、または買戻契約、空
       売り有価証券、有価証券貸付取引、清算機関に対する担保、証券関連法令に基づく分別要求、デリバティブ取
       引および銀行借入金に関連して再担保に提供されています。
        さらに、2021年および2020年12月31日現在、シティは担保提供先が売却または再担保に提供することができ
       ない担保をそれぞれ4,810億ドルおよび4,707億ドル差し入れていました。
       リース

        シティが借り手である当社のオペレーティング・リースには、オフィス・スペースおよび支店などの不動
       産、ならびに様々な種類の設備が含まれています。これらのリースには、更新および延長オプションや早期終
       了特性が含まれていますが、これらのオプションは、その行使が合理的に確実であると当社が考えていない限
       り、リース期間に影響を及ぼしません。2021年および2020年12月31日現在、これらのリースの加重平均残存
       リース期間は約６年です。オペレーティング・リースのROU資産は、2021年および2020年12月31日現在でそれ
       ぞれ29億ドルおよび28億ドルでした。オペレーティング・リースのROU負債は、2021年および2020年12月31日
       現在でそれぞれ31億ドルおよび31億ドルでした。当社は、リース期間にわたり、固定リース費用を定額法によ
       り連結損益計算書に認識しています。さらに、変動リース費用は、それらの支払義務が発生した期間に認識さ
       れます。2021年および2020年12月31日に終了した事業年度におけるオペレーティング・リース費用（主に、オ
       フィス、支店および設備に係るもの）の総額は、それぞれ1,061百万ドルおよび1,054百万ドル（12百万ドルお
       よび27百万ドルのサブリース収益控除後）でした。
        次表は、キャッシュ・フロー計算書の補足情報です。
                                        2021  年 12月31日      2020  年12月31日

      （単位：百万ドル）
      リース負債の測定結果に含まれている支払現金額                                      $ 806        $ 814
      新たなオペレーティング・リース負債と引き換えに取得した
                                             845         447
             (1)(2)
        使用権資産
       (1)  現金支出を伴わない活動を表しているため、連結キャッシュ・フロー計算書に反映されていません。
       (2)  以前にリースしていた資産の購入に関連する使用権資産の減少が除かれています。
        シティの将来のリース支払額は以下のとおりです。

       （単位：百万ドル）

       2022年                                            $    763
       2023年                                              648
       2024年                                              542
       2025年                                              445
       2026年                                              346
                                                      753
       2027年以降
                                                    $ 3,497
       将来のリース支払額合計
                                                    $   (381)
       控除：帰属利息（加重平均割引率3.0％に基づく）
                                                    $ 3,116
       リース負債
        2019年12月31日に終了した事業年度のオペレーティング・リース費用は11億ドルでした。

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       保証
        シティは、顧客に対し、その信用力を強化し、広範囲な事業取引が可能となるように様々な保証および補償
       を提供しています。保証の定義を満たす特定の契約については、保証人が保証開始時に引き受ける義務の公正
       価値で負債計上すべきであるとしています。
        さらに、保証人は、被保証会社が全額債務不履行となった場合に、保証に基づき保証人が支払を要求される
       可能性がある将来の潜在的支払金額の最高額を開示することが求められています。将来の潜在的支払金額の最
       高額は、保証の想定元本に基づいて決定されますが、遡求条項に基づいた、または保有担保からの回収可能性
       は考慮されません。このため、シティは、こうした金額がこれらの保証に関する予想損失額とは関連がないと
       考えています。
        次表は、シティの保証に関する情報を示しています。
                                 将来の潜在的支払金額の最高額

                               期日１年                      簿価
                                以内      期日１年超        合計残高      （百万ドル）
       （単位：十億ドル、2021年12月31日現在）
       金融スタンドバイ信用状                         $ 34.3      $ 58.4      $ 92.7      $   791
       履行保証                          6.6       6.4       13.0        47
       保証とみなされるデリバティブ商品                          14.6       48.9       63.5        514
       遡求義務付売却ローン                           ―       1.7       1.7        15
               (1)
                                121.9         ―      121.9         ―
       有価証券貸出補償
                     (2)
                                119.4         ―      119.4         1
       クレジットカード加盟店処理
       提携先とのクレジットカード契約                           ―       0.8       0.8        7
                                 2.0       12.0       14.0        34
       その他
       合計                         $298.8       $128.2       $427.0       $1,409
                                 将来の潜在的支払金額の最高額

                               期日１年                      簿価
                                以内      期日１年超        合計残高      （百万ドル）
       （単位：十億ドル、2020年12月31日現在）
       金融スタンドバイ信用状                         $ 25.3      $ 68.4      $ 93.7
                                                     $1,407
       履行保証                          7.3       6.0       13.3        72
       保証とみなされるデリバティブ商品                          20.0       60.9       80.9        671
       遡求義務付売却ローン                           ―       1.2       1.2        9
               (1)
                                112.2         ―      112.2         ―
       有価証券貸出補償
                     (2)
                                101.9         ―      101.9         3
       クレジットカード加盟店処理
       提携先とのクレジットカード契約                          0.2       0.8       1.0        7
                                  ―      12.0       12.0        35
       その他
       合計                         $266.9       $149.3       $416.2       $2,204
       (1)  有価証券貸出補償から生じる潜在的債務の蓋然性は極めて低いため、いずれの表示期間についても、これらの保証の
         簿価は重要なものではありませんでした。
       (2)  2021年および2020年12月31日現在、この潜在的エクスポージャーの最大額は、それぞれ1,190億ドルおよび1,020億ド
         ルと見積られています。しかし、シティは、エクスポージャーの最大額が過去の実績に基づく実際の潜在的損失エク
         スポージャーを表すものではないと考えています。ほとんどの商品およびサービスは購入時に受け渡され、それが加
         盟店に返品された時に返金されるため、この偶発債務が生じる可能性は低いと考えられます。
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       金融スタンドバイ信用状
        シティは、借り手の信用を当社が保証するスタンドバイ信用状を発行しています。信用状が実行された場
       合、借り手はシティに対して返済する義務を負います。スタンドバイ信用状は、契約上の債務不履行から第三
       者を保護します。金融スタンドバイ信用状には、（ⅰ）保険料の支払および産業振興債の引受けを保証する再
       保険リスクの保証、（ⅱ）先物および店頭デリバティブの清算（詳細については以下をご参照ください。）を
       含む、清算機関に対する支払債務の決済、（ⅲ）エスクロー預金勘定の代わりとしてオプションおよび有価証
       券の購入の保証、ならびに（ⅳ）貸出金、与信枠、約束手形および貿易手形引受けを保証する信用状が含まれ
       ます。
       履行保証

        履行保証および信用状は、建設工事またはシステム設置プロジェクトに関する顧客の入札、または契約条件
       に基づくそのプロジェクトの完成を保証するために発行されます。またこれらは、第三者に対して特定の商
       品、コモディティ、または保守もしくは製品保証サービスを提供する顧客の義務を保証するためにも発行され
       ます。
       保証とみなされるデリバティブ商品

        デリバティブは、キャッシュ・フローが想定元本および原資産、参照クレジットまたはインデックスに基づ
       いており、初期投資額が少額またはゼロで、差金決済が求められるまたは認められている金融商品です。シ
       ティのデリバティブ取引については、連結財務諸表注記22をご参照ください。
        保証とみなされるデリバティブ商品には、被保証会社が保有する資産、負債または持分有価証券に関する原
       資産の変動に基づいて、シティが取引相手に支払を行う必要があるデリバティブ商品のみが含まれます。より
       具体的に言えば、保証とみなされるデリバティブ商品には、取引相手が銀行、ヘッジファンドまたはブロー
       カー・ディーラー（このような取引相手は当該金融商品の市場のディーラーとみなされるため、原資産を保有
       することができません。）ではない特定の店頭の売建プット・オプションが含まれます。シティが販売するク
       レジット・デリバティブは、連結財務諸表注記22で別途開示されているため、上表からは除外されています。
       シティの将来の潜在的支払金額の最高額が制限されていない場合には、契約の想定元本が開示されています。
       遡求義務付売却ローン

        遡求義務付売却ローンは、一定の状況のもとで生じたローンの損失について買い手に払戻しを行うシティの
       義務を表しています。遡求義務とは、購入したローンに関してその買い手／投資家が被った損失の全額を売り
       手／貸し手が払戻すという売買契約に基づく義務のことです。この義務は、延滞しているローンを売り手が買
       戻すことにより履行することも可能です。
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        上表に示されている金額に加えて、シティは、米国政府系機関およびそれより小規模で民間の投資家への
       ローン全体の売却に関連する住宅抵当貸付の表明および保証に係る請求に対する潜在的な買戻しまたは完全責
       任履行のために、買戻しに関する引当金を計上しています。買戻しに関する引当金は、2021年および2020年12
       月31日現在、それぞれ約19百万ドルおよび31百万ドルであり、これらの金額は連結貸借対照表の「その他負
       債」に含まれています。
       有価証券貸出補償

        有価証券の所有者は頻繁に、有価証券を空売りする、またはその他の義務を履行するために他者に引渡すこ
       とを予定している第三者に、これらの有価証券を貸し出して手数料を受け取ることがあります。銀行は、顧客
       のためにこのような有価証券貸出プログラムを管理することがあります。有価証券貸出補償は、有価証券の借
       り手が貸出契約に規定された有価証券を返却せず、保有担保が有価証券の時価をカバーするのに不十分な場合
       に、銀行が有価証券の貸し手に全額を保証するものです。
       クレジットカード加盟店処理

        クレジットカード加盟店処理の保証は、（ⅰ）自社カードに関する様々な加盟店へのカード取引処理サービ
       スの提供、および（ⅱ）銀行系カードの取引処理サービスについての潜在的債務に関連する当社の間接的な義
       務を表しています。いずれの場合も、債務は、加盟店とカード保有者の間に請求上のトラブルが生じ、最終的
       にカード保有者に有利な結論が出た場合に発生します。加盟店はカード保有者に対してその金額を返金する義
       務を負います。一般的にはクレジットカード処理会社がこのような金額を加盟店から回収できなければ、当該
       クレジットカード処理会社がカード保有者に提供したクレジットまたは返金額に関する損失を負担することに
       なります。
        上記（ⅰ）について、シティは、自社カード加盟店のポートフォリオに関して一次的な偶発債務を負ってい
       ます。この損失リスクは、シティと加盟店の間のキャッシュ・フローを純額で決済すること、およびシティが
       加盟店に対する他の支払のキャッシュ・フローと相殺する権利を持っていることにより軽減されています。こ
       のリスクをさらに軽減するために、シティは、決済を延期したり、加盟店に預託金の納付を要求したり、加盟
       店の財務状況が悪化した場合にさらなる財務上および業務上の支配力をシティに与える契約条項を含めるよう
       要求したり、または様々な信用補完（信用状や銀行保証を含みます。）を要求することもあります。自社カー
       ド加盟店が自社カード保有者に対して、商品またはサービスを提供できなくなる、または返金できなくなると
       いう極めて稀な事態が生じた場合は、シティがカード保有者に対し、クレジットを提供するか返金するという
       偶発債務を負います。
        上記（ⅱ）について、シティは、シティが取引処理サービスを提供している銀行系カード、および第三者が
       当該サービスを提供してシティが二次保証人を務める銀行系カードの取引について、当該取引処理会社が履行
       義務を果たさない場合に、潜在的債務を負います。
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        銀行系カードと自社カードの双方の加盟店処理サービスに関連するシティの潜在的偶発債務の最大額は、あ
       る時点において有効なチャージバック取引としての要件を満たすクレジットカード取引の合計額と見積られま
       す。2021年および2020年12月31日現在、この潜在的エクスポージャーの最大額は、それぞれ1,194億ドルおよ
       び1,019億ドルと見積られています。
        しかし、シティは、エクスポージャーの最大額が過去の実績に基づく実際の潜在的損失エクスポージャーを
       表すものではないと考えています。ほとんどの商品およびサービスは購入時に受け渡され、それが加盟店に返
       品された時に返金されるため、この偶発債務が生じる可能性は低いと考えられます。シティは、一次保証人の
       資金力、未解決のチャージバックの規模および内容、ならびに過去の損失実績に基づいて、加盟店処理に関連
       する偶発債務の蓋然性および金額を評価しています。2021年および2020年12月31日現在、加盟店処理業務に関
       連して発生した損失およびシティの偶発債務の簿価は重要なものではありませんでした。
       提携先とのクレジットカード契約

        シティは、そのクレジットカード提携契約の１つにおいて、契約期間中の特定の顧客の利用額に関して提携
       先に保証を提供しています。この保証は、かかるカード利用の目標額に達しない部分について、カード利用に
       関連して発生するはずであった特定の支払を提携先に補償するものです。
       その他の保証および補償

       クレジットカード保護プログラム

        シティは、クレジットカード事業を通じて、購入商品に関連する一定の損失補填や、特定の旅行商品購入者
       に対する補償を提供するプログラムを含め、いくつかのカード商品に関してカード保有者に対する様々な保護
       プログラムを提供しています。これらの保証は、その保証残高合計およびシティの損失エクスポージャーの最
       大額を数値化することができないため、表には含まれていません。これらの補償は、特定の種類の購入や損失
       に限定されており、ある時点においてこれらの補償の対象となる購入を数値化することはできません。シティ
       は、過去の損失実績の程度および内容に基づいて、これらのプログラムに関連する潜在的債務の蓋然性および
       金額を評価しています。2021年および2020年12月31日現在、これらのプログラムに関連して発生した実際の損
       失額および見積損失額、ならびにシティの債務の簿価は重要なものではありませんでした。
                                662/907









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       その他の表明ならびに保証および補償
        通常の業務活動において、シティは、数多くの取引に関連する契約において相手方に標準的な表明と保証を
       提供しており、また税法の変更または税法の不利な解釈のいずれかによって追加の税金負担が生じた場合に契
       約の相手方を保護する補償を含む補償規定を設けています。これらの取引の相手方は、シティに対してこれら
       に匹敵する補償を提供しています。そのような表明、保証および補償は多くの契約関係において必要不可欠な
       要素ですが、取引の対象となる事業目的を表すものではありません。補償条項は、多くの場合、契約条件に基
       づくシティ自身の契約履行に関連する標準的な契約条件であり、損失リスクが低いという評価に基づいて通常
       の業務活動において締結されています。多くの場合、これらの条項は契約条件が契約開始時点で確実に満たさ
       れるようにするためのものです。これらの標準的な表明と保証に対して対価を受け取ることはなく、これらに
       基づいて支払が生じることはほとんどないため、その公正価値を算定することはできません。多くの場合、補
       償条項に表示金額または想定金額は含まれず、潜在的に補償義務の発生につながりうる偶発事象は発生してお
       らず、今後も発生しないと予想されます。このため、これらの補償は上表に含まれていません。
       バリュー・トランスファー・ネットワーク（VTN）（取引所や清算機関を含みます。）

        シティは、世界中の数百のバリュー・トランスファー・ネットワーク（以下「VTN」といいます。）（支
       払、清算および決済システムならびに取引所）のメンバーまたは株主になっています。メンバーの条件とし
       て、これらのVTNの多くはメンバーに対して、他のメンバーの債務不履行によって組織に発生した損失につい
       て比例配分による負担分を支払う準備をしておくことを要求しています。シティの潜在的債務は、VTNに対す
       るメンバーシップ持分、VTNの資金への拠出金または完全比例配分による負担分（特定のきわめて限られた場
       合）に限定される可能性があります。未発生請求の評価が必要となるため、最大エクスポージャーの見積りは
       困難ですが、シティは、VTNとの過去の実績を考慮すると損失リスクはほとんどないと考えています。した
       がって、シティのVTNへの参加は上記の保証に関する表には報告されておらず、シティのVTNに対する関与から
       生じる潜在的債務について、2021年または2020年12月31日現在の連結貸借対照表に反映されている金額はあり
       ません。
       長期介護保険補償

        2000年に、当時はシティの子会社であったトラベラーズ・ライフ・アンド・アニュイティー（以下「トラベ
       ラーズ」といいます。）が、当時はゼネラル・エレクトリック・カンパニー（以下「GE」といいます。）の子
       会社であったGEライフ（現ジェンワース・ファイナンシャル・インク。以下「ジェンワース」といいます。）
       に長期介護（以下「LTC」といいます。）保険事業のリスクと便益を移転する再保険契約を締結しました。こ
       の取引の一環として、GEライフの規制対象の保険子会社２社が再保険債務を引き受け、当該債務に対する担保
       として機能する２つの信託に有価証券を拠出しました。下記のとおり、この信託は現在、ジェンワース信託と
       呼ばれています。
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        2004年にGEが実施したジェンワースの分社化の一環として、GEは、GEの子会社であるユニオン・フィデリ
       ティ・ライフ・インシュランス・カンパニー（以下「UFLIC」といいます。）を通じてトラベラーズのLTC保険
       契約をカバーする再保険契約をジェンワースに提供することによって、2000年のトラベラーズとの再保険契約
       に関連するリスクと便益を留保しました。さらにGEは、UFLICがその再保険債務の支払に十分な資金を確保で
       きるように策定された、UFLICを支援する資本維持契約を締結しました。これらの再保険契約およびジェン
       ワースの分社化の結果、ジェンワースは、（GEが支援する）UFLICからの再保険に関する保証を有し、トラベ
       ラーズのLTC保険契約に関連する再保険債務を負っています。下記のとおり、ジェンワースの再保険債務は、
       現在、ブライトハウス・ファイナンシャル・インク（以下「ブライトハウス」といいます。）に利益をもたら
       しています。ブライトハウスもシティも、GEとUFLICの間で締結した資本維持契約の直接的な受益者ではあり
       ませんが、この資本維持契約の存在によって、UFLICはジェンワースへの再保険債務の支払に必要な資金を継
       続的に確保できるため、ブライトハウスとシティに間接的に利益をもたらしています。
        2005年にシティが実施したメットライフ・インク（以下「メットライフ」といいます。）へのトラベラーズ
       の売却に関連して、シティは、トラベラーズのLTC保険契約（上記のとおり、ジェンワースの子会社によって
       再保険されています。）の全期間にわたりLTC事業に関連した損失（保険金請求を含みます。）についてメッ
       トライフに補償を提供しました。2017年に、メットライフは、個人向け保険事業をブライトハウスとして分社
       化しました。この結果、現在では、トラベラーズのLTC保険契約はブライトハウスに帰属しています。トラベ
       ラーズ（現ブライトハウス）とジェンワースの間で締結した原再保険契約は依然として有効で、ブライトハウ
       スはジェンワース信託の唯一の受益者です。ジェンワース信託は、トラベラーズのLTC保険契約に関するブラ
       イトハウスの法定債務と同額の担保をブライトハウスに提供することを目的としています。この債務は時間の
       経過に伴い変動するため、ジェンワース信託の資産は、当該資産の公正価値が引き続き当該見積法定債務と同
       額の担保を提供できるように、定期的に評価および調整されます。
        （ⅰ）ジェンワースが、支払不能を含む何らかの理由で、トラベラーズとGEライフの間で締結された原再保
       険契約に基づく不履行に陥った場合、UFLICがその再保険契約に基づく義務を履行できない場合、またはGEが
       資本維持契約に基づく義務を履行できない場合であって、（ⅱ）２つのジェンワース信託の資産が不十分であ
       るか利用できない場合、シティは、そのLTCの再保険に係る補償を通じて、当該LTC保険契約に関連して発生し
       た損失についてブライトハウスに補償しなければなりません。これら２つの事象はいずれも、シティがその補
       償債務に従ってブライトハウスへの支払責任を負う前に発生することになりますが、かかる事象の発生の可能
       性は現在高くないため、当該補償に関連して2021年および2020年12月31日現在の連結貸借対照表に反映された
       負債はありません。しかしこれら２つの事象が、合理的な可能性がある事象（すなわち、発生可能性が高いと
       までは言えないものの、発生可能性が低いと言うには不十分な事象）となった場合、シティは、合理的に起こ
       り得る損失またはその範囲を、見積り可能な範囲内で見積り、開示する必要があります。またこれら２つの事
       象が、発生可能性の高い事象となった場合、シティは、適用される会計原則に従い、該当負債に対する引当金
       を計上する必要があります。
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       先物および店頭デリバティブの清算
        シティは、中央清算機関（CCP）との取引所取引および店頭デリバティブ契約の清算を必要としている顧客
       に対して、CCPに係る清算サービスを提供しています。あらゆる関連する事実および状況に基づき、シティ
       は、これらの顧客取引の清算会員としての役割において、会計上の代理人を務めているとの結論に至りまし
       た。このためシティは、対象となる取引所取引または店頭デリバティブ契約を連結財務諸表に反映させていま
       せん。連結財務諸表に反映されているシティのデリバティブ取引については、連結財務諸表注記22をご参照く
       ださい。
        清算会員として、シティは顧客と各CCPの間で現金および有価証券の担保（証拠金）の回収および送金を行
       います。シティは、状況により、CCPに送金する必要がある額よりも高額の現金（または有価証券）を顧客か
       ら回収します。この余剰現金は、その後、銀行などの預金取扱機関またはブローカーにおいて保管されます。
        証拠金には、当初証拠金と変動証拠金の２種類があります。シティが現金による当初証拠金から利益を得る
       場合または現金による当初証拠金を管理する場合（金利スプレッドを維持する場合など）、顧客から回収して
       CCPまたは預金取扱機関に送金した現金による当初証拠金は、それぞれ「ブローカレッジ債務」（顧客に対す
       る支払債務）および「ブローカレッジ債権」（ブローカー、ディーラーおよび清算機関に対する受取債権）ま
       たは「現金および銀行預け金」に反映されます。
        しかし、シティが顧客の現金による証拠金から利益を得るかまたは当該証拠金を管理することのない、取引
       所取引および店頭清算デリバティブ契約に関しては、顧客から回収してCCPまたは預金取扱機関に送金した現
       金による当初証拠金は、シティの連結貸借対照表に反映されません。これらの条件が満たされるのは、（ⅰ）
       現金による当初証拠金に対してCCPまたは預金取扱機関が支払った利息全額をシティが顧客にパススルーする
       こと、（ⅱ）シティが証拠金の現金を他の資産に転換するために清算会員としての権利を利用しないこと、
       （ⅲ）CCPまたは預金取扱機関の履行に関してシティが保証を行わず、顧客に対しての責任を負わないこと、
       および（ⅳ）顧客の当該証拠金がシティの破産財産から法的に分離されることをシティが顧客と契約上合意し
       ている場合です。このように回収されて送金された現金による当初証拠金の合計額は、2021年および2020年12
       月31日現在、それぞれ約187億ドルおよび166億ドルでした。
        顧客から各CCPに支払われる、またはCCPから顧客に支払われる予定の変動証拠金は、各取引日における顧客
       のデリバティブ契約の価値の変動を反映しています。清算会員として、シティは顧客による不履行のリスク
       （例えば、顧客のデリバティブ契約の価値にマイナスの変動が生じても、顧客がCCPに変動証拠金を差し入れ
       ない場合）にさらされています。顧客が不履行に陥った場合、シティは顧客のポジションの清算に移ります。
       CCPは通常、顧客が差し入れ、CCPが保有する当初証拠金を利用し、残りの不足額があれば、清算会員としてシ
       ティが支払を行う必要があります。シティは通常、顧客が差し入れた現金または有価証券による追加の証拠金
       を保有しており、これは通常、顧客が不履行に陥った場合のシティの信用リスクを軽減するために十分なもの
       と予想されています。
        ASC  860-30-25-5によって要求されるとおり、顧客が差し入れた有価証券担保はシティの連結貸借対照表に
       認識されません。
                                665/907





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       簿価―保証および補償
        2021年および2020年12月31日現在、上表に含まれる保証および補償に関連する負債の簿価合計は、それぞれ
       約14億ドルおよび22億ドルでした。財務および履行保証の簿価は、「その他負債」に含まれています。遡求義
       務付売却ローンに関しては、負債の簿価が「その他負債」に含まれています。
       受入  担保

        これらの保証および補償に基づいて発生する損失を弁済するためにシティが利用可能な現金担保は、2021年
       および2020年12月31日現在、それぞれ565億ドルおよび516億ドルでした。担保として保有する有価証券および
       その他の市場性のある資産は、2021年および2020年12月31日現在、それぞれ842億ドルおよび801億ドルでし
       た。担保の大部分は、有価証券貸出補償に基づいて発生する損失を弁済するために保有されています。さら
       に、担保として保有するシティに有利な信用状は、2021年および2020年12月31日現在、それぞれ41億ドルおよ
       び66億ドルでした。特定の保証および補償に基づく損失に対して、シティはその他の資産を弁済に利用できる
       場合もありますが、そのような資産の価値は算定していません。
       履行  リスク

        シティは、指定の参照取引相手の内部または外部格付けに基づいて保証の履行リスクを評価しています。外
       部格付けが使用される場合には、Baa/BBB以上が投資適格とみなされ、これに満たない格付けは投資不適格と
       みなされます。シティの内部格付けは、関連する外部の格付システムと一致しています。一部の基礎となる参
       照資産または事業体に関しては格付けが入手できません。このような参照資産は「格付けなし」カテゴリーに
       含まれています。保証残高に関する将来の潜在的支払金額の最高額は、これらの契約の想定元本、すなわち保
       証対象資産の額面と決められています。
        次表は、内部および外部信用格付けに基づき分類された将来の潜在的支払金額の最高額を示しています。将
       来の潜在的支払金額の最高額は、保証の想定元本に基づいて決定されますが、遡求条項に基づいた、または保
       有担保からの回収可能性は考慮されません。このため、シティは、こうした金額がこれらの保証に関する予想
       損失額とは関連がないと考えています。
                                    将来の潜在的支払金額の最高額

       （単位：十億ドル、2021年12月31日現在）                       投資適格       投資不適格       格付け   なし      合計
       金融スタンドバイ信用状                         $   81.4      $ 11.3      $   ―     $   92.7
       履行保証                          10.5        2.5        ―       13.0
       保証とみなされるデリバティブ商品                           ―       ―      63.5        63.5
       遡求義務付売却ローン                           ―       ―       1.7        1.7
       有価証券貸出補償                           ―       ―      121.9        121.9
       クレジットカード加盟店処理                           ―       ―      119.4        119.4
       提携先とのクレジットカード契約                           ―       ―       0.8        0.8
                                  ―      12.0        2.0       14.0
       その他
                                $  91.9       $ 25.8      $ 309.3       $ 427.0
       合計
                                666/907





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                                    将来の潜在的支払金額の最高額
       （単位：十億ドル、2020年12月31日現在）                       投資適格       投資不適格       格付け   なし      合計
       金融スタンドバイ信用状                         $   78.5      $ 14.6      $  0.6      $   93.7
       履行保証                           9.8       3.0       0.5       13.3
       保証とみなされるデリバティブ商品                           ―       ―      80.9        80.9
       遡求義務付売却ローン                           ―       ―       1.2        1.2
       有価証券貸出補償                           ―       ―      112.2        112.2
       クレジットカード加盟店処理                           ―       ―      101.9        101.9
       提携先とのクレジットカード契約                           ―       ―       1.0        1.0
                                  ―      12.0        ―       12.0
       その他
                                $  88.3      $ 29.6      $ 298.3       $ 416.2
       合計
       信用コミットメントおよび与信枠

        次表はシティグループの信用コミットメントを要約したものです。
                                            2021年12月31日        2020年12月31日

                            米国        米国以外
       （単位：百万ドル）
                                              現在        現在
       コマーシャル信用状およびこれに
                            $      654      $   5,256         $     5,910      $     5,221
        準ずる信用状
       １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付                       1,752        2,599          4,351        5,002
       １戸から４戸の家族用住宅により
        担保されたリボルビング・                      6,790        1,123          7,913        9,626
        オープン・エンド型ローン
       商業不動産、建設および土地開発                       15,877         1,966          17,843        12,867
       クレジットカード限度額                      601,018         99,541          700,559        710,399
       商業用およびその他個人向け
                             207,234        113,322          320,556        322,458
        貸出約定
       その他のコミットメントおよび
                              5,276         373         5,649        5,715
        偶発債務
                            $ 838,601       $ 224,180
       合計                                       $1,062,781        $1,071,288
        未実行のコミットメントの大部分は、顧客が特定の与信基準を維持することを条件としています。商業用コ

       ミットメントは、一般的に変動金利で期日が確定されており、手数料の支払が求められることがあります。こ
       のような手数料（特定の直接費用を控除後）は繰り延べられ、コミットメントが実行された場合は貸出期間に
       わたり償却され、また、コミットメントの実行が見込まれない場合は約定期間にわたって償却されます。
       コマーシャル信用状およびこれに準ずる信用状

        コマーシャル信用状は、顧客による商品購入の資金調達またはその他のコミットメントの履行を可能にする
       ために、シティグループが顧客の信用を保証する商品です。シティグループは、顧客に代わり信用状をサプラ
       イヤーに発行し、サプライヤーが信用状の条件に従い履行していることを証明する書類の提示をもって支払を
       行うことに合意しています。信用状が実行された場合、顧客はシティグループに弁済することが求められま
       す。
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       １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付
        １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付コミットメントは、買い手が購入を完了できるように銀行が特定の金額
       を前払いすることを記した、シティグループから不動産の売り手に対する書面での確認です。
       １戸から４戸の家族用住宅により担保されたリボルビング・オープン・エンド型ローン

        １戸から４戸の家族用住宅により担保されたリボルビング・オープン・エンド型ローンは、本質的に、ホー
       ム・エクイティ・ローン信用枠です。ホーム・エクイティ・ローン信用枠は、自宅またはセカンド・ハウスを
       担保として、その公正市場価値が第１順位住宅抵当貸付の負債残高を超過している金額を上限としたローンで
       す。
       商業不動産、建設および土地開発

        商業不動産、建設および土地開発には、商業用および複数家族用住宅、ならびに土地開発プロジェクトに対
       する資金調達のために信用供与を行うコミットメントの未実行部分が含まれています。
        不動産により担保されたコミットメントと無担保のコミットメントの両方が、この項目に計上されており、
       また未成工事支出金に対する前払い義務がある場合は、未実行貸出金がこの項目に計上されます。ただしこの
       項目には、貸出実行後には連結貸借対照表の「貸出金合計（正味）」に分類される信用供与のみが含まれてい
       ます。
       クレジットカード限度額

        シティグループは、クレジットカードを発行することにより顧客に信用供与を行っています。クレジット
       カード限度額は、カード保有者に通知することにより、または現地法により認められている場合は通知なし
       で、取り消すことが可能です。
       商業用およびその他個人向け貸出約定

        商業用およびその他個人向け貸出約定には、当座貸越および流動性ファシリティ、ならびにローンの実行ま
       たは購入、第三者の債権の購入、債券の発行またはリボルビング型引受枠の提供、および株式の形式による投
       資のための商業用コミットメントが含まれます。
       その他のコミットメントおよび偶発債務

        その他のコミットメントおよび偶発債務には、上記の勘定科目に計上されなかったコミットメントおよび偶
       発債務に関連するその他すべての取引が含まれます。
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       未決済の売戻条件付買入取引および借入有価証券契約ならびに未決済の買戻条件付売却取引および貸付有価証
       券契約
        さらにシティグループは、通常の業務活動において、将来の期日に決済される、売戻条件付買入取引および
       借入有価証券契約ならびに買戻条件付売却取引および貸付有価証券契約を締結しています。2021年および2020
       年12月31日現在、シティグループはそれぞれ、約1,266億ドルおよび718億ドルの未決済の売戻条件付買入取引
       および借入有価証券契約ならびに約411億ドルおよび625億ドルの未決済の買戻条件付売却取引および貸付有価
       証券契約を保有していました。売戻条件付買入有価証券および借入有価証券ならびに買戻条件付売却有価証券
       および貸付有価証券の詳細については、買戻条件付契約と売戻条件付契約の相殺に関する当社の方針を含め、
       連結財務諸表注記11をご参照ください。
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     27 ．偶発事象

       会計および開示フレームワーク
        ASC  450は、訴訟、規制、税務およびその他事項からの潜在的な損失を含む偶発損失の開示および認識につ
       いて規定しています。ASC              450は、「偶発損失」を「事業体にとって損失が発生しうる不確実性を伴う既存の
       条件、状態または一連の状況であり、それは最終的に１つまたは複数の将来の事象の発生（または発生しない
       こと）により解決される」と定義しています。この基準では、将来の偶発事象の発生可能性に基づいて、偶発
       損失の認識および開示に異なった要件を課しています。この基準では、次の３つの用語を使用して発生可能性
       の程度を区別しています。すなわち、「発生可能性が高い」は「将来事象が発生する見込みがある」ことであ
       り、「発生可能性が低い」は「将来事象が発生する可能性がわずか」であることを表し、そして「合理的な可
       能性がある」は、「将来事象が発生する可能性が「可能性が低い」より多いが「見込みがある」より小さい」
       ことです。これら３つの用語は、ASC                   450の定義に従って以下で使用されています。
        引当金

        ASC  450では、「損失の発生事実を確認できる、１つまたは複数の将来事象の発生可能性が高く」かつ「損
       失金額を合理的に見積ることができる」場合、偶発損失に関する引当金を要求しています。ASC                                                  450に準拠し
       て、シティグループは、損失の発生可能性が高く、損失金額を合理的に見積ることが可能であると確信する場
       合は、ここに開示された訴訟、規制または税務事項を含む偶発事象について引当金を設定しています。損失の
       合理的な見積りが一定の幅の金額となる場合は、この幅の中の最低金額が引当計上されています。ただし、こ
       の幅の中で、より高い金額の見積りが、その幅の中の他の金額よりも適切である場合を除きます。設定後の引
       当金は追加情報を考慮して適宜調整されます。それらの事項に関して最終的に発生する損失金額は、該当する
       引当金の額を大幅に上回るか下回る可能性があります。
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        開示
        ASC  450は、「少なくとも、損失または追加損失が発生する合理的な可能性があり」かつ上記の条件を満た
       さないために、損失に関する引当金が設定されていない、または、損失に対するエクスポージャーが引当金を
       超過している場合、偶発損失に関する開示を要求しています。シティグループはASC                                            450に準拠して、損失発
       生について合理的な可能性はあるが発生可能性が高くない、または損失発生の可能性は高いが合理的に金額を
       見積ることができないためにその事項に関して引当金を設定していないが、合理的な発生可能性がある損失の
       金額的重要性が高い場合は、偶発損失として開示しています。さらに、シティグループは、引当金を設定した
       事項の金額的重要性の高い損失に対する合理的な発生可能性があるエクスポージャーが、設定した引当金を超
       過していると確信する場合には、この事項に関する開示を行っています。ASC                                        450に準拠してシティグループ
       の開示には、見積可能な事項に関する合理的な発生可能性のある損失額の見積り、または損失の幅の見積りが
       含まれています。ASC            450は、見積りが不可能な場合について、合理的な発生可能性のある損失額の見積り、
       または損失の幅の見積りの開示を要求していません。発生可能性が低いとみなされる損失に関しては、引当金
       の設定も開示も要求されません。
       訴訟、規制およびその他に関する事項から生じた偶発事象

        概要
        以下に記載された事項に加え、通常の業務活動において、シティグループ、その関連会社および子会社、な
       らびに現在および以前の役員、取締役および従業員（本項において、「シティグループおよび関係者」と総称
       することがあります。）は、日常的に、様々な訴訟および手続の被告または当事者とされています。これらの
       訴訟および手続の中には、消費者保護、公正な貸付、証券、銀行、不正禁止、反トラスト、反マネーロンダリ
       ング、雇用およびその他の制定法ならびにコモンローに違反したとして、請求を主張し、または救済を求めて
       いるものもあります。実際に開始された、または、開始されるおそれのあるこれらの訴訟および手続の中に
       は、相当な、または不確定の補償的もしくは懲罰的損害賠償または差止命令による救済を請求しているもの
       や、集団全体ベースでの原状回復を請求しているものもあります。
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        通常の業務活動において、シティグループおよび関係者は、政府および規制当局の検査、情報収集の要請、
       調査および手続（公式および非公式の両方で）にも服しており、結果的に不利な判決、和解、制裁金、違約
       金、補償、不当利得の返還、差止命令またはその他の救済に服する場合もあります。さらに、シティグループ
       の一部の関連会社および子会社は、銀行、登録証券ブローカー・ディーラー、先物取次業者、投資アドバイ
       ザーまたはその他の規制を受ける事業体であり、これらの資格において、米国、州および外国の様々な証券、
       銀行、商品先物業、消費者保護およびその他の規制当局による規制に従っています。これらの規制当局による
       公式および非公式の照会に関連して、シティグループならびに当該関連会社および子会社は、様々な規制対象
       分野に関して文書、証言およびその他の情報を求める多くの要求、召喚状および命令を受領しています。ま
       た、シティグループおよび関係者は時折、連邦および州の法執行機関から公式または非公式な形で、大陪審の
       召喚状およびその他の情報提供要請や支援要請も受けており、特に、シティグループおよびその顧客に関連す
       る各地域の米連邦検察局、司法省の資産没収・マネーロンダリング課およびその他の局、米国財務省の金融犯
       罪取締執行ネットワーク、ならびに米国連邦捜査局が含まれます。
        シティグループのグローバルな業務範囲および世界各国への進出により、シティグループおよび関係者は、
       異なる法制度、規制管理体制および税制度を有する複数の法域において、訴訟ならびに政府および規制当局の
       検査、情報収集要請、調査および手続（公式および非公式の両方で）に服しており、これらの訴訟等は、シ
       ティグループおよび関係者が米国において服しているものとは実質的に異なり、また、実質的に異なるリスク
       を生じさせている可能性があります。シティグループおよび関係者は、複数の管轄区域で同一の対象に関わる
       手続に関与する場合があり、これにより、重複的、累積的または矛盾した結果が生じる場合があります。
        シティグループは、すべての訴訟、規制、税務およびその他に関する事項を、シティグループおよび株主の
       最大の利益になると経営陣が考える方法で解決することを追求し、また、各係属中の事項において適宜、責
       任、違反行為の主張および、適用ある場合には、求められた賠償額もしくは違約金の幅またはその他の救済に
       ついて争います。
                                672/907











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        開示事項に特有の不確定要素
        以下で開示する特定の事項は、相当なまたは確定不能な損失の請求に関わっています。これらの事項に関し
       て主張されている請求は、一般的に広範囲で、しばしば複数年度にわたり、また時には幅広い事業活動に及
       び、原告または請求者が主張する損害が数値化できないか、訴状または主張書面で事実による裏付けがないこ
       とが頻繁にあります。その他の事項は、規制当局による調査または手続のうち、それらに関する潜在的な制裁
       金、違約金またはその他の救済の範囲額を定量的に算定する客観的な基礎が存在しない可能性のあるものに関
       連しています。その結果、損失の発生可能性が高い、または合理的な発生可能性があると確信していたとして
       も、事件または調査の進展によって合理的な発生可能性の幅に対する定量的な評価を裏付けるための十分な追
       加情報が出てくるまで、シティグループがこのような事項に対する損失を見積ることができない場合が頻繁に
       あります。これらの進展には、相手方または第三者による証拠開示、主要な問題に対する裁判所の判決、内部
       の専門家による分析、和解交渉などがあります。事実の複雑さ、新しい法理論、証拠開示のスピード、裁判所
       の日程に関する命令、判決のタイミング、解決に向けた誠実な交渉に対する相手方、規制当局またはその他当
       局の意志などの一連の要素により、合理的な発生可能性のある損失の幅の見積りが可能になるまでに、事件の
       申立てまたは法的手続もしくは調査の開始から数ヶ月や数年かかることがあります。
        見積可能な事項

        以下に記載する事項のいくつかについて、シティグループは、設定した引当金（もしあれば）を超過する合
       理的な発生可能性のある損失額、または損失の幅を見積ることが可能です。この見積りに含まれるいくつかの
       事項については、損失発生の可能性が高く、かつ合理的に見積ることが可能であると確信されるために引当金
       が設定されていますが、損失に対するエクスポージャーが引当金を超過しています。その場合、当該見積額は
       設定した引当金を超過して生じる合理的な発生可能性のある損失の幅を反映しています。この見積りに含まれ
       るその他の事項については、損失の見積りが可能で、合理的な可能性があると確信されていますが、発生可能
       性が高いとは考えられないために引当金は設定されていません。その場合においては、この見積額は合理的な
       発生可能性のある損失額または損失の幅を反映しています。2021年12月31日現在、シティグループは、これら
       の事項に関して合理的な発生可能性があり引当金の設定されていない損失額は総額で最大約15億ドルであると
       見積っています。
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        これらの見積りは現在入手可能な情報に基づいています。入手可能な情報の変化により、シティグループの
       見積可能な事項も変化し、見積額自体も変動します。さらに、財務諸表およびその他の財務関連の開示に表示
       されている多くの見積りには重要な判断が伴い、重大な不確定要素に左右されるため、訴訟や規制および租税
       関連の法的手続より生じる合理的な発生可能性のある損失の幅の見積りは、特定の不確定要素に左右されま
       す。例えば、見積時点において、（ⅰ）シティグループは当該請求に関する事実について暫定的、不完全また
       は不正確な情報しか得られていない場合があります。（ⅱ）重要論点に関する裁判所、その他の判決機関また
       は当局による将来の判決、または相手方、規制当局もしくは他の当局の行動および働きかけに対する見込みが
       誤っていることが判明する可能性があります。また、（ⅲ）予測しようとする結果は、統計的またはその他の
       定量的分析ツールを使用して修正できるものではないことが頻繁にあります。さらに、その発生可能性が低い
       とみなされ、シティグループが見積りを計上していない場合に損失が生じる場合があります。これらすべての
       理由により、見積りが行われた事項に関する引当金を超過する損失金額は、当該見積額に含まれる損失の幅を
       大幅に上回るか下回る可能性があります。
        見積不能な事項

        以下に記載したその他の事項については、シティグループは合理的な発生可能性のある損失額または損失の
       幅を現在見積ることができません。これらの事項の多くはかなり予備的な段階であり（事項の開始から相当の
       時間が経過した事例でさえも）、請求の幅、集団（もしあれば）または潜在的な損害額もしくは他のエクス
       ポージャーを規定する裁判所、判決機関または他の当局による判決が極めて少ないか、実質的に存在しない、
       また事実の開示手続がいまだ進行中、またはまだ開始されていません。これらの事項の多くについて、シティ
       グループは訴状または要請書に対して未回答であり、抗弁も行っていません。また相手方（規制当局、税務当
       局または民間の当事者）との交渉も行っていません。これらすべての理由により、シティグループは、これら
       の事項に関して、現時点では合理的な発生可能性のある損失額または損失の幅を見積ることができません。
        最終結果に対する経営陣の意見

        上記を条件とした上で、シティグループの経営陣は、現在の知識に基づき、また現在の引当金を考慮した
       後、本注記に記載されたすべての事項の最終結果が、シティグループの連結ベースの財政状態に重大で不利な
       影響を及ぼす可能性は低いと考えています。しかしながら、これらの事項の中には相当なまたは不確かな金額
       が請求されているものもある点、また、これらの事項は本質的に予測不能である点を考慮すると、これらの一
       定の事項の不利な結果により、特定の四半期または年度における、シティグループの連結ベースの経営成績ま
       たはキャッシュ・フローに、随時、重大で不利な影響を及ぼす可能性があります。
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       ANZ引受に関連する事項
        2022年２月11日に、オーストラリア連邦刑事訴追局長官が、2015年のオーストラリア・アンド・ニュージー
       ランド・バンキング・グループ・リミテッド（ANZ）による機関投資家向け株式発行においてシティグルー
       プ・グローバル・マーケッツ・オーストラリア・ピーティーワイ・リミテッド（以下「CGMA」といいます。）
       が共同引受主幹事としてその他の銀行とともに果たした役割に関してカルテル行為に従事したとしてCGMAとシ
       ティの従業員２名に対し提起した訴えを取り下げました。「オーストラリア連邦刑事訴追局長官対シティグ
       ループ・グローバル・マーケッツ・オーストラリア・ピーティーワイ・リミテッド訴訟」という事件名の本件
       は、オーストラリアのニュー・サウス・ウェールズ州にある連邦裁判所に提起されています。この訴訟に関す
       るさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第NSD                              1316   - NSD  1324/2020号において公的に入手可能で
       す。
       ファシリテーション取引に関する事項

        2022年１月28日に、香港證券及期貨事務監察委員会（香港証券先物取引等監視委員会（以下「SFC」といい
       ます。））は、SFCが調査していた、シティグループ・グローバル・マーケッツ・アジア・リミテッド（以下
       「CGMAL」といいます。）の株式売買トレーディング・デスクによるファシリテーション取引について、CGMAL
       と和解しました。この和解の一環として、CGMALは、44.6百万ドルの民事制裁金を支払うことに同意しまし
       た。シティグループは、アジア太平洋諸国や他国の政府および規制当局による関連調査や照会に協力していま
       す。
       外国為替に関する事項

        規制当局の措置：
        米国およびその他の管轄区域の政府および規制当局は、シティグループの外国為替事業について調査を実施
       し、照会を行っています。シティグループは、これらや関連する調査および照会に協力しています。
        反トラストおよびその他の訴訟：

        2018年、以前開示された2018年８月の最終的な和解から離脱した多くの機関投資家が、米国ニューヨーク州
       南部地区連邦地方裁判所において、シティグループ、シティバンク、シティグループ・グローバル・マーケッ
       ツ・インク（以下「CGMI」といいます。）およびその他被告に対し、「アリアンツ・グローバル・インベス
       ターズ他対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」という事件名の訴訟を提起しました。原告
       は、被告が単独でおよび共謀して外国為替市場を不正に操作したと主張しています。原告は、シャーマン法に
       基づく請求と不当利得返還請求を提起しており、二次的および懲罰的損害賠償や他の形態の救済を求めていま
       す。2020年７月28日、原告は第三修正訴状を提出しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイ
       ル、事件整理番号第18-CV-10364号（S.D.N.Y.）（Schofield,                                J.）において公的に入手可能です。
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        2018年、機関投資家のグループが、ロンドンのイングランドおよびウェールズ高等法院において、シティグ
       ループ、シティバンクおよびその他被告に対し、「アリアンツ・グローバル・インベスターズ・ゲーエム・
       ベー・ハーおよびその他対バークレイズ・バンク・ピーエルシーおよびその他訴訟」という事件名の訴訟を提
       起しました。原告は、被告がEUおよび英国の競争法に反し、単独でおよび共謀して外国為替市場を不正に操作
       したと主張しています。2021年12月には、高等法院が、本件を英国の競争審判所に移送するよう命じました。
       この訴訟に関するさらなる情報は、高等法院裁判所ファイル、事件番号第CL-2018-000840号および競争審判所
       裁判所ファイル、事件番号第1430/5/7/22(T)において公的に入手可能です。
        2015年、ベンチマーク為替レートで競争力が高い外国通貨を直接購入した米国の消費者および事業者の暫定
       集団が、米国カリフォルニア州北部地区連邦地方裁判所（後に、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所
       に移送されました。）において、シティグループおよびその他被告に対し、「NYPL対JPモルガン・チェース・
       アンド・カンパニー他訴訟」という事件名の訴訟を提起しました。その後原告は、シティグループ、シティバ
       ンクおよびシティコープに対し修正集団訴訟訴状を提出しました。原告は、被告による外国為替市場の操作お
       よびそれに関する共謀の結果として損失を被ったと主張しています。原告は、反トラストおよび消費者保護に
       関する連邦法およびカリフォルニア州法に基づく請求を主張しており、補償的損害賠償、３倍損害賠償、なら
       びに確認判決および差止命令による救済を求めています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイ
       ル、事件整理番号第15-CV-2290号（N.D.Cal.）（Chhabria,                                  J.）および第15-CV-9300号（S.D.N.Y.）
       （Schofield,       J.）において公的に入手可能です。
        2019年、シティグループ、シティバンクおよびその他被告に対する集団訴訟の開始許可を求めるための、
       「マイケル・オー・ヒギンス・FXクラス・レプレゼンタティブ・リミテッド対バークレイズ・バンク・ピーエ
       ルシーおよびその他訴訟」という事件名の申立てと、「フィリップ・エバンス対バークレイズ・バンク・ピー
       エルシーおよびその他訴訟」という事件名の申立ての２件が、英国競争不服裁判審に対し提起されました。こ
       れらの申立ては、為替直物取引における違反行為に関する欧州委員会の判断（外国為替取引におけるThree
       Way  Banana    Splitと称するカルテルに関する第AT.40135-FOREX号事件における2019年５月16日付の欧州委員会
       の最終判断（2019年度欧州委員会判断第3631号））に係る問題を争点とする訴訟から生じたとされる損失に対
       する補償的損害賠償を求めています。これらの申立てに関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件番号第
       1329/7/7/19号および第1336/7/7/19号において公的に入手可能です。
        2019年、「ジェイ・ウィスビー・アンド・アソシエイツ・ピーティーワイ・リミテッド対ユービーエス・
       エージー・アンド・オーアールエス訴訟」という事件名の暫定集団訴訟が、オーストラリア連邦裁判所におい
       て、シティバンクおよびその他被告に対し提起されました。原告は、被告が外国為替市場を不正に操作したと
       主張しています。原告は、反トラスト法に基づく請求を主張しており、補償的損害賠償、ならびに確認判決お
       よび差止命令による救済を求めています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号
       第VID567/2019号において公的に入手可能です。
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        2019年、シティグループ、シティバンク、シティコープおよびその他被告に対して提起された集団訴訟の認
       定を求める２件の申立てが、イスラエルのテルアビブ中央地方裁判所において、「ゲルトラー他対ドイツ銀行
       訴訟」という事件名の訴訟に併合されました。原告は、被告が外国為替市場を不正に操作したと主張していま
       す。原告の上記申立てに対するシティバンクの棄却申立ては、2021年４月12日に退けられました。この判断を
       不服とする上訴許可の申立ては、現在、イスラエル国最高裁判所にて係属中です。この訴訟に関するさらなる
       情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第CA                       29013-09-18号において公的に入手可能です。
       香港のプライベート・バンクに関する訴訟

        2007年、シティバンクに対し51百万ドル超の損害賠償を求める訴訟が、香港高等法院において提起されまし
       た。「アスランシ・トゥグ・プラタマ・インドネシア公開株式会社対シティバンク、エヌ・エイ訴訟」という
       事件名の本件は、時効による請求権の消滅を理由として、2018年に香港高等法院原訴法廷により棄却されまし
       た。原告は、当該法廷による棄却を不服として上訴しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファ
       イル、事件整理番号第CACV              548/2018号において公的に入手可能です。
       銀行間取引金利関連訴訟

        2019年５月、シティグループ、シティバンク、CGMIおよびその他被告に対し提起された３件の暫定集団訴訟
       が、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、「ICE                                   LIBOR反トラスト訴訟」という事件名の訴
       訟に併合されました。原告は、被告がICE                      LIBORの提示を停止したと主張しています。原告は、シャーマン法
       およびクレイトン法に基づく請求および不当利得返還請求を提起しており、補償的損害賠償、不当利得返還お
       よび３倍損害賠償を求めています。2020年３月、裁判所が、被告による請求不備の主張を認めて請求を却下し
       たため、原告は、米国第二巡回区連邦控訴裁判所に上訴しました。本訴訟に関するさらなる情報は、裁判所
       ファイル、事件整理番号第19-CV-439（S.D.N.Y.）（Daniels,                                 J.）および事件整理番号第20-1492号（2d
       Cir.）において公的に入手可能です。
        2020年８月、貸出金の個人借入人およびクレジットカード消費者が、米国カリフォルニア州北部地区連邦地
       方裁判所において、シティグループ、シティバンク、CGMIおよびその他被告に対し、「マッカーシー他対イン
       ターコンチネンタル取引所他訴訟」という事件名の訴訟を提起しました。原告は、被告が、ICE                                                  LIBORを固定
       するために共謀したと主張し、シャーマン法およびクレイトン法に基づく請求を提起するとともに、確認判決
       による救済、差止命令による救済および３倍損害賠償を求めています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁
       判所ファイル、事件整理番号第20-CV-5832号（N.D.                           Cal.）（Donato,         J.）において公的に入手可能です。
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       インターチェンジ・フィーに関する訴訟
        2005年以降、ビザ、マスターカードおよびその他の諸銀行ならびにそれらの関連会社と共に、シティグルー
       プ、シティバンクおよびシティコープに対して、数件の暫定集団訴訟が様々な連邦地方裁判所において提起さ
       れました。これらの訴訟は、多数の地域で進行している他の関連する個別の事件と共に、米国ニューヨーク州
       東部地区連邦地方裁判所において、広域係属訴訟の手続により併合されました。この手続の事件名は、「支払
       カードインターチェンジ・フィーおよび加盟店割引反トラスト法訴訟」となっています。
        原告は、ビザおよびマスターカード・ブランドによるカード払いを受け入れている加盟店ならびに一定の加
       盟店グループを代表していると主張する様々な会員組織です。原告は特に、被告が共謀して、クレジットおよ
       びデビットカード取引において、インターチェンジ・フィーおよび加盟店割引報酬の価格を設定し、また加盟
       店の行為について規定するビザまたはマスターカードの諸規則を通じて取引を抑制しており、これらはすべて
       シャーマン法第１条および一部のカリフォルニア州法令に違反していると主張しています。原告は、シャーマ
       ン法第２条の違反も主張しています。また、暫定集団訴訟の被告に対して補足的訴状が提出され、その中で、
       ビザおよびマスターカード各々の新規株式公開が反競争的でクレイトン法第７条に違反しており、またマス
       ターカードの新規株式公開は詐欺的譲渡にあたるとも主張されています。
        2016年、連邦控訴裁判所は、地方裁判所による集団和解の承認を覆し、さらなる訴訟手続のために差戻しま
       した。地方裁判所は、その後、損害賠償を求めている暫定集団を担当する暫定弁護士と、差止命令による救済
       を求めている暫定集団を担当する暫定弁護士を個々に任命しました。その後には、修正訴状または新たな訴状
       が、暫定集団や様々な個人加盟店を代表して提出されました。これらの訴状には、損害賠償を求めている暫定
       集団を代表して提出された追加の修正訴状や、差止命令による救済を求めている暫定集団を代表して提出され
       た新たな訴状が含まれており、いずれの訴状も、シティグループや関係者が被告となっています。加えて、複
       数の加盟店が、ビザ、マスターカードおよび場合によっては１行または複数の発行元銀行（シティグループや
       その関連会社を含みます。）に対して修正訴状または新たな訴状を提出しました。
        2019年、地方裁判所は、損害賠償を求めている原告集団から提起された、被告との新たな和解の最終承認の
       申立てを認めました。この和解は、損害賠償を求めている集団のみとの和解であり、差止命令による救済を求
       めている集団からの請求に係る和解や、個人加盟店が集団訴訟ではない形で提起した訴訟に係る和解ではあり
       ません。この和解では、損害賠償を求めている集団に対する62.4億ドルの現金支払について定めていますが、
       この額は、後に、和解から離脱した集団メンバーの取引量をもとに700百万ドル減額されました。最終承認さ
       れたこの和解については、複数の加盟店や加盟店グループが上訴しています。2021年９月27日、裁判所は、差
       止命令による救済を求めている原告集団から提起された、和解から離脱していない集団の認定の申立てを認め
       ました。これらの併合訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第MDL                                                   05-1720号
       （E.D.N.Y.）（Brodie,             J.）において公的に入手可能です。
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       金利およびクレジット・デフォルト・スワップに関する事項
        規制当局の措置：
        米国商品先物取引委員会（CFTC）は、投資銀行が反競争的な方法で金利スワップ（以下「IRS」といいま
       す。）を売買および清算したとされる事態について調査を実施しています。シティグループはこの調査に協力
       しています。
        反トラスト      およびその他の訴訟：

        2015年以降、シティグループ、シティバンク、CGMI、CGMLおよびその他多数の当事者は、IRS取引に関する
       業界全体にわたる多くの暫定集団訴訟において被告とされています。これらの訴訟は、「金利スワップ反トラ
       スト法訴訟」という事件名で、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において併合されています。本訴
       訟では、被告が共謀してIRSの交換に類する売買の発展を妨げたとして、連邦および州の反トラスト法に基づ
       く請求ならびに不当利得返還請求が主張されています。また、スワップ実行ファシリティが提起した個別の訴
       訟がこの事件名において併合されており、連邦および州の反トラスト法に基づく請求ならびに不当利得および
       取引関係の不法な妨害に対する請求を主張しています。これらの訴訟の原告は、３倍損害賠償、手数料、費用
       および差止命令による救済を求めています。本集団訴訟の主たる原告は、2019年に集団訴訟の認定を申し立
       て、その後、修正訴状を提出しました。これらの訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番
       号第18-CV-5361号（S.D.N.Y.）（Oetken,                      J.）および第16-MD-2704号（S.D.N.Y.）（Oetken,                          J.）において公
       的に入手可能です。
        2017年、シティグループ、シティバンク、CGMI、CGMLおよびその他多数の当事者が、米国ニューヨーク州南
       部地区連邦地方裁判所において、「テラ・グループ・インク他対シティグループ・インク他訴訟」という事件
       名の訴訟の被告とされました。原告は、被告が共謀してクレジット・デフォルト・スワップの交換に類する売
       買の発展を妨げたとして、連邦および州の反トラスト法に基づく請求ならびに州の不法行為法に基づく請求を
       主張しています。2020年１月、原告は修正訴状を提出し、被告は、後にその棄却を申し立てました。この訴訟
       に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第17-CV-4302号（S.D.N.Y.）（Sullivan,                                                   J.）にお
       いて公的に入手可能です。
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       マドフ関連訴訟
        2008年12月、米国証券投資家保護法（以下「SIPA」といいます。）に基づくバーナード・ローレンス・マド
       フ・インベストメント・セキュリティーズ・エルエルシー（以下「BLMIS」といいます。）の清算の受託者
       が、米国ニューヨーク州南部地区連邦破産裁判所にて任命されました。2010年に、当該受託者は、BLMISが集
       め、その後にシティグループ事業体に移転されたとされる資金の返還を求めるための訴訟を、シティバンク、
       シティコープ・ノース・アメリカ・インク、CGMLおよびシティバンク（スイス）エージーを含む複数のシティ
       グループ事業体に対して提起しました。2021年８月30日、米国第二巡回区連邦控訴裁判所は、破産裁判所が示
       した、SIPAに基づく清算の受託者による訴状修正許可の申立てを否認するという判断を覆し、さらなる訴訟手
       続のために本件を当該破産裁判所に差し戻しました。2022年１月27日には、シティバンクおよびシティコー
       プ・ノース・アメリカ・インクは、米国第二巡回区連邦控訴裁判所が示した「善意の抗弁は積極的抗弁であ
       る」という見解の審理を求めるための事件移送命令を米国連邦最高裁判所に請願しました。SIPAに基づく清算
       の受託者は、2022年２月11日に、シティバンク、シティコープ・ノース・アメリカ・インクおよびCGMLに対し
       修正訴状を提出しました。シティバンク（スイス）エージーに対する訴訟は、2022年２月23日に棄却されまし
       た。これらの訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第10-5345号、第12-1700号
       （Bankr.     S.D.N.Y.）（Morris,           J.）、第12-MC-115号（S.D.N.Y.）（Rakoff,                        J.）、および第17-2992号、第
       17-3076号、第17-3139号、第19-4282号、第20-1333号（2d                              Cir.）において公的に入手可能です。
        2010年にはまた、英領ヴァージン諸島のフェアフィールド・セントリー・リミテッド（この会社の資産は
       BLMISに投資されていました。）の清算人は、米国ニューヨーク州南部地区連邦破産裁判所にて、CGML、シ
       ティバンク（スイス）エージー、シティバンク、エヌ・エイ、ロンドン支店、シティビック・ノミニーズ・リ
       ミテッドおよびシティトラスト（バハマ）リミテッドを含む400を超える被告に対し、複数の訴訟を提起しま
       した。各訴訟では、シティグループ事業体がフェアフィールド・セントリーから直接または間接的に受領した
       とされる資金の返還が求められています。様々な請求の棄却を不服とする上訴や、残り１件の請求に関する中
       間審査の請願は、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所にて係属中で、残りの請求に係る法的手続は、
       破産裁判所にて実施されています。2021年10月29日、シティバンク（スイス）エージーおよびシティビック・
       ノミニーズ・リミテッドは、対人裁判権の不存在を理由とする却下の申立てを提起しました。訴訟の事件名は
       「フェアフィールド・セントリー・リミテッド他対CGML他訴訟」、「フェアフィールド・セントリー・リミ
       テッド他対シティバンク、エヌ・エイ、ロンドン支店他訴訟」および「フェアフィールド・セントリー・リミ
       テッド他対チューリッヒ・キャピタル・マーケッツ・カンパニー他訴訟」となっています。さらなる情報は、
       裁判所ファイル、事件整理番号第10-13164号、第10-3496号、第10-3622号、第10-3634号、第11-2770号
       （Bankr.     S.D.N.Y.）（Morris,           J.）および事件整理番号第19-3911号、第19-4267号、第19-4396号、第19-
       4484号、第19-5106号、第19-5135号、第21-2997号、第21-3243号、第21-3526号、第21-3529号、第21-3530
       号、第21-4307号、第21-4498号、第21-4496号（S.D.N.Y.）（Broderick,                                      J.）において公的に入手可能です。
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       パルマラット訴訟
        2004年、様々なパルマラット企業の管理運営を監督するために任命されたイタリア人コミッショナーが、シ
       ティグループ、シティバンクおよび関係者に対して申立てを提起し、被告がパルマラットの内部者による多く
       の詐欺を助長したと主張しました。2008年、陪審員は、シティグループに有利な評決を言い渡し、シティに対
       する431百万ドルの支払を裁定しました。2019年、イタリア共和国最高裁判所が、この裁定額全額の支払を認
       めました。シティグループは、イタリアおよびベルギーの裁判所においてこの裁定を執行するための措置を講
       じています。この訴訟に関するさらなる情報は、（イタリアの）裁判所ファイル、事件整理番号第4133/2019
       号および第224/2022号（ミラノ裁判所執行部）ならびに（ベルギーの）裁判所ファイル、事件整理番号第
       20/3617/A号（ブリュッセル第一審裁判所）および第21/AR/1658号（ブリュッセル上訴裁判所）において公的
       に入手可能です。
        2015年には、パルマラットが、シティグループ、シティバンクおよび関係者を相手取り、18億ユーロの損害
       賠償を請求する訴えを、イタリアのミラノの民事裁判所に提起しましたが、当該裁判所は、過去にパルマラッ
       トが退けられた訴えと同じであることを理由に、後日、当該訴えを退けました。2019年には、ミラノ控訴院
       が、ミラノの裁判所による却下を不服としてパルマラットが提起した上訴を退けたため、パルマラットは、イ
       タリア共和国最高裁判所に対し上訴しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理
       番号第20598/2019号において公的に入手可能です。
        2020年１月には、パルマラットとその３人の取締役およびその唯一の株主であるソフィル・エス・エー・エ
       スが、共同原告として、イタリアのミラノの民事裁判所に対し、原告にはシティバンクに対し990百万ユーロ
       の補償的損害賠償を行う義務はないことの確認判決を求めたため、シティバンクはその棄却を求めています。
       この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第8611/2020号において公的に入手可能で
       す。
      支払保障保険

        英国の規制当局や裁判所は、過去数年の間に各金融機関が行った支払保障保険（以下「PPI」といいま
       す。）の販売について精査しています。シティバンクは、英国におけるPPIの販売に関して顧客から寄せられ
       た請求の精査、英国金融行為監督機構の要件に基づく救済、および英国の裁判所に対し提起された申立てに対
       する抗弁を継続しています。
      記録保持に関連する事項

        米国証券取引委員会が、未承認の電子メッセージ送受信チャネルを介して事業関連の情報を伝達する場合に
       ブローカー・ディーラーや投資顧問が果たすべき記録保持義務をCGMIやその他関連企業が履行しているかどう
       かについて調査しています。CGMIはこの調査に協力しています。
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      レブロン関連の電信送金に関する訴訟
        2020年８月に、シティバンクは、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、「シティバンクの
       2020年８月11日付電信送金訴訟」という事件名で併合されている訴訟を提起しました。本訴訟は、シティバン
       クが、レブロンに対するクレジット・ファシリティにおける与信管理代理人として誤って実行した支払に関す
       るものです。本訴訟では、特定のファンド・マネージャーが、誤って送られた資金の返還を求めています。シ
       ティバンクは、不当利得返還、横領動産返還、受領金銭返還、誤って支払われた金銭の返還の請求を主張して
       います。裁判所は、該当資金に関する一時的な禁止命令を言い渡しました。2021年２月16日に、裁判所が被告
       に有利な判決を言い渡したため、シティバンクはその後、米国第二巡回区連邦控訴裁判所に上訴しました。地
       方裁判所が、シティバンクが提起した一時的な禁止命令延長の申立てを退けたため、シティバンクは、米国連
       邦控訴裁判所に対し差止命令の発令を申し立てました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、
       事件整理番号第20-CV-6539号（S.D.N.Y.）（Furman,                            J.）および事件整理番号第21-487号（2d                     Cir.）におい
       て公的に入手可能です。
      株主代表訴訟および有価証券に関する訴訟

        2020年10月を皮切りに、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、４件の株主代表訴訟が、シ
       ティグループに代わり（シティグループを名目上の被告として）、特定のシティグループの現／旧取締役に対
       し提起されました。これらの訴訟は後に、「シティグループ・インク株主代表訴訟」という事件名の訴訟に併
       合されました。併合訴状では、被告が十分な内部統制を実施しなかったとして受託者責任違反に対する責任、
       不当利得返還および責任割合に応じた損害賠償を求めています。加えて、本併合訴状では、シティグループの
       2019年度および2020年度年次株主総会に係る委任状に関して為された1934年米国連邦証券取引所法第10条
       （b）および第14条（a）に反する行いに対する責任を求めるための株主請求も主張されています。2021年２月
       ８日、裁判所は、「シティグループ証券訴訟」という事件名の訴訟において被告が申し立てている棄却につい
       て解決するために実施されている訴訟を一時停止しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイ
       ル、事件整理番号第１:20-CV-09438号（S.D.N.Y.）（Nathan,                                J.）において公的に入手可能です。
        2020年12月を皮切りに、米国ニューヨーク州高位裁判所において、２件の株主代表訴訟が、シティグループ
       に代わり（シティグループを名目上の被告として）特定のシティグループの現／旧取締役と特定の現／旧役員
       に対し提起されました。これらの訴訟は後に、「シティグループ・インク株主代表訴訟」という事件名の訴訟
       に併合され、裁判所は、「シティグループ証券訴訟」という事件名の訴訟において被告が申し立てている棄却
       について解決するために実施されている訴訟を一時停止しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所
       ファイル、事件整理番号第656759/2020号（N.Y.                         Sup.   Ct.）（Schecter,          J.）において公的に入手可能です。
                                682/907







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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2020年10月を皮切りに、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、シティグループの内部統制
       に関する被告の虚偽表示に関して為された1934年米国連邦証券取引所法第10条（b）および第20条（a）に反す
       る行いに対する責任を求めるための３件の暫定集団訴訟が、シティグループおよびその特定の現／旧役員に対
       し提起されました。これらの訴訟は後に、「シティグループ証券訴訟」という事件名の訴訟に併合されまし
       た。併合訴状には、後に、シティグループの特定の現／旧取締役が被告として追加されました。被告は、併合
       修正訴状の棄却を申し立てました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第
       １:20-CV-9132号（S.D.N.Y.）（Nathan,                     J.）において公的に入手可能です。
       国債に関する訴訟

        2015年、CGMIおよびその他被告に対し提起された暫定集団訴訟が、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁
       判所において、「米国財務省証券競争入札反トラスト訴訟」という事件名の訴訟に併合されました。原告は、
       被告が共謀し、競争上の機密情報を入札前に共有することにより米国財務省証券の競争入札額を固定したとの
       主張と、米国財務省証券流通市場における網羅的な匿名電子取引プラットフォームの導入をボイコットおよび
       妨害したと主張しています。原告は、反トラスト法に基づく請求を主張しており、損害賠償（制定法によって
       認められている場合には３倍損害賠償を含みます。）および差止命令による救済を求めています。2021年３月
       31日、裁判所は被告の却下申立てを認めました。2021年５月14日、原告が修正併合訴状を提出しました。2021
       年６月14日、CGMIを含む特定の被告は、当該修正請求の棄却を申し立てました。この訴訟に関するさらなる情
       報は、裁判所ファイル、事件整理番号第15-MD-2673号（S.D.N.Y.）（Gardephe,                                         J.）において公的に入手可能
       です。
        2017年に、国際機関、サブソブリンおよび政府機関（以下「SSA」といいます。）債券の複数の購入者が、
       296のSSA債券の他の直接および間接購入者に代わり、カナダの連邦裁判所において、シティグループ、シティ
       バンク、CGMI、CGML、シティバンク・カナダ、シティグループ・グローバル・マーケッツ・カナダ・インクお
       よびその他被告に対し、「ジョセフ・マンチネッリ他対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」
       という事件名の集団訴訟を提起しました。原告は、提出した修正訴状にて、被告が単独でおよび共謀してSSA
       債券市場を不正に操作したと主張し、競争法違反に対する責任、外国法違反に対する責任、民事上の共謀に対
       する責任、不当利得返還、不法行為訴権の放棄および契約違反に対する責任を請求するとともに、他の救済の
       中でも特に、補償的および懲罰的損害賠償を求めています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイ
       ル、事件整理番号第T-1871-17号（Fed.                    Ct.）において公的に入手可能です。
                                683/907








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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2018年、「メキシコ政府債反トラスト訴訟」という事件名の暫定集団訴訟が、米国ニューヨーク州南部地区
       連邦地方裁判所において、シティグループ、CGMI、シティグループ・フィナンシャル・プロダクツ・インク、
       シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク、シティバナメックス、グルーポ・バ
       ナメックスおよびその他銀行に対し提起されました。訴状では、被告がメキシコのソブリン債市場において共
       謀したと主張しています。2019年９月、裁判所が、被告による棄却申立てを認めました。2019年12月、原告
       は、シティバナメックスおよびメキシコのソブリン債市場における他のマーケット・メーカーに対する修正訴
       状を提出しました。原告は現在、シティグループや他の米国シティ関係者に対してはいかなる請求も主張して
       いません。前述の修正訴状では、2006年１月１日から2017年４月19日にかけてメキシコのソブリン債市場で価
       格固定の共謀があったとして、反トラスト法に基づく請求および不当利得返還請求を主張し、３倍損害賠償、
       補償および差止命令による救済を求めています。2020年２月、シティバナメックスを含む特定の被告が当該修
       正訴状の棄却を申し立て、裁判所は後日これを認めました。2021年６月10日、原告が、シティバナメックスを
       含む特定の被告が申し立てた棄却を認定するという判断の再考を申し立てたため、当該被告は、この申立てに
       対し連帯して異を唱えました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第18                                                      Civ.
       2830号（S.D.N.Y.）（Oetken,                J.）において公的に入手可能です。
        2021年２月９日、欧州各国の中央政府が発行したユーロ建て国債の購入者が、米国ニューヨーク州南部地区
       連邦地方裁判所にて係属中である「欧州各国の中央政府発行国債に関する反トラスト訴訟」という事件名の暫
       定集団訴訟の被告として、CGMI、CGMLおよびその他関係者を追加しました。原告は、被告が共謀して、発行市
       場における入札の際に欧州各国の中央政府発行国債の価格を吊り上げ、流通市場における当該国債の価格を固
       定したと主張しています。原告は、シャーマン法違反に対する責任を主張し、３倍損害賠償と弁護士報酬の償
       還を求めています。2021年６月４日、CGMIおよびCGMLを含む特定の被告は、上記訴訟の棄却申立て許可を求め
       るための起訴前協議請願書を提出しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番
       号第19-CV-2601号（S.D.N.Y.）（Marrero,                      J.）において公的に入手可能です。
       取引税に関する事項

        シティグループおよびシティバンクは、英国、インドおよびドイツの税務当局を含む米国外の各税務当局
       と、取引税その他の非所得税の支払に関する事項に関する訴訟ならびに調査に関与しています。
       トリビューン・カンパニー破産

        シティグループの特定の関連会社は（複数の他の当事者とともに）、米国デラウェア州連邦破産裁判所にお
       いて提起されたトリビューン・カンパニー（以下「トリビューン」といいます。）の連邦破産法第11章事件に
       関連する対審手続の被告とされています。原告の申立てでは、2007年のトリビューンの約110億ドルのレバ
       レッジド・バイアウトから生じた請求が主張されています。この訴訟は、「トリビューン・カンパニー不正譲
       渡訴訟」として併合され、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に移管されました。
                                684/907






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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        訴訟受託者は、無担保債権者委員会に対する原告継承者として、「キルシュナー対フィッツシモンズ他訴
       訟」の対審手続において、レバレッジド・バイアウトの一環として生じたトリビューン株式の譲渡について、
       不正譲渡が行われたとして無効および回収を求めています。シティグループの複数の関連会社は、複数の他の
       当事者とともに株主被告とされ、バイアウトの一環としてトリビューン株式をトリビューンに提供したという
       主張を受けました。2017年、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所は、シティグループの関連会社を含
       む株主被告に対して実際に不正譲渡が行われたとする申立てを退けました。2019年、訴訟受託者が、米国第二
       巡回区連邦控訴裁判所に上訴しました。
        CGMIは、トリビューンに対するアドバイザーとしての役割に関する別の訴訟「キルシュナー対CGMI訴訟」に
       おいて被告とされています。2019年には、裁判所が訴えを退けたため、訴訟受託者は、米国第二巡回区連邦控
       訴裁判所に上訴しました。
        2021年８月20日、米国第二巡回区連邦控訴裁判所は、「キルシュナー対フィッツシモンズ訴訟」および「キ
       ルシュナー対CGMI訴訟」の併合訴訟において判決を言い渡しました。第二巡回区裁判所は、「フィッツシモン
       ズ訴訟」においては、シティグループの関連会社を含む株主被告に対して実際に不正譲渡が行われたとする申
       立ての棄却を認めました。第二巡回区裁判所は、「CGMI訴訟」においては、CGMIに対するあらゆる申立て（法
       定の不正譲渡が行われたとする申立ては除きます。）の棄却を認めました。法定の不正譲渡が行われたとする
       申立てについては、第二巡回区裁判所は棄却を否認し、さらなる訴訟手続のために、当該申立てと、シティグ
       ループの関連会社ではない他の特定被告に対し提起されている他申立てを当該地方裁判所に差し戻しました。
       2021年11月29日、第二巡回区裁判所からの差戻しに応じる形で、訴訟受託者が、米国ニューヨーク州南部地区
       連邦地方裁判所に対し、和解合意に基づき、CGMIに対するあらゆる申立てを自主的に取り下げると通知しまし
       た。当該地方裁判所は、2021年12月10日に当該取下げを認めました。これらの訴訟に関するさらなる情報は、
       裁判所ファイル、事件整理番号第12                    MC  2296号（S.D.N.Y.）（Cote,               J.）、第11       MD  2296号（S.D.N.Y.）
       （Cote,     J.）、第19-0449号（2d             Cir.）および第19-3049号（2d                Cir.）において公的に入手可能です。
       変動金利要求払い債訴訟

        2019年に、「フィラデルフィア市対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」事件および「ボル
       チモア市長および市議会対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」事件の併合訴訟において、原
       告が、シティグループ、シティバンク、CGMI、CGMLおよびその他の多数の業界参加者を被告とする併合訴状を
       提出しました。この併合訴状は、被告が変動金利要求払い債（以下「VRDO」といいます。）と呼ばれる地方債
       の再販売代理店を務め、VRDO金利を作為的に高く設定したとの主張に基づき、シャーマン法違反ならびに契約
       違反、受託者責任違反、不当利得の主張、損害賠償および差止請求を求めています。2020年11月、裁判所は、
       被告による併合訴状棄却申立ての一部を認め、一部を退けました。
                                685/907







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                                                           有価証券報告書
        2021年６月２日、サンディエゴ政府協会の理事会は、サンディエゴ郡地方交通委員会の代理として、既に国
       内で係属中の併合集団訴訟において被告とされている者と同じ者に対して、並行暫定集団訴訟を提起しまし
       た。これら２件の訴訟は併合され、2021年８月６日に、既に国内で係属中の併合集団訴訟の原告が、「フィラ
       デルフィア市、ボルチモア市長および市議会、サンディエゴ郡地方交通委員会の代理人であるサンディエゴ政
       府協会の理事会対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」という事件名の併合修正訴状を提出し
       ました。2021年９月14日、被告は、当該併合修正訴状の一部棄却を申し立てました。この訴訟に関するさらな
       る情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第19-CV-1608号（S.D.N.Y.）（Furman,                                          J.）において公的に入手可
       能です。
       風力発電所訴訟

        2021年３月を皮切りに、米国テキサス州にある６つの風力発電所が、確認判決と契約違反不存在認定を求め
       るための訴訟を、ニューヨーク州とテキサス州の州裁判所において提起しました。各訴訟では、2021年２月に
       テキサス州で起こった冬の嵐が原因でシティ・エナジー・インク（以下「CEI」といいます。）へのエネル
       ギー供給が滞ったのは、CEIとの契約に定められている不可抗力条項に基づく免責事象であると主張していま
       す。加えて、風力発電所は、CEIが該当契約に基づき救済請求権を行使することを禁止し差し止めるための、
       一時的な禁止命令および／または暫定的な差止命令の発令も求めました。
        ６つの風力発電所が求めていた暫定的な差止命令については、５件が退けられました。具体的には、ニュー
       ヨーク州の裁判所が、ステファンス・ランチⅠ風力発電所とステファンス・ランチⅡ風力発電所が求めた暫定
       的な差止命令を退け、テキサス州の裁判所が、フラット・トップ風力発電所、シャノン風力発電所およびミッ
       ドウェイ風力発電所が求めた暫定的な差止命令を退けました。2021年の後半には、ステファンス・ランチⅠ風
       力発電所、ステファンス・ランチⅡ風力発電所およびフラット・トップ風力発電所が再訴可能な形で自主的に
       訴えを取り下げました。2022年２月18日、マリア・デル・ノルテ風力発電所は、再訴可能な形で自主的に訴え
       を取り下げました。残りのシャノン風力発電所およびミッドウェイ風力発電所が提起した訴訟に対する棄却の
       申立てについては、係属中です。これらの訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第
       652078/2021号（Sup.            Ct.  N.Y.   Cnty.）（Reed,         J.）、第2021-01387号（1st                Dep't）、第652312/2021号
       （Sup.    Ct.  N.Y.   Cnty.）（Reed,         J.）、第2021-23588号（District                  Court   Harris    County    TX）（Schaffer,
       J.）および第2021-26150号（District                    Court   Harris    County    TX）（Engelhart,          J.）において公的に入手可能
       です。
       和解金支払

        上記の和解合意に要する支払は、支払済であるかまたは既存もしくはその他の訴訟引当金から負担されま
       す。
                                686/907






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     28 ．要約連結財務諸表
        シティグループがSECに提出したフォームＳ－３による発行登録届出書には、完全所有子会社であるシティ
       グループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク（CGMHI）が共同登録企業として含まれてい
       ます。フォームＳ－３に基づきCGMHIが発行する有価証券はいずれも、シティグループが全面的に無条件で保
       証することになります。
        下記は、持株親会社であるシティグループ・インク（以下「シティグループ親会社」といいます。）、
       CGMHI、シティグループのその他の子会社および相殺消去、ならびに連結調整合計についての、2021年、2020
       年および2019年12月31日に終了した事業年度の要約連結損益および包括利益計算書、2021年および2020年12月
       31日現在の要約連結貸借対照表、ならびに2021年、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度の要約連
       結キャッシュ・フロー計算書です。「シティグループのその他の子会社および相殺消去」には、シティグルー
       プのその他すべての子会社、内部取引の相殺消去および非継続事業からの利益（損失）が含まれています。
       「連結調整」には、シティグループ親会社による、子会社の分配および未分配利益ならびに子会社投資の相殺
       消去が含まれています。
        これらの要約連結財務諸表は、SECのレギュレーションＳ－Ｘルール３－10「SECに登録済みまたは登録予定
       の保証付有価証券の保証人および発行体の財務諸表」に準拠して作成および表示されています。
        これらの要約連結財務諸表は、追加分析を目的として表示されていますが、シティグループ全体の連結財務
       諸表との関連で検討する必要があります。
                                687/907













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    要約連結損益および包括利益計算書
                                2021年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     収益
     子会社からの配当金                 $    6,482   $     ―  $     ―  $   (6,482)     $     ―
     受取利息                      ―      3,566       46,909         ―      50,475
     受取利息－内部取引                     3,757        531      (4,288)         ―        ―
     支払利息                     4,791        778      2,412         ―       7,981
     支払利息－内部取引                      294      1,320       (1,614)         ―        ―
     純利息収益                 $   (1,328)    $    1,999   $   41,823    $     ―   $   42,494
     役務収益および手数料                 $     ―  $    7,770   $    5,902   $     ―   $   13,672
     役務収益および手数料－内部取引                      (36)       407       (371)        ―        ―
     自己勘定取引                      976      10,140        (962)        ―      10,154
     自己勘定取引－内部取引                    (1,375)       (6,721)        8,096         ―        ―
     その他収入                      (64)       576      5,052         ―       5,564
     その他収入－内部取引                     (133)        (60)       193        ―        ―
     利息以外の収益合計                 $    (632)   $   12,112    $   17,910    $     ―   $   29,390
     支払利息控除後収益合計                 $    4,522   $   14,111    $   59,733    $   (6,482)     $   71,884
     信用損失引当金繰入額ならびに給
                      $     ―  $      6 $   (3,784)    $     ―   $   (3,778)
      付および請求に対する引当
     営業費用
     報酬および福利費                 $     10  $    5,251   $   19,873    $     ―   $   25,134
     報酬および福利費－内部取引                      69       ―       (69)        ―        ―
     その他の営業費用                      83      2,868       20,108         ―      23,059
     その他の営業費用－内部取引                      11      2,826       (2,837)         ―        ―
     営業費用合計                 $     173  $   10,945    $   37,075    $     ―   $   48,193
     子会社の未分配利益に対する持分                 $   16,596    $     ―  $     ―  $   (16,596)     $     ―
     法人税等控除前の継続事業から
                      $   20,945    $    3,160   $   26,442    $   (23,078)     $   27,469
      の利益
     法人税等（便益）                    (1,007)         625      5,833         ―       5,451
     継続事業からの利益                 $   21,952    $    2,535   $   20,609    $   (23,078)     $   22,018
     非継続事業からの利益（損失）
                           ―       ―        7       ―         7
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益                 $   21,952    $    2,535   $   20,616    $   (23,078)     $   22,025
     非支配持分                      ―       ―       73       ―        73
     当期利益                 $   21,952    $    2,535   $   20,543    $   (23,078)     $   21,952
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                 $   (6,707)    $     (76)  $    (450)   $     526   $   (6,707)
     シティグループの包括利益合計                 $   15,245    $    2,459   $   20,093    $   (22,552)     $   15,245
     加算：非支配持分に帰属する
                      $     ―  $     ―  $     (99)  $     ―   $     (99)
      その他包括利益
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       73       ―        73
      当期利益
     包括利益合計                 $   15,245    $    2,459   $   20,067    $   (22,552)     $   15,219
                                688/907





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    要約連結損益および包括利益計算書
                                2020年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     収益
     子会社からの配当金                 $    2,355   $     ―  $     ―  $   (2,355)     $     ―
     受取利息                      ―      5,364       52,725         ―      58,089
     受取利息－内部取引                     4,162        920      (5,082)         ―        ―
     支払利息                     4,992       1,989       6,357         ―      13,338
     支払利息－内部取引                      502      2,170       (2,672)         ―        ―
     純利息収益                 $   (1,332)    $    2,125   $   43,958    $     ―   $   44,751
     役務収益および手数料                 $     ―  $    6,216   $    5,169   $     ―   $   11,385
     役務収益および手数料－内部取引                      (36)       290       (254)        ―        ―
     自己勘定取引                    (1,254)       (4,252)       19,391         ―      13,885
     自己勘定取引－内部取引                      693      9,064       (9,757)         ―        ―
     その他収入                     (127)        706      4,901         ―       5,480
     その他収入－内部取引                      111        23      (134)        ―        ―
     利息以外の収益合計                 $    (613)   $   12,047    $   19,316    $     ―   $   30,750
     支払利息控除後収益合計                 $     410  $   14,172    $   63,274    $   (2,355)     $   75,501
     信用損失引当金繰入額ならびに給
                      $     ―  $     (1)  $   17,496    $     ―   $   17,495
      付および請求に対する引当
     営業費用
     報酬および福利費                 $     (5)  $    4,941   $   17,278    $     ―   $   22,214
     報酬および福利費－内部取引                      191        ―      (191)        ―        ―
     その他の営業費用                      37      2,393       19,730         ―      22,160
     その他の営業費用－内部取引                      15      2,317       (2,332)         ―        ―
     営業費用合計                 $     238  $    9,651   $   34,485    $     ―   $   44,374
     子会社の未分配利益に対する持分                 $    9,894   $     ―  $     ―  $   (9,894)     $     ―
     法人税等控除前の継続事業から
                      $   10,066    $    4,522   $   11,293    $   (12,249)     $   13,632
      の利益
     法人税等（便益）                     (981)       1,249       2,257         ―       2,525
     継続事業からの利益                 $   11,047    $    3,273   $    9,036   $   (12,249)     $   11,107
     非継続事業からの利益（損失）
                           ―       ―       (20)        ―        (20)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益            （損
                      $   11,047    $    3,273   $    9,016   $   (12,249)     $   11,087
      失）
     非支配持分                      ―       ―       40       ―        40
     当期利益                 $   11,047    $    3,273   $    8,976   $   (12,249)     $   11,047
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                 $    4,260   $    (223)   $    4,244   $   (4,021)     $    4,260
     シティグループの包括利益合計                 $   15,307    $    3,050   $   13,220    $   (16,270)     $   15,307
     加算：非支配持分に帰属する
                      $     ―  $     ―  $     26  $     ―   $     26
      その他包括利益
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       40       ―        40
      当期利益
     包括利益合計                 $   15,307    $    3,050   $   13,286    $   (16,270)     $   15,373
                                689/907





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    要約連結損益および包括利益計算書
                                2019年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     収益
     子会社からの配当金                 $   23,347    $     ―  $     ―  $   (23,347)     $     ―
     受取利息                      ―     10,661       65,849         ―      76,510
     受取利息－内部取引                     5,091       1,942       (7,033)         ―        ―
     支払利息                     4,949       7,010       16,423         ―      28,382
     支払利息－内部取引                     1,038       4,243       (5,281)         ―        ―
     純利息収益                 $    (896)   $    1,350   $   47,674    $     ―   $   48,128
     役務収益および手数料                 $     ―  $    5,265   $    6,481   $     ―   $   11,746
     役務収益および手数料－内部取引                      (21)       354       (333)        ―        ―
     自己勘定取引                    (2,537)         277      11,152         ―       8,892
     自己勘定取引－内部取引                     1,252       2,464       (3,716)         ―        ―
     その他収入                      767       832      4,702         ―       6,301
     その他収入－内部取引                      (55)       102       (47)        ―        ―
     利息以外の収益合計                 $    (594)   $    9,294   $   18,239    $     ―   $   26,939
     支払利息控除後収益合計                 $   21,857    $   10,644    $   65,913    $   (23,347)     $   75,067
     信用損失引当金繰入額ならびに給
                      $     ―  $     ―  $    8,383   $     ―   $    8,383
      付および請求に対する引当
     営業費用
     報酬および福利費                 $     32  $    4,680   $   16,721    $     ―   $   21,433
     報酬および福利費－内部取引                      134        ―      (134)        ―        ―
     その他の営業費用                      (16)      2,326       19,040         ―      21,350
     その他の営業費用－内部取引                      20      2,410       (2,430)         ―        ―
     営業費用合計                 $     170  $    9,416   $   33,197    $     ―   $   42,783
     子会社の未分配利益に対する持分                 $   (3,620)    $     ―  $     ―  $    3,620    $     ―
     法人税等控除前の継続事業から
                      $   18,067    $    1,228   $   24,333    $   (19,727)     $   23,901
      の利益
     法人税等（便益）                    (1,334)         176      5,588         ―       4,430
     継続事業からの利益                 $   19,401    $    1,052   $   18,745    $   (19,727)     $   19,471
     非継続事業からの利益（損失）
                           ―       ―       (4)       ―        (4)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益                 $   19,401    $    1,052   $   18,741    $   (19,727)     $   19,467
     非支配持分                      ―       ―       66       ―        66
     当期利益                 $   19,401    $    1,052   $   18,675    $   (19,727)     $   19,401
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                 $     852  $    (651)   $    1,600   $    (949)    $     852
     シティグループの包括利益合計                 $   20,253    $     401  $   20,275    $   (20,676)     $   20,253
     加算：非支配持分に帰属する
                      $     ―  $     ―  $     ―  $     ―   $     ―
      その他包括利益
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       66       ―        66
      当期利益
     包括利益合計                 $   20,253    $     401  $   20,341    $   (20,676)     $   20,319
                                690/907





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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    要約連結貸借対照表
                                    2021年12月31日現在

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     資産
     現金および銀行預け金                 $     ―  $     834  $   26,681    $     ―   $   27,515
     現金および銀行預け金－内部取引                      17      6,890       (6,907)         ―        ―
     銀行預け金（引当金控除後）                      ―      7,936      226,582          ―      234,518
     銀行預け金－内部取引                     3,500       11,005       (14,505)          ―        ―
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     269,608        57,680         ―      327,288
      買入有価証券
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     23,362       (23,362)          ―        ―
      買入有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定資産                      248     189,841       141,856          ―      331,945
     トレーディング勘定資産
                         1,215       1,438       (2,653)         ―        ―
      －内部取引
     投資（引当金控除後）                       1      224     512,597          ―      512,822
     貸出金（前受収益控除後）                      ―      2,293      665,474          ―      667,767
     貸出金（前受収益控除後）
                           ―       ―       ―       ―        ―
      －内部取引
     貸出金の信用損失引当金（ACLL）                      ―       ―     (16,455)          ―      (16,455)
     貸出金合計（正味）                 $     ―  $    2,293   $   649,019    $     ―   $   651,312
     子会社貸付金                 $   142,144    $     ―  $  (142,144)     $     ―   $     ―
     子会社投資                    223,303          ―       ―    (223,303)           ―
                  (1)
                         10,589       69,312       126,112          ―      206,013
     その他資産（引当金控除後）
     その他資産－内部取引                     2,737       60,567       (63,304)          ―        ―
     資産合計                 $   383,754    $   643,310    $  1,487,652     $  (223,303)      $  2,291,413
     負債および持分
     預金                 $     ―  $     ―  $  1,317,230     $     ―   $  1,317,230
     預金－内部取引                      ―       ―       ―       ―        ―
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     171,818        19,467         ―      191,285
      売渡有価証券
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     62,197       (62,197)          ―        ―
      売渡有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定負債                      17     122,383        39,129         ―      161,529
     トレーディング勘定負債
                          777       500      (1,277)         ―        ―
      －内部取引
     短期借入金                      ―     13,425       14,548         ―      27,973
     短期借入金－内部取引                      ―     17,230       (17,230)          ―        ―
     長期債務                    164,945        61,416       28,013         ―      254,374
     長期債務－内部取引                      ―     76,335       (76,335)          ―        ―
     子会社借入金                    13,469         ―     (13,469)          ―        ―
     その他負債（引当金を含む。）                     2,574       68,206       65,570         ―      136,350
     その他負債－内部取引                      ―     11,774       (11,774)          ―        ―
     株主持分                    201,972        38,026       185,977       (223,303)         202,672
     負債および持分合計                 $   383,754    $   643,310    $  1,487,652     $  (223,303)      $  2,291,413
    (1)  2021年12月31日現在のシティグループ親会社の「その他資産」には、シティバンクおよびその支店への預金305億ドルを含
      み、うち195億ドルは残存期間が30日未満のものでした。
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    要約連結貸借対照表
                                    2020年12月31日現在

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     資産
     現金および銀行預け金                 $     ―  $     628  $   25,721    $     ―   $   26,349
     現金および銀行預け金－内部取引                      16      6,081       (6,097)         ―        ―
     銀行預け金（引当金控除後）                      ―      5,224      278,042          ―      283,266
     銀行預け金－内部取引                     4,500       8,179      (12,679)          ―        ―
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     238,718        55,994         ―      294,712
      買入有価証券
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     24,309       (24,309)          ―        ―
      買入有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定資産                      307     222,278       152,494          ―      375,079
     トレーディング勘定資産
                          723      2,340       (3,063)         ―        ―
           (1)
      －内部取引
     投資（引当金控除後）                       1      374     446,984          ―      447,359
     貸出金（前受収益控除後）                      ―      2,524      673,359          ―      675,883
     貸出金（前受収益控除後）
                           ―       ―       ―       ―        ―
      －内部取引
     貸出金の信用損失引当金（ACLL）                      ―       ―     (24,956)          ―      (24,956)
     貸出金合計（正味）                 $     ―  $    2,524   $   648,403    $     ―   $   650,927
     子会社貸付金                 $   152,383    $     ―  $  (152,383)     $     ―   $     ―
     子会社投資                    213,267          ―       ―    (213,267)           ―
                  (2)
                         12,156       60,273       109,969          ―      182,398
     その他資産（引当金控除後）
     その他資産－内部取引                     2,781       51,489       (54,270)          ―        ―
     資産合計                 $   386,134    $   622,417    $  1,464,806     $  (213,267)      $  2,260,090
     負債および持分
     預金                 $     ―  $     ―  $  1,280,671     $     ―   $  1,280,671
     預金  — 内部取引                   ―       ―       ―       ―        ―
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     184,786        14,739         ―      199,525
      売渡有価証券
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     76,590       (76,590)          ―        ―
      売渡有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定負債                      ―     113,100        54,927         ―      168,027
     トレーディング勘定負債
                          397      1,531       (1,928)         ―        ―
           (1)
      －内部取引
     短期借入金                      ―     12,323       17,191         ―      29,514
     短期借入金－内部取引                      ―     12,757       (12,757)          ―        ―
     長期債務                    170,563        47,732       53,391         ―      271,686
     長期債務－内部取引                      ―     67,322       (67,322)          ―        ―
     子会社借入金                    12,975         ―     (12,975)          ―        ―
     その他負債（引当金を含む。）                     2,692       55,217       52,558         ―      110,467
     その他負債－内部取引                      65     15,378       (15,443)          ―        ―
     株主持分                    199,442        35,681       178,344       (213,267)         200,200
     負債および持分合計                 $   386,134    $   622,417    $  1,464,806     $  (213,267)      $  2,260,090
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
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    (1)  「CGMHI」および「シティグループのその他の子会社および相殺消去」の列の「トレーディング勘定資産－内部取引」なら
      びに「トレーディング勘定負債－内部取引」の残高は、強制力のあるネッティング契約の対象となる70億ドルの内部取引
      デリバティブならびに関連する担保資産および負債のネッティングを反映するように修正されています。この調整は関連
      会社間の取引に限定されたため、シティグループの連結数値に影響はありませんでした。
    (2)  2020年12月31日現在のシティグループ親会社の「その他資産」には、シティバンクおよびその支店への預金295億ドルを含
      み、うち243億ドルは残存期間が30日未満のものでした。
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    要約連結キャッシュ・フロー計算書
                                2021年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     継続事業の営業活動から生じた
                      $    3,947   $   43,227    $   14,075    $     ―   $   61,249
      正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     投資の購入                 $     ―  $     ―  $  (359,158)     $     ―   $  (359,158)
     投資の売却による収入                      ―       ―     126,728          ―      126,728
     投資の満期による収入                      ―       ―     142,100          ―      142,100
     貸出金の変動                      ―       ―     (1,173)         ―      (1,173)
     貸出金の売却および証券化による
                           ―       ―      2,918         ―       2,918
      収入
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     (29,944)        (2,632)         ―      (32,576)
      買入有価証券      の変動
     投資および貸付金の変動
                         8,260       (9,040)         780        ―        ―
      －内部取引
     その他の投資活動                      ―       (2)     (3,742)         ―      (3,744)
     継続事業の投資活動から生じた
                      $    8,260   $   (38,986)    $   (94,179)    $     ―   $  (124,905)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     配当金支払                 $   (5,198)    $    (196)   $     196  $     ―   $   (5,198)
     優先株式の発行                     3,300         ―       ―       ―       3,300
     優先株式の償還                    (3,785)         ―       ―       ―      (3,785)
     自己株式買戻                    (7,601)         ―       ―       ―      (7,601)
     長期債務発行による収入
                          (86)      15,071       (19,277)          ―      (4,292)
      （返済）（正味）
     長期債務発行による収入（返済）
                           ―     14,410       (14,410)          ―        ―
      ―内部取引（正味）
     預金の変動                      ―       ―     44,966         ―      44,966
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     (27,  241)      19,001         ―      (8,240)
      売渡有価証券      の変動
     短期借入金の変動                      ―      1,102       (2,643)         ―      (1,541)
     短期借入金およびその他の貸付金
                          501       (917)        416        ―        ―
      の変動（正味）―内部取引
     親会社からの（への）出資                      ―       71       (71)        ―        ―
     その他の財務活動                     (337)        12       (12)        ―       (337)
     継続事業の財務活動から生じた
                      $   (13,206)    $    2,312   $   28,166    $     ―   $   17,272
      （に使用した）正味資金
     為替相場の変動による現金および
                      $     ―  $     ―  $   (1,198)    $     ―   $   (1,198)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                 $    (999)   $    6,553   $   (53,136)    $     ―   $   (47,582)
     現金および銀行預け金の期首
                         4,516       20,112       284,987          ―      309,615
      残高
     現金および銀行預け金の期末
                      $    3,517   $   26,665    $   231,851    $     ―   $   262,033
      残高
     現金および銀行預け金（分別現金
                      $     17  $    7,724   $   19,774    $     ―   $   27,515
      およびその他預け金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                     3,500       18,941       212,077          ―      234,518
     現金および銀行預け金の期末
                      $    3,517   $   26,665    $   231,851    $     ―   $   262,033
      残高
     継続事業のキャッシュ・フロー
      情報に関する補足事項
     当年度における法人税等支払
                      $   (2,406)    $     919  $    5,515   $     ―   $    4,028
      （受取）額
     当年度における利息支払額                     3,101       2,210       1,832         ―       7,143
                                694/907




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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     現金支出を伴わない投資活動
     売却目的保有に組替えられた
      重要な処分に関連する正味                $     ―  $     ―  $    9,945   $     ―   $    9,945
      貸出金の減少
     貸出金から売却目的保有貸出金
                           ―       ―      7,414         ―       7,414
      （その他資産）への振替
     現金支出を伴わない財務活動
     売却目的保有に組替えられた
      重要な処分に関連する長期                $     ―  $     ―  $     479  $     ―   $     479
      債務の減少
     売却目的保有に組替えられた
      重要な処分に関連する預金                     ―       ―      8,407         ―       8,407
      の減少
                                695/907

















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    要約連結キャッシュ・フロー計算書
                                2020年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     継続事業の営業活動から生じた
                      $    5,002   $   (26,195)    $     572  $     ―   $   (20,621)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     投資の購入                 $     ―  $     ―  $  (334,900)     $     ―   $  (334,900)
     投資の売却による収入                      ―       ―     146,285          ―      146,285
     投資の満期による収入                      ―       ―     124,229          ―      124,229
     貸出金の変動                      ―       ―     14,249         ―      14,249
     貸出金の売却および証券化による
                           ―       ―      1,495         ―       1,495
      収入
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     (46,044)        2,654         ―      (43,390)
      買入有価証券      の変動
     投資および貸付金の変動
                         (5,584)       (6,917)       12,501         ―        ―
      －内部取引
     その他の投資活動                      ―       (54)      (3,226)         ―      (3,280)
     継続事業の投資活動に使用した
                      $   (5,584)    $   (53,015)    $   (36,713)    $     ―   $   (95,312)
      正味資金
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     配当金支払                 $   (5,352)    $    (172)   $     172  $     ―   $   (5,352)
     優先株式の発行                     2,995         ―       ―       ―       2,995
     優先株式の償還                    (1,500)         ―       ―       ―      (1,500)
     自己株式買戻                    (2,925)         ―       ―       ―      (2,925)
     長期債務発行による収入（正味）                    16,798        6,349      (10,091)          ―      13,056
     長期債務発行による収入（返済）
                           ―      3,960       (3,960)         ―        ―
      ―内部取引（正味）
     預金の変動                      ―       ―     210,081          ―      210,081
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     79,322       (46,136)          ―      33,186
      売渡有価証券      の変動
     短期借入金の変動                      ―      1,228      (16,763)          ―      (15,535)
     短期借入金およびその他の貸付金
                         (7,528)       (7,806)       15,334         ―        ―
      の変動（正味）―内部取引
     その他の財務活動                     (411)        ―       ―       ―       (411)
     継続事業の財務活動から生じた
                      $    2,077   $   82,881    $   148,637    $     ―   $   233,595
      正味資金
     為替相場の変動による現金および
                      $     ―  $     ―  $   (1,966)    $     ―   $   (1,966)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                 $    1,495   $    3,671   $   110,530    $     ―   $   115,696
     現金および銀行預け金の期首
                         3,021       16,441       174,457          ―      193,919
      残高
     現金および銀行預け金の期末
                      $    4,516   $   20,112    $   284,987    $     ―   $   309,615
      残高
     現金および銀行預け金（分別現金
                      $     16  $    6,709   $   19,624    $     ―   $   26,349
      およびその他預け金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                     4,500       13,403       265,363          ―      283,266
     現金および銀行預け金の期末
                      $    4,516   $   20,112    $   284,987    $     ―   $   309,615
      残高
     継続事業のキャッシュ・フロー
      情報に関する補足事項
     当年度における法人税等支払
                      $   (1,883)    $    1,138   $    5,542   $     ―   $    4,797
      （受取）額
     当年度における利息支払額                     2,681       4,516       4,897         ―      12,094
     現金支出を伴わない投資活動
     貸出金から売却目的保有貸出金
                      $     ―  $     ―  $    2,614   $     ―   $    2,614
      （その他資産）への振替
                                696/907



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    要約連結キャッシュ・フロー計算書
                                2019年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     継続事業の営業活動から生じた
                      $   25,011    $   (35,396)    $   (2,452)    $     ―   $   (12,837)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     投資の購入                 $     ―  $     ―  $  (274,491)     $     ―   $  (274,491)
     投資の売却による収入                       5       ―     137,168          ―      137,173
     投資の満期による収入                      ―       ―     119,051          ―      119,051
     貸出金の変動                      ―       ―     (22,466)          ―      (22,466)
     貸出金の売却および証券化による
                           ―       ―      2,878         ―       2,878
      収入
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     15,811        3,551         ―      19,362
      買入有価証券      の変動
     投資および貸付金の変動
                         (1,847)        (870)       2,717         ―        ―
      －内部取引
     その他の投資活動                      ―       (64)      (4,817)         ―      (4,881)
     継続事業の投資活動から生じた
                      $   (1,842)    $   14,877    $   (36,409)    $     ―   $   (23,374)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     配当金支払                 $   (5,447)    $     ―  $     ―  $     ―   $   (5,447)
     優先株式の発行                     1,496         ―       ―       ―       1,496
     優先株式の償還                    (1,980)         ―       ―       ―      (1,980)
     自己株式買戻                    (17,571)          ―       ―       ―      (17,571)
     長期債務発行による収入（返済）
                         1,666       10,389       (3,950)         ―       8,105
      （正味）
     長期債務発行による収入（返済）
                           ―     (7,177)        7,177         ―        ―
      ―内部取引（正味）
     預金の変動                      ―       ―     57,420         ―      57,420
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―      5,115      (16,544)          ―      (11,429)
      売渡有価証券      の変動
     短期借入金の変動                      ―      7,440       5,263         ―      12,703
     短期借入金およびその他の貸付金
                          (968)       5,843       (4,875)         ―        ―
      の変動（正味）―内部取引
     親会社からの（への）出資                      ―       (74)        74       ―        ―
     その他の財務活動                     (364)       (253)        253        ―       (364)
     継続事業の財務活動から生じた
                      $   (23,168)    $   21,283    $   44,818    $     ―   $   42,933
      （に使用した）正味資金
     為替相場の変動による現金および
                      $     ―  $     ―  $    (908)   $     ―   $    (908)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                 $      1 $     764  $    5,049   $     ―   $    5,814
     現金および銀行預け金の期首
                         3,020       15,677       169,408          ―      188,105
      残高
     現金および銀行預け金の期末
                      $    3,021   $   16,441    $   174,457    $     ―   $   193,919
      残高
     現金および銀行預け金（分別現金
                      $     21  $    5,681   $   18,265    $     ―   $   23,967
      およびその他預け金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                     3,000       10,760       156,192          ―      169,952
     現金および銀行預け金の期末
                      $    3,021   $   16,441    $   174,457    $     ―   $   193,919
      残高
     継続事業のキャッシュ・フロー
      情報に関する補足事項
     当年度における法人税等支払
                      $    (393)   $     418  $    4,863   $     ―   $    4,888
      （受取）額
     当年度における利息支払額                     3,820       12,664       11,417         ―      27,901
     現金支出を伴わない投資活動
     貸出金から売却目的保有貸出金
                      $     ―  $     ―  $    5,500   $     ―   $    5,500
      （その他資産）への振替
                                697/907



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     29 ．四半期財務データ（未監査）
                            202 1年                  2020年

     （単位：百万ドル、ただし１株当た                第４     第３     第２     第１     第４     第３     第２     第１
     りの金額を除く。)                四半期     四半期     四半期     四半期     四半期     四半期     四半期     四半期
            (1)(2)
                   $     $     $     $     $    $     $     $
                     17,017     17,447     17,753     19,667     16,832     17,677     20,036     20,956
    支払利息控除後収益
        (1)(3)
                     13,532     11,777     11,471     11,413     11,437     11,339     10,730     10,868
    営業費用
    信用損失引当金繰入（戻入）額
                      (465)     (192)    (1,066)     (2,055)      (46)    2,384     8,197     6,960
     ならびに給付および請求に対する
     引当
    法人税等控除前の継続事業
                   $     $     $     $     $    $     $     $
                     3,950     5,862     7,348    10,309     5,441     3,954     1,109     3,128
     からの利益
        (4)
                      771    1,193     1,155     2,332     1,116      777     52    580
    法人税等
    継続事業からの利益               $     $     $     $     $    $     $     $
                     3,179     4,669     6,193     7,977     4,325     3,177     1,057     2,548
    非継続事業からの利益（損失）
                      ―     (1)     10     (2)     6    (7)     (1)    (18)
     （税引後）
    非支配持分控除前の当期利益               $     $     $     $     $    $     $     $
                     3,179     4,668     6,203     7,975     4,331     3,170     1,056     2,530
                       6    24     10     33     22     24     ―     (6)
    非支配持分
    シティグループ当期利益               $  3,173   $  4,644   $  6,193   $  7,942   $  4,309   $  3,146   $  1,056   $  2,536
          (5)
    １株当たり利益
    基本
    継続事業からの利益               $   1.47  $   2.17  $   2.86  $   3.64   $  1.93  $   1.37  $   0.38  $   1.07
    当期利益                 1.47     2.17     2.87     3.64     1.93     1.37     0.38     1.06
    希薄化後
    継続事業からの利益                 1.46     2.15     2.84     3.62     1.92     1.36     0.38     1.06
                      1.46     2.15     2.85     3.62     1.92     1.36     0.38     1.06
    当期利益
    当社の四半期業績は監査対象外であるため、本連結財務諸表注記は未監査です。
    (1)  2021  年度第４四半期に、シティは表示されているすべての期間について、預金保険費用を「支払利息」から「その他の営業費用」に組替えました。
      各四半期の組替額は、2021年度第４四半期が295百万ドル、2021年度第３四半期が293百万ドル、2021年度第２四半期が279百万ドル、2021年度第１
      四半期が340百万ドル、2020年度第４四半期が333百万ドル、2020年度第３四半期が375百万ドル、2020年度第２四半期が270百万ドル、2020年度第１
      四半期が225百万ドルでした。詳細については、連結財務諸表注記１をご参照ください。
    (2)  2021  年度第３四半期には、シティが合意したオーストラリアにおける個人向け銀行事業の売却に関連する、約700百万ドルの売却損（税引後では約
      600百万ドル）が含まれています。
    (3)  2021  年度第４四半期には、シティの韓国における個人向け銀行事業の段階的縮小が公表されたことに関連して、会社都合による早期退職制度
      （VERP）に伴う費用約10.52億ドル（税引後では約792百万ドル）が含まれています。
    (4)  2021  年度第２四半期には、シティの繰延税金資産に関する評価性引当金の戻入による約450百万ドルの利益が含まれており、税率にプラスに影響し
      ています。
    (5)  一部の有価証券は、逆希薄化効果をもたらすため、2020年度第２四半期の希薄化後EPSの計算から除かれています。年初来のEPSは、各四半期の株式
      数を平均化する別の方法で計算されるため、各四半期におけるEPSの合計とは一致しません。加えて、株式数を平均化しているため、四半期ごとの
      １株当たり利益の合計は該当する事業年度の報告額と一致しない場合があります。
                    （連結財務諸表および連結財務諸表の注記は以上です。）

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    (7)  財務報告に係る内部統制についての経営陣の年次報告
     シティの経営陣には、財務報告に係る十分な内部統制を確立し維持していく責任があります。シティの財務報告
    に係る内部統制は、財務報告の信頼性および米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した外部報
    告目的の財務諸表作成に関して合理的な保証を提供するために整備されています。シティの財務報告に係る内部統
    制は、(ⅰ)シティの資産の取引および処分を合理的な詳細さで、正確かつ適正に反映した記録を維持し、(ⅱ)一般
    に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表の作成を可能にするために必要な取引が記録されているこ
    と、およびシティの収入と支出がシティの経営陣および取締役の承認に基づいてのみ実行されることに関する合理
    的な保証を提供し、ならびに(ⅲ)財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性のある未承認のシティの資産の取得、使用
    または処分を防止または適時に発見することについての合理的な保証を提供するための方針および手続が含まれま
    す。
     財務報告に係る内部統制は、固有の限界があるため、すべての虚偽の表示を防止または発見できない可能性があ
    ります。また、将来の期間にわたる有効性の評価の予測には、状況の変化により内部統制が不適切となるリスク、
    または方針や手続の遵守の程度が低下するリスクを伴います。
     シティの経営陣は、トレッドウェイ委員会支援組織委員会（COSO）が「内部統制の統合的枠組み（2013年版）」
    の中で確立した規準に基づき、2021年12月31日現在のシティグループの財務報告に係る内部統制の有効性の評価を
    実施しました。この評価に基づき、経営陣は、シティの財務報告に係る内部統制が2021年12月31日現在において有
    効であったと確信しています。さらに、2021年12月31日に終了した四半期において、シティの財務報告に係る内部
    統制に重要な影響を及ぼした、または重要な影響を及ぼす可能性が合理的に認められるようなシティの財務報告に
    係る内部統制の変更はありませんでした。
     2021  年12月31日現在のシティの財務報告に係る内部統制の有効性は、シティの独立登録会計事務所である                                                    ケー
    ピーエムジー　エルエルピー               により監査されており、添付の監査報告書に記載のとおり、2021年12月31日現在のシ
    ティの財務報告に係る内部統制の有効性について無限定適正意見が表明されています。
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    ２【主な資産・負債及び収支の内容】

       「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記をご参照ください。
    ３【その他】

     (1)  決算日後の状況
        本書で別段開示されているものを除き、2021年12月31日以降、シティグループの資産・負債に著しい変動
       もしくは損益に重要な影響を与えた事実または与えることが確実に予想される事実はありませんでした。
        なお、シティグループは、2022年２月28日にSECに提出したフォーム10－Ｋによる2021年度年次報告書のう

       ち一定の事項について、2022年度第１四半期から適用された財務報告体制の変更を反映させた情報を開示す
       ることを目的として、フォーム８－Ｋによる報告書を2022年５月10日付でSECに提出しました。詳細について
       は、同報告書をご参照ください。
     (2)  訴訟手続

        「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27をご参照ください。
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    ４【日本と米国における会計原則及び会計慣行の主要な相違】

     本書記載の連結財務諸表は米国で一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「米国GAAP」といいます。）に準

    拠して作成されています。したがって、日本で一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成される連結財
    務諸表とは相違があります。主な相違点は次のとおりです。
     (1)  のれんおよびその他の無形資産

        米国GAAPでは、会計基準編纂書（Accounting                        Standards      Codification）（以下「ASC」といいます。）350
       「無形資産－のれんおよびその他」に従い、のれんおよび耐用年数が確定できないその他の無形資産について
       は償却せず、減損を検討することが要求されます。減損の検討は、少なくとも年に一度あるいは減損の兆候を
       示す事象もしくは状況の変化が生じた場合にはより頻繁に実施されます。
        日本においては、企業結合により発生するのれんは20年以内の期間にわたって規則的に償却されます。な

       お、のれんは日本の企業会計審議会が公表した「固定資産の減損に係る会計基準」の適用対象資産となること
       から、規則的な償却を行う場合においても当該基準に従った減損の検討を行うことが求められています。
     (2)  変動持分事業体の連結

        米国GAAPでは、ASC          810において、主たる受益者による変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）の連結
       に関する実務指針が定められています。VIEとは、その構造により、他社からの追加的な劣後財務支援がなけ
       ればその事業体の活動の資金を調達することができないような不十分な資本しか有していない法人、あるい
       は、その事業体に対する持分投資家が、議決権を通じてその会社の事業について重要な意思決定をすることが
       できないか、予想損失を吸収する義務または残余収益を受け取る権利がない法人のいずれかをいいます。ASC
       810は、主たる受益者が、VIEの経済的成果に対して最も重要な影響を及ぼすVIEの活動に対し指示する権限を
       有し、かつ、VIEにおける持分を通じて当該VIEにとって潜在的に重要となり得る損失を吸収する義務および便
       益を享受する権利の双方を有する場合に、VIEを連結することを求めています。
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        日本においては、企業が他の会社を連結財務諸表に含めるべきか否かを判断する基本条件は、企業が他の会
       社の議決権の過半数を取得することにより支配権を有しているかどうかになります。さらに、他の会社の議決
       権の半数以下しか所有していなくても、かかる他の会社の重要な財務方針および経営方針の決定を支配する契
       約があるなど、他の会社の意思決定機関を支配している事実が認められる場合は、当該他の会社を連結しなけ
       ればなりません。なお、特別目的会社に対しては例外規定が存在し、一定の条件が満たされれば、連結対象と
       ならない場合もあります。また、実務対応報告第20号「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適
       用に関する実務上の取扱い」により、企業が投資事業組合に対する支配または影響に関する一定の要件を満た
       した場合、当該投資事業組合を連結することが求められています。ただし、ASC                                         810のようなVIEの連結に関す
       る会計基準はありません。
     (3)  非継続事業

        米国GAAPでは、ASC          205「財務諸表の表示」により、会社は、事業の処分取引の結果として会社の継続事業
       から事業の利益およびキャッシュ・フローが控除され、会社がその事業の経営およびキャッシュ・フローに重
       要な継続的関与がない場合に、処分ないし売却目的保有に分類した非継続事業の経営成績について、報告する
       ことが求められています。
        非継続事業の経営成績は、当期および過年度の損益計算書上非継続事業の項目として、適用される法人所得
       税等（便益）控除後の非継続事業からの利益を、特別項目および該当ある場合には会計方針の変更による累積
       的影響額の前に個別の項目として報告することが求められています。売却目的保有に分類した非継続事業の資
       産および負債は、それぞれ、財政状態計算書の資産および負債の項に個別に表示しなくてはなりません。比較
       目的で表示されている過年度の金額は、遡及修正することが求められています。
        日本においては、売却目的保有に分類した事業または非継続事業の表示について定義されていません。売却

       目的保有に分類した事業および非継続事業の売却損益は、一般に特別損益として開示され、特別損益は、経常
       損益と税引前当期純損益との間に税引前の金額で表示されますが、売却目的保有に分類した事業または非継続
       事業の損益は継続事業の損益から分離して表示されません。
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     (4)  持分有価証券の認識および測定
        米国GAAPでは、ASU第2016-01号「金融商品－全般（サブトピック825-10）：金融資産および金融負債の認識
       および測定」およびASU第2018-03号「金融商品に関する技術的修正および改善－全般（サブトピック825-
       10）」により、持分有価証券（持分法で会計処理しているもの、または結果的に投資対象の連結をもたらすも
       のを除きます。）を公正価値で測定し、公正価値の変動を当期利益に認識することが求められております。ま
       た、持分有価証券については売却可能投資することは認められていません。（ⅰ）代替的測定方法が選択され
       た場合、または（ⅱ）投資が引き続き取得原価で測定される連邦準備銀行および連邦住宅貸付銀行の株式また
       は特定の取引所会員権である場合を除き、市場性のない持分有価証券は公正価値で測定され、公正価値の変動
       は損益に認識されます。代替的測定方法が選択されている市場性のない持分有価証券は、取得原価に、同じ発
       行体の同一または類似商品に係る通常の取引において観察される価格の変動を加減した金額で計上されます。
        日本において、金融資産は、原則として法的形態をベースに、有価証券、債権、金銭の信託、デリバティブ

       などの分類ごとに会計処理が定められています。さらに、有価証券については、売買目的有価証券、満期保有
       目的の債券、子会社および関連会社株式、その他有価証券に分類されています。
        売買目的有価証券は時価で測定され、時価の変動は損益計算書で認識されます。その他有価証券は、時価で
       測定し、時価の変動額（評価差額）は、純資産に計上され、売却や減損あるいは回収時に損益計算書へ計上さ
       れるか、もしくは個々の証券について時価が取得原価を上回る場合には純資産に計上し、下回る場合には損益
       計算書に計上されます。なお、外貨建の売却可能有価証券（その他有価証券）の評価差額に関して、取得原価
       または償却原価に係る換算差額も上記と同様に処理します。
        非上場株式は時価を把握することが極めて困難な有価証券として取り扱われ、取得原価で測定されます。こ
       のような時価を把握することが極めて困難な株式については、株式の発行会社の財政状態の悪化により実質価
       額が著しく低下したときには、減損損失が認識されます。
        なお、金融商品の時価の算定方法に関する詳細なガイダンスおよび開示について国際的な会計基準との整合
       性を図るため、2019年７月４日付で企業会計基準第30号「時価の算定に関する会計基準」および企業会計基準
       適用指針第31号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」が企業会計基準委員会（以下「ASBJ」といいま
       す。）より公表されています。この基準は、2021年４月１日以後開始する事業年度の期首から適用されます
       が、2020年３月31日以後終了する事業年度における年度末からの早期適用も認められています。同基準では、
       市場価格のない株式等に関しては、引き続き取得原価をもって貸借対照表価額とすることとされていますが、
       これまで時価を把握することが極めて困難であるとして、取得原価または償却原価法に基づいて算定された価
       額をもって貸借対照表価額としていたもののうち、市場価格のない株式等に含まれないものについては、時価
       をもって貸借対照表価額とすることとなります。
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     (5)  公正価値による測定
        米国GAAPでは、ASC          820「公正価値測定および開示」により、公正価値の定義、ならびに公正価値による測
       定に関する枠組みが構築されるとともに、公正価値による測定に関する開示が強化されています。当該基準に
       おいて、公正価値は、測定日において資産または負債にとって主要な市場または最も有利な市場における市場
       参加者間の秩序ある取引で、資産の売却により受領、または負債の移転により支払われるであろう交換価格
       （出口価格）と定義されています。また、公正価値による測定において、取引費用の調整は行われません。さ
       らに、当該基準は、市場参加者が入手可能な最善の情報に基づいて資産または負債の価格を決定する際に用い
       る仮定を公正価値による測定に反映することを求めています。その仮定には、価格決定モデルのような特定の
       評価手法に内在するリスクや価格決定モデルへのインプット値に内在するリスクが含まれることになります。
        日本においては、ASBJの企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」で、時価を市場において形成さ

       れている取引価格、気配または指標その他の相場（以下「市場価格」といいます。）に基づく公正な評価額と
       定義しています。市場価格がない場合には、合理的に算定された価額を公正な評価額とするとされています。
       「金融商品会計に関する実務指針」で求められるように、非上場デリバティブ取引のうち類似する取引に気配
       値のないものについては、原則として将来キャッシュ・フローの割引現在価値またはオプション価格決定モデ
       ルを用いて評価されます。なお、公正な評価額を算定することが極めて困難と認められるデリバティブ取引
       は、取得価額をもって貸借対照表価額とされます。
        なお、金融商品の時価の算定方法に関する詳細なガイダンスおよび開示について国際的な会計基準との整合
       性を図るため、2019年７月４日付で企業会計基準第30号「時価の算定に関する会計基準」および企業会計基準
       適用指針第31号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」がASBJより公表されています。この基準は、2021
       年４月１日以後開始する事業年度の期首から適用されますが、2020年３月31日以後終了する事業年度における
       年度末からの早期適用も認められています。同基準において「時価」とは、算定日において市場参加者間で秩
       序ある取引が行われると想定した場合の、当該取引における資産の売却によって受け取る価格または負債の移
       転のために支払う価格（出口価格）とされています。時価の算定にあたって用いる主要な市場または最も有利
       な市場における価格は、取得または売却に要する付随費用について調整しません。時価の算定にあたっては、
       状況に応じて、十分なデータが利用できる評価技法（そのアプローチとして、例えば、マーケット・アプロー
       チやインカム・アプローチがあります。）を用い、評価技法を用いるにあたっては、関連性のある観察可能な
       インプットを最大限利用し、観察できないインプットの利用を最小限にすることとされています。
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     (6)  公正価値オプション
        米国GAAPでは、ASC          825「金融商品」（以下「ASC               825」といいます。）により、公正価値での測定が別段要
       求されていない一定の認識済の金融資産および金融負債について、公正価値による測定を選択すること（「公
       正価値オプション」と称されます。）が認められています。公正価値オプションを選択した項目のその後の未
       実現損益については、損益に計上することが求められています。当該基準では、資産もしくは負債の当初認識
       時または確定契約の締結時に適格な商品について、商品ごとに当該公正価値オプションの選択適用が認められ
       ていますが、その後は、その選択を取り消すことはできません。ASC                                    825は、従来、ヘッジ対象の資産および
       負債を公正価値以外の方法で測定するよう求められていたにもかかわらず、関連する経済的ヘッジを公正価値
       で計上していたことにより生じていた損益の変動を軽減することを可能にしています。なお、米国GAAPでは、
       事業体が金融商品に関する公正価値オプションに従って負債を公正価値で測定することを選択している場合
       に、負債の公正価値の変動合計のうち、当該商品に固有の信用リスクの変動から生じる部分をその他包括利益
       に別途表示することが求められます。
        日本においては、金融資産および金融負債のための公正価値オプションに関して包括的な会計基準は定めら

       れていません。
     (7)  ヘッジ会計

        米国GAAPでは、デリバティブ取引により資産、負債あるいは確定契約の公正価値をヘッジする公正価値ヘッ
       ジについては、ASU第2016-01号「金融商品－全般：金融資産および金融負債の認識および測定」に従い、デリ
       バティブ取引の公正価値の変動はヘッジ対象項目の公正価値の変動とともにその他収益に反映されます。変動
       金利資産・負債あるいは予定取引に関連するキャッシュ・フローの変化をデリバティブ取引によりヘッジする
       キャッシュ・フロー・ヘッジについては、ヘッジの有効性評価に含まれているヘッジ手段の公正価値の変動全
       体がその他包括利益もしくは為替換算調整に計上され、これらは、ヘッジ対象項目が損益に影響する期におい
       て、ヘッジ対象の損益の表示科目と同一の科目に振り替えられます。
        日本においては、ASBJの企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従い、ヘッジ手段の公正価値

       変動から生じる損益は、公正価値ヘッジおよびキャッシュ・フロー・ヘッジの両方について、税効果控除後、
       資本として直接認識され、それらはヘッジ対象項目からの損益が当期利益として認識される場合は、同時に当
       期利益として認識されます。ヘッジ関係が全体的に有効とされた場合は、ヘッジ手段に生じた損益のうち非有
       効となった部分についても、税効果控除後、資本として認識することができます。なお、非有効部分を合理的
       に区分できる場合には、非有効部分を損益として認識することができます。
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     (8)  確定給付型年金
        米国GAAPでは、ASC          715「報酬－退職給付」（以下「ASC                   715」といいます。）に従い、勤務費用、利息費
       用、年金資産の期待収益、過去勤務債務の償却およびその他の調整から構成される年金費用が計上されます。
       数理計算上の純損益が期首時点での予測給付債務（以下「PBO」といいます。）または年金資産の公正価値の
       いずれか大きい方の10パーセントを超えた場合（「コリドール・アプローチ」と称されます。）、数理計算上
       の差異および過去勤務債務の未認識損益を償却し、年金費用に含めることが求められます。利益から差し引か
       れる純年金費用と実際の拠出額との差異は、未払または前払年金費用として計上されます。
        また、年金資産とPBOの差額は、資産または負債として貸借対照表に計上され、当期の純年金費用として認
       識されていない未認識損益は、税効果控除後の金額でその他包括利益累計額の１項目として計上されます。そ
       の他包括利益累計額に計上された年金資産とPBOの差額は、その後償却により純年金費用への計上を通じて、
       その他包括利益累計額から振り替えられます。
        日本においては、ASBJの企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」および企業会計基準適用指針第

       25号「退職給付に関する会計基準の適用指針」に従い、確定給付型退職給付制度について、年金資産控除後の
       確定給付債務の全額が貸借対照表に認識されています。損益に認識されていない過去勤務費用および数理計算
       上の差異のうちその期に費用処理されない部分は、貸借対照表のその他包括利益累計額に含まれます。これら
       はその後の期間にわたって費用処理され、当期利益を構成します。
     (9)  年金以外の退職後給付

        米国GAAPでは、ASC          715により、退職後給付に関連する費用について、当該費用の発生時に計上するのでは
       なく発生主義により従業員の予想在職期間にわたり認識することが求められています。さらに、税効果控除後
       の現在の純給付費用として認識されていない未認識損益は、その他包括利益累計額の１項目として計上するこ
       ととされています。
        日本においては、退職後給付制度のような制度自体が一般的でなく、したがって、特定の会計基準は存在せ

       ず、実務上かかる費用は発生した時点で費用計上されています。
     (10)   収益の認識

        米国GAAPでは、2014年５月にASU第2014-09号「顧客との契約から生じる収益」（以下「収益認識」といいま
       す。）が公表され、事業体が顧客との契約から生じる収益の会計処理を行う際に使用する単一の包括的なモデ
       ルについて規定されています。この収益モデルの基本原則は、約定済みの商品またはサービスの顧客への移転
       に関して、事業体が当該商品またはサービスと引き換えに権利を得ることとなると予想される対価を反映した
       金額を表すように収益を認識することです。このASUでは、約定済みの商品またはサービスを契約における履
       行義務と規定しています。
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        日本においては、2018年３月30日に、米国GAAPにおける収益認識基準と大部分において類似している「収益
       認識に関する会計基準」がASBJより公表されており、2021年４月１日以後開始する事業年度から適用され、
       2018年４月１日以後開始する事業年度から早期適用も認められています。
     (11)   法人所得税の不確実性に関する会計処理

        米国GAAPでは、ASC          740「法人所得税」により、法人所得税申告書上で採用された、または採用することが
       予想される不確実な税務ポジションの認識および測定について定めています。当該基準に基づき、税務ポジ
       ションが財務諸表に及ぼす影響は、当該ポジションが関連する税務当局による調査において50パーセント超の
       可能性で認められると予想される場合に認識されます。当該基準はまた、認識の中止、分類、利息および罰
       金、期中会計期間における会計処理、ならびに不確実な税務ポジションの開示に関する指針を示しています。
        日本においては、不確実な税務ポジションに関する会計基準は定められていません。

     (12)   保証

        米国GAAPでは、ASC          460「保証」により、債務保証の当初測定ではかかる保証の開始時の公正価値で行うよ
       う求められています。当該基準はまた、保証提供者の財務諸表において、保証の性質および金額について情報
       開示することを求めています。
        日本においては、保証は、金融資産または金融負債の消滅の認識により生じるものを除き、公正価値では計

       上されません。かかる保証はその内容について財務諸表に注記することが求められています。ただし、銀行業
       における企業会計において信用状残高は「支払承諾」および「支払承諾見返」として貸借対照表に計上されま
       す。
     (13)   リース

        米国GAAPでは、ASU第2016-02号「リース（トピック842）」により、借り手がオペレーティング・リースに
       係る負債および対応する使用権資産を貸借対照表に認識することが求められています。
        日本においては、オペレーティング・リース取引はリース期間にわたって支払リース料が費用処理されま

       す。また、ファイナンス・リース取引は通常の売買取引に係る方法に準じて、リース物件およびこれに係る債
       務をリース資産およびリース債務として借り手の財務諸表に計上しますが、少額（リース契約１件当たりの
       リース料総額が300万円以下の所有権移転外ファイナンス・リース）または短期（１年以内）のファイナン
       ス・リースについては、通常の賃貸借取引に係る方法に準じて会計処理を行うことができます。
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     (14)   信用損失
        米国GAAPでは、ASU第2016-13号「金融商品－信用損失」（トピック326）により現在予想信用損失（以下
       「CECL」といいます。）モデルを用いて償却原価で測定される金融資産等の信用損失を認識することを求めら
       れています。CECLモデルは、貸出金、満期保有目的負債証券、償却原価で測定される債権およびその他金融資
       産の残存期間にわたって発生することが見込まれる「予想信用損失」を、これら金融資産の組成時または取得
       時に認識しなければならないという測定原則に基づいています。信用損失引当金は、該当金融資産の残存期間
       にわたって発生することが見込まれる予想信用損失の変動を反映するために、各期に調整が行われます。
        売却可能負債証券については売却可能負債証券の減損モデルが適用され、公正価値が償却原価を下回る場合
       にのみ信用損失の見積りが要求されます。信用損失部分は公正価値と償却原価の差額を限度として損益で認識
       し、引当金を計上します。信用損失以外の部分に関してはその他包括利益で認識します。
        日本においては、貸倒引当金の対象となる金融商品は、法的形式が債権であるもの（受取手形、売掛金、貸

       付金その他債権）です。また、時価を把握することが極めて困難と認められる社債その他の債券も、債権に準
       じて貸倒引当金を設定します。貸倒見積高は、次の区分に応じてそれぞれの方法により算定します。
        (ⅰ)   一般債権
        過去の貸倒実績率等合理的な基準により貸倒見積高を算定します。貸倒損失の過去のデータから貸倒実績率
       を算定する期間は、一般には、債権の平均回収期間が妥当とされています。
        (ⅱ)   貸倒懸念債権
        以下のいずれかの方法によります。(a)                     債権額から担保の処分見込額および保証による回収見込額を減額
       し、その残額について債務者の財政状態および経営成績を考慮して貸倒見積高を算定する。(b)                                                 債権の元本お
       よび利息に係るキャッシュ・フローを合理的に見積もり、当期末まで当初の約定利子率で割り引いた金額の総
       額と債権の帳簿価額との差額を貸倒見積高とする。
        (ⅲ)   破産更生債権等
        債権額から担保の処分見込額および保証による回収見込額を減額し、その残額を貸倒見積高とします。日本
       で一般に公正妥当と認められる会計原則による有価証券の会計処理については、(4)に記載しています。
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    第７【外国為替相場の推移】

     日本円と米ドルの為替相場は、国内において時事に関する事項を掲載する２以上の日刊新聞紙に最近５年間の事

    業年度において掲載されているため、記載を省略します。
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    第８【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

    １  日本における株式事務等の概要

     (1)  株式名義書換取扱場所および株主名簿管理人
       日本においては、当社の普通株式の名義書換場所または株主名簿管理人は存在しません。
       日本における実質株主は、その取得窓口となった日本の証券会社（以下「本邦窓口証券会社」といいま
      す。）との間に外国証券取引口座約款を締結する必要があり、各実質株主に対する株式事務は、当該実質株主
      の各本邦窓口証券会社がこれを取り扱います。なお、本邦窓口証券会社との間の外国証券取引口座約款により
      実質株主の名で外国証券取引口座が開設され、売買の執行、売買代金の決済、証券の保管および当社株式に係
      わるその他の取引に関する事項はすべてこの外国証券取引口座により処理されます。ただし、機関投資家で本
      邦窓口証券会社に証券の保管の委託をしない者は、当該外国証券取引口座約款に代えて外国証券取引約款を本
      邦窓口証券会社と締結する必要があります。この場合、売買の執行、売買代金の決済および外国証券の取引に
      係わるその他の支払に関する事項はすべて当該約款の条項に従い処理されます。
       当社の普通株式の大部分は、本邦窓口証券会社を代理する米国における保管機関（The                                             Depository      Trust   &
      Clearing     Corporation）（以下「米国保管機関」といいます。）または米国保管機関により指定された者（以
      下「指定機関」といいます。）の名義で当社に登録され、当該株券は米国保管機関に保管されます。各本邦窓
      口証券会社は自社に外国証券取引口座を持つ全実質株主の明細表を作成します。
        なお、デラウェア一般会社法によれば、当社は株主名簿記載の株主だけを株主としてみなすことができ、デ
       ラウェア州法上別段の定めがある場合を除き、第三者が当社株式その他に関する請求または利益の主張をして
       も当社はこれを認める義務を負いません。従って、本邦窓口証券会社の外国証券取引口座を通じて当社の株式
       を保有している実質株主は、配当を受領する権利、議決権等の権利を、米国保管機関または指定機関を通じて
       行使することとなります。
     (2)  株主に対する特典

        該当事項はありません。
     (3)  株式の譲渡制限

        該当事項はありません。ただし、当社の政策が規定するとおり、当社従業員には当社の報奨制度により発行
       された株式の譲渡に一定の制限が課せられます。
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     (4)  その他株式事務に関する事項
       Ａ　決算期
         毎年12月31日
       Ｂ　年次株主総会
         年次株主総会は、毎年、取締役会の定める日に開催します。デラウェア州法に従い、付属定款に定めると
        ころにより、当社は、株主総会において議決権を行使することができる株主を決めるために、当該株主総会
        開催の10日前から60日前までの日を基準日として定めることができます。
       Ｃ　基準日
         当社からの配当の支払を受けることができる株主は、当該配当の支払について取締役会が定めた基準日現
        在において株主名簿に記載されている株主であり、本邦窓口証券会社からの配当の支払を受けることのでき
        る実質株主は、日本時間で当該基準日と同一の暦日現在において、当該本邦窓口証券会社が作成した実質株
        主の明細表上の名義人です。
       Ｄ　株券
         任意の株数を表示した株券を発行することができます。
       Ｅ　株券に関する手数料
         米国においては、当社株式の名義書換や当社株券の登録について当社の名義書換代理人または登録機関か
        ら手数料を課されることはありません。しかしながら、日本においては、当社株式の日本の実質株主は、日
        本の証券会社に外国証券取引口座を開設、維持するにあたり、外国証券取引口座約款に従って年間口座管理
        料の支払をする必要がある場合があります。
       Ｆ　公告掲載新聞名
         日本において公告は行いません。
    ２  日本における実質株主の権利行使に関する手続等

     (1)  実質株主の議決権行使に関する手続
        日本における当社の実質株主は、本邦窓口証券会社を通じて米国保管機関または指定機関に指示することに
       より議決権を行使することができます。ただし、実質株主からの指示がない場合には、当該実質株主の所有す
       る当社の普通株式についての議決権は行使されません。
     (2)  配当請求等に関する手続

        本邦窓口証券会社は、配当金額、配当支払日等の配当支払に関する通知を当社から受け取った場合、基準
       日現在の実質株主の明細表に基づき実質株主に通知します。
        配当金は、米国保管機関を経由して各本邦窓口証券会社が一括受領し、外国証券取引口座を通じて基準日
       現在の実質株主へ交付します。
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     (3)  株式の移転に関する手続
        当社株式の譲渡は株主名簿への記入方式によって行われます。日本においては、実質株主は本邦窓口証券
       会社の発行した預り証を提示した上でその持株の保管替えまたは売却注文を行うことができます。実質株主
       と本邦窓口証券会社との間の決済は原則として円貨によります。
     (4)  本邦における配当等に関する課税上の取扱い

        （ⅰ）当社の実質株主のうち日本の居住者（永住者）である個人（以下、本(4)において「個人株主」とい
       います。）が保有する当社株式のうち普通株式（以下、本(4)において「当社普通株式」といいます。）につ
       いての配当および売買損益に係る所得税および住民税、個人株主が保有する当社普通株式について相続が開始
       した場合における相続税および贈与がなされた場合における贈与税、ならびに（ⅱ）内国法人である当社の実
       質株主（以下、本(4)において「法人株主」といいます。）が保有する当社普通株式についての配当および売
       買損益に係る所得税および法人税に関する本邦における課税上の取扱いの概要は、以下のとおりです。ただ
       し、以下の記述は、当社普通株式が租税特別措置法第37条の11第２項の上場株式等（以下、本(4)において
       「上場株式等」といいます。）に該当することを前提としています。本報告書の日付時点で、当社普通株式は
       ニューヨーク証券取引所に上場されていますので、上場株式等に該当します。
        なお、以下の記述は、別途明示しない限り本報告書の日現在施行されている日本の租税法令に基づくもので
       あり、適用ある諸法令の改正により変更されることがあります。また、以下の記述は、あくまでも当社普通株
       式に関する一般的な課税上の取扱いについて述べるものであって、すべての課税上の取扱いを網羅的に述べる
       ものではなく、かつ、例外規定の適用によって以下に記述されている内容とは異なる取扱いがなされる場合も
       あります。課税取扱いの詳細および各投資家における具体的な課税取扱いについては、投資家各自の税務顧問
       に確認されることをお勧めします。
       ＜個人株主＞

       Ａ　配当
         当社普通株式が上場株式等である限り、個人株主が日本における支払の取扱者を通じて当社普通株式の配
        当の交付を受ける場合は、米国において当該配当の支払の際に源泉徴収された米国所得税の額（もしあれ
        ば）を米国における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、通常の20パーセント（所得税15パー
        セントおよび住民税５パーセント）に復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の
        2.1パーセント）を加えた合計20.315パーセントの税率で、源泉徴収（住民税については特別徴収）により
        課税されます（配当金交付時になされるこれらの源泉徴収（住民税については特別徴収）を、以下「支払取
        扱者源泉徴収」といいます。）。
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         個人株主が受領した当社普通株式の配当については、日本で累進税率（最高限界税率は、所得税と住民税
        を合計した55パーセントに復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセ
        ント）を加えた合計55.945パーセントです。）により総合課税の対象となる配当所得として確定申告をしな
        ければなりません。ただし、支払取扱者源泉徴収がなされた場合には、個人株主のうち、当社の発行済株式
        の総数の３パーセント以上を有する個人株主（ただし、2023年10月１日以降に支払を受けるべき配当につい
        ては、当該個人株主を判定の基礎となる株主として選定した場合に法人税法に定める同族会社に該当するこ
        ととなる法人と合算して、当社の発行済株式の総数の３パーセント以上を有することとなる個人株主）以外
        の者（以下「選択可能個人株主」といいます。）が支払を受ける当該配当の金額については、当社普通株式
        が上場株式等である限り、総合課税の対象となる配当所得として確定申告を要する所得に含めないことがで
        きることとされていますので、かかる個人株主が当社普通株式について受領する配当に関しては、総合課税
        の対象となる配当所得に含めず、支払取扱者源泉徴収のみで日本における課税関係を終了させることができ
        ます。
         選択可能個人株主は、当社普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得について、課税年度毎に、適用法
        令の定めるところに従って、上場株式等の配当所得に係る申告分離課税制度（以下「配当申告分離課税」と
        いいます。）を選択することができます。配当申告分離課税が選択された場合、配当申告分離課税の対象と
        なる上場株式等の配当所得は、上記に記載した総合課税の対象となる配当所得には含まれないこととなり、
        当該配当所得および上場株式等の譲渡損失のほか、特定公社債の利子、特定公社債の償還差損益、および特
        定公社債の譲渡損益等も、適用ある法令に定める要件および制限（当該譲渡等が日本の金融商品取引業者等
        を通じて行われること等）に従って損益通算を行うことができ、かかる損益通算においてなお控除しきれな
        い部分の上場株式等の譲渡損失（償還差損を含みます。）については、一定の条件および限度（当該譲渡等
        が日本の金融商品取引業者等を通じて行われること等）で、翌年以後３年間にわたって、上場株式等（特定
        公社債を含みます。）に係る利子所得、配当所得および譲渡所得等からの繰越控除を行うことができます。
        他方、個人株主が、当社普通株式について受けた配当金について上記の総合課税による課税に服することに
        なる場合には、当該配当金と譲渡損失との損益通算は認められません。
         選択可能個人株主が、当社普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得について配当申告分離課税を選択
        した場合における税率は、通常の20パーセント（所得税15パーセントおよび住民税５パーセント）に復興特
        別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセント）を加えた合計20.315パーセ
        ントです。
         個人株主が当社普通株式にかかる配当全額について累進税率による所得税の総合課税を受ける場合の確定
        申告および配当申告分離課税を受ける場合の確定申告においては、上記に述べた当社普通株式の配当に課さ
        れた米国所得税（もしあれば）は、適用ある法令に定める要件および制限に従って、外国税額控除の対象と
        なり、また、上記で述べた当社普通株式の配当の交付を受ける際に支払取扱者源泉徴収されたまたはされる
        べき税額は、申告納付すべき所得税の額から控除されます。
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         上記に述べた各課税方式については、所得税（国税）と住民税（地方税）とで異なる取扱いを受けること
        も可能です。ただし、2024年１月１日以降に支払を受けるべき配当についてはかかる異なる取扱いを受ける
        ことはできません。
       Ｂ　売買損益

         個人株主による（日本の金融商品取引業者等を通じて行われた）当社普通株式の売却による損益について
        の課税は、内国法人の上場株式等の売買損益課税と原則として同様です。
       Ｃ　相続税・贈与税

         原則として、日本の相続税法所定の要件を充足する個人が、個人株主から、当社普通株式を相続するかも
        しくは当社普通株式の遺贈を受けるかまたは当社普通株式について贈与を受けた場合には、同法に基づき相
        続税または贈与税が課されますが、適用ある法令に定める要件および制限に従って、外国で課された相続税
        または贈与税に相当する税の税額につき外国税額控除が認められる場合があります。
       ＜法人株主＞

       Ａ　配当
         当社普通株式が上場株式等である限り、法人株主（公共法人等を除きます。）が日本における支払の取扱
        者を通じて当社普通株式の配当の交付を受ける場合は、米国において当該配当の支払の際に徴収された米国
        所得税の額（もしあれば）を米国における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、通常の15パー
        セント（所得税）に復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセント）
        を加えた合計15.315パーセントの税率で、源泉徴収により課税されます。法人株主が受け取った当社普通株
        式の配当の金額は、法令上非課税とされる場合を除き、法人税の課税標準である所得の金額の計算上、益金
        の額に算入されます。ただし、法人税の確定申告において、上記に述べた米国所得税については外国税額控
        除を、日本における支払の取扱者から交付を受ける際に支払取扱者源泉徴収される所得税については所得税
        額控除を、それぞれ適用ある法令に定める要件および制限に従って受けることができます。
       Ｂ　売買損益

         法人株主による当社普通株式の売却による損益についての課税は、内国法人の上場株式等の売買損益課税
        と原則として同様であり、法人株主による当社普通株式の売却に係る譲渡利益額または譲渡損失額は、法令
        上非課税とされる場合を除き、法人税の課税標準である所得の金額の計算上、益金または損金の額に算入さ
        れます。
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     (5)  その他の諸通知
        日本における当社株式の実質株主に対して株主総会等に関する通知が行われる場合には、米国保管機関ま
       たは指定機関に対してなされます。米国保管機関または指定機関はこれを本邦窓口証券会社に送付し、本邦
       窓口証券会社は、しかる後に所定の方法により基準日現在における実質株主の明細表に記載されている実質
       株主にこれを交付します。
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    第９【提出会社の参考情報】

    １【提出会社の親会社等の情報】

     該当事項はありません。

    ２【その他の参考情報】

     当社は、当事業年度の開始日から本書の提出日までの間に、下記の書類を関東財務局長に提出しています。

      提出書類                                         提出日

      発行登録書およびその添付書類、発行登録追補書類およびその添付書類
      ならびにこれらの訂正発行登録書
      (1)   2020年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                     2021年１月８日
      (2)   2020年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                     2021年１月８日
      (3)   2020年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                     2021年３月８日
      (4)   2020年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                     2021年３月８日
      (5)   2020年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                     2021年11月18日
      (6)   2020年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                     2021年11月18日
      有価証券報告書および添付書類                                         2021年５月26日

      半期報告書および添付書類                                         2021年９月３日

      臨時報告書および臨時報告書の訂正報告書

      (1)   臨時報告書                                     2021年１月８日
          (金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する
          内閣府令第19条第１項および同条第２項第１号の規定に基づき提出)
      (2)   臨時報告書                                     2021年３月８日
          (金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する
          内閣府令第19条第１項および同条第２項第１号の規定に基づき提出)
      (3)   臨時報告書                                     2021年11月18日
          (金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する
          内閣府令第19条第１項および同条第２項第１号の規定に基づき提出)
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    第二部【提出会社の保証会社等の情報】

    第１【保証会社情報】

     該当事項はありません。

    第２【保証会社以外の会社の情報】

     該当事項はありません。

    第３【指数等の情報】

     該当事項はありません。

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                         独立登録会計事務所の監査報告書
                               （翻訳）
    シティグループ・インク
    株主ならびに取締役会各位
    連結財務諸表および財務報告に係る内部統制に対する監査意見

    私たちは、シティグループ・インクおよび子会社（以下「会社」という。）の2021年および2020年12月31日現在の
    連結貸借対照表、2021年12月31日に終了した３事業年度の各年度における関連の連結損益計算書、連結包括利益計
    算書、連結株主持分変動計算書および連結キャッシュ・フロー計算書、ならびに関連する注記（以下「連結財務諸
    表」と総称する。）について監査を行った。私たちはまた、トレッドウェイ委員会支援組織委員会が公表した「内
    部統制の統合的枠組み（2013年版）」で確立された規準に基づき、会社の2021年12月31日現在の財務報告に係る内
    部統制について監査を行った。
    私たちは、上記の連結財務諸表が、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して、会社の2021年

    および2020年12月31日現在の財政状態、2021年12月31日に終了した３事業年度の各年度における経営成績および
    キャッシュ・フローの状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。私たちはまた、会社
    は、トレッドウェイ委員会支援組織委員会が公表した「内部統制の統合的枠組み（2013年版）」で確立された規準
    に基づき、すべての重要な点において、2021年12月31日現在において財務報告に係る有効な内部統制を維持してい
    るものと認める。
    会計原則の変更

    連結財務諸表注記１に記載のとおり、会社は、ASCトピック326「金融商品－信用損失」の適用に伴い、2020年１月
    １日より信用損失の認識および測定の会計処理方法を変更している。
    監査意見の根拠

    これらの連結財務諸表の作成責任、ならびに財務報告に係る有効な内部統制を維持し、本書記載の財務報告に係る
    内部統制についての経営陣の年次報告に含められている財務報告に係る内部統制の有効性を評価する責任は会社の
    経営陣にある。私たちの責任は、監査に基づいて、これらの連結財務諸表および会社の財務報告に係る内部統制に
    対して意見を表明することにある。私たちは、公開企業会計監視委員会（米国）（以下「PCAOB」という。）に登
    録している公開会計事務所であり、米国連邦証券法ならびに証券取引委員会およびPCAOBの関連する諸規則に従っ
    て、会社から独立していることが求められている。
    私たちは、PCAOBの基準に準拠して監査を行った。これらの基準は私たちに、連結財務諸表に誤謬または不正によ

    る重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、および財務報告に係る有効な内部統制がすべての
    重要な点において維持されているかどうかの合理的な保証を得るために、監査を計画し実施することを求めてい
    る。
    連結財務諸表の監査には、誤謬または不正による連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクを評価する手続を実施し、

    これらのリスクに対応する手続を実施することが含まれる。これらの手続には、連結財務諸表の金額および開示に
    関する証拠を試査により検証することが含まれる。私たちの監査はまた、経営陣が採用した会計原則および経営陣
    により行われた重要な見積りの評価も含め、全体としての連結財務諸表の表示を検討することを含んでいる。財務
    報告に係る内部統制に対する私たちの監査は、財務報告に係る内部統制の理解、重要な欠陥が存在するリスクの評
    価、評価したリスクに基づいた内部統制の整備および運用状況の有効性に関する検証と評価、ならびに私たちが状
    況に応じて必要と認めたその他の手続の実施を含んでいる。私たちは、監査の結果として意見表明のための合理的
    な基礎を得たと判断している。
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    財務報告に係る内部統制の定義および限界
    会社の財務報告に係る内部統制は、財務報告の信頼性および一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した外部
    報告目的の財務諸表作成に対して合理的な保証を提供するために整備されたプロセスである。会社の財務報告に係
    る内部統制は、(１)会社の資産の取引および処分を合理的な詳細さで、正確かつ適正に反映した記録を維持し、
    (２)一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表の作成を可能にするために必要な取引が記録される
    こと、および会社の収入と支出が会社の経営陣および取締役の承認に基づいてのみ実行されることに関する合理的
    な保証を提供し、ならびに(３)財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性のある未承認の会社の資産の取得、使用また
    は処分を防止または適時に発見することについての合理的な保証を提供するための方針および手続が含まれる。
    財務報告に係る内部統制は、固有の限界があるため、虚偽の表示を防止または発見できない可能性がある。また、

    将来の期間にわたる有効性の評価の予測には、状況の変化により内部統制が不適切となるリスク、または方針や手
    続の遵守の程度が低下するリスクを伴う。
    監査上の主要な事項

    以下に記載されている監査上の主要な事項は、連結財務諸表の当期の監査により生じた、監査委員会に既に伝達さ
    れているか伝達する必要がある事項であり、かつ(１)連結財務諸表にとって重要性がある勘定または開示事項に関
    連しており、(２)私たちにとって特に困難な、主観的な、または複雑な判断を伴うものである。監査上の主要な事
    項を伝達することにより、全体としての連結財務諸表に対する私たちの意見が何ら変わることはなく、また、私た
    ちは、以下の監査上の主要な事項を伝達することにより、監査上の主要な事項またはそれらが関連する勘定や開示
    事項に対して別個の意見を提供しているわけではない。
    定期的に測定される特定のレベル３の資産および負債の公正価値の評価

    連結財務諸表注記１、24および25に詳述されているとおり、2021年12月31日現在、定期的に公正価値で計上される
    会社の資産および負債はそれぞれ8,566億ドルおよび3,134億ドルであった。会社は、１つまたは複数の重要なイン
    プットまたは観察不能である重要な価値決定要因を伴う、複雑な内部評価モデル、代替的な価格決定手続や比較分
    析、および割引キャッシュ・フローを含むが、これらに限定されない様々な評価技法を用いて、定期的に測定され
    るレベル３の資産および負債の公正価値（2021年12月31日現在においてそれぞれ147億ドルおよび352億ドル）を見
    積った。
    私たちは、定期的に公正価値で計上される特定のレベル３の資産および負債の公正価値の測定についての評価を監

    査上の主要な事項として特定した。測定上の不確実性により、レベル３の公正価値の評価には、専門的な技能と知
    識を含む高度な監査、および監査人による主観的かつ複雑な判断が含まれた。具体的には、この評価には、公正価
    値の見積りに使用された方法、モデルならびに重要な仮定およびインプットを含む、公正価値の手法の評価が含ま
    れていた。重要な仮定およびインプットには、金利、価格、利回り、クレジット・スプレッド、ボラティリティ、
    相関係数および先渡価格が含まれる。また、この評価には、評価モデルの概念的な健全性およびパフォーマンスの
    評価も含まれていた。
    この監査上の主要な事項に対応するために私たちが実施した主な手続は、以下のとおりである。私たちは、専門的

    な技能と知識を有する評価専門家を関与させ、彼らの支援を得て、会社によるレベル３の公正価値の測定に関連す
    る特定の内部統制について、整備状況を評価するとともに運用状況の有効性を検証した。これらの内部統制には、
    以下に対する統制が含まれる。
    ・重要なインプットおよび仮定を含む評価手法。
    ・独立した価格検証。
    ・重要なモデルの仮定およびインプットが、現行の市場環境における出口価格を決定するために市場参加者が用い
     るであろう仮定およびインプットを反映したものであることの評価。
    ・使用された評価モデルが、数学的に正確であり金融商品の評価に適切であったこと。
    ・会社のモデル内で使用された、合理的に入手可能な関連情報が、公正価値の決定時に考慮されていること。
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    私たちは、会社が用いた手法が米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠しているかどうかを評価

    した。私たちは専門的な技能と知識を有する評価専門家を関与させ、彼らの支援を得て、私たちが妥当性があり信
    頼できると判断した市場データの情報源を用い、該当する場合には独自に開発した評価モデルおよび仮定に基づ
    き、定期的に公正価値で計上される一部の特定のレベル３の資産および負債について独立した公正価値の見積りを
    策定し、私たちが得た独立した期待値と会社による公正価値の測定値とを比較した。
    減損について集合的評価が行われた信用損失引当金の評価

    連結財務諸表注記１および15に記載のとおり、2021年12月31日現在、減損について集合的評価が行われた貸出金お
    よび未実行貸出約定の信用損失引当金（以下「集合ベースのACLL」という。）は183億ドルであった。集合ベース
    のACLLの定量的要素の予想信用損失は、個人向けおよび法人向け貸出金のデフォルト確率（以下「PD」とい
    う。）、デフォルト時損失（以下「LGD」という。）およびデフォルト時エクスポージャー（以下「EAD」とい
    う。）を乗じて算出される。個人向けクレジットカードに関して、会社は貸出期間中の返済率アプローチを用いて
    いる。このアプローチは、返済比率曲線を活用し、期末貸出残高を清算する場合に適用すべき返済額を決定するこ
    とによりEADを推定するものである。無条件で解約可能な口座について、引当金は評価日現在の残高の残存期間に
    基づいており、無条件で解約可能な未実行貸出約定は含まれていない。会社のモデルは、合理的かつ裏付け可能な
    予想期間にわたる、将来のマクロ経済状況に関する単一の予測およびマクロ経済状況に関する仮定を利用してい
    る。合理的かつ裏付け可能な予想期間は商品によって異なる。会社は、個人向け貸出金に係るモデルでは、13四半
    期の合理的かつ裏付け可能な期間を利用し、それ以降については過去の損失実績に基づく予想に戻す方法を用いて
    いるが、法人向け貸出金に係るモデルでは、９四半期を合理的かつ裏付け可能な期間とし、それ以降については３
    四半期ごとに過去の損失実績に基づく予想に移行する方法を用いている。また、これらのモデルでは、個人向け貸
    出金の場合は貸出金の延滞等の主要な信用指標と経済的要因が考慮され、法人向け貸出金の場合はリスク格付と経
    済的要因により測定される信用の質が考慮される。定性的要素は、特異的な事象および将来に関する経済シナリオ
    の不確実性を考慮している。
    私たちは集合ベースのACLLの評価を監査上の主要な事項として特定した。この評価には、監査人による複雑な判断

    を要する測定上の重要な不確実性、ならびに専門的な技能と知識および業界の経験が含まれる。この評価には、
    PD、LGDおよびEADの見積りに使用される方法とモデル、ならびに会社の定量的および定性的要素のための特定の主
    要な仮定およびインプットを含む、集合ベースのACLLに関する手法の様々な要素の評価が含まれていた。個人向け
    貸出金に係る主要な仮定およびインプットには、貸出金の延滞、特定の信用指標、合理的かつ裏付け可能な予想期
    間、残存期間に加え、モデルで考慮されている失業率や国内総生産（GDP）、住宅価格などの経済的要因                                                      が含まれ
    ていた。法人向け貸出金に係る主な仮定およびインプットには、                                 リスク格付、合理的かつ裏付け可能な予想、未実
    行貸出約定の信用転換係数に加え、モデルで考慮されているGDPや失業率などの経済的要因                                               が含まれていた。個人
    向け貸出金および法人向け貸出金の両ポートフォリオについて、                                 定性的要素のための主要な仮定およびインプット
    には、悪化シナリオの発生可能性と重大性、および新型コロナウイルス感染症のパンデミックにより生じた特異的
    な事象に起因する不確実性の考慮が含まれていた。この評価には、PD、LGDおよびEADモデルの概念的な健全性およ
    びパフォーマンスの評価も含まれていた。さらに、監査の過程で入手した証拠の十分性の評価にあたり、監査人に
    よる判断が必要であった。
    この監査上の主要な事項に対応するために私たちが実施した主な手続は、以下のとおりである。私たちは、集合

    ベースのACLLの        見積りに係る会社の測定に関連する                  特定の内部統制について、              整備状況を評価するとともに運用状
    況の有効性を検証した。これらの内部統制には、以下に対する統制が含まれる。
    ・ 集合ベースのACLL         に係る手法の承認         。
    ・集合ベースのACLLの定量的および定性的要素の見積りに使用された主要な仮定およびインプットの決定。
    ・ PD 、LGDおよびEADモデルのパフォーマンスのモニタリング。
    私たちは、      会社が使用したデータおよび仮定の特定のソースを検証することにより、会社が                                         集合ベースのACLL         の見

    積りを作成する際のプロセスを評価し、こうしたデータおよび仮定の妥当性と信頼性を検討した。さらに、私たち
    は 専門的な技能と知識          を有する信用リスクの専門家を関与させ、彼らの支援を得て以下を実施した。
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    ・会社の集合ベースのACLLに係る手法および主要な仮定が米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準

     拠しているかどうかをレビューすること。
    ・モデルに関する文書を閲覧し、モデルが意図された用途に適しているかどうかを判断することにより、PD、LGD
     およびEADモデルの概念的な健全性およびパフォーマンステストを評価すること。
    ・PD、LGDおよびEADモデルの開発およびパフォーマンスのモニタリングテストに関して会社が行った判断を、関連
     する会社固有の基準に照らして評価すること。
    ・一般に公開されている予測との比較により経済予測シナリオを評価すること。
    ・関連する業界慣行との比較により、特定の経済予測シナリオの開発に使用された手法を評価すること。
    ・借り手の財務実績、返済原資、および関連する保証または裏打ちとなる担保を評価することにより、一部の借り
     手について法人向け貸出金のリスク格付を検証すること。
    ・関連する信用リスク要因および信用傾向との整合性に照らして、定性的要素の決定に使用された手法と当該定性
     的要素が集合ベースのACLLに及ぼす影響を評価すること。
    私たちはまた、以下を評価することにより、監査の過程で入手した集合ベースのACLLに関する証拠の十分性を評価

    した。
    ・監査手続により得た累積的結果。
    ・会社の会計慣行の質的側面。
    ・会計上の見積りにおける潜在的なバイアス。
    /s/  ケーピーエムジー　エルエルピー


    私たちは、1969年以降、会社の監査人となっている。

    ニューヨーク州ニューヨーク市

    （PCAOB     ID#  185）
    2022年２月25日
    会社の独立監査人であるケーピーエムジー　エルエルピーは、2021年12月31日現在および同日に終了した事業年度

    の会社の財務諸表の英語版について監査を実施したが、当該財務諸表および財務諸表注記の英語版が本書記載の日
    本語版に翻訳された過程には関与しておらず、日本語版について責任を負うものでもない。また、ケーピーエム
    ジー　エルエルピーは、英語版の監査報告書の署名日以降、かかる報告書で言及されている財務諸表に対するいか
    なる手続の実施にも関与していない。
    次へ

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    REPORT      OF  INDEPENDENT          REGISTERED         PUBLIC     ACCOUNTING         FIRM
    To  the  Stockholders      and  Board   of Directors


    Citigroup     Inc.:
    Opinions    on the  Consolidated      Financial     Statements     and  Internal    Control    Over   Financial     Reporting

    We  have  audited    the  accompanying       consolidated      balance    sheets   of Citigroup     Inc.  and  subsidiaries      (the  Company)     as of
    December     31,  2021   and  2020,   the  related   consolidated      statements     of income,    comprehensive       income,    changes    in stockholders’
    equity   and  cash  flows   for  each  of the  years   in the  three-year     period   ended   December     31,  2021,   and  the  related   notes
    (collectively,      the  consolidated      financial    statements).      We  also  have  audited    the  Company’s      internal    control    over  financial
    reporting    as of December     31,  2021,   based   on criteria   established     in Internal    Control    – Integrated     Framework      (2013)   issued   by
    the  Committee     of Sponsoring     Organizations       of the  Treadway     Commission.
      In our  opinion,    the  consolidated      financial    statements     referred    to above   present    fairly,   in all material    respects,    the  financial
    position    of the  Company     as of December     31,  2021   and  2020,   and  the  results   of its operations     and  its cash  flows   for  each  of the
    years   in the  three-year     period   ended   December     31,  2021,   in conformity     with  U.S.  generally     accepted    accounting     principles.
    Also  in our  opinion,    the  Company     maintained,      in all material    respects,    effective    internal    control    over  financial    reporting    as of
    December     31,  2021   based   on criteria    established     in Internal    Control    – Integrated     Framework      (2013)   issued   by the  Committee
    of Sponsoring     Organizations       of the  Treadway     Commission.
    Change    in Accounting     Principle

    As  discussed     in Note  1 to the  consolidated      financial    statements,     the  Company     has  changed    its method    of accounting     for  the
    recognition     and  measurement      of credit   losses   as of January    1, 2020   due  to the  adoption    of ASC   Topic   326,  Financial
    Instruments      – Credit   Losses.
    Basis   for  Opinions

    The  Company’s      management      is responsible     for  these   consolidated      financial    statements,     for  maintaining      effective    internal
    control    over  financial    reporting,     and  for  its assessment     of the  effectiveness      of internal    control   over  financial    reporting,     included
    in the  accompanying       management’s       annual   report   on internal    control   over  financial    reporting.     Our  responsibility      is to express
    an opinion    on the  Company’s      consolidated      financial    statements     and  an opinion    on the  Company’s      internal    control    over
    financial    reporting    based   on our  audits.   We  are  a public   accounting     firm  registered     with  the  Public   Company     Accounting
    Oversight     Board   (United    States)   (PCAOB)     and  are  required    to be independent      with  respect    to the  Company     in accordance     with
    the  U.S.  federal   securities     laws  and  the  applicable     rules  and  regulations     of the  Securities     and  Exchange     Commission      and  the
    PCAOB.
      We  conducted     our  audits   in accordance     with  the  standards     of the  PCAOB.    Those   standards     require    that  we  plan  and
    perform    the  audits   to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  consolidated      financial    statements     are  free  of material
    misstatement,       whether    due  to error  or fraud,   and  whether    effective    internal    control   over  financial    reporting    was  maintained     in
    all material    respects.
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      Our  audits   of the  consolidated      financial    statements     included    performing     procedures     to assess   the  risks  of material
    misstatement      of the  consolidated      financial    statements,     whether    due  to error  or fraud,   and  performing     procedures     that  respond    to
    those   risks.   Such   procedures     included    examining,     on a test  basis,   evidence    regarding     the  amounts    and  disclosures     in the
    consolidated      financial    statements.     Our  audits   also  included    evaluating     the  accounting     principles     used  and  significant     estimates
    made   by management,      as well  as evaluating     the  overall   presentation      of the  consolidated      financial    statements.     Our  audit   of
    internal    control   over  financial    reporting    included    obtaining     an understanding       of internal    control    over  financial    reporting,
    assessing     the  risk  that  a material    weakness     exists,   and  testing   and  evaluating     the  design   and  operating     effectiveness      of internal
    control    based   on the  assessed    risk.  Our  audits   also  included    performing     such  other   procedures     as we  considered     necessary     in
    the  circumstances.       We  believe    that  our  audits   provide    a reasonable     basis   for  our  opinions.
    Definition     and  Limitations     of Internal    Control    Over   Financial     Reporting

    A company’s     internal    control   over  financial    reporting    is a process    designed    to provide    reasonable     assurance     regarding     the
    reliability     of financial    reporting    and  the  preparation     of financial    statements     for  external    purposes    in accordance     with  generally
    accepted    accounting     principles.     A company’s     internal    control    over  financial    reporting    includes    those   policies    and  procedures
    that  (1)  pertain   to the  maintenance      of records    that,  in reasonable     detail,   accurately     and  fairly   reflect   the  transactions      and
    dispositions      of the  assets   of the  company;     (2)  provide    reasonable     assurance     that  transactions      are  recorded    as necessary     to
    permit   preparation     of financial    statements     in accordance     with  generally     accepted    accounting     principles,     and  that  receipts    and
    expenditures      of the  company    are  being   made   only  in accordance     with  authorizations       of management      and  directors    of the
    company;     and  (3)  provide    reasonable     assurance     regarding     prevention     or timely   detection    of unauthorized      acquisition,      use,  or
    disposition     of the  company’s     assets   that  could   have  a material    effect   on the  financial    statements.
      Because    of its inherent    limitations,     internal    control    over  financial    reporting    may  not  prevent    or detect   misstatements.       Also,
    projections     of any  evaluation     of effectiveness      to future   periods    are  subject    to the  risk  that  controls    may  become    inadequate
    because    of changes    in conditions,     or that  the  degree   of compliance      with  the  policies    or procedures     may  deteriorate.
    Critical    Audit   Matters

    The  critical   audit   matters    communicated       below   are  matters    arising   from  the  current    period   audit   of the  consolidated      financial
    statements     that  were  communicated       or required    to be communicated       to the  audit   committee     and  that  (1)  relate   to accounts    or
    disclosures     that  are  material    to the  consolidated      financial    statements     and  (2)  involved    our  especially     challenging,      subjective,     or
    complex    judgments.     The  communication       of critical   audit   matters    does  not  alter  in any  way  our  opinion    on the  consolidated
    financial    statements,     taken   as a whole,   and  we  are  not,  by communicating       the  critical   audit   matters    below,   providing     separate
    opinions    on the  critical   audit   matters    or on the  accounts    or disclosures     to which   they  relate.
    Assessment     of the  fair  value   of certain   Level   3 assets   and  liabilities     measured     on a recurring     basis

    As  described     in Notes   1, 24 and  25 to the  consolidated      financial    statements,     the  Company’s      assets   and  liabilities     recorded    at
    fair  value   on a recurring    basis   were  $856.6   billion   and  $313.4   billion,    respectively      at December     31,  2021.   The  Company
    estimated     the  fair  value   of Level   3 assets   and  liabilities     measured     on a recurring    basis   ($14.7   billion   and  $35.2   billion,
    respectively      at December     31,  2021)   utilizing    various    valuation     techniques     with  one  or more   significant     inputs   or significant
    value   drivers   being   unobservable      including,     but  not  limited    to, complex    internal    valuation     models,    alternative     pricing
    procedures     or comparables      analysis    and  discounted     cash  flows.
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      We  identified     the  assessment     of the  measurement      of fair  value   for  certain   Level   3 assets   and  liabilities     recorded    at fair
    value   on a recurring    basis   as a critical   audit   matter.    A high  degree   of effort,   including     specialized     skills   and  knowledge,      and
    subjective     and  complex    auditor    judgment     was  involved    in the  assessment     of the  Level   3 fair  values   due  to measurement
    uncertainty.      Specifically,      the  assessment     encompassed      the  evaluation     of the  fair  value   methodology,       including     methods,
    models    and  significant     assumptions      and  inputs   used  to estimate    fair  value.   Significant     assumptions      and  inputs   include    interest
    rate,  price,   yield,   credit   spread,    volatilities,     correlations      and  forward    prices.   The  assessment     also  included    an evaluation     of the
    conceptual     soundness     and  performance      of the  valuation     models.
      The  following     are  the  primary    procedures     we  performed     to address    this  critical   audit   matter.    We  involved    valuation
    professionals      with  specialized     skills   and  knowledge     who  assisted    in evaluating     the  design   and  testing   the  operating
    effectiveness      of certain   internal    controls    related   to the  Company’s      Level   3 fair  value   measurements,       including     controls    over:
    ・　  valuation     methodologies,       including     significant     inputs   and  assumptions

    ・　  independent      price   verification
    ・　  evaluating     that  significant     model   assumptions      and  inputs   reflected    those   which   a market   participant     would   use  to
       determine     an exit  price   in the  current    market   environment
    ・　  the  valuation     models    used  were  mathematically       accurate    and  appropriate     to value   the  financial    instruments
    ・　  relevant    information      used  within   the  Company’s      models    that  was  reasonably     available    was  considered     in the  fair  value
       determination.
      We  evaluated     the  Company’s      methodology      for  compliance      with  U.S.  generally     accepted    accounting     principles.     We

    involved    valuation     professionals      with  specialized     skills   and  knowledge     who  assisted    in developing     an independent      fair  value
    estimate    for  a selection    of certain   Level   3 assets   and  liabilities     recorded    at fair  value   on a recurring    basis,   based   on
    independently       developed     valuation     models    and  assumptions,      as applicable,     using   market   data  sources    we  determined     to be
    relevant    and  reliable,    and  compared     our  independent      expectation      to the  Company’s      fair  value   measurements.
    Assessment     of the  allowance     for  credit   losses   collectively     evaluated     for  impairment

    As  discussed     in Notes   1 and  15 to the  consolidated      financial    statements,     the  Company’s      allowance     for  credit   losses   related   to
    loans   and  unfunded     lending    commitments      collectively      evaluated     for  impairment      (the  collective     ACLL)    was  $18.3   billion   as of
    December     31,  2021.   The  expected    credit   losses   for  the  quantitative      component     of the  collective     ACLL   is the  product    of
    multiplying      the  probability     of default   (PD),   loss  given   default   (LGD),    and  exposure    at default   (EAD)   for  consumer     and
    corporate     loans.   For  consumer     credit   cards,   the  Company     uses  the  payment    rate  approach    over  the  life  of the  loan,   which
    leverages     payment    rate  curves,    to determine     the  payments     that  should   be applied    to liquidate    the  end-of-period       balance    in the
    estimation     of EAD.   For  unconditionally       cancelable     accounts,     reserves    are  based   on the  expected    life  of the  balance    as of the
    evaluation     date  and  do not  include    any  undrawn    commitments      that  are  unconditionally       cancelable.     The  Company’s      models
    utilize   a single   forward-looking        macroeconomic        forecast    and  macroeconomic        assumptions      over  reasonable     and  supportable
    forecast    periods.    Reasonable      and  supportable      forecast    periods    vary  by product.    For  consumer     loan  models,    the  Company     uses  a
    13-quarter     reasonable     and  supportable      period   and  reverts   to historical     loss  experience     thereafter.     For  corporate     loan  models,    the
    Company     uses  a nine-quarter      reasonable     and  supportable      period   followed    by a three-quarter      transition     to historical     loss
    experience.      Additionally,      for  consumer     loans,   these   models    consider    leading    credit   indicators     including     loan  delinquencies,       as
    well  as economic     factors.    For  corporate     loans,   these   models    consider    the  credit   quality   as measured     by risk  ratings   and
    economic     factors.    The  qualitative     component     considers     idiosyncratic      events   and  the  uncertainty     of forward-looking        economic
    scenarios.
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      We  identified     the  assessment     of the  collective     ACLL   as a critical   audit   matter.    The  assessment     involved    significant
    measurement      uncertainty     requiring    complex    auditor    judgment,     and  specialized     skills   and  knowledge     as well  as experience     in
    the  industry.    This  assessment     encompassed      the  evaluation     of the  various    components      of the  collective     ACLL   methodology,
    including     the  methods    and  models    used  to estimate    the  PD,  LGD,   and  EAD   and  certain   key  assumptions      and  inputs   for  the
    Company’s      quantitative      and  qualitative     components.      Key  assumptions      and  inputs   for  consumer     loans   included    loan
    delinquencies,       certain   credit   indicators,     reasonable     and  supportable      forecast    periods,    expected    life  as well  as economic     factors,
    including     unemployment       rates,   gross   domestic    product    (GDP)   and  housing    prices,   which   are  considered     in the  model.   For
    corporate     loans,   key  assumptions      and  inputs   included    risk  ratings,    reasonable     and  supportable      forecasts,     credit   conversion
    factor   for  unfunded     lending    commitments,       and  economic     factors,    including     GDP   and  unemployment       rates  considered     in the
    model.   Key  assumptions      and  inputs   for  the  qualitative     component     for  both  consumer     and  corporate     loan  portfolios     included    the
    likelihood     and  severity    of a downside     scenario    and  consideration      of uncertainties      due  to idiosyncratic      events   as a result   of the
    COVID-19     pandemic.     The  assessment     also  included    an evaluation     of the  conceptual     soundness     and  performance      of the  PD,
    LGD,   and  EAD   models.    In addition,    auditor    judgment     was  required    to evaluate    the  sufficiency     of audit   evidence    obtained.
      The  following     are  the  primary    procedures     we  performed     to address    this  critical   audit   matter.    We  evaluated     the  design   and
    tested   the  operating     effectiveness      of certain   internal    controls    related   to the  Company’s      measurement      of the  collective     ACLL
    estimate,    including     controls    over  the:
    ・　  approval    of the  collective     ACLL   methodologies

    ・　  determination       of the  key  assumptions      and  inputs   used  to estimate    the  quantitative      and  qualitative     components      of the
       collective     ACLL
    ・　  performance      monitoring     of the  PD,  LGD,   and  EAD   models.
      We  evaluated     the  Company’s      process    to develop    the  collective     ACLL   estimate    by testing   certain   sources    of data  and

    assumptions      that  the  Company     used  and  considered     the  relevance     and  reliability     of such  data  and  assumptions.      In addition,    we
    involved    credit   risk  professionals      with  specialized     skills   and  knowledge,      who  assisted    in:
    ・　  reviewing     the  Company’s      collective     ACLL   methodologies       and  key  assumptions      for  compliance      with  U.S.  generally

       accepted    accounting     principles
    ・　  assessing     the  conceptual     soundness     and  performance      testing   of the  PD,  LGD,   and  EAD   models    by inspecting     the  model
       documentation       to determine     whether    the  models    are  suitable    for  their  intended    use
    ・　  evaluating     judgments     made   by the  Company     relative    to the  development      and  performance      monitoring     testing   of the  PD,
       LGD,   and  EAD   models    by comparing     them   to relevant    Company-specific         metrics
    ・　  assessing     the  economic     forecast    scenarios     through    comparison      to publicly    available    forecasts
    ・　  evaluating     the  methodologies       used  to develop    certain   economic     forecast    scenarios     by comparing     them   to relevant    industry
       practices
    ・　  testing   corporate     loan  risk  ratings   for  a selection    of borrowers     by evaluating     the  financial    performance      of the  borrower,
       sources    of repayment,     and  any  relevant    guarantees     or underlying     collateral
    ・　  evaluating     the  methodologies       used  in determining      the  qualitative     components      and  the  effect   of those   components      on the
       collective     ACLL   compared     with  relevant    credit   risk  factors   and  consistency      with  credit   trends.
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      We  also  assessed    the  sufficiency     of the  audit   evidence    obtained    related   to the  collective     ACLL   by evaluating     the:
    ・　  cumulative     results   of the  audit   procedures

    ・　  qualitative     aspects    of the  Company’s      accounting     practices
    ・　  potential    bias  in the  accounting     estimates.
    /s/ KPMG    LLP)


    We  have  served   as the  Company’s      auditor   since   1969.
    New  York,   New  York

    (PCAOB     ID # 185)
    February 25,      2022
    KPMG    LLP,   our  independent      auditor,    audited    the  English    version    of the  Company’s      financial    statements     as of and  for  the

    year  ended   December     31,  202  1 but  was  not  involved    with  or responsible      for  the  translation     of the  English    version    to the
    attached    Japanese     version    of such  financial    statements     and  notes   to the  financial    statement.     In addition,    KPMG    LLP  has  not
    been  engaged    to perform    and  has  not  performed     since   the  date  of its English    version    report,   any  procedures     on the  financial
    statements     addressed     in that  report.
    （ ※ ）上記は、独立登録会計事務所の監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。その原本は本書

        提出会社が別途保管しております。
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