クレディ・アグリコル・エス・エー 有価証券報告書

                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】
    【提出書類】                     有価証券報告書

    【根拠条文】                     金融商品取引法第         24 条第  1 項

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     2022  年 5 月 31 日

    【事業年度】                     自　  2021  年 1 月 1 日　至　     2021  年 12 月 31 日

    【会社名】                     クレディ・アグリコル・エス・エー

                         (Crédit     Agricole     S.A.)
    【代表者の役職氏名】                     最高経営責任者代理

                         グザヴィエ・ミュスカ
                         (Xavier     MUSCA,    Deputy    Chief   Executive      Officer)
    【本店の所在の場所】                     フランス、セデックス、モンルージュ、                    92127   、

                         合衆国広場      12 番地
                         (12,   place   des  États-Unis      92127   Montrouge      Cedex   France)
    【代理人の氏名又は名称】                     弁護士　小      林　穣

    【代理人の住所又は所在地】                     東京都千代田区大手町一丁目               1 番 1 号  大手町パークビルディング

                         アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                     03-6775-1000

    【事務連絡者氏名】                     弁護士　安      藤　紘    人

                         弁護士　樋      口　政    隆
                         弁護士　八      木　雄    史
                         弁護士　佐      野　美    由  香
    【連絡場所】                     東京都千代田区大手町一丁目               1 番 1 号  大手町パークビルディング

                         アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                     03-6775-1107

                         03-6775-1544
                         03-6775-1603
                         03-6775-1673
    【縦覧に供する場所】                     該当事項なし

     (注 1) 　別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「ユーロ」、「                         €」または「     EUR 」は欧州経済通貨同盟に参加している欧州連合の

        加盟国の統一通貨を、「米ドル」はアメリカ合衆国の法定通貨を、「円」または「日本円」は日本国の法定通貨を指すものと
        する。本書において、別段の記載がある場合を除き、便宜上記載されている日本円への換算は、                                       1ユーロ＝    134.49   円の為替レー
        ト（  2022  年 4月 5日現在の株式会社三菱         UFJ 銀行の対顧客電信直物売買相場仲値）により計算されている。
     (注 2) 　本書において、文脈上別段の記載または解釈がなされる場合を除き、「発行者」、「当行」、「クレディ・アグリコル・エ
        ス・エー」および「        CASA  」は、クレディ・アグリコル・エス・エーを、「クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ」は
        クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその連結子会社を指す。また、「クレディ・アグリコル・グループ」および「クレ
        ディ・アグリコル・ネットワーク」は、フランス通貨金融法典第                          R.512-18    条に従い、クレディ・アグリコル・エス・エー、地
        域銀行および地区金庫を指す。「当行グループ」は、文脈により、「クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ」または
        「クレディ・アグリコル・グループ」もしくは「クレディ・アグリコル・ネットワーク」のいずれかを指す。「本社債」は、
        当行が発行する社債を指す。
     (注 3) 　本書中の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。
     (注 4) 　将来予測に関する記述
        本書に含まれる記載は、将来予測に関する記述を含んでいる。「信じている」、「意図している」、「予想している」、「考
        えている」、「見積もっている」、「予測している」、「～の可能性がある」、「計画している」、「～であろう」、「企図
        している」、「期待している」、「目的としている」、「将来」および「～に違いない」といった用語ならびにこれらに類似
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        する表現は、将来予測に関する記述であることを明確にすることを意図している。これらの将来予測に関する記述は、将来の
        事象に関する本書の日付現在の当行の予想および仮定に基づくものである。
        かかる将来予測に関する記述は、リスク、不確実性その他実際の結果と将来予測に関する記述において明示または黙示される
        記述との相違を生じさせる要因による影響を受ける。
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    頭字語

     ACPR

                   フランス金融健全性規制監督・破綻処理機構
     AFEP/MEDEF
                   フランス私企業協会          - フランス企業連盟
     AMF
                   フランス金融市場機関
     CSR
                   企業の社会的責任
     EBA
                   欧州銀行監督機構
     ECB
                   欧州中央銀行
     ESG
                   環境・社会・企業統治
     GOI
                   営業総利益
     IFRS
                   国際財務報告基準
     SREP
                   監督上の検証・評価プロセス
    定義

     増加

                   当行の各株式に帰属する純資産価格（                   1 株当たり正味帳簿価額等）または
                   利益（   1 株当たり利益等）の一部が増加したとき、取引が「増加」したと
                   表現される。
     ALM   資産負債管理

                   機関の貸借対照表に計上される財務リスク（金利、通貨、流動性）の管理
                   ならびに当行の資産価値および／または将来の収益性を守るための借換方
                   針。
     担保設定済資産

                   担保設定済資産は、あらゆる取引において信用供与の保証、担保または裏
                   付けのために用いられる資産に相当する。
     資産運用

                   マネージャーの自己勘定におけるかまたは第三者の機関投資家もしくは個
                   人投資家のための、譲渡性資産またはその他の資産の管理。第三者のため
                   の資産運用において、資産は、ファンドによるかまたは運用委託の枠組み
                   で管理される。地理的なまたは部門による多様性、投資期間の長短および
                   望ましいリスク水準の観点における、顧客の期待範囲に応えることができ
                   るよう、専門的な商品が提供される。
     運用資産               当行グループの連結財務書類に反映されない営業活動指標であり、当行グ

                   ループが売買する資産（外部のファンド・マネージャーによる管理、助言
                   または委託を受けているか否かにかかわらない。）を示す。運用資産は、
                   各ファンドにつき、受益証券               1 口当たり純資産価格（外部の鑑定人により
                   有効な規則に従い計算される。）を発行済受益証券／株式の数で乗じるこ
                   とで査定される。アムンディは、当該ジョイント・ベンチャーが運用する
                   すべての運用資産を連結する。
     AT1   その他   Tier   1 資本     バーゼル     3 に基づき適格であるその他              Tier   1 資本で、償還事由または償還

                   義務のない永久債務証券。              AT1  には、   CET1  比率がその目論見書で定められ
                   た一定の基準値を下回る場合に、損失吸収メカニズムが適用される。
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     バーゼル     3          従前のバーゼル        2 合意に代わる、銀行が負うリスクに対して保有が求めら
                   れる最低資本の質および量を増やすという銀行向けの規制基準。バーゼル
                   3 ではまた、流動性リスク管理の最低基準（定量的比率）の導入、金融シ
                   ステムにおける景気循環増幅効果の抑制を目的とする手法（景気循環に応
                   じて変化する資本バッファー）の規定およびシステム上重要とみなされる
                   機関に対する要件の強化が行われる。欧州連合において、これらの規制基
                   準は、指令      2013/36/EU      号（  CRD  Ⅳ - 自己資本指令）および規則（                EU ）第
                   575/2013     号（  CRR-  自己資本規則）の下で導入された。
     ベーシス・ポイント（ｂ               1 ベーシス・ポイントは、             0.01  ％または     10,000   分の  1 に等しい。

     ｐ）
     CCA   協同組合証券       －     店頭取引が可能な非上場の有価証券であり、協同組合のみにより発行が可

     Certificat      coopératif        能である。発行する地域銀行および関連する地区金庫の構成員により引受
                   けが可能である。         CCA  には議決権が付されないが、その保有者には、純資
     d'associés
                   産の持分および配当を受ける権利が付与される。
     CCI   協同投資証券－            証券取引所で取引される議決権が付されない有価証券であり、協同組合の

     Certificat      coopératif        みにより発行が可能である。               CCI  の保有者には、純資産の持分および配当
                   を受ける権利が付与される。
     d'investissement
     担保               貸出金の受領者が返済義務を果たすことができない場合に貸出金の返済を

                   担保する、譲渡可能な資産または保証。
     コーポレート・ガバナン               透明性、株主間の公平性および経営陣と株主との間の権限の均衡を実現す

     ス               るために実施されるメカニズム。かかるメカニズムは、戦略、取締役会の
                   運営、異なるガバナンス組織間の組織的枠組みならびに取締役および業務
                   執行役員の報酬方針を策定し履行するための手法を含む。
     リスク費用               リスク費用は、信用およびカウンターパーティー・リスク（貸出金、保証

                   およびオフバランスシート・コミットメント）のための引当金の繰入およ
                   び戻入を示す。
               (1)

                   （連続する      4 四半期間における）信用リスク費用を未払額（過去                          4 四半期の
     リスク費用／未払額
                   期首の平均）で除して計算される。また、年換算した四半期の信用リスク
                   費用をかかる四半期の期首の未払額で除しても計算される。同様に、当期
                   のリスク費用が年換算され、期首の未払額の平均で除することがある。
                   2019  年度第   1 四半期以降、計算に用いられる未払額は引当金への割当て前
                   の顧客の未払額である。かかる指標の計算手法は、かかる指標が用いられ
                   るたびに特定される。
     費用収益比率

                   費用収益比率は、営業費用を収益で除して計算され、営業費用を賄うため
                   に必要な収益の割合を示す。
     クレディ・アグリコル・
                   クレディ・アグリコル・エス・エー、地域銀行および地区金庫が含まれ
     グループ
                   る。
     クレディ・アグリコル・

                   クレディ・アグリコル・グループの上場会社。親会社は「クレディ・アグ
     エス・エー
                   リコル・エス・エー企業体」である。連結範囲には、同社が直接または間
                   接的に保有する子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関係会社が含まれ
                   る。
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     クレディ・アグリコル・
                   クレディ・アグリコル・ネットワークの中央機関およびヘッドとして行為
     エス・エー企業体
                   し、当行グループの財務の統一性を保証する法人である。
     信用格付               格付機関（      S&P  、ムーディーズ、フィッチ・レーティングス等）により発

                   行される意見の形での、信用の質の評価。格付は、個別の発行者（企業、
                   政府、公共部門当局）および／または個別の発行（債券、証券化された債
                   券、担保付債券等）に対する付与が可能である。信用格付は、発行者の借
                   入条件（支払金利、資金調達方法）および市場での印象に影響を与える可
                   能性がある（「格付機関」の項目を参照。）。
     信用スプレッド               数理計算上のマージン（債券の満期までの利回りと、同一満期で無リスク

                   の借入れの利回りとの差）。
     CVA   信用評価調整            取引相手先の債務不履行リスクにより生じ、金融商品の正の市場価額の全

                   額を回収することができない可能性を組み込むための予想損失。                                  CVA  の決
                   定のために用いられる手法は、大部分が、市場参加者が使用する市場パラ
                   メータと同種のものを基にしている。
     希薄               当行の各株式に帰属する純資産価格（                    1 株当たり正味帳簿価額等）または

                   利益（   1 株当たり利益等）の一部が減少したとき、当該取引は「希薄化」
                   をもたらすと表現される。
     配当               株主に支払われる純利益または剰余金の一部。取締役会は、株主総会にお

                   いて、終了した年度に係る財務書類が承認された後で配当を提案し、株主
                   による決議を受ける。
     貸倒懸念貸出金

                   貸倒懸念貸出金は、債務不履行に陥っている貸出金である。債務者は、以
                   下の条件の少なくとも           1 つが満たされた場合に、債務不履行に陥っている
                   と判断される。
                   ・　支払が原則として期限より                 90 日を超えて延滞している場合。ただ
                      し、かかる延滞が債務者の財政状況とは無関係の理由によるという事
                      実を示す特殊な事情があるときは、この限りではない。
                   ・　債務者が債務を返済する可能性が低いと当該事業体が判断した場
                      合。ただし、担保権の実行など何らかの措置を講じているときは、こ
                      の限りではない。
     DVA   負債評価調整            CVA  と対照的に、       取引相手先の金融商品の消極的な評価が予測されること

                   から生じる予想損失。            DVA  は、かかる金融商品の評価についての事業体固
                   有の信用リスクによる影響を示す。
     EAD   債務不履行時エクス            債務不履行時エクスポージャー。これは、取引相手先の債務不履行の場合

     ポージャー               に当行グループが被るエクスポージャーである。                         EAD  には、オンバランス
                   シートおよびオフバランスシートのエクスポージャーが含まれる。オフバ
                   ランスシートのエクスポージャーは、内部または規則に従った換算係数を
                   用いて、貸借対照表上で相当する項目に換算される（ドローダウンシナリ
                   オ）。
     EL  予想損失            取引の構造およびリスク軽減対策（担保等）の観点における、取引相手先

                   の質に応じて発生する可能性のある損失。                      EL は、債務不履行時エクスポー
                   ジャー（     EAD  ）にデフォルト率（          PD ）を乗じ、さらに債務不履行時の損失
                   （ LGD  ）を乗じて      計算  される。
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     FCPE   Fonds   commun    de    会社がその従業員のために提供する従業員貯蓄制度。貯蓄者は、各自の拠
                   出および上乗せされる雇用主の拠出（雇用主拠出）と引換えに割り当てら
     placement      d'entreprise       －
                   れるミューチュアル・ファンドの受益証券を保有する。
     従業員持株制度
     フィンテック　        ファイナン       フィンテックは、情報技術および通信技術を利用して金融サービスを提供

     ス、テクノロジー               する非銀行系企業である。
     FReD    Fides   、 Respect    、  企業の社会的責任（          CSR  ）プログラムによる進展の実行、管理および評価

     Demeter               を行う構想。       FReD  には、信頼性の強化（            Fides   ）、個人および会社のエコ
                   システムの発展（         Respect    ）ならびに環境保護（            Demeter    ）を目的とする        3
                   つの柱および       19 の誓約がある。        FReD  指数は、     2011  年以降毎年、クレディ・
                   アグリコル・エス・エーおよびその子会社により実施されている                                  CSR  プロ
                   グラムによる進展の評価手段として用いられている。プライスウォーター
                   ハウスクーパースが、当該指数の年次監査を行う。
     浮動株               上場会社の株式資本に占める非中核の株主が保有する株式の割合。非中核

                   の株主とは、当該株式を随時売買する可能性があり、その決定が事業統制
                   に与える影響を憂慮することがなく、また、株式を処分する権利を制限す
                   る契約（株主間契約等）に拘束されない者を意味する。個人投資家（従業
                   員を含む。）ならびに機関投資家（オープン・エンド型投資会社および
                   ミューチュアル・ファンド、年金基金ならびに保険会社）により保有され
                   る株式が浮動株に含まれる。対照的に、大株主による投資は浮動株に含ま
                   れない。
     FSB   金融安定理事会            金融安定理事会に付託された権限は、世界的な金融システムにおける脆弱

                   性を特定し、また、規制の基準となる原則を定め、金融の安定性を監視す
                   ることである。        FSB  は、  G20  諸国の総統、財務大臣および統括者により構成
                   される。その主要な目的は、国際レベルで、金融機関の規制および監督に
                   おける国内の財務当局および国際的な基準の設定者の作業を調整すること
                   である。     FSB  は、  2009  年 4 月にロンドンで開催された              G20  の会合において設
                   立され、     1999  年に  G7 により設立された金融安定化フォーラムの後継機関で
                   ある。
     GOI   営業総利益            収益から営業費用（従業員費用ならびにその他の営業費用、減価償却費お

                   よび償却費等の一般営業費用）を控除して計算される。
     のれん               事業の取得原価が取得時に再評価された純資産価格を超える金額。のれん

                   は、毎年、減損テストが実施され、価額の減少が生じた場合は損益計算書
                   に計上される。
     グリーン・ボンド               環境配慮型および／または持続可能性推進型の計画もしくは活動に資金提

                   供することが認可された事業体（企業、地方自治体または国際機関）によ
                   り発行される債券。かかる金融商品は、持続可能農業、生態系保護、再生
                   可能エネルギーおよび有機農業への資金提供に関連して、頻繁に用いられ
                   る。
     HPSP   住宅購入貯蓄制度           住宅購入貯蓄制度に対する引当金は、魅力的な金利の恩恵を受け、保有者

                   により短期間で解約される可能性のある住宅貯蓄制度への支払に対して設
                   定される引当金である。
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     HQLA   適格流動資産           資産は、減価することなく、または最小限の減価で即座にかつ容易に現金
                   に換金することが可能であり、また一般に、資金調達のため中央銀行にお
                   いて資金化することが可能な場合に、自己資本指令（                            CRD  ）Ⅳに定義され
                   る適格流動資産（         HQLA  ）として分類される。適格流動資産の主な特徴は、
                   1 ）リスクおよび変動性が低いこと、                  2 ）容易にかつ確実に価値評価できる
                   こと、   3 ）高リスク資産との相関性が低いこと、および                        4 ）認知されている
                   大規模で発達した市場で取引されていることである。既に担保として使用
                   されていない適格流動資産は、同規制に基づき、ストレス・シナリオにお
                   ける  1 ヶ月間の流動性カバレッジ比率（                 LCR  ）の分子を構成する。
     減損した貸出金               不払いリスクにより引当金が設定された貸出金。

     機関投資家               証券投資、例えば上場会社の株式への投資に関与する企業、公共部門機関

                   および保険会社。これには、年金ファンドならびに資産運用会社および保
                   険会社が含まれる。
     発行者スプレッド               当行グループが借入れを行うことができる数理計算上の金利と同一満期の

                   無リスクの貸付の数理計算上の金利との差を示す数理計算上のマージン。
     LCR   流動性カバレッジ比            当該  1 ヶ月間の比率は銀行の流動性に関するリスク特性の短期での回復力

     率－  1 ヶ月間の流動性比率            の強化を目的とする。            LCR  により、銀行は、中央銀行の支援に頼らず                      30 日
                   間の危機期間を切り抜けることができるかを観察するためのストレス負荷
                   された仮定において査定されたインフロー控除後のアウトフローを賄うの
                   に十分な、無リスクの適格流動資産（「                    HQLA  」の項目を参照。）を保有す
                   ることが強いられる。
     レバレッジ比率               銀行の総資産の規模を管理する目的での、任意の単純な比率。レバレッジ

                   比率は、     Tier   1 規制資本とオンバランスシート／オフバランスシートの資
                   産（当該項目の修正再表示後）とを関連付ける。
     LGD   債務不履行時の損失            取引相手方の債務不履行時エクスポージャーに関して発生した損失と債務

                   不履行時エクスポージャーの規模との間の比率。
     貸出金ポートフォリオの               大口顧客部門の貸出金ポートフォリオのヘッジの影響は、信用リスクの

     ヘッジ　     （信用ポート         ヘッジに際した市場の動向および市場の動向に関連する準備金の水準に基
     フォリオ管理－        CPM  ）     づいている。
     MREL    自己資本・適格債           欧州銀行再建・破綻処理指令において定められた比率で、破綻処理の際に

     務最低基準               損失吸収に利用できる自己資本および適格債務の最低要件を示す。
     相互株主               地区金庫の資本を構成する相互株式の保有者。地区金庫は、関連する地域

                   銀行の株式資本を所有する。相互株主は、相互株式に係る利益、すなわち
                   法律で上限が定められている金利を受け取る。その構成員は、年に一度、
                   年次株主総会を開催し、地区金庫の財務書類の承認および取締役の選任を
                   行う。個人の株主は、保有する相互株式の数に関係なく、かかる株主総会
                   において各      1 個の議決権を有する。
     相互株式               地区金庫または地域銀行の資本部分。相互株式には、年利が支払われる。

                   相互株式は、額面金額で償還され、剰余金または清算金の請求を行う権利
                   は付されない。
     NBV   再評価されていない

                   再評価されていない正味帳簿価額は、                   AT1  発行、   OCI  －当行グループの持分
            (1)
                   に係る未実現利益および／または損失および年間の業績に対して交付が想
     正味帳簿価額
                   定される配当金の額が控除された当行グループの株主持分に相当する。
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     1 株当たり     NBV   1 株当たり
                   株式の価値を算定するための手法の                  1 つ。これは、正味帳簿価額（上記参
     正味帳簿価額
                   照。）を期末現在の発行済株式数（自己株式を除く。）で除したものであ
                   る。
     1 株当たり     TNBV   有形資産
     の 1 株当たり正味帳簿価額
                   有形資産の      1 株当たり正味帳簿価額は、無形資産およびのれんを控除した
     (1)
                   後の正味帳簿価額を期末現在の発行済株式数（自己株式を除く。）で除し
                   たものである。
     当期純利益－当行グルー

                   当事業年度の純利益／（損失）（法人所得税控除後）。全部連結子会社の
     プの持分
                   非支配持分に帰属する持分を差し引いた純利益に等しい。
     普通株式に帰属する当期

                   普通株式に帰属する当期純利益－当行グループの持分は、                              AT1  の利息費用
     純利益－当行グループの
                   を差し引いた当期純利益－当行グループの持分（税引前発行費用を含
       (1)
                   む。）を示す。
     持分
     NPS   ネット・プロモー

                   顧客が自分の銀行を家族および友人に勧める可能性を測定する指標。この
     ター・スコア
                   指標は、四半期ごとに実施される世論調査に基づき、銀行に対して批判的
                   であるか、中立的であるか、または銀行の推奨に前向きである顧客の数を
                   反映している。
     NSFR   安定調達比率－        1 年  銀行がより安定した（すなわち、より長い満期の）資金源を自らの活動に
     間の流動性比率               利用するためのさらなるインセンティブの導入を通じて、より長期の回復
                   を促すための比率。長期資産を短期の資金源から調達することを制限する
                   よう、かかる構造的な流動性比率は期間が                      1 年間とされた。
     営業利益               営業総利益からリスク費用を控除して                   計算  される。

     レゾンデートル               クレディ・アグリコル・グループの「                   レゾンデートル」は、グループ・プ

                   ロジェクトおよび         2022  年度中期計画で策定されたものであり、                    当行グルー
                   プのすべての活動および事業に関わり、またそれらを促進するものであ
                   る。これは、フランス民法第               1835  条の「定款は、企業が採用し、その活動
                   を行う上で資源を配分しようとする原則からなるレゾンデートルを定める
                   ことができる」という規定の範囲には入らない。
     格付機関

                   債務証券の発行者のソルベンシー、すなわち、弁済義務（                              契約上の期間に
                   おける元金返済または利息支払                ）を遵守する能力の評価を専門とする機
                   関。
     破綻処理               「危機および銀行破綻の処理」の略。実務上、欧州の各銀行に対して                                    2 種

                   類の計画が策定される必要がある。すなわち、                        1 ）銀行の上級経営陣によ
                   り作成される予防的再建計画および                  2 ）監督当局により実施される予防的
                   破綻処理計画である。破綻処理は、銀行の破産の前に、秩序立った解体を
                   計画し、システミック・リスクを回避するために行われるものである。
     収益               銀行業務利益（利息収益、受取報酬および手数料、市場活動からのキャピ

                   タル・ゲインならびに銀行業務からのその他の収益）と銀行業務費用（資
                   金調達源に係る銀行の支払利息、支払報酬および手数料、市場活動からの
                   キャピタル・ロスならびに銀行業務により生じたその他の費用）との差。
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     リスク選好               当行グループが戦略的目標を追求する上で負う意図があるリスクの水準。
                   リスク選好は、リスクの種類別および事業部門別に決定される。定量的ま
                   たは定性的な基準のいずれかを用いて表される。リスク選好の設定は、当
                   行グループの意思決定機関が使用することのできる戦略的経営手法の                                    1 つ
                   である。
     RoTE    有形自己資本利益           有形自己資本（        有形自己資本利益率          ）は、当期純利益－当行グループの持

      (1)
                   分を無形資産およびのれん控除後のグループの                        NBV  （上記参照。）で除す
     率
                   ることによって、有形資本に対する利益を査定する。年換算した当期純利
                   益－当行グループの持分は、当期純利益－当行グループの持分の年換算
                   （四半期の      4 倍、半期の      2 倍、  9 ヶ月累計の      3 分の  4 倍）から無形資産の減損
                   を除き、各期の        IFRIC   の影響を通期に均等化するために修正再表示したも
                   のに相当する。
     RWA   リスク加重資産            健全性要因を用いてまた損失リスクに基づき加重された、銀行が保有する

                   資産およびリスク債務（貸出金等）であり、合計された場合に主要なソル
                   ベンシー比率の分母として使用される。
     ソーシャル・ボンド               社会または社会推進型の計画もしくは活動に資金提供することが認可され

                   た事業体（企業、地方自治体または国際機関）により発行される債券。か
                   かる金融商品は、地域経済の発展、社会的包摂および自治ならびに医療
                   サービスへのアクセスに関する計画への資金提供に関連して、頻繁に用い
                   られる。
     ソルベンシー               企業または個人の中長期にわたる債務弁済能力を評価する。銀行にとっ

                   て、ソルベンシーは、そのリスク特性に起因して発生する可能性がある損
                   失に対応する能力を示す。ソルベンシー分析は、流動性分析と同じではな
                   い。企業の流動性とは、その通常の業務において弁済義務を果たし、新た
                   な資金源を見つけ、常に流入と流出との均衡を維持する能力である。銀行
                   のソルベンシーは、          CRDIV   指令および      CRR  規則に基づいている。保険会社の
                   ソルベンシーには、ソルベンシー                 2 指令が適用される（「ソルベンシー                  2 」
                   の項目を参照。）。
     ソルベンシー       2        保険および再保険の事業により発生する固有のリスクの観点における、こ

                   れらの会社による保険契約者に対する義務の常時の遵守を確実にするため
                   の、保険および再保険に関する保証についての欧州指令。ソルベンシー                                     2
                   は、次の     3 つの柱に基づき、ソルベンシーの経済的および将来的な評価を
                   行うことが目的である。すなわち、定量的要件（第                           1 の柱）、定性的要件
                   （第  2 の柱）ならびに公衆および当局に提供する情報（第                          3 の柱）である。
                   ソルベンシー       2 は、  2014  年に採択され、        2015  年に国内法に組み込まれ、
                   2016  年 1 月 1 日に効力が生じた。
     ストレス・テスト               銀行の貸借対照表、損益およびソルベンシーに対する悪影響を調査するた

                   めに極端な経済的および財政的状況を発生させ、銀行がかかる状況に耐え
                   られる能力を評価する。
     劣後債               ある事由（配当の支払または業績の達成）を条件として利益および／また

                   は償還が生じる、会社により発行される債券。
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     システム上重要な銀行               クレディ・アグリコル・エス・エーではなく、クレディ・アグリコル・グ
                   ループは、金融安定理事会（               FSB  ）により     2012  年 11 月に発表され       2021  年 11
                   月に最終更新された、            30 のグローバルなシステム上重要な銀行（                     G-SIB   ）
                   のリストに載っている。システム上重要な銀行は、バーゼル                               3 の要件に関
                   して、基本的な資本バッファーを                 1 ％から   3.5  ％の間に設定しなければなら
                   ない。
     TCFD    気候関連財務情報           TCFD  は、  COP21   において     G20  により設立され、気候リスクを管理する上での

     開示タスクフォース               企業の財務の透明性に関する               11 の提言を定めている。
     TLAC   総損失吸収力           G20  の要求を受け金融安定理事会により考案された。                         TLAC  は、システム上

                   重要な銀行（       G-SIB   ）の損失吸収力および資本の増強の指標を与えること
                   を目的とする。
     自己株式               会社が自己資本で保有する株式。自己保有された株式には議決権が付与さ

                   れず、また、配当を受けず剰余金の請求権もないため、                             1 株当たり利益ま
                   たは  1 株当たり     NBV  の計算に使用されない。
     TSDI   永久劣後債           永久劣後債は、特定の満期日がなく、一定の日を過ぎてから発行者の指示

                   により償還される。
     TSS   超劣後債            永久的な収益が生じる無期限の劣後債券。契約上の償還日がないことか

                   ら、満期は無期限となり、償還は発行者の選択により行われる。発行者が
                   清算する場合、かかる債券の償還は、その他すべての債権者が弁済を受け
                   た後に行われる。
     UCITS    譲渡可能有価証券          UCITS   は、専門家（資産運用会社）によって運用される譲渡性有価証券

     の集団投資の引受け               （株式、債券等）のポートフォリオであり、個人投資家または機関投資家
                   により集団で保有される。              UCITS   には、オープン・エンド型投資会社と
                   ミューチュアル投資ファンドの                2 種類がある。
     当期純利益－当行グルー               当期純利益－当行グループの持分（参考値）は、特別項目（すなわち、非

               (1)
                   経常的または例外的な項目）を差し引いた当期純利益－当行グループの持
     プの持分（参考値）
                   分（連結財務書類表示額）を示す。
     VaR   バリュー・アット・            当行グループが負う市場リスク、特にトレーディング活動におけるリスク

     リスク               を日次で監視するための複合的な指標（                     VaR  は、規制に従った内部モデル
                   に基づき、      10 日間の信頼区間を         99 ％、期間を      1 日として     計算  される。）。
                   最近  1 年間で発生した最も不利な事象の                 1 ％を控除した後で得られる最大エ
                   クスポージャーを示す。
    (1)   APM  （ Alternative      Performance      ） 指標

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    第一部      【企業情報】

    第１    【本国における法制等の概要】

    １  【会社制度等の概要】

     （１）【提出会社の属する国・州等における会社制度】
       クレディ・アグリコル・エス・エー（以下「当行」という。）は株式会社（                                       société     anonyme     (SA)  ）の

     形態をとるフランスの有限責任会社である。
       株式会社（すなわち、有限責任を有する会社）として、クレディ・アグリコル・エス・エーはフランス
     商法（   Code   de  commerce     ）第  2 編の第   L.225-1    条以下および第        R.225-   13 条以下に従う（下記（Ａ）を参
     照。）。上場会社として、クレディ・アグリコル・エス・エーはフランス商法第                                         2 編の第   L.22-10-1     条以下
     および第     R.22-10-1     条以下に従う。金融機関として、クレディ・アグリコル・エス・エーはフランス通貨金
     融法典（     Code   monétaire      et  financier     ）第  5 編の第   L.511-1    条以下、第      R.511-1    条以下、第      L.531-   0 条以下お
     よび第   R .531-1   条以下に従う（下記（Ｄ）を参照。）。
       クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・グループ全体には、フランス通貨金
     融法典第     5 編の特定の規定（第          L.511-30     条ないし第      L.511-32     条、第   L.512-1    条ないし第      L.512-1-1     条、第
     L.512-20     条ないし第      L.512-54     条ならびに第       R.512-2    条ないし第      R.512-18     条。下記（Ｃ）を参照。）および旧
     フランス農事法典（          code   rural   ）第  5 編の廃止されていない規定も適用される。
     （Ａ）以下の記載は、当行を含む上場株式会社に適用されるフランス商法の主要な規定の概略である。

       定款は株式会社の準拠する根本規則を定めた文書である。定款には特に株式会社の商号、存続期間、登
     録事務所の所在地、目的、資本金の額および株式の譲渡性についての一切の制限を定めることを要する。
     ａ）資本金

       2009  年 4 月 1 日以降（     2009  年 1 月 22 日付政令番号       2009-80    に従い）株式会社の最低資本金は                 37,000   ユーロ
     で、  1 株当たりの額面金額について法律上の制約はない。株式には、普通株式（                                      actions     ordinaires      ）と優
     先株式（     actions     de  préférence      ）のような異なる種類を設けることができる。優先株式とは、議決権の有
     無にかかわらず、優先的配当または清算に関する権利等、普通株式に対する優先的な権利を持つすべての
     株式をいう。フランス法上、議決権のない優先株式（                           actions     de  préférence      sans   droit   de  vote  ）に関
     して、株式会社の資本金全体に占める割合は                       50 ％（上場企業の場合は           25 ％）を超えることができない。
     ｂ）株式の様式、所有および譲渡

       株式は、無記名式株式または記名式株式のいずれでもよい。従来の意味における無記名式株式の概念、
     すなわち会社がその無記名式株式の株券を発行し、かかる株券の所有者は株券を引き渡すことにより第三
     者に当該株式を譲渡することができ、またかかる株券を発行会社に呈示することにより株券に表章された
     権利を会社に対して行使することができるという概念は、フランスではもはや存在しない。記名式であれ
     無記名式であれ株式の所有は、もはや株券によってではなく、会社の株主名簿への登録（記名式株式
     （ titres    en  nominatif      pur  ）の場合）によって、または承認仲介機関が保有する実質株主の個々の口座へ
     の記帳（無記名式株式（             titres    au  porteur    ）もしくは管理登録株式（              titres    en  nominatif      administré      ）
     の場合）によって表章される。所有権またはその譲渡は、会社（記名式株式の場合）または承認仲介機関
     （管理登録株式および無記名式株式の場合）が発行する証明書により証明される。
       当行の定款には、株式譲渡を制限する条項はない。
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     ｃ）株式取得
       上場会社は、株主による事前の授権を条件として、その資本金の                                 10 ％を上限として自己株式を取得する
     ことができる。フランス商法は次のような株式の会社間の相互保有を制限している。すなわち、もしある
     会社が他の会社の資本金の              10 ％以上を直接所有している場合、後者は前者の会社の株式を一切所有するこ
     とができない。さらに、会社が直接的にもしくはその子会社またはその支配する会社を通じて間接的に自
     己株式を支配している場合、それらの株式については、当該会社の株主総会において議決権の行使が認め
     られない。
     ｄ）株主の責任は所有株式の額面金額を限度とする。

     ｅ）資本金の変更

     ・増資
       フランス商法の規定に基づき、当行の資本金は、取締役会からの報告に基づく臨時株主総会における株
     主の承認を得たうえでのみ増加させることができる。増資は、以下の方法により実施することができる。
       ・株式の追加発行
       ・発行済株式の額面金額の増加
       ・新たな種類の株式の設定
       有価証券の追加発行による増資は、以下の                      1 つまたは複数の方法により実施することができる。
       －現金を対価とする方法
       －現物出資資産を対価とする方法
       －エクスチェンジ・オファーによる方法
       －発行済債券の転換、交換もしくは償還による方法
       －利益、準備金もしくは資本剰余金の資本組入れによる方法
       －様々な条件に従い、当行が負う債務を弁済するために行う方法
       －吸収合併または会社分割による方法
       準備金、利益および／または資本剰余金の資本組入れによる増資を決定するには、通常株主総会に適用
     される定足数および多数決要件に従い開催された株主総会における承認が必要である。株式の額面金額の
     増加により実施される増資は、準備金、利益または資本剰余金の資本組入れにより実施される場合を除
     き、株主の全員一致による承認が必要である。その他のすべての増資は、通常の定足数および多数決要件
     に従い開催された臨時株主総会における承認が必要である。
       当該増資が株主により承認された場合、株主は、当該増資を実施する権限を取締役会に委託することが
     できる。取締役会は、かかる権限をさらに最高経営責任者または（もしいれば）最高経営責任者代理
     （ directeurs      généraux     délégués     ）に委託することができる。委託または再委託がなされる場合、増資が
     承認された株主総会の日から               26 ヶ月以内にかかる株式の発行が完了する。
     ・減資

       フランス商法に基づき、当行の資本金を減少させるには、臨時株主総会において議決権を行使する資格
     を有する株主による承認が必要である。資本金は、発行済株式の額面金額の減少または発行済株式数の減
     少のいずれかにより減少させることができる。発行済株式数は、株式の交換または株式の買戻しおよび消
     却により減少させることができる。各種類の株式の株主は、影響を受ける各株主が別途合意しない限り、
     同等に扱われなければならない。
       当該減資が株主により承認された場合、株主は、当該減資を実施する権限を取締役会に委託することが
     できる。
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     ・優先的新株引受権
       フランス商法に基づき、当行が資本金に影響を及ぼす（発行時であるかその後であるかを問わない。）
     株式または有価証券を発行する場合、現在の普通株式の株主は、その保有割合に応じて、かかる有価証券
     の 優先的引受権を有する。かかる優先的新株引受権により、当行は、現在の普通株式の株主を優先的に扱
     うことが求められる。かかる権利により、これを有する個人または団体は、当行の資本金を増加すること
     のできる有価証券が発行される場合に、これを現金により引き受けることができる。譲渡可能な株式から
     分離された優先的新株引受権は、申込期間と同じ期間（ただし、申込期間の開始の                                          2 営業日（かかる日が取
     引日でない場合にはそれに先立つ取引日）前に始まり申込期間の終了の                                    2 営業日（かかる日が取引日でない
     場合にはそれに先立つ取引日）前に終わる。）内の譲渡が可能になる。優先的新株引受権は上場すること
     も可能である。
       特定の募集に係る優先的新株引受権は、臨時株主総会における議決権のある株式の                                          3 分の  2 の多数票を有
     する株主の決議により、放棄することができる。取締役会およびその独立法定監査人は、フランス法によ
     り、優先的新株引受権を放棄する提案を明確に示した報告書を提出する必要がある。放棄を行う場合、有
     価証券の発行は法律で定められた期間内に完了しなければならない。
       普通株式の株主はまた、その選択により、特定の募集に関する自身の優先的新株引受権を放棄したい旨
     を当行に通知することができる。
       普通株式の株主は、限定された期間において、普通株式の既存株主に対して、新規の有価証券を引き受
     けるための譲渡不能な優先権を与えることを臨時株主総会で決定することができる。
     ｆ）株式払込請求および株式の失権

     ・株式払込請求
       フランス法上、株式会社（              société     anonyme     (SA)  ）として組織された会社は、以下の条件に従い、引受
     け時に全額の払込が行われていない株式を発行することができる。
       ・当該会社の設立時に現金により引き受けられた株式は、その額面価額の少なくとも                                           50 ％が払い込まれ
        なければならない。
       ・増資により現金で支払われた株式は、その額面価額の少なくとも                                  4 分の  1 が払い込まれなければならな
        い。
       いずれの場合にも、残高は、当該会社の授権機関により決定されたとおり、会社の登記または増資から                                                    5
     年以内に一括または分割で支払われなければならない。
       定款により明示的に認められていない場合、当該会社は、その授権機関により決定された株主による分
     割払いの事前支払を受け入れることを要しない。
       また、配当受領権は、株主がその引き受けた株式の支払金を当該会社の授権機関が定めた期間内に支払
     わなかった場合にのみ停止される。
       株式が額面金額を超えた価格で発行されるときは、かかるプレミアムは発行時に全額払い込まれること
     を要する。
     ・株式の失権

       フランス法上、株主が取締役会の要求する方法および日時による分割払いを行わなかった場合、以下の
     結果が生じる。
       ・当該株主に対して正式な通知が送付されてから                         1 ヶ月が経過した後においても当該分割払い金が支払わ
        れていない場合、当行は、当該分割払い金が支払われていない株式を裁判所の承認を受ける必要な
        く、未公開株式については競売により、上場株式については関連市場に、売却することができる。
       ・取締役会が定めた当該分割払いの支払日以降、未払いの金額に対して、適用ある法定金利による利息
        が付される。
       ・会社が損失を被った場合、当該株主は損害賠償の責任を負う可能性がある。
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       ・当該株主に対して正式な通知が送付されてから                         30 日が経過した後においても当該分割払い金が支払わ
        れていない場合、当該分割払い金が支払われていない株式による、株主総会への出席権および議決権
        の 付与が停止される。かかる株式に付随する議決権は、株主総会における定足数および多数決に算入
        されないものとする。
       ・このような株式に付随する配当受領権および優先的新株引受権は、一時的に停止される。元本および
        利息の全額支払の後、当該株主は、未受領の配当がある場合にはその支払を要求することができる。
        しかしながら、当該株主は、当該申込期間の終了後に当該優先的新株引受権を行使することはできな
        い。
     ｇ）株式保有の変更の通知

     ・法定の株式保有基準を超えた場合の通知
       単独行動または協調行動をとる自然人または法人が、株式保有について、規制市場におけるいずれかの
     上場会社の資本金または議決権（議決権の数が株式の数と異なる場合）の                                      1/20  （ 5 ％）、   1/10  （ 10 ％）、
     3/20  （ 15 ％）、   1/5  （ 20 ％）、   1/4  （ 25 ％）、   3/10  （ 30 ％）、   1/3  、 1/2  （ 50 ％）、   2/3  、 18/20   （ 90 ％）また
     は 19/20   （ 95 ％）超を占める数の株式を直接または間接的に保有するようになった場合には、会社およびフ
     ランス金融市場機関（           AMF  ）にその旨を通知しなければならない。かかる通知には、                              ( ⅰ ) 発行される株式お
     よびそれに付随する議決権を取得することができる有価証券（ワラント、転換社債および新株式もしくは
     既存株式への転換または新株式もしくは既存株式との交換が可能な債券など）の数ならびに                                               ( ⅱ ) 契約また
     は金融証書に基づき報告者が取得する権利がある株式についての記載も含まれなければならない。
       かかる通知を怠った場合、当該基準を超える株式については議決権をかかる通知がなされた日から                                                  2 年間
     行使することができない。
     ・法定外の株式保有基準を超えた場合の通知

       また、上場会社の定款において、当該会社の資本金または議決権の                                  0.5  ％から   5 ％の間の追加の株式保有
     基準を超えた場合の通知が定められていることがある。下記（２）の当行定款第                                         9 条を参照。
     ｈ）経営

       フランス法上、株式会社の株主は                 2 種類の経営制度について選択権が与えられている。すなわち、最高経
     営責任者を伴う取締役会の制度、または業務執行役員会と監督委員会の制度である。
     ( ⅰ ) 取締役会および最高経営責任者
        取締役会（      Conseil     d'administration         ）は  3 名以上   18 名以内の取締役からなる。また、吸収合併または
       新設合併の場合、取締役の数を暫定的に最高                       24 名まで増加することができる。従業員代表取締役は、か
       かる取締役の数の制限の対象ではない。取締役はフランス人もしくは外国人または法人でもよいが、取
       締役として選任された法人の場合はその常任代表者として自然人を指名しなければならない。
        フランス法上、取締役は、自身の取締役としての選任および職務の終了に関して株主総会に提示され
       た議題について、議決権を行使することができ、また定足数に含めることができる。
        2009  年 1 月 1 日以降、定款に別段の定めがある場合を除き、取締役会構成員が会社株式を                                       1 株以上保有し
       なければならないとする要件はない。
        2011  年 1 月 27 日付法律第      2011-103     号により、上場会社の取締役会における女性の構成員の最低人数が定
       められている。この法律に従い、取締役会には、                         2017  年 1 月 1 日以降少なくとも         40 ％の女性を含めなけれ
       ばならない（       2014  年 1 月 1 日以降、取締役会には、少なくとも                  20 ％の女性を含めなければならなかっ
       た。）。     2019  年 5 月 22 日付法律第      2019-486     号に従い、当該規定に違反する選任は、無効とされ、また、違
       反して選任された取締役が参加した審議の有効性に影響を与える可能性がある（フランス商法第                                                 L.225-
       18-1  条および第      L.22-10-3     条）。   また、   2021  年 12 月 24 日付の経済的・職業的平等を加速する法律（                       Loi
       visant    à accélérer      l'égalité      économique      et  professionnelle         ）第  2021-1774     号（  2022  年 4 月 26 日付命
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       令第  2022-680     号（  Décret    n°  2022-680     du  26  avril   2022   relatif     aux  mesures     visant    à assurer     une
       répartition       équilibrée      de  chaque    sexe   parmi   les  cadres    dirigeants      et  les  membres     des
       instances      dirigeantes      ）により改正）に基づき、あらゆる形態のフランスの大企業（すなわち、過去                                        3
       年間の従業員数が         1,000   人超の企業）は、以下のことが義務付けられる。
       ・毎年   3 月 1 日（初年度は遅くとも           2022  年 9 月 1 日まで）に、上級管理者（              cadres    dirigeants      ）および経営
        機関（   instances      dirigeantes      ）における男女比を示す統計を発表すること。かかる統計は、会社の
        ウェブサイトで公表するものとし、ウェブサイトがない場合には、会社の従業員に何らかの手段で伝
        達しなければならないと定められている。また、                         2023  年 3 月 1 日以降、かかる統計はフランス労働省
        （ ministère      chargé    du  travail    ）のウェブサイトでも毎年公表される。
       ・上級管理者（        cadres    dirigeants      ）および経営機関（          instances      dirigeantes      ）のそれぞれにおける男
        女比が、     2026  年 3 月 1 日以降は     30 ％、  2029  年 3 月 1 日以降は     40 ％を常に下回らないこと。
        フランス法に基づき、株式会社の取締役会における従業員代表取締役の最低人数が定められている。
       取締役会には       1 名（取締役が       8 名までの取締役会について）または                  2 名（取締役が       8 名を超える取締役会に
       ついて）の従業員代表取締役が含まれなければならない（フランス商法第                                      L.225-27-1      条および第      L.22-
       10-7  条）。   2019  年 5 月 22 日付法律第      2019-486     号に従い、会社は、          2020  年度の年次株主総会後           6 ヶ月以内に
       かかる要件を満たさなければならない。かかる要件は、                            2 連続事業年度において、フランスに登記上の事
       務所を有する直接または間接の関連会社と合わせて少なくとも                                1,000   人の正社員を有するか、すべての関
       連会社（直接または間接を問わない。）と合わせて少なくとも                                5,000   人の正社員を有する、フランス国内
       または国外に登記上の事務所を有する株式会社に適用される。下記（２）の、フランス商法第                                                L.225-27
       条ないし第      L.225-34     条および第      L.22-10-6     条ないし第      L.22-10-7     条に従い、従業員代表取締役               2 名の選任に
       ついて定める当行定款第             11 条を参照。
        取締役は最長任期         6 年で株主により選任され、定款に別段の定めがない限り、（適用ある法律または定
       款に定めがある場合はその年齢制限の範囲内で）何度でも再任されることができる。取締役は、株主総
       会により事前の通知、理由または補償なしに解任され得る。
        取締役会は、会社の利益に沿ってかつ会社の活動の社会                            、 環境  、文化およびスポーツ           に関する課題を
       考慮して、会社の活動の方向性を決定し、その実行を確保する。                                 2019  年 5 月 22 日付法律第      2019-486     号に従
       い、会社はその定款に、目的に加えて会社の存在の論理的根拠も記載することができる。その場合、取
       締役会は、かかる論理的根拠も考慮に入れ                      る （フランス商法第         L.225-35     条）。取締役会は、株主総会に
       明示的に与えられた権限に従い、また会社の目的の範囲内で会社の適切な運営に関する一切の問題を取
       り扱い、会社に関する事項を協議によって決定する。取締役会はその任務の遂行に必要なすべての文書
       および情報を与えられ           、適切とみなす管理および検証を行うことができる                          。
        審議を有効とするためには、少なくとも半数の取締役が実際に審議の場に出席する必要がある。取締
       役会の決議は、定款に特定多数決の定めがない限り、出席取締役または委任状により代理された取締役
       の多数決により決せられる。可否同数の場合は、定款に別段の定めがない限り、取締役会会長
       （ Président      du  Conseil     d'administration         ）が決定権限を有する。
        COVID-19     の大流行に関連して、フランスの国会は                    、取締役会の開催を容易にするための以下の措置を
       採択した。
      ・ 2020  年 3 月 23 日付法律第      2020-290     号（  Loi  d'urgence      pour   faire   face   à l'épidémie      de  covid-19     ）を
       定め  、当該法律は、健康上の緊急事態（                  état   d’urgence      sanitaire     ）を設定し、政府に          COVID-19     の影
       響に対抗するための一般的および具体的な措置を講じる権限を与える                                   2020  年 5 月 11 日付法律第      2020-546
       号（  Loi  prorogeant      l’état     d’urgence      sanitaire      et  complétant      ses  dispositions       ）により改正さ
       れた。かかる法律に従い、フランスの政府は                       2020  年 3 月 25 日付政令番号       2020-321     （ Ordonnance      portant
       adaptation      des  règles    de  réunion     et  de  délibération       des  assemblées      et  organes     dirigeants      des
       personnes      morales     en  raison    de  l'épidémie      de  covid-19     ）（  2020  年 12 月 2 日付政令番号       2020-1497     に
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       より改正）、       2020  年 4 月 10 日付命令番号       2020-418     （ Décret    portant     adaptation      des  règles    de  réunion
       et  de  délibération       des  assemblées      et  organes     dirigeants      des  personnes      morales     en  raison    de  l
       ’ épidémie     de  covid-19     ）（  2020  年 12 月 18 日付命令番号       2020-1614     により改正）、        2020  年 7 月 29 日付命令
       番号  2020-925     、 2021  年 3 月 9 日付命令番号       2021-255     （ Décrets     prorogeant      la  durée   d'application        de
       l'ordonnance       n°  2020-321     du  25  mars   2020,   du  décret    n°  2020-418     du  10  avril   2020   et  du
       décret    n°  2020-629     du  25  mai  2020  ） 、 2021  年 5 月 31 日付法律第      2021-689     号（  Loi  n ° 2021-689     du  31
       mai  2021   relative     à la  gestion     de  la  sortie    de  crise   sanitaire     ）および     2021  年 7 月 28 日付命令番
       号 2021-987     （ Décret    n °  2021-987     du  28  juillet     2021   prorogeant      la  durée   d'application        du
       décret    n °  2020-418     du  10  avril   2020   et  du  décret    n °  2020-629     du  25  mai  2020  ） を制定した。
       これにより、取締役会の構成員は、                  2020  年 3 月 12 日から   2021  年 9 月 30 日までの間に開催される会合につい
       て、会社の定款および取締役会の内部規則において規定する必要なく、電話会議またはテレビ会議また
       は書面による協議によって審議を行うことが可能となった。これに反する条項は、なかったものとみな
       される。
      ・ 2022  年 1 月 22 日付法律第      2022-46    号（  Loi  n°2022-46      du  22  janvier     2022   renforçant      les  outils    de
       gestion     de  la  crise   sanitaire      et  modifiant      le  code   de  la  santé   publique     ）により、取締役会メ
       ンバーは、      2022  年 1 月 23 日から   2022  年 7 月 31 日までの間に開催される会議については、会社の定款または
       取締役会の内部規則に規定することなく、電話会議もしくはビデオ会議または書面による協議により審
       議を行うことができる。
        取締役会会長は取締役会の構成員の中から同構成員によって選任される。取締役会会長は取締役会の
       業務を調整および監督し、株主総会にこれを報告する。取締役会会長は会社の企業組織が正常に機能し
       ていることを確認し、特に他の取締役会構成員がそれぞれの任務を遂行できることを確保する。
        取締役会は、会社の経営管理を組織化する方法を決定する。会社の経営管理は、取締役会会長が、ま
       たは取締役会に選任された最高経営責任者（                       directeur      général    ）の肩書を有する者が、自らの責任で担
       当することができる。
        最高経営責任者は、すべての状況において会社を代表して行為をする幅広い権限を与えられている。
       最高経営責任者は、会社の目的の範囲内で、また、法が明示的に株主総会または取締役会に与えた権限
       に従って、その権限を行使する。
        最高経営責任者は、第三者との関係で会社を代表する。会社は、第三者が当該行為が会社の目的の範
       囲外であることを知っていたこと、または定款の公表だけではかかる証明をするのに十分でないと思わ
       れる場合は知っていたはずであることが証明されない限り、会社の目的の範囲外の最高経営責任者の行
       為によっても拘束される。
        取締役会または定款により最高経営責任者の権限を制限することができるが、この制限は第三者に対
       しては効力を有しない。
        最高経営責任者は、取締役会により選任され、取締役会によりいつでも解任され得る。
        取締役会は、最高経営責任者の提案により、最高経営責任者代理（                                  directeur      général     délégué    ）の肩
       書で最高経営責任者を補佐する責任を負う者を選任することができる。                                    2019  年 5 月 22 日付法律第      2019-486
       号に従い、かかる選任の過程では、取締役会は選任手続の最後まで各性別で少なくとも                                            1 人の候補者を擁
       し、また、最高経営責任者はその提案において男性と女性が平等に代表されるようにしなければならな
       い（フランス商法第          L.225-53     条）。取締役会は、最高経営責任者の提案により、いずれの最高経営責任
       者代理も解任することができる。
        取締役会は、最高経営責任者の同意を得て、最高経営責任者代理に与えられる権限の範囲および期間
       を決定する。ただし、最高経営責任者代理は、第三者との関係においては、最高経営責任者と同一の権
       限を有するものとする。
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     ( ⅱ ) 業務執行役員会および監督委員会
        本制度の下で会社は監督委員会（                 Conseil     de  surveillance       ）の監督下にある業務執行役員会
       （ Directoire      ）により経営される。
        監督委員会は       3 名以上   18 名以内の監事から構成され、監事にはフランス人もしくは外国人または法人が
       なることができ、定款に別途の定めがない限り、最長任期                              6 年で株主により選任される。ただし、何度で
       も再任されることができる。監事は通常株主総会で理由を示されることなくいつでも解任され得る。法
       人が監事になっている場合は、その法人は自然人をその常任代表者として定める。各監事は、定款に定
       めがある場合に限り、会社の株式を一定数保有しなければならない。監督委員会に関係する規定の大部
       分は、取締役会に適用されるものと同様であるが、監督委員会は業務執行役員会を単に監督するのに対
       して取締役会は経営機能を有する点が異なる。
        業務執行役員会は、          2 名以上   5 名以内（上場会社の場合は              7 名以内）の構成員からなり、その構成員は自
       然人であることを要し、監督委員会により選任される。                            2019  年 5 月 22 日付法律第      2019-486     号に従い、かか
       る選任の過程では、監督委員会は、選任手続の最後まで各性別で少なくとも                                       1 人の候補者を擁し、また男
       性と女性が平等に代表されるようにしなければならない（フランス商法第                                      L.225-58     条）。構成員は、定
       款に別段の定めのある場合を除き、株主である必要はない。資本金が                                   150,000    ユーロ未満の株式会社の業
       務執行役員会は        1 名の構成員を有するだけでよい。この場合、当該構成員は単独最高経営責任者
       （ directeur      général     unique   ）と呼ばれる。業務執行役員会の構成員の任期は、定款に定めがなければ                                     4
       年、定めがあるときは最低              2 年で、かつ最長        6 年である。
        業務執行役員会の権限は広範で、会社の目的ならびに監督委員会および株主総会に法律上留保された
       決定による制約を受けるのみである。業務執行役員会は、会社の利益に沿ってかつ会社の活動の社会お
       よび環境に関する課題を考慮して、会社の活動の方向性を決定し、その実行を確保する。                                             2019  年 5 月 22 日
       付法律第     2019-486     号に従い、会社はその定款に、目的に加えて会社の存在の論理的根拠も記載すること
       ができる。その場合、業務執行役員会は、かかる論理的根拠も考慮に入れなければならない（フランス
       商法第   L.225-64     条）。業務執行役員会の権限に加えられた制限は会社内部では拘束力を有するが、第三
       者に対してその制限は法的強制力を有さない。業務執行役員会によりなされる経営上の決定に関する規
       則は定款に定められる。業務執行役員会は合議制の経営機関である。業務執行役員会の構成員                                                1 名は監督
       委員会により会社を代表すべきことを定められる。このように選定された者は業務執行役員会会長の肩
       書を有し、第三者との関係で会社を代表する。
        取締役会の構成に適用される女性構成員および従業員代表に関する規則と同様の規則が、各々                                                2011  年 1
       月 27 日および     2017  年 1 月 1 日以降ならびに        2013  年 6 月 14 日以降監督委員会に適用されている。取締役会の構
       成に適用される女性構成員および従業員代表に関する                           2019  年 5 月 22 日付法律第      2019-486     号の規定は、監督
       委員会にも適用されている。
        業務執行役員会は、四半期ごとの営業報告書を監督委員会に提出する。業務執行役員会の構成員は監
       事を兼ねることができない。業務執行役員会の構成員は、通常株主総会および定款で定められている場
       合において監督委員会により解任される。業務執行役員会の構成員が正当な理由なく解任された場合、
       当該構成員には損害賠償の請求を行う権利が認められている。
     ( ⅲ ) 関連当事者間取引         （ conventions       réglementées       ）
        フランス法に基づき、直接のまたは間接的な関連当事者（すなわち、いずれかの取締役、最高経営責
       任者、最高経営責任者代理および株式会社の議決権の                           10 ％超を保有するいずれかの株主またはかかる株
       主が会社の場合は、当該会社を管理する会社）は、自身または自身と関係のある者または事業体と当行
       との間で直接または間接的に締結される取引を認識した場合、直ちに取締役会に報告しなければならな
       い。かかる取引は、          ( ⅰ ) 通常の業務において締結されたアームスレングスルールでの取引および                                    ( ⅱ )
       （ 2014  年 7 月 31 日付政令番号       2014-863     に基づき）直接または間接的に、一方が他方の株主資本の                              100  ％を
       保有する     2 社間で締結される取引（以下「適用除外取引」という。）を除き、関連当事者間取引
       （ conventions       réglementées       ）と呼ばれ、（        2014  年 7 月 31 日付政令番号       2014-863     に基づき）取引による当
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       行の利益を考慮して、また、特にかかる取引の財政状態に関して取締役会による事前承認および次の株
       主総会における事後承認を得なければならない。直接のまたは間接的な関連当事者は、かかる取引の事
       前 または事後の承認（場合による。）のために取締役会または年次株主総会に提示された議題について
       議決権の行使または決議への参加を行ってはならない（フランス商法第                                    L.225-40     条）。関連当事者は、
       フランスの裁判所の最終的な管理の下で、関連当事者間取引がアームスレングスルールでかつ通常の業
       務において締結されたか否かを決定する責任を有する。
        フランス法上、適用除外取引でない関連当事者間取引                           （ convention      réglementée      ） は、最終的に、か
       かる取引に関する法定監査人の特別報告書が提供された後の年次株主総会（またはこれに関して開催さ
       れたその他の通常株主総会）に出席し、またはこれに代理出席した株主の過半数票により承認されなけ
       ればならない。直接のまたは間接的な関連当事者はかかる投票に参加してはならず、その有する株式
       は、当該投票に係る定足数の計算において算入されるが、多数決の計算においては算入されない（フラ
       ンス商法第      L.225-40     条）。ただし、フランス法に基づき、かかる関連当事者間取引は、取締役会の承認
       を得た場合には有効となる。かかる取締役会の事前承認がない場合、次の株主総会において承認されな
       い限り、当行にとって不利益ないかなる契約も無効であると宣言することができる。関連当事者はま
       た、民事責任を負う場合がある。一度取締役会により正式に承認されると、（不正行為として失効させ
       られない限り）関連当事者間取引は有効で、次回の株主総会までに承認されなかったとしても、第三者
       に対する効力を有し続ける。株主総会においてかかる取引が承認されなかったとき、関連当事者および
       （必要な場合には）その他の取締役は、この場合、かかる取引の結果当行が被った損失に対して責任を
       負う。
        さらに、     2014  年 7 月 31 日付政令番号       2014-863     に基づき、適用除外取引ではなく、前年度に承認された関
       連当事者間取引は、取締役会により精査されなければならず、かかる取引が継続して実行される限り各
       年当行の法定監査人に連絡しなければならない。
        会社の関連当事者（すなわち、いずれかの取締役、最高経営責任者、最高経営責任者代理および株式
       会社の議決権の        10 ％超を保有するいずれかの株主）とフランス商法第                          L.233-3    条の意義の範囲内において
       会社が支配する他の事業体との間で直接または間接的に締結される取引は、年次株主総会において株主
       に報告書を配布して注意喚起しなければならない（フランス商法第                                  L.225-37-4      条および第      L.22-10-10
       条）。
        2019  年 5 月 22 日付法律第      2019-486     号に従い、上場会社は、そのウェブサイト上で、遅くとも関連当事者
       間取引が行われる時点までにその最新の情報を公開しなければならない。そうでない場合、関連当事者
       は取締役会にかかる情報を公開する命令を下すよう裁判官に要求することができる（フランス商法第
       L.22-10-13      条）。   2020  年 12 月 29 日付命令番号       2020-1742     は、上場会社がウェブサイト上で公開すべき関連
       当事者間取引の情報の一覧を規定する（フランス商法第                            R. 22-10-17     条）。かかる情報には、関連当事者
       の識別、関連当事者の会社との関係、契約の日付および財務条件ならびに当該契約について直接的また
       は間接的に利害のない会社および株主（少数株主を含む。）が当該契約の利害を評価するにあたって必
       要な情報が含まれる。
        上場会社において、適用除外取引は、その時点でも適用除外の対象であるかを判定するために定期的
       に取締役会によって見直されなければならない。直接のまたは間接的な関連当事者は、かかる判定に参
       加することはできない（フランス商法第                    L.225-39     条および第      L.22-10-12      条）。
        フランス法に基づき、取締役、最高経営責任者および最高経営責任者代理は、通常の条件での通常の
       商慣習による取引を除き、当行によって提供された融資、融資類似の取引、保証またはその他の信用供
       与から直接または間接的に個人的な利益を得ることを禁止されている。
        かかる規則は業務執行役員会および監督委員会にも準用され、関連当事者間取引は事前承認を得るた
       めに監督委員会に提示される。
     ⅰ）株式に付与された権利

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     ( ⅰ ) 株主総会
        株主は、総会を通じて会社に対する支配権を行使する。（                              2010  年 12 月 9 日付政令番号       2010-1511     に従
       い）  2011  年 1 月 1 日から、上場企業の株主は、配偶者またはその他の個人もしくは法人に対して委任状を
       与えることができる。
        COVID-19     の大流行に関連して、フランスの国会は、                      株主総会の開催を容易にするための以下の措置を
       採択した。
       ・ 2020  年 3 月 23 日付法律第      2020-290     号（  Loi  d'urgence      pour   faire   face   à l'épidémie      de  covid-19     ）
        を 定め  、当該法律は、健康上の緊急事態（                  état   d’urgence      sanitaire     ）を設定し、政府に          COVID-19
        の影響に対抗するための一般的および具体的な措置を講じる権限を与える                                      2020  年 5 月 11 日付法律第
        2020-546     号（  Loi  prorogeant      l’état     d’urgence      sanitaire      et  complétant      ses  dispositions       ）に
        より改正された。かかる法律に従い、フランスの政府は                            2020  年 3 月 25 日付政令番号       2020-321
        （ Ordonnance      portant     adaptation      des  règles    de  réunion     et  de  délibération       des  assemblées      et
        organes     dirigeants      des  personnes      morales     en  raison    de  l'épidémie      de  covid-19     ）（  2020  年 12 月
        2 日付政令番号       2020-1497     により改正）、        2020  年 4 月 10 日付命令番号       2020-418     （ Décret    portant
        adaptation      des  règles    de  réunion     et  de  délibération       des  assemblées      et  organes     dirigeants
        des  personnes      morales     en  raison    de  l’épidémie       de  covid-19     ）（  2020  年 12 月 18 日付命令番号
        2020-1614     により改正）、        2020  年 7 月 29 日付命令番号       2020-925     、 2021  年 3 月 9 日付命令番号       2021-255
        （ Décrets     prorogeant      la  durée   d'application        de  l'ordonnance       n°  2020-321     du  25  mars   2020,
        du  décret    n°  2020-418     du  10  avril   2020   et  du  décret    n°  2020-629     du  25  mai  2020  ） 、 2021  年
        5 月 31 日付法律第      2021-689     号（  Loi  n ° 2021-689     du  31  mai  2021   relative     à la  gestion     de  la
        sortie    de  crise   sanitaire     ）および     2021  年 7 月 28 日付命令番号       2021-987     （ Décret    n °  2021-987     du
        28  juillet     2021   prorogeant      la  durée   d'application        du  décret    n °  2020-418     du  10  avril   2020
        et  du  décret    n °  2020-629     du  25  mai  2020  ） を制定した。これにより、会社は、                  2020  年 3 月 12 日か
        ら 2021  年 9 月 30 日までの間に開催される株主総会について、株主総会の招集を担当する関連運営組織
        が決定した場合に（当該組織は会社の法定代理人にこの権限を委任することができる）、株主（およ
        び株主総会に出席する権利を有するその他の者）の物理的な出席なしに、または（会社の定款におい
        て規定する必要なく）電話会議もしくはテレビ会議により、株主総会を開催することが可能となっ
        た。この場合、株主が確実に総会の日時および総会において議決権を行使することができる条件を有
        効に知らされる何らかの方法により、その決定が株主（および総会に出席する権利を有する者）に通
        知される。本人確認が可能な電話会議またはテレビ会議により総会に参加する株主は、株主総会の招
        集を担当する関連運営組織が決定した場合に、会社の定款に規定する必要なく、定足数および過半数
        の計算において出席したものとみなされる。さらに、上場会社については、会社が制御できない事情
        により、郵便で招集することができなかったことのみをもって、株主総会を無効とすることはできな
        い。
       ・ 2022  年 1 月 22 日付法律第      2022-46    号（  Loi  n°2022-46      du  22  janvier     2022   renforçant      les  outils    de
        gestion     de  la  crise   sanitaire      et  modifiant      le  code   de  la  santé   publique     ）により、フランス
        政府は、     2022  年 4 月 22 日までに、株主総会および審議の条件を簡素化し適応させる措置に関する政令
        を制定する権限が与えられた。しかしながら、衛生状況が改善したため、フランス政府はかかる政令
        を制定しないことを選択し、その結果、株主総会の開催条件を簡素化し適応させるための追加措置は
        採択されなかった。
        総会には通常株主総会・臨時株主総会の                    2 種類がある。
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        通常株主総会
        通常株主総会は、少なくとも毎年                 1 回、財務書類を承認するために事業年度末から                        6 ヶ月以内（金融機
       関については       5 ヶ月以内）に開催されなければならない。
        通常株主総会は、法律により臨時株主総会に与えられた権限を除く、以下のすべての事項につき決定
       する権限を有する。
        ・取締役の選任、変更または解任
        ・独立法定監査人の選任
        ・年次決算の承認
        ・配当の宣言または株式による配当支払の承認
        ・一定の関連当事者間取引の承認
        通常株主総会の第         1 回招集の場合の定足数は、議決権付株式の                      5 分の  1 を有する株主が出席し、または代
       理出席することにより充足される。第                   2 回招集については定足数の要件はない。かかる決議の採択のため
       には出席または代理出席した株主が保有する議決権の過半数の賛成投票（代理投票を含む。）を要す
       る。
        臨時株主総会

        臨時株主総会においてのみ定款を変更する権限を有する。利益剰余金、準備金または資本剰余金の資
       本組入れは、臨時株主総会で承認されるが、その定足数および多数決要件は通常株主総会に適用される
       ものと同じである。その他のすべての決議については、定足数は第                                  1 回招集で議決権付株式の少なくとも
       4 分の  1 または第     2 回招集で     5 分の  1 を有する株主が出席し、または代理出席することにより充足される。決
       議の可決のためには出席または代理出席した株主が保有する票の                                 3 分の  2 の過半数の賛成投票（代理投票
       を含む。）を要する。定款により数種の株式が定められている場合は、全株主に適法に通知された臨時
       株主総会の承認がなければこれら数種の株式の権利内容に変更を加えることができない。さらに、関係
       する種類の株式の株主の特別総会により当該決議が承認されなければならない。
     ( ⅱ ) 議決権
        一般に、     1 株当たりの株式の議決権の数は、保有する資本金の割合に比例するが、原則として                                          1 株につ
       き 1 個の議決権を有する。ただし、一定の条件が満たされた場合、定款の特定の規定により一定の株式に
       対して   2 倍の議決権が与えられ得る。ただし、上場企業の場合は原則として、定款に別途の定めがない限
       り、同一の株主が最低           2 年間全額払込済の記名式株式を所有する場合、かかる株式に                               2 倍の議決権が自動
       的に与えられる。株主           1 名当たりの議決権の数を制限することは可能であるが、かかる制限は、配当優先
       の無議決権優先株式を除く全株式に適用されなければならない。
     ( ⅲ ) 配当および準備金
        配当および利益処分は株主により承認されなければならない。定款に別段の記載がある場合を除き配
       当金の支払について制限はないが、配当は分配可能利益を上回ることはできない。さらに、各年、純利
       益の最低     5 ％は、発行済株式の資本金の               10 ％に達するまで法定準備金に組み入れることを要する。定款に
       より第   1 順位配当を設けることができる。法定監査人が意見を述べた最終または中間貸借対照表により、
       利益が減価償却、準備金および適用ある場合は繰越損失による調整後の中間配当の額以上であることが
       示される場合には、会社は中間配当を支払うこともできる。取締役会（または業務執行役員会）は、中
       間配当の支払、その金額および支払日について決定する。
     ( ⅳ ) 法定監査人
        会社の財務書類は、非常に広い調査権限を有する                         1 名または複数名の法定監査人により監査される。か
       かる法定監査人は通常株主総会において株主より選任され、任期は                                  6 年とし、延長が可能である。
        （ 2014  年 4 月 16 日付規則第      537/2014     号に従い）      2016  年 6 月 17 日以降、適用ある暫定規定に従い、公益事
       業体における法定監査人または監査事務所の当初就任は延長された場合には、それと合わせて最長                                                  10 年
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       の任期とするが、当該規則で定められた特例（具体的には、複数の法定監査人または監査事務所が同時
       に就任している場合、これらの任期は最長                      24 年まで延長が可能であること。）に従うものとする。
        また、法定監査人は当該会社と共通の利益を有してはならない。
     ( ⅴ ) 清算
        会社の清算の場合は、全負債および清算費用支払後の残余金は、株主（議決権証券保有者を除く。）
       の間で分配される。
     （Ｂ）フランスの上場会社に適用される主要な定期的および継続的開示義務

     定期報告
       透明性要件およびフランスの有価証券に関する法律に基づき、当行は、事業年度の終了後                                             4 ヶ月以内に、
     年次財務報告書を開示しなければならない。かかる年次財務報告書には、                                      ( ⅰ ) 連結財務書類（連結および
     単体の会計）、        ( ⅱ ) 経営陣による当行の業績および財政状態の検討および分析、                               ( ⅲ ) かかる報告書につい
     て責任を負う者の責任報告書および                  ( ⅳ ) 財務書類に関する監査報告書が含まれなければならない。フラン
     ス法により明示的に認められているとおり、当行は、年次登録書類のフランス金融市場機関への提出およ
     び開示を行っており、それには年次財務報告書等が含まれている。                                  2017  年 6 月 14 日付の欧州議会および理事
     会の規則（      EU ）第  2017/1129     号（  2019  年 7 月 21 日に施行）に基づき、年次登録書類は、年次登録書類と開示
     範囲を同じくする一括登録書類（                 URD  ）の形式となる。
       当行はまた、当該事業年度の半期の終了後                      3 ヶ月以内に、中間財務報告書を開示しなければならない。か
     かる中間財務報告書には、              ( ⅰ ) 半期の要約連結財務書類、              ( ⅱ ) 経営陣による当行の半期の業績および財政
     状態の検討および分析、             ( ⅲ ) かかる報告書について責任を負う者の責任報告書および                            ( ⅳ ) 当行の監査人に
     よるこれらの財務書類についての限定的な検討報告書が含まれなければならない。
       また、当行は任意で四半期財務情報を開示することができる。
     継続開示義務

       ユーロネクスト・パリの上場会社として、当行は、有価証券の価格に影響を与える重要な非公開の情報
     について、すべての市場参加者に対して同等に迅速かつ正確な開示を確実に行わなければならない。この
     要件は、金融商品の          1 つもしくは複数の発行体または                1 つもしくは複数の金融商品に直接または間接的に関
     連する正確な非公開情報であり、公開された場合に当該金融商品またはこれに関連する金融商品の市場価
     格が重大な影響を受ける可能性があるものに対して適用される。
     （Ｃ）以下の記載は、協同組合銀行および相互銀行全般に適用されるフランス通貨金融法典の特定の規定の

       概略である。
       地域銀行、地区金庫およびクレディ・アグリコルのネットワーク（フランス法により、クレディ・アグ
     リコル・エス・エー、地域銀行、地区金庫およびその他の関連機関（主にクレディ・アグリコル・                                                  CIB  ）を
     含むと定義される。以下「クレディ・アグリコル・ネットワーク」という。）の中央機関としてのクレ
     ディ・アグリコル・エス・エーは、銀行規制当局（金融健全性規制監督・破綻処理機構（                                             Autorité     de
     contrôle     prudentiel      et  de  résolution      ）（旧与信機関・投資サービス会社委員会（                       Comité    des
     établissements         de  crédit    et  des  entreprises       d'investissement         ）））より付与された免許に基づく相
     互銀行（     banques     mutualistes      ）である。従って、クレディ・アグリコル・エス・エー、地域銀行および地
     区金庫は、フランス商法の規定およびフランス通貨金融法典の一般規定に加えて、相互銀行または協同組
     合銀行に関するフランス通貨金融法典の特定の条項の適用を受ける。
       地域銀行はクレディ・アグリコル・エス・エー（中央機関としての役割を担う。）より貸付を受け、そ
     の監督の下で事業を行っている。地区金庫は地域銀行の株式資本の大部分および議決権の                                             100  ％を所有して
     おり、クレディ・アグリコル・ネットワークの中央機関としてのクレディ・アグリコル・エス・エーの監
     督下にある。
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     ａ）中央機関の役割および責任に関する記載

       中央機関は、フランス銀行（               Banque    de  France   ）および金融健全性規制監督・破綻処理機構（                        Autorité
     de  contrôle     prudentiel      et  de  résolution      ）（以下「      ACPR  」という。）に先立ち、その関連組織である金
     融機関を代表している。中央機関は、そのネットワーク内の結束力を確保し、中央機関の関連組織である
     機関が正常に機能するよう取り計らうことに責任を負っている。この目的のために、中央機関は、各金融
     機関およびネットワーク全体を総じて、特に両者の流動性および支払能力を確保するために必要なすべて
     の措置をとることとなっている。中央機関はまた、その関連組織である金融機関、金融会社または投資会
     社の株主に対する配当の分配または株式報酬の支払を禁止または制限することを決定することがある。
       中央機関は、金融機関を対象とする法令の適用を監督し、当該組織およびその経営を管理面、技術面お
     よび財務面で統制している。中央機関による現場検査は、中央機関の直接子会社または間接子会社に加え
     て、中央機関の関連組織である機関の直接子会社または間接子会社にも及ぶことがある。
       クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランス通貨金融法典の規定（第                                      L.511-31     条および第      L.511-32
     条）に従い、クレディ・アグリコル・ネットワークの中央機関として、クレディ・アグリコル・エス・
     エーの関連組織である機関について、結束したネットワーク（フランス通貨金融法典第                                            R.512-18     条に定義
     される。）を維持し、かかる機関の適切な機能およびかかる機関による適用されるすべての法令の遵守を
     確保するため、管理上、技術上および財務上の監督を行う責任を負う。したがって、クレディ・アグリコ
     ル・エス・エーは、とりわけ、クレディ・アグリコル・ネットワーク全体およびクレディ・アグリコル・
     ネットワークに属する各機関（関連機関を含む。）の両方の流動性およびソルベンシーを保証するために
     必要なすべての措置を講じることができる。
     ｂ）中央機関としてのクレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会に関する特定の規定

       クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会には、フランス商法に従って株主総会により選任される
     メンバーに加えて、フランス国務院（                   Conseil     d'Etat   ）への諮問後に出される命令において定められると
     ころに従い選任される農業専門組織の代表者が含まれる。
       取締役会は、地域銀行の取締役であることを要する会長を選任し、会社の経営について責任を負う最高
     経営責任者（       directeur      général    ）を選任する。
     ｃ）中央機関としてのクレディ・アグリコル・エス・エーの株式保有に関する特定の規定

       地域銀行に帰属するクレディ・アグリコル・エス・エーの資本金に係る株式保有は、共通会社である                                                   SAS
     リュ・ラ・ボエスィに集約されている。
       地域銀行が保有するクレディ・アグリコル・エス・エーの株式に付されている議決権の                                            3 分の  1 は、地域
     銀行間に均等に割り当てられており、残りの                       3 分の  2 は、各地域銀行が保有する株式数に比例して割り当て
     られている。
     （Ｄ）当行のようなフランスの上場株式会社に適用される会計原則および財務情報の開示要件

       フランスの会計規則は、フランス商法に定められた法的枠組みに基づいており、フランス通貨金融法典
     およびフランス金融市場機関の一般規則（                      Règlement      Général     de  l'AMF   ）に定められた財務情報開示要件
     により補足されている。
     会計原則

       フランス商法に従い、当行のような株式会社は年次財務書類を作成し、また、（当行のように）あるグ
     ループの親会社である場合には連結財務書類を作成しなければならない。
       かかる年次財務書類および連結財務書類は、                       6 事業年度内の株主総会において選任された法定監査人によ
     る監査を受け（上記「（Ａ）以下の記載は、当行を含む上場株式会社に適用されるフランス商法の主要な
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     規定の概略である。」記載の               2014  年 4 月 16 日付規則第      537/2014     号の規定に基づく。）、また、会社の資産、
     負債、財政状態ならびに利益および損失を真正かつ公正に表示しなければならない（フランス商法第
     L.123-   14 条）。
       当行は、株主総会（当行は金融機関であるため                        5 月 31 日より前に開催される。）に、前事業年度に係る年
     次決算を提出し、承認を受けなければならない（フランス通貨金融法典第                                      R.511-6    条）。
       当行は、フランス商法第             L.232-23     条に従い、他の株式会社と同様に、上記の決算の承認の翌月中に、
     （ⅰ）単体決算および連結決算、（ⅱ）すべての関連する報告書（特に、年次経営報告書、単体決算およ
     び連結決算に対する監査報告書、グループの年次経営報告書）ならびに（ⅲ）株主総会に提出された利益
     分配案および可決された分配決議を反映させた商業・会社登記簿（                                  registre     du  commerce     et  des
     sociétés     ）を届け出なければならない。
     財務情報開示要件

       フランス通貨金融法典およびフランス金融市場機関の一般規則に従い、当行のような上場会社は、財務
     情報に関する定期的開示義務に従う必要がある。したがって、当行は、年次会計報告書および半期会計報
     告書を公表し、そのすべてに、上記「（Ｂ）フランスの上場会社に適用される主要な定期的および継続的
     開示義務」に記載される特定の情報が含まれなければならない。
     資本要件

       当行は金融機関であることから、下記「（Ｅ）フランスにおける政府による金融機関の監督および規
     制」、特に下記        （Ｅ）の     「銀行規則」の項に記載される厳格な資本要件を遵守しなければならない。
     （Ｅ）フランスにおける政府による金融機関の監督および規制

     フランスの銀行規制監督機関
       フランスの銀行法は、主に直接適用される欧州連合の規則および主に欧州連合指令から派生しているフ
     ランス通貨金融法典ならびにガイドラインに規定される。フランス通貨金融法典には、銀行を含む金融機
     関が事業を行うことのできる条件が定められており、またこれにより、一定の銀行の規制および監督機関
     に対して関連する監督および規制の権限が与えられている。
     フランスの銀行規制監督局

       フランスにおいて、          2013  年 7 月、  金融機関および保険会社を監督し、また、顧客保護および金融システム
     安定化の確保を担う          ACPR  が設立された。        2013  年 10 月 15 日、欧州連合は、ユーロ圏およびユーロ圏と繋がり
     の強い国々の金融機関に対する単一の監督メカニズム（以下「                                ECB  単一監督メカニズム」という。）を設置
     するとの規則（        EU ）第  1024/2013     号を採択した。これにより、金融機関の金融健全性規制監督に関する方針
     についての固有の任務が欧州中央銀行（以下「                        ECB  」という。）に与えられた。かかる欧州規則により、ク
     レディ・アグリコル・グループを含む一部のヨーロッパの金融機関および銀行グループについて、該当す
     る国家規制当局とともに             ECB  に直接の監督権限が与えられた。
       2014  年 11 月 4 日以降、     ECB  は、以下のとおり、フランスにおいては                    ACPR  と密接に協力して、          ECB  単一監督メ
     カニズムの枠組み内における監督の任務および責任を                           遂行し   ている（以下       ACPR  および   ECB  の各々を「銀行規
     制監督局」という。）。
     ・ ECB  は、金融健全性規制監督を目的として、規模にかかわらずあらゆる金融機関に関する以下の任務を行
       う排他的権限を有する。
       ・金融機関の       運営の   認可および金融機関の認可の取消し
       ・銀行の破綻処理の場合を除く、他の金融機関における適格持分の取得および処分の通知の査定
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     ・その他の監督任務は           ECB  と ACPR  の両方によって行われ、各々の監督の任務および責任は、監督される事業
       体の規模により割り当てられる。                 ECB  は、クレディ・アグリコル・グループのような大銀行を直接監督す
       る一方、     ACPR  は、規模のより小さい事業体の監督を担う。これらの監督任務は、とりわけ以下を含む。
       ・自己資本要件、証券化、大規模なエクスポージャーの制限、流動性、レバレッジならびにかかる事項
        の報告および情報開示において、金融機関に対する一般的な欧州連合の銀行規則で定められたすべて
        の金融健全性要件を遵守させること。
       ・ストレス・テストおよびその公表（ある場合）を含む監督目的のレビューを行い、かかる監督目的の
        レビューに基づき、必要な場合は、金融機関に対して、                            EU 法で定められた条件下での財政安定を守る
        ためのより厳しい金融健全性要件を課すこと。
       ・（管理プロセス、内部統制メカニズム、報酬の方針および実行の責任者に対する適切な要件を含む）
        強固なコーポレート・ガバナンスの実践ならびに効果的な内部での適正資本査定のプロセスを求める
        こと。
       ・再建計画に関する監督任務を行い、また、金融機関またはグループが適用ある金融健全性要件を満た
        していないかまたは違反しそうな場合に、早期介入すること。これは、財政的圧迫または破綻を防ぐ
        ために必要な組織変更を含むが、破綻処理手法を除く。
     ・ ACPR  は、金融機関に対し、自己資本要件（カウンターシクリカル・バッファー比率を含む。）に加え、
       資本バッファーを該当する水準で保持させる要件を適用させることができる。                                        ECB  は、必要とみなす場
       合、  ACPR  に代わり（ただし         ACPR  と密接に協力して）このようなより厳格な要件を適用させることができ
       る。
     破綻処理当局

       フランスにおいて、          ACPR  は金融危機の阻止および破綻処理のための手法（下記に記載されるベイルイン
     手法を含むがこれに限定されない。）の実施を担っている。下記「破綻処理手法」の項目を参照。
       また、   2016  年 1 月 1 日以降、単一の破綻処理メカニズムおよび単一破綻処理基金の枠組み内での金融機関
     および一定の投資会社の破綻処理に関する統一的な規則および統一的な手続を定めた                                           2014  年 7 月 15 日付の欧
     州議会および理事会の規則（               EU ）第  806/2014     号（金融機関および投資会社の損失吸収力および資本構成の
     変更能力に関する         2019  年 5 月 20 日付欧州議会および理事会の規則（                  EU ）第  2019/877     号により改正）（以下
     「単一破綻処理メカニズム規則」という。）により設立された単一の破綻処理委員会（以下「単一破綻処
     理委員会」という。）が、国内の当局とともに、国際的な金融機関および銀行グループならびにクレ
     ディ・アグリコル・グループのように                   ECB  により直接監督される金融機関および銀行グループの破綻処理計
     画および破綻処理決定の準備を担                 っている     。
       ACPR  は、単一破綻処理委員会の指示に従い破綻処理計画を実施する責任を引き続き負っている。
       「関連破綻処理当局」とは、               ACPR  、単一破綻処理メカニズム規則に基づき設立された単一破綻処理委員
     会ならびに／または随時法定損失吸収権限の行使または行使への関与に対して権利を有するその他のあら
     ゆる当局（単一破綻処理メカニズム規則第                      18 条に基づき行動する欧州連合理事会および欧州委員会を含
     む。）を意味するものとする。
       「法定損失吸収権限」とは、               BRRD  の移行に関連する、フランスにおいて有効な法律、規制、規則または
     要件の下で随時存在する権限（                2015  年 8 月 20 日付法令     および   2020  年 12 月 21 日付法令（随時の改正を含み、以
     下「  BRRD  実施法令」という。）ならびに単一破綻処理メカニズム規則                               に基づくもの、またはその他フラン
     ス法に基づいて発生するものを含むが、それらに限定されない。）を意味する。その下で指示、規則およ
     び基準が策定された場合はいずれも、それらに基づき発生する、フランス通貨金融法典第                                             L.613-34     条の第
     Ⅰ節（   BRRD  実施  法令によって改正）で言及される事業体（フランスで設立された一定の金融機関、投資会
     社およびそれらの親会社もしくは持株会社の一部（以下「規制事業体」という。）もしくはかかる規制事
     業体の関連会社を含む。）の義務を、削減（一部もしくは全部）、取消し、停止、移転、変更もしくはそ
     の他の方法で修正するか、または、規制事業体（もしくはかかる規制事業体の関連会社）の有価証券を、
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     かかる規制事業体もしくはその他の者の株式、その他の有価証券もしくはその他の債務に転換することが
     できる。これは、破綻処理の開始後のベイルイン手法の実施に関連するか、または、破綻処理手続開始前
     か、  破綻処理手続以外かもしくは別途の場合の元本削減もしくは転換の権限に関連するかを問わない。
     その他のフランスの銀行規制および監督機関

       金融部門協議委員会（           Comité    consultatif       du  secteur     financier     ）は、金融機関、金融会社、電子マ
     ネー取扱機関、支払機関、投資会社、資産運用会社、保険会社および保険仲介業者の代表者ならびに顧客
     の代表者により構成される。かかる委員会は、上記の事業体とそれら各々の顧客との間の関係を調査し、
     意見（   avis  ）を提供し、一般的な推奨事項（                 recommandation         d'ordre     général    ） を提案   または採用する        。
       金融法令協議委員会（           Comité    consultatif       de  la  législation       et  de  la  réglementation
     financières      ）は、フランス経済大臣からの求めにより、フランス金融市場機関（                                   AMF  ）により発表される
     規制案以外の、保険、銀行、電子マネー、支払サービスおよび投資サービス業界に関連する法案または規
     制案および欧州規則案について検討する。
       また、すべてのフランスの金融機関は、とりわけ公的機関に対して金融機関、金融会社、電子マネー取
     扱機関、支払機関、資産運用会社および投資会社を代表し、助言を与え、情報を普及させ、銀行および金
     融サービス活動に関する問題を検討し、それらに関する提言を行うフランス金融機関投資会社協会
     （ Association       française      des  établissements         de  crédit    et  des  entreprises       d'investissement         ）に加
     盟する専門機関または中央機関に属さなければならない。クレディ・アグリコルは、フランス金融機関投
     資会社協会      および欧州銀行連盟（           Fédération      Bancaire     Européenne      ） にそれ自体が関連しているフランス
     銀行  連盟  （ Fédération      bancaire     française     ）に属している。
     銀行規則

       当行のような金融機関は、最低資本要件およびレバレッジ要件に加えて、リスク分散、流動性、株式投
     資の制限および報告要件に関するいくつかのその他の義務を遵守する必要がある。                                          銀行規則は、       主に、
     バーゼル     3 改革を実施する        EU の指令および規則         により   構成および／または派生している。
     ・金融機関      の活動   への  アクセス     ならびに金融機関および投資会社の健全性監督に関する                            2013  年 6 月 26 日付の
       欧州議会および理事会の指令第                2013/36/     EU 号。これは、       適用外事業体、金融持株会社、複合金融持株会
       社、報酬、監督        の 措置および権限ならびに資本保全措置に関                      してかかる      指令  第 2013/36/EU      号 を改正す
       る 、 2019  年 5 月 20 日付の欧州議会および理事会の指令第                   2019/878/     EU 号により改正され、随時改正されま
       たは置き換えられ、また、場合に応じて、フランス法に基づく実施規定を含む（以下「                                            CRD  指令」とい
       う。）。
     ・金融機関および投資会社の健全性要件に関する                         2013  年 6 月 26 日付の欧州議会および理事会の規則（                   EU ）第
       575/2013     号。これは、       レバレッジ比率、安定調達比率、自己資本および適格債務に関する要件、カウン
       ターパーティー信用リスク、市場リスク、                      中央カウンターパーティー              に対するエクスポージャー、集団
       投資の引受けに対するエクスポージャー、大規模エクスポージャー                                  ならびに     報告および開示の要件に関
       してかかる規則（         EU ）第  575/2013     号を改正し、また規則           （ EU ）第  648/2012     号を改正する       、 2019  年 5 月 20 日
       付の欧州議会および理事会の規則（                  EU ）第  2019/876     号 により改正され、随時改正されまたは置き換えら
       れる  （以下「     CRR  規則」といい、        CRD  指令と   併せて、以下       「 CRD  Ⅴ」と   いう  。）  。
       CRR  規則の一部は既に適用されているが、その他の部分は                           2023  年 1 月 1 日から適用される。これらおよびそ
     の他の要件の遵守は、下記の包括的な監督の枠組みに基づき、関連する銀行規制監督局によって監視され
     ている。
     監督の枠組み

       銀行部門に関して、また、与えられた任務を遂行するために、該当する銀行規制監督局は、個別の決
     定、銀行および投資会社への免許付与ならびに適用ある銀行規則により定められた特定の免除の付与を行
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     う。該当する銀行規制監督局は、銀行およびその他の金融機関ならびに投資会社に適用される法令の執行
     を監督し、それらの財政状態を管理する。
       銀行は、その活動の主要な分野に関して                    該当する銀行規制監督局             に定期的（月ごとまたは四半期ごと）
     に会計報告を提出する必要がある。                  該当する銀行規制監督局             に提出される主要な報告および情報には、定
     期的な規制上の報告が含まれる。かかる報告には、とりわけ、通常四半期ごとに提出される当該機関の会
     計および健全性に関する報告書ならびに年に                       1 度提出される内部監査報告書、年に                  2 度のレビューにより当
     該機関の経営陣により検討される事業および経営ならびに内部監査結果に関するすべての書類、ならびに
     当該金融機関のリスクの分析および監視に関する主要な情報が含まれる。                                      該当する銀行規制監督局            はま
     た、必要と考えられる追加情報を要求し、現地での調査（国際協力協定がある場合、銀行の在外子会社お
     よび外国支店に関するものを含む。）を行うことができる。これらの報告および管理により、各銀行の状
     態を詳細に監視することができ、すべての銀行の預金合計およびその使途を把握することも容易になる。
       該当する銀行規制監督局             は、金融機関に対して、適用ある規則の遵守および顧客の利益に悪影響を及ぼ
     す可能性のある事業の中止を命じることができる。                          該当する銀行規制監督局            はまた、金融機関に対して、
     財政状態の強化もしくは回復のための措置の実施、経営方法の改善および／または発展目標に沿った組織
     および事業の調整を求めることができる。                      該当する銀行規制監督局            は、金融機関のソルベンシーもしくは
     流動性またはその顧客の利益が脅かされているまたは脅かされる可能性がある場合、当該金融機関を特別
     監視下に置くことならびに一定の活動（預金受入れを含む。）、一定の支払の実施、資産の処分、株主へ
     の配当および／または変動報酬の支払を制限するまたは禁止することを含む、一定の暫定措置を講じるこ
     とができる。       該当する銀行規制監督局             はまた、金融機関に対し、適用ある法律に基づき要求される規制上
     の資本および／または流動性比率より高い比率を維持し、資産／負債の支払期限の不一致の点での制限を
     含む、特定の流動性要件に従うよう要求することができる。
       該当する銀行規制監督局             は、規則違反があった場合、警告、罰金、経営者の職務停止または解任および
     銀行の登録抹消（結果として解散に至る。）を含む行政処分を課すことができる。                                          該当する銀行規制監督
     局 はまた、不適切に経営されていると考えられる銀行を一時的に管理するための臨時管理者を任命する権
     限を有する。銀行もしくはその他の金融機関または投資会社の破産手続は、                                       該当する銀行規制監督局             によ
     る事前の承認を得た上でのみ開始することができる。
     最低資本     要件  およびレバレッジ要件

     最低資本要件
       フランスの金融機関は、信用、市場および事業に関するリスク                                ならびにその他一定のリスク               に備えた最
     低資本を維持することが求められている。
      ・最低資本比率要件：           クレディ・アグリコル・グループのような金融機関は、                            CRR  規則に基づき、        一定の
       調整を条件として、          8 ％の最低総自己資本比率、              6 ％の最低     Tier   1 資本比率および        4.5  ％の最低普通株式
       等 Tier   1 比率（いずれも、当該機関の関連する適格規制資本を                           リスク・エクスポージャー合計（一般
       に リスク加重資産        と呼ばれる。）        で除した数値）の維持を求められる（第                    1 の柱の資本要件
       （ P1R  ） ）。
        この目的上、「適格規制資本」には以下が含まれる。
       ・最低普通株式等         Tier   1 比率を目的とする、普通株式等                Tier   1 資本（基本的に、株式資本、資本剰余金
        および利益剰余金）
       ・最低   Tier   1 資本比率を目的とする、普通株式等                  Tier   1 資本にその他       Tier   1 資本を加えたもの（一定の
        要件を満たす超劣後債務証券）
       ・最低総自己資本比率を目的とする、                   Tier   1 資本および      Tier   2 資本（一定の要件を満たす劣後証券）
        最低資本比率の計算において、リスク・エクスポージャー合計額（またはリスク加重資産（                                               RWA  ））
       には、信用リスク、市場リスク、業務リスクおよびその他一定のリスクを考慮した金額が含まれる。
       様々なカテゴリーのリスク加重資産は、標準的アプローチもしくは銀行規制監督局が承認した内部モデ
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       ルのいずれか、またはこれら               2 つのアプローチの組み合わせに基づいて計算される。下記「危機後の改
       革におけるバーゼル          3 の追加の要素」を参照。
        銀行規制監督局はまた、             CRD  指令  第 104  条 に基づき、フランスの金融機関に対して                    CRD  指令に定められ
       た条件の下、特に         、様々な「ストレス・テスト」シナリオにおいて金融機関が被るであろう損失を見積
       もるための      管轄当局が実施する監督上のレビューおよび評価手続（以下「                                SREP  」という。）に基づき、
       上記の要件（第        2 の柱の資本要件        （ P2R  ） ）を上回る追加の資本を維持するよう要求することができる。
       P2R  は、各機関またはグループごとに年                  1 回改定されるが、銀行規制監督局はいつでも                       P2R  を改定するこ
       とができる。       「第  3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－                        3.1.  6 .3 ．破綻処理
       に関する比率」の項目を参照。
        欧州銀行監督機構（以下「              EBA  」という。）       が管轄当局向けに公表した              、追加の資本要件の金額およ
       び構成を決定する共通の方法を提案する                    勧告  を含む、     SREP  のための共通手法         に関する     指針に従い、管轄
       当局は、普通株式等          Tier   1 資本の少なくとも         56 ％および     Tier   1 資本の少なくとも         75 ％の一定のリスクを
       カバーするための追加の資本要件に対応する構成要件を定めなければならない。当該指針はまた、管轄
       当局は、資本バッファー要件および／または追加のマクロ健全性要件によって既にカバーされているリ
       スクに関しては追加の資本要件を定めてはなら                        ないことを意図している。              したがって、「複合バッ
       ファー要件」（下記を参照。）が、最低資本要件および追加の資本要件に加えられる。
      ・最低資本バッファー要件：               CRD  指令に従い、フランスの金融機関は、                   最低資本要件（        P1R  および   P2R  ）に
       加え、一定の普通株式等            Tier   1 バッファー要件を遵守しなければならない。                       CRD  指令に従い、普通株式
       等 Tier   1 資本がバッファー要件を満たすよう割り当てられる前に、                              P1R  および   P2R  の両方が満たされな
       ければならない。しかしながら、                 CRD  指令第   104a  条に基づき、金融機関は、              P2R  を満たすために、その
       他 Tier   1 証券またはその他         Tier   2 証券など、普通株式等           Tier   1 資本として適格でない資本性証券を部
       分的に使用することが認められている。
        最低資本比率要件とは異なり、バッファー要件を遵守しなかった場合でも、金融機関の運営認可の取
       消しの可能性にはつながらない。その代わり、バッファー要件が満たされない場合、金融機関は、配当
       の実施、その他        Tier   1 証券に係る利息およびその他の金額の支払、ならびに一部の従業員の変動報酬の
       支払に関して、一定の制限を受ける。
        バッファー要件には、           すべての機関に適用される              2.5  ％の資本保全バッファー、クレディ・アグリコ
       ル・グループ       のような     グローバルなシステム上重要な銀行（以下「                       G-SIB   」という。）に適用される
       3.5  ％を上限とする        G-SIB   に関する     バッファー、およびクレディ・アグリコル・グループを含むその他の
       システム上重要な銀行（以下「                O-SIB   」という。）に適用される              3 ％を上限とする        O-SIB   に関する     バッ
       ファー   が含まれる      。あるグループが、（クレディ・アグリコル・グループのように）連結ベースで                                         G-
       SIB  バッファーおよび         O-SIB   バッファーを遵守しなければならない場合、                       通常、   2 つのバッファーは累積
       されず、     高い方のバッファーが適用される。
       フランスの金融機関はまた、カウンターシクリカルおよび                              マクロ健全性       システミック・リスクをカバー
     するためのその他の普通株式等                Tier   1 バッファーを遵守しなければならない。                    機関に固有のカウンターシ
     クリカル資本バッファー比率は、機関の関連する信用エクスポージャーが所在するかまたは適用される法
     域で適用されるカウンターシクリカル資本バッファー比率の加重平均である。フランスのカウンターシク
     リカル資本バッファー比率は、                金融安定高等評議会（           Haut   Conseil     de  la  Stabilité      Financière      ）（以下
     「 HCSF  」という。）       により設定された。          COVID-19     のパンデミックを背景に、              HCSF  は、フランスのカウン
     ターシクリカル資本バッファー比率を                   0 ％に引き下げた。         2022  年 3 月 18 日、  HCSF  は、銀行が引き続き景気回
     復を支えられるよう、カウンターシクリカル資本バッファー比率を                                  0 ％に据え置くことを決定し、少なくと
     も 2022  年末まではカウンターシクリカル資本バッファー比率の実質的な引上げを見込んでいないことを示
     した。
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       資本保全バッファー、           G-SIB   バッファー      もしくは     O-SIB   バッファー      （または     2 つのうち高い方）         、カウン
     ターシクリカル        資本  バッファーおよび         マクロ健全性       システミック・リスク・バッファーを                   合わせて     「複合
     バッファー要件」とい           う 。
     最低レバレッジ要件

       フランスの金融機関は、最低資本要件に加えて、最低レバレッジ水準を維持しなければならない。
      ・最低レバレッジ比率要件：               CRR  規則に従い、各機関は、機関の                Tier   1 資本をエクスポージャー基準の合
       計で除した比率として定義される                 3 ％の最   低 レバレッジ比率を維持することが求められ                      てい  る。  2021  年
       12 月 31 日現在、発行者の段階的レバレッジ比率は                      6.1  ％であった。
      ・最低レバレッジ・バッファー要件：                   G-SIB   である各機関は、         2023  年 1 月 1 日から、最      低 レバレッジ比率を
       上回るバッファー要件（レバレッジ比率の算出に用いられた                               G-SIB   のエクスポージャー基準の合計に、
       適用ある     G-SIB   バッファー率の        50 ％を乗じた比率        （すなわち、現在         1.0  ％）  に相当する。）を遵守しな
       ければならなくなる。
       資本バッファー        に関する場合と同様に、            G-SIB   レバレッジ・バッファー要件が満たされない場合、                          配当  の
     実施、   その他   Tier   1 証券  に係る   利息および      その他の金額の支払、ならびに一部の従業員の                        変動報酬の支払
     が制限   される   ことになる。
     危機後の改革におけるバーゼル                3 の追加の要素

       金融危機後のバーゼル           3 の規制改革を最終化するための                2017  年 12 月 7 日にバーゼル銀行監督委員会が公表
     した改正後の基準にはまた、次の要素が含まれている。すなわち、                                  (ⅰ)  既存のアプローチの堅牢性および
     リスク感応度の向上のために見直された、信用リスクに対する標準的アプローチ、                                          (ⅱ)  信用リスクに対す
     る内部格付に基づくアプローチの見直しであり、この場合、債務不履行の可能性の低いポートフォリオに
     対する、先進的な内部モデル・アプローチの使用が制限されること、                                   (ⅲ)  内部モデル・アプローチの廃止
     および見直された標準的アプローチの採用を含む、信用評価調整の枠組みの改定、                                          (ⅳ)  既存の標準的アプ
     ローチおよび先進的計測アプローチに代わる、業務リスクに対する見直し後の標準的アプローチ、                                                  (ⅴ)  内
     部モデルにより発生した銀行のリスク加重資産を、バーゼル                               3 の枠組みの標準的アプローチで計算された
     RWA  の 72.5  ％以上にすることを可能にする資本フロア総額である。
       欧州連合内におけるかかるバーゼル                  3 の枠組みの改正の実施は、バーゼル委員会の基準の範囲を超え、欧
     州の特異性が生まれる可能性がある。改正後の基準が将来の資本要件に与える影響およびかかる改正後の
     基準が発行者の資本要件に与える影響についての確固たる結論は、現在のところ出されていない。                                                  2021  年
     10 月 27 日、  欧州委員会は、        欧州連合におけるバーゼル              3 基準の実施を最終化するための立法パッケージを提
     示し、銀行および監督当局がその手続、システムおよび実務において改革を適切に実施するためのさらな
     る時間を与えるために、             2025  年 1 月 1 日から新規則を適用すべきであると発表した。このパッケージは、                                  CRD
     指令を改正するための           法的提案     、 CRR  規則を改正するための           法的提案     および破綻処理の分野における                CRR  規
     則を改正するための個別の              法的提案     で構成され、欧州連合内の金融機関に適用される既存の規則の改正が
     多数含まれている。その内容は、                 ( ⅰ ) 第 1 に、バーゼル       3 改革の最終的な要素を実施し、                ( ⅱ ) 第 2 に、環境・
     社会・企業統治（         ESG  ）リスクの管理および監督に関する明確な規則を導入し、定期的な監督レビュー（監
     督当局および金融機関の双方による定期的な気候ストレス・テストを含む。）の一環として、監督当局に
     ESG  リスクを評価する権限を与え、                ( ⅲ ) 第 3 に、一定の監督権限および監督ツールの調和を高めるものであ
     る。当該     法的提案     は欧州議会および理事会で審議され、採択前に修正される可能性がある。
     さらなるリスクの多様化ならびに流動性、金融政策、株式投資の制限および報告義務

       CRR  規則の下、フランスの金融機関は、連結ベースで、リスクの集中に関する一定の規則（                                            ratio   de
     contrôle     des  grands    risques    ）を遵守しなければならない。フランスの金融機関の単一の顧客（および関
     連する事業体）に対する貸出金および一定のその他のエクスポージャー（                                      risques    ）の一部の合計は、金融
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     機関の適格資本の         25 ％を超えてはならず、また、一部の金融機関に対するエクスポージャーに関しては、
     当該金融機関の        Tier   1 資本の   25 ％かまたは      150  百万ユーロのいずれか高い方を超えてはならない。一部の個
     別 のエクスポージャーは、個別の規制要件に従わなければならない。また、                                     G-SIB   によるその他の        G-SIB   に
     対するエクスポージャーは              G-SIB   の Tier   1 資本の   15 ％を限度とする。
       CRR  規則に   従って、機関は        流動性要件      を遵守しなければならず            、これにより機関は、           30 暦日間のストレス
     状況において発生し得る流動性アウトフロー純額を賄う金額（価値の合計で）の流動資産を保有すること
     が要求される。この要件は流動性カバレッジ比率として知られ、段階的導入期間を経て現在は完全実施さ
     れている。また、         機関は   、最低   100  ％の義務的な安定調達比率              を遵守しなければならない              。かかる比率は、
     機関が、通常およびストレス時の両方の状態で                        1 年間の資金調達需要を賄うのに十分な安定した財源を有す
     ることを示す。この要件は、短期のホールセール資金調達への過度の依存                                      を避け   、長期資金調達リスクを
     軽減することを目的としている。
       フランスの金融機関は、株式投資に関する制限に従わなければならず、また、一定の短期投資ならびに
     金融機関および保険会社への投資における様々な個別の免除を条件として、金融機関が保有する「適格株
     式保有」は、次の要件を満たす必要がある。                       (a)  「適格株式保有」が当該金融機関の規制資本の                        15 ％を超え
     てはならず、       (b)  かかる「適格株式保有」の合計額が当該金融機関の規制資本の                                60 ％を超えてはならない。
     かかる定めにおいて、株式投資は、                  ( ⅰ ) 投資先の会社の株式または議決権の                  10 ％を超える場合、または
     ( ⅱ ) かかる会社に「重大な影響」を及ぼすまたは及ぼすことを目的として株式取得する場合、「適格株式
     保有」に該当する。さらに、一定の利益参加および取得について                                 ECB  の承認を得なければならない。
       フランスの規則では、免許を受けた金融機関のみが常時の銀行業務に従事することを許可されている。
     同様に、銀行の免許を受けた機関は、常時、銀行、銀行関連業務およびフランス経済大臣により公布され
     た規則に基づき定められた限られた数の非銀行業務以外の業務に従事してはならない。                                            1986  年 11 月に公布
     された規則およびその随時の改正では、かかる非銀行業務の完全な一覧が定められており、かかる業務か
     らの収益は合計で純収益合計の                10 ％を上限とすることが求められている。
       最後に、     CRR  規則では、金融機関に対して、リスク特性およびレバレッジに重大な影響を及ぼすリスク管
     理の対象および方針、ガバナンスの整備、適正資本規制、報酬の方針に関する開示義務が課されている。
     また、フランス通貨金融法典では、金融機関に対して、一定の財務指標、非協力国家または非協力地域に
     おける活動および、より一般的に、海外事業に関する一定の情報を含む、追加の開示要件が課されてい
     る。
     預金保証

       フランスで事業を行うすべての金融機関は、欧州経済領域に属する銀行の支店で自国の保証システムの
     対象となっているものを除き、預金保証・破綻処理基金（                              Fonds   de  garantie     des  dépôts    et  de
     résolution      ）に参加することが法律により定められている。国内顧客は、顧客一人当たり、また金融機関
     ごとに、ユーロ建ておよび欧州経済領域の通貨建ての預金は                               100,000    ユーロまで、また、有価証券は合計価
     額 70,000   ユーロまでそれぞれ保証される。各金融機関の拠出は、預金合計およびかかる金融機関のリス
     ク・エクスポージャーを基に算出される。
     追加の資本拠出

       フランス銀行の総裁は、             ACPR  の議長として、        ACPR  および重要な銀行については               ECB  の意見を求めた後、財
     政難に陥っている金融機関の株主に対して、かかる金融機関への当初の資本拠出を超え得る金額の出資を
     要請することができる。しかしながら、当該株主が                          ACPR  の特定の保証に拘束されることに合意していない
     限り、金融機関の株主はこれについて法的義務を負わず、実際には、かかる要請は当該機関の資本金の大
     部分の所有者に対して行われる可能性が高い。
     内部統制手続

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       フランスの金融機関は、リスク管理および適切な監査証跡の形成に関するものを含む、適切な内部統制
     システムを定めなければならない。フランスの金融機関は、信用、市場、国際金利、仲介、流動性および
     事 業リスクに関するエクスポージャーを評価するため、リスクの分析および測定のためのシステムを保有
     しなければならない。かかるシステムでは、内部統制手続により明らかになった重大な事象を識別するた
     めの基準および閾値を定めなければならない。不正行為により合計で                                   普通株式等      Tier   1 資本の   0.5  ％を超え
     る利益または損失が発生し、かかる金額が                      10,000   ユーロを超える場合、かかる不正行為は重大とみなされ
     る。
       信用リスクに関して、各金融機関は、とりわけ、当該機関のオンバランスシートおよびオフバランス
     シートのエクスポージャーの集中ならびに質的および量的データを用いた異なる種類のリスクの測定が可
     能な、信用リスク選別手段および信用リスク測定システムを保有しなければならない。市場リスクに関し
     て、各金融機関は、外国為替取引および売買目的勘定における取引を最低でも日次で記録し、取引持高に
     より発生するリスクを適正資本規制に従って最低でも日次で測定することが可能な、とりわけ自己勘定取
     引を監視するためのシステムを保有しなければならない。当該機関は、その内部手続ならびにそのエクス
     ポージャーの測定および監視に関する年次報告書を作成し、当該報告書は当該機関の取締役会および                                                   該当
     する銀行規制監督局          により精査されなければならない。
     補償方針

       フランスの金融機関および投資会社は、それらの補償方針が健全なリスク管理方針と適合していること
     を確実にしなければならない。従業員の職務が当該機関のリスク・エクスポージャーに多大な影響を及ぼ
     す可能性がある場合、かかる従業員の総報酬の変動要素は持続可能かつリスク調整後の実績を反映しなけ
     ればならず、かかる実績に基づく報酬の大部分は現金以外とし繰り延べられなければならない。フランス
     法の下で施行される          CRD  指令においては、上記の従業員の変動報酬の総額は、その固定賃金の総額を超えて
     はならない。ただし、株主総会における決定により、かかる従業員の固定賃金の                                         2 倍の額を上限とすること
     ができる。
     マネー・ロンダリング

       フランスの金融機関は、フランス経済大臣の管轄下に設置されている特別政府機関（                                           TRACFIN    ）に、当該
     金融機関が計上した、麻薬取引もしくは組織的犯罪または一定の金額を超える通常ではない取引により発
     生したことが疑われるすべての金額ならびに最低で                          1 年以上の懲役の判決が下され得るいかなる犯罪により
     発生したことが疑われる、またはテロ組織への資金供与に関与し得る、すべての金額および取引を報告し
     なければならない。
       フランスの金融機関はまた、いかなる取引における顧客（およびその実質所有者）も特定することがで
     きる「顧客確認」手段を定め、関連する顧客および取引に付随する様々なリスク水準に応じて、マネー・
     ロンダリングおよびテロ組織への資金供与に関するリスクを査定および管理するための整ったシステム
     （以下「     AML/CFT    」という。）を導入          しなければならない。
       2021  年 7 月 20 日、欧州委員会は、とりわけ、                EU の AML/CFT    規則の一貫性のある適用を確実にし、                   TRACFIN    な
     どの金融情報部門を支援するための各国当局を調整する中央当局となることを目的とした、新しい                                                  EU レベ
     ルの  AML/CFT    当局（以下「       AML  当局」という。）を設立する規則の提案を含む、一連の措置を採択した。こ
     の立法パッケージは、欧州議会および理事会で審議される予定である。欧州委員会は、                                            AML  当局が   2023  年に
     設立され、      2024  年にその活動の大部分を開始し、                 2026  年に一定の金融機関の直接監督を開始することを見
     込んでいる。
     破綻処理

       BRRD  および単一破綻処理メカニズム規則が合わさって、金融機関および投資会社の再建および破綻処理
     のための     EU 全体における枠組みが構築されている。フランス法に基づき実施されているこの枠組みは、                                               銀
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     行危機の阻止および破綻処理のための手法を含み、その目的は、金融の安定の維持、破綻した場合に金融
     システムに重大な悪影響を及ぼし得る機関の重要な機能の継続の確保、預金者の保護および特別な公的財
     政 支援の必要の可能な限りの回避または制限である。このために、単一破綻処理委員会を含む欧州の破綻
     処理当局は、金融機関またはその属するグループの全部または一部の破綻処理に関連して必要な措置を講
     じるための幅広い権限を与えられている。
       「 BRRD  」とは、金融機関および投資会社の損失吸収能力および資本再構成能力に関する指令第                                            2014/59    号
     を改正する、       2019  年 5 月 20 日付の欧州議会および理事会の指令（                   EU ）第  2019/879     号により改正された、金融
     機関および投資会社の再建および破綻処理のための枠組みを設立する                                   2014  年 5 月 15 日付の欧州議会および理
     事会の指令第       2014/59/EU      号ならびに指令第         98/26/EC     号をいい（随時改正されまたは置き換えられる。）、
     場合に応じて、フランス法に基づく実施規定を含む。
     破綻処理     手法

       関連破綻処理当局（上記「破綻処理当局」を参照。）は、関連破綻処理当局が以下のとおり判断する場
     合、フランスの機関について破綻処理手続を開始することができる。
      ・当該機関が（客観的要素に基づき）破綻のおそれがあるかまたは破綻しそうな場合
      ・その他の行為により適当な期間内に破綻が回避されるとの合理的な見込みがない場合
      ・上記の破綻処理の目的を実現するために、清算手続では失敗しそうなため破綻処理措置が必要である
       場合
       機関の破綻とは、継続的な免許の要件を遵守しないか、債務またはその他の負債の支払期限が到来した
     際に支払うことができないか、特別な公的財政支援が必要である（限られた例外を除く。）か、または負
     債価額が資産価額を上回ることを意味する。
       関連破綻処理当局は、破綻処理手続の開始後、下記に記載のとおり、当該機関の資本構成の変更または
     存続可能性の回復を目的とする                1 つまたは複数の破綻処理手法を使用することができる。
     関連破綻処理当局の元本削減および転換の権限

       機関の破綻処理手続の開始条件が満たされた場合、関連破綻処理当局は、破綻処理手続の開始前に資本
     性証券の元本削減または株式への転換を要求される可能性がある。破綻処理手続が開始された場合、関連
     破綻処理当局は、当該機関の財務状態の回復に必要な範囲で、残存する資本性証券および適格債務（以下
     に定義する。）の元本削減または株式への転換を行うために「ベイルイン」破綻処理手法（以下「ベイル
     イン手法」という。）を使用することができる。元本削減および転換の権限ならびにベイルイン手法は、
     一定の例外を除き、通常の破産手続における各々の優先順位に従って損失が負担されるように実施され
     る。その結果、損失は、最初に普通株式等                      Tier   1 証券の保有者が、次にその他               Tier   1 証券として適格であ
     る資本性証券の保有者が、その次に                  Tier   2 証券として適格である資本性証券の保有者が、その後に債権者
     が負担する。       フランス法はまた、破綻処理中の機関の債権者が負う損失は、当該機関が清算手続により清
     算される場合に負う損失より大きくなってはならないこと                              を定めた「通常破産手続価値保障（                  no  creditor
     worse   off  than   under   normal    insolvency      proceedings      ）原則」を含む、一定の予防手段も定め                    ている。
       クレディ・アグリコル・グループ（発行者を含む。）に関する破綻処理手続の開始条件が満たされた場
     合（または以下に記載する一定のその他の状況の場合）、有価証券に重大な影響を与える可能性がある。
      ・元本削減の権限は、まず、発行者の株式を含む普通株式等                               Tier   1 証券ならびに地域銀行の相互株式、協
       同組合証券（       CCA  ）および協同投資証券（             CCI  ）に適用される。
      ・これが不十分であれば、超劣後債務証券が（その他                           Tier   1 証券と比例配分で）元本削減または株式への
       転換の対象となる。しかしながら、                  2020  年 12 月 28 日より後に発行されたその他               Tier   1 証券は、その他
       Tier   1 資本として完全に適格でなくなった場合は順位が変更される。したがって、超劣後債務証券が
       （規制の変更などにより）その他                 Tier   1 証券として完全に適格でなくなった場合、代わりに、                           Tier   2 証
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       券として完全に適格であれば               Tier   2 証券として、そうでなければ他の劣後債務証券として、破綻処理に
       おいて取り扱われる。
      ・その他     Tier   1 証券の元本削減または転換が不十分な場合、劣後債務証券は（他の                                  Tier   2 証券と比例配分
       で）元本削減または転換の対象となる。しかしながら、                            2020  年 12 月 28 日より後に発行された           Tier   2 証券
       は、  Tier   2 資本として完全に適格でなくなった場合は順位が変更される。したがって、劣後債務証券が
       （規制の変更などにより）              Tier   2 証券として適格でなくなった場合、代わりに、他の劣後債務証券とし
       て破綻処理において取り扱われる。
       さらに、クレディ・アグリコル・グループ（発行者を含む。）に関して破綻処理手続が開始され、かつ
     資本性証券の元本削減または転換が不十分な場合、ベイルイン手法が適用され、残存する資本性証券およ
     び適格債務は、通常の破産手続における優先順位に従い元本削減される。したがって、ベイルイン手法
     は、最初に、残存する資本性証券の元本削減または転換、次に、                                 2020  年 12 月 28 日より後に発行され、その
     他 Tier   1 資本および／または          Tier   2 資本として完全に適格でなくなった超劣後債務証券または劣後債務証
     券の（同順位のその他の証券との比例配分での）元本削減または株式への転換、次に、非上位優先債券の
     （同順位のその他の証券との比例配分での）元本削減または株式への転換、そして、上位優先債券の（同
     順位のその他の証券との比例配分での）元本削減または株式への転換のために適用される。
       元本削減および転換の権限の使用、ベイルイン手法ならびに                               2020  年 12 月 28 日より後に発行されたその他
     Tier   1 証券および      Tier   2 証券の順位の変更の可能性についての詳細は、以下のとおりである。
     資本性証券の元本削減および転換

       資本性証券は、破綻処理手続の開始に関連する（およびそれに先立つ）場合または下記に記載される
     （破綻処理手続以外の）その他の場合のいずれにおいても、元本削減または株式もしくはその他の証券へ
     の転換を行うことができる。当該目的における資本性証券には、普通株式等                                       Tier   1 証券、その他       Tier   1 証
     券ならびに      Tier   2 証券（以下「資本性証券」という。）が含まれる。
       関連破綻処理当局は、破綻処理手続を開始する条件が満たされているか、発行機関もしくはそのグルー
     プの存続可能性が当該元本削減もしくは転換次第であるか、または発行機関もしくはそのグループが特別
     な公的支援（一定の例外を除く。）を必要とすると判断した場合、資本性証券の元本削減または株式もし
     くはその他の証券への転換を行わなければならない。資本性証券の元金額もまた、以下の場合に減額また
     は株式もしくはその他の証券への転換を行うことができる。かかる場合とは、                                        ( ⅰ ) 発行機関もしくはその
     属するグループが破綻のおそれがあるかもしくは破綻しそうであり、かかる破綻を回避するために元本削
     減もしくは転換が必要であるか、                 ( ⅱ ) 機関の存続可能性が当該元本削減もしくは転換次第である（かつ、
     破綻処理手法を含むその他の手法では、適当な期間内に当該発行機関もしくはそのグループの破綻を回避
     することができる合理的な見込みがない）か、または                           ( ⅲ ) 機関もしくはそのグループが特別な公的支援
     （一定の例外を除く。）を必要とする場合である。発行機関は、上記の方法で破綻が判断される。グルー
     プは、客観的証拠（当該グループの自己資本を枯渇させるような重大な損失の発生など）に基づき、グ
     ループが連結自己資本比率を満たさないか、または近い将来満たさなくなる場合に、破綻が生じたかまた
     は生じそうであると見なされる。
       上記の条件が       1 つ以上満たされる場合、普通株式等                  Tier   1 証券は、まず、元本削減されるか、債権者に譲
     渡されるか、または機関が破綻処理を開始して純資産額がプラスになった場合はその他の資本性証券およ
     び適格債務の転換により大幅に希薄化される。これが行われると、その他の資本性証券（最初にその他
     Tier   1 証券、次に      Tier   2 証券）は、元本削減または普通株式等                   Tier   1 証券もしくはその他の証券への転換
     （これも元本削減される可能性がある。）のいずれかが行われる。
     ベイルイン手法

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       破綻処理手続の開始後、関連破綻処理当局は、「ベイルイン手法」                                  を用いて、      ベイルイン      手法が適用さ
     れた時点で残存する資本性証券（上記に定義する。）を                            元本削減     するかまたは普通         株式  もしくはその他の
     証券に   転換  することができる。これが不十分であれば、                       ベイルイン      手法は、破綻処理の対象となった金融
     機 関の適格債務に対して適用される。
       適格  債務  （以下「適格債務」という。）                には、資本性証券として適格でない劣後債務証券（                          その他   Tier
     1 資本または      Tier   2 資本  （適用に応じる。）およびその他劣後債務                      から完全に除外された場合の               2020  年 12 月
     28 日より後に発行された           超劣後債務証券および／または                劣後債務証券など）、無担保非上位優先債券およ
     び無担保上位優先債券を含む、すべての除外されない債務が含まれる。
       「資本劣後債務」とは、             2020  年 12 月 28 日より前に      Tier   2 資本を構成していたかまたは               Tier   2 資本の全部
     または一部を構成する、発行者の現在および将来の直接、無条件、無担保および劣後の債務証券（                                                  2020  年
     12 月 28 日より後に発行、借入れまたはその他実行された、                          Tier   2 資本の全部または一部を構成する限りそ
     の他  Tier   1 資本から完全に除外されているあらゆる債務証券を含むが、これらに限定されない。）であっ
     て、債券もしくは貸付またはその他の形態を問わず、                           (ⅰ)  発行者に提供された現在および将来のエクイ
     ティ・ローン（        prêts   participatifs       ）、発行者が発行した現在および将来の資本参加証券（                            titres
     participatifs       ）ならびに超劣後債務に優先し、かつ、                    ( ⅱ ) その他劣後債務に劣後するものを意味する。
       「超劣後債務」とは、発行者の現在または将来の超劣後債務証券（その他                                      Tier   1 資本の全部または一部
     を構成する場合の         2020  年 12 月 28 日より後に発行された超劣後債務証券および                       2020  年 12 月 28 日より前に発行
     された超劣後債務証券を含むが、これらに限定されない。）であって、債券もしくは貸付またはその他の
     形態を問わず、        (ⅰ)  発行者が発行したいずれかの種類の株式資本のみに優先し、                               (ⅱ)  発行者に提供された
     現在および将来のエクイティ・ローン（                    prêts   participatifs       ）、発行者が発行した現在および将来の資本
     参加証券（      titres    participatifs       ）、資本劣後債務、その他劣後債務ならびに非劣後債務に劣後するもの
     を意味する。
       「その他劣後債務」とは、発行者の現在および将来の直接、無条件、無担保および劣後の債務証券で
     あって、     (a)2020    年 12 月 28 日より前にその他         Tier   1 資本もしくは       Tier   2 資本の全部もしくは一部を構成した
     ことがないか、または           (b)2020    年 12 月 28 日より後に発行、借入れもしくはその他実行され、その他                              Tier   1 資
     本および     Tier   2 資本から完全に除外されたものを意味し、債券もしくは貸付またはその他の形態を問わ
     ず、いずれの場合も、           (ⅰ)  資本劣後債務および超劣後債務に優先し、                      (ⅱ)  非劣後債務に劣後する。
       「非上位優先債務」とは、フランス通貨金融法典第                          L.613-30-3-I-4        条および第      R.613-28     条に記載された
     債務証券に該当するか、または該当すると示された、発行者により発行されたあらゆる債務証券を意味す
     る。
       「上位優先債務」とは、フランス通貨金融法典第                         L.613-30-3-I-3        条に記載された債務証券に該当する
     か、または該当すると示された、発行者により発行されたあらゆる債務証券を意味する。疑義を避けるた
     めに付言すると、フランス通貨金融法典第                      L.613-30-3-I-4        条の効力発生前に発行者が発行したすべての非
     劣後債務証券は、上位優先債務を構成する。
       「非劣後債務」とは、発行者の現在および将来の直接、無条件、無担保および非劣後の、貸付、債券ま
     たはその他の証券かの形態を問わない債務証券（疑義を避けるために付言すると、上位優先債務、非上位
     優先債務および預金者に対する債務を含む。）であり、その他劣後債務、資本劣後債務および超劣後債務
     に優先するものを意味する。
       関連破綻処理当局は、以下のとおりベイルイン手法を行使することができる。
      ・ ベイルイン手法        が 行使  された時点で残存する           資本性証券      （上記「資本性証券の元本削減および転換」
       を参照。）      は、まず、以下の優先順位で元本削減または株式もしくはその他の証券への転換が行われ
       なければならない。          ( ⅰ ) 普通株式等      Tier   1 証券が最初に減額され           （超劣後債務証券および劣後債務証
       券が以前に転換された普通株式等                 Tier   1 証券を含む。）        、 ( ⅱ )2020   年 12 月 28 日より前に発行されたそ
       の他  Tier   1 証券および      2020  年 12 月 28 日より後に発行されたその他               Tier   1 証券が、     その他   Tier   1 証券と
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       して  完全にまたは部分的に適格である限り、元本削減されまたは普通株式等                                    Tier   1 証券に転換され、
       そして   ( ⅲ )2020   年 12 月 28 日より前に発行された           Tier   2 資本性証券および         2020  年 12 月 28 日より後に発行
       さ れた  Tier   2 資本性証券が、        Tier   2 資本性証券として         完全にまたは部分的に適格である限り、元本削
       減されまたは普通株式等            Tier   1 証券に転換される。
      ・次に、以下の優先順位で、適格                 債務に対してベイルイン手法を用いた元本削減または転換を行うこと
       ができる。まず、         ( ⅰ ) 資本性証券      として適格でない         劣後債務証券（        その他   Tier   1 資本および／または
       Tier   2 資本  （適用に応じる。）          から完全に除外された場合の               2020  年 12 月 28 日より後に発行された           超劣
       後債務証券および         劣後債務証券など）が、元本削減されまたは普通株式等                            Tier   1 証券に転換され、
       ( ⅱ ) その他の     適格  債務が   あれば、いずれの場合も             通常の破産手続における優先順位に従い元本削減さ
       れまたは普通株式等          Tier   1 証券に転換される。この点において、発行者の上位優先債務                               （上位優先債
       務証券など）       の前に、無担保非上位優先債券                が 、元本削減されまたは株式に転換される。同順位の証
       券は、基本的に、比例           配分  で元本削減されまたは株式に転換される。
     フランス法における          BRRD  第 48 条 (7)  の実施について

       BRRD  第 48(7)   条は、   EEA  加盟国は、通常の倒産手続において、自己資本（資本性）証券に起因するすべて
     の請求権が、自己資本証券に起因しない請求権よりも下位となるようにすることを規定している。
       BRRD  第 48(7)   条を実施するフランス法（フランス通貨金融法典第                          L.613-30-3-I-5        条）は、劣後債権者のう
     ち、その他      Tier   1 資本性証券もしくは          Tier   2 資本性証券として扱われていないか、または                       2020  年 12 月 28 日
     より前に扱われていなかった有価証券、請求権、金融商品または劣後権に関する債権者は、その他                                                  Tier   1
     資本性証券もしくは          Tier   2 資本性証券として扱われているか、または                      2020  年 12 月 28 日より前に扱われてい
     た有価証券、請求権、金融商品または劣後権に関する債権者よりも完全にまたは部分的に優先されると規
     定している。
       その結果、      2020  年 12 月 28 日より後に発行された超劣後債務証券債は、その他                          Tier   1 資本として完全に認
     識されなくなった場合、             2020  年 12 月 28 日より前に発行された超劣後債務証券に優先するよう順位が変更さ
     れる。それらは、         Tier   2 資本として適格である場合、               Tier   2 証券と同順位となる。それ以外の場合は、発
     行者のその他の劣後債務と同順位となる。同様に、                          2020  年 12 月 28 日より後に発行された劣後債務証券は、
     Tier   2 資本の全部または一部を構成しなくなった場合、発行者のその他の劣後債務と同順位となるよう順
     位が変更される。
     拡大  SPE  戦略

       発行者は、クレディ・アグリコル・グループに関して破綻処理手続きが開始された場合、関連破綻処理
     当局が、他の欧州の協同組合銀行グループと同様に、「拡大シングル・ポイント・オブ・エントリー」
     （以下「拡大       SPE  」という。）戦略を適用する可能性があると理解している。拡大                                 SPE  戦略の下では、クレ
     ディ・アグリコル・ネットワーク内のすべての事業体が単一の事業体を構成するかのように、クレディ・
     アグリコル・エス・エー（クレディ・アグリコル・ネットワークの中央機関として）およびクレディ・ア
     グリコル・ネットワークに属する各機関に同時に破綻処理措置が適用される。その結果、関連破綻処理当
     局の元本削減および転換の権限は、事業体全体で、そのすべての資本性証券および適格債務に比例配分で
     適用される。したがって、各順位の有価証券（すなわち、超劣後債務証券、劣後債務証券、非上位優先債
     務証券および上位優先債務証券）は、クレディ・アグリコル・ネットワークの他の事業体の同順位の有価
     証券と比例配分で元本削減および転換の対象となる。同様に、ベイルイン権限は、クレディ・アグリコ
     ル・ネットワーク内の事業体全体で比例配分で適用され、その結果、ベイルインは、該当する順位（超劣
     後、劣後、非上位優先または上位優先）の有価証券に、クレディ・アグリコル・ネットワーク内の他の事
     業体の同順位の証券と比例配分で適用される。
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       その結果、クレディ・アグリコル・グループが財政難に陥り、元本削減および転換の権限またはベイル
     イン権限の適用基準を満たした場合、これらの権限が様々な順位の有価証券に適用された場合の影響は、
     同じ権限が発行者に単独で適用された場合の影響より大きくも小さくもなりうる。
     破綻処理手続のその他の関連事項

     強制の制限
       クレディ・アグリコル・グループ（発行者を含む。）に関する破綻処理手続の開始を含む一定の危機回
     避手段および危機管理手段、ならびに関連破綻処理当局が一定の状況において決定する支払義務または引
     渡義務の一時停止は、発行者が実質的な義務（支払義務および引渡義務を含む。）を遵守し続ける限り、
     それらのみによって発行者に対する契約上の強制力または発行者のかかる義務を変更する権利を生じさせ
     ることはできない。
       したがって、クレディ・アグリコル・グループ（発行者を含む。）に関する破綻処理手続が開始された
     場合も、発行者が実質的な義務（支払義務および引渡義務を含む。）を遵守し続ける限り、有価証券の保
     有者は、強制力の行使または有価証券の条件の変更を行う権利を有しない。ただし、いずれにしても、か
     かる制限が期限の利益喪失または強制執行の権利に影響を与える、かかる有価証券（債務不履行事由（当
     該債務証券の要項で定義される。）を含む上位優先債務証券を除く。）の債務不履行事由が発生していな
     いことで、かかる権利は制限される。
     その他の破綻処理措置

       関連破綻処理当局は、破綻のおそれのある機関または一定の条件下においてそのグループに関するその
     他の破綻処理手法を実施する広範囲の権限が与えられている。かかる権限には、当該機関の事業の全部ま
     たは一部の第三者またはブリッジ機関への売却、資産の分離、債務証券に関して債務者となる当該機関の
     変更または代替、債務証券の条件の変更（満期日および／もしくは支払利息の額の変更ならびに／または
     支払の一時停止の要求を含む。）、上場廃止および金融商品取引の許可の取消し、取締役および／もしく
     は管理職の解雇および／もしくは交代または特別取締役（                              administrateur         spécial    ）の任命ならびに新た
     な株式または自己資本の発行が含まれる（ただしこれらに限定されない。）可能性がある。
       関連破綻処理当局は、上記に記載された原則に基づき、その権限の行使時に、破綻処理を行うグループ
     または機関の状況およびその決定が                  EEA  加盟国に与え得る影響を考慮しなければならない。
     再建・破綻処理計画

       各機関またはグループは、再建計画（                   plan   préventif      de  rétablissement        ）を作成し、銀行規制監督局
     により精査されなければならない。既に連結ベースで監督されている法人は、銀行規制監督局による精査
     の対象となるグループ再建計画を作成しなければならないため、個別にはこの義務は課されない。その
     後、関連破綻処理当局は、かかる機関またはグループのために破綻処理計画（                                        plan   préventif      de
     résolution      ）またはグループ破綻処理計画（                 plan   préventif      de  résolution      de  groupe   ）を作成しなけれ
     ばならない。
     ａ ) 　再建計画には、機関の財政状態が著しく悪化した場合の対処方法が記載されなければならない。か
         かる計画は毎年（または機関の組織もしくは事業に著しい変化があった直後に）更新されなければ
         ならない。銀行規制監督局は、提案された対処方法が当該機関またはグループの存続可能性および
         財政状態を合理的に維持するかまたは回復させることができそうであるかを判断するためにかかる
         再建計画を査定し、また、破綻処理が開始された場合に当該計画により破綻処理能力が妨げられる
         かを検討しなければならず、また必要に応じて、修正を求めるか機関の組織変更を要請することが
         できる。
     ｂ ) 　関連破綻処理当局が作成した破綻処理計画は、機関が破綻処理の条件を満たす場合に破綻処理当局
         が取ることのできる破綻処理措置を定め、上記の様々な破綻処理能力が、破綻の前に各機関の固有
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         の環境でどのように実施されるかが記載されなければならない。かかる計画はまた、毎年（または
         機関の組織もしくは事業に著しい変化があった直後に）更新されなければならない。
     単一破綻処理基金

       単一破綻処理メカニズム規則に                基づき   、単一破綻処理委員会が破綻処理計画を支援するために使用する
     ことができる単一破綻処理基金（以下「単一破綻処理基金」という。）                                    が 設定  され  ている。この単一破綻
     処理基金は、銀行からの出資金が財源であ                      り （かかる出資金は、自己資本および付保預金ならびにリスク
     調整された金額を除く各銀行の負債の額に基づく。）、                            2023  年 12 月 31 日までに付保預金の少なくとも                1 ％に
     達する   ことを目指している          。 2021  年 7 月 31 日 現在、単一破綻処理基金は、約                52 十億ユーロを保有している。
     MREL  および   TLAC

       CRD  指令、   BRRD  および   単一破綻処理メカニズム規則に基づき、金融機関は、「自己資本および適格債務の
     最低要件（      MREL  ）」を遵守する必要がある。また、「                   TLAC  （ 総損失吸収力       ）」の要件が、        クレディ・アグ
     リコル・グループを含む            G-SIB   に適用される。
       MREL  および   TLAC  の目的は、ベイルイン手法が必要になった場合にその有効性を確保し、それによって、
     とりわけ破綻処理の目的を達成し市場アクセスを確保するための潜在的な調整を行うことを条件として、
     損失を完全に吸収し、           P1R  、 P2R  およびレバレッジ比率要件の遵守を回復して金融機関の自己資本を完全に
     再構成することである。上記「破綻処理手法」を参照。
      ・ TLAC  の要件は、損失が政府の支援制度によって負担されるのではなく、株主および債権者（除外債務
       に係る債権者を除く。）によって確実に吸収されることを意図している。                                     TLAC  の要件では、       G-SIB   は、
       TLAC  から除外された一定の優先債務（保証付きのまたは付保された預金およびデリバティブなど）に
       （法律上、契約上または構造上）劣後する債務を相当額維持することが求められている。
       CRR  規則第   92a  条に基づき、       G-SIB   は、  2 つの「最低      TLAC  」要件を遵守することが求められており、その金
       額は、少なくとも         ( ⅰ ) リスク・エクスポージャー総額の                 18 ％、および      ( ⅱ ) エクスポージャー基準の合計
       の 6.75  ％（いずれも、追加の会社特有の要件またはバッファー要件によって拡大されることがある。）
       に相当する（すなわち、「第               1 の柱劣後     MREL  要件」）。
      ・ BRRD  および単一破綻処理メカニズム規則も、欧州の破綻処理当局が、銀行固有の評価に基づき、                                               G-SIB
       に対し、システム上の重要性を含む一定の基準に基づき、リスク・エクスポージャー総額およびエク
       スポージャー基準の合計に対する割合として計算される自己資本および適格債務の最低水準に相当す
       る、「   MREL  追加要件」として知られる追加的な機関固有の要件を遵守するよう要求すること（すなわ
       ち、「第     2 の柱追加劣後       MREL  要件」）ができる旨規定している。
       金融機関が      MREL  追加要件を遵守する期限は、               BRRD  に規定された基準に基づいて欧州の破綻処理当局がよ
       り長い経過期間を設定しない限り、                  2024  年 1 月 1 日である。また、欧州の破綻処理当局は、最終的な                          MREL
       追加要件を達成するための適切な経過期間を決定することができる。
       さらに、     BRRD  第 16a  条および単一破綻処理メカニズム規則第                    10a  条に従い、破綻処理当局は、適用ある最
     低 MREL  要件を上回る複合バッファー要件を遵守しない場合、分配（その他                                  Tier   1 資本の全部または一部を
     構成する場合の超劣後債務証券などのその他                       Tier   1 証券に係る利息の支払を含む。）および一定の従業員
     に対する変動報酬を制限する権限を有する。ただし、                           9 ヶ月間は当該制限が発動されない猶予期間とする。
       CRR  規則および      BRRD  は、発行機関の        TLAC  および   MREL  に算入される債務証券について一定の適格基準を定め
     ている。また、        CRR  規則は、一定の        TLAC  除外債務（上位優先債務証券等）と同順位の債務について、一定の
     状況において、発行機関の最低                TLAC  要件に   3.5  ％までの金額を算入することも認めている。かかる債務は、
     MREL  比率の合計に算入することもできるが、                    TLAC  比率および劣後        MREL  比率には算入できない。
       さらに、フランス通貨金融法典第                 L.613-30-3-I-4        条では、フランスの金融機関は、                 CRR  規則で定義された
     一定の追加要件に従い、             TLAC  および   MREL  に算入できるように設定された「非上位優先」債務を発行するこ
     とが認められている。フランス通貨金融法典第                        L.613-30-3-I-4        条に従い、フランスの金融機関が発行する
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     当初満期が      1 年以上の「仕組債でない」（フランス通貨金融法典第                           R.613-28     条に定義される。）債務証券で
     あり、その順位は第          L.613-30-3-I-4        条に規定されるとおりであると要項で定められたものは、法定清算に
     お いて、当該金融機関の他の非劣後債務（上位優先債務証券を含む。）に劣後するが、あらゆる劣後債務
     （元利金がその他         Tier   1 資本および／または          Tier   2 資本（適用に応じる。）から完全に除外されている
     2020  年 12 月 28 日より後に発行された劣後債務証券および超劣後債務証券を含むが、これらに限られな
     い。）に優先する（上記「フランス法における                        BRRD  第 48 条 (7)  の実施について」を参照）。
     法定財務支援メカニズム

       上記の破綻処理の枠組みは、フランス通貨金融法典の第                            L.511-31     条に定められ、同法典の第              R .512-18    条
     に定めるとおりクレディ・アグリコル・ネットワークの一部である機関（すなわち、地域銀行、地区金
     庫、クレディ・アグリコル・エス・エー（中央機関として）ならびに関連機関（本書の日付現在、クレ
     ディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクおよび                                        BforBank     ）に適用される、
     法定財務支援メカニズムに影響を与えない。
       かかる法定財務支援メカニズムに従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、クレディ・アグリコ
     ル・ネットワークの中央機関として、クレディ・アグリコル・ネットワークの各構成員および                                                クレディ・
     アグリコル・       ネットワーク全体の流動性およびソルベンシーを保証するために必要な措置を取らなければ
     ならない。クレディ・アグリコル・ネットワークの各構成員または関連機関は、この法定財務支援メカニ
     ズムの恩恵を受け、またこれに貢献している。
       フランス通貨金融法典の財務支援メカニズムに関連する一般規定は、法定財務支援メカニズムにおいて
     実施される業務上の措置を定めた内部規則によって補完されている。特に、かかる措置には、流動性およ
     びソルベンシーに関する銀行のリスクに対する保証基金（フランス語「                                    fonds   pour   risques     bancaires      de
     liquidité      et  de  solvabilité      」の頭字語「       FRBLS   」として知られる。）が含まれ、かかる基金は、発行者
     がクレディ・アグリコル・ネットワークの中央機関としての役割を遂行し、また、財政難に直面したクレ
     ディ・アグリコル・ネットワークの構成員または関連機関に関する措置を取ることができるようにするた
     めに設立された。
       発行者は、実際面では、いかなる破綻処理手続の実施にも先立って、法定財務支援メカニズムが行使さ
     れると考えている。クレディ・アグリコル・グループに関する破綻処理手続の開始は、クレディ・アグリ
     コル・ネットワークの           1 つまたは複数の構成員           または関連会社        の破綻への対処、ひいてはクレディ・アグリ
     コル・ネットワーク全体の破綻への対処が法定財務支援メカニズムでは不十分であったことを示唆する。
       また、地域銀行は、          1988  年に、発行者の清算または解散の後の資産が不十分である場合に、発行者が第
     三者に対して負うすべての債務を連帯で保証することに合意した（以下「                                      1988  年保証」という。）。           1988
     年保証に基づく地域銀行の潜在的債務は、それらの株式資本、準備金および利益剰余金の総額と同額であ
     る。しかしながら、法定財務支援メカニズムが破綻処理手続の前に実施され、破綻処理手法により発行者
     の清算または解散のリスクが減少する場合では、クレディ・アグリコル・グループへの破綻処理制度の適
     用により、      1988  年保証に基づき支払が要請される事例が限定される可能性がある。
     （２）【提出会社の定款等に規定する制度】

       以下の記載は、フランス法の一定の条項における本書の日付現在までの当行の定款の規定の要約であ

     る。かかる当行の要約された情報に関する記載は完全なものでなく、そのすべてにつき当行の定款を参照
     することが必要である。定款は                2022  年 3 月 10 日に最終更新された。
     当行の企業目的

       当行の企業目的は、地域銀行およびクレディ・アグリコル・エス・エー・グループの活動および発展を
     促進および助成することである。かかる目的を進めるために、以下のことが行われる。
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       1 ．クレディ・アグリコル・エス・エーは、中央金融機関として機能し、クレディ・アグリコル・グルー
       プが第三者との取引において資金の財務管理の最適化およびこれにより回収した財源の分配を目的とす
       る 単一の金融機関として行為することを確保する。クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行の
       余剰預貯金、およびかかる金庫が当行に代わって回収した預金について、回収および管理を行う。クレ
       ディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行に対して                           融資枠   を供与し、主にそれらの中長期の貸出金の
       提供を支えている。          これにより、       当行、その子会社および地域銀行                 が負う   組織変更リスクに確実に対処
       する  ことができる       。また、地域銀行による取引について保証する制度を導入する。クレディ・アグリコ
       ル・エス・エーは、自己の名義で、クレディ・アグリコル・グループの会社に代わって、クレディ・ア
       グリコル・グループの信用に影響を及ぼす可能性のある国内契約および海外契約の交渉を行い、これを
       締結する。政府とのすべての国家規模の契約を履行する。
       2 ．フランス国内および国外において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行の権限を侵害す
       ることなく、自己の勘定であるかまたは他人の勘定であるかを問わず、フランス通貨金融法典に基づく
       あらゆる種類の銀行取引、金融取引、信用取引、投資取引または証券取引および関連業務、保証、裁定
       取引、仲介取引ならびに委託取引を行う。
       3 ．フランス通貨金融法典の規定に従い、クレディ・アグリコルの中央機関として、クレディ・アグリコ
       ル・エス・エーは、クレディ・アグリコル・ネットワークの結束、その一部を構成する金融機関の適切
       な運営およびかかる機関による適用される法令の遵守を、その管理上、技術上および財務上の監督を行
       うことにより確保する。また、ネットワーク全体およびそのすべての提携機関の流動性および支払能力
       を保証する。
       また、一般的な事項として、クレディ・アグリコル・エス・エーは、あらゆる種類の商業、金融、個人
       および不動産に関する取引に関与し、そこから派生する限り、企業目的に直接にまたは間接的に関連す
       るあらゆるサービスを提供する。
     株式

     （ａ）資本金（定款第           6 条）
       当行の資本金は        9,077,707,050       ユーロであり、        1 株当たり額面金額         3 ユーロの当行の株式（以下「株式」と
      いう。）     3,025,902,350       株からなり、そのすべてが全額払込済みである。
     （ｂ）株式の種類（定款第              8 条）

       株式は、適用される法令に従い、株主の選択により、記名式または無記名式のいずれかにより保有され
      る。
       当行の株式は、法律により定められる条件に従い株主口座に登録される。当行の株式は、口座間で振り
      替えることができる。
     （ｃ）株式保有基準に達した場合の通知および株主の識別（定款第                                  9 条）

     （ⅰ）株式保有基準に達した場合の通知
       法定の株式保有基準を超えた場合の通知（（１）（Ａ）ｇ）｢株式保有の変更の通知」参照。）に加え
      て、当行の定款は次のことを規定する。単独または共同で、直接または間接的に当行の資本金または議決
      権の  1 ％に相当する数の株式を保有することとなった個人または法人は、上記基準に達し、またはこれを超
      えた数の株式が登録された日から                 5 日以内に、配達証明付書留郵便により当行の本社宛に、保有する株式の
      数および議決権の数に加えて、将来当行の新株引受権が付与される可能性がある有価証券の数および当該
      有価証券に付された議決権の数を通知しなければならない。
       上記の通知は、株式数または議決権数が（株式の購入または売却により）株式総数または議決権総数の
      1 ％の整数倍に達する度に、上記のとおり行われるものとする。
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       株主が上記に定める通知義務を履行しなかった場合、法律に定められるとおり、通知すべき基準を超え
      た数の株式については、株主総会において株式または議決権の                                2 ％以上を保有する         1 名以上の株主による請
      求があった場合、その議決権を行使することができない。
     （ⅱ）株主の識別
       当行は、株主の身元情報を要求する権利を有するものとする。株主が、法律上要求される期間内に要求
      される情報を開示することができなかった場合、または不完全もしくは不正確な情報を開示した場合、当
      該株式または有価証券に付される議決権は、完全な情報が提供されるまでは株主総会において行使するこ
      とができない。配当の支払もその日までは停止される。
     （ｄ）株式の不可分性（定款第                10 条）

       当行の株式はこれを分割することができない。
       各株式に付された議決権は、通常株主総会（通常業務に関する決議を行うために招集される通常株主の
      総会をいう。以下同じ。）においては実質所有者が行使するものとし、臨時株主総会（特別業務に関する
      決議を行うために招集される株主総会をいう。以下同じ。）においては法律上の所有者が行使するものと
      する。
       分割できない株式の共同保有者は、かかる共同保有者のうちの                                1 名または代理人        1 名のみをもって株主総
      会に出席することができる。共同保有者間で意見が一致しない場合、本件について最初に裁判所に申立を
      した共同保有者の請求により、裁判所が代理人を指名する。
       準備金、利益または資本剰余金の資本組入れに伴う新株引受権は、実質所有者の権利に従うことを条件
      として、法律上の所有者が有する。
     （ｅ）   株式に付された権利および義務（定款第                    10 条  C  ． ）

       各株式の所有者には、当行の資産および利益に対する同一の権利が与えられる。
       各株式の所有者には、法律および定款の条項に基づき、株主総会に出席する権利および株主総会におい
      て投票する権利が与えられる。各株式につき、その所有者には株主総会における議決権                                            1 票が与えられる。
       株式の交換、併合もしくは割当、資本金の増加もしくは減少（累計損失によるものか否かを問わな
      い。）または合併もしくはその他の企業間取引による場合等において、特定の権利を行使するために複数
      の株式の所有が必要となる場合、単一の株式の所有者または必要数の株式を所有しない所有者は、自ら株
      式を併合し、または必要ある場合は必要数の株式または株式の端数部分を購入し、もしくはこれを売却し
      たときに限り、かかる権利を行使することができる。
     経営

     （ａ）取締役会（定款第            11 条）
     （ⅰ）   当行は、     以下  の構成員からなる取締役会により管理される。
       ・フランス商法第         L.225-18     条の規定に従い株主総会により選任される                      3 名以上   18 名以下の取締役
       ・フランス通貨金融法典第              L.512-49     条の規定に従い農業専門組織を代表して選任される取締役                              1 名
       ・フランス商法第         L.225-27     -1-  Ⅲ -3 条に従い従業員        を代表して      選任される取締役         1 名または     2 名
       ・フランス商法第         L.225-23     条および第      L.22-10-5     条の規定に従い、同法第            L.225-102     条に規定される株主
        からの提案を受けて株主総会で選任される、従業員株主を代表する取締役                                     1 名
       以下の者もまた、アドバイザリーの立場で取締役会に出席することができる。
       ・本定款第      12 条に従い選任される          無 議決権取締役       （ censeurs     ） 1 名以上
       ・ワークス・カウンセルにより選任されるワークス・カウンセルの構成員                                      1 名
       従業員   を代表して      選任された取締役または農業専門組織を代表する取締役に欠員が生じた場合、株主総
      会により選任された取締役会の構成員が有効に審議を行うことができる。
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       取締役の年齢制限は          65 歳とする。      65 歳に達した取締役は、次の通常株主総会の終結時に辞任したものと
      みなされる。
     （ⅱ）株主総会により選任される取締役
       株主総会により選任される取締役は、自然人または法人とする。
       取締役の任期は        3 年間とする。ただし、任期が満了していない他の取締役の後任として選任された取締役
      は、当該前任者の任期の残りの期間においてのみその職に就くものとする。
       自然人である取締役の連続任期は                 4 期を超えないものとする。ただし、任期が終了していない退任予定の
      取締役の後任として取締役が選任された場合、前任者の任期の残りの任期に限り選任された取締役は、連
      続任期が     4 期を超えない期間について              5 期目の選任を求めることができる。かかる取締役は、最初の選任か
      ら 12 年が経過した日の到来後に開催される初回の通常株主総会の終結時に辞任したものとみなされる。
       取締役の任務は、前事業年度の財務書類の審議のために招集され、当該取締役の任期が満了する年に開
      催される通常株主総会の終結時に終了する。
       従業員により選任された取締役および農業専門組織を代表する取締役を除き、株主総会により選任され
      る取締役の変更は、可能な範囲で、順次にかつ均衡的に任期が満了するように行われるものとする。
     （ⅲ）農業専門組織を代表する取締役
       農業専門組織を代表する取締役の任期は                    3 年間である。当該取締役は選任者により随時再任または解任さ
      れることがある。
      （ⅳ）   従業員   を代表して      選任される取締役
       従業員を代表して選任される取締役が                   1 名のみの場合、当該取締役は、当行およびフランス国内に登記上
     の事務所を有する当行の直接または間接の子会社における、フランス労働法典第                                         L.2122-1     条および第
     L.2122-4     条に定められる投票の第            1 回で、最も多くの票を獲得した労働組合組織により選任されるものとす
     る。従業員を代表して選任される取締役が                      2 名の場合、当該取締役は、これらの投票の第                       1 回で最も多くの
     票を獲得した       2 つの労働組合組織により、それぞれ選任されるものとする。
       従業員を代表する取締役の人数は、フランス商法第                          L.225-17     条および第      L.225-18     条に定められる取締役
     の人数が     8 名を超える場合は         2 名とし、     8 名以下の場合は        1 名とする。事業年度中にフランス商法第                    L.225-17
     条および第      L.225-18     条に定められる取締役の人数が                8 名以下となった場合、従業員を代表する                    2 番目の取締
     役の任期はその終了まで継続するものとするが、更新日に取締役の人数が引き続き                                          8 名以下である場合は更
     新されないものとする。第              L.225-17     条および第      L.225-18     条に定められる取締役の人数が再び                  8 名を超えた場
     合、従業員を代表する           2 番目の取締役は、上記に定められる条件の下で、取締役会による共同選任または株
     主総会による新たな取締役の選任から                   6 ヶ月以内に選任されるものとし、選任後最初に開催される取締役会
     において就任することが規定されている。
       従業員を代表する各取締役は、                3 年間の任期で選任される。取締役の任期は、前事業年度の財務書類の承
     認のために招集され、当該取締役の任期が満了する年に開催される通常株主総会の終結時に終了するもの
     とする。
       死亡、辞任、解任         、 雇用契約の終了        またはその他の理由          によって従業員        を代表して      選出された取締役に
     欠員が生じた場合、          任期の残りの期間、フランス商法第                  L.225-34     条に従い当該欠員を埋める。交代日ま
     で、取締役会は、有効に会議を開催し審議することができる。
       従業員を代表する         1 名以上の取締役を選任する義務が消滅した場合（それを定める法律の規定が廃止され
     た場合を含む。）、従業員を代表する取締役の任期は、以下の                                2 つのうちいずれか早い日に終了するものと
     する。すなわち、現在の任期の終了時または当行に当該法律の適用がなくなったことを取締役会が確認し
     た取締役会の終結時である。
       本条または法律の規定に従い、従業員を代表する取締役は、他の取締役と同等の地位、権限および責任
     を有するものとする。
       法律およびこれらの定款に従って従業員を代表する取締役が選任されていない場合、取締役会は、有効
     に会議を開催し審議することができる。
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     （ⅴ）従業員株主を代表する取締役
      a ．従業員株主を代表する取締役の役職の候補者の選任手続
       フランス商法第        L.225-   23 条の規定に従い、従業員株主を代表する取締役の選任のための候補者は、以下
      のとおり指名される。
       1 ）一方で、主として当行の株式に投資する会社型投資信託（                               FCPE  ）の受益者については、かかる                FCPE  の
        監督委員会の中で選ばれた構成員の全員により指名され、
       2 ）一方で、すべての従業員株主がその直接所有する株式に付随する議決権を直接行使して選任された選
        挙人により指名される（本              2) でいう従業員とは、フランス商法第                  L.225-102     条に規定される従業員、
        すなわち、フランス商法第              L.225-180     条に基づく、当行および当行に関係または関連する事業体また
        はグループの従業員株主をいう。）。
       上記  1 ）で言及される監督委員会の構成員および                      2 ）で言及される選挙人は、株主総会における選任のた
      めに、従業員株主を代表する取締役の役職の候補者およびその代理人を互選するために、担当するカレッ
      ジ（  Collège    ）で会合するものとする。
       かかる選挙人および候補者の選任条件は、定款に定められておらず、取締役会により決定され、最高経
      営責任者の同意を得た上で、当行が権限を委任した当行の者および／または経営陣によって実施される。
       いかなる場合でも、
       ・取締役会は、選挙人の役職の候補者として選ばれるために立候補する資格の条件を決定する際、選挙
        人の人数は、カレッジの構成が、従業員株主により直接議決権が行使される株式および                                            FCPE  の監督委
        員会により議決権が行使される株式のそれぞれの加重を合理的に反映するように確保しなければなら
        ない。
       ・カレッジ内で投じられた票の絶対多数を獲得した候補者およびその代理人は、株主総会において提案
        される。投票の結果、絶対多数を獲得した候補者がいない場合、最も多くの票を獲得した                                             2 名の候補
        者は  2 回目の投票を受けねばならず、その結果絶対多数を獲得した                               1 名が株主総会において提案され
        る。候補者およびその代理人の身分は、かかる候補者の選任を決定するための株主総会の招集通知に
        含まれなければならない。
      b ．従業員株主を代表する取締役の地位
       従業員株主を代表する取締役の任期は、フランス商法第                            L.225-18     条に従い株主総会において選任された
      取締役の任期と同一とする。ただし、かかる取締役の任期は自動的に終了するものとし、また、従業員株
      主を代表する取締役は、（個人のもしくは                      FCPE  を通じた）株主としての資格、またはフランス商法第
      L.225-180     条の意味における、当行もしくは当行に関連する会社もしくは経済的利益グループの従業員とし
      ての資格を喪失した場合には、自動的に退任したものとみなされる。
       すべての候補者は代理人を持たなければならず、代理人は、任期の途中で、任命された従業員株主を代
      表する取締役としての任務が決定的に終了した場合に、代理するよう要請される。この場合、当該代理人
      は、定められた期間まで従業員株主を代表する取締役として務めるよう、取締役会により選ばれる。かか
      る取締役会による代理人の選任は、次の定時株主総会において承認を受けるものとする。代理取締役が選
      任されるまでの間、取締役会は有効に会議を開催し審議することができる。
       代理人が取締役を務めることが決定的に不可能な場合は、遅くとも次の定時株主総会の前までに、候補
      者の選任に関する上記           a. に規定する条件に基づいて、その交替が行われる。かかる株主総会が当該代理人
      の執行不能が決定的になった後                4 ヶ月たたずに開催される場合は、その次の定時株主総会までに行う。代理
      取締役が選任されるまでの間、取締役会は有効に会議を開催し審議することができる。
       任期中に、フランス商法第              L.225-102     条に基づき毎年取締役会から株主総会に提出される報告書におい
      て、同条の範囲内で保有する株式が当行の株式資本の                           3 ％未満であるとされる場合、従業員株主を代表する
      取締役の任期は、この事実を記載した取締役会による報告書が提出される株主総会の終了時に終了するも
      のとする。
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       取締役会の審議        （定款第     14 条）
       取締役会は、当行の利益のために必要とされる頻度で、会長、取締役会により権限を付与された者、ま
      たは前回の取締役会が           2 ヶ月以上前に開催された場合には、特定の議題を検討するために                                 3 分の  1 以上の取締
      役の通知により、招集される。
       取締役会における審議が有効となるためには、取締役の半数以上が現実に出席していなければならな
      い。議案を可決するためは、本人または代理で出席した取締役の過半数の議決権を要する。各取締役は                                                    1 票
      の議決権を有しており、            2 人以上の取締役を代理する権限を有しない。
       投票結果が可否同数であった場合、会長が決定投票権を有する。
       暫定的な取締役の任命、定款の法規制の遵守、株主総会の招集および同一県内での登記上の事務所の移
     転に関する、取締役会の権限に含まれる決定は、取締役同士の書面による協議で行うことができる。
     （ｂ）取締役会会長および最高経営責任者（定款第                          16 条および第      17 条）

     （ⅰ）取締役会会長
       フランス通貨金融法典第             L.512-49     条の規定に従って、取締役会は、地域銀行の取締役である構成員の中
      から会長を選任し、その取締役としての任期を超えない範囲で在職期間を決定する。
       取締役会は      1 名以上の副会長を選任できるものとし、取締役会はその在職期間を決定するが、かかる在職
      期間はその取締役としての任期を超えないものとする。
       取締役会会長は取締役会を代表する。会長は、取締役会の業務の調整および監督を行い、かかる業務に
      ついて株主総会に報告する。
       会長は、当行の機関の正常な運営について責任を負う。特に、会長は、取締役がそれぞれの任務を遂行
      できるように努めるものとする。
       年齢制限に関する規定の例外として、取締役会会長の在職年齢制限は                                   67 歳とする。かかる年齢制限に従
      い、任期に関する規定の例外として、現職の会長は取締役として                                 5 期目の任期に就くことができる。
     （ⅱ）執行役員
     A.  最高経営責任者
       フランス通貨金融法典第             L.512-49     条に従い、取締役会は、当行の最高経営責任者（                         Directeur      général    ）
      を選任するものとし、解任することもできる。
       最高経営責任者は、あらゆる場合に当行を代表して行為を行う最も広範な権限を有するものとする。最
      高経営責任者は、当行の目的の範囲内において、また、株主総会および取締役会に明示的に付与された権
      限に従うことを条件として、かかる権限を行使することができる。
       最高経営責任者は、第三者との関係において、当行を代表するものとする。
       最高経営責任者の行為がその権限を超えるものであった場合、第三者がかかる行動がその権限を超える
      ものであることを知っていたとき、またはかかる行動が権限を超えるものであったことについて状況に照
      らして当然に知っていたであろうことを当行が証明したときを除き、当行はかかる行動に拘束される。定
      款が公表されていることでは、その証明とはならない。
       最高経営責任者の権限を制限する定款の条項および取締役会による決定は、第三者を拘束しない。
       最高経営責任者は取締役会に出席するものとする。
       最高経営責任者は、フランス通貨金融法典の規定に従い、すべての従業員を選任し、その報酬も決定す
      る。
       最高経営責任者は、その権限の一部を自ら適切と判断する複数の者に付与することができ、その人数に
      上限はないものとする。
     B.  最高経営責任者代理
       最高経営責任者の提案により、取締役会は、                       1 名以上の者を最高経営責任者の補助を担当する最高経営責
      任者代理（      Directeur      général     délégué    ）として選任する。
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       最高経営責任者の同意の下、取締役会は、最高経営責任者代理に付与された権限の範囲および存続期間
      を決定する。
       最高経営責任者代理は、第三者との関係において、最高経営責任者と同等の権限を有する。
       最高経営責任者が職務を放棄し、またはこれを遂行できない場合は、取締役会による別段の定めがない
      限り、最高経営責任者代理は、新たな最高経営責任者が選任されるまでの間、それぞれの職務を遂行する
      ものとする。
     （ｃ）無議決権取締役（定款第                12 条）

       会長の提案により、取締役会は、                 1 名以上の無議決権取締役（              censeurs     ） を選任することができる。
       無議決権取締役は         3 年間の任期で任命される。取締役会は、いつでも無議決権取締役を解任することがで
      きる。
       無議決権取締役は取締役会に招集され、アドバイザリーの立場で参加する。
       無議決権取締役は、その職務の対価として、取締役会が決定する報酬を受けることができる。
     株主総会

     （ａ）株主総会（定款第            21 条）
       当行の集団的意思決定は、株主総会（審議される議題の内容により、通常株主総会または臨時株主総
      会）により承認される。
     （ｂ）株主総会の通知および開催地（定款第                       22 条）

       株主総会は、適用される法令に従って招集され、審議が行われるものとする。
       株主総会は、本社または招集通知において指定されるその他の場所で開催される。
     （ｃ）代理出席（定款第            24 条）

     （ⅰ）総会への出席－代理出席
       すべての株主は、保有する株式の数にかかわらず、法律および定款で定められた条件に従い、総会の                                                   2 営
      業日前の深夜       12 時（パリ時間）までに株式が自己の名義または株主の代理として登録された仲介機関の名
      義で当該株式が登録されていることを条件として、その身分および有価証券の所有を証明することによ
      り、本人または代理人により株主総会に出席する権利を有する。
       ・記名式株式の保有者は、その保有する株式を当行の株主名簿により管理される記名式株式口座に登録
        しなければならない。
       ・無記名式株式の保有者は、その保有する株式を承認仲介機関の無記名式株式口座に預託するものとす
        る。かかる登録または申請は、承認仲介機関が                        （適用に応じて電子形式で）交付                 する株式保有証明書
        により証明される。
       株主が本人または代理人により株主総会に出席できない場合、当該株主は、適用される法令に従い、以
      下の  2 つの方法のいずれかにより参加することができる。
       ・遠隔投票による方法
       ・当行宛に代理人の記載のない委任状を郵送する方法
     （ⅱ）総会への出席
       株主が入場許可証もしくは株式所有証明書を請求した場合または遠隔投票を行い、もしくは委任状を郵
      送した場合、当該株主は、他の方法により総会に出席することはできない。ただし、当該株主は、所有す
      る株式の一部または全部をいつでも売却することができる。
       株式の売却が総会の          2 営業日前の深夜        12 時（中央ヨーロッパ標準時）までに行われた場合、当行は、必要
      に応じて、遠隔投票、委任状、入場許可証または株式所有証明書を無効とし、またはこれに適切な修正を
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      行わなければならない。口座名義人である承認仲介機関は、かかる売却について当行またはその代理人に
      通知し、また必要な情報を提供するものとする。
       承認仲介機関は、総会の             2 営業日前の深夜        12 時（中央ヨーロッパ標準時）を過ぎてから行われた売却また
      は取引に係る通知は行わないものとし、当行もかかる売却または取引については考慮しないものとする。
       フランス居住者ではない当行の株主は、株主の代理として登録され、株式を管理する一般的な権限を与
      えられている仲介機関によって口座に登録し、総会においてはかかる仲介機関が株主を代表することがで
      きる。ただし、口座を開設した場合、仲介機関は適用される法令に従い、第三者を代表して株式を保有す
      る仲介機関としての資格を当行または口座名義人である金融仲介機関に届け出なければならない。
       総会の通知および株主に対する招集通知に掲載される取締役会の決定に基づき、株主は、適用される法
      令に従い、ビデオ会議またはインターネットを含むその他の電気通信もしくは遠隔通信手段により総会に
      参加することができる。総会への参加条件および投票の条件については、使用する手続および技術が、総
      会が継続的かつ同時に中継され、投票を正確に記録するために必要な技術的基準を満たしていることを検
      証して、取締役会が決定する。
       総会手続の管理機関が開設したウェブサイト上で電子投票を行った株主は、設定された期限を遵守する
      ことを条件として、本人または代理人により総会に出席しているものとみなされる。電子投票フォーム
      は、取締役会により承認され、フランス民法第                        1367  条第  2 項第  1 文が定める要件に従った、ログイン                  ID およ
      びパスワードを組み合わせること等の手続を用いることにより、オンライン上で記入し、署名することが
      できる。
       上記の電子手段を通じて株主総会の前に発行された委任状または投じられた票およびその後に行われる
      受領の確認は撤回することができない文書とみなし、これはあらゆる関連当事者に対して法的強制力を有
      する。総会の       2 営業日前の深夜        12 時（中央ヨーロッパ標準時）までに株式が売却された場合、当行は、必要
      に応じて、その日時までに発行された委任状または投票を無効とし、またはこれに適切な修正を行うもの
      とする。
     （ｄ）定足数および投票（定款第                 26 条）

       株主総会の定足数は株式総数に基づき算定され、法律および定款の規定に従い、それぞれ議決権を行使
      することができない株式を差し引いたものとする。
       遠隔投票の場合、適用される法令により定められた期間内に、当該法令により定められた条件に基づい
      て株主総会の開催前に当行が受領した票のみが算入される。
       代理人を指名しない代理投票の場合、議長は、取締役会により提案または承認された決議については賛
      成票を投じ、それ以外のすべての決議については反対票を投じるものとする。
       法律に定められる特別な場合を除き、各株主は、株主総会において、保有する全額払込済みの普通株式
      数と同数の票を投じることができる。
       当行は、フランス居住者ではない株主を代理して登録され、株式の管理について一般的な権限が与えら
      れている仲介機関に対して、当該仲介機関が代理し、その議決権が行使される株主のリストを要求するこ
      とができる。
       適用される法令または定款に従ってその権限において行為を行うことを届け出ていない仲介機関または
      有価証券の所持人の身元を開示していない仲介機関による投票または代理投票は、算入されないものとす
      る。
     利益の決定、割当および分配（定款第                   30 条）

      （ａ）損失累計額を控除した事業年度の利益の                        5 ％は、資本金の        10 分の  1 に達するまで、法定準備金として
        計上される。
      （ｂ）利益剰余金により増加した残高がもしあれば、分配可能利益として、通常株主総会において、以下
        のとおり処理される。
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       （ⅰ）   1 つまたは複数の通常または臨時の任意の準備金口座（特定の目的あり／なし）に配分される。
       （ⅱ）配当金として株主に分配される。
       通常株主総会は、また、株主により分配可能な準備金から配当を行うことを決定することができる。
      （ｃ）通常株主総会（中間配当の場合、取締役会）は、当行の金融健全性規制を満たすために、特定の会
        計期間に関し、株主に対する配当を支払うか否かを決定することができる。
      （ｄ）通常株主総会は、当該株主総会が決定する範囲および条件の下で、配当または中間配当の全部また
        は一部について、現金または発行される株式のいずれかの配当支払のオプションを各株主に付与する
        ことができる。
     解散－清算（定款第          31 条）

      （ａ）当行は、理由を問わず、その解散の時から清算に入るものとする。当行の法人格は、かかる清算の
        目的のために、清算が完了するまで存続する。
         株式は、清算が完了するまで取引される。
         当行の解散は、解散の通知が商業・会社登記簿（                         registre     du  commerce     et  des  sociétés     ）におい
        て公表された日以降に限り、第三者に対して効力を有する。
         当行の存続期間の終了時において（延長されない場合）、またはこれに先立って臨時株主総会で当
        行が解散した場合は、かかる総会において清算に関する規則が定められる。かかる臨時株主総会は、
        通常株主総会に適用される定足数および過半数の決議要件に従って決議を行い、                                         1 名または複数名の
        清算人を選任する。かかる清算人の権限は当該臨時株主総会が決定し、清算人は法律に従いその責任
        を果たすものとする。清算人の選任をもって、取締役、会長、最高経営責任者および最高経営責任者
        代理の職務は終了するものとする。
         清算の期間中、株主総会は、当行の存続期間中に行使した権限と同一の権限を行使するものとす
        る。
      （ｂ）清算人は当行を代表する。清算人には、正式になされるものでなくとも、当行の資産を処分する広
        範な権限が与えられる。清算人は、債権者に対して支払を行い、残余財産の分配を行う権限を有す
        る。
         株主総会は、清算の目的のために、清算人に対し、現在の事業を継続し、または新規事業を行う権
        限を付与することができる。
         株式の額面金額は、当行の資本金に対する持分に応じて払い戻され、清算配当が行われるものとす
        る。
    ２  【外国為替管理制度】

     (1)  株式の所有

        本書の日付現在、フランス通貨金融法典第                      L.151-1    条に従い、フランスおよび外国との間の外国為替取
       引は原則として自由である。しかしながら、フランスの政府機関は、フランス通貨金融法典第                                                L.151-2    条
       に従い、国益の防衛を確保するため、また、経済大臣の報告を受けて制定された命令により、特に通知
       および事前の許可を与え、またはフランスにおける対内投資の設立および清算を管理する。
        フランス通貨金融法典第             L.151-3    条に従い、フランス通貨金融法典第                  R.151-1    条以下に規定された慎重
       を要する一部の業界および戦略分野におけるフランスの活動の支配的持分（以下に詳述する）を取得す
       る際、事前の許可を得る必要がある。
        当行に対する対内投資は、かかる事前の許可を得る必要はない。
        フランス通貨金融法典第             L.151-2    条以下に規定される承認制度の実行ならびに慎重を要する業界および
       戦略分野への対内投資に係る申請の目的において、「投資」という用語は、フランス通貨金融法典第
       R.151-1    条および第      R.151-2    条によれば、       3 つの種類の投資を指す。
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       (a)  (ⅰ)  外国籍の自然人、         (ⅱ)  フランス一般租税法典第             4B 条の意味におけるフランス籍の非居住者であ
        る自然人、      (ⅲ)  外国の法律に基づき設立された法人または                      (ⅳ)  フランス法に基づき設立され、                (ⅰ)  、
        (ⅱ)  もしくは     (ⅲ)  に記載する      1 もしくは複数の者もしくは法人により支配される法人および                               (ⅲ)  もしく
        は (ⅳ)  に記載する法人を支配する自然人もしくは法人（以下「外国人」という。）による、フランス
        法に基づき設立された企業における（フランス商法第                           L.233-3    条の意味における）支配的持分の買収
       (b)  フランス法に基づき設立された企業に係る（部分的または全体的な）「事業活動の拠店」の外国人
        による買収
       (c)  外国人が直接または間接に、単独でまたは共同してフランス法に基づき設立された法人の議決権の
        保有を   25 ％超に増加させること。ただし、かかる投資が、                         (ⅰ)  フランスと不正行為および脱税に対抗
        するための「管理支援協定」を締結している欧州連合もしくは欧州経済地域の加盟国の国籍を有する
        もしくはそれらに居住する自然人によって、または                          (ⅱ)  フランスと不正行為および脱税に対抗するた
        めの「管理支援協定」を締結している欧州連合もしくは欧州経済地域の加盟国に設立されたもしくは
        その国籍を有し居住する自然人もしくは法人に支配される法人によって行われる場合は、この限りで
        ない。   COVID-19     の大流行に関連して、フランス経済・財務大臣は、認可を必要とする機密性の高い企
        業の議決権基準値を一時的に引き下げることを発表した。                              その結果、      2020  年 7 月 22 日付命令番号       2020-
        892  （ Décret    relative     à l'abaissement        temporaire      du  seuil   de  contrôle     des  investissements
        étrangers      dans   les  sociétés     françaises      dont   les  actions     sont   admises     aux  négociations       sur
        un  marché    réglementé      ） 、 2020  年 12 月 28 日付命令番号       2020-1729     （ Décret    modifiant      le  décret
        n°2020-892       du  22  juillet     2020   relatif     à l’abaissement         temporaire      du  seuil   de  contrôle     des
        investissements         étrangers      dans   les  sociétés     françaises      dont   les  actions     sont   admises     aux
        négociations       sur  un  marché    réglementé      ） および   2021  年 12 月 22 日付命令番号       2021-1758     （ Décret
        prorogeant      l'abaissement        temporaire      du  seuil   de  contrôle     des  investissements         étrangers      dans
        les  sociétés     françaises      dont   les  actions     sont   admises     aux  négociations       sur  un  marché
        réglementé      ） は、  2022  年 12 月 31 日まで、上場企業のみ、かかる基準値を                    25 ％から   10 ％に引き下げ       た 。
        欧州連合および欧州経済地域の投資家は免除される。かかる特例措置は、特別処置により実施され
        る。まず、      10 ％の基準値を超過した投資家は財務省総局に通知しなければならない。同じく                                        2020  年 7 月
        22 日付決定（      Arrêté    relatif     à l'abaissement        temporaire      du  seuil   de  contrôle     des
        investissements         étrangers      dans   les  sociétés     françaises      dont   les  actions     sont   admises     aux
        négociations       sur  un  marché    réglementé      ） （ 2021  年 9 月 10 日付命令（      Arrêté    du  10  septembre      2021
        relatif     aux  investissements         étrangers      en  France   ）により補完された。）             には、かかる通知により
        提供されるべき情報が記載されている。続いて、経済・財務大臣は、当該取引が更なる検討の対象と
        なるか否かを決定するために               10 日間与えられ、詳細な承認手続が実施される。かかる評価の結果、フ
        ランス政府は、かかる機密性の高い企業の                      10 ％超の議決権を当該外国投資家が保有することを許可し
        ない可能性がある。          2020  年 7 月 23 日に公表された命令番号            2020-892     の規定は、かかる公表後             10 営業日以
        内に行われた投資には適用されない。
        すなわち、フランス通貨金融法典第                  R.151-1    条以下に従い、フランス通貨金融法典第                    R.151-3    条に定め
       る一覧表に記載の特定地域における上記                    (a)  、 (b)  および   (c)  に記載の法人による（上記              (a)  、 (b)  および
       (c)  の意味における）投資（            2019  年 12 月 31 日付命令第      2019-1590     号）については経済大臣による事前の許
       可が必要である。         COVID-19     の大流行に関連して、           また、エネルギーの自立を目指して、                   フランス経済大
       臣は、特定のスクリーニングの対象となる可能性が高い重要技術のリストに                                       、 バイオテクノロジー          およ
       び再生可能エネルギーの生産に関わる技術                      を それぞれ     含める   、 2020  年 4 月 27 日付命令（      Arrêté    relatif
       aux  investissements         étrangers      en  France   ） および   2021  年 9 月 10 日付命令（      Arrêté    du  10  septembre
       2021   relatif     aux  investissements         étrangers      en  France   ） に署名した。
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        フランス通貨金融法典第             R.151-4    条に従い、（対象会社の合意により）外国投資家または対象会社は、
       この事前許可制度の範囲に該当するか否かについて経済大臣からコンフォート・レターをかかる投資の
       前に請求できる。
     (2)  外国為替管理

        現行のフランスの為替管理規則の下では、当行が非居住者に対して送金できる現金支払額に関する制
       限はない。
        現行の規則（フランス通貨金融法典第                   L.152-1    条を含む。）に従い、自然人によるフランスから他の                           EU
       加盟国へまたは他の          EU 加盟国からフランスへの金銭の支払または有価証券の譲渡（フランス通貨金融法
       典第  L.518-1    条に記載の公認金融機関、電子マネー取扱機関、または決済機関、組織もしくはサービスが
       取り扱ったものを除く。）については、当該命令に定める条件に基づきフランス当局に対して届出を行
       わなければならない。ただし、送金される金額が                         10,000   ユーロより低い場合を除く。提供された情報が
       不正確または不完全な場合、かかる届出義務を満たしているとみなされない。                                        50,000   ユーロを超える金
       額の送金に関する届出で資金出所を証明する文書が付されない場合は、届出がなされたとみなされない
       ものとする。
        2005  年 10 月 26 日付欧州規則第        1889/2005     号は、欧州連合に出入りし、かつ                 10,000   ユーロ相当額以上の現
       金を携帯している自然人が当該                EU 加盟国の監督当局にその合計金額を申告することを定めている。
    ３  【課税上の取扱い】

     (1)  EU に よる金融取引税の導入案

        2013  年 2 月 14 日、欧州委員会は、ベルギー、ドイツ、エストニア、ギリシャ、スペイン、フランス、イ
       タリア、オーストリア、ポルトガル、スロヴェニアおよびスロバキア（以下「参加加盟国」という。）
       における、共通の金融取引税（以下「                   FTT  」という。）に関する指令草案（以下「委員会草案」とい
       う。）を発表した。          FTT  が制定された場合、一定の状況の下では本社債を含む取引に適用される可能性が
       ある。しかしながら、本社債の発行および申込は、エストニアが交渉からの離脱を正式に表明したこと
       により、適用が除外されるはずである。
        FTT  が適用され徴収される仕組みは未だ周知されていないが、                              指令草案または類似の課税が採択された
       場合、本社債の取引に係る費用が増加し、また、本社債の取引市場の流動性が低下する可能性がある。
        FTT  草案は、参加加盟国間（離脱したエストニアを除く。）の交渉で意見の一致が得られなかったた
       め、かかる課税の範囲は確定していない。最近の公式声明に基づき、参加加盟国（エストニアを除
       く。）は、      FTT  の範囲を縮小し、課税年度の前年の                  12 月 1 日に株式の時価総額が           1 十億ユーロを超える欧州
       企業の上場株式のみ          に適用する      提案に基づいた交渉を継続することに合意している。この改定された提
       案により、適用される税率が               0.2  ％未満となることはない。したがって、                    FTT  は実施前に変更される可能
       性があるが、時期については依然として不明である。                           EU 加盟国が追加的に参加を決定する可能性およ
       び／または参加加盟国（既に離脱したエストニアを除く。）が離脱する可能性もある。
        本社債の取得を検討する者は、本社債の申込、購入、保有および処分に関連しうる                                          FTT  の影響に関して
       個別に専門的な助言を求めることが薦められる。
     (2)  フランスの租税制度

        以下の記載は、        ( ⅰ ) フランスの税務上、フランスの非居住者であり、                         ( ⅱ ) フランス共和国を恒久的施
       設または固定的拠点として行う事業または職業に関連して本社債を保有しておらず、かつ                                             ( ⅲ ) 当行の株
       式を同時に保有していない本社債の所持人に関連し得る、一定の源泉徴収税の効果についての基礎的概
       要である。本概要は、現在有効でありかつフランスの税務当局が適用するフランスの税法および規則に
       基づいており、いずれも今後変更または異なる解釈がなされることがある。本概要は、一般的な情報の
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       みを目的としており、特定の保有者の特殊な状況に照らして関連し得るフランスの税務上のすべての考
       慮事項に言及するものではない。自身の税務上の状況について疑義のある者は、専門の税務顧問に相談
       す べきである。
        フランス一般租税法典（             Code   général     des  impôts   ）第  125A  Ⅲ条に基づき、発行会社による本社債の利

       息およびその他の収益の支払は、当該支払がフランス一般租税法典第                                   238-0A   条の意義の範囲に含まれる
       フランス国外の非協力的国家または非協力的地域（以下「非協力国」という。）においてなされる場合
       を除き、源泉徴収税の対象にはならない。当該本社債に基づく当該支払が非協力国においてなされた場
       合は、   75 ％の源泉徴収税が適用される（ただし、一定の例外（その一部は下記に記載する。）および適
       用ある二重課税条約のより有利な規定に従う。）。                          75 ％の源泉徴収税は、本社債の税務上の居住地に関
       係なく適用される。非協力国の一覧は政府の省令により公開され、随時かつ少なくとも毎年更新され
       る。政府の省令による公開から                3 ヶ月目の     1 日以降に当該一覧に加えられた非協力国には、フランス一般
       租税法典（      Code   général     des  impôts   ）第  238-0A   条を参照する同法典の規定が適用される。                      2018  年 10 月 24
       日に発表された法律（第             2018-898     号）により、       (ⅰ)  欧州連合の加盟国の特定除外が廃止され、                      (ⅱ)  非協
       力国の一覧に、欧州連合理事会が発表した要注意リスト（随時改定される。）に掲載された国および管
       轄地域が追加され、          (ⅲ)  その結果、当該要注意リストに掲載された一定の国および管轄地域にもかかる
       源泉徴収制度が拡大された。
        さらに、フランス一般租税法典第                 238A  条に従い、利息およびその他の収益は、それが非協力国におい
       て居住し、もしくは設立された者に対して支払われ、もしくは発生した場合、または当該非協力国に所
       在する金融機関に開設された銀行口座に支払われた場合は、発行者の課税所得から控除することはでき
       ない。上記のとおり非協力国の一覧を改定する上記の法律により、欧州連合理事会が発表した要注意リ
       スト（随時改定される。）に掲載されたすべての国および管轄地域にかかる制度が拡大された。一定の
       条件の下では、控除できない利息およびその他の収益はフランス一般租税法典第                                         109  条以下に従って、み
       なし配当と位置付けられることがある。その場合、かかる控除できない利息およびその他の収益は、
       (ⅰ)  税法上のフランス非居住者である法人の社債の保有者に対しては、                                  2022  年 1 月 1 日以降に開始する事
       業年度については         25 ％、または      (ⅱ)(x)    支払が非協力国（フランス一般租税法典（                      Code   général     des
       impôts   ）第  119  条の  2 の 2 に規定する源泉徴収税の適用に一定の制限が課される、欧州連合理事会が発表し
       た要注意リスト（随時改定される。）に掲載された国および管轄地域を含む。）においてなされていな
       い場合（なされている場合の源泉徴収税率は                       75 ％に相当する。）、および              (y)  一定の例外（その一部は下
       記に記載する。）および適用ある二重課税条約のより有利な規定に従う場合は、税法上のフランス非居
       住者である個人の社債の保有者に対しては                      12.8  ％の税率で、同法典第           119  条の  2 の 2 に規定する源泉徴収税
       の対象となることがある。
        上記にかかわらず、社債の発行の主たる目的および趣旨が非協力国における利息またはその他の収益
       の支払を許容するものでないことを発行者が証明することができる場合は、フランス一般租税法典第
       125A  Ⅲ条に規定する        75 ％の源泉徴収税、（該当する利息または収益が真正な取引に関連するものであ
       り、異常なまたは過大な金額でない範囲に限り）利息およびその他の収益の控除対象外、ならびに、か
       かる控除対象外となった結果課される可能性のある第                           119  条の  2 の 2 に規定する源泉徴収税のいずれも、特
       定の社債の発行に関して適用されない（以下本項において「本免除」という。）。
        また、   2021  年 2 月 24 日付フランスの租税に関する行政指導指針（                       Bulletin     Officiel     des  Finances
       Publiques-Impôts          BOI-INT-DG-20-50-20           第 290  号、  2021  年 2 月 24 日付  BOI-INT-DG-20-50-30           第 150  号、  2019
       年 12 月 20 日付  BOI-RPPM-RCM-30-10-20-40              第 1 号および第      10 号ならびに      2019  年 12 月 20 日付  BOI-IR-DOMIC-10-
       20-20-60     第 10 号）の規定に従って、以下のいずれかに該当する場合は、発行者が社債の発行の主たる目
       的および趣旨を立証する証拠を提出しなくても、社債の発行には本免除が適用される。
       （ⅰ）社債がフランス通貨金融法典第                   L.411-1    条の意義の範囲内における公募により、または非協力国
       以外の国家における同等の募集に従って募集される場合。ここでいう「同等の募集」とは、外国証券
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       市場当局による、または外国証券市場当局への募集書類の届出もしくは提出を必要とする募集を意味
       する。
       （ⅱ）社債が規制市場またはフランスもしくは外国の多国間証券取引システムでの取引を承認されて
       いる場合。ただし、当該市場またはシステムは非協力国に所在せず、また、当該市場の運営は市場運
       営者もしくは投資サービス提供者またはその他類似の外国事業体によりに行われているものとする。
       さらに、当該市場運営者、投資サービス提供者または事業体は非協力国には所在しないものとする。
       （ⅲ）社債が、発行時に、フランス通貨金融法典第                          L.561-2    条の意義の範囲内にある中央振替機関もし
       くは証券決済・受渡し・支払制度の運営者による運営または                               1 つもしくは複数の類似の外国の振替機関
       もしくは運営者による運営において承認されている場合。ただし、当該振替機関または運営者は非協
       力国には所在しないものとする。
     (3)  日本の租税制度

       (a)  日本の居住者が支払を受ける本社債の利息は、日本の租税に関する現行法令（以下「日本の税法」
        という。）上       20.315   ％（所得税、復興特別所得税および地方税の合計）の源泉所得税を課される。さ
        らに、日本の居住者は、申告不要制度または申告分離課税を選択することができ、申告分離課税を選
        択した場合、       20.315   ％（所得税、復興特別所得税および地方税の合計）の税率が適用される。日本の
        内国法人が支払を受ける本社債の利息は、日本の税法上                            15.315   ％（所得税および復興特別所得税の合
        計）の源泉所得税を課される。当該利息は当該法人の課税所得に含められ、日本の所得に関する租税
        の課税対象となる。ただし、当該法人は当該源泉所得税額を、一定の制限の下で、日本の所得に関す
        る租税から控除することができる。
       (b)  本社債の譲渡または償還による損益のうち、日本の居住者に帰属する譲渡益または償還差益は、
        20.315   ％（所得税、復興特別所得税および地方税の合計）の税率による申告分離課税の対象となる。
        ただし、特定口座のうち当該口座内で生じる所得に対する源泉徴収を日本の居住者が選択したもの
        （源泉徴収選択口座）における本社債の譲渡または償還による所得は、確定申告を不要とすることが
        でき、その場合の源泉徴収税率は、申告分離課税における税率と同じである。日本の内国法人に帰属
        する譲渡損益または償還差損益は当該法人のその事業年度の日本の租税の課税対象となる所得の金額
        を構成する。
       (c)  日本の居住者は、本社債の利息、譲渡損益および償還差損益について、一定の条件で、他の債券や
        上場株式等の譲渡所得、利子所得および配当所得と損益通算および繰越控除を行うことができる。
       (d)  本社債に係る利息および償還差益ならびに本社債の譲渡により生ずる所得で、日本に恒久的施設を
        持たない日本の非居住者および外国法人に帰属するものは、日本の所得に関する租税は課されない。
    ４  【法律意見】

       当行のフランスにおける法律顧問であるクリアリー・ゴットリーブ・スティーン・アンド・ハミルトン

      LLP  より、以下の趣旨の法律意見書が提出されている。
     ( ⅰ ) 当行は、フランス共和国法に基づき、公開会社として有効に存在しており、有価証券報告書に記載さ
        れている事業を行い、財産を所有し、運用する完全な権限を有している。
     ( ⅱ ) 当行は、関東財務局長に有価証券報告書を提出する権限を有している。
     ( ⅲ ) 本有価証券報告書の「第             1 － 1 　会社制度等の概要」、「第               1 － 2 　外国為替管理制度」および「第                 1 －
        3 　課税上の取扱い－          (2)  フランスの租税制度」に記載されているフランス共和国の法律に関する記述
        は、当該記載が各箇所で説明されるフランス共和国の法令の特定の規定を要約した記載である限りに
        おいて、すべての重要な点において真実かつ正確である。
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    第２    【企業の概況】

    １  【主要な経営指標等の推移】

     　以下の表には、表示期間／日における当行の事業運営に関する主要な指標の一定の推移が記載されてい

     る。
    (1)  最近  5 連結会計年度に係る主要な経営指標等の推移

    利益の推移

    要約損益計算書
    （百万ユーロ）                   2017  年    2018  年    2019  年    2020  年    2021  年
    収益                    18,634      19,736      20,153      20,500      22,657
    営業総利益                    6,431      7,147      7,392      7,609      8,836
    当期純利益                    4,216      5,027      5,458      3,238      6,849
    当期純利益－当行グループの持分                    3,649      4,400      4,844      2,692      5,844
    事業

                        2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年
    （十億ユーロ）                   12 月 31 日    12 月 31 日    12 月 31 日    12 月 31 日    12 月 31 日
    総資産                     1,550.3       1,624.4       1,767.6       1,961.1        2,074
          (1)
                                 479.3       508.9       508.7       568.9
    貸出金総額                      465.0
         (2)
                                 787.0       848.5       881.9      1,075.4
    顧客預金                      714.4
    運用資産    ( 資産運用、保険およびプライ
                         1,591.9       1,587.4       1,794.8       1,895.0        2,256
    ベート・バンキングにおけるもの               )
    ( 注 1) 　金融機関および顧客に対する貸出金ならびに債権の総額。
    ( 注 2) 　顧客からの預金、金融機関からの預金（クレディ・アグリコル内部取引を除く）、債務証券（債券を除く）。
    事業部門別利益

    当期純利益（損失）－当行グループの持分への寄与
    （百万ユーロ）                     2017  年    2018  年    2019  年    2020  年    2021  年
    フランス国内リテール・バンキング                － LCL      488      557      570      537      764
    国際リテール・バンキング                       234      341      333      207      558
    資産収集                      1,720      1,908      2,034      1,706      2,420
    専門金融サービス                       766      738      815      559      808
    大口顧客                      1,307      1,528      1,538      1,330      1,611
    コーポレート・センター                       (865)      (672)      (445)     (1,647)       (317)
    (2)  最近  5 会計年度に係る提出会社の主要な経営指標等の推移

    5 年間の要約財務情報

                      2017  年      2018  年      2019  年      2020  年      2021  年
    期末現在の株主持分         （ユーロ）       8,538,313,578        8,599,311,468        8,654,066,136        8,750,065,920        9,340,726,773
    発行済株式数                2,846,104,526        2,866,437,156        2,884,688,712        2,916,688,640        3,113,575,591
    業務純利益および当期純利益
    （百万ユーロ）
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    総収益                   14,296        15,138        13,410        12,976        15,465
    税金、従業員利益分配、減価償
    却、償却および引当金費用控除
    前利益                     815       2,172         963        780       2,816
    従業員利益分配制度                      2        1        2        1        2
    法人所得税                    (255)        ( 638)       (1,644)         (286)        (275)
    税金、従業員利益分配、減価償
    却、償却および引当金費用控除                    1,564        2,740        2,016         245       4,461
    後利益
    株主総会日に配当を提案された
                        1,804        1,978        2,019        2,332        3,176
    利益
    1 株当たり利益      （ユーロ）
    税金および従業員利益分配控除
                                                           (1)
    後、減価償却、償却および引当                    0.375        0.980        0.903        0.365
                                                        0.992
    金費用控除前利益
    税金、従業員利益分配、減価償
    却、償却および引当金費用控除                    0.550        0.956        0.822        0.084        1.433
    後利益
                                          (3)
    普通配当
                         0.63        0.69                 0.80        1.05
                                        0.70
    ロイヤリティ配当                    0.693          -        -        -        -
    従業員
          (2)
                        2,148        1,776        1,685        1,700        1,752
    平均従業員数
    当期の給与合計（百万ユーロ）                     190        171        165        160        167
    当期中に支払われた給付費用
    （費用および社会保障給付）                     133         92        111        100        109
    （百万ユーロ）
    ( 注 1)  2021  年 12 月 31 日現在の発行済株式数、すなわち               3,113,575,579       株に基づき計算されている。
    ( 注 2) 　本部職員を指す。
    ( 注 3)  発行者は、     2020  年 4 月 1 日付で上記     2019  年度の配当を停止することを発表している。                    また、発行者の株主総会は、
        2020  年 5 月 13 日付で、    2019  年度の利益のすべてを剰余金に割り当てることを承認した。
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    ２  【沿革】

          1885  年   ポリニー（ジュラ）に最初の地区金庫が設立される。

          1894  年   法律により、最初のソシエテ・ドゥ・クレディ・アグリコル（後にケス・ロカール・
                ドゥ・クレディ・アグリコル・ミューチュエル（クレディ・アグリコル・ミューチュ
                エルの地区金庫）と呼ばれる。）の設立が認められる。
          1899  年   法律により、地区金庫がクレディ・アグリコル地域銀行の系列とされる。
          1920  年   オフィス・ナショナル・デュ・クレディ・アグリコルが設立され、                                  1926  年にケス・ナ
                ショナル・ドゥ・クレディ・アグリコル（以下「                         CNCA  」という。）となる。
          1945  年   クレディ・アグリコル全国連合（以下「                    FNCA  」という。）が設立される。
          1959  年   政令により、クレディ・アグリコルが地方の非農業従事者世帯向けの住宅ローンを組
                成することが許可される。
          1986  年   当行グループの生命保険会社であるプレディカが設立される。
          1988  年   法律により相互会社として再編された                   CNCA  はフランスの株式会社（            société
                anonyme    ）となり、その後、フランス政府から地域銀行および当行グループの従業員
                に売却される。
          1990  年   当行グループの損害保険会社であるパシフィカが設立される。
          1996  年   インドスエズ銀行を買収する。
          1999  年   ソフィンコを買収し、クレディ・リヨネ銀行に対する最初の出資を行う。
          2001  年   CNCA  がクレディ・アグリコル・エス・エーとして再法人化され、                               2001  年 12 月 14 日に新
                規株式公開を行う。
          2003  年   フィナレフおよびクレディ・リヨネ銀行（現                       LCL  ）を買収する。
          2006  年   カリパルマ、フリューラドリア、イタリアに所在するバンカ・インテーザの                                       202  の支
                店およびギリシャに所在するエンポリキ・バンクを買収する。
          2009  年   クレディ・アグリコル・アセット・マネジメントおよびソシエテ・ジェネラル・ア
                セット・マネジメントが合併してアムンディが設立される。
          2010  年   クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス（ソフィンコおよびフィナレ
                フの合併）ならびにクレディ・アグリコル・リーシング・アンド・ファクタリング
                （クレディ・アグリコル・リーシングおよびユーロファクターの合併）が設立され
                る。
          2011  年   イタリアに所在するインテーザ・サンパオロ・エス・ピー・エーの                                  172  支店を買収す
                る。
          2013  年   エンポリキ・グループをアルファ・バンクへ売却し、                           CLSA  およびシュヴルーの株式ブ
                ローカーならびにバンクインテルの株式投資を売却する。
          2014  年   ・ニューエッジに対する             50 ％の持分をソシエテ・ジェネラルへ売却し、同時にアムン
                 ディの資本に対する          5 ％の追加持分を取得する（それ以降                  80 ％を保有する。）。
                ・クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスの北欧子会社、クレディ・
                 アグリコル・ブルガリアおよび                BNI  マダガスカルの売却により、業務再編が行われ
                 る。
          2015  年   ・アムンディの新規株式公開が行われ、クレディ・アグリコル・グループの持分が
                 75 ％に減少する。
                ・クレディ・アグリコル・アルバニアをコーポレート・コマーシャル・バンク                                        AD へ売
                 却する。
          2016  年   当行グループの資本構造を簡素化する取引（ユリーカ）が発表され、完了する。
          2017  年   ・アムンディによるパイオニア・インベストメンツの買収が完了し、クレディ・アグ
                 リコル・グループの持分が              70 ％に減少する。
                ・バンク・サウジ・フランシに対する持分の一部（                          31.1  ％のうち     16.2  ％）をキングダ
                 ム・ホールディング・カンパニー（                  KHC  ）へ売却する。
                ・貯蓄銀行であるチェゼーナ、リミニおよびサン・ミニアートの                                 95 ％超の持分を取得
                 する。
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          2018  年   ・バンキア、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス間で、スペイン
                 において消費者金融のジョイント・ベンチャーを設立する。
                ・キャップ・ジェミニ、インドスエズ・ウェルス・マネジメント間の共同技術基盤で
                 あるアズコールを設立する。
                ・インドスエズ・ウェルス・マネジメントによるイタリアのバンカ・レオナルドの取
                 得が完了する。
          2019  年   ・当行グループのプロジェクトおよび                   2022  年度中期計画が発表される。
                ・ CACEIS   による   KAS  バンクの全株式の友好的株式公開買付に向けた                        CACEIS   、 KAS  バンク
                 間の契約を発表し、締結する。
                ・機関金融サービスにおけるリーダーを創出するために                            CACEIS   とサンタンデール・セ
                 キュリティーズ・サービシズが合併する。
          2020  年   ・スペインにおけるバンコ・サバデルおよびアムンディの戦略的提携ならびにアムン
                 ディによるサバデル・アセット・マネジメントの買収が発表される。
                ・クレディ・アグリコル・イタリアがクレディト・ヴァルテッリネーゼの全株式を対
                 象とした任意の現金公開買付を開始する。
                ・地域に即した持続可能かつ包括的な成長のために                          1 十億ユーロを拠出。クレディ・
                 アグリコル・グループが初のソーシャル・ボンドの発行を実施する。
                ・クレディ・アグリコル・アシュランス、ユーロップ・アシスタンス間の戦略的提
                 携。
     上記のほか、「第         1 　本国における法制等の概要－                1 　会社制度等の概要－           (1)  提出会社の属する国・州等

    における会社制度」を参照。
    ３  【事業の内容】

    　発行者は、それぞれ株主資本の点においてフランスで最大の銀行グループであり、世界最大級であるクレ

    ディ・アグリコル・グループを率いる銀行である。                          2021  年 12 月 31 日現在、発行者の連結資産合計額は                  2,074.0
    十億ユーロ、株主資本（非支配株主持分を除く。）は                           68.2  十億ユーロ、顧客預金は             1,075.4    十億ユーロ、運用
    資産は   2,064   十億ユーロである。
    　発行者は、フランス法により主に発行者、ケス・レジオナル・ドゥ・クレディ・アグリコル・ミューチュ
    エル（   Caisses     Régionales      de  Crédit    Agricole     Mutuel   ）（以下「地域銀行」という。）およびケス・ロ
    カール・ドゥ・クレディ・アグリコル（                    Caisses     Locales     de  Crédit    Agricole     ）（以下「地区金庫」とい
    う。）から成り、その他の関連機関（主にクレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメン
    ト・バンク）を含むと定義される「クレディ・アグリコル・ネットワーク」の中央機関として活動する。発
    行者は、地域銀行の商業およびマーケティング戦略を調整し、専門子会社を通じて、主に地域銀行および                                                     LCL
    により販売される金融商品の設計および管理を行う。また、発行者は、クレディ・アグリコル・ネットワー
    クの中央機関としての義務の一部として、リファイナンス、監督および規制当局への報告に関してネット
    ワークの「中央銀行」として活動し、また、すべてのネットワーク構成機関および関連機関の信用リスクお
    よび財務リスクを管理および監視する。
     発行者は、フランス通貨金融法典第                  L.511-31     条に従い、クレディ・アグリコル・ネットワークの中央機関
    として、クレディ・アグリコル・ネットワークの各構成機関、関連機関およびネットワーク全体の流動性お
    よびソルベンシーを保証するために必要なあらゆる手段を講じなければならない。各ネットワーク構成機関
    （発行者を含む。）および各関連機関は、かかる財務支援メカニズムの恩恵を受ける。また、地域銀行は、
    発行者の清算または解散の後の発行者の資産が不十分である場合、連帯保証（以下「                                           1988  年保証」とい
    う。）により、発行者が第三者に対して負うすべての債務を保証する。                                    1988  年保証に基づく地域銀行の潜在
    的債務は、それらの株式資本、準備金および利益剰余金の総額と同額である。
     クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの組織は、以下の                                 4 つの事業部門により構成される。
     (ⅰ)   保険、資産運用および資産管理を含む「資産収集」
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     (ⅱ)   フランス国内リテール・バンキングを営む                      LCL  および国際リテール・バンキングを含む「リテール・バ
        ンキング」
     (ⅲ)   消費者金融ならびにリーシングおよびファクタリングを含む「専門金融サービス」
     (ⅳ)   法人営業および投資銀行業務ならびに資産サービシングを含む「大口顧客」
     クレディ・アグリコル・エス・エー・グループには、地域銀行は含まれない（発行者が所有するコルシカ
    地域銀行を除く。）。地域銀行はクレディ・アグリコル・グループに含まれる。
    規制資本比率

     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの段階的普通株式等                                       Tier   1 比率は
    11.9  ％（完全実施ベースは           11.6  ％）、段階的       Tier   1 比率合計は      13.2  ％、段階的ソルベンシー（              Tier   1 および
    Tier   2 ）比率全体は       17.7  ％であった。
    　同日付現在、クレディ・アグリコル・グループの段階的普通株式等                                   Tier   1 比率は   17.5  ％（完全実施ベース
    は 17.2  ％）、段階的       Tier   1 比率合計は      18.4  ％、ソルベンシー（          Tier   1 および   Tier   2 ）比率全体は       21.4  ％で
    あった。
    　「完全実施ベース」比率とは、将来の期間に段階的に導入される予定であり現在は適用されていない規制
    要件を完全に考慮した比率をいう。「段階的」比率は、これらの要件が適用となった時点でこれらの要件を
    考慮する。
     当行の顧客重視型総合バンキング・モデル－すべての顧客のためのグローバルな関係の銀行

    　クレディ・アグリコル・グループの顧客重視型総合バンキング・モデルは、リテール銀行と専門事業部門

    の緊密な関連を基盤としている。フランス国内および海外におけるあらゆる種類の顧客に対する当行グルー
    プが開発したあらゆる金融商品および金融サービスの販売における広く認められたノウハウに基づき、地域
    銀行が当該モデルの中核を成している。
    　このモデルは、すべての顧客の信頼できるパートナーであることならびに金融および資産管理の幅広い
    ニーズ、すなわち決済手数料、保険、貯蓄管理、資金調達、不動産および国際支援を十分に網羅することに
    対するクレディ・アグリコル・グループの責任を強調している。
    　これらのサービスおよびスキルはすべて、フランス国内（地域銀行、                                    LCL  、 BforBank     ）ならびに海外（クレ
    ディ・アグリコル・イタリア、                CA バンク・ポルスカ、          CA エジプト、      CA ウクライナ、クレディ・デュ・マロッ
    ク等）における当行グループのリテール銀行を基盤とする緊密な関係の下で提供されている。かかる分野に
    おいて地区金庫および地域銀行の従業員および選任された代表が維持する関係により、顧客および顧客が生
    涯を通じて抱える問題に関する豊富な知識が確保される。顧客の期待およびニーズへの理解ならびに当行グ
    ループのネットワークの規模により、クレディ・アグリコル・エス・エーの専門事業部門は常にサービス提
    供および競争力を向上させることができる。
    　専門子会社（保険、資産運用、資産管理、法人営業および投資銀行、機関投資家および発行者向け金融
    サービス、消費者金融、リースおよびファクタリング、決済手数料、不動産）により、当行グループは、す
    べての顧客に対し、持続的な関係性の中で、よい時も苦しい時も、包括的かつカスタマイズされたソリュー
    ションを提供することができる。
    　かかる顧客重視型総合モデルは、過去                    2 年間の前例のない出来事の間を含め、すべての利害関係者にその強
    さ、回復力および有用性を示した。当行グループは、このように、困難な時期もすべての顧客を支えつつ、
    回復の機会をつかむことができた。この経験は、                         2019  年度以来その行動を明確に形作ってきた、顧客、人間
    関係および社会という           3 つの柱の妥当性および実行の強化につながった。
    クレディ・アグリコル・エス・エー－                   2022  年 3 月 15 日現在の格付

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            長期  / 短期カウ
                    発行体   / 長期           短期上位優先
      格付      ンターパー              見通し   / レビュー            最終レビュー日           格付行為
                   上位優先債務                 債務
              ティー
    S&P  グローバ      AA-/A-1+        A+       見通しは安定的         A-1       2022  年 2 月 2 日   ・長期   / 短期格付の確
    ル・レーティン        (RCR)                                       認、見通しの変更な
    グス                                               し
    ムーディーズ        Aa2/P-1    (CRR)    Aa3       見通しは安定的         P-1       2021  年 12 月 15 日  ・長期   / 短期格付の確
                                                  認、見通しの変更な
                                                  し
    フィッチ・レー        AA-  (DCR)      A+/AA-       見通しは安定的         F1+       2021  年 10 月 27 日  ・長期   / 短期格付の確
    ティングス                                               認、見通しをネガ
                                                  ティブから安定的に
                                                  変更
    DBRS        AA(high)/R-1        AA(low)       見通しは安定的         R-1(middle)       2021  年 9 月 13 日  ・長期   / 短期格付の確
           (high)    (COR)                                   認、見通しの変更な
                                                  し
    地域銀行の業務および組織

    　クレディ・アグリコル地域銀行は、フランスにおけるすべてのリテール・バンキング市場において主導的
    な地位を有する共同事業体および総合的な銀行である。地域銀行は個人の銀行預金市場の                                             23.4  ％を、また、
    家計信用市場の        23.9  ％（出典：フランス銀行、              2021  年 9 月）を占め、個人顧客は             21 百万人に達した。地域銀行
    は、農業市場（        84 ％のシェア、出典：アデクアシオン、                   2020  年）および自営業市場（            35 ％、出典：ペピート
    CSA  、 2019-2020     年）においてトップクラスであり、また、企業向け市場（                              38 ％、出典：カンタール、             2021
    年）において第        2 位である。
    　顧客の金融および資産管理のニーズを網羅するための商品およびサービスのマーケティングは、                                                  6,000   近く
    の支店ネットワーク、小規模小売店における約                        5,500   の店舗内カウンターおよび様々な遠隔バンキング・サー
    ビスに基づいている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの事業部門（                         2021  年 12 月 31 日現在）

    資産収集

    保険
                    (1)
    目的  ：フランス有数の保険会社               として、クレディ・アグリコル・アシュランスは、顧客が個人、中小企業
    および小規模企業、企業または農業従事者であるかを問わず、顧客のニーズが何であるかを極めて重視して
    いる。
    目標  ：ソリューションおよびサービスの立案から請求処理に至るまで、有用で有能であること。
    サービス     ：欧州最大の銀行ネットワークおよび当行グループ外の国際的な提携の効率性に支えられ、貯蓄／
    退職年金、死亡および身体障害／債務返済／団体保険ならびに損害保険といった顧客のニーズに合わせた競
    争力ある総合サービス。
    重要な数字      ：
    　売上高     36.5  十億ユーロ
    　貯蓄／退職年金残高            323  十億ユーロ
    　損害保険契約数          15.2  百万件
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    資産運用
                                                     (2)
    目的  ：アムンディは、運用資産の点で欧州有数の資産運用会社であり、世界でも上位                                         10 社に入る      。当行グ
                 (3)
    ループは     2,064   十億ユーロ       の資産を運用し、         6 ヶ所の主要な運用基盤（ボストン、ダブリン、ロンドン、ミ
    ラノ、パリおよび東京）を有する。
    サービス     ：アムンディは、欧州、アジア太平洋、中東および南北アメリカの顧客に対し、アクティブ運用お
    よびパッシブ運用で、また、伝統的資産または不動産の運用により、あらゆる種類の貯蓄および投資ソ
    リューションを提供する。同社は、社会および環境に良い影響を与えるべく、絶えず努力している。アムン
    ディの顧客はまた、全方面にわたる付加価値の高い技術ソリューションおよびサービスを受けることができ
    る。
    重要な数字      ：
                   (3)
    　運用資産      2,064   十億ユーロ
                      (2)
    　欧州における資産運用会社第                1 位
    　拠点    35 ヶ国超
    資産管理

    目的  ：インドスエズ・ウェルス・マネジメントは、欧州、中東およびアジア太平洋におけるクレディ・アグ
                     (4)
    リコル・グループの資産管理業務                  を行っている。同社は、サービスの幅広さならびに人材面および確固た
    る国際面での規模に定評があり、世界中の                      10 の地域に拠点を有している。
    サービス     ：インドスエズ・ウェルス・マネジメントは、個人顧客がそれぞれの構想に最も適した方法で資産
    を保全し増やすことができるカスタマイズされたアプローチを提供している。当行の世界的視野を持った
    様々な専門分野にわたるチームが、その卓越性、経験および専門知識を活用することにより、顧客に適切か
    つ持続可能なソリューションを提供する。
    重要な数字      ：
                  (4)
    　運用資産      135  十億ユーロ
    　従業員     2,955   人
    　拠点    10 の地域
    リテール・バンキング

    LCL
    目的  ： LCL  は、フランスで唯一リテール・バンキングおよび保険を専門的に扱う、国内ネットワーク銀行であ
    る。同行は、個人顧客、中小企業および小規模企業ならびにプライベート・バンキングおよび法人営業と
    いったあらゆる市場を取り扱っている。
    サービス     ：融資、保険、貯蓄および資産管理、支払およびフロー管理を扱う網羅的な銀行商品およびサービ
    ス。全国の支店およびインターネット・バンキング・サービスにより、緊密な顧客関係を構築することが目
    標である（モバイル・アプリおよびウェブサイト）。
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    重要な数字      ：
    　貸出金残高       151  十億ユーロ（うち、住宅ローン                92 十億ユーロ）
    　預り顧客資産総額           233  十億ユーロ
    　個人顧客      約 6.1  百万人
    国際リテール・バンキング

                                                         (5)
    目的  ：クレディ・アグリコルの国際リテール銀行は、主として欧州（イタリア、ポーランド、セルビア                                                   お
    よびウクライナ）および地中海沿岸の厳選した国々（モロッコおよびエジプト）に所在し、個人、小規模企
    業、法人（中小企業から多国籍企業まで）といったあらゆる種類の顧客に対して、当行グループの専門事業
    部門および活動と連携したサービスを提供する。
    サービス     ：国際リテール銀行は、当行グループの他の事業部門（クレディ・アグリコル・                                         CIB  、 CAA  、アムン
    ディ、   CAL&F   等）と共同で、幅広い銀行サービスおよび専門金融サービスならびに貯蓄および保険商品を提供
    する。
    重要な数字      ：
    　貸出金残高       72.2  十億ユーロ
    　オンバランスシート預金              78.2  十億ユーロ
    　顧客    5.9  百万人
    ( 注 1) 　出典：    ラルギュ・ドゥ・ラシュランス              （ 2021  年 12 月 17 日）（   2020  年度末現在の数値）。

    ( 注 2) 　出典：    2021  年 6 月発表   IPE  「 運用会社トップ       500  」、  2020  年 12 月 31 日現在の運用資産に基づく。
    ( 注 3) 　アムンディのデータは、            2021  年 12 月 31 日現在リクソーを含む。
    ( 注 4)  LCL  プライベート・バンキング、地域銀行および国際リテール・バンキングのプライベート・バンキング業務を除
        く。
    ( 注 5)  2021  年度第   3 四半期現在、      IFRS  第 5 号に基づく報告。
    専門金融サービス

    消費者金融
    目的  ：欧州の大手消費者金融会社であるクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスは、顧客お
    よびパートナーに対して、柔軟で、ニーズに合った、信頼できる様々なソリューションを提供する。顧客の
    期待および新たな消費動向に応える信用体験を顧客と共に構築するため、特に投資におけるデジタル化は、
    戦略的な優先事項の          1 つである。
    サービス     ：オンライン上、         CA コンシューマー・ファイナンス子会社の支店において、そして取引先銀行、営
    業パートナー、販売店および自動車メーカーにおいて、マルチチャネルで網羅的な融資および保険に係るソ
    リューションおよびサービスを提供する。
    重要な数字      ：
    　運用資産      93 十億ユーロ
    　うち、クレディ・アグリコル・グループの勘定は                          22.4  十億ユーロ
    　拠点    19 ヶ国
    リーシング、ファクタリングならびにエネルギーおよび地方向け融資

    目的  ：クレディ・アグリコル・リーシング・アンド・ファクタリング（                                  CAL&F   ）は、フランス国内および欧州
    におけるリース・ファイナンスおよびファクタリング・サービスを通じて、投資計画および売掛債権の管理
    のための、あらゆる規模の企業のためのソリューションを提供する。                                   CAL&F   はエネルギーおよび地方向け融資
    の主要な提供会社の          1 社でもある。
    サービス     ：リース・ファイナンスにおいては、                   CAL&F   は、不動産および設備投資ならびに再開発の需要を満た
    すため、資金提供ソリューションを提供する。ファクタリングにおいては、                                       CAL&F   は、日常業務および拡大計
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    画の両方について、売掛債権の資金化および管理ソリューションを企業に対して提供する。そして、                                                   CAL&F   の
    子会社であるユニフェルジを通じ、                  CAL&F   は、再生可能エネルギーおよび公共インフラプロジェクトのための
    資 金調達において企業、地元当局および農家を支援している。
    重要な数字      ：
    　フランスの中規模企業の              3 社に  1 社が  CAL&F   の融資を受ける。
    　管理資産残高は         25.5  十億ユーロ
                         (1)
    　再生可能エネルギー融資において第                   2 位
    ( 注 1)  CAL&F   は、ソフェルジの市場で第            2 位である（出典：        CAL&F   、 2020  年度末現在）。

    大口顧客

    法人営業および投資銀行業務
    目的  ：クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクは、クレディ・アグリコ
    ル・グループの法人および投資銀行であり、金融活動および企業顧客に焦点を当て、欧州、南北アメリカ、
    アジア太平洋および中東の主要国において、強固なネットワークを有している。
    サービス     ：投資銀行、ストラクチャード・ファイナンス、国際貿易金融および銀行取引、キャピタル・マー
    ケッツ事業ならびにシンジケーションにおける商品およびサービス、ならびに世界中に知られた「グリー
    ン」ファイナンスの専門知識。
    重要な数字      ：
    　グリーン・ボンド、ソーシャル・ボンドおよびサステナビリティ・ボンドのブックランナー                                                46 十億ドル
    （世界の上位       5 社（出典：ブルームバーグ））
    　欧州、中東およびアフリカ地域のためのシンジケート・ローンのブックランナーで第                                            3 位 （出典：リフィニ
    ティブ）
    　対象とする市場は          30 超
    資産サービシング

    目的  ：専門資産サービシングのグループである                      CACEIS   は、資産運用会社、保険会社、年金基金、プライベー
    ト・エクイティ・ファンド、不動産ファンド、インフラストラクチャー・ファンドおよび私募債ファンド、
    銀行、ブローカーならびに企業顧客に対する、指示の実行から資産保管までのサポートを提供する。
    サービス     ： CACEIS   は、欧州、北アメリカ、南アメリカ（サンタンデール・セキュリティーズ・サービシズと
    の合併後）およびアジアにわたる拠点ネットワークを通じて、あらゆる資産クラスの商品のライフサイクル
    をカバーするソリューション、すなわち取引実行、清算、外国為替、有価証券貸借、保管業務、預託銀行業
    務、資金管理、経営管理委託ソリューション、資金分配のサポートおよび発行体へのサービスを提供する。
    重要な数字      ：
    　保管資産      4,581   十億ユーロ
    　管理資産      2,405   十億ユーロ
    　預かり資産       1,798   十億ユーロ
    専門事業および子会社

    クレディ・アグリコル・イモビリエ
    ・年間手数料       1 十億ユーロ
    ・ 2021  年度末現在の運用不動産             3 百万平方メートル
    ・販売住宅      2,157   戸
    クレディ・アグリコル・キャピタル・アンヴェスティスモン・エ・フィナンス（                                         IDIA   CI 、ソディカ      CF ）

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    ・ IDIA  キャピタル・アンヴェスティスモン：運用資産                        1.9  十億ユーロ
     当行グループの株式資本により支えられている会社                           約 100  社
    ・ソディカ      CF ： 2021  年度における当行グループのネットワークによる                         M&A  取引（中小企業／中規模企業）                40 件
    クレディ・アグリコル・ペイメント・サービシズ

    ・市場シェアの        30 ％を占める、フランスの主たる決済ソリューション提供会社
    ・ 2021  年度に処理した支払取引             12 十億件
    ・銀行カード数         22.7  百万
    クレディ・アグリコル・グループ・インフラストラクチャー・プラットフォーム

    ・フランス国内の拠点            17 ヶ所、従業員       1,700   人
    ・ 20 万台のワークステーション／プラットフォーム配置により、当行グループで                                       120,000    人のリモート勤務者
      の接続を実現
    ・シャルトル・データセンターの電力使用効率（                         PUE  ）指標：     1.351   （ 2019  年度より低下、アップタイム・イ
      ンスティチュートの基準は              PUE  1.67  ）
    ユニ  - メディア

    ・ 2 百万人近くの購読者を擁する               14 種類の出版物（そのほとんどが市場でトップクラス）
    ・累計ユーザー数          32 百万人
    ・読者    8 百万人
    ・ 1 ヶ月のアクセス数          22 百万回
    ・ 1 ヶ月の閲覧ページ数           31 百万ページ
     資産収集

    保険

    事業および組織
                                                       (1)
     クレディ・アグリコル・アシュランス（                    CAA  ）は、保険料収入額においてフランス有数の保険会社                             であ
                     (2)
    り、また欧州有数の銀行保険会社                  である。
     クレディ・アグリコル・アシュランスの地位は、それぞれの国内市場およびそれぞれの現地パートナーの
    具体的な要求に合わせた、総合的で競争力ある商品ならびにクレディ・アグリコル・グループの販売ネット
    ワークの力によって支えられている。
    貯蓄および退職年金保険

                                                   (3)
     クレディ・アグリコル・アシュランスは、フランスにおける個人向け保険市場のリーダー                                               としての地位
    を確立しており、当年度、残高において第                      1 位の生命保険会社となった。
     顧客には、貯蓄、資本の移転、資金調達プロジェクトまたは退職準備のため、幅広い保険を提供してい
    る。
     フランスにおいては、           CAA  は、主に地域銀行および             LCL  の顧客、すなわち個人顧客、富裕顧客、農業従事
    者、中小企業および小規模企業ならびに企業顧客に対して、商品を提供している。
     国外においては、クレディ・アグリコル・アシュランスは、イタリア、ルクセンブルクおよびポーランド
    におけるクレディ・アグリコル・グループの事業体を通じて活動しており、これらの拠点において、同社
    は、銀行保険に関するノウハウの輸出および適合を続けている。また、イタリア、ポルトガル、日本および
    ルクセンブルクにおける外部パートナーとの販売契約を通じた展開を続けている。
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     さらに、代替ネットワークを通じた拡張も進めている（独立資産運用アドバイザー、                                           BforBank     オンライン
    銀行）。
    死亡および身体障害／債務返済／団体保険

     クレディ・アグリコル・アシュランスは、個人向けの死亡保険および身体障害保険におけるフランスの大
             (4)                         (5)
    手保険会社であり           、債務返済保険の提供者としては第                  2 位である      。 2015  年度に開始した団体保険の契約
    者数は、     2022  年 1 月 1 日現在約     762,000    人であった。
     個人向けまたは団体向け保険ソリューションは、以下のような顧客の要望に応えている。
     ・重大な人身事故によって生じる財務的影響から自身および家族を保護する。
     ・消費者金融または住宅ローンに関連付けた保証を行うことで、短期の就業不能、長期の身体障害、失業
       時にローンを返済する。
     ・補足的な団体医療および死亡・身体障害保険契約を従業員に提供する。
      死亡および身体障害／医療保険サービスは、フランス国内外におけるクレディ・アグリコル・グループの
    銀行ネットワークを通じて提供され、フランス大都市においては医療従事者専用の総代理店ネットワークに
    よって補完されている。団体保険では、企業向けに社会保障を提供する大手の会社となるために                                                 CAA  およびア
    ムンディは協力することとなった。債務返済保険に関する専門知識を用いて、                                        CAA  は 7 ヶ国における約        50 の
    パートナー、リテール銀行および専門金融会社を通じてサービスを提供している。
    損害保険

     クレディ・アグリコル・アシュランスは、自動車保険、住宅保険および医療保険においてフランス有数の
               (6)                            (7)
    銀行保険会社であり            、また損害責任保険において第                5 位の保険会社である            。
     個人顧客、中小企業および小規模企業に対して、個人資産（自動車、住宅等）の保護、農機具および事業
    資産の保護、自宅における携帯電子機器の保護、法的保護、補足的な医療保険、傷害保険、農業市場向け専
    門保険、専門職賠償責任保険、カード盗難保護（紛失または盗難時における不正使用）といった、あらゆる
    損害保険契約を提供する。
     地域銀行および        LCL  の顧客に対して、ならびに医療従事者向けの総代理店ネットワークを通じて、商品を販
    売している。
     国外においては、         CAA  は、特に     2019  年度のアバンカ・バンキング・グループとの提携後にスペインにおい
    て、損害保険における専門知識を駆使することで銀行保険モデルの成功を活用している。
    2021  年度の重要な出来事

    ・クレディ・アグリコル・アシュランスは、持続可能な保険および低炭素経済への取組みを確認し、ネット
     ゼロ・アセットオーナー・アライアンスへの加盟および持続可能な保険のための原則（                                            PSI  ）の遵守を発表
     した。
    ・企業の火災、事故、様々なリスク（                   IARD  ）－クレディ・アグリコル・アシュランスは、新しい種類の損害
     保険で企業市場の拡大を続けた。
    ・クレディ・アグリコル・アシュランスは、新しい自動車保険を開始し、                                      Eko  方式による包括的なサービスで
     強化している。
    ・クレディ・アグリコル・アシュランスは、ユーロップ・アシスタンスのフランスにおけるすべての活動に
     支援サービスを提供している。
    ・クレディ・アグリコル・アシュランスは、その死亡および身体障害保険ならびに債務返済保険の顧客に、
     オンライン医療相談サービスを提供した。
    ・クレディ・アグリコル・アシュランスは、損害保険の新たなカスタマージャーニーとなる「モバイル・
     ファースト」を顧客に提供した。
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    ・クレディ・アグリコル・アシュランスからゼネラリにラ・メディカルを売却する契約に署名した。
    ・ プレ・パルティシパティフ・ルランス                   ・ファンド（フランス政府が保証する企業向けエクイティ・ローン
     のスキーム）－クレディ・アグリコル・アシュランスは、                              2.25  十億ユーロの資金を拠出することを発表し
     た。
    ( 注 1) 　出典：    ラルギュ・ドゥ・ラシュランス              、 2021  年 12 月 17 日（  2020  年度末現在の数値）。

    ( 注 2) 　内部資料：      2020  年度末現在の数値。
    ( 注 3) 　出典：    ラルギュ・ドゥ・ラシュランス              、 2021  年 5 月 21 日（  2020  年度末現在の数値）。
    ( 注 4) 　出典：    ラルギュ・ドゥ・ラシュランス              、 2021  年 4 月 2 日（  2020  年度末現在の数値）。
    ( 注 5) 　出典：    ラルギュ・ドゥ・ラシュランス              、 2021  年 9 月 1 日（  2020  年度末現在の数値）。
    ( 注 6) 　出典：    ラルギュ・ドゥ・ラシュランス              、 2021  年 4 月 21 日（  2020  年度末現在の数値）。
    ( 注 7) 　出典：    ラルギュ・ドゥ・ラシュランス              、 2021  年 12 月 17 日（  2020  年度末現在の数値）。
    資産運用

    事業および組織
    顧客重視型モデル
     アムンディの顧客重視型の組織は、個人顧客、機関投資家および企業に対して、サービスおよび技術に加
    えて幅広い貯蓄および投資のソリューションを提供できることを意味している。
     アムンディは、主要な国際金融市場に進出し、すべての投資領域を通じてそのノウハウを広めており、そ
    の事業には、「アルファ」運用（債券、株式またはマルチ・アセット）を含むアクティブ運用戦略、パッシ
    ブ運用（     ETF  、インデックス運用およびスマート・ベータ）および不動産運用（土地、プライベート・エクイ
    ティ、民間債、インフラ）ならびにサービスおよびコンサルティングがある。
     アムンディのノウハウは、研究ならびに金融および非金融の分析における独自の専門知識によってさらに
    強化されており、社会および環境に良い影響を与えるという目標を見失うことなく、顧客の投資決定を支援
    することができる。
     アムンディは、        小口顧客のために         、リテール銀行のパートナーのネットワークとの密接な連携（アムン
    ディの伝統的な営業方法）によるだけでなく、第三者の販売業者を通じても貯蓄商品を販売している。アム
    ンディは、欧州、アジア太平洋および北米において、個人に応じた貯蓄ソリューション、革新的なサービス
    および付加価値の高い投資助言を提供する。これらのサービスは、個人顧客のニーズおよびリスク特性に対
    応するものである。資金流通市場が大きく変化している中で、アムンディは、第三者の販売業者との関係を
    強化する確固たる利点、特にそれらの「オープン・アーキテクチャー」を扱う定評ある能力を有しており、
    サービスおよびソリューションの提供を行うことで、この位置付けを強固にしている。
     アムンディは、        機関および企業の顧客基盤のために                  、幅広い専門知識、国際拠点および研究を基盤とする
    投資文化に裏打ちされた、投資商品およびソリューションの包括的なアプローチを提供する。
     アムンディは、        2015  年 11 月の上場以来、欧州の伝統的な上場資産運用会社の中で有数の時価総額を維持し
    続けている（       2021  年 12 月 31 日現在   14.7  十億ユーロ）。株式市場において、アムンディの                         2021  年度の最終株価
    は、  2020  年度末から      +8.6  ％と上昇して、        72.55   ユーロであった。
    戦略的達成

     新型コロナウイルスによる危機の影響を受けた                        2020  年度の後も、アムンディは              2021  年度に戦略的計画を実
    行し続けた。
     アジアでは、目標どおり新たな中国のジョイント・ベンチャー（                                 2020  年度終わり頃に創設）が開始され、
    バンク・オブ・チャイナのネットワークを通じた資産管理商品からのインフローが好調であった。
     スペインでは、        2020  年度に開始したバンコ・サバデルとの提携が成功したことでインフローが持続した。
     新しい事業部門であるアムンディ・テクノロジーは、                           2021  年度に新たに       15 の顧客を獲得して成長を続け、
    サービスを拡大して収益は              36 百万ユーロに増加した。
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     2021  年 4 月、アムンディはリクソーを               825  百万ユーロの現金で買収する計画を発表した。                        2021  年 12 月 31 日に
    完了したこの取引により、アムンディは欧州の主要な                           ETF  マネージャーとなり、資産合計は                 189  十億ユーロ
    (1)               (2)
      、 市場シェアは欧州の          14 ％   となり、また、顧客および地理の両面で多様性を獲得した。
     設立以来     ESG  の先駆者であるアムンディは、                2018  年度に、     100  ％責任あるアプローチの採用を目指した                    3 ヶ年
    行動計画を実施した。当該計画の目標は、                      2021  年度までにすべて達成された。
     第三者の販売業者の期待により効果的に応えるため、これらの業者のニーズに対応した商品およびサービ
    スを集約した資産および販売事業部門が新設された。
     アムンディは、高い業務効率を備え、地元拠点を世界的なネットワークと組み合わせた、その独自の事業
    モデル、業界アプローチおよび顧客本位の組織により、収益性の高い成長を続ける上で好条件を備えてい
    る。
     専門知識および顧客に提供するサービスの質、成長および収益性の面での勢いならびに専門的な金融事業
    者で知られるアムンディは、世界の資産運用業界におけるリーダーとなる意欲を持っている。
    2021  年度の重要な出来事

    ・ リクソーの買収        により、アムンディは欧州トップクラスとなり                        ETF  市場で欧州第       2 位となった。この買収
     は、アムンディのパッシブ運用とオルタナティブ資産サービスを強化してその成長性を高める、価値創造
     的な取引であった。
    ・ 2022  年度から     2025  年度にかけての新たな           ESG  行動計画である        「 2025  年度意欲」を開始         した。その目標は、貯
     蓄ソリューションの責任ある投資の要件水準を高めること、ネットゼロ                                    2050  の目標に沿った信頼できる戦
     略を定めることに可能な限り多くの企業のコミットメントを得ること、ならびに、かかる新しい意欲への
     従業員および株主の協力を得ることの                   3 つである。
    ・技術ソリューションの販売を加速および拡大するため、テクノロジー関連の商品およびサービスに特化し
     た新しい事業部門である            アムンディ・テクノロジーを強化                 した。
                                        (3)
    ・純インフローは         60 十億ユーロと大きく、特に中期および長期の資産                          では  75 十億ユーロであった。
    ・ 新しい中国の子会社であるアムンディ                   BOC  ウェルス・マネジメント            は、  2021  年度に   10 十億ユーロのインフ
     ローを得て、提携するバンク・オブ・チャイナのネットワークにおいて好調なスタートを切った。
    ( 注 1)  2021  年 12 月 31 日現在。

    ( 注 2) 　出典：    ETFGI   、 2021  年 12 月末現在。
    ( 注 3) 　キャッシュ・マネジメント商品を除く資産。
    資産管理

    事業および組織
     145  年もの間、世界の家族や企業を支えてきた経験を元に、インドスエズ・ウェルス・マネジメント・グ
    ループは、      10 の地域で、顧客がそれぞれの構想に最も適した方法で資産を                               保全し増やすことが          できるように
    カスタマイズされた国際的アプローチを提供する。
     2,955   人の従業員が、グローバルな視野を持ち、個人向けおよび専門家向けの両方の資産管理についての専
    門的助言および最高級のサービスを提供する。
    2021  年度の重要な出来事

    ・顧客の期待に応えつつ、より持続可能な開発およびより責任ある経済のためのサービスを拡大した。すな
     わち、クレディ・アグリコル・                CIB  と連携して創設した革新的な連帯融資ソリューション「                            CFM  インドスエ
     ズ・オセアノ」およびモナコ海洋研究所への寄付、管理職向けの責任あるガイドラインの設定、顧客の
     ポートフォリオ明細への            ESG  格付の組込みなどである。
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    ・デジタル計画を実現した。すなわち、フランスでのスタートアップ・コネクションのプラットフォーム
     （ヴィラージュ        by  CA のスタートアップ企業とインドスエズの顧客をつなぐために設計された。）の開始、
     （ 2020  年度のモナコに続き）スイスおよびルクセンブルグでのデジタル投資提案ツールの展開ならびにル
     ク センブルグでの新しい           CLM  （顧客ライフサイクル管理）システム、                    RPA  （ロボットによるプロセス自動
     化）および人工知能の利用の増加である。
    ・アズコールとソシエテ・ジェネラルの国際プライベート・バンキング部門との提携を締結した。
    ・革新文化の普及を加速した。すなわち、インドスエズのイノベーション・ラボを使用した共創ワーク
     ショップにより、顧客および潜在的顧客が革新のためのプロセスおよびプロジェクトに初めて参加できる
     ようにした。
    ・フランスで       2 つの事業体を合併し、インドスエズ・グループの親会社である                                CA インドスエズを設立した。
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     リテール・バンキング

    LCL

     LCL  は、リテール・バンキングおよび保険を専門に取り扱う、都市部で主導的な地位を有するネットワーク
    銀行である。
     中期計画「      LCL  ドゥマン     2022  」の中で、      LCL  は、顧客関係の卓越性により専門知識を培い発展する都市の大
    手銀行および保険会社となり、一体となって発展していくことで                                 LCL  の魅力および持続可能な収益性を強化し
    ていく意欲を有している。
    事業および組織

     総合銀行および保険会社として、                 LCL  は、クレディ・アグリコル・グループの専門知識および豊富なノウハ
    ウを用いて、顧客のニーズにカスタマイズされたソリューションを顧客に提供している。                                             LCL  は、個人ならび
    に中小企業および小規模企業からプライベート・バンキングおよび資産管理、企業および組織の顧客といっ
    たあらゆるタイプの顧客のニーズに応じている。
     LCL  の目標は、対面とリモート・アクセスを組み合わせた個人ごとの関係経験を顧客に提供することであ
    る。したがって、         6 百万人の個人顧客には、自分の好む方法、場所、時間および経路で同行を利用する選択肢
    がある。
     都市圏における戦略的な立地を活かして、                      LCL  は、包括的にカバーできるようにアプローチおよびサービス
    を適合させている。
     LCL  は現在、     1,500   近い支店のネットワークを有しており、加えてリモートの「                               LCL  モン・コンタクト」顧客
    サービス・センターならびに「                LCL  メ・コントゥ」アプリおよびウェブサイト等のデジタル・ソリューション
    も有しており、これらにより顧客はあらゆる制約を感じずに銀行サービスを利用することができる。店舗に
    おいてであるか、オンライン上であるかを問わず、                          LCL  は顧客のニーズを完全に理解することに取り組んでい
    る。
     口座開設またはモーゲージ・ローン、商業貸出金もしくは保険の申請等の一定の手続の見直しおよびデジ
    タル化を行うことにより、同社は主要商品の申込みの簡便化を図っている。
     LCL  バンク・プリヴェは、プライベート・バンキングの分野において                                 216,000    人の顧客を抱えている。専門
    のアドバイザーが地域の専門センターと連携して、融資、日常銀行業務ならびに不動産および金融資産の管
    理について、各顧客に合わせた総合的な助言を提供している。                                73 ヶ所あるプライベート・バンキング・セン
    ターでは、分析、助言および意思決定を行うための静寂かつ完全なプライバシーが確保されている。
     380,000    社の中小企業および小規模企業－熟練職人、小売業者、専門家およびその他の小規模企業も、
    1,240   人の専門アドバイザーのサポートおよび事業用エリアである                               94 ヶ所の「エスパス・プロ」の開設による
    恩恵を受けている。アドバイザーは、唯一の窓口として、顧客が日常業務をこなし、事業および個人的な課
    題を解決する手助けをする。               LCL  は、専門家に対する融資の大手であり、子会社アンテルフィモを通じて                                    3 十
    億ユーロの融資を行っている。
     LCL  バンク・デ・ザントルプリーズは、地理的には                        62 拠点からなる全国ネットワークを活用して、パリおよ
    びフランスのその他全域において、                  29,900   人の顧客にあらゆる専門知識（中小企業の公開買付および買収の
    ための企業金融、市場活動、国際的売買および支払、従業員貯蓄）を提供している。                                           LCL  は中規模企業セグメ
    ントの主導者であり、すべての中規模企業の半数近くが現在                               LCL  と取引している。また           LCL  バンク・デ・ザン
    トルプリーズは、パリおよびフランス全体の資産管理チームを拡大することで、会社役員の資産管理計画を
    支援するための包括的アプローチおよび目標を再確認する。
     当該ネットワークを支援するために、バックオフィス、電子支払、ならびにフロー管理およびサポート機
    能は、すべての顧客に対して提供されており、優れた業務提供に大きく寄与している。
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    2021  年度の重要な出来事
                                                     (1)
    ・ LCL  は、銀行部門で        「ベスト・カスタマー・サービス・イン                    2022  」 を受賞し、また、         MoneyVox      の銀行の
     サービス品質に関する           6 賞のうち     3 賞 ( 最優秀エブリデイ・バンキング・アドバイザー                        、 最優秀銀行支店        およ
     び 最優秀リモート・サービス              ) を受賞した。
    ・ LCL  は、全従業員が日々の業務において顧客満足を優先する                            10 の約束から成る「         アイ・ラブ・マイ・カスタ
     マー  」憲章を策定し、すべての顧客に伝えた。
    ・ LCL  は顧客のために        デジタル     分野での     さらなる取組みを開始           した。
     - 「 LCL  メ・コントゥ       」アプリに新機能（セルフケア自動引き落とし管理、即時振込、新保険レポート、新
      ローン・シミュレーター等）を追加して強化した。
     - 信用、住宅、保険、口座開設および貯蓄の                      主要なプロセスを再設計            し、デジタル変革を加速させた。
    ・ LCL  は、特に     デシディモ      を中心に     チームの自律性および責任感               を強化しており、アドバイザーが住宅ローン
     の価格決定をより迅速に行い、顧客および潜在的顧客のためにより効率的に業務を行うことができる。
    ・ LCL  は、  スマート・ビジネス・エンタープライジズ                      （ Tennaxia     、 GCI  等）および      スマートビジネス・プロ
     （ App'iness     、 Ekwateur     、 Artur'In     ）の環境で進めた新しい提携により、                   顧客のエネルギー転換の支援               を継
     続した。
    ・ LCL  は、新しく      革新的な「      LCL  アンパクト・クリマ」投資サービス                  （ダブル・グリーン・ストラクチャー
     ド・ファンド、フォレスティエ・ダンヴェスティモンのグループ等）を展開しており、また、持続可能で
     連帯的な開発に係る貯蓄口座や社会的および連帯的インパクト範囲といった、                                        連帯貯蓄ソリューション             も
     提供している。
    ・ LCL  は、人々が住んでいる地域での、また、都市部の顧客の期待に沿うような、可能な限りの                                             ネットワーク
     の整備   を続け、支店の改装を続けている。                  2021  年度末時点で、ネットワークの                3 分の  2 超にあたる      1,047   店の
     支店が最新化されている。
    ( 注 1) 　個人ローンに特化した主要なウェブメディア。

    国際リテール・バンキング

    事業および組織
     クレディ・アグリコル・エス・エーにおいて、「国際リテール・バンキング」（                                         IRB  ）部門は、当行グルー
    プの基準および指針に従った               IRB  事業体の監督および発展に責任を負っている。同部門は以下の                                3 つの主要な
    職務を担っている。
    ・当行グループの業務に関して、クレディ・アグリコル・エス・エーに代わって株主および統括者の役割を
     果たすこと
    ・国際リテール銀行の市場における業務遂行の最適化のために、国際リテール銀行と協議の上、戦略的指針
     を策定すること
    ・国際リテール銀行の付加価値を創造し、国際リテール銀行各社間だけでなく、当行グループの事業部門、
     LCL  および地域銀行との協同により結果を出すこと
     上記のとおり、        IRB  部門は、これらの銀行の適切な職務履行および業務遂行について業務責任を負ってお
    り、これらの銀行の発展を監督および支援している。同部門はまた、                                   IRB  事業体による当行グループの基準の
    遵守を、特に取引管理および規制の面でなされるよう確保し、また、新しい顧客サービスおよび顧客関係モ
    デルの導入においても主要な役割を担っている。
     国際リテール銀行（イタリア、東欧（ポーランド、セルビアおよびウクライナ）、モロッコおよびエジプ
    トに所在。）の主要な業務および特性は、以下のとおりである。
    クレディ・アグリコル・イタリア

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     CA イタリアは、イタリアの中で最も活気のあるいくつかの地方に長年拠点を据えており、フランスに次い
    で 2 番目に大きなクレディ・アグリコル・エス・エーの国内市場であり当行グループの全事業部門（消費者金
    融、法人営業および投資銀行業務、資産運用、保険、保管業務およびファンド管理ならびにプライベート・
    バ ンキングのサービス）が集結しているイタリアにおける、当行グループのプレゼンスのマストヘッドであ
    る。
     クレディ・アグリコル・イタリアは、その特徴的な顧客主導の位置付けにより、すべての市場区分（個
    人、小規模企業、中小企業、大企業ならびに農業および食品加工）を対象とするリテール銀行である。
     銀行の商業ネットワークと事業部門との間で発展した緊密な連携およびシナジーにより、クレディ・アグ
    リコルは、イタリアにおいてすべての経済関係者を対象に幅広く統合された商品を提供することができる。
     2021  年度の大きな出来事は、ロンバルディア州を基盤とする銀行であるクレディト・ヴァルテッリネーゼ
    を買収したことであった。              CA イタリア・グループの成長におけるこの新たな段階は、イタリア国内での合計
    市場シェア      5 ％を占める（総資産および顧客数で）イタリア第                         7 位の銀行としての競争力を強化し、ヴァッ
    レ・ダオスタ、トレンティーノおよびシチリアなどの新しい地域に進出することを目的としている。
     当該取引によって、新たな地域への地理的拡大および累積で約                                4 十億ユーロの収益がもたらされ、同国にお
    ける当行の存在感が大きく前進した。
     CA イタリアは      1,200   店の支店および        13,200   人の従業員を抱え、          2.7  百万人超の顧客にサービスを提供してお
    り、貸借対照表の総額は             102.1   十億ユーロに上る。
    2021  年度の重要な出来事

    ・クレディ・アグリコル・イタリアは、クレディト・ヴァルテッリネーゼの株式に対する任意の公開買付を
     成功させ、その後公開買戻しを行った結果、クレディ・アグリコル・イタリアはクレヴァルの株式を                                                   100  ％
     所有することになった。
    ・当行グループの         グリーン・ファイナンス             目標に沿って、イタリアで銀行保証付グリーン・ボンドを発行し
     た最初の銀行である。
    ・ミラノおよびパルマに続き、パドヴァに持続性を軸とするイタリアで                                    3 番目のヴィラージュ          by  CA を開設し
     た。
    ・クレディ・アグリコル・イタリアは、フォンダツィオーネ・カリスペツィア、ワイラブおよびヴィラー
     ジュ  by  CA との提携により、海上経済における革新およびテクノロジーを支援する「ナウティラス－シー・
     イノベーション・ハブ」を開始した。
    ・この分野の活動の調整、分析およびベンチマークの開発ならびにイタリアにおけるヴィラージュの活動の
     管理のために、新しいオープン・イノベーションの仕組みを構築した。
    ・ミラノのヴィラージュ             by  CA のスタートアップ企業であるペイドゥーが手がけた、                           IBAN  を使わずに受取人の
     携帯電話番号またはメールアドレスだけで欧州全域での決済を可能にする、個人間のデジタル決済サービ
     スであるプリックを開始した。
    ・子どもの権利を擁護する国際                NGO  であるセーブ・ザ・チルドレンが立ち上げた「デジタル・コネクション
     ズ」プロジェクトにより、最も恵まれない地域の最若年層の社会的・デジタル的包摂を促進するための方
     策を実施した。
    ・次世代プロジェクトを開始し、世代交代および若手人材の登用で労働組合と合意に達した。
    ・格付：ムーディーズにより               Baa1  （安定的）を付与された。
    ・戦略的ネット・プロモーター・スコアが（総合銀行の中で）第                                 2 位となった。
    ・「トップ・エンプロイヤー・イタリア                    2022  」を  14 年連続で受賞し、ドイツ品質・財務研究所（                       ITQF  ）から
     「イタリーズ・ベスト・エンプロイヤーズ・フォー・ウィミン                                2021  」のラベルを取得した。
                 (1)
    ・ポテンシャル・パーク              のランキングで、雇用者ブランディングのデジタル戦略が評価され、監査対象
     100  社の中で     2 位となった。
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    ・イタリアで初めての、データ保護要件を遵守したアプリの「                                Privacy     Ok 」ラベルを取得した銀行となっ
     た。
    ( 注 1) 　人材にとって魅力的なイタリア企業ランキング（ソーシャルメディアおよびキャリアサイト）－                                             2022  年 2 月。

    クレディ・アグリコルの             5 つのその他の国際リテール銀行

                         資産合計
        事業体          統計       （単位：         2021  年度の重要な出来事               市場地位／格付
                        十億ユーロ）
                    (1)
    CA バンク・ポルスカ                       6.6   ・ポーランド初の環境配慮型プラス                 ・顧客満足度：ネット・プ
               支店   285  店
                                チック製の決済カード                 ロモーター・スコアが市
               顧客   1,359,000     人
                               ・プラスチック廃棄物に関する教育                  場で第   3 位
               従業員    3,781   人
                                および啓発イニシアティブ                ・ CSR  を取り入れ、常に環境
                                （ #mniejplastiku       、バルティッ         に配慮した活動をしてい
                                ク・オデッセイ）ならびに大気汚                 ることが評価された「          CSR
                                染防止プログラム                 シルバー・リーフ・ア
                               ・新たな銀行アプリ機能（オンライ                  ウォード」－      ポリティカ
                                ン融資等）                ・ポーランドの優れた雇用
                               ・聴覚障害者限定の         VIP  アカウントを        主第  11 位－雑誌    フォーブ
                                開設                 ズ
    CA エジプト         支店   81 店          2.7   ・クレディ・アグリコル・エジプト                 ・カイロ証券取引所の代表
                                設立  15 周年              的な指数（     EGX  30 ）に組
               顧客   406,000    人
                               ・「バンキ・モバイル」アプリの新
                                                 み込まれている銀行わず
               従業員    2,504   人
                                バージョン
                                                 か 2 行のうちの     1 行
                               ・企業および農業従事者向けのリ
                                                ・「最も革新的なリテール
                                モート口座開設のための新アプリ
                                                 バンク商品」－グローバ
                               ・ロイヤルティの新しい構想である
                                                 ル・ビジネス・アウト
                                ハッピー・ポインツ
                                                 ルック
                               ・リース・ファイナンス事業を開始
                                                ・「最も革新的なデジタル
                                                 銀行」－グローバル・ビ
                                                 ジネス・アウトルック
                                                ・顧客の満足・幸福および
                                                 コーポレート・ガバナン
                                                 スに関する最優秀銀行
                                                 （グローバル・バンキン
                                                 グおよびファイナンス・
                                                 レビュー）
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    CA ウクライナ         支店   148  店         1.8   ・ EBRD  （欧州復興開発銀行）と零              ・顧客満足度：ネット・プ
                                細・中小企業支援で合意                 ロモーター・スコアが市
               顧客   426,000    人
                               ・国内の銀行で初めてモバイル              SIM    場で第   2 位
               従業員    2,239   人
                                サービスを開始                ・自動車ローン第        2 位
                               ・ CA+  モバイル・アプリの新機能を開               ・「コーポレート・バン
                                始                 ク」部門の「      2021  バン
                                                 ク・オブ・ザイヤー」－
                                                 アジャンス・ダンフォル
                                                 マシオン・デュ・クリュ
                                                 ブ・フィナンシエ
                                                ・国内で最も信頼できる銀
                                                 行上位   5 行の  1 行 : ドラゴ
                                                 ン・キャピタルおよびノ
                                                 ヴォエ・ヴリーミヤ
                                                ・クレディ・アグリコル・
                                                 ウクライナのアグロ・ス
                                                 クールが「最優秀リー
                                                 ダー育成プログラム」に
                                                 認定－「    HR ブランド・ウ
                                                 クライナ・アウォード」
    クレディ・デュ・           支店   293  店         5.7   ・設立   90 周年             ・ムーディーズによる格付
    マロック                          ・「マイ    CDM  」アプリの新バージョン             は Ba1  （見通しはネガティ
               顧客   718,000    人
                               ・カサブランカの        HQE  ビルに新本社を         ブ）
               従業員    2,425   人
                                建築                ・顧客満足度：ネット・プ
                               ・医療従事者向けの特別サービスを                  ロモーター・スコアが市
                                開始                 場で第   5 位
                               ・クレディ・デュ・マロック財団お                 ・モロッコ初のモバイル学
                                よびビダヤと共同で、第           3 回「ス      習アプリ「マイ・キャン
                                タート・ユア・プロジェクト」賞                 パス」がモバイル・ラー
                                を開催し、起業を支援                 ニング・アウォーズの審
                               ・エコール・サントラル・カサブラ                  査員特別賞を受賞
                                ンカとの提携を締結
          (2)     支店   74 店          1.4   ・ 100  ％オンラインの       15 分ローン       ・顧客満足度：ネット・プ
    CA セルビア
                                「 KESnaKLIK     」を開始            ロモーター・スコアが市
               顧客   365,000    人
                               ・医療分野および顧客を支援するイ                  場で第   1 位
               従業員    820  人
                                ニシアティブ（専用サービス、支                ・農業ローン第       1 位
                                払猶予）                ・自動車ローン第        1 位
    ( 注 1)  141  社の専門支店を除く。

    ( 注 2)  2022  年度上半期に売却予定。
     またクレディ・アグリコル・エス・エーは、他の欧州諸国においても地域銀行の他に投資対象を有してお

    り、スイスのクレディ・アグリコル・ネクスト・バンクの                              5 ％を保有している。
     専門金融サービス

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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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    消費者金融

    事業および組織
     欧州における大手消費者金融会社であるクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス（                                                  CA コン
    シューマー・ファイナンス）は、その顧客およびパートナーに、各々のニーズに合わせた柔軟で信頼の置け
    る様々な資金調達ソリューションを提供している。
                                         (1)
     CA コンシューマー・ファイナンスは、以下の事業体からなる。アゴス                                    （イタリア、       61 ％所有）、クレ
    ディボム（ポルトガル）、              CA コンシューマー・ファイナンス・ネーデルラント（オランダ）、                                 CA コンシュー
    マー・ファイナンス・エス・エー（フランス（特にソフィンコの商業ブランドを通じて）および統合グルー
    プにおける活動、本店業務）、クレディトプラス・バンク（ドイツ）、                                    CACF  スペイン（スペイン）、ワファ
                          (2)(3)
    サラフ（モロッコ、          49 ％所有）、      FCA  バンク      （フィアット・クライスラー・オートモビルズ・イタリア
                                                      (4)
    とのジョイント・ベンチャー（                50/50   ）、欧州     19 ヶ国およびモロッコで営業）、                GAC  ソフィンコ      AFC   （広州
    汽車集団とのジョイント・ベンチャー（                    50/50   ）、中国）ならびに          CA モビリティ（       CAL&F   とのジョイント・ベ
    ンチャー（      50/50   ））である。
     欧州の   17 ヶ国ならびに中国およびモロッコに拠点がある                        CA コンシューマー・ファイナンスは、顧客満足、
    事業の成功ならびに取引先銀行、事業パートナー、販売店および自動車メーカーの顧客をつなぎとめるため
    の方策を改善するために、そのノウハウおよび専門知識を活かしている。顧客の予算均衡支援を使命として
    いる当行グループは、財務を管理して借り過ぎを防ぐ方法を教示することによって最も弱い立場の顧客を支
    援している。
     CA コンシューマー・ファイナンスは、強固な顧客基盤、信頼できて多様な提携ならびに最新の手法および
    プロセスを備えた、堅固で社会に密着した会社である。同社は、最新の消費者動向および提携企業の期待を
    予測する方法を知っている。               CA コンシューマー・ファイナンスは、                  2021  年度、経済回復を支え、顧客、提携
    企業および社会全般のエネルギー移行をさらに支援する活動を行った。
     ・ 欧州の消費者金融における高収益な大手であり、従業員は                              顧客、提携企業および社会に               尽くしている。
      － 16 百万人の顧客
      － 2021  年度の従業員のエンゲージメントおよび推奨指数は、記録的な                                81 ％
      －新たな消費者用途に対応するための、プロセスのデジタル化、オムニ・チャネルの接点および質の高
        い人的支援を融合した包括的なサービスにより、                         2021  年度末の管理貸付総額は            93 十億ユーロとなり、
        クレディ・アグリコル・グループの発展を牽引
      － 2021  年度末の自動車ローンは            43 十億ユーロ。       2014  年度から     2021  年度にかけて毎年         13 ％増加した自動車
        ジョイント・ベンチャーが、当期純利益－当行グループの持分に寄与
     ・ 2021  年度末において堅調であり、               デジタル技術を支えに、            以下の   4 つの方法をてこに         2022  年度までの      主要
       な事業部門の意欲を大きく高めていく。
      －デジタル主導で提携を強化し、これを専門的なクロスセリングによって高め、フランスで                                               2019  年度か
        ら 2022  年度までに倍増させる。
      －自動車ローンの専門知識を活用して自動車部門および長期レンタルを、                                      CAL&F   （ CA モビリティ）および
        ステランティス（リーシーズ）の両者によるジョイント・ベンチャーを通じて拡大する。
      －サービス・モデルをすべての国で展開する。目標は、                            2022  年度のフランスにおける当行グループの銀
        行の市場シェア拡大を、            2018  年度から     1 パーセント・ポイント上げ、また、新たな国際提携銀行を、
        2019  年度から     2022  年度末までに       10 行増やすことである。
      －グリーン・ファイナンスの大手となり、                      2022  年度の   1 年間の業績を       1 十億ユーロにすることが最初の目
        標である（      2021  年度には既に達成された。）。
     ・ 2023  年度に向けた意欲的財務目標
      －管理貸付を       20 十億ユーロ増加させて、            2023  年度に   108  十億ユーロにする。
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      －リスク費用を        160  ベーシス・ポイント未満の低水準で仮定する。
      － 2023  年度までに      RoNE15   ％を達成し、収益性を高める。
    2021  年度の重要な出来事

    ・ CACF  およびステランティスは、ジョイント・ベンチャーにより、長期レンタルにおいて欧州全土を主導す
     る企業を     2023  年度に設立することを発表した。
    ・ CACF  は、コスモビリスに          100  百万ユーロを出資して新しい形の移動手段に資金提供した。
    ・支援が顧客に認められ、欧州市場における顧客の推奨第                              1 位または第      2 位になった（ネット・プロモー
     ター・スコア）。
    ・高性能な「モバイル・ファースト」オンライン処理の展開により強化され、                                        72 ％がデジタル生産になった
     （ Sofinco.fr      はグーグルのファイナンス              UX ベンチマーク       2021  の信用部門で第        1 位）。
    ・以下を含み、        CSR  を大きく方向づけた。
     －約  2 十億ユーロのグリーンカー・ローン（                   95g/km   未満）
     －約  300  百万ユーロのフランスで融資されたエネルギー改修工事
     －持続可能な商品へのアクセスを促進する提携の進展（フナックとダルティの提携－「サステナブル・
      チョイス」ラベル）
    ・従業員の活動への取組み（従業員が選び、ソフィンコからその                                 70 周年記念に際して資金援助された                 70 の慈
     善プロジェクト）として、集中治療を受ける患者のためのアプリをフォンダシオン                                          101  のために共同開発し
     た。
    ・フランスにおいて財政基盤が脆弱な                   4,000   を超える顧客を支援した。
    ( 注 1) 　連結事業体

    ( 注 2) 　持分法適用会社
    ( 注 3)  CA コンシューマー・ファイナンスは、                2021  年 12 月にステランティスと締結した契約書の草案に基づき、欧州にお
        ける長期リースの大手を設立し（               CA コンシューマー・ファイナンスとステランティスとの間で                           50/50   のジョイン
        ト・ベンチャー）、また、同社が               100  ％を取得した      FCA  バンクおよびリーシーズ・レントの専門性を活用して欧州
        全土におけるマルチブランドの自動車ローン、リースおよびモビリティの取扱業者を展開することを目指してい
        る。
    ( 注 4) 　持分法適用会社
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    リーシングおよびファクタリング
    事業および組織
      25.5  十億ユーロの運用資産（うち               24 ％はフランス国外）を有するクレディ・アグリコル・リーシング・ア
    ンド・ファクタリング（             CAL&F   ）は、フランスおよび欧州におけるリース、ファクタリングおよび再生可能エ
    ネルギー融資の大手である。
      CAL&F   は、設備および不動産の両方への投資計画ならびに売掛債権の資金化および管理について、あらゆ
    る規模の企業を支援している。
      CAL&F   は、当行グループの国内外のリテール銀行およびノンバンク・パートナーと、緊密に連携してい
    る。地域における地位を通じて、                 CAL&F   は、経済参加者と近く、また欧州およびモロッコにある                            9 の事業体を
    通じて、フランス国外の顧客もサポートしている。
    リース・ファイナンス

      CAL&F   は、設備投資および設備の交換を希望する企業のニーズに応えるため、リース・ファイナンス・ソ
    リューションを提供している。これには、設備リース・ファイナンス、金融性リース、                                            IT オペレーション・
    リースおよび不動産リース・ファイナンスが含まれる。
    ファクタリング

      CAL&F   は、企業および小規模企業に対して、フランス国内外における日常業務および拡大計画の両方につ
    いて売掛債権の資金化および管理ソリューションを提供している。具体的には、融資、売掛債権の督促およ
    び回収、支払不能リスクに対する保証、ならびにサービスの管理である。
      CAL&F   は、その国際ネットワークを通じて、欧州の主要諸国および海外における顧客およびパートナーを
    サポートしている。
    エネルギーおよび地方向け融資

      子会社のユニフェルジを通じ、                CAL&F   は、公共インフラプロジェクト（官民パートナーシップまたは公共
    サービスの外部委託における、地元当局またはその民間部門パートナーのための資金調達）と共に、再生可
    能エネルギー・プロジェクト（風力または太陽光発電所、バイオマス・プロジェクト等）またはエネルギー
    効率スキーム（コジェネレーション設備等）に融資して、エネルギー転換の参加者である企業、地元当局お
    よび農家を支援している。
    2021  年度の重要な出来事

    ・ CAL&F   は、オリンを買収したことで、ライフサイクル全体をカバーする融資および機器管理のサービスを、
     クレディ・アグリコル・グループの顧客に提供する融資およびサービスの範囲に加えた。                                             CAL&F   は、顧客に
     機器のライフサイクル管理を提供することで、確固たる                            CSR  への取組みを行っている。
    ・フランスでは、年度の半ばに市場シェアが増加し、ファクタリングの市場シェアが                                           +1.2  ポイント、不動産
     リース融資が       +2.2  ポイント、再生可能エネルギー融資が                   +8 ポイント、設備リース融資が若干減少（                    -1 ポイ
     ント）となった。
    ・ネット・プロモーター・スコアは                  +18  に上昇（対      2020  年度比で     +6 ポイント）したが、これは、刺激排除策の
     下で実施した総合的な施策の結果であり、より一般的には、優れた関係性に関連したものである。
    ・欧州全体にわたるファクタリングのプラットフォームを構築した。
    ・ドイツでリース事業を開始した。
    ・クレージット・アグリコーラと                 CAL&F   との提携を締結した。           CAL&F   は、このポルトガルの大手銀行グループ
     のためにファクタリング商品の販売を担当する。
    ・ CA コンシューマー・ファイナンスとのジョイント・ベンチャー（                                CA モビリティ）を通じた、統合的なサー
     ビスを提供する購入サービス付きレンタルおよび長期レンタルのサービスを開始した。
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     大口顧客

    法人営業および投資銀行業務

    事業および組織
      クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・アグリコル・
    CIB  ）は、クレディ・アグリコル・グループの企業および金融機関である顧客に、投資銀行、ストラクチャー
    ド・ファイナンス、国際取引およびコマーシャル・バンキング、キャピタル・マーケッツならびにシンジ
    ケーションの分野で多様な商品およびサービスを提供している。クレディ・アグリコル・                                             CIB  のモデルは、企
    業を主とする顧客基盤（             2021  年度の商業収入の         68 ％）、金融ソリューションに牽引される収益（収益の
    70 ％）および強力で調整された国際的ネットワーク（収益の                              57 ％がフランス国外で発生）に基づいている。
      顧客関係は上級バンカーの監督下にある。                      2019  年度、単一事業体への再編成が、顧客中心組織の導入にお
    ける新たなステップとなった。投資銀行部門との連携の強化もまた、顧客との戦略的対話の強化を可能にし
    ている。同時に、持続可能なバンキング・チームは、長年にわたり市場で認められてきた専門知識を提供し
    て、顧客の持続可能な金融活動の助言および支援をしている。
      法人営業および投資銀行部門は、法人営業（ストラクチャード・ファイナンスおよび商業銀行事業を含
    む。）ならびに市場バンキングおよび投資銀行事業の                           2 つの部門で構成される。
      ストラクチャード・ファイナンス                 部門の主たる業務内容には、主に担保で保証された複雑な金融取引のオ
    リジネーションおよびストラクチャリング、戦略および資金調達に関する助言、ならびに航空機および鉄
    道、インフラ、石油およびガス、海運、公共事業および電力ならびに不動産の分野について世界規模で行う
    カバレッジ業務が含まれる。               2021  年度において、同部門は、積極的にリスク管理を行いつつ市場ポジション
    を維持した。
      商業銀行事業には複数の事業部門がある。                      債務の最適化および販売事業               部門は、顧客のための中長期の相
    対ローンおよびシンジケート・ローンのオリジネーション、ストラクチャリングおよびアレンジ、ならびに
    銀行およびノンバンクの機関投資家によるシンジケート・ローンの引受け、募集および売出しを行う。                                                    2021
    年度、国際シンジケーション市場の回復を背景に、欧州地域は依然として健康危機の影響を受けたものの主
    に南北アメリカ地域が牽引して、当該事業部門は、顧客を支援しつつ自らの地位を維持することで、主導的
    地位を保った。当該事業部門は、                 12 月末時点で、シンジケート・ローン分野において取引高がフランス最大
    のブックランナーであり、欧州、中東およびアフリカで第                              3 位のブックランナーであった。また、一定の分野
    （欧州におけるレバレッジならびに欧州、中東およびアフリカにおけるプロジェクト・ファイナンス）でも
    順位を上げた。
      国際貿易金融および商業銀行事業                 部門の主な使命は、資金調達、セキュリティおよび決済のソリューショ
    ンを通じて、顧客の日常的なニーズの管理および運転資本の最適化を支援することである。この部門の                                                    2021
    年度の事業は、公衆衛生危機の影響により環境が悪化しているにもかかわらず、債権およびサプライ・
    チェーン・ファイナンスならびに持続可能な金融の分野など、主に全チームの努力および様々な地域での新
    サービスの展開により、引き続き成長した。
      投資銀行事業       部門  の主な使命は、当行グループの主要な顧客に対して、戦略的問題に対応するための全方
    面にわたる付加価値の高いソリューションを提供することである。新型コロナウイルスの影響を受けた                                                    2021
    年度は、クレディ・アグリコル・                 CIB  にとって、      M&A  および株式資本市場／株式連動の取引ならびに株式関連
    のストラクチャード・ファイナンス業務の面で記録的な年となった。クレディ・アグリコル・                                                CIB  は、部門の
    専門性を強化しており、その国際ネットワークの統合により、顧客の国内および国境を越えた取引を支援す
    ることが可能となっている。
      市場バンキング        部門は、債券、外国為替、信用およびエクイティ・デリバティブ市場におけるすべての売
    却、組成および取引活動ならびに証券化およびトレジャリーに関する活動を行う。                                          2020  年度という例外的な
    年の後、     2021  年度の市場活動は非常に好調であった。これは特に、エクイティ・フランチャイズの拡大、証
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    券化取引の好調な業績、活動が当行グループの顧客のニーズと一致したこと、ならびにより厳しい市場環境
    においても金利および外国為替活動が回復したことに起因する。クレディ・アグリコル・                                             CIB  は、  4 年連続で
    フ ランス企業による発行の首位である。
    2021  年度の重要な出来事

    ・クレディ・アグリコル・              CIB  は、当行グループの社会プロジェクトのために実施された総合的な施策の中
     で、  気候ならびに顧客のエネルギー転換および脱炭素戦略の支援への取組み                                    を強化している。すなわち、
     炭化水素に関する部門別方針の強化、北極圏の保護の拡大、ネットゼロ軌道への協調（石油に対するエク
     スポージャーの低減、非炭素エネルギーへの支援強化）である。
    ・新技術の使用およびデータ活用による、顧客体験の向上、新たなカスタマイズされた商品およびサービス
     の提供、ならびに当行内部の業務方法の改善を目的とした、                               「 ACT  」デジタル変革プログラムを開始                 した。
    ・フランス国内の中規模企業の顧客に対し、そのニーズに合った商品およびソリューションの提供を基本と
     して、クレディ・アグリコル・グループ内で協調した商業的アプローチを提供するために、クレディ・ア
     グリコル・      CIB  内で  中規模企業部門を創設           した。
    ・当行が新しい勤務の様式および方法に移行することを目指す                                「新しい働き方」（          NOW  ） プロジェクト       を開始
     した。このプロジェクトは、リモート勤務、勤務場所、新しいツールおよびアプリケーションならびに経
     営手法および企業文化の            4 つの主要分野を基本としている。
    ・ 欧州上級地域役員（フランスを除く。）の役職を創設し、同時にゲオルグ・オースィッヒ氏を任命                                                  した。
     これは、同地域のすべての              SCO  （上級国外役員）の活動をグループ化して支援することにより、この地域に
     おける当行の成長を調整および増強することが目的である。
    ・欧州のテクノロジーを主導しているパスカルおよびマルチバース・コンピューティングと                                               量子コンピュー
     ティングに関する提携を締結               した。この提携の目的は、資本市場およびリスク管理の分野におけるアルゴ
     リズムの改良のために、従来のコンピューティングと量子コンピューティングを組み合わせた新しい方法
     を設計および開発することである。
    資産サービシング

    事業および組織
      クレディ・アグリコル・エス・エーが                   69.5  ％、サンタンデールが           30.5  ％出資する      CACEIS   は、国際銀行グ
    ループであり、欧州の保管業務および資金管理サービス市場を主導している。                                        CACEIS   は、クレディ・アグリ
    コル・エス・エー・グループの複数の事業体にとっての主要な提携者である。
      15 ヶ国に   4,500   人超の従業員を擁する           CACEIS   は、あらゆる資産サービシングに関するソリューションを提
    供する。欧州にある当行グループの業務遂行拠点は、地理的な位置にかかわらずすべての顧客に一貫した信
    頼性のあるサービスを提供する。各事業体は、顧客との密接な関係を確保するために、現地の販売チームお
    よび現地の専門家を有している。
      CACEIS   は、自身のデジタル化の歩みと顧客のデジタル化の歩みの両方の観点から、デジタル変革に長年取
    り組んできた。当行グループは、顧客体験を向上し続けるために、顧客を商品開発プロセスの中心に据えて
    いる。
    2021  年度の重要な出来事

    ・ CACEIS   グループの変革および発展のための                  2021-2023     年度計画を開始した。
    ・口座開設および契約締結から満足度測定まで、「顧客満足主導」プロセスによりカスタマージャーニー全
     体のデジタル化を加速させた。
    ・ 2019  年度の買収後の、オランダの               KAS  バンクの顧客数百名および資産                200  十億ユーロ超の        CACEIS   への移行が
     完了した。
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    ・企業社会的責任（          CSR  ）政策および環境、社会、企業統治（                   ESG  ）の課題に関連する取組みおよび顧客サー
     ビスを強化する目的で、アンバサダーと専門家による部門横断的なチームから成る                                          CACEIS   サステナビリ
     ティ・センターを設立した。
     コーポレート・センター

    CACIF   －クレディ・アグリコル・キャピタル・アンヴェスティスモン・エ・フィナンス

      CACIF   は、専用基金を通じて、未上場会社に対するクレディ・アグリコル・エス・エー、地域銀行および
    LCL  の投資を行っている。この大部分は子会社                      IDIA  キャピタル・アンヴェスティスモンが管理している（食品
    加工、ワイン醸造およびエネルギー転換部門で定評ある専門知識を有する、フランスのあらゆる事業部門の
    中規模企業および中小企業を支援する資金開発業務）。                            IDIA  キャピタル・アンヴェスティスモンはまた、ク
    レディ・アグリコル・グループの土地、森林およびワイン生産の部門を管理し、特定のファンドに対するク
    レディ・アグリコル・エス・エーの投資を監視する。
      また  CACIF   は、ソディカ・コーポレート・ファイナンスを通じてもサービスを提供している。同社は、パ
    リおよびフランス各地を基盤とするチームにより、あらゆる事業部門の中規模企業向けの                                             M&A  助言サービスな
    らびに金融および株式市場エンジニアリングを専門とするサービスを提供している。同社はまた、食品、ワ
    インおよびスピリッツ、健康、航空、再生可能エネルギーならびに不動産の分野を専門とするチームも有し
    ている。ソディカは、ユーロネクスト・グロースにおける当行グループの上場スポンサーである。
    2021  年度の重要な出来事

    IDIA  キャピタル・アンヴェスティスモン：
    ・フランスにおける木材産業の価値連鎖全体の発展を目的とした投資ファンドである「デヴェロップモン・
     フィリエール・ボワ」を創設し、グリーンフィンのラベルを取得した。
    ・投資面では非常に恵まれた年で、                  30 件もの取引があり、そのうちの約                 20 件が当行グループの新たな企業顧
     客との取引だった。
    ・数多くの      CSR  関連の取組みに参加した。
     －インパクト委員会とフランス・インベストの男女平等憲章の統合（                                   2021  年度第   1 四半期）。
     － 2021  年 4 月に国連責任投資原則（             PRI  ）に署名。
     － 2021  年 6 月に国際気候イニシアティブ（                iCi  ）に加盟。
    ソディカ・コーポレート・ファイナンス：
    ・上位の中規模取引に特化したソディカ                    ETI  部門を設立し、当行グループ内の「                  M&A  助言軸」を展開するため
     にクレディ・アグリコル・              CIB  との連携を強化した。
    ・ 2021  年度は様々な分野で          40 件を超える取引があり、活動面で記録的な年となった。ソディカは、自動車販
     売、医療（研究所、診療所、医療技術など）および観光といった、現在統合が進んでいる分野でも根付い
     ている。
    ・ソディカは、        EcoVadis     社の  CSR  基準に基づく評価を受けた結果、平均総合スコア                         68/100   で金メダルを獲得し
     た。
    ・ソディカ・アグリマネージャーズを開始した。
    CACIF   ：
    ・若者の包摂および教育を支援するため、「エスペランス・バンリュー」のスポンサーを継続した。
    クレディ・アグリコル・イモビリエ

      当行グループの不動産専門会社クレディ・アグリコル・イモビリエは、現地地域および顧客のために住宅
    およびオフィスを建設、販売および管理している。
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      信頼されるパートナーとして、住宅用不動産の開発および不動産管理サービス（クレディ・アグリコル・
    イモビリエおよびスクワール・アビタ）を通じて、個人顧客の不動産プロジェクトをサポートし、企業、地
    方自治体および各種機関には、オフィス開発、不動産管理および商業用不動産サービスを提供している。
      クレディ・アグリコル・イモビリエは、住宅開発および地方経済の発展に貢献する主要なプレイヤーとし
    て、革新的かつ持続可能なソリューションの提供を通じて将来の都市を形成している。
    2021  年度の重要な出来事

    ・クレディ・アグリコル・イモビリエ・グループ内で                           2 つの専門子会社を設立し、              当行グループの不動産事業
     を構造化     した。すなわち、         BtoB  および企業向けの活動に特化した                 CA イモビリエ・コーポレート・アンド・
     プロモーション、ならびに不動産金融プロジェクト「バンク－イモ」を実施する                                         CA セルヴィス・イモビリ
     エである。
    ・ 低炭素建築への取組み           として、資材の再利用を促進する意欲的な構想「リエンプロイメント・ブース
     ター」を約      30 の参加者と共に立ち上げ、また、                 ADEME   が主導する建築解体・再生現場からの廃棄物の循環経
     済の発展を目指す「デモクレ」プロジェクトに加盟した。
    ・ BIG  （生物多様性推進グループ）と名付けられた応用研究および集団行動のプログラムの開始を通じて、                                                   生
     物多様性の保全のための活動               を行った。
    ・建物内の流れをモデリングして利用者のニーズに合わせた作業スペースを提供することができる                                                  3D シミュ
     レーション      のアプリケーションを           エンジーと共同開発          した。
    クレディ・アグリコル・ペイメント・サービシズ

      決済は顧客との関係の中心であり、愛着を持たせ新規顧客を獲得するための重要な手段である。クレ
    ディ・アグリコル・ペイメント・サービシズ（                        CAPS  ）は、クレディ・アグリコルの顧客のために決済ソ
    リューションを設計し、当行グループの銀行によるそれらの市場展開を支援し、取引処理を行う。                                                  CAPS  は、
    安全性と使いやすさを兼ね備え、市場の最高水準を満たす革新的なサービスを開発している。
    2021  年度の重要な出来事

    ・公衆衛生危機の状況に合わせて決済ソリューションをデジタル化した。
    ・ペモン・モビル（モバイル決済）アプリを開始した（                            2021  年 12 月 31 日現在の登録者数は          1 百万人）。
    ・決済手段を革新した（生体認証カードの導入開始、視覚障害者向け音声決済手段の実験など）。
    ・「エフィキャッシュ」パイロット・プロジェクト（受託業務の効率化）を行った。
    ・市場専用のサービスであるアゴラペイを開始した。
    ・当行グループの銀行と共同で、リデル、ヴィーピー、リディアといった大口顧客の入札を多数成功させ
     た。
    ・不正防止として、強力な認証ソリューション（セキュリパス－セキュリコード）を展開し、また、双方向
     の不正対策      SMS  を開始した。
    ・ 1 秒間に   500  件超の取引を処理する、新しい高性能な送信者認証サーバー「                                SAEV2   」を導入した。
    クレディ・アグリコル・グループ・インフラストラクチャー・プラットフォーム

      クレディ・アグリコル・グループ・インフラストラクチャー・プラットフォーム（                                          CA-GIP   ）には、クレ
    ディ・アグリコル・グループのコンピューターを使用するインフラおよび生産の                                         80 ％超が集められている。
      CA-GIP   は、  2025  年度までにコンピューターを使用するインフラおよび生産に関する欧州のベンチマークと
    なることを目指している。そのために、サービス品質、リスクおよびセキュリティ、デジタル能力、パ
    フォーマンスおよび省力ならびに                 CA-GIP   企業（環境に配慮した生産の担い手となり、基準雇用主となる。）
    という   5 つの実行課題を通じた、            Together4tech       変革プログラムを         2022  年度に開始した。
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      CA-GIP   の使命は、「毎日一緒に、安心して、安全に、最適な価格で、技術サービスを提供し、クレディ・
    アグリコル・グループのデジタル化を支援する」という一言に要約できる。
    2021  年度の重要な出来事

    ・上流でのインシデントを予測するためにアプリケーションおよびサーバーの動作をリアルタイムで分析す
     る、人工知能を基盤とするソリューションである                         AI トレースを構築した。
    ・新しいインターフェースおよび新しいアーキテクチャーを使用した新バージョンのマ・バンクを提供し
     た。
    ・当行グループのデータセンターの強靭性を確認した（当年度中に                                  3 回のバックアップ計画の実施に成功し
     た）。
    ・事業体と共に新しい財務モデルを開発した。                        CA-GIP   で新しい内部情報システムを導入した。
    ・ CA-GIP   は IT 関連職業における女性の拡大を推進するために取り組み、「エル・ブジョン」協会およびウィ
     ミン・イン・テックの           5 人の従業員アンバサダーとの提携を締結した。
    ユニ－メディア

      クレディ・アグリコル・エス・エーの出版子会社であるユニ－メディアは、フランスの雑誌出版社の上位
    8 社に入り（出典：プリムソル）、                 88 百万ユーロの収益を上げ、この部門では引き続き最も収益性の高い会社
    の 1 社である。
      当行グループの顧客・人材・社会プロジェクトに完全に組み込まれているユニ－メディアは、                                                2021  年度に
    おいて、すべての人が日常生活を向上させ、社会を変革するのに役立つメディア・グループとなるためにデ
    ジタル変革を加速させた。
    2021  年度の重要な出来事

    ・新刊を出版し、「レ・プティ・プラ・ドゥ・ローラン・マリオット」の初版は約                                          120,000    部と、   2021  年度の
     雑誌売上高首位を記録した。
    ・読者が公衆衛生の危機を克服し、顧客がエコロジーへの移行を実現できるよう、編集支援を続けた。
    ・各競争分野で第         1 位：  ドシエ・ファミリアル           誌および     アイ・コム・アンフォ           誌、  サンテ・マガザン         誌、  パラ
     ン 誌、  メゾン・クレアティブ           誌、  デトントゥ・ジャルダン             誌、  レガル   誌、  デトゥール・オン・フランス               誌
     ならびに     スクレ・ディストワール            誌
     － 2021  年度におけるサイトへのアクセス数は                   260  百万回を記録し、デジタル変革の結果が出ている。
      連結財務書類に対する注記              5.1  （「第   6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12

    月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）の事業セグメント情報
    の詳細を参照。
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    ４  【関係会社の状況】

    (1)  親会社

                                                  2021  年 12 月 31 日現在

                                                  親会社が保有する当
        親会社の名称          設立地および営業地               資本金          主要事業        行の議決権比率
                                                     （％）
     SAS  リュ・ラ・ボエスィ            フランス・パリ          2,928,712,724       ユーロ       株式保有          57.08

    (2)  子会社および関連会社

    (ⅰ)   子会社
     　以下の会社の表には、当行が重要であると考える当行の子会社（「重要な子会社」とは、その会社また
     はその会社の業績が当行の連結損益計算書および連結貸借対照表に直接的な影響を与える子会社を意味す
     る。）が記載されている。
                                                  2021  年 12 月 31 日現在

                                                 当行が保有する子会社
                               資本金
       子会社の名称          設立地および営業地                        主要事業          の議決権比率
                           （単位：百万ユーロ）
                                                     （％）
                                       フランス国内リテー
     クレディ・リヨネ銀行            フランス・リヨン              2,798                      95.56
                                        ル・バンキング
     クレディ・アグリコル・                                  国際リテール・バン
                  イタリア・パルマ              979                     75.60
        イタリア                                 キング
     クレディ・アグリコル・
     コンシューマー・ファイ             フランス・マシー              554        専門金融サービス              99.99
         ナンス
     アムンディ・グループ             フランス・パリ              508          資産収集            67.76
     クレディ・アグリコル・
                  フランス・パリ             1,490          資産収集            100
     アシュランス（       CAA  ）
     クレディ・アグリコル・            フランス・モンルー
                               7,851          大口顧客            97.33
          CIB           ジュ
         CACEIS         フランス・パリ              941          大口顧客            69.50
     　発行者は、上表に記載された会社のほかに、重要でないと考える                                  349  社の子会社を有している。

    ( ⅱ ) 関連会社

     　発行者には、重要であると考える関連会社はない。
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    ５  【従業員の状況】

    (1)  クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの状況

                                                  2021  年 12 月 31 日現在

                      事業部門                          従業員数（     名 ）

     フランス国内リテール・バンキング                                              16,406

     国際リテール・バンキング                                              23,608
     資産収集                                              11,110
     専門金融サービス                                               8,696
     大口顧客                                              12,944
     コーポレート・センター                                               2,947
     合計                                              75,711
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループは                              6,721   名の非常勤従業員を有してい

    た。
    （対象範囲：       96 ％）
    (2)  クレディ・アグリコル・エス・エーの状況

    　以下の情報は、クレディ・アグリコル・エス・エーの事業組織構成（                                    ESU  ）に言及するものである。
                                                  2021  年 12 月 31 日現在

           従業員数                 平均従業員年齢                 従業員の平均勤続年数
            2,048   名                45.3  歳                16.3  年

     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは                        117  名の非常勤従業員を有していた。

    　従業員の給付については、「第                 6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日

    に終了した事業年度－           A ．連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記－注記                 7 　従業員給付およびその他
    の報酬」）を参照。
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    第３    【事業の状況】

    １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

     1 ．クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク要因

     本章の記述は、クレディ・アグリコル・エス・エーがさらされる主要なリスク、およびクレディ・アグリ

    コル・エス・エーの有価証券の保有に関連する特定のリスクについて記載したものである。本章のその他の
    部分は、クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク選好、およびこれらのリスクを管理するための政策に
    ついて記載している。クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク管理に関する情報は、金融商品の開示に
    関する   IFRS  第 7 号に基づき表示されている。
     以下において使用される用語「クレディ・アグリコル・エス・エー」は、法人（すなわち証券取引所に上
    場したクレディ・アグリコル・グループの親会社）としてのクレディ・アグリコル・エス・エー、ならびに
    フランス商法第        L.233-3    条の意義において同社が直接的または間接的に保有するすべての子会社（以下「子会
    社」という。）の全体を指すものと定義される。
    1.1  　クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその事業に関するリスク要因

      クレディ・アグリコル・エス・エーの事業に特有のリスクについては、本項                                       (ⅰ)  信用リスクおよびカウン

    ターパーティー・リスク、              (ⅱ)  財務リスク、       ( ⅲ ) 業務リスクおよび関連リスク、                ( ⅳ ) クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーが業務を行う環境に関するリスク、                          ( ⅴ ) クレディ・アグリコル・エス・エーの戦略および取
    引に関するリスク、ならびに               ( ⅵ ) クレディ・アグリコル・グループの構造に関するリスク、の各カテゴリに
    記載されている。
      6 つのカテゴリのそれぞれにおいて、発生確率および潜在的影響を評価した上でクレディ・アグリコル・
    エス・エーが目下非常に重要であると判断したリスクを、最初に記載する。しかしながら、目下重要性が高
    くはないと判断されているリスクであっても、将来発生すればクレディ・アグリコル・エス・エーに重大な
    影響を与えるおそれがある。
      これらのリスク要因については、以下に述べる。
    1.1.1   　信用リスクおよびカウンターパーティー・リスク

    a ）クレディ・アグリコル・エス・エーは取引相手先の信用リスクにさらされている

      顧客および取引相手先の破産リスクは、クレディ・アグリコル・エス・エーがさらされる主要なリスクの

    1 つである。信用リスクは、取引相手先が債務を履行することができなくなった場合で、当行の記録における
    かかる債権の帳簿価額がプラスであるとき、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務書類に影響を与
    える。取引相手先は、銀行、金融機関、事業会社もしくは商事会社、政府およびその各種機関、投資ファン
    ド、または個人のいずれもあり得る。取引相手先の債務不履行レベルは従来の低いレベルより上昇する可能
    性があり、クレディ・アグリコル・エス・エーは、発生すれば収益性に影響を与える可能性のある貸倒貸出
    金および貸倒懸念貸出金について、相当額の繰入れおよび引当てを行わなければならない可能性がある。
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、担保、保証の取得、信用デリバティブ契約の締結およびネッティ
    ング契約の締結等のリスク軽減テクニックを使用して信用リスクに対するエクスポージャーの削減に努めて
    はいるが、これらのテクニックがカバーする取引相手先の債務不履行によって発生する損失を、これらのテ
    クニックが相殺できるか否かは確実ではない。さらに、クレディ・アグリコル・エス・エーは、信用リス
    ク・カバレッジを提供する者（デリバティブにおける取引相手先等）による債務不履行リスク、または担保
    の価値喪失リスクにさらされている。また、これらのテクニックがカバーするのは、クレディ・アグリコ
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    ル・エス・エー全体の信用リスクのうち一部のみである。したがって、クレディ・アグリコル・エス・エー
    は、取引相手先の債務不履行リスクに対して大きなエクスポージャーを有している。
      2021  年 12 月 31 日現在、信用リスクおよびカウンターパーティー・リスク（希薄化リスクおよび決済不履行
    リスクを含む。）に対するクレディ・アグリコル・エス・エーのエクスポージャーは、リスク軽減措置前で
    1,738.8    十億ユーロであった。この内訳は、小口顧客                       15 ％、企業     27 ％、政府     24 ％ならびに金融機関および投資
    会社  29 ％である。また、クレディ・アグリコル・エス・エーがさらされる信用リスクおよびカウンターパー
    ティー・リスクに関するリスク加重資産（                      RWA  ）は、   2021  年 12 月 31 日現在、それぞれ         295.9   十億ユーロおよび
    22.7  十億ユーロであった。当該期末、貸出金および債権のうち債務不履行となったものは、総額                                                12.7  十億
    ユーロであった。
    b ）貸倒引当金の大幅な増加、またはクレディ・アグリコル・エス・エーの貸出金および債権ポートフォリオ

      における損失リスク予想の変化は、業績および財務状態にマイナスの影響を与えるおそれがある
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、貸出業務に関連して、貸出金および債権ポートフォリオに関する

    実際のまたは潜在的な損失（損益勘定に「リスク費用」として計上される。）を反映するため、貸倒費用を
    必要に応じて定期的に計上する。クレディ・アグリコル・エス・エー全体のかかる資産減損引当金のレベル
    は、過去の発生損失の評価、行われた貸出しの金額および種類、業界基準、貸出書、経済情勢、ならびに各
    種貸出金の回収可能性またはすべての当該資産に集合的に適用されるシナリオに基づく統計的手法に関する
    その他の要因に基づいている。クレディ・アグリコル・エス・エーは適切なレベルの引当金を確保するよう
    努めてはいるが、貸出業務により不良資産が増加した結果、または市況の悪化、もしくは特に現在の危機環
    境における特定の国もしくは産業部門に影響を有する要因等、（マクロ経済的または部門別の変化等）その
    他の理由により、将来の貸倒れに備えて繰入額の増加を余儀なくされることがある。貸倒引当金が大幅に増
    加した場合、減損していない貸出金のポートフォリオに内在する損失リスクに関するクレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの見積りが大幅に修正された場合、またはこれに関して計上された引当金を超過する貸倒れ
    が発生した場合、クレディ・アグリコル・エス・エーの経営成績および財務状態はマイナスの影響を受ける
    おそれがある。
      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの貸付残高、債権および債券の総額は、                                            1,089
    十億ユーロであった。信用リスクに関しては、準備金、累計減損および関連する調整金額は、                                                9.6  十億ユーロ
                                            (1)
    であった。      2021  年度、クレディ・アグリコル・エス・エーの残高のリスク費用                                 は、  28 ベーシス・ポイント
    である。
    ( 注 1) 　残高のリスク費用は、連続する               4 四半期で計上された売掛債権のリスク費用を、各四半期の期初現在の平均残高で
        除して計算される。
    c ）企業債務の質の低下はクレディ・アグリコル・エス・エーの業績にマイナスの影響を与えるおそれがある

      債務者企業の信用度は、主として経済の不確実性の増大、および特定の部門においては経済大国の貿易政

    策に関するリスクから、著しく低下し始めている。貸出機関の最近の慣行では融資書類における契約義務の
    保護レベルを引き下げており、債権者が資産を保護し不払いリスクを制限するために初期段階で介入するこ
    とがより困難になっているため、このリスクは深刻化している。現在の信用度の悪化傾向が続く場合、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーは、資産の減損費用を計上し、または企業債務ポートフォリオの価値を償却
    しなければならないことがあり、そうなればクレディ・アグリコル・エス・エーの収益性および財務状態に
    影響が生じることになる。
      2021  年 12 月 31 日現在、金融・保険業、公務および国防、義務的社会保障、ならびに管理・支援サービスを
    除く部門に対するクレディ・アグリコル・エス・エーの総エクスポージャーは                                        230.5   十億ユーロ（うち         6.9  十
    億ユーロは債務不履行）で、このうち                   4.5  十億ユーロは累積減損損失であった。
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    d ）クレディ・アグリコル・エス・エーは大きなエクスポージャーを有する部門に影響を与える事象によりマ
      イナスの影響を受けるおそれがある
      クレディ・アグリコル・エス・エーのエクスポージャーは、                               LCL  および   CA イタリアのネットワークを通じ

    た顧客重視の包括的なユニバーサル・バンキング活動により、きわめて多岐にわたる。
      2021  年 12 月末現在、クレディ・アグリコル・エス・エー全体の商業貸出ポートフォリオに占める小口顧客
    の割合は     24 ％、すなわち       253.6   十億ユーロであった。さらに、クレディ・アグリコル・エス・エーは、ある出
    来事が、クレディ・アグリコル・エス・エーが大きなエクスポージャーを有する特定の産業部門に対して異
    常に大きな影響を与える可能性がある、というリスクにさらされている。                                      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・
    アグリコル・エス・エーの商業貸付勘定のうち、                          29 ％は地方自治体を含む公共部門の債務者（約                       313.4   十億
    ユーロ）に、また         7 ％はエネルギー部門の債務者（約                 70.8  十億ユーロ）に関するものであった。公共部門の債
    務者は、国および地方の財政政策ならびに予算の配分の影響を受けることがある。エネルギー部門の債務者
    は、エネルギー価格の変動に関するリスクにさらされている。これらの部門、またはクレディ・アグリコ
    ル・エス・エーのポートフォリオに大きな割合を占めるその他の部門が不況に陥った場合、クレディ・アグ
    リコル・エス・エーの収益性および財政状態はマイナスの影響を受けるおそれがある。
    e ）他の金融機関および市場参加者の健全性および行動はクレディ・アグリコル・エス・エーにマイナスの影

      響を与えるおそれがある
      クレディ・アグリコル・エス・エーが資金調達、投資およびデリバティブ取引を行う能力は、他の金融機

    関または市場参加者の健全性により、マイナスの影響を受けるおそれがある。金融サービス機関は、トレー
    ディング、手形交換、取引相手先、資金調達またはその他の関係により、相互に関連している。その結果、                                                       1
    つまたは複数の金融サービス機関による債務不履行、またはその噂もしくは懸念、または金融サービス業界
    全般の信頼の喪失は、市場全体の流動性の縮小につながる可能性があり、さらなる損失または債務不履行を
    引き起こすおそれがある。クレディ・アグリコル・エス・エーは、ブローカーおよびディーラー、商業銀
    行、投資銀行、ミューチュアル・ファンドおよびヘッジ・ファンド、ならびにクレディ・アグリコル・エ
    ス・エーが定期的に取引を実行する他の法人顧客等、金融業界の多数の取引相手先に対してエクスポー
    ジャーを有している。これらの取引の多くは、クレディ・アグリコル・エス・エーに、債務不履行または財
    政難の場合の信用リスクを負わせる。また、クレディ・アグリコル・エス・エーの信用リスクは、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーが保有する担保を処分できない場合、または支払うべき貸出金もしくはデリ
    バティブ・エクスポージャーの全額を回収するには不十分な価格で清算された場合、高まる可能性がある。
      2021  年 12 月 31 日現在、金融機関および関連事業体である取引相手先に対するクレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの総エクスポージャーは合計                    502.4   十億ユーロ（地域銀行に対するものを含む。）で、このうち
    464.6   十億ユーロは内部格付に基づく手法を用いていた。
    f ）クレディ・アグリコル・エス・エーはカントリー・リスクにさらされており、業務を行う一部の国におい

      てはカウンターパーティー・リスクの集中の影響を受けやすい場合がある
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、カントリー・リスク、すなわち当行グループが業務を行う国の経

    済、金融、政治または社会の状況が当行グループの財務利益に影響するリスクにさらされている。クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーはカントリー・リスクを監督し、財務書類に記録される公正価値調整および
    リスク費用においてこれを考慮している。しかしながら、政治またはマクロ経済の環境が大幅に変化する
    と、クレディ・アグリコル・エス・エーは、追加の繰入れを行い、または財務書類上で従前評価減されてい
    た金額を超える損失を負担しなければならない可能性がある。クレディ・アグリコル・エス・エーは、絶対
    値では、特にフランスおよびイタリアにおいてカントリー・リスクにさらされている。                                              2021  年 12 月 31 日現
    在、クレディ・アグリコル・エス・エーの商業貸出コミットメントは、フランスが                                          607  十億ユーロ、イタリア
    が 11 十億ユーロで、期間中のクレディ・アグリコル・エス・エーの総エクスポージャーのそれぞれ                                                57 ％およ
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    び 11 ％を占めていた。両国に特に影響を有するような不利な状況は、クレディ・アグリコル・エス・エーに
    対しても特別重大な影響を有することになる。また、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                                OECD  に加盟し
    て いない国々に対しても大きなエクスポージャーを有しており、これらの国々は中進国ではさほど見られな
    い政情不安、予測不可能な規制および課税、収用リスクならびにその他のリスク等、様々なリスクにさらさ
    れている。
      2021  年度末現在、格付が          A3 （ムーディーズ）または             A- （スタンダード＆プアーズ）を下回る国々における
    クレディ・アグリコル・エス・エーの顧客に対する商業貸出（銀行取引相手先に対するものを含む。）は、
    西欧の国々（イタリア、スペイン、ポルトガル、ギリシャ、キプロスおよびアイスランド）を除くと、合計
    73.6  十億ユーロであった。
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、ウクライナおよびロシアに対する直接的または間接的なエクス
    ポージャーにより、損失を被るおそれがある。
    ■  2021  年 12 月 31 日現在、ウクライナにおける商業貸出コミットメントは、                              1.5  十億ユーロ相当である。その
       ほとんどすべてがクレディ・アグリコル・ウクライナに計上され、現地で調達されたものである。                                                  2021
       年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・ウクライナは、クレディ・アグリコル・エス・エーに対して
       短期流動性を提供している。クレディ・アグリコル・ウクライナの自己資本は、                                         2021  年 12 月 31 日現在、
       226  百万ユーロである。
    ■ 　ロシアにおいては、           2021  年 12 月 31 日現在、     CACIB   AO の子会社に計上されたエクスポージャーは                      540  百万
       ユーロ相当である。信用ポートフォリオはすべて現地でリファイナンスされている。この子会社の自己
       資本は約     150  百万ユーロで、このうち            80 百万ユーロが資本金、           70 百万ユーロが劣後債務であった。資産の
       大部分は主にルーブル建て現地企業に対する貸付であり、そのうち                                  3 分の  1 は親会社の保証を受けてい
       る。また、流動性規制および比率規制の観点からロシア中央銀行に短期で預けられている子会社の超過
       流動性に相当するソブリン・エクスポージャーもある。                            CACIB   AO 以外に計上された、いわゆるオフショ
       ア・エクスポージャーは、オンバランスシートとオフバランスシートに分けることができる。オフショ
       ア・エクスポージャーのうちオンバランスシートの割合は、                               2021  年 12 月 31 日現在   2.9  十億ユーロ相当であ
       る。このポートフォリオは、主としてロシアの大企業                           15 社、特にロシアの主要な経済部門において市場
       を主導するコモディティの生産および輸出を行う会社に関連するものである。その質は高く、                                                2021  年 12
       月末現在、ポートフォリオの               96 ％は内部格付基準の投資適格である。主として                        62 ％が企業金融、        25 ％が
       貿易金融、残りが資産金融（航空、プロジェクト、船舶）である。オフショア・エクスポージャーのう
       ちオフバランスシートの割合は、                 2021  年 12 月 31 日現在、約      1.5  十億ユーロである。この大部分が短期貿易
       金融活動（特に荷為替信用状および金融保証）であり、一部は未使用の確定クレジット・ファシリティ
       である。これらのエクスポージャーはすべて、規模が限定的で良質であり、注意深く監督されている。
       インドスエズ・ウェルス・マネジメントにおけるロシアに対するエクスポージャーは、現在約                                                250  百万
       ユーロであり、全額担保されている。
    g ）クレディ・アグリコル・エス・エーは市場活動においてカウンターパーティー・リスクにさらされている

      クレディ・アグリコル・エス・エーは、有価証券、通貨、コモディティおよびその他の市場活動において

    取引相手先が債務不履行に陥った場合に、損失を被る可能性がある。クレディ・アグリコル・エス・エーが
    債務証券のポートフォリオ（マーケット・メイキング業務に関するものを含む。）を保有する場合は、発行
    体の信用度が低下するリスク、または不履行リスクにさらされている。トレーディング業務の一環として、
    クレディ・アグリコル・エス・エーは、取引相手先が取引の決済義務を履行できないリスクにさらされてい
    る。クレディ・アグリコル・エス・エーのデリバティブ業務も、取引相手先の債務不履行リスク、およびか
    かる債務不履行が発生した場合に支払うべき金額に関する重大な不確実性にさらされている。デリバティブ
    および繰延決済取引におけるカウンターパーティー・リスクに相当し、第                                      3 の柱において示されているリスク
    加重資産（      RWA  ）は、   2021  年 12 月 31 日現在   10.1  十億ユーロであった。クレディ・アグリコル・エス・エーは多
    くの場合、これらのリスクに対処するため担保を取得したり補償請求権を行使したりするが、これらは完全
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    な保護を確保するには不十分である可能性があり、クレディ・アグリコル・エス・エーは、主要な取引相手
    先の破綻により、重大な損失を被る可能性がある。また、ロシアの取引相手先と先渡外国為替取引契約を締
    結 した。これらの取引の市場価値は、ルーブルまたはドルの平価に左右され、                                       2021  年 12 月 31 日現在で     60 百万
    ユーロに達した。この数値は、同日に関するカウンターパーティー・リスクを表している。
    1.1.2   　財務リスク

    a ）市況が悪化すると、クレディ・アグリコル・エス・エーの保険、資産運用、ブローカレッジ業務およびそ

      の他の業務による収益は減少するおそれがある
      市況が悪化した場合、過去には、資産運用および資産管理を専門とする子会社の顧客ポートフォリオの価

    値が下がり、引出額が増加し、結果としてかかる業務から発生するクレディ・アグリコル・エス・エーの収
    益が減少することがあった。               2021  年度、クレディ・アグリコル・エス・エーの収益の                           18 ％および     11 ％は、そ
    れぞれ資産運用業務および資産管理業務、ならびに保険業務から発生したものであった。アムンディの運用
    資産は   2021  年 12 月末現在     2,064   十億ユーロで、        CAA  の運用資産は       2021  年 12 月末現在     323  十億ユーロである。クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーは、クレディ・アグリコル・アシュランスを通じて、フランス国内最大の保
           (1)
    険会社である        。今後経済情勢が悪化すれば、クレディ・アグリコル・エス・エーの業績および財務状態に
    同様の影響が出るおそれがある。
      また、金融情勢および経済情勢は、クレディ・アグリコル・エス・エーが証券引受、財務アドバイザリー
    業務およびその他の投資銀行サービスを提供する取引の数および規模に影響を与える。クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの収益（これらのサービスの受取報酬および手数料を含む。）は、クレディ・アグリコル・
    エス・エーが参加する取引の数および規模に直接関連しているため、市況の悪化によって重大な影響を受け
    得る。さらに、子会社が顧客ポートフォリオの管理について請求する料金は、かかるポートフォリオの価値
    または実績に基づいていることが多いため、市況の悪化によってクレディ・アグリコル・エス・エーの顧客
    のポートフォリオの価値が減少した場合、子会社がこれらのサービスに対して受け取る収益も減少する。
      市況の悪化がなくても、クレディ・アグリコル・エス・エーの集団投資の引受けおよび生命保険商品の実
    績が市場を下回った場合、引出しが増加してインフローが減少することによってクレディ・アグリコル・エ
    ス・エーが資産運用および保険業務から受け取る収益も減少する。
    ( 注 1) 　出典：    Argus   de  l’assurance      、 2020  年 12 月。
    b ）クレディ・アグリコル・エス・エーの収益性および財務状態は、現在の低金利環境が継続しても終了して

      も影響を受ける可能性がある
      近年、世界市場は低金利が顕著である。しかし、欧州中央銀行および米国連邦準備制度は、                                               2022  年度に利

    上げする可能性があると示唆している。金利が徐々に上昇するシナリオでは、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの業績は、資産の金利費用（当局による金融緩和政策の縮小、短期金利の上昇およびインフレの持
    続的上昇という複合的影響の下で規制対象の負債に対して支払われる報酬の増加、負債に対する報酬を受け
    られない顧客の乗換リスク）によって、ならびに新規生産の減少と競争の激化という複合的影響の下で、オ
    リジネートされた貸出金に市場金利の上昇が一部または繰延方式で転嫁されるリスクによって、マイナスの
    影響を受けるおそれがある。低金利環境が継続すると、クレディ・アグリコル・エス・エーの収益性は引き
    続き重大な影響を受ける可能性がある。低金利の期間中、金利スプレッドは縮小する傾向にあり、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーは、資金調達費用を十分削減できず、より低い金利で行った貸出しからの利
    益減少を相殺できない可能性がある。預金コストの削減努力は、特にクレディ・アグリコル・エス・エーの
    本国市場であるフランスにおける、現行の市場レベルを上回る金利を設定した規制貯蓄商品（住宅貯蓄制度
    （ Plan   d'Epargne      Logement     － PEL  ）等）の普及率によって制約を受ける可能性がある。また低金利により、
    子会社の保険業務が、一部の保険商品に対して支払われた金額をカバーするだけの投資利益を得られないな
    ど、収益性にマイナスの影響が生じる可能性がある。
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      2021  年度、クレディ・アグリコル・エス・エーの収益に占める保険事業の割合は、                                        12 ％であった。低金利
    により、短期金融市場資産およびその他の利付商品の運用を専門とする子会社が請求する手数料にも、影響
    が 生じる可能性がある。            2021  年度、クレディ・アグリコル・エス・エーの収益に占める資産運用事業の割合
    は、  14 ％であった。また、低金利により、借入費用が減少する機会を顧客が活かそうとすることから、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの子会社では、住宅ローンならびにその他の固定金利消費者ローンおよび法
    人融資について、繰上返済およびリファイナンスが増加したことがあった。                                         2021  年 12 月 31 日現在、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーがフランス国内で実行した住宅ローンの総エクスポージャーは、                                                 92 十億ユー
    ロであった。金利が低いままだと、同様の繰上返済の傾向が再び起こる可能性がある。このことから、また
    低い市場実勢金利で新規貸出しを行うことで、貸付勘定の平均金利が全体的に低下するおそれがある。信用
    スプレッドの縮小、およびポートフォリオ金利の低下によるリテール・バンキング収益の減少は、クレ
    ディ・アグリコル・ネットワークの関連機関のリテール・バンキング業務の収益性およびクレディ・アグリ
    コル・エス・エー全体の財務状態に重大なマイナスの影響を与える可能性がある。
      低金利が続く環境ではまた、より一般的に、市場におけるイールド・カーブのフラット化が生じる可能性
    があり、それにより、クレディ・アグリコル・エス・エーのファイナンス業務による収益が減少し、当行お
    よびその構成機関の収益性および財務状態が悪影響を受けるおそれがある。イールド・カーブが平坦化すれ
    ば、金融機関は、希望するレベルの利益を得るためにリスクのより高い業務を行うことがあり、これにより
    全体の市場リスクおよびボラティリティが増加する可能性がある。クレディ・アグリコル・エス・エーの業
    務は、結果として著しく混乱するおそれがあり、このためその事業、経営成績および財務状態は重大なマイ
    ナスの影響を受けるおそれがある。さらに、インフレが再び注目の的となった。その急激な加速は、コモ
    ディティ価格の著しい上昇とボトルネックを伴う上流部門の圧力、                                   2020  年度の健康危機後の大規模な金融支
    援と高水準の貯蓄に牽引された家計消費の強い反発による下流部門の緊張、                                       2020  年度の超低インフレに伴う
    基礎効果等、複数の要因が重なった結果であった。危機の終了時点でも供給は抑制されたままであったが
    （労働力と物資の不足）、需要の正常化は特定の部門、特にそれまでパンデミックの打撃を受けていた部門
    の価格上昇につながった（ホテル、レストランおよび自動車）。金利への効果に関連する間接的な影響に加
    え、このインフレに関連する圧力は、クレディ・アグリコル・エス・エーの費用（賃金、購入）に直接的な
    影響を及ぼす可能性がある。
    c ）イールド・カーブに不利な変化があると、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結収益または収益性に

      影響を与える可能性がある
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     LCL  のリテール・バンキング・ネットワークを通じて、フランス

                          (1)
    国内のリテール・バンキングの大手であり                       、したがって金利の変化にさらされている。
      ある期間にクレディ・アグリコル・エス・エーが得る純利息収入の金額は、当該期間における全体の連結
    収益および収益性に重大な影響を与える。金利は、クレディ・アグリコル・エス・エーが制御し得ない数々
    の要因に左右される。市場金利の変動は、利付資産に課される利息および利付債務に対して支払われる利息
    に対して、異なる影響を有する。利回りが低下すると、クレディ・アグリコル・グループの貸出業務による
    純利息収入およびその経済的価値の両方が減少する可能性がある。
    経済価値分析

      2021  年 12 月末現在、クレディ・アグリコル・エス・エーがエクスポージャーを有する主要な分野において

       (2)                                   (3)
    金利    が低下した場合、クレディ・アグリコル・エス・エーの経済価値                                   には  0.6  十億ユーロ以下のプラス
    の影響が生じる。反対に、              2021  年 12 月末現在、当行グループがエクスポージャーを有する主要な分野におい
    て金利が上昇した場合、その経済価値には                      2.4  十億ユーロ以下のマイナスの影響が生じる。これらの影響は、
    今後  30 年間で段階的に廃止される貸借対照表に基づいて計算される。つまり、将来の生産は考慮されず、貸
    借対照表上のポジションの変化による動的な影響は含まれない。金融機関以外の契約満期のない預金（要求
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    払預金および貯蓄勘定）の平均残存期間は                      5 年に制限されている。使用される貸借対照表には、金利リスクに
    関する規制（監督上のアウトライヤー基準）を遵守した株式および持分は含まれない。
    純利息収入分析

      1 年、  2 年、  3 年の期間を考慮し、バランスシートが一定で、したがって満期取引の更新も同一と仮定し、

           (4)
    パススルー率        が 100  ％であること、すなわち、金利変動が資産および負債に即座に影響すること、そして
    最後に、要求払預金は現在の無金利の高水準に維持されることを仮定すると、                                          2021  年 12 月末現在、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーがエクスポージャーを有する主要な分野において金利が                                              50bp  低下した場合
    (2)
      、クレディ・アグリコル・エス・エーの純利息収入は                            1 年目に   0.5  十億ユーロ、       2 年目に   0.6  十億ユーロ、       3
    年目に   0.7  十億ユーロ減少する。反対に、                2021  年 12 月末時点で、クレディ・アグリコル・エス・エーがエクス
    ポージャーを有する主要な分野において金利が                        50bp  上昇した場合、クレディ・アグリコル・エス・エーの純
    利息収入は      1 年目に   0.7  十億ユーロ、       2 年目に   0.7  十億ユーロ、       3 年目に   0.8  十億ユーロ増加する。
      2 つのアプローチの間では、感度は逆になる。金利が上昇するとクレディ・アグリコル・エス・エーの経
    済価値は低下するが、純利息収入は増加する。
      金利が上昇した場合に経済価値が低下するのは、将来の満期日において固定金利資産よりも固定金利負債
    の方が一般的に少ないためである。
      反対に、負債には金利上昇の影響を受けにくい株式や小口顧客の資産（要求払預金および規制貯蓄）が含
    まれているため、金利が上昇すると、金利変動に対する更新後の資産の感応度が更新後の負債のそれよりも
    高くなるため、純利息収入は増加する。また、金利上昇の影響は、直ちに                                      100  ％が顧客資産に転嫁されると仮
    定している。要求払預金は、現在の高水準を維持しており、無利息である（                                       EBA  ストレス・テストの前提の再
    定義）。純利息収入は、実際には上記の結果よりも緩やかに増加すると思われる。
      会計の観点からヘッジが効果的でないことが判明した場合、クレディ・アグリコル・エス・エーの業績
    は、金利変動（上昇および低下両方）の影響を受ける可能性がある。より一般的には、金融緩和政策の終了
    により、特定の市場または資産クラスの大幅な是正、および市場の変動性の高まりにつながる可能性があ
    る。
      最後に、金利が予測より大きくまたは急激に上昇した場合、                               ( ⅰ ) 欧州連合、米国およびその他の国々にお
    ける経済成長が脅かされ、              ( ⅱ ) 貸出金ポートフォリオおよび債券ポートフォリオの耐性が試され、また                                     ( ⅲ )
    貸倒懸念貸出金および債務不履行が増加するおそれがある。より一般的には、金融緩和政策の終了により、
    長期的に低金利で流動性の高い環境により特別に恩恵を受けた特定の市場または資産（投資不適格の法人お
    よびソブリン債務者、株式および不動産の一部の部門等）は厳しく是正される可能性がある。かかる是正
    は、（変動性が著しく高まるなどして）金融市場全般に広がる可能性がある。クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの業務は、結果として著しく混乱するおそれがあり、このためその事業、経営成績および財務状態
    は重大なマイナスの影響を受けるおそれがある。
    ( 注 1) 　内部の出典：       ECO  による調査
    ( 注 2) 　使用される金利ショックは、規制シナリオの経済価値分析（ユーロ圏および米国では                                        +/-200bp    、スイスでは      +/-
        100bp   ）、および純利息収入分析（             +/-50bp    の均一なショック）に相当する。
    ( 注 3) 　株式および固定資産を除く現在の貸借対照表の正味現在価値。
    ( 注 4) 　パススルー率とは、市場金利の変動に対する対顧客レートの感応度をいう。
    d ）クレディ・アグリコル・エス・エーの有価証券ポートフォリオおよびデリバティブ・ポートフォリオの帳

      簿価額ならびにクレディ・アグリコル・エス・エーの自己債務を調整した場合、当期純利益および株主
      持分に影響が生じるおそれがある
      クレディ・アグリコル・エス・エーの有価証券ポートフォリオおよびデリバティブ・ポートフォリオおよ

    び一部のその他の資産の帳簿価額、ならびに自己債務の帳簿価額は、貸借対照表上、各財務書類の日付で調
    整される。帳簿価額調整額は、とりわけクレディ・アグリコル・エス・エーの自己債務に内在する信用リス
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    クおよび債券株式市場における価値の変動を反映している。調整の大部分は、一会計期間中のクレディ・ア
    グリコル・エス・エーの資産または負債の公正価値の変動に基づいて行われ、変動は損益計算書か、または
    株 主資本に直接計上される。損益計算書に計上された変動は、その他の資産の公正価値の逆の変動によって
    相殺されない範囲で、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結当期純利益に影響する。公正価値調整は、
    すべて株主資本に影響し、その結果としてクレディ・アグリコル・エス・エーの自己資本比率にも影響す
    る。公正価値調整は一会計期間につき計上されるが、これはその後の期間に追加の調整を要しないことを意
    味しない。
      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーが保有する発行済債務証券は、総額                                          117.7   十億
    ユーロであった。信用リスクによる蓄積された減損、準備金およびマイナスの公正価値調整合計は、                                                   113  百万
    ユーロであった。
    e ）クレディ・アグリコル・エス・エーは株式保有に関連して損失を被ることがある

      クレディ・アグリコル・エス・エーが保有する株式は、その価値が低下し、クレディ・アグリコル・エ

    ス・エーに損失が発生するおそれがある。クレディ・アグリコル・エス・エーは、主として上場株式のマー
    ケット・メイキングおよびトレーディング活動に関連して、プライベート・エクイティ業務ならびにクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーに対して支配権を行使しその経営方針に影響を与える目的である企業の戦略
    的株式投資を取得する取引に関連して、株式の価値低下リスクを負う。戦略的持分の場合、クレディ・アグ
    リコル・エス・エーの支配度は限定的である場合もあり、他の株主または経営陣との意見の相違により、ク
    レディ・アグリコル・エス・エーの当該事業体の方針に対する影響力にマイナスの影響が生じる可能性があ
    る。クレディ・アグリコル・エス・エーの保有する株式の価値が大幅に下落した場合、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーは、連結財務書類に公正価値調整額または資産減損費用を計上しなければならない場合があ
    り、その場合は経営成績および財務状態にマイナスの影響が生じるおそれがある。
      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは資本性金融商品を                                 49.9  十億ユーロ近く保有し
    ており、うち       40.7  十億ユーロは純損益を通じて公正価値で記録されていた。このうち                                  6.8  十億ユーロは売買目
    的で、   2.4  十億ユーロは資本を通じて公正価値で認識される資本性金融商品であった。
    f ）クレディ・アグリコル・エス・エーは損失エクスポージャーを統制するため適切な資産負債管理を行わな

      ければならない
      市況の悪化が長引くと流動性が低下し、資産の処分がより困難になって重大な損失につながるおそれが
      ある
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、資産の満期、金利または通貨が負債のそれらと一致しないリスク

    にさらされている。クレディ・アグリコル・エス・エーの資産の多くは支払時期が不確定であり、仮に、あ
    る時点でクレディ・アグリコル・エス・エーが予想よりも少ない収益しか得られなかった場合、負債に係る
    債務を返済するため市場から追加資金を調達しなければならない可能性がある。クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーはリスク管理手続の一環として資産・負債ギャップに厳しい制限を設けているが、資産と負債の不
    一致から発生する潜在的損失を排除する上でこれらの制限が十分に有効である、という確証はない。
      流動性管理におけるクレディ・アグリコル・エス・エーの主たる目標は、何らかの深刻な、長期的な、流
    動性危機が起こった場合に需要を満たすだけの十分な資金を確保することである。                                           2021  年 12 月 31 日現在、ク
    レディ・アグリコル・エス・エーの                  LCR  （流動性カバレッジ比率－流動性リスク特性の短期的回復力を確保す
                                            (1)
    るための規制上の健全性比率）は、規制上の最低ライン                             100  ％より高い      153  ％   で、中期計画に基づく目標
    110  ％を上回っていた。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの事業活動、特に市場、資産運用および保険業務の中には、市場の変
    動の長期化、特に資産価格の減少が、市場の活動度合を下げ、または市場の流動性を低下させ得るものがあ
    る。クレディ・アグリコル・エス・エーが悪化する持分を適時に処分できない場合、かかる動きは重大な損
    失につながる可能性がある。これは、クレディ・アグリコル・エス・エーが保有する資産で流動性が高くな
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    いものについて、特に当てはまる。証券取引所またはその他の公開取引市場で取引されていない資産（銀行
    間のデリバティブ契約等）は、クレディ・アグリコル・エス・エーが公的相場以外のモデルを用いて計算し
    た 価値で評価される場合がある。これらのような資産の価格低下を監督するのは困難であり、不測の損失に
    つながるおそれがある。
    ( 注 1)  2021  年 12 月末現在の平均       LCR  。
    g ）クレディ・アグリコル・エス・エーは市場価額の変動および様々な市場指標の変動に関連するリスクにさ

      らされている
      クレディ・アグリコル・エス・エーの事業は、金融市場の状況によって重大な影響を受け、フランス、欧

    州、およびクレディ・アグリコル・エス・エーが業務を行う世界中のその他の地域における現在のおよび予
    想される将来の経済情勢によって影響を受ける。市場、経済または地政学的状況が悪化すると、金融機関の
    業務環境は厳しくなるおそれがある。したがってクレディ・アグリコル・エス・エーのエクスポージャーが
    大きいリスクには、具体的には、金利、証券価格、外国為替、債券発行における個別利回りのプレミアム、
    ならびに石油、貴金属およびその他のコモディティの価格の変動が含まれる。
      たとえば、クレディ・アグリコル・エス・エーは、石油、天然ガスおよび農産物（小麦等）の価格変動お
    よび上昇に対して脆弱である。これらは、当行グループのコモディティ・ファイナンス活動に影響を及ぼす
    可能性があり、当行グループの重要な顧客基盤であるフランスの農業部門にも影響を及ぼす可能性があるた
    めである。
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、市場リスクに関する潜在的損失に対するエクスポージャーを定量
    化するために「バリュー・アット・リスク」（                         VaR  ）モデルを使用している。              2021  年 12 月 31 日現在、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの                 VaR  は 9 百万ユーロであった。
      下記  2.5.Ⅲ.1     ．「市場リスクの測定および監督方法－指標」および                            2.5.Ⅳ   ．「エクスポージャー」にそれ
    ぞれ記載および定量化されているとおり、極端な場合における潜在的なエクスポージャーを定量化するため
    のストレス・テストも行っている。しかしながら、これらの方法は過去の観察に基づく統計的手法に依拠し
    ており、かかる手法は将来の市況の指標としては信頼性を欠く可能性がある。したがって、極端なシナリオ
    におけるクレディ・アグリコル・エス・エーの市場リスク・エクスポージャーは、定量化方法によって予測
    したエクスポージャーを上回るおそれがある。
      クレディ・アグリコル・エス・エーがさらされる市場リスクに関するリスク加重資産（                                             RWA  ）の合計は、
    2021  年 12 月 31 日現在   13 十億ユーロであった。
    h ）クレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類作成に用いた経営陣の仮定および予測に反映されている事

      象は、将来の実際の事象と異なる可能性があり、今後予想外の損失が発生するおそれがある
      2021  年 12 月 31 日現在有効な       IFRS  基準および解釈に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、財務書類

    の作成に際して、貸倒引当金を決定するための会計上の見積り、将来の訴訟に関する準備金、ならびに一部
    の資産および負債の公正価値等、見積りを使用しなければならないことがある。かかる項目についてクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーが決定した数値が実際は不正確であった場合、またはかかる数値を決定した
    手法が将来の       IFRS  基準もしくは解釈において改定された場合、クレディ・アグリコル・エス・エーは予想外
    の損失を被るおそれがある。
    i ）クレディ・アグリコル・エス・エーのヘッジ戦略はすべての損失リスクを排除できない可能性がある

      クレディ・アグリコル・エス・エーが事業に伴う各種リスク・エクスポージャーをヘッジするために用い

    る様々な商品および戦略のいずれかが有効でない場合、クレディ・アグリコル・エス・エーは損失を被るお
    それがある。その戦略の多くは、過去のトレーディング・パターンおよび相関関係に基づいている。たとえ
    ば、クレディ・アグリコル・エス・エーが資産のロング・ポジションを保有している場合、過去の実績とし
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    てショート・ポジションの変動がロング・ポジションの価値変動を相殺してきた資産のショート・ポジショ
    ンを取ることで、当該ポジションをヘッジすることができる。しかしながら、将来のあらゆる市場環境にお
    け る、またはあらゆるリスクタイプに対するリスク・エクスポージャーに対しては、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーは部分的にしかヘッジされず、またこれらの戦略もかかるリスク・エクスポージャーの軽減
    策としては十分に有効ではない可能性がある。予想外の市場の動きも、クレディ・アグリコル・エス・エー
    のヘッジ戦略の効果を減少させる可能性がある。また、効果のないヘッジにより損益が計上される方法に
    よって、クレディ・アグリコル・エス・エーの報告利益がさらに変動する可能性がある。
      2021  年 12 月 31 日現在、クレジット・デリバティブの形で購入したプロテクションの想定元本は                                           7.2  十億
    ユーロ（     2020  年 12 月 31 日現在は     6.8  十億ユーロ）で、ショート・ポジションの想定元本は                           2020  年 12 月 31 日現在
    0 であった。
    1.1.3   　業務リスクおよび関連リスク

      クレディ・アグリコル・エス・エーの                   業務リスク      には、法令違反リスク、法的リスクおよび主要な業務委
    託サービスから発生するリスク（                 prestations       externalisées       ）が含まれる。
      2019  年度から     2021  年度までの期間におけるクレディ・アグリコル・エス・エーの業務リスクの発現は、次
    のように分類される。「実行、受渡しおよびプロセス管理」分野は業務損失の                                        18 ％、「顧客、商品および取
    引慣行」分野は業務損失の              11 ％、「外部不正行為」分野は業務損失の                     46 ％を占めた。その他の業務リスクの
    発現は、雇用および安全性業務（                 7 ％）、内部不正行為（            15 ％）、事業の中断およびシステム障害（                     2 ％）に
    分類できる。
      また、クレディ・アグリコル・エス・エーがさらされる業務リスクに関するリスク加重資産（                                                 RWA  ）は、
    2021  年 12 月 31 日現在   36.6  十億ユーロであった。
    a ）クレディ・アグリコル・エス・エーは不正リスクにさらされている

      不正とは、法律、規制もしくは内部ルールに違反し、または他者の権利を侵害し、またはある行為もしく

    は一連の行為の全部もしくは一部、もしくはその特性を隠すことで、ある者または組織に損害を与え、重大
    なまたは重要でない利益を得る目的で実行される意図的な行為と定義される。
      2021  年度末現在、クレディ・アグリコル・エス・エーについて明らかになった不正に詐取された金額は、
    105  百万ユーロであった。これは、クレディ・アグリコル・                             CIB  およびアムンディにおける例外的な                   366  百万
    ユーロの不正事件（このうち               231  百万ユーロは先端的な信用リスク）によって影響を受けた                              2020  年度（   434  百
    万ユーロ）と比べると           76 ％の減少であった。一定の範囲では、                   2021  年度の不正に係る費用（             105  百万ユーロ）
    は、例外的な事件について修正再表示後の                      2020  年度（   68 百万ユーロ）から         55 ％増となる。
      消費者金融、フランス国内リテール・バンキング（                           LCL  ）および国際リテール・バンキングは、不正全体
    の 96 ％を占めていた（例外的な事件を除く。）。
      例外的なファイルを除く不正のリスクの内訳は、以下のとおりである。
    ■ 　支払手段の不正（電子決済、振替および小切手）：                           36 ％
    ■ 　なりすましおよび文書の不正：                 35 ％
    ■ 　窃盗：     4 ％
    ■  PSA/NPAI     ： 12 ％
    ■ 　その他：      13 ％
      外部不正の企てが増え続け、手口（特にサイバー犯罪による。）もより複雑になっている現状における主
    たる課題は、金融機関の事前対策である。したがって、不正防止は、当行の利益を保護し、顧客を保護する
    ことを目標としている。これらの不正リスクの結果は、重大なものとなるおそれがある。
    b ）クレディ・アグリコル・エス・エーは自行および第三者の情報システムの安全性および信頼性に関するリ

      スクにさらされている
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      テクノロジーはフランスの銀行業務の中心をなし、クレディ・アグリコル・エス・エーは引き続き、顧客
    との長期的な関係の一環としてそのマルチチャネル・モデルを展開し続けている。これに関連して、クレ
    ディ・   アグリコル・エス・エーはサイバー・リスクにさらされている。これは、企業、その従業員、取引相
    手および顧客に重大な損失を与える目的で、データ（個人、銀行／保険、技術または戦略的データ）、手続
    およびユーザーを操作しようと電子的に犯された悪意ある行為および／または不正行為に起因するリスクで
    ある。サイバー・リスクは、業務リスクの分野において最優先事項となっている。企業のデータ資産は、新
    たな、複雑かつ進化する脅威にさらされており、かかる脅威はあらゆる企業、特に金融機関の企業の財政お
    よび評判に重大な影響を与えるおそれがある。サイバー攻撃の背後にある犯罪集団がますます高度化してい
    ることから、規制当局および監督当局は、この分野におけるリスク管理の重要性を強調し始めている。
      大多数の他行と同様、クレディ・アグリコル・エス・エーは、業務の遂行において当行グループの通信シ
    ステムおよび情報システムに大きく依存している。これらのシステムのセキュリティ障害または妨害または
    侵害が発生すれば、顧客関係管理、総勘定元帳、預金、債権回収および／またはローン組成システムの障害
    または中断につながるおそれがある。たとえば、仮にクレディ・アグリコル・エス・エーの情報システムに
    短時間でも障害が発生した場合、ある顧客のニーズに適時に応えられず、したがって事業機会を失うおそれ
    がある。同様に、クレディ・アグリコル・エス・エーの情報システムが一時的に停止した場合、バックアッ
    プ回復システムおよび危機管理計画を有していたとしても、情報の検索および照合に巨額の費用を要するお
    それがある。クレディ・アグリコル・エス・エーは、かかる障害または中断が起こらない、または仮に起
    こったとしても適切に対処できる、と保証することはできない。障害または中断が発生すれば、財務状態お
    よび経営成績にマイナスの影響が生じるおそれがある。
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、決済代理人、為替市場、清算機関、信託機関、またはクレディ・
    アグリコル・グループが証券取引を実行または支援するために使用するその他の金融仲介機関もしくは外部
    のサービス・プロバイダーのいずれかに機能障害または中断が発生するリスクにもさらされている。また、
    クラウド・データ保管会社等、外部の情報技術サービス・プロバイダーに障害が発生するリスクもある。顧
    客との相互接続性が高まり、クレディ・アグリコル・エス・エーは、顧客の情報システムに機能障害が発生
    するリスクにも、これまで以上にさらされる可能性がある。またクレディ・アグリコル・エス・エーの通信
    情報システム、ならびにその顧客、サービス・プロバイダーおよび取引相手先の通信情報システムは、サイ
    バー犯罪またはサイバー・テロにより障害または中断に直面する可能性がある。クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーは、自行もしくは他者のシステムの障害もしくは中断が発生しない、または仮に発生したとしても
    適切に解決できる、と保証することはできない。                         2019  年度から     2021  年度までの期間において、業務の混乱お
    よびシステム障害のリスクによる業務損失は、業務損失の                              3 ％を占めた。
    c ）クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク管理政策、手続および手法は未知または予想外のリスクを防

      げない場合があり、重大な損失につながるおそれがある
      クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク管理テクニックおよび戦略は、あらゆる市場環境において、

    または特定もしくは予測できないリスクを含むあらゆるタイプのリスクに対して、リスク・エクスポー
    ジャーの軽減策としては十分に有効ではない可能性がある。さらに、クレディ・アグリコル・エス・エーが
    使用するリスク管理手続および方針は、あらゆる市場構成において有効なリスク削減を保証するものではな
    い。これらの手続は、一部のリスク、具体的にはクレディ・アグリコル・エス・エーがこれまで特定または
    予測していないリスクに対して、有効ではない可能性がある。クレディ・アグリコル・エス・エーがリスク
    管理に使用する定性的ツールおよび測定基準の中には、過去に見られた市場行動のデータに基づくものがあ
    る。クレディ・アグリコル・エス・エーは、リスク・エクスポージャーを評価する際、かかる市場行動の
    データに統計的およびその他の手法を適用している。かかる手法および測定基準は、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの将来のリスク・エクスポージャーを予測できない可能性がある。そのようなリスク・エク
    スポージャーは、たとえば、統計的モデルにおいて、予測または正しく評価できなかった要因または前例の
    ない市場の動きから発生するおそれがある。このことはリスク管理能力を限定化し、業績に影響する。した
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    がって、クレディ・アグリコル・エス・エーの損失は、過去に基づく測定で予測したものより大幅に増加す
    るおそれがある。
      また、クレディ・アグリコル・エス・エーがリスク・エクスポージャーを見積もる際に使用するプロセス
    のいくつかは、複雑な分析と、不正確な評価につながるおそれのある要因の両方に基づいている。クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーが使用する定性的モデルおよび定量的モデルはいずれも包括的ではない可能
    性があり、クレディ・アグリコル・エス・エーに重大なまたは不測の損失が発生するおそれがある。これま
    で重大な問題は確認されていないが、リスク管理システムは、不正を含む運用上の障害リスクにもさらされ
    ている。
      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、業務リスクに関する見積り損失をカバーす
    るため、     2.9  十億ユーロの規制資本要件を有していた。
    d ）クレディ・アグリコル・エス・エーの評判が損なわれた場合、クレディ・アグリコル・エス・エーの事業

      にマイナスの影響が生じるおそれがある
      クレディ・アグリコル・エス・エーの事業は、法令遵守および倫理行動に関する確固たる評判の維持に大

    きく依存している。仮にクレディ・アグリコル・エス・エーが法令遵守または類似の問題に関する法的手続
    の当事者となり、または悪評の対象となった場合、クレディ・アグリコル・エス・エーの評判に影響を及ぼ
    し、事業にマイナスの影響が生じるおそれがある。これらの問題は、具体的には、利益相反の可能性のある
    不適切な取引、法律上および規制上の要件、競争に関する問題、倫理問題、マネー・ロンダリング法、情報
    セキュリティ政策、ならびに販売およびトレーディング慣行等に対する不適切な対応が含まれる。また、ク
    レディ・アグリコル・エス・エーの評判は、従業員の不祥事もしくは不正行為または金融仲介機関による横
    領によっても損なわれるおそれがある。クレディ・アグリコル・エス・エーの評判が損なわれれば、事業損
    失となり、利益および財務状態に影響が生じるおそれがある。これらの問題に適切に対処できなければ、さ
    らなる法的リスクが生じ、訴訟件数が増加し、クレディ・アグリコル・エス・エーに罰金または規制上の制
    裁が科されるおそれがある。
      評判リスクはクレディ・アグリコル・エス・エーにとって重大なリスクであり、クレディ・アグリコル・
    エス・エーの法令遵守部門によって管理されている。同部門は特に、マネー・ロンダリングの防止、テロリ
    ストへの資金供与との闘い、不正および贈収賄の防止、禁輸および資産凍結義務の遵守により、法令違反リ
    スクを特に防止および統制する。
    e ）クレディ・アグリコル・エス・エーは、法的、仲裁または規制手続の結果、より多額の損害賠償金または

      罰金を支払うリスクにさらされている
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、過去に重大な法的手続（集団訴訟を含む。）、仲裁および規制手

    続の当事者となっており、今後もなる可能性がある。これらの手続においてクレディ・アグリコル・エス・
    エーに対して不利な決定がなされた場合、多額の損害賠償金、罰金および違約金を支払わなければならない
    可能性がある。クレディ・アグリコル・エス・エーが当事者となっている法的手続および規制手続には、市
    場ベンチマークの操作に関する通謀、国際制裁違反、統制不足およびその他の事項に関する問題が含まれ
    る。クレディ・アグリコル・エス・エーは、多くの場合、適切な防御を有するが、法的手続または規制手続
    の結果が最終的には有利となったとしても、クレディ・アグリコル・エス・エーは、多額の費用を負担し、
    自行の利益を守るために多額の資金を充てなければならない可能性がある。
      事業部門として組織された法務部門は、主に                       2 つのことを目標としている。民事、懲戒または刑事を問わ
    ず、紛争および債務を引き起こし得る法的リスクを統制すること、ならびに事業体が業務を遂行できるよう
    必要とする法的サポートを提供することである。                         2021  年 12 月 31 日現在の訴訟引当金は           558  百万ユーロであった
    （ 2020  年 12 月 31 日現在は     583  百万ユーロ）。
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    f ）クレディ・アグリコル・エス・エーは、その業務が国際的であることから、法的リスクおよび法令遵守リ
      スクにさらされている
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、その業務が国際的であることから、外国事業に内在するリスクに

    さらされている。具体的には、クレディ・アグリコル・エス・エーが事業を行う各国における業務に適用さ
    れる複数の、大抵は複雑な法令（現地の銀行法令、内部統制および開示の要件、データの機密性に関する制
    約、欧州、米国および現地のマネー・ロンダリング防止および贈収賄防止法令、国際制裁ならびにその他の
    規則および要件等）を遵守する必要性などである。これらの法令に違反した場合、クレディ・アグリコル・
    エス・エーの評判が損なわれ、訴訟が提起され、民事罰則もしくは刑罰が科され、または事業に重大なマイ
    ナスの影響が生じるおそれがある。
      たとえば、      2015  年 10 月、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社クレディ・アグリコル・
    コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・アグリコル・                                        CIB  ）は、米国経済制裁の対象
    国との米ドル建取引に関して調査を行っていた米国およびニューヨークの当局と、合意に達している。この
    合意の対象となる事象は、              2003  年度から     2008  年度までに行われた。米国連邦およびニューヨーク州の当局の
    調査に協力していたクレディ・アグリコル・                       CIB  およびクレディ・アグリコル・エス・エーは、合計                          787.3   百
    万米ドル（      692.7   百万ユーロ）の罰金を支払うことに同意した。
      これらの法令を確実に遵守するための政策が施行および改善されてはいるが、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーのすべての従業員または請負業者がその政策に従う、またはかかるプログラムがすべての違反を防
    止するのに十分である、と保証することはできない。クレディ・アグリコル・エス・エーの政策に違反した
    取引が確認され、罰則が科される可能性は排除できない。またクレディ・アグリコル・エス・エーは、国際
    的な業務を有する一部の事業体について、直接的または間接的に議決権の過半数を支配しておらず、このよ
    うな場合は当行グループの政策および手続の遵守を求めるのは一層困難になる可能性がある。
      2021  年度末現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                            47 ヶ国において業務を行っていた。これには、
    親会社、その子会社およびそれらの支店が含まれている。売却目的および非継続事業、ならびに持分法適用
    会社は含まれない。          2021  年度末現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの純銀行収益（連結会社間の処分
    を除く。）の       69 ％は、主要な       2 ヶ国（フランスおよびイタリア）から生じていた。
    1.1.4   　クレディ・アグリコル・エス・エーが業務を行う環境に関するリスク

    a ）クレディ・アグリコル・エス・エーの経営成績および財政状態は、ロシアとウクライナの対立に伴う世界

      経済情勢および金融市場の混乱により影響を受ける可能性がある
      ロシアとウクライナの対立、およびこれに対して多くの国々（フランス、欧州連合、英国、米国を含

    む。）が取ったロシアへの制裁措置は、経済的・金融的に広範な影響を及ぼす可能性がある。この対立は、
    株式市場指数への悪影響、コモディティ価格の上昇（特に石油、ガス、小麦などの農産物）、サプライ・
    チェーンの混乱の悪化、ならびにここ数ヶ月で既に見られた以上のさらなるインフレ圧力を伴い、世界市場
    をさらに不安定にした。このような世界経済および金融市場の厳しい状況は、クレディ・アグリコル・グ
    ループおよびその顧客に多大な悪影響を及ぼす可能性がある。このような状況は、対立の進展に伴って継続
    または悪化する可能性がある。
    b ）現在進行中のコロナウイルス（                 COVID-19     ）のパンデミックにより、クレディ・アグリコル・エス・エーの

      事業、経営成績および財政状態が悪影響を受ける可能性がある
      欧州の公衆衛生状況の変化に関しては、国民の間でワクチン接種とブースター接種を進めるという課題

    に、新たな、より感染性の高い変異株の出現が相まって、不確実性が残る。
      一部の欧州諸国では、経済活動を制限し、消費意欲に悪影響を及ぼす可能性のある新たな規制（最大収容
    人数、外出禁止令、国境閉鎖、さらなるロックダウンなど）が導入されている。ワクチン接種率が高い国に
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    おいても、さらなる対策の導入は否定できない。さらに、現在財政および金融面での経済支援策が足かせと
    なっている生産能力低下（企業の債務超過、世界のサプライ・チェーンのボトルネック）や労働市場危機
    （失  業）による実際の被害以外にも、依然として大きな不確実性が存在する。各国政府（特にフランス政府
    およびイタリア政府）や中央銀行（特に欧州中央銀行）が、これらの措置をどのように管理し、どのような
    解除目標を設定するかが重要である。
      さらに、流行の進展とワクチン接種プログラムの進捗は世界各地で大きく異なり、特にウイルスの制御に
    奮闘している一部の新興国では、政府の制限措置が維持されており、世界的な貿易およびサプライ・チェー
    ン、ならびに国際旅行を引き続き混乱させている。これは、一部の国を弱体化させ、特定の部門（観光およ
    び航空輸送）への負担を重くし、世界の経済活動を抑制する可能性がある。
      こうした中、欧州委員会は              10 月、  2022  年のユーロ圏の成長率を             4.3  ％、フランスの成長率を             3.8  ％に改め
    た。
      多くの国々で実施された支援策の効果にもかかわらず、世界経済および金融市場に対するパンデミックの
    影響は、クレディ・アグリコル・エス・エーの事業部門の業績および財務状態に重大な悪影響を及ぼしてお
    り、今後も引き続き及ぼすと考えられる。かかる影響には、以下が含まれており、また今後含まれる可能性
    がある。
    1. 　特に   (a)  特定の業務における業績の低迷、                 (b)  特にリスク回避の観点による資産運用のインフローの減少
       ならびに保険および銀行の受取報酬および手数料の減少を主因とする手数料収入の減少ならびに                                                 (c)  資産
       運用および保険の収益の減少を背景とする、収益の減少。
    2. 　マクロ経済見通しの悪化、ならびにとりわけ一部の国における支援策の終了に関連した企業および消費
       者の返済能力の低下に伴う、リスク費用の増加。
    3. 　一定の格付機関による部門ごとのレビューおよびクレディ・アグリコル・エス・エー・モデルによる内
       部レビューを受けて格付が引き下げられるリスクの増加。
    4. 　リスク・パラメータの悪化によるリスク加重資産（                           RWA  ）。これはクレディ・アグリコル・エス・エーの
       資本基盤（および特にソルベンシー比率）に影響を与える可能性がある。
    5. 　特に法人顧客による信用状のドローダウンの増加を含む様々な要因による、クレディ・アグリコル・グ
       ループの流動性の悪化（短期流動性カバレッジ比率（                           LCR  ）に影響を与える。）
      世界の公衆衛生およびマクロ経済の状況の変化によって、ならびに企業（脆弱な企業、危機により明らか
    になった不正）および消費者の返済能力の低下、債権の格付をステージ                                     1 からステージ       2 に変更する取引相手
    先の格下げ、特定の部門の感応度、具体的には以下のような事由により、人々の旅行または集会、すなわち
    航空輸送、クルーズ、レストラン、国際観光およびイベントが継続的に制限されている結果、                                                2022  年度のリ
    スク費用は引き続き影響を受ける可能性がある。
    1. 　世界のサプライ・チェーン（自動車）が減速し、または混乱さえしていることで影響を受け、
    2. 　今後も長期にわたり需要が通常レベルを下回る見込みである中、または最後に、
    3. 　たとえば食品以外のリテール部門のように、健康危機による消費者行動の構造的変化によって弱体化が
       続くこと。さらに、ショッピング・センターがオンライン・ショッピングによって打撃を受け、また在
       宅勤務の傾向が続けばオフィスビル部門が構造改革を迫られるなど、いくつかの部門がもともと抱えて
       いた問題が健康危機によって加速されたことから、商業用不動産部門は要警戒部門である。
       2021  年 12 月 31 日現在、「センシティブ」とみなされる部門に対するクレディ・アグリコル・エス・エー
                                                      (1)
       のエクスポージャーは、次のとおりである。                       (a)  航空。   EAD  （債務不履行時エクスポージャー                   ）は  14.9
       十億ユーロで、うち          4.7  ％は債務不履行である。             (b)  観光、ホテル、飲食店。             EAD  は 8.0  十億ユーロで、う
       ち 5.5  ％は債務不履行である。             (c)  食品以外のリテール。            EAD  は 13.2  十億ユーロで、うち          1.9  ％は債務不履
       行である。      (d)  自動車。     EAD  は 21.4  十億ユーロで、うち          0.3  ％は債務不履行である。             (e)  船舶。   EAD  は 13.7  十
       億ユーロで、うち         4.3  ％は債務不履行である。             (f)  石油およびガス。         EAD  は 24.7  十億ユーロで、うち          1.3  ％
       は債務不履行である。
      2020  年度は、感応度の上昇を考慮し、これらの部門に対して追加の引当金を繰り入れた。
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      2021  年度は、     2021  年度下半期の経済シナリオが               2020  年度および      2021  年度第   1 四半期に用いられたベースと
                                    （ 2）
    比較して大幅に有利であったため、ステージ                       1 およびステージ        2   の経済シナリオに関連する引当金が減少
    し、一部のポートフォリオでは戻入れさえ生じた。
      最後に、ソルベンシーに関して、クレディ・アグリコル・エス・エーの完全実施ベースの普通株式等                                                    Tier
    1 比率は、     2020  年 12 月 31 日現在が     12.9  ％であったのに対して、             2021  年 12 月 31 日現在は     11.6  ％であった。完全実
    施ベースの普通株式等            Tier   1 比率が   2021  年度に減少したのは、            COVID-19     とは直接関係のない要因（スイッチ
    保証の廃止および株式買戻取引等、                  2020  年度第   4 四半期に行った戦略的コミットメント）にもよる。この変化
    は、  2022  年度の数四半期における             CET1  比率の水準を示唆するものではない。具体的には、失業率、累計貯蓄
    額の使用、健康シナリオならびに政府施策の実施および中止時期、ならびにより一般的には、経済成長傾向
    が利益剰余金、リスク加重資産、公的機関による決定および規制の変化に与える影響に関して、依然として
    不確実性が高い。
    ( 注 1) 　債務不履行時エクスポージャー：取引相手先の債務不履行時におけるクレディ・アグリコル・エス・エーのエク
        スポージャー。       EAD  には、オンバランスシート・エクスポージャーおよびオフバランスシート・エクスポー
        ジャーが含まれる。オフバランスシート・エクスポージャーは、内部または規制当局の換算係数（ドローダウ
        ン・シナリオ）を使用してオンバランスシート・エクスポージャーと同等に変換されている。
    ( 注 2) 　ステージ     1 およびステージ       2 の債権は、正常先貸出金に相当する。
    c ）経済情勢および金融情勢の悪化により、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその市場は過去に影響

      を受けており、今後も影響を受ける可能性がある
      クレディ・アグリコル・エス・エーの事業は、金融市場の変化、ならびにフランス、欧州およびその他の

    国々の経済情勢の変化の影響を、明確かつ顕著に受けやすい。                                 2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの収益のうち                        53 ％はフランス、        16 ％はイタリア、        20 ％は欧州のその他の
    国々、   11 ％は世界のその他の国々において生み出された。クレディ・アグリコル・エス・エーが業務を行う
    市場の景気が悪化すれば、次に述べる影響のいずれか                           1 つまたは複数が生じるおそれがある。
    ■ 　不利な経済情勢は、クレディ・アグリコル・エス・エーの顧客の事業および業務に影響を与え、収益が
       減少し、貸出金およびその他の債権のデフォルト率が上昇するおそれがある。
    ■ 　債券、株式およびコモディティの価格の下落は、特にトレーディング、投資銀行および資産運用収益
       等、クレディ・アグリコル・エス・エーの事業のかなりの部分に影響を与えるおそれがある。
    ■ 　実際のまたは予測される経済情勢に対応して採用されたマクロ経済政策は、意図しない効果を有するこ
       とがあり、金利および為替レート等の市場パラメータに影響する可能性が高く、それによってクレ
       ディ・アグリコル・エス・エーの事業のうち市場リスク・エクスポージャーの大きなものに影響が生じ
       るおそれがある。
    ■ 　一般に、または特定の事業部門において有利な経済情勢が認識されると、資産価格バブルが起こり、情
       勢が有利ではなくなったときに是正の影響を増幅させるおそれがある。
    ■ 　経済の大きな混乱（           2008  年の世界金融危機または             2011  年の欧州ソブリン債務危機等）は、特に市場の流
       動性がなくなると特定のカテゴリの資産を見積り市場価額でまたは価額にかかわらず売却できなくなる
       ため、クレディ・アグリコル・エス・エーのすべての業務に深刻な影響を与えるおそれがある。
      したがって、経済情勢が悪化すると、事業上の問題や破綻が増加し、失業率は再び上昇を始め、顧客のデ
    フォルト率が上昇するおそれがある。不確実性が増せば、リスク資産の評価、危機に陥った国の通貨、およ
    びコモディティの価格に、大きなマイナスの影響が生じるおそれがある。
    ■ 　政治的および地政学的状況－葛藤が増し緊迫化している－によって不確実性が増し、リスク全体のレベ
       ルが上昇する。この結果、緊張が高まった場合または潜在リスクが実現した場合、市場が大幅に変動し
       たり経済を圧迫したりするおそれがある。かかるリスクの例としては、貿易戦争、英国の欧州連合離
       脱、中東の緊張、世界各地の社会的または政治的危機、東欧の緊張が挙げられる。
    ■ 　イタリアにおいては、既に低成長および多額の公的債務を背景に、政治的危機が起これば、信頼感およ
       び経済にマイナスの影響が生じ、金利の上昇ならびに政府および銀行の借換費用の増加を引き起こすお
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       それがある。また、銀行および保険会社のソブリン・ポートフォリオにも損失を生じさせるおそれがあ
       る。
    ■ 　フランスにおいては、社会的状況が一層著しく悪化した場合に信頼感が大幅に損なわれるおそれがあ
       る。そうなれば、一般家庭は万一に備えて消費を減らして貯蓄を増やそうとし、企業は投資を先延ばし
       にすることで成長が妨げられ、欧州の他国より増加している民間債務の質が悪化するおそれがある。
    ■ 　超低金利になると、利回りを求める投資家はリスクのより高い資産への投資を増やすようになり、金融
       資産および一部の不動産市場にバブルが生まれるおそれがある。また、個人顧客および政府が借金を
       し、債務水準が時に非常に高くなる。このことは、市場が低迷した場合のリスクを高める。
      経済または金融市場が低迷する時期、および最も重大な影響を受ける市場を予測することは困難である。
    フランスもしくは欧州の他国、またはより一般的に世界市場における経済情勢または市況が悪化し、または
    より著しく不安定になった場合、クレディ・アグリコル・エス・エーの業務は混乱し、結果として事業、経
    営成績および財務状態に重大なマイナスの影響が生じるおそれがある。
    d ）クレディ・アグリコル・エス・エーは厳しく規制された環境で業務を行っており、その収益性および財務

      状態は現行の法律および規制の変化によって重大な影響を受けるおそれがある
      クレディ・アグリコル・エス・エーが業務を行う管轄において、クレディ・アグリコル・エス・エーには

    様々な規制および監督制度が適用される。
      たとえば、かかる規制は具体的には以下に関連する。
    ■ 　金融機関に適用される規制要件および健全性要件。適合性要件または最低資本要件ならびに流動性要件
       に関する健全性要件、リスクの分散、ガバナンス、特に                             ( ⅰ ) 金融機関および投資会社の健全性要件に関
       する  2013  年 6 月 26 日付欧州議会および欧州理事会規則（                   EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）（特に     2019  年 5 月 20 日付
       欧州議会および欧州理事会規則（                 EU ）第  2019/876     号（  CRR  Ⅱ）ならびに       2020  年 6 月 24 日付欧州議会および
       欧州理事会規則（         EU ）第  2020/873     号による改正を含む。）ならびに                 ( ⅱ ) 金融機関の業務ならびに金融機
       関および投資会社の健全性監督に関する                    2013  年 6 月 26 日付欧州議会および欧州理事会指令第                   2013/36/EU      号
       （特に   2019  年 5 月 20 日付欧州議会および欧州理事会指令（                   EU ）第  2019/878     号による修正を含む。）を国内
       法に置き換えたものの定義による株式投資および報酬に関する制約を含む。これらの規制に基づき、ク
       レディ・アグリコル・エス・エーのような金融機関は、とりわけ自己資本比率の最低要件、リスクの分
       散および流動性、金融政策、報告／開示に関する要件、ならびに株式投資に関する制約を遵守しなけれ
       ばならない。したがって、              2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの段階的適用ベー
       スの  CET1  比率は   11.9  ％、段階的適用ベースの総比率は                 17.7  ％であった。
    ■ 　特に   ( ⅰ ) 金融機関および投資会社の再建および破綻処理の枠組みを策定する                                  2014  年 5 月 15 日付欧州議会お
       よび欧州理事会指令第            2014/59/EU      号（金融機関および投資会社の損失吸収力および資本再構成能力に関
       する  2019  年 5 月 20 日付欧州議会および欧州理事会指令（                   EU ）第  2019/879     号による改正を含む。）を国内法
       に置き換えたもの、ならびに               ( ⅱ ) 単一破綻処理メカニズムおよび単一破綻処理基金の枠組みにおいて金
       融機関および一部の投資会社の破綻処理に関する統一規則および統一手続を定める                                          2014  年 7 月 15 日付欧州
       議会および欧州理事会規則（               EU ）第  806/2014     号（  2019  年 5 月 20 日付欧州議会および欧州理事会規則（                   EU ）
       第 2019/877     号による改正を含む。）の定義による、銀行の再建および破綻処理に適用されるルール、し
       たがって、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                          ECB  の監督下に置かれており、              ECB  に対しては特に、
       適用ある規則に従って毎年クレディ・アグリコル・グループの再建計画を提出している（詳細は下記
       「 2 ．リスク管理」の項を参照。）。また、単一破綻処理基金の年間資金調達におけるクレディ・アグリ
       コル・エス・エーの拠出金は、高額になる可能性がある。このため、                                    2021  年度、単一破綻処理基金に対
       するクレディ・アグリコル・エス・エーの拠出額は、                           2020  年度からプラス        11 ％増加して      392  百万ユーロと
       なったが、      2021  年度および      2020  年度共に最初の        2 四半期に集中していた（この金額には、                     2016  年度から
       2020  年度までに払い過ぎていてクレディ・アグリコル・エス・エーに返還された                                       130  百万ユーロが含まれ
       ている。）。
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    ■ 　金融商品（クレディ・アグリコル・エス・エーが発行する株式およびその他の有価証券を含む。）に適
       用される規則、ならびに財務報告、情報開示および市場濫用に関するルール（市場濫用に関する                                                 2014  年 4
       月 16 日付欧州議会および欧州理事会規則（                    EU ）第  596/2014     号、これは透明性および報告に関するクレ
       ディ・   アグリコル・エス・エーの義務を特に増加させる。）。
    ■ 　中央銀行および規制当局による金融、流動性、金利ならびにその他の政策。
    ■ 　デリバティブおよび証券金融取引ならびにマネー・マーケット・ファンド等、特定の種類の取引および
       投資について規定する規則（店頭デリバティブ、清算機関および取引情報蓄積機関に関する                                               2012  年 7 月 4
       日付欧州議会および欧州理事会規則（                   EU ）第  648/2012     号）。
    ■ 　取引プラットフォーム、中央決済機関、中央証券預託機関および証券決済システム等、市場インフラ規
       制。
    ■ 　クレディ・アグリコル・エス・エーが業務を行う管轄における税金および会計に関する法律、ならびに
    ■ 　内部統制、マネー・ロンダリングの防止およびテロリストへの資金供与との闘い、リスク管理およびコ
       ンプライアンスに関するルールおよび手続。
      これらの措置のいくつかの結果、クレディ・アグリコル・エス・エーはとりわけ、新たな要件を遵守する
    ため業務の一部の規模を縮小した。これらの措置によって法令遵守費用も増加しており、今後も増加する可
    能性が高い。また、これらの措置の一部により、クレディ・アグリコル・エス・エーは資金調達のうち資本
    および（シニア債より費用のかかる）劣後債務からなる部分を増やすことを義務付けられるなど、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの資金調達費用も大幅に増加する可能性がある。
      これらの規制を遵守しない場合、クレディ・アグリコル・エス・エーに重要な影響を及ぼすおそれがあ
    る。すなわち、規制当局による大幅な介入、および罰金、国際制裁、戒告、評判の悪化、業務の強制的一時
    停止、または極端な場合は営業許可の取消し等である。さらに、クレディ・アグリコル・エス・エーが事業
    を拡大し、または既存事業の一部を継続する能力も、規制による制約から大幅に制限される可能性がある。
      さらに、近年、金融環境全般に数多くの変化（一部は恒久的）をもたらしこれを強化するため、法的措置
    および規制措置が施行されており、または可決もしくは改正される可能性がある。これらの措置の目的は世
    界的な金融危機の再発を防ぐことであるが、かかる新たな措置により、クレディ・アグリコル・エス・エー
    およびその他の金融機関が業務を行う環境は大きく変わっており、今後も変わり続ける可能性がある。これ
    までに採用され、または今後採用される可能性のある措置は、次のとおりである。より厳しい資本要件およ
    び流動性要件（特にクレディ・アグリコル・エス・エーのような大規模な国際機関を対象とするもの）、金
    融取引に対する課税、一定水準を超える従業員報酬に対する上限設定または課税、商業銀行が行うことので
    きる業務の種類に関する制限（プライベート・エクイティ・ファンドおよびヘッジ・ファンドの自己勘定取
    引および投資および保有）、一部の業務に関するリングフェンス規制、スワップ取引を認められている事業
    体の種類に関する制限、一部の業務またはデリバティブ等の金融商品に対する制約、特定の債務証券の強制
    的な元本削減または株式転換、再建および破綻処理制度の強化、リスク加重方法の改定（特に保険事業に関
    するもの）、定期的なストレス・テスト、監督当局の新設および権限強化、ならびに環境・社会・企業統治
    （ ESG  ）リスクの管理のためのルールの新設。
    ■ 　金融危機後に採用された新たな措置のいくつかは修正される可能性があり、クレディ・アグリコル・エ
       ス・エーに適用される規制制度の予測可能性に影響が出て、早急な履行を求められることでクレディ・
       アグリコル・エス・エー内において多額の資金が動員される可能性が高い。また、これらの新たな措置
       が採用されると、クレディ・アグリコル・エス・エーに対する制約が増加し、クレディ・アグリコル・
       エス・エーが取る上記の行動は、既存の規制状況に応じて強化するよう求められるおそれがある。
    ■ 　また、一般的な政治環境は銀行および金融業界にとって不利に進展しており、立法府および規制当局は
       さらなる圧力を受け、貸付およびその他の金融業務ならびに経済に対して不利な影響を与える可能性が
       あるにもかかわらず、規制措置を強化してきた。
      新たな法的措置および規制措置が未だ確定していないことから、その規模および範囲は概して予測不可能
    であり、クレディ・アグリコル・エス・エーに与える実際の影響を予測することも不可能であるが、その影
    響は非常に重大となるおそれがある。
      同時に、     COVID-19     健康危機の関連から、国内および欧州の当局により規制調整および新規規制（ならびに
    特に金融健全性規制に関する特定のルールの適用期日の延期）が実施された。これらの調整および変更が恒
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    久的なものか一時的なものか、ならびに健康危機に関連して実施される新たな規制の進展については、依然
    として不透明である。このため、クレディ・アグリコル・エス・エーに対する実際の影響を現段階で完全に
    判 断し、または正確に測定することは困難である。
    1.1.5   　クレディ・アグリコル・エス・エーの戦略および取引に関するリスク

    a ）クレディ・アグリコル・エス・エーは中期計画において設定された目標を達成できない可能性がある

      クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2019  年 6 月 6 日に  2022  年度までの中期計画          （「  中期計画     」）  を発表

    した。   中期計画では、        ( ⅰ ) 顧客獲得において第一位になるという目標を掲げクレディ・アグリコル・エス・
    エーのすべての市場を拡大する、                 ( ⅱ )2022   年度に   10 十億ユーロの収益の相乗効果を生む、および                       ( ⅲ )4 年間で
    累積  IT 費用に   15 十億ユーロをかけて効率性を高めるための技術革新を行う、という                                  3 つの方針に基づく戦略的
    意欲を含む、複数のイニシアティブが企図されている。
      中期計画には、収益、費用、純利益および資本適正比率等に関する複数の財務目標が含まれている。これ
    らの財務目標は、主として内部計画および資源の配分のために設定されたもので、経済情勢およびクレ
    ディ・アグリコル・グループの事業部門の業務に関する数々の仮定に基づいている。財務目標は、将来の業
    績の見積りまたは予測ではない。クレディ・アグリコル・エス・エーの実際の業績は、本項の別の箇所に記
    載した   1 つまたは複数のリスク要因が発生するなど複数の理由から、これらの目標とは異なる可能性が高い
    （また著しく異なる可能性もある。）。たとえば、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                               2022  年度末まで
    に、  5 十億ユーロを超える純利益を達成すること、費用収益比率を                               60 ％未満に引き下げること、              11 ％を超える
    有形自己資本利益率（            RoTE  ）を計上すること、          11 ％のソルベンシーを有すること、およびスイッチの                           50 ％を
    廃止することを予定している。
      2022  年度までの中期計画に基づき発表された                     クレディ・アグリコル・エス・エーの財務目標                        は、  1 年早く
    達成済みである。
    ■ 　当期純利益－当行グループの持分（参考値）は、                          2021  年度、   5.4  十億ユーロに達した。
    ■ 　単一破綻処理基金を除く費用収益比率（参考値）は、                            2021  年度、   57.8  ％に達した。
    ■ 　有形自己資本利益率（参考値）は、                   2021  年度、   13.1  ％に達した。
    ■ 　完全実施ベースの          CET1  比率は、     2021  年度、   11.6  ％であった。
    ■  2019  年度の配当支払は規制により禁止されていたが、                         2020  年度、   2021  年度および      2022  年度の配当支払に
       伴い  2019  年度の配当の遡及支払を行ったことで、中期計画を通じて利益の                                 50 ％を配当するというコミッ
       トメントは達成される見込みである。                   2021  年度の配当は       1 株当たり     1.05  ユーロであったが、これには
       （ 2020  年度の配当支払後に残った              40 セントのうち）        2019  年度の未分配配当         20 セントの遡及支払が含まれ
       ている。
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、グループ・プロジェクトおよび中期計画における企業社会的責任
    （ CSR  ）政策に対するグローバル・アプローチに尽力している。たとえば、フランスにおける                                             3 つの再生可能
    エネルギー・プロジェクトの中から                  1 つの資金を調達すること、ならびに様々なグリーン・リース商品を開発
    し、グリーン貸出金ポートフォリオの規模を倍増して貸付残高                                13 十億ユーロとするという目標、クレディ・
    アグリコル・グループ内においてグリーン流動性要因メカニズムを強化すること、各大企業顧客に移行格付
    を付与すること、大企業に対する融資については                         100  ％、中小企業については段階的に環境・社会・企業統治
    （ ESG  ）基準を組み込むこと、および最後に部門の政策にパリ協定（欧州連合および                                        OECD  における燃料炭から
    の計画的撤退、        2019  年度以降の基準は         25 ％）を反映させることである。クレディ・アグリコル・グループ
    は、中期計画とその気候戦略により、欧州連合と                         OECD  加盟国においては         2030  年度までに、その他の国々にお
    いては   2040  年度までに、燃料炭から完全撤退するために全力を挙げている。                                 2021  年 12 月、クレディ・アグリ
    コル・グループは         10 項目のプログラム計画を策定し、                 ESG  の取組みを強化した。このプログラム計画は、環境
    への取組み（すなわち、             2050  年度までに当行自身の二酸化炭素排出量および当行の投融資ポートフォリオに
    ついてカーボンニュートラルの達成。すべての顧客に、生態学的移行と気候変動への適応という課題につい
    て助言と支援の提供。企業および農業従事者へのすべての融資における非財務パフォーマンス基準の統
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    合。）、社会的一体性と包摂性（社会的包摂およびデジタル・インクルージョンを促進するため、顧客を排
    除することなく様々な提案を行うこと。最も脆弱な地域の活性化への貢献。雇用および訓練を通じた若年層
    の 統合の促進。クレディ・アグリコルのすべての事業体の社会政策およびそのガバナンスにおける多様性の
    適用の促進。）、農業および農業食品の転換（専用ファンドの立ち上げを通じた、競争力があり持続可能な
    農業食品システムに向けた技術革新の支援。フランスの農業が気候変動対策に全面的に貢献できるようにす
    ること。新世代の農業従事者の育成促進による食料主権の強化への貢献。）に焦点を当てている。これらの
    ESG  コミットメントを遵守できない場合、クレディ・アグリコル・エス・エーの評判を傷つける可能性があ
    り、そのことが事業に悪影響を及ぼし、法的リスクを生じさせ、訴訟に至る可能性がある。
    b ）クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社が保険事業を行う際になされた請求は、保険商品の価格を設

      定し請求実績および責任準備金に関する義務の費用を決定するために用いる仮定とは一致しないおそれ
      がある
      保険分野を専門とする子会社の保険事業による収益は、実際の請求が、当該会社が商品の価格を設定し責

    任準備金を決定するために用いる仮定とどの程度一致するかに依拠するところが大きい。クレディ・アグリ
    コル・アシュランスは、商品の開発および将来の保険給付の見積りに、保険商品の価格設定および関連する
    数理計算上の債務の決定に用いる情報を含む、自己の実証的分析および産業データの両方を使用している。
    しかしながら、請求実績が価格設定および引当金決定に用いた見積りを上回らないという保証はなく、パン
    デミックまたは自然災害等の不測のリスクによって、これらの商品の価格設定および準備金の決定に関連す
    る仮定とは異なる損失実績となるおそれがある。クレディ・アグリコル・アシュランスが保険契約者に対し
    て実際に支払う保険金が当初将来の保険給付準備金設定時に用いた基礎的前提より高額である場合、または
    事象もしくは動向によりクレディ・アグリコル・アシュランスが基礎的前提を変更する場合、クレディ・ア
    グリコル・アシュランスは予測よりも多額の債務を負う可能性があり、クレディ・アグリコル・エス・エー
    の保険事業、経営成績および財務状態にマイナスの影響が生じる可能性がある。
      クレディ・アグリコル・アシュランスは、引き続き低金利環境に合わせた戦略を講じている。特に資金を
    ユニット・リンク契約に振り向ける方針を強化し、利益分配準備金（                                     provision      pour   participation        aux
    excédents     － PPE  ）を増加し、       2021  年 12 月 31 日現在は     13.1  十億ユーロ（       2020  年 12 月 31 日現在は     11.6  十億ユー
    ロ）、すなわちユーロ建て発行済保険証券の                       6.3  ％とした。これは、保険契約者に提示される保険料の数年分
    に相当し、フランスにおける市場平均よりも高いレベルのカバレッジである。また、クレディ・アグリコ
    ル・アシュランスの運用資産に占めるユニット・リンク契約の割合は、                                    2021  年 12 月 31 日現在、前年度から          2.6
    ポイント上昇して         26.8  ％に達した。損害保険においては、コンバインドレシオは十分に抑えられていた。コ
                      (1)
    ンバインドレシオは          96.4  ％に達した       。
                                                        (2)
      最後に、     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・アシュランスのソルベンシー比率は                                    244  ％   で、
    高いレベルのソルベンシーを維持している。
    ( 注 1) 　比率（保険金支払実績＋諸経費＋受取報酬および手数料）を保険料で除し、再保険料控除後、パシフィカスコー
        プ、気候変動による影響額を修正再表示後の比率。
    ( 注 2) 　劣後債務の適用除外を除き、経過措置のない標準的な計算式。
    c ）不利な事象は、クレディ・アグリコル・エス・エーの複数の事業に同時に影響する可能性がある

      クレディ・アグリコル・エス・エーの主要な業務はそれぞれ固有のリスクにさらされ、異なる市場サイク

    ルに属しているが、不利な事象がクレディ・アグリコル・エス・エーの複数の業務に同時に影響する可能性
    はある。たとえば、金利が低下すると、貸出金の利鞘、利回りおよび結果として資産運用商品の受取報酬お
    よび手数料、ならびに保険子会社の投資利益率に同時に影響する。その場合、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーは、本来であれば業務の多様化を通じて達成できたはずの利益を実現できなくなる可能性がある。
    たとえば、マクロ経済的条件によりクレディ・アグリコル・エス・エーは、貸出業務における債務不履行リ
    スクを増加させ、有価証券ポートフォリオの価値を低下させ、クレディ・アグリコル・エス・エーの受取報
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    酬および手数料が発生する業務の収益を減少させるなど、様々な影響を受けるおそれがある。ある事象が複
    数の業務にマイナスの影響を与える場合、クレディ・アグリコル・エス・エーの経営成績および財務状態に
    対 する影響は一層重要となる。
    d ）クレディ・アグリコル・エス・エーは気候変動に関するリスクにさらされている

      クレディ・アグリコル・エス・エーは、その営業ツールを通じて、気候変動リスクに直接さらされている

    が、その影響はクレディ・アグリコル・グループ・レベルでも微々たるものである。しかしながら、その子
    会社の取引相手先は環境要因の影響を直接受ける場合があり、そのマイナスの影響は重大で、結果として間
    接的にクレディ・アグリコル・エス・エーに影響する可能性がある。このため、環境リスクは、その他の既
    存のリスク、特に信用リスクに影響を与えるリスクとみなされる。たとえば、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーは、温室効果ガスを排出する業務を行う事業に対して貸出しを行った場合、債務者の業務に対する
    規制または制限が強化されると当該事業の信用度にマイナスの影響が生じる可能性がある（収益の急激な減
    少等）、というリスクを負う。このような結果は、より低炭素な経済への移行を加速する技術革新、または
    最終消費者の行動の変化（移行の資金調達のためのレバレッジ比率の上昇）の結果としても生じる可能性が
    ある。同様に、これらの悪影響は、自然災害などの物理的なリスク事象だけでなく、気候モデルの長期的な
    変化（干ばつ、洪水、海面上昇などの事象の頻度と影響の増加）に関連して、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの取引相手先の業務パフォーマンスにマイナスの影響を与える可能性がある。最後に、取引相手が
    その他の環境要因、特に生物多様性の減少・喪失や資源の利用に及ぼすマイナスの影響は、取引相手先の質
    を低下させ、評判リスクにつながる可能性がある。
      気候変動に対処するため、移行の制約が加速し、深刻な気候現象の激しさおよび資源保護を巡る懸念が増
    す中、クレディ・アグリコル・エス・エーは、戦略目標を達成し損失を回避するため、業務および取引相手
    先の選定を的確に適合させていかなければならない。
      クレディ・アグリコル・グループは、中期計画および気候戦略により、欧州連合および                                             OECD  加盟国におい
    ては  2030  年度までに、その他の国々においては                    2040  年度までに、燃料炭から完全撤退するために全力を挙げ
    ている。石油とシェールガスに関する追加的な取組みも行った。最後に、クレディ・アグリコル・グループ
    は最近、ネット・ゼロ・バンキング・アライアンス・イニシアティブに参加し、アムンディはネット・ゼ
    ロ・アセット・マネージャー・アライアンス・イニシアティブに参加し、                                      CAA  はネット・ゼロ・アセット・
    オーナーズ・アライアンス・イニシアティブに参加した。これらの取組みは、                                          2050  年度までにカーボン
    ニュートラルを達成するという目標に向けて経済を支援するというクレディ・アグリコル・グループの決意
    を確認するものであり、拘束力のある中間目標が設定されている。
    e ）クレディ・アグリコル・エス・エーは、法人営業および投資銀行子会社と共に、高い信用格付を維持しな

      ければならず、これができなければその事業および収益性はマイナスの影響を受けるおそれがある
      信用格付は、クレディ・アグリコル・エス・エーの流動性および金融市場で活動する各子会社（主として

    法人営業および投資銀行子会社、クレディ・アグリコル・                              CIB  ）の個別の流動性に重要な影響を有する。信用
    格付が引き下げられると、クレディ・アグリコル・エス・エーまたはクレディ・アグリコル・                                                CIB  の流動性お
    よび競争力にマイナスの影響が生じ、借入費用が増加し、資本市場の利用が制限され、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーのカバード・ボンド・プログラムにおける、もしくは一部のトレーディング、デリバティブ
    および担保付融資契約における特定の双務規定に基づく義務を発生させ、または債券の市場価額にマイナス
    の影響が生じるおそれがある。
      クレディ・アグリコル・エス・エーが市場投資家から長期資金を無担保で調達する費用、およびクレ
    ディ・アグリコル・          CIB  の当該費用は、それぞれの信用スプレッド（満期が同じ政府債の債券投資家に対して
    支払われる金利を超過する金額）に直接関連しており、かかる信用スプレッドはそれぞれの信用格付にある
    程度左右される。信用スプレッドが拡大すると、クレディ・アグリコル・エス・エーまたはクレディ・アグ
    リコル・     CIB  の資金調達費用は大幅に増加する可能性がある。信用スプレッドの変動は継続的で、市場と連動
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    し、時には予測不可能でかつ不安定な変動に左右される。信用スプレッドは、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの信用度に対する市場の認識によっても影響を受ける。また信用スプレッドは、クレディ・アグリ
    コ ル・エス・エーまたはクレディ・アグリコル・                        CIB  の債務証券に連動するクレジット・デフォルト・スワッ
    プの取得費用の変動によって影響を受ける可能性があり、かかる費用は、かかる証券の信用度ならびにクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                CIB  の制御し得ない数々の市場要因の両方に影
    響される。
      依頼した格付機関         3 社のうち、ムーディーズ、              S&P  グローバル・レーティングスおよびフィッチ・レーティ
    ングスによるクレディ・アグリコル・エス・エーの長期発行体格付は、それぞれ                                         Aa3  、 A+ および   A+ であり、見
    通しは安定的である。
    f ）クレディ・アグリコル・エス・エーは激しい競争に直面している

      クレディ・アグリコル・エス・エーは、あらゆる金融サービス市場において、ならびにクレディ・アグリ

    コル・エス・エーが提供する商品およびサービス（リテール・バンキング・サービスを含む。）において、
    激しい競争に直面している。たとえば、クレディ・アグリコル・エス・エーの金融商品の販売を担当するフ
                                    (1)
    ランスの地域銀行は、フランスに                 23 ％近い市場シェアを有する               。
      欧州の金融サービス市場は成熟しており、金融サービス商品に対する需要は、ある程度、全体的な経済の
    動きに関連している。この環境における競争は、提供される商品およびサービス、価格設定、販売システ
    ム、顧客サービス、ブランド認知度、財務的健全性の認識、および顧客のニーズに応えるために資金を使う
    意思があるか、といった多くの要因に基づいている。統合により、クレディ・アグリコル・エス・エーのよ
    うに、保険、貸出金および預金受入からブローカレッジ業務、投資銀行および資産運用サービスまで、多岐
    にわたる商品を提供し得る多数の企業が生まれている。
      また、競争力がより高く（革新的な技術ソリューションを活用するものを含む。）、個別のもしくはより
    柔軟な規制、または健全性比率に関するその他の要件の対象となる、新たな競合企業も市場に現れつつあ
    る。技術の進歩および電子商取引の成長により、ノンバンク機関が従来は銀行商品であった商品およびサー
    ビスを提供し、金融機関およびその他の企業が電子証券取引を含む電磁的方法およびインターネットを利用
    した金融ソリューションを提供できるようになっている。これらの新たな企業はクレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの商品およびサービスの価格に下方圧力をかけており、これまで従来の金融機関が独占し、安定し
    ていた分野において、市場シェアを獲得する可能性がある。また、特に支払処理およびリテール・バンキン
    グにおける新たなアプリケーション、ビットコインのような新通貨、ならびに取引処理を容易にするブロッ
    クチェーンのような新技術が、金融部門、および顧客の銀行サービス購入方法を徐々に変えつつある。規制
    の枠組みが策定途上であるような、かかる新技術の出現による効果を予測することは困難であるが、その使
    用が増えることで、銀行および金融業界の勢力図は塗り替えられる可能性がある。したがって、クレディ・
    アグリコル・エス・エーは、システムを適応させ技術的影響力を強化し、現在の市場シェアおよび業績レベ
    ルを維持することで、フランスおよび業務を行うその他の主要な市場における競争力を維持するよう努めな
    ければならない。
    ( 注 1) 　この市場シェアは、個人の銀行預金に関するものである。個人の貸出金の市場シェアは                                         24 ％である（出典：フラ
        ンス銀行、     2021  年 9 月）。
    1.1.6   　クレディ・アグリコル・グループの構造に関するリスク

    a ）クレディ・アグリコル・ネットワークのいずれかの構成機関が将来財政難に陥った場合、クレディ・アグ

      リコル・エス・エーは、かかる構成機関を支援するため、クレディ・アグリコル・ネットワークの資金
      （自己資金を含む）を結集しなければならない
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランス通貨金融法典第                                 R.512-18     条に従い、クレディ・アグリコ

    ル・エス・エー、地域銀行および地区金庫、ならびに関連機関クレディ・アグリコル・コーポレート・アン
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    ド・インベストメント・バンクおよび                    BforBank     で構成されるクレディ・アグリコル・ネットワーク（以下
    「 ネットワーク       」という。）の中央機関である。
      フランス通貨金融法典（             CMF  ）第  L.511-31     条に明記された法的な内部財務連帯メカニズムに基づき、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーは中央機関として、ネットワークの各構成機関およびネットワーク全体の流
    動性およびソルベンシーを確保するために必要なあらゆる措置を取らなければならない。この結果、ネット
    ワークの各構成機関は、この内部の財務力から恩恵を受け、これに貢献もする。フランス通貨金融法典の一
    般規定は、この内部財務力の法的メカニズムに必要とされる業務上の措置を定めた内部規定に置き換えられ
    ている。より具体的には、クレディ・アグリコル・エス・エーが窮状に陥る可能性のあるネットワークの構
    成機関を支援することで中央機関としての役割を果たすことができるように設計した、銀行の流動性および
    ソルベンシー・リスクのための基金（                    fonds   pour   risques     bancaires      de  liquidité      et  de  solvabilité      －
    FRBLS   ）を設立した。
      クレディ・アグリコル・エス・エーは現在、ネットワークの構成機関を支援するために                                             FRBLS   を活用しな
    ければならない可能性が高い状況は認識していないが、将来においてもこの基金を利用する必要がない、と
    いう保証はない。その場合、               FRBLS   の資金が不十分であれば、クレディ・アグリコル・エス・エーは、中央機
    関としての責務において、自己資金および必要に応じてネットワークのその他の構成機関の資金を結集する
    ことで、かかる不足を補わなければならない。
      この義務の結果、ネットワークの構成機関が深刻な財政難に陥りそうな場合、かかる財政難の原因となっ
    た事象は、クレディ・アグリコル・エス・エーの財務状態、および財務連帯メカニズムに基づき支援を頼ら
    れるネットワークのその他の構成機関の財務状態に影響を与えるおそれがある。
      2014  年、欧州連合指令第           2014/59    号により欧州の銀行危機管理枠組み（「銀行再建・破綻処理指令－
    BRRD  」として知られる。）が採択され、                   2015  年 8 月 20 日付命令第      2015-1024     号によりフランス法に組み込ま
    れ、単一破綻処理メカニズムおよび単一破綻処理基金の枠組みにおいて金融機関および一部の投資会社の破
    綻処理に関する統一規則および統一手続を定める                         2014  年 7 月 15 日付欧州規則第        806/2014     号の規定に適合するよ
    うフランス法が改定された。               2019  年 5 月 20 日付指令（      EU ）第  2019/879     号（「    BRRD  Ⅱ」として知られる。）は
    BRRD  を修正し、      2020  年 12 月 21 日付命令第      2020-1636     号によりフランス法に組み込まれた。
      この枠組みは、銀行危機を回避および解決するための措置を含むもので、金融の安定を維持し、破綻すれ
    ば経済に著しい影響を与える機関の業務、サービスおよび営業の継続性を保証し、預金者を保護し、かつ、
    公的金融支援の活用を可能な限り回避または制限することを目的としている。これに関連して、単一破綻処
    理委員会を含む欧州破綻処理当局は、金融機関もしくは同機関が所属するグループの全部または一部の破綻
    処理に関して必要なすべての措置を講じるため大きな権限を与えられている。
      協同組合銀行グループについては、破綻処理当局が「拡張シングル・ポイント・オブ・エントリー」
    （「拡張     SPE  」）による破綻処理戦略を好むため、破綻処理ツールはクレディ・アグリコル・エス・エー・レ
    ベルおよび関連事業体レベルで同時に適用される。この点において、およびクレディ・アグリコル・グルー
    プの破綻処理の場合において、クレディ・アグリコル・エス・エー（中央機関としての立場において）およ
    びその関連事業体を合わせた範囲が、全体で拡張シングル・ポイント・オブ・エントリーとみなされる。以
    上のこと、およびネットワーク内に存在する連帯メカニズムを考慮すると、クレディ・アグリコル・ネット
    ワークの構成機関は、個別に破綻処理することはできない。
      破綻処理当局は、ある金融機関が破綻したもしくは破綻する可能性が高い、さらなる民間の措置により相
    当の期間内に破綻を回避する合理的な見込みがない、破綻処理措置が必要である、および上記の破綻処理の
    目的を達成するためには清算手続では不十分である、と判断した場合、当該機関の破綻処理手続を開始する
    ことができる。
      破綻処理当局は、当該機関の資本を再構成し、または存続可能性を回復するために、下記の                                                1 つまたは複
    数の破綻処理ツールを使用することができる。破綻処理ツールは、出資者（株式、相互株式、協同投資証
    券、協同組合証券）がまず損失を負担し、次に債権者が続くように実施されなければならない。ただし、法
    律上、または破綻処理当局の判断により、いずれもベイルインから除外されることはないものとする。また
    フランス法は、特定の破綻処理ツールまたは決定が実施された場合の安全策を定めている。たとえば、破綻
    処理中の機関の出資者および債権者は、当該機関がフランス商法に基づく法的清算手続において清算されて
    いれば彼らが被ったであろう損失を上回る損失を被らない、という原則がある（フランス通貨金融法典第
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    L.613-57-I      に定められた       NCWOL   原則）。このため、投資家は、破綻処理において受ける待遇が、当該機関が通
    常の破産処理手続の対象となっていれば受けていたであろう待遇よりよくない場合、補償を請求する権利を
    有 する。
      破綻処理当局がクレディ・アグリコル・グループの破綻処理を決定した場合、当局はまず、損失を吸収す
    るため   CET1  証券（株式、相互株式、協同投資証券、協同組合証券）、その他                                 Tier   1 証券および      Tier   2 証券の
                                       (1)
    元本を削減し、その後場合によってその他                      Tier   1 証券および      Tier   2  証券を株式に転換する。その後、破綻
                                               (2)
    処理当局がベイルイン・ツールの使用を決定した場合、後者は債務証券に適用され                                            、損失を吸収するため
    これらの証券の一部もしくは全部の元本が削減され、または株式に転換される。
      中央機関およびすべての関連事業体に関して、破綻処理当局は、協調的な方法で、減損または転換措置、
    および場合によって内部救済措置の実施を決定することができる。その場合、かかる減損または転換措置、
    および場合により内部救済措置は、問題の事業体および損失の原因に関係なく、クレディ・アグリコル・
    ネットワークのすべての事業体に適用される。
      破綻処理における債権者の順位は、当該破綻処理の実施日現在有効なフランス通貨金融法典第                                                L.613-55-5
    条の規定に定められている。
      清算において同順位のまたは同一の権利を有する出資者および債権者は、彼らがクレディ・アグリコル・
    グループのどの事業体の債権者であるかに関係なく、平等に扱われる。
      このベイルインはクレディ・アグリコル・グループの資本再構成も目的としており、その範囲は連結レベ
    ルの資本要件に基づく。
      このとき投資家は、クレディ・アグリコル・グループの破綻処理手続が実施された場合、株式、相互株
    式、協同投資証券および協同組合証券の無議決権証書の保有者ならびにネットワーク構成機関の債務証券の
    保有者が、彼らがどの事業体の債権者であるかに関係なく、自己の出資金の全部または一部を失うという重
    大なリスクがあることを認識しなければならない。
      破綻処理当局が利用できるその他の破綻処理ツールは、基本的に、当該機関の業務の全部もしくは一部を
    第三者または継承機関に譲渡し、当該機関の資産を分離することである。
      この破綻処理枠組みは、フランス通貨金融法典第                         L.511-31     条に規定され、同法典第             R.512-18     条に定めると
    おりクレディ・アグリコル・ネットワークに適用される、法的な内部財務連帯メカニズムには影響しない。
    クレディ・アグリコル・エス・エーは、このメカニズムが、実際は破綻処理手続より前に働くものと考えて
    いる。
      したがって、クレディ・アグリコル・グループに対して破綻処理手続が実施されることは、ネットワーク
    の 1 つまたは複数の事業体の破綻、ひいてはネットワーク全体の破綻を法的な内部連帯メカニズムによって救
    済できなかったことを意味する。
    ( 注 1) 　フランス通貨金融法典第            L.613-48    条および第     L.613-48-3     条。
    ( 注 2) 　フランス通貨金融法典第            L.613-55    条および第     L.613-55-1     条。
    b ）地域銀行が付与する           1988  年保証の実際のメリットは、清算前に適用される破綻処理制度の実施により、制

      限される可能性がある
      BRRD  （ Directive      sur  le  redressement       et  la  résolution      des  banques    －銀行再建・破綻処理指令）によ

    り規定された破綻処理制度は、すべての地域銀行が連帯してそれぞれの資本、準備金および利益剰余金を上
    限として行うクレディ・アグリコル・エス・エーの債務に対する保証（以下「                                        1988  年保証   」という。）の実
    際の効果を制限する可能性がある。
      この破綻処理制度は、フランス通貨金融法典第                         L.511-31     条に規定され、クレディ・アグリコル・ネット
    ワーク（フランス法の定義による。）およびその関連構成機関に適用される、法的な内部財務連帯メカニズ
    ムには影響しない。このメカニズムは、破綻処理措置より前に適用されるべきものである。
      しかしながら、クレディ・アグリコル・グループに対して破綻処理手続が適用されると、                                              1988  年保証の実
    施条件の発生が制限されるおそれがある。                      1988  年保証は、クレディ・アグリコル・エス・エーの資産が清算
    または解散の終了時に債務をカバーするには不十分であると判明した場合に限り、要求することができる、
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    と明記されている。この制限により、クレディ・アグリコル・エス・エーの債券保有者および債権者は、
    1988  年保証が提供する保護の恩恵を受けられない可能性がある。
     2 ．リスク管理

      本項では、当行グループのリスク選好、当行グループがさらされる主要なリスクの内容、その重要性、お

    よびそれらを管理するために講じる措置について述べる。
      金融商品の開示に関する             IFRS  第 7 号に基づき表示される情報は、以下の主要なリスクタイプをカバーして
       (1)
    いる    。
    ■ 　信用リスク
    ■ 　市場リスク
    ■ 　構造的バランスシート・リスク：グローバル金利リスク、外国為替リスクおよび保険業界に関するリス
       クを含む流動性リスク
      銀行業務に固有のすべてのリスクを網羅するため、以下の事項に関する追加情報も提供する。
    ■ 　業務リスク
    ■ 　法的リスク
    ■ 　法令違反リスク
      法律およびビジネスの最良の慣行に従った、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ内のリスク管
    理は、各個人の役割および責任を明確に定めたガバナンス、ならびに当行グループがさらされるすべてのリ
    スクの測定、監督および管理を可能にする効果的かつ信頼性のあるリスク管理方法に表れている。
    ( 注 1) 　これらの開示は、         2021  年 12 月 31 日現在の連結財務書類の不可欠な一部であり、監査報告書にも含まれている。
    2.1  　リスク選好、リスク管理の統制および組織

    リスクの概要
    （規則（     EU ）第  575/2013     号第  435-(1)-(f)      条に基づき作成された記述）               CRR

      クレディ・アグリコル・グループの取締役会は、毎年、リスク選好に関する正式な報告書を作成する。当

    行グループのリスク選好報告書は、リスク特定プロセスに沿って作成される。報告書は、当行グループの戦
    略、事業目標、リスク管理およびグローバルな財務管理をカバーし、ガバナンス体系には不可欠の戦略的部
    分をなす。中期計画の戦略的志向性、リスク選好報告書、予算プロセスおよび各事業部門への資源の配分
    は、すべて一貫している。
      クレディ・アグリコル・グループの                  リスク選好      とは、当行グループが戦略的目標の枠組みの中で引き受け
    る用意のあるリスクのタイプおよび総額である。
      当行グループのリスク選好は、以下に基づく財務政策およびリスク管理政策を具体的に参照して決定され
    る。
    ■ 　リスク戦略に基づく慎重な貸出方針、企業の社会的責任政策および承認システムを考慮した、的を絞っ
       た責任ある融資政策
    ■ 　市場リスク・エクスポージャーの抑制目標
    ■ 　法的リスクのリスク選好をゼロとし、                     IT とサイバー・リスク管理の健全な枠組みを備えた、業務リス
       ク・エクスポージャーの徹底した管理
    ■ 　厳しく管理された、エクスポージャーに対する法令違反リスクの制限
    ■ 　リスク加重資産の増加の管理
    ■ 　資産および負債の管理に関するリスクの管理
      リスク選好を正式に定義することで、業務執行陣および取締役会は、中期計画に従って当行グループの発
    展を方向付け、これを業務戦略に組み込むことができる。この結果、戦略、財務、リスクおよび法令遵守部
    門が共通のアプローチを共有できる。
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      リスク選好報告書は、各事業体の業務部門間で調整されており、以下を目標としている。
    ■ 　取締役および上級経営陣にリスク・テーキングについて熟考させ、意見交換をさせること
    ■ 　所定の戦略について引受可能なリスクレベルを形式化、標準化および明確化すること
    ■ 　リスクとリターンを検討し、戦略計画および意思決定プロセスに完全に組み込むこと
    ■ 　先行指標および警告基準を定め、リスク選好基準の警告が発せられた場合は直ちに行動を起こして回復
       力を向上できるようにすること
    ■ 　財務の健全性およびリスク管理について、外部の第三者と情報交換を深めること
      当行グループのリスク選好は、中期計画で定めた主要な戦略指標を踏まえ、戦略上のリスク管理体系を策
    定している。当行グループが設定した中期計画目標は、その後、予算において毎年報告される。したがっ
    て、リスク選好は毎年、リスク・ステートメントおよびアペタイト・マトリックスに含まれる。これらは、
    選好、許容上限、規制上の基準を有する指標については引受能力基準によって決定される一連の戦略的指標
    を利用する。
      当行グループは、年          1 回の報告書に加えて、取締役会のリスク委員会の提案に基づき取締役会が承認した
    リスク戦略によって、年間を通じてリスク選好に関する報告も行っている。リスク委員会は、クレディ・ア
    グリコル・エス・エーの最高経営責任者または最高経営責任者代理が委員長を務めるグループ・リスク委員
    会が行う合意事項に基づいて検討を行う。
      サマリー・ステートメントおよびマトリックスに加えて、当行グループは、リスク・ダッシュボードなら
    びに内部および規制上の制限を作成する。これらは、主要なリスクを表すより多くの運用指標を監視するた
    めに使用され、これらのリスク戦略に設定された制限または警告基準で構成される。このダッシュボード
    は、四半期ごとに当行グループのリスク委員会、取締役会のリスク委員会およびクレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの取締役会に提示される。
      当行グループのリスク選好は以下を通じて決定される。
    ■  主要な指標は以下のとおり              ：
       ■  クレディ・アグリコル・エス・エーの外部格付                        、リファイナンスの条件および市場における当行グ
         ループのイメージに直接影響を与える。
       ■  ソルベンシー       、当行グループが引き受けるリスクを支えるだけの十分な資本を確保することで、当
         行グループの持続可能性を保証する。
       ■  流動性   、当行グループの資金源が枯渇し、債務不履行またはさらには破綻に陥る事態を回避するた
         めに管理する。
       ■  事業リスク      、当行グループが定めた戦略の進捗を示す基準で、これによって長期的な持続可能性を
         保証する。
       ■  利益  、将来のソルベンシーおよび株主配当金の直接の資金源であるため、当行グループの財務情報
         の重要な部分を構成する。
       ■  信用リスク      、クレディ・アグリコル・グループの商業的位置づけおよび成長戦略により、主たるリ
         スクである。健康危機の観点から、このリスクには特に注意が必要である。
       ■ 　ならびに金利リスクおよびインフレ・リスクを含む主要なリスク、市場リスク、ならびにクレ
         ディ・アグリコル・          CIB  においてより具体的には、当行グループの業務リスク、法令違反リスクおよ
         び保険リスク。
    ■ 　これらの指標に沿って決定された、                   リスクの制限および警告基準
    ■ 　当行グループの戦略および事業に固有の                      定性的優先事項        。定性的基準は主として、持続可能な発展をサ
       ポートし、非財務リスクを含むあらゆるリスクを統制するという当行グループの課題をまとめた当行の
       企業社会的責任（         CSR  ）政策に基づいている。
      主要な指標は、以下の           3 つのリスクレベルを反映している。
    ■  選好  は、標準的な日常リスクおよび許容上限を超える指標の管理に使用される。
    ■  許容上限     は、取締役会に近いレベルの管理（                  steering     ）に対応する。主要な指標または制限における許
       容上限を超過した場合、リスク委員会または取締役会に報告される。その上で、適切な是正措置を提示
       しなければならない。
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    ■  引受能力     は、当行グループが理論上業務または規制の制約を受けずに引き受けることが可能な最大限の
       リスクである。
      当行グループのリスク選好システムは、リスク特定プロセスに基づいている。このプロセスは、当行グ
    ループの主要なリスクを可能な限り徹底的にリストアップし、統一的にカテゴリおよびサブカテゴリに分類
    することを目的としている。
    全体的なリスク特性：

      当行グループの事業は、債務不履行の発生水準を低く抑え、引当金を堅実に繰り入れる、欧州における顧
    客重視のユニバーサル・バンキング・モデルを中心としている。                                 10 年以上前に当行グループの戦略を変更し
    たことで、市場のリスク特性も大きく減少している。
      当行グループのリスク特性は、グループ・リスク委員会および取締役会において、少なくとも四半期に                                                     1
    回は監督および報告される。システムの主要な指標または制限の許容上限を超えた場合は取締役会に報告さ
    れ、是正措置が提案される。このように、業務執行取締役および監督機関は、リスク特性とリスク選好がい
    かに対応しているかについて、定期的に情報提供を受ける。
      当行グループの        2021  年 12 月 31 日現在のリスク特性の主要な要素は、「第                      3 　事業の状況－        1 　経営方針、経
    営環境及び対処すべき課題等－                2 ．リスク管理」および「             3. 　第  3 の柱に基づく開示」の項にそれぞれ表示さ
    れている。
    ■ 　信用リスク：第         2.4  部（リスク管理）および第              3.4.2   部（第   3 の柱に基づく開示）
    ■ 　市場リスク：第         2.5  部（リスク管理）および第              3.4.4   部（第   3 の柱に基づく開示）
    ■ 　財務リスク（金利、為替、流動性およびファイナンス）：第                                1.1.2   部（リスク要因）ならびに第               3.6  部お
       よび第   3.7  部（第   3 の柱に基づく開示）
    ■ 　業務リスク：第         2.8  部（リスク管理）および第              3.4.5   部（第   3 の柱に基づく開示）
      下表は、リスク選好報告書から抜粋した主要な指標を示す。

     クレディ・アグリコル・エス・エー                   段階的                         当期純利益－

                                  リスク費用
     およびその子会社                   CET1  比率                      当行グループの持分
                              1.57  十億ユーロ（報告値）          /
                                              5.8  十億ユーロ（報告値）          /
     2021  年 12 月 31 日              11.9  ％
                               1.2  十億ユーロ（参考値）              5.4  十億ユーロ（参考値）
      2021  年 12 月 31 日現在、ソルベンシー、利益、リスク費用および債権の減損に関する当行グループのリスク

    選好指標は、当行グループが定めたリスク選好レベルの範囲内であった。これまで許容上限に達したことは
    ない。
    規則（   EU ）第  575/2013     号第  435.1   （ e ）条に基づく金融機関のリスク管理規定の適切性（                          CRR  ）

    リスク管理組織

      銀行業務に固有のリスク管理は、当行グループの内部統制システムの中核である。すべての関係者は、取
    引開始から最終満期まで、このシステムの中で役割を果たす。
      リスクの測定および監督には、専門のリスク管理事業部門（グループ・リスク部門主導（                                              Direction      des
    risques     Groupe   － DRG  ））が責任を負う。          DRG  は、当行グループの機能とは独立した、最高経営責任者代理直
    属の部門である。
      リスク管理については、事業の発展を監督する各事業部門が主として責任を負う一方、                                             DRG  の任務は、当
    行グループがさらされているリスクが、各事業部門が定めたリスク戦略と（全体および個別の制限ならびに
    選択基準に照らして）一致すること、ならびに当行グループの成長および利益目標と矛盾しないことを確実
    にすることである。
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      DRG  は、リスク管理責任者（             responsables       de  la  fonction     Gestion     des  risques    － RFGR  ）のネットワーク
    を通じて、連結グループ規模でリスクを監督する。かかる担当役員は、組織上はリスク管理および恒常的統
    制の責任者に、機能的には自らの事業体または事業部門の執行機関に、それぞれ直属する。
      当行グループ内のリスクを一貫して管理するため、                          DRG  は、以下の任務を負う。
    ■ 　財務、戦略および法令遵守機能部門ならびに各事業部門と協力して、リスク特定プロセスと当行グルー
       プのリスク・アペタイト・フレームワークの実施とを調整する。
    ■ 　年  1 回のリスク特定プロセスで決定されるとおり、主要とみなされる当行グループのリスクをすべて分
       析、測定および監督する方法および手続を定め、および／または認証する。
    ■ 　各事業部門の商業発展戦略について、これらの戦略のリスクの影響を重視した重要な分析に関与する。
    ■ 　各事業部門の状況（信用取引、市場リスク制限の設定）から発生する、またはそのリスク戦略から予想
       されるリスク・エクスポージャーについて、業務執行陣に独自の意見を述べる。
    ■ 　リスク情報システムのデータ収集源となる当行グループ各事業体のリスクを一覧にして分析する。
      グループ財務部門（          Direction      des  finances     Groupe   － FIG  ）の財務指導ユニットは、構造的資産／負債リ
    スク（金利、為替レートおよび流動性）の管理、借換政策および資本要件の管理に責任を負う。
      業務執行陣は、流動性および               ALM  （資産負債管理）委員会の会議を通じてこれらのリスクを監督し、                                  DRG  も
    これに関与する。
      DRG  は、業務執行取締役および監督機関に対し、クレディ・アグリコル・エス・エーにおけるリスク統制
    度について報告し、当行グループの主要な事業部門の様々なリスク戦略の認証を申請し、執行機関が承認し
    たリスク戦略または政策から逸脱するおそれがあるときは警告する。                                   DRG  は、執行機関および意思決定機関が
    承認した組織原理に基づく予防措置の結果および成果について報告し、事業部門およびこれを取り巻く環境
    が変化した結果として必要となる可能性のある、予防措置の改善について提案を行う。
      連結レベルでは、この行為は統治機関、具体的には以下の担当となる。
    ■ 　リスク委員会（取締役会の下部委員会－年                       9 回会議を開く）：業務執行陣が定めた当行グループのリスク
       選好報告書の主要な要素を分析し、当行グループのリスク管理および内部統制について定期的に調査
       し、内部統制ならびにリスク測定および監督に関する半年に                               1 回の情報提供および年            1 回の報告を検討す
       る。
    ■ 　グループ・リスク委員会（               Comité    des  risques     Groupe   － CRG  、年  12 回および必要に応じて会議を開く）
       （委員長はクレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者）：リスクの観点から当行グループの
       方針を策定し、当行グループ全体の上限を設定し、事業体および事業ラインのリスク戦略を検証し、当
       行グループの主要なリスクを部門横断的に監視する。
    ■ 　グループ個別リスク委員会（                Comité    des  risques     Individuels       de  niveau    Groupe   － CRIG  、週  1 回会議を
       開く）（委員長はクレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者）：例外を除き、業務執行陣の
       承認を要するすべての個別事例について決定し、業務執行陣の要請に応じてすべての事例を検討し、グ
       ループ最高リスク責任者の要請に応じて、事業体に関する要注意事例または手順の対象となる事例を提
       示する。
    ■ 　グループ内部統制委員会（               Comité    de  contrôle     interne     Groupe   － CCIG  、委員長はクレディ・アグリコ
       ル・エス・エーの最高経営責任者代理、年                      4 回会議を開く）：当行グループに共通する内部統制問題を調
       査し、当行グループの部門間の行為を検査し、内部統制に関する年                                   1 回の報告および半年に            1 回の情報提
       供を承認し、       3 つの統制機能の調整を行う。
    ■ 　資産負債管理委員会（             ALM  委員会－委員長は指導部門担当のジェネラル・マネージャー代理－年                                    6 回会議
       を開く）：クレディ・アグリコル・エス・エーを含むクレディ・アグリコル・グループが直面する財務
       リスク（金利リスク、外国為替リスクおよび流動性リスク）を分析し、その管理のためのガイドライン
       を認証する。金利リスクに特有の特定の方法、ソルベンシーおよび破綻処理の比率管理に関する決定、
       ならびに特に子会社の配当政策および流動性ポートフォリオ管理のためのガイドラインを含むその他の
       様々な財務要素を、当行グループ・リスク委員会が検証した限度内で検証する。
    ■ 　グループ法令遵守管理委員会（                 Comité    de  management      de  la  conformité      Groupe   － CCMG  、委員長はクレ
       ディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者代理、年                              12 回会議を開く）：当行グループの法令遵守
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       政策を策定および検証し、法令遵守に関するすべての基準案および手続案を実施前に調査し、すべての
       重要な違反行為を調査して是正措置を承認する。欠陥の是正措置に関するすべての決定を行い、実施さ
       れ た監査における主要な法令遵守関連の結論に注意を払い、自己の権限の範囲内で仲裁を行い、新規事
       業および新商品委員会（             NAP  委員会）から好意的な意見を受け取った当行グループの事業により開発され
       た新規事業およびパートナーシップについて通知を受け、年                               1 回の法令遵守報告書を承認する。
    ■ 　グループ・セキュリティ委員会（                  Comité    sécurité     Groupe   － CSG  、年  4 回会議を開く、委員長はテクノロ
       ジーおよびデジタル部門担当               ジェネラル・マネージャー              代理）：情報システム・セキュリティ、物理的
       安全およびセキュリティ、データ保護、事業継続性および保険付企業リスク管理の観点からクレディ・
       アグリコル・グループのセキュリティ戦略を決定し、戦略の実行を監督し、                                       4 つの分野（スタッフおよび
       設備の安全、情報システムのセキュリティ、事業継続計画、データ保護）における当行グループの統制
       レベルを評価する意思決定委員会。
    リスクを取り扱う主要なグループ・レベルの委員会

      さらに、当行グループの各営業事業体は、各自のリスク・アペタイト・フレームワークを作成し、リスク








    管理および恒常的統制機能を設定している。したがって、各事業部門および法人組織において、
    ■ 　リスク管理責任者（           responsables       de  la  fonction     Gestion     des  risques    － RFGR  ）が任命される。
    ■  RFGR  は、自らの責任範囲内のすべての最終統制ユニットを監督し、当行グループの当該事業部門の責任
       範囲内のリスクの監視および恒常的統制に責任を負う。
    ■  RFGR  は、適切な人材、技術的資源および資金を利用することができる。                                   RFGR  は、任務上請求する情報の
       提供を受ける権利があり、責任範囲全体を通じて一切の情報、文書、機関（委員会等）、ツールまたは
       IT システムさえも、組織的かつ恒常的に利用することができる。                                RFGR  は、自らの役割を効果的に果たす
       ために、十分に前もって事業プロジェクトと連携する。
      この原則は、リスク管理機能を営業事業体に分散させるもので、各事業部門のリスク管理および恒常的統
    制システムが効率よく確実に機能することを目的としている。
      また当行グループのリスク管理は、                   DRG  および当行グループの執行機関が発生したリスクを完全に理解で
    きるよう、いくつかのツールに依存している。
    ■ 　バーゼル委員会がグローバルなシステム上重要な銀行の監督について示した軌道に沿った、厳格な                                                    IT お
       よびグローバル・リスク統合システム（                    BCBS   239  ）
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    ■ 　当行グループの信用、財務または業務リスク手続において、ストレス・テストの方法を広く利用するこ
       と
    ■ 　収益性とリスク、地域、個人および部門の集中度の監督、ならびに金利、為替および流動性リスクの制
       限の分析に基づき、貸出システムを規定する、正式かつ最新の統制基準および手続
    ■ 　金融機関の再建および破綻処理の枠組みを定めた                          2014  年 5 月 15 日付欧州連合指令第          2014/59    号の規定に従
       い、年   1 回アップデートされるグループ再建計画。
    リスク文化

      リスク文化は、多様で効果的な以下のチャネルを通じて、当行グループ全体に広がっている。
    ■ 　リスク管理事業部門におけるキャリアおよび人材委員会。これにより、主要なポストへの承継を計画
       し、適切な専門知識を有する男女の移動を促進し、その結果、技能の多様化により将来の進路選択の幅
       を広げる。
    ■ 　リスク管理事業部門において時間を費やした結果、他の事業部門から求められるようになった、価値の
       高いキャリアおよび経験
    ■ 　リスク管理事業部門の内外の従業員のニーズに合わせたモジュールからなる、リスクに関する様々な研
       修。当行の事業部門に固有のリスクをよりよく理解するための、特に                                   e ラーニングを含む、当行グループ
       の全従業員を対象とした意識向上研修
    ■  2015  年度から行われている、リスク文化の波及のためのコミュニケーション向上キャンペーン。リスク
       を日常的な強みに変えるため、全従業員の理解を深め、関与を促すことを目的とする。
    連結リスク監督

      取締役会のリスク委員会およびグループ・リスク委員会は、四半期に                                    1 度、  リスク・ポジションの主要な
    変化  、グループ・リスク管理および恒常的統制部門が提出した                              リスクおよび制限のダッシュボード                  を検討す
    る。このダッシュボードは、当行グループのリスクの状況を、連結ベースで、かつ、すべての事業部門につ
    いて詳細に検討するものである。
      当行グループの連結警告手続は、警告監督委員会（                          Comité    de  suivi   des  alertes    － CSA  、委員長は最高リ
    スク責任者、年        8 回または必要に応じてそれ以上会議を開く）がグループ・リスク管理部門の集約したすべて
    のリスク警告について検討することで、調整されている。
    2.2  　ストレス・テスト

      ストレス・テスト、危機シミュレーションおよびストレス抵抗テストは、クレディ・アグリコル・グルー
    プのリスク管理システムの不可欠な一部を構成する。ストレス・テストは、積極的なリスク管理、不利なシ
    ナリオにおける自己資本比率の評価および規制要件への適合に利用される。この点において、ストレス・テ
    ストは、極端だが起こり             得 る経済シナリオによる経済、会計または規制面の影響を測定し、内部自己資本評
    価プロセス（       ICAAP   ）およびリスク選好のためのデータとして使用されるポートフォリオ、事業、事業体また
    は当行グループの回復力の基準としている。ストレス・テストは、信用リスク、市場リスクおよび業務リス
    ク、ならびに流動性リスクおよび金利・為替レート関連のリスクを対象とする。クレディ・アグリコル・グ
    ループのリスクを管理するために利用されるストレス・テストには、様々な方法がある。
    様々なストレス・テスト

    ■  積極的なリスク管理にストレス・テストを使用する：                            繰り返し行われる、または要求に応じて行われる
       特有の方法で、リスクを適切に監督するために行う様々な分析を補完および補強するために、グルー
       プ・レベルで、および当行グループの事業の貢献により行われる。この作業は、グループ・リスク委員
       会の会議において、業務執行陣に報告される。これに関しては、市場リスクまたは流動性リスクに重点
       を置いたストレス・テストが定期的に行われる。
       信用リスクについては、当行グループの主要なリスクの一部における経済動向によって生じたリスクを
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       測定するため、ストレス・テストが行われた。このような作業は、グループ・リスク委員会が全体的な
       エクスポージャー制限を決定する際の根拠となる。
    ■  予算ストレス・テストまたは               ICAAP   （自己資本充実度評価プロセス）ストレス・テスト：                           クレディ・アグ
       リコル・グループは、予算編成の一環として毎年ストレス・テストを行い、この結果を                                            ICAAP   において使
       用している。自己資本計画に利用され、                    3 年間超の、様々な経済シナリオに基づく当行グループの収益性
       を予測することができる。予算編成および                      ICAAP   においてこのストレス・テストを行う目的は、事業、事
       業体および当行グループ全体に対する経済シナリオ（基準シナリオおよび逆境シナリオ）の効果、なら
       びにその結果の感応度を測定することである。これは、内部統制の範囲に含まれる、フランス国内外の
       すべての事業体に適用される。また必ず、様々なリスクおよび地域に対する影響を判断するための経済
       シナリオ（一連の経済変数の変化）に基づいている。このシナリオは、業務リスクおよび不正行為のリ
       スクを反映するために補完される。
       この作業の目的は、損益計算書（リスク費用、利鞘、受取報酬および手数料等）、リスク加重資産およ
       び自己資本に対する影響を測定することでソルベンシー比率を予測し、これらの指標と当行グループの
       許容上限と比較することである。
    ■  規制ストレス・テスト：             このストレス・テストには、               ECB  、欧州銀行監督機構（            EBA  ）または他の監督機
       関からのすべての要求が含まれる。                  2021  年度、当行グループは、             EBA  がまとめたグローバル・ストレス・
       テストを特別よく管理した。このためクレディ・アグリコル・グループは、                                        2023  年度末時点のストレ
       ス・シナリオにおける            CET1  ソルベンシー比率の水準において、欧州のシステム上重要な銀行における上
       位であった。
    ガバナンス

      EBA  （欧州銀行監督機構）のガイドラインに基づき、当行グループおよび主要な事業体向けのストレス・
    テスト・プログラムは、ストレス・テストに関与する各組織のガバナンスおよび責任を明確化しており、信
    用リスク、市場リスク、業務リスクおよび流動性リスク、ならびに金利および為替レートに関する構造的リ
    スクを含む。
      ICAAP   プロセスやリスク選好／戦略において、または規制目的で使用されるシナリオは、経済部門（                                                ECD  ）
    によって作成され、取締役会に報告される。これらの経済シナリオは、当行グループがエクスポージャーを
    有するすべての国々におけるマクロ経済変数および財政変数（                                 GDP  、失業率、インフレ率、金利および為替
    レート等）の主要な変動およびストレス時における変動を表示している。
    2.3  　内部統制およびリスク管理手続

      クレディ・アグリコル・グループの内部統制組織は、法律上および規制上の要件、ならびにバーゼル委員
    会の推奨に沿った構造を反映している。
      内部統制システムおよび手続は、クレディ・アグリコル・グループにおいて、下記Ⅰの記述のとおり、あ
    らゆる種類の業務およびリスクを統制し、業務の合規性（法律、規則および内部基準の遵守という意味）、
    安全性および効率性を確保するべく設計されたすべてのシステム、と定義されている。
      内部統制システムおよび手続は、目的別に以下のとおり特徴付けられる。
    ■ 　業務執行陣の指示およびガイドラインの適用
    ■ 　当行グループの資産および資金の効率的かつ適切な利用、ならびに損失リスクに対する担保を通じた財
       務業績
    ■ 　意思決定およびリスク管理に必要となる包括的、正確かつ定期的なデータ知識
    ■ 　法律および規制の要件ならびに内部基準の遵守
    ■ 　不正および誤りの防止および発見
    ■ 　会計記録の正確性、完全性、ならびに信頼できる会計および財務情報の適時作成
      ただし、これらの手続には、特に技術的および人的ミスにより、内部統制システム特有の限界がある。
     当行グループ内の有効な原則に従い、内部統制システムは、連結ベースの業務の監督および統制、ならび
    にリスクの測定および監督を目的として、幅広い範囲に適用される。この原則は、クレディ・アグリコル・
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    エス・エーおよびその子会社の各事業体が自己の子会社に適用するものであり、ピラミッド型の論理によ
    り、かつ、すべての事業体に対して、内部統制システムを適用することが可能となる。したがって、クレ
    ディ・   アグリコル・エス・エーが実施し、下記の基準および原則に沿ったシステムは、銀行業務に固有の規
    制義務を最も忠実に満たすため、クレディ・アグリコル・グループの各レベルの異なる事業部門およびリス
    クに適応させた方法で展開される。
     このような標準的環境で実施される資金、ツールおよび報告により、特に取締役会、リスク委員会、業務
    執行陣および経営陣に対して、内部統制システムの機能およびその適切性（恒常的および定期的統制システ
    ム、リスクの測定および監督についての報告書、是正措置計画等）について定期的に情報が提供される。
    Ⅰ ．内部統制に関する記述

                                  (1)
     内部統制に関する記述は、フランス通貨金融法典の規定                              、金融健全性規制監督・破綻処理機構（                     ACPR  ）
    の規制を受ける銀行、支払サービスおよび投資サービス部門の会社の内部統制に関する                                            2014  年 11 月 3 日付法令
    （その後の改正を含む。）、フランス金融市場機関（                           AMF  ）一般規則ならびにバーゼル委員会が発表した内部
    統制、リスク管理およびソルベンシーに関する提言、ならびにそれらを欧州に適用したもの（                                                  CRR  Ⅱ／  CRD
    Ⅴ）に基づいている。
     これらの国家基準および国際基準は、以下のクレディ・アグリコル内部の基準によって補完される。
    ■ 　クレディ・アグリコル・グループ全体に適用される恒常的規制内容（外部規制および当行グループの内
       部ルール）、ならびに特に会計（クレディ・アグリコルの会計制度）、財務管理、リスクおよび恒常的
       統制に関連する強制適用についての情報交換の集約
    ■ 　クレディ・アグリコル・グループの行動規範
    ■ 　組織、運営またはリスクに関してクレディ・アグリコル・エス・エーに適用される「手続文書」集。こ
       れに関して、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                            2004  年度、法令の遵守を監督するため一連の手続
       文書を採用した。この手続システムはそれ以降、規制の変更に合わせて修正されており、特に財務の安
       全性（マネー・ロンダリングの防止、テロリストへの資金供与との闘い、資産の凍結、制裁の遵守
       等）、または法律、規制、専門的基準および行動規範の適用における問題の検知等の分野において当行
       グループの事業体で展開されている。手続文書は、特に規制の変更および連結ベースの監督範囲の変更
       を考慮して、必要に応じて定期的にアップデートされている。
    ( 注 1) 　第  L.511-41    条。
    Ⅱ．内部統制システムの組織の原則

     当行グループの様々な組織レベル間で内部統制システムが有効かつ整合的であるようにするため、クレ
    ディ・アグリコル・グループは、基本原則の実施および遵守に基づく一連の共通のルールおよび提言を採用
    している。
     このため、クレディ・アグリコル・グループの各事業体（地域銀行、クレディ・アグリコル・エス・
    エー、金融機関または投資会社の子会社、保険会社、その他等）は、自己のレベルでこれらの原則を適用し
    なければならない。
    基本原則

     クレディ・アグリコル・グループのすべての事業体に共通するクレディ・アグリコル・エス・エーの内部
    統制システムの組織原則および構成要素には、以下に関する義務が含まれる。
    ■ 　監督当局に対する報告（リスク戦略、リスク・テーキング制限、内部統制活動および結果、重大インシ
       デント）
    ■ 　内部統制システムの組織および運用における経営陣の直接関与
    ■ 　業務およびリスクの網羅、すべての当事者の責任
    ■ 　任務の明確な定義、業務従事者と統制機能の効果的な分離、正式決定された最新の委任
    ■ 　基準および手続の正式策定およびアップデート
     これらの原則は、以下によって補完される。
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    ■ 　リスクの測定、監督および統制システム：信用リスク、市場リスク、流動性リスク、財務リスク、業務
       リスク（業務処理、財務および会計情報の質、                        IT プロセス）、法令違反リスクおよび法的リスク
    ■ 　（業務ユニットまたは専門スタッフが行う）恒常的統制および（グループ管理・監査部門または監査部
       門が行う）定期的統制を含む、動的処理および修正処理の一環としての統制システム
    ■ 　特に欧州自己資本指令（              CRD  Ⅴ）、オルタナティブ投資ファンド・マネージャー指令、                              UCITS   Ⅴ指令およ
       びソルベンシー         2 、ボルカー・ルールに関する規定、フランス銀行分離法（                                 Loi  de  séparation
       bancaire     ）および金融商品市場指令に関して適用ある国、欧州または国際規則、ならびに報酬政策とリ
       スク統制目標の適切性、および業務執行機関のメンバーの報酬とリスク・テーカーの報酬に関する専門
       銀行業務に関する提言に従った、当行グループの報酬政策（                               2009  年 12 月 9 日および     2011  年 2 月 23 日の取締
       役会における審議後）および内部統制手続の適用（本項                            Ⅰ を参照。）
    システムの監督

      2014  年 11 月 3 日付法令（      2021  年の改正を含む。）の適用において、各業務および各開発プロジェクトの長
    期的安全性を確保し、実施する統制措置を当該リスクの密度に合わせるため、銀行業および金融業に関する
    行動基準に従って、各事業体または事業部門マネージャー、各マネージャー、各従業員および当行グループ
    の各機関に対して、業務の適切な統制およびそれに伴うリスクについて随時報告し正当化できるよう、義務
    が課されている。
      かかる義務についての要件は、組織原則および責任構造、運用および意思決定手続、当行グループの各レ
    ベル（中央機能、事業部門、子会社、業務ユニットおよびサポート機能）において正式かつ効果的に実施さ
    れる統制および報告に基づいている。
    グループ内部統制委員会

      当行グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エーの内部統制委員会は、システムを指揮する包括組
    織であり、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者を委員長として、定期的に会議を開いた。
      当該委員会の目標は、本来、当行グループ全体（クレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーの子会社、地域銀行、共通資金構造）に共通する内部統制問題を調査すること、ならびに
    連結ベースの内部統制の一貫性および効果を確保することである。内部統制委員会は、拘束力のある決定を
    行う意思決定機関であり、クレディ・アグリコル・エス・エーの従業員兼務執行役員で構成される。このた
    め、取締役会の一部門であるリスク委員会とは区別され、内部監査、リスク管理および法令遵守監視という                                                       3
    つの統制機能の調整に責任を負う。
    グループ全体で運用される              3 つの機能

      グループ最高リスク責任者、グループ管理監査部門責任者およびグループ法令遵守責任者は、クレディ・
    アグリコル・エス・エーの最高経営責任者に直属し、クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク委員会お
    よび取締役会に出席することができる。
      また、金融健全性規制監督・破綻処理機構の監督下にある銀行、支払サービスおよび投資サービス部門の
    企業の内部統制に関する             2014  年 11 月 3 日付法令（その後の改正を含む。）に基づき、グループ最高リスク責任
    者は、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・グループのリスク管理責任者に任
    命されている。
      監査機能は、業務の合規性、安全性および効率性を確保するため、事業部門および業務ユニットの支援が
    行われる。この職務においては、以下のことが行われる。
    ■ 　グループ・リスク管理部門による信用リスク、市場リスク、流動性リスク、財務リスクおよび業務リス
       クの管理および統制。当該部門は、会計および財務情報の最終的な統制、ならびにグループ                                               IT セキュリ
       ティ担当者による情報システム・セキュリティおよび事業継続計画の監督策定も行う。
    ■ 　グループ法令遵守部門による法令違反リスクの防止および統制。これにより、具体的には、マネー・ロ
       ンダリングの防止、テロリストへの資金供与との闘い、不正防止、制裁の遵守および資産の凍結義務に
       責任を負う。
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    ■ 　グループ管理・監査部門によるクレディ・アグリコル・グループのすべての事業体の適切な機能の独立
       かつ定期的統制。
      各種統制機能の関与に加えて、クレディ・アグリコル・エス・エーの他の本部ならびにその各部門および
    事業部門は、専門委員会においてであるか、または手続の標準化およびデータの中央管理を通じてであるか
    を問わず、連結ベースでの内部統制システムの実施に寄与する。
      事業部門として組織された法務部門は、主に                       2 つの目標を有する。民事、懲戒または刑事を問わず、紛争
    および債務の原因となり得る法的リスクを統制すること、ならびに法的リスクを統制し関連費用を最小限に
    抑えながら、各事業体の業務の遂行に必要な法的支援を行うことである。
    クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社に関して

      機能、部門および事業部門は、それら自体、各法人の分散メカニズムによってサポートされており、各法
    人はクレディ・アグリコル・エス・エーの最上位の子会社であり、連結監督範囲の一部であり、以下を含
    む。
    ■ 　四半期に      1 回の内部統制委員会会議。これらは、意思決定機関であり拘束力を有し、当該事業体の業務執
       行取締役ならびに当該事業体およびクレディ・アグリコル・エス・エーの統制機能の代表者で構成さ
       れ、具体的には当該事業体で実施される内部統制システムの指揮、当該事業体がさらされる主要なリス
       クの調査、内部統制システムおよび監査行動の批判的評価、任務の監督、ならびに必要な是正措置の実
       施に責任を負う。
    ■ 　各事業体に固有の特別委員会。
    ■ 　各事業部門専用の担当者および権限のネットワーク。
    クレディ・アグリコルの地域銀行に関して

      地域銀行については、地域銀行の内部統制全体委員会により、およびクレディ・アグリコル・エス・エー
    の中央統制機能の活動により、内部統制に関する全国的提言が普及したことで、当行グループのすべての
    ルールを適用することが可能となっている。全体委員会は、地域銀行の内部統制システムの管理を強化する
    もので、地域銀行の各最高経営責任者、上級マネージャーおよび監査機能責任者、ならびにクレディ・アグ
    リコル・エス・エーの代表者で構成される。その活動は、クレディ・アグリコル・エス・エーと地域銀行そ
    れぞれの監査機能責任者による定期的な地域会議ならびに運営および情報会議を通じて展開されている。
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、中央機関としての役割から、内部統制においては非常に能動的か
    つ慎重でなければならない。特に地域銀行のリスクおよび統制については、クレディ・アグリコル・エス・
    エーにおいて、グループ・リスク管理部門の専門ユニット、ならびにグループ法令遵守部門が、個別に監督
    している。
    取締役会の役割

      クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、当行の組織全般を把握する。当行グループの組織全般
    および内部統制システムを承認し、年次報告書において当行グループのリスク選好を決定する。内部統制の
    組織、活動および結果について報告を受ける。定期的に得る情報のほか、年次報告書、ならびに銀行規則お
    よびクレディ・アグリコル・エス・エーが策定する基準に基づき年                                  2 回行われる内部統制についての発表を利
    用できる。クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会会長は、グループ管理・監査部門の活動結果を記
    載した詳細な概要書を受け取る。
      取締役会は、当行が負う主要なリスク、ならびに内部統制およびリスク管理システムによって明らかに
    なった重大インシデントについて、リスク委員会を通じて報告を受ける。
      クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク委員会委員長は、当該委員会の活動、特に内部統制ならびに
    リスク測定および監督についての年次報告について、取締役会に報告する。株主総会の開催日までに、年次
    報告書はリスク委員会に提出され、フランス金融健全性規制監督・破綻処理機構（                                            Autorité     de  contrôle
    prudentiel      et  de  résolution      － ACPR  ）および法定監査人に対して遅滞なく送られる予定である。また、取締
    役会に対しても提出される予定である。
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    内部統制における最高経営責任者の役割

      最高経営責任者（         CEO  ）は、当行の組織全般について決定し、資格および法的能力のある者がこれを効率
    的に実現することを確認する。最高経営責任者は内部統制システムの組織および運用に直接かつ個人的に関
    与する。具体的には、           CEO  は内部統制の役割および責任を決定し、これに適切な資源を割り当てる。
      CEO  は、当行グループのリスク選好報告書の一環として、リスク戦略および制限が財務状態（自己資本水
    準、業績）および取締役会の採用した戦略に適合していることを確認する。
      CEO  は、当行の業務および組織に適応したリスクの特定および測定システムが採用されていることを確認
    する。また、これらのシステムから主要な情報が定期的にかつ確実に報告されるようにする。
      CEO  は自ら、内部統制システムが常に監督されるようにし、その適切性および有効性を確認する。                                                CEO  は、
    内部統制システムによって特定された機能不全、および提案された是正措置について、報告を受ける。この
    点について、最高経営責任者は、グループ管理・監査部門の活動結果を記載した詳細な概要書を受け取る。
    Ⅲ．クレディ・アグリコル・エス・エー固有の内部統制システムならびにリスクの統制および監督システム

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、業務および組織に合わせたリスク（カウンターパーティー・リス
    ク、市場リスク、業務リスク、財務リスクおよびその他のリスク）の測定、監督および統制プロセスおよび
    メカニズムを実施している。これらは内部統制システムの不可欠な要素であり、特に内部統制報告書ならび
    にリスクの測定および監督を通じて、経営陣、監督機関およびリスク委員会に対して定期的に報告される。
     リスク管理についての詳細は、本「リスク管理」の項、および連結財務書類に対する注記でリスク管理に
    関する部分（注記         3 ）（「第     6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了
    した事業年度－        A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
    リスク管理および恒常的統制部門

     リスク管理事業部門は、規則第                97-02   号の改正（金融健全性規制監督・破綻処理機構の監督下にある銀行、
    支払サービスおよび投資サービス部門の企業の内部統制に関する                                  2014  年 11 月 3 日付命令（その後の改正を含
    む。）によって廃止された。）により                   2006  年に設置された。
     リスク管理事業部門は、当行グループのリスク（信用リスク、財務リスクおよび業務リスク。具体的に
    は、財務および会計情報の質、物理的セキュリティおよび情報システム、事業継続性、ならびに外部委託さ
    れた主要なサービスの監督に関するもの）の全体的な管理および恒常的統制の両方に責任を負う。
     リスク管理は、当行グループのシステムに基づいているが、これは新規業務の開始または新商品の発売時
    を含む事業部門の戦略をリスク通知の対象とし、影響を受けやすい各事業体および業務について正式にリス
    ク戦略の制限を設定するものである。これらの制限は、少なくとも年                                   1 回、または業務もしくはリスクに変化
    があるたびに検討され、グループ・リスク委員会の検証を受ける。これらに加えて、主要な取引相手先につ
    いてのグループ横断的制限も設定される。潜在的リスクのマッピング、確定済みのリスクの測定および監督
    は、当該業務に関して定期的に調整される。
     監査計画は、業務およびリスクの変化に対して相応に適合している。
     かかる事業部門は、一切の業務機能から独立してグループ最高経営責任者に直属するグループ最高リスク
    責任者の管理下に置かれる。フランス国内および世界各地の当行グループの各事業レベルで事業部門と緊密
    に連携する、クレディ・アグリコル・エス・エーのグループ横断型機能（グループ・リスク部門）、ならび
    に分散されたリスク管理および恒常的統制部門で構成される。リスク管理事業部門は、                                             2020  年度末現在、ク
    レディ・アグリコル・グループの範囲で約                      2,995   人を雇用していた（常勤従業員）。
      かかる事業部門は、以下を含む体系的なガバナンス組織を通じて機能する。内部統制委員会、グループ・
    リスク委員会（業務執行陣が当行グループの戦略を承認し、そのリスクレベルについて報告を受ける委員
    会）、地域銀行のリスク監督委員会、グループ・セキュリティ委員会、標準モデル委員会、バーゼル勧告運
    営委員会、事業部門監督委員会（所定の区間でグループ・リスク部門および子会社を含む。）ならびに格付
    システムおよび情報システムを担当する各種委員会。グループ最高経営責任者が委員長を務めるグループ・
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    リスク監督委員会は、月に              2 回会議を開き、適切なガイドラインを見きわめるためリスクの出現の監督に責任
    を負う。
    クレディ・アグリコル・エス・エーの中央リスク管理および恒常的統制機能

     クレディ・アグリコル・エス・エー内において、グループ・リスク部門は、当行グループのリスクおよび
    恒常的統制システムの全体的な管理に責任を負う。
    全体的なグループ・リスク管理

     当行グループのすべてのリスクの連結測定および管理は、連結およびリスク管理措置（基準、方法、情報
    システム）を規定および実施するリスクタイプ別の専門ユニットを通じて、グループ・リスク部門が中央で
    行う。
     グループ・リスク部門は、クレディ・アグリコル・エス・エーの各子会社および地域銀行との全体的な関
    係および個別の関係に責任を負う「事業部門リスク管理」機能を有する。
     当行グループのリスクの監督は、事業リスク部門管理ユニットが、特にグループ・リスク委員会および地
    域銀行のリスク監督委員会を通じて行う。
     また、すべての事業体に適用され、最も重要なリスクについては隔月で個別委員会（警告監視委員会）に
    報告される警告手続を通じても行われる。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、コミットメントのすべてのカテゴリ（オンバランスシートおよび
    オフバランスシート）およびポジションの統合、同一グループに所属する企業に対するコミットメントの一
    元管理、すべてのポートフォリオの集約ならびにリスクレベルの区別等によって、包括的かつ正確にリスク
    を測定する。
     これは、ストレス・シナリオに基づくリスク特性の歪みの個別測定、および各種シナリオに基づく定期的
    評価によって補完される。
     規制遵守に加えて内部管理の観点からも、少なくとも年                            1 回、すべての事業体においてストレス・テストが
    行われている。この作業は、当行グループのリスクおよび損益計算書およびその各項目について、経済が著
    しく悪化した場合の感応度の測定を強化するため、年次予算編成の一環として行われる。このグローバル・
    ストレス・テストは、主要なポートフォリオの感応度テストによって補完される。
     クレディ・アグリコル・エス・エー、その子会社および地域銀行による個別または集合的なリスクの監督
    には、見積超過額およびその補正、口座の運営、現行の規則に基づく債権の正確な分類（特に減損した貸出
    金）、リスク委員会の監督によるリスクの対策レベルの適切性、ならびに主要なリスクおよびポートフォリ
    オ（特に影響を受けやすい事業）の定期的レビューを監督するシステムが必要である。
     これらと著しく異なり不確実なリスクに関して、クレディ・アグリコル・エス・エーは、子会社が採用す
    るリスク政策および戦略を積極的に見直す方針を推進している。さらに、当行グループの主要な機能横断型
    ポートフォリオ（住宅、エネルギー、専門家および農業従事者、消費者金融、プライベート・エクイティ
    等）は、グループ・リスク委員会（                  CRG  ）が分析済みである。            CRG  において検討されたリスク戦略がカバーす
    るリスクの範囲には、モデル・リスク、業務リスク、コングロマリット・リスクおよび環境リスクも含まれ
    る。
     異常が長引いたときのために、その重要性に応じた警告および上申手続がある。
    業務リスクの恒常的統制

      グループ・リスク部門は、恒常的統制システムの調整を行う（リスクタイプ別の主要な統制指標の定義、
    業務リスクの評価と恒常的統制結果を統合する単一ソフトウェア・プラットフォームの活用、当行グループ
    内の関連する様々な連結レベルに対する統制結果報告のまとめ）。
    当行グループの各事業部門レベルに分散されたリスク管理および恒常的統制機能

    クレディ・アグリコル・エス・エー内
      この機能は、階層的組織によって運営され、各子会社または事業部門につきリスク管理責任者
    （「  RFGR  」）が任命される。事業部門               RFGR  は階層的にはグループ最高リスク責任者の監督下にあり、機能的
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    には当該事業体の管理機関の監督下にある。この位置づけにより、各子会社または事業部門のリスク管理お
    よび恒常的統制部門の独立性が保証される。
      各子会社または事業部門は、               RFGR  の責任の下、本格的な機能（連結ベースでの全体の監督範囲にわたり事
    業体の持続可能性を保証する可能性が高い、徹底的かつ統合されたリスクのビジョン）を実施するため、リ
    スクの管理および恒常的統制システムの遵守を確実にするのに必要な資金を調達する。
      各子会社または事業部門とグループ・リスク部門との関係は、以下の主要な要素を中心としている。
    ■ 　各子会社または事業部門による、グループ・リスク部門が策定した当行グループの機能横断的基準およ
       び手続を実施すること。
    ■ 　グループ・リスク部門の助言に基づきグループ・リスク委員会が検証し、当該事業体全体のコミットメ
       ント限度を具体的に明記した、各子会社または事業部門のためのリスク戦略を決定すること。
    ■ 　グループ      RFGR  から、職務の遂行において階層的にグループ                       RFGR  と関係のある事業         RFGR  への、権限委任の
       原則。透明性、および事業              RFGR  に対するグループ・リスク部門についての警告を条件とする。
    地域銀行の範囲において

      リスクに関する銀行規則は、各地域銀行に個別に適用される。それぞれが自己の恒常的リスクおよび統制
    システムに責任を負い、リスク管理責任者（                       RFGR  ）を有し、当該責任者はリスク管理および恒常的統制を担
    当するそれぞれの最高経営責任者の監督下にある。また                             RCPR  は、法令遵守担当役員の職務についても責任を
    負う。これが当てはまらない場合、法令遵守担当役員は業務執行取締役に直属する。
      さらに、中央機関であるクレディ・アグリコル・エス・エーは、特に必要な基準を地域銀行に周知させ、
    特にグループ・レベルでの恒常的統制システムの実施のために、グループ・リスク部門を通じて、地域銀行
    が負うリスクを一元管理し、地域銀行のリスク管理事業部門を管理する。
      また、地域銀行が負う重大な信用リスクについては、クレディ・アグリコル・エス・エーの完全子会社で
    ある金融機関フォンカリスに、部分保証のため提示される。地域銀行はフォンカリスに対しその主要な業務
    について（地域銀行とフォンカリスとの間で定められた基準を上回る場合に）念書を要求する義務を負う
    が、このことは中央機関にとって、関連するリスクを引き受ける前に評価する効果的なツールとなる。
    事業継続性および情報システム・セキュリティ計画のための内部統制システム

      実施されている内部統制システムにより、当行グループのセキュリティ・ガバナンス機関に対し、事業継
    続性計画および情報システムのセキュリティに係るリスクの監督に関して、主要事業体の状況を定期的に報
    告することができる。
    事業継続性計画

      IT バックアップ計画に関して、クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社および                                         39 の地域銀行の大多数
    における、グリーンフィールドの安全な                     BI サイトをホストとする            IT 制作は、構造的に、サイトからサイトへ
    のバックアップ・ソリューションの恩恵を受ける。
      これらのソリューションは、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社について経常的にテス
    トされる。地域銀行は、同じやり方でテストを行う。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社でグリーンフィールドによる                                      IT 管理を受けていないものは、
    定期的にテストされ、災害時には再起動されることが合理的に保証された                                      IT バックアップ・ソリューション
    を有している。
      ユーザー・バックアップ計画に関しては、当行グループは、物理的な二拠点バックアップ・システムを部
    分的に解体し、        COVID-19     の危機の際に広くテストされた大規模なテレワーク・システムに置き換えた。ただ
    し、一部の活動（トレーディング・ルーム）には物理的なバックアップ・サイトが未だ存在しており、当行
    グループは各事業体の施設の部門横断的な使用を開発している。
      また、当行グループの方針に従い、大多数の事業体は、適合した解決策（物理的なバックアップ・サイ
    ト、ワークステーション・マトリックス・ベンチおよび危機管理用                                   PC の在庫確保）を通じて、ワークステー
    ションへの大規模なウイルス攻撃に対処することができる。
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    情報システムのセキュリティ
      クレディ・アグリコル・グループは、組織およびプロジェクトについて、                                      IT リスク、特にサイバー攻撃の
    脅威に対する抵抗力の強化を続けている。
      当行グループのセキュリティ・ガバナンスは、グループ・セキュリティ委員会（                                          CSG  ）によって実施され
    ている。この委員会は、当行グループのドメインごとのセキュリティ戦略を策定し、当行グループのセキュ
    リティ・プロジェクトを決定し、当行グループのプロジェクト管理および政策適用のための指標に基づき戦
    略の実行を監督し、最後に自己の権限の範囲内である                           4 つの分野（事業継続性計画、データ保護、個人情報お
    よび財産の保護、ならびに情報システムのセキュリティ）における当行グループの統制レベルを評価する、
    意思決定および業務執行機関である。
      情報システム・リスク管理責任者（                   Manager     des  risques     systèmes     d’information        － MRSI  ）および最高
    情報セキュリティ責任者（              CISO  ）の機能は、現在、当行グループの事業体の大多数において配置されてい
    る。リスク管理責任者（             responsables       de  la  fonction     Gestion     des  risques    － RFGR  ））に直属する        MRSI  は、
    情報を集約し、第二の目として機能する。
    会計情報および財務情報に係る内部統制システム

     当行グループ内で適用される規則に従い、グループ財務部門の組織に関する原則および責任は、手順書に
    規定されている。
     財務部門は、クレディ・アグリコル・エス・エー内の事業部門として組織された。当行グループの子会社
    の最高財務責任者は、事業部門または子会社の責任者に階層的に報告を行い、かつジェネラル・マネー
    ジャー代理、最高監督責任者に職務上の報告を行う。中央の財務部門は、必要に応じてクレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの他の部門と協力して財務戦略を策定し、会計および規制情報、税務、ソルベンシーならび
    に流動性リスク、金利リスクおよび外国為替リスクの管理について、当行グループに適用される基準および
    手法を決定および／または検証する。また、これらの基準および手法が当行グループのすべての事業に普及
    し、実施されていることを保証する。
     子会社レベルにおいて、財務部門は、各事業部門の特性に応じ、これらの分野における当行グループの基
    準および原則の回覧のための子会社間の中継機関として機能する。事業部門の会計管理情報および事業管理
    情報の作成のための中継を行う場合もある。当行グループ内の子会社のそれぞれのリスク管理および恒常的
    統制部門もまた、財務情報の作成に用いるリスクデータの作成および当該情報が会計データと正確に調整さ
    れていることを確保するための管理を行う責任を負う。
     各事業体は、とりわけ当行グループに適用される基準の遵守、親会社の監督機関が承認した親会社の財務
    書類との整合性、会計および経営報告数値の調整等につき、連結要件に沿って当行グループに伝達された会
    計、経営およびリスクのデータの質を保証するための手段を有していなければならない。
     グループ財務部門においては、報告された会計情報および財務情報は、会計、経営統制および財務コミュ
    ニケーションの        3 つの主要部門が作成している。
    会計

     会計部門の主要な目的は、クレディ・アグリコル・エス・エーの親会社の財務書類ならびにクレディ・ア
    グリコル・エス・エー、その子会社およびクレディ・アグリコル・グループの連結財務書類（財務報告の目
    的を有し、かつ        IFRS  第 8 号に準拠した事業部門の定義に基づくクレディ・アグリコル・エス・エーのセグメン
    ト情報を含む。）の作成である。かかる目的を達成するため、会計部門は、適用される規制に従い、当行グ
    ループに適用される会計基準および会計原則を定め、これを回覧する。会計部門は、会計枠組みを監督し、
    会計情報システムおよび当局に対する報告のシステムの構造を監督する規則を策定し、財務書類の連結に係
    る会計上の過程および当局に対する報告について管理する。
    経営統制

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     財務情報を作成するために、グループ経営統制部門は、財務指導部門の中で、経済資本の配分規則を定義
    し、かつこれについて規則を策定し（定義および配分方針）、クレディ・アグリコル・エス・エーの予算お
    よび中期計画を連結、作成および数値化し、予算を監視する。かかる目的を達成するため、グループ経営統
    制 部門は、当行グループの経営統制システムの経営統制の過程、方法、構造および管理規制を定める。
    財務コミュニケーション

     クレディ・アグリコル・エス・エーの財務コミュニケーション部門は、すべての投資家カテゴリにわたる
    情報の一貫性を保証する。同部門は、株主、金融アナリスト、機関投資家、格付機関に向けたプレスリリー
    スおよび発表で公表された情報ならびにフランス金融市場機関（                                 AMF  ）の承認を受けた書類に含まれる情報に
    ついて責任を負う。これに関し、最高経営責任者およびクレディ・アグリコル・エス・エーの指導部門担当
    のジェネラル・マネージャー代理の責任の下で業務を行う上で、財務コミュニケーション部門は、特に当行
    グループの財務体質、収益性および見通しについて第三者が意見を形成するために必要とする、クレディ・
    アグリコル・エス・エーの業績、財政構造および事業部門の変更の提示の基礎として用いられる資料の提供
    を行う。
    会計情報および財務情報の作成および処理の手続

     当行グループの各事業は、当行グループおよび報告を行う規制当局に対し、監督機関から承認を受けた親
    会社の財務書類について責任を負う。監査委員会がある場合は、事業の規模により、これらの財務書類は監
    査委員会によって事前に検討される。
     クレディ・アグリコル地域銀行については、財務書類が作成され次第、クレディ・アグリコル・エス・
    エーの会計および規制情報部門により承認される。これは中央機関としての責任の                                          1 つである。クレディ・ア
    グリコル・グループの連結財務書類は、監査委員会に提出され、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締
    役会による承認を受ける。
     公表された財務情報の大部分は、会計データならびに経営データおよびリスクデータに基づいている。
    会計データ

     個別の各事業の数値は、当該事業が営業を行う国に適用される会計基準に従い作成される。当行グループ
    の連結財務書類の作成のため、現地の財務書類をクレディ・アグリコル・エス・エーが採用している                                                   IFRS  の
    方針および原則に従うよう修正再表示する。
    経営  データ

     経営データは、グループ財務部門またはグループ・リスク管理部門により作成される。このデータは、同
    じ定義および精度基準で確定会計情報を予想して報告され、当行グループの内部管理報告書を作成する際に
    使用される。
     さらに、外部の情報源（欧州中央銀行およびフランス銀行）からの情報が、特に市場占有率の計算におい
    て、経営データに利用される場合がある。
     金融市場機関（        AMF  ）および欧州証券市場監督局（                ESMA  ）の勧告に従い、公表される財務情報の作成のため
    の経営データの使用は、以下のガイドラインに従わなければならない。
    ■　公表される財務情報の種類の分類：原価会計の情報、見積データ、予想または傾向
    ■　財務情報が引き出された情報源に係る明確な記載。公表されたデータが会計情報から直接的に抜粋され
       たものでない場合、計算方法の情報源および定義が記載される。
    ■　同一の情報源、計算方法および方法論が継続的に利用されていることを示す、長期的な数値および指標
       の比較
    恒常的な会計統制システムに関する記述

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     恒常的な会計統制システムの目的は、会計情報および財務情報の質に影響する可能性がある会計リスクに
    確実に対応すること、ならびに規制当局に対する報告が十分かつ効果的であるよう確認することである。
     階層的にグループ財務リスク部門の監督下にあり、当該部門の業務は会計統制部門により履行され、以下
    の責任を負う。
    ■　クレディ・アグリコル・エス・エーの企業体の財務指導部門を除く、グループ財務部門の業務部門の恒
       常的統制。
    ■　地域銀行および子会社の会計担当役員のネットワークと緊密に連携した、当行グループのすべての事業
       体の恒常的な会計統制システムの管理。
     以下の業務を行っている。
    ■　自己の責任の下でクレディ・アグリコル・エス・エーの企業体内の各部門に適用される恒常的統制を実
       施する。
    ■　自己の責任の下でクレディ・アグリコル・エス・エー内の各部門について恒常的統制のガバナンスを調
       整する。
    ■　クレディ・アグリコル・グループ内の会計統制方法をまとめる。
    ■　当行グループの子会社および地域銀行内で実施される恒常的な会計統制システムの監視および監督を確
       実に行う。
    ■　事業体が恒常的会計統制システムの徹底分析に基づいて提示するリスク戦略に関連して、会計リスクに
       ついての意見を述べる。クレディ・アグリコル・エス・エーの会計および規制情報部門における二次的
       会計統制に責任を負う恒常的会計統制部門チームによる活動は、プロセスの成熟度において全般的に満
       足のいく水準であった。特別調査が行われたが、目立った異常は発見されなかった。統制されたプロセ
       スのリスク管理を改善するための行動計画が勧告され、かかる計画のフォローアップが準備されてい
       る。
     2020  年度に開始された会計統制ガイド（                  Guide   du  contrôle     comptable     ）のアップデート作業は、              2021  年度
    に完了した。この文書は、              2010  年度に起草され        2015  年度に最初のアップデートが行われたもので、手続上の
    注意事項およびイエロー・ニュースレター（“                        Lettre    jaune   ”）によってクレディ・アグリコル・グループ
    のすべての事業体に広められた（                 NP  2022-01/LJ      2022-001     「会計統制および規制報告ガイド」）。これは、
    クレディ・アグリコル・グループの                  2.1  および   2.2  会計監査役向けの参考文書であり、                  2016  年サパンⅡ法に規
    定されているとおり、フランス汚職防止機構（                        AFA  － Agence    francaise      anticorruption        ）の要請に加えて、
    新たな報告に関する規制が盛り込まれている。
    法定監査人との関係

      包括的な財務情報が含まれる一括登録書類、そのアップデート、新たな債券または株式の発行にあたり作
     成される要項および目論見書は、金融市場機関（                         AMF  ）の承認または登録に従う。
      適用される専門的監査基準に従い、法定監査人は公表された会計情報および財務情報について適切と認め
     る手続を行う。
    ■　クレディ・アグリコル・エス・エーの個別財務書類および連結財務書類の監査
    ■　中間連結財務書類のレビュー
    ■　四半期財務情報ならびに金融アナリストに対する財務情報の提示の基礎として用いられる資料の通読
      法律により法定監査人に課される義務の一部として、法定監査人は、クレディ・アグリコル・エス・エー
     の監査委員会に対し、全体的な職務計画、実行した様々な抽出検査、職務執行に際し検討した会計情報およ
     び財務情報に係る職務に関する結論、ならびに会計情報および財務情報の作成および処理に利用される手続
     に関して言及される内部統制の重大な脆弱性に関する結論を提出する。
    法令違反リスクの防止および統制

     「 2.10  ．法令違反リスク」の項を参照。
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    定期的統制

     クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者に直属するグループ管理・監査部門は、クレディ・
    アグリコル・グループにおける統制の最高レベルである。その唯一の責任は、実行する任務、クレディ・ア
    グリコル・エス・エーの監査管理事業部門（階層的に当該部門に付与されている。）の運用、および地域銀
    行の内部監査ユニットの管理を通じて、クレディ・アグリコル・グループの定期的統制を確保することであ
    る。
     アップデートされたリスク・マッピング・アプローチ（これにより通常は                                      2 年から   5 年の監査サイクルとな
    る。）に基づき、当該部門は、地域銀行、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社の各ユニッ
    トについて、それらが独自の内部監査・管理ユニットを有している場合を含め、監査計画に対する協調的ア
    プローチの一環として、現地でおよび書面により監査を行う。
     これらの定期的監査には、監査を受ける事業体が整備している内部監査システムの批判的評価が含まれ
    る。これらの手続は、運用安全性、リスク統制ならびに外部ルールおよび内部ルールの遵守に関して、シス
    テムの有効性につき合理的な保証を行うためのものである。
     監査を受ける事業体において、これらの手続は、具体的に、外部および内部の規則の遵守確認、運用手続
    の安全性および有効性の評価、あらゆるリスクの測定および監督システムの適切性の確認、ならびに会計情
    報の信頼性の検証に用いられる。
     グループ管理・監査部門は、その専門監査チームにより、当行グループの事業の情報システム、ならびに
    主として     IT セキュリティに関する、または当該事業もしくは当行グループの資本要件の計算に関するモデル
    の分野において、毎年複数の               IT 業務を行っている。最後に、規制の定めるところにより、グループ管理・監
    査部門は、当行グループまたは金融業界に利害のある、外部委託された主要なサービスについて監査を行
    う。
     グループ管理・監査部門は、すべての子会社の監査管理事業部門を中央で監督し、地域銀行の定期的統制
    を主導することで、監査実務を最良のレベルで調和させて統制の効果を拡大し、当行グループの各種事業の
    業務の安全性および合規性を確保し、共通の専門分野を伸ばす。                                 2020  年度末現在、当該事業部門は、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エー（グループ管理・監査部門を含む。）および地域銀行において、                                                 1,210   人の常
    勤従業員を有していた。
     グループ管理・監査部門と子会社の監査部門との共同監査が定期的に行われ、最良の監査実務を伝え合う
    場となっている。テーマ別および横断的調査は特に重視している。
     また、グループ管理・監査部門は、各事業体の業務執行陣、内部監査責任者、リスク管理および恒常的統
    制責任者ならびに法令遵守責任者が参加する当該グループ子会社の内部統制委員会の枠組みにおいて、監査
    計画が適切に実行されていること、リスクが適切に統制されていること、および、より一般的に、各事業体
    の内部統制システムが適切であることを確認する。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの管理・監査部門、監査管理ユニットまたは外部監査（規制当局、場
    合により外部企業）が行う任務は、規制当局の統制を受けた監督任務のための正式な監督システムの対象で
    あり、少なくとも年          2 回策定される監査計画に含まれている。これらの任務の終了時に行われる各提言につ
    き、当該システムにより、詳細な日程で優先順位に従って実施される是正措置計画の進捗を確認することが
    可能となり、グループ管理・監査部門責任者は必要に応じて、金融健全性規制監督・破綻処理機構の監督下
    にある銀行、支払サービスおよび投資サービス部門の企業の内部統制に関する                                        2014  年 11 月 3 日付命令（その後
    の改正を含む。）（第           26b  条）に基づき、監督当局およびリスク委員会に警告する義務を行使することが可能
    となる。
     当該命令第      23 条に従い、グループ管理・監査部門責任者は、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役
    会に対して、任務の履行に関する報告を行う。
     監査管理事業部門は、           2021  年度末現在、       1,196   人の常勤従業員で構成されていた。
    ■ 　クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社に                              752  人
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    ■ 　地域銀行に       444  人
    2.4  　信用リスク

      信用リスクは、取引相手先が債務を履行することができなくなった場合で、当行の勘定におけるかかる債
    務の帳簿価額がプラスであるときに発生する。取引相手先は、銀行、事業会社もしくは商事会社、政府およ
    び政府が管理する様々な組織、投資ファンド、または個人のいずれもあり得る。
    債務不履行の定義

      管理に用いる債務不履行の定義は、自己資本の計算に用いるものと同じであり、当行グループの各事業体
    における新たな債務不履行に関する規制要件に適合するよう、                                2020  年度に変更された。
      すなわち債務者は、以下の条件の                 1 つ以上が満たされた場合に債務不履行とみなされる。
    ■ 　支払が期限より         90 日を超えて遅滞し、かつ、規制の重要性基準を超えている場合。ただし、かかる遅滞
       が債務者の財政状態とは無関係の理由によることを証明する特殊な事情があるときは、この限りではな
       い。
    ■ 　債務者が債務を返済する見込みがないと当該事業体が判断した場合。ただし、当該事業体が担保権を行
       使するなど何らかの措置を講じているときは、この限りではない。
      エクスポージャーは、貸付、債務証券、財産証書、履行交換契約、履行保証または未使用の融資コミット
    メントのいずれの可能性もある。またこのリスクには、整備された決済システム外で現金または現物の交換
    を伴う取引に固有の、決済リスクが含まれる。
    条件緩和債権

      EBA  の定義による条件緩和（支払猶予）は、                     1 つまたは複数の与信契約ならびに借換えについて、顧客の資
    金難を理由に合意して行われた一切の変更をいう。
      EBA  の定義による条件緩和が行われると、条件緩和時点でエクスポージャーが正常先に対するものであれ
    ば最低   2 年、条件緩和時点でエクスポージャーが債務不履行であれば                               3 年、当該エクスポージャーは「条件緩
    和債権」に分類される。当行グループの基準で規定された特定の事由（さらなるインシデント等）が発生し
    た場合、これらの期間は延長される。
      この点について、当行グループの事業体は、これらのエクスポージャーを特定および管理するための、状
    況によりその特異性および事業部門に合わせたソリューションを整備している（専門家による判断、アルゴ
    リズム・ソリューション、またはそれら                     2 つの組み合わせに基づく。）。これらのソリューションは、                               EBA  の
    ガイドラインに従って維持され、必要に応じて公衆衛生上の危機的状況に合うよう調整される。またこのよ
    うな方法により、このことについて四半期に                       1 回規制報告書を作成するという要件を満たすことが可能にな
    る。
      支払猶予中の貸出金額（             ITS  2013-03    の定義による。）については、連結財務書類に対する注記                              3.1  （「第
    6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財
    務書類－     (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。債権に適用される会計方針および原則につ
    いては、連結財務書類に対する注記                  1.2  （「第   6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020
    年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されてい
    る。
    Ⅰ．目的および方針

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社による信用リスク負担は、当行グループおよび事業
    体のリスク選好、ならびに取締役会が確認し、グループ・リスク委員会（クレディ・アグリコル・エス・
    エーの業務執行委員会の下部委員会であり最高経営責任者が委員長を務める。）が承認したリスク戦略に適
    合していなければならない。リスク戦略は、各事業部門およびその発展プランに応じて調整されている。リ
    スク戦略は、全体的制限、介入基準（適格取引相手先のタイプ、適格商品の内容および満期、ならびに必要
    担保）および意思決定権の委任に関する取決めを定める。これらのリスク戦略は、各事業部門、事業体、事
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    業分野または国の必要に応じて調整される。事業部門は、これらのリスク戦略を遵守する責任を負い、かか
    る遵守は、リスク管理および恒常的統制担当役員が監督する。
      クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクも、クレディ・アグリコル・
    エス・エー・グループが負う主要な集中リスクを削減するため、積極的にポートフォリオ管理を行ってい
    る。当行グループは、カウンターパーティー・リスクを削減および多様化し、資本利用を最適化するため、
    クレジット・デリバティブまたは証券化メカニズム等の金融商品を活用している。同様に、潜在的なリスク
    集中は、外部の銀行とのシンジケート・ローンおよびリスク・ヘッジ手段である商品（信用保険、デリバ
    ティブ）の利用によって、軽減される。
      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社は、特に特定の業種または国に影響を与える危機が
    発生した場合の信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャーを制限するた
    め、リスクの分散を図っている。このため、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社は定期的
    に、取引相手先、売買目的ポートフォリオ、事業分野および国別に、エクスポージャーのタイプに応じた内
    部計算方法を使用して、総エクスポージャーを監督している（具体的にはⅡ                                       . － 2.2  ．「信用リスクの測定」
    の項を参照。）。
      信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャーの質の悪化に関するリスクを
    削減するため、当行グループは、特にクレジット・デリバティブの購入を行うヘッジ戦略を適用する場合が
    ある（信用リスクについては               2.4.  Ⅱ . － 4.3  ．「クレジット・デリバティブの使用」、市場リスクについては
    2.5.Ⅲ.    － 2 ．「クレジット・デリバティブの使用」、ならびに資産および負債の管理については                                             2.6.  Ⅴ．
    「ヘッジ政策」の項を参照。）。
      リスクが証明されると、個別またはポートフォリオ・ベースの減損政策が実施される。
      具体的には、市場取引におけるカウンターパーティー・リスクに関して、このリスクタイプの貸倒引当金
    の構成に係る当行グループの政策は、信用リスクに類似している。経済的に集合的減損引当金に相当する支
    払能力のある顧客については、信用評価調整（                        CVA  ）が記録され、債務不履行の取引相手先については、債務
    不履行に陥る前に繰り入れていた                 CVA  額を考慮し、デリバティブ商品の状況に応じて個別引当金の金額が決定
    される。
      債務不履行の場合、信用リスク引当政策と同じ原則に従って減損額が評価され、予想損失はウォーター
    フォール（キャッシュ・フロー充当順位）におけるデリバティブ商品の位置づけに応じる。ただし、                                                   CVA  プロ
    セスを考慮し、デリバティブがそのまま残されるか（                            CVA  または個別減損）、または清算されるか（個別減
    損）、   2 つの結果があり得る。
    Ⅱ．信用リスク管理

    1 ．リスク・テーキングの一般原則
      すべての信用取引には、顧客の債務返済能力および最も効率のよい取引構造（特に担保および満期）につ
    いて、徹底的な分析が必要である。この分析は、当該事業部門または事業体のリスク戦略、ならびに個別お
    よび全体のすべての制限に従って行わなければならない。最終的なコミットメントの決断は、内部格付に基
    づくものとし、コミットメント・ユニットまたは信用委員会が、リスク管理および恒常的統制事業部門の代
    表者が所定の承認システムの一環として述べた独自の意見に基づいて行う。グループ・リスク委員会および
    その委員長は、当行グループの最終的な意思決定機関である。
      融資を決断する際には、リスクとリターンの分析を行わなければならない。法人営業および投資銀行部門
    の場合は、取引の収益性を事前に計算することを意味する。
      さらに、企業、銀行、金融機関、公共部門または第三セクターの別を問わず、すべての種類の取引相手先
    に対して、個別リスク制限の原則が適用される。
    2 ．リスク測定方法およびシステム

    2.1  ．内部格付システムおよび信用リスク連結システム
      内部格付システムは、信用リスクの評価、債務者の格付、および債務者の債務不履行時の損失予測に用い
    るすべての手法、手続および制限を網羅する。内部格付システムの管理は、当行グループのリスク管理およ
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    び恒常的統制部門責任者が委員長を務める標準方法委員会（                               Comité    des  normes    et  méthodologies       － CNM  ）に
    依拠している。この委員長は、クレディ・アグリコル・グループ内のリスクの測定および統制の基準および
    手 法を認証し、これを広めることに責任を負う。具体的には、                               CNM  は次の事項を検討する。
    ■ 　リスクの特定および測定に関する規定：具体的には、取引相手先の格付評価方法、信用評価およびバー
       ゼルのリスク・パラメータの推定値（デフォルト率、クレジット換算係数、債務不履行時の損失）、な
       らびに関連する組織的手続
    ■ 　小口顧客と大口法人顧客との区分、および関連する手続（リスク統合情報システムのデータ入力等）
    ■ 　格付およびリスク評価方法の実績（バックテスト結果の年                               1 回以上の見直しによる。）
    ■ 　格付の使用（共通のシンタックス、用語集およびベンチマークの検証）
      個人（具体的には、住宅ローンおよび消費者金融）および中小企業に対する貸出金を含む小口顧客につい
    ては、各事業体は、クレディ・アグリコル・エス・エーが定めたグループ基準に従って、格付システムを規
    定、実施および実証する責任を負う。
      LCL  および消費者金融子会社（クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス）は、独自の格付
    システムを有している。クレディ・アグリコル地域銀行は、クレディ・アグリコル・エス・エーのレベルで
    管理されるリスク評価モデルを共有している。すべての事業体において、自己資本規制要件の計算に使用す
    るパラメータのバックテスト手続が規定され、利用可能である。当行グループが利用する内部モデルは、行
    動の説明変数（例：当座勘定の平均残高）および変数の特定（例：事業セクター）に関して確立された統計
    モデルに基づいている。使用するアプローチは、顧客（個人顧客、農家、小規模企業および零細企業）主体
    でも、商品主体でもよい。格付の根拠となる推定年間デフォルト率は、年                                      1 回見直される。
      大口顧客については、「景気循環の一周期」における債務不履行リスクについて統一見解を示すため、リ
    スク区分に基づいて          15 等級の単一格付スケールが確立されている。このスケールは、債務不履行でない取引
    相手先を分類する         13 等級（   A+ から  E- ）および債務不履行の取引相手先を分類する                       2 等級（   F および    Z ）からな
    る。
    グループ内格付と格付機関による格付との比較

    クレディ・

    アグリコル
           A+    A   B+    B   C+     C    C-    D+    D   D-    E+    E     E-
    ・グループ
    による格付
    S&P/  フィッ
          AAA    AA+   AA/AA-   A+/A/A-    BBB+    BBB+    BBB-   BB+/BB    BB-   B+/B    B-   CCC+   CCC/CCC-/CC/C
    チ
                     Aa3/A1
    ムーディー
          Aaa    Aa1    Aa2       Baa1    Baa2    Baa3   Ba1/Ba2     Ba3   B1/B2/B3     Caa1    Caa2    Caa3/Ca/C
    ズ
                     /A2/A3
    ベンチマー
    ク
          (0 ％ - (0.01  ％ -(0.02  ％ -(0.04  ％ -(0.10  ％ -(0.20  ％ -(0.30  ％ -(0.60  ％ -(1.00  ％ - (1.90  ％ - (4.90  ％ - (11.80   ％ - (19.80   ％ -
         0.01  ％ ) 0.02  ％ ) 0.04  ％ ) 0.10  ％ ) 0.20  ％ ) 0.30  ％ ) 0.60  ％ ) 1.00  ％ ) 1.90  ％ ) 4.90  ％ ) 11.80  ％ ) 19.80  ％ )  100 ％ )
    デフォルト
    率
      クレディ・アグリコル・グループにおいて、大口顧客カテゴリは、主として、ソブリンおよび中央銀行、

    企業、地方自治体、専門金融会社ならびに銀行、保険会社、資産運用会社およびその他の金融機関からな
    る。内部格付手法は、財務および定性的基準に基づき個別の各リスク特性に適応しており、各種大口顧客に
    適用される。大口顧客については、クレディ・アグリコル・グループの各事業体は共通の内部格付方法を有
    している。取引相手先の格付は、遅くとも取引相手先が支援を申し込んできた時点で行われ、毎回の更新時
    に、またはリスクの質に影響を与え得る出来事が起こったときにアップデートされる。格付は、フロントオ
    フィスから独立した部署から承認を受けなければならない。格付は、少なくとも年                                          1 回見直される。各取引相
    手先が、クレディ・アグリコル・グループ内において唯一の格付を有するよう、当該取引相手先に支援を提
    供するすべての事業体を代表して、当行グループの単一の事業体が格付を行う。
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      大口顧客であると小口顧客であるとにかかわらず、格付プロセス全体を通じてクレディ・アグリコル・エ
    ス・エー、その子会社および地域銀行が行う格付監視システムは、以下の事項に関するものである。
    ■ 　リスクの特定および測定に関する規定：具体的には使用する方法
    ■ 　債務不履行事由の取扱いにおける、連結ベースでの統一性
    ■ 　内部格付方法の適切な使用
    ■ 　内部格付の根拠となるデータの信頼性
      標準方法委員会は、特に格付方法の承認時および年次バックテスト時に、これらの原則が守られているこ
    とを確認する。
      さらに、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社は、以下の目的において、引き続きリスク
    追跡システムの改善に重点的に取り組んでいる。
    ■ 　第三者およびグループのリスク管理：格付の独自性を確保し、バーゼル・ポートフォリオに一貫してエ
       クスポージャーを割り当てるためにきわめて重要な、当該事業体内にリスクを有する第三者およびグ
       ループの正確な特定、ならびに第三者およびグループの部門間リスク情報管理の改善を目指すもの
    ■ 　ソルベンシー比率の計算プロセスの質を保証するための決算プロセス
      フランスの金融健全性規制監督・破綻処理機構（                         ACPR  ）は、クレディ・アグリコル・グループが、グルー
    プの大半の小口顧客および大口顧客ローン・ポートフォリオについて、信用リスクの自己資本規制要件を計
    算する際に内部格付システムを使用することを承認した。                               2021  年度、欧州中央銀行は、当行グループに対
    し、不動産専門家専用のデフォルト率モデルを使用すること、ならびにレバレッジド・バイアウト（                                                   LBO  ）に
    関連するデフォルト率モデルの使用を                   CRCA  および   LCL  にも拡大することを承認した。
      グループ全体に内部格付システムを展開することで、当行グループは、現行の規制ルールに準拠したリス
    ク指標に基づきカウンターパーティー・リスクの管理を行うことができる。大口顧客に対しては、現在まで
    数年間利用してきた単一の格付システム（同一のツールおよび方法、データの共有）によって、とりわけ当
    行グループの複数の事業体と取引を行う相手先について、カウンターパーティーの監視を強化している。ま
    た、このシステムによって、基準および手続、監督ツール、警告手続ならびにリスク引当政策の元になる共
    通参照体系を利用することが可能となる。
      最後に、法人営業および投資銀行業務においては、融資の承認決定、リスク戦略の策定およびリスク制限
    の設定プロセスにおいて、予想損失、経済資本およびリスク調整後利益率の測定が使用される。
    2.2  ．信用リスクの測定

      信用リスク・エクスポージャーの測定には、実行済融資枠および未使用の融資コミットメントの両方が含
    まれる。
      市場取引におけるカウンターパーティー・リスクを測定するため、クレディ・アグリコル・エス・エーお
    よびその子会社は、スワップおよび仕組商品等の商品の現在および潜在的リスクの見積りに、異なるタイプ
    のアプローチを利用している。
      クレディ・アグリコル・             CIB  は、各顧客について純ポートフォリオ・アプローチを用い、かかる商品に関
    するリスクを推定するために、内部手法を利用している。
    ■ 　現在のリスクは、瞬間的債務不履行において取引相手先が負う金額に相当する。
    ■ 　潜在的将来リスクは、任意の信頼区間における、クレディ・アグリコル・                                        CIB  の推定最大エクスポー
       ジャーに相当する。
      使用する方法は、「モンテ・カルロ」法によるシミュレーションに基づいており、潜在的市場パラメータ
    の変動の統計モデル化に基づいて、デリバティブの残存期間に対する当該デリバティブ・ポートフォリオの
    市場価値の変動に関するリスクを評価することができる。
      このモデルは、取引実行前に、取引相手先との交渉において合意された反対取引および担保の使用等、異
    なるリスク削減要素を考慮している。これには、規制基準を下回る金額では決済されないデリバティブ商品
    についての、当初証拠金の担保の授受も含まれる。
      不利な相関関係による具体的なリスクの状況（あるデリバティブに対するエクスポージャーが、当該取引
    相手先と当該デリバティブの原資産との法的関係から当該取引相手先の債務不履行の可能性と明らかに相関
    するリスク）については、定期的に監視および特定され、規制によって推奨されるエクスポージャーの測定
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    に組み込まれる。不利な相関関係による一般的なリスクの状況（市場の状況が、取引相手先の信用の質およ
    び当該取引相手先とのデリバティブ・エクスポージャーに相関的な影響を与えるリスク）は、                                                2021  年度、特
    別 な作業によって監視された。
      内部モデルは、ポートフォリオ全体の平均リスク・エクスポージャー（期待ポジティブ・エクスポー
    ジャー）を決定することにより、各取引相手先との取引に関する内部制限を管理する際、およびバーゼル                                                      3 の
    第 2 の柱の経済資本を測定する際に利用される。
      この規制体系によって認められるとおり、フランスの金融健全性規制監督・破綻処理機構（                                                ACPR  ）は、
    2014  年 3 月 31 日付で、クレディ・アグリコル・                 CIB  がカウンターパーティー・リスクに関する資本要件の計算
    に内部モデルに基づく方法を使用することを承認した。このモデルは、実質期待ポジティブ・エクスポー
    ジャー（     EEPE  ）を用いるもので、すべてのデリバティブに適用される。同じモデルは、信用評価調整（                                              CVA  ）
    リスクに対処するために必要な資本の決定に用いる、債務不履行時信用エクスポージャーの計算に使用され
    る。
      子会社におけるレポ取引およびデリバティブ取引のカウンターパーティー・リスクに対する資本要件の計
    算については、クレディ・アグリコル・                    CIB  は、当行グループのその他の事業体と同様に標準的アプローチを
    使用している。
      当年度中、当行グループは、               CRR  Ⅱが標準的アプローチで導入した測定方法                      SA-CCR   を採用した。
      これらの市場取引に関する信用リスクは、当行グループが定めたルールに従って管理されている。カウン
    ターパーティー・リスクの制限設定方針は、上記Ⅱ                          . － 1 ．「リスク・テーキングの一般原則」の項を参照。
    クレディ・アグリコル・             CIB  による市場取引におけるカウンターパーティー・リスクを軽減するために用いる
    テクニックについては、下記「信用リスク軽減メカニズム」の項を参照。
      当行グループは、デリバティブ資産の公正価値を計算する際に信用評価調整（                                         CVA  ）を考慮している。こ
    の評価調整額については、連結財務書類に対する注記                            1.2  「会計方針および会計原則」（「第                  6 　経理の状況
    － 1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連
    結財務書類に対する注記」）および注記                    11.2  「公正価値で測定する金融商品に関する情報」（「第                           6 　経理の
    状況－   1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－
    (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
      契約の正の公正価値総額ならびに反対取引による利益および担保として保有する保証契約、ならびに反対
    取引および保証契約の効果を調整したデリバティブ商品に対する純エクスポージャーは、連結財務書類に対
    する注記     6.9  「相殺－金融資産」（「第              6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月
    31 日に終了した事業年度－            A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
      当行グループのその他の事業体において、市場取引におけるカウンターパーティー・リスクの根拠は、ク
    レディ・アグリコル・           CIB  におけるサービス契約の内部規定に基づくツールによって計算されるか、または規
    制アプローチに基づいている。
    3 ．コミットメントの監督システム

      ポートフォリオの過剰な集中を防ぎ、低迷の影響を抑えるため、コミットメントおよび供与基準に関する
    個別プロセスに加えて、リスク・エクスポージャーの分割および制限規則が用いられている。
    3.1  ．取引相手先または関係取引相手先グループ別の集中監督プロセス

      クレディ・アグリコル・グループのすべての事業体の連結コミットメントは、取引相手先および関連する
    取引相手先のグループ別に監督されている。取引相手先グループとは、フランスまたは国際的な法人のグ
    ループで、資格および経済活動に関係なく、これらの法人の                               1 社または複数社のエクスポージャーに基づいて
    グループ全体の債務不履行リスクに対するエクスポージャー総額を測定できるようなつながりを有するもの
    をいう。取引相手先または関係取引相手先グループに対するコミットメントには、当行グループが行ったす
    べての融資、ならびにコーポレート・ファイナンス取引、債券ポートフォリオ、融資コミットメントおよび
    キャピタル・マーケッツ取引に関するカウンターパーティー・リスクが含まれる。取引相手先および関係取
    引相手先グループのエクスポージャー限度は、各子会社または事業部門の内部情報システムにおいて記録さ
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    れる。複数の子会社が共通の取引相手先を有する場合、内部格付に応じたコミットメント承認限度に基づ
    き、グループ・レベルの限度総額が設定される。
      各営業事業体は、グループ・リスク管理および恒常的統制部門に対し、月                                       1 回または四半期に         1 回、リス
    ク・カテゴリ別のコミットメント額を報告する。主要なノンバンクの取引相手先、すなわちクレディ・アグ
    リコル・グループのコミットメント総額が反対取引後                             300  百万ユーロを超える相手方に対するエクスポー
    ジャーについては、グループ・リスク委員会に対して個別に報告する。
      2021  年度末現在、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社が非ソブリン、ノンバンクの                                                 10 大
    顧客に対して有する商業貸出コミットメントは、ノンバンク商業貸出ポートフォリオ全体の                                               7.09  ％であった
    （ 2020  年 12 月 31 日現在は     6.30  ％）。個々のポートフォリオは、十分に分散されていた。
    3.2  ．ポートフォリオ・レビューおよび部門監督プロセス

      事業体または事業部門が定期的に行うポートフォリオ・レビューは、監督プロセスを強化することで、低
    迷している取引相手先の特定、取引相手先の格付のアップデート、リスク戦略の監督、および事業部門別等
    の集中率の変動チェックに利用される。
      さらに、法人営業および投資銀行業務は、ストレス・シナリオにおいてポートフォリオがいかに持ちこた
    えるかをテストする際に用いるポートフォリオ・モデリング・ツールを有している。
    3.3  ．債務不履行およびクレジット・ウォッチの取引相手先の監督プロセス

      債務不履行に陥った、またはクレジット・ウォッチに指定された取引相手先は、リスク管理および恒常的
    統制担当役員と共同で、事業部門別に厳重に監視される。また、それらは、当該事業体のセンシティブ・エ
    クスポージャー委員会による正式な監督、ならびにグループ・リスク委員会および取締役会におけるリスク
    委員会が四半期ごとに行う連結ベースの監督の対象でもある。
    3.4  ．連結信用リスク監督プロセス

      当行グループの信用リスク特性は、リスク・ポジションの主要な変動、その補足およびグループ・リス
    ク・アペタイト・ダッシュボードを使用して監督され、少なくとも四半期に                                       1 回、グループ・リスク委員会お
    よび取締役会に報告される。
      さらに、グループ・リスク委員会の会議において、銀行業務リスク、カントリー・リスクおよび主要なノ
    ンバンク・リスクについての詳細な定期レビューも行われる。
    3.5  ．カントリー・リスク監督および管理システム

      カントリー・リスクは、ある国の経済、金融、政治、司法または社会状況が、当行の経済的利害に影響を
    与えるリスクである。このリスクは、本質的には「基本」リスク（信用、市場および業務リスク）と変わり
    ないが、特定の政治、社会、マクロ経済および金融環境に対する脆弱性によるリスクの集合体である。政府
    のカウンターパーティー・リスクを指すソブリン・リスクに対し、カントリー・リスクは、ある国における
    全体的なリスク環境を評価する。
      クレディ・アグリコル・グループにおけるカントリー・リスクの評価および監督システムは、独自の格付
    方法に基づいている。国別の内部格付は、政府、金融システムおよび経済の財務健全性に関する基準、支払
    能力および意思、ガバナンスおよび政治的安定に関する基準に基づいている。
      一定以上の事業規模を有する国（一部の例外を除く。）については、毎年、限度およびリスク戦略の見直
    しを行う。
      このアプローチを補足するものとして、マクロ経済および金融の不利な仮定による影響をテストするため
    のシナリオ分析を行う。当行グループはこれらのテストにより、緊張が極度に達した状況で当行グループが
    さらされる可能性のあるリスクについて、総合的に検討することができる。
      当行グループは、以下の原則に従ってカントリー・リスクを管理し、統制している。
    ■ 　カントリー・リスクに対するポートフォリオの脆弱性に応じて、国別戦略を見直すことで、容認可能な
       カントリー・リスク・エクスポージャー限度が決定される。脆弱性の程度は、取引の種類および構造、
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       取引相手先の質ならびにコミットメントの条件によって決定される。エクスポージャー限度は、国の状
       況に応じてより頻繁に見直すことができる。これらの戦略および限度は、リスクに関する問題に応じ
       て、  クレディ・アグリコル・             CIB  の戦略委員会およびポートフォリオ委員会（                       CSP  ）ならびにクレディ・
       アグリコル・エス・エーのグループ・リスク委員会（                           CRG  ）によって認証される。
    ■ 　法人営業および投資銀行業務は、当行グループが事業を行う各国について、定期的にカントリー・リス
       クを評価し、四半期に           1 度、かかるカントリー・リスクの格付をアップデートするためのシステムを有し
       ている。この格付は、様々な基準（構造的確実性、ガバナンス、政治的安定、支払能力および支払意
       思）に基づく国別の内部格付モデルを用いて決定される。四半期ごとの見直しを行う前に、特定の出来
       事によって格付が調整されることもある。
    ■ 　クレディ・アグリコル・              CIB  のカントリー・リスクおよびポートフォリオ・リスク部門は、カントリー・
       リスクの規模、成熟度および程度がポートフォリオの質に影響を及ぼす可能性のある取引を検証する。
      カントリー・リスク・エクスポージャーについては、国に対するすべてのエクスポージャーについて定期
    的に具体的な報告を行うことで、量（エクスポージャーの金額および期間）および質（ポートフォリオの脆
    弱性）の両方の観点から監督および統制を行っている。
      カントリー・リスクの厳重な監督対象となる内部格付（                             B 未満）を有する西欧の国々は、個別に特別監督
    処置を受ける。
      地域別のセグメント情報は、連結財務書類に対する注記                              5.2  （「第    6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)
    2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する
    注記  」）に詳述されている。
      さらに、     B 未満の格付を有するその他の国々に対するエクスポージャーについては、下記のⅢ                                          . － 2.4.  「カ
    ントリー・リスクに対するエクスポージャー」に詳述されている。
    3.6  ．信用リスク・ストレス・テスト

      信用リスクのストレス・テストは、主として、信用リスク・パラメータ（デフォルト率および債務不履行
    時の損失）の変化をマクロ経済変数および財務変数に関連づけるサテライト・モデルに基づいている。これ
    らのモデルは、標準方法委員会によって、バーゼル・モデルと同じ方法で検討および承認される。また、定
    量的なストレス・テスト・システムは、毎年バックテストを受ける。これらのサテライト・モデルは、予算
    上のストレス（または           ICAAP   におけるストレス）および特定のポートフォリオのストレスに対する規制ストレ
    ス・テスト（たとえば、             EBA  が実施した      2021  年度のストレス・テスト）に使用される。さらに、                          2018  年 1 月 1 日
    以降、これらのモデルも              IFRS  第 9 号に基づく予想信用損失の計算に寄与している（下記                              Ⅳ.  － 1. 項を参
    照。）。
      EBA  の手法に合わせ、信用リスクのストレス・テストは                          IFRS  第 9 号に基づくバーゼル・パラメータ（デフォ
    ルト率、債務不履行時の損失、債務不履行時エクスポージャー）を採用しており、これは債務不履行でない
    資産の引当金を含むリスク費用を予測するための経済シナリオ、およびリスク加重資産に関する影響を予測
    するためのバーゼル・パラメータを条件としている。
      当行グループのリスク部門は、関連事業部門および事業体と共同で、様々な分析を保管し強化するための
    特定の反復的またはオンデマンドの演習を実施し、リスクを適切かつ確実に監督している。この作業は、グ
    ループ・リスク委員会の会議において業務執行陣に提示される。
      グローバル信用リスクのストレス・テストは、予算編成の一環として、少なくとも年                                            1 回行われる。作業
    は DRG  が調整し、内部格付に基づく（                IRB  ）手法または標準的手法のいずれかを用いて、規制上取り扱われて
    いるかにかかわらず、クレディ・アグリコル・グループのすべての事業体およびすべてのバーゼル・ポート
    フォリオについて行う。テスト期間は                    3 年（または      2021  年度予算プロセスについては               4 年）に設定されてい
    る。ストレス・プロセスはコーポレート・ガバナンスの一環であり、リスク費用の感応度に関するリスクと
    財務の調整、および経済状況の悪化に対する資本要件を改善することを目指す。グローバル信用リスクのス
    トレス・テストの結果は、予算編成および自己資本管理に用いられるほか、                                       ICAAP   の主要な要素である。かか
    る結果は、業務執行委員会が検討し、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会にも報告される。
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    4 ．信用リスク軽減メカニズム
    4.1  ．受領した担保および保証
      保証または担保財産は、信用リスクの全部または一部に対してプロテクションを提供しようとするもので
    ある。
      担保として受領した担保財産および保証の適格性、利用および管理についての原則は、（ソルベンシー比
    率計算のための        CRR/CRD    Ⅳシステムに従って）クレディ・アグリコル・グループの標準方法委員会（                                       CNM  ）が
    決定する。
      当行グループの基準で規定されたこの共通枠組みにより、当行グループの様々な事業について、一貫した
    アプローチを取ることができる。この枠組みは、特に、使用される信用リスク軽減テクニックのすべて、す
    なわち物的担保（とりわけ不動産、航空機、船舶等の資産に対する融資に対するもの）、保証人、国の輸出
    信用保険業者、民間の信用保険契約、金融保証保険、クレジット・デリバティブ、および現金担保の健全性
    判断の条件、ならびに評価および再評価手法等について定めている。
      各事業体は、この枠組みの実施について、業務レベル（管理、評価の監督、実施）で責任を負う。
      受領した担保のコミットメントの詳細は、連結財務書類に対する注記                                    3.1  および注記      9 （「第   6 　経理の状
    況－  1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)
    連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
      保証または信用強化措置の実行によって取得した金融資産について、当行グループは、かかる資産をでき
    るだけ早く売却することを方針としている。
    4.2  ．相殺契約の使用

      取引相手先と「包括」契約を締結した場合で、当該取引相手先が債務不履行に陥ったとき、または破産手
    続を開始したとき、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社は、「クローズ・アウト・ネッ
    ティング」を適用することで、現行の契約を途中解除し、当該取引相手先に関する債務残高純額を計算でき
    る。また担保テクニックも利用することで、ヘッジ取引の期間中に、有価証券または現金を、担保または所
    有権完全移転の形で譲渡できる。これは、いずれかの当事者が債務不履行となった場合、当該取引相手先と
    締結した包括契約による相互債務の残高純額を計算する際に相殺可能である。
    4.3  ．クレジット・デリバティブの使用

      コーポレート・ファイナンシング・ポートフォリオの管理において、クレディ・アグリコル・                                                 CIB  は、ク
    レジット・デリバティブおよび特に証券化を含む様々なリスク移転手段を利用している（バーゼル                                                   3 の第  3 の
    柱に基づく情報を参照。）。その目的は、法人の信用エクスポージャーの集中を軽減し、ポートフォリオを
    多様化し、損失率を下げることである。
      2021  年 12 月 31 日現在、クレジット・デリバティブの形で購入したプロテクションの想定元本は                                           7.2  十億
    ユーロ（     2020  年 12 月 31 日現在は     6.8  十億ユーロ）で、ショート・ポジションの想定元本は                            0 （ 2020  年 12 月 31 日
    現在も同じ）であった。
      クレディ・アグリコル・             CIB  は、優れた、規制対象の大手銀行取引相手先                       10 行（すべて投資適格）を通じ
    て、そのデリバティブを処理する。さらに、これらのデリバティブの                                    64 ％は、清算機関を通じて処理される
    （ 2020  年 12 月 31 日現在は     60 ％）。
      信用リスク軽減取引の一環として行われるこれらのクレジット・デリバティブ取引は、市場リスクの集中
    をカバーするため、プルーデンス評価に基づいて調整の計算が行われる。
      クレジット・デリバティブの残高は、連結財務書類に対する注記                                  3.2  「デリバティブ商品：コミットメン
    ト合計」（「第        6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年
    度－  A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
    Ⅲ．エクスポージャー

    1 ．最大エクスポージャー
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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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      クレディ・アグリコル・エス・エーの信用リスクに対する最大エクスポージャーは、未認識相殺契約およ
    び担保の効果を調整する前の金融資産（貸出金および債権、債務証券およびデリバティブ商品）の正味帳簿
    価額である。これについては、連結財務書類に対する注記                              3.1  （「第   6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021
    年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注
    記」）参照。
      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの信用およびカウンターパーティー・リスクに
    対する最大エクスポージャーは、                  2020  年度比    3.6  ％増の    1,497   十億ユーロであった（            2020  年 12 月 31 日現在は
    1,445   十億ユーロ）。
    2 ．集中

      クレディ・アグリコル・グループ内部の取引および買戻契約の一環としてクレディ・アグリコル・エス・
    エーが差し入れた担保を除き、商業貸出コミットメント（金融機関に対する貸出金および債権、顧客に対す
    る貸出金および債権、融資コミットメントならびに保証コミットメント                                    1,067.2    十億ユーロ）に対する信用リ
    スクの分析は、以下に示すとおりである。これには特に、主としてバリュー・アット・リスクによって監督
    されるデリバティブ商品（「市場リスク」の項を参照。）および保険会社が保有する金融資産（ユニット・
    リンク契約および         UCITS   を除き   232  十億ユーロ－「保険部門のリスク」の項を参照。）が含まれていない。
    2.1  ．ポートフォリオの地域別分散

      商業貸出ポートフォリオ（銀行取引相手先を含む。）の地域別内訳は、                                     2020  年 12 月 31 日現在の     937.2   十億
    ユーロに対して、         2021  年 12 月 31 日現在は総額       1,053.6    十億ユーロのポートフォリオに関するものである。この
    内訳は、商業貸出リスクが主として発生する国で表示している。
    クレディ・アグリコル・エス・エーの商業貸出の地域別内訳

    エクスポージャーの地域                                   2021  年度         2020  年度

    アフリカおよび中東                                        3 ％          3 ％
    中央・南アメリカ                                        1 ％          1 ％
    北アメリカ                                        6 ％          6 ％
    日本を除くアジアおよびオセアニア                                        5 ％          5 ％
    東欧                                        2 ％          2 ％
    西欧（イタリア以外）                                       12 ％          12 ％
    フランス（リテール・バンキング）                                       15 ％          16 ％
    フランス（リテール・バンキング以外）                                       43 ％          41 ％
    イタリア                                       11 ％          11 ％
    日本                                        2 ％          3 ％
    合計                                       100  ％         100  ％
      商業貸出の地域別内訳は概して変わりなかった。                         2021  年度末現在、フランスにおける貸出しは、                      2020  年度

    末が全体の      56 ％であったのに対して           58 ％であった。当行グループにおいて                  2 番目に大きな市場であるイタリア
    における商業貸出は、           2020  年度末と変わらず         11 ％であった。
      連結財務書類に対する注記              3.1  （「第   6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12
    月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）は、顧客および金融機
    関に対する貸出金および債権ならびにコミットメントについて、会計情報に基づく地域別内訳を表示してい
    る。
    2.2  ．ポートフォリオの産業部門別分散

      産業部門別に内訳を示した商業貸出ポートフォリオ（当行グループ外の銀行取引相手先を含む。）は、
    2020  年 12 月 31 日現在は     950.3   十億ユーロ、       2021  年 12 月 31 日現在は     1,056.7    十億ユーロであった。これらの内訳
    は、顧客に対する商業貸出リスクが主として発生する産業部門で表示している。
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    クレディ・アグリコル・エス・エーの商業貸出の産業部門別内訳

    産業部門                                   2021  年度         2020  年度

    航空  / 宇宙                                    1.6  ％         1.9  ％
    農業および食品加工                                       1.9  ％         2.0  ％
    保険                                       1.1  ％         1.2  ％
    自動車                                       2.5  ％         2.9  ％
    その他銀行以外の金融                                       8.1  ％         8.5  ％
    その他産業                                       1.4  ％         1.5  ％
    その他運輸                                       1.2  ％         1.4  ％
    金融機関                                       2.8  ％         2.7  ％
    木材／紙／梱包                                       0.3  ％         0.3  ％
    建設および公共工事                                       1.5  ％         1.7  ％
    リテール／消費財産業                                       1.8  ％         1.9  ％
    その他                                       3.2  ％         3.2  ％
    エネルギー                                       6.7  ％         6.4  ％
     うち、石油およびガス                                      4.3  ％         4.2  ％
     うち、電力                                      2.4  ％         2.2  ％
    不動産および観光                                       2.9  ％         3.0  ％
    重工業                                       2.0  ％         2.1  ％
    IT ／テクノロジー                                      1.2  ％         1.0  ％
    船舶                                       1.4  ％         1.5  ％
    メディア／出版                                       0.3  ％         0.3  ％
    健康管理／薬剤                                       1.0  ％         1.1  ％
    非商業サービス／公共部門／地方自治体                                      29.7  ％         28.3  ％
    電気通信                                       1.4  ％         1.4  ％
    観光／ホテル／飲食店                                       0.8  ％         0.9  ％
    公共事業                                       1.2  ％         0.3  ％
    リテール・バンキング顧客                                      24.0  ％         24.5  ％
    合計                                       100  ％         100  ％
      商業貸出ポートフォリオの産業部門別内訳はよく分散されており、                                  2021  年度も引き続き全体的に変わりな

    かった。     2020  年度同様、      2 つの部門が事業の         15 ％超を占めていた。「非商業サービス／公共部門／地方自治
    体」部門は、       29.7  ％（  2020  年度は   28.3  ％）で最大の産業であり、特に中央銀行預け金および政府保証融資の
    増加により、相対的な割合が増加した。第                      2 位の「リテール・バンキング顧客」部門は、割合が全体の                              24.5  ％
    （ 2020  年度）から      24.0  ％に減少した。
      その他の部門の中では、
    ■ 　「石油およびガス」部門は、「エネルギー」のエクスポージャーの大部分を占める。この部門は、様々
       な原資産、活動および金融形態（リザーブ・ベース・レンディング（                                   RBL  、米国の管理マチュリティ・ラ
       ダー等、通常は資産を担保とするものを含む。）からなる。石油部門のエクスポージャーの大部分は、
       構造的に石油価格の下落に対する感応度が低い企業（公共部門会社、国際的な大企業、輸送、保管およ
       び精製会社）に関するものである。反対に、探査／生産を専門とする顧客および産業投資レベル（石油
       サービス）に依存する顧客は、市況に対する感応度が最も高い。                                 2016  年に石油部門に打撃を与えた深刻
       な危機後、また        2020  年度上半期に       1 バレル当たり原油価格が不安定であったことを考慮すると、クレ
       ディ・アグリコル・          CIB  のポートフォリオは大きな問題もなく優れた回復力を見せた。数年前から警戒中
       である「石油およびガス」部門は引き続き規制の強化が進んでおり、プロジェクトに対するアプローチ
       を厳選しているため、大型の新規取引は信用リスクおよび必要であれば                                    CSR  リスクについて徹底的な分析
       を受ける。
    ■ 　「電力」部門は、「エネルギー」に対するエクスポージャーの別の要素であるが、独自の特徴があり、
       石油およびガス・セグメントには直接関連しない。エクスポージャーの半分は、大規模な総合グループ
       または多角的グループに集中している。
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    ■ 　「不動産および観光」ポートフォリオは、主に不動産投資専門家に特化した優良資産の融資からなる。
       その他の企業ベースの融資は、主として大規模な不動産会社に対して行われ、金利ヘッジを伴うことが
       多 い。健康危機により投資およびリースは大幅に減速し、小売店はロックダウンの影響で大きな打撃を
       受け、観光業は国際的に大きな影響を受けた。
    ■ 　「自動車」ポートフォリオは、                 2018  年度末以降、特に重視している。大手自動車製造業者には依然とし
       て意図的に重点を置いており、主要な機器製造業者に関してはわずかしか変化していない。
    ■ 　「重工業」部門は、主として大規模な世界的鉄鋼、金属および化学グループで構成される。この部門に
       おいては、クレディ・アグリコル・グループの企業社会的責任政策に従って石炭セグメントのコミット
       メントが引き続き減少した。
    ■ 　「消費財の製造および販売」部門は、世界展開するフランスの大手販売会社が中心である。営業する競
       争環境にもかかわらず、引き続き格付は高かった。
    ■ 　「航空」部門の融資は、非常に質の高い資産の提供、または世界の大手航空機もしくは機器製造業者に
       対する資金提供のいずれかを意味する。
    ■ 　「電気通信」部門におけるエクスポージャーは、                          2020  年度と比べて安定している。この部門では、事業
       者および機器メーカーに対する貸付を行う。この貸付は主にコーポレート・ファイナンシングからな
       る。  COVID-19     パンデミックにかかわらず、電気通信部門は強い回復力を見せた。
    ■ 　「船舶」部門の現状は、クレディ・アグリコル・                          CIB  が国外の船舶所有顧客に対して、船舶モーゲージ・
       ファイナンスに関するノウハウおよび参考情報を提供した結果である。                                    10 年間の困難な時期を経て、海
       上運送には      2018  年度以降回復の兆しが見られてきたが、はるかに安定したトン数の供給に支えられ、
       2021  年度には、部門によっては依然として不均一で脆弱ではあるものの、純増を記録した。ただし、分
       散効果（石油およびガス・タンカー、オフショア船、バルクキャリア、コンテナ船、客船等の融資）お
       よび船舶の融資形態の質（モーゲージの担保および信用保険付）により、このポートフォリオの安全性
       は引き続き比較的高い。
    ■ 　「その他」部門には、事業に対する専門家サービスおよび事業に対する行政サービスが含まれる。
    2.3  ．貸出金および債権残高の顧客の種類別内訳

      金融機関および顧客に対して行った貸出金および債権ならびにコミットメントの顧客の種類別集中につい
    ては、連結財務書類に対する注記                 3.3  （「第   6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年
    12 月 31 日に終了した事業年度－            A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
      経過利息を含む貸出金および債権の残高総額は、                          2020  年 12 月 31 日現在の     508.7   十億ユーロに対して、            2021
    年 12 月 31 日現在は     2020  年度から増加して         568.9   十億ユーロとなった。これは、主として企業と小口顧客とに分
    類することができる（それぞれ                46.4  ％および     34.3  ％）。
    2.4  ．カントリー・リスクに対するエクスポージャー

      2021  年 12 月 31 日現在、西欧諸国（イタリア、スペイン、ポルトガル、ギリシャ、キプロスおよびアイスラ
    ンド）を除き、当行グループの内部格付によって                         B 未満に格付けされた国々におけるクレディ・アグリコル・
    エス・エーの顧客に対する商業貸出（銀行取引相手先を含む。）は、総額                                      73.6  十億ユーロであった（           2020  年
    12 月 31 日現在は     63.3  十億ユーロ）。これらのコミットメントの大部分は、クレディ・アグリコル・                                        CIB  、ユニ
    オン・ドゥ・バンク・アラブ・エ・フランセーズ（                          UBAF  ）（クレディ・アグリコル・               CIB  が 47 ％所有）および
    国際リテール・バンキングによるものである。これらには、受け取った保証のうち控除されたもの（輸出信
    用保険、現金預託、質権設定等）が含まれている。
      これらの国々におけるエクスポージャー総額の集中は、                             2021  年度も概して変わりなかった。                2021  年度末現
    在、上位     20 ヶ国が貸出ポートフォリオに対して占める割合は、                          2020  年度末と変わらず         94 ％となった。
      支配的な地域は、中東／北アフリカ（                    36 ％）、アジア（        27 ％）ならびに中欧および東欧（                25 ％）の   3 つで
    あった。
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    信用格付が      B 未満の国々に対する商業貸出の推移                  （単位：百万ユーロ）
                        サハラ以南の

     年度          北アフリカ／中東                南北アメリカ         アジア      中欧および東欧          合計
                        アフリカ
     2021  年度           26,785        1,513       6,938       20,190       18,129       73,555
     2020  年度           22,975        1,643       6,231       16,027       16,456       63,332
    中東および北アフリカ

      中東および北アフリカの国々におけるコミットメントの累計額は、                                  2021  年 12 月 31 日現在、     2020  年度末から
    17 ％増の   26.8  十億ユーロとなった。モロッコ、サウジアラビア、アラブ首長国連邦、エジプトおよびカター
    ルは、中東および北アフリカ地域のコミットメントの                           89 ％を占めている。
    中欧および東欧

      中欧および東欧におけるコミットメントの累計額は、前年度から                                 10 ％増となった。当行グループのコミッ
    トメントは、引き続きポーランド、ロシア、ウクライナおよびセルビアの                                      4 ヶ国に集中しており、合わせてこ
    の地域の全エクスポージャーの                94 ％を占めている。
    アジア

      アジアにおけるコミットメントは、                  2020  年 12 月 31 日現在から      26 ％増加して      20.2  十億ユーロであった。中国
    はいまだにこの地域最大のエクスポージャー（                        14.5  十億ユーロ）を占めており、これにインド（                       3.7  十億ユー
    ロ）が続く。
    南アメリカ

      2021  年 12 月末現在、この地域に対するエクスポージャーは、格付が                               B 未満の国々に対する全エクスポー
    ジャーの     9 ％を占めた。主としてブラジル、パナマおよびメキシコにおけるコミットメントの増加によって、
    コミットメントは         2020  年度末から      11 ％増加した。ブラジルおよびメキシコに対するエクスポージャーは、南
    アメリカ全体の        87 ％を占めている。
    サハラ以南のアフリカ

      サハラ以南のアフリカに対する当行グループのコミットメントは、                                   2021  年 12 月 31 日現在合計      1.5  十億ユー
    ロで、格付が       B 未満の国々全体に占める割合は、                 2020  年度末が     3 ％であったのに対して           2 ％となった。南アフリ
    カに対するエクスポージャーは、この地域のコミットメントの                                24 ％を占めている。
    3 ．信用の質

    3.1  ．貸出金および債権のカテゴリ別分析
      下表は、金融機関および顧客に対する貸出金および債権の内訳である。
     貸出金および債権

                                        2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）
     遅滞も減損もしていないもの                                       545,773           487,677
     遅滞しているが減損していないもの                                        10,801           7,197
     減損したもの                                        12,342           13,814
     合計                                       568,916           508,688
      2021  年 12 月 31 日現在、貸出金および債権ポートフォリオの                       95.9  ％は、支払期限を途過しておらず、減損も

    していなかった（         2020  年 12 月 31 日現在も同じ）。
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      IFRS  第 7 号によると、契約満期日までに取引相手先が返済しなかった場合、金融資産は遅滞の状態にな
    る。支払期限の経過後            90 日に満たない資産は、支払期限を途過しているが減損はしていない債権の                                      99.9  ％を
    占めるが（      2020  年度末現在は       99.8  ％）、当行グループはこれらについて確定したリスクはないと判断してい
    る。
      支払期限を経過し、または減損した金融資産についての詳細は、連結財務書類に対する注記                                               3.1  （「第   6
    経理の状況－       1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書
    類－  (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
    3.2  ．残高の内部格付別分析

      クレディ・アグリコル・エス・エーの内部格付政策は、当行グループの顧客ポートフォリオ全体、すなわ
    ち小口顧客、法人、銀行および金融機関、政府機関および地方自治体を網羅することを目的としている。
      小口顧客（      2020  年 12 月 31 日現在の     723.3   十億ユーロに対して、           2021  年 12 月 31 日現在は     807.6   十億ユーロ）を
    除く正常先に対する商業貸出ポートフォリオのうち、内部格付を有する債務者は全体の                                               91.5  ％を占めた
    （ 2020  年度末は     90.2  ％）（   2020  年 12 月 31 日現在の     652.4   十億ユーロに対して、            2021  年 12 月 31 日現在は     738.6   十
    億ユーロ）。このポートフォリオの内訳は、当行グループの内部格付と同等に対応する                                            S&P  の格付によって表
    示されている。
    クレディ・アグリコル・エス・エーのリテールを除く正常先商業貸出ポートフォリオの内部格付別推移（同

    等に対応する       S&P  格付指標により表示）
                        2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日

     AAA                         42.9  ％            42.0  ％
     AA                         12.3  ％            12.7  ％
     A                          9.8  ％             9.9  ％
     BBB+                         22.9  ％            22.8  ％
     BB                          9.7  ％            10.3  ％
     B                          1.5  ％             1.2  ％
     クレジット・ウォッチ                          0.9  ％             1.1  ％
     合計                         100.0   ％           100.0   ％
      この内訳は、貸付勘定の質の高さを反映しており、リスク特性では格付                                     AAA  が 1 ポイント近く増加した。

    2021  年 12 月 31 日現在、貸出の        88 ％（  2020  年 12 月 31 日現在は     87 ％）は投資適格債務者（格付が                BBB  以上）に対す
    るもので、クレジット・ウォッチに指定された債務者に関するものはわずか                                       0.9  ％であった。
    3.3  ．減損およびリスク・カバレッジ

    3.3.1   ．減損およびリスク・ヘッジ政策
      貸出金の損失リスクに関するヘッジ政策は、信用損失に係る以下の                                  2 種類の価値調整額に基づいている。
    ■ 　減損した貸出金について推定される損失をカバーするための、個別の減損引当金
    ■ 　取引または貸付勘定における貸出金の質が大幅に低下した場合における、                                       IFRS  第 9 号に基づく信用損失の
       ための減損引当金。これらの減損は、特定の国、事業部門または取引相手先に対するコミットメントが
       債務不履行に陥っているからではなく、その格付が引き下げられたという理由から、そのリスク特性を
       カバーするものである。貸付勘定に基づく減損は、リテール・バンキングにおいても行われている。こ
       れらの減損の大部分は、当該取引の満期までの推定損失額（デフォルト率（                                       PD ）および債務不履行時の
       損失（   LGD  ）の推定にはバーゼルの基準を使用。）に基づく統計ベースで計算される。
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    3.3.2   ．減損した貸出金および債権
      2021  年 12 月 31 日現在の個別に評価された減損貸出コミットメントの総額は、                                2020  年 12 月 31 日現在の     13.8  十
    億ユーロに対して         12.3  十億ユーロとなった。これらは、コミットメントのうち、当行グループが回収できな
    い おそれがあると判断したものである。個別に評価された減損残高は、                                   2020  年 12 月 31 日現在が     2.7  ％であった
    のに対して、当行グループの帳簿価額総額の                       2.2  ％であった。
                  (1)
      条件が緩和された貸出金              は、  2021  年 12 月 31 日現在、合計       9.75  十億ユーロであった。
    ( 注 1) 　条件が緩和された貸出金の定義は、連結財務書類に対する注記                              1.2  「会計方針および会計原則」（「第                6 　経理の
        状況－   1 　財務書類－      (1)  2021  年 12 月 31 日および    2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－           A. 　連結財務書類－        (3)
        連結財務書類に対する注記」）参照。
    4 ．リスク費用

      期間中に観察された減損のレベルに影響を与えた主な要因は、以下のとおりである。
    4.1  ． 2021  年度の主要な経済的要因および産業別要因

      全般的な環境およびマクロ経済見通しの詳細は、下記「                             (3)  財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー
    の状況の分析－経済および財務環境」の項に記載されている。
      2021  年度は引き続き健康危機の影響が著しく、ポートフォリオごとに様々な効果が現れた。                                             2020  年度に見
    られた危機（国内総生産はマイナス                  6.4  ％）の後、経済は         2021  年度に急激に回復したが、健康と地政学的状況
    に高いインフレが相まって年度末に新たな不確実性が生じたことで、引き続き脆弱である。
      警戒を要する部門は引き続き、主に観光および運輸、航空宇宙、自動車、販売および小売業、船舶ならび
    に商業用不動産である。
    4.2  ．数値および事実

      2020  年度に健康危機および経済危機がピークに達した後、クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク費
    用は、   2021  年度に大幅に減少し、            1 回限りの項目（        28 ベーシス・ポイント）を除くと                1.23  十億ユーロとなっ
    た。これは、       COVID-19     に関連して      IFRS  第 9 号引当金に      0.6  十億ユーロが割り当てられた               2020  年度（   62 ベーシ
    ス・ポイント）の半分に満たない。
      2020  年度に実施され        2021  年度も継続された様々な経済援助プログラムを考慮すると、確定リスクは年間
    1.1  十億ユーロ（       24 ベーシス・ポイント）であり、絶対価値は低く、債務不履行も限定的である。債務不履行
    に係る費用は、危機前の期間（                2019  年度）と比較して         27 ％、  2020  年度と比較して        39 ％減少した。
      健全性維持のための引当金は年間約                  155  百万ユーロ（すなわち           4 ベーシス・ポイント）であった。これには
    IFRS  の計算パラメータに使用するマクロ・シナリオを第                          4 四半期にアップデートしたことが含まれており、年
    末にかけて深刻化した様々な種類の広範な不確実性（健康状態、インフレ期待、ユーロ圏を中心とした金利
    調整のペース、および地政学的緊張）をカバーすることを目的にクレディ・アグリコル・エス・エーの範囲
    内で例外的に       88 百万ユーロの引当金を計上したことで補完された。また各事業体は                                   2021  年度、追加的な地域
    ストレスに      0.3  十億ユーロを計上するなど、慎重なカバレッジ・レベルを維持している。
      非デフォルト率は、引当金に               0.8  十億ユーロを追加した           2020  年度と比較して大幅に低下した。このうち                      0.3
    十億ユーロは、マクロ・シナリオをアップデートしたこと、および地域ストレスを                                          0.3  十億ユーロ増加したこ
    とによるマイナスの影響であった。
      2021  年度のリスク費用は、公衆衛生危機の                    1 年であった      2020  年度と比較して、当行グループのすべての事
    業部門で減少した。平均して、債務不履行以外のリスクが                              81 ％、債務不履行リスクが             39 ％減少した。       LCL  で
    は、主に債務不履行以外のリスクに係る費用が減少したこと（マイナス                                     74 ％）により、       390  百万ユーロから
    43 ％減少して      222  百万ユーロとなった。イタリアのリスク費用も、主として実際のリスク（                                      2021  年度の全体の
    98 ％）により、       2021  年度に全体で       19 ％減少した（       428  百万ユーロから        347  百万ユーロ）。法人営業において
    は、個別の債務不履行が著しく減少し（                    445  百万ユーロから        21 百万ユーロ）、債務不履行以外のリスクに係る
    費用が非常に抑制される（              411  百万ユーロから        31 百万ユーロ）など、過去最大の減少（マイナス                        94 ％）を記録
    し、  2020  年度の   856  百万ユーロから        2021  年度にはわずか        52 百万ユーロとなった。専門金融サービス部門におい
    ては、変化は主として消費者金融事業（クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・グルー
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    プ）に関連する。ここでは、債務不履行費用が大幅に減少したこと（マイナス                                        40 ％）に加えて       ステージ     1 およ
    びステージ      2 に大きな影響（マイナス             270  ％）があり、信用リスク費用が                30 ％減少した（       637  百万ユーロから
    445  百万ユーロ）。
      リスク費用に影響を与えた出来事についての詳細は、連結財務書類に対する注記                                         4.9  （「第   6 　経理の状況
    － 1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連
    結財務書類に対する注記」）に記載されている。事業部門別の内訳は、連結財務書類に対する注記                                                  5.1  （「第
    6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財
    務書類－     (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
    5 ．デリバティブ商品のカウンターパーティー・リスク

      デリバティブ商品のカウンターパーティー・リスクは、規制基準に従って計算し加重された市場価格およ
    び潜在的信用リスクに基づいて決定される。この信用リスクに関する測定については、                                             Ⅱ ．「信用リスク管
    理」の   2.2.  「信用リスクの測定」に記載されている。
    Ⅳ．  IFRS  第 9 号の適用

    1 ．信用リスク格付測定
      COVID-19     に伴う健康・経済危機を背景に、当行グループは、今後のマクロ経済見通しを引き続き定期的に
    見直し、信用リスクの見積もりを判断する。なお、健康危機とそのマクロ経済への影響は、                                               2020  年度第   2 四半
    期に初めて考慮に入れられたことに留意が必要である。
      当行グループは、         2021  年 12 月 31 日現在の生産における            IFRS  第 9 号の引当金パラメータの計算に、                 2024  年度
    の予測を含めた        4 つのシナリオを使用した。これら                 4 つのシナリオは、         2021  年 10 月に、その時点で入手可能な
    情報とデータに基づいて作成された。
    ■ 　中心的なシナリオである              第一のシナリオ        （加重比率      50 ％）に含まれる成長プロファイルは、変わりゆく
       健康に関する仮定に引き続き大きく左右されるが、消費主導の回復を成長に組み込んでいる。米国では
       一時的と見られるが高いインフレが観察され、ユーロ圏では短期間だけ加速するが爆発的とはならな
       い。
       成長の前提（       GDP  ） ：変わりゆく健康に関する仮定、ならびにユーロ圏およびフランスに関する以下の仮
       定に大きく左右される、継続的な成長プロファイル。
       感染症の新しい波が発生した場合でも、ワクチン接種の展開を強化しているため、制限的な健康措置を
       解除する昨春の決定が取り消されることはない。                         2021  年度下半期の消費と          2022  年度にかけての継続的な
       回復に牽引された力強い成長回復の統合：
       - 　ユーロ圏の       GDP  成長率は、      2020  年度にマイナス        6.5  ％となった後、        2021  年度は   5.4  ％、  2022  年度は
         4.4  ％、  2023  年度は   2.5  ％。
       - 　フランスの       GDP  成長率：     2021  年度の年平均成長率は           6.4  ％に達し、年度末には危機前のレベルに回復す
         る。  2022  年度には     3.9  ％増加する。しかし、一部の部門（航空宇宙、自動車、観光等）は引き続き弱
         体化し、一部の中間財の不足の影響で需要と供給が低迷する。また、                                   2020  年度には非常に低かった
         企業の倒産と失業率は、わずかに上昇する（ただし、危機が始まった頃に懸念された倒産の波がな
         ければ、という条件付き）。               2023  年度の成長率は        2.0  ％と引き続き力強いが、            2024  年度には     1.5  ％前
         後まで減速し、長期的な傾向（経済財務省の推計では                           1.35  ％）に戻る。
    ユーロ圏のインフレ前提

      同じ上流の源泉と特定の要因（新規加重、ドイツの付加価値税、ベース効果等）によるものではあるが、
    持続性の低い圧力は、一時的にインフレを加速させ、                            2021  年度下半期      およ  び 2022  年度第   1 四半期に目標の        2 ％
    を上回る全面的インフレに発展する可能性がある。インフレ率は                                 2021  年 8 月に  3 ％ 、 2021  年 11 月には一時的に
    予想される最高水準を記録し、総インフレ率は                        4 ％ に近づく可能性がある。コアインフレ率（すなわち、食料
    およびエネルギーの価格を除く。）は約                     2.4  ％とな   る。シナリオ       1 は、  2022  年度のインフレ率を          2.4  ％ 、 2023  年
    度のインフレ率を         1.6  ％ と予測している。         2021  年 10 月時点で入手可能なデータに基づくと、制御不能なスパイ
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    ラルに陥るリスクはない。失業率の推定値は                       2022  年度が   8.6  ％ 、 2023  年度が   8.5  ％ で、  2021  年度からわずかに
    上昇している。
    この中央シナリオにおける金融前提

    -  米国：労働市場の着実な回復に伴う、米国連邦準備制度による慎重かつ非常に緩やかな金融引き締め。米
      国連邦準備制度が、豊富な流動性と強い国債需要を背景に、長期金利を抑制しつつ資産購入を段階的に縮
      小することを決定した。             10 年国債の利回りは、          2021  年度末に約      1.50  ％、  2022  年度末に約      1.25  ％、  2023  年度
      末に約   1.4  ％となる。
    -  ユーロ圏：依然として緩和的な                ECB  （欧州中央銀行）政策：
       ■　  景気刺激策、有価証券の純発行の吸収、良好な財務状況の維持、リスク・プレミアムの上限設定の
         ために必要な支援を推測すると、主要政策金利は                         2021  年－  2024  年の期間は据え置きとなるだろう。
         その結果、      ECB  による買入は       2022  年 3 月以降も延長され、          2022  年度末まで高止まりし、             2023  年度も延
         長される（ただし買入額は減少する。）。
       ■　  1,850   十億ユーロの       PEPP  （パンデミック緊急購入プログラム）が                     2022  年 3 月まで延長される。           PEPP
         は、限度額を新たに約            180  十億ユーロとして         2022  年 12 月まで延長される。           APP  （資産買入プログラ
         ム）は、（少なくとも）            2022  年－  2023  年まで継続され、月額           30 十億ユーロとなる。          2026  年、  ECB  が初
         の利上げを行う。
       ■　  長期金利：      ECB  の積極行動主義を考慮すると、これらは非常に低い水準にとどまる。インフレ圧力の
         相対的緩和。米国においては債券に対する圧力はない。この結果、ドイツ国債は低水準にとどま
         る。
       ■　  フランス国債（        OAT  ）／ドイツ国債のスプレッドに対する一時的な圧力（大統領選挙を控えた                                      2021  年
         度第  4 四半期／     2022  年度第   1 四半期）。      2022  年度には（恐らく安心させる）選挙結果の後、フランス
         の証券から離れていた投資家が戻って来ることで、フランスのスプレッドは縮小するであろう。そ
         れ以降は、「通常の」スプレッド（                  30 ベーシス・ポイント）に戻る。
    ■  第二のシナリオ        （わずかに不利）は、インフレがより長く持続し、より顕著に上昇する点で、中央シナ

       リオと異なる（        2022  年度に   2.7  ％、  2023  年度に   2.0  ％。シナリオ       1 ではそれぞれ       2.4  ％および     1.6  ％）。ユー
       ロ圏およびフランスでは、              2022  年度半ば以降、消費と投資が急激に減速し、広範囲にわたって企業が倒
       産した結果、失業率が上昇する。長期金利見通しは、株式市場の低迷や住宅用・商業用不動産の反落に
       つながる可能性がある。
    ■  第三のシナリオ        は、第一のシナリオよりわずかに好ましく、                       2021  年度に見られたコモディティおよび中
       間財の価格に対する圧力は、               2022  年度からは大幅に減少すると想定している。
       ユーロ圏の成長率は、中央シナリオより大きい（                         2022  年度は   4.8  ％、  2023  年度は   2.8  ％。シナリオ       1 ではそ
       れぞれ   4.4  ％および     2.5  ％）。欧州の長期金利は非常に低く、中央シナリオのレベルに近い。
    ■  第四のシナリオは、最も可能性が低いが最も不利なもので、                               予算ストレス・テスト（             2021  年 7 月）に使用
       されたものである。米国における景気過熱、高インフレおよび長期金利の上昇、ならびに様々な国にお
       ける複数の危機が特徴である。フランスにおいては、住宅用不動産との強い相関関係から、                                               2022  年度お
       よび  2023  年度に急激な景気後退が想定されている。
       フランスにおいては、近く行われる大統領選挙の不確実性に起因して金融市場の緊張を伴う特定の危機
       が想定され、社会および経済の緊張が高まっている（「是が非でも」政策の中止、黄色いベスト運動の
       ような深刻な社会紛争、および全国的な封鎖に関連した、                              2022  年の失業の増加と事業の閉鎖）。この社
       会的危機に立ち向かうための新しい緊急計画はない。フランス国債（                                   OAT  ）／ドイツ国債のスプレッドは
       大幅に拡大する。ソブリン債の格下げが予想される。
      また、

    ■  IFRS  第 9 号の予測には政府による支援政策が組み込まれていた：中央リスク・パラメータの予測プロセス
       は、政府によるプログラムの影響を                   IFRS  第 9 号の予測により忠実に反映するため、                    2020  年度に改訂され
       た。改訂の効果は、危機の急激さおよび回復の強さを和らげ、より長期（                                      3 年）にわたってこれらを分散
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       させることであった。金利レベルに関する変数、およびより一般的には資本市場に関連するすべての変
       数は、その予想が構造上既に支援政策の効果を含んでいるため、修正されていない。
    ■ 　（地域および／または特定の業務もしくは事業部門に関する）現地特有の状況を考慮するため、当行グ
       ループの事業の一部が現地レベルで（「現地の将来に関する」）部門ごとの補足を行うことにより、中
       央で策定したマクロ経済シナリオを補うことができる。
    ■ 　第  4 四半期末に向けて、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社は、正常先貸出金および格
       下げされた貸出金について、リスク費用を                      88 百万ユーロ計上して予想信用損失の特別補足を行った。
    ■ 　この   1 回限りの調整を行ったことで、中央予想信用損失の中央計算パラメータに使用するマクロ経済シナ
       リオのアップデートによる引当金戻入の影響は減少している。これは、当年度末にかけて深刻化した、
       専門家が評価しモデル化できない様々な種類の幅広い不確実性（健康状況、インフレ期待、特にユーロ
       圏における金利調整のペースおよび地政学的緊張）をカバーすることを目的としている。この不確実性
       のレベルは、       2021  年度第    4 四半期について        IFRS  第 9 号の予測を計算する際に使用した                  2021  年 10 月のマク
       ロ・シナリオには含まれていなかった。したがって、第                            4 四半期の引当金モデルは、              10 月の回復したマク
       ロ・シナリオと第         3 四半期に使用された前シナリオとの比較しか反映しておらず、この新たな不確実性は
       含んでいない。
    ■ 　たとえば、       2022  年 1 月のインフレ予測から、ユーロ圏のインフレ率は                         2022  年には   3.9  ％に達すると予想さ
       れる（シナリオ        1 では  2.4  ％）。
    ステージ     3 に対する     ステージ     1 －ステージ      2 の内訳

    ■  2021  年 12 月末現在、現地の将来に関するシナリオを含め、ステージ                              1 ／ステージ      2 引当金（正常先貸出金
       および格下げされた貸出金に対する引当金）と、ステージ                              3 引当金（確定済みのリスクに対する引当金）
       は、クレディ・アグリコル・グループ全体のヘッジの                            39 ％および     61 ％を占めた。クレディ・アグリコ
       ル・エス・エーおよびその子会社については、ヘッジのそれぞれ                                 34 ％および     66 ％を占めた。
    ■  2021  年 12 月末現在、ステージ          1 ／ステージ      2 引当金の戻入による正味の割当はクレディ・アグリコル・グ
       ループの年間リスク費用の              33 ％であったのに対して、ステージ                 3 の実際のリスクおよびその他に対する引
       当金の割合は       67 ％であった（ステージ           1 および   2 の 13 ％ならびにステージ          3 およびその他に対する引当金の
       87 ％は、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社のリスク費用に関するものであっ
       た。）。
    IFRS  第 9 号の引当金（ステージ           1 および   2 ）のための予想信用損失額の感応度分析

      （中心シナリオと呼ばれる）第                1 のシナリオは、        2021  年度第   4 四半期の     IFRS  予想信用損失額の計算に、              50 ％
    の重み付けをされている。たとえば、                    2021  年 8 月 31 日以降のデータに基づき、              2021  年度第   4 四半期の計算にお
    いて、中心シナリオの加重比率が不利なシナリオ                         2 寄りに   10 ポイント引き下げられた場合、クレディ・アグリ
    コル・グループの「中央の将来に関する」予想信用損失株式は約                                 0.5  ％増加する（クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーおよびその子会社については                   7 ％）。
      中央シナリオで予測される感応度は低いが、「現地の将来に関する」調整によって軽減される可能性があ
    る。
    信用リスクの著しい悪化がなくなったことを評価する際に使用する基準

      これは、ステージ         2 への分類を決定する基準と対称である。財政難による貸出条件緩和によってこれが適
    用される場合、著しい悪化がなくなったということは、財務書類に記載された、財政難による貸出条件緩和
    を終了する条件を示した方法（                2021  年度末現在の       CA 財務書類「      1.2.  　金融商品」を参照。）に従って猶予期
    間が適用されたことを意味する。
    2 ．予想信用損失の動向

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      期間中の予想信用損失残高の構造の変化については、                            2021  年 12 月 31 日現在の連結財務書類に対する注記
    3.1  （「第    6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－
    A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
      下記の記述は、償却原価で測定する金融資産（顧客からの貸出金および債権）の範囲に関するものである
    （損失の価値調整額の           90 ％以下に相当する。）。
    顧客の貸借対照表上の貸出金の構造

      2021  年度は、信用事業を非常に精力的に行うなど、依然変則的であった。貸出金は、                                          2020  年度の    11 十億
    ユーロから      53 十億ユーロ増加した。これに寄与した主な事業部門は、フランス国内リテール・バンキング
    （ 8.0  十億ユーロ）、国際リテール・バンキング（イタリアにおけるクレヴァル買収の影響を含め                                                14.8  十億
    ユーロ）および法人営業（              23.2  十億ユーロ）であった。
      2021  年度、方法論的効果（           SICR  ）が法人営業およびイタリアの特定の事業を除く様々な事業部門に影響を
    与え、   IFRS  第 9 号のステージ別の貸出金構造は、最終四半期に大きく変化した。
      実際、リスクの最も低い正常先貸出金（ステージ                          1 ）の加重比率は、         2020  年度末の     87.3  ％から   86.3  ％に低
    下した（マイナス         1.0  ％、うち     0.4  ％は  2021  年度第   4 四半期におけるもの）。当期中、ステージ                      1 の顧客貸出金
    は、あらゆることにもかかわらず                 42 十億ユーロ増加した（            2020  年度は   2 十億ユーロ）。最終四半期、当行グ
    ループのいくつかの事業部門において計算された大幅な悪化基準について方法論が変更されたことに関連し
    て、貸出金のうち         6.5  十億ユーロがステージ           1 からステージ       2 に移動となった。
      信用リスクに著しい悪化の兆候が見られる正常先貸出金（ステージ                                  2 ）の割合は、       2020  年度の   9.4  ％に対し
    て 11.0  ％と大幅に増加した（           1.6  ％増、うち      0.8  ％は最終四半期のみにおけるもの）。この期間、ステージ                              2 の
    顧客貸出金は       12 十億ユーロ増加し、このうち               6.5  十億ユーロは第        4 四半期、前述した方法論の変更に関する移
    動に伴うものである。残りの増加（                  5.5  十億ユーロ以下）は、フランス国内リテール・バンキング（プラス                                   4
    十億ユーロ）に集中している。これは主として、特に政府保証融資が追加の返済猶予によって格下げされる
    など、国内のストレスが増加したことに関連している。
      債務不履行の貸出金（ステージ                 3 ）は年間     1.5  十億ユーロ減少し、           2021  年度末のデフォルト率はわずか
    2.5  ％であった（       2020  年度末は     3.2  ％）。この減少は         2021  年度第   4 四半期に集中したもので（マイナス                  1.8  十億
    ユーロ）、主にイタリアの債務不履行債務ポートフォリオを売却した影響（マイナス                                           1.6  十億ユーロ）を受け
    た。
    予想信用損失の動向

      格付の最も高い取引相手先（ステージ                    1 ）の価値調整額は、          2021  年度において適度に増加した（                2020  年度
    の 23 ％増に対して       12 ％増）。これは残高の増加とほぼ同じ水準である。当年度全体では、ステージ                                        1 の貸出金
    のヘッジレベルは、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社において                                           0.25  ％と引き続き安定し
    ていた。
      ステージ     2 の予想信用損失は、貸出金の増加（                  2021  年度第   4 四半期に見られた方法論的効果）および事業部
    門ごとの追加ストレスと同様に、急激に増加した（                          2021  年度はプラス       14 ％）。とはいえ、基準となる数字が
    急激に増加したことで希薄化効果が生まれ、これがカバレッジ・レベルの減少の大部分を説明している（ク
    レディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社において、                                 2020  年度末現在は       4.4  ％であったのに対して
    2021  年度末現在は       3.8  ％）。
      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社の減損した貸出金（ステージ                                           3 ）のカバレッジ比率
    は低下した（       2020  年度末の     51.8  ％に対して      49.5  ％）。この減少の主な要因としては、                   2021  年度第   4 四半期に平
    均的な株式よりもカバレッジ比率のよかったイタリアの債務ポートフォリオを売却したこと、および様々な
    事業部門にわずかながら減少傾向がみられたこと（新たに導入したアクティブ・デフォルトおよびデフォル
    ト・アンダー・オブザベーションの効果による）が挙げられる。
    2.5  　市場リスク

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      市場リスクは、市場パラメータが変化して金融商品の価値が下がった場合に、損益計算書または貸借対照
    表にマイナスの影響が生じるリスクである。主要なものは以下のとおりである。
    ■ 　金利：金利リスクは、金利の変動によって、金融商品の公正価値または金融商品からの将来のキャッ
       シュ・フローが変動するリスクである。
    ■ 　為替レート：外国為替リスクは、為替レートの変動によって、金融商品の公正価値が変動するリスクで
       ある。
    ■ 　価格：価格リスクは、株式もしくはコモディティの価格が変化し、または株式バスケットもしくは株式
       市場指数が変動するリスクである。このリスクに対するエクスポージャーが最も大きい商品は、具体的
       には持分証券、エクイティ・デリバティブおよびコモディティ・デリバティブである。
    ■ 　信用スプレッド：指標または発行者の信用スプレッドの変動によって、金融商品の公正価値が変動する
       リスクである。より複雑な信用商品には、発行者の債務不履行による相関関係の変更から、公正価値が
       変動するリスクもある。
    Ⅰ．目的および方針

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社は、業務組織とは独立した組織、リスクの特定およ
    び測定の手法、監督および連結手続を有する、専門の市場リスク管理システムを有している。範囲として
    は、このシステムはすべての市場リスクをヘッジする。
      市場の不確実性および健康危機を考慮して、クレディ・アグリコル・グループは、そのリスク選好に沿っ
    て慎重な市場リスク管理政策を継続した。
    Ⅱ．リスク管理

    1 ．地方および中央組織
      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社は、明確に区別され互いに補完する                                              2 段階の市場リ
    スク管理機能を有する。
    ■ 　中央レベルにおいては、グループ・リスク部門が、部門を超えた市場リスクの管理および統制に関する
       あらゆる問題を調整する。連結リスクの管理および統制における一貫性を確保するため、データおよび
       データ処理を一元化する。執行機関（クレディ・アグリコル・エス・エーの業務執行陣）および意思決
       定機関（取締役会および取締役会のリスク委員会）に対して、最新の市場リスク・エクスポージャーを
       報告する。
    ■ 　地方レベルにおいては、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社の各事業体について、リ
       スク管理および恒常的統制部門が、各事業体の市場リスクの監督および統制を指導する。クレディ・ア
       グリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクの子会社においては、リスク管理および
       恒常的統制部門は、市場リスクの特定、測定および監督に責任を負う市場リスクおよびカウンターパー
       ティー・リスク（         MCR  ）部門を含む。この部門は、国際リテール銀行の市場リスク監督をローカル銀行の
       リスク・チームと共に援助し、またクレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメン
       ト・バンクの       IT システムにおいて取引が管理されるクレディ・アグリコル・エス・エーの財務管理部門
       の売却目的ポートフォリオを援助する。
      MCR  部門において、これらの各種活動は、以下のとおり分類されている。
       a) 　すべての商品ラインについて、市場リスクの監督および統制を行う                                   リスク管理チーム         ：すなわち
         - 　制限の実施、ならびに制限超過、その調整および市場リスク委員会に報告された業績の大幅な変
           化の監督
         - 　商品ライン別リスク分析
         - 　月ごとのリスクおよび準備金の二次検証
       b) 　事業活動監督チーム：市場リスク制限内で保有するすべての活動について、日々の運用収益および
         リスク指標を作成し、損益計算書およびリスク指標の作成に使用される市場パラメータを監督およ
         び検証する。これにより、毎日更新される市場データベースに基づく、フロントオフィスから独立
         した自律的作成プロセスが確立される。
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         最後に、このプロセスは、毎月財務部門と共同で、運用純収益および純会計収益を調整する際に使
         用される。
       c) 　機能横断チームが、商品ラインとユニットとの方法およびプロセスの調整に責任を負う。これらの
         チームは、      MCR  部門が独自に作成した規制指標の報告責任を負う。これには以下の事項が含まれる。
         - 　評価パラメータおよび観察可能性のマッピングを検査する                               IPV  （独立価格検証）チーム
         - 　株式市況係の検証を行う              MRA  （市場リスク分析）チーム
         - 　内部モデル（バリュー・アット・リスク、ストレス・バリュー・アット・リスク、ストレス・シ
           ナリオ、     IRC  等）を担当するチーム
         - 　規制監督チーム
         - 　主として同部門の連結情報作成を行う国際連結チーム
       d) 　プロジェクト、新規活動、予算、報告および委員会等、グループ全体の問題の調整を行う                                               COO  （最高
         執行責任者）およびそのチーム
      クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクにおいて、市場リスク管理の
    ために整備されている            IT アーキテクチャは、フロントオフィスで使用されているプラットフォームを共有
    し、これによってリスク指標を計算している。このプロセスの独立性は、リスク部門が市場データを選択
    し、評価モデルを検証することによって、保たれている。
      当行グループの手続により、各事業体がクレディ・アグリコル・エス・エー（リスク管理および恒常的統
    制部門）に提出すべき報告書の記入事項、書式および報告の頻度が決定される。
    2 ．意思決定およびリスク監督委員会

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社の市場リスク管理は、                                       4 つのガバナンス機構が担当
    している。
    ■ 　グループ・リスク委員会（委員長はクレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者）は、リスク
       戦略を発表し、リスク抑制について主要な決定を行う際に、各事業体の市場リスクに対する総合的上限
       （バリュー・アット・リスクおよびストレス）を承認する。この委員会は、特に市場リスクを監督する
       ための主要な指標、上限の使用ならびに上限の重大な違反およびインシデントに関して、四半期ごと
       に、市況および発生リスクを調査する。
    ■ 　潜在的に      2 週間に   1 回開かれる業務執行委員会の会議においては、市場リスクに関する警告が業務執行陣
       に報告される。
    ■ 　警告監督委員会（委員長は最高リスク責任者）は、月                            1 回、報告されたすべての警告をレビューする。
    ■ 　クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクの標準委員会は、市場活動
       の範囲で実施される健全性基準およびモデルの検証に責任を負う。
      さらに、各事業体は、独自のリスク委員会を有している。これらのうち最も重要であるクレディ・アグリ
    コル・   CIB  の市場リスク委員会（           CRM  ）は、月に      1 回会議を開き、リスク担当の経営委員が委員長を務める。委
    員会は、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクのキャピタル・マー
    ケッツ活動担当責任者、および市場リスク管理責任者で構成される。この委員会は、クレディ・アグリコ
    ル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクのポジションおよびクレディ・アグリコル・コーポ
    レート・アンド・インベストメント・バンクのキャピタル・マーケッツ活動の損益勘定をレビューし、各活
    動に課された制限が遵守されているかどうかを検証する。この委員会は、業務上の上限の引上要求につい
    て、決定権を有する。
    Ⅲ．市場リスクの測定および監督方法

    1 ．指標
      市場リスクの測定および監督システムは、複数の指標の組み合わせに基づいており、その大部分は、全体
    または個別の制限を受ける。このシステムは、主としてバリュー・アット・リスク（                                            VaR  ）、ストレス・バ
    リュー・アット・リスク、ストレス・シナリオおよび補助的指標（リスク要因の感応度、定性的および定量
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    的指標の組合せ）、ならびに市場リスクを発生させる各部門のすべてのポジションの評価プロセスに依拠し
    ている。恒常的統制プロセスには、モデルの認証およびバックテスト手続が含まれている。
    1.1  ． VaR  （バリュー・アット・リスク）

      市場リスク測定システムの中心は、過去のバリュー・アット・リスク（                                      VaR  ）である。バリュー・アッ
    ト・リスクは、所定の期間および所定の信頼区間において、市場パラメータ（金利、為替レート、資産価格
    等）が悪化した場合に、ポートフォリオに発生すると推定される理論上の最大損失と定義されている。クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社は、信頼区間を                                 99 ％、期間を      1 日とし、     1 年分の実績データ
    を利用している。このように、数々のリスク要因を検討し、                               100  件中  99 件の損失の推定最大レベルを定量化す
    ることで、クレディ・アグリコル・エス・エーのトレーディング活動において発生する市場リスクを毎日監
    視することができる。
    バックテスト

      キャピタル・マーケッツ活動を行うクレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社の各事業体につ
    いて、バリュー・アット・リスク・モデルの妥当性をチェックするため、バックテスト・プロセスが採用さ
    れている。このプロセスにより、例外の数（実際の損失が推定バリュー・アット・リスクを超過した日数）
    が 99 ％の信頼区間内であるか否かを事後検証することができる（                               1 日の損失は、統計的に、年に               2 回から   3 回の
    み推定バリュー・アット・リスクを超過することを想定している。）。
      こうして、      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バ
    ンクの規制範囲では（下記グラフ参照。）、過去                         12 ヶ月間にバリュー・アット・リスクの例外が                       6 件あった。
    この結果、自己資本の計算に用いられる乗数は、                         2020  年度末現在から横ばいの             4.5  である。
    クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクの規制バリュー・アット・リス

    クのバックテスト（百万ユーロ）（                  2021  年度）
    1.2  ．ストレス・シナリオ







      バリュー・アット・リスクは極端な市況の影響を捕捉できないため、ストレス・シナリオでこれを補って
    いる。ストレス・シナリオは、極端な市況をシミュレートする当行グループの原則に従って計算され、これ
    は複数の補助的アプローチの結果である。
    ■ 　過去に観察された重大な危機を再現した場合に現在のポートフォリオが受けるであろう影響を表すヒス
       トリカル法によるシナリオ。ヒストリカル法によるストレス・シナリオに使用された過去の危機は、
       1987  年の株価大暴落、         1994  年の債券市場危機、          1998  年の信用市場危機、株価の下落、金利の急騰および
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       新興国通貨の下落、ならびに               2008  年のリーマン・ブラザーズの破綻後の危機（破綻後の市場の動きによ
       る影響を測定する         2 つのストレス・シナリオ）である。
    ■ 　経済学者と共同で開発した、起こりそうなショックを予測する仮定シナリオ。使用される仮定シナリオ
       は、  景気回復     （株式およびコモディティ市場の上昇、イールド・カーブの平坦化、米ドルの上昇および
       信用スプレッドの縮小）、              流動性不足      （イールド・カーブの平坦化、スプレッドの拡大および株式市場
       の下落）および        国際的緊張      （中国と米国との国際的緊張を背景にした経済情勢－株式市場の乱高下およ
       び株価の下落、コモディティ市場における先物価格の下落および変動の増大、イールド・カーブの平坦
       化、米ドルの他の通貨に対する下落、信用スプレッドの拡大－を反映したシナリオ）。
      さらに、その他のストレス・テストも行われた。
    ■ 　事業体レベルでは、市場の大規模かつ不利な変化が異なる事業部門に対して有する影響を評価するため
       の、不利なストレス・テスト
    ■ 　クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクのレベルでは、より深刻な
       市場のショックによる影響を測定するための、極限の不利なストレス・テスト
      ストレス・シナリオの計算は、週                 1 回行われる。
    1.3  ．補助的指標

      その他の補助的指標も各事業体によって考案されており、リスク抑制システムの一環として制限対象とな
    る場合がある。これらには、様々なリスク要因に対する感応度の指標、損失警告、ストップ・ロス指標、残
    高、満期等が含まれる。これらの指標は、異なる市場リスク要因に対するエクスポージャーをきめ細かく測
    定し、不規則な取引を確認し、バリュー・アット・リスクおよびグローバル・ストレス・シナリオによって
    把握したリスクについて、その不足分を補うものである。
    1.4  ． CRD  Ⅳ指令に関する指標

    ストレス・バリュー・アット・リスク
      いわゆるストレス・バリュー・アット・リスクは、ヒストリカル法によるバリュー・アット・リスクの景
    気循環連動性を修正するためのものである。これは、測定日に先行する                                    1 年間について計算され、関連市場パ
    ラメータの反映する市況が穏やかで変動が小さい場合は、低いレベルの値となる。
      ストレス・バリュー・アット・リスクは、                      1 日、および最も重要なリスク要因が観察された最悪の期間を
    意味する緊張期間について、               99 ％の信頼区間を利用して計算され、毎年再測定される。
      2021  年度末現在、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクについて
    は、  2007  年 11 月 13 日から   2008  年 11 月 12 日にかけての期間に相当する。バリュー・アット・リスクの所要資本
    に加えて、現在はストレス・バリュー・アット・リスクの所要資本も計算されている。
    自己資本賦課

      IRC  （自己資本賦課）は、           CRD  Ⅳ指令の規定する債務不履行リスクおよびいわゆる線形のクレジット・ポジ
    ション（すなわちクレジット・コリレーション・ポジションを含まない。）の遷移に関する追加所要資本で
    ある。
      この目的は、発行者の債務不履行および格付遷移（信用格付の引下げまたは引上げ）等の信用事由によっ
    て生じる不測の損失を定量化することである。
      IRC  は、以下の      3 つのデータに基づき、            99.9  ％の信頼区間における            1 年のリスク期間について、遷移シナリ
    オのモンテカルロ・シミュレーションによって計算される。
    1)  S&P  が提供し、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクの内部格付シ
       ステムに適応された、           1 年間の推移マトリックス。このマトリックスは、発行者の当初格付が引き上げら
       れるまたは引き下げられる推移確率、およびデフォルト率を表す。
    2) 　発行者とシステム上重要な要因との相関。
    3) 　遷移によるショックを差し引いた格付による平均スプレッドカーブ。
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      このようにシミュレーションされたクレジット・デフォルトおよび遷移シナリオによって、クレディ・ア
    グリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクのモデルを用いてポジションを評価すること
    が可能になる。
    信用評価調整（        CVA  ）

      CRD  Ⅳは、   CVA  の変動性を補う新しい資本コストを導入した。この指令に基づき、カウンターパーティー・
    リスクおよび個別の金利リスクの両方について内部モデルによって資本要件を計算することを認められてい
    る銀行は、先進的アプローチを用いて                    CVA  リスクの資本コスト（            CVA  バリュー・アット・リスク）を計算しな
    ければならない。これらの資本要件の規模は、個別の金利リスクに関する市場バリュー・アット・リスクに
    用いるのと同じ方法およびツールを使用して計算される。
      ACPR  は、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクが使用する                                                 CVA  バ
    リュー・アット・リスクの検証を行っており、                        2014  年度以降は、       CVA  リスク（バリュー・アット・リスクおよ
    びストレス・バリュー・アット・リスク）をカバーするために要求される追加資本が測定されている。
    Ⅳ．エクスポージャー

    VaR  （バリュー・アット・リスク）
      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社のバリュー・アット・リスク総額は、市場活動にお
    けるクレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社のキャピタル・マーケッツ事業におけるバ
    リュー・アット・リスクを表しているといえる。
      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社のバリュー・アット・リスクは、複数の事業体間の
    分散効果をまとめて計算される。
      クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクのキャピタル・マーケッツ活
    動について検討する範囲は、規制バリュー・アット・リスクである（                                    ACPR  の承認を受けた内部モデルによっ
    て測定）。
      下表は、     2020  年 12 月 31 日から   2021  年 12 月 31 日までの期間における、クレディ・アグリコル・エス・エーお
    よびその子会社のキャピタル・マーケッツ活動のバリュー・アット・リスクの推移について、主要なリスク
    要因別に内訳を示したものである。
    バリュー・アット・リスクの内訳（                  99 ％、日次）

                        2021  年                            2020  年

     （百万ユーロ）                           最小        最大        平均
                        12 月 31 日                           12 月 31 日
     金利                       6        3       15        6        8
     クレジット                       3        2        8        4        4
     外国為替                       4        2        7        3        5
     株式                       2        1        4        2        2
     コモディティ                       0        0        0        0        0
     相殺                      (6)        -        -       (7)        (9)
     クレディ・アグリコル・エス・
                            9        5       19        8        9
     エーのバリュー・アット・リスク
      年平均バリュー・アット・リスクは、                    2020  年度が    14 百万ユーロであったのに対して、                  2021  年度は    8 百万

    ユーロであった。この減少は、                2020  年春における健康危機のピーク時のショックが、計算モデルにおいて使
    用された期間には含まれていなかったことによる。
      以下のグラフは、         2021  年度のバリュー・アット・リスクである。
    2020  年 12 月 31 日から   2021  年 12 月 31 日までのクレディ・アグリコル・エス・エーのバリュー・アット・リスク

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    ストレス・シナリオに関する影響






      2021  年度末現在、ヒストリカル法および仮定のストレス・シナリオを用いて評価したクレディ・アグリコ
    ル・エス・エーおよびその子会社のリスクレベルは、以下のとおりであった。例として、                                              2020  年度末現在は
    マイナス（      59 百万ユーロの損失）であった「経済回復」のシナリオは、                              2021  年度末現在はプラスの影響を有
    している（      103  百万ユーロの利益）。
    ストレス・バリュー・アット・リスク（クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメン







    ト・バンク）
      ストレス・バリュー・アット・リスクは、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメ
    ント・バンクの範囲について計算される。
      下表は、     2020  年 12 月 25 日から   2021  年 12 月 31 日までの期間における、クレディ・アグリコル・                          CIB  のキャピ
    タル・マーケッツ活動における規制ストレス・バリュー・アット・リスクの推移を示している。
                        2021  年                            2020  年

     （百万ユーロ）                           最小        最大        平均
                        12 月 31 日                           12 月 25 日
     クレディ・アグリコル・           CIB  のスト
                           17        10        31        18        12
     レス・バリュー・アット・リスク
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    ストレス・バリュー・アット・リスクの推移（                        99 ％、日次）

      下記のグラフは、         2021  年度におけるクレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・
    バンクの規制ストレス・バリュー・アット・リスクの推移を示している。
      2021  年 12 月末現在、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクの規制ス







    トレス・バリュー・アット・リスクは、                    2020  年度末より      5 百万ユーロ増加して          17 百万ユーロとなった。年平均
    ストレス・バリュー・アット・リスク（                    18 百万ユーロ）は、         2020  年度の平均から横ばいであった。
    IRC  に関する資本要件（クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク）

      IRC  は、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクのいわゆる線形の
    （すなわちコリレーション・ポジションを除く。）クレジット・ポジションについて計算される。
      下表は、     2020  年 12 月 31 日から    2021  年 12 月 31 日までの期間における、クレディ・アグリコル・コーポレー
    ト・アンド・インベストメント・バンクのキャピタル・マーケッツ活動における規制ストレス・バリュー・
    アット・リスクの推移を示している。
                        2021  年                             2020  年

     （百万ユーロ）                           最小        最大        平均
                       12 月 31 日                            12 月 31 日
     IRC  資本                    188        119        239        153        116
    Ⅴ．株式リスク

    1 ．売買目的ポートフォリオおよび銀行勘定
      様々な種類の事業が株式リスクにさらされている。クレディ・アグリコル・                                       CIB  の市場活動に伴う株式リ
    スクは、バリュー・アット・リスクを通じた全体的な管理によってヘッジされる（前出の                                              Ⅳ を参照。）。株
    式リスクにさらされているその他の残高は、株式ならびに市場価額が対象となる株式および株式指数に左右
    される仕組商品に部分的に投資されるポートフォリオに相当する。
    2 ．その他の活動による株式リスク

      クレディ・アグリコル・エス・エーの多くの事業体が、対象株式の価格およびエクイティ指数によって市
    場価額が左右される株式および仕組証券に一部投資されるポートフォリオを保有している。
      連結財務書類に対する注記              1.2  「会計方針および会計原則」（「第                   6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)
    2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する
    注記」）は、公正価値で測定される資本性商品の様々な評価方法を示している。                                         2020  年 12 月 31 日現在、株式
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    リスクにさらされている残高は、                 31.2  十億ユーロの保険会社ポートフォリオを含め、                        36.4  十億ユーロであっ
    た。
      財務書類に対する注記            6.4  （「第   6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31
    日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）には、株主持分によって組
    替えられることのない公正価値で記録される株式の残高および未実現損益が記載されている。保険会社が保
    有するポートフォリオにおける市場リスク（株式リスクを含む。）については、後記「保険部門のリスク」
    に記載されている。
    3 ．自己株式

      フランス商法第        L.225-209     条以下の規定および          2003  年 12 月 22 日付の欧州委員会規則第             2273/2003     号に従い、
    クレディ・アグリコル・エス・エーの通常株主総会兼臨時株主総会は、クレディ・アグリコル・エス・エー
    の取締役会に対して、自己株式を売買する権限を与えることができる。クレディ・アグリコル・エス・エー
    は、主としてストック・オプションに基づく従業員に対するコミットメントの資金を調達するため、または
    マーケット・メイキング契約によって市場を活性化させるために、かかる権限を使用する。
      2021  年 12 月 31 日現在、自己株式の残高は、               2020  年 12 月 31 日現在が資本金の         0.04  ％であったのに対して、
    2.84  ％となった（連結財務書類に対する注記                     6.20  （「第   6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日
    および    2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）を参
    照。）。
    2.6  　資産および負債管理

    Ⅰ．資産および負債管理－構造的財務リスク
      クレディ・アグリコル・エス・エーの財務管理部門は、財務管理の原則を策定し、かかる原則がクレ
    ディ・アグリコル・エス・エー内において一貫して適用されるよう徹底している。この部門は、資金の流れ
    の計画、借換規則の策定および実施、資産および負債管理の実行および健全性比率の管理について、責任を
    負う。
      クレディ・アグリコル・エス・エー内の財務の流れの最適化は、継続的な目標である。余剰資金をプール
    し、関連リスクを組織的にヘッジできるようにしていることも、この目標達成の一助となっている。
      このように、クレディ・アグリコル・エス・エーの資産負債管理部門のアプローチの原則により、顧客資
    金、特に地域銀行が集めた資金の過不足は、クレディ・アグリコル・エス・エーの勘定で中央管理される。
    この資金プールは、必要に応じて当行グループのその他の事業（クレディ・アグリコル・リーシング・アン
    ド・ファクタリングおよびクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスを含む。）が借換えを行
    うのに役立っている。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの流動性の中央集中管理システムは、特に部分的金利マッチングを伴
    うことから、現金管理の統制および最適化につながっている。
      この結果、クレディ・アグリコル・エス・エーは、財務リスク、特に流動性リスクの拡散が少なく、財務
    的な結束が強い。とはいえ、様々な事業体は、それぞれに課された制限の中でそれぞれのレベルに残るリス
    クを管理する責任を負う。
      制限は、グループ・リスク委員会において、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者によっ
    て決定され、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会の承認を受け、クレディ・アグリコル・エス・
    エー全体に適用される。
    ■ 　資産および負債リスクを有する子会社は、クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク委員会が設定す
       る制限を遵守しなければならない。
    ■ 　クレディ・アグリコル・エス・エーの資産および負債の測定、分析および管理手法は、クレディ・アグ
       リコル・エス・エーが決定する。とりわけリテール銀行の貸借対照表に関しては、地域銀行、                                                LCL  および
       国際子会社に対して、一貫したランオフ・コンベンション・システムおよびモデルが採用されている。
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    ■ 　クレディ・アグリコル・エス・エーは、各子会社が測定する資産および負債のリスクを連結している。
       これらの測定の結果は、クレディ・アグリコル・エス・エーの流動性および                                       ALM  （資産負債管理）委員会
       が監督する。
    ■ 　クレディ・アグリコル・エス・エーの財務管理部門およびリスク管理および恒常的統制部門は、主要な
       子会社の資産負債管理委員会の会議に参加する。
    Ⅱ．グローバル金利リスク

      2019  年 5 月 20 日付欧州議会および欧州理事会規則（                    EU ）第  2019/876     号（以下「      CRR  Ⅱ」という）は、規則
    （ EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）を改正し、グローバル金利リスクに関して第                        3 の柱に基づく新たな公表要件を導
    入した。第      448  条に規定されている予想に関する定性的情報は、これまで「リスク管理」の項で扱われてきた
    特定のトピックに関するものである。
      グローバル金利リスクの測定および管理に関する情報は、「第                                3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及
    び対処すべき課題等－           3. 　第  3 の柱に基づく開示」の項に記載されている。
    Ⅲ．外国為替リスク

      外国為替リスクについては、構造的な外国為替ポジションに関する場合（その他の包括利益において再評
    価される。）と業務上の外国為替ポジションに関する場合（損益において再評価される。）とで、異なる扱
    いをする。
    1 ．構造的外国為替リスク

      クレディ・アグリコル・エス・エーの構造的外国為替リスクは、当行グループにおける基準通貨をユーロ
    とし、当行グループが外貨建ての資産（国際的に営業を行う会社の株式で、買収、本社からの資金移動、ま
    たは現地の利益の資本組入れによるとを問わない。）に対して長期投資を行った場合に発生する。
      2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの主要な構造的外国為替ポジション（ヘッジ前
    の総額ベース）は、米ドルおよび香港ドル等のドル固定の通貨、スイス・フラン、英ポンド、中国元、ポー
    ランド・ズウォティ、モロッコ・ディルハム、日本円およびエジプト・ポンドであった。
      構造的外国為替ポジションの管理における主要な原則は、以下のとおりである。
    ■ 　今後   1 年間で、構造的ポジションのうちオペレーショナル・ポジションになることが予測される部分のカ
       バレッジ比率（販売されると予測される組成プロセスにおける結果、近い将来売却されると予測される
       株式）
    ■ 　より中期／長期において、当行グループの                       CET1  比率を為替の変動に対して免疫化するための、構造的外
       国為替ポジションのヘッジレベルの調整。これには、免疫過剰である場合の新たなカバレッジの実施、
       または免疫不足である場合の既存のカバレッジの終了が含まれる。ただし、取得する利益と比べてヘッ
       ジ費用が高すぎると判断された場合、または当該ポジションの金額がわずかである場合、事業体は、過
       剰に免疫化された通貨建てのポジションをヘッジしないことを選ぶことができる。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの構造的外国為替ポジションは、                                    1 年に  5 回、クレディ・アグリコル・
    エス・エーの最高経営責任者が委員長を務める資産負債管理委員会に報告される。ポジションの管理方法に
    ついての一般的な決定は、これらの会議において行われる。
    2 ．業務上の外国為替リスク

      業務上の外国為替リスクは、引当金、国際子会社および支店で発生した純利益ならびに外貨建て配当等、
    ユーロ以外の通貨建てのあらゆる利益および費用、ならびに収支の不均衡から発生する。
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、自己の勘定における外貨建て利益および費用によって影響を受け
    るポジションについて、重要なリスクを有する当行グループの各事業体と同様の管理を行っている。国際子
    会社のトレジャリー部門は、業務上の外国為替リスクを現地通貨で管理している。
      当行グループは、業務上の外国為替ポジションは制限するが、未実現収益については、損失の実現可能性
    が高く減損リスクが高い場合を除いてヘッジしないこととしている。
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      外国為替リスク監督および管理手続に従い、業務上の外国為替ポジションは、毎月（外国為替トレーディ
    ング業務については毎日）更新される。
    Ⅳ．流動性およびファイナンス・リスク

      すべての金融機関と同様、当行グループは流動性リスク、すなわちコミットメントを履行するだけの十分
    な資金を準備できないリスクにさらされている。このリスクは、たとえば金融市場および債券市場全般にお
    いて投資家の信頼が危機に陥ったとき、または巨額の顧客預金が引き出されたときなどに発生する。
    1 ．目的および方針

      流動性管理における当行グループの主たる目的は、あらゆる深刻な長期流動性危機に際して、需要を満た
    すために十分な資金を確保することである。
      これを管理するため、クレディ・アグリコル・エス・エーは、内部流動性リスク管理および統制システム
    を利用している。その目的は以下のとおりである。
    ■ 　流動性準備金の維持
    ■ 　これらの準備金と将来支払期日が到来する債務とのマッチング
    ■ 　短期および長期借換えの期限を適切化し、借換え資金源を多様化するための借換えの整理
    ■ 　顧客貸出金と預金との均衡を図った増加の確保
      このシステムには、指標、制限および警告基準が含まれている。これらは、当行グループのすべての事業
    体について計算および監督され、クレディ・アグリコル・グループ全体の流動性リスクを監督するために統
    合される。
      またこれは、規制による流動性制限にも準拠している。                             LCR  、 NSFR  および事業体ごとに、または関連する
    当行グループの事業体について子会社の連結ベースで、および当行グループの連結ベースで計算される追加
    流動性監督基準（         ALMM  ）は、   ECB  に対する月      1 回の（   LCR  ／ ALMM  ）報告書または四半期に             1 回の（   NSFR  ）報告書
    で開示されている。
    2 ．内部流動性リスク管理および統制システムの方法およびガバナンス

      クレディ・アグリコル・グループにおける流動性リスクの管理および統制システムは、基準において定義
    されており、以下の          4 つの指標を軸としている。
    ■ 　主として危機シナリオのシミュレーションから得た短期指標。この指標の目的は、流動性準備金、商業
       活動からのキャッシュ・フローおよび長期借入金の返済に応じて、短期借換えの満期および取引高を調
       整することである。
    ■ 　長期債務の満期を評価および調整するための長期指標。当行グループの借換えニーズを予測し、市場に
       おける借換えに関する問題を回避するための、満期集中制限。
    ■ 　市場における借換先（借換チャネル、債務の種類、通貨、地域、投資家）の集中を監督および管理する
       ための分散指標。
    ■ 　当行グループの発行スプレッドにおける短期的・長期的傾向、および流動性費用に対する影響を測定す
       るための費用指標。
      標準方法委員会は、これらの指標の定義、ならびにグループ・リスク管理および恒常的統制部門の助言に
    従いクレディ・アグリコル・エス・エーのグループ財務部門が提案するこれらの指標の変更を認証する責任
    を負う。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、グループ流動性リスク管理に関する一般的方針を承認
    し、当行グループの流動性リスク許容上限を踏まえて主要な指標に制限を設定する。グループ・リスク委員
    会は、これらの制限を取締役会に提案し、当行グループの各事業体にどのように反映されるかを決定する。
      このため、クレディ・アグリコル・エス・エーの各子会社および各地域銀行は、グループ・レベルで統制
    された指標制限の通知を受ける。これらの事業体の資産負債管理委員会は、グループ・システムの反映に加
    え、自己の事業に関するリスクについて個別に制限を設定する。また当行グループの規定より厳しい統制を
    地域ごとに自由に適用することができる。
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    3 ．流動性の管理

      クレディ・アグリコル・エス・エーは、流動性リスクの管理を統制する。財務部門は、短期借換えに関し
    て以下の責任を負う。
    ■ 　様々なプログラム（主として                NCD  （譲渡性預金））によって調達した短期資金に対するスプレッドの設定
    ■ 　中央銀行による借換えの対象である当行グループ各事業体の資産の中央管理、および入札の枠組みにお
       ける使用条件の策定
    ■ 　キャッシュ・ポジションの監視および予測
      長期借換えに関しては、以下の責任を負う。
    ■ 　長期資金の需要の査定
    ■ 　これらの需要を満たすための借換プログラムの計画
    ■  1 年にわたるこれらのプログラムの実行および監督
    ■ 　当行グループ各事業体において調達された資金の再分配
    ■ 　グループ内フローにおける流動性の価格設定
      長期借換プログラムには様々な商品が含まれている（下記参照。）。業務レベルでこれらの責務を担当す
    る組織は、当行グループのトレジャリー部門および流動性委員会で、これらは                                        1 日以内から中長期まで、流動
    性問題に関するすべての問題をレビューする。また、当行グループの資産負債管理および資本流動性委員会
    に対して政策の方向性を提言する。
      クレディ・アグリコル・エス・エーのジェネラル・マネージャー代理および最高債務責任者（当行グルー
    プの流動性ポジションについて報告を受ける。）が委員長を務める資産負債管理および資本流動性委員会
    は、資金調達プログラムの管理、新たなプログラムの開始、資金調達予算の承認、および貸出金と預金との
    バランスの管理に関する一切の主要な決定に責任を負う。
      資金調達市場が逼迫した場合、業務執行陣、グループ・リスク管理および恒常的統制部門ならびにグルー
    プ財務部門は、当行グループの流動性の状況を厳重に監視するため、委員会を設置する。
    4 ．定量的情報

    4.1   2021  年 12 月 31 日現在のキャッシュ・バランスシート
      当行グループの流動性ポジションについて、単純、適切かつ監査可能な情報を提供するため、四半期に                                                     1
    回、貸借対照表上の現金の長期調達源の余剰資金を計算している。
      キャッシュ・バランスシートは、クレディ・アグリコル・グループの                                    IFRS  に準拠した財務書類からの抜粋
    である。これは、当行グループの                 IFRS  財務書類とキャッシュ・バランスシートの各部との比較表の定義に基
    づいており、この定義は市場で一般に認められたものと一致している。
      これは銀行業務の範囲に関するもので、保険業務はそれぞれ個別の規制制限に従って管理される。
      キャッシュ・バランスシートの各部における                       IFRS  財務書類のこのような内訳に加えて、相殺計算が行われ
    ている。これは、流動性リスクに対称の影響を有する資産および負債の一部に関するものである。繰延税
    金、公正価値への影響、集合的減損、空売り取引ならびにその他の資産および負債は、                                             2021  年 12 月末現在、
    合計  67 十億ユーロの相殺がなされている。同様に、レポ取引およびリバースレポ取引の金額                                             93 十億ユーロ
    は、これらの残高が、有価証券貸借取引における証券部門の活動（互いに相殺する。）を反映している範囲
    において、相殺消去された。キャッシュ・バランスシートを作成するために計算するその他の相殺（                                                    2021  年
    12 月末現在で合計        138  十億ユーロ）は、デリバティブ、証拠金請求、調整／決済／受渡しにかかる勘定、なら
    びに法人営業および投資銀行部門（                  CIB  ）が保有する非流動性証券に関するもので、「顧客関連取引資産」に
    記載されている。
      預金供託金庫において集約される預金は、キャッシュ・バランスシートの作成上相殺されないことは、注
    意を要する。集約された預金の金額（                    2021  年 12 月末現在     71 十億ユーロ）は、「顧客関連取引資産」の資産お
    よび「顧客関連資金」の負債に計上される。
      最終段階においては、経済的関係がある場合は会計基準上どちらかの部に分類される残高について、その
    他の修正再表示が行われた。したがって、会計基準上「長期市場資金」に分類されるであろう、銀行ネット
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    ワークを通じて行われた優先発行、ならびに欧州投資銀行、預金供託金庫およびその他同種の借換取引（顧
    客貸出金によって裏付けられる。）による資金調達は、「顧客関連資金」に再分類された。
      中央銀行借換取引については、                T-LTRO   （条件付長期資金供給オペ）に関係する残高が「長期市場資金」に
    分類されることは、注意を要する。                  T-LTRO    Ⅲの業務は      ECB  により期限前償還を認めておらず、                  3 年の契約満期
    を考慮すると、流動性リスク条件が担保物件と同じ長期担保付借換と同じ扱いになる。
      中長期売戻し条件付契約も、「長期市場資金」に分類される。
      最後に、     CIB  の取引相手先であり当行が商業関係を有する銀行は、キャッシュ・バランスシートの作成に
    おいて顧客とみなされる。
    2021  年 12 月 31 日現在のクレディ・アグリコル・グループの相殺前キャッシュ・バランスシート

      2021  年 12 月 31 日現在、当行グループのキャッシュ・バランスシートにおける安定した余剰資金は                                           1,630   十








    億ユーロであった（資金の安定した活用は                      279  十億ユーロであった。）。
      当行グループは、         COVID-19     危機に関連して実施された欧州中央銀行の                      T-LTRO    Ⅲ中長期資金供給オペレー
    ションに積極的に参加してその恩恵を享受し、安定資金の水準向上に寄与している。クレディ・アグリコ
                                           (1)
    ル・グループの        T-LTRO    Ⅲ合計残高は、        2021  年 12 月 31 日現在    162  十億ユーロ       であった（これらのオペレー
    ションの資金供給レートに適用される補助金は貸出実行期間に発生することは、注意が必要である。）。こ
    れらのオペレーションの第              2 期（  2021  年 6 月から   2022  年 6 月）の借換え金利に適用される追加補助金が考慮され
    ている。
      さらに、当行グループは顧客預金が                   84 十億ユーロ増、貸出金が             101  十億ユーロ増となるなど、              2021  年度に
    おいて商業活動が好調であった。
      「安定した資金源のポジション」と呼ばれるこの余剰資金は                               279  十億ユーロで、これにより当行グループ
    は、長期資産および安定負債（顧客の有形資産および無形資産、長期資金および自己資本）によって生じる
    流動性不足をカバーすることができる。内部指導においては、                                T-LTRO    Ⅲの資金供給の増加により安定した資
    金源が一時的に余剰になったことを考慮しない。これは、将来の返済戦略とは無関係に                                            100  十億ユーロ超を確
    保するという中期計画目標を達成するためである。
      クレディ・アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エーの                                          NSFR  は 100  ％を超えてお
    り、  2021  年 6 月 28 日に義務づけられた規制要件を満たしていた。
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      さらに、当行グループは余剰流動性を考慮し、                        2021  年 12 月 31 日、短期貸出ポジションを計上した（中央銀
    行預け金および短期再調達が短期債務を超過）。
    ( 注 1)  FCA  バンクを除く。
    2021  年 12 月 31 日現在のクレディ・アグリコル・グループのキャッシュ・バランスシート

    ( 注 1)  長期市場資金には        T-LTRO   引出金が含まれる。







      2021  年 12 月 31 日現在の中長期市場資金は、当年度中                   23 十億ユーロ増の        344  十億ユーロとなった。

      担保付優先債の増加は、当行グループが欧州中央銀行の                              T-LTRO    Ⅲオペレーションに参加したことによ
    る。さらに、非上位優先債務の増加（プラス                       5 十億ユーロ）は、将来整理が必要となる事態に備えるためであ
    る。
    クレディ・アグリコル・グループの長期市場資金の変動

    ( 注 1)  想定元本






    会計上の観点（ソルベンシーの健全性調整を除く。）
    4.2  　クレディ・アグリコル・グループの流動性準備金の推移

      割引後の流動性準備金は、              2021  年 12 月 31 日現在、合計       465  十億ユーロとなった。これは、短期債務の                      4 倍超
    に相当する（中央銀行での再調達を除く。）。
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      中央銀行預け金が高水準なのは、多額の余剰流動性を再調達した結果である。
      また、クレディ・アグリコル・グループは引き続き、（                             ECB  の融資を受けた後）即時に引き出し可能な準
    備金の維持に努めた。中央銀行の借換えの対象となる資産は、割引後合計                                      113  十億ユーロとなった。
    2021  年 12 月 31 日現在のクレディ・アグリコル・グループの流動性準備金

    ( 注 1) 　潜在的流動性カバレッジ比率をカバーするための中央銀行のリファイナンスの対象となる。






    ( 注 2) 　割引後利用可能な流動市場証券（時価評価）
      2021  年度末現在、利用可能な流動性準備金の構成は、以下のとおりであった。

    ■  ECB  による割引後、中央銀行の借換業務に利用可能な貸出金および債権                                  97 十億ユーロ
    ■ 　当行が保有し、割引後に中央銀行の借換業務に利用可能な自己株式                                   12 十億ユーロ
    ■ 　中央銀行預り金（現金および法定準備金を除く。）                           227  十億ユーロ
    ■ 　割引後の証券ポートフォリオ                129  十億ユーロ。内訳は、市場流動性のある                     HQLA  証券（   115  十億ユーロ）お
       よび市場流動性のあるその他の証券（割引後                       14 十億ユーロ）（中央銀行の借換えに利用可能な                        4 十億ユー
       ロを含む。）であった。
     2021  年度の流動性準備金は平均              459  十億ユーロであった。
     クレディ・アグリコル・グループの流動性リスク管理および統制システムが設定した制限をクレディ・ア
    グリコル・エス・エーの各子会社および地域銀行に割り振ることで、現地の流動性リスクが準備金によって
    適切にカバーされていることが保証される。
    4.3  　規制比率

     2014  年 3 月以降、ユーロ圏の金融機関は監督当局に対して、                          EBA  （欧州銀行監督機構）の定義による流動性
    カバレッジ比率（         LCR  ）の報告を義務づけられている。                 LCR  の目的は、流動性危機が             30 暦日継続した場合に民
    間市場において容易かつ即時に現金化可能な、抵当権の設定されていない適格流動資産（                                              HQLA  ）を十分保有
    していることを保証し、銀行の流動性リスク特性の短期的な回復力を強化することである。
     金融機関は、       2018  年 1 月 1 日以降   100  ％に設定された、この比率の最低基準の適用を受ける。
                               クレディ・アグリコル・               クレディ・アグリコル・

     2021  年 12 月 31 日現在の    12 ヶ月間平均
     （十億ユーロ）
                                   グループ              エス・エー
     流動性バッファー                                    401.9               371.2
     キャッシュ・アウトフロー純額合計                                    235.1               242.5
     流動性カバレッジ比率（           LCR  ）                      170.9   ％            153.0   ％
                                 150/1574



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     クレディ・アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エーの                                        12 ヶ月間の平均       LCR  は、  2021
    年 12 月末現在、それぞれ          170.9   ％および     153.0   ％であった。これらは、中期計画目標である約                        110  ％を上回って
    いた。
     COVID-19     に伴う健康危機に関連して、クレディ・アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの      LCR  比率の上昇は、        ECB  を通じた     TLTRO   Ⅲのドローダウンに対する当行グループの償還請求権と同
    じである。
     また、   2021  年 6 月 28 日以降、ユーロ圏の金融機関は、                 EBA  （欧州銀行監督機構）の定めるところに従い、監
    督機関に対して安定調達比率（                NSFR  ）を報告することを義務付けられている。                      NSFR  は、金融機関が中長期的
    な資産を調達するのに十分な（すなわち、当初満期が                           1 年超の）資源を有することを確保することを意図して
    いる。
     2021  年 6 月 28 日以降、金融機関が義務づけられるこの比率の基準は                           100  ％となっている。
                               クレディ・アグリコル・               クレディ・アグリコル・

     2021  年 12 月 31 日現在の値
     （十億ユーロ）
                                   グループ              エス・エー
     安定調達要件                                   1,009.4                793.5
     利用可能な安定調達                                   1,268.0                971.9
     安定調達比率（       NSFR  ）                          125.6   ％            122.5   ％
    5 ． 2021  年度の借換戦略および状況

     インフレ、      COVID-19     パンデミックとそれに伴う問題（ソーシャル・ディスタンス措置、ワクチン、変異
    株）、地政学的な緊張、金利上昇への期待から、                         2021  年度を通じて不安定な情勢が続いた。中央銀行の緩和
    金融政策および市場の流動性に支えられた経済では、借換えの状況は、                                      1 年の最初の      9 ヶ月は良好であった
    が、その後エネルギー危機が発生しインフレの加速が予測されたことからわずかに悪化した。
     2021  年度の新規発行額は、年初からの低迷にもかかわらず、                             2020  年度をわずかに上回った。銀行は豊富な
    流動性の恩恵を受け、長期金利が急速に上昇した                         1 月と  2 月には比較的少ない証券を発行した。
     春には景気が回復したとはいえ、感染症が再流行し、それに伴って生産チェーンが混乱しインフレが上昇
    したため、中央銀行の行動は、                PEPP  に基づき     ECB  が行った購入を含めて市場の支えとなった。
     欧州での流行が安定したことに加え、会社業績が予想以上に好調だったことから、株式市場と債券市場は
    第 2 四半期に持ち直した。
     従来から夏は低調であるが、投資家の需要が持続したため、                               8 月および特に       9 月の新規発行額は増加した。
     9 月以降、市場では、エネルギー危機に関連して価格が再び変動し、インフレ指数の上昇によってインフレ
    の持続が懸念され、また中央銀行、特に米国連邦準備制度による政策引き締めへの期待が見られた。一方                                                      ECB
    は、  PEPP  に基づく債券購入を縮小すると発表した。このような環境の中、発行者はより高い新発債プレミア
    ムの提供を余儀なくされ、スプレッドの拡大はわずかとなった。
     年度末には、欧州におけるパンデミックの再拡大およびその後のオミクロン変異株の出現によって市場の
    不安が増幅されたこと、中央銀行の緩和政策が縮小されると市場が予測したことから、取引量のより少ない
    市場でより高いプレミアムを提供しなければならなかった発行者にとって、取引条件が不利であった。米国
    連邦準備制度は量的緩和政策の縮小加速を決定し、                          ECB  は 2022  年 3 月に  PEPP  の終了を発表するとともに、               TLTRO
    Ⅲの特別借換条件（金利はボーナス・レベルだった－                            1 ％から預金ファシリティ・レートの－                    0.5  ％に戻っ
    た。）を公表した。こうした中、流動性は依然として潤沢で                                12 月のスプレッドは歴史的低水準にあったた
    め、ユーロ圏の発行者はカバード・ボンドとシニア優先債の発行を増やした。
    Ⅴ．ヘッジ政策

      クレディ・アグリコル・エス・エーにおいては、主として以下の                                  3 つの目的でデリバティブ商品を使用し
    ている。
    ■ 　当行グループの顧客からの需要を満たすこと
    ■ 　当行グループの財務リスクを管理すること
    ■ 　特定のトレーディング活動の一環として当行グループの自己勘定におけるポジションを取ること
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                                       (1)
      ヘッジ目的で保有されていないデリバティブ（                        IAS  第 39 号の定義      による。）は、売買目的で保有される
    デリバティブ商品に分類され、市場リスクだけでなく、場合によってはカウンターパーティー・リスクにつ
    い ても監督されている。一部のデリバティブ商品は、財務リスクの経済的ヘッジ目的でも、                                              IAS  第 39 号の基準
    を満たさずに保有することができる。これらも売買目的のデリバティブ商品に分類される。
      あらゆる場合において、ヘッジの意図は開始時に文書化され、四半期に                                     1 回、適切なテスト（将来に関す
    るものおよび過去に関するもの）によって検証される。
      当行グループの各事業体は、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者が委員長を務めるグ
    ループ・リスク委員会が設定した制限内で、財務リスクを管理している。
      連結財務書類に対する注記              3.4  （「第   6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12
    月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）の図には、ヘッジ手段
    のデリバティブの市場価額および想定元本が表示されている。
    ( 注 1) 　当行グループの決定に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                 IFRS  第 9 号に基づく「ヘッジ会計」のオプ
        ションを適用していない（当該基準の認めるところによる。）。すべてのヘッジ関係は、遅くとも、欧州連合が
        公正価値マクロ・ヘッジに関する規則を採用した場合はその適用日まで、                                  IAS  第 39 号のルールに基づいて記録さ
        れる。しかしながら、          IAS  第 39 号に基づくヘッジ会計は、金融商品の適格性を判断する際に                            IFRS  第 9 号の分類およ
        び測定原則を使用する。
    1 ．公正価値ヘッジおよびキャッシュ・フロー・ヘッジ

      グローバル金利リスクのヘッジ政策に関するすべての情報は、「第                                  3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環
    境及び対処すべき課題等－              3. 　第  3 の柱に基づく開示」の項にまとめてある。
    2 ．外貨建ての純投資ヘッジ

      第三のヘッジ・カテゴリは、機能通貨が当行グループのものとは異なる事業体（大部分が国際子会社およ
    び支店）において行われた投資のヘッジに関するものである。主として当行グループの                                             CET1  比率を為替の変
    動に対して免疫化するため、通貨ごとにヘッジレベルが調整される。国際投資に使用されるこれらのヘッ
    ジ・デリバティブ（主として外貨債および為替スワップ）は、純投資ヘッジの文書化の対象である。ヘッ
    ジ・リスク（すなわち為替リスク）に関するヘッジ価値の変動は、ヘッジ対象の外貨資産がヘッジ手段であ
    る商品の額面金額（または想定元本）以上である場合、有効部分について、組替えられるその他の包括利益
    を通じて記録される。無効部分は、純損益を通じて直接認識される。
    2.7  　保険部門のリスク

      本項記載の内容は、クレディ・アグリコル・アシュランスの一括登録書類における連結財務書類に対する
    注記  4 を補完するものであり、連結財務書類における法定監査人の報告書においても取り扱われている。
      クレディ・アグリコル・アシュランス・グループは、主として貯蓄および退職金業務を行っているため、
    特に市場リスク（株式リスク、スプレッド・リスク）および資産・負債リスク（流動性リスクおよび金利リ
    スク）にさらされている。またクレディ・アグリコル・アシュランス・グループは、保険リスクにも直面し
    ている。最後に、特にプロセス実行において、法令違反リスクおよび法的リスクに関連した業務リスクにも
    さらされている。
    Ⅰ．クレディ・アグリコル・アシュランス・グループにおけるリスク管理のガバナンスおよび組織

      クレディ・アグリコル・アシュランス・グループのリスク・ガバナンス・システムは、以下の原則に基づ
    いている。
    ■ 　指揮（監督および防止）および二次統制に責任を負うグループ・リスク管理および恒常的統制事業部
       門、定期的統制に責任を負う内部監査事業部門、ならびに法令遵守事業部門を含む、クレディ・アグリ
       コル・エス・エーの統制部門メカニズムの権限に服する。これらの部門に加えて、保険会社の規制に従
       い、クレディ・アグリコル・アシュランス・レベルの保険数理部門もある。
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    ■ 　これを監督するクレディ・アグリコル・アシュランス・グループのリスク管理部門は、「リスク管理」
       事業部門を主導し、手続を監督し、子会社のリスク管理システムが当行グループの基準および原則に準
       拠していることを確認する。主要な各リスク・カテゴリにつき、専門家のサポートを受けている。
    ■ 　子会社の原則に基づく。クレディ・アグリコル・アシュランス・グループの各事業体は、クレディ・ア
       グリコル・エス・エーの原則およびルール、クレディ・アグリコル・アシュランス・グループの管理の
       ための原則およびルール、ならびに海外子会社に対する現地の規則に基づいて、単独のリスク管理政策
       を策定および実施する責任を負う。
      リスク・ガバナンスに責任を負うのは、以下のとおりである。
    ■ 　クレディ・アグリコル・アシュランス・グループが適用あるすべての規制および法律を遵守しているこ
       とにつき最終的な責任を負う、業務執行陣（                       CEO  およびソルベンシー          2 の定義による第        2 の業務執行取締
       役）および取締役会
    ■ 　当行グループの業務執行陣の主たる戦略組織であるクレディ・アグリコル・アシュランスの業務執行委
       員会および当行グループの委員会（具体的には、財務委員会、リスクおよび内部統制委員会、資産負債
       管理委員会および投資委員会、ならびに再保険戦略委員会）
    ■ 　それぞれの代表者を最高経営責任者が任命する、                          4 つの主要機能（リスク、法令遵守、数理計算、内部監
       査）。かかる任命は取締役会が承認し国の管轄監督当局に報告される。                                    4 つの主要機能は、クレディ・ア
       グリコル・アシュランス・グループのリスクおよび内部統制委員会が調整する。主要機能の責任者は、
       取締役会に出席することができ、少なくとも年                        1 回、作業結果を報告する。
    ■ 　内部統制システム。あらゆる種類の業務およびリスクを管理および統制し、すべての取引が（規制遵守
       の点で）適切、安全かつ効果的に実行されることを保証するための枠組みと定義される。クレディ・ア
       グリコル・アシュランスは、取締役会にリスク政策の認証を申請する。
    ■ 　クレディ・アグリコル・アシュランス・グループのソルベンシーおよびリスクを評価する内部プロセス
       （組織準備性自己評価（             ORSA  ））。これは、他の中期計画予算戦略プロセス、資本計画、ならびにリス
       ク戦略および機能方針のアップデートと、同時進行で行われる。この枠組みにおいて予測評価を行った
       ことで、困難な状況が当行グループの経営指標に与える影響を分析し、必要に応じて措置を取ることが
       できるようになった。
    1 ．リスク管理組織

      クレディ・アグリコル・アシュランス・グループのリスク管理システムは、業務上はクレディ・アグリコ
    ル・アシュランスの最高経営責任者の、また階層的にはクレディ・アグリコル・エス・エーのグループ最高
    リスク責任者の監督下にある、リスク管理責任者が管理する。当該部門の責任者は、自分に直属する各事業
    体の最高リスク責任者に依存する。保険リスク事業部門は、リスクタイプ別に、事業体レベルの組織をグ
    ループ・アプローチと統合するマトリックスのように作用する。
      事業部門別の階層的な報告により、独立性が保証される。これには、日常のリスクを管理し、プロセスが
    適切に実行されるよう決定を行い、一次的な統制を行う業務機能をサポートする「第二の目」の役割（推奨
    を行う。）がある。
    2 ．リスク管理システム

    クレディ・アグリコル・アシュランス・グループ・レベル
      戦略を方向づけ、リスクを適切に管理および軽減するため、クレディ・アグリコル・アシュランス・グ
    ループは、リスク・アペタイト・フレームワークを策定した。これは、リスク管理戦略の中核をなす各リス
    ク・カテゴリの主要な指標で構成される。
      クレディ・アグリコル・アシュランス・グループが実行するリスク管理戦略は、全体的なリスク管理体
    系、ならびにクレディ・アグリコル・アシュランス・グループが戦略の実行を通じてさらされる様々なリス
    クの制限および警告基準に基づいている。
      少なくとも年       1 回、クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク委員会（クレディ・アグリコル・エス・
    エーの業務執行委員会の下部委員会、委員長は最高経営責任者）が指標および主要な制限をレビューした
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    後、クレディ・アグリコル・アシュランスの取締役会がリスク選好報告書と共に見直しおよび検証を行う。
    クレディ・アグリコル・アシュランスの業務執行陣および取締役会または（権限の範囲に応じて）クレ
    ディ・   アグリコル・エス・エー・グループのリスク委員会は、警告基準または制限の違反およびその一切の
    是正措置について報告を受ける。
      クレディ・アグリコル・アシュランスの四半期に                         1 回のリスク・ダッシュボード（毎月の報告書で補足す
    る。）は、当行グループのリスク特性の監督および潜在的な偏差の特定に使用される。
      取締役会は、リスク・アペタイト・フレームワークの遵守状況について定期的に最新の情報を受け取る。
      グループ・レベルで一貫してリスクを管理するため、専門の組織が設置された。すなわち、                                               2 ヶ月に   1 回の
    リスク監督委員会、月           1 回の財務リスク委員会、ポートフォリオの資産タイプ別見直し、および業務執行委員
    会に対して月       1 回その時点のリスクを報告すること等である。
      またクレディ・アグリコル・アシュランス・グループ・レベルの保険モデル委員会は、リスク管理事業部
    門の指導下にあり、モデルを支える方法、およびクレディ・アグリコル・アシュランス・グループの主要リ
    スクの対処に使用する指標またはクレディ・アグリコル・アシュランス・グループの部門を超えた課題を表
    す指標を承認する。
    事業体レベル

      各社は、当行グループの枠組みに従い、リスクを測定、監督および管理する独自のプロセスおよびシステ
    ムを策定している。具体的には、持株会社によって調整され、必要に応じて個別のリスクを管理するための
    制限を伴うプロセスに基づき、プロセスおよびリスク・マッピングによってクレディ・アグリコル・アシュ
    ランス・グループ全体の制限を（リスク選好に応じて）策定するリスク戦略である。
      各事業体は、厳しいリスク管理体系を定めた正式な方針および手続（保険加入時のリスク引受、再保険に
    よる技術的リスクの対策およびヘッジ、請求管理のルール等）も策定する。
      クレディ・アグリコル・アシュランスは、国際子会社のために、各事業体向けの基準を策定し、分散型意
    思決定の範囲およびルール、ならびに意思決定プロセスで従うべきルールを定めた。
      業務リスク管理は、各事業体の委員会によって監督されている。これらの委員会（投資、資産負債管理、
    技術、再保険等）は、リスク・ポジションの変化を監督するために、各事業部門からの報告に基づいて定期
    的に会議を開き、リスク管理プロセスをサポートする分析を行い、必要に応じて行動を提案する。重大なイ
    ンシデントおよび制限の違反があった場合は警戒態勢に入り、クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク
    管理部門（クレディ・アグリコル・アシュランス・グループ・レベルの制限）、またはクレディ・アグリコ
    ル・アシュランスの業務執行陣、または当該事業体の経営陣のいずれかに通知される。これに基づいて、是
    正措置が実施される。
      リスク管理システムは、各子会社のリスク管理委員会および内部統制委員会の会議において、恒常的統制
    報告書、リスク・ダッシュボードの分析および定期統制の結果を踏まえて検討される。
    Ⅱ．市場リスク

      フランスおよび国外（主にイタリア）の生命保険子会社において主に貯蓄業務を取り扱うクレディ・アグ
    リコル・アシュランス・グループは、保険契約者債務をカバーするために保有する金融資産が非常に多額で
    あることから、特に市場リスクの影響を強く受ける。
      市場リスクは、ポートフォリオにおける金融商品の価格変動によって生じる可能性のある損失のリスクで
    ある。
      クレディ・アグリコル・アシュランス・グループは、複数の種類の市場リスクにさらされている。
    ■ 　金利リスク
    ■ 　株式リスク
    ■ 　外国為替リスク
    ■ 　スプレッド・リスク。このリスクについては個別の項目で詳述する。
      特に、これらのリスクは、ポートフォリオ資産の評価およびその長期利回りに影響を有し、対応する債
    務、および特に生命保険については保険契約者に対する保証（最低保証料率、最低保証等）を行って、綿密
    に管理されなければならない。
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      流動性リスクは、個別に監督されている。
      このため、クレディ・アグリコル・アシュランス・グループの財務政策は、保険契約者のための収益追
    求、資産負債管理のバランス維持、および株主価値の提供という目的を調整するために、資産／負債枠組み
    を規定する。この枠組みは、投資金額の特性、短期／中期および長期の制限および目標を特定するための
    「リスク／利回り」の分析およびストレス・シナリオと、環境および市場に関する機会および制限を特定す
    るための経済シナリオに基づく市場分析とに基づいている。
      クレディ・アグリコル・アシュランスの投資部門は、それぞれの取締役会に提出され承認を受ける、クレ
    ディ・アグリコル・アシュランス・グループおよび子会社の（個別の資産負債管理制限および財務目標を考
    慮した）投資政策の策定および実施監督に従事する。アムンディが提供する投資運用サービス（運用マン
    デートは各社が付与する。）の監視にも責任を負う。また、分散化政策の一環として、クレディ・アグリコ
    ル・アシュランス・グループ会社に代わって直接（マンデートなしに）投資を行う（特に不動産）。
    1 ．金利リスク

    エクスポージャーの種類およびリスク管理
      金利リスクは、金利の上昇または下落によって債券ポートフォリオの価値が変動するリスクをいう。
      クレディ・アグリコル・アシュランス・グループの債券ポートフォリオ（ユニット・リンク契約および
    UCITS   を除く。）は、        2020  年度末の     245  十億ユーロから減少して、              2021  年 12 月 31 日現在は     232  十億ユーロとなっ
    た。
      生命保険会社の金利リスクは、資産（財務管理）と負債（保険契約者の動向）との相互作用に関係してい
    る。このリスクの管理には、財務戦略、準備金の構成、ならびに販売および利益政策を組み合わせた包括的
    アプローチが必要である。クレディ・アグリコル・アシュランスの金利リスク管理体系は、リスクおよび関
    連事項について制限を設定している（資産負債管理委員会、取締役会へのストレス・シナリオの提出等）。
      低金利環境がクレディ・アグリコル・アシュランスの生命保険事業の収益性を圧迫し、ポートフォリオの
    有価証券の利回りが生命保険契約の支払保険料率を下回る事態となっている。フランスにおける最低保証利
    益に関するリスクは、健全性維持規定によって規制当局レベルで取り扱われる。
      クレディ・アグリコル・アシュランスは、金利下落リスクに対処するための様々な手段を有する。
    ■ 　（  2000  年度から主要なフランス生命保険会社について行っていた）最低保証利率がゼロを超える保険契
       約の発行を現在行っていないため、全体の最低保証利率は低下を続けている。
    ■ 　利益分配の縮小
    ■ 　再投資リスク管理のための、債券資産およびスワップ／スワップションを用いたヘッジ
    ■ 　超低金利環境に合わせた              ALM  および投資政策の調整
    ■ 　投資資産の慎重な分散
    ■ 　販売政策の調整（ユニット・リンク契約の積立てへのシフト）
      保険会社が（債券利回りに関して）提供する収益率と、高金利環境で保険契約者が期待する収益率または
    その他の貯蓄商品が達成した収益率との間に差異が生じた場合、金利の上昇に伴うリスクが発生するおそれ
    がある。この結果、保険契約者が一斉に期限前償還を請求し、保険会社が未実現損失を有する資産、特に債
    券（損失をもたらすもの）を処分せざるを得なくなるおそれがある。その場合、当該ポートフォリオの利回
    りは下がり、やはり一斉に期限前償還を請求されるリスクが生じる。
      このため、クレディ・アグリコル・アシュランスは、金利上昇リスクを管理するため下記の措置を取って
    いる。
    ■ 　負債の予想アウトフローに応じたデュレーションの調整
    ■ 　損失リスクの低い流動資産または流動性の高い投資の保持
    ■ 　投資ポートフォリオの動態的管理、および収益率を高めるための準備金の積立て（資本組入準備金およ
       び利益分配準備金）
    ■ 　デリバティブによる金利上昇ヘッジ
    ■ 　期限前償還を抑制するため、顧客ロイヤリティを育てること
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      業務執行委員会に提出されるクレディ・アグリコル・アシュランス・グループのダッシュボードには、こ
    のリスクの性質、すなわち最低保証平均利率、債券ポートフォリオのカバレッジ比率、責任準備金配分額等
    が含まれる。
    金利リスクに対する感応度の分析

    技術的負債
      クレディ・アグリコル・アシュランス・グループの技術的負債は、以下の理由から、金利リスクに対して
    概ね不感応である。
    ■ 　貯蓄準備金（ユニット・リンク契約を除く責任準備金の                              90 ％超）：これらの責任準備金は、各契約につ
       いて一定の価格設定レートに基づいている。この結果、金利の変動は、これらのコミットメントの価値
       に対して何ら影響を有しない。
    ■ 　損害保険引当金：これらの責任準備金は、現在の価値にディスカウントされることはないため、金利の
       変動は、これらのコミットメントの価値に対して何ら影響を有しない。
    ■ 　数理計算上の給付準備金（人身傷害、身体障害）：これらの準備金の計算に使用されるディスカウン
       ト・レートは、計算日現在の金利に基づいている。したがって、これらのコミットメントの金額は、金
       利によって異なる。ただし、これらの技術的コミットメントが少額であることを考慮すると、クレ
       ディ・アグリコル・アシュランス・グループに対するリスクは重要ではない。
    財務投資

      金利変動の影響の評価には、クレディ・アグリコル・アシュランス・グループの債券ポートフォリオの金
    利リスクに対する感応度を用いている。これは、金利の上昇または下降を                                      100  ベーシス・ポイントと仮定して
    計算される（保険契約者の繰延利益分配および税金を除く。）。
                               2021  年 12 月 31 日           2020  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）
                            純利益への        資本の部への         純利益への        資本の部への
                             影響        影響        影響         影響
     無リスク金利の       100  ベーシス・ポイントの上
                                (63)       (2,035)          (53)        (2,193)
     昇
     無リスク金利の       100  ベーシス・ポイントの下
                                85       2,039          89        2,197
     落
      上記の影響は、次の要素を考慮したものである。

    ■ 　財務投資を有する事業体の利益分配率
    ■ 　現行の税率
      有価証券が資本を通じて公正価値で測定する資産として認識される場合、影響は「資本の部への影響」の
    列に表示される。純損益を通じて公正価値で測定する資産として認識される場合、影響は「純利益への影
    響」の列に表示される。
      繰り返すと、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                            IFRS  第 4 号の改訂に規定されたオプションに従って
    指定された、保険契約を伴う業務のために保有する金融資産について、オーバーレイ・アプローチを使用す
    る（このアプローチについては、クレディ・アグリコル・アシュランスの連結財務書類に対する注記                                                    1 を参
    照。）。指定された資産の感応度は、株主持分に認識される。
    調達債務

      クレディ・アグリコル・アシュランス・グループがアレンジした借入金は固定金利が主であるため、金利
    変動に対する金利の感応度は低い。
    2 ．株式およびその他の分散資産リスク

    エクスポージャーの種類およびリスク管理
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                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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      株式市場およびその他のいわゆる分散資産（プライベート・エクイティおよび上場または非上場インフ
    ラ、不動産ならびにオルタナティブ運用）に対するエクスポージャーは、これらの市場（特に不動産とその
    他 の資産クラスとの相関関係が低い場合）における利回りを把握するための手段である。株式およびその他
    の分散資産における市場リスクは、評価の変動リスクであり、保険契約者給付金に対しても影響を有し                                                     得 る
    会計引当金（長期にわたる減損の引当金、流動性リスク引当金）のリスクでもある。この効果を制限するた
    め、特に生命保険ポートフォリオについては、分配の分析が行われ、これらの分散資産の割合の上限および
    変動性レベルの上限が決定される。
      株式およびその他の分散資産は、地域を分散させるため、関連するリスク政策に従い直接またはクレ
    ディ・アグリコル・アシュランス・グループの投資信託を通じて保有される。これらの資産に対するエクス
    ポージャーは、制限の種類（資産クラスごと、および全体的な分散）および集中ルール別に管理される。
      これらの制限の遵守は、月              1 回監督される。
      グローバル・ポートフォリオにおける主要な資産クラスは、連結財務書類に対する注記                                             6.4  （「第   6 　経理
    の 状況－   1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－
    (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。貸借対照表において取得原価で認識される金融資産
    および負債の公正価値は、クレディ・アグリコル・アシュランスの連結財務書類に対する注記                                                6.5.1   に開示さ
    れている。いずれも、クレディ・アグリコル・アシュランスの一括登録書類で参照できる。
    株式リスクに対する感応度の分析

      株式リスクの定量的測定は、株式市場の上昇または下降を                              10 ％と仮定して計算した感応度によって表すこ
    とができる（保険契約者の繰延利益分配および税金を除く。）。
                               2021  年 12 月 31 日          2020  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）
                           純利益への       資本の部への        純利益への       資本の部への
                             影響        影響        影響        影響
     株式市場の     10 ％の上昇                    154        179       123        152
     株式市場の     10 ％の下落                   (156)        (179)       (126)        (152)
      上記の影響は、次の要素を考慮したものである。

    ■ 　財務投資を有する事業体の利益分配率
    ■ 　現行の税率
      これらの感応度測定には、公正価値で測定される資産、最低利益保証引当金およびユニット・リンク契約
    の解約引当金、ならびに株式市場の下落によって必要となる追加減損引当金に対する、ベンチマーク株式指
    数の変動の影響が含まれている。
      純損益を通じて公正価値で測定する資本性商品の公正価値の変動は、純利益に影響する。公正価値オプ
    ションにより振替調整が不能とされた資本性商品の公正価値の変動は、未実現損益に影響する。
      さらに、クレディ・アグリコル・アシュランスは、                           IFRS  第 4 号の改訂に規定されたオプションに従って指
    定された、保険契約を伴う業務のために保有する金融資産について、オーバーレイ・アプローチを使用する
    （このアプローチについては、クレディ・アグリコル・アシュランスの連結財務書類に対する注記                                                    1 を参
    照。）。指定された資産の感応度は、株主持分に認識される。
    3 ．外国為替リスク

      外国為替リスクは、ユーロに対する外国為替レートの変動による損失のリスクと定義されている。クレ
    ディ・アグリコル・アシュランスについては、このリスクはわずかである。これは、各通貨のユーロに対す
    る上昇または下落を          10 ％と仮定して計算した外国為替リスクに対する感応度にも表されている（保険契約者
    の繰延利益分配および税金を除く。）。
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                               2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）
                            純利益への       資本の部への        純利益への       資本の部への
                             影響        影響        影響        影響
     ユーロに対する各通貨の           10 ％の上昇              0.0        2.0       (0.1)         0.1
     ユーロに対する各外国通貨の             10 ％の下落            (0.0)        (1.7)        0.1        (0.1)
      クレディ・アグリコル・アシュランスの外国為替リスクに対するエクスポージャーは、次の                                                2 つのカテゴ

    リに分類される。
    ■ 　限定的な構造的エクスポージャー：円建ては                         CA ライフの日本子会社に対するもので、ヘッジ率は                          83 ％
       （ 2021  年度末現在の純エクスポージャーは                  18.6  百万ユーロと低かった。）、ポーランド・ズウォティ建
       ては  CA 子会社のジェチェのに対するもので、ヘッジ率は                         89 ％（  2021  年度末現在の純エクスポージャーは
       2.5  百万ユーロ）であった。
    ■ 　資産の通貨と負債の通貨とのミスマッチから発生する業務上の外国為替エクスポージャー：ユーロ建て
       のコミットメントであるクレディ・アグリコル・アシュランス・グループのグローバル・ポートフォリ
       オは、主としてユーロ建ての金融商品に投資されている。ただし、リスクとリターンを最適化し分散化
       するため、当行グループは専用のファンドおよび利付マンデートにおける主要な地域間の予想成長およ
       び金利の差異からの利益を追求している。一般的な外国為替リスク・ヘッジ戦略は、資産クラスにかか
       わらず新興経済の通貨に対するエクスポージャーをヘッジせず、対照的に成熟国の通貨に対するエクス
       ポージャーはヘッジするというものである（米ドルについては多少の戦術的エクスポージャーのオプ
       ションあり。）。クレディ・アグリコル・アシュランス・グループ全体の外国為替エクスポージャー
       は、ポートフォリオ全体に関する最大市場価値制限、および新興通貨および米ドル向けの                                              2 種類の副制限
       による拘束を受ける。
    4 ．流動性リスク

    エクスポージャーの種類およびリスク管理
      クレディ・アグリコル・アシュランスの流動性リスクは、本質的に、流動負債の弁済能力と一致する。
      このような観点から、各社は複数のアプローチを組み合わせている。
      一方で、流動性は投資選択基準である（規制市場に上場している有価証券の大部分、プライベート・エク
    イティ、無格付債券およびオルタナティブ運用等、活発でない市場における資産の制限）。
      他方で、流動性管理システムは、クレディ・アグリコル・アシュランス・グループ全体で一貫しており、
    資産負債管理政策の一環として各社が策定している。
    ■ 　生命保険会社の場合、これらのシステムは、通常時およびストレス時（買戻し／死亡の多発、下記の流
       動性監督指標を参照。）における資産の満期と負債の満期を一致させることを目指している。目的は長
       期（年間の現金ランオフ・ギャップの監視および制限）、中期（後述するいわゆる「反応度」率）およ
       び、純インフローが不確実である場合は短期（                        1 週間および      1 ヶ月の流動性、毎日の償還監視を含む。）
       の流動性を確保することである。市場を利用できない例外的な状況においては、一時的な流動性管理メ
       カニズムもある（現金担保または                 ECB  適格資産を利用した売戻し条件付契約）。
    ■ 　損害保険会社の場合、反応度の低い負債または資産は保持し、負債に対するショックに対応するため割
       合が計算される。
      「反応度」率は、資本損失に関する影響を制限することで、                               2 年未満の流動資産または変動金利資産を投
    入する能力を測定する。各生命保険会社が設定した基準に基づいて測定および比較される。
      2018  年度に導入された流動性監督指標は、ストレス時の流動資産（割引率の上昇）と                                          1 年間の買戻率       40 ％
    で生成された流動性要件の比率を測定するものである。
    金融投資ポートフォリオの満期の概要

      債券ポートフォリオの満期スケジュール（ユニット・リンク契約を除く。）は、クレディ・アグリコル・
    アシュランスの連結財務書類に対する注記                      6.6  に記載されている。
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    金融負債の契約満期別内訳
      クレディ・アグリコル・アシュランスの保険負債の予測スケジュール（保険契約者がリスクを負担するユ
    ニット・リンク契約を除く。）に関する情報は、クレディ・アグリコル・アシュランスの連結財務書類に対
    する注記     6.23  に記載されている。
    融資

      持株会社であるクレディ・アグリコル・アシュランスは、子会社がソルベンシー要件および業務上の資金
    需要を満たせるよう、子会社の借換えに責任を負う。借換えは、同行の株主クレディ・アグリコル・エス・
    エーを通じて、また          2014  年度以降は市場における劣後債務の直接発行を通じて行われる。
      資金調達に伴う負債の構造および満期別の内訳は、クレディ・アグリコル・アシュランスの連結財務書類
    に対する注記       6.21  に記載されている。
    Ⅲ．  CCR

      信用リスクは、発行者の債務不履行による損失のリスクである。債務証券については、このリスクは価値
    の減少と解釈される。
      本項においては、金融商品に対するカウンターパーティー・リスクのみ扱う。再保険会社の債権に対する
    カウンターパーティー・リスク・エクスポージャーについては、保険リスクの項に記載されている。
      アムンディのリスク管理チームは、保険会社からの管理マンデートに基づく発行者および店頭市場取引
    （デリバティブ）について、カウンターパーティー・リスクの分析を行っている。
      カウンターパーティー・リスクは、格付、発行者および部門の集中に関する制限に基づき、クレディ・ア
    グリコル・アシュランス・グループ全体、および各事業体のポートフォリオ・レベルで抑制される。
      したがって、格付クラス間の発行の内訳を管理するため、総合的制限が規定されている。これには、スタ
    ンダード＆プアーズ、ムーディーズおよびフィッチの                            3 つの格付のうち        2 番目に高いものに相当する「ソルベ
    ンシー   2 」格付が利用されている。直接保有する、またはファンドを通じて間接的に保有する「高利回りな」
    債券発行の割合については、厳しい制限がある。マンデートにおける購入については、最低でも                                                 BB の格付を
    有する発行のみ承認される。外部機関による格付を受けていないがクレディ・アグリコル・エス・エー内部
    の格付を有する発行体は、厳しいプロセスに従って選ばれ、ポートフォリオに占める割合は                                               2021  年 10 月末現
    在で約   4.0  ％であった。
      債券ポートフォリオを財務格付別に分類することで、信用の質を評価することができる。
      債券ポートフォリオ（ユニット・リンク契約および                           UCITS   を除く。）の信用格付別の内訳は、以下のとお
    りである。
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      単一の発行者への集中（株式および金利商品）は、発行者の種類および質に応じて決定された、グローバ
    ル・ポートフォリオに対する所定の割合を超えてはならない。また、上位                                      10 社の発行者の相対的比重を制限
    す ることで、格付レベル            A から  BBB  の間で分散を図ることができる。エクスポージャーは、アムンディ・リス
    ク・チームおよびクレディ・アグリコル・エス・エーのリスク管理部門が四半期に                                          1 回検討する。
      ソブリン債務および類似する債務への集中には、対                           GDP  債務比率および当該国の内部信用格付に応じて、
    個別の制限が課されている。
      イタリア、スペイン、ポルトガルおよびアイルランドにおけるソブリン債に対するエクスポージャーは、
    クレディ・アグリコル・エス・エー・グループのリスク委員会による許可を受けなければならない。かかる
    エクスポージャーは、クレディ・アグリコル・アシュランスのイタリアの子会社が保有するイタリアのソブ
    リン債務に集中している。ギリシャの発行体の債務の購入は、引き続き禁止されている。
      各社が貸借対照表上の金利リスク・エクスポージャーのヘッジに利用する店頭デリバティブについては、
    現金担保契約を使ってカウンターパーティー・リスクを管理している。
    Ⅳ．保険リスク

      クレディ・アグリコル・アシュランス・グループは、保険事業を通じて保険リスクにさらされている。こ
    のリスクは主として、引受け、引当金の評価および再保険プロセスに関するものである。
      各事業体は、新たな保険商品を考案する際、または既存の商品の特徴に大幅な変更を加える際、関係する
    すべての事業部門、ならびにリスク、法令遵守、保険数理および法務部門と協力してリスク管理アプローチ
    を実行している。商品は、特別な委員会（新事業および新商品の委員会）によって承認される。
    1 ．保険引受リスク

      保険引受リスクは、生命保険であるか損害保険であるかに応じて、異なる形態を取る。
    生命保険引受リスク

      貯蓄／退職および死亡・身体障害保険業務、ならびに債務返済保険に関する生命保険保証を通じて、クレ
    ディ・アグリコル・アシュランスは、バイオメトリック・リスク（高齢化、死亡、就労不能、長期介護およ
    び高度障害リスク）、付加保険リスク（付加保険が営業費用および代理店に支払った手数料をカバーするの
    に十分ではないリスク）、とりわけ行動による償還リスク（一部の投資の競争力を減じる金利の上昇、クレ
    ディ・アグリコル・グループに対する信頼の低下に伴うもの、またはサパンⅡ法のブルクワン改正その他の
    法律の変更等）にさらされている。
      生命保険の責任準備金は、大部分がフランスの会社によって認識され、主としてユーロ建て貯蓄およびユ
    ニット・リンク（         UL ）契約からなる。         UL 契約の大半については、保険契約者が直接、原資産の価値の変動リ
    スクを負う。中には、被保険者の死亡時における最低保証を設定している契約もある。この場合、保険会社
    は、当該契約の        UL の価値および被保険者の死亡する確率によって決定される財務リスクにさらされている。
    個別の責任準備金は、この最低保証について認識される。
      貯蓄保険においては、各生命保険会社レベルで償還率が監視され、過去および市場のデータに基づいて設
    定された構造的償還率と比較される。
      死亡および身体障害保険、債務返済保険および利回りにおいては、保障されるリスク、引受条件（ター
    ゲット顧客、免責）を定めた引受基準、および価格基準（特に国内的統計もしくは国際的統計または経験表
    から作成した統計表）が、この分野におけるリスクの統制に役立つ。
      多数の死者が出た場合に関する「大災害」リスクは、個人または団体の死亡保険および身体障害保険の実
    績に影響を有する可能性が高い。再保険プログラムが適切であれば、このリスクの抑制に役立つ。
    損害保険引受リスク

      損害保険、および債務返済保険に含まれる損害給付金に関しては、引受リスクは、徴収した保険料が支払
    予定の保険金と比べて不十分であるリスク、と定義することができる。クレディ・アグリコル・アシュラン
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    スは、大災害リスク（特に気候によるもの）から生じるものか、または相当な金額の個別の事象の発生によ
    るものかに関係なく、具体的には頻度リスクおよび想定外リスクにさらされている。
      代理店パートナーについては、引受方針においてリスクの引受体系を定めている（リスクを適切に選択
    し、契約ポートフォリオのスプレッドを確保することで、技術的利鞘を最適化するため）。価格設定の正式
    なルールおよび手続も策定されている。
      獲得した保険料に対する支払保険金の割合は、目標と比較され、この目標は毎年見直される。この支払保
    険金の割合は、リスク監督の重要な指標であり、必要に応じて技術的業績向上の優先順位の決定にも使用さ
    れる。
      損害保険における集中リスクは、以下から発生する、単一の請求に係る負債の集合に関するものである。
    ■ 　引受集中リスク：当行グループの                  1 つまたは複数の事業体が同一のリスクについて保険を引き受けるリス
       ク
    ■ 　請求集中リスク：クレディ・アグリコル・アシュランス・グループの                                    1 つまたは複数の事業体が異なるリ
       スクについて保険を引き受ける場合で、単一の保障事由または同一の主要な原因に基づいて保険金の支
       払義務が発生するリスク
      このリスクタイプは、第一に単一地域における引受リスクを分散させる契約によって、第二に重大事象
    （嵐、自然災害等）の財務的影響を制限するため、この分野を保障する再保険契約（後出の再保険リスク参
    照。）に基づく再保険によって、ヘッジされている。
    2 ．引当リスク

      引当リスクは、積み立てた引当金と債務を履行するために必要な引当金とにずれが生じるリスクである。
    これは、リスクの評価（割引率による変動、規制の変化、または統計範囲の不適切さから発生する新たなリ
    スク等）に関する場合と、リスク要因の変化（社会の高齢化がたとえば長期介護リスクまたは医療問題の増
    加につながること、業務上責任保険について規定する法律の強化、人身傷害補償等）に関する場合とがあ
    る。
      各社において策定された引当方針の目的は、積み立てた会計引当金が最終的な付加保険を十分カバーでき
    る確率が高くなるよう、支払保険金の実績および予測に基づいて慎重に付加保険を評価することである。
      損害保険の引当金の構成に（ケースバイケースで）用いる方法は、関係する商品および給付金に応じて個
    別に文書化され、保険金支払管理者が適用する管理ルールはマニュアルに記載されている。
      会計引当金（支払遅延に対する引当金を含む。）を計算するための統計的方法の選択は、各報告日付で妥
    当性が確認される。
      現地の恒常的統制計画には、引当方針の統制も含まれている。
      法定監査人は、年次財務書類を検討する一環として引当金の再計算を行う。
      生命保険および損害保険契約に関する責任準備金の内訳は、連結財務書類に対する注記                                             6.23  に記載されて
    いる。
    3 ．再保険リスク

      再保険リスクには、以下の              3 つのタイプがある。
    ■ 　不適切な再保険（担保が不十分であること、または反対に保険料の支払過多により、技術的利鞘および
       競争力の損失につながること）
    ■ 　再保険会社が債務不履行に陥り、負担すべき保険金を支払えないリスク
    ■ 　特定の業務または保証に対する再保険が存在せず、またはほとんど存在しないこと（大幅に変化し                                                    得 る
       市況に応じた再保険の種類、保障金額および保障費用）
      各社は、クレディ・アグリコル・アシュランス・グループ共通かつ統一のリスク制限戦略の原則（下記参
    照。）に基づき、系統的または例外的出来事に際して資産を保護すること、および当行の業績の変動を抑制
    することを目指して、自己の再保険プランを策定している。すなわち、
    ■ 　最低限の財務健全性基準を満たす再保険会社の選択（再保険会社の格付はクレディ・アグリコル・ア
       シュランス・グループ・レベルで監視する。）
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    ■ 　再保険会社間における保険料の適切な分散
    ■ 　保険契約者に対するコミットメントに関する再保険担保の妥当性および各再保険契約の実績の監視
      再保険プランについては、毎年、各子会社の取締役会が見直しを行う。
      下のグラフは、再保険会社の格付別の内訳である。
    4 ．新興リスク







      リスク部門は、他の事業部門および法務部門と協力して、保険リスクの継続的監督に責任を負う。
      リスク監督委員会は、リスク管理および恒常的統制担当役員が全員出席する会議を月                                            2 回開き、規制およ
    び法律の変更を予測して準備し、新興リスクを特定する任務も負っている。
      この監督は、複数のソース（経済調査、内部および外部の分析（特にコンサルティング会社によるも
    の）、ならびにフランスの金融健全性規制監督・破綻処理機構（                                 ACPR  ）および欧州の規制当局             EIOPA   （欧州保
    険・年金監督局）が発表した調査等）によって行う。
    Ⅴ．業務リスク

      業務リスクは、内部手続の欠陥もしくは不履行、人的ミス、情報システムまたは外部の事由によって損失
    が発生するリスクである。これには、法令違反リスク、法的リスクおよび主要な業務委託サービスから発生
    するリスクが含まれる。
      クレディ・アグリコル・アシュランスの各事業体は、業務および法令遵守に関するリスク管理に、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの指令を適用している。
      各事業体（持株会社を含む。）の業務リスク管理システムは、次の要素により構成される。
    ■ 　リスク事由のマッピング。組織の変更、新規業務およびリスク費用の変化を反映するため、定期的に
       アップデートされる。業務をプロセスごと、およびバーゼル                               2 の分類表に基づく         7 つのリスク・カテゴリ
       ごとに分析することで行う。このように特定された（実際のまたは潜在的な）リスク事由による財務的
       および非財務的影響（規制、評判）は、事業の専門知識に基づいて発生確率と共に評価される。最も重
       要な正味リスクを洗い出し、かかるリスクを軽減するための行動計画を最優先にするため、現地の統制
       計画によって決定された様々なレベルの統制の結果、およびクレディ・アグリコル・エス・エーのリス
       ク部門が決定した標準的統制の結果、ならびに定期的統制の結果に基づいて、内部統制が評価される。
    ■ 　リスク関係の事象および営業損失のデータの収集プロセスを、早期警告システムで補完することによ
       り、確認されたリスクを監視し、これを活用して是正措置を導入しマッピングの一貫性を図る。収集し
       た損失額は、四半期に           1 回、毎年規定される警告基準と比較される。
      クレディ・アグリコル・アシュランスおよびその子会社は、情報システムの障害、ならびに業務現場およ
    びスタッフのミスをカバーするため、重要な業務に焦点を当てた事業継続計画（                                         BCP  ）を策定した。これは、
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    クレディ・アグリコル・エス・エーのユーザー向けバックアップ・サイト、およびクレディ・アグリコル・
    エス・エーの統合運用・             IT プロダクション環境に依存する                IT バックアップ・プラン（             PSI  ）を採用するなど、
    ク レディ・アグリコル・エス・エーの基準を満たしている。この計画は、定期的な検査を受けている。                                                    IT シ
    ステムのセキュリティは、当行グループのセキュリティ・ポリシーの必須要素である。セキュリティ・プロ
    ジェクトの      3 年計画（認証、侵入テストおよび                 IT システム障害シナリオ等）が進行中である。
      とりわけ業務委託に関連する監視および統制システムについて規定した、クレディ・アグリコル・アシュ
    ランス・グループ全体の一般的な下請政策を、グループの各事業体が公開している。                                            2021  年度には、業務委
    託サービスに関する          EBA  ガイドラインの公表、およびクラウドベースのサービスの業務委託に関する                                       EIOPA   ガ
    イドラインの公表を受けて、業務委託サービスの管理システムを強化した。
    Ⅵ．法令違反リスク

      法令違反リスクは、財務活動について規定する法令を遵守しない可能性を指す。この場合の法令とは、法
    律、規則（ソルベンシー             2 、証券規則、データ保護、顧客保護、またはマネー・ロンダリング防止およびテロ
    資金供与対策の要件、贈収賄対策等）、職業または倫理基準、ならびに執行機関からの指示などである。こ
    れらのリスクは、クレディ・アグリコル・アシュランス・グループの各事業体の業務リスク・マッピングに
    おいて確認される。
      各事業体において、法令遵守責任者は、クレディ・アグリコル・エス・エーの法令遵守部門が発表したグ
    ループの手続（        FIDES   Corpus   ）の実施、および各事業体の業務に特有の手続の策定に責任を負う。また法令
    遵守責任者は、研修および専門の統制システムにも責任を負う。このシステムの目的は、クレディ・アグリ
    コル・アシュランス・グループの評判を維持しながら、これらのリスクを統制することで、潜在的影響（財
    務損失、法的制裁、行政もしくは懲戒処分）の抑制を継続的な目標としている。この点において、新事業の
    開始および新商品の開発に際しては、各事業体に設置され、特に商品の契約書およびマーケティング文書、
    ならびに販売者向けの研修資料および販売支援ツールを検討する新事業および新商品の委員会に付託するこ
    とで、安全が強化されている。
      クレディ・アグリコル・アシュランスの子会社の法令遵守システムは、クレディ・アグリコル・アシュラ
    ンス・グループの法令遵守責任者によって監督される。保険事業の調整は、主として子会社とのやり取りを
    通じて行われる。
      マネー・ロンダリングおよびテロ組織への資金供与の防止から顧客の保護まで、法令遵守のあらゆる分野
    において、統制を確実にしてすべての関係者が手続を正しく行えるよう、当行グループは、販売者（地域銀
    行、  LCL  、他の国際ネットワーク）との連携を強化した。
    Ⅶ．法的リスク

      法的運用、規制の監視および様々な事業部門との協議については、各社の法務部門が責任を負う。最近
    12 ヶ月間に、当行および／またはクレディ・アグリコル・アシュランス・グループの財務ポジションまたは
    収益性に対して重大な影響を及ぼした、またはその可能性のあった行政手続、訴訟手続または仲裁手続（ま
    たは当行が認識する保留中もしくは提起されるおそれのある手続）はない。
      クレディ・アグリコル・アシュランスが認知する限り、特に記載すべき重要な訴訟はない。
    2.8  　業務リスク

      業務リスクは、内部手続の欠陥もしくは不履行、人的ミス、情報システムまたは外部の事由によって損失
    が発生するリスクである。
      これには、法的リスク、法令違反リスク、内部または外部の不正リスク、モデル・リスクおよび業務委託
    サービスの利用によって発生するリスク（主要なものを含む。（                                   prestations       de  service     essentielles
    externalisées       ）－  PSEE  ）が含まれる。
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    Ⅰ．組織および監督システム
     業務リスク・システムは、当行グループの各事業体に合わせて調整されており、当行グループ全体に共通
    の以下の要素で構成される。
    業務リスク管理機能の組織およびガバナンス

    ■ 　業務執行陣による（業務リスク委員会またはグループ・リスク委員会の業務リスク・ユニットおよび内
       部統制委員会を通じた）システムの監督
    ■ 　リスク管理担当役員（クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社）および現場レベルの業務
       リスク管理責任者による業務リスク管理システムの管理に関する業務
    ■ 　各事業体が自己のリスクを管理する責任
    ■ 　基準および手続の設定
    ■  2015  年度に実施された、業務リスクを含むクレディ・アグリコル・グループのリスク許容上限政策の回
       覧
    リスク・マッピングによる定性的リスク評価の特定

      リスク・マッピングは、各事業体が年                    1 回行い、業務リスク委員会（内部統制委員会の業務リスク・ユ
    ニット）による結果および関連する行動計画の検証、ならびに取締役会のリスク委員会に対する提出を経
    て、各事業体が使用する。
      このマッピングを補足するものとして、感応度の最も高いプロセスを監督するためのリスク指標を設定し
    ている。
    ■ 　重大インシデントを報告するための業務上の損失データの収集および早期警告システム（リスク費用の
       測定および監督に使用するデータベースにおいて連結される。）。収集したデータの信頼性および品質
       は、事業体レベルおよびグループ・レベルの両方で体系的に監査される。
    ■ 　連結レベルおよび事業体レベルの業務リスクに関する資本の計算および規制当局への報告
    ■ 　事業体レベルの業務リスク・ダッシュボードおよびクレディ・アグリコル・グループ総括の四半期ごと
       の作成。事業部門に影響を与える主要なリスク要因、ならびにこれに関連する重大インシデントの際の
       行動計画を考慮する。
    ツール

      RCP  （リスク管理および恒常的統制）プラットフォームは、当該システムの                                     4 つの重要な要素（損失データ
    の収集、業務リスク・マッピング、恒常的統制および行動計画）で構成され、同じ枠組みを共有しており、
    リスク・マッピング・システムとリスク管理システム（恒常的統制、行動計画等）を関連づけることができ
    る。
      規制資本の計算および配分に使用する                   IT システムの要素については、               IT をバーゼル委員会が定める最高の
    管理原則に適合させるため、データベースの合理化、情報精度の向上および                                       COREP   規制報告からのデータに対
    する統制の自動化と併せて、アップグレード計画を継続した。
      これらの要素は、グループ・レベルで連結認証を受ける。
      主要な業務委託サービスに関するリスクは、業務リスク・システムの各要素に組み込まれ、グループ・レ
    ベルで情報交換されている連結統制と同様、個別の報告の対象となる。クレディ・アグリコル・エス・エー
    およびその子会社のシステムは、                 2019  年 2 月に公表された業務委託協定に関する欧州銀行監督機構のガイドラ
    インに従って適合された。後者は、当行グループ内で業務委託された業務のリスク管理を専門とする基準に
    変換され、      2021  年 12 月に公表された。
    Ⅱ．方法

      先進的計測アプローチ（             AMA  ）を利用しているクレディ・アグリコル・エス・エーの主要な事業体は、ク
    レディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク、アムンディ、                                              LCL  、クレディ・ア
    グリコル・コンシューマー・ファイナンスおよびアゴスである。これらの事業体における先進的計測アプ
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    ローチの利用は、         2007  年度、フランスの金融健全性規制監督・破綻処理機構（                             ACPR  ）によって承認された。
    これらの事業体は現在、業務リスクの資本要件の                         66 ％に相当する。
      標準的アプローチ（          TSA  ）を利用する事業体にとって、規制当局が資本要件の計算に用いる加重係数は、
    バーゼル委員会が推奨するものである（事業部門の収益に対する割合）。
    AMA  （先進的計測アプローチ）による資本要件の計算

      業務リスクの資本要件の計算に用いる先進的計測アプローチの手法には、以下の主要な目的がある。
    ■ 　業務リスク費用に対する統制を強め、当行グループの各事業における想定外のリスクを予防すること
    ■ 　測定したリスクに必要な資本レベルを決定すること
    ■ 　行動計画の監督により、リスク管理の精度を上げること
      当行グループにおいて実施されているシステムは、すべての定性的基準（リスク測定を日常管理の一環に
    すること、リスク機能の独立、業務リスク・エクスポージャーの定期的開示等）およびバーゼル                                                 3 の定量的基
    準（  1 年間の信頼区間を         99.9  ％とすること、内部データ、外部データ、シナリオ分析および業務環境を反映し
    た要素の統合、統計的分布に影響を与えるリスク要因の統合等）を満たすことを目的としている。
      資本要件の計算に用いる先進的計測アプローチ・モデルは、当行グループ特有の、                                          損失分布手法       と呼ばれ
    る数理計算モデルに基づいている。
      内的要因（当該事業体のリスク特性の変更）は、以下の事項に従って検討される。
    ■ 　当該事業体内の変更（組織、新規事業活動等）
    ■ 　リスク・マッピングの変化
    ■ 　内部損失実績およびリスク管理システム（特に恒常的統制機能におけるもの）の質についての分析
      外的要因に関しては、当行グループは以下を使用する。
    ■ 　その他の機関で記録されたインシデントの監視には、                            ORX  インサイトの外部コンソーシアム・データベー
       ス
    ■ 　下記については、外部公共データベース、                       SAS  OpRisk   および   ORX  ニューズ
       －　その他の機関に影響を与えた主要なリスクに関する事業体間の認識向上
       －　専門家によるグループの主要な脆弱性（重要シナリオ）の評価の補助
      このモデルは、以下の原則に従って設計され、開発された。
    ■ 　リスク政策の不可欠な一部を構成しなければならない。
    ■ 　実用主義でなくてはならない。すなわち、実際の業務条件に適用できる手法でなくてはならない。
    ■ 　業務執行陣および事業部門の承認を受けるには、教育的価値がなければならない。
    ■ 　堅実でなければならない。すなわち、現実的で毎事業年度安定した予測を行うことができなければなら
       ない。
      先進的計測アプローチ（             AMA  ）モデルについては、年             1 回バックテストを行う委員会が、各事業体のリスク
    特性の変化に対する当該モデルの感応度を分析している。この委員会は毎年、改善が可能な分野を確認し、
    それぞれに対応した行動計画を策定する。
     業務リスク・システムおよび方法は、                   2015  年度、   2016  年度および      2017  年度、   ECB  の外部監査を受けている。
    これらの作業により、当行グループの進歩に注目し、新興リスク（サイバー・リスク、法令遵守／コンダク
    ト・リスク）に関するプルデンシャル・アプローチを完成させることができた。
    Ⅲ．エクスポージャー

    業務損失のバーゼル・リスク・カテゴリ別内訳（                         2019  年度  -2021   年度）
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      過去  3 年間に検知された業務リスクのエクスポージャー特性は、概して、クレディ・アグリコル・エス・






    エーの主要な活動を反映している。
    ■ 　主として信用限度の業務リスク（文書偽造、不正請求等、および詐欺破産の疑いに関する                                               2020  年度の一
       時的債務不履行）、および決済手段の不正利用（銀行カード、不正送金等）に関する、外部不正行為に
       対するいまだ大きなエクスポージャー
    ■ 　処理ミス（法律文書の欠如または不完全性、担保管理、サプライヤーとの訴訟、入力ミス等）による、
       取引実行リスクおよび受け渡しリスク、処理管理リスク
    ■ 　顧客カテゴリに対するエクスポージャー（クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・
       ネーデルランド        B.V.  が販売したリボルビング・ローンの金利の見直し条件に関してオランダのオンブズ
       マンが下した決定が目立った。）
    ■  2020  年度に目立ったのは、一時的インシデントにより内部不正行為のカテゴリ、および                                           COVID-19     健康危
       機に関連する追加費用（健康保護キット、旅行およびイベントの中止）により雇用および安全に関する
       慣行のカテゴリの増加
      クレディ・アグリコル・エス・エーの業務リスクに対するエクスポージャーを軽減するため、事業体およ
    びグループ・レベルで是正および防止行動計画が策定された。                                5 百万ユーロを超える影響を有するインシデン
    トに関する行動計画については、                 2014  年度からグループ業務リスク委員会が、                     2016  年度からはグループ・リ
    スク委員会が、定期的に監督している。
    リスク加重資産のバーゼル・リスク・カテゴリ別内訳（                            2021  年度）

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    Ⅳ．業務リスクの保険および担保範囲
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、資産および利益を保護するため、業務リスクに対して保険の担保
    を取得している。危険度の高いリスクについては、クレディ・アグリコル・エス・エーは、クレディ・アグ
    リコル・エス・エーおよびその子会社を被保険者として、大手保険会社の保険に加入している。これらの保
    険は、人的リスクおよび物的リスクの移転と、各事業部門に専門職賠償責任および不正行為に対する個別の
    保険プログラムの設置とを調和させるものである。危険度の低いリスクについては、当該事業体が直接管理
    する。
      フランスにおいては、第三者民事責任リスクは業務上の民事責任保険によってカバーされる。なお、営業
    資産（不動産および          IT 設備）の損害保険には、このリスクに対するエクスポージャーを有するすべての不動
    産の第三者賠償責任補償も含まれる。
      MRB  （ Multirisques       Bureaux    －総合オフィス）、          PAB  （ Perte   d ’ Activité     Bancaire     －銀行業務の損失）、
    CYBER   および   RCJ  （ Responsabilité         Civile    Juristes     －弁護士責任）の保険契約は、                2022  年 1 月 1 日付で更新さ
    れた。    RBC  （ Responsabilité         Civile     Professionnelle         －専門職賠償責任保険）および                  GDB  （ Globale     de
    Banque   －世界の銀行＝すべての有価証券のリスク                      + 不正行為）の保険契約は、              2022  年 5 月 1 日をもって期間満了
    となり、同日付で更新される予定である。
      「バーゼル      2 適格」保険は、業務リスクに対する資本要件（承認された制限の                                  20 ％以内）の削減に寄与し
    ている。
      財務的に十分な保険をかけられない高頻度および低危険度のリスクは、免責条項とされるか、または究極
    的にはパシフィカを通じて、クレディ・アグリコル・エス・エー内にプールされる（当行グループの保険プ
    ログラム全体の約         7 ％）。
    2.9  　法的リスクの変化

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその完全連結子会社における主要な法的手続および税務手続に
    ついては、      2020  事業年度の経営報告書に記載されている。
      本書において報告され、             2021  年度第   3 四半期に文書       A04  においてアップデートされた訴訟および例外的事象
    に関する進展は、以下のみである。
    ■　「ストラウス／ウルフ／フォーデム」の項の最終段落。
    ■　「   CIE  （小切手画像処理）事件」の項の最終段落。
    ■　「   Euribor    ／ Libor   およびその他の指数」の項の最後から                   2 番目の段落。
    ■　「   SSA  債」の項の第       2 段落。
    ■　「イタリア競争当局」の項の最終段落。
    ■　「インターコンチネンタル・エクスチェンジ・インク（                               ICE  ）」の項の最終段落。
    ■　「クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                         B.V.  」の項の最終段落。
    ■　「アムンディ－フランス金融市場機関の手続」の項。
    訴訟および例外的事由

    　ストラウス／ウルフ／フォーデム
      2001  年から   2004  年にかけてイスラエルでハマスが行ったとされるテロ攻撃の犠牲になった米国国民および
    その家族が、ニューヨーク裁判所において、クレディ・リヨネおよび別の銀行                                        1 行に対して訴訟手続を提起し
    た。
      原告は、これらの銀行がそれぞれ、パレスチナ人を援助する慈善団体が（クレディ・リヨネの場合は                                                    1990
    年に）開設した口座を有していたことから、これらの銀行がテロリストを支援していたと主張している。原
    告は、この口座がハマスへの資金供与で訴追されたパレスチナの団体に送金する目的で使用されていたと主
    張している。原告は、受けた損害の正確な金額を明示しておらず、「負傷、苦悶および精神的苦痛」に対す
    る賠償を求めている。
      当該訴訟の現状として、原告は、当該慈善団体がテロリストとのつながりを有することを示す証拠も、お
    よび（仮に上記事実が証明された場合）クレディ・リヨネが自行の顧客がテロ組織への資金供与に関与して
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    いた可能性があると認識していたことを示す証拠も提出していない。裁判所は、原告が勝訴するためにはか
    かる証拠を提出しなければならないと要求した。クレディ・リヨネは、原告の主張を強く否認している。
      2013  年 2 月 28 日に出された判決に基づき、裁判官は、本案について、クレディ・リヨネおよび原告を陪審
    裁判に付す旨のサマリー・ジャッジメントを下した。
      2018  年 2 月、クレディ・リヨネは、原告の主張をかかる陪審裁判なしに棄却できるよう、最近の判例に基
    づき、サマリー・ジャッジメントを求める新たな申立てを行った。
      2019  年 1 月、原告は、訴訟の期間が失効する前に、新たな原告を追加する目的で準備書面を訂正しようと
    した。裁判官はかかる要望を認めず、新たに                       2 件（フィッシャー事件およびミラー事件）が、ストラウス／ウ
    ルフ事件の訴訟手続と同じ担当の裁判所に提起された。それらは係属中の訴訟と類似し法的分析は同一であ
    り、また、その結果は、             2018  年 2 月にクレディ・リヨネが行ったサマリー・ジャッジメントに対する申立ての
    結果に左右される。手続上の点で、当該訴訟はそれまで係属される予定である。
      2019  年 3 月 31 日、裁判所は、        2018  年 2 月にクレディ・リヨネが行ったサマリー・ジャッジメントを求める申
    立てを全面的に認めた。裁判所は、原告を支持する合理的な陪審はないと判断し、原告の全主張を棄却し
    た。原告はこの決定に対し控訴した。
      2021  年 4 月 7 日、第   2 巡回区控訴裁判所は原告の控訴を棄却した。
      2021  年 9 月 3 日、原告は米国最高裁判所に上訴した。                     2022  年 1 月 7 日、最高裁判所は、この上訴を検討するこ
    との是非について訴訟長官の見解を求めた。最高裁判所は、当該見解を得た上で、本件を決定する。
     CIE  （小切手画像処理）事件

      2008  年 3 月、  LCL  およびクレディ・アグリコル・エス・エーならびにその他                              10 行の銀行は、フランス競争評
    議会（   Conseil     de  la  concurrence      。現在の競争監視機関（             Autorité     de  la  concurrence      ））の代表者から、
    苦情申立書を受理した。
      これらの銀行は、小切手画像処理システムへの移行以降、すなわち                                  2002  年から   2007  年にかけて、共謀して
    小切手の現金化に交換手数料を課したとして訴えられていた。競争監視機関は、かかる手数料は、欧州共同
    体条約第     81 条第  1 項およびフランス商法第             L.420-1    条の定義における非競争価格協定を構成し、経済に損害を
    与えたとしている。
      これらの銀行は、答弁書において手数料の反競争性について反論し、手続の正当性を争った。
      競争監視機関は、         2010  年 9 月 20 日付の決定により、小切手画像処理手数料（                       CEIC  ）はその目的自体が反競
    争的であり、送金銀行が負担する費用を作為的に増加させ、結果的に銀行サービスの価格に悪影響を与えた
    と結論付けた。関連サービスの手数料の                     1 つである誤決済取引取消手数料（                 AOCT  ）について、競争監視機関
    は、これらの銀行に対し、かかる決定の通知から                         6 ヶ月以内に当該金額を改定するよう求めた。
      訴えられた銀行は、合計             384.92   百万ユーロの制裁金を課された。
      LCL  およびクレディ・アグリコルは、それぞれ、                        CEIC  について     20.7  百万ユーロおよび          82.1  百万ユーロ、
    AOCT  について     0.2  百万ユーロおよび         0.8  百万ユーロの支払を命じられた。
      これらの銀行はすべて、この決定に対してパリ控訴裁判所に控訴した。同裁判所は、                                            2012  年 2 月 23 日付の
    判決により、競争監視機関は競争制限の存在を証明しておらず、かかる協定が競争抑止目的を有することを
    立証していないとして、原判決を覆した。
      競争監視機関は、         2012  年 3 月 23 日、最高裁判所に上告した。
      2015  年 4 月 14 日、フランス最高裁判所（              Cour   de  cassation     ）は、パリ控訴裁判所が             UFC  －ク・ショワジー
    ル（  Que  Choisir    ）および     ADUMPE   の主張を検討することなく両者の訴訟参加は目的を欠くと判断したことを唯
    一の理由に、       2012  年 2 月 23 日付のパリ控訴裁判所の判決を破棄し、裁判所の構成を変更してパリ控訴裁判所に
    差し戻した。
      最高裁判所は、訴訟の本案については判決を下さず、クレディ・アグリコルはパリ控訴裁判所に控訴し
    た。
      パリ控訴裁判所は         2017  年 12 月 21 日に判決を下した。パリ控訴裁判所は                    2010  年 9 月 20 日付の競争監視機関の
    決定を承認したが、クレディ・アグリコルへの制裁金を                              82,940,000      ユーロから      76,560,000      ユーロに減額し
    た。  LCL  への制裁金は変わらず           20,930,000      ユーロである。
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      この訴訟手続の当事者である他の銀行と同様に、                         LCL  およびクレディ・アグリコルは最高裁判所に上告し
    た。
      2020  年 1 月 29 日、フランス最高裁判所（              Cour   de  cassation     ）は、パリ控訴裁判所が目的ごとの競争制限が
    存在することを証明していないとして、                     2017  年 12 月 21 日付のパリ控訴裁判所の判決を破棄し、裁判所の構成
    を変更して同裁判所に差し戻した。
      パリ控訴裁判所は、          2021  年 12 月 2 日付の決定において、競争監視機関の決定を覆し、                           CEIC  および   AOCT  の導
    入が、その目的またはその効果によって反競争的行為に該当することは立証されないとの判決を下した。
      2021  年 12 月 31 日、競争監視機関は、この判決に対して最高裁判所に上訴した。
    　外国資産管理室（          OFAC  ）

      2015  年 10 月、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社クレディ・アグリコル・コーポレー
    ト・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・アグリコル・                                  CIB  ）は、米国経済制裁の対象国との米ド
    ル建て取引に関して調査を行っていた米国およびニューヨークの当局と、合意に達した。この合意の対象と
    なる事象は、       2003  年度から     2008  年度までに行われた。
      米国およびニューヨークの当局の調査に協力していたクレディ・アグリコル・                                         CIB  およびクレディ・アグ
    リコル・エス・エーは、合計               787.3   百万米ドル（すなわち            692.7   百万ユーロ）の罰金を支払うことに同意し
    た。この罰金は既存の準備金から支払われたため、                          2015  年度下半期の会計には影響していない。
      米国連邦準備制度およびニューヨーク州金融サービス局（                              NYDFS   ）との合意は、        CASA  およびクレディ・ア
    グリコル・      CIB  が行った。米国財務省の外国資産管理室（                      OFAC  ）との合意は、クレディ・アグリコル・                     CIB  が
    行った。またクレディ・アグリコル・                   CIB  は、コロンビア特別区連邦検事局（                  USAO  ）およびニューヨーク郡地
    方検事局（      DANY  ）と、それぞれ        3 年の訴追延期合意（          DPA  ）も締結した。        2018  年 10 月 19 日、  USAO  および   DANY  と
    の 2 件の訴追延期合意は          3 年の期間が満了し、クレディ・アグリコル・                       CIB  は DPA  に基づくすべての義務を履行
    した。
      クレディ・アグリコルは、国際制裁に係る法律に関する内部手続およびその遵守プログラムを引き続き強
    化し、米国およびニューヨークの当局と、本国の規制当局である欧州中央銀行および金融健全性規制監督・
    破綻処理機構（        ACPR  ）と、ならびに世界ネットワークにおける他の規制当局と、今後も十分に協力してい
    く。
      NYDFS   および米国連邦準備銀行との合意に従い、クレディ・アグリコルの遵守プログラムは、有効性を評
    価するため定期的に審査を受ける。この審査には、                          NYDFS   から  1 年の任期で任命される外部コンサルタントに
    よる審査、および米国連邦準備制度の承認を受けた独立委員会による年                                    1 回の審査が含まれる。
     Euribor    ／ Libor   およびその他の指数

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・                                            CIB  は、多くの銀行
    間金利に寄与する者として、複数の当局より情報提供の要請を受けている。これは、                                            ( ⅰ ) 多くの通貨におけ
    る Libor   （ロンドン銀行間取引金利）、                 Euribor    （欧州銀行間取引金利）およびその他特定の市場指数の計
    算、ならびに       ( ⅱ ) これらの金利および指数に関連する取引についての調査の一環である。これらの要請は、
    2005  年度から     2012  年度までの複数の期間にわたっている。
      当局に対する協力の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・
    アグリコル・       CIB  は、議論の相手である様々な当局、特に米国の当局－                            DOJ  （司法省）および         CFTC  （商品先物
    取引委員会）－に要請された情報を収集するための調査を行った。これらの議論の結果または結論に達する
    時期を予測することは現時点では不可能である。
      さらに、クレディ・アグリコル・                 CIB  は現在、     Libor   および   Euribor    の両方について、フロリダ州検事総長
    による調査を受けている。
      調査および和解手続の不調を経て、欧州委員会は                         2014  年 5 月 21 日、クレディ・アグリコル・エス・エーお
    よびクレディ・アグリコル・               CIB  に対し、     Euribor    に関するデリバティブの競争を阻止、制限または歪曲する
    目的および／もしくは効果を有する合意または協調行動について、異議申立書を送達した。
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      2016  年 12 月 7 日付の決定において、欧州委員会は、ユーロ建て金利デリバティブのカルテルに参加したと
    して、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                      CIB  に合わせて      114,654,000      ユーロ
    の制裁金を課した。クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                            CIB  は、この決定に異
    議 を申し立て、欧州司法裁判所に対して判決の破棄を求めている。
      スイスの競争当局         COMCO   は、クレディ・アグリコル・エス・エーならびに複数のスイスの銀行および国際
    銀行に関して、        Euribor    を含む金利デリバティブ市場の調査を行った。かかる調査は、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーが有罪を認めることなく                     4,465,701     スイス・フランの制裁金および                187,012    スイス・フランの
    手続費用を支払うことに合意した取引の後に終了した。
      その上、     2016  年 6 月には、韓国公正取引委員会（                KFTC  ）が、クレディ・アグリコル・                CIB  ならびに様々な通
    貨における      Libor   指数、   Euribor    および   Tibor   指数について       2015  年 9 月に開始した調査を終了すると決定した。
    KFTC  は、  2018  年 12 月 20 日にクレディ・アグリコル・               CIB  に通知された決定に従い、外国為替デリバティブの一
    部（  ABS-NDF    ）についての調査を終了した。
      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                   CIB  が 2012  年度および      2013  年度以降、
    他の金融機関と共に、           1 件は両社が被告として（             Euribor    に関する「サリバン」事件）、もう                  1 件はクレディ・
    アグリコル・エス・エーのみが被告として（                       Libor   に関する「リーバーマン」事件）指名された、米国におけ
    る 2 件の集団訴訟に関して、「リーバーマン」集団訴訟は、有効性を検証する予備的な段階であり、米国
    ニューヨーク州連邦地方裁判所において、いまだ手続進行は保留されている。「サリバン」集団訴訟につい
    ては、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                      CIB  は、申立人の主張の却下を求め
    る申立てを行った。米国ニューヨーク州連邦地方裁判所は、一審において、クレディ・アグリコル・エス・
    エーおよびクレディ・アグリコル・                  CIB  による却下の申立てを支持した。                 2019  年 6 月 14 日、原告は本決定に対
    し控訴した。
      また  2016  年 7 月 1 日以降、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                       CIB  は、他行
    と共に、     SIBOR   （シンガポール銀行間取引金利）指数および                       SOR  （シンガポール・スワップ・オファー・レー
    ト）指数に関して、米国における新たな集団訴訟（「フロントポイント」事件）の当事者となっている。ク
    レディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                 CIB  による最初の却下の申立てを認めた後、
    ニューヨーク州連邦地方裁判所は原告からの新たな申立てについて判断を下し、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーが当該指数に寄与していなかったことを理由に、同行をフロントポイント事件の対象から除外し
    た。しかしながら、同裁判所は、最近の判例法の動向を考慮して、クレディ・アグリコル・                                               CIB  および   SIBOR
    指数の設定パネルに参加しているすべての銀行についてはその管轄を適用することができると判断した。
    SIBOR   ／米ドル指数および          SOR  指数に関する申立てにおける主張もまた裁判所により却下され、したがって、
    SIBOR   ／シンガポール・ドル指数のみが、引き続き考慮されている。                                2018  年 12 月 26 日、原告は、       SIBOR   指数お
    よび  SOR  指数が操作され米ドルでの取引に影響を与えたとの主張をフロントポイント事件の範囲に再度含める
    ことを求め、新たな訴えを提起した。クレディ・アグリコル・                                CIB  は、他の被告と共に、           2019  年 5 月 2 日に開か
    れたニューヨーク州連邦地方裁判所での審問においてかかる新たな訴えに異議を述べた。                                              2019  年 7 月 26 日、連
    邦裁判所は、被告による却下の申立てを認めた。                         2019  年 8 月 26 日、原告は上訴の申立てを行った。
      2021  年 3 月 17 日、連邦第      2 巡回区控訴裁判所の          3 人の裁判官パネルは原告の上訴を認め、その結果、新たな
    訴状を受理し、事件をニューヨーク州連邦地方裁判所に差し戻した。クレディ・アグリコル・                                                CIB  を含む被告
    は、本会議に出席している連邦控訴裁判所の判事に対し、この決定を再審理するよう求めた。                                                 2021  年 5 月 6
    日、この申請は控訴裁判所に却下された。                      2021  年 5 月 12 日、被告は本件の第一審裁判所への差戻しの停止を求
    めて上訴したが、         2021  年 5 月 24 日に却下された。         2021  年 10 月 1 日、被告は米国最高裁判所に上訴したが、同裁
    判所は   2022  年 1 月 10 日、本件を審理しないことを決定した。被告は、本件訴訟を終結する目的で連邦裁判所に
    新たな申立てを行っており、現在審査中である。
      これらの集団訴訟は民事訴訟であり、原告団は、                         Euribor    、 Libor   、 SIBOR   および   SOR  の設定方法によって被
    害を受けたと主張しており、不当に支払わされたと主張する金額の返還、損害賠償、ならびに支払った費用
    および手数料の払戻しを求めている。
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     SSA  債
      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                   CIB  は、米ドル建て        SSA  債（国際機関
    債、サブソブリンおよび政府機関債）の売出しに関与した複数の銀行の活動に関する調査について、複数の
    規制当局から情報提供の要請を受けた。クレディ・アグリコル・                                  CIB  は、これらの規制当局への協力を通じ
    て、  要請された情報を収集するための内部調査を進めた。                           2018  年 12 月 20 日、欧州委員会は、米ドル建て                SSA  債
    の売出しにおける欧州競争法違反の疑いに関する調査に含まれた、クレディ・アグリコル・エス・エーおよ
    びクレディ・アグリコル・              CIB  を含む複数の銀行に対して、異議告知書を送付した。クレディ・アグリコル・
    エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                      CIB  は、かかる異議について認識し、                 2019  年 3 月 29 日に回答を送付
    し、  2019  年 7 月 10 日および     11 日に口頭審理を受けた。
      2021  年 4 月 28 日付の決定で、欧州委員会は、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリ
    コル・   CIB  に、米ドル建て        SSA  債の売出しにおいてカルテルに参加したとして、合わせて                              3,993,000     ユーロの制
    裁金を科した。        2021  年 7 月 7 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                    CIB  は、こ
    の決定を不服として、欧州司法裁判所に上訴した。
      クレディ・アグリコル・             CIB  は、他行と共に、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所における暫定
    的併合集団訴訟の当事者となった。当該訴訟は、原告が当事者適格を得るのに十分な損害の申立てをするこ
    とができなかったという理由により、                   2018  年 8 月 29 日に却下された。しかしながら、原告は、かかる瑕疵の是
    正を試みる機会が与えられた。原告は、                     2018  年 11 月 7 日に修正訴状を提出した。クレディ・アグリコル・                          CIB
    は、他の被告と同様に、当該修正訴状の却下の申立てを行った。                                 2019  年 9 月 30 日付の決定により、クレディ・
    アグリコル・       CIB  に対する本集団訴訟は管轄ではないことを理由に却下され、当該裁判所はその後の判決で、
    原告は米国反トラスト法違反を主張していないと判断した。                               2020  年 6 月、原告はかかる         2 件の判断に対し控訴
    した。   2021  年 7 月 19 日、第   2 巡回区控訴裁判所は、原告が米国反トラスト法違反を立証していないとする当該
    裁判所の立場を支持した。原告がこの決定に対して米国最高裁判所に不服申立てを行う期限は、原告がこの
    点について何らの措置も講じずに                 2021  年 12 月 2 日に経過したため、上訴する権利は現在消滅している。
      2019  年 2 月 7 日、クレディ・アグリコル・               CIB  および米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所で係属中
    の集団訴訟の他の被告に対して、                 2 件目の集団訴訟が提起された。                2020  年 7 月、原告は訴訟を取り下げたが、
    この請求は再開可能である。
      2018  年 7 月 11 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                     CIB  は、他の銀行と共
    にカナダのオンタリオ州最高裁判所に提起された集団訴訟について通知を受けた。カナダ連邦裁判所には、
    新たな訴訟が提起されている。オンタリオ州最高裁判所に提起された訴訟は、                                        2020  年 2 月 19 日に却下された。
    　オサリバンおよびタベラ

      2017  年 11 月 9 日、イラクにおけるテロ攻撃によって負傷しまたは殺害されたと主張する人々（またはその
    家族もしくは遺産管理人）が、米国ニューヨーク州連邦地方裁判所に対し、クレディ・アグリコル・エス・
    エーおよび子会社クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・
    アグリコル・       CIB  ）を含む複数の銀行に対する訴状を提出した（「オサリバンⅠ」事件）。
      2018  年 12 月 29 日、同じ個人集団が、            57 名の新たな原告を加えて、同じ被告に対して別の訴状を提出した
    （「オサリバンⅡ」事件）。
      2018  年 12 月 21 日、別の個人集団が、同じ被告に対して訴状を提出した（「タベラ」事件）。
      かかる   3 件の訴状は、クレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリコル・                                       CIB  およびその他の被
    告が、イランおよびその代表者と共謀して米国の制裁に違反し、米国の反テロリズム法およびテロ支援者制
    裁法に反してイランの企業と取引を行った、と主張する。具体的には、クレディ・アグリコル・エス・
    エー、クレディ・アグリコル・                CIB  およびその他の被告が、米国財務省の外国資産管理室が課した制裁に違反
    してイランおよびイランの企業と米ドル建ての取引を行ったことで、イランはテロ組織への資金供与が可能
    となり、かかるテロ組織が原告を攻撃した、と主張している。原告団は損害賠償を求めているが、その金額
    は明らかにしていない。
      2018  年 3 月 2 日、クレディ・アグリコル・               CIB  およびその他の被告は、オサリバンⅠ事件の訴状を却下する
    申立てを行った。         2019  年 3 月 28 日、裁判所は被告の却下の申立てを承諾した。                        2019  年 4 月 22 日、原告は訴状を
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    修正する申立てを行った。被告は                 2019  年 5 月 20 日に原告の申立てに反論し、原告が                  2019  年 6 月 10 日に答弁書を
    提出した。      2020  年 2 月 25 日、原告の訴状修正の申立ては認められず、原告による原訴訟は棄却された。
      2020  年 5 月 28 日、原告は裁判所に対し、被告を相手方とし控訴することを認める終局判決を下すよう求め
    る申立てを行った。          2020  年 6 月 11 日、被告は原告の申立てに反論し、原告は                      2020  年 6 月 18 日に答弁書を提出し
    た。  2021  年 6 月 29 日、裁判所は原告の申立てを棄却した。
      2021  年 7 月 28 日、裁判所は、フリーマン対               HSBC  ホールディングス・ピー・エル・シー第                     19-3970    号事件（第
    2 巡回区控訴裁判所）の控訴事件の係属中に、「オサリバンⅠ」事件の停止命令を行った（「オサリバンⅡ」
    事件および「タベラ」事件の裁判は、本件控訴の結果が出るまで中断されていた。）。
    　イタリア競争当局

      2018  年 10 月 5 日、  CA コンシューマー・ファイナンス・エス・エー（                        CACF  ）およびその子会社である              FCA  バン
    ク・エス・ピー・エーは、その他の銀行および一部の自動車製造業者と共に、イタリアの競争当局である競
    争・市場保護委員会（            Autorità     Garante     della   Concorrenza       e del  Mercato    ）から異議告知書を受け取っ
    た。当該異議告知書では、一部の自動車製造業者が商品化した車両に対する複数の銀行からの金融ソリュー
    ションの提供が、特に           2 つの専門機関の間での情報の結果、競争を制限したと主張されている。
      競争・市場保護委員会は、              2019  年 1 月 9 日に通知した決定において、               FCA  バンク・エス・ピー・エーがかか
    る違反の疑いに関与しており、かかる違反の疑いは                          CACF  にも帰すると判断した。
      FCA  バンク・エス・ピー・エーは               178.9   百万ユーロの罰金を科せられている。                    FCA  バンク・エス・ピー・
    エーおよび      CACF  は、当該決定を不服としてラツィオ州の地方行政裁判所（                              TAR  ）に控訴した。        2019  年 4 月 4 日、
    ラツィオ州の地方行政裁判所は、                 FCA  バンク・エス・ピー・エーが罰金額をカバーする保証を提供することを
    条件に、     FCA  バンク・エス・ピー・エーに科される罰金の支払義務の執行を停止する暫定救済命令を出した。
      2020  年 11 月 24 日、ラツィオ州の          TAR  は、競争・市場保護委員会の決定を破棄した。                         2020  年 12 月 23 日、競
    争・市場保護委員会は、かかる判決をイタリア国務院に控訴した。                                   2022  年 2 月 3 日、イタリア国務院は控訴を
    却下し、それにより明確に競争・市場保護委員会の決定の取消しを確認した。
     インターコンチネンタル・エクスチェンジ・インク（                           ICE  ）

      2019  年 1 月 15 日、ニューヨークの連邦裁判所（米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所）において、
    インターコンチネンタル・エクスチェンジ・インク（                           ICE  ）ならびにクレディ・アグリコル・エス・エー、ク
    レディ・アグリコル・            CIB  およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズ－                          USA  を含む多数の銀行に対する
    集団訴訟が提起された（「パットナム銀行」事件）。当該訴訟は、米ドル                                      ICE  Libor   に連動する金融商品に投
    資していると主張する原告によって提起された。原告は、これらの銀行が、                                       2014  年 2 月以降共謀してこの指数
    を人為的に低く操作して不正な利益を得たと訴えていた。
      2019  年 1 月 31 日、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、クレディ・アグリコル・エス・
    エー、クレディ・アグリコル・                CIB  およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズ－                          USA  を含む多数の銀行
    に対する類似の訴訟が提起された（「リボニア」事件）。                              2019  年 2 月 1 日、これら      2 件の集団訴訟は併合され
    た。
      2019  年 3 月 4 日、同裁判所において、同行に対する                    3 件目の集団訴訟が提起され（ハワイ板金工退職基金事
    件）、    2019  年 4 月 26 日に先の     2 件の訴訟に併合された。             2019  年 7 月 1 日、原告は併合集団訴訟の訴状を提出し
    た。
      2019  年 8 月 30 日、被告はかかる併合訴状の却下を申し立てた。
      2020  年 3 月 26 日、裁判所は被告の却下の申立てを承諾した。                        2020  年 4 月 24 日、原告は控訴した。
      2020  年 11 月 30 日、控訴のブリーフィングにおいて、原告代理人が被告に対し、原告は全員本件の取下げを
    希望していると通知し、             2020  年 12 月 1 日、原告代理人は、控訴の停止を申し立てたが、被告はこれに反対し
    た。
      2020  年 12 月 7 日、裁判所はこの申立てを棄却し、                  2020  年 12 月 15 日、原告は答弁書を提出した。
      2020  年 12 月 28 日、  DYJ  ホールディングス・インクは、申立人を変更するために、第三者参加による離脱を
    申立てた。
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      2021  年 1 月 7 日、被告は      DYJ  ホールディングスの申立てに反論する準備書面を提出すると同時に、控訴の棄
    却を申し立てた。
      2021  年 4 月 6 日、裁判所は、        DYJ  ホールディングス・インクによる第三者参加による離脱申立てを認め、被
    告の申立てを却下した。
      2021  年 6 月 10 日、被告は      DYJ  ホールディングス・インクの投資に関する本案について追加の準備書面を提出
    した。
      口頭弁論は      2021  年 11 月 29 日に行われた。
    　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                       B.V.

      クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・エス・エーの完全子会社であるクレディ・アグ
    リコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                              B.V.  およびその子会社が販売するリボルビング・
    ローンの金利の見直し条件が、かかる金利の改定および利息の過払いの可能性に関して借り手からの申立て
    の対象となっている。
      2019  年 1 月 21 日、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                        B.V.  の 2 つの子
    会社が関連する        2 件の別の訴訟において、オランダの金融サービス苦情処理当局である                                    KIFID   の控訴委員会
    は、消費者が金利決定の具体的な要因に関する情報を全くまたは十分に持たない場合、個別の金利は消費者
    ローンの市場金利の傾向に従う必要があると決定した。
      2020  年 5 月、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                         B.V.  は、債務者の
    利益のために、        KIFID   のかかる決定を考慮した補償計画を実施した。オランダのその他の機関も補償計画を実
    施した。クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                           B.V.  の監督委員会は、こ
    の補償計画を       2021  年 3 月 1 日に終了することを決定した。
     CACEIS   ジャーマニー

      CACEIS   ジャーマニーは、バイエルンの税務当局から、                        2010  年に多数の顧客に還付された配当税の払戻しを
    求める申立てを提起された。
      この請求額は       312  百万ユーロである。これに伴い、                 148  百万ユーロの利息（年率             6 ％で計算）の支払も求め
    られた。
      CACEIS   ジャーマニーは、この請求に何ら根拠が見られないため断固として争う姿勢である。                                            CACEIS   ジャー
    マニーは、本件に不服を申し立て、本件の終局判決が出るまで支払義務を猶予するよう求めた。利息                                                   148  百万
    ユーロの支払猶予は認められたが、                  312  百万ユーロの払戻猶予は却下された。                   CACEIS   は、この却下の決定につ
    き不服を申し立てた。却下の決定は拘束力を有するため、                              CACEIS   は 312  百万ユーロを支払ったが、係属中の不
    服申立て手続を考慮して、その勘定に同額の請求を計上した。
     アムンディ－フランス金融市場機関の手続

      2017  年から   2019  年の間に実施された特別調査を受け、フランス金融市場機関（                                AMF  ）は、   2020  年 6 月 12 日、
    アムンディ（アムンディ             AM およびアムンディ・アンテルメディアシオン）に対して様々な苦情があることを
    通知した。苦情は、          2014  年から   2015  年にかけて      2 名の元従業員（元マネージャーおよび元トレーダー）が行っ
    た限られた数の取引に関するものである。
      アムンディは、この手続において規制当局に全面協力した。
      本件は、     2021  年 7 月 7 日に開催されたフランス金融市場機関の制裁委員会において審理の対象となった。
    2021  年 8 月 4 日、フランス金融市場機関の制裁委員会は、アムンディ                             AM に 25 百万ユーロ、アムンディ・アンテ
    ルメディアシオンに対して              7 百万ユーロの罰金を科した。罰金を支払ったことで、手続は終了した。
     依存の可能性

      クレディ・アグリコル・エス・エーは、いかなる産業、商業または金融の特許、ライセンスまたは契約に
    も依存していない。
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    2.10  　法令違反リスク
      法令遵守部門は、有用性、近接性、責任、連帯という当行の歴史的価値観と、顧客、社会、人間を柱とす
    る当行のレゾンデートルに共鳴する完璧な倫理、透明性、公平性の文化を当行グループ内に広める責任を負
    う。
      規制要件およびすべての利害関係者（顧客、構成員、株主、従業員）の期待に応えることに加えて、クレ
    ディ・アグリコル・グループは、このように法令遵守を顧客満足度、開発および持続可能なパフォーマンス
    における差別化資産にするという目的を定めている。
      このため、法令遵守部門は、スマート・コンプライアンス戦略ロードマップを導入した。これは、現在体
    系的に組織されている法令遵守機能部門に、その主要な統制機能を維持したまま、部門および事業体に役務
    を提供する際により大きな業務上の権限を付与することを目的としたものである。スマート・コンプライア
    ンスの構想には        2 つの要点がある。当行グループを規制およびイメージのリスクから保護することを目的とし
    た防御面と、バックオフィスからフロントオフィスまで、内部のすべての利害関係者が顧客に対して質の高
    さと顧客ロイヤルティを提供することに尽力する攻撃面である。このアプローチの成功には                                               3 つのベクトルが
    鍵となる。情報交換を含む最も広い意味における組織およびガバナンス・ベクトル。従業員に説明責任を負
    わせ、研修機会を与えるなど、「人」ベクトル。そして最後に、法令遵守のために革新、技術およびデータ
    利用を活用するベクトルである。
     組織およびガバナンス

      法令違反リスク管理システムは、当行グループの内部統制枠組みに完全に組み込まれたガバナンス構造を
    中心に構築されている。グループ法令遵守管理委員会は、業務執行陣が委員長を務め、月に                                               1 回会議を開く。
    違反の報告を受け、法令違反リスクの防止ならびに是正措置の実施および監督に必要な決定を行う。法令違
    反リスクおよびかかるリスクを統制するための決定は、クレディ・アグリコル・エス・エー取締役会のリス
    ク委員会および取締役会に対して、定期的に提示される。
      クレディ・アグリコル・グループは、当行グループのすべての利害関係者（従業員、経営陣、法令遵守機
    能部門を含む統制機能）に関する適切かつ相応な法令違反リスク管理システムを策定、実施およびアップ
    デートしている。このシステムはとりわけ、これらのリスクの評価、監督および統制、ならびに必要な行動
    計画の決定に使用する組織、手続、情報システムまたはツールに基づいている。当行グループの評判を維持
    することを継続的な目標として、専門の監督計画は、これらのリスクが統制下にあること、および財務的損
    失、または法的制裁、行政処分もしくは懲戒処分に関する影響が最小限に抑えられていることを確認する。
    法令違反リスクの統制は、具体的には、事業体において導入され、グループ法令遵守部門（                                               DDC  ）によってグ
    ループ・レベルで監督される恒常的指標および統制に基づいている（法令不遵守の分析を含む。）。このシ
    ステムについての定期的な報告は、当該事業体および当行グループのガバナンス機関に提出される。
      当該システムは、クレディ・アグリコル・グループの法令遵守事業部門によって策定および活用される。
    当該部門は、内部統制の一貫性および有効性に責任を負うクレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責
    任者代理に直属するグループ法令遵守責任者の下に置かれる。事業部門の統合を進め、その任務の独立性を
    保証するため、クレディ・アグリコル・エス・エーの各子会社の法令遵守担当役員は、現地法によって認め
    られない場合を除き、階層的にグループ法令遵守責任者の監督下にある。地域銀行の法令遵守責任者は、法
    令遵守部門と機能的につながっている。グループ法令遵守事業部門の人員は、この                                          7 年間でほぼ倍増し、          2021
    年度末には      1,800   人を超えた。これらの役職のうち、                  50 ％が金融セキュリティ、             20 ％が顧客保護、残りの           30 ％
    が研修、市場健全性、管理、個人情報保護などの活動を専門に行っている。フランス国内および海外のリ
    テール・バンキングはこの人員の                 42 ％を占め、      25 ％が大口顧客およびプライベート・バンキングの業務に従
    事している。       2022  年度、グループ法令遵守部門は、キャリア開発を促進し、当行グループ内における法令遵
    守事業部門の魅力を高めるために、人事部門の管理を強化する。
      クレディ・アグリコル・エス・エーのグループ法令遵守部門（                                DDC  ）は、規制および法律の遵守に関する
    グループ方針を策定し、その適切な周知および適用の監督に責任を負う。このため、同部門には専門分野に
    特化したチーム（金融市場の法令遵守および健全性、顧客の保護、財務の安全性、不正および贈収賄）があ
    る。またプロジェクト・チームは、クレディ・アグリコル・グループが                                     OFAC  是正計画（下記参照。）に基づ
    き行ったすべてのコミットメントの活用管理に専念する。欧州一般データ保護規則（                                            GDPR  ）の施行に伴い、
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    グループ・データ保護担当役員（                 DPO  ）は、グループ法令遵守責任者に直属し、クレディ・アグリコルのデー
    タ保護部門の管理に責任を負う。
      グループ法令遵守部門は、法令遵守事業部門の主導および監督もしている。                                       2021  年度に導入されたスマー
    ト・スーパービジョン・システムは、統一的、構造的および統合的な方法により、事業体の監督を強化する
    ことを目的としている。この方法は、リスク・ベースのアプローチを通じて事業体ごとに監督上の問題に優
    先順位をつけ、特定された短所に応じて事業体の管理を強化することを目的としている。この方法は、自動
    化されたダッシュボードと最適化・合理化されたリスクセンサーに依存している。
     倫理文化

      法令違反リスクの統制システムは、主として、当行グループのすべての従業員および管理者に対する確か
    な倫理および法令遵守文化の普及に基づいている。倫理および法令遵守文化は、                                         2017  年度に公表された倫理
    規約の整備に基づくものである。この規約は、当行グループのすべての事業に共通するもので、当行グルー
    プが持つ近接性、責任および連帯という価値観を啓発する。この倫理文化の普及は、当行グループのすべて
    の利害関係者（従業員、管理者および取締役）が真摯に取り組むべき法令違反の課題およびリスクに関する
    認識向上および研修活動に基づいている。                      2021  年度は、とりわけ情報を配布し（クレディ・アグリコル・エ
    ス・エー業務執行委員によるニュースレター、コミック・ストリップ、動画）、クイズ「倫理とあなた」を
    リニューアルするなど、倫理認識向上プログラムが強化された。また、研修モジュールおよび資料（一般向
    けまたはリスク・エクスポージャーの高い従業員向け）は、不正防止および発見、個人情報の保護、マ
    ネー・ロンダリングおよびテロリストへの資金供与対策、ならびに国際制裁の遵守等、日常的な法令遵守の
    あらゆる分野をカバーしている。
      事業体は、実務レベルで倫理規約の原則を周知させる行動規範を有する。行動規範は、立場および機能に
    関係なくすべての者、すなわち当該事業体の取締役、執行役員および従業員に適用される。行動規範は、専
    門および専門外の業務中に誰しも直面し得る倫理問題に対処するための行動ルールを盛り込むことで、日常
    的な行為、決定および言動の指針として策定された。法令違反リスクの統制アプローチの一環として、サパ
    ンⅡ法から発生する義務の適用には贈収賄および斡旋収賄の防止に関する具体的な「贈収賄防止」要素も含
    まれる。
     贈収賄対策

      国内および国際的な贈収賄防止指令に従い、また、                          2018  年のサパンⅡ法施行以降クレディ・アグリコルが
    長年とってきた対策の延長として、当行グループは贈収賄防止システムを強化している。このシステムは、
    フランス国内外の当行グループのすべての事業において、業務内容（リテール・バンキング、投資銀行、消
    費者金融、保険、不動産等）にかかわらず導入されている。
      このように、当行グループには、徹底したガバナンス、専用の贈収賄防止規定、内部告発システム、会計
    管理および全従業員のための研修プログラムを基礎とした手順および運用方法がある。フランス汚職防止機
    構（  Agence    francaise      anticorruption        ）の最近の勧告を考慮して、贈収賄リスク・マッピング・プロセスを
    アップデートした。サプライヤー評価システムを効果的に実施した後、現在は、贈収賄リスクに関する顧客
    および仲介機関の評価を最適化するための作業が行われている。
      このためクレディ・アグリコルは、フランスで初めて贈収賄防止管理システムに                                          ISO  37001   認証を取得し
    た銀行の一行となった。
     内部告発システム

      クレディ・アグリコルは、贈収賄防止システムの一環として、                                  2019  年にオンライン内部告発プラット
    フォームを立ち上げ、従業員や社外の人間（特にサービス・プロバイダーまたはサプライヤー）が不正行為
    とみなす状況（贈収賄、詐欺、ハラスメント、差別など）を安全に通報できるようにした。
      このプラットフォームは、資格のある専門家に管理され、内部告発者、報告される内容、関係者、および
    内部告発者と告発処理責任者とのやり取りの秘密厳守を保証する。このオンライン・プラットフォームの導
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    入は、   2020  年度にクレディ・アグリコル・グループ全体で完了し、                             300  を超える事業体および            150,000    人近く
    を網羅している。現在まで、この新システムを通じて                           200  件を超える告発が報告および処理されている。
     金融セキュリティ

      顧客確認ならびにマネー・ロンダリング防止およびテロ資金供与防止システムは、リスク、規制要件およ
    び監督機関の変化を考慮した継続的な行動計画の対象である。
     顧客確認

      ロードマップに基づき、             2021  年度には、グループ・レベル（すべての事業体およびすべての顧客セグメン
    ト）で   KYC  基準の見直しが行われ、事業体を支援し、監視指標および管理指標を確立して展開を監視するプロ
    グラムが実施された。なお、               2021  年度の見直しキャンペーンには、事業機会が生じた際に                             KYC  情報をアップ
    デートするための手順（上流レビュー）が大きく関わっている。また、顧客データベースのデータの質およ
    び審査の質を高めるため、データベースの信頼性を高める取り組みを継続している。このプロジェクトは、
    顧客の情報レベルを長期的に向上し、顧客の忠誠を得る要素となり、特にマネー・ロンダリングおよびテロ
    リストへの資金供与のリスクの防止および発見を可能にするに違いない。最後に、                                           2021  年度は、複数の事業
    体を利用する顧客の          KYC  手続を簡便化し、（何度も情報を要求されることに対する）「顧客のいらだち」を回
    避するために、当行グループの事業間で                    KYC  情報を共有するための手続を強化したことが特徴であった。                               2022
    年度のロードマップは、これまでに実施してきた取り組みをさらに発展させることを目的としている。具体
    的には、     2022  年度に審査対象範囲を            100  ％にするという目標の達成、               KYC  情報（データ、文書）の品質、一貫
    性および信頼性に関する管理の強化、その後の年度に取り扱う量を軽減するための上流審査プロセスの継続
    および強化、定期的な            KYC  見直しの管理および監視、当行グループの事業間における                              KYC  情報の交換の拡大、
    ならびに最後に、国際的な事業を行う顧客の                       KYC  プロセスの改善および強化である。
     マネー・ロンダリング防止とテロ資金供与対策

      マネー・ロンダリング防止およびテロ資金供与対策は、当行グループの大きな関心事だ。当行グループの
    システムは、       (ⅰ)  マネー・ロンダリングおよびテロリストへの資金供与のリスクの分類、                                     (ⅱ)  リスク特性の
    評価を伴う      KYC  、 ( ⅲ ) 通常と異なる取引を検知し、必要に応じて金融情報機関に報告すること、ならびに                                          ( ⅳ )
    マネー・ロンダリング防止およびテロ資金供与対策に関するグループ内の情報交換、を基本としている。
      マネー・ロンダリングおよびテロ資金供与の防止のための規制および監督の枠組みは、欧州の監督機関の
    設立に関連して、欧州レベルで重要な議論の的となっている。                                2021  年度、フランスの国家マネー・ロンダリ
    ング防止およびテロ資金供与対策システムは、金融活動作業部会（                                   FATF  ）の評価を受けた。そんな中、また
    変わりゆく金融不況リスクに照らして、当局の基準および期待はこの点に関して急速に進化している。
      このため、当行グループでは、これらの新たな課題に対応するためのシステムの改良と、常に新しいリス
    クに対応することに注力している。このことはとりわけ、                              2021  年度、   2021  年 1 月 6 日付命令により義務づけら
    れた要件に基づいて、グループ・レベルで内部にマネー・ロンダリング防止およびテロ資金供与対策管理シ
    ステムを組織したことに表れている。特にグループ内の協力と情報交換を容易にするために、金融セキュリ
    ティ・ツールを最適化する作業が行われた。
     国際制裁

      財務の安全性要件、特に国際制裁に関するリスクの統制は、当行グループの最優先事項である。これらの
    動きは、国際制裁管理システムである                    OFAC  是正計画を強化する大型プロジェクトの一環である。これは、
    2003  年度から     2008  年度にかけて米ドル建て取引の「                 OFAC  制裁」制度の違反後、            2015  年 10 月 19 日付で米国当局
    と締結した協定の結果である。この是正計画は、                         2017  年 4 月 24 日付で米国連邦準備制度によって承認され、綿
    密な監督ならびに当行グループのガバナンス機関および米国当局に対する定期的な報告が行われる。
      クレディ・アグリコル・             CIB  に対する刑事訴訟は、           2018  年 10 月 19 日に取り下げられ、          2021  年 4 月 23 日、クレ
    ディ・アグリコル・グループは、国際制裁に関連するリスクの管理強化を目的とした                                           5 年にわたる大規模な改
    革を終え、      OFAC  の改善計画のうち         118  の経過目標を達成した。たとえば、当行グループのすべての事業が、国
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    際制裁に関する潜在的リスクを特定するために必要な顧客データを見直し、必要に応じてアップデートし
    た。当行グループが管理するプラットフォームの中央管理、決済フローならびに顧客、サプライヤーおよび
    そ の他第三者の氏名の審査のためのプロジェクトは完了した。当行グループのこれらのプラットフォームに
    おいて、現在       63 百万人を超える第三者が審査されている。最後に、国際貿易金融業務の統制システムは、強
    化および自動化された。米国当局との                   2015  年度の合意は現在も有効であり、各事業体は、                        USLCP   計画に基づき
    実施される措置が効果的であり、当行の業務プロセスに完全に統合され、持続可能であるよう徹底しなけれ
    ばならない。
     不正防止

     顧客および当行の利益を保護するため、                    2018  年度以降、クレディ・アグリコル・グループのすべての事業
    体において、構造化された不正防止システムが導入されている。不正防止を調整するための専用ユニットが
    グループ・レベルではグループ法令遵守部門内に、また同等のユニットが当行グループの各事業内に創設さ
    れ、これにより法令遵守・不正および贈収賄防止事業部門が構成されている。すべての地域銀行、ならびに
    フランス国内外のすべての子会社において不正防止の調整責任者が任命されており、不正問題に関連するそ
    の他のサポート機能（           IT 、決済サービスなど）および当行グループの主要な事業を代表して、当行グループ
    の法令遵守部門が調整する包括的な不正防止委員会が定期的に開催されている。
     ガバナンスは、事業体において非常に積極的な関心事であり、経営陣の関与の度合いが強く、多くの事業
    体には不正警告の処理を専門とするユニット（専門スタッフ、専用ツール）が設置されている。各事業体に
    は、それぞれに適した行動計画を管理するため専門委員会（内部統制委員会または不正防止調整委員会）が
    設置されている。
     グループ・レベルで          IT ツールが導入されており、貸出金や信用ファシリティの分野だけでなく、支払手段
    における不正行為や不正送金を検出している。また、偽造文書の検知を最適化するための取り組みも行われ
    ており、現在、内務省の機関（                Agence    Nationale      des  Titres    Sécurisés     ：国家安全文書機関）との協力が決
    定している。
     当行グループの従業員および顧客を対象とした研修および啓発モジュールは、各事業体で利用可能であ
    り、脅威および詐欺行為の手口の変化に応じて定期的にアップデートされている。
     2020  年度以降、      COVID-19     による健康危機は、多くの詐欺師や組織犯罪グループ、特にオンライン（フィッ
    シング）やソーシャル・エンジニアリング詐欺（                         CEO  詐欺、背任行為、不正投資等）にとって格好の好機と
    なっている。クレディ・アグリコル・グループでは、あらゆる面とあらゆる分野でさまざまな取り組みを
    行っている。従業員と顧客の意識を高め、検知ツールを強化するための措置を講じており、サイバー攻撃の
    被害を受けた法人顧客に対して、身代金要求の有無にかかわらず、より良いサポートを提供するための作業
    が現在進行中である。
     顧客の保護

     顧客の保護は、クレディ・アグリコル・グループが最も優先する事項である。これは、                                            2022  年度グルー
    プ・プロジェクトの「リレーションシップ・エクセレンス」および「社会的コミットメント」の中核をなす
    ものである。       2021  年度、クレディ・アグリコル・グループは、顧客体験の透明性およびロイヤルティに関し
    て、継続的改善アプローチの中で行動を進めた。このように、助言義務との関連でいくつかのシステムが強
    化された。特に、経済的に脆弱な顧客を支援するためのシステムが大幅に強化され、以下の                                               3 段階のアプロー
    チに基づいて顧客の保護が強化された。
    ■　防止：地域銀行での当座貸越警告サービスのさらなる展開。このサービスでは、借入超過となった顧
       客、または貸越限度額を超えた顧客に、その旨を通知することができる。                                     1 日以内に入金された場合、手
       数料はかからない。
    ■　脆弱性が実証された状況の検知および支援：検知、ならびに支払事故および不正会計に関する特定の手
       数料の上限設定の両方に関する顧客ごとのアプローチの採用。
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    ■　回復：安定した健全な財務体質を回復した顧客への支援。
     個人情報の保護

      2021  年度、当行グループは欧州              一般データ保護規則          （ GDPR  ）に関するプログラムの統合を続けた。                     2018  年
    度に導入されたシステムが適切に拡大調整され、当行グループのデータおよびプロジェクト管理の一環とし
    てプライバシーバイデザインが取り入れられた。情報に関する義務については特に注意が払われ、地域銀行
    の個人情報保護政策が強化された（誰でも閲覧可能）。                             2022  年度は特に、最新の判例法を組み込むために当
    行グループの規則体系を更新すること、および最もリスクにさらされている従業員のための新たな必須研修
    コースを普及させることに注力する予定である。
     サステナブル・ファイナンス

      サステナブル・ファイナンスは、クレディ・アグリコル                             2022  グループ・プロジェクトの柱の                1 つであり、
    特に「社会との関わり」の観点から重要である。この点に関して法令遵守部門は、                                           2021  年度以降、影響を受
    けるすべての部門および事業部門（金融・リスク・社会プロジェクト）と緊密に連携しながら、当行グルー
    プのサステナブル・ファイナンス変革プログラムに貢献している。具体的には、法令遵守部門は、持続可能
    性の問題に関する透明性と顧客保護を確保することを目的とした欧州規制の実施に責任を負う。顧客と社会
    の期待に沿った持続可能なサービスを提供するために、助言手続と取扱商品の改善において事業部門をサ
    ポートする。これらの規制上の問題のほか、法令遵守部門は、当行グループの積極的な雇用関連コミットメ
    ントを能動的に支援し、事業部門チームの「サステナブル・ファイナンス」文化の変容に貢献する。
     市場の健全性

     市場の透明性
      市場の透明性は、投資家が上場企業の同じ情報に平等にアクセスできるか否かに左右される。この点に関
    して、クレディ・アグリコル・エス・エーは、当行グループのすべての事業の持分を中央管理するグローバ
    ル・システムを有しており、当行グループの事業が基準値を超過した場合は法定期限内に申告することが可
    能である。こうして、           2021  年度には、管轄の国家監督機関を通じて                    27 件の基準値超過が公表された。
      また、   BHCA  （銀行持株会社法）に基づく法定報告に関して                        2019  年度に米国連邦準備制度の監査があったこ
    とを受け、当行グループの事業と報告義務を負うクレディ・アグリコル・エス・エーとの間の情報交換を強
    化するための行動計画を策定した。行動計画は                        2021  年度に完了し、米国連邦準備制度は満足のいく成果に言
    及した。
     市場の健全性

      当行グループは、これらのシステムを通じて市場の濫用やそのおそれの防止に努めることで、金融市場の
    公正性、効率性および健全性の確保に貢献している。また、当行グループは、利益相反の防止、検知および
    管理のためのシステムを通じて、顧客の利益が最優先されるよう徹底している。これらのシステムは、                                                    MAR  、
    MIF  および   DDA  の各規制によって義務付けられており、定期的に更新される方針、手順、ツールおよび研修プ
    ログラムに基づいている。
      前事業年度中、市場濫用および潜在的な利益相反を検知するためのツールに大きな変更が加えられ、その
    効率が大幅に向上した。手順は定期的に見直され、最後の重要なプロジェクトは、市場濫用の防止における
    不可欠なツールである内部情報の継続的管理システムの見直しに関するものであった。
     脱税防止

      脱税防止には、        FATCA   （外国口座税務コンプライアンス法）、                     AEOE  （自動情報交換）および             DAC6  （国境を
    越える取決めの報告に関する欧州指令）を含む多数の規制が関わっている。クレディ・アグリコル・グルー
    プでは、これらの規制やこれらに伴う報告義務を周知するための手続を実施している。
      2021  年度には、当行グループの              FATCA/AEOE      規則を簡素化した。これは、時代遅れとなったシステム規則を
    廃止することで、当行グループのすべての事業体にとって理解しやすくすることが目的であった。
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      また、   2021  年度には、      FATCA/AEOE      規制について顧客に提供する情報を改善するため、いくつかの措置がと
    られた。この関係で、地域銀行向けの                    FATCA/AEOE      ポータルが立ち上げられた。最後に、                    2021  年度には税金情
    報 （ FATCA   および   AEOE  に基づく     NIF  （フランス税       ID 番号））の収集を目的とした活動が実施された。
     規制に関する研修

      当行グループは、         2021  年度も引き続き、法令違反リスクの管理に関する研修のアップデートおよび強化を
    継続した。新たな特徴としては、「市場濫用防止」「贈収賄防止」等に特化した研修コースを新設したほ
    か、不動産業の専門資格取得のための必須研修コースを新設した。                                   2022  年度には、個人情報保護に関する上
    級研修も追加される予定である。
     イノベーションおよび技術

      法令遵守部門は、現行の規制を遵守するための                        IT システムを直接管理している。そのため、設置以来、                            IT
    ベースの法令遵守システムを管理し、必要に応じてプーリングするためのプロジェクト管理、事務管理およ
    び運用生産の役割を担っている。
      そこで、中央の法令遵守およびシステム・チームは、以下を主管する。パリとローザンヌの                                                2 つのプラッ
    トフォームにおける集中決済のフィルタリング管理（対象は                               109  の決済サービス・プロバイダー、                 160  百万件
    の決済をフィルタリング）。貿易金融取引のフィルタリング（対象は                                    68 の事業体）。第三者のフィルタリン
    グ（対象は約       100  の事業体、      70 百万を超える第三者機関）。リテール・バンキングにおけるマネー・ロンダリ
    ング防止ツールの設定および管理（対象は                      51 の事業体）。ネガティブ情報共有ツールの責任（対象は                            130  の事
    業体）。フランス国内リテール・バンキング向け市場濫用検知ツールの最適化（対象は                                               40 を超える事業
    体）。各事業体が実施する指標および統制の報告ツール、法令遵守の宣言および緩和の監視ツールならびに
    「国際制裁」リスク（            EWRA  ）のマッピング・ツールの管理。最後に、当行グループの法令遵守部門には、
    データ・サイエンティストのチームがある。このチームは、決済のフィルタリングやマネー・ロンダリング
    防止等の分野で、複数の人工知能（                  AI ）モデルを開発している。
      同時に、一定レベルのリスクヘッジ（運用の有効性）において検出能力を高めながら、関連のない警告の
    数を減らすための取り組みを継続した。このため、従来の決定論的手法だけでなく、                                            AI ベースの構造の利用
    も強化した。法令遵守部門は、この分野（                      AI および法令遵守）を専門とする鉱山電気通信パリ部門との共同
    出資作業契約を締結するなど、引き続き                    AI の刷新に投資している。
     ネイティブ・コンプライアンスおよびコンプライアンス・バレー

      2021  年度、ネイティブ・コンプライアンス・チームは、より現地に即したコンプライアンスを実現するた
    めに、すべての顧客セグメントの顧客体験とバックオフィス／フロントオフィス・プロセスで業務刷新のサ
    ポートを続けた。携帯電話のビデオ機能を利用した本人確認など、フィンテック・ソリューションが導入さ
    れた。
      また法令遵守は、顧客情報が含まれる文書の送信を追跡するためのブロックチェーン技術の使用、法令遵
    守のあらゆる側面に関する質問に答えるための法令遵守専用チャットボットの提供、または法令遵守指標の
    管理を容易にするためのデータ視覚化インターフェースの使用といった、プロセスの合理化、自動化および
    簡素化を実現する技術的ソリューションにも依存している。
      当年度下半期には、イノベーション研究所「コンプライアンス・バレー」がスタートアップ・コンプライ
    アンス・コンペ第         2 弾を実施し、顧客住所の自動確認技術や自動制御の規制監視ツールなどのイノベーション
    が 2022  年度に導入されることとなった。コンプライアンス・バレーでは、当行グループのすべての事業から
    集まった     100  人を超える従業員が、イノベーションを通じて法令遵守を変革したいという思いで活動してい
    る。  2021  年度、これらの従業員は、新技術、ならびにデジタル                            ID やブロックチェーンなどの法令遵守の新分
    野に関する、高度な研修コースを受講した。
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     3 ．第  3 の柱に基づく開示

    クレディ・アグリコル・エス・エーのレベルでの段階的適用ベースの主要な指標（                                          EU  KM1  ）

      以下の主要な指標の表は、              CRR  Ⅱ第  447-(a   から  g) 条および第      438-(b)    条により要求される情報を提供するも
    のである。機関のソルベンシー、レバレッジおよび流動性の健全性比率、並びに関連するインプット・コン
    ポーネントおよび最低要件の概要を示す。
      なお、以下のソルベンシーおよびレバレッジ規制の健全性比率を構成する数値は、                                           IFRS  第 9 号の適用に関
    連する経過措置およびハイブリッド債務証券に関する経過措置を考慮していることに留意されたい。また、
    期間中の利益剰余金も含む。最後に、                    2021  年 12 月 31 日、  2021  年 9 月 30 日および     2021  年 6 月 30 日現在のレバレッ
    ジ比率のエクスポージャーおよびレバレッジ比率の最低要件は、中央銀行のエクスポージャーの一時的な中
    和の影響を考慮している。
     EU  KM1  －段階的適用ベースの主要な指標

                                 2021  年 12 月 31 日    2021  年 9 月 30 日   2021  年 6 月 30 日
     （百万ユーロ）
        利用可能な自己資本         （金額）
     1    普通株式等     Tier   1 （ CET1  ）資本
                                      44,859         45,657         45,128
     2    Tier   1 資本
                                      49,779         50,713         50,111
     3    資本合計                             66,971         66,839         66,326
        リスク加重エクスポージャー金額
     4    リスク加重エクスポージャー合計金額                             377,432         358,497         356,785
        自己資本比率      （リスク加重エクスポージャー金
        額の割合）
     5    普通株式等     Tier   1 比率（％）
                                     11.89   ％      12.74   ％      12.65   ％
     6    Tier   1 比率（％）
                                     13.19   ％      14.15   ％      14.05   ％
     7    総自己資本比率（％）                             17.74   ％      18.64   ％      18.59   ％
        過剰なレバレッジ・リスク以外のリスクに対処
        するための自己資本の追加要件              （リスク加重エ
        クスポージャー金額の割合）
     EU  7a  過剰なレバレッジ・リスク以外のリスクに対処
                                      1.50  ％       1.50  ％       1.50  ％
        するための自己資本の追加要件（％）
     EU  7b  うち、   CET1  資本を構成するもの（パーセント・
                                       0.84         0.84         0.84
        ポイント）
     EU  7c  うち、   Tier   1 資本を構成するもの（パーセン
                                       1.13         1.13         1.13
        ト・ポイント）
     EU  7d  自己資本の監督上の検証・評価プロセス要件合
                                      9.50  ％       9.50  ％       9.50  ％
        計（％）
        複合バッファー要件および資本全体の要件                   （リ
        スク加重エクスポージャー金額の割合）
     8    資本保全バッファー（％）                             2.50  ％       2.50  ％       2.50  ％
     EU  8a  加盟国レベルにおいて特定されたマクロ健全性
        またはシステミック・リスクによる保全バッ                             0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
        ファー（％）
     9    機関独自のカウンターシクリカル資本バッ
                                      0.02  ％       0.02  ％       0.02  ％
        ファー（％）
     EU  9a
        システミック・リスク・バッファー（％）                             0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     10    グローバルのシステム上重要な機関のバッ
        ファー（％）
     EU  10a  その他のシステム上重要な機関のバッファー
                                      0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
        （％）
     11    複合バッファー要件（％）                             2.52  ％       2.52  ％       2.52  ％
     EU  11a
        資本全体の要件（％）                             12.02   ％      12.02   ％      12.02   ％
     12    自己資本の監督上の検証・評価プロセス要件合
                                      6.06  ％       7.02  ％       6.92  ％
        計を満たした後に利用可能な             CET1  （％）
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        レバレッジ比率
     13    エクスポージャー基準の合計                            1,075,244         1,098,024         1,100,245
     14    レバレッジ比率（％）                             4.63  ％       4.62  ％       4.55  ％
        過剰なレバレッジ・リスクに対処するための自
        己資本の追加要件        （エクスポージャー金額合計
        の割合）
     EU  14a  過剰なレバレッジ・リスクに対処するための自
                                      0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
        己資本の追加要件（％）
     EU  14b  うち、   CET1  資本を構成するもの（パーセント・
                                      0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
        ポイント）
     EU  14c  レバレッジ比率の監督上の検証・評価プロセス
                                      3.18  ％       3.18  ％       3.18  ％
        要件合計（％）
        レバレッジ比率バッファー要件および全体的な
        レバレッジ比率要件         （エクスポージャー基準の
        合計の割合）
     EU  14d  レバレッジ比率バッファー要件（％）
                                      0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     EU  14e  全体的なレバレッジ比率要件（％）
                                      3.18  ％       3.18  ％       3.18  ％
        流動性カバレッジ比率
     15    適格流動資産（       HQLA  ）合計（加重値－平均）                   371,154         352,301         330,779
     EU  16a
        キャッシュ・アウトフロー－加重値合計                             320,025         301,425         286,486
     EU  16b
        キャッシュ・インフロー－加重値合計                             77,487         75,963         74,975
     16    キャッシュ・アウトフロー純額合計（調整額）                             242,539         225,461         211,511
     17    流動性カバレッジ比率（％）                            153.03   ％      156.26   ％      156.39   ％
        安定調達比率
     18    利用可能な安定調達合計                             971,856         980,122         979,815
     19    安定調達要件合計                             793,500         799,182         806,388
     20    安定調達比率（％）                            122.48   ％      122.64   ％      121.51   ％
      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの比率は、最低要件を上回った。

    3.1   資本の構成および管理

      バーゼル     3 の枠組み内で、        CRR  第 2019/876     号（  CRR  Ⅱ）によって改正された             2013  年 6 月 26 日付欧州議会および
    欧州理事会規則（         EU ）第  575/2013     号（自己資本規制（          CRR  ））に基づき、該当する金融機関（特に信用機関お
    よび投資会社）は、自己のリスク管理業務について定量的および定性的情報を開示しなければならない。ク
    レディ・アグリコル・エス・エーのリスク管理システムおよびエクスポージャー・レベルは、本項および
    「 2 ．リスク管理」の項に記載されている。
      バーゼル     3 合意は、以下の        3 つの柱に分類される。
    ■  第 1 の柱  は、現行の規制枠組みに基づき、最低所要自己資本比率および比率の水準を定める。
    ■  第 2 の柱  は、内部アプローチに基づき、銀行がさらされる主要なリスクをカバーする資本要件の定量化を
       行い、規制アプローチを完成させる（                   3.1.6.4    　「経済資本の適正性」の項を参照。）。
    ■  第 3 の柱  は、財務開示の基準を市場に導入し、適用される規制および当該期間中の事業のいずれについて
       も、規制資本の項目およびリスク評価を詳細にする義務を課す。
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、規制による健全性に関する公表要件を満たした項目を個別に表示
    するため、第       3 の柱に関する情報を、「             1 ． クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク要因」および「                               2 ． リ
    スク管理」とは別の項目において開示することを決定した。
      ソルベンシー管理の主な目的は、クレディ・アグリコル・エス・エーの自己資本を評価し、かかる自己資
    本がクレディ・アグリコル・エス・エーが業務上負うまたは負う可能性のあるリスクをカバーするために十
    分であることを確認することである。当該目的は、顧客の預金を守り、当行グループが金融市場において望
    ましい条件で資金を調達できるようにするためのものである。
      この目的を達成するため、当行グループでは、規制資本要件（第                                  1 の柱）を測定すると共に、予算案に沿
    い、主要な経済シナリオを基礎にした、短期および中期の両方の予測基準に基づく規制資本の管理を行って
    いる。
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      さらに、当行グループは、              ICAAP   （自己資本充実度に関する内部評価プロセス）と呼ばれる内部プロセス
    に依拠しており、これは、下記の規制の解釈に従って策定されている。より具体的には、                                              ICAAP   には以下が含
    まれる。
    ■ 　当行グループの子会社の特性に合わせ、グループ・レベルで一元的・統括的に監督できる、資本金管理
       の統制
    ■ 　内部アプローチによるリスク特定プロセスおよび資本要件の定量化に基づく経済資本要件の測定（第                                                    2 の
       柱）
    ■  3 年間の不利な経済シナリオ後に起こる資本の破壊のシミュレーションを目的とした、                                            ICAAP   ストレス・
       テストの実施
    ■ 　経済資本の管理（          3.1.6.4    　「経済資本の適正性」の項を参照。）
    ■ 　とりわけリスク管理の主要な改善点を決定する定性的                            ICAAP   メカニズム
      ICAAP   は、当行グループの他の戦略的プロセス（                      ILAAP   （流動性に関する内部評価プロセス                  ）、リスク・ア
    ペタイト・フレームワーク、予算編成、再建計画およびリスク特定プロセス等）と高度に統合されている。
      またクレディ・アグリコル・エス・エーは、ソルベンシーのほか、クレディ・アグリコル・グループに代
    わって破綻処理に関する比率（                MREL  （自己資本・適格債務最低基準）および                     TLAC  （総損失吸収力））も管理
    している。
      最後に、ソルベンシー比率および破綻処理に関する比率は、クレディ・アグリコル・グループ内で適用さ
    れるリスク・アペタイト・フレームワークの不可欠な一部である（「                                   1 ．クレディ・アグリコル・エス・エー
    のリスク要因」および「             2 ．リスク管理」の項を参照。）。
    3.1.1   　適用される規制の枠組み

     バーゼル     3 合意は、規制の枠組みを強化するもので、規制資本要件の質および水準を引き上げ、規制の枠組
    みに新たなリスク・カテゴリを追加した。
     また、   2008  年度の金融危機を受けて、銀行のデフォルトの代替手段とすることができる具体的な規制の枠
    組みが施行された。
     金融機関および投資会社に適用される健全性要件に関する法律が、                                  2013  年 6 月 26 日付の欧州連合官報で公表
    された。これは、指令第             2013/36/EU      号（「    CRD  Ⅳ」として知られる自己資本指令）および規則第                          575/2013     号
    （「  CRR  」として知られる自己資本規則）を含み、同法の中で規定された経過措置に基づき、                                           2014  年 1 月 1 日付
    で施行された。
     銀行再建・破綻処理指令（「               BRRD  」として知られる。）である指令第                  2014/59/EU      号は、   2014  年 6 月 12 日に欧
    州連合官報で公表され、             2016  年 1 月 1 日からフランスで施行されている。欧州単一破綻処理メカニズム規則
    （「  SRMR  」として知られる規則第             806/2014     号）は、     2014  年 7 月 15 日に公表され、同法の中で規定された経過措
    置に基づき、       2016  年 8 月 19 日付で施行された。
     2019  年 6 月 7 日、銀行に関する一括法案を構成する                   4 つの法律が欧州連合官報で公表された。
    ■  CRR  Ⅱ：  規則（    EU ）第  575/2013     号を改正する       2019  年 5 月 20 日付の欧州議会および理事会の規則（                    EU ）第
       2019/876     号
    ■  SRMR2   ： 規則（    EU ）第  806/2014     号を改正する       2019  年 5 月 20 日付の欧州議会および理事会の規則（                    EU ）第
       2019/877     号
    ■  CRD  Ⅴ：  指令第    2013/36/EU      号を改正する        2019  年 5 月 20 日付の欧州議会および理事会の指令（                     EU ）第
       2019/878     号
    ■  BRRD  Ⅱ：  指令第    2014/59/EU      号を改正する       2019  年 5 月 20 日付の欧州議会および理事会の指令（                     EU ）第
       2019/879     号
     SRMR2   規則および      CRR  Ⅱ規則は、公表から          20 日後、すなわち        2019  年 6 月 27 日に施行された（ただし、すべての
    条項が直ちに適用されるわけではない。）。                       CRD  Ⅴ指令および       BRRD  Ⅱ指令はいずれも、          2020  年 12 月 21 日に法令
    第 2020-1635     号および第      2020-1636     号によりフランス法に組み込まれ、公表から                       7 日後、すなわち        2020  年 12 月 28
    日に施行された。
     2020  年 6 月 26 日、規則第      575/2013     号（「   CRR  」）および第       2019/876     号（「   CRR  Ⅱ」）を改正する「応急措置」
    として知られる規則第           2020/873     号が公表され、        2020  年 6 月 27 日に施行された。
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     CRR  Ⅱ /CRD  Ⅴの制度では、        4 つのレベルの資本要件が計算される。
    ■ 　普通株式等       Tier   1 （ CET1  ）比率
    ■  Tier   1 比率
    ■ 　総自己資本比率
    ■ 　レバレッジ比率（          2021  年 6 月 28 日以降第     1 の柱の規制要件となっている。）
     これらの比率の計算の段階的適用期間において、以下を考慮することができる。
    ■ 　バーゼル      2 の計算ルールからバーゼル              3 のルールへの移行（暫定規定は、自己資本については                            2018  年 1 月 1
       日まで、ハイブリッド債務証券については                      2022  年 1 月 1 日まで引き続き適用される。）。
    ■  CRR  Ⅱによって定義された適格基準（資本性証券に関しては                            2025  年 6 月 28 日まで）。
    ■  IFRS  第 9 号採用に関する影響
      さらに、銀行の破綻処理における損失吸収能力および資本再構成能力の適正性を評価するために、                                                   2 つの
    比率が用いられている。これらの                 2 つの要件は、クレディ・アグリコル・グループ・レベルについて適用され
    る。
    ■ 　グローバルなシステム上重要な機関（                     G-SII   ）のために定められ、            CRR  Ⅱへの組入れにより欧州連合にお
       いて適用される、         TLAC  （総損失吸収力）比率。
    ■ 　欧州連合におけるすべての金融機関に適用され、                          BRRD  で定義されている、          MREL  （自己資本・適格債務最
       低基準）比率。
    3.1.2   　監督および規制の範囲

      指令第    2004/39/EC      号付属文書      1 に記載された金融機関および投資活動の一部は、単独でおよび（場合に
    よって）子会社の連結ベースで、ソルベンシー比率、破綻処理に関する比率および大規模エクスポージャー
    の比率について規制を受ける。
      フランスの金融健全性規制監督・破綻処理機構（                         ACPR  ）は、当行グループの子会社の一部が、単独でまた
    は（場合によって）子会社の連結ベースで、                       CRR  第 7 条に規定された条件に基づき免除対象となり得ることを
    承認した。したがって、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                 ACPR  により単独ベースで適用免除を受けて
    いる。
      2014  年 11 月 4 日、欧州中央銀行単独による監督に移行しても、                          ACPR  によって従前認められた個別の免除は
    問題にされない。
      会計上および健全性規制上の連結範囲の相違に関連する事業体の詳細な一覧は、                                           3.1.7   「規制資本の補
    遺」の項に記載されている。
    3.1.3   　資本政策

     資本管理委員会は、四半期に               1 回会議を開き、財務担当のジェネラル・マネージャー代理を委員長とし、グ
    ループ最高リスク責任者、グループ財務管理責任者、財務広報取締役ならびにグループトレジャリーおよび
    資金調達責任者が含まれる。
     この委員会の主要な任務は、以下のとおりである。
    ■ 　クレディ・アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エーの短期および中期のソルベ
       ンシー、レバレッジ比率および破綻処理計画、ならびに格付機関が監督する比率の検討
    ■ 　中期計画に基づき、ソルベンシーに影響する組成における仮定の承認
    ■ 　当行グループ内における資本管理および配分ルールの設定
    ■ 　負債管理取引（劣後債務管理）の決定
    ■ 　最新の監督および規制ニュースのチェック
    ■ 　子会社および地域銀行に関する関連問題の調査
    ■ 　資産負債管理委員会および取締役会に対して（必要に応じて）提出される決定事項の準備
    ■ 　グループ・レベルのソルベンシーおよび破綻処理に関する比率に影響を与えるその他の問題の調査
     規制資本の管理は、資本計画と呼ばれるプロセスを利用して行われる。
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     資本計画は、ソルベンシー比率（                 CET1  、 Tier   1 、合計比率およびレバレッジ比率）ならびに破綻処理に関
    する比率（適用ある場合、              MREL  および   TLAC  ）の軌道を決定するため、両方の連結範囲（上場会社であるクレ
    ディ・アグリコル・エス・エー、およびグローバルなシステム上重要な機関であるクレディ・アグリコル・
    グ ループ）をカバーする現行の中期計画に対する資本および希少資源の消費（リスク加重資産および貸借対
    照表）を予測するものである。
     資本計画は、組織の取引予測、会計規制および健全性規制の変更、ならびにリスク・ベースに対するモデ
    ル効果を含む、財務の軌道の予算要素をカバーする。また、発行方針（劣後債務ならびに適格                                                 TLAC  および
    MREL  債務）、ならびに当行グループの戦略に沿って決定された資本構造目標に関する配分を反映している。
     資本計画により、当行グループが発展するための余裕が決定される。また、リスク選好に用いる様々なリ
    スク基準の設定にも使用される。そのため、資本計画は、様々な健全性要件の遵守を確実にし、規則により
    定義される最大配分可能金額（                MDA  ）を計算する際に使用される。
     資本計画は、定期的協議において、または特定の取引（承認申請等）のために、各種ガバナンス機関に提
    出され、監督当局に通知される。
     健全性要件遵守義務のある子会社および地域銀行も、子会社の連結ベースでこの予測作業を行う。
     当行グループは、         2019  年 6 月 6 日のインベスター・デイにおいて、グループ・プロジェクトおよび                                   2022  年度
    中期計画のための財務の軌道を明らかにし、業績および希少資源に関する目標を説明した。
    ■ 　クレディ・アグリコル・グループは、                     2022  年度までに      CET1  比率を   16 ％超に引き上げかつそれを維持する
       ことで、欧州で最も資本基盤が強固なグローバルなシステム上重要な機関（                                       G-SII   ）の  1 つであり続ける
       ことを目指している。かかる目標は、                    2022  年度末までに、クレディ・アグリコル・グループの業績の
       80 ％超を留保し、普通株式等              Tier   1 （ CET1  ）資本を     100  十億ユーロに引き上げることで、達成される。
    ■ 　クレディ・アグリコル・グループは、                     2022  年度末までに、劣後          MREL  比率（上位優先債務を除く。）をリ
       スク加重資産の        24 ％から   25 ％にし、劣後       MREL  比率（上位優先債務を除く。）を                 TLOF  （負債および自己資
       本合計）の      8 ％以上で維持することを目指している。
    ■ 　クレディ・アグリコル・エス・エーは、計画期間中                            CET1  比率を   11 ％とする目標を設定している。                50 ％の
       配当性向を確約している。経済および規制が不確実な状況において、この資本政策により、株主にとっ
       て魅力的な配当政策と機動的な資本配分とのバランスを保つことができる。
     地域銀行は、その財務構造を通じて、利益の大部分を留保して資本を生成する強い能力を有している。ま
    た、地区金庫による相互株式の発行によっても資本が強化されている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの排他的支配下にあり、資本要件に従う子会社は、とりわけ現地の規
    制要件、およびかかる子会社の発展のための資金提供に必要な資本要件を考慮して、一貫した水準で資本が
    設定されている。
    3.1.4   　金融コングロマリット

    3.1.4.1    　システム全体
     2002  年 12 月 16 日付の欧州指令は、「金融コングロマリット」、特に銀行事業および保険事業の両方を行う
    ものに対する追加の連結ベースでの監督を定めている。
     この指令は、特に、金融コングロマリットが適切なリスク管理手段および全体的なリスク監督のための内
    部統制システムを整備することを要求している。
     かかるコングロマリット・アプローチは、銀行事業と保険事業が組み合わされた当行グループの本質的な
    範囲および（特にリスク・アペタイト・フレームワークを通じて反映される）その内部統制に対応するた
    め、クレディ・アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エーに関連する。クレディ・ア
    グリコル・グループの           ICAAP   アプローチも、かかる要件を満たすために、経済的資本要件およびグループ・レ
    ベルで利用可能な内部自己資本の両方を定めるコングロマリット・アプローチに基づいている（「                                                   経済資本
    の適正性     」の項を参照。）。
     クレディ・アグリコル・グループは、コングロマリットの監督に関して以下の                                        3 つの規制範囲に依拠してい
    る。
    ■ 　銀行部門の範囲（バーゼル               3 ）－銀行比率
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                       （ 1）
    ■ 　保険部門の範囲（ソルベンシー                 2   ）－保険ソルベンシー比率
    ■ 　コングロマリットの範囲－金融コングロマリット比率
                          コングロマリットの自己資本合計

      金融コングロマリット比率               ＝                          ＞ 100  ％
                         銀行部門の要件          ＋   保険部門の要件
    ( 注 1) 　ソルベンシー       2 は、保険業界に対する欧州の規制改革である。

      コングロマリット比率は、銀行の資本要件および保険の資本要件の合計に対する、コングロマリットの段

    階的適用自己資本合計の比率として定義される。
    ■ 　株式投資に関するグループ内の分子および分母の両方が修正される。
    ■ 　金融コングロマリットの資本には、連結範囲外で調達された保険子会社の自己資本が含まれる。
    ■ 　分母には、それぞれの規制上のソルベンシー要件に従った銀行事業および保険事業が含まれるため、こ
       れらの   2 つの事業部門のそれぞれに関連する実際の個別リスクを考慮している。
     コングロマリット比率は常時               100  ％を上回らねばならない。              100  ％の基準は常に拘束力のある要件であり、
    これを遵守しないと不利益が生じる場合がある。コングロマリットの財務状況に関する不遵守またはそのリ
    スクが生じた場合、当該状況に可能な限り速やかに対処するために必要な措置を講じなければならない（欧
    州の  FICOD   指令第   2002/87    号に定義される。）。
    金融コングロマリット－自己資本および自己資本適正比率に関する情報（                                      EU  INS2  ）

     下表は、     CRR  Ⅱ第  438-(g)    条に基づき要求される情報を示す。
                                           2021  年 12 月 31 日現在
     金融コングロマリットの補完的自己資本要件（百万ユーロ）                                              35,402
     金融コングロマリットの資本適正比率                 （％）                             166  ％
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの段階的に適用される金融コングロマリット比

    率（クレディ・アグリコル・アシュランスの株式投資に関するソルベンシー                                       2 要件を含む。）は、規制上の最
    低要件である       100  ％を優に上回る        166  ％であった。クレディ・アグリコル・エス・エーの                           2021  年 12 月 31 日現在
    の段階的に適用される金融コングロマリット比率は、クレディ・アグリコル・エス・エーの金融コングロマ
    リットの余剰自己資本           35.4  十億ユーロに相当する水準である。
     この状況は、銀行事業および保険事業の                     2 つの部門がそれぞれソルベンシー要件を遵守している結果であ
    る。
    3.1.4.2    　銀行比率における保険に関する健全性要件

     金融コングロマリットは、監督当局により承認された場合、保険会社に対する投資を健全性自己資本から
    控除せず、リスク加重資産として取り扱うことを選択することができる。「デンマーク妥協」として知られ
    るこの規定（または          CRR  第 49-(1)   条）は、     CRR  Ⅱ（規則（      EU ）第  575/2013     号を改正する       2019  年 5 月 20 日付の欧州
    議会および理事会の規則（              EU ）第  2019/876     号）によって改定されていない。
     2013  年 10 月 18 日、クレディ・アグリコル・グループおよクレディ・アグリコル・エス・エーは、クレ
    ディ・アグリコル・アシュランス・グループの事業体にかかる取扱いを適用することを                                              ACPR  から承認され
    た。
     リスク加重資産には、           CRR  第 49-(1)   条に基づき、有効なコングロマリットの範囲において保険投資の持分法
    適用価額が含まれている。クレディ・アグリコル・アシュランス（                                  CAA  ）は上場されていないため、かかる価
    額への加重は       370  ％となる。
     下表は、     CRR  第 49-(1)   条に基づき対象となる保有額を示す。
    保険事業への出資（          EU  INS1  ）

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     下表は、     CRR  Ⅱ第  438-(f)    条に基づき要求される情報を示す。
                                                 リスク・エクスポー
     （百万ユーロ）                                エクスポージャー値
                                                   ジャー金額
     自己資本から控除されない保険もしくは再保険に関する保証ま
                                           12,615            46,674
     たは保険持株会社における自己資本証券保有額
     2021  年 11 月 16 日にスイッチ保証が完全に解消されて以降、この投資に関する健全性要件は、地域銀行に対

    するリスクの移転対象ではなくなった。
     2014  年 1 月 2 日に保証が設定された時点で、保証額は総額                       9.2  十億ユーロ、リスク加重資産で                33.9  十億ユーロ
    であった。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2020  年 12 月 31 日に決算発表を行う際、             2022  年度末の中期計画終了
    までにスイッチ保証の解消額を                100  ％に増額することを誓約していた（当初発表は                        50 ％。）。具体的には、
    2020  年 3 月にその一部である          35 ％を解消した後、         2021  年 3 月 1 日にさらに      15 ％を解消することで、            2021  年度第   1
    四半期には      50 ％の解消が完了した。            2021  年 11 月 16 日、クレディ・アグリコル・エス・エーは残る                        50 ％を解消
    した。
    3.1.5   　規制資本および内部自己資本

    3.1.5.1    　規制資本
     バーゼル     3 は 3 つのレベルの資本を定義している。
    ■ 　普通株式等       Tier   1 （ CET1  ）
    ■ 　普通株式等       Tier   1 およびその他       Tier   1 （ AT1  ）資本からなる        Tier   1 資本
    ■  Tier   1 資本および      Tier   2 資本からなる資本合計
     下記のすべての表および摘要は、利益剰余金を含む。
    3.1.5.1.1     　普通株式等       Tier   1 （ CET1  ）

      これには、以下のものが含まれる。
    ■ 　資本金
    ■ 　資本剰余金、利益剰余金、配当金支払後利益（税引後）およびその他の包括利益累計額を含む、剰余
       金。預金目的および売却目的の金融資産に係る未実現資本利益および損失ならびに為替差額を含む。
    ■ 　当該子会社が適格金融機関であるか否かに応じて部分的に認識されず、または除外された非支配株主持
       分。この認識されなかった部分は、子会社の資本要件を満たすために必要な資本金額の超過分に相当
       し、資本の各       Tier  に適用される。
    ■ 　主として以下を含む控除：
       －　マーケット・メイキング契約および株式買戻し計画に基づき保有する                                     CET1  証券。
       －　創業費用およびのれんを含む無形資産。
       －　会計上、規則に基づき健全であるとみなされる評価を反映していない場合に機関の資産および負債
         の額を調整することからなる、健全性評価（                       EU  PV1  の表の詳細については次項を参照。）。
       －　税務上の損失繰越から発生する将来の収益性に依拠する繰延税金資産（                                       DTA  ）。
       －　内部格付に基づく（            IRB  ）アプローチを用いて監視される信用エクスポージャーに係る予想損失不足
         およびエクイティ・エクスポージャーに係る予想損失不足。
       －　引受機関の        CET1  資本の   10 ％の上限を超える額についての、保有する資本性証券の合計における                                   CET1
         証券の比率を上限とする、              10 ％以下の金融部門の株式投資（重要ではない投資）において保有され
         る資本性証券。控除されない項目は、リスク加重資産に算入される（証券の性質およびバーゼルの
         方法に応じた変動加重比率）。
       －　機関の      CET1  資本の個別の       10 ％の上限を超える額についての、一時差異から発生する将来の収益性に
         依拠する繰延税金資産（            DTA  ）。控除されない項目は、リスク加重資産に算入される（加重比率
         250  ％）。
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       －　機関の      CET1  資本の個別の       10 ％の上限を超える額についての、                 10 ％超の金融部門の株式投資（重要な
         投資）において保有される              CET1  証券。控除されない項目は、リスク加重資産に算入される（加重比
         率 250  ％）。
       －　一時差異に関係する将来の利益性に依拠する繰延税金資産（                                 DTA  ）と、機関の       CET1  資本の個別の
         17.65   ％の上限を超える額についての、                 10 ％超の金融部門の株式投資（「重要な投資」）において保
         有される     CET1  証券との合計。控除されない項目は、リスク加重資産に算入される（加重比率
         250  ％）。
    3.1.5.1.2     　その他     Tier   1 （ AT1  ）資本

      これには以下のものが含まれる。
    ■ 　償還義務またはインセンティブ（特にステップアップ条項）のない永久債務証券で構成される適格                                                   AT1  資
       本。
    ■  AT1  証券（マーケット・メイキングを含む。）の直接控除。
    ■ 　引受機関の       CET1  資本の   10 ％の上限を超える額についての、保有する資本性証券の合計における                                   AT1  証券の
       比率を上限とする、          10 ％以下の金融部門の株式投資（重要ではない投資）において保有される資本性証
       券の控除。控除されない項目は、リスク加重資産に算入される（証券の性質およびバーゼルの方法に応
       じた変動加重比率）。
    ■  10 ％超の金融部門における株式投資（重要な投資）において保有される                                   AT1  証券の控除。
    ■ 　その他の      AT1  資本要素またはその他の控除（                AT1  適格非支配持分を含む。）。
      規則第   2019/876     号（  CRR  Ⅱ）により改正された            CRR  第 575/2013     号に基づき適格な         AT1  証券は、クレディ・ア
    グリコル・エス・エーの             CET1  比率が   5.125   ％の基準を下回った場合、およびクレディ・アグリコル・グループ
    の CET1  比率が   7 ％の基準を下回った場合に発動される、ベイルイン・メカニズムに服する。証券は株式に転換
    されるか、または額面価額が減額される。支払は完全に柔軟でなければならず、自動補償メカニズムおよ
    び／または発行者の任意による利払いの停止は認められない。
      完全実施比率に用いられる              AT1  証券の額は、規則第          2019/876     号（  CRR  Ⅱ）により改正された            CRR  第 575/2013
    号に基づき適格な         AT1  資本性証券に対応する。
      クレディ・アグリコル・エス・エーが発行した                        AT1  証券には     2 種類の損失吸収メカニズムがあり、以下の                      2
    つの条件のうち        1 つ以上が該当すれば発動される。
    ■ 　クレディ・アグリコル・エス・エーの                    CET1  比率が   5.125   ％を下回ったとき
    ■ 　クレディ・アグリコル・グループの                   CET1  比率が   7 ％を下回ったとき
      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・グループの                                             CET1
    比率は、それぞれ         11.9  ％および     17.5  ％であった。これらの比率は、それぞれの損失吸収基準である                                5.125   ％お
    よび  7 ％に関連して、クレディ・アグリコル・エス・エーは                           25.5  十億ユーロおよびクレディ・アグリコル・グ
    ループは     61.7  十億ユーロの資本バッファーを表している。
      2021  年 12 月 31 日現在、利息の支払に関する制限はなかった。
      同日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの分配可能項目は、分配可能剰余金                                          27.5  十億ユーロおよび
    資本剰余金      14.1  十億ユーロを含む、合計            41.6  十億ユーロであった。
      CRR  Ⅱ規則では、適格基準が追加されている。たとえば、欧州連合内で設立された機関が発行した、第三
    国の法律の適用を受ける証券は、適格となるためにベイルイン条項を含まなければならない。かかる規定は
    AT1  および   Tier   2 資本性証券の各カテゴリに適用される。
      これらの証券については、以下のウェブサイトの「                                URD/Amendments/Pillar             3 and   regulatory
    information      」の「    Capital     instruments       main   features     at  31  December     2021   (Annexe     II)  」の「    Main
    features     of  regulatory      own  funds   instruments       and  eligible     liabilities       instruments       (EU  CCA)  」に掲
    載されており、超劣後債（              TSS  ）に対応する。
    https://www.credit-agricole.com/en/finance/finance/financial-publications
    3.1.5.1.3      Tier   2 資本

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     これには、以下のものが含まれる。
    ■ 　以下の特徴があり、           5 年以上の満期を有する劣後債務。
      －　早期償還インセンティブがあってはならない。
      －　満期日の       5 年前から割引の対象となる。
    ■ 　直接保有する        Tier   2 証券（マーケット・メイキングを含む。）の控除。
    ■ 　内部格付に基づく（            IRB  ）アプローチに従って決定された適格予想損失と比較して過剰であった引当金
       （ IRB  に基づくリスク加重資産の              0.6  ％に限定される。）。
    ■ 　引受機関の       CET1  資本の   10 ％の上限を超える額についての、保有する資本性証券の合計における                                    Tier   2 証
       券の比率を上限とする、             10 ％以下の金融部門の株式投資（重要ではない投資）において保有される資本
       性証券の控除。控除されない項目は、リスク加重資産に算入される（証券の性質およびバーゼルの方法
       に応じた変動加重比率）。
    ■ 　主に保険部門に対する             10 ％超の金融部門の株式投資（重要な投資）において保有される                                Tier   2 証券の控
       除。
    ■  Tier   2 資本要素またはその他の控除（                Tier   2 適格非支配株主持分を含む。）。
      完全実施比率に用いられる               Tier   2 証券の額は、規則第           2019/876     号（  CRR  Ⅱ）により改正された            CRR  第
    575/2013     号に基づき適格な         Tier   2 資本性証券に対応する。
      これらの証券については、以下のウェブサイトの「                                URD/Amendments/Pillar             3 and   regulatory
    information      」の「    Capital     instruments       main   features     at  31  December     2021   (Annexe     II)  」の「    Main
    features     of  regulatory      own  funds   instruments       and  eligible     liabilities       instruments       (EU  CCA)  」に掲
    載されており、これらの証券は、永久劣後債（                        titres    subordonnés       a durée   indeterminée       － TSDI  ））、資本
    参加証券（      titres    participatifs       － TP ）および期限付劣後債（             titres    subordonnés       remboursables       － TSR  ）に
    対応する。
    https://www.credit-agricole.com/en/finance/finance/financial-publications
    3.1.5.1.4     　移行・導入

     金融機関による        CRR  Ⅱ /CRD  Ⅴの遵守を促進するため、健全性規制上の新たな資本構成要素の取扱いの段階的
    導入等、厳格さを緩めた経過措置が定められている。
     これらの経過措置はすべて、               2018  年 1 月 1 日付で終了した。ただし、ハイブリッド債務証券に関する経過措
    置のみ、     2022  年 1 月 1 日付で終了する。
     CRD  Ⅲに基づく適格資本であったが、                  CRD  Ⅳの施行によって資本の適格性を失ったハイブリッド債務証券
    は、一定の条件下で、適用除外条項の対象となり、適格となることがある。
    ■  2011  年 12 月 31 日より後に発行され、           CRR  規則を満たさない証券は、              2014  年 1 月 1 日以降は除外される。
    ■ 　この日より前に発行された証券は、一定の条件下で、適用除外条項の対象となり、                                           8 年間で段階的に除外
       される（年率       10 ％の削減）。       2014  年度は、     2012  年 12 月 31 日に発表された総株式数の              80 ％が認識され、
       2015  年度は   70 ％、という具合である。
    ■ 　認識を中止された部分は、該当する基準を満たせば、資本の下位項目（                                      AT1  から  Tier   2 等）において認識
       することが可能である。
      CRR  Ⅱは、新しい適用除外条項を導入してこれらの規定を補足している。                                    2019  年 6 月 27 日より前に発行され
    た不適格証券は、         2025  年 6 月 28 日までの暫定規定の下で引き続き適格となる。
      移行段階でこの比率に含まれる                Tier   1 の金額は、以下の合計に相当する。
    ■  CRR  Ⅱに基づき適格なその他            Tier   1 資本（   AT1  ）
    ■  2019  年 6 月 27 日より前に発行された、            CRR  に基づき適格なその他           Tier   1 資本性証券
    ■  2014  年 1 月 1 日より前に発行された、            CRR  に基づき不適格な         Tier   1 の一部で、次のいずれか少ない方。
       －　報告期間末における不適格                Tier   1 証券の規制上の金額（償却、繰上償還請求、償還等後）。
       －　  2012  年 12 月 31 日現在の     Tier   1 株式  9,329   百万ユーロの       10 ％（  2021  年度の規制基準）、すなわち認識可
         能最大金額は       933  百万ユーロ。
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       －　この規制基準を超える              Tier   1 資本の金額は、        Tier   2 に適用される規制基準を上限に、段階的                    Tier   2
         に含められる。
      移行段階でこの比率に含まれる                Tier   2 の金額は、以下の合計である。
    ■  CRR  Ⅱに基づき適格な         Tier   2
    ■  2019  年 6 月 27 日より前に発行された、            CRR  に基づき適格な        Tier   2 資本性証券
    ■  2014  年 1 月 1 日より前に発行された、            CRR  に基づき不適格な         Tier   2 の一部で、次のいずれか少ない方。
       －　報告期間末における不適格                Tier   2 証券の規制上の金額および（適用ある場合は）不適格                           Tier   1 証券
         の 10 ％の基準（      2021  年度の基準）を超過した、残りの                 Tier   1 証券。
       －　  2012  年 12 月 31 日現在の     CRR  に基づき不適格な         Tier   2 株式の   10 ％（  2021  年度の規制基準）。          2012  年 12 月
         31 日現在の     CRR  に基づき不適格な         Tier   2 株式は   4,121   百万ユーロ、すなわち認識可能最大金額は                      412  百
         万ユーロ。
      最後に、     2020  年 6 月 26 日付の「応急措置」は、             IFRS  第 9 号の適用に伴う影響をソルベンシー比率に組み込む
    ことを認めるという、            CRR  に定められた暫定規定を             2024  年度まで延長した。クレディ・アグリコル・エス・
    エーおよびクレディ・アグリコル・グループは、                         IFRS  第 9 号が  2018  年度に最初に適用された際、この規定を選
    択していなかった。「応急措置」規定の公表後、                         2020  年 6 月 30 日からこの規定を選択することが決定された。
      移行期間中（       2024  年度まで）、       IFRS  第 9 号の適用に伴う影響は、以下の複数の要素からなる計算に従い、
    CET1  資本に含めることができる。
    ■  IFRS  第 9 号の初度適用の影響の一部を株主持分において相殺することが可能となる静的要素。                                           2021  年度、
       相殺は   50 ％の割合で行われた。
    ■  2018  年 1 月 1 日から   2020  年 1 月 1 日の間に計上された引当金の純増分の一部を正常先残高（                              IFRS  第 9 号のス
       テージ   1 およびステージ        2 ）において相殺することが可能となる動的要素。                         2021  年度、相殺は       50 ％の割合
       で行われた。
    ■  2020  年 1 月 1 日から貸借対照表の日付の間に計上された引当金の純増分の一部を正常先貸出金（                                          IFRS  第 9 号
       の区分   1 および区分      2 ）において相殺することが可能となる、第二の動的要素。                              2021  年度、相殺は       100  ％の
       割合で行われた。
    3.1.5.1.5      2021  年 12 月 31 日現在の規制資本

     規制資本（簡易版）
                                  2021  年 12 月 31 日          2020  年 12 月 31 日

     規制資本（簡易版）（百万ユーロ）
                               段階的適用        完全実施       段階的適用        完全実施
     株主持分    - 当行グループの持分                        68,217        68,217        65,217        65,217
     (-)  予想配当金                           (3,176)        (3,176)         (914)        (914)
     (-)  資本として計上された          AT1  証券               (4,888)        (4,888)        (5,888)        (5,888)
     適格非支配株主持分                             4,464        4,464        4,009        4,009
     (-)  健全性フィルター                           (1,206)        (1,206)        (1,477)        (1,477)
     うち、健全性評価                              (991)        (991)        (648)        (648)
     (-)  無形資産およびのれんの控除                           (18,478)        (18,478)        (17,528)        (17,528)
     一時差異によらない将来の収益性に依拠する繰延税
                                  (493)        (493)        (129)        (129)
     金資産
     内部格付に基づくアプローチによる予想損失に関す
                                  (367)        (367)        (237)        (237)
     る信用リスクの調整における不足分
     基準を超える額                               -        -        -        -
     不良エクスポージャーに対する不十分なカバレッジ                              (12)        (12)         -        -
     その他の    CET1  要素                        799       (378)       1,127         277
     普通株式等     Tier   1 （ CET1  ）
                                 44,859        43,683        44,180        43,330
     その他の    Tier   1 （ AT1  ）証券
                                  5,107        3,435        6,005        4,335
     その他の    AT1  要素                        (187)        (187)        (158)        (158)
     Tier   1 資本合計
                                 49,779        46,931        50,027        47,506
     Tier   2 証券
                                 18,168        15,768        17,146        17,093
                                 189/1574


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     その他の    Tier   2 要素
                                  (976)        (976)       (2,683)        (2,683)
     資本合計                             66,971        61,723        64,489        61,917
      明確にするため、資本構成要素の表の完全版（                        EU  CC1  および   EU  CC2  ）は、以下のウェブサイトに掲載され

    ている。
    https://www.credit-agricole.com/en/finance/finance/financial-publications
     プルーデンス評価のための評価調整、                   PVA  （ EU  PV1  ）

     下表は、     CRR  Ⅱ第  436-(e)    条に基づき要求される情報を示す。
                      リスク・カテゴリ              評価の不確実性

                                                  うち、
                                   未経過    投資お
                                                        うち、
                                コモ
    （百万ユーロ）                                       分散後合計
                                                 トレーディ
                        外国為    クレ       信用ス    よび資
                                                       銀行勘定
                 株式    金利           ディ
                                                 ング勘定
                         替   ジット        プレッ    金調達
                                ティ
                                    ド AVA  費用  AVA
     市場価格の不透明性             46   156    14    34    0    11     7     122      110      12
     クローズ・アウト費用             74   274    58    30    0    16     4     119      114       5
     集中ポジション             20    26    0   18    -    -    -     65      42      22
     早期終了              -    -    -    -    -    -    -      -      -      -
     モデル・リスク             80   363    15    -    0   179     52     225      225       -
     業務リスク              0    -    -    0    -    -    -      0      0      0
     将来の営業費用              -   39    -    -    -    -    -     39      39      -
     追加的評価調整合計
                                              991      530      461
     （ AVA  ）
     期間中の変化

     2021  年 12 月 31 日現在の段階的導入普通株式等                Tier   1 （ CET  1 ）資本は     44.9  十億ユーロであり、          2020  年度末か
    ら 0.7  十億ユーロ増加した。
     この変動は、とりわけ、利益剰余金が年間                      2.7  十億ユーロ（       2021  年度の利益の       50 ％の配当性向に基づいて計
    算された     1 株当たり     0.85  ユーロの配当引当金に加えて、                2019  年度の   1 株当たり     0.20  ユーロの配当の遡及修正に
    関連する追加配当を考慮すると、配当引当金合計は                          1 株当たり     1.05  ユーロとなる。）を計上したことに起因す
    るものであるが、これは当該期間中に行われたマイナス                            1.1  十億ユーロの株式買戻しおよび特にリクソーとオ
    リンの連結に関連したマイナス                1 十億ユーロののれん控除の増加によって、一部相殺された。
     段階的   Tier   1 資本は   49.8  十億ユーロで、        2020  年 12 月 31 日現在から      0.2  十億ユーロの微減であったが、                Tier   1
    資本は   2021  年 6 月に  1 十億ユーロの資本性証券を追加償還したことを主因として                              0.9  十億ユーロの減少となっ
    た。
     段階的   Tier   2 資本は   17.2  十億ユーロで、        2020  年 12 月 31 日現在から      2.7  十億ユーロ増加した。この変動は、と
    りわけ、当該期間中の償還控除後の発行（プラス                         1 十億ユーロ）、およびクレディ・アグリコル・アシュラン
    スにより発行されクレディ・アグリコル・エス・エーが保有する劣後証券                                      1 十億ユーロの償還に関連する控除
    額の減少によるものである。
     全体として、段階的適用ベースの資本合計は、                        2020  年 12 月 31 日現在から      2.5  十億ユーロ増加して          67.0  十億
    ユーロであった。この規制資本には、後出の「                        3.1.6.3    　破綻処理に関する比率」に記載されている非上位債
    券の発行は含まれていない。
    3.1.6   　適正資本

     適正資本の規制的観点については、ソルベンシー比率、レバレッジ比率および破綻処理に関する比率の監
    視により確保されている。これらの各比率から、リスク、レバレッジまたは貸借対照表上のエクスポー
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    ジャーの額に対する規制資本および／または（適用ある場合は）適格証券の額が分かる。かかるエクスポー
    ジャーは、「       3.4  　リスク加重資産の構成および変化」において定義および算出されている。規制的観点は、
    適 正資本の経済的な内部的観点（経済資本要件のカバレッジ比率の監督によって確認される。）によって補
    われる。
    3.1.6.1    　ソルベンシー比率

     ソルベンシー比率は、信用リスク、市場リスクおよび業務リスクに起因して発生するリスク加重資産をカ
    バーするための様々なカテゴリの資本（                     CET1  、 Tier   1 および資本合計）の適正性を確認することを目的とす
    る。これらのリスク加重資産は、標準的アプローチまたは内部アプローチのいずれかを用いて算出される。
    （「  3.4  　リスク加重資産の構成および変化」の項を参照。）
    3.1.6.1.1     　健全性要件

     CRR  規則は、第      1 の柱に関する要件を定めている。また、監督当局は、第                            2 の柱の枠組みにおいて裁量ベース
    での最低要件を定めている。
     全体としての資本要件は、以下のとおりである。
     自己資本の監督上の検証・評価プロセス要件                                  2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

     第 1 の柱の最低     CET1  要件                               4.50  ％         4.50  ％
     CET1  の追加の第     2 の柱要件（     P2R  ）                         0.84  ％         0.84  ％
     複合バッファー要件                                        2.52  ％         2.51  ％
     CET1  要件                                      7.86  ％         7.86  ％
     第 1 の柱の最低     AT1  要件                               1.50  ％         1.50  ％
     P2R  の一要素である       AT1                               0.28  ％         0.28  ％
     第 1 の柱の最低     Tier   2 要件
                                             2.00  ％         2.00  ％
     P2R  の一要素である       Tier   2
                                             0.38  ％         0.38  ％
     資本全体の要件                                       12.02   ％        12.01   ％
    第 1 の柱に関する最低要件

     第 1 の柱に基づき定められた資本要件は、最低                      CET1  比率  4.5  ％、最低     Tier   1 比率  6 ％および最低総自己資本比
    率 8 ％を含む。
    第 2 の柱に関する最低要件

     欧州中央銀行（        ECB  ）は毎年、クレディ・アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エー
    に対して、監督上の検証・評価プロセス（                      SREP  ）の結果に基づく最低資本要件を通知する。
    ■ 　「第   2 の柱要件」（       P2R  ） 1.5  ％。各レベルの資本に関するもので、この要件に違反すると自動的に分配
       （その他     Tier   1 資本性証券の利息、配当、変動報酬）が制限される。このため、この要件は公開され
       る。  P2R  は、最低     75 ％の  CET1  資本を含む      75 ％の  Tier   1 資本によって賄うことができる。
    ■ 　第  2 の柱ガイダンス（         P2G  ）。これは公表されておらず、全額を普通株式等                         Tier   1 （ CET1  ）資本で賄わな
       ければならない。
    複合資本バッファー要件および分配基準に対する制限

     規制当局は、       CET1  資本で完全にカバーされ、全体的な資本要件が以下のとおり計算される資本バッファー
    を設けることを定めている。
     複合バッファー要件                  2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     段階的資本保全バッファー                       2.50  ％        2.50  ％
     段階的システミック・バッファー                       0.00  ％        0.00  ％
     カウンターシクリカル・バッファー                       0.02  ％        0.01  ％
     複合バッファー要件                       2.52  ％        2.51  ％
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     より具体的には、

    ■ 　資本保全バッファー（             2019  年 1 月 1 日以降はリスク加重資産の              2.5  ％）は、厳しい経済的ストレス状況下に
       おける損失吸収を目的とする。
    ■ 　カウンターシクリカル・バッファー（                     0 ％から   2.5  ％の範囲で設定される比率）は、過度の信用成長を防
       ぐことを目的としている。各国の所管当局（フランスの場合は金融安定高等評議会（                                            Haut   Conseil     de
       la  Stabilité      Financière      ／ HCFS  ））によって比率が設定されるため、機関レベルで適用されるバッ
       ファーは、当該機関が事業を行う各国において定義された、債務不履行時エクスポージャー（                                                EAD  ）に適
       用されるバッファーの加重平均を反映している。いずれかの国家当局によりカウンターシクリカル・
       バッファー比率が計算される場合、例外的状況を除き、適用日は発表日から                                       12 ヶ月以内とする。
    ■ 　システミック・リスク・バッファー（一般的には                          0 ％から   3 ％、欧州委員会の同意後は              5 ％まで、より例外
       的な場合はこれを上回る比率）は、ノンシクリカル・リスクを防止または軽減するように設計されてい
       る。これは、各国の所管当局（フランスの場合は金融安定高等評議会（                                     Haut   Conseil     de  la  Stabilité
       Financière      ／ HCFS  ））によって設定され、銀行業界の構造的特徴、特にその規模、集中度および経済へ
       の貢献度におけるシェアに左右される。
    ■ 　システム上重要な機関のバッファー（一般的には                          0 ％から   3 ％、欧州委員会の同意を得た場合は                  5 ％まで、
       例外的にこれを超える比率）。グローバルなシステム上重要な機関（                                   G-SII   ）については       0 ％から   3.5  ％、
       その他のシステム上重要な機関（                 O-SII   ）については       0 ％から   2 ％。これらのバッファーは累積的ではな
       く、一般的に（例外はあるが）最高の比率が適用される。クレディ・アグリコル・グループのみが                                                  G-SII
       であり、     2019  年 1 月 1 日以降のバッファーは           1 ％である。クレディ・アグリコル・エス・エーには、かかる
       要件は適用されない。ある機関がシステム上重要な機関（                              G-SII   又は  O-SII   ）のバッファーおよびシステ
       ミック・リスク・バッファーの適用を受ける場合は、                           2 つのバッファーを組み合わせる。
     現在まで、      6 ヶ国の国家機関がカウンターシクリカル・バッファーを実施している。これらの国々における
    クレディ・アグリコル・エス・エーのエクスポージャーに関して、                                   2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーのカウンターシクリカル・バッファー比率は                                0.02  ％であった。
     さらに、     HCFS  は 2019  年度以降、エストニアの当局が実施するシステミック・リスク・バッファーの相互適
    用と、   2021  年 7 月以降、ノルウェーの当局が実施するシステミック・リスク・バッファーの相互適用を認めて
    いる。このバッファーの適用方法および両国においてクレディ・アグリコル・エス・エーが保有するリスク
    加重資産の重要性に関して、               2021  年 12 月 31 日現在、システミック・リスク・バッファー比率は                          0 ％であった。
     下表は、     CRRⅡ   の第  440-(a   および   b) 条により要求される情報を示す。
    次へ

                                 192/1574







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     カウンターシクリカル・バッファーの計算に関連する信用エクスポージャーの地域分布（                                             EU  CCYB1   ）

                            関連する信用                      証券化エクスポージャー

                  一般的な信用
                           エクスポージャー                       －トレーディング勘定外の
                 エクスポージャー
                            －市場リスク                       エクスポージャー金額
                           標準的ア
                                     証券化エ
                           プローチ
                                     クスポー
                                                         関連する
                           のトレー
                                     ジャー
                                                                               カウンター
                                                         信用エク
                           ディング     内部モデ
                                          エクス
                                     －トレー
                  標準的      IRB
    2021  年 12 月 31 日現在                                                         リスク加重      自己資本要       シクリカ
                                               関連する     関連する      スポー
                           勘定のエ     ルに関す
                                           ポー
                                     ディング
                 アプロー     アプロー
    （百万ユーロ）                                                               エクスポー       件加重      ル・バッ
                                               信用エク     信用エク      ジャー
                           クスポー     るトレー
                                          ジャー金
                                     勘定外の
                 チに基づ     チに基づ
    国別の内訳：                                                               ジャー金額       （％）      ファー率
                                               スポー     スポー
                           ジャーの     ディング
                                                         －トレー
                                          額合計
                                     エクス
                                                               合計
                 くエクス     くエクス
                                                                                （％）
                                               ジャー     ジャー
                           ロング･ポ     勘定のエ
                                                         ディング
                                      ポー
                  ポー     ポー
                           ジション     クスポー
                                               －信用リ     －市場リ     勘定外に
                                     ジャー金
                 ジャー金     ジャー金
                            および    ジャー金
                                                スク     スク    おける証
                                      額
                   額     額
                            ショー      額
                                                         券化ポジ
                           ト・ポジ
                                                          ション
                           ションの
                            合計
     1   ベルギー           4,661     3,187       -     -     -   7,848      164      -     -    164     2,054      0.69  ％    0.00  ％
     2   ブルガリア             1    10      -     -     -     11      0     -     -     0      3    0.00  ％    0.50  ％
     3   チェコ共和国            31     75      -     -     -    106      4     -     -     4      54    0.02  ％    0.50  ％
     4   デンマーク            172    1,038       -     -    74    1,284       26      -     1     26      330     0.11  ％    0.00  ％
     5   フランス          37,521    239,955       186    2,350    19,586     299,599      11,484       203     326    12,013      150,158      50.23   ％    0.00  ％
     6   ドイツ           3,558    16,058        -     -   2,751     22,367       655      -     29     684     8,545      2.86  ％    0.00  ％
     7   香港            71   5,762       -     -     -   5,833      103      -     -    103     1,282      0.43  ％    1.00  ％
     8   アイスランド             1     -     -     -     -     1     0     -     -     0      1    0.00  ％    0.00  ％
     9   アイルランド            62   3,692       -     -    65    3,819      102      -     1    103     1,284      0.43  ％    0.00  ％
     10   リトアニア            24      0     -     -     -     24      2     -     -     2      20    0.01  ％    0.00  ％
     11   ルクセンブルク           2,631    14,780        -     -   3,263     20,674       489      -     2    491     6,132      2.05  ％    0.50  ％
     12   ノルウェー            11   1,825       -     -    101    1,937       50      -     1     51      637     0.21  ％    1.00  ％
     13   スロバキア             3     3     -     -     -     6     0     -     -     0      3    0.00  ％    1.00  ％
     14   スウェーデン            84   1,626       -     -    32    1,742       58      -     0     59      734     0.25  ％    0.00  ％
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     15   英国           1,098    16,058        -     -   2,693     19,850       509      -     45     555     6,935      2.32  ％    0.00  ％
              (1)
     16             64,104    180,422       214      -  30,582     275,322      9,205       17     437    9,660     120,748      40.39   ％    0.00  ％
        その他の国々
     17   合計          114,033     484,491       401    2,350    59,147     660,421      22,851       220     843    23,914      298,920       100  ％   0.017   ％
    ( 注 1) 　監督当局によりカウンターシクリカル・バッファーが定義されていない国。
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     機関別のカウンターシクリカル・バッファーの計算の要件（                               EU  CCYB2   ）

     機関別のカウンターシクリカル資本バッファーの金額（                          EU  CCYB2   ）     2021  年 12 月 31 日

                                                  2020  年 12 月 31 日
     1    リスク・エクスポージャー金額合計                                   377,432          336,044
     2    機関別のカウンターシクリカル資本バッファー比率                                   0.017   ％        0.013   ％
     3    機関別のカウンターシクリカル資本バッファー要件                                      63          44
     バーゼル規制を欧州法に適用すること（                    CRD  ）で、配当、       AT1  証券および変動報酬に適用される分配制限の

    仕組みが確立された。銀行が分配に割り当てることのできる最大額である最大分配可能額（                                               MDA  ）の原則は、
    分配によって複合資本バッファー要件を遵守できない場合に分配に制限を設けることを目的としている。
     MDA  の適用基準は、        CET1  資本、   Tier   1 資本および資本合計における監督上の検証・評価プロセス要件の各基
    準のうち最も低いものである。
                                                    資本全体の

                                          Tier   1 の監督上の
                                CET1  の監督上の検
                                                     監督上の
                                  証・評価
                                           検証・評価
                                                    検証・評価
                                 プロセス要件
                                           プロセス要件
                                                    プロセス要件
     第 1 の柱の最低要件                              4.50  ％       6.00  ％       8.00  ％
     第 2 の柱要件（     P2R  ）                        0.84  ％       1.13  ％       1.50  ％
     保全バッファー                                2.50  ％       2.50  ％       2.50  ％
     システミック・リスク・バッファー                                0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     カウンターシクリカル・バッファー                                0.02  ％       0.02  ％       0.02  ％
     監督上の検証・評価プロセス要件（                A ）               7.86  ％       9.64  ％      12.02   ％
     2021  年 12 月 31 日現在の段階的ソルベンシー比率（                B ）         11.9  ％       13.2  ％       17.7  ％
     監督上の検証・評価プロセス要件の基準（                   b-a  ）           402bp         355bp         573bp
     MDA  の適用基準                                  355bp   （ 13 十億ユーロ）
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                         CET1  資本において、        MDA  適用基準を上回る

    355  ベーシス・ポイント、すなわち約                 13 十億ユーロのバッファーを計上した。
    3.1.6.1.2      2021  年 12 月 31 日現在の主要な数値

                            2021  年 12 月 31 日             2020  年 12 月 31 日

                       段階的適用比率            要件       段階的適用比率            要件
     CET1  比率                     11.89   ％        7.86  ％       13.15   ％        7.86  ％
     Tier   1 比率
                           13.19   ％        9.64  ％       14.89   ％        9.64  ％
     資本比率合計                       17.74   ％       12.02   ％       19.19   ％       12.01   ％
     適用ある最低要件はすべて遵守されている。

     2021  年度における       CET1  の変動

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      CET1  比率は   2021  年度において       1.2  パーセント・ポイント低下した。これは特に、スイッチ保証解消の完了






    （マイナス      0.81  パーセント・ポイント）、および様々な買収（                        CA イタリアによるクレヴァル買収（マイナス
    0.26  パーセント・ポイント）、アムンディによるリクソー買収（マイナス                                   0.12  パーセント・ポイント）およ
    び CAL&F   によるオリンの買収（マイナス                0.06  パーセント・ポイント）を含むマイナス                    0.49  パーセント・ポイン
    ト）の影響によるものである。
      利益剰余金が比率に与えたプラスの影響（                      2021  年度の利益の       50 ％の配当性向に基づいて計算された引当金
    を考慮すると、プラス           0.67  パーセント・ポイント）はさらに、企業の成長を吸収することもできた（マイナ
    ス 0.30  パーセント・ポイント）。また、通常の配当性向による配当に加えて、                                    2019  年度の配当の遡及修正に
    関する追加配当（マイナス              0.17  パーセント・ポイント）および第                 4 四半期には株式買戻し（マイナス                 0.14  パー
    セント・ポイント）も実施している。
      「その他」の項目では、未実現損益が長期金利の上昇などに関連して、年間を通じて                                           CET1  比率にマイナス
    の影響を与えた（マイナス              0.15  パーセント・ポイント）。この影響は、従業員専用増資（プラス                                 0.06  パーセ
    ント・ポイント）および当年度の外国為替のプラスの影響（プラス                                  0.06  パーセント・ポイント）によって相
    殺された。このように、規制の影響は、特に                       TRIM  および   CRR  Ⅱの実施に関連して、年間を通じて全体的にわず
    かにマイナスであった。
    IFRS  第 9 号暫定規定の適用による影響

      IFRS  第 9 号の暫定規定は、         2020  年 6 月 30 日付法令以降に初めて適用された。
     金融機関の自己資本、資本比率およびレバレッジ比率の比較（                             IFRS  第 9 号または類似の       ECL  の経過措置適用の有無別）

     （百万ユーロ）                                      2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     利用可能な資本       （金額）

     1    普通株式等     Tier   1 （ CET1  ）資本
                                                44,859          44,180
     2    IFRS  第 9 号または類似の       ECL  の経過措置が適用されなかった場合の普通
                                                43,683          43,330
         株式等   Tier   1 （ CET1  ）資本
     3    Tier   1 資本
                                                49,779          50,027
     4    IFRS  第 9 号または類似の       ECL  の経過措置が適用されなかった場合の                 Tier
                                                48,602          49,177
         1 資本
     5    資本合計                                       66,971          64,489
     6    IFRS  第 9 号または類似の       ECL  の経過措置が適用されなかった場合の資本
                                                65,794          63,639
         合計
     リスク加重資産       （金額）
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     7    リスク加重資産合計                                      377,432          336,044
     8    IFRS  第 9 号または類似の       ECL  の経過措置が適用されなかった場合のリス
                                               376,925          335,491
         ク加重資産合計
     資本比率
     9    普通株式等     Tier   1 （リスク・エクスポージャー金額の比率）
                                               11.89   ％       13.15   ％
     10    IFRS  第 9 号または類似の       ECL  の経過措置が適用されなかった場合の普通
                                               11.59   ％       12.92   ％
         株式等   Tier   1 （リスク・エクスポージャー金額の比率）
     11    Tier   1 （リスク・エクスポージャー金額の比率）
                                               13.19   ％       14.89   ％
     12    IFRS  第 9 号または類似の       ECL  の経過措置が適用されなかった場合の                 Tier
                                               12.89   ％       14.66   ％
         1 （リスク・エクスポージャー金額の比率）
     13    資本合計（リスク・エクスポージャー金額の比率）                                      17.74   ％       19.19   ％
     14    IFRS  第 9 号または類似の       ECL  の経過措置が適用されなかった場合の資本
                                               17.46   ％       18.97   ％
         合計（リスク・エクスポージャー金額の比率）
     レバレッジ比率
     15    レバレッジ比率のエクスポージャー基準合計                                     1,075,244          1,018,588
     16    レバレッジ比率                                       4.63  ％        4.91  ％
     17    IFRS  第 9 号または類似の       ECL  の経過措置が適用されなかった場合のレバ
                                                4.53  ％        4.83  ％
         レッジ比率
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、                    CRR  規則第   2019/876     号の第   468  条に記載されている暫定的取扱いの

    適用申請をしておらず、当該期間中、当該規定に関する変更の影響は受けなかった。クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの資本ならびに自己資本比率およびレバレッジ比率は、その他の包括利益を通じて公正価値
    で測定する未実現損益の影響を既に全面的に反映している。
    3.1.6.2    　レバレッジ比率

    3.1.6.2.1     　規制の枠組み
      レバレッジ比率の目的は、リスクに基づく資本要件を補完するセーフティネットとしての役割を果たすこ
    とおよび景気回復期における過剰なレバレッジの累積を制限することにより、金融の安定性を保つことであ
    る。バーゼル委員会は、バーゼル                 3 合意に照らしてレバレッジ比率の規制を定め、これは、                            2014  年 10 月 10 日付
    の委任法令第       62/2015    号により改正された          CRR  第 429  条を通じて欧州法に組み入れられ、                  2015  年 1 月 18 日付の欧
    州連合官報で公表された。
      レバレッジ比率は、          Tier   1 資本をレバレッジのエクスポージャー基準で除したものと定義されている。す
    なわち、デリバティブ、当行グループ関連会社間の取引、証券金融取引、分子から控除された項目、および
    オフバランスシート項目について修正再表示した、オンバランスシート資産およびオフバランスシート資産
    である。
      2019  年 6 月 7 日付の欧州連合官報における欧州規則                   CRR  Ⅱの公表以降、レバレッジ比率は、                  2021  年 6 月 28 日か
    ら適用される第        1 の柱の最低要件となった。
    ■ 　最低レバレッジ比率要件は               3 ％である。
    ■  2023  年 1 月 1 日より、グローバルなシステム上重要な機関（                        G-SII   ）、すなわちクレディ・アグリコル・グ
       ループに対して、事業体のシステミック・バッファーの半分と定義されたレバレッジ比率バッファーが
       追加される。
    ■ 　最後に、レバレッジ比率バッファーの要件を遵守しない場合は、分配制限および最大分配可能額の算出
       （ L-MDA   ）が課せられることになる。
      規則  CRR  Ⅱは、マクロ経済状況により認められる場合には、特定の中央銀行のエクスポージャーを全体の
    レバレッジ比率エクスポージャーから除外することができる、と定めている。この除外を適用するには、機
    関は調整後レバレッジ比率が               3 ％を超えていなければならない。                 2021  年 6 月 18 日、欧州中央銀行は、監督下の
    金融機関が、       2019  年 12 月 31 日以降の例外的な状況に照らして、この除外を適用することができると宣言し
    た。この措置は、         2022  年 3 月 31 日（同日を含む。）まで適用される。クレディ・アグリコル・エス・エーは、
    この規定を適用するため、この期間中、レバレッジ比率                            3.18  ％という要件を満たさなければならない。
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      2015  年 1 月 1 日現在、少なくとも年           1 回レバレッジ比率を公表することが義務づけられている。金融機関
    は、完全実施比率または段階的適用比率のいずれを公表するかを選ぶことができる。金融機関が公表の選択
    を 変更する場合は、変更後最初の公表時に、これまで公表したすべての比率のデータと、今回公表を選択し
    た新しい比率のデータとを調整しなければならない。
      クレディ・アグリコルは段階的適用のレバレッジ比率を公表することを選択している。
    3.1.6.2.2      2021  年 12 月 31 日現在のレバレッジ比率

      以下の項目は、        CRR  Ⅱ第  451  条により要求される情報を提供するものである。
    レバレッジ比率に関する定性的情報の公表（                       EU  LRA  ）

      クレディ・アグリコル・エス・エーの段階的                       Tier   1 ベースでのレバレッジ比率は、中央銀行のエクスポー
    ジャーの相殺後、         4.6  ％であった。この措置を適用することで、中央銀行の                           2021  年 12 月 31 日現在のエクスポー
    ジャー   207.5   十億ユーロを相殺することができる。
      レバレッジ比率は、          Tier   1 の増加がエクスポージャーの増加を部分的にしかカバーしていないため、                                      2021
    年度中   0.3  パーセント・ポイント減となった。比率は要件を                         1.5  パーセント・ポイント上回り、高い水準を維
    持していた。
      レバレッジ比率は、リスク要因の影響を受けないため、ソルベンシー（ソルベンシー比率／破綻処理に関
    する比率）および既に総資産を制限している流動性リスク管理を補足する基準と考えられている。過剰レバ
    レッジを監視する枠組みにおいては、リスク加重資産をほとんど消費しない事業について、当行グループは
    統制し、総資産に制限を設定している。
    LRCom   ：レバレッジ比率－共通開示（                EU  LR2  ）

     （百万ユーロ）                                       2021  年 12 月 31 日    2021  年 6 月 30 日

     貸借対照表上のエクスポージャー（デリバティブおよび証券金融取引を除く。）

     1     貸借対照表上の項目（デリバティブおよび証券金融取引を除くが、担
                                              1,412,797          1,392,561
         保を含む。）
     2     適用ある会計基準に従い貸借対照表の資産から控除されたデリバティ
                                                5,397          8,550
         ブに差し入れられた担保の総額
     3     （デリバティブ取引に関して差し入れられた委託証拠金用の売掛資産
                                               (16,237)          (14,723)
         の控除）
     4     （資産として認識される証券金融取引に基づく買入有価証券の調整）                                         -          -
     5     （貸借対照表上の項目に対する一般的な信用リスク調整）                                         -          -
     6     （ Tier   1 資本の決定において控除される資産金額）
                                               (20,832)          (19,181)
     7     貸借対照表上      のエクスポージャー合計（デリバティブおよび証券金融
                                               1,381,125          1,367,207
         取引を除く。）
     デリバティブに対するエクスポージャー
     8     SA-CCR   デリバティブ取引に関連する再調達コスト（すなわち、適格委
                                                24,350          23,587
         託証拠金の控除後）
     EU-8a     デリバティブの除外：簡易版標準的アプローチに基づく再調達コスト
                                                  1          0
         への寄与
     9     SA-CCR   デリバティブ取引に伴い将来発生し得るエクスポージャーへの
                                                49,796          46,226
         追加額
     EU-9a     デリバティブの除外：簡易版標準的アプローチに基づく将来発生し得
                                                  23          24
         るエクスポージャーへの寄与
     EU-9b     原エクスポージャー手法により決定されたエクスポージャー                                         -          -
     10     （顧客に関してクリアリングされた取引のエクスポージャーから除外
                                                (2,665)          (3,548)
         される   CCP  レグ）（    SA-CCR   ）
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     EU-10a     （顧客に関してクリアリングされた取引のエクスポージャーから除外
                                                  -          -
         される   CCP  レグ）（簡易版標準的アプローチ）
     EU-10b     （顧客に関してクリアリングされた取引のエクスポージャーから除外
                                                  -          -
         される   CCP  レグ）（原エクスポージャー手法）
     11     売却されたクレジット・デリバティブの調整後の有効な想定元本                                       15,249          13,731
     12     （売却されたクレジット・デリバティブの調整後の有効な名目上の差
                                                (4,711)          (3,933)
         異および追加控除）
     13     デリバティブ・エクスポージャー合計                                       82,044          76,086
     証券金融取引（       SFT  ）に対するエクスポージャー
     14     売上として計上された取引の調整後の証券金融取引の総資産（相殺計
                                               322,037          362,883
         上を除く。）
     15     （証券金融取引の総資産からの支払額および受取額純額）                                     (177,869)          (200,618)
     16     証券金融取引の資産へのカウンターパーティーの信用リスクに対する
                                                6,876          8,210
         エクスポージャー
     EU-16a     証券金融取引の除外：          CRR  第 429e  条第  5 項および第     222  条に基づくカウン
                                                  -          -
         ターパーティーの信用リスクに対するエクスポージャー
     17     代理人による取引に対するエクスポージャー                                         -          -
     EU-17a     （顧客に関してクリアリングされた証券金融取引のエクスポージャー
                                                  -          -
         から除外される       CCP  レグ）
     18     証券金融取引に対するエクスポージャー合計                                      151,043          170,475
     その他のオフバランスシートのエクスポージャー
     19     オフバランスシートのエクスポージャーの想定元本総額                                      318,680          333,119
     20     （同等額のクレジットへの転換のための調整）                                     (151,831)          (159,112)
     21
         （ Tier   1 資本の決定において控除される一般引当金およびオフバラン
                                                  -          -
         スシートのエクスポージャーに関連する特定引当金）
     22     その他のオフバランスシートのエクスポージャー                                      166,849          174,006
     除外されるエクスポージャー
     EU-22a
         （ CRR  第 429a  条第  1 項（  c ）に基づきエクスポージャー基準合計から除外
                                               (414,023)          (408,420)
         されるエクスポージャー）
     EU-22b     （ CRR  第 429a  条第  1 項（  j ）に基づき除外されるエクスポージャー（オン
                                               (70,925)          (69,869)
         バランスシートおよびオフバランスシート））
     EU-22c     （公的開発金融機関（またはユニット）の除外されるエクスポー
                                                  -          -
         ジャー   － 公共部門への投資）
     EU-22d     （公的開発金融機関（またはユニット）の除外されるエクスポー
                                                  -          -
         ジャー   － プロモーショナル・ローン）
     EU-22e     （非公的開発金融機関（またはユニット）による除外されるパス・ス
                                                  -          -
         ルー型プロモーショナル・ローンのエクスポージャー）
     EU-22f     （輸出信用から生じた除外される保証付き部分のエクスポージャー）                                      (13,341)          (12,676)
     EU-22g     （除外されるトライパーティ・エージェントに預託された担保超過
                                                  -          -
         分）
     EU-22h     （ CRR  第 429a  条第  1 項（  o ）に基づき除外される          CSD  ／金融機関の      CSD  関連
                                                  -          -
         サービス）
     EU-22i     （ CRR  第 429a  条第  1 項（  p ）に基づき除外される特定機関の               CSD  関連サー
                                                  -          -
         ビス）
     EU-22j     （事前融資または中期貸出金のエクスポージャー金額の控除）                                         -          -
     EU-22K     （除外されるエクスポージャー合計）                                     (498,289)          (490,966)
     資本およびエクスポージャー基準の合計
     23     Tier   1 資本
                                                49,779          50,111
     24     エクスポージャー基準合計                                     1,075,244          1,100,245
     レバレッジ比率
     25     レバレッジ比率       （％）                                4.63  ％       4.55  ％
     EU-25     レバレッジ比率（公共部門への投資およびプロモーショナル・ローン
                                                4.63  ％       4.55  ％
         の除外による影響を除く。）（％）
     25a     レバレッジ比率（中央銀行準備金の一時的な適用除外による影響を除
                                                3.88  ％       3.87  ％
         く。）（％）
     26     規制上の最低レバレッジ比率要件（％）                                       3.18  ％       3.18  ％
                                 199/1574


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     EU-26a     過剰なレバレッジ・リスクに対処するための自己資本の追加要件
                                                0.00  ％       0.00  ％
         （％）
     EU-26b     うち、   CET1  資本を構成するもの                                  0.00  ％       0.00  ％
     27     レバレッジ比率バッファー要件                                       0.00  ％       0.00  ％
     EU-27a     レバレッジ比率全体の要件（％）                                       3.18  ％       3.18  ％
     経過措置の選択および関連するエクスポージャー
     EU-27b     資本測定の明確化に向けた経過措置の選択                                      経過措置          経過措置
     平均額の開示
     28     証券金融取引の総資産の日時平均額                （ 売上として計上された取引の調
                                               165,401            N/A
         整後ならびに関連する支払額および受取額の控除後                        ）
     29     証券金融取引の総資産の四半期末における額（売上として計上された
                                               144,167            N/A
         取引の調整後および関連する支払額および受取額の控除後）
     30     28 行目における証券金融取引の総資産の日時平均額（売上として計上
         された取引の調整後および関連する支払額および受取額の控除後）を
                                              1,096,478             N/A
         組み込んだエクスポージャー基準合計（中央銀行準備金の一時的な適
         用除外の影響を含む。）
     30a     28 行目における証券金融取引の総資産の日時平均額（売上として計上
         された取引の調整後および関連する支払額および受取額の控除後）を
                                              1,303,973             N/A
         組み込んだエクスポージャー基準合計（中央銀行準備金の一時的な適
         用除外の影響を除く。）
     31     28 行目における証券金融取引の総資産の日時平均額（売上として計上
         された取引の調整後および関連する支払額および受取額の控除後）を
                                                4.54  ％         N/A
         組み込んだレバレッジ比率（中央銀行準備金の一時的な適用除外の影
         響を含む。）
     31a     28 行目における証券金融取引の総資産の日時平均額（売上として計上
         された取引の調整後および関連する支払額および受取額の控除後）を
                                                3.82  ％         N/A
         組み込んだレバレッジ比率（中央銀行準備金の一時的な適用除外の影
         響を除く。）
    LRSum   ：会計上の資産およびレバレッジ比率エクスポージャーの調整（要約）（                                      EU  LR1  ）

     適用金額    （百万ユーロ）                                          2021  年 12 月 31 日

     1     公表された財務書類に基づく資産合計                                             2,073,955

     2     会計上連結されているが、健全性の連結範囲には含まれない事業体の調整                                             (406,181)
     3     （リスク移転の認識のための運用要件を満たす証券化エクスポージャーの調整）                                                (33)
     4     （一時的に除外される中央銀行のエクスポージャーの調整（該当する場合））                                             (207,496)
     5     （適用ある会計基準に従い貸借対照表に計上されるが、                          CRR  第 429a  条第  1 項（  i ）に基
                                                          -
         づくエクスポージャー基準合計からは除外される信託資産の調整）
     6     取引日会計に基づく金融資産の正常売買の調整                                                 -
     7     適格な現金プーリング取引の調整                                                 -
     8     デリバティブ金融商品の調整                                             (146,253)
     9     証券金融取引（       SFTs  ）の調整                                    (170,994)
     10     オフバランスシート項目の調整（すなわち、オフバランスシートのエクスポー
                                                       167,050
         ジャーから同等額のクレジットへの転換）
     11     （健全性評価調整ならびにティア               1 資本を減少させた特定引当金および一般引当金の
                                                          -
         調整）
     EU-11a     （ CRR  第 429a  条第  1 項（  c ）に基づくエクスポージャー基準合計からは除外されるエク
                                                       (414,023)
         スポージャーの調整）
     EU-11b     （ CRR  第 429a  条第  1 項（  j ）に基づくエクスポージャー基準合計からは除外されるエク
                                                       (70,925)
         スポージャーの調整）
     12     その他の調整                                              250,142
     13     エクスポージャー基準合計                                             1,075,244
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    LRSpl   ：貸借対照表上のエクスポージャーの内訳（デリバティブ、証券金融取引および適用除外エクスポー
    ジャーを除く。）（          EU  LR3  ）
     CRR  に基づくレバレッジ比率のエクスポージャー（百万ユーロ）                                            2021  年 12 月 31 日

     EU-1    貸借対照表上のエクスポージャー合計（デリバティブ、証券金融取引および除外され

                                                       723,665
         たエクスポージャーを除く。）、うち：
     EU-2    トレーディング勘定のエクスポージャー                                              36,336
     EU-3    銀行勘定のエクスポージャー、うち：                                              687,329
     EU-4     カバード・ボンド                                              5,655
     EU-5     ソブリンとみなされるエクスポージャー                                             121,043
     EU-6     ソブリンとみなされない地域政府、国際開発金融機関、国際組織および公共部門団
                                                        11,703
          体に対するエクスポージャー
     EU-7     機関                                              35,166
     EU-8     不動産に係る抵当権により担保されたエクスポージャー                                             123,959
     EU-9     小口顧客に対するエクスポージャー                                             108,154
     EU-10     企業                                             216,383
     EU-11     債務不履行時エクスポージャー                                              10,427
     EU-12     その他のエクスポージャー（株式、証券化およびその他債権以外の資産など）                                              54,838
    3.1.6.3    　破綻処理に関する比率

      下記の   TLAC  および   MREL  の要件は、クレディ・アグリコル・グループ・レベルで適用される。
    3.1.6.3.1      TLAC  比率

      金融安定理事会（         FSB  ）は、グローバルなシステム上重要な銀行（                       G-SIB   ）の損失吸収および資本再構成能
    力の適切さを見積もる手段として、この比率の計算を規定した。この総損失吸収能力（                                            TLAC  ）比率は、破綻
    処理当局にとって、          G-SIB   が破綻処理以前および破綻処理中に十分な損失吸収および資本再構成能力を有する
    か否かを評価する手段となる。この比率は、グローバルなシステム上重要な機関に適用されるため、クレ
    ディ・アグリコル・グループも対象となる。
      損失を吸収し得る要素は、破綻処理当局がベイルインを適用できる株式、劣後債および負債からなる。
      TLAC  比率の要件は、        CRR  Ⅱを通じて      EU 法に組み込まれており、             2019  年 6 月 27 日以降適用されている。同日以
    降、クレディ・アグリコル・グループは、常に以下の要件を遵守しなければならない。
    ■ 　リスク加重資産（          RWA  ）の  16 ％超に、     CRD  Ⅴに基づく複合資本バッファー要件（クレディ・アグリコル・
       グループについては、           2.5  ％の資本保全バッファー、              1 ％の  G-SIB   バッファーおよび         2021  年 12 月 31 日現在   CA
       グループについて         0.02  ％に設定されていたカウンターシクリカル・バッファーを含む。）を加えた                                       TLAC
       比率。複合資本バッファー要件を勘案すると、クレディ・アグリコル・グループは、                                           19.5  ％を上回る
       TLAC  比率を遵守しなければならない。
    ■ 　レバレッジ比率のエクスポージャー（                    LRE  ）の  6 ％を上回る      TLAC  比率
      2022  年 1 月 1 日から、     TLAC  比率の最低要件は、リスク加重資産の                   18 ％に同日時点の複合バッファー要件を加
    えた水準、およびレバレッジ・エクスポージャーの                          6.75  ％に引き上げられる。
      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・グループの                       TLAC  比率は、リスク加重資産の              26.3  ％、レバ
    レッジ・エクスポージャーの               8.7  ％であった（適格上位優先債務を除く。すなわち、要件を大幅に上回ってい
    た。）。この結果、適格上位優先債務を除いた                        TLAC  比率は   680  ベーシス・ポイント、すなわち                40 十億ユーロと
    なり、現在必要とされているリスク加重資産の                        19.5  ％を上回っている。          2022  年 1 月 1 日から適用される新要件
    と比較すると、同一の           TLAC  比率は   480  ベーシス・ポイント、すなわち                28 十億ユーロとなり、リスク加重資産で
    表示される      TLAC  要件（すなわち、         2021  年 12 月 31 日現在でリスク加重資産の              21.5  ％ + カウンターシクリカル・
    バッファー）を上回る。中央銀行のエクスポージャーの相殺を除くと、レバレッジ比率のエクスポージャー
    で表した     TLAC  比率は   7.8  ％となる。
                                 201/1574

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      TLAC  比率の達成は、        2021  年度、市場における          TLAC  債務に係る約       7 十億ユーロの年次発行プログラムに支え
    られている。       2021  年 12 月 31 日現在、     6.3  十億ユーロ相当が市場において発行され（非上位優先証券および                                 Tier
    2 証券）、     TLAC  比率の計算を考慮したクレディ・アグリコル・グループの非上位優先債務は                                       26.1  十億ユーロで
    あった。     2021  年度全体では、期間中リスク加重資産が増加したにもかかわらず、                                  CET1  の増加（利益剰余金の
    急激な増加）に伴い、           TLAC  比率は   90 ベーシス・ポイント増加した。
    主要な指標－       G-SII   に適用される自己資本比率および                 適格債務要件       （ EU  KM2  ）

      下表は、     CRR  Ⅱ第  447-(h)    条および     BRRD  Ⅱ第  45i-3(a    および   c) 条により要求される情報を提供するものであ
    る。グローバルなシステム上重要な機関、したがってクレディ・アグリコル・グループに適用される                                                   TLAC  比
    率および構成要素の概要を示す。
    EU  KM2  ：自己資本および適格債務、比率および

                            2021  年     2021  年     2021  年     2021  年     2020  年
                            12 月 31 日    9 月 30 日    6 月 30 日    3 月 31 日    12 月 31 日
    構成要素（百万ユーロ）
                  (1)
     1
                             154,060       151,419       148,640       146,240       143,073
       自己資本および適格債務
     2 破綻処理グループのリスク・エクスポー
                             585,441       582,610       579,718       568,097       562,059
                (2)
       ジャー合計（      TREA  ）
     3 自己資本および適格債務の            TREA  比率        26.32   ％    25.99   ％    25.64   ％    25.74   ％    25.46   ％
     4 破綻処理グループのエクスポージャー基準
                            1,765,793       1,780,718       1,777,738       1,754,094       1,684,937
         (2)
       合計
     5 自己資本および適格債務のエクスポー
                             8.72  ％     8.50  ％     8.36  ％     8.34  ％     8.49  ％
       ジャー基準合計に対する比率
     6a  CRR  第 72b  条第  4 項の劣後性要件による除外
                               無       無       無       無       無
       が適用されるか（        5 ％の除外要件）
     6b  プロメモ項目－       CRR  第 72b  条 第 3 項 の劣後性
       裁量権を適用した場合に許容される非劣後
                                0       0       0       0       0
       適格債務性証券の総額（最大             3.5  ％免除）
       (3)
     6c  プロメモ項目：劣後性除外上限が               CRR  第 72b
       条 第 3 項 に基づき    適用される場合におけ
       る、除外債務と同順位で発行され、                1 行目
       で認識される調達資金額を、上限が適用さ                        N/A       N/A       N/A       N/A       N/A
       れなかった場合における、除外債務と同順
       位で発行され、       1 行目で認識される調達資
       金で除した割合（％）
    ( 注 1) 　総損失吸収力。
    ( 注 2) 　破綻処理に関する比率を計算する目的で、破綻処理グループの総エクスポージャー・リスク合計（                                              TREA  ）は、ク
        レディ・アグリコル・グループ・レベルのリスク加重資産（                            RWA  ）と等しく、破綻処理グループの総エクスポー
        ジャー基準（      TEM  ）は、クレディ・アグリコル・グループ・レベルのレバレッジ比率エクスポージャー（                                        LRE  ）と
        等しい。
    ( 注 3) 　年次の破綻処理の実行可能性の評価の一環として、クレディ・アグリコル・グループは、                                          2021  年度および     2022  年
        度の  TLAC  要件を遵守するために上位優先債務を使用するという資本要件規制第                                72b  条第  3 項に規定される可能性を
        放棄することを選択した。
    破綻処理グループ・レベルの               TLAC  構成要素     （ EU-TLAC1     ）

      下表は、     CRR  Ⅱ第  437-a   条（  a 、 c および   d ）および     BRRD  Ⅱ第  45i-3-(b)     条によって要求される情報を提供する
    ものである。グローバルなシステム上重要な機関、したがってクレディ・アグリコル・グループに適用され
    る TLAC  要件の対象となる自己資本および債務の構成要素を示す。
     EU-TLAC1    － 構成要素    － 自己資本および適格債務の            G-SII   要件

                                                  2021  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）
                                 202/1574


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         自己資本および適格債務ならびに調整
     1    普通株式等     Tier   1 資本（   CET1  ）
                                                       102,693
     2    その他   Tier   1 資本  (AT1)
                                                        4,856
     6    Tier   2 資本  (T2)
                                                        17,791
     11    CRR  第 92A  条の目的における自己資本                                          125,340
         自己資本および適格債務：非規制資本要素
     12
         破綻処理者により直接発行された除外債務に劣後する適格債務                             性証券   （一定期間の適
                                                        26,085
               (1)
         用除外なし）
     EU-12a
         破綻処理グループ内のその他の事業体により発行された除外債務に劣後する適格債務
                                                          0
         性証券   （一定期間の適用除外なし）
     EU-12b
         2019  年 6 月 27 日より前に発行された、除外債務に劣後する適格債務                         性証券   （劣後につ
                                                          0
         いては一定期間の適用除外）
     EU-12c    Tier   2 項目に分類されない場合の残余期間が                 1 年以上の    Tier   2 商品
                                                        2,635
     13                                        (2)
                                                         N/A
         除外債務に劣後しない適格債務（一定期間の適用除外なしのプレ・キャップ）
     EU-13a
         2019  年 6 月 27 日より前に発行された除外債務に劣後しない適格債務（プレ・キャッ
                                                         N/A
           (2)
         プ）
     14                                   (2)
                                                          0
         CRR  第 72b  条第  3 項の適用後の適格非劣後債の金額（該当する場合）
     17    調整前の適格債務        項目                                      28,720
     EU-17a    うち、劣後                                              28,720
         自己資本および適格債務：非規制資本要素の調整
     18    調整前の自己資本および適格債務項目                                              154,060
     19    （ MPE  破綻処理グループ間のエクスポージャーの控除）                                             N/A
     20    （その他の適格債務         性証券への投資の控除          ）                              0
     22    調整後の自己資本および適格債務                                              154,060
     EU-22a    うち、自己資本および劣後                                              154,060
         破綻処理グループのリスク加重エクスポージャー金額およびレバレッジ・エクスポー
         ジャー基準
     22                       (3)
                                                       585,441
         リスク・エクスポージャー総額（               TREA  ）
     23                    (3)
                                                      1,765,793
         エクスポージャー基準合計（             TEM  ）
         自己資本および適格債務の比率
     25    自己資本および適格債務（            TREA  の割合）                                26.32   ％
     EU-25a    うち、自己資本および劣後                                              26.32   ％
     26    自己資本および適格債務（            TEM  の割合）                                 8.72  ％
     EU-26a    うち、自己資本および劣後                                              8.72  ％
     27                                     (4)
                                                        9.42  ％
         破綻処理グループの要件を満たした後に利用可能な                        CET1  （ TREA  の割合）
     28    機関別の複合バッファー要件                                              3.52  ％
     29    うち、資本保全バッファー要件                                              2.50  ％
     30    うち、カウンターシクリカル・バッファー要件                                              0.02  ％
     31    うち、システミック・リスク・バッファー要件                                              0.00  ％
     EU-31a
         うち、グローバルなシステム上重要な機関（                    G-SII   ）またはその他のシステム上重要
                                                        1.00  ％
         な機関（    O-SII   ）のバッファー
         メモランダム項目
     EU-32    CRR  第 72a  条第  2 項で言及される除外債務総額                                       811,589
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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    ( 注 1)  非上位優先債務。
    ( 注 2) 　年次の破綻処理の実行可能性の評価の一環として、クレディ・アグリコル・グループは、                                          2021  年度および     2022  年
         度の  TLAC  要件を遵守するために上位優先債務を使用するという資本要件規制第                                72b  条第  3 項に規定される可能性
         を放棄することを選択した。
    ( 注 3)  破綻処理に関する比率を計算する目的で、破綻処理グループの総エクスポージャー・リスク合計（                                             TREA  ）は、ク
         レディ・アグリコル・グループ・レベルのリスク加重資産（                            RWA  ）と等しく、破綻処理グループの総エクスポー
         ジャー基準（      TEM  ）は、クレディ・アグリコル・グループ・レベルのレバレッジ比率エクスポージャー（                                        LRE  ）
         と等しい。
    ( 注 4)  2021  年 12 月 31 日現在、第     1 の柱要件および第        2 の柱要件ならびに破綻処理要件を満たした後に入手可能な                           CET1  。
      クレディ・アグリコル・グループの                  TLAC  項目は最優先から最劣後に順位付けされており、非上位優先債務

    証券、規制資本（健全性規制上償却された部分）として認識されない劣後証券、                                         Tier   2 証券、その他       Tier   1
    項目および普通株式等           Tier   1 資本項目が含まれる。
      これらすべての適格債務項目およびその特徴は、以下のウェブサイトの                                    「 URD/Amendments/Pillar            3 and
    regulatory      information      」の「   Capital     instruments       main   features     at  31  December     2021   (Annexe     II)  」の
    「 Main   features     of  regulatory      own  funds   instruments       and  eligible     liabilities       instruments       (EU
    CCA)  」 で閲覧可能である。
      https://www.credit-agricole.com/en/finance/finance/financial-publications
    破綻処理対象会社クレディ・アグリコル・エス・エー・レベルの債権者の順位                                        （ EU-TLAC3     ）

      下表は、     CRR  Ⅱ第  437-a(a    および   b) 条および     BRRD  Ⅱ第  45i-3-(b)     条によって要求される情報を提供するもの
    である。破綻処理対象会社クレディ・アグリコル・エス・エーのレベルで、満期および                                            TLAC  適格に基づいた
    自己資本および債務の内訳、ならびに通常の倒産手続における債権者の階層構造における順位を示す。
    EU  TLAC3   ： クレディ・アグリコル・エス・エーの破綻処理者レベルでの債権者の順位

                                      支払不能順位
    2021  年 12 月 31 日現在
    （百万ユーロ）
                       1 （最劣後）         2       3    4 （最優先）
                              超劣後およ
                                            無担保非上
                                     上位の劣後
                                                   1 ないし   4 の合計
                                び劣後
                           (1)                 位優先請求
     1  支払不能順位の記述
                         株式
                                         (3)
                                      請求権
                                                (4)
                                  (2)
                                               権
                                債券
     2  債務および自己資本                  55,073       26,109         0    28,971         110,153
     3  うち、除外債務                     0       0       0       0         0
       除外債務を除いた、債務および自
     4                     55,073       26,109         0    28,971         110,153
       己資本
       4 行目の潜在的に       TLAC  適格な自己
     5                     55,073       25,702         0    26,085         106,860
                     (5)
       資本および債務のサブセット
     6  うち、残余期間が        1 年以上   2 年未満         0      452        0     3,859         4,311
     7  うち、残余期間が        2 年以上   5 年未満         0     9,371         0    10,543         19,914
       うち、残余期間が        5 年以上   10 年未
     8                       0     7,306         0    10,138         17,444
       満
       うち、残余期間が        10 年以上（永久
     9                       0     3,464         0     1,545         5,009
       証券を除く。）
     10  うち、永久証券                  55,073       5,109         0       0       60,182
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    ( 注 1) 　一般銀行業務リスク引当金を除く資本。
    ( 注 2) 　その他    Tier   1 および   Tier   2 商品として認識されるかまたは認識された                   2020  年 12 月 28 日より前に発行された劣後請
         求権ならびに、全面的または部分的にその他                    Tier   1 および   Tier   2 として認識される        2020  年 12 月 28 日以降に発行
         された劣後請求権。
    ( 注 3) 　通貨金融法典第        L.613-30-3-I-5       条で言及されるように          2 位より上に位置付けられた、             2020  年 12 月 28 日以降に発行
         されかつ自己資本から全面的に除外された劣後請求権。かかる順位は、                                 2020  年 12 月 21 日付命令第     2020-1636     号を
         通じた   BRRD  Ⅱ第  48 条 -(7)  のフランス法への置換えに伴い導入された。
    ( 注 4) 　通貨金融法典第        L.613-30-3-I-4       条に基づく非上位優先請求権。
    ( 注 5)  残余期間が     1 年未満の商品および破綻処理グループ内の事業体向けに発行された商品は、                                   TLAC  を満たす適格債務
         には含まれない。
    3.1.6.3.2      MREL  比率

      MREL  （自己資本・適格債務最低基準）比率は、欧州「銀行再建・破綻処理指令」（                                        BRRD  ）に定義されてい
    る。この指令は、         BRRD  は欧州連合内の銀行の破綻処理の枠組みを策定するものであり、破綻処理機関に対し
    て金融危機の回避、金融の安定維持および納税者の損失エクスポージャー削減のための手段および一般的権
    限を提供することを目的としている。「                    BRRD  Ⅱ」として知られる          2019  年 5 月 20 日付指令（      EU ）第  2019/879     号
    は、  BRRD  を改正し、      2020  年 12 月 21 日付法令第      2020-1636     号によりフランス法に組み込まれた。
      MREL  比率は、破綻処理の際に損失を吸収するために必要な自己資本および適格債務のバッファーである。
    BRRD  Ⅱに基づき、       MREL  比率は、自己資本および適格債務の金額として計算され、リスク加重資産（                                       RWA  ）の割
    合およびレバレッジ比率のエクスポージャー（                        LRE  ）として表される。中央機関およびその関連会社により発
    行された適格債務、すなわち残余期間が                    1 年超の劣後債、非上位優先債務および上位優先債務の一部のほか、
    当行グループの合計規制資本が、                 MREL  比率の分子となり得る。
      要求される最低水準は、破綻処理当局の判断によって決定され、各機関に通知された後、定期的に改定さ
    れる。   2022  年 1 月 1 日より、クレディ・アグリコル・グループは、以下の合計最低                                MREL  要件を満たさなければ
    ならない。
    ■ 　リスク加重資産の          21.04   ％に加え、      CRDⅤ   に従い、複合資本バッファー要件（クレディ・アグリコル・グ
       ループについては、資本保全バッファー                    2.5  ％、  G-SIB   バッファー      1 ％および     2021  年 12 月 31 日現在   CA グルー
       プについて      0.02  ％に設定されたカウンターシクリカル・バッファーを含む。）。クレディ・アグリコ
       ル・グループは、複合資本バッファー要件を考慮し、                           MREL  比率  24.6  ％超を満たさなければならない。
    ■ 　レバレッジ比率のエクスポージャー                   6.02  ％。
      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・グループの推定                         MREL  比率は、リスク加重資産の              30.5  ％、レ
    バレッジ・エクスポージャーの                10.1  ％であり、合計        MREL  要件をはるかに上回っていた。
      TLAC  の追加劣後要件（以下「劣後               MREL  」という。）についても破綻処理当局により定義され、クレディ・
    アグリコル・グループの劣後               MREL  比率と同比率の        TLAC  と同様に、リスク加重資産の割合およびレバレッジ比
    率のエクスポージャーの割合（シニア債を除く。）で表されている。                                   2022  年 1 月 1 日現在、劣後       MREL  要件は、
    クレディ・アグリコル・グループの                  TLAC  要件を超えていなかった。
      MREL  要件（   M-MDA   ）に関する最大分配可能金額トリガーまでの距離は、                           G-SIB   については、リスク加重資産
    で表される      MREL  、劣後   MREL  および   TLAC  要件までのそれぞれの距離のうち低い方の距離とする。
      2022  年 1 月 1 日現在適用されている           TLAC  要件、すなわち        CET1  資本の   28 十億ユーロを考慮すると、              2021  年 12 月
    31 日現在、クレディ・アグリコル・グループは、                        M-MDA   トリガーよりも        480  ベーシス・ポイント高いバッ
    ファーを有していたことになる。
      クレディ・アグリコル・グループは、                   2022  年度末までに劣後         MREL  比率（適格上位優先債務を除く。）をリ
    スク加重資産の        24 ％ -25  ％とし（     2020  年 9 月以降達成済み）、劣後             MREL  比率を負債および自己資本合計の                 8 ％を
    上回る水準に維持することを目指している。この水準により、上位優先債務にベイルインを適用する前に単
    一破綻処理基金に対する償還請求権を認め（破綻処理当局の決定を条件とする。）、上位優先債務の投資家
    に追加の保護を与えることができる。                   2021  年 12 月 31 日現在、劣後       MREL  比率は   TLOF  の 8.6  ％であった。
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    3.1.6.4    　経済資本の適正性
     当行グループがさらされている（またはさらされる可能性のある）リスクをカバーするための十分な資本
    水準を評価し、永続的に維持するために、当行グループは、適正資本の規制的観点についての枠組みを、経
    済的な内部的観点から補っている。したがって、経済資本要件（第                                   2 の柱）は、規制資本要件（第               1 の柱）を
    補う。経済資本要件は、リスク特定プロセスおよび内部アプローチを使用する評価に基づいている。経済資
    本要件は、当行グループの利用可能な自己資本を内部で評価したものである内部自己資本によってカバーさ
    れなければならない。
     経済資本要件の評価は            ICAAP   の構成要素の       1 つであり、より不利なシナリオが当行グループのリスク水準お
    よびソルベンシーに及ぼす影響についての将来予測を導入することを目的とするストレス・テスト・プログ
    ラムも対象とする。
     適正資本の経済的見通しの監視および管理は、主要な規制の解釈に従って策定される。
    ■ 　バーゼル合意
    ■  2020  年 12 月 21 日付の法令によりフランスの規則に組み込まれた                         CRD  Ⅴ
    ■ 　欧州銀行監督機構のガイドライン
    ■  ICAAP   および   ILAAP   に対する指針ならびにこの問題に関して統一的に収集された情報
     ICAAP   は第一に内部プロセスであり、それを適切に実施するかどうかは各機関の責任である。                                             ICAAP   の実施
    および更新の責任は各子会社が負う。
    ICAAP   に関する情報（        EU  OVC  ）

      以下の項目は、        CRR  Ⅱ第  438(a   および   c) 条により要求される情報を提供するものである。
      経済資本要件の測定に係る当行グループのアプローチは、クレディ・アグリコル・グループ、クレディ・
    アグリコル・エス・エーおよびフランス国内外における当行グループの主要な事業体レベルにおいて実施さ
    れている。
      リスク特定プロセスの主な目標は、当行グループの貸借対照表、損益計算書、健全性比率、または事業体
    もしくは当行グループの評判に影響を与える可能性の高いすべての主要なリスクを正確に特定すること、な
    らびにグループ規模の標準的なアプローチでカテゴリおよびサブカテゴリに分類することである。リスク特
    定の次の目標は、これらのリスクの重要性を体系的かつ徹底的に評価し、最終的に主要なリスクのリストを
    作成することである。
      リスク特定プロセスは、リスク部門およびその他の統制機能から収集した情報に基づく内部分析ならびに
    外部の情報源から得られた情報に基づく追加分析等、複数のデータを検討する。プロセスは、各事業体によ
    り当行グループ向けに正式決定され、リスク部門によって調整され、取締役会によって承認される。
      主要な各リスクに関する経済資本要件は、以下のとおり定量化される。
    ■ 　第  1 の柱を通じて既にカバーされているリスク測定を見直し、必要に応じて経済資本調整によって完成さ
       せる。
    ■ 　第  1 の柱にはなかったリスクには、内部アプローチに基づき、経済資本要請の特別な計算を用いる。
    ■ 　一般に、経済資本要請の測定は                 1 年の計算期間で、分位点             （損失発生確率）を用いて行われる。そのレベ
       ルは当行グループの外部格付に関する選好に基づいて決定される。
    ■ 　最後に、経済資本要請の測定は、同じグループ内（銀行・保険会社間を含む。）において事業活動を幅
       広く展開することによる分散化の効果を、慎重に考慮する。
      当行グループ内の固有のガバナンスにより、経済資本要件の測定に用いられるすべてのリスク定量化手法
    の一貫性が確保されている。
      経済資本要件の測定は、当該日時点の資本計画予測と矛盾しない当年度の予測によって補完される。これ
    は、活動の変化がリスク特性に与える影響を組み込むためである。
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      2021  年 12 月 31 日現在、リスク特定プロセスにおいて特定された主要なリスクは、経済資本要件の評価に際
    してすべて考慮されている。当行グループは特に、銀行ポートフォリオにおける金利リスク、発行者リス
    ク、事業および戦略リスク、信用リスクならびに流動性価格リスクを測定する。
      当行グループは、         当行グループにとっての保険事業の重要性を考慮しかつ継続企業の前提を原則とした、
    コングロマリット・アプローチに基づく                    内部自己資本       （自己資本の内部的な見方）               が経済資本要件をカバー
    することを保証する。クレディ・アグリコル・グループ・レベルでは、内部自己資本は、                                             2021  年 12 月 31 日現
    在の経済資本要件の約           180  ％をカバーしていた。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの各事業体は、自己の経済資本要件を測定する必要性から、当行グ
    ループが策定した基準および手法に従って自己の経済資本を計算する責任を有する。具体的には、各事業体
    は、自己の      ICAAP   アプローチが適切に組織および管理されていることを保証しなければならない。各事業体に
    より測定された経済資本要件は、クレディ・アグリコル・エス・エーに詳細に報告される。
      定量的側面に加えて、当行グループのアプローチは、定性的要素にも依拠している。これは、事業部門の
    リスクに対するエクスポージャーおよびその恒常的統制を示すことで、経済資本要件の計算を補完するもの
    である。定性的要素は、             3 つの目標を満たしている。
    ■ 　リスク管理システムおよび事業体の統制を、その配置範囲内で、異なる座標軸に沿って評価すること。
       この評価は、リスク特定システムの一要素である。
    ■ 　必要に応じて、事業体が策定する行動計画の形で、リスク管理および恒常的統制システムの改善点を特
       定および正式決定すること。
    ■  ICAAP   の定量的基準によって適切に捕捉できていない要素を特定すること。
    3.1.7   　規制資本の補遺

    3.1.7.1    　エクイティ・エクスポージャーの取扱いにおける会計上および規制上の範囲の相違
         株式投資の種類                会計上の取扱い            完全実施ベースのバーゼル            3 の規制上の取扱い

     金融業を営む子会社                 全部連結               子会社の業務に関する資本要件が生じる全部連結
     共同保有する金融業を営む子会社                 持分法               比例連結
     保険業を営む子会社                 全部連結               当行グループが「金融コングロマリット」と認識
                                    されていることによる持分法を用いたかかる株式
                                    投資の規制上の取扱い：
                                    ・ CET1  証券は、加重比率        370  ％（非上場企業の場
                                     合）かつ予想損失        2.4  ％。銀行監督機関による承
                                     認を条件とし、承認が得られない場合は、子会
                                     社の  CET1  金融商品の当行グループの            CET1  証券合
                                     計からの控除。
                                    ・ AT1  証券および     Tier   2 証券は当行グループの同等
                                     の金融商品の合計から控除。
                                    また、過年度と同様に、クレディ・アグリコル・
                                    エス・エーおよびクレディ・アグリコル・グルー
                                    プは、金融コングロマリットに適用されるさらな
                                    る資本要件および資本適正比率が課される。
     事実上の金融業への         10 ％を超える      ・持分法               ・ CET1  の 17.65   ％の除外基準を超える、           CET1  証券の
     株式投資                 ・金融機関への株式投資                CET1  からの控除。      CET1  の 10 ％基準で計算された
                                     後に適用されるかかる除外基準は、一時差異か
                                     ら発生する将来の収益性に依拠する繰延税金資
                                     産の非控除部分に共通する。
                                    ・ AT1  証券および     Tier   2 証券は当行グループの同等
                                     クラスの商品の合計から控除。
     金融業または保険業への           10 ％以下    株式投資ならびに回収および               CET1  の 10 ％の除外基準を超える、           CET1  証券、   AT1  証
     の株式投資                 売却目的保有有価証券               券および    Tier   2 証券の控除。
                                 207/1574


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     グローバルなシステム上重要な機                 金融資産               （グローバルなシステム上重要な機関に対する）
     関（  G-SII   ）における     10 ％以下の                     CET1  の 10 ％の除外基準を超える、適格要素の控
     投資                               除、または十分な要素がない場合は                Tier   2 証券の
                                    控除。
     ABCP  （資産担保コマーシャル・               全部連結               かかる仕組み（流動性ファシリティおよび信用
     ペーパー）事業証券化ビークル                               状）に関する持分法適用価額ならびにコミットメ
                                    ントのリスク加重。
    3.1.7.2    　会計上および規制上の連結範囲の相違

      会計上は連結されているが、連結ベース上、金融機関の規制上の連結範囲には含まれない事業体は、主と
    して保険会社、および規制上持分法が適用される複数の特別事業体である。また、                                          2013  年 12 月 31 日時点では
    会計上比例連結され、現在は               IFRS  第 11 号に基づき持分法が適用されている事業体は、規制上は現在も比例連
    結される。これらの事業体およびその連結手法に関する会計上の情報は、連結財務書類に対する注記                                                   12
    「 2021  年 12 月 31 日現在の連結範囲」（「第              6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年
    12 月 31 日に終了した事業年度－            A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
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    会計上および規制上の連結範囲の相違ならびに財務書類と規制リスク・カテゴリの対応（                                             LI1  ）

                                a       b       c       d       e       f       g

                                                         以下の項目の帳簿価額

                             公表された財
    2021  年 12 月 31 日現在
                                                    カウンター
                                    規制上の連結範
                                                                         資本要件によら
                             務書類に計上
    （百万ユーロ）
                                                   パーティーの               市場リスクの
                                    囲に基づく帳簿
                                           信用リスクの枠               証券化の枠組              ないものまたは
                             された帳簿価
                                                   信用リスクの               枠組みによる
                                      価額
                                           組みによるもの               みによるもの              資本からの控除
                                額
                                                   枠組みによる                 もの
                                                                          によるもの
                                                     もの
     資産
     現金および中央銀行預け金                          237,757       238,336       238,336          -       -       -       -
     売却目的利用可能金融資産                          237,341       236,920           -    206,238          -    125,552           -
     その他純損益を通じて公正価値で測定する金融資
                               192,054        6,254       6,254         -       -       -       (0)
     産
     ヘッジ手段のデリバティブ                          14,125       13,893          -     13,893          -       -       -
     再生利用可能な自己資本を通じて公正価値で会計
                               253,842        40,529       33,523        4,712       2,292         -       1
     処理された負債性金融商品
     再生利用不可能な自己資本を通じて公正価値で会
                                2,419       2,337       2,337         -       -       -       (0)
     計処理された資本性金融商品
     金融機関に対する貸出金および債権                          501,347       500,741       494,439        6,302         -       -       0
     顧客に対する貸出金および債権                          459,905       471,209       467,053        4,155         -       -       (0)
     満期まで保有された金融資産                          84,075       74,345       58,843       15,502          -       -       0
     金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評価調整                           3,194       3,187          -       -       -       -     3,187
     繰延税金資産                           5,864       5,987       5,987         -       -       -       -
     未収収益、前払金およびその他の資産                          38,448       34,531       32,235        2,141         -      407       155
     売却目的保有      の 非流動資産                    2,965         (0)       (0)        -       -       -       -
     持分法適用会社に対する投資                           8,317       15,198       13,754          -       -       -     1,444
     投資不動産                           7,307        239       239        -       -       -       -
     有形固定資産                           6,096       6,035       6,035         -       -       -       -
     無形資産                           3,263       3,108          -       -       -       -     3,108
     のれん                          15,632       14,925          -       -       -       -     14,925
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     資産合計                         2,073,955       1,667,773       1,359,036        252,943        2,292      125,959        22,820
     負債
     中央銀行からの預り金                           1,276       1,295          -       -       -       -     1,295
     売却目的利用可能金融負債                          207,725       208,402           -     78,749          -       -    129,653
     オプションを通じて公正価値で測定される金融負
                               38,663       36,163          -       -       -       -     36,163
     債
     ヘッジ手段のデリバティブ                          12,358       12,239          -       -       -       -     12,239
     金融機関に対する債務                          314,783       300,157           -     2,448         -       -    297,709
     顧客に対する債務                          781,177       803,179           -     2,124         -       -    801,055
     債務証券                          171,393       152,668           -       -       -       -    152,668
     金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評価調整                           5,105       4,984          -       -       -       -     4,984
     当期および繰延税金負債                           2,932       3,192       2,869         -       -       -      323
     未払費用、繰延収益およびその他の負債                          53,322       43,544        6,008         -       -       -     37,536
     売却目的保有非流動資産に係る負債                           2,566         (0)        -       -       -       -       (0)
     保険契約に係る責任準備金                          375,091           -       -       -       -       -       -
     引当金                           4,547       4,675          -       -       -       -     4,675
     劣後債務                          26,101       21,978          -       -       -       -     21,978
     負債合計                         1,997,039       1,592,477          8,877       83,321          -       -   1,500,279
     株主持分                          76,916       75,297          -       -       -       -     75,297
     株主持分     - 当行グループの持分
                               68,217       68,415          -       -       -       -     68,415
      資本金および剰余金                         28,495       28,495          -       -       -       -     28,495
      利益剰余金                         32,227       32,433          -       -       -       -     32,433
       その他の包括利益                         1,676       1,668          -       -       -       -     1,668
       売却目的保有および非継続事業非流動資産に係
                                 (26)        -       -       -       -       -       -
       るその他の包括利益
      当期純利益／（損失）                          5,844       5,819          -       -       -       -     5,819
     非支配株主持分                           8,699       6,882          -       -       -       -     6,882
     負債および株主持分合計                         2,073,955       1,667,773          8,877       83,321          -       -   1,575,575
     エクスポージャーは複数のリスクタイプに対する場合もあるため、規制上の連結範囲の帳簿価額（                                             b 列）は、リスク別の内訳（            c 列から   g 列）の合計とは一致しな
     い。
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    3.2  　規制エクスポージャー額と財務書類における帳簿価額の相違の主要な要因（                                        LI2  ）

                                a       b       c      d      e

                                           以下の項目の帳簿価額

    2021  年 12 月 31 日現在
                                           カウンター
    （百万ユーロ）
                               合計
                                                        市場リスク
                                    信用リスクの       パーティー       証券化の
                                                            (1)
                                     枠組み     の信用リス       枠組み
                                                       の枠組み
                                           クの枠組み
        規制上の連結範囲に基づく資産の帳簿価額
     1                         1,644,954       1,359,036       252,943       2,292     125,959
                          (2)
        （欧州連合の      LI1  テンプレートに従う）
        規制上の連結範囲に基づく負債の帳簿価額
     2                          92,198       8,877      83,321         -      -
        （欧州連合の      LI1  テンプレートに従う）
     3   規制上の連結範囲に基づく合計純額                     1,552,756       1,350,159       169,622       2,292     125,959
                     (3)
     4                          731,322       136,117         23    52,190
        オフバランスシートの金額
     5   評価の相違                       45,501       7,941      37,560         -
     6   相殺規則の相違                      (99,968)          -   (99,968)         -
     7   引当金を考慮することによる相違                       8,135       8,135        0      -
        信用リスク軽減テクニック（             CRMs  ）の行使
     8                          (18,421)       (18,421)         -      -
        による相違
     9   クレジット換算係数による相違                      (106,725)          -      -      -
     10   リスク移動を伴う証券化による相違                         -       -      -      -
     11   その他の調整                      (26,766)       (1,124)      (25,649)         7
        規制上の目的を考慮したエクスポージャー
     12                         1,618,862       1,482,807        81,589      54,489
        の額
    ( 注 1) 　市場リスクに関連するエクスポージャーには、デリバティブのカウンターパーティー・リスクの計算の対象とな
        るエクスポージャーが含まれる。
    ( 注 2) 　「合計」の列には、健全性資本から控除される資産が含まれる。
    ( 注 3) 　「オフバランスシートの金額」の「合計」の列に表示されている金額は、                                   CCF  適用前のエクスポージャーに関連し
        ており、残りの列に表示されている金額が                   CCF  適用後であるため、これらの合計額とは一致しない。
                            (1)

    3.3  　連結範囲の相違の概要（              LI3  ：事業体別）
                                  規制上の連結方法

     企業名                 会計処理方法
                                   企業の概要
                                                    企業の概要
                             全部連結      比例連結       持分法
     クレディ・アグリコル－グルー
                                                    情報および
     プ・インフラストラクチャー・プ                   持分法              ×
                                                  コミュニケーション
     ラットフォーム
     クレディ・アグリコル・イモビリ
     エ・コーポレート・エ・プロモシ                   持分法              ×              不動産事業
     オン
     クレディ・アグリコル・イモビリ
                       持分法              ×           専門、科学および技術事業
     エ
     クレディ・アグリコル・イモビリ
                       持分法              ×               建設事業
     エ・プロモシオン
     クレディ・アグリコル・セルヴィ
                       持分法              ×              不動産事業
     ス・イモビリエ
     SO.GI.CO                   持分法              ×              不動産事業
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     クレディ・アグリコル・イモビリ
                       持分法              ×              不動産事業
     エ・セルヴィス
                                                 金融および保険事業－
     BforBank    エス・エー              持分法              ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
     リモビリエ・ダ・コテ                   持分法              ×              不動産事業
     ノルマンディー・セーヌ・イモビ
                       持分法              ×              不動産事業
     リエ
     スクエア・アビタ・トゥールーズ
                       持分法              ×              不動産事業
     31
     スクエア・アビタ・フランシュ－
                       持分法              ×              不動産事業
     コンテ
     SCI  D2  CAM
                       持分法              ×              不動産事業
                                                    情報および
     ユニ  - メディア               全部連結                     ×
                                                  コミュニケーション
                                                 金融および保険事業－
     クレディ・アグリコル・アシュラ
                       全部連結                     ×
     ンス（   CAA  ）
                                                     保険
     クレディ・アグリコル・ライフ・
                                                 金融および保険事業－
     インシュランス・カンパニー・                  全部連結                     ×
                                                     保険
     ジャパン    Ltd.
                                                 金融および保険事業－
     CA アシキュラジオニ                 全部連結                     ×
                                                     保険
                                                 金融および保険事業－
     クレディ・アグリコル・クレディ
                       全部連結                     ×    金融および保険サービスの
     ター・インシュランス（           CACI  ）
                                                    補助事業
                                                 金融および保険事業－
     スピリカ                  全部連結                     ×
                                                     保険
                                                 金融および保険事業－
     クレディ・アグリコル・アシュラ
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
     ンス・ソリューションズ
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     プレディカ                  全部連結                     ×
                                                     保険
                                                 金融および保険事業－
     ラ・メディカル（        2021  年度第   4 四半
                       全部連結                     ×
     期の  IFRS  第 5 号に基づく。）
                                                     保険
                                                 金融および保険事業－
     パシフィカ                  全部連結                     ×
                                                     保険
     アイリス・ホールディング・フラ
                       全部連結                     ×        不動産事業
     ンス
     ホールディング・ユーロマルセイ
                       全部連結                     ×        不動産事業
     ユ
                                                 金融および保険事業－
     クレディ・アグリコル・ライフ・
                       全部連結                     ×
     インシュランス・ユロップ
                                                     保険
                                                 金融および保険事業－
     CDT  アグリ・ジェチェ・トゥ                全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     ムドゥム・セグロス                  全部連結                     ×
                                                     保険
                                                 金融および保険事業－
     クレディ・アグリコル・ライフ                  全部連結                     ×
                                                     保険
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                                                 金融および保険事業－
     クレディ・アグリコル・ヴィー
                       全部連結                     ×
     タ・エス・ピー・エー
                                                     保険
                                                 金融および保険事業－
     ヴォジラール・インフラ・エス・
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
     エル
                                                よび年金基金を除く。）
     SAS  ALTA   VAI  ホールドコー      P
                       全部連結                     ×        不動産事業
                                                 金融および保険事業－
     プレディカ・インフラストラク
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
     チャー・エス・エー
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     UBAF                   持分法              ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     CAIRS   アシュランス・エス・エー               全部連結                     ×
                                                     保険
                                                 金融および保険事業－
     アトランティック・アセット・セ
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
     キュリタイゼーション          LLC
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     LMA  SA
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     ヘパイストス・マルチデバイシズ
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
     FCT
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     ユーカリプタス       FCT           全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     パシフィック      USD  FCT
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     パシフィック      EUR  FCC
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     パシフィック      IT  FCT
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     トリプル    P FCC
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     ESNI  （コンパルティモン・クレ
                       全部連結                     ×    金融および保険サービスの
     ディ・アグリコル・         CIB  ）
                                                    補助事業
                                                 金融および保険事業－
     ラ・ファイヤット・アセット・セ
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
     キュリタイゼーション          LLC
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     ラ・ルート・アヴァンス                  全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     FCT  CFN  DIH
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                 214/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                                 金融および保険事業－
     サンタンデール       CACEIS   ラタム・
                       持分法              ×
                                                金融サービス事業（保険お
     ホールディング       1 エス・エル
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     サンタンデール       CACEIS   ブラジル・
                       持分法              ×
                                                金融サービス事業（保険お
     パルティシパソス・エス・エー
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     バンコ・サンタンデール           CACEIS   メ
     キシコ・エス・エー　マルチバン                   持分法              ×
                                                金融サービス事業（保険お
     キング機関
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     サンタンデール       CACEIS   コロンビ
     ア・エス・エー・ソシエダ・フィ                   持分法              ×
                                                金融サービス事業（保険お
     ドゥシアリア
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     サンタンデール       CACEIS   ラタム・
                       持分法              ×
                                                金融サービス事業（保険お
     ホールディング       2 エス・エル
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     サンタンデール       CACEIS   ブラジル
                       持分法              ×
                                                金融サービス事業（保険お
     D.T.V.M.    エス・エー
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     サンタンデール       CACEIS   ブラジル
                       持分法              ×
                                                金融サービス事業（保険お
     D.T.V.M.    エス・エー
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     クレディ・アグリコル・セキュリ
                       非連結        ×
                                                金融サービス事業（保険お
     ティーズ（     USA  ）インク
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     FCA  バンク・エス・ピー・エー                 持分法              ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     CACI  リインシュランス        Ltd.        全部連結                     ×    金融および保険サービスの
                                                    補助事業
                                                 金融および保険事業－
     スペース・ホールディング（アイ
                       全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
     ルランド）リミテッド
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     スペース・リュクス                  全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     CACI  ライフ・リミテッド                全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     CACI  ノン・ライフ・リミテッド                全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
                                                 金融および保険事業－
     FCT  コンパルティモン        LCL        全部連結                     ×
                                                金融サービス事業（保険お
                                                よび年金基金を除く。）
    ( 注 1) 　連結範囲の詳細は、連結財務書類に対する注記                      12 （「第   6 　経理の状況－       1 　財務書類－      (1)  2021  年 12 月 31 日およ
        び 2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－           A. 　連結財務書類－        (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されてい
        る。
        保険事業体により保有され、連結財務書類に対する注記                          12 （「第   6 　経理の状況－       1 　財務書類－      (1)  2021  年 12 月
        31 日および    2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－           A. 　連結財務書類－        (3)  連結財務書類に対する注記」）に詳細
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                                                           有価証券報告書
        が示されている投資信託、            UL および   SCI  （非売買目的不動産投資企業）のファンドは、それらを保有する事業体
        の規制上の取扱いにおいて同じ会計処理に従う。
    3.4  　リスク加重資産の構成および変化

    3.4.1   　リスク加重資産の概要
    3.4.1.1    　リスク・エクスポージャー合計金額の概要（                        OV1  ）
     信用リスク、市場リスクおよび業務リスクに関するリスク加重資産は、                                    2020  年 12 月 31 日現在が     336.0   十億
    ユーロであったのに対して、               2021  年 12 月 31 日現在は     377.4   十億ユーロであった。
                        リスク・エクスポージャー額合計（リスク加重資産）                           自己資本要件合計

     2021  年 12 月 31 日
                        2021  年 12 月 31 日   2021  年 9 月 30 日   2020  年 12 月 31 日   2021  年 12 月 31 日
     1    信用リスク（カウンターパー
         ティーの信用リスク（          CCR  ）を       295,869         278,205         261,283          23,670
         除く。）
     2     うち、標準的アプローチ                  97,203         97,825         94,862          7,776
     3     うち、基礎的      IRB  （ F-IRB   ）
                            27,081         25,867         27,445          2,166
          アプローチ
     4     うち、スロッティング・ア
                               -         -         -         -
          プローチ
     EU  4a   うち、簡易リスク加重アプ
                            57,585         41,456         37,365          4,607
          ローチに基づくエクイティ
     5     うち、先進的      IRB  （ A-IRB   ）
                           109,144         108,333          97,528          8,731
          アプローチ
     6    カウンターパーティー信用リ
                            22,739         23,346         22,085          1,819
         スク  -CCR
                     (1)
     7
                             3,776         4,269         3,496          302
          うち、標準的アプローチ
     8     うち、内部モデルに基づく
                            10,134         10,242         10,313           811
          方法（   IMM  ）
     EU  8a   うち、   CCP  に対するエクス
                              435         551         348          35
          ポージャー
     EU  8b
          うち、信用評価調整         - CVA         4,602         4,583         4,328          368
     9     うち、その他の       CCR            3,792         3,701         3,600          303
     15    決済リスク                      15         41          1         1
     16    非トレーディング勘定におけ
         る証券化エクスポージャー                   10,473          9,665         8,755          838
         （キャップ後）
     17     うち、   SEC-IRBA    アプローチ            3,180         3,178         2,370          254
     18     うち、   SEC-ERBA    （ IAA  を含
                             5,895         5,115         5,214          472
          む。）
     19     うち、   SEC-SA   アプローチ             1,399         1,372         1,171          112
     EU  19a
          うち、   1,250   ％ / 控除              -         -         -         -
     20    ポジション、外国為替および
         コモデティ・リスク（市場リ                   12,609         11,824          9,753         1,009
         スク）
     21     うち、標準的アプローチ                   5,199         5,055         4,420          416
     22     うち、   IMA                7,409         6,769         5,333          593
     EU  22a
         大規模エクスポージャー                      -         -         -         -
     23    業務リスク                   35,728         35,416         34,167          2,858
     EU  23a
          うち、基礎的アプローチ                     -         -         -         -
     EU  23b
          うち、標準的アプローチ                  12,201         11,619         10,513           976
     EU  23c   うち、先進的計測アプロー
                            23,527         23,797         23,654          1,882
         チ
     24    控除基準を下回る金額（リス
                            10,179          8,625         7,168          814
         ク加重   250  ％）
     29    合計                   377,432         358,497         336,044          30,195
                                 216/1574


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                                                           有価証券報告書
    ( 注 1)  2021  年 6 月 30 日以降、規則（       EU ）第  2019/876    号（  CRR  Ⅱ）の実施に伴い、従来           CEM  法を用いてモデル化されていたデ
        リバティブのエクスポージャーは、                SA-CCR   標準アプローチを用いて評価されている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク管理アプローチについての情報は、「                                          2 ．リスク管理」の項に

    記載されている。
    ■　リスクに関する簡潔な記述については、                       2.1  「リスク選好、リスク管理の統制および組織」の「リスクの
       概要」の項を参照。
    ■　各リスクタイプのリスク統制構造については、                          2.1  「リスク選好、リスク管理の統制および組織」の「リ
       スク管理組織」の項を参照。
    ■　リスク管理・統制システムおよびその一貫性についての管理組織による審査および承認については、
       「第  5 　提出会社の状況－          3 　コーポレート・ガバナンスの状況等－                    (1)  コーポレート・ガバナンスの概
       要－  1 ．取締役会の報告」の項を参照。
    ■　リスク報告および／または評価システムの範囲および性質については、                                       2.4  「信用リスク」の項を参照。
    ■　情報およびリスク評価システムの主な特徴については、それぞれ                                   2.4.  Ⅱ .2 ．「リスク測定方法およびシ
       ステム」、      2.5.  Ⅲ．「市場リスクの測定および監督方法」、                       2.6  「資産および負債管理」、              2.7  「保険部
       門のリスク」および          2.8  「業務リスク」、         2.1  「リスク選好、リスク管理の統制および組織」ならびに
       「リスク管理組織」の項において情報システムの堅牢性および全体的なリスクの統合を議論している段
       落（  BCBS   239  ）を参照。
    ■　個別のリスク・カテゴリごとに整備されているリスク管理戦略およびプロセスについては、それぞれ
       2.3.  Ⅲ．「クレディ・アグリコル・エス・エー固有の内部統制システムならびにリスクの統制および監
       督システム」および「           2 ．リスク管理」の主要なリスクタイプについての記述を参照。
    ■　リスク管理、ヘッジおよび軽減の戦略およびプロセス、ヘッジおよび軽減手法の有効性の監視について
       は、それぞれ       2.3.  Ⅱ．「内部統制システムの組織の原則」、「                       2 ．リスク管理」の主要なリスクタイプに
       ついての記述および「           3 ．第  3 の柱に基づく開示」の           3.4.2.4.1     「信用リスク軽減テクニック」の項を参
       照。
     コーポレート・ガバナンスに対するクレディ・アグリコル・エス・エーのアプローチ（                                            EU-OVB   ）について

    の情報は、「第        5 　提出会社の状況－          3 　コーポレート・ガバナンスの状況等－                    (1)  コーポレート・ガバナン
    スの概要」および「第           3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－                        2 ．リスク管理」に記
    載されている。
    ■　経営陣の役職数については、「第                   5 　提出会社の状況－          3 　コーポレート・ガバナンスの状況等－                    (2)  役
       員の状況－業務執行役員および経営機関の情報－業務執行役員の情報」を参照。
    ■　経営陣のメンバーの選任に関する採用方針およびその知識、技能および専門知識については、「第                                                    5 　提
       出会社の状況－        3 　コーポレート・ガバナンスの状況等－                    (1)  コーポレート・ガバナンスの概要－                  1 ．取
       締役会の報告」における            1.3.7   「指名・統治委員会」の項および                 1.2.1   「取締役会の活動」の「取締役会
       の経営組織との関係および主要機能の継承計画」の項を参照。
    ■　経営陣の選任に係る多様性方針については、「                          1 ．取締役会の報告」の           1.1.3   「ガバナンスおよび多様性
       に関する方針」を参照。
    ■　リスク委員会およびその会合の頻度については、「                            1 ．取締役会の報告」の           1.3.2   「リスク委員会」の項
       を参照。
    ■　リスクに関する情報の管理組織への流れについては、「第                                3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び
       対処すべき課題等－          2 ．リスク管理」における            2.1  「リスク選好、リスク管理の統制および組織」の「リ
       スク管理組織」の項を参照。
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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    3.4.1.2    　事業セグメント情報
                       信用リスク

                                         信用評価                リスク
                               CCP  デフォ
                                     信用          業務     市場
    2021  年 12 月 31 日現在
                     加重アプ
                          IRB  アプ
                                          調整              加重資産
                標準的ア               ルト・
    （百万ユーロ）
                                     リスク          リスク     リスク
                      ローチ
                             (1)
                プローチ               ファンド           リスク                合計
                          ローチ
                      IRB
                               への寄与
    フランス国内リテー
                  8,735    1,962     36,718        -   47,414        9   2,837       3   50,264
    ル・バンキング
    国際リテール・バンキ
                 36,653      935    8,650       -   46,238      114    4,713      299    51,365
    ング
    資産収集および保険             7,552    47,574       921      -   56,047      514    7,590      111    64,261
    専門金融サービス             29,412     1,783     18,583        -   49,777       52    3,819       3   53,652
    大口顧客             14,895     1,649     86,561       245   103,350      3,913     15,701      9,193    132,158
    コーポレート・セン
                  5,665    8,539     7,462       -   21,666        -   1,068     2,999     25,733
    ター
    リスク加重資産合計            102,912     62,441     158,895       245   324,493      4,602     35,728     12,609     377,432
    ( 注 1) 　事業部門により、先進的            IRB  または基礎的      IRB  アプローチ
                       信用リスク

                                         信用評価                リスク
                               CCP  デフォ
                                     信用          業務     市場
    2020  年 12 月 31 日現在
                          IRB  アプ
                                          調整              加重資産
                標準的ア     加重アプ           ルト・
    （百万ユーロ）
                                     リスク          リスク     リスク
                             (1)
                プローチ     ローチ   IRB       ファンド           リスク                合計
                          ローチ
                               への寄与
    フランス国内リテー
                 7,998     1,885     39,217        -   49,100       10    2,895       3   52,008
    ル・バンキング
    国際リテール・バンキ
                 30,217       964    4,244       3   35,428        5   4,042       74   39,549
    ング
    資産収集および保険             6,571    28,003       768      -   35,342       343    7,212       60   42,957
    専門金融サービス            29,372     1,189     17,815        -   48,376       21    3,391       3   51,791
    大口顧客            19,820     1,316     75,631       344    97,111     3,949     15,804     6,700    123,564
    コーポレート・セン
                 5,852     8,091     8,496       -   22,439        -    823    2,914     26,176
    ター
    リスク加重資産合計            99,830     41,448     146,171       347   287,796      4,328     34,167     9,754    336,044
    ( 注 1) 　事業部門により、先進的            IRB  または基礎的      IRB  アプローチ
    3.4.1.3    　リスク加重資産の変動

      下表は、クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク加重資産について、                                      2021  年度中の変動を表したもの
    である。
                                                  2021  年に

                          基本的変化
                2020  年                                       2021  年
                                保険の持分法            手法および
                           および
    （百万ユーロ）                 外国為替                   範囲           おける
                                 適用価額           規制の変化
               12 月 31 日                                      12 月 31 日
                           最適化
                                                  変動合計
    信用リスク            287,796       3,641      4,066      19,352      8,146      1,494     36,698      324,493
     うち、株式リスク           41,448        -    1,416      19,352       225       -   20,993      62,441
    CVA             4,328        -     225       -     49      -     274     4,602
    市場リスク             9,754        -    2,831        -     24      -    2,855      12,609
    業務リスク            34,167        -     473       -    1,088        -    1,561      35,728
    合計            336,044       3,641     7,596      19,352      9,306      1,494     41,388      377,432
      リスク加重資産は、          2021  年 12 月 31 日現在、合計       377.4   十億ユーロとなった。           41.4  十億ユーロ（プラス

    12.3  ％）の増加は、スイッチ保証の完全解消（プラス                         22.0  十億ユーロ）およびクレヴァルの買収（プラス                        8.9
    十億ユーロ）の影響による。また、事業部門のリスク加重資産の増加は外国為替を含めて年間で                                                 11.2  十億
    ユーロに上り、手法および規制の影響は限定的であった（プラス                                 1.5  十億ユーロ）。
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    ■ 　外国為替を含む事業部門の増加（プラス                      11.2  十億ユーロ）、主に法人営業および投資銀行業務部門（プ
       ラス  7.2  十億ユーロ）、リテール・バンキング（プラス                        2.7  十億ユーロ）および専門金融サービス（プラ
       ス 1.2  十億ユーロ）。
    ■　主に     CRR  Ⅱの実施（プラス         2.0  十億ユーロ）に関連する、手法および規制の影響（プラス                              1.5  十億ユー
       ロ）。
    ■ 　主として      2021  年 3 月にスイッチ保証の一部を解消し（プラス                      5.1  十億ユーロ）、        12 月に残りを解消して
       （プラス     17.0  十億ユーロ）解消が完了したことによる、保険部門に対する投資の持分法適用価額の増加
       （プラス     19.4  十億ユーロ）。
    ■　主としてクレディ・アグリコル・イタリアによるクレヴァル                                 の買収に伴う規模の効果（プラス                 9.3  十億
       ユーロ）     。
    3.4.2   　信用リスクおよびカウンターパーティー・リスク

     定義：
    ■  デフォルト率（        PD ）：  取引相手先が       1 年以内に債務不履行に陥る可能性
    ■  債務不履行時エクスポージャー（                 EAD  ）：  債務不履行時のエクスポージャー額。エクスポージャーの概念
       には、オンバランスシート資産およびオフバランスシート・コミットメントの一部が含まれる。
    ■  債務不履行時の損失（           LGD  ）：  取引相手先の債務不履行に対するエクスポージャーによって発生した損失
       と、債務不履行時のエクスポージャー額との比率
    ■  総エクスポージャー：           反対取引の効果を調整後で、かつ、信用リスク軽減テクニック（保証および担
       保）およびクレジット換算係数（                 CCF  ）の適用前の、エクスポージャー額（オンバランスシートおよびオ
       フバランスシート）
    ■  クレジット換算係数（           CCF  ）：  債務不履行時に実行されリスクが生じるコミットメントの未使用部分と、
       承認された制限または場合により未承認の制限（いずれか高い方）に基づき計算されたコミットメント
       の未使用部分との比率
    ■  予想損失（      EL ）：  当行が   1 年以内に貸付金勘定に認識しなければならないと予測される平均損失額
    ■  リスク加重資産（         RWA  ）：  リスク加重資産は、各債務不履行時のエクスポージャーに加重比率を適用する
       ことで計算される。この比率は、エクスポージャーの特徴および使用する計算手法（                                           IRB  または標準）に
       応じて異なる。
    ■  評価調整額：       信用リスクによって特定の資産に発生する減損損失。部分的評価引下げまたは資産の帳簿
       価額からの控除のいずれかによって認識される。
    ■  外部信用格付：        規則（   EC ）第  1060/2009     号によって承認された外部信用格付機関が決定した信用格付
      信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクの変化の概要は                                 3.4.2.1    項に記載されている。続いて規
    制アプローチ（標準的手法および                 IRB  アプローチ）による信用リスクの詳細は                    3.4.2.2    項に記載されている。
    カウンターパーティー・リスクについては                      3.4.2.3    項に、また      3.4.2.4    項において信用リスクおよびカウン
    ターパーティー・リスクの軽減テクニックが述べられている。
      信用リスクの一般的な定性的情報は、「                    2 ．リスク管理」に記載されている。
    ■　リスクに関する簡潔な記述については、                       2.1  「リスク選好、リスク管理の統制および組織」の「全体的な
       リスク特性」の項を参照。
    ■　信用リスク管理戦略およびプロセス、ならびにリスク軽減方針については、それぞれ                                             2.4.  Ⅱ .1 ．「リス
       ク・テーキングの一般原則」および                  2.4.  Ⅱ .4 ．「信用リスク軽減メカニズム」を参照。
    ■　リスク管理機能の構造および組織についての情報は、                              2.3.  Ⅲ．の「リスク管理および恒常的統制部門」
       の項を参照。
    ■　その他のリスク管理規定については、                      2.3.  Ⅱ．「グループ全体で運用される                 3 つの機能」の項を参照。
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    3.4.2.1    　信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクの概要
    3.4.2.1.1     　リスクタイプ別エクスポージャー
      下表は、     2021  年 12 月 31 日現在および       2020  年 12 月 31 日現在のグローバル・リスク（信用、カウンターパー
    ティー、希薄化、決済および交付）に対するクレディ・アグリコル・エス・エーのエクスポージャーを、標
    準的アプローチおよび内部格付に基づくアプローチに基づき、エクスポージャー・クラス別に表示したもの
    である。
      IRB  エクスポージャーと表記を一致させるため、標準的アプローチに基づき                                    17 のエクスポージャー・クラ
    スがグループ化されている。
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    リスク全体に対するエクスポージャー（信用、カウンターパーティー、希薄化、決済および交付）－                                                   2021  年 12 月 31 日現在

                            標準的                      IRB                       合計

                         信用リスク                     信用リスク                     信用リスク
    2021  年 12 月 31 日現在
                              債務不履行                     債務不履行                     債務不履行
                   総エクスポー      軽減後総エ               総エクスポー      軽減後総エ               総エクスポー      軽減後総エ
                                    リスク加重                     リスク加重                     リスク加重
    (十億ユーロ     )
                               時エクス                     時エクス                     時エクス          資本要件
                       (1)                     (1)                     (1)
                          クスポー                     クスポー                     クスポー
                                     資産                     資産                     資産
                    ジャー                     ジャー                     ジャー
                              ポージャー                     ポージャー                     ポージャー
                            (2)                     (2)                     (2)
                         ジャー                     ジャー                     ジャー
    中央政府および中央銀行                  113.3     114.6     114.5      8.6     308.8     323.9     321.5      1.9     422.1     438.5     436.0      10.5      0.8
    機関                  37.8     62.5     58.9      8.4     464.6     478.9     469.0      9.2     502.4     541.4     527.9      17.6      1.4
    企業                  119.0      92.4     69.1     52.8     353.8     308.9     253.2     95.3     472.9     401.2     322.2     148.1      11.9
    小口顧客                  36.9     31.9     29.5     18.7     216.7     216.7     215.1     43.4     253.6     248.7     244.6      62.2      5.0
     個人への貸出金                  22.5     21.2     19.8     13.1     178.6     178.6     177.5     31.9     201.1     199.7     197.2      45.1      3.6
      うち、不動産資産による担保                 4.2     4.1     4.1     1.5     111.6     111.6     111.6      9.2     115.8     115.7     115.6      10.8      0.9
      うち、リボルビング式                 2.5     2.3     1.1     0.9     12.0     12.0     10.9     3.6     14.5     14.3     12.1      4.5     0.4
      うち、その他の貸出金                 15.9     14.8     14.5     10.7      55.0     55.0     55.0     19.2      70.8     69.7     69.5     29.9      2.4
     中小企業への貸出金                  14.4     10.7      9.7     5.6     38.2     38.2     37.6     11.5      52.5     48.9     47.3     17.1      1.4
      うち、不動産資産による担保                 0.7     0.7     0.6     0.2      7.7     7.7     7.7     1.7      8.5     8.4     8.3     1.9     0.2
      うち、その他の貸出金                 13.6     10.1      9.1     5.4     30.4     30.4     29.9     9.8     44.1     40.5     39.1     15.2      1.2
    株式                   1.2          1.2     1.4     16.3          16.2     57.6      17.5          17.4     59.0      4.7
    証券化                   6.3          5.0     1.4     49.5          49.5     9.1     55.8          54.5     10.5      0.8
    その他の債権でない資産                  14.5          14.3     11.5       -          -     -    14.5          14.3     11.5      0.9
    合計                  329.0          292.5     102.9     1,409.8          1,324.4      216.5     1,738.8          1,616.9      319.4      25.6
    ( 注 1) 　当初総エクスポージャー
    ( 注 2) 　信用リスク軽減（         CRM  ）後総エクスポージャー
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    リスク全体に対するエクスポージャー（信用、カウンターパーティー、希薄化、決済および交付）－                                                   2020  年 12 月 31 日現在

                            標準的                      IRB                       合計

                         信用リスク                     信用リスク                     信用リスク
    2020  年 12 月 31 日現在
                              債務不履行                     債務不履行                     債務不履行
                   総エクスポー      軽減後総エ               総エクスポー      軽減後総エ               総エクスポー      軽減後総エ
                                    リスク加重                     リスク加重                     リスク加重
    (十億ユーロ     )
                               時エクス                     時エクス                     時エクス          資本要件
                       (1)                     (1)                     (1)
                          クスポー                     クスポー                     クスポー
                                     資産                     資産                     資産
                    ジャー                     ジャー                     ジャー
                              ポージャー                     ポージャー                     ポージャー
                            (2)                     (2)                     (2)
                         ジャー                     ジャー                     ジャー
    中央政府および中央銀行                  93.5     94.8     94.7      5.8     265.1     279.7     277.4      1.8     358.6     374.5     372.1      7.6     0.6
    機関                  40.1     58.6     54.8      7.9     441.3     447.7     444.6      9.9     481.4     506.3     499.4      17.8      1.4
    企業                  121.0      97.2     70.8     53.6     326.7     297.2     237.8     84.0     447.7     394.4     308.6     137.6      11.0
    小口顧客                  35.2     30.5     27.9     17.9     197.5     197.5     196.0     42.8     232.7     228.0     223.8      60.7      4.9
     個人への貸出金                  22.2     20.8     19.1     12.9     163.5     163.5     162.2     31.8     185.7     184.3     181.3      44.7      3.6
      うち、不動産資産による担保                 4.4     4.3     4.2     1.6     100.8     100.8     100.8      9.4     105.2     105.1     105.1      11.0      0.9
      うち、リボルビング式                 3.0     2.9     1.4     1.1     11.9     11.9     10.5     3.4     14.9     14.8     11.9      4.4     0.4
      うち、その他の貸出金                 14.8     13.7     13.5     10.2      50.7     50.7     50.9     19.0      65.6     64.5     64.4     29.3      2.3
     中小企業への貸出金                  12.9      9.6     8.7     5.0     34.0     34.0     33.8     11.0      47.0     43.7     42.5     16.1      1.3
      うち、不動産資産による担保                 0.4     0.4     0.4     0.1      6.4     6.4     6.4     1.5      6.8     6.7     6.7     1.7     0.1
      うち、その他の貸出金                 12.6      9.3     8.4     4.9     27.6     27.6     27.4     9.5     40.2     36.9     35.8     14.4      1.1
    株式                   0.9          0.9     1.1     16.6          10.7     37.4      17.6          11.6     38.5      3.1
    証券化                   5.6          4.4     1.2     40.6          40.6     7.6     46.2          45.0      8.8     0.7
    その他の債権でない資産                  15.3          15.3     12.3       -          -     -    15.3          15.3     12.3      1.0
    合計                  311.6          268.8      99.8    1,287.9          1,207.0      183.5     1,599.5          1,475.8      283.4      22.7
    ( 注 1) 　当初総エクスポージャー
    ( 注 2) 　信用リスク軽減（         CRM  ）後総エクスポージャー
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      総エクスポージャーについては、主要な事業部門の事業環境がよかったことを反映して、当行グループ全

    体の残高は      8.7  ％増加した。
      主要なポートフォリオは引き続き「機関」カテゴリに位置し、総エクスポージャーの合計は                                               502.4   十億
    ユーロであった。これには、               2021  年 12 月 31 日現在で、クレディ・アグリコル・グループの内部取引に関する
    エクスポージャー         402.2   十億ユーロが含まれていた（               2020  年 12 月 31 日現在は     371.6   十億ユーロ）。
      これらの内部取引を除くと、貸付金勘定全体の総エクスポージャーは、                                    2021  年 12 月 31 日現在、     2020  年度末
    から  8.8  ％増加して      1,336.5    十億ユーロとなった。
      「中央政府および中央銀行」ポートフォリオは、主として中央銀行預け金の増加により、                                             17.70   ％増加し
    た。
      リスク加重資産の密度（債務不履行時エクスポージャーに対するリスク加重資産の割合と定義されてい
    る。）は、      2021  年 12 月 31 日現在、小口顧客については平均                 25 ％、企業については          46 ％であった。
    3.4.2.1.2     　地域別エクスポージャー

      地域別内訳は、クレディ・アグリコル・エス・エーについて、                                2021  年度および      2020  年度の   CQ4  の 1 列目から
    の総帳簿価額（オンバランスシートおよびオフバランスシートの金額は地域別に                                         1 桁の割合となるよう合算さ
    れる。）の合計に基づいて計算されている。
      地域別の割合を示す年次グラフは、                  CR1-C   報告書によって提供されていた                COREP   対象国に基づくものではな
    く、  2021  年 12 月 31 日の決算日と       2020  年 12 月 31 日の決算日が均質となるよう、また両方の決算日について同じ
    情報源を使用できるよう、              CQ4  報告書（出典：        FINREP   ）に基づいている。
    2021  年 12 月 31 日現在

      イタリアにおけるクレディ・アグリコル・エス・エーのエクスポージャーの割合の増加は、主にクレディ





    ト・ヴァルテッリネーゼ（クレヴァル）の統合によるものである。
    2020  年 12 月 31 日現在

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    3.4.2.1.3     　事業部門別エクスポージャー




      下記グラフは、企業ポートフォリオに注目したものである。小口顧客の内訳についても、バーゼル・サブ
    ポートフォリオ（住宅ローン、リボルビング信用、小規模企業、農家およびプロの顧客に対するその他の貸
    出金、その他個人への貸出金）別に示している。
    企業ポートフォリオの内訳

      経済部門別の債務不履行時エクスポージャーの内訳は、部門ごとによく分散され、引き続き全体的に安定










    していた。
    2021  年 12 月 31 日現在の小口顧客

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    2020  年 12 月 31 日現在の小口顧客





    小口顧客ポートフォリオの内訳






     上記のグラフは、クレディ・アグリコル・エス・エーの小口顧客のオンバランスシートおよびオフバラン
    スシートの当初総エクスポージャーのバーゼル・サブポートフォリオ別の内訳を示したものである（                                                   2021  年
    12 月 31 日現在の残高は、         2020  年 12 月 31 日現在の     232.7   十億ユーロから年間で           9.0  ％増の   253.6   十億ユーロ）。
      「小口顧客」ポートフォリオにおいて、「不動産資産により担保されたリテール貸出金」の相対的割合は
    依然最も大きい（         2020  年度は   45.2  ％であったのに対して           2021  年度は   45.6  ％）。一方、「リボルビング・リ
    テール貸出金」の割合は、              2020  年度はリテール顧客貸出金残高の                 6.4  ％であったのに対して           2021  年度は   5.7  ％
    と、さらに減少した。
    3.4.2.1.4     　残存期間別貸付金および債券

    エクスポージャーの満期（              CR1-A   ）
                              貸借対照表上純エクスポージャー価額

     2021  年 12 月 31 日現在
                                 1年超
     （百万ユーロ）
                  即時       1年以内               5年超      満期なし        合計
                                5年以内
     1  貸付金              148      426,858       422,140       212,070        2,801      1,064,017
     2  債券               -     41,010       64,891       40,233        4,029       150,164
     3  合計              148      467,869       487,032       252,303        6,830      1,214,181
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                              貸借対照表上純エクスポージャー価額
     2020  年 12 月 31 日現在
                                 1年超
     （百万ユーロ）
                  即時       1年以内               5年超      満期なし        合計
                                5年以内
     1  貸付金              195      410,279       377,529       202,620        2,690       993,312
     2  債券               -     39,469       53,718       41,847        4,544       139,577
     3  合計              195      449,748       431,247       244,467        7,233      1,132,890
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    3.4.2.1.5     　債務不履行時エクスポージャーおよび価値調整額

    稼働エクスポージャーおよび不良エクスポージャーならびに関連する引当金（                                        CR1  ）
                                               信用リスクおよび引当金による減損合計ならびに公正価値                                受領した担保およ

                         帳簿価額／額面価額合計
                                                       のマイナスの変動合計                          び保証
                                                              不良エクスポージャー
                                                                                    不良エ
                                                                           累積部
                                                                               稼働エク
                                                             －信用リスクおよび引当金                       クス
                                                                           分償却
                                                稼働エクスポージャー
     2021  年 12 月 31 日現
                                                                               スポー
                  稼働エクスポージャー                不良エクスポージャー
                                                             による減損合計ならびに公                       ポー
     在
                                                －減損および引当金合計                               ジャー関
                                                             正価値のマイナスの変動合                       ジャー
     （百万ユーロ）
                                                                                連
                                                                   計
                                                                                    関連
                                      うち、     うち、         うち、     うち、         うち、     うち、
                      うち、      うち、
                                      バケッ     バケッ         バケッ     バケッ         バケッ     バケッ
                     バケット    1  バケット    2
                                       ト 2    ト 3        ト 1    ト 2        ト 2    ト 3
     005  中央銀行にお
        ける現金残高
                245,659      245,659         0    17         17    (2)     (2)         (17)         (17)          20
        およびその他
        の要求払預金
     010  貸付金        958,686      906,237       52,300     12,610       77   12,527    (3,118)     (1,132)     (1,986)     (6,344)      (11)   (6,333)         236,194      3,629
     020  中央銀行          672      672                         (0)     (0)
     030  一般政府         9,966      9,024       942     52     0    52    (12)     (7)     (4)    (30)         (30)        3,601      16
     040  信用機関        490,777      490,722         56    419         419    (36)     (35)     (1)    (366)         (366)         3,935
     050  その他の
                22,055      21,304        743     524      0    524    (21)     (13)     (8)    (428)      (0)    (428)        10,893       16
        金融機関
     060  非金融法人        254,104      214,290       39,814     7,554      36   7,517    (1,801)      (550)    (1,250)     (3,357)       (2)   (3,354)         115,104      2,937
     070   うち、
                63,661      52,624      11,037     2,982      31   2,951     (639)     (209)     (429)    (1,494)       (2)   (1,492)         35,760     1,098
        中小企業
     080  世帯        181,111      170,226       10,746     4,062      40   4,015    (1,250)      (527)     (723)    (2,164)       (8)   (2,155)         102,661       660
     090  債券        117,685      113,985        926     53         49    (69)     (59)     (10)     (44)         (44)
     100  中央銀行         4,851      4,416       434                   (3)     (1)     (1)
     110  一般政府         65,483      65,142        341                  (46)     (43)     (3)
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                27,346      27,293             1         1   (12)     (12)          (1)         (1)
     120  信用機関
     130  その他の
                10,399       7,675        13                  (1)     (1)
        金融機関
     140  非金融法人         9,606      9,459       137     52         48    (8)     (2)     (5)    (44)         (44)
     150  オフバランス
        シートのエク        729,538      712,312       17,226     1,784      17   1,767     (721)     (258)     (462)     (348)      (6)    (342)        28,529      161
        スポージャー
     160  中央銀行        299,349      299,349                           (0)     (0)
     170  一般政府         16,074      15,195        879                   (6)     (2)     (4)                      2,426
     180  信用機関        104,207      104,176         32     21         21    (12)     (12)     (0)    (21)         (21)         158
     190  その他の
                84,566      82,324       2,242      658         658    (97)     (29)     (68)     (18)         (18)         901
        金融機関
     200  非金融法人        205,889      192,757       13,132     1,035         1,035     (543)     (180)     (363)     (273)         (273)        20,606      155
     210  世帯         19,452      18,511        941     70     17     53    (63)     (35)     (27)     (36)     (6)    (29)        4,438       6
     220  合計       2,051,568      1,978,193        70,452     14,464       94   14,360    (3,910)     (1,452)     (2,458)     (6,753)      (17)   (6,736)         264,743      3,790
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                                               信用リスクおよび引当金による減損合計ならびに公正価値                                受領した担保およ

                         帳簿価額／額面価額合計
                                                       のマイナスの変動合計                          び保証
                                                              不良エクスポージャー
                                                                                    不良エ
                                                                           累積部
                                                                               稼働エク
                                                             －信用リスクおよび引当金                       クス
                                                                           分償却
                                                稼働エクスポージャー
     2020  年 12 月 31 日現
                                                                               スポー
                  稼働エクスポージャー                不良エクスポージャー
                                                             による減損合計ならびに公                       ポー
     在
                                                －減損および引当金合計                               ジャー関
                                                             正価値のマイナスの変動合                       ジャー
     （百万ユーロ）
                                                                                連
                                                                   計
                                                                                    関連
                                      うち、     うち、         うち、     うち、         うち、     うち、
                      うち、      うち、
                                      バケッ     バケッ         バケッ     バケッ         バケッ     バケッ
                     バケット    1  バケット    2
                                       ト 2    ト 3        ト 1    ト 2        ト 2    ト 3
     005  中央銀行にお
        ける現金残高
                202,039      202,039         -    15         15    (1)     (1)         (15)         (15)        3,228
        およびその他
        の要求払預金
     010  貸付金        864,976      825,482       39,344     14,445      466   13,965    (2,711)      (999)    (1,712)     (7,428)      (40)   (7,388)         183,887      3,491
     020  中央銀行          461      461                         -     -                            0
     030  一般政府         9,248      8,508       740     61         61    (8)     (6)     (2)    (28)         (28)         185      -
     040  信用機関        451,651      451,590         61    393         393    (30)     (29)      -   (343)         (343)          29
     050  その他の
                16,111      15,881        222     406      1    405    (44)     (31)     (13)    (332)      -   (332)         3,022       7
        金融機関
     060  非金融法人        222,953      193,300       29,653     9,198      266    8,926    (1,704)      (548)    (1,156)     (4,441)      (19)   (4,422)         96,422     2,803
     070   うち、
                59,981      51,285       8,696     3,477      74   3,403     (640)     (230)     (410)    (1,801)       (3)   (1,798)         30,770     1,227
        中小企業
     080  世帯        164,552      155,743       8,668     4,387      198    4,180     (926)     (385)     (541)    (2,283)      (20)   (2,263)         84,228      681
     090  債券        120,250      115,273       1,010      51         47    (68)     (58)     (10)     (42)         (42)
     100  中央銀行         5,428      5,049       379                   (6)     (4)     (2)
     110  一般政府         57,565      57,298        267      0             (38)     (35)     (4)
     120  信用機関         31,476      31,419             1         1   (14)     (14)          (1)         (1)
     130
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                16,545      12,334        314      0         0    (3)     (2)     (1)
        その他の
        金融機関
     140  非金融法人         9,236      9,174        50     51         47    (7)     (3)     (4)    (42)         (42)
     150  オフバランス
        シートのエク        672,675      659,925       12,749     3,474      57   3,417     (585)     (244)     (341)     (325)      (5)    (320)        23,173      236
        スポージャー
     160  中央銀行        288,250      288,250                           -     -
     170  一般政府         11,441      10,692        748                   (3)     (1)     (2)                      1,469
     180  信用機関        104,242      104,210         32     23         23    (5)     (4)     (1)    (21)         (21)         192
     190  その他の
                71,935      71,310        625    2,153         2,153      (8)     (8)     -    (31)         (31)        1,702       -
        金融機関
     200  非金融法人        177,609      166,731       10,879     1,221      27   1,194     (498)     (189)     (308)     (243)         (243)        15,592      231
     210  世帯         19,197      18,732        465     77     30     46    (72)     (42)     (29)     (30)     (5)    (25)        4,217       4
     220  合計       1,859,939      1,802,720        53,103     17,986      523   17,445    (3,365)     (1,302)     (2,063)     (7,810)      (44)   (7,766)         210,288      3,727
                                               230/1574









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    債務不履行貸出金および債権の変動（                   CR2  ）

    2021  年 12 月 31 日現在

                                                     帳簿価額合計
    （百万ユーロ）
    1  債務不履行貸出金の当初の残高（               2020  年 12 月 31 日）                            14,445
    2  債務不履行ポートフォリオへのインフロー                                                  4,041
    3  債務不履行ポートフォリオからのアウトフロー                                                 (5,876)
    4  　償却によるアウトフロー
    5  　その他の状況によるアウトフロー
    6  債務不履行貸出金の最終残高（              2021  年 12 月 31 日）                             12,610
                                               231/1574











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    再交渉が行われたエクスポージャーの信用の質（                         CQ1  ）

                                                  信用リスクおよび引当金による                再交渉が行われたエクスポー

                         再交渉の措置が取られたエクスポージャーの
                                                  減損合計ならびに公正価値のマ               ジャーに係る受領した担保および
                              帳簿価額／額面価額合計
                                                     イナスの変動合計                  保証
     2021  年 12 月 31 日現在

                              再交渉が行われた不良エクスポージャー                                           うち、再交渉の措
     （百万ユーロ）
                                                                        置が取られた不良
                    再交渉が行われ                 うち、             再交渉が行われ       再交渉が行われ
                                             うち、
                                                                        エクスポージャー
                     た稼働エクス                              た稼働エクス       た不良エクス
                                   債務不履行と
                                            減損された
                                                                        に係る受領した担
                     ポージャー                              ポージャー       ポージャー
                                     なった
                                             もの
                                                                         保および保証
                                     もの
     005   中央銀行における現金残高
                          -       -       -        -       -       -       -         -
       およびその他の要求払預金
     010   貸付金                 4,006       5,757       5,647        5,647        (320)      (2,389)        4,481         1,936
     020   中央銀行                   0       -       -        -       -       -       -         -
     030   一般政府                   38        3       3        3       (2)       (3)       22         -
     040   信用機関                   -       46       45        45        -      (26)         -         -
     050   その他の金融機関                   6       49       49        49       (1)       (37)        12         6
     060   非金融法人                 3,005       4,047       4,023        4,023        (235)      (1,643)        3,613         1,699
     070   世帯                  956      1,612       1,526        1,526        (82)       (681)        834         231
                                                                                -
     080   債券                   -       4       4        -       -       -       -
     090   ローン・コミットメント                  233        66       61        61       (9)       (20)       105         28
     100   合計                 4,239       5,827       5,712        5,708        (329)      (2,409)        4,586         1,964
                                               232/1574





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                                                                                       有価証券報告書
                                                  信用リスクおよび引当金による                再交渉が行われたエクスポー
                         再交渉の措置が取られたエクスポージャーの
                                                  減損合計ならびに公正価値のマ               ジャーに係る受領した担保および
                              帳簿価額／額面価額合計
                                                     イナスの変動合計                  保証
     2020  年 12 月 31 日現在

                              再交渉が行われた不良エクスポージャー                                           うち、再交渉の措
     （百万ユーロ）
                                                                        置が取られた不良
                    再交渉が行われ                 うち、             再交渉が行われ        再交渉が行わ
                                             うち、
                                                                        エクスポージャー
                     た稼働エクス                              た稼働エクス       れた不良エク
                                   債務不履行と
                                            減損された
                                                                        に係る受領した担
                     ポージャー                              ポージャー       スポージャー
                                     なった
                                             もの
                                                                         保および保証
                                     もの
     005   中央銀行における現金残高
                          -       -       -        -       -       -       -         -
       およびその他の要求払預金
     010   貸付金                 3,649       5,269       5,181        5,181        (337)      (2,367)        3,873         1,250
     020   中央銀行                   -       -       -        -       -       -       -         -
     030   一般政府                  17        4       3        3       (1)       (3)        -         -
     040   信用機関                   -       45       45        45        -      (26)        -         -
     050   その他の金融機関                   4       37       37        37       (1)       (27)        6         1
     060   非金融法人                 2,542       3,516       3,490        3,490        (231)      (1,534)        3,006          999
     070   世帯                 1,086       1,666       1,606        1,606        (104)       (777)        861         250
                                                                                -
     080   債券                   -       -       -        -       -       -       -
     090   ローン・コミットメント                  118        64       64        64       (4)       (31)        22         15
     100   合計                 3,767       5,333       5,245        5,245        (341)      (2,398)        3,895         1,265
                                               233/1574






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                                                                                       有価証券報告書
    超過期限別の稼働エクスポージャーおよび不良エクスポージャーの信用の質（                                        CQ3  ）

                                              帳簿価額／額面価額合計

                       稼働エクスポージャー                                 不良エクスポージャー

                                            期限を超

                                            過してい
     2021  年 12 月 31 日現在
                          期限を超過                  ないが支
                                                 超過が   90                  超過が   5       うち、債
     （百万ユーロ）
                          していない      超過が   30 日        払の見込          超過が   180  超過が   1 年  超過が   2 年
                                                 日超  180                   年超  7 年  超過が   7 年  務不履行
                          ものまたは      超 90 日以内          みがない          日超  1 年以   超 2 年以内    超 5 年以内
                                                 日以内の                     以内のも     超のもの     となった
                          超過が   30 日   のもの           ものまた          内のもの      のもの     のもの
                                                  もの                      の          もの
                          以内のもの                  は超過が
                                            90 日以内
                                            のもの
     005   中央銀行における現
        金残高およびその他             245,659       245,659              17      0                     16                17
        の要求払預金
     010   貸付金             958,686       956,608       2,078     12,610      5,070      595    1,089     1,539     2,105      802    1,411     12,527
     020   中央銀行               672       672
     030   一般政府              9,966       9,864       102      52      3     0     0     1     24      0     24      52
     040   信用機関             490,777       490,777         0    419      5                         296     118      419
     050   その他の金融機関             22,055       21,710       344     524     176      1     3     3     9     20     311      524
     060   非金融法人             254,104       252,934       1,170      7,554     3,192      346     325    1,127     1,466      338     758    7,517
     070    うち、中小企業            63,661       63,316       345    2,982     1,134       80     240     196     865     162     305    2,951
     080   世帯             181,111       180,650        461    4,062     1,694      247     760     408     606     148     200    4,015
     090   債券             117,685       117,672        13     53     26                               27      53
     100   中央銀行              4,851       4,851
     110   一般政府             65,483       65,483
     120   信用機関             27,346       27,346              1                                     1     1
                                               234/1574


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                     10,399       10,387        13
     130   その他の金融機関
     140   非金融法人              9,606       9,606             52     26                               26      52
     150   オフバランスシート
                     729,538                   1,784                                          1,767
        のエクスポージャー
     160   中央銀行             299,349
     170   一般政府             16,074
     180   信用機関             104,207                     21                                          21
     190   その他の金融機関             84,566                   658                                          658
     200   非金融法人             205,889                   1,035                                          1,035
     210   世帯             19,452                    70                                          53
     220   合計           2,051,568       1,319,940        2,091     14,464      5,096      595    1,089     1,539     2,122      802    1,438     14,364
                                               235/1574










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                                                                                       有価証券報告書
                                              帳簿価額／額面価額合計

                       稼働エクスポージャー                                 不良エクスポージャー

                                            期限を超

                                            過してい
     2020  年 12 月 31 日現在
                          期限を超過                  ないが支
                                                 超過が   90                             うち、債
     （百万ユーロ）
                          していない      超過が   30 日        払の見込          超過が   180  超過が   1 年  超過が   2 年  超過が   5 年
                                                 日超  180                        超過が   7 年  務不履行
                          ものまたは      超 90 日以内          みがない          日超  1 年以   超 2 年以内    超 5 年以内    超 7 年以内
                                                 日以内の                          超のもの     となった
                          超過が   30 日   のもの           ものまた          内のもの      のもの     のもの     のもの
                                                  もの                                もの
                          以内のもの                  は超過が
                                            90 日以内
                                            のもの
     005   中央銀行における現
        金残高およびその他            202,039       201,993        46     15      -               15                     15
        の要求払預金
     010   貸付金            864,976       863,739       1,236     14,445      5,840      963    1,614     1,166     2,530     1,130     1,200     13,970
     020   中央銀行              461       461
     030   一般政府             9,248       9,202       46     61     23      -     -     -     37           -     61
     040   信用機関            451,651       451,632        19     393     102                 -     2    272      18     393
     050   その他の金融機関             16,111       16,109        2    406     180      -     22      3     11     23     168     405
     060   非金融法人            222,953       222,264        689    9,198     3,734      756     808     660    1,808      665     765    8,931
     070    うち、中小企業            59,981       59,735       246    3,477      852      91     218     304    1,117      358     538    3,403
     080   世帯            164,552       164,072        480    4,387     1,802      207     784     502     672     171     250    4,180
     090   債券            120,250       119,936        314      51     29                                22     51
     100   中央銀行             5,428       5,428
     110   一般政府             57,565       57,565              0     0
     120   信用機関             31,476       31,476              1     1                                     1
     130   その他の金融機関             16,545       16,232       314       0     0                                     0
     140   非金融法人             9,236       9,236             51     29                                22     51
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                                                                                       有価証券報告書
                     672,675                   3,474                                          3,417
     150   オフバランスシート
        のエクスポージャー
     160   中央銀行            288,250
     170   一般政府             11,441
     180   信用機関            104,242                    23                                          23
     190   その他の金融機関             71,935                  2,153                                          2,153
     200   非金融法人            177,609                   1,221                                          1,194
     210   世帯             19,197                    77                                          46
     220   合計           1,859,939       1,185,669        1,596     17,986      5,870      963    1,614     1,181     2,530     1,130     1,222     17,454
                                               237/1574











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                                                                                       有価証券報告書
    地域別不良エクスポージャーの質（                  CQ4  ）

                                      帳簿価額／額面価額合計                                オフバランス        不良エクスポー

                                                                     シート・コミッ        ジャーに係る信
     2021  年 12 月 31 日現在                         うち、不良エクスポージャー
                                                               減損合計       トメントおよび        用リスクによる
                                                    うち、減損対象と
     （百万ユーロ）
                                            うち、債務不履
                                                                     金融保証に係る        公正価値のマイ
                                                      なるもの
                                            行となったもの
                                                                       引当金      ナスの変動合計
     オンバランスシート・エクスポージャー                        1,089,034           12,663         12,580       1,086,101         (9,576)                   -
     欧州                         970,087          9,498         9,466        967,248        (7,328)                   -
     フランス                         735,568          4,568         4,549        733,074        (3,390)                   -
     イタリア                         111,302          3,174         3,172        111,123        (2,365)                   -
     ドイツ                         24,618           340         340       24,614         (315)                  -
     ルクセンブルク                         13,976           40         40       13,965         (91)                  -
     英国                         13,950           54         54       13,950         (98)                  -
     スペイン                          7,431          102         102        7,431        (109)                  -
     スイス                          8,761           17         17       8,760         (27)                  -
     オランダ                         11,320           141         141       11,319         (157)                  -
     ポーランド                          9,641          403         392        9,495        (375)                  -
     その他の欧州の国々                         33,521           659         659       33,518         (402)                  -
     アジアおよびオセアニア                         46,321           396         396       46,298         (278)                  -
     日本                          7,406          130         130        7,406         (65)                  -
     その他のアジアおよびオセアニア                         38,915           266         266       38,891         (213)                  -
     北アメリカ                         32,362           233         233       32,332         (284)                  -
     米国                         25,872           181         181       25,842         (205)                  -
     その他の北アメリカ                          6,490           51         51       6,490         (79)                  -
     中央・南アメリカ                         11,700         1,384         1,384        11,699         (774)                  -
     アフリカおよび中東                         24,448         1,152         1,102        24,408         (911)                  -
     その他の国                          4,116          (0)         -       4,116         (1)                 -
     オフバランスシート・エクスポージャー                         731,326          1,784         1,767                         1,069
     欧州                         627,719          1,643         1,643                          767
     フランス                         513,010           303         303                         426
     イタリア                         26,116           743         743                          99
     ドイツ                         13,473           21         21                         37
     ルクセンブルク                         12,517            -         -                         9
     英国                         21,368            0         0                         37
     スペイン                          4,488           59         59                         32
     スイス                          9,358           0         0                         2
     オランダ                          8,022          399         399                          66
                                               238/1574


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                                                                                       有価証券報告書
     ポーランド                          1,846           13         13                         10
     その他の欧州の国々                         17,522           105         105                          48
     アジアおよびオセアニア                         23,942            6         6                         13
     日本                          4,021           0         0                         0
     その他のアジアおよびオセアニア                         19,920            6         6                         13
     北アメリカ                         61,117           14         14                         200
     米国                         56,255            4         4                        189
     その他の北アメリカ                          4,862           10         10                         11
     中央・南アメリカ                          5,399           42         42                         32
     アフリカおよび中東                         10,616           78         61                         56
     その他の国                          2,533          (0)         (0)                          0
     合計                        1,820,360           14,447         14,348       1,086,101         (9,576)         1,069          -
                                               239/1574











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                                                                                       有価証券報告書
                                      帳簿価額／額面価額合計                                オフバランス        不良エクスポー

                                                                     シート・コミッ        ジャーに係る信
     2020  年 12 月 31 日現在                         うち、不良エクスポージャー
                                                               減損合計       トメントおよび        用リスクによる
                                                    うち、減損対象と
     （百万ユーロ）
                                            うち、債務不履
                                                                     金融保証に係る        公正価値のマイ
                                                      なるもの
                                            行となったもの
                                                                       引当金      ナスの変動合計
     オンバランスシート・エクスポージャー                        1,201,201           14,507         14,037       1,197,071         (10,265)                    -
     欧州                        1,068,733           10,866         10,836       1,064,656         (8,006)                   -
     フランス                         832,869          4,912         4,902        829,004        (3,505)                   -
     イタリア                         97,830         4,289         4,279        97,793        (2,916)                   -
     ドイツ                         25,068           321         321       25,064         (314)                  -
     ルクセンブルク                         24,064           60         60       24,053         (120)                  -
     英国                         13,998           134         134       13,998         (172)                  -
     スペイン                         11,010           102         99       11,006         (98)                  -
     スイス                         10,979           95         95       10,978         (30)                  -
     オランダ                         10,317           103         103       10,316         (64)                  -
     ポーランド                          8,962          338         328        8,812        (378)                  -
     その他の欧州の国々                         33,635           511         513       33,633         (409)                  -
     アジアおよびオセアニア                         60,769           539         539       60,769         (296)                  -
     日本                         26,687           231         231       26,687         (82)                  -
     その他のアジアおよびオセアニア                         34,082           308         308       34,082         (215)                  -
     北アメリカ                         35,316           295         295       35,289         (262)                  -
     米国                         29,117           264         264       29,090         (220)                  -
     その他の北アメリカ                          6,199           32         32       6,199         (42)                  -
     中央・南アメリカ                         10,312         1,211         1,211        10,312         (692)                  -
     アフリカおよび中東                         22,549         1,596         1,156        22,519        (1,007)                   -
     その他の国                          3,523           -         -       3,526         (1)                 -
     オフバランスシート・エクスポージャー                         676,149          3,474         3,417                          910
     欧州                         588,673          3,258         3,258                          676
     フランス                         487,410           449         448                         377
     イタリア                         21,603         2,162         2,162                           91
     ドイツ                         11,237           21         21                         31
     ルクセンブルク                          9,784           -         -                         6
     英国                         22,460            -         -                         20
     スペイン                          4,607          114         114                          25
     スイス                          7,876           -         -                         12
     オランダ                          6,495          484         484                          62
     ポーランド                          1,558           5         5                         12
     その他の欧州の国々                         15,644           24         24                         40
                                               240/1574


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                                                                                       有価証券報告書
     アジアおよびオセアニア                         20,726           37         37                         17
     日本                          3,807           -         -                         -
     その他のアジアおよびオセアニア                         16,919           37         37                         17
     北アメリカ                         50,689           56         56                         142
     米国                         46,013           46         46                         125
     その他の北アメリカ                          4,676           9         9                         17
     中央・南アメリカ                          4,542           19         19                         36
     アフリカおよび中東                          8,689          104         46                         39
     その他の国                          2,830           -         -                         -
     合計                        1,877,350           17,982         17,454       1,197,071         (10,265)          910         -
     2021  年 6 月 30 日以降、規則（        EU ）第  2019/876     号（  CRR  Ⅱ）の適用に伴い、          RC1-C   報告書（地域別エクスポージャーの信用の質）に代わって、                               CQ4  報告書（地

    域別不良エクスポージャーの質）が導入された。
     CQ4  報告書は、      CR1-C   とは異なり、オンバランスシート項目とオフバランスシート項目とを区別している。
     CQ4  の表では、現金、中央銀行の現金残高およびその他の要求払預金は、                                   2021  年 6 月 30 日に変更された        FINREP    2021  の表示に合わせて、貸借対照表のエクス
    ポージャーの行から削除されている。
    非金融法人に対する貸出金および債権の事業部門別信用の質（                                CQ5  ）

                                               帳簿価額合計

                                                                            不良エクスポー
                                             うち、不良であるもの
                                                                            ジャーに係る信用
     2021  年 12 月 31 日現在
                                                           うち、貸付金が
                                                                     減損合計       リスクによる公正
                                                     うち、
     （百万ユーロ）
                                                           減損対象となる
                                                                            価値のマイナスの
                                                   債務不履行と
                                                              もの
                                                                              変動合計
                                                    なったもの
     010   農業、林業および漁業                               3,700         193        193       3,699        (172)           -
     020   鉱業および石材業                              10,770          106        106       10,770         (100)           -
     030   製造業                              58,200          817        799       58,200         (643)           -
     040   電気、ガス、蒸気および空調供給                              16,744          134        134       16,744         (135)           -
     050   水道供給                               1,506          24        24       1,506         (22)           -
     060   建設業                               7,465         426        425       7,465        (297)           -
     070   卸売業                              33,892          968        968       33,892         (776)           -
     080   輸送および貯蔵                              25,222         1,697        1,697        25,222         (707)           -
                                               241/1574


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                                                                                       有価証券報告書
     090   宿泊および食事サービス業                               7,083         558        556       7,083        (368)           -
     100   情報および通信業                               9,925         132        132       9,925         (83)           -
     105   金融および保険業                              21,087          457        457       21,087         (432)           -
     110   不動産業                              31,122          725        724       31,122         (457)           -
     120   専門的、科学的および技術的活動                              11,228          449        449       11,228         (241)           -
     130   管理および支援サービス活動                               9,451         202        202       9,451        (163)           -
     140   行政および防衛、必須社会保障                                614         30        30        614        (22)           -
     150   教育                                307         5        5       307        (9)          -
     160   健康サービスおよびソーシャルワーク活動                               4,405          97        97       4,405         (57)           -
     170   芸術、エンターテイメントおよびレクリエーション                                842         58        58        842        (46)           -
     180   その他のサービス                               8,095         477        464       8,095        (426)           -
     190   合計                              261,658         7,554        7,517       261,657        (5,158)            -
                                               帳簿価額合計

                                                                            不良エクスポー
                                             うち、不良であるもの
                                                                            ジャーに係る信用
     2020  年 12 月 31 日現在
                                                           うち、貸付金が
                                                                     減損合計       リスクによる公正
                                                     うち、
     （百万ユーロ）
                                                           減損対象となる
                                                                            価値のマイナスの
                                                   債務不履行と
                                                              もの
                                                                              変動合計
                                                    なったもの
     010   農業、林業および漁業                               3,028         178        172       3,028        (151)           -
     020   鉱業および石材業                              10,799          259        257       10,799         (158)           -
     030   製造業                              49,852         1,721        1,666        49,852        (1,202)            -
     040   電気、ガス、蒸気および空調供給                              13,000          216        177       13,000         (149)           -
     050   水道供給                               1,342          20        20       1,342         (17)           -
     060   建設業                               6,921         852        835       6,921        (531)           -
     070   卸売業                              30,198         1,303        1,261        30,198         (914)           -
     080   輸送および貯蔵                              23,866         1,608        1,596        23,866         (739)           -
     090   宿泊および食事サービス業                               6,347         358        351       6,347        (353)           -
     100   情報および通信業                               9,376         148        136       9,376        (116)           -
     105   金融および保険業                              21,132          585        584       21,132         (509)           -
     110   不動産業                              28,802          951        937       28,798         (603)           -
                                               242/1574

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                                                                                       有価証券報告書
     120   専門的、科学的および技術的活動                              10,272          254        252       10,272         (189)           -
     130   管理および支援サービス活動                               7,636         252        252       7,636        (150)           -
     140   行政および防衛、必須社会保障                                165         0        0       165        (1)          -
     150   教育                                251         7        6       251        (12)           -
     160   健康サービスおよびソーシャルワーク活動                               3,685         106        104       3,685         (62)           -
     170   芸術、エンターテイメントおよびレクリエーション                                805         55        54        805        (38)           -
     180   その他のサービス                               4,674         323        272       4,674        (252)           -
     190   合計                              232,151         9,198        8,931       232,145        (6,145)            -
     2021  年 6 月 30 日以降、規則（        EU ）第  2019/876     号（  CRR  Ⅱ）の適用に伴い、          RC1  － B 報告書（部門別または取引相手先の種類別の信用エクスポージャーの質）

    に代わって、       CQ5  報告書（非金融法人に対する貸出金および債権の事業部門別信用の質）が導入された。
     CQ5  報告書は、事業部門の貸借対照表項目を示す。これには、中央政府および中央銀行、ならびに金融機関および個人に対する債務証券、貸出金および債
    権は含まれない。
    次へ

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    占有および実行プロセスによって取得した担保（                         CQ7  ）

                                2021  年 12 月 31 日           2020  年 12 月 31 日

                             占有によって取得した担保                 占有によって取得した担保
     （百万ユーロ）
                           当初認識時の価        マイナスの変動累         当初認識時の価         マイナスの変動
                              値         積         値        累積
     010   有形固定資産（       PP&E  ）                1         -         3
     020   PP&E  以外                      171        (122)         201        (136)
     030    住宅用不動産                         1        (1)         1        (1)
     040    商業用不動産                        58        (32)         76        (40)
     050    動産（自動車、船舶等）                        112         (89)        124        (95)
     060    資本性金融商品および負債性金融商品                         -         -
     070    その他                         -         -
     080   合計                        173        (122)         204        (136)
      延滞資産、減損、債務不履行、引当済みまたは条件緩和の定義は、本書の下記の項に記載されている。

    ■ 　延滞、減損および債務不履行エクスポージャーについては、連結財務書類に対する注記                                             1.2  「会計方針お
       よび会計原則」（「第           6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了
       した事業年度－        A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）を参照。
    ■ 　クレディ・アグリコル・エス・エーでは、                       90 日を超えて延滞しているエクスポージャーのうち減損して
       いないとみなされるものについては報告していないことに留意されたい。
    ■ 　一般および個別の信用リスクの調整を決定する方法については、予想損失額の決定について記述してい
       る「  2 ．リスク管理」の         2.4.  Ⅳ．「   IFRS  第 9 号の適用」を参照。
    ■ 　条件緩和エクスポージャーの定義については、連結財務書類に対する注記                                       1 （「第   6 　経理の状況－        1 　財
       務書類－     (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－            A. 　連結財務書類－         (3)  連結
       財務書類に対する注記」）の「財政困難による条件緩和」の項に記載している。
    3.4.2.2    　信用リスク

      2007  年度後半以降、        ACPR  は、クレディ・アグリコル・エス・エーに対し、連結範囲のほとんどすべてにお
    いて、小口顧客および大口顧客のエクスポージャーに対する信用リスクに関する資本要件の計算に内部格付
    システムを使用することを承認している。当行グループの展開計画に関する最近の主要な動きは、                                                  2013  年
    度、イタリアにおける           CA イタリアおよびフリューラドリアの事業体におけるすべての「リテール・バンキン
    グ」ポートフォリオについて、先進的                   IRB  アプローチに移行したこと、               2014  年 10 月 1 日以降採用している          LCL  の
    「企業」ポートフォリオの              IRB  アプローチを検証したこと、ならびに                   2021  年 7 月、不動産専門のデフォルト・
    モデルの確率を使用し、レバレッジ・バイアウト（                          LBO  ）のデフォルト・モデルの確率の使用を                    LCL  に拡大す
    ることにつき       ECB  が承認したことである。
      2021  年 12 月 31 日現在、信用リスクおよび／または業務リスクの測定にいまだ標準的アプローチを使用する
    当行グループの主要な事業体またはポートフォリオは、以下のとおりである。
    ■ 　未検証の      CA イタリア・ポートフォリオ（小口顧客以外のポートフォリオおよびカリスペツィアの範囲）
       および国際リテール・バンキング部門におけるその他すべての事業体
    ■ 　クレディ・アグリコル・リーシング・アンド・ファクタリング・グループ
    ■ 　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・グループのポートフォリオおよび在外子会社
       の一部
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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     先進的アプローチへの段階的移行に向けて、監督当局と合意した当行グループの決定（移行計画）に基づ
    き、  IRB  アプローチを導入する作業が引き続き行われている。移行計画は毎年アップデートされ、監督当局に
    送付される。また、          2021  年、金融機関および投資会社の健全性要件に関する                          2013  年 6 月 26 日付規則（      EU ）第
    575/2013     号（  CRR  ）（その後の改正を含む。）第                150  条に基づき、クレディ・アグリコル・グループの特定の
    分野における標準的手法の恒常的な部分使用（                        PPU  ）の利用許可を求める要望書が                ECB  に提出された。
    3.4.2.2.1     　標準的アプローチに基づくエクスポージャー

      標準的アプローチに基づくエクスポージャー・クラスは、                              2013  年 6 月 26 日付規則（      EU ）第  575/2013     号
    （ CRR  ）（その後の改正を含む。）第                112  条に規定された        17 のクラスのいずれかに、取引相手先のタイプおよ
    び金融商品のタイプ別に分類される。これらの同じ資産に適用される加重比率は、同規則第                                               114  条ないし第
    134  条に従って計算される。
      「中央政府および中央銀行」ならびに「機関」のエクスポージャー・クラスについて、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーは、複数の格付機関（                    S&P  、フィッチ、サーブドおよび               BdF  ）による標準的アプローチに基
    づく評価の使用を決定した。
      したがって、取引相手先につき格付機関の信用評価が分かる場合は、これを使用して加重比率を決定す
    る。「機関」または「企業」のエクスポージャー・カテゴリの取引相手先で、信用評価が不明なものについ
    ては、前述の規則第          121  条および第      122  条の規定に従い、当該取引相手先が設立された地域の中央政府が属す
    る管轄の信用評価を考慮して、使用する加重比率を決定する。
      銀行ポートフォリオの債務証券に対するエクスポージャーに関しては、発行者の加重比率を適用するのが
    ルールである。この比率は、前段落に記載されているルールによって決定される。
    標準的アプローチ－信用リスク・エクスポージャーおよび信用リスク軽減（                                       CRM  ）の効果（      CR4  ）

                    クレジット換算係数         (CCF)

                                  CCF  および   CRM  適用後の        リスク加重資産および
                    および信用リスク軽減          (CRM)
                                   エクスポージャー             リスク加重資産の密度
    2021  年 12 月 31 日現在
                    適用前のエクスポージャー
    エクスポージャー・クラス
                    オンバランス       オフバランス       オンバランス       オフバランス
    （百万ユーロ）
                                               リスク加重       リスク加重
                    シート・エク       シート・エク       シート・エク       シート・エク
                                                資産     資産の密度     ( ％ )
                    スポージャー       スポージャー       スポージャー       スポージャー
    1  中央政府または中央銀行               100,950        1,085      102,331        1,010       8,621       8.34  ％
    2  地域政府または地方自治体                 877       69      877       33      119      13.09   ％
    3  公共部門団体                4,936        57     4,973        23      373      7.46  ％
    4  国際開発金融機関                 422       15      428        1      23      5.41  ％
    5  国際組織                1,093         -     1,093         -       -        -
    6  銀行（機関）                17,097       5,504      40,652       3,195       5,885       13.42   ％
    7  企業                70,304       18,631       46,818       5,836      42,891       81.46   ％
    8  小口顧客                27,230       3,247      23,684        685     16,437       67.45   ％
    9  不動産担保付                7,817        202      7,761        34     3,142       40.31   ％
    10  債務不履行時エクスポー
                       1,343        82     1,009        30     1,215      117.00   ％
       ジャー
    11  特に高いリスクに関連する
                        445       49      434       27      692     150.00   ％
       エクスポージャー
    12  カバード・ボンド                 869        -      869        -      87     10.00   ％
    13  短期信用評価を受けている
                         -       -       -       -       -        -
       機関および企業
    14  集団投資の引受け                2,334      18,925       2,334       7,389       4,826       49.63   ％
    15  株式                1,171         0     1,171         0     1,382      117.98   ％
    16  その他の項目                14,306         -    14,306         -    11,510       80.46   ％
    17  合計               251,196       47,867      248,740       18,265       97,203       36.41   ％
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    標準的アプローチ－信用リスク・エクスポージャーおよび信用リスク軽減（                                       CRM  ）の効果（      CR4  ）
                  クレジット換算係数         (CCF)

                                  CCF  および   CRM  適用後の        リスク加重資産および
                  および信用リスク軽減          (CRM)
                                   エクスポージャー              リスク加重資産の密度
    2020  年 12 月 31 日現在
                  適用前のエクスポージャー
    エクスポージャー・クラス
                  オンバランス       オフバランス       オンバランス       オフバランス
    （百万ユーロ）
                                               リスク加重       リスク加重
                 シート・エクス        シート・エク       シート・エクス        シート・エク
                                                 資産     資産の密度     ( ％ )
                  ポージャー       スポージャー        ポージャー       スポージャー
    1  中央政府または中央銀
                     82,875        116      84,245         35     5,777       6.86  ％
      行
    2  地域政府または地方自
                       641       66       642       31       99     14.74   ％
      治体
    3  公共部門団体               3,599        39      3,607        21      126      3.48  ％
    4  国際開発金融機関                331        2       339        -      19     5.61  ％
    5  国際組織               1,092         -      1,092         -       -        -
    6  銀行（機関）               21,817       6,006       40,805       3,896       6,459       14.45   ％
    7  企業               66,415       22,003        47,209       7,244      44,423       81.58   ％
    8  小口顧客               25,203       3,613       22,142        664     15,638       68.57   ％
    9  不動産担保付               6,592        35      6,591        11     2,620       39.68   ％
    10  債務不履行時エクス
                      1,799        69      1,402        23     1,715      120.37   ％
      ポージャー
    11  特に高いリスクに関連
                       675       206        671       102      1,158      150.00   ％
      するエクスポージャー
    12  カバード・ボンド                664        -       664        -      140     21.13   ％
    13  短期信用評価を受けて
                        -       -        -       -       -        -
      いる機関および企業
    14  集団投資の引受け               3,457      19,140        3,457       6,260       3,225       33.19   ％
    15  株式                935        6       935        6     1,140      121.20   ％
    16  その他の項目               15,292         -     15,292         -    12,323       80.58   ％
    17  合計              231,387       51,299       229,092       18,293       94,862       38.35   ％
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    標準的アプローチ－資産クラス別およびリスク加重別エクスポージャー（                                      CR5  ）

     2021  年 12 月 31 日現在

                                              リスク加重
     エクスポージャー・クラ
                                                                              うち、
     ス
                0％   2％   4％   10 ％   20 ％   35 ％   50 ％   70 ％   75 ％   100 ％   150 ％   250 ％   370 ％  1,250  ％  その他    合計
                                                                              無格付
     （百万ユーロ）
     1  中央政府
                97,624      -    -    -    5    -    0    -    -  3,773      0  1,939      -    -    - 103,340    103,340
      または中央銀行
     2  地域政府
                 315     -    -    -   595     -    -    -    -    0    -    -    -    -    -   910    908
      または地方自治体
     3  公共部門団体          3,366      -    -    -  1,561      -   20    -    -   51    -    -    -    -    -  4,997    4,225
     4  国際開発金融機関           313     -    -    -   116     -    -    -    -    -    -    -    -    -    -   429    429
     5  国際組織          1,093      -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -  1,093    1,093
     6  銀行（機関）         25,789    2,979      -    -  8,490      -  4,957      -    -  1,599     33    -    -    -    -  43,847    37,054
     7  企業            -    -    -    -  5,940      -  6,328      -    -  38,898    1,488      -    -    -    -  52,655    29,167
     8  小口顧客            -    -    -    -    -   603     -    -  23,766      -    -    -    -    -    -  24,369    24,369
     9  不動産担保付            -    -    -    -    -  4,027    3,422      -   346     -    -    -    -    -    -  7,795    7,795
     10  債務不履行時エクス
                  -    -    -    -    -    -    -    -    -   686    353     -    -    -    -  1,039    1,039
      ポージャー
     11  特に高いリスクに関
      連するエクスポー            -    -    -    -    -    -    -    -    -    -   462     -    -    -    -   462    462
      ジャー
     12  カバード・ボンド            -    -    -   869     -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -   869     -
     13  短期信用評価を受け
      ている機関および企            -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -
      業
     14  集団投資の引受け形
                4,927      -    2   15   1,324      -  1,325      -    -  1,856     127     -    -   148     -  9,724    9,101
      態
     15  株式            -    -    -    -    -    -    -    -    -  1,031      -   140     -    -    -  1,171    1,171
     16  その他の項目          2,007      -    -    -   985     -    -    -    -  11,313      -    -    -    -    -  14,306    13,798
     17  合計         135,434     2,979      2   883   19,017    4,630   16,052      -  24,112    59,205    2,463    2,079      -   148     - 267,004    233,950
                                               247/1574




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    標準的アプローチ－資産クラス別およびリスク加重別エクスポージャー（                                      CR5  ）

     2020  年 12 月 31 日現在

                                              リスク加重
     エクスポージャー・クラ
                                                                              うち、
     ス
                0％   2％   4％   10 ％   20 ％   35 ％   50 ％   70 ％   75 ％   100 ％   150 ％   250 ％   370 ％  1,250  ％  その他    合計
                                                                              無格付
     （百万ユーロ）
     1  中央政府
                79,827      -    -    -    6    -   334     -    -  3,114      3   996     -    -    -  84,280    84,279
      または中央銀行
     2  地域政府
                 177     -    -    -   496     -    -    -    -    -    -    -    -    -    -   672    672
      または地方自治体
     3  公共部門団体          3,254      -    -    -   292     -   29    -    -   53    -    -    -    -    -  3,628    3,600
     4  国際開発金融機関           321     -    -    -    -    -    -    -    -   19    -    -    -    -    -   340    340
     5  国際組織          1,092      -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -  1,092    1,092
     6  銀行（機関）         25,507    1,784      -    -  10,319      -  5,546      -    -  1,461     83    -    -    -    -  44,700    36,223
     7  企業            -    -    -    -  4,971      -  8,692      -    -  39,223    1,567      -    -    -    -  54,453    31,059
     8  小口顧客            -    -    -    -    -    -    -    -  22,805      -    -    -    -    -    -  22,805    22,805
     9  不動産担保付            -    -    -    -    -  4,186    2,052      -   364     -    -    -    -    -    -  6,602    6,602
     10  債務不履行時エクス
                  -    -    -    -    -    -    -    -    -   844    580     -    -    -    -  1,425    1,425
      ポージャー
     11  特に高いリスクに関
      連するエクスポー            -    -    -    -    -    -    -    -    -    -   772     -    -    -    -   772    772
      ジャー
     12  カバード・ボンド            -    -    -   269    352     -    -    -    -   43    -    -    -    -    -   664     -
     13  短期信用評価を受け
      ている機関および企            -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -
      業
     14  集団投資の引受け形
                4,471      -    -   13   1,507      -  1,785      -    -  1,761     179     -    -    -    -  9,716    9,018
      態
     15  株式            -    -    -    -    -    -    -    -    -   808     -   133     -    -    -   941    941
     16  その他の項目          1,998      -    -    -  1,214      -    -    -    -  12,080      -    -    -    -    -  15,292    14,739
     17  合計         116,646     1,784      -   282   19,157    4,186   18,438      -  23,169    59,407    3,185    1,129      -    -    - 247,385    213,567
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      標準的アプローチに基づく資産クラス「中央政府および中央銀行」および「銀行（機関）」に対するエク

    スポージャーは、主として、               2021  年度末および       2020  年度末に     0 ％のリスク加重が適用された。これは、これら
    の種類の取引相手先と行った業務の質を表している。
    3.4.2.2.2     　信用リスク－内部格付に基づくアプローチ

      貸出金残高は、金融機関および投資会社の資本要件に関する                               2013  年 6 月 26 日付規則（      EU ）第  575/2013     号
    （ CRR  ）（その後の改正を含む。）第                147  条に規定された        7 つのエクスポージャー・クラス（下表参照。）に基
    づき、取引相手先および金融商品のタイプ別に分類される。
    ■ 　「中央政府および中央銀行」には、中央政府および中央銀行に対するエクスポージャーに加えて、中央
       政府の機関として取り扱われる地方・現地当局および公共機関、ならびに国際開発金融機関および国際
       組織に対するエクスポージャーが含まれる。
    ■ 　「機関」には、金融機関および投資会社に対するエクスポージャー（外国で認識されたものを含む。）
       が含まれる。また、中央政府に分類されない地方および現地当局、公共機関、ならびに国際開発金融機
       関に対する一定のエクスポージャーも含まれる。
    ■ 　「企業」は、規制上の取扱いの違いに応じて、大企業および中小企業に分類される。
    ■ 　「小口顧客」は、個人および中小企業に対する不動産を担保とする貸出金、リボルビング信用、個人お
       よび中小企業に対するその他の貸出金に分類される。
    ■ 　「株式」には、発行者の資産もしくは収益に対して残余劣後請求権を有する、または同様の経済的内容
       を有するエクスポージャーが含まれる。
    ■ 　「証券化」には、証券化業務または構造に対するエクスポージャーが含まれる。当該機関の役割（オリ
       ジネーター、発起人または投資家の別を問わない。）にかかわらず、金利または為替デリバティブによ
       るエクスポージャーを含む。
    ■ 　「債権以外の資産」には、現在、                  IRB  アプローチを使用する資産は含まれていない。
      有効な規制ルールに基づき、「中央政府および中央銀行」、「機関」、「企業」ならびに「小口顧客」に
    おけるリスク加重資産は、規定の計算式によって計算され、主要なパラメータは、各エクスポージャーに関
    する債務不履行時エクスポージャー（                   EAD  ）、デフォルト率（          PD ）、債務不履行時の損失（              LGD  ）および満期
    である。
    ■ 　大口顧客（中央政府および中央銀行、機関ならびに企業）に対するエクスポージャーについては、                                                   2013
       年 6 月 26 日付規則（      EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）（その後の改正を含む。）第                153  条に計算式が定められてい
       る。
    ■ 　小口顧客のエクスポージャーについては、                       2013  年 6 月 26 日付規則（      EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）（その後の
       改正を含む。）第         154  条に計算式が定められている。
      「株式」カテゴリのリスク加重資産は、エクスポージャーの帳簿価額に標準的加重比率をかけることで計
    算される。これらの加重比率は、                 2013  年 6 月 26 日付規則（      EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）（その後の改正を含
    む。）第     155  条に規定されており、当該株主資本の内容によって決まる。十分に分散したポートフォリオのプ
    ライベート・エクイティ・エクスポージャーは                        190  ％、上場株主資本に対するエクスポージャーは                        290  ％、そ
    の他すべての「株式」エクスポージャーは                      370  ％であるが、除外基準（加重比率                 250  ％）の計算に使用される
    金融会社に対する株式投資（               10 ％超）は除く。
      「債権以外の資産」のエクスポージャーに関するリスク加重資産は、                                   2013  年 6 月 26 日付規則（      EU ）第
    575/2013     号（  CRR  ）（その後の改正を含む。）第                156  条に従って計算される。
      前述の計算式のパラメータの見積りは、クレディ・アグリコル・エス・エーが内部で収集した過去の債務
    不履行および損失のデータを使用して行われる。これらのパラメータの計算に使用される債務不履行の定義
    付けがその価値に重大な影響を有することは、注意を要する。
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      債務不履行時エクスポージャー（                 EAD  ）は、取引相手先が債務不履行に陥った場合の、当該取引相手先に
    対するエクスポージャー額である。貸借対照表上、                          EAD  は、標準的アプローチを用いるヘッジ対象については
    信用リスクに対するエクスポージャー（引当金を除く。）に、内部格付を用いるヘッジ対象については総額
    に 相当する。当該取引相手先が使用していない限度額および融資コミットメントについては、クレジット換
    算係数（     CCF  ）の適用により、コミットメント総額の一部が考慮される。                               CCF  の見積りは、監督当局が小口顧
    客ポートフォリオについて認証した内部方法を使用して行われる。内部                                    CCF  の見積りは、債務不履行の際に観
    察された     CCF  に基づき、エクスポージャー・クラス別に行われる。その他のポートフォリオについては、コ
    ミットメントの内容および期間に応じて、                      20 ％、  50 ％または     100  ％の標準的      CCF  が適用される。
      大口顧客の債務不履行は、顧客別に定義される。このため、伝播の原則が採用されている。債務不履行の
    顧客に対するエクスポージャーがある場合、格付の統一性が求められる事業体において、当該顧客のすべて
    の債務、およびクレディ・アグリコル・エス・エーに対する当該顧客のすべての債務が、債務不履行に分類
    される。
      小口顧客については、欧州銀行監督機構による新ガイドラインに従って債務不履行の内部定義が変更され
    たことに伴い、債務不履行の定義は現在、債務者レベルにのみ適用される。伝播の規則は、事業体によって
    定義され、正確に文書化されている（共同名義、個人または専門家の残高、リスク・グループの概念等）。
      使用する格付データの適切性および信頼性は、構造化・文書化された組織であることを前提にした内部モ
    デル（当行グループ全体で実施され、事業体、リスク管理部門および監査グループ機能が参加する。）の最
    初の認証プロセス、およびその後のメンテナンスによって保証されている。
      ソルベンシー比率の計算に内部モデルを使用することで、クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク管
    理が強化されている。特に「内部格付」アプローチの開発により、当行グループの大部分の事業体の過去の
    債務不履行および損失について、信頼できるデータを秩序立って収集することができた。この種の過去の
    データの収集により、現在は、それぞれの格付に平均デフォルト率（                                   PD ）および「先進的内部格付」アプ
    ローチには債務不履行時の損失（                 LGD  ）を適用することで、信用リスクを定量化することが可能である。
      さらに、「内部格付」モデルのパラメータは、事業体のリスクおよび信用政策の策定、実施および監督に
    も利用される。大口顧客について、何年も前から活用している当行グループ独自の格付システム（同一の
    ツールおよび方法、共通のデータ）は、事業体の格付および関連リスク・パラメータの使用の強化および標
    準化に貢献してきた。このため、大口顧客クラスの格付は独自のもので、基準および手続、管理ツール、引
    当およびリスク・ヘッジ政策ならびに警告および緻密な監督手続の元となる共通の枠組みとなっている。
    様々な事業体におけるリスクを監督および管理するという役割から、格付は、そのプロセスのあらゆる段階
    で、質の統制および定期的監督を受ける。
      したがって、リスク測定の内部モデルは、当行グループの各事業体に健全なリスク管理実務の発展を促
    し、事業部門別および事業体別の資本消費をより正確に測定することで、資本配分プロセスの効率を上げて
    いる。
      内部モデル認証手続に従い、クレディ・アグリコルにおいて信用リスクの資本要件を計算するために使用
    されるすべての内部モデルは、当行グループの内部認証部門が独自に審査した後、標準モデル委員会に承認
    申請される。この内部認証プロセスは、                    ECB  に対して正式に承認申請する前に行われるため、事前認証とみな
    されている。
      認証後、内部格付を規定するシステムおよびリスク・パラメータの計算は、当行グループの各事業体内で
    恒常的および定期的統制の対象となる。
      2013  年 6 月 26 日付規則（      EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）（その後の改正を含む。）第                189  条に従い、格付制度の
    機能についての年次報告書が管理機関（クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク委員会およびグルー
    プ・リスク委員会）に提出されている。この発表には、内部モデルの独立レビューおよび検証プロセスの全
    体的な結果が含まれている。
      モデルパラメーター                      ポートフォリオ／事業体                       モデル数

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                  ソブリン                                      5
                  地方自治体                                      8
                  金融機関（銀行、保険会社、ファンド等）                                      8
                  専門金融会社                                      9
                  企業                                      9
    デフォルト率
                  リテール・バンキング－           LCL                           2
                  リテール・バンキング－クレディ・アグリコル・コンシューマー・
                                                       16
                  ファイナンス
                  リテール・バンキング－クレディ・アグリコル・                      CIB               1
                  リテール・バンキング－           CA イタリア                          7
                  ソブリン                                      1
                  金融機関（銀行、保険会社、ファンド等）                                      4
                  専門金融会社                                      8
                  企業                                      1
    債務不履行時の損失              リテール・バンキング－           LCL                           8
                  リテール・バンキング－クレディ・アグリコル・コンシューマー・
                                                       16
                  ファイナンス
                  リテール・バンキング－クレディ・アグリコル・                      CIB               1
                  リテール・バンキング－           CA イタリア                          2
                  リテール・バンキング－           LCL                           2
                  リテール・バンキング－クレディ・アグリコル・コンシューマー・
    クレジット換算係数                                                   4
                  ファイナンス
                  リテール・バンキング－           CA イタリア                          2
    3.4.2.2.3     　内部格付に基づくアプローチに基づくエクスポージャーの質

    内部格付システムおよび手続の表示
      内部格付システムおよび手続については、「                       2 ． リスク管理－信用リスク－リスク測定方法およびシステ
    ム」の項に記載されている。
      小口顧客の信用リスク・エクスポージャーのクラスは、これらに使用される内部格付がその他のクラスで
    使用されているものと同じではないため、個別に表示している。
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    内部格付に基づくアプローチ－エクスポージャー・クラス別およびデフォルト率（                                          PD ）カテゴリ別信用リスク・エクスポージャー（                        CR6  ）

                                   クレジット

                      クレジット
    2021  年 12 月
                            エクスポー      換算係数    適        債務不履行      支払期日ま
                 オンバラン      換算係数    適              エクスポー                  支援要素後      リスク加重
    31 日現在
                            ジャー加重      用後および            時の損失エ      でのエクス
          デフォルト率       スシート・      用前オフバ                  ジャー加重                  のリスク加      エクスポー            評価調整お
                             平均クレ      信用リスク             クスポー      ポージャー                   予想損失
    （百万ユー
            の範囲     エクスポー      ランスシー                  平均デフォ                   重エクス      ジャーの密            よび引当金
                            ジット換算      軽減後のエ            ジャー加重      加重平均期
    ロ）
                  ジャー     ト・エクス                  ルト率   ( ％ )              ポージャー        度
                              係数     クスポー            平均  ( ％ )   間 ( 年 )
    基礎的   IRB
                      ポージャー
                                    ジャー
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          0.00  以上
                  200,063         -   20.38   ％    203,299         -   45.00   ％     2.50       537     0.26  ％       -      24
          0.15  未満
          0.00  以上
                  200,060         -   20.38   ％    203,296         -   45.00   ％     2.50       536     0.26  ％       -      24
          0.10  未満
          0.10  以上
                     3      -      -      3    0.12  ％    45.00   ％     2.50        1   34.94   ％       -      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                    91       -      -      91    0.16  ％    45.00   ％     2.50       37    41.13   ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                    20       -      -      20    0.31  ％    45.00   ％     2.50       12    58.36   ％       -      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                     -      -      -      -    0.62  ％    45.01   ％     2.50        -   79.98   ％       -      -
          0.75  未満
          0.75  以上
                     1      9   75.00   ％       8    1.38  ％    45.00   ％     2.50        9  108.53   ％       -      -
          2.50  未満
          0.75  以上
                     1      9   75.00   ％       8    1.38  ％    45.00   ％     2.50        9  108.53   ％       -      -
          1.75  未満
          1.75  以上
    中央政府お
                     -      -      -      -    2.50  ％    41.67   ％     2.42        -  116.67   ％       -      -
          2.5  未満
    よび中央銀
          2.50  以上
    行
                     2      -   57.95   ％       3    3.00  ％    45.00   ％     2.50        3  136.14   ％       -      -
          10.00   未満
          2.5  以上
                     2      -   57.95   ％       3    3.00  ％    45.00   ％     2.50        3  136.14   ％       -      -
          5 未満
          5 以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          10 未満
          10.00   以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          100.00   未満
          10 以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          20 未満
          20 以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          30 未満
          30.00   以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          100.00   未満
          100.00   （債務
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          不履行）
          小計        200,178         9   74.17   ％    203,421       0.00  ％    45.00   ％     2.50       598     0.29  ％       1      24
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          0.00  以上
                  413,445       1,033     52.79   ％    414,515       0.03  ％    0.96  ％     2.50      1,592      0.38  ％       1      -
          0.15  未満
          0.00  以上
                  413,444       1,033     52.79   ％    414,513       0.03  ％    0.96  ％     2.50      1,591      0.38  ％       1      -
          0.10  未満
          0.10  以上
                     1      -      -      1    0.12  ％    45.00   ％     2.50        -   34.94   ％       -      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                    377       16    71.92   ％      391     0.16  ％    20.38   ％     2.50       91    23.37   ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                    21       4   27.05   ％      23    0.31  ％    45.00   ％     2.50       17    74.77   ％       -      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                    356       11    54.82   ％      362     0.60  ％    45.00   ％     2.50       376    103.88   ％       1      -
          0.75  未満
          0.75  以上
                    22      24    34.38   ％      30    0.97  ％    45.00   ％     2.50       34   111.32   ％       -      -
          2.50  未満
          0.75  以上
                    21      23    35.20   ％      29    0.93  ％    45.00   ％     2.50       32   110.22   ％       -      -
          1.75  未満
          1.75  以上
                     1      1   20.00   ％       1    1.90  ％    45.00   ％     2.50        2  136.47   ％       -      -
          2.5  未満
    機関
          2.50  以上
                     6      2   45.40   ％       7    5.00  ％    45.00   ％     2.50       13   187.99   ％       -      -
          10.00   未満
          2.5  以上
                     -      -   20.01   ％       -    3.04  ％    44.98   ％     2.50        -  136.13   ％       -      -
          5 未満
          5 以上
                     6      2   45.99   ％       7    5.00%     45.00   ％     2.50       13   188.08   ％       -      -
          10 未満
          10.00   以上
                     2      3   21.97   ％       3   19.42   ％    45.00   ％     2.50        8  278.54   ％       -      -
          100.00   未満
          10 以上
                     -      1   20.00   ％       -   11.99   ％    45.00   ％     2.50        -  253.53   ％       -      -
          20 未満
          20 以上
                     2      2   22.87   ％       3   20.00   ％    45.00   ％     2.50        7  280.49   ％       -      -
          30 未満
          30.00   以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          100.00   未満
          100.00   （債務
                     -      -      -      0  100.00   ％    45.00   ％     2.50        -      -      -      -
          不履行）
          小計        414,230       1,094     52.47   ％    415,331       0.03  ％    1.02  ％     2.50      2,131      0.51  ％       3      1
                                               254/1574



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          0.00  以上
                    375      291    77.64   ％      586     0.09  ％    44.21   ％     2.50       122    20.80   ％       -      1
          0.15  未満
          0.00  以上
                    61      190    84.80   ％      220     0.04  ％    45.00   ％     2.50       29    13.18   ％       -      -
          0.10  未満
          0.10  以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                     1      1  100.00   ％       2    0.16  ％    45.00   ％     2.50        1   31.64   ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                   1,183       762    69.36   ％     1,613      0.39  ％    44.14   ％     2.50       771    47.81   ％       3      10
          0.50  未満
          0.50  以上
                    42       8   69.15   ％      45    0.60  ％    43.44   ％     2.50       26    57.35   ％       -      -
          0.75  未満
          0.75  以上
                   2,022       412    69.14   ％     1,955      1.10  ％    43.81   ％     2.50      1,344     68.75   ％       9      35
          2.50  未満
          0.75  以上
                   1,946       391    68.54   ％     1,881      1.07  ％    43.78   ％     2.50      1,280     68.05   ％       9      30
          1.75  未満
          1.75  以上
                    76      20    80.71   ％      75    1.90  ％    44.60   ％     2.50       65    86.31   ％       1      5
    企業－中小
          2.5  未満
    企業
          2.50  以上
                    929      136    66.12   ％      690     3.80  ％    43.25   ％     2.50       647    93.71   ％      11      26
          10.00   未満
          2.5  以上
                    741      112    67.45   ％      575     3.00  ％    43.15   ％     2.50       509    88.48   ％       7      21
          5 未満
          5 以上
                    188       24    59.78   ％      115     7.79  ％    43.76   ％     2.50       138    119.76   ％       4      6
          10 未満
          10.00   以上
                    146       20    63.00   ％      100    17.74   ％    44.37   ％     2.50       172    172.57   ％       8      8
          100.00   未満
          10 以上
                    84      10    62.98   ％      56    14.95   ％    44.37   ％     2.50       90   160.69   ％       4      4
          20 未満
          20 以上
                    63      11    63.03   ％      44    21.32   ％    44.36   ％     2.50       82   187.90   ％       4      5
          30 未満
          30.00   以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          100.00   未満
          100.00   （債務
                    218       20    55.87   ％      211    100.00   ％    44.81   ％     2.50        -      -      95      152
          不履行）
          小計         4,917      1,651     70.27   ％     5,203      5.45  ％    43.93   ％     2.50      3,083     59.25   ％      127      233
                                               255/1574



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          0.00  以上
                     -      58    75.00   ％      44    0.12  ％    45.00   ％     2.50       15    34.94   ％       -      -
          0.15  未満
          0.00  以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          0.10  未満
          0.10  以上
                     -      58    75.00   ％      44    0.12  ％    45.00   ％     2.50       15    34.94   ％       -      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                     5      41    75.00   ％      36    0.16  ％    45.00   ％     2.50       15    41.13   ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                     8      9   75.00   ％      14    0.30  ％    45.00   ％     2.50        8   57.64   ％       -      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          0.75  未満
          0.75  以上
                     6      10    75.00   ％      13    1.25  ％    45.00   ％     2.50       14   105.65   ％       -      -
          2.50  未満
          0.75  以上
                     6      10    75.00   ％      13    1.25  ％    45.00   ％     2.50       14   105.65   ％       -      -
          1.75  未満
          1.75  以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
    企業－専門
          2.5  未満
    金融会社
          2.50  以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          10.00   未満
          2.5  以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          5 未満
          5 以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          10 未満
          10.00   以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          100.00   未満
          10 以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          20 未満
          20 以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          30 未満
          30.00   以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          100.00   未満
          100.00   （債務
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          不履行）
          小計           18      118    75.00   ％      106     0.30  ％    45.00   ％     2.50       52    48.79   ％       0      0
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          0.00  以上
                  11,735      11,023      68.72   ％    19,055      0.06  ％    44.69   ％     2.50      4,323     22.68   ％       5      12
          0.15  未満
          0.00  以上
                   9,480      7,666     70.95   ％    14,677      0.04  ％    44.65   ％     2.50      2,779     18.93   ％       3      8
          0.10  未満
          0.10  以上
                   2,255      3,357     63.64   ％     4,378      0.12  ％    44.80   ％     2.50      1,544     35.26   ％       2      4
          0.15  未満
          0.15  以上
                    596      873    78.22   ％     1,244      0.16  ％    44.34   ％     2.50       505    40.62   ％       1      2
          0.25  未満
          0.25  以上
                   6,195      6,861     66.00   ％    10,206      0.35  ％    44.58   ％     2.50      6,301     61.74   ％      16      45
          0.50  未満
          0.50  以上
                    351      383    77.16   ％      639     0.60  ％    44.33   ％     2.50       512    80.14   ％       2      4
          0.75  未満
          0.75  以上
                   4,919      3,388     72.30   ％     6,349      1.10  ％    44.65   ％     2.50      6,321     99.56   ％      31      108
          2.50  未満
          0.75  以上
                   4,805      3,322     72.03   ％     6,186      1.08  ％    44.64   ％     2.50      6,126     99.03   ％      30      103
          1.75  未満
          1.75  以上
                    114       67    85.62   ％      163     1.91  ％    44.82   ％     2.50       195    119.74   ％       1      5
    企業－その
          2.5  未満
    他
          2.50  以上
                   1,985       646    69.74   ％     1,632      4.74  ％    44.51   ％     2.50      2,520     154.41   ％      34      68
          10.00   未満
          2.5  以上
                   1,123       333    68.95   ％      995     3.01  ％    44.55   ％     2.50      1,355     136.09   ％      13      33
          5 未満
          5 以上
                    862      313    70.58   ％      637     7.44  ％    44.47   ％     2.50      1,166     183.05   ％      21      35
          10 未満
          10.00   以上
                    406      107    52.55   ％      298    18.23   ％    44.85   ％     2.50       734    246.48   ％      24      29
          100.00   未満
          10 以上
                    180       58    62.00   ％      141    14.85   ％    44.92   ％     2.50       333    235.58   ％       9      9
          20 未満
          20 以上
                    226       49    41.40   ％      157    21.26   ％    44.79   ％     2.50       402    256.30   ％      15      19
          30 未満
          30.00   以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
          100.00   未満
          100.00   （債務
                    564      147    41.92   ％      540    100.00   ％    44.96   ％     2.50        -      -     263      398
          不履行）
          小計         26,751      23,429      68.72   ％    39,964      1.99  ％    44.63   ％     2.50     21,217      53.09   ％      376      665
    合計（すべ
    てのエクス
      ポー            646,095       26,301      68.17   ％    664,025                    2.50     27,081      4.08  ％      506      922
    ジャー・ク
     ラス）
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    内部格付に基づくアプローチ－エクスポージャー・クラス別およびデフォルト率（                                          PD ）カテゴリ別信用リスク・エクスポージャー（                        CR6  ）

    2020  年 12 月

                                   クレジット
                      クレジット
    31 日現在
                                   換算係数    適        債務不履行      支払期日ま
                      換算係数    適              エクスポー                  支援要素後      リスク加重
    エクスポー            オンバランス             平均クレ      用後および            時の損失エ      でのエクス
          デフォルト            用前オフバ                  ジャー加重                  のリスク加      エクスポー            評価調整お
    ジャー・ク            シート・エク             ジット換算      信用リスク             クスポー      ポージャー                   予想損失
           率の範囲            ランスシー                  平均デフォ                   重エクス      ジャーの密            よび引当金
    ラス            スポージャー             係数  ( ％ )  軽減後のエ            ジャー加重      加重平均期
                      ト・エクス                  ルト率   ( ％ )              ポージャー        度
                                   クスポー            平均  ( ％ )   間 ( 年 )
    （百万ユー
                      ポージャー
                                    ジャー
    ロ）
          0.00  以上
                  167,384        100    70.36   ％    171,388          -   45.00   ％     2.50       545     0.32  ％       -      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                    161       -      -     161     0.16  ％    45.00   ％     2.50       66    41.13   ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                     1      -      -      1    0.30  ％    45.00   ％     2.50        -   59.42   ％       -      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                     -      -      -      -    0.63  ％    44.98   ％     2.50        -   79.97   ％       -      -
    中央政府お     0.75  未満
    よび中央銀     0.75  以上
                     18       -      -      18    0.80  ％    45.00   ％     2.50       17    97.10   ％       -      -
    行     2.50  未満
          2.50  以上
                     -      -      -      -      -      -     2.50        -      -      -      -
          10.00   未満
          10.00   以上
                     -      -      -      -      -      -     2.50        -      -      -      -
          100.00   未満
          100.00   （債
                     -      -      -      -      -      -     2.50        -      -      -      -
          務不履行）
          小計        167,563        100    70.36   ％    171,568       0.00  ％    45.00   ％     2.50       629     0.37  ％       1      18
                                               258/1574





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          0.00  以上
                  381,515       1,774     62.24   ％    382,711       0.03  ％    1.45  ％     2.50      2,527      0.66  ％       2      -
           0.15  未満
          0.15  以上
                    567       16    73.18   ％      578     0.16  ％    29.44   ％     2.50       203    35.02   ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                     7      2   26.26   ％       8    0.30  ％    45.00   ％     2.50        5   66.36   ％       -      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                     44      19    61.61   ％      56    0.60  ％    45.00   ％     2.50       57   102.18   ％       -      -
          0.75  未満
    機関     0.75  以上
                     85      25    33.09   ％      93    0.87  ％    45.00   ％     2.50       106    114.05   ％       -      -
          2.50  未満
          2.50  以上
                     5      2   41.36   ％       6    5.00  ％    45.00   ％     2.50       10   186.80   ％       -      -
          10.00   未満
          10.00   以上
                     1      1   28.89   ％       1   15.56   ％    45.00   ％     2.50        3  257.91   ％       -      -
          100.00   未満
          100.00   （債
                     -      -      -      -  100.00   ％    44.68   ％     2.50        -      -      -      -
          務不履行）
          小計        382,223       1,839     61.84   ％    383,453       0.03  ％    1.51  ％     2.50      2,912      0.76  ％       3      -
          0.00  以上
                   9,485      5,661     78.82   ％    13,745      0.04  ％    44.75   ％     2.50      2,728     19.85   ％       3      -
           0.15  未満
          0.15  以上
                   2,960      2,291     78.90   ％     4,458      0.16  ％    44.69   ％     2.50      1,872     41.98   ％       3      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                   3,234      3,167     69.98   ％     5,137      0.30  ％    44.53   ％     2.50      3,015     58.70   ％       7      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                   2,954      2,039     77.29   ％     3,982      0.60  ％    44.66   ％     2.50      3,240     81.38   ％      11       -
          0.75  未満
    企業－その
          0.75  以上
    他               6,108      3,627     79.52   ％     7,761      1.19  ％    44.58   ％     2.50      8,006     103.15   ％      41       -
          2.50  未満
          2.50  以上
                    595      272    83.50   ％      551     5.00  ％    44.71   ％     2.50       893    161.96   ％      12       -
          10.00   未満
          10.00   以上
                    524      170    67.82   ％      495    15.98   ％    44.89   ％     2.50      1,194     241.11   ％      36       -
          100.00   未満
          100.00   （債
                    571      192    39.57   ％      569    100.00   ％    44.91   ％     2.50        -      -     256       -
          務不履行）
          小計         26,431      17,420      76.71   ％    36,699      2.24  ％    44.67   ％     2.50     20,949      57.08   ％      368      586
                                               259/1574



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                                                                                       有価証券報告書
          0.00  以上
                     71      105    88.51   ％      163     0.04  ％    44.53   ％     2.50       19    11.92   ％       -      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                    114       53    84.03   ％      151     0.16  ％    44.84   ％     2.50       50    32.93   ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                    321      202    76.32   ％      363     0.30  ％    44.73   ％     2.50       162    44.54   ％       -      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                    526      113    81.19   ％      526     0.60  ％    43.52   ％     2.50       304    57.67   ％       1      -
          0.75  未満
    企業－中小
          0.75  以上
    企業               2,686       493    69.40   ％     2,452      1.34  ％    43.82   ％     2.50      1,819     74.16   ％      14       -
          2.50  未満
          2.50  以上
                    312       71    77.26   ％      285     5.00  ％    43.73   ％     2.50       326    114.30   ％       6      -
          10.00   未満
          10.00   以上
                    204       24    62.16   ％      156    15.98   ％    44.27   ％     2.50       254    162.28   ％      11       -
          100.00   未満
          100.00   （債
                    181       20    54.58   ％      181    100.00   ％    44.81   ％     2.50        -      -      81       -
          務不履行）
          小計         4,416      1,081     74.51   ％     4,278      6.01  ％    43.98   ％     2.50      2,933     68.56   ％      114      178
          0.00  以上
                     -      -      -      -      -      -     2.50        -      -      -      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                     5      -      -      5    0.16  ％    45.00   ％     2.50        2   41.13   ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                     5      2   75.00   ％       6    0.30  ％    45.00   ％     2.50        4   57.64   ％       -      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                     1      4   75.00   ％       4    0.60  ％    45.00   ％     2.50        3   79.98   ％       -      -
          0.75  未満
    企業－専門
          0.75  以上
    金融会社                 6      10    75.00   ％      13    1.25  ％    45.00   ％     2.50       14   105.65   ％       -      -
          2.50  未満
          2.50  以上
                     -      -      -      -      -      -     2.50        -      -      -      -
          10.00   未満
          10.00   以上
                     -      -      -      -      -      -     2.50        -      -      -      -
          100.00   未満
          100.00   （債
                     -      -      -      -      -      -     2.50        -      -      -      -
          務不履行）
          小計           17      15    75.00   ％      28    0.76  ％    45.00   ％     2.50       23    80.34   ％       -      -
      合計            580,651       20,455      75.17   ％    596,027       0.20  ％    16.99   ％          27,445      4.61  ％      486      782
                                               260/1574



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    先進的内部格付に基づくアプローチ－ポートフォリオ別およびデフォルト率（                                        PD ）の範囲別信用リスク・エクスポージャー－                       2021  年 12 月 31 日現在（     CR6  ）

                                   クレジット

                       クレジット
    2021  年 12 月
                             エクスポー      換算係数    適        債務不履行      支払期日ま
                 オンバラン      換算係数    適              エクスポー                  支援要素後      リスク加重
    31 日現在
                             ジャー加重      用後および            時の損失エ      でのエクス
           デフォルト      スシート・      用前オフバ                  ジャー加重                  のリスク加      エクスポー            評価調整お
    （百万ユー                         平均クレ      信用リスク             クスポー      ポージャー                   予想損失
           率の範囲      エクスポー      ランスシー                  平均デフォ                   重エクス      ジャーの密            よび引当金
    ロ）                         ジット換算      軽減後のエ            ジャー加重      加重平均期
                  ジャー     ト・エクス                  ルト率   ( ％ )             ポージャー        度
                              係数     クスポー            平均  ( ％ )   間 ( 年 )
    先進的   IRB
                       ポージャー
                                    ジャー
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                                                                                       有価証券報告書
          0.00  以上
                   93,100       2,021     69.12   ％   107,602       0.01  ％    5.31  ％     1.60       432    0.40  ％       -      8
          0.15  未満
           0.00  以上
                   93,100       2,021     69.12   ％   107,602       0.01  ％    5.31  ％     1.60       432    0.40  ％       -      8
           0.10  未満
           0.10  以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
           0.15  未満
          0.15  以上
                    238       10   75.00   ％      814    0.16  ％   10.00   ％     3.04       82   10.08   ％       6      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                    102       -      -     140    0.30  ％   10.00   ％     3.79       22   15.97   ％       -      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                    931      159    75.00   ％      642    0.60  ％   10.00   ％     1.27       92   14.31   ％       -      1
          0.75  未満
          0.75  以上
                    128      484    75.00   ％      24    1.81  ％   45.00   ％     4.60       34   146.45   ％       -      1
          2.50  未満
           0.75  以上
                     4      70   75.00   ％       3   1.24  ％   45.00   ％     4.56        4  133.05   ％       -      -
           1.75  未満
    中央政府お       1.75  以上
                    123      414    75.00   ％      20    1.90  ％   45.00   ％     4.61       30   148.54   ％       -      1
    よび中央銀       2.5  未満
    行      2.50  以上
                   1,001      1,029     75.00   ％      153    5.00  ％   59.13   ％     4.53       208   135.71   ％       3      1
          10.00   未満
           2.5  以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
           5 未満
           5 以上
                   1,001      1,029     75.00   ％      153    5.00  ％   59.13   ％     4.53       208   135.71   ％       3      1
           10 未満
          10.00   以上
                    371      349    75.02   ％      43   14.14   ％   71.11   ％     3.20       159   370.24   ％       4      2
          100.00   未満
           10 以上
                    259      132    75.05   ％      31   12.00   ％   69.56   ％     3.10       108   345.24   ％       3      1
           20 未満
           20 以上
                    111      217    75.00   ％      11   20.00   ％   75.38   ％     3.48       50   438.93   ％       2      1
           30 未満
           30.00   以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
           100.00   未満
          100.00   （債
                     39       -      -      23   100.00   ％   45.00   ％     3.85        -      -      17      17
          務不履行）
          小計         95,909       4,052     72.07   ％   109,440       0.04  ％    5.50  ％     1.62      1,029      0.94  ％      31      30
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          0.00  以上
                   13,193       4,096     50.24   ％    24,956      0.05  ％   23.39   ％     2.05       884    3.54  ％       1      -
          0.15  未満
           0.00  以上
                   13,023       4,096     50.24   ％    19,608      0.03  ％   18.42   ％     1.90       765    3.90  ％       1      -
           0.10  未満
           0.10  以上
                    170       -      -    5,348      0.13  ％   41.62   ％     2.59       119    2.22  ％       -      -
           0.15  未満
          0.15  以上
                   1,291      2,050     68.43   ％    2,077      0.18  ％   36.70   ％     1.77       460    22.13   ％       1      1
          0.25  未満
          0.25  以上
                    886     1,532     23.15   ％    1,176      0.30  ％   34.83   ％     1.49       548    46.59   ％       1      1
          0.50  未満
          0.50  以上
                     87      688    31.64   ％      305    0.60  ％   44.33   ％     1.46       244    80.11   ％       1      -
          0.75  未満
          0.75  以上
                    462      823    32.13   ％      620    1.24  ％   45.77   ％     1.60       676   108.97   ％       4      1
          2.50  未満
           0.75  以上
                    309      512    22.37   ％      384    0.83  ％   45.62   ％     1.10       362    94.37   ％       1      1
           1.75  未満
           1.75  以上
                    153      311    48.18   ％      236    1.90  ％   46.00   ％     2.42       314   132.68   ％       2      -
    機関       2.5  未満
          2.50  以上
                     46      267    31.78   ％      29    5.00  ％   83.87   ％     1.66       93   317.90   ％       1      -
          10.00   未満
           2.5  以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
           5 未満
           5 以上
                     46      267    31.78   ％      29    5.00  ％   83.87   ％     1.66       93   317.90   ％       1      -
           10 未満
          10.00   以上
                     -      22   32.63   ％       5   13.11   ％   82.64   ％     2.10       24   459.41   ％       1      -
          100.00   未満
           10 以上
                     -      19   34.62   ％       4   12.00   ％   81.30   ％     2.09       20   447.66   ％       -      -
           20 未満
           20 以上
                     -      3   20.07   ％       1   20.00   ％   90.97   ％     2.15        4  532.73   ％       -      -
           30 未満
           30.00   以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
           100.00   未満
          100.00   （債
                    213      180       -     393   100.00   ％   45.01   ％     1.59        -      -     379      379
          務不履行）
          小計         16,178       9,658     45.45   ％    29,561      1.44  ％   25.83   ％     1.98      2,928      9.91  ％      388      383
                                               263/1574



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          0.00  以上
                     89      304    24.02   ％      150    0.06  ％   38.30   ％     2.65       23   15.53   ％       -      -
          0.15  未満
           0.00  以上
                     41      136    51.18   ％      96    0.04  ％   42.93   ％     2.77       15   15.70   ％       -      -
           0.10  未満
           0.10  以上
                     48      167    1.91  ％      54    0.11  ％   30.01   ％     2.43        8   15.22   ％       -      -
           0.15  未満
          0.15  以上
                    178      323    1.15  ％      188    0.21  ％   27.51   ％     2.47       37   19.58   ％       -      1
          0.25  未満
          0.25  以上
                    342      361    3.95  ％      324    0.36  ％   29.82   ％     2.47       97   29.93   ％       -      1
          0.50  未満
          0.50  以上
                     5      5   9.63  ％       6   0.64  ％   26.39   ％     2.32        2   29.51   ％       -      -
          0.75  未満
          0.75  以上
                   1,032       713    37.52   ％    1,086      1.08  ％   31.68   ％     2.46       499    45.96   ％       3      8
          2.50  未満
           0.75  以上
                    957      698    37.26   ％    1,003      1.02  ％   32.64   ％     2.53       469    46.76   ％       3      8
           1.75  未満
           1.75  以上
    企業－中小                 76      15   50.15   ％      83    1.90  ％   20.06   ％     1.64       30   36.37   ％       -      -
           2.5  未満
    企業
          2.50  以上
                    399      108    7.51  ％      403    3.56  ％   21.57   ％     2.49       187    46.38   ％       3      9
          10.00   未満
           2.5  以上
                    382       97    2.84  ％      391    3.47  ％   21.12   ％     2.50       175    44.79   ％       3      9
           5 未満
           5 以上
                     17      11   48.84   ％      11    6.53  ％   37.12   ％     2.15       12   100.92   ％       -      -
           10 未満
          10.00   以上
                    160       48   13.59   ％      166    20.09   ％   24.64   ％     2.63       155    93.34   ％       8      9
          100.00   未満
           10 以上
                     81      20    1.60  ％      82   11.55   ％   20.57   ％     2.46       53   64.40   ％       2      5
           20 未満
           20 以上
                     29      23   26.74   ％      33   20.03   ％   42.90   ％     3.25       61   184.56   ％       3      -
           30 未満
           30.00   以上
                     50       5      -      51   34.03   ％   19.41   ％     2.50       41   81.15   ％       3      4
           100.00   未満
          100.00   （債
                    730       33    1.67  ％      751   100.00   ％   45.78   ％     2.50       329    43.76   ％      321      420
          務不履行）
          小計         2,935      1,895     19.74   ％    3,074     26.43   ％   33.29   ％     2.49      1,328     43.21   ％      336      448
                                               264/1574



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          0.00  以上
                   1,580      1,953     26.22   ％    9,772      0.04  ％    8.94  ％     3.51       435    4.45  ％       1      1
          0.15  未満
           0.00  以上
                   1,238       598    32.08   ％    9,014      0.03  ％    7.39  ％     3.64       321    3.56  ％       -      -
           0.10  未満
           0.10  以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
           0.15  未満
          0.15  以上
                   6,647      1,524     49.51   ％    9,348      0.16  ％   10.39   ％     3.78      1,105     11.82   ％       2      1
          0.25  未満
          0.25  以上
                   10,915       3,909     43.28   ％    11,568      0.31  ％   13.13   ％     3.07      2,030     17.54   ％       5      14
          0.50  未満
          0.50  以上
                   7,857      1,617     46.65   ％    7,137      0.60  ％   13.24   ％     3.17      1,691     23.70   ％       6      27
          0.75  未満
          0.75  以上
                   14,022       5,088     51.73   ％    11,257      1.12  ％   16.67   ％     3.25      4,346     38.61   ％      21      94
          2.50  未満
           0.75  以上
                   10,095       3,378     44.18   ％    9,047      0.93  ％   17.04   ％     3.27      3,400     37.58   ％      15      56
           1.75  未満
           1.75  以上
    企業－専門               3,928      1,710     66.65   ％    2,210      1.90  ％   15.15   ％     3.18       946    42.81   ％       6      39
           2.5  未満
    金融会社
          2.50  以上
                   2,062       467    74.17   ％    1,906      4.45  ％   17.65   ％     3.10      1,194     62.67   ％      15      85
          10.00   未満
           2.5  以上
                    605      106    75.00   ％      620    3.00  ％   14.63   ％     2.83       277    44.60   ％       3      3
           5 未満
           5 以上
                   1,457       361    73.93   ％    1,285      5.14  ％   19.10   ％     3.23       918    71.40   ％      12      82
           10 未満
          10.00   以上
                   2,547       342    75.40   ％    1,771     15.54   ％   16.00   ％     3.36      1,499     84.63   ％      43      129
          100.00   未満
           10 以上
                   1,411        94   77.08   ％      988    12.00   ％   17.80   ％     3.34       882    89.22   ％      21      66
           20 未満
           20 以上
                   1,136       248    74.76   ％      783    20.00   ％   13.74   ％     3.37       617    78.84   ％      22      63
           30 未満
           30.00   以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
           100.00   未満
          100.00   （債
                   1,618        11   84.42   ％    1,415    100.00   ％   36.35   ％     2.59        -   0.02  ％      455      455
          務不履行）
          小計         47,248      14,911      46.67   ％    54,173      3.69  ％   13.51   ％     3.32     12,300      22.71   ％      547      806
                                               265/1574



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                                                                                       有価証券報告書
          0.00  以上
                   33,063      79,921      55.63   ％    69,181      0.06  ％   38.04   ％     2.07     11,628      16.81   ％      15      21
          0.15  未満
           0.00  以上
                   25,205      56,937      64.33   ％    57,080      0.04  ％   37.31   ％     2.05      8,074     14.15   ％       9      14
           0.10  未満
           0.10  以上
                   7,859      22,984      34.05   ％    12,102      0.12  ％   41.46   ％     2.18      3,554     29.37   ％       6      7
           0.15  未満
          0.15  以上
                   4,979      8,164     54.92   ％    7,879      0.16  ％   42.36   ％     1.56      2,548     32.34   ％       5      9
          0.25  未満
          0.25  以上
                   13,662      20,083      64.67   ％    22,363      0.31  ％   41.55   ％     2.39     12,261      54.83   ％      30      42
          0.50  未満
          0.50  以上
                   1,891      4,127     67.47   ％    3,157      0.59  ％   39.70   ％     2.85      2,295     72.67   ％       8      73
          0.75  未満
          0.75  以上
                   11,272      11,276      64.51   ％    12,914      1.04  ％   41.52   ％     2.76     12,150      94.09   ％      56      225
          2.50  未満
           0.75  以上
                   10,351       9,822     63.71   ％    11,515      0.94  ％   41.26   ％     2.67     10,355      89.92   ％      45      161
           1.75  未満
           1.75  以上
    企業－その                921     1,455     69.89   ％    1,399      1.86  ％   43.66   ％     3.49      1,795    128.36   ％      12      64
           2.5  未満
    他
          2.50  以上
                   4,566      2,938     72.79   ％    3,985      5.06  ％   37.97   ％     2.48      5,513    138.35   ％      78      246
          10.00   未満
           2.5  以上
                   2,460      1,158     62.04   ％    2,242      3.16  ％   37.54   ％     2.56      2,701    120.47   ％      27      61
           5 未満
           5 以上
                   2,106      1,780     79.78   ％    1,743      7.50  ％   38.54   ％     2.38      2,812    161.35   ％      50      185
           10 未満
          10.00   以上
                   1,033      1,673     69.72   ％      975    15.28   ％   31.83   ％     2.16      1,617    165.87   ％      50      113
          100.00   未満
           10 以上
                    676     1,047     72.53   ％      809    13.83   ％   28.53   ％     2.05      1,203    148.61   ％      34      85
           20 未満
           20 以上
                    333      621    65.58   ％      139    20.20   ％   52.02   ％     2.76       373   268.31   ％      15      26
           30 未満
           30.00   以上
                     24       5      -      26   34.03   ％   26.68   ％     2.50       40   154.99   ％       2      2
           100.00   未満
          100.00   （債
                   1,690       628    34.80   ％    1,824    100.00   ％   43.39   ％     2.43       111    6.11  ％    1,524      1,572
          務不履行）
          小計         72,157      128,812      58.62   ％   122,279       2.00  ％   39.40   ％     2.21     48,123      39.36   ％    1,766      2,302
                                               266/1574



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                                                                                       有価証券報告書
          0.00  以上
                    245       1  100.00   ％      246    0.11  ％   17.33   ％     1.00        9   3.70  ％       -      -
          0.15  未満
           0.00  以上
                     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -
           0.10  未満
           0.10  以上
                    245       1  100.00   ％      246    0.11  ％   17.33   ％     1.00        9   3.70  ％       -      -
           0.15  未満
          0.15  以上
                    249       0  100.00   ％      250    0.22  ％   17.58   ％     1.00       15    6.14  ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                   1,437        21   101.04   ％    1,459      0.44  ％   11.08   ％     1.02       97    6.67  ％       1      1
          0.50  未満
          0.50  以上
                   2,364        28   98.60   ％    2,392      0.53  ％   14.08   ％     1.08       237    9.90  ％       2      2
          0.75  未満
          0.75  以上
                   1,828        39   95.62   ％    1,865      1.30  ％   15.32   ％     1.21       367    19.70   ％       4      8
          2.50  未満
           0.75  以上
                   1,769        39   95.62   ％    1,807      1.28  ％   15.26   ％     1.22       351    19.41   ％       4      8
    リテール－       1.75  未満
    中小企業に       1.75  以上
                     59       -      -      59    2.13  ％   17.30   ％     1.02       17   28.59   ％       -      -
    対する不動       2.5  未満
    産資産担保      2.50  以上
                    936       22   96.23   ％      958    5.40  ％   19.91   ％     1.55       559    58.41   ％      11      26
    付      10.00   未満
           2.5  以上
                    271       10   94.52   ％      281    3.03  ％   17.38   ％     2.09       100    35.67   ％       1      3
           5 未満
           5 以上
                    665       12   97.71   ％      677    6.38  ％   20.95   ％     1.32       459    67.85   ％       9      24
           10 未満
          10.00   以上
                    332       6   96.16   ％      338    19.87   ％   20.95   ％     1.61       326    96.40   ％      14      19
          100.00   未満
           10 以上
                    192       4   97.97   ％      196    13.21   ％   21.59   ％     1.55       185    94.30   ％       6      9
           20 未満
           20 以上
                    111       1   85.46   ％      111    26.81   ％   19.48   ％     1.86       107    96.26   ％       6      7
           30 未満
           30.00   以上
                     30       1  100.00   ％      31   37.15   ％   22.16   ％     1.05       34   110.21   ％       2      3
           100.00   未満
          100.00   （債
                    212       1   97.49   ％      214   100.00   ％   41.50   ％     1.45       77   35.94   ％      87      80
          務不履行）
          小計         7,605       117    97.50   ％    7,721      4.88  ％   15.81   ％     1.19      1,688     21.86   ％      118      137
                                               267/1574



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                                                                                       有価証券報告書
          0.00  以上
                   70,148       2,611    100.00   ％    72,758      0.08  ％    9.52  ％     1.01      1,596      2.19  ％       6      7
          0.15  未満
           0.00  以上
                   57,216       2,391    100.00   ％    59,607      0.07  ％    8.28  ％     1.00      1,033      1.73  ％       3      4
           0.10  未満
           0.10  以上
                   12,931        220    99.99   ％    13,151      0.11  ％   15.14   ％     1.06       563    4.28  ％       2      3
           0.15  未満
          0.15  以上
                   6,669        15   99.01   ％    6,684      0.22  ％   16.64   ％     1.14       507    7.59  ％       2      6
          0.25  未満
          0.25  以上
                   15,643        570    99.74   ％    16,213      0.32  ％   11.57   ％     1.04      1,262      7.79  ％       6      8
          0.50  未満
          0.50  以上
                   4,981       364    99.99   ％    5,345      0.59  ％    9.03  ％     1.10       490    9.17  ％       3      9
          0.75  未満
          0.75  以上
                   4,726       188    99.55   ％    4,913      1.33  ％   17.51   ％     1.35      1,361     27.70   ％      11      26
          2.50  未満
           0.75  以上
                   3,694       188    99.60   ％    3,881      1.08  ％   18.61   ％     1.21      1,056     27.21   ％       8      20
    リテール－       1.75  未満
    非中小企業       1.75  以上
                   1,032        -   17.82   ％    1,032      2.27  ％   13.34   ％     1.84       305    29.55   ％       3      6
    に対する不       2.5  未満
    動産資産担      2.50  以上
                   3,675       196    99.98   ％    3,871      7.26  ％   15.57   ％     1.18      2,706     69.90   ％      44      88
    保付      10.00   未満
           2.5  以上
                    549       4   99.06   ％      552    4.40  ％   13.99   ％     1.74       252    45.53   ％       3      7
           5 未満
           5 以上
                   3,126       192    99.99   ％    3,318      7.73  ％   15.83   ％     1.09      2,454     73.96   ％      40      80
           10 未満
          10.00   以上
                    924       21   99.98   ％      945    18.51   ％   17.74   ％     1.20       983   104.09   ％      31      50
          100.00   未満
           10 以上
                    520       14   100.00   ％      534    11.75   ％   19.09   ％     1.00       562   105.26   ％      12      24
           20 未満
           20 以上
                    271       6   99.92   ％      276    22.19   ％   14.47   ％     1.66       255    92.18   ％       9      16
           30 未満
           30.00   以上
                    133       1  100.00   ％      134    37.81   ％   19.07   ％     1.00       167   123.94   ％      10      10
           100.00   未満
          100.00   （債
                    830       4   99.82   ％      835   100.00   ％   38.85   ％     1.21       310    37.17   ％      322      195
          務不履行）
          小計        107,596       3,968     99.94   ％   111,564       1.35  ％   11.07   ％     1.05      9,216      8.26  ％      425      389
                                               268/1574



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                                                                                       有価証券報告書
          0.00  以上
                    113     2,510    132.46   ％    3,533      0.08  ％   57.25   ％     1.00       115    3.25  ％       2      1
          0.15  未満
           0.00  以上
                     46    1,143    177.69   ％    2,101      0.06  ％   57.88   ％     1.00       52    2.47  ％       1      0
           0.10  未満
           0.10  以上
                     67    1,367     94.63   ％    1,432      0.12  ％   56.32   ％     1.00       63    4.41  ％       1      1
           0.15  未満
          0.15  以上
                     8      97   34.38   ％      42    0.18  ％   49.95   ％     1.00        2   5.29  ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                    192     1,351     65.25   ％    1,099      0.34  ％   55.43   ％     1.00       114    10.36   ％       2      1
          0.50  未満
          0.50  以上
                    161     1,903     62.48   ％    1,353      0.56  ％   65.99   ％     1.00       243    17.97   ％       5      4
          0.75  未満
          0.75  以上
                    908     1,591     67.14   ％    2,013      1.63  ％   58.31   ％     1.00       737    36.64   ％      20      14
          2.50  未満
           0.75  以上
                    544      895    66.82   ％    1,169      1.32  ％   54.01   ％     1.00       337    28.86   ％       8      6
           1.75  未満
    リテール－       1.75  以上
                    364      697    67.55   ％      843    2.08  ％   64.27   ％     1.00       400    47.44   ％      11       9
    適格リボル       2.5  未満
    ビング      2.50  以上
                   1,318      1,145     71.52   ％    2,187      4.37  ％   61.88   ％     1.00      1,633     74.67   ％      58      49
          10.00   未満
           2.5  以上
                   1,063      1,051     66.26   ％    1,770      3.63  ％   63.83   ％     1.00      1,233     69.63   ％      41      36
           5 未満
           5 以上
                    255       94   130.54   ％      417    7.53  ％   53.60   ％     1.00       401    96.07   ％      17      13
           10 未満
          10.00   以上
                    321      121    89.46   ％      446    19.36   ％   61.08   ％     1.00       673   150.92   ％      52      62
          100.00   未満
           10 以上
                    248      113    89.42   ％      360    12.93   ％   62.15   ％     1.00       532   147.67   ％      29      34
           20 未満
           20 以上
                     13       1  197.43   ％      18   21.89   ％   52.91   ％     1.00       29   163.55   ％       2      2
           30 未満
           30.00   以上
                     60       7   67.86   ％      68   53.07   ％   57.51   ％     1.00       111   164.97   ％      21      26
           100.00   未満
          100.00   （債
                    259       5   32.82   ％      261   100.00   ％   83.84   ％     1.00       62   23.69   ％      219      182
          務不履行）
          小計         3,281      8,723     85.13   ％    10,934      4.49  ％   60.03   ％     1.00      3,580     32.74   ％      357      314
                                               269/1574



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          0.00  以上
                    247       5  131.79   ％      254    0.09  ％   17.66   ％     1.05       12    4.54  ％       -      -
          0.15  未満
           0.00  以上
                    121       -      -     121    0.07  ％    4.09  ％     1.00        1   0.82  ％       -      -
           0.10  未満
           0.10  以上
                    126       5  131.79   ％      133    0.12  ％   30.05   ％     1.09       11    7.94  ％       -      -
           0.15  未満
          0.15  以上
                   7,379       174    85.99   ％    7,528      0.16  ％   30.16   ％     1.76      1,237     16.44   ％       4      2
          0.25  未満
          0.25  以上
                   7,106       358    64.65   ％    7,383      0.39  ％   31.60   ％     1.60      1,823     24.69   ％       9      14
          0.50  未満
          0.50  以上
                   1,504       424    32.83   ％    1,742      0.57  ％   37.85   ％     1.26       444    25.50   ％       4      3
          0.75  未満
          0.75  以上
                   7,238       485    59.53   ％    7,604      1.20  ％   36.50   ％     1.39      3,056     40.19   ％      34      71
          2.50  未満
           0.75  以上
                   6,310       421    57.39   ％    6,628      1.07  ％   35.88   ％     1.40      2,554     38.54   ％      26      53
           1.75  未満
    リテール－       1.75  以上
                    929       63   73.74   ％      976    2.08  ％   40.71   ％     1.27       502    51.40   ％       8      18
    その他の中       2.5  未満
    小企業      2.50  以上
                   3,374       448    61.43   ％    3,712      5.20  ％   40.33   ％     1.40      2,317     62.41   ％      74      136
          10.00   未満
           2.5  以上
                   1,418       336    61.06   ％    1,664      3.32  ％   46.42   ％     1.27      1,010     60.68   ％      25      41
           5 未満
           5 以上
                   1,956       112    62.51   ％    2,048      6.74  ％   35.38   ％     1.50      1,307     63.82   ％      49      95
           10 未満
          10.00   以上
                    789       64   60.40   ％      843    22.02   ％   34.23   ％     1.36       659    78.24   ％      65      91
          100.00   未満
           10 以上
                    469       42   59.39   ％      503    14.71   ％   33.41   ％     1.38       357    70.91   ％      25      41
           20 未満
           20 以上
                    171       13   45.25   ％      181    25.15   ％   35.22   ％     1.49       161    88.90   ％      16      21
           30 未満
           30.00   以上
                    149       9   85.49   ％      158    41.71   ％   35.70   ％     1.16       141    89.38   ％      24      29
           100.00   未満
          100.00   （債
                    822       31   73.76   ％      853   100.00   ％   68.59   ％     1.22       251    29.46   ％      583      453
          務不履行）
          小計         28,458       1,989     57.94   ％    29,920      4.59  ％   34.94   ％     1.52      9,800     32.75   ％      773      770
                                               270/1574



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          0.00  以上
                   17,658       1,224     90.13   ％    18,846      0.08  ％   12.08   ％     1.01       567    3.01  ％       2      2
          0.15  未満
           0.00  以上
                   13,132        884   101.06   ％    14,026      0.07  ％    9.44  ％     1.00       272    1.94  ％       1      1
           0.10  未満
           0.10  以上
                   4,526       340    61.73   ％    4,820      0.12  ％   19.77   ％     1.04       295    6.12  ％       1      1
           0.15  未満
          0.15  以上
                   2,431       123    20.94   ％    2,511      0.20  ％   27.13   ％     1.07       298    11.87   ％       1      1
          0.25  未満
          0.25  以上
                   5,231       434    78.37   ％    5,638      0.37  ％   35.34   ％     1.03      1,362     24.16   ％       8      8
          0.50  未満
          0.50  以上
                   2,548       251    78.34   ％    2,781      0.63  ％   31.96   ％     1.05       792    28.47   ％       6      4
          0.75  未満
          0.75  以上
                   12,770        591    99.98   ％    13,408      1.51  ％   43.80   ％     1.02      7,549     56.30   ％      87      82
          2.50  未満
           0.75  以上
                   9,649       525   105.56   ％    10,230      1.26  ％   46.27   ％     1.01      5,862     57.30   ％      61      57
           1.75  未満
    リテール－       1.75  以上
                   3,121        66   55.43   ％    3,178      2.30  ％   35.86   ％     1.04      1,687     53.06   ％      26      26
    その他の非       2.5  未満
    中小企業      2.50  以上
                   8,232       196    92.10   ％    8,429      4.39  ％   50.03   ％     1.01      6,708     79.59   ％      172      174
          10.00   未満
           2.5  以上
                   5,971        49   74.15   ％    6,018      3.29  ％   53.67   ％     1.01      5,002     83.11   ％      102       93
           5 未満
           5 以上
                   2,261       146    98.15   ％    2,410      7.13  ％   40.96   ％     1.02      1,706     70.80   ％      70      81
           10 未満
          10.00   以上
                   1,397        30   107.92   ％    1,433     24.40   ％   39.27   ％     1.01      1,303     90.89   ％      176      235
          100.00   未満
           10 以上
                    833       15   100.58   ％      848    13.61   ％   37.91   ％     1.00       667    78.59   ％      44      58
           20 未満
           20 以上
                    230       14   116.51   ％      248    24.72   ％   44.06   ％     1.06       295   118.82   ％      27      41
           30 未満
           30.00   以上
                    334       2  100.03   ％      337    51.36   ％   39.15   ％     1.00       341   101.27   ％      105      136
           100.00   未満
          100.00   （債
                   1,865        5   64.35   ％    1,908    100.00   ％   72.72   ％     1.03       574    30.08   ％    1,393      1,128
          務不履行）
          小計         52,131       2,854     86.65   ％    54,955      5.26  ％   32.53   ％     1.02     19,152      34.85   ％    1,844      1,634
     合計（すべ
     てのエクス
      ポー            433,498      176,980      59.49   ％   533,621                    1.75    109,144      20.45   ％    6,585      7,213
     ジャー・ク
      ラス）
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    先進的内部格付に基づくアプローチ－ポートフォリオ別およびデフォルト率（                                        PD ）の範囲別信用リスク・エクスポージャー－                       2020  年 12 月 31 日現在（     CR6  ）

    2020  年 12 月

                                   クレジット
                       クレジット
    31 日現在
                                   換算係数    適        債務不履行      支払期日ま
                 オンバラン      換算係数    適              エクスポー                  支援要素後      リスク加重
    エクスポー                         平均クレ      用後および            時の損失エ      でのエクス
           デフォルト      スシート・      用前オフバ                  ジャー加重                  のリスク加      エクスポー            評価調整お
    ジャー・ク                         ジット換算      信用リスク             クスポー      ポージャー                   予想損失
           率の範囲      エクスポー      ランスシー                  平均デフォ                   重エクス      ジャーの密            よび引当金
    ラス                         係数  ( ％ )  軽減後のエ            ジャー加重      加重平均期
                  ジャー     ト・エクス                  ルト率   ( ％ )             ポージャー        度
                                   クスポー            平均  ( ％ )   間 ( 年 )
    （百万ユー
                       ポージャー
                                    ジャー
    ロ）
          0.00  以上
                   80,838       2,831     65.04   ％    94,308      0.00  ％    5.46  ％     1.63       370    0.39  ％       -      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                   1,184        10   53.12   ％    1,800      0.16  ％    9.98  ％     2.05       144    8.00  ％       8      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                    202       -      -     202    0.30  ％   10.00   ％     2.54       27   13.26   ％       -      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                    733      232    75.00   ％      459    0.60  ％   10.00   ％     1.77       70   15.27   ％       -      -
    中央政府お      0.75  未満
    よび中央銀      0.75  以上
                    575      541    74.18   ％      143    1.33  ％   45.00   ％     1.86       137    95.33   ％       1      -
    行      2.50  未満
          2.50  以上
                    759      272    75.00   ％      52    5.00  ％   58.78   ％     3.55       120   228.47   ％       2      -
          10.00   未満
          10.00   以上
                    199      203    75.42   ％      28   15.09   ％   79.88   ％     3.32       120   425.44   ％       3      -
          100.00   未満
          100.00   （債
                     51       -      -      23   100.00   ％   45.00   ％     3.82        -      -      14       -
          務不履行）
          小計         84,540       4,089     64.80   ％    97,015      0.04  ％    5.69  ％     1.64       988    1.02  ％      28      28
                                               272/1574






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          0.00  以上
                   23,709       2,755     95.47   ％    32,606      0.03  ％   10.36   ％     1.81      1,086      3.33  ％       1      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                    862      852    54.31   ％      821    0.16  ％   34.04   ％     2.12       255    31.10   ％       1      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                    772      920    25.65   ％      964    0.30  ％   41.94   ％     1.20       465    48.25   ％       1      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                     71      666    32.26   ％      268    0.60  ％   47.37   ％     1.43       164    61.33   ％       1      -
          0.75  未満
    機関      0.75  以上
                    288      767    41.56   ％      458    1.31  ％   32.85   ％     1.97       389    84.92   ％       2      -
          2.50  未満
          2.50  以上
                     -      83   24.03   ％      20    5.00  ％   83.92   ％     0.76       59   300.45   ％       1      -
          10.00   未満
          10.00   以上
                     -      18   33.40   ％       4   12.79   ％   76.51   ％     1.12       18   421.79   ％       -      -
          100.00   未満
          100.00   （債
                    200      168    99.29   ％      367   100.00   ％   45.01   ％     4.35        -      -     356       -
          務不履行）
          小計         25,902       6,229     79.45   ％    35,507      1.10  ％   12.74   ％     1.82      2,437      6.86  ％      363      360
          0.00  以上
                   25,683      55,300      58.47   ％    56,315      0.05  ％   34.13   ％     1.87      7,522     13.36   ％       8      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                   10,535      18,865      45.37   ％    17,333      0.16  ％   45.43   ％     2.17      5,696     32.87   ％      11       -
          0.25  未満
          0.25  以上
                   8,761      17,077      46.75   ％    14,196      0.30  ％   45.13   ％     2.02      6,440     45.37   ％      16       -
          0.50  未満
          0.50  以上
                   8,949      10,355      56.22   ％    10,445      0.60  ％   43.51   ％     1.93      6,212     59.47   ％      21       -
          0.75  未満
    企業－その
          0.75  以上
    他               12,357      11,725      57.57   ％    12,140      1.13  ％   49.08   ％     2.50     10,906      89.84   ％      53       -
          2.50  未満
          2.50  以上
                   1,757       938    68.29   ％    1,144      5.00  ％   32.72   ％     2.17      1,186    103.66   ％      17       -
          10.00   未満
          10.00   以上
                   1,709      1,610     36.64   ％    1,341     14.13   ％   43.04   ％     2.24      2,099    156.59   ％      54       -
          100.00   未満
          100.00   （債
                   2,115       750    39.29   ％    2,291    100.00   ％   45.36   ％     2.44       156    6.82  ％    1,679        -
          務不履行）
          小計         71,867      116,620      54.20   ％   115,204       2.46  ％   39.92   ％     2.02     40,218      34.91   ％    1,859      2,344
                                               273/1574



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                                                                                       有価証券報告書
          0.00  以上
                     38      55   20.08   ％      41    0.05  ％   47.30   ％     3.06        9   21.23   ％       -      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                     6      2   75.00   ％       7   0.18  ％   31.50   ％     2.02        1   17.27   ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                     23       6   49.03   ％      17    0.30  ％   43.75   ％     1.20        4   25.09   ％       -      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                     19       4   45.64   ％       9   0.60  ％   42.95   ％     2.78        4   44.72   ％       -      -
          0.75  未満
    企業－中小
          0.75  以上
    企業                126      407    30.40   ％      195    1.48  ％   36.70   ％     2.24       111    56.92   ％       1      -
          2.50  未満
          2.50  以上
                     9      8   45.41   ％       4   5.00  ％   41.58   ％     3.92        3   82.93   ％       -      -
          10.00   未満
          10.00   以上
                     19      10   39.08   ％      18   16.31   ％   23.06   ％     1.96       14   78.23   ％       1      -
          100.00   未満
          100.00   （債
                     38      28   74.88   ％      59   100.00   ％   45.00   ％     2.25       33   55.50   ％      16       -
          務不履行）
          小計          279      519    33.98   ％      350    18.70   ％   39.08   ％     2.30       179    51.21   ％      18      19
          0.00  以上
                   1,928       991    55.50   ％    8,930      0.03  ％    7.99  ％     3.81       393    4.40  ％       -      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                   5,579      2,127     52.68   ％    8,741      0.16  ％   12.80   ％     3.72      1,008     11.53   ％       2      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                   8,573      2,524     51.15   ％    9,093      0.30  ％   12.79   ％     3.66      1,718     18.89   ％       3      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                   9,483      2,102     42.25   ％    9,170      0.60  ％   13.15   ％     3.07      2,055     22.41   ％       7      -
          0.75  未満
    企業－専門
          0.75  以上
    金融会社               14,384       4,784     50.06   ％    11,563      1.11  ％   15.42   ％     3.44      4,107     35.52   ％      19       -
          2.50  未満
          2.50  以上
                   1,157       114    73.93   ％    1,038      5.00  ％   13.36   ％     3.57       549    52.88   ％       7      -
          10.00   未満
          10.00   以上
                   1,624       326    73.20   ％    1,258     13.80   ％   14.68   ％     3.11       923    73.40   ％      25       -
          100.00   未満
          100.00   （債
                   1,788        79   96.73   ％    1,427    100.00   ％   31.94   ％     2.69       130    9.14  ％      306       -
          務不履行）
          小計         44,516      13,046      51.38   ％    51,220      3.67  ％   13.21   ％     3.50     10,883      21.25   ％      370      632
                                               274/1574



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          0.00  以上
                   63,421       2,392    100.00   ％    65,814      0.10  ％    8.98  ％           1,552      2.36  ％       6      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                   5,371        63   100.00   ％    5,434      0.22  ％   16.98   ％            400    7.37  ％       2      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                   14,972        643   100.00   ％    15,615      0.43  ％   11.13   ％           1,410      9.03  ％       8      -
          0.50  未満
    リテール－      0.50  以上
                     -      -      -      -      -      -            -      -      -      -
    非中小企業      0.75  未満
    に対する不      0.75  以上
                   7,953       401   100.00   ％    8,354      1.16  ％   13.32   ％           1,822     21.81   ％      14       -
    動産資産担      2.50  未満
    保付      2.50  以上
                   4,158       241   100.00   ％    4,400      7.63  ％   16.42   ％           3,317     75.40   ％      55       -
          10.00   未満
          10.00   以上
                    460       11   100.00   ％      471    27.05   ％       -           530   112.51   ％      23       -
          100.00   未満
          100.00   （債
                    750       2   99.77   ％      752   100.00   ％   48.06   ％            353    46.99   ％      361       -
          務不履行）
          小計         97,086       3,754    100.00   ％   100,840       1.17  ％   10.44   ％           9,385      9.31  ％      469      375
          0.00  以上
                    101     2,608    121.01   ％    3,303      0.08  ％   56.42   ％            105    3.18  ％       1      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                     9      73   179.62   ％      140    0.28  ％   55.62   ％            13    9.19  ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                    231     2,802     61.00   ％    1,953      0.45  ％   61.23   ％            282    14.43   ％       6      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                     -      -      -      -      -      -            -      -      -      -
    リテール－      0.75  未満
    その他の中      0.75  以上
                   1,059      2,093     62.61   ％    2,389      1.58  ％   57.73   ％            846    35.42   ％      22       -
    小企業      2.50  未満
          2.50  以上
                   1,468       955    75.15   ％    2,213      5.06  ％   60.75   ％           1,760     79.53   ％      67       -
          10.00   未満
          10.00   以上
                    137       27   95.14   ％      167    30.98   ％   60.16   ％            286   171.35   ％      31       -
          100.00   未満
          100.00   （債
                    331       5   29.27   ％      333   100.00   ％   84.71   ％            79   23.74   ％      282       -
          務不履行）
          小計         3,336      8,563     82.35   ％    10,497      4.98  ％   59.74   ％           3,371     32.12   ％      409      315
                                               275/1574



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                                                                                       有価証券報告書
          0.00  以上
                   14,056        964   100.20   ％    15,022      0.09  ％   12.62   ％            482    3.21  ％       2      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                   3,393       141    94.48   ％    3,526      0.21  ％   23.51   ％            368    10.45   ％       2      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                   5,713       321   103.40   ％    6,045      0.42  ％   36.25   ％           1,584     26.20   ％       9      -
          0.50  未満
          0.50  以上
                     -      -      -      -      -      -            -      -      -      -
    リテール－      0.75  未満
    適格リボル      0.75  以上
                   13,978        537   109.12   ％    14,565      1.44  ％   43.99   ％           8,113     55.70   ％      92       -
    ビング      2.50  未満
          2.50  以上
                   8,431       208   104.34   ％    8,650      4.93  ％   49.79   ％           6,970     80.58   ％      197       -
          10.00   未満
          10.00   以上
                    878       9   99.40   ％      887    12.71   ％   21.02   ％            907   102.17   ％      159       -
          100.00   未満
          100.00   （債
                   2,117        4   75.31   ％    2,159    100.00   ％   74.26   ％            615    28.51   ％    1,618        -
          務不履行）
          小計         48,566       2,183    102.84   ％    50,853      5.67  ％   33.79   ％          19,039      37.44   ％    2,079      1,775
          0.00  以上
                    222       -  100.00   ％      222    0.11  ％   17.08   ％             8   3.43  ％       -      -
           0.15  未満
          0.15  以上
                    230       -  100.00   ％      231    0.22  ％   16.91   ％            13    5.60  ％       -      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                    847       3  100.00   ％      849    0.51  ％   16.61   ％            86   10.15   ％       1      -
          0.50  未満
    リテール－      0.50  以上
                     -      -      -      -      -      -            -      -      -      -
    中小企業に      0.75  未満
    対する不動      0.75  以上
                   3,858        54   100.45   ％    3,912      1.14  ％   13.26   ％            628    16.05   ％       6      -
    産資産担保      2.50  未満
    付      2.50  以上
                    783       31   100.00   ％      814    7.97  ％   20.83   ％            600    73.73   ％      14       -
          10.00   未満
          10.00   以上
                    122       3  100.00   ％      124    8.55  ％    9.62  ％            130   104.86   ％       7      -
          100.00   未満
          100.00   （債
                    231       -  100.00   ％      231   100.00   ％   53.71   ％            78   33.87   ％      124       -
          務不履行）
          小計         6,292        90   100.26   ％    6,383      5.21  ％   15.70   ％           1,543     24.18   ％      152      116
                                               276/1574



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          0.00  以上
                    163       2   89.36   ％      165    0.10  ％   17.82   ％             6   3.72  ％       -      -
          0.15  未満
          0.15  以上
                   6,403       115    83.08   ％    6,499      0.19  ％   30.04   ％           1,169     17.99   ％       4      -
          0.25  未満
          0.25  以上
                   7,296       405    76.55   ％    7,606      0.44  ％   32.67   ％           1,943     25.55   ％      11       -
          0.50  未満
          0.50  以上
                     -      -      -      -      -      -            -      -      -      -
    リテール－      0.75  未満
    その他の非      0.75  以上
                   7,136       334    82.52   ％    7,413      1.29  ％   35.67   ％           2,946     39.75   ％      35       -
    中小企業      2.50  未満
          2.50  以上
                   3,800       318    82.43   ％    4,065      6.90  ％   38.69   ％           2,629     64.69   ％      102       -
          10.00   未満
          10.00   以上
                    455       24   90.17   ％      477    11.08   ％       -           452    94.71   ％      51       -
          100.00   未満
          100.00   （債
                   1,157        26   74.56   ％    1,182    100.00   ％   79.02   ％            338    28.62   ％      932       -
          務不履行）
          小計         26,410       1,224     80.56   ％    27,406      5.79  ％   35.21   ％           9,485     34.61   ％    1,134       968
     合計（すべてのポート
                  408,795      156,317      59.94   ％   495,276       2.33  ％   21.62   ％          97,528      19.69   ％    6,881      6,932
        フォリオ）
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                                               277/1574







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      リテール銀行ポートフォリオにおいて前年度までに見られた顧客クラス間の格差は、                                           2021  年度にも見られ

    た。不動産資産を担保とする貸出金のデフォルト率レベルは、他の資産クラスよりも大幅に低かった。たと
    えば、「中小企業以外の不動産資産を担保とする小口顧客への貸出金」ポートフォリオにおける総エクス
    ポージャーの       86 ％は、デフォルト率が           0.5  ％未満であるが、この数字は、当行グループのリテール銀行部門、
    IRB  ポートフォリオの「小口顧客へのその他の貸出金－中小企業」においては                                     52 ％である。
      デフォルト率レベルの相違がより鮮明なのは、ポートフォリオ間における債務不履行時の損失レベルの大
    幅な格差による、予想損失の寄与である。「中小企業以外の不動産資産を担保とする小口顧客への貸出金」
    におけるエクスポージャーは、小口顧客に対する債務不履行時エクスポージャー総額の                                            51.9  ％に相当する
    が、予想損失の        12.1  ％に過ぎなかった。
    IRB  アプローチおよび標準的アプローチの適用範囲（                         CR6-A   ）

                        IRB  アプロー

                                       標準的アプ
                       チの対象とな        標準的アプ
                                       ローチの恒常        IRB  アプロー      展開計画の対
                       るエクスポー        ローチおよび
                                       的な部分使用        チの対象とな        象となるエク
     2021  年 12 月 31 日現在             ジャーの    CRR    IRB  アプロー
                                       の対象となる        るエクスポー        スポージャー
     （百万ユーロ）                   第 166  条で定     チの対象とな
                                       エクスポー       ジャー額合計        額合計の割合
                       義されるエク        るエクスポー
                                       ジャー額合計        の割合   ( ％ )     ( ％ )
                       スポージャー        ジャー額合計
                                       の割合   ( ％ )
                          額
     1    中央政府および中央銀行                  301,347        421,872        23.84   ％     73.55   ％     2.61  ％
     1.1    うち、地域政府または地方
                                   7,546       4.24  ％     95.76   ％     0.00  ％
         自治体
     1.2    うち、公共部門団体                         93,380        3.81  ％     96.12   ％     0.08  ％
     2    機関                  439,106        460,747        4.53  ％     95.05   ％     0.43  ％
     3    企業                  242,099        417,827        10.88   ％     69.61   ％     19.50   ％
     3.1    企業のうち－専門金融会
         社、スロッティング・アプ                         62,294        0.00  ％     100.00   ％     0.00  ％
         ローチを除く
     3.2    企業のうち－スロッティン
         グ・アプローチ下での専門                            -     0.00  ％      0.00  ％     0.00  ％
         金融会社
     4    リテール                  215,094        251,987        7.64  ％     86.34   ％     6.02  ％
     4.1    リテールのうち－中小企業
                                   7,967       4.71  ％     92.11   ％     3.18  ％
         に対する不動産資産担保付
     4.2    リテールのうち－非中小企
         業に対する不動産資産担保                         115,611        2.20  ％     96.25   ％     1.55  ％
         付
     4.3    リテールのうち－適格リボ
                                  14,348        5.40  ％     90.54   ％     4.06  ％
         ルビング
     4.4    リテールのうち－その他の
                                  43,915       20.85   ％     70.14   ％     9.02  ％
         中小企業
     4.5    リテールのうち－その他の
                                  70,146        9.24  ％     78.63   ％     12.13   ％
         非中小企業
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     5    エクイティ                     -     42,243       31.85   ％     68.14   ％     0.00  ％
     6    その他の債権でない資産                     -     22,171       100.00   ％      0.00  ％     0.00  ％
     7    合計                 1,197,646        1,616,847         12.33   ％     81.70   ％     5.97  ％
      導入計画の進捗については、毎年、管理機関に報告書を提出する。

    3.4.2.2.4     　クレジット・デリバティブのヘッジ目的使用

     内部格付アプローチに基づきリスク加重資産（                        RWA  ）の信用リスク軽減（           CRM  ）に使用されたクレジット・
    デリバティブの効果－           2021  年 12 月 31 日現在
    IRB  アプローチ－信用リスク軽減に利用されるクレジット・デリバティブによるリスク加重資産への影響

    （ CR7  ）
                                   クレジット・デリバティブ

    2021  年 12 月 31 日現在                                      現時点のリスク加重エクス
                                   考慮前のリスク加重エクス
    （百万ユーロ）                                               ポージャー額
                                      ポージャー額
    1   基礎的   IRB  に基づくエクスポージャー                                 27,081             27,081
    2   中央政府および中央銀行                                       598             598
    3   機関                                      2,131             2,131
    4   企業                                     24,352             24,352
    4.1    企業のうち－中小企業                                     3,083             3,083
    4.2    企業のうち－      専門金融会社                                52             52
    5   先進的   IRB  に基づくエクスポージャー                                111,614             109,144
    6   中央政府および中央銀行                                      1,029             1,029
    7   機関                                      2,755             2,928
    8   企業                                     64,394             61,751
    8.1    企業のうち－中小企業                                     1,328             1,328
    8.2    企業のうち－      専門金融会社                              12,300             12,300
    9   リテール                                     43,435             43,435
    9.1    リテールのうち－中小企業－不動産資産担保付                                     1,688             1,688
    9.2    リテールのうち－非中小企業－不動産資産担保付                                     9,216             9,216
    9.3    リテールのうち－適格リボルビング                                     3,580             3,580
    9.4    リテールのうち－中小企業－その他                                     9,800             9,800
    9.5    リテールのうち－非中小企業－その他                                    19,152             19,152
    10   合計（基礎的      IRB  エクスポージャーおよび先進的              IRB  エクス
                                            138,695             136,225
       ポージャーを含む）
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    IRB  アプローチ－信用リスク軽減（                CRM  ）が行われる範囲について公表される情報（                       CR7-A   ）

                                                信用リスク軽減テクニック

                                           積立信用保護                          未積立の信用保護
                               その他の適格担保の対象となるエクス                   その他の積立信用保護の対象となるエク
                                  ポージャーの割合        ( ％ )         スポージャーの割合         ( ％ )
                                                                          クレジッ
                                                                              代替効果の
                     エクス
                         金融担保                                            保証の対     ト・デリ
                                                                第三者が
    2021  年 12 月 31 日現在
                                                                              あるリスク
                                            その他の              生命保険
                     ポー
                         の対象と                                            象となる     バティブ
                                  不動産担     債権の対               現金預金          保有する
    （百万ユーロ）
                                                                               加重資産
                                            物理的担              契約の対
                    ジャー合
                         なるエク                                            エクス     の対象と
                                  保の対象     象となる               の対象と          金融商品
    基礎的   IRB
                                                                               ( 削減効果
                                            保の対象              象となる
                      計
                          スポー                                            ポー    なるエク
                                  となるエ      エクス              なるエク          の対象と
                                                                              および代替
                                            となるエ               エクス
                         ジャーの                                            ジャーの      スポー
                                  クスポー      ポー              スポー         なるエク
                                                                                効果  )
                                            クスポー               ポー
                         割合  ( ％ )                                        割合  ( ％ ) ジャーの
                                  ジャーの     ジャーの               ジャーの          スポー
                                            ジャーの              ジャーの
                                                                          割合  ( ％ )
                                  割合  ( ％ )  割合  ( ％ )           割合  ( ％ )      ジャーの
                                            割合  ( ％ )           割合  ( ％ )
                                                                割合  ( ％ )
    1  中央政府および中央銀行              203,421                                                             598
    2  機関              415,331        - 0.01  ％   0.01  ％                                           2,131
    3  企業              45,273     0.07  ％  4.32  ％   4.31  ％   0.02  ％   0.00  ％     -                            24,352
    3.1   企業のうち－中小企業              5,203    0.28  ％  9.79  ％   9.73  ％   0.06  ％   0.01  ％     -                            3,083
    3.2   企業のうち－      専門金融会社         106                                                           52
    3.3   企業のうち－その他              39,964     0.04  ％  3.62  ％   3.61  ％   0.01  ％          -                            21,217
    4  合計              664,025     0.01  ％  0.30  ％   0.30  ％   0.00  ％      -    -                            27,081
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                                                信用リスク軽減テクニック
                                           積立信用保護                          未積立の信用保護
                             その他の適格担保の対象となるエクスポー                    その他の積立信用保護の対象となるエク
                                   ジャーの割合      ( ％ )          スポージャーの割合         ( ％ )
                                                                          クレジッ
                                                                              代替効果の
                     エクス
                         金融担保                                            保証の対     ト・デリ
                                                                第三者が
    2021  年 12 月 31 日現在
                                                                              あるリスク
                                            その他の              生命保険
                     ポー
                         の対象と                                            象となる     バティブ
                                  不動産担     債権の対               現金預金          保有する
    （百万ユーロ）
                                                                               加重資産
                                            物理的担              契約の対
                    ジャー合
                         なるエク                                            エクス     の対象と
                                  保の対象     象となる               の対象と          金融商品
    先進的   IRB
                                                                               ( 削減効果
                                            保の対象              象となる
                      計
                         スポー                                            ポー    なるエク
                                  となるエ      エクス              なるエク          の対象と
                                                                              および代替
                                            となるエ               エクス
                         ジャーの                                            ジャーの      スポー
                                  クスポー      ポー              スポー         なるエク
                                                                                効果  )
                                            クスポー               ポー
                         割合  ( ％ )                                        割合  ( ％ ) ジャーの
                                  ジャーの     ジャーの               ジャーの          スポー
                                            ジャーの              ジャーの
                                                                          割合  ( ％ )
                                  割合  ( ％ )  割合  ( ％ )           割合  ( ％ )      ジャーの
                                            割合  ( ％ )           割合  ( ％ )
                                                                割合  ( ％ )
    1  中央政府および中央銀行              109,440     0.00  ％                                                     1,029
    2  機関              29,561       -                        -     -                       2,928
    3  企業              179,526     2.13  ％  11.25   ％   5.39  ％        5.85  ％                                 61,751
    3.1   企業のうち－中小企業              3,074    3.57  ％  0.26  ％   0.26  ％                                           1,328
    3.2   企業のうち－専門金融会社              54,173     0.89  ％  36.70   ％   17.31   ％        19.39   ％                                 12,300
    3.3   企業のうち－その他             122,279     2.65  ％  0.24  ％   0.24  ％                                           48,123
    4  リテール              215,094         16.33   ％   16.33   ％                                37.64   ％        43,435
    4.1   リテールのうち－中小企業
                     7,721        63.26   ％   63.26   ％                                19.63   ％         1,688
       に対する不動産資産担保付
    4.2   リテールのうち－非中小企
       業に対する不動産資産担保             111,564         27.01   ％   27.01   ％                                68.88   ％         9,216
       付
    4.3   リテールのうち－適格リボ
                     10,934                                                            3,580
       ルビング
    4.4   リテールのうち－その他の
                     29,920         0.39  ％   0.39  ％                                 7.85  ％         9,800
       中小企業
    4.5   リテールのうち－その他の
                     54,955                                                 0.48  ％        19,152
       非中小企業
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    5  合計              533,621     0.72  ％  10.37   ％   8.40  ％        1.97  ％     -     -            15.17   ％        109,144
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    3.4.2.2.5     　リスク加重資産の推移

    IRB  アプローチに基づく信用リスク・エクスポージャーに関するリスク加重資産（                                        RWA  ）のフロー表（        CR8  ）
    2021  年 12 月 31 日現在

                                                  リスク加重資産
    （百万ユーロ）
    1  前報告期間末（       2021  年 9 月 30 日）におけるリスク加重資産                                    134,199
    2  資産合計    (+/-)                                              791
    3  資産内容    (+/-)                                              (141)
    4  モデルの更新      (+/-)                                           1,018
    5  方法および方針       (+/-)                                            -
    6  取得および処分       (+/-)                                            -
    7  外国為替の変動       (+/-)                                          1,030
    8  その他   (+/-)                                               (673)
    9  当報告期間末（       2021  年 12 月 31 日）におけるリスク加重資産                                   136,225
      CR8  の表の   8 行目「その他（        +/-  ）」の変動は、主として、              2021  年度第   4 四半期にクレディ・アグリコル・

    CIB  において自己勘定合成型の証券化取引が設定され、投資家に対する信用リスクの移転が可能になったこと
    で説明できる。
    3.4.2.2.6     　バックテストの結果

      以下のバックテストに関する記述においては、内部リスク・モデル（デフォルト率、債務不履行時の損
    失、クレジット換算係数）のパフォーマンスおよび安定性を（具体的には予測と実際の結果とを比較するこ
    とで）検証するために使用する、すべての方法および手続について触れている。
      恒常的統制については、各事業体にバックテスト委員会が設置されている。この委員会（一部の事業体に
    おいてはリスク委員会の個別課題となっている。）は、当該事業体のリスク管理部門の責任者が委員長を務
    め、グループ・リスク管理部門の代表者も一員である。最高経営責任者および当該事業体の恒常的統制部門
    の責任者、ならびにグループ・リスク管理部門に対して報告を行う。
      年 1 回、内部監査機能またはこれが個別に権限を与えた第三者によって、定期統制が行われる。監査計画
    は以下のとおりである。
    ■ 　格付計算およびリスク・パラメータ決定システム、ならびに最低限の要件が遵守されているか
    ■ 　システムが機能しているか（正しく実施されているか）
      グループ・リスク管理部門において当該事業体の監督を担当する者に対しても、同様の報告が行われる。
      事業体は、以下の事項に関して（恒常的および定期的）内部統制を行う。
    ■ 　システムの入力・出力データの質
    ■ 　格付計算およびリスク・パラメータ決定システムの概念および技術的な質
    ■ 　リスク加重資産の計算に使用するデータの完全性
      格付モデルの適切性および性能を維持するために、バックテストは非常に重要である。分析の第                                                 1 段階
    は、主として、予想モデル全体およびその主要な説明変数の定量分析に基づいている。
      またこれにより、ポートフォリオおよび顧客の構造および行動における重要な変化の発見が可能になる。
    バックテストはその後、新たな構造的要素を考慮するために、モデルの調整または見直しの決定を下す。周
    期的でない行動における変化、またはフランチャイズの変化も確認し、当行が行う商業またはリスク戦略に
    よる影響を明らかにすることができる。
      当行グループ全体では、それぞれの格付方法は、その方法に責任を負う部門（グループ・リスク管理部門
    またはその代理）によって、少なくとも年                      1 回バックテストを受ける。バックテストの結果は、年                           1 回、選択
    した統計的方法が適切に適用されているか、およびその結果が妥当であるかを確認することを目的として当
    行グループの内部認証部門に助言を求めた後（その判断は専門委員会に報告される。）、標準モデル委員会
                                 283/1574


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    を通じて当行グループに提供される。必要であれば、適切な是正手段（方法の修正、再調整、研修、統制の
    提案等）が推奨される。
      これらの事後統制は、可能な限り長い期間を網羅した過去のデータに基づき、周期にわたって行われる。
    下表は、デフォルト率（             PD ）モデルに関する         2021  年度のバックテストの結果を表している。
    エクスポージャー・クラス別および手法別デフォルト率（                              PD ）のバックテスト（簡易および先進的）－

    （ CR9  ）－  2021  年 12 月 31 日現在
                         昨年度末の債務者数

    2021  年 12 月 31 日                                エクスポー
                                    貸出金のデ                   過去の年平
    現在                                      ジャー加重      平均デフォ
                              うち、今年
              デフォルト率の範囲                       フォルト率                   均債務不履
    （百万ユーロ）                                      平均デフォ      ルト率   ( ％ )
                              度の債務不
                                      ( ％ )                行率  ( ％ )
    基礎的   IRB                                   ルト率   ( ％ )
                               履行者
             0.00  以上  0.15  未満          53      -      -      -    0.00  ％       -
             0.00  以上  0.10  未満         53      -      -      -    0.00  ％       -
             0.10  以上  0.15  未満          -      -      -    0.12  ％       -      -
             0.15  以上  0.25  未満          2      -      -    0.16  ％    0.15  ％       -
             0.25  以上  0.50  未満          1      -      -    0.31  ％    0.30  ％       -
             0.50  以上  0.75  未満          1      -      -    0.62  ％    0.70  ％       -
             0.75  以上  2.50  未満          6      -      -    1.38  ％    1.33  ％       -
             0.75  以上  1.75  未満          5      -      -    1.38  ％    1.20  ％       -
    中央政府および
             1.75  以上  2.5  未満          1      -      -    2.50  ％    2.00  ％       -
    中央銀行
             2.50  以上  10.00   未満          -      -      -    3.00  ％       -      -
             2.5  以上  5 未満            -      -      -    3.00  ％       -      -
             5 以上  10 未満            -      -      -      -      -      -
             10.00   以上  100.00   未満         -      -      -      -      -      -
             10 以上  20 未満            -      -      -      -      -      -
             20 以上  30 未満            -      -      -      -      -      -
             30.00   以上  100.00   未満        -      -      -      -      -      -
             100.00   （債務不履行）             -      -      -      -      -      -
    小計                        63      -      -    0.00  ％    0.14  ％       -
             0.00  以上  0.15  未満         286       -      -    0.03  ％    0.04  ％       -
             0.00  以上  0.10  未満         286       -      -    0.03  ％    0.04  ％       -
             0.10  以上  0.15  未満          -      -      -    0.12  ％       -      -
             0.15  以上  0.25  未満          35      -      -    0.16  ％    0.15  ％       -
             0.25  以上  0.50  未満          25      1    4.00  ％    0.31  ％    0.32  ％    0.80  ％
             0.50  以上  0.75  未満          25      -      -    0.60  ％    0.60  ％       -
             0.75  以上  2.50  未満          31      -      -    0.97  ％    1.19  ％    0.74  ％
             0.75  以上  1.75  未満         24      -      -    0.93  ％    0.96  ％    0.67  ％
    機関         1.75  以上  2.5  未満          7      -      -    1.90  ％    2.00  ％    1.00  ％
             2.50  以上  10.00   未満         25      -      -    5.00  ％    5.00  ％       -
             2.5  以上  5 未満            -      -      -    3.04  ％       -      -
             5 以上  10 未満            25      -      -    5.00  ％    5.00  ％       -
             10.00   以上  100.00   未満        17      -      -   19.42   ％    15.29   ％    0.59  ％
             10 以上  20 未満           10      -      -   11.99   ％    12.00   ％    1.00  ％
             20 以上  30 未満            7      -      -   20.00   ％    20.00   ％       -
             30.00   以上  100.00   未満        -      -      -      -      -      -
             100.00   （債務不履行）             1      1   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                        445       2    0.45  ％    0.03  ％    1.26  ％    0.34  ％
                                 284/1574




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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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             0.00  以上  0.15  未満          32      -      -    0.09  ％    0.06  ％       -
             0.00  以上  0.10  未満         27      -      -    0.04  ％    0.04  ％       -
             0.10  以上  0.15  未満          5      -      -    0.12  ％    0.20  ％       -
             0.15  以上  0.25  未満         103       -      -    0.16  ％    0.16  ％       -
             0.25  以上  0.50  未満         365       1    0.27  ％    0.39  ％    0.30  ％    0.17  ％
             0.50  以上  0.75  未満         688       -      -    0.60  ％    0.60  ％    0.03  ％
             0.75  以上  2.50  未満        4,104       22    0.54  ％    1.10  ％    1.40  ％    0.73  ％
             0.75  以上  1.75  未満        2,442       12    0.49  ％    1.07  ％    1.05  ％    0.41  ％
    企業－中小企業         1.75  以上  2.5  未満        1,662       10    0.60  ％    1.90  ％    1.90  ％    1.20  ％
             2.50  以上  10.00   未満         557      13    2.33  ％    3.80  ％    5.00  ％    3.77  ％
             2.5  以上  5 未満            -      -      -    3.00  ％       -      -
             5 以上  10 未満           557      13    2.33  ％    7.79  ％    5.00  ％    3.77  ％
             10.00   以上  100.00   未満        518      41    7.92  ％    17.74   ％    15.89   ％    9.97  ％
             10 以上  20 未満           266      15    5.64  ％    14.95   ％    12.00   ％    6.98  ％
             20 以上  30 未満           252      26    10.32   ％    21.32   ％    20.00   ％    13.13   ％
             30.00   以上  100.00   未満        -      -      -      -      -      -
             100.00   （債務不履行）            433      433    100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                       6,800       510     7.50  ％    5.45  ％    8.91  ％    7.89  ％
             0.00  以上  0.15  未満          -      -      -    0.12  ％       -      -
             0.00  以上  0.10  未満          -      -      -      -      -      -
             0.10  以上  0.15  未満          -      -      -    0.12  ％       -      -
             0.15  以上  0.25  未満          1      -      -    0.16  ％    0.20  ％       -
             0.25  以上  0.50  未満          1      -      -    0.30  ％    0.30  ％       -
             0.50  以上  0.75  未満          2      -      -      -    0.50  ％       -
             0.75  以上  2.50  未満          1      -      -    1.25  ％    1.00  ％       -
             0.75  以上  1.75  未満          1      -      -    1.25  ％    1.00  ％       -
    企業－専門金融
             1.75  以上  2.5  未満          -      -      -      -      -      -
    会社
             2.50  以上  10.00   未満          -      -      -      -      -      -
             2.5  以上  5 未満            -      -      -      -      -      -
             5 以上  10 未満            -      -      -      -      -      -
             10.00   以上  100.00   未満         -      -      -      -      -      -
             10 以上  20 未満            -      -      -      -      -      -
             20 以上  30 未満            -      -      -      -      -      -
             30.00   以上  100.00   未満        -      -      -      -      -      -
             100.00   （債務不履行）             -      -      -      -      -      -
    小計                         5      -      -    0.30  ％    0.58  ％       -
             0.00  以上  0.15  未満        1,181        3    0.25  ％    0.06  ％    0.05  ％    0.05  ％
             0.00  以上  0.10  未満        1,149        3    0.26  ％    0.04  ％    0.05  ％    0.05  ％
             0.10  以上  0.15  未満         32      -      -    0.12  ％    0.13  ％       -
             0.15  以上  0.25  未満         802       1    0.13  ％    0.16  ％    0.16  ％    0.07  ％
             0.25  以上  0.50  未満        1,344        8    0.60  ％    0.35  ％    0.30  ％    0.24  ％
             0.50  以上  0.75  未満        1,297        1    0.08  ％    0.60  ％    0.60  ％    0.19  ％
             0.75  以上  2.50  未満        3,418       18    0.53  ％    1.10  ％    1.24  ％    0.80  ％
             0.75  以上  1.75  未満        2,509       12    0.48  ％    1.08  ％    1.00  ％    0.66  ％
    企業－その他         1.75  以上  2.5  未満         909       6    0.66  ％    1.91  ％    1.90  ％    1.19  ％
             2.50  以上  10.00   未満         303       2    0.66  ％    4.74  ％    5.03  ％    3.64  ％
             2.5  以上  5 未満            9      -      -    3.01  ％    3.89  ％       -
             5 以上  10 未満           294       2    0.68  ％    7.44  ％    5.07  ％    3.76  ％
             10.00   以上  100.00   未満        282      26    9.22  ％    18.23   ％    16.11   ％    10.57   ％
             10 以上  20 未満           138      12    8.70  ％    14.85   ％    12.04   ％    4.73  ％
             20 以上  30 未満           144      14    9.72  ％    21.26   ％    20.00   ％    16.18   ％
             30.00   以上  100.00   未満        -      -      -      -      -      -
             100.00   （債務不履行）            397      397    100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                       9,024       456     5.05  ％    1.99  ％    5.69  ％    5.23  ％
                                 285/1574



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                         昨年度末の債務者数
    2021  年 12 月 31 日                                エクスポー
                                     貸出金のデ                   過去の年平
    現在                                      ジャー加重      平均デフォ
                              うち、今年
              デフォルト率の範囲                       フォルト率                   均債務不履
    （百万ユーロ）                                      平均デフォ      ルト率   ( ％ )
                              度の債務不
                                      ( ％ )                行率  ( ％ )
    先進的   IRB                                   ルト率   ( ％ )
                                履行者
             0.00  以上  0.15  未満          89      -      -    0.01  ％    0.01  ％       -
             0.00  以上  0.10  未満         89      -      -    0.01  ％    0.01  ％       -
             0.10  以上  0.15  未満          -      -      -      -      -      -
             0.15  以上  0.25  未満          5      -      -    0.16  ％    0.16  ％       -
             0.25  以上  0.50  未満          1      -      -    0.30  ％    0.30  ％       -
             0.50  以上  0.75  未満          3      -      -    0.60  ％    0.67  ％       -
             0.75  以上  2.50  未満          8      -      -    1.81  ％    1.63  ％       -
             0.75  以上  1.75  未満          5      -      -    1.24  ％    1.40  ％       -
    中央政府および
             1.75  以上  2.5  未満          3      -      -    1.90  ％    2.00  ％       -
    中央銀行
             2.50  以上  10.00   未満         10      -      -    5.00  ％    5.00  ％       -
             2.5  以上  5 未満            -      -      -      -      -      -
             5 以上  10 未満            10      -      -    5.00  ％    5.00  ％       -
             10.00   以上  100.00   未満        12      -      -   14.14   ％    16.00   ％    6.42  ％
             10 以上  20 未満            6      -      -   12.00   ％    12.00   ％    2.83  ％
             20 以上  30 未満            6      -      -   20.00   ％    20.00   ％    10.00   ％
             30.00   以上  100.00   未満        -      -      -      -      -      -
             100.00   （債務不履行）              7      7   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                        135       7    5.19  ％    0.04  ％    7.09  ％    5.76  ％
             0.00  以上  0.15  未満         275       -      -    0.05  ％    0.04  ％       -
             0.00  以上  0.10  未満         275       -      -    0.03  ％    0.04  ％       -
             0.10  以上  0.15  未満          -      -      -    0.13  ％       -      -
             0.15  以上  0.25  未満          67      -      -    0.18  ％    0.16  ％       -
             0.25  以上  0.50  未満          62      -      -    0.30  ％    0.29  ％       -
             0.50  以上  0.75  未満          41      -      -    0.60  ％    0.61  ％       -
             0.75  以上  2.50  未満          60      -      -    1.24  ％    1.20  ％    0.22  ％
             0.75  以上  1.75  未満         42      -      -    0.83  ％    0.88  ％       -
    機関         1.75  以上  2.5  未満          18      -      -    1.90  ％    1.94  ％    0.72  ％
             2.50  以上  10.00   未満         25      -      -    5.00  ％    5.00  ％       -
             2.5  以上  5 未満            -      -      -      -      -      -
             5 以上  10 未満            25      -      -    5.00  ％    5.00  ％       -
             10.00   以上  100.00   未満        11      -      -   13.11   ％    14.91   ％    1.00  ％
             10 以上  20 未満            7      -      -   12.00   ％    12.00   ％    1.57  ％
             20 以上  30 未満            4      -      -   20.00   ％    20.00   ％       -
             30.00   以上  100.00   未満        -      -      -      -      -      -
             100.00   （債務不履行）             12      12   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                        553      12    2.17  ％    1.44  ％    2.94  ％    2.21  ％
             0.00  以上  0.15  未満         426       -      -    0.06  ％    0.10  ％    0.08  ％
             0.00  以上  0.10  未満         10      -      -    0.04  ％    0.10  ％       -
             0.10  以上  0.15  未満         416       -      -    0.11  ％    0.10  ％    0.08  ％
             0.15  以上  0.25  未満        1,074        1    0.09  ％    0.21  ％    0.21  ％    0.15  ％
             0.25  以上  0.50  未満        1,457        3    0.21  ％    0.36  ％    0.36  ％    0.45  ％
             0.50  以上  0.75  未満          18      -      -    0.64  ％    0.61  ％       -
             0.75  以上  2.50  未満        3,063       17    0.56  ％    1.08  ％    1.11  ％    0.90  ％
             0.75  以上  1.75  未満        3,036       17    0.56  ％    1.02  ％    1.10  ％    0.91  ％
    企業－中小企業         1.75  以上  2.5  未満          27      -      -    1.90  ％    1.89  ％       -
             2.50  以上  10.00   未満        1,378       24    1.74  ％    3.56  ％    3.44  ％    2.61  ％
             2.5  以上  5 未満          1,367       24    1.76  ％    3.47  ％    3.43  ％    2.60  ％
             5 以上  10 未満            11      -      -    6.53  ％    5.00  ％    4.18  ％
             10.00   以上  100.00   未満        870      62    7.13  ％    20.09   ％    20.33   ％    11.68   ％
             10 以上  20 未満           463      23    4.97  ％    11.55   ％    11.53   ％    7.78  ％
             20 以上  30 未満           107       -      -   20.03   ％    20.00   ％       -
             30.00   以上  100.00   未満       300      39    13.00   ％    34.03   ％    34.03   ％    21.85   ％
             100.00   （債務不履行）            578      578    100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                       8,864       685     7.73  ％    26.43   ％    9.52  ％    8.48  ％
                                 286/1574


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             0.00  以上  0.15  未満          56      -      -    0.04  ％    0.07  ％    0.36  ％
             0.00  以上  0.10  未満         56      -      -    0.03  ％    0.07  ％    0.36  ％
             0.10  以上  0.15  未満          -      -      -    0.12  ％       -      -
             0.15  以上  0.25  未満         180       -      -    0.16  ％    0.16  ％       -
             0.25  以上  0.50  未満         351       -      -    0.31  ％    0.30  ％    0.29  ％
             0.50  以上  0.75  未満         366       -      -    0.60  ％    0.60  ％    0.10  ％
             0.75  以上  2.50  未満         505       1    0.20  ％    1.12  ％    1.08  ％    0.65  ％
             0.75  以上  1.75  未満         432       -      -    0.93  ％    0.94  ％    0.51  ％
    企業－専門金融
             1.75  以上  2.5  未満          73      1    1.37  ％    1.90  ％    1.90  ％    1.48  ％
    会社
             2.50  以上  10.00   未満         57      1    1.75  ％    4.45  ％    5.00  ％    3.14  ％
             2.5  以上  5 未満            -      -      -    3.00  ％       -      -
             5 以上  10 未満            57      1    1.75  ％    5.14  ％    5.00  ％    3.14  ％
             10.00   以上  100.00   未満        69      13    18.84   ％    15.54   ％    14.67   ％    17.59   ％
             10 以上  20 未満           46      4    8.70  ％    12.00   ％    12.00   ％    8.33  ％
             20 以上  30 未満           23      9   39.13   ％    20.00   ％    20.00   ％    36.13   ％
             30.00   以上  100.00   未満        -      -      -      -      -      -
             100.00   （債務不履行）             70      70   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                       1,654       85    5.14  ％    3.69  ％    5.56  ％    5.37  ％
             0.00  以上  0.15  未満         857       -      -    0.06  ％    0.05  ％       -
             0.00  以上  0.10  未満         796       -      -    0.04  ％    0.05  ％       -
             0.10  以上  0.15  未満         61      -      -    0.12  ％    0.10  ％       -
             0.15  以上  0.25  未満         787       -      -    0.16  ％    0.18  ％    0.11  ％
             0.25  以上  0.50  未満         916       -      -    0.31  ％    0.32  ％    0.11  ％
             0.50  以上  0.75  未満         521       -      -    0.59  ％    0.61  ％    0.28  ％
             0.75  以上  2.50  未満        1,514        8    0.53  ％    1.04  ％    1.20  ％    1.11  ％
             0.75  以上  1.75  未満        1,258        5    0.40  ％    0.94  ％    1.05  ％    0.99  ％
    企業－その他         1.75  以上  2.5  未満         256       3    1.17  ％    1.86  ％    1.91  ％    1.71  ％
             2.50  以上  10.00   未満         573       6    1.05  ％    5.06  ％    3.78  ％    2.14  ％
             2.5  以上  5 未満           424       5    1.18  ％    3.16  ％    3.25  ％    1.98  ％
             5 以上  10 未満           149       1    0.67  ％    7.50  ％    5.29  ％    2.59  ％
             10.00   以上  100.00   未満        342      48    14.04   ％    15.28   ％    20.61   ％    14.21   ％
             10 以上  20 未満           138      10    7.25  ％    13.83   ％    11.51   ％    9.91  ％
             20 以上  30 未満           161      31    19.26   ％    20.20   ％    24.82   ％    18.39   ％
             30.00   以上  100.00   未満        43      7   16.28   ％    34.03   ％    34.02   ％    12.37   ％
             100.00   （債務不履行）            688      688    100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                       6,198       750    12.10   ％    2.00  ％    13.01   ％    12.41   ％
             0.00  以上  0.15  未満        4,390        4    0.09  ％    0.11  ％    0.11  ％    0.10  ％
             0.00  以上  0.10  未満          -      -      -      -      -      -
             0.10  以上  0.15  未満        4,390        4    0.09  ％    0.11  ％    0.11  ％    0.10  ％
             0.15  以上  0.25  未満        2,993        8    0.27  ％    0.22  ％    0.22  ％    0.16  ％
             0.25  以上  0.50  未満        9,356       16    0.17  ％    0.44  ％    0.43  ％    0.20  ％
             0.50  以上  0.75  未満        16,473        31    0.19  ％    0.53  ％    0.56  ％    0.23  ％
             0.75  以上  2.50  未満        14,474        62    0.43  ％    1.30  ％    1.30  ％    0.63  ％
             0.75  以上  1.75  未満       12,729        42    0.33  ％    1.28  ％    1.19  ％    0.55  ％
    リテール－中小
    企業に対する不         1.75  以上  2.5  未満        1,745       20    1.15  ％    2.13  ％    2.14  ％    1.18  ％
    動産資産担保付
             2.50  以上  10.00   未満        8,377       143     1.71  ％    5.40  ％    5.31  ％    2.94  ％
             2.5  以上  5 未満          3,469       26    0.75  ％    3.03  ％    3.49  ％    1.14  ％
             5 以上  10 未満          4,908       117     2.38  ％    6.38  ％    6.60  ％    4.21  ％
             10.00   以上  100.00   未満       3,804       310     8.15  ％    19.87   ％    21.37   ％    11.96   ％
             10 以上  20 未満          1,798       76    4.23  ％    13.21   ％    12.77   ％    6.45  ％
             20 以上  30 未満          1,630       166    10.18   ％    26.81   ％    26.21   ％    15.14   ％
             30.00   以上  100.00   未満       376      68    18.09   ％    37.15   ％    41.54   ％    24.48   ％
             100.00   （債務不履行）           3,562      3,562     100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                      63,429      4,136      6.52  ％    4.88  ％    8.12  ％    6.97  ％
                                 287/1574



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                                                           有価証券報告書
             0.00  以上  0.15  未満       696,980        354     0.05  ％    0.08  ％    0.08  ％    0.06  ％
             0.00  以上  0.10  未満       481,079        213     0.04  ％    0.07  ％    0.07  ％    0.06  ％
             0.10  以上  0.15  未満       215,901        141     0.07  ％    0.11  ％    0.11  ％    0.06  ％
             0.15  以上  0.25  未満       115,078        114     0.10  ％    0.22  ％    0.22  ％    0.07  ％
             0.25  以上  0.50  未満       192,877        322     0.17  ％    0.32  ％    0.33  ％    0.19  ％
             0.50  以上  0.75  未満        64,191       262     0.41  ％    0.59  ％    0.59  ％    0.47  ％
             0.75  以上  2.50  未満        70,373       349     0.50  ％    1.33  ％    1.28  ％    0.53  ％
    リテール－非中
             0.75  以上  1.75  未満       55,328       231     0.42  ％    1.08  ％    1.04  ％    0.51  ％
    小企業に対する
             1.75  以上  2.5  未満        15,045       118     0.78  ％    2.27  ％    2.18  ％    0.61  ％
    不動産資産担保
             2.50  以上  10.00   未満       53,942      1,344      2.49  ％    7.26  ％    7.22  ％    5.27  ％
    付
             2.5  以上  5 未満          9,247       109     1.18  ％    4.40  ％    4.29  ％    1.07  ％
             5 以上  10 未満          44,695      1,235      2.76  ％    7.73  ％    7.83  ％    6.14  ％
             10.00   以上  100.00   未満      17,110      2,022     11.82   ％    18.51   ％    17.19   ％    13.63   ％
             10 以上  20 未満         10,539       696     6.60  ％    11.75   ％    11.52   ％    9.13  ％
             20 以上  30 未満          4,879       755    15.47   ％    22.19   ％    22.07   ％    16.30   ％
             30.00   以上  100.00   未満      1,692       571    33.75   ％    37.81   ％    38.44   ％    34.01   ％
             100.00   （債務不履行）           12,917      12,917     100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                     1,223,468       17,684      1.45  ％    1.35  ％    1.84  ％    1.60  ％
             0.00  以上  0.15  未満      3,362,466        2,765      0.08  ％    0.08  ％    0.08  ％    0.06  ％
             0.00  以上  0.10  未満      2,444,834        1,958      0.08  ％    0.06  ％    0.07  ％    0.05  ％
             0.10  以上  0.15  未満       917,632        807     0.09  ％    0.12  ％    0.12  ％    0.09  ％
             0.15  以上  0.25  未満       748,529       1,971      0.26  ％    0.18  ％    0.22  ％    0.18  ％
             0.25  以上  0.50  未満       939,517       1,970      0.21  ％    0.34  ％    0.34  ％    0.22  ％
             0.50  以上  0.75  未満      1,005,688        2,674      0.27  ％    0.56  ％    0.58  ％    0.60  ％
             0.75  以上  2.50  未満      2,148,873       14,400      0.67  ％    1.63  ％    1.50  ％    1.16  ％
             0.75  以上  1.75  未満      1,553,588        9,204      0.59  ％    1.32  ％    1.29  ％    0.98  ％
    リテール－適格
             1.75  以上  2.5  未満       595,285       5,196      0.87  ％    2.08  ％    2.07  ％    1.64  ％
    リボルビング
             2.50  以上  10.00   未満      1,248,190       36,067      2.89  ％    4.37  ％    4.72  ％    4.02  ％
             2.5  以上  5 未満         913,840      16,779      1.84  ％    3.63  ％    3.68  ％    3.16  ％
             5 以上  10 未満         334,350      19,288      5.77  ％    7.53  ％    7.55  ％    6.37  ％
             10.00   以上  100.00   未満      284,610      40,185      14.12   ％    19.36   ％    24.22   ％    15.46   ％
             10 以上  20 未満         202,149      16,297      8.06  ％    12.93   ％    12.55   ％    10.54   ％
             20 以上  30 未満         18,157      3,514     19.35   ％    21.89   ％    22.34   ％    18.29   ％
             30.00   以上  100.00   未満      64,304      20,374      31.68   ％    53.07   ％    61.42   ％    30.12   ％
             100.00   （債務不履行）          263,662      263,662      100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                    10,001,535       363,694       3.64  ％    4.49  ％    4.37  ％    3.94  ％
             0.00  以上  0.15  未満        8,312       19    0.23  ％    0.09  ％    0.11  ％    0.32  ％
             0.00  以上  0.10  未満         45      1    2.22  ％    0.07  ％    0.04  ％    1.22  ％
             0.10  以上  0.15  未満        8,267       18    0.22  ％    0.12  ％    0.11  ％    0.31  ％
             0.15  以上  0.25  未満        20,635        21    0.10  ％    0.16  ％    0.19  ％    0.16  ％
             0.25  以上  0.50  未満       156,022        329     0.21  ％    0.39  ％    0.33  ％    0.30  ％
             0.50  以上  0.75  未満       107,762        190     0.18  ％    0.57  ％    0.57  ％    0.37  ％
             0.75  以上  2.50  未満       345,304       1,853      0.54  ％    1.20  ％    1.42  ％    1.22  ％
             0.75  以上  1.75  未満       256,481       1,083      0.42  ％    1.07  ％    1.18  ％    0.98  ％
    リテール－その
             1.75  以上  2.5  未満        88,823       770     0.87  ％    2.08  ％    2.09  ％    1.92  ％
    他の中小企業
             2.50  以上  10.00   未満       186,799       4,085      2.19  ％    5.20  ％    4.65  ％    4.36  ％
             2.5  以上  5 未満         128,775       1,716      1.33  ％    3.32  ％    3.56  ％    3.37  ％
             5 以上  10 未満          58,024      2,369      4.08  ％    6.74  ％    7.08  ％    6.56  ％
             10.00   以上  100.00   未満      50,207      7,623     15.18   ％    22.02   ％    24.90   ％    20.75   ％
             10 以上  20 未満         23,714      1,966      8.29  ％    14.71   ％    13.97   ％    13.43   ％
             20 以上  30 未満         16,582      2,721     16.41   ％    25.15   ％    25.12   ％    20.63   ％
             30.00   以上  100.00   未満      9,911      2,936     29.62   ％    41.71   ％    50.70   ％    38.45   ％
             100.00   （債務不履行）           80,559      80,559     100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                      955,600      94,679      9.91  ％    4.59  ％    11.28   ％    10.91   ％
                                 288/1574



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                                                           有価証券報告書
             0.00  以上  0.15  未満       438,545        336     0.08  ％    0.08  ％    0.10  ％    0.08  ％
             0.00  以上  0.10  未満       118,756        73    0.06  ％    0.07  ％    0.07  ％    0.06  ％
             0.10  以上  0.15  未満       319,789        263     0.08  ％    0.12  ％    0.11  ％    0.09  ％
             0.15  以上  0.25  未満       195,522        256     0.13  ％    0.20  ％    0.21  ％    0.13  ％
             0.25  以上  0.50  未満       786,986       1,789      0.23  ％    0.37  ％    0.38  ％    0.35  ％
             0.50  以上  0.75  未満       368,184       2,329      0.63  ％    0.63  ％    0.64  ％    0.65  ％
             0.75  以上  2.50  未満      1,601,319       13,356      0.83  ％    1.51  ％    1.42  ％    1.28  ％
             0.75  以上  1.75  未満      1,217,615        8,951      0.74  ％    1.26  ％    1.19  ％    1.12  ％
    リテール－その
             1.75  以上  2.5  未満       383,704       4,405      1.15  ％    2.30  ％    2.15  ％    1.81  ％
    他の非中小企業
             2.50  以上  10.00   未満      1,117,864       31,570      2.82  ％    4.39  ％    4.54  ％    4.13  ％
             2.5  以上  5 未満         840,310      18,604      2.21  ％    3.29  ％    3.67  ％    3.16  ％
             5 以上  10 未満         277,554      12,966      4.67  ％    7.13  ％    7.16  ％    7.06  ％
             10.00   以上  100.00   未満      276,081      51,762      18.75   ％    24.40   ％    27.39   ％    20.84   ％
             10 以上  20 未満         145,759      13,138      9.01  ％    13.61   ％    13.62   ％    11.49   ％
             20 以上  30 未満         42,592      7,103     16.68   ％    24.72   ％    25.35   ％    24.16   ％
             30.00   以上  100.00   未満      87,730      31,521      35.93   ％    51.36   ％    51.26   ％    34.77   ％
             100.00   （債務不履行）          341,555      341,555      100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％   100.00   ％
    小計                     5,126,056       442,953       8.64  ％    5.26  ％    9.69  ％    9.20  ％
      長期平均     PD 率は、時間枠が重複しないように計算される。

    3.4.2.2.7     　予想損失と発生損失との比較

      2021  年 12 月 31 日現在、債務不履行時エクスポージャー（                      EAD  ）に対する予想損失（           EL ）の比率は      1.15  ％で
    あった（     2020  年 12 月 31 日現在は     1.26  ％）。この比率は、中央政府および中央銀行、機関、企業、小口顧客な
    らびに株式ポートフォリオについて先進的                      IRB  アプローチで計算される。
      一方、   2021  年 12 月 31 日現在の総エクスポージャーに対する引当金の比率は、                            2020  年度末現在の       1.08  ％に対
    して  1.05  ％であった。
    3.4.2.3     CCR

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、銀行ポートフォリオまたはトレーディング勘定の別なく、すべて
    のエクスポージャーについてカウンターパーティー・リスクを計算している。トレーディング勘定の項目に
    関するカウンターパーティー・リスクは、市場リスクの規制監督に関する規定に従って計算している。
     銀行ポートフォリオのデリバティブ商品取引におけるカウンターパーティー・リスクの規制上の取扱いに
    ついては、      2013  年 6 月 26 日付規則（      EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）（その後の改正を含む。）の規制基準に基づい
    て定義されている。クレディ・アグリコル・エス・エーは、銀行ポートフォリオの先渡金融商品取引におけ
    るカウンターパーティー・リスク・エクスポージャーの測定に標準的アプローチを（第                                            274  条）、または内部
    モデルに基づく方法を（第              283  条）用いている。
     カウンターパーティー・リスクは、関連する取引の性質および発生したカウンターパーティー・リスクの
    サブカテゴリに応じて、いくつかの指標によって決定される。
     変動リスク：
    ■ 　単一のカウンターパーティーとの間のネッティング／担保契約を考慮した場合の、当該カウンターパー
       ティーとの取引の最大将来エクスポージャー。最大将来エクスポージャーは、内部モデル（クレディ・
       アグリコル・       CIB  については、       2014  年度に検証されたモデル）または                 SA-CCR   標準アプローチ（クレディ・
       アグリコル・エス・エーのその他の子会社については、                            2021  年 6 月以降適用されている規制モデル）を使
       用して計算される。
    ■ 　単一カウンターパーティーとのレポ／リバースレポ取引および有価証券貸借取引の名目価額。
      受渡リスク：       任意の日に取引相手先が借りている資産を受け渡す場合に、当該日に当該取引相手先から
    （受け取る現金または有価証券）資産の価値（たとえば、                              CLS  決済（多通貨同時決済）のように手形交換所以
    外で決済される受渡可能な外国為替取引、または支払なしに受渡しを行う有価証券貸借等）。
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     中央清算機関（        CCP  ）については：
    ■  CCP  の当初証拠金所要額をカバーするために                    CCP  に預けられた資産（有価証券または現金）の価値。
    ■ 　変動証拠金支払および            CCP  による支払を考慮した、            CCP  が清算した取引の変動リスク。
    ■ 　デフォルト・ファンドに対するエクスポージャー。
     営業チームは、取引相手先のリスク特性およびそれを踏まえて計画される取引額に見合った限度枠を要求
    する。限度額は、当該事業体のリスク管理事業部門の担当者が作成するリスク意見に基づき、カウンター
    パーティー・リスクの適切な受任者によって承認される。この独立した意見は、以下のような複数の要因の
    分析に基づいている。
    ■ 　取引相手先の部門または地域における当該事業体のリスク選好。
    ■ 　取引相手先のファンダメンタルズ（内部格付およびもしあれば外部格付、貸借対照表、取引高、業績、
       取引相手先がファンドの場合は純資産価値等）。
    ■ 　適用されるセクター・ポリシー（                  ESG  基準）。
    ■ 　取引相手先が提供する契約上の枠組み／保証（独立担保額、担保契約、質権等）。
    ■ 　想定される取引商品／満期。
      CCP  は、具体的なリスク手続の対象である。この手続きは、各                              CCP  の具体的な特徴、ならびに              EMIR  （欧州市
    場インフラ規制）および他の法域における同等の規制によりクレディ・アグリコル・エス・エーの子会社が
    特定の商品を認可         CCP  において清算するよう義務づけられている事実を考慮したものである。たとえば、クレ
    ディ・アグリコル・          CIB  では、   CCP  の限度額は最高レベル（業務執行陣）で決定する。新たな                              CCP  に（直接また
    は清算ブローカーを通じて間接的に）加入する場合、または既存の                                  CCP  を通じて新たな種類の商品を清算する
    場合は、「新商品」または「               CCP  委員会」に関与するすべての支援機構による審査を受ける。
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、個別の取引相手先に対して事前に資本を割り当てない。自己資本
    比率は、すべての事業体のポートフォリオを基礎として、事業体によって                                      SA-CCR   方式または内部モデルのい
    ずれかを用いてグローバルに算出される。
      市場取引におけるカウンターパーティー・リスクをヘッジするために、クレディ・アグリコル                                                CIB  はシン
    グルネーム      CDS  およびインデックス          CDS  を、厳格な基準に従って選定したディーラー、すなわちクレディ・ア
    グリコル・      CIB  が「ゴールデン」         CSA  契約（双務的かつ日次のマージンコール、閾値                        0 、最低送金額は低く設
    定）を締結した大手銀行から購入している。これらの取引相手先のファンダメンタルズは、リスク部門が毎
    年確認する。
      規制当局のインセンティブに従い、当行のシングルネーム                              CDS  およびインデックス          CDS  ポジションの大部分
    が清算される。
      カウンターパーティー・リスクの詳細については、「                           2 ．リスク管理」の項を参照。
    ■ 　信用限度額の設定方法については、                   2.4.  Ⅱ .2.2  ． 「信用リスクの測定」を参照。
    ■ 　担保およびその他の信用リスク軽減措置に関する方針については、                                   2.4.  Ⅱ .4 ． 「信用リスク軽減メカニ
       ズム」を参照。
    ■ 　相関リスク政策については、                2.4.  Ⅱ .2.2  ． 「信用リスクの測定」を参照。
    3.4.2.3.1     　カウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャーの分析

    アプローチ別のカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー－                                       2021  年 12 月 31 日現在
                    標準的              IRB                合計

                エクスポー             エクスポー             エクスポー
    2021  年 12 月 31 日現在
               ジャー額（債             ジャー額（債             ジャー額（債
                       リスク             リスク             リスク
    (十億ユーロ     )
               務不履行時エ             務不履行時エ             務不履行時エ              資本要件
                       加重資産             加重資産             加重資産
                クスポー             クスポー             クスポー
                ジャー）             ジャー）             ジャー）
    中央政府および中央銀行               6.1      0.0       8.6      0.2      14.7       0.2      0.0
    機関               11.9       1.9      24.1       4.1      36.0       6.1      0.5
                                 290/1574

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    企業               2.5      2.4      28.4       9.2      30.9      11.6       0.9
    小口顧客                -      -       -      -       -      -      -
    株式                -      -       -      -       -      -      -
    証券化                -      -       -      -       -      -      -
    その他の債権でない資産                -      -       -      -       -      -      -
    合計               20.5       4.3      61.1      13.6       81.6      17.9       1.4
    アプローチ別のカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー－                                       2020  年 12 月 31 日現在

                    標準的              IRB                合計

                エクスポー             エクスポー             エクスポー
    2020  年 12 月 31 日現在
               ジャー額（債             ジャー額（債             ジャー額（債
                       リスク             リスク             リスク
    (十億ユーロ     )
               務不履行時エ             務不履行時エ             務不履行時エ              資本要件
                       加重資産             加重資産             加重資産
                クスポー             クスポー             クスポー
                ジャー）             ジャー）             ジャー）
    中央政府および中央銀行               5.6      0.0       8.8      0.2      14.4       0.2      0.0
    機関               8.5      1.1      25.7       4.5      34.2       5.6      0.5
    企業               2.9      2.7      30.0       8.8      32.9      11.6       0.9
    小口顧客                -      -       -      -       -      -      -
    株式                -      -       -      -       -      -      -
    証券化                -      -       -      -       -      -      -
    その他の債権でない資産                -      -       -      -       -      -      -
    合計               17.0       3.8      64.5      13.6       81.5      17.4       1.4
     カウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャーの合計は、                                   2021  年 12 月 31 日現在、     81.6  十億ユー

    ロであった。その内訳は、デリバティブとして                        45.9  十億ユーロ、証券金融取引として                 35.7  十億ユーロであっ
    た。
    3.4.2.3.2     　アプローチ別のカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー

    アプローチ別のカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャーの分析（                                          CCR1  ）
                                 規制エクス

                     潜在的推定エ                 信用リスク軽      信用リスク軽
                           実質期待ポジ      ポージャー額
                                                        リスク
    2021  年 12 月 31 日現在      再調達コスト      クスポー                減前の債務不      減後の債務不      エクスポー
                           ティブ・エク      の算出に使用
    (百万ユーロ     )        （ RC ）    ジャー               履行時エクス      履行時エクス      ジャー額
                                                       加重資産
                           スポージャー      するアルファ
                      （ PFE ）              ポージャー      ポージャー
                                   値
    EU1  EU- 原エクスポー
                     -      -          1.4      -      -      -      -
      ジャー手法（デリバ
      ティブ）
    EU2  EU- 簡易版   SA-CCR   （デ
                     0     16           1.4      24      24      24      24
      リバティブ）
    1  SA-CCR   （デリバティ
                   2,878      2,776            1.4    12,493      7,916      7,905      3,776
      ブ）
    2  内部モデルに基づく方
                             21,814      1.65     65,145      35,994      35,824      10,134
      法（デリバティブおよ
      び証券金融取引）
    2a   うち、証券金融取引
                                -           -      -      -      -
       ネッティング・セッ
       トによるもの
    2b   うち、デリバティブ
       および長期決済取引
                             21,814           65,145      35,994      35,824      10,134
       ネッティング・セッ
       トによるもの
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    2c   うち、契約上の      クロ
       スプロダクト・ネッ
                                -           -      -      -      -
       ティング・セットに
       よるもの
    3  単純な方法による金融
                                           -      -      -      -
      担保（証券金融取引）
    4  包括的方法による金融
                                        265,142      31,311      31,237      3,826
      担保（証券金融取引）
    5  証券金融取引に対する
                                           -      -      -      -
      バリュー・アット・リ
      スク
    6  202 1年12月31日現在の
                                        342,803      75,244      74,990      17,760
      合計
      20 20 年12月31日現在の
                                                   74,390      16,469
      合計
    3.4.2.3.3     　標準的アプローチに基づくカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー

    標準的アプローチに基づく規制ポートフォリオ別およびリスク加重比率別のカウンターパーティー・リス
    ク・エクスポージャー－             2021  年 12 月 31 日現在（     CCR3  ）
                                  リスク加重比率

    2021  年 12 月 31 日
                                                         信用リス
    現在
                                                         ク・エク
    エクスポージャー・
              0％    2％    4％    10％    20％    50％    70％    75％    100％    150％    その他    スポー
    クラス
                                                         ジャー合
    (百万ユーロ     )
                                                          計
    中央政府または
              6,036      -    -    -    -    -    -    -    7    -    -  6,042
    中央銀行
    地域政府または
                -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -
    地方自治体
                19    -    -    -    9    -    -    -    -    -    -    28
    公共部門団体
                -    -    -    -    0    -    -    -    -    -    -    0
    国際開発金融機関
                -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -
    国際組織
                14   6,576      -    -  3,014    2,209      -    -    80    0    -  11,894
    機関
                -    -    -    -    11    299     -    -  2,173     36    -  2,519
    企業
                -    -    -    -    -    -    -    5    -    -    -    5
    小口顧客
    短期信用評価を受け
                -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -
    ている機関および企
    業
                -    -    -    -    -    -    -    -    -    2    -    2
    その他の項目
    エクスポージャー額
              6,069    6,576      -    -  3,034    2,509      -    5  2,259     38    -  20,490
    合計
    標準的アプローチに基づく規制ポートフォリオ別およびリスク加重比率別のカウンターパーティー・リス

    ク・エクスポージャー－             2020  年 12 月 31 日現在（     CCR3  ）
                                  リスク加重比率

    2020  年 12 月 31 日
                                                         信用リス
    現在
                                                         ク・エク
    エクスポージャー・
              0％    2％    4％    10％    20％    50％    70％    75％    100％    150％    その他    スポー
    クラス
                                                         ジャー合
    (百万ユーロ     )
                                                          計
    中央政府または
              5,560      -    -    -    -    3    -    -    -    -    -  5,564
    中央銀行
                                 292/1574


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    地域政府または
                -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -
    地方自治体
                13    -    -    -    9    -    -    -    -    -    -    22
    公共部門団体
                -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -
    国際開発金融機関
                -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -
    国際組織
                15   5,634      -    -  1,641    1,174      -    -    44    4    -  8,513
    機関
                -    -    -    -    16    390     -    -  2,470     40    -  2,915
    企業
                -    -    -    -    -    -    -    4    -    -    -    4
    小口顧客
    短期信用評価を受け
                -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -
    ている機関および企
    業
                -    -    -    -    -    -    -    -    -    3    -    3
    その他の項目
    エクスポージャー額
              5,589    5,634      -    -  1,666    1,567      -    4  2,515     47    -  17,022
    合計
    3.4.2.3.4     　先進的アプローチに基づくカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー

    基礎的内部格付に基づくアプローチによるポートフォリオ別、デフォルト率（                                        PD ）の範囲別および監督ポー
    トフォリオ別のカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー（                                       CCR4  ）
                                エクスポー      エクスポー

                                            エクスポー            リスク加重
    2021  年 12 月 31 日現在
                  デフォルト率                                リスク加重
                           エクスポー     ジャー加重平      ジャー加重平
                                            ジャー加重
    エクスポージャー・クラス
                                                        エクスポー
                           ジャー額     均デフォルト      均債務不履行
                   の範囲                                資産
    (百万ユーロ)
                                            平均満期    (年 )       ジャーの密度
                                 率 (％ )  時の損失    (％ )
                              407    0.03％        -    2.50       -      -
                0.00以上0.15未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.15以上0.25未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.25以上0.50未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.50以上0.75未満
    機関                           -      -      -      -      -      -
                0.75以上2.50未満
                               -      -      -      -      -      -
                2.50以上10.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                10.00以上100.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                100.00（債務不履行）
                              407    0.03％        -    2.50       -      -
                小計
                              333    0.0 5％    45.00％       4.61      107    32.10％
                0.00以上0.15未満
                               26    0.16  ％    45.00％       2.97       12    45.40％
                0.15以上0.25未満
                               11    0.31％     45.00％       2.16       6   54.70％
                0.25以上0.50未満
                               0    0.60％     45.00％       4.61       0   106.82％
                0.50以上0.75未満
    企業－その他                           5    1.31％     45.00％       3.02       6   113.67％
                0.75以上2.50未満
                               3    4.00％     45.00％       3.26       5   157.71％
                2.50以上10.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                10.00以上100.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                100.00（債務不履行）
                              379    0.11％     45.00％       4.39      136    35.82％
                小計
                               -      -      -      -      -      -
                0.00以上0.15未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.15以上0.25未満
                               0    0.37％     44.44％       1.00       0   24.07％
                0.25以上0.50未満
                               1    0.60％     45.00％       3.18       1   58.83％
                0.50以上0.75未満
    企業－   中小企業                        4    0.78％     45.00％       4.32       4   94.09％
                0.75以上2.50未満
                               1    8.13％     45.00％       2.46       1   159.50％
                2.50以上10.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                10.00以上100.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                100.00（債務不履行）
                               5    1.53％     45.00％       3.93       5   95.13  ％
                小計
                              791    0.08％     21.84％       3.41      141    17.77％
    合計
                                 293/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    基礎的内部格付に基づくアプローチによるポートフォリオ別、デフォルト率（                                        PD ）の範囲別および監督ポー
    トフォリオ別のカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー（                                       CCR4  ）
                                エクスポー      エクスポー

                                            エクスポー            リスク加重
    2020  年 12 月 31 日現在
                  デフォルト率                                リスク加重
                           エクスポー     ジャー加重平      ジャー加重平
                                            ジャー加重
    エクスポージャー・クラス
                                                        エクスポー
                           ジャー額     均デフォルト      均債務不履行
                   の範囲                                資産
    (百万ユーロ)
                                            平均満期    (年 )       ジャーの密度
                                 率 (％ )  時の損失    (％ )
                              523    0.03％      1.33％       2.50       -      -
                0.00以上0.15未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.15以上0.25未満
                               0    0.30％     45.00％       2.50       0   57.64％
                0.25以上0.50未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.50以上0.75未満
    機関                           -      -      -      -      -      -
                0.75以上2.50未満
                               -      -      -      -      -      -
                2.50以上10.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                10.00以上100.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                100.00（債務不履行）
                              524    0.03％      1.37％       2.50       0    0.05％
                小計
                              644    0.03％     44.74％       2.50       46    7.11％
                0.00以上0.15未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.15以上0.25未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.25以上0.50未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.50以上0.75未満
    企業－その他                           -      -      -      -      -      -
                0.75以上2.50未満
                               -      -      -      -      -      -
                2.50以上10.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                10.00以上100.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                100.00（債務不履行）
                              644    0.03％     44.74％       2.50       46    7.11％
                小計
                               -      -      -      -      -      -
                0.00以上0.15未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.15以上0.25未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.25以上0.50未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.50以上0.75未満
    企業－   中小企業                        -      -      -      -      -      -
                0.75以上2.50未満
                               -      -      -      -      -      -
                2.50以上10.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                10.00以上100.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                100.00（債務不履行）
                               -      -      -      -      -      -
                小計
                             1,168     0.03％     25.28％       2.50       46    3.95％
    合計
    先進的内部格付に基づくアプローチによるポートフォリオ別、デフォルト率（                                        PD ）の範囲別および監督ポー

    トフォリオ別のカウンターパーティー・リスク・エクスポージャー（                                   CCR4  ）
                                エクスポー      エクスポー

                                                        リスク加重
    2021  年 12 月 31 日現在                                  エクスポー
                  デフォルト率                                リスク加重
                           エクスポー     ジャー加重平      ジャー加重平
    エクスポージャー・クラス                                       ジャー加重平
                                                        エクスポー
                           ジャー額     均デフォルト      均債務不履行
                   の範囲                                資産
    (百万ユーロ)                                        均満期   (年 )
                                                       ジャーの密度
                                 率 (％ )  時の損失    (％ )
                             8,098     0.01％      5.14％       2.66       88    1.08％
                0.00以上0.15未満
                              366    0.16％      8.90％       2.59       32    8.76％
                0.15以上0.25未満
                               19    0.30％     10.00％       1.18       2    9.65％
                0.25以上0.50未満
                               47    0.60％      9.88％       2.39       8   17.34％
                0.50以上0.75未満
                               45    0.91％     45.00％       3.29       46   102.62％
    中央政府および中央銀行           0.75以上2.50未満
                               1    8.00％     45.00％       4.43       1   212.17％
                2.50以上10.00未満
                               22    20.00％      45.00％       4.98       62   279.29％
                10.00以上100.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                100.00（債務不履行）
                             8,598     0.08％      5.65％       2.66      239    2.78％
                小計
                                 294/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                             18,673      0.05％     19.51％       2.23     1,539     8.24％
                0.00以上0.15未満
                             2,566     0.16％     34.15％       1.92      918    35.76％
                0.15以上0.25未満
                             1,484     0.30％     37.43％       1.74      755    50.85％
                0.25以上0.50未満
                              529    0.60％     45.50％       1.75      448    84.73％
                0.50以上0.75未満
    機関                          416    0.95％     49.31％       1.35      431    103.46％
                0.75以上2.50未満
                               4    5.00％     86.10％       1.94       11   288.72％
                2.50以上10.00未満
                               13    19.96％      57.18％       1.95       47   349.80％
                10.00以上100.00未満
                               0   100.00％      45.00％       2.34       -      -
                100.00（債務不履行）
                             23,687      0.12％     23.36％       2.14     4,149     17.51％
                小計
                             16,087      0.04％     29.74％       1.64     1,902     11.82％
                0.00以上0.15未満
                             1,900     0.16％     42.94％       3.11     1,019     53.63％
                0.15以上0.25未満
                             2,597     0.32％     40.47％       1.79     1,281     49.32％
                0.25以上0.50未満
                             1,958     0.60％     47.84％       0.72     1,194     60.96％
                0.50以上0.75未満
    企業－その他                         1,763     0.95％     51.72％       1.17     1,526     86.57％
                0.75以上2.50未満
                              486    4.55％     45.24％       2.99      794    163.43％
                2.50以上10.00未満
                              168    15.66％      44.49％       2.52      402    239.69％
                10.00以上100.00未満
                               24   100.00％      45.00％       3.56       0    0.78％
                100.00（債務不履行）
                             24,983      0.48％     35.24％       1.70     8,118     32.50％
                小計
                               37    0.04％     51.86％       2.09       5   13.95％
                0.00以上0.15未満
                               3    0.16％     54.52％       1.80       1   35.29％
                0.15以上0.25未満
                               13    0.28％     59.29％       1.32       6   45.12％
                0.25以上0.50未満
                               2    0.60％     52.30％       3.32       1   89.33％
                0.50以上0.75未満
    企業－中小企業                          20    1.09％     52.45％       4.37       19    98.76％
                0.75以上2.50未満
                               1    3.16％     52.30％       4.46       1   119.88％
                2.50以上10.00未満
                               0   19.80％      52.50％       3.52       1   195.49％
                10.00以上100.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                100.00（債務不履行）
                               76    0.51％     53.44％       2.59       35    45.79％
                小計
                              301    0.06％      8.11％       4.24       19    6.19％
                0.00以上0.15未満
                             1,174     0.16％     16.31％       4.61      260    22.18％
                0.15以上0.25未満
                              517    0.30％     17.33％       3.80      152    29.34％
                0.25以上0.50未満
                              352    0.60％     13.65％       4.18      105    29.95％
                0.50以上0.75未満
    企業－専門金融会社                          403    1.21％     13.72％       3.63      139    34.49％
                0.75以上2.50未満
                               48    5.00％     20.92％       2.56       33    70.30％
                2.50以上10.00未満
                              122    14.07％      33.17％       2.72      204    167.69％
                10.00以上100.00未満
                               19   100.00％      16.45％       4.16       -      -
                100.00（債務不履行）
                             2,936     1.68％     15.75％       4.13      912    31.08％
                小計
                               -      -      -      -      -      -
                0.00以上0.15未満
                               1    0.22％     53.63％       1.00       0   24.63％
                0.15以上0.25未満
                               1    0.44％     53.63％       1.00       0   38.10％
                0.25以上0.50未満
                               1    0.55％     53.63％       1.00       1   43.30％
                0.50以上0.75未満
    リテール－その他の中小企
                               1    1.42％     53.63％       1.00       1   64.92％
                0.75以上2.50未満
    業
                                               1.00
                               0    5.51％     53.63％              0   84.98％
                2.50以上10.00未満
                                                      0
                               0   26.41％      53.63％       1.00          134.90％
                10.00以上100.00未満
                               0   100.00％      73.62％       1.00       0   31.37％
                100.00（債務不履行）
                                               1.00
                               5    2.39％     53.75％              3   48.59％
                小計
                             60,284      0.34％     25.43％       2.13     13,455     22.32％
    合計
                                 295/1574




                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    先進的内部格付に基づくアプローチによるポートフォリオ別、デフォルト率（                                        PD ）の範囲別および監督ポー
    トフォリオ別のカウンターパーティー・リスク・エクスポージャー（                                   CCR4  ）
                                エクスポー      エクスポー

                                                        リスク加重
    2020  年 12 月 31 日現在                                  エクスポー
                  デフォルト率                                リスク加重
                           エクスポー     ジャー加重平      ジャー加重平
    エクスポージャー・クラス                                       ジャー加重平
                                                        エクスポー
                           ジャー額     均デフォルト      均債務不履行
                   の範囲                                資産
    (百万ユーロ)                                        均満期   (年 )
                                                       ジャーの密度
                                 率 (％ )  時の損失    (％ )
                             8,257     0.01％      5.67％       2.85       89    1.08％
                0.00以上0.15未満
                              385    0.16％      9.98％       2.05       29    7.53％
                0.15以上0.25未満
                               21    0.30％     10.00％       2.54       2    9.45％
                0.25以上0.50未満
                               24    0.60％     10.00％       1.77       6   24.31％
                0.50以上0.75未満
                              101    0.80％     45.00％       1.09       72    71.45％
    中央政府および中央銀行           0.75以上2.50未満
                               8    5.00％     58.78％       3.55       15   197.58％
                2.50以上10.00未満
                               -   20.00％      77.17％       3.68       -   249.17％
                10.00以上100.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                100.00（債務不履行）
                             8,796     0.03％      6.38％       2.80      214    2.44％
                小計
                             18,906      0.04％     14.78％       1.76     1,514     8.01％
                0.00以上0.15未満
                             2,510     0.16％     34.04％       2.12      944    37.59％
                0.15以上0.25未満
                             2,073     0.30％     41.94％       1.20      953    45.96％
                0.25以上0.50未満
                              738    0.60％     47.37％       1.43      635    86.04％
                0.50以上0.75未満
    機関                          980    0.82％     25.69％       2.85      443    45.17％
                0.75以上2.50未満
                               19    5.00％     83.92％       0.76       48   252.29％
                2.50以上10.00未満
                               4   19.81％      39.70％       3.13       9   206.80％
                10.00以上100.00未満
                               5   100.00％      45.01％       4.35       2   54.17％
                100.00（債務不履行）
                             25,236      0.14％     20.33％       1.78     4,548     18.02％
                小計
                             14,961      0.04％     33.21％       1.73     1,597     10.67％
                0.00以上0.15未満
                             2,498     0.16％     45.43％       2.17     1,096     43.86％
                0.15以上0.25未満
                             2,478     0.30％     45.13％       2.02     1,105     44.59％
                0.25以上0.50未満
                             2,782     0.60％     43.51％       1.93     1,650     59.30％
                0.50以上0.75未満
    企業－その他                         2,059     1.19％     48.87％       2.51     1,827     88.76％
                0.75以上2.50未満
                              129    5.00％     32.72％       2.17      180    139.51％
                2.50以上10.00未満
                              110    14.40％      43.09％       2.23      237    214.53％
                10.00以上100.00未満
                               57   100.00％      45.36％       2.44       6   10.11％
                100.00（債務不履行）
                             25,074      0.55％     38.10％       1.90     7,697     30.70％
                小計
                               54    0.03％     47.31％       2.56       8   14.55％
                0.00以上0.15未満
                               4    0.18％     31.50％       2.02       1   33.65％
                0.15以上0.25未満
                               14    0.30％     43.75％       1.20       6   44.81％
                0.25以上0.50未満
                               6    0.60％     42.95％       2.78       5   89.25％
                0.50以上0.75未満
    企業－中小企業                          27    1.67％     33.29％       2.50       28   102.79％
                0.75以上2.50未満
                               5    5.00％     41.58％       3.92       6   127.39％
                2.50以上10.00未満
                               1   16.39％      23.16％       1.96       2   176.38％
                10.00以上100.00未満
                               -      -      -      -      -      -
                100.00（債務不履行）
                              111    0.87％     42.14％       2.42       57    51.04％
                小計
                              690    0.06％     12.04％       3.81       44    6.31％
                0.00以上0.15未満
                             1,172     0.16％     12.80％       3.72      236    20.15％
                0.15以上0.25未満
                              698    0.30％     12.79％       3.66      119    17.06％
                0.25以上0.50未満
                              680    0.60％     13.15％       3.07      187    27.46％
                0.50以上0.75未満
    企業－専門金融会社                          804    1.03％     15.75％       3.48      325    40.36％
                0.75以上2.50未満
                               59    5.00％     13.36％       3.57       34    57.21％
                2.50以上10.00未満
                               78    15.85％      16.19％       3.07      103    132.80％
                10.00以上100.00未満
                               31   100.00％      31.94％       2.69       -    0.99％
                100.00（債務不履行）
                             4,212     1.50％     13.51％       3.55     1,047     24.87％
                小計
                                 296/1574


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                               -    0.11％     22.36％       1.00       -   12.48％
                0.00以上0.15未満
                               1    0.19％     30.04％       1.75       -   28.81％
                0.15以上0.25未満
                               2    0.44％     32.67％       1.52       1   44.88％
                0.25以上0.50未満
                               -      -      -      -      -      -
                0.50以上0.75未満
    リテール－その他の中小企
                               2    1.28％     36.27％       1.25       1   72.60％
                0.75以上2.50未満
    業
                               -    5.33％     44.18％       1.25       -   107.46％
                2.50以上10.00未満
                               -   44.52％      39.38％       1.12       -   584.60％
                10.00以上100.00未満
                               -   100.00％      79.02％       1.09       -   73.76％
                100.00（債務不履行）
                               5    4.29％     35.49％       1.43       3   62.73％
                小計
                             63,435      0.38％     25.01％         -    13,567     21.39％
    合計
    3.4.2.3.5     　担保

    カウンターパーティー・リスク・エクスポージャーに対する担保の内訳（                                      CCR5  ）
                                            証券金融取引に使用される

                     デリバティブ取引に使用される担保
                                                 担保
    2021  年 12 月 31 日現在
    （百万ユーロ）
                    受領した担保の公正                    受領した担保の公正価
                              差入担保の公正価値                     差入担保の公正価値
    担保の種類
                       価値                     値
                     分離     非分離     分離     非分離      分離     非分離      分離     非分離
    1  現金－国内通貨                 -   13,576     24,593      7,113       -    427      -    677
    2  現金－その他の通貨                 -   6,458      126    2,199       -    628      -     -
    3  国内ソブリン債                 -   6,376       -    130      -  201,920        -  166,021
    4  その他のソブリン債                 -   1,637       -     -     -  110,677        -   95,095
    5  政府債務                 -     23    1,646       -     -   12,784        -   12,083
    6  社債                 -    316      -     -     -   20,467        -   14,961
    7  株式                 -     38      -     -     -   17,222        -   14,059
    8  その他の担保                 -   1,167     15,008        8     -   3,567       -   7,204
    9  合計                 -   29,591     41,372      9,451       -  367,693        -  310,101
    3.4.2.3.6     　内部モデルに基づく手法（               IMM  ）に基づくリスク加重資産の推移

    内部モデルに基づく手法（              IMM  ）に基づくカウンターパーティー・リスク・エクスポージャーに関するリスク
    加重資産（      RWA  ）のフロー表（        CCR7  ）
    2021  年 12 月 31 日現在

                                                  リスク加重資産
    （百万ユーロ）
    0010   前報告期間末（       2021  年 9 月 30 日）におけるリスク加重資産                                     10,242
    0020   資産合計                                                    809
    0030   カウンターパーティーの信用格付                                                    83
    0040   モデルの更新（内部モデルに基づく方法のみ）                                                     -
    0050   方法および方針（内部モデルに基づく方法のみ）                                                     -
    0060   取得および処分                                                     -
    0070   外国為替の変動                                                   (311)
    0080   その他                                                   (689)
    0090   当報告期間末（       2021  年 12 月 31 日）におけるリスク加重資産                                     10,134
    3.4.2.3.7     　清算機関（       CCP  ）に対するエクスポージャー

    清算機関（      CCP  ）に対するエクスポージャー（                CCR8  ）
                                                2021  年 12 月 31 日現在

    （百万ユー     ロ）
                                               エクスポー
                                                       RWEA
                                               ジャー額
    1  QCCP  に対するエクスポージャーの合計                                                  435
                                 297/1574


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    2  QCCP  の取引に対するエクスポージャー（当初証拠金およびデフォルト・ファンドの拠
                                                 6,576        132
      出金を除く。）うち、
    3  （ⅰ）   OTC  デリバティブ                                       1,872         37
    4  （ⅱ）取引所で取引されるデリバティブ                                            285        6
    5  （ⅲ）証券金融取引                                           4,420         88
    6  （ⅳ）クロスプロダクト・ネッティングが適用されたネッティング・セット                                             -       -
    7  分離された当初証拠金                                           2,247
    8  分離されていない当初証拠金                                           4,570         58
    9  事前積立によるデフォルト・ファンドの拠出金                                           1,139        245
    10  未積立のデフォルト・ファンドの拠出金                                             -       -
    11  非 QCCP  に対するエクスポージャーの合計                                                  -
    12  非 QCCP  の取引に対するエクスポージャー（当初証拠金およびデフォルト・ファンドの
                                                   -       -
      拠出金を除く。）うち、
    13  （ⅰ）   OTC  デリバティブ                                         -       -
    14  （ⅱ）取引所で取引されるデリバティブ                                             -       -
    15  （ⅲ）証券金融取引                                             -       -
    16  （ⅳ）クロスプロダクト・ネッティングが適用されたネッティング・セット                                             -       -
    17  分離された当初証拠金                                             -
    18  分離されていない当初証拠金                                             -       -
    19  事前積立によるデフォルト・ファンドの拠出金                                             -       -
    20  未積立のデフォルト・ファンドの拠出金                                             -       -
    3.4.2.3.8      CVA

      CRD  Ⅳの健全性枠組みは、「            CVA  リスク」としてまとめられた資産の                  CVA  （信用評価調整）または評価調整
    の変動性を補う新しい資本コストを導入した。これは、店頭デリバティブの評価において取引相手先に影響
    を与える信用事由をも考慮することを目的としている。このため、                                  CVA  は、取引相手先の債務不履行リスクを
    除く評価と、取引相手先のデフォルト率を含む評価との差として定義されている。
      この健全性枠組みに基づき、機関は規制に依拠した手法（「標準的アプローチ」）を使用するか、また
    は、先進的アプローチ（「              CVA  バリュー・アット・リスク」）を使用してカウンターパーティー・リスクおよ
    び個別の金利リスクの両方について内部モデルによって資本要件を計算することが認められている。
      先進的アプローチに基づく              CVA  要件は、「金融機関」取引相手先が関与する店頭デリバティブ取引（グ
    ループ内取引を除く。）に対する期待ポジティブ・エクスポージャーに基づいて計算される。この際、資本
    要件の見積りに使用するツールは、個別の金利リスクに関する市場バリュー・アット・リスクに使用するの
    と同じである。
    信用評価調整（        CVA  ）の資本要件（        CCR2  ）

                                    2021  年 12 月 31 日現在        2020  年 12 月 31 日現在

    （百万ユー     ロ）
                                         リスク加重              リスク加重
                                  エクスポー              エクスポー
                                   ジャー額              ジャー額
                                           資産              資産
    1   先進的手法による取引合計                              17,694       2,692      14,796       2,637
    2   ( ⅰ ) バリュー・アット・リスクの要素（                3 倍（乗数）を含
                                       -      259        -      546
       む。）
    3   ( ⅱ ) ストレス・バリュー・アット･リスクの要素（                     3 倍
                                       -     2,433         -     2,091
       （乗数）を含む。）
    4   標準的手法による取引                              25,209       1,911      22,742       1,691
    EU4   代替アプローチによる取引
                                       -       -       -       -
       （原エクスポージャー手法に基づくもの）
    5   CVA  リスクに対する自己資本要件に基づく取引合計                            42,903       4,602      37,537       4,328
                                 298/1574



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    3.4.2.4    　信用リスクおよびカウンターパーティー・リスク軽減テクニック
    信用リスク軽減（         CRM  ）テクニックの概要：           CRM  テクニック使用の公表（            RC3  ）
                                                    うち、クレジッ

    2021  年 12 月 31 日現在                  保証されるエク         うち、担保に        うち、金融保証
                    無担保帳簿価額                                ト・デリバティ
    （百万ユーロ）                        スポージャー         よって保証        によって保証
                                                    ブによって保証
    1  貸出金                 977,149        239,823        117,841        121,982         8,184
    2  債券                 117,738           -        -        -
    3  合計                1,094,888         239,823        117,841        121,982         8,184
    4   うち、不良エクスポー
                         9,034        3,629        2,712         917         -
       ジャー
                                                    うち、クレジッ

    2020  年 12 月 31 日現在                  保証されるエク         うち、担保に        うち、金融保証
                    無担保帳簿価額                                ト・デリバティ
    （百万ユーロ）                        スポージャー         よって保証        によって保証
                                                    ブによって保証
    1  貸出金                 824,014        257,460        130,156        109,513         17,791
    2  債券                 120,301           -        -        -
    3  合計                 944,316        257,460        130,156        109,513         17,791
    4   うち、不良エクスポー
                        10,749         3,747        2,100        1,391         256
       ジャー
    3.4.2.4.1     　信用リスク軽減テクニック

    受領担保の担保管理システム
      当行が考慮する担保の主要なカテゴリについては、「                           2 ． リスク管理－信用リスク－受領した担保および
    保証」の項に記載されている。
      信用を供与する際、担保は、当該資産価値、その流動性、変動率、および当該担保の価値と融資を受ける
    取引相手先の質との相関関係を評価するために、分析される。担保の質にかかわらず、貸出決定における第
    一の基準は、一部の売買目的融資を除き、常に債務者に、自己の業務活動によるキャッシュ・フローから債
    務を返済する能力があるか否かである。
      金融保証の場合、通常、貸付契約においてエクスポージャーの最低カバレッジ比率および再調整条項を定
    める。金融保証は、証拠金請求の頻度および保証として譲渡された金融資産の潜在的価値の変動性に応じ
    て、または少なくとも四半期に                1 回、再評価される。
      最低カバレッジ比率（または               2019  年 5 月 20 日付欧州議会および欧州理事会規則（                   EU ）第  2019/876     号（  CRR  ）
    ならびに     2014  年 5 月 15 日付欧州議会および欧州理事会指令第                   2014/59/EU      号に基づく取扱いにおける保証価値に
    適用される割引）は、再評価日現在の、当該有価証券の価値の擬似最大偏差を測定することで決定される。
    この測定は、ある再評価から次の再評価までの期間、債務不履行日から資産の売却開始日までの期間、およ
    び清算期間中について、             99 ％の信頼区間において計算される。またこの割引は、当該有価証券と担保付エク
    スポージャーとが異なる通貨建てである場合の、通貨ミスマッチ・リスクに対しても適用される。株式の持
    ち高の規模から大量売却の可能性がある場合、または担保有価証券の債務者および発行者が同一のリスク・
    グループに属する場合、追加の割引が適用される。
      リテール・バンキング（             LCL  、 CA イタリア）においては、不動産資産の再評価は、自動的に不動産市場指
    数の変動に基づく。これに対して不動産のプロジェクト・ファイナンスについては、主として、各種アプ
    ローチ（資産価値、賃貸価値等）を組み合わせ、外部のベンチマークを取り入れた専門家による評価に基づ
    き、資産の再評価が行われる。
      その他の資産クラスも、担保に供することができる。これは、航空機、船舶、不動産またはコモディ
    ティ・ファイナンス等、一部の活動に関する場合である。これらの事業は、融資された資産の評価に関して
    専門知識を有するミドルオフィスが行う。
                                 299/1574


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    プロテクション提供者
      主として、当行が加入する輸出信用保険および無条件支払保証の                                 2 種類の大きな保証が使用される（グ
    ループ内保証を除く。）。
      主要な保証提供者（クレジット・デリバティブを除く。）は輸出信用業者であり、その大半はソブリン格
    付を有する。最も重要な機関は、                 BPI  （フランス）、        K-Sure   （韓国）、      ECGD  （英国）、ユーラーヘルメス（ド
    イツ）およびサーチェ・エス・ピー・エー（イタリア）である。
    第三者に対する一部のコミットメントをカバーするためにクレディ・アグリコルが使用するリスク軽減テク

    ニック
      クレディ・アグリコルは、第三者に対する取引（特にリファイナンス取引）の一部をカバーするためにリ
    スク軽減テクニックを使用することもある。後者の取引には、法人としてのクレディ・アグリコル・エス・
    エーの信用の質が格下げされた場合、追加の担保に関する条項が含まれることがある。たとえば、                                                  2021  年度
    末現在、信用の質が          1 階級格下げされた場合、当行グループはリファイナンス取引の取引相手方に対して、合
    計 48 百万ユーロの追加の担保を差し入れなければならなかった。
    輸出信用機関に対する外部格付

                                                    フィッチ・

                            ムーディーズ              S&P
     2021  年 12 月 31 日現在
                                                   レーティングス
     （百万ユーロ）
                          長期格付（見通し）            長期格付（見通し）            長期格付（見通し）
     BPI  フランス・フィナンスモン（              EPIC  ・ BPI
                              Aa2  （安定的）             格付なし        AA （ネガティブ）
     フランス）
     ユーラーヘルメス・エス・エー                         Aa3  （安定的）           AA （安定的）            格付なし
     サーチェ・エス・ピー・エー                           格付なし            格付なし         BBB  （安定的）
      さらに、相互保証会社から受けた保証は、フランスにおける当行グループの「住宅用不動産」ポートフォ

    リオのローンを大部分カバーする（下表参照。）。これらのローンは、クレディ・ロジュモン（ムーディー
    ズによる格付は        Aa3  （安定的））または当行グループの保険会社子会社                          CAMCA   アシュランス・エス・エー
    （フィッチによる格付は             A+ （安定的））から保証を受けている。保証会社は、クレディ・ロジュモンに適用
    される金融会社を対象とした健全性規則または                        CAMCA   アシュランスに適用される保険会社を対象とした健全性
    規則（ソルベンシー          2 ）のいずれかの適用を受ける。
    CAMCA   およびクレディ・ロジュモンの保証付モーゲージ・ローン

                        2021  年 12 月 31 日現在の残高              2020  年 12 月 31 日現在の残高

                               フランス国内の「住                    フランス国内の「住
                               宅用不動産ローン」                    宅用不動産ローン」
     （百万ユーロ）
                       保証残高       ポートフォリオにお             保証残高       ポートフォリオにお
                               ける保証付ローンの                    ける保証付ローンの
                                  割合                    割合
     保証機関（クレディ・ロジュモ
                           76,755         82.59   ％        71,884         82.90   ％
     ン、  CAMCA   ）による保証
      保証を提供する際、保証会社は、銀行が既に行っている審査に加えて、独自の審査方針を適用する。クレ

    ディ・ロジュモンに関しては、提供された保証は、免責条項がなく、元本、利息、保険料および諸費用等、
    債務不履行者が法的に支払うべきすべての金額の支払をカバーする。                                   CAMCA   アシュランスに関しては、保証メ
    カニズムはクレディ・ロジュモンとほぼ変わらないが、保証に関する                                   CAMCA   アシュランスの支払は、債務者に
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    対する銀行の求償権の消滅と同時に発生する。究極的には、これらの保証の提供によって対象となるモー
    ゲージ・ローンの質が著しく向上し、当該ローンに関するリスクは完全に移転される。
    3.4.2.4.2     　カウンターパーティー・リスクのリスク軽減テクニック

    クレジット・デリバティブのヘッジ目的使用
      これらのテクニックについては、                 2.4.  Ⅱ .4.3  ．「クレジット・デリバティブの使用」の項に記載されてい
    る。
      CRM  テクニックの定性的情報は、「                2 ．リスク管理」の項において検討されている。
    ■　オンバランスシート・ネッティングおよびオフバランスシート・ネッティングの詳細は、                                                2.4.  Ⅱ .4.2  ．
       「相殺契約の使用」の項を参照。
    ■　適格担保の評価および管理の詳細は、                      2.4.  Ⅱ .4 ．「信用リスク軽減メカニズム」の項を参照。
    ■　信用リスク軽減取引を通じたリスクの集中の軽減については、それぞれ、                                        2.4.  Ⅱ .3 ．「コミットメント
       の監督システム」および            2.4.  Ⅱ .4.3  ．「クレジット・デリバティブの使用」の項を参照。
    クレジット・デリバティブに対するエクスポージャー（                            CCR6  ）

                                     購入した             売却した

    2021  年 12 月 31 日現在
    （百万ユー     ロ）
                                    プロテクション             プロテクション
    想定元本
    0010   単一発行者のクレジット・デフォルト・スワップ                                   24,112             13,411
    0020   クレジット・デフォルト・スワップ指数                                   2,908              726
    0030   トータル・リターン・スワップ                                   21,001             1,113
    0040   クレジット・オプション                                      -             -
    0050   その他のクレジット・デリバティブ                                      -             -
    0060   想定元本    合計                               48,021             15,249
    公正価値
    0070   プラスの公正価値（資産）                                    845             252
    0080   マイナスの公正価値（負債）                                    (538)             (479)
    3.4.2.5    　銀行ポートフォリオにおけるエクイティ・エクスポージャー

      クレディ・アグリコル・エス・エーのエクイティ・エクスポージャー（トレーディング勘定を除く。）
    は、「発行者の資産もしくは収益に対して残余劣後請求権を有する、または同様の経済的内容を有する」有
    価証券で構成される。これらには主として、以下のものが含まれる。
    ■ 　上場および非上場株式ならびに投資ファンドに対する持分
    ■ 　転換債券、償還権付債券または交換債券に対する潜在的オプション
    ■ 　ストック・オプション
    ■ 　超劣後債
      会計方針および使用する評価手法については、連結財務書類に対する注記                                      1.2  「会計方針および会計原
    則」（「第      6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－
    A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
    簡易リスク加重アプローチの対象となるエクイティ・エクスポージャー（                                      CR10.5   ）

     2021  年 12 月 31 日現在                 オンバラン      オフバラン

                                                   リスク
                                             エクスポー
     カテゴリ                       スシート上      スシート上      リスク加重                 予想損失額
                                             ジャー額
                                                   加重資産
     （百万ユーロ）                        の金額      の金額
     プライベート・エクイティ・エクスポージャー                         1,241        55    190  ％    1,295      2,461       10

     上場株式に対するエクスポージャー                           94       -    290  ％      94     273       1
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     その他のエクイティ・エクスポージャー                         14,925         0    370  ％    14,825      54,851       356
     合計                         16,259        55         16,214      57,585       367
    簡易リスク加重アプローチの対象となるエクイティ・エクスポージャー（                                      CR10.5   ）

     2020  年 12 月 31 日現在                 オンバラン      オフバラン

                                                   リスク
                                             エクスポー
     カテゴリ                       スシート上      スシート上      リスク加重                 予想損失額
                                             ジャー額
                                                   加重資産
     （百万ユーロ）                        の金額      の金額
     プライベート・エクイティ・エクスポージャー                         1,087        29    190  ％    1,115      2,119        9

     上場株式に対するエクスポージャー                           76       -    290  ％      76     220       1
     その他のエクイティ・エクスポージャー                         15,424         -    370  ％    9,467     35,026       227
     合計                         16,586        29         10,658      37,365       237
     内部格付アプローチに基づくエクイティ・エクスポージャーは、主として、クレディ・アグリコル・エ

    ス・エー、クレディ・アグリコル・                  CIB  およびクレディ・アグリコル・キャピタル・アンヴェスティスモン・
    エ・フィナンスのポートフォリオからなる。
     2021  年 12 月 31 日現在の内部格付アプローチに基づくエクイティ・エクスポージャー（オンバランスシート
    およびオフバランスシート）は、                 2020  年 12 月 31 日現在の     16.6  十億ユーロに対して、           16.3  十億ユーロとなっ
    た。
     さらに、標準的アプローチを使用するエクイティ・エクスポージャーは、                                     2021  年 12 月 31 日現在、     1.38  十億
    ユーロのリスク加重資産の金額に対して                    1.2  十億ユーロとなった。
     期間中に実現した資本性商品に係る損益については、連結財務書類に対する注記                                         4 「純利益およびその他の
    包括利益に対する注記」（「第                6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に
    終了した事業年度－          A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
    3.4.3   　証券化

    3.4.3.1    　証券化取引の定義
     クレディ・アグリコル・            CIB  ・グループは、バーゼル            3 の枠組みの意義の範囲内で、証券化取引においてオ
    リジネーター、スポンサーおよび投資家として行為している。
      次に挙げる証券化取引は、              2014  年 1 月 1 日付で発効した指令第           2013/36/EU      号（  CRD  Ⅳ）および      2013  年 6 月 26 日
    付規則（     EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）に定義された取引である。指令および規則は、バーゼル                              3 国際改革（      2010
    年 12 月発表）を欧州法に組み込むもので、具体的には銀行ソルベンシーおよび流動性リスクの監視について
    の新しい要件が規定されている。これらの条文は、                          2017  年 12 月 12 日付欧州議会および欧州理事会規則（                   EU ）
    第 2017/2401     号および第      2017/2402     号によって補完される。規則第                2017/2402     号は、証券化の一般的枠組みを改
    定し、シンプルで透明性があり標準化された証券化のために独自の枠組みを策定するもので、規則第
    2017/2401     号は、ソルベンシー比率に関して証券化に適用される計算式を改定するものであり、バーゼル                                                4 の
    証券化枠組みに対応している。
      これは、エクスポージャーまたは一連のエクスポージャーに関する信用リスクがトランシェに再分割され
    る、以下の      2 つの特徴を有する取引に適用される。
    ■ 　かかる取引またはスキームにおいて行われる支払が、裏付けのエクスポージャーまたはエクスポー
       ジャー・バスケットのパフォーマンスに依存している。
    ■ 　トランシェの劣後によって、当該取引またはスキームの存続期間中の損失の配分が決定される。
     証券化取引には、以下のものが含まれる。
    ■ 　従来型の証券化：証券化エクスポージャーの所有権のオリジネーターから証券化機関への移転、または
       証券化機関の債権売買により、かかるエクスポージャーに対する経済的持分の移転を伴う証券化。発行
       された証券は、当該オリジネーターの支払債務を構成するものではない。
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    ■ 　合成型の証券化：クレジット・デリバティブの使用または保証を通じて、生じたリスクを移転すること
       により、かつ、証券化エクスポージャーは引き続き当該オリジネーターのエクスポージャーとなる証券
       化。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの証券化エクスポージャーについては、規制ポートフォリオに関して
    下記の類型により詳述されている。
    ■ 　当行グループがオリジネーターとみなされる証券化エクスポージャー
    ■ 　当行グループが投資家であるエクスポージャー
    ■ 　当行グループがスポンサーであるエクスポージャー
    ■ 　証券化ビークルに配分された証券化スワップ・エクスポージャー（通貨または金利ヘッジ）
     注目すべきは、欧州の顧客の代理として行う証券化取引の大部分には、クレディ・アグリコル・                                                 CIB  の全額
    出資金融子会社であるエステール・フィナンス・テクノロジが関与していることである。同社は債権購入の
    資金提供を行っているため、クレディ・アグリコル・                           CIB  はこれらの証券化取引のスポンサーおよび、エス
    テール・フィナンス・テクノロジを介してオリジネーターとなる。
     担保付資金調達業務において行った自己勘定証券化取引のうち、認識を中止されないものが連結財務書類
    に与える影響については、連結財務書類に対する注記                           6.6  「継続的関与により資産認識が中止されていない譲
    渡資産または資産認識が中止された譲渡資産」（「第                           6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日お
    よび  2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に詳述さ
    れている。
    3.4.3.2    　目的および戦略

    3.4.3.2.1     　自己勘定証券化取引
     クレディ・アグリコル・エス・エーの自己勘定証券化取引は、次のとおりである。
    担保付資金調達取引

     これらの取引は証券の発行を目的としており、場合により、その全部または一部を、投資家に販売し、買
    戻し条件付で売却し、または発行者の貸借対照表に記載されたまま借換管理に使用される流動性の高い有価
    証券の準備金とすることができる。この業務には、当行グループの複数の事業、主として                                             CA コンシュー
                                                       (1)
    マー・ファイナンスおよびその子会社                   ならびにポーランドの           EFL  （ Europejski      Fundusz     Leasingowy      ）   が関
    わっている。この場合、下位および／またはメザニンのポジションは保持される。
    ( 注 1) 　この点については、          2015  年度および     2017  年度にクレディ・アグリコル地域銀行が住宅ローン証券化取引
        （「  RMBS  」）を行ったことに注意が必要である。これらの取引はクレディ・アグリコル・エス・エー・グループ
        の範囲に含まれない。
    2021  年度に   CACF  グループが行った取引

     2021  年度、   CACF  グループは市場において             1 件の発行を行った。サンライズ                93  2021-2   は、優先証券の募集額
    573  百万ユーロで、平均満期は短く                2.2  年を予定している。その他の取引（サンライズ                        92  2021-1   、 944  百万
    ユーロのシニア・トランシェ向けに                  3 月に発行）については、全額を保有し、ファイナンス業務の担保として
    利用している。
     また  CACF  グループは、ユーロシステムの担保として利用可能な流動性の高い有価証券を確保するため、                                                3 件
    の自己引受型発行を行った。               2021  年 1 月に  CACF  エス・エーによりリストラクチャリングされたギンコー・マス
    ター・リボルビング・ローン・プログラム（新たなシニア・ユニット                                   648  百万ユーロの発行）、           7 月にポルト
    ガルのクレディボムが発行した                Thétis2    （ Ares   Lusitani     STC  ）（シニア・ユニット           504  百万ユーロ）および          10
    月末にドイツのクレディトプラスが発行した                       RACP   2021  （ RETAIL    AUTOMOTIVE      CP  GERMANY     2021   UG ）（シニ
    ア・ユニット       900  百万ユーロ）である。
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     2021  年度に行われた取引は、「ギンコー・マスター・リボルビング・ローン」を除き、すべて                                             STS  である。
    CACF  グループは、スタンダード＆プアーズ、フィッチ・レーティングスおよび                                      DBRS  モーニングスターの各格
    付機関を利用した。各取引の証券化ビークルの名称は上記のとおりである。
     CACF  グループが従前行った取引の多くは、                   2021  年度も引き続き行われた。
    ■  CACF  エス・エー：フィッチ・レーティングスおよびスタンダード・アンド・プアーズにより格付けさ
       れ、シニア・トランシェが設定されたギンコー                        SF  2017-1   （ FCT  ギンコー）、ギンコー           DC  2015-1   （ FCT  ギ
       ンコー）、ならびに          STS  で、フィッチ・レーティングスおよび                   DBRS  モーニングスターにより格付けされ、
       流動性の高い有価証券を確保するため自ら引き受けたギンコー                                PL  2020  （ FCT  ギンコー・パーソナル・
       ローン   2020  ）。
    ■  アゴス・デュカート・エス・ピー・エー：サンライズ                           2017  プライベート（        SPV30   2017-P   ）、サンライズ
       2018-2   （ SPV50   2018-2   ）、サンライズ        2019  プライベート（        SPV60   2019-P   ）、サンライズ        2019-1   （ SPV70
       2019-1   ）、シニア・トランシェが設定されたサンライズ                         2019-2   （ SPV80   2019-2   ）、および流動性の高い
       有価証券を確保するために自ら引き受けたサンライズ                           2020-1   （ SPV90   2020-1   ）。これらの取引は、私的
       取引を除き、フィッチ・レーティングスおよび                        DBRS  モーニングスターにより格付けされている。サンラ
       イズ  2019-1   、 2019-2   、および     2020-1   は STS  である。
    ■  CACF  ネーデルランド        B.V.  ： STS  で、フィッチ・レーティングスおよび                   DBRS  モーニングスターにより格付け
       され、すべてのトランシェが設定された                    Magoï   B.V.  。
    ■  FCA  バンク：フィッチ・レーティングスおよび                      DBRS  モーニングスターまたはフィッチ・レーティングスお
       よびムーディーズにより格付けされ、流動性の高い有価証券を確保するため自ら引き受けた                                               ABEST   14 、
       18 、 19 、 20 および   21 。スタンダード＆プアーズとムーディーズにより格付けされ、シニア・トランシェ
       が設定された       ABEST   16 。また   FCA  は、格付のない、シニア・トランシェが設定された                          Eramus   および   Nixis
       6 プログラムも利用している。最後に、                   ABEST   15 および   17 の取引は     STS  であり、それぞれフィッチ・レー
       ティングスおよびムーディーズ、フィッチ・レーティングスおよび                                  DBRS  モーニングスターによって格付
       けされており、すべてのトランシェが設定されているため、                               FCA  バンクは健全性バランスシートを縮小す
       ることができる。
    2021  年度に   CAL&F   グループが行った取引

     Europejski      Fundusz     Leasingowy      （ EFL  ）は、新規に       1.7  十億ポーランド・ズウォティのリース・ファイナン
    スに基づく取引「リース             ABS  2021-1    DAC  」を発行した。この取引は、欧州投資銀行グループ（欧州投資銀行
    および欧州投資基金）が発行の一部の直接出資者および残りの金額の保証人として支援した。シニア・トラ
    ンシェは、フィッチ・レーティングスおよびスコープ・レーティングにより格付けされている。
     EFL  の取引は、      2021  年度も   2 件が継続していた。リース・ファイナンスに基づき当初金額は                                2.2  十億ポーラン
    ド・ズウォティの「          EFL  リース   ABS  2017-1    DAC  」（現在は償却中）。           BEI  グループの支援を受けて設定したシ
    ニア・トランシェは、フィッチ・レーティングスおよびスコープ・レーティングにより格付けされている。
    また、   2019  年度に行われた合成型の証券化は、当初金額が                        2.1  十億ポーランド・ズウォティ、リース・ファイ
    ナンスに基づくもので、格付はなく、                   EFL  はファースト・ロス・トランシェのみを保有し、その償却を                               2021  年
    度末に開始した。
    2021  年度にクレディ・アグリコル・イタリアが行った取引

     クレディ・アグリコル・フリューラドリア・エス・ピー・エーおよびクレディト・ヴァルテッリネーゼ・
    エス・ピー・エーは、「オルトレス                  21 」ビークルへの売却を通じて、                1.8  十億ユーロの債務不履行貸出金の証
    券化を完了した。クレディ・アグリコル・イタリアは、                            DBRS  モーニングスター、スコープ・レーティングス
    およびアーク・レーティングスが格付けするイタリア政府の                               GACS  （ Garanzia     Cartolarizzazione
                                 304/1574


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    Sofferenze      ）保証スキームの対象となるシニア債を引き受けている。ジュニア債とメザニン債を市場で募集
    したことから、健全性維持のため、売却したポートフォリオの非連結が可能となった。
     クレディ・アグリコル・            CIB  が行う自己勘定証券化取引によるリスクの移転は、以下のとおりである。
    ファイナンシング・ポートフォリオのアクティブ運用

     この業務では、クレジット・デリバティブを使用するほか（上記「クレジット・デリバティブの使用」を
    参照。）、当行の信用リスクを管理するために合成型の証券化を使用し、資本配分を最適化し、企業に対す
    る貸付残高の集中を低減し、銀行ポートフォリオの更新に寄与するために資金を戻し入れ（「販売組成」モ
    デルによる）、また資本利益率を最大化する。この業務は、クレディ・アグリコル・                                           CIB  の財務部門内の業務
    執行管理部門ならびに債務最適化および販売部門の両方に直属する民間債務ソリューションチームが管理し
    ている。自己勘定の証券化エクスポージャーに対するリスク加重金額を計算する際は、規制計算方法が使用
    される。かかる取引において、当行は、すべてのトランシェについて組織的にはプロテクションを購入して
    いない。これは、全体のリスクの一部は保持しつつ、リスクの高いいくつかのファイナンシング・ポート
    フォリオ・トランシェをカバーすることが、管理の目的だからである。
    クレディ・アグリコル・             CIB  が 2021  年度に行った新規証券化

      ファイナンシング・ポートフォリオの管理の一環として、民間債務ソリューション（                                           PDS  ）チームは、新
    たに  4 つの合成型の証券化取引を開始した。
    ■ 　マルコ・ポーロ         3 。 4 年間の取引で、新興国を拠点とする企業を対象に、クレディ・アグリコル・                                       CIB  のエ
       クスポージャー（貸出金または貿易金融取引）のポートフォリオ                                 4 十億米ドルを含むもので、世界銀行の
       子会社である       IFC  との  3 回連続の取引である。ポートフォリオの選択は、クレディ・アグリコル・                                     CIB  の
       ESG  基準を取り入れている。この取引は、                   SCI  の雑誌の「      Capital     Relief    Trades    Awards    2021  」において
       「 1 年で最も影響力のある取引」に選ばれた。
    ■  CEDAR   2021-1   および   CEDAR   2021-2   （個人投資家向け）。           5 年間の取引で、クレディ・アグリコル・                    CIB  の
       大企業向け貸付勘定の合計              5.3  十億ユーロをカバーしている。                この取引は、保証されるリスクの金額と同
       額の現金によって担保されている。                  これら   2 件の取引のステータスは、              STS  （シンプル、透明、標準）で
       ある。
    ■  PERS   1 （個人投資家向け）。           5 年間の取引で、クレディ・アグリコル・                    CIB  の信用ファシリティ          2 十億ユー
       ロが含まれる。この取引は、保証されるリスクの金額と同額の現金によって担保されている。
      これらの取引は非公開で、格付けされていない。マルコ・ポーロ                                 3 の場合、クレディ・アグリコル・                 CIB  は
    ファースト・ロス・トランシェを保有し、メザニン・トランシェを売却した。その他の取引については、ク
    レディ・アグリコル・           CIB  はファースト・ロスおよびメザニン・ポジションを売却した。
      2021  年度末現在、クレディ・アグリコル・                   CIB  が従前実施した合成型の証券化取引のヘッジ・ポートフォ
    リオは、     8.75  十億ユーロであった。
    3.4.3.2.2     　アレンジャー、スポンサー、仲介人またはオリジネーターとして顧客の代理として行った証券化

    業務
      クレディ・アグリコル・エス・エーのうちクレディ・アグリコル・                                  CIB  のみが、顧客の代理として証券化
    取引を行っている。
      グローバル・マーケッツ業務において顧客の代理として行う証券化取引によって、クレディ・アグリコ
    ル・  CIB  は資金を調達し、または顧客に代わってリスク・エクスポージャーを管理することができる。これら
    の業務を行う際、クレディ・アグリコル・                      CIB  は、オリジネーター、スポンサー、アレンジャー、または投資
    家として行為することができる。
    ■ 　スポンサー兼アレンジャーとして、クレディ・アグリコル・                                CIB  は、主として       ABCP  （資産担保コマーシャ
       ル・ペーパー）プログラム、すなわち欧州の                       LMA  、米国のアトランティックおよびラ・ファイエットなら
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       びにブラジルの        ITU  を通じて同行の顧客資産の借換えを行う証券化プログラムを組成し、管理している。
       これらの特別事業体は、クレディ・アグリコル・                         CIB  の破産リスクから保護されているが、会計上は当行
       グ ループ・レベルで連結されている。
    ■ 　投資家として、当行グループは、いくつかの証券化エクスポージャーに直接投資を行っており、流動性
       プロバイダーまたはデリバティブ・エクスポージャーのカウンターパーティーである（外国為替または
       金利スワップ等）。
    ■ 　クレディ・アグリコル・              CIB  は、アレンジャー、スポンサーまたはオリジネーターとして、顧客に代わっ
       て証券化取引を行う。           2021  年 12 月 31 日現在、当行グループが第三者の代理として設立した連結マルチセ
       ラー・ビークルは、          4 件が稼働中であった（           LMA  、アトランティック、ラ・ファイエットおよび                        ITU  ）。
       LMA  、アトランティック、ラ・ファイエットおよび                        ITU  は、  100  ％信用補完型の        ABCP  プログラムである。こ
       の ABCP  プログラム業務は、売掛債権または金融貸出金等、一般的な資産によって短期資金調達を支援す
       ることで、当行グループの顧客の運転資本を調達する。これらのビークルが保有し、市場性有価証券の
       発行によって資金を調達した資産は、                   2021  年 12 月 31 日現在、     28 十億ユーロであった（           2020  年 12 月 31 日現
       在は  24 十億ユーロ）。
      これらのビークルが保有する資産の債務不履行リスクは、裏付けとなる債権の売主が信用補完によって、
    または保険会社が         ABCP  取引の一部の川上リスクについて、それぞれ負担する。クレディ・アグリコル・                                         CIB
    は、流動性ファシリティを付与することで、リスクを負担する。
      欧州における       ABCP  取引の大半は       STS  品質であることに注意が必要である。
    スポンサーとして行った活動

      プログラム業務は         2021  年度を通じて維持され、新たに証券化された残高は、主として売掛債権および金融
    貸出金に関するものである。
      クレディ・アグリコル・             CIB  はこのプログラム業務について、当行グループの連結事業体であるエステー
    ル・フィナンス・テクノロジが設立に関与する範囲に限り、オリジネーターとして行為する。
      スポンサーとして         LMA  、アトランティック、ラ・ファイエットおよび                        ITU  に付与された流動性ファシリティ
    の約定済金額は、         2021  年 12 月 31 日現在、     38 十億ユーロであった（           2020  年 12 月 31 日現在は     34 十億ユーロ）。
    投資家として行った活動

     当行グループは、スポンサー業務の一環として、証券化ビークルに保証および流動性ファシリティを付与
    し、または臨時証券化取引においてデリバティブのカウンターパーティーとして行為することがある。これ
    らは主として、        ABCP  プログラムに提供される為替スワップおよび資産担保証券の一部に関する金利スワップ
    である。これらの業務は、投資家活動として銀行ポートフォリオに計上される。
     さらに、クレディ・アグリコル・                 CIB  は、顧客の代理として、自らの貸借対照表上で直接、証券化取引の資
    金調達を行うこと（主として航空機取引および車両ファイナンス）、または同行外の特別目的ビークル（同
    行がスポンサーではない             SPV  または   ABCP  プログラム）による発行に流動性ファシリティを付与して支援するこ
    とを求められる場合がある。この場合、クレディ・アグリコル・                                 CIB  は投資家とみなされる。全体として、
    2021  年 12 月 31 日現在、この業務のコミットメントは                   2 十億ユーロであった（           2020  年 12 月 31 日現在も     2 十億ユー
    ロ）。
    仲介業務

      クレディ・アグリコル・             CIB  は、ストラクチャリング、および顧客資産プールの裏付けがある有価証券の
    投資家に対する募集を行う。
      この事業において、クレディ・アグリコル・                       CIB  は、証券化ビークルに対するバックアップ・ラインの潜
    在的寄与または発行済有価証券の共有等、比較的低いリスクしか有しない。
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    3.4.3.2.3     　リスクの監督および認識
    リスクの監督
      証券化取引に関するリスクの管理は、当行グループが定めたルールに則っており、これに従ってこれらの
    資産は銀行ポートフォリオ（信用およびカウンターパーティー・リスク）またはトレーディング勘定（市場
    およびカウンターパーティー・リスク）に計上される。
      証券化取引の進捗、規模および目標は、これらの業務およびその関連する国々に固有のポートフォリオ戦
    略委員会によって、ならびにグループ・リスク管理委員会の会議において、定期的に見直される。
      証券化取引のリスクは、資金調達構造に移転された資産に、かかる取引の費用（主に財務費用）を吸収す
    るのに十分なキャッシュ・フローがあるか否かを基準に測定される。
      クレディ・アグリコル・             CIB  の証券化エクスポージャーは、以下のとおり                       IRB  証券化枠組みに従って取り扱
    われる。
    ■ 　内部格付に基づくアプローチ（                 IRBA  ）：このアプローチは、主に原負債のポートフォリオに関する健全
       性加重および該当するトランシェのアタッチメント・ポイントに基づく。                                     STS  証券化について、クレ
       ディ・アグリコル・          CIB  は 2013  年 6 月 26 日付規則（      EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）第  260  条を適用し、シニア証
       券化エクスポージャーについて最低                  10 ％のリスク加重を規定している。
    ■　欧州監督委員会の承認を受けた機関により（直接または誘導されて）公開外部格付を受けたエクスポー
       ジャーのための外部格付に基づくアプローチ（                        ERBA  ）。利用する外部機関は、              S&P  、ムーディーズ、
       フィッチ・レーティングスおよびドミニオン・ボンド・レーティング・サービシズ（                                           DBRS  ）である。
    ■ 　標準的アプローチ（           SA ）：このアプローチは主として、原負債のポートフォリオに関する健全性加重に
       基づく（ただし、標準的計算方法に基づく。）ものであり、トランシェのアタッチメント・ポイントお
       よび過去のパフォーマンスを考慮する。                    STS  証券化について、クレディ・アグリコル・                      CIB  は 2013  年 6 月 26
       日付規則（      EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）第  262  条を適用し、シニア証券化エクスポージャーについて最低
       10 ％のリスク加重を規定している。
    ■ 　内部評価アプローチ（            IAA  ）：当該エクスポージャーについて格付機関による格付がない場合に、クレ
       ディ・アグリコル・エス・エーの標準方法委員会が主要な資産クラス（特に売掛債権および自動車ロー
       ン）について承認した内部格付方法。
      これらの手法は、         CRR  の第  254.2-(a)     条および第      254.2-(b)     条に記載されている          STS  および非     STS  の間で適用
    される規則の相違にかかわらず、当該取引が                       STS  であるか非      STS  であるかに関係なく適用される。
      規制に基づき、クレディ・アグリコル・                    CIB  が使用する内部評価アプローチは、外部格付機関による公開
    された格付方法に倣っている。後者には次の                       2 つの要素がある。
    ■ 　特にヒストリカル法による実績および取引から発生する可能性のある「コミングリング」・リスクを考
       慮して、特に取引の補完を評価する、定量的要素
    ■ 　定量的アプローチを補完し、とりわけ構造および報告の質の評価を可能にする、定性的要素
      内部格付方法は、売掛債権、自動車ローンおよびディーラー・ファイナンスの証券化に適用される。
      ストレス・テストのパラメータは、証券化および証券化された原資産の格付に左右される。たとえば、                                                    AA
    （ S&P  の基準）に相当する格付の場合、債務不履行リスクのストレス・テスト・パラメータは、売掛債権取引
    については      2.25  程度、自動車ローンの証券化については通常                       3 、またディーラー・ファイナンスの証券化につ
    いては、信用ストレス・シナリオは、特に自動車メーカーの格付の                                  3 ノッチ引下げを含む、複数の項目からな
    る。
      内部格付は、規制目的の計算においてだけでなく、オリジネーション・プロセスにおいても取引の収益性
    を評価するために使用されることに留意すべきである。
      内部モデルの管理に関しては、クレディ・アグリコル・エス・エー内の独立したユニットが、内部格付方
    法の認証に責任を負う。さらに、内部方法が妥当であることを確認するため、管理・監査部門が定期的に監
    査を行う。また、モデリング・チームによって定期的にバックテストおよびストレス・テストも行われてい
    る。
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      これらの格付は、かかる証券化取引によって発生したあらゆるタイプのリスクに適用される。債権に固有
    のリスク（債務者の債務超過、返済遅延、希薄化、債権の相殺）または取引の組成におけるリスク（法的リ
    ス ク、債権回収循環に関するリスク、売却した債権の管理者が定期的に提供する情報の質に関するリスク、
    売主に関するその他のリスク等）である。
      これらは厳格に検討された格付であり、かかる取引に関する審査を行うツールでしかない。かかる審査
    は、信用委員会が様々なレベルで行う。
      与信審査は取引に関するもので、同委員会によって少なくとも年                                 1 回は見直される。委員会の審査には、
    取得したポートフォリオの変化（延滞率、損失率、部門または地域の集中度、債権の希薄化率または独立し
    た専門家による資産の定期評価等）に応じて異なる制限が取り入れられている。これらの制限に違反する
    と、条件がより厳しくなるか、またはその取引について期限前償還がされる場合がある。
      またこれらの与信審査には、当行のその他の信用委員会と連携した、債権の売主から発生したリスクに重
    点を置いた評価、およびこれらの債権の管理に故障があった場合、管理者を別の者と交代させる可能性も含
    まれている。
      すべての与信審査同様、これらの審査にはコンプライアンスの問題および「カントリー・リスク」が伴
    う。
      2021  年 12 月 31 日現在、エステール・フィナンス・ティトリザシオンのみが、減損した貸出金（バケット
    3 ） 180.0   百万ユーロと、減損（バケット                3 ） 5.1  百万ユーロを認識した。減損（バケット                    3 ）を除くと、この事
    業体の証券化資産は          19.9  十億ユーロであった。
      証券化業務に関する流動性リスクは担当事業部門が監督するが、市場リスク部門および管理部門ならびに
    クレディ・アグリコル・             CIB  の管理部門も中央管理を行っている。これらの業務の影響は、内部流動性モデル
    の指標、主としてストレス・シナリオ、流動性比率および流動性ギャップに反映される。クレディ・アグリ
    コル・   CIB  における流動性リスクの管理についての詳細は、本章の「                              2 ． リスク管理－流動性およびファイナ
    ンス・リスク」の項に記載されている。
      証券化取引に関する外国為替リスクの管理は、当行グループのその他の資産の場合と変わらない。金利リ
    スクの管理に関しては、証券化資産は、その他の資産に適用されるものと同様の金利マッチング・ルールに
    従い、特定目的ビークルを通じて借り換えられる。
      ランオフ・モードで管理される資産についてポジションを処分する際は、最初にクレディ・アグリコル・
    CIB  の市場リスク部門の承認を受ける。
    会計方針

      証券化商品に対して行った投資（現金または合成型の別を問わない。）は、その区分および関連する評価
    方法に従って認識される（金融資産の区分および評価方法については、連結財務書類に対する注記                                                  1.2  「会計
    方針および会計原則」（「第               6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終
    了した事業年度－         A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）参照。）。
      証券化エクスポージャーは、以下の会計カテゴリに分類できる。
    ■ 　「償却原価で測定する金融資産」：これらの証券化エクスポージャーは、実効金利に基づく償却原価で
       当初認識された後に測定されるため、必要に応じて減損する場合がある。
    ■ 　「持分法により利益または損失に振替可能な公正価値で測定する金融資産」：これらの証券化エクス
       ポージャーは、報告期間終了日現在の公正価値で再測定され、公正価値の変動はその他の包括利益に認
       識され、利益または損失に組替可能である。
    ■ 　「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」：これらの証券化エクスポージャーは、報告期間終了
       日現在の公正価値で再測定され、公正価値の変動は「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係
       る純利益（損失）」において純損益を通じて認識される。
      これらの証券化エクスポージャーの売却による利益（損失）は、売却したエクスポージャーの本来のカテ
    ゴリに従って認識される。
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      証券化取引の一環として             IFRS  第 9 号（この基準の詳細は連結財務書類に対する注記                         1.2  「会計方針および会
    計原則」（「第        6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年
    度 － A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。）に従って、認識中止テス
    トが行われる。
      合成型の証券化においては、資産が当該機関の管理下にある限り、認識は中止されない。当該資産は、そ
    の区分および当初の評価方法に従って、引き続き認識される（金融資産の区分および評価方法については、
    連結財務書類に対する注記              1.2  「会計方針および会計原則」（「第                  6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年
    12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－            A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注
    記」）参照。）。
    3.4.3.3     2021  年度の業務の概要

      2021  年度、クレディ・アグリコル・                CIB  の証券化業務は、以下の特徴を有していた。
    ■ 　米国および欧州における公開資産担保証券市場の発展の支援。クレディ・アグリコル・                                             CIB  は、特に自動
       車産業および消費者金融において、大手「金融機関」顧客に代わり、多数の主要な資産担保証券を組成
       し、発行の募集をまとめた（アレンジャーおよびブックランナー）。
    ■  ABCP  プログラム市場において、クレディ・アグリコル・                          CIB  は、欧州および米国の両方の市場において業
       界大手の地位を維持した。これは、主として企業顧客のための売掛債権または金融貸出金の証券化取引
       を刷新し、新たな証券化業務を実施する一方、当行が負担するリスクの特性を適正に保ったためであ
       る。クレディ・アグリコル・               CIB  の戦略は、顧客に対する融資に重点を置くもので、投資家の高い評価を
       受け、融資条件の競争力の維持につながった。
    ■ 　ファイナンス業務に割り当てられた資本の管理および銀行のリスク・エンベロープの管理の一環とし
       て、独自の合成型の証券化に関する活動の増加。
      クレディ・アグリコル・             CIB  とは別に、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・グルー
    プは、   2021  年度、市場で       573  百万ユーロ相当の満期が             2.2  年と短い優先証券「サンライズ                2021-2   」の発行、な
    らびにユーロシステムの担保として利用可能な流動性の高い有価証券を確保するための自己引受証券化取引
    を複数行った。        EFL  は、欧州投資銀行グループの支援を受けて投資家への新株発行を完了した。またクレ
    ディ・アグリコル・イタリアは、債務不履行貸出金の一次証券化を完了したが、これは健全性維持のために
    連結を除外された。
      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・グループには、期限前償還証券化取引はなかった。さら
    に、  2021  年度、クレディ・アグリコル・グループは、証券化取引に対して黙示的支援を行わなかった。
      2021  年度、当行グループの事業で、クレディ・アグリコル・エス・エーが開始した証券化取引、またはク
    レディ・アグリコル・エス・エーが出資した証券化会社により発行された証券化エクスポージャーに投資し
    ているものはない。当行グループは、再証券化を行っていない。
    次へ

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    3.4.3.4    　エクスポージャー

    3.4.3.4.1     　銀行ポートフォリオにおける証券化取引リスクの債務不履行時エクスポージャー－リスク加重資
    産が発生するもの
    銀行ポートフォリオにおける証券化エクスポージャー－                            IRB  および標準的手法（          SEC1  ）

                          オリジネーターとして行為する機関                           スポンサーとして行為する機関                    投資家として行為する機関

                         従来型              合成型               従来型                   従来型
     2021  年 12 月 31 日現在
                      STS         非 STS
     （百万ユーロ）
                                                小計              合成型     小計             合成型     小計
                                          うち、
                                                     STS    非 STS             STS    非 STS
                       うち、         うち、
                                           SRT
                        SRT         SRT
     1  エクスポージャー合計            19,804       -   1,150      -  12,395     12,395     33,348     3,692    14,829       -   18,522      570    2,042      7   2,619
     2  リテール（合計）             107     -    389     -     -     -    497    1,422     8,369      -   9,790     570    1,180      7   1,757
     3  住宅不動産ローン              -    -     -    -     -     -     -     -     -    -     -   438     14    -    452
     4  クレジットカード              -    -     -    -     -     -     -     -     -    -     -    -     -    -     -
     5  その他のリテール・エ
                    107     -    389     -     -     -    497    1,422     8,369      -   9,790     132    1,144      -   1,276
       クスポージャー
     6  再証券化              -    -     -    -     -     -     -     -     -    -     -    -    22    7    29
     7  ホールセール（合計）            19,697       -    760     -  12,395     12,395     32,852     2,271     6,461      -   8,731       -    862     -    862
     8  企業に対する貸付金              -    -     -    -   9,839     9,839     9,839      357     65     -    422     -     -    -     -
     9  商業用不動産ローン              -    -     -    -     -     -     -     -     -    -     -    -    11    -    11
     10  リースおよび債権            19,697       -    754     -     -     -  20,451     1,914     4,185      -   6,099       -    241     -    241
     11  その他のホールセール              -    -     6    -   2,556     2,556     2,561       -   2,211      -   2,211       -    611     -    611
     12  再証券化              -    -     -    -     -     -     -     -     -    -     -    -     -    -     -
                          オリジネーターとして行為する機関                           スポンサーとして行為する機関                    投資家として行為する機関

                         従来型              合成型               従来型                   従来型
     2020  年 12 月 31 日現在
                      STS         非 STS
     （百万ユーロ）
                                               小計              合成型     小計             合成型     小計
                                          うち、
                                                     STS    非 STS             STS    非 STS
                       うち、         うち、
                                           SRT
                        SRT         SRT
     1  エクスポージャー合計            14,699      43   2,791      11   7,232     7,223    24,722     3,210    14,331       -   17,541      358    2,332      -   2,690
     2  リテール（合計）              43    43    607     11     -     -    650    1,975     7,143      -   9,118      357    1,048      -   1,405
     3  住宅不動産ローン               -    -     -    -     -     -     -     -     -    -     -   357     43    -    400
     4  クレジットカード               -    -     -    -     -     -     -     -     -    -     -    -     -    -     -
     5  その他のリテール・エ
                     43    43    607     11     -     -    650    1,975     7,143      -   9,118       -    980     -    980
       クスポージャー
                                               310/1574

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                                                                                       有価証券報告書
     6  再証券化               -    -     -    -     -     -     -     -     -    -     -    -    24    -    24
     7  ホールセール（合計）            14,657       -   2,184      -   7,232     7,223    24,072     1,235     7,188      -   8,423       1   1,284      -   1,285
     8  企業に対する貸付金               -    -     -    -   6,703     6,694     6,703       -   1,141      -   1,141       -     -    -     -
     9  商業用不動産ローン               -    -     -    -     -     -     -     -     -    -     -    -    16    -    16
     10  リースおよび債権            14,657       -   2,184      -     -     -  16,840     1,235     4,456      -   5,691       1    525     -    527
     11  その他のホールセール               -    -     -    -    529     529     529      -   1,591      -   1,591       -    743     -    743
     12  再証券化               -    -     -    -     -     -     -     -     -    -     -    -     -    -     -
    証券化取引の債務不履行時エクスポージャー－オンバランスシートおよびオフバランスシートの会計区分別

                                       2021  年 12 月 31 日付の

                                       エクスポージャー額
     原資産
                                                        合計
     （百万ユーロ）
                                    オンバランス         オフバランス
                                      シート         シート
     1   エクスポージャー合計                                 2,292        52,197         54,489
     2   リテール（合計）                                 1,251        10,792         12,044
     3   住宅不動産ローン                                  436         16        452
     4   クレジットカード                                   -         -         -
     5   その他のリテール・エクスポージャー                                  793       10,770         11,563
     6   再証券化                                   22         7        29
     7   ホールセール（合計）                                 1,040        41,405         42,445
     8   企業に対する貸出金                                   -      10,261         10,261
     9   商業用不動産ローン                                   -        11         11
     10   リースおよび債権                                  590       26,200         26,790
     11   その他のホールセール                                  450        4,933         5,383
     12   再証券化                                   -         -         -
                                               311/1574






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                                                                                       有価証券報告書
    銀行ポートフォリオにおける証券化エクスポージャーおよび関連する規制資本要件－銀行が発行者または代

    理人として行為するもの－              IRB  および標準的手法（          SEC3  ）
                    エクスポージャー額                   エクスポージャー額                    RWEA

                                                                        キャップ後資本要件
                  （リスク加重の範囲／控除別）                     （規制アプローチ別）                 （規制アプローチ別）
                                        SEC-                 SEC-                SEC-
                                        ERBA                 ERBA                ERBA
     2021  年 12 月 31 日現在
                   20 ％超   50 ％超   100 ％超
                                        （内部                 （内部                （内部
     （百万ユーロ）
               20 ％
                              1,250  ％／   SEC-            1,250  ％／   SEC-           1,250  ％／   SEC-           1,250  ％／
                   50 ％   100 ％  1,250  ％           評価ア    SEC-SA             評価ア    SEC-SA            評価ア    SEC-SA
                               控除    IRBA             控除    IRBA            控除    IRBA            控除
               以下
                                        プロー                 プロー                プロー
                   以下    以下    未満
                                        チを含                 チを含                チを含
                                        む。）                 む。）                む。）
     1  エクスポー
               46,473    3,268    2,107      11     11  13,330    34,342    4,198       -  2,954    5,674     803      -   236    454    64     -
       ジャー合計
     2  従来型の取引        37,256    2,202      6    11     -   935   34,342    4,198       -   140   5,674     803      -   11    454    64     -
     3  証券化        37,256    2,202      6    11     -   935   34,342    4,198       -   140   5,674     803      -   11    454    64     -
     4   実質的なリ
               10,088     199     -    -     -    -  7,706    2,581       -    -  1,239     408      -    -    99    33     -
        テール
     5    うち、   STS    1,502     26    -    -     -    -  1,422     107      -    -   152    11     -    -    12    1     -
     6   ホールセール       27,168    2,003      6    11     -   935   26,637    1,617       -   140   4,435     396      -   11    355    32     -
     7    うち、   STS    20,944     646     -    -     -    -  21,589      -     -    -  3,185     -     -    -   255     -     -
     8  再証券化          -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
     9  合成型の取引        9,217    1,066    2,101      -    11  12,395      -    -     -  2,814      -    -     -   225     -    -     -
     10  証券化        9,217    1,066    2,101      -    11  12,395      -    -     -  2,814      -    -     -   225     -    -     -
     11   実質的なリ
                 -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
        テール
     12   ホールセール        9,217    1,066    2,101      -    11  12,395      -    -     -  2,814      -    -     -   225     -    -     -
     13  再証券化          -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
                                               312/1574





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                                                                                       有価証券報告書
                    エクスポージャー額                   エクスポージャー額                    RWEA

                                                                        キャップ後資本要件
                  （リスク加重の範囲／控除別）                     （規制アプローチ別）                 （規制アプローチ別）
                                        SEC-                 SEC-                SEC-
                                        ERBA                 ERBA                ERBA
     2020  年 12 月 31 日現在
                   20 ％超   50 ％超   100 ％超
                                        （内部                 （内部                （内部
     （百万ユーロ）
               20 ％
                              1,250  ％／   SEC-           1,250  ％／   SEC-           1,250  ％／   SEC-           1,250  ％／
                   50 ％   100 ％  1,250  ％           評価ア    SEC-SA             評価ア    SEC-SA            評価ア    SEC-SA
                                控除    IRBA             控除    IRBA            控除    IRBA            控除
               以下
                                        プロー                 プロー                プロー
                   以下    以下    未満
                                        チを含                 チを含                チを含
                                        む。）                 む。）                む。）
     1  エクスポー
               32,987    9,083     23    17     5  7,947    30,783    3,380       -  2,100    5,125     585      -   168    410    47     -
       ジャー合計
     2  従来型の取引        30,227    4,620     23    13     -   724   30,783    3,376       -   140   5,125     528      -   11    410    42     -
     3  証券化        30,227    4,620     23    13     -   724   30,783    3,376       -   140   5,125     528      -   11    410    42     -
     4   実質的なリ
               9,582     60    23    13     -    -  7,617    2,060       -    -  1,176     332      -    -    94    27     -
        テール
     5    うち、   STS    1,945     60    -    13     -    -  1,988      -     -    -   235     -     -    -    19    -     -
     6   ホールセール       20,645    4,560      -    -     -   724   23,166    1,316       -   140   3,949     196      -   11    316    16     -
     7    うち、   STS    14,066    1,826      -    -     -    -  15,620      19     -    -  2,423     1     -    -   194     -     -
     8  再証券化          -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
     9  合成型の取引         2,760    4,463      -    5     5  7,223      -    5     -  1,959      -   57     -   157     -    5     -
     10  証券化         2,760    4,463      -    5     5  7,223      -    5     -  1,959      -   57     -   157     -    5     -
     11   実質的なリ
                 -    -    -    5     5    -    -    5     -    -    -   57     -    -    -    5     -
        テール
     12   ホールセール        2,760    4,463      -    -     -  7,223      -    -     -  1,959      -    -     -   157     -    -     -
     13  再証券化          -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
                                               313/1574





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                                                                                       有価証券報告書
    銀行ポートフォリオにおける証券化エクスポージャーおよび関連する規制資本要件－銀行が投資家として行

    為するもの－       IRB  および標準的手法（          SEC4  ）
                     エクスポージャー額                  エクスポージャー額                    RWEA

                                                                        キャップ後資本要件
                  （リスク加重の範囲／控除別）                    （規制アプローチ別）                （規制アプローチ別）
                                        SEC-                SEC-                SEC-
                                        ERBA                ERBA                ERBA
     2021  年 12 月 31 日現在
                   20 ％超   50 ％超   100 ％超
                                       （内部                （内部                （内部
     （百万ユーロ）
                20 ％
                               1,250  ％／   SEC-           1,250  ％／   SEC-           1,250  ％／   SEC-           1,250  ％／
                   50 ％   100 ％  1,250  ％           評価ア    SEC-SA             評価ア    SEC-SA             評価ア    SEC-SA
                                控除    IRBA            控除    IRBA            控除    IRBA            控除
                以下
                                       プロー                プロー                プロー
                   以下    以下    未満
                                       チを含                チを含                チを含
                                       む。）                む。）                む。）
     1  エクスポージャー
                2,000    466    35    89     29   942    874    803      -   226    221    596      -   18    18    48     -
       合計
     2  従来型の証券化         2,000    466    35    89     22   942    874    796      -   226    221    512      -   18    18    41     -
     3  証券化         2,000    466    35    89     -   942    874    774      -   226    221    235      -   18    18    19     -
     4   実質的なリテー
                1,262    394     -    72     -   390    755    582      -   133    191    200      -   11    15    16     -
        ル
     5    うち、   STS     570    -    -    -     -    -   133    438      -    -    13    44     -    -    1    4     -
     6   ホールセール         738    72    35    17     -   552    119    192      -   92    31    35     -    7    2    3     -
     7    うち、   STS      -   -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
     8  再証券化           -   -    -    -    22    -    -   22     -    -    -   277      -    -    -   22     -
     9  合成型の証券化           -   -    -    -     7    -    -    7     -    -    -   84     -    -    -    7     -
     10  証券化           -   -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
     11   実質的なリテー
                 -   -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
        ル
     12   ホールセール          -   -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
     13  再証券化           -   -    -    -     7    -    -    7     -    -    -   84     -    -    -    7     -
                                               314/1574





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                     エクスポージャー額                   エクスポージャー額                    RWEA
                                                                        キャップ後資本要件
                  （リスク加重の範囲／控除別）                    （規制アプローチ別）                 （規制アプローチ別）
                                        SEC-                SEC-                SEC-
                                        ERBA                ERBA                ERBA
     2020  年 12 月 31 日現在
                   20 ％超   50 ％超   100 ％超
                                        （内部                （内部                （内部
     （百万ユーロ）
               20 ％
                              1,250  ％／   SEC-           1,250  ％／   SEC-           1,250  ％／   SEC-           1,250  ％／
                   50 ％   100 ％  1,250  ％           評価ア    SEC-SA            評価ア    SEC-SA            評価ア    SEC-SA
                                控除    IRBA            控除    IRBA            控除    IRBA            控除
               以下
                                        プロー                プロー                プロー
                   以下    以下    未満
                                        チを含                チを含                チを含
                                        む。）                む。）                む。）
     1  エクスポージャー
                2,188    566    38    46     -  1,013     854    977      -   270     89   586      1   22     7   47     0
       合計
     2  従来型の証券化         2,188    566    38    46     -  1,013     854    977      -   270     89   585      1   22     7   47     0
     3  証券化         2,188    566    38    23     -  1,013     854    953      -   270     89   274      1   22     7   22     0
     4   実質的なリテー
                928   566     1    -     -   501    425    569      -   172     72    75     1   14     6    6     0
        ル
     5    うち、   STS     357    -    -    -     -    -    -   357      -    -    -   36     -    -    -    3     -
     6   ホールセール        1,260     -   37    23     -   512    428    384      -   98    17   199      -    8    1   16     -
     7    うち、   STS      1   -    -    -     -    -    1    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
     8  再証券化          -   -    -    24     -    -    -   24     -    -    -   311      -    -    -   25     -
     9  合成型の証券化          -   -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    1     -    -    -    -     -
     10  証券化          -   -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
     11   実質的なリテー
                 -   -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
        ル
     12   ホールセール          -   -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    -     -
     13  再証券化          -   -    -    -     -    -    -    -     -    -    -    1     -    -    -    -     -
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                                                           有価証券報告書
    証券化エクスポージャー－債務不履行時エクスポージャーおよび個別の信用リスク調整（                                             SEC5  ）

                     機関別証券化エクスポージャー－オリジネーターまたはスポンサーとして行為する機関

     2021  年 12 月 31 日現在
                            額面価額合計
     （百万ユーロ）
                                           報告期間中の個別の信用リスク調整合計
                               うち、債務不履行時エク
                                 スポージャー
     1  エクスポージャー合計                    51,870            1,161                     -
     2  リテール（合計）                    10,287             16                    -
     3  住宅不動産ローン                       -           -                   -
     4  クレジットカード                       -           -                   -
       その他のリテール・エクス
     5                       10,287             16                    -
       ポージャー
     6  再証券化                       -           -                   -
     7  ホールセール（合計）                    41,583            1,145                     -
     8  企業に対する貸付金                    10,261             20                    -
     9  商業用不動産ローン                       -           -                   -
     10  リースおよび債権                    26,550            1,124                     -
     11  その他のホールセール                     4,772             1                   -
     12  再証券化                       -           -                   -
                     機関別証券化エクスポージャー－オリジネーターまたはスポンサーとして行為する機関

     2020  年 12 月 31 日現在
                            額面価額合計
     （百万ユーロ）
                                           報告期間中の個別の信用リスク調整合計
                               うち、債務不履行時エク
                                 スポージャー
     1  エクスポージャー合計                    42,263             692                    -
     2  リテール（合計）                     9,768             29                    -
     3  住宅不動産ローン                       -           -                   -
     4  クレジットカード                       -           -                   -
       その他のリテール・エクス
     5                       9,768             29                    -
       ポージャー
     6  再証券化                       -           -                   -
     7  ホールセール（合計）                    32,495             663                    -
     8  企業に対する貸付金                     7,844             23                    -
     9  商業用不動産ローン                       -           -                   -
     10  リースおよび債権                    22,531             639                    -
     11  その他のホールセール                     2,120             1                   -
     12  再証券化                       -           -                   -
                                 316/1574








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    3.4.3.5    　トレーディング勘定における証券化取引リスクの債務不履行時エクスポージャー－リスク加重資産

    が発生するもの
    証券化取引の債務不履行時エクスポージャー－内容別
    トレーディング勘定における証券化エクスポージャー（                            SEC2  ）
                   オリジネーターとして行為              スポンサーとして行為する機

                                                投資家として行為する機関
                       する機関                関
     2021  年 12 月 31 日現在
     （百万ユーロ）               従来型              従来型              従来型
                          合成              合成               合成
                             小計              小計              小計
                          型              型               型
                   STS   非 STS          STS   非 STS          STS   非 STS
     1  エクスポージャー合計             -   -    -    -    -   -    -    -    -   191     -   191
     2  リテール（合計）             -   -    -    -    -   -    -    -    -   176     -   176
     3  住宅不動産ローン             -   -    -    -    -   -    -    -    -   125     -   125
     4  クレジットカード             -   -    -    -    -   -    -    -    -    -   -    -
     5  その他のリテール・エ
                    -   -    -    -    -   -    -    -    -   35    -   35
       クスポージャー
     6  再証券化             -   -    -    -    -   -    -    -    -   16    -   16
     7  ホールセール（合計）             -   -    -    -    -   -    -    -    -   16    -   16
     8  企業に対する貸付金             -   -    -    -    -   -    -    -    -    -   -    -
     9  商業用不動産ローン             -   -    -    -    -   -    -    -    -    1   -    1
     10  リースおよび債権             -   -    -    -    -   -    -    -    -   13    -   13
     11  その他のホールセール             -   -    -    -    -   -    -    -    -    1   -    1
     12  再証券化             -   -    -    -    -   -    -    -    -    -   -    -
                   オリジネーターとして行為              スポンサーとして行為する機

                                                投資家として行為する機関
                       する機関                関
     2020  年 12 月 31 日現在
     （百万ユーロ）               従来型              従来型              従来型
                          合成              合成               合成
                             小計              小計              小計
                          型              型               型
                   STS   非 STS          STS   非 STS          STS   非 STS
     1  エクスポージャー合計             -   -    -    -    -   -    -    -    -   168     -   168
     2  リテール（合計）             -   -    -    -    -   -    -    -    -    -   -    -
     3  住宅不動産ローン             -   -    -    -    -   -    -    -    -    -   -    -
     4  クレジットカード             -   -    -    -    -   -    -    -    -    -   -    -
     5  その他のリテール・エ
                    -   -    -    -    -   -    -    -    -    -   -    -
       クスポージャー
     6  再証券化             -   -    -    -    -   -    -    -    -    -   -    -
     7  ホールセール（合計）             -   -    -    -    -   -    -    -    -   168     -   168
     8  企業に対する貸付金             -   -    -    -    -   -    -    -    -    -   -    -
     9  商業用不動産ローン             -   -    -    -    -   -    -    -    -    -   -    -
     10  リースおよび債権             -   -    -    -    -   -    -    -    -    -   -    -
     11  その他のホールセール             -   -    -    -    -   -    -    -    -   152     -   152
     12  再証券化             -   -    -    -    -   -    -    -    -   16    -   16
     債務不履行時エクスポージャーは、従来型証券化のみに関するものである。

    証券化取引の債務不履行時エクスポージャー－アプローチ別および加重比率別

                             2021  年 12 月 31 日             2020  年 12 月 31 日

     リスク加重トランシェ
                        ロング・                   ロング・
                              ショート・                   ショート・
     （百万ユーロ）
                                     資本要件                   資本要件
                              ポジション                   ポジション
                        ポジション                   ポジション
     加重による債務不履行時エクスポー
                            -      -      -      -      -      -
     ジャー
     加重比率    7-10  ％                 -      -      -      -      -      -
     加重比率    12-18   ％                37       -      -      36       -      0
     加重比率    20-35   ％                18       -      -      3      -      -
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     加重比率    40-75   ％                119       -      1     111       -      1
     加重比率    100  ％                  -      -      -      1      -      -
     加重比率    150  ％                  1      -      -      -      -      -
     加重比率    200  ％                  -      -      -      -      -      -
     加重比率    225  ％                  -      -      -      -      -      -
     加重比率    250  ％                  -      -      -      -      -      -
     加重比率    300  ％                  -      -      -      -      -      -
     加重比率    350  ％                  -      -      -      -      -      -
     加重比率    425  ％                  -      -      -      -      -      -
     加重比率    500  ％                  -      -      -      -      -      -
     加重比率    650  ％                  -      -      -      -      -      -
     加重比率    750  ％                  -      -      -      -      -      -
     加重比率    850  ％                  -      -      -      -      -      -
     加重比率    1,250   ％                16       -      3      16       -      3
     内部評価アプローチ                      191       -      5     168       -      4
     当局が設定する計算方法                        -      -      -      -      -      -
     透明性アプローチ                        -      -      -      -      -      -
     資本からの控除合計－純額                        -      -      -      -      -      -
     1,250   ％／資本から控除されたポジショ
                            -      -      -      -      -      -
     ン
     トレーディング勘定合計                      191       -      5     168       -      4
    保有するまたは取得した証券化に関する資本要件

                                               2020  年 12 月 31 日

                        2021  年 12 月 31 日
                              加重                        加重
     （百万ユーロ）
                 ロング・     ショート・                  ロング・     ショート・
                                  資本要件                       資本要件
                            エクスポー                        エクスポー
                ポジション      ポジション                  ポジション      ポジション
                            ジャー   合計                     ジャー   合計
     加重による債務不履行
                   191       -      5      5     168       -      4     4
     時エクスポージャー
     証券化              176       -      2      2     152       -      2     2
     再証券化               16       -      3      3     16       -      3     3
     控除               -      -      -      -      -      -      -     -
    3.4.4   　市場リスク

    3.4.4.1    　内部モデルに基づく市場リスク測定および管理方法
     内部手法による市場リスクの測定および管理については、「                               2 ．リスク管理－市場リスク－市場リスクの測
    定および監督方法」の項に記載されている。
     市場リスクに関する定性的情報ならびに市場リスク管理の戦略およびプロセスについては以下のとおりで
    ある。
    ■ 　クレディ・アグリコル・              CIB  は、業務組織とは独立した組織、リスクの特定および測定の手法、監督およ
       び連結手続を有する、専門の市場リスク管理システムを有している。範囲としては、このシステムはす
       べての市場リスクをヘッジする。
       クレディ・アグリコル・             CIB  は、そのリスク選好に沿って慎重な市場リスク管理政策を継続した。
     市場リスク管理機能の構造および組織については以下のとおりである。
    ■ 　リスク戦略およびリスク制限は、複数の委員会、特に戦略およびポートフォリオ委員会（                                               SPC  ）、市場リ
       スク委員会（       MRC  ）、クレディ・アグリコル・               CIB  のリスク委員会およびグループ・リスク委員会（                         GRC  ）
       によって監督されている。
    ■ 　業務上の観点から、市場およびカウンターパーティー・リスク（                                  MCR  ）部門は、市場リスクの特定、測定
       および監督を担当している。その任務は、（ⅰ）活動監督、（ⅱ）リスク管理および（ⅲ）クロスセク
       ター監督に分かれている。
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    ■ 　すべての市場リスク統制システムについては、「                          2 ．リスク管理」の項（第             2.5.  Ⅱ .1 部）に記載されてい
       る。
     最後に、リスク評価システムについては、クレディ・アグリコル・                                  CIB  の市場リスク委員会（           MRC  ）が月に     1
    回開催され、リスク担当の経営委員が委員長を務めている。委員会は、銀行のキャピタル・マーケッツ活動
    担当責任者、および市場リスク管理責任者で構成される。この委員会は、クレディ・アグリコル・                                                  CIB  のポジ
    ションおよびそのキャピタル・マーケッツ活動の損益勘定をレビューし、各活動に課された制限が遵守され
    ているかどうかを検証する。この委員会は、業務上の上限の引上要求について、決定権を有する。
     VaR  モデルおよび       SVaR  モデルは、様々なリスク・クラス（金利、信用、株式および外国為替）に関するクレ
    ディ・アグリコル・          CIB  のトレーディング勘定の大半をカバーしている。
     VaR  モデルおよび       SVaR  モデルの情報については、内部モデルを使用して評価した市場リスクのうち、                                        2021  年
    12 月末現在     VaR  モデルにより       15 ％、  SVaR  モデルにより       51 ％がカバーされていた。
     市場パラメータの変化による将来の損失の分布は、当期およびストレス下の期間のそれぞれについて、                                                    261
    のヒストリカル法によるシナリオを適用して得られる（毎年再測定される。）。計算された変位値は、                                                    2 番目
    と 3 番目に最悪のシナリオの平均値であり、以下のとおりである。
    ■  VaR  の主要な要因は、スポット、カーブおよびボラティリティのリスクをカバーすることである。
    ■ 　ショック手法はリスクの性質に特有である。
    ■ 　サテライトは特異な債券リスクの一部をカバーする。
    ■  VaR  および   SVaR  の計算は、一定の非          VaR  リスク要因をカバーする追加資本によって補完される。
    ■ 　カウンターパーティー信用リスクには、規制上の                          CVA  準備金と同じ       VaR  モデルが適用され、観測可能な                CDS
       が存在しないカウンターパーティーについては、一部の特定の処理によって補完される。
     債務不履行リスクおよび格付遷移リスクに関する追加所要資本（                                 IRC  ）を測定するための内部モデルについ
    ては以下のとおりである。
    ■  IRC  （債務不履行リスクおよび格付遷移リスクに関する賦課）は、クレディ・アグリコル・                                            CIB  のトレー
       ディング勘定、特に公債、ハイブリッド活動および社債について計算される。
    ■ 　債務不履行リスクおよび格付遷移リスクに関する追加所要資本（                                  IRC  ）を測定するための内部モデルにつ
       いて、   2021  年 12 月末現在で内部モデルを用いて評価された市場リスクはリスク加重資産の                                      31 ％を占めて
       いる。
    ■  IRC  は、以下のとおり、信頼区間を                99.9  ％とする     1 年間について、売買目的ポートフォリオの発行体リス
       クを測定している。
      －　当該リスクに関連する損失の分布は、債務不履行を含む百万の格付遷移シナリオにおけるモンテ・
         カルロ・シミュレーションに基づいて推測される。
      －　クレディ・アグリコル・エス・エーの内部格付の基本尺度は、各内部格付の債務不履行確率を示
         す。格付遷移確率は、過去の信用事象に基づき測定され、格付ごとに決定される。
      －　格付遷移と債務不履行との相関は、システミック・リスク要因に適用されるマートン・モデルに基
         づいて得られる。
      －　格付遷移の場合に信用スプレッドに適用されるショックは、信用の質、地域および発行体の種類別
         の CDS  スプレッドの平均水準について測定されている。
      －　債務不履行時の損失率は、市場価値を中心とした確率的なものである。
    ■ 　流動性の期間は         1 年に固定されている。
    ■ 　コンバージェンスは十分な数のシミュレーションを考慮して監督され、保証されている。
    ■ 　モデルは内部モデルについて確立された規定に従って認証されている。
    ■ 　ストレス・テストは、以下のパラメータ、すなわち、格付の引下げによる格付遷移確率および債務不履
       行確率、ならびに格付遷移の場合に信用ショックを導出する                               CDS  スプレッドに対する上方および下方スト
       レスに適用される。
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    ■  IRC  パラメータの整合性は、これらの値を他の内部または外部の測定と比較することにより検証され、ま
       た、  EBA  が編成する仮想ポートフォリオに関する年次のベンチマーキングの実施を通じても検証される。
     相関ポートフォリオの所要資本を測定するための内部モデルについては、クレディ・アグリコル・                                                  CIB  は影
    響を受けないことに留意すべきである。
    3.4.4.2    　トレーディング勘定の評価規則および手続

     トレーディング勘定における様々な項目の評価のための規則については、連結財務書類に対する注記                                                   1.2
    「会計方針および会計原則」（「第                  6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31
    日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
     測定モデルは、「         2 ． リスク管理－市場リスク－市場リスクの測定および監督方法」の項に記載のとおり、
    定期的に見直される。
     内部市場リスク・モデルを使用する機関に求められる、エクスポージャーの推定値の信頼性およびプルー
    デンスを含む定性的な開示については以下のとおりである。
     クレディ・アグリコル・            CIB  ・グループの連結会社のすべてのトレーディング勘定を担当する市場リスクお
    よびカウンターパーティー・リスク（                   MCR  ）部門が内部統制システムおよび実施手順の責任を負う。同部門の
    組織および機能は、「           2 ．リスク管理」の項（第             2.5.  Ⅱ .1 部）に記載されている。
     市場リスクの枠組みは、バリュー・アット・リスク（                           VaR  ）、ストレス・バリュー・アット・リスク
    （ SVaR  ）およびストレス・テストのシナリオ測定を含む一連の定性的および定量的なリスク監督指標に基づ
    いている。
     MCR  部門による活動の監督は、フロント・オフィスから独立した市場パラメータの統制および認証に責任を
    負う。部門横断的な          MCR  チーム（     IPV  （独立価格評価））は、評価パラメータおよび観測可能性マッピングを
    認証する。
     市場準備金は、主に市場観測（ビッド／アスク・スプレッド）およびモデルに関連する可能性のある評価
    の不確実性をヘッジするために使用される。これは、評価において重要な観察不能なパラメータを使用する
    必要がある商品またはモデル・リスクが高い商品に適用される初日準備金により補完される。
     クレディ・アグリコル・            CIB  は、追加的なプルーデンス措置であるプルーデンス評価を実施している。これ
    は、公正市場価値で認識されるすべてのトレーディング勘定および銀行勘定のポジションに適用される。プ
    ルーデンス評価は、価格不確実性、清算費用、モデル・リスク、集中ポジション、信用スプレッドの前払
    い、借入費用、早期解約、将来の管理費用および業務リスクの                                9 つの会計調整項目に分類される。その後、各
    種区分はすべて集計され、「               2 ．リスク管理」の項（第            2.5.  Ⅱ .1 部）に表示される普通株式等               Tier   1 （プルー
    デンス評価所要資本）から控除される。
     2020  年度に、     ECB  は評価リスクおよびプルーデンス評価に対する市場監査を実施した。
     クレディ・アグリコル・            CIB  の活動はすべて、内部モデル、すなわち、バリュー・アット・リスク・モデ
    ル、ストレス・バリュー・アット・リスク・モデルならびに債務不履行リスクおよび格付遷移リスクに関す
    る自己資本賦課（         IRC  ）モデルを用いて評価される。ただし、標準的モデルのままである少数の単独商品
    （ 2021  年 12 月末現在でリスク加重資産の               20 ％未満を占める。）は除く。
    3.4.4.3    　トレーディング勘定の市場リスク・エクスポージャー

    3.4.4.3.1     　標準的アプローチを使用するリスク加重エクスポージャー
    標準的アプローチを使用するリスク加重エクスポージャー（                               MR1  ）
                                   2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）
                                   リスク加重資産              リスク加重資産
        先物および先渡
     1   金利リスク（一般および個別）                                   808              470
     2   株式リスク（一般および個別）                                    -              -
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     3   通貨リスク                                  4,273              3,883
     4   コモディティ・リスク                                   16               7
        オプション
     5   簡易アプローチ                                    -              -
     6   デルタ・プラス法                                    6              1
     7   シナリオに基づくアプローチ                                   39               4
     8   証券化（個別リスク）                                   58              56
     9   合計                                  5,199              4,420
    3.4.4.3.2     　内部モデルアプローチを使用するエクスポージャー

    リスク加重資産および資本要件
    内部モデルアプローチに基づく市場リスク（                       MR2-A   ）
                                   2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
                               リスク加重資産         資本要件      リスク加重資産         資本要件
    1  バリュー・アット・リスク（価額               a および   b のうち高い
                                   1,137         91      1,694        136
      方）
    (a)  前日のバリュー・アット･リスク（                VaRt-1   ）                   29              29
    (b)  乗率（   mc ）×直近    60 営業日における毎日のバリュー・
                                            91              136
      アット･リスクの平均値（            VaRavg   ）
    2  ストレス･バリュー･アット･リスク（価額                   a および   b の
                                   3,923        314      2,188        175
      うち高い方）
    (a)  最新のストレス・バリュー・アット・リスク（                     SVaRt-
                                            52              37
      1 ）
    (b)  乗率（   ms ）×直近    60 営業日におけるストレス・バ
                                           314              175
      リュー・アット･リスクの平均値（                sVaRavg    ）
    3  自己資本賦課－       IRC  （価額   a および   b のうち高い方）             2,350        188      1,451        116
    (a)  最新の自己資本賦課価値                                     97              69
    (b)  直近  12 週間における自己資本賦課数の平均値                                  188              116
    4  包括的リスク測定－         CRM  （価額   a 、 b および   c のうち高い
                                     -       -       -       -
      方）
    (a)  包括的リスク測定に対する最新のリスクの測定                                      -              -
    (b)  直近  12 週間における包括的リスク測定に対するリスク
                                            -              -
      の測定の平均値
    (c)  包括的リスク測定下限                                      -              -
    5  その他                               -       -              -
    6  合計                             7,409        593      5,333        427
    内部モデルアプローチ（             IMA  ）を使用する市場リスク・エクスポージャーに関するリスク加重資産のフロー表

    （ MR2-B   ）
                            ストレス

                       バ
                             ･バ          包括的          リスク加
      2021  年 12 月 31 日現在          リュー・            自己資本                     自己資本
                            リュー･           リスク     その他     重資産合
      （百万ユーロ）                アット・             賦課                    要件合計
                            アット･            測定           計
                      リスク
                            リスク
      1   前期末（     2021  年 9 月 30
         日）におけるリスク加重                970     3,840      1,959                6,769      541
         資産
      1a   規制上の調整                730     2,952       164               3,846      308
      1b   前四半期末（終了日）に
                        240      887     1,795                2,923      234
         おけるリスク加重資産
      2   リスク・レベルの変動                180      131      357                668      53
      3   モデルの更新／変動                            45                45      4
      4   方法および方針
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      5   取得および処分
      6   外国為替の変動                (14)      (48)      (11)                (73)      (6)
      7   その他
      8a   当報告期間末（終了日）
                        357      653     1,214                2,224      178
         におけるリスク加重資産
      8b   規制上の調整                779     3,271      1,135                5,185      415
      8   当報告期間末（       2021  年 12
         月 31 日）におけるリスク             1,137      3,923      2,350                7,409      593
         加重資産
    内部モデルの使用による価額

    内部モデルアプローチ（             IMA  ）を使用するトレーディング勘定の価額（                      MR3  ）
      （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

      1   バリュー・アット・リスク（             10 日間、   99 ％）
      2   最大価額                                      59          47
      3   平均額                                      25          34
      4   最小価額                                      15          26
      5   期末価額                                      29          29
      6   ストレス期間におけるバリュー・アット・リスク（                         10 日間、
         99 ％）
      7   最大価額                                      98          68
      8   平均額                                      58          44
      9   最小価額                                      31          35
      10   期末価額                                      52          37
      11   自己資本賦課に従った資本要件（               99.9  ％）
      12   最大価額                                      365          198
      13   平均額                                      114           89
      14   最小価額                                      62          53
      15   期末価額                                      75          53
      16   包括的リスク測定に従った資本要件（                 99.9  ％）
      17   最大価額                                       -          -
      18   平均額                                       -          -
      19   最小価額                                       -          -
      20   期末価額                                       -          -
      21   下限（標準的測定方式）                                       -          -
    3.4.4.4    　バリュー・アット・リスク・モデルのバックテスト（                            MR4  ）

      バリュー・アット・リスク・モデルの適切性およびバックテストの結果を確認するためのバリュー・アッ
    ト・リスク・モデルのバックテスト・プロセスについては、「                                2 ．リスク管理」の項に記載されている。
    3.4.5   　業務リスク

    3.4.5.1    　先進的計測アプローチ
      フランスの金融健全性規制監督・破綻処理機構（                         ACPR  ）は、   2008  年 1 月 1 日以降、主要なクレディ・アグリ
    コル・エス・エーの事業体に対し、業務リスクの規制資本要件の計算に先進的計測アプローチ（                                                 AMA  ）を使用
    することを承認した。その他の当行グループの事業体は、規定どおり標準的アプローチを利用する。
     先進的計測アプローチおよび標準的アプローチの適用範囲、ならびに先進的計測アプローチの方法の詳細
    は、「   2 ． リスク管理－業務リスク－方法」の項に記載されている。
     業務リスクに関する一般的な定性的情報については、「                            2 ．リスク管理」の項において検討されている。
    ■ 　リスク管理の目標および方針については、                       2.8.  Ⅰ . 「業務リスク管理機能の組織およびガバナンス」の項
       を参照。
    ■ 　最低所要資本の評価方法については、                    2.8.  Ⅱ . 「方法」の項を参照。
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    ■ 　先進的計測アプローチについては、                   2.8.  Ⅱ . 「方法」の項の「         AMA  （先進的計測アプローチ）による資本
       要件の計算」を参照。
    ■ 　先進的計測アプローチにおけるリスク削減のための保険の利用については、                                        2.8.  Ⅳ . 「業務リスクの保険
       および担保範囲」の項を参照。
    3.4.5.2    　業務リスク削減のための保険テクニック

     業務リスクを削減するために利用する保険テクニックについては、「                                   2 ． リスク管理－業務リスク－業務リ
    スクの保険および担保範囲」の項に記載されている。
    業務リスクに関する資本要件およびリスク加重資産額（                            OR1  ）

                                    関連する指標                  リスク加重エ

    銀行業務                                           自己資本要件       クスポー
                                3 年目     2 年目     前年度
                                                      ジャー金額
    1  基礎的アプローチ（         BIA  ）の対象となる銀行業務
    2  標準的アプローチ（         TSA  ）／代替標準的アプローチ
                                 7,870     7,667     8,564       976     12,201
      （ ASA  ）の対象となる銀行業務
    3   TSA  の対象：                         7,870     7,667     8,564
    4   ASA  の対象：                           -     -     -
    5  先進的計測アプローチ（           AMA  ）の対象となる銀行業務              11,581     12,178     12,346       1,882      23,527
     標準的資本要件（         SCR  ）の計算に使用される情報は、報告日現在の最新のデータに基づいている。

    3.5  　資産の担保設定

    最近  12 ヶ月間における        4 四半期末の価額の中央値
    ＜テンプレート        EU  AE1  －担保設定済資産および担保非設定資産＞

                   担保設定済資産の           担保設定済資産の           担保非設定資産の           担保非設定資産の
                     帳簿価額           公正価値           帳簿価額           公正価値
                       うち、名目
                                 うち、名目上                        うち、
                                               うち、
                        上適格な
                                  適格な   EHQLA                     EHQLA
     （百万ユーロ）                                          EHQLA
                        EHQLA
                                   および                      および
                                               および
                        および
                                               HQLA
                                   HQLA                      HQLA
                         HQLA
                     010      030    040       050      060     080     090      100
     010   報告機関の資産           157,681      33,282               1,509,460      318,601
     030   資本性商品            2,754      1,802    2,754       1,802      9,341     1,504     6,824      1,504
     040   債券           33,212      31,464    30,584       29,000     119,028      81,280     110,037      86,226
     050    うち、カバード・
                    1,552      1,552      8       8    1,567     1,021     1,509      1,249
         ボンド
     060    うち、資産担保証
                     65      0    65       0     126      0    109       0
         券
     070    うち、一般政府に
                   22,004      21,962    21,710       21,668      61,298     55,607     63,623      60,228
         よる発行
     080    うち、金融会社に
                    8,036      6,509    5,781       4,501     39,981     16,766     34,993      18,459
         よる発行
     090    うち、非金融会社
                     802      595    802       595    10,626      4,140     5,805      4,155
         による発行
     120   その他の資産           121,715         16             1,381,091      235,817
                                 323/1574



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    ＜テンプレート        EU  AE2  －受領した担保および発行済自己債券＞
                                                 担保非設定
                          担保設定済受領担保または
                                           担保として利用可能な受領担保または
                          発行済自己債券の公正価値
                                             発行済自己債券の公正価値
     （百万ユーロ）
                                 うち、名目上適格                   うち、   EHQLA   およ
                                 な EHQLA   および   HQLA               び HQLA
                               010         030         040         060
     130   報告機関が受領した担保                    434,228         228,779         151,424          32,008
     140   即時ローン                        0         0         0         0
     150   資本性商品                     8,436         3,736         9,042         1,191
     160   債券                    234,047         225,043          50,815         30,817
     170     うち、カバード・ボンド                    1,087          986         263         230
     180     うち、証券化                      0         0         0         0
     190     うち、一般政府による発行                   214,499         213,769          32,602         27,060
     200     うち、金融会社による発行                    14,051          8,190         14,094          3,229
     210     うち、非金融会社による発行                    5,395         2,625         4,096         1,262
     220   即時ローン以外の貸付金                    191,745            0       91,567            0
     230   その他の受領した担保                        0         0         0         0
     240   自己所有カバード・ボンドまた
                              1,050           0       32,209            0
        は証券化以外の発行済自己債券
     241   発行済みかつ担保未設定の自己
        所有カバード・ボンドおよび資                                        11,603            0
        産担保証券
     250   資産、受領した担保および発行
                             592,960         262,061
        済自己債券合計
    ＜テンプレート        EU  AE3  －担保物件＞

                                            カバード・ボンドおよび担保設定済
                            対応負債、偶発負債または
                                             証券化以外の資産、受領した
                               貸付有価証券
     （百万ユーロ）
                                              担保および発行済自己債券
                                         010                  030
     010    特定の金融負債の帳簿価額                               571,372                  567,580
    ＜表  EU  AE4  －付属記述情報＞

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、クレディ・アグリコル・グループに対して担保として差し入れら
    れた資産の負担レベルを監視および管理している。
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの資産の担保差入率は                                        27.6  ％であっ
    た。
     クレディ・アグリコル・エス・エーにおける資産の担保差入れおよび受領した担保は、主として貸出金お
    よび債権（即時ローンを除く。）である。個人顧客に対する債権の担保差入れは、有利な条件で借換えを行
    うこと、または必要に応じて容易に現金化できる剰余金を構成することを目的としている。クレディ・アグ
    リコル・エス・エーの政策としては、個別の市場に異なる影響を有し                                   得 る流動性ストレスに対する抵抗力を
    強めるため、証券を多様化すること、およびストレス時に既存メカニズムを通じて容易に市場で現金化可能
    な質の高い資産を保持するため、担保に差し入れる資産の割合を制限すること、の両方を目指している。
     2021  年度に見られたクレディ・アグリコル・エス・エーの資産の担保差入率の上昇は、特に条件付長期資
    金供給オペにおける          ECB  からの引出しの増加によるものであり、                    COVID-19     危機への対策の一環として              2020  年度
                   (1)
    に見られた上昇に沿っている                。
     主として貸出金および債権（即時ローンを除く。）に関する資産の担保物件は、以下のとおりである。
    ■ 　指令第     2009/65/EC      号第  52 条（  4 ）第  1 サブパラグラフに規定された、以下の                   3 つのプログラムに基づき発行
       するカバード・ボンド
      －　地域銀行および          LCL  の債権を担保に差し入れるクレディ・アグリコル・ホーム・ローン                                  SFH
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      －　クレディ・アグリコル・               CIB  の債権を担保に差し入れるクレディ・アグリコル・パブリック・セク
         ター  SCF
      －　クレディ・アグリコル・イタリア・グループの債権を担保に差し入れるクレディ・アグリコル・イ
         タリア・     OBG  ・エス・アール・エル
       2021  年 12 月 31 日現在、担保権の原資産（および受領した担保）合計                           50.1  十億ユーロのうち、流通済みの
       カバード・ボンドは          44.6  十億ユーロであり、超過担保についての契約および規制の要件を満たしてい
       た。
    ■ 　規則（     EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）第  4 条（  1 ）第  61 項に定義された、主として              CA コンシューマー・ファイナ
       ンス・グループおよびその子会社ならびに                      LCL  （ FCT  CA アビタ   2019  を通じて。）によって行われた証券化
       取引において発行された資産担保証券（                    ABS  ）。
       2021  年 12 月 31 日現在、担保権の原資産合計               4.5  十億ユーロのうち、販売された資産担保証券は                        4.0  十億
       ユーロであった。
    ■ 　主として条件付長期資金供給オペにおける                       ECB  との、クレディ・アグリコル・                CIB  の ESTER   証券化コンデュ
       イットならびにフランスまたは国際機関（フランス預金供託公庫および欧州投資銀行等）を通じた、金
       融業務取引に関する保証預託金（売戻し条件付契約を除く。）。
       2021  年 12 月 31 日現在、保証預託金（売戻し条件付契約を除く。）は、担保設定済資産および受領した担
       保の合計     241.9   十億ユーロのうち、          190.8   十億ユーロであった。
    ■ 　ケス・ドゥ・ルフィナンスモン・ドゥ・ラビタ（                          CRH  ）に対して約束手形として振り出される発行済債務
       証券（カバード・ボンドおよび資産担保証券を除く。）。地域銀行から受領した担保および                                               LCL  の債権を
       担保に差し入れる。
       2021  年 12 月 31 日現在、これらの証券は担保設定済資産および受領した担保の合計                                  11.3  十億ユーロのう
       ち、  7.9  十億ユーロであった。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、これらの担保付資金調達メカニズムのほとんどにおいて中心的存
    在であるため、これらの負担レベルは、クレディ・アグリコル・エス・エー、その子会社およびクレディ・
    アグリコル地域銀行と、グループ内で分けて表示されている。
     クレディ・アグリコル・グループのその他の主要な資産の担保差入れは、以下のとおりである。
    ■ 　主としてクレディ・アグリコル・                  CIB  の活動に関連し、主として債務証券およびこれに付随して資本性商
       品からなる受領した担保を担保に差し入れる、売戻し条件付契約。具体的には、表示通貨（ユーロ）以
       外の、施行規則（         EU ）第  680/2014     号付録ⅩⅦに定められた意味における                   2 番目に重要な通貨（米ドル）で
       保有される担保差入れの大部分が集中している。
       2021  年 12 月 31 日現在、売戻し条件付契約は、担保設定済資産および受領した担保の合計                                      249.2   十億ユーロ
       のうち、     252.8   十億ユーロであった。
    ■ 　主としてクレディ・アグリコル・                  CIB  の店頭デリバティブ活動に関連し、主として証拠金請求の一環とし
       て現金を担保に差し入れる、デリバティブ。
       2021  年 12 月 31 日現在、証拠金請求は           21.6  十億ユーロとなった。
    ( 注 1) 　資産および受領した担保の担保権申告の完全性を確保するための継続的な信頼性調査も、増加の一因であった。
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    ( 注 1) 　中央銀行。






    ( 注 2) 　カバード・ボンドまたは資産担保証券を除く。
    ( 注 3) 　主として株式貸借取引。
    ( 注 4) 　受領した担保で担保に差し入れることのできないものを除く。
    ( 注 5) 　現行の規則に従い、担保差入レベルの計算の目的上、担保設定済資産および受領し再担保に供された担保の合計
        に、カバード・ボンドまたは証券化以外の発行済自己債券は含まれない。
    3.6  　流動性要件モデルに関する情報

    3.6.1   　信用リスク管理
     流動性リスク管理（          EU  LIQ  A ）に関する情報について、
     流動性リスク管理は、各子会社の連結レベルおよびクレディ・アグリコル・グループ・レベルで評価され
    る。
    a ．流動性リスク管理の戦略およびプロセス

     クレディ・アグリコル・グループの流動性リスク管理戦略は、次のいくつかの主要な原則に基づいてい
    る。
    ■ 　当行グループが潜在的な流動性危機に対処するための、リスクを最小化する資金調達構造および十分な
       流動性クッション
    ■ 　日中流動性リスクの慎重な管理
    ■ 　強固な流動性リスク管理および統制システム
     当行グループは、短期および長期の両方の専用の指標を通じて、市場における資金調達源の分散化を図っ
    ている。この分散化は、取引相手先の区分（各種市場関係者、小口顧客および企業顧客）ならびに取引相手
    先の通貨および国を対象としている。
    b ．流動性リスク管理機能の構造および組織

     クレディ・アグリコル・グループの流動性リスク管理は、クレディ・アグリコル・エス・エーの財務部門
    内にある当行グループの財務管理部門により調整される。
     財務部門が統制し、管理する流動性リスクは、当行グループの事業体により作成され、連結される流動性
    リスク管理の測定基準に依拠している。グループ・リスク管理部門は、基準、指標および制限を通じて流動
    性リスク管理に関するセカンド・オピニオンを提供し、流動性のガバナンス機関に参加している。
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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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    c ．流動性の集中化およびグループ内の相互作用
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、当行グループの事業体の中枢銀行として機能している。クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーは、当行グループの事業体間で流動性が十分に循環するようにし、事業体に
    配布する市場資金調達計画を自らの水準で作成している。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、特定の理由および一定の条件の下で、複数の当行グループの事業
    体が市場に直接アクセスすることを認めている。これには、                               CACF  、クレディ・アグリコル・              CIB  および   CA イタ
    リアが該当する。
    d ．流動性リスク測定および報告システム

     実際には、流動性リスクは、当行グループの流動性リスク監督の範囲に含まれるすべての事業体に共通す
    る集中的なツールを通じて監督される。
     このツールは、流動性リスクの監督に適合した会計計画を通じて、当行グループおよびその各事業体の貸
    借対照表の統一された区分を特定することを可能にする。同ツールは、これらの各区分の支払時期も伝達す
    る。  2013  年度の稼働以来、同ツールは、当行グループが標準化した以下の各種指標を月次ベースで測定して
    いる。
    ■ 　内部流動性モデル指標：流動性バランスシート、準備金、ストレス・シナリオ、短期および長期借換え
       の集中等
    ■ 　規制指標：流動性カバレッジ比率、安定調達比率、追加流動性監督基準
     このシステムは、一定のリスク（日中流動性、日次の                           LCR  生産性）を毎日把握できる管理ツールによって補
    完されている。
     流動性管理は、当行グループのプランニング・プロセスにも組み込まれている。このようにして、予算、
    中期計画またはストレス・テストの実施のためにバランスシートが予測されている。
    e ．流動性リスク・ヘッジ

     クレディ・アグリコル・グループが実施する流動性リスク管理方針は、ストレス・シナリオまたは流動性
    危機（流動性の流出または市場の閉鎖）に耐え得る強固なバランスシート構造からなる。これは主に以下の
    方法により行われる。
    ■ 　中長期の借換えを促し、短期借換えの利用を制限する。この点に関し、当行グループは安定した資金源
       のポジションの管理目標および純短期借換えの制限を設定している。
    ■ 　借換市場における当行グループの使用量を統制する。
    ■ 　借換市場における資源を多様化する。
    ■ 　資産を現金化するための利用可能なツールを有する（証券化、カバード）。危機時には、以下の流動資
       産の準備により、多額の現金流出に対応することができる。
      －　中央銀行預け金（主に              ECB  への預け金）
      －　価値変動リスクの低い適格流動資産証券
      －　担保設定可能な中央銀行に対する債権
    f ．流動性緊急時計画

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、流動性危機の際に展開される緊急時計画を作成している。このグ
    ループ緊急時計画は、クレディ・アグリコル・グループの事業体に適用され、危機的状況の重大度に応じて
    発動される以下の         3 つのレベルから構成される。
    ■  黄色：   監視の強化および低レベルの対策を必要とする状況。
    ■  オレンジ：      危機に対処するために、通常とは異なる資源を使用する必要がある状況。
    ■  赤：  危機に対処するために、例外的な資源を使用する必要がある状況。
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     緊急時計画の発動に使用される危機監督指標は、クレディ・アグリコル・エス・エーの財務管理部門によ
    り毎週測定される。
     本システムは、緊急時計画が発動された場合の専用のガバナンスに基づいており、業務執行陣を委員長と
    する危機管理委員会を設置している。グループ緊急時計画は、毎年検証される。
    g ．流動性ストレス・テスト

     機関は、流動性危機に対処できるよう、十分な流動資産を保有している。これらには、中央銀行預け金、
    流通市場における流動性のある有価証券、買戻し条件付契約に基づいて売却可能な有価証券、または中央銀
    行に担保提供可能な有価証券もしくは債権が含まれる。
     当行グループは、以下の            3 つのシナリオについて、存続期間についての範囲を設定している。
    ■ 　借換市場の危機に対応する、いわゆるシステミックな危機管理シナリオ。存続期間は                                            1 年に設定されてい
       る。
    ■ 　クレディ・アグリコル・グループを中心とした深刻な危機に対応する、いわゆる特異な危機管理シナリ
       オであり、特に資産の市場流動性に影響がないため、世界的な危機管理シナリオよりも小規模となる。
       存続期間は      3 ヶ月に設定されている。
    ■ 　突然および深刻な危機で、機関に特有の（その評判に影響を及ぼす）ものおよびシステミックな（金融
       市場全体に影響を及ぼす）ものの両方に対応する、いわゆる世界的な危機管理シナリオ。存続期間は                                                   1 ヶ
       月に設定されている。
     実際には、これらのストレス・テストは、一連の流動性バランスシートの悪化の仮定を適用して実施され
    る。当行グループは、ストレス期間全体を通じて流動資産で正の流動性を維持することができれば、ストレ
    スに対処することができる。
    h ．管理およびガバナンス

     流動性リスク選好は、当行グループが受け入れたリスクの水準を反映した、リスク・アペタイト・フレー
    ムワークにおけるガバナンスにより、毎年定義される。これは、以下の流動性リスク監督システムの主要な
    指標に対する警告基準および制限の形をとる。
    ■  LCR  および   NSFR  を、規制要件との関係で余裕を持って管理する（                         LCR  の選好基準値は        110  ％）。
    ■ 　安定した資金源のポジション（                 SRP  ）、流動性危機シナリオおよび流動性準備金等の内部指標も、警告基
       準および制限の対象である。
    クレディ・アグリコル・グループが監視する主な流動性リスク管理および選好指標－                                           2021  年 12 月 31 日現在

                       LCR       NSFR        PRS       ストレス         剰余金
    クレディ・アグリコル・グルー                                        グローバル＞      0
    プ                   183.0   ％     125.6   ％  279  十億ユーロ      システミック＞       0  465  十億ユーロ
                                               特異性＞    0
    クレディ・アグリコル・エス・                                        グローバル＞      0
    エー                   156.6   ％     122.5   ％        NA  システミック＞       0        NA
                                               特異性＞    0
     内部監督システムは、グループ・レベルおよび異なるレベル（子会社および地域銀行の連結レベル）に分

    けて監督されるその他の流動性リスク測定（取引相手先、満期および通貨別の中長期の借換えの集中、短期
    市場借換えに対する感応度、市場使用量、資産担保水準、偶発的な流動性要件）により補完されている。
     当行グループは、流動性リスク管理システムの妥当性に関する年次報告書を作成し、実施されている流動
    性リスク管理システムが当行グループの特性および戦略に適切であることを保証している。この報告書は、
    クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会により承認され、当行グループの監督者の資格としての欧州
    中央銀行に送付される。
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    3.6.2   　規制上の短期流動性カバレッジ比率（                    LCR  ）

    LCR  に関する定量的情報（           EU  LIQ  1 ）
                                                     （ 1）
     2021  年 3 月 31 日、  2021  年 6 月 30 日、  2021  年 9 月 30 日および     2021  年 12 月 31 日現在、     12 ヶ月間の平均         として計
    算された     LCR  。
     流動性カバレッジ比率の

     12 ヶ月平均（     LCR  ）
     連結範囲    : クレディ・アグ              非加重値合計（平均）                      加重値合計（平均）
     リコル・エス・エー
     （百万ユーロ）
                  2021  年   2021  年   2021  年    2021  年    2021  年   2021  年   2021  年    2021  年
     EU  1A
        四半期末日
                  3 月 31 日  6 月 30 日   9 月 30 日   12 月 31 日   3 月 31 日   6 月 30 日   9 月 30 日   12 月 31 日
        平均値を算出する
        ために使用された
     EU  1b
                     12     12      12      12     12     12     12      12
        データポイントの
        数
        適格流動資産
     1    適格流動資産
                                        311,041     330,779     352,301      371,154
        （ HQLA  ）合計
        キャッシュ・アウトフロー
     2    リテール預金およ
        び中小企業顧客か          365,399     372,172      381,093      389,511      23,394     23,925     24,677      25,423
        らの預金、うち：
     3    安定預金          269,107     272,394      275,560      278,361      13,455     13,620     13,778      13,918
     4    非安定預金           96,292     99,778     105,533      111,150      9,939     10,305     10,899      11,505
     5    無担保大口資金調
                  347,311     359,959      375,028      395,668     176,604     186,031     197,676      213,164
        達
     6    業務上の預金（す
        べての取引相手
        先）および協同銀          170,691     180,969      190,858      201,066      64,961     73,876     82,667      91,193
        行ネットワーク内
        の預金
     7    業務外の預金（す
        べての取引相手          160,904     162,037      164,688      172,761      95,927     95,202     95,526     100,130
        先）
     8    無担保債務           15,716     16,953      19,482      21,841     15,716     16,953     19,482      21,841
     9    担保付大口資金調
                                        22,371     23,731     24,947      26,402
        達
     10    追加要件          166,694     168,453      171,830      175,389      45,401     45,384     45,481      45,615
     11    デリバティブ・エ
        クスポージャーお
        よびその他の担保           21,470     22,400      24,477      26,661     16,909     16,988     17,016      16,727
        要件に関するアウ
        トフロー
     12    債務商品の資金調
        達に係る損失に関             -     -      -      -     -     -     -      -
        するアウトフロー
     13    信用および流動性
                  145,224     146,053      147,353      148,728      28,492     28,395     28,465      28,888
        ファシリティ
     14    その他の契約上の
                   36,208     38,212      41,426      43,664      4,100     4,498     5,440      6,014
        資金調達義務
     15    その他の偶発的な
                   51,083     54,538      60,293      64,347      2,744     2,917     3,205      3,407
        資金調達義務
     16    キャッシュ・アウ
                                        274,614     286,486     301,425      320,025
        トフロー合計
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     流動性カバレッジ比率の
     12 ヶ月平均（     LCR  ）
     連結範囲    : クレディ・アグ              非加重値合計（平均）                      加重値合計（平均）
     リコル・エス・エー
     （百万ユーロ）
                  2021  年   2021  年   2021  年    2021  年    2021  年   2021  年   2021  年    2021  年
     EU  1A
        四半期末日
                  3 月 31 日  6 月 30 日   9 月 30 日   12 月 31 日   3 月 31 日   6 月 30 日   9 月 30 日   12 月 31 日
        キャッシュ・インフロー
     17    担保付貸付（リ
        バースレポ取引          165,584     181,891      188,000      196,125      22,105     24,020     23,959      25,389
        等）
     18    完全稼働エクス
        ポージャーからの           58,820     59,366      61,173      62,326     43,504     43,345     44,147      44,430
        インフロー
     19    その他のキャッ
                   6,759     7,609      7,857      7,668     6,759     7,609     7,857      7,668
        シュ・インフロー
     EU-    （譲渡制限を有す
     19a    るまたは交換不可
        能な通貨を使用す
        る第三国での取引
                                           -     -     -      -
        により生じる加重
        インフロー合計と
        加重アウトフロー
        合計の差額）
     EU-    （関連する専門金
     19b    融機関からの余剰                                   -     -     -      -
        インフロー）
     20    キャッシュ・イン
                  231,163     248,866      257,030      266,119      72,367     74,975     75,963      77,487
        フロー合計
     EU-    全額控除インフ
                     -     -      -      -     -     -     -      -
     20a    ロー
     EU-    90 ％を上限とする
                     -     -      -      -     -     -     -      -
     20b    インフロー
     EU-    75 ％を上限とする
                  196,195     212,188      218,414      224,894      72,367     74,975     75,963      77,487
     20c    インフロー
        調整額合計
     21    流動性バッファー                                311,041     330,779     352,301      371,154
     22    キャッシュ・アウ
        トフロー純額合計
                                        202,247     211,511     225,461      242,539
        （ 1）
     23    流動性カバレッジ
                                       153.79   ％  156.39   ％  156.26   ％   153.03   ％
        比率
    (1)  キャッシュ・アウトフロー純額は、該当する場合、キャッシュ・インフローに上限を適用した上で、観測された金
       額（当該    12 件の規制当局への申告に基づく。）の平均値で計算される（ただし、上限はアウトフロー合計の                                            75 ％と
       する。）。
    ( 注 1) 　過去   12 ヶ月間の月末の平均値。

    LCR  比率に関する定性的情報（              EU  LIQ  B ）

     行番号      定性的情報

                                 330/1574



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                          クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの                       LCR  は、大部分が中央
                          銀行に再投資されている多額の余剰流動性および高水準の証券ポート
                          フォリオにより、安定した水準にある。
                          四半期末の平均比率は、           2021  年度にわたり継続的に増加しており、これ
           LCR  の結果の主な要因および
                          は、キャッシュ・アウトフロー純額の増加を上回る比率である、余剰流
           LCR  の計算に対するインプッ
     (a)
                          動性およびその結果としての流動性準備金の大幅な増加によるものであ
           トの寄与の経時的変化に関す
                          る。
           る説明
                          実際に、流動性準備金は、特に欧州中央銀行の                      T-LTRO   への当行グループ
                          の積極的な参加および顧客資金活動の力強さの影響を受けて、良好な進
                          展を見せた。
                          キャッシュ・アウトフローは、主に顧客預金からの流出に関するストレ
                          ス負荷された仮定によるものであり、（顧客資金の増加に沿って）年間
                          を通じて増加したが、余剰流動性準備金と比較するとその程度は小さ
                          かった。オフバランスシート・コミットメントの引出しに関連する
           LCR  の経時的変化に関する説
                          キャッシュ・アウトフロー（信用限度額および信用供与契約）は、年間
     (b)
           明
                          を通じて限定的かつ安定的に推移した。
                          キャッシュ・インフローは、主に顧客資産の返済によるものであり、
                          （貸出金の増加に沿って）             2021  年度においても増加したが、キャッ
                          シュ・アウトフローの増加よりも影響は限定的である。
           資金調達源の集中の実態に関               クレディ・アグリコル・エス・エー・グループは、慎重な借換方針を取
     (c)
           する説明               り、投資基盤および商品の市場アクセスを高度に多様化させている。
                          クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの適格流動資産の品質は
                          非常に高く、主に中央銀行預け金およびレベル                      1 の有価証券で構成され
                          ており、    2021  年度の流動性バッファーの平均のそれぞれ                   76 ％および    21 ％
           機関の流動性バッファー構成
     (d)                    を占めている。
           の概要
                          中央銀行預け金の水準の高さは多額の余剰流動性の再投資によるもので
                          あり、当行グループは特に             ECB  の T-LTRO   に積極的に参加することにより
                          恩恵を受けている。
                          この項目に関連するキャッシュ・アウトフローは、不利な市場シナリオ
           デリバティブ・エクスポー               におけるデリバティブ取引に対する証拠金請求の増加（市場の混乱の減
     (e)      ジャーおよび潜在的な担保請               少に伴い    2021  年度末には僅かに減少した。）および当行グループの外部
           求               格付の引下げ（年間では安定的）を受けた潜在的な担保要件の増加に伴
                          う、偶発的なリスクを反映している。
                          2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ
                          は、主要通貨（ユーロ、日本円、米ドル）のうち同一通貨建ての流動資
           LCR  における通貨のミスマッ             産により、キャッシュ・アウトフロー純額をヘッジしている。特定の通
     (f)
           チ               貨について観測された残りの部分のミスマッチは、その他の主要通貨建
                          ての余剰適格流動資産によりカバーされており、危機的な状況において
                          もこれらの要件を満たすために容易に転換可能である。
           LCR  の開示テンプレートに示
           されていないが、流動性の特
     (g)      性に関連すると機関が考える               －
           LCR  の計算におけるその他の
           項目
    3.6.3   　安定調達比率（         NSFR  ）

    NSFR  に関する定量的情報－           EU  LIQ  2
                                 a      b      c      d      e

     2021  年 6 月 30 日現在の安定調達比率（           NSFR  ）純額
                                    残余価値における非加重価値
     連結範囲：クレディ・アグリコル・エス・エー
                                                       加重価値
                                           6 ヶ月以上    1
     （百万ユーロ）
                               満期なし      6 ヶ月未満            1 年以上
                                            年未満
         利用可能な安定調達額（           ASF  ）項目
     1    資産項目および証券                        70,313         2      -   19,149      89,462
     2    自己資本                        70,313         2      -   19,149      89,462
     3    その他の資本性証券                                 -      -      -      -
     4    リテール預金                              387,003       2,205      4,907     369,143
                                 331/1574

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                                                           有価証券報告書
                                 a      b      c      d      e
     2021  年 6 月 30 日現在の安定調達比率（           NSFR  ）純額
                                    残余価値における非加重価値
     連結範囲：クレディ・アグリコル・エス・エー
                                                       加重価値
                                           6 ヶ月以上    1
     （百万ユーロ）
                               満期なし      6 ヶ月未満            1 年以上
                                            年未満
     5    安定預金                              278,886         89    2,447     267,473
     6    非安定預金                              108,117       2,116      2,460     101,670
     7    大口資金調達                              626,782       42,906      342,316      511,916
     8    業務上の預金                              144,710         -      -   72,355
     9    その他の大口資金調達                              482,072       42,906      342,316      439,561
     10    相互依存負債                              69,913         -      -      -
     11    その他の負債                           -   105,244       2,079      8,254      9,294
     12    NSFR  デリバティブ負債                         -                        -
     13    上記カテゴリに含まれないその他すべての負債
                                       105,244       2,079      8,254      9,294
         および資本性証券
     14    利用可能な安定調達額（           ASF  ）合計                                   979,815
         所要安定調達額（        RSF  ）の項目
     15    適格流動資産（       HQLA  ）合計                                       12,644
     EU-15a    カバープールに       1 年以上の残存期間がある資産                        406      409    19,468      17,241
     16    営業目的で保有するその他の金融機関の預金                               6,130        -      -    3,065
     17    正常貸出金および正常有価証券                              400,418      110,371      591,192      664,137
     18    0 ％割引の対象となるレベル            1HQLA   が担保とする
                                       160,658       12,338       2,770      11,415
         金融顧客との正常有価証券金融取引の実行
     19    その他の資産および金融機関に対する貸出金を
                                       133,194       56,237      285,960      325,811
         担保とする金融顧客との正常有価証券金融取引
     20    金融機関以外の法人顧客に対する正常有価証
         券、小口顧客向けおよび中小企業顧客向け貸出
                                    -   79,621      31,020      176,867      213,810
         金、ソブリンおよび         PSE  に対する貸出金、う
         ち：
     21     信用リスクに関するバーゼル             2 の標準的アプ
                                    -    1,295       361     6,603      5,120
          ローチに基づくリスク加重が             35 ％以下の場合
     22    正常住宅ローン債権、うち                           -    4,905      4,595     104,652       86,564
     23     信用リスクに関するバーゼル             2 の標準的アプ
                                        3,709      3,768      90,575      73,587
          ローチに基づくリスク加重が             35 ％以下の場合
     24    上場株式および貸借対照表上の金融取引商品を
         含む、債務不履行に陥っていない、かつ、                   HQLA           22,039       6,182      20,943      26,536
         に適格でないその他の貸付金および有価証券
     25    相互依存資産                              69,913         -      -      -
     26    その他の資産：                              108,023       1,523      49,629      95,154
     27    現物取引商品                                             -      -
     28    デリバティブ契約の当初証拠金として計上され
         た資産および      CCP  のデフォルト・ファンドへの                       8,679        -     447     7,757
         拠出金
     29    NSFR  デリバティブ資産                             6,078                  6,078
     30    変動差引前     NSFR  デリバティブ負債の計上額                       29,739                   1,487
     31    上記カテゴリに含まれないその他すべての資産                              63,527       1,523      49,182      79,832
     32    オフバランスシート項目                              63,498      10,783      157,772       14,148
     33    所要安定調達額（        RSF  ）の合計                                      806,388
     34    安定調達比率（純額）          （％）                                      121.51%
                                 a      b      c      d      e

     2021  年 9 月 30 日現在の安定調達比率（           NSFR  ）純額
                                    残余価値における非加重価値
     連結範囲：クレディ・アグリコル・エス・エー
                                                       加重価値
                                           6 ヶ月以上    1
     （百万ユーロ）
                               満期なし      6 ヶ月未満            1 年以上
                                            年未満
        利用可能な安定資金（          ASF  ）項目
     1    資産項目および証券                         70,201         1      -   19,066      89,267
     2    自己資本                         70,201         1      -   19,066      89,267
     3    その他の資本性証券                                 -      -      -      -
     4    リテール預金                              393,039       2,254      5,080     374,863
                                 332/1574

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                                 a      b      c      d      e
     2021  年 9 月 30 日現在の安定調達比率（           NSFR  ）純額
                                    残余価値における非加重価値
     連結範囲：クレディ・アグリコル・エス・エー
                                                       加重価値
                                           6 ヶ月以上    1
     （百万ユーロ）
                               満期なし      6 ヶ月未満            1 年以上
                                            年未満
     5    安定預金                              280,340         54    2,532     268,906
     6    非安定預金                              112,699       2,200      2,548     105,956
     7    大口資金調達                              665,229       30,936      340,543      509,855
     8    業務上の預金                              143,236         -      -   71,618
     9    その他の大口資金調達                              521,993       30,936      340,543      438,237
     10    相互依存負債                               70,809         -      -      -
     11    その他の負債                           -   107,743       2,432      4,921      6,137
     12    NSFR  デリバティブ負債                         -                        -
     13    上記カテゴリに含まれないその他すべての負債
                                       107,743       2,432      4,921      6,137
        および資本性証券
     14    利用可能な安定調達額（           ASF  ）合計                                    980,122
        所要安定調達額（        RSF  ）の項目
     15    適格流動資産（       HQLA  ）合計                                        11,501
     EU-    カバープールに       1 年以上の残存期間がある資産
                                         420      356    19,376      17,129
     15a
     16    営業目的で保有するその他の金融機関の預金                               5,062        -      -    2,531
     17    正常貸出金および正常有価証券                              415,656      108,330      589,334      662,242
     18    0 ％割引の対象となるレベル            1HQLA   が担保とする
                                       173,604       8,885      2,073      7,887
        金融顧客との正常有価証券金融取引の実行
     19    その他の資産および金融機関に対する貸出金を
                                       133,505       57,817      283,607      324,156
        担保とする金融顧客との正常有価証券金融取引
     20    金融機関以外の法人顧客に対する正常有価証
        券、小口顧客向けおよび中小企業顧客向け貸出                           -   81,304      30,469      177,952      215,112
        金、ソブリンおよび         PSE  に対する貸出金、うち：
     21     信用リスクに関するバーゼル             2 の標準的アプ
                                    -     884      641     6,659      5,091
         ローチに基づくリスク加重が             35 ％以下の場合
     22    正常住宅ローン債権、うち                           -    4,896      4,792     106,713       88,099
     23     信用リスクに関するバーゼル             2 の標準的アプ
                                        3,759      3,849      92,514      74,990
         ローチに基づくリスク加重が             35 ％以下の場合
     24    上場株式および貸借対照表上の金融取引商品を
        含む、債務不履行に陥っていない、かつ、                   HQLA           22,347       6,366      18,989      26,988
        に適格でないその他の貸付金および有価証券
     25    相互依存資産                               70,809         -      -      -
     26    その他の資産：                              107,249       1,592      47,487      91,278
     27    現物取引商品                                             -      -
     28    デリバティブ契約の当初証拠金として計上され
        た資産および      CCP  のデフォルト・ファンドへの拠                        7,458        -    1,026      7,211
        出金
     29    NSFR  デリバティブ資産                             5,375                  5,375
     30    変動差引前     NSFR  デリバティブ負債の計上額                        30,390                   1,519
     31    上記カテゴリに含まれないその他すべての資産                               64,027       1,592      46,460      77,173
     32    オフバランスシート項目                               67,659      10,403      162,236       14,500
     33    所要安定調達額（        RSF  ）の合計                                       799,182
     34    安定調達比率（純額）          （％）                                      122.64%
                                 a      b      c      d      e

     2021  年 12 月 31 日現在の安定調達比率（           NSFR  ）純額
                                    残余価値における非加重価値
     連結範囲：クレディ・アグリコル・エス・エー
                                                       加重価値
                                           6 ヶ月以上    1
     （百万ユーロ）
                               満期なし      6 ヶ月未満            1 年以上
                                            年未満
        利用可能な安定資金（          ASF  ）項目
     1    資産項目および証券                         66,157         -      0   19,069      85,226
     2    自己資本                         66,157         -      0   19,069      85,226
     3    その他の資本性証券                                 -      -      -      -
     4    リテール預金                              399,375       1,316      4,546     379,365
                                 333/1574


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                                 a      b      c      d      e
     2021  年 12 月 31 日現在の安定調達比率（           NSFR  ）純額
                                    残余価値における非加重価値
     連結範囲：クレディ・アグリコル・エス・エー
                                                       加重価値
                                           6 ヶ月以上    1
     （百万ユーロ）
                               満期なし      6 ヶ月未満            1 年以上
                                            年未満
     5    安定預金                              283,890         58    2,592     272,342
     6    非安定預金                              115,485       1,258      1,954     107,023
     7    大口資金調達                              657,000       40,182      330,930      503,157
     8    業務上の預金                              149,830         -      -   74,915
     9    その他の大口資金調達                              507,171       40,182      330,930      428,242
     10    相互依存負債                               70,971         -      -      -
     11    その他の負債                           -   106,059       2,845      2,686      4,108
     12    NSFR  デリバティブ負債                         -                        -
     13    上記カテゴリに含まれないその他すべての負債
                                       106,059       2,845      2,686      4,108
        および資本性証券
     14    利用可能な安定調達額（           ASF  ）合計                                    971,856
        所要安定調達額（        RSF  ）の項目
     15    適格流動資産（       HQLA  ）合計                                        9,028
     EU-    カバープールに       1 年以上の残存期間がある資産
                                         418      427    19,487      17,283
     15a
     16    営業目的で保有するその他の金融機関の預金                               4,946        -      -    2,473
     17    正常貸出金および正常有価証券                              414,646      110,943      592,618      665,170
     18    0 ％割引の対象となるレベル            1HQLA   が担保とする
                                       169,008       6,369      3,083      7,494
        金融顧客との正常有価証券金融取引の実行
     19    その他の資産および金融機関に対する貸出金を
                                       133,385       62,215      279,923      323,016
        担保とする金融顧客との正常有価証券金融取引
     20    金融機関以外の法人顧客に対する正常有価証
        券、小口顧客向けおよび中小企業顧客向け貸出                           -   80,836      30,152      183,909      220,258
        金、ソブリンおよび         PSE  に対する貸出金、うち：
     21     信用リスクに関するバーゼル             2 の標準的アプ
                                    -     654      628     7,525      5,532
         ローチに基づくリスク加重が             35 ％以下の場合
     22    正常住宅ローン債権、うち                           -    4,910      4,895     109,304       89,190
     23     信用リスクに関するバーゼル             2 の標準的アプ
                                        3,864      3,937      95,063      76,083
         ローチに基づくリスク加重が             35 ％以下の場合
     24    上場株式および貸借対照表上の金融取引商品を
        含む、債務不履行に陥っていない、かつ、                   HQLA           26,507       7,312      16,398      25,211
        に適格でないその他の貸付金および有価証券
     25    相互依存資産                               70,971         -      -      -
     26    その他の資産：                              113,996       3,334      41,120      85,447
     27    現物取引商品                                             -      -
     28    デリバティブ契約の当初証拠金として計上され
        た資産および      CCP  のデフォルト・ファンドへの拠                        8,592        -    1,114      8,250
        出金
     29    NSFR  デリバティブ資産                             4,809                  4,809
     30    変動差引前     NSFR  デリバティブ負債の計上額                        37,990                   1,900
     31    上記カテゴリに含まれないその他すべての資産                               62,605       3,334      40,007      70,489
     32    オフバランスシート項目                               61,355       9,909     162,878       14,099
     33    所要安定調達額（        RSF  ）の合計                                       793,500
     34    安定調達比率（純額）          （％）                                      122.48%
    定性的情報

     クレディ・アグリコル・エス・エーの安定調達比率は、慎重な管理および中長期にわたる多額の余剰資金
    により、安定した水準にある。
     2021  年度末現在の所要安定調達額は、主に                   2021  年度末現在で加重残高が極めて安定している顧客貸出金に
    よりもたらされている。減少は主に株式保有割合の減少によるものであった。
                                 334/1574


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     利用可能な安定調達額は、              2021  年度末現在の所要安定調達額を容易にカバーする。これは主に（顧客資金
    の増加に沿って）         2021  年度末現在で加重残高がわずかに増加した顧客預金、ならびにわずかに減少した市場
    資金および中央銀行資金（              T-LTRO   を含む。）によるものである。
                              (1)
     相互依存関係にある資産および負債は、地域銀行                          、 LCL  および   BforBank     ネットワークの顧客の規制預金
    （ Livret    A 、持続可能な開発に係る通帳式口座および                      LEP  ）のうち、フランス預金供託公庫に再預金された部
    分に相当する。
    ( 注 1) 　地域銀行の顧客の規制預金は、クレディ・アグリコル・エス・エーの貸借対照表において認識されている。
    3.7  　グローバル金利リスク

     規則（   EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）を改正する       2019  年 5 月 20 日付欧州議会および欧州理事会規則（                   EU ）第
    2019/876     号（「   CRR  Ⅱ」として知られる。）第              448  条に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、金利リ
    スクに関する情報を公表することが求められている。
    3.7.1   　銀行ポートフォリオにおける金利リスク管理に関する定性的情報（                                   EU  IRRBBA   基準）

    a ．グローバル金利リスクの定義
     銀行ポートフォリオの金利リスクとは、銀行ポートフォリオのポジションに影響を与える金利の不利な変
    動の結果として、銀行の株式または収益が減少する実際のまたは潜在的なリスクを指す。
     金利リスクは、以下の           3 つの種類のリスクに分類される。
    ■  方向性リスク       またはデッドロック・リスクは、銀行ポートフォリオにおける商品の満期構造に起因し、
       商品の金利変動の時期によって引き起こされるリスクを反映する。デッドロック・リスクの大きさは、
       金利の期間構造における変化が、イールド・カーブに沿って着実に動くか（パラレル・リスク）または
       期間によって異なる動きをするか（非パラレル・リスク）により異なる。
    ■  ベーシス・リスク         は、満期が類似しており、異なる金利指数で評価される金融商品の相対的な金利変動
       の影響を反映する。
    ■  オプション・リスク          は、銀行またはその顧客がキャッシュ・フローの水準および時期を変更することを
       認める、選択的なデリバティブ・ポジションまたはバランスシート・ポジションから生じる。オプショ
       ン・リスクは、自動オプション・リスクおよび行動オプション・リスクの                                     2 つの区分に分類される。
     金利リスクは、ヘッジおよびその他の手法を用いて管理され、制限を通じて統制される。
    b ．グローバル金利リスクの管理および軽減戦略

    目的
      グローバル金利リスクの管理目的は、金利の下落による影響に対して、銀行の将来の利益を安定させるこ
    とである。
      金利が変動すると、資産および資金源の指数化の時期または種類にずれが生じ、純利息収入に影響する。
    金利リスクの管理には、オンバランスシートまたはオフバランスシートの取引を利用し、結果的なこの利益
    の変動を制限する。
      グローバル金利リスクの監督範囲は、事業に金利リスクが伴う事業体で構成される。
    ■  LCL  グループ
    ■ 　クレディ・アグリコル・エス・エー
    ■ 　国際リテール銀行（特にクレディ・アグリコル・イタリア・グループ）
    ■ 　クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク
    ■ 　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・グループ
    ■ 　クレディ・アグリコル・リーシング・アンド・ファクタリング・グループ
    ■  CACEIS
    ■ 　アムンディ
                                 335/1574


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                                                           有価証券報告書
      保険事業の金利リスクについては、この事業部門専用の指標を用いて監督している。瞬間金利のショック
    がソルベンシー        2 に基づく自己資本のレベルに与える影響は、クレディ・アグリコル・アシュランスの範囲で
    測 定される。この指標は、警告基準に組み込まれている。
    制限システムおよびヘッジ慣行

      制限の設定規則は、グローバル金利リスクに関するバーゼル                               3 の第  2 の柱に従って銀行の純資産価額を確保
    すること、および特定の満期時における大規模なリスクの集中を避けることで、長期間の純利息収入の変動
    を制限することを目的としている。
      事業体および範囲レベルで設定された制限により、金利ショック時における、今後                                          30 年間の最大ディスカ
    ウント損失および今後           10 年間または      15 年間の各年について最大年間損失の規模が制限される。
      各事業体（クレディ・アグリコル・エス・エーを含む。）は、その制限および当行グループの基準に従
    い、各事業体の資産負債管理委員会による監督の下で、各自のエクスポージャーを管理し、かかる財務組織
    のこの手法に伴う金利リスクを、金融商品（オンバランスシートおよびオフバランスシート、先物またはオ
    プション）を用いてヘッジしている。
     当行グループの財務指導部門およびリスク部門は、主要な子会社の資産負債管理委員会に代表を派遣す
    る。これらの代表は、当行グループ内で一貫した手法および実務が取られていることを確認し、各子会社の
    事業体に課された制限の遵守状況を監督する。
     グループ・リスク委員会による認証に加え、子会社、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレ
    ディ・アグリコル・グループの制限は、各事業体の管理機関により承認されている。
     制限は、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会により毎年見直され、承認されており、当行グ
    ループのグローバル金利リスクに対するエクスポージャーを管理する。これらの制限は、金利リスク、イン
    フレ・リスクおよびベーシス・リスクを管理する。
     フランスにおいて         Livret    A の設定に適用される規則に基づき、金利の一部は過去                           6 ヶ月間の平均インフレ率
    に連動する。その他の通帳の金利も、同じ                      6 ヶ月間の平均インフレ率に連動する。この結果、当行グループ
    は、これらのバランスシート項目に関連するリスクを、インフレ率を裏付けとする商品（オンバランスシー
    トまたはオフバランスシート）を用いてヘッジしている。
    ストレス・テスト

     クレディ・アグリコル・エス・エーが経験し得る金利リスクに関する内部資本要件は、四半期ごとの内部
    メカニズム（       ICAAP   （自己資本充実度に関する内部評価プロセス））により見積られる。これは、経済的価値
    および収益の       2 つの方法で測定される。
     経済的価値に対する影響は、以下を考慮して測定される。
    ■ 　金利上昇リスク（ギャップに基づいて計算）
    ■ 　自動オプション金利リスク（主としてキャップ・オプションおよびフロア・オプションのデルタ等価お
       よびガンマ等価）
    ■ 　行動リスク（固定金利貸出金の繰上返済等）
    ■ 　金利リスクのエクスポージャー制限の潜在的消費
     収益に対する影響は、純利息収入のシミュレーションを用いて計算される（下記を参照。）。
     クレディ・アグリコル・グループは、欧州最大の銀行グループの                                 1 つとして、欧州銀行監督機構が実施する
    規制ストレス・テストの対象となっている。金利リスクは、この種の定期的な演習の対象となるリスクの                                                     1 つ
    である。クレディ・アグリコル・エス・エーは、結果としてこの演習に寄与している。
    法定監査の役割

     システムの頑健性を維持するために、以下の                       3 層の独立した監督システムが確立されている。
    ■ 　グローバル金利リスクの測定システムは、継続的な統制プロセスの対象となっている。
    ■ 　グループ・リスク管理部門は、管理プロセスおよび新商品に関する意見を表明する。
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    ■ 　内部監査部門は、さまざまな部門で定期的な検査を実施する。
    資産負債管理委員会の役割および実務

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、クレディ・アグリコル・エス・エーの資産負債管理委員会の監督
    の下、制限および内部基準に従いエクスポージャーを管理している。
      資産負債管理委員会は、業務執行陣が委員長を務め、業務執行委員会の委員複数名とリスク管理部門の代
    表者が含まれ、
    ■ 　各四半期の終了時における、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその主要な子会社の単独ポジ
       ションならびに連結ポジションを調査し、
    ■ 　適用される制限の遵守を調査し、
    ■ 　資産負債管理部門が提案するクレディ・アグリコル・エス・エーのグローバル金利リスク・ガイドライ
       ンを認証する。
     グローバル金利リスクに関する各地域銀行の状況については、地域銀行のリスク管理委員会が、四半期に                                                     1
    回レビューする。
    適切なモデル認証に関する銀行の実務

     当行グループの各事業が使用するモデルは、標準方法委員会が承認したモデル原則に従うことで一貫性が
    確保されている。これらのモデルは、当該事業体の資産負債管理委員会の承認を受け、年                                             1 回妥当性評価の監
    督を受けている。
     地域銀行および        LCL  の資産負債管理モデルは、クレディ・アグリコル・エス・エーが国家レベルで開発した
    ものである。地域銀行内では同じ認証回路に従っており、現地で適用される場合はクレディ・アグリコル・
    エス・エーに通知される。
     モデルの妥当性は、過去のデータまたは現在の市場状況の検討を含め、年                                     1 回レビューされている。これら
    は、国家モデルについてはクレディ・アグリコル・エス・エーのリスク機関、地域での適用については地域
    銀行のリスク機関による独立したレビュー（「二重の目」として知られる。）の対象となっている。
    c ．金利リスク測定の指標および計算頻度

     グローバル金利リスクは、静的および動的な手法を用いて定量化されている。
    経済的価値を通じたアプローチ

     金利リスクは、主に、金利ギャップの計算に基づいて測定される。
     この方法では、認識された金利による残高、および契約条項（満期日、償却の概要）に応じた物価連動残
    高を長期的に調整し（いわゆる「静的」プロセスとして知られる、マチュリティ・ラダー）、または以下の
    場合に残高のフロー・モデルを検討する。
    ■ 　満期の概要が不明である場合（要求払預金、通帳口座または資本等、契約上の満期がない商品）
    ■ 　顧客に売却された行動のオプションが含まれる場合（債務の繰上返済、住宅購入貯蓄契約等）
     自動オプション（キャップ・オプションおよびフロア・オプション）から生じるリスクは、デルタ等価測
    定を用いたギャップに含まれる。これらのリスクの一部は、オプションに基づく商品を用いてヘッジされる
    ことがある。
     この測定システムは、すべての主要通貨（主として米ドル、英ポンドおよびスイス・フラン）に適用され
    る。
     銀行の経済的価値の正味現在価値の感応度は、金利ショックが上記の金利ギャップの額に与える影響を要
    約したものである。この感応度は、金利ならびに場合によりインフレ・リスクおよびベーシス・リスク（参
    照指標に応じて変動するショック）に対して計算される。
     これらはそれぞれ、規制資本合計の割合を超えない制限という形での枠組みの対象となる。
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     ギャップは、クレディ・アグリコル・エス・エーのレベルで四半期ごとに連結される。一部の事業体、特
    に主要な事業体は、それらの経営陣により要求されれば、より頻繁にギャップを測定する。経済的価値の感
    応度も同じ頻度で計算される。
    利益を通じたアプローチ

     利益を通じたアプローチは、新たな生産の仮定を組み込んだ                               3 年間の純利息収益シミュレーションを予測
    し、このバランスシートの不足分を補う（いわゆる「動的」アプローチ）。この方法は、欧州銀行監督機構
    により実施されるストレス・テストの方法（すなわち恒常的な評価および満期を迎えた業務を等しく更新す
    ること）に対応している。
      これらの指標は枠組みの対象ではないが、金利リスクに関する内部自己資本需要の評価の測定に寄与す
    る。
      この測定は、当行グループの主要な事業の範囲について、連結ベースで四半期に                                         1 回実施される。
    d ．内部測定に使用する金利ショック

    経済的価値を通じたアプローチの指標
     金利感応度の計算には、プラスまたはマイナス                        200  ベーシス・ポイントの一様なショックが適用されてい
    る。インフレ感応度については、プラスまたはマイナス                            100  ベーシス・ポイントのショックが仮定されてい
    る。
    利益を通じたアプローチの指標

      純利息収入の予測シミュレーションは、以下の                        6 つのシナリオに基づいて実施される。
    ■ 　金利先渡しの実現（中央シナリオ）
    ■ 　金利に対するプラスまたはマイナス                   200  ベーシス・ポイントのショック
    ■ 　金利に対するプラスまたはマイナス                   50 ベーシス・ポイントのショック
    ■ 　インフレに対するプラス              100  ベーシス・ポイントのショック
    ICAAP

      経済的価値を通じたアプローチのために                     ICAAP   に使用される測定は、           PCA  （主要構成分析）法を用いて調整
    されたイールド・カーブの歪みおよび第                    2 の柱に基づき測定されたその他のリスクの評価に使用されたものと
    一致した調整（信頼区間             99.9  ％、過去の観測期間          10 年）を組み込んだ、          6 つの内部シナリオに基づいている。
      利益を通じたアプローチについて使用されるショックは、プラスまたはマイナス                                          200  ベーシス・ポイント
    である。
    e ．内部測定に使用するモデル化および範囲の前提

      これらの資産負債管理モデルは通常、顧客の過去の行動パターンを統計的に分析し、定性的分析（経済お
    よび規制背景、商業戦略等）を行うことで作成される。
      モデル化では、主に以下に重点が置かれている。
    ■ 　要求払預金：過去に観測された残高の安定性を考慮に入れたアウトフロー・モデル。フランスの要求払
       預金は歴史的に高い安定性を示してきたが、残高の一部（特に                                2015  年度以降に形成されたもの）は金利
       感応性が高く、安定性が低いとみなされている。
    ■ 　貯蓄勘定：商品の支払利息が市場金利に依存し、一部はインフレに依存することを反映したモデル。
    ■ 　満期の到来した貸出金：最長の固定金利の貸出金（主に住宅ローン）については早期返済の強度が金利
       水準に依存することを考慮したモデル。したがって、モデル化された早期返済は四半期ごとに更新され
       る。
    ■ 　資本：純利息収入の安定化を目的とした戦略的慣行を反映したモデル。これは、資本の満期を事業体の
       商業活動の満期と関連付けるものである。
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    f ．金利リスク・ヘッジ
      本項では、公正価値ヘッジおよびキャッシュ・フロー・ヘッジについて検討する。
      グローバル金利リスク管理は、以下の                   2 つのアプローチを調整することを目的としている。
    銀行の純資産価額の確保

      第一のアプローチは、資産および負債における金利の変動に対して敏感なオンバランスシートおよびオフ
    バランスシート項目（または固定利付項目）を、金利の変動時における公正価値の変化を無効化するために
    マッチングする。
      このマッチングをデリバティブ商品（主として固定金利スワップ、インフレ・スワップおよびマーケット
    でのキャップ取引）によって行う場合で、ヘッジ対象（固定利付資産およびインフレ：顧客貸出金、固定利
    付負債およびインフレ：要求払預金および貯蓄預金）と特定されたかかるデリバティブ（ミクロ公正価値
    ヘッジ）またはその集合体（マクロ公正価値ヘッジ）が                             IAS  第 39 号に基づき適格であるとき、デリバティブ
    は、公正価値ヘッジに分類される（それ以外の場合は、上記のとおり、これらのデリバティブは、リスクの
    ヘッジであっても、売買目的として分類される。）。
    　マクロ・ヘッジの適合性をチェックするため、ヘッジ手段である商品およびヘッジ対象は、契約の特徴に
    応じて、または一部のバランスシート・ライン項目（特に預金）については商品の金融的特徴および過去の
    実績に基づく仮定を用いて、満期別に分類される。                          2 つの残存期間（ヘッジおよびヘッジ対象）を比較するこ
    とで、将来のヘッジを満期別および発生別に文書化することができる。
      それぞれのマクロ・ヘッジ関係について、ヘッジの将来の有効性が年度末に測定される。これにより、各
    満期グループのヘッジ対象の元本が、使用される金融ヘッジ・デリバティブの想定元本より大きいことが確
    認される。したがって、過去の有効性は、期初におけるヘッジ残額の変動が事後的な過剰ヘッジを示してい
    ないことを確認する際に、測定されることになる。無効性のその他の要因、すなわち                                           BOR/OIS    差異、信用評価
    調整（   CVA  ）／債務評価調整（          DVA  ）および資金調達評価調整（               FVA  ）も測定される。
    利鞘の確保

      第二のアプローチは、変動する金利指数に連動しているか、または将来のある時点の市場価格で借り換え
    られることから、将来の金利見直しによって影響を受ける商品または関連バランスシート項目について、将
    来のキャッシュ・フローの変化を無効化する必要がある。この無効化をデリバティブ商品（主として金利ス
    ワップ）によって行う場合、かかるデリバティブ商品は、キャッシュ・フロー・ヘッジ（                                               CFH  ）に分類され
    る。またこの無効化は、バランスシート項目、または個別に認識される商品（ミクロ・キャッシュ・フ
    ロー・ヘッジ）、またはライン項目もしくは商品のポートフォリオ（マクロ・キャッシュ・フロー・ヘッ
    ジ）についても行うことができる。公正価値ヘッジの場合と同様、これらのヘッジ関係の文書化および有効
    性評価は、暫定的な満期に基づいている。
      各ヘッジ関係について、ヘッジの将来の有効性が年度末に測定される。これにより、各満期グループの
    ヘッジ対象の元本が、使用される金融ヘッジ・デリバティブの想定元本より大きいことが確認される。
      下表は、キャッシュ・フロー・ヘッジ・デリバティブのキャッシュ・フローを、予測満期日別に表示した
    ものである。
    2021  年 12 月 31 日現在

                                         1 年以上
    （百万ユーロ）
                                  1 年未満             5 年以上       合計
    満期までの期間
                                         5 年未満
    ヘッジ手段のデリバティブによるキャッシュ・フロー                                  22      (153)       (94)      (225)
    g ．規制測定のための主なモデル化および範囲の前提

     上記  e. に記載の内部測定に使用されるモデル化および範囲の前提は、以下を除き、規制測定にも適用され
    る。
    ■ 　資本および所有割合、その他の資産ならびにその他の負債は、ギャップから除外される。
    ■ 　非満期回収期間の平均は              5 年に制限されている（実際にはこの制限に達していない。）。
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    h ．測定の意味

     内部測定では、グローバル金利リスク・ポジションがクレディ・アグリコル・エス・エーが利用可能な資
    本の額との関係で妥当であることが示されている。
     200  ベーシス・ポイントの金利変動および                   100  ベーシス・ポイントのインフレに対する銀行の経済的価値の
    感応度は、      0.8  十億ユーロまたは健全性自己資本合計の                    1.2  ％に相当する。
     下記  EU  IRRBB1   における規制測定は、主要な固定金利源を構成するクレディ・アグリコル・エス・エーの自
        (1)
    己資本     の除外により不利となっている。
    i ．その他の関連情報

     欧州中央銀行（        ECB  ）から引き出された          TLTRO   Ⅲの下で実行された借換取引は、追加期間の終了日である
    2022  年 6 月 23 日まで、マイナス         1 ％のキャップ・オプションを考慮して、固定金利負債としてモデル化され
    る。
     主な国内回収商品の金利は、クレディ・アグリコル・エス・エーの金利委員会によって毎月更新される。
    ( 注 1) 　金利上昇シナリオにおける正味現在価値で                    2.8  十億ユーロと見積もられている。
    3.7.2   　金利リスクに関する定量的情報

     下表は、様々な金利ショック・シナリオに対する経済的価値および純利息収益の感応度を示したものであ
    る。
    営業ポートフォリオ活動に関する金利リスク（表                          EU  IRRBB1   ）

    資本の経済的価値の変動
                                                     2021  年 12 月 31 日
    （十億ユーロ）
    1   パラレル・アップ                                                  (2.4)
    2   パラレル・ダウン                                                  0.6
    3   スティープナー                                                  (0.8)
    4   フラットナー                                                  0.5
    5   短期金利上昇                                                  0.0
    6   短期金利下降                                                  0.5
                                                     2021  年 12 月 31 日

    純利息収益の変動
    （十億ユーロ）
                                      1 年目        2 年目        3 年目
    1   パラレル・アップ（         +50  ベーシス・ポイント上昇）                       0.7        0.7        0.8
    2   パラレル・ダウン（         -50  ベーシス・ポイント下落）                      (0.5)          (0.6)        (0.7)
                                 (1)

     上記の純利息収益の感応度は、                100  ％のパス・スルー率            を用いて計算されており、すなわち、一方では
    資産および負債（貸借対照表上のすべての変動金利商品について、および固定金利商品の場合は新規取引に
    ついてのみ）の金利変動が即時にパス・スルーされ、他方では要求払預金は現在の高い水準で無利息で維持
    される（     EBA  のストレス・テストの仮定に基づく。）。
     住宅ローンに       50 ％のパス・スルー率を適用した場合、                   1 年目、   2 年目および      3 年目の感応度は、並行上方
    ショック・シナリオでそれぞれ                0.7  十億ユーロ、       0.6  十億ユーロおよび         0.7  十億ユーロ、並行下方ショック・シ
    ナリオでそれぞれマイナス              0.4  十億ユーロ、マイナス           0.5  十億ユーロおよびマイナス              0.6  十億ユーロとなる。
     1 年目の純利息収益の感応度は、欧州中央銀行から調達した                              TLTRO   Ⅲの影響を強く受けている。               50 ベーシ
    ス・ポイントの特別手当およびマイナス                    1 ％の上限金利がなければ、並行上方ショック・シナリオの感応度は
    （ 100  ％のパス・スルー率について）                1 年目で   0.4  十億ユーロとなっていたであろう。
    計算の前提

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     計算の前提および金利ショック・シナリオは、欧州銀行監督機構（                                  EBA  ）が  2018  年 7 月 19 日に公表した「非
    トレーディング勘定活動から生じる金利リスクの管理に関するガイダンス」（                                        EBA/GL/2018/02        ）において定
    義 されている。
    ■  経済的価値

     EBA  ガイダンス第       115  項では、経済的価値の変動の計算方法が明記されている。これは、過去                                    30 年間のバラ
    ンスシートに基づいて決定され、株主持分および固定資産の価値が除外される。金融機関以外の契約上満期
    のない預金（要求払預金および貯蓄勘定）の満期の平均は                              5 年に制限されている。
     ここでは、瞬間金利ショック・シナリオが考慮される。使用される金利ショックは、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーがエクスポージャーを有する主要経済地域、すなわちユーロ圏、スイスおよび米国に対する
    ものである。
    （ベーシス・ポイント）                                  ユーロ        米ドル      スイス・フラン

    パラレル・ショック                                     200        200        100
    短期ショック                                     250        300        150
    長期ショック                                     100        150        100
     イールド・カーブ・シナリオのスティープニングおよびフラットニングは、満期に依存する金利ショック

    を短期金利および長期金利の両方に適用する不均一なシナリオである。
     ダウンサイド・ショック・シナリオを考慮した上で、満期に応じて変動する最低基準（上記の                                                EBA  ガイダン
    ス第  115  条（  k ）に従い、一日のマイナス              100  ベーシス・ポイントから            20 年の  0 ベーシス・ポイントまで）が金
    利に適用される。
    ■  純利息収益

     純利息収益の変動は、バランスシートが一定であるため、満期となる取引を等しく更新すると仮定して、                                                     1
    年、  2 年および     3 年の期間について計算される。ここでは、通貨に関係なく、                               50 ベーシス・ポイントの瞬間金
    利ショック・シナリオが考慮される。
     2 つのアプローチの間では、感応度は逆転する。すなわち、金利が上昇するとクレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの経済的価値は低下するが、純利息収入は増加する。
     金利が上昇した場合の経済的価値の低下は、将来の満期における固定金利資産の価値よりも固定金利負債
    の価値が一般的に少ないことに起因する。
     逆に、負債には金利上昇の影響を受けにくい株式および小口顧客資源（要求払預金および規制貯蓄）が含
    まれるため、金利変動に対する更新された資産の感応度は、更新された負債のそれよりも高く、金利が上昇
    すると純利息収入は増加する。
    ( 注 1) 　パス・スルー率は、資源の資金調達費用の変化に対する顧客金利の感応度である。
    3.8  　報酬方針

     規則（   EU ）第  575/2013     号（  CRR  ）（その後の改正を含む。）によって義務づけられた報酬方針についての情
    報は、   2021  年度一括登録書類第          3 章に記載されている。
     上記のほか、下記「          2 　事業等のリスク」および「               3 　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・

    フローの状況の分析－           (3)  財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照。
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    ２  【事業等のリスク】

       上記「   1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」－「                          1 ．クレディ・アグリコル・エス・エーのリ

     スク要因」および「          2 ．リスク管理」を参照。
    ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

     (1)  業績等の概要

        下記「   (3)  　財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照。

     (2)  生産、受注及び販売の状況

        該当事項なし。

     (3)  財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析

     経営および財務情報

     クレディ・アグリコル・エス・エー連結財務書類の表示

    ＜会計方針および原則の変更＞

     会計方針および原則の変更は、                2021  年 12 月 31 日に終了した年度の連結財務書類の注記                    1 （「第   6 　経理の状
    況－  1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－         (3)
    連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
    ＜連結範囲の変更＞

     連結範囲の変更は、          2021  年 12 月 31 日に終了した年度の連結財務書類の注記                     2 および注記      12 （「第   6 　経理の
    状況－   1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A. 　連結財務書類－
    (3)  連結財務書類に対する注記」）に記載されている。
     経済および財務環境

      2021  年度の概要

      世界経済のパフォーマンスは、ウイルス拡大および保健衛生対応（ワクチン接種の展開、封じ込め戦
    略）、経済構造（観光等の産業およびサービスの相対加重）ならびに財政・金融面での反撃（活動支援の程
    度）により引き続き大きく左右された。                     2020  年度に経験した景気後退と同様に、回復の道筋は依然として一
    様ではなかった。中国はその対外貿易に後押しされて                           8.1  ％の成長率で成長し、米国、続いてユーロ圏は非常
    に好調な実績を示したが、多くの新興国の中途半端な回復や脆弱なリバウンドとは引き続き対照的であり、
    分断化の傾向が明らかとなった。
      また、長く忘れられていた              インフレ     が再び表面化した。この非常に急激な加速は、コモディティ価格の大
                           (1)
    幅な上昇およびボトルネックを伴う上流圧力                        、 2020  年度の危機から引き継がれた相当な財政援助および多
    額の貯蓄に支えられ、家計消費に力強い回復が見られたことによる下流圧力ならびに                                            2020  年度の非常に低い
    インフレからのベース効果といった複数の要因が組み合わされた結果であった。危機の終盤では供給は依然
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    限定的であったが（労働力や商品の不足）、需要の正常化により、特定の部門、特に以前はパンデミックに
    より大きな打撃を受けた部門（ホテル、レストラン、自動車）における価格上昇につながった。
      米国  では、ドナルド・トランプ氏による                   2.2  兆米ドルのコロナウイルス支援・救済・経済安全保障法
    （ CARES   法）という米国史上最大の支援計画および                      12 月の  900  十億米ドル計画（合計で             GDP  の約  14 ％）に続き、
    ジョー・バイデン氏による合計                1.9  兆米ドル（      GDP  の約  9 ％）の景気刺激策（米国救済計画）が                    3 月に発表され
    た。家庭、主に低所得世帯が主な受益者であった。消費の力強い回復に加え、失業率の急激な低下もあり、
    2021  年度の成長率は        5.7  ％に達した。       12 月にはインフレ率は前年比              7 ％に達し（      1980  年代初頭以来初）、コ
    ア・インフレ率は         5.5  ％と  1990  年代初頭以来の最高水準となった。エネルギー価格および産業投入価格の影響
    に加え、強い需要に牽引された特定の品目（例えば新車、特に中古車）がインフレの加速に寄与した。
      ユーロ圏     は、的を絞った制限措置の対象となる部門への悪影響を制限し、その製造業の再活動化の恩恵を
    受けることにより、直近のロックダウンの局面に耐えた。工業製品の需要の強さだけでなく欧州の回復計画
    の資金も支えとなり生産投資が好調であったことは、予想外の好ましい結果であった。                                            GDP  は、  2020  年度にお
    いて  6.5  ％縮小した後、        2021  年度には     5.2  ％増加した。超過需要および賃金の上昇は米国ほど顕著ではないも
    のの、それでも        12 月の総合インフレ率は前年比               5 ％まで大幅に回復した。一方、コア・インフレ率の上昇はそ
    れほどの勢いはなかった（              2.6  ％）。
      2020  年度に   8 ％の不況の影響を受けた後、               フランス     は 2020  年度下半期において強い回復を始め、                    2021  年度
    においても回復を続けた。感染の新たな波およびオミクロン変異株の拡大は、短期的な回復の強さについて
    新たな懸念を引き起          こしたが、過剰な制限措置を講じない                   ことで影響を制限することが可能となった。第                        3 四
    半期における著しい機械的回復の後、成長は第                        4 四半期に減速したが、持続性は維持されたことで                         2021  年度の
    GDP  は 7 ％上昇した。コモディティ価格の上昇（特に価格上昇の半分超を占めるエネルギー）に牽引され、                                                   12
    月現在、総インフレ率は             12 ヶ月間で     2.8  ％まで加速した（平均           1.6  ％）。
      連邦準備銀行がその金融政策のより迅速な正常化を示唆するよう姿勢を変化させたにもかかわらず、米国
    およびユーロ圏双方において、緩和的な金融スタンスが維持された。
      米国  において、年初、ジェローム・パウエル氏は、依然として非常に弱体化した労働市場の性質および危
    機以前の水準に比べて低い雇用率を強調した。しかし、懸念は成長からインフレへと徐々に移行し、一時的
    なものとみなされた後、インフレはより懸念されるようになった。同時に、米国連邦準備制度は段階的な正
    常化戦略を発表した。すなわち、毎月の資産購入額を段階的に削減するか（その時点の有効額は                                                 120  十億米ド
    ル）、または事前に定められたスケジュールなしに徐々に減らしてから主要金利を引き上げる（フェデラ
    ル・ファンド・レートの目標範囲は［                   0 ％から   0.25  ％］）というものである。
      6 月の米国連邦公開市場委員会（                 FOMC  ）金融政策会合において、米国連邦準備制度は最初の変更を行っ
    た。かかる変更には、成長およびインフレの上方修正に加え、フェデラル・ファンド・レート予測の引き上
    げが含まれていた。米国連邦準備制度は、テーパリング計画をどのように実施するかを                                             11 月に明らかにする
    と述べ、市場に準備を促した。                11 月初め、米国連邦準備制度は月間購入額を                      15 十億ドル削減すると発表し、
    テーパリングは、ペースを調整する可能性はあるが、                           2022  年 6 月に終了することを示唆した。最終的に、                      12 月
    中旬の   FOMC  会合では、金融の正常化がさらに加速し、テーパリングは                              2 倍のスピードで進んでいるため、                 2022
    年 3 月に終了することが確認された。かかる速度増加の理由は、低調な労働力率は多少持続されたものの、イ
    ンフレの広がりおよび完全雇用に向けた急速な進展にあった。ジェローム・パウエル氏はまた、インフレ圧
                                                          (2)
    力が懸念される限り、完全雇用が達成される前に利上げが可能であるとも述べた。また、ドットプロット
    は、主要金利のより積極的な上昇傾向を示した。
      ユーロ圏     では、   6 月の  ECB  においても引締めが進んでいることを認め、成長予測およびインフレ予測を上方
    修正する一方で、非常に緩和的で柔軟な金融政策の方向性を改めて表明した。                                        12 月、  ECB  は成長およびインフ
    レのシナリオを修正し、金融戦略を発表した。
      ECB  は 2022  年度のインフレ予測を上方修正（                  1.7  ％から    3.2  ％へ）したが、        2023  年度の予測（       1.5  ％から
    1.8  ％へ）ははるかに緩やかで、               2024  年度の予測      1.8  ％は依然として        2 ％の目標を下回るものである。成長への
    マイナスの影響（         2022  年度に   4.6  ％から   4.2  ％に下方修正）は、中程度かつ短期的なものと推定される。イン
    フレによる購買力の低下は成長を損わず一時的なものであるとされ、                                   2023  年度には     2.9  ％に上方修正される。
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      戦略面では、       ECB  は緊急支援の解除には、ソブリン市場への重要かつ柔軟な配慮が伴うと述べた。ポイン
    トは、一方では、イールドカーブの過度のスティープ化を防ぎ、他方では、ユーロ圏の分裂のあらゆるリス
               (3)
    クを防ぐことである            。 ECB  は、次の     3 つの条件が満たされるまで、主要金利は据え置かれることを再確認し
    た。  すなわち、      (1)  インフレ率が、        ECB  の予測期間の終了よりはるかに余裕をもって                       2 ％の目標を達成するこ
    と、  (2)  かかる目標が残りの予測期間中に永続的に達成されること、および                                   (3)  コア・インフレ率について達
    成される進展が十分なものであり、中期的に目標水準でのインフレの安定化と合致することである。                                                    12 月に
    更新された予測に関しては、これらの条件は満たされなかった。
      債券市場は、リフレーション取引で活況を呈した第                          1 四半期、パンデミックの現実に陰りを見せた第                        2 四半
    期および活発な成長を示しながらも明らかにより困難なインフレも示し、米国の金融正常化シナリオを加速
    させた下半期といういくつかの主要テーマに足並みを揃えてきた。
                 (4)
      米国  では、   2 年物金利      が金融シナリオどおりのペースで推移した。かかる                           2 年物金利は低い水準（平均
    0.17  ％）にとどまり、金融引締めが発表されると（                        9 月）、緩やかに、その後は当年度末にテーパリングが加
    速するとともにより力強く上昇を始め、                     0.70  ％で終了した（年         60 ベーシス・ポイントの上昇）。より持続的
    な成長予測およびインフレ予測、ワクチン接種率の上昇、予測を上回る経済データに促されたリフレーショ
    ン取引によって、米国の長期金利は急上昇し、かかる上昇はユーロ圏に波及した。年初には約                                                0.90  ％であっ
    た米国の     10 年物金利は上昇を始め、             3 月末には約      1.75  ％のピークを迎えた。その後公衆衛生面での悪いニュー
    スにより熱狂は和らげられ、債券市場はより保守的な立場をとった。その後、                                        9 月以降、インフレ加速が米国
    の金融引締めを予想以上に活発化させるとの見方が再び金利を押し上げた。米国の                                           10 年物金利は年度末には
    1.50  ％となり、年       60 ベーシス・ポイント上昇したが、インフレおよび金融正常化に対する市場の関心には影
    響されなかった。
      ユーロ圏     では、米国金利の回復の第              1 段階に呼応して、ドイツの              10 年物金利（ドイツ国債）は、               1 月 1 日の
    約マイナス      0.60  ％から   5 月にはマイナス        0.10  ％まで上昇した。米国連邦準備制度は、景気見通しの改善と同義
    である融資条件の引締めに関しては寛容である姿勢を示したが、                                 ECB  はこの引締めが時期尚早であり正当性が
    ないことを直ちに示した。その後、ドイツ国債は下落した。ドイツの                                    2 年物金利は、       2020  年度末にマイナス
    0.70  ％であったのに対し           2021  年度末にマイナス          0.60  ％とほぼ横ばいであったが、ドイツ国債はマイナス
    0.30  ％、すなわち年        40 ベーシス・ポイントの上昇で当該年度を終えた。                         ECB  がソブリン債の購入プロセスに関
    する声明を発表した結果、フランスおよびイタリアの対ドイツ国債のリスク・プレミアムは幾分拡大し、ス
    プレッドはそれぞれ          13 ベーシス・ポイントおよび              24 ベーシス・ポイント拡大したが、依然として狭く、それ
    ぞれ  35 ベーシス・ポイントおよび              135  ベーシス・ポイントとなった。フランスでの選挙の見通しは現時点では
    スプレッドに影響を与えていないように見えるが、イタリアのスプレッドは                                       11 月以降、次期大統領選挙によ
    りマイナスの影響を受けている。
      株式市場は、今後の正常化にもかかわらず緩和的な資金調達条件と、少なくとも先進国における良好な成
    長見通しに支えられ、           S&P500   指数、ユーロ・ストックス              50 指数および      CAC40   指数の年平均上昇率がそれぞれプ
    ラス  32 ％、プラス      23 ％およびプラス        27 ％と順調に上昇した。最後に、金融正常化が欧州よりも米国において
    進んでいたことを受けて、ユーロは強硬に抵抗した後、ドルに対して下落した。ユーロは対ドルで平均                                                    3.6  ％
    上昇したが、当該年度末に下落した。                   2021  年 12 月に  1.14  と、前年比で約        7 ％下落した。
    ( 注 1) 　価格は非常に変動性が高いため、年平均価格を使用することが望ましい。                                   2020  年度から    2021  年度の間に、石油
        （ブレント原油）の価格はほぼ              70 ％上昇した一方、欧州のガス価格は                4 倍になった。      CRB  指数は   43 ％上昇した。鉄
        および銅の価格はそれぞれ            46 ％および    51 ％上昇した。小麦価格の           23 ％の上昇から明らかなように、食料価格も値
        上げを免れることはなかった。最後に、バルチック海運指数はほぼ                               3 倍になり、海上交通の緊張度が極めて高い
        ことを反映していた。
    ( 注 2) 　米国連邦準備制度が適切と考えるフェデラル・ファンド・レートの水準を反映した散布図。中央値は現在、                                                  2022
        年度に   3 回、  2023  年度に   3 回、  2024  年度に   2 回のペースで、       25 ベーシス・ポイントの利上げを示しており、最初の
        利上げが    2022  年度後半から      2023  年度前半にかけて行われると考えられていた                    9 月の予想よりも速く、強い引締め
        を意味している。これらの引き上げにより、                    2024  年度末のフェデラル・ファンド・レートの目標は                      2 ％から
        2.25  ％となる。
    ( 注 3) 　したがって、       PEPP  緊急プログラムの下で行われた買入れは                  2022  年 3 月末で終了し、再投資期間は             2024  年末まで延長
        され、管轄区域および資産クラスにおいて買入れの完全な柔軟性が維持される。                                     2022  年度において従来の         APP  プ
        ログラムの下での資産買入れを拡大し、第                   2 四半期には月額       20 十億ユーロから       40 十億ユーロに増額、その後第             3 四
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        半期には    30 十億ユーロ、第       4 四半期には     20 十億ユーロに減額し、その後は主要金利の緩和効果を強化するために
        必要な期間維持される。買入れは主要金利の引き上げの直前に中止される。
    ( 注 4) 　記載されている金利はすべて政府の借入金を参照している。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの業務および連結業績

      2021  年度通年において、          当期純利益－当行グループの持分（連結財務書類表示額）は、                                2020  年度の   2,692

    百万ユーロに対して、            5,844   百万ユーロ（すなわち、当期純利益－当行グループの持分（連結財務書類表示
    額）は   2.2  倍に増加）であった。
      2021  年度通年の特別項目は、             当期純利益－当行グループの持分（連結財務書類表示額）に                               プラス   447  百万
    ユーロ   のプラスの影響を与えた。かかるプラスの影響には、                            CA イタリアの業績においてクレヴァルに関して
    認識された以下の項目が含まれる。すなわち、負ののれん（純額）の計上（当期純利益－当行グループの持
               (1)
    分に  376  百万ユーロ）        、オフバランスシート繰延税金資産の計上（当期純利益－当行グループの持分に                                          80
    百万ユーロ）、クレヴァルに関する技術インフラ改善費用および                                 IT 移行費用（当期純利益－当行グループの
    持分にマイナス        15 百万ユーロ）、クレヴァルに関するリスク費用のステージ                              1 引当金（当期純利益－当行グ
    ループの持分にマイナス             19 百万ユーロ）およびクレヴァルに関するその他調整額（当期純利益－当行グルー
    プの持分にマイナス          11 百万ユーロ）、買収費用（当期純利益－当行グループの持分にマイナス                                    8 百万ユーロ）
    である。これらの項目に加え、                CA イタリアの資産の質を改善するための取組みが行われ、これには総ポート
    フォリオの処分による影響および                 CA イタリアのポートフォリオの追加引当金（それぞれ当期純利益－当行グ
    ループの持分に        1.5  十億ユーロおよびマイナス              161  百万ユーロ）、        CA イタリアの次世代人事計画およびそれに
    関連する雇用保護計画の開始（当期純利益－当行グループの持分にマイナス                                       97 百万ユーロ）、        CA イタリアに
    よるイタリア銀行保護計画に対する特別拠出（当期純利益－当行グループの持分にマイナス                                               13 百万ユーロ）
    ならびに     CA イタリアに関するのれんの非会計的な再評価およびその償却に関するイタリアにおける例外的な
    租税措置に関連したアフランカメントの利益（当期純利益－当行グループの持分に                                           73 百万ユーロ）が含まれ
    る。また、特別項目として認識されるものには、専門金融サービスにおけるアフランカメントの利益（当期
    純利益－当行グループの持分にプラス                    66 百万ユーロ）、資産収集の事業分野におけるアフランカメントの利
    益（プラス      78 百万ユーロ）、資産運用におけるリクソーの買収費用（当期純利益－当行グループの持分にマ
    イナス   8 百万ユーロ）、機関金融サービスにおける                      CACEIS   の変革および発展計画であるターボ計画に関連した
    変革費用（当期純利益－当行グループの持分にマイナス                            23 百万ユーロ）、        LCL  においてさらなる支店のグルー
    プ化を行う      LCL  新世代ネットワーク計画に関連する変革費用（マイナス                             9 百万ユーロ）、売却目的保有事業に
    おけるセルビアの格下げ（マイナス                  1 百万ユーロ）、        CACEIS   による   Kas  バンクおよびサンタンデール・セキュ
    リティーズ・サービシズ（              S3 ）の統合費用（マイナス             2 百万ユーロ）、最後に資産管理事業分野におけるマイ
    アミおよびブラジルの処分計画（プラス                    5 百万ユーロ）がある。また、               DVA  （プラス     4 百万ユーロ）、大口顧客
    のローン・ポートフォリオ・ヘッジ（マイナス                        12 百万ユーロ）、住宅購入貯蓄制度の引当金変動額（プラス
    15 百万ユーロ）および          2016  事業年度から       2020  事業年度における単一破綻処理基金への拠出の過払（プラス                               130
    百万ユーロ）といった経常的な会計的変動項目もある。
      2020  年度の特別項目        は、当期純利益－当行グループの持分（連結財務書類表示額）に対して                                      マイナス
    1,157   百万ユーロの悪影響を与えた               。かかる悪影響には、            CA イタリアにおけるのれんの減損（マイナス                      778  百
    万ユーロ）、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランドにおけるのれんの減
    損（マイナス       55 百万ユーロ）、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランドお
    よび  CA バンク・ルーマニアにおける売却目的保有事業への再分類（それぞれマイナス                                        135  百万ユーロおよびマ
    イナス   7 百万ユーロ）、資産管理において進行中の処分（マイナス                              23 百万ユーロ）、        FCA  バンクの罰金に対す
    る引当金の戻入れ（プラス              89 百万ユーロ）、負債管理に係る前払い（マイナス                         28 百万ユーロ）、        COVID-19     に
    関する保険加入顧客への支援（マイナス                     98 百万ユーロ）、補足的な医療保険料への特例拠出（マイナス                               15 百
    万ユーロ）、       COVID-19     関連の寄付（マイナス            52 百万ユーロ）、        Kas  バンクおよび       S3 の取得費用（マイナス            9 百
    万ユーロ）ならびにイタリアの銀行に対する救済計画への特例拠出（マイナス                                        6 百万ユーロ）が含まれる。さ
    らに、   DVA  （プラス     8 百万ユーロ）、大口顧客のローン・ポートフォリオ・ヘッジ（プラス                                   7 百万ユーロ）およ
    び住宅購入貯蓄制度（マイナス                53 百万ユーロ）等の経常的な特別項目もある。
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      これらの特別項目を除き、              当期純利益－当行グループの持分（参考値）                       は、  2020  年度と比較して        40.2  ％増
    の 5,397   百万ユーロとなった          。
      2021  年度通年の      1 株当たり利益（参考値）は、               2020  年度通年と比較して          40.0  ％ 増の  1 株当たり     1.69  ユーロと
    なった。
      当期純利益－当行グループの持分（参考値）をもとに計算されるその他                                     Tier   1 資本に係る利息費用の控除
    後の  有形自己資本利益率（参考値）                （無形資本を除外した有形自己資本利益率－当行グループの持分）は、
    2021  年度通年において         13.1  ％ に達し、     2020  年度通年（      9.3  ％）から増加した。当年度の               RoNE  （自己資本利益
    率）は、業績の向上に伴い、               2020  年度と比較して増加した。
    ( 注 1)  2021  年度において、クレヴァルの買収に関連する負ののれんの純額は合計                                497  百万ユーロ（すなわち、           2021  年度第
        2 四半期に    378  百万ユーロおよび        2021  年度第   4 四半期に    119  百万ユーロ）であった。
                                                       変動

                                        2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                                  変動
                                        連結財務       連結財務       2020  年度
                   2021  年度     2020  年度    2021  年度／
    （百万ユーロ）
                                                      連結財務
                    参考値       参考値      2020  年度      書類       書類
                                  参考値                     書類
                                         表示額       表示額
                                                       表示額
     収益                 22,657       20,500       10.5  ％     22,651       20,764       9.1  ％
     単一破綻処理基金への拠出
                     (13,429)       (12,452)        7.8  ％    (13,082)       (12,366)        5.8  ％
     を除く営業費用
     単一破綻処理基金への拠出                  (392)       (439)     (10.7   ％ )     (522)       (439)      18.9  ％
     営業総利益                 8,836       7,609      16.1  ％     9,047       7,959      13.7  ％
     リスク費用                 (1,576)       (2,606)      (39.5   ％ )    (1,232)       (2,606)      (52.7   ％ )
     持分法適用会社                  373       413     (9.7  ％ )     368       324     13.7  ％
     その他の資産に係る純利益                  (51)       75       ns      (36)       75       ns
     のれんの変動額                  497      (903)        ns       0       -      ns
     税引前利益                 8,080       4,588      76.10   ％     8,147       5,752      41.6  ％
     所得税                 (1,236)       (1,129)       9.50  ％     (1,876)       (1,225)       53.2  ％
     非継続事業または売却目的
     保有事業からの純利益／                   5     (221)        ns       2       0      ns
     （損失）
     純利益                 6,849       3,238       2.1  倍     6,273       4,527      38.5  ％
     非支配株主持分損益                 (1,005)        (546)     84.20   ％      (876)       (679)      29.0  ％
     当期純利益－当行グループ
                      5,844       2,692       2.2  倍     5,397       3,849      +0.4pp
     の持分
     1 株当たり利益（ユーロ）                 1.84       0.8       ns      1.69       1.2     +0.4pp
     単一破綻処理基金への拠出
                     59.30   ％    60.70   ％     -1.5pp      57.80   ％    59.60   ％     -1.8pp
     を除く   費用収益比率      ( ％ )
      収益（参考値）        は、  2020  年度と比較して        9.1  ％増加   した。主に      2021  年度第   2 四半期からのクレヴァルの国際

    リテール・バンキングへの統合および                    2021  年度第    3 四半期における        IFRS  第 5 号のステータスからの離脱後の
             (1)
    CACF   NL の再統合      に牽引されたプラス          419  百万ユーロの連結範囲の変更による影響に加えて、比較可能ベー
    スで、収益（参考値）は             7.1  ％増加した。収益の増加は主に、事業分野の活力によるものであった。資産収集
    部門では、運用報酬および手数料は好調な市場効果および資金の動的な流入の双方から恩恵を受け活動的で
    あり、保険料収益の変動は利鞘の慎重な管理および技術的リスクの慎重な対策を反映していた。大口顧客部
    門では、キャピタル・マーケッツの収益は顧客需要の低迷を背景に正常化した一方で、ストラクチャード・
    ファイナンスおよび銀行取引の収益が大幅に増加した。資産サービシングでは、活発な活動により報酬およ
    び手数料が増加した。専門金融サービス部門においては、消費者金融の収益は活動的な商業取扱額および保
    険商品によって支えられ、リースおよびファクタリングにおける活動水準は維持された。リテール・バンキ
    ング部門の収益は、          LCL  において     4.5  ％増加し、利鞘と受取報酬および手数料とのバランスがとれ、                                CA イタリ
    アにおける受取報酬および手数料が増加した。コーポレート・センター部門においては、リファイナンス費
    用の減少およびボラティリティ要因（ヘッジ・スワップの評価に対するインフレの影響、特に                                                2021  年度第   2 四
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    半期および第       3 四半期におけるプレディカおよびアムンディによるグループ内の証券引受の消去等）により収
    益が増加した。
      単一破綻処理基金への拠出を除く                 営業費用     （参考値）は       、 2021  年度において       5.8  ％増加したが、これには連
                                    (2)
    結範囲の変更による影響も含まれる（プラス                        281  百万ユーロ       ）。比較可能ベースで、             2021  年度の費用は
                              (2)                (2)
    3.5  ％増加した。これは、資産収集（プラス                     5.9  ％   ）、大口顧客（プラス            4.1  ％   ）、専門金融サービス
        (2)                         (2)
    （ 5.8  ％   ）およびリテール・バンキング（プラス                     1.4  ％   ）等すべての事業分野における費用の増加に関連
    していた。比較可能ベースおよび同一条件の下で、                          2021  年度の収益成長は費用成長よりも高く、それぞれ                         3.6
    ポイントおよび        3.3  ポイントの正のジョーズ効果を生み出した。単一破綻処理基金への拠出を除く                                        2021  年度の
    費用収益比率（参考値）は              57.8  ％であり、      2020  年度と比較して        1.8  パーセント・ポイント低下した。                 2021  年度
    における単一破綻処理基金への拠出（参考値）は合計                           522  百万ユーロとなり、          2020  年度と比較して        18.9  ％増加
    した。ただし、        2016  事業年度から       2021  事業年度における単一破綻処理基金への拠出の過払に関する                               130  百万
    ユーロの戻入れは、          2021  年度第   1 四半期において特定項目として計上された。営業総利益（参考値）は合計
    9,047   百万ユーロとなり、          2020  年度と比較して        13.7  ％増加した。
      最後に、     リスク費用      は、  2020  年度のマイナス        2,606   百万ユーロと比較して著しく減少（マイナス                       53 ％）し
    て、マイナス       1,232   百万ユーロとなった。
      かかる減少は、特にマイナス               81 ％の正常貸出金（ステージ              1 および   2 ）に対する引当金の水準において顕著
    であり、     2021  年度第   4 四半期のマクロ経済シナリオの改善によって示されたように、不確実性の減少および保
    健衛生状況の良好な進展により、                 2021  年度を通じてリスク費用が正常化したことによるものであった。
      2021  年度におけるマイナス           1,232   百万ユーロのリスク費用の追加は、マイナス                       155  百万ユーロの正常貸出金
    （ステージ      1 および   2 ）に対する引当金（          2020  年度はマイナス        817  百万ユーロ）ならびにマイナス                993  百万ユー
    ロの確定済みのリスク（ステージ                  3 ）に対する引当金（           2020  年度はマイナス        1,765   百万ユーロ）に分類され
    る。  2021  年度における残高に対するリスク費用の割合は、                         28 ベーシス・ポイントに達した。
      リスク費用はクレディ・アグリコル・エス・エーのすべての事業分野において減少した。                                              LCL  の 2021  年度
    のリスク費用はマイナス             222  百万ユーロ（       2020  年度と比較して        43 ％減）となり、        2021  年度の残高に対するリス
    ク費用の割合は        15 ベーシス・ポイントとなった。                CA イタリアの      2021  年度のリスク費用は、            2020  年度と比較し
    て 19 ％減のマイナス        347  百万ユーロとなり、          2021  年度の残高に対するリスク費用の割合は                     63 ベーシス・ポイン
    トとなった。       CACF  の 2021  年度のリスク費用は、           2020  年度と比較して        30 ％減のマイナス        445  百万ユーロとなり、
    2021  年 12 月末現在の残高に対するリスク費用の割合は                       128  ベーシス・ポイントとなった。最後に、ファイナン
    ス業務においては、          2021  年度のリスク費用は、            2020  年度と比較して        91 ％減のマイナス        74 百万ユーロとなり、
    2021  年度の残高に対するリスク費用の割合は                    6 ベーシス・ポイントとなった。
      持分法適用会社の寄与（参考値）は、専門金融サービスのパートナーシップを主な要因として、                                                 13.7  ％増
    加 して  368  百万ユーロとなった。
      その他の資産に係る純利益              は、  2020  年度におけるプラス          75 百万ユーロと比較して、             2021  年度においてマイ
    ナス  36 百万ユーロとなった。かかる寄与は、主にクレディ・アグリコル・                                  CIB  のアルジェリア子会社の連結除
    外によるものであった。
      その結果、税引前利益（参考値）、非継続事業および非支配株主持分損益は、                                         41.6  ％増加して      8,147   百万
    ユーロとなった。
      所得税は、      53.2  ％増の   1,876   百万ユーロとなり、          実効税率（参考値）          は、  2020  年度と比較して        1.6  パーセン
    ト・ポイント増加して、             24.1  ％ となった。      その結果、非支配株主持分損益の計上前の純利益（参考値）は、
    38.5  ％増加した。
      2021  年度の    非支配株主持分損益           は、  29.0  ％増のマイナス        876  百万ユーロとなった。これは、税引前利益
    （参考値）、非継続事業および非支配株主持分の増加と合致したものである。                                        当期純利益－当行グループの
    持分（参考値）は、          40.2  ％増の   5,397   百万ユーロとなった。
    ( 注 1)  CACF   NL は処分計画の対象であったため、               2020  年度第   3 四半期以降は      IFRS  第 5 号に従って分類されていた。かかる処
        分計画は延期されているため、              2021  年度第   3 四半期現在、      CACF   NL は IFRS  第 5 号に従った分類はされていない。
    ( 注 2)  2021  年度の連結範囲の変更による影響に関連する企業：クレヴァル、                              CACF   NL 、 CA セルビア、メディカル、および
        アムンディに関しては、サバデル・アセット・マネジメント、アムンディ・                                   BOC  、ファンド・チャネル、アナ
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        テック。    2020  年度の連結範囲の変更による影響に関連する企業：                        CA セルビア、メディカル、           CACEIS   ファンド・
        サービシズ（連結）。
      以下は、     2021  年度および      2020  年度のクレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類に影響を与えた特別項

    目である。
                              2021  年度                2020  年度

     （百万ユーロ）
                                  当期純利益に                  当期純利益に
                             (1)                  (1)
                         影響総額                  影響総額
                                  対する影響                  対する影響
     DVA  （ LC ）                       6         4         11          8
     ローン・ポートフォリオ・ヘッジ
                              (17)         (12)          10          7
     （ LC ）
     HPSP  引当金（    FRB  ）                  (1)         (1)         (14)          (9)
     HPSP  引当金（    CC ）                   22         16         (64)         (44)
     負債管理に係る前払い（           CC ）              -         -        (41)         (28)
     COVID-19    に関する保険加入顧客への支
                               -         -         (2)         (1)
     援（  LCL  ）
     COVID-19    に関する保険加入顧客への支
                               -         -        (143)          (97)
     援（  AG ）
     進行中の    NBI  売却計画（     WM ）              (1)         (1)          -         -
     売却目的保有事業の再分類            -NBI  （ IRB  ）         (2)         (2)          -         -
     補足的な医療保険料への特例拠出
                               -         -        (22)         (15)
     （ AG ）
     収益に対する影響合計                          7         4        (264)         (179)
     CA イタリアの希望退職制度（            IRB  ）          (190)          (97)          -         -
     変革費用（     LC ）                   (45)         (23)          -         -
     クレヴァルの統合費用（           IRB  ）            (32)         (15)          -         -
     補足的な医療保険料への特例拠出
                              (25)         (13)         (11)          (6)
     （ AG ）
     クレヴァルに係るその他調整（              IRB  ）         (19)         (11)          -         -
     リクソーの買収費用（          AG ）              (16)          (8)          -         -
     変革費用（     FRB  ）                  (13)          (9)          -         -
     S3/Kas   バンクの統合費用（         LC ）            (4)         (2)         (19)          (9)
     進行中の売却計画費用（           WM ）             (2)         (2)          -         -
     売却目的保有事業の再分類               - 費用
                              (0)         (0)
     （ IRB  ）
     COVID-19    関連の寄付（      AG ）               -         -        (10)         (10)
     COVID-19    関連の寄付（      IRB  ）              -         -         (8)         (4)
     COVID-19    関連の寄付（      CC ）               -         -        (38)         (38)
     営業費用に対する影響合計                         (347)         (180)          (86)         (68)
     2016  年度  -2020   年度の単一破綻処理基金
                              130         130          -         -
     への拠出の修正再表示
     単一破綻処理基金への拠出に対する影
                              130         130          -         -
     響合計
     第 2 回スイッチ保証の開始（           AG ）            -         -         65         44
     クレヴァル      - リスク費用ステージ           1
                              (25)         (19)          -         -
     （ IRB  ）
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     第 2 回スイッチ保証に係る一部債権放棄
                               -         -        (38)         (26)
     の調整（    AG ）
     債権の処分および        CA イタリアのポート
                             (319)         (161)           -         -
     フォリオに関する追加引当金
     第 2 回スイッチ保証の開始に係る調整
                               -         -        (28)         (19)
     （ GEA  ）
     信用リスク費用に対する影響合計                         (344)         (180)           -         -
     FCA  バンクの罰金に対する引当金の戻入
                               -         -         89         89
     れ（  SFS  ）
     アフランカメントの利益（            SFS  ）            5         5         -         -
     持分法適用会社に対する影響合計                          5         5         89         89
     クレヴァルの統合費用（           IRB  ）             1                  -         -
     クレヴァルの買収費用（           IRB  ）            (16)          (8)          -         -
     その他の資産に係る純利益に対する影
                              (15)          (8)          -         -
     響合計
     CA イタリアにおけるのれんの減損
                               -         -        (903)         (778)
     （ CC ）
     クレヴァルの負ののれん（            IRB  ）           497         376          -         -
     のれんの変動額に対する影響合計                         497         376         (903)         (778)
     租税関連のアフランカメントの利益
                              108          66          -         -
     （ SFS  ）
     アフランカメントの利益（            IRB  ）            97         73          -         -
     アフランカメントの利益（            AG ）            114          78          -         -
     オフバランスシート         DTA                105          80          -         -
     税金に対する影響合計                         424         296          -         -
     売却目的保有事業の再分類（             IRB  ）           (1)         (1)         (7)         (7)
     のれんの減損（       CC ）                  -         -        (55)         (55)
     売却目的保有事業の再分類（             SFS  ）           -         -        (135)         (135)
     進行中の売却計画（         WM ）               4.7          5        (24)         (23)
     非継続事業または売却目的保有事業に
                              3.2         3.1         (221)         (221)
     係る純利益に対する影響合計
     特別項目による影響合計                         361         447        (1,385)         (1,157)
     資産収集                         100          72        (227)         (174)
     フランス国内リテール・バンキング                         (14)         (10)         (16)         (10)
     国際リテール・バンキング                          71         200         (27)         (18)
     専門金融サービス                         113          71         (45)         (45)
     大口顧客                         (61)         (33)          3         6
     コーポレート・センター                         152         146        (1,074)          (915)
     (1)  　税引前および非支配株主持分の控除前
    ＜ソルベンシー＞

      2021  年 12 月末現在、クレディ・アグリコル・エス・エーのソルベンシー水準は依然として高く、段階的適
    用ベースの      普通株式等      Tier   1 （ CET1  ）比率は     11.9  ％ となり、クレディ・アグリコル・エス・エーが                        2022  年度
    中期計画に定めた目標である               11 ％を引き続き上回った。クレディ・アグリコル・エス・エーの                                CET1  比率は、
    SREP  要件である      7.9  ％に対してプラス         4.0  パーセント・ポイントのバッファーとなる水準である。完全実施
    ベースの     CET1  比率は、     2021  年 12 月 31 日現在、     11.6  ％であった。
      2021  年 12 月 31 日現在の段階的適用ベースの               CET1  比率は、以下の要因により、               2020  年 12 月 31 日現在と比較し
    て 1.2  パーセント・ポイント低下した。
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    ■　  スイッチ保険保証の残りの              65 ％が解消されたこと          （ 2021  年度第   1 四半期において        15 ％、  2021  年度第   4 四半
       期において      50 ％が解消された。）により、               CET1  比率は合計      81 ベーシス・ポイントのマイナスの影響を受
       け た。
    ■　  2020  年度の株式配当支払オプションに関連する希薄化効果を相殺するための                                    2 回の株式買戻し        が完了した
       ことにより、       CET1  比率は   14 ベーシス・ポイントのマイナスの影響を受けた。
      2021  年度に行われた        2 回の株式買戻しおよびスイッチ保証の残り                      65 ％の解消により、株式配当の支払が                  1 株
    当たり純利益に与える希薄化効果は相殺された。
      利益剰余金      （ 2021  年度の業績に対する          50 ％の配当性向に基づき算出された                 1 株当たり     0.85  ユーロの配当金
    の支払を考慮する。）は、              CET1  比率の上昇にプラス          67 ベーシス・ポイント寄与し、事業部門の有機的成長に
    対して当年度に計上された              30 ベーシス・ポイントのマイナスの影響を吸収した。
      さらに、通常の配当性向による分配に加えて、                        2019  年度の配当を補填するための追加の分配（                      1 株当たり
    0.20  ユーロ、すなわちマイナス              17 ベーシス・ポイント）が行われ、配当金の支払総額は                           1 株当たり     1.05  ユーロ
    となった。
      クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     ECB  の要求に従い、        2020  年度において       2019  年度の利益に対する配
    当金（   1 株当たり推定       0.70  ユーロ）を支払わなかった。               2020  年度第   4 四半期、     ECB  の承認を得て、クレディ・ア
    グリコル・エス・エーは、              2019  年度に係る配当金の支払がなかったことを考慮し、                          2021  年度において       2020  年
    度の配当金の支払を行うための例外的な措置を設定した。クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会
    は、クレディ・アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エーの資本水準を考慮し、                                                     2021
    年 5 月 12 日の株主総会において、             2020  年度の利益に対する          1 株当たり     0.80  ユーロの配当金および            SAS  ラ・ボエ
    スィが引き受けた株式により支払を受けるオプションを分配することにつき合意を得た。かかる配当の額面
    金額が、クレディ・アグリコル・エス・エーの従来の配当政策である                                    50 ％に当たる金額を上回っているた
    め、この方法により当行は、               2019  年度の利益について支払われなかった配当金の一部（                           1 株当たり約      0.30  ユー
    ロ）を補填することが可能となった。                    2021  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                             2019  年度
                           (1)
    の配当のうち、残りの            1 株当たり     0.40  ユーロ     を 2021  年度および      2022  年度の配当において支払う意向である
       (2)
    こと    を認めた。つまり、中期計画の期間中、                    50 ％の配当政策目標は遵守される見込みである。
      M&A  取引  は、アムンディによるリクソーの買収（マイナス                          12 ベーシス・ポイント）、             CACF  によるオリンの
    買収（マイナス        6 ベーシス・ポイント）および               CA イタリアによるクレヴァルの買収（マイナス                       26 ベーシス・ポ
    イント）等により、          CET1  比率の低下にマイナス           49 ベーシス・ポイント寄与した。
      未実現損益（       OCI  ）は、当年度の        CET1  比率にマイナスの影響を与えたが、これは特に長期金利の引上げ
    （マイナス      15 ベーシス・ポイント）に関連するものであった。                         2021  年 12 月末現在の      CET1  比率における       OCI  剰余
    金は、保険準備金のリスク加重資産の影響を考慮して、                             31 ベーシス・ポイントとなっている。この影響は、
    特に、従業員向け増資（プラス                6 ベーシス・ポイント）および当年度中の為替差益（プラス                              6 ベーシス・ポイ
    ント）によって相殺された。また、規制の影響は、特に                            TRIM  および   CRR  Ⅱの実施に関連して、当年度において
    全体としてわずかにマイナスとなった。
      2021  年 12 月末現在の      リスク加重資産        は、  2020  年 12 月末現在の      336  十億ユーロに対して          377  十億ユーロとなっ
    た。かかる      41.4  十億ユーロの増加は、スイッチ保証メカニズムの残りの                             65 ％が解消されたことに関連して保
    険業務（プラス        19.4  十億ユーロ）に集中したが、リテール・バンキング部門（プラス                                 10.1  十億ユーロ（主に
    クレヴァル統合後の          CA イタリアにおける増加））および大口顧客部門（プラス                            8.6  十億ユーロ（主に財務活動
    の回復によるもの））にも集中していた。
      2021  年 12 月 31 日現在、     段階的適用ベースの           Tier   1 比率  は 13.2  ％、  段階的適用ベースの総自己資本比率                   は
    17.7  ％ であった。
                                      (3)
      最後に、段階的適用ベースの               レバレッジ比率        は、要件が      3.18  ％   であるのに対して、          2021  年 12 月末現在、
    4.6  ％となった。       ECB  のエクスポージャー控除前のレバレッジ比率は、                         3.9  ％であった。
    ( 注 1)  2021  年度において、       2019  年度に係る     0.70  ユーロの配当を補填するための第一歩として、当行の配当政策である
        50 ％に相当する      0.50  ユーロを    0.30  ユーロ上回る      0.80  ユーロの配当が例外的に支払われることに留意すべきであ
        る。
    ( 注 2) 　クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会が、                         2022  年度および     2023  年度に開催される株主総会において配当
        金の支払に係る提案を行うことを条件とする。
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    ( 注 3)  CRR  Ⅱに基づき、銀行は、例外的なマクロ経済の状況により正当化される場合には、レバレッジ比率の総エクス
        ポージャーから特定の中央銀行のエクスポージャーを除外することができる。この除外が適用される場合、金融
        機 関は調整後のレバレッジ比率の要件（                 3 ％超）を満たさなくてはならない。                2021  年 6 月 18 日、欧州中央銀行は、
        2019  年 12 月 31 日以降の例外的な状況の存在を理由として、同行の監督下にある金融機関はこの除外を適用するこ
        とができると発表した。この措置は、                 2022  年 3 月 31 日まで適用される。クレディ・アグリコル・エス・エーはか
        かる規定を適用しているため、当該期間中は                    3.18  ％のレバレッジ比率の要件を遵守しなくてはならない。
    ＜流動性＞

      流動性は、クレディ・アグリコル・グループの水準で測定される。
      クレディ・アグリコル・グループの流動性ポジションは堅固である。当行グループの銀行の貸借対照表上
    の現金は、      2021  年 12 月 31 日現在   1,630   十億ユーロであり、安定した資金運用のための安定的な資金源の余剰資
    金は  279  十億ユーロと、        2020  年 12 月と比較して       14 十億ユーロ増加した。
      当行グループは、引き続き、               COVID-19     による危機を背景に実施された欧州中央銀行の中長期借換取引であ
    る「  T-LTRO    Ⅲ」に積極的に参加することにより利益を享受している。当該取引により、当行グループの安定
    的な資金源は増加した。             T-LTRO    Ⅲのクレディ・アグリコル・グループに対する残高合計は、                               2021  年 12 月 31 日
              (1)
    現在  162  十億ユーロ       となった。
      2021  年 12 月 31 日現在の当行グループの流動性の準備金（市場価額、割引後）は                                  465  十億ユーロであり、
    2020  年 12 月 31 日と比較して       27 十億ユーロ増加した。これらは短期債務の                      4 倍超に相当した（中央銀行における
    再調達を除く。）。
      2021  年 12 月末現在、      12 ヶ月間の平均として計算された                LCR  比率の分子（       HQLA  証券のポートフォリオ、現金
    および中央銀行預け金を含み、法定準備金を除く。）は、クレディ・アグリコル・グループについて                                                   401.9   十
    億ユーロ、クレディ・アグリコル・エス・エーについて                            371.2   十億ユーロであった。           12 ヶ月間の平均として計
    算されたかかる比率の分母（キャッシュ・アウトフロー純額に相当する。）は、クレディ・アグリコル・グ
    ループについて        235.1   十億ユーロ、クレディ・アグリコル・エス・エーについて                              242.5   十億ユーロであった。
      クレディ・アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エーの                                         12 ヶ月間の     LCR  比率の平均
    は、  2021  年 12 月末現在、それぞれ          170.9   ％および     153.0   ％であった。これらは約             110  ％という中期計画の目標を
    上回っていた。         2021  年 12 月 31 日現在の     LCR  比率はそれぞれ、クレディ・アグリコル・グループについて
    183.0   ％、クレディ・アグリコル・エス・エーについて                         156.6   ％であった。金融機関は、              2018  年 1 月 1 日以降、
    100  ％に設定されたこの比率の閾値に従っている。
      クレディ・アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エーの                                         NSFR  は、  2021  年 6 月 28 日以
    降適用されている規制要件に従い、                  100  ％を超えた。
      当行グループは、投資家基盤および商品に関する市場アクセスを十分に多様化させることで、中長期の借
    換えについて引き続き慎重な方針に従っている。
                                           (2)
      当行グループの主要な発行者は、                 2021  年度において市場で          30.0  十億ユーロ       に相当する中長期債務を発行
    し 、そのうち      28 ％がクレディ・アグリコル・エス・エーによる発行であった。                                2021  年度に生じた当行グルー
    プに関して留意すべき事象は以下のとおりである。
    ■　クレディ・アグリコル・アシュランスは、                        9 月に、グループ内の劣後債の借換えを目的として、総額                             1 十
       億ユーロ、      10 年満期の     Tier   2 債券を発行した。
    ■　クレディ・アグリコル・ネクスト・バンク（スイス）は、                                9 月に発行した初のカバード・ボンドである総
       額 150  百万スイス・フラン、            10 年満期のグリーン・ボンドを含め、当年度において総額                             350  百万スイス・
       フランの     2 件のカバード・ボンドの発行を完了した。
    ■　クレディ・アグリコル・イタリアは、                      3 月に、総額      500  百万ユーロ、       12 年満期の初のグリーン・カバー
       ド・ボンドを発行した。
      さらに、     2021  年度において、        4.3  十億ユーロが国内および国際機関から借り入れられ、または当行グルー
    プのリテール・バンキング・ネットワーク（地域銀行、                             LCL  および   CA イタリア）およびその他の外部リテー
    ル・ネットワークによって起債された。
      2021  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、市場における                                    9 十億ユーロの中長期資金調達
    プログラム      （非上位優先債券または            Tier   2 債券による      7 十億ユーロの資金調達を含む。）                 の 95 ％を完了した。
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                    (2)
      当行は、     8.5  十億ユーロ相当          を調達しており、うち            4.2  十億ユーロが非上位優先債券、                2.1  十億ユーロが
    Tier   2 債券、    0.7  十億ユーロが上位優先債券、               1.5  十億ユーロが担保付優先債によるものである。資金調達
    は、  様々な形式および通貨（ユーロ、米ドル、オーストラリア・ドル、英ポンド、日本円、中国元、スイ
    ス・フランおよびノルウェー・クローネ）に分散されている。
    ( 注 1)  FCA  バンクを除く。
    ( 注 2) 　買戻しおよび償却前の総額。
    事業セグメント別業務および業績

    クレディ・アグリコル・エス・エーの当期純利益－当行グループの持分に対する事業部門別寄与

     （百万ユーロ）                                    2021  年度         2020  年度

     資産収集                                        2,420           1,706
     大口顧客                                        1,611           1,330
     専門金融サービス（         SFS  ）                              808           559
     フランス国内リテール・バンキング－                 LCL                        764           537
     国際リテール・バンキング                                         558           207
     コーポレート・センター                                        (317)          (1,647)
     合計                                        5,844           2,692
    ＜資産収集（       AG ）＞

     当中核事業部門には、保険（クレディ・アグリコル・アシュランス）、資産運用（アムンディ）および資

    産管理（     CA インドスエズ・ウェルス・マネジメント）が含まれる。
    資産収集（      AG ）－  2021  年度業績に対する寄与（連結財務書類表示額および参考値）

                                  変動

                                                       変動
                   2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                                        2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                  連結財務書類       連結財務書類        2020  年度
    （百万ユーロ）
                                         参考値       参考値      2020  年度
                                連結財務書類
                    表示額       表示額
                                                       参考値
                                  表示額
     収益                 6,527       5,734      +13.8   ％     6,528       5,899      +10.7   ％
     営業費用                 (3,005)       (2,864)       +4.9  ％     (2,987)       (2,826)       +5.7  ％
     単一破綻処理基金への拠出                   (7)       (6)    +14.2   ％       (7)       (6)    +14.2   ％
     営業総利益                 3,515       2,864      +22.8   ％     3,534       3,067      +15.2   ％
     リスク費用                  (18)       (55)     (67.7   ％ )     (18)       (55)     (67.7   ％ )
     持分法適用会社                   84       66    +27.7   ％       84       66    +27.7   ％
     その他の資産に係る純利益                   (0)       3      ns       (0)       3      ns
     税引前利益                 3,581       2,878      +24.4   ％     3,600       3,081      +16.9   ％
     所得税                  (642)       (770)     (16.7   ％ )     (761)       (822)      (7.5  ％ )
     非継続事業または売却目的
     保有事業からの純利益／                   5      (24)       ns       0       -      ns
     （損失）
     当期純利益                 2,944       2,084      +41.3   ％     2,840       2,259      +25.7   ％
     非支配株主持分損益                  (524)       (379)     +38.4   ％      (491)       (379)     +29.6   ％
     当期純利益－当行グループ
                      2,420       1,706      +41.9   ％     2,348       1,879      +24.9   ％
     の持分
     単一破綻処理基金への拠出
                     46.0  ％     50.0  ％     -3.9PP       45.8  ％     47.9  ％     -2.2PP
     を除く費用収益比率         ( ％ )
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      2021  年 12 月 31 日現在、この事業部門の運用資産は、前年度比                        16.3  ％増（リクソーの資産を資産運用事業に
    統合したことに関連する連結範囲の変更による影響（                           148  十億ユーロ）を除くと、             9.7  ％増）の総額       2,582   十億
    ユーロとなった。         2021  年度通年の純インフローは、資産運用における中長期資産への記録的なインフローに
    よ り、合計     71 十億ユーロとなった。
      2021  年度中、好調な市場動向が運用資産の成長に大きくプラスに働いた（当期中の市場および外国為替効
    果によりプラス        147  十億ユーロ、このうちのプラス                127  十億ユーロはアムンディによるもの）。
      重複を除外後の運用資産は、               2020  年 12 月 31 日と比較して       19 ％増加し、      2021  年 12 月 31 日現在   2,256   十億ユー
    ロとなった。
      2021  年度全体において、当事業部門の当期純利益－当行グループの持分（参考値）は、                                          2020  年度全体と比
    較して   24.9  ％増の   2,348   百万ユーロとなった。資産収集事業部門は、活発な活動により、前年度比                                      10.7  ％の増
    収を達成した。この良好な営業実績に加え、営業費用が                            5.7  ％増に抑えられたことにより、営業総利益および
    税引前利益はそれぞれ            15.2  ％および     16.9  ％の大幅な増益となった。所得税は、この業績の改善にもかかわら
    ず 7.5  ％減少したが、これは主に保険における                     2020  年度のベース効果、フランスにおける標準税率の引下げお
    よび  2021  年度における軽減税率での有価証券の売却によって説明できる。
      費用収益比率（参考値）は、               2020  年度と比較して        2.2  パーセント・ポイント改善し、                45.8  ％となった。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの中核事業部門（コーポレート・センター部門を除く。）の当期純利
    益－当行グループの持分（参考値）に対する資産収集事業部門の寄与は                                     2021  年度通年において         40 ％であり、
    コーポレート・センター部門を除く収益（参考値）に対する寄与は                                  29 ％であった。
      2021  年 12 月 31 日現在、当事業部門に割り当てられた自己資本は                         12.9  十億ユーロであり、そのうち、                11.2  十
    億ユーロが保険、         1.2  十億ユーロが資産運用、             0.4  十億ユーロが資産管理に対するものであった。事業部門の
    リスク加重資産は総額            64.3  十億ユーロであり、そのうち、                46.7  十億ユーロが保険、          12.9  十億ユーロが資産運
    用、  4.7  十億ユーロが資産管理に対するものであった。
      2021  年度においてスイッチ保証の残りの                  65 ％（  2020  年度において一部（          35 ％）を解消済）が完全に解消さ
    れたため、これらのリスク加重資産は、現在はスイッチ保証を考慮していない。この保証により、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーは、                  2020  年度に、保険事業部門の健全性規制上の取扱いにおいて                             22 十億ユー
    ロのリスク加重資産を削減できた。
    ＜保険（     CA アシュランス）＞

      保険事業部門は、クレディ・アグリコル・エス・エーの完全子会社であるクレディ・アグリコル・アシュ

    ランスの業績を表し、その事業範囲は、すべての保険事業、すなわち貯蓄／退職年金、損害保険、死亡およ
    び身体障害保険、債務返済保険および団体保険にわたる                            。
    保険－   2021  年度業績に対する寄与（連結財務書類表示額および参考値）

                                  変動

                                                       変動
                   2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                                        2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                  連結財務書類       連結財務書類        2020  年度
    （百万ユーロ）
                                         参考値       参考値      2020  年度
                                連結財務書類
                    表示額       表示額
                                                       参考値
                                  表示額
     収益                 2,550       2,392      +6.6  ％     2,550       2,557      (0.2  ％ )
     単一破綻処理基金への拠出
                      (721)       (800)      (9.8  ％ )     (721)       (761)      (5.2  ％ )
     を除く営業費用
     単一破綻処理基金への拠出                   -       -      ns       -       -      ns
     営業総利益                 1,829       1,593      +14.9   ％     1,829       1,796      +1.9  ％
     リスク費用                   (1)       0      ns       (1)       0      ns
     その他の資産に係る純利益                   (1)       (0)     5.5  倍       (1)       (0)     5.5  倍
     税引前利益                 1,828       1,593      +14.8   ％     1,828       1,796      +1.8  ％
     所得税                  (345)       (456)     (24.5   ％ )     (345)       (509)     (32.2   ％ )
                                 353/1574


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     非継続事業または売却目的
                       (2)       -      ns       (2)       -      ns
     保有事業からの純利益
     当期純利益                 1,481       1,136      +30.3   ％     1,481       1,287      +15.1   ％
     非支配株主持分損益                  (75)       (80)     (6.3  ％ )     (75)       (80)     (6.3  ％ )
     当期純利益－当行グループ
                      1,406       1,056      +33.1   ％     1,406       1,207      +16.5   ％
     の持分
     単一破綻処理基金への拠出
                     28.3  ％     33.4  ％     -5.1PP       28.3  ％     29.8  ％     -1.5PP
     を除く費用収益比率         ( ％ )
      2021  年 12 月末現在、当事業部門の総保険料収入は、                      2020  年度通年と比較して          25.8  ％増加し、      37.0  十億ユー

    ロに達した。
      貯蓄／退職年金        では、活発な活動が行われ、クレディ・アグリコル・アシュランスは、フランス国内外に
    おける事業の拡大および多様化を継続した。                        2021  年度の貯蓄／退職年金部門の保険料収入は、                        2020  年度の
    20.4  十億ユーロと比較して           33.5  ％増加し、合計        27.3  十億ユーロとなった。
      利益分配準備金（         PPE  ）は、年間を通じて増加し、               2021  年 12 月 31 日現在において、ユーロ建て残高総額の
    6.3  ％に相当する       13.1  十億ユーロに達した。クレディ・アグリコル・アシュランス・グループの                                      2021  年度の資
    産の平均利回りは、           2.26  ％（  2020  年度末時点で       2.13  ％）となり、平均最低保証給付率（                   2020  年度末時点の
    0.20  ％に対し、      2021  年度末時点で       0.16  ％）およびユーロ建て保険契約の利益分配率（                        2020  年度末から変動せ
    ず、  2021  年度末時点で       1.28  ％）を大きく上回った。
      資産（貯蓄、退職年金、死亡および身体障害保険）は、                             2020  年 12 月から   4.8  ％増加し、      323.0   十億ユーロと
    なった。ユニット・リンク契約の残高は、                      2021  年 12 月末現在において         86.6  十億ユーロと、過去最高値を記録
    し、残高に占めるユニット・リンク契約の割合は、                          2020  年 12 月と比較して       2.6  パーセント・ポイント増加し、
    合計  26.8  ％となった。
      損害保険     では、保険料収入が          2021  年度において       6.7  ％増加し、      5.1  十億ユーロに達した。クレディ・アグリ
    コル・アシュランスのポートフォリオにおける損害保険契約数は、                                   2021  年 12 月末現在で      15.2  百万件に達し、
    これは   1 年間で   3.9  ％の増加、すなわち          2021  年度の   12 ヶ月間で     568,000    件超の増加となっている。損害保険事業
    の成長は、従来の取引（住宅保険、法的保護、個人向け損害保険および自動車保険）に牽引され、またフラ
    ンスにおいて企業向け商品（企業向け損害保険および専門的なマルチリスク保険）ならびに包括的な提案を
    行う新たな自動車保険、地域銀行向けの                     EKO  および   LCL  向けの   PRIMO   の販売が開始されたことによっても後押し
    された。最後に、         2022  年 1 月 1 日、  10 百万件の支援契約のユーロップ・アシスタンス・フランスへの移管が完
    了した。コンバインドレシオは                96.4  ％と、引き続き抑えられた。
      死亡および身体障害保険／債務返済保険／団体保険                           では、   3 つの事業部門（死亡および身体障害保険、債
    務返済保険および団体保険）からのプラスの寄与により、                               2021  年度の保険料収入が、            2020  年度と比較して
    10.1  ％増加し、      4.7  十億ユーロとなった。死亡および身体障害保険の新サービスである「                                    モン・アシュラン
    ス・デセ     」の業績は好調で、          2021  年 6 月末以降、      100,000    件を超える新規契約を獲得した。
      さらに、     2022  年 2 月 1 日、クレディ・アグリコル・アシュランスは、ラ・メディカルの売却に関して、ゼネ
    ラリと契約を締結した。クレディ・アグリコル・アシュランスが                                  11 月に独占交渉を開始したと発表した結
    果、  2021  年度第    4 四半期において、         IFRS  第 5 号に定める会計上の分類変更が行われることとなった。売却時
    （ 2022  年度末までに行われる予定）におけるクレディ・アグリコル・アシュランスの当期純利益－当行グ
    ループの持分へのプラスの影響は、                  100  百万ユーロを超える見込みである。
      保険による利益に関しては、               2021  年度の所得税が、         2020  年度と比較して        32.2  ％減少したことに留意すべき
    である。この減少は、            2020  年度のベース効果、フランスにおける標準税率の引下げおよび                                2021  年度における
    軽減税率での有価証券の売却によって説明できる。所得税が減少したことにより、当期純利益－当行グルー
    プの持分は      2020  年度と比較して        16.5  ％増と大幅に増加して           1,406   百万ユーロとなり、利鞘に対する慎重な経営
    方針（   2021  年度における       1.6  十億ユーロの利益分配準備金（                PPE  ）の追加および第         4 四半期における技術的リス
    クへの引当て）が可能となった。その結果、                        2021  年度の収益（参考値）は、わずかに（                    0.2  ％）減少し、
    2,550   百万ユーロとなった。一方で、営業費用は                      5.2  ％減少したため、単一破綻処理基金への拠出を除く費用
    収益比率は      1.5  パーセント・ポイント改善し、                2021  年度には     28.3  ％に達した。全体として、営業総利益（参考
    値）は   1.9  ％増加した。
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      2021  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーの中核事業部門（コーポレート・センター部門を
    除く。）の当期純利益－当行グループの持分（参考値）に対する保険の寄与は                                        24 ％であり、収益（参考値）
    に 対する寄与は       11 ％であった。
      2021  年 12 月 31 日現在、保険に割り当てられた資本は                   11.2  十億ユーロであり、リスク加重資産は総額                      46.7  十
    億ユーロであった。
      さらに、クレディ・アグリコル・アシュランスのソルベンシー                                2 規制健全性比率は、          2021  年 12 月 31 日現在
    244  ％という高い水準で維持され、その堅実性および回復力を示した。
    ＜資産運用（アムンディ）＞

      資産運用は、クレディ・アグリコル・グループが                         69.5  ％を保有する（クレディ・アグリコル・エス・エー

    による   68.1  ％の保有を含む。）子会社であるアムンディの業績からなる。
      2017  年度第   3 四半期以降の財務書類には、               2017  年 7 月 3 日に取得した、ユニクレディットの資産運用会社で
    あるパイオニアの寄与が計上されている。                      2019  年度第   1 四半期以降、この取得に関連する統合費用は、特別項
    目にみなされなくなった。これらの費用は、                       2018  年度第   1 四半期において、         9 百万ユーロ（税引前）であり、
    当期純利益－当行グループの持分においては                       4 百万ユーロが計上された。これらの金額は、                       2018  年度第   2 四半
    期においてはそれぞれ           8 百万ユーロおよび         4 百万ユーロであった。           2018  年度第   3 四半期において、当期純利益－
    当行グループの持分はそれぞれマイナス                     12 百万ユーロおよびマイナス              6 百万ユーロであった。            2018  年度第   4 四
    半期において、これらの費用は                27 百万ユーロ（税引前）であり、当期純利益－当行グループの持分において
    は 14 百万ユーロとなり、          2018  年度通年においてはそれぞれ               56 百万ユーロおよび         29 百万ユーロが計上された。
      サバデル・アセット・マネジメントは、                     2020  年度第    3 四半期以降アムンディの連結範囲に統合されてお
    り、その運用資産は          20.7  十億ユーロである。
      リクソーは、       2021  年度第   4 四半期以降アムンディの連結範囲に統合されており、その運用資産は                                    148.0   十億
    ユーロである。
    資産運用－      2021  年度業績に対する寄与（連結財務書類表示額および参考値）

                                  変動

                                                       変動
                   2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                                        2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                  連結財務書類       連結財務書類        2020  年度
    （百万ユーロ）
                                         参考値       参考値      2020  年度
                                連結財務書類
                    表示額       表示額
                                                       参考値
                                  表示額
     収益                 3,136       2,522      +24.3   ％     3,136       2,522      +24.3   ％
     単一破綻処理基金への拠出
                     (1,577)       (1,367)      +15.4   ％     (1,561)       (1,367)      +14.2   ％
     を除く営業費用
     単一破綻処理基金への拠出                   (4)       (3)    +24.1   ％       (4)       (3)    +24.1   ％
     営業総利益                 1,555       1,152      +35.0   ％     1,571       1,152      +36.4   ％
     リスク費用                  (12)       (23)     (46.8   ％ )     (12)       (23)     (46.8   ％ )
     持分法適用会社                   84       66    +27.7   ％       84       66    +27.7   ％
     税引前利益                 1,627       1,195      +36.1   ％     1,643       1,195      +37.5   ％
     所得税                  (283)       (307)      (7.7  ％ )     (402)       (307)     +30.8   ％
     当期純利益                 1,344        888     +51.3   ％     1,241        888     +39.7   ％
     非支配株主持分                  (435)       (288)     +51.2   ％      (402)       (288)     +39.8   ％
     当期純利益－当行グループ
                       909       600     +51.4   ％      839       600     +39.7   ％
     の持分
     単一破綻処理基金への拠出
                     50.3  ％     54.2  ％     -3.9PP       49.8  ％     54.2  ％     -4.4PP
     を除く費用収益比率         ( ％ )
      アムンディの運用資産は、              2021  年 12 月末現在、      2020  年 12 月末と比較して        19.4  ％増（リクソーの連結範囲の

    変更による影響を除くと             10.8  ％増）となる       2,064   十億ユーロであった。この増加は主に、リクソーの資産の連
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    結（プラス      148  十億ユーロ）、プラスの市場効果（プラス                      127  十億ユーロ）およびすべての顧客セグメントに
    おける好調な純インフロー（プラス                  60 十億ユーロ）によるものであった。
      インフローの増加は主に、              2021  年度第   1 四半期におけるアウトフロー（マイナス                     12.7  十億ユーロ）および
    2021  年度第   3 四半期における停滞（プラス               0.2  十億ユーロ）にもかかわらず、第                 2 四半期および第        4 四半期にお
    ける好調な純インフロー（それぞれプラス                      7.2  十億ユーロおよびプラス             65.6  十億ユーロ）により、中長期資産
    （ジョイント・ベンチャーを除く。）がプラス                        75.5  十億ユーロとなったことによるものである。
      アジアでは、継続的な開発により、                   2025  年度までに運用資産の水準を               500  十億ユーロとすることを目指
    し、  2021  年 12 月末現在の当該水準は、             2020  年 12 月末現在の      298  十億ユーロに対し、          369  十億ユーロとなった。
      さらに、アムンディは、             2021  年 12 月 31 日にソシエテ・ジェネラルからリクソーを買収した後、パッシブ資
    産運用の目標を        2025  年度までに約       420  十億ユーロと設定した。
      2021  年度の当期純利益－当行グループの持分（参考値）は、                             2020  年度と比較して        39.7  ％増の   839  百万ユー
    ロとなった。収益（参考値）は、好調な市場環境、                          2020  年度と比較して        14.5  ％増加した運用報酬純額および
    2020  年度の    200  百万ユーロに対し当年度には               427  百万ユーロとなった成功報酬により、現在の連結範囲では
                     (1)
    24.3  ％の増加、同一条件ベース                では  22.3  ％の増加となった。単一破綻処理基金への拠出を除く営業費用
    （参考値）は、変動報酬の増加、アムンディ・テクノロジーを中心とした開発設備投資の増加および年間                                                      44
    百万ユーロの連結範囲の変更による影響により、現在の連結範囲では                                     14.2  ％の増加、同一条件ベースでは
    11.0  ％の増加となった。
      持分法適用会社の寄与は、アジアにおけるアムンディのジョイント・ベンチャーによる利益を含み、                                                    2020
    年度と比較して        27.7  ％増加した。
      単一破綻処理基金への拠出を除く費用収益比率（参考値）は、                                2020  年度と比較して        4.4  パーセント・ポイ
    ント改善し、       49.8  ％という非常に低い水準となった。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの中核事業部門（コーポレート・センター部門を除く。）の当期純利
    益－当行グループの持分（参考値）に対する資産運用の寄与は                                 2021  年度において       14 ％であり、収益（参考
    値）に対する寄与は          14 ％であった。
      2021  年 12 月 31 日現在、資産運用に割り当てられた資本は                       1.2  十億ユーロであり、リスク加重資産は総額
    12.9  十億ユーロであった。
    ( 注 1) 　同一条件ベース：         2021  年度に除外された事業体は、ラ・メディカル、サバデル・アセット・マネジメント、アム
        ンディ・    BOC  、ファンド・チャネルおよびアナテックである。
    ＜資産管理（       CA インドスエズ・ウェルス・マネジメント）＞

      当該事業活動の業績における運用資産には、                       CA インドスエズ・ウェルス・マネジメントによるもののみが

    含まれる。      LCL  のプライベート・バンキングの顧客資産は、                       2020  年 12 月末現在から       11.1  ％増加して、       2021  年 12
    月末現在     60.1  十億ユーロであることに留意されたい。                     LCL  のプライベート・バンキング事業による業績は、
    LCL  の下で計上されている。
    資産管理－      2021  年度業績に対する寄与（連結財務書類表示額および参考値）

                                  変動

                                                       変動
                   2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                                        2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                  連結財務書類       連結財務書類        2020  年度
    （百万ユーロ）
                                         参考値       参考値      2020  年度
                                連結財務書類
                    表示額       表示額
                                                       参考値
                                  表示額
     収益                  840       820     +2.5  ％      841       820     +2.6  ％
     単一破綻処理基金への拠出
                      (707)       (698)      +1.2  ％      (704)       (698)      +0.9  ％
     を除く営業費用
     単一破綻処理基金への拠出                   (3)       (3)     +2.9  ％       (3)       (3)     +2.9  ％
     営業総利益                  131       119     +10.2   ％      134       119     +12.7   ％
     リスク費用                   (5)      (32)     (84.9   ％ )      (5)      (32)     (84.9   ％ )
     その他の資産に係る純利益                   1       3    (83.4   ％ )      1       3    (83.4   ％ )
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     税引前利益                  127       90    +40.9   ％      130       90    +44.2   ％
     所得税                  (14)       (6)     2.1  倍      (14)       (6)     2.2  倍
     非継続事業または売却目的
     保有事業からの純利益／                   7      (24)      n.m.         2       -     n.m.
     （損失）
     当期純利益                  120       60      2 倍      118       83    +41.1   ％
     非支配株主持分損益                  (14)       (11)     +29.7   ％      (14)       (11)     +23.4   ％
     当期純利益－当行グループ
                       106       49     2.2  倍      103       72    +43.9   ％
     の持分
     単一破綻処理基金への拠出
                     84.1  ％     85.2  ％     -1.1PP       83.7  ％     85.2  ％     -1.4PP
     を除く費用収益比率         ( ％ )
      CA インドスエズ・ウェルス・マネジメントの運用資産は、連結範囲の変更による影響を除き前年度比

       (1)
    7.9  ％   増（報告ベースでは          5.2  ％増）と大幅に増加し、             134.6   十億ユーロとなった。これは主に、                   2021  年度
    第 4 四半期において        1.0  十億ユーロの力強い純インフローがあったことによるものである。
      資産管理事業全体（          CA インドスエズ・ウェルス・マネジメントおよび                        LCL  プライベート・バンキング）の
    運用資産は、       2021  年 12 月末現在、前年度比          6.9  ％増の   194.8   十億ユーロとなった。
      2021  年度において、収益（参考値）は、                   2020  年度と比較して        2.6  ％増加し、単一破綻処理基金への拠出を
    除く営業費用（参考値）は              0.9  ％増加した。これにより、営業総利益は                     12.7  ％増加して      134  百万ユーロとなっ
    た。当年度において、収益にマイナス                    1 百万ユーロ、営業費用にマイナス                 2 百万ユーロ、非継続事業に              5 百万
    ユーロを計上したことによる合計                 2 百万ユーロの特定項目の正味の影響（税引後）が、当期純利益－当行グ
    ループの持分に影響を及ぼしたことに留意すべきである。これらの利益は、売却目的で保有するマイアミお
    よびブラジルの事業体の寄与に関連するものである。
      2021  年度通年において、資産管理事業部門の当期純利益－当行グループの持分（参考値）は、                                              2020  年度通
    年から   43.9  ％増と大幅に増加し、           103  百万ユーロとなった。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの中核事業部門（コーポレート・センター部門を除く。）の当期純利
    益－当行グループの持分（参考値）に対する資産管理の寄与は                                2021  年度において       2 ％であり、収益（参考値）
    に対する寄与は        4 ％であった。
      2021  年 12 月 31 日現在、資産管理に割り当てられた資本は                      0.4  十億ユーロであり、リスク加重資産は総額                      4.7
    十億ユーロであった。
    ( 注 1) 　マイアミおよびブラジルにおける事業撤退に関する連結範囲の変更による影響を除く。
    ＜大口顧客（       CIB  および資産サービシング）＞

      大口顧客部門には、キャピタル・マーケッツ、投資銀行、ストラクチャード・ファイナンスおよびクレ

    ディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・アグリコル・                                                  CIB  ）内の
    商業銀行事業部門ならびに              CACEIS   内の資産サービシングが含まれる。
    大口顧客（      LC ）－  2021  年度業績に対する寄与（連結財務書類表示額および参考値）

                                  変動

                                                       変動
                   2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                                        2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                  連結財務書類       連結財務書類        2020  年度
    （百万ユーロ）
                                         参考値       参考値      2020  年度
                                連結財務書類
                    表示額       表示額
                                                       参考値
                                  表示額
    収益                  6,319       6,297      +0.3  ％     6,331       6,276      +0.9  ％
    単一破綻処理基金への拠出を
                     (3,707)       (3,523)       +5.2  ％     (3,658)       (3,504)       +4.4  ％
    除く営業費用
    単一破綻処理基金への拠出                  (328)       (260)      +26.2   ％      (328)       (260)      +26.2   ％
    営業総利益                  2,284       2,514      (9.2  ％ )     2,345       2,511      (6.6  ％ )
    リスク費用                   (39)      (829)     (95.2   ％ )     (39)      (829)     (95.2   ％ )
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    持分法適用会社                    8       7    +8.1  ％       8       7    +8.1  ％
    その他の資産に係る純利益                   (39)        1      ns      (39)        1      ns
    税引前利益                  2,213       1,693      +30.7   ％     2,274       1,690      +34.6   ％
    所得税                  (512)       (278)      +84.3   ％      (529)       (277)      +91.3   ％
    純利益                  1,701       1,415      +20.2   ％     1,745       1,413      +23.5   ％
    非支配株主持分                   (90)       (85)      +6.8  ％      (101)       (88)     +14.6   ％
    当期純利益－当行グループの
                      1,611       1,330      +21.1   ％     1,644       1,325      +24.0   ％
    持分
    単一破綻処理基金への拠出を
                     58.7  ％     55.9  ％     +2.7PP       57.8  ％     55.8  ％     +1.9PP
    除く費用収益比率        ( ％ )
      法人営業および投資銀行             の全体的な活動は、          2021  年度において非常に活発であり、当該業務は各活動の相

    補性により利益を得た。ファイナンス業務においては、ストラクチャード・ファイナンスが力強い伸びを示
    し、商業銀行事業の活動も好調であった一方、キャピタル・マーケッツの収益は、顧客需要の低迷を背景に
    平常値となった。
      全体として、       2021  年度においてはクレディ・アグリコル・                    CIB  の債券発行における主導的地位が確立され
                                                   (1)
    た（グリーン・ボンド、ソーシャル・ボンドおよびサステナブル・ボンド（全通貨）で第                                             4 位   、世界の
                (2)                           (3)
    ユーロ建て債券で第          5 位   、世界のユーロ建てコーポレート・ボンドで第                        8 位   ）。クレディ・アグリコル・
    CIB  は、シンジケート・ローンにおいても主導的地位を維持した（欧州、中東およびアフリカにおいて第                                                   3 位
    (4)            (5)
      、フランスでは第         1 位   ）。最後に、クレディ・アグリコル・                   CIB  は、その非常に保守的なリスク特性を堅
    持し、平均規制バリュー・アット・リスクは、                        2020  年度第   4 四半期の     10.9  百万ユーロから、         2021  年度第   4 四半
    期には   6.4  百万ユーロまで減少した。
    ( 注 1) 　出典：ブルームバーグ
    ( 注 2) 　出典：リフィニティブ           N1
    ( 注 3) 　出典：リフィニティブ           N8
    ( 注 4) 　出典：リフィニティブ           R17
    ( 注 5) 　出典：リフィニティブ
      法人営業および投資銀行             の報告された当期純利益－当行グループの持分は、                          2020  年度と比較して        23.4  ％増

    加し、   1,493   百万ユーロとなった。これには、ファイナンス業務における貸付勘定のヘッジに関連してマイナ
    ス 17.5  百万ユーロを収益に計上（当期純利益－当行グループの持分にはマイナス                                     12.2  百万ユーロを計上）し
    た特別勘定項目ならびにキャピタル・マーケッツおよび投資銀行業務における                                        DVA  （負債評価調整）に関連し
    てプラス     6 百万ユーロを収益に計上（当期純利益－当行グループの持分にはプラス                                    4 百万ユーロを計上）した
    特別勘定項目が含まれる。
      これにより、       2021  年度において、        法人営業および投資銀行            の当期純利益－当行グループの持分（参考値）
    は、  2020  年度と比較して        25.6  ％増加し、      1,501   百万ユーロとなった。
      2021  年度の法人営業および投資銀行業務の収益（参考値）は、                              2020  年度と比較してわずかに（              0.1  ％）増
    加（恒常為替レートでは             0.9  ％増加）し、       5,152   百万ユーロとなった。
      ファイナンス業務         の収益（参考値）は、           2020  年度と比較して        9.2  ％増加（恒常為替レートでは               10.3  ％増
    加）し、     2021  年度において       2,775   百万ユーロとなった。この良好な業績は、すべての業務において顕著に現れ
    ている。
    ■ 　ストラクチャード・ファイナンス業務は、すべての商品ライン（特に企業買収ファイナンス、不動産お
       よび航空分野）において大幅に成長した（                      12 ％増の   1,306   百万ユーロ）。
    ■ 　商業銀行事業は、非常に高い水準に達した（                        6.8  ％増の   1,469   百万ユーロ）。債務の最適化および販売業
       務は、特に      2021  年度に重要な取引があったことにより成長している。国際トレードおよびトランザク
       ション・バンキング業務による収益は、サプライチェーン業務の力強い成長および                                          CACEIS   との提携によ
       るプライベート・エクイティ・ファンド・ソリューション業務の継続的な発展により大幅に増加した。
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       トレード・ファイナンス業務の収益は、定評あるストラクチャリングの専門知識により、                                             2020  年度と比
       較して大幅に増加する見込みである。
      キャピタル・マーケッツおよび投資銀行                    の 2021  年度の収益（参考値）は、              2020  年度と比較して        8.8  ％減少
    し（恒常為替レートでは             8.1  ％減）、     2,376   百万ユーロとなった。           2020  年度は、感染症の発生に起因する金融
    危機により、ヘッジ需要および発行需要を含む顧客需要の面において例外的な年であった。                                               2021  年度の市場
    環境は、     2020  年度と比較して正常化した。
    ■ 　債券業務（       2020  年度と比較して        13.9  ％減の   1,980   百万ユーロ）は、ボラティリティの正常化、過剰な流動
       性および長期金利水準に対する顧客の様子見姿勢等を背景に、利鞘の縮小による損失を被った。一方、
       証券化業務は、経済活動および取引量の回復を受け、                           2020  年度と比較して好調に推移した。
    ■ 　投資銀行は、        2021  年後半に複数の大型案件が発生した                  M&A  活動により、収益の大幅な増加（                 2020  年度と比
       較して   29 ％増の   396  百万ユーロ）を記録した。プライマリー・マーケット・エクイティ・キャピタル事業
       およびストラクチャード・フィナンシャル・ソリューション事業もまた、                                     2020  年度と比較して成長し
       た。同様に、エクイティ・ソリューションズ事業は継続的な商業成長により、大幅に成長した。
      単一破綻処理基金への拠出を除く費用                   （参考値）は、好調な事業が報酬に与える影響および                            IT 投資に関連
    して  4.6  ％増加し、単一破綻処理基金への拠出が                     2020  年度と比較して        2021  年度に   27.3  ％増の大幅増加を記録
    し、  295  百万ユーロに達した。そのため、営業総利益（参考値）は                              2,085   百万ユーロと減少した（             2020  年度と
    比較して     8 ％減）が、費用収益比率（参考値）は低水準を維持した（                              2020  年度の   51.5  ％と比較して       53.8  ％）。
    最後に、リスク費用は           2020  年度のマイナス        824  百万ユーロと比較して、             2021  年度にマイナス        47 百万ユーロの引
    当金を計上した。全体として、事業部門の当期純利益－当行グループの持分（参考値）への寄与は                                                   25.6  ％増
    と大幅に増加し、         1,501   百万ユーロとなった。
      資産サービシング         （ CACEIS   ） においては、新規顧客の獲得および既存顧客基盤の強化により、                                 2021  度中の
    活動は極めて良好な水準であった。                  保管資産     は強い勢いを見せ、          2020  年 12 月末現在から       9.1  ％増加し、      2021  年
    12 月末現在において総額           4,581   十億ユーロとなった。           管理資産     もまた増加を記録し、           2021  年 12 月末現在、前年
            (1)
    度比で   10.6  ％増    の 2,405   十億ユーロとなった。かかる増加傾向は、取引量の影響および正の市場効果の両
    方によって説明される。取引フローもまたダイナミックであった。
      CACEIS   の当期純利益－当行グループの持分（連結財務書類表示額）は、                                  2021  年度を通して総額          118  百万
                             (2)
    ユーロとなった。これは、ターボ・プロジェクト                           に関連する費用マイナス             45 百万ユーロ（当期純利益－当
    行グループの持分の影響はマイナス                  23 百万ユーロ）および          2019  年度の   CACEIS   による取得に係る統合費用マイ
    ナス  4 百万ユーロ（       KAS  バンク、当期純利益－当行グループへの影響はマイナス                            2 百万ユーロ）を含む。           2020  年
    度において、特別項目は、              2019  年度の   CACEIS   による取得に係る統合費用マイナス                  19 百万ユーロの影響を与え
    た（  KAS  バンクおよびサンタンデール・セキュリティーズ・サービシズ、当期純利益－当行グループへの影響
    はマイナス      9 百万ユーロ）。
      2021  年度の収益（参考値）は、良好な受取報酬および手数料に牽引され、                                    2021  年度上半期に利鞘が圧迫さ
                           (3)
    れたものの、       2020  年度と比較して        4.5  ％増加     した。単一破綻処理基金への拠出を除く営業費用（参考値）
                                                         (4)
    は、事業の成長および            2021  年度第   2 四半期中の      KAS  バンクの残余統合費用の認識に牽引され、                      3.7  ％増加     し
    たが、単一破綻処理基金への拠出は                   16.6  ％増と急激に増加した。これにより、営業総利益（参考値）は、
    2020  年度から     5.9  ％増と増加した。費用収益比率（参考値）は                       0.6  パーセント・ポイントのわずかな減少とな
    り、  2021  年度に   75.1  ％に達した。
      最後に、     2021  年度の当該事業部門の当期純利益－当行グループの持分への寄与は、                                    2020  年 12 月 31 日から
    9.4  ％増加し、      143  百万ユーロとなった。
      2021  年 12 月 31 日現在、大口顧客部門に割り当てられた資本は総額                          12.6  十億ユーロ（合計の          31 ％）（法人営
    業に係る     7.5  十億ユーロ、キャピタル・マーケッツおよび投資銀行に係る                               4.2  十億ユーロならびに資産サービ
    シングに係る       0.9  十億ユーロを含む。）となった。
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      大口顧客部門のリスク加重資産は、総額                     122.9   十億ユーロ（法人営業に係る               79.2  十億ユーロ、キャピタ
    ル・マーケッツおよび投資銀行に係る                    43.8  十億ユーロならびに資産サービシングに係る                       9.2  十億ユーロを含
    む。）となった。
      事業部門の      RoNE  （正常自己資本利益率）（参考値）は、                      2021  年度には     13.1  ％であった（       2020  年度は
    10.7  ％）。
      事業部門は、       2021  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーの主要事業（コーポレート・セン
    ター部門を除く。）の当期純利益－当行グループの持分の                              28 ％を占め、収益（参考値）（コーポレート・セ
    ンター部門を除く。）の             28 ％を占めた。
    ( 注 1) 　運用資産の      10.1  ％の増加、     CACEIES    ファンド・サービシズの連結効果の調整後。
    ( 注 2) 　ターボ：     CACEIES    の変革および発展計画。
    ( 注 3) 　収益のプラス       3.5  ％の増加、     CACEIES    ファンド・サービシズの連結効果の調整後。
    ( 注 4) 　費用のプラス       2.5  ％の増加、     CACEIES    ファンド・サービシズの連結効果の調整後。
    ＜専門金融サービス（           SFS  ）＞

      専門金融サービスには、消費者金融（                    CA コンシューマー・ファイナンス－クレディ・アグリコル・コン

    シューマー・ファイナンス）ならびにリースおよびファクタリング事業（                                      CA リーシング・アンド・ファクタ
    リング－     CAL&F   ）が含まれる。
    専門金融サービス（          SFS  ）－  2021  年度業績に対する寄与（連結財務書類表示額および参考値）

                                  変動

                                                       変動
                   2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                                                      2021  年度／
                                        2021  年度     2020  年度
                   連結財務       連結財務       2020  年度
    （百万ユーロ）
                                         参考値       参考値
                                                      2020  年度
                                連結財務書類
                   書類表示額       書類表示額
                                                       参考値
                                  表示額
    収益                  2,697       2,526      +6.7  ％     2,697       2,526      +6.7  ％
    単一破綻処理基金への拠出を
                     (1,383)       (1,268)       +9.1  ％     (1,383)       (1,268)       +9.1  ％
    除く営業費用
    単一破綻処理基金への拠出                   (23)       (20)     +15.9   ％      (23)       (20)     +15.9   ％
    営業総利益                  1,290       1,238      +4.2  ％     1,290       1,238      +4.2  ％
    リスク費用                  (505)       (732)     (31.0   ％ )     (505)       (732)     (31.0   ％ )
    持分法適用会社                   307       344     (10.6   ％ )      302       255     +18.8   ％
    その他の資産に係る純利益                   (8)       (3)      2.8  倍       (8)       (3)      2.8  倍
    税引前利益                  1,084        847     +28.0   ％     1,079        757     +42.5   ％
    所得税                  (120)       (69)     +73.8   ％      (227)       (69)      3.3  倍
    非継続事業または売却目的保
                        -     (135)        ns       -       -      ns
    有事業からの純利益
    当期純利益                   964       643     +50.0   ％      852       688     +23.7   ％
    非支配株主持分                  (157)       (84)     +86.3   ％      (115)       (84)     +36.4   ％
    当期純利益－当行グループの
                       808       559     +44.5   ％      737       604     +21.9   ％
    持分
    単一破綻処理基金への拠出を
                      51.3  ％     50.2  ％     +1.1pp       51.3  ％     50.2  ％     +1.1pp
    除く費用収益比率        ( ％ )
      専門金融サービスの事業部門は、当年中、すべての事業において堅調な業績を記録した。商業生産は、消

    費者金融ならびにリースおよびファクタリングにおいて実に好調であった。                                       2021  年 12 月末時点の累計では、
    消費者金融の生産額は            2020  年度と比較して        12 ％増の   43.3  十億ユーロ、リース事業の生産額は                  2020  年度と比較
    して  20 ％増の   6.8  十億ユーロ、ファクタリングの生産額は                    2020  年度と比較して        33 ％増の   18.2  十億ユーロとなっ
    た。
      当年の   部門の活動      は、当行グループの将来の成長につながる複数のイニシアティブの公表に特徴づけられ
    た。つまり、       2023  年度に   CACF  とステランティスが          50 ％ずつ出資して、ステランティスの全ブランドを扱う長
    期レンタルの汎欧州的なリーダーを設立する計画の公表である。                                 2026  年度までに      100  万台の車両保有を目標と
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    している。      CACF  はまた、     2023  年度までに      100  ％出資する      FCA  バンクを通じ、自動車金融の分野において欧州に
    進出する意向を表明した。このマルチブランドのプレーヤーは、メーカー、ディーラーおよび短期レンタル
    会 社ならびに独立した直接販売プラットフォームをターゲットとしている。                                       2026  年度までに資産を         10 十億
    ユーロに到達させることを目指しており、例えば                         CACF  が新しい形のモビリティに融資するコスモビリスに                          100
    百万ユーロを投資することがこれに貢献する。これらの取組みに加え、                                    CACF  および   CAL&F   が共同で提供する長
    期自動車リースである            CA モビリティが、ロング・チャネル、ショート・チャネルを通じて、当行グループの
    リテール銀行（地域銀行および                LCL  ）の顧客に向けて販売開始された。                  2026  年度までに      100,000    台の車両を保
    有することを目標としている。これらの取り組みはすべて、                                 2023  年度までに      15 ％の正常自己資本利益率
    （ RoNE  ）を達成するという          CACF  の目標をサポートし、モビリティの面で欧州におけるクレディ・アグリコル
    の強い野心を反映したものである。この取引によるクレディ・アグリコル・エス・エーの                                              CET1  への影響は中
    立的であった。
     これらの取組みに加えて、              CAL&F   は専門的な設備管理サービスへの提供を拡大するためにオリンを買収し、
    CAL&F   は 2021  年度第   3 四半期にはヴァンドラメド・マーケットプレイスの創設によりドイツでリース事業を開
    始した。オリンの買収によるクレディ・アグリコル・エス・エーの                                  CET1  比率への影響は、         2021  年度第   4 四半期
    にマイナス      6 ベーシス・ポイントとなった。
     2021  年 12 月末現在、      クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス                             の管理貸付総額は、          92.5  十億
    ユーロで、      2020  年 12 月末（プラス       1.8  ％）と比較して増加した。資産の増加は、国際事業（                           2020  年 12 月末と比
    較して   4.1  ％増）およびクレディ・アグリコル・グループとの事業（                              2020  年 12 月末と比較して        4.6  ％増）によ
    るものであった。自動車パートナーシップに関連する貸出金残高は、電子部品の不足に起因する自動車市場
    の低迷により、        2020  年度と比較して減少（           2 ％減）した。       2021  年度には、      FCA  銀行の取扱額に見られた減速が
    フランスおよびアゴスの増加に相殺され、全体として、                             2020  年度と比較して生産が増加（               12 ％増）した。同
    期間において、連結残高は              8.2  ％増と大幅に増加し、           2021  年 12 月 31 日現在において総額          35.8  十億ユーロとなっ
    た。
      クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスの当期純利益－当行グループの持分は、                                                 2021  年度
    において     2020  年度から     44.7  ％増の   662  百万ユーロとなった。特別項目においては                      、のれんの変動において認識
    されたアゴスの税額控除利益               66 百万ユーロおよび信用リスク費用において認識された                           5 百万ユーロを含む。          こ
    れらの特別項目における要因を受け、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスの当期純利益
    －当行グループの持分（参考値）は、                    2021  年度において       2020  年度から     17.6  ％増の   592  百万ユーロに調整され
    た。  比較可能ベース（         IFRS  第 5 号分類からの脱却に伴い、              2021  年度第   3 四半期から事業部門ごとに再統合され
    た CACF   NL を除く。）では、当期純利益－当行グループの持分（参考値）は                                 2021  年度末において        2020  年度から
    18.3  ％増の   595  百万ユーロとなった。
      CACF  の収益は、商業活動          での増収および保険収入の伸び                により、     2021  年度において       5.3  ％増の総額      2,098   百
    万ユーロとなった。同期間において、単一破綻処理基金への拠出を除く費用は、                                         活動の好調な傾向に沿って
    9.4  ％増加した。全体を通じては、                2021  年度の   単一破綻処理基金への拠出を除く                 費用収益比率は        1.9  パーセン
    ト・ポイント改善して            50.9  ％となった      （ 2021  年度の単一破綻処理基金への拠出は                    10 百万ユーロとなっ
    た。）   。リスク費用は、         2020  年度のマイナス        637  百万ユーロと比較して            30.1  ％減のマイナス        445  百万ユーロと
    なったが、      これは貸倒懸念債権および係争債券の割合が                        0.2  パーセント・ポイント減少した（                  5.5  ％となっ
    た。）ことに関連する           。 リスク費用／平均残高は             2021  年度に   128  ベーシス・ポイントに達した。                持分法適用会
    社の寄与は、       2020  年度の    255  百万ユーロと比較して            18.8  ％増の    302  百万ユーロとなったが、これは特に、ワ
    ファサラフからの寄与の増加によるものであった。
      2021  年度において、        CAL&F   は、健康危機の影響を強く受けた                 2020  年度と比較して、         2021  年度において、商
    業取扱額が      20 ％増の    6.8  十億ユーロと大幅に増加したため、                   リース・ファイナンスの残高は                 3.3  ％増加し、
    2021  年度  12 月末現在において         16.2  十億ユーロとなった。ファクタリングについても、活動水準は                                非常に好調
    であり    、 2021  年度の商業取扱額は           2020  年度から     33 ％増の    18.2  十億ユーロとなったが、これは国際的な活動
    （ドイツ）に牽引されたものであった。ファクタリング収益は、フランスおよび                                         海外での活動       に支えられ、
    2021  年度第   4 四半期において、         2020  年度第   4 四半期から      24.1  ％増の   26.7  十億ユーロとなった。
     2021  年度の   CAL&F   の当期純利益－当行グループの持分（報告値および参考値）は、                                 2020  年度から     43.5  ％増の
    145  百万ユーロとなった。収益は、                2020  年度から     12.2  ％増の   599  百万ユーロとなったが、これは同期間におけ
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    るリースおよびファクタリングのダイナミックな事業によるものである。単一破綻処理基金への拠出を除く
    費用は、取扱額の増加により、前年度比で                      8 ％増加して      315  百万ユーロとなった。単一破綻処理基金への拠出
    を 除く費用収益比率（          2021  年度の単一破綻処理基金への拠出は                   13 百万ユーロ）は、         2020  年度から     2 パーセン
    ト・ポイント改善して、             2021  年度には     52.6  ％となった。リスク費用は、パンデミックにより大きな影響を受
    けた  2020  年度と比較してマイナス             37.5  ％改善し、マイナス          60 百万ユーロに達した。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの主要事業（コーポレート・センター部門を除く。）の当期純利益－
    当行グループの持分（参考値）に対する専門金融サービス事業部門の寄与は                                       2021  年度において       13 ％であり、
    収益（コーポレート・センター部門を除く。）（参考値）に対する寄与は                                      12 ％であった。
      当事業部門の       RoNE  （参考値）は、        2020  年度における       11.7  ％に対して      2021  年度においては        15.2  ％であった。
    2021  年 12 月 31 日現在、専門金融サービス部門に割り当てられた資本は                            5.1  十億ユーロ（全割当額の             13 ％）であ
    り、リスク加重資産は           53.7  十億ユーロ（全体の          14 ％）であった。
    ＜フランス国内リテール・バンキング（                    LCL  ）＞

    フランス国内リテール・バンキング（                   LCL  ）－  2021  年度業績に対する寄与（連結財務書類表示額および参考

    値）
                                  変動

                                                       変動
                                 2021  年度／
                   2021  年度     2020  年度
                                        2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                                 2020  年度
                   連結財務       連結財務
    （百万ユーロ）
                                         参考値       参考値      2020  年度
                                連結財務書類
                   書類表示額       書類表示額
                                                       参考値
                                  表示額
    収益                  3,696       3,521      +5.0  ％     3,696       3,537      +4.5  ％
    単一破綻処理基金への拠出を
                     (2,312)       (2,277)       +1.5  ％     (2,299)       (2,277)       +1.0  ％
    除く営業費用
    単一破綻処理基金への拠出                   (59)       (42)     +40.9   ％      (59)       (42)     +40.9   ％
    営業総利益                  1,325       1,203      +10.2   ％     1,339       1,218      +9.9  ％
    リスク費用                  (222)       (390)     (43.2   ％ )     (222)       (390)     (43.2   ％ )
    その他の資産に係る純利益                    6       2     3.1  倍       6       2     3.1  倍
    税引前利益                  1,109        814     +36.2   ％     1,123        830     +35.3   ％
    所得税                  (309)       (252)      +23.0   ％      (313)       (257)      +22.1   ％
    当期純利益                   800       563     +42.2   ％      810       573     +41.3   ％
    非支配株主持分                   (36)       (25)     +41.8   ％      (36)       (26)     +40.9   ％
    当期純利益－当行グループの
                       764       537     +0.4pp        774       548     +0.4pp
    持分
    単一破綻処理基金への拠出を
                      62.6  ％     64.7  ％     -2.1pp       62.2  ％     64.4  ％     -2.2pp
    除く費用収益比率        ( ％ )
      LCL  は、  2021  年度において引き続きダイナミックな成長を続けた。

      貸出金残高      は、  2021  年 12 月末現在、      2020  年 12 月末と比較して        5.0  ％増の   150.6   十億ユーロとなり、これには
                                              (1)
    不動産ローンの        7.3  ％増ならびに中小企業および小規模企業への貸付金の                           6.0  ％増    を含んでいた。        2021  年度
    の貸出金の取扱額は非常にダイナミックで、特に住宅（当期中                                 22 ％増）に牽引され、           2020  年度と比較して
    21 ％増の    35.5  十億ユーロとなった。            住宅ローンの再交渉           は、  2021  年 12 月末時点で低水準にとどまっており
    （ 2021  年度第   4 四半期は     0.5  十億ユーロ）と、         2016  年度第   4 四半期における        5.2  十億ユーロの高水準を依然とし
    て大きく下回った。
      オンバランスシート預金             は、  DAV  （ 12.2  ％増）に牽引され、          2020  年 12 月と比較して増加（          5 ％）し、     オフバ
    ランスシート預金         は前年比     7 ％増（生命保険における             5.2  ％増を含む。）となった。最後に、                  顧客獲得     は 2021
    年度に   335,000    名の新規顧客を獲得し、顧客基盤は年初から                       36,000   名増加し、ダイナミックな展開となった。
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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
      自動車保険、住宅保険、医療保険、法律保険、すべての携帯電話保険または傷害保険の                                             加入率   は、  2020  年
    12 月末比で     1.1  パーセント・ポイント増加（               2018  年 12 月末比で     2.9  パーセント・ポイント増）し、                2021  年 12 月
    末には   26.6  ％となった。
      2021  年度において、当期純利益－当行グループの持分は                           2020  年度と比較して        42.2  ％増の   764  百万ユーロと
    なった。特別項目（住宅購入貯蓄制度引当金：当期純利益－当行グループの持分への影響額マイナス                                                    1 百万
    ユーロ、変革費用：マイナス               9 百万ユーロの影響）を考慮に入れた後、当期純利益－当行グループの持分は、
    41.3  ％増の   774  百万ユーロとなった。
      LCL  の 収益（参考値）        は、一方では好調なリファイナンスの状況および持続的な商業活動に牽引された純
    利鞘（   4.5  ％増）に、もう一方では手数料および受取報酬（                          4.5  ％増）に、バランスの取れた方法で牽引さ
    れ、  2020  年度から     4.5  ％増加して      3,696   百万ユーロとなった。            単一破綻処理基金への拠出を除く営業費用（参
    考値）   は、制限下（       1.0  ％増）にあった。これにより、単一破綻処理基金への拠出を除く費用収益比率（参考
    値）は、     2020  年度と比較してマイナス             2.2  パーセント・ポイント改善して                62.2  ％となった。単一破綻処理基金
    への拠出は、当年中          40.9  ％（  17 百万ユーロ）増加した。したがって、営業総利益（参考値）は約                                 10 ％増加し
    た。  リスク費用      は引き続き減少してマイナス               222  百万ユーロ、すなわち            2020  年度と比較して        43.2  ％の減少と
    なった。その傾向は、経済見通しの改善を反映している。残高に対するリスク費用の割合は、                                                2020  年度末現
    在の  29 ベーシス・ポイントと比較して、                 2021  年度末現在において          15 ベーシス・ポイントとなった。                2021  年 12
    月 31 日現在のカバレッジ比率は、               83.2  ％と高い水準を維持し、不良債権比率は                    1.5  ％と安定していた。
      2021  年 12 月 31 日現在、当事業部門に            割り当てられた資本          は 4.8  十億ユーロであり、          リスク加重資産        は 50.3
    十億ユーロであった。
      LCL  の正常自己資本利益率           （ RoNE  ） （参考値）は、        2020  年度の   9.7  ％と比較し、       2021  年度において       15.2  ％で
    あった。
    ( 注 1) 　政府保証融資を含む。
    ＜国際リテール・バンキング（                IRB  ）＞

      国際リテール・バンキングには、                 CA フリューラドリアおよびクレディト・ヴァルテッリネーゼ（                               2022  年に

    法律上合併）に含まれるべき、「グルッポ・バンカリオ・クレディ・アグリコル・イタリア」（以下「                                                     CA イ
    タリア」という。）の名称でグループ化された、イタリアにおける現地のバンキング・ネットワークならび
                                (1)
    に主にクレディ・アグリコル・ポーランド（完全所有                              ）、クレディ・アグリコル・ウクライナ（完所有
    (1)                            (1)
      ）、クレディ・アグリコル・エジプト（                     60.2  ％所有     ）およびクレディ・デュ・マロック（                    78.7  ％所有
    (1)
      ）といった、当行グループのすべての外国におけるリテール銀行が含まれる。
    ( 注 1)  2021  年 12 月 31 日現在の所有割合。
    国際リテール・バンキング（               IRB  ）－  2021  年度業績に対する寄与（連結財務書類表示額および参考値）

                                  変動

                                                       変動
                          2020  年度    2021  年度／
                   2021  年度
                                                      2021  年度／
                                        2021  年度     2020  年度
                          連結財務       2020  年度
    （百万ユーロ）               連結財務
                                         参考値       参考値
                                                      2020  年度
                                連結財務書類
                   書類表示額
                          書類表示額
                                                       参考値
                                  表示額
    収益                  3,113       2,659      +17.1   ％     3,115       2,659      +17.2   ％
    単一破綻処理基金への拠出を
                     (2,242)       (1,728)       +29.8   ％     (1,976)       (1,708)       +15.7   ％
    除く営業費用
    単一破綻処理基金への拠出                   (33)       (25)     +30.2   ％      (33)       (25)     +30.2   ％
    営業総利益                   838       906     (7.5  ％ )     1,106        925     +19.6   ％
    リスク費用                  (779)       (569)      +36.9   ％      (435)       (569)     (23.5   ％ )
    持分法適用会社                    3       -      ns       3       -      ns
    その他の資産に係る純利益                   (13)        72       ns       2      72    (97.8   ％ )
    のれんの価値の変動                   497        -      ns       0       -      ns
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    税引前利益                   545       408     +33.4   ％      675       428     +57.9   ％
    所得税                   199      (101)        ns      (200)       (107)      +86.1   ％
    非継続事業または売却目的保
                        1      (8)       ns       2      (0)       ns
    有事業からの純利益
    当期純利益                   745       299      2.5  倍      478       320     +49.2   ％
    非支配株主持分                  (187)       (92)       2 倍      (120)       (95)     +26.5   ％
    当期純利益－当行グループの
                       558       207      2.7  倍      357       225     +58.8   ％
    持分
    単一破綻処理基金への拠出を
                      72.0  ％     65.0  ％     +7.1pp       63.4  ％     64.3  ％     -0.8pp
    除く費用収益比率        ( ％ )
      2021  年度において、国際リテール・バンキング部門の当期純利益－当行グループの持分は、                                              2020  年度の

    207  百万ユーロと比較して            558  百万ユーロとなった。            2021  年度のイタリアにおける国際リテール・バンキング
    事業部門からの収益には、複数の特別項目が含まれ、当期純利益－当行グループの持分への影響は合計プラ
    ス 205  百万ユーロとなり、これらの項目は主に会計統合および                             2021  年度第   4 四半期におけるクレディト・ヴァ
    ルテッリネーゼ・         PPA  の最終調整ならびに          CA イタリアの変革プランに関連するものである。                        2020  年度の財務諸
    表には、特別項目の下に、イタリアの銀行に対するセーフガード計画への例外的拠出として、営業費用にマ
    イナス   11 百万ユーロ（当期純利益－当行グループの持分はマイナス                              6 百万ユーロ）、ルーマニアの活動を売却
    目的事業に再分類した影響と新型コロナウイルス感染症危機の連帯基金の影響、当期純利益－当行グループ
    の持分の合計マイナス           11 百万ユーロが含まれている。
      当年中、クレヴァルの連結プロセスはスケジュール通りに進められた。クレディト・ヴァルテッリネーゼ
    の会計上の連結は第          4 四半期に完了し、         PPA  も同四半期に確定した。その結果、クレディ・アグリコル・イタ
    リアは、会計年度を通じて              100  ％の負ののれん純額として              497  百万ユーロを認識した（すなわち、当期純利益
    －当行グループの持分に対する                376  百万ユーロの影響、これらの項目は特別項目として再分類される。）。
    デュー・デリジェンスおよびクレヴァルの連結作業により、その他の調整も発生し、これらも特別項目に分
    類された。オフバランスシートの繰延税金資産の認識                           105  百万ユーロ（うち         80 百万ユーロは当期純利益－当行
    グループの持分）、デュー・デリジェンス作業後のその他の調整マイナス                                      14 百万ユーロ（特別項目でマイナ
    ス 9 百万ユーロ）、ならびに             2021  年度の技術インフラおよび              IT プラットフォームの更新および移行のための費
    用マイナス      47 百万ユーロ（うち第          4 四半期単体でのマイナス             23 百万ユーロ（当期純利益－当行グループの持分
    にそれぞれマイナス          24 百万ユーロおよびマイナス              12 百万ユーロ）を含む。）などである。
      クレディ・アグリコル・イタリアは、将来に備えるために、特定の変革にも取り組み始めた。イタリアに
    おいて、当行グループは、大幅な次世代人事計画を開始した。当該計画では、雇用保持計画および退職によ
    り約  1,100   名の従業員が退職し、約             550  名が新たに雇用されることになる。当該計画に資金提供するために、
    第 4 四半期に     190  百万ユーロを計上した（当期純利益－当行グループの持分への影響はマイナス                                         97 百万ユー
    ロ、特別項目に再分類された。）。                  CA イタリアもまた、当四半期に当行グループのリスク特性を改善するた
    めに  1.5  十億ユーロの不良債権ポートフォリオを大幅に処分し（リスク費用への影響額はマイナス                                               194  百万
    ユーロ）、当行グループの新たなリスク方針に適合するために残存ポートフォリオに対してマイナス                                                   125  百万
    ユーロの追加引当金を計上した。リスク費用に影響を与えるこれらの項目は特別項目に再分類され、当期純
    利益－当行グループの持分への影響は合計でマイナス                           161  百万ユーロとなった。最後に、                CA イタリアは      2021  年
    9 月に  CA フリュードラリアに対する公開買付けを成功させ、現在この組織の株式資本の                                         99 ％超を保有してお
    り、同行の      CA イタリアへの合併の準備を進めることが可能となった。
      2021  年度における       国際リテール・バンキング部門                の当期純利益－当行グループの持分（参考値）は                          357  百
    万ユーロとなり、         2020  年度と比較して        58.8  ％増加し、比較可能ベースでは                58.4  ％となった（       2021  年度第   3 四半
    期以降非継続事業として             IFRS  第 5 号に基づき認識されたセルビアの収益および                       2021  年 5 月 1 日のクレヴァルの統
    合は除く。）。かかる増加は、依然として正のジョーズ効果および費用収益比率が                                          0.8  パーセント・ポイント
    改善し   63.4  ％となったことから恩恵を受けている営業総利益の増加（                              2020  年比  19.6  ％増）、ならびに資産の
    質およびそのカバー率が、              2021  年度のリスク費用への追加を減少させた結果である。                            2020  年度にイタリアの
    不動産キャピタル・ゲイン              65 百万ユーロ（税引前）がその他の資産に係る利益として認識されたことに留意
    されたい。
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      クレディ・アグリコル・エス・エーの主要事業（コーポレート・センター部門を除く。）の当期純利益－
    当行グループの持分（参考値）に対する国際リテール・バンキングの寄与は                                       2021  年度において       6 ％であり、収
    益 （参考値）に対する寄与は              14 ％であった。
      2021  年 12 月 31 日現在、国際リテール・バンキング部門に割り当てられた資本は                                  4.9  十億ユーロ（全割当額
    の 12 ％）であり、リスク加重資産は                51.4  十億ユーロ（全体の          14 ％）であった。
      イタリアにおいては          、 CA イタリアの貸出金の取扱額は、特に住宅ローン（                         2020  年度比   18.1  ％増）で、法人
    ローンの取扱額の減少（             2020  年度の国家保証融資の実施によるベース効果で                        20.1  ％減）にもかかわらず、             8 十
    億ユーロ近く（        2020  年度比   2.1  ％減）と引き続き非常にダイナミックに推移した。さらに、                               CA イタリアは、
    2021  年度第   4 四半期に     1.5  十億ユーロの貸倒懸念貸出金を処分した。そのため、                            2021  年 12 月 31 日現在、貸出金
    残高は   59.4  十億ユーロとなった。           2021  年度第   2 四半期のクレディト・ヴァルテッリネーゼの連結に関連する連
    結範囲の変更による影響を除くと、イタリアにおける貸出金残高は合計                                     45.5  十億ユーロとなり、住宅ローン
    （前年同期比       4.9  ％増）に牽引されて前年同期比                0.1  ％増で安定的である。           1.5  十億ユーロの貸出金の処分を除
    くと、過去の実績範囲における貸出金残高の成長はプラス                              3.4  ％となった。
      バランスシートのインフローは、                  2020  年 12 月に開始した資源最適化政策を反映して、引き続き鈍化した
    （クレディト・ヴァルテッリネーゼの連結範囲の変更による影響を除くと、前年                                         12 月比で   2.3  ％増）。     CA イタ
    リアの運用資産は、          2021  年度に   3.0  十億ユーロの純顧客フローがあり、前年同期比で大幅に増加した（連結範
    囲の変更による影響を除くと前年                 12 月比で   8.9  ％増）。自動車保険、マルチリスク家計保険、健康保険、法律
    保険、すべての携帯電話保険または傷害保険における加入率は                                19.0  ％に増加した（        2020  年 12 月末比で     1.9  パー
    セント・ポイント増および              2019  年度末比で      3.6  パーセント・ポイント増）。
      上記の特別項目を除くと、              2021  年度のクレディ・アグリコル・イタリアの収益（参考値）は、通年で
    24.8  ％増の   2,279   百万ユーロ（連結範囲の変更による影響を除くと                         4.5  ％増）となった。単一破綻処理基金へ
    の拠出を除く営業費用は統制下にあり（                     24.3  ％増、連結範囲の変更による影響を除いた営業費用は                             1.7  ％
    増）、恒常的範囲における単一破綻処理基金への拠出を除く費用収益比率（参考値）は                                             62.3  ％となった（同
    一条件の下で前年         12 月比はマイナス        1.8  パーセント・ポイントの改善、連結範囲の変更による影響を除いた営
    業費用はマイナス         0.2  パーセンテージ・ポイント改善した。）。                      2021  年度には、リスク費用（参考値）が大幅
    に減少して      347  百万ユーロ（連結範囲の変更による影響を除くと                         18.9  ％減および      40.9  ％減）となり、        2020  年の
    水準が非常に高かったことから恩恵を受けた。この結果、                              CA イタリアの当該会計年度中の寄与は非常に力強
    く、収益（参考値）は           244  百万ユーロ、すなわち           2020  年度と比較して        69.3  ％増、同一条件の下での収益（参考
    値）は   61.7  ％増となった。
      CA イタリアの      RoNE  （参考値）は、        2020  年度の   5.7  ％から   2021  年度には     9.3  ％となった。
      クレディ・アグリコル・イタリアは、フランスに続き当行グループの                                    2 番目に大きい国内市場であり、国
    際リテール・バンキング事業部門の収益の                      4 分の  3 近くならびに貸出金およびオンバランスシート預金の                           5 分の
    4 超を占め、その後にポーランドおよびモロッコが続く。                            CA イタリアはその        75.6  ％をクレディ・アグリコル・
    エス・エーにより保有されているが、国際リテール・バンキング事業部門の当期純利益（参考値）の                                                    68 ％を
    占めていた。
      より広範に見ると、イタリアにおける当行グループの収益は、営業利益の伸び、クレヴァルに関連する連
    結範囲の変更による影響およびイタリアにおける当行グループの子会社のリスク費用の減少により、                                                    2020  年
    度比で   31 ％改善し、      2021  年度において       751  百万ユーロ      となった。当年度中、イタリアにおいて当行グループの
                                                   (1)
    事業部門はすべて強化された。                CA イタリアは、顧客満足度に関してイタリア第                       2 位となった       。運用資産約
    200  十億ユーロのアムンディは、               2021  年度の純インフローが            12 十億ユーロとなり、活動面で素晴らしい                     1 年と
    なった。保険では、ユニット・リンク商品の販売展開により、生命保険の市場シェアは                                            1.5  パーセント・ポイ
                (2)
    ント増の     6.8  ％となった       。損害保険事業は、強い競争環境の中で顧客の加入率が継続的に上昇し、成長を
    続けた。一方、クレディ・アグリコル・                    CIB  は、イタリアにおけるシンジケート・ローンの取引額でブックラ
                (3)
    ンナー   LT の第  2 位となり      、アゴスも      2021  年度の市場シェアが          8.9  ％（  2020  年度と比較して        70 ベーシス・ポイ
                                                 (4)
    ント上昇）となり、イタリアにおける消費者金融の第                           2 位の事業者として地位を確立した                  。
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      したがって、       イタリアのすべてのクレディ・アグリコル・エス・エーの事業体の当期純利益－当行グルー
    プの持分     （コーポレート・センター部門を除く。）は、                         当期純利益－当行グループの持分の                   13 ％ を占めた
    (5)
      。
      イタリア以外のすべての国際リテール・バンキング（その他の                                IRB  ）は、商業活動の成長は引き続き力強
    いものであった。貸出金残高の増加は、                     2021  年 12 月末時点で、       2020  年 12 月末比で     9.2  ％増となり、外国為替の
    影響、特にウクライナ（             21 ％増）、ポーランド（           12 ％増）およびエジプト（             15 ％増）を除くと、         5.8  ％増加し
    て総額   12.8  十億ユーロとなった。オンバランスシート預金は、外国為替の影響、特にウクライナ（                                            8 ％増）、
    ポーランド（       17 ％増）およびエジプト（             16 ％増）を除くと、          8.0  ％増加した。インフロー合計は前年度比
    8.0  ％増で、外国為替の影響を除くと                 4.2  ％増となり、       17.2  十億ユーロとなった。その結果、イタリア以外の
    国際リテール・バンキングにおいて預金が貸出金を上回った金額は、                                    2021  年 12 月 31 日現在、プラス        2.9  十億
    ユーロであった。
      2021  年 8 月、クレディ・アグリコル・エス・エーは、セルビアの子会社であるクレディ・アグリコル・ス
    ルビジャ・      A.D.  の売却を公表し、これは             2022  年度上半期に完了を予定している。したがって、当年度の当該
    事業体の業績は、第          3 四半期中に      IFRS  第 5 号に基づき再分類され、イタリアを除く国際リテール・バンキング
    事業のすべての損益に影響を与えた。
      同一条件の下で、事業の発展および各国における                         2020  年度の主要金利引下げの吸収により、当該事業体の
    収益は大幅に増加した。
      2021  年度の   イタリアを除く国際リテール・バンキング事業の                         収益（参考値）        は、  2020  年度に実施された主
    要金利引下げを徐々に吸収し、商業活動の力強い発展により、                                0.4  ％増加して      836  百万ユーロとなった（比較
    可能ベースでは        6.6  ％増）。
      単一破綻処理基金への拠出を除く営業費用は、                        IT 投資およびこれらの国々でのインフレ圧力を反映して、
    3.1  ％減（恒常的な範囲ベースでは                3.2  ％増）の     522  百万ユーロとなった。このため、単一破綻処理基金への拠
    出を除く恒常的な範囲ベースでの費用収益比率（参考値）はわずかに改善し、                                        2020  年度比で     2 パーセント・ポ
    イント超低下し、         62.5  ％となった。       リスク費用      は減少し、これは信用ポートフォリオの質およびその範囲を
    示している。
      その他の国際リテール・バンキング事業における                         RoNE  （参考値）は       2020  年度の   12.3  ％と比較して       2021  年度
    には  14.4  ％となった。
    ( 注 1) 　出典：    CAI  － DOXA   IRC  戦略  2021  年度調査
    ( 注 2) 　保険－    IAMA  コンサルティング、四半期報告
    ( 注 3) 　リフィニティブおよびディールロジック
    ( 注 4) 　アソファン
    ( 注 5) 　クレディ・アグリコル・エス・エーの事業部門の収益（参考値）
    ＜コーポレート・センター（               CC ）＞

      当部門は、以下の         3 種類のいわゆる構造上の項目により構成されている。

    ■ 　クレディ・アグリコル・エス・エーのコーポレート・センターとしての役割、資産および負債の管理な
       らびに子会社の取得または金融投資に関連する債務の管理ならびにクレディ・アグリコル・エス・エー
       の連結納税による正味の影響
    ■ 　プライベート・エクイティ事業の業績およびその他の様々なクレディ・アグリコル・エス・エー系列の
       会社（   CA イモビリエ、ユニ・メディア、フォンカリス等を含む。）の業績
    ■ 　クレディ・アグリコル・グループおよびその子会社の代わりに専門的な業務を行う資産会社（                                                 IT 生産
       （ CAGIP   ）、支払業務（        CAPS  ）および不動産取引（           SCI  ））の業績
      このセグメントには、グループ内取引における変動的な技術上の影響等、その他の非構造上の項目も含ま
    れる。
      2021  年度の財務書類には、当期純利益－当行グループの持分に対し合計でプラス                                       146  百万ユーロの影響を
    与えたいくつかの特別項目が含まれているが、これは、主に当期純利益－当行グループにおける                                                  2016  年度か
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    ら 2020  年度までの単一破綻処理基金への拠出金の修正（プラス                            130  百万ユーロ）および住宅購入に関する貯蓄
    制度の引当金（マイナス             16 百万ユーロ）に関連している。
      2020  年度の財務書類には、当期純利益－当行グループの持分に対し合計でマイナス                                         915  百万ユーロの影響
    を与えたいくつかの特別項目が含まれているが、これは、基本的には                                    CA イタリアで認識された当期純利益－
    当行グループにおけるのれんの償却（マイナス                        778  百万ユーロ）、        AHM  で認識された当期純利益－当行グルー
    プにおけるのれんの償却（マイナス                  55 百万ユーロ）、住宅購入に関する貯蓄制度の引当金（マイナス                                44 百万
    ユーロ）、負債管理残高（マイナス                  28 百万ユーロ）および          COVID-19     の連帯寄付（マイナス            10 百万ユーロ）に
    関連している。
    コーポレート・センター（              CC ）－  2021  年度業績に対する寄与（連結財務書類表示額および参考値）

                                  変動

                                                       変動
                   2021  年度     2020  年度    2021  年度／
                                                      2021  年度／
                                        2021  年度     2020  年度
                   連結財務       連結財務       2020  年度
    （百万ユーロ）
                                         参考値       参考値
                                                      2020  年度
                                連結財務書類
                   書類表示額       書類表示額
                                                       参考値
                                  表示額
    収益                   306      (238)        ns      284      (133)        ns
    単一破綻処理基金への拠出を
                      (779)       (792)      (1.6  ％ )     (779)       (782)      (0.3  ％ )
    除く営業費用
    単一破綻処理基金への拠出                   58      (86)        ns      (72)       (86)     (16.2   ％ )
    営業総利益                  (415)      (1,116)      (62.8   ％ )     (568)      (1,001)      (43.3   ％ )
    リスク費用                   (12)       (29)     (59.3   ％ )     (12)       (29)     (59.3   ％ )
    持分法適用会社                   (29)       (4)       8 倍      (29)       (4)       8 倍
    その他の資産に係る純利益                    3       0    101.9   倍       3       0    101.9   倍
    のれんの変動額                    -     (903)     (100.0   ％ )       -       -      ns
    税引前利益                  (453)      (2,052)      (77.9   ％ )     (605)      (1,034)      (41.5   ％ )
    法人所得税                   148       341     (56.7   ％ )      154       307     (49.8   ％ )
    非継続事業または売却目的保
                        -      (55)        ns       -       0   (100.0   ％ )
    有事業からの純利益
    当期純利益                  (305)      (1,766)      (82.7   ％ )     (451)       (726)     (37.9   ％ )
    非支配株主持分                   (12)       119       ns      (12)       (6)     +88.3   ％
    当期純利益－当行グループの
                      (317)      (1,647)      (80.8   ％ )     (463)       (733)     (36.8   ％ )
    持分
      2021  年度において、コーポレート・センター事業部門の当期純利益－当行グループの持分（参考値）は、

    2020  年度と比較して        270  百万ユーロ増加し、マイナス                463  百万ユーロとなった。これには、                  2020  年度から
    16.2  ％減少したマイナス          72 百万ユーロの単一破綻処理基金（                 SRF  ）への拠出が含まれている。               2021  年度におい
    て、構造上の項目の拠出はマイナス                  694  百万ユーロとなり、部門内のその他の項目はプラス                          232  百万ユーロの
    好調な拠出を記録した。
                                                        変動

                                               変動
                                                      2021  年度／
    （百万ユーロ）                        2021  年度       2020  年度      2021  年度／
                                              2020  年度
                                                     2020  年度（％）
     うち、構造上の純利益                           (694)         (763)          69      (9.10   ％ )
     ■　貸借対照表およびクレディ・アグリコ
                                (833)         (745)         (87)       11.70   ％
       ル・エス・エーの保有
     ■　  その他の業務（       CACIF   、 CA イモビリエ、
                                 130        (15)         145         ns
       BforBank    等）
     ■　サポート部門（         CAPS  、 CAGIP   、 SCI  ）            9        (3)         12         ns
     うち、当部門のその他の要素                            232         31        201        7.5  倍
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      「構造上」の項目の拠出は、               2020  年度と比較して        69 百万ユーロ増加したが、これは以下の                    3 つの種類の活
    動に分類される。
    ・　クレディ・アグリコル・エス・エー法人のコーポレート・センターの活動および機能。                                               2021  年度におけ
       る拠出額はマイナス          833  百万ユーロとなり、          2020  年度と比較して        87 百万ユーロ減少した。
    ・　  CACIF   （プライベート・エクイティ部門）および                      CA インモビリエ等の事業部門に属さない事業部門ならび
       に、  2021  年度第   1 四半期以降、増資後のクレディ・アグリコル・エス・エーが                               50 ％を所有しているため、
       株式に計上されている           BforBank     。 2021  年度のこれらの拠出はプラス               130  百万ユーロとなり、          2020  年度と比
       較して増加した（         145  百万ユーロ増）。
    ・　当行グループのサポート機能：                  2021  年度における拠出額は、             2020  年度と比較して        12 百万ユーロ増のプラ
       ス 9 百万ユーロとなったが、これは特に                  2021  年度に   CAGIP   の収益および費用の認識方法が変更されたこと
       によるものである。
      2021  年度における「その他の項目」の拠出額は、                       2020  年度と比較して        201  百万ユーロ増のプラス            232  百万
    ユーロとなり、これは特に              2021  年度第   4 四半期におけるヘッジ・スワップの評価に対するグループ外の配当金
    およびインフレのプラスの影響ならびに、特に                        2021  年度第   2 四半期および第        3 四半期において、プレディカお
    よびアムンディが引き受けた証券の当行グループ内の消却に関連するものであった。
      2021  年 12 月 31 日現在、リスク加重資産は              25.7  十億ユーロとなった。
    ＜ 1 株当たり利益＞

      1 株当たり利益は、自己株式を除く平均発行済株式数で除された会社の純利益－当行グループの持分を表

    す。  1 株当たり利益は、各株式に帰属する利益の割当（配当である、各株主に支払われる利益の割当ではな
    い。）を示す。        1 株当たり利益は、純利益－当行グループの持分は変化しないと仮定し、株式数が増加した場
    合に減少する可能性がある。
    クレディ・アグリコル・エス・エー－                   1 株当たりデータ

                                                       変動

                                                     2021  年度／
    （百万ユーロ）                                2021  年度      2020  年度
                                                      2020  年度
     当期純利益－当行グループの持分－連結財務書類表示額                                   5,844        2,692        2.2  倍
     ■　発行費を含む        AT1  に係る利息（税引前）                          (353)        (373)       (5.4  ％ )
     普通株式に帰属する当期純利益－当行グループの持分－連結財
                                        5,491        2,319        2.4  倍
     務書類表示額      [A]
     自己株式を除く平均発行済株式数（百万株）                    [B]             2,990.0        2,885.3         3.6  ％
     1 株当たり純利益－連結財務書類表示額                 [A]/[B]              1.84  ユーロ      0.80  ユーロ         2.3  倍
     当期純利益－当行グループの持分（参考値）                                   5,397        3,849        40.2  ％
     普通株式に帰属する当期純利益－当行グループの持分（参考
                                        5,044        3,476        45.1  ％
     値）  [C]
     1 株当たり純利益－参考値           [C]/[B]                     1.69  ユーロ      1.20  ユーロ        40.0  ％
      公表された      1 株当たり利益は、         2021  年度に   2.3  倍増加して      1.84  ユーロとなり、        1 株当たり利益（参考値）は

    40.0  ％増加して      1.69  ユーロとなった。
    クレディ・アグリコル・エス・エー－                   RoTE

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

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     株主持分－当行グループの持分                                        68,217           65,217
     ■　  AT1  の発行                                    (4,888)           (5,888)
     ■　  OCI  に係る未実現利益および損失             －当行グループの持分                       (2,125)           (3,083)
                                               (3)
                   (1)
                                                         (914)
                                            (3,176)
     ■　年間の業績に係る配当仮定
     普通株式に帰属する再評価されていない正味帳簿価額（                          NBV  ） [D]            58,027           55,333
                 (2)
                                            (18,581)           (17,488)
     ■　のれんおよび無形資産              －当行グループの持分
     普通株式に帰属する再評価されていない有形資産の                        NBV  （ TNBV  ） [E]           39,445           37,844
     自己株式を除く発行済株式総数（期末、百万株）                       [F]                 3,025.2           2,915.6
     支払配当金控除後の         1 株当たり    NBV  （ユーロ）     [D]/[F]                     19.2           19.0
                                                          (4)
     + 支払配当金（ユーロ）          [H]                              1.05
                                                        0.31
     支払配当金控除前の         1 株当たり    NBV  （ユーロ）                          20.2           19.3
     支払配当金控除後の         1 株当たり    TNBV  （ユーロ）     [G]=[E]/[F]                    13.0           13.0
     支払配当金控除前の         1 株当たり    TNBV  （ユーロ）     [G]+[H]                    14.1           13.3
    ( 注 1) 　取締役会により提案された配当金は、支払が保留されている。
    ( 注 2) 　非支配持分におけるのれんを含む。
    ( 注 3) 　自動制御控除後の         2021  年 12 月 31 日現在の合計に基づく支払配当金控除後の                   1 株当たり    NBV  および配当金控除後の          1 株
        当たり   TNBV  。
    ( 注 4)  2020  年度の現金配当に相当する            0.31  ユーロ。
    ＜ RoTE  ＞

      RoTE  （有形自己資本利益率）は、有形自己資本（無形資産およびのれんを除外するために修正再表示され

    た純資産）を測定する。
      公表された      RoTE  は、  2020  年度末の     6.2  ％と比べて      2.3  倍増加して      14.2  ％であった。       RoTE  （参考値）も、        2020
    年度の   9.3  ％に対し     13.1  ％まで増加した。
    （百万ユーロ）                                     2021  年度         2020  年度

     普通株式に帰属する当期純利益－当行グループの持分（連結財務書類

                                              5,491           2,319
     表示額）    [I]
                                  (1)
     普通株式に帰属する再評価されていない有形                    NBV  （ TNBV  ） －平均
                                               (2)
                                                        37,314
                                            38,645
     [J]
     調整後連結財務書類表示額            RoTE[I]/[J]                           14.20   ％         6.20  ％
     調整後当期純利益－当行グループの持分（参考値）                        [K]                 5,397           3,849
     普通株式に帰属する当期純利益－当行グループの持分（参考値）                              [L]           5,044           3,476
     調整後   RoTE  （参考値）     [L]/[J]                             13.10   ％         9.30  ％
    ( 注 1) 　現行の実施に対する配当仮定を含む。
    ( 注 2) 　普通株式に帰属する再評価されていない                   TNBV  の平均は、     2021  年 12 月 31 日現在の数値および         2020  年 12 月 31 日現在の
        修正再表示された数値に基づいて計算される。
    RoTE  （参考値）      （％）

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     クレディ・アグリコル・エス・エーの連結貸借対照表





    クレディ・アグリコル・エス・エー－連結貸借対照表

                                   2021  年        2020  年

    （百万ユーロ）                      注記                            変動
                                  12 月 31 日       12 月 31 日
     現金および中央銀行預け金                        6.1        237,757          194,269        22.4  ％
     純損益を通じて公正価値で測定する金融
                          3.1,   6.2,
                                     429,394          432,462        (0.7  ％ )
                          6.6,   6.7
     資産
      売買目的保有金融資産                               237,341          261,968        (9.4  ％ )
      純損益を通じて公正価値で測定するそ
                                     192,053          170,494        12.6  ％
      の他の金融商品
                          3.2,   3.4
     ヘッジ手段のデリバティブ                                 14,125          21,745       (35.0   ％ )
     その他の包括利益を通じて公正価値で測
                          3.1,   6.4,
                                     256,261          266,072        (3.7  ％ )
                          6.6,   6.7
     定する金融資産
      純損益に組替えられる可能性のあるそ
      の他の包括損益を通じて公正価値で測                               253,842          263,856        (3.8  ％ )
      定する負債性金融商品
      純損益に組替えらえることのないその
      他の包括利益を通じて公正価値で測定                                2,419          2,216        9.2  ％
      する資本性金融商品
                          3.1,   3.3,
     償却原価で測定する金融商品                     6.5,   6.6,        1,045,326           953,900         9.6  ％
                             6.7
     金融機関に対する貸出金および債権                                501,347          463,169         8.2  ％
     顧客に対する貸出金および債権                                459,905          405,937        13.3  ％
     債務証券                                84,074          84,794        (0.8  ％ )
     金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評
                                      3,194          7,463       (57.2   ％ )
     価調整
     当期税金資産および繰延税金資産                       6.10          5,864          4,304       36.2  ％
     未収収益、前払金およびその他の資産                       6.11         38,447          40,307        (4.6  ％ )
     売却目的保有非流動資産および非継続事
                            6.12          2,965          2,734        8.4  ％
     業
     繰延利益分配                       6.17            7          -      n.m.
     持分法適用会社に対する投資                       6.13          8,317          7,650        8.7  ％
     投資不動産                       6.14          7,307          6,522       12.0  ％
     有形固定資産                       6.15          6,096          5,779        5.5  ％
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     無形資産                       6.15          3,263          3,196        2.1  ％
     のれん                       6.16         15,632          14,659        6.6  ％
     資産合計                               2,073,955          1,961,062          5.8  ％
                                   2021  年        2020  年

    （百万ユーロ）                      注記                            変動
                                   12 月 31 日       12 月 31 日
     中央銀行からの預り金                        6.1         1,276           864      47.7  ％
     純損益を通じて公正価値で測定する金融
                             6.2        246,388          265,173        (7.1  ％ )
     負債
      売買目的保有金融負債                                207,725          229,265        (9.4  ％ )
      純損益を通じて公正価値で測定するも
                                      38,663          35,908        7.7  ％
      のとして指定された金融負債
                           3.2,   3.4
     ヘッジ手段のデリバティブ                                 12,358          15,218       (18.8   ％ )
     償却原価で測定する金融負債                                1,267,353          1,146,854         10.5  ％
                           3.3,   6.8
      金融機関に対する債務                                314,783          264,919        18.8  ％
                          3.1,   3.3,
      顧客に対する債務                                781,177          719,388         8.6  ％
                             6.8
                           3.3,   6.8
      債務証券                                171,393          162,547         5.4  ％
     金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評
                                       5,105          10,380       (50.8   ％ )
     価調整
     当期税金負債および繰延税金負債                        6.10          2,932          3,334       (12.1   ％ )
     未払費用、繰延収益およびその他の負債                        6.11         53,322          52,941        0.7  ％
     売却目的保有非流動資産および非継続事
                             6.12          2,566          1,430       79.4  ％
     業に係る負債
     保険契約に係る責任準備金                        6.17         375,091          363,124         3.3  ％
     引当金                        6.18          4,547          4,197        8.3  ％
                          3.3,   6.19
     劣後債務                                 26,101          24,052        8.5  ％
     負債合計                                1,997,039          1,887,567          5.8  ％
     株主持分                                 76,916          73,495        4.7  ％
     株主持分－当行グループの持分                                 68,217          65,217        4.6  ％
      資本金および資本剰余金                                28,495          28,323        0.6  ％
      利益剰余金                                32,227          32,037        0.6  ％
      その他の包括利益                                 1,677          2,175       (22.9   ％ )
      非継続事業に係るその他の包括利益                                  (26)          (10)       2.6  倍
      当期純利益／（損失）                                 5,844          2,692        2.2  倍
     非支配持分                                  8,699          8,278        5.1  ％
     負債および株主持分合計                                2,073,955          1,961,062          5.8  ％
    ＜連結貸借対照表の主要な変化＞

      2021  年 12 月 31 日現在のクレディ・アグリコル・エス・エーの連結資産合計は、                                  2020  年度の資産合計から
    112.9   十億ユーロ（プラス          5.8  ％）増の、      2,074   十億ユーロであった。
      この増加は、主に以下に起因する。
    ■ 　合計   91.4  十億ユーロの償却原価で測定する金融資産の増加
    ■  43.5  十億ユーロの現金および中央銀行預け金の増加
    ＜主要な項目の分析＞

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      顧客および金融機関に対する貸出金および債権                        の総額は、      2021  年 12 月末現在、      2020  年度と比較してプラス
    10.6  ％すなわち      92.2  十億ユーロ増加し、          961.3   十億ユーロとなった。
      顧客に対する貸出金および債権（リース・ファイナンス業務を含む。）の総額は、前年度が                                               405.9   十億
    ユーロであったのに対して、               2021  年 12 月 31 日現在は     459.9   十億ユーロであった（プラス               13.3  ％）。この増加は
    主として、      LCL  における顧客取引の          9 十億ユーロおよびクレディ・アグリコル・                      CIB  における     35 十億ユーロの増
    加によるものである。
      金融機関に対する貸出金および債権も増加し、                        2020  年度末の     463.2   十億ユーロに対して、           2021  年 12 月 31 日
    現在は   501.3   十億ユーロであった（プラス               8.2  ％）。かかる増加は主として、地域銀行の信用事業に対する融
    資のための無担保貸付金によるものであった。
      金融機関および顧客に対する債務                 の総額は、      2021  年度末現在、       2020  年度末現在からプラス           11.3  ％すなわち
    111.7   十億ユーロ増加して、           1,096   十億ユーロとなった。
      金融機関に対する債務は、当年度中の                   TLTRO   Ⅲの引出金（プラス          13 十億ユーロ）および地域銀行への                 27 十
    億ユーロの融資により、             49.9  十億ユーロ増加して          314.8   十億ユーロ（プラス          18.8  ％）となった。
      顧客に対する債務は、           61.8  十億ユーロ（プラス          8.6  ％）増加して       781.2   十億ユーロとなった。この増加は、
    とりわけクレディ・アグリコル・エス・エーにおける制限付貯蓄のインフロー（プラス                                            17 十億ユーロ）、ク
    レディ・アグリコル・           CIB  により実施された顧客取引のプラス                  25 十億ユーロおよび         LCL  の顧客に対する債務の
    増加（プラス       9 十億ユーロ）によるものである。
      2021  年 12 月 31 日現在、     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                       は、前年度比で        0.7  ％（  3.1  十億ユー
    ロ）減少して       429.4   十億ユーロとなった。
      2021  年 12 月 31 日現在、     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                         は、前年度比        18.8  十億ユーロ
    （ 7.1  ％）減少し、       246.4   十億ユーロとなった。
      2021  年 12 月末現在、      その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                             は、前年度比       9.8  十億ユーロ
    （ 3.7  ％）減少し、       256.3   十億ユーロであった。
      2021  年度末の     持分法適用会社に対する投資               の総額は、      8.7  ％増の   8.3  十億ユーロとなった。
      ヘッジ手段のデリバティブ商品                は、資産側で       35 ％減、負債側で        18.8  ％減となった。
      保険契約に係る責任準備金              は、  2021  年度において、        2020  年度から     3.3  ％増の   375.1   十億ユーロとなった。こ
    の増加は主として、プレディカにおける保険契約および金融契約に関連する負債の増加（プラス                                                 10.9  十億
    ユーロ）によるものであり、保険契約者の繰延利益分配負債の減少（マイナス                                        4.0  十億ユーロ）および当行グ
    ループのその他の保険会社の責任準備金の増加（プラス                            5 十億ユーロ）により相殺された。
      債務証券     は、  2021  年度末において、前年度比              5.4  ％増の   171.4   十億ユーロであった。
      2021  年 12 月 31 日現在の     株主持分     は、前年度比       4.7  ％増の   77 十億ユーロとなった。株主持分－当行グループ
    の持分も増加（プラス           4.6  ％）し、     2021  年度末には      68.2  十億ユーロとなった。
    ＜資本管理および規制健全性比率＞

      2006  年 1 月 11 日付で欧州連合が採用した              IAS  第 1 号の改正により、発行者の資本およびその管理（資本管理
    の目的、方針および手続）について、定量的および定性的な開示が義務づけられている。この情報は、連結
    財務書類に対する注記           3.6  （「第   6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に
    終了した事業年度－          A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」）および上記「第                        3 　事業の状況－
    1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－第                         3 の柱に基づく開示」の項に記載されている。                       2021  事業年
                  (1)
    度における資産に係る収益               は、  2020  事業年度から増加し、           0.28  ％であった。
    ( 注 1) 　資産の収益性は、フランス通貨金融法典第                    R.511-16-1     条に基づき、連結ベースで、純会計収益を資産合計で除し
        て算出する。
     最近の動向および展望

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      展望に関する項目は、ロシアおよびウクライナの情勢に関する最近の動向を反映するため、                                               2022  年 2 月 9 日
    の決算日の後に更新された。「第                 3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－                        1 ．クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーのリスク要因」の                         1.1.1   f) 、 1.1.1   g) 、 1.1.2   g) および   1.1.4   a) の段落も、
    決 算後に更新された。
      2022  年 2 月末、ロシア・ウクライナ間の緊張関係は、武力衝突に発展した。この戦争の規模および期間な
    らびに経済および金融への影響は、当然ながら予測が困難である。即時的な金融への影響（リスク回避、株
    式市場の下落、米国やドイツを含む最も安全な債券の金利低下、ボラティリティの上昇）に加え、ロシア・
                                                      (1)
    ウクライナ紛争は、交戦国が大手である商品のコモディティ価格を大幅に上昇させる結果となった                                                   。不確
    実性が非常に高く、信頼が揺らいでいる状況下で、経済活動の下降およびすでに大きなインフレ圧力の増大
    は、中央銀行、特に          ECB  の仕事を複雑なものにする。
              (2)
      当行のシナリオ         は成長の鈍化を説明しているとはいえ、かかる成長の堅調さは維持され、インフレは緩
    やかになっていく。かかるシナリオは、需要が正常化し、サプライチェーンのボトルネックが解消されると
    予想している。この          2 つの正常化により、インフレ（特にコア・インフレ）が鈍化し、臨時の金融支援策は急
    がずに、また、債券市場に過度な影響を与えることなく撤廃される。
      もちろん、インフレの見積もりには誤差が生じる可能性があり、予想以上に高く、かつ長く続く可能性が
    ある。賃金が大幅に上昇し、インフレが高止まりするリスクは米国でより顕著であるが、ユーロ圏の懸念は
    むしろ、成長を損ねる可能性がある購買力の低下から生じている。さらに、少なくとも先進国では（高いワ
    クチン接種率のおかげで）、ウイルスの潜在的な変異種は、経済活動を一時的に抑制する力しかなく、経済
    動向に混乱や大きな妨害を引き起こすことはないと思われる。オミクロン株によって生み出された不確実性
    は、  2022  年度第   1 四半期はマイナスであったが、                2022  年度第   2 四半期にはプラスとなり、当行のシナリオの主
    要な目的を揺るがすことはなかった。
      米国  では、成長率は引き続き力強く（                 2022  年は  3.8  ％）、その後徐々に長期トレンドに収束していく
    （ 2023  年に  2.3  ％）と思われる。労働市場の改善による力強い消費、賃金の上昇傾向（ただし、労働力不足の
    影響を最も受けている部門に限定されるため、賃金価格スパイラルの引き金にはならない。）、インフレの
    急激な上昇の吸収を助けるためのセーフティネットとなる手つかずの貯蓄プールから恩恵を受けるはずであ
    る。これは、消費に有利なシナリオであると同時に、サプライチェーンの混乱および（減ってきてはいるも
    のの）慢性的な労働力不足にもかかわらず企業が依然として楽観的であるため、投資にも有利である。
      2021  年度のインフレ加速に最も強力に寄与した要因は、米国およびその他の地域で、少なくとも                                               2022  年度
    上半期までは影響を持ち続ける。                 かかる要因は、特に天然ガス危機（天然ガス価格は極めて不安定だが、                                    10
    月以降はほぼ「安定」している。）の進行に伴う活発で高いインフレ、投入コスト上昇の小売価格への影響
    （上流価格へのショックから約                4 四半期後に最大の影響を及ぼす二次的影響）、サプライチェーンの問題（半
    導体およびコンテナを含む。）ならびにそれほど厳しくはないが                                 2022  年度の大部分まで続く可能性があるボ
    トルネックである。          2022  年度下半期は、エネルギー価格の安定を前提に、ベース効果が非常に良好（すなわ
    ち、エネルギー価格が前年比で急落し、その後、物価が下落する。）であることが期待され、バリュー
    チェーンの乱れも徐々に収束すると考えられる。
      いくつかの特定の要素における急激なトレンド（例えばユーロ圏には存在しない帰属家賃と呼ばれるシェ
    ルターの構成要素や、「             3 次」効果が期待されるより急激な賃金の上昇）によって後押されている                                    米国  におけ
    るインフレは、第         1 四半期は非常に高い水準に留まり前年同期比                       7.5  ％近辺でピークを迎え、             6.5  ％に近づくコ
    ア・インフレをもたらすと考えられる。総インフレ率は、                              2022  年 12 月 31 日に終了する       12 ヶ月間で     3 ％に向かっ
    て低下し、年平均では、             2021  年度の   4.7  ％に対し     5.4  ％になると予想される。
      ユーロ圏     では、回復力の強さが生産ギャップのマイナスを埋めておらず、外因性のインフレショックは、
    堅調であっても減速する成長のシナリオ（                      2022  年度に   4.3  ％、  2023  年度には     2.5  ％となると思われる）を変え
    ることはできないと見られる。低水準の供給（物流のボトルネック、サプライチェーンへの圧力、投入資材
    や労働力の不足）に直面する中、総需要は、回復基調に反して依然として弱い。このような弱点が、いまだ
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    に抑制されている賃金上昇や、一時的ではあるもののインフレがより高まり、より持続することを予想する
    ことを可能にしている。米国と同様、当行の予想を超えたインフレの上昇が主なリスクであることは明らか
    で ある。かかるインフレの上昇は、予想される賃金・物価スパイラルよりも購買力の低下を通じて成長にダ
    メージを与える可能性がある。
      すでに述べられた上昇圧力とは別に、ユーロ圏のインフレは、不安定だが、物価指数における構成要素の
    比率、ドイツにおける           VAT  効果の終了およびエネルギー契約における国ごとの価格変更などの技術的要因に大
    きく影響されていく。総インフレ率およびコア・インフレ率は、平均してそれぞれ                                          4.1  ％（当年度の       12 月は
    2.4  ％）および      2.4  ％（  12 月は  1.9  ％）に落ち着くと思われる。
      フランス     では、個人消費は、インフレ圧力にもかかわらず高まる購買力により恩恵を受けるだろう。新規
    雇用の増加および失業率の低下は、家計に信頼感を生み、                              150  十億ユーロと推定されるパンデミックによる余
    剰貯蓄を享受することとなる。投資は、                    2020  年秋に発表された復興計画およびフランス                      2030  年度計画による
    追加支援から恩恵を受けると見られる。                    2022  年度の成長率は        3.9  ％になると予想されている。インフレについ
    ては、   2022  年度の年初は高かったものの年末には                   2 ％を下回り、平均         2.6  ％になると予想される。
      当行のシナリオは、金融引き締めが様々な方法かつ異なる速度で実施されることを想定している。経験し
    たインフレの強さまたは懸念されるインフレの強さおよびそれぞれの領域において予想される成長の回復力
    に応じて、中央銀行は様々なペースで例外的な緩和策を撤回している。
      米国  では、連邦準備制度の幹部が、インフレを主要なリスクとみなしながらも、賃金・物価スパイラルが
    生じるリスクは低いと判断し               1 月中旬には事業および雇用の回復を強調した。米国連邦準備制度によると、イ
    ンフレは下半期に減速し始めることが予想される。米国連邦準備制度はテーパリング・プロセスを開始し、
    市場は   3 月の会合における         50 ベーシス・ポイントを含め、               2022  年度に   4 回のフェデラル・ファンド・レートの
    引き上げを見込んでいる。当行は金利の誘導目標が                          2022  年度末には      1.25  ％となることを期待している。
      ユーロ圏     では、   2 月 3 日の運営理事会終了後、            ECB  は金融政策の変更を決定しなかったものの、総裁はイン
    フレに対するリスクの見通しは上向きであることを認め、これまでの「年内の利上げの可能性は極めて低
    い」というこれまでの発言を慎重に払拭した。この明らかに強硬な姿勢は、量的引き締めが加速され、より
    大胆な見方をすれば、リファイナンス金利が早ければ                           2023  年または     2022  年にも引き上げられることを市場に
    示唆した。当行の金融シナリオは、                  2022  年 3 月のパンデミック緊急購入プログラムの終了、第                         3 四半期におけ
    る削減または停止を受けた、資産購入プログラムにおける購入の一時的な増加、年末の預金金利の最初の引
    き上げ（     2022  年度末にマイナス         0.25  ％）を想定している。政策金利の最初の引き上げは                          2023  年に実施される
    と見られる。
      実際の引き締めまたは潜在的な引き締めと力強い名目の成長を受け、長期金利はすでに大きく回復してい
    る。しかしながら、金利上昇に有利な高成長と高インフレに未だに特徴づけられる上半期の後は、それらを
    緩やかにするため減速するテーマが続くと考えられる。
      米国  では、   10 年物国債が引き揚げられ、              2022  年度末には      1.65  ％に落ち着く可能性がある。               ユーロ圏     では、
    ECB  と市場のインフレリスクに対する評価ならびに市場の目から見た                                 ECB  の診断および行動における信頼性の
    両方が、重要になるであろう。                ECB  のコミュニケーションは、周辺諸国のスプレッドの大幅な拡大を防ぐた
    め、説得的であると同時に繊細なものとなるであろう。当行のシナリオでは、フランスおよびイタリアがも
    たらす抑制されたリスクプレミアムの拡大にともない、                            2022  年度末にはブンドが          0.55  ％へ上昇すること
    （ 2022  年度末にそれぞれ         45 ベーシス・ポイントと           180  ベーシス・ポイントに上昇）を想定している。
    ( 注 1) 　第一に石油、ガス、穀物だが、石炭、プラチナ、アルミニウム、銅、ニッケル、シルバー、ゴールド、パラジウ
        ムも含まれる。
    ( 注 2) 　ロシア・ウクライナ紛争以前に定められたシナリオ。
    ＜最近の出来事＞

     グループ・プロジェクトの              2022  年度中期計画の主な目的
     2019  年 6 月 6 日 、クレディ・アグリコル・グループは、地域銀行およびクレディ・アグリコル・エス・エー
    が共同で策定したグループ・プロジェクトおよび                         2022  年度中期計画を発表した。
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                                           (1)
     このグループ・プロジェクトは、クレディ・アグリコルの                              レゾンデートル         について、      初めて表明したも
    のである。これは、独自の関係モデルの根幹を成し、顧客重視のユニバーサル・バンキング・モデルの中核
    と なるものである。当行グループの有用性の日々の実現性に忠実でありつつ将来を見据えることで、この                                                    レ
    ゾンデートル       は、当行グループの変革および発展を導き、有用性および普遍性の価値を保持している。かか
    る目標は、「顧客および社会のために日々取り組むこと」と要約することができる。さらに、エネルギー移
    行に向けた行動と取り組みを強化するため、クレディ・アグリコルはパリ気候協定に沿ったグループ気候戦
    略を採用した。かかる気候戦略は、                  2019  年 6 月 6 日に発表され、すべての利害関係者、特にオックスファム・
    フランスやレ・ザミ・ドゥ・ラ・テール等の                       NGO  から歓迎され、独立した組織によって認証された。また、
    2021  年 12 月 1 日、当行グループは、気候および低炭素経済への移行のための行動、結束およびソーシャル・イ
    ンクルージョンの強化ならびに農業およびアグリフードの変容の実現という                                       3 つのスキームに基づく           10 の意欲
    的な社会的コミットメントを発表した。
     2022  年度戦略計画は、クレディ・アグリコルの利益となる成長プロジェクトとなっている。当該戦略計画
    は、これまでの中期計画である「                 2020  年度戦略的意欲」が          1 年前倒しでほとんどすべての財務実績を達成した
    ことを踏まえている。かかる計画は、社会的な需要の高まりを特徴とする不確かな環境の中、当行グループ
    の軌道を拡大し、加速させることを目指している。
     当行グループは、         3 つの柱に基づくこのグループ・プロジェクトを通じて強化することを目指す、独自の関
    係モデルを発展の基盤としている。
    ■  顧客プロジェクトの中核である顧客関係の卓越性：                          当行グループは、個人、起業家および法人にとって
       好ましい銀行となること、また、フランスおよびイタリアにおいてデジタル・アプリケーションを利用
       する顧客数を       20 パーセント・ポイント増加させることを目指している。当行グループは、直接または
       パートナーと共に運営するバンキング・サービスおよびノンバンク・サービスのプラットフォームの革
       新的な戦略に投資している。
    ■  人材プロジェクトの中核である近接性における責任：                           当行グループは、常に、地域の顧客関係担当マ
       ネージャーに顧客が直接アクセスできるようにすることにより優位に立つ。                                       従業員に責任感を持たせ、
       可能な限り顧客に近づけるための組織および経営陣の変革が計画されている。当行グループは、金融
       サービス分野においてフランスおよび欧州でトップ                          5 の好ましい雇用主となることを目指している。
    ■  社会プロジェクトの中心としての強固な相互主義的コミットメント：                                   クレディ・アグリコル・            グループ
       は、すべての人の発展のために相互主義的なコミットメントを継続し、グリーン・ファイナンスを当行
       グループが発展する鍵の            1 つに据える。結果として、当行グループは、欧州における責任投資の主要なプ
       レイヤーとなることを目指す。
    ( 注 1)  レゾンデートル       の定義については、本書冒頭の定義を参照。
    2022  年度中期計画の戦略目標

    クレディ・アグリコル・エス・エー－                   2022  年度に向けた主要な財務目標

                                年間プラス      3 ％超（   2018  年度から     2022  年度の   CAGR  ）
    当期純利益－当行グループの持分の増加
                                から  5 十億ユーロ超まで
    有形自己資本利益率（           ROTE  ）              11 ％
    費用収益比率（単一破綻処理基金への拠出を除く。）                            60 ％未満
    前提とされているリスク費用                            40 ベーシス・ポイントまで
                                  (1)
                                11 ％
    CET1
                                クレディ・アグリコル・グループについては                       16 ％超
    配当性向                            50 ％
    スイッチメカニズムの解消                            50 ％
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     2022  年度中期計画の一部として              公表されたクレディ・アグリコル・エス・エーの財務目標                              は、  2021  年、す
    なわち   1 年早く、達成された。
     ■ 　当期純利益－当行グループの持分（参考値）は、                          2021  年度に合計      5.4  十億ユーロとなった。
     ■ 　単一破綻処理基金への拠出を除く費用収益比率（参考値）は、                                 2021  年度に   57.8  ％となった。
     ■  ROTE  （参考値）は、        2021  年度に   13.1  ％となった。
     ■ 　完全実施ベースの          CET1  は、  2021  年度に   11.9  ％に到達した。
     ■ 　かかる中期計画を通じて純利益の                  50 ％を配当するというコミットメントは、                    2019  年度における配当分
        配の規制による禁止にもかかわらず、                   2020  年度、   2021  年度、   2022  年度の配当で       2019  年度の配当を取り
        戻す支払が行われたことにより、達成された。その結果、                              2021  年度、（     2020  年度の配当支払後に残る
        0.40  ユーロのうち）配当は           1 株当たり     1.05  ユーロとなり、そのうち             0.20  ユーロは未配分の         2019  年度の配
        当の取り戻し分である。
     また、クレディ・アグリコル・エス・エーは、中期計画を通じた資本の管理において柔軟性を示した。
              (1)
     ■ 　スイッチ保証         を 100  ％解消することにより、当行グループの資本構造の簡素化は最終段階となり、中
        期計画における解消目標の              50 ％を上回ることができた。
                                                      (2)
     ■  2019  年度、   2020  年度および      2021  年度に合計で       4.3  十億ユーロを買収に充当し、同期間の売却                       から  2.3
                                                    (3)
        十億ユーロを受け取り、また、かかる期間に新たに                          8 件の戦略的パートナーシップを締結                    した。   2019
        年度、   2020  年度および      2021  年度における買収による            CET1  の影響は、かかる同期間の売却の影響を差し
        引き、およそマイナス           50 ベーシス・ポイントとなる。
     最終的に、      2021  年度、当行グループは長期株主報酬へのコミットメントを継続した。
     2020  年度第   4 四半期、     2020  年度の配当の例外的支払の取り決めが行われた時に発表されたように、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーは                 2021  年度、総額      1,059   百万ユーロの       2 回の株式買戻しプログラムを実施し
    た。総額     559  百万ユーロの株式買戻しの最初のトランシェは、                         2021  年 9 月 21 日に最終決定された。           500  百万ユー
    ロの  2 回目の株式買戻しの実施は、予定より                   1 ヶ月早く     2021  年 12 月 14 日に最終決定された。これら               2 回の株式買
    戻しと   2021  年度における残り         65 ％のスイッチ保証の解消により、                 1 株当たり配当金の         1 株当たり当期純利益に
    対する希薄化効果は中和された。
    ( 注 1)  2021  年度第   4 四半期における最後         50 ％の解消による       1 年間の影響額      104  百万ユーロ（      CASA  の CET1  にはマイナス      60 ベー
        シス・ポイント。）。
    ( 注 2) 　特に   IWM  マイアミ、     CA バンク・ルーマニア、バンク・サウジ・フランシ。数字は、サンタンデール・セキュリ
        ティーズ・サービシズの買収に関連して行われた                      CACEIS   における少数株主持分のサンタンデールへの売却の影響
        を含む。
    ( 注 3) 　ユーロップ・アシスタンス、アバンカ、サンタンデール、サバデル・                                 AM 、バンク・オブ・チャイナ、ソシエテ・
        ジェネラル（アズコール）、             BNY  ・メロン（アムンディ・テクノロジー）を含む。
     グループ・プロジェクト

     顧客中心プロジェクトおよび人材中心プロジェクト－顧客重視のユニバーサル・バンキング・モデル（デ
    ジタル技術および権限を持った現地チーム）の拡大
     今年、当行グループは、デジタル技術と権限を持った現地チームを組み合わせた顧客重視のユニバーサ
    ル・バンキング・モデルを引き続き拡大した。クレディ・アグリコル・グループのオファーは、常に顧客の
    ニーズに対応している。             2021  年度にはいくつかの          包括的かつ柔軟なパッケージ               を開始した。
     ユニバーサル・バンキング・モデルに沿って、クレディ・アグリコル・グループは、日常的に必要な銀行
    サービスを、オンラインならびに特に                   EKO  および   LCL  エサンシエルのオファーを通じて支店において、すべて
    の人が利用できるようになることを目指している。若者向けには、グローブ・トロッターおよび                                                 LCL  シティ・
    エクスプローラーのオファーが海外決済手数料なしで国際決済カードを提供する。また、保険事業では、                                                     EKO
    クレディ・アグリコル・アシュランスおよびプリモ                          LCL  ・パッケージが、基本補償に制限のないすべての人が
    利用しやすい自動車保険サービスを提供する、包括的なサービスを構築している。
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     さらに、クレディ・アグリコルは、「エッセンシャル」、「プレミアム」、「プレステージ」のパッケー
    ジを含む     フレキシブル・        ヌーヴェル・バンク・ドュ・コティディアン                       ・オファー      により、すべての顧客が銀
    行のプレミアム・サービスを利用できるようにしている。                              2021  年 12 月、プレミアム化率は           23 ％であった。
     また、クレディ・アグリコル・グループは、                       イノベーションおよび顧客体験のデジタル化                       を通じて、オ
    ファーおよびサービスも常に改善している。その結果、当行グループのアプリ利用率（直近                                               1 ヶ月のアプリの
    アクティブ・プロフィール）は今年急上昇し、地域銀行および                                LCL  で増加を記録した（それぞれ、                2019  年 1 月
    と比較してプラス         18 パーセント・ポイントの            45.5  ％およびプラス        20.5  パーセント・ポイントの            57.4  ％）。同
    様に、当行グループは、             CA ・イタリアのアプリケーション上のデジタル「貯金箱」（携帯電話をクリックす
    るだけで、      5 ユーロという少額をいつでも貯金して投資信託に投資できる）ならびに                                    CA イタリアが開発した新
    しい民間の決済サービスであるプリック（                      IBAN  なしで受取人の携帯電話番号または                  E メールのみでヨーロッパ
    全域で支払ができる）など、顧客および特に若者の活動を促進するための革新的デジタルツールを引き続き
    展開している。また、ビジオ・クライアント（アドバイザーとの対面でのやりとりならびにビデオ会議での
    資料共有および閲覧が可能）や若者ならびに専門家向けのプラットフォーム（ユーズフル、ブランク、ヤプ
    ラ）など、銀行以外の革新的なプラットフォームならびにサービスも立ち上げられた。
     しかし、クレディ・アグリコル・グループはさらに一歩進み、                                顧客志向で権限を持った現地チーム                  を通じ
    て、デジタル体験ならびにそのオファーおよびサービスを強化している。今年の                                         ERI  （エンゲージメントおよ
    び推奨指数）調査に「エンパワーメント指数」が盛り込まれたことは、                                    ERI  調査への従業員の参加率の大幅な
    上昇（   75 ％、  2016  年度と比較してプラス           13 ポイント）をよく表している。さらに、当行グループは、従業員
    のエンパワーメント・プロセスを強化して顧客により多くの価値を生み出すことを目的とした、組織改革に
    支えられた経営改革における革新的な施策を開始した。最後に、クレディ・アグリコル・グループは男女共
    同参画を推進するための措置を続けている。                       2021  年度末時点でクレディ・アグリコル・エス・エーの業務執
    行委員会は      31 ％が女性で構成されている。
     最後に、今年の成果は、当行グループの従業員を                         総動員   したおかげであった。
     これらすべての活動の結果、当行グループの顧客満足度に関する位置づけは引き続き改善された。クレ
    ディ・アグリコルは、銀行部門において「フランスで最も好きなブランド」ランキングの最上位になった。
    クレディ・アグリコルのネット・プロモーター・スコア（                              NPS  ）は、   2020  年から   2021  年にかけて上昇し（プラ
    ス 2 ポイントからプラス          10 ポイント）、       顧客満足度の点でフランスの銀行トップ                    3 に位置づけられた。ロック
    ダウン期間中、連絡の取りやすさでトップクラスの銀行として認められた後、                                        LCL  は、「   2022  年度カスタ
    マー・サービス・オブ・ザ・イヤー」のトロフィーを受賞し、ベスト・リモート・カスタマー・サービス賞
    および年間最優秀銀行支店賞（                Trophée     2022   Moneyvox     ）を受賞した。最後に、ソフィンコのウェブサイト
    は、  2021  年度の「ベスト・ユーザー・エクスペリエンス」に選出された。
     当行グループの社会プロジェクト－エネルギー移行および社会的結束への社会的コミットメント

     エネルギー移行に対する当行グループのコミットメントは、当行グループによる企業および個人の顧客の
    エネルギー移行の支援ならびにグリーン・アセットへの資金調達および投資ポートフォリオの累進的リアロ
    ケーションという主に           2 つの要素で構成されている。
     2021  年度の顧客の移行戦略をサポートするための当行グループのコミットメントの具体的な事例がいくつ
    か存在する。       8,000   社の上場企業に移行スコア、すなわち顧客のエネルギー移行のニーズをより良くサポート
    し、満たすために、クレディ・アグリコル・                       CIB  およびアムンディが使用する単一のスコアが割り当てられて
    いる。クレディ・アグリコル・                CIB  は、（   2021  年度は   46 十億ドルのボンドをアレンジし、）グリーン、ソー
    シャルおよびサステナブル・ボンドのアレンジャーとして世界トップ                                   5 のうちの一社のポジションにあること
    を確かにした。アムンディでは、社会問題および環境問題の解決に貢献した運用資産は                                            2021  年度に合計      35 十
    億ユーロとなった。さらに、               CACF  は、  2 十億ユーロの金額を、           1 キロメートル当たりの二酸化炭素排出量が                      95
    グラム未満の乗用車に対する融資に充てることを承諾した。最後に、                                   2021  年 5 月のブルームバーグの調査報告
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    書によると、クレディ・アグリコル・                   CIB  は、世界で最も大きい           30 行の銀行のうち、         2016  年の初め以降、ハイ
    ドロカーボン・ファイナンスよりも多くのグリーン・ファイナンスをアレンジした最初の銀行であった。
     グリーン・アセットへの資金調達および投資ポートフォリオのリアロケーションのいくつかの具体的な例
    は 2021  年度にも挙げることができる。クレディ・アグリコル・                            CIB  のグリーン・ローン・ポートフォリオは、
    年度末に     13.2  十億ユーロとなった。           CAA  は再生可能エネルギーに            2.5  十億ユーロを投資し（すなわち、                 8.5GW   に
    近い設備容量）、アムンディのオープン・エンド型のアクティブ・マネジメント・ファンドの                                                100  ％は投資集
                      (1)
    団のスコアを上回る          ESG  スコア目標       を持っている。最後に、            CALEF   は、今年もまた、再生可能エネルギー・
           (2)
    ファイナンス        の最初の民間プロバイダーであり、                  2021  年度に   2.6  十億ユーロの残高を保有している。
     当行グループの社会プロジェクトは、当行グループのエネルギー移行および社会的結束への社会的コミッ
    トメントをカバーする。この領域における当行グループのコミットメントは、若者および地域への支援を含
    む。クレディ・アグリコル・グループは、                      2021  年度のフランスにおける勤労学生の民間リクルーターとして                               2
             (3)
    番目に大きな規模           を誇っていた。さらに、            CACF  および地域銀行は、債務過多の制限を支援および脆弱性に
    対抗するため支援措置を発展させた。今年は                       4,200   人の債務過多の顧客に           CACF  が同行し、      10,000   世帯が地域銀
    行の  ポワン・パスレル         ・スキームにより支援された。最後に、話は変わって、アムンディおよび                                      CAA  の範囲内
    では、アムンディ・          フィナンス・エ・ソリダリテ               または   コントラ・ソリデール           CAA  などの社会的投資ビークル
    が提供されている。
     さらに、     2021  年度、社会プロジェクトの一環として、クレディ・アグリコル・グループは気候、社会的結
    束およびソーシャル・インクルージョンならびに農業の分野における                                   10 の意欲的なコミットメントを含むプ
    ログラムを発表し、当行グループの活動に組み込んだ。
    ( 注 1)  ESG  メソドロジーが適用される場合。
    ( 注 2)  ASF  ソフェルジ市場。        2021  年度  CALEF   出典。
    ( 注 3)  2020  年度  ル・フィガロ      ・ランキング。
     モビリティに関する当グループのヨーロッパの意欲の支持

     事業部門の中期的発展の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーは、特に専門金融サービス事業
    部門における、モビリティに関するヨーロッパの意欲を確認した。
     2021  年 12 月、クレディ・アグリコルおよびステランティスは、長期のリースにおけるヨーロッパのリー
    ダーを輩出するために           2023  年度に提携する意向を発表した。                 CACF  は、ステランティスの独占的な長期のリー
    ス・パートナーとなり、かかるジョイント・ベンチャーの目的は、                                  2026  年までに     100  万台超の車両を管理する
    ことである。       CACF  とステランティスの独占的なパートナーシップ・プロジェクトにより、                                    CACF  がヨーロッパ
    における長期リース事業のトップ                 5 のうちの一社に即座に入ることを可能にし、これまで                           CACF  がほとんど参入
    していなかった収益性の高いセグメントにおいて、さらなる収益拡大の可能性を提供することになる。
     このパートナーシップと並行して、                  CACF  は、  FCA  バンクとリーシーズ・レントの専門知識を基に、自動車金
    融、リースおよびモビリティにおける汎ヨーロッパのマルチブランド・プレイヤーを育成し、                                                2023  年度には
    CACF  が完全所有し、        2026  年度までに      10 十億ユーロの残高を保有することを目標として発表している。この新
    事業体は、ホワイト・ラベル製品を提供し、メーカー、販売店、短期レンタル会社および独立した直接販売
    プラットフォームをターゲットとする。そのため、                          CACF  は 100  百万ユーロを投資し、ヨーロッパ大手自動車販
    売会社であるフランスのコスモビリスの株式を取得した。最後に、当行グループのリテール銀行の流通ネッ
    トワークのための         CACF  および   CAL&F   の長期的なレンタル・オファーは、                  CACF  と CALF  のジョイント・ベンチャー
    である   CA モビリティの設立を通じて構築され、                   2026  年度までに      100,000    台を目指している。これらの運用はす
    べて、クレディ・アグリコル・エス・エーへの                        CET1  の影響を全体的に中立にさせ、                2023  年度に   CACF  の RoNE  を
                (1)
    15 ％にするという目標            を支えている。
    ( 注 1)  2020  年 12 月の消費者金融のインベスター・デイに発表された目標。
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     免責事項
      この表示には、当行グループの将来の予測に関する情報がトレンド情報として含まれている場合がある。
     このデータは、        2004  年 4 月 29 日付の欧州規則第         809/2004     号（第   1 章第  2 条第  10 項）の定義における収益予測には
     当たらない。
      この情報は、任意の競争および規制環境におけるいくつもの経済的仮定条件に基づくシナリオから作成し
     たものである。したがって、これらの仮定条件は本質的に、実際の業績が予測と異なるような偶然の要因に
     より影響を受ける可能性がある。
      同様に、財務書類は、市場価格および資産の減価償却の計算等において、推定値に基づいている。
      投資家は、これらすべてのリスク要因および不確実性を考慮した上で、投資判断を行わなければならな
     い。
      表示されている数値は、未監査である。計算は、                         2013  年 6 月 26 日付の指令第       2013/36/EU      号に規定された、金
     融機関の活動の利用可能性および金融機関・投資会社の健全性監督に関する規則、ならびに                                               2013  年 6 月 26 日付
     の規則（     EU ）第  575/2013     号に規定された、金融機関および投資会社の健全性要件に関する規則（                                    CRDⅣ   ）（ク
     レディ・アグリコル・エス・エーの                  2015  年 12 月 31 日付解釈による）に基づいている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類に関する情報（親会社）

     クレディ・アグリコル・エス・エーの業績の分析（親会社）

      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの収益は、                             2020  年度から     2,300   百万ユーロ増加

    して、   3,796   百万ユーロとなった。
      この変化は以下の要因による。
    ■ 　利鞘が     111  百万ユーロ増加        したこと。これは主として、「スイッチ」保証メカニズムの                               15 ％の解消および
       残りの   50 ％の完全終了に関連しており、                72 百万ユーロのプラスの影響をもたらした。さらに、                          2 事業年度
       の間に住宅購入に関する貯蓄制度の貸付損失引当金が減少したことにより、損益計算書において                                                 86 百万
       ユーロ増加のプラスの影響があった。この引当金の変動は、計算パラメータの更新によるものである。
    ■ 　利付証券からの収益（主として子会社から受け取る配当および株式投資）が                                        1,995   百万ユーロ増加        したこ
       と。これは、フランス政府および                 ECB  の勧告に従い、株式公開を行った一部の当行グループ子会社が                                2020
       年度に配当を行わなかったことによる。その結果、アムンディ、                                 CACF  、 LCL  、 CACEIS   および   CA イタリアは
       2020  年度に配当を行わなかったが、                2021  年度にクレディ・アグリコル・エス・エーはこれらの子会社か
       ら 1,533   百万ユーロの配当を受け取った。同時に、最後に、クレディ・アグリコル・                                       CIB  およびクレ
       ディ・アグリコル・アシュランスが受け取った配当金は、この                                2 年間で   559  百万ユーロ増加した。
    ■ 　受取報酬および手数料純額が                307  百万ユーロ増加        したこと。これは主として、地域銀行（主に通帳式口
       座、住宅購入貯蓄制度および               Livret    A 預金通帳口座／持続可能な開発に係る通帳式口座）に積み立てら
       れ、クレディ・アグリコル・エス・エーおよび                        CDC  により再投資された特別貯蓄口座の資金をプールする
       メカニズムに基づき受領した受取報酬および手数料の                           276  百万ユーロの増加に起因する。
    ■ 　トレーディング勘定の純利益が                 169  百万ユーロ減少        したこと。これは主として、外貨建てで発行されたそ
       の他  Tier   1 証券の外国為替ポジションにおけるマイナス                       186  百万ユーロの為替差益によるものである。
    ■ 　投資および類似のポートフォリオが                   プラス   60 百万ユーロ      変動したこと。これは主として、クレディ・ア
       グリコル・アシュランスが              2021  年度にその資本管理の一環として                 Tier   2 超劣後債を早期償還したことで
       生じた   78 百万ユーロ（       2020  年度には     54 百万ユーロ）の資本利益および                19 百万ユーロのベルギー政府債の
       処分によるものである。
    ■ 　その他の銀行業務収益が              4 百万ユーロ減少        したこと。
      2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの営業費用は、                                2020  年度（マイナス        770  百万
    ユーロ）と比較して          101  百万ユーロ減少        し、マイナス       669  百万ユーロとなった。            2016  事業年度から       2020  事業年
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    度における単一破綻処理基金（                SRF  ）への拠出の過払の払戻しにより、                  2 事業年度の間に        145  百万ユーロのプラ
    スの変動が生じたことに留意する必要がある。
      これらの変化により、           2021  年 12 月 31 日現在、営業総利益は、             2020  事業年度より       2,402   百万ユーロ増       の 3,121
    百万ユーロの利益を記録した。
      2021  年度のリスク費用は、           2020  事業年度（マイナス          4 百万ユーロ）と比較して             4 百万ユーロ減少        し、ゼロと
    なった。
      2021  年度、「固定資産に係る純利益（損失）」の総額はプラス                              1,118   百万ユーロの利益となり、前年度よ
    り 1,833   百万ユーロ増加        した。株式投資の減損損失の割引に続き、主に以下に関連する。
    ■ 　企業価値のディスカウントに伴う                  LCL  への  1,000   百万ユーロの戻入
    ■  2020  年度に   CA イタリアに計上された償却に伴う                 635  百万ユーロのプラスの影響
    ■ 　クレディ・デュ・マロックに対する                   78 百万ユーロのプラスの影響（               2020  年度のプラス       38 百万ユーロの追
       加に対して、       2021  年度はプラス       40 百万ユーロの戻入）
    ■  2020  年度に   CA ポルスカに計上された償却に伴う                 56 百万ユーロのプラスの影響
    ■  CA ウクライナに対するプラス              52 百万ユーロのプラスの影響（               2020  年度のプラス       10 百万ユーロの戻入に対
       して、   2021  年度はプラス       62 百万ユーロの戻入）
      法人所得税は、        2020  年度より     11 百万ユーロ減       の 275  百万ユーロとなった。かかる変動は、クレディ・アグ
    リコル・エス・エーが当行グループの筆頭であるフランスの連結納税メカニズムにおけるマイナス                                                    65 百万
    ユーロの減少によるものである。これは、国際的な税額控除をめぐるクレディ・アグリコル・エス・エーお
    よび税務当局との間の紛争の解決に伴い                    2021  年度に計上した        51 百万ユーロの利益により相殺された。
      全体として、クレディ・アグリコル・エス・エーの当期純利益は、                                   2021  年 12 月 31 日現在において        4,461   百
    万ユーロ     となった。
    ４  【経営上の重要な契約等】

    重要な契約

     2001  年度のクレディ・アグリコル・エス・エーの新規株式公開時に、                                  CNCA  （現在のクレディ・アグリコ
    ル・エス・エー。）は、地域銀行との間で、クレディ・アグリコル・グループ内の内部関係を定めるための
    契約を締結した。かかる契約の主な規定は、                        2001  年 10 月 22 日にクレディ・アグリコル・エス・エーが番号
    R.01-453     にて証券取引委員会に提出した登録書類の第                       4 章に記載されている。かかる契約は、とりわけ、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーが、困難な状況に陥る可能性のある関連する構成員を支援することで中央機
    関としてのその役割を果たすことができるようにするための、銀行の流動性リスクおよびソルベンシー・リ
    スクを管理する基金（            fonds   pour   risques     bancaires      de  liquidité      et  de  solvabilité      、以下「     FRBLS   」と
    いう。）の設立を定めたものであった。クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメン
    ト・バンクがクレディ・アグリコル・グループの傘下に入った後の                                  FRBLS   の機能のさせ方に変更の余地を与え
    るため、クレディ・アグリコル・エス・エーは                        2011  年 12 月 13 日の取締役会において、関連会社のためにクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーが支払う拠出金に関して新たな規則を定める新たな規定を承認した。
     当該基金には、当初          610  百万ユーロの資産が割り当てられた。                   2021  年 12 月 31 日現在、基金の資産は、年度中
    に 48 百万ユーロ増加されて合計              1,287   百万ユーロとなった。
     さらに、地域銀行は、            1988  年に  CNCA  の株式を取得したときから、クレディ・アグリコル・エス・エーが裁
    判所監督による清算の結果または解散に関する手続が完了すると支払不能または同様の財政難に陥る場合に
    債権者が被る損失を補填することを約束している。かかる保証に基づく地域銀行のコミットメントの潜在的
    な金額は、かかる地域銀行の資本金と利益剰余金の合計と同額である。
    クレディ・アグリコル・エス・エーと地域銀行との資本関係

     「第  6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A.  連
    結財務書類－       (1)  一般的枠組み」を参照。
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    スイッチ保証
     スイッチメカニズムは、中央機関としてのクレディ・アグリコル・エス・エーとクレディ・アグリコル地
    域銀行の相互ネットワークとの間の財務的関係に関する枠組みの一環として                                       2011  年 12 月 23 日に実行された。
                (1)
     当初、ユリーカ取引            の実施前までは、これにより、地域銀行におけるクレディ・アグリコル・エス・
    エーの持分に適用される規制上の健全性要件の地域銀行への移転が可能であり、これは持分法に基づきクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの連結財務書類に計上されていた。
     2013  年 12 月 19 日に合意された改正により、クレディ・アグリコル・エス・エーおよび地域銀行は、                                            2011  年
    12 月 23 日に地域銀行からクレディ・アグリコル・エス・エーに与えられた保証基盤を、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーによるクレディ・アグリコル・アシュランス（                                CAA  ）への株式投資にまで拡大することを決定
    した。かかる新たな保証は              2014  年 1 月 2 日から有効となり、それ以降、クレディ・アグリコル・エス・エーの
    地域銀行（      CCI/CCA    ）および     CAA  における持分の両方に適用される規制上の健全性要件の移転が可能となっ
    た。
     クレディ・アグリコル・グループの構造を簡素化する「ユリーカ」取引の一環として、スイッチ保証のメ
    カニズムは、       2016  年において、       2 月 17 日の第   2 回補足契約書および          7 月 21 日の第   3 回補足契約書の        2 通の補足契約
    書により改定された。
     かかる補足契約書により、クレディ・アグリコル・エス・エーおよび地域銀行は、次の事項を決定した。
    すなわち、ⅰ）クレディ・アグリコル・エス・エーの地域銀行における持分の                                        Sacam   ミュチュアリザシオンへ
    の移転の後、従前地域銀行がクレディ・アグリコル・エス・エーに付与していた保証の適用範囲を、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーのクレディ・アグリコル・アシュランス（                                      CAA  ）における持分のみに限定する
    こと、ⅱ）受益者が保証額を徐々に減らすことができるよう、保険業者に対する補償義務の終了についての
    条件を変更すること、およびⅲ）四半期ごとの計算から半期ごとの計算に変更することである。
     なお、かかるスイッチメカニズムは、地域銀行からクレディ・アグリコル・エス・エーに支払われる保証
    預託金によってその有効性が保証された。
     持分法適用価額の下落が認識され次第保証メカニズムが発動し、クレディ・アグリコル・エス・エーは保
    証預託金から保証金の支払を受けた。その後持分法適用価額が回復した場合、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーは、クローバック条項に従い、支払われていた保証金を返還することができた。
     保証預託金は、長期資金の流動性の条件に基づいた固定金利が付された。かかる保証は、地域銀行のリス
    クおよび資本コストの現在価値に相当する固定報酬の対象であった。
     かかる保証の期限は当初             2027  年 3 月 1 日に設定された。しかしながら、かかるスイッチメカニズムは                                2020  年
    度および     2021  年度に順次終了した。
     2019  年 6 月 5 日の取締役会において採用された                 2022  年度中期計画意欲に基づき、当行グループは、                        2022  年度
    末までに少なくとも半分のスイッチ保証を解消することを約束した。これに関連して、                                             2019  年 12 月 17 日の取
    締役会での承認に基づき、              2020  年 3 月に最初の      35 ％のトランシェが解消され、               2021  年 3 月に  2 度目の   15 ％のトラ
    ンシェが解消された。
     2021  年度初め、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                          2022  年度までに保険の持分法適用価額に関する保
    証を全面的に早期終了する意向を発表した。                       2021  年 11 月 9 日の取締役会での承認に基づき、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーの最高経営責任者は、同日、                        2021  年 11 月 16 日よりすべてのスイッチ保証を早期終了するこ
    とを決定した。
    ( 注 1) 　ユリーカ取引は、         2016  年度登録書類の       528  頁に記載されている。
    ５  【研究開発活動】

       該当事項なし。

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    第４    【設備の状況】

    １  【設備投資等の概要】

       「第  6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             A.

     連結財務書類－        (3)  連結財務書類に対する注記」の注記                  6.15  を参照。
    ２  【主要な設備の状況】

       「第  2 　企業の概況－        3 　事業の内容」を参照。

    ３  【設備の新設、除却等の計画】

       該当事項なし。

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    第５    【提出会社の状況】

    １  【株式等の状況】

     （１）【株式の総数等】
       ①  【株式の総数】
          授　権　株　数                   発行済株式総数                   未発行株式数

                            3,113,575,591       株
            （注）                                     （注）
                           （ 2021  年 12 月 31 日現在）
    ( 注 ) フランス法上、未発行の授権株式という概念はない。しかしながら株主から取締役会への委託により発行される株
       式という概念がある。当行の株主は、一定の額および期間において新株または持分証券を発行する権限を取締役会
       に与えることができる。
       ②  【発行済株式】

      記名・無記名の別及び                                 上場金融商品取引所名又は

                    種　類        発行数（株）                           内　容
       額面・無額面の別                               登録認可金融商品取引業協会名
                                                      議決権に
          記名式                  3,113,575,591       株
                   普通株式                     ユーロネクスト・パリ             制限のない
     （ 1 株の額面金額      3 ユーロ）            （ 2021  年 12 月 31 日現在）
                                                      株式
                           3,113,575,591       株
           計          －                        －           －
                          （ 2021  年 12 月 31 日現在）
     （２）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

     該当事項なし。

     （３）【発行済株式総数及び資本金の推移】

    最近の資本金の推移

     下記の表は、最近         5 年間のクレディ・アグリコル・エス・エーの資本金の推移を示している。
            取引の日および種類                     資本金の額（ユーロ）                   株式数

     2016  年 6 月 21 日                              +509,891,574             +169,963,858
     配当およびロイヤリティ配当ボーナスの株式による                                （ +68,575,317,787        円）
     支払
     （ 2016  年 5 月 19 日株主総会）
     2016  年 12 月 16 日                             +110,441,133             +36,813,711
     従業員向け増資                                （ +14,853,227,977        円）
     2016  年 12 月 31 日現在の資本金                             8,538,313,578             2,846,104,526
                                   （ 1,148,317,793,105         円）
     2017  年 12 月 31 日現在の資本金                             8,538,313,578             2,846,104,526
                                   （ 1,148,317,793,105         円）
     2018  年 5 月 22 日                              +19,590,132             +6,530,044
     適格株主に対する無償株式の割当による増資                                （ +2,634,676,853       円）
     （ボーナス配当の撤廃）
     2018  年 8 月 1 日                               +41,407,758             +13,802,586
     従業員向け増資                                （ +5,568,929,373       円）
     2018  年 12 月 31 日現在の資本金                             8,599,311,468             2,866,437,156
                                   （ 1,156,521,399,331         円）
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     2019  年 8 月 1 日                               +54,754,668             +18,251,556
     従業員向け増資                                （ +7,363,955,299       円）
     2019  年 12 月 31 日現在の資本金                             8,654,066,136             2,884,688,712
                                   （ 1,163,885,354,631         円）
     2020  年 12 月 22 日                              +95,999,784             +31,999,928
     従業員向け増資                                （ +12,911,010,950        円）
     2020  年 12 月 31 日現在の資本金                             8,750,065,920             2,916,688,640
                                   （ 1,176,796,365,581         円）
     2021  年 6 月 9 日                              + 525,992,553            + 175,330,851
     スクリップ     配当の支払                           （ + 70,740,738,453       円）
     2021  年 12 月 14 日                              + 64,668,300            + 21,556,100
     従業員向け増資                                （ + 8,697,239,667       円）
     2021  年 12 月 31 日現在の資本金                             9,340,726,773             3,113,575,591
                                   （ 1,256,234,343,701         円）
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金は合計                               9,340,726,773       ユーロであり、そ

    れぞれ額面金額        3 ユーロで、      3,113,575,591       株である。
    ストック・オプション制度

     2021  年度における新たな実施はなかった。
     （４）【所有者別状況】

     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金は、                              3,113,575,591       株で構成されてい

    る。当該日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの認識によれば、資本金および議決権の所有割合は下
    記のとおりである。
              株主               株式数                 (3)            (4)

                                      議決権割合（％）            資本金割合（％）
                (1)
      SAS  リュ・ラ・ボエスィ                    1,726,880,218                57.08            55.46
          (2)
      自己株式                       88,423,241                 -          2.84
      従業員（    FCPE  、社内貯蓄プラン）                 158,241,948                5.23            5.08
      機関投資家                       913,728,442               30.20            29.35
      個人投資家                       226,301,742                7.48            7.27
      合計                      3,113,575,591                 100            100
    (1)   SAS  リュ・ラ・ボエスィはクレディ・アグリコル地域銀行により全額出資されている。
    (2)  　自己株式は、クレディ・アグリコル・エス・エーの貸借対照表に計上された株式買戻しプログラムの一環として直
       接保有されており、ストック・オプションをカバーするものとして、またマーケット・メイキング契約の一環とし
       て設計されている。
    (3)  　議決権割合（％）は、行使可能な議決権に相当する。
    (4)  　資本金割合（％）は、理論上の議決権に相当する。
     上表に記載の理論上の議決権（資本金割合（％））と行使可能な議決権（議決権割合（％））との間に大

    幅な差異はない。
     （５）【大株主の状況】

    　上記「     (4)  所有者別状況」を参照。

     クレディ・アグリコル・エス・エーの認識によれば、                           2021  年 12 月 31 日現在、     SAS  リュ・ラ・ボエスィ以外
    に、  5 ％以上の資本金または議決権を所有する株主はいない。
                                 384/1574

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    ２  【配当政策】

    　配当政策は、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会によって定められる。この政策においては、

    この業界における主要なフランス企業および国際企業の配当政策の慣行や、当行の利益および財政状態が特
    に考慮される。クレディ・アグリコル・エス・エーは、いかなる事業年度に支払われる配当額に関しても保
    証を提供していない。
     2013  年度から     2017  年度まで、支払日に適格条件を満たす一定の有価証券もまた、                                10 ％のロイヤリティ配当
    の対象となった。欧州中央銀行からの要求に応じるため、                              2018  年 5 月 16 日の株主総会において定款のロイヤリ
    ティ配当に関する条項の削除および受益者に対して支払われる補償の条件について採決した。
     2018  事業年度において、取締役会は株主総会において                         1 株当たり     0.69  ユーロの配当を支払うことを提案し
    た。
     2019  事業年度の配当の支払の意向は、公衆衛生危機に関する欧州中央銀行の勧告と相容れないようであっ
    た。これらの状況を受け、              COVID-19     の世界的流行下における審議機関の機能に係る法律の規定に従って                                  2020
    年 4 月 1 日に書面で諮問を受けたクレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、                                       2020  年 5 月 13 日の年次株主
    総会において       2019  年度の利益の全体を準備金勘定に割り当てることを提案した。
     2020  事業年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、                                    2021  年 5 月 12 日の株主総会にお
    いて  1 株当たり     0.80  ユーロの     SAS  ラ・ボエスィが引き受けることを約束した                      スクリップ      配当支払オプション          付
    きの配当を支払うことを提案した。これによる資本の希薄化は、株式買戻しプログラムおよびスイッチ解消
    の両方により補正された。
     2021  事業年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、                                    2021  年 5 月 12 日の株主総会にお
    いて  1 株当たり     1.05  ユーロの配当を支払うことを提案した。うち                       0.85  ユーロは     50 ％の配当政策に関連し、            0.20
    ユーロは     2019  年度の配当の上乗せ分である。
    　直近   5 事業年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、下表に示す以下の配当を支払った。
                            2021  年度     2020  年度     2019  年度     2018  年度     2017  年度

     1 株当たり正味配当額（ユーロ）                        1.05       0.80        -     0.69       0.63
         (1)
                              57 ％      66 ％       NA      50 ％      56 ％
     配当性向
    ( 注 1) 　支払配当合計（自己株式を除く。）を当期純利益－当行グループの持分（                                   AT1  の利息費用控除後）で除したもの。
    ３  【コーポレート・ガバナンスの状況等】

      （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
     1 ．取締役会の報告

     　これは、      2022  年 5 月 24 日開催の株主総会において              発表された、フランス商法第               L.225-37     条、第   L.225-37-4
     条および第      L.22-10-10      条に基づくコーポレート・ガバナンスに関する                        取締役会の報告である。
       2021  事業年度コーポレート・ガバナンスに関する報告書

       経営報告書の発表に加え、フランス商法第                      L.225-37     条に基づいて発表されるこのコーポレート・ガバナ

     ンスに関する取締役会の報告書は、                  2021  年度の取締役会の活動、取締役会の構成および取締役会がその職
     務を準備および計画した際の状況に関する必要な情報を株主に提供するものである。また、当該報告書に
     は、  第 L.225-37-4      条 および第     L.22-10-10      条の下で要求される、取締役会の権限の範囲の法定情報に関する
     クレディ・アグリコル・エス・エーの状況についても記載される。
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       フランス商法第        L.22-10-8     条および第      L.22-10-9     条に従って、このガバナンス報告書には、各業務執行会
     社役員および取締役に関する報酬方針ならびに会長、最高経営責任者および最高経営責任者代理に支払わ
     れるすべての報酬および当年度中に支払われもしくは同年度に付与される現物給付の要素に関する決議案
     に ついても記載される。報告書では、上記の報酬の要素について詳述し、また、報酬の可変的部分および
     特別な部分の支払は、定時総会でこれらの報酬の要素についての承認が得られることを条件とする旨が明
     記される。
       なお、第     L.225-37-4      条、第   L.22-10-10      条および第      L.22-10-11      条で要求される一定の情報のうち、とりわ
     け本セクションに記載される株式の発行または買戻しに関するものをはじめとした取締役会の権限に関す
     る情報以外の情報は、           2021  年度登録書類の他のセクションに記載される。
    ■　第   L.225-129-1      条および第      L.225-129-2      条に従って増資に関して株主総会から付与され現在有効な権限の
       概要を示した表。事業年度中における当該権限の行使状況についての記載も含まれる（「第                                               5 　提出会社
       の状況－     1 　株式等の状況－         (4)  所有者別状況」の項に記載されている株式資本および株主に関する情
       報）。
    ■　定款第      21 条ないし第      29 条（  2021  年度登録書類       697  頁に記載された「一般情報」）に規定されている、株主
       の株主総会への参加に関する規定。これらの規定は、クレディ・アグリコル・エス・エーの本店および
       ウェブサイト（        www.credit-agricole.com             ）でも閲覧可能である。
     1.1  　取締役会の構成および機能に関する情報

     1.1.1   　取締役会の概要

      クレディ・アグリコル・エス・エーの会長

      以下の情報は、ドミニク・ルフェーヴル氏のクレディ・アグリコル・エス・エーの非業務執行会長とし

      ての活動に関するもので、同氏の当行グループ内の他の役職に関するものではない。
      クレディ・アグリコルのガバナンス・モデルに従い、以前より、取締役会長職と最高経営責任者職は分

      離されている。これは、長期的なガバナンスのための決定である。したがって、当行は、                                             2015  年度から
      この分離を銀行部門の法的方針としたフランス通貨金融法典の第                                 L.511-58     条の規程に既に長年にわたり
      準拠している。非業務執行会長であるドミニク・ルフェーヴル氏は、                                   2015  年 11 月に任命された。
       2015  年 11 月以降、クレディ・アグリコル・グループの組織を簡略化することを目的として、クレディ・

     アグリコル・エス・エーの会長はクレディ・アグリコル全国連合（                                  FNCA  ）の会長を兼務している。この意
     味で、会長は、クレディ・アグリコル・エス・エーと同人が会長を務めてもいる                                         SAS  リュ・ラ・ボエスィを
     通じてその過半数の株式を保有しているクレディ・アグリコルの                                 39 の地域銀行との間の重要な調整役を務
     めている。
       クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会会長は、その法的責務の一環として、以下の行為を行
     う。
     ■ 　取締役会における議題を承認し、また、取締役に対して提供される情報が合理的判断を行うためのも
        のとして適切であることを確実にする。そのために、取締役会と業務執行陣との間、および取締役会
        とその委員会との間での情報のやり取りがスムーズに行われるよう計らう。
     ■　忌憚のない、批判的な話合いを奨励および促進し、取締役会内であらゆる観点からの意見が表明され
        ることを確実にする。
     ■　取締役会の担う責任がすべての取締役に明確に認識されていることを確実にする。
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       取締役会において、会長は、戦略・企業社会的責任委員会の委員長を兼務し、また、指名・統治委員会
     の委員も務める。
       従業員を代表する団体に対応する過程で、会長は、                          2021  年秋に開催された当行グループ委員会の全体会
     議の議長を務めた。会長は、毎年、取締役会における従業員の代表との会議を招集し、取締役会の機能お
     よびその時点での課題全般について意見交換を行っている。現在、従業員の代表は、従業員を代表する取
     締役  2 名、従業員株主を代表する取締役、地域銀行の従業員を代表する無議決権取締役、および社会・経済
     委員会の代表者で構成されている。
       会長はまた、       2021  年 5 月の株主総会で新たに任命された取締役とも個別に会談した。会長自身のイニシア
     ティブにより、または委員長らの要請により、会長は、リスク委員会、指名・統治委員会および報酬委員
     会のそれぞれの委員長とも直接面談を行った。
       会長は、直接的に、またはクレディ・アグリコル・エス・エーおよび                                   FNCA  の上級業務執行役員が委員を
     務める調整委員会を通じて、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者との間の継続的で密接
     な対話を継続した。当年度中、会長はさらにグループ・プロジェクト部門を担当するクレディ・アグリコ
     ル・エス・エーのジェネラル・マネージャー代理、グループ最高リスク責任者、グループ法令遵守責任
     者、グループ管理・監査部門責任者、グループ人事責任者および法定監査人とも個別に会合を行った。ま
     た、クレディ・アグリコル・エス・エーの秘書役から頻繁に最新情報を受け取っている。
       2020  年度は取締役会や理事会が未曽有のコロナウィルスのパンデミックへの対応に追われた                                            1 年であった
     が、その後の       2021  年度においては、会長は、自身がスポンサーを務めるクレディ・アグリコル・グループ
     の社会プロジェクトへのコミットメントを新たにすることができた。会長は、気候変動に関するアクショ
     ンと低炭素経済への転換、団結と社会的包摂の強化、農業および農業食品の転換の成功という                                                3 つの柱に基
     づいた   10 の「グループ指標」で象徴される                 10 のコミットメントを含んだプログラムに備えるために、定例
     的に会合を持った。会長は、これらのトピックスを社会プロジェクト担当取締役やアムンディの会長であ
     るイヴ・ペリエ氏と話し合った。ペリエ氏は、パリ協定の実施において金融機関を調整するというフラン
     スの経済大臣から拝命したタスクとともに、内部的な話合いにも引き続き貢献している。会長は、気候お
     よびエネルギー転換の専門家や農業および農業力品の分野のプロフェッショナルと連絡をとり意見を交換
     することによってプロジェクトに関する見解を構築している。
       内部的には、会長は、上席業務執行役員陣の会合や業務執行委員会などの様々な機関にプロジェクトを
     拡げ、また、戦略セミナーの               1 つを開催した。対外的には、直接的に、またはレ・ゼコー紙などの発行物の
     記事や論説の著述、またはリンクトインのフォーラムへの投稿を通じてエネルギー転換に関する主要なイ
     ベントに参加するとともに、ラ・トリビューン紙やアグラ・プレスによるものをはじめとしていつかのイ
     ンタビューを受けることで当行グループの社会プロジェクトへの注目度を高めた。また、電話による四半
     期収益会議や       2021  年 12 月 1 日に当行グループの社会プロジェクトおよびその                         10 の中核的な事業のコミットメ
     ントに関して行われた会見をはじめとして、クレディ・アグリコル・グループに関するトピックスについ
     てのその他の記者会見を最高経営責任者とともに主催した。
       会長はまた、過年度同様に、パリ国際農作物品評会、ベラック羊見本市などの主要な公的イベント、な
     らびに   Un  Avenir    Ensemble     基金（恵まれない若者を支援する非営利基金）、                         Crédit    Agricole     Pays   de
     France   （ペイ・ドゥ・フランス・クレディ・アグリコル）財団、および農業への資金提供に関与する                                                24 ヶ
     国から集まった銀行の組織である                 CICA  など、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループがサポートす
     る関連イベントやプロジェクトでも当行グループを代表した。                                2021  年 7 月には、     2 年間を任期としてフラン
     スの相互会社および農業共同体の利益を代表する専門家機関である                                  全国農業信用組合連合           （ CNMCCA   ）の会
     長にも選任された。
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       取締役会

      クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は以下のとおり、会長を含めた                                        21 名の取締役会メンバー

      により構成される。
       ■　株主総会において選任された取締役                    18 名。そのうち
      　－　クレディ・アグリコル地域銀行の会長または最高経営責任者を務める取締役                                          10 名
      　－　   SAS  リュ・ラ・ボエスィの会長代理兼                 FNCA  の第一会長代理でもある地域銀行最高経営責任者が代
          表を務める、法人取締役            SAS  リュ・ラ・ボエスィ          1 社
      　－　クレディ・アグリコル・グループ外の取締役                          6 名
      　－　従業員株主を代表する取締役                  1 名
      ■　農業専門組織を代表する取締役                  1 名。当該取締役は、ケス・ナショナル・ドゥ・クレディ・アグリ
         コルの相互会社化（ケス・ナショナル・ドゥ・クレディ・アグリコルは                                    2001  年 11 月 29 日付でクレ
         ディ・アグリコル・エス・エーとなった。）に関する                           1988  年 1 月 18 日付の法律に従い、経済金融大
         臣および農業・食料大臣の共同省令により指名された。
      ■　  2 つの主要労働組合によって選任された取締役                       2 名
       クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会の取締役の過半数は、クレディ・アグリコルの地域銀行
     の代表が占めている。このことは地域銀行と当時の                          CNCA  （ケス・ナショナル・ドゥ・クレディ・アグリコ
     ル）との間で策定され、クレディ・アグリコル・エス・エーの                                2001  事業年度の登録書類で公表されたクレ
     ディ・アグリコル・エス・エーの上場目論見書で確認されている。
       無議決権取締役

     会長の推薦により、取締役会は無議決権取締役を                         1 名または複数名任命することができる。任命に先立っ

     て、指名・統治委員会が候補者を検討する。無議決権取締役は、取締役会の会議に顧問として出席する。
     無議決権取締役は、経営陣の在任期間をずらすように任命され、それによって、取締役会内に意思決定機
     関として任命された時点から速やかに職務を果たすことのできる取締役を確保することが可能となってい
     る。無議決権取締役には取締役と同じ規則が適用され、また、取締役と同じ条件で報酬が支払われる。無
     議決権取締役は恒久的内部者とされ、利害相反の防止に関する規定をはじめとした取締役会手続規則が適
     用される。
     2022  年 5 月 24 日の株主総会をもって任期満了となるキャトリーヌ・プールの継承計画の一環として、                                            2021  年
     1 月 1 日に  ソニア・ボネ－ベルナール氏               が無議決権取締役として取締役会のメンバーとなった。前述の株主
     総会でボネット        - ベルナール氏を取締役に任命し、同総会終結時をもってすでに委員を務めている監査委員
     会の委員長就任を同氏にオファーする計画である。同様に、                               2021  年 2 月 10 日の取締役会で、         アンジュー・
     メーヌ   地域銀行の最高経営責任者である                 ユーグ・ブラスール氏           を無議決権取締役に任命した。同氏は、
     2022  年 5 月 24 日の株主総会においてジェラール・ウヴリエ－ビュフェ氏の後任に推薦される予定である。
       事業の成長および転換に関する                2019  年 5 月 22 日のフランス法（         PACTE   法）によって、上場会社の取締役

     は、従業員株主を代表する取締役を置くことが義務付けられるようになった。
       取締役の人数を        21 名に抑え、かつ、地域銀行を代表する取締役が過半数を維持するようにするために、
     2021  年 5 月の株主総会では、地域銀行の従業員を代表する取締役は再任されたかった。地域銀行従業員の代
     表者を取締役会に置くという歴史的かつ正当な構成は無議決権取締役を置くことで確保されており、現在
     は、従来取締役であったパスカル・ベルジェ氏がこのポジションにある。
       社会・経済委員会の代表             は、取締役会の会議に顧問として出席する。

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       従業員を代表する取締役に関しては、以下の方法でその取締役会への参加を確保する。
     ■　フランス商法第          L.225-27-1      条および第      L.22-10-6     条に従い、最初の当行の選挙において確保した議決数
        の最も多かった労働組合             2 組織のそれぞれが任命した              2 名の取締役、および
     ■　フランス商法第          L.225-23     条に従い、従業員株主の互選により選出された従業員株主を代表する取締役                                       1
        名
       従業員を代表する         3 名の取締役を除くと、           33 ％の取締役は、過半数株主により支配される企業についての
     前述の   AFEP/MEDEF      規約の勧告に従った、独立取締役である。
       定款の上述の規定に加えて、フランス商法第                       L.22-10-11      条に従って、クレディ・アグリコル・エス・
     エーの取締役会のメンバーの任命および交代について適用される規則は、フランス商法およびフランス通
     貨金融法典（特に第          L.511-51     条）に規定される通常法の規則であることが明確化されている。クレディ・
     アグリコル・エス・エーは、欧州中央銀行が直接的に監督する機関であるため、その取締役会もまた、単
     一監督制度の下に置かれている（                 2014  年 4 月 16 日付  SSM  枠組み規制）。かかる趣旨により、株主総会で取締
     役が任命（または再任）された後、欧州中央銀行が被任命者の評判、専門知識および就任可能性を検討し
     た上で、通知を発行する。現在まで、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役に関して欧州中央銀行
     から異議通知が発行された事例はない。
       2021  年度における取締役会および委員会の変更

       2021  年度中、取締役会の構成に大きな変更があった。
       2021  年 5 月 12 日の株主総会において、以下の                5 名の取締役が新たに選出された。
     ■　法定の年齢上限に達したロランス・ドール氏に代わって、独立の取締役として、                                            アニエス・オーディ
        エ氏
     ■　任期上限に達したモニカ・モンダルディニ氏に代わって、                                マリアンヌ・レニョー氏
     ■　法定の年齢上限に達したキャロリーヌ・カトワール氏に代わって、                                    アレシア・モスカ氏
     ■　法定の年齢上限に達したフィリップ・ドゥ・ワール氏に代わって、イル・エ・ヴィレーヌ地域銀行の
        会長である      オリヴィエ・オフレー氏
     ■　地域銀行の従業員を代表していたパスカル・ベルジェ氏に代わって、従業員株主を代表する取締役と
        して、   クリストフ・ルスール氏
       同株主総会において、以下の               2 名の取締役の任期が          3 年間更新された。
     ■　サントル・エスト地域銀行の最高経営責任者であるラファエル・アペール氏が代表を務める                                                 SAS  リュ・
        ラ・ボエスィ
     ■　シャラント－マリティーム・ドゥー－セーヴル地域銀行の会長である                                      ルイ・テルシニエ氏
       さらに、同株主総会では、              2020  年 8 月 5 日に退任したタラモナ氏に代わって、新たに                       2020  年 10 月 1 日をもっ
     てアトランティック－ヴァンデ地域銀行の最高経営責任者である                                 ニコル・グルムロン氏           を選任することが
     承認された。
       3 年ごとに行われる従業員を代表する取締役の任命によって、シモーヌ・ヴェディ氏およびフランシス・
     ヘイマン氏に代わって、キャトリーヌ・アンブリクト氏およびエリック・ウィルソン氏が                                             2021  年 6 月 21 日に
     取締役に就任した。
       その結果、専門委員会の構成は、以下のとおりとなった。
     ■　  アニエス・オーディエ氏とキャトリーヌ・アンブリクト氏                              がロランス・ドール氏およびフランソワ・
        ヘイマン氏に代わって報酬委員会の委員となった。オーディエ氏は現在同委員会の委員長を務めてい
        る。
     ■　  マリアンヌ・レニョー氏とアレシア・モスカ氏                        がモニカ・モンダルディニ氏およびロランス・ドール
        氏に代わって指名・統治委員会の委員となった。レニョー氏は現在同委員会の委員長を務めている。
     ■　  アレシア・モスカ氏          がキャロリーヌ・カトワール氏に代わって米国リスク委員会の委員となった。
     ■　  アニエス・オーディエ氏             とアレシア・モスカ氏            がロランス・ドール氏およびキャロリーヌ・カトワー
        ル氏に代わって監査委員会の委員となった。
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       株主との対話

       2017  年度以来、株主総会に先立って、クレディ・アグリコル・エス・エーの主要機関投資家および議決
     権行使助言機関との間で個別連絡として電話会議が                          15 回から   20 回にわたって行われている。これに先立っ
     て、  2021  年 12 月 16 日に一般的な説明会が行われた。会長の録音による挨拶に始まったこれらの電話会議で
     は、ガバナンス関係の事項が中心に扱われるとともに、株主総会に上程される主たる決議事項の説明が行
     われ、投資家には財務状況の説明会として極めて注目すべき機会として捉えられている。これらは財務コ
     ミュニケーション責任者、報酬・給付金責任者および取締役会事務局長および社会プロジェクト責任者の
     主導で行われている。今年度は、クレディ・アグリコル・エス・エーの秘書役および企業社会方針責任者
     も参加した。話合いの際に用いられたプレゼンテーション資料は、クレディ・アグリコル・エス・エーの
     ウェブサイトに掲載されている。投資家および議決権行使助言機関がこれらの会議で行った主な質疑およ
     びコメントは、関連する専門委員会に伝達され、各委員会において当行グループのコーポレート・ガバナ
     ンス方針を勘案しつつ市場慣行に照らして分析され、委員会から取締役会に報告される。
       2022  年 1 月、議決権行使助言機関および投資家との間の電話での面談の形で、透明性のある建設的な対話
     の場が提供された。          独立取締役の員数、特に            AFEP/MEDEF      規約を遵守しない取締役会について、また、被支
     配会社において必要となる              3 分の  1 を独立取締役とする際の計算に従業員代表取締役を算入する投票方針を
     採用する取締役会についてが話合いの中心となる。これらの面談では、                                    CSR  方針やそれらの分野における取
     締役会の関与に関する質問も寄せられる中、業務執行会社役員の報酬で考慮されたパフォーマンス基準に
     ついても従来から繰り返し話題とされている。
       個々の取締役に関しては、              毎日行われる電話連絡、月ごとに行われる電子メールでの情報提供、クレ
     ディ・アグリコル・エス・エーの経営陣の同席による地域銀行との組織的会議として対話が維持されてい
     る。  2021  年度は、ビデオ会議による会合が                 7 回行われ、そのうち          1 回はハイブリッド形式で行われた。これ
     らの会議では、クレディ・アグリコル・エス・エーの財務および業績の現状について主に検討され、個別
     の株主からの質問に答える時間も確保された。
       2021  年度中、クレディ・アグリコル・エス・エーの株主総会によって提供されていた伝統的な討議の場
     は、コロナウィルスの世界的流行に対して政府が義務付けた健康関連措置に従って、非公開での審議の形
     となった。そのような特別な形式で行うにあたり、クレディ・アグリコル・エス・エーは、株主が書面で
     質問を提出できることを保証した。質問に対する返答は株主総会では読み上げられ、また、会日の前日に
     はオンラインで提示された。株主総会の開催前および開催中は、「チャット」機能も用意された。これに
     より、株主が、株主であることを宣誓して表明することを条件として、上級業務執行役員に対して直接質
     問を行うことが可能となった。そのようにして行われた                            14 件の質問に対応するための時間として                   30 分が確
     保された。クレディ・アグリコル・エス・エーは、話合いのための時間の確保については                                             CAC40   中 10 位、ま
     た、質問数については           CAC40   企業のうち      3 位に位置づけられた（出典：キャピタルコム）。
       利益相反に関する方針

       取締役会のメンバーは、利益相反に関し、適用ある法律および規制が定める義務を負っている。クレ
     ディ・アグリコル・エス・エーの各取締役および無議決権取締役は、倫理規約および行動規範で示されて
     いる当行グループの価値およびコミットメントを遵守する。行動規範では、多数のケーススタディによっ
     てこれらのコミットメントについて説明されている。倫理規定はクレディ・アグリコル・エス・エーの
     ウェブサイト経由でアクセスでき、当行グループの取締役、業務執行役員および従業員の倫理的および職
     業的行動の基準となっている。
       さらに、取締役会の機能は手続規則およびクレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会行動規範に準
     拠する。取締役会行動規範は、「取締役は、その可能性がある場合を含め、自身が直接的または間接的に
     関与し得る利益相反について取締役に報告しなければない。その場合、当該取締役は当該事項の議論およ
     び議決に参加することを控えなければなない。」と定めている。
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       「非業務執行」セッション

       取締役会は、業務執行会社役員の業績を評価できるよう、それらの役員が出席しない形での全体会議を
     毎年  1 回開催している。取締役会はまた、毎年                    1 回、監査委員会、リスク委員会および米国リスク委員会の
     委員との間で上級業務執行役員が出席しない会合を持っている。参加者は銀行部門における取締役会のリ
     スク監視機能の重要性に鑑みて決定された。状況によっては参加者数が増員される場合があり、また、必
     要に応じて取締役会のメンバー全員が加わる可能性もある。
     1.1.2   　取締役会および専門委員会の業務方針

        機能

       取締役会の機能は、効力を有する法律の規定、取締役会の手続規則および定款に準拠する。取締役会の

       職務の遂行は、        6 つの委員会、すなわちリスク委員会、米国リスク委員会、監査委員会、報酬委員会、指
       名・統治委員会、戦略・企業社会的責任委員会によって支えられている。
       2021  年度登録書類には、          2021  年 8 月に更新された取締役会の手続規則（取締役の行動規範を含み、また

     2016  年 12 月以降は倫理規約を含む。）の最新版が添付されている。これらは、委員会の手続規則と共に、
     クレディ・アグリコル・エス・エーのウェブサイト（                           https://www.credit-agricole.com                  ）からオンライン
     で アクセス可能である。
       クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、すべて、非業務執行取締役で構成されている。取締
     役退任に際しては、その退任理由にかかわらず、退職手当は支給されない。
       取締役の報酬

       取締役会の構成員は、会議への出席に対して報酬を受け取る。以下に記載されるとおり、取締役報酬の
     配分状況は報酬委員会の提言に基づき、取締役会において決定される。
      取締役会の構成員の報酬は、               すべて取締役会への出席             に基づいている。取締役は、年間スケジュールに

      ない戦略会議および特別会議ならびに予定されていた会議への出席に対して、承認された総額を上限に
      同様の報酬を受け取る。研修のためのセッション、個別もしくはグループでの上司との面談、または経
      営陣との随時の会合については報酬は支払われない。
       取締役会の専門委員会のメンバーである場合は、報酬を受け取ることができる。専門委員会の委員長

     は、年間定額報酬を受け取り、その報酬額は委員会により異なる。委員会の構成員は、委員会への出席実
     績に基づいて、出席に対する報酬を受け取る。
       無議決権取締役は取締役会への出席に対して、および専門委員会会議のメンバーの場合は専門委員会会
     議への出席に対して同額の報酬を受け取る。
       取締役の報酬額の予算額は、               2020  年度の   1.650   百万ユーロから        2021  年度には     1.750   百万ユーロに増額され
     たが、設定された報酬金額に変更はなかった。                        この金額は、支出額の上限であり、支払いに充てられな
     かった分はクレディ・アグリコル・エス・エーの予算に繰り戻される。
       取締役会は、報酬委員会の提言に基づき、その配分を以下のとおりとした。
     ■　取締役会出席         1 回につき     4,000   ユーロ
     ■　委員会出席        1 回につき     2,700   ユーロ
     ■　報酬委員会、指名・統治委員会および米国リスク委員会の委員長にそれぞれ割り当てられる年間固定
        額として     20,000   ユーロ
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     ■　リスク委員会の委員長に対して、定額報酬として                           35,000   ユーロ
     ■　監査委員会の委員長に対して、定額報酬として                          35,000   ユーロ
       取締役会会長のドミニク・ルフェーヴル氏は、戦略・企業社会的責任委員会および指名・統治委員会の
     メンバーであるにもかかわらず、会長としての役割に対する報酬以外のすべての報酬を放棄した。
       取締役会で従業員を代表する               3 名の取締役は、報酬を受け取らない。その代わりに、これらの報酬分は従
     業員の組合に対して支払われる。
       取締役会はまた、取締役会および委員会の会議に出席するために各構成員に生じた費用に基づき、取締
     役会の構成員に交通費を払い戻す制度を構築した。この制度はフランス商法                                       R.225-33     条に従って採用され
     たメカニズムで、取締役会において毎年更新される。
    1.1.3   　ガバナンスおよび多様性に関する方針

       クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、当行内で実施する多様性に関する方針に適用される
     フランス商法の規定を遵守している。また、経営機関内に類似の方針が設けられていることを確実にして
     いる。
      取締役会の多様性に関する方針

      ジェンダー間のバランス
       クレディ・アグリコル・エス・エーは「規制市場で取引が認められている株式を発行している企業の取
     締役会では、男女の取締役の割合はそれぞれ全体の                          40 ％を下回ることはできない。」とするフランス商法
     第 L.22-10-3     条の規定の適用を受けている。
       法律によって規定された唯一の例外は、「従業員が選任する取締役」の場合で、この取締役について
     は、法律に定められた人数を計算する際の計算には算入されない。
      2021  年 12 月 31 日現在   、法律上の数え方では、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会のメンバー

      18 名のうち     8 名、すなわち       44 ％ が女性であった。女性の取締役は、アニエス・オーディエ、マリ－ク
      レール・ダヴー、ニコル・グルムロン、フランソワーズ・グリ、マリアンヌ・レニョー、クリスチアー
      ヌ・ランベール、アレシア・モスカおよびキャトリーヌ・プールの各氏である。
       戦略・企業社会的責任委員会以外の                  5 つの専門委員会では、女性の独立取締役が委員長を務めている。戦

     略・企業社会的責任委員会では、取締役会会長でもあるドミニク・ルフェーヴル氏が委員長を務めてい
     る。
     取締役会の専門委員会                                              委員長

     リスク委員会                                           フランソワーズ・グリ
     米国リスク委員会                                           フランソワーズ・グリ
     監査委員会                                           キャトリーヌ・プール
     報酬委員会                                           アニエス・オーディエ
     指名・統治委員会                                           マリアンヌ・レニョー
     戦略・企業社会的責任委員会                                          ドミニク・ルフェーヴル
      年齢および任期の更新

       2021  年 12 月 31 日現在、取締役の平均年齢は               57 歳であった。       取締役の職務遂行にあたっての年齢の上限
     は、法律により        65 歳とされており、年齢は、取締役が                  65 歳に達する誕生日の後の最初の株主総会の日の年
     齢で判断される。会長の年齢の上限は                   67 歳である。
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       取締役会は、年齢の下限または年齢構成に関する方針は設けていない。ただし、銀行部門の取締役のプ
     ロフィールおよび専門知識に関する規制上の要件によって、明確な職務経歴に基づいて候補者が選定され
     ている。金融機関の業務執行役員および取締役の能力および適切性を評価するための欧州中央銀行の                                                   2017
     年 5 月の指針（同指針は          2021  年 12 月に改定された。）で、欧州中央銀行は、取締役について、その職務を全
     うするうえで十分な知識、能力および経験を有していることを義務付けている。例えば「銀行業界におい
     て、近年、上位経営ポジションを                 3 年間務めた実質的経験（銀行業務に関する理論的経験を含む。）を有し
     ていること」をもって、個人の能力を推定している。上席経営者としての経験を取締役任命承認の基準と
     することによって、監督当局は、豊富な経歴を有する取締役を選択するよう指導している。
       一方、取締役会は、指名・統治委員会のガイダンスに基づいて、株主総会で選任された取締役の任期の
     更新について、可能なかぎり、任期満了日がバランスよく到来するよう計らう。今日まで、年齢上限に達
     したことが主な退任理由となっている。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの個人である取締役の任期は、定款により一律                                          3 年と規定されてい

      る。取締役を連続して           4 期を超えて務めることはできない。下掲の表は、株主総会で選任された取締役の
      今後  3 年間に到来する任期満了日を示したものである。
      株主総会で選任された取締役の任期満了日

      （年次財務諸表を承認する株主総会）
                                 2022  年度        2023  年度        2024  年度
     氏名
                                 株主総会          株主総会          株主総会
     ドミニク・ルフェーヴル                             レ
     SAS  リュ・ラ・ボエスィ（代表：ラファエル・アペー
                                                      レ
     ル）
     アニエス・オーディエ                                       レ
     オリヴィエ・オフレー                                                 レ
     ピエール・キャンブフォー                             レ
                                            レ
     マリ－クレール・ダヴー
     ダニエル・エプロン                             ×
     ジャン－ピエール・ゲヤール                             レ
     ニコル・グルムロン                                                 レ
     フランソワーズ・グリ                                       ×
     ジャン－ポール・ケリアン                             レ
     マリアンヌ・レニョー                                                 レ
     クリストフ・ルスール                                                 レ
     パスカル・リュルー                                       レ
     アレシア・モスカ                                       レ
     ジェラール・ウヴリエ－ビュフェ                             ×
     キャトリーヌ・プール                             ×
     ルイ・テルシニエ                                                 レ
     レ：更新可能な任期
     ×：任期終了、定年
     ■　  クレディ・アグリコル・エス・エーの従業員によって選出された                                 2 名の取締役の任期は、選挙規則に準

        拠する。これらの取締役の更新可能な                   3 年の任期は      2024  年 6 月に満了する。
     ■　  2017  年 8 月 28 日に経済・財務大臣および農業・食料大臣によって任命された農業専門組織の代表である
        取締役であるクリスチアーヌ・ランベール氏は、                         2020  年 11 月 2 日の大臣命令により          3 年を任期として再
        任された。
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      見識および専門知識

       クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、適正に機能を果たすために必要とされる専門知識を
     評価するという法的義務をよりよく履行するために、                           2017  年 11 月 7 日に採用した手続メモで、取締役の経歴
     および職歴についての多様性に関する方針を定めた。指名・統治委員会は                                      2022  年 2 月 1 日の委員会でその重
     要性を確認した。
       取締役会は、各取締役の個人としての職業経歴は取締役会全体としての専門知識の基礎であって、当行
     グループの銀行業および保険業という主要分野ならびにその環境についての豊富な議論が行われることに
     貢献すると考えている。
       取締役会は、指名・統治委員会の提案に基づいて、取締役会に必要なプロフィールおよび経験の内容を
     定めている。指名・統治委員会は、フランス通貨金融法典（第                                L.511-98     条）によって、「取締役会のメン
     バーの個々の、また集団としての見識、専門知識および経験のバランスならびに多様性を評価する」とい
     う任務を付託されている。
       指名・統治委員会は、取締役会が最善の条件の下でその職務を遂行するためには取締役会内でどのよう
     な見識が恒久的に確保されていなければならないかの見極めに取り組んでいる。とりわけ、欧州銀行監督
     機構の見識および経験に関する勧告事項を採用しており、さらに、企業社会的責任の分野で取締役会内に
     恒久的に専門知識を確保することでそれを補足している。
      指名・統治委員会は、この見識および経験に関するアプローチを結びつけることによって、各項目につ
     いて、個人の有する専門知識を集積して取締役会の集団的専門知識を形成していくことによって、取締役
     会が正しく機能することを確実にするために必要な専門知識を有する取締役の恒久的な比率を定めた。こ
     の作業から得られた結果を示した表を下に掲げる。
     取締役会の集団的専門知識を確保するために必要となる個人の専門知識に関して望まれるバランスを示し

     た表
                                            30 ％から   50 ％
                                         (1)                 (1)
                                      50 ％超             10 ％から   30 ％
                                               (1)
                                             の間
     1) 業務（銀行業務       / 保険業務）の知識                         レ
     2) 戦略および事業展開に関する経験                                 レ
     3) 財務会計、法令遵守および監査の知識                                        レ
     4) リスク管理の分野における知識                                        レ
     5) デジタル技術、イノベーションおよびサイバー・セキュリティの分
                                                       レ
      野における知識
     6) 企業社会的責任（持続可能性、生物の多様性、エネルギー転換等）
                                                       レ
      の分野における知識
     7) 地域および地方の開発          / 持続可能な農業に関する経験                      レ
     8) 規制およびガバナンスの知識                                        レ
     9) 会社経営の経験                                 レ
     10)  大規模組織の経営の経験                                                レ
     11)  国際的経験                                                レ
     12)  世界経済および地政学の知識                                                レ
     ( 注 1) 　記載された分野において優れた、または極めて優れた知識を有する取締役の取締役会における恒久的割合
       上表で用いられた見識および経験の基準は、毎年行われている取締役に対する個別評価の質問項目に含

     まれている。
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       毎年  1 回この作業を行うことを通じて、指名・統治委員会は、取締役会内に、必要な専門知識をもった取
     締役が取締役会の手続メモに記載された比率に沿って存在していることを確実にしている。
       また、これは、取締役からの回答に基づき、取締役会内における専門知識および／またはこの専門知識
     の比率の点でこの表を見直すことが有用かどうかを評価する機会ともなっている。
      2021  年度に指名・統治委員会によって実施された取締役会メンバーの個人および集団としての専門知識

      の評価の結果の検討に基づき、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会が集団として有している
      専門知識は前年度に明らかになった内容と同様の状況であり、以下の諸点が特徴としてあげられる。
      －　銀行、金融および保険関係の専門知識を中心として、監査およびリスクについての優れた専門知識
      －　当行グループの事業の土台である地域経済の専門知識（しばしば、地域、さらには国としてのコ
        ミュニティへのコミットメントと強く結びついている。）
      －　サービス、技術および工業分野における大企業（主に多国籍企業）の取締役としての経験
      －　統治および        CSR  ならびに環境問題の分野において認知された人物
       2021  年度に実施した専門知識評価の結果に基づき、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、

     取締役会は検討された各分野に関して十分な知識を有した数名のメンバーを恒久的に確保しており、ま
     た、手続メモに定められた集団的専門知識のあらゆる重要な点がカバーされている、と結論づけた。
       経営機関における多様性に関する方針

       取締役会は、毎年、フランス商法第                  L.225-37-1      条に従って行っているジェンダー間の平等性および報酬
     の平等性の見直しの際には、経営に携わる機関におけるジェンダーのバランスや多様性に関する方針全般
     について検討している。そこでは、クレディ・アグリコル・エス・エーにおける一般的なジェンダー・バ
     ランスに関する方針や当行では経営に携わる機関におけるジェンダー・バランスをいかにして追求してい
     るかについての情報や、海外からの人材の業務執行役員への登用に関する事項が扱われている。                                                 2019  年度
     にフランス政府によって導入されたジェンダー間の平等を示す指数のクレディ・アグリコル・エス・
     エー・グループに関する数値においても、実施された措置が有効であったことが明確に示されている。当
     年度においては、         100  点中  89 点というスコアを達成した              UES  クレディ・アグリコル・エス・エーをはじめと
     して、大部分の会社に関しては                2020  年度と比べて安定的な、またはさらなるスコアの改善をみせた。報酬
     支払における平等性の方針は、主に個々の昇給の配分および女性と男性の間での昇進におけるバランス、
     また産休明けの公正な報酬支払などの点で強みを見せた。
       多様性については、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は                                   44 ％が女性で構成されており、す
     べての上場会社同様に、コペ・ジマーマン法の効果を反映した平均的な状況となっている。業務執行委員
     会における女性の比率は             2021  年度末現在で       31.25   ％（この数値は        1 月 1 日には   37.5  ％に上昇した。）となって
     おり、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                        SBF120   および   CAC40   の企業の中でも極めて良好な状況にあ
     る。  2022  年 1 月 1 日時点では、業務執行委員会の                16 名の委員の中で、         資産管理部門を担当するジェネラル・
     マネージャー代理、グループ最高役員、グループ法令遵守責任者、秘書役、グループ人事責任者、グルー
     プ統制および監査責任者の              6 名が女性     であった。クレディ・アグリコル・エス・エーまたはその主たる子会
     社の主要部門を担当する約              170  名の業務執行役員（すなわち、当行グループの上位                          10 ％のポジションにある
     者）の集団である「セルクル               1 」においては、女性の比率は過去                 4 年間は   16 ％から   17 ％の間で安定していた
     ものが、     21.7  ％となっている。この上昇は、以前から女性の能力を見極め、とりわけメンタリングやコー
     チングを通じて必要なサポートを行ってきたことが一因となっている。これにより、継承計画に役立てる
     ことができる能力を集積することができた。                       2025  年度までの期間について、クレディ・アグリコル・エ
     ス・エーの業務執行陣は、セルクル                  1 の女性の比率を        30 ％に、また業務執行委員会における女性比率を                        40 ％
     に引き上げることを数値目標としており、これらの目標は取締役会と共有され、取締役会はこれらに全会
     一致で賛同した。
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       能力ある女性の人材を確保し、女性の能力開発を助け、管理職に欠員が生じた際に昇進させるための通
     常の手続として、管理職およびセルクル                    1 のポジションに女性候補者をシステマチックに登用するための
     ルー  ルも設けられている。           2019  年 5 月 22 日の法律で修正されたフランス商法第                   L.225-53     条に従って、取締役
     会は、特に最高経営責任者代理を任命する際のプロセスにこのルールが適用されることなどを明記した手
     続メモを採択している。
       取締役の独立性

       クレディ・アグリコル・エス・エーは、                    2020  年 1 月に公表された最新版に基づいて、上場会社向け企業統
     制規約である       AFEP/MEDEF      企業統制規約（「         AFEP/MEDEF      規約」）を適用している。クレディ・アグリコル・
     エス・エーは、本セクションに添付されている表に定められた                                AFEP/MEDEF      規約の勧告の一部または全部に
     準拠していない（後述参照）。
       クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役の独立性の評価は、指名・統治委員会の主導によって行わ
     れる。この原則は、          AFEP/MEDEF      規約の基準、および          2018  年 6 月に発効した取締役の評価に関する欧州銀行監
     督機構のガイドラインなど銀行セクターに適用される特定の規定の両方で評価されている。これらの                                                   2 つの
     基準は、様々な場合において重複した内容となっている。
       2022  年 5 月 24 日の株主総会を控えて、指名・統治委員会は、各取締役、とりわけ独立取締役について、そ
     の状況を個別に検討した。独立取締役は、以前から自身の独立性に影響を及ぼす可能性のある重要な状況
     の変更について報告すること、および                   AFEP/MEDEF      規約の各基準を各自が遵守していることを確認すること
     を求められていた。同委員会はまた、                   2022  年 5 月 24 日の株主総会に独立取締役候補として提案されるソニ
     ア・ボネ－ベルナール氏の状況を検討した。同氏は会計士であり、                                  EY トランザクション・アドバイザ
     リー・サービシズのパートナーを務めていた経歴がある。
       2022  年 2 月 9 日、委員会の推薦により、同人らの状況に変化が生じた場合には取締役会に開示することを
     条件に、取締役会はこれら各氏を独立取締役として承認した。
     ■　指名・統治委員会の助言に基づき、取締役会は、地域銀行の最高経営責任者および会長は、クレ
        ディ・アグリコル・エス・エーを支配する会社で役職に就いていることから、独立性は認められない
        との見解を示した。
     ■　とりわけ地域銀行の会長に関して、取締役会は、例年どおり、それらが地域銀行の従業員でも業務執
        行に係る役職にあるものでもなく、また、地域銀行の協同組合としての地位に基づき、相互株主（す
        なわち顧客）の互選によって選任され正当に在職しているとの見解を改めて示した。取締役会は、地
        域銀行の会長は、銀行およびその運営についての知識が極めて豊かであり、また、多くの場合金融以
        外の会社で高い地位にあったという点で二面的な資質を有していることを改めて評価した。これら
        は、この二面的な資質をもって、取締役会のなかに他からは得難い経験をもたらす人材となってい
        る。
     ■　クレディ・アグリコル・エス・エーの従業員を代表する                               3 名の取締役は、その雇用契約のほか、特定の
        規制の枠組みの下に置かれている。したがって、                         AFEP/MEDEF      規約に基づき、これらの者を独立取締役
        の割合の計算に含めることはできない。
     ■　さらに、農業専門組織の代表者は、フランスの経済・財務大臣および農業・食料大臣による同人の取
        締役任命はクレディ・アグリコル・エス・エーが関与していない規制上の手続の一部である場合では
        あるものの、クレディ・アグリコルがフランスにおける農業の代表的な融資者という立場にあること
        から、自動的に基準の適合から除外される。
     指名・統治委員会の助言に基づき、取締役会は                        2022  年 2 月 9 日の会議で、       6 名の取締役が       AFEP/MEDEF      規約の独

     立性基準を満たしていると判断した。                   取締役会は、従業員でもある取締役以外の独立取締役が取締役の                                 3 分
     の 1 を占める構成となっており、               AFEP/MEDEF      規約の被支配会社に関する勧告の条件を満たしている。
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       業務関係の評価に関する基準
       各基準に関して各利害関係者により更新された個々の状況の正式な調査に加え、評価は、指名・統治委
     員会の提案により、分析結果に基づいて、（「                        第 5 　提出会社の状況－          3 　コーポレート・ガバナンスの状
     況等－   (2)  役員の状況      」の項に従って、）クレディ・アグリコル・グループと独立取締役が役職を有して
     いる会社との間の現在の業務関係に関しても行われた。これらの業務関係の分析は、グループ・リスク部
     門の専門家のサポートを得て、当行グループと相手方との関係について入手可能な連結データに基づいて
     実施される。関係者およびそれらの助言活動を仲介する者の資産構造は除外されており、利益相反に関す
     るルールに従って、その立場から当行グループのための業務を行っている者は存在しなかった。
       銀行業務は元来、経済活動への資金供給における中心的活動であり、フランス銀行市場の特徴に鑑み、
     関係する会社がフランスに本拠を置く会社である場合は常に、それらの会社がクレディ・アグリコル・グ
     ループの事業体の顧客である可能性が明らかに高く、これは、当該会社の規模が大きい場合はなおさらで
     ある。
       そのため、事業関係の「重要性」を判断するために、以下の事項が考慮されている。
     ■　コミットメントの金額と内容、満期、当該会社の借入金に占める大きさ、および当該会社のリファイ
        ナンス能力
     ■　対象会社が資金調達をクレディ・アグリコルに依存しているか、またはクレディ・アグリコルが資金
        提供をやめた際に他の銀行またはマーケットを含むその他の方法による資金調達が可能かを確認する
        ために、対象会社との関係の質的側面、特に、業績から見た同社の財務状態および格付（フランス銀
        行および内部格付）
       業務関係がバランスのとれたものであること、すなわちいずれの当事者も相手方に対して優勢な立場に
     ないことを確実にすることにより、全体的評価に質的側面からの判断が付加される。
       したがって、クレディ・アグリコル・エス・エーの各独立取締役に関して、それぞれが何らかの機能を
     果たしまたは役職を有している会社との業務関係について分析が行われた。分析対象となった関係は以下
     のとおりである。
     アニエス・オーディエ                                  ■ボストン・コンサルティング・グループ

                                        （シニア・アドバイザー）
                                        ■ユーテルサット
                                        ■ワールドライン
     マリ－クレール・ダヴー                                  ■ケリング・グループ（持続可能開発兼国
                                        際機関渉外担当責任者）
                                        ■ポナン（ピノー・グループ）
                                        ■アルビオマ
                                        ■ SPAC  トランジション
     フランソワーズ・グリ                                  ■エデンレッド・エス・エー
                                        ■ WNS  サービシズ
                                        ■ INSEEC-U    （ビジネス・スクール）
                                        ■ラ・フランセーズ・デ・ジュー（                FDJ  ）
     マリアンヌ・レニョー                                  ■エネディス（業務執行委員会委員長）
     アレシア・モスカ                                  ■該当なし（研究職）
     キャトリーヌ・プール                                  ■ SEB
                                        ■ベネトー
                                        ■ CPO  サービシズ
                                        ■ウニベイル・ロダムコ           NV
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       この分析に基づいて、取締役会は、指名・統治委員会の推奨により、これら企業に対する当行グループ

     のコミットメントは、以下のいずれかであったと判断した。
     ■　クレディ・アグリコルに依存しているとみなすほどの重要性はなかった。
     ■　これらの企業の財務状態をさらに分析し、これら取引先との間では、いずれの当事者も相手方に影響
        力を行使する立場にはなく、バランスのとれた業務関係を保っていることが明らかになった。
       指名・統治委員会は、あらゆる状況において、関係する取締役において利益相反が生じる可能性のある
     事項について意見を述べるよう求められた場合には、これらの取締役は、クレディ・アグリコル・エス・
     エーの良好統治規則および取締役の行動規範で要求されるとおり、話合いおよび議決への参加を棄権しな
     ければならないとの見解を改めて示した。
       取締役会による評価

       毎年、取締役会は         2 件のアンケート調査への回答に基づいて取締役会の構成および機能についての評価を
     行っている。
     ■　  1 つは、    AFEP/MEDEF      規約の勧告による、取締役会の構成、組織および機能に関するもので、銀行セク
        ターがフランス通貨金融法典第                L.511-100     条に定められる法的義務を果たすために行われるもので、
     ■　もう     1 つは、取締役会メンバーの個人としての、および集団としての見識、専門知識および経験に関す
        るもので、前述のフランス通貨金融法典の条項に従って行われるものである（上記「多様性に関する
        方針」の項参照）。
       2021  年 5 月および     6 月に退任する予定となっていた                7 名の取締役からも意見を聴取するために、評価活動は
     4 月に開始された。
       取締役会の機能に関して             は、過年度と同じ意見が表明され、概ね極めて良好な評価となった。取締役会
     の強みとしては、ダイナミックであることと全体的なパフォーマンスなどが挙げられたが、これらは、取
     締役会のメンバーの多様な経歴と専門知識が奏功したものである。
       また、この評価では、すべての取締役がそれぞれ責任感をもって業務を遂行していたことや、取締役会
     内の異なる要素の間で徐々に形成された相互信頼と各構成員の価値ある貢献を評価する気風とに基づいた
     強い絆があったことが強く指摘された。
       すべてのメンバーは、会議がビデオ会議で行われるなど、意見交換がとりわけ容易ではない状況であっ
     たにもかかわらず、会長が会議の場で議長として、オープンで活気ある討議の中で議論や異なる意見の表
     明を促していたこと、および最高経営責任者が取締役会に対して公平で透明性のある姿勢で臨んでいたこ
     とを強調した。取締役会は、特に                 2 回開催された半日の戦略的セッションにおいて、今まで以上に戦略面が
     重視されたこと、および取締役に提供された研修プログラムの品質や多様性が取締役会のニーズに即し、
     適切であったことを指摘した。さらに、パンデミックの影響により、とりわけ新たな業務見直しが行われ
     るようになったことから、規制上の事項の検討に充てられた時間と戦略の検討に当てられた時間のバラン
     スに変化が生じた。
       取締役会がその機能の遂行において極めて良好な評価を得た一方で、以下の分野では、取締役会のやり
     方に改善点があることが指摘された。
     ■　取締役会の議事の運営上、会議の議事の中で既にかなりの時間が規制関連事項に充てられていること
        から、戦略的事項により多くの時間を充てること。
     ■　文書類の冒頭に必ずエグゼクティブ・サマリーを置き、また、会日の                                      5 暦日前までに送付すること。
     ■　新しく就任した独立取締役に対して地域銀行の「ツアー」を手配すること。
       スキルの評価       に関しては、       2020  年度と概ね同じ評価となっている。これは、                       2020  年度に新しく加わった
     取締役によりデジタル技術や環境問題に関する専門知識が補強された後、取締役会の構成が今年度も全体
     として安定していたことを反映している。取締役全体としては、前述の                                    12 の分野において専門知識が確保
     されており（前述の「見識および専門知識」の項参照）、なかでも当行グループの活動および関連するリ
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     スクについての見識や、主要活動分野における規制や                           CSR  問題といった事項に関する見識が充実している。
     取締役会における望ましい専門知識のバランスのあり方を示した一覧表における比率は適切であるもの
     の、  取締役会としては、取締役会においてはコーポレートおよび投資銀行業務の分野では比較的専門知識
     が不足しているとの認識を有している。このことは、研修プログラムで考慮された。
       取締役会     の研修

       フランス通貨金融法典法第              L.511-53     条は、与信機関および金融会社は取締役の研修のために必要な人的
     および財務的資源を確保しなければならないと規定している。集団的研修セッションでは、取締役の希望
     を聞き取った上でプログラムが設定される。その結果、取締役はプログラムを常に極めて有益なものとし
     て捉えており、年次評価においても満足している旨答えている。取締役は、個別の研修を求め、またその
     ニーズがあることを表明することができる。
       2021  年度は、取締役会の全メンバーが以下の研修イベントに                            1 つ以上参加した。
     ■　  GAFA/BATX/Fintechs          ：競争相手かパートナーか？
     ■　規制の問題（リテール・バンキング、バーゼル                           4 、持続可能な融資）および法令遵守（国際的制裁、
        AML/CFT    、顧客保護および倫理的行動）
     ■　投資銀行業務
       2022  年度の取締役会の研修プログラムには、個別研修および委員会ごとの研修に加えて、以下のテーマ
     に関する集団セッションが含まれる。
     ■　フランスの        2022  年大統領選挙の主要な候補者の政策の経済的分析
     ■　ソーシャル・メディアでの風評被害のリスク
     ■　生物多様性の喪失と金融部門が負担するリスクの関連についての研究
     ■　保険契約に関する           IFRS  第 17 号
     ■　規制の問題および法令遵守
     1.1.4   　フランス商法第         L.225-37-10-10        条で要求されているその他の情報

       取締役会により最高経営責任者へ課された制限
       最高経営責任者は、あらゆる状況においてクレディ・アグリコル・エス・エーの代表として行為をし、
     第三者との取引において当行を代表する広範な権力が与えられている。最高経営責任者は、当行の目的の
     範囲内において、法律によって株主総会および取締役会に明確に与えられた権限を行使する。
       取締役会が取締役会の手続規則によって最高経営責任者の権限に対して設けている制限は、最高経営責
     任者は以下の取引については事前に取締役会の承諾を得なければならないということのみである。
     ■　フランスまたは海外における総額                   150  百万ユーロを超える金額の子会社および株式投資の創出、取得ま
        たは処分
     ■　  150  百万ユーロを超える金額のその他のあらゆる種類の投資
       会社役員と子会社との間の契約

       会社役員の      1 人または特定の会社の議決権の                10 ％超を保有する株主の           1 人と、フランス商法第           L.233-3    条の
     意味においてこれに支配される会社との間で、通常の条件によるもの、または通常の取引に関係するも
     の、および同法第         L.225-38     条以下の適用を受ける関連当事者との契約（後述参照）以外の契約は、直接的
     にでも第三者を介する形ででも、締結されていない。
       関連当事者との契約および経常的取引に関して通常の条件で締結された契約の監査手続

       フランス商法第        L.225-39     条に従って、取締役会は、当行と個人または法人との間のフランス商法第
     L.225-38     条に定める契約を認める内部手続を設定した。この手続については、クレディ・アグリコル・エ
     ス・エーのウェブサイトに掲載されている（「ガバナンス」のセクション）。
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       これは、いかなる契約がフランス商法第                    L.225-38     条が定める事前承認に関する法的制度の適用を受ける
     関連当事者との契約や規制外の契約に関する規則に服するものであるかを判断する際にクレディ・アグリ
     コル・エス・エーが用いる基準を定めるもので、                         2020  年 2 月 13 日の取締役会で採用された。取締役会は、商
     業 活動が関与しない場合は、フランス通貨金融法典第                          L.511-30     条以下および第        L.512-47     条以下に規定され
     るクレディ・アグリコルの組織的中心としての自身の法的責務ならびにクレディ・アグリコル・エス・
     エー・グループの営業部門子会社の持株会社としての役割の両方を考慮する。
       この手続では、毎年、当該年度中に締結された規制対象外契約を監査委員会が見直すことが定められて
     いる。監査委員会は、経常的業務において通常の条件で締結された契約がこれらの条件を満たしているか
     どうかを定期的に評価する手続の実施について、取締役会に報告する。
       会社役員に支給する報酬および現物給付を定めるために取締役会が定めた原則および規則

       本情報は、      2021  年度一括登録書類の「報酬方針」のセクションに記載されている。
       AFEP/MEDEF      規約の違反の分野

       AFEP/MEDEF      規約に違反している分野については、下記の表にその要約が記載されている。これらの違反
     の分野は、銀行法または銀行規則の実施に関連して発生したものは含まれていない。
               規約による勧告                          当行からのコメント

     選任または任命を担当する委員会                            指名・統治委員会は、独立取締役が委員長を務める。当
     17.1   構成                          委員会は、非業務執行の取締役会会長、会長代理、地域
                                 銀行の会長     2 名、および     2 名の独立取締役という          6 名の委
       「過半数は独立取締役とする。」
                                 員により構成されている。すなわち、独立取締役の割合
                                 は 3 分の  1 である。当委員会の構成には株式保有の構造
                                 （過半数を有する株主の存在）が反映されている。毎
                                 年、当委員会の構成については取締役会の評価項目に含
                                 まれており、その適切な機能について制限は設けられて
                                 いない。
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     取締役および業務執行会社役員による株式保有                            当行の定款には、取締役が一度に保有することのできる
     20 ．取締役に適用される倫理基準：                           クレディ・アグリコル・エス・エー株式の最低数は                        1 株
       「（前略）取締役は、個人的に当該会社の株主である                          と規定されている。この点に関して、業務執行会社役員
       べきであり、定款および手続規則の規定に従って、同                          について、特別な規定は存在しない。
       人に割り当てられる取締役報酬との関係で相当以上の                          各取締役が保有する株式数は、              「第  5 　提出会社の状況
       株式を保有すべきである。」                          － 3 　コーポレート・ガバナンスの状況等－                  (2)  役員の
     23.  　株式保有義務
                                 状況」に記載されている           。平均保有株式数は約          1,300   株
       「取締役会は、任期終了までの間、取締役が登録株式
                                 で、平均年間株価        12.01   ユーロであった。
       として保有しなければならない最小株式数を設定す
                                 業務執行会社役員に関しては、より具体的に、以下の点
       る。この設定は、少なくとも再任される度に毎回検討
                                 に留意すべきである。
       される。（中略）株式保有目標に届いていない限り、
                                 ■ 2020  年度から、クレディ・アグリコル・エス・エーの
       業務執行会社役員は、取締役会が上記趣旨に沿って設
                                  業務執行会社役員は、パフォーマンス・シェアの付与
       定したとおりにオプションの行使またはパフォーマン
                                  を受けることができる。適用ある場合、最高経営責任
       ス・シェアの付与に保有する株式を割り当てる。当該
                                  者および最高経営責任者代理はその職務が終了するま
       情報は、当行の年次報告書に含められている。）」
                                  での間、毎年付与された株式の              30 ％を保持することが
                                  義務付けられる。
                                 ■現行の規則に従い、業務執行会社役員の変動報酬の大
                                  部分は繰り延べられ、クレディ・アグリコル・エス・
                                  エーの株価に連動する商品として支払われる。
     22 ．会社役員の場合の雇用契約の終了                           フィリップ・ブラサック氏を             2015  年 5 月 20 日よりクレ
       「従業員が当行の業務執行会社役員になった場合、当                          ディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者に任命
       行または当行グループの企業との雇用契約を、契約終                          した際、取締役会は、          2015  年 5 月 19 日開催の会議におい
                              (1)
                                 て、同氏の雇用契約の維持およびその後の任期中の当該
       了または離職により終了することが勧告される。
                                 契約の停止について承認した。
       かかる勧告は、取締役会を備えた会社の取締役会会
                                 同氏の雇用契約を終了した場合、当行グループに                      33 年に
       長、会長兼最高経営責任者および最高経営責任者に適
                                 わたって在職し、積み上げてきた雇用契約の実績に基づ
       用される。（後略）」
                                 く権利のほか、特に年功序列や勤続年数によって得られ
                                 る給付金（とりわけグループ制度会員権等の長期給付）
                                 および退職慰労金を得る権利が剥奪される。支払われる
                                 総額は、いかなる場合においても、                AFEP/MEDEF     規約の勧
                                 告に従い、     2 年間の報酬総額を超えないものとする。
                                 取締役会は、かかる措置は、当行グループの発展に大き
                                 く貢献した従業員に高い役職に就く機会を与え、それに
                                 より当行グループの人的資源の持続可能な管理を促進す
                                 る適切な方法であると考えた。
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     25 ．業務執行会社役員の報酬                           最高経営責任者代理について             ：最高経営責任者代理の任
     25.5.1   　業務執行会社役員の退任－総則                         期に関する契約もまた、関連当事者間契約に関し、株主
       退職金                          総会において承認された。当該契約では、各々の契約終
       「同法は、事前に決定されている業務執行会社役員に                          了の際に受領することができる退職金が取締役としての
       対して付与される退職金は、関連当事者間契約に適用                          契約に基づき支払われるのではなく、雇用契約に基づき
       される手続に服するものであるから、株主が主たる役                          支払われる限りにおいて、達成条件に関する規定はな
       割を担うべきであるとしている。同法は全面的な透明                          い。かかる雇用契約に基づく退職金の支払は、取締役と
       性を課し、退職金を達成条件に基づき支払われるもの                          して行為する期間においては停止され、取締役の役職が
       としている。                          終了する際に再開される。この場合、達成条件の採用は
       取締役会が支払のために設定したかかる達成条件は、                          労働法に反する可能性がある。
       少なくとも     2 事業年度にわたる期間で査定されなけれ
       ばならない。これらの条件は厳格で、その形態の如何
       を問わず、業務執行役員が強制的に退任する場合のみ
       退職金の支払いを認めるものでなければならない。」
     ( 注 1) 　「雇用契約が維持される場合、判例法に従って停止される。」
     1.2   2021  年度の取締役会

     1.2.1   　取締役会の活動

       取締役会は      2021  年度も極めて活動的であり、全体会議は                    11 回開催された。そのうち             2 回は戦略的セミナー
     で、  1 回目は   2021  年 1 月 19 日に開催された当行グループのアジアでの戦略的アプローチに関するもので、                                        2 回
     目は  6 月 15 日に開催され、事業が直面する                CSR  問題をテーマとしたものであった。
       取締役会の出席率は平均             97 ％と引き続き高く（下記出席状況表参照。）、年度が変わっても全取締役の
     積極的な取り組みが衰えていないことを反映している。
       組織                                  出席率        2021  年度の会合数

       取締役会                                     97 ％    11(  セミナー    2 回を含む。     )
       リスク委員会                                    100  ％               7
       監査委員会                                     95 ％               7
       リスク／監査共同委員会                                    100  ％               9
       米国リスク委員会                                    100  ％               4
       報酬委員会                                     97 ％               5
       戦略・企業社会的責任委員会                                    100  ％               5
       指名・統治委員会                                    100  ％               6
       取締役会の経営組織との関係および主要機能の継承計画

       最高経営責任者の権限の下で、クレディ・アグリコル・エス・エーの経営は、業務執行委員会および経
     営委員会を中心に組織されている（下記「                      (2)  役員の状況－業務執行役員および経営機関の情報－ガバナ
     ンス組織の変更」を参照）。取締役会と業務執行陣との関係は、会長と最高経営責任者との間で定期的か
     つ極めて頻繁に連絡を取り合っていることに最もよく表されている。それに加えて、最高経営責任者、最
     高経営責任者代理、ジェネラル・マネージャー代理、最高財務責任者および秘書役が取締役会のすべての
     会合に出席している。さらに、経営陣のメンバーは、取締役との間で頻繁に話合いを行っており、取締役
     会は、その機能の年次評価に際して、取締役会自身にとっても専門委員会にとっても、情報を入手するこ
     とや経営陣と連絡をとることが容易になっていると強調している。                                  2021  年度、業務執行委員会の全メン
     バーが取締役会またはその専門委員会を利用する機会を得た。取り扱う内容によっては技術系部門の責任
     者も取締役会と接触することができる。
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       銀行部門に適用される規制に従って、また、取締役会の手続規則に沿って、取締役会は、業務執行委員
     会のメンバーでもある管理部門の責任者                    3 名と相互に極めて密接な関係を持っている。かかる責任者らは、
     その監督機能において、規制に基づき、また必要な場合には直接に、経営組織と連絡をとることができ
     る。  これら   3 名は、取締役会との協議を経て任命され、取締役の合意なしには解任することはできない。
     2021  年度中も前年度と同様に、管理部門の責任者らはその活動およびその責任範囲に係る結果について極
     めて頻繁に取締役会およびその専門委員会に報告を行った。グループ最高リスク責任者は、この枠組みに
     おいて、リスク委員会における定期的な出席に加え、                           12 回の取締役会のうち          8 回に参加し、グループ法令遵
     守責任者は      2 回、また、定期的な管理を担当するグループ統制および監査責任者は                                   3 回の取締役会に参加
     し、主に主要な監査結果および                2022  年度監査計画について発表した。
       業務執行陣の組織およびその構成の変更は、当行グループの戦略的ニーズに沿って行われている。現
     在、業務執行委員会は、最高経営責任者、最高経営責任者代理、                                 3 つの中央サポート機能をそれぞれ担当す
     るジェネラル・マネージャー代理                 3 名、事業部門のジェネラル・マネージャー代理                        5 名、ならびにイタリア
     担当、人事担当および           3 つの管理機能の各担当の取締役ならびに秘書役という                           16 名の委員で構成されてい
     る。
       業務執行委員会では、           2021  年 5 月にイヴ・ペリエ氏に代わってヴァレリ・ボードソン氏がクレディ・アグ
     リコル・エス・エーの資産管理部門を担当するジェネラル・マネージャー代理に就任した。また、                                                  2022  年 1
     月 1 日にはグループ統制および監査責任者のロランス・ルノー氏がミシェル・ル・マソン氏に代わって国際
     リテール・バンキング担当最高経営責任者に就任した。
       取締役会は、引き続き、クレディ・アグリコル・エス・エーのグループ内の、とりわけ業務執行委員会
     に属する     「主要機能の担当者」           について継承計画が策定されていることを確実にすることに力を注いでい
     る。最高業務執行役員は、例年どおり、                    2022  年 2 月 1 日に指名・統治委員会の委員に対して、業務執行委員
     会の各委員のポジションと退職する場合に想定している交代・継承案についてのプレゼンテーションを
     行った。この案では、内部の人材を活用することに主眼が置かれているが、必要な場合には外部から新た
     な人材を採用することも排除されていない。
       指名・統治委員会はまた、              2021  年 12 月 7 日に開催された委員会において、考えられる様々なシナリオを想
     定し、会長および最高業務執行役員の継承プロセスに関する取締役会の                                    2020  年 11 月 3 日付手続メモを見直
     し、当面、同メモを更新する必要はないと判断した。その際、会長が出席できない場合に会長代理が果た
     す役割について、および銀行には副司令官を設けておくべき法的責任があること、すなわち最高業務執行
     役員であるフィリップ・ブラサック氏と同氏を最高業務執行役員代理グザヴィエ・ミュスカ氏がアシスト
     する関係についても再確認した。
       時事的事項の討論

       政府や中央銀行が国内経済の難局を乗り越えるための支援を行っている時にあって、                                           2021  年度中、取締
     役会ではそれらの大規模な支援金の影響や危機脱却のプロセスについてが話合いの中心となった。取締役
     会はまた、社会プロジェクトを推進し、顧客のエネルギー転換を支援する必要があることにも焦点を当て
     た。  この点について、取締役会は、特に下記の事項を注視した。
     ■　パンデミックとその対策として政府が実施した大規模な支援策の影響
     ■　経済回復を背景にいかにして銀行各社が業績を回復させるか、およびそのなかでクレディ・アグリコ
        ルが自身の役割を果たすための業務のあり方
     ■　バーゼル       3 の最終化をはじめとした健全性規制の変更、およびそれが当行グループに与えると予期され
        る影響
     ■　内部で実施されたプロビジョニング努力
     ■　エネルギー転換を促進するための経済支援の取組およびそのなかでクレディ・アグリコルが果たして
        いく役割
     ■　  IT およびサイバー・セキュリティ戦略
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     ■　ヨーロッパの一部の国における銀行の統合、およびそれがパートナーシップに対して及ぼしうる影響
        について
       戦略的方向性

       当行の活動の戦略的方向性に関する取締役会の責任の一環として、取締役会は、健康危機の影響および
     その結果として発生する変化への対応ならびにデジタル技術導入などの加速化を中心に業務を組み立て
     た。
       取締役会は、いくつかの構造的な取組を検討した。そのうち                               2021  年度に完了し公表されていたものには
     以下の事項が含まれる。
       1 ．医療関係者用保険業務を行う子会社であるラ・メディカルのジェネラーリへの売却、およびマイアミ
        のプライベート・バンキング業務のサンタンデールへの売却。
       2 ．セルビアの子会社であるクレディ・アグリコル・セルビア・エー・ディーのオーストリアの銀行ライ
        ファイゼン・バンク・インターナショナル                      AG の子会社である銀行のライファイゼン・バンカ・                         A.D.  セ
        ルビアへの売却契約の締結。この売却は、管轄の規制当局の承認を経て、                                     2022  年度の第     1 四半期まで
        に行われる予定である。
       3 ． 8 月 4 日の取締役会では、業務用機器の管理を専門とするヨーロッパの企業グループであるオリンの
        CAL&F   の取得について検討された。これにより、当行グループが法人顧客に対して提供する製品およ
        びサービスの幅が拡大することを通じてクレディ・アグリコルの世界的な顧客向け銀行業務モデルが
        強化される。
       4 ．また、フランスの企業グループである                    PSA  とクレディ・アグリコルが財務パートナーを務めていたイ
        タリアの企業グループである               FCA  との合併の後、取締役会は、クレディ・アグリコル・グループと合
        併により生じる多国的企業であるステランティスとの間で締結されるパートナーシップ契約を承認し
        た。この契約によって、長期車輛リース分野におけるヨーロッパ有数の企業が創出され、また、                                                 CACF
        が FCA  バンクを完全子会社化して、ヨーロッパ全域を対象とした自動車ファイナンス業務を展開する
        ことになる。
       業績およびリスクの監視

       取締役会は、政府による支援策の影響およびそれが時間の経過とともにどのような展開をみせるかを注
     意深く監視しており、それは、取締役会がどのような役割を担うべきかの考え方に影響を及ぼしている。
     クレディ・アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エー・グループの連結財務諸表の
     四半期レビューは、取締役にとって、当行グループの高い自己資本利益率を実現する能力およびその健全
     性管理を評価する機会となった。過去最高を記録した四半期業績は、当行の事業モデルの強さと例外的な
     支援策によって特徴付けられた特別な経済状況の両方を反映している。
       取締役会は、フランス商法第               L.228-40     条に従い、      2021  年度の債券発行プログラムに同意し、関連する承
     認を与え、定期的に進捗報告を受けた。
       取締役会は、四半期レビューの際、およびリスク・監査委員会の各会議で、当行グループのソルベン
     シーと流動性の両方の観点から当行グループの規制上の健全性比率を細かく監視する。クレディ・アグリ
     コル・グループは、欧州で資本状況の最も優れ、組織として重要な金融機関の                                        1 つである。このことは、地
     域銀行が締結した保険業務の持分での価値を保証する「スイッチ」保証契約を全額解消できることを意味
     している。
       リスク委員会の推奨により、取締役会は、当行グループがさらされているまたはその可能性があるリス
     クの引受、管理、監視および軽減に関わる戦略ならびに方針を定期的に検討し、承認した。
       これに基づき、取締役会は、リスク管理・監視のツールとシステムおよびその一貫性、特に                                               年次内部統
     制報告書     （ RACI  ） などのツールと        リスク選好声明（         RAS  ）、自己資本充実度に関する自己資本評価プロセス
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     （ ICAAP   ）および内部流動性妥当性評価プロセス（                      ILAAP   ）声明ならびに復旧計画との一貫性を検討およ
     び／または承認し、その更新を承認した。
       リスク選好声明およびその監視ツールは、                      2021  年 12 月 14 日に  2022  年度予算と同時に採用された。
       取締役会は、直接的に、またはリスクおよび監査委員会の委員長を通じて、                                       ECB  が当行グループ内で行う
     さまざまな監督任務の結果および／または監督機関がクレディ・アグリコル・エス・エーの業務執行陣に
     対して行った要請について報告を受けていた。
       監督当局との継続的な対話の一環として、取締役会は、水平的事業部門監督総局およびその合同監督
     チームとの間で個別の会合を持った。監督チームはまた、当年度中、リスク委員会の委員長とは                                                 3 回、監査
     委員会の委員長とは          2 回面談した。
       2021  年 6 月のセミナーのテーマだった企業社会的責任の分野においては、取締役会は、戦略・企業社会的
     責任委員会の委員長から、この分野における                       2021  年度の重要事項ならびに当行グループの気候変動対策政
     策および気候変動対策資金に対するクレディ・アグリコル・エス・エーのコミットメントについて予想さ
     れる主な変更について報告を受けた。
       なお、報酬委員会の報告に基づき、取締役会は、業務執行会社役員の                                   2022  年度の変動報酬制度の変更の
     骨子およびかかる役員への全体的報酬条件を承認した。これらの役員不在の中、また、報酬委員会の委員
     長からの報告を受けた後、業務執行会社役員個人の変動報酬およびその要素、ならびに                                            2021  年度報酬につ
     いて検討し、       2022  年 5 月 24 日の株主総会に先立って、              2022  年 2 月 9 日に特定の従業員に対して支給することが
     できる変動報酬総額を承認した。
       規制対象の契約

       フランス商法第        L.225-38     条以下に従って、取締役会は、                2021  年度中、新たな関係当事者契約                2 件、過年度
     に締結して効力が続いていた契約                 1 件の終了を承認した。
       これは   2011  年 12 月 11 日に取締役会で承認された修正の形で変更された「スイッチ」保証契約で、保険業
     務の持分ベースでの価値について地域銀行がクレディ・アグリコル・エス・エーに提供していた保証を完
     全に解消することを認めるものあった。
       2 つ目は、当行グループの連結納税契約の適用を除外する税務契約で、この契約の下で、クレディ・アグ
     リコル   CIB  は外貨建て有価証券の為替換算調整および                      CA インドスエズ・ウェルス（グループ）と                    CA インドス
     エズ・ウェルス・フランスとの合併を受けて発生した借入金に関する                                   CA インドスエズの法人税の納税義務
     を負う。
       3 つ目の契約は、社会プロジェクトの柱の                    1 つである農業および農業食品の転換を支援するプロジェクト
     を発展させるためにクレディ・アグリコル・エス・エーと                              FNSEA   の間で締結された         FNSEA   がクレディ・アグ
     リコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・グループ会社に代わって調査およびコンサルティング
     サービスを提供することについて締結された包括契約の実施に関するものである。
     1.2.2   　専門委員会のレビュー、アドバイスおよび／または推奨を受けた後に                                    2021  年度に取締役会のレ

     ビューを受けた主な事項の概要
     1.  監査委員会による分析後：
     －　クレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループおよびクレディ・
       アグリコル・グループの年次財務書類の作成ならびに半期財務書類および四半期財務書類の承認。取締
       役会はまた、それぞれの報告日において、監査委員会に対し、監査に係る所見を提示した当行の法定監
       査人から、中間報告の各報告日における報告と共に報告を受けた。また取締役会は、当行が発表するプ
       レスリリースのドラフトも検討し、必要に応じて承認する。
     －　規制の変更の影響について、特に注意を払っている。
     －　当行グループの営業権の状況
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     －　財務的に困難な状況に陥った際のストレス想定と                           ICAAP   アプローチを検討した、クレディ・アグリコ
       ル・エス・エー・グループの               2022  年度予算
     －　法定監査人のチームの任期がサブ・グループ・レベルで失効する日を考慮にいれた、クレディ・アグリ
       コル・エス・エーでの           2028  年度の   PWC  の継承の準備
     2.  リスク委員会による分析後：

     －　内部資本評価プロセス（               ICAAP   ）および内部流動性の妥当性プロセス（                    ILAAP   ）の承認を受けて、クレ
       ディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・グループの自己資金およびソルベンシー
       に関する状況の推移
     －　  EBA2021    年度ストレス・テストの結果
     －　クレディ・アグリコル・グループのリスク選好声明
     －　当行グループの流動性の状況推移、グループ緊急流動性計画および米国緊急流動性計画ならびに短期の
       半期ごとの上限、また、クレディ・アグリコル・グループの資金調達プログラムの監視
     －　一般金利リスク（           GIRR  ）外国為替、バリュー・アット・リスク（                      VaR  ）に関する当行グループの上限、
       およびキャピタル・マーケットにおける活動の限度
     －　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの証券ポートフォリオ管理
     －　年次内部統制報告書および半年間の内部統制に関する中間情報。これらは、グループ・リスク管理部門
       により調整されている。
     －　規制当局から当行に送付された取締役会への報告義務について記載した文書と、その所見への対応とし
       て取られた措置
     －　信用リスク、市場リスクおよび業務・安全性リスクの進展、ならびにリスクのリスク・ダッシュボード
       ならびに     IT およびサイバーセキュリティ・リスクの監視
     －　当行グループの復旧計画のアップデート
     －　  OFAC  救済計画およびそのスケジュールの監視
     －　監査計画およびグループ管理・監査部門の監査計画の更新
     －　当行グループの中核的事業分野におけるリスク負担に関するリスク戦略の承認
     －　法令遵守／法務に関する事項：法令遵守に関する半期および年次報告書、                                        サパンⅡ法の腐敗対策           の枠組
       みのガイドライン、ならびに係属中の訴訟および行政審議の状況
     3.  米国リスク委員会による分析後：

     －　米国における当行グループの事業に関する緊急流動性計画ならびに流動性および信用リスク選好の枠組
       み
     －　米国の企業における連結リスク管理についての組織および管理枠組みの更新
     －　  ROCA  （リスク、オペレーション、法令遵守および資産内容）監督活動の結果で、その対象となる米国企
       業についてのもの。
     4.  戦略・企業社会的責任委員会による分析後：

     －　買収・売却案
     －　中期戦略計画の社会・環境面について開始された業務の監視
     －　統合レポートおよび当行の                2021  年度の   CSR  実績、ならびに猶予計画の更新および現代奴隷法に基づく英
       国当局への年次報告
     5.  報酬委員会による分析後：

     －　規制条項およびクレディ・アグリコル・エス・エー・グループの報酬方針を考慮した、業務執行会社役
       員（会長、最高経営責任者および最高経営責任者代理）の固定報酬、個人の年間変動報酬、ならびに年
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       間変動報酬を決定するために使用される条件および基準。このアップデートは、報酬委員会により検討
       され取締役会に通知されている。
     －　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの報酬方針の更新
     －　規制条項に基づき、執行取締役およびその専門業務が当行のリスク特性に重大な影響を有する特定従業
       員の報酬慣行に関する報告
     －　従業員のために留保される増資
     6.  指名・統治委員会による審査後：

     －　取締役会の運営および個人や全体としての専門知識に関する自己評価の結果、ならびにガバナンスを向
       上させるために可能な方法
     －　  AFEP/MEDEF      規約の下での取締役の独立性および同規約に違反している分野
     －　監査員会の委員長の継承準備
     －　クレディ・アグリコル・エス・エーの主要な役割の継承計画に基づいて実施された業務の進捗
     －　  2022  年度の取締役会研修プログラム
     －　取締役会の手続規則の更新
     －　クレディ・アグリコル・エス・エーにおける業務上のジェンダー間の平等および同一賃金、ならびにク
       レディ・アグリコル・エス・エー・グループ・レベルで行われたジェンダー間の平等性、多様性および
       経営組織への登用における平等の促進プロジェクトに関する方針
     7.  取締役会がレビューするその他の事項：

     －　株主総会およびその招集通知の準備
     －　クレディ・アグリコル・グループの中心的組織としての法的業務の関係での、地域銀行の最高経営責任
       者およびジェネラル・マネージャー代理に関する事項の検討
     －　規制対象の契約の承認（下記参照。）
     1.3  　取締役会の専門委員会の活動

     1.3.1   　委員会の運営方針

       取締役会には、        6 つの委員会が設置されている。                リスク委員会、        2016  年度に設置された米国リスク委員会

       (1)
        、監査委員会、報酬委員会、指名・統治委員会および戦略・企業社会的責任委員会                                          である。
       委員会メンバーは、取締役会会長の推薦の下、取締役会において選任される。取締役会は、委員会メン

     バーをいつでも解任することができる。委員会メンバーは、委員会をいつでも辞任することができる。委
     員会のすべての委員および委員会の会議に出席するすべての者は、守秘義務および職業上の秘密保持義務
     を負う。
       各委員会の機能は、手続規則に準拠する。委員会は、業務の過程において、クレディ・アグリコル・エ
     ス・エー・グループのあらゆる従業員もしくは業務執行役員またはかかる委員会に付託された権限の範囲
     内の分野の当行外の専門家と面接することができる。
       フランス通貨金融法典の規定および欧州銀行監督機構の勧告に従って、委員会のメンバーは、それぞれ
     の役割に必要な知見、スキルおよび専門知識を有している。これらの能力は、指名・統治委員会が検討し
     た後、毎年、以下の事項と同時に評価されている。
     ・　フランス通貨金融法典第               L.511-100     条に規定される年次評価の結果
     ・　  2017  年 11 月 7 日に採択された取締役の手続メモに記載されているように、委員会の長を務め職務を遂行
        するために必要な素養
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     ・　欧州銀行監督機構が策定した                 2017  年 9 月 27 日の経営機関のメンバーのスキルの評価に関するガイドライ
        ン
       専門委員会のメンバーは、通常、各会議の                      3 日から   5 日前（委員会による。）に、議題項目についてまと
     めた要約を受け取る。
       取締役会メンバーが会議の参加において報酬を支払われるのと同様、委員会のメンバーは、報酬委員会
     の推奨に基づき取締役会により設定された尺度に基づいて、その出席に対して取締役報酬が支払われる。
       5 つの委員会の委員長および戦略・企業社会的責任委員会の委員長は、委員会の運営および機能ならびに
     その職務の調整について主要な役割を担っている。                          委員長は各委員会の専門分野の範囲内の活動を担当し
     ている取締役、とりわけ             3 つの管理部門の責任者、ジェネラル・マネージャー代理、最高財務担当役員、会
     計・連結、子会社および株式投資を担当する部署の責任者、グループ人事部門ならびに秘書役と定期的に
     会合を行っている。リスク委員会および監査委員会の各委員長は、さらに、法定監査人との間で定期的に
     双方向の会議を行っている。また、主に監督上の検証・評価プロセスの枠組みのなかで、また、                                                 ECB  共同監
     督チーム（      JST  ）が行う面談を通じて、単独で、またはこれらの                         2 つの委員会の委員と共に、              JST  との会合に
     も何度か出席している。
     専門委員会の活動への企業社会的責任の責務の組入れ

       取締役会は、以下の場合、全体会議において、社会および環境に関する問題への当行の取組みおよびプ
     ロジェクトの一貫性を確認する。
      ・グループ・プロジェクトを背景とした、特に環境および社会に関するプロジェクトを柱の                                               1 つとする戦
       略的プロジェクトについて検討する場合。
      ・グループ・プロジェクトの各事業体のバージョンが提示される場合。
      ・採択を受けるために提出されたリスク戦略を検討する際、かかる戦略の範囲が正当である場合。
       また、取締役会による決定を受けるために提出されるプロジェクトは、取締役会の会議の準備および／
     または取締役会への意見および提案の提出を任務とする                            6 つの専門委員会のうちの            1 つ以上によって事前に
     検討される。環境および社会に関する問題については、クレディ・アグリコル・エス・エーは                                                ESG  方針の見
     直しを専門委員会である戦略・企業社会的責任委員会に委ねると決めている。クレディ・アグリコル・エ
     ス・エーは、同時に、専門委員会のほとんど（テーマに応じて）が関与する横断的アプローチを維持して
     おり、それらは、特に気候リスクがポートフォリオに与える影響についてはリスク委員会、業務執行役員
     の ESG  パフォーマンスの評価については報酬委員会、当行グループ内の倫理的文化の発展については指名・
     統治委員会などである。
    ( 注 1) 　米国リスク委員会は、米国で事業を行い、資産の閾値に関する一定の基準を満たす外国銀行に対して                                               2016  年 7 月 1

        日時点で適用される米国の規制要件に対応して設置された。
     1.3.2   　リスク委員会

       2021  年 12 月 31 日現在、リスク委員会は             5 名の委員によって構成されていた（そのうち                       3 名は独立取締
     役。）。委員の        1 人が委員長を務める。
       メンバー                                            出席率

       フランソワーズ・グリ：委員長、独立取締役                                                  100  ％
       マリ－クレール・ダヴー：独立取締役                                                  100  ％
       キャトリーヌ・プール：独立取締役                                                  100  ％
       ピエール・キャンブフォー：クレディ・アグリコル地域銀行最高経営責任者                                                  100  ％
       ジャン－ポール・ケリアン：クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                  100  ％
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       グループ最高リスク責任者、グループ管理・監査部門責任者、グループ法令遵守担当役員、最高財務責
     任者、会計・連結部門責任者、およびグループ財務運営責任者が、リスク委員会の会議に恒久的に出席す
     る。
       当委員会の機能および職務については、取締役会に承認された手続規則に規定されている。当委員会
     は、取締役会の責任の下、フランス通貨金融法典の規定により定められた範囲の自己の職務を遂行する。
     かかる範囲は、主に          2014  年 2 月 20 日付自己資本指令Ⅳ（           CRD  Ⅳ）および銀行の内部統制に関する                  2014  年 11 月 3
     日付指令に依拠している。
       委員会では毎回議事録が作成される。議事録は委員長が承認した後、委員会の各メンバーに配布され、
     その後取締役会の各メンバーに配布される。
       当委員会の作業は、ニーズおよび時事的状況に応じて策定される年間スケジュールに沿って行われてい
     る。リスク委員会は、毎年秋に、翌年度の一般的な議題およびメンバーが要請する個別および集団的講習
     について決定するため、業務執行役員以外のメンバーで会議を開催する。当委員会は、改善の見込みのあ
     る分野についても検討する。今般のパンデミックを背景に、監査委員会およびリスク委員会は、両委員会
     に共通するニーズを検討し必要な調整を行うために共同委員会を開催した。
       リスク委員会は、         2021  年度中、     9 回の監査委員会との共同委員会（上記参照。）の他に、                            7 回会議を開い
     た。
       リスク委員会の定期スケジュールは主に、内部レビューに関する                                 2014  年 11 月 3 日付フランス法令に規定さ
     れる規制上の問題、監督当局の要求から生じる事項、リスク戦略のレビューおよびリスク問題などを中心
     に構成されており、特に             IT およびサイバー・セキュリティに関しては、当委員会は年                              2 回以上レビューを行
     う。当委員会は、健全性の観点を含み規制環境が整いつつある評判リスクおよび気候リスクなど、                                                  ESG  リス
     クの重要性が高まっていることに注意を払っている。
       2021  年度、当委員会は以下の事項を検討した。
     ・　当委員会によるリスクの管理および監視ならびにより一般的にガバナンス全般のための重要な枠組み
        となる、リスク選好声明および関連する監視ツール（リスク選好に関するマトリックスおよびダッ
        シュボード）
     ・　当行グループの流動性の状況、緊急流動性計画、半期短期限度および                                      ILAAP   、ソルベンシーの状況なら
        びにソルベンシーの傾向の監視
     ・　気候リスクの管理、             ACPR  による試験的実施、          ECB  の気候および環境に関するリスクについてのガイドに
        記載された期待への対応
     ・　  3 つの管理機能（リスク、法令遵守、内部監査）の各々に割り当てられる組織、機能および資源
     ・　監査結果、勧告に対するフォローアップおよび                          2022  年度監査計画
     ・　  IT 戦略および      IT リスク戦略の両方を通じた              IT リスク、ならびに         IT リスク・ダッシュボードによるこれ
        らのリスクおよびサイバー・リスクの四半期ごとの監視
     ・　有価証券およびソブリン・ポートフォリオの上限、                            VaR  の上限、     GIRR  の上限、外国為替の上限
     ・　内部モデルおよび内部モデル・リスク
     ・　特に信用リスクの検出および測定に重点を置いた、                            ECB  および   ACPR  の監査および勧告に対するフォロー
        アップ・レター
     ・　  OFAC  是正計画の導入に対する通常の定期的監視
     ・　管理手続および継続的手続に関する定期的情報
     ・　取締役会に提出される前に検討されたすべてのリスク戦略
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     1.3.3   　監査委員会
       2021  年 12 月 31 日現在、監査委員会は           6 名の取締役によって構成されていた。そのうち                        4 名は独立取締役で
     あった。
       メンバー                                               出席率

       キャトリーヌ・プール：委員長、独立取締役                                                   100  ％
       アニエス・オーディエ：独立取締役                                                   100  ％
       フランソワーズ・グリ：独立取締役                                                   100  ％
       アレシア・モスカ：独立取締役                                                   100  ％
       ジェラール・ウヴリエ－ビュフェ：クレディ・アグリコル地域銀行最高経営責任者                                                   71 ％
       ジャン－ピエール・ゲヤール：クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                   100  ％
       最高財務責任者、会計・連結部門責任者、グループ最高リスク責任者ならびにグループ管理・監査部門

     責任者は、監査委員会の会議に恒久的に出席する。また、金融コミュニケーション責任者、子会社・株式
     投資責任者およびグループ財務運営責任者は、監査委員会の会議に必要に応じて出席する。
       当委員会の機能および職務については、取締役会で承認された手続規則に規定されている（上記参
     照。）。監査委員会は、年              1 回、翌年度の一般的な議題について決定し、改善の見込みのある分野を検討す
     るため、執行陣抜きの会議を開催する。今般のパンデミックを背景に、監査委員会およびリスク委員会
     は、両委員会に共通するニーズを検討し必要な調整を行うために共同委員会を開催した。
       当委員会はまた、毎年           1 回を、上席経営陣が同席しない状況で法定監査人と話し合う会議としている。
       監査委員会は、昨年度、             9 回のリスク委員会との共同委員会の他に、                      7 回会議を開いた。出席率は              97 ％で
     あった。
       当委員会が担当する分野の大部分は、年次財務書類、半期財務書類および四半期財務書類の、取締役会
     への提出のための綿密な検討に関するものである。すなわち、連結業績および当行グループの各事業部門
     の業績の検討、規制状況ならびに金融コミュニケーションの繋がりおよび統合性である。
       景気回復およびパンデミックの波に関連する「ストップ＆ゴー」の動きを背景に、当委員会は、引当金
     およびその正当性に特に注意を払った。
       当委員会は、一般的に、各報告日において特に会計オプションに注意を払う（債務に対する引当て、
     CVA/DVA/FVA      の取扱い、発行済み証券の発行者スプレッド、雇用関連のコミットメント、                                       ALM  など）。その
     際、当委員会は、財務諸表が作成されたときの状態および法定監査人が委員会の注意を喚起したい点につ
     いて法定監査人から説明を受ける。半期ごとの報告日ごとに、法定監査人はまた、監査委員会に対する特
     定の年次報告書などの自身からの報告に加えて、当委員会に対して、その先数ヶ月間の同人の業務計画を
     提出する。
       規制および基準の変更については四半期ごとに定期的に検討している。
       監査委員会の手続規則に従って、グループ管理・監査部門の責任者は、管理・監査部門の監査計画につ
     いて、その専門分野の範囲内の要素、すなわち、本質的には                               2022  年度に向けての財務リスクに関連した内
     部監査事業部門の役割について、当委員会に提示した。
       当委員会は、       PWC  の法定監査人としての在任期間が                 2027  事業年度の財務書類の証明をもって終了すること
     を見据え、当年度、関連する事業体と協調したアプローチの一環として、                                      2023  年度から子法人レベルでの
     継承を準備することを提案するよう依頼した。取締役会は、当委員会の提言に従い、                                           PWC  の後継者としてデ
     ロイトを株主総会で指名する予定である。
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     1.3.4   　リスク・監査共同委員会
       リスク委員会および監査委員会の手続規則で、これらの                            2 つの委員会を統合する可能性について定められ

       ている。     2015  年度に銀行規則の要件によって監査・リスク委員会が                           2 つの委員会に分割されたとき、監査
       委員会とリスク委員会の委員が特定の分野、とりわけ財務および健全性情報が相互に関連している分野
       で、同水準の情報を共有し、それにお互いに議論する機会を得ることが有益と思われた。                                              2020  年度の危
       機において、この必要性は高まった。規制により審査する情報に関して取締役会に対して意見を提示す
       ることがリスク委員会に明示的に求められている場合は、この意見は委員会委員長によって提示され
       る。共同委員会の慣行は、両委員会のメンバーにとって全面的に満足のいくことである。これは、                                                   2021
       年 2 月 25 日付命令で改正された規制上の健全性要件における、「リスク委員会は監査委員会と効果的に連
       絡、連携および協力するものとする。」という規定に適合している。
       2021  年 12 月 31 日現在、リスク・監査共同委員会は                  9 名の委員によって構成されていた。

       メンバー                                               出席率

       フランソワーズ・グリ：委員会共同委員長、独立取締役                                                   100  ％
       キャトリーヌ・プール：委員会共同委員長、独立取締役                                                   100  ％
       アニエス・オーディエ：独立取締役                                                   100  ％
       マリ－クレール・ダヴー：独立取締役                                                   100  ％
       アレシア・モスカ：独立取締役                                                   100  ％
       ピエール・キャンブフォー：クレディ・アグリコル地域銀行最高経営責任者                                                   100  ％
       ジャン－ピエール・ゲヤール：クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                   100  ％
       ジャン－ポール・ケリアン：クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                   100  ％
       ジェラール・ウヴリエ－ビュフェ：クレディ・アグリコル地域銀行最高経営責任者                                                   100  ％
       2021  年度中、リスク委員会と監査委員会は、共同委員会を                           9 回開催した。

       共同委員会がこのように多数回にわたって開催された背景には、会計および健全性のアプローチが相互
     に関係する分野がますます増えてきているという事情がある。これは、                                    2018  年 1 月 1 日に発効した       IFRS  第 9 号
     が、「発生損失」という表現を「予想信用損失」という表現に差し替えることで、会計と健全性のアプ
     ローチを統合してリスクとその引当方法の評価にしたことに一部起因する。同時に、リスクと会計データ
     をまとめて報告するという要件が増え、                    2019  年度には、混成チームによる「グループ・データおよびリス
     ク財務報告」部門が経理部内に創設されるに至った。従来リスク委員会が扱ってきた法的リスクに関して
     は、リスクおよび引当に関する関連規定の検討を行う監査委員会の委員が同じ情報を共有できるよう、可
     能な限り共同委員会が扱うこととなった。
       過年度同様、       2 つの委員会のメンバーの重要なガイダンスであるクレディ・アグリコル・グループの予算
     のレビュー、ストレスを受けた予算の結果、およびリスク選好声明が、ロイヤリティ配当条項の問題と共
     に、共同会議で検討された。
       以下の事項も共同委員会で討議された。
     ・　年次内部統制報告および内部統制の半期ごとの中間情報
     ・　財務およびリスクの分野における構造的                       IT プロジェクト
     ・　監督上の検証・評価プロセス（                  SREP  ）、監督当局は特に当行グループがパンデミックにどのように対処
       しているかに興味を持っている。
     ・　投資家からの質問および注意点のフィードバックを通じて両委員会にその業務をガイドする有用な情報
       を提供する財務ロードショーから得た結果
     ・　スイッチ保証メカニズムの全面的解消のための条件
     ・　パンデミックの状況下での信用リスクの監視（特に政府保証融資）
     1.3.5   　米国リスク委員会

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       2021  年 12 月 31 日現在、米国リスク委員会は               3 名の委員（      2 名は独立取締役）によって構成されていた。
       メンバー                                              出席率

       フランソワーズ・グリ：委員長、独立取締役                                                  100  ％
       ピエール・キャンブフォー：クレディ・アグリコル地域銀行最高経営責任者                                                  100  ％
       アレシア・モスカ：独立取締役                                                  100  ％
       クレディ・アグリコル・グループは、クレディ・アグリコル・                                CIB  およびアムンディ（パイオニアを取得

     したことで範囲が拡大した。）ならびに資産管理事業を通して米国で事業を展開しており、ドッド・フラ
     ンク法第     165  条の適用対象である。当該規制では、米国で事業を行う外国の銀行が、総連結資産において事
     業を率いる持株会社の設置を正当化できない場合、米国リスクを監視する専用の取締役会の委員会を設置
     することが求められている。このような枠組みにおいて、                              2016  年度上期末に米国リスク委員会が設立され
     た。米国（マイアミ）における資産管理事業がサンタンデールへの売却に伴い                                        2022  年度に連結範囲から除
     外される一方、アムンディがソシエテ・ジェネラルからリクソーを買収した後、リクソーの米国事業が連
     結範囲に組み入れられる。
       米国の規制は、当委員会に最低                3 名の取締役が参加し、その              1 名は独立取締役であることを推奨してい
     る。クレディ・アグリコル・エス・エーは、リスク委員会の委員長も務める当委員会委員長を含めて、ほ
     とんどを独立メンバーとした。
       この委員会は年間         4 回会議を開き、そのうち            1 回は、米国連邦準備制度の推奨に従って、米国で開催す
     る。  2021  年度は、健康危機により、米国での年次会合を開催することができなかった。
       米国リスク委員会は運用メモに基づいて業務を行う。当該運用メモは、                                    2017  年度に当行グループの手続
     メモとなった。これは、米国に所在する当行グループの事業体の連結リスク管理の枠組みを規定するもの
     である。この文書は、米国リスク委員会の手続規則を米国の監督当局の要請を考慮するよう定期的にアッ
     プデートする際のベースとなるもので、取締役会の正式な承認が必要である。
       米国リスク委員会の会議では、毎回、米国での当行グループの活動に伴う与信リスク、マーケット・リ
     スクおよび業務リスクについて、詳細に検討される。                           サイバー・リスク         も、ニューヨーク連邦準備制度の
     具体的規制の対象とされており、細かく監視されている。さらに、米国の監督機関および管理・監査部門
     によって行われている監査の定期的な検討や法的および法令遵守リスクに関するアップデートが行われ
     る。
       流動性の状態       は毎回検討される。毎年             1 回、委員会の検討の後、当行グループの米国における活動に関す
     る流動性緊急時計画および信用リスクを含む流動性リスク・アペタイト・フレームワークに対し取締役会
     が承認する。同様に、当委員会は、年次「                      ROCA  」（リスク、法令遵守および資産内容）レビューの一環と
     して、米国の監督当局の韓国を実施することに特に注意を払った。米国リスク委員会の委員長は（                                                  1 人でま
     たは当委員会の委員と共に）、少なくとも年                       1 回、米国連邦準備制度の監督チームによる面談を受ける。
       経常的な議題と共に、委員会からの要請により、当行グループの在米企業体について、ならびに米国で
     の活動および／または事業部門について詳細な報告が行われる。
       2021  年度、当委員会は引き続き健康危機の影響に焦点を当て、この観点からリスク・ポジションを具体
     的に検討した。
       当委員会は、以下の事項も検討した。
     ・　クレディ・アグリコル・               CIB  ・ニューヨーク、アムンディ・パイオニアおよびインドスエズの状況
     ・　米国事業の範囲内における統制機能（特に法令遵守およびリスク）の組織、およびリスク選好ツール
        を使用したより一般的なリスク管理
     ・　マイアミにおけるプライベート・バンキング事業の売却およびリクソーの米国事業の統合
     ・　サイバー・セキュリティのリスク
     ・　法令違反リスクに関する状況
     ・　法的リスクおよびガバナンス面での進展
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     1.3.6   　報酬委員会

       2021  年 12 月 31 日現在、報酬委員会は、             3 名の独立取締役および           1 名の従業員代表取締役を含む               6 名の取締役
     によって構成されていた。
       メンバー                                               出席率

       アニエス・オーディエ：委員長、独立取締役                                                  100  ％
       マリ－クレール・ダヴー           ：独立取締役                                       100  ％
       ダニエル・エプロン：クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                  100  ％
       フランソワーズ・グリ：独立取締役                                                  100  ％
       キャトリーヌ・アンブリクト：従業員代表取締役                                                  100  ％
       パスカル・リュルー：クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                   80 ％
       報酬委員会は、その構成（過半数が独立取締役でそのうちの                               1 名が委員長であり、従業員代表が出席す

     る。）について法律の条項および                 AFEP/MEDEF      規約の勧告を遵守している。
       クレディ・アグリコル・グループの人事部門責任者は、報酬および従業員給付部門責任者と共に、報酬
     委員会の会議に参加する。また、社会プロジェクトを担当する取締役が、                                      2021  年度に複数回当委員会の会
     議に出席した。
       当委員会の機能および職務については、取締役会に承認された手続規則に規定されている。取締役会の
     責任の下における、フランス通貨金融法典の条項に準拠した報酬委員会の職務は、以下の事項に関して、
     取締役会に提出される提案書および勧告書を作成することである。当委員会は、                                         AFEP/MEDEF      規約およびフ
     ランス通貨金融法典（特に第               L.511-102     条）に定められている責務ならびにフランス商法に基づき取締役会
     が責任を負う報酬関連の職務への対応（特に第                        L.22-10-8     条）を遂行する。
       さらに、フランス通貨金融法典第                 L.511-91     条の規定および取締役会の              2013  年 12 月 17 日付決定に従い、上
     述の条項の下で報酬委員会に与えられた役割は、その子会社（                                LCL  、クレディ・アグリコル・アシュラン
     ス、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス、クレディ・アグリコル・リーシング・アン
     ド・ファクタリングおよび              CACEIS   ）について、クレディ・アグリコル・エス・エーの報酬委員会によって
     遂行される。
       2021  年度において、報酬委員会は               5 回開催された。        委員長（     2021  年 5 月まではドール氏、それ以降はオー
     ディエ氏     ) は、各会議において当委員会が遂行した職務について取締役会に報告し、取締役会の承認を得る
     べき事項についての当委員会の提案書を提出した。
       当委員会の議題は、主に規制上の予定に沿ったものであるが、当委員会内の議論は、透明性要件と調和
     させるための配慮、および市場のベストプラクティスと、魅力と節度の間でバランスを見つけることを目
     指すクレディ・アグリコルの報酬政策の一般的方針とを整合させることが議論された。
       その作業は、以下の構造化手段の採用によって                        2019  年度に初めて承認されたロードマップに沿ってい
     る。
     ・　確定給付型年金制度に代わり、また、業務執行役員と株主との間の長期的な利益の一致を強化するた
        めの、第     82 条として知られる保険証券と               AGA  との複合メカニズムの導入
     ・　業務執行会社役員の変動報酬に係る財務基準および非財務基準の修正
       この作業は      2020  年度から続いて        2021  年度も継続され、特に以下の               2 つの主なプロジェクトが進行中であ
     る。
     ・　業務執行会社役員の繰延変動報酬構造への                        CRD  Ⅴの結果の統合
     ・　変動報酬および繰延変動報酬ならびに長期インセンティブに関する                                    ESG  パフォーマンス基準の改定作業
        の継続
       かかるプロジェクトの結果、新しい規制措置の遵守と繰延変動報酬構造への適応の両方を統合し、同業
     他社に近づけることになる提案が、                  2021  年 8 月 4 日の取締役会で承認された。当委員会は、                      ESG  基準につい
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     て、  2023  年度の最初の適用に向けて              2022  年度に検証を行い、新中期計画との整合が間に合うように要請し
     た。
       当委員会は、「        say  on  pay  」改革の効力発生以来、特に、業務執行役員および特定の従業員の報酬に関
     する情報の透明性が最高の基準に則っていることを認識している。当委員会は、例年同様に、株主総会
     後、次回の株主総会およびかかる総会前に開催されるガバナンス・ロードショーに向けた結論を出すため
     に、財務コミュニケーション責任者も参加して、業務執行会社役員の報酬に関する決議の結果を検討し
     た。
       当委員会は、従業員向け増資にとりわけ注目しており、特に最低賃金の従業員にとって魅力的な条件が
     確保されるよう望んでいる。
       2022  年 5 月 24 日の株主総会に備えて、当委員会は業務執行会社役員の報酬に関するすべての決議について
     会議で検討した。これらは、               2022  年 2 月 9 日の取締役会で承認された。
       取締役会の規制上の義務の一部として、当委員会は監督責任（リスク、統制および監査、法令遵守）を
     担っている個人の報酬、特定の従業員の変動報酬ならびに個人の                                 1 百万ユーロを超える変動報酬についても
     検討した。
       当委員会はまた、取締役会が現在の企業統治に関する報告書の全体を                                   2022  年 2 月 9 日に承認するのに先
     立って、この企業統治に関する取締役会報告書の「報酬」のセクションについても検討した。
       上述の業務の他、当委員会が               2021  年度中に検討したその他の事項には、特に以下のものが含まれる。
     ・　取締役会の承認を得るために提出されるクレディ・アグリコル・エス・エー・グループの報酬方針の
        アップデート、および報酬方針に関する年次監査の結果
     ・　当行グループ内の事業体ごとの、適切なスキーム（ボーナス基金または個別変動報酬）に従った変動
        報酬のための予算全体
     ・　報酬方針に関する報告および執行取締役の実務、ならびにその専門業務が当行のリスク特性に重大な
        影響を有する個人についての               2021  年度に関する報告
     1.3.7   　指名・統治委員会

       2021  年 12 月 31 日現在、指名・統治委員会は、                6 名の委員で構成されていた。
      メンバー                                                出席率

      マリアンヌ・レニョー：委員長、独立取締役                                                   100  ％
      ラファエル・アペール：取締役会会長代理、クレディ・アグリコル地域銀行最高経営責任者                                                   100  ％
      アレシア・モスカ：独立取締役                                                   100  ％
      ジャン－ピエール・ゲヤール：クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                   100  ％
      ドミニク・ルフェーヴル：取締役会会長、クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                   100  ％
      ルイ・テルシニエ：クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                   100  ％
       当委員会の機能および職務は、取締役会により承認される手続規則に規定される。

       クレディ・アグリコル・エス・エーの秘書役兼取締役会秘書役は、指名・統治委員会の会議に参加す
     る。指名・統治委員会の委員長は、承認を得るために当委員会に付託される事項に関する当委員会の活動
     および意見について取締役会に報告する。
       2021  年度において、当委員会は              6 回開催された。
     ・　株主総会に先立って、指名・統治委員会は、任期更新となる取締役の状況を、就任可能性、能力およ
        び良好な評判の基準に関して検討した。
     ・　当委員会は、         2022  年 5 月 24 日の株主総会時に、独立取締役                1 名（監査委員会委員長）を含む取締役                   3 名が
        定年に達したためクレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会を去ることを勘案して、今後の取締
        役の選出プロセスおよびその日程を決定した。その上で、当委員会は、                                    2022  年 5 月 24 日の株主総会で提
        案する後継者の氏名を検討して取締役会に提出したところ、取締役会はこれを承認した。これは、特
        に専門知識、利用可能性、信頼性などの観点から各人の経歴を検討した結果である。
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     ・　当委員会は、取締役の機能および能力に関する自己評価を実施し、その結果および提案を勘案して、
        それらに対応する具体的措置を提案した（後記参照。）。
     ・　当委員会は、取締役会手続規則を改定し、倫理的な企業文化の発展に関する見直しを年間予定に含め
        た。
     ・　  2021  年度、当委員会は、主要機能の継承プロセスに関して最高経営責任者の意見を聞き、また意思決
        定機関を含む職務における男女平等に関してグループ人事担当取締役の意見を聞いた。
     ・　当委員会は、ルノー氏のグループ管理・監査部門責任者代理への任命を検討し、取締役会に好意的な
        意見を述べた。
     ・　当委員会は、ガバナンスに関する規制上の変更に関して、常に最新の情報を収集し、取締役会に定期
        的に報告した。
     ・　毎年、ガバナンスに関するロードショーの予定が通知され、当委員会は、かかるロードショーのガイ
        ダンスを提供しかかるロードショーから得られた教訓に関する最終報告書を作成することが期待され
        ている。
     ・　さらに、当委員会は、特に最も高い反対票率を記録したものを含め、                                      2021  年度株主総会において提出
        された決議の採決スコアおよび反対票率を検討した。当委員会は、                                   2022  年 2 月 9 日に取締役会に提出さ
        れたコーポレート・ガバナンスに関する本報告書を承認した際、                                 2022  年 5 月 24 日の株主総会に向けてガ
        バナンスに関するすべての決議をレビューした。
     1.3.8   　戦略・企業社会的責任（              CSR  ）委員会

       2021  年 12 月 31 日現在、戦略・企業社会的責任委員会は、                      7 名の委員で構成されていた。
      メンバー                                                出席率

      ドミニク・ルフェーヴル：取締役会会長、クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                   100  ％
      ラファエル・アペール：取締役会会長代理、クレディ・アグリコル地域銀行最高経営責任者                                                   100  ％
      ダニエル・エプロン：クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                   100  ％
      ニコル・グルムロン：クレディ・アグリコル地域銀行最高経営責任者                                                   100  ％
      フランソワーズ・グリ：独立取締役                                                   100  ％
      キャトリーヌ・プール：独立取締役                                                   100  ％
      ルイ・テルシニエ：クレディ・アグリコル地域銀行会長                                                   100  ％
       当委員会は、最初は          2003  年度に取締役会の決定により戦略委員会として設置され、その後                                 2015  年度から

     は専門分野の範囲を拡張して戦略・企業社会的責任委員会として設置されている。
       戦略・企業社会的責任委員会の機能および職務は、その手続規則に記載されている。この規則は、                                                  2016
     年度に改定され、同委員会は、年間スケジュールに従って会議を開催する以外に、いつでも必要に応じて
     会議を持つことができることになった。この運営方法は、メンバーからの要請に応えたもので、取締役会
     の年次評価の一部として、また、会長および最高経営責任者の意向に沿って導入されたもので、売却や企
     業買収の取引について検討するプロセスに取締役会が可能な限り早期の段階から関与することを可能とす
     る柔軟性がもたらされる。
       AFEP/MEDEF      規約は、     2020  年 1 月の改訂の際に、非財務情報の作成状況の監視を監査委員会の専門分野の範
     囲に加えた。この任務はクレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会では既に戦略・企業社会的責任委
     員会が指名・統治委員会との協調の下で実施しているため、非財務情報および非財務評価については、引
     き続き、この委員会の専門分野の範囲内に置くこととされた。同様に、                                    AFEP/MEDEF      規約では監査委員会に
     割り振られている非財務リスクは、引き続き、リスク委員会の専門分野の範囲内に置かれる。リスク委員
     会は、銀行セクターでは設置が必須とされているが、                           AFEP/MEDEF      規約で設置が推奨されている委員会では
     ない。
       クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの                         CSR  方針の検討は主に戦略・企業社会的責任委員会の責
     任に含まれているが、取締役会もまた、テーマによって、専門委員会のほとんどが関与する異なる機能間
     にまたがったアプローチを採用している（後記参照。）。
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       2021  年度中、当委員会は          5 回会議   を行った。そのうち          2 回は、主に、       CSR  の分野で行われた活動および社会
     的つながりの強化に焦点を当てたものであった。
       当委員会は、「顧客および社会のために日々取り組むこと」を当行グループの目的（                                           レゾンデートル        ）
     として掲げた社会プロジェクトおよび人材プロジェクトの構築および達成の具体的な進展を監視した。
       人材プロジェクトについては、当委員会は従業員強化を促進する管理モデルの最初の試行の開始を監視
     した。当委員会はまた、グリーンウェイが当行グループの社会的目標を実施するための課題に対処できる
     ようになる非財務報告の基盤の構築、特に、取締役会によるグリーンウェイの活動の環境上および社会上
     の問題の認識について監視した。
       社会プロジェクトの一環として、当委員会は                       10 のコミットメントから成るプログラム計画の策定を監視
     した。これは、すべての利害関係者が関係する社会的コミットメント指数の実施を含め、継続的な改善お
     よび進捗の透明性の追求の一環である。
       記録のために付言すれば、戦略・企業社会的責任委員会は、                               2021  事業年度統合報告書の作成も監視して
     いる。この報告書は第           5 回となるもので、金融のデータと                 CSR  のデータを統合して、当行の戦略および将来
     のビジョンを提示する。
       （戦略的プロジェクトならびに売却および買収に関する事項で公開対象とされ、                                         2021  年度に取締役会に
     提示されたものについては、               1.2.2   「専門委員会のレビュー、アドバイスおよび／または推奨を受けた後に
     2021  年度に取締役会のレビューを受けた主な事項の概要」参照。                               )
     1.4  　警戒義務

     法的枠組み

       クレディ・アグリコル・エス・エーには親会社および契約会社の警戒義務に関する                                          2017  年 3 月 27 日の法律
     第 2017-399     号が適用される。
       法人としてのクレディ・アグリコル・エス・エーは、親会社として、警戒計画を策定し、また、法人と
     してのクレディ・アグリコル・エス・エーとその直接または間接的支配の下にある会社のために、その有
     効な実施についての報告を行うこととした。これらの会社は、まとめて「クレディ・アグリコル・エス・
     エー」と称される。
       警戒計画には、法律に従って、法人としてのクレディ・アグリコル・エス・エーおよび法人としてのク
     レディ・アグリコル・エス・エーが支配権を行使する連結会社について、ならびに確立された商業的関係
     が維持されている下請け会社または供給会社の当該関係にかかわる活動について、その活動から発生する
     可能性のある人権および基本的自由、人間の健康および安全、ならびに環境に対するリスクを特定し、重
     大な侵害を防ぐための合理的措置が含まれる。
     当行のコミットメント

       当行の警戒義務の措置は、とりわけ人権、現代版奴隷の撲滅、人類の健康および安全への攻撃の予防、
     環境保護、ならびに、特に「気候変動対策資金」の開発に関連した当行が遵守する基本方針ならびに当行
     が適用を受ける国際的ルールおよび規則に沿ったものである。
                                               (1)
       当行のコミットメントは、適用ある規制の基礎を超えて、当行の                                 レゾンデートル         である「顧客および
     社会のために日々取り組むこと」および当行グループの戦略的プロジェクトを基礎としている。このプロ
     ジェクトは、社会プロジェクトの一環として、気候変動対策および低炭素経済への移行、結束および社会
     的包摂の強化、農業および農産物の移行の達成という                           3 つの柱に基づく        10 の「グループ・マーカー」から成
     る 10 のコミットメントの計画を正式に定めた。気候変動対策の面では、クレディ・アグリコルは、銀行業
     務、保険および資産運用などの全事業部門において、                           2050  年度までのカーボン・ニュートラルに貢献する
     ことを目的とした提携に参加している。
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       責任ある方法で銀行・保険業務を行いつつこれらのプロジェクトを遂行していくために、クレディ・ア
     グリコル・グループは法令遵守および倫理についての強力な文化を築いていくことを選んだ。当社の目標
     を 達成し、また顧客、従業員、パートナーおよび社会に対する当行のコミットメントを達成するために、
     人類や環境に関する活動の影響に特に注意を払っている。
    ( 注 1) 　「  レゾンデートル       」の定義については、本書冒頭の定義を参照。

     当行の倫理原則

       当行の倫理原則は、当行グループ内で、また当行の顧客、供給業者、サービス業者および従業員との関
     係において適用ある法令遵守および倫理に関する原則                           を要約した      3 層の規範的枠組みから成る参照書類に記
     載されている。
     ・　  2017  年度からクレディ・アグリコル・グループが共有する                            倫理規約     は、当行グループの事業上の行動
        および行為の原則の枠組みを規定するものである。当該規約に記載される原則は、事業体の内部統制
        手続に統合されることになっており、警戒義務および企業倫理に関する法律の関連する見地を取り込
        んでいる。
     ・　クレディ・アグリコル・グループの各事業体およびその事業の性質に固有の                                         行動規範     は、日常的な倫
        理的行動および活動を促進するために、倫理規約の原則を運用面から説明したものである。行動規範
        は、各企業の取締役会に上程されて検討が行われた。行動規範は法令違反のリスクをコントロールす
        るプロセスの一部として実施される。
     ・　法令遵守部門のイントラネットのサイトに掲載され、定期的に更新される                                         Corpus    Fides   は、当行グ
        ループ内で適用される規則および手続をまとめたもので、全員が遵守することが期待されている。
       クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、当行グループ内の倫理的文化の育成に深くかかわっ
     ている。取締役会メンバーは、その手続規則に別紙として付される行動規範および倫理規約の規定を遵守
     しなければならない。取締役会は、毎年、当行グループ内での倫理的文化の進展について最新情報を提供
     される。     2021  年度、取締役会は、倫理的問題を監督する役割をその手続規則に追加した。
       2021  年度、倫理的文化育成プログラムは引き続き展開された。特に、クレディ・アグリコル・エス・
     エーの従業員が倫理的アプローチを取ることを促進するため、および一連の共通指標を用いて従業員の倫
     理的文化の広がりを測るための取組みが強化された。
     警戒計画の管理および監視

       警戒計画は、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高レベルで管理および監視されている。取締役会
     は、  2021  年 5 月 12 日の会議で、警戒計画の実施の手続について報告を受けた。社会および環境の問題および
     リスクに関して、取締役会は、テーマに応じて、ほとんどの専門委員会（主に戦略・企業社会的責任委員
     会）が関与し、また、指名・統治委員会、リスク委員会および報酬委員会も関与する、機能間にまたがる
     アプローチを採用した。このアプローチによって、取締役会は、十分な情報を収集することが可能となる
     と共に、これらの事項を討議対象に加えることができる（「                               1.2  2021  年度の取締役会」および「              1.3  取締役
     会の専門会委員会の活動」の項目を参照。）。
       グループ・プロジェクトに関する統一性を向上させ、またシナジーを強化するため、クレディ・アグリ
     コル・エス・エーの中心的機能を有する新組織が                         2021  年 7 月に導入された。これには、クレディ・アグリコ
     ル・エス・エーのジェネラル・マネージャー代理であるミシェル・ガンザンが率いるグループ・プロジェ
     クト部門が含まれ、社会プロジェクト部門（旧                        CSR  部門）を取り込んでいる。
       クレディ・アグリコル・エス・エーの企業社会的責任委員会は、業務執行委員会のメンバーである、グ
     ループ・プロジェクト部門を担当するクレディ・アグリコル・エス・エーのジェネラル・マネージャー代
     理が委員長を務め、警戒計画および関連する行動計画の指針を承認し、その実施を監視する。その役割
     は、「警戒義務担当委員会」として行為し、業務執行委員会に継続的に最新情報を提供することである。
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       警戒計画の管理は、グループ・プロジェクト部門内の社会プロジェクト部門に委ねられており、当行グ
     ループ内で購入、法務、リスク、法令遵守、人事、安全およびセキュリティを監督する部門ならびにクレ
     ディ・アグリコル・エス・エーの子会社と協力する。
     当行のアプローチ

       クレディ・アグリコル・エス・エーの                   2021  年度の警戒計画には、以下の内容が盛り込まれている。
     ・　その活動が基本的人権および自由、人間の健康および安全、ならびに環境に対して潜在的にもたらす
        可能性のある重大な侵害のリスクを特定し、分析し、優先順位を付けるためのリスク・マッピングの
        プロセス。このアプローチは、使用する方法の説明ならびに特定されたリスクおよび関連する警戒分
        野の要約に反映される。
     ・　これらのリスクを予防するためにクレディ・アグリコル・エス・エーが実施している予防または軽減
        化措置および評価手続
     ・　かかるリスクの存在または実現に関連した警報の受発信のためのメカニズム
     ・　実施された活動およびそのパフォーマンスの評価を監視するシステム。このメカニズムは、インディ
        ケーターの監視を含むもので、警戒計画の実施に関する報告書にその内容が記載されている。方針お
        よび行動計画に関するより詳細な情報は、非財務業績報告書に記載されている。
       規則に従って、毎年、           12 月 31 日に終了する事業年度ごとに、警戒計画の効果的な実施に関する報告書が
     公表される。
       警戒計画のアプローチは、継続的改良の原則に基づいている。そのため、リスクの特定や管理のための
     ツールおよびリスクを予防するために実施する措置は、リスク・マッピングのプロセス、融資対象および
     クレディ・アグリコル・エス・エーの業務によって生じた変化、ならびに                                      ESG  の優先課題によって変わる場
     合がある。この点から、             2021  年度に定められた警戒計画の実施を監視するための指数は、新たな指数を導
     入して変更または補足される可能性がある。
     報告範囲

       クレディ・アグリコル・エス・エーが行っている警戒は、コミットメントの尊重および倫理原則の堅守
     を基本としており、警戒計画の報告よりも広い範囲をカバーしている。かかる警戒は、テロへの資金提供
     の防止および反マネー・ロンダリング、国際制裁の遵守、不正防止ならびに汚職対策など、人権や環境の
     侵害を防ぐための一連の収束した規制を利用している。これらの分野におけるクレディ・アグリコル・エ
     ス・エーの方針および行動計画は、非財務業績報告書に記載されている。
       法律の規定に従って、クレディ・アグリコル・エス・エーの警戒計画の範囲には、従業員、供給業者お
     よび確立された関係を有する下請け会社が含まれる。当該計画は、銀行および債券発行体としての主な事
     業活動、すなわち融資および投資活動さらには金融および保険商品の販売ならびに顧客に対するサービス
     を対象としている。
       クレディ・アグリコル・エス・エーの活動は、人権および基本的自由、健康および安全ならびに環境に
     対して潜在的に引き起こしうる影響および重大な侵害のリスクの観点から分析されている。これは、社会
     に対するコミットメントに沿って、顧客、クレディ・アグリコルの構成員、株主、投資家および提携者だ
     けでなく、すべての利害関係者に（すなわち従業員および供給業者にも）適用される。
       国際的な法律文書に基づいて特定された人権および基本的自由の擁護の観点からの課題は、強制労働、
     奴隷および児童労働の利用、特に財産権などの先住民の権利の侵害、職場での差別およびハラスメント、
     結社の自由および団体交渉の原則の不尊重、人間の健康および安全の侵害、適切な就労条件・報酬および
     社会的保護の不備、プライバシー権の不尊重との闘いである。環境保護に関して特定されている課題は、
     気候変動の悪化および関連する気候リスク、天然資源の過度な消費、土壌、空気および水質の汚染および
     劣化、生物多様性の喪失、未処理の廃棄物の拡散との闘いなどである。
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     この警戒システムで指摘されたリスクの特定および管理の方法
       リスクの特定および評価
       警戒義務に関するフランス法の対象となる分野において当行の活動に直接的にかかわる重大なリスクを
     特定および評価することは、当行の非財務リスクの分析方法の一部であり、非財務業績報告書に記載され
     ている。
       当行の最初のアプローチは、               ESG  の優先課題の特定を基本としている。これらの課題は、利害関係者の期
     待の強さおよびそれらがクレディ・アグリコル・エス・エーの活動に与える潜在的な影響に基づいて分析
     され、推定される強さおよび影響により                    6 レベルに分けられる。この分析結果は、「重要性マトリックス」
     にまとめられている。
       このアプローチは、以下の複数の段階から成る。
     ・　当行の      レゾンデートル        で定義される非財務範囲を正式に定める。
     ・　  ISO  26000   で定義される活動分野とフランス商法第                    2 編第  R.225-105     条に記載される事項との相互参照に
        より、約     30 の主要な課題を特定する。
     ・　これらの課題および当行グループの活動を考慮し、短期、中期および長期の約                                          15 の内在的な非財務リ
        スクを特定し、当行グループ内のリスク軽減のためのメカニズムを除外した「生の基準」に基づいて
        その潜在的な重大性と発生の可能性により評価する。
     ・　特に、当行の顧客（ネット・プロモーター・スコア－                              NPS  ）および従業員（エンゲージメントおよび推
        奨指数－     ERI  ）の定期的な調査、ならびに直近で                  2020  年度に実施された約          1,800   人の一般市民を対象と
        した  2 年ごとの全国調査に基づいて、利害関係者の期待の評価を統合する。
       このように特定された個々の重要な内在的リスクは、二重の重要性の原則に従って分析される。すなわ
     ち、第   1 に、クレディ・アグリコル・エス・エーの活動がエコシステムに及ぼす影響を反映する社会的重要
     性、第   2 に、クレディ・アグリコル・エス・エーの事業部門に対するエコシステムの影響を形式化する財務
     上の重要性である。
       この点について、クレディ・アグリコル・エス・エーは、自行の活動が重大な社会経済的影響を及ぼ
     し、そのために人権および基本的自由の尊重、人間の健康および安全ならびに環境に対する直接的で重大
     なリスクを表す可能性のある主な分野を特定している。
       このアプローチによって、警戒すべき分野として以下の分野が特定された。
     ・　  クレディ・アグリコル・エス・エーの顧客との関係において
     　－　サイバー犯罪に関連するリスクの予防ならびに顧客の個人データのセキュリティおよびその利用の
         透明性の確保
     　－　クレディ・アグリコル・エス・エーの企業が提供する金融サービスの利用に当たっての差別の防止
     ・　  クレディ・アグリコル・エス・エーの従業員との関係において
     　－　労働衛生の維持および社会的保護における平等の確保
     　－　従業員の安全およびセキュリティの確保
     　－　差別の排除
     　－　当行グループ内の社会的対話の維持
     ・　  クレディ・アグリコル・エス・エーの供給業者および下請け会社との関係において
     　－　確立した関係を有する供給業者および下請け会社がクレディ・アグリコル・エス・エーの警戒シス
         テムに関連したコミットメントを受け入れることの確保
     　－　当行の購入業務における重要な環境・社会・企業統治リスクの評価および管理
     ・　  クレディ・アグリコル・エス・エーの融資および投資活動において
     　－　融資および投資活動における重大な直接的環境・社会・企業統治（                                      ESG  ）リスクの評価および管理
     　－　融資および投資業務における気候リスク管理への細心の注意
       リスク管理システム

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       当行グループは、既存のリスク管理システムの枠組みのなかで警戒を行う（「第                                         3 　事業の状況－        1 　経
     営方針、経営環境及び対処すべき課題等－                      2 ．リスク管理」を参照。）。
       リスクを適切に管理し軽減しながら戦略的方向性を実現するために、リスク選好報告書およびリスク選
     好報告書の遵守を宣言し確実にするすべての文書という                            2 つの主要な要素で構成される、リスク・アペタイ
     ト・フレームワークを設定した。これには、リスクタイプごとの主要な指標が含まれる。また、クレ
     ディ・アグリコル・エス・エーの取締役会の承認を得るために毎年提出されるリスク選好報告書は、ガバ
     ナンス・リスクの統制および監視のための重大な要素である。当該報告書は、気候リスクに関連した                                                   2 つの
     主要な指標を含む指標に基づいている。当行グループのリスク選好は、定量的な指標とは別に定性的な面
     によっても表されている。このことは、クレディ・アグリコルが                                 CSR  方針、特に部門別方針およびパリ協定
     に沿った気候戦略の原則を取り入れた選択的で責任ある融資方針を追求していることを再認識させるもの
     である。
       クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・グループの全体的な戦略およびリス
     ク選好は、取締役会によって検討されるが、取締役会は、専門委員会、特にリスク委員会によって行われ
     る作業に依拠する。リスク委員会は、取締役会に承認を提案する前に、事業体および事業部門のリスク戦
     略を分析する。
       取締役会による検討に先立ち、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者が委員長を務める
     グループ・リスク委員会が、事業体および事業部門から提案されたリスク戦略を承認する。これらの戦略
     には、顧客が移行リスクまたは物理的リスクに対する高いエクスポージャーを有する部門に適用される一
     定の戦略に関する気候リスクの観点も含めて、リスク部門の事前意見が求められる。グループ・リスク委
     員会はまた、リスク部門と社会プロジェクト部門が共同で策定し毎年検討する環境リスク戦略を確認す
     る。
       業務執行陣の承認を必要とする個別の与信申請については、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高
     経営責任者が委員長を務めるグループ・レベル個別リスク委員会（                                  CRIG  ）が、日程の必要性に応じて会合
     を開く。グループ・レベル個別リスク委員会は、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者の
     権限のもと、クレディ・アグリコル・エス・エーの事業体が提出する慎重に扱うべき申請について検討す
     る。かかる申請には、           ESG  課題に関する社会プロジェクト部門の意見が求められる。
       2014  年 11 月 3 日付命令に従って、当行グループの活動に関連したリスクをコントロールするための、内部
     統制システム内の         3 つの防衛線（事業部門を第              1 の防衛線、リスク管理事業部門および法令遵守事業部門に
     よって行使される恒久的統制を第                 2 の防衛線、監査・検査を第              3 の防衛線とする。）のそれぞれが担う責任
     を示した専門の手続が実施されている。
       さらに、法令違反リスク、法的リスク、社内外の不正行為リスクおよび必須のまたは重要な外注サービ
     スの利用によって生じるリスクを含めた業務リスクの管理システムの一環である                                         ESG  リスクの予防が、正式
     に共通の標準および手続として確立されている。
       業務リスクの特定および質的評価は、リスク・マッピングを通じて行われている。リスク・マッピング
     は、毎年、業務部門および会社によって、そのそれぞれの事業セクターの具体的な特色に従って行われ
     る。大きなリスクを伴うプロセスには、リスク・インディケーターが設定され、必要な場合には、改善措
     置計画が策定される。
       法令遵守の基準および法令違反リスクを監視するシステムに関する説明が、特別規則集（                                             Corpus
     Fides   ）に記載されている。さらに、不正および報告警告を管理するための手続を含んだ専門の統制システ
     ムによって、融資および銀行活動、職業的および倫理的基準、指示、職業行為の倫理ならびに反マネー・
     ロンダリング、腐敗行為防止およびテロリストへの資金提供の防止に関するルールの不遵守をはじめとし
     て、また、統合性および透明性に関して、法令                        違反  リスクが確実に管理されている。法令遵守ビジネスラ
     インでは、各法令遵守マネージャーが、当行グループ法令遵守部門が統合した法令                                          違反  リスクのマッピン
     グをアップデートしている。
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     これらのリスクを予防または軽減するための措置の実施に関する報告
       クレディ・アグリコル・エス・エーの顧客との関係
       金融および保険商品およびサービスを顧客に販売する事業において、クレディ・アグリコル・エス・
     エーは、特に警戒が必要な分野を                 2 つ特定している。
       サイバー犯罪に関連するリスクの予防ならびに個人情報の保護およびその利用における透明性の確保

       クレディ・アグリコル・エス・エーは、ガバナンス、組織および                                 IT のプロジェクトにおける             IT リスク、
     特にサイバー脅威の重大性の観点から、当行グループの回復力の強化に特に注意を払っている。当行のサ
     イバー・セキュリティ戦略は、業務ガバナンス、専用の方針および各事業体内に存在する利害関係者に基
     づく組織の分散、情報システム（                 IS ）の全レベルでサイバー・セキュリティを統合するためのセキュリ
     ティの基準および規則の実施を基にしている。サイバー・リスクの分析は、                                       IS に影響を与えるプロジェク
     トの設計段階から体系的に行われる。                   IS の適合性を確認するために、リスク管理に貢献する                          3 つの防衛線お
     よび外部監査人による、定期的なレビュー、監査およびセキュリティ・テストが実施されている。クレ
     ディ・アグリコル・エス・エーは、サイバー・セキュリティの観点から不可欠な、慣習の変更および反射
     的行動の獲得のために、従業員、顧客および供給業者の間で、積極的に意識を高め、「サイバー・リス
     ク」文化を発展させている。これらの（技術的、組織的、行動的な）多様かつ補完的な性質の規定によっ
     て、サイバー・リスク発生の可能性を減らすかまたはその影響を限定させることが可能になる。
       当行グループは、         2017  年度に、顧客と共に策定した個人情報憲章を制定して個人情報の保護のための枠
     組みを採用した。これは、              5 つの原則（データ・セキュリティ、ユーティリティおよびロイヤルティ、倫
     理、透明性および教育、顧客管理）に基づいている。この憲章では、顧客が自らのデータおよびその使用
     方法を管理することができると約束している。これは、                            2018  年に施行された欧州一般データ保護規則
     （ GDPR  ）の施行と完全に一致している。
       それ以降、クレディ・アグリコル・エス・エーの事業体は、従業員の情報を含めた個人情報の管理と保
     護に関する基準、手続および統制を採用している。フランス国内外のすべての従業員に対する、個人情報
     保護に関する受講必須の法令遵守研修のシステムが、                           2022  年度に強化される予定である。
       金融的に最も弱い立場の顧客をサポートすることによる、金融および保険の商品およびサービスへのア

       クセスにおける差別の排除
       すべての顧客の役に立ち、金融および保険サービスへのアクセスにおける差別のリスクを排除するため
     に、クレディ・アグリコルは、数年間にわたって、金融的に最も弱い立場にある顧客の金融包摂およびそ
     のサポートを提供するプロセスに注力している。当行グループは、債務過多を予防し顧客の与信および保
     険へのアクセスを改善することに注力することによって、このアプローチに確たる姿勢で取り組んでい
     る。具体的には、当行グループは                 LCL  エサンシエルなど、あらゆる人々が利用することができる商品を提供
     している。
       債務過多状態を予防および管理するために、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスと
     LCL  は、具体的なサポート策（個人サポート・エージェンシー、ナショナル・ユニットおよび状況に適応さ
     せたサービス）を策定した。これらは、財務的に脆弱な状況が発見された顧客に提供することができる。
     また、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスは、脆弱な顧客を支援する方策を展開して
     おり、特にフランス、モロッコ、イタリア、ドイツおよびポルトガルの顧客が自らの財務の管理方法を学
     ぶ手助けをする取組みを展開した。
       クレディ・アグリコル・アシュランスにおいて、パシフィカの個人向け医療保険商品は、医療スクリー
     ニングを行わず、調整された医療プログラムに沿って、最低限の払戻しが適用され、予防治療がカバーさ
     れるという、支援と責任のある商品となっている。また、同社の医療保険商品には、                                           2020  年 1 月 1 日から医
     療費の全額補償が含まれており、顧客の「自己負担額ゼロ」を保証し、経済的理由により治療を求めない
     ことがなくなることを目指している。パシフィカは、調整されかつ無料のまたは補助金付きの単一水準の
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     補償が付される、低所得世帯向けの補完的な医療保険プログラム（                                  2019  年度に   ACS  と CMU-C   のスキームが統
     合された結果）を提供している。クレディ・アグリコル・アシュランスも、                                       AERAS   契約を遵守している。
     AERAS   契約は、現在または過去に重大な健康上の問題を有した人の保険および融資へのアクセスを助けるも
     ので、融資保険業者である子会社                 CACI  を通じて状況に応じた内容の保険契約を提供している。
       クレディ・アグリコル・グループは、フランスの住宅金融の主要な提供者として、特に公営住宅事業に
     貢献している。        2020  年 11 月、  LCL  は公営住宅事業の大手であるアクシオン・ロジュモンと提携契約を締結
     し、これにより、顧客は、個人向けの助言およびより幅広いサービスを受けることができる。
       クレディ・アグリコル・エス・エーの従業員との関係

       2019  年 7 月 31 日、クレディ・アグリコル・エス・エーは民間サービス産業の世界労働組合連合であるユ
     ニ・グローバル・ユニオンとの間で国際枠組み協定を締結した。この世界的協定は、人権、基本的労働権
     および社会的対話の発展をカバーしている。すべての従業員に対して就労場所にかかわらず同じ基準の社
     会的権利を提供すること、および労働条件の改善に資することを通じて、クレディ・アグリコル・エス・
     エーのコミットメントを強化するものとなっている。この協定は、クレディ・アグリコル・エス・エーが
     事業を行う      44 の国々で働く       75,711   名の従業員のための基準となる枠組みを提供する。
       労働衛生の維持および公平な社会的保護の確保

       クレディ・アグリコル・エス・エーは、従業員に健康的な労働環境を提供する設備を整えている。クレ
     ディ・アグリコル・エス・エーはまた、従業員に対して、予防、情報およびサポート・サービスを提供し
     ている（無料スクリーニング・キャンペーン、予防接種、人間工学上の助言、栄養およびストレス管理、
     介護をしている従業員への個別サポートなど）。
       心理社会的リスクの予防のための措置（フリーダイヤル、カウンセリング・サービス）がクレディ・ア
     グリコル・エス・エーで提供されている。さらに、組織変革を踏まえて従業員の状況に特別な注意が払わ
     れており、必要な場合には、それに付随する措置が講じられる（訓練、啓蒙活動、労働協約など）。
       クレディ・アグリコル・エス・エーはまた、全従業員のための社会的保護、とりわけ健康、退職、死亡
     および短期・長期の障害にかかわる事項の活動に深くかかわっている。                                    2017  年度から、フランスの補助的
     入院制度がクレディ・アグリコル・エス・エーとしてのレベルで実施された。                                        2020  年度から、      4 ヶ国（エジ
     プト、モロッコ、セルビアおよびウクライナ）において国際リテール・バンキングに携わる従業員向け
     の、健康や将来に備える制度（死亡、短期・長期の障害を対象とする）である                                        テイク・ケア       ・プログラム
     が導入されている。
       2019  年 7 月 31 日付国際枠組み協定には、              2021  年 1 月 1 日からクレディ・アグリコル・エス・エーの全従業員
     に対して     16 週の有給の産前産後休暇を定めるという、育児に対する強力なコミットメントが含まれてい
     る。また、この協定では様々な育児状況を考慮すべく、事業体に対して養子縁組や父親の育児休暇を広め
     ることも推奨している。
       さらに、この協定には、従業員給付（短期、長期の障害、死亡および疾病給付）に対する重要なコミッ
     トメントが含まれており、国および職業との関係において現在の慣行を調査するために各企業で実施され
     ているすべての従業員給付制度の状況を調べるよう求めている。この調査は                                       2021  年度に更新され、健康お
     よび社会保障の面で現地の法定要件の不遵守はないことが示された。                                   2021  年度にマーサーと共同で行った
     社会保障、健康および出産手当、ならびに出産休暇の国際展開に関する調査では、クレディ・アグリコ
     ル・エス・エーの従業員の              99.97   ％が  16 週間の出産休暇を取得する権利があることが分かった。
       従業員の安全およびセキュリティの確保

       クレディ・アグリコル・エス・エーは、その施設における従業員ならびに訪問者、顧客およびサービス
     提供者の安全および安心の確保を追及している。                         COVID-19     のパンデミックによる健康危機を受けて、当行
     グループは従業員の健康および安全、そして労働環境を守るための対策に特に力を入れてきた。当行グ
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     ループは、公的機関の決定および勧告に沿って、労働衛生サービスおよび従業員代表と協力して、健康危
     機の変化に応じてこれらの対策を定期的に更新した。
       事務局に所属する物理的セキュリティ・安全部門（                          Direction      sécurité-sûreté         - DSS  ）は、物理的セ
     キュリティ・安全事業部門を調整し監督している。これには、各事業体内のすべてのセキュリティ・安全
     予防管理者（       Responsables       sécurité-sûreté         prévention      - RSSP  ）、グループ・セキュリティ・安全事業部
     門の専属組織、グループ・セキュリティ・安全委員会およびグループ・セキュリティ委員会が含まれ、必
     要に応じて危機管理に関わる他の部門と協議する。クレディ・アグリコル・グループは、当事業部門の一
     般的な枠組み、組織および運営を記載し、物理的セキュリティ・安全部門に委ねられた任務を要約した手
     順書を発行している。当該手順書は現在、当行グループの業務方針およびセキュリティ基準に沿って更新
     されている。
       DSS  は、フランス国内外の国家安全保障当局と連携し、クレディ・アグリコル・グループが直面するセ
     キュリティ上の脅威およびリスクを分析および監視する。                              DSS  は、「非商業用建物の物理的セキュリティお
     よび安全」、「旅行者および国外居住者のセキュリティ」、「人および財産のセキュリティに関する監視
     および危機管理」、「イベントのセキュリティ」、「経営陣の保護」および「個人および財産のセキュリ
     ティおよび安全性の検査」に関し、当行グループの全事業体に適用される業務上のセキュリティ方針を決
     定し、普及させる。
       これらの方針には、特別安全計画などの行動計画が付随する。                                DSS  は、人および財産に影響を及ぼす物理
     的リスクを防ぐため、グループ・リスク管理部門の業務・                              IT リスク部門内の統制システムを監督するチー
     ムが取りまとめる危機管理システムの開発に関与している。グループ・リスク管理部門は、当行グループ
     の危機管理システムの一部でもある緊急対応手順を含む事業継続計画を担当している。（「第                                                3 　事業の状
     況－  1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－                        2 ．リスク管理」を参照。）
       当行グループのセキュリティ戦略は、従業員が適切な行動をとり、効果的な安全対策を身につけるため
     の予測、防止および研修を基にしている。そのために、                            2 つの  e ラーニングのコースを全従業員に提供して
     いる。   1 つ目は、     2018  年度から提供されている、テロ攻撃が発生した場合の対処方法についてである。これ
     は、クレディ・アグリコル・エス・エー内の労働組合の代表で構成される協議委員会に、                                             DSS  が提出したも
     のである。      2 つ目は、セキュリティ事故が発生した場合の対処方法（例えば、火災および避難の手順）を規
     定するもので、グループ・セキュリティ委員会によって承認され、                                  2020  年度末からクレディ・アグリコ
     ル・エス・エーの全従業員に義務付けられている。これらのコースは地域銀行でも提供されている。ま
     た、当行グループの拠点では、規制に従った避難訓練と並行して、火災予防の啓発活動を行っているほ
     か、従業員ボランティアに「避難班メンバー」の訓練を行っている。
       DSS  は、当行グループ内の安全文化を強化するため、当行グループのイントラネットに専用ページを設け
     ている。また、健康および安全に関する規則を紹介するビデオも、オフィス情報誌と一緒に配布してい
     る。  2022  年度、職場での安全と健康のための世界デーを記念して、当行グループの事業体は、共同イニシ
     アティブを実施する予定である。                 DSS  は安全分野の調整を担当する。また、クレディ・アグリコル・エス・
     エーの   15,000   人を超える従業員を巻き込んで、エバーグリーンおよび                            SQYPark    のオフィスの安全手順を見直
     すプロジェクトが開始されている。当該プロジェクトは                            2023  年度に完了する予定である。
       差別との闘い

       クレディ・アグリコル・エス・エーは、多様化憲章の調印者であり、数年にわたって多様性の促進と男
     女バランスの確保のためのアプローチに力を注いできている。多様性方針は、差別の排除および経歴や年
     齢の多様性の統合の原則に基づいており、採用、訓練、昇進、報酬の差別排除ならびにライフ・ワーク・
     バランスといった事項に関する協定の形態となっている。クレディ・アグリコル・エス・エー内では常に
     訓練および啓蒙活動が行われており、実施された措置の結果は年間インディケーターで監視されている。
       さらに、男女間の不当な賃金格差の縮小を目指して、将来の職業選択の自由に関する                                           2018  年 9 月 5 日の法
     律に従って、男女平等に関する指数が導入されている。この指数によって、企業はこの分野での自社の進
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     捗状況を測定し、また、必要な場合には、是正措置の実施に繋げている。当年度において、クレディ・ア
     グリコル・エス・エー企業体が                89/100   を達成するなど、ほとんどの事業体が                   2020  年度と比較して安定また
     は 向上したスコアを獲得した。
       2019  年 7 月 31 日の国際枠組み協定も、キャリア上の各ステージでの男女間の機会均等の確保のための措置
     について具体的に定めている。
       また、   2005  年度以降、      3 年を期間とする障害者協定の下で、障害のある人の雇用および差別の廃止につい
     て、積極的方針がとられている。障害のある人の雇用数および保護を必要とする人や障害のある人に優し
     いセクターとの間で締結した購入契約数は、毎年測定されるインディケーターに含まれている。                                                 2019  年 12
     月 23 日、クレディ・アグリコル・エス・エーと従業員代表は、障害のある人の雇用に関する第                                             6 回 3 ヶ年
     （ 2020  年度  -2022   年度）契約を締結した。クレディ・アグリコル・エス・エーは、かかる契約で、                                         2022  年度
     までにその事業体内で雇用する障害のある人の数を増やすことを約束している。                                         2005  年度に最初の契約が
     締結されてから、障害のある人の雇用率は上昇して、                           2005  年度の   2 ％未満から      5 ％（  2021  年度の暫定比率）
     となり、また、包摂企業からの購入量は                    6 倍増加した。クレディ・アグリコル・エス・エーは、                           2021  年度に
     障害のある従業員を          52 人雇用し、そのうち          22 名が常勤契約で採用された。国際枠組み協定も、かかる障害
     への取組みの重要性を確認している。
       当行グループ内の社会的対話の維持

       クレディ・アグリコル・エス・エーは、グループ人事部門および各社の人事機能の代表を通じて、すべ
     ての関連する利害関係者との間で活発な社会的対話を行っている。
       この対話は、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの欧州内での多様性を考慮していくつかの
     レベルで行われる。欧州労使協議会には                    14 ヶ国（クレディ・アグリコルの全従業員の                      90 ％超に相当す
     る。）から代表が送られており、毎年会議が開催されている。フランスでも同様に、従業員の代表者と経
     営者が当行グループの戦略や社会的、経済的状況を話し合うための会議を年                                       2 回開催している。
       さらに、クレディ・アグリコル・エス・エー内の他の                           2 つの機関が、社会的対話の維持に貢献している。
     その  1 つは協議委員会で、業務執行役員らがプロジェクトを発表し、従業員の代表者たちと話し合いを行う
     場となっている。もう           1 つは、労働組合の代表者らによる毎月の会議で、当行グループの事業部門におけ
     る、意見交換の促進、現地での対話の維持および戦略的発展の説明が、その目的である。
       当行グループの存在にとって不可欠な役割を果たす労働組合の重要性を鑑みて、                                         2019  年 3 月 8 日、クレ
     ディ・アグリコル・エス・エーは、「スタッフ代表のキャリアパスに関する協定」に調印した。これは、
     スタッフ代表の関与を奨励し、キャリア開発におけるスタッフ代表の役割の利点を強調することが目的で
     ある。この協定を通じて、クレディ・アグリコル・エス・エーは労働組合と事業主との間の社会的会話に
     参加したいと希望する従業員のなかから選ばれた者のポジションをさらに魅力あるものにしていくことに
     取り組んでいる。クレディ・アグリコル・エス・エーはまた、労働組合および選挙で選ばれた役職への男
     女平等なアクセスを促進・確保し、また、そのような地位に就くことによるあらゆる形の差別と闘うこと
     を約束している。         2021  年度、クレディ・アグリコル・エス・エーでは、従業員、管理職およびスタッフ代
     表を対象とした社会的対話に関する研修および啓発活動を実施した。
       供給業者および下請け会社との関係

       確立した関係を有する供給業者および下請け会社がクレディ・アグリコル・エス・エーの警戒システム
       に関連したコミットメントを受け入れることの確保
       クレディ・アグリコル・エス・エーは、クレディ・アグリコル・グループ全体に適用される「責任ある
     購入」方針を掲げている。この方針は、すべての従業員および供給業者と共有され、購入に際して、実際
     のニーズの有無と経済面を必ず考慮することを目指している。この方針は、「責任ある購入」プログラム
     を通じて実行され、クレディ・アグリコル・エス・エー全体で展開され、また、地域銀行と共有されてい
     る。
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       当行の供給業者および内部の指示者が共同で考案したこのプログラムにより、クレディ・アグリコル・
     エス・エーは「供給業者との関係および責任ある購入」のラベルを取得することができた。このラベル
     は、  共和国調停人および全国購買委員会（                   CNA  ）から付与されるものであり、                ISO  20400   の要件がカバーさ
     れている。
       グループ購入部門による集中管理、専任による統治（グループ供給業者リスク委員会）、契約によって
     形式化された供給業者との相互約束（責任ある購入憲章および人権尊重に関する特定の条項）、ならびに
     供給業者および下請け会社との継続的な対話といった、責任ある購入プログラムの一環として当行グルー
     プが導入している組織および行動計画により、当行は、供給業者および下請け会社との関係における警戒
     義務を行うことができる。
       「責任ある購入」方針および警戒計画

       購入業務における重大な環境・社会・企業統治（                         ESG  ）リスクの評価












       グループ購入部門が主導する               ESG  リスクの管理方法には、リスクの特定、評価および軽減という相互補完
     的な段階が組み込まれている。
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       2018  年度に、グループ購入部門は、倫理的、社会的および環境的基準に基づいて、リスクの伴う購入カ






     テゴリーの特定、分析および優先順位の検討をすることによって行うリスク・マッピングの導入を完了し
     た。
       このアプローチによって、各リスクの本質的な重大さとその発生確率に基づいて設定された                                               ESG  リスクを
     4 つのレベルに分け、購入カテゴリーごとの優先度を定めることが可能となった。最も高いリスク・レベル
     のカテゴリー（不動産プロジェクト、販売促進品、                          IT ハードウェアおよびサーバー）については、グルー
     プ購入部門は       CSR  評価システムを強化して「責任ある購入」方針の一環として行われる一般的措置に加え
     て、特定のリスク予防措置（診断、推奨およびそのオファー固有の                                  CSR  問題）を講じることを決定した。
       以下の特定された         3 つのカテゴリーが、当行グループの供給業者および指示者と共に策定された進展計画
     の主題であり、供給業者の              CSR  に関する成熟度の様々なレベルに関連した異なる問題に対応するための具体
     的な行動に分類された。
       入札段階で、供給業者の             CSR  パフォーマンスおよびサービスの                 CSR  パフォーマンスが文書監査に基づいて
     評価される。供給業者の             CSR  パフォーマンスの評価は、              2012  年度以降、独立した専門的な第三者である
     EcoVadis     に委託されている。          CSR  基準に基づき取得したスコアは、入札に参加した供給業者と契約する際に
     商品またはサービスを選択する上での重要な部分となる。これは全体の評定の                                        15 ％を占めている。購買担
     当者が入札に       CSR  基準を組み込むのを助けるため、購買担当者ならびに内部の指示者および供給業者は共同
     で手引きも作成した。
       2020  年度、グループ購入部門は、他の                 3 行および第三者評価機関と連携して、共通する購入カテゴリーに
     ついて、人権ならびに環境、健康および安全に関する現地監査を開始し、このシステムを完成させた。
       グループ購入部門はさらに、               KYS  （顧客確認）システムにより供給業者のリスクおよび法令遵守の評価方
     法を改善した。このシステムは包括的な手順書に記載され、供給業者の採点、選別、特定の                                               3 つに分けて技
     術的に説明されている。採点により、リスク水準に優先順位を付けることが可能になり、リスク水準が最
     も高い供給業者は、有害な情報の遮断（特に、環境、人権の尊重、従業員の健康および安全に関する否定
     的な情報）の頻度が高くなる（頻度は毎週）。これらの分析の結果は、グループ供給業者リスク委員会に
     提出され、供給業者との関係を継続するか終了するかの決定の基になる。
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       供給業者のリスクおよび法令遵守に関する                      360  度の監視

       グループ購入部門のアプローチに関するその他の要素（特に包摂的な購入に関するもの）は、非財務業










     績報告書に記載されている。
       クレディ・アグリコル・エス・エーの金融および投資活動

       金融および投資業務における主な直接的気候、環境・社会・企業統治（                                    ESG  ）に関するリスクの評価およ
       び管理
       過去数年にわたり、クレディ・アグリコル・エス・エーは、環境・社会・企業統治リスクを意思決定基
     準に統合するアプローチをとってきた。
       投資

       アムンディは、責任投資原則（                PRI  ）が  2006  年度に提唱されたときからの署名者として、金融的基準に加
     えて、環境・社会・企業統治の基準を分析プロセスおよび投資判断に含めている。したがって、アムン
     ディの環境・社会・企業統治方針は、以下のようになっている。
     ・　当行グループが採用している環境・社会・企業統治基準に適合しない発行体（企業および政府）を厳
        格に排除する方針
     ・　気候変動、児童労働および業務遂行の透明性などの主要な環境、社会および企業統治問題を考慮にい
        れた、国際的基準および著名な格付機関による評価の双方に基づくいくつかの基準からなる独自の環
        境・社会・企業統治評価によって要約されるシステマチックな企業環境・社会・企業統治分析
     ・　環境・社会・企業統治評価の全マネージャーへの配布
     ・　企業を最善慣行に向けて発展させることを目指したコミットメント方針
     ・　環境・社会・企業統治問題を統合した投票方針
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       アムンディは、        3 年間の行動計画に基づいて環境・社会・企業統治問題に対する配慮を投票方針のなかに
     システマチックに組み込むという目標を設定し（                         https://www.amundi.fr/fr_instit/local-
     content/responsible-           investment/un-plan-d-actions-esg-a-3-ans)                       、責任ある投資に特化した部門を設置
     した。
       クレディ・アグリコル・アシュランス・グループもまた、                              2010  年度からの責任投資原則（              PRI  ）の署名者
     である。     2017  年度に、同社はその活動に関連した                  CSR  リスクのマッピングに基づく               CSR  方針を策定し公表し
     た。これは、活動の枠組みを定めたもので、発行体、投資家および雇用者という                                         3 つの側面に分けて、非財
     務基準を投資プロセスに組み入れるアプローチである。
       クレディ・アグリコル・アシュランスは、アムンディの排除対象発行体のリストに基づいて、当行グ
     ループの環境・社会・企業統治基準に適合しない発行体に対し、同じ排除方針を適用している。したがっ
     て、このリストに掲載された国の国債は、投資対象から除外される。正当な理由がある場合を除き、それ
     らの国に所在する民間の発行体も、同様に除外される。
       金融

       プロジェクト・ファイナンスの分野では、クレディ・アグリコル・                                  CIB  が取引や顧客が環境および社会に
     与える影響から生じるリスクを評価し管理するためのシステムを開発した。これは                                          2017  年度に公表され企
     業統治ルールとして規定化された                 CSR  方針に記載されている。
       2003  年度以来、クレディ・アグリコル・                  CIB  は、赤道原則が制定された当初から、この原則を遵守し、こ
     れに沿って行動している。この原則は、個々の新規プロジェクト・ファイナンスの環境および社会的側面
     の詳細な分析を行い、プロジェクトが国際金融公社（                           IFC  ）の環境および社会的基準に従って開発され運営
     されることを義務付ける自発的コミットメントである。
       この環境・社会・企業統治リスク管理システムは、                          3 つの柱に沿って形成されている。
     ・　赤道原則の適用。これにより、プロジェクトに直接的に関係する業務の環境・社会・企業統治リスク
        を評価する適切な方法論的枠組みを提供する。
     ・　当行グループが公表したセクター別                    CSR  方針。この方針は、社会および環境問題が最も重要と特定され
        たセクター（武器、エネルギー、鉱業、運輸、輸送インフラ、建設、農業および林業）のすべての取
                              (1)
        引に関する分析および排除基準を定めている                        。
     ・　当行のセクター別方針の原則に従って評価される、融資対象のプロジェクトまたは顧客の                                                CSR  アプロー
        チに関連した環境および社会的インパクトの管理に関する取引または顧客の環境または社会的感応性
        の分析。
       この環境および社会的リスクを評価および管理するメカニズムは、包括的委員会である環境または社会
     的リスクを伴う取引の評価のための委員会（                       CERES   ）が監督している。この委員会は、クレディ・アグリコ
     ル・  CIB  の法令遵守機能の責任者が委員長を務めている。
       融資および投資における気候リスク管理に特に留意

       温室ガス（      GHG  ）を原因とする地球温暖化が深刻化していることに鑑み、クレディ・アグリコルは、                                           2019
     年度に当行グループとしてのレベルでの環境戦略を採用してエネルギー転換および環境リスクの統合に向
     けたアクションおよびコミットメントの強化を目指している。クレディ・アグリコル・エス・エーのすべ
     ての事業体は、        2015  年パリ協定に沿ってこの戦略を適用することとされている。パリ協定は締約国に対
     し、気候変動に関する政府間パネル（                   IPCC  ）の勧告に基づいて、           2100  年度までに地球温暖化を            +2 度以下に
     抑えることを義務づけている。これは、エネルギー転換を行う顧客を支援するために、金融および投資の
     ポートフォリオおよび運用資産を徐々に再配分することを目的としている。また、クレディ・アグリコ
     ル・グループは、         2050  年度までのネットゼロのシナリオに沿った目標および軌道を定めるために、多くの
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     資源を保存することを決定している。かかる軌道には、その実施ペースを管理するための行動計画が添え
     られている。
       当行グループは、事業を行っている地域の経済発展と気候変動の動きの調整を図るという使命の下で環
     境戦略の運営を専門的に扱うガバナンス組織を設置した。
       何年にもわたり、当行グループは気候リスクに対する理解を深め、より適切に管理するために努力して
     きており、今後も、以下の方法でそれを続けていくことを目指している。
     ・　自身の融資および投資ポートフォリオのカーボン・フットプリントを数値化する。
     ・　そのフットプリントの              80 ％超をカバーするセクターについて、セクター別方針を策定する。
     ・　信用状況を分析する際に、地球温暖化問題と炭素価格への配慮に連動した分析を徐々に取り入れる。
        当行にとって最も重要な環境リスクを判断し、それらの評価および管理の方法を開発することを目標
        とする。
       気候リスク管理に特に留意したことで、非従来型炭化水素（石油、シェールガス、タールサンドおよび
     北極圏の保護）に対する融資を制限する、石油およびガスのセクターにおける当行グループのエネルギー
                            (1)
     に関するセクター別方針の改訂につながった                        。これは、      2015  年度から行われている石炭業界への融資か
     ら撤退するという一般的方針に追加する形でなされた発展であり、                                  2030  年度までに      EU および   OECD  加盟国で
     の燃料炭の使用を廃絶することを目的として                       2019  年度に強化された。
       環境・社会・企業統治および気候リスクを融資および投資活動に統合するためのアプローチの詳細につ
     いては、非財務業績報告書に掲載されている。
    ( 注 1)  https://www.credit-agricole.com/en/responsible-and-committed/our-csr-strategy-be-an-actor-of-a-

        sustainable-society/our-sector-policies
     警告および通知システム

       リスク予防を強化するために、不正および腐敗行為に対する闘いの一部として、クレディ・アグリコ
     ル・グループのすべての従業員に対して警告の報告および通知の収集のための集中管理システムが提供さ
     れており、このシステムは、               2018  年度中、各事業体が採用している倫理規約および行動規範に定義されて
     いる、当行グループの警告義務および倫理的コミットメントの対象となる事項にまでその対象が拡張され
     た。
       このシステムの開発はクレディ・アグリコル・エス・エーの代表的労働組織とも共有されており、当行
     グループの従業員、外部請負業者および臨時スタッフ、下請け会社および供給業者、ならびに報告を行う
     ことを希望する第三者に対して当該システムが提供されている。人権、健康および安全または環境などに
     関連した警告を送りやすくするために、これらはデジタル技術を用いた方法で警報処理ツールを使って、
     警告を行うことができるようになっている。かかる安全なプラットフォームは、独立したリンク
     （ https://www.bkms-system.com/bkwebanon/report/clientInfo?cin=3CAgr18&c=-1&language=eng                                                ）から   24
     時間いつでも、        11 の言語（フランス語、英語、ドイツ語、スペイン語、イタリア語、オランダ語、ポルト
     ガル語、ポーランド語、ウクライナ語、セルビア語およびルーマニア語）で使用できる。
       通報者の詳細、事件の事実および関係者の秘密は守られる。通報者が個人的に知っている事実について
     中立かつ誠実に行動した場合、法定の公益通報者保護が受けられる。通報者は自分の名前を名乗るか匿名
     のままとするかを選択でき、安全な「ダイアログ・ボックス」を通じて、警告対応の責任者と会話するこ
     とができる。
       このシステムはクレディ・アグリコル・グループ全体を対象としており、                                      300  超の事業体および約          550  人
     の従業員がこのツールを使って警告を行うことができる。これによって、警告の量的質的分析（警告件数
     およびタイプ）が容易になり、法令                  違反  リスクの評価および実施された予防措置の発展に資するものとな
     る。  2018  年度の導入以来、これまでに               200  件超の報告が行われ処理されており、その中には警戒義務の対象
     となるものも含まれていた。
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       かかる展開の一環として、共有文書作成領域の構築、警告を担当する従業員のための手引きの配布、警
     告処理ツールの使用者の研修といった支援手段が事業体に提供された。
       2019  年 10 月には警告管理委員会が設置され、警告の内容によって必要な場合には事態に介入する。当該
     委員会は、毎年        1 回以上会議を開催して通報システム（統計的要素、警告の理由の分析および発信元の地理
     を含む。）を分析する。
     実施した措置の監視およびその成果の評価のためのシステム

       クレディ・アグリコル・エス・エーの警戒計画は、そのそれぞれが独自のガバナンス、プロセスおよび
     関連する行動計画を備えた補足的なリスク予防方針から成る。それらは、クレディ・アグリコル・エス・
     エーが決定する警戒分野をカバーし、当行の最高レベルで全体的に調整されて監視されている。実施され
     た行動は、手段または結果のインディケーターに基づいて監視され、法律上の義務に効果的に適合するこ
     とを確実にしている。これらのインディケーターの概要は、                               2021  年度警戒計画に関する報告書の末尾に掲
     載されている。
       クレディ・アグリコル・グループの非財務リスクの管理は、クレディ・アグリコル・エス・エーおよび
     その子会社の警戒計画よりも広い範囲をカバーしており、とりわけ、社会プロジェクトに基づき、また、
     自主的な取組みによるものであり、法的枠組みを超えてクレディ・アグリコル・グループ全体に及んでい
     る。その結果、非財務業績報告書に記載されたインディケーターは本書に記載されて警戒計画を監視する
     インディケーターを補足するものとなり得る。
       また、   FReD  は、クレディ・アグリコル・エス・エーの環境・社会・企業統治文化の促進および評価のた
     めの内部システムである。各事業体の進捗評価の平均は、クレディ・アグリコル・エス・エーの業務執行
     役員の変動報酬に影響を及ぼす「グループ                      FReD  指数」という指数の形で表される。
    次へ

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                                               (1)
                                     2021  年度              2020  年度                       範囲
       警戒分野           手段  / 結果のインディケーター                                          範囲       2019  年度
                                             範囲
     サイバー犯罪に関          （連続する     3 年間にわたり）サイバー・リス                      クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
     連するリスクの予          クに関する研修を受けた従業員の割合                         87.3    ル・エス・エー            88.5    ル・エス・エー             N/A
     防ならびに顧客の
              FReD  アプローチに参加するクレディ・アグリ
     個人データのセ
              コル・エス・エーの事業体のうち、従業員に                            クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
     キュリティおよび
              グループ倫理規約を伝えた事業体の割合                          100   ル・エス・エー             100    ル・エス・エー             100   ル・エス・エー
     その利用の透明性
              FReD  アプローチに参加するクレディ・アグリ
     の確保
              コル・エス・エーの事業体のうち、行動規範                            クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
              を配布した事業体の数                          17   ル・エス・エー             16   ル・エス・エー             15   ル・エス・エー
     金融サービスおよ          サポートした財務的に脆弱な顧客の数
     び保険の利用に当                                      LCL  、 CA コンシュー             LCL  、 CA コンシュー            LCL  、 CA コンシュー
     たっての差別の防                                      マー・ファイナン                マー・ファイナン                マー・ファイナン
     止                                  11,607     ス・フランス           11,290      ス・フランス           6,336     ス・フランス
     労働衛生の維持お          従業員   1 人当たりの平均欠勤日数                      16.7                19.8                 18
     よび社会的保護に
              ・ 業務上の事故による従業員            1 人当たりの平
     おける平等の確保
               均欠勤日数                         0.2                0.3                0.4
              ・ 育児に関する理由による従業員              1 人当たり
               の平均欠勤日数                         5.3                5.3                5.8
              ・ その他の理由による従業員            1 人当たりの平                               クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
               均欠勤日数                        11.2                14.3    ル・エス・エー            11.8    ル・エス・エー
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                                               (1)
                                     2021  年度              2020  年度                       範囲
       警戒分野           手段  / 結果のインディケーター                                          範囲       2019  年度
                                             範囲
     従業員の安全およ          従業員に安全習慣についての研修（実践）を                            クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
     びセキュリティの          行った事業体の割合                          100   ル・エス・エー             100    ル・エス・エー             100   ル・エス・エー
     確保
              セキュリティ習慣についての研修（                e ラーニ           クレディ・アグリコ
              ング）を受けた従業員の割合                            ル・エス・エー（フ
                                        100     ランス）           N/A                N/A
              安全習慣についての研修（            e ラーニング）を               クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
              受けた従業員の割合                            ル・エス・エー（フ                ル・エス・エー（フ                ル・エス・エー（フ
                                       50.67      ランス）          50.67      ランス）          50.67      ランス）
              旅行安全監視ツールに「高リスク」国として                            クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
              登録された国に駐在している従業員の割合                          100   ル・エス・エー            85.71     ル・エス・エー             100   ル・エス・エー
     差別の排除          ハイレベルの意思決定機関（業務執行委員会
              が設置されている場合は同委員会、設置され
              ていない場合は経営委員会など、各事業体の
              ハイレベルの意思決定機関）における女性の                            クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
              割合                          24   ル・エス・エー             24   ル・エス・エー            23.9    ル・エス・エー
              フランスにおける障害のある人の雇用率                            クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
              （ ％ ）                          ル・エス・エー（フ                ル・エス・エー（フ                ル・エス・エー（フ
                                    5 （暫定値）         ランス）           4.99      ランス）          3.58     ランス）
     当行グループ内の          クレディ・アグリコル・エス・エーの事業体
     社会的対話の維持          による労働協約締結数
              ・フランス                          106                108                125
                                          クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
              ・フランス以外                          124   ル・エス・エー             109    ル・エス・エー             80   ル・エス・エー
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                                               (1)
                                     2021  年度              2020  年度                       範囲
       警戒分野           手段  / 結果のインディケーター                                          範囲       2019  年度
                                             範囲
     確立した関係を有          クレディ・アグリコル・エス・エーが子会社
     する供給業者およ          に提示した「警戒義務」条項を含んだタイプ
                                          クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
     び下請け会社が当          の契約の割合
                                        100   ル・エス・エー             100    ル・エス・エー             100   ル・エス・エー
     行グループの警戒
              取引額の大きい（        50,000   ユーロ超）供給業者
     システムに関連し
              との契約のうち、「警戒義務」条項を含む契
     たコミットメント                                      クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
              約の割合
     を受け入れること                                      ル・エス・エー企業                ル・エス・エー企業                ル・エス・エー企業
              方法：サンプリング
     の確保                                    80      体          79      体          72      体
     当行の購入業務に          クレディ・アグリコル・エス・エーの購買担
     おける重要な環          当者のうち「責任ある購入」研修を完了した                            クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
     境・社会・企業統          者の割合                          86   ル・エス・エー             85   ル・エス・エー             77   ル・エス・エー
     治（  ESG  ）リスクの
              入札に際して      EcoVadis    社の  CSR  評価を受けた
                                                                         ＊
     評価および管理
              供給業者の割合                          53               67.7               46.7
                                          クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
              ・評価を受けた供給業者の数                         2,622     ル・グループ           2,179     ル・グループ           1,684     ル・グループ
     ESG  戦略（財務）        CSR  基準の評価を受けた法人顧客の割合                           クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
                                        100     ル・  CIB         100     ル・  CIB         100     ル・  CIB
     ESG  戦略（投資）        ESG  フィルターを取り入れた残高（              十億ユー
              ロ ）                        812.1     アムンディ           355.9      アムンディ          310.9     アムンディ
     気候戦略          スコープ    3 温室効果ガス排出量（          二酸化炭素             クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ                クレディ・アグリコ
              換算  100  万トン   ）                   147    ル・グループ            143    ル・グループ            139    ル・グループ
     警告のフォロー          BKMS  ツールでの年間警告件数                    126  （うち、               83 （うち、    7                 クレディ・アグリコ
     アップ                                14 件は人権               件は人権お                       ル・エス・エー
                                    および環境                よび環境権                       （ 2019  年度にこの
                                    権に関する      クレディ・アグリコ          に関するも      クレディ・アグリコ                ツールを導入した事
                                      もの）     ル・エス・エー            の）    ル・エス・エー             24     業体）
    ( 注 1) 　本表において、「         クレディ・アグリコル・エス・エー                」は「   クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社                         」を意味する。
    ＊
        2019  年度に公表された割合（           2014  年度以降の累積）は         59 ％。  2019  年度のみの割合は        46.7  ％。
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    取締役会の手続規則

    取締役会の手続規則

    前文

     2021  年 10 月 5 日の会議において、取締役会会長と指名・統治委員会の提言により、クレディ・アグリコル・
    エス・エーの取締役会は、              2020  年 1 月に  AFEP/MEDEF      が公表した上場会社に適用される企業統制規約の改訂なら
    びに現行の法律および規制を含む、更新された手続規則を承認した。
    第 1 条：  取締役会の組織
    第 2 条：  取締役会および最高経営責任者の権限
    第 3 条：  取締役会の運営方法
    第 4 条：  取締役会の委員会
    第 5 条：  クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役の行動規範
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、計画、意思決定および統制部門と執行部門を分離するグループの
    慣行および現行の規制に従って、取締役会会長と最高経営責任者の役割を分離した取締役会を有する銀行で
    ある。
     AFEP/MEDEF      規約の規定に従って、会社役員には、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会会長、最
    高経営責任者および最高経営責任者代理が含まれる。フランス通貨金融法典の規定に従って、取締役会は、
    クレディ・アグリコル・エス・エーが、明確かつ透明性があり首尾一貫した方法による責任の分担、当行が
    さらされているか、またはさらされるおそれがあるリスクを特定、管理、監視および報告するための有効な
    手続、適切な内部統制システム、健全な管理および会計手続ならびに健全かつ有効なリスク管理を実現し促
    進する報酬方針および慣行につながる、とりわけ透明性の高い組織からなる健全な統治システムを有するこ
    とを保証するものとする。
     また、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者および最高経営責任者代理は、当行の経営を
    効果的に実行することを念頭に置くものとする。
    第 1 条：取締役会の組織

    1.1  取締役会会長
      取締役会会長は、取締役会の業務を指揮し、業務の計画を行う。会長は、取締役会およびその委員会の適
     切な運営を保証することに責任を負う。
      この目的のために、会長は、取締役に対して提供される情報が意思決定にあたって十分な知見を与えるも
     のであることを保証する。そのために、取締役会と業務執行陣との間、および取締役会とその委員会との間
     で情報が適切に流れることを確認する。
      会長は、取締役会における忌憚のない話合いを奨励および促進し、あらゆる観点からの意見の表明が可能
     であることを保証する。
      会長は、取締役会を招集し、取締役会の決議事項を設定する。
    1.2  取締役会役員

      取締役会は、取締役会の役員として、会長および会長代理を任命することができる。クレディ・アグリコ
     ル・エス・エーの最高経営責任者は、取締役会の業務を担う。
      取締役会役員は、取締役会の業務の準備に責任を負う。取締役会役員は、会長の招集に応じて、必要な場
     合に会議を行う。
      会長は、取締役会役員を補佐するために、意見を求めたい人を招集することができる。
      取締役会の秘書役は、取締役会役員の秘書役としての役割を果たす。
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    1.3  取締役会の構成

    1.3.1   取締役会委員
     取締役は、通常株主総会において任命または再任される。
     当行の定款に従って、取締役会は、通常株主総会において選任される、最少で                                        3 名、最大で      18 名の役員によ
    り構成される。
     取締役の任期は        3 年であり、前年度の財務書類について表決するために招集され、任期満了の年に開催され
    る通常株主総会の終結の時をもって任期が満了する。
    1.3.2   無議決権取締役

     取締役会は、会長の提言により、取締役と同じ形で専門委員会会議に出席可能な                                         1 名または複数名の無議決
    権取締役を任命することができる。
     無議決権取締役の任期は             3 年である。無議決権取締役は、アドバイザーとしての立場で取締役会に出席す
    る。
     無議決権取締役は、機密保持および利益相反の防止の点に関して、取締役と同様の規則に従う。
    1.4  取締役会の専門委員会

     取締役会は、取締役会の準備や意見および提言の提供を担当する                                 6 つの専門委員会を設立した。かかる専門
    委員会は以下から構成される。
    ■　リスク委員会
    ■　監査委員会
    ■　米国リスク委員会
    ■　報酬委員会
    ■　戦略・      CSR  （企業社会的責任）委員会
    ■　指名・統治委員会
     取締役会はかかる専門委員会の手続規則を作成し、現行の法律および規制に従ってその職務および構成を
    決定する。
     かかる委員会の権限は、以下の第                 4 条で定義される。
     取締役会会長または取締役会は、その権限の範囲内の事項に関していずれの委員会の意見も求めることが
    できる。
     各委員会の手続規則は、取締役会の本手続規則に追加される。
    第 2 条：取締役会および最高経営責任者の権限

    2.1  取締役会の権限
     取締役会は、法律および当行の定款により付与される権限を行使する。取締役会は、当行の事業に関する
    ガイドラインを定め、社会的目的に沿って、当行の事業に関連する社会問題および環境問題を取り入れつ
    つ、その適用を保証する。これにより、
    ■　取締役会は、予測と共に、個別の年次財務書類（貸借対照表、損益計算書、注記）、過去の事業年度中
       または本年度中の当行の状況を詳述する経営報告書およびその展望を承認する。取締役会は、クレ
       ディ・アグリコル・エス・エー・グループの連結財務書類を承認し、中間財務書類に留意する。
    ■　取締役会は、クレディ・アグリコル・グループの連結財務書類を承認する。
    ■　取締役会は、当行の株主総会の招集を決し、決議事項を設定し、決議案を作成する。
    ■　取締役会は、以下の権限を有する。
       －　取締役会会長を選任し、解任すること
       －　会長の提言により、最高経営責任者を任命し、解任すること
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       －　欠員、死亡または辞任の場合に、定款第                       14 条の規定に従って、          1 名または複数名の取締役または無議
         決権取締役を一時的に補充すること
       －　最高経営責任者の提言により、ジェネラル・マネージャー代理を任命し、解任すること
    ■　取締役会は、会社役員に対して割り当てられる報酬パッケージ全体をどのように分配するかを決定す
       る。
    ■　取締役会は、フランス商法第                 L.225-38     条以下に該当する契約と、特に当行と各会社役員との間の契約を
       事前承認するものとする。
    ■　取締役会は、経営報告書に添付されるコーポレート・ガバナンス報告書を株主総会中に提出する。会社
       役員の報酬に関する情報および会社役員と当行との間で合意された契約を含む情報に加えて、取締役会
       が提出する報告書にも、取締役会の構成、組織、運営方法、前事業年度に遂行した業務ならびに取締役
       会内および当行経営機関内において実行された多様化方針の詳細を記載する。
     取締役会は、以下の権限も有する。
    ■　会長および最高経営責任者の提言により、当行グループの戦略的優先度を決定すること
    ■　戦略的投資計画およびあらゆる取引（特に当行グループの利益、貸借対照表の構成またはリスク・プロ
       ファイルに重大な影響を及ぼす可能性のある買収または処分）を事前承認すること
    ■　当行グループの内部財務組織に適用される一般原則を定めること
    ■　クレディ・アグリコル・エス・エーの債券の発行を決定または承認すること
    ■　最高経営責任者に対して、上記の決定事項を実行するために必要な権限を付与すること
    ■　社会および環境に関するリスクを含む、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびそのグループがさら
       されているか、またはさらされるおそれがあるリスクの負担、管理、監視および緩和を定める戦略なら
       びに方針に沿ってリスク選好プロファイルを承認し、定期的に見直すこと
    ■　特にクレディ・アグリコル・エス・エー・グループの、また、適用される場合にはクレディ・アグリコ
       ル・グループの様々なコミットメントおよびリスク制限を承認すること
    ■　マネー・ロンダリングおよびテロ資金供与への闘いに関する内部統制システムの組織ならびに事象、欠
       陥および実施された是正措置に関する報告書を承認すること
    ■　リスク分析に基づき、情報および顧客データ、資産並びに                                IT サービスの機密性、完全性および可用性を
       保護するために実施される原則を定める情報システム・セキュリティ方針を承認すること
    ■　当行の内部管理部門の各グループ責任者、すなわち、リスク管理責任者、内部監査責任者および法令遵
       守責任者の最高経営責任者の推薦による任命について、リスク委員会および指名・統治委員会の意見を
       参酌した後、取締役会としての意見を提示すること。必要な場合、取締役会は、取締役会の事前承認を
       得ずにその職務から解任することができない、上述の管理者の解任を決定する場合と同様の手順を踏
       む。
    ■　特にその活動が当行グループのリスク特性に重大な影響を与える従業員カテゴリーに関するクレディ・
       アグリコル・エス・エー・グループが実施する報酬方針の一般原則を決定し、定期的に見直すこと
    ■　統治システムを見直し、有効性を定期的に評価して、特定された欠陥を是正する措置が取られたことを
       確認すること
    ■　ガイドラインを決定し、クレディ・アグリコル・エス・エーの活動の効果的で堅実な管理と、特に組織
       内の部門の分離および利益相反の防止を保証するために、業務の効率的な遂行を担う執行陣、すなわち
       最高経営責任者およびジェネラル・マネージャー代理（                            dirigeants      effectifs     ）による監視システムの
       実施を保証すること
    ■　行動規範またはそれと類似かつ効果的な方針の存続を保証し、潜在的または顕在する利益相反を特定、
       管理および軽減し、腐敗または利益誘導の事例の防止および特定をすること
    ■　経営機関におけるジェンダー割合の点において、業務執行会社役員が差別の撤廃と多様性の確保に関す
       る方針を実施することを保証すること
    ■　取締役の独立性を評価するために利用される基準を定めること
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    ■　当行グループの組織および経営構造の変更について業務の効率的な遂行を担う執行陣（                                               dirigeants
       effectifs     ）により事前通知されること
    ■　取締役会が必要とみなす検査または監査を行うこと
     フランス通貨金融法典によりクレディ・アグリコル・エス・エーに割り当てられる中枢部としての役割に
    関して、
    ■　取締役会は、以下を承認する。
       －　地域銀行の国外への展開
       －　地域銀行による金融機関や保険会社の設立およびかかる会社の権益の取得
       －　苦境に陥っている地域銀行に対する財務支援
       －　地域銀行の暫定的管理に責任を負う委員会の設立
    ■　取締役会は、以下を決定する。
       －　クレディ・アグリコル・ミューチュエル地域銀行の最高経営責任者の任命に対してクレディ・アグ
         リコル・エス・エーの承認を与える。
     また、最高経営責任者は、地域銀行の最高経営責任者を解任する自身の決定に先立って取締役会に意見を
    求める。
    2.2  最高経営責任者の権限

     最高経営責任者は、すべての状況において会社の名で行為する最も広範な権限を有し、第三者に対し会社
    を代表する権限を有する。
     ただし、下記の取引に関しては取締役会の事前の承認を得なければならない。
    ■　子会社の設立、買収または処分および総額で                         150  百万ユーロを超えるフランス国内外における株式投資
    ■　その他、種類を問わず、               150  百万ユーロを超えるすべての投資
     その緊急性により、この上限を超える取引を協議する取締役会が招集できない場合、最高経営責任者は、
    決定を行う前に、すべての取締役、または最低でも取締役会役員および関連する専門委員会の委員の意見を
    参酌するべく最大限尽力する。これが不可能な場合、最高経営責任者は、会長の承認により、上記の範囲に
    おいて、当行の利益となるいかなる決定も行うことができる。最高経営責任者は、次の取締役会においてか
    かる決定に関し報告する。
    第 3 条：取締役会の運営方法

    3.1  取締役会
     取締役会は、会長により、または取締役会によりその権限を与えられた者により招集され、当行の利益の
    ために必要な回数、また、少なくとも毎年                      6 回開催される。会長が出席できない場合、取締役会を招集する権
    限を与えられた会長代理または最年長の取締役が議長を務める。
     取締役会は以下の第          3.3  条の規定に従って、テレビ会議または電話会議により会議を開催することができ
    る。
     取締役会において議論され、取締役が利害関係を有する事項については、当該取締役はその事項に関して
    議決権を行使することを差し控えるものとする。
     最高経営責任者、ジェネラル・マネージャー代理および事務局長は、取締役会に出席するが、議決権を有
    しない。
     最高経営責任者は、取締役会に出席する業務執行陣の代表者を指定する。
     無議決権取締役は、取締役会およびその専門委員会に出席するが、議決権を有しない。
    3.2  取締役への情報の提供

     会長および最高経営責任者は、取締役が任務を遂行するために必要なすべての文書および情報を各取締役
    に提供しなければならない。
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     フランス通貨金融法典の規定に従って、取締役会にはすべての重大なリスク、リスク管理方針およびその
    変更が、業務の効率的な遂行を担う執行陣（                       dirigeants      effectifs     ）により通知される。
     当行のグループ最高リスク管理責任者、内部監査責任者および法令遵守責任者は、取締役会に、また、必
    要に応じてリスク委員会に直接報告することができる。
     取締役会に先立ち、取締役は、取締役会に先立ち特に綿密な分析および検討を要する決議事項を含むファ
    イルを、余裕をもって受領する。ただし、守秘義務ガイドラインがかかる情報を伝達することを認めている
    場合に限られる。
     取締役会の構成員は、当行に関する関連情報（具体的には、当行が発行したプレスリリース）をすべて与
    えられる。
     また、取締役会の構成員は、情報請求の意思を会長に通知した後に、クレディ・アグリコル・エス・エー
    の最高経営責任者、ジェネラル・マネージャー代理および事務局長に直接、かかる情報を求めることもでき
    る。
     専門委員会は、それらの業務の過程で、当行グループの従業員または当該委員会の権限の範囲内にある分
    野の専門家の意見を求めることがある。
    3.3  テレビ会議または電話会議による取締役会への出席

      取締役会は、フランス商法第               L.232-1    条および第      L.233-16     条に規定される職務（前事業年度の年次財務書
     類および経営報告書の承認）を遂行するために開催される場合を除き、会長の決定により、テレビ会議また
     は電話会議で開催することができる。
      その場合、テレビ会議システムまたは電話会議システムでは、出席している取締役を特定することがで
     き、取締役が完全に出席できることが保証される。この目的上、少なくとも出席者の声の伝送が可能であ
     り、また、取締役会の議論を中断なく同時に伝達できることを保証するための技術的要件を満たすシステム
     を用いる。
      テレビ会議または電話会議によって会議に出席する取締役は、（定足数および過半数の計算、取締役の報
     酬等の目的上、）完全な権限を有して取締役会に出席したものとみなされる。
      出席記録および議事録では、テレビ会議または電話会議により取締役会に出席する取締役の名前を示さな
     ければならない。また、議事録には、手続に影響を与えた技術的インシデントも記録しなければならない。
    取締役会が用いる協議手法

      取締役会は、直接または電話会議もしくはテレビ会議によるかにかかわらず、会議に出席する取締役の下
     で決定を行う以外に、書面での協議により以下の決定を行うことができる。
    ■　無議決権取締役を含む、一時的な取締役会メンバーの任命
    ■　定款の現行の法令の遵守の強化
    ■　株主総会の招集
    ■　同じ県内での登記上の事務所の移転
    3.4  ．取締役会の手続メモ

      取締役会の運営は、現行の取締役会の手続規則ならびに現行の法令に服する。
      取締役会はまた、上記の規則に従って、特に監督機関からのプロセス定型化要請に応じて、その企業統治
     を実施し整理する方法を記載した手続メモを策定することができる。
      これらの手続メモは、指名・統治委員会の提言に基づき作成され、一旦取締役会が承認すれば、すべての
     メンバーに対して適用される。取締役会は、前述の委員会が、現場で、手続メモとしての意味を失った、ま
     たは規制が変更されたと意見を表明した場合、随時手続メモを修正または撤回することができる。
    第 4 条：取締役会の専門委員会

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    4.1  戦略・企業社会的責任委員会
      戦略・企業社会的責任委員会の主要職務は、取締役会の責任下でフランス国内外の様々な事業部門の当行
     グループの戦略的計画の詳細レビューを行うことである。特に、委員会は                                     M&A  または戦略的投資の計画を検
     討し、かかる計画に関して意見を表明する。
      委員会は少なくとも          12 ヶ月ごとに、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループおよびクレディ・アグ
     リコル・グループが実施した企業の社会的・環境責任活動をレビューする。この関係で、委員会は、統合報
     告書の作成および当グループが公表する財務情報以外の情報、特にクレディ・アグリコル・エス・エーが公
     表する財務情報以外の情報の作成を全般的に監督する。
      取締役会は、戦略・企業社会的責任委員会の業務および意見に関する報告書を委員会委員長または委員長
     が指名した委員会委員から受け取る。
    4.2  リスク委員会

      取締役会の責任下の、フランス通貨金融法典および                          2014  年 11 月 3 日の法令の規定に基づくリスク委員会の
     職務は、以下を行うことである。
    ■　社会的リスクおよび環境リスクを含めたリスク戦略と共にクレディ・アグリコル・エス・エーおよびク
       レディ・アグリコル・グループの全体的な戦略とリスク選好をレビューし、かかる事項を取締役会に通
       知する。
    ■　業務の効率的な遂行を担う執行陣（                    dirigeants      effectifs     ）および最高リスク責任者による、かかる戦
       略の実施についての取締役会による検証を補助する。
    ■　報酬委員会の役割を損なわずに、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの報酬方針および方式
       に組み込まれるインセンティブが、当行グループがさらされているリスクに関する当行グループの状
       況、当行グループの資本、流動性ならびに見込利益の可能性および段階に整合しているか否か調査す
       る。
      取締役会は、リスク委員会の業務および提案に関する報告書を委員会委員長または委員長が指名した委員
     から受け取る。
    4.3  米国リスク委員会

      取締役会の責任下の、米国の規制に基づく米国リスク委員会の職務は、以下を行うことである。
    ■　米国内の当行グループ事業体の事業に関するリスク管理方針をレビューする。
    ■　かかるリスク管理の適切な監督を保証する。
    ■　承認を得るためにかかる事項に関するすべての決定を取締役会に上程する。
    4.4  監査委員会

     取締役会の責任下の、フランス商法第                   L.823-19     条の規定に基づく監査委員会の職務は、以下を行うことで
    ある。
    ■　取締役会への上程前に、クレディ・アグリコル・エス・エーの親会社財務書類および連結財務書類をレ
       ビューする。
    ■　取締役向けの、専門領域内の文書または報告書をレビューする。
    ■　財務報告プロセスを監視し、必要に応じて、その完全性を保証するために勧告を行う。
    ■　その独立性に影響を与えず、会計および財務情報を作成し、処理する手続に関する内部統制、リスク管
       理ならびに、必要に応じて、内部監査システムの有効性を監視する。
    ■　株主総会の承認を得るために上程される法定監査人に関する勧告を行う。取締役会へのかかる勧告は規
       則（  EU ）第  537/2014     号の第   16 条の規定に従って作成される。法定監査人が第                        L.823-3-1     条に規定される方
       法で再任されることが検討される場合も、取締役会に対して勧告を行う。
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    ■　法定監査人の調査の遂行を監視し、第                      L.821-9    条以下に従って実施される検証後にフランス会計監査役高
       等評議会の見解および結論を検討する。
    ■　法定監査人がフランス商法により規定される独立性基準を満たしていることを確認し、必要な場合は、
       法定監査人と連携して上記の               EU 規則の規定に従って独立性を保護するために取られる措置を策定する。
    ■　フランス商法第          L.822-11-2      条に定められるサービスの提供を承認する。
      取締役会は、監査委員会の業務および提案に関する報告書を委員会委員長または委員長が指名した委員か
     ら受け取る。
    4.5  報酬委員会

      取締役会の責任下の、フランス通貨金融法典の規定に基づく報酬委員会の職務は、以下に関連する取締役
     会に上程される提案を行い、意見を表明することである。
    ■　  すべてのクレディ・アグリコル・エス・エー・グループ事業体に適用される報酬方針の一般原則（特に
       以下）
       －　特に固定報酬と変動報酬とを区別することによる、報酬構造の設定
       －　関連事業活動に固有のリスクおよび資本要件の影響を考慮して、変動報酬の総額を決定する原則
       －　欧州規則の意味の範囲内における、特定された従業員に関する規制規定の適用
       このため、報酬委員会は特に以下を行う。
       －　取締役会の決定前に、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの報酬方針に関して意見を表
         明する。
       －　規制遵守を確保するために、年次レビューにより、当行グループの水準、また各主要事業部門別
         に、かかる方針の実施を監視する。
    ■　適用ある法令の遵守を確保することによる、                         会社役員の報酬
    ■　  取締役の報酬パッケージならびに取締役および無議決権取締役間のその配分
    ■　  当行グループ従業員のために留保される増資の計画                          ならびに該当する場合は株主総会に提出されるス
       トック・オプションまたは株式買戻しの計画および無償株式分配の計画ならびにかかる増資や計画を実
       施するための条件
      取締役会は、報酬委員会の業務および提案に関する報告書を委員会委員長または委員長が指名する委員か
     ら受け取る。
    4.6  指名・統治委員会

      取締役会の責任下の、フランス通貨金融法典の規定に基づく指名・統治委員会の職務は、以下を行うこと
     である。
    ■　株主総会への氏名の上程を目的として、取締役および無議決権取締役に適した候補者を識別し、取締役
       会に推薦する。
    ■　取締役会メンバーの知識のバランスおよび多様性、専門技術ならびに経験を定期的に、少なくとも毎年                                                       1
       回評価する。かかる評価は、個人別に、また集団的に実施される。
    ■　取締役会メンバーの役割および必要な資格を指定し、かかる職務への従事に必要な時間を算定する。
    ■　取締役会メンバーに適用される年齢、性別または資格および職業的経験などの基準に基づく多様性に関
       する方針をレビューし、その方針の目標、実施手法および前事業年度に得られた結果を提示する。
    ■　取締役会の構造、規模、構成およびその役割の有効性を定期的に、少なくとも毎年                                            1 回評価し、取締役会
       に対して有用な勧告を行う。
    ■　業務の効率的な遂行を担う執行陣（                    dirigeants      effectifs     ）、ジェネラル・マネージャー代理および最
       高リスク責任者の選任ならびに任命に関する取締役会の方針を定期的にレビューし、この点に関して勧
       告する。
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     取締役会は、当委員会の業務および提案に関する報告書を委員会委員長または委員長が指名する委員から
    受け取る。
    第 5 条：クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役の行動規範

      クレディ・アグリコル・エス・エー取締役会の各取締役は、議決権を有するかを問わず、本手続規則に付
     加され、本手続規則の不可欠な一部を構成する行動規範の規定に全面的に同意し、全取締役がその写しを受
     け取った。
    第 6 条：当行グループの倫理規約

      クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会の各取締役は、議決権を有するかを問わず、クレディ・ア
     グリコル・グループの倫理規約の規定に全面的に同意し、これを遵守することを約束する。
    クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役の行動規範

      この行動規範の目的は、コーポレート・ガバナンスの分野における原則および最良の慣行を効果的に適用
     するよう促し、取締役による業務の質を高めることである。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会の各役員は、議決権の有無を問わず、現行の行動規範に含
     まれるガイドラインを遵守し、適用することを約束している。
    第 1 条 - 経営および社会的目的

      クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会の各役員は、議決権の有無を問わず、すべての株主および
     その他の利害関係者の代表であると考え、すべての状況においてそれらの最良の利益および会社の最良の利
     益のために行動しなければならない。
    第 2 条 - 法律および定款の遵守

      クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会の各役員は、議決権の有無を問わず、その任務を引き受け
     る際、またその在職期間中、自らの一般的な権利および義務ならびに／または特定の権利および義務につい
     て完全に認知していなければならない。取締役会の各役員は、会社およびその任務に適用される法令ならび
     に適用あるガバナンスおよび最良慣行に関する規約ならびに定款および手続規則にあるとおりの当行独自の
     規則を理解し、遵守しなければならない。
    第 3 条 - 有用性および継続的努力

      取締役は、自らの任務遂行に必要な時間を費やし、注意を払い、有用性を尽くすものとする。
      取締役は、信用機関の取締役に対して適用される法令を遵守しなければならない。
      このため、取締役は任務を引き受け次第、あらゆる会社で担っているすべての役職および任務ならびに役
     職および任務を担っている事業体の名前および法的形態を取締役会会長に通知しなければならない。
      取締役は、通知した役職および任務リストの変更（退任、辞任、不再任、解職、新しい役職および任務）
     を取締役会会長に適時通知しなければならない。
      取締役は、取締役会および委員である専門委員会においてもはや役割を遂行することができそうにないと
     判断する場合は、任務を辞任することを約束する。
      特別な事情を除き、該当する場合には、取締役は、取締役会のすべての会議およびその取締役が委員を務
     めるすべての委員会に熱心かつ積極的に参加しなければならない。
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    第 4 条 - 情報およびトレーニング
      会長は、取締役がその任務を十分に遂行するために必要な情報および文書を適時提供するよう努める。同
     様に、取締役会の各専門委員会委員長は、その委員会の委員がその任務を遂行するために必要な情報を適時
     提供するよう努める。
      取締役は、その経験を問わず、継続的に情報を得て、適切にトレーニングを受けるよう努めなくてはなら
     ない。取締役は、取締役会の議題における事項について有益に議論に貢献できるよう、常に情報を把握する
     義務を負う。
      このため、クレディ・アグリコル・エス・エーは、その取締役にトレーニングを提供するために必要な人
     的資源および財務的資源を割り当てる。取締役は、クレディ・アグリコル・エス・エーから提供されるト
     レーニング・コースに必要な時間を費やす義務を負う。
      取締役には、法令の変更（内部情報に適用される制度に関連する変更を含む。）が常に通知される。
    第 5 条 - 任務の遂行：ガイドライン

      取締役は、独立、誠実、公正およびプロ意識の精神の下、任務を遂行する。
    第 6 条 - 独立性および公開する義務

      取締役は、すべての状況において、判断、決定および行動する独立性ならびに自由を守らなければならな
     い。取締役は、公平であり続け、取締役が守る義務を負う社会的目的に無関係な、いかなるソースによる利
     益誘導からも自由であり続けなければならない。
      取締役は、会社の利益に害を及ぼし得ると認識している一切の事象を、取締役会に通知する。
      取締役は、疑念および意見を伝達する義務を負う。取締役が反対する場合は、その反対意見を取締役会議
     事録に明確に文書化しなければならない。
    第 7 条 - 独立性および利益相反

      取締役会役員は、利益相反に関連する事象に適用される法令要件に従う。クレディ・アグリコル・エス・
     エーの取締役会の各役員は、議決権の有無を問わず、直接または間接的に関与する可能性のある実際のまた
     は潜在的な一切の利益相反について、取締役会に報告する。当該取締役会役員は、当該事項に関する審議に
     あたって、討論への出席およびその議決を差し控えなければならない。
    第 8 条 - 高潔性、公平性および善良な人格

      取締役は、すべての状況において誠意をもって行動し、当行またはその他のクレディ・アグリコル・グ
     ループ内の会社の不利益となり得る、いかなる行為も率先して行わない。
      取締役は、取得した情報、参加した議論および下された決定に関して完全に秘密を保持することを自ら約
     束する。
      取締役は、業務執行陣による決定を評価し、必要な場合はこれに異議を申し立て、経営陣の意思決定を効
     果的に監督し、監視するために必要な誠実性、高潔性および自主性を示す。
    第 9 条 - 内部情報－証券取引

      取締役は、その職務の過程において、クレディ・アグリコル・エス・エーが保有するすべての内部情報に
     恒常的にアクセスすることができるものとみなされる。
      したがって、取締役の氏名はフランス金融市場機関（                           AMF  ）がアクセスすることのできるクレディ・アグ
     リコル・エス・エーの「恒常的内部関係者」のリストに記載される。当該リストには、クレディ・アグリコ
     ル・エス・エーが発行する金融商品ならびに規制上の監視対象となるクレディ・アグリコル・エス・エーの
     活動および取引に関連するその他の発行者の金融商品を取り扱うすべての者が含まれる。
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      取締役は、クレディ・アグリコル・エス・エーの法令遵守部門から当該リストに記載された旨の通知を受
     ける。取締役は、かかる通知書に記入および署名し、返送しなければならない。
      内部関係者リストの正確な形式を規定する                      2016  年 3 月 10 日付委員会実装規則（           EU ）第  2016/347     号に従い、
     「恒常的内部関係者」リストに取締役の氏名を含めることにより、「取引別または案件別」リストの別のセ
     クションに取締役の氏名が繰り返し記載されるのを防ぐことができる。
      取締役は、      MAR  （市場濫用規則）と呼ばれる規則（                  EU ）第  596/2014     号の第   8 条（インサイダー取引）および
     第 14 条（インサイダー取引および内部情報の違法な開示の禁止）に規定される制限および義務を遵守する。
      取締役は、特に、一般に知られていない内部情報を自らの利益または他社の利益のために利用することな
     らびに自らまたは第三者が当該金融商品またはこれらに関連するデリバティブ金融商品の取引を行うために
     かかる情報を利用することを禁じられている。
    1 ．クレディ・アグリコル・エス・エーが発行する株式および関連する金融商品

      取締役は、当該金融商品の取引を控える義務を負っており、当該義務は内部情報が存在しない場合にのみ
     解除される。
    a ．取引承認期間中

      取締役は、クレディ・アグリコル・エス・エーが決定し、取締役会秘書役より取締役会に送付される取引
     承認期間中に、内部情報が存在しないことを条件として、取引を行うことができる。
      通常、当該期間はクレディ・アグリコル・エス・エーの四半期または年次の連結決算の公表後                                                6 週間の間
     開放される。しかしながら、クレディ・アグリコル・エス・エーの法令遵守担当役員は、特定の例外的な条
     件下でかかる規定を一時的に停止することができる。
      取締役は、クレディ・アグリコル・エス・エーの法令遵守部門に内部情報が存在しないことを確認し、ク
     レディ・アグリコル・エス・エーの株式または関連する金融商品に関する取引別もしくは案件別の内部関係
     者リストが作成されていないことを確認する。
    b ．取引承認期間外

      当該取引承認期間外においては、取締役は、自らの利益または第三者のために、直接または間接を問わ
     ず、当行の株式もしくは債務証券またはこれらに関連するデリバティブもしくはその他の金融商品に関する
     取引を行うことができない。
    2 ．使用人兼務取締役に関する具体的な規定

    a ．従業員のために留保される増資
      上記  1.b.  に規定された原則の例外として、使用人兼務取締役は、従業員貯蓄制度を通して従業員のために
     留保された増資に申し込むことができる。これは、これらの取引が                                  5 年間のロックイン期間の対象となるた
     めである。
    3 ．無償株式の行使

      無償株式を行使する場合、当該割当てにより利益を得た取締役は、かかる事象が取引承認期間中に行わ
     れ、またクレディ・アグリコル・エス・エーの証券に関する取引別または案件別の内部関係者リストが作成
     されていないことを確認するため、法令遵守部門に照会しなければならない。
    4 ．その他の発行者により発行された金融商品

      取締役は、恒久的内部関係者であることを理由として、取締役会のメンバーの名前を含まない取引別また
     は案件別の内部関係者リストが作成されている内部情報にアクセスできるものとみなされる。
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      したがって、取締役が、クレディ・アグリコル・エス・エー以外の発行者により発行される証券またはこ
     れに関連する金融商品の取引を、直接または間接を問わず希望する場合は、法令遵守部門に報告しなければ
     ならず、当該発行者について取引別または案件別の内部関係者リストが作成されていないことを確認する。
    5 ．報告要件

    a ．法令遵守部門に対する個人情報の開示
      クレディ・アグリコル・エス・エーの「恒久的内部関係者」リストに記載されている取締役は、当該リス
     トが遵守されていることを確認するために必要な個人情報をクレディ・アグリコル・エス・エーの法令遵守
     部門に提供しなければならない。
      当該情報は、内部関係者リストの形式を規定する委員会実装規則（                                  EU ）第  2016/347     号の付属文書       1 第 2 項に
     記載されているものである。
    b ．法令遵守部門に対する密接な関係を有する者の開示

      取締役は、クレディ・アグリコル・エス・エーの法令遵守部門に対して、自身と密接な関係にある者のリ
     ストを提供し、これらの者に書面で義務を通知し、かかる通知の写しを保管しなければならない。
      これらの原則を規定する手続は、各取締役の着任時に送付される通知書に記載されている。
    c ．法令遵守部門に対する取引の開示

      クレディ・アグリコル・エス・エーの法令遵守部門から取引に対する好意的な意見を得た後であっても、
     取締役は、自らの利益または自らと密接な関係を有する者のために、クレディ・アグリコル・エス・エーの
     株式またはこれらに関連する金融商品に関して行われた取引を法令遵守部門に報告しなければならない。
    d ．フランス金融市場機関（              AMF  ）に対する取引の開示

      監督当局への報告要件を課される者は、自らの取引が規制上の基準を超過した場合、取引日の                                                3 取引日以
     内に、電子的方法により、              AMF  に証券に係る開示書類を送付しなければならない。各開示書類は、                                  AMF  のウェ
     ブサイトで公開される。
      株主総会もまた、前事業年度中に行われたすべての取引に関して報告を受ける。かかる取引は、当行の経
     営報告書に要約され記載される。
    クレディ・アグリコル・グループの倫理規約

      この新規の倫理規約は、顧客、組合員、株主、サプライヤーおよび関連する全利害関係者に対するすべて
     の価値観および労働原則を反映する行動のクレディ・アグリコル・グループによる約束を表す。当行グルー
     プは、責任ある雇用者として行動する。
      本規約に規定される価値観を尊重し、模範を示すことは、取締役および役員の責任である。役員は、責任
     度、事業部門または就業場所を問わず、クレディ・アグリコル・グループの全従業員によってかかる価値観
     が採用され、共有されるように確保しなければならない。
      当行グループの倫理規約は、当行グループの様々な事業に適用されるすべての法規制および業界規則を適
                                (1)
     用するほか、初日から当行グループの                   レゾンデートル         であった顧客によりよく対応するためにさらに多
     くのことを実行したいという当行グループの欲求を反映している。
      すべての取締役および従業員に、当行グループの倫理規約が通知される。
      倫理規約は、各々の特性を反映する形で各事業体により適用され、内部統制手続に組み込まれる。
      法令遵守原則は、規則セット（                Fides   ）にまとめられる。
                                                      (2)
      当行グループの労働および行動の原則は、様々な国際文書に示される基本原則を遵守している                                                 。
     ( 注 1)  レゾンデートル       の定義は    本書冒頭の定義       を参照。
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     ( 注 2) 　これらには、       1948  年に国際連合により発表された世界人権宣言に定められた原則、国連グローバル・コンパクト
         の 10 の原則、多国籍企業の          OECD  ガイドライン、腐敗防止の            OECD  ガイドラインおよび勧告ならびに国際労働機関
         （ ILO  ） 条約が含まれる。
    当行グループのアイデンティティおよび価値観

     クレディ・アグリコル・グループは、欧州での業務と共に世界中に開かれ、地域の協同組合銀行および相
    互銀行を中心にして組織されている。
     各リテール銀行とその関連事業部門間の緊密な協力に基づく、「総合的な顧客中心のリテール銀行業務」
    モデルにより、        クレディ・アグリコル・グループは、決断力、柔軟性およびイノベーションの精神の下、フ
    ランスおよび世界中における顧客の計画を効率化し、促進し、顧客が最適決定を行うのを助け、顧客を長期
    的に支援して、顧客とのマルチチャネルの関係の構築を目指している。
     クレディ・アグリコル・グループは、日々の銀行業務、貸出、預金、保険、資産管理、不動産、リース・
    ファイナンス、ファクタリング、法人営業ならびに投資銀行業務などに関する様々な専門知識およびノウハ
    ウを顧客に提供することにより、顧客を助け、そのニーズを満たすよう努める。
     当行グループの長年にわたる価値観、親密な顧客関係、責任および連帯は、人々が当行グループの活動を
    推進し、当行グループの目的の中心であることを意味する。
     クレディ・アグリコルは、民主的な統治、信頼関係、メンバーに対する、またメンバー間の尊重という協
    力的価値観を推進している。クレディ・アグリコルは各人の責任感および起業家精神に依拠している。顧客
    満足度、地域開発および長期的実績の追求は、その活動を伝えている。
     当行グループのアイデンティティおよび価値観では、各人が非難の余地がなく、倫理的な形で活動するこ
    とが求められる。各グループ事業体は、かかる価値観が強さと成長を促進するという信念を共有している。
     倫理観および公平性に基づき、協力文化に忠実で、法令遵守は、顧客の信頼および当行グループのイメー
    ジを向上させる。法令遵守は、                クレディ・アグリコル・グループの事業部門および統治の中心である。
     クレディ・アグリコル・グループは、その労働原則により、長期的支援および十分に情報開示された上で
    の決定を行う能力を各人に提供しながら、                      公正  な銀行であり、各人に開かれ、マルチチャネルであるという
    目標の達成に努めることを約束する。
    当行グループの労働原則の適用

    顧客に対して
    顧客の尊重およびサポートならびに顧客に対する公平性
      各従業員は、各自の経験および専門知識をすべてマルチチャネル環境において当行の顧客と組合員への傾
     聴・対応ならびにこれらの継続的                 サポート     に注ぐ。各従業員は、顧客の意見を傾聴し、公正なアドバイスを
     与えて、顧客に対して関連リスクを通知しながら、顧客の背景および利益に対応したソリューションを提供
     することにより、顧客が決定を行うのを助ける。
    連帯

      当行グループの相互背景に基づき、顧客、組合員および全利害関係者との間で確立される関係は、連帯お
     よび当行が結んだ約束の遵守を具体化したものである。
    有用性   および利便性

      当行グループは、         価値の源泉である「総合的な顧客中心の銀行業務」モデルに取り組み、これは                                        当行グ
     ループの全事業部門の専門知識およびノウハウにアクセスすることができる                                       顧客にとって有益である。              当行
     グループは、地域開発を促進することにより、地域参画の文化に忠実であり続ける。
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    個人データの保護および透明性
      当行グループは、顧客データの保護を確保するために、個人データ・コードにより標準的枠組みを設定し
     た。
    社会に対して

    基本的権利
      当行グループは、人権および基本的社会権を遵守して世界中で活動している。
    企業としての社会的責任（              CSR  ）

      当行グループは、全事業部門および企業活動にわたり、企業としての社会的責任および環境責任の感覚を
     維持する。このアプローチは、価値を創出する                        CSR  戦略に基づき構築されたものであり、フランスの地域を
     サポートし、顧客、パートナー、組合員および従業員との取引の卓越性を目指して努力することを目的とし
     ている。
    従業員に対して

    責任ある人事方針
      当行グループの場合は、責任ある雇用者であることは、無差別で平等な待遇の確保、特にトレーニングを
     通じた個人開発の推進、男女の平等、経歴およびプロフィールの多様性の促進、障害者の支援、社会的対話
     および職場における生活の質の推進ならびに全従業員が威厳と尊敬を持った扱いを受ける安全な職場環境の
     構築を意味する。
    倫理的行動を通じて

    専門性および技能
      取締役、役員および従業員は、その事業体または地域を問わず、各々の事業体に適用される法規、規則、
     専門的基準および手続を遵守し、責任を負う形で実施するために、これらを認識し、適用しなければならな
     い。
    責任ある行動

      すべての取締役、役員および従業員は、当行グループのイメージを反映している。責任ある倫理的行動が
     常にいかなる場合も必要である。当行グループの評判と完全性を損なうおそれがあるいかなる行為も許容さ
     れない。
    情報の守秘義務および完全性

      当行グループの取締役、役員および従業員は、同じ守秘義務を負い、自らの利益もしくは第三者のために
     関与した秘密情報を不適切に頒布しまたは使用することは禁止されている。従業員は、信頼性の高い正確な
     情報を顧客、株主、監督当局、金融界および利害関係者全体に提供するように努力しなければならない。
    利益相反の防止

      当行グループの取締役、役員および従業員は、常に顧客の利益が優先するよう、あらゆる利益相反がない
     状態でなければならない。
     継続的努力

       すべての取締役、役員または従業員は、顧客の利益を保護し、マネー・ロンダリングおよびテロリスト
     の資金調達と戦い、国際制裁を遵守し、腐敗と戦い、詐欺行為を防止し、市場の健全性を保護しようと努
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     めなければならない。各個人は、現行の規制および手続に従って、当行グループの事業部門に関して
     デューデリジェンスを実施し、必要な場合は内部告発メカニズムを利用しなければならない。
    法定監査人

    アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

     代表者　オリヴィエ・デュラン

     パリ－ラ・デファンス            1 、クールブヴォア         92400   、セゾン広場       1-2
     法定監査人、ベルサイユおよび中央地区会計監査人地域協会会員
    プライスウォーターハウスクーパース・オーディット

     代表者　     アニエス・ユセール

     ヌイイー－シュール－セーヌ               92208   、ヴィリエ通り        63 番地
     法定監査人、ベルサイユおよび中央地区会計監査人地域協会会員
     アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                       は、  1994  年 5 月 31 日の通常株主総会においてバルビエ・フリ

    ノー  ・エ・オートルの名で法定監査人に選任された。その任期は、                                2018  年 5 月 16 日の合同株主総会において、
    6 年間延長された。
     アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルの代表者は、オリヴィエ・デュラン                                         氏 である。
     プライスウォーターハウスクーパース・オーディット                           は、  2004  年 5 月 19 日の通常株主総会において法定監査
    人に選任された。その任期は、                2018  年 5 月 16 日の合同株主総会において、               6 年間延長された。
     プライスウォーターハウスクーパース・オーディットの代表者は、                                  アニエス・ユセール氏           である。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの法定監査人会は、                            2011  事業年度、      2012  事業年度、      2013  事業年度、
    2014  事業年度、      2015  事業年度、      2016  事業年度、      2017  事業年度、      2018  事業年度、      2019  事業年度、      2020  事業年度
    および   2021  事業年度において変更されていない。また、その署名者は、                               2011  事業年度、      2012  事業年度、      2013
    事業年度および        2014  事業年度において変更されておらず、アーンスト・アンド・ヤング                                  ・エ・オートル        につ
    いては   ヴァレリ・メーウス氏、プライスウォーターハウスクーパース・オーディットについては                                             キャトリー
    ヌ・パリゼ氏であった。             2015  年度以降、      プライスウォーターハウスクーパース・オーディットの署名者は、
    キャトリーヌ・パリゼ氏からアニク・ショーマルタン氏に変更されている。                                       2015  年度および      2016  年度におい
    て、  アーンスト・アンド・ヤング               ・エ・オートルの署名者はヴァレリ・メーウス氏であったが、                                2017  年度に
    オリヴィエ・デュラン           氏に変更された。         2021  年度以降、      プライスウォーターハウスクーパース・オーディッ
    トの  署名者は     アニク・ショーマルタン氏からアニエス・ユセール氏に変更されている。
    法定監査人代理

    ピカール・エ・アソシエ

     代表者　ベアトリス・ドローネー

     パリ－ラ・デファンス            1 、クールブヴォア         92400   、セゾン広場       1-2
     法定監査人、ベルサイユおよび中央地区会計監査人地域協会会員
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    ジャン－バティスト・デシュリヴェ
     ヌイイー－シュール－セーヌ               92208   、ヴィリエ通り        63 番地

     法定監査人、ベルサイユおよび中央地区会計監査人地域協会会員
     ピカール・エ・アソシエ            は、  2006  年 5 月 17 日の合同株主総会において              アーンスト・アンド・ヤング・エ・

    オートルの法定監査人代理に選任された。その任期は、                            2018  年 5 月 16 日の合同株主総会において、               6 年間延長
    された。
     ジャン－バティスト・デシュリヴェ                  は、  2018  年 5 月 16 日の合同株主総会において、               6 事業年度の任期でプラ
    イスウォーターハウスクーパース・オーディットの法定監査人代理に選任された。
     （２）【役員の状況】

      2022  年 5 月 24 日に開催されたクレディ・アグリコル・エス・エーの株主総会において、法定の年齢上限に達

    したキャトリーヌ・プール氏、ジェラール・ウヴリエ－ビュフェ氏およびダニエル・エプロン氏に代わっ
    て、  2022  年 12 月 31 日に終了する事業年度の財務書類を承認するために招集され、                                2023  年度に開催される通常
    株主総会の閉会時に終了する取締役としての残りの任期を引き継ぐ当行の取締役会メンバーとして、それぞ
    れソニア・ボネ－ベルナール氏、ユーグ・ブラスール氏およびエリック・ヴィアル氏が選任された。
      また、当該株主総会において、ドミニク・ルフェーヴル氏、ピエール・キャンブフォー氏、ジャン－ピ
    エール・ゲヤール氏およびジャン－ポール・ケリアン氏の任期が更新された。株主総会終了後の取締役会に
    おいて、ドミニク・ルフェーヴル氏が会長に再任された。
      その他、役員の異動に関する情報については、上記「                           (1)  コーポレート・ガバナンスの概要－                  1.1.1   　取締
    役会の概要」を参照。
      新任の会社役員

      ソニア・ボネ－ベルナール
      生年月日：      1962  年 8 月 22 日
      略歴：
       公認会計士であり、ドーフィンヌ大学の会計・財務科学および技術の修士号を持つソニア・ボネ－ベル
      ナール氏は、リコル・ラステイリおよび                    EY トランザクション・アドバイザリー・サービシズでパートナー
      としてのキャリアを経た後、現在、自身のコンサルティング会社                                 A2EF  の代表である。        2021  年 9 月 1 日から無
      議決権取締役である同氏は、監査の分野ならびに国内会計基準および国際会計基準に関する専門知識を取
      締役会および特に監査委員会（委員長に就任予定）にもたらしている。
       同氏の情報の詳細は、下記「会社役員の役職および職務－                              2021  年 12 月 31 日現在のクレディ・アグリコ
      ル・  エス・エーの取締役会」を参照。
      ユーグ・ブラスール

      生年月日：      1965  年 6 月 9 日
      2022  年 3 月 20 日現在保有するクレディ・アグリコル・エス・エー株式の数：                                803
      略歴：
       会計および金融の学位（             DECF  ）ならびに金融および国際税務の修士号（                      DESS  ）を持つユーグ・ブラスー
      ル氏は、     2017  年からアンジュー・メーヌ地域銀行の最高経営責任者であり、                                2021  年 3 月に無議決権取締役と
      して取締役会に加わった。当行グループに                      2000  年に入社し、特にリテール・バンキングにおいて様々な役
      職を就任した同氏は、           CA イタリアの最高経営責任者代理を                 4 年間務めた。同氏は、当行グループの                   2 番目に
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      大きな国内市場であるイタリア市場の知識を活かし、取締役会のバンキングおよび金融の専門知識ならび
      に国際的な専門知識の両方を強化している。
       同氏の情報の詳細は、下記「会社役員の役職および職務－                              2021  年 12 月 31 日現在のクレディ・アグリコ
      ル・エス・エーの取締役会」を参照。
      エリック・ヴィアル

      生年月日：      1968  年 3 月 8 日
      2022  年 3 月 20 日現在保有するクレディ・アグリコル・エス・エー株式の数：                                3,240
      略歴：
       農業の高度技術専門士を持つエリック・ヴィアルのキャリアは、クレディ・アグリコル内および同氏の
      農家としての専門的活動の両方において、協同組合部門および地域経済への関与により特徴づけられる。
      2000  年に当行グループにおいて最初の任期を務めたケス・ロカル・デ・ゼシェルの取締役を経て、                                                2008  年
      に会長に就任した後、           2009  年にケス・デ・サヴォワの取締役会に加わり、                        2018  年から会長を務めている。
      同氏は、今日では地域で最大の協同組合の                      1 つであるコーオペラティブ・デ・ゼルヴール・ドゥ・サヴォワ
      の代表であり、その創設者の               1 人である。クレディ・アグリコルは、競争力のある持続可能な農業食品シス
      テムのための技術開発支援を社会的プロジェクトに含めており、このテーマに熱心に取り組んでいるエ
      リック・ヴィアル氏は、この分野の知識を取締役会にもたらすと予想される。
     女性役員の比率（％）

                                 2021  年度             2020  年度
                              （％）      規則遵守率        （％）      規則遵守率
    当行グループの業務執行委員会における比率                          16 人中  6 人      100  ％    16 人中  4 人      100  ％
    管理者レベル      1 および   2 における比率                  21.0       100  ％      21.7       100  ％
    会社役員の役職および職務

    2021  年 12 月 31 日現在のクレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会

                   ドミニク・ルフェーヴル

                   当行における主要な役職：            取締役会会長
                   戦略・企業社会的責任委員会委員長
                   指名・統治委員会メンバー
                   勤務先住所：      ヴァル－ドゥ－フランス地域銀行
                         フランス、シャルトル、           28002   、ダニエル－ブテ通り           1 番地
                                 449/1574







                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   60 歳          略歴
     フランス国籍              ドミニク・ルフェーヴル氏は専門農業組織で数々の役職を歴任してきた。同氏は、クレ
     当初選任日：              ディ・アグリコルの作業機関に初期から関与し、                       1995  年にクレディ・アグリコル・ドゥ・
          (1)
                   ラ・ビューチェ・エ・ドゥ・ペルシェ、現在のクレディ・アグリコル・ヴァル－ドゥ－フラ
     2015  年 11 月
                   ンス（   1997  年）の会長に選任された。同氏はまた、国内官庁でもいくつかの役職を有してい
     任期終了：
                   る。当初、クレディ・アグリコル全国連合（                     FNCA  ）のメンバーに選任され（            2004  年）、   2008
     2022  年
                   年に会長代理、また         2010  年には会長に就任した。この役職に加え、同氏は、                        2015  年 11 月にク
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   レディ・アグリコル・エス・エーの会長として選任される前、クレディ・アグリコル・エ
     クレディ・アグリコル・エ
                   ス・エーの大株主である           SAS  リュ・ラ・ボエスィの会長でもあった。
     ス・エー株式の数：
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
     4,576
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・ 会長：ヴァル－ドゥ－フランス地域銀行、                    クレディ    ･
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    アグリコル全国連合（           FNCA  ）、  SAS  リュ・ラ・ボエ
                                             企業
                    スィ、   Sacam   パーティシパシオン          、 Sacam   アンテルナ
                                             ・マネージャー       ： Sacam   ミュチュア
                    シオナル、     クレディ・アグリコル・ソリダリテ・デ
                                              リザシオン（      2021  年）
                    ヴェロップモン（        CASD  ）財団
                                             ・ 経営  委員会   会長：   GIE  GECAM

                   ・ 会長代理：     Sacam   デヴェロップモン
                                             ・ 理事：   SCI  CAM  （ 2021  年）
                   ・共同   マネージャー：       Sacam   ミュチュアリザシオン
                                             その他の上場企業
                                             -
                   ・ 理事：ペイ・ドゥ・フランス・クレディ・                    アグリコ
                    ル 財団
                                             その他の非上場企業
                                             -
                   その他の上場企業
                   -
                                             その他の役職
                                             ・マネージャー       ：ヴィリエー－ル
                   その他の非上場企業
                                              －ボワ   EARL  （ 2018  年）
                   -
                                             ・会長代理：      CNMCCA   （ 2021  年）
                   その他の役職

                   ・ 委員長：ウール－エ－ロワール農業会議所（                     Chambre
                    d’agriculture       ）財務委員会
                   ・会長：全国農業信用組合連合（               CNMCCA   ）

                   ・理事：恵まれない若者を支援する非営利基金

                   ・ メンバー     ： フランス農業評議会（           Conseil    de  l’

                    agriculture      française     ）
                   ・財務担当者：ウール－エ－ロワール農業開発協会

                    （ ADEL  ）
    ( 注 1)  2007  年から   2009  年までは、取締役。         2009  年から   2015  年までは、     SAS  リュ・ラ・ボエスィの代表。
                   SAS  リュ・ラ・ボエスィ代表者：

                   ラファエル・アペール
                   当行における主要な役職：            取締役会会長代理
                   戦略・企業社会的責任委員会メンバー、指名・統治委員会メンバー
                   勤務先住所：      中東部地域銀行
                         フランス、シャンパーニュ－オ－モン・ドール、                       69410   、ピエール－ドゥ－ト
                         リュシ－ドゥ－レイ通り            1 番地
                                 450/1574


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     年齢：   60 歳          略歴
     フランス国籍              60 歳であるラファエル・アペール氏は、                  EDHEC   （リール校     1983  年）の卒業生であり、その職
     当初選任日：              歴のすべてをクレディ・アグリコルで過ごしてきた。同氏は、                             1983  年にクレディ・アグリコ
     2017  年 5 月           ル・デュ・ノール・エストの支店網に入行した後、                        1995  年にクレディ・アグリコル・デュ・
     （ SAS  リュ・ラ・ボエスィ）            ラ・サルトの商業網のマネージャーに就任し、その後                          1998  年にクレディ・アグリコル・
     任期終了：              デュ・ランジュー・エ・デュ・メーヌのファイナンスおよびマーケティングのマネージャー
     2024  年            に就任した。同氏は         2002  年からクレディ・アグリコル・サントル－エストのジェネラル・マ
     2021  年 12 月 31 日現在保有する        ネージャー代理を務めている。              2005  年にはクレディ・アグリコル・ヴァル・ドゥ・フランス
     クレディ・アグリコル・エ              の取締役会により最高経営責任者に選任された。同氏は                          2010  年からクレディ・アグリコル・
     ス・エー株式に投資された              サントル－エストの最高経営責任者を務めている。同氏は                           2012  年にクレディ・アグリコル全
     FCPE  （従業員持株制度）受益            国連合の事務局役員に選任され、                2015  年に事務局長代理に就任し、              2017  年 5 月に第一会長代
     証券：              理に就任した。クレディ・アグリコル・グループ内におけるラファエル・アペール氏の職務
     8,777   （個人的に保有）            には、主に     Sacam   デヴェロップモンの会長およびグラミン・クレディ・アグリコル財団の会
                   長が含まれている。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・最高   経営  責任者：中東部地域銀行、            Sacam   アンテルナ
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    シオナル
                                             企業
                                             ・経営委員会メンバー：           GIE  GECAM
                   ・ 会長  代理  ： SAS  リュ・ラ・ボエスィ
                                              （ 2021  年）
                   ・ 第一会長代理：クレディ・アグリコル全国連合

                                             ・取締役：     SCI  CAM  （ 2021  年）
                    （ FNCA  ）
                                             ・会長：パシフィカ（           2017  年）、
                   ・会長：    Sacam   デヴェロップモン         、グラミン・クレ
                                              クレディ・アグリコル・アシュ
                    ディ・アグリコル財団
                                              ランス（    2017  年）
                   ・理事：スイスの        クレディ    ・アグリコル・ネクスト・

                                             ・取締役：プレディカ（           2017  年）
                    バンク、ペイ・ドゥ・フランス・クレディ・アグリ
                    コル財団    、 Sacam   パーティシパシオン、          SAS  Carvest
                                             ・監督委員会メンバー：クレ
                                              ディ・アグリコル・バンク・ポ
                   ・共同   マネージャー      ： Sacam   ミュチュアリザシオン
                                              ルスカ（    2017  年）
                   その他の上場企業

                                             ・秘書役代理：クレディ・アグリ
                   -
                                              コル全国連合（         FNCA  ）（  2017
                                              年）
                   その他の非上場企業
                                             その他の上場企業
                   ・ 取締役：シパレックス・アソシエ
                                             -
                   ・イン・エクステンソの監督委員会のメンバー
                                             その他の非上場企業
                                             -
                   その他の役職
                   ・ リヨン・カトリック団体設立後援者協会
                                             その他の役職
                    （ Association      des  fondateurs      et  protecteurs      de
                    l’Institut      catholique      de  Lyon  ; AFPCIL   ）
                                             -
                   ・リヨン美術館連合会（             Club   du  Musée   des  Beaux-

                    Arts  ）会長
                                 451/1574




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                   アニエス・オーディエ
                   当行における主要な役職：            独立取締役
                   報酬委員会の委員長
                   監査委員会メンバー
                   勤務先住所：      クレディ・アグリコル・エス・エー
                         フランス、モンルージュ、            92120   、合衆国広場       12 番地
     年齢：   57 歳          略歴

     フランス国籍              アニエス・オーディエはフランスのコール・デ・ミーヌの卒業生（                               ingénieure      en  chef  ）で
     当初選任日：
                   あり、物理学および化学の学位ならびに材質化学の                        DEA  （ Diplôme    d'Études     Approfondies      ）
     2021  年 5 月（取締役）
                   を有し、パリ政治学院の卒業生である。同氏は、イル・ド・フランス地域の県でキャリアを
     任期終了：
                   開始した。同氏は以前、社会福祉保健省のシモーヌ・ヴェイユと共に働き、その後責任者を
     2023  年
                   務めた中小企業・貿易・工芸省でジャン                  －ピエール・ラファランと共に働いた。同氏は                      1997
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   年にビベンディ・ユニバーサル・グループに加わった。
     クレディ・アグリコル・エ
                   ビベンディ・ユニバーサル・グループでは、同氏は戦略および開発部門のディレクター職と
     ス・エー株式の数        :
                   VUnet   部門のディレクター職を兼任し、これによりすべてのグループのインターネット活動
     5,000
                   がまとめられ、その後          2003  年にハバス・グループに業務執行会長代理兼チーフ・パフォーマ
                   ンス・オフィサーとして加わった。
                   2006  年にフランスの財政監査総局で               1 年を過ごした後に、同氏はボストン・コンサルティン
                   グ・グループに加わり、           11 年にわたってパリオフィスのマネージング・ディレクター兼パー
                   トナーを務め、特にデジタル・トランスフォーメーションを専門としていた。
                   アニエス・オーディエは           30 年にわたって社会分野に大きく関与し、                  75 の要介護高齢者滞在施
                   設（介護および養護施設）を有する社会的経済会社である、                            SOS  シニアの会長である。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   -
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                                             企業
                   その他の上場企業
                                             -
                   ・独立   取締役兼    CSR  委員会のメンバー：ワールドライン
                                             その他の上場企業

                   ・戦略的    参加  ファンドを代表する取締役、監査委員会
                                             ・独立取締役、監査およびリスク
                    および報酬委員会のメンバー：ユーテルサット
                                              委員会の委員長：インジェニ
                                              コ・グループ（       2020  年）
                   その他の非上場企業
                   ・シニア・アドバイザー：ボストン・コンサルティン
                                             その他の非上場企業
                    グ・グループ
                                             ・アソシエイト・ディレクター：
                                              ボストン・コンサルティング・
                   その他の役職
                                              グループ（     2018  年）
                   ・取締役会会長：        SOS  シニア（非営利の慈善企業）
                                             ・独立取締役：        HIME  （ SAUR  の持株

                   ・社会的な影響に専念する新しいシンクタンクであ
                                              会社）（    2020  年 -2021   年）
                    る、インパクト・タンクの理事長（非営利組合）
                                             その他の役職

                                             -
                   オリヴィエ・オフレー

                   当行における主要な役職：            取締役
                   勤務先住所：      イル・エ・ヴィレーヌ地域銀行
                         フランス、セデックス、レンヌ、                35040   、サン・ジャック・ド・ラ・ランド
                         CS64017    、ルイ・ブライユ通り          4 番地
                                 452/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   53 歳          略歴
     フランス国籍              2019  年以降イル・エ・ヴィレーヌ地域銀行会長を務めているオリヴィエ・オフレー氏は、農
     当初選任日：              業系企業のトップとしての経験および                 2006  年以降クレディ・アグリコルでの役職で得た銀行
     2021  年 5 月           業務の専門知識を取締役会において発揮している。オフレー氏（                              53 歳）は、農業技術および
     任期終了：              経営管理の      BTS  （職業訓練証明書）を取得しており、農業会議所、                           ADASEA   （ Société
     2024  年
                   d'Aménagement       des  Structuresd'Exploitation             Agricole     d'Ille-et-Vilaine         ：イル・エ・
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   ヴィレーヌの農業構造の企画会社）、レンヌの地域農業プログラムの共同議長およびレンヌ
     クレディ・アグリコル・エ
                   の大都市開発委員会において務めているまたは務めてきた役職、ならびに                                  SPACE   （畜産国際
     ス・エー株式の数：
                   展示会）のディレクターとしての経験を通して、地域経済の専門家となった。同氏はブル
     50
                   ターニュの経済社会評議会の元メンバーであり、その任期中にも、環境および生物多様性な
                   どの分野ならびに雇用および地域の魅力といったより社会的意義が大きい分野を担当する
                   様々な委員会のメンバーにも就いていた。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・会長：イル・エ・ヴィレーヌ地域銀行、パセ地域銀
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    行、ヴィラージュ・バイ・             CA ・イル・エ・ヴィレー
                                             企業
                    ヌ
                                             -
                   ・イル・エ・ヴィレーヌ地域銀行を代理する取締役：

                                             その他の上場企業
                    UNEXO   、 CAEB
                                             -
                   ・監督委員会メンバー：           CATS

                                             その他の非上場企業
                                             -
                   ・取締役：     CAGIP
                                             その他の役職

                   その他の上場企業
                                             ・ ブルターニュ        農業会議所
                   -
                                              （ Chambre    d’agriculture       ）事
                                              務局長（    2019  年）
                   その他の非上場企業
                   -
                                             ・ イル・エ・ヴィレーヌ農業会議
                                              所 事務局長    代理  （ 2019  年）
                   その他の役職
                   ・取締役：     SAS  テリトワール・エ・ペルスペクティブ
                                             ・レンヌ地方農業プログラム共同
                                              会長（   2019  年）
                   ・ 取締役：    SADIV
                                             ・レンヌ・メトロポール開発委員
                                              会終身   メンバー    （ 2019  年）
                                             ・ SPACE   取締役会     メンバー（      2019

                                              年）
                   ピエール・キャンブフォー

                   当行における主要な役職：            取締役
                   リスク委員会メンバー、米国におけるリスク委員会メンバー
                   勤務先住所：      ノール・ミディ・ピレネー地域銀行
                         フランス、アルビ、         81000   、フランソワ－ヴェルディエ通り                219  番地
                                 453/1574





                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   57 歳          略歴
     フランス国籍              ピエール・キャンブフォー氏は、スタンフォード大学を卒業しており、パリの工業物理化学
     当初選任日：              高等専門大学のエンジニアの学位を有している。同氏は化学業界において研究開発エンジニ
     2020  年 5 月（取締役）
                   ア（  1989  年）としてキャリアを開始した。同氏はフランクフルトにおける国家企業支援
     任期終了：
                   （ service    national     en  entreprise     ）プログラムのボランティア（               1990  年 -1991   年）であっ
     2022  年
                   た。  1991  年に同氏は監査役としてケス・ナショナル・ドゥ・クレディ・アグリコルに入行し
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   た。  1995  年に同氏はクレディ・アグリコルのイル－ド－フランス地域銀行におけるキャリア
     クレディ・アグリコル・エ
                   の道を歩み始め、最初はリスク管理ユニット責任者として、その後は信用開発事業におい
     ス・エー株式の数        :
                   て、様々な役職に就き、           2000  年には責任者となった。           2002  年からはマーケティング・広報部
     62
                   門の責任者を務めた。          2004  年に同氏は個人向け市場部門の責任者としてクレディ・アグリコ
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   ル・エス・エーに入行した。同氏は                2006  年に中東部地域銀行のジェネラル・マネージャー代
     クレディ・アグリコル・エ
                   理となった。ピエール・キャンブフォー氏はクレディ・アグリコル・                                CIB  の最高経営責任者
     ス・エー株式に投資された
                   代理（   2010  年 -2013   年）に任命された。         2013  年 9 月以降、同氏はノール・ミディ・ピレネー地
     FCPE  （従業員持株制度）受益
                   域銀行の最高経営責任者を務めている。
     証券  :
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
     478
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・最高経営責任者：ノール・ミディ・ピレネー地域銀
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    行
                                             企業
                                             ・取締役会会長：        SAS  クレディ・ア
                   ・取締役会会長兼最高経営責任者：                  SA アンフォール
                                              グリコル・ペイメント・サービ
                    シュド・ジェスティオン
                                              シズ（   2020  年）
                   ・取締役：     SAS  エドキアル、      SAS  コフィルモ
                                             ・取締役：     GIE  クーペルニク（       2019
                                              年）、    FIA-NET    ユロップ（      2019
                   ・監督委員会メンバー：            SNC  CA テクノロジ・エ・セル
                                              年）、    SAS  CA シェック（      2018
                    ヴィス（    CATS  ）
                                              年）、   GIE  CA テクノロジ・エ・
                                              セルヴィス（      2018  年）、   SA コパ
                   その他の上場企業
                                              ルティ（    2017  年）
                   -
                                             ・監督委員会メンバー：             SNC  CA

                   その他の非上場企業
                                              ティートル（      2018  年）
                   -
                                             その他の上場企業
                                             -
                   その他の役職
                   ・取締役：クレディ・アグリコル・ノール・ミディ・
                    ピレネー寄付基金ユース・アクション
                                             その他の非上場企業
                    （ Fond'actions       jeunes   ）・ファンド
                                             -
                   ・取締役（ノール・ミディ・ピレネー地域銀行出席代

                                             その他の役職
                    表者）：    SA グラン・シュド－ウエスト             キャピタル、
                                             -
                    GSO  イノベーション、        GSO  フィナンスモン
                   ・会長（ノール・ミディ・ピレネー地域銀行出席代表

                    者）：   SAS  NMP  IMMO
                   マリ－クレール・ダヴー

                   当行における主要な役職：            独立取締役
                   リスク委員会メンバー、報酬委員会メンバー
                   勤務先住所：      ケリング
                         フランス、パリ、        75007   、セーヴル通り       40 番地
                                 454/1574



                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   50 歳          略歴
     フランス国籍              マリ－クレール・ダヴー氏は、ジャン－ピエール・ラファラン首相時の首相官房でテクニカ
     当初選任日：              ル・アドバイザーとして勤務を開始し、その後環境・持続可能開発大臣を務めたセルジュ・
     2020  年 5 月           ルペルティエ氏のチーフ・スタッフとして勤務した。                         2005  年に、同氏はサノフィ・アベン
     任期終了：              ティス・グループの持続可能開発担当取締役に就任した。                           2007  年から   2012  年にかけて、同氏
     2023  年            は、複数の国務大臣、また環境・持続可能開発・運輸住宅大臣を務めたナタリー・コシュー
     2021  年 12 月 31 日現在保有する        スコ－モリゼ氏のチーフ・スタッフを務めた。
     クレディ・アグリコル・エ              2012  年に、同氏はケリングの持続可能開発兼国際機関渉外担当責任者に任命された。同氏
     ス・エー株式の数：              は、意欲的な戦略および目標を策定し、ケリング・グループおよびそのハウスにおいてベス
     1              トプラクティスを実施してきた。ケリングは、現在、持続可能開発業界の先駆的企業であ
                   り、リーダーとして認められている。
                   マリ－クレール・ダヴー氏は、国立農村工学・河川・森林学校（                              École   nationale     du  génie
                   rural,    des  eaux   et  des  forêts   ）（  ENGREF   、 IPEF  の一部門）を卒業した。同氏はまた、パ
                   リ・ドーフィン大学から大学院の学位である公共管理学の                              DESS  （ diplôme    d’études
                   supérieures      spécialisées      ）を授与されている。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・インドスエズ・ウェルス・マネジメント取締役会メ
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    ンバー
                                             企業
                                             ・取締役兼報酬委員会メンバー：
                   その他の上場企業
                                              クレディ・アグリコル・             CIB
                   ・持続可能開発兼国際機関渉外担当責任者、ケリング
                                              （ 2020  年）
                    業務執行委員会メンバー
                                             その他の上場企業
                   ・ SPAC  トランジション取締役会メンバー
                                             -
                   その他の非上場企業

                                             その他の非上場企業
                   ・ポナン監督委員会メンバー
                                             -
                   ・アルビオマ取締役会メンバー兼企業社会的責任委員

                                             その他の役職
                    会委員長
                                             -
                   その他の役職

                   -
                   ダニエル・エプロン

                   当行における主要な役職：            取締役
                   戦略・企業社会的責任委員会メンバー、報酬委員会メンバー
                   勤務先住所：      ノルマンディー地域銀行
                         フランス、     4 、セデックス、カーン、            14050   、 CS25014    、エスプラナード・ブ
                         リョー－ドゥ－ロージャルディエール                  15 番地
                                 455/1574





                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   65 歳          略歴
     フランス国籍              ダニエル・エプロン氏は、オルヌ地域の引退した元農業従事者である。同氏は、特に農業部
     当初選任日：              門で数々の選任された職務を有してきた。同氏は、若手農業従事者向けのセンター（                                       Centre
     2014  年 5 月
                   national     des  jeunes    agriculteurs      ）の秘書役代理（         1989  年 -1992   年）、バス＝ノルマン
     任期終了：
                   ディー地域      経済・社会・環境評議会（             Conseil    économique,      social    et  environnemental
         *
                   régional     de  Basse-Normandie        ）のメンバー（       1989  年 -2013   年）、ノルマンディー地域農業会
     2022  年 5 月
                   議所（   Chambre    régionale     d’agriculture        de  Normandie     ）の会長（     1995  年 -2007   年）、バス
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   ＝ノルマンディー地域圏の地域顧問（                  2001  年 -2004   年）、クレディ・アグリコル・ドゥ・
     クレディ・アグリコル・エ
                   レーグル地区金庫の会長（            1990  年 -2005   年）、オルヌ地域銀行の会長（              1995  年 -1997   年）を務
     ス・エー株式の数：
                   め、  2006  年からはノルマンディー地域銀行（合併後）の会長でもある。同氏は、                                 2015  年から
     874
                   2021  年まで経済・社会・環境評議会（               Conseil    économique,      social    et  environnemental        ) の
                   メンバーであり、またクレディ・アグリコル全国連合（                          FNCA  ）の会長代理であった。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・会長：ノルマンディー地域銀行、ソフィノルマン
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    ディー
                                             企業
                                             ・会長：    CA’INNOV     （ 2019  年）
                   ・取締役：     SAS  リュ・ラ・ボエスィ、カリパルマ、                 SCI
                    CAM                         ・取締役：クレディ・アグリコ
                                              ル・テクノロジ・エ・セルヴィ
                   その他の上場企業                           ス（  2019  年）
                   -
                                             ・会長代理：クレディ・アグリコ
                                              ル全国連合（      FNCA  ）（  2021  年）
                   その他の非上場企業
                   -
                                             ・経営委員会メンバー：               GIE
                                              Gecam   、 SACAM   パーティシパシオ
                   その他の役職
                                              ン（  2021  年）
                   ・パートナー：       SCI  サマロ

                                             その他の上場企業
                                             -
                   ・理事：ノルマンディー開発庁（                  Agence    pour   le
                    développement       de  la  Normandie     ; ADN  ）
                                             その他の非上場企業
                                             -
                                             その他の役職

                                             ・マネージャー：         GFA  ドゥ・ベル
                                              ゼーズ（    2018  年）
                                             ・メンバー：経済・社会・環境評

                                              議  会  （ Conseil     économique,
                                              social    et  environnemental        ;
                                              CESE  ）（  2015  年 -2021   年）
      * 　定年により、任期は          2022  年で終了する      。
                   ジャン－ピエール・ゲヤール

                   当行における主要な役職：            取締役
                   監査委員会メンバー、指名・統治委員会メンバー
                   勤務先住所：      シュド・ローヌ－アルプ地域銀行
                         フランス、グルノーブル、            38000   、レジスタンス広場          12 番地
                                 456/1574



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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   61 歳          略歴
     フランス国籍              ワイン生産者兼観光名所マネージャーであり、サン・ジャン・ル・サントゥニエの町議会議
     当初選任日：              員であるジャン－ピエール・ゲヤール氏は、                     1993  年からクレディ・アグリコル・ヴィルヌー
     2014  年 5 月           ヴ・ドゥ・ベルグ地区金庫の会長を務めている。ラルデーシュ地域銀行の取締役を務めた
     任期終了：              後、シュド・ローヌ－アルプ地域銀行の取締役を務め、                          2006  年に同行の取締役会会長に選任
     2022  年            された。地域の発展および環境経済に特に尽力する同氏は、クレディ・アグリコル・グルー
     2021  年 11 月 28 日現在保有する        プのエネルギー・環境委員会の会長を務めている。同氏は、クレディ・アグリコル全国連合
     クレディ・アグリコル・エ              （ FNCA  ）の連邦局を含む国内機関において数々の役職を務めている。
     ス・エー株式の数：
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
     2,246
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・会長：シュド・ローヌ－アルプ地域銀行、                     Adicam   、
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    エネルギー・環境委員会（            FNCA)
                                             企業
                                             ・監督委員会メンバー：            CA ティー
                   ・取締役：     SAS  リュ・ラ・ボエスィ
                                              トル（   2020  年）
                   ・取締役兼監査委員会メンバー：               LCL

                                             ・クレディ・アグリコル全国連合
                                              （ FNCA  ）（  2018  年）
                   その他の上場企業
                   -
                                             ・会長：アミカル・シュド（              2017
                                              年）
                   その他の非上場企業
                                             ・会長代理：      Fomugei    経営委員会、
                   -
                                              CR 会長連合会（      FNCA)
                   その他の役職
                                             その他の上場企業
                   ・市議会議員：サン－ジャン－ル－サントゥニエ（ア
                                             -
                    ルデーシュ県）
                                             その他の非上場企業
                                             -
                                             その他の役職

                                             ・取締役：ラルデーシュのフラン
                                              ス銀行
                   ニコル・グルムロン

                   当行における主要な役職：            取締役
                   戦略  ・企業社会的責任委員会メンバー
                   勤務先住所：      アトランティック－ヴェンデ地域銀行
                         フランス、ナント、         44949   、パリ通り
                                 457/1574







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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   58 歳          略歴
     フランス国籍              ニコル・グルムロン氏は、            2019  年 1 月からクレディ・アグリコル・アトランティック－ヴェ
     当初選任日：              ンデの最高経営責任者を務めている。また、同氏は、                         2020  年 9 月以降ペイ・ド・ラ・ロワー
     2020  年 10 月（取締役）          ル地域圏のフランス銀行連盟（              Fédération      Bancaire     Française     ）委員長を務めている。
     任期終了：
                   同氏は、    CA アシュランス（       2019  年 -2020   年）およびパシフィカ（           2017  年 -2020   年）の元会長で
     2024  年
                   あり、現在はクレディ・アグリコル・エス・エー                       LCL  およびクレディ・アグリコル・コン
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   シューマー・ファイナンスの取締役である。
     クレディ・アグリコル・エ
                   ニコル・グルムロン氏は、            HEC  マネジメントおよび         ITB  の卒業生であり、その職歴のすべてを
     ス・エー株式の数：
                   クレディ・アグリコル・グループで過ごし、                     1982  年にフィニステール地域銀行に入行した。
     186
                   同氏は、    1999  年にシャラント・ペリゴール地域銀行で商業・企業・マーケティング・広報責
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   任者に任命され、        2002  年にはアキテーヌ地域銀行の財務・戦略的マーケティング・広報責任
     クレディ・アグリコル・エ
                   者を務めた。
     ス・エー株式に投資された
                   同氏は、    2004  年にジェネラル・マネージャー代理に昇進し、                      2009  年に  プレディカ     のジェネラ
     FCPE  （従業員持株制度）受益
                   ル・マネージャー代理を務める前にノルマンディー地域銀行のジェネラル・マネージャー代
     証券：
                   理に就任した。       2010  年、同氏はノルマンディー地域銀行の最高経営責任者に任命されたが、
     2,691
                   2019  年 1 月に辞任してアトランティック－ヴェンデ地域銀行の最高経営責任者に就任した。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・アトランティック－ヴェンデ地域銀行最高経営責任
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    者
                                             企業
                                             ・ノルマンディー地域銀行最高経
                   ・取締役：     LCL  、 CATS  、 CACF
                                              営責任者（     2018  年）
                   ・ UNEXO   、 ACTICAM    、 CAPS  のアトランティック－ヴェン

                                             ・会長：パシフィカ・           アシュラン
                    デ地域銀行取締役
                                              ス（  2020  年）、   CA アシュランス
                                              （ 2020  年）
                   その他の役職
                                             ・取締役：     CA プロテクシオン        ・セ
                   ・ペイ・ド・ラ・ロワール地域圏の                 FBF  地域委員会委員
                                              キュリテ（     2019  年）、プレディ
                    長（  2020  年 9 月）
                                              カ（  2020  年）、パシフィカ
                                              （ 2020  年）、    CA アシュランス
                                              （ 2020  年）
                                             ・取締役兼      リスク    委員会メン

                                              バー：クレディ・アグリコル・
                                              CIB  （ 2019  年）
                   フランソワーズ・グリ

                   当行における主要な役職：            独立取締役
                   リスク委員会および米国におけるリスク委員会委員長
                   監査委員会メンバー、報酬委員会メンバー、戦略                       ・企業社会的責任委員会メンバー
                   勤務先住所：      クレディ・アグリコル・エス・エー
                         フランス、モンルージュ、            92120   、合衆国広場       12 番地
                                 458/1574





                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   64 歳          略歴
     フランス国籍              フランソワーズ・グリ氏は、グルノーブルの国立情報処理・応用数学高等専門大学の卒業生
     当初選任日：              である。同氏は、        IBM  グループで職歴をスタートさせ、                2001  年に  IBM  フランスの会長兼        CEO  に
     2012  年 5 月           選任された。      2007  年、マンパワーの会長として、またそのフランス子会社の                           CEO  として移籍
     任期終了：              し、マンパワーグループ（南欧担当）の業務執行会長代理（                            2011  年）に就任するまで務め
     2023  年            た。豊富な国際的経験を有する優秀な上級管理職の同氏は、その後グループ・ピエール・
     2021  年 12 月 31 日現在保有する        エ・ヴァカンス－センター・パルクの最高経営責任者の地位に就いた（                                 2012  年 -2014   年）。
     クレディ・アグリコル・エ              同氏は、    IT 技術および企業の社会的責任の専門家でもある。フランソワーズ・グリ氏は、
     ス・エー株式の数：              Women   Power,    Femme   et  Patron   （ 2012  年）、   Plaidoyer     pour   un  emploi    responsible      （ 2010
     5,089
                   年）という     2 冊の書籍を出版した。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・独立取締役、リスク委員会メンバー：クレディ・ア
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    グリコル・     CIB
                                             企業
                                             -
                   その他の上場企業
                   ・独立取締役：エデンレッド・エス・エー
                                             その他の上場企業
                                             -
                   ・取締役兼監査委員会メンバー：               WNS  サービシズ
                                             その他の非上場企業
                   ・取締役：フランセーズ・デ・ジュー（                  FDJ  ）
                                             -
                   その他の非上場企業

                                             その他の役職
                   ・マネージャー：        F ・グリ評議会
                                             ・独立取締役：        21 セントラル・
                                              パートナーズ（       2019  年）
                   その他の役職
                   ・監督委員会委員長         :INSEEC-U     （ビジネス・スクール）
                                             ・取締役：オーデンシア・ビジネ
                                              ス・スクール（       2019  年）
                   ジャン－ポール・ケリアン

                   当行における主要な役職：            取締役
                   リスク委員会メンバー
                   勤務先住所：      フィニステール地域銀行
                         フランス、カンペール、           29555   、ルート・デュ・ロシュ            7 番地
                                 459/1574








                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   60 歳          略歴
     フランス国籍              ジャン－ポール・ケリアン氏は、有機野菜の生産を専門とする農業従事者であり、                                      1996  年以
     当初選任日：              降トレ地区金庫の会長を務めている。同氏は                     2006  年から、フィニステール地域銀行の取締役
     2015  年 11 月（取締役）          を務め、    2009  年に会長代理に、        2012  年に会長に就任した。同氏は、当行グループの農業分野
     任期終了：              への多大な投資を反映して、複数の共同的な生産および配送の仕組みを発展させた。同氏
     2022  年            は、フィニステール農業会議所（                 Chambre    d’agriculture        du  Finistère     ）のメンバー
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   （ 2006  年 -2012   年）であり、農学委員会の委員長を務めた。ジャン－ポール・ケリアン氏は
     クレディ・アグリコル・エ
                   また、革新分野の責任者でもある。同氏は、                     2014  年から   2017  年に、また     2020  年に再度アン
     ス・エー株式の数：
                   ヴェスティング・アン・フィニステール（                    Investir     en  Finistère     ）の会長を務め、フィニ
     1,411
                   ステール地域の経済的魅力の発展に取り組んでいる。また、同氏は、企業間の                                    CSR  に対する
                   意識向上を目的とした組織であるフランス西部を担うマネージャー（                                     Dirigeants
                   Responsables       de  l’Ouest    ; DRO  ）の発足に関与している。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・会長：フィニステール地域銀行、                Fireca
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                                             企業
                   ・取締役：コフィルモ、クレディ・アグリコル・ア
                                             ・取締役：      BforBank    （ 2021  年）
                    ン・ブルターニュ、クレディ・アグリコル・エジプ
                    ト
                                             その他の上場企業
                                             -
                   その他の上場企業
                   -
                                             その他の非上場企業
                                             -
                   その他の非上場企業
                   ・パートナー：アール・ドゥ・ケレレック、                     Sarl  フォ
                                             その他の役職
                    トヴォルタイーク・ドゥ・ケレレック
                                             ・会長：アンヴェスティール・ア
                                              ン・フィニステール（           Investir
                   ・取締役：     SCIC  フィニステール・メール・ヴァン
                                              en  Finistère     ）（  2017  年）
                   その他の役職

                   ・会長：アンヴェスティール・アン・フィニステール
                   ・取締役会メンバー：          DRO  フィニステール（        Dirigeants

                    Responsables       de  l’Ouest    ）
                   ・取締役：     YNCREA   ウエスト

                   マリアンヌ・レニョー

                   当行における主要な役職：            独立取締役
                   指名・統治委員会委員長
                   勤務先住所：      エネディス
                         フランス、セデックス、パリ、ラ・デファンス、                      92079   、コロール広場        34 番地
                                 460/1574





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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   57 歳          略歴
     フランス国籍              マリアンヌ・レニョー氏は、              2020  年 2 月からエネディスの業務執行委員会委員長を務め、エ
     当初選任日：              ネルギー移行に係る主要な問題および課題という観点から重要なセクターであるフランス最
     2021  年 5 月          大の配電事業会社の取締役としての知見を取締役会にもたらしている。レニョー氏は、フラ
     任期終了：              ンス国籍を有する        57 歳で、   ENS  （ École   normale    supérieure     ）セーヴル校において古典の修
     2024  年
                   士号を取得し、パリ政治学院においてフランス文学の博士号を取得した。同氏は、                                         ENA
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   （ École   nationale     d’administration         ）卒業後に国務院で勤務した。同氏は、                   2005  年に  EDF
     クレディ・アグリコル・エ
                   グループに加わり、法務ディレクター、業務執行委員会メンバー、秘書役、人事責任者およ
     ス・エー株式の数：
                   び国際ディレクターを歴任した後に、エネディスへ移った。同氏は、シックス・フォーム・
     20
                   カレッジおよび大学に通う女生徒へ工学に関わるキャリアを推進するエルズ・ブージェント
                   協会の名誉会長であった。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   -
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                                             企業
                   その他の上場企業
                                             -
                   -
                                             その他の上場企業
                   その他の非上場企業
                                             ・代表取締役副社長－          EDF  人事部門
                   ・業務執行委員会委員長：エネディス
                                              （ 2017  年）
                                             ・グループ代表取締役副社長、               EDF

                   その他の役職
                                              国際部門（     2017  年 -2020   年）
                   ・管理委員：高等師範学校
                                             ・コフィルートおよびオートルー
                   ・委員長：高等師範学校同窓会（               a-Ulm   ）
                                              ト・ドュ・シュド・ドゥ・ラ・
                                              フランス（      Vinci   Autoroutes     ）
                                              取締役（    2016  年 -2021   年 2 月）
                                             その他の非上場企業

                                             ・エレクトリシテ・ドゥ・ストラ
                                              スブール会長（       2014  年 -2018   年）
                                             ・エネディス監督委員会会長兼メ

                                              ンバー（    2018  年 -2020   年）
                                             ・ EDF  ルミナス取締役（         2017  年 -

                                              2020  年）
                                             ・ EDF  インターナショナル会長

                                              （ 2017  年 -2020   年）
                                             ・ EDF  再生可能エネルギーの          EDEV  取

                                              締役の常任代表者（         2017  年 -2020
                                              年）
                                             その他の役職

                                             ・取締役：パリの国際大学都市
                                             （ 2018  年 -2020   年）
                                 461/1574



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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                   クリスチアーヌ・ランベール
                   当行における主要な役職：            取締役
                   勤務先住所：      FNSEA
                         フランス、     パリ、   75008   、ラ・ボーム通り         11 番地
     年齢：   60 歳          略歴

     フランス国籍              クリスチアーヌ・ランベール氏は、農家の家庭に生まれ、                           1980  年から自身の農場を経営して
     当初選任日：              いる。同氏は、故郷であるカンタル地域のマシアックにおいて乳牛および雌豚の生産で農場
     2017  年 9 月          を始めた。同時に、同氏は             19 歳で若手農業従業者の組合（              Jeunes    Agriculteurs      ； JA ）に入
     任期終了：
                   り、マシアックの若手農業従業者のカントナル・センター（                             Centre    cantonal     des  jeunes
     2023  年
                   agriculteurs      ； CCJA  ）の会長（     1981  年 -1984   年）、その後カンタルの若手農業従業者の部門
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   センター（     Centre    départemental       des  jeunes    agriculteurs      ； CDJA  ）の会長代理（       1982  年 -
     クレディ・アグリコル・エ
                   1988  年）、また      1986  年にオーヴェルニュの若手農業従業者の地域センター（                             Centre
     ス・エー株式の数：
                   régional     des  jeunes    agriculteurs      ； CRJA  ）の初めての女性会長を務め、多数の地域的階級
     295
                   を上り詰めた。
                   同氏は、    2017  年 4 月に女性で史上初の         FNSEA   の会長に任命された。同氏が関与した主要な闘争
                   および貢献した分野とは、農家の収益の保護、気候変動への適応および食料主権の獲得等農
                   業が社会に対して行う数々の貢献の認識ならびに国際貿易に重きを置く強い欧州の提唱であ
                   る。任命後、クリスチアーヌ・ランベール氏は、対話の増加と改善を図るために、利害関係
                   者委員会を設置した。
                   同氏の欧州寄りの姿勢を受け、               2020  年 9 月、クリスチアーヌ・ランベール氏は欧州初の農民
                   組合である農業組織委員会（             COPA  ）の会長に任命された。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   -
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                                             企業
                   その他の上場企業
                                             -
                   -
                                             その他の上場企業
                   その他の非上場企業
                                             -
                   -
                                             その他の非上場企業

                   その他の役職
                                             -
                   ・会長：農業開拓者組合全国連合（                    Fédération
                    nationale       des    syndicats       d’exploitants
                                             その他の役職
                    agricoles     ； FNSEA   ）
                                             -
                   ・委員長：農業組織委員会（             COPA  ）
                   クリストフ・ルスール

                   当行における主要な役職：            従業員株主を代表する取締役
                   勤務先住所：      ノール・エスト地域銀行
                         フランス、ランス、         51100   、リベルジエ通り         25 番地
                                 462/1574




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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   49 歳          略歴
     フランス国籍              マネジメント開発の修士号および経営科学の博士号を持つクリストフ・ルスール氏は、ノー
     当初選任日：              ル・エスト地域銀行においてリテール・バンキング・アドバイザーとして当行のキャリアを
     2021  年 5 月           開始した。同氏は、農業およびブドウ栽培ビジネス・アドバイザーとなり、その後、約                                        10 名
     任期終了：              の従業員からなる営業チームを管理し従業員の目標達成を手助けするエージェンシー・ディ
     2024  年            レクターとなった。同氏は、             2017  年から   IS リスク管理の専門家である。
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
     クレディ・アグリコル・エ
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・情報システム・リスク専門家、任命従業員株主代表
     ス・エー株式の数：
                                             クレディ・アグリコル・グループ
     83
                                             企業
                   その他の上場企業
                                             -
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   -
     クレディ・アグリコル・エ
                                             その他の上場企業
                   その他の非上場企業
     ス・エー株式に投資された
                                             -
                   -
     FCPE  （従業員持株制度）受益
     証券：
                                             その他の非上場企業
                   その他の役職
     707
                                             -
                   -
                                             その他の役職

                                             -
                   パスカル・リュルー

                   当行における主要な役職：            取締役
                   報酬委員会メンバー
                   勤務先住所：      ノルマンディー・セーヌ地域銀行
                         フランス、セデックス、ボワ・ギョーム、                     76238   、シテ・ド・ラグリクル
                         チュール    CS  70800
                                 463/1574










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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   59 歳          略歴
     フランス国籍              パスカル・リュルー氏は、             35 年超前に農場管理の         BTS  （ Brevet    de  technicien      supérieur     ）
     当初選任日：
                   を取得して卒業したのちに兄弟と共に家族農場の経営拡大を開始し、その農場は現在では                                         14
     2020  年 5 月
                   世帯の家族を支えている。同氏は、輸出志向型事業を含め農場経営の多角化を始めた。同氏
     任期終了：
                   は、かなり初期の段階から、              ISO  14001   認証（国際的な環境マネジメント規格）を取得し運
     2023  年
                   営する農場の事業ならびに果物および野菜については                         2008  年に国際的な      GLOBALG.A.P      認証を
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   取得した事業に環境面での効果を取り入れた。「ドゥマン・ラ・テール」のメンバーとし
     クレディ・アグリコル・エ
                   て、同氏は、果物および野菜の廃棄物ゼロへの取り組みに関与している。同氏はまた、クレ
     ス・エー株式の数：
                   ディ・アグリコルの障害および雇用組合担当取締役である。同氏は、クレディ・アグリコル
     378
                   においては、      2014  年以降ノルマンディー・セーヌ地域銀行の会長を務めるなど                            30 年超の経験
                   を有しており、また農業食品業界における主力のプライベート・エクイティ・プレイヤーで
                   あるユニグランの取締役である。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・会長：ノルマンディー・セーヌ地域銀行
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                                             企業
                   ・取締役会メンバー兼取締役会執行役員：                     SAS  リュ・
                                             -
                    ラ・ボエスィ
                   ・ HECA  、ユニグランおよびフォンカリスを代理するす

                                             その他の上場企業
                    べての子会社の取締役会メンバー
                                             -
                   ・会長：    CA’in

                                             その他の非上場企業
                   ・会長：    FARM  財団
                                             -
                   その他の上場企業

                                             その他の役職
                   -
                                             -
                   その他の非上場企業

                   -
                   その他の役職

                   ・ SCEA  ボーリュー（農業）、          SNC  プレスタソル、アグリ
                    レコルト（農業法人）、            SARL  アグリ・ホールディン
                    グ（農業法人の株式を所有する金融持株会社）マ
                    ネージング・パートナー
                   アレシア・モスカ

                   当行における主要な役職：            独立取締役
                   指名・統治委員会メンバー、監査委員会メンバー、米国リスク委員会メンバー
                   勤務先住所：      BM37
                         イタリア、ミラノ、         20124   、ベネデット・マルチェッロ通り                37 番地
                                 464/1574





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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   46 歳          略歴
     イタリア国籍              政治学の博士号を持つアレシア・モスカ氏は、欧州議会のメンバーとして国際貿易委員会に
     当初選任日：              所属していたこともあり、キャリアを通して国際貿易の専門知識を身につけ、現在はパリ政
     2021  年 5 月           治学院において非常勤教授として政治学を教えている。同氏は、国際貿易委員会の活動およ
     任期終了：              びアジア（中国、日本、シンガポール）への介入に重点を置いた議会報告書を複数発表して
     2023  年            いる。同氏は、カナダ、日本、ベトナムおよびシンガポールとの貿易協定ならびにモロッコ
     2021  年 12 月 31 日現在保有する        およびチュニジアとの農業協定にも携わってきた。同氏は、イタリア議会中道派の元議員
     クレディ・アグリコル・エ              で、  2011  年に取締役会の男女別割当に関するイタリアの法律を作成し、同法律は同氏の名前
     ス・エー株式の数：              にちなんで名付けられた（ゴルフォ・モスカ法）。
     1,000
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   -
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                                             企業
                   その他の上場企業
                                             -
                   -
                                             その他の上場企業

                   その他の非上場企業
                                             -
                   -
                                             その他の非上場企業
                   その他の役職
                                             ・欧州議会メンバー（          2019  年）
                   ・ パリ政治学院      非常勤教授
                                             その他の役職

                   ・副会長：イル・シエロ・イティネランテ協会
                                             ・イタリア      ASAN  協会事務局長
                                              （ 2021  年）
                   ジェラール・ウヴリエ－ビュフェ

                   当行における主要な役職：            取締役
                   監査  委員会メンバー
                   勤務先住所：      ロワール・オート－ロワール地域銀行
                         フランス、     1 、セデックス、サン－テチエンヌ、                42007   、 BP  524  、ベルグソン通
                         り  94 番地
                                 465/1574









                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   64 歳          略歴
     フランス国籍              ジェラール・ウヴリエ－ビュフェ氏は、その職歴の大半をクレディ･アグリコル･グループで
     当初選任日：              過ごしてきた。同氏はオート－サヴォワ地域銀行（                        1982  年 -1992   年）およびミディ地域銀行
     2013  年 8 月           （ 1992  年 -1998   年）での勤務によりリテール・バンキングのあらゆる面における包括的な専
     任期終了：              門知識を獲得した。同氏は            1998  年にクレディ・アグリコル・シュド・ローヌ－アルプのジェ
         *          ネラル・マネージャー代理に選任され、                  2002  年からはロワール・オート－ロワール地域銀行
     2022  年 5 月
                   の最高経営責任者を務めている。同時に、同氏は                       2013  年までプレディカおよびクレディ・ア
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   グリコル・アシュランスの会長であった。その後、同氏は不動産事業ラインの立ち上げおよ
     クレディ・アグリコル・エ
                   び開発の陣頭指揮を執り、クレディ・アグリコル・イモビリエの会長を務めた（                                      2015  年 -
     ス・エー株式の数：
                   2021  年）。また、同氏は、クレディ･アグリコル全国連合（                         FNCA  ）の会長代理である。
     2,885
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
     クレディ・アグリコル・エ
                   ・最高経営責任者：ロワール・オート－ロワール地域
                                             クレディ・アグリコル・グループ
     ス・エー株式に投資された
                    銀行
                                             企業
     FCPE  （従業員持株制度）受益
                                             ・取締役会会長：         SA クレディ・ア
                   ・取締役会会長：        SA  Cofam   、 SAS  Sircam   、 SAS  Locam
     証券：
                                              グリコル・イモビリエ（             2021
     5,147                                         年）
                   ・監査・リスク委員会委員長兼監督委員会メンバー：
                    SA クレディ・デュ・マロック
                                             その他の上場企業
                                             -
                   ・会長代理：クレディ・アグリコル全国連合（                     FNCA  ）
                   ・取締役：     SAS  リュ・ラ・ボエスィ、           SAS  スクワール・

                                             その他の非上場企業
                    アビタ・クレディ・アグリコル・ロワール・オート
                                             -
                    －ロワール、      SAS  エドキアル、      SA デフィテック、        SA
                    シェンヌ・ヴェール、           SCI  CAM  、 SACAM   パルティシパ
                                             その他の役職
                    シオン、オーヴェルニュ・ローヌ－アルプ協会
                                             -
                   ・業務執行委員会メンバー：             SAS  ユニ・メディア
                   ・経営委員会メンバー：           GIE  GECAM

                   その他の上場企業

                   -
                   その他の非上場企業

                   ・取締役：サシキャップ・フォレ－ヴレ
                   ・取締役会会長：        CA ロワール・オート－ロワールによ

                    る SAS  ル・ヴィラージュ
                   ・設立時理事：革新のためのクレディ・アグリコル・

                    ロワール・オート－ロワール事業財団、連帯ゲート
                    ウェイ・スペース
                   その他の役職

                   ・財務担当者：サン－テチエンヌ・ジャン－モネ大学
                    財団
      * 　定年により、任期は          2022  年で終了する      。
                   キャトリーヌ・プール

                   当行における主要な役職：            独立取締役
                   監査委員会委員長
                   リスク委員会メンバー、戦略・企業社会的責任（                      CSR  ）委員会メンバー
                   勤務先住所：      CPO  サービシズ
                         ルクセンブルグ、        1126  、アムステルダム通り           13 番地
                                 466/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   64 歳          略歴
     フランス国籍              ESSEC   の卒業生、公認会計士であり、パリ・カトリック大学で商法の学位を取得したキャト
     当初選任日：              リーヌ・プールは、特にプライスウォーターハウスクーパースのパートナー（                                    1989  年 -1999
     2017  年 5 月（取締役）           年）として、その後はキャップ・ジェミニ・アーンスト・アンド・ヤング・フランス（                                        2000
     任期終了：              年に業務執行役員に就任）において、監査および組織コンサルティングの豊富な経験を有す
         *          る。  2002  年には、最高経営責任者代理としてユニボール－ロダムコに加わった。同氏は、業
     2022  年 5 月
                   務執行委員会のメンバーとして、またその後は経営委員会のメンバーとして様々な経営管理
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   の職務を遂行した。         2013  年 6 月以降、    CPO  サービシズ（ルクセンブルグ）のマネージャー兼取
     クレディ・アグリコル・エ
                   締役を務めてきた。また、キャトリーヌ・プール氏は経験豊富な航海士でもある。同氏は、
     ス・エー株式の数：
                   レジオン・ドヌール勲章シュヴァリエおよび国家功労勲章シュヴァリエである。
     50
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・独立取締役、監査委員会委員長兼リスク委員会メン
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    バー：クレディ・アグリコル・              CIB
                                             企業
                                             ・無議決権取締役：クレディ・ア
                   その他の上場企業
                                              グリコル・エス・エー、クレ
                   ・取締役会の戦略的投資ファンドを代表する監査委員
                                              ディ・アグリコル・          CIB  （ 2017
                    会委員長：     Seb  エス・エー
                                              年）
                   ・独立取締役、監督委員会委員長兼報酬委員会メン

                                             その他の上場企業
                    バー：ベネトー・エス・エー
                                             ・取締役、監査委員会メンバー兼
                                              報酬委員会委員長：ネオポスト
                   ・ URW  NV の独立取締役、統治・任命・報酬委員会委員
                                              （ 2018  年）
                    長、監査委員会メンバー
                                             その他の非上場企業
                   その他の非上場企業
                                             -
                   ・マネージャー       ： CPO  サービシズ
                                             その他の役職
                                             ・メンバー：       BoardWomen     パート
                   その他の役職
                                              ナーズ   （ 2019  年）
                   ・ 取締役兼    財務  担当者：アソシエーション・クラス                40
                   ・ メンバー：ロイヤル・オーシャン・レーシング・ク

                    ラブ（   RORC  ）
      * 　定年により、任期は          2022  年で終了する      。
                   ルイ・テルシニエ

                   当行における主要な役職：            取締役
                   指名・統治委員会メンバー、戦略・企業社会的責任（                         CSR  ）委員会メンバー
                   勤務先住所：      シャラント－マリティーム・ドゥー－セーヴル地域銀行
                         フランス、ラゴール、          17140   、ルイ－タルディ通り           14 番地
                                 467/1574






                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   60 歳          略歴
     フランス国籍              農学および経営の専門的な研究を行った後、ルイ・テルシニエ氏は、主に経済および会計監
     当初選任日：              査の分野において、複数の専門的な研修コースを履修した。穀物およびブドウ園を専門とす
     2017  年 5 月           る農業家である同氏は、           5 代前から生産および取引（コニャックおよびピノー・デ・シャラ
     任期終了：              ント）を行っている一族の一人である。ルイ・テルシニエ氏は、フランスで                                   2 番目に大きい
     2024  年            穀物・脂肪種子輸出拠点であり、当初穀物ターミナル活動を志向して建設された、                                      6 つの設
     2021  年 12 月 31 日現在保有する        備を有する     SICA  アトランティークの会長を務めている。                  2005  年からサント地区金庫の会長で
     クレディ・アグリコル・エ              ある同氏は、      2006  年にシャラント・マリティーム・ドゥー・セーヴル地域銀行の取締役に選
     ス・エー株式の数：              任され、    2010  年には会長代理となり、その後              2015  年には会長となった。
     3,375
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・会長：シャラント－マリティーム・ドゥー－セーヴ
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    ル地域銀行
                                             企業
                                             ・ 会長  ：サント地区金庫（          2018
                   ・取締役：サント地区金庫、              Cofisa   、 CA ホーム・ロー
                                              年）
                    ン SFH
                                             その他の上場企業

                   ・メンバー：業務執行委員会－クレディ・アグリコル
                                             -
                    全国連合（     FNCA  ）
                   ・会長：ファイナンスおよびリスク委員会（                    FNCA  ）

                                             その他の非上場企業
                                             -
                   その他の上場企業
                   -
                                             その他の役職
                                             ・ EARL  テルシニエル      （ 2017  年）
                   その他の非上場企業
                   ・業務執行委員会メンバー：ジョン・ディア・ファイ
                                             ・会長    代理  ：オセアリア（        2018
                    ナンシャル     SAS
                                              年）
                                             ・取締役：ユニコニャック・エ

                   その他の役職
                                              ス・エー（     2018  年）
                   ・会長：    SICA  アトランティーク、クレディ・アグリコ
                    ル CMDS  寄付基金
                   ・取締役：オセアリア

                   ・取締役：ソシエテ・デヴェロップモン・アトラン

                    ティーク（     Sodevat    ）
                   ・ マネージャー      ： GFA  デ・フォージュ

                   ・ パートナー     ： EARL  テルシニエ

                   キャトリーヌ・アンブリクト

                   当行における主要な役職：            従業員を代表する取締役
                   報酬委員会メンバー
                   勤務先住所：      クレディ・アグリコル・エス・エー
                         フランス、     TLF/CLM    モンルージュ、       92120   、合衆国広場       12 番地
                                 468/1574




                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   54 歳          略歴
     フランス国籍              キャトリーヌ・アンブリクトは、                GAN  でマーケティングに携わりキャリアを開始した後、
     当初選任日：              1996  年にパシフィカに入社した。同氏は、同社のマルチチャネル事業の立ち上げおよび開発
     2021  年 6 月
                   を担当する前に、商品責任者を務めていた。
     任期終了：
                   同氏は、クレディ・アグリコル・エス・エーに加わり（                          2013  年）、グループ戦略的マーケ
     2024  年
                   ティング部門のマーケティング・マネージャーとして、とりわけデジタル・プロジェクトを
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   担当してきた。
     クレディ・アグリコル・エ
                   同氏は、    2018  年以降、    IS 事業ラインの変革およびオペレーションズ部門のうちの一部門であ
     ス・エー株式に投資された
                   る IT およびデジタル変革部門のプロジェクト・マネージャーとして勤務している。
     FCPE  （従業員持株制度）受益
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
     証券  :
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
     955
                   ・プロジェクト・マネージャー：                IT およびデジタル変
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    革部門
                                             企業
                                             ・マーケティング・マネージャー
                   その他の上場企業
                                              （ DCI  ）（  2017  年）
                   -
                                             その他の上場企業

                   その他の非上場企業
                                             -
                   -
                                             その他の非上場企業

                   その他の役職
                                             -
                   -
                                             その他の役職

                                             -
                   エリック・ウィルソン

                   当行における主要な役職：            従業員を代表する取締役
                   勤務先住所：      クレディ・アグリコル・エス・エー
                         フランス、     MKG/MP    モンルージュ、       92120   、合衆国広場       12 番地
                                 469/1574









                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   50 歳          略歴
     フランス国籍              ITB  を卒業し    ESCP  経営大学院のデジタル・マーケティング資格を持つエリック・ウィルソン
     当初選任日：              は、  1993  年にイル・ド・フランス地域銀行でキャリアを開始し、顧客関係における確かな経
     2021  年 6 月
                   験を積んだ。同氏は、民間市場および中小企業市場の両方において様々なアドバイザリーお
     任期終了：
                   よびネットワーク管理のポジションを務めている。
     2024  年
                   2007  年、同氏は中小企業市場における                e バンキングのプロジェクト・マネージャーとしてク
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   レディ・アグリコル・エス・エーに入行し、その後                        2009  年度末には、農業部門においてマー
     クレディ・アグリコル・エ
                   ケティング・プランの開発および農業設備の資金調達の分野の責任者としてキャリアを重ね
     ス・エー株式に投資された
                   た。これにより、同氏は、フランスの青年農業組合との全国的な関係を深める機会を得た。
     FCPE  （従業員持株制度）受益
                   この期間中、同氏は、とりわけ当行グループのプロジェクトの農業の部門におけるいくつか
     証券  :
                   のプロジェクトを立ち上げている。
     1,080
                   2018  年度初め、同氏は、ブランドおよびコミュニケーション部門に加わり、メディア予算を
                   管理する責任者となった。            2019  年度末以降、同氏は、顧客関係部門の民間企業マーケティン
                   グ部門において不動産ファイナンスの提供および規制対象のローンも担当している。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・住宅金融提供責任者：グループ・マーケティング部
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                    門
                                             企業
                                             ・マーケティング・マネージャー
                   その他の上場企業
                                              （農業市場部門）（         2017  年）
                   -
                                             ・メディア予算管理責任者：ブラ
                                              ンドおよびコミュニケーション
                   その他の非上場企業
                                              部門（   2019  年）
                   -
                                             その他の上場企業

                   その他の役職
                                             -
                   -
                                             その他の非上場企業

                                             -
                                             その他の役職

                                             -
                   パスカル・ベルジェ

                   当行における主要な役職：            無議決権取締役（クレディ・アグリコル地域銀行の従業員代表）
                   勤務先住所：      フランシュ－コンテ地域銀行
                         フランス、ブザンソン、           25000   、エリゼ－キュズニエ通り             11 番地
                                 470/1574






                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   60 歳          略歴
     フランス国籍              パスカル・ベルジェ氏は商法において                  DEA  （専門研究課程）、農業法において                 DESS  （高等専
     当初選任日：              門職課程）の学位を有している。同氏は、最初は訴訟部門のポートフォリオ・マネージャー
     2021  年 5 月（無議決権取締          （ 1988  年 -1992   年）として、その後は研修部門のビジネス・マネージャー（                            1992  年 -2005   年）
     役）              として、その職歴の大半をフランシュ－コンテ地域銀行で過ごした。それから同氏は恒常的
     任期終了：              統制部門に加わり、その後内部監査人となった。                       2014  年、同氏は革新および変革部門に加わ
     2024  年            り、文書データベースの責任者となった。                    2017  年 4 月に同氏は、広報担当役員に就任した。
     2021  年 12 月 31 日現在保有する        同氏は、フランシュ－コンテ地域銀行労使協議会に選任された。
     クレディ・アグリコル・エ
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
     ス・エー株式の数：
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   ・広報担当役員：フランシュ－コンテ地域銀行
                                             クレディ・アグリコル・グループ
     10
                                             企業
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   ・フランシュ－コンテ労使協議会財務担当者
                                             ・秘書役補佐：フランシュ－コン
     クレディ・アグリコル・エ
                                              テ労使協議会（       2019  年）
                   ・フランシュ－コンテ社会委員会秘書役
     ス・エー株式に投資された
                                             ・相互委員会委員長：フランシュ
     FCPE  （従業員持株制度）受益
                   その他の上場企業
                                              －コンテ労使協議会（          2019  年）
                   -
     証券：
                                             ・アドバイザー：ショラル・ドク
     1,935
                                              （フランシュ－コンテ地域銀行
                   その他の非上場企業
                                              の文書データベース）（             2017
                   -
                                              年）
                   その他の役職
                                             ・革新部門の活動マネージャー
                   ・ミュチュアリテ・ソシアル・アグリコル中央銀行の
                                              （ 2017  年）
                    法定株主総会代理人
                                             その他の上場企業
                   ・ フランシュ－コンテのミュチュアリテ・ソシアル・
                                             -
                    アグリコル銀行の取締役
                                             その他の非上場企業
                                             -
                                             その他の役職

                                             -
                   ソニア・ボネ－ベルナール

                   当行における主要な役職：            無議決権取締役
                   監査委員会およびリスク委員会の客員
                   勤務先住所：      A2EF
                         フランス、ヌイイー－ル－セーヌ               92200   、ロンシャン通り         60 番地
                                 471/1574







                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   59 歳          略歴
     フランス国籍              ソニア・ボネ－ベルナール氏は、               1985  年に財務顧問会社であるサルストロにてキャリアを開
     当初選任日：              始した後、ニューヨークのコンスタンティン・アソシエイツに入所した（                                    1989  年 -1990
     2021  年 9 月
                   年）。同氏は、フランス内外の会計基準に係る専門家として、オルドル・デ・ゼクスペー
     任期終了：
                   ル・コンターブルの国際関係部門責任者、フランスの公認会計士の職業団体（                                    1990  年 -1996
     2024  年
                   年）、そしてアルノー・ベルトラン委員会の総代表（現在のフランス会計監査人協会
                   （ CNCC  ）の公益事業体部門）を歴任し、フランス国内の主要な監査機関のポジション調整を
                   行っている（      1996  年 -1997   年）。
                   同氏は、パリ・ドーフィンヌ大学（旧パリ第                     9 大学）（一般会計）およびポワティエ大学の
                   IAE  （比較会計）の講師であった。
                   ソニア・ボネ－ベルナール氏は、独立した鑑定評価、評価、会計上のアドバイスおよび訴訟
                   のサポートを担当するマネージング・パートナーとして、                           1998  年にリコル・ラステイリ・
                   コーポレート・ファイナンスに加わった。
                   同氏は、    2015  年にリコル・ラステイリ・コーポレート・ファイナンスが                           EY と合併した後に、
                   EY のパートナーとなった。
                   2020  年 5 月、同氏は財務の独立した鑑定評価および評価を専門とする会社である                                 A2EF  を設立
                   した。
                   ソニア・ボネ－ベルナール氏は、                2015  年 7 月末までタルケットの監督委員会の独立メンバー
                   および監査委員会の委員長であった。
                   同氏は、パリ控訴院の公認会計士および法律専門家である。
                   ソニア・ボネ－ベルナール氏は、フランス国家功労勲章の騎士の称号を有している。
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
                   -
                                             クレディ・アグリコル・グループ
                                             企業
                   その他の上場企業
                                             -
                   -
                                             その他の上場企業

                   その他の非上場企業
                                             -
                   ・会長：    A2EF  （ Associés     en  Évaluation      et  Expertise
                    Financière     ）
                                             その他の非上場企業
                                             -
                   その他の役職
                   ・会長：    IMA  フランス
                                             その他の役職
                                             ・ EY トランザクション・アドバイ
                   ・名誉会長兼取締役：フランス評価機関協会（                      Société
                                              ザリー・サービシズ（           TAS  ）の
                    française     des  Évaluateurs      、 SFEV  ）
                                              パートナー（      2015  年 -2020   年）
                   ・会長代理：フランス独立評価機関協会（                   APEI  ）
                                             ・フランス会計基準機構の代表機
                                              関（「コレージュ」）元メン
                                              バーおよび民間会計基準委員会
                                              委員長（    2009  年 -2020   年）
                   ユーグ・ブラスール

                   当行における主要な役職：            無議決権取締役
                   勤務先住所：      アンジューおよびメーヌ地域銀行
                         フランス、ル・マン、          72000   、オリヴィエ・メシアン通り              77 番地
                                 472/1574



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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     年齢：   56 歳          略歴
     フランス国籍              ユーグ・ブラスール氏は、金融および国際税務の学位を取得後、当行グループのバンク・ポ
     当初選任日：              ピュレールにてキャリアを開始し、                 1995  年に  KPMG  ピート・マーウィックに入社した。同氏
     2021  年 2 月
                   は、  2000  年にクレディ・アグリコル・グループに加わり、最初はヴァル－ドゥ－フランス地
     任期終了：
                   域銀行で開発およびバンキング・サービス部門責任者として従事した。                                 2005  年、同氏は、リ
     2024  年
                   テール市場部門責任者としてクレディ・アグリコル・エス・エーに加わり、                                   2008  年にはアン
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   ジューおよびメーヌ地域銀行のジェネラル・マネージャー代理に任命された。カリパルマの
     クレディ・アグリコル・エ
                   最高経営責任者代理として国外で                4 年を過ごした後、同氏は、             2017  年にアンジューおよび
     ス・エー株式の数        :
                   メーヌ地域銀行の最高経営責任者として帰国した。
     803
                   その他の現在の役職および職務                          過去の役職および職務
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                   クレディ・アグリコル・グループ企業
                                             （ 2017  年 -2021   年）
     クレディ・アグリコル・エ
                   ・最高経営責任者：アンジューおよびメーヌ地域銀行
                                             クレディ・アグリコル・グループ
     ス・エー株式に投資された
                                             企業
                   ・監督委員会メンバー：クレディ・アグリコル・
     FCPE  （従業員持株制度）受益
                                             ・取締役（地域銀行の永久代表社
                    ティートル     SNC
     証券：
                                              員）：   SAS  UNEXO   （ 2020  年）
     1,389
                   ・コミットメント委員会メンバー：                SA フォンカリス
                                             その他の上場企業
                   ・取締役兼リスクおよび法令遵守委員会メンバー：                        SA
                                             -
                    CA インドスエズ（フランス）
                                             その他の非上場企業

                   ・取締役会会長兼リスク委員会委員長：クレディ・ア
                    グリコル・ホーム・ローン            SFH
                                             -
                   ・取締役会会長：        S.A.S.    SACAM   マシニズム

                                             その他の役職
                                             -
                   ・国際援助部門戦略委員会メンバー：クレディ・アグ
                    リコル・コーポレート・アンド・インベストメン
                    ト・バンク（      CA-CIB   ）
                   その他の上場企業

                   ・ジョン・ディア・ファイナンシャル                  SAS  業務執行委員
                    会委員長
                   その他の非上場企業

                   -
                   その他の役職

                   ・取締役（地域銀行の永久代表社員）：ヴェジポリ
                    ス・ヴァリー（協会）
    業務執行役員および          経営機関の情報

    業務執行役員の情報

     フィリップ・ブラサック

     当行における主要な役職：            最高経営責任者
     業務執行委員会メンバー
     勤務先住所：      クレディ・アグリコル・エス・エー
           フランス、モンルージュ、            92120   、合衆国広場       12 番地
                                 473/1574



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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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     略歴
     フィリップ・ブラサック氏は、国立統計・行政経済学院（                            ENSAE   ）の卒業生であり、          1982  年にクレディ・アグリコル・
     デュ・ガールに入社した。同氏は、複数の重要な役職を務めた後、                               1994  年に、現在のクレディ・アグリコル・プロヴァン
     ス・コート・ダジュールであるクレディ・アグリコル・デ・ザルプ－マリティームのジェネラル・マネージャー代理に選任
     された。    1999  年、同氏は、ナショナル・バンク・オブ・クレディ・アグリコルに地域銀行との関係の取締役として入社し
     た。  2001  年、同氏はクレディ・アグリコル・プロヴァンス・コート・ダジュールの最高経営責任者に任命された。同氏はま
     た、  2010  年にクレディ・アグリコル全国連合（                 FNCA  ）の秘書役およびクレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会会長代
     理に就任した。       2015  年 5 月、同氏はクレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者に任命された。
     年齢：   62 歳          その他の現在の役職および職務                     過去に就任した他の役職
     フランス国籍              クレディ・アグリコル・グループ企業
                                        （ 2017  年 -2021   年）
                   ・最高経営責任者：クレディ・アグリコル・
     当初選任日：
                                        クレディ・アグリコル・グループ企業
                    エス・エー
                                        -
     2015  年 5 月
                   ・会長：クレディ・アグリコル・               CIB
                                        その他の上場企業
                                        -
                   ・会長：    LCL
                   ・取締役：ペイ・ドゥ・フランス・クレ

                                        その他の非上場企業
                    ディ・アグリコル財団
                                        -
                   その他の上場企業

                                        その他の役職
                   -
                                        ・業務執行委員会委員長：フランス銀行連盟
                                         （ 2021  年）
                   その他の非上場企業
                   -
                   その他の役職

                   ・業務執行委員会委員：           フランス銀行連盟
     グザヴィエ・ミュスカ

     当行における主要な役職：            最高経営責任者代理
     業務執行委員会メンバー
     勤務先住所：      クレディ・アグリコル・エス・エー
           フランス、モンルージュ、            92120   、合衆国広場       12 番地
     略歴
     グザヴィエ・ミュスカ氏は、パリ政治学院および国立行政学院の卒業生であり、                                      1985  年に総合金融検査団で勤務を開始し
     た。同氏は、      1989  年に財務局に入局し、          1990  年に欧州局長に就任した。同氏は               1993  年に内閣閣僚の職務に就き、             1995  年に財
     務局に復帰した。同氏は、            2002  年から   2004  年までの間、当時の経済・財務・産業大臣フランシス・メール氏の第一私設秘書
     を務め、その後、        2004  年に財務局長に任命された。同氏は、                 2009  年に、フランス大統領の事務局長代理に就任して経済問題
     を担当し、     2011  年にフランス大統領の事務局長に就任した。                    2012  年、グザヴィエ・ミュスカ氏は、クレディ・アグリコル・
     エス・エーの最高経営責任者代理に任命され、国際リテール・バンキング、資産運用および保険に関する責任者を務めた。
     同氏は、    2015  年 5 月以降、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者代理であり、                                   2 番目の業務執行役員である。
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     年齢：   61 歳          その他の現在の役職および職務                     過去に就任した他の役職
     フランス国籍              クレディ・アグリコル・グループ企業
                                        （ 2017  年 -2021   年）
                   ・会長：    CA コンシューマー・ファイナンス
     当初選任日：
                                        クレディ・アグリコル・グループ企業
                                        ・会長：アムンディ
     2012  年 7 月
                   ・会長代理：プレディカ、            CA イタリア
     2021  年 12 月 31 日現在保有する
                                        ・取締役：クレディ・アグリコル・クレディ
                   ・取締役：     クレディ・アグリコル・アシュラ
     クレディ・アグリコル・エ                                     ター・インシュアランス（            2017  年）
                    ンス
     ス・エー株式の数：
                                        ・報酬委員会メンバー：カリパルマ（                   2017
     18,192
                   ・取締役兼クレディ・アグリコル・エス・
                                         年）
                    エー永久代表社員：         パシフィカ
     2021  年 12 月 31 日現在クレ
     ディ・アグリコル・エス・
                                        その他の上場企業
                   その他の上場企業
                                        -
     エーの株式に投資して保有す
                   ・取締役兼監査委員会委員長：キャップ・
     る FCPE  （従業員持株制度）の
                    ジェミニ
                                        その他の非上場企業
     口数：
                   その他の非上場企業
                                        -
     1,294
                   -
                                        その他の役職

                   その他の役職
                                        -
                   -
    ガバナンス組織の変更

    2022  年 2 月 1 日現在の業務執行委員会の構成

     最高経営責任者                            フィリップ・ブラサック

     最高経営責任者代理                            グザヴィエ・ミュスカ
     ジェネラル・マネージャー代理、資産運用責任者                            ヴァレリ・ボードソン
     ジェネラル・マネージャー代理、保険責任者                            フィリップ・デュモン
     ジェネラル・マネージャー代理、グループ・プロジェク                            ミシェル・ガンザン
     ト部門責任者
     ジェネラル・マネージャー代理、運営部門責任者                            ジェローム・グリヴェ
     ジェネラル・マネージャー代理、リテール・バンキング                            ミシェル・マチュー
     子会社責任者
     ジェネラル・マネージャー代理、技術およびデジタル部                            ジャン－ポール・マゾワイエ
     門責任者
     ジェネラル・マネージャー代理、特別金融サービス責任                            ステファン・プリアミ
     者
     ジェネラル・マネージャー代理、大口顧客責任者                            ジャック・リポル
     最高リスク責任者                            アレクサンドラ・ボレスワフスキ
     法令遵守責任者                            マルティーヌ・ブティネ
     グループ人事責任者                            ベネデイクト・クレティアン
     会社秘書役                            ヴェロニク・フォジュール
     クレディ・アグリコル・イタリア責任者                            ジャンピエロ・マイオリ
     内部監査責任者                            ロランス・ルノー
                                 475/1574


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    2022  年 2 月 1 日現在の経営委員会の構成
     経営委員会は、業務執行委員会メンバーおよび以下の者により構成されている。
     CACEIS   最高経営責任者                         ジャン－フランソワ・アバディー

     広報責任者                            アルバン・オーコワン
     グループ調達責任者                            ミシェル・オジェ
     クレディ・アグリコル・           CIB  最高経営責任者代理－資金調               ジャン－フランソワ・バライ
     達
     クレディ・アグリコル・           CIB  最高経営責任者代理兼財務               オリヴィエ・ベロルジ
     ディレクター
     アムンディグループ最高投資責任者                            パスカル・ブランケ
     グラミン・クレディ・アグリコル財団社会プロジェクト                            エリック・カンポ
     責任者兼最高経営責任者
     アムンディの不動産・オルタナティブ資産責任者                            ドミニク・キャレル－ビリアール
     決済システム責任者                            ベルトラン・シュヴァリエ
     アムンディのビジネスサポートおよび統制部門最高業務                            ベルナール・ド・ウィット
     責任者
     アゴス・ドゥカート最高経営責任者                            フランソワ     －エドゥアール・ドリオン
     戦略責任者                            メリエム・エチェルフィ
     LCL  財務・調達・法務・負債および再建責任者                          グレゴリー・エルフラン
     グループ財務監査責任者                            ポール・フーベール
     LCL  リテール開発部門責任者                          ローラン・フロマジョー
     ジェネラル・マネージャー            代理兼クレディ・アグリコ               ディディエ・ガフィネル
     ル・  CIB  のグローバル・カバレッジおよびインベストメン
     ト・バンキング責任者
     地域銀行対応責任者                            キャトリーヌ・ガルベス
     クレディ・アグリコル・           CIB  最高経営責任者代理兼グロー               ピエール・ゲイ
     バル・マーケッツ部門責任者
     CA イタリア最高経営責任者代理兼クレヴァル最高経営責                           ロベルト・ギセリーニ
     任者
     顧客プロジェクト責任者                            クレール－リーズ・ユルロット
     BforBank    最高経営責任者                        ジェシカ・イフケール－デルピルー
     アムンディ・リテール部門グローバル責任者                            ファティ・ジェルフェル
     チーフ・エコノミスト                            イザベル・ジョブ－バジーユ
     CACI  最高経営責任者                          アンリ・ル・ビアン
     国際リテールおよびコマーシャル・バンキング責任者                            ミシェル・ル・マソン
     アムンディ最高業務責任者                            ギョーム・ルサージュ
     ソフィンコ     最高経営責任者代理                       レイラ・マムー
     広報責任者                            ドゥニ・マルケ
     CA バンク・ポルスカ最高経営責任者兼グループ上級国外                           ジャン－ベルナール・マス
     役員（ポーランド）
     グループ・プロジェクト・運営およびインパルス責任者                            ピエール・メトゥジュ
                                 476/1574


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     クレディ・アグリコル・           CIB  （ドバイ）のインベストメン               レジス・モンフロン
     ト・バンキング部門長
     クレディ・デュ・マロック取締役会会長兼グループ上級                            ベルナール・ミュスレ
     国別担当役員（モロッコ）
     LCL  のコーポレート、機関および資産管理部門責任者                          オリヴィエ・ニコラ
     クレディ・アグリコル・イモビリエ最高経営責任者                            マーク・オッペンハイム
     パシフィカ最高経営責任者                            ギヨーム・オレッキン
     クレディ・アグリコル・フリューラドリア最高経営責任                            カルロ・ピアーナ
     者
     南北アメリカ上級地域役員兼米国上級国外役員                            マルク－アンドレ・ポワリエ
     CA インドスエズ資産管理最高経営責任者                           ジャック・プロスト
     CA イタリア最高経営責任者代理、リテール・バンキン                           ヴィットリオ・ラット
     グ、プライベートおよびデジタル担当
     クレディ・アグリコル・           CIB  アジア・パシフィック上級地               ミシェル・ロワ
     域役員
     SI トランスフォーメーション責任者兼                CA-GIP   最高経営責       エマニュエル・サルデ
     任者
     クレディ・アグリコル・エジプトマネージングディレク                            ジャン－ピエール・トリネル
     ター兼グループ上級国外役員（エジプト）
     クレディ・アグリコル・リーシング・アンド・ファクタ                            エルヴェ・ヴァリヨン
     リング   最高経営責任者
    行われた当行株式の取引

     フランス通貨金融法典第            L.621-18-2      条に規定される取締役会メンバー、最高経営責任者、最高経営責任者
    代理およびクレディ・アグリコル・エス・エーの発展および戦略に関して決定を下す権限を有する者ならび
    にその他の者による、           2021  事業年度における最高額の合計が                 20,000   ユーロを超えた当行株式の証券取引に関
    する概要（フランス通貨金融法典第                  L.621-18-2      条およびフランス金融市場機関の一般規則第                       223-23   条に従
    う。）
    　フランス通貨金融法典第              L.621-18-2      条およびフランス金融市場機関の一般規則第                       223-23   条に従い、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーにより発行された金融商品に関する合計                                    20,000   ユーロの上限を超えた取引
    は、フランス金融市場機関への特別報告書の対象となる。
     名前および役職名                            業務執行役員の個人的な能力および関連当事者により行わ

                                れた取引
     SAS  リュ・ラ・ボエスィ
     クレディ・アグリコル・エス・エー取締役                            1 口当たり    11.280   ユーロで、     114,362,928      口の引受
     ジャック・リポル

     ジェネラル・マネージャー代理、大口顧客責任者                            1 口当たり    5.0900   ユーロで、     FCPE  の 807,249    口の引受
    当行株式の取引に関する、取締役に対する規制および介入措置についての特定の規則

    　各取締役は、当然ながら「恒常的内部関係者」であることから、取締役がクレディ・アグリコル・エス・
    エー株式の取引を行う際に適用される、申込み／禁止の「期間」に関する規定が適用される。これらの期間
    の日付は、翌事業年度については年度末に取締役に伝えられる。
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                                                           有価証券報告書
    　管理または経営に関わる機関の構成員とクレディ・アグリコル・エス・エーまたはその子会社との間の契
    約で、かつかかる契約の条項に基づき利益の供与をもたらす業務契約は存在しない。
    　当行が認識する限り、クレディ・アグリコル・エス・エーの会社役員、取締役、最高経営責任者および最
    高経営責任者代理の間で家族関係は存在しない。
    　クレディ・アグリコル・エス・エーは、                      2022  年 5 月 24 日の株主総会での取締役会のコーポレート・ガバナン
    スに関する報告書（本有価証券報告書に盛り込まれている。）に記載のとおり、フランスにおいて施行され
    ているコーポレート・ガバナンスのシステムを遵守している。フランス商法（                                        Code   de  Commerce     ）第  L.225-
    37 条、第   L.225-37-4      条および第      L.22-10-10      条において定められた報告書を作成するために当行が参照する規
    約は、   2020  年 1 月に改正された        AFEP/MEDEF      規約である。
    　当行が認識する限り、本書の日付現在までの過去                          5 年間において、クレディ・アグリコル・エス・エーの管
    理または経営に関わる機関の構成員で、詐欺による有罪判決を受けた者はいない。
    　当行が認識する限り、本書の日付現在までの過去                          5 年間において、クレディ・アグリコル・エス・エーの管
    理または経営に関わる機関の構成員で、押収または清算による破産の通知を受けた者はいない。
                                 478/1574















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                                                           有価証券報告書
    株主承認に提出された           2021  年度の会社役員の報酬に関する報告

    取締役会会長

    －取締役会会長であるドミニク･ルフェー                     ヴ ル氏  に対して     2021  事業年度に      支払われる報酬または           2021  事業年度

     に付与される報酬に関する事項で、株主の承認を要するもの
                         金額                    表示

     固定報酬                560,000    ユーロ        ドミニク・ルフェーヴル氏は、年間                 560,000    ユーロの固定
                                報酬（現物給付を含む。）を受領する。この報酬額は、
                                2015  年 11 月 4 日の取締役会で決定され、それ以降は変更さ
                                れていない。
     年間変動報酬                2021  年度について支払          ドミニク・ルフェーヴル氏は、変動報酬を受領する資格を
                    はない。            有しない。
     長期変動報酬
     周辺報酬
     特別報酬                2021  年度について支払          ドミニク・ルフェーヴル氏は、特別報酬を受領する資格を
                    はない。            有しない。
     取締役報酬                2021  年度について支払          ドミニク・ルフェーヴル氏は、当行グループの企業におけ
                    はない。            る役職について在任期間中または任期満了時に支払われる
                                取締役報酬の受領につき権利放棄した。
     補完年金制度                2021  年度について支払          ドミニク・ルフェーヴル氏は、当行グループの補完年金制
                    はない。            度に加入していない。
     現物給付                0 ユーロ           ドミニク・ルフェーヴル氏は、現物給付を受領していな
                                い。
    － 当行  によるあらゆる態様のコミットメントのうち                       、 関連当事者契約およびコミットメントに関する手続の

     一環として株主総会で決議されたもの
                         金額                    表示
     周辺報酬
     退職慰労金                2021  年度について支払          ドミニク･ルフェーヴル氏は、退職慰労金を受領する資格を
                    はない。            有しない。
     競業避止条項に関する報酬                2021  年度について支払          ドミニク・ルフェーヴル氏は、               競業避止条項に関する報酬
                    はない。            を受領する資格を有しない。
    業務執行会社役員

    業務執行会社役員に対して              2021  事業年度に付与される年間変動報酬を決定する実績基準の達成率

     2021  年 5 月 12 日の株主総会において承認された報酬方針に従い、                          2021  事業年度における業務執行役員に対す

    る年間変動報酬の評価基準は、以下の特性を有する。
    付与された年間変動報酬の              60 ％を占める財務的基準

     2022  年 2 月 9 日付で、取締役会は、以下のとおり実績に言及した。
    財務的基準                                       加重        2021  年度の実績

    財務業績
    当期純利益－当行グループの持分（参考値）                                         20 ％         27.5  ％
    有形自己資本利益率                                         20 ％         27.0  ％
    単一破綻処理基金への拠出を除く費用収益比率                                         20 ％         22.9  ％
    合計                                         60 ％         77.4  ％
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    　経済回復に照らし、クレディ・アグリコル・エス・エーの財務目標の達成水準は、                                           129.1   ％となり、すべて

    の基準を上回った。
    ・すべての事業部門にわたる持続的な活動による収益の勢いおよび市場へのプラスの影響は、緩やかな費用
     の増加と相まって、費用収益比率（達成率は                       114.6   ％）の改善につながった。
    ・かかる     GOI  の増加は、当行グループのすべての活動におけるリスク費用の低下と相まって、当行グループの
     持分の純利益（        137.4   ％）および有形自己資本利益率（                 135.1   ％）の水準の上昇につながった。
    付与された年間変動報酬の              40 ％を占める非財務的基準

    非財務的基準                加重－   CEO    2021  年度の実績－      CEO   加重－   CEO  代理    2021  年度の実績－      CEO  代理
    中期計画の     3 つの柱
    顧客プロジェクト、優れた顧客
                       8 ％          9.6  ％        6 ％            7.2  ％
    対応
    人材プロジェクト、顧客のため
                       8 ％         10.0  ％        6 ％            7.5  ％
    にチームを強化
    社会プロジェクト、当行の社会
                       8 ％         10.0  ％        6 ％            7.5  ％
    貢献活動
    技術変革                   3 ％          3.6  ％        9 ％           10.8  ％
    リスクおよびコンプライアンス
                       5 ％          5.8  ％        10 ％           11.5  ％
    の管理
    集団的動力                   8 ％         10.4  ％        3 ％            3.9  ％
    合計                  40 ％         49.4  ％        40 ％           48.4  ％
     2022  年 2 月 9 日の取締役会の会議では、報酬委員会による提案に基づき、事業年度初めに定めた非財務的目

    標の達成に関して、最高経営責任者の実績を                       123.4   ％、最高経営責任者代理の実績を                 121.0   ％と定めた。これ
    には、それぞれの責務に適用される特別加重が含まれている。これにより取締役会は、中期計画について以
    下のとおり特定の成功があると指摘している。
    －顧客プロジェクト

           +18  ポイント                +20.5   ポイント                 リーダー

       地域銀行における顧客による                    LCL  における顧客による
                                           ソーシャル・メディアの購読者数
      当行グループのアプリの利用率                  当行グループのアプリの利用率
     2021  年度において、当行グループは、顧客満足のため製品のデジタル化を継続した。当行グループのアプ

    リの利用率は急上昇し、地方銀行および                    LCL  の両方の銀行ネットワークにおいて上昇（それぞれ                          2018  年度末比
    +18  パーセント・ポイントの            45.5  ％、  +20.5   パーセント・ポイントの            57.4  ％）を記録した。
    　当行グループは、当行グループの強みを活かして、中核製品を継続的に更新し、ソーシャル・ネットワー
    クにおける地位を向上させている。クレディ・アグリコル・エス・エーは、その中核製品を技術ツールに適
    合させ、新しい製品を提案することにより、デジタル変革を継続している。当行グループは、                                                2021  年度にお
    いても引き続き、購読者数において先導している。さらに、クレディ・アグリコル・エス・エーは、常に中
    期経営計画の精神に則り、ループやジェム・モン・テリトワールといった、顧客視点のソリューションを地
    域に展開し、新たな用途を開拓している。
    　かかるデジタル変革は、当年度を通じて顧客と密接に協力してきた従業員のコミットメントと相まって、
    顧客満足の観点で当行グループが上位                   3 位の位置を維持することとなった。                  2021  年度の当行グループのネッ
    ト・プロモーター・スコア（               NPS  ）は、すべての市場においてプラスであった。
    －人材プロジェクト

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            75 ％                 100  ％                 31 ％

                       新しいリーダーシップ・モデルの訓練を
    従業員エンゲージメントおよび推奨指数                                      業務執行委員会における女性の割合
                             受けた管理者
    　変化の激しい環境の中、従業員エンゲージメントは、これまで以上にクレディ・アグリコル・エス・エー

    の業績の重要な原動力となっている。                   2021  年度において、エンゲージメントおよび推奨指数の第                           6 版による
    と、参加率は       81 ％（  2016  年度から     22 ポイント上昇）と過去最高を記録し、エンゲージメント率は                               2016  年度か
    ら 13 ポイント上昇した。
    　人材プロジェクトの運営における変革を支援するために、                               HEC  経営大学院および当行グループの大学の「目
    的を持ったリーダーシップ」の委員長と協力し、個人および集団の責任ならびに持続可能な成果を高めるた
    めに、リーダーシップを変革する目的のプログラムが導入された。                                  2021  年度までに、当行グループの業務執
    行役員の     100  ％が当該プログラムの恩恵を受けることになる。子会社は、かかる管理変革プロジェクトに全面
    的に関与しており、          2021  年度には     LCL  の支店長の      83 ％が研修を受け、当該プログラムはまた、アムンディ内で
    の革新的な実践の導入に貢献した。かかる新モデルはまた、                               2021  年 1 月に、経営大学院（第一期生               25 名）、エ
    ジプトにおいてネットワーク管理者のためのエクセレンス・アカデミーおよびセルヴィアにおいてリーダー
    シップ・アカデミーを設立するなど、国際的な広がりを見せている。
    　さらに、現在のリーダーシップ規約を変更し、経営変革を加速させ、人材プロジェクトの実現に必要な人
    材を確保するためには、多様性が重要なエントリー・ポイントであると確信しており、業務執行会社役員
    は、数年前から積極的な施策を推進し、当年度は、業務執行委員会のメンバーに占める女性の割合を、                                                    2016
    年度の   6.5  ％から   2021  年度には     31 ％へと大幅に増加させた。また、当行グループの                         11 事業部門の最高意思決定
    機関は、     2019  年度以降すべて女性であり、女性の代表率は平均                         26 ％と  2016  年度から     7 ポイント増加した。これ
    により、当行グループは、              SBF120   の意思決定機関における女性ランキングでトップ                         50 に入り、     2015  年度から
    2020  年度の間に      52 ランク上昇した。
    　さらに、クレディ・アグリコル・エス・エーは、特に報酬に関して、当行グループおよびその事業体が実
    施する定期的な男女の賃金格差分析を通じて、男女間の平等の尊重に取り組んでいる。当年度は、                                                  UES  クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの点数が                    100  点中  89 点に達したことを含み、ほとんどの事業体が                       2020  年度と比
    較して安定または増加している。
    －社会プロジェクト

               13.5  十億ユーロ                          35 十億ユーロ

             グリーン貸出金の残高                      環境および社会的ソリューション－アムンディ
    　気候戦略は、        TCFD  （気候関連財務情報開示タスクフォース）の提言に従って第                               3.2  章で提示され、その最初

    の実施は     PWC  によって認証された。
    　エネルギー転換に対する当行グループのコミットメントは、                                2019  年度から     2021  年度の間に新規オファーを
    開始することで継続した。              2021  年度末現在、当行グループのグリーン貸出金は、                         13.5  十億ユーロとなり、ア
    ムンディからの環境および社会的ソリューションは                          35 十億ユーロとなった。
     2021  年度に施行された開示規則（新しい追加財務報告要件）を適用し、                                  2022  年度に発効する新しい分類法
    およびグリーン資産比率規則に備えるため、いくつかのプロジェクトが開始された。
    　クレディ・アグリコル・エス・エーは、若者および社会的弱者のために活動している。                                             2021  年度には、      38
    行の地方銀行で開始され、既に                650,000    の訪問者数を誇る、若者向けの就職活動専用プラットフォームのユー
    ズフルと呼ばれる新しいエントリー・レベルのオファーが引き続き発表された。
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    技術革新
     2021  年度には、当行グループの事業の情報システムである「データ・セントリック」を開発するため、主
    要な技術革新プロジェクトを立ち上げた。技術革新は、                            2021  年度も継続している。
    リスクおよびコンプライアンスの管理

    　リスクおよびコンプライアンス部門の管理により、当行グループは、様々な規制プロジェクトに対する監
    視および戦略的貢献を行うことが可能となり、また、当行グループの発展およびその顧客の支援を確保する
    ことを可能とした。スマート・コンプライアンス・プログラムの実施は継続しており、より流動的で、より
    現場に近く、よりシンプルかつ革新的にコンプライアンスにアプローチする新しい方法を開発し、コンプラ
    イアンスを顧客関係における真の差別化要因として位置付けている。
    　設定されたスケジュールに従って、                   2015  年 10 月に米国当局との間で締結した合意のフォローアップとして
    定義された      118  の是正計画のすべての実施が               2021  年 4 月に完了した。規制プロジェクトの監視は、                       2021  年度も
    継続された。
    集団的動力

    　当行グループで働くことに誇りを持つ従業員が増え、現在は                                82 ％に達している。当行グループの戦略に対
    する理解および支持の水準は、金融業界の中で最も高い水準にある。かかるポジティブな動力は、このよう
    な未曾有の時期に当行グループが従業員を強力にサポートしてきたことを反映している。
    　当年度、当行グループは初めて従業員のエンパワーメントのレベルを評価（                                        76 ％）した。特に、かかる指
    数は、当行グループの従業員が、集団的な努力によって各人の高い効率性を推進されていると感じているこ
    とを示している。従業員への信頼および顧客の利益のために働くという従業員へのインセンティブが、当行
    グループの成長に対する従業員の明確なコミットメントにつながっている。
    　集団的動力はまた、業務執行委員会の委員と業務執行会社役員との間の目標の連携によりサポートされ、
    当行グループおよび事業体の方向性の均衡および収束を拡大させる。
    　その結果、最高経営責任者の変動報酬は年間                        1,320,000     ユーロとなり、全体の実績に占める割合は
    126.8   ％、最高経営責任者代理の変動報酬は年間                      704,700    ユーロとなり、全体の実績に占める割合は                      125.8   ％と
    なった。
    年間変動報酬の権利確定条件

    年間変動報酬総額の          60 ％を占める繰延率

     2021  年 5 月 12 日の株主総会で承認された報酬方針に基づき、                        2021  年度の年間変動報酬の           30 ％がクレディ・ア
    グリコル・エス・エーの株式に連動した現金および                          30 ％の現金で支払われる。権利確定は、                   3 つの補完的な業
    績基準を達成することを条件とし、その全体的な達成率は、                               100  ％を超えることができない。
    変動報酬総額の        40 ％を占める非繰延率

    　株主総会で承認され、総額の                40 ％を占める      2021  年度の非繰延変動報酬は、              5 月に株主による承認後に一部
    （ 20 ポイント）が支払われ、翌年の                3 月（  1 年間のロックアップ期間の終了時）には                    20 ポイントに相当する金
    額が支払われた。後者の支払は、クレディ・アグリコル・エス・エーの株価変動に連動している。
    最高経営責任者        であるフィリップ・ブラサック氏                 に対して     2021  事業年度について         支払われる報酬または付与

    される報酬に関する事項で、株主の承認を要するもの
    － 2021  事業年度について支払われる報酬または付与される報酬に関する事項

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                         金額                    表示
     固定報酬               1,100,000     ユーロ       2018  年 5 月 16 日以降、フィリップ・ブラサック氏は、
                                1,100,000     ユーロの年間固定報酬を受領している。この報
                                酬額は、    2018  年 2 月 13 日の取締役会で決定され、            2018  年 5 月
                                16 日の株主総会で承認を受けた。
     年間変動報酬               1,320,000     ユーロ       取締役会は、      2022  年 2 月 9 日に開催された会議において、報
                                酬委員会からの提言に従い、             2021  事業年度につきフィリッ
                                プ・ブラサック氏の変動報酬の金額を決定し、                      2022  年 5 月
                                24 日の株主総会で承認を受けた。変動報酬の金額は、                        2021
                                年 2 月 10 日の取締役会で決定され、            2021  年 5 月 12 日の株主総
                                会により承認された財務的基準および非財務的基準の達成
                                を考慮して、以下の基準に基づいて決定された。
                                ・財務的基準の達成水準：            129.1   ％
                                ・非財務的基準の達成水準：             123.4   ％
                                これらの基準達成の詳細については、上記「業務執行会社
                                役員」のとおりである。
                                基準の加重を考慮し、          2021  事業年度についてフィリップ・
                                ブラサック氏に付与された変動報酬の金額は、（                       126.8   ％
                                の目標達成率を反映して）             1,320,000     ユーロに設定され
                                た。この金額は、同氏の参考固定報酬の上限である                        120  ％
                                に相当する。なお、年間変動報酬は、参考固定報酬の
                                120  ％を上限とし、目標を          100  ％とする。
     うち、非繰延部分の現金               264,000    ユーロ        変動報酬の     20 ％（  264,000    ユーロ）は、      2022  年 5 月 24 日の株
                                主総会による承認を得た上で、               2021  年 5 月に支払われる予
                                定である。
     うち、非繰延部分のクレディ・               264,000    ユーロ        変動報酬の     20 ％（  264,000    ユーロ   ）は、クレディ・アグリ
     アグリコル・エス・エーの株式                           コル・エス・エーの株価に連動しており、                    2022  年 5 月 24 日
     に基づく現金                           の株主総会による承認を得た上で、                 2023  年 3 月に支   払われ
                                る予定である。
     うち、繰延部分の現金               396,000    ユーロ        付与日現在の変動報酬の            30 ％（  396,000    ユーロ）は、      2022
                                年 5 月 24 日の株主総会による承認を要する。この報酬は現
                                金で付与され、これは           5 年間にわたって段階的に最終権利
                                確定し、    3 つの業績基準の達成およびクローバック条項を
                                条件とする。
                                繰延変動報酬の権利確定条件の詳細については、上記「年
                                間変動報酬の権利確定条件」のとおりである。
     うち、繰延部分のクレディ・ア               396,000    ユーロ        付与日現在の変動報酬の            30 ％（  396,000    ユーロ）は、      2022
     グリコル・エス・エーの株式に                           年 5 月 24 日の株主総会による承認を要する。この報酬はク
     基づく現金                           レディ・アグリコル・エス・エーの株式に基づき現金で付
                                与され、これは        5 年間にわたって段階的に最終権利確定
                                し、  3 つの業績基準の達成およびクローバック条項を条件
                                とする。
                                繰延変動報酬の権利確定条件の詳細については、上記「年
                                間変動報酬の権利確定条件」のとおりである。
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     長期変動報酬               153,579    ユーロ        業務執行会社役員への長期変動報酬を含む、                     2021  年度の報
                    （ 2022  年 2 月 8 日現在の     酬方針に従い、        2022  年 2 月 9 日の取締役会において、フィ
                    IFRS  第 2 号に従い評価さ        リップ・ブラサック氏に           16,285   株を付与することを決定し
                    れる。）かかる金額は、            た。
                    16,285   株に相当する。         2021  年度に決定した長期変動報酬の特徴は、以下のとおり
                                である。
                                ・年間固定報酬の        20 ％を上限に配分する。
                                ・ 5 年後に   16,285   株を割り当て、その後          1 年間のロックアッ
                                 プ期間を設ける。
                                ・割当は、      2022  年 5 月 24 日の株主総会の承認を条件とす
                                 る。
                                ・最終権利確定は、継続雇用および履行条件の達成を条件
                                 とする。
                                ・ 2020  年 5 月 13 日の第   39 回株主総会決議に従って付与され
                                 る。これは、株式資本の           0.001   ％未満に相当する。
    周辺報酬

     特別報酬               2021  年度について支払は          フィリップ・ブラサック氏は、               2021  年度について特別報酬

                    ない。            を受領していない。
     取締役在任期間報酬               2021  年度について支払は          フィリップ・ブラサック氏は、当行グループの企業の取締
                    ない。            役としての全在任期間中、取締役報酬の受領につき権利放
                                棄した。
     現物給付               5,839   ユーロ         フィリップ・ブラサック氏は、社用車を保有している。
     補完年金制度               2021  年度について支払          2021  事業年度について、フィリップ・ブラサック氏に支払
                    はない。            われるべき補完年金額はない。フィリップ・ブラサック氏
                                の補完年金の年間個人受給資格および条件付個人受給資格
                                （ 2021  年 12 月 31 日現在）の内訳は、以下のとおりである。
                                ・確定拠出型補完年金制度に基づく終身年金、推定総額
                                 7,000   ユーロ
                                ・確定給付型補完年金制度に基づく終身年金、推定総額
                                 526,000    ユーロ
                                強制加入の退職給付制度により見積もられる年金と併せ
                                て、これらの補完年金の受給資格の推定総額は、すべての
                                制度における、報告期間現在のフランスの社会保障による
                                給付金の年間の上限の          16 倍とする契約上の上限が適用され
                                る。
                                PACTE   法および    2019  年 7 月 3 日付命令の規定に従い、確定給付
                                型補完年金制度は、         2019  年 12 月 31 日付で凍結された。         2020
                                年 1 月 1 日以降の雇用期間について追加的な権利は付与され
                                ず、過去の権利についての受給資格は、未だ不確定であ
                                り、退任時の継続雇用を条件とする。
                                確定給付型補完年金制度に基づく受給資格の不確定分は、
                                2019  年 12 月 31 日現在における       37 年間の勤務記録をもとに見
                                積もられる（      2021  年 12 月 31 日現在の基準報酬額の          30 ％に相
                                当する。）。
                                公表推定額は、報告期間末日現在に適用される税金および
                                社会保障費、特に個人が支払う所得税ならびに受益者が支
                                払う  7 ％および    14 ％の補完的拠出金を差し引く前の総額であ
                                り、かかる税金および社会保障費は確定給付型補完年金制
                                度に基づき支払われる終身年金から控除される。
    2021  年度に支払われる報酬に関する事項

    　固定報酬に加え、フィリップ・ブラサック氏は、以下の変動報酬を受領した。
    2020  年度について       2021  年度に支払われる報酬

                                 484/1574


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     2021  年 5 月 12 日の株主総会で承認された金額に従い、フィリップ・ブラサック氏は、                                    2020  年度に係る非繰延
    変動報酬     499,685    ユーロを     2021  年度に受領した。
    2021  年度に権利確定され、支払われた繰延変動報酬

     2018  年度、   2019  年度および      2020  年度の制度報奨に規定された業績に基づく権利確定基準に照らして                                  、 2021
    年度の繰延変動報酬の権利確定率は、                   2018  年度の変動報酬トランシェに係るものが                    100  ％、  2019  年度の変動報
    酬トランシェに係るものが              98.4  ％、および      2020  年度の変動報酬トランシェに係るものが                    95.8  ％であった。
    　したがって、        2021  年度にフィリップ・ブラサック氏に対して                      557,524    ユーロが支払われた。かかる金額は、
    以下を示す。
    ・ 2019  年度について       2020  年度に付与された繰延変動報酬の                 1 年目の支払額は、         111,959    ユーロ
    ・ 2018  年度について       2019  年度に付与された繰延変動報酬の                 2 年目の支払額は、         268,459    ユーロ
    ・ 2017  年度について       2018  年度に付与された繰延変動報酬の                 3 年目の支払額は、         177,106    ユーロ
    　これらの支払は、          2017  年度、   2018  年度および      2020  年度の株主総会により承認された報酬方針の適用ならび
    に 2018  年度、   2019  年度および      2020  年度の株主総会により承認された変動報酬額によるものである。
    －当行によるあらゆる態様のコミットメントのうち、関連当事者契約およびコミットメントに関する手続の

     一環として株主総会で決議されたもの
                         金額                    表示

     周辺報酬
     退職慰労金                2021  年度について支払          クレディ・アグリコル・エス・エーが、                  2015  年 5 月 19 日に取
                    はない。            締役会により承認され、           2016  年 5 月 19 日の株主総会において
                                承認された条件に基づきフィリップ・ブラサック氏の任期
                                を終了させた場合、同氏は退職慰労金を受領する。
     競業避止条項に関する報酬                2021  年度について支払          フィリップ・ブラサック氏は、最高経営責任者を退任した
                    はない。            場合、その理由の如何を問わず、               2015  年 5 月 19 日に取締役会
                                により承認され、        2016  年 5 月 19 日の株主総会において承認さ
                                れたとおり、同氏はその任期の終了日から                   1 年間、競業避止
                                条項に拘束されることがある。
    最高経営責任者代理          である   グザヴィエ・ミュスカ           氏に  対して   2021  事業年度について         支払われる報酬または付

    与される報酬に関する事項で、株主の承認を要するもの
    － 2021  事業年度について支払われる報酬または付与される報酬に関する事項

                         金額                    表示

     固定報酬                700,000    ユーロ        グザヴィエ・ミュスカ氏は、              2021  年度に年間     700,000    ユー
                                ロの固定報酬を受領した。この報酬額は、                    2015  年 5 月以降
                                は変更されていない。
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     年間変動報酬                704,700    ユーロ        取締役会は、      2022  年 2 月 9 日に開催された会議において、報
                                酬委員会からの提言に従い、              2021  事業年度の役職につきグ
                                ザヴィエ・ミュスカ氏の変動報酬の金額を決定した。当該
                                報酬の受領には       2022  年 5 月 24 日の株主総会による承認を要
                                する。
                                変動報酬の金額は、          2021  年 2 月 10 日の取締役会で決定さ
                                れ、  2021  年 5 月 12 日の株主総会により承認された財務的基
                                準および非財務的基準の達成を考慮して、以下の基準に基
                                づいて決定された。
                                ・財務的基準の達成水準：            129.1   ％
                                ・非財務的基準の達成水準：             121  ％
                                これらの目標達成の詳細については、上記「業務執行会社
                                役員」のとおりである。
                                2021  事業年度についてグザヴィエ・ミュスカ氏に付与され
                                た変動報酬の金額は、（            125.8   ％の目標達成率を反映し
                                て）  704,700    ユーロに設定された。この金額は、同氏の参
                                考固定報酬の      101  ％に相当する。なお、年間変動報酬は、
                                参考固定報酬の       120  ％を上限とし、目標を          80 ％とする。
     うち、非繰延部分の現金                140,940    ユーロ        変動報酬の     20 ％（  140,940    ユーロ）は、      2022  年 5 月 24 日の株
                                主総会による承認を得た上で、               2022  年 5 月に支払われる予
                                定である。
     うち、   非繰延部分のクレディ・            140,940    ユーロ        変動報酬の     20 ％（  140,940    ユーロ   ）は、クレディ・アグリ
     アグリコル・エス・エーの株式                           コル・エス・エーの株価に連動しており、                    2022  年 5 月 24 日
     に基づく現金                           の株主総会による承認を得た上で、                 2023  年 3 月に支払われ
                                る予定である。
     うち、繰延部分の現金                211,410    ユーロ        付与日現在の変動報酬の            30 ％（  211,410    ユーロ）は、      2022
                                年 5 月 24 日の株主総会による承認を要する。この報酬は現
                                金で付与され、これは           5 年間にわたって段階的に最終権利
                                確定し、    3 つの業績基準の達成およびクローバック条項を
                                条件とする。
                                繰延変動報酬の権利確定条件の詳細については、上記「年
                                間変動報酬の権利確定条件」のとおりである。
     うち、繰延部分のクレディ・ア                211,410    ユーロ        付与日現在の変動報酬の            30 ％（  211,410    ユーロ）は、      2022
     グリコル・エス・エーの株式に                           年 5 月 24 日の株主総会による承認を要する。この報酬はク
     基づく現金                           レディ・アグリコル・エス・エーの株式に基づき現金で付
                                与され、これは        5 年間にわたって段階的に最終権利確定
                                し、  3 つの業績基準の達成およびクローバック条項を条件
                                とする。
                                繰延変動報酬の権利確定条件の詳細については、上記「年
                                間変動報酬の権利確定条件」のとおりである。
     長期変動報酬                97,732   ユーロ         業務執行会社役員への長期変動報酬を含む、                     2021  年度の報
                    （ 2022  年 2 月 8 日現在の     酬方針に従い、        2022  年 2 月 9 日の取締役会において、グザ
                    IFRS  第 2 号に従い評価さ        ヴィエ・ミュスカ氏に           10,363   株を付与することを決定し
                    れる。）かかる金額は、            た。
                    10,363   株に相当する。         2021  年度に決定した長期変動報酬の特徴は、以下のとおり
                                である。年間固定報酬の            20 ％を上限に付与する。           5 年後に
                                10,363   株を割り当てし、その後            1 年間のロックアップ期間
                                を設ける割当は、        2022  年 5 月 24 日の株主総会の承認を条件
                                とする。最終権利確定は、プレゼンスおよび履行条件の達
                                成を条件とする。        2020  年 5 月 13 日の第   39 回株主総会決議に
                                従って付与される。これは、株式資本の                   0.001   ％未満に相
                                当する。
    周辺報酬

     特別報酬               2021  年度について支払は          グザヴィエ・ミュスカ氏は、              2021  年度について特別報酬を

                    ない。            受領していない。
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     取締役在任期間報酬               2021  年度について支払は          グザヴィエ・ミュスカ          氏は、当行グループの企業の取締役
                    ない。            としての全在任期間中、取締役報酬の受領につき権利放棄
                                した。
     現物給付               6,702   ユーロ         グザヴィエ・ミュスカ          氏は、社用車を保有している。
     補完年金制度               補完年金制度への拠出            グザヴィエ・ミュスカ氏の補完年金の年間個人受給資格お
                    （第  82 条）：         よび条件付個人受給資格（             2020  年 12 月 31 日現在）の内訳
                    140,000    ユーロ        は、以下のとおりである。
                                ・確定拠出型補完年金制度に基づく終身年金、推定総額
                                 6,000   ユーロ
                                ・確定給付型補完年金制度に基づく終身年金、推定総額
                                 95,000   ユーロ
                                PACTE   法および    2019  年 7 月 3 日付命令の規定に従い、確定給
                                付型補完年金制度は、           2019  年 12 月 31 日付で凍結された。
                                2020  年 1 月 1 日以降の雇用期間について追加的な権利は付与
                                されず、過去の権利についての受給資格は、未だ不確定で
                                あり、退任時の継続雇用を条件とする。
                                確定給付型補完年金制度に基づく受給資格の不確定分は、
                                2019  年 12 月 31 日に認識および凍結された             7.5  年間の勤務記
                                録をもとに見積もられる（基準報酬額の                    8.4  ％に相当す
                                る。）。公表推定額は、報告期間末日現在適用される税金
                                および社会保障費、特に個人が支払う所得税ならびに受益
                                者が支払う     7 ％および    14 ％の補完的拠出金を差し引く前の
                                総額であり、かかる税金および社会保障費は確定給付型補
                                完年金制度に基づき支払われる終身年金から控除される。
                                クレディ・アグリコル・エス・エーは、                   2020  年 1 月 1 日以
                                降、業務執行役員が当行の支援を受けて退任に備えた貯蓄
                                を積み立てることができる拠出制度を定めた第                      82 条を制定
                                した。
                                最高経営責任者代理の場合、              2021  年度に係る年間拠出金
                                は、繰延年間変動報酬の権利確定のための達成条件を満た
                                すことが条件である。          2021  事業年度について、これらの達
                                成条件の達成率は         100  ％であり、      2021  年度の拠出は、
                                140,000    ユーロである。
    2021  年度に支払われる報酬に関する事項

    　固定報酬に加え、グザヴィエ・ミュスカ氏は、以下の変動報酬を受領した。
    2020  年度について       2021  年度に支払われる報酬

     2021  年 5 月 12 日の株主総会で承認された金額に従い、グザヴィエ・ミュスカ氏は、                                   2020  年度に係る非繰延変
    動報酬   249,906    ユーロを     2021  年度に受領した。
    2021  年度に権利確定され、支払われた繰延変動報酬

     2018  年度、   2019  年度および      2020  年度の制度報奨に規定された業績に基づく権利確定基準に照らして、                                   2021
    年度の繰延変動報酬の権利確定率は、                   2018  年度の変動報酬トランシェに係るものが                    100  ％、  2019  年度の変動報
    酬トランシェに係るものが              98.4  ％、および      2020  年度の変動報酬トランシェに係るものが                    95.8  ％であった。
    　したがって、        2021  年度に   グザヴィエ・ミュスカ           氏に対して      303,858    ユーロが支払われた。かかる金額は、以
    下を示す。
    ・ 2019  年度について       2020  年度に付与された繰延変動報酬の                 1 年目の支払額は、         56,251   ユーロ
    ・ 2018  年度について       2019  年度に付与された繰延変動報酬の                 2 年目の支払額は、         141,918    ユーロ
    ・ 2017  年度について       2018  年度に付与された繰延変動報酬の                 3 年目の支払額は、         105,689    ユーロ
    　これらの支払は、          2017  年度、   2018  年度および      2020  年度の株主総会により承認された報酬方針の適用ならび
    に 2018  年度、   2019  年度および      2020  年度の株主総会により承認された変動報酬額によるものである。
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    第 82 条の年金支払

     2020  年 1 月 1 日以降、グザヴィエ・ミュスカ氏は、第                    82 条に規定された拠出制度の利益を受ける権利を有す
    る。当該制度は、当行が同氏の年間固定報酬の一部として年間賞与を                                   20 ％の割合で支払うことを規定する。
    賞与の分配は、        2021  年度に   105,000    ユーロの金額が支払われ、残りの                 35,000   ユーロは     2022  年度に支払われる。
    －当行によるあらゆる態様のコミットメントのうち、関連当事者契約およびコミットメントに関する手続の

     一環として株主総会で決議されたもの
                         金額                    表示

     周辺報酬
     退職慰労金                2021  年度について支払          クレディ・アグリコル・エス・エーが、                  2015  年 5 月 19 日に取
                    はない。            締役会により承認され、           2016  年 5 月 19 日の株主総会において
                                承認された条件に基づきグザヴィエ・ミュスカ氏との契約
                                を終了させた場合、同氏は退職慰労金を受領する。
     競業避止条項に関する補償金                2021  年度について支払          グザヴィエ・ミュスカ氏は、最高経営責任者代理を退任し
                    はない。            た場合、その理由の如何を問わず、                2015  年 5 月 19 日に取締役
                                会により承認され、         2016  年 5 月 19 日の株主総会において承認
                                されたとおり、同氏はその任期の終了日から                    1 年間、競業避
                                止条項に拘束されることがある。
    非業務執行会社役員または取締役

    当行の各非業務執行会社役員に対して                   2021  事業年度について支払われる報酬または付与される報酬に関する

    事項
    　上記の原則に基づき、非業務執行会社役員が                        2021  年度に受領する金額は以下のとおりである。
                                                (1)

                     2020  年度
                                    2021  年度に受領した純額
                    2020  年度にク
                    レディ・アグ
                                                その他の当
                                  クレ
                          クレディ・ア
                    リコル・エ
                                                行グループ       2021  年度
                                 ディ・ア          アムン
                          グリコル・エ              LCL
                    ス・エーから
                                                の子会社
                                  グリコ          ディ
                                                       総計
                           ス・エー
                     受領した
                                  ル・  CIB
                                                 合計
                       (1)
     取締役                 純額
     株主総会により選任された取締役
                 (2)
                         0       0     -     -    -      0      0
     ドミニク・ルフェーヴル氏
     ラファエル・アペール氏                  48,720       48,790        -     -    -      0    48,790
                ＊
                      44,940       53,900        -     -    -      0    53,900
     アニエス・オーディエ氏
     オリヴィエ・オフレー氏                    -    16,800        -     -    -      0    16,800
     ピエール・キャンブフォー氏                  48,720       56,350        -     -    -      0    56,350
                  ＊＊
                      60,060       22,450        -     -    -      0    22,450
     キャロリーヌ・カトワール氏
     マリ－クレール・ダヴー氏                  38,500       58,240        -     -    -      0    58,240
              ＊＊
                      74,060       31,430        -     -    -      0    31,460
     ロランス・ドール氏
     ダニエル・エプロン氏                  74,645       46,900        -     -       20,254      67,154
     ジャン－ピエール・ゲヤール氏                  75,460       60,130        -   15,400          15,400      75,530
                                 488/1574


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                                                           有価証券報告書
     ニコル・グルムロン氏                  28,980       37,450        -   8,400      -    8,400      45,850
     フランソワーズ・グリ氏                 131,110        98,630     28,770        -       28,770      127,400
                ＊＊  (3)
     フランソワ・ヘイマン氏
                      55,393       26,579        -     -    -      0    26,579
     (4)
     ジャン－ポール・ケリアン氏                  74,810       48,790        -     -    -   23,650      72,440
                ＊
                         -    23,800                       0    23,800
     マリアンヌ・レニョー氏
                ＊ (3)(4)
                         -    19,872        -     -    -      0    19,872
     クリストフ・ルスール氏
     パスカル・リュルー氏                  27,160       35,560        -     -    -      0    35,560
                 ＊＊
     モニカ・モンダルディニ氏
                      52,320       19,184        -     -    -      0    19,184
     (5)
              ＊ (5)
                         -    49,181        -     -    -      0    49,181
     アレシア・モスカ氏
     ジェラール・ウヴリエ          - ビュフェ
                      90,838       45,010        -     -    -   36,244      81,254
     氏
                (5)
                      147,179        93,653     57,639        -    -   57,639      151,292
     キャトリーヌ・プール氏
     ルイ・テルシニエ氏                  46,830       48,790        -     -    -      0    48,790
               ＊＊  (3)(4)
                      36,432       19,872        -     -    -      0    19,872
     シモーヌ・ヴェディ氏
                  ＊＊
                      33,600       11,200        -     -    -      0    11,200
     フィリップ・ドゥ・ワール氏
     農業専門組織を代表する取締役
     クリスチアーヌ・ランベール氏                  16,800       14,000        -     -    -      0    14,000
    主要な労働組合が指名する取締役
     キャトリーヌ・アンブリクト
                         -    17,719        -     -    -      0    17,719
      (3)(4)
     氏
                (3)(4)
                         -    13,248        -     -    -      0    13,248
     エリック・ウィルソン氏
     無議決権取締役
               (3)(4)(6)
                      39,744       33,120        -     -    -      0    33,120
     パスカル・ベルジェ氏
                  (6)
                         -    21,630        -     -    -      0    21,630
     ソニア・ボネ－ベルナール氏
               (6)
                         -    22,400        -     -    -      0    22,400
     ユーグ・ブラスール氏
                     1,246,301       1,094,768       86,409     23,800       0   190,357     1,285,125
    報酬支払総額      ：配分された      1.75  百万ユーロのうち        1,489,500     ユーロ
    *   2021  年 5 月に取締役就任。
    **  　退任取締役。
    ( 注 1) 　フランスに居住する個人受益者に対して支払われる総額から前納所得税（                                   12.8  ％）および社会保障費の拠出金
        （ 17.2  ％）を控除後の金額で表示されている。
    ( 注 2) 　取締役会の報酬制度を参照。
    ( 注 3) 　従業員を代表する         3 名の取締役および地域銀行の従業員を代表する無議決権取締役は報酬を受領せず、報酬は組合
        に支払われる。
    ( 注 4) 　社会保障費の拠出金（           17.2  ％）を控除後の金額のみ表示されている。
    ( 注 5) 　源泉徴収税      12.8  ％のみ（フランス非居住者）。
    ( 注 6)  2021  年 2 月、  5 月および    9 月に無議決権取締役に就任。
    報酬に対する比較手法

    　クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランス商法第                              L.22-10-9     条の規定に従い、業務執行会社役員に対
    し支払われる報酬額合計または付与される報酬額合計と、持株会社からの従業員報酬額合計の平均および当
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    行グループの実績（対象となる当期純利益－当行グループの持分によって測定される。）との比較を                                                   5 年間に
    わたり公表している。
    計算方法

    　当行グループは、報酬倍率についての                    2021  年 2 月の  AFEP/MEDEF      ガイドラインに従い、データの代表性を確保
    することを目的として、規制上の義務を超え、より関連性の強いと考えられるフランス（当行グループの
    様々な事業分野を代表する約               35,000   人の従業員（エス・エー全体の範囲では約                      1,700   人）、すなわち当行グ
    ループ全体の従業員の約半数にあたる。）についても、以下の比率を算出することを選択した。
     これらの比率は、各事業年度における業務執行会社役員の報酬額と、フランスのクレディ・アグリコル・
    エス・エーの従業員報酬額合計を比較したものである。
    　対象となる従業員は、各事業年度の                   12 月 31 日現在で雇用契約を締結している従業員をいう。
    　従業員報酬には、年間固定報酬、当該年度の賞与および給付、当該年度の年間変動報酬および長期報酬な
    らびに当該年度の年間利益分配およびインセンティブ賞与を含む。                                  2021  年度の計算においては、変動報酬の
    事項（年間変動報酬および長期変動報酬ならびに利益分配およインセンティブ賞与）は、前事業年度の予算
    およびその時点で把握されている事項に基づいて推計している。そのため、                                       2020  年度の比率は、当該事業年
    度の実績予算を考慮して更新されている。
    　業務執行会社役員の報酬は、固定報酬および現物給付、当該年度の年間変動報酬ならびに長期変動報酬の
    公正価値に相当する。かかる情報は、本報告書に記載されている事項に対応している。
     2021  年度において、当行グループの会社役員の報酬水準と、従業員報酬額の平均および中間値の間の自己
    資本比率の上昇は、特に             BforBank     の従業員が計算の対象に含まれたことによるものである。
    －フランスの業務執行会社役員報酬における変化の比較

                                                     2017-2021     年度

    指数               2017  年度    2018  年度     2019  年度     2020  年度     2021  年度
                                                      の変動率
    対象となる当期純利益－当行
    グループの持分（単位：百万                 3,925      4,405        4,582       3,844       5,397      37.5  ％
    ユーロ）
    フランスにおける従業員報酬
                     63,064      64,595        66,714       67,015       68,290       8.3  ％
    額の平均（単位：ユーロ）
    フランスにおける従業員報酬
                     47,943      48,985        50,605       51,163       51,965       8.4  ％
    額の中間値（単位：ユーロ）
    最高経営責任者の報酬額合計
                                     (1)
                    2,020,744      2,214,767               2,456,562       2,579,418        27.6  ％
                                 1,728,650
    （単位：ユーロ）
    最高経営責任者代理の報酬額
                                     (2)
                    1,321,700      1,311,000               1,403,478       1,509,134        14.2  ％
                                 1,015,850
    合計（単位：ユーロ）
    会長の報酬額合計（単位：
                     560,000      560,000        560,000       560,000       560,000         0 ％
    ユーロ）
    クレディ・アグリコル・エス・エー事業体の範囲
    クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの従業員報酬の平均                 92,282      99,059        100,351       97,671      101,783        10 ％
    （単位：ユーロ）
    クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの従業員報酬の中間                 71,589      74,123        75,344       74,102       72,843        2 ％
    値（単位：ユーロ）
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    フランス周辺
    フランスにおける従業員報酬
                     63,064      64,595        66,714       67,015       68,290       8.3  ％
    額の平均（単位：ユーロ）
    フランスにおける従業員報酬
                     47,943      48,985        50,605       51,163       51,965       8.4  ％
    額の中間値（単位：ユーロ）
    ( 注 1) 　フィリップ・ブラサック氏が              2019  年度に当初決定した変動報酬の              50 ％、すなわち      1,257,300     ユーロを放棄したこと
        を受ける。
    ( 注 2) 　グザヴィエ・ミュスカ氏が             2019  年度に当初決定した変動報酬の              50 ％、すなわち      631,700    ユーロを放棄したことを受
        ける。
    －各業務執行会社役員の報酬水準ならびにクレディ・アグリコル・エス・エー事業体の報酬額の平均および

     中間値との間の自己資本比率
    　下表は、クレディ・アグリコル・エス・エーの規制上の報告範囲内にある報酬の自己資本比率の開示に関

    する規制上の義務に従い、クレディ・アグリコル・エス・エー事業体の従業員報酬額の平均および中間値に
    基づき算出された報酬の自己資本比率を示している。
                               2017  年度    2018  年度    2019  年度    2020  年度    2021  年度

    取締役会会長
    クレディ・アグリコル・エス・エー（事業体）の従業員
                                   6      6      6      6      5
    報酬額の平均に対する比率
    クレディ・アグリコル・エス・エー（事業体）の従業員
                                   8      8      7      8      8
    報酬額の中間値に対する比率
    最高経営責任者
                                              (1)
    クレディ・アグリコル・エス・エー（事業体）の従業員                                         23
                                   22      22            25      25
                                              (2)
    報酬額の平均に対する比率
                                             17
                                              (1)
    クレディ・アグリコル・エス・エー（事業体）の従業員                                         31
                                   28      30            33      35
                                              (2)
    報酬額の中間値に対する比率
                                             23
    最高経営責任者代理
                                              (1)
    クレディ・アグリコル・エス・エー（事業体）の従業員                                         13
                                   14      13            14      15
                                              (2)
    報酬額の平均に対する比率
                                             10
                                              (1)
    クレディ・アグリコル・エス・エー（事業体）の従業員                                         18
                                   18      18            19      21
                                              (2)
    報酬額の中間値に対する比率
                                             13
    ( 注 1) 　フィリップ・ブラサック氏およびグザヴィエ・ミュスカ氏が                             2019  年度にその変動報酬の          50 ％を放棄する前の比
        率。
    ( 注 2) 　フィリップ・ブラサック氏およびグザヴィエ・ミュスカ氏が                             2019  年度にその変動報酬の          50 ％を放棄した後の比
        率。
    －各業務執行会社役員の報酬水準ならびにフランスにおける従業員報酬額の平均および中間値との間の自己

     資本比率
     2021  年 2 月の報酬倍率に関する           AFEP/MEDEF      ガイドラインに従い、報酬の自己資本比率の開示に関する規制上

    の義務を上回るために、当行グループは、当行グループのすべての事業を代表するより適切な範囲を得るた
                                 491/1574


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    めに、フランスにおける従業員報酬の平均および中間値との関係において報酬の自己資本比率を算定してい
    る。
                               2017  年度    2018  年度    2019  年度    2020  年度    2021  年度

    取締役会会長
    フランスにおける従業員報酬額の平均に対する比率                               9      9      8      8      8
    フランスにおける従業員報酬額の中間値に対する比率                              12      11      11      11      11
    最高経営取締役
                                              (1)
                                             35
    フランスにおける従業員報酬額の平均に対する比率                              32      34            37      38
                                              (2)
                                             26
                                              (1)
                                             47
    フランスにおける従業員報酬額の中間値に対する比率                              42      45            48      50
                                              (2)
                                             34
    最高経営取締役代理
                                              (1)
                                             20
    フランスにおける従業員報酬額の平均に対する比率                              21      20            21      22
                                              (2)
                                             15
                                              (1)
                                             26
    フランスにおける従業員報酬額の中間値に対する比率                              28      27            27      29
                                              (2)
                                             20
    ( 注 1) 　フィリップ・ブラサック氏およびグザヴィエ・ミュスカ氏が                             2019  年度にその変動報酬の          50 ％を放棄する前の比
        率。
    ( 注 2) 　フィリップ・ブラサック氏およびグザヴィエ・ミュスカ氏が                             2019  年度にその変動報酬の          50 ％を放棄した後の比
        率。
    AFEP/MEDEF      の勧告に沿った要約表

    ドミニク・ルフェーヴル氏－取締役会会長

    －クレディ・アグリコル・エス・エーの業務執行会社役員へ付与された報酬、株式およびストック・オプ

     ション
     総額
                                          2020  年度        2021  年度
     ( 単位：ユーロ      )
                     (1)
                                             560,000          560,000
     各事業年度について付与された報酬
                          (2)
                                                -          -
     各事業年度中に付与されたオプションの評価
                                (2)
                                                -          -
     各事業年度中に付与されたパフォーマンス・シェアの評価
    ( 注 1) 　上記表に示される報酬額は、記載された年度について付与された額を示す。下記の項目別表は、各年度について
         付与された報酬額および当該年度に受領された報酬額を示す。
    ( 注 2)  2021  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーのストック・オプションは会社役員へ付与されなかっ
         た。
     －報酬総額の概要

                              2020  年度                2021  年度
     ( 単位：ユーロ      )
                        2020  年度につき        2020  年度に      2021  年度につき        2021  年度に
                        付与された額         支払われた額         付与された額         支払われた額
         (1)
     固定報酬                       560,000         560,000         560,000         560,000
                                 492/1574


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     現金で支払われた非繰延変動報酬                           -         -         -         -
     クレディ・アグリコル・エス・エーの
                               -         -         -         -
     株価に連動する非繰延変動報酬
     繰延変動報酬および条件付変動報酬                           -         -         -         -
     特別報酬                           -         -         -         -
              (2)
                               -         -         -         -
     取締役在任期間報酬
     現物給付                           -         -         -         -
     合計                       560,000         560,000         560,000         560,000
    ( 注 1) 　現物給付を含む。
    ( 注 2) 　フランスに居住する個人受益者に対して支払われる総額から前納法人所得税（                                     12.8  ％）および社会保障費の拠出
        金（  17.2  ％）を控除後の純額で表示されている。
    フィリップ・ブラサック氏－最高経営責任者

    －クレディ・アグリコル・エス・エーの業務執行会社役員へ付与された報酬、株式およびストック・オプ

     ション
     総額
                                          2020  年度        2021  年度
     ( 単位：ユーロ      )
                     (1)
                                            2,293,226          2,425,839
     各事業年度について付与された報酬
                          (2)
                                                -
     各事業年度中に付与されたオプションの評価
                                (2)
                                             163,336          153,579
     各事業年度中に付与されたパフォーマンス・シェアの評価
    ( 注 1) 　上記表に示される報酬額は、記載された年度について付与された額を示す。下記の項目別表は、各年度について
        付与された報酬額および当該年度に受領された報酬額を示す。
    ( 注 2)  2021  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーのストック・オプションは会社役員へ付与されなかっ
        た。
     －報酬総額の概要

                               2020  年度               2021  年度
     ( 単位：ユーロ      )
                         2020  年度につき        2020  年度に      2021  年度につき        2021  年度に
                          付与された額         支払われた額         付与された額         支払われた額
     固定報酬                        1,100,000         1,100,000         1,100,000         1,100,000
     現金で支払われた非繰延変動報酬                         356,070         188,595         264,000         356,070
     クレディ・アグリコル・エス・エーの株価
                             118,690         42,120        264,000         143,615
     に連動する非繰延変動報酬
                     (1)
                             712,140         467,454         792,000         557,524
     繰延変動報酬および条件付変動報酬
     特別報酬                            -         -         -         -
              (2)
                                -         -         -         -
     取締役在任期間報酬
     現物給付                          6,326         6,326         5,839         5,839
     合計                        2,293,226         1,804,495         2,425,839         2,163,048
    ( 注 1) 　支払われた額は権利確定した額に相当し、下記「繰延変動報酬の詳細」の表にその詳細が示されている。かかる
        額は、同表の（注        1 ）、（注    2 ）および（注      3 ）に記載された株価の変動に連動する。
    ( 注 2) 　フランスに居住する個人受益者に対して支払われる総額から前納法人所得税（                                     12.8  ％）および社会保障費の拠出
        金（  17.2  ％）を控除後の純額で表示されている。
                                 493/1574



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     －繰延変動報酬の詳細
                          2019  年度           2020  年度           2021  年度
                付与された
                      付与された       権利確定      付与された       権利確定      付与された       権利確定
                    (1)
                         (1)      (2)      (1)      (2)      (1)      (2)
                 総株式
                       株式      株式      株式      株式      株式      株式
     2018  年度に付与された
                  625,080      208,360      208,360      208,360      208,360      208,360      208,360
     制度
     2019  年度に付与された
                  693,480                   231,160      231,160      231,160      227,508
     制度
     2020  年度に付与された
                  377,190         -      -                125,730      120,386
       (3)
     制度
    ( 注 1) 　付与日現在の株価は、           2018  年度の制度については          14.19   ユーロ、    2019  年度の制度については          10.19   ユーロおよび
        2020  年度の制度については          12.94   ユーロであった。
    ( 注 2) 　支払日現在の株価は、           2018  年度、   2019  年度および     2020  年度の制度について         12.04   ユーロであった。
    ( 注 3)  50 ％の放棄後の金額。
    2021  年度に権利確定した繰延変動報酬（上記「繰延変動報酬の詳細」の表を参照。）

    　フィリップ・ブラサック氏は、過年度に係る繰延変動報酬として                                  556,254    ユーロを受領した。これは支払日
    において、クレディ・アグリコル・エス・エーの株価への指数化後、                                   557,524    ユーロに相当した。この金額
    は、以下を反映している。
    ・ 2019  年度について       2020  年度に付与された繰延変動報酬の                 1 年目の支払額。この分割払いについて                   125,730
     ユーロが付与され、付与日現在の株価は                    12.94   ユーロであった。
    ・ 2018  年度について       2019  年度に付与された繰延変動報酬の                 2 年目の支払額。この分割払いについて                   231,160
     ユーロが付与され、付与日現在の株価は                    10.19   ユーロであった。
    ・ 2017  年度について       2018  年度に付与された繰延変動報酬の                 3 年目の支払額。この分割払いについて                   208,360
     ユーロが付与され、付与日現在の株価は                    14.19   ユーロであった。
    グザヴィエ・ミュスカ氏－最高経営責任者代理

    －クレディ・アグリコル・エス・エーの業務執行会社役員へ付与された報酬、株式およびストック・オプ

     ション
     総額
                                          2020  年度        2021  年度
     ( 単位：ユーロ      )
                     (1)
                                            1,299,537          1,411,402
     各事業年度について付与された報酬
                          (2)
                                                -
     各事業年度中に付与されたオプションの評価
                                (2)
                                             103,941          97,732
     各事業年度中に付与されたパフォーマンス・シェアの評価
    ( 注 1) 　上記表に示される報酬額は、記載された年度について付与された額を示す。下記の項目別表は、各年度について
         付与された報酬額および当該年度に受領された報酬額を示す。
    ( 注 2)  2020  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーのストック・オプションは会社役員へ付与されなかっ
         た。
     －報酬総額の概要

                               2020  年度               2021  年度
     ( 単位：ユーロ      )
                         2020  年度につき        2020  年度に      2021  年度につき        2021  年度に
                          付与された額         支払われた額         付与された額         支払われた額
     固定報酬                         700,000         700,000         700,000         700,000
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     現金で支払われた非繰延変動報酬                         178,080         94,755        140,940         178,080
     クレディ・アグリコル・エス・エーの株価
                              59,360         21,162        140,940         71,826
     に連動する非繰延変動報酬
                     (1)
                             356,160         266,164         422,820         303,858
     繰延変動報酬および条件付変動報酬
     特別報酬                            -         -         -         -
              (2)
                                -         -         -         -
     取締役在任期間報酬
     現物給付                          5,937         5,937         6,702         6,702
     合計                        1,299,537         1,088,018         1,411,402         1,260,466
    ( 注 1) 　支払われた額は権利確定した額に相当し、下記「繰延変動報酬の詳細」の表にその詳細が示されている。かかる
        額は、同表の（注        1 ）、（注    2 ）および（注      3 ）に記載された株価の変動に連動する。
    ( 注 2) 　フランスに居住する個人受益者に対して支払われる総額から前納法人所得税（                                     12.8  ％）および社会保障費の拠出
        金（  17.2  ％）を控除後の純額で表示されている。
     －繰延変動報酬の詳細

                          2019  年度           2020  年度           2021  年度
                付与された      付与された       権利確定      付与された       権利確定      付与された       権利確定
                    (1)      (1)      (2)      (1)      (2)      (1)      (2)
                 総株式       株式      株式      株式      株式      株式      株式
     2018  年度に付与された
                  373,020      124,340      124,340      124,340      124,340      124,340      124,340
     制度
     2019  年度に付与された
                  366,600                   122,200      122,200      122,200      120,269
     制度
     2020  年度に付与された
                  189,510                                63,170      60,485
       (3)
     制度
    ( 注 1) 　付与日現在の株価は、           2018  年度の制度については          14.19   ユーロ、    2019  年度の制度については          10.19   ユーロおよび
        2020  年度の制度については          12.94   ユーロであった。
    ( 注 2) 　支払日現在の株価は、           2018  年度、   2019  年度および     2020  年度の制度について         12.04   ユーロであった。
    ( 注 3)  50 ％の放棄後の金額。
    2021  年度に権利確定した繰延変動報酬（上記「繰延変動報酬の詳細」の表を参照。）

    　グザヴィエ・ミュスカ氏は、過年度に係る繰延変動報酬として                                 305,094    ユーロを受領し、これは支払日にお
    いてクレディ・アグリコル・エス・エーの株価への指数化後、                                303,858    ユーロに相当した。この金額は、以下
    を反映している。
    ・ 2019  年度について       2020  年度に付与された繰延変動報酬の                 1 年目の支払額。この分割払いについて                   63,170   ユー
     ロが付与され、付与日現在の株価は                  12.94   ユーロであった。
    ・ 2018  年度について       2019  年度に付与された繰延変動報酬の                 2 年目の支払額。この分割払いについて                   122,200
     ユーロが付与され、付与日現在の株価は                    10.19   ユーロであった。
    ・ 2017  年度について       2018  年度に付与された繰延変動報酬の                 3 年目の支払額。この分割払いについて                   124,340
     ユーロが付与され、付与日現在の株価は                    14.19   ユーロであった。
    －クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役としての地位に対して取締役が受領した報酬

    　上記「非業務執行会社役員または取締役」における表を参照。
    － 2021  事業年度にクレディ・アグリコル・エス・エーおよびその他グループ企業により業務執行会社役員に

     付与されたストック・オプション
     2021  年度において、業務執行            会社役員に      付与された      ストック・オプションはない。
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    － 2021  事業年度に業務執行会社役員により行使されたストック・オプション

     2021  年度において、業務執行            会社役員により行使          された   クレディ・アグリコル・エス・エーのストック・
    オプションはない。
    － 2021  事業年度に業務執行会社役員に付与されたパフォーマンス・シェア

    発行体またはいずれかのグルー
    プ企業により事業年度中に各会                            連結財務諸表に使用
                    制度番号
                          当年度に付与
                                                          (1)
    社役員に対して株主総会により                            される方法に基づく          権利確定日      利用可能日
                                                      実績状況
                          された株式数
                    および日付
     付与されたパフォーマンス・                              株式評価
          シェア
                       2021  年                    2024  年    2025  年
    フィリップ・ブラサック氏                         22,110         163,336                  済
                   2 月 10 日付制度                       4 月 13 日   4 月 13 日
                       2021  年                    2024  年    2025  年
    グザヴィエ・ミュスカ氏                         14,070         103,941                  済
                   2 月 10 日付制度                       4 月 13 日   4 月 13 日
    ( 注 1) 　株式賞与の権利確定は、クレディ・アグリコル・エス・エーの本源的財務業績、クレディ・アグリコル・エス・
        エーの株式の相対的業績およびクレディ・アグリコル・エス・エーの年間社会的業績に関連する                                            3 つの業績基準
        の累積的達成を条件とする。
    － 2021  事業年度に業務執行会社役員が入手可能だったパフォーマンス・シェア

    　該当なし。
    －ストック・オプションの付与の実績

    　該当なし。
    －パフォーマンス・シェアの付与の実績

    パフォーマンス・シェアの付与実績
    パフォーマンス・シェアの付与情報
    株式総会の日付                                                 2020  年 5 月 13 日
                                                     2021  年 2 月 10 日
    取締役会会議の日付                                                 2021  年 4 月 13 日
    付与されたパフォーマンス・シェアの株式数合計                                                   415,039
    会社役員に付与されたパフォーマンス・シェアの株式数合計                                                    36,180
    ・フィリップ・ブラサック氏                                                    22,110
    ・グザヴィエ・ミュスカ氏                                                    14,070
    株式の権利確定日                                                 2024  年 4 月 13 日
    保有期間終了日                                                 2025  年 4 月 13 日
                       (1)
                                                        415,039
    2021  年 12 月 31 日に権利確定された株式数
    消却または失効した累積株式数                                                    3,174
                      (2)
                                                        411,865
    パフォーマンス・シェアの残存株式数
    ( 注 1) 　当該数字は、       2021  年 2 月 10 日および    2021  年 4 月 13 日の取締役会決議により付与された株式数に相当する。
    ( 注 2) 　当該数字は、消却または失効した株式数を考慮した                         2021  年 12 月 31 日現在の残存株式数に相当する。
    －各業務執行会社役員の複数年変動報酬の概要

    　該当なし。
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    －雇用契約／補完年金制度／退職慰労金／競業避止条項

                                         退任または異動に
                                                    競業避止条項に
                                         より発生しまたは
                            (1)
     業務執行会社役員                            補完年金制度
                       雇用契約
                                         発生し得る手当お
                                                     関する手当
                                           よび給付金
     ドミニク・ルフェーヴル氏
     会長
                          無          無          無          無
     任期開始日：      2015  年 11 月 4 日
     フィリップ・ブラサック氏
     最高経営責任者                     有          有          有          有
     任期開始日：      2015  年 5 月 20 日
     グザヴィエ・ミュスカ          氏
     最高経営責任者代理                     有          有          有          有
     任期開始日：      2012  年 7 月 19 日
    ( 注 1) 　雇用契約の期間中に役員の職に就くことに対する                        AFEP/MEDEF     の勧告は、取締役会会長、会長兼最高経営責任者お
        よび最高経営責任者に適用される。しかし、最高経営責任者代理であるグザヴィエ・ミュスカ氏の雇用契約は、
        修正により停止された。かかる契約は、在職期間前のものから更新された報酬および職務条件をもって、任期満
        了時に再び効力を生じる。
     （３）【監査の状況】

       ①　監査委員会および法定監査人
       監査委員会に関する情報については、上記「                       (1)  コーポレート・ガバナンスの概要－                  1.3.3   　監査委員

      会 」を参照。
       2021  年 12 月 31 日現在、     プライスウォーターハウスクーパース・オーディットおよびアーンスト・アン

      ド・ヤング・エ・オートルは、当行の監査を開始してそれぞれ                                18 年目および      37 年目である。
       法定監査人に       関する   詳細な情報については、上記「                (1)  コーポレート・ガバナンスの概要－                  法定監査

      人 」を参照。
       ②　監査報酬の内容等

       （ａ）外国監査公認会計士等に対する報酬の内容
     法定監査人に支払われた報酬

      以下は、     2021  年度に法定監査人に支払われた報酬の、会社別およびクレディ・アグリコル・エス・エーの

     全部連結会社との契約種類別の内訳である。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの監査役会

                                     プライスウォーターハウスクー

                      アーンスト・アンド・ヤング
                                           パース
     ( 単位：百万ユーロ        ( 税抜き   ))
                                                     2021  年度合計
                       2021  年度      2020  年度      2021  年度      2020  年度
     法定監査、証明、単体財務書類お
                         13.56        15.89        16.53        14.82        30.09
     よび連結財務書類のレビュー
     発行者                     2.04        2.17        2.07        2.19        4.11
     全部連結子会社                    11.52        13.72        14.46        12.63        25.98
     非監査業務                     8.29        4.45        8.79        7.61       17.08
     発行者                     0.67        0.48        1.17        0.94        1.84
     全部連結子会社                     7.62        3.97        7.62        6.67       15.24
     合計                    21.85        20.34        25.32        22.43        47.17
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      クレディ・アグリコル・エス・エーの法定監査人であるプライスウォーターハウスクーパースに支払われ
     た報酬の総額は、当事業年度の連結損益計算書に計上されているとおり                                    11.7  百万ユーロであり、そのうち
     9.5  百万ユーロがクレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社の財務書類の監査証明、                                               2.2  百万ユー
     ロが非監査業務（コンフォート・レター、合意された手続、責任声明書、社会情報および環境情報に関連す
     るサービス、助言等）に関連するものであった。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの法定監査人であるアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルに支
     払われた報酬の総額は、当事業年度の連結損益計算書に計上されているとおり                                        9.1  百万ユーロであり、その
     うち  7.1  百万ユーロがクレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社の財務書類の監査証明、                                               2 百万
     ユーロが非監査業務（コンフォート・レター、合意された手続、責任声明書、納税申告書のレビュー、助言
     等）に関連するものであった。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの全部連結子会社の監査に従事するその他の法定監査人

                   マザール           KPMG        デロイト          その他

     ( 単位：百万ユーロ
                                                        2021
                  2021     2020     2021     2020     2021     2020     2021     2020
     ( 税抜き   ))
                                                       年度合計
                  年度     年度     年度     年度     年度     年度     年度     年度
     法定監査、証明、単体
     財務書類および連結財              2.22     1.35     0.18     0.21     0.21     0.22     0.51     0.48      3.12
     務書類のレビュー
          (1)
                   0.17     0.09      -   0.09     0.01     0.01     0.02     0.01      0.20
     非監査業務
     合計              2.39     1.44     0.18     0.30     0.22     0.23     0.53     0.49      3.32
     ( 注 1) 　本表で特定される非監査業務とは、監査人が、法定監査人として在籍する会社において行う業務に相当する。
       （ｂ）その他重要な報酬の内容

       上記（ａ）を参照。

       （ｃ）外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

       上記（ａ）を参照。

       （ｄ）監査報酬の決定方針

       該当事項なし。

     （４）【役員の報酬等】

       該当事項なし。上記「           (2)  役員の状況」を参照。

     （５）【株式の保有状況】

       該当事項なし。

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    第６    【経理の状況】

    1 ．クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの連結財務書類は、                                   欧州連合が採用した          国際財務報告基準

      （以下「     IFRS  」という。）に準拠して作成された。また、クレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類
      は、フランスの金融機関に適用されている一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成された。
      クレディ・アグリコル・エス・エー・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エーが採用した会計
      原則、会計手続および表示方法と、日本において一般に公正妥当と認められるものとの間の主な相違点に
      関しては、下記「         4 　フランスと日本における会計原則及び会計慣行の主要な相違」に説明されている。
     クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの連結財務書類およびクレディ・アグリコル・エス・エー
     の財務書類は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和                                        38 年大蔵省令第       59 号。以下
     「財務諸表等規則」という。）第                 131  条第  1 項の規定の適用を受けている。
    2 ．クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの連結財務書類およびクレディ・アグリコル・エス・エー
      の財務書類は、独立公認会計士であり、かつ外国監査法人等（公認会計士法（昭和                                          23 年法律第     103  号）第   1
      条の  3 第 7 項に規定されている外国監査法人等をいう。）としてそれぞれ日本で登録されているアーンス
      ト・アンド・ヤング・エ・オートルおよびプライスウォーターハウスクーパース・オーディット（以下
      「会計監査人」と総称する。）の監査を受けている。                           2021  年および     2020  年の各   12 月 31 日に終了した会計年
      度のクレディ・アグリコル・エス・エー・グループの連結財務書類およびクレディ・アグリコル・エス・
      エーの財務書類について会計監査人が行った監査は、金融商品取引法（昭和                                       23 年法律第     25 号）第   193  条の  2
      第 1 項第  1 号に規定されている監査証明に相当すると認められるべきものである。会計監査人の監査報告書
      の原本およびその日本語訳は本書に含まれている。
    3 ．クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの原文の連結財務書類（仏語）およびクレディ・アグリコ
      ル・エス・エーの原文の財務書類（仏語）はユーロで表示されている。財務諸表等規則第                                             134  条の規定に
      基づき「円」で表示されている金額は、                    2022  年 4 月 5 日現在の株式会社三菱           UFJ  銀行における対顧客電信直
      物売買相場の仲値、          1 ユーロ＝     134.49   円の為替レートでユーロ表示額から換算された金額である。金額は
      百万円単位（四捨五入）で表示されている。なお、円換算額は単に便宜上表示されたものであり、ユーロ
      額が上記のレートで円に換算されたことまたは換算されることを意味するものではない。円換算額は四捨
      五入されているため、合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
    4 ．円換算額および「          2 　主な資産・負債及び収支の内容」から「                      4 　フランスと日本における会計原則及び会
      計慣行の主要な相違」までの記載事項は、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの原文の連結財
      務書類およびクレディ・アグリコル・エス・エーの原文の財務書類には含まれておらず、当該事項におけ
      る原文の財務書類への参照事項を除き、上記                       2 ．の会計監査の対象にもなっていない。
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    １  【財務書類】

    (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度

    A ．連結財務書類

    (1)  一般的枠組み

    事業体の法律上の概要

     2001  年 11 月 29 日に開催された臨時株主総会以降、当行の名称は                          クレディ・アグリコル・エス・エー                   であ
    る。
     当行の登記上の事務所は、フランス、セデックス、モンルージュ、                                  92127   、合衆国広場       12 番地である。
     登記番号：ナンテール商業・会社登記簿番号                       784  608  416
     NAF  コード：     6419Z
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、一般の会社法、より具体的にはフランス商法（                                                  Code   de
    commerce     ）第  2 編に準拠し、取締役会を有するフランスの公開会社（                           société     anonyme    ）である。
     クレディ・アグリコル・エス・エーはまた、フランス通貨金融法典（                                         CMF  － Code   monétaire      et
    financier     ）、より具体的には同法典第               L.512-47     条以下の規定を遵守しなければならない。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     1984  年 11 月 17 日に相互信用金庫の区分における認定貸付機関とし
    て免許を受けた。そのため、当行は、銀行の監督機関、より具体的にはフランスの金融健全性規制監督・破
    綻処理機構（       ACPR  ）および欧州中央銀行により監督される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの株式は、ユーロネクスト・パリにおいて取引されており、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーは、現行の株式市場規則、特に開示義務に関する規則を遵守しなければなら
    ない。
    相互的な基盤を有する銀行

     地域銀行により完全所有される                SAS  リュ・ラ・ボエスィは、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金の
    過半数を保有している。             SAS  リュ・ラ・ボエスィの株式は地域銀行のネットワーク外に譲渡されてはならな
    い。また、地域銀行間でのこれらの株式の取引は、とりわけ取引価格の決定方法を定めた流動性契約に従う
    ものとする。これは、地域銀行間の株式処分および                          SAS  リュ・ラ・ボエスィの増資の双方を網羅している。
     クレディ・アグリコル全国連合                （ FNCA  ）は、地域銀行のための協議機関および代表機関として機能し、ま
    た、地域銀行の会議を開催する。
     フランス通貨金融法典（第              L.511-31     条および第      L.511-32     条）の規定に従い、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーは、クレディ・アグリコル・ネットワークの中央機関として、密接なネットワーク（フランス通貨
    金融法典第      R.512-18     条により定義される。）を維持し、また、関連する機関の適切な機能を確保し、かかる
    機関に適用されるすべての法令の遵守を確実に行うために、かかる機関に対して管理上、技術上および財務
    上の監督を行う責任を負う。そのため、クレディ・アグリコル・エス・エーは、ネットワーク全体および当
    行の関連機関各々の流動性およびソルベンシーをとりわけ確保するために必要なあらゆる手段を講じること
    ができる。
    クレディ・アグリコルの内部関係

    内部資金調達構造

     クレディ・アグリコルは、当行グループに固有の内部資金調達構造を複数有している。
    地域銀行の当座預金口座

     各地域銀行はクレディ・アグリコル・エス・エーに当座預金口座を保有し、当行グループ内の内部金融取
    引によって生じる資金移動を記録する。かかる口座は貸方または借方残高となり、「クレディ・アグリコル
    内部取引－当座勘定」の項目として貸借対照表に計上され、特定の勘定科目である「金融機関に対する貸出
    金および債権」または「金融機関に対する債務」のいずれかに組み入れられる。
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    特別貯蓄口座

     特別貯蓄口座（一般的な通帳式貯蓄口座（                      Livret    d'épargne      populaire     ）、持続可能かつ総合的な開発に
    係る通帳式口座（         Livret    de  développement        durable     et  solidaire     ）、住宅購入に関する貯蓄制度および貯
    蓄口座、一般的な貯蓄制度、若者向け通帳式口座（                           Livret    Jeune   ）ならびに通帳式貯蓄口座（               Livret    A ））
    にて保有される資金は、クレディ・アグリコル・エス・エーに代わり地域銀行が受け入れ、クレディ・アグ
    リコル・エス・エーへ集められる。クレディ・アグリコル・エス・エーは、これらの資金を「顧客に対する
    債務」として貸借対照表に計上する。
    定期預金および貸付金

     地域銀行はまた、クレディ・アグリコル・エス・エーに代わり、政府規制を受けない貯蓄資金（通帳式口
    座、債券、ワラント、特定の定期預金口座および同様の口座等）を受け入れる。これらの資金はクレディ・
    アグリコル・エス・エーに送金され、かかる項目で同社の貸借対照表に計上される。
     特別貯蓄口座ならびに定期預金および貸付金は、クレディ・アグリコル・エス・エーから地域銀行への
    「貸付金」（融資）に利用され、地域銀行はこれを中長期融資の資金源とすることができる。
     4 度にわたる内部財務改革が相次いで実施された。これらの改革により、貯蓄資金の当初                                            15 ％、  25 ％、次に
    33 ％、そして      2001  年 12 月 31 日以降   50 ％がいわゆる「ミラー貸付金」（満期および金利が受け入れた貯蓄資金
    と正確に一致する。）の形で地域銀行に還元することが可能になった。かかる資金は地域銀行がその裁量で
    自由に使用することができる。
     2004  年 1 月 1 日以降、受け入れた（かつミラー貸付金を経由して還元されなかった）資金の集中管理によっ
    て発生した利鞘は、地域銀行とクレディ・アグリコル・エス・エーとで分け合い、リプレイスメント・モデ
    ルを使用しかつ市場金利を適用して決定される。
     さらに、地域銀行は、市場金利をもとに算出された貸付金の形で、クレディ・アグリコル・エス・エーか
    ら借換を行うことができる。
    地域銀行の流動性余剰資金の移転

     地域銀行は、貨幣性預金（要求払預金、一元管理されない定期預金および譲渡性預金）を、それらの顧客
    への融資に使用することができる。余剰資金はクレディ・アグリコル・エス・エーに送金されなければなら
    ず、「クレディ・アグリコル内部取引」の項目で当座預金口座または定期預金口座に計上される。
    外貨建て取引

     地域銀行の外貨建て取引は、クレディ・アグリコル・エス・エーを通じて資金が提供される。
    クレディ・アグリコル・エス・エーにより発行された中長期債

     これらは、市場で販売されるか、または地域銀行から顧客に販売される。これらは、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの貸借対照表上、発行された証券の種類により「債務証券」または「劣後債務」のいずれか
    の項目で負債計上される。
    TLTRO   Ⅲメカニズム

     ECB  は 2019  年 3 月に  3 回目の長期資金供給オペを開始したが、その条件は、                            2019  年 9 月に、また      COVID-19     の状
    況に関連して       2020  年 3 月、  4 月および     12 月に再度見直された。
     TLTRO   Ⅲメカニズムは、長期の資金供給を行うことを目的としており、                                 TLTRO   オペレーションの期限までの
    3 年間は、企業および個人世帯への貸出残高の増加に基づく貸出業績目標を達成した場合に補助金が提供され
    る。このメカニズムでは、さらに                 2 回の一時的なインセンティブを与えるための追加的補助金がある。                                   1 回目
    は、  2020  年 6 月から   2021  年 6 月までの     1 年間に、     2 回目は   2021  年 6 月から   2022  年 6 月までの     1 年間に適用される。
     当行グループが採用する会計処理は、                    2020  年度に適用されたものから変更はない。当行グループの補助金
    の認識は、適格残高の水準について、当行グループが                            ECB  の支払期限到来時点（すなわち                TLTRO   Ⅲオペレー
    ションの終了時）で当該補助金交付のために必要な条件を充足することができる合理的な保証を有している
    と判断した場合に直ちに行われる。当該補助金は、按分ベースで関係する期間に割り当てられる。
     当行グループは、特別金利期間（                 2021  事業年度に属する         2021  年 1 月 1 日から   2021  年 6 月 23 日までの期間）にお
    ける未払利息を、         1 回目のインセンティブ期間中の目標達成を考慮して、預金ファシリティ金利（マイナス                                            50
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    ベーシス・ポイント、下限をマイナス                   100  ベーシス・ポイント）で評価した。追加の特別金利期間（                              2021  事業
    年度に属する       2021  年 6 月 24 日から   2021  年 12 月 31 日までの期間）についても、               2 回目のインセンティブ期間中の
    適 格な信用目標水準の達成を考慮して、預金ファシリティ金利マイナス                                    50 ベーシス・ポイント、下限マイナ
    ス 100  ベーシス・ポイントの金利が適用された。その結果、当行グループは、                                    2021  年 12 月 31 日までに補助金を
    受ける条件が満たされていることを前提に、この                         TLTRO   オペレーション期間の終了時にすべての補助金を受け
    ることができると考えている。なお、                   2021  年 6 月 30 日現在においては、当行グループが特別追加基準期間中に
    適格な信用変動基準を満たすことが当該日付において不確実であったことを考慮して、預金ファシリティ金
    利と  MRO  の間の最小値であるマイナス               50 ベーシス・ポイントの金利が適用された。
     2021  年 12 月 31 日現在、当行グループは            ECB  の TLTRO   Ⅲから   162  十億ユーロの供給を受けている。
    流動性リスクおよびソルベンシー・リスクのヘッジならびに銀行の破綻処理

      フランス通貨金融法典（             CMF  ）第  L.511-31     条に規定される法定の内部財政連帯メカニズムに基づき、クレ
    ディ・アグリコル・ネットワークの中核であるクレディ・アグリコル・エス・エーは、各関連金融機関の、
    またネットワーク全体として、流動性およびソルベンシーを確保するために必要なあらゆる手段を講じなけ
    ればならない。その結果、ネットワークの各構成機関は、当該内部財政連帯の恩恵を受ける。
      CMF  （ Code   monétaire      et  financier     －フランス通貨金融法典）の一般規定は、かかる法定の連帯メカニズ
    ムにおいて実施すべき業務上の措置を定める内部規定に反映されている。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの新規株式公開において、                                 CNCA  （現クレディ・アグリコル・エス・
    エー）は、      2001  年に、地域銀行との間で、特にクレディ・アグリコル・ネットワーク内の内部関係を統括す
    ることを目的とした契約を締結した。この契約は、特に、関連する構成機関が困難な状況に陥った場合に支
    援することで、クレディ・アグリコル・エス・エーがネットワークの中核としての役割を果たすことができ
    るよう、流動性リスクおよびソルベンシー・リスク管理基金（                                FRBLS   ）を設立することを定めている。かかる
    契約の主な条項は、クレディ・アグリコル・エス・エーが                              2001  年 10 月 22 日にフランスの証券取引委員会に提
    出した登録書類（第          R.01-453     号）の第Ⅲ章に記載されている。
      2014  年に、欧州の金融危機管理の枠組みが、欧州連合指令第                              2014/59    号（「銀行再建・破綻処理指令－
    BRRD  」として知られる。）により採択された。これは、                           2015  年 8 月 20 日付命令第      2015-1024     号によりフランス
    法に組み込まれ、また、単一破綻処理メカニズムおよび単一破綻処理基金の枠組みにおける金融機関および
    一定の投資会社の破綻処理のための統一規則および統一手続を定める                                   2014  年 7 月 15 日付欧州規則第        806/2014     号
    も、フランス法に適用された。                BRRD  を改正した      2019  年 5 月 20 日付指令     (EU)  第 201/879    号は、「     BRRD2   」として知
    られ、   2020  年 12 月 21 日付命令第      2020-1636     号によりフランス法に組み込まれた。
     この金融危機の予防および解決のための手段を含む枠組みは、金融の安定の維持、破綻した場合に経済に
    重大な影響を与えうる金融機関の活動、サービスおよび業務の継続性の確保、預金者の保護ならびに公的財
    政支援の利用を可能な限り回避または制限することを目的としている。この一環として、単一破綻処理委員
    会を含む欧州の破綻処理当局には、金融機関またはそれが属するグループの全部または一部の破綻処理に関
    連するあらゆる必要な手段を講じるための広範囲に及ぶ権限が与えられている。
      協同組合銀行グループについて、破綻処理当局は「拡大シングル・ポイント・オブ・エントリー（拡大
    SPE  ）」による破綻処理戦略を支持しているため、破綻処理が行われる場合は、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーと関連する事業体のレベルで同時に行われることになる。これは、クレディ・アグリコル・グルー
    プが破綻処理される場合に、（中央機関としての）クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその関連する
    事業体から構成される範囲全体が、拡大シングル・ポイント・オブ・エントリーとみなされるためである。
    上記およびネットワーク内の連帯メカニズムを勘案すると、クレディ・アグリコル・ネットワークの構成機
    関を個別に破綻処理することはできない。
     破綻処理当局は、金融機関が破綻したかまたは破綻するおそれがあり、別の民間の対策により合理的な期
    間内に破綻を防ぐ合理的な見込みがなく、破綻処理の措置が必要で、清算手続では上記の破綻処理の目的の
    達成に不十分であるとみなした場合、当該金融機関に対し破綻処理手続を開始することができる。
     破綻処理当局は、下記のとおり、当該機関の資本再構成または存続可能性の回復を目的とする                                                1 つまたは複
    数の破綻処理手法を使用することができる。破綻処理手法は、（株式、相互株式、                                           CCI  、 CCA  等の）資本性証
    券の保有者が最初に損失を負担し、次いで債権者（ただし、法的にまたは破綻処理当局の決定により、ベイ
    ルインから除外されない場合。）が損失を負担する方法で実施されなければならない。フランス法はまた、
    破綻処理中の金融機関の資本性証券の保有者および債権者が負う損失は、フランス商法に基づく法的清算手
    続きの場合に負担する損失より大きくなってはならないという原則（                                    CMF  第 L.613-57.I      条に規定される        NCWOL
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    原則）等、一定の破綻処理の手法または決定の実施時における保護措置も定めている。したがって、投資家
    は、当該機関の破綻処理時に受けた扱いが通常の破産手続に服した場合に受けるであろう扱いよりも不利な
    も のである場合、補償を要求することができる。
     破綻処理当局がクレディ・アグリコル・グループについて破綻処理を実施することを決定した場合、損失
    負担のために、最初に、             CET1  資本調達手段（株式、相互株式、                 CCI  および   CCA  ）、その他      Tier   1 資本調達手段
    ならびに     Tier   2 資本調達手段の元本を削減し、次に、場合により、その他                              Tier   1 資本調達手段および          Tier   2
           (1)
    資本調達手段        を資本性証券に転換する。その後、破綻処理当局がベイルイン手法を使用することを決定し
                (2)
    た場合には、債務証券             にも適用され、損失負担のためにこれらの資本調達手段の一部もしくは全部の元本
    削減または株式への転換が行われることになる。
     中央機関およびすべての関連する事業体に関して、破綻処理当局は、調整された方法で、減損または転換
    措置および（適用ある場合には）内部救済措置を実施することを決定できる。かかる場合、対象の事業体で
    あるかにかかわらず、また損失の発生源にかかわらず、減損または転換措置および（適用ある場合には）内
    部救済措置が、クレディ・アグリコル・ネットワーク内のすべての事業体に適用される。
     破綻処理における債権者の順位は、破綻処理実施日時点で有効な                                 CMF  第 L.613-55-5      条の規定により定められ
    る。
     同順位または清算における同一の権利を有する資本性証券の保有者および債権者は、当行グループのどの
    事業体の債権者であるかにかかわらず、平等に扱われる。
     この救済措置の対象は、クレディ・アグリコル・グループの資本構成を変更することを目的としているた
    め、連結レベルの資本要件に基づいて決定される。
     したがって、投資家は、銀行の破綻処理手続が当行グループに実施された場合、ネットワーク構成機関の
    株式、相互株式、         CCI  および   CCA  の保有者ならびに負債性金融商品の保有者が、どのグループ事業体の債権者
    であるかにかかわらず、投資の全部または一部を失う重大なリスクがあることを認識しなければならない。
     破綻処理当局が実施することのできる他の破綻処理手法は、基本的に当該機関の活動の全部または一部を
    第三者またはつなぎ機関に譲渡し、当該機関の資産を分離することである。
     当該破綻処理の枠組みは、フランス通貨金融法典第                           R.512-18     条における定義によりクレディ・アグリコ
    ル・ネットワークに適用される、同法典第                      L.511-31     条に規定される法定の内部財政連帯メカニズムに影響を
    与えない。実務上、かかるメカニズムは破綻処理手続が行われる前に実施されるべきであるとクレディ・ア
    グリコル・エス・エーは考えている。
     したがって、クレディ・アグリコル・グループに対して破綻処理手続が実施されることは、法定の内部財
    政連帯メカニズムでは           1 つまたは複数のネットワーク事業体、ひいてはネットワーク全体の破綻を救済するこ
    とができなかったことを意味する。当該破綻処理手続はまた、（                                 1988  年に第三者の債権者に対して、地域銀
    行が連帯して各々の自己資本の総額を上限として与えた）クレディ・アグリコル・エス・エーの債務に対す
    る保証の発動条件が満たされる可能性を限定することになる。かかる保証は、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの破産または解散により資産が不足する場合に実施される可能性があるという再認識が必要であ
    る。
    (1)  CMF  第 L.613-48    条および第     L.613-48-3     条。

    (2)  CMF  第 L.613-55    条および第     L.613-55-1     条。
    地域銀行からクレディ・アグリコル・エス・エーに提供される特定の保証（スイッチ）

     2011  年 12 月 23 日に締結され、        2013  年に最初の改定により補完され、また                   2016  年に  2 度改定されたスイッチ保
    証メカニズムは、ネットワークの中央機関であるクレディ・アグリコル・エス・エーとクレディ・アグリコ
    ル地域銀行の相互ネットワークとの間の財務的関係の一部を成している。これらの保証に対する最新の改定
    は、従前の保証に代わり、              2016  年 7 月 1 日付で遡及的に効力が発生し               2027  年 3 月 1 日に終了するが、契約の条項
    に従い、全部または一部につき、早期終了または延長される可能性がある。                                       2020  年 3 月 2 日に、スイッチ保証
    の 35 ％に相当する最初の部分的解消が行われ、                      2021  年 3 月 1 日に、保証の       15 ％に相当する       2 回目の部分的解消が
    行われ、そして、         2021  年 11 月 16 日に、残りの       50 ％に相当する最後の部分的解消が行われた。
    クレディ・アグリコル・エス・エーと地域銀行との間の資本関係

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     クレディ・アグリコル・エス・エーと地域銀行との間の資本関係は、クレディ・アグリコル・エス・エー
    の新規株式公開に先立ち当事者間で締結された契約により規定されている。
     かかる契約の規定に基づき、地域銀行は、それらが完全所有する持株会社である                                         SAS  リュ・ラ・ボエスィを
    通じてクレディ・アグリコル・エス・エーに対して支配力を行使している。                                        SAS  リュ・ラ・ボエスィの目的
    は、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金および議決権を常に                                    50 ％以上所有するために十分な株式を
    所有することである。
     また、同契約に基づき、クレディ・アグリコル・エス・エーは、各地域銀行（                                        99.9  ％所有しているコルシ
    カ地域銀行を除く。）の資本金の約                  25 ％を直接所有していた。             2016  年 8 月 3 日に実施された当行グループの資
    本構造を簡素化する取引の結果、クレディ・アグリコル・エス・エーが保有する協同投資証券（                                                 certificats
    coopératifs       d'investissement         （ CCI)  ）および協同組合証券（                certificats       coopératifs       d'associés
    （ CCA)  ）の大部分が、地域銀行が共同で所有する持株会社（                           Sacam   ミュチュアリザシオン）に移管された。
    関連当事者に関する情報

     当行グループの法的構造を鑑みて、またクレディ・アグリコル・エス・エーはクレディ・アグリコル・
    ネットワークの中核である事実から、クレディ・アグリコル・エス・エーの関連当事者は、持分法適用会社
    を含む連結会社、当行グループの上級業務執行役員および地域銀行である。
                                                         (1)
     クレディ・アグリコルの内部資金調達構造に基づき、クレディ・アグリコル・エス・エーと地域銀行                                                     と
    の間の取引は、貸借対照表および損益計算書においてクレディ・アグリコル内部取引として示される（注記
    4.1  「受取利息および支払利息」、注記                  4.2  「受取報酬および手数料ならびに支払報酬および手数料」、注記
    6.5  「償却原価で測定する金融資産」および注記                       6.8  「償却原価で測定する金融負債」）。
    (1)  全部連結されているコルシカ地域銀行を除く。

    その他の株主間契約

     当事業年度中に締結された株主間契約は、注記                        2 「当期中の主要な構造上の取引および重大な事象」に詳述
    されている。
    連結貸借対照表に影響を与える連結会社との関係

     クレディ・アグリコル・エス・エーの連結会社の一覧は注記                               12 「 2021  年 12 月 31 日現在の連結範囲」に記載
    されている。年度末における当行グループの全部連結会社との間の既存の取引および残高は連結手続の中で
    相殺消去されているため、持分法により連結される会社との取引のみが当行グループの連結財務書類に影響
    を与える。
     2021  年 12 月 31 日現在の連結貸借対照表において当該取引に相当する主要な残高およびコミットメントは、
    持分法適用会社との取引に関する次の金額である。
    ・金融機関に対する貸出金および債権：                    2,545   百万ユーロ（       2020  年 12 月 31 日現在は     3,032   百万ユーロ）
    ・顧客に対する貸出金および債権：                  3,399   百万ユーロ（       2020  年 12 月 31 日現在は     2,934   百万ユーロ）
    ・金融機関に対する債務：              3,413   百万ユーロ（       2020  年 12 月 31 日現在は     3,584   百万ユーロ）
    ・顧客に対する債務：           380  百万ユーロ（       2020  年 12 月 31 日現在は     425  百万ユーロ）
    ・金融商品に関して付与したコミットメント：                        7,950   百万ユーロ（       2020  年 12 月 31 日現在は     7,359   百万ユーロ）
    ・金融商品に関して受領したコミットメント：                        4,919   百万ユーロ（       2020  年 12 月 31 日現在は     4,051   百万ユーロ）
     これらの事業体と行われた取引は、当期の損益計算書に重大な影響を与えなかった。
    退職金、早期退職金および退職給付金の管理：当行グループ内の内部ヘッジ契約

     注記  1.2  「会計方針および会計原則」に記載されているとおり、従業員は、様々な種類の退職給付を付与さ
    れる。かかる給付は、以下に関するものである。
    ・退職給付金
    ・「確定拠出」制度または「確定給付」制度による年金制度
     これに関する債務は、クレディ・アグリコル・グループの生命保険会社であるプレディカとの団体保険契
    約により部分的に積み立てられている。
     かかる団体保険契約は、以下を定めている。
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    ・雇用主が退職給付金または様々な年金制度を補償するのに十分な資金を確保するために行った拠出金を投
     資するためのミューチュアル・ファンドを保険会社が設定すること。
    ・保険会社が資金を管理すること。
    ・受取人に対して様々なプランに基づく給付金を支払うこと。
     退職給付に関する情報は、注記                7 「従業員給付およびその他の報酬」の                    7.3  項および     7.4  項に記載されてい
    る。
    上級経営陣との関係

     上級経営陣の報酬に関する詳細は、注記                    7 「従業員給付およびその他の報酬」の                   7.7  項に記載されている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーとその上級経営陣、それらの家族またはそれらが支配する会社との間
    で行われ、かつ当行グループの連結範囲に含まれていない重要な取引はない。
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                             クレディ・アグリコル・エス・エー　                   20 21 年 12 月 31 日現在
                                (1)
                             ％持分
    ( 1 ) CASA  およびその子会社の直接持分（自己株式を除く。）









    (2)  支配割合（％）
     クレディ・アグリコル・エス・エーとその子会社との間の金融取引は、状況に応じて、法定監査人の報告書において言及される規制対象の契約となる。

     クレディ・アグリコル・グループの（特に、クレディ・アグリコル・エス・エーと地域銀行との間の）内部構造は、連結財務書類冒頭の「内部資金調達構造」の
    項目に詳述されている。
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    (2)  連結財務書類
    ( ⅰ ) 損益計算書

                                2021  年 12 月 31 日          2020  年 12 月 31 日

                       注記

                             百万ユーロ         百万円        百万ユーロ         百万円
     受取利息および類似収益                    4.1       23,797      3,200,459          23,534      3,165,088

     支払利息および類似費用                    4.1       (11,676)      (1,570,305)          (11,716)      (1,575,685)
     受取報酬および手数料                    4.2       12,828      1,725,238          10,679      1,436,219
     支払報酬および手数料                    4.2       (7,345)       (987,829)          (6,458)       (868,536)
     純損益を通じて公正価値で測定す
     る金融商品に係る純利益／（損                    4.3       14,279      1,920,383           2,256       303,409
     失）
      売買目的保有資産／負債に係る
                                2,114       284,312          2,466       331,652
      純利益／（損失）
      純損益を通じて公正価値で測定
      するその他の金融資産／負債に                          12,165      1,636,071           (210)      (28,243)
      係る純利益／（損失）
     その他の包括利益を通じて公正価
     値で測定する金融商品に係る純利                    4.4          -        -        586      78,811
     益／（損失）
      純損益に組替えられる可能性の
      あるその他の包括利益を通じて
                                 (57)      (7,666)          524      70,473
      公正価値で測定する負債性金融
      商品に係る純利益／（損失）
      純損益に組替えられることのな
      いその他の包括利益を通じて公
                                  57      7,666          62      8,338
      正価値で測定する資本性金融商
      品に係る分配（配当金）
     償却原価で測定する金融資産の認
     識中止により生じた純利益／（損                    4.5         43      5,783          25      3,362
     失）
     償却原価で測定する金融資産から
     純損益を通じて公正価値で測定す
                                  -        -         -        -
     る金融資産への分類変更により生
     じた純利益／（損失）
     その他の包括利益を通じて公正価
     値で測定する金融資産から純損益
     を通じて公正価値で測定する金融                             -        -         -        -
     資産への分類変更により生じた純
     利益／（損失）
     その他の業務収益                    4.6       40,183      5,404,212          36,337      4,886,963
     その他の業務費用                    4.6       (49,284)      (6,628,205)          (34,935)      (4,698,408)
     オーバーレイ・アプローチの適用
     による金融資産に係る純利益／                    5.3        (168)      (22,594)           192      25,822
     （損失）の組替
     収益                           22,657      3,047,140          20,500      2,757,045
     営業費用                    4.7       (12,649)      (1,701,164)          (11,748)      (1,579,989)
                                 508/1574


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     有形固定資産および無形資産の減
                         4.8       (1,172)       (157,622)          (1,143)       (153,722)
     価償却費、償却費および減損
     営業総利益                           8,836      1,188,354           7,609      1,023,334
     リスク費用                    4.9       (1,576)       (211,956)          (2,606)       (350,481)
     営業利益                           7,260       976,397          5,003       672,853
     持分法適用会社の純利益持分                            374      50,299          413      55,544
     その他の資産に係る純利益／（損
                        4.10         (51)      (6,859)           75      10,087
     失）
     のれんの変動額                   6.16         497      66,842          (903)      (121,444)
     税引前利益                           8,080      1,086,679           4,588       617,040
     法人所得税                   4.11        (1,236)       (166,230)          (1,129)       (151,839)
     非継続事業からの純利益／（損
                        6.12          5       672        (221)      (29,722)
     失）
     当期純利益                           6,849       921,122          3,238       435,479
     非支配持分                   6.21        1,005       135,162           546      73,432
     当期純利益－当行グループの持分                           5,844       785,960          2,692       362,047
                                1.836         247        0.804         108
            (1)
                        6.20
     1 株当たり利益
                                ユーロ          円       ユーロ          円
                                1.836         247        0.804         108
                (1)
                        6.20
     希薄化後    1 株当たり利益
                                ユーロ          円       ユーロ          円
    (1)  超劣後債に係る利息は除き、非継続事業または売却目的保有事業からの純利益                                    ／（損失）     を含む利益である。
    ( ⅱ ) 当期純利益およびその他の包括利益

                                    2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日

                             注記

                                  百万ユーロ       百万円       百万ユーロ       百万円
     当期純利益                               6,849     921,122         3,238      435,479

     退職給付に係る数理計算上の差益／（差損）                        4.12         169     22,729         (93)     (12,508)
     金融負債の自己の信用リスクの変動に起因する
                             4.12         (13)     (1,748)         (149)     (20,039)
                  (1)
     その他の包括利益／（損失）
     純損益に組替えられることのない資本性金融商
                             4.12          8    1,076         (81)     (10,894)
                      (1)
     品に係るその他の包括利益／（損失）
     純損益に組替えられることのない税引前その他
     の包括利益／（損失）（持分法適用会社を除                        4.12         164     22,056         (323)     (43,440)
     く。）
     持分法適用会社の純損益に組替えられることの
                             4.12         19     2,555          3      403
     ない税引前その他の包括利益／（損失）
     純損益に組替えられることのないその他の包括
     利益／（損失）に係る法人所得税（持分法適用                        4.12         (30)     (4,035)          94     12,642
     会社を除く。）
     持分法適用会社の純損益に組替えられることの
     ないその他の包括利益／（損失）に係る法人所                        4.12         (14)     (1,883)          (2)      (269)
     得税
     非継続事業からの純損益に組替えられることの
                             4.12          -      -        -       -
     ないその他の包括利益／（損失）
     純 損益に組替えられることのないその他の包括
                             4.12         139     18,694         (228)     (30,664)
     利益  ／（損失）     （税引後）
                                 509/1574

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     為替換算調整勘定に係る利益／（損失）                        4.12         940    126,421         (805)     (108,264)
     純損益に組替えられる可能性のある負債性金融
                             4.12       (1,565)     (210,477)          550     73,970
     商品に係るその他の包括利益／（損失）
     ヘッジ手段のデリバティブに係る利益／（損
                             4.12        (857)    (115,258)          323     43,440
     失）
     オーバーレイ・アプローチの適用による金融資
                            4.12,   5.3
                                     182     24,477         (198)     (26,629)
     産に係る純利益／（損失）の組替
     純損益に    組替えられる可能性のある            税引前その
     他の包括利益      ／（損失）     （持分法適用会社を除             4.12       (1,300)     (174,837)          (130)     (17,484)
     く。）
     持分法適用会社の純損益に組替えられる可能性
     のある税引前その他の包括利益              ／（損失）     、当    4.12         103     13,852         (136)     (18,291)
     行グループの持分
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包
     括利益／（損失）に係る法人所得税（持分法適                        4.12         640     86,074         (277)     (37,254)
     用会社を除く。）
     持分法適用会社の純損益に組替えられる可能性
     のあるその他の包括利益／（損失）に係る法人                        4.12         (3)     (403)         1      134
     所得税
     非継続事業からの        純 損益に組替えられる可能性
                             4.12         (15)     (2,017)         (11)     (1,479)
     のあるその他の包括利益／（損失）
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包
                             4.12        (575)     (77,332)         (553)     (74,373)
     括利益   ／（損失）     （税引後）
     その他の包括利益／（損失）（税引後）                        4.12        (436)     (58,638)         (781)     (105,037)
     当期純利益およびその他の包括利益                               6,413     862,484         2,457      330,442
     うち、当行グループの持分                               5,330     716,832         2,014      270,863
     うち、非支配持分                               1,083     145,653          443     59,579
    (1)  うち、   +12  百万ユーロ（      +1,614   百万円）は組替えられることのない項目の準備金に振替えられた項目である。
    ( ⅲ ) 貸借対照表－資産

                                     2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日

                           注記

                                  百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     現金および中央銀行預け金                          6.1     237,757      31,975,939         194,269      26,127,238

                         3.1,   6.2,   6.6,
     純損益を通じて公正価値で測定する金
                                   429,394      57,749,199         432,462      58,161,814
     融資産
                               6.7
      売買目的保有金融資産                             237,341      31,919,991         261,968      35,232,076
      純損益を通じて公正価値で測定する
                                   192,053      25,829,208         170,494      22,929,738
      その他の金融商品
                            3.2,   3.4
     ヘッジ手段のデリバティブ                               14,125      1,899,671         21,745      2,924,485
                         3.1,   6.4,   6.6,
     その他の包括利益を通じて公正価値で
                                   256,261      34,464,542         266,072      35,784,023
     測定する金融資産
                               6.7
      純損益に組替えられる可能性のある
      その他の包括利益を通じて公正価値                             253,842      34,139,211         263,856      35,485,993
      で測定する負債性金融商品
      純損益に組替えられることのないそ
      の他の包括利益を通じて公正価値で                              2,419      325,331        2,216      298,030
      測定する資本性金融商品
                                 510/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                         3.1,   3.3,   6.5,
     償却原価で測定する金融資産                             1,045,326      140,585,894         953,900     128,290,011
                            6.6,   6.7
      金融機関に対する貸出金および債権                             501,347      67,426,158         463,169      62,291,599
      顧客に対する貸出金および債権                             459,905      61,852,623         405,937      54,594,467
      債務証券                              84,074     11,307,112         84,794     11,403,945
     金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再
                                    3,194      429,561        7,463     1,003,699
     評価調整
     当期税金資産および繰延税金資産                         6.10      5,864      788,649        4,304      578,845
     未収収益、前払金およびその他の資産                         6.11      38,447      5,170,737         40,307      5,420,888
     売却目的保有非流動資産           および非継続
                              6.12      2,965      398,763        2,734      367,696
     事業
     繰延利益分配                         6.17        7      941        -       -
     持分法適用会社に対する投資                         6.13      8,317     1,118,553         7,650     1,028,849
     投資不動産                         6.14      7,307      982,718        6,522      877,144
     有形固定資産                         6.15      6,096      819,851        5,779      777,218
     無形資産                         6.15      3,263      438,841        3,196      429,830
     のれん                         6.16      15,632      2,102,348         14,659      1,971,489
     資産合計                             2,073,955      278,926,208        1,961,062      263,743,228
    ( ⅳ ) 貸借対照表－負債および株主持分

                                     2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日

                           注記

                                  百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     中央銀行からの預り金                          6.1     1,276      171,609         864     116,199

     純損益を通じて公正価値で測定する金
                               6.2    246,388      33,136,722         265,173      35,663,117
     融負債
      売買目的保有金融負債                             207,725      27,936,935         229,265      30,833,850
      純損益を通じて公正価値で測定する
                                    38,663      5,199,787         35,908      4,829,267
      ものとして指定された金融負債
                            3.2,   3.4
     ヘッジ手段のデリバティブ                               12,358      1,662,027         15,218      2,046,669
     償却原価で測定する金融負債                             1,267,353      170,446,305        1,146,854      154,240,394
                            3.3,   6.8
      金融機関に対する債務                             314,783      42,335,166         264,919      35,628,956
                          3.1,   3.3,   6.8
      顧客に対する債務                             781,177     105,060,495         719,388      96,750,492
                            3.3,   6.8
      債務証券                             171,393      23,050,645         162,547      21,860,946
     金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再
                                    5,105      686,571        10,380      1,396,006
     評価調整
     当期税金負債および繰延税金負債                         6.10      2,932      394,325        3,334      448,390
     未払費用、繰延収益およびその他の負
                              6.11     53,322      7,171,276         52,941      7,120,035
     債
     売却目的保有非流動資産および非継続
                              6.12      2,566      345,101        1,430      192,321
     事業に係る負債
     保険契約に係る責任準備金                         6.17     375,091      50,445,989         363,124      48,836,547
     引当金                         6.18      4,547      611,526        4,197      564,455
                            3.3,   6.19
     劣後債務                               26,101      3,510,323         24,052      3,234,753
     負債合計                             1,997,039      268,581,775        1,887,567      253,858,886
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     株主持分                               76,916     10,344,433         73,495      9,884,343
     株主持分－当行グループの持分                               68,217      9,174,504         65,217      8,771,034
      資本金および資本剰余金                              28,495      3,832,293         28,323      3,809,160
      利益剰余金                              32,227      4,334,209         32,037      4,308,656
      その他の包括利益                              1,677      225,540        2,175      292,516
      非継続事業に係るその他の包括利益                               (26)      (3,497)         (10)      (1,345)
      当期純利益／（損失）                              5,844      785,960        2,692      362,047
     非支配持分                               8,699     1,169,929         8,278     1,113,308
     負債および株主持分合計                             2,073,955      278,926,208        1,961,062      263,743,228
                                 512/1574

















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    ( ⅴ ) 株主持分変動計算書
    （百万ユーロ）                                当行グループの持分

                        資本金および資本剰余金                  その他の包括利益
                                        純損益に
                                        組替えら    純損益に
                                        れる可能    組替えら
                                        性のある    れる  こと
                       資本剰余
                                   資本金お
                                        その他の    のないそ    その他の
                       金および
                                   よび利益
                               その他の         包括利    の他の包    包括利
                       利益剰余
                           自己株式    資本性金    剰余金合     益 ／ （損  括利益   ／ 益 ／ （損   当期純利    株主持分
                         (1)
                    資本金    金    の消却    融商品     計    失）   （損失）    失）合計      益    合計
    2020  年 1月 1日現在の株主持分（公表
                    8,654    46,397     (108)    5,134    60,077     4,063   (1,220)     2,843      -  62,920
    額）
    新会計基準の影響                  -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分            8,654    46,397     (108)    5,134    60,077     4,063   (1,220)     2,843      -  62,920
    増資                 96    66    -    -   162      -    -    -     -   162
    保有自己株式の変動                  -    -   (5)    -    (5)     -    -    -     -   (5)
    資本性金融商品の発行および償還                  -    (5)    -   754    749      -    -    -     -   749
    永久超劣後債の償還                  -   (368)     -    -   (368)      -    -    -     -   (368)
    2020  年度に支払った配当金                -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    取得および処分による非支配持分への
                      -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    影響
    株式報酬による変動                  -    26    -    -    26     -    -    -     -    26
    株主との取引による変動                 96   (281)     (5)    754    564      -    -    -     -   564
    その他の包括利益の変動                  -   (43)     -    -   (43)    (383)    (196)    (579)      -   (622)
     うち、利益剰余金に組替えられた純
     損益に組替えられることのない資本
                      -   (38)     -    -   (38)      -    38    38     -    -
     性金融商品に係るその他の包括利
     益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた自
     己の信用リスクの変動に起因するそ                 -    (5)    -    -    (5)     -    5    5     -    -
     の他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                  -   (72)     -    -   (72)    (100)     1   (99)      -   (171)
    2020  年度の当期純利益                -    -    -    -    -     -    -    -   2,692    2,692
    その他の変動                  -   (166)     -    -   (166)      -    -    -     -   (166)
    2020  年 12 月 31 日現在の株主持分           8,750    45,835     (113)    5,888    60,360     3,580   (1,415)     2,165     2,692    65,217
    2020  年度における純利益の処分                -  2,692      -    -  2,692      -    -    -   (2,692)      -
    2021  年 1月 1日現在の株主持分            8,750    48,527     (113)    5,888    63,052     3,580   (1,415)     2,165      -  65,217
           (2)
                      -   167     -    -   167      -    -    -     -   167
    新会計基準の影響
    2021  年 1月 1日現在の株主持分（修正再
                    8,750    48,694     (113)    5,888    63,219     3,580   (1,415)     2,165      -  65,384
    表示後）
    増資                 591   1,591      -    -  2,182      -    -    -     -  2,182
    保有自己株式の変動                  -    -  (1,057)      -  (1,057)       -    -    -     -  (1,057)
    資本性金融商品の発行および償還                  -    (1)    -  (1,000)    (1,001)       -    -    -     -  (1,001)
    永久超劣後債の償還                  -   (352)     -    -   (352)      -    -    -     -   (352)
    2021  年度に支払った配当金                -  (2,333)      -    -  (2,333)       -    -    -     -  (2,333)
    取得および処分による非支配持分への
                      -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    影響
    株式報酬による変動                  -    19    -    -    19     -    -    -     -    19
    株主との取引による変動                 591   (1,076)    (1,057)    (1,000)    (2,542)       -    -    -     -  (2,542)
    その他の包括利益の変動                  -   (12)     -    -   (12)    (718)     107   (611)      -   (623)
     うち、利益剰余金に組替えられた純
     損益に組替えられることのない資本
                      -   (12)     -    -   (12)      -    12    12     -    -
     性金融商品に係るその他の包括利
     益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた自
     己の信用リスクの変動に起因するそ                 -    (1)    -    -    (1)     -    1    1     -    -
     の他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                  -    6    -    -    6    90    7    97     -   103
    2021  年度の当期純利益                -    -    -    -    -     -    -    -   5,844    5,844
    その他の変動                  -    51    -    -    51     -    -    -     -    51
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    2021  年 12 月 31 日現在の株主持分           9,341    47,663    (1,170)    4,888    60,722     2,952   (1,301)     1,651     5,844    68,217
     (1)  自己株式の消却前の利益剰余金
     (2)  特定の確定給付制度に関連する債務額の計算に関する                     2021  年 4月 21 日の  IFRS  解釈指針委員会の決定を初度適用することによる見積影響額
       （注記   1.1 「適用された基準および比較可能性」を参照）。                   2020  年 1月 1日現在の株主持分に対する影響は             160 百万ユーロであると見込まれ
       る。
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    （百万ユーロ）                        非支配持分

                           その他の包括利益
                         純損益に
                         組替えら    純損益に
                         れる可能    組替えら
                         性のある    れる  こと
                    資本、関     その他の    のないそ    その他の
                    連する準     包括利    の他の包    包括利
                    備金およ     益 ／ （損  括利益   ／ 益 ／ （損   株主持分     連結株主
                     び利益     失）   （損失）    失）合計      合計    持分合計
    2020  年 1月 1日現在の株主持分（公表
                     7,993      (47)    (23)    (70)    7,923    70,843
    額）
    新会計基準の影響                   -     -    -    -     -     -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分             7,993      (47)    (23)    (70)    7,923    70,843
    増資                   -     -    -    -     -    162
    保有自己株式の変動                   -     -    -    -     -    (5)
    資本性金融商品の発行および償還                   2     -    -    -     2    751
    永久超劣後債の償還                 (106)      -    -    -   (106)     (474)
    2020  年度に支払った配当金                (109)      -    -    -   (109)     (109)
    取得および処分による非支配持分への
                       -     -    -    -     -     -
    影響
    株式報酬による変動                   8     -    -    -     8    34
    株主との取引による変動                 (205)      -    -    -   (205)     359
    その他の包括利益の変動                  (2)    (35)    (33)    (68)     (70)    (692)
     うち、利益剰余金に組替えられた純
     損益に組替えられることのない資本
                       (2)     -    2    2     -     -
     性金融商品に係るその他の包括利
     益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた自
     己の信用リスクの変動に起因するそ                  -     -    -    -     -     -
     の他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                   -    (35)     -   (35)     (35)    (206)
    2020  年度の当期純利益                546      -    -    -    546    3,238
    その他の変動                  119      -    -    -    119     (47)
    2020  年 12 月 31 日現在の株主持分            8,451     (117)    (56)    (173)    8,278    73,495
    2020  年度における純利益の処分                 -     -    -    -     -     -
    2021  年 1月 1日現在の株主持分             8,451     (117)    (56)    (173)    8,278    73,495
    新会計基準の影響                  12     -    -    -    12    179
    2021  年 1月 1日現在の株主持分（修正再
                     8,463     (117)    (56)    (173)    8,290    73,674
    表示後）
    増資                   -     -    -    -     -   2,182
    保有自己株式の変動                   -     -    -    -     -   (1,057)
    資本性金融商品の発行および償還                   -     -    -    -     -   (1,001)
    永久超劣後債の償還                 (108)      -    -    -   (108)     (460)
    2021  年度に支払った配当金                (454)      -    -    -   (454)    (2,787)
    取得および処分による非支配持分への
                       -     -    -    -     -     -
    影響
    株式報酬による変動                   7     -    -    -     7    26
    株主との取引による変動                 (555)      -    -    -   (555)    (3,097)
    その他の包括利益の変動                   -    42    26    68     68    (555)
     うち、利益剰余金に組替えられた純
     損益に組替えられることのない資本
                       -     -    -    -     -     -
     性金融商品に係るその他の包括利
     益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた自
     己の信用リスクの変動に起因するそ                  -     -    -    -     -     -
     の他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                  20     11    (1)    10     30    133
    2021  年度の当期純利益               1,005      -    -    -   1,005     6,849
    その他の変動                 (139)      -    -    -   (139)     (88)
    2021  年 12 月 31 日現在の株主持分            8,794      (64)    (31)    (95)    8,699    76,916
                                 515/1574


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    （百万円）                               当行グループの持分

                        資本金および資本剰余金                  その他の包括利益
                                        純損益に
                                        組替えら    純損益に
                                        れる可能    組替えら
                                        性のある    れる  こと
                                        その他の    のないそ    その他の
                      資本剰余金
                                   資本金およ
                               その他の資          包括利   の他の包    包括利
                      および利益
                                    び利益
                          自己株式の    本性金融商          益 ／ （損  括利益   ／ 益 ／ （損   当期純利    株主持分合
                         (1)
                   資本金    剰余金     消却     品   剰余金合計      失）   （損失）    失）合計      益    計
    2020  年 1月 1日現在の株主持分（公
                  1,163,876    6,239,933     (14,525)    690,472   8,079,756      546,433   (164,078)    382,355       - 8,462,111
    表額）
    新会計基準の影響                 -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分         1,163,876    6,239,933     (14,525)    690,472   8,079,756      546,433   (164,078)    382,355       - 8,462,111
    増資               12,911     8,876      -    -  21,787       -    -    -     -  21,787
    保有自己株式の変動                 -    -   (672)      -   (672)      -    -    -     -   (672)
    資本性金融商品の発行および償還                 -   (672)      -  101,405    100,733       -    -    -     -  100,733
    永久超劣後債の償還                 -  (49,492)       -    -  (49,492)       -    -    -     -  (49,492)
    2020  年度に支払った配当金               -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    取得および処分による非支配持分
                     -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    への影響
    株式報酬による変動                 -   3,497      -    -   3,497      -    -    -     -   3,497
    株主との取引による変動               12,911    (37,792)      (672)   101,405     75,852       -    -    -     -  75,852
    その他の包括利益の変動                 -  (5,783)      -    -  (5,783)    (51,510)    (26,360)    (77,870)       -  (83,653)
     うち、利益剰余金に組替えられた
     純損益に組替えられることのない
                     -  (5,111)      -    -  (5,111)       -  5,111    5,111       -    -
     資本性金融商品に係るその他の包
     括利益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた
     自己の信用リスクの変動に起因す                -   (672)      -    -   (672)      -   672    672      -    -
     るその他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持
                     -  (9,683)      -    -  (9,683)    (13,449)      134  (13,315)       -  (22,998)
    分
    2020  年度の当期純利益               -    -    -    -    -     -    -    -  362,047    362,047
    その他の変動                 -  (22,325)       -    -  (22,325)       -    -    -     -  (22,325)
    2020  年 12 月 31 日現在の株主持分        1,176,788    6,164,349     (15,197)    791,877   8,117,816      481,474   (190,303)    291,171     362,047   8,771,034
    2020  年度における純利益の処分               -  362,047       -    -  362,047       -    -    -  (362,047)       -
    2021  年 1月 1日現在の株主持分         1,176,788    6,526,396     (15,197)    791,877   8,479,863      481,474   (190,303)    291,171       - 8,771,034
           (2)
                     -  22,460      -    -  22,460       -    -    -     -  22,460
    新会計基準の影響
    2021  年 1月 1日現在の株主持分（修
                  1,176,788    6,548,856     (15,197)    791,877   8,502,323      481,474   (190,303)    291,171       - 8,793,494
    正再表示後）
    増資               79,484    213,974       -    -  293,457       -    -    -     -  293,457
    保有自己株式の変動                 -    - (142,156)       - (142,156)        -    -    -     - (142,156)
    資本性金融商品の発行および償還                 -   (134)      - (134,490)    (134,624)        -    -    -     - (134,624)
    永久超劣後債の償還                 -  (47,340)       -    -  (47,340)       -    -    -     -  (47,340)
    2021  年度に支払った配当金               - (313,765)       -    - (313,765)        -    -    -     - (313,765)
    取得および処分による非支配持分
                     -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    への影響
    株式報酬による変動                 -   2,555      -    -   2,555      -    -    -     -   2,555
    株主との取引による変動               79,484   (144,711)    (142,156)    (134,490)    (341,874)        -    -    -     - (341,874)
    その他の包括利益の変動                 -  (1,614)      -    -  (1,614)    (96,564)    14,390   (82,173)       -  (83,787)
     うち、利益剰余金に組替えられた
     純損益に組替えられることのない
                     -  (1,614)      -    -  (1,614)       -  1,614    1,614       -    -
     資本性金融商品に係るその他の包
     括利益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた
     自己の信用リスクの変動に起因す                -   (134)      -    -   (134)      -   134    134      -    -
     るその他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持
                     -   807     -    -   807   12,104     941   13,046       -  13,852
    分
    2021  年度の当期純利益               -    -    -    -    -     -    -    -  785,960    785,960
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    その他の変動                 -   6,859      -    -   6,859      -    -    -     -   6,859
    2021  年 12 月 31 日現在の株主持分        1,256,271    6,410,197     (157,353)     657,387   8,166,502      397,014   (174,971)    222,043     785,960   9,174,504
     (1)  自己株式の消却前の利益剰余金
     (2)  特定の確定給付制度に関連する債務額の計算に関する                     2021  年 4月 21 日の  IFRS  解釈指針委員会の決定を初度適用することによる見積影響額
       （注記   1.1 「適用された基準および比較可能性」を参照）。                   2020  年 1月 1日現在の株主持分に対する影響は             21,518   百万円であると見込まれ
       る。
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    （百万円）                        非支配持分

                           その他の包括利益
                         純損益に
                         組替えら    純損益に
                         れる可能    組替えら
                         性のある    れる  こと
                         その他の    のないそ    その他の
                    資本、関連      包括利    の他の包    包括利
                    する準備金     益 ／ （損  括利益   ／ 益 ／ （損   株主持分合     連結株主持
                    および利益      失）   （損失）    失）合計      計     分合計
    2020  年 1月 1日現在の株主持分（公表
                    1,074,979      (6,321)    (3,093)    (9,414)    1,065,564      9,527,675
    額）
    新会計基準の影響                   -    -    -    -     -      -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分           1,074,979      (6,321)    (3,093)    (9,414)    1,065,564      9,527,675
    増資                   -    -    -    -     -   21,787
    保有自己株式の変動                   -    -    -    -     -    (672)
    資本性金融商品の発行および償還                  269     -    -    -    269    101,002
    永久超劣後債の償還                (14,256)       -    -    -  (14,256)      (63,748)
    2020  年度に支払った配当金               (14,659)       -    -    -  (14,659)      (14,659)
    取得および処分による非支配持分へ
                       -    -    -    -     -      -
    の影響
    株式報酬による変動                 1,076      -    -    -   1,076      4,573
    株主との取引による変動                (27,570)       -    -    -  (27,570)      48,282
    その他の包括利益の変動                  (269)    (4,707)    (4,438)    (9,145)     (9,414)     (93,067)
     うち、利益剰余金に組替えられた
     純損益に組替えられることのない
                      (269)      -   269    269      -      -
     資本性金融商品に係るその他の包
     括利益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた
     自己の信用リスクの変動に起因す                  -    -    -    -     -      -
     るその他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                   -  (4,707)      -  (4,707)     (4,707)     (27,705)
    2020  年度の当期純利益               73,432       -    -    -   73,432     435,479
    その他の変動                 16,004       -    -    -   16,004     (6,321)
    2020  年 12 月 31 日現在の株主持分          1,136,575     (15,735)    (7,531)    (23,267)    1,113,308      9,884,343
    2020  年度における純利益の処分                 -    -    -    -     -      -
    2021  年 1月 1日現在の株主持分           1,136,575     (15,735)    (7,531)    (23,267)    1,113,308      9,884,343
    新会計基準の影響                 1,614      -    -    -   1,614     24,074
    2021  年 1月 1日現在の株主持分（修正
                    1,138,189     (15,735)    (7,531)    (23,267)    1,114,922      9,908,416
    再表示後）
    増資                   -    -    -    -     -   293,457
    保有自己株式の変動                   -    -    -    -     -   (142,156)
    資本性金融商品の発行および償還                   -    -    -    -     -   (134,624)
    永久超劣後債の償還                (14,525)       -    -    -  (14,525)      (61,865)
    2021  年度に支払った配当金               (61,058)       -    -    -  (61,058)     (374,824)
    取得および処分による非支配持分へ
                       -    -    -    -     -      -
    の影響
    株式報酬による変動                  941     -    -    -    941     3,497
    株主との取引による変動                (74,642)       -    -    -  (74,642)     (416,516)
    その他の包括利益の変動                   -   5,649    3,497    9,145     9,145     (74,642)
     うち、利益剰余金に組替えられた
     純損益に組替えられることのない
                       -    -    -    -     -      -
     資本性金融商品に係るその他の包
     括利益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた
     自己の信用リスクの変動に起因す                  -    -    -    -     -      -
     るその他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                 2,690    1,479    (134)    1,345     4,035     17,887
    2021  年度の当期純利益               135,162       -    -    -   135,162      921,122
    その他の変動                (18,694)       -    -    -  (18,694)      (11,835)
    2021  年 12 月 31 日現在の株主持分          1,182,705      (8,607)    (4,169)    (12,777)    1,169,929     10,344,433
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    ( ⅵ ) キャッシュ･フロー計算書

     当キャッシュ･フロー計算書は、間接法を用いて表示されている。

     営業活動     は、  クレディ・アグリコル・エス・エーの収益生成活動を示している。
     税金に係るインフローおよびアウトフローはすべて、営業活動に含まれている                                        。
     投資活動     は、連結会社および非連結会社に対する投資、有形固定資産ならびに無形資産の購入および売却
    に係るキャッシュ・インフローおよびキャッシュ･アウトフローの影響を示している。このセクションには、
    「純損益を通じて公正価値で測定」または「組替えられることのないその他の包括利益を通じて公正価値で
    測定」の区分に分類される戦略的株式投資が含まれる。
     財務活動     は、株主持分および長期借入金に関する財務構造取引に係るキャッシュ・インフローおよび
    キャッシュ･アウトフローの影響を示している。
     非継続事業      の営業活動、投資活動および財務活動に帰属する                         キャッシュ・フローの純額              は、キャッシュ・
    フロー計算書において個別の項目として記載されている。
     現金および現金同等物純額              には、現金、中央銀行預け金および預り金ならびに金融機関に対する要求払預
    け金および預り金が含まれる。
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                                    2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

                             注記

                                 百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     税引前利益                               8,080     1,086,679         4,588      617,040

     有形固定資産および無形資産の減価償却費およ
                             4.8       1,172      157,622        1,143      153,722
     び減損（純額）
     のれんおよびその他の固定資産の減損                        6.16        (497)      (66,842)         903     121,444
     引当金繰入額純額                              19,538      2,627,666         9,488     1,276,041
     持分法適用会社の純利益／（損失）持分                               (405)      (54,468)         (502)      (67,514)
     投資活動による利益／（損失）純額                                51      6,859        (74)      (9,952)
     財務活動による利益／（損失）純額                               2,472      332,459        3,024      406,698
     その他の変動                               2,333      313,765        1,726      232,130
     税引前利益に含まれる非現金項目およびその他
                                   24,664      3,317,061         15,708      2,112,569
     の調整項目合計
     銀行間項目の変動                              (27,138)      (3,649,790)         55,411      7,452,225
     顧客項目の変動                              13,438      1,807,277         54,781      7,367,497
     金融資産および金融負債の変動                              (7,304)      (982,315)        (73,179)      (9,841,844)
     非金融資産および非金融負債の変動                                495      66,573        1,547      208,056
                     (1)
                                     369      49,627         189      25,419
     持分法適用会社からの配当金受取額
     法人所得税支払額                              (1,699)      (228,499)        (1,853)      (249,210)
     営業活動において使用された資産および負債の
                                   (21,839)      (2,937,127)         36,896      4,962,143
     変動純額
     非継続事業による現金収入／（支出）                                25      3,362         97     13,046
     営業活動による現金収入／（支出）純額合計                    [A]          10,930      1,469,976         57,289      7,704,798
            (2)
                                     138      18,560       (2,478)      (333,266)
     株式投資の変動
     有形固定資産および無形資産の変動                               (876)     (117,813)         (748)     (100,599)
     非継続事業による現金収入／（支出）                               (100)      (13,449)          (2)      (269)
     投資活動による現金収入／（支出）純額合計                    [B]           (838)     (112,703)        (3,228)      (434,134)
                        (3)
                                   (3,067)      (412,481)          351      47,206
     株主から受け取った／（に支払った）現金
                         (4)
                                    1,369      184,117        7,458     1,003,026
     財務活動によるその他の現金収入／（支出）
     非継続事業による現金収入／（支出）                                (3)      (403)       (125)      (16,811)
     財務活動による現金収入／（支出）純額合計                    [C]          (1,701)      (228,767)         7,684     1,033,421
     現金および現金同等物に対する為替レートの変
                                     125      16,811       (1,308)      (175,913)
     動の影響    [D]
     現金および現金同等物の増加／（減少）純額                     [A
                                    8,516     1,145,317         60,437      8,128,172
     ＋ B ＋  C  ＋ D]
     現金および現金同等物期首残高                              151,213      20,336,636         90,776     12,208,464
     現金勘定ならびに中央銀行預け金および預り金
                                   193,455      26,017,763         91,236     12,270,330
          *
     の残高純額
     金融機関に対する要求払預け金および預り金の
                                   (42,242)      (5,681,127)          (460)      (61,865)
         **
     残高純額
     現金および現金同等物期末残高                              159,729      21,481,953         151,213      20,336,636
     現金勘定ならびに中央銀行預け金および預り金
                                   236,696      31,833,245         193,455      26,017,763
          *
     の残高純額
     金融機関に対する要求払預け金および預り金の
                                   (76,967)     (10,351,292)         (42,242)      (5,681,127)
         **
     残高純額
     現金および現金同等物の変動純額                               8,516     1,145,317         60,437      8,128,172
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    * 　「現金ならびに中央銀行預け金                および預り金      」の項目の残高純額（経過利息を除き、非継続事業に再分類された事
      業体の現金を含む。）から構成されている。
    **   注記  6.5  記載の「貸倒が懸念されない当座貸越」および「貸倒が懸念されないコールローン」ならびに注記                                              6.8  記載
      の「当座預金」および「コールマネー」（経過利息を除き、クレディ・アグリコルの内部取引を含む。）の残高から
      構成されている。
    (1)  持分法適用会社からの配当金受取額：                  2021  年 12 月 31 日現在、この金額には、持分法適用会社である保険会社から受
       領した   +170  百万ユーロ（      +22,863    百万円）の配当金、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスの子会
       社から受領した        +177  百万ユーロ（      +23,805    百万円）の配当金、アムンディの子会社から受領した                          +21  百万ユーロ
       （ +2,824   百万円）の配当金、およびクレディ・アグリコル・エス・エー・グループのその他の事業体から受領した
       +1 百万ユーロ（      +134  百万円）の配当金の支払が含まれている。
    (2)  株式投資の変動：        この項目は、株式投資の取得および処分による現金に対する正味の影響を表している。
       － 2021  年 12 月 31 日現在の連結株式投資（子会社および持分法適用会社）の取得および処分による当行グループの現
        金持高に対する正味影響額は              +1,624   百万ユーロ（      +218,412    百万円）である。主な取引は、クレディ・アグリコ
        ル・イタリアによる         -862  百万ユーロ（      -115,930    百万円）でのクレディト・ヴァルテッリネーゼの取得に関連し、
        クレディト・ヴァルテッリネーゼの                 +3,485   百万ユーロ（      +468,698    百万円）のネットキャッシュの受入、アムン
        ディによる      -825  百万ユーロ（       -110,954    百万円）でのリクソーの取得に関連し、リクソーの                          +223  百万ユーロ
        （ +29,991    百万円）のネットキャッシュの受入、                  -136  百万ユーロ（      -18,291    百万円）でのクレディ・アグリコル・
        リーシング・アンド・ファクタリングによるオリンの取得、およびクレディ・アグリコル・                                          CIB  アルジェリ・バン
        ク Spa  の連結除外による        -68  百万ユーロ（      -9,145   百万円）のネット・キャッシュ・アウトフローに関連している。
       － 同期間において、非連結株式投資の取得および処分による当行グループの現金持高に対する正味影響額は                                                 -1,486
        百万ユーロ（      -199,852    百万円）であり、主に保険投資によるものであった。
    (3)  株主から受け取った（に支払った）現金：                    この金額は、主にクレディ・アグリコル・エス・エー・グループが支
       払った   -1,269   百万ユーロ（      -170,668    百万円）の配当金（株式による配当を除く。）で構成され、その内訳は以下の
       とおりである。
       －クレディ・アグリコル・エス・エーが支払った配当金                          -355  百万ユーロ（      -47,744    百万円）
       －非支配持分が支払った配当金              -454  百万ユーロ（      -61,058    百万円）
       －株式として取り扱われる期限の定めのない金融商品に係る配当に相当する利息                                     -460  百万ユーロ（      -61,865    百万円）
       この金額はまた、従業員向け増資による                   +205  百万ユーロ（      +27,570    百万円）ならびに資本性金融商品の発行および償
       還による    -1,000   百万ユーロ（      -134,490    百万円）を反映している。クレディ・アグリコル・エス・エーは、その株式
       買戻しプラグラムの一環として、               -1,059   百万ユーロ（      -142,425    百万円）に相当する株式を買い戻した。
    (4)  財務活動によるその他のキャッシュ・フローの純額：                         2021  年 12 月 31 日現在、債券の発行額は合計              +9,463   百万ユーロ
       （ +1,272,679     百万円）であり、償還額は            -7,619   百万ユーロ（      -1,024,679     百万円）であった。劣後債務の発行額は合
       計 +3,552   百万ユーロ（      +477,708    百万円）で、償還額は          -1,312   百万ユーロ（      -176,451    百万円）であった。
       この項目には劣後債務および債券に係る                   -2,529   百万ユーロ（      -340,125    百万円）の利息支払からのキャッシュ・フ
       ローも含まれている。
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    (3)  連結財務書類に対する注記
    注記  1 　適用された当行グループの会計方針および会計原則、評価ならびに見積り

    1.1  　適用された基準および比較可能性

     EC 規則第   1606/2002     号に従い、連結財務書類は、               2021  年 12 月 31 日現在で適用可能な、欧州連合が採用した

    IAS/IFRS     の基準および       IFRIC   の解釈指針（「カーブアウト」版）に準拠して作成されており、マクロ・ヘッジ
    会計に関して       IAS  第 39 号の特定の適用免除規定を利用している。
     これらの基準および解釈指針は、以下の欧州委員会のホームページで閲覧可能である。
     https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-
    reporting/financial-reporting_en
     当該基準および解釈指針は、               2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度の当行グループの財務書類で適用され説
    明されたものと同一である。
     それらは、      2021  年 12 月 31 日現在で欧州連合によって採択され、                    2021  年度に初度適用が義務付けられている
    IFRS  の基準によって補足されている。
     当該基準および解釈指針には、以下が含まれる。
                                          初度適用日

                                                   当行グループに
                                         ( 以下の日以降に
                基準、改訂または解釈指針
                                                   おける適用の有無
                                        開始する事業年度        )
     IFRS  第 9 号、  IAS  第 39 号、  IFRS  第 7 号、  IFRS  第 4 号および    IFRS  第 16 号
                                              (1)
                                                  有
     の改訂
                                        2021  年 1 月 1 日
     金利指標改革－フェーズ           2
     IFRS  第 4 号の改訂
     主に保険事業に従事している事業体（金融コングロマリットが所有する保
                                        2021  年 1 月 1 日     無
     険業の事業体を含む。）に対する               IFRS  第 9 号の適用を免除するオプションの
     失効日を    2023  年 1 月 1 日まで延期
     IFRS  第 16 号の改訂
                                              (2)
                                                  有
                                        2021  年 4 月 1 日
     COVID-19    に関連した賃料減免に関する             2 回目の改訂
     (1)  当行グループは、         2020  年 1 月 1 日より、金利指標改革－フェーズ                2 に関する    IFRS  第 9 号、  IAS  第 39 号、  IFRS  第 7 号、
        IFRS  第 4 号および    IFRS  第 16 号の改訂を早期適用することを決定した。
     (2)  2021  年 1 月 1 日に遡及適用された。
    金利指標改革

     2019  年初頭、クレディ・アグリコル・グループは、すべての事業について金利指標の移行に備え、対応す
    るためのプログラムを導入し、関係する事業体ごとに具体的な計画を策定した。当該プログラムは、市場の
    定めるスケジュールおよび基準（クレディ・アグリコルが積極的に関与したものを含む。）ならびに欧州の
    規制枠組み（       BMR  ）に沿ったものであった。
     当行グループは、金利指標の廃止に先立ち、国内の作業部会および当局の勧告に従い、市場が設定した期
    限または当局が課した期限およびインセンティブ・マイルストーンを可能な限り遵守することを目指しなが
    ら、可能な限り前倒しで代替指標への移行を進めてきた。ツールおよび資源を適合させ、契約の修正作業
    等、移行に伴う作業負荷に対処するために、多額の資本支出ならびに運営チームおよび事業部門側の多大な
    努力が必要であった。なお、新しいソフトウェアの開発が、                               LIBOR   の代替指標を決定するスケジュールおよび
    市場基準の形成により大きく左右された。
     2019  年以降に実施された一連の措置により、これらの移行が整然と管理されてきた。                                         2021  年度下半期にお
    いて、各事業体は、特に新しいソフトウェアの開発を完了させること、ならびに顧客が移行プロセスについ
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    て理解を深めることができるよう顧客への情報提供および顧客との対話を強化することに注力した。コンダ
    クトリスクを回避するための取組みも継続された。
     また、実施された作業により、当行グループの事業体は、顧客体験および顧客満足度を維持すると同時
    に、新たなリスクフリーレート（                 RFR  ）商品を提供することができた。
    2021  年 12 月 31 日現在の移行の概要

     関係するほとんどの事業体および事業について、                         2021  年度の可能な限り早い時期に積極的な移行計画が実
    行され、当年度下半期においてさらに加速した。当行グループの事業体間での現金貸出／借入、クレディ・
    アグリコル・エス・エーの債券発行、顧客預金口座および清算された金利デリバティブは、清算機関による
    10 月（  EONIA   ）および     12 月（米ドル以外の         LIBOR   ）の転換サイクルを通じて、一括移行された。
     2022  年 1 月 1 日より発動された、「セーフティ・ネット」とされるフォールバック条項は、金利指標の変更
    による影響を受けた契約のごく一部にのみ影響した。しかしながら、                                    ISDA  のフォールバック・プロトコルの
    対象となる非中央清算デリバティブについては、市場はフォールバック条項の発動を概ね支持している。
     クレディ・アグリコル・グループ・レベルでは、                          EONIA   、スイス・フラン         LIBOR   、ユーロ     LIBOR   、英ポンド
    LIBOR   または日本円       LIBOR   を指標金利とする契約のうち、                2021  年 12 月 31 日までに再交渉できなかったもの、ま
    たはフォールバック条項を発動して代替指標に移行することができなかったものは、ほとんどなかった。そ
    の残りの契約グループは、              12 月 31 日までに交渉が成立しなかったが                  2022  年初頭までに完了する見込みの契
    約、または現行の法規定の利益を既に享受しているか、もしくは今後享受する契約に関係している。
    リスク管理

     2021  年 12 月 31 日に公表停止となるかまたは指標性を喪失する金利指標の置換えの準備および実施、ならび
    に BMR  規則の遵守に加え、プロジェクトの作業は、金利指標の移行に内在する、特に財務上、業務上、法律
    上、コンプライアンス上および顧客保護上のリスクを管理し、統制すること（コンダクトリスクの回避）に
    も注力している。
     例えば、異なる種類の金利（利息計算期間の開始時にあらかじめ算出される金利（いわゆるフォワード・
    ルッキング・レート）、または過去のデータに基づいて算出される金利（いわゆるバックワード・ルッキン
    グ・レート））や異なる資産の種類／通貨の契約を使用することにより市場においてばらつきが生じた場
    合、その業界に金融リスクが存在する可能性がある。しかしながら、当行グループ内で明確に認識されてい
    るこれらのリスクは、市場標準が形成され、銀行に支えられる形で民間部門がこのばらつきに対応できるこ
    とが明らかになると、おそらく減少すると予想される。
    米ドル   LIBOR

     移行プログラムの作業は、特に                2023  年 6 月の米ドル      LIBOR   の 公表停止または指標性喪失に備えて、                    2022  年も
    継続される。投資銀行である               CACIB   は、この指標に関して最も大きなエクスポージャーがある当行グループの
    事業体であることから、この状況による影響を主に受ける。米ドル                                  LIBOR   からの移行に関して、英国当局は後
    日、法律の施行を承認することになっており、米国当局はニューヨーク州法に準拠した契約については法定
    代替金利の指定を既に認めている。
     この金利指標改革による影響を受けたヘッジ会計上の関係について、現行の金利指標から新たな金利指標
    への移行のスケジュールおよび条件に関して不確実性があっても維持できるようにするために、                                                   IASB  は、
    2019  年 9 月に  IAS  第 39 号、  IFRS  第 9 号および     IFRS  第 7 号の改訂を公表し、欧州連合はこれらを                    2020  年 1 月 15 日に採
    用した。当行グループは、金利指標改革から生じる不確実性が金利指標に基づくキャッシュ・フローの時期
    および金額に関係する限り、これらの改訂を適用し、この点において、対象の金利指標に関連するすべての
    ヘッジ契約は、        2021  年 12 月 31 日現在ヘッジ会計に適格であると考えている。
     改革の影響を受けて不確実性が残るヘッジ手段であるデリバティブの額面金額は、                                           2021  年 12 月 31 日現在、
    92 十億ユーロである。
     2020  年 8 月に  IASB  が公表した他の改訂は、             2019  年に公表された改訂を補足するものであり、当該改革を受け
    て従来の指標金利を他の指標金利に置き換えた場合の会計上の影響に焦点を当てている。
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     これらの改訂は、「フェーズ               2 」として知られており、その内容は、主に契約上のキャッシュ・フローの変
    更である。これにより、事業体に対し、当該改革により必要となる変更を反映するために金融商品の認識の
    中止またはその帳簿価額を調整する代わりに、代替的な指標金利への変更を反映するために実効金利を更新
    す ることを認めている。
     ヘッジ会計については、事業体は、経済的同等性を前提として、当該改革により必要となる変更を行う際
    に、ヘッジ関係の指定解除を行う必要はない。
     2021  年 12 月 31 日現在、満期前に新たな金利指標に移行しなければならない金融商品の重要な金利指標（従
    来の金利指標に基づく）別の内訳は、以下のとおりである。
                                               スイス・

                           米ドル      英ポンド       日本円       フラン       ユーロ
    （百万ユーロ）                EONIA       LIBOR       LIBOR       LIBOR       LIBOR       LIBOR
     非デリバティブ金融資産合計                   -     34,314       1,593        150       214        -
     非デリバティブ金融負債合計                   -     1,127         2       -       -       -
     デリバティブの想定元本合計                   -   2,345,021         1,276        116        -       -
     EURIBOR    、 WIBOR   および   STIBOR   の金利指標については、これらの将来の代替指標に関する発表がないため、

    提供される定量的データからは除外している。
     米ドル   LIBOR   を用いて報告されている残高は、翌日物、                      1 ヶ月物、     3 ヶ月物、     6 ヶ月物および       12 ヶ月物が廃止
    となるか指標性を喪失する、               2023  年 6 月 30 日より後に満期が到来するものである。
     それ以外の金利指標については、フォールバック条項の発動により代替指標に移行した契約は、表から除
    外している。したがって、              EONIA   およびスイス・フラン            LIBOR   の残高は、      2021  年 12 月 31 日時点で契約上の再交
    渉が完全には最終化されていない契約および現行の法規定を使用する予定のない契約である。英ポンド                                                    LIBOR
    または日本円       LIBOR   が使用されている残高は、残りの契約グループで、顧客との再交渉がまだ行われておら
                                     (1)
    ず、欧州委員会が定めるメカニズムの対象となるべきものである                                  。
     非デリバティブ金融商品のエクスポージャーは、有価証券の想定元本および償却原価で測定する金融商品
    の元本残高に相当する。
    ( 注 1)  予定日：    2022  年度第   1 四半期末
    確定給付制度における退職給付の勤務期間への帰属に関する                               2021  年 4 月の  IFRS  解釈指針委員会の決定による会

    計上の影響
     2020  年 12 月、  IFRS  解釈指針委員会は、確定給付制度における数理計算上の負債の計算方法および給付を帰
    属させる勤続年数に上限が設けられている場合の給付の帰属期間に関して、要望書の提出を受けた。分析さ
    れたアプローチのうち、             IFRS  解釈指針委員会は、定年前までの期間を上限として当該期間にわたり退職給付
    を帰属させる方法を採用した。
     IFRS  解釈指針委員会の         IAS  第 19 号に関する決定により影響を受ける制度は、以下のものである。
    ・退職給付の帰属は、定年まで企業に雇用されていることを条件とする（早期退職の場合はすべての権利を
     失う）。
    ・退職給付は、勤続年数によって異なるが、一定の勤続年数に上限が設定されており、少なくとも一部の従
     業員については退職のかなり前に上限に達する。
     この決定により、当行グループが採用しているアプローチにおける方法は変更されることになる。
     2021  年 1 月 1 日現在認識されたこの決定による影響額（比較数値なし）は、数理計算上の負債について                                              238  百
    万ユーロとなった（注記             7 「従業員給付およびその他の報酬」を参照。）。
     財務書類への影響は、従業員退職給付に係る引当金に関してマイナス                                   133  百万ユーロ（注記         6.18  「引当金」
    を参照。）であり、          138  百万ユーロの資産超過額が生じ（注記                   6.11  「未収収益および未払費用ならびにその他
    の資産および負債」に認識されている。）、税効果考慮後の株主持分に対する相殺額が                                            179  百万ユーロ（株主
    持分変動計算書を参照。）であった。
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     2020  年 1 月 1 日現在、数理計算上の負債への影響額は                     213  百万ユーロ、株主持分への影響額は                  160  百万ユーロ
    であった。
     また、欧州連合が採用した基準および解釈指針の早期適用は一定期間は任意であるため、特段の記載がな
    い限り、当行グループではかかる早期適用を行っていない。
     これには、特に以下のものが該当する。
                                          初度適用日

                                                   当行グループに
                                         ( 以下の日以降に
                基準、改訂または解釈指針
                                                   おける適用の有無
                                        開始する事業年度        )
     IFRS  の改善   2018  年 -2020   年サイクル
     IFRS  第 1 号「国際財務報告基準の初度適用」
                                        2022  年 1 月 1 日     有
     IFRS  第 9 号「金融商品」
     IAS  第 41 号「農業」
     IFRS  第 3 号の改訂
                                        2022  年 1 月 1 日     有
     概念フレームワークへの参照
     IAS  第 16 号の改訂
                                        2022  年 1 月 1 日     有
     意図した使用の前の収入
     IAS  第 37 号の改訂
                                        2022  年 1 月 1 日     有
     契約が損失を生じるものであるかどうかを評価する際に含めるコスト
     IFRS  第 17 号
                                        2023  年 1 月 1 日     有
     保険契約
    IFRS  第 17 号「保険契約」

     2017  年 5 月に公表された        IFRS  第 17 号「保険契約」は、          IFRS  第 4 号に代わるものである。この基準は、                   2023  年 1
    月 1 日以降に開始する事業年度より適用される。
     IFRS  第 17 号は、保険契約負債およびその収益性の評価についての新たな測定・認識原則、ならびにその表
    示を定めるものである。             2017  年度から     2020  年度にわたり、この基準の適用による課題およびこの基準による
    当行グループの保険子会社への影響を識別するために、実施プロジェクトの枠組みが開始された。実施に向
    けた分析および準備作業は、               2021  年度中も継続されている。
     当行グループにおいて適用されているバージョン（すなわち、欧州連合で採択された                                            IFRS  第 17 号）では、
    欧州連合の保険会社は、             IASB  が採用した基準で義務付けられている年次コホートの要件から、世代間で共有
    のある、キャッシュ・フローが一致する契約を除外することが認められている。
    2021  年 12 月 31 日現在で欧州連合がまだ採用していない基準および解釈指針

     2021  年 12 月 31 日現在で     IASB  が公表しているものの欧州連合がまだ採用していない基準および解釈指針は、
    当行グループにおいては適用されていない。これらは、欧州連合が予定する適用日までは強制適用とならな
    いため、     2021  年 12 月 31 日現在、当行グループにおいては適用されていない。
    1.2  　会計方針および会計原則

    財務書類作成時における評価および見積りの使用

     財務書類作成時における見積りは、その性質上、一定の仮定に基づいており、将来における実現可能性に
    関するリスクおよび不確実性を含んでいる。
     将来における結果は、以下を含む多くの要素により影響を受けることがある。
    ・フランス国内金融市場および国際金融市場の動向
    ・金利および為替レートの変動
    ・特定の業界または国における経済的および政治的状況
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    ・規則または法律の変更
     このリストは、すべてを網羅するものではない。
     仮定に基づく会計上の見積りは、主に以下の評価において使用される。
    ・公正価値で測定する金融商品
    ・非連結会社に対する投資
    ・年金制度およびその他の退職給付
    ・ストック・オプション制度
    ・償却原価で測定する、またはその他の包括利益（純損益に組替えられる可能性のある項目）を通じて公正
     価値で測定する負債性金融商品の減損
    ・引当金
    ・のれんの減損
    ・繰延税金資産
    ・持分法適用会社の評価
    ・保険契約者の繰延利益分配
     評価または見積りの使用に関する手順については、以下の該当する項目で説明している。
    金融商品（      IFRS  第 9 号、  IAS  第 32 号および     IAS  第 39 号）

    定義
     IAS  第 32 号では、金融商品は、一方の企業に金融資産を、またもう一方の企業に金融負債または資本性金融
    商品を生じさせる契約と定義されており、現金もしくはその他の金融資産を受領する契約上の権利または現
    金もしくはその他の金融資産を支払う契約上の義務を示す契約を意味する。
     デリバティブ商品とは、原資産の価値の変動に応じてその価値が変動し、必要な初期投資額が少額または
    ゼロで、その決済が将来のある日に行われる金融資産または金融負債である。
     当財務書類において、金融資産および金融負債（当行グループの保険会社により保有されている金融資産
    を含む。）は、欧州連合が採用した                  IFRS  第 9 号に従って扱われている。
     IFRS  第 9 号は、金融商品の分類および測定、信用リスクの減損／引当、ならびにマクロ・ヘッジ取引を除く
    ヘッジ会計に関する原則を定めている。
     しかし、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                         IFRS  第 9 号に基づく一般的なヘッジ・モデルを適用しない
    ことを選択した点に留意する必要がある。したがって、マクロ・ヘッジに関する規定が今後定められるま
    で、ヘッジ関係はすべて引き続き                 IAS  第 39 号の範囲内に含められる。
     いわゆる「グリーン金融資産」および（負債側の）「グリーンボンド」は、様々な金融商品で構成されて
    おり、主に環境プロジェクトの資金調達に使用されるローンに関連するものである。なお、これに適格なす
    べての金融商品が、          ESG  基準に応じてリターンが変動するとは限らないことに留意する必要がある。そのター
    ミノロジーは、今後の欧州規制により変更される可能性がある。これらの金融商品は、                                            IFRS  第 9 号に従い、下
    記の原則を用いて認識されている。
    金融資産および金融負債の評価手順

    当初測定

     金融資産および金融負債は、当初認識時に、                       IFRS  第 13 号に定義される公正価値で測定される。
     IFRS  第 13 号に定義される公正価値は、評価日における主要な市場または最も有利な市場での市場参加者間
    の通常の取引において、資産の売却により受領するかまたは負債の移転により支払う価格である。
    事後測定

     当初認識後、金融資産および金融負債は、その分類に応じて、負債性金融商品については実効金利法
    （ EIR  ）による償却原価または             IFRS  第 13 号に定義される公正価値で測定される。デリバティブ商品は、常に公
    正価値で測定される。
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     償却原価は、金融資産または金融負債の当初認識時の測定額（取得または発行に直接起因する取引費用を
    含む。）から元本の返済額を控除し、当初金額と満期金額との差額（ディスカウントまたはプレミアム）に
    つき実効金利法（         EIR  ）により計算される償却累計額を加減したものである。その金額は、償却原価で測定す
    る 金融資産またはその他の包括利益（純損益に組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定す
    る金融資産の場合、減損に関する修正のために必要に応じて調整されることがある（「信用リスクに対する
    引当金」の項を参照。）。
     実効金利（      EIR  ）とは、金融商品の予想残存期間（場合によってはそれより短い期間）にわたる将来の現金
    支払額または受取額の見積額を、当該金融資産または金融負債の正味帳簿価額まで正確に割引く利率であ
    る。
    金融資産

    金融資産の分類および測定
     非デリバティブ金融資産（負債性金融商品または資本性金融商品）は、貸借対照表上、その後の会計処理
    および評価方法を決定する会計区分に分類される。
     金融資産の分類および評価の基準は、以下のどちらに該当するかに従い、金融資産の性質によって決定さ
    れる。
     ・負債性金融商品（例えば、貸出金および固定または確定利付証券）
     ・資本性金融商品（例えば、株式）
     これらの金融資産は、以下の               3 つの区分のいずれかに分類される。
     ・純損益を      通じて   公正価値で測定する金融資産
     ・償却原価で測定する金融資産（負債性金融商品のみ）
     ・その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産（負債性金融商品については純損益に組替えら
       れる可能性のある項目、資本性金融商品については純損益に組替えられることのない項目）
    負債性金融商品

     負債性金融商品の分類および評価は、公正価値オプションを使用する場合を除き、                                          2 つの要件（      ポートフォ
    リオ・レベルで定義される              事業モデルおよび         負債性金融商品別の          契約条件の分析）の組み合わせによって行
    われる。
    3 つの事業モデル

     事業モデルは、クレディ・アグリコル・エス・エーの経営陣が目的を達成するために金融資産を管理する
    上で従う戦略である。事業モデルは、資産ポートフォリオを対象とするものであり、個々の金融資産に対す
    る個別の意図とはならない。
     事業モデルは以下の          3 つに区別される。
     ・資産の残存期間にわたり契約上のキャッシュ・フローの回収のみを目的とする「回収モデル」。このモ
       デルでは、すべての資産について契約上の満期まで保有することを必ずしも示唆していないものの、資
       産の売却は厳格に管理されている。
     ・資産の残存期間にわたり契約上のキャッシュ・フローの回収と当該資産の売却を目的とした「回収およ
       び売却モデル」。このモデルでは、金融資産の売却とキャッシュ・フローの受領の両方が不可欠であ
       る。
     ・資産の売却を主な目的とする「その他／売却モデル」
     これらは特に、売却によるキャッシュ・フローの回収を目的とするポートフォリオ、その業績が公正価値
    に基づき評価されるポートフォリオおよび売買目的保有金融資産のポートフォリオに関係している。
     金融資産を管理するための管理戦略が、「回収モデル」および「回収および売却モデル」のいずれにも該
    当しない場合、これらの金融資産は、「その他／売却」の管理モデルにあるポートフォリオに分類される。
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    契約条件（「元本および利息の支払のみ」または「                          SPPI  」テスト）
     「 SPPI  」テストは、累積的に検証される一連の判定要件を組み合わせて、契約上のキャッシュ・フローが
    単純な資金調達の特性（元本の返済および元本残高に対する利息の支払い）であるかの要件を満たしている
    か否かを確認する。
     このテストは、資金調達が元本の返済のみを認めている場合で、かつ（金利が固定であるか変動であるか
    を問わず）受領した利息が貨幣の時間価値、金融商品に係る信用リスク、通常のローン契約のその他コスト
    およびリスクならびに合理的な利益マージンを反映しているときに充足される。
     単純な資金調達において、利息とは時間の経過に伴う費用であり、当該期間中の信用リスクおよび流動性
    リスクの価格であり、資産保有コストに関するその他の要素（例えば、管理費等）である。
     このような定性分析で結論を出すことができない場合には、定量分析（またはベンチマーク・テスト）が
    行われる。この追加の分析では、分析対象資産の契約上のキャッシュ・フローについて、ベンチマーク資産
    のキャッシュ・フローと比較する。
     金融資産のキャッシュ・フローとベンチマーク資産のキャッシュ・フローの差異が軽微であると判断され
    た場合、当該資産は単純な資金調達とみなされる。
     さらに、複数の金融商品を契約により互いにリンクさせ、信用リスクの集中をもたらすことによって金融
    資産の保有者間での支払いに対する優先劣後構造（以下「トランシェ」という。）を設けて、特別目的事業
    体が発行した金融資産については、個別の分析が行われる。
     各トランシェには、ストラクチャード・エンティティによるキャッシュ・フローの分配順位を定めた優先
    劣後の順位が割り当てられる。
     この場合、「       SPPI  」テストでは、当該資産および原資産の契約上のキャッシュ・フローの特性については
    「ルック・スルー」アプローチに基づいた分析、また引き受けたトランシェの信用リスクについては原資産
    の信用リスクと比較した分析を行う必要がある。
     事業モデルの認定と「            SPPI  」テストの組み合わせによる負債性金融商品の認識方法は、以下の図で示すこ
    とができる。
    償却原価で測定する負債性金融商品





     「回収モデル」に該当し、「               SPPI  」テストの要件を満たした負債性金融商品は、償却原価で測定される。
     これらは決済／受渡日に計上され、当初評価には経過利息および取引費用も含まれる。
     貸出金および債権ならびに              利付証券に係るプレミアムまたはディスカウントおよび取引費用の償却は、実
    効金利法を用いて損益計算書に認識される。
     この区分の金融商品は、「信用リスクに対する減損／引当金」の項に記載の条件を満たした場合に減損し
    ているとみなされる。
    その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する負債性金融商品

     「 回収および売却        モデル」に該当し、          SPPI  テストの     要件  を満たした負債性金融商品は、その他の包括利益
    （組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定される。
     これらは取引日に計上され、当初評価には経過利息および取引費用も含まれる。
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     利付証券に係るプレミアムまたはディスカウントおよび取引費用の償却は、実効金利法を用いて損益計算
    書に認識される。
     これらの金融資産はその後、公正価値で測定され、公正価値の変動は、その他の包括利益（組替えられる
    可能性のある項目）に計上され、残高勘定（実効金利法により純損益に認識される経過利息を除く。）と相
    殺される。
     当該有価証券が売却された場合、これらの変動は損益計算書に振り替えられる。
     この区分の金融商品は、「信用リスクに対する減損／引当金」の項に記載の条件に従い、予想信用損失
    （ ECL  ）の調整が行われる（ただし、貸借対照表上の公正価値には影響しない。）。
    純損益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品

     以下に該当する負債性金融商品は、純損益を通じて公正価値で測定される。
    ・売買目的保有金融資産または売却を主目的とする金融資産で構成されるポートフォリオに分類される金融
     商品。
     売買目的保有金融資産は、主に短期売却目的で企業が取得もしくは生成した資産、または短期的な価格変
     動または裁定取引の利鞘から利益を得る目的で                        1 つの単位として運用される金融商品ポートフォリオに含ま
     れるものである。クレディ・アグリコル・エス・エーが当該資産を保有している期間中、契約上のキャッ
     シュ・フローを受領するが、これらの契約上のキャッシュ・フローの受領は必須ではなく付随的なもので
     ある。
    ・「  SPPI  」テストの要件を満たしていない負債性金融商品。これは、特に投資信託が該当する。
    ・損益計算書における会計処理の差異を軽減する目的でクレディ・アグリコル・エス・エーが公正価値で測
     定するものとして指定するポートフォリオに分類される金融商品。この場合、純損益を通じて公正価値で
     測定するものとして指定された金融商品に分類される。
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産は、公正価値（取引費用（純損益に直接計上）を除き、経過
    利息を含む。）で当初認識される。
     これらはその後、公正価値で測定され、公正価値の変動は、損益計算書の「収益」に計上され、残高勘定
    と相殺される。これらの金融商品の利息は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／
    （損失）」に計上される。
     この区分の金融資産は、信用リスクの減損がない。
     定義により純損益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品でその事業モデルが「その他／売却」であ
    るものは、取引日に計上される。
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された負債性金融商品は、取引日に計上される。
     定義により純損益を通じて公正価値で測定される負債性金融商品であって、                                       SPPI  テストの要件を満たさな
    かったものは、決済日に計上される。
    資本性金融商品

     資本性金融商品は、かかる金融商品が売買目的で保有されていないことを条件としてその他の包括利益
    （組替えられることのない項目）を通じて公正価値で測定するものとして分類し測定する取消不能の選択を
    行った場合を除き、最初から純損益を通じて公正価値で認識される。
    純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品

     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産は、公正価値（取引費用（純損益に直接計上）を除く。）で
    当初認識される。売買目的保有の資本性金融商品は、取引日に計上される。純損益を通じて公正価値で測定
    される、売買目的保有ではない資本性金融商品は、決済日に計上される。
     これらはその後、公正価値で測定され、公正価値の変動は、損益計算書の「収益」に計上され、残高勘定
    と相殺される。
     この区分の金融資産は、減損しない。
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    その他の包括利益（組替えられることのない項目）を通じて公正価値で測定する資本性金融商品（取消不能
    の選択）
     資本性金融商品についてその他の包括利益（組替えられることのない項目）を通じて公正価値で認識する
    という取消不能の選択は、取引レベルで（科目ごとに）採用され、当初認識日に適用される。当該有価証券
    は、取引日に計上される。
     当初公正価値には、取引費用が含まれる。
     その後の評価において、公正価値の変動は、その他の包括利益（組替えられることのない項目）に認識さ
    れる。売却された場合、これらの変動は純損益に組替えられることはない。売却損益は、その他の包括利益
    に認識される。
     以下の場合に、配当金のみが純損益に認識される。
    ・配当金を受領する事業体の権利が確定している場合
    ・配当金に関連する経済的便益が事業体へ流入する可能性が高い場合
    ・配当金の金額が信頼性をもって見積もることができる場合
     この区分の金融資産は、減損しない。
    金融資産の分類変更

     金融資産の管理に使用する事業モデルに重大な変更が生じた場合（新規事業、事業体の取得、重要な事業
    の処分または中止）、これらの金融資産について分類変更を行う必要がある。分類変更は、ポートフォリオ
    内のすべての金融資産に対して、分類変更日より適用される。
     それ以外の場合、既存の金融資産について事業モデルの変更は行わない。新たな事業モデルが特定された
    場合、新たな管理ポートフォリオにグループ化される新たな金融資産に対して将来的に適用される。
    有価証券の一時的な購入および売却

     有価証券の一時的な売却（有価証券貸付／借入、買戻し／売戻し条件付契約に基づく有価証券の引渡し）
    は、一般的に、認識の中止の条件を満たさない。
     貸付有価証券または買戻し条件付契約に基づいて売却された有価証券は、貸借対照表に引き続き計上され
    る。買戻し条件付契約に基づいて売却された有価証券の場合、受取額（譲受人に対する負債を表す。）が譲
    渡人の貸借対照表の負債の部に計上される。
     借入有価証券または売戻し条件付契約に基づいて受領した有価証券は、譲受人の貸借対照表に認識されな
    い。
     売戻し条件付契約に基づく有価証券の場合、譲渡人に対する債務が譲受人の貸借対照表に計上され、支払
    額と相殺される。その後有価証券が転売された場合、譲受人は当該契約に基づき受領した有価証券を返却す
    る義務の履行に係る公正価値と同額の負債を計上する。
     このような取引に関連する収益および費用は、純損益を通じて公正価値で測定する資産および負債の場合
    を除き、比例的に純損益に計上される。
    金融資産の認識の中止

     以下の場合に、金融資産（または金融資産のグループ）の全部または一部の認識が中止される。
    ・当該金融資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅する場合、または
    ・事実上     1 名以上の受益者に属するために移転したかもしくは移転されたとみなされる場合、および金融資産
     のリスクおよび経済価値が実質的にすべて移転されている場合
     この場合、移転時に生じたかまたは留保された権利および義務はすべて、個別の資産および負債として認
    識される。
     キャッシュ・フローに対する契約上の権利は移転されたものの、所有に伴うリスクおよび経済価値の一部
    ならびに支配が留保された場合、クレディ・アグリコル・エス・エーは、引き続き、金融資産を当該資産に
    対する当行グループの継続的関与の範囲まで認識する。
     カウンターパーティーが財政困難に陥ったわけではなく、商業的な関係を発展させる、または維持するた
    めに商業的な理由から再交渉が行われる金融資産は、再交渉日において認識が中止される。顧客に供与され
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    る新たな貸出金は、再交渉日に公正価値で当初認識される。その後の認識については、事業モデルおよび
    SPPI  テストによって決定される。
    利息に対する政府助成（             IAS  第 20 号）

     農業・農村部門の支援および住宅購入者の援助を行うためのフランス政府の施策に基づき、クレディ・ア
    グリコル・グループの一部の企業は、政府が定める金利で助成貸出金を供与する。その結果、政府は、これ
    らの企業に対して、助成金貸出金利と所定の基準金利の差額を支払う。したがって、これらの助成金による
    便益を享受する貸出金は、市場金利で供与される。
     助成金制度は、政府により定期的に見直される。
     IAS  第 20 号に従って、政府から受領した助成金は、損益計算書の「受取利息および類似収益」に計上され、
    当該貸出金の残存期間にわたって配分される。
    保険業務に適用されるオーバーレイ・アプローチ

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2016  年 9 月に  IASB  が公表した      IFRS  第 4 号の改訂「      IFRS  第 9 号『金融商
    品』の   IFRS  第 4 号『保険契約』との適用」において提供された選択肢により指定されている、保険契約に関す
    る業務のために保有する金融資産についてオーバーレイ・アプローチを用いている。
     このアプローチは、          IFRS  第 9 号の発効日と、        IFRS  第 4 号に代わる保険契約に関する新基準（                    IFRS  第 17 号）の
    発効日の相違により生じる一時的な会計上の影響に対処することを目的としている。これは、                                                IFRS  第 17 号の
    発効より前に       IFRS  第 9 号を適用することによって生じる可能性のあるさらなる会計上のミスマッチおよび一時
    的なボラティリティを損益計算書上で解消する効果がある。
     該当する金融資産は、金融商品ごとに指定され、以下の時点で行われる。
    ・ IFRS  第 9 号の当初適用に際しては、              2018  年 1 月 1 日
    ・それ以降は、当該資産の当初認識時のみ
     オーバーレイ・アプローチの適用にあたり、クレディ・アグリコル・エス・エーは、指定された金融資産
    についてのみ、損益計算書に表示される金額が                        IAS  第 39 号を適用していたならば損益計算書に表示されたであ
    ろう金額と一致するよう、その影響額を損益計算書上、その他の包括利益に組替える。
     その結果、組替えた金額は、以下の差額と等しくなる。
    ・指定された金融資産について、                 IFRS  第 9 号に基づき当期純利益に表示される金額
    ・指定された金融資産について、保険会社が                       IAS  第 39 号を適用していたならば当期純利益に表示されたであろ
     う金額
     損益計算書において、この組替による影響額は、「収益」（税効果考慮前）として「オーバーレイ・アプ
    ローチの適用による金融資産に係る純利益／（損失）の組替」に認識される。この組替に関連する税効果
    は、「法人所得税」に表示される。
     その他の包括利益計算書において、この組替による影響額は、その他の包括利益（純損益に組替えられる
    可能性のある項目）に直接認識される純損益として「オーバーレイ・アプローチの適用による金融資産に係
    る純利益／（損失）の組替」に認識される。
     指定される金融資産は、以下の特徴を満たさなければならない。
    ・保険業務のために当行グループ内の保険会社が保有している金融資産であること。
    ・ IFRS  第 9 号では純損益を通じて公正価値で測定されるが、                         IAS  第 39 号ではそのように測定されなかったであ
     ろう金融資産であること。すなわち、                   IAS  第 39 号では償却原価で認識されたであろう金融資産（満期保有資
     産、貸出金および債権）またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産（売却可能金融
     資産）であること。
    指定された金融資産の損益計算書への影響についての評価

     オーバーレイ・アプローチに従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、指定された金融資産に係る純
    損益の認識について、           IAS  第 39 号に基づいて当行グループが適用してきた会計方針および原則を引き続き適用
    する。
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    IAS  第 39 号において償却原価で測定する金融資産（満期保有金融資産／貸出金および債権）
     償却原価で測定する金融資産は、その当初公正価値（直接起因する取引費用および経過利息を含む。）で
    当初認識される。
     当該金融資産はその後、償却原価で測定され、プレミアムまたはディスカウントおよび取引費用は調整実
    効金利法を使用して償却される。
    IAS  第 39 号における売却可能金融資産

     「売却可能金融資産」は、その当初公正価値（取得に直接起因する取引費用および経過利息を含む。）で
    当初認識される。
     「売却可能金融資産」はその後、公正価値で測定され、その後の公正価値の変動は、その他の包括利益に
    計上される。
     当該有価証券が売却された場合、純損益に組替えられる可能性のある項目のこれらの変動は損益計算書に
    振り替えられる。
     利付証券に係るプレミアムまたはディスカウントおよび取引費用の償却は、実効金利法を用いて損益計算
    書に認識される。
    IAS  第 39 号における指定された金融資産の減損

     金融資産の当初認識後に             1 つ以上の事象が発生した結果として減損の客観的証拠がある場合、減損を認識し
    なければならない。
     減損の客観的証拠は、持分証券については当該有価証券の価値の長期にわたる下落もしくは著しい下落、
    債務証券については回収不能のリスクに裏付けられた信用リスクの著しい悪化の顕在化が該当する。
     持分証券に関して、クレディ・アグリコル・エス・エーは潜在的な減損の兆候として数値基準を使用して
    いる。この数値基準は、主に資本性金融商品の価値の                           30 ％以上の下落が        6 ヶ月連続で生じていることを指標と
    している。クレディ・アグリコル・エス・エーは、発行体の財政困難、短期的な見通し等のその他の要素も
    考慮している。
     前述の基準にかかわらず、資本性金融商品の価値に                          50 ％超の下落または         3 年超の長期にわたる下落が生じた
    場合、クレディ・アグリコル・エス・エーは減損損失を認識する。
    金融負債

    金融負債の分類および測定
     金融負債は、貸借対照表上、以下の                  2 つの会計区分に分類される。
    ・（その性質によりまたは選択により）純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
    ・償却原価で測定する金融負債
    その性質により純損益を通じて公正価値で測定する金融負債

     主として短期間で買戻す目的で発行された金融商品、一体的に管理され、最近の特性として短期的な利益
    獲得の傾向があると識別された金融商品のポートフォリオの一部を構成する金融商品、およびデリバティブ
    （特定のヘッジ手段のデリバティブを除く。）は、その性質により、純損益を通じて公正価値で測定され
    る。
     このポートフォリオの公正価値の変動は、純損益を通じて認識される。
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債

     基準で定義された以下の             3 つの条件のいずれかを満たしている金融負債は、純損益を通じて公正価値で測定
    するものとして指定される。その条件とは、                       1 つ以上の分離可能な組込デリバティブを含むハイブリッド商品
    である場合、会計処理上のミスマッチを軽減または解消することを目的としている場合、または金融負債が
    グループで運用され、その成績が公正価値で測定される場合である。
     この選択は取消不能で、当該金融商品の当初認識日より強制適用される。
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     その後の測定において、これらの金融負債は、自己の信用リスクに関係のない公正価値の変動については
    純損益を通じて、自己の信用リスクに関係のある価値変動についてはその他の包括利益（組替えられること
    のない項目）を通じて公正価値で測定される。ただし、これにより会計上のミスマッチが悪化する場合を除
    く （この場合、基準により要求されているとおり、当行の自己の信用リスクに関係のある価値変動について
    は純損益に計上される）。
    償却原価で測定する金融負債

     金融負債の定義を満たしているその他すべての負債（デリバティブを除く。）は、償却原価で測定され
    る。
     これらの負債は、公正価値（取引収益および取引費用を含む。）で当初測定され、その後、実効金利法を
    使用した償却原価で測定される。
    預金および貯蓄口座

     預金および貯蓄口座は、クレディ・アグリコル・グループ内での預金システムの特性にかかわらず、「償
    却原価で測定する金融負債－顧客に対する債務」の区分に計上され、地域銀行で組成される預金はクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーで一元管理される。当行グループにとって、これらの預金の最終的な契約相
    手先は、最終顧客である。
     預金および貯蓄は、公正価値で当初測定され、その後、償却原価で測定される。
     規制貯蓄商品は、その性質上、市場金利を負担するとみなされる。
     注記  6.1  8 「引当金」に記載のとおり、住宅購入貯蓄制度および住宅購入貯蓄勘定に対しては、必要に応じ
    て、引当金が計上される。
    金融負債の分類変更

     金融負債の当初分類は、取消不能である。その後の分類変更は認められていない。
    負債性金融商品と資本性金融商品との区別

     有価証券は、契約条件の経済的実質に基づき、負債性金融商品または資本性金融商品に分類される。
     以下の契約上の義務を含む金融負債は、負債性金融商品に該当する。
    ・他の企業に現金、その他の金融資産または変動数の資本性金融商品を提供する、または
    ・潜在的に不利な条件で他の企業と金融資産および金融負債を交換する
     資本性金融商品は、裁量的なリターンを提供し、企業のすべての金融負債控除後の純資産に対する残余持
    分を表し、かつ負債性金融商品に該当しない、償還不能な金融商品である。
    自己株式の買戻し

     ストック・オプション制度をカバーするために保有する株式を含む、クレディ・アグリコル・エス・エー
    が買い戻した自己株式、または権利行使レートが一定である                                自己  株式オプション等の同等のデリバティブ
    は、金融資産の定義を満たさず、株主持分から控除される。当該株式による損益計算書への影響は発生しな
    い。
    金融負債の認識の中止および条件変更

     金融負債は、以下の場合に、その全部または一部の認識が中止される。
    ・金融負債が消滅した場合、または
    ・定量分析または定性分析により、条件緩和後に金融負債に著しい変更があったと示唆される場合
     既存の金融負債について大幅な条件変更が行われた場合、当初の金融負債の消滅と新しい金融負債の認識
    （更改）として計上しなければならない。消滅した負債と新しい負債の帳簿価額の差額は、直ちに損益計算
    書に認識される。
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     金融負債の認識が中止されない場合、当初の実効金利は維持される。ディスカウント／プレミアムは、条
    件変更が行われた日に直ちに損益計算書に認識され、その後は、当初の実効金利を使用して当該金融商品の
    残存期間にわたって配分される。
    金融資産および金融負債に対するマイナス金利

     2015  年 1 月の  IFRS  解釈指針委員会の決定に従い、                IFRS  第 15 号に基づく収益の定義を満たさない、金融資産に
    係るマイナスの受取利息（支払利息）は、損益計算書において、受取利息の減少ではなく、支払利息として
    認識する。金融負債に係るマイナスの支払利息（受取利息）についても同様である。
    信用リスクに対する減損／引当金

    適用の範囲
     IFRS  第 9 号に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、以下の残高に関する予想信用損失（                                             ECL  ）の価
    値調整を認識する。
    ・償却原価またはその他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する負債性
     金融商品の金融資産（           貸出金および債権、債務証券               ）
    ・純損益を通じて公正価値で測定されない融資コミットメント
    ・ IFRS  第 9 号において規定される、純損益を通じて公正価値で測定されない保証コミットメント
    ・ IFRS  第 16 号において規定されるリース債権
    ・ IFRS  第 15 号に基づく取引により発生した売掛債権
     資本性金融商品（純損益を通じてまたはその他の包括利益（組替えられることのない項目）を通じて公正
    価値で測定するもの）は、減損規定の対象ではない。
     純損益を通じて公正価値で測定するデリバティブおよびその他の金融商品については、                                            ECL  モデルにおいて
    対象となっていないカウンターパーティー・リスクが計算される。この計算については、「第                                                3 　事業の状況
    － 1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に詳述されている。
    信用リスクおよび減損／引当金設定に関するステージ

     信用リスクは、取引相手先の債務不履行により当該取引相手先が当行グループに対するコミットメントを
    履行できなくなることに伴う損失リスクと定義されている。
     信用リスクに対する引当金設定の手続には、                       3 つのステージがある。
    ・ステージ      1 ：金融商品（クレジット、債務証券、保証等）の当初認識時に、クレディ・アグリコル・エス・
     エーは   12 ヶ月の予想信用損失を認識する。
    ・ステージ      2 ：特定の取引またはポートフォリオについて信用の質が著しく悪化している場合、クレディ・ア
     グリコル・エス・エーは全期間の予想信用損失を認識する。
    ・ステージ      3 ：取引または取引相手先について、見積将来キャッシュ・フローに悪影響を及ぼすような債務不
     履行事由が      1 つ以上発生した場合、クレディ・アグリコル・エス・エーは、残存期間にわたり発生する信用
     損失を認識する。その後、金融商品をステージ                        3 に分類するための条件が満たされなくなった場合、ステー
     ジ 2 に再分類され、その後に信用の質が改善された場合にはステージ                                 1 に再分類される。
     2021  年 12 月 31 日の財務書類より、          IFRS  第 9 号への移行以来使用していた「バケット」という用語を、すべて
    の財務書類において「ステージ」という用語に置き換える。
     注：これは用語の変更のみであり、信用損失（                        ECL  ）調整の会計処理には影響しない。
    債務不履行の定義

     ECL  引当金の要件における債務不履行の定義は、管理および規制比率の計算に使用されるものと同じであ
    る。したがって、債務者は、以下の条件の少なくとも                           1 つが満たされた場合に、債務不履行に陥っていると判
    断される。
    ・支払が大幅に遅延（原則として期限より                      90 日を超えて延滞）している場合。ただし、かかる延滞が債務者
     の財政状況とは無関係の理由によるという事実を示す特殊な事情があるときは、この限りではない。
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    ・債務者が債務を返済する可能性が低いとクレディ・アグリコル・エス・エーが判断した場合。ただし、担
     保権の実行など何らかの措置を講じているときは、この限りではない。
     債務不履行貸出金（ステージ               3 ）は、当該金融資産からの見積将来キャッシュ・フローに悪影響を及ぼすよ
    うな事象が      1 つ以上発生した場合に減損していると判断される。金融資産の減損の兆候には、以下の事象に関
    する観察可能なデータが含まれる。
    ・発行体または債務者の著しい財政困難
    ・支払の不履行または延滞等の契約違反
    ・債務者の財政困難に関連した経済的または契約上の理由により、債権者が、債務者に対し、他の状況では
     検討しないような譲歩を            1 つ以上行ったこと
    ・債務者の破産または財務リストラクチャリングの可能性の増大
    ・財政困難に起因する、金融資産の活発な市場の消滅
    ・発生した信用損失を反映した、ディープ・ディスカウントでの金融資産の購入または組成
     特定の事象を個別に識別することは必ずしも可能ではない。金融資産の減損は、複数の事象の複合的な影
    響により生じることがある。
     債務不履行となった取引相手先は、債務者がもはや債務不履行ではないことを確認できる観察期間                                                  ( リスク
    管理部による評価         ) が終了した後にのみ健全な状態に戻る。
    予想信用損失（以下「           ECL  」という。）の定義

     ECL  は、割引後の信用損失（元本および利息）を債務不履行リスクの発生確率で加重計算した予想価値と定
    義される。これは、契約上のキャッシュ・フローと予想キャッシュ・フロー（元本および利息を含む。）の
    差額の現在価値に相当する。
     ECL  アプローチは、可能な限り早期に予想信用損失の認識を予測することを目的とする。
    ECL  の管理および測定

     IFRS  第 9 号のパラメータを測定する仕組みの管理は、バーゼルの枠組みの一環として整備された体制に基づ
    いている。グループ・リスク管理部門は、方法論的枠組みを定め、貸倒引当金の仕組みを監督する責任を負
    う。
     当行グループは、         ECL  の計算に必要な        IFRS  第 9 号のパラメータを算出するために、主に内部格付システムお
    よび現行のバーゼルのプロセスに依拠している。信用リスクの変動の評価は、予想損失モデルおよび合理的
    なシナリオに基づく推定を基礎としている。入手可能で、関連性を有する、合理的かつ裏付可能な情報（将
    来予測の性質を有する情報を含む。）はすべて保持されなければならない。
     かかる計算式には、デフォルト率、デフォルト時損失率およびデフォルト時エクスポージャーのパラメー
    タが含まれる。
     これらの算定は、規制上の枠組みの一環として使用される内部モデルに概ね基づいているが、経済的                                                   ECL  を
    決定する際に調整される。              IFRS  第 9 号では、過去の損失実績および将来予測のマクロ経済データを考慮しなが
    ら一時点（      Point   in  Time  ）で分析を行うことを推奨している。これに対し、健全性規制では、デフォルト率
    について景気循環サイクルを通じた（                      Through     the  Cycle   ）分析、デフォルト時損失率（                  Loss   Given
    Default    、 LGD  ）について景気後退時（             Downturn     ）分析を用いる。
     会計上のアプローチでも、特に内部回収コスト、またはデフォルト時損失率（                                        LGD  ）に関する規制上の計算
    において規制当局により設定されている下限を取り除くために、特定のバーゼルのパラメータに関して再計
    算を要求している。
     ECL  は、該当する商品の種類（すなわち、金融商品であるかオフバランスシート商品であるか）に応じて算
    定される。
     今後  12 ヶ月間の予想信用損失は、全期間予想信用損失の一定割合を占め、報告期間後の                                          12 ヶ月間（また
    は、金融商品の予想残存期間が                12 ヶ月に満たない場合は、より短い期間）に債務不履行が生じた場合におけ
    る全期間キャッシュ・フローの不足額を                    12 ヶ月以内のデフォルト率で加重計算した額を表す。
     予想信用損失は、金融商品の当初認識時に使用した実効金利で割り引く。
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     ECL  の測定においては、契約条件の一部で、クレディ・アグリコル・エス・エーが別途計上していない担保
    およびその他の信用補完が含められる。保証された金融商品からの予想キャッシュ・フローの不足額を見積
    る際には、保証による回収額および時期を反映する。                           IFRS  第 9 号に基づき、信用リスクの著しい悪化の評価に
    は、  保証等の有無は影響しない。これは、債務者の信用リスクの決定は保証を考慮せずに行うためである。
     使用しているモデルおよびパラメータのバックテストは、少なくとも年                                    1 回行われる。
     将来予測のマクロ経済データは、以下の                     2 つのレベルにおいて適用される方法論的枠組みに従って考慮され
    る。
    ・取引の償却期間にわたる              PD および   LGD  のパラメータの見積りにおいて考慮する将来予測データに関する共通
     の枠組みの決定については、グループレベル
    ・各自のポートフォリオについては、各事業体レベル
    信用リスクの著しい悪化

     当行グループのすべての事業体は、各金融商品について、組成時から各報告日までの信用リスクの悪化を
    評価しなければならない。この信用リスクの変動に関する評価に基づき、事業体はそのエクスポージャーを
    リスク・カテゴリ（ステージ）に分類する。
     著しい悪化を評価するために、当行グループは、                         2 つの分析レベルによるプロセスを用いている。
    ・第  1 レベルは、すべての当行グループ企業に適用される絶対的および相対的な当行グループの基準ならびに
     規則に基づく。
    ・第  2 レベルは、各事業体がそのポートフォリオ内で保有するリスクに関する、現地の将来予測情報に基づく
     専門家の評価に関係しており、当行グループのステージ                            2 への再分類基準の調整（ポートフォリオまたはサ
     ブポートフォリオの全期間              ECL  への変更）につながる可能性がある。
     各金融商品につき、例外なく、著しい悪化の評価を行う。同じ取引相手先の金融商品についてステージ                                                    1 か
    らステージ      2 に評価を引き下げる際、同じ取引先の他の金融商品に当該評価を波及させる必要はない。著しい
    悪化を評価する際、いかなる保証（株主保証を伴う取引を含む。）も考慮せず、主たる債務者の信用リスク
    の変動を検討しなければならない。
     類似の特性を有する少額の貸出金のポートフォリオについて発生する可能性のある損失は、個別評価では
    なく、統計的基準で見積られることがある。
     信用リスクについて当初認識時以降の著しい悪化を測定する上で、組成時の内部格付および                                               PD （デフォル
    ト率）を振り返る必要がある。
     組成時とは、クレディ・アグリコル・エス・エーが金融商品の契約条件に拘束されることとなった取引日
    を意味する。融資コミットメントおよび保証コミットメントについては、組成時とは取消不能のコミットメ
    ントがなされた日を意味する。
     内部格付モデルがない場合、クレディ・アグリコル・グループは、著しい悪化およびステージ                                                2 への分類の
    唯一の閾値として、          30 日超の延滞という絶対的な基準値を使用する。
     内部格付システムが整備されている残高（有価証券を除く。）について（特に認められた方法で監視され
    るエクスポージャーにつき）、クレディ・アグリコル・グループは、格付システムに組み込まれたすべての
    情報により、       30 日超の延滞という基準のみの場合と比較してより詳細な評価が可能になると考えている。
     組成時以降の悪化が認められなくなった場合、減損は                            12 ヶ月の予想信用損失（ステージ                1 ）まで減額され
    る。
     特定の著しい悪化の要因または指標について商品レベルでは識別できない部分を補うために、基準では、
    著しい悪化の評価を金融商品ポートフォリオ・レベルで、またはポートフォリオのグループもしくはポート
    フォリオの一部について行うことを認めている。
     以下のような共通の特性を有する金融商品については、ポートフォリオを構成して、集合的に減損を評価
    することができる。
    ・金融商品の種類
    ・信用リスクの格付（内部格付システムを有する事業体については、バーゼル                                        2 の内部格付を含む。）
    ・担保の種類
    ・当初認識日
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    ・満期までの残存期間
    ・業種
    ・債務者の地理的な位置
    ・金融資産に対する担保の価値（デフォルト率に影響がある場合（例えば、特定の国におけるノンリコー
     ス・ローンまたはローン・トゥ・バリュー・レシオ））
    ・販売チャネル、資金調達の目的等
     したがって、著しい悪化を市場ごとに区別することは可能である（住宅ローン、消費者金融、農家・中小
    企業に対する貸出金、企業金融等）。
     信用リスクについて集合的に評価するための金融商品のグループは、時間の経過に伴い、新たな情報が入
    手され次第、変更されることがある。
     有価証券について、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                               IFRS  第 9 号に従って、信用リスクの絶対水準を
    適用するアプローチを用いる。この水準を下回るエクスポージャーは、ステージ                                         1 に分類され、       12 ヶ月の   ECL
    に基づいて引当金が設定される。
     そのため、有価証券の著しい悪化の監視には、以下のルールが適用される。
    ・「投資適格」証券は、報告日時点で、ステージ                          1 に分類され、       12 ヶ月の    ECL  に基づいて引当金が設定され
     る。
    ・「非投資適格」証券（             NIG  ）は、報告日時点で、組成時以降の著しい悪化について監視される必要があり、
     信用リスクの著しい悪化が認められた場合にはステージ                            2 （全期間     ECL  ）に分類される。
     相対的な悪化は、債務不履行の発生が確認される前に評価されなければならない（ステージ                                               3 ）。
    財政困難による条件緩和

     財政困難により条件緩和した債務証券とは、債務者の財政困難に関連した経済的・法的理由により、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーが他の状況下では検討されなかったような条件で、当初の融資条件（金利、
    満期等）を変更した負債性金融商品である。したがって、当該負債性金融商品のリスクが当初認識時以降に
    悪化したか否かにかかわらず、あらゆる負債性金融商品がこれに該当する。
     「第  3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－クレディ・アグリコル・エス・エー
    のリスク要因」に記載されている                 EBA  （欧州銀行監督機構）の定義によると、財政困難に陥っている債務者の
    債務の条件緩和は、その理由で行われる                    1 つまたは複数の与信契約の変更および顧客の財政困難により認めら
    れた借換えである。
     この条件緩和の定義は、各契約に適用されるものであり、顧客レベルでは適用されない（同じ顧客に当該
    評価を波及させない）。
     したがって、財政困難により条件緩和した貸出金の定義は、以下の                                  2 つの累積基準で構成される。
    ・契約の変更または債務の借換え（譲歩）であること
    ・顧客が財政困難に陥っている（債務者が融資コミットメントを履行する上で困難に直面している、または
     直面しそうである）こと
     「契約の変更」には、例として以下の状況が含まれる。
    ・債務者の利益のために、変更後の契約と従来の契約の条件の間に差があること
    ・契約の変更によって、債務者にとっては有利な条件となるが、類似のリスク特性を有する同時期の当行の
     他の顧客はその恩恵を受けないこと
     「借換え」には、顧客がその財政状況により契約条件を満たすことができない債務の全部または一部を返
    済することができるよう、顧客に対し新たな債務を供与する状況が含まれる。
     貸出金（正常債権であるか債務不履行債権であるかを問わない。）の条件緩和では、判明する損失リスク
    の存在を推測する（ステージ               3 ）。
     したがって、条件緩和エクスポージャーの減損認識の必要性について、適切に分析する必要がある（条件
    緩和によって、判明する損失の減損認識または債務不履行への分類が自動的に行われることはない。）。
     「条件緩和貸出金」の分類は一時的なものである。
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     EBA  の定義による条件緩和が行われると、エクスポージャーは、条件緩和時点で正常であった場合は最低                                                    2
    年間、条件緩和時点で債務不履行であった場合は最低                           3 年間、「条件緩和貸出金」への分類が維持される。特
    定の事由（さらなるインシデント等）が発生した場合、これらの期間は延長される。
     この種類の事象に伴う認識の中止が行われない場合で、将来支払キャッシュ・フローの減額をカウンター
    パーティ     ー に認めた場合、または条件緩和の一環として返済期限が延期された場合、ディスカウントがリス
    ク費用に認識される。
     これ  は、  当初の実効金利で割り引かれた将来キャッシュ・フローの減額を意味し、                                      以下の差額と同額であ
    る。
    ・貸出金の帳簿価額
    ・ 当初  の実効金利      （融資コミットメントの締結日に定める。）                       で割り引かれた「条件緩和」               貸出金の理論上
     の 将来キャッシュ・フローの合計額
     元本の一部が放棄された場合、この金額は損失となり、                            直ちに   リスク費用に計上される。
     貸出金の条件緩和時に認識されるディスカウントは、リスク費用に計上される。
     ディスカウントの戻入れが行われる場合、時間の経過に関連する部分は「収益」に計上される。
    回収不能勘定

     貸出金が回収不能（すなわち、その全部または一部を回収できない。）と判断された場合、回収不能と判
    断された金額について貸借対照表での認識を中止し、償却しなければならない。
     貸出金の償却時期の決定は、専門家の意見に基づいて行われる。したがって、各事業体は、その事業に関
    する知識に従って、リスク管理部門と共にこれを規定しなければならない。償却を行う前に、ステージ                                                    3 の減
    損損失を認識しなければならない（ただし、純損益を通じて公正価値で測定する資産を除く。）。
     償却原価またはその他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する貸出金
    の償却額は、リスク費用（額面金額）および「収益」（利息）に計上される。
    デリバティブ金融商品

    分類および測定
     デリバティブ商品は、金融資産または金融負債であり、ヘッジ手段のデリバティブ商品とみなされない限
    り、最初から売買目的保有のデリバティブ商品に分類される。
     これらは、取引日に当初公正価値で貸借対照表に計上される。
     これらはその後、公正価値で認識される。
     報告期間末現在で、貸借対照表上のデリバティブの公正価値の変動に対応する金額は、以下のとおり計上
    される。
    ・売買目的保有のデリバティブ商品および公正価値ヘッジについては、純損益を通じて計上される。
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジおよび在外営業活動体に対する純投資のヘッジのデリバティブの有効部分に
     ついては、純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて計上される。
    ヘッジ会計

    一般的枠組み
     当行グループによる決定に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、基準により認められているよう
    に、  IFRS  第 9 号の「ヘッジ会計」部分を適用しない旨を選択している。すべてのヘッジ関係については、遅く
    とも、マクロ       ・ ヘッジに関する基準が欧州連合により採用される日まで、引き続き                                  IAS  第 39 号の規定に従って
    文書化する。しかしながら、               IAS  第 39 号に基づくヘッジ会計でも、               IFRS  第 9 号の分類および測定の原則を使用
    して、どの金融商品がヘッジ適格要件を満たすかを判断している。
     IFRS  第 9 号に基づき、また         IAS  第 39 号のヘッジ原則を考慮した場合、償却原価またはその他の包括利益（組
    替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する負債性金融商品は、公正価値ヘッジおよび
    キャッシュ・フロー・ヘッジとして適格である。
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    文書化
     ヘッジ関係は、以下の原則に従うものとする。
    ・公正価値ヘッジでは、ヘッジ対象リスクに起因し、かつ当期純利益に影響し得る、認識されている資産も
     しくは負債または未認識の確定約定の公正価値の変動に対するエクスポージャーから保護することが意図
     されている（例えば、固定利付債の金利リスクに起因する公正価値の変動の全部または一部のヘッジ）。
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジでは、ヘッジ対象リスクに起因し、かつ（予定取引が実行されない場合に）
     当期純利益に影響し得る、認識されている資産もしくは負債または実行される可能性が非常に高いとみな
     される取引の将来キャッシュ・フローの変動に対するエクスポージャーから保護することが意図されてい
     る（例えば、変動利付債に係る将来の利払いの全部または一部の変動のヘッジ）。
    ・在外営業活動体に対する純投資のヘッジでは、クレディ・アグリコル・エス・エーの表示通貨であるユー
     ロ以外の通貨で行われた海外投資の為替リスクに伴う公正価値の不利な変動のリスクから保護することが
     意図されている。
     ヘッジ会計の適用が適格であるためには、以下の要件も満たされなければならない。
    ・ヘッジ手段およびヘッジ対象が適格である。
    ・主としてヘッジ対象の個別の識別および特性、ヘッジ手段、ヘッジ関係の性質およびヘッジ対象リスクの
     性質を含めて、開始時からの正式な文書化が行われている。
    ・開始時に、および各報告日に実施されたテストを通じて遡及的にヘッジの有効性が実証されている。
     金融資産または金融負債ポートフォリオの金利のヘッジでは、クレディ・アグリコル・グループは、欧州
    連合が採用した        IAS  第 39 号の「カーブアウト」版に従って公正価値ヘッジのヘッジ関係を文書化している。特
    に、以下のものが挙げられる。
    ・当行グループはデリバティブ金融商品およびヘッジ対象のポジション総額に基づいて、これらヘッジ関係
     を文書化している。
    ・これらのヘッジ関係の有効性は、満期までのスケジュールに沿って測定される。
     当行グループのリスク管理戦略およびその適用についての詳細は、「第                                     3 　事業の状況－        1 　経営方針、経
    営環境及び対処すべき課題等」に記載されている。
    測定

     公正価値で測定するデリバティブの再測定は、財務書類上、以下のとおり計上されている。
    ・公正価値ヘッジ：デリバティブの価値の変動およびヘッジ対象の価値の変動（ヘッジ対象のリスク相当
     分）は、対称的に損益計算書に認識される。ヘッジの非有効部分の純額のみが、損益計算書に認識され
     る。
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジ：デリバティブの価値の変動は、ヘッジの有効部分については貸借対照表の
     その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）の個別の勘定を通じて認識され、ヘッジの最終的な
     非有効部分はすべて損益計算書に認識される。その他の包括利益に計上されたデリバティブに係る利益ま
     たは損失は、ヘッジ対象のキャッシュ・フローが発生した時点で純損益に組替えられる。
    ・在外営業活動体に対する純投資のヘッジ：デリバティブの価値の変動は、貸借対照表の株主持分                                                   （組替え
     られる可能性のある項目）              において為替換算調整勘定に認識され、ヘッジの非有効部分はすべて損益計算
     書に認識される。
     ヘッジ会計の要件が満たされなくなった場合には、ヘッジ対象が消滅しない限り、以下の会計処理が将来
    的に適用される。
    ・公正価値ヘッジ：デリバティブ商品のみが引き続き純損益を通じて再評価される。ヘッジ対象について
     は、その分類に従って全額計上される。その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公
     正価値で測定する負債性金融商品については、ヘッジ関係終了後の公正価値の変動は全額、その他の包括
     利益に計上される。償却原価で評価され、金利リスクがヘッジされたヘッジ対象に関しては、再評価調整
     額がヘッジ対象の残存期間にわたり償却される。
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジ：ヘッジ手段は、純損益を通じて公正価値で評価される。ヘッジの有効部分
     についてその他の包括利益に累積された額は、ヘッジ対象のヘッジされたキャッシュ・フローが純損益に
     影響を与えるまで、引き続きその他の包括利益に認識される。金利リスクがヘッジされた金融商品につい
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     ては、損益計算書は利払いの際に影響を受ける。実際には、再評価調整額は、ヘッジ対象の残存期間にわ
     たり償却される。
    ・在外営業活動体に対する純投資のヘッジ：純投資が保有されている限り、ヘッジの有効部分についてその
     他の包括利益に累積された額は引き続きその他の包括利益に認識される。在外営業活動体に対する純投資
     が連結の範囲から除外された際に、利益が計上される。
    組込デリバティブ

     組込デリバティブは、ハイブリッド契約のうちデリバティブの定義に合致する構成要素である。この定義
    は、金融負債および非金融契約にのみ適用される。以下の                              3 つの条件が満たされる場合、組込デリバティブ
    は、主契約と分離して会計処理されなければならない。
    ・ハイブリッド契約は、純損益を通じて公正価値で測定されない。
    ・主契約から分離された組込デリバティブが、デリバティブの特徴を有している。
    ・デリバティブの特徴が、主契約の特徴に密接に関連していない。
    金融商品の公正価値の決定

     金融商品の公正価値を決定する際、観察可能なインプットを優先しなければならない。これは、                                                  IFRS  第 13
    号により定義されたヒエラルキーに従って表示される。
     IFRS  第 13 号では、公正価値は、評価日における主要な市場または最も有利な市場での市場参加者間の通常
    の取引において、資産の売却により受領するかまたは負債の移転により支払う価額と定義されている。
     公正価値は、各金融資産または金融負債につき個別に適用される。ポートフォリオの例外規定は、経営者
    およびリスク監視戦略において認められ、かつ適切に文書化されている場合に適用することができる。した
    がって、特定の公正価値パラメータは、金融資産および金融負債のグループが市場リスクまたは信用リスク
    に対するエクスポージャーの純額で管理されている場合、純額ベースで計算される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、活発な市場における公表相場価格を参照することが公正価値の最
    善の証拠であると考えている。
     そのような相場価格が入手できない場合、関連する観察可能なデータを最大限に利用し、観察不能なデー
    タの利用を最小限にとどめる評価手法を使用して公正価値を決定する。
     負債について（その性質によりまたは指定されて）純損益を通じて公正価値で測定する場合、公正価値は
    発行体の自己の信用リスクを考慮する。
    仕組債発行の公正価値

     IFRS  第 13 号に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、その発行する仕組債に関して、当行グループ
    の新規発行債券の取得に対して専門家である市場参加者が受け取りに同意するスプレッドを参照した上で公
    正価値評価を行い、認識することとしている。
    デリバティブ商品に係るカウンターパーティー・リスク

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、公正価値の決定に、デリバティブ資産についてはカウンターパー
    ティー・リスク（信用評価調整（                 CVA  ））の評価、また対称的な処理を用いて、デリバティブ負債については
    不履行リスク（借方評価調整（                DVA  ）または自己の信用リスク）の評価を織り込んでいる。
     CVA  により、クレディ・アグリコル・グループの観点からカウンターパーティーの予想損失を判断すること
    が可能となり、        DVA  により、カウンターパーティーの観点からクレディ・アグリコル・グループの予想損失を
    判断することが可能となる。
     CVA/DVA    は、デフォルト率およびデフォルト時損失率を考慮に入れた見積予想損失に基づいて計算される。
    使用される手法は、観察可能な市場インプットを最大限利用する。当該手法は、主に、カウンターパー
    ティーの登録または上場されている                  CDS  （または単一銘柄         CDS  ）、あるいは登録されている               CDS  がない場合には
    インデックス       CDS  等の市場データに基づいている。特定の状況において、過去の債務不履行データを用いるこ
    ともできる。
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    公正価値ヒエラルキー
     かかる基準では、評価手法で用いるインプットの観察可能性に基づいて公正価値を以下の                                              3 つのレベルに分
    類している。
    レベル   1 ：活発な市場における（無調整の）相場価格である公正価値

     レベル   1 は、評価日現在でクレディ・アグリコル・エス・エーがアクセスできる同一の資産または負債に関
    して活発な市場において直接的な相場のある金融商品から構成される。これは、活発な市場（パリ証券取引
    所、ロンドン証券取引所、ニューヨーク証券取引所等）で相場のある株式および債券や、活発な市場で相場
    のあるファンドおよび組織立った市場で相場のあるデリバティブ（特に先物）が該当する。
     市場は、相場価格が取引所、ブローカー、ディーラー、プライシング・サービスまたは規制機関から容易
    かつ定期的に入手可能な場合に活発な市場とみなされる。また、当該価格は、実際に独立第三者間で定期的
    に生じる取引を表している。
     相殺する市場リスクを有する金融資産および金融負債について、クレディ・アグリコル・エス・エーは、
    相殺するリスク・ポジションの公正価値を決定する基礎として仲値を使用する。当行グループは、未決済の
    ショート・ポジションに最新の売り呼び値を、未決済のロング・ポジションに最新の買い呼び値を使用して
    いる。
    レベル   2 ：レベル     1 に含まれるもの以外の、直接的または間接的に観察可能なインプットを使用して測定され

    る公正価値
     使用されるインプットは、直接的に（すなわち価格として）観察可能であるか、または間接的に（すなわ
    ち価格から導き出して）観察可能であり、一般にクレディ・アグリコル・エス・エーの外部のデータ（すな
    わち入手可能または利用可能な公表データであり、市場コンセンサスに基づいたもの）で構成される。
     レベル   2 は以下により構成されている。
    ・活発でない市場で相場価格のある株式および債券、または活発な市場で相場価格はないが、観察可能な市
     場データと市場参加者が通常使用している評価手法（割引キャッシュ・フロー法、ブラック・ショール
     ズ・モデル等）を使用して公正価値が決定される株式および債券
    ・店頭で取引される商品で、その公正価値が、観察可能な市場データ（すなわち定期的に入手可能な様々な
     独立の外部情報源から導き出すことができるデータ）を使用したモデルにより測定されるもの。例えば、
     金利スワップの公正価値は、通常報告日に観察された市場金利イールド・カーブから導き出されている。
     当該モデルが特に、観察可能な市場データ（金利イールド・カーブまたはインプライド・ボラティリ
    ティ・サーフェス等）に基づく標準モデルに沿ったものである場合、関連する商品の当初の公正価値測定か
    ら生じた初日の利益または損失は、開始時に純損益に認識される。
    レベル   3 ：重要な観察不能なインプットを使用して測定される公正価値

     活発な市場において取引されていない複雑な商品の一部については、公正価値測定は、同一商品について
    市場で観察できない仮定を使用した評価手法に基づいている。これらの商品はレベル                                           3 に開示される。
     これに主に関連しているのは、公正価値測定が市場データと直接比較することのできないインプット（例
    えば相関またはボラティリティ等）を含む、複雑な金利商品、エクイティ・デリバティブ、仕組クレジット
    商品である。
     取引価格は当初認識時の公正価値を反映していると考えられているため、初日の利益または損失の認識は
    繰り延べられる。
     これらの仕組金融商品に関連するマージンは、通常、インプットが観察不能であると考えられる期間にわ
    たり純損益に認識される。市場データが「観察可能」になった際に、繰り延べられるべきマージンの残額は
    直ちに純損益に認識される。
     レベル   2 およびレベル       3 において開示される金融商品に使用された評価手法およびモデルは、市場参加者が
    価格の決定において考慮する要素をすべて組み込んでいる。これらは、独立した管理部門により事前に検証
    される。公正価値測定では、特に流動性リスクとカウンターパーティー・リスクの両方が考慮される。
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    金融資産と金融負債の相殺
     IAS  第 32 号に従って、クレディ・アグリコル・エス・エーは、計上された金額を相殺する法的強制力のある
    権利を有しており、かつ純額で決済するかまたは資産の実現と負債の決済を同時に行う意図を有している場
    合にのみ、金融資産と金融負債を相殺して純額で報告している。
     清算機関を通じて取扱われるデリバティブ商品および買戻し条件付契約で、                                       IAS  第 32 号により要求されてい
    る 2 つの要件を満たしているものは、貸借対照表上で相殺されている。
    金融商品に係る純利益（損失）

    純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益（損失）
     純損益を通じて公正価値で認識する金融商品について、この項目には特に以下の損益計算書項目が含まれ
    る。
    ・純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される、株式およびその他の持分証券からの配当金お
     よびその他の収益
    ・純損益を通じて公正価値で測定する金融資産または金融負債の公正価値の変動
    ・純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の処分による利益および損失
    ・公正価値ヘッジまたはキャッシュ・フロー・ヘッジのヘッジ関係に含まれないデリバティブに係る、公正
     価値の変動および処分または終了による利益                       / 損失
     この項目には、ヘッジの非有効部分も含まれる。
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益（損失）

     その他の包括利益を通じて公正価値で認識する金融商品について、この項目には特に以下の損益計算書項
    目が含まれる。
    ・その他の包括利益（組替えられることのない項目）を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される資
     本性金融商品からの配当金
    ・その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される
     負債性金融商品の処分による利益（損失）およびかかる負債性金融商品のヘッジ関係の終了による利益
    ・ヘッジ対象が売却された際の、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産である公正価値
     ヘッジのヘッジ手段の処分または終了による純利益
    供与された融資コミットメントおよび金融保証

     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定されていないか、または                                       IFRS  第 9 号の定義におけるデリ
    バティブとみなされない融資コミットメントは、貸借対照表に認識されない。ただし、これらは、                                                  IFRS  第 9 号
    の規定に従って引当金の対象となる。
     金融保証契約とは、特定の債務者が負債性金融商品の当初または変更後の条件に従った支払期日の到来時
    に支払を行わないことにより保証契約保有者に発生する損失を補填するために、その保有者に対して特定の
    支払いを行うことを契約発行者に義務付ける契約である。
     金融保証契約は、公正価値で当初認識され、その後、以下のうち高いほうの金額で認識される。
    ・ IFRS  第 9 号の「減損」の規定に従って信用損失を算定し調整した評価額
    ・当初認識額から         IFRS  第 15 号「顧客との契約から生じる収益」の原則に従って認識された収益の合計額を適
     宜差し引いた金額
    引当金（     IAS  第 37 号および第      19 号）

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、過去の事象に起因する債務（法的または推定的）で、当該債務を
    決済するために資金の流出が必要となる可能性が高く、当該債務の支払期日または金額は確定していないが
    信頼性のある見積りができるものをすべて識別している。これらの見積りは、影響が重要である場合に適宜
    割り引かれる。
     信用リスクに関連しない債務について、クレディ・アグリコル・エス・エーは、以下を対象とする引当金
    を設定している。
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    ・オペレーショナルリスク
    ・従業員給付
    ・コミットメントの実行リスク
    ・請求および債務保証
    ・税務リスク（法人所得税を除く。）
    ・住宅購入貯蓄制度に関係するリスク
     最後の引当金は、住宅購入貯蓄制度に影響する不利な変動が生じた際に当行グループの債務をカバーする
    ためのものである。かかる債務とは、ⅰ）貯蓄契約について未確定の期間にわたりその開始時に設定した固
    定金利を支払う義務、ならびにⅱ）住宅購入貯蓄制度および住宅購入貯蓄口座の加入者に対して当該契約の
    開始時に設定した金利で貸出金を供与する義務である。引当金は、各世代の住宅購入貯蓄制度およびすべて
    の住宅購入貯蓄勘定について計算され、各世代間の債務の相殺は行われない。
     これらの債務額は、特に以下のものを考慮して計算される。
    ・実績から得られた契約者の行動に関する仮定に基づく契約者行動モデル（ただし、将来における行動の実
     際の動向を必ずしも反映するものではない。）
    ・長期にわたる実績に基づいた、将来供与される貸出金の金額および期間の見積り
    ・市場金利のイールド・カーブおよび合理的に予測可能な動向
     以下の引当金の金額を決定する上で、一定の見積りがなされることがある。
    ・（識別されたリスクの調査を条件とするものの）事故の頻度および財務上の潜在的影響に関して経営者の
     評価を必要とする、オペレーショナルリスクに対する引当金
    ・報告期間末に入手可能な情報に基づく経営者の最善の見積りを基にした、法的リスクに対する引当金
     詳細な情報は、注記          6.18  「引当金」に記載されている。
    従業員給付（       IAS  第 19 号）

     IAS  第 19 号に従って、従業員給付は以下の                 4 つの区分で計上されている。
    ・短期従業員給付（給与、社会保障費の拠出金、年次有給休暇、利益分配、インセンティブ制度およびプレ
     ミアム等、関連する勤務を提供した事業年度から                          12 ヶ月以内に支払われる予定のものと定義されてい
     る。）
    ・退職給付（確定給付制度および確定拠出制度の                         2 つの区分に該当する。）
    ・その他の長期給付（事業年度末から                   12 ヶ月以降に支払われる長期勤続報奨、賞与および報酬）
    ・退職慰労金
    退職給付

    確定給付制度
     各報告日において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、退職給付および類似の給付ならびに確定給付
    制度の区分に該当するその他すべての従業員給付に対する負債をカバーするために引当金を設定する。
     IAS  第 19 号に従って、これらのコミットメントは、予測単位積増方式により、一連の数理計算上、財務上お
    よび人口統計上の仮定に基づいて記載される。この方式では、各勤務期間の費用、すなわち事業年度に権利
    確定した従業員給付に対応する金額が計上される。この費用は将来給付を割り引いて計算される。
     退職給付およびその他将来の従業員給付に対する負債は、割引率、社員の離職率ならびに予想される給与
    および社会保障費の増加に関する経営者の仮定に基づいている（注記                                    7.4  「退職給付、確定給付制度」を参
    照。）。
     割引率は、コミットメントの平均期間、すなわち従業員の離職率の仮定で加重した、評価日から支払日ま
    での計算上の平均値に基づいて決定される。その基礎として、                                iBoxx   AA を参照した割引率が使用される。
     IAS  第 19 号に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、その他の包括利益（組替えられることのない項
    目）に計上していたすべての数理計算上の差異を修正した。数理計算上の差異の内訳は、実績調整（見積り
    と実際の結果との差異）および数理計算上の仮定の変更による影響である。
     制度資産に係る期待収益は、確定給付債務の測定に適用する割引率を用いて決定される。制度資産に係る
    期待収益と実際の収益の差額は、その他の包括利益（組替えられることのない項目）に計上される。
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     引当金の金額は以下と等しい。
    ・ IAS  第 19 号が推奨する数理計算に従って計算した、報告期間末の確定給付債務の現在価値
    ・（必要がある場合には）当該コミットメントをカバーするために配分された資産の公正価値を差し引く。
     その代表的なものとして適格な保険契約が挙げられる。当該債務の                                  100  ％が、確定給付制度の一部または全
     部の期間について支払われる支出額と合致する保険契約によりカバーされる場合、これらの保険契約の公
     正価値が、対応する債務の価値（すなわち、対応する数理計算上の負債額）であるとみなされる。
     対象とならない債務については、退職給付引当金が、貸借対照表の負債の部の「引当金」に計上される。
    この引当金は、事業年度末時点における勤務従業員に対するクレディ・アグリコル・エス・エーの負債に相
    当し、   2005  年 1 月 1 日に発効したクレディ・アグリコル・グループの労働協約に準拠している。
     早期退職のコミットメントに係る費用を賄うための引当金も、「引当金」に記載される。この引当金は、
    クレディ・アグリコル・グループの企業が締結した様々な早期退職協定（これに基づき適格年齢に達した従
    業員が早期退職することができる。）における割引後の追加費用を賄う。
     最後に、当行グループ会社の一部は、補完退職給付を支払う義務を有する。これらの給付に対して、当行
    の数理計算上の負債に基づいて、引当金が計算される。当該引当金も、貸借対照表の負債の部の「引当金」
    に記載される。
    確定拠出制度

     「雇用主」は、様々な強制加入年金制度に拠出している。制度資産は独立した組織によって管理され、基
    金が当期および過年度において提供された従業員の勤務に対応する従業員給付をすべて賄うために十分な資
    産を保有していない場合でも、拠出する企業には追加拠出を行う法的または推定的義務がない。したがっ
    て、クレディ・アグリコル・エス・エーには、当該事業年度末に支払うべき拠出金以外に負債はない。
    その他の長期給付

     その他の長期給付は、退職給付および解雇給付以外の従業員給付で、従業員が関連する勤務を提供した事
    業年度の末日から         12 ヶ月以内にその全額につき支払期日が到来しないものである。
     これには特に、権利が確定した事業年度の末日から                          12 ヶ月以降に支払われる賞与およびその他の繰延報酬
    で、株式報酬に該当しないものが含まれる。
     測定方法は、当行グループが確定給付制度の退職給付に使用する方法と同様である。
    株式報酬（      IFRS  第 2 号）

     IFRS  第 2 号「株式に基づく報酬」は、株式報酬取引について企業の損益計算書および貸借対照表において評
    価することを要求している。この基準は、従業員との取引、より具体的には以下の場合に適用される。
    ・株式報酬取引が資本性金融商品で決済される場合
    ・株式報酬取引が現金で決済される場合
     クレディ・アグリコル・グループが開始し、                       IFRS  第 2 号の対象である株式報酬制度は、主に資本性金融商品
    で決済される取引（ストック・オプション、無償株式分配制度、株価に連動する現金決済型変動報酬または
    株式決済型変動報酬等）である。
     付与されたオプションは、主にブラック・ショールズ・モデルを使用して、付与日における公正価値で測
    定される。これらのオプションは、権利確定期間にわたり「従業員費用」に費用計上され、同額の調整額が
    株主持分に計上される。
     従業員貯蓄制度の一環として従業員に提供される従業員株式発行も、                                   IFRS  第 2 号の基準に基づいて処理され
    る。株式は、最高で          30 ％割り引いた価格で従業員に提供される。これらの制度に権利確定期間はないが、当
    該株式には、       5 年間のロックアップ期間が設けられる。従業員に付与された給付は、ロックアップ期間を考慮
    した取得株式の公正価値と申込日に従業員が支払った購入価格に申込株式数を乗じた金額との差額として測
    定される。
     算定方法、既存の制度および評価方法に関するより詳細な説明は、注記                                     7.6  「株式報酬」に記載されてい
    る。
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     クレディ・アグリコル・エス・エーの資本性金融商品で決済される株式報酬に係る費用および新株予約権
    に係る費用は、年金加入者を雇用している企業の財務書類において認識される。その影響額は「従業員費
    用」として計上され、「利益剰余金、当行グループの持分」が同額だけ増加する。
    当期税金および繰延税金（              IAS  第 12 号）

     IAS  第 12 号に従い、法人所得税は、当期税金および繰延税金を問わず、利益に係るすべての税金を含む。
     同基準は、当期税金負債について、「ある事業年度の課税所得（欠損金）について納付すべき（還付され
    る）法人所得税額」として定義している。課税所得は、税務当局が定めたルールに従って計算されたある事
    業年度の利益（または損失）である。
     当期税金負債を計算するための税率および税法は、当行グループの会社が所在する各国において施行され
    ているものである。
     当期税金負債は、その納付が複数年にわたる場合であったとしても、将来の取引の完了を条件としないす
    べての法人所得税（納付・還付にかかわらず）を含む。
     当期税金負債は、決済が終わるまで負債として認識しなければならない。当期および過年度について支払
    済みの額がそれらの年度の税額を超える場合は、当該超過額は資産として認識しなければならない。
     また、クレディ・アグリコル・エス・エーが実行した取引の一部は、当期税金負債の測定において考慮さ
    れない税務上の効果を有することがある。                      IAS  第 12 号では、資産または負債の帳簿価額とその課税基準額との
    差異を、一時差異と定義している。
     この基準は、以下の場合に繰延税金を認識することを要求している。
    ・次の場合に生じる繰延税金負債を除き、貸借対照表における資産または負債の帳簿価額とその課税基準額
     との間のすべての将来加算一時差異について繰延税金負債を認識しなければならない。
     －のれんの当初認識
     －企業結合ではなく、取引日に会計上の利益にも課税所得（欠損金）にも影響を与えない取引における資
       産または負債の当初認識
    ・将来減算一時差異を使用できる課税所得が生じる可能性が高いと考えられる範囲内で、貸借対照表におけ
     る資産または負債の帳簿価額とその課税基準額との間のすべての将来減算一時差異について繰延税金資産
     を認識しなければならない。
    ・また、未使用の税務上の繰越欠損金および税額控除に対して、将来その使用対象となる課税所得が生じる
     可能性が高い範囲内で、繰延税金資産を認識しなければならない。
     各国における適用税率が適宜使用される。
     繰延税金は割り引かれない。
     課税対象となる有価証券に係る未実現利益は、資産の帳簿価額と課税基準額との将来加算一時差異を生じ
    させない。したがって、繰延税金は、これらの利益に対して認識されない。関連する有価証券がその他の包
    括利益を通じて公正価値で測定する金融資産として分類される場合、未実現利益および損失はその他の包括
    利益に直接認識される。これらの未実現利益または損失から発生する、クレディ・アグリコル・エス・エー
    が事実上負担する税金費用または税金費用減少額は、当該利益または損失からの控除額として計上される。
     フランスでは、株式投資の売却に係る長期キャピタル・ゲインは、フランス税法の定めにより、法人所得
    税を免除されている。ただし、長期キャピタル・ゲインのうち                                12 ％については、通常の適用税率で課税され
    る。したがって、年度末時点で認識された未実現利益には、この割合に関する一時差異が生じ、繰延税金の
    認識が必要となる。
     IFRS  第 16 号「リース」に基づき、当行グループが借手である場合のリースに関し、使用権資産については
    「繰延税金負債」を認識し、リース負債については「繰延税金資産」を認識する。
     当期税金および繰延税金は、以下のいずれかから生じる場合を除き、当該事業年度の当期純利益に認識さ
    れる。
    ・同一の事業年度または異なる事業年度にその他の包括利益に直接認識される取引または事象。この場合、
     税金は直接その他の包括利益に借記または貸記される。
    ・企業結合
     繰延税金資産および繰延税金負債は、以下の場合にのみ相殺される。
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    ・クレディ・アグリコル・エス・エーが当期税金資産と当期税金負債を相殺する法律上強制力のある権利を
     有し、かつ、
    ・繰延税金資産と繰延税金負債とが、同一の税務当局によって次のいずれかに対して課された法人所得税に
     該当するものである。
     a ）同じ納税企業体
     b ）相当額の繰延税金資産もしくは繰延税金負債が支払われるもしくは回収されると予想される将来の各事
       業年度に、当期税金資産と当期税金負債を純額で決済すること、または当期税金資産と当期税金負債を
       同時に決済することを意図している異なった納税企業体
     法人所得税に関連する税務リスクについては、資産の受領または負債の支払の可能性が高いと考えられる
    場合には当期税金資産または当期税金負債を認識する。これらのリスクは、当期税金資産および繰延税金資
    産ならびに当期税金負債および繰延税金負債の評価においても考慮される。
     不確実な税務ポジションの測定に関する                    IFRIC   解釈指針第      23 号は、事業体が採用した税務ポジションについ
    て 1 つ以上の不確実性を特定した場合に適用される。その見積りの方法についても、以下のとおり定めてい
    る。
    ・分析は、税務当局による評価に基づいて行わなければならない。
    ・税務当局が、採用した税務処理について異議を唱える可能性のほうが（そうでない可能性より）高くなっ
     た場合、直ちに、税務リスクを経営者の最善の見積りを反映した金額で負債として認識しなければならな
     い。
    ・税務当局による還付の可能性が                 50 ％を超える場合、未収金を認識しなければならない。
     有価証券取引および債権からの収益に対する税額控除は、当期に関連する法人所得税の支払に実質的に使
    用される場合、関連する収益と同じ項目に認識される。対応する税金費用は、引き続き損益計算書の「法人
    所得税」の項目に認識される。
    固定資産の会計処理（           IAS  第 16 号、第   36 号、第   38 号および第      40 号）

     クレディ・アグリコル・グループは、すべての有形固定資産に構成要素別の会計処理を適用している。                                                    IAS
    第 16 号の規定に従って、減価償却可能価額には、有形固定資産の潜在的な残存価額が考慮される。
     土地は、取得原価から減損損失を控除した額で測定される。
     事業に使用される不動産、投資用の不動産および設備は、その取得原価から、その使用開始時以降の減価
    償却累計額および減損損失累計額を控除した額で測定される。
     購入したソフトウェアは、取得原価から、その取得後の減価償却累計額および減損損失累計額を控除した
    額で測定される。
     自社製作のソフトウェアは、原価から、その完成後の減価償却累計額および減損損失累計額を控除した額
    で測定される。
     ソフトウェア以外では、主に契約上の権利（例えば、販売契約）に起因して企業結合により取得した資産
    が無形資産に含まれる。これらは、相当する将来の経済的便益、または予想されるサービスの可能性に基づ
    いて評価されている。
     固定資産はその見積耐用年数にわたり減価償却される。
     クレディ・アグリコル・グループは、有形固定資産に関する構成要素別の会計処理の適用に伴い、以下の
    構成要素および減価償却期間を採用した。当該減価償却期間は資産の種類およびその所在地により修正され
    ている。
                     構成要素           減価償却期間

                 土地            減価償却されない

                 構築物            30 年から   80 年
                 非構築物            8 年から   40 年
                 工場設備            5 年から   25 年
                 器具備品            5 年から   15 年
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                 コンピューター機器            4 年から   7 年
                 専門機器            4 年から   5 年
    為替取引（      IAS  第 21 号）

     報告日において、外貨建て資産および負債は、クレディ・アグリコル・グループの機能通貨であるユーロ
    に換算される。
     IAS  第 21 号に従って、貨幣性項目（例えば、負債性金融商品）と非貨幣性項目（例えば、資本性金融商品）
    は区別される。
     外貨建て貨幣性資産および外貨建て貨幣性負債は、決算日の為替レートで換算される。為替差額は、損益
    計算書に計上される。このルールには、以下の                        3 つの例外がある。
    ・その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する負債性金融商品につい
     ては、償却原価に関して計算された為替差額のみが損益計算書に計上され、残りはその他の包括利益（組
     替えられる可能性のある項目）に計上される。
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジに指定された項目、または在外                                営業活動体      に対する純投資の一部である項目
     に係る為替差額は、その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）に計上される。
    ・純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債については、自己の信用リスクの公正
     価値の変動に係る為替差額が、その他の包括利益（組替えられることのない項目）に計上される。
     非貨幣性項目は、換算前の項目の種類により以下のとおり異なる処理がなされる。
    ・取得原価による項目は、取引日の為替レート（取引発生時レート）で測定される。
    ・公正価値による項目は、報告期間末の為替レートで測定される。
     非貨幣性項目に係る為替差額は以下のとおり認識される。
    ・非貨幣性項目に係る利益または損失が損益計算書に計上される場合には、損益計算書に認識される。
    ・非貨幣性項目に係る利益または損失がその他の包括利益（組替えられることのない項目）に計上される場
     合には、その他の包括利益（組替えられることのない項目）に認識される。
    顧客との契約から生じる収益（                IFRS  第 15 号）

     受取報酬および手数料ならびに支払報酬および手数料は、関連する役務の性質に従って収益として認識さ
    れる。
     金融商品に係る実効利回りの不可欠な一部である報酬および手数料は、（                                      IFRS  第 9 号に従い）当該商品に係
    る利回りの調整として認識され、実効金利に含まれる。
     他の種類の報酬および手数料を損益計算書に認識する場合、販売した財またはサービスに対する支配の顧
    客への移転状況を示す進捗率を反映しなければならない。
    ・役務提供を伴う取引からの純収益は、信頼性をもって見積ることができる場合、サービスに対する支配が
     顧客に移転した時点で「受取報酬および手数料」に認識される。この移転は、役務提供に応じて（継続的
     な役務の場合）または特定の日に（                  1 回限りの役務の場合）生じる。
     a ）継続的     な役務提供による受取報酬および手数料（例えば、支払手段に係る報酬および手数料）は、役務
       提供の進捗度に応じて、収益に認識される。
     b ） 1 回限りの役務に対する報酬として支払われたかまたは受領された報酬および手数料は、役務提供時に
       全額が損益に認識される。
     業績目標の達成を条件に支払われるかまたは受領される報酬および手数料については、後に偶発事象が解
    消された時点で認識された収益が大幅に戻入れされない可能性が高い金額で認識する。これらの見積りは、
    各報告期間末に更新される。実際には、業績連動型の受取報酬および手数料の一部の項目については、こう
    した条件により、業績評価期間が終了し、かつかかる収益獲得が確実となるまで、認識が繰り延べられる可
    能性がある。
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    保険契約（      IFRS  第 4 号）
     IFRS  第 4 号の基準で認められているように、保険負債についてはフランスで                                  一般に公正妥当と認められた会
    計原則に従う評価が一部行われている。これは、                         2023  年 1 月 1 日に予定されている          IFRS  第 17 号の初度適用まで
    続く予定であり、同基準は              IFRS  第 4 号に代わって、        現行基準を改訂するものである。                 クレディ・アグリコル・
    グ ループの保険会社に保有されている金融資産は、                         IFRS  第 9 号に規定される金融資産の区分に分類変更されて
    いる。
     損害保険契約の責任準備金の内訳は、以下のものが含まれる。
    ・既に請求の対象であり査定されているか否かにかかわらず、支払事由が生じているものの支払が完了して
     いない保険金総額を賄うための支払備金。
    ・ある事業年度におけるヘッジ対象リスクに関する保険料を当該年度の収益として認識し、期中に引き受け
     た保険料のうち、当事業年度以降のリスク・ヘッジ期間に関する部分を繰り越すことが可能となっている
     受取保険料積立金（主に未経過保険料に対する積立金）。
     保険料が定額の場合、疾病および障害のリスクに対する保険取引については、増大するリスクに対する引
    当金が必要となることがある。これは、保険会社の契約債務と保険契約者のそれぞれの契約債務の現在価値
    の差額に相当する（フランス保険法典第                     R.343-7    条第  5 項）。これは、基礎となるバイオメトリックデータ
    （介護状態が発生する確率、要支援の期間等）を更新する継続的なプロセスに基づいて計算される。主な長
    期介護保険（       Assurance      Dépendance      ）商品については、増大するリスクに対する引当金を見積もるための割
    引率は、生命保険において使用されるものと同一の限度を有しており、                                       TME  （ Taux   Moyen   des  Emprunts
    d'Etat   － 平均政府貸付金利）の           3.5  ％から   60 ％の間の最低利率である。
     長期介護年金に対する数理計算上の追加引当金は、継続中の長期介護年金の支払いに係る潜在的な準備金
    の変動をカバーすることを目的としている。
     裁量権のある有配当性を伴う生命保険契約および金融契約の数理計算上の引当金は、保険会社の契約債務
    と保険契約者の契約債務の現在価値の差額に相当する。引当金は、保険料、金融資産のパフォーマンス、契
    約償還率および営業費用の変動に関する仮定を含む、保険数理法を使用して計算される。
     裁量権のある有配当性を伴う契約は、保険契約に係る責任準備金の下、合計が負債として計上される。そ
    れら契約は保険契約と同様の方法で認識されている。これら契約の保険料は収益として認識され、保険契約
    者に対する債務の増加は費用とみなされる。
     生命保険契約に係る責任準備金は、契約書に定義された責任準備金率により慎重に見積られている。裁量
    権のある有配当性を伴う             もしくは最低保証付きであるか否かを問わず、                        契約書に関連した負債は、報告期間
    末の原資産もしくはその同等物の市場価値をベースに評価され、金融負債として計上される。
     預金会計規則に従って、これら保険契約に係る金銭的利鞘は準備金的要素（保険料、給付金等）を戻し入
    れた後、損益計算書に計上される。
     損害保険契約の負債は報告期間末に割引を適用せずに見積られる。責任準備金に関連した保険金の管理費
    用は、報告日に財務書類の引当金に計上される。
     生命保険以外の保険契約については、取得費用は保険料を得た時点で認識される。生命保険契約について
    は直接識別可能な取得費用は収益稼得期間にわたり認識される。
     保険業に関連する費用合計は注記                 4.6  「 その他の業務に係る純収益および費用                   」に記載されている。
     裁量権のある有配当性を伴う契約または投資契約については、                                IFRS  第 4 号が提供する｢シャドウ・アカウン
    ティング」を選択適用している。このシャドウ・アカウンティングでは、これらの契約の裏付けとなる金融
    資産のプラスもしくはマイナスの再評価部分を保険契約者の「繰延利益分配」に計上し、保険契約者に生じ
    る可能性のある特定の連結調整（例えば、流動性リスクに対する引当金の相殺消去）を行う。
                    (1)
     さらに、     CRC  規則第   2000-05    号   は、繰延利益分配の認識について規定しており、繰延利益分配負債の場合
    は繰延利益分配を認識し、繰延利益分配資産の場合にはその回収可能価額を認識しなければならない。
     この保険契約者の繰延利益分配は、負債側の「保険契約に係る責任準備金」または資産に計上し、対応す
    る金額を、当該繰延利益分配に関連する資産の未実現損益と同様に、損益計算書項目またはその他の包括利
    益に計上する。
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     貯蓄契約の      保険契約者の繰延利益分配率は、                 保険会社     の経営   指針  に合致する分析シナリオに基づいて予測
    的に評価されている。当該分析シナリオは、重大な変更が生じた場合に限り更新される。
     繰延利益分配資産は、未実現損失純額が生じた場合に、事業体が将来の利益分配において当該未実現損失
    純額を利用する可能性が極めて高い場合に限り認識される。これは、特に、この繰延利益分配資産が、将来
    の分配利益に備えて計上された繰延利益分配負債から控除されることにより直接的に、または保険契約者に
    将来支払われる金額から回収することにより間接的に、将来の保険契約者への利益分配から控除することが
    できる場合に該当する。
     繰延利益分配資産が生じた場合に実施される回収可能性テストは、                                   2008  年 12 月 19 日付の国家会計審議会
    （ CNC  ）勧告に従っており、下記に基づいている。
    ・第一は当行の流動性分析である。これは、たとえ新規契約が減少していくという状況においても、債務支
     払のための十分な資金源調達能力があるかどうか、また、未実現損失が見込まれる資産を維持する能力が
     あるかどうかについて明らかにすることである。当該テストは、新規契約が想定される場合と想定されな
     い場合との両方のケースに関して実施されている。
    ・第二に、当行の経営上の意思決定を再現した内部モデルにより測定した将来の役務の平均価値と、市場価
     値での債務を表している資産の価値を比較する。これは当行の債務支払能力を表す。
     最後に、保険契約者の繰延利益分配を実行する能力に関して感応度テストが実施されているが、これは、
    特に、フランスの金融健全性規制監督・破綻処理機構が使用するシナリオと類似のシナリオから導かれる償
    還レートに対する一律の償還率の増加、または株式市場および不動産市場における評価額のさらなる下落に
    基づいている。
     さらに、     IFRS  第 4 号の規定に従い、各報告日において当行グループは裁量権のある有配当性を伴う保険契約
    または投資契約について認識された負債（繰延獲得費用および関連する無形資産も考慮した純額）が見積将
    来キャッシュ・フローを満たすために十分であることを確認している。
     上記を検証するための債務十分性テストは、同基準に規定されている下記の最低条件を満たさなくてはな
    らない。
    ・すべての契約上の将来キャッシュ・フロー（関連する経営費用、報酬および手数料、またこれら契約書に
     内在するオプションや保証を含む。）を考慮しなくてはならない。
    ・テストにより負債が十分でないと判明した場合、不足額は全額損益に計上される。
    ( 注 1)  フランス保険法典に準拠する企業ならびにフランス社会保障法または農事法典に準拠する健康保険、障害保険およ
        び退職所得制度を提供する組織の連結財務書類および結合財務書類に関するものである。
    リース（     IFRS  第 16 号）

     当行グループは、リースの貸手、借手のいずれの場合もある。
    当行グループが貸手である場合のリース

     リースは、その実質と財務上の実態に従って分析され、ファイナンス・リースまたはオペレーティング・
    リースとして分類される。
    ・ファイナンス・リースの場合、リースは、貸手の信用供与により資金を調達した借手に対する                                                 固定資産     の
     売却と同等のものとみなされる。ファイナンス・リースの経済的実態に応じて、貸手は以下の処理を行
     う。
     a ）リース資産を貸借対照表から除外する。
     b ）顧客の金融       債務  を、リースに基づき貸手に支払われるべきリース料と貸手に対する無保証残存価値の合
       計額を契約の計算利子率で割り引いた現在価値に相当する金額で「償却原価で測定する金融資産」に計
       上する。
     c ）金融   債務  とリース資産の正味帳簿価額の一時差異について繰延税金を認識する。
     d ）リース料受取額は、利息              と元本回収額       に分解する。
    ・オペレーティング・リースの場合、貸手は、リース資産を貸借対照表の資産の部の「有形固定資産」に認
     識し、リース料受取額を損益計算書の「その他の業務収益」に定額法で計上する。
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    当行グループが借手である場合のリース
     リースは、リース資産が利用可能となった日に貸借対照表に認識される。借手は、リース資産を使用する
    権利を表す資産を見積契約期間にわたり「有形固定資産」に計上し、リース料支払義務を表す負債を同じ期
    間にわたり「その他の負債」に計上する。
     契約のリース期間は、リースの解約不能期間に、借手の行使が合理的に確実である場合は契約の延長オプ
    ション、また借手が行使しないことが合理的に確実である場合は解約オプションを調整した期間である。
     フランスにおいて、「           3/6/9   」商業リースに用いる期間は通常                 9 年（当初解約不能期間は             3 年）である。借手
    が 3 年後に解約オプションを行使しないことが合理的に確実であると判断した場合、無期限契約または自動更
    新契約   （すなわち、最初の解約オプションが                   5 年後の場合）       に適用される       当行グループの原則が、ほとんどの
    フランスの商業リースに、リース開始日に適用される。これは、リース期間が                                        6 年と見積もられることを意味
    する。当行グループの原則（最初の解約オプションが                            5 年後の場合）は、（例えば、賃料の減額と引き換え
    に）中途解約オプションを放棄したリース等、特定の場合には適用されないことがある。この場合、（通
    常、最長     3 年間の自動延長が見込まれる場合を除き）当初のリース期間として                                  9 年が適用される。
     リース負債は、リース料の現在価値に相当する金額が契約期間にわたり認識される。リース料には、固定
    リース料、レートまたは指数に基づく変動リース料、および借手が残価保証、購入オプションまたは早期解
    約違約金として支払うと見込まれる金額が含まれる。指数またはレートに基づかない変動リース料および
    リース料について損金算入されない                  VAT  は、負債の算定において考慮されず、「営業費用」に認識される。
     使用権資産およびリース負債の算定に適用される割引率は、計算利子率を容易に算定できない場合は、契
    約締結日における契約期間にわたる借手の追加借入利子率とする。追加借入利子率は、リースの支払方法を
    考慮し、リースの条件（期間、保証、経済環境等）を反映している。リースの条件について、当行グループ
    は、  IFRS  第 16 号の適用以降、        2019  年 9 月 17 日付の   IFRS  解釈指針委員会の決定を適用している。
     リース料支払額は、利息と元本支払額に分解される。
     資産を使用する権利は、リース負債の当初測定額に、当初直接コスト、前払リース料および回復費用を加
    算し  、リース・インセンティブを差し引い                   た金額で測定され、見積            リース   期間にわたって償却される。
     リース負債および使用権資産は、リースの変更、リース期間の見直し、または指数もしくはレートの適用
    に関連してリース料の見直しが行われた場合に調整されることがある。
     借手は、使用権とリース負債の一時差異に対して繰延税金を認識する。
     基準に定める例外規定に従い、短期リース（当初期間                            12 ヶ月以下）および新たな価値が少額のリース資産
    は、貸借対照表に認識されておらず、対応するリース費用が損益計算書の「営業費用」に定額法で計上され
    ている。
     基準に従い、当行グループは、無形資産のリースには                           IFRS  第 16 号を適用していない。
    売却目的保有非流動資産および非継続事業（                       IFRS  第 5 号）

     非流動資産（または処分グループ）は、その帳簿価額が継続使用ではなく売却により主に回収される場合
    に売却目的保有として分類される。
     これに該当するためには、資産（または処分グループ）は、現況で直ちに売却することが可能でなければ
    ならず、その売却の可能性が非常に高くなければならない。
     関連する資産および負債は、貸借対照表において「売却目的保有非流動資産および非継続事業」および
    「売却目的保有非流動資産および非継続事業に係る負債」として独立して表示される。
     売却目的保有として分類される非流動資産（または処分グループ）は、その帳簿価額と、売却費用控除後
    の公正価値のいずれか低いほうの金額で測定される。未実現損失が生じた場合、減損は損益計算書に計上さ
    れる。非流動資産の分類変更後、当該資産の償却は行われない。
     売却目的保有資産グループの売却費用控除後の公正価値が非流動資産の減損控除後の帳簿価額を下回る場
    合、その差額は、売却目的保有資産グループの他の資産（金融資産を含む。）に配分され、「                                                売却目的保有
    事業からの純利益」として認識される                   。
     非継続事業とは、既に処分されたかまたは売却目的保有に分類されている当行グループの構成単位で、次
    のいずれかに該当するものである。
    ・独立の主要な事業分野または営業地域を表す。
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    ・独立の主要な事業分野または営業地域を処分する、統一された計画の一部である。
    ・転売のみのために取得した子会社である。
     以下は、損益計算書の独立の項目として開示される。
    ・処分日までの非継続事業の税引後損益
    ・非継続事業を構成する資産または負債を処分したことにより、または売却費用控除後の公正価値で測定し
     たことにより認識した税引後の利益または損失
    1.3  　連結の原則および方法（              IFRS  第 10 号、  IFRS  第 11 号および     IAS  第 28 号）

    連結の範囲

     当連結財務書類は、クレディ・アグリコル・エス・エー、ならびに                                  IFRS  第 10 号、  IFRS  第 11 号および     IAS  第 28
    号に従って、クレディ・アグリコル・エス・エーが支配、共同支配または重要な影響力を行使するすべての
    会社の財務書類を含んでいる（ただし、連結の範囲に含まれるすべての会社の中でも重要性がないものを除
    く。）。
    支配の定義

     国際会計基準に従い、支配、共同支配および重要な影響力の下にあるすべての企業は、下記の例外に該当
    しないことを条件として、連結される。
     企業に対する独占的支配は、クレディ・アグリコル・エス・エーが、当該企業との関与により変動リター
    ンにさられているかまたは変動リターンを受領する権利を有している場合で、かつ当該企業に対して有する
    パワーによりかかるリターンに影響を及ぼすことができる場合に存在するものとみなされる。この文脈にお
    いて、パワーとは、実質的な権利（議決権または契約上の権利）をいう。権利は、権利の保有者が当該企業
    の関連性のある活動に関して決定を行う際に実務上それを行使することができる場合に、実質的な権利とみ
    なされる。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、その権利により子会社の関連性のある活動を指図する実務上の能
    力を有する場合に、議決権を通じて当該子会社を支配しているとみなされる。クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーは、通常、直接的にまたは子会社を通じて間接的に、企業における既存の議決権または潜在的議決
    権の過半数を所有する場合に、当該子会社を支配しているとみなされる。ただし、そのような所有権が関連
    性のある活動を指図するパワーを与えないことを明確に立証することができる場合を除く。企業の議決権
    （潜在的議決権を含む。）の所有が半数に満たなくても、クレディ・アグリコル・エス・エーが、特に、契
    約上の取決めの存在、他の投資家と比較した保有する議決権の規模またはその他の理由により、単独の裁量
    によって関連性のある活動を指図することが実務上可能である場合にも、支配が存在するとみなされる。
     ストラクチャード・エンティティの支配の評価は、議決権が当該企業のリターンに影響しないことから、
    議決権に基づいては行われない。支配の分析を行う際には、契約上の取決めのみならず、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーによる当該企業の組成以降の関与および決定の有無、その時点でなされた決定、設立時に
    なされた合意、クレディ・アグリコル・エス・エーが負担するリスク、特定の状況においてのみ関連性のあ
    る活動を指図するパワーを投資家に与える契約に基づく権利、および投資家が当該企業の関連性のある活動
    を指図することができる旨を示すその他の事実または状況が考慮される。経営に関する合意がある場合に
    は、委任された経営者に付与される意思決定に関するパワーの範囲およびかかる契約上の取決めに定める報
    酬について調査が行われ、当該経営者が実務上（委任されたパワーにより）代理人として行動しているか、
    （自己の責任において）本人として行動しているかが判定される。
     さらに、当該企業の関連性のある活動について決定を行う際、当該企業が代理人として行動しているか本
    人として行動しているかの判断において、次の指標を用いる。すなわち、（当該企業に対するパワーとの比
    較における）経営者に委任された意思決定に関するパワーの範囲、契約上の取決めに定める報酬、当該企業
    に関与する他の当事者の意思決定能力に影響を及ぼす可能性のある実質的な権利、および当該企業に対する
    他の持分の変動リターンに対するエクスポージャーである。
     共同支配は、経済活動に対する契約上合意された支配の共有がある場合に存在するとみなされる。企業の
    関連性のある活動に影響を及ぼす決定は、支配を共有する当事者の全員一致の合意を必要とする。
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     伝統的な企業において、重要な影響力は、被投資企業の財務および営業の方針決定に影響を与える権限で
    あり、支配ではないものとして定義される。クレディ・アグリコル・エス・エーは、直接的にまたは子会社
    を 通じて間接的に、企業における議決権を                    20 ％以上所有する場合に重要な影響力を有すると考えられる。
    連結の方法

     連結の方法は、        IFRS  第 10 号および     IAS  第 28 号によってそれぞれ規定されている。連結対象となる可能性のあ
    る企業に対してクレディ・アグリコル・エス・エーが行使する支配の種類に基づき、当該企業の事業または
    当該企業が法的主体であるか否かにかかわらず、以下のとおり処理される。
    ・被支配企業（財務書類の構成が異なる企業を含む。）は、クレディ・アグリコル・エス・エーの事業の延
     長上にない事業を行っている場合であっても、全部連結される。
    ・クレディ・アグリコル・エス・エーが重要な影響力および共同支配を行使する企業は、持分法で会計処理
     される。
     全部連結は、投資額を、各子会社が計上している資産および負債の各項目に置き換える処理である。非支
    配持分に帰属する株主持分および利益は、連結貸借対照表および連結損益計算書において個別に表示され
    る。
     非支配持分は、        IFRS  第 10 号において規定されるとおりであり、これには、現在の保有持分に相当し、清算
    された場合に純資産に対する権利を比例割合で付与する金融商品、および子会社により発行されたその他の
    資本性金融商品で当行グループが保有していないものが含まれる。
     持分法は、投資額を、投資先企業の株主持分および純損益に対する当行グループの持分に置き換える処理
    である。
     かかる持分の帳簿価額の変動は、のれんの変動額を含む。
     共同支配または重要な影響力が継続する範囲で株式の段階的取得または一部売却が行われる場合、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーは、以下のとおり認識する。
    ・持分比率が増加した場合は、のれんを追加計上する。
    ・持分比率が減少した場合は、損益計算書に売却／希薄化に係る利益（損失）を計上する。
    修正再表示および相殺消去

     必要に応じて、被連結会社に適用される評価方法を統一するために、クレディ・アグリコル・エス・エー
    は財務書類を修正再表示している。
     全部連結会社について、連結貸借対照表および連結損益計算書に対する当行グループの内部取引の影響は
    相殺消去される。
     グループ内の資産の譲渡から生じたキャピタル・ゲインまたはキャピタル・ロスは相殺消去される。内部
    取引で売却された際に測定された減損が生じる場合は計上される。
    在外営業活動体の財務書類の換算（                  IAS  第 21 号）

     「在外営業活動体」に該当する事業体（子会社、支店、関連会社または共同支配企業）の財務書類は、以
    下の  2 段階でユーロに換算される。
    ・該当する場合には、財務書類の作成に使用される現地通貨から、機能通貨（企業が営業活動を行う主たる
     経済環境で使用される通貨）に換算する。かかる情報が機能通貨で当初認識されたものとして換算される
     （上記の外貨建て取引における換算の原則と同じである。）。
    ・機能通貨から、当行グループの連結財務書類の表示通貨であるユーロに換算する。資産および負債（のれ
     んを含む。）は決算日の為替レートで換算される。資本金および資本剰余金などの株主持分項目は、取引
     発生時の為替レートで換算される。損益計算書の収益および費用は期中平均為替レートで換算される。こ
     の換算から生じた為替変動の影響額は、株主持分の独立した項目として認識される。在外営業活動体の活
     動から撤退した場合（処分、出資金の払戻し、清算、事業の中止）、または（処分を行っていなくても）
     支配の喪失による連結除外の場合、かかる換算差額は、撤退または支配喪失が認識された時点で、損益計
     算書に認識される。
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    企業結合－のれん
    のれんの評価および認識
     IFRS  第 3 号に従い、企業結合は取得法を使用して会計処理される。ただし、                                   IFRS  第 3 号の適用範囲から除外
    されている共通支配下の企業結合を除く。取引に適用される                               IFRS  の基準または解釈指針が特に存在しない場
    合、  IAS  第 8 号「会計方針、会計上の見積りの変更及び誤謬」は、他の基準設定機関の公式見解を参照するこ
    とができるとしている。したがって、当行グループは、共通支配下の企業結合について持分プーリング法に
    より帳簿価額で計上するために、                 IFRS  の一般原則に準拠していると思われる米国基準書                         ASU  第 805-50   号を適用
    することを選択した。
     取得日において、         IFRS  第 3 号が規定する認識条件を満たす、被取得企業の識別可能な資産、負債および偶発
    負債が公正価値で認識される。
     特に、リストラクチャリング負債は、被取得企業が取得日現在でリストラクチャリングを完了する義務を
    負う場合にのみ、被取得企業の負債として認識される。
     価格調整条項は、その実現の可能性が高くなくても、公正価値で認識される。当該条項が金融負債である
    場合その後の公正価値の変動は、損益計算書に認識される。                               2009  年 12 月 31 日までに支配を獲得するに至った
    取引は改訂前の        IFRS  第 3 号（  2004  年）に基づいて計上されているため、かかる取引に関する価格調整条項のみ
    が、現在でものれんの調整として計上することが認められている。
     現在の持分を構成し、清算された場合に企業の純資産に対する持分を得る権利を与える非支配持分は、取
    得企業の選択により以下の              2 つの方法で測定することができる。
    ・取得日における公正価値による測定
    ・被取得企業の識別可能な資産および負債に対する持分につき再評価した公正価値での測定
     この選択は企業結合ごとに行われる。
     非支配持分（子会社により発行された資本性金融商品のうち、当行グループが保有していないもの）の残
    高は、取得日の公正価値で認識されなければならない。
     資産、負債および偶発負債の当初の評価は、取得日後                           12 ヶ月以内に修正することができる。
     被取得企業に関連する一定の取引は、企業結合とは別個に計上される。これには、以下のものが該当す
    る。
    ・被取得企業と取得企業との間の既存の関係を終了する取引
    ・将来の役務に関して、被取得企業の従業員または売り手である株主に報酬を与える取引
    ・取得企業に代わって負担した取得関連費用を被取得企業または旧株主に払い戻すことを目的とする取引
     これらの別個の取引は、通常、取得日に損益計算書に認識される。
     企業結合時に移転された対価（取得原価）は、被取得企業の支配と交換に取得日に取得企業が移転した公
    正価値の合計として測定される（例えば、現金、資本性金融商品等）。
     企業結合に直接起因する費用は企業結合とは別個に費用として認識されている。取引の実行可能性が非常
    に高い場合、かかる費用は「その他の資産に係る純利益／（損失）」に計上され、そうでない場合には「営
    業費用」に計上される。
     取得原価と非支配持分の金額の合計と、取得日の公正価値で評価された識別可能な取得資産および引受負
    債の純額との差額が正である場合には、被取得企業が全部連結の対象である場合は「のれん」として、被取
    得企業が持分法を使用して連結される場合は「持分法適用会社に対する投資」として、貸借対照表の資産の
    部に計上される。負ののれんの価値の変動は直ちに純損益に認識される。
     のれんは被取得企業の通貨により当初の金額で貸借対照表に計上され、報告期間末の決算日の為替レート
    で換算される。
     支配が段階的に達成される場合、支配以前に保有していた持分は、取得日に純損益を通じて公正価値で再
    評価され、のれんは、一度、取得日の取得資産および引受負債の公正価値を用いて計算される。
     支配を喪失した場合、処分による収入は、売却企業全体について計算され、残余持分は、支配喪失日の公
    正価値で貸借対照表に計上される。
    のれんの減損

     のれんは、減損の客観的証拠があるとき、または最低                           1 年に  1 回、減損についてテストされる。
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     取得日の非支配持分を測定するための選択肢および仮定は、のれんの当初計上額および（存在する場合に
    は）価値の下落による減損に影響を与えることがある。
     減損テストの目的上、のれんは、企業結合から便益を受けることが見込まれる当行グループの資金生成単
    位（  CGU  ）に配分される。当行グループの事業ラインでは、                          CGU  を、単一の事業モデルで機能する資産および
    負債の識別可能な最小グループとして定義している。減損テストでは、配分されたのれんを含む各                                                  CGU  の帳簿
    価額をその回収可能価額と比較する。
     CGU  の回収可能価額は、公正価値から売却コストを差し引いた価値と使用価値のいずれか高いほうの金額と
    して定義されている。使用価値とは、経営のために当行グループが作成した中期事業計画において規定され
    た、  CGU  の将来キャッシュ・フローの現在価値である。
     回収可能価額が帳簿価額を下回る場合、                    CGU  に配分されたのれんについて、同額の減損損失が認識される。
    かかる減損損失は戻入れできない。
    取得後の持分割合およびのれんの変動

     クレディ・アグリコル・エス・エーが既に独占的支配を有する企業に対する持分割合を増加または減少さ
    せる場合で、かつ支配の喪失を伴わない場合、企業結合の開始時に認識されたのれんの金額への影響はな
    い。
     クレディ・アグリコル・エス・エーが既に独占的支配を有する企業に対する持分割合を増加させる場合、
    取得原価と取得した純資産持分との差異は、「利益剰余金、当行グループの持分」の項目に認識されてい
    る。
     クレディ・アグリコル・エス・エーが独占的支配を維持している企業に対する持分割合を減少させる場
    合、売却価格と売却した純資産持分の帳簿価額との差異も、「利益剰余金、当行グループの持分」に直接認
    識される。これらの取引に係る費用は、株主持分に計上される。
    少数株主に付与された売却オプション

     少数株主に付与された売却オプションの会計処理は以下のとおりである。
    ・売却オプションが全部連結子会社の少数株主に付与される場合、貸借対照表に負債が認識される。かかる
     負債は当初認識時に、少数株主に付与されたオプションの権利行使価格の見積現在価値で測定される。こ
     の負債の見合いとして、少数株主に帰属する純資産がゼロまで減額され、残額が株主持分から控除され
     る。
    ・見積権利行使価格のその後の変動は、当該負債金額に影響し、株主持分の修正により相殺される。同様
     に、少数株主に帰属する純資産のその後の変動は、株主持分で相殺消去される。
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    注記  2 　当期中の主要な構造上の取引および重大な事象
     2021  年 12 月 31 日現在の連結範囲およびその変更の詳細は、注記                         12 「 2021  年 12 月 31 日現在の連結範囲」に記

    載されている。
    2.1   COVID-19     による健康危機

     COVID-19     による健康危機およびその経済的影響に対応するために、クレディ・アグリコル・エス・エー

    は、大規模な支援策を実施した。当行グループは、コロナウイルスの危機により事業が影響を受けた顧客を
    支援するため、行政および市場当局による経済支援策に積極的に参加した。
    2.1.1   　政府保証融資（         SGL  ）

     クレディ・アグリコル・グループは、                    COVID-19     に伴う健康危機および経済危機への対応に関連して、                            2020

    年 3 月 25 日より、その規模および区分（農家、専門家、トレーダー、職人、企業等）を問わず、すべての法人
    顧客に対して、政府保証融資制度を提供した。これは、既に発表されている措置（返済期限の延長、申請審
    査の迅速化等）に追加されるものである。
     これらの融資は、「回収」を目的とする事業モデルに属し、契約条件テストの要件も満たしている。した
    がって、これらは償却原価で計上される。
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーがフランス国内において顧客に提供した政府保
    証融資の残高は、         8 十億ユーロであった。これらの融資に関連してフランス政府から受領した保証額は、                                            7.1
    十億ユーロであった。
    2.1.2   　信用リスクの評価

     当行グループは、         COVID-19     に伴う健康危機および経済危機に関連して、信用リスクを見積もるための、将

    来予測的なマクロ経済予測を引き続き定期的に修正している。また、健康危機による影響およびそのマクロ
    経済的影響による当初認識額は、                 2020  年度第   2 四半期以降の報告書に含まれている。
    2021  年 12 月 31 に終了した報告期間に使用されたマクロ経済シナリオに関する情報

     当行グループは、         2021  年 12 月 31 日現在の     IFRS  第 9 号に基づく引当のパラメータの算定において、                        2024  年度の

    予測として、       4 つのシナリオを使用した。これら                 4 つのシナリオは、         2021  年 10 月に、その時点で入手可能な情
    報およびデータに基づいて作成された。
    中立シナリオである第           1 のシナリオでは、         ウエイト付けを        50 ％とし、     2021  年度における公衆衛生上の仮定の変

    更に引き続き大きく左右される成長見通しが含まれているが、消費主導の成長回復が組み込まれている。米
    国では、一時的と思われるが大幅なインフレが生じており、ユーロ圏では、一時的に加速が抑制されてい
    る。
    ・成長見通しは、         2021  年度における公衆衛生上の仮定に引き続き大きく左右されており、ユーロ圏およびフ
     ランスについての仮定は、以下のとおりである。
    感染症の新たな波が発生しても、ワクチン接種が強化されているため、昨春の厳格な保健衛生上の措置が解
     除されたことについて問題視されることはない。                         2021  年度下半期における消費に牽引された力強い成長回
     復は定着し、       2022  年度においても回復は継続する。
     －  ユーロ圏における         GDP  成長率は、      2020  年度におけるマイナス            6.5  ％を経て、      2021  年度において       5.4  ％、
       2022  年度において       4.4  ％、  2023  年度において       2.5  ％と予測されている。
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     －  フランスにおける         GDP  成長率：     2021  年度における年間平均成長率は                6.4  ％に達し、      GDP  は年度末までに危
       機前の水準に戻り、          2022  年度には     3.9  ％上昇するとされる。しかしながら、一部の業界（例えば、航空
       業界、自動車業界および観光業界）は、需要が伸び悩み、また特定の中間財の不足による影響が供給に
       及 ぶことにより、依然として低迷したままとなる可能性がある。また、企業の倒産および失業率がわず
       かに増加するが（         2020  年度は非常に低かった）、パンデミックの発生時に懸念されていた倒産の波は現
       実のものとはならない。             2023  年度には、成長率は、引き続き力強く推移して                        2 ％に達し、その後         2024  年
       度には   1.5  ％前後まで低下した後、長期的なトレンド水準（フランス経済省の見積もりでは                                          1.35  ％）に
       戻る。
     ユーロ圏についての仮定：

       インフレ圧力が長期化することはないが、インフレ圧力上昇と同要因や特定の要因（新たなウエイト付
     け、ドイツの       VAT  、ベース効果等）により、              2021  年度下半期および         2022  年度第   1 四半期においてインフレ率
     が目標の     2 ％を超えて、一時的に加速する可能性がある。インフレ率は、                                2021  年 8 月に  3 ％に達し、      2021  年 11
     月頃には暫定的なピークを迎え、総合インフレ率が                           4 ％に迫り、コア・インフレ率は                2.4  ％前後となり、
     2023  年度には     1.6  ％となる見込みである。その後、急激に低下し、                          2022  年度末の目標を大幅に下回る水準
     （ 1.5  ％前後）に戻る可能性が高い。                2021  年 10 月に入手可能なデータによると、急激なインフレのリスクは
     ない。失業率の仮定は、            2022  年度は   8.6  ％、  2023  年度は   8.5  ％と、   2021  年度をわずかに上回っている。
    ・中立シナリオにおける財務予測は、以下のとおりである。
     米国において       ：連邦準備制度（米国中央銀行）により慎重かつ非常に緩やかな金融引締めが行われ、労働
     市場は緩やかに回復する。潤沢な流動性およびソブリン債に対する高い需要の中で、連邦準備制度は、安
     定的な長期金利による緩やかなテーパリングを実施する意向がある。                                    10 年物米国債の利回りは、             2021  年度
     末には   1.50  ％前後、その後        2022  年度末には      1.25  ％前後、     2023  年度末には      1.4  ％前後で推移する。
    　ユーロ圏において：           ECB  （欧州中央銀行）の政策は、依然として非常に緩和的である。
     －  主要な金利は、        2021  年から   2024  年まで据え置かれるため、財政刺激策を支援し、有価証券の正味発行額
       を吸収し、有利な金融条件を維持し、リスクプレミアムを抑制する必要性が生じる。その結果、                                                  ECB  に
       よる買入れが       2022  年 3 月以降も延長され、          2022  年度末まで高水準で推移し、               2023  年度には延長（ただし
       縮小）される。
     －  ECB  による   1,850   十億ユーロのパンデミック緊急購入プログラム（                         PEPP  ）は、現在      2022  年 3 月まで実施さ
       れる予定であるが、約            180  十億ユーロの新たな枠が設定され、                  2022  年 12 月まで延長される。資産買入プ
       ログラム（      APP  ）は、（少なくとも）            2022  年度から     2023  年度までは、月額         30 十億ユーロのペースで維持
       される。
     －  長期金利：      ECB  の行動主義、比較的緩やかなインフレ圧力、需給ギャップおよびその急速な縮小に対す
       る懸念、ならびに米国の債券市場に大きな緊張がないことを考慮すると、長期金利は非常に低い水準に
       とどまる。したがって、ドイツ国債の利回りは低い水準に維持される。
     －  フランス国債（        OAT  ）／ドイツ国債のスプレッドに対して、一時的に圧力が生じる（                                  2021  年度第    4 四半
       期／  2022  年度第   1 四半期は大統領選挙前であるため）。                    2022  年度において、フランス国債を軽視してき
       た投資家の熱意により、（おそらく安心できる）選挙結果を受けて、フランスのスプレッドは縮小す
       る。その後、「通常」のスプレッドに戻る（                       30 ベーシス・ポイント）。
     米国についての仮定：

       2021  年 10 月のシナリオにおけるインフレ率は、                    2021  年度がプラス       4.4  ％、  2022  年度がプラス       3.5  ％、  2023
     年度がプラス       2.3  ％と予測されている。
       インフレは、パンデミック後の回復期における強い需要により刺激されたものであり、特に出荷に対す
     る圧力が生じ、供給難による生産チェーンの混乱（納期の長期化、木材、鉄鋼およびコンピューター・
     チップの不足）が生じ、コモディティおよび中間財の価格が急騰した。
       しかしながら、この影響は、以下の理由により、一時的なものとなる見込みである。
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     －  当年度下半期におけるインフレ率の上昇およびさらなる上昇圧力が継続することに対して、もっともで
       はあるが過度な懸念が生じているものの、ベース効果はなくなる。                                   2021  年度末までに前年比で            5.5  ％上
       昇した後、      2022  年度半ば以降は低下する。              2022  年度末には、コア・インフレ率および総合インフレ率は
       2.7  ％ となる。
     －  米国の失業率は低下しているものの、依然としてパンデミック前の水準（                                      3.5  ％）を大幅に上回ってい
       る（  2021  年度第   2 四半期において        5.9  ％）。就業率は大幅に低下している。完全雇用にはまだほど遠い状
       況であり、結果的に賃金急騰のリスクは制限されている。
     －  持続的なインフレ抑制力：グローバル化、技術の進歩、国際競争の激化、およびその競争力維持の必要
       性。
       米国の景気刺激策の効果は微妙である。家庭に与えられた援助金の一部は貯蓄にまわり、一部は債務削
     減に使用された。消費余剰は、危機の終了／規制解除による影響もあり、一時的なものである。
    第 2 のシナリオは「中程度の悪影響」で、インフレ率がより長期的かつ急激に上昇するという点で、中立シナ

    リオとは異なる（         2022  年度は   2.7  ％、  2023  年度は   2 ％（第   1 のシナリオでは、それぞれ              2.4  ％および     1.6  ％））。
    これには、      2022  年度半ば以降のユーロ圏およびフランスにおける消費や投資の大幅な減速に加え、より顕著
    な倒産傾向に起因する失業の増加も含まれている。長期金利の見通しは、株式市場の下落ならびに住宅用お
    よび商業用不動産の調整につながる可能性がある。
     第 2 のシナリオは、以下の点において第                  1 のシナリオと異なる。
    ・インフレショック：インフレ率の上昇は、中立シナリオよりも長期的かつ急激である。
     米国および中国を中心に需要が非常に高い（米国では大規模財政刺激策による需要増）が、その一方で、
     供給はパンデミックにより滞っている。生産チェーンの混乱、供給難および特定の中間財の不足は、中立
     シナリオに比べて顕著である。したがって、石油、その他のコモディティおよび特定の中間財の価格上昇
     は、より大きく、より長期にわたる。
     さらに、物価の高騰および採用難を主因として賃金が上昇する、一種の賃金・物価スパイラルが生じる。
     米国での影響は顕著であるが、ユーロ圏での影響はより小さい。
    ・金利および市場：
     連邦準備制度：（少なくとも期首における）力強い成長と長期にわたる高インフレに伴い、金融政策の引
     締めが行われる。         2022  年度にはテーパリングが予想以上に大規模かつ迅速に行われ、                                2022  年度にはフェデ
     ラル・ファンド金利が引き上げられる。
     10 年物米国債利回り：金融政策の引締めおよびインフレリスクに対する投資家の懸念が定着する結果、金
     融システムの流動性が潤沢であるにもかかわらず、米国の長期金利は大幅に上昇する。
     ECB  ：インフレ率の上昇に伴い、               ECB  の資産買入プログラムは、若干下方修正される。
     米国の長期金利の上昇および               ECB  による資産買入れの縮小により、                 2022  年度にはドイツ国債および              10 年物ス
     ワップが増加する。
     フランスおよびイタリアのスプレッドが拡大する。
    ・ユーロ圏／フランスのマクロ指標：
     2021  年度末から      2022  年度初頭にかけて成長するが、                 2022  年度半ば以降、消費および投資が大幅に減速す
     る。インフレ率の大幅な上昇は賃金に部分的にしか反映されず、その結果、購買力は低下する。企業利益
     は、中間財コストおよび人件費の急増の影響を受ける。
     失業および倒産の増加は、中立シナリオに比べて顕著である。
     長期金利の上昇は、株式市場の下落ならびに住宅用および商業用不動産の調整につながる。
    第 3 のシナリオは、第         1 のシナリオに比べて若干見通しが明るく、                      2021  年度におけるコモディティおよび中間

    財の価格に対する圧力が             2022  年度以降、大幅に緩和されると想定している。
     世界的な需要は依然として高いが、新興市場の公衆衛生状況が改善するため、サプライチェーンの混乱は
    限定的である。生産ラインの管理が効率化され、供給難が軽減されると想定される。また、賃金上昇はかな
    り緩やかなものにとどまると想定される。
     2022  年度以降、パンデミックの間に蓄積された余剰貯蓄のかなりの部分を家計が使い始める。
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     ユーロ圏の成長は、中立シナリオより持続的である（                           2022  年度は   4.8  ％、  2023  年度は   2.8  ％（第   1 のシナリオ
    ではそれぞれ       4.4  ％および     2.5  ％））。ユーロ圏の長期金利は非常に低く、中立シナリオにおける水準に近
    い。
    第 4 のシナリオは、最も可能性が低く、かつ最も悲観的であるが、財政ストレステスト（                                            2021  年 7 月）で使用

    されたものである。様々な国における複数の危機に加えて、米国における加熱した高インフレおよび長期金
    利の上昇を特徴としている。フランスでは、住宅用不動産の大幅な調整と相まって、                                            2022  年度および      2023  年
    度については急激な景気減速が予測されている。
     米国は、     2021  年度から     2022  年度初頭にかけて、パンデミック後の経済再開および非常に強力な財政刺激策
    （大規模な景気刺激策がすべて可決され、失業率が急激に低下し、消費が回復する。）により、特に堅調な
    成長を遂げる。
     米国においてインフレショックが生じ、コモディティおよび中間財の価格が高騰する（                                             2022  年度の石油価
    格の新たな高騰－中東における需要の高まりおよび地政学的緊張）。米国および中国を中心にパンデミック
    後の回復期において需要が急増する。生産チェーンの混乱により、供給難が生じる。米国の一部の業界で採
    用難および賃金への圧力がみられる。
     債券市場では、中立シナリオよりも顕著な高インフレ率の数値（中間財および賃金の上昇によるインフ
    レ・スパイラルの懸念）および米国の財政赤字の規模に対する懸念が生じる。連邦準備制度の対応は遅く、
    2022  年度初めのフェデラル・ファンド金利の引上げは「遅過ぎる」。
     米国では、金融政策の引締めが行われ、財政変動が生じ、インフレ懸念が投資家の間で大きな懸念とな
    り、米国の長期金利は急騰する。
     この当初のショックにいくつかの危機が積み重なっている。
    ・株式市場の暴落：          2021  年度に大幅な上昇を記録し、ほぼ確実に過大評価されていた株式市場は、連邦準備
     制度による引締めおよび米国の長期金利の急騰を受けて、大幅な調整が行われる。
    ・新興市場：一部の新興市場では、ワクチン接種が大幅に遅れ、公衆衛生上の危機が続いており、一部の業
     界（アジアでは観光業）は大きな打撃を受け、米国および欧州連合と異なり、パンデミック後の大きな回
     復がみられないアジア（中国を除く。）をはじめとして成長が鈍化する。
    ・フランス特有の危機：来る大統領選挙に関する不確実性に起因する金融市場への圧力により、社会的・経
     済的緊張が生じる（「何でも行う                 (whatever      it  takes)   」という公約の終了に伴い、               2022  年度には失業およ
     び倒産が増加し、黄色いベスト運動でみられたものと同様の大規模な社会不安が生じて国の機能が停止す
     る。）可能性がある。かかる社会不安に対処するための新たな緊急対策はない。フランス国債（                                                 OAT  ）／ド
     イツ国債のスプレッドが非常に拡大する。ソブリン債の格下げが想定されている。
    ・イタリア特有の危機：             2022  年度半ばに議会が解散し、両院で過半数を獲得する北部同盟／イタリアの同胞
     の連立政権が勝利すること、欧州委員会との主導権争い、景気刺激策の下での支払停止による経済政策に
     対する市場の懸念、イタリア国債（                  BTP  ）／ドイツ国債のスプレッドの大幅な拡大、ソブリン債の格下げが
     想定されている。
     IFRS  第 9 号の予測において         政府による支援策が考慮されている                  ：リスク・パラメータの予測プロセスは、政
    府によるプログラムの影響をより正確に                    IFRS  第 9 号の予測に反映するよう、              2020  年度に修正された。この修正
    により、危機による突発的な勢いや回復への影響が緩和され、それら影響がより長期間（                                              3 年間）に分散され
    た。
     金利水準に関する変数および、より一般的には資本市場に関するすべての変数については、その予測が既
    に構造的に支援策の効果を組み入れたものであることから、修正されていない。
     地域別の特性（地理的および／または特定の活動／事業に関連するもの）を考慮するために                                               、当行グルー
    プの定義するマクロ経済シナリオを補完する形で、当行グループの一部の事業体が地域レベルで業種別補足
    文書（現地の将来予測的なシナリオ）を作成している。
     2021  年度第   4 四半期について、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                              88 百万ユーロの正常債権および減損
    債権に対する例外的な追加              ECL  をリスク費用として計上した。
     この例外的な調整により、中立シナリオの                      ECL  を計算するための中央パラメータに用いられるマクロ経済シ
    ナリオが更新された場合に生じる引当金の戻入れの影響が軽減される。この調整は、年末にかけて強まった
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    様々な種類の広範な不確実性を対象とすることを目的としている。かかる不確実性（特にユーロ圏における
    公衆衛生の状況、インフレ予測、金利調整のペース、地政学的な不確実性）は、専門家により見積もられた
    も のであり、モデル化することはできない。この不確実性のレベルは、                                    2021  年度第   4 四半期の     IFRS  第 9 号に基
    づく引当を計算する際に使用した                 2021  年 10 月のマクロシナリオでは考慮されていない。したがって、第                               4 四半
    期の引当モデルの結果は、第               3 四半期に使用された以前のシナリオと比較した                        10 月のマクロシナリオにおける
    改善を反映しているだけであり、この不確実性のレベルは含まれていない。
     例えば、     2022  年 1 月のインフレ予測では、ユーロ圏のインフレ率について、第                               1 のシナリオにおける          2.4  ％に
    対し、   3.9  ％上昇すると予測している。
     現地の将来予測も含めた、              2021  年 12 月末日現在のクレディ・アグリコル・エス・エーのステージ                               1 ／ステー
    ジ 2 の引当金（顧客への正常貸出金に対する引当金）およびステージ                                 3 の引当金（確定したリスクに対する引
    当金）の割合は、それぞれ              33 ％および     67 ％ であった。
     2021  年 12 月末日現在のクレディ・アグリコル・エス・エーの年間リスク費用に占めるステージ                                           1 ／ステージ
    2 に対する引当金繰入額（戻入れ控除後）の割合は                         13 ％ であった。これに対して、ステージ                  3 の確定したリス
    クおよびその他に対する引当金繰入額（戻入れ控除後）の割合は                                 87 ％ であった。
    IFRS  第 9 号に基づく引当金（ステージ               1 およびステージ        2 の予想信用損失額）の感応度分析

     2021  年度第   4 四半期の     IFRS  第 9 号に基づく予想信用損失額の計算において、中立シナリオといわれる第                                    1 のシ

    ナリオのウエイト付けは、              50 ％ であった。例えば、          2021  年 8 月 31 日現在のデータに基づき、              2021  年度第   4 四半
    期の計算において中立シナリオのウエイト付けを                         10 ポイント低下させ、さらに不利である第                    2 のシナリオ寄り
    にした場合、クレディ・アグリコル・エス・エーについては、将来予測的な中立シナリオの予想信用損失
    （ ECL  ）は、約     0.7  ％ 増加する。
     この中立シナリオに基づく予想感応度に重要性はなく、現地の将来予測的なシナリオに基づく調整により
    引き下げられる可能性がある。
    2.2  　連結範囲の主な変更

    2.2.1   　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスによる、ジョイント・ベンチャーである                                                  CACF

    バンキア・エス・エーの持分               49 ％の取得
     2021  年 2 月 3 日、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスは、バンキアとのジョイント・ベ

    ンチャーであるクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・バンキア・エス・エー（                                                   CACF  バン
    キア・エス・エー）においてバンキアが保有する                         49 ％の持分を取得する契約を、バンキアと締結し、スペイ
    ン市場において主要プレーヤーになるという目標が確実になった。
     当該取引は、       2021  年 6 月 1 日にスペイン銀行により承認され、                  2021  年 6 月 11 日に完了した。
     したがって、       2021  年 12 月 31 日現在、     CACF  バンキア・エス・エーは、クレディ・アグリコル・コンシュー
    マー・ファイナンスの完全子会社であり、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務書類において全部
    連結されている。
     IFRS  第 3 号の改訂に従い、この追加取得により、従来から保有している株式の再評価が行われ、当期純利益
    －当行グループの持分に対して                16.5  百万ユーロのプラスの影響が生じた。さらに、これにより、のれん                                   35.8
    百万ユーロが計上された。
    2.2.2   　サンタンデールに対するクレディ・アグリコル・                          CIB  （マイアミ）ののれんの売却

     クレディ・アグリコル・             CIB  （マイアミ）は、クレディ・アグリコル・                      CIB  （ CACIB   ）の支店であり、クレ

    ディ・アグリコル・エス・エーはその                   97.8  ％を支配している。
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     2020  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                           CIB  の業務執行陣
    は、クレディ・アグリコル・               CIB  （ CACIB   ）の支店であるクレディ・アグリコル・                     CIB  （マイアミ）の顧客に対
    する貸出金残高から生じるのれんを売却するための手続を開始した。
     したがって、クレディ・アグリコル・                    CIB  （マイアミ）の資産および負債は、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの      2020  年 12 月 31 日現在の連結財務書類において、                 IFRS  第 5 号に従って組替えられた。
     2021  年 1 月から行われているサンタンデール銀行との交渉の結果、                               2021  年 5 月 17 日にクレディ・アグリコ
    ル・  CIB  （ CACIB   ）の支店であるクレディ・アグリコル・                     CIB  （マイアミ）の商業活動の一部につき売却契約が
    履行され、さらに         2021  年 6 月 14 日に総額     27 百万ユーロの契約が履行され、その結果、クレディ・アグリコル・
    エス・エーの利益に対して              10.5  百万ユーロのプラスの影響が生じ、「非継続事業または売却目的保有事業か
    らの純利益／（損失）」に認識されている。
     2021  年 5 月 17 日および     6 月 14 日に売却されなかった残高は、貸借対照表上、顧客に対する貸出金                                  3.5  百万ユー
    ロおよび顧客に対する債務              4.1  百万ユーロに相当するが、              2021  年 6 月 30 日現在、もはや        IFRS  第 5 号に従って計上
    されていない。
    2.2.3   　クレディ・アグリコル・バンク・ルーマニアのビスタ・バンク・ルーマニア・エス・エーへの売却

     クレディ・アグリコル・バンク・ルーマニアは、クレディ・アグリコル・エス・エーの完全子会社であ

    る。
     2019  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、クレディ・アグリコル・バンク・ルーマニア
    を売却するための手続を開始した。
     クレディ・アグリコル・バンク・ルーマニアの資産および負債は、                                   2019  年 12 月 31 日現在のクレディ・アグ
    リコル・グループの連結財務書類において、                       IFRS  第 5 号に従って組替えられた。
     2020  年 12 月、ルーマニアの銀行であるビスタ・バンク・ルーマニア・エス・エーとの交渉の結果、                                              2021  年 1
    月 4 日にクレディ・アグリコル・バンク・ルーマニアをビスタ・バンク・ルーマニア・エス・エーに売却する
    旨の契約が締結された。
     当該売却は、管轄権を有するルーマニアの規制当局（ルーマニア中央銀行および国家競争評議会）により
    承認され、      2021  年 9 月 16 日に完了した。
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・バンク・ルーマニアの売却による、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの連結財務書類への重大な影響はなかった。
    2.2.4   　クレディ・アグリコル・イタリアによるクレディト・ヴァルテッリネーゼ株式を対象とする任意公開

       買付および強制公開買戻
     2020  年 11 月 23 日、クレディ・アグリコル・エス・エーが                      75.6  ％を所有する子会社であるクレディ・アグリ

    コル・イタリア・エス・ピー・エー（クレディ・アグリコル・イタリア）は、クレディト・ヴァルテッリ
    ネーゼ・エス・ピー・エー（クレディト・ヴァルテッリネーゼ）の全普通株式を対象とする全額現金による
    任意公開買付を開始した。
     クレディト・ヴァルテッリネーゼの取得により、クレディ・アグリコルの                                      2 番目に大きい国内市場であるイ
    タリアにおける競争力が強化されるため、イタリアにおける当行の顧客および地域社会に対する長期的な支
    援が確実になる。
     取引を完了するために必要なすべての規制当局の承認は取得している。
     2021  年 4 月 23 日、当該取引は完了し、クレディ・アグリコル・イタリアはクレディト・ヴァルテッリネーゼ
    の株式資本の       91.17   ％を取得した。クレディ・アグリコル・イタリアが支払った価格は、配当金を除くと、                                             1
    株当たり     12.27   ユーロであった。さらに、その株式を拠出した株主は、                             2020  事業年度につき        1 株当たり     0.23
    ユーロの配当金を受領し、その結果、支払額は                        1 株当たり合計       12.50   ユーロとなった。
     公開買戻の終了後（公開買戻は                2021  年 5 月 21 日に終了し、決済は          2021  年 5 月 28 日に行われた。）、          2021  年 6 月
    4 日にスクイーズ・アウトが行われ、                   2021  年 6 月 30 日からクレディ・アグリコル・イタリアはクレディト・
    ヴァルテッリネーゼ株式の              100  ％を保有することになった。
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     2021  年 6 月 30 日より、クレディト・ヴァルテッリネーゼは、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務
    書類上、全部連結されている。
     クレディト・ヴァルテッリネーゼの資本は                      1,787   百万ユーロであったが、             IFRS  第 3 号の改訂に従い、         862  百万
    ユーロの取得価格に対し             925  百万ユーロの連結調整が行われた。
     2021  年 12 月 31 日現在、当行グループは、最初の連結に伴うのれんの最終調整を行い、その金額はマイナス
    428  百万ユーロ（法人所得税控除後）で、内訳は以下のとおりである。
     ・顧客に対する債権につきマイナス                  469  百万ユーロ
     ・訴訟提起につきマイナス              81 百万ユーロ
     ・資金調達（顧客からの預り金）につきマイナス                         48 百万ユーロ
     ・顧客契約に係るプラス            46 百万ユーロ
     ・不動産ポートフォリオにつきマイナス                    106  百万ユーロ
     ・有価証券ポートフォリオにつきプラス                    59 百万ユーロ
     ・繰延税金につきプラス            171  百万ユーロ
     この配分後、負ののれん             497  百万ユーロが、        2021  年 12 月 31 日に終了した年度のクレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの連結損益計算書の「のれんの変動額」に計上された。
    2.2.5   　アムンディによるリクソーの買収

     クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社であるアムンディが、ソシエテ・ジェネラルとの間で、リク

    ソーを買収するための独占交渉を行った後、アムンディおよびソシエテ・ジェネラルは、                                              2021  年 6 月 11 日に包
    括契約の締結を発表した。
     当該取引は、規制当局および競争当局による必要なすべての承認を得た後、                                       2021  年 12 月 31 日に  825  百万ユー
    ロの現金支払をもって完了した。当該取引により、アムンディは、強力な影響力を以て、急成長する                                                   ETF  市場
    での展開を加速させることができ、かつ、特に流動性の高い代替資産やアドバイザリー・ソリューションを
    通じたアクティブ運用業務を補完することができる。
     したがって、       2021  年 12 月 31 日現在、リクソーは、アムンディにより独占的に支配され、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーの連結財務書類において全部連結されている。
     IFRS  第 3 号の改訂に従い、取得原価の暫定配分が行われ、                         652  百万ユーロの連結調整額が認識された。当該
    取引により取得した純資産額は、                 208  百万ユーロであった。
     なお、上記は、        35 百万ユーロ（買収の契約条項の金額に対する拠出純資本の超過額に相当）の価格調整を
    考慮した金額である。
     当該取引による、         2021  年 12 月 31 日に終了した年度のクレディ・アグリコル・エス・エーの連結損益への影
    響はなかった。
    2.2.6   　クレディ・アグリコル・リーシング・アンド・ファクタリングによるオリンの取得

     2021  年 12 月 9 日、クレディ・アグリコル・リーシング・アンド・ファクタリング（                                    CAL&F   ）は、アルゴス・

    ウィチュからオリン・グループの全株式を総額                        136  百万ユーロで取得した。
     クレディ・アグリコル・リーシング・アンド・ファクタリングの長年のパートナーであるオリンは、ビジ
    ネス機器の管理に特化した欧州のグループで、広範な資金調達のほか、関連サービスの専門知識を提供して
    いる。
     当該取引により、オリンは現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社であるクレディ・アグリコ
    ル・リーシング・アンド・ファクタリングが                        100  ％支配しており、          2021  年 12 月 31 日に終了した年度のクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの連結財務書類において全部連結されている。
     当該取引により取得した純資産額はマイナス                       46 百万ユーロであったが、             IFRS  第 3 号の改訂に従い、         136  百万
    ユーロの取得価格に対し             182  百万ユーロの連結調整が行われた。
     連結に伴うのれんの配分に係る作業が現在行われており、                              2022  年に完了する予定である。              2021  年 12 月 31 日
    現在、オリンの取得による、クレディ・アグリコル・エス・エーの当期純利益への重大な影響はなかった。
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    2.2.7   　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド（                                        CACF   NL ）の連結方法の

       変更
     2021  年において、       CACF   NL の監査役会は、        CACF   NL の売却交渉からの撤退を決議した。その結果、                        IFRS  第 5 号

    の適用を維持するために必要な条件を満たさなくなり、現在非継続事業である                                        CACF   NL は、  2021  年 12 月 31 日に
    終了した年度の連結財務書類において全部連結されている。
     これにより、       2021  年 9 月 30 日現在、利益は「非継続事業または売却目的保有事業からの純利益／（損失）」
    から「継続事業」に関連する様々な損益項目に組替えられ、正味影響額は                                      1.2  百万ユーロであった。資産は、
    「売却目的保有非流動資産および非継続事業」から貸借対照表の資産の部の「継続事業」に関連する様々な
    項目に   1,567   百万ユーロが組替えられた。負債は、「売却目的保有非流動資産および非継続事業に係る負債」
    から貸借対照表の負債の部の「継続事業」に関連する様々な項目に                                  250  百万ユーロが組替えられた。
    2.2.8   　クレディ・アグリコル・グループの不動産事業の再編

     2021  年 2 月、クレディ・アグリコル・エス・エーおよび                        Sacam   イモビリエを通じて地域銀行が折半出資した

    子会社であるクレディ・アグリコル・イモビリエは、個人顧客向けの不動産サービスを集約するために、ク
    レディ・アグリコル・セルヴィス・イモビリエ（                         CASIM   ）という新たな子会社を設立した。当該子会社は、ク
    レディ・アグリコル・グループの新たな不動産部門の計画の一環である。
     2021  年度第   4 四半期において、クレディ・アグリコル・イモビリエおよび地域銀行                                    8 行がその不動産サービ
    ス事業を総額       145  百万ユーロで       CASIM   に移転した。地域銀行およびクレディ・アグリコル・イモビリエからの
    事業移転は、       CASIM   の株式で支払われたが、その主要株主は引き続きクレディ・アグリコル・イモビリエであ
    る。
     2021  年 12 月 31 日現在、地域銀行の資産移転によるクレディ・アグリコル・エス・エーの当期純利益－当行
    グループの持分への影響額はマイナス                   2 百万ユーロであった。クレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務
    書類上、クレディ・アグリコル・イモビリエは持分法適用会社であるため、                                        CASIM   の希薄化により、クレ
    ディ・アグリコル・イモビリエの持分法投資価額が                          18 百万ユーロ変動し、剰余金に計上されている。
    2.2.9   　処分計画（       IFRS  第 5 号）

    2.2.9.1     CA インドスエズ・ウェルス（ブラジル）エス・エー                         DTVM

     CA インドスエズ・ウェルス（ブラジル）エス・エー                         DTVM  は、クレディ・アグリコル・エス・エーが                      97.8  ％

    支配している子会社である。同社の株式は、クレディ・アグリコル・                                    CIB  （ CACIB   ）が全部保有しており、ク
    レディ・アグリコル・エス・エーはその                    97.8  ％を支配している。
     2020  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                           CIB  の業務執行陣
    は、  CA インドスエズ・ウェルス（ブラジル）エス・エー                         DTVM  を売却するための手続を開始した。
     したがって、       CA インドスエズ・ウェルス（ブラジル）の資産および負債は、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの      2020  年 12 月 31 日現在の連結財務書類において、                 IFRS  第 5 号に従って組替えられた。
     SAFRA   バンクとの交渉の結果、             2021  年 4 月 23 日に、   CA インドスエズ・ウェルス（ブラジル）の売却契約が締
    結された。当該取引の完了は、通常の規制上の承認および検証を前提としている。
     したがって、       CA インドスエズ・ウェルス（ブラジル）は、                      IFRS  第 5 号に従って、       2021  年 12 月 31 日現在のクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの連結財務書類に引き続き含まれており、「売却目的保有非流動資産および
    非継続事業」に        10 百万ユーロおよび「売却目的保有非流動資産および非継続事業に係る負債」に                                        9 百万ユーロ
    が計上されている。当期純利益は「非継続事業または売却目的保有事業からの純利益／（損失）」にマイナ
    ス 6 百万ユーロが分類されている。
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    2.2.9.2    　クレディ・アグリコル・セルビア
     クレディ・アグリコル・セルビアは、クレディ・アグリコル・エス・エーの完全子会社である。

     2020  年において、クレディ・アグリコル・エス・エーの業務執行陣は、クレディ・アグリコル・セルビア
    を売却するための手続を開始した。
     2021  年 4 月 9 日、ライファイゼン・バンカ・                A.D.  セルビア（オーストリアの銀行であるライファイゼン・バ
    ンク・インターナショナル              AG の子会社）から、確定価格での拘束力のあるオファーを受けた。
     このオファーにより、            2021  年 8 月 5 日に売却契約が締結された。当該取引は、管轄権を有する規制当局によ
    る承認を前提としており、              2022  年度第   1 四半期末までに完了する予定である。
     IFRS  第 5 号に従い、クレディ・アグリコル・セルビアの資産および負債は、                                  2021  年 12 月 31 日現在、貸借対照
    表上「売却目的保有非流動資産および非継続事業」に                           1,272   百万ユーロおよび「売却目的保有非流動資産およ
    び非継続事業に係る負債」に               1,151   百万ユーロが分類されている。当期純利益は「非継続事業または売却目的
    保有事業からの純利益／（損失）」に                   2.6  百万ユーロが分類されている。
    2.2.9.3    　ラ・メディカル・ドゥ・フランス

     ラ・メディカル・ドゥ・フランスは、クレディ・アグリコル・エス・エーの完全子会社である。同社の株

    式は、クレディ・アグリコル・アシュランスが全部保有しており、クレディ・アグリコル・エス・エーはそ
    の 100  ％を支配している。
     2021  年 11 月、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・アシュランスの業務執行
    陣は、ラ・メディカル・ドゥ・フランスの事業体の売却に関して、ゼネラリ・グループと独占交渉を開始し
    た。かかる交渉により、             2021  年 11 月 24 日に基本契約が締結された。
     当該取引の完了は、規制当局および競争当局による承認を前提としており、                                       2022  年度上半期末までに完了
    する予定である。
     IFRS  第 5 号に従い、ラ・メディカル・ドゥ・フランスの資産および負債は、                                  2021  年 12 月 31 日現在、貸借対照
    表上「売却目的保有非流動資産および非継続事業」に                           1,683   百万ユーロおよび「売却目的保有非流動資産およ
    び非継続事業に係る負債」に               1,407   百万ユーロが分類されている。当期純利益は「非継続事業または売却目的
    保有事業からの純利益／（損失）」にマイナス                        2 百万ユーロが分類されている。
    2.3  　長期車両リースにおけるクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスおよびステランティス

       のパートナーシップ
     2021  年 12 月 17 日、クレディ・アグリコル・グループは、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイ

    ナンスおよびステランティスが折半出資する、欧州全域における長期リース会社をステランティスと共同で
    設立する意向を発表した。クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスとステランティスの間で
    予定されているこの独占的パートナーシップにより、同社はすぐに欧州でトップ                                         5 に入る長期リース会社にな
    ることが可能である。           2026  年までに     1 百万台以上の車両を管理することを目標としている。
     また、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスは、                                  FCA  バンクおよびリーシーズ・レントを
    完全子会社化することにより、欧州全域でマルチブランドの自動車ファイナンス、リースおよびモビリティ
    を手掛ける独自の会社を展開する予定である。この新たな事業体の目標は、特に現代的かつ革新的なソ
    リューションおよびホワイトラベルの提供を通じて、欧州市場の主要プレーヤーの                                           1 社になることであり、
    2026  年までに     10 十億ユーロの資産を目標としている。
     これらの取引は、管轄権を有する規制当局および競争当局による必要な承認を得た後に、                                              2023  年度上半期
    に実施される予定である。
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    2.4   「スイッチ」保証メカニズムの全部解消
     「スイッチ」保証のメカニズムは、地域銀行からの固定の保証料と引き換えにクレディ・アグリコル・エ

    ス・エーの保険事業に適用される規制上の健全性要件の割合を地域銀行に移転するものである。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行とクレディ・アグリコル・エス・エーの間で定めたス
    イッチ保証メカニズムにつき、                2020  年 3 月 2 日に同メカニズムの          35 ％を一部解消したのに続き、               2021  年 3 月 1 日
    にその   15 ％を解消した。        2021  年 11 月 16 日、クレディ・アグリコル・エス・エーは、スイッチ保証メカニズム
    の残りの     50 ％を解消した。
     このグループ内取引の残りの               50 ％の追加解消により、クレディ・アグリコル・エス・エーの収益力が強化
    され、通年で当期純利益－当行グループの持分に                          104  百万ユーロのプラスの影響となった。これにより、ス
    イッチ保険保証メカニズムをすべて解消するというクレディ・アグリコル・エス・エーのコミットメントが
    終了した。
     この取引により、クレディ・アグリコル・エス・エーにおいて、受領した保証金が                                           4,583   百万ユーロ減少
    し、地域銀行から受領する保証預託金                   1,551   百万ユーロは返還された。
    2.5   2020  事業年度の配当金の支払

     2021  年 5 月 12 日（水曜日）に開催されたクレディ・アグリコル・エス・エーの定時株主総会において、                                              2020

    事業年度の配当金を          1 株当たり     0.80  ユーロとし、新株による支払も選択可能とする例外的なメカニズムの承認
    を決議した。この選択権は、               2021  年 5 月 20 日（木曜日）から         6 月 3 日（木曜日）まで行使可能で、クレディ・ア
    グリコル・エス・エーの株主の                84.8  ％（主要株主である          SAS  リュ・ラ・ボエスィを含む。）がこれを行使し
    た。
     この取引により、         175,330,851      株の普通株式が新たに発行され、                  2021  年 6 月 9 日に交付され、ユーロネクス
    ト・パリに上場した。これらの新株は、                     2021  年 1 月 1 日付で配当権が付与され、直ちにクレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの株式資本を構成する普通株式の一部となった。
     現金配当は、       2021  年 6 月 9 日（水曜日）に支払われた。
    2.6  　株式買戻しプログラム

     監督当局から必要なすべての承認を得た後、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                            2021  年度において、

    市場で   2 回にわたり総額        1.05  十億ユーロの株式買戻しプログラムを開始した。
     1 回目のプログラムは、            6 月 10 日に開始され、        9 月 21 日に終了し、       558.6   百万ユーロで       47,616,752      株を取得し
    た。
     2 回目のプログラムは、           10 月 5 日に開始され、        12 月 14 日に終了した。その結果、              500  百万ユーロで       40,056,489
    株を取得した。
     この  2 回の株式買戻しプログラムで取得した株式は、現在、自己株式として保有されており、                                            2022  年度に消
    却される予定である。
                                 565/1574






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    注記  3 　財務管理、リスク・エクスポージャーおよびヘッジの方針

     クレディ・アグリコル・エス・エーの財務管理部門は、クレディ・アグリコル・エス・エー内の資金の流

    れの整理、借換規則の定義および実施、資産・負債の管理ならびに規制健全性比率の管理について責任を有
    する。同部門は、原則を定め、当行グループ全体の一体性のある財務管理を確保する。
     当行グループの銀行業務リスクの管理は、グループ・リスク管理および恒常的統制部門が担当している。
    同部門は、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者直属で、その役割は、信用リスク、財務リ
    スクおよびオペレーショナルリスクの管理である。
     これらの手続についての記述および解説は、「第                         3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき
    課題等」に記載されている。内訳は財務書類に表示されている。
    3.1  　信用リスク

    3.1.1   　当期中の帳簿価額の変動および損失の評価調整額

     損失の評価調整額は、資産の減損および信用リスクに関連して純利益で認識されたオフバランスシート・
    コミットメントに対する引当金（リスク費用）に対応している。
     下表は、会計項目および商品種類別にリスク費用および関連する帳簿価額に認識されている損失の評価調
    整額の期首から期末残高への調整を示している。
    償却原価で測定する金融資産：債務証券

                           稼働資産
                                        信用減損資産
                     12 ヶ月の   ECL の     全期間   ECL の
                                                     合計
                                       （ステージ     3）
                     対象となる資産         対象となる資産
                     （ステージ     1）    （ステージ     2）
                                                         正味
                         損失評価         損失評価         損失評価         損失評価
                    帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額
                                                         帳簿価額
                     合計         合計         合計        合計  (a)
                         引当金         引当金         引当金         引当金   (b)
                                                        (a)  + (b)
    （百万ユーロ）
    2020  年 12 月 31 日現在残高           84,465      (35)     362     (4)    44    (40)   84,871      (78)   84,794

    当期中のステージ間の振替                  (55)     -    55     -    -     -     -     -

    ステージ    1からステージ     2への振替        (65)     -    65     -    -         -     -

    ステージ    2からステージ     1への回帰        10     -    (10)     -    -         -     -
            (1)
                       -     -     -    -    -     -     -     -
    ステージ    3への振替
    ステージ    3からステージ     2／ステージ     1
                       -     -     -    -    -     -     -     -
    への回帰
    振替後合計                84,410      (35)     417     (4)    44    (40)   84,871      (78)   84,794
    帳簿価額合計および損失評価引当金
                      512     (3)    (259)      -    1    (2)    254     (5)
    の変動
    新規契約：購入、供与、オリジネー
                     34,997      (19)     70     (4)     -       35,067      (23)
        (2)
    ション等
    認識の中止：処分、返済、満期等                (40,322)       17    (341)      3    -     -  (40,663)       20
    償却                                         -     -     -
    財政難による条件緩和の原因となる
                       -     -     -    -    -     -     -     -
    キャッシュ・フローの変動
                                 566/1574


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    当期中のモデルの信用リスク・パラ
                            1         -         -     -     1
    メータの変化
    モデル／手法の変更                       -         -         -     -     -
    範囲の変更                 4,645      (1)     -    -    -     -   4,645      (1)
       (3)
                      1,192      (1)     12     1    1    (2)   1,205      (2)
    その他
    合計                84,922      (38)     158     (4)    45    (42)   85,125      (83)   85,042
    特定の会計評価方法による帳簿価額
    の変動（損失評価引当金への重大な
                      (957)          (11)          -        (968)
          (4)
    影響はない）
    2021  年 12 月 31 日現在残高           83,965      (38)     147     (4)    45    (42)   84,157      (83)   84,074
    当期中に償却されたものの、未だ回
    収対象である金融資産の契約上の残                   -         -         -         -
    高
    (1)  当期中、直接ステージ          3 に、またはステージ         2 を経てステージ       3 に格下げされた、当初ステージ               1 に分類された残高に
       相当するステージ        3 への振替。
    (2)  ステージ    2 におけるオリジネーションは、当期中にステージ                       2 に分類変更されたステージ            1 の組成されたローンの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定である。
    (4)  ミクロ・ヘッジ手段の公正価値調整による影響、実効金利法の使用による影響（特にプレミアム／ディスカウント
       の償却）、条件緩和債権のディスカウントの増値による影響（資産の残存期間にわたり収益として回収）を含む。
    償却原価で測定する金融資産：金融機関に対する貸出金および債権

    （クレディ・アグリコル内部取引を除く。）
                           稼働資産
                                        信用減損資産
                     12 ヶ月の   ECL の     全期間   ECL の
                                                     合計
                                       （ ステージ    3）
                     対象となる資産         対象となる資産
                     （ ステージ    1）    （ ステージ    2）
                                                          正味
                         損失評価         損失評価         損失評価         損失評価
                    帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額
                                                         帳簿価額
                     合計         合計         合計        合計  (a)
                         引当金         引当金         引当金         引当金   (b)
                                                        (a)  + (b)
    （百万ユーロ）
    2020  年 12 月 31 日現在残高           92,702      (25)     61     -    407    (356)    93,171      (381 )  92,790
    当期中のステージ間の振替                  14     -    (14)     -     -     -     -     -
    ステージ    1から  ステージ    2への振替         -    -    -    -              -     -
    ステージ    2から  ステージ    1への回帰        14     -    (14)     -     -     -     -     -
            (1)
                       -    -    -    -     -     -     -     -
    ステージ    3への振替
    ステージ    3から  ステージ    2／ ステージ    1
                       -    -    -    -     -     -     -     -
    への回帰
    振替後合計                92,716      (25)     47     -    407    (356)    93,171      (381)    92,790
    帳簿価額合計および損失評価引当金
                     6,261      (9)     8    (1)    26    (25)    6,295      (35)
    の変動
    新規契約：購入、供与、オリジネー
                     26,486      (6)    20     (1)            26,506      (7)
        (2)
    ション等
    認識の中止：処分、返済、満期等                (21,572)       6    (15)     -    (1)     1  (21,588)       7
                                 567/1574


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    償却                                     -     -     -     -
    財政難による条件緩和の原因となる
                       -    (2)     -    -     -     -     -    (2)
    キャッシュ・フローの変動
    当期中のモデルの信用リスク・パラ
                           (7)         -         (2)     -    (9)
    メータの変化
    モデル／手法の変更                       -         -         -     -     -
    範囲の変更                  486     -    -    -     -     -    486      -
       (3)
                      861     -    3    -    27    (24)     891     (24)
    その他
    合計                98,977      (34)     55     (1)    433    (381)    99,466      (416)    99,050
    特定の会計評価方法による帳簿価額
    の変動（損失評価引当金への重大な
                      647          -         1        648
          (4)
    影響はない）
    2021  年 12 月 31 日現在残高           99,624      (34)     55     (1)    434    (381)   100,114      (416)    99,698
    当期中に償却されたものの、未だ回
    収対象である金融資産の契約上の残                   -         -         -         -
    高
    (1)  当期中、直接ステージ          3 に、またはステージ         2 を経てステージ       3 に格下げされた、当初ステージ               1 に分類された残高に
       相当するステージ        3 への振替。
    (2)  ステージ    2 におけるオリジネーションは、当期中にステージ                       2 に分類変更されたステージ            1 の組成されたローンの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定である。
    (4)  ミクロ・ヘッジ手段の公正価値調整による影響、実効金利法の使用による影響（特にプレミアム／ディスカウント
       の償却）、条件緩和債権のディスカウントの増値による影響（資産の残存期間にわたり収益として回収）における
       変動を含む。
    償却原価で測定する金融資産：顧客に対する貸出金および債権

                          稼働資産
                                       信用減損資産
                   12 ヶ月の   ECL の対象と    全期間   ECL の対象とな
                                                     合計
                                       （ステージ     3）
                      なる資産          る資産
                     （ステージ     1）    （ステージ     2）
                                                         正味
                        損失評価         損失評価         損失評価         損失評価
                    帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額
                                                         帳簿価額
                    合計         合計         合計         合計  (a)
                         引当金         引当金         引当金         引当金   (b)
                                                        (a)  + (b)
    （百万ユーロ）
    2020  年 12 月 31 日現在残高          362,896      (919)    39,216     (1,724)     13,404     (6,937)    415,517     (9,580)    405,937
    当期中のステージ間の振替               (17,099)      (27)   14,750      55   2,349     (784 )    -   (756)
    ステージ    1からステージ     2への振替     (24,953)       85   24,953      (397)               -   (312)
    ステージ    2からステージ     1への回帰      8,695     (122)    (8,695)      327     -     -     -    205
            (1)
                    (1,007)      12   (1,819)      154    2,826     (975)      -   (809)
    ステージ    3への振替
    ステージ    3からステージ     2／ステー
                      166     (2)    311     (29)    (477)     191      -    160
    ジ 1への回帰
    振替後合計               345,797      (946)    53,966     (1,669)     15,753     (7,721)    415,517     (10,336)     405,181
    帳簿価額合計および損失評価引当
                    59,113      (79)   (1,949)      (305)    (4,753)     1,824    52,410     1,440
    金の変動
                                 568/1574


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    新規契約：購入、供与、オリジ
                    244,243      (579)    12,745     (1,192)             256,988     (1,771)
          (2)(4)
    ネーション等
    認識の中止：処分、返済、満期等               (205,236)       434   (16,777)     1,166    (2,896)      879  (224,910)      2,479
    償却                                  (2,720)     2,696    (2,720)     2,696
    財政難による条件緩和の原因とな
                       -     1    (8)     1    (12)     5    (20)      7
    るキャッシュ・フローの変動
    当期中のモデルの信用リスク・パ
                           105         (47)        (1,627)       -  (1,569)
           (5)
    ラメータの変化
    モデル／手法の変更                       -         -         -     -     -
         (7)
                    14,247      (32)    1,094     (212)     564     (14)   15,905      (258)
    範囲の変更
       (6)
                     5,859      (8)    997     (21)     311    (115)    7,167     (144)
    その他
    合計               404,910     (1,025)     52,017     (1,974)     11,000     (5,897)    467,927     (8,896)    459,031
    特定の会計評価方法による帳簿価
    額の変動（損失評価引当金への重
                      221         (250)          903         874
            (3)
    要な影響はない）
    2021  年 12 月 31 日現在残高          405,131     (1,025)     51,767     (1,974)     11,903     (5,897)    468,801     (8,896)    459,905
    当期中に償却されたものの、未だ
    回収対象である金融資産の契約上                  -         -         -         -
    の残高
    (1)  当期中、直接ステージ          3 に、またはステージ         2 を経てステージ       3 に格下げされた、当初ステージ               1 に分類された残高に
       相当するステージ        3 への振替。
    (2)  ステージ    2 におけるオリジネーションは、当期中にステージ                       2 に分類変更されたステージ            1 の組成されたローンの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  ミクロ・ヘッジ手段の公正価値調整に係る変動、実効金利法の使用に関連する変動（特にプレミアム／ディスカウ
       ントの償却）および条件緩和債権のディスカウントの増値に係る変動（資産の残存期間にわたり収益として回収）
       ならびに未収利息における変動に関連する影響を含む。
    (4)  2021  年 12 月 31 日現在、    COVID-19    による健康危機を受けた経済支援策の一環として、当行グループの顧客に供与され
       たフランス政府保証融資（            SGL  ）の総額は、      8 十億ユーロであった。
    (5)  ステージ    3 に関して、この行は既にデフォルトとなった案件の信用リスクの評価における変化を反映している。
    (6)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定である。
    (7)  ステージ    3 にはクレディト・ヴァルテッリネーゼの帳簿価額                       1,214   百万ユーロおよび損失評価引当金               664  百万ユーロの
       減損した資産が含まれ、これには顧客に対する債権の最初の連結に伴うのれんの暫定的配分                                          378  百万ユーロ（すなわ
       ち正味帳簿価額       550  百万ユーロ）が含まれる。
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産：債務証券

                            稼働資産
                                           信用減損資産
                      12 ヶ月の   ECL の      全期間   ECL の
                                                       合計
                                           （ステージ     3）
                      対象となる資産          対象となる資産
                      （ステージ     1）     （ステージ     2）
                          損失評価          損失評価          損失評価          損失評価
                     帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額
    （百万ユーロ）                      引当金          引当金          引当金          引当金
    2020  年 12 月 31 日現在残高           261,510       (92)    2,346      (39)      -     (4)   263,856      (135)
    当期中のステージ間の振替                 (1,244)       -   1,232      (12)               (12)     (12)
                                 569/1574


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    ステージ    1からステージ     2への振替       (1,508)       1   1,492      (17)               (16)     (16)
    ステージ    2からステージ     1への回帰         264      (1)    (260 )     5     -     -     4     4
            (1)
                        -     -     -     -     -     -     -     -
    ステージ    3への振替
    ステージ    3からステージ     2／ステージ     1
                        -     -     -     -     -     -     -     -
    への回帰
    振替後合計                 260,266       (92)    3,578      (51)      -     (4)   263,844      (147)
    帳簿価額および損失評価引当金の
                      (7,835)      (28)     (54)      (1)     -     -   (7,889)      (29)
    変動
    当期中の公正価値再評価                 (9,648)            (47)           -        (9,695)
    新規契約：購入、供与、オリジネー
                      17,787       (19)    12,251       (11)              30,038      (30)
        (2)
    ション等
    認識の中止：処分、返済、満期等                 (21,351)       13   (12,321)        3     -     -  (33,672)       16
    償却                                        -     -     -     -
    財政難による条件緩和の原因となる
                        1     1     2     2     -     -     3     3
    キャッシュ・フローの変動
    当期中のモデルの信用リスク・パラ
                            (22)           5          -     -    (17)
    メータの変化
    モデル／手法の変更                         -          -          -     -     -
    範囲の変更                  1,097       (1)      3     -     -     -   1,100      (1)
    売却目的保有非流動資産および非継
                        -     -     -     -     -     -     -     -
    続事業への振替
       (4)
                      4,279       -     58      -     -     -    4,337       -
    その他
    合計                 252,431       (120)     3,524      (52)      -     (4)   255,955      (176)
    特定の会計評価方法による帳簿価額
    の変動（損失評価引当金への重要な
                      (2,306)            193           -        (2,113)
          (3)
    影響はない）
    2021  年 12 月 31 日現在残高           250,125       (120)     3,717      (52)      -     (4)   253,842      (176)
    当期中に償却されたものの、未だ回
    収対象である金融資産の契約上の残                   -          -          -          -
    高
    (1)  当期中、直接ステージ          3 に、またはステージ         2 を経てステージ       3 に格下げされた、当初ステージ               1 に分類された残高に
       相当するステージ        3 への振替。
    (2)  ステージ    2 におけるオリジネーションは、当期中にステージ                       2 に分類変更されたステージ            1 の組成されたローンの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  実効金利法の使用による影響（特にプレミアム／ディスカウントの償却）を含む。
    (4)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定である。
    融資コミットメント（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                        稼働コミットメント
                                      引当金が計上された
                    12 ヶ月の   ECL の対象と    全期間   ECL の対象とな
                                       コミットメント              合計
                    なるコミットメント          るコミットメント
                                       （ステージ     3）
                     （ステージ     1）    （ステージ     2）
                                 570/1574


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                                                         正味コ
                                               コミット
                         損失評価         損失評価         損失評価         損失評価     ミットメ
                    コミット         コミット         コミット
                                               メント額
                                                         ント額
                    メント額         メント額         メント額
                         引当金         引当金         引当金         引当金   (b)
                                                (a)
                                                        (a)  + (b)
    （百万ユーロ）
    2020  年 12 月 31 日現在残高          155,472      (181)    8,100     (220)     317    (58)   163,889      (459)   163,430
    当期中のステージ間の振替                (3,447)      (20)    3,456     (27)     (9)     -     -    (47)
    ステージ    1からステージ     2への振替      (5,462)      16   5,462     (83)              -    (67)
    ステージ    2からステージ     1への回帰       2,018      (36)   (2,018)      56              -    20
            (1)
                      (5)     -    (5)     -    10     -     -     -
    ステージ    3への振替
    ステージ    3からステージ     2／ステージ
                       2     -    17     -    (19)     -     -     -
    1への回帰
    振替後合計                152,025      (201)    11,556     (247)     308    (58)   163,889      (506)   163,383
    コミットメント額および損失評価引
                     3,899       9   (901)     (69)    (51)     15   2,947      (45)
    当金の変動
              (2)
                    112,544      (508)    3,563     (849)            116,107     (1,357)
    新規付与コミットメント
    コミットメントの終了               (113,265)       502   (4,636)      839    (209)     30  (118,109)      1,371
    償却                                    (6)     6    (6)     6
    財政難による条件緩和の原因となる
                       -     -    (1)     -    -    -    (1)     -
    キャッシュ・フローの変動
    当期中のモデルの信用リスク・パラ
                           22         (46)         (21)         (45)
    メータの変化
    モデル／手法の変更                       -         -         -         -
    売却目的保有非流動資産および非継
                       -     -     -     -    -    -     -     -
    続事業への振替
    範囲の変更                  (80)      -     -     -    -    -    (80)     -
       (3)
                     4,700      (7)     173     (13)    164     -   5,036      (20)
    その他
    2021  年 12 月 31 日現在残高          155,924      (192)    10,655     (316)     257    (43)   166,836      (551)   166,285
    (1)  当期中、直接ステージ          3 に、またはステージ         2 を経てステージ       3 に格下げされた、当初ステージ               1 に分類された残高に
       相当するステージ        3 への振替。
    (2)  ステージ    2 の新規付与コミットメントは、当期中にステージ                       2 に分類変更されたステージ            1 のオリジネーションの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定である。
    保証コミットメント（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                        稼働コミットメント
                                      引当金が計上された
                   12 ヶ月の   ECL の対象と    全期間   ECL の対象とな
                                       コミットメント              合計
                    なるコミットメント          るコミットメント
                                       （ステージ     3）
                     （ステージ     1）    （ステージ     2）
                                                        正味コ
                                               コミット
                        損失評価         損失評価         損失評価         損失評価     ミットメ
                    コミット         コミット         コミット
                                               メント額
                                                        ント額
                    メント額         メント額         メント額
                         引当金         引当金         引当金        引当金   (b)
                                                (a)
                                                        (a)  + (b)
    （百万ユーロ）
    2020  年 12 月 31 日現在残高          77,952      (63)    6,708     (127)    1,075     (261)    85,735     (451)    85,284
                                 571/1574


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    当期中のステージ間の振替                (1,767)       (8)    797     17    970     (30)     -    (21)
    ステージ    1からステージ     2への振替      (2,988)       8   2,988     (23)              -    (15)
    ステージ    2からステージ     1への回帰      1,223      (16)   (1,223)      19              -    3
            (1)
                      (2)     -  (1,004)      21   1,006     (30)     -    (9)
    ステージ    3への振替
    ステージ    3からステージ     2／ステー
                       -     -    36     -    (36)     -     -    -
    ジ 1への回帰
    振替後合計                76,185      (71)    7,505     (110)    2,045     (291)    85,735     (472)    85,263
    コミットメント額および損失評価
                     30,557       13    (919)     (43)    (535)     (9)   29,103      (39)
    引当金の変動
              (2)
                    81,464      (84)    2,320     (149)             83,784     (233)
    新規付与コミットメント
    コミットメントの終了               (53,083)       76   (3,407)      142    (732)     83  (57,222)      301
    償却                                   (44)     44    (44)     44
    財政難による条件緩和の原因とな
                       -     -     -    -     -    (3)     -    (3)
    るキャッシュ・フローの変動
    当期中のモデルの信用リスク・パ
                           22         (19)         (126)      -   (123)
    ラメータの変化
    モデル／手法の変更                       -         -         -     -    -
    範囲の変更                 (57)      -     -    -    (7)     -    (64)     -
       (3)
                     2,233       (1)     168     (17)    248     (7)    2,649      (25)
    その他
    2021  年 12 月 31 日現在残高          106,742       (58)    6,586     (153)    1,510     (300)   114,838      (511)   114,327
    (1)  当期中、直接ステージ          3 に、またはステージ         2 を経てステージ       3 に格下げされた、当初ステージ               1 に分類された残高に
       相当するステージ        3 への振替。
    (2)  ステージ    2 の新規付与コミットメントは、当期中にステージ                       2 に分類変更されたステージ            1 のオリジネーションの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定である。
    3.1.2   　信用リスクの最大エクスポージャー

     企業の信用リスクに対する最大エクスポージャーは、認識された減損損失を控除した後の、かつ保有され
    る担保またはその他の信用補完措置（例えば、                        IAS  第 32 号に基づく相殺に該当しない相殺契約）を考慮しない
    帳簿価額である。
     下表は、最大エクスポージャーならびにかかるエクスポージャーを減少させるための保有される担保およ
    びその他の信用補完措置を表したものである。
     報告期間末現在の減損した資産は、減損した資産（ステージ                               3 ）を構成する。
    減損の要件の対象とならない金融資産（純損益を通じて公正価値で計上される。）

                                     2021  年 12 月 31 日
                                        信用リスク軽減
                                担保として保有される資産                 その他の信用補完措置
                      信用リスクの       担保として
                                          担保受入            クレジット・
                      最大エクス
                             受け入れた       抵当権            金融保証
                                          有価証券            デリバティブ
                      ポージャー
    （百万ユーロ）                         金融商品
                                 572/1574



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                                                           有価証券報告書
    純損益を通じて公正価値で測定する
    金融資産（持分証券および資産担保                    305,211         -      -    1,279        39       -
    ユニット・リンク契約を除く。）
    売買目的保有金融資産                    230,509         -      -    1,279        -      -
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない
                         74,702         -      -      -      39       -
    負債性金融商品
    純損益を通じて公正価値で測定する
                           -      -      -      -      -      -
    ものとして指定された金融資産
    ヘッジ手段のデリバティブ商品                    14,125         -      -      -      -      -
    合計                    319,336         -      -    1,279        39       -
                                     2020  年 12 月 31 日

                                        信用リスク軽減
                                担保として保有される資産                 その他の信用補完措置
                      信用リスクの       担保として
                                                      クレジッ
                                          担保受入
                      最大エクス
                             受け入れた       抵当権            金融保証      ト・デリバ
                                          有価証券
                      ポージャー                                 ティブ
    （百万ユーロ）                         金融商品
    純損益を通じて公正価値で測定する
    金融資産（持分証券および資産担保                    327,258         -    3,864       702      112       -
    ユニット・リンク契約を除く。）
    売買目的保有金融資産                    255,747         -      -     691       -      -
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない
                         71,510         -    3,864        11      112       -
    負債性金融商品
    純損益を通じて公正価値で測定する
                           1      -      -      -      -      -
    ものとして指定された金融資産
    ヘッジ手段のデリバティブ商品                    21,745         -      -    1,329        -      -
    合計                    349,003         -    3,864      2,031       112       -
    減損の要件の対象となる金融資産

                                     2021  年 12 月 31 日
                                        信用リスク軽減
                               担保として保有される資産                 その他の信用補完措置
                             担保として
                     信用リスクの
                                                       クレジッ
                                          担保受入
                      最大エクス
                             受け入れた       抵当権            金融保証      ト・デリバ
                                          有価証券
                      ポージャー
                                                       ティブ
    （百万ユーロ）                         金融商品
    純損益に組替えられる可能性のある
    その他の包括利益を通じて公正価値                   253,842         -      -      -      -      -
    で測定する金融資産
    うち、報告日現在の減損した資産                      -      -      -      -      -      -
    金融機関に対する貸出金および債権                      -      -      -      -      -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -      -      -      -      -      -
    顧客に対する貸出金および債権                      -      -      -      -      -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -      -      -      -      -      -
    債務証券                   253,842         -      -      -      -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -      -      -      -      -      -
    償却原価で測定する金融資産                   643,678       16,998      92,751      14,195      137,568        907
                                 573/1574

                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    うち、報告日現在の減損した資産                    6,062       138     1,183        64      819       -
    金融機関に対する貸出金および債権
    （クレディ・アグリコル内部取引を                    99,699       3,599        -    5,835      3,628        -
    除く。）
    うち、報告日現在の減損した資産                      53       -      -      -      -      -
    顧客に対する貸出金および債権                   459,905       13,399      92,751       8,360     133,940        907
    うち、報告日現在の減損した資産                    6,006       138     1,183        64      819       -
    債務証券                    84,074         -      -      -      -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      3      -      -      -      -      -
    合計                   897,520       16,998      92,751      14,195      137,568        907
    うち、報告日現在の減損した資産                    6,062       138     1,183        64      819       -
                                     2020  年 12 月 31 日

                                        信用リスク軽減
                               担保として保有される資産                 その他の信用補完措置
                             担保として
                      信用リスクの
                                                       クレジッ
                                          担保受入
                      最大エクス
                             受け入れた       抵当権            金融保証      ト・デリバ
                                          有価証券
                      ポージャー
                                                       ティブ
    （百万ユーロ）                         金融商品
    純損益に組替えられる可能性のある
    その他の包括利益を通じて公正価値                   263,856         -      -      -      -      -
    で測定する金融資産
    うち、報告日現在の減損した資産                      -      -      -      -      -      -
    金融機関に対する貸出金および債権                      -      -      -      -      -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -      -      -      -      -      -
    顧客に対する貸出金および債権                      -      -      -      -      -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -      -      -      -      -      -
    債務証券                   263,856         -      -      -      -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -      -      -      -      -      -
    償却原価で測定する金融資産                   583,521       12,680      81,488       9,996     132,740        700
    うち、報告日現在の減損した資産                    6,525        76      604      119     1,426        -
    金融機関に対する貸出金および債権
    （クレディ・アグリコル内部取引を                    92,790       4,632        -     921     3,190       700
    除く。）
    うち、報告日現在の減損した資産                      50       -      -      -      28       -
    顧客に対する貸出金および債権                   405,937       8,048      81,488       9,075     129,550         -
    うち、報告日現在の減損した資産                    6,470        76      604      119     1,398        -
    債務証券                    84,794         -      -      -      -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      5      -      -      -      -      -
    合計                   847,377       12,680      81,488       9,996     132,740        700
    うち、報告日現在の減損した資産                    6,525        76      604      119     1,426        -
                                 574/1574




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    引当金の要件の対象となるオフバランスシート・コミットメント
                                     2021  年 12 月 31 日
                                        信用リスク軽減
                               担保として保有される資産                 その他の信用補完措置
                            担保として
                     信用リスクの
                                         担保受入            クレジット・
                     最大エクス
                            受け入れた        抵当権             金融保証
                                         有価証券            デリバティブ
                     ポージャー
    （百万ユーロ）                        金融商品
    保証コミットメント（クレディ・
                       114,327          -      20      406      5,542       1,527
    アグリコル内部取引を除く。）
    うち、報告日現在の引当金が計上
                        1,210        -       -       -       6       -
    されたコミットメント
    融資コミットメント         （クレディ・
                       166,285          -     1,011        988     25,767       7,593
    アグリコル内部取引を除く。）
    うち、報告日現在の引当金が計上
                         214       -       1       -       6       -
    されたコミットメント
    合計                  280,612          -     1,031       1,394      31,309       9,120
    うち、報告日現在の引当金が計上
                        1,424        -       1       2      13       -
    されたコミットメント
                                     2020  年 12 月 31 日

                                        信用リスク軽減
                               担保として保有される資産                  その他の信用補完措置
                            担保として
                     信用リスクの
                                          担保受入            クレジット・
                     最大エクス
                            受け入れた        抵当権             金融保証
                                          有価証券            デリバティブ
                     ポージャー
    （百万ユーロ）                        金融商品
    保証コミットメント（クレディ・
                       85,284         -      37      408      4,360        553
    アグリコル内部取引を除く。）
    うち、報告日現在の引当金が計上
                        2,837         -       -      93       14       -
    されたコミットメント
    融資コミットメント         （クレディ・
                       163,430          -      943       918     17,177       7,827
    アグリコル内部取引を除く。）
    うち、報告日現在の引当金が計上
                         259        -       1       5      12       -
    されたコミットメント
    合計                  248,714          -      980      1,326      21,536       8,380
    うち、報告日現在の引当金が計上
                        3,096         -       1      98       26       -
    されたコミットメント
     担保として保有される資産についての説明は、注記                          9 「付与および受領したコミットメントならびにその他

    の保証」に記載されている。
    3.1.3   　条件変更した金融資産

     条件変更した金融資産とは、財政難により条件緩和した資産である。債務者の財政難に関連した経済的・
    法的理由により、他の状況下では検討されなかったような方法で、当初の融資条件（金利、満期）がクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーによって変更された貸出金である。したがって、かかる貸出金は、条件緩和
    日時点で債務不履行に分類される貸出金および正常貸出金で構成される。条件緩和した貸出金およびその会
                                 575/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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    計処理に関するより詳細な定義は、                  注記  1.2  「会計方針および会計原則」               の「金融商品－信用リスク」という
    項に記載されている。
     当期中に条件変更した資産につき、条件緩和後の帳簿価額は以下で構成される。
                                      稼働資産

                                                    信用減損資産
                                12 ヶ月の   ECL  の     全期間   ECL  の
                                                    （ステージ     3 ）
                               対象となる資産          対象となる資産
    （百万ユーロ）                           （ステージ     1 ）    （ステージ     2 ）
    金融機関に対する貸出金および債権                                  1          -          -
    条件変更前の帳簿価額合計                                  1          -          -
    条件変更による純利益／（損失）                                  -          -          -
    顧客に対する貸出金および債権                                  10         1,256          1,099
    条件変更前の帳簿価額合計                                  10         1,264          1,110
    条件変更による純利益／（損失）                                  -          (8)         (12)
    債務証券                                  1          2          -
    条件変更前の帳簿価額合計                                  -          -          -
    条件変更による純利益／（損失）                                  1          2          -
     注記  1.2  「会計方針および会計原則」               の「金融商品－信用リスク」という項に記載の原則に従って、減損段

    階がステージ       2 （稼働資産）またはステージ               3 （減損資産）に相当する条件緩和した資産は、ステージ                            1 （稼働
    資産）に回帰する可能性がある。当期中の分類変更による影響を受けた条件変更した資産の帳簿価額は、以
    下のとおりである。
                                                   帳簿価額合計

                                                 12 ヶ月の   ECL  の対象と
    （百万ユーロ）                                            なる資産（ステージ         1 ）
    従前にステージ       2 またはステージ       3 に分類されていて、当期中にステージ                 1 に分類変更された
    条件緩和した資産
    金融機関に対する貸出金および債権                                                      -
    顧客に対する貸出金および債権                                                      5
    債務証券                                                      -
    合計                                                      5
    3.1.4   　信用リスクの集中

     帳簿価額およびコミットメントは、減損および引当金を控除した後の額で表示される。
    信用リスクのカテゴリー別の信用リスクのエクスポージャー

     信用リスクのカテゴリーは、デフォルト率の範囲により表示される。内部格付とデフォルト率の範囲の対
    応関係については、          「第  3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－信用リスク管理」
    に記載されている。
    償却原価で測定する金融資産（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                       2021  年 12 月 31 日
                                         帳簿価額
                                 576/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                稼働資産
                                            信用減損資産
                           12 ヶ月の   ECL  の    全期間   ECL  の
                信用リスクの評価の                                       合計
                                            （ステージ     3 ）
                           対象となる資産         対象となる資産
                   等級
    （百万ユーロ）                      （ステージ     1 ）   （ステージ     2 ）
                    PD   0.5  ％
    小口顧客                          145,109          1,133          -     146,242
                0.5  ％  ＜  PD   2 ％
                               22,479         3,544          -      26,023
                2 ％  ＜  PD   20 ％
                               9,516         7,520          -      17,036
               20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                 -       1,228          -      1,228
                    PD  = 100  ％
                                 -         -      4,360        4,360
    小口顧客合計                          177,104         13,425         4,360       194,889
                    PD   0.6  ％
    小口顧客を除く                          354,895         10,138           -     365,033
               0.6  ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                               56,722         24,672           -      81,394
               12 ％   PD  ＜  100  ％
                                 -       3,734          -      3,734
                        (1)
                                 -         -      8,022        8,022
                  PD  = 100  ％
    小口顧客を除く合計                          411,617         38,544         8,022       458,183
    減損                          (1,096)         (1,979)        (6,320)        (9,395)
    合計                          587,625         49,990         6,062       643,677
    (1)  ステージ    3 にはクレディト・ヴァルテッリネーゼの帳簿価額                       1,214   百万ユーロおよび損失評価引当金               664  百万ユーロの
       減損した資産が含まれ、これには顧客に対する債権の最初の連結に伴うのれんの暫定的配分                                          378  百万ユーロ（すなわ
       ち正味帳簿価額       550  百万ユーロ）が含まれる。
                                       2020  年 12 月 31 日

                                         帳簿価額
                                稼働資産
                                            信用減損資産
                           12 ヶ月の   ECL  の    全期間   ECL  の
                信用リスクの評価の                                       合計
                                            （ステージ     3 ）
                           対象となる資産         対象となる資産
                   等級
    （百万ユーロ）                      （ステージ     1 ）   （ステージ     2 ）
                   PD   0.5  ％
    小口顧客                          128,413           628         -     129,041
                0.5  ％  ＜  PD   2 ％
                               24,965         1,498          -      26,463
                2 ％  ＜  PD   20 ％
                               7,599         8,324          -      15,923
               20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                 -        970         -       970
                    PD  = 100  ％
                                 -         -      4,703        4,703
    小口顧客合計                          160,977         11,420         4,703       177,100
                   PD   0.6  ％
    小口顧客を除く                          326,390          5,243          -     331,633
               0.6  ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                               52,697         17,483           -      70,180
               12 ％   PD  ＜  100  ％
                                 -       5,494          -      5,494
                    PD  = 100  ％
                                 -         -      9,156        9,156
    小口顧客を除く合計                          379,087         28,220         9,156       416,463
    減損                           ( 980  )      (1,729)        (7,333)        (10,042)
    合計                          539,084         37,911         6,526       583,521
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                       2021  年 12 月 31 日
                                         帳簿価額
                                 577/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                稼働資産
                                            信用減損資産
                           12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                信用リスクの評価の                                       合計
                                            （ステージ     3 ）
                           対象となる資産         対象となる資産
                   等級
    （百万ユーロ）                      （ステージ     1 ）   （ステージ     2 ）
                    PD   0.5  ％
    小口顧客                             -         -        -        -
                0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                 -         -        -        -
                 2 ％  ＜  PD   20 ％
                                 -         -        -        -
               20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                 -         -        -        -
                    PD  = 100  ％
                                 -         -        -        -
    小口顧客合計                             -         -        -        -
                    PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                          248,713          2,659          -     251,372
               0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                               1,412          288         -      1,700
               12 ％   PD  ＜  100  ％
                                 -        770         -       770
                    PD  = 100  ％
                                 -         -        -        -
    小口顧客を除く合計                          250,125          3,717          -     253,842
    合計                          250,125          3,717          -     253,842
                                       2020  年 12 月 31 日

                                         帳簿価額
                                稼働資産
                                            信用減損資産
                           12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                信用リスクの評価の
                                            （ステージ     3 ）
                           対象となる資産         対象となる資産
                   等級
    （百万ユーロ）                      （ステージ     1 ）   （ステージ     2 ）
                    PD   0.5  ％
    小口顧客                             -         -        -        -
                0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                 -         -        -        -
                 2 ％  ＜  PD   20 ％
                                 -         -        -        -
               20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                 -         -        -        -
                    PD  = 100  ％
                                 -         -        -        -
    小口顧客合計                             -         -        -        -
                    PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                          260,838          1,156          -     261,994
               0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                                672        1,190          -      1,862
               12 ％   PD  ＜  100  ％
                                 -         -        -        -
                    PD  = 100  ％
                                 -         -        -        -
    小口顧客を除く合計                          261,510          2,346          -     263,856
    合計                          261,510          2,346          -     263,856
    融資コミットメント（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                        2021  年 12 月 31 日
                                       コミットメント額
                               稼働コミットメント
                                             引当金が
                            12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                             計上された
                 信用リスクの評価の                                      合計
                            対象となる        対象となる
                                            コミットメント
                    等級
                           コミットメント        コミットメント
                                            （ステージ     3 ）
    （百万ユーロ）                       （ステージ     1 ）   （ステージ     2 ）
                     PD   0.5  ％
    小口顧客                           15,914          307         -      16,221
                 0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                2,517         499         -      3,016
                                 578/1574

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                 2 ％  ＜  PD   20 ％
                                 877        337         -      1,214
                20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                  -        51         -        51
                     PD  = 100  ％
                                  -        -        24        24
    小口顧客合計                           19,308         1,194          24      20,526
                     PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                          122,595         2,268          -     124,863
                0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                               14,021         6,281          -      20,302
                12 ％   PD  ＜  100  ％
                                  -       912         -       912
                     PD  = 100  ％
                                  -        -       233        233
    小口顧客を除く合計                          136,616         9,461         233      146,310
        (1)
                                (192)        (316)         (43)        (551)
    引当金
    合計                          155,732         10,339          214      166,285
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                        2020  年 12 月 31 日

                                       コミットメント額
                              稼働コミットメント
                                             引当金が
                            12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                             計上された
                 信用リスクの評価の                                      合計
                            対象となる        対象となる
                                            コミットメント
                    等級
                           コミットメント        コミットメント
                                            （ステージ     3 ）
    （百万ユーロ）                       （ステージ     1 ）   （ステージ     2 ）
                     PD   0.5  ％
    小口顧客                           15,686          76         -      15,762
                 0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                2,553         270         -      2,823
                 2 ％  ＜  PD   20 ％
                                 799        411         -      1,210
                20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                  -        34         -        34
                     PD  = 100  ％
                                  -        -        22        22
    小口顧客合計                           19,038          791         22      19,851
                     PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                          122,971         1,431          -     124,402
                0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                               13,463         5,032          -      18,495
                12 ％   PD  ＜  100  ％
                                  -       846         -       846
                     PD  = 100  ％
                                  -        -       295        295
    小口顧客を除く合計                          136,434         7,309         295      144,038
        (1)
                                (181)        (220)         (58)        (459)
    引当金
    合計                          155,291         7,880         259      163,430
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
    保証コミットメント（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                        2021  年 12 月 31 日
                                       コミットメント額
                               稼働コミットメント
                                              引当金が
                            12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                             計上された
                 信用リスクの評価の                                      合計
                            対象となる        対象となる
                                            コミットメント
                    等級
                           コミットメント        コミットメント
                                            （ステージ     3 ）
    （百万ユーロ）                       （ステージ     1 ）   （ステージ     2 ）
                                 579/1574


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                     PD   0.5  ％
    小口顧客                             838         19         -       857
                 0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                 102         18         -       120
                 2 ％  ＜  PD   20 ％
                                  60        17         -        77
                20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                  -        4        -        4
                     PD  = 100  ％
                                  -        -       89        89
    小口顧客合計                            1,000          58        89       1,147
                     PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                           97,136         4,084          -     101,220
                0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                                8,606        2,030          -      10,636
                12 ％   PD  ＜  100  ％
                                  -       414         -       414
                     PD  = 100  ％
                                  -        -      1,421        1,421
    小口顧客を除く合計                           105,742         6,528        1,421       113,691
        (1)
                                 (58)        (153)        (300)        (511)
    引当金
    合計                           106,684         6,433        1,210       114,327
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                        2020  年 12 月 31 日

                                       コミットメント額
                               稼働コミットメント
                                              引当金が
                            12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                             計上された
                                                       合計
                 信用リスクの評価の
                             対象となる        対象となる
                                            コミットメント
                    等級
                           コミットメント        コミットメント
                                            （ステージ     3 ）
    （百万ユーロ）                       （ステージ     1 ）   （ステージ     2 ）
                     PD   0.5  ％
    小口顧客                             910         36         -       946
                 0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                  81         1        -        82
                 2 ％  ＜  PD   20 ％
                                  53        24         -        77
                20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                  -        1        -        1
                     PD  = 100  ％
                                  -        -        87        87
    小口顧客合計                            1,044          62        87       1,193
                     PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                           71,160         1,831          -     72,991
                0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                                5,748        1,229          -      6,977
                12 ％   PD  ＜  100  ％
                                  -      1,563          -      1,563
                     PD  = 100  ％
                                  -        -      3,011        3,011
    小口顧客を除く合計                           76,908         4,623        3,011        84,542
        (1)
                                 (63)        (127)        (261)        (451)
    引当金
    合計                           77,889         4,558        2,837        85,284
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
    信用リスクの集中（顧客タイプ別）

    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産（顧客タイプ別）
                            2021  年 12 月 31 日             2020  年 12 月 31 日
                            信用リスクの変動に起因す                   信用リスクの変動に起因す
                              る公正価値の変動                   る公正価値の変動
                       帳簿価額                   帳簿価額
    （百万ユーロ）                         当期中      累計額             当期中      累計額
                                 580/1574


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    行政機関                      -      -      -      -      -      -
    中央銀行                      -      -      -      -      -      -
    金融機関                      -      -      -      -      -      -
    大企業                      -      -      -      1      -      -
    小口顧客                      -      -      -      -      -      -
    純損益を通じて公正価値で測定する
                           -      -      -      1      -      -
    ものとして指定された金融資産合計
    償却原価で測定する金融資産（顧客タイプ別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                        2021  年 12 月 31 日
                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （ステージ     3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                        （ステージ     1 ）  （ステージ     2 ）
    行政機関                            51,553          942        52      52,547
    中央銀行                             3,854          -        -      3,854
    金融機関                            117,117           56       436      117,609
        (1)
                                239,093         37,546        7,534       284,173
    大企業
    小口顧客                            177,104         13,425        4,360       194,889
    減損                            (1,096)        (1,979)        (6,320)        (9,395)
    合計                            587,625         49,990        6,062       643,677
    (1)  ステージ    3 にはクレディト・ヴァルテッリネーゼの帳簿価額                       1,214   百万ユーロおよび損失評価引当金               664  百万ユーロの
       減損した資産が含まれ、これには顧客に対する債権の最初の連結に伴うのれんの暫定的配分                                          378  百万ユーロ（すなわ
       ち正味帳簿価額       550  百万ユーロ）が含まれる。
                                         2020  年 12 月 31 日

                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （ステージ     3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                         （ステージ     1 ）  （ステージ     2 ）
    行政機関                            44,308          739        61      45,108
    中央銀行                             4,924          -        -      4,924
    金融機関                            113,078           61       407      113,546
    大企業                            216,776        27,420        8,688       252,884
    小口顧客                            160,978        11,420        4,703       177,101
    減損                             (980)       (1,729)        (7,333)       (10,042)
    合計                            539,084        37,911        6,526       583,521
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産（顧客タイプ

    別）
                                        2021  年 12 月 31 日
                                          帳簿価額
                                 581/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （ステージ     3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                         （ステージ     1 ）  （ステージ     2 ）
    行政機関                            119,897          886         -     120,783
    中央銀行                              562        433         -       995
    金融機関                            65,403           5        -     65,408
    大企業                            64,263         2,393          -     66,656
    小口顧客                               -        -        -        -
    合計                            250,125         3,717          -     253,842
                                        2020  年 12 月 31 日

                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （ステージ     3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                         （ステージ     1 ）  （ステージ     2 ）
    行政機関                            124,162          693         -     124,855
    中央銀行                              372        378         -       750
    金融機関                            65,091           4        -     65,095
    大企業                            71,885         1,271          -     73,156
    小口顧客                               -        -        -        -
    合計                            261,510         2,346          -     263,856
    顧客に対する債務（顧客タイプ別）

    （百万ユーロ）                                 2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日
    行政機関                                    16,676               10,550
    大企業                                    298,548               279,949
    小口顧客                                    465,953               428,889
    顧客に対する債務合計                                    781,177               719,388
    融資コミットメント（顧客タイプ別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                        2021  年 12 月 31 日
                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                                     全期間   ECL  の
                            12 ヶ月の   ECL  の対
                                              計上された
                                                       合計
                              象となる
                                      対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント
                                     コミットメント
                                             （ステージ     3 ）
                             （ステージ     1 ）
    （百万ユーロ）                                （ステージ     2 ）
    行政機関                             4,154         879         -      5,033
    中央銀行                               -        -        -        -
    金融機関                            13,087           -        -     13,087
    大企業                            119,375         8,582         233      128,190
    小口顧客                            19,308         1,194         24      20,526
        (1)
                                  (192)        (316)        (43)       (551)
    引当金
    合計                            155,732         10,339         214      166,285
                                 582/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                        2020  年 12 月 31 日

                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                              計上された
                                                       合計
                              対象となる        対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント        コミットメント
                                             （ステージ     3 ）
    （百万ユーロ）                        （ステージ     1 ）  （ステージ     2 ）
    行政機関                             3,113         748         -      3,861
    中央銀行                               -        -        -        -
    金融機関                            15,009           -        -     15,009
    大企業                            118,311         6,561         295      125,167
    小口顧客                            19,039          791        22      19,852
        (1)                          (181)        (220)        (58)       (459)
    引当金
    合計                            155,291         7,880         259      163,430
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
    保証コミットメント（顧客タイプ別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                        2021  年 12 月 31 日
                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                              計上された
                                                       合計
                              対象となる        対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント        コミットメント
                                             （ステージ     3 ）
    （百万ユーロ）                        （ステージ     1 ）  （ステージ     2 ）
    行政機関                              286         1        -       287
    中央銀行                              433         -        -       433
    金融機関                            10,094          32        21      10,147
    大企業                            94,929         6,495        1,400       102,824
    小口顧客                             1,000          58        89      1,147
        (1)
                                  (58)       (153)        (300)        (511)
    引当金
    合計                            106,684         6,433        1,210       114,327
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                        2020  年 12 月 31 日

                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                              計上された
                                                       合計
                              対象となる        対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント        コミットメント
                                             （ステージ     3 ）
    （百万ユーロ）                        （ステージ     1 ）  （ステージ     2 ）
    行政機関                              230         -        -       230
                                 583/1574

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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    中央銀行                              465         -        -       465
    金融機関                             7,568          32        23      7,623
    大企業                            68,645        4,591        2,987       76,223
    小口顧客                             1,044          62        88      1,194
        (1)
                                  (63)       (127)        (261)        (451)
    引当金
    合計                            77,889        4,558        2,837       85,284
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
    信用リスクの集中（地域別）

    償却原価で測定する金融資産（地域別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）
                                        2021  年 12 月 31 日
                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （ ステージ    3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                        （ステージ     1 ）  （ ステージ    2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            295,193         27,353        4,527       327,073
            (1)
                                162,031         10,497        4,401       176,929
    その他の    EU 諸国
    その他の欧州諸国                            30,927         1,986         355      33,268
    北アメリカ                            31,103         3,973         232      35,308
    中央・南アメリカ                             8,191        2,090        1,384       11,665
    アフリカおよび中東                            19,526         2,318        1,088       22,932
    アジア太平洋（日本を除く。）                            34,979         2,589         266      37,834
    日本                             4,957        1,163         129       6,249
    国際機関                             1,814          -        -      1,814
    減損                            (1,096)        (1,979)        (6,320)        (9,395)
    合計                            587,625         49,990        6,062       643,677
    (1)  ステージ    3 にはクレディト・ヴァルテッリネーゼの帳簿価額                       1,214   百万ユーロおよび損失評価引当金               664  百万ユーロの
       減損した資産が含まれ、これには顧客に対する債権の最初の連結に伴うのれんの暫定的配分                                          378  百万ユーロ（すなわ
       ち正味帳簿価額       550  百万ユーロ）が含まれる。
                                        2020  年 12 月 31 日

                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                                     全期間   ECL  の
                            12 ヶ月の   ECL  の対
                                                       合計
                                             （ ステージ    3 ）
                             象となる資産
                                     対象となる資産
                             （ステージ     1 ）
    （百万ユーロ）                                （ ステージ    2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            286,538        18,914        4,890       310,342
    その他の    EU 諸国                      146,708         9,078        5,548       161,334
    その他の欧州諸国                            17,698          712        259      18,669
    北アメリカ                            28,732        3,351         295      32,378
    中央・南アメリカ                             6,870        2,075        1,211       10,156
    アフリカおよび中東                            17,025        2,492        1,126       20,643
    アジア太平洋（日本を除く。）                            30,388        1,822         299      32,509
    日本                             4,328        1,196         231       5,755
                                 584/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    国際機関                             1,777          -        -      1,777
    減損                             (980)       (1,729)        (7,333)       (10,042)
    合計                            539,084        37,911        6,526       583,521
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産（地域別）

                                        2021  年 12 月 31 日
                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                                      全期間   ECL  の
                             12 ヶ月の   ECL  の対
                                                       合計
                             象となる資産                （ステージ     3 ）
                                     対象となる資産
                             （ステージ     1 ）
    （百万ユーロ）                                 （ステージ     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            121,154          687         -     121,841
    その他の    EU 諸国                       84,346        1,429          -     85,775
    その他の欧州諸国                            12,995         272         -     13,267
    北アメリカ                            20,107         558         -     20,665
    中央・南アメリカ                              462         -        -       462
    アフリカおよび中東                              760        771         -      1,531
    アジア太平洋（日本を除く。）                             5,471          -        -      5,471
    日本                             2,481          -        -      2,481
    国際機関                             2,349          -        -      2,349
    合計                            250,125         3,717          -     253,842
                                        2020  年 12 月 31 日

                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （ステージ     3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                         （ステージ     1 ）  （ステージ     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            129,904          747         -     130,651
    その他の    EU 諸国                       97,281          952         -     98,233
    その他の欧州諸国                             3,784          -        -      3,784
    北アメリカ                            20,465           6        -     20,471
    中央・南アメリカ                              371         -        -       371
    アフリカおよび中東                              690        641         -      1,331
    アジア太平洋（日本を除く。）                             5,203          -        -      5,203
    日本                             1,432          -        -      1,432
    国際機関                             2,380          -        -     2,380
    合計                            261,510         2,346          -    263,856
    顧客に対する債務（地域別）

    （百万ユーロ）                                 2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                                    525,825               498,725
    その他の    EU 諸国                               157,990               135,624
    その他の欧州諸国                                     29,340               16,441
    北アメリカ                                     17,159               22,844
    中央・南アメリカ                                     5,855               5,464
    アフリカおよび中東                                     16,518               13,852
                                 585/1574

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                                                           有価証券報告書
    アジア太平洋（日本を除く。）                                     17,742               13,813
    日本                                     10,743               12,620
    国際機関                                       5               5
    顧客に対する債務合計                                    781,177               719,388
    融資コミットメント（地域別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                        2021  年 12 月 31 日
                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                              計上された
                                                       合計
                              対象となる        対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント        コミットメント
                                             （ステージ     3 ）
    （百万ユーロ）                         （ステージ     1 ）  （ステージ     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            59,628         2,963         81      62,672
    その他の    EU 諸国                       38,747         1,814         126      40,687
    その他の欧州諸国                            13,348          877         4     14,229
    北アメリカ                            26,554         2,698          2     29,254
    中央・南アメリカ                             2,489        1,359         39      3,887
    アフリカおよび中東                             6,273         553         4      6,830
    アジア太平洋（日本を除く。）                             7,762         391         1      8,154
    日本                             1,123          -        -      1,123
    国際機関                               -        -        -        -
        (1)
                                  (192)        (316)        (43)       (551)
    引当金
    合計                            155,732         10,339         214      166,285
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                        2020  年 12 月 31 日

                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                                      全期間   ECL  の
                            12 ヶ月の   ECL  の対
                                              計上された
                              象となる                         合計
                                      対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント
                                     コミットメント
                                             （ ステージ    3 ）
                             （ステージ     1 ）
    （百万ユーロ）                                 （ステージ     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            63,881        2,376         95      66,352
    その他の    EU 諸国                       48,607        1,381         197      50,185
    その他の欧州諸国                             6,383         178         2      6,563
    北アメリカ                            22,711        2,483          3     25,197
    中央・南アメリカ                             1,941        1,231          1      3,173
    アフリカおよび中東                             4,875         433         -      5,308
    アジア太平洋（日本を除く。）                             6,205         18        20      6,243
    日本                              869         -        -       869
    国際機関                               -        -        -        -
        (1)
                                  (181)        (220)        (59)       (460)
    引当金
    合計                            155,291         7,880         259      163,430
                                 586/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
    保証コミットメント（地域別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                        2021  年 12 月 31 日
                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                              計上された
                                                       合計
                              対象となる        対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント        コミットメント
                                             （ステージ     3 ）
    （百万ユーロ）                        （ステージ     1 ）  （ステージ     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            42,945         2,791         222      45,958
    その他の    EU 諸国                       21,146         2,573        1,131       24,850
    その他の欧州諸国                             9,036         287        77      9,400
    北アメリカ                            19,684          559        13      20,256
    中央・南アメリカ                             1,062          99        4      1,165
    アフリカおよび中東                             2,789          72        58      2,919
    アジア太平洋（日本を除く。）                             8,726         114         5      8,845
    日本                             1,354          91        -      1,445
    国際機関                               -        -        -        -
        (1)
                                  (58)       (153)        (300)        (511)
    引当金
    合計                            106,684         6,433        1,210       114,327
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                        2020  年 12 月 31 日

                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                                     全期間   ECL  の
                            12 ヶ月の   ECL  の対
                                              計上された
                                                       合計
                              象となる
                                      対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント
                                     コミットメント
                                             （ステージ     3 ）
                             （ステージ     1 ）
    （百万ユーロ）                                 （ステージ     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            34,143        1,040         353      35,536
    その他の    EU 諸国                       16,272        1,698        2,611       20,581
    その他の欧州諸国                             3,254         127         -      3,381
    北アメリカ                            11,447        1,268         52      12,767
    中央・南アメリカ                             1,341          2       18      1,361
    アフリカおよび中東                             2,523         108        46      2,677
    アジア太平洋（日本を除く。）                             6,945         334        18      7,297
    日本                             2,027         108         -      2,135
    国際機関                               -        -        -        -
        (1)
                                  (63)       (127)        (261)        (451)
    引当金
    合計                            77,889        4,558        2,837       85,284
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                 587/1574


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    3.1.5   　ウォッチリストに掲載されている金融資産または個別に減損が評価された金融資産に関する情報
    ウォッチリストに掲載されている金融資産または個別に減損が評価された金融資産の分析（顧客タイプ別）

                              2021  年 12 月 31 日現在の    帳簿価額
               信用リスクが当初認識以降に               信用リスクが当初認識以降に
                                                 信用減損資産
                著しく増大していない資産               著しく増大したが減損して
                                                 （ステージ     3 ）
                   （ステージ     1 ）       いない資産（ステージ          2 ）
                     30 日超              30 日超              30 日超
               30 日以内          90 日超    30 日以内          90 日超   30 日以内         90 日超
    （百万ユーロ）                90 日以内              90 日以内              90 日以内
    債務証券              -     -     -     -     13      -     -     -     -
    行政機関              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    中央銀行              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    金融機関              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    大企業              -     -     -     -     13      -     -     -     -
    小口顧客              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    貸出金および債権            3,894      800      -   4,885     1,203       6    632     177    3,184
    行政機関             23     102      -     49      1     -     1     -    19
    中央銀行              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    金融機関             13      -     -     -     -     -     -     -    44
    大企業            2,644      587      -   2,364      777      1    425     53   2,023
    小口顧客            1,214      111      -   2,472      425      5    206     124    1,098
    合計            3,894      800      -   4,885     1,216       6    632     177    3,184
                              2020  年 12 月 31 日現在の    帳簿価額

               信用リスクが当初認識以降に               信用リスクが当初認識以降に
                                                 信用減損資産
                著しく増大していない資産               著しく増大したが減損して
                                                 （ステージ     3 ）
                   （ステージ     1 ）       いない資産（ステージ          2 ）
                     30 日超              30 日超              30 日超
               30 日以内          90 日超    30 日以内          90 日超   30 日以内         90 日超
    （百万ユーロ）                90 日以内              90 日以内              90 日以内
    債務証券             577      -     -     -    313      -     -     -     -
    行政機関              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    中央銀行              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    金融機関              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    大企業             577      -     -     -    313      -     -     -     -
    小口顧客              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    貸出金および債権            1,988      320      -   3,126      860      13    148     253    3,810
    行政機関             20     45     -     19      1     -     -     -    32
    中央銀行              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    金融機関              6     65     -     -     -     -     -     -    41
    大企業            1,213      147      -   1,253      425      10     31    145    2,501
    小口顧客             749      63     -   1,854      434      3    117     108    1,236
    合計            2,565      320      -   3,126     1,173       13    148     253    3,810
    3.2  　市場リスク

     （「第   3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－市場リスク」の項目を参照。）

                                 588/1574


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    デリバティブ商品：残存期間別の分析
     デリバティブ商品の市場価値を契約上の残存期間別に分けている。
    ヘッジ手段のデリバティブ商品－資産の公正価値

                                   2021  年 12 月 31 日
                        取引所取引                  店頭取引
                                                        市場
                          1 年超                 1 年超
                                                       価格合計
                   1 年以内            5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                 5 年以内
    金利商品                  -      -      -    1,592      3,767      8,053     13,412
    先物                  -      -      -      -      -      2      2
    金利先渡契約                  -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                  -      -      -    1,484      3,763      8,043     13,290
    金利オプション                  -      -      -      -      -      -      -
    キャップ、フロア、カラー                  -      -      -     108       4      8     120
    その他のオプション                  -      -      -      -      -      -      -
    通貨                  -      -      -     74      55      19      148
    通貨先物                  -      -      -     74      55      19      148
    通貨オプション                  -      -      -      -      -      -      -
    その他の商品                  -      -      -     25      -      -      25
    その他                  -      -      -     25      -      -      25
    小計                  -      -      -    1,691      3,822      8,072     13,585
    通貨先渡取引                  -      -      -     540       -      -     540
    ヘッジ手段のデリバティブ－
                       -      -      -    2,231      3,822      8,072     14,125
    資産の公正価値合計
                                    2020  年 12 月 31 日

                         取引所取引                  店頭取引
                                                        市場
                          1 年超                 1 年超
                                                       価格合計
                   1 年以内            5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                 5 年以内
    金利商品                   -      -      -    3,956      3,993      13,318      21,267
    先物                   -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                   -      -      -    3,952      3,987      13,312      21,251
    金利オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    キャップ、フロア、カラー                   -      -      -      4      6      6      16
    その他のオプション                   -      -      -      -      -      -      -
    通貨                   -      -      -     142      94      14      250
    通貨先物                   -      -      -     142      94      14      250
    通貨オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    その他の商品                   -      -      -     15      -      -      15
    その他                   -      -      -     15      -      -      15
    小計                   -      -      -    4,113      4,087      13,332      21,532
    通貨先渡取引                   -      -      -     213       -      -     213
    ヘッジ手段のデリバティブ－
                       -      -      -    4,326      4,087      13,332      21,745
    資産の公正価値合計
                                 589/1574


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    ヘッジ手段のデリバティブ－負債の公正価値
                                    2021  年 12 月 31 日
                         取引所取引                  店頭取引
                                                        市場
                          1 年超                 1 年超
                                                       価格合計
                   1 年以内            5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                 5 年以内
    金利商品                  -      -      -    1,318      4,049      6,372      11,739
    先物                  -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                  -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                  -      -      -    1,312      4,039      6,371      11,722
    金利オプション                  -      -      -      -      -      -      -
    キャップ、フロア、カラー                  -      -      -      6      4      1      11
    その他のオプション                  -      -      -      -      6      -      6
    通貨商品                  -      -      -     41      37     175      253
    通貨先物                  -      -      -     41      37     175      253
    通貨オプション                  -      -      -      -      -      -      -
    その他の商品                  -      -      -     15       -      -      15
    その他                  -      -      -     15       -      -      15
    小計                  -      -      -    1,374      4,086      6,547      12,007
    通貨先渡取引                  -      -      -     351       -      -     351
    ヘッジ手段のデリバティブ－
                       -      -      -    1,725      4,086      6,547      12,358
    負債の公正価値合計
                                   2020  年 12 月 31 日

                        取引所取引                  店頭取引
                                                        市場
                          1 年超                 1 年超
                                                       価格合計
                   1 年以内            5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                 5 年以内
    金利商品                  -      -      -    1,932      4,813      7,827      14,572
    先物                  -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                  -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                  -      -      -    1,929      4,806      7,823      14,558
    金利オプション                  -      -      -      -      -      -      -
    キャップ、フロア、カラー                  -      -      -      3      7      4      14
    その他のオプション                  -      -      -      -      -      -      -
    通貨商品                  -      -      -     141       10      24      175
    通貨先物                  -      -      -     141       10      24      175
    通貨オプション                  -      -      -      -      -      -      -
    その他の商品                  -      -      -     35       -      -      35
    その他                  -      -      -     35       -      -      35
    小計                  -      -      -    2,108      4,823      7,851      14,782
    通貨先渡取引                  -      -      -     436       -      -     436
    ヘッジ手段のデリバティブ－
                       -      -      -    2,544      4,823      7,851      15,218
    負債の公正価値合計
    売買目的保有のデリバティブ商品－資産の公正価値

                                    2021  年 12 月 31 日
                                 590/1574


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                                                           有価証券報告書
                         取引所取引                  店頭取引
                                                        市場
                          1 年超                 1 年超
                                                       価格合計
                    1 年以内            5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                 5 年以内
    金利商品                   4      2      -    3,063     10,748      41,338      55,155
    先物                   -      2      -      -      -      -      2
    金利先渡契約                   -      -      -      3      -      -      3
    金利スワップ                   -      -      -    2,586      8,509     31,600      42,695
    金利オプション                   -      -      -     12     984     8,817      9,813
    キャップ、フロア、カラー                   -      -      -     462     1,255       879     2,596
    その他のオプション                   4      -      -      -      -     42      46
    通貨商品および金                  88      15      -    5,104      4,181      4,142     13,530
    通貨先物                  87      15      -    3,460      3,206      3,739     10,507
    通貨オプション                   1      -      -    1,644       975      403     3,023
    その他の商品                  302      854      98    1,500      6,270      2,206     11,230
    エクイティおよびインデック
                      302      854      98    1,255      5,892      1,840     10,241
    ス・デリバティブ
    貴金属デリバティブ                   -      -      -     35      -      -     35
    コモディティ・デリバティブ                   -      -      -      -      -      -      -
    クレジット・デリバティブ                   -      -      -     31      71      62     164
    その他                   -      -      -     179      307      304      790
    小計                  394      871      98    9,667     21,199      47,686      79,915
    通貨先渡取引                   -      -      -   12,796      1,049       138    13,983
    売買目的保有のデリバティブ
                      394      871      98    22,463      22,248      47,824      93,898
    －資産の公正価値合計
                                    2020  年 12 月 31 日

                         取引所取引                  店頭取引
                                                        市場
                          1 年超                 1 年超
                                                       価格合計
                    1 年以内            5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                 5 年以内
    金利商品                   5      -      -    4,957     16,993      53,300      75,255
    先物                   -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -      -      -      3      -      -      3
    金利スワップ                   -      -      -    4,231     13,651      38,590      56,472
    金利オプション                   -      -      -     159     2,233     13,430      15,822
    キャップ、フロア、カラー                   -      -      -     564     1,109      1,280      2,953
    その他のオプション                   5      -      -      -      -      -      5
    通貨商品および金                   -      -      -    6,640      3,538      3,904     14,082
    通貨先物                   -      -      -    4,349      2,885      3,566     10,800
    通貨オプション                   -      -      -    2,291       653      338     3,282
    その他の商品                  724      671      128     1,812      5,444      1,956     10,735
    エクイティおよびインデック
                      724      671      128     1,511      5,298      1,066      9,398
    ス・デリバティブ
    貴金属デリバティブ                   -      -      -     96      2      -     98
    コモディティ・デリバティブ                   -      -      -      -      -      -      -
    クレジット・デリバティブ                   -      -      -     18      80      51     149
    その他                   -      -      -     187      64     839     1,090
    小計                  729      671      128    13,409      25,975      59,160     100,072
                                 591/1574


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                                                           有価証券報告書
    通貨先渡取引                   -      -      -   14,836      1,154       175    16,165
    売買目的保有のデリバティブ
                      729      671      128    28,245      27,129      59,335     116,237
    －資産の公正価値合計
    売買目的保有のデリバティブ商品－負債の公正価値

                                    2021  年 12 月 31 日
                         取引所取引                  店頭取引
                                                        市場
                          1 年超                 1 年超
                                                       価格合計
                    1 年以内           5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                 5 年以内
    金利商品                   1      2      -    2,166     11,239      41,647      55,055
    先物                   -      2      -      -      -      -      2
    金利先渡契約                   -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                   1      -      -    1,494      8,682     29,881      40,058
    金利オプション                   -      -      -     461     1,350     10,512      12,323
    キャップ、フロア、カラー                   -      -      -     211     1,207      1,254      2,672
    その他のオプション                   -      -      -      -      -      -      -
    通貨商品および金                   98      20      -    3,398      3,614      3,426     10,556
    通貨先物                   98      20      -    2,136      2,689      3,080      8,023
    通貨オプション                   -      -      -    1,262       925      346     2,533
    その他の商品                  553      764      109     1,415      2,762      1,554      7,157
    エクイティおよびインデック
                       553      764      109      572     2,260      1,152      5,410
    ス・デリバティブ
    貴金属デリバティブ                   -      -      -     45      -      -     45
    コモディティ・デリバティブ                   -      -      -      -      -      -      -
    クレジット・デリバティブ                   -      -      -     207      320      37     564
    その他                   -      -      -     591      182      365     1,138
    小計                  652      786      109     6,979     17,615      46,627      72,768
    通貨先渡取引                         -      -   12,464       711     1,110     14,285
    売買目的保有のデリバティブ－
                       652      786      109    19,443      18,326      47,737      87,053
    負債の公正価値合計
                                    2020  年 12 月 31 日

                         取引所取引                  店頭取引
                                                        市場
                          1 年超                 1 年超
                                                       価格合計
                    1 年以内           5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                 5 年以内
    金利商品                   -      -      -    3,712     16,093      54,021      73,826
    先物                   -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                   -      -      -    3,211     12,660      36,934      52,805
    金利オプション                   -      -      -     180     2,370     15,247      17,797
    キャップ、フロア、カラー                   -      -      -     319     1,063      1,840      3,222
    その他のオプション                   -      -      -      2      -      -      2
    通貨商品および金                   1      -      -    4,803      3,310      3,443     11,557
    通貨先物                   -      -      -    2,860      2,771      3,254      8,885
    通貨オプション                   1      -      -    1,943       539      189     2,672
    その他の商品                  449      750      185     1,431      3,332      1,011      7,158
                                 592/1574


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                                                           有価証券報告書
    エクイティおよびインデック
                       449      750      185      896     2,979       778     6,037
    ス・デリバティブ
    貴金属デリバティブ                   -      -      -     85      2      -     87
    コモディティ・デリバティブ                   -      -      -      -      -      -      -
    クレジット・デリバティブ                   -      -      -     195      318      30     543
    その他                   -      -      -     255      33     203      491
    小計                  450      750      185     9,946     22,735      58,475      92,541
    通貨先渡取引                         -      -   15,604      1,324       (47)    16,881
    売買目的保有のデリバティブ－
                       450      750      185    25,550      24,059      58,428     109,422
    負債の公正価値合計
    デリバティブ商品：コミットメント合計

                                    2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日
                                   想定元本残高合計              想定元本残高合計
    （百万ユーロ）
    金利商品                                    13,119,200              11,804,270
    先物                                      172,085              115,284
    金利先渡契約                                     1,346,821              2,561,506
    金利スワップ                                    10,195,741              7,785,348
    金利オプション                                      745,788              723,595
    キャップ、フロア、カラー                                      488,145              518,130
    その他のオプション                                      170,620              100,407
    通貨商品および金                                      551,680              469,713
    通貨先物                                      312,573              253,263
    通貨オプション                                      239,107              216,450
    その他の商品                                      189,041              176,663
    エクイティおよびインデックス・デリバティブ                                      114,446              117,820
    貴金属デリバティブ                                       2,866              3,863
    コモディティ・デリバティブ                                         7              4
    クレジット・デリバティブ                                      20,958              20,620
    その他                                      50,764              34,356
    小計                                    13,859,921              12,450,646
    通貨先渡取引                                     2,477,016              1,890,121
    想定元本合計                                    16,336,937              14,340,767
    外国為替リスク

     （「第   3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－資産および負債管理」の項目を参

    照。）
    3.3  　流動性リスクおよび財務リスク

     （「第   3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－資産および負債管理」の項目を参

    照。）
    金融機関および顧客に対する貸出金および債権（残存期間別）

                                        2021  年 12 月 31 日
                                 593/1574


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                                                           有価証券報告書
                             3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          期間の
                                             5 年超           合計
    （百万ユーロ）                        以内     1 年以内     5 年以内          定めなし
    金融機関に対する貸出金および債権
                             78,564     90,867     249,093      83,237        -  501,761
    （クレディ・アグリコル内部取引を含む。）
    顧客に対する貸出金および債権
                            111,595      50,940     167,010     135,459      3,797    468,801
    （ファイナンス・リースを含む。）
    合計                        190,159     141,807     416,103     218,696      3,797    970,562
    減損                                                    (9,310)
    金融機関および顧客に対する貸出金および債権合
                                                        961,252
    計
                                        2020  年 12 月 31 日

                             3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          期間の
                                             5 年超           合計
    （百万ユーロ）                        以内     1 年以内     5 年以内          定めなし
    金融機関に対する貸出金および債権
                             82,369     79,813     219,775      81,593        -  463,550
    （クレディ・アグリコル内部取引を含む。）
    顧客に対する貸出金および債権
                             84,957     54,943     149,623     122,481      3,513    415,517
    （ファイナンス・リースを含む。）
    合計                        167,326     134,756     369,398     204,074      3,513    879,067
    減損                                                    (9,961)
    金融機関および顧客に対する貸出金および債権合
                                                        869,106
    計
    金融機関および顧客に対する債務（残存期間別）

                                        2021  年 12 月 31 日
                             3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          期間の
                                             5 年超          合計
    （百万ユーロ）                         以内     1 年以内     5 年以内          定めなし
    金融機関に対する債務（クレディ・アグリコル内
                             118,088      19,950     163,686      13,059        -  314,783
    部取引を含む。）
    顧客に対する債務                         715,892      35,482     21,506      8,297       -  781,177
    金融機関および顧客に対する債務合計                         833,980      55,432     185,192      21,356        - 1,095,960
                                        2020  年 12 月 31 日

                             3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          期間の
                                             5 年超          合計
    （百万ユーロ）                         以内     1 年以内     5 年以内          定めなし
    金融機関に対する債務（クレディ・アグリコル内
                            96,706          8,684    148,029      11,500        -  264,919
    部取引を含む。）
    顧客に対する債務                         663,902      35,835     15,905      3,746       -  719,388
    金融機関および顧客に対する債務合計                         760,608      44,519     163,934      15,246        -  984,307
    債務証券および劣後債務

                                        2021  年 12 月 31 日
                             3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          期間の
                                             5 年超          合計
    （百万ユーロ）                         以内     1 年以内     5 年以内          定めなし
    債務証券
    利付債券                            -     -     -     -     -     -
                                 594/1574


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                                                           有価証券報告書
    短期金融商品                           978    1,409     3,988     1,487       -   7,862
    譲渡性債務証券                         45,895     13,880      1,455       30      -   61,260
    債券                          8,199     6,261     50,138     35,287        -   99,885
    その他の債務証券                           433     703    1,223       27      -   2,386
    債務証券合計                         55,505     22,253     56,804     36,831        -  171,393
    劣後債務
    期限付劣後債務                           121      35   11,804     13,509        -   25,469
    永久劣後債務                            -     -     -     -    440     440
    相互保証預託金                            -     -     -     -    191     191
    参加型有価証券・ローン                            -     -     -     1     -     1
    劣後債務合計                           121      35   11,804     13,510       631    26,101
                                        2020  年 12 月 31 日

                             3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          期間の
                                             5 年超          合計
    （百万ユーロ）                         以内     1 年以内     5 年以内          定めなし
    債務証券
    利付債券                            -     -     -     -     -     -
    短期金融商品                          986       300    5,847     1,945       -   9,078
    譲渡性債務証券                         34,140     13,783      1,275       30      -   49,228
    債券                          4,387     7,789     49,344     39,860        -  101,380
    その他の債務証券                           559     723    1,458      121      -   2,861
    債務証券合計                         40,072     22,595     57,924     41,956        -  162,547
    劣後債務
    期限付劣後債務                           274    1,603     5,942     15,482        -   23,301
    永久劣後債務                            1     -     -     -    510     511
    相互保証預託金                            -     -     -     -    180     180
    参加型有価証券・ローン                           60      -     -     -     -     60
    劣後債務合計                           335    1,603     5,942     15,482       690    24,052
    リスクのある金融保証（予定満期別）

     以下の表示金額は、リスクのある（すなわち減損した、またはウォッチリストに掲載されている）金融保
    証の請求見込額である。
                                        2021  年 12 月 31 日

                                  3 ヶ月超     1 年超          期間の
                            3 ヶ月以内                 5 年超          合計
    （百万ユーロ）                             1 年以内     5 年以内          定めなし
    付与した金融保証                           34     192      -     -     -    226
                                        2020  年 12 月 31 日

                                  3 ヶ月超     1 年超          期間の
                            3 ヶ月以内                 5 年超          合計
    （百万ユーロ）                             1 年以内     5 年以内          定めなし
    付与した金融保証                           56    2,439       -     -     -   2,495
     デリバティブ商品の契約上の残存期間については注記                           3.2  「市場リスク」を参照。

                                 595/1574



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    3.4  　ヘッジ会計
     （ 注記  3.2  「市場リスク」および           「第  3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－資産

    および負債管理」の項目を参照。）
    公正価値ヘッジ

     公正価値ヘッジは、金利の変動による固定利付金融商品の公正価値の変動リスクを低減する。公正価値
    ヘッジは、固定利付資産または固定利付負債を、変動利付資産または変動利付負債に変換する。
     ヘッジ対象は、主に固定金利のローン、有価証券、預金および劣後債務である。
    キャッシュ・フロー・ヘッジ

     キャッシュ・フロー・ヘッジは、変動利付金融商品に係るキャッシュ・フローの変動に関するリスクを低
    減する。
     キャッシュ・フロー・ヘッジは、特に変動利付ローンおよび預金のヘッジを含む。
    外貨に対する純投資のヘッジ

     外貨に対する純投資のヘッジは、子会社に対する外貨建ての投資に関連した為替変動に内在するリスクを
    低減する。
    ヘッジ手段のデリバティブ商品

                            2021  年 12 月 31 日            2020  年 12 月 31 日
                           市場価額                  市場価額
                                    想定元本                   想定元本
    （百万ユーロ）                    プラス      マイナス             プラス      マイナス
    公正価値ヘッジ                     13,169      11,579      806,640       19,607      15,002      807,514
    金利                     12,843      11,541      787,124       19,396      14,567      786,419
    為替                       326       38    19,516        211      435     21,095
    その他                        -      -      -      -      -      -
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                       952      729     73,082       2,099       210     59,025
    金利                       569      198     28,671       1,872        6    25,059
    為替                       358      516     44,277        212      169     33,838
    その他                       25      15      134       15      35      128
    在外営業活動体に対する純投資のヘッ
                            4      50     2,441        39       6    2,910
    ジ
    ヘッジ手段のデリバティブ商品合計                     14,125      12,358      882,163       21,745      15,218      869,449
    ヘッジ手段のデリバティブ商品－残存期間別の分析（想定元本額）

     デリバティブ商品の想定元本額を契約上の残存期間別に分けている。
                                    2021  年 12 月 31 日

                         取引所取引                  店頭取引
                                                       想定値
                          1 年超                 1 年超
                                                        合計
                    1 年以内            5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                 5 年以内
    金利商品                  50      -      -   319,183      262,557      234,005      815,795
    先物                   -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                  50      -      -   318,783      262,272      231,155      812,260
    金利オプション                   -      -      -      -      -      -      -
                                 596/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    キャップ、フロア、カラー                   -      -      -     400      260     2,850      3,510
    その他のオプション                   -      -      -      -     25       -     25
    通貨商品                   -      -      -   11,055        693       7   11,755
    通貨先物                   -      -      -   11,055        693       7   11,755
    通貨オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    その他の商品                   -      -      -     134       -      -     134
    その他                   -      -      -     134       -      -     134
    小計                  50      -      -   330,372      263,250      234,012      827,684
    通貨先渡取引                   -      -      -   42,800       7,866      3,813     54,479
    ヘッジ手段デリバティブの            想
                       50      -      -   373,172      271,116      237,825      882,163
    定値合計
                                    2020  年 12 月 31 日

                         取引所取引                  店頭取引
                                                       想定値
                          1 年超                 1 年超
                                                        合計
                    1 年以内           5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                 5 年以内
    金利商品                   -      -      -   380,520      235,074      195,884       811,478
    先物                   -      -      -      -      -      -       -
    金利先渡契約                   -      -      -      -      -      -       -
    金利スワップ                   -      -      -   380,100      234,463      192,821       807,384
    金利オプション                   -      -      -      -      -      -       -
    キャップ、フロア、カラー                   -      -      -     420      611     3,063       4,094
    その他のオプション                   -      -      -      -      -      -       -
    通貨商品                   -      -      -    8,218      1,558        9    9,785
    通貨先物                   -      -      -    8,218      1,558        9    9,785
    通貨オプション                   -      -      -      -      -      -       -
    その他の商品                   -      -      -     128       -      -     128
    その他                   -      -      -     128       -      -     128
    小計                   -      -      -   388,866      236,632      195,893       821,391
    通貨先渡取引                   -      -      -    44,426      1,683      1,949      48,058
    ヘッジ手段デリバティブの            想
                       -      -      -   433,292      238,315      197,842       869,449
    定値合計
     注記  3.2  「市場リスク       －デリバティブ商品：残存期間別の分析」においてヘッジ手段のデリバティブ商品の

    市場価値を      契約上   の残存期間別に分けている。
    公正価値ヘッジ

    ヘッジ手段のデリバティブ商品
                                      2021  年 12 月 31 日
                              帳簿価額
                                          当期中の公正価値
                                          の変動（当期中の
                                                     想定元本
                                           ヘッジの終了を
                           資産         負債
                                            含む。）
    （百万ユーロ）
    公正価値ヘッジ
    取引所取引                           -         -         -         -
    金利                           -         -         -         -
    　先物                           -         -         -         -
    　オプション                           -         -         -         -
                                 597/1574


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    為替                           -         -         -         -
    　先物                           -         -         -         -
    　オプション                           -         -         -         -
    その他                           -         -         -         -
    店頭取引市場                         4,500         5,377         (2,062)         286,602
    金利                         4,174         5,339         (2,510)         267,086
    　先物                         4,174         5,339         (2,511)         267,086
    　オプション                           -         -         1         -
    為替                          326          38         448       19,516
    　先物                          326          38         448       19,516
    　オプション                           -         -         -         -
    その他                           -         -         -         -
    ミクロ・ヘッジの公正価値合計                         4,500         5,377         (2,062)         286,602
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・
                             8,669         6,202         (1,187)         520,038
    エクスポージャーの公正価値ヘッジ
    公正価値ヘッジ合計                        13,169         11,579         (3,249)         806,640
                                      2020  年 12 月 31 日

                              帳簿価額
                                          当期中の公正価値
                                          の変動（当期中の
                                                     想定元本
                                           ヘッジの終了を
                           資産         負債
                                            含む。）
    （百万ユーロ）
    公正価値ヘッジ
    取引所取引                           -         -         -         -
    金利                           -         -         -         -
    　先物                           -         -         -         -
    　オプション                           -         -         -         -
    為替                           -         -         -         -
    　先物                           -         -         -         -
    　オプション                           -         -         -         -
    その他                           -         -         -         -
    店頭取引市場                         7,132         6,418          379       261,908
    金利                         6,921         5,983          829       240,813
    　先物                         6,921         5,983          855       240,813
    　オプション                           -         -        (26)          -
    為替                          211         435         (450)        21,095
    　先物                          211         435         (450)        21,095
    　オプション                           -         -         -         -
    その他                           -         -         -         -
    ミクロ・ヘッジの公正価値合計                         7,132         6,418          379       261,908
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・
                             12,475          8,584          558       545,606
    エクスポージャーの公正価値ヘッジ
    公正価値ヘッジ合計                        19,607         15,002           937       807,514
     ヘッジ手段のデリバティブの公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融

    商品に係る純利益（損失）」において認識される。
                                 598/1574


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    ヘッジ対象
    ミクロ・ヘッジ                                  2021  年 12 月 31 日
                               現在のヘッジ             終了したヘッジ
                                                   当期中の公正価値
                                           未償却のヘッジを
                                                     ヘッジ調整
                                  うち、公正価値
                                           考慮して調整され
                                                   （当期中のヘッジ
                           帳簿価額
                                  ヘッジ調整累計額         る公正価値ヘッジ
                                                   の終了を含む。）
    （百万ユーロ）                                        調整累計額
    純損益に組替えられる可能性のあるその他
    の包括利益を通じて公正価値で測定する負                         33,064          234          -       (426)
    債性金融商品
    金利                         33,064          234          -       (426)
    為替                            -         -         -         -
    その他                            -         -         -         -
    償却原価で測定する負債性金融商品                         93,176         1,084          59       (1,217)
    金利                         86,953         1,094          60        (947)
    為替                          6,223          (10)         (1)        (270)
    その他                            -         -         -         -
    資産項目の公正価値ヘッジ合計                         126,240          1,318          59       (1,643)
    償却原価で測定する負債性金融商品                         160,061          2,175           -      (3,688)
    金利                         147,357          1,904           -      (3,823)
    為替                         12,704          271          -        135
    その他                            -         -         -         -
    負債項目の公正価値ヘッジ合計                         160,061          2,175           -      (3,688)
    ミクロ・ヘッジ                                  2020  年 12 月 31 日

                               現在のヘッジ             終了したヘッジ
                                                   当期中の公正価値
                                           未償却のヘッジを
                                                     ヘッジ調整
                                  うち、公正価値
                                           考慮して調整され
                                                   （当期中のヘッジ
                           帳簿価額
                                           る公正価値ヘッジ
                                  ヘッジ調整累計額
                                                   の終了を含む。）
    （百万ユーロ）                                        調整累計額
    純損益に組替えられる可能性のあるその他
    の包括利益を通じて公正価値で測定する負                         32,615          730          -        147
    債性金融商品
    金利                         32,615          730          -        147
    為替                            -         -         -         -
    その他                            -         -         -         -
    償却原価で測定する負債性金融商品                         80,931         2,286          83        965
    金利                         76,019         2,030          83        664
    為替                          4,912          256          -        301
    その他                            -         -         -         -
    資産項目の公正価値ヘッジ合計                         113,546          3,016          83       1,112
    償却原価で測定する負債性金融商品                         153,186          5,842           1       1,493
    金利                         142,106          5,800           1       1,640
    為替                         11,080           42         -       (147)
    その他                            -         -         -         -
    負債項目の公正価値ヘッジ合計                         153,186          5,842           1       1,493
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     公正価値で測定されるミクロ・ヘッジされた金融商品のヘッジされた部分の公正価値は、貸借対照表の関
    連する項目において認識される。公正価値で測定されるミクロ・ヘッジされた金融商品のヘッジされた部分
    の 公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益（損失）」
    において認識される。
    マクロ・ヘッジ                                       2021  年 12 月 31 日

                                                終了したヘッジに係る
                                               未償却のヘッジを考慮して
                                      帳簿価額
                                               調整される公正価値ヘッジ
    （百万ユーロ）                                              調整累計額
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                            5,790               -
    公正価値で測定する負債性金融商品
    償却原価で測定する負債性金融商品                                      305,802                23
    合計  － 資産                                   311,592                23
    償却原価で測定する負債性金融商品                                      210,415                86
    合計  － 負債                                   210,415                86
    マクロ・ヘッジ                                       2020  年 12 月 31 日

                                                終了したヘッジに係る
                                               未償却のヘッジを考慮して
                                      帳簿価額
                                               調整される公正価値ヘッジ
    （百万ユーロ）                                              調整累計額
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                            5,874               -
    公正価値で測定する負債性金融商品
    償却原価で測定する負債性金融商品                                      342,226               (3)
    合計  － 資産                                   348,100               (3)
    償却原価で測定する負債性金融商品                                      216,910               58
    合計  － 負債                                   216,910               58
     公正価値で測定されるマクロ・ヘッジされた金融商品のヘッジされた部分の公正価値は、貸借対照表の

    「金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評価調整」において認識される。公正価値で測定されるマクロ・
    ヘッジされた金融商品のヘッジされた部分の公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で
    測定する金融商品に係る純利益（損失）」において認識される。
    ヘッジ会計による利益／（損失）

                                     2021  年 12 月 31 日
                             純利益（ヘッジ会計による利益／（損失）合計）
                                     ヘッジ対象の
                     ヘッジ手段のデリバティブ
                        の公正価値の変動
                                     公正価値の変動            ヘッジの非有効部分
                     （ヘッジの終了を含む。）
    （百万ユーロ）                              （ヘッジの終了を含む。）
    金利                          (3,696)             3,620              (76)
    為替                           449            (405)              44
    その他                            -             -             -
    合計                          (3,247)             3,215              (32)
                                     2020  年 12 月 31 日

                                 600/1574


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                             純利益（ヘッジ会計による利益／（損失）合計）
                                      ヘッジ対象の
                     ヘッジ手段のデリバティブ
                        の公正価値の変動
                                     公正価値の変動            ヘッジの非有効部分
                     （ヘッジの終了を含む。）
    （百万ユーロ）                              （ヘッジの終了を含む。）
    金利                          1,387            (1,411)              (24)
    為替                           (450)              448             (2)
    その他                            -             -             -
    合計                           937            (963)             (26)
    キャッシュ・フロー・ヘッジおよび在外営業活動体に対する純投資のヘッジ（                                        NIH  ）

    ヘッジ手段のデリバティブ商品
                                       2021  年 12 月 31 日
                                          当期中の公正価値の
                               帳簿価額
                                          変動（当期中のヘッ           想定元本額
                            資産        負債
    （百万ユーロ）                                     ジの終了を含む。）
    キャッシュ・フロー・ヘッジ
    取引所取引                            -        -          -        50
    金利                            -        -          -        50
    　先物                            -        -          -        50
    　オプション                            -        -          -         -
    為替                            -        -          -         -
    　先物                            -        -          -         -
    　オプション                            -        -          -         -
    その他                            -        -          -         -
    店頭取引市場                           427        536         (683)        40,255
    金利                           46        15         (674)         769
    　先物                           46         9        (668)         744
    　オプション                            -        6         (6)         25
    為替                           356        506          (9)       39,352
    　先物                           356        506          (9)       39,352
    　オプション                            -        -          -         -
    その他                           25        15          -        134
    ミクロ・ヘッジのキャッシュ・フロー合計                           427        536         (683)        40,305
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エク
                               523        183         (731)        27,852
    スポージャーのキャッシュ・フロー・ヘッジ
    金融商品ポートフォリオの外国為替エクス
                                2        10         (11)        4,925
    ポージャーのキャッシュ・フロー・ヘッジ
    マクロ・ヘッジのキャッシュ・フロー合計                           525        193         (742)        32,777
    キャッシュ・フロー・ヘッジ合計                           952        729        (1,425)         73,082
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                            4        50          5       2,441
                                       2020  年 12 月 31 日

                                          当期中の公正価値の
                               帳簿価額
                                          変動（当期中のヘッ           想定元本額
                            資産        負債
    （百万ユーロ）                                     ジの終了を含む。）
    キャッシュ・フロー・ヘッジ
    取引所取引                            -        -          -        -
    金利                            -        -          -        -
                                 601/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    　先物                            -        -          -        -
    　オプション                            -        -          -        -
    為替                            -        -          -        -
    　先物                            -        -          -        -
    　オプション                            -        -          -        -
    その他                            -        -          -        -
    店頭取引市場                           946        191         (189)       31,626
    金利                           726         3        (229)        3,562
    　先物                           726         3        (229)        3,561
    　オプション                            -        -          -        1
    為替                           205        153          40      27,936
    　先物                           205        153          40      27,936
    　オプション                            -        -          -        -
    その他                           15        35          -       128
    ミクロ・ヘッジのキャッシュ・フロー合計                           946        191         (189)       31,626
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エ
    クスポージャーのキャッシュ・フロー・                          1,146          3         385       21,497
    ヘッジ
    金融商品ポートフォリオの外国為替エクス
                                7        16         (83)       5,902
    ポージャーのキャッシュ・フロー・ヘッジ
    マクロ・ヘッジのキャッシュ・フロー合計                          1,153          19         302       27,399
    キャッシュ・フロー・ヘッジ合計                          2,099         210          113       59,025
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                           39         6         45       2,910
     ヘッジ手段のデリバティブの公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融

    商品に係る純利益（損失）」に認識されるヘッジ関係の非有効部分を除き、「その他の包括利益」に認識さ
    れる。
    ヘッジ会計の影響

                                         2021  年 12 月 31 日
                                純損益に組替えられる可能性のある
                                                  純利益（ヘッジ会計
                                                    による損益）
                                 その他の包括利益／（損失）
                                         当期中にその他の
                              当期中に認識された
                                        包括利益から損益に          ヘッジの非有効部分
                               ヘッジの有効部分
    （百万ユーロ）                                    組替えられた金額
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                                  -          -          -
    金利                                (1,407)            -          2
    為替                                 (20)           -          -
    コモディティ                                  -          -          -
    その他                                  -          -          -
    キャッシュ・フロー・ヘッジ合計                                (1,427)            -          2
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                                  5          -          -
    キャッシュ・フロー・ヘッジおよび在外営業活動体に
                                    (1,422)            -          2
    対する純投資のヘッジ合計
                                         2020  年 12 月 31 日

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                                純損益に組替えられる可能性のある
                                                  純利益（ヘッジ会計
                                                    による損益）
                                 その他の包括利益／（損失）
                                         当期中にその他の
                              当期中に認識された
                                        包括利益から損益に          ヘッジの非有効部分
                               ヘッジの有効部分
    （百万ユーロ）                                    組替えられた金額
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                                  -          -          -
    金利                                 157           -          -
    為替                                 (44)           -          -
    コモディティ                                  -          -          -
    その他                                  -          -          -
    キャッシュ・フロー・ヘッジ合計                                 113           -          -
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                                  45          -          -
    キャッシュ・フロー・ヘッジおよび在外営業活動体に
                                      158           -          -
    対する純投資のヘッジ合計
    3.5  　オペレーショナルリスク

     （「第   3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－業務リスク」を参照。）

    3.6  　資本管理および規制比率

      クレディ・      アグリコル      ・エス・エーの財務部門は、流動性および資本の観点からみて、グループ全体の業

    務上の必要性に対し、十分な流動性および資金源が確保できるよう取り組んでいる。同部門は、クレディ・
    アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エーの健全性比率および規制比率（ソルベン
    シー、流動性、レバレッジ、破綻処理）の監視について責任を負う。このため、同部門は、原則を定め、当
    行グループ全体の一体性のある財務管理システムを確保する。
      資本管理および        IAS  第 1 号に要求される規制比率の遵守についての情報は、「第                             3 　事業の状況－        1 　経営方
    針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載されている。
     当行グループの銀行業務リスクの管理は、グループ・リスク管理および恒常的統制部門が担当している。
    同部門は、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者直属で、その役割は、信用リスク、財務リ
    スクおよびオペレーショナルリスクの統制である。
      これらの手続についての記述および解説は、「第                         3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき
    課題等」に記載されている。しかしながら、内訳は財務書類には表示されている。
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    注記  4 　純利益およびその他の包括利益に対する注記
    4.1  　受取利息      および   支払利息

    （百万ユーロ）                               2021  年 12 月 31 日        2020  年 12 月 31 日

    償却原価で測定する金融資産                                      17,031              16,100
    　銀行間取引                                      2,588              1,856
    　クレディ・アグリコル内部取引                                      2,726              2,790
    　顧客との取引                                      10,033              10,196
    　ファイナンス・リース                                      1,112               700
    　債務証券                                       572              558
    その他の包括利益を通じて公正価値で認識する金融資産                                      4,593              4,919
    　銀行間取引                                        -              -
    　顧客との取引                                        -              -
    　債務証券                                      4,593              4,919
    ヘッジ手段に係る未収利息                                      2,128              2,455
    その他の受取利息                                        45              60
                (1)(2)
                                          23,797              23,534
    受取利息および類似収益
    償却原価で測定する金融負債                                     (10,734)              (10,734)
    　銀行間取引                                      (1,413)              (1,103)
    　クレディ・アグリコル内部取引                                      (1,793)              (1,282)
    　顧客との取引                                      (4,329)              (4,665)
    　ファイナンス・リース                                       (564)              (194)
    　債務証券                                      (2,022)              (2,944)
    　劣後債務                                       (613)              (546)
    ヘッジ手段に係る未収利息                                       (877)              (908)
    その他の支払利息                                       (65)              (74)
                (3)
                                          (11,676)              (11,716)
    支払利息および類似費用
    (1)  うち、減損した債権（ステージ               3 ）に係る受取利息および類似収益は、                  2021  年 12 月 31 日現在、    133  百万ユーロ（      2020
       年 12 月 31 日現在は    185  百万ユーロ）であった。
    (2)  うち、金融負債に対するマイナス金利は、                    2021  年 12 月 31 日現在、    1.58  十億ユーロ（      2020  年 12 月 31 日現在は    991  百万
       ユーロ）であった。
    (3)  うち、金融資産に対するマイナス金利は、                    2021  年 12 月 31 日現在、マイナス        1.83  十億ユーロ（      2020  年 12 月 31 日現在は
       マイナス    1.08  十億ユーロ）であった。
     受取利息には、合計          14 百万ユーロの政府保証融資の延長により生じるキャッチアップ効果を含む。

    4.2  　受取報酬      および   手数料ならびに支払報酬および手数料

                               2021  年 12 月 31 日           2020  年 12 月 31 日

                           受取額      支払額      純額     受取額      支払額      純額
    （百万ユーロ）
    銀行間取引                         281      (75)      206      239      (52)      187
    クレディ・アグリコル内部取引                        1,242      (407)      835      973     (403)      570
    顧客との取引                        1,317      (205)     1,112      1,188      (185)     1,003
    証券取引                         35     (138)      (103)       54     (149)      (95)
    外国為替取引                         46     (38)       8     42     (39)       3
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    デリバティブ商品およびその他のオフバラン
                             376     (210)      166      384     (201)      183
    スシート項目
    決済手数料ならびにその他の銀行業務および
                            3,662     (4,459)       (797)     2,982     (4,013)      (1,031)
    金融サービス
    投資信託管理、信託および同種の業務                        5,869     (1,813)      4,056      4,817     (1,416)      3,401
    受取報酬および手数料ならびに支払報酬およ
                            12,828      (7,345)      5,483     10,679      (6,458)      4,221
    び手数料合計
     顧客取引ならびに決済手数料ならびにその他の銀行業務および金融サービスを含む取引による費用および

    手数料収入の大部分は、資産収集に関するものである。
     投資信託、信託および同種の業務の管理による費用および手数料収入は、主に資産収集に関するものであ
    る。
    4.3   純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    受取配当金                                         1,115            937
    売買目的保有資産／負債に係る未実現利益／（損失）または実現利益／
                                              1,496           2,853
    （損失）
    純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品に係る未実現利益／
                                              2,110          (2,770)
    （損失）または実現利益／（損失）
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債性金融商品に係る未実現利益／
                                              2,946            716
    （損失）または実現利益／（損失）
    資産担保ユニット・リンク契約に係る純利益／（損失）                                         5,854           1,153
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された資産／負債に
                                              (275)           ( 647)
                             (1)
    係る未実現利益／（損失）または実現利益／（損失）
    為替取引および同種の金融商品に係る純利益／（損失）（在外営業活動
                                              1,065             40
    体に対する純投資のヘッジに係る利益／（損失）を除く。）
    ヘッジ会計による利益／（損失）                                          (32)           (26)
    純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／（損失）                                         14,279            2,256
    (1)  （基準により損益計算書上のミスマッチを解消または軽減するための例外が認められている場合を除き）純損益を
       通じて公正価値で測定するものとして指定された負債における発行者の信用スプレッドを除く。
    ヘッジ会計による利益／（損失）の分析

                                             2021  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                                    利益       損失       純額
    公正価値ヘッジ                                     7,843       (7,860)         (17)
    ヘッジされるリスクに帰属するヘッジ対象の公正価値の変動                                     4,930       (2,885)        2,045
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動（ヘッジの終了を含
                                          2,913       (4,975)       (2,062)
    む。）
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                                       -       -       -
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動－非有効部分                                       -       -       -
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                                       -       -       -
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動－非有効部分                                       -       -       -
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エクスポージャーの公正価値
                                          9,750       (9,767)         (17)
    ヘッジ
    ヘッジ対象の公正価値の変動                                     5,425       (4,255)        1,170
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    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動                                     4,325       (5,512)       (1,187)
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エクスポージャーのキャッ
                                            4       (2)        2
    シュ・フロー・ヘッジ
    ヘッジ手段である商品の公正価値の変動－非有効部分                                       4       (2)        2
    ヘッジ会計による利益／（損失）合計                                     17,597       (17,629)         (32)
                                             2020  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）                                    利益       損失       純額
    公正価値ヘッジ                                     5,208       (5,210)         (2)
    ヘッジされるリスクに帰属するヘッジ対象の公正価値の変動                                     2,069       (2,450)        (381)
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動（ヘッジの終了を含
                                          3,139       (2,760)         379
    む。）
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                                       -       -       -
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動－非有効部分                                       -       -       -
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                                       -       -       -
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動－非有効部分                                       -       -       -
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エクスポージャーの公正価値
                                          6,600       (6,624)         (24)
    ヘッジ
    ヘッジ対象の公正価値の変動                                     3,122       (3,704)        (582)
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動                                     3,478       (2,920)         558
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エクスポージャーのキャッ
                                            -       -       -
    シュ・フロー・ヘッジ
    ヘッジ手段である商品の公正価値の変動－非有効部分                                       -       -       -
    ヘッジ会計による利益／（損失）合計                                     11,808       (11,834)         (26)
     関係性別のヘッジ会計による利益／（損失）（公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・ヘッジ等）の詳細

    については、       注記  3.4  「ヘッジ会計」に表示されている。
    4.4  　その他の      包括  利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                    2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値
                                               (57)           524
                            (1)
    で測定する負債性金融商品に係る純利益／（損失）
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公正価値で
                                               57           62
                          (2)
    測定する資本性金融商品に係る分配（配当金）
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／
                                                -          586
    （損失）
    (1)  注記  4.9  「リスク費用」に記載されている、減損した負債性金融商品（ステージ                                 3 ）の処分による実現利益または実
       現損失は除く。
    (2)  うち、当期中に認識が中止された株主持分の組替えられることのない項目を通じて公正価値で測定する資本性金融
       商品に係る配当金はなかった。
    4.5  　償却原価で       測定  する金融資産の認識中止により生じた純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                    2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

    債務証券                                           42          29
    金融機関に対する貸出金および債権                                            -          -
    顧客に対する貸出金および債権                                           11           -
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    償却原価で測定する金融資産の認識中止により生じた利益                                           53          29
    債務証券                                           (6)           -
    金融機関に対する貸出金および債権                                            -          -
    顧客に対する貸出金および債権                                           (4)          (4)
    償却原価で測定する金融資産の認識中止により生じた損失                                           (10)           (4)
                                     (1)
                                                43          25
    償却原価で測定する金融資産の認識中止により生じた純利益／（損失）
    (1)  注記  4.9  「リスク費用」に記載されている、減損した負債性金融商品（                             ステージ    3 ）の認識中止による実現利益また
       は実現損失は除く。
    4.6  　その他の業務に         係る  純収益および費用

    （百万ユーロ）                             2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

    遊休固定資産に係る利益／（損失）                                      (26)               (18)
                   (1)
                                         11,274                5,674
    保険事業によるその他の純利益
               (2)
                                        (20,584)                (4,373)
    保険責任準備金の変動
    投資不動産からの純利益                                      152               165
    その他の純利益（費用）                                      83               (46)
    その他の業務に係る純収益（費用）                                    (9,101)                1,402
    (1)  2021  年 12 月 31 日と  2020  年 12 月 31 日との間の「保険事業によるその他の純利益」における                          5,600   百万ユーロの増加は、
       主に貯蓄    / 退職業務の正味流入額が           6,300   百万ユーロ増加したことによるものであった。
    (2)  2021  年 12 月 31 日と  2020  年 12 月 31 日との間の保険責任準備金の             16,211   百万ユーロの増加は、主にユニット・リンク契
       約に係るプラスの正味流入および評価調整の変動によるものであった。
    4.7  　営業費用

    （百万ユーロ）                             2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

    従業員費用                                     (8,029)               (7,234)
                           (1)
                                          (860)               (924)
    利益または給与関連、規制上の拠出金以外の税金
    外部サービスおよびその他の営業費用                                     (3,760)               (3,590)
    営業費用                                    (12,649)               (11,748)
    (1)  うち、マイナス       391  百万ユーロは      2021  年 12 月 31 日現在、単一破綻処理基金に関連して認識されたものである（                             2020  年
       12 月 31 日現在はマイナス        444  百万ユーロ）。
    法定監査人に支払われた報酬

     以下は、全部連結される             2021  年度に法定監査人に支払われた報酬の、会社別およびクレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの全部連結会社との契約類型別の内訳である。
    クレディ・アグリコル・エス・エーの監査役会

                                       プライスウォーターハウス
                        アーンスト・アンド・ヤング
                                           クーパース
                                                     2021  年度合計
    （百万ユーロ（税金を除く。））                     2021  年度     2020  年度     2021  年度     2020  年度
    個別財務書類および連結財務書類の法定
                            13.56       15.89       16.53       14.82       30.09
    監査、証明、レビュー
    発行者                        2.04       2.17       2.07       2.19       4.11
    全部連結子会社                        11.52       13.72       14.46       12.63       25.98
    非監査業務                        8.29       4.45       8.79       7.61       17.08
    発行者                        0.67       0.48       1.17       0.94       1.84
                                 607/1574


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    全部連結子会社                        7.62       3.97       7.62       6.67       15.24
    合計                        21.85       20.34       25.32       22.43       47.17
     クレディ・アグリコル・エス・エーの法定監査人であるプライスウォーターハウスクーパース・オー

    ディットに支払われた報酬の総額は、当事業年度の連結損益計算書に計上されているとおり                                               11.7  百万ユーロ
    であり、そのうち         9.5  百万ユーロがクレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社の財務書類の監査証
    明、  2.2  百万ユーロが非監査業務（コンフォート・レター、合意された手続、責任声明書、社会情報および環
    境情報に関連するサービス、助言等）に関連するものであった。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの法定監査人であるアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルに支
    払われた報酬の総額は、当会計年度の連結損益計算書に計上されているとおり                                        9.1  百万ユーロであり、そのう
    ち 7.1  百万ユーロはクレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社の財務書類の監査証明、                                               2 百万ユー
    ロが非監査業務（コンフォート・レター、合意された手続、責任声明書、納税申告書の検証、助言等）に関
    連するものであった。
    クレディ・アグリコル・エス・エーの全部連結子会社の監査に従事する他の法定監査人

                      マザール          KPMG        デロイト          その他
                                                        2021  年度
                    2021  年度  2020  年度   2021  年度   2020  年度   2021  年度   2020  年度   2021  年度   2020  年度
    （百万ユーロ（税金を除く。））                                                     合計
    個別  財務書類および連結財務書類
                      2.22     1.35     0.18     0.21     0.21     0.22     0.51     0.48     3.12
    の 法定  監査、証明、レビュー
         (1)
                      0.17     0.09      -   0.09     0.01     0.01     0.02     0.01     0.20
    非監査業務
    合計                 2.39     1.44     0.18     0.30     0.22     0.23     0.53     0.49     3.32
    (1)  本表で特定される非監査業務とは、監査人が、法定監査人を務める企業に対して行う業務を示す。
    4.8   有形固定資産の減価償却費および無形資産の償却費ならびに減損

    （百万ユーロ）                                  2021  年 12 月 31 日      2020  年 12 月 31 日

    減価償却費および償却費                                        (1,153)            (1,142)
           (1)
                                             (717)            (744)
    有形固定資産
    無形資産                                         (436)            (398)
    減損損失（戻入額）                                         (19)            (1)
    有形固定資産                                          (8)            1
    無形資産                                         (11)            (2)
    有形固定資産の減価償却費および無形資産の償却費ならびに減損                                        (1,172)            (1,143)
    (1)  うち、使用権資産の減価償却費は、                2021  年 12 月 31 日現在、マイナス        356  百万ユーロ（      2020  年 12 月 31 日現在はマイナス
       380  百万ユーロ）であった。
    4.9  　リスク費用

    （百万ユーロ）                                     2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

    稼働資産に係る減損戻入額控除後の計上額（ステージ                         1 またはステージ       2 ）          (180)          (817)
    ステージ    1 ： 12 ヶ月の予想信用損失と同額で測定する損失評価引当金                                     (70)          (246)
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で
                                                 2          (5)
     測定する負債性金融商品
     償却原価で測定する負債性金融商品                                          (75)          (214)
     融資コミットメント                                           3         (27)
    ステージ    2 ：全期間予想信用損失と同額で測定する損失評価引当金                                      (110)          (571)
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で
                                                 1          (2)
     測定する負債性金融商品
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     償却原価で測定する負債性金融商品                                          (19)          (502)
     融資コミットメント                                          (92)          (67)
    信用減損資産に係る減損戻入額控除後の計上額（ステージ                           3 ）               (1,260)          (1,733)
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で
                                                 -          -
     測定する負債性金融商品
     償却原価で測定する負債性金融商品                                         (1,195)          (1,780)
     融資コミットメント                                          (65)           47
    その他の資産                                            1         (11)
    リスクおよび費用                                           (85)          (13)
    減損および引当金戻入額控除後の計上額                                          (1,524)          (2,574)
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測
                                                 -          -
    定する減損した負債性金融商品              の処分による実現利益／（損失）
    償却原価で測定する減損した             負債性金融商品       の実現利益／（損失）                        -          -
    非減損貸出金および貸倒債権に係る損失                                           (175)          (184)
    償却された貸出金および債権の回収額                                           191          186
     償却原価で認識                                          191          186
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて認識                                           -          -
    条件緩和債権の割引                                           (21)          (27)
    融資コミットメントに係る損失                                            (1)          (1)
    その他の損失                                           (53)          (75)
    その他の利益                                            7          69
    リスク費用                                          (1,576)          (2,606)
    4.10  　その他の資産に係る純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                2021  年 12 月 31 日       2020  年 12 月 31 日

    事業に供された有形固定資産および無形資産                                         4             62
    処分に係る利益                                         15             87
    処分に係る損失                                        (11)             (25)
    連結された株式投資                                        (40)              1
    処分に係る利益                                         -             11
    処分に係る損失                                        (40)             (10)
    結合に係る純利益（費用）                                        (15)              12
    その他の資産に係る純利益／（損失）                                        (51)              75
    4.11  　法人   所得税

    法人所得税

    （百万ユーロ）                                2021  年 12 月 31 日       2020  年 12 月 31 日
    当期発生税金費用                                       (1,461)             (1,485)
    繰延税金費用                                        248             254
    オーバーレイ･アプローチに関連する当期発生税金費用（利益）
                                             (23)             102
    の再分類
    当期税金費用                                       (1,236)             (1,129)
    理論上の税率と実効税率の調整

    2021  年 12 月 31 日現在
    （百万ユーロ）                                 課税基準額         税率        税金
    税金、のれんの減損、非継続事業および持分法適用会社の純利益持分
                                         7,210       28.40   ％     (2,048)
    控除前利益
    永久差異の影響                                            (7.49)   ％       541
                                 609/1574

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    在外子会社に対する異なる税率の影響                                            (1.14)   ％       82
    当年度の損失、繰越欠損金の利用および一時差異による影響                                            0.07   ％       (5)
    税率引下げの影響                                            (1.80)   ％       130
    その他の項目の影響                                            (0.89)   ％       64
    実効税率および税金費用                                            17.15   ％     (1,236)
     理論上の税率は、         2021  年 12 月 31 日現在のフランスにおける課税所得に対して適用される標準税率（追加の

    社会保障費を含む。）である。
    2020  年 12 月 31 日現在

    （百万ユーロ）                                  課税基準額         税率        税金
    税金、のれんの減損、非継続事業および持分法適用会社の純利益持分
                                         5,078       32.02   ％     (1,626)
    控除前利益
    永久差異の影響                                            (5.30)   ％       269
    在外子会社に対する異なる税率の影響                                            (2.88)   ％       146
    当年度の損失、繰越欠損金の利用および一時差異による影響                                            (0.18)   ％        9
    税率引下げの影響                                            (0.66)   ％       34
    その他の項目の影響                                            (0.76)   ％       39
    実効税率および税金費用                                            22.23   ％     (1,129)
     理論上の税率は、         2020  年 12 月 31 日現在のフランスにおける課税所得に対して適用される標準税率（追加の

    社会保障費を含む。）である。
    4.12   その他の包括利益／（損失）の変動

     下表は、当期中に認識された収益および費用の内訳を示したものである。

    その他の包括利益／（損失）合計の内訳

    （百万ユーロ）                                     2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／（損失）（税引後）
    為替換算調整勘定に係る利益／（損失）                                           940          (805)
    当期再評価差額金                                           940          (805)
    損益への振替                                            -          -
    その他の変動                                            -          -
    純損益に組替えられる可能性のある、その他の包括利益を通じて公正価値で
                                              (1,565)            549
    測定する負債性金融商品に係るその他の包括利益／（損失）
    当期再評価差額金                                          (1,584)            712
    損益への振替                                           (28)          (121)
    その他の変動                                            47          (42)
    ヘッジ手段のデリバティブ商品に係る利益／（損失）                                           (857)           323
    当期再評価差額金                                           (857)           326
    損益への振替                                            -          -
    その他の変動                                            -          (3)
    オーバーレイ・アプローチを適用するものとして指定された金融資産に係る
                                                182          (197)
    純損益の組替
    当期再評価差額金                                           186          (197)
    損益への振替                                            -          -
    その他の変動                                            (4)           -
    持分法適用会社の純損益に組替えられる可能性のある税引前その他の包括利
                                                103          (136)
    益／（損失）
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／（損失）に係る法人
                                                640          (277)
    所得税（持分法適用会社を除く。）
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    持分法適用会社の純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／
                                                (3)           -
    （損失）に係る法人所得税
    非継続事業からの純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／
                                                (15)          (10)
    （損失）（税引後）
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／（損失）（税引後）                                           (575)          (553)
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益／（損失）（税引後）
    退職給付に係る数理計算上の差益／（差損）                                           169          (93)
    自社の信用リスクの変動に起因する金融負債に係る利益／（損失）                                           (13)          (149)
    当期再評価差額金                                           (14)          (155)
    準備金への振替                                            1          6
    その他の変動                                            -          -
    純 損益に組替えられることのない資本性金融商品に係るその他の包括利益／
                                                 8         (81)
    （損失）
    当期再評価差額金                                            18         (118)
    準備金への振替                                            11          45
    その他の変動                                           (21)           (8)
    持分法適用会社の純損益に組替えられることのない税引前その他の包括利
                                                19           3
    益／（損失）
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益／（損失）に係る法人所
                                                (30)           94
    得税（持分法適用会社を除く。）
    持分法適用会社の純損益に組替えられることのないその他の包括利益／（損
                                                (14)           (2)
    失）に係る法人所得税
    非継続事業からの純損益に組替えられることのないその他の包括利益／（損
                                                 -          -
    失）
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益／（損失）（税引後）                                           139          (228)
    その他の包括利益        ／（損失）     （税引後）                             (436)          (781)
    うち、当行グループの持分                                           (514)          (678)
    うち、非支配持分                                            78         (103)
    次へ

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    その他の包括利益／（損失）に関連する税効果の詳細
                       2020  年 12 月 31 日               変動                2021  年 12 月 31 日

                               税引後
                                                 税引後                  税引後
                              （当行グル
                                                （当行グ                  （当行グ
                               ープの                 ループの                  ループの
                      法人所得税                  法人所得税                  法人所得税
    （百万ユーロ）              総額    費用    税引後    持分）     総額    費用    税引後    持分）     総額    費用    税引後    持分）
    純損益に組替えられる可能性のあ
    るその他の包括利益／（損失）
    為替換算調整勘定に係る利益／
                    (748)     (6)   (754)    (645)     940     1    941    879     192     (5)    187    234
    （損失）
    純損益に組替えられる可能性のあ
    る、その他の包括利益を通じて公
    正価値で測定する負債性金融相品               4,215    (1,088)     3,127    3,109     (1,565)     398   (1,167)    (1,155)     2,650     (690)    1,960    1,954
    に係るその他の包括利益／（損
    失）
    ヘッジ手段のデリバティブ商品に
                   1,171     (300)     871    859     (857)     221    (636)    (627)     314    (79)    235    232
    係る利益／（損失）
    オーバーレイ・アプローチを適用
    するものとして指定された金融資                390    (13)    377    376     182     20    202    202     572     6   578    578
    産に係る純利益／（損失）の組替
    純損益に組替えられる可能性のあ
    るその他の包括利益／（損失）               5,028    (1,407)     3,620    3,699     (1,300)     640    (661)    (701)     3,728     (768)    2,960    2,998
    （持分法適用会社を除く。）
    持分法適用会社の純損益に組替え
    られる可能性のあるその他の包括               (149)     3   (146)    (108)     103     (3)    101     90     (46)     -    (46)    (18)
    利益／（損失）
    持分法適用会社の非継続事業           から
    の、純  損益に組替えられる可能性
                    (10)     (1)    (11)    (11)     (16)     1   (15)    (17)     (26)     -    (26 )   (28)
    のあるその他の包括利益／（損
    失）
    純損益に組替えられる可能性のあ
                   4,869    (1,405)     3,463    3,580     (1,213)     638    (575)    (628)     3,656     (768)    2,888    2,952
    るその他の包括利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
    その他の包括利益／（損失）
    退職給付に係る数理計算上の差
                    (956)     212    (744)    (691)     169    (36)    133    124     (788)     176    (612)    (567)
    益／（差損）
    自社の信用リスクの変動に起因す
                    (363)     97    (266)    (260)     (13)     -    (13)    (13)     (376)     97    (279)    (273)
    る金融負債に係る利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
    資本性金融商品に係るその他の包               (390)     (10)    (400)    (403)      8    6    13    (4)    (382)     (4)   (386)    (407)
    括利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
    その他の包括利益／（損失）（持               (1,709)     299   (1,410)    (1,354)      164    (30)    133    107    (1,546)     269   (1,277)    (1,247)
    分法適用会社を除く。）
    持分法適用会社の純損益に組替え
    られることのないその他の包括利                (54)     (9)    (62)    (61)     19    (14)     6    7    (33)    (23)    (56)    (54)
    益／（損失）
    非継続事業から      の純損益に組替え
    られることのないその他の包括利                1    -    1    -     -    -    -    -     1    -    1    -
    益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
                   (1,762)     290   (1,471)    (1,415)      183    (44)    139    114    (1,578)     246   (1,332)    (1,301)
    その他の包括利益／（損失）
    その他の包括利益／（損失）               3,107    (1,115)     1,992    2,165     (1,031)     594    (436)    (514)     2,078     (522)    1,556    1,651
                       2019  年 12 月 31 日               変動                2020  年 12 月 31 日

                                                                   税引後
                               税引後                  税引後
                                                                  （当行グル
                               （当行グ                  （当行グ
                               ループの                  ループの                  ープの
                      法人所得税                  法人所得税                  法人所得税
    （百万ユーロ）              総額    費用    税引後    持分）     総額    費用    税引後    持分）      総額    費用    税引後    持分）
    純損益に組替えられる可能性のあ
    るその他の包括利益／（損失）
    為替換算調整勘定に係る利益／
                    57    (4)    53    117     (805)     (2)   (807)    (762)     (748)     (6)   (754)    (645)
    （損失）
    純損益に組替えられる可能性のあ
    る、その他の包括利益を通じて公
    正価値で測定する負債性金融相品               3,666     (954)    2,712    2,699      549    (134)     415    410    4,215    (1,088)     3,127    3,109
    に係るその他の包括利益／（損
    失）
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    ヘッジ手段のデリバティブ商品に
                    848    (259)     589    582     323    (41)    282    277    1,171     (300)     871    859
    係る利益／（損失）
    オーバーレイ・アプローチを適用
    するものとして指定された金融資                587     87    674    674     (197)    (100)    (297)    (298)     390    (13)    377    376
    産に係る純利益／（損失）の組替
    純損益に組替えられる可能性のあ
    るその他の包括利益／（損失）               5,158    (1,130)     4,028    4,072     (130)    (277)    (408)    (373)     5,028    (1,407)     3,620    3,699
    （持分法適用会社を除く。）
    持分法適用会社の純損益に組替え
    られる可能性のあるその他の包括                (13)     2   (11)     (8)    (136)     -   (135)    (100)     (149)     3   (146)    (108)
    利益／（損失）
    持分法適用会社の非継続事業           から
    の、純  損益に組替えられる可能性
                     -    (1)    (1)    (1)     (10)     -    (10)    (10)     (10)     (1)    (11)    (11)
    のあるその他の包括利益／（損
    失）
    純損益に組替えられる可能性のあ
                   5,145    (1,129)     4,016    4,063     (276)    (277)    (553)    (483)     4,869    (1,405)     3,463    3,580
    るその他の包括利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
    その他の包括利益／（損失）
    退職給付に係る数理計算上の差
                    (863)     193    (670)    (624)     (93)     19    (74)    (68)     (956)     212    (744)    (691)
    益／（差損）
    自社の信用リスクの変動に起因す
                    (214)     57   (157)    (153)     (149)     40    (109)    (106)     (363)     97    (266)    (260)
    る金融負債に係る利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
    資本性金融商品に係るその他の包               (309)     (45)    (354)    (381)     (81)     35    (46)    (22)     (390)     (10)    (400)    (403)
    括利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
    その他の包括利益／（損失）（持              (1,386)     205   (1,181)    (1,158)      (323)     94    (229)    (196)    (1,709)     299   (1,410)    (1,354)
    分法適用会社を除く。）
    持分法適用会社の純損益に組替え
    られることのないその他の包括利                (57)     (7)    (63)    (62)      3    (2)     1    1    (54)     (9)    (62)    (61)
    益／（損失）
    非継続事業から      の純損益に組替え
    られることのないその他の包括利                1    -    1    -     -    -    -    -     1    -    1    -
    益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
                   (1,442)     198   (1,243)    (1,220)      (320)     92    (228)    (195)    (1,762)     290   (1,471)    (1,415)
    その他の包括利益／（損失）
    その他の包括利益／（損失）               3,703     (931)    2,773    2,843     (596)    (185)    (781)    (678)     3,107    (1,115)     1,992    2,165
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                                 613/1574









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    注記  5 　セグメント情報
    事業セグメントの定義

     IFRS  第 8 号によると、開示情報は、クレディ・アグリコル・エス・エーの管理、業績査定および特定の事業
    セグメントに割り当てる資源に関する決定を行うために業務執行委員会が使用する内部報告に基づいてい
    る。
     内部報告によると、事業セグメントは、当行グループの事業部門によって構成されている。
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの活動は、                            6 つの事業セグメントに組織されてい
    る。
     ・ 5 つの事業部門
        －資産収集
        －大口顧客
        －専門金融サービス
        －フランス国内リテール・バンキング                    －  LCL
        －国際リテール・バンキング
     ・上記に加え、「コーポレート・センター」
    事業部門の概要

    資産収集
     この事業部門は、以下をまとめたものである。
    ・以下の     3 つの事業部門を通じて、クレディ・アグリコル・グループ企業が生活のあらゆるステージで顧客を
     支援し、フランス国内外におけるその損害保険および生命保険の需要のすべてをカバーするための保険業
     務
    　－貯蓄および退職年金
    　－死亡および身体障害／所得補償／団体保険
     －損害保険
     2021  年 1 月に締結したユーロップ・アシスタンスとの提携契約により、クレディ・アグリコル・アシュラン
     ス・グループは現在包括的な支援サービスを提供している。
    ・ 伝統的資産または実物資産に対するあらゆる種類のアクティブ運用およびパッシブ運用サービスを通じ
     た、  個人向け貯蓄ソリューションおよび欧州、アジアおよび南北アメリカの機関投資家向け投資および技
     術ソリューションを提供するアムンディ・グループの資産運用業務。                                    2021  年 12 月 31 日のリクソーの買収に
     より、アムンディの位置づけは強化されるだろう。
    ・また、主にインドスエズ・ウェルス・マネジメントの子会社（                                 CA インドスエズ（スウィッツァーランド）
     エス・エー、       CA インドスエズ・ウェルス（ユロップ）、                     CFM  インドスエズ・ウェルスおよび                CA インドスエ
     ズ・ウェルス）が行う資産管理業務。
    大口顧客

     大口顧客部門には、          2 つの主要な事業部門から成りその大半をクレディ・アグリコル・                                 CIB  が行っている法
    人営業および投資銀行業務と、                CACEIS   によって行われた機関および発行体向け向け資産サービシング業務が
    含まれる。
    ・ファイナンス業務には、フランス国内外における法人営業およびストラクチャード・ファイナンスが含ま
     れる。ストラクチャード・ファイナンスは、多くの場合、物的資産（航空機、船舶、オフィスビル、コモ
     ディティ等）ならびに複合金融商品およびストラクチャード金融商品を担保とするオリジネーション、ス
     トラクチャリングおよび金融投資取引で構成される。
    ・キャピタル・マーケットおよび投資銀行業務は、キャピタル・マーケット業務（資金調達、外国為替、金
     利デリバティブ、債券市場）ならびに投資銀行業務（                            M&A  コンサルティングおよびプライマリー・エクイ
     ティ助言）をまとめたものである。
    ・機関投資家および発行体向け金融サービス：                        CACEIS   バンクによる保管および預託サービス、                     CACEIS   ファン
     ド・アドミニストレーションによるファンドの管理サービスおよび                                   CACEIS   コーポレート・トラストによる
                                 614/1574


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     発行体向けサービス。           2019  年度以降、      KAS  バンク、サンタンデール・セキュリティーズ・サービシズ（                               S3 ）
     のスペインでの活動およびラテンアメリカでの活動の                           49.99   ％が現在     CACEIS   に含まれる。
    専門金融     サービス

     専門金融サービスは、当行グループ事業体から構成されており、フランス国内外の個人顧客、小規模企
    業、法人および地方自治体に対する金融商品およびサービスを提供している。これらは、以下のものが関係
    している。
    ・フランスのクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスに属しているか、海外の子会社または
     パートナーシープを通じて保有されている消費者金融会社（アゴス、クレディトプラス・バンク、クレ
     ディボム、      CACF  スペイン、      FCA  バンク、     GAC  ソフィンコおよびワファサラフ）。
    ・ファクタリングおよびリース・ファイナンス等の会社に対する専門金融サービス（クレディ・アグリコ
     ル・リーシング・アンド・ファクタリング・グループ、                             EFL  ）および（クレディ・アグリコル・リーシン
     グ・アンド・ファクタリングの子会社であるユニフェルジを通じた）特にエネルギーおよび地域ならびに
     エネルギー転換の参加者である企業、地元当局および農家のための資金調達。                                        2021  年 12 月、  CAL&F   は、包括
     的な設備ファイナンスおよび管理ソリューションの先進的なプレーヤーであるオリンの資本の                                                100  ％を取得
     することで、利用経済の分野で主要なプレーヤーとなる戦略を固めた。
    フランス国内リテール・バンキング                   －  LCL

     LCL  は、都市部において確固たる地位を確立したフランス国内リテール・バンキング・ネットワークであ
    る。個人顧客向けリテール･バンキング、小規模企業向けリテール・バンキング、プライベート・バンキング
    および法人営業の         4 つの事業部門に分類される。
     LCL  は、資産運用商品、保険商品および資産管理商品と共に幅広い銀行商品およびサービスを提供してい
    る。
    国際リテール・バンキング

     この事業部門は、主にリテール・バンキングに関連する海外子会社および株式投資を含む。
     これらの子会社および株式投資は、主に欧州で行われ、その対象はイタリアのグルッポ・バンカリオ、ク
    レディ・アグリコル・イタリア、ポーランドのクレディ・アグリコル・ポルスカ、ならびにウクライナであ
    る。
     その他の子会社は、地中海地域で事業を展開しており、例えばクレディ・デュ・マロックおよびクレ
    ディ・アグリコル・エジプトがそれにあたる。
     最後に、この部門には規模の大きくないその他の銀行が含まれている。
     海外の消費者金融、リースおよびファクタリングの子会社（                               CACF  、クレディ・アグリコル・リーシング・
    アンド・ファクタリングおよびポーランドの                       EFL  の子会社等）は、国際リテール・バンキングの一部であるイ
    タリアの     CALIT   を除き、本セグメントに含まれておらず、｢専門金融サービス」セグメントに計上されてい
    る。
    コーポレート・センター

     この事業部門は、以下のものを含む。
    ・クレディ・アグリコル・エス・エーのコーポレート・センター機能、資産負債管理および子会社の買収ま
     たは株式投資に関連する負債管理およびクレディ・アグリコル・エス・エーの連結納税の影響の純額を含
     む。
    ・プライベート・エクイティ・ビジネスの業績およびその他のクレディ・アグリコル・エス・エーの会社
     （特に   CA イモビリエ、ユニ・メディア、フォンカリスおよび                          BforBank     等を含む。）の業績
    ・ IT ・決済会社（       CA-GIP   および   CAPS  ）および不動産会社を含むサービス会社
     この部門はグループ内取引に関連する技術的影響および変動的影響も含む。
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    5.1  　事業セグメント情報
     事業部門間の取引は、通常の条件で行われている（アームスレングス・ルール）。

     事業部門資産は、事業セグメントごとの貸借対照表の要素に基づいて決定される。
                                                      2021  年 12 月 31 日

                                      フランス
                                             国際
                                       国内
                                専門金融
                                                 コーポレー
                    資産収集      大口顧客           リテール・      リテール・             合計
                                                 ト・センター
                                サービス
                                           バンキング
                                     バンキング     -
    （百万ユーロ）                                   LCL
    収益                  6,527      6,318      2,697      3,696      3,113       306     22,657
    営業費用                 (3,012)      (4,035)      (1,407)      (2,371)      (2,275)       (721)     (13,821)
    営業総利益                  3,515      2,283      1,290      1,325       838     (415)      8,836
    リスク費用                  (18)      (39)     (505)      (222)      (780)      (12)     (1,576)
    営業利益                  3,497      2,244       785     1,103       58     (427)      7,260
    持分法適用会社の純利益持分                   84      8     308       -      3     (29)      374
    その他の資産に係る純利益／            (損
                        -     (39)      (8)      6     (13)       3     (51)
    失 )
           (1)
                        -      -      -      -     497       -     497
    のれんの変動額
    税引前利益                  3,581      2,213      1,085      1,109       545     (453)      8,080
    法人所得税                  (642)      (512)      (120)      (309)      199      148     (1,236)
    非継続事業からの純利益                   4      -      -      -      1      -      5
    当期純利益                  2,943      1,701       965      800      745     (305)      6,849
    非支配持分                   523      90     157      36     187      12     1,005
    当期純利益－当行グループの持分                  2,420      1,611       808      764      558     (317)      5,844
    (1)  CA イタリアによるクレディト・ヴァルテッリネーゼの買収を受けた、                               497  百万ユーロの負ののれん。
                                                      2021  年 12 月 31 日

                                      フランス
                                             国際
                                       国内
                                専門金融
                                                  コーポレー
                                      リテール・
                    資産収集      大口顧客                 リテール・             合計
                                                 ト・センター
                                サービス
                                     バンキング     -
                                            バンキング
    （百万ユーロ）                                   LCL
    事業部門資産：
    うち、持分法適用会社に対する投
                      4,853       276     2,830        -      -     358     8,317
    資
    うち、のれん                  7,934      1,395      1,337      4,161       796       9    15,632
    資産合計                 535,639      910,894      93,409      190,601      121,172      222,240     2,073,955
                                                      2020  年 12 月 31 日

                                      フランス
                                       国内
                                             国際
                                専門金融
                                                 コーポレー
                    資産収集      大口顧客           リテール・      リテール・             合計
                                                 ト・センター
                                サービス
                                           バンキング
                                     バンキング     -
    （百万ユーロ）                                   LCL
    収益                  5,735      6,297      2,526      3,521      2,659      (238)     20,500
    営業費用                 (2,870)      (3,783)      (1,288)      (2,319)      (1,753)       (878)     (12,891)
    営業総利益                  2,865      2,514      1,238      1,202       906     (1,116)      7,609
    リスク費用                  (56)     (829)      (732)      (390)      (570)      (29)     (2,606)
    営業利益                  2,809      1,685       506      812      336     (1,145)      5,003
    持分法適用会社の純利益持分                   66      7     344       -      -     (4)     413
                                 616/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    その他の資産に係る純利益／            (損
                        3      1     (3)      2     72      -      75
    失 )
           (1)
                        -      -      -      -      -    (903)      (903)
    のれんの変動額
    税引前利益                  2,878      1,693       847      814      408     (2,052)      4,588
    法人所得税                  (770)      (278)      (69)     (252)      (101)      341     (1,129)
    非継続事業からの純利益                  (24)       -    (134)       -     (8)     (55)     (221)
    当期純利益                  2,084      1,415       644      562      299     (1,766)      3,238
    非支配持分                   378      85      85      25      92     (119)      546
    当期純利益－当行グループの持分                  1,706      1,330       559      537      207     (1,647)      2,692
    (1)  -903  百万ユーロのクレディ・アグリコル・イタリアののれんの減損。
                                                      2020  年 12 月 31 日

                                      フランス
                                             国際
                                       国内
                                専門金融
                                                  コーポレー
                                      リテール・
                    資産収集      大口顧客                 リテール・             合計
                                                 ト・センター
                                サービス
                                     バンキング     - バンキング
    （百万ユーロ）                                   LCL
    事業部門資産：
    うち、持分法適用会社に対する投
                      4,422       262     2,642       72      -     252     7,650
    資
    うち、のれん                  7,193      1,394      1,119      4,161       792       -    14,659
    資産合計                 515,737      900,834      85,375      182,304      90,472      186,340     1,961,062
    5.2  　セグメント情報：地域別分析

     事業部門資産および業績の地域別分析は、会計処理上、取引が計上されている地域に基づいている。

                                 2021  年 12 月 31 日                2020  年 12 月 31 日

                 当期純利益                       当期純利益
                  －当行グ      うち、     事業部門      うち、     －当行グ      うち、     事業部門      うち、
                 ループの持       収益      資産     のれん     ループの持       収益      資産     のれん
    （百万ユーロ）              分                       分
    フランス（海外県・海外領土
                   2,575     11,979    1,671,323        9,898      1,385     10,888    1,589,508       9,530
    を含む。）
    イタリア               1,174      3,705     143,833       1,227       (67)    3,102     110,037      1,201
    その他の    EU 諸国           742     2,923     78,164      3,179       600    3,244     92,246     2,712
    上記以外の欧州諸国                412     1,499     35,865       766      81     699    19,751      705
    北アメリカ                391     1,139     57,000       468      271    1,110     65,364      430
    中央・南アメリカ                (4)      23    1,086        -     74     104     1,391       -
    アフリカおよび中東                123      477    11,049        38      85     471    10,126       35
    アジア太平洋（日本を除
                    327      631    33,628        31     215     590    27,838       25
    く。）
    日本                104      281    42,007        25      48     292    44,801       21
    合計               5,844     22,657    2,073,955       15,632      2,692     20,500    1,961,062      14,659
    5.3  　保険事業

     （この部門のリスク要因については、「第                      3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等

    －保険部門のリスク」の項目を参照。）
                                 617/1574


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    保険事業からの総収益

                               2021  年 12 月 31 日               2020  年 12 月 31 日
                                       オーバーレ
                         オーバーレ       オーバーレ
                  オーバーレ
                                                     オーバーレ
                                       イ・アプロー        オーバーレ
                         イ・アプロー       イ・アプロー
                  イ・アプロー
                                                     イ・アプロー
                                       チの適用によ       イ・アプロー
                           チの     チ適用による
                  チの適用によ
                                                     チ適用による
                                       る効果を除い       チの適用に伴
                  る分類変更前
                         適用に伴う       分類変更後
                                       た IFRS  第 9 号に    う効果
                                                     効果の認識
                  損益計算書
                          分類変更      損益計算書
    （百万ユーロ）                                   基づく認識
    保険料収入                36,454          -    36,454       29,440          -    29,440
    未経過保険料の変動                 (152)        -      (152)       (224)        -      (224)
    実収保険料                36,302          -    36,302       29,216          -    29,216
    その他営業利益                  160        -      160       232        -      232
    投資収益                 7,039         (6)     7,033       7,154         (6)     7,148
    投資費用                 (461)        1      (460)       (588)        2      (586)
    減損および償却費の戻入れ
    控除後の投資の処分に係る                 (178)       277        99       426       484       910
    利益／（損失）
    純損益を通じて公正価値で
    測定する投資の公正価値の                10,115       (1,828)       8,287       (1,779)       2,422        645
    変動
    投資に係る減損の変動                  (52)       64       12       27      (483)       (456)
    費用差し引き後の投資収益                16,463       (1,492)       14,971        5,242       2,419       7,661
          (1)
                    (45,588)        1,324      (44,264)       (27,996)       (2,227)       (30,223)
    支払保険金
    再保険契約から生じる収益                  704        -      704       666        -      666
    再保険契約から生じる費用                 (820)        -      (820)       (842)        -      (842)
    再保険契約から生じる純収
                      (116)        -      (116)       (176)        -      (176)
    益（費用）
    新契約費                (2,187)         -     (2,187)       (2,180)         -     (2,180)
    投資有価証券および類似項
                       -       -       -       -       -       -
    目の評価損
    一般管理費                (2,309)         -     (2,309)       (2,222)         -     (2,222)
    その他当期営業利益（費
                      (447)        -      (447)       (491)        -      (491)
    用）
    その他営業利益（費用）                   -       -       -       -       -       -
    営業利益                 2,278        (168)      2,110       1,625        192      1,817
    資金調達費用                 (282)        -      (282)       (225)        -      (225)
    関連会社の純利益持分                   -       -       -       -       -       -
    法人所得税                 (322)       (23)       (345)       (558)       102       (456)
    非継続事業または売却目的
                       (2)       -       (2)        -       -       -
    保有事業からの純利益
    連結純利益                 1,672        ( 191  )    1,481        842       294      1,136
    非支配株主持分                  (75)        -      (75)        80       -       80
    当期純利益－当行グループ
                     1,597        (191)      1,406        762       294      1,056
    の持分
                                 618/1574


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    (1)  2021  年 12 月 31 日現在の保険金支払額          -24.8   十億ユーロ（      2020  年 12 月 31 日時点は    -23  十億ユーロ）、       2021  年 12 月 31 日現
       在の保険契約者利益分配の変動               -1.7  十億ユーロ（      2020  年 12 月 31 日時点は    -1 十億ユーロ）および         2021  年 12 月 31 日現在
       の保険責任準備金の変動           -17.4   十億ユーロ（      2020  年 12 月 31 日時点は    -6 十億ユーロ）を含む。
    保険会社の投資の内訳

    （百万ユーロ）                                        2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           197,579         175,671
    売買目的保有金融資産                                            1,389          936
    純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品                                           196,190         174,735
    ヘッジ手段のデリバティブ                                             42         710
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           218,478         229,726
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                               218,375         229,508
    公正価値で測定する負債性金融商品
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて
                                                 103         218
    公正価値で測定する資本性金融商品
    償却原価で測定する金融資産                                            4,511         5,588
    投資不動産                                            7,068         6,355
    関連会社および共同支配企業に対する投資                                            4,467         4,127
    保険会社の投資合計                                           432,145         422,177
     2021  年 12 月 31 日現在、持分法が適用される保険業者への投資は、                          2020  年 12 月 31 日現在の     4,127   百万ユーロと

    比較して     4,467   百万ユーロであった。
                                     2021  年 12 月 31 日           2020  年 12 月 31 日

                                   未実現      未実現           未実現      未実現
                            帳簿価額                 帳簿価額
    （百万ユーロ）                               利益      損失           利益      損失
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括
                             218,375      14,824       (638)    229,508      23,448       (24)
    利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品
    純損益に組替えられることのないその他の包括利
                               103      (2)     (15)      218      21     (10)
    益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品
    その他の包括利益を通じて公正価値で
                             218,478      14,822       (653)    229,726      23,469       (34)
    測定する金融資産合計
    オーバーレイ・アプローチの適用が指定された金融資産に係る純利益とその他の包括利益／（損失）との間

    の再分類
                                   2021  年 12 月 31 日             2020  年 12 月 31 日
                                     オーバーレ                   オーバーレ
                              IAS  第 39 号を   イ・アプ            IAS  第 39 号を   イ・アプ
                        IFRS  第 9 号を   適用した場      ローチを適      IFRS  第 9 号を   適用した場      ローチを適
                         適用した場      合に、指定      用したこと      適用した場      合に、指定      用したこと
                         合の、指定      金融資産に      により、そ      合の、指定      金融資産に      により、そ
                         金融資産の      計上される      の他の包括      金融資産の      計上される      の他の包括
                          計上額     はずであっ      利益に分類       計上額     はずであっ      利益に分類
                                た額     変更された              た額     変更された
    （百万ユーロ）                                   額                   額
    投資収益                        726      720       (6)      756      750       (6)
    投資費用                        (7)      (6)       1     (10)       (8)       2
                                 619/1574


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    減損および償却費の戻入れ控除後の
                            84      361      277       (1)      483      484
    投資の処分に係る利益／（損失）
    純損益を通じて公正価値で測定する
                           1,828        -    (1,828)      (2,422)         -    2,422
    投資の公正価値の変動
    投資に係る減損の変動                         -      64      64       -     (483)      (483)
    費用控除後の投資収益                      2,631      1,139      (1,492)      (1,677)        742     2,419
    支払保険金                                   1,324                  (2,227)
    営業利益                                   (168)                   192
    法人所得税                                    (23)                   102
    当期純利益－当行グループの持分                                   (191)                   294
    注記  6 　貸借対照表に対する注記

    6.1  　現金および       中央銀行預け金／預り金

                                      2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
                                 資産        負債        資産        負債
    現金                              1,737               1,593
    中央銀行預け金／預り金                             236,020         1,276       192,676          864
    帳簿価額                             237,757         1,276       194,269          864
    6.2  　純  損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債

    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

    （百万ユーロ）                                       2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日
    売買目的保有金融資産                                          237,341         261,968
    純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品                                          192,053         170,494
      資本性金融商品                                          40,683         34,183
      「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債性金融商品                                       75,379         72,410
      資産担保ユニット・リンク契約                                          75,991         63,900
      純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産                                            -         1
    帳簿価額                                          429,394         432,462
      うち、貸付有価証券                                            1        666
    売買目的保有金融資産

    （百万ユーロ）                                       2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日
    資本性金融商品                                           6,832          6,221
    株式およびその他の持分証券                                           6,832          6,221
    債務証券                                          23,039          18,522
    政府短期証券および類似証券                                          15,092          13,081
    債券およびその他の利付証券                                           7,883          5,389
    投資信託                                            64          52
    貸出金および債権                                          113,572          120,987
    金融機関に対する貸出金および債権                                             -          -
    顧客に対する貸出金および債権                                            820          872
    売戻し条件付買入有価証券                                          112,752          120,116
    担保受入有価証券                                             -          -
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    デリバティブ商品                                          93,898         116,237
    帳簿価額                                          237,341          261,968
     売戻し条件付買入有価証券に               は、クレディ・アグリコル・エス・エーが担保として使用することが認めら

    れているものも含まれている。
    純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品

    （百万ユーロ）                                       2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日
    株式およびその他の持分証券                                           26,233         21,898
    非連結株式投資                                           14,450         12,285
    純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品合計                                           40,683         34,183
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債性金融商品

    （百万ユーロ）                                       2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日
    債務証券                                          72,498          68,966
    政府短期証券および類似証券                                            227          178
    債券およびその他の利付証券                                          12,495          13,660
    投資信託                                          59,776          55,128
    貸出金および債権                                           2,881          3,444
    金融機関に対する貸出金および債権                                             -          -
    顧客に対する貸出金および債権                                           2,881          3,444
    売戻し条件付買入有価証券                                             -          -
    担保受入有価証券                                             -          -
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債性金融商品合計                                       75,379          72,410
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産

    （百万ユーロ）                                       2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日
    貸出金および債権                                             -          -
    金融機関に対する貸出金および債権                                             -          -
    顧客に対する貸出金および債権                                             -          -
    債務証券                                             -          1
    政府短期証券および類似証券                                             -          -
    債券およびその他の利付証券                                             -          1
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産合計                                             -          1
    純損益を通じて公正価値で測定する金融負債

    （百万ユーロ）                                     2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    売買目的保有金融負債                                        207,725           229,265
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債                                         38,663           35,908
    帳簿価額                                        246,388           265,173
     この表には、保険に統合された投資信託の保有者への負債が含まれている。

    売買目的保有金融負債

    （百万ユーロ）                                     2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    空売り有価証券                                         41,933           37,179
    買戻し条件付売却有価証券                                         78,737           82,662
                                 621/1574

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    債務証券                                           2           2
    顧客に対する債務                                           -           -
    金融機関に対する債務                                           -           -
    デリバティブ商品                                         87,053           109,422
    帳簿価額                                        207,725           229,265
     デリバティブ商品に関する詳細、特に金利については、市場リスクに関する注記                                         3.2  に示されている。

    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債

    発行体スプレッドにおける変動がその他の包括利益に認識され、組替えられることのない金融負債
                                                    2021  年 12 月 31 日
                           帳簿価額と契約        自社の信用リス        自社の信用リス
                                                    認識中止時の
                           上満期日に支払        クの変動に起因        クの変動に起因
                     帳簿価額
                                                        (1)
                           う必要がある金        する公正価値の        する当期中の公
                                                     実現額
    （百万ユーロ）                        額の差額        変動累計額       正価値の変動額
    預金および劣後債務                   3,564          -        -        -        -
    預金                   3,564          -        -        -        -
    劣後債務                     -        -        -        -        -
    債務証券                   22,822          306        387         15        (1)
    その他の金融負債                     -        -        -        -        -
    合計                   22,822          306        387         15        (1)
    (1)  認識中止時の実現額は利益剰余金に振替えられた                       。
                                                    2020  年 12 月 31 日

                           帳簿価額と契約        自社の信用リス        自社の信用リス
                                                    認識中止時の
                           上満期日に支払        クの変動に起因        クの変動に起因
                     帳簿価額
                                                        (1)
                           う必要がある金        する公正価値の        する当期中の公
                                                     実現額
    （百万ユーロ）                        額の差額        変動累計額       正価値の変動額
    預金および劣後債務                   3,629          -        -        -        -
    預金                   3,629          -        -        -        -
    劣後債務                     -        -        -        -        -
    債務証券                   21,637          823        363        154         (6)
    その他の金融負債                     -        -        -        -        -
    合計                   25,266          823        363        154         (6)
    (1)  認識中止時の実現額は利益剰余金に振替えられた                       。
     IFRS  第 9 号に従って、クレディ・アグリコル・エス・エーは、自社の信用リスクの変動に起因する公正価値

    の変動を、市況の変化に起因する価値の変動から切り離すことが可能なメソドロジーを用いて計算してい
    る。
     自社の信用リスクを計算する基準

     自社の信用リスクの計算において考慮される要素は、発行体によって異なる。クレディ・アグリコル・エ
    ス・エー内において使用される要素は、発行の種類に基づく市場での借換えコストの変動である。
     自社の信用リスク調整における未実現損益（その他の包括利益に認識される）の計算

     クレディ・アグリコル・エス・エーが選ぶ手法は、発行の流動性部分に基づく計算である。すべての発行
    は単純な貸出／借入の繰り返しである。すべての発行の自社の信用リスクの変動に起因する公正価値の変動
                                 622/1574


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    は、そのため、前述の貸出／借入の公正価値の変動に一致する。これらは、借換えコストの変動による貸
    出／借入ポートフォリオの公正価値の変動と等しい。
     自社の信用リスクにおける実現損益（利益剰余金に認識される）の計算

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、取引解消時の自社の信用リスクの変動に起因する公正価値の変動
    を利益剰余金に振替えることを選択した。したがって、全額または一部の早期償還がある場合、感応度に基
    づく計算が行われる。かかる計算は、発行日から償還日の間のかかるスプレッドの変動を乗じた信用スプ
    レッドの感応度の合計である、所与の発行における自社の信用リスクの変動に起因する公正価値の変動の測
    定からなる。
    発行体スプレッドの変動が当期純利益に認識される金融負債

                                                    2021  年 12 月 31 日
                                                  自社の信用リスクの
                                        自社の信用リスクの
                               帳簿価額と                   変動に起因する
                      帳簿価額                  変動に起因する公正
                             満期償還額との差額                       当期中の
                                        価値の変動累計額
    （百万ユーロ）                                              公正価値の変動額
    預金および劣後債務                     12,277             -          -          -
    預金                     12,277             -          -          -
    劣後債務                       -          -          -          -
    債務証券                       -          -          -          -
    その他の金融負債                       -          -          -          -
    合計                     12,277             -          -          -
                                                    2020  年 12 月 31 日

                                                  自社の信用リスクの
                                        自社の信用リスクの
                               帳簿価額と                   変動に起因する
                      帳簿価額                  変動に起因する公正
                             満期償還額との差額                       当期中の
                                        価値の変動累計額
    （百万ユーロ）                                              公正価値の変動額
    預金および劣後債務                     10,642             -          -          -
    預金                     10,642             -          -          -
    劣後債務                       -          -          -          -
    債務証券                       -          -          -          -
    その他の金融負債                       -          -          -          -
    合計                     10,642             -          -          -
    6.3   ヘッジ手段の       デリバティブ商品

     詳細は注記      3.4  「ヘッジ会計」に示されている。

    6.4  　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                                    2021  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）                               帳簿価額        未実現利益        未実現損失
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                       253,842         14,875         (669)
     公正価値で測定する負債性金融商品
     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
                                        2,419         500       (912)
     正価値で測定する資本性金融商品
     合計                                 256,261         15,375        (1,581)
                                 623/1574


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                                                    2020  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）                               帳簿価額        未実現利益        未実現損失
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                       263,856         23,689         (379)
     公正価値で測定する負債性金融商品
     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
                                        2,216         497       (887)
     正価値で測定する資本性金融商品
     合計                                 266,072         24,186        (1,266)
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品

                                                    2021  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）                               帳簿価額        未実現利益        未実現損失
     政府短期証券および類似証券                                 83,123         7,101         (470)
     債券およびその他の利付証券                                 170,719         7,774         (199)
     債務証券合計                                 253,842         14,875         (669)
     金融機関に対する貸出金および債権                                    -        -        -
     顧客に対する貸出金および債権                                    -        -        -
     貸出金および債権合計                                    -        -        -
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                      253,842         14,875         (669)
     公正価値で測定する負債性金融商品合計
     法人所得税                                          (4,044)          222
     純損益に組替えられる可能性のある負債性金融商品に係るその
                                               10,831         (447)
     他の包括利益／（損失）（税引後）
                                                    2020  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）                               帳簿価額        未実現利益        未実現損失
     政府短期証券および類似証券                                 88,142        10,417          (75)
     債券およびその他の利付証券                                 175,714         13,272         (303)
     債務証券合計                                 263,856         23,689         (378)
     金融機関に対する貸出金および債権                                    -        -        -
     顧客に対する貸出金および債権                                    -        -        -
     貸出金および債権合計                                    -        -        -
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                      263,856         23,689         (379)
     公正価値で測定する負債性金融商品合計
     法人所得税                                          (6,163)          63
     純損益に組替えられる可能性のある負債性金融商品に係るその
                                               17,526         (316)
     他の包括利益／（損失）（税引後）
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品

    純損益に組替えられることのない資本性金融商品に係るその他の包括利益／（損失）
                                                    2021  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）                                帳簿価額        未実現利益        未実現損失
     株式およびその他の持分証券                                    572         8       (93)
     非連結投資                                   1,847         492        (819)
     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
                                        2,419         500        (912)
     正価値で測定する資本性金融商品合計
     法人所得税                                            (22)         17
     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
     正価値で測定する資本性金融商品に係るその他の包括利益／                                            478        (895)
     （損失）（税引後）
                                                    2020  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）                                帳簿価額        未実現利益        未実現損失
     株式およびその他の持分証券                                    515         8       (88)
     非連結投資                                   1,701         489        (799)
     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
                                        2,216         497        (887)
     正価値で測定する資本性金融商品合計
     法人所得税                                            (29)         17
                                 624/1574


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     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
     正価値で測定する資本性金融商品に係るその他の包括利益／                                            468        (870)
     （損失）（税引後）
    当期中に認識が中止された資本性金融商品

                                                    2021  年 12 月 31 日
                                認識中止日におけ
                                           実現利益         実現損失
                                   る
                                              (1)         (1)
                                           累計額         累計額
     （百万ユーロ）                             公正価値
     株式およびその他の持分証券                                  2         1          -
     非連結持分投資                                 41          1        (13)
     資本性金融商品における投資合計                                 43          2        (13)
     法人所得税                                           -          -
     純損益に組替えられることのない資本性金融商品に係
                                                2        (13)
                         (1)
     るその他の包括利益／（損失）（税引後）
    (1)  実現利益および損失は、当該金融商品の認識が中止された時点で利益剰余金に振替えられた。
                                                    2020  年 12 月 31 日

                                認識中止日におけ
                                           実現利益         実現損失
                                   る
                                              (1)         (1)
                                           累計額         累計額
     （百万ユーロ）                             公正価値
     株式およびその他の持分証券                                 332          -        (10)
     非連結持分投資                                  7         -        (28)
     資本性金融商品における投資合計                                 339          -        (37)
     法人所得税                                           -          6
     純損益に組替えられることのない資本性金融商品に係
                                                -        (32)
                         (1)
     るその他の包括利益／（損失）（税引後）
    (1)  実現利益および損失は、当該金融商品の認識が中止された時点で利益剰余金に振替えられた。
    6.5  　償却原価で測定する金融資産

    （百万ユーロ）                                       2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日

    金融機関に対する貸出金および債権                                          501,347         463,169
                   (1)
                                              459,905         405,937
    顧客に対する貸出金および債権
    債務証券                                          84,074         84,794
    帳簿価額                                         1,045,326           953,900
    (1)  2021  年 12 月 31 日現在、    COVID-19    健康危機を受けた経済支援策の一環としてクレディ・アグリコル・エス・エーが供
       与したフランス政府保証融資（              PGE  ）は合計    8 十億ユーロであった。
    金融機関に対する貸出金および債権

    （百万ユーロ）                                       2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日
    金融機関
    貸出金および債権                                          93,663         84,991
                      (1)
                                               7,588         6,727
      うち、貸倒が懸念されない当座貸越
                        (1)
                                                133         173
      うち、貸倒が懸念されないコールローン
    担保差入有価証券                                             -         1
    売戻し条件付買入有価証券                                           5,878         7,466
    劣後ローン                                            500         533
    その他の貸出金および債権                                            75         180
    総額                                          100,116          93,171
    減損                                           (414)         (381)
                                 625/1574


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    金融機関に対する貸出金および債権純額                                          99,702         92,790
    クレディ・アグリコル内部取引
    当座勘定                                           1,353         1,760
    売戻し条件付買入有価証券                                            571        5,085
    定期預金および貸付金                                          399,354         363,142
    劣後ローン                                            367         392
    クレディ・アグリコル内部取引合計                                          401,645         370,379
    帳簿価額                                          501,347         463,169
    (1)  これらの取引の一部は、キャッシュ・フロー計算書における「金融機関に対する要求払預け金および預り金の残高
       純額」の項目から構成されている。
    顧客に対する貸出金および債権

    （百万ユーロ）                                       2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日
    顧客取引
    売掛債権                                          38,835          23,623
    顧客に対するその他の貸出金                                          394,967          356,955
    担保差入有価証券                                            240          205
    売戻し条件付買入有価証券                                           3,915          3,713
    劣後ローン                                            56          45
    保険債権                                            176          328
    再保険債権                                            852          845
    関係会社当座勘定への貸付                                            95         147
    当座貸越                                          11,721          12,636
    総額                                          450,857          398,497
    減損                                          (8,442)          (9,125)
    顧客に対する貸出金および債権純額                                          442,415          389,372
    ファイナンス・リース
    不動産リース                                           5,281          5,474
    設備リース、オペレーティング・リースおよび類似の取引                                          12,662          11,547
    総額                                          17,943          17,021
    減損                                           (453)          (456)
    ファイナンス・リース取引純額                                          17,490          16,565
    帳簿価額                                          459,905          405,937
    債務証券

    （百万ユーロ）                                       2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日
    政府短期証券および類似証券                                          34,528         29,906
    債券およびその他の利付証券                                          49,631         54,967
    合計                                          84,159         84,873
    減損                                            (85)         (79)
    帳簿価額                                          84,074         84,794
    次へ

                                 626/1574



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    6.6  　継続的関与により資産認識が中止されていない譲渡資産または資産認識が中止された譲渡資産

    2021  年 12 月 31 日現在完全には認識を中止していない譲渡資産

                                                                         事業体の継続的関与の範囲内で
                                                譲渡したが、引き続き全体が資産認識されている譲渡資産
                                                                          資産認識されている譲渡資産
                                                                  資産および
                                   譲渡資産                        関連する負債       関連する
                                                                             引き続き認
                                                                        譲渡前の資
                                                                   負債
                                                                             識されてい
                                                                                   関連する
                                                                        産の当初の
                                                                             る資産の帳
                                                                                   負債の
                   うち、                          うち、
                                                                        帳簿価額合
                        うち、   売戻                        うち、   売戻
                                                                   公正価値
                                                                             簿価額   (継
                                                                                   帳簿価額
                   証券化                          証券化
                                (1)     (2)                     (1)     (2)
                                                                          計
              帳簿価額          し条件付買                 帳簿価額          し条件付買
                             その他     公正価値                      その他    公正価値
                                                                     (2)
                                                                              続的関与   )
                   (非連結                          (非連結
                                                                   純額
                        入有価証券                          入有価証券
    （百万ユーロ）               以外  )                         以外  )
    売買目的保有金融資
               17,526       -   17,526       -   17,526      17,277       -   17,277       -   17,277       249       -     -     -
    産
    資本性金融商品            326      -    326      -    326      303      -    303      -    303       23       -     -     -
    債務証券          17,200       -   17,200       -   17,200      16,974       -   16,974       -   16,974       226       -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    純損益を通じて公正
    価値で測定するその             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    他の金融商品
    資本性金融商品             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    債務証券             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    その他の包括利益を
    通じて公正価値で測          17,109       -   17,109       -   16,750      17,101       -   17,101       -   17,101       (350)       -     -     -
    定する金融資産
    資本性金融商品             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    債務証券          17,109       -   17,109       -   16,750      17,101       -   17,101       -   17,101       (350)       -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
                                               627/1574


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    6.6  　継続的関与により資産認識が中止されていない譲渡資産または資産認識が中止された譲渡資産
    2021  年 12 月 31 日現在完全には認識を中止していない譲渡資産

                                                                         事業体の継続的関与の範囲内で
                                                譲渡したが、引き続き全体が資産認識されている譲渡資産
                                                                          資産認識されている譲渡資産
                                                                  資産および
                                   譲渡資産                        関連する負債       関連する
                                                                             引き続き認
                                                                        譲渡前の資
                                                                   負債
                                                                             識されてい
                                                                                   関連する
                                                                        産の当初の
                                                                             る資産の帳
                                                                                   負債の
                   うち、                          うち、
                                                                        帳簿価額合
                        うち、   売戻                        うち、   売戻
                                                                   公正価値
                                                                             簿価額   (継
                                                                                   帳簿価額
                   証券化                          証券化
                                (1)     (2)                     (1)     (2)
                                                                          計
              帳簿価額          し条件付買                 帳簿価額          し条件付買
                             その他     公正価値                      その他    公正価値
                                                                     (2)
                                                                              続的関与   )
                   (非連結                          (非連結
                                                                   純額
                        入有価証券                          入有価証券
    （百万ユーロ）               以外  )                         以外  )
    償却原価で測定する
               15,579     13,257      2,082      40   15,379      12,829     10,760     2,069      -   12,829       2,550        -     -     -
    金融資産
    債務証券           2,122       -   2,082      40    2,122      2,069       -   2,069      -   2,069       53       -     -     -
    貸出金および債権          13,257     13,257       -     -   13,257      10,760     10,760       -     -   10,760       2,497        -     -     -
    金融資産合計          50,014     13,257     36,717       40   49,655      47,207     10,760     36,447       -   47,207       2,449        -     -     -
    ファイナンス・リー
                 -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    ス
    譲渡資産合計          50,014     13,257     36,717       40   49,655      47,207     10,760     36,447       -   47,207       2,449        -     -     -
     (1)  担保金を伴わない有価証券貸付を含む。

     (2)  ｢関連する負債の相手方が譲渡資産に対してのみ償還請求権を有する（                           IFRS  第 7号 42D 項 (d) ）」場合。
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    2020  年 12 月 31 日現在完全には認識を中止していない譲渡資産

                                                                         事業体の継続的関与の範囲内で
                                                譲渡したが、引き続き全体が資産認識されている譲渡資産
                                                                          資産認識されている譲渡資産
                                                                  資産および
                                   譲渡資産                        関連する負債       関連する
                                                                             引き続き認
                                                                        譲渡前の資
                                                                   負債
                                                                             識されてい
                                                                                   関連する
                                                                        産の当初の
                                                                             る資産の帳
                                                                                   負債の
                   うち、                          うち、
                                                                        帳簿価額合
                        うち、   売戻                        うち、   売戻
                                                                   公正価値
                                                                             簿価額   (継
                                                                                   帳簿価額
                   証券化                          証券化
                                (1)     (2)                     (1)     (2)
                                                                          計
              帳簿価額          し条件付買                 帳簿価額          し条件付買
                             その他     公正価値                      その他    公正価値
                                                                     (2)
                                                                              続的関与   )
                   (非連結                          (非連結
                                                                   純額
                        入有価証券                          入有価証券
    （百万ユーロ）               以外  )                         以外  )
    売買目的保有金融資
               14,130       -   14,130       -   14,130      13,908       -   13,908       -   13,908       222       -     -     -
    産
    資本性金融商品           3,173       -   3,173       -   3,173      3,123       -   3,123      -   3,123       50       -     -     -
    債務証券          10,957       -   10,957       -   10,957      10,785       -   10,785       -   10,785       172       -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    純損益を通じて公正
    価値で測定するその             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    他の金融商品
    資本性金融商品             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    債務証券             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    その他の包括利益を
    通じて公正価値で測          28,826       -   28,673      154    28,766      28,642       -   28,642       -   28,642       124       -     -     -
    定する金融資産
    資本性金融商品             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    債務証券          28,826       -   28,673      154    28,766      28,642       -   28,642       -   28,642       124       -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
                                               629/1574


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                                                                                       有価証券報告書
    2020  年 12 月 31 日現在完全には認識を中止していない譲渡資産
                                                                         事業体の継続的関与の範囲内で
                                                譲渡したが、引き続き全体が資産認識されている譲渡資産
                                                                          資産認識されている譲渡資産
                                                                  資産および
                                   譲渡資産                        関連する負債       関連する
                                                                             引き続き認
                                                                        譲渡前の資
                                                                   負債
                                                                             識されてい
                                                                                   関連する
                                                                        産の当初の
                                                                             る資産の帳
                                                                                   負債の
                   うち、                          うち、
                                                                        帳簿価額合
                        うち、   売戻                        うち、   売戻
                                                                   公正価値
                                                                             簿価額   (継
                                                                                   帳簿価額
                   証券化                          証券化
                                (1)     (2)                     (1)     (2)
                                                                          計
              帳簿価額          し条件付買                 帳簿価額          し条件付買
                             その他     公正価値                      その他    公正価値
                                                                     (2)
                                                                              続的関与   )
                   (非連結                          (非連結
                                                                   純額
                        入有価証券                          入有価証券
    （百万ユーロ）               以外  )                         以外  )
    償却原価で測定する
               15,054     11,406      3,642       5   15,054      13,050     9,456     3,594      -   13,050       2,004        -     -     -
    金融資産
    債務証券           3,647       -   3,642       5   3,647      3,594       -   3,594      -   3,594       53       -     -     -
    貸出金および債権          11,407     11,406       -     -   11,407       9,456     9,456       -     -   9,456      1,951        -     -     -
    金融資産合計          58,010     11,406     46,445      159    57,950      55,600     9,456     46,144       -   55,600       2,350        -     -     -
    ファイナンス・リー
                 -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    ス
    譲渡資産合計          58,010     11,406     46,445      159    57,950      55,600     9,456     46,144       -   55,600       2,350        -     -     -
     (1)  担保金を伴わない有価証券貸付を含む。

     (2)  ｢関連する負債の相手方が譲渡資産に対してのみ償還請求権を有する（                           IFRS  第 7号 42D 項 (d) ）」場合。
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                                                           有価証券報告書
     証券化
     外部の投資家との連結証券化は、                 IFRS  第 7 号の改訂における資産の移転である。当行グループには実質的
    に、証券化ファンドに売却した資産から得たキャッシュ・フローを外部投資家に交付する間接的な契約義務
    がある（ただし、これらの資産はファンドの連結を通じて当行グループの貸借対照表に計上されている）。
    証券化ファンドに配賦される債権は、投資家のための担保として用いられている。
     100  ％自己取得した連結証券化は、                IFRS  第 7 号における資産の移転を構成しない。
     クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスの証券化

     2021  年 12 月 31 日現在、     クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス                             は欧州の小口消費者ローン
    およびカーディーラー融資を               17 の連結ビークルを使用して証券化していた。                        クレディ・アグリコル・コン
    シューマー・ファイナンス・               グループ内で行われた証券化取引は、                    IFRS  における連結除外取引を構成するも
    のではないと判断しており、よって、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務諸表に再統合されてい
    る。
     関連資産（関連負債控除後）の帳簿価額は                      2021  年 12 月 31 日現在で     2,309   百万ユーロとなった。それらには、
    特に、正味帳簿価額          4,748   百万ユーロの顧客向けローンが含まれている。市場で既に流通している有価証券の
    価額は   4,473   百万ユーロであった。さらに発行可能な有価証券の価額は、                               6,420   百万ユーロであった。
     CA イタリアの証券化

     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・イタリアは                       1 つの住宅ローンの証券化ビークルを管理してい
    た。この証券化取引は、             IFRS  における連結からの除外取引に当たるとはみなされず、よって、クレディ・ア
    グリコル・エス・エーの連結財務諸表に再統合されている。
     2021  年 12 月 31 日現在の関連資産の帳簿価額は                12,781   百万ユーロであった。
    6.7  　ソブリン・       リスク   に対するエクスポージャー

     ソブリン・エクスポージャーの計上範囲は、政府に対するエクスポージャーを含むが、地方自治体に対す

    るものは含まない。かかる金額から税金の滞納額は除外されている。
     ソブリン債権に対するエクスポージャーは、減損控除後エクスポージャー（帳簿価額）、総額およびヘッ
    ジ控除後の金額の両方で表示されている。
     当行グループのソブリン・リスクに対するエクスポージャーは、以下のとおりである。
    銀行業務

    2021  年 12 月 31 日                               銀行業務の減損控除後エクスポージャー
                純損益を通じて公正
                 価値で測定する
                          純損益に組替
                その他の金融商品
                          えられる可能
                                                      銀行業務合計
                          性のあるその        償却原価で        銀行業務
                     純損益を
                                                       （ヘッジ
                          他の包括利益        測定する      合計（ヘッジ         ヘッジ
                     通じて公
                売買目的
                          を通じて公正        金融資産       控除前）
                                                       控除後）
                     正価値で
                保有金融
                          価値で測定す
                     測定する
                 資産
                          る金融資産
                     その他の
    （百万ユーロ）                金融商品
    ドイツ               -    86        -       57       143        -      143
    サウジアラビア               5     -       -     1,300       1,305         -     1,305
    アルゼンチン               -     -       -       42       42        -       42
    オーストリア               9     -       -      195       204        1      205
    ベルギー               -     -     1,847       1,435       3,282        (61)      3,221
                                 631/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    ブラジル              12     -      214       122       348        -      348
    中国              212      -       66       261       539       (1)       538
    エジプト               1     8      771       328      1,108         -     1,108
    スペイン               -     -      174      1,990       2,164         13     2,177
    米国             2,780       -       98       906      3,784       (122)       3,662
    フランス               -    122      3,670       11,568       15,360        (641)      14,719
    香港              91     -       -     1,274       1,365         -     1,365
    イタリア               -     6     3,643       12,526       16,175        (315)      15,860
    日本              182      -      440      1,430       2,052         -     2,052
    レバノン               -     -       -       -       -       -       -
    モロッコ              212      7      202        -      421        -      421
    ポーランド               -     -      772       242      1,014         -     1,014
    英国               -     -       -       -       -       -       -
    ロシア               -     -       -       -       -       -       -
    トルコ               -     -       -       -       -       -       -
    ウクライナ               -     -      111       234       345        -      345
    ベネズエラ               -     -       -       18       18        -       18
    その他の主権国              916      -      904      4,962       6,782         (1)      6,781
    合計             4,420      229     12,912       38,890       56,451       (1,127)       55,324
    2020  年 12 月 31 日                               銀行業務の減損控除後エクスポージャー

                純損益を通じて公正
                 価値で測定する
                          純損益に組替
                その他の金融商品
                          えられる可能
                                                      銀行業務合計
                          性のあるその        償却原価で        銀行業務
                     純損益を
                                                       （ヘッジ
                          他の包括利益        測定する      合計（ヘッジ         ヘッジ
                     通じて公
                売買目的
                          を通じて公正        金融資産       控除前）
                                                       控除後）
                     正価値で
                保有金融
                          価値で測定す
                     測定する
                 資産
                          る金融資産
                     その他の
    （百万ユーロ）                金融商品
    ドイツ               -     -       -       -       -       -       -
    サウジアラビア               -     -       -      890       890        -      890
    アルゼンチン               -     -       -       44       44        -       44
    オーストリア              119      -       -      198       317       (2)       315
    ベルギー               -    14     2,405       1,552       3,971       (209)       3,762
    ブラジル               8     -      112       158       278        -      278
    中国              189      -       34       136       359       (2)       357
    エジプト               1     7      641       347       996        -      996
    スペイン               -     -     1,303       2,034       3,337       (119)       3,218
    米国             1,721       -       68       819      2,608         (7)      2,601
    フランス              35    285      3,712       12,528       16,560        (706)      15,854
    香港              58     -       -      880       938       (1)       937
    イタリア               -    43     3,066       8,075       11,184        (285)      10,899
    日本               -     -      246      1,435       1,681         1     1,682
    レバノン               -     -       -       -       -       -       -
    モロッコ              11     23       244        -      278        -      278
    ポーランド               -     -      950       229      1,179         -     1,179
                                 632/1574


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                                                           有価証券報告書
    英国               -     -       -       -       -       -       -
    ロシア               -     -       -       -       -       -       -
    トルコ               -     -       -       -       -       -       -
    ウクライナ               -     -       78       208       286        -      286
    ベネズエラ               -     -       -       30       30        -       30
    その他の主権国             1,086      195       808      4,401       6,490        (26)      6,464
    合計             3,228      567     13,667       33,964       51,426       (1,356)       50,070
    保険業務

     保険業務については、ソブリン債権に対するエクスポージャーは、減損控除後（ヘッジ前）で表示してお
    り、保険会社と生命保険契約者との間の分担メカニズム適用前のエクスポージャーに相当する。
    エクスポージャー総額

                                         2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）
    ドイツ                                          323            -
    サウジアラビア                                           -           1
    アルゼンチン                                           6           -
    オーストリア                                          546          2,484
    ベルギー                                         3,992           4,152
    ブラジル                                           4           -
    中国                                           4           -
    エジプト                                           -           -
    スペイン                                         4,648           3,777
    米国                                           60           50
    フランス                                         50,467           54,004
    香港                                           -           -
    イタリア                                         8,806           9,103
    日本                                          199           132
    レバノン                                           -           -
    モロッコ                                           2           -
    ポーランド                                          330           325
    英国                                           3           6
    ロシア                                           7           -
    トルコ                                           10            -
    ウクライナ                                           -           -
    ベネズエラ                                           -           1
    その他の主権国                                         2,135           3,297
    エクスポージャー合計                                         71,542           77,332
    6.8  　償却原価で測定する金融負債

    （百万ユーロ）                                     2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    金融機関に対する債務                                        314,783           264,919
    顧客に対する債務                                        781,177           719,388
    債務証券                                        171,393           162,547
    帳簿価額                                       1,267,353           1,146,854
                                 633/1574


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    金融機関に対する債務
    （百万ユーロ）                                     2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    金融機関
    預金および借入金                                        205,620           179,458
             (1)
                                             10,335            9,167
     うち、当座預金
               (1)
                                              4,241           1,953
     うち、コールマネー
    担保受入有価証券                                           -           -
    買戻し条件付売却有価証券                                         17,103           21,575
    合計                                        222,723           201,033
    クレディ・アグリコル内部取引
    当座預金                                         71,492           39,899
    定期預金および貸付金                                         20,375           18,903
    買戻し条件付売却有価証券                                          193          5,084
    合計                                         92,060           63,886
    帳簿価額                                        314,783           264,919
    (1)  これらの取引の一部は、キャッシュ・フロー計算書における「金融機関に対する要求払預け金および預り金の残高
      純額」の項目から構成されている。
     2021  年 12 月 31 日現在、当行グループは            ECB  から  TLTRO   Ⅲ で 162  十億ユーロを借り入れている。

    顧客に対する債務

    （百万ユーロ）                                     2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    当座預金                                        324,002           291,807
    特別貯蓄預金                                        344,300           324,407
    顧客に対するその他の債務                                        108,421            98,927
    買戻し条件付売却有価証券                                         2,124           1,520
    保険債務                                          938           872
    再保険債務                                          676           590
    責任保険コミットメントに対して出再保険会社および再保険引受会社か
                                               716          1,265
    ら受領した保証金
    帳簿価額                                        781,177           719,388
    債務証券

    （百万ユーロ）                                     2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    利付債券                                           -           -
    銀行間証券                                         7,862           9,078
    譲渡性債務証券                                         61,260           49,228
       (1)
                                             99,885           101,380
    債券
    その他の債務証券                                         2,386           2,861
    帳簿価額                                        171,393           162,547
    (1)  カバード・ボンドおよび非上位優先債券の発行を含む。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの非上位優先証券の残高は、                                 2020  年 12 月 31 日現在の     24.1  十億ユーロ相

    当に対して      2021  年 12 月 31 日現在   28.8  十億ユーロ相当であった。クレディ・アグリコル・エス・エーにより発
    行され、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの保険会社が保有する債務証券からは、元本保証の
                                 634/1574


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    保険商品に関するものが控除され、保険契約者が金融リスクをすべて負う                                      ユニット・リンク契約も             控除され
    た。
    6.9  　金融資産および金融負債の相殺に関する情報

    相殺－金融資産

                                     2021  年 12 月 31 日
                         マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となっている
                                  金融資産に対する相殺の影響
                                        一定の条件下で相殺表示が
                                         認められるその他の金額
                            財務書類上            マスター・      担保として受
                                  財務書類に
                      相殺表示前      で相殺表示            ネッティング       け入れたその
                                  表示される
                      の認識済金      される認識            契約の対象と       他の金融商品      相殺による影
                                  金融資産の
    金融商品の種類                 融資産の総      済金融負債            なる金融負債       （担保金を含      響を考慮後の
                                     (3)
    ( 百万ユーロ     )              額     の総額      純額       の総額     む。）の金額         純額
           (1)(2)
                       107,820         -   107,820       74,612       17,954      15,254
    デリバティブ
             (4)
                       253,475      130,117      123,358        9,662      113,017        679
    売戻し条件付契約
    その他の金融商品                      -      -      -       -       -      -
    相殺の対象となる金融資産の合計                   361,295      130,117      231,178       84,274      130,971       15,933
    (1)  証拠金請求を含むが、          XVA  の影響を考慮前である。
    (2)  報告日現在の資産側のデリバティブの                 86 ％が相殺の対象であった。
    (3)  要約財務書類に表示される金融資産の純額は、貸借対照表上の資産と同額である。
    (4)  報告日現在の資産側の売戻し条件付契約の                   99 ％が相殺の対象であった。
     2021  年 12 月 31 日現在、デリバティブ金融商品は、                  IAS  第 32 号 R に規定される会計上の相殺の対象ではなく、

    日次決済の対象であった（いわゆる「セトルメント・トゥー・マーケット」方式の適用）。
                                     2020  年 12 月 31 日

                         マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となっている
                                  金融資産に対する相殺の影響
                                        一定の条件下で相殺表示が
                                         認められるその他の金額
                            財務書類上            マスター・      担保として受
                                  財務書類に
                      相殺表示前      で相殺表示            ネッティング       け入れたその
                                  表示される
                      の認識済金      される認識            契約の対象と       他の金融商品      相殺による影
                                  金融資産の
    金融商品の種類                 融資産の総      済金融負債            なる金融負債       （担保金を含      響を考慮後の
                                     (3)
    ( 百万ユーロ     )              額     の総額      純額       の総額     む。）の金額         純額
           (1)(2)
                       138,368         10   138,358       93,631       24,268      20,459
    デリバティブ
             (4)
                       203,785       67,200      136,586       12,094      123,980        512
    売戻し条件付契約
    その他の金融商品                      -      -      -       -       -      -
    相殺の対象となる金融資産の合計                   342,153       67,210      274,944       105,725       148,248       20,971
    (1)  証拠金請求を含むが、          XVA  の影響を考慮前である。
                                 635/1574

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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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    (2)  報告日現在の資産側のデリバティブの                 86 ％が相殺の対象であった。
    (3)  要約財務書類に表示される金融資産の純額は、貸借対照表上の資産と同額である。
    (4)  報告日現在の資産側の売戻し条件付契約の                   99 ％が相殺の対象であった。
     マスター・ネッティング契約の対象となる金融資産および金融負債ならびに担保として受け入れたその他

    の金融商品の特定／一覧表示の方法は、                    2021  年に見直された。それに応じて                2020  年の注記が修正された。
     2020  年 12 月 31 日現在、デリバティブ金融商品は、                  IAS  第 32 号 R に規定される会計上の相殺の対象ではなく、
    日次決済の対象であった（いわゆる「セトルメント・トゥー・マーケット」方式の適用）。
     相殺－金融負債

                                  2021  年 12 月 31 日
                      マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となっている
                              金融負債に対する相殺の影響
                                       一定の条件下で相殺表示が
                                       認められるその他の金額
                                             担保として受け
                       財務書類上で相               マスター・ネッ       入れたその他の
                              財務書類に表示
                                                     相殺による影
               相殺表示前の認        殺表示される認               ティング契約の       金融商品（担保
                              される金融負債
                                                     響を考慮後の
    金融商品の種類           識済金融負債の        識済金融資産の               対象となる金融       金を含む。）の
                                   (3)
    ( 百万ユーロ     )       総額        総額      の純額       資産の総額         金額       純額
           (1)(2)
                   99,400          -     99,400       74,612       18,168       6,621
    デリバティブ
             (4)
                  228,274        130,117        98,157        9,662       73,179       16,074
    売戻し条件付契約
    その他の金融商品                 -        -        -       -       -       -
    相殺の対象となる金
                  327,674        130,117        197,557        84,274       91,347       22,695
    融負債の合計
    (1)  証拠金請求を含むが、          XVA  の影響は考慮前である。
    (2)  報告日現在の負債側のデリバティブの                 93 ％が相殺の対象であった。
    (3)  要約財務書類に表示される金融負債の純額は、貸借対照表上の負債と同額である。
    (4)  報告日現在の負債側の売戻し条件付契約の                   93 ％が相殺の対象であった。
     2021  年 12 月 31 日現在、デリバティブ金融商品は、                  IAS  第 32 号 R に規定される会計上の相殺の対象ではなく、

    日次決済の対象であった（いわゆる「セトルメント・トゥー・マーケット」方式の適用）。
                                  2020  年 12 月 31 日

                      マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となっている
                              金融負債に対する相殺の影響
                                       一定の条件下で相殺表示が
                                       認められるその他の金額
                                             担保として受け
                       財務書類上で相               マスター・ネッ       入れたその他の
                              財務書類に表示
                                                     相殺による影
               相殺表示前の認        殺表示される認               ティング契約の       金融商品（担保
                              される金融負債
                                                     響を考慮後の
    金融商品の種類           識済金融負債の        識済金融資産の               対象となる金融       金を含む。）の
                                   (3)
    ( 百万ユーロ     )       総額        総額      の純額       資産の総額         金額       純額
           (1)(2)
                  124,664          10     124,654        93,631       18,746       12,277
    デリバティブ
                                 636/1574

                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
             (4)
                  178,064        67,200       110,864        12,094       98,015         755
    売戻し条件付契約
    その他の金融商品                 -        -        -       -       -       -
    相殺の対象となる金
                  302,728        67,210       235,518       105,725       116,761       13,032
    融負債の合計
    (1)  証拠金請求を含むが、          XVA  の影響は考慮前である。
    (2)  報告日現在の負債側のデリバティブの                 99 ％が相殺の対象であった。
    (3)  要約財務書類に表示される金融負債の純額は、貸借対照表上の負債と同額である。
    (4)  報告日現在の負債側の売戻し条件付契約の                   99 ％が相殺の対象であった。
     マスター・ネッティング契約の対象となる金融資産および金融負債ならびに担保として受け入れたその他

    の金融商品の特定／一覧表示の方法は、                    2021  年に見直された。それに応じて                2020  年の注記が修正された。
     2020  年 12 月 31 日現在、デリバティブ金融商品は、                  IAS  第 32 号 R に規定される会計上の相殺の対象ではなく、
    日次決済の対象であった（いわゆる「セトルメント・トゥー・マーケット」方式の適用）。
    6.10  　当期税金資産・負債および繰延税金資産・負債

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    当期税金                                         1,659           1,335
    繰延税金                                         4,205           2,969
    当期税金資産および繰延税金資産合計                                         5,864           4,304
    当期税金                                         1,364           1,363
    繰延税金                                         1,568           1,971
    当期税金負債および繰延税金負債合計                                         2,932           3,334
    税務調査

    　クレディ・アグリコル・              CIB  ・パリの税務調査
     クレディ・アグリコル・             CIB  は 2017  事業年度および        2018  事業年度の税務調査          終了後、     2021  年に受領した是
    正案の一部として更正            の対象となった。クレディ・アグリコル・                      CIB  は、  かかる更正の理由に異議を唱えて
    いる。見積もられたリスクをカバーするために引当金が計上されている。
     CLSA  の債務保証

     2013  年度にクレディ・アグリコル・グループは                      CLSA  の企業を中国の企業グループ、                CITICS   に売却した。
    　インドおよびフィリピンにある                 CLSA  企業数社について行われた税額更正を受けて、                        CITICS   はクレディ・ア
    グリコル・グループに対して債務保証を求めた。かかる更正に対して異議が申し立てられている。見積もら
    れたリスクをカバーするために引当金が計上されている。
    　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス                              の税務調査

     クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスは、                                2014  年度から     2015  年度および      2016  年度から
    2017  年度の期間について、それぞれ                2018  年度および      2019  年度に調査を受け、当該期間については延滞金が徴
    収された。      2021  年、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスは、これらの延滞金の一部に異
    議を唱えて税務当局に請求を行った。
    　アゴス・デュカート           の税務調査

     2021  年に完了した事前調査を受けて、アゴス・デュカートは、監査がその後の年度に与える影響について
    引当金を計上した。
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    　プレディカの税務調査
     プレディカは       2015  事業年度および        2016  事業年度の税務調査の対象となった。                    2019  年の初め頃に受領した更
    正案は、依然として係争中であった。フランスの国税委員会がプレディカに有利な意見を発表した後、税務
    当局は   2021  年に再評価を取り下げ、プレディカは対応する引当金を取り崩した。
     繰延税金資産および繰延税金負債の純額の内訳は、以下のとおりである。

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    一時差異－税金                                         3,439           2,654
    未払費用損金不算入額                                          490           324
    負債費用引当金損金不算入額                                         2,030           2,172
             (1)
                                               919           158
    その他の一時差異
    未実現損益に係る準備金に対する繰延税金                                          (483)            79
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                          (632)           (359)
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                                          (79)           242
    損益／数理計算上の差異                                          105           105
    自社の信用リスクの変動に起因するその他の包括利益                                           93           91
    オーバーレイ・アプローチの適用に伴う指定された金融資産に係る純損
                                               30            -
    益の組替
    収益および剰余金に係る繰延税金                                          (319)            236
    うち、オーバーレイ・アプローチの適用が指定された金融資産に係る純
                                               (30)            -
    損益の組替
    繰延税金合計                                         2,637           2,969
    (1)  繰延税金のうち繰越欠損金に起因する部分は、                      2020  年度の   361  百万ユーロと比較して、           2021  年度には    703  百万ユーロ
       であった。
     繰延税金資産は、納税企業体によって、貸借対照表上相殺されている。

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、認識すべき繰延税金資産の金額を判断する上で、該当する各企業
    または納税グループについて、特定の課税上の地位および予算編成の過程で策定した収益予想を考慮する。
    6.11  　未収収益および未払費用ならびにその他の資産および負債

    未収収益、前払金およびその他の資産

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    その他の資産                                         31,119           33,160
    棚卸資産およびその他                                          238           217
    持続可能かつ総合的な開発に係る通帳式口座（                     LDDS  ）の共同管理                    -           -
           (1)
                                             27,759           29,585
    その他の債権
    決済勘定                                         1,146            706
    株主に対する債権－未払込資本金                                           -           29
    その他の保険資産                                          287           327
    再保険会社の責任準備金負担                                         1,689           2,296
    未収収益および前払金                                         7,328           7,147
    受金・振替勘定                                         2,385           2,702
    調整勘定および仮勘定                                           74           269
    未収収益                                         3,407           3,021
    前払費用                                          879           548
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    その他の    未収収益、前払金およびその他の資産                                      583           607
    帳簿価額                                         38,447           40,307
    (1)  2021  年 12 月 31 日現在、保証金の形をとる単一破綻処理基金への拠出金                          76 百万ユーロを含む。単一破綻処理基金はい
       つでも無条件に、保証金を利用して資金を提供することができる。
     2021  年 4 月 21 日付の   IFRS  解釈指針委員会の決定の初度適用による影響額の試算では、未収収益、前払金およ

    びその他の資産に         138  百万ユーロの余剰資産が生じた。
    未払費用、繰延収益およびその他の負債

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
           (1)
                                             41,067           41,283
    その他の負債
    決済勘定                                         1,709           1,769
    その他の債務                                         37,258           37,541
    売買目的有価証券に関連する負債                                          258           204
    リース債務                                         1,830           1,757
    その他の保険債務                                           12           12
    その他                                           -           -
    未払費用および繰延収益                                         12,255           11,658
            (2)
                                              3,211           3,250
    受金・振替勘定
    調整勘定および仮勘定                                         1,080           1,120
    前受収益                                         1,247           1,233
    未払費用                                         5,696           5,266
    その他の未払費用、繰延収益およびその他の負債                                         1,021            789
    帳簿価額                                         53,322           52,941
    (1)  表示額は関連する債務を含む。
    (2)  表示額は純額である。
    6.12  　売却目的保有非流動資産および                 非継続事業

    非継続事業または売却目的保有事業の貸借対照表

    （百万ユーロ）                                    2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日
    現金および中央銀行預け金                                           215           50
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           419           5
    ヘッジ手段のデリバティブ                                            -          -
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           704           32
    償却原価で測定する金融資産                                          1,308          2,597
    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評価調整                                            -          -
    当期税金資産および繰延税金資産                                            6          26
    未収収益、前払金およびその他の資産                                           222           24
    持分法適用会社に対する投資                                            -          -
    投資不動産                                           19           -
    有形固定資産                                           34          13
    無形資産                                           38          (13)
    のれん                                            -          -
    資産合計                                          2,965          2,734
    中央銀行からの預り金                                            -          -
    純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                            -          -
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    ヘッジ手段のデリバティブ                                            -          -
    償却原価で測定する金融負債                                          1,143          1,254
    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評価調整                                            -          -
    当期税金負債および繰延税金負債                                           20           2
    未払費用、繰延収益およびその他の負債                                           103           25
    保険契約に係る責任準備金                                          1,280
    引当金                                            5          16
    劣後債務                                            -          -
    売却目的保有資産および非継続事業の公正価値の調整（税金を除く。）                                           15          133
    負債および株主持分合計                                          2,566          1,430
    非継続事業または売却目的保有事業からの純資産                                           399         1,304
    非継続事業の損益計算書

    （百万ユーロ）                                    2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    収益                                          129           17
    営業費用                                          (113)           (63)
    有形固定資産および無形資産の減価償却費、償却費および減損                                          (23)           (32)
    リスク費用                                           8           4
    税引前利益                                           1          (74)
    持分法適用会社の純利益持分                                           -           -
    その他の資産に係る純利益／（損失）                                           25           -
    のれんの変動額                                           -          (55)
    法人所得税                                          (21)           (4)
    当期純利益                                           5         (133)
    非継続事業の公正価値の調整に関連する利益                                           -          (88)
    非継続事業からの純利益                                           5         (221)
    非支配持分                                           -           -
    非継続事業からの純利益－当行グループの持分                                           5         (221)
    非継続事業のキャッシュ･フロー計算書

    （百万ユーロ）                                    2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    営業活動による現金収入／（支出）純額                                           25           97
    投資活動による現金収入／（支出）純額                                          (100)            (2)
    財務活動による現金収入／（支出）純額                                           (3)          (125)
    合計                                           (78)           (30)
    6.13   ジョイント・ベンチャーおよび関係会社

    ジョイント・ベンチャーおよび関係会社の財務情報

     2021  年 12 月 31 日現在において、
    ・持分法会計の適用を受けているジョイント・ベンチャーの価値は総額で                                      3,618   百万ユーロ（       2020  年 12 月 31 日
     においては      3,081   百万ユーロ）であった。
    ・持分法会計の適用を受けている関係会社の価値は総額で                               4,699   百万ユーロ（       2020  年 12 月 31 日においては
     4,569   百万ユーロ）であった。
     FCA  バンクは、フィアット・クライスラー・オートモービルズ（                               FCA  ）と共に設立されたジョイント・ベン

    チャーであり、現在はステランティス・グループに組み込まれている。当該会社はヨーロッパ                                                18 ヶ国で事業
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    を展開し、次の        FCA  グループのブランドに関する販売業者および顧客のためのすべての金融業務を様々な地理
    的範囲にわたって扱っている。かかるブランドとは、フィアット、ランチア、アルファ・ロメオ、マセラ
    ティ、   クライスラー、ジープ・ヨーロッパおよびプライベートレーベル契約の下で開発されたその他のコン
    ストラクターのブランド（ジャガーランドローバー、フェラーリ、モーガン、ハイマー等）である。注記                                                      2.3
    に記載のとおり、ステランティスとのパートナーシップの内容は、現在交渉中であり、                                             2023  年度初めまで実
    施されない契約であるため、変化することは避けがたい。                              FCA  バンクへの投資の持分法適用価額は、既存の契
    約に基づいて検証されており、この価額は、交渉中の取引に想定される条件を考慮しても疑問視されること
    はない。
     重要な関係会社とジョイント・ベンチャーを下の表に示す。これらは「貸借対照表上の持分法適用価額」
    を構成する主なジョイント・ベンチャーと関係会社である。
                                    2021  年 12 月 31 日

                                      当行グループの事
                                                 純利益       自己資本
                        持分法適用       市場価額
                  持分  ( ％ )                業体に支払われた
                                                   (1)       (2)
                          価額       持分
                                                 持分       割合
     （百万ユーロ）
                                         配当
     ジョイント・ベンチャー
     FCA  バンク             50.0  ％     2,243         -         140       246      1,931
     S3 ラタム・ホールドコー
                   34.7  ％      276        -          -       8      541
     1
     SCI  ポール・セザンヌ             49.0  ％      322       350           -       5       81
     その他                       777        -         19       29      1,115
     持分法適用会社（ジョイ
     ント・ベンチャー）への                      3,618                         288      3,668
     投資の正味帳簿価額
     関係会社
     イカド              19.1  ％      945       919          57       39       552
     コリアン              24.4  ％      875       718           8       15       829
     ラムゼー・ジェネラル・
                   39.8  ％      697       941           -       26       426
     ド・サンテ
     アルタレア              24.7  ％      635       839          41       (17)       457
     GAC  ソフィンコ・オート
     ファイナンス・カンパ
                   50.0  ％      447        -         27       54       447
     ニー（旧    GAC  CACF  ）
     SCI  ハート・オブ・ラ・
                   33.3  ％      189       227          13       (62)       189
     デファンス
     Frey              22.4  ％      175       183           7       7      172
     ABC-CA   ファンド・マネジ
                   22.7  ％      180        -          9       28       180
     メント   Co.
     ワファサラフ              49.0  ％      137        -          9       13       78
     SBI  ファンズ・マネジメ
     ント・プライベート・リ              25.0  ％      174        -          6       47       149
     ミテッド
     その他                       245                 32       (34)       134
     持分法適用会社（関係会
     社）への投資の正味帳簿                      4,699                         116      3,613
     価額
     持分法適用会社への投資
                           8,317                         404      7,282
     の正味帳簿価額
    (1)  資産収集事業に係るジョイント・ベンチャーおよび関係会社の保険契約者の繰延利益分配による純利益持分は、損
       益計算書上で収益に分類される。
    (2)  ジョイント・ベンチャーまたは関係会社がサブグループであった時のその財務諸表の自己資本におけるグループの
       持分。
                                 641/1574


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     上表に示した市場価額は             2021  年 12 月 31 日における相場価格である。持分法適用会社で用いられる数値は                                 IAS

    第 28 号に従って決定された持分法価額とは異なる場合があるため、この価額は売却価値を代表していない可
    能性がある。
     持分法適用会社への投資は、減損が示唆された場合にはのれんと同じ方法を用いて、減損テストの対象と
    なった。
                                    2020  年 12 月 31 日

                                      当行グループの事
                                                 純利益       自己資本
                        持分法適用       市場価額
                  持分  ( ％ )                業体に支払われた
                                                   (1)       (2)
                          価額       持分
                                                 持分       割合
     （百万ユーロ）
                                         配当
     ジョイント・ベンチャー
     FCA  バンク             50.0  ％     2,117         -          -      307      1,811
     S3 ラタム・ホールドコー
                   34.8  ％      262        -          -       7      525
     1
     その他                       702        -         22       (14)       910
     持分法適用会社（ジョイ
     ント・ベンチャー）への                      3,081                         300      3,246
     投資の正味帳簿価額
     関係会社
     イカド              19.0  ％      935       892          56       49       544
     コリアン              24.3  ％      768       801           -       18       728
     ラムゼー・ジェネラル・
                   39.6  ％      669       785           -       5      401
     ド・サンテ
     アルタレア              24.7  ％      583       613          37        5      486
     GAC  ソフィンコ・オート
     ファイナンス・カンパ
                   50.0  ％      375        -         26       52       375
     ニー（旧    GAC  CACF  ）
     SCI  ハート・オブ・ラ・
                   33.3  ％      264       230          10        4      264
     デファンス
     Frey              19.4  ％      146       143           7       6      144
     ABC-CA   ファンド・マネジ
                   22.7  ％      143        -          -       16       143
     メント   Co.
     ワファサラフ              49.0  ％      127        -          -       (9)       71
     SBI  ファンズ・マネジメ
     ント・プライベート・リ              25.2  ％      123        -          6       39       99
     ミテッド
     その他                       436                        16       251
     持分法適用会社（関係会
     社）への投資の正味帳簿                      4,569                         200      3,506
     価額
     持分法適用会社への投資
                           7,650                         501      6,752
     の正味帳簿価額
    (1)  資産収集事業に係るジョイント・ベンチャーおよび関係会社の保険契約者の繰延利益分配による純利益持分は、損
       益計算書上で収益に分類される。
    (2)  ジョイント・ベンチャーまたは関係会社がサブグループであった時のその財務諸表の自己資本におけるグループの
       持分。
    　クレディ・アグリコル・エス・エーの重要な関係会社とジョイント・ベンチャーの要約財務諸表を以下に

    示す。
                                      2021  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）
                           収益         純利益          総資産         総資本
                                 642/1574


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                                                           有価証券報告書
     ジョイント・ベンチャー
     FCA  バンク                        800         494         24,165        3,863
     S3 ラタム・ホールドコー          1              90         39         1,215        1,082
     SCI  ポール・セザンヌ                         9         9          185        176
     関係会社
     イカド                         207         207         12,571        3,737
     コリアン                          61         61         13,738        3,606
     ラムゼー・ジェネラル・ド・サンテ                          65         65         6,682        1,099
     アルタレア                         (69)         (69)          8,832        2,729
     GAC  ソフィンコ・オートファイナンス・
                              252         108          6,155         266
     カンパニー      （旧  GAC  CACF  ）
     SCI  ハート・オブ・ラ・デファンス                       (185)         (185)          1,762         685
     Frey                          31         31         1,590         821
     ABC-CA   ファンド・マネジメント           Co.           220          85          616        541
     ワファサラフ                         112          27         1,595         159
     SBI  ファンズ・マネジメント・プライ
                              218         123           433        404
     ベート・リミテッド
                                      2020  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）
                           収益         純利益          総資産         総資本
     ジョイント・ベンチャー
     FCA  バンク                        836         501         25,767         3,622
     S3 ラタム・ホールドコー          1              77         29         1,182        1,049
     関係会社
     イカド                         258         258         12,429         3,715
     コリアン                          74         74         11,884         2,620
     ラムゼー・ジェネラル・ド・サンテ                          13         13         6,715        1,037
     アルタレア                          19         19         9,114        2,939
     GAC  ソフィンコ・オートファイナンス・
                              233         104          6,338         789
     カンパニー      （旧  GAC  CACF  ）
     SCI  ハート・オブ・ラ・デファンス                        13         13         1,880         795
     Frey                          31         31         1,430         743
     ABC-CA   ファンド・マネジメント           Co.           98         48          512        430
     ワファサラフ                         102         (18)          1,224         145
     SBI  ファンズ・マネジメント・プライ
                              170         104           301        269
     ベート・リミテッド
    ジョイント・ベンチャーと関係会社に対する重要な制約

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、以下の制限を受ける。
     規制上の制限

     クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社はその所在する国における健全性規則と自己資本規制の適用
    を受ける。最低株式資本（ソルベンシー比率）、レバレッジ比率および流動性比率に関する要件により、こ
    れらの事業体がクレディ・アグリコル・エス・エーに配当支払または資産移転を行う能力が制限される。
     法律上の制限

                                 643/1574


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     クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社は、資本および分配可能利益の配分に関する法律的要件を遵
    守しなければならない。これらの要件により、子会社は配当を支払う能力が制限される。これら要件は、上
    述の規制上の制限よりも制限性が低い場合がほとんどである。
     保険会社の資産担保ユニット・リンク契約に対する制限

     クレディ・アグリコル・エス・エーの資産担保ユニット・リンク契約は、保険契約者のために保有されて
    いる。クレディ・アグリコル・エス・エーの保険子会社の資産は主に、保険契約者に対する義務を満たすた
    めに保有されている。他の事業体への移転は、法律的条件に従えば可能であるが、移転を行う場合には、移
    転に由来する利益の一部を保険契約者のものとしなければならない。
    6.14   投資不動産

                   2020  年    範囲の       増加      減少           その他の       2021  年

                                           為替換算
    （百万ユーロ）
                                           調整勘定
                  12 月 31 日    変更     （取得）      （処分）             変動     12 月 31 日
    総額                6,625       146     1,289       (580)       -     (15)     7,465
    減価償却および減損                (103)       (47)       (8)      (1)      -      1     (158)
           (1)
                    6,522        99     1,281       (581)       -     (14)     7,307
    正味帳簿価額
    (1)  第三者に賃貸している投資不動産を含んでいる。
                   2019  年    範囲の      増加      減少           その他の       2020  年

                                           為替換算
    （百万ユーロ）
                                           調整勘定
                   12 月 31 日    変更     （取得）      （処分）             変動     12 月 31 日
    総額                6,673        -     253      (308)       -      7    6,625
    減価償却および減損                 (97)       -      (5)       4      -     (5)     (103)
           (1)
                    6,576        -     248      (304)       -      2    6,522
    正味帳簿価額
    (1)  第三者に賃貸している投資不動産を含んでいる。
    投資不動産の公正価値

     専門の不動産鑑定士が評価し、取得原価で計上される投資不動産の市場価額は、                                          2021  年 12 月 31 日現在で
    11,336   百万ユーロ（       2020  年 12 月 31 日現在においては         9,955   百万ユーロ）であった。
    ( 百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    活発な市場における類似不動産商品の相場価格                            レベル   1             -           -
    観察可能なデータに基づく評価                            レベル   2          11,009           9,823
    観察不能なデータに基づく評価                            レベル   3           327           132
    投資不動産の市場価額                                         11,336           9,955
     投資不動産はすべて、貸借対照表に取得原価で計上されている。

    6.15   有形固定資産および無形資産（のれんを除く）

     事業で使用している有形固定資産には、賃借人として賃借した資産を使用する権利が含まれる。

     有形固定資産の減価償却および減損には、オペレーティング・リースに基づき賃貸した有形固定資産の減
    価償却が含まれる。
                                 644/1574



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                                       減少
                                 増加
                     2020  年    範囲の                      その他の      2021  年
                                            為替換算
                                      （処分およ
    （百万ユーロ）
                                   (1)
                                            調整勘定
                     12 月 31 日    変更                       変動     12 月 31 日
                                （取得）
                                      び返済）
    事業で使用している有形固定資
    産
    総額                 10,978       813      808     (329)       87     (28)    12,329
    減価償却および減損                 (5,199)       (448)      (764)      223      (49)       4   (6,233)
    帳簿価額                  5,779       365      44     (106)       38     (24)     6,096
    無形資産
    総額                  8,214       246      628     (311)       17     (63)     8,731
    減価償却および減損                 (5,018)       (123)      (522)      253      (9)     (49)    (5,468)
    帳簿価額                  3,196       123      106      (58)       8    (112)     3,263
    (1)  うち、アムンディによるリクソーの新規連結におけるのれんの暫定配分に起因する無形固定資産は                                               40.2  百万ユー
       ロ。
                                                 その他の

                     2019  年    範囲の      増加      減少                 2020  年
                                            為替換算
    （百万ユーロ）
                                                    (1)
                                            調整勘定
                     12 月 31 日    変更     （取得）      （処分）                 12 月 31 日
                                                  変動
    事業で使用している有形固定資
    産
    総額                 10,249        99     831     (517)      (118)      434    10,978
              (1)
                      (4,651)       (30)     (742)      213      60     (49)    (5,199)
    減価償却および減損
    帳簿価額                  5,598       69      89     (304)      (58)      385     5,779
    無形資産
    総額                  7,808       84     601     (236)      ( 27)     (41)     8,214
    減価償却および減損                 (4,645)        -    (476)      154      15     (41)    (5,018)
    帳簿価額                  3,163       84     125      (82)      (12)      (82)     3,196
    (1)  IFRS  第 16 号のリース期間に関する           2019  年 11 月 26 日付の   IFRS  解釈指針委員会の決定の初度適用による影響を考慮する
       と、貸借対照表上の使用権資産の残高は、                    2019  年 12 月 31 日現在において       1,762   百万ユーロとなっていたはずである
       （ IFRS  解釈指針委員会の決定の適用前は               1,371   百万ユーロ）。
    6.16  　のれん

                       2020  年                               2021  年

                  2020  年                               2021  年
                            増加     減少    期中の
                                         為替換算     その他の
    （百万ユーロ）                  12 月 31 日                              12 月 31 日
                  12 月 31 日                              12 月 31 日
                                         調整勘定      変動
                           （取得）     （処分）    減損損失
                   総額                                 総額
                       純額                                 純額
    資産収集              7,192     7,193      663     -    -    78     -   7,933     7,934
    うち保険              1,213     1,214       -    -    -     -     -   1,213     1,214
          (1)
                   5,152     5,152      663     -    -    45     -   5,860     5,860
    うち資産運用
    うち国際ウェルス・マネジ
                    827     827      -    -    -    33     -    860     860
    メント
    フランス国内リテール・バ
                   5,263     4,161       -    -    -     -     -   5,263     4,161
    ンキング
    国際リテール･バンキング              3,208      792      -    -    -     4     -   3,217      796
    うちイタリア              2,871      757      -    -    -     -     -   2,871      757
    うちポーランド               207      -     -    -    -     -     -    205      -
    うちウクライナ                38     -     -    -    -     -     -    43     -
                                 645/1574


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    うちその他の国々                92     35     -    -    -     4     -    98     39
    専門金融サービス              2,810     1,119      218     -    -     -     -   3,084     1,337
    うち消費者金融（アゴスを
                   1,664      926     36     -    -     -     -   1,755      962
       (2)
    除く）
    うち消費者金融－アゴス               672     103      -    -    -     -     -    672     103
              (3)
                    474     90    182     -    -     -     -    657     272
    うちファクタリング
    大口顧客              2,620     1,394       -    -    -     1     -   2,620     1,395
    うちコーポレート・バンキ
                   1,711      485      -    -    -     1     -   1,711      486
    ングおよび投資銀行
    うち資産サービシング               909     909      -    -    -     -     -    909     909
    コーポレート・センター                -     -     9    -    -     -     -     9     9
    合計              21,093     14,659      890     -    -    83     -  22,126     15,632
    当行グループの持分              19,096     12,957      675     2    -    67     -  19,906     13,701
    非支配持分              1,997     1,702      215     (2)     -    16     -   2,220     1,931
    (1)  うち、アナテックの         6 百万ユーロおよびリクソーの             652  百万ユーロの連結による           2021  年 12 月 31 日現在のアムンディ・
       グループに係るのれんは           658  百万ユーロ。
    (2)  ジョイント・ベンチャーであった                CACF  バンキア・エス・エーの資本を取得し、連結方法を持分法から全部連結に変
       更したことによる、         2021  年 12 月 31 日現在の    37 百万ユーロののれん。
    (3)  オリンの    CACF  グループへの連結による           2021  年 12 月 31 日現在の    182  百万ユーロののれん。
    CGU  の使用価値の決定

     のれんは、帰属する資金生成単位（                  CGU  ）の使用価値の評価に基づき、減損テストの対象となった。使用価
    値は、当行グループの経営上作成された                     4 年間（   2022  年度から     2025  年度）にわたる活動予測に、標準化された
    最終年度に収束させるため              5 年目も推計に含めて導出された                CGU  の見積将来キャッシュ・フローを割り引いて
    決定されている。
     予測される財政軌道の基礎となる経済シナリオは、パンデミックが徐々に封じ込められ、連続する波が事
    業活動に与える影響が次第に小さくなっていくものである。しかしながら、経済回復の程度は、金融・財政
    面での経済支援余力により、国によって大きく異なる。                             2020  年度の急激な落ち込みの後、               2021  年度の成長は
    依然として非常に力強く、              2022  年度の見通しは引き続き堅調である。米国の成長は、パンデミックによる衝
    撃にもかかわらず回復している。                  2022  年度には潜在能力を上回ったまま、徐々に期待水準に戻るだろう。
    ユーロ圏においては、            2022  年度半ばまで経済活動がトレンド・レベルに戻ることはないと予想されるが、イ
    ンフレショックにより、徐々に減速するものの、依然として堅調な成長がみられるというシナリオが変わる
    ことはないと考えられる。
     これらの予測は、（ⅰ）インフレ圧力が長期的には限定的であると予想され、緩やかな需給調整により
    2022  年度には徐々に緩和されること、（ⅱ）消費の持続的成長に伴う貯蓄率の低下が可処分所得の減少を相
    殺することならびに（ⅲ）投資が健全な企業および景気刺激策による持続的な需要に基づくことを前提とし
    ている。
     金融政策は徐々に正常化されると思われる。                       ECB  は緩和的な姿勢を維持し、少なくとも                   2022  年度末まで資産
    買入プログラムを継続した後、段階的に撤収し、長期金利の上昇は限定的なものになると予想される。米国
    連邦準備制度は、金利を引き上げる前に                     2022  年度に資産買入を停止することで量的緩和を段階的に廃止して
    いるが、それにもかかわらず貸借対照表の規模を維持する見込みである。
     2021  年 12 月 31 日現在におけるリスク加重資産における持続成長率、割引率および資本配分率の事業部門別

    の分布は下表のとおりである               。
    2021  年度（クレディ・アグリコル・エ

                          持続成長率            割引率            資本配分率
    ス・エーの全部連結会社）
                                 646/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    フランス国内リテール・バンキング－                 LCL        2.0  ％          7.6  ％             9.35  ％
    国際リテール・バンキング－イタリア                          2.0  ％          8.8  ％             9.48  ％
    国際リテール・バンキング－その他                          5.0  ％          16.0  ％             9.63  ％
             (1)
                              2.0  ％      7.6  ％から   9.3  ％        9.34  ％から   9.63  ％
    専門金融サービス
                                                    9.39  ％から   9.67  ％
    資産収集                          2.0  ％      7.6  ％から   8.5  ％    ソルベンシー・マージンの
                                                      80 ％（保険）
    大口顧客                          2.0  ％      8.1  ％から   9.5  ％        9.39  ％から   9.53  ％
    (1)  消費者金融     CGU  （アゴスを除く）には、           CACF  がバンキアの保有する全株式を取得した後、                     CACF  スペインが含まれてい
      る。
     評価パラメータ、とりわけ割引率は、                    2021  年 12 月 31 日に更新された。割引率は、               12 年間の月次平均をもと

    に決定される。割引率の水準は、前事業年度と比較し概ね安定している。
     2021  年 12 月 31 日現在の持続成長率は、            2020  年 12 月 31 日現在から変化がないままであった。
     前年度と同様に、健全性要件には                 CRDⅤ   の第  104a  条が適用され、第         2 の柱要件（      P2R  ）を  CET1  資本の   56.25   ％
    でカバーすることが認められている。
    主な評価パラメータに対する               CGU  評価の感応度

    　特定の評価パラメータの変動に対する各主要な事業セグメントを構成する                                       CGU  の使用価値の感応度は、下表
    のとおりである。
              配分された資                        最終年度における            最終年度における

               本に対する         割引率に対する感応度                リスク費用            費用収益比率
                感応度                       に対する感応度            に対する感応度
                              +50  ベーシ                  -100  ベー    +100  ベー
               +100  ベーシ      -50  ベーシ
     2021  年度
                              ス・ポイン        -10  ％     +10  ％    シス・ポ      シス・ポ
              ス・ポイント        ス・ポイント
                                ト                  イント      イント
     フランス国内リ
     テール・バンキ            (4.0  ％ )     +8.9  ％     (7.4  ％ )   +2.6  ％    (2.6  ％ )   +3.0  ％    (3.0  ％ )
     ング－   LCL
     国際リテール・
     バンキング－イ            (4.3  ％ )     +7.2  ％     (6.2  ％ )   +2.7  ％    (2.7  ％ )   +2.7  ％    (2.7  ％ )
     タリア
     国際リテール・
     バンキング－そ            (3.1  ％ )     +3.9  ％     (3.6  ％ )   +1.3  ％    (1.3  ％ )   +1.4  ％    (1.4  ％ )
     の他
     専門金融サービ
                 (5.4  ％ )    +10.1   ％     (8.5  ％ )   +9.6  ％    (9.6  ％ )   +4.3  ％    (4.3  ％ )
     ス
     資産収集            (0.7  ％ )     +8.7  ％     (7.3  ％ )    n.m.      n.m.     +1.5  ％    (1.5  ％ )
     大口顧客            (7.2  ％ )     +7.5  ％     (6.5  ％ )   +0.7  ％    (0.7  ％ )   +2.2  ％    (2.2  ％ )
      主な評価パラメータの変更をすべての                   CGU  に対して一律に適用した上で、のれん－当行グループの持分に対

    して、感応度分析が行われた。これらの分析により、近年減損が発生した                                      CGU  、すなわちフランス国内リテー
    ル・バンキング－         LCL  の CGU  および国際リテール・バンキング－イタリアの                        CGU  は、モデルのパラメータの悪化
    に対する感応度が以前よりも低くなっていることが示されている。しかしながら、消費者金融                                                CGU  （アゴスを
    除く）は、特定のパラメータの変化に敏感なままである。
    ・ 財務パラメータに関して、
     －割引率が      50 ベーシス・ポイント上昇しても、いずれの                      CGU  についても、使用価値と連結価額との間にマイ
       ナスの差異は生じない。
       割引率が     100  ベーシス・ポイントと大幅に上昇すると仮定した場合、フランス国内リテール・バンキング
       － LCL  および国際リテール・バンキング－イタリアの                        CGU  の差異は引き続きプラスとなる。この差異は、
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       消費者金融      CGU  （アゴスを除く）の場合、依然としてごくわずかにプラスであり、その他の                                       CGU  では極め
       てプラスである。
     － CGU  に配分された       CET1  資本のレベルが        100  ベーシス・ポイント上昇した場合でも、すべての                         CGU  についてプ
       ラスの差異が生じる。
    ・ 業務パラメータに関して、
     －シミュレーションされた悪化前提（すなわち、予測の最終年度におけるリスク費用が                                            +10  ％増加し、同年
       度における費用収益比率が              +100  ベーシス・ポイント増加するシナリオ）は、差異が約                           180  百万ユーロとな
       る消費者金融       CGU  （アゴスを除く）を除き、いずれの                  CGU  にも使用価値と帳簿価額との間にマイナスの差
       異をもたらさない。
    持分法適用会社に対するテスト、                 CA イモビリエの特殊な状況

      CA イモビリエは、クレディ・アグリコル・エス・エーおよび地域銀行により折半出資されており、持分法
    で会計処理されている。             2021  年、同社は、個人顧客向けの不動産サービスを統合するため、クレディ・アグ
    リコル・セルヴィス・イモビリエ（                   CA-SIM   ）という子会社を設立した。当子会社は、クレディ・アグリコ
    ル・グループの新たな不動産部門の計画の一部である。                             CA イモビリエおよび一部の地方銀行は、個人および
    オーナー組合向けの不動産管理事業を                    CA-SIM   に移管した。       CA イモビリエは、また、スクエア・アビタのネッ
    トワーク管理事業も          CA-SIM   に移管した。計画されている新たな不動産部門は、事業部門の変革の鍵である。
    これには多額の資本的支出が必要となり、                      2021  年度初めに      CA イモビリエの株主により実施された増資により
    賄われた。目的は、この部門の中期的な収益性および成長性に好影響をもたらすと期待される革新的なソ
    リューションを開発することである。まだすべての資本的支出は完了していないものの、プロジェクトの立
    ち上げおよび増資に関連してガバナンスにより検証された全体計画の一部をなしている。この資本的支出は
    資産計上され、        CA-SIM   のすべての事業部門（不動産管理、取引、賃貸および販売、保険ブローカレッジ業務
    等）ではツールの適用や入れ替えが行われた。また、ネットワークの認知度を高め、同部門のデジタルのポ
    ジショニングを強化し、必要な推進力を与えるためのウェブポータルのアップグレードにも対応している。
    CA-SIM   のために開発されたツールは、スクエア・アビタのネットワーク全体にも使用可能である。
      IAS  第 36 号 33b  に従い、     CA イモビリエの持分法適用投資の使用価値は、本プロジェクトの価値創出が継続
    し、十分な成熟度に達する              2030  年が無限に割り引く最終年度として適切であるという予測と一致した、長期
    にわたる将来キャッシュ・フローの割引価値に基づいて評価されている。新たな                                         CA-SIM   部門からの寄与は、
    上記の資本的支出および緩やかな収益の増加により今後数事業年度間はマイナスとなるため、予測期間を                                                      5 年
    に維持し、すべての条件が同じと仮定した場合、約                          193  百万ユーロの       CA イモビリエへの投資の大幅な減損につ
    ながる可能性がある。不動産開発部門の安定した収益や                             CA-SIM   の部門の中期的な収益見通しからすれば、こ
    のようなアプローチは明らかに誤解を招く。
      使用した事業の軌道は、新たな不動産部門の展開を管理する目的で策定されたものである。この展開によ
    り、  CA イモビリエの事業は大幅に変化し、                  CA-SIM   の部門は着実に成長している。特に、これは、                        CA-SIM   に引
    き継がれた事業を評価するために用いられた個々の軌道に基づいており、不動産部門全体で市場シェアを発
    展させ、上記の資本支出から期待されるシナジーを創出するという目標を反映している。この事業の成熟期
    は 2030  年と予測されていることから、詳細なキャッシュ・フロー予測期間は徐々に短縮され、通常の                                                5 年間に
    戻る。
      その他の評価パラメータは、のれんと同じ手法を用いて設定された。
    6.17  　保険契約に係る責任準備金

    保険責任準備金の内訳

                                    2021  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）
                       生命       非生命        海外       債権者         合計
     保険契約                  228,907        6,310        28,475        2,115        265,807
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                                                           有価証券報告書
     裁量権のある有配当性を伴う
                        65,568          -      17,178          -      82,746
     投資契約
     裁量権のある有配当性を伴わ
                        2,845         -      1,706         -       4,551
     ない投資契約
     繰延利益分配（負債）                   21,491          -       699        -      22,190
     その他の責任準備金                      -       -        -       -         -
     責任準備金合計                  318,811        6,310        48,058        2,115        375,294
     繰延利益分配（資産）                     (7)        -        -       -        (7)
     再保険会社の責任準備金負担                    (734)       (530)         (75)       (350)        (1,689)
     正味責任準備金                  318,070        5,780        47,983        1,765        373,598
                                    2020  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）
                       生命       非生命        海外       債権者         合計
     保険契約                   215,228        6,802        24,857        2,066        248,953
     裁量権のある有配当性を伴う
                        67,321          -      16,155          -      83,476
     投資契約
     裁量権のある有配当性を伴わ
                         2,608         -      1,637         -       4,245
     ない投資契約
     繰延利益分配（負債）                   25,556          -      1,284         -      26,840
     その他の責任準備金                      -       -        -       -         -
     責任準備金合計                   310,713        6,802        43,933        2,066        363,514
     繰延利益分配（資産）                      -       -        -       -         -
     再保険会社の責任準備金負担                   (1,255)        (617)         (73)       (351)        (2,296)
     正味責任準備金                   309,458        6,185        43,860        1,715        361,218
     再保険会社の責任準備金負担およびその他の保険債務の負担は未収収益、前払金およびその他の負債とし

    て認識されている。保険会社の責任準備金の内訳は、保険会社が販売した元本保証型の保険商品およびユ
    ニット・リンク契約の発行額控除前の金額で表示されている。
     2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日現在の税引前繰延保険契約者利益分配の内訳は以下のとおりであ

    る。
                                     2021  年 12 月 31 日       2020  年 12 月 31 日

    繰延利益分配
                                  負債（場合により資産）に係             負債（場合により資産）に係
    （百万ユーロ）
                                     る繰延利益分配             る繰延利益分配
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の再評価
                                           (15,935)             (22,768)
    およびヘッジ手段のデリバティブに係る繰延配当
     うち、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資
                                           (15,970)             (23,371)
                  (1)
     産の再評価に係る繰延配当
     うち、ヘッジ手段のデリバティブの繰延配当                                        35             603
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の調整に係る繰延配
                                            (4,088)             (1,611)
    当
    その他の繰延配当                                        (2,160)             (2,461)
    税引前繰延利益分配合計                                       (22,183)             (26,840)
    (1)  注記  6.4  「 その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                          」を参照。
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    6.18  　引当金

                    2021  年

                                        未使用
               2020  年        範囲の          取崩した          為替換算     その他の      2021  年
                              繰入額
                       (2)
               12 月 31 日        変更          戻入額          調整勘定      変動    12 月 31 日
                                        戻入額
    （百万ユーロ）               1 月 1 日
    住宅購入制度リスク             445      -     -     5     -    (27)      -     -    423
    融資コミットメント
                 909      -     12     961     (50)     (807)      33      2   1,060
    の実行リスク
    オペレーショナルリ
                 100      -     3    117      (9)     (13)      3     -    201
    スク
    退職給付および類似
                1,696      (133)      95     361     (115)      (40)      11    (201)     1,674
       (1)
    の給付
    訴訟             583      -     50     50     (49)     (81)      2     3    558
    株式投資              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    リストラクチャリン
                  27      -     -     21     (3)     (23)      -     -     22
    グ
    その他のリスク             437      -     83     244     (58)     (115)       3     15     609
    合計            4,197      (133)      243    1,759      (284)    (1,106)       52    (181)     4,547
    (1)  うち、注記     7.4  に詳述される確定給付制度に基づく退職給付に係る引当金は                            1,091   百万ユーロ（長期雇用報奨の引当
       金 140  百万ユーロを含む。）。
    (2)  特定の確定給付制度に関連する債務額の計算に関する                         2021  年 4 月 21 日の  IFRS  解釈指針委員会による決定の初度適用の
       見積影響額（注記        1.1  「適用された基準および比較可能性」を参照）。
    2020  年 1 月 1 日現在の従業員退職給付制度に対する影響はマイナス                         213  百万ユーロになったはずである。
     2021  年 12 月 31 日現在、退職給付および類似の給付には、リストラクチャリング制度に係る社会的費用から

    発生する引当金        307  百万ユーロ（       2020  年 12 月 31 日現在は     71 百万ユーロ）が含まれている。リストラクチャリン
    グ引当金には、かかる制度の非社会的費用が含まれている。
                                      未使用

               2019  年    範囲の           取崩した           為替換算      その他の      2020  年
                           繰入額
               12 月 31 日    変更           戻入額           調整勘定       変動     12 月 31 日
    （百万ユーロ）                                  戻入額
    住宅購入制度リスク              367       -     78      -      -      -      -     445
    融資コミットメント
                  910       2     815      (17)     (769)      (28)      (4)     909
    の実行リスク
    オペレーショナルリ
                  103       -     53     (23)      (15)      (2)     (16)      100
    スク
    退職給付および類似
                 1,667        -     159     (125)      (89)      (5)      89    1,696
       (1)
    の給付
    訴訟              607       -     66     (55)      (29)      (3)      (3)     583
    株式投資               -      -      -      -      -      -      -      -
    リストラクチャリン
                  33      -      7     (3)      (9)      -     (1)      27
    グ
    その他のリスク              677       -     148      (56)     (232)       (3)     (97)      437
    合計             4,364        2    1,326      (279)     (1,143)       (41)      (32)     4,197
    (1)  うち、確定給付制度に基づく退職給付に係る引当金は                         1,350   百万ユーロ（長期雇用報奨の引当金                 149  百万ユーロを含
       む。）。
    訴訟および例外的事由

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    　ストラウス／ウルフ／フォーデム
      2001  年から   2004  年にかけてイスラエルでハマスが行ったとされるテロ攻撃の犠牲になった米国国民および
    その家族が、ニューヨーク裁判所において、クレディ・リヨネおよび別の銀行                                        1 行に対して訴訟手続を提起し
    た。
      原告は、これらの銀行がそれぞれ、パレスチナ人を援助する慈善団体が（クレディ・リヨネの場合は                                                    1990
    年に）開設した口座を有していたことから、これらの銀行がテロリストを支援していたと主張している。原
    告は、この口座がハマスへの資金供与で訴追されたパレスチナの団体に送金する目的で使用されていたと主
    張している。原告は、受けた損害の正確な金額を明示しておらず、「負傷、苦悶および精神的苦痛」に対す
    る賠償を求めている。
      当該訴訟の現状として、原告は、当該慈善団体がテロリストとのつながりを有することを示す証拠も、お
    よび（仮に上記事実が証明された場合）クレディ・リヨネが自行の顧客がテロ組織への資金供与に関与して
    いた可能性があると認識していたことを示す証拠も提出していない。裁判所は、原告が勝訴するためにはか
    かる証拠を提出しなければならないと要求した。クレディ・リヨネは、原告の主張を強く否認している。
      2013  年 2 月 28 日に出された判決に基づき、裁判官は、本案について、クレディ・リヨネおよび原告を陪審
    裁判に付す旨のサマリー・ジャッジメントを下した。
      2018  年 2 月、クレディ・リヨネは、原告の主張を陪審裁判なしに棄却するため、最近の判例に基づき、サ
    マリー・ジャッジメントを求める新たな申立てを行った。                              2019  年 1 月、原告は、訴訟の期間が失効する前に、
    新たな原告を追加する目的で準備書面を訂正しようとした。裁判官はかかる要望を認めず、新たに                                                     2 件
    （フィッシャー事件およびミラー事件）が、ストラウス／ウルフ事件の訴訟手続と同じ担当の裁判所に提起
    された。それらは係属中の訴訟と類似し法的分析は同一であり、また、その結果は、                                           2018  年 2 月にクレディ・
    リヨネが行ったサマリー・ジャッジメントに対する申立ての結果に左右される。
      手続上の点で、当該訴訟はそれまで係属される予定である。
      2019  年 3 月 31 日、裁判所は、        2018  年 2 月にクレディ・リヨネが行ったサマリー・ジャッジメントを求める申
    立てを全面的に支持した。原告を支持する合理的な陪審はなく、原告の全主張が棄却された。原告はこの決
    定に対し控訴した。
      2021  年 4 月 7 日、第   2 巡回区控訴裁判所は原告の控訴を棄却した。
      2021  年 9 月 3 日、原告は、米国最高裁判所に対し移送命令を求める申立てを行った。                                     2022  年 1 月 7 日、最高裁
    判所は、この控訴を検討することの是非について訴訟長官の見解を求めた。最高裁判所は、当該見解を得た
    上で、本件に対する判断を行う予定である。
     CIE  （小切手画像処理）事件

      2008  年 3 月、  LCL  およびクレディ・アグリコル・エス・エーならびにその他                              10 行の銀行は、フランス競争評
    議会（   Conseil     de  la  concurrence      。現在の競争監視機関（             Autorité     de  la  concurrence      ））の代表者から、
    苦情申立書を受理した。
      これらの銀行は、小切手画像処理システムへの移行以降、すなわち                                  2002  年から   2007  年にかけて、共謀して
    小切手の現金化に交換手数料を課したとして訴えられていた。競争監視機関は、かかる手数料は、欧州共同
    体条約第     81 条第  1 項およびフランス商法第             L.420-1    条の定義における非競争価格協定を構成し、経済に損害を
    与えたとしている。
      これらの銀行は、答弁書において手数料の反競争性について反論し、手続の正当性を争った。
      競争監視機関は、         2010  年 9 月 20 日付の決定により、小切手画像処理手数料（                       CEIC  ）はその目的自体が反競
    争的であり、送金銀行が負担する費用を作為的に増加させ、結果的に銀行サービスの価格に悪影響を与えた
    と結論付けた。関連サービスの手数料の                     1 つである誤決済取引取消手数料（                 AOCT  ）について、競争監視機関
    は、これらの銀行に対し、かかる決定の通知から                         6 ヶ月以内に当該金額を改定するよう求めた。
      訴えられた銀行は、合計             384.92   百万ユーロの制裁金を課された。
      LCL  およびクレディ・アグリコルは、それぞれ、                        CEIC  について     20.7  百万ユーロおよび          82.1  百万ユーロ、
    AOCT  について     0.2  百万ユーロおよび         0.8  百万ユーロの支払を命じられた。
                                 651/1574


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      これらの銀行はすべて、この決定に対してパリ控訴裁判所に控訴した。同裁判所は、                                            2012  年 2 月 23 日付の
    判決により、競争監視機関は競争制限の存在を証明しておらず、かかる協定が競争抑止目的を有することを
    立証していないとして、原判決を覆した。
      競争監視機関は、         2012  年 3 月 23 日、最高裁判所に上告した。
      2015  年 4 月 14 日、フランス最高裁判所（              Cour   de  cassation     ）は、パリ控訴裁判所が             UFC  －ク・ショワジー
    ル（  Que  Choisir    ）および     ADUMPE   の主張を検討することなく両者の訴訟参加は目的を欠くと判断したことを唯
    一の理由に、       2012  年 2 月 23 日付のパリ控訴裁判所の判決を却下し、裁判所の構成を変更してパリ控訴裁判所に
    差し戻した。
      最高裁判所は、訴訟の本案については判決を下さず、クレディ・アグリコルはパリ控訴裁判所に控訴し
    た。
      パリ控訴裁判所は         2017  年 12 月 21 日に判決を下した。パリ控訴裁判所は                    2010  年 9 月 20 日付の競争監視機関の
    決定を承認したが、クレディ・アグリコルへの制裁金を                              82,940,000      ユーロから      76,560,000      ユーロに減額し
    た。  LCL  への制裁金は変わらず           20,930,000      ユーロである。
      この訴訟手続の当事者である他の銀行と同様に、                         LCL  およびクレディ・アグリコルは最高裁判所に上告し
    た。
      2020  年 1 月 29 日、フランス最高裁判所（              Cour   de  cassation     ）は、パリ控訴裁判所が目的ごとの競争制限が
    存在することを証明していないとして、                     2017  年 12 月 21 日付のパリ控訴裁判所の判決を却下し、裁判所の構成
    を変更して同裁判所に差し戻した。
      パリ控訴裁判所は、          2021  年 12 月 2 日付の判決において、競争監視機関の決定を覆し、                           CEIC  および   AOCT  の導
    入が、その目的においてもその効果においても反競争的行為に該当することは立証されないとの判決を下し
    た。
      2021  年 12 月 31 日、競争監視機関は、この判決を不服としてフランス最高裁判所（                                   Cour   de  cassation     ）に
    上訴した。
    　外国資産管理室（          OFAC  ）

      2015  年 10 月、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社クレディ・アグリコル・コーポレー
    ト・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・アグリコル・                                  CIB  ）は、米国経済制裁の対象国との米ド
    ル建て取引に関して調査を行っていた米国およびニューヨークの当局と、合意に達した。この合意の対象と
    なる事象は、       2003  年度から     2008  年度までに行われた。
      米国およびニューヨークの当局の調査に協力していたクレディ・アグリコル・                                         CIB  およびクレディ・アグ
    リコル・エス・エーは、合計               787.3   百万ドル（すなわち          692.7   百万ユーロ）の罰金を支払うことに同意した。
    この罰金は既存の準備金から支払われたため、                        2015  年度下半期の会計には影響していない。
      連邦準備制度理事会（連邦準備銀行）およびニューヨーク州金融サービス局（                                         NYDFS   ）との合意は、        CASA
    およびクレディ・アグリコル・                CIB  が行った。米国財務省の外国資産管理室（                      OFAC  ）との合意は、クレディ・
    アグリコル・       CIB  が行った。またクレディ・アグリコル・                     CIB  は、コロンビア特別区連邦検事局（                  USAO  ）およ
    びニューヨーク郡地方検事局（                 DANY  ）と、それぞれ        3 年の訴追延期合意（           DPA  ）も締結した。        2018  年 10 月 19
    日、  USAO  および   DANY  との  2 件の訴追延期合意は          3 年の期間が満了し、クレディ・アグリコル・                       CIB  は DPA  に基づ
    くすべての義務を履行した。
      クレディ・アグリコルは、国際制裁に係る法律に関する内部手続およびその遵守プログラムを引き続き強
    化し、米国およびニューヨークの当局と、本国の規制当局である欧州中央銀行およびフランスの金融健全性
    規制監督・破綻処理機構（              ACPR  ）と、ならびに世界ネットワークにおける他の規制当局と、今後も十分に協
    力していく。
      NYDFS   および米国連邦準備銀行との合意に従い、クレディ・アグリコルの遵守プログラムは、有効性を評
    価するため定期的に審査を受ける。これには、                        NYDFS   から  1 年の任期で任命される外部コンサルタントによる
    審査、および連邦準備銀行の承認を受けた外部コンサルタントによる年                                    1 回の審査が含まれる。
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     Euribor    ／ Libor   およびその他の指数
     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・                                           CIB  は、多くの銀行間
    金利に寄与する者として、複数の当局より情報提供の要請を受けている。これは、                                           ( ⅰ ) 多くの通貨における
    Libor   （ロンドン銀行間取引金利）、                Euribor    （欧州銀行間取引金利）およびその他特定の市場指数の計算、
    な らびに   ( ⅱ ) これらの金利および指標に関連する取引についての調査の一環である。これらの要請は、                                              2005
    年度から     2012  年度までの複数の期間にわたっている。
     当局に対する協力の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・
    アグリコル・       CIB  は、議論の相手である様々な当局、特に米国の当局－                            DOJ  （司法省）および         CFTC  （商品先物
    取引委員会）－に要請された情報を収集するための調査を行った。これらの議論の結果または結論に達する
    時期を予測することは現時点では不可能である。
     さらに、クレディ・アグリコル・                 CIB  は現在、     Libor   および   Euribor    の両方について、フロリダ州検事総長に
    よる調査を受けている。
     調査および和解手続の不調を経て、欧州委員会は                         2014  年 5 月 21 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよ
    びクレディ・アグリコル・              CIB  に対し、     Euribor    に関するデリバティブの競争を阻止、制限または歪曲する目
    的および／もしくは効果を有する合意または協調行動について、異議申立書を送達した。
     2016  年 12 月 7 日付の決定において、欧州委員会は、ユーロ建て金利デリバティブのカルテルに参加したとし
    て、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                     CIB  に合わせて      114,654,000      ユーロの
    制裁金を課した。クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                           CIB  は、この決定に異議
    を申し立て、欧州連合司法裁判所に対して判決の破棄を求めている。
     スイスの競争当局         COMCO   は、クレディ・アグリコル・エス・エーならびに複数のスイスの銀行および国際銀
    行に関して、       Euribor    を含む金利デリバティブ市場の調査を行った。かかる調査は、クレディ・アグリコル・
    エス・エーが有罪を認めることなく                  4,465,701     スイス・フランの制裁金および                187,012    スイス・フランの手続
    費用を支払うことに合意した決済手続の後に終了した。その上、                                   2016  年 6 月には、韓国公正取引委員会
    （ KFTC  ）が、クレディ・アグリコル・                CIB  ならびに様々な通貨における               Libor   指数、   Euribor    および   Tibor   指数
    について     2015  年 9 月に開始した調査を終了すると決定した。                      KFTC  は、  2018  年 12 月 20 日にクレディ・アグリコ
    ル・  CIB  に通知された決定に従い、外国為替デリバティブの一部（                              ABS-NDF    ）についての調査を終了した。
     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                  CIB  が 2012  年度および      2013  年度以降、他
    の金融機関と共に、          1 件は両社が被告として（             Euribor    に関する「サリバン」事件）、もう                  1 件はクレディ・ア
    グリコル・エス・エーのみが被告として（                      Libor   に関する「リーバーマン」事件）指名された、米国における
    2 件の集団訴訟に関して、「リーバーマン」集団訴訟は、有効性を検証する予備的な段階であり、米国ニュー
    ヨーク州連邦地方裁判所において、いまだ手続進行は保留されている。「サリバン」集団訴訟については、
    クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                  CIB  は、原告の主張の却下を求める申立て
    を行った。米国ニューヨーク州連邦地方裁判所は、一審において、クレディ・アグリコル・エス・エーおよ
    びクレディ・アグリコル・              CIB  による却下の申立てを支持した。                 2019  年 6 月 14 日、原告は本決定に対し控訴し
    た。
     また  2016  年 7 月 1 日以降、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                       CIB  は、他行と
    共に、    SIBOR   （シンガポール銀行間取引金利）指数および                        SOR  （シンガポール・スワップ・オファー・レー
    ト）指数に関して、米国における新たな集団訴訟（「フロントポイント」事件）の当事者となっている。ク
    レディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                 CIB  による最初の却下の申立てを認めた後、
    ニューヨーク州連邦地方裁判所は原告からの新たな要請について判断を下し、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーが当該指数に寄与していなかったことを理由に、同行をフロントポイント事件の対象から除外し
    た。しかしながら、同裁判所は、最近の判例法の動向を考慮して、クレディ・アグリコル・                                               CIB  および   SIBOR
    指数の設定パネルに参加しているすべての銀行についてはその管轄を適用することができると判断した。
    SIBOR   ／米ドル指数および          SOR  指数に関する申立てにおける主張もまた裁判所により却下され、したがって、
    SIBOR   ／シンガポール・ドル指数のみが、引き続き考慮されている。                                2018  年 12 月 26 日、原告は、       SIBOR   指数お
    よび  SOR  指数が操作され米ドルでの取引に影響を与えたとの主張をフロントポイント事件の範囲に再度含める
    ことを求め、新たな訴えを提起した。クレディ・アグリコル・                                CIB  は、他の被告と共に、           2019  年 5 月 2 日に開か
                                 653/1574


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    れたニューヨーク州連邦地方裁判所での審問においてかかる新たな訴えに反論した。                                           2019  年 7 月 26 日、連邦裁
    判所は、被告による却下の申立てを認めた。                       2019  年 8 月 26 日、原告は上訴の申立てを行った。
     2021  年 3 月 17 日、第   2 巡回区控訴裁判所の          3 裁判官による合議審は棄却を取り消し、連邦地方裁判所に差し戻
    した。クレディ・アグリコル・                CIB  を含む被告は、第         2 巡回区控訴裁判所に「           en  banc  」（裁判所の現役裁判官
    全員）での再審理を要求した。                2021  年 5 月 6 日に第   2 巡回区控訴裁判所はこの申立てを却下した。                       2021  年 5 月 12
    日に被告は、この訴訟が連邦地方裁判所に差し戻される当該決定の執行停止を求めて、新たな申立てを行っ
    たが、   2021  年 5 月 24 日に却下された。         2021  年 10 月 1 日、被告は米国最高裁判所に対し                 移送命令を求める申立て
    を行ったが、       2022  年 1 月 10 日に本件の不審理が決定した。この訴訟を阻止するため、被告から連邦地方裁判所
    に新たな申立書が提出されており、現在審査中である。
     これらの集団訴訟は民事訴訟であり、原告団は、                         Euribor    、 Libor   、 SIBOR   および   SOR  の設定方法によって被
    害を受けたと主張しており、不当に支払わされたと主張する金額の返還、損害賠償、ならびに支払った費用
    および手数料の払戻しを求めている。
     SSA  債

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                   CIB  は、米ドル建て        SSA  債（国際機関
    債、サブソブリンおよび政府機関債）の売出しに関与した複数の銀行の活動についての調査に関連して、複
    数の規制当局から情報提供の要請を受けた。クレディ・アグリコル・                                   CIB  は、これらの規制当局への協力を通
    じて、要請された情報を収集するための内部調査を実施した。                                2018  年 12 月 20 日、欧州委員会は、米ドル建て
    SSA  債の売出しにおける欧州競争法違反の疑いに関する調査に含まれた、クレディ・アグリコル・エス・エー
    およびクレディ・アグリコル・                CIB  を含む複数の銀行に対して、異議告知書を送付した。クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                        CIB  は、かかる異議について認識し、                 2019  年 3 月 29 日に回答を
    送付し、     2019  年 7 月 10 日および     11 日に口頭審理を受けた。
      2021  年 4 月 28 日付の決定で、欧州委員会は、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリ
    コル・   CIB  に、米ドル建て        SSA  債の売出しにおいてカルテルに参加したとして、合わせて                              3,993,000     ユーロの制
    裁金を科した。        2021  年 7 月 7 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                    CIB  は、こ
    の決定を不服として、欧州連合司法裁判所に控訴した。
      クレディ・アグリコル・             CIB  は、他行と共に、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所における暫定
    的併合集団訴訟の当事者となっていた。当該訴訟は、原告が当事者適格を得るのに十分な損害の申立てをす
    ることができなかったという理由により、                      2018  年 8 月 29 日に却下された。しかしながら、原告は、かかる瑕疵
    の是正を試みる機会が与えられた。原告は、                       2018  年 11 月 7 日に修正訴状を提出した。クレディ・アグリコル・
    CIB  は、他の被告と同様に、当該修正訴状の却下の申立てを行った。                                  2019  年 9 月 30 日、クレディ・アグリコ
    ル・  CIB  に対する本集団訴訟は、対人管轄権の欠如を理由に却下の判決が下され、その後の判決で、裁判所
    は、原告はいずれにせよ米国の反トラスト法の違反を立証できなかったと判断した。                                           2020  年 6 月、原告はかか
    る 2 件の判断に対し控訴した。              2021  年 7 月 19 日、第   2 巡回区控訴裁判所は、原告が米国の反トラスト法の違反の
    立証をできなかったという連邦地方裁判所の判旨を認めた。原告が追加の訴訟を起こさないまま、原告が連
    邦地方裁判所の判決について米国最高裁判所にさらなる審査を求める期限が                                       2021  年 12 月 2 日に経過したことに
    より、本訴訟は終了した。
      2019  年 2 月 7 日、クレディ・アグリコル・               CIB  および米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所で係属中
    の集団訴訟の他の被告に対して、新たな集団訴訟が提起された。                                 2020  年 7 月、原告はかかる集団訴訟を自主的
    に中止したが、再開される可能性がある。
      2018  年 7 月 11 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                     CIB  は、他の銀行と共
    にカナダのオンタリオ州最高裁判所に提起された集団訴訟について通知を受けた。また、カナダ連邦裁判所
    に新たな集団訴訟が提起された。オンタリオ州最高裁判所に提起された訴訟は、                                          2020  年 2 月 19 日に却下され
    た。
    　オサリバンおよびタベラ

     2017  年 11 月 9 日、イラクにおけるテロ攻撃によって負傷しまたは殺害されたと主張する人々（またはその家
    族もしくは遺産管理人）が、米国ニューヨーク州連邦地方裁判所に対し、クレディ・アグリコル・エス・
                                 654/1574

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    エーおよび子会社クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・
    アグリコル・       CIB  ）を含む複数の銀行に対する訴状を提出した（「オサリバンⅠ」事件）。
     2018  年 12 月 29 日、同じ個人集団が、            57 名の新たな原告を加えて、同じ被告に対して別の訴状を提出した
    （「オサリバンⅡ」事件）。
     2018  年 12 月 21 日、別の個人集団が、同じ被告に対して訴状を提出した（「タベラ」事件）。
     かかる   3 件の訴状は、クレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリコル・                                       CIB  およびその他の被
    告が、イランおよびその代表者と共謀して米国の制裁に違反し、米国の反テロリズム法およびテロ支援者制
    裁法に反してイランの企業と取引を行った、と主張する。具体的には、クレディ・アグリコル・エス・
    エー、クレディ・アグリコル・                CIB  およびその他の被告が、米国財務省の外国資産管理室が課した制裁に違反
    してイランおよびイランの企業と米ドル建ての取引を行ったことで、イランはテロ組織への資金供与が可能
    となり、かかるテロ組織が原告を攻撃した、と主張している。原告団は損害賠償を求めているが、その金額
    は明らかにしていない。
     2018  年 3 月 2 日、クレディ・アグリコル・               CIB  およびその他の被告は、「オサリバンⅠ」事件の訴状を却下す
    る申立てを行った。          2019  年 3 月 28 日、裁判所は被告の却下の申立てを承諾した。                        2019  年 4 月 22 日、原告は訴状
    を修正する申立てを行った。被告は                   2019  年 5 月 20 日にこの申立てに反論し、原告が                  2019  年 6 月 10 日に回答し
    た。  2020  年 2 月 25 日、原告の訴状修正の申立ては認められず、原告による原訴訟は棄却された。
     2020  年 5 月 28 日、原告は上訴が可能となるように裁判所が被告に対して最終判決を示すよう求める申立てを
    行った。     2020  年 6 月 11 日、被告は原告の申立てに対する異議申立てを行い、原告は                               2020  年 6 月 18 日に反論書面
    を提出した。       2021  年 6 月 29 日、裁判所は原告の申立てを棄却した。
     2021  年 7 月 28 日、裁判所は、関連訴訟であるフリーマン対                         HSBC  ホールディングス（           No.  19-3970    （ 2d.
    Cir.  ））の控訴審判決が出るまでオサリバンⅠ事件を保留した。（オサリバンⅡおよびタベラの裁判はこれ
    まで、控訴中のまま保留されてきた。）
    　イタリア競争当局

      2018  年 10 月 5 日、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・エス・エー（                                        CACF  ）および
    50 ％を所有するその子会社である                FCA  バンク・エス・ピー・エーは、その他の銀行および一部の自動車製造業
    者と共に、イタリアの競争当局である競争・市場保護委員会（                                Autorità     Garante     della   Concorrenza       e del
    Mercato    ）から異議告知書を受け取った。
      当該異議告知書では、一部の自動車製造業者が商品化した車両に対する複数の銀行からの金融ソリュー
    ションの提供が、特に           2 つの専門機関の間での一定の情報交換の結果、競争を制限したと主張されている。
      競争・市場保護委員会は、              2019  年 1 月 9 日に通知した決定において、               FCA  バンク・エス・ピー・エーがかか
    る違反の疑いに関与し、かかる違反の疑いは                       CACF  にも帰すると判断した。
      FCA  バンク・エス・ピー・エーは               178.9   百万ユーロの罰金を科せられている。                    FCA  バンク・エス・ピー・
    エーおよび      CACF  は、当該決定を不服としてラツィオ州の地方行政裁判所（                              TAR  ）に控訴した。        2019  年 4 月 4 日、
    ラツィオ州の地方行政裁判所は、                 FCA  バンク・エス・ピー・エーが罰金額をカバーする保証を提供することを
    条件に、     FCA  バンク・エス・ピー・エーに科される罰金の支払義務の執行を停止する暫定救済命令を出した。
      2020  年 11 月 24 日、ラツィオ州の          TAR  は、競争・市場保護委員会の決定を破棄した。                         2020  年 12 月 23 日、競
    争・市場保護委員会は、かかる判決をイタリア国務院に控訴した。                                   2022  年 2 月 3 日、イタリア国務院は控訴を
    却下し、それにより明確に競争・市場保護委員会の決定の取消しを確認した。
     インターコンチネンタル・エクスチェンジ・インク（                           ICE  ）

      2019  年 1 月 15 日、ニューヨークの連邦裁判所（米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所）において、
    インターコンチネンタル・エクスチェンジ・インク（                           ICE  ）ならびにクレディ・アグリコル・エス・エー、ク
    レディ・アグリコル・            CIB  およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズ－                          USA  を含む多数の銀行に対する
    集団訴訟が提起された（「パットナム銀行」事件）。当該訴訟は、米ドル                                      ICE  Libor   に連動する金融商品に投
    資したと主張する原告によって提起された。原告は、これらの銀行が、                                      2014  年 2 月以降共謀して米ドル            ICE
    Libor   を人為的に低く操作して不正な利益を得たと訴えている。
                                 655/1574


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      2019  年 1 月 31 日、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、クレディ・アグリコル・エス・
    エー、クレディ・アグリコル・                CIB  およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズ－                          USA  を含む多数の銀行
    に対する類似の訴訟が提起された（「リボニア」事件）。                              2019  年 2 月 1 日、これら      2 件の集団訴訟は公判前手続
    の ために併合された。
     2019  年 3 月 4 日、同裁判所において、同行に対する                   3 件目の集団訴訟が提起され（「ハワイ板金工退職基金」
    事件）、     2019  年 4 月 26 日に先の     2 件の訴訟に併合された。
     2019  年 7 月 1 日、原告は併合集団訴訟の訴状を提出した。                       2019  年 8 月 30 日、被告はかかる併合訴状の却下を申
    し立てた。      2020  年 3 月 26 日、裁判官は被告の却下の申立てを認めた。                       2020  年 4 月 24 日、原告は上訴した。
     2020  年 11 月 30 日、控訴のブリーフィングにおいて、原告代理人が被告に対し、原告は全員本件の取下げを
    希望していると通知し、             2020  年 12 月 1 日、原告代理人は、控訴の停止を申し立てたが、被告はこれに反対し
    た。  2020  年 12 月 7 日、裁判所はこの申立てを棄却し、                  2020  年 12 月 15 日、原告は答弁書を提出した。
     2020  年 12 月 28 日、  DYJ  ホールディングス・インクは、申立人を変更するために、第三者参加による離脱を申
    立てた。     2021  年 1 月 7 日、被告は      DYJ  ホールディングスの申立てに反論する準備書面を提出すると同時に、控訴
    の棄却を申し立てた。
     2021  年 4 月 6 日、裁判所は、        DYJ  ホールディングス・インクによる第三者参加による離脱申立てを認め、被告
    の控訴の棄却申立てを却下した。
     2021  年 6 月 10 日、被告は、       DYJ  ホールディングスの投資に関連する実質的な問題について補足説明書を提出
    した。
     口頭弁論は      2021  年 11 月 29 日に行われた。
    　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                       B.V.

      クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・エス・エーの完全所有子会社であるクレディ・
    アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                B.V.  およびその子会社が販売するリボルビン
    グ・ローンの金利の見直し条件が、かかる金利の改定および利息の過払いの可能性に関して借り手からの申
    立ての対象となっている。
      2019  年 1 月 21 日、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                        B.V.  の 2 つの子
    会社が関連する        2 件の別の訴訟において、オランダの金融サービス苦情処理当局である                                    KIFID   の控訴委員会
    は、消費者が金利決定の具体的な要因に関する情報を全くまたは十分に持たない場合、個別の金利は消費者
    ローンの市場金利の傾向に従う必要があると決定した。
      2020  年 5 月、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                         B.V.  は、債務者の
    利益のために、        KIFID   のかかる決定を考慮した補償計画を実施した。オランダのその他の機関も補償計画を実
    施した。クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                           B.V.  の監督委員会は、こ
    の補償計画を       2021  年 3 月 1 日に終了することを決定した。
     CACEIS   ジャーマニー

     CACEIS   ジャーマニーは、バイエルンの税務当局から、                        2010  年に多数の顧客に還付された配当税の払戻しを
    求める申立てを提起された。
     請求額は     312  百万ユーロである。これに伴い、                 148  百万ユーロの利息（年率             6 ％で計算）の支払も求められ
    た。
     CACEIS   ジャーマニーは、この請求に何ら根拠が見られないため断固として争う姿勢である。
     CACEIS   ジャーマニーは、本件の本案に不服を申し立て、本件の審理の結果が出るまで支払を猶予するよう
    求めた。利息       148  百万ユーロの支払猶予は認められたが、                     312  百万ユーロの払戻請求の猶予は却下された。
    CACEIS   は、この却下の決定につき不服を申し立てた。却下の決定は拘束力を有するため、                                           CACEIS   は 312  百万
    ユーロを支払ったが、係属中の不服申立て手続を考慮して、同額の債権を計上した。
     アムンディ－フランス金融市場機関の手続

     2017  年から   2019  年の間に実施された調査を受け、フランス金融市場機関（                              AMF  ）は、   2020  年 6 月 12 日、アム
    ンディ（アムンディ          AM およびアムンディ・アンテルメディアシオン）に対し異議申立てを行った。かかる異
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    議申立ては、       2 名の元従業員（元ポートフォリオ・マネージャーおよび元トレーダー）が                                      2014  年から   2015  年の
    間に行ったいくつかの取引の管理に関するものである。
     アムンディは、この問題に対処する規制当局に全面的に協力した。
     当該訴訟は、       2021  年 7 月 7 日の  AMF  執行委員会の公聴会の対象となっている。
     2021  年 8 月 4 日、  AMF  執行委員会はアムンディ             AM に 25 百万ユーロ、アムンディ・アンテルメディアシオンに                            7
    百万ユーロの罰金を課し、これが支払われたため、この手続は終了した。
    住宅購入貯蓄制度に係る引当金

    　貯蓄期間中に住宅購入貯蓄勘定および住宅購入貯蓄制度により積み立てられた預金

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度
    4 年未満                                         8,353           6,398
    4 年以上   10 年以下                                    54,232           52,627
    10 年超                                        46,861           48,490
    住宅購入貯蓄制度合計                                        109,446           107,515
    住宅購入貯蓄勘定合計                                         12,960           12,637
    住宅購入貯蓄契約により積み立てられた預金合計                                        122,406           120,152
     顧客預金残高（政府の補助金は含まない。）は、                         2021  年 12 月 31 日現在の財務書類については               2021  年 11 月末

    時点の帳簿価額に、           2020  年 12 月 31 日現在の財務書類については               2020  年 11 月末時点の帳簿価額に基づいてい
    る。
    　住宅購入貯蓄勘定および住宅購入貯蓄制度で付与された貸出金残高

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度                                           1           2
    住宅購入貯蓄勘定                                           7           12
    住宅購入貯蓄契約で付与された貸出金残高合計                                           8           14
    　住宅購入貯蓄勘定および住宅購入貯蓄制度に係る引当金

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度
    4 年未満                                           1           1
    4 年以上   10 年以下                                      30           35
    10 年超                                         392           409
    住宅購入貯蓄制度合計                                          423           445
    住宅購入貯蓄勘定合計                                           -           -
    住宅購入貯蓄契約に係る引当金合計                                          423           445
                            2020  年                        2021  年

    （百万ユーロ）                              繰入額       戻入額     その他の変動
                            12 月 31 日                       12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度                          445        5      (27)        -      423
    住宅購入貯蓄勘定                            -       -       -       -       -
    住宅購入貯蓄契約に係る引当金合計                          445        5      (27)        -      423
     制度の期間は、加入している制度の設定の中間日を基準に決定される。

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     地域銀行に積み立てられた住宅購入貯蓄制度および住宅購入貯蓄勘定はすべて、クレディ・アグリコル・
    エス・エーの連結財務書類の負債に全額認識されている。
     上記の表では、住宅購入貯蓄制度および住宅購入貯蓄勘定に係る貸出金残高のうち、半額がクレディ・ア
    グリコル・エス・エーに認識され、残りの半額が地域銀行に認識されている。
     引当金に計上された金額は、クレディ・アグリコル・エス・エーおよび                                    LCL  が負うリスクに相当する。
     したがって、計上された引当金とクレディ・アグリコル・エス・エーの貸借対照表上の残高との比率は、
    住宅購入貯蓄リスクの引当金の水準を示すものではない。
    6.19  　劣後債務

    （百万ユーロ）                                     2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

           (1)
                                             25,469           23,301
    期限付劣後債務
          (2)
                                               440           511
    永久劣後債務
                                               191           179
    相互保証預託金
    参加型有価証券・ローン                                           1          61
    帳簿価額                                         26,101           24,052
    (1)  期限付劣後債「       TSR  」の発行を含む。
    (2)  超劣後債「     TSS  」および永久劣後債「          TSDI  」の発行を含む。
      クレディ・アグリコル・エス・エーにより発行され、クレディ・アグリコル・エス・エーの保険事業体に

    より保有される債券からは、ユーロ契約および                        ユニット・リンク契約が            控除された。
    劣後債

      劣後債の発行は自己資本規制の管理の一部を担い、またクレディ・アグリコル・エス・エーのすべての業
    務の借換に貢献している。
                                             (1)
     金融機関および投資会社の資本要件に係る欧州指令および規則                                である   CRD/CRR     は、劣後債が規制資本適
    格となる条件を定め、また、これらの条件を満たさない発行済証券の適格性を段階的に無効にするという条
    件を定めている。
      新発債、既発債を問わず、劣後債の発行はすべて、金融機関および投資会社の再編および破綻に関する欧
           (2)
    州指令（     BRRD    ）を置き換える適用されるフランス法に従って、特に発行体銀行の破綻が生じる場合、一定
    の状況においてベイルインの対象となる可能性がある。
      劣後債は、それらの発行日に応じて、適用されるフランス法を明示的に参照する劣後条項で契約上規定さ
    れる清算の順位（元本および利息）について、上位優先債券または非上位優先債券とは異なる（劣後債は、
    非上位優先債券および上位優先債券の下位に位置する。）。
      (1)  指令（およびそのフランス法への置き換え）を含む                        2019  年 5 月 20 日付の指令（      EU ）第  2019/878    号による改正および
        修正を含む     2013  年 6 月 26 日付の指令第      2013/36/EU     号、ならびに      2019  年 5 月 20 日付の規則（      EU ）第  2019/876    号による
        補足および改正を含む          2013  年 6 月 26 日付の規則（      EU ）第  575/2013    号。
      (2)  金融機関および投資会社の損失吸収力および資本再構成に関する                              2019  年 5 月 20 日付の指令（      EU ）第  2019/879    号およ
        び指令第    98/26/EC    号による補足および改正を含む              2014  年 5 月 15 日付の指令第      2014/59/EU     号。
    非上位優先債券の発行

      2016  年 12 月 9 日付の透明性、腐敗撲滅および経済の近代化に関する法律（「第                                   2 サパン法」とも称され
    る。）により、フランスはシニア債のカテゴリー、すなわち非上位優先債券を創設し、（                                              適用される規則に
    定義されている）とりわけ特定の                 TLAC  および   MREL  比率（フランス通貨金融法典の第                 L.613-30-3-I-4        条および
    第 R.613-28     条を参照。）の適格基準を満たした。
      破綻処理手続の場合には、適用される規則の条件に従い、非上位優先債券は、ベイルインの一環として、
    その他の優先債券（「上位優先債券」）よりも前、ただし劣後証券（                                   Tier   1 （ CET  1 およびその他       Tier   1 ）お
    よび  Tier   2 証券を含むが、これらに限定されない。）の全額の減損もしくは資本への転換の後にのみ、か
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    つ、当初の減損または転換では不十分であることから当該機関のベイルインが認められる場合にのみ、その
    全部または一部が減損されるか、資本（コア                       Tier   1 資本）に転換される可能性がある。
      清算の場合、非上位優先債券は、資金が残っていれば、上位優先債券の完済後、かつ劣後債の前に返済
    （規制資本として適格である場合と適格でない場合がある。）される。
    6.20  　株主持分合計

    2021  年 12 月 31 日現在の所有者構成

     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーが認識している、資本および議決権の所有割合
    は以下のとおりである。
                                               資本金       議決権の

                                    2021  年 12 月 31 日
    株主
                                     現在の株式数
                                              持分割合    ( ％ )  所有割合    ( ％ )
    SAS  リュ・ラ・ボエスィ                                1,726,880,218           55.46   ％     57.08   ％
         (1)
                                       88,423,241          2.84  ％        -
    自己株式
    従業員（    ESOP  ）                            158,241,948          5.08  ％      5.23  ％
    一般                                 1,140,030,184           36.61   ％     37.69   ％
    合計                                 3,113,575,591          100.00   ％     100.00   ％
    (1)  うち、   87,673,241     株は、   2021  年度に発表されたクレディ・アグリコル・エス・エーの普通株式の株式買戻しプログ
       ラムに関するものであり、            1,058.6    百万ユーロであった。
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金は                            9,340,726,773       ユーロで、額面金額が

    3 ユーロの全額払込済普通株式               3,113,575,591       株で構成されている。
      SAS  リュ・ラ・ボエスィはクレディ・アグリコル地域銀行により全額出資されている。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの株式に関して、                            2006  年 10 月 25 日にクレディ・アグリコル・シュヴ
    ルー・エス・エー（ケプラーによる買収後、                       2013  年にケプラー・シュヴルーに改称）との間にマーケット・
    メイキング契約が締結された。
      この契約は毎年自動的に更新される。担当者が完全な独立性をもって契約に規定された業務を行うことが
    できるように、また          EU 規則第   596/2014     号および第      2016/908     号の規定ならびにフランス金融市場機関の決定第
    2021-01    号に従い、この契約には最大               50 百万ユーロが割り当てられている。
      2021  年 6 月 10 日に開始されたクレディ・アグリコル・エス・エーの株式買戻しプログラムは、                                         2021  年 9 月 21
    日にすべて完了した。           2021  年 9 月 21 日現在、合計       47,616,752      株のクレディ・アグリコル・エス・エーの普通株
    式が、独立投資サービス提供者に与えた取消不能の指示に基づき、株式買戻しプログラムの最大対価に相当
    する総額     558.6   百万ユーロの買取価格で購入された。既に公表されたとおり、本株式買戻しプログラムにより
    購入された株式は消却される予定である。
      当行の認識では、直接的、間接的もしくは共同で資本または議決権を                                    5 ％以上所有する株主は他にはいな
    い。
    1 株当たり利益

                                        2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    当期純利益－当行グループの持分（百万ユーロ）                                         5,844           2,692
    永久超劣後債に係る支払利息（百万ユーロ）                                          (353)           (373)
    普通株式の株主に帰属する純利益               （百万ユーロ）                          5,491           2,319
    流通している当期加重平均普通株式数                                     2,990,030,437           2,885,319,047
    調整比率                                         1.000           1.000
    希薄化後    1 株当たり利益の計算に使用された加重平均普通株式数                                 2,990,030,437           2,885,319,047
    基本的   1 株当たり利益（ユーロ）                                      1.836           0.804
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    継続事業による基本的          1 株当たり利益（ユーロ）                               1.831           0.880
    非継続事業による基本的           1 株当たり利益（ユーロ）                              0.005           (0.077)
    希薄化後    1 株当たり利益（ユーロ）                                     1.836           0.804
    継続事業による希薄化後           1 株当たり利益（ユーロ）                              1.831           0.880
    非継続事業による希薄化後            1 株当たり利益（ユーロ）                             0.005           (0.077)
      劣後債および超劣後債に帰属する純利益は、劣後債とその他                               Tier   1 超劣後債の発行に係る発行費用および

    経過利息に相当する。かかる金額は、                   2021  年 12 月 31 日現在、     -353  百万ユーロであった。
      クレディ・アグリコル・エス・エー株の平均価格の変動を考慮すると、クレディ・アグリコル・エス・
    エーのすべてのストック・オプション制度は希薄化効果をもたらさない。
      クレディ・アグリコル・エス・エーによる希薄化効果のある潜在株式がないため、基本的                                             1 株当たり利益は
    希薄化後     1 株当たり利益と同じとなる。
    配当金

      2021  事業年度について、           2022  年 2 月 9 日に開催されたクレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会で、
    2022  年 5 月 24 日の株主総会において            2022  年 6 月 1 日を支払日として         1 株当たり     1.05  ユーロの現金配当の支払を提
    案する旨の決定がなされた。
    各事業年度の提案（ユーロ）                   2021  年度     2020  年度     2019  年度     2018  年度     2017  年度

    普通配当                      1.05       0.80         -      0.69       0.63
    ロイヤルティ配当                       N/A       N/A       N/A       N/A      0.693
    事業年度中の支払配当金

     2021  年 5 月 12 日に開催されたクレディ・アグリコル・エス・エーの株主総会で、                                   1 株当たり     0.80  ユーロの配
    当の支払が承認された。各株主に対し、配当金の支払方法の選択肢（現金またはクレディ・アグリコル・エ
    ス・エー新株式）が提供された。                 2.3  十億ユーロの配当金が支払われ、その内訳は、株式による支払が                                 2.0  十
    億ユーロ、現金による支払が               0.3  十億ユーロであった。したがって、                  175.3   百万株の新株式が発行された。
    利益処分

     利益処分案は、        2022  年 5 月 24 日に開催されるクレディ・アグリコル・エス・エーの合同株主総会で、取締役
    会により提出される決議案に記載されている。
     クレディ・アグリコル・エス・エー（親会社）は、                          2021  事業年度において         4,461,378,527       ユーロのプラスの
    純利益を計上した。
     取締役会は、合同株主総会において、以下の事項の承認を提案することを決定した。
    ・当事業年度の利益を           4,461,378,527       ユーロ計上すること。
    ・法定準備金を資本金           9,340,726,773       ユーロの     10 ％まで引き上げるために、              59,066,086      ユーロを割り当てるこ
      と。
    ・利益剰余金       12,508,799,027        ユーロを考慮して、分配可能利益を                  16,911,111,468        ユーロ計上すること。
    ・ 1 株当たり     1.05  ユーロの普通配当金を定めること。
                             *
    ・分配可能利益から配当金              3,176,409,967       ユーロ    を支払うこと。
                            *
    ・分配されなかった残高             13,734,701,501        ユーロ    を利益剰余金に割り当てること。
      *
       この金額は以下の事象を反映させるために、必要に応じて調整される。
      （ a ）配当落期日前における適格新株株式の創出
      （ b ）配当落期日における自己株式数の変動
    永久金融商品

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      当行グループの株主持分に分類される                    永久劣後債および永久超劣後債の主な発行は、以下のとおりであ
    る。
                                2021  年

                                            2021  年 12 月 31 日現在
                    2020  年
                         部分的な買
                               12 月 31 日
                    12 月 31 日
                                     開始時の為替      当行グループ
                         戻し  および
                                                 発行費用（税金       当行グループ
       発行日       通貨
                              現在の表示通貨
                  現在の表示通貨
                                     レート   による    の支払利息
                          償還
                                                 控除後）（百万       の株主持分
                               建て金額
                    建て金額
                                     ユーロ建て金額       （百万ユー
                          （百万）
                                                   ユーロ   )  （百万ユーロ     )
                    （百万）
                               （百万）
                                     （百万ユーロ）         ロ）
    2014  年 1月 23 日      米ドル       1,750       -     1,750       1,283      (945)       (8)     330
          (1)
              英ポンド         500      -     103       125      (71)       (1)      53
    2014  年 4月 8日
    2014  年 4月 8日      ユーロ       1,000    (1,000)         -       -      -      -      -
    2016  年 1月 19 日      米ドル       1,250       -     1,250       1,150      (527)       (8)     615
    2019  年 2月 26 日      米ドル       1,250       -     1,250       1,098      (194)       (7)     897
    2020  年 10 月 14 日     ユーロ        750      -     750       750      (36)       (5)     709
          (1)
              英ポンド          -     -     397       482      (19)       (1)     462
    2021  年 6月 23 日
    クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーによ             -       -     -      -     4,888     (1,792)        (30)     3,066
    る発行
    内部で引き受けられ
    た発行
    当行グループの持
    分／非支配持分の影                    -     -      -       -     88       -      88
    響
    通貨制限のためにク
    レディ・アグリコ
                        -     -      -       -      -      -      -
    ル・  CIB により引き受
    けられた発行
    合計                    -     -      -     4,888     (1,704)        (30)     3,154
    (1)  CYGNUS   から受領した英ポンド建ての発行有価証券は、                      2021  年 6 月の新株発行による         397  百万英ポンドのエクスチェン
       ジ・オファーの一環であった。
     非支配持分の株式資本（保険）に分類される永久劣後債および                                永久超劣後債の主な発行             は、以下のとおり

    である。
                                                2021  年 12 月 31 日現在

                   2020  年 12 月 31 日現           2021  年 12 月 31 日現
                            部分的な買戻し
                                             開始時の為替レー
                   在の表示通貨建て                  在の表示通貨建て
       発行日       通貨               および償還
                                             トによるユーロ建        利益－非支配持分
                      金額                  金額
                                               て金額
                             （百万）
                                                     （百万ユーロ）
                     （百万）                  （百万）
                                             （百万ユーロ）
    2014  年 10 月 14 日    ユーロ          745          -        745        745        (236)
    2015  年 1 月 13 日     ユーロ         1,000           -       1,000        1,000         (255)
    保険の発行                                             1,745         (491)
    合計             -        -         -         -      1,745         (491)
     株主持分のうち当行グループの持分および非支配持分に影響を及ぼす永久劣後債および永久超劣後債に関

    する変動は、以下のとおりである。
                               株主持分－当行グループの持

                                                  非支配持分
                                     分
                                2021  年     2020  年     2021  年     2020  年
     （百万ユーロ）                           12 月 31 日    12 月 31 日    12 月 31 日    12 月 31 日
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     永久超劣後債
     準備金として計上された支払利息                             (352)        (368)        (31)       (29)
     額面金額の変動                            (1,000)         754        -       -
     純利益に計上された証券保有者への支払利息に係る
                                   109        127        -       -
     節税
     準備金として計上された発行費（税金控除後）                              (1)        (5)        -       -
     その他                               -        -       -       -
     永久劣後債
     準備金として計上された支払利息                               -        -      (76)       (76)
     額面金額の変更                               -        -       -       -
     純利益に計上された証券保有者への支払利息に係る
                                   22        24        -       -
     節税
     準備金として計上された発行費（税金控除後）                               -        -       -       -
     その他                               -        -       -       -
     永久劣後債および超劣後債は発行された資本性金融商品とみなされるため、支払われた利息等に対する税

    効果は、損益計算書において法人所得税として認識される。
    6.21  　非支配持分

    重要な非支配持分に関する情報

     下表は、当行グループもしくは下位グループレベルでの株主持分合計に関して重要な非支配持分を有する
    かまたはかかる非支配持分により保有される事業体の総資産が重要な額である連結子会社およびストラク
    チャード・エンティティに関する情報を示している。
                                   2021  年 12 月 31 日

                                             報告期間末現在

                  非支配持分により         非支配持分によ        報告期間における非
                                                    非支配持分に支
                                             の累積非支配
                  保有される議決権         り保有される持        支配持分に割り当て
                                                     払われた配当
                   の割合（％）        分の割合（％）         られた純利益
    （百万ユーロ）                                           持分
    アムンディ・グループ                    32 ％       32 ％         437       2,847         187

    クレディ・アグリコル・イ

                        24 ％       24 ％         144       1,285         21
    タリア・グループ
    CACEIS   グループ                30 ％       30 ％          58        933        140

    アゴス・エス・ピー・エー                    39 ％       39 ％         152        455        48

    CA エジプト                  40 ％       40 ％          31        190         -

           (1)

                                          183       2,989         52
    その他の事業体
    合計                                     1,005        8,699         449

    (1)  うち、   1,745   百万ユーロは、       2014  年 10 月 14 日および    2015  年 1 月 13 日にクレディ・アグリコル・アシュランスにより実
       施されたその他       Tier   1 永久劣後債の発行に関するものであり、非支配持分に係る株主持分に計上された。
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                                   2020  年 12 月 31 日

                                             報告期間末現在

                  非支配持分により         非支配持分によ        報告期間における非
                                                    非支配持分に支
                                             の累積非支配
                  保有される議決権         り保有される持        支配持分に割り当て
                                                     払われた配当
                   の割合（％）        分の割合（％）         られた純利益
    （百万ユーロ）                                           持分
    アムンディ・グループ                    32 ％       32 ％         288       2,518          -

    クレディ・アグリコル・イ

                        24 ％       24 ％         (71)       1,305          -
    タリア・グループ
    CACEIS   グループ                30 ％       30 ％          58       1,030          -

    アゴス・エス・ピー・エー                    39 ％       39 ％          82        376        64

    CA エジプト                  40 ％       40 ％          26        145        23

           (1)

                                          163       2,904         22
    その他の事業体
    合計                                      546       8,278         109

    (1)  うち、   1,745   百万ユーロは、       2014  年 10 月 14 日および    2015  年 1 月 13 日にクレディ・アグリコル・アシュランスにより実
       施されたその他       Tier   1 永久劣後債の発行に関するものであり、非支配持分に係る株主持分に計上された。
    重要な非支配持分に関する個別の要約財務情報

     下表は、     IFRS  に基づく財務書類による、クレディ・アグリコル・エス・エーの                                 重要な非支配持分を有する
    子会社に関する要約情報を示している。
                                        2021  年 12 月 31 日

                                                    純利益およびそ

                              総資産         収益        純利益
    （百万ユーロ）                                               の他の包括利益
    アムンディ・グループ                           28,718         3,136        1,366        1,504

    クレディ・アグリコル・イタリア・グループ                          104,798         2,336         609        583

    CACEIS   グループ                       122,132         1,179         187        157

    アゴス・エス・ピー・エー                           17,544          849        389        388

    CA エジプト                          3,430         204         77        76

    合計                          276,622         7,704        2,628        2,708

                                        2020  年 12 月 31 日

                                                    純利益およびそ

                              総資産         収益        純利益
    （百万ユーロ）                                               の他の包括利益
    アムンディ・グループ                           28,888         2,521         907        757

    クレディ・アグリコル・イタリア・グループ                           76,328         1,891         217        240

    CACEIS   グループ                       120,695         1,129         189        156

    アゴス・エス・ピー・エー                           17,309          809        223        222

    CA エジプト                          2,704         197         66        65

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    合計                          245,924         6,547        1,602        1,440
    6.22  　契約上の満期別の金融資産および金融負債の内訳

     貸借対照表上の金融資産および金融負債は契約上の満期日別に分けられる。

     売買目的保有デリバティブ商品およびヘッジ手段のデリバティブ商品の満期は、契約上の満期日と一致す
    る。
     株式およびその他の持分証券は、本来満期がないため、「期間の定めなし」として分類されている。
                                      2021  年 12 月 31 日

                         3 ヶ月            1 年超
                               3 ヶ月超                 期間の定め
                                            5 年超            合計
                               1 年以内                   なし
    （百万ユーロ）                     以内           5 年以内
    現金および中央銀行預け金                     237,757         -      -      -      -   237,757
    純損益を通じて公正価値で測定する
                         105,113       32,008      37,610      93,319      161,344      429,394
    金融資産
    ヘッジ手段のデリバティブ                      1,537       695     3,822      8,071        -    14,125
    その他の包括利益を通じて公正価値で測
                          12,409      16,270      93,319      131,778       2,485     256,261
    定する金融資産
    償却原価で測定する金融資産                     202,431      151,387      453,892      234,853       2,763    1,045,326
    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評
                          3,194                               3,194
    価調整
    満期別の金融資産合計                     562,441      200,360      588,643      468,021      166,592     1,986,057
    中央銀行からの預り金                      1,276        -      -      -      -    1,276
    純損益を通じて公正価値で測定する
                         101,902       18,147      39,555      86,784         -   246,388
    金融負債
    ヘッジ手段のデリバティブ                      1,386       340     4,086      6,546        -    12,358
    償却原価で測定する金融負債                     889,485       77,685      241,996       58,187         -  1,267,353
    劣後債務                       121       35    11,804      13,510        631     26,101
    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評
                          5,105                               5,105
    価調整
    満期別の金融負債合計                     999,275       96,207      297,441      165,027        631   1,558,581
                                      2020  年 12 月 31 日

                         3 ヶ月            1 年超
                               3 ヶ月超                 期間の定め
                                            5 年超            合計
                               1 年以内                   なし
    （百万ユーロ）                     以内           5 年以内
    現金および中央銀行預け金                     194,269         -      -      -      -   194,269
    純損益を通じて公正価値で測定する
                         118,218       30,371      41,300      82,034      160,539      432,462
    金融資産
    ヘッジ手段のデリバティブ                      1,526      2,799      4,087      13,333         -    21,745
    その他の包括利益を通じて公正価値で測
                          8,929      14,559      95,767      144,523       2,294     266,072
    定する金融資産
    償却原価で測定する金融資産                     180,604      147,308      398,885      224,604       2,499     953,900
    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評
                          7,463                               7,463
    価調整
    満期別の金融資産合計                     511,009      195,037      540,039      464,494      165,332     1,875,911
    中央銀行からの預り金                       864       -      -      -      -     864
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    純損益を通じて公正価値で測定する
                         108,784       20,661      42,541      93,187         -   265,173
    金融負債
    ヘッジ手段のデリバティブ                      1,946       598     4,824      7,850        -    15,218
    償却原価で測定する金融負債                     800,678       67,115      221,858       57,203         -  1,146,854
    劣後債務                       335     1,603      5,942      15,483        689     24,052
    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評
                          10,380                               10,380
    価調整
    満期別の金融負債合計                     922,987       89,977      275,165      173,723        689   1,462,541
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    注記  7 　従業員給付およびその他の報酬
    7.1  　従業員費用の分析

    （百万ユーロ）                                 2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

       (1)(2)
                                           (5,602)           (4,987)
    給与
    確定拠出制度への拠出                                        (408)           (402)
    確定給付制度への拠出                                        (35)           (69)
    その他の社会保障費                                       (1,313)           (1,195)
    利益分配およびインセンティブ制度                                        (296)           (237)
    給与に関連する税金                                        (375)           (343)
    従業員費用合計                                       (8,029)           (7,233)
    (1)  市場専門家に      対して   支払う繰延変動報酬に関し、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                2021  年 12 月 31 日現在、    60
       百万ユーロ（      2020  年 12 月 31 日現在においては        70 百万ユーロ）の株式報酬費用を計上した。
    (2)  うち、退職関連補償は           2021  年 12 月 31 日現在、    172  百万ユーロ（      2020  年 12 月 31 日現在においては        165  百万ユーロ）で
       あった。
    7.2  　平均従業員数

    平均従業員数                                2021  年 12 月 31 日      2020  年 12 月 31 日

    フランス                                      35,252            35,201
    海外                                      40,723            37,319
    合計                                      75,975            72,520
    7.3  　退職給付支払義務、確定拠出制度

     「雇用主」は、様々な強制加入年金制度に拠出している。制度資産は独立した組織によって管理され、基

    金が当期および過年度において提供された従業員の勤務に対応する従業員給付をすべて賄うために十分な資
    産を保有していない場合でも、拠出する企業には追加拠出を行う法的または推定的義務がない。
     したがって、当該制度につき、クレディ・アグリコル・エス・エーの企業には、支払うべき拠出金以外に
    負債はない。
     当行グループには複数の強制加入確定拠出年金制度があり、このうち主要なものは、フランスの補完年金
    制度である      Agirc/Arrco      で、また特筆すべき補完制度の                1 つとして     UES  クレディ・アグリコル・エス・エーのも
    のがある。
    フランスの補完年金制度の分析

                                            対象従業員数          対象従業員数
                                 強制加入の
    事業部門                 事業体                      (2021   年 12 月 31 日   (2020   年 12 月 31 日
                                 補完年金制度
                                            現在の推定     )     現在の推定     )
                 UES  クレディ・アグリコル・
    業務サポート機能                           農業年金制度      1.24  ％         1,790          1,750
                 エス・エー
                 UES  クレディ・アグリコル・            「第  83 条」当行グループ
    業務サポート機能                                             215          219
                 エス・エー              業務執行役員年金制度
    フランス国内リテール・                          「第  83 条」当行グループ
                 LCL                                 268          292
    バンキング－      LCL                    業務執行役員年金制度
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                 クレディ・アグリコル・
    大口顧客                          「第  83 条」型年金制度               5,199          5,032
                 CIB
                 CAAS  ／  パ  シ  フ  ィ  カ  ／
    資産収集および保険                           農業年金制度      1.24  ％         4,738          4,443
                 SIRCA   ／ La  MDF
                 CAAS  ／パシフィカ／       CACI  ／
                              「第  83 条」当行グループ
    資産収集および保険                                             78          79
                 La  MDF
                               業務執行役員年金制度
                 CACI  ／ CA インドスエズ・
                 ウェルス（フランス）／           CA
    資産収集および保険                          「第  83 条」型年金制度               3,962          3,725
                 インドスエズ・ウェルス
                 （グループ）／アムンディ
    7.4  　退職給付、確定給付制度

    数理計算上の負債の変動

                                   2021  年 12 月 31 日          2020  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    前年度   12 月 31 日現在の数理計算上の負債                     1,676        1,769        3,445          3,336
                    (2)
    期首現在の     IFRIC   IAS  第 19 号の影響
                                (238)         -      (238)           -
    為替換算調整勘定                             -       109        109          (55)
    当期勤務費用                            62        36        98          95
    金融費用                             4       19        23          35
    従業員の拠出                             1       15        16          14
    給付制度の変更、撤廃および清算                            (8)        -       (8)         (18)
    範囲の変更                            48        1       49          6
    給付支払額（必須）                           (103)        (70)       (173)          (165)
    税金、管理費用および賞与                             -        -        -          -
    人口統計上の仮定の変更により生じた数理計算
              (1)
    上の  差益／（差損）                          15       (14)         1         10
    財務上の仮定の変更により生じた数理計算上の
            (1)
    差益／（差損）                            (38)        (54)        (92)          187
    期末現在の数理計算上の負債                           1,419        1,811        3,230          3,445
    (1)  実績による修正に関する数理計算上の差益／差損を含む。
    (2)  特定の確定給付制度に関連するコミットメント額の計算に関する                              2021  年 4 月 21 日の  IFRS  解釈指針委員会の決定を初度
       適用することによる影響に関連するものであり、                       2021  年 1 月 1 日現在、総額      238  百万ユーロである（注記           1.1  「適用さ
       れた基準および比較可能性」を参照。）。
       2020  年 1 月 1 日現在の数理計算上の負債に対する影響は                   213  百万ユーロであると見込まれる。
    損益計算書で認識された費用純額の内訳

                                   2021  年 12 月 31 日          2020  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    勤務費用                            (54)        (37)        (91)          (78)
    利息純額に係る収益／（費用）                            (1)        (3)        (4)         (10)
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    当年度の    損益計算書への影響                        (55)        (40)        (95)          (88)
    後の期に損益に組替えることのないその他の包括利益に計上された収益の内訳

                                   2021  年 12 月 31 日          2020  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    純負債（純資産）からの再評価
    期首現在の、純損益に組替えることのないその
    他の包括利益に計上された数理計算上の差益／                            578        341        919          828
    差損合計
    為替換算調整勘定                             -       10        10          (4)
    資産に係る数理計算上の差益／（差損）                            (32)        (71)       (103)          (97)
    人口統計上の仮定の変更により生じた数理計算
                                 15       (14)         1          9
              (1)
    上の  差益／（差損）
    財務上の仮定の変更により生じた数理計算上の
                                (38)        (54)        (92)          187
            (1)
    差益／（差損）
    資産制限の影響による調整                            (2)        -       (2)          8
    期末現在の、純損益に組替えることのないその
    他の包括利益に計上された数理計算上の差益／                            (57)       (129)        (186)          103
    差損合計
    (1)  実績による修正に関する数理計算上の差益／差損を含む。
    資産の公正価値の変動

                                   2021  年 12 月 31 日          2020  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    期首現在の資産の公正価値                            614       1,497        2,111          2,053
    為替換算調整勘定                             -       100        100          ( 51)
    資産に係る利息（収益）                             3       17        20          25
    数理計算上の差益／（差損）                            25        70        95          97
    雇用主の拠出                             2       27        29          62
    従業員の拠出                             -       16        16          14
    給付制度の変更、撤廃および清算                             -        -        -          -
    範囲の変更                             -        2        2          -
    税金、管理費用および賞与                             -       (1)        (1)          (1)
    給付制度に基づいて支払われた給付                            (11)        (67)        (78)          (88)
    期末現在の資産の公正価値                            633       1,661        2,294          2,111
    補填の権利の公正価値の変動

                                   2021  年 12 月 31 日          2020  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    期首現在の補填の権利の公正価値                            317         -       317          338
    為替換算調整勘定                             -        -        -          -
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    補填の権利に係る利息（収益）                             -        -        -          2
    数理計算上の差益／（差損）                             6        -        6          -
    雇用主の拠出                            14        -       14          7
    従業員の拠出                             -        -        -          -
    給付制度の変更、撤廃および清算                             -        -        -          -
    範囲の変更                             2        -        2          7
    税金、管理費用および賞与                             -        -        -          -
    給付制度に基づいて支払われた給付                            (51)         -       (51)          (37)
    期末現在の補填の権利の公正価値                            288         -       288          317
    正味ポジション

                                   2021  年 12 月 31 日          2020  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    期末現在の数理計算上の負債                          (1,419)        (1,811)        (3,230)         (3,445)
    資産制限による影響                            (6)       (11)        (17)         (16)
    期末の資産の公正価値                            633       1,661        2,294         2,111
    期末現在の資産／（負債）の正味ポジション                           (792)        (161)        (953)        (1,350)
    確定給付制度：主要な数理計算上の仮定

                               2021  年 12 月 31 日           2020  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）                       ユーロ圏        ユーロ圏外         ユーロ圏        ユーロ圏外
        (1)
                               0.58  ％       1.21  ％      0.35  ％      0.99  ％
     割引率
     制度資産および補填の権利に係る実際の収
                               5.72  ％       5.82  ％      2.39  ％      7.34  ％
     益率
          (2)
                               1.46  ％       1.89  ％      1.40  ％      1.74  ％
     予想昇給率
    (1)  割引率は、契約の平均期間、すなわち従業員の想定離職率で加重した、評価日から支払日までの間で算定された期
       間の算術平均に基づいて決定される。                 iBoxx   格付  AA を参照した割引率を基準に使用している。
    (2)  関連する従業員（管理職か非管理職か）によって異なる。
                      (1)

    制度資産に関する情報：資産の配分
                  ユーロ圏               ユーロ圏外                 全域
    （百万ユーロ）          割合     金額    うち上場      割合     金額    うち上場      割合     金額    うち上場
    株式          9.9  ％     91     89   25.0  ％     414     414    19.6  ％     505     503
    債券         38.5  ％     354     344    46.5  ％     772     772    43.6  ％    1,126     1,116
    不動産          3.2  ％     30        11.9  ％     198         8.8  ％     228
    その他         48.4  ％     445         16.7  ％     277         28.0  ％     722
    (1)  補填の権利の公正価値を含む。
     2021  年 12 月 31 日現在、感応度分析は以下の結果を示した。

    ・割引率が      50 ベーシス・ポイント上昇することで、コミットメントは                            6.21  ％減少する。
    ・割引率が      50 ベーシス・ポイント低下することで、コミットメントは                            7.04  ％増加する。
     2021  年度の退職給付制度に関して支払が見込まれる給付は以下のとおりである。
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    ・雇用主または補填の権利に関する基金によって支払われる給付：                                   94 百万ユーロ（       2020  年度においては        77 百
     万ユーロ）。
    ・制度資産によって支払われる給付：                   78 百万ユーロ（       2020  年度においては        88 百万ユーロ）。
     雇用関連のコミットメントに関するクレディ・アグリコル・エス・エーの方針は、最低限の積立金を確保
    することが求められている国では、当該地の規則を反映したものとなっている。当行グループの退職給付支
    払義務から生じる全体のコミットメントは、                       2021  年 12 月 31 日現在において        80 ％がカバーされた（補填の権利
    を含む。）。
    7.5  　その他の従業員給付

     フランスにおいて、当行グループの主要な事業体は、長期勤続報奨を支払っている。給付額は、慣例およ

    び締結されている団体労働協約に従い変動する。
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーによってその他の雇用関連のコミットメントの
    ために拠出された引当金は、               583  百万ユーロとなった。
    7.6  　株式報酬

    7.6.1   　ストック・オプション制度

     2021  年度において、新たに導入された制度はなかった。

    7.6.2   　株式決済型または株価連動現金決済型の繰延変動報酬

     当行グループが実施した繰延変動報酬制度は、下記の                           2 種類である。

    ・持分決済型制度
    ・クレディ・アグリコル・エス・エー株価に連動する現金決済型制度
     2016  年 1 月 1 日以降、既存のまたは将来的なすべての繰延変動報酬制度は、クレディ・アグリコル・エス・
    エー株価に連動する現金決済型制度となっている。クレディ・アグリコル・エス・エー株価に基づくコミッ
    トメントの再評価に係る影響は重大ではなく、株主持分に計上された。
     かかる変動報酬は、雇用期間および業績条件に応じて決定され、                                 2022  年 3 月、  2023  年 3 月および     2024  年 3 月に
    3 分の  1 ずつ支払われる。
     これらの制度に関連する費用は、報酬費用として認識される。雇用期間を反映するため、権利確定期間に
    わたって定額法に基づき、負債は従業員への費用の見合い額として計上される。負債は決済日までの間、ク
    レディ・アグリコル・エス・エー株価の変動および権利確定条件（雇用期間および業績）に応じて、定期的
    に純損益を通じて再評価される。
    7.7  　業務執行役員の報酬

     上級経営陣には、業務執行委員会の全メンバー（すなわち、最高経営責任者、最高経営責任者代理、当行

    グループの諸部門のジェネラル・マネージャー代理、主要子会社の最高経営責任者ならびに当行グループの
    中核事業の責任者）が含まれる。
     2021  年度に業務執行委員会のメンバーに支払われた報酬および給付は、以下のとおりであった。
    ・短期給付：固定報酬および変動報酬（社会保障費ならびに現物による給付を含む。）                                             27.9  百万ユーロ（う
     ち 4.1  百万ユーロは株式インデックス商品による報酬）。
    ・退職給付：退職給付金および当行グループの業務執行役員を対象とした補完年金制度に係る                                                 2.9  百万ユー
     ロ。
    ・その他の長期従業員給付：長期勤続報酬として付与された金額に重要性はない。
    ・雇用契約の終了に関する補償：かかる金額に重要性はない。
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    ・その他株式報酬：該当なし。
     2021  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役としての勤務に対してクレディ・アグリ
    コル・エス・エーの取締役会のメンバーに支払われた取締役報酬は、合計                                      1,489,500     ユーロであった。
     上記の金額には、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者と最高経営責任者代理に支払われ
    た報酬および給付金が含まれている。
    注記  8 　リース契約

    8.1  　当行グループが借手である場合のリース

     貸借対照表の項目「有形固定資産」は、投資不動産の定義に合致しない自己資産およびリース資産で構成
    されている。
    （百万ユーロ）                                  2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    所有する有形固定資産                                        4,372           4,104
    リース契約に基づく使用権                                        1,724           1,675
    事業に使用される有形固定資産の合計                                        6,096           5,779
     また、クレディ・アグリコルは、                 IT 設備（コピー機、コンピュータ等）のリース契約の借手でもあり、契

    約期間は     1 年から   3 年となっている。これらは、少額および／または短期リースである。クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーは、          IFRS  第 16 号の免除規定を適用し、これらのリースの使用権資産およびリース負債を貸借
    対照表に計上しないことを選択した。
    使用権資産の変動

     クレディ・アグリコル            ・エス・エー       は、事務所、代理店、コンピューター機器を含む多くの資産の借手で
    ある。
     クレディ・アグリコル・エス・エーが借手となっている契約に関する情報を以下に示す。
                        2020  年     範囲の      増加     減少    為替換算     その他の     2021  年

    （百万ユーロ）                   12 月 31 日     変更    （取得）     （処分）     調整勘定      変動    12 月 31 日
    不動産
    総額                      2,256       151     345    (108)      25    (16)    2,653
    減価償却費および減損                      (644)      (34)    (345)      56    (10)      -   (977)
    不動産合計                      1,612       117      -    (52)     15    (16)    1,676
    設備
    総額                       101      12     21    (27)      -     -    107
    減価償却費および減損                       (38)      (7)    (21)      7     -     -    (59)
    設備合計                       63      5     -    (20)      -     -    48
    使用権合計                      1,675       122      -    (72)     15    (16)    1,724
                                                 その他の

                        2019  年     範囲の      増加     減少    為替換算          2020  年
                                                    (1)
                       12 月 31 日     変更    （取得）     （処分）     調整勘定         12 月 31 日
    （百万ユーロ）                                             変動
    不動産
    総額                      1,687        -    463    (294)     (31)     431    2,256
    減価償却費および減損                      (344)       -   (332)      69     9    (46)    (644)
    不動産合計                      1,343        -    131    (225)     (22)     385    1,612
    設備
    総額                       43      78     10    (24)     (6)     -    101
                                 671/1574

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    減価償却費および減損                       (15)      (16)     (14)      4     2     1    (38)
    設備合計                       28      62     (4)    (20)     (4)     1    63
    使用権合計                      1,371       62    127    (245)     (26)     386    1,675
    (1)  IFRS  第 16 号のリース期間に関する           2019  年 11 月 26 日付の   IFRS  解釈指針委員会の決定の初度適用による影響を考慮する
       と、貸借対照表上の使用権の残高は、                  2019  年 12 月 31 日現在において       1,762   百万ユーロとなっていたはずである（注記
       1.1  「適用された基準および比較可能性」を参照。）。
    リース負債の満期到来予定

                                       2021  年 12 月 31 日

                            1 年以内       1 年超  5 年以内       5 年超      リース負債合計

    （百万ユーロ）
    リース負債                           334       1,008         488       1,830
                                       2020  年 12 月 31 日

                            1 年以内       1 年超  5 年以内       5 年超      リース負債合計

    （百万ユーロ）
    リース負債                           316        884        557       1,757
    リース契約に係る収益および費用の内訳

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

    リース負債に係る支払利息                                          (24)          (27)
    支払利息および類似費用（収益）合計                                          (24)          (27)
    短期リースに関連する費用                                          (21)          (15)
    少額資産のリースに関連する費用                                          (19)          (21)
    リース負債の測定に含まれない変動リース料に関連する費用                                          (13)          (15)
    使用権資産の転貸からの収益                                           1          1
    リースバック取引から生じる利益または損失                                           -          -
    リースの条件変更から生じる利益または損失                                           -          1
    営業費用合計                                          (52)          (49)
    使用権の減価償却費                                         (357)          (380)
    有形固定資産の減価償却費および償却費の合計                                         (357)          (380)
    リース契約に係る費用および収益の合計                                         (433)          (456)
    当期におけるキャッシュ・フローの金額

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

    リースに係るキャッシュ・アウトフロー合計                                         (443)          (365)
    8.2  　当行グループが貸手である場合のリース

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、顧客に対し、リース契約、購入オプション付リース・ファイナン
    ス、ファイナンス・リースおよび長期リース契約の形態でリース業務を提供している。リース契約は、リー
    スの条件によって、所有権に内在する実質的にすべてのリスクおよび利益が借手に移転する場合、ファイナ
    ンス・リースに分類される。
     その他のリース契約は、オペレーティング・リースに分類されている。
                                 672/1574


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    リース契約からの収益
    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

    ファイナンス・リース                                         1,000           602
    売却益または売却損                                           73          58
    リースにおける純投資からの金融収益                                          927          544
    変動リース料に関連する収益                                           -          -
    オペレーティング・リース                                          223          226
    リース収益                                          223          226
    リース料の受領予定

                                  2021  年 12 月 31 日

                                                      ファイナン
                                    リース料            割引後の
                       1 年超  5 年以               前受金融収
                  1 年以内            5 年超                      ス・リース
                         内                  益
                                    債権合計            残存価額
    （百万ユーロ）                                                   債権
    ファイナンス・リース               4,361      8,387      4,995      17,743       1,130       951     17,564
                                  2020  年 12 月 31 日

                                                      ファイナン
                                    リース料            割引後の
                       1 年超  5 年以               前受金融収
                  1 年以内            5 年超                      ス・リース
                         内                  益
                                    債権合計            残存価額
    （百万ユーロ）                                                   債権
    ファイナンス・リース               4,877      8,217      3,491      16,585       1,455      1,614      16,745
     リース契約は、その残存満期日に満了する。

     満期別の金額は、割引前の契約金額に対応している。
    注記  9 　付与および受領したコミットメントならびにその他の保証

     融資および保証コミットメントならびにその他の保証には、非継続事業が含まれる。

    付与および受領したコミットメント

    （百万ユーロ）                                 2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    付与コミットメント
    融資コミットメント                                       167,354           165,035
    金融機関に対する付与コミットメント                                       13,603           16,155
    顧客に対する付与コミットメント                                       153,751           148,880
     確約信用枠                                      118,775           120,012
    　　荷為替信用状                                        5,656           4,543
    　　その他の確約信用枠                                       113,119           115,469
     顧客に対するその他の付与コミットメント                                      34,976           28,869
    保証コミットメント                                       114,894            85,784
    金融機関                                       10,644            8,169
     確約荷為替信用状                                       4,434           2,925
     その他の保証                                       6,210           5,244
    顧客                                       104,250            77,615
     不動産保証                                       2,183           1,967
     その他の顧客向け保証                                      102,067            75,648
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    有価証券コミットメント                                        4,972           4,487
     引渡予定の有価証券                                       4,972           4,487
    受領コミットメント
    融資コミットメント                                       131,475           138,092
     金融機関からの受領コミットメント                                      127,520           133,940
     顧客からの受領コミットメント                                       3,955           4,152
    保証コミットメント                                       359,813           334,668
     金融機関からの受領コミットメント                                      105,457            94,136
     顧客からの受領コミットメント                                      254,356           240,532
                           (1)
                                            35,660
                                                       33,501
       政府機関または政府系機関から受領した保証
       受領したその他の保証                                     218,696           207,031
    有価証券コミットメント                                        3,699           4,095
     受領予定の有価証券                                       3,699           4,095
    (1)  COVID-19    の健康危機を受けた経済支援措置の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーは融資を行い、これに
      対してフランス政府から保証コミットメントを受領している（                             PGE  ）。  2021  年 12 月 31 日現在、かかる受領した保証コ
      ミットメントは合計         7.1  十億ユーロであった。
    担保として差し入れた金融商品および受領した金融商品

    （百万ユーロ）                                 2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    担保として差し入れた金融資産（譲渡資産を含む。）の帳簿価額
    リファイナンス組織（フランス銀行、                 CRH  等）に対して担保として
                                           413,217           397,564
    差し入れた有価証券および債権
    貸付有価証券                                       20,220           12,904
    市場取引に係る保証金                                       18,500           19,087
    その他保証金                                          -           -
    買戻し条件付売却有価証券                                       98,157           110,863
    担保として差し入れた金融資産の帳簿価額合計                                       550,094           540,418
    保証として受領した金融資産の帳簿価額
           (1)
                                              -         2,017
    その他保証金
    担保として受領し再担保に供することが可能な、または再担保に供
    された金融商品の公正価値
    借入有価証券                                         11            7
    売戻し条件付買入有価証券                                       442,219           434,708
    空売り有価証券                                       41,922           37,172
    担保として受領し再担保に供することが可能な、または再担保に供
                                           484,152           471,887
    された金融商品の公正価値合計
    (1)  保証金は、     2021  年 11 月 16 日に設定した「スイッチ」保証メカニズムの全部解消により全額返還された。
    担保と   して  差し入れた債権

     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーはリファイナンス取引のために、（主に地域銀
    行および子会社に代わって）フランス銀行に                       297.9   十億ユーロ（       2020  年 12 月 31 日現在は     274.2   十億ユーロ）の
    債権を   差し入れていた。
     2021  年 12 月 31 日 現在、クレディ・アグリコル・エス・エーはリファイナンス取引のために、地域銀行に代
    わって   ケス・ドゥ・ルフィナンスモン・ドゥ・ラビタに、                           10.6  十億ユーロ      （ 2020  年 12 月 31 日現在は     12.1  十億
    ユーロ）の債権を差し入れていた。また、                      1 十億ユーロの債権が          LCL  から直接差し入れられていた。
     2021  年 12 月 31 日、地域銀行からの          0.1  十億ユーロおよびクレディ・アグリコル・                      CIB  からの   0.74  十億ユーロ
    の債権が、クレディ・アグリコル・グループを含む銀行                            5 行によって設立されたフランスの証券化会社である
    欧州担保付上位債発行機関（               ESNI  ）により発行されたカバード・ボンドの担保として差し入れられた。
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     2021  年 12 月 31 日現在、地域銀行からの             37.7  十億ユーロおよび          LCL  からの    9.2  十億ユーロの債権が、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの完全子会社かつ金融会社であるクレディ・アグリコル・ホーム・ローン                                                      SFH
    に より発行されたカバード・ボンドの担保として差し入れられていた。
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、国際機関である欧州投資銀行／欧州評議会
    開発銀行との取引関連で、地域銀行に代わって                        2.5  十億ユーロの債権を差し入れていた。
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                         フランス預金供託公庫            とのリファイナンス
    取引関連で、地域銀行に代わって                 2.7  十億ユーロの債権を差し入れていた。
     これらのプロセスについては、契約上のキャッシュ・フローの移転が行われていないため、                                               資産の移転の
    一部とはなっていない。
    保有する保証契約

     クレディ・アグリコル・エス・エーが担保として保有しており、売却または再担保に供することが可能な
    保証契約および受領資産の大半は、クレディ・アグリコル・エス・エーが保有する。これらの大半は、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーが外部のリファイナンス組織の中核としての役割を担っているため、地域銀
    行およびそれらの主要銀行子会社がリファイナンスを行うためにクレディ・アグリコル・エス・エーに担保
    として供した債権である。これらの債権（不動産関連、または企業もしくは地方当局への貸付金）は選定さ
    れ、その質についての格付を受けたもので、差入れた企業の貸借対照表に含まれている。
     これらの保証の大半は、保証されている資産の質にかかわらず、受領した抵当権、担保または保証からな
    る。これらは、主に買戻し条件付契約およびブローカレッジ取引を保証するために担保として供された有価
    証券に関連したものである。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの方針では、差し押さえた担保を可能な限り速やかに売却する。                                                    2021
    年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーはそのような資産を保有していなかった。
                                 675/1574












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    注記  10 　金融商品の再分類

    クレディ・      アグリコル      ・エス・エー・グループが適用した原則

     再分類は、例外的な状況においてのみ、かつ内部または外部の変化、すなわち事業体の活動の重大な変化
    に基づく事業体の業務執行陣の決定に従い、実行される。
    クレディ・      アグリコル      ・エス・エー・グループが行った再分類

     2021  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                             IFRS  第 9 号第  4.4.1   項に基づく再分類は一切実
    行しなかった。
    注記  11 　金融商品の公正価値

     公正価値とは、測定日における市場参加者間の標準的な取引において、資産の売却時に受領するかまたは

    負債を移転するために支払われる価額である。
     公正価値は、売却価格を基に定義されている。
     以下の公正価値は、可能な限り観察可能な市場データを用いた、報告日現在の見積額である。それらは、
    翌期以降において市況またはその他の要素の動向により変動する可能性がある。
     これらの算定結果は、最善の見積りである。これらは多くの仮定に基づいている。市場参加者は自らの最
    善の経済利益のために行動するものと仮定されている。
     これらのモデルに不確実性が含まれる限り、対象金融商品を実際に売却または即時に決済する際に、表示
    されている公正価値で取引が実現しない可能性がある。
     金融資産および金融負債の公正価値ヒエラルキーは、                            IFRS  第 13 号に定める原則に基づき、評価インプット
    の一般的な観察可能性の基準に従って区分される。
     ヒエラルキーのレベル           1 には、活発な市場で相場のある金融資産および金融負債の公正価値が該当する。
     ヒエラルキーのレベル           2 には、観察可能なインプットを有する金融資産および金融負債の公正価値が該当す
    る。これには、金利リスクまたは（観察可能なクレジット・デフォルト・スワップ（                                           CDS  ）のスプレッドに基
    づいて信用リスクを再評価できる場合には）信用リスクに関連する市場データが含まれる。公正価値が無調
    整の償却原価で測定される要求払の特性を有する金融資産および金融負債と同様に、活発な市場における売
    戻し条件付買入有価証券または買戻し条件付売却有価証券も、原資産および取引の満期により、ヒエラル
    キーのレベル       2 に含まれる。
     ヒエラルキーのレベル           3 は、観察可能なデータがない、または一部のパラメータを過去データを用いた内部
    モデルにより再測定できる金融資産および金融負債の公正価値を示す。これらは主に、信用リスクまたは早
    期償還リスクに関連するパラメータである。
     一部の場合においては、市場価額は帳簿価額に近似する。これらは、以下のものを含む。
    ・変動利付資産または負債。これらの商品の金利は、頻繁に市場金利へと調整されるため、金利の変動が公
     正価値に大きく影響しない。
    ・償還価額が市場価額に近似すると考えられる短期の資産または負債
    ・公的機関によって価格が設定される規制市場にて売買される金融商品（例えば、規制貯蓄商品）
    ・要求払資産および要求払負債
    ・信頼性のある観察可能なデータがない取引
    11.1  　償却原価で認識される金融資産および金融負債の公正価値

     以下に表示されている金額には経過利息が含まれており、資産の場合、減損が控除されている。

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    貸借対照表上、償却原価で認識される金融資産の公正価値測定
                           2021  年     2021  年

                                         同一商品の活       観察可能な       観察不能な
                           12 月 31 日    12 月 31 日
                                         発な市場にお       データに基づ       データに基づ
                                         ける相場価格      :  く評価   :   く評価   :
                           現在の       現在の
                                          レベル   1    レベル   2   レベル   3
    （百万ユーロ）                        価値     見積公正価値
    貸借対照表上、公正価値で測定しない金融資
    産
    貸出金および債権                        961,252       1,013,430           -   584,481       428,949
    金融機関に対する貸出金および債権                        501,347        514,706          -   514,125         581
    当座貸越およびコール          マネー               9,074        9,751         -    9,719        32
    預金および長期貸出金                        484,881        497,431          -   497,077         354
    差入担保有価証券                           -        -       -       -       -
    売戻し条件付買入有価証券                         6,450        6,471         -    6,471         -
    劣後ローン                          868        970        -
                                                    775       195
    その他の貸出金および債権                           74        83        -      83       -
    顧客に対する貸出金および債権                        459,905        498,724          -    70,356      428,368
    受取債権                         56,230        64,207          -    32,010       32,197
    顧客に対するその他の貸出金                        387,229        417,233          -    22,685      394,548
    差入担保有価証券                          240        240        -      240        -
    売戻し条件付買入有価証券                         3,915        3,916         -    3,879        37
    劣後ローン                           49        58        -      18       40
    保険債権                          176        176        -       5     171
    再保険債権                          851        852        -       -     852
    関係会社当座勘定への貸付                           94        96        -      24       72
    当座貸越                         11,121        11,946          -    11,495        451
    債務証券                         84,074        85,822       61,466       11,330       13,026
    政府短期証券および類似証券                         34,503        35,515       32,377       2,895        243
    債券およびその他の利付証券                         49,571        50,307       29,089       8,435      12,783
    公正価値が開示される金融資産の合計                       1,045,326        1,099,252         61,466      595,811       441,975
                            2020  年     2020  年

                                         同一商品の活       観察可能な       観察不能な
                           12 月 31 日    12 月 31 日
                                         発な市場にお       データに基づ       データに基づ
                                         ける相場価格      :  く評価   :   く評価   :
                            現在の       現在の
                                          レベル   1    レベル   2   レベル   3
    （百万ユーロ）                        価値     見積公正価値
    貸借対照表上、公正価値で測定しない金融資
    産
    貸出金および債権                        869,106        912,066          -   559,762       352,304
    金融機関に対する貸出金および債権                        463,169        477,113          -   476,319         794
    当座貸越およびコール          マネー               8,660        8,825         -    8,706        119
    預金および長期貸出金                        440,878        454,463          -   454,018         445
    差入担保有価証券                           -        -       -       -       -
                                 677/1574


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                                                           有価証券報告書
    売戻し条件付買入有価証券                         12,551        12,608          -    12,608         -
    劣後ローン                          925       1,038         -      808       230
    その他の貸出金および債権                          155        179        -      179        -
    顧客に対する貸出金および債権                        405,937        434,953          -    83,443      351,510
    受取債権                         40,064        40,267          -    21,403       18,864
    顧客に対するその他の貸出金                        349,072        376,748          -    46,807      329,941
    差入担保有価証券                          205        205        -      205        -
    売戻し条件付買入有価証券                         3,713        3,713         -    3,460        253
    劣後ローン                           44        45        -       6      39
    保険債権                          328        328        -       4      324
    再保険債権                          845        845        -       5      840
    関係会社当座勘定への貸付                          146        148        -      18      130
    当座貸越                         11,520        12,654          -    11,535       1,119
    債務証券                         84,794        86,402       57,496       12,952       15,954
    政府短期証券および類似証券                         29,887        30,500       25,536       4,735        229
    債券およびその他の利付証券                         54,907        55,902       31,960       8,217      15,725
    公正価値が開示される金融資産の合計                        953,900        998,468        57,496      572,714       368,258
    貸借対照表上、償却原価で認識されている金融負債の公正価値測定

                            2021  年     2021  年

                                         同一商品の活
                                               観察可能なデー        観察不能な
                            12 月 31 日    12 月 31 日
                                         発な市場にお
                                                タに基づく評       データに基づ
                                         ける相場価格      :
                                                  価 :     く評価   :
                            現在の       現在の
                                          レベル   1    レベル   2    レベル   3
    （百万ユーロ）                        価値     見積公正価値
    貸借対照表上、公正価値で測定しない金融負債
    金融機関に対する債務                         314,783       326,932          -    325,812        1,120
    当座預金およびコールマネー                          86,068       86,368         -     86,368         -
    預金および定期預金                         211,419       223,234          -    222,114        1,120
    受入担保有価証券                            -       -       -       -       -
    買戻し条件付売却有価証券                          17,296       17,330         -     17,330         -
    顧客に対する債務                         781,177       785,168          -    438,111       347,057
    当座預金                         324,002       325,419          -    325,419          -
    特別貯蓄預金                         344,300       344,301          -       -    344,301
    顧客に対するその他の債務                         108,421       110,989          -    110,502         487
    買戻し条件付売却有価証券                          2,124       2,124         -     2,124         -
    保険債務                           938       938        -       58      880
    再保険債務                           676       681        -       8      673
    責任保険コミットメントに対して出再保険会社
                                716       716        -       -      716
    および再保険引受会社から受領した保証金
    債務証券                         171,393       176,503       53,681       122,263         559
    劣後債務                          26,101       27,526       3,132       24,289        105
                                 678/1574


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                                                           有価証券報告書
    公正価値が開示される金融負債の合計                        1,293,454       1,316,129        56,813       910,475       348,841
                            2020  年     2020  年

                                         同一商品の活
                                               観察可能なデー        観察不能な
                            12 月 31 日    12 月 31 日
                                         発な市場にお
                                                タに基づく評       データに基づ
                                         ける相場価格      :
                                                  価 :     く評価   :
                            現在の       現在の
                                          レベル   1    レベル   2    レベル   3
    （百万ユーロ）                        価値     見積公正価値
    貸借対照表上、公正価値で測定しない金融負債
    金融機関に対する債務                         264,919       277,020          -    275,768        1,252
    当座預金およびコールマネー                          51,019       51,055         -     51,055         -
    預金および定期預金                         187,241       199,274          -    198,136        1,138
    受入担保有価証券                            -       -       -       -       -
    買戻し条件付売却有価証券                          26,659       26,691         -     26,577        114
    顧客に対する債務                         719,388       719,762          -    392,282       327,480
    当座預金                         291,807       291,822          -    291,822          -
    特別貯蓄預金                         324,407       324,408          -       -    324,408
    顧客に対するその他の債務                          98,927       99,280         -     98,867        413
    買戻し条件付売却有価証券                          1,520       1,520         -     1,520         -
    保険債務                           872       872        -       67      805
    再保険債務                           590       595        -       6      589
    責任保険コミットメントに対して出再保険会社
                               1,265       1,265         -       -     1,265
    および再保険引受会社から受領した保証金
    債務証券                         162,547       167,751       85,192       81,912        647
    劣後債務                          24,052       24,626       6,650       17,870        106
    公正価値が開示される金融負債の合計                        1,170,906       1,189,159        91,842       767,832       329,485
    11.2  　公正価値で測定する金融商品に関する情報

    評価メカニズム

     金融商品は、経営情報システムにより評価され、市場業務担当者から独立した、リスク管理部門直属の
    チームにより確認される。
     評価は、以下に基づいて行われる。
    ・独立した情報源から入手され、かつ／または、市場データ提供機関、市場のコンセンサスおよびブロー
     カー等の利用可能な情報源を用いて、市場リスク部門により検証された価格またはインプット
    ・市場リスク部門のクオンツ・チームにより承認されたモデル
     各金融商品の評価は、仲値による評価額として算定される。これには、取引の方向性、当行のエクスポー
    ジャー総額、市場流動性またはカウンターパーティーの質を考慮していない。その後、これらの要因の他、
    使用されるモデルまたはインプットに内在する潜在的不確実性を考慮するために、市場評価額の調整が行わ
    れる。
     評価額調整の主な種類として、以下のものがある。
     時価評価調整

     かかる調整は、内部評価モデルおよび関連するインプットを用いて算出した金融商品の仲値による評価額
    と、外部の情報源または市場のコンセンサスが得られたデータから算出した評価額との間の潜在的な差異を
    修正するものである。かかる調整額は、プラスまたはマイナスのいずれにもなる。
                                 679/1574


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     売買気配値リザーブ

     かかる調整は、ポジションが逆転され得る価格を反映するために金融商品の売買気配値スプレッドを考慮
    するものである。かかる調整額は、常にマイナスとなる。
     不確実性リザーブ

     かかる調整は、すべての市場参加者が考慮するリスク・プレミアムにより構成される。かかる調整額は、
    常にマイナスとなる。
    ・インプット不確実性リザーブは、使用される                        1 つ以上のインプットに関して存在する可能性のある不確実性
     を金融商品の評価に組み込むものである。
    ・モデル不確実性リザーブは、使用されるモデルの選択により存在する可能性のある不確実性を金融商品の
     評価に組み込むものである。
     さらに、     IFRS  第 13 号「公正価値測定」に従って、クレディ・アグリコル・エス・エーは、その店頭取引デ
    リバティブ（すなわち店頭で取引されるデリバティブ）に関して計算された公正価値に、以下に関連する
    様々な調整を加える。
    ・債務不履行リスクまたは信用格付（信用評価調整／債務評価調整）
    ・将来の資金調達費用および利益（資金調達評価調整）
    ・担保に関連する流動性リスク（流動性評価調整）
     信用評価調整（        CVA  ）

     CVA  （信用評価調整）は、店頭取引デリバティブの価値に、当行のカウンターパーティーの債務不履行リス
    ク（債務不履行の場合または信用の質が低下した場合に期日までに債務が返済されないリスク）の市場価値
    を組み込むことを目的とした時価評価調整である。かかる調整は、カウンターパーティーごとに、デフォル
    ト率およびデフォルト時損失率で加重したトレーディング・ポートフォリオのプラスの将来エクスポー
    ジャーに基づき計算される（ネッティング契約または担保契約があれば、それらを考慮する。）。
     使用される手法は、市場インプット／価格を最大限利用する（デフォルト率は、まず優先して、上場され
    ている   CDS  から直接的に、または上場されているあらゆる                        CDS  の代用有価証券および他のクレジット商品が十
    分に流動性を有するとみなされる場合にはこれらの商品から導き出される。）。かかる調整額は、常にマイ
    ナスとなり、ポートフォリオに保有されている店頭取引デリバティブ資産の公正価値を減少させる。
    　債務評価調整（         DVA  ）

     債務評価調整（        DVA  ）は、完全に担保された店頭取引デリバティブの価値に、債務不履行リスク（クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの債務不履行の場合またはその信用力が低下した場合にそのカウンターパー
    ティーがさらされる可能性のある潜在的な損失）の市場価値を組み込むことを目的とした時価評価調整であ
    る。かかる調整は、担保契約の種類別に、デフォルト率（クレディ・アグリコル・エス・エー）およびデ
    フォルト時損失率で加重したトレーディング・ポートフォリオのマイナスの将来エクスポージャーの特性に
    基づいて計算される。
     使用される手法は、市場インプット／価格を最大限利用（デフォルト率を算定するために                                               CASA   CDS  を使
    用）する。かかる調整額は、常にプラスとなり、ポートフォリオに保有されている店頭取引デリバティブ負
    債の公正価値を減少させる。
    　資金調達評価調整（           FVA  ）

     資金調達評価調整（          FVA  ）は、無担保または担保が不十分な店頭取引デリバティブの価値に、                                    ALM  （資産負
    債管理）の資金調達費用に基づく追加的な将来の資金調達費用および利益を組み込むことを目的とした時価
    評価調整である。かかる調整は、カウンターパーティーごとに、                                 ALM  資金調達スプレッドにより加重されたト
    レーディング・ポートフォリオの将来エクスポージャーに基づき計算される（ネッティングまたは担保契約
    があれば、それらを考慮する。）。
                                 680/1574


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     「清算された」デリバティブの範囲に関しては、                         IMVA  （当初証拠金価値調整）といわれる                  FVA  調整が、ポー
    トフォリオが満期を迎えるまで主要なデリバティブの清算機関にて計上される当初証拠金の将来の資金調達
    費用および利益を考慮するように計算される。
     流動性評価調整（         LVA  ）

     LVA  （流動性評価調整）は、             CSA  （クレジット・サポート・アネックス）を有するカウンターパーティーに
    対する担保の不払いの可能性および                  CSA  の非標準的担保の両方を反映することを目的としたプラスまたはマイ
    ナスの評価調整である。
     したがって、       LVA  は、追加的な流動性費用に起因する損益を反映している。これは、                                   CSA  が付された店頭取
    引デリバティブの範囲において計算される。
    公正価値で測定する金融商品の評価モデル別の内訳

     以下に表示されている金額には未収収益および前払金が含まれており、減損は控除されている。
    　公正価値で測定する金融資産

                                 同一商品の活発な
                                          観察可能なデータ         観察不能なデータ
                           2021  年
                                  市場における
                                           に基づく評価      :   に基づく評価      :
                          12 月 31 日
                                   相場価格    :
                                            レベル   2      レベル   3
                           現在
    （百万ユーロ）                               レベル   1
    売買目的保有金融資産                        237,341         27,611        202,972          6,758
    金融機関に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    顧客に対する貸出金および債権                          820          -         1        819
    売戻し条件付買入有価証券                        112,752            -      110,629          2,123
    差入担保有価証券                           -         -         -         -
    売買目的有価証券                         29,871         27,227         2,257          387
     政府短期証券および類似証券                        15,092         13,830         1,262           -
     債券およびその他の利付証券                        7,883         6,675          995         213
     投資信託                          64         64         -         -
     株式およびその他の持分証券                        6,832         6,658           -        174
    デリバティブ商品                         93,898           384       90,085         3,429
    純損益を通じて公正価値で測定するその
                             192,053         120,390         57,391         14,272
    他の金融資産
    純損益を通じて公正価値で測定する資本
                             40,683         25,443         7,550         7,690
    性金融商品
    株式およびその他の持分証券                         26,233         22,658         2,369         1,206
    非連結会社に対する持分投資                         14,450         2,785         5,181         6,484
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債
                             75,379         41,499         27,443         6,437
    性金融商品
    金融機関に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    顧客に対する貸出金および債権                         2,881           -       2,879           2
    債務証券                         72,498         41,499         24,564         6,435
     政府短期証券および類似証券                         227          4        223          -
     債券およびその他の利付証券                        12,495         1,884         9,894          717
     投資信託                        59,776         39,611         14,447         5,718
                                 681/1574


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    資産担保ユニット・リンク契約                         75,991         53,448         22,398           145
     政府短期証券および類似証券                         486         467          19         -
     債券およびその他の利付証券                        4,132          523        3,609           -
     株式およびその他の持分証券                        11,015         2,045         8,969           1
     投資信託                        60,358         50,413         9,801          144
    純損益を通じて公正価値で測定するもの
                                -         -         -         -
    として指定された金融資産
    金融機関に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    顧客に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    債務証券                           -         -         -         -
     政府短期証券および類似証券                          -         -         -         -
     債券およびその他の利付証券                          -                           -
                                         -         -
    その他の包括利益を通じて公正価値で測
                             256,261         233,092         22,642           527
    定する金融資産
    純損益に組替えられることのないその他
    の包括利益を通じて公正価値で測定する                         2,419          616        1,276          527
    資本性金融商品
      株式およびその他の持分証券                         572          17        366         189
                   （ 1）
                              1,847          599         910         338
      非連結会社に対する持分投資
    純損益に組替えられる可能性のあるその
    他の包括利益を通じて公正価値で測定す                        253,842         232,476         21,366            -
    る負債性金融商品
      金融機関に対する貸出金および債権                          -         -         -         -
      顧客に対する貸出金および債権                          -         -         -         -
      債務証券                       253,842         232,476         21,366            -
       政府短期証券および類似証券                       83,123         82,843           280          -
       債券およびその他の利付証券                      170,719         149,633         21,086            -
    ヘッジ手段のデリバティブ商品                         14,125            -      14,124            1
    公正価値で測定する金融資産合計                        699,780         381,093         297,129         21,558
    レベル   1 ： 同一商品の活発な市場における
                                                 988          -
    相場価格    からの振替
    レベル   2 ： 観察可能なデータに基づく評価
                                       1,093                   495
    からの振替
    レベル   3 ： 観察不能なデータに基づく評価
                                         -        543
    からの振替
    各レベルへの振替合計                                  1,093         1,531          495
    ( 1)  コルシカ地域銀行が保有する              SAS  リュ・ラ・ボエスィ株式           85 百万ユーロはレベル         2 の非連結会社に対する持分投資に
      含まれている。
     レベル   1 からレベル      2 への振替は、主に政府短期証券、債券およびその他の利付証券に関係する                                      1,094   百万

    ユーロおよび       988  百万ユーロが含まれている。
                                 682/1574


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     レベル   3 からレベル      2 への振替は、主に金融機関および顧客に対する売戻し条件付買入有価証券ならびに債
    務証券および売買目的のデリバティブ商品に関係する                           718  百万ユーロが含まれている。
     レベル   2 からレベル      3 への振替は、主に売買目的のデリバティブ商品に関係する                              36 百万ユーロが含まれてい
    る。
                                 同一商品の活発な

                                          観察可能なデータ         観察不能なデータ
                           2020  年
                                  市場における
                                           に基づく評価      :   に基づく評価      :
                          12 月 31 日
                                   相場価格    :
                                            レベル   2      レベル   3
                           現在
    （百万ユーロ）                               レベル   1
    売買目的保有金融資産                        261,968         22,633        233,963          5,372
    金融機関に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    顧客に対する貸出金および債権                          872          -        141         731
    売戻し条件付買入有価証券                        120,116            -      118,489          1,627
    差入担保有価証券                           -         -         -         -
    売買目的有価証券                         24,743         22,541         1,775          427
     政府短期証券および類似証券                        13,081         11,774         1,307           -
     債券およびその他の利付証券                        5,389         4,767          466         156
     投資信託                          52         52         -         -
     株式およびその他の持分証券                        6,221         5,948           2        271
    デリバティブ商品                        116,237            92      113,558          2,587
    純損益を通じて公正価値で測定するその
                             170,494         108,855         50,714         10,925
    他の金融資産
    純損益を通じて公正価値で測定する資本
                             34,183         21,410         7,170         5,603
    性金融商品
    株式およびその他の持分証券                         21,898         18,823         2,126          949
    非連結会社に対する持分投資                         12,285         2,587         5,044         4,654
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債
                             72,410         43,018         24,102         5,290
    性金融商品
    金融機関に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    顧客に対する貸出金および債権                         3,444           -       3,443           1
    債務証券                         68,966         43,018         20,659         5,289
     政府短期証券および類似証券                         178          4        174          -
     債券およびその他の利付証券                        13,660         2,003        10,951           706
     投資信託                        55,128         41,011         9,534         4,583
    資産担保ユニット・リンク契約                         63,900         44,426         19,442           32
     政府短期証券および類似証券                         498         489          9         -
     債券およびその他の利付証券                        4,382         1,145         3,237           -
     株式およびその他の持分証券                        8,378         1,543         6,835           -
     投資信託                        50,642         41,249         9,361           32
    純損益を通じて公正価値で測定するもの
                                1         1         -         -
    として指定された金融資産
    金融機関に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    顧客に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
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                                                           有価証券報告書
    債務証券                           1         1         -         -
     政府短期証券および類似証券                          -         -         -         -
     債券およびその他の利付証券                          1         1         -         -
    その他の包括利益を通じて公正価値で測
                             266,072         246,573         19,264           235
    定する金融資産
    純損益に組替えられることのないその他
    の包括利益を通じて公正価値で測定する                         2,216          956        1,025          235
    資本性金融商品
      株式およびその他の持分証券                         515          15        460          40
                   （ 1）
                              1,701          941         565         195
      非連結会社に対する持分投資
    純損益に組替えられる可能性のあるその
    他の包括利益を通じて公正価値で測定す                        263,856         245,617         18,239            -
    る負債性金融商品
      金融機関に対する貸出金および債権                          -         -         -         -
      顧客に対する貸出金および債権                          -         -         -         -
      債務証券                       263,856         245,617         18,239            -
       政府短期証券および類似証券                       88,142         87,838           304          -
       債券およびその他の利付証券                      175,714         157,779         17,935            -
    ヘッジ手段のデリバティブ商品                         21,745           16       21,729            -
    公正価値で測定する金融資産合計                        720,279         378,077         325,670         16,532
    レベル   1 ： 同一商品の活発な市場における
                                                1,532           12
    相場価格    からの振替
    レベル   2 ： 観察可能なデータに基づく評価
                                        154                  183
    からの振替
    レベル   3 ： 観察不能なデータに基づく評価
                                         1       1,319
    からの振替
    各レベルへの振替合計                                   155        2,851          195
    ( 1)  コルシカ地域銀行が保有する              SAS  リュ・ラ・ボエスィ株式           66 百万ユーロはレベル         2 の非連結会社に対する持分投資に
      含まれている。
     レベル   1 からレベル      2 への振替は、主に原資産の上場オプションに関係している。

     レベル   1 からレベル      3 への振替は、債券およびその他の利付証券に関係している。
     レベル   2 からレベル      1 への振替は、主に政府短期証券、債券およびその他の利付証券に関係している。
     レベル   2 からレベル      3 への振替は、主に売戻し条件付買入有価証券および売買目的のデリバティブ商品に関
    係している。
     レベル   3 からレベル      1 への振替は、債券およびその他の利付証券に関係している。
     レベル   3 からレベル      2 への振替は、主に金融機関および顧客に対する売戻し条件付買入有価証券ならびに売
    買目的のデリバティブ商品に関係している。現在、複数のポジションが観察可能になった。
    　公正価値で測定する金融負債

                                 同一商品の活発な
                           2021  年
                                          観察可能なデータ         観察不能なデータ
                                  市場における
                                           に基づく評価      :   に基づく評価      :
                          12 月 31 日
                                   相場価格    :
                                            レベル   2      レベル   3
                           現在
    （百万ユーロ）                               レベル   1
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                                                           有価証券報告書
    売買目的保有金融負債                        207,725         41,860        163,951          1,914
    空売り有価証券                         41,933         41,621           292         20
    買戻し条件付売却有価証券                         78,737            -      78,037          700
    債務証券                           2         -         2         -
    金融機関に対する債務                           -         -         -         -
    顧客に対する債務                           -         -         -         -
    デリバティブ商品                         87,053           239       85,620         1,194
    純損益を通じて公正価値で測定するもの
                             38,663         11,227         20,480         6,956
    として指定された金融負債
    ヘッジ手段のデリバティブ商品                         12,358            -      11,645          713
    公正価値で測定する金融負債合計                        258,746         53,087        196,076          9,583
    レベル   1 ： 同一商品の活発な市場における
                                                  1        12
    相場価格    からの振替
    レベル   2 ： 観察可能なデータに基づく評価
                                         5                 280
    からの振替
    レベル   3 ： 観察不能なデータに基づく評価
                                         -       1,065
    からの振替
    各レベルへの振替合計                                    5       1,066          292
     負債のレベル       3 への振替およびレベル            3 からの振替は、主に金融機関からの買戻し条件付買入有価証券、売

    買目的のデリバティブ商品および純損益を通じて公正価値で測定する金融負債に関係している。
                                 同一商品の活発な

                           2020  年
                                          観察可能なデータ         観察不能なデータ
                                  市場における
                                           に基づく評価      :   に基づく評価      :
                          12 月 31 日
                                   相場価格    :
                                            レベル   2      レベル   3
                           現在
    （百万ユーロ）                               レベル   1
    売買目的保有金融負債                        229,265         37,022        190,351          1,892
    空売り有価証券                         37,179         36,931           248          -
    買戻し条件付売却有価証券                         82,662            -      81,925          737
    債務証券                           2         -         2         -
    金融機関に対する債務                           -         -         -         -
    顧客に対する債務                           -         -         -         -
    デリバティブ商品                        109,422            91      108,176          1,155
    純損益を通じて公正価値で測定するもの
                             35,908         9,943        20,255         5,710
    として指定された金融負債
    ヘッジ手段のデリバティブ商品                         15,218            -      14,607          611
    公正価値で測定する金融負債合計                        280,391         46,965        225,213          8,213
    レベル   1 ： 同一商品の活発な市場における
                                                1,057           -
    相場価格    からの振替
    レベル   2 ： 観察可能なデータに基づく評価
                                        64                1,136
    からの振替
    レベル   3 ： 観察不能なデータに基づく評価
                                         -        628
    からの振替
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    各レベルへの振替合計                                    64       1,685         1,136
     レベル   1 からレベル      2 への振替は、主に原資産の上場オプションに関係している。

     レベル   2 からレベル      1 への振替は、主に譲渡性債務証券に関係している。
     レベル   3 からレベル      1 への振替は、       2020  年度においては影響がなかった。
     レベル   3 からレベル      2 への振替は、主に買戻し条件付売却有価証券および金利スワップに関係している。デ
    リバティブおよび公正価値オプションに基づき測定する金融負債で買戻し条件付契約に関係する合計                                                   500  百万
    ユーロの観察可能性に関する分析の見直しである。
     レベル   2 からレベル      3 への振替は、主に         2019  年 12 月 31 日現在既に存在していた取引に係る公正価値レベルを
    より正確に識別したことによる                425  百万ユーロ、および観察可能性に関する分析の見直しによる                               624  百万ユー
    ロに関係している。
    　レベル     1 に分類される金融商品

     レベル   1 は、その原資産（金利、為替、貴金属、主要株価指数）を問わず、活発な市場において相場のある
    すべてのデリバティブ（オプション、先物等）ならびに活発な市場において相場のある株式および債券で構
    成される。
     市場が活発であるとみなされるのは、証券取引所、ブローカー、ディーラー、価格提供サービスまたは規
    制機関から相場価格が容易に、かつ定期的に入手可能であり、その価格が実際かつ定期的に行われる独立し
    た当事者間の市場取引を表している場合である。
     独立した情報源から入手され、取引が実行可能であるとみなされ、定期的に更新される価格に基づいて評
    価される社債、国債および機関債は、レベル                       1 に分類される。これには、保有する国債、機関債および社債の
    多くが含まれる。相場価格のない債券の発行体は、レベル                              3 に分類される。
    　レベル     2 に分類される金融商品

     レベル   2 に分類される主な金融商品は、以下のものである。
    　公正価値で測定するものとして指定された負債

     公正価値で測定するものとして指定された金融負債は、その組込デリバティブがレベル                                            2 に分類されるとみ
    なされる場合に、レベル             2 に分類される。
    　店頭取引デリバティブ

     レベル   2 に分類される主な店頭取引デリバティブは、観察可能とみなされるインプットを用いて評価され、
    その評価手法によりモデル・リスクに対する重大なエクスポージャーが生じないものである。
     したがって、レベル          2 には、主に以下のものが含まれる。
    ・金利スワップ、通貨スワップおよび先渡外国為替取引等の線形型デリバティブ商品。これらは、直接観察
     可能なインプット（為替レート、金利）または観察可能な市場価格から得られるインプット（通貨スワッ
     プ）に基づき、市場で一般的に使用されている単純なモデルを用いて評価される。
    ・キャップ、フロア、スワップション、通貨オプション、株式オプションおよびクレジット・デフォルト・
     スワップ、デジタル・オプション等の非線形型バニラ商品。これらは、直接観察可能なインプット（為替
     レート、金利、株価）または観察可能な市場価格から得られるインプット（ボラティリティ）のいずれか
     に基づき、市場で一般的に使用されている単純なモデルを用いて評価される。
    ・市場相場が存在し、継続的に、マーケット・コンセンサス・モデルにより評価される、特定の仕組商品
    ・不活発とみなされる市場に上場しており、かつ、独立した評価データが入手可能な有価証券
    ・取引量が不十分な株式に係る先物および上場オプション
                                 686/1574



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    　レベル     3 に分類される金融商品
     レベル   3 に分類される金融商品は、レベル                 1 またはレベル       2 の分類条件を満たさないものである。したがっ
    て、それらは主に、その評価において観察不能なインプットを多用することが必要となる高いモデル・リス
    クを伴う金融商品である。
     レベル   3 に分類されるすべての新規取引に係る当初の証拠金のすべてまたはその一部は、当初認識日に剰余
    金に計上される。これは、インプットが観察不能とみなされる期間にわたって、もしくはインプットが観察
    可能となった日、または取引が完了した際に全額、純損益に戻し入れられる。
     したがって、レベル          3 は、主に以下のものが含まれる。
    　有価証券

     レベル   3 に分類される有価証券には、主に以下のものが含まれる。
     ・上場していない株式または債券で、それらについて独立した評価額が入手不可能なもの
     ・資産担保証券およびローン担保証券で、独立した気配値はあるが、                                    必ずしもその価額で執行可能ではな
       い もの
     ・資産担保証券、ローン担保証券ならびに債務担保証券                            (CDO)   のスーパー・シニアおよびメザニンのトラン
       シェで、市場が活発であると立証し得ないもの
    　公正価値で測定するものとして指定された負債

     公正価値で測定するものとして指定された金融負債は、その組込デリバティブがレベル                                            3 に分類されるとみ
    なされる場合に、レベル             3 に分類される。
    　店頭取引デリバティブ

     観察不能な収益には、モデル・リスクに対する重大なエクスポージャーを伴う金融商品または観察不能と
    考えられるパラメータを伴う複雑な金融商品を含む。
     これらの方針を集約したものは、各商品について分類に使用された通貨および満期を示す                                               3 つのレベルに
    従って、観察可能性についてマッピングされる。
     以下のものは主にレベル            3 に含まれる。
    ・金利エクスポージャー、または非常に長期のもしくは新興市場通貨を対象とする通貨スワップ
    ・主に非常に小規模なオプション市場で取引されるかまたはボラティリティもしくはエクイティ／エクイ
     ティの相関および長期契約に連動する商品によるエクイティ・エクスポージャー
    ・主要通貨／指数に係る非線形型長期商品（金利または通貨）に対するエクスポージャー
    ・新興市場通貨に対する非線形型エクスポージャー
    ・複雑なデリバティブ商品
     関係する主なエクスポージャーは、以下のものである。

    ・将来のキャッシュ・フローが、金利スワップ・レートにおいて観察された過去のフィクシングに依存して
     いる「経路依存型」として知られる金利仕組商品。これらの商品の評価は、複雑なモデルを用いる。
    ・期限前返済率に対するエクスポージャーが生じる証券化スワップ。期限前返済率は、同様のポートフォリ
     オに関する過去のデータに基づいて決定される。使用される仮定およびインプットは、期限前返済の実績
     に基づいて定期的に見直される。
    ・ハイブリッド商品：これらの商品のフローは、金利、指数、為替レート、信用スプレッド等の                                                 2 つの異なる
     種類の原資産を有する商品間の相関に依存する。
    ・コーポレート・クレジット・バスケットに基づく                          CDO  。これらは重要ではなくなった。
    ・複雑なエクイティ・デリバティブの特定のポートフォリオ
    ・長期もしくは新興市場通貨の、または複雑な原資産に関連する売戻し条件付買入有価証券または買戻し条
     件付売却有価証券
                                 687/1574


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    レベル   3 の公正価値で測定する金融商品の変動純額
    　レベル     3 の公正価値で測定する金融資産

                                   売買目的保有金融資産
                                           売買目的有価証券
               レベル   3 の
                                     政府短    債券お       株式お
               公正価値                   差入
                                                         デリバ
                    金融機関     顧客に対
                             売戻し条
                                     期証券    よびそ       よびそ    売買目
               で測定す                   担保
                                              投資            ティブ
                    に対する     する貸出
                             件付買入
                                     および    の他の       の他の    的有価
                                                          商品
                    貸出金お     金および
               る金融資
                                  有価
                                              信託
                             有価証券
                                     類似証    利付証       持分証     証券
                    よび債権      債権
               産合計
                                  証券
    （百万ユーロ）                                  券    券       券
    期末残高（     2020  年 12
                16,532       -    731    1,627      -    -   156    -   271    427    2,587
    月 31 日）
             (1)
                 827      -     7   (272)     -    -    9   -    5    14    224
    当期利益（損失）
      純損益認識額           799      -    (9)    (272)     -    -    9   -    5    14    216
      その他の包括利益
                  28     -    16     -   -    -    -   -    -    -     8
      認識額
    購入            6,840       -    380    2,029      -    -    66    -   169    235     672
    売却           (1,753)       -   (271)      -   -    -    (8)    -  (271)    (279)      -
    発行             22     -     -     -   -    -    -   -    -    -    22
    決済            (887)      -    (38)    (763)     -    -    (1)    -    -    (1)    (85)
    再分類             (14)      -    10     -   -    -    -   -    -    -     -
    当期における範囲に
                  39     -     -     -   -    -    -   -    -    -     -
    関連した変更
    振替             (48)      -     -   (498)     -    -    (9)    -    -    (9)     9
      レベル   3 への振替        495      -     -     -   -    -    -   -    -    -    17
      レベル   3 からの振
                 (543)      -     -   (498)     -    -    (9)    -    -    (9)     (8)
      替
    期末残高（     2021  年 12
                21,558       -    819    2,123      -    -   213    -   174    387    3,429
    月 31 日）
                            純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品

                    純損益を通じて
                    公正価値で測定
                                 「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債性金融商品
                      する
                    資本性金融商品
                                                   債務証券
                            金融機
                                顧客に
                        非連結
                            関に対
                                    売戻し
                                             政府短
                   株式およ
                                対する
                                        差入担
                                                  債券
                        会社に
                             する
                                    条件付
                                             期証券
                     び
                        対する
                                        保有価
                                貸出金
                                                 および     投資信    債務証
                   その他の
                                    買入有
                            貸出金
                                             および
                         持分
                                         証券
                                および
                                                       託    券
                                                 その他の
                   持分証券
                                    価証券
                            および
                                             類似証
                         投資
                                 債権
                                                 利付証券
                             債権
    （百万ユーロ）                                         券
    期末残高（     2020  年 12 月 31 日）      949   4,654      -    -    -    -    1    706   4,583    5,290
             （ 1）
                     136     71     -    1    -    -    -    (3)    616    612
    当期利益（損失）
     純損益認識額                135     64     -    1    -    -    -    (3)    615    612
     その他の包括利益認識額                 1    7    -    -    -    -    -     -    -    -
    購入                 191   1,612      -    17     -    -    -    60   1,410    1,473
    売却                 (95)    (150)      -    (5)     -    -    -    (46)    (885)    (930)
                                 688/1574

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    発行                  -    -    -    -    -    -    -     -    -    -
    決済                  -    -    -    -    -    -    -     -    -    -
    再分類                  -    -    -    -    -    -    -     -    -    -
    当期における範囲に関連した変
                      -    -    -    -    -    -    -     -    (7)    (7)
    更
    振替                 25    297     -   (11)     -    -    (4)     -    1   (3)
     レベル   3 への振替             25    321     -    -    -    -    -     -    1    1
     レベル   3 からの振替             -   (24)     -   (11)     -    -    (4)     -    -   (4)
    期末残高（     2021  年 12 月 31 日）     1,206    6,484      -    2    -    -    (3)    717   5,718    6,435
                               純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品

                                         純損益を通じて公正価値で測定するものと

                          資産担保ユニット・リンク契約
                                             して指定された金融資産
                                         金融機

                                                     債務証券
                         政府短     債券
                                 株式お            顧客に
                                         関に対
                         期証券
                             および    よびそ            対する
                                                  政府短     債券
                                      投資
                                         する貸
                                                  期証券
                                                      および
                         および        の他の            貸出金
                             その他
                                                          債務証
                                         出金お
                                      信託
                                                  および
                                                      その他
                                 持分証            および
                         類似証    の利付
                                                           券
                                         よび債
                                                  類似証    の利付
                                  券            債権
                          券    証券
                                                   券    証券
    （百万ユーロ）                                      権
    期末残高（     2020  年 12 月 31 日）            -    -    -    32     -    -    -    -    -
             （ 1）
                                            -    -
                           -    -    -    46             -    -    -
    当期利益（損失）
    　純損益認識額                       -    -    -    46     -    -    -    -    -
    　その他の包括利益認識額                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
    購入                       -    -    1    66     -    -    -    -    -
    売却                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
    発行                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
    決済                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
    再分類                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
    当期における範囲に関連した変更                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
    振替                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
     レベル   3 への振替                  -    -    -    -    -    -    -    -    -
     レベル   3 からの振替                  -    -    -    -    -    -    -    -    -
    期末残高（     2021  年 12 月 31 日）            -    -    1   144     -    -    -    -    -
                          その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産

                      純損益に組替えられ
                               純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益
                      ることのないその他
                                  を通じて公正価値で測定する負債性金融商品
                      の包括利益を通じて
                      公正価値で測定する
                                               債務証券
                       資本性金融商品
                                金融機関     顧客に対
                                         政府短期      債券
                      株式およ
                           非連結会
                                                         ヘッジ手
                                に対する     する貸出
                                          証券
                                               および
                       び
                           社に対す
                                                         段のデリ
                                                   債務証券
                                          および
                                              その他の
                                貸出金お     金および
                                                         バティブ
                      その他の     る持分投
                                         類似証券     利付証券
                                よび債権      債権
                                                          商品
                            資
    （百万ユーロ）                 持分証券
    期末残高（     2020  年 12 月 31 日）         40    195      -     -     -     -      -     -
             （ 1）
                                            (4)     (6)
                        (1)     (1)     -     -              (10)      -
    当期利益（損失）
                                 689/1574

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    　純損益認識額                     -     2     -     -    (4)     (6)     (10)      -
    　その他の包括利益認識額                    (1)     (3)     -     -     -     -      -     -
    購入                    39    125      -     -     -     -      -     -
    売却                     -    (23)      -     -     -     -      -     -
    発行                     -     -     -     -     -     -      -     -
    決済                     -     -     -     -     -     -      -     -
    再分類                     -    (24)      -     -     -     -      -     -
    当期における範囲に関連した変更                     1    45     -     -     -     -      -     -
    振替                    110     21     -     -     4     6     10     -
     レベル   3 への振替               110     21     -     -     -     -      -     -
     レベル   3 からの振替                -     -     -     -     4     6     10     -
    期末残高（     2021  年 12 月 31 日）        189     338      -     -     -     -      -     -
    (1)  この残高は、以下の金額の期末現在の貸借対照表で示された資産に係る当期損益を含んでいる。

     期末現在で保有されていたレベル               3 の資産による当期利益（損失）                                    827

     　純損益認識額                                                    799
     　その他の包括利益認識額                                                     28
    　レベル     3 の公正価値で測定する金融負債

                                 売買目的保有
                                                純損益を通じ
                                  金融負債
                                                て公正価値で       ヘッジ手段の
                            買戻し       金融機
                     合計                           測定するもの       デリバティブ
                         空売り               顧客に    デリバ
                            条件付    債務証    関に対
                                                として指定さ         商品
                         有価証               対する    ティブ
                            売却有     券   する債
                                                れた金融負債
                          券               債務    商品
    （百万ユーロ）                        価証券        務
    期末残高    (2020   年 12 月 31 日 )     8,213     -   737    -    -    -  1,155      5,710        611
             （ 1）
                      (128)     -   (286)     -    -    -   (92)       97      153
    当期利益（損失）
    　純損益認識額                 (138)     -   (286)     -    -    -   (102)        97      153
    　その他の包括利益認識額                  10    -    -   -    -    -    10       -       -
    購入                  965    9   700    -    -    -   249        7       -
    売却                 (183)     -    -   -    -    -    (4)     (179)        -
    発行                 3,138     -    -   -    -    -    1    3,137         -
    決済                (1,648)      -   (22)    -    -    -   (97)     (1,478)        (51)
    再分類                   -   -    -   -    -    -    -      -       -
    当期における範囲に関連した変
                       -   -    -   -    -    -    -      -       -
    更
    振替                 (774)    11   (430)     -    -    -   (17)      (338)        -
    　レベル    3 への振替             292    11     -   -    -    -    8     272        -
    　レベル    3 からの振替            (1,065)      -   (430)     -    -    -   (25)      (610)        -
    期末残高（     2021  年 12 月 31 日）      9,583     20    700    -    -    -  1,194      6,956        713
    (1)  この残高は、以下の金額の期末現在の貸借対照表で示された負債に係る当期損益を含んでいる。

     期末現在で保有されていたレベル               3 の負債による当期利益（損失）                                   (128)

     　純損益認識額                                                   (138)
                                 690/1574


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     　その他の包括利益認識額                                                    10
     売買目的保有金融商品、純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融商品およびデリバ

    ティブ商品に係る純損益に認識される利益および損失は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に
    係る純利益（損失）」に認識され、株主持分を通じて公正価値で測定される金融資産に係る純損益に認識さ
    れる利益および損失は、「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益（損失）」
    に認識される。
    レベル   3 の評価モデルで測定する金融商品の感応度分析

     観察不能なインプットの利用により、不確実性がもたらされる。これについて、当行は、かかるインプッ
    トを用いて評価した商品の感応度の算定により、以下のとおり評価した。
    　金利デリバティブの範囲

     金利デリバティブは、相関および期限前返済率（すなわち、早期返済）の                                      2 つの主要なインプットが観察不
    能であり、レベル         3 の関連商品に分類される種類のものであるとみなされた。
    　相関

     多くの商品は、相関パラメータの影響を受けやすい。しかし、このパラメータは唯一のものではなく、以
    下のように多くの種類の相関が存在する。
    ・同一通貨における          2 つの連続した指数間のフォワード相関：例えば、                         2 年物  CMS  ／ 10 年物  CMS
    ・金利／金利の相関（異なる指数）：例えば、                        3 ヶ月物米ドル       LIBOR   ／ 3 ヶ月物ユーロ       LIBOR
    ・金利／為替の相関（またはクオント）：例えば、米ドル／日本円－米ドル
    ・エクイティ／エクイティの相関
    ・エクイティ／為替の相関
    ・エクイティ／金利の相関
    ・為替／為替の相関
    　期限前返済率

     期限前返済率とは、任意であるか強制（デフォルト）であるかを問わず、証券化ポートフォリオにおける
    早期返済の比率である。かかるリスク要因に対するエクスポージャーは、                                      2 種類の要因、すなわちこれらの資
    産クラスに対する直接的なエクスポージャー、または特定の「証券化」スワップ（すなわち、それらの額面
    金額の変動が原資産ポートフォリオの額面金額へと自動的に調整され、時価評価による支払が発生しない場
    合）から生じる可能性がある。期限前返済率は、その評価において重要な部分を占める。
    　影響の計算

     相関について
     以下に示した結果は、次の明確なリスク・ショックを適用して計算したものである。
    ・同一通貨における連続した指数間の相関（すなわち、                            CMS  相関）
    ・クロス・アセット相関（例えば、エクイティ／為替または金利／エクイティ）および異なる通貨における                                                       2
     つの金利カーブ間の相関
     ストレス・テストの結果は、算出された絶対値の合計である。当行は、相関の各種類について、通貨別、
    満期別およびポートフォリオ別に絶対値を考慮し、保守的な仮定を立てた。                                       CMS  相関については、当行は様々
    な原資産（例えば、満期             1 年の  10 年物、満期      2 年の  10 年物）を個別に検討した。
     表示されている数量は、極端な変動の影響を測定することを意図していない、正常化された市場変動の仮
    定に対する感応度である。
                                 691/1574



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     期限前返済率について
     期限前返済リスクからなる資産に対する直接的なエクスポージャーは、住宅ローン債権担保証券、ローン
    担保証券およびメザニン             CDO  トランシェなどの証券化に関係している。当該エクスポージャーは限定的であ
    る。  エクスポージャーは、信用スプレッドに係る                       1 ベーシス・ポイントの変動に対する感応度を通じて考慮さ
    れる。かかる感応度が極めて低い（                  1 ベーシス・ポイントにつき              50 千ユーロ未満）ことから、期限前返済率に
    対するエクスポージャーは僅少と考えられる。
     期限前返済率は観察可能な市場パラメータではなく、証券化スワップに使用される評価モデルは特に保守
    的である。使用される評価額は、極めて速い期限前返済率を用いて算定した評価額と、極めて遅い期限前返
    済率を用いて算定した評価額のいずれか低い方の金額となる。したがって、期限前返済率における「通常
    の」変動は、時価評価額に重大な影響を及ぼすことはなく、これらの商品について初日の損益が使用される
    ことはない。
    11.3  　取引当初のマージンの見積影響額

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    期首現在の繰延マージン                                          138            66
    期中の新たな取引により生じたマージン                                          124            61
    償却および取消／償還／満期到来取引                                          (83)           (63)
    期中に観察可能に再分類されたインプットまたは商品による影響                                           (5)           (6)
           （ 1）
                                               11           80
    その他の変動
    期末現在の繰延マージン                                          185           138
    (1)  その他の変動に計上された            80 百万ユーロは、       2020  事業年度における非線形スコープの初日の損益の計算に係る過去
      の手法の見直しに関連する。
     公正価値のレベル         3 に該当する市場取引の初日のマージンは、貸借対照表で繰延計上され、時間の経過に伴

    い、または観察不能なパラメータが再び観察可能になる時点で純損益に認識される。
                                 692/1574










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    注記  12  2021  年 12 月 31 日現在の連結範囲

    12.1  　子会社に関する情報

    12.1.1   　被支配事業体に対する制限

     規制上、法律上または契約上の規定により、クレディ・アグリコル・エス・エーがその子会社の資産に自

    由にアクセスし、当行グループの負債を清算する能力が制限されることがある。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、以下の制限を有する。
    規制上の制約

     クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社は、それらの所在する国の健全性規則および自己資本規制を
    遵守しなければならない。最低株式資本（ソルベンシー比率）、レバレッジ比率および流動性比率に関する
    要件により、これらの事業体がクレディ・アグリコル・エス・エーへ配当支払または資産移転を行う能力が
    制限される。
    法律上の制約

     クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社は、資本および分配可能利益の分配に関して、法律上の規定
    を遵守しなければならない。かかる要件により、これらの子会社が配当支払を行う能力が制限される。かか
    る要件は、上記の規制上の制約より制限が厳しくないことがほとんどである。
    保証に関する契約上の制約

     保証に関する制約：クレディ・アグリコル・エス・エーは、証券化または中央銀行との借換えによって資
    金調達を行うために、特定の金融資産を担保としている。一度保証として担保に差し入れると、クレディ・
    アグリコル・エス・エーは、もはや当該資産を使用することはできない。かかるメカニズムは、注記                                                   9 「付与
    および受領したコミットメントならびにその他の保証」に記載されている。
    保険事業の資産担保ユニット・リンク契約に対する制限

     クレディ・アグリコル・エス・エーの資産担保ユニット・リンク契約は、保険契約者のために保有されて
    いる。クレディ・アグリコル・エス・エーの保険子会社の資産は、主にその保険契約者に対する債務を履行
    するために保有されている。他の事業体への資産の譲渡は、法律的な条件に従えば可能であるが、譲渡を行
    う場合には、譲渡による利益の一部を保険契約者のためとしなければならない。
    その他の制約

     一部のクレディ・アグリコル・エス・エーの子会社は、その配当の分配について、規制当局から事前承認
    を得なければならない。
     CA エジプトの配当支払は、現地規制当局の事前承認の対象である。
    12.1.2   　当行グループの支配下にあるストラクチャード・エンティティに対する支援

     クレディ・アグリコル・             CIB  は、一部の連結ストラクチャード・エンティティと財務支援を提供するコミッ

    トメントと同等の契約上の取決めを有している。
     資金調達のニーズを満たすため、クレディ・アグリコル・                              CIB  は、金融市場における資金調達のための仕組
    債発行ビークルを利用している。クレディ・アグリコル・                              CIB  は、かかる事業体によって発行された有価証券
    をすべて引き受けている。              2021  年 12 月 31 日現在、かかる有価証券の残高は、                  7.9  十億ユーロであった。
     第三者証券化事業の一環として、クレディ・アグリコル・                              CIB  は、その     ABCP  コンデュイットに流動性ファシ
    リティを提供している。             2021  年 12 月 31 日現在、かかる流動性ファシリティは、合計                       39 十億ユーロであった。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日現在において、連結対象の
    いかなるストラクチャード・エンティティのためにもその他の財務支援を行っていなかった。
                                 693/1574

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    12.1.3   　証券化取引および専用基金

     当行グループの様々な事業体が、担保付リファイナンス取引の一環として、自己勘定で証券化取引を行っ

    ている。状況により、これらの取引の全部または一部につき投資家に対して募集すること、買戻し条件付契
    約に基づいて売却すること、またはリファイナンスのために使用可能な流動性有価証券準備金として発行者
    の貸借対照表に計上することができる。
     IFRS  第 9 号のフローチャートに従い、これらの取引は、認識中止取引または非認識中止取引の一部を構成す
    るとみなされている。非認識中止取引については、資産は、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結貸借
    対照表に計上される。
     これらの証券化取引ならびに当該資産および関連する負債の帳簿価額の記載に関する詳細は、注記                                                  6.6  「継
    続的関与により資産認識が中止されていない譲渡資産または資産認識が中止された譲渡資産」を参照。
    次へ

                                 694/1574















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                                                           有価証券報告書
    12 .2 　連結範囲
                                            支配割合（％）        持分割合（％）

       主たる
            クレディ・アグリコル・エス・エー
       事業所                       (1)  (a)   (b)     活動
                                           2021  年  2020  年  2021  年  2020  年
            連結範囲
       所在地
                                           12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
    アルジェリア
            クレディ・アグリコル・          CIB ・アルジェ             法人営業およ
                              ■  E2   S           -  100.0      -   97.8
            リ・バンク     Spa                    び投資銀行
    オーストラリア
            クレディ・アグリコル・          CIB ・オースト             法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            ラリア   Ltd.                      び投資銀行
    オーストリア
            アムンディ・オーストリア           GmbH       ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                                     専門金融サー
            FCA バンク   GmbH             ▲  -  JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            リーシーズ・オーストリア           GMBH       ▲  O1   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
    ベルギー
            アムンディ・アセット・マネジメント・
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
            ベルジアム
                                     法人営業およ
            ベネルパール                 ■  -   S          100.0    100.0    97.4    97.4
                                     び投資銀行
            CA インドスエズ・ウェルス（ヨーロッ
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            パ）ベルギー支店
                                     法人営業およ
            CACEIS   バンク   ベルギー支店
                              ■  -   B          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            CACEIS   ベルギー               ■  -   S          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
            クレディ・アグリコル・          CIB （ベル             法人営業およ
                              ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
            ギー）                         び投資銀行
            ユーロファクター・エス・エー             - NV
                                     専門金融サー
                              ■  -   B          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
            （ベネルクス）
            FCA バンク・エス・ピー・エー           ベルジア
                                     専門金融サー
                              ▲  -  JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            ム支店
                                     法人営業およ
            フィナンシエール・デ・スカラベ                 ■  -   S          100.0    100.0    98.7    98.7
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            ラフィナ                 ■  -   S          100.0    100.0    97.7    97.7
                                     び投資銀行
            リーシーズ・エス・ピー・エー             ベル
                                     専門金融サー
                              ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            ギー支店
                                     専門金融サー
            RENTYS                 ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
                                     法人営業およ
            SNGI  ベルジアム                ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            ソフィパック                 ■  -   S          98.6    98.6    96.0    96.0
                                     び投資銀行
    ブラジル
            バンコ・クレディ・アグリコル・ブラジ                         法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            ル ・エス・エー                        び投資銀行
            CA インドスエズ・ウェルス（ブラジル）
                              ■  O4   S  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            エス・エー     DTVM
                                     法人営業およ
            FIC  - FIDC
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    97.8    100.0
                                     び投資銀行
            フンド・ア・デ・インベストメント・マ                         法人営業およ
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    97.8    97.8
            ルチメルカード                         び投資銀行
            サンタンデール      CACEIS   ブラジル    DTVM  エ          法人営業およ
                              ▲  -  JV          50.0    50.0    34.7    34.7
            ス・エー                         び投資銀行
            サンタンデール      CACEIS   ブラジル・パル               法人営業およ
                              ▲  -  JV          50.0    50.0    34.7    34.7
            ティシパソス・エス・エー                         び投資銀行
    ブルガリア
            アムンディ     チェコ共和国アセット・マ
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
            ネジメント     ソフィア支店
    カナダ
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB （カナダ）      ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
                                     び投資銀行
    チリ
                                 695/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
            アムンディ・アセット・マネジメント
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
            チリ支店
    中国
            ABC-CA   ファンド・マネジメント          CO     ▲  -   A  資産収集        33.3    33.3    22.6    22.7
            アムンディ・     BOC ・ウェルス・マネジメ
                              ■  -   S  資産収集        55.0    55.0    37.4    37.5
            ント  Co.  Ltd
            クレディ・アグリコル・          CIB ・チャイナ             法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            Ltd.                         び投資銀行
            クレディ・アグリコル・          CIB ・チャイナ
                                     法人営業およ
                              ■  -   B          100.0    100.0    97.8    97.8
            Ltd.  中国支店
                                     び投資銀行
                                     専門金融サー
            GAC  - ソフィンコ     2014-01          ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            GAC  - ソフィンコ・オート・ファイナン                      専門金融サー
                              ▲  -   A          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            ス・カンパニー
                                     専門金融サー
            HUI  JU TONG  2019-1
                              ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            HUI  JU TONG  2020-2
                              ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            HUI  TONG  2018-2
                              ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            HUI  TONG  2018-3
                              ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            HUI  TONG  2019-1
                              ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
    コロンビア
            サンタンデール      CACEIS   コロンビア     S.A.  ソ         法人営業およ
                              ▲  -  JV          50.0    50.0    34.7    34.7
            シエダ・フィドゥシアリア                         び投資銀行
    チェコ共和国
            アムンディ     チェコ共和国アセット・マ
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            ネジメント・エー・エス
            アムンディ     チェコ共和国インベスティ
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            クニ・スポルクノスト・エー・エス
    デンマーク
                                     専門金融サー
            FCA キャピタル・デンマーク          A/S      ▲  -  JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            リーシーズ・デンマーク・フィリアル               AF         専門金融サー
                              ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
            リーシーズ・エス・ピー・エー                         ビス
    エジプト
                                     国際リテー
            クレディ・アグリコル・エジプト              S.A.E.    ■  -   S  ル・バンキン        60.5    60.5    60.2    60.2
                                     グ
    フィンランド
            アムンディ・アセット・マネジメント
                              ■  I2   B  資産収集        100.0      -   67.9     -
            フィンランド支店
            クレディ・アグリコル・          CIB （フィンラ             法人営業およ
                              ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
            ンド）                         び投資銀行
            FCA キャピタル・デンマーク          A/S フィンラ            専門金融サー
                              ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
            ンド支店                         ビス
    フランス
            アカジュー                 ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        99.2    99.1    99.2    99.1
            アクティシア・ヴィ
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        99.3    99.3    99.3    99.3
            アクティシア・ヴィ        3
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            アクティシア・ヴィ        90  C 
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            アクティシア・ヴィ        90 N2
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            アクティシア・ヴィ        90 N3  C 
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        99.9    100.0    99.9    100.0
            アクティシア・ヴィ        90 N4
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            アクティシア・ヴィ        90 N6  C 
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        99.3    99.3    99.3    99.3
            アクティシア・ヴィ        N2  C 
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        99.7    99.7    99.7    99.7
            アクティシア・ヴィ        N4
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        99.8    100.0    99.8    100.0
            アクシオン     50 3DEC
            アグリコル・リヴァージュ・
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
               (1)
            デット
                                 696/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                     専門金融サー
            アルソリア                 ■  E4   S           -  100.0      -  100.0
                                     ビス
            ALTA  VAI  HOLDCO   P
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            アルタレア                 ▲  -   A  資産収集        24.7    24.7    24.7    24.7
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        67.5    81.9    67.5    81.9
            AM AC FR ISR  PC 3D
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            AM DESE  FIII  DS3IMDI
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        47.6    36.0    47.6    36.0
            AM.AC.EU.ISR-P-3D
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        86.2    86.3    86.2    86.3
            AM.AC.MINER.-P-3D
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        58.8    58.9    58.8    58.9
            AM.AC.USA     ISR  P 3D
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        45.3    42.8    45.3    42.8
            AM.ACT.EMER.-P-3D
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        50.7    48.6    50.7    48.6
            AM.RDT   PLUS-P-3D
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        51.1    51.1    51.1    51.1
            アミラル・グロウス        OPP  A
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集         2.0    56.2    2.0    56.2
            AMUN  TRESO   CT PC 3D
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        31.1    37.9    31.1    37.9
            AMUN.ACT.REST.       P-C
            AMUN.TRES.     エオニア    ISR  E FCP
                              ■  -  CSE  資産収集        78.4    61.8    78.4    61.8
              (1)
            3DEC
            アムンディ                 ■  -   S  資産収集        68.1    68.3    67.9    68.1
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        58.1    59.8    58.1    59.8
            アムンディ     AC.FONC.PC     3D
            アムンディ・アクシオン・フランス                C 
                              ■  -  CSE  資産収集        46.3    54.9    46.3    54.9
              (1)
            3DEC
            アムンディ     AFD  AV ドゥラブル     P1 FCP
                              ■  -  CSE  資産収集        74.8    78.8    74.8    78.8
              (1)
            3DEC
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        99.4    99.3    99.4    99.3
            アムンディ・アロカシオン            C 
            アムンディ・アセット・マネジメント                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                       (1)
                              ■  I1  CSE  資産収集        98.0     -   98.0     -
            アムンディ     CAP  FU PERI   C 
            アムンディ     ESR             ■  O1   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アムンディ・フィナンス                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アムンディ・フィナンス・エミシオン                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アムンディ     GBL マクロ・マルチ・アセッ
                              ■  E1  CSE  資産収集         -   70.1     -   70.1
              (1)
            ト P
                     (1)
                              ■  E1  CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
            アムンディ     GRD  24 FCP
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        66.6    66.3    66.6    66.3
            アムンディ・オリゾン         3D
            アムンディ・イモビリエ                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アムンディ・インディア・ホールディン
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            グ
            アムンディ・アンテルメディアシオン                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アムンディ・イシュアンス                 ■  E4   S  資産収集         -  100.0      -   68.1
            アムンディ     IT セルヴィス            ■  -   S  資産収集        99.6    99.6    68.9    69.1
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        88.2    87.7    88.2    87.7
            アムンディ     KBI アクシオン     PC
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        90.2    89.9    90.2    89.9
            アムンディ     KBI アクシオン      C 
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        79.1    74.3    79.1    74.3
            アムンディ     KBI アクア    C 
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        51.8    49.6    51.8    49.6
            アムンディ     OBLIG   EURO   C 
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        85.7    85.7    85.7    85.7
            アムンディ・パトリモワン            C  3DEC
            アムンディ     PE ソリューシオン・アル
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
            ファ
            アムンディ・プライベート・エクイ
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            ティ・ファンズ
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        56.8    57.5    56.8    57.5
            アムンディ・プリュザクシオン
            アムンディ・ソナンス・ヴィ            7
                              ■  -  CSE  資産収集        97.5    97.4    97.5    97.4
              (1)
            3DEC
            アムンディ・ソナンス・ヴィ            N8
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    98.6    100.0    98.6
              (1)
            3DEC
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        98.1    98.6    98.1    98.6
            アムンディ     TRANSM   PAT   C 
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        69.3    63.3    69.3    63.3
            アムンディ・ヴァラー         DURAB
            アムンディ・ベンチャーズ                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        74.7    78.4    74.7    78.4
            アムンディ     CSH  IN-PC
                                 697/1574

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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        73.7    70.8    73.7    70.8
            アムンディ     OBLIGMONDEP
            アナテック                 ■  I1   S  資産収集        100.0      -   67.9     -
            アングル・ヌフ                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    95.6    95.6
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        21.7    37.3    21.7    37.3
            アンティネア     FCP
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集         2.5    7.1    2.5    7.1
            ARC フレクシボンド      -D
            アルカパルク     SAS            ▲  -  JV  資産収集        50.0    50.0    50.0    50.0
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            ARTEMID
            アシュール・エ・ミー                 ■  E5  CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        85.2    84.7    85.2    84.7
            アトゥー・ユロップ         C  FCP  3DEC
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        41.6    41.8    41.6    41.8
            アトゥー・フランス         C  FCP  3DEC
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        99.9    99.9    99.9    99.9
            アトゥー    PREM  Sアクシオン     3DEC
            アトゥー・ヴェール・オリゾン             FCP
                              ■  -  CSE  資産収集        35.1    35.2    35.1    35.2
              (1)
            3DEC
                                     専門金融サー
            オクシフィップ                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        92.6    93.0    92.6    93.0
            AXA  EUR.SM.CAP     E 3D
                  (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            B イモビリエ
            Bforbank    エス・エー              ▲  -   A  資産収集        50.0    50.0    50.0    50.0
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            BFT クレディ・オポチュニテ          -I-C
                        (1)
                              ■  I1  CSE  資産収集        100.0      -  100.0      -
            BFT エクイティ・プロテック          44
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        53.1    50.0    53.1    50.0
            BFT  FRAN  FUT-C   SI.3D
            BFT インベストメント・マネジャーズ                ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            BFT オポチュニテ
                     (1)
                              ■  I2  CSE  資産収集        46.9     -   46.9     -
            BFT  PAR  VIA  EQ EQ PC
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    99.6    100.0    99.6
            BFT  SEL  RDT  23 PC
                    (1)
                              ■  E1  CSE  資産収集         -   42.7     -   42.7
            BFT  STATERE    P (C)
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            BFT  VALUE   PREM  OP CD
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CA EDRAM   オポチュニテ
                                     コーポレー
            CA グラン・クリュ                 ■  -   S          77.9    77.9    77.9    77.9
                                     ト・センター
            CA インドスエズ                 ■  O1   S  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            CA インドスエズ・ジェスティオン                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            CA インドスエズ・ウェルス（グループ）                 ■  E4   S  資産収集         -  100.0      -   97.8
                     (1)
                              ■  E1  CSE  資産収集         -   46.1     -   46.1
            CA マスター・ユロップ
                            (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        98.3    98.6    98.3    98.6
            CA マスター・パトリモワンヌ           FCP  3DEC
            CA ヴィータ・アンフラストラクチュー
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                       (1)
            ル・チョイス     FIPS  c.I.A.
            CA ヴィータ・プライベート・デット・
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                    (1)
            チョイス    FIPS  cI.A
            CA ヴィータ・プライベート・エクイ
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                   (1)
            ティ・チョイス
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  2013  コンパルティモン        5 A5
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  2013  FCPR  B1
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  2013  FCPR  C1
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  2013  FCPR  D1
                 (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  2013-2
                 (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  2013-3
                           (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  2014  コンパルティモン       1パート   A1
                                 698/1574




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            CAA  2014  アンヴェスティモン・パート

                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
             (1)
            A3
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  2015  コンパルティモン       1
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  2015  コンパルティモン       2
                (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  2016
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA コメルス    2
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA アンフラストラクチュール
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA アンフラストラクチュール           2017
            CAA アンフラストラクチュール           2018  コン
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                  (1)
            パルティモン     1
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA アンフラストラクチュール           2019
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  PR FI II C1 A1
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  PRIV  EQY  19 CF A
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  PRIV.FINANC.      COMP.1   A1 FIC
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA  PRIV.FINANC.      COMP.2   A2 FIC
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA プライベート・エクイティ           2017
            CAA プライベート・エクイティ           2017
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
              (1)
            BIS
            CAA プライベート・エクイティ           2017  フラ
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                        (1)
            ンス・アンヴェスティスモン
            CAA プライベート・エクイティ           2017  メザ
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
              (1)
            ニン
            CAA プライベート・エクイティ           2017
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
              (1)
            TER
            CAA プライベート・エクイティ           2018  コン
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                  (1)
            パルティモン     1
            CAA プライベート・エクイティ           2018  コン
            パルティモン・フランス・アンヴェス
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                 (1)
            ティスモン
            CAA プライベート・エクイティ           2019  コン
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                  (1)
            パルティモン     1
            CAA プライベート・エクイティ           2019  コン
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                   (1)
            パルティモン     BIS
            CAA プライベート・エクイティ           2019  コン
                              ■  -  CSE  資産収集        90.9    100.0    90.9    100.0
                   (1)
            パルティモン     TER
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAA スゴンデール     IV
                                     法人営業およ
            CACEIS   バンク               ■  -   S          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            CACEIS   コーポレート・トラスト               ■  -   S          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
            CACEIS   ファンド・アドミニストレーショ                      法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    69.5    69.5
            ン                         び投資銀行
                                     法人営業およ
            CACEIS   エス・エー               ■  -   S          69.5    69.5    69.5    69.5
                                     び投資銀行
                   (1)
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CACI  ノン・ヴィ
                (1)
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CACI  ヴィ
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        49.0    40.0    49.0    40.0
            カデイスダ     2DEC
                                     法人営業およ
            CAIRS  アシュランス・エス・エー               ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
                                     び投資銀行
                                     コーポレー
            コルシカ地域銀行                 ■  -   S          99.9    99.9    49.9    49.9
                                     ト・センター
                        (1)
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CALIE  ユロップ    フランス支店
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        82.5    67.3    82.5    67.3
            カリフォルニア      09
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CAREPTA    R 2016
                                     コーポレー
            カリオ・ホールディング                 ■  -   S          50.0    71.4    50.0    71.4
                                     ト・センター
            セダール                 ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
                                 699/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
            CFM インドスエズ・コンセイユ・アン・
                              ■  -   S  資産収集        70.2    70.2    67.5    67.5
            アンヴェスティスモン
            CFM インドスエズ・コンセイユ・アン・
                              ■  -   B  資産収集        70.2    70.2    67.5    67.5
            アンヴェスティスモン          ヌメア支店
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        87.7    87.8    87.7    87.8
            コールリア     N2 PART   C 
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        88.3    88.5    88.3    88.5
            コールリア     N4 PART   C 
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        77.2    77.7    77.2    77.7
            コールリア     N5 PART   C 
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        81.1    81.8    81.1    81.8
            コールリア     N6 PART   C 
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        87.5    87.7    87.5    87.7
            コールリア     N7  C 
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        84.8    85.1    84.8    85.1
            コールリア     PART   C 
            コリアル・アロケーション                 ■  -  CSE  資産収集        99.7    99.7    67.9    68.2
                                     コーポレー
            CL デヴェロップモン・ドゥ・ラ・コルス                 ■  -   S          100.0    99.9    100.0    99.9
                                     ト・センター
                                     法人営業およ
            Clifap                 ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
                                     び投資銀行
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    98.2    100.0    98.2
            CNP  ACP  10 FCP
            コンパニ・フランセーズ・ドゥ・ラジ                         法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            （ CFA ）                      び投資銀行
            コンパルティモン       DS3 イモビリエ・ヴォ
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                (1)
            ジラール
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            コンパルティモン       DS3 ヴォジラール
            CPR  AM
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        50.3    51.8    50.3    51.8
            CPR コンソ・アクシオネール          FCP  P
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        26.8    28.3    26.8    28.3
            CPR  CROIS.REA.-P
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        41.1    44.3    41.1    44.3
            CPR  EUR.HI.DIV.P      3D
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        16.7    5.4    16.7    5.4
            CPR ユーロランド     ESG  P
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        10.1    39.5    10.1    39.5
            CPR  FOCUS   INF.-P-3D
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        95.1    95.1    95.1    95.1
            CPR  GLO シルバー・エイジ       P
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        92.7    90.2    92.7    90.2
            CPR  OBLIG   12 M.P  3D
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CPR  REF.ST.EP.R.0-100        FCP  3DEC
                        (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -   99.3     -   99.3
            CPR  REFL  RESP  0-100   I 3DEC
                          (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -   85.4     -   85.4
            CPR  REFL.RESP.0-100       P FCP  3DEC
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    99.8    100.0    99.8
            CPR  REFLEX   STRATEDIS     0-100   P 3D
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        37.6    35.0    37.6    35.0
            CPR  RENAI.JAP.-P-3D
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        58.6    55.7    58.6    55.7
            CPR シルバー・エイジ       P 3DEC
                                     専門金融サー
            Crealfi                 ■  -   S          51.0    51.0    51.0    51.0
                                     ビス
            クレディ・アグリコル・グループ・イン                         コーポレー
                              ▲  -   JV          57.7    57.7    53.7    53.7
            フラストラクチャー・プラットフォーム                         ト・センター
            クレディ・アグリコル・アグリキュル                         コーポレー
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
            チュール                         ト・センター
            クレディ・アグリコル・アシュランス
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            （ CAA ）
            クレディ・アグリコル・アシュランス・
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            ソリューシオン
            クレディ・アグリコル・キャピタル・ア
                                     コーポレー
            ンヴェスティスモン・エ・フィナンス                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
            （ CACIF  ）
            クレディ・アグリコル・          CIB ・エール・             法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            フィナンス・エス・エー                         び投資銀行
            クレディ・アグリコル・          CIB ・ファイナ             法人営業およ
                              ■  -  CSE           99.9    99.9    97.7    97.7
            ンシャル・ソリューションズ                         び投資銀行
            クレディ・アグリコル・          CIB ・グローバ             法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            ル・バンキング                         び投資銀行
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB エス・エー      ■  -   S          97.8    97.8    97.8    97.8
                                     び投資銀行
            クレディ・アグリコル・          CIB トランザク             法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            シオン                         び投資銀行
            クレディ・アグリコル・コンシュー                         専門金融サー
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
            マー・ファイナンス                         ビス
            クレディ・アグリコル・クレディター・
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            インシュランス（       CACI  ）
                                 700/1574

                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
            クレディ・アグリコル・ホーム・ローン                         コーポレー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
            SFH                         ト・センター
                                     コーポレー
            クレディ・アグリコル・イモビリエ                 ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ト・センター
            クレディ・アグリコル・イモビリエ・                         コーポレー
                              ▲  I2   JV          50.0     -   50.0     -
            コーポレート・エ・プロモシオン                         ト・センター
            クレディ・アグリコル・イモビリエ・プ                         コーポレー
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
            ロモシオン                         ト・センター
            クレディ・アグリコル・イモビリエ・セ                         コーポレー
                              ▲  E4   JV            -   50.0     -   50.0
            ルビス                         ト・センター
            クレディ・アグリコル・リーシング・ア                         専門金融サー
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
            ンド・ファクタリング                         ビス
            クレディ・アグリコル・ペイメント・                         コーポレー
                              ■  -  CSE           50.0    51.3    50.0    50.3
            サービシズ                         ト・センター
            クレディ・アグリコル・パブリック・セ                         コーポレー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
            クター   SCF                      ト・センター
            クレディ・アグリコル・レジオン・デ                         コーポレー
                              ■  -   S          72.3    73.6    72.3    73.6
            ヴェロップモン                         ト・センター
            クレディ・アグリコル・イモビリエ・セ                         コーポレー
                              ▲  I2   JV          50.0     -   33.2     -
            ルビス                         ト・センター
            クレディ・アグリコル・セルビス・イモ                         コーポレー
                              ▲  I2   JV          50.0     -   33.2     -
            ビリエ                         ト・センター
                                     コーポレー
            クレディ・アグリコル・エス・エー                 ●  -  Parent           100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
                                     専門金融サー
            クレディ・リフト                 ■  E4   S           -  100.0      -  100.0
                                     ビス
            クレディ・リヨネ・デヴェロップモン・
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    95.6    95.6
            エコノミック（      CLDE  ）
                                     コーポレー
            デルフィナンス                 ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
                                     専門金融サー
            ダイレクト・リース                 ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
                                     法人営業およ
            ドゥメー・フィナンス         S.A.S.        ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
                                     び投資銀行
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            DS カンピュス
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            EFFITHERMIE     FPCI
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        23.9    54.1    23.9    54.1
            EPARINTER     EURO  BD
            ESNI  （コンパルティモン・クレディ・ア                       法人営業およ
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    97.8    97.8
            グリコル・     CIB ）                   び投資銀行
            ESNI  （コンパルティモン・クレディ・ア                       コーポレー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
            グリコル・エス・エー）                         ト・センター
            エステール・フィナンス・テクノロジー                         法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            ズ                         び投資銀行
            エトワール・ジェスティオン                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                                     法人営業およ
            ユーカリプタス      FCT           ■  -  CSE          100.0    100.0      -    -
                                     び投資銀行
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        55.6    44.6    55.6    43.8
            ヨーロピアン     CDT  SRI  PC
                                     専門金融サー
            FCA キャピタル・フランス・エス・エー                ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            FCA リーシング・フランス                ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCPR  CAA  2013
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCPR  CAA  COMP  TER  パート   A3
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCPR  CAA  COMPART    BIS  パート   A2
            FCPR  CAA コンパルティモン        1 パート
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
             (1)
            A1
                            (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCPR  CAA  フランス・クロワサンス          2 A
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCPR  プレディカ     2007  A
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCPR  プレディカ     2007  C2
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCPR  プレディカ     2008  A1
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCPR  プレディカ     2008  A2
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCPR  プレディカ     2008  A3
            FCPR  プレディカ・スゴンデールⅠ
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
             (1)
            A1
                                 701/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
            FCPR  プレディカ・スゴンデールⅠ
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
             (1)
            A2
            FCPR  プレディカ・スゴンデールⅡ
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
             (1)
            A
            FCPR  プレディカ・スゴンデールⅡ
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
             (1)
            B
                    (1)
                                -
                              ■     CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCPR  UI CAP  AGRO
                    (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -   99.8     -   99.8
            FCPR  UI CAP サンテ   A
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCT ブリッジ    2016-1
            FCT  CAA  - コンパルティモン
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
               (1)
            2017-1
            FCT  CAA  コンパルティモン・セシオン・
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            デ・クレアンス      LCL
            FCT  CAREPTA    - コンパルティモン        2014-
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
             (1)
            1
            FCT  CAREPTA    - コンパルティモン        2014-
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
             (1)
            2
            FCT  CAREPTA    - コンパルティモン       RE-
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    97.8    100.0    97.8
               (1)
            2016-1
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCT  CAREPTA-RE     2015-1
                                     法人営業およ
            FCT  CFN  DIH
                              ■  -  CSE          100.0    100.0      -    -
                                     び投資銀行
            FCT クレディ・アグリコル・アビタ             2017          コーポレー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    99.9    99.9
            コンパルティモン・コルス                         ト・センター
            FCT クレディ・アグリコル・アビタ             2018          コーポレー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    99.9    99.9
            コンパルティモン・コルス                         ト・センター
            FCT クレディ・アグリコル・アビタ             2019          コーポレー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    99.9    99.9
            コンパルティモン・コルス                         ト・センター
            FCT クレディ・アグリコル・アビタ             2020          コーポレー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    99.9    99.9
            コンパルティモン・コルス                         ト・センター
                                     専門金融サー
            FCT  GINGKO   デット・コンソ      2015-1
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            FCT  GINGKO   パーソナル・ローンズ         2016-1
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
            FCT  GINGKO   セールス・ファイナンス
                                     専門金融サー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
            2015-1
            FCT  GINGKO   マスター・レボルビング・
                                     専門金融サー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
            ローンズ
            FCT  GINGKO   パーソナル・ローンズ         2020-
                                     専門金融サー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
            01
            FCT  GINGKO   セールス・ファイナンス
                                     専門金融サー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
            2017-1
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FCT  MID  CAP  2 05/12/22
            FCT トゥルー・セール（コンパルティモ
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    95.6    95.6
            ン LCL ）
                  (1)
                              ■  O1   CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FDA  18 -O-  3D
                (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FDC  A3 P
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        43.7    43.7    43.7    43.7
            フェデリス・コア        EU CR 19 MM
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        97.9    97.9    97.9    97.9
            フェデルヴァル
            FIMO  クールタージュ                ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    94.6    94.6
                                     専門金融サー
            フィナムール                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     法人営業およ
            フィナンシエール・リュミ                 ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
                                     び投資銀行
                                     専門金融サー
            フィナレフ・アシュランス           S.A.S.       ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
            フィナレフ・リスク・ディヴェール                 ■  E4   S  資産収集         -  100.0      -  100.0
                                     法人営業およ
            フィナンヴェスト                 ■  -   S          98.3    98.3    96.2    96.2
                                     び投資銀行
                                     コーポレー
            FIRECA                 ■  -   S          51.0    51.0    51.0    51.0
                                     ト・センター
                                     法人営業およ
            フレティレック                 ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
                                     び投資銀行
                                     コーポレー
            フォンカリス                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
                                 702/1574

                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
            フォンシエール・イペルシュド                 ▲  -   JV  資産収集        51.4    51.4    51.4    51.4
                    (1)
                              ■  I2   CSE  資産収集        100.0      -  100.0      -
            FONDS   AV ECH  FIA   G 
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    80.9    100.0    80.9
            FONDS   AV ECHUS   FIA  A
                     (1)
                              ■  I2   CSE  資産収集        100.0      -  100.0      -
            FONDS   AV ECHUS   FIA  B
                     (1)
                              ■  I2   CSE  資産収集        100.0      -  100.0      -
            FONDS   AV ECHUS   FIA  F
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FPCI  コジェネラシオン・フランス            I
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            FR0010671958      プレディカン     A5
            FREY                 ▲  -   A  資産収集        19.4    19.4    19.4    19.4
            FREY  リテール・ヴィルボン                ▲  -   JV  資産収集        47.5    47.5    47.5    47.5
            グラン・クリュ・アンヴェスティスモン                         コーポレー
                              ■  -   S          52.1    52.1    52.1    52.1
            (GCI)                         ト・センター
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD  44
                (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD  44 N3
                (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD  44 N2
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD  44 N4 PART  CD
                (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD  44 N5
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD  54
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD  ACT.ZONE    EURO
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD  CAR  39 FCP
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD  FCR  99 FCP
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD  IFC  97 FCP
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD02
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD03
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD05
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD07
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD08
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD09
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD10
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD11
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD12
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD13
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        97.8    97.8    97.8    97.8
            GRD14
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD17
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD18
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD19
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD20
               (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            GRD21
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        36.7    42.3    36.7    42.3
            ハスティングス・パトリム           AC
                  (1)
                              ■  -   S  資産収集        95.0    95.0    95.0    95.0
            HDP ビューロー
                (1)
                              ■  -   S  資産収集        95.0    95.0    95.0    95.0
            HDP オテル
                    (1)
                              ■  -   S  資産収集        95.0    95.0    95.0    95.0
            HDP ラ・オル・ボカ
                                     法人営業およ
            へパイストス・マルチデバイシズ              FCT    ■  -  CSE          100.0    100.0      -    -
                                     び投資銀行
            ホールディング・ユーロマルセイユ                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        90.7    74.0    90.7    74.0
            イムノス    P 3D
            IAA クロワサンス・
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                    (1)
            アンテルナショナル
            イカド                 ▲  -   A  資産収集        19.1    19.0    19.1    19.0
                                     コーポレー
            IDIA                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
                                     コーポレー
            IDIA  デヴェロップモン                ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
                                     コーポレー
            IDIA  パルティシパシオン                ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
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                                                           有価証券報告書
                 (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            イメファ    177
                 (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            イメファ    178
                 (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            イメファ    179
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        32.7    42.0    32.7    42.0
            IND.CAP    EMERG.-C-3D
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        94.0    92.4    94.0    92.4
            INDO  ALLOC   MANDAT    C 
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        34.5    43.2    34.5    43.2
            INDOS.EURO.PAT.PD        3D
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    99.5    100.0    99.5
            インドスエズ・アロカシオン
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            インドスエズ     CAP  EMERG.M
            インフラ・フォック・トプコ                 ▲  -   A  資産収集        35.7    35.7    35.7    35.7
            アンテルフィモ                 ■  -   S  資産収集        99.0    99.0    94.6    94.6
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        53.9    74.6    53.9    74.6
            INVEST   RESP  S3 3D
            アイリス・ホールディング・フランス                 ■  -   S  資産収集        80.1    80.1    80.1    80.1
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        90.0    75.0    90.0    75.0
            イシー・ポン
                                     国際リテー
            IUB ホールディング                ■  -   S  ル・バンキン        100.0    100.0    100.0    100.0
                                     グ
            コリアン                 ▲  -   A  資産収集        24.4    24.3    24.4    24.3
                                     法人営業およ
            ラ・ルート・アヴァンス                 ■  -  CSE          100.0    100.0      -    -
                                     び投資銀行
            LCL                 ■  -   S  資産収集        95.6    95.6    95.6    95.6
                     (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
            LCL  3 TEMPO   AV 11/16
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            LCL  6 HORIZ.AV    0615
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        87.5    87.7    87.5    87.7
            LCL  AC.DEV.DU.EURO
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        38.6    43.2    38.6    43.2
            LCL  AC. エメルジャン     3D
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        43.1    38.1    43.1    38.1
            LCL  AC.MDE   HS EU.3D
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        50.5    45.7    50.5    45.7
            LCL  ACT  RES ナチュレル
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        28.3    26.9    28.3    26.9
            LCL  ACT.E-U    ISR  3D
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        56.0    49.5    56.0    49.5
            LCL  ACT.OR   モンド
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        87.2    87.0    87.2    87.0
            LCL  ACT.USA    ISR  3D
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        36.9    36.7    36.9    36.7
            LCL アクシオン・ユーロ         C 
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        77.1    76.3    77.1    76.3
            LCL アクシオン・ユーロ        FUT
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        43.0    43.3    43.0    43.3
            LCL アクシオン・モンド        FCP  3 DEC
            LCL アロカシオン・ディナミック            3D
                              ■  -  CSE  資産収集        95.7    95.4    95.7    95.4
              (1)
            FCP
                   (1)
                              ■  I2   CSE  資産収集        100.0      -  100.0      -
            LCL  BDP  ECHUS   D
                   (1)
                              ■  I1   CSE  資産収集        100.0      -  100.0      -
            LCL  BP ECHUS   B
                     (1)
                              ■  I1   CSE  資産収集        93.5     -   93.5     -
            LCL  COM  CARB  STRA  P
                     (1)
                              ■  I1   CSE  資産収集        61.9     -   61.9     -
            LCL  COMP  CB AC MD P
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        67.5    67.9    67.5    67.9
            LCL  DEVELOPPEM.PME        C 
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            LCL ドゥブル・オリゾン        A
                 (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -    -    -    -
            LCL  ECHUS   E
            LCL エミシオン                ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        54.7    49.4    54.7    49.4
            LCL フレックス     30
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        93.6    93.4    93.6    93.4
            LCL  INVEST.EQ      C 
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        93.4    92.7    93.4    92.7
            LCL  INVEST.PRUD.3D
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            LCL  L.GR.B.AV     17  C 
                    (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -   88.1     -   88.1
            LCL  MGEST   60 3DEC
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        89.3    92.5    89.3    92.5
            LCL  MGEST   FL.0-100
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        87.2    84.4    87.2    84.4
            LCL  OBL.  クレディ・ユーロ
                         (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
            LCL トリプル    TEMPO   AV(FEV.2015)
            リーシーズ・フランス・エス・エー・エ                         専門金融サー
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
            ス                         ビス
            リーシーズ・レント・フランス・エス・                         専門金融サー
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
            エー・エス                         ビス
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                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    72.4    100.0    72.4
            LF PRE  ZCP  12 99 LIB
                                     コーポレー
            リモビリエ・ダ・コテ                 ▲  I2   JV          50.0     -   33.2     -
                                     ト・センター
                                     コーポレー
            リンクソ                 ■  I2   S          50.0     -   44.5     -
                                     ト・センター
                                     コーポレー
            リンクソ・グループ                 ■  I2   S          50.0     -   44.5     -
                                     ト・センター
                                     専門金融サー
            リックスバイル                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            リックスクールタージュ                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            リックスクレディット                 ■  E5   S           -  100.0      -  100.0
                                     ビス
                                     法人営業およ
            LMA  S.A.
                              ■  -  CSE          100.0    100.0      -    -
                                     び投資銀行
            ロンドル・クロワサンス          C16
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
                     (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -   40.1     -   40.1
            ルヴォワ・プラスモン
            リクソー・アセット・マネジメント                 ■  I3   S  資産収集        100.0      -   67.9     -
            リクソー・アンテルメディアシオン                 ■  I3   S  資産収集        100.0      -   67.9     -
            リクソー・インターナショナル・アセッ
                              ■  I3   S  資産収集        100.0      -   67.9     -
            ト・マネジメント
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            M.D.F.89    FCP
            メディカル・ドゥ･フランス                 ■  O4   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                                     法人営業およ
            メリズマ                 ■  E5   CSE            -  100.0      -   97.8
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            モリニエ・フィナンス                 ■  -   S          100.0    100.0    97.1    97.1
                                     び投資銀行
                                     コーポレー
            ノルマンディー・セーヌ・イモビリエ                 ▲  I2   JV          50.0     -   33.2     -
                                     ト・センター
            オブジェクティフ・ディナミズム
                              ■  -  CSE  資産収集        96.3    98.3    96.3    98.3
              (1)
            FCP
            オブジェクティフ・ロング・テルム
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
              (1)
            FCP
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            オブジェクティフ・メディアン             FCP
            オブジェクティフ・プリュドンス
                              ■  -  CSE  資産収集        87.9    77.3    87.9    77.3
              (1)
            FCP
                                     専門金融サー
            OLINN  ビジネス・ソリューションズ               ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
                                     専門金融サー
            オリン   FG               ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
                                     専門金融サー
            オリン・アンベスト                 ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
                                     専門金融サー
            オリン   IT               ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
                                     専門金融サー
            オリン・リーシング                 ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
                                     専門金融サー
            オリン・モバイル                 ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
                                     専門金融サー
            オリン・エス・エー・エス                 ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
                                     専門金融サー
            オリン・サービシズ                 ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            OPCI  CAA クロスローズ
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        80.1    80.1    80.1    80.1
            OPCI  キャンプ・アンベスト
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            OPCI  エコ・キャンパス       SPPICAV
            OPCI  GHD  SPPICAV
                              ■  -  CSE  資産収集        90.0    90.0    90.0    90.0
                    (1)
            プロフェッショネル
            OPCI  Immanens
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
            OPCI  イモ・エミシオン                ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        80.1    80.1    80.1    80.1
            OPCI  アイリス・アンベスト         2010
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            OPCI  MASSY  ビューロー
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            OPCI  メシドール
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        97.4    97.5    97.4    97.5
            オプシモ    LCL  SPPICAV    5DEC
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        95.4    95.0    95.4    95.0
            オプシモ    PREM  SPPICAV    5DEC
                                 705/1574

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                                                           有価証券報告書
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        99.6    99.6    99.6    99.6
            オプタリム     FCP  3DEC
                                     コーポレー
            オクスリン                 ■  I2   S          50.0     -   44.5     -
                                     ト・センター
                                     法人営業およ
            パシフィック     EUR  FCC
                              ■  -  CSE          100.0    100.0      -    -
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            パシフィック     IT FCT
                              ■  -  CSE          100.0    100.0      -    -
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            パシフィック     USD  FCT
                              ■  -  CSE          100.0    100.0      -    -
                                     び投資銀行
            パシフィカ                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            パトリモワンヌ・エ・コメルス                 ▲  -   A  資産収集        20.3    20.8    20.3    20.8
                 (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            PED ユロップ
            Peg  - ポートフォリオ・エオニア・ガラ
                              ■  E2   CSE  資産収集         -   97.2     -   66.5
            ンティ
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        98.9    99.6    98.9    99.6
            PORT  EX ABS  RET  P
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        98.6    97.7    98.6    97.7
            PORT.METAUX     PREC.A-C
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        99.6    98.9    99.6    98.9
            PORTF   DET  FI EUR  AC
            プレディカ                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカ     2005  FCPR  A
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカ     2006  FCPR  A
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカ     2006-2007     FCPR
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカ     2010  A1
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカ     2010  A2
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカ     2010  A3
            プレディカ・エネルジ・
                              ■  -   S  資産収集        60.0    58.8    60.0    58.8
                 (1)
            デュラブル
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカ     OPCI  ビューロー
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカ     OPCI  コメルス
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカ     OPCI  アビタシオン
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカ・スゴンデールⅢ
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカン      A1 FCP
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカン      A2 FCP
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカン      A3 FCP
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディパルク
            プレディカン・ユーロクロワサンス
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
             (1)
            A2
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカン・オポチュニテ
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディカン・プレミアム
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレディヴァット
            ラムゼー・ジェネラル・ド・サンテ                 ▲  -   A  資産収集        39.6    39.6    39.6    39.6
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            ラヴィ   FCP  5DEC
            レッド・セダール                 ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            RETAH   PART   C 
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            RSD  2006  FCP  3DEC
            ル・ドュ・バック       (SCI)          ▲  -   JV  資産収集        50.0    50.0    50.0    50.0
                                     コーポレー
            S.A.S.   エバーグリーン・モンルージュ               ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
                 (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            S.A.  RESICO
            SAS クリスタル                ▲  -   A  資産収集        46.0    46.0    46.0    46.0
            SAS デファンス     CB3            ▲  -   JV  資産収集        25.0    25.0    25.0    25.0
            SAS  PAR ホールディング
                              ▲  E2   A  資産収集         -   50.0     -   50.0
                     (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SAS プレディ・ルンギ
            SCI  1 テラス・ベリーニ               ▲  -   JV  資産収集        33.3    33.3    33.3    33.3
            SCI アカデミー・モンルージュ                ▲  -   JV  資産収集        50.0    50.0    50.0    50.0
                      (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI  BMEDIC   アビタシオン
                                 706/1574


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            SCI カンピュス・メディシス・サン・ド
                              ■  -   S  資産収集        70.0    70.0    70.0    70.0
             (1)
            ニ
            SCI カンピュス・ランボ・サン・
                              ■  -   S  資産収集        70.0    70.0    70.0    70.0
              (1)
            ドニ
            SCI カーペ・ディエム                ▲  -   JV  資産収集        50.0    50.0    50.0    50.0
                                     コーポレー
            SCI  D2 CAM
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ト・センター
            SCI ユーロマルセイユ       1         ▲  -   JV  資産収集        50.0    50.0    50.0    50.0
            SCI ユーロマルセイユ       2         ▲  -   JV  資産収集        50.0    50.0    50.0    50.0
            SCI フェデラル・プレール・ヴィクト
                              ■  -   S  資産収集        99.0    99.0    99.0    99.0
               (1)
            ワール
                       (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI フェデラル・ヴィリエ
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        99.9    99.9    99.9    99.9
            SCI フェデルログ
                     (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI フェデルロンドル
                     (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI フェデルピエール
            SCI フォンディ                ▲  -   A  資産収集        25.0    25.0    25.0    25.0
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI グルニエ・ヴェレフ
            SCI ハート・オブ・ラ・デファンス                ▲  -   A  資産収集        33.3    33.3    33.3    33.3
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI ホールディング・ダリア
            SCI イロット    13            ▲  -   JV  資産収集        50.0    50.0    50.0    50.0
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    001
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    002
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    003
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    004
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    005
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    006
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    008
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    009
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    010
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    011
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    012
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    013
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    016
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    017
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    018
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    020
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    022
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    025
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    032
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    033
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    034
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    035
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    036
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    037
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    038
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    039
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    042
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    043
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    044
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    047
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    048
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    051
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    052
                                 707/1574

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            SCI イメファ    054
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    057
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    058
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    060
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    061
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    062
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    063
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    064
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    067
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    068
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    069
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    072
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    073
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    074
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    076
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    077
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    078
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    079
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    080
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    081
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    082
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    083
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    084
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    085
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    089
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    091
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    092
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    096
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    100
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    101
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    102
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    103
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    104
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    105
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    107
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    108
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    109
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    110
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    112
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    113
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    115
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    116
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    117
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    118
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    120
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    121
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    122
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    123
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    126
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    128
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    129
                                 708/1574

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                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    131
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    132
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    140
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    148
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    149
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    150
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    155
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        90.0    90.0    90.0    90.0
            SCI イメファ    156
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        90.0    90.0    90.0    90.0
            SCI イメファ    157
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    158
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    159
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    164
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    169
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    170
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    171
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    172
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    173
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    174
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    175
                   (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI イメファ    176
            SCI ル・ヴィラージュ・ヴィクトル・
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                (1)
            ユーゴー
                    (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI  MEDI  ビューロー
                       (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI パシフィカ・ユーゴー
            SCI ポール・セザンヌ                ▲  I3   JV  資産収集        49.0     -   49.0     -
            SCI ポルト・デ・リラ        - フレール・フラ
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                (1)
            ヴィアン
                                     コーポレー
            SCI コンティヴェル                ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        90.7    95.7    90.7    95.7
            SCI タングラム
                    (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI ヴァリュベール
                     (1)
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI ヴォジラール     36-44
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            SCI  VICQ  ダズィール・ヴェルフォ
            SCI ワグラム    22/30            ▲  -   JV  資産収集        50.0    50.0    50.0    50.0
            SCI ワシントン                ▲  E2   A  資産収集         -   34.0     -   34.0
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        46.5    41.6    46.5    41.6
            SCPI  LFP ミュルティモ
            SH プレディカ・エネルジ・デュラブル
                              ■  -   S  資産収集        99.9    99.9    99.9    99.9
              (1)
            SAS
                                     法人営業およ
            Shark   FCC
                              ■  E1   CSE            -  100.0      -    -
                                     び投資銀行
                                     コーポレー
            SNC カリスト・アシュール                ■  E4   S           -  100.0      -   49.9
                                     ト・センター
                                     法人営業およ
            SNGI                 ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
                                     び投資銀行
                                     コーポレー
            SO.GI.CO                 ▲  E4   JV            -   50.0     -   50.0
                                     ト・センター
                                     コーポレー
            SO.GI.CO                 ▲  I2   JV          50.0     -   33.2     -
                                     ト・センター
            ソシエテ・デパルニュ・フォンシエー                         コーポレー
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
            ル・アグリコル      (SEFA)                  ト・センター
            ソシエテ・ジェネラル・ジェスティオン
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            （ S2G ）
                                     コーポレー
            ソディカ                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
                                     専門金融サー
            ソフィンコ・パーティシパシオン                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        70.7    79.2    70.7    79.2
            ソリダリテ・アムンディ          P
                                 709/1574


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                              ■  -  CSE  資産収集        76.9    79.6    76.9    79.6
               (1)
            サンテ
                     (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
            ソナンス・ヴィ      4 FCP
                       (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
            ソナンス・ヴィ      5 FCP  3DEC
                     (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
            ソナンス・ヴィ      6 FCP
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        98.0    98.2    98.0    98.2
            ソナンス・ヴィ      9
            スピリカ                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                                     コーポレー
            スクエア・アビタ・フランシュ－コンテ                 ▲  I2   JV          50.0     -   33.2     -
                                     ト・センター
                                     コーポレー
            スクエア・アビタ・トゥールーズ              31    ▲  I2   JV          50.0     -   33.2     -
                                     ト・センター
            ソシエテ・ユーロペアンヌ・ドゥ・デ                         専門金融サー
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
            ヴェロップモン・ダシュランス                         ビス
            ソシエテ・ユーロペアンヌ・ドゥ・デ                         専門金融サー
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
            ヴェロップモン・デュ・フィナンスモン                         ビス
                                     法人営業およ
            TCB                 ■  -   S          98.7    98.7    97.4    97.4
                                     び投資銀行
            トゥール・メルル       (SCI)          ▲  -   JV  資産収集        50.0    50.0    50.0    50.0
                     (1)
                              ■  I2   CSE  資産収集        50.0     -   50.0     -
            TRIA  6 ANS  N 16 PT  C 
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        81.5    82.1    81.5    82.1
            TRIAN   6 ANS  N10   C 
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        84.0    84.4    84.0    84.4
            トリアナンス     6 AN 12  C 
                      (1)
                              ■  I1   CSE  資産収集        85.1     -   85.1     -
            トリアナンス     6 AN 13  C 
                      (1)
                              ■  I1   CSE  資産収集        89.4     -   89.4     -
            トリアナンス     6 AN 14  C 
                    (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -   61.9     -   61.9
            トリアナンス     6 ANS
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        78.9    79.2    78.9    79.2
            トリアナンス     6 ANS  5  C 
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        82.7    83.2    82.7    83.2
            トリアナンス     6 ANS  N 11
                      (1)
                              ■  I2   CSE  資産収集        86.3     -   86.3     -
            トリアナンス     6 ANS  N 15
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集         3.3    79.7    3.3    79.7
            トリアナンス     6 ANS  N 9
                      (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -   74.8     -   74.8
            トリアナンス     6 ANS  N2  C 
                     （ 1)
                              ■  -  CSE  資産収集         3.0    70.5    3.0    70.5
            トリアナンス     6 ANS  N3
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        84.0    84.6    84.0    84.6
            トリアナンス     6 ANS  N6
                      (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -   82.1     -   82.1
            トリアナンス     6 ANS  N7  C 
                      (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -   86.6     -   86.6
            トリアナンス     6 ANS  N8  C 
                                     法人営業およ
            トリプル    P FCC
                              ■  -  CSE          100.0    100.0      -    -
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            ツバキ・オフ（      FCT ）          ■  E1   CSE            -  100.0      -    -
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            ツバキ・オン（      FCT ）          ■  E1   CSE            -  100.0      -    -
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            UBAF                 ▲  -   JV          47.0    47.0    46.0    46.0
                                     び投資銀行
                                     専門金融サー
            ユカフリート                 ▲  -   A          35.0    35.0    35.0    35.0
                                     ビス
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            UI CAP サンテ   2
                                     専門金融サー
            ユニフェルジ                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     コーポレー
            ユニ  -メディア               ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
            ユニピエール・アシュランス
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
               (1)
            (SCPI)
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        90.2    92.0    90.2    92.0
            ヴァンドーム     INV.FCP    3DEC
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集         8.8    43.6    8.8    43.6
            ヴァンドーム     SEL ユーロ   PC
            ヴィア・ヴィータ                 ■  E2   S  資産収集         -  100.0      -  100.0
    ドイツ
                                     専門金融サー
            A-BEST   イレブン    UG           ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            A-BEST   ナインティーン               ▲  I2   SJV           50.0     -   50.0     -
                                     ビス
                                 710/1574


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                                     専門金融サー
            A-BEST   シックスティーン               ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            アムンディ・ドイツランド           GmbH       ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                                     法人営業およ
            CACEIS   バンク・エス・エー         ドイツ支店
                              ■  -   B          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            CACEIS   FONDS  サービス    GMBH
                              ■  I1   S          69.5     -   69.5     -
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB （ドイツ）      ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
                                     び投資銀行
            クレディ・アグリコル・リーシング               ド
                                     専門金融サー
                              ■  I2   B          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
            イツ支店
                                     専門金融サー
            クレディトプラス・バンク           AG       ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            ユーロファクター       GmbH          ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            FCA バンク・ジャーマニー         GmbH       ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            FCA フェアズィッヒェルングーサービス                       専門金融サー
                              ▲  I2   JV          50.0     -   50.0     -
            GMBH                         ビス
            フェラーリ・ファイナンシャル・サービ                         専門金融サー
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    25.0    25.0
            シズ  GMBH                       ビス
            リーシーズ・エス・ピー・エー             ドイツ
                                     専門金融サー
                              ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            支店
            リクソー・インターナショナル・アセッ
                              ■  I3   B  資産収集        100.0      -   67.9     -
            ト・マネジメント        ドイツ支店
            リテール・オートモーティブ            CP ジャーマ
                                     専門金融サー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
            ニー  2016  UG
                                     ビス
            リテール・オートモーティブ            CP ジャーマ
                                     専門金融サー
                              ■  I2   CSE          100.0      -  100.0      -
            ニー  2021  UG
                                     ビス
    ギリシャ
            アムンディ・ヘラス         MFMC  エス・エー
                              ■  E1   S  資産収集         -  100.0      -   68.1
            クレディ・アグリコル・ライフ                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                                     専門金融サー
            FCA バンク   Gmbh  ヘレニック支店            ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            FCA キャピタル・ヘラス・エス・エー                ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            FCA インシュアランス・ヘラス・エス・                       専門金融サー
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
            エー                         ビス
    ガーンジー
            クレディ・アグリコル・          CIB ・ファイナ             法人営業およ
                              ■  -  CSE           99.9    99.9    97.7    97.7
            ンス（ガーンジー）        Ltd.                び投資銀行
    香港
            アムンディ     アセット・マネジメント香
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
            港支店
            アムンディ・ホンコン         Ltd.        ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            CA インドスエズ（スイス）エス・エー
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            香港支店
            クレディ・アグリコル・アジア・シップ                         法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            ファイナンス     Ltd.                   び投資銀行
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB （香港）      ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
                                     び投資銀行
            クレディ・アグリコル・セキュリティー                         法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            ズ（アジア）リミテッド・ホンコン                         び投資銀行
    ハンガリー
            アムンディ・インベストメント・ファン
            ド・マネジメント・プライベート・リミ                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            テッド・カンパニー
    インド
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB （インド）      ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
                                     び投資銀行
            クレディ・アグリコル・          CIB ・サービシ             法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            ズ・プライベート       Ltd.                 び投資銀行
            ステート・バンク・オブ・インディア・
                              ▲  -   A  資産収集        37.0    37.0    25.0    25.2
            ファンド・マネジメント
    アイルランド
            アムンディ・アンテルメディアシオン
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            ダブリン支店
                                 711/1574


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            アムンディ・アイルランド           Ltd       ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                                     専門金融サー
            ARES  キャピタル・リミテッド                ■  E1   S           -  100.0      -   61.0
                                     ビス
                                     法人営業およ
            CACEIS   バンク   アイルランド支店
                              ■  -   B          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            CACEIS   アイルランド・リミテッド               ■  -   S          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
            CACI  ライフ・リミテッド                ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CACI  ノン・ライフ・リミテッド                ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CACI  リインシュランス       Ltd.        ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CORSAIR    1.52  ％ 25/10/38
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CORSAIR    1.5255   ％ 25/04/35
            CORSAIRE    ファイナンス・アイルランド
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                   (1)
            0.83  ％ 25-10-38
            CORSAIRE    ファイナンス・アイルランド
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                   (1)
            1.24  ％ 25-10-38
            CORSAIRE    ファイナンス・アイルランド
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                   (1)
            0.7 ％ 25-10-38
            EFL リース   Abs  2017-1   デジグネイテッ
                                     専門金融サー
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
            ド・アクティビティ・カンパニー
            EFL リース   ABS  2021-1   デジグネイテッ
                                     専門金融サー
                              ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
            ド・アクティビティ・カンパニー
                                     専門金融サー
            エラスムス・ファイナンス                 ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            FCA バンク・エス・ピー・エー           アイリッ
                                     専門金融サー
                              ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            シュ支店
                                     専門金融サー
            FCA キャピタル・リ・リミテッド                ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            フィックスト・インカム・デリバティブ
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            ズ・ストラクチャード・ファンド              PLC
            KBI ファンド・マネージャーズ・リミ
                              ■  -   S  資産収集        87.5    87.5    67.9    68.1
            テッド
            KBI グローバル・インベスターズ（ノー
                              ■  -   S  資産収集        87.5    87.5    67.9    68.1
            ス・アメリカ）リミテッド
            KBI グローバル・インベスターズ・リミ
                              ■  -   S  資産収集        87.5    87.5    67.9    68.1
            テッド
            ピムコ・グローバル        BND  FD-CURNC
                              ■  -  CSE  資産収集        31.6    52.9    31.6    52.9
             (1)
            EX
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレミアム     GR 0％ 28
            プレミアム・グリーン         0.508  ％ 25-10-38
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            (1)
                            (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレミアム・グリーン         0.63  ％ 25-10-38
            プレミアム・グリーン         1.24  ％
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                (1)
            25/04/35
            プレミアム・グリーン         1.531  ％
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                (1)
            25-04-35
                            (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレミアム・グリーン         1.55  ％ 25-07-40
            プレミアム・グリーン         4.52  ％ 06-21
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
              (1)
            EMTN
            プレミアム・グリーン         4.54  ％ 06-
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
                (1)
            13.06.21
            プレミアム・グリーン         4.5575   ％ 21
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
              (1)
            EMTN
                          (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
            プレミアム・グリーン         4.56  ％ 06-21
            プレミアム・グリーン         4.7 ％ EMTN
                              ■  E1   CSE  資産収集         -  100.0      -  100.0
                (1)
            08/08/21
            プレミアム・グリーン         4.72  ％
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                (1)
            12-250927
            プレミアム・グリーン         PLC  1.095  ％ 25-
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
               (1)
            10-38
                            (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレミアム・グリーン         PLC  4.30  ％ 2021
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレミアム・グリーン         TV 06/22
                                 712/1574


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                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレミアム・グリーン         TV 07/22
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレミアム・グリーン         TV 07-22
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレミアム・グリーン         TV 22
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレミアム・グリーン         TV 26/07/22
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            プレミアム・グリーン         TV2027
            プレミアム・グリーン         TV23/05/2022
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
              (1)
            EMTN
            プレミアム・グリーン         4.33  ％ 06-
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                (1)
            29/10/21
            スペース・ホールディング（アイルラン
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            ド）リミテッド
    イタリア
                                     専門金融サー
            A-BEST   エイティーン               ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            A-BEST   フィフティーン               ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            A-BEST   フォーティーン               ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            A-BEST   セブンティーン               ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            A-BEST   トゥウェルブ               ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            アゴス                 ■  -   S          61.0    61.0    61.0    61.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            アゴスコム・エス・アール・エル                 ■  -   B          100.0    100.0    61.0    61.0
                                     ビス
            アムンディ・リアル・エステート・イタ
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            リア  SGR エス・ピー・エー
            アムンディ     SGR エス・ピー・エー            ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                                     国際リテー
            バンコ・ピッコロ・クレディト・ヴァル
                              ■  I3   S  ル・バンキン        100.0      -   75.6     -
            テッリネーゼ・エス・ピー・エー
                                     グ
            CA アシキュラツィオーニ                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CA インドスエズ・ウェルス（ヨーロッ
                              ■  I2   B  資産収集        100.0      -   97.8     -
            パ）イタリア支店
            CA インドスエズ・ウェルス・イタリア               ・
                              ■  E1   S  資産収集         -  100.0      -   97.8
            エス・ピー・エー
                                     法人営業およ
            CACEIS   バンク   イタリア支店
                              ■  -   B          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
                 (1)
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CACI  ダンニ
                  (1)
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            CACI  ヴィ－タ
                                     専門金融サー
            CLICKAR    SRL
                              ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            クレディ・アグリコル・          CIB （イタリ             法人営業およ
                              ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
            ア）                         び投資銀行
                                     国際リテー
            クレディ・アグリコル・フリューラドリ
                              ■  -   S  ル・バンキン        99.6    82.4    75.3    62.3
            ア・エス・ピー・エー
                                     グ
                                     国際リテー
            クレディ・アグリコル・グループ・ソ
                              ■  -  CSE  ル・バンキン        100.0    100.0    75.5    74.4
            リューションズ
                                     グ
                                     国際リテー
            クレディ・アグリコル・イタリア                 ■  -   S  ル・バンキン        75.6    75.6    75.6    75.6
                                     グ
                                     国際リテー
            クレディ・アグリコル・リーシング・イ
                              ■  -   S  ル・バンキン        100.0    100.0    79.3    79.3
            タリア
                                     グ
            クレディ・アグリコル・ヴィータ・エ
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            ス・ピー・エー
                                     国際リテー
            クレヴァル・カバード・ボンド・エス・
                              ▲  I3   JV  ル・バンキン        60.0     -   45.4     -
            アール・エル
                                     グ
                                     国際リテー
            クレヴァル・ピウ・ファクター・エス・
                              ■  I3   S  ル・バンキン        100.0      -   75.6     -
            ピー・エー
                                     グ
            ユーロファクター・イタリア・エス・                         専門金融サー
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
            ピー・エー                         ビス
                                 713/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                     専門金融サー
            ファスト・スリー       SRL          ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            FCA バンク                ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     国際リテー
            ジェネラルファイナンス・エス・ピー・
                              ▲  I3   JV  ル・バンキン        46.8     -   35.4     -
            エー
                                     グ
                                     国際リテー
            グローバル・ブローカー・エス・ピー・
                              ▲  I3   JV  ル・バンキン        30.0     -   22.7     -
            エー
                                     グ
                                     法人営業およ
            イタルアセット・ファイナンス             SRL     ■  -  CSE          100.0    100.0    97.8    97.8
                                     び投資銀行
                                     専門金融サー
            リーシーズ                 ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            リーシーズ・レント・エス・ピー・エー                 ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        97.2    88.8    97.2    88.8
            ネクサス    1
                                     専門金融サー
            ニクシス・シックス（         LTD ）       ▲  -  SJV           50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     国際リテー
            ライナ・イモビリアーレ・エス・アー
                              ▲  I3   JV  ル・バンキン        50.0     -   37.8     -
            ル・エル
                                     グ
                                     国際リテー
            ソンドリオ・チッタ・フトゥラ・エス・
                              ▲  I3   JV  ル・バンキン        49.0     -   37.0     -
            アール・エル
                                     グ
                                     国際リテー
            ステリーネ・リアル・エステート・エ
                              ■  I3   S  ル・バンキン        100.0      -   75.6     -
            ス・ピー・エー
                                     グ
                                     専門金融サー
            サンライズ     SPV  20 SRL
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    61.0    61.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            サンライズ     SPV  30 SRL
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    61.0    61.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            サンライズ     SPV  40 SRL
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    61.0    61.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            サンライズ     SPV  50 SRL
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    61.0    61.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            サンライズ     SPV  Z60  SRL
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    61.0    61.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            サンライズ     SPV  Z70  SRL
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    61.0    61.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            サンライズ     SPV  Z80  SRL
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    61.0    61.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            サンライズ     SPV  Z90  SRL
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    61.0    61.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            サンライズ     SPV  Z92  SRL
                              ■  I2   CSE          100.0      -   61.0     -
                                     ビス
                                     専門金融サー
            サンライズ     SPV  Z93  SRL
                              ■  I2   CSE          100.0      -   61.0     -
                                     ビス
                                     専門金融サー
            サンライズ     SRL             ■  -  CSE          100.0    100.0    61.0    61.0
                                     ビス
                                     国際リテー
            ヴァルテッリーナ・ゴルフ・クラブ・エ
                              ▲  I3   JV  ル・バンキン        43.1     -   32.6     -
            ス・ピー・エー
                                     グ
            ヴォジラール・イタリア                 ■  I2   S  資産収集        100.0      -  100.0      -
                      (1)
                              ■  I2   S  資産収集        100.0      -  100.0      -
            ヴォジラール・ソラール
    日本
            アムンディ・ジャパン                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB （日本）      ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
                                     び投資銀行
            クレディ・アグリコル・ライフ・イン
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            シュランス・カンパニー・ジャパン               Ltd.
            クレディ・アグリコル・セキュリティー                         法人営業およ
                              ■  -   B          100.0    100.0    97.8    97.8
            ズ・アジア     BV （東京）                   び投資銀行
                                     法人営業およ
            UBAF  （日本）                ▲  -   B          47.0    47.0    46.0    47.0
                                     び投資銀行
    ルクセンブルク
                 (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -   59.2     -   59.2
            0057514    AUC
                 (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        30.0    61.1    30.0    61.1
            1827  A2EURC
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            37785   QXEURC
                                 714/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        99.1    99.5    99.1    99.5
            56055   A5 EUR
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        43.0    51.6    43.0    51.4
            56055   AEURHC
                 (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        76.6    59.2    76.6    59.2
            5880  AEURC
                 (1)
                              ■  -  CSE  資産収集         6.1    30.6    6.1    30.6
            5884  AEURC
                 (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        58.6    54.0    58.6    54.0
            5922  AEURHC
                 (1)
                              ■  I2   CSE  資産収集        51.6     -   51.6     -
            5940  AEURC
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        43.8    41.1    43.8    41.1
            78752   AEURHC
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        18.7    61.8    18.7    61.8
            A FD EQ E CON  AE(C)
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        55.5    67.4    55.5    67.4
            A FD EQ E FOC  AE(C)
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        80.5    80.1    80.5    80.1
            AF インデックス     EQ ジャパン    AE CAP
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        62.3    63.0    62.3    63.0
            AF インデックス     EQ USA  A4E
                   (1)
                              ■  E1   CSE  資産収集         -   42.2     -   42.2
            AFCPRGLLIFEAEC
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        78.2    82.3    78.2    82.3
            AIJPMGBIGOAHE
                 (1)
                              ■  -  CSE  資産収集         5.4    4.6    5.4    4.6
            AIMSCIWOAE
                       (1)
                              ■  I2   CSE  資産収集        40.2     -   40.2     -
            アムン・ニュー      SIL  RO AEC
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集         5.6    9.6    5.6    9.6
            アムンディ     B GL AGG  AEC
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        37.0    49.1    37.0    49.1
            アムンディ     BGEB  AEC
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        77.9    63.2    77.9    63.2
            アムンディ     EMERG   MKT  BD-M2EURHC
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        43.9    41.2    43.9    41.2
            アムンディ     EQ E IN AHEC
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        51.7    47.5    51.7    47.5
            アムンディ     GLB  MUL-ASSET-M2EURC
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        79.3    76.2    79.3    76.2
            アムンディ     GLO  M/A  CONS-M2    EUR   C 
            アムンディ・グローバル・サービシング                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アムンディ・ルクセンブルク・エス・
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            エー
                          (1)
                              ■  I2   CSE  資産収集        46.6     -   46.6     -
            アムンディ     SF - DVRS  S/T  BD-HEUR
            アムンディ     EUR  EQ グリーン
                              ■  -  CSE  資産収集        25.6    65.5    25.6    65.5
                (1)
            IM-IEURC
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        38.7    57.5    38.7    57.5
            アムンディ     GL INFLAT   BD-MEURC
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        15.7    50.9    15.7    50.9
            APLEGROSENIEUHD
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        52.1    51.9    52.1    51.9
            BA-FII   EUR  EQ O-GEUR
            CA インドスエズ・ウェルス（アセット・
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            マネジメント）
            CA インドスエズ・ウェルス（ヨーロッ
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            パ）
                                     法人営業およ
            CACEIS   バンク   ルクセンブルク支店
                              ■  -   B          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
                     (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        86.1    86.3    86.1    86.3
            コールリア     N3 PART   C 
                         (1)
                              ■  I2   CSE  資産収集        43.6     -   43.6     -
            CPR  INV メガトレンズ     R EUR-ACC
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        91.8    64.0    91.8    64.0
            CPR  I-SM  B C-AEURA
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        21.0    43.0    21.0    43.0
            CPR-CLIM    ACT-AEURA
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        45.6    43.6    45.6    43.6
            CPRGLODISOPARAC
            クレディ・アグリコル・          CIB ・ファイナ             法人営業およ
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    97.8    97.8
            ンス・ルクセンブルク         S.A.               び投資銀行
            クレディ・アグリコル・ライフ・イン
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    99.9    99.9
            シュランス・ユロップ
            ヨーロピアン・マーケティング・グルー                         専門金融サー
                              ■  I2   S          100.0      -  100.0      -
            プ                         ビス
                    (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        71.7    72.1    71.7    72.1
            EXANE   1 OVERDR   CC
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        90.6    80.2    90.6    80.2
            FE アムンディ     INC  BLDR-IHE     C 
            フランクリン・ディヴェール            DYN-I   ACC
                              ■  -  CSE  資産収集        54.4    48.0    54.4    48.0
             (1)
            EU
                          (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        69.0    76.1    69.0    76.1
            フランクリン     GLB  MLT-AS   IN-IAEUR
            ファンド・チャネル                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                      (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        50.4    25.9    50.4    25.9
            IGSF-GBL    ゴールド    FD-I   C 
                  (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        46.4    47.3    46.4    47.3
            INDOFIIFLEXEG
                                 715/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                   (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        58.2    59.4    58.2    59.4
            INDO-GBL    TR-PE
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        49.4    42.5    49.4    42.5
            インドスエズ・ナヴィゲーター              G 
            インベスター・サービス・ハウス・エ                         法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    69.5    69.5
            ス・エー                         び投資銀行
                       (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        90.1    88.7    90.1    88.7
            JPM  US EQY  ALL  CAP-C   HDG
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        62.6    66.0    62.6    66.0
            JPM  US SEL  EQ PLS-CA   EUR  HD
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        41.0    84.5    41.0    84.5
            JPMORGAN    F-JPM   US VALUE-CEHA
                        (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        20.8    31.5    20.8    31.5
            JPMORGAN    F-US  GROWTH-C    AHD
            LRP  - CPT  1月 2013  0.30  13-21   11/01A
                              ■  -  CSE  資産収集        84.6    84.2    84.6    84.2
            (1)
            リクソー・ファンド・ソリューシオン                 ■  I3   S  資産収集        100.0      -   67.9     -
                                     法人営業およ
            パルタンベスト・エス・エー                 ■  -   S          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
            プレディカ・アンフラストラクチュール
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
            S.A.
            パープル・プロット・アセット             1.36  ％
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                 (1)
            25/10/2038
            パープル・プロット・アセット             1.093  ％
                              ■  -  CSE  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                 (1)
            20/10/2038
            スペース・リュクス                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
    マレーシア
            アムンディ・マレーシア          Sdn  Bhd
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
    モーリシャス
                                     専門金融サー
            GSA  Ltd
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
    メキシコ
            アムンディ・アセット・マネジメント
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
            メキシコ支店
            バンコ・サンタンデール          CACEIS   メキシ            法人営業およ
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    34.7    34.7
            コ・エス・エー　マルチバンキング機関                         び投資銀行
            パイオニア・グローバル・インベストメ
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
            ンツ  LTD メキシコ・シティ支店
    モナコ
            CFM インドスエズ・ジェスティオン                ■  -   S  資産収集        70.2    70.2    66.6    66.6
            CFM インドスエズ・ウェルス                ■  -   S  資産収集        70.2    70.2    67.5    67.5
            LCL モナコ支店                ■  -   B  資産収集        95.6    95.6    95.6    95.6
    モロッコ
                                     国際リテー
            クレディ・デュ・マロック                 ■  -   S  ル・バンキン        78.7    78.7    78.7    78.7
                                     グ
            クレディ・デュ・マロック・リーシン                         専門金融サー
                              ■  -   S          100.0    100.0    85.8    85.8
            グ・エ・ファクタリング                         ビス
            FCA ディーラー・サービシズ・エスパー
                                     専門金融サー
                              ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
            ニャ・エス・エー        モロッコ支店
                                     ビス
                                     国際リテー
            SIFIM                 ■  -   S  ル・バンキン        100.0    100.0    78.7    78.7
                                     グ
                                     専門金融サー
            テミ・クールタージュ                 ▲  -   A          49.0    49.0    49.0    48.9
                                     ビス
            ワファ・ジェスティオン                 ▲  -   A  資産収集        34.0    34.0    23.1    23.2
                                     専門金融サー
            ワファサラフ                 ▲  -   A          49.0    49.0    49.0    49.0
                                     ビス
    オランダ
                                     専門金融サー
            A-BEST   21
                              ▲  I2   SJV           50.0     -   50.0     -
                                     ビス
            アムンディ・アセット・マネジメント・
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
            ネーデルランド
                                     法人営業およ
            CACEIS   バンク   オランダ支店
                              ■  -   B          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
            クレディ・アグリコル・コンシュー                         専門金融サー
                              ■  O2   S          100.0    100.0    100.0    100.0
            マー・ファイナンス・ネーデルランド                         ビス
            クレディ・アグリコル・セキュリティー                         法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            ズ・アジア     BV                    び投資銀行
                                 716/1574


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                                                           有価証券報告書
                                     専門金融サー
            ディ・クレディトデスク          B.V.       ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            ユーロファクター・ネーデルランド                 ■  -   B          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            FCA キャピタル・ネーデルランド            B.V.    ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            フィナンシェリングス・データ・ネット
                                     専門金融サー
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
            ワーク   B.V.
                                     ビス
            フィナータ・ズイード          - ネーデルラン
                                     専門金融サー
                              ■  -   S          98.1    98.1    98.1    98.1
                                     ビス
            ド B.V.
                                     専門金融サー
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
            IDM  リース・マートシャッピ          B.V.
                                     ビス
                                     専門金融サー
            イーベ・リース      B.V.           ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            インテルバンク      NV           ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            クレディト     '78  B.V.
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            リーシーズ・ネーデルランド                 ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            マゴイ   BV               ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            マツバ   BV               ■  -  CSE          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            ニクシス・セブン       SRL          ▲  E1   SJV            -   50.0     -   50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            NL フィンディオ     B.V           ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            リバンク    NV              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     法人営業およ
            シンフィネール       B.V.
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            スフィネール      B.V.
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
                                     び投資銀行
    ノルウェー
                                     専門金融サー
            FCA キャピタル・ノルジュ         AS       ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
    ポーランド
            アムンディ・ポルスカ                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                                     国際リテー
            アルク・ブローカー                 ■  -   S  ル・バンキン        100.0    100.0    100.0    100.0
                                     グ
                         (1)
                              ■  E1   B  資産収集         -  100.0      -  100.0
            CALIE  ユロップ    ポーランド支店
                                     専門金融サー
            カレフリート・エス・エー                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
            CDT アグリ・ジェチェ       TU'         ■  I1   S  資産収集        100.0      -  100.0      -
                                     国際リテー
            クレディ・アグリコル・バンク・ポルス
                              ■  -   S  ル・バンキン        100.0    100.0    100.0    100.0
            カ・エス・エー
                                     グ
                                     国際リテー
            クレディ・アグリコル・ポルスカ・エ
                              ■  -   S  ル・バンキン        100.0    100.0    100.0    100.0
            ス・エー
                                     グ
                                     国際リテー
            クレディ・アグリコル・サービス              sp z
                              ■  -   S  ル・バンキン        100.0    100.0    100.0    100.0
            o.o.
                                     グ
                                     専門金融サー
            EFL ファイナンス・エス・エー                ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            EFL サービシズ                ■  E4   S           -  100.0      -  100.0
                                     ビス
            ユーロファクター・ポルスカ・エス・                         専門金融サー
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
            エー                         ビス
            ユーロペスキ・ファンデュス・リーシン
                                     専門金融サー
                              ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
            ギー  （ E.F.L.   ）
                                     ビス
            FCA バンク・エス・ピー・エー           ポーラン
                                     専門金融サー
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            ド支店
                                     専門金融サー
            リーシーズ・ポルスカ                 ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            トラック・ケア      Sp           ■  O1   S          70.0    70.0    70.0    70.0
                                     ビス
    ポルトガル
                                 717/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                     専門金融サー
            アレス・ルシタニ       STC,  S.A
                              ■  I2   CSE          100.0      -  100.0      -
                                     ビス
                                     専門金融サー
            クレディボム                 ■  -   S          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ビス
            ユーロファクター・エス・エー（ポルト                         専門金融サー
                              ■  -   B          100.0    100.0    100.0    100.0
            ガル）                         ビス
                                     専門金融サー
            FCA キャピタル     IFIC            ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            GNB セグロス                ■  O1   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
                                     専門金融サー
            リーシーズ・ポルトガル・エス・エー                 ▲  O1   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
                                     専門金融サー
            テティス・ファイナンス          2015-1       ■  E1   CSE            -  100.0      -  100.0
                                     ビス
    カタール
            CACIB  カタール　フィナンシャル・セン                      法人営業およ
                              ■  -   B          100.0    100.0    97.8    97.8
            ター支店                         び投資銀行
    ルーマニア
            アムンディ・アセット・マネジメント
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            S.A.I  エス・エー
                                     国際リテー
            クレディ・アグリコル・ルーマニア                 ■  E2   S  ル・バンキン         -  100.0      -  100.0
                                     グ
    ロシア
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB  AO
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
                                     び投資銀行
    サウジアラビア
            クレディ・アグリコル・          CIB ・アラビ
                              ■  I2   S  資産収集        100.0      -   97.8     -
            ア・ファイナンシャル・カンパニー
    セルビア
                                     国際リテー
            クレディ・アグリコル・バンカ・スルビ
                              ■  O4   S  ル・バンキン        100.0    100.0    100.0    100.0
            ジャ  a.d.  ノヴィ・サッド
                                     グ
    シンガポール
            アムンディ・アンテルメディアシオン・
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アジア   PTE  Ltd
            アムンディ・シンガポール           Ltd.       ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アズコール     S.A.  シンガポール支店
                              ■  -   B  資産収集        80.0    80.0    78.2    80.0
            CA インドスエズ（スイス）エス・エー
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            シンガポール支店
            クレディ・アグリコル・          CIB （シンガ             法人営業およ
                              ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
            ポール）                         び投資銀行
            ファンド・チャネル         シンガポール支店
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                                     法人営業およ
            UBAF  （シンガポール）                ▲  -   B          47.0    47.0    46.0    47.0
                                     び投資銀行
    スロバキア
            アムンディ     チェコ共和国アセット・マ
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
            ネジメント     ブラチスラヴァ支店
    韓国
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB （韓国）      ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
                                     び投資銀行
            クレディ・アグリコル・セキュリティー
                                     法人営業およ
                              ■  -   B          100.0    100.0    97.8    97.8
            ズ（アジア）リミテッド          ソウル支店
                                     び投資銀行
            NH- アムンディ・アセット・マネジメン
                              ▲  -   A  資産収集        30.0    30.0    20.4    20.4
            ト
                                     法人営業およ
            UBAF  （韓国）                ▲  -   B          47.0    47.0    46.0    47.0
                                     び投資銀行
    スペイン
                                     専門金融サー
            A-BEST   サーティーン               ▲  E1   SJV            -   50.0     -   50.0
                                     ビス
            アムンディ・イベリア         S.G.I.I.C    エス・
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            エー
            CA インドスエズ・ウェルス（ヨーロッ
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            パ）スペイン支店
                                     法人営業およ
            CACEIS   バンク・スペイン       S.A.U.       ■  -   S          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
                                 718/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
            CACEIS   ファンド・アドミニストレーショ                      法人営業およ
                              ■  O1   S          100.0    100.0    69.5    69.5
            ン・スペイン     S.A.U                   び投資銀行
            クレディ・アグリコル・          CIB （スペイ             法人営業およ
                              ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
            ン）                         び投資銀行
            クレディ・アグリコル・コンシュー                         専門金融サー
                              ■  O1   S          100.0    51.0    100.0    51.0
            マー・ファイナンス・スペイン             EFC            ビス
            クレディ・アグリコル・リーシング・ア
                                     専門金融サー
                              ■  -   B          100.0    100.0    100.0    100.0
            ンド・ファクタリング          スペイン支店
                                     ビス
            FCA キャピタル・エスパーニャ           EFC エス・           専門金融サー
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
            エー                         ビス
            FCA ディーラー・サービシズ・エスパー                       専門金融サー
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
            ニャ・エス・エー                         ビス
            リーシーズ・レント・エスパーニャ                         専門金融サー
                              ▲  I2   SJV           50.0     -   50.0     -
            S.L.U                         ビス
            リーシーズ・エス・ピー・エー             スペイ
                                     専門金融サー
                              ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            ン支店
            プレディカ     - プレヴォワイアンス・
            ディアローグ・デュ・クレディ・アグリ
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
              (1)
            コル
            サバデル・アセット・マネジメント・エ
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            ス・エー    S.G.I.I.C
            サンタンデール      CACEIS   ラタム・ホール
                                     法人営業およ
                              ▲  O1   JV          50.0    50.0    34.7    34.7
            ディング    1,S.L.
                                     び投資銀行
            サンタンデール      CACEIS   ラタム・ホール
                                     法人営業およ
                              ▲  O1   JV          50.0    50.0    34.7    34.7
            ディング    2,S.L.
                                     び投資銀行
                         (1)
                              ■  -  CSE  資産収集        94.8    100.0    94.8    100.0
            ヴォジラール・オートヴィア            SLU
            ヴォジラール・インフラ          S.L.       ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    100.0    100.0
    スウェーデン
            アムンディ・アセット・マネージメント
                              ■  I2   B  資産収集        100.0      -   67.9     -
            スウェーデン支店
            クレディ・アグリコル・          CIB （スウェー             法人営業およ
                              ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
            デン）                         び投資銀行
                                     専門金融サー
            FCA キャピタル・スヴェリジェ                ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
    スイス
            アムンディ・スイス                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アズコール                 ■  -   S  資産収集        80.0    80.0    78.2    78.2
            CA インドスエズ（スイス）エス・エー
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            スイス支店
            CA インドスエズ（スイス）エス・エー                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            CA インドスエズ・フィナンツィアリア・
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    97.8    97.8
            エス・エー
                                     法人営業およ
            CACEIS   バンク   スイス支店
                              ■  -   B          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            CACEIS   スイス・エス・エー               ■  -   S          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
                                     専門金融サー
            FCA キャピタル・スイス・エス・エー                ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
    台湾
            アムンディ・台湾・リミテッド                 ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB （台北）      ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
                                     び投資銀行
    ウクライナ
                                     国際リテー
            クレディ・アグリコル・バンク                 ■  -   S  ル・バンキン        100.0    100.0    100.0    100.0
                                     グ
    アラブ首長国連邦
            アムンディ・アセット・マネジメントド
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.4
            バイ（オフショア）支店
            クレディ・アグリコル・          CIB （アブダ             法人営業およ
                              ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
            ビ）                         び投資銀行
            クレディ・アグリコル・          CIB （ドバイ             法人営業およ
                              ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
            DIFC  ）                       び投資銀行
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB （ドバイ）      ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
                                     び投資銀行
    英国
                                 719/1574


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            アムンディ（     UK ） Ltd.          ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アムンディ・アセット・マネジメント
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            ロンドン支店
            アムンディ・アンテルメディアシオン
                              ■  -   B  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            ロンドン支店
                                     法人営業およ
            CACEIS   バンク   英国支店
                              ■  -   B          100.0    100.0    69.5    69.5
                                     び投資銀行
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB （英国）      ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
                                     び投資銀行
            クレディ・アグリコル・          CIB ・ホール             法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            ディングス     Ltd.                    び投資銀行
            クレディ・アグリコル・          CIB ペンショ             法人営業およ
                              ■  -  CSE          100.0    100.0    97.8    97.8
            ン・リミテッド・パートナーシップ                         び投資銀行
                                     専門金融サー
            ER キャピタル     LTD            ▲  I2   SJV           50.0     -   50.0     -
                                     ビス
            FCA オートモーティブ・サービシズ             UK
                                     専門金融サー
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            Ltd
                                     専門金融サー
            FCA ディーラー・サービシズ          UK Ltd
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            フェラーリ・ファイナンシャル・サービ                         専門金融サー
                              ▲  -   B          50.0    50.0    50.0    50.0
            シズ  GMBH  英国支店                     ビス
                                     専門金融サー
            リーシーズ     UK Ltd
                              ▲  -   JV          50.0    50.0    50.0    50.0
                                     ビス
            リクソー・アセット・マネジメント               UK
                              ■  I3   S  資産収集        100.0      -   67.9     -
            LLP
                                     コーポレー
            クレディ・アグリコル・エス・エー支店                 ■  -   B          100.0    100.0    100.0    100.0
                                     ト・センター
    米国
            アムンディ・アセット・マネージメント
                              ■  O1   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            US Inc
            アムンディ・ディストリビューター               US
                              ■  O1   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            Inc
            アムンディ・ホールディングス             US Inc
                              ■  O1   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アムンディ・パイオニア・インスティ
            テューショナル・アセット・マネジメン                 ■  E4   S  資産収集         -  100.0      -   68.1
            ト Inc
            アムンディ     US Inc
                              ■  O1   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            アトランティック・アセット・セキュリ                         法人営業およ
                              ■  -  CSE          100.0    100.0      -    -
            タイゼーション      LLC                  び投資銀行
            クレディ・アグリコル・アメリカ・サー                         法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            ビシズ   Inc.                      び投資銀行
                                     法人営業およ
            クレディ・アグリコル・          CIB （米国）      ■  -   B          97.8    97.8    97.8    97.8
                                     び投資銀行
            クレディ・アグリコル・          CIB （マイア             法人営業およ
                              ■  O2   B          97.8    97.8    97.8    97.8
            ミ）                         び投資銀行
            クレディ・アグリコル・グローバル・                         法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            パートナーズ     Inc.                   び投資銀行
            クレディ・アグリコル・リーシング                         法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            (USA  ） Corp.                      び投資銀行
            クレディ・アグリコル・セキュリティー
                                     法人営業およ
                              ■  -   S          100.0    100.0    97.8    97.8
            ズ（  USA)  Inc
                                     び投資銀行
            ラ・ファイヤット・アセット・セキュリ                         法人営業およ
                              ■  -  CSE          100.0    100.0      -    -
            タイゼーション      LLC                  び投資銀行
            リクソー・アセット・マネジメント・
                              ■  I3   S  資産収集        100.0      -   67.9     -
            ホールディング       CORP
            リクソー・アセット・マネジメント               INC   ■  I3   S  資産収集        100.0      -   67.9     -
            ヴァンダービット・キャピタル・アドバ
                              ■  -   S  資産収集        100.0    100.0    67.9    68.1
            イザーズ    LLC
    ( 注 1)  保険会社が保有する投資信託、ユニットファンドおよび                          SCI  。
    (1)  連結方法：■全部連結　▲持分法適用　●親会社

    支店はイタリックで記載。

     (a)  連結範囲の変更

       連結範囲への組入れ（          I ）
                                 720/1574


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        I1 ：基準超え
        I2 ：設立
        I3 ：買収（支配持分を含む。）
       連結範囲からの除外（          E ）
        E1 ：事業の中止（解散および清算を含む。）
        E2 ：当行グループ外の会社への売却または支配の喪失による連結除外
        E3 ：重要性が乏しいことを理由とした連結除外
        E4 ：合併または経営権の取得
        E5 ：資産および負債の全部譲渡
       その他（    O ）
        O1 ：会社名の変更
        O2 ：連結方法の変更
        O3 ：連結範囲に関する注記に初めて記載
        O4 ：売却目的保有非流動資産および非継続事業に分類される事業体
     (b)  事業体の種類および支配関係

        子会社
        支店
        連結ストラクチャード・エンティティ
        共同支配企業
        ストラクチャード・ジョイント・ベンチャー
        共同支配事業
        関係会社
        ストラクチャード・アソシエイト
    注記  13 　非連結会社およびストラクチャード・エンティティに対する投資

    13.1  　非連結持分投資

     これらの有価証券は、純損益を通じて公正価値で計上されるか、または純損益に組替えられることのない

    その他の包括利益を通じて公正価値で計上され、当該有価証券を発行した企業の資本の大部分に相当する持
    分証券であり、長期的に保有することが意図されている。
     この項目は、       2020  年 12 月 31 日現在の     13,986   百万ユーロに対して、            2021  年 12 月 31 日現在、     16,297   百万ユーロ
    となった。      2021  年 12 月 31 日現在、保有割合が          20 ％超で、貸借対照表上で重要性がある非連結会社への主な投
    資は、クレディ・ロジュモン（                A 株および     B 株）であった。当行グループの投資は、クレディ・ロジュモンの
    資本の   32.50   ％に当たり、       499  百万ユーロに達するが、様々なフランスの銀行および企業によって共同保有さ
    れているこの事業体に対して重大な影響力をもたらしていない。
    13.1.1   　非連結被支配事業体

     独占的支配、共同支配および重大な影響下にある従来型の事業体ならびに被支配ストラクチャード・エン

    ティティのうち、連結範囲に含まれていない事業体に関する情報は、一括登録書類の公表時の                                                クレディ・ア
    グリコル・エス・エーのウェブサイトに掲載されている。
    13.1.2   　重要な非連結持分投資

     資本の   10 ％以上を占める重要な持分投資の会計処理のうち、連結範囲に含まれていない持分投資は、一括

    登録書類の公表時の          クレディ・アグリコルのウェブサイトの表に掲載されている。
                                 721/1574

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    13.2  　非連結ストラクチャード・エンティティ

     IFRS  第 12 号において、ストラクチャード・エンティティは、当該事業体を支配する者を決定する際に議決

    権または類似の権利が主要な要因にならないように企図された事業体と定義されている。例えば、議決権は
    管理的な任務にのみ関係し、関連する活動は契約上の取決めによって方向付けられる場合などである。
    保有する持分の性質および範囲に関する情報

     2021  年 12 月 31 日現在、     クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの事業体は、特定の非連結ストラク
    チャード・エンティティにおける持分を保有しており、それらの主な特徴は事業の種類別に以下のとおり示
    される。
    　証券化

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、主に大口顧客部門の子会社を通じて、売掛債権または金融債権の
    購入による証券化ビークルの組成に取り組んでいる。かかるビークルは、負債性商品および資本性商品への
    投資に係る多様なトランシェを発行してかかる購入のための資金を調達し、その返済はかかるビークルの資
    産のパフォーマンスに連動する。クレディ・アグリコル・エス・エーは、顧客のためにスポンサーを務める
    証券化ビークルへの投資および流動性ファシリティの提供を行っている。
    　資産運用

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、資産収集部門の子会社を通じて、選択したリスク水準に関して実
    現し得る最高の収益を獲得するための特定の資産への投資を望む顧客のために、事業体の組成および管理を
    行っている。したがって、クレディ・アグリコル・エス・エーの事業体は、かかる組成を確実に成功させる
    ために当該事業体の持分の保有を求められるか、またはかかる組成におけるパフォーマンスの保証を求めら
    れる可能性がある。
    　投資ファンド

     クレディ・アグリコル・エス・エーの資産収集事業部門の事業体は、資金管理およびフランス保険法典の
    規制条項に従い、保険会社の顧客から受領した保険料に対する投資に関連して、投資家からの要求に応じる
    ために設立された会社に対して投資する。保険会社への投資は、保険契約の期間にわたる保険契約者へのコ
    ミットメントを保証するためのものである。かかる投資の価値および収益は、かかるコミットメントと関連
    付けられている。
    　ストラクチャード・ファイナンス

     最後に、クレディ・アグリコル・エス・エーは、大口顧客部門の子会社を通じて、特別目的の資産取得の
    ための事業体に関与している。かかる事業体は、アセット・ファイナンス会社またはリース・ファイナンス
    会社の形態を取ることがある。ストラクチャード・エンティティにおいて、融資は資産により担保される。
    当行グループの関与は、融資または融資コミットメントに限られることが多い。
     スポンサーを務める          事業体

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、以下の例においてストラクチャード・エンティティのスポンサー
    を務める。
     ・クレディ・アグリコル・エス・エーが当該エンティティの組成に関与し、かかる関与（対価が支払われ
       る。）が取引の適切な完了を確実にするために不可欠であるとみなされる場合。
     ・クレディ・アグリコル・エス・エーの要求により、また主にその使用のために組成が行われる場合。
     ・クレディ・アグリコル・エス・エーが当該ストラクチャード・エンティティに自己の資産を譲渡する場
       合。
     ・クレディ・アグリコル・エス・エーが管理者である場合。
                                 722/1574

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     ・クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社または親会社の名称がストラクチャード・エンティティま
       たはそれにより発行される金融商品の名称に関連付けられる場合。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2021  年 12 月 31 日現在持分を保有していない非連結ストラクチャー
    ド・エンティティのスポンサーを務めている。
     スポンサーを務める事業体からの総収益は、主に証券化および投資ファンドにおける支払利息および受取
    利息からなり、クレディ・アグリコル・アシュランスおよびクレディ・アグリコル・                                           CIB  は、報告日現在、い
    かなる持分も保有していない。総収益は、クレディ・アグリコル・アシュランスについてはマイナス                                                    4 百万
    ユーロであった。
    持分に関連するリスクに関する情報

     ストラクチャード・エンティティへの財務支援
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2021  年度において、いかなる非連結ストラクチャード・エンティ
    ティにも財務支援を行わなかった。
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、いかなる非連結ストラクチャード・エン
    ティティにも財務支援を行う意図はない。
     事業の種類別の非連結ストラクチャード・エンティティにおける持分

     2021  年 12 月 31 日現在および       2020  年 12 月 31 日現在、当行グループの非連結ストラクチャード・エンティティ
    における関与は下表のとおりであり、当行グループにとって重要なスポンサーを務めるストラクチャード・
    エンティティのグループ別に示されている。
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                                                                                       有価証券報告書
                                                2021  年 12 月 31 日
                                                              (1)                      (1)
                    証券化ビークル                    資産運用
                                                         投資ファンド              ストラクチャード・ファイナンス
                        最大損失                  最大損失                   最大損失                  最大損失
                   損失に対す     受領した保             損失に対す     受領した保              損失に対す     受領した保             損失に対す     受領した保
                             純エクス                  純エクス                  純エクス                  純エクス
                帳簿                  帳簿                   帳簿                  帳簿
                   る最大エク     証およびそ             る最大エク     証およびそ              る最大エク     証およびそ             る最大エク     証およびそ
                              ポー                  ポー                  ポー                  ポー
                価額                  価額                   価額                  価額
                    スポー    の他の信用              スポー    の他の信用               スポー    の他の信用             スポー    の他の信用
                             ジャー                  ジャー                  ジャー                  ジャー
     （百万ユーロ）               ジャー     補完             ジャー      補完             ジャー     補完            ジャー     補完
     純損益を通じて公正価
                  5     5     -    5  1,999     1,999       -  1,999    37,022     37,022       -  37,022      5     5     -    5
     値で測定する金融資産
     その他の包括利益を通
     じて公正価値で測定す             -     -     -    -    -     -     -    -     1     1     -    1    -     -     -    -
     る金融資産
     償却原価で測定する金
                 494     494      -   494     -     -     -    -    253     253      -   253   1,949     1,949       -  1,949
     融資産
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                 499     499      -   499   1,999     1,999       -  1,999    37,276     37,276       -  37,276    1,954     1,954       -  1,954
     して認識された資産合
     計
     資本性金融商品             -     -     -    -    -     -     -    -     -     -     -    -    -     -     -    -
     純損益を通じて公正価
                  3     3     -    3   576     576      -   576      -     -     -    -    -     -     -    -
     値で測定する金融負債
     負債             63     -     -    -    -     -     -    -     -     -     -    -   374      -     -    -
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                 66     3     -    3   576     576      -   576      -     -     -    -   374      -     -    -
     して認識された負債合
     計
     付与したコミットメン
                  -     6     -    6    -   18,249       429   17,819       -     -     -    -    -    856      -   856
     ト
     融資コミットメント             -     6     -    6    -     -     -    -     -     -     -    -    -    812      -   812
     保証コミットメント             -     -     -    -    -   18,261       429   17,831       -     -     -    -    -    44     -    44
     その他             -     -     -    -    -     -     -    -     -     -     -    -    -     -     -    -
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                                                                                       有価証券報告書
     実行リスクに対する引
     当金－付与したコミッ             -     -     -    -    -    (12)      -   (12)      -     -     -    -    -     -     -    -
     トメント
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                  -     6     -    6    -   18,249       429   17,819       -     -     -    -    -    856      -   856
     するコミットメント合
     計（引当金控除後）
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティの総            433      -     -    -  91,180       -     -    -  384,855        -     -    -  1,580       -     -    -
     資産
    (1)  スポンサーを務めていない           ストラクチャード・エンティティは、当該エンティティの性質に関する特定のリスクが発生しない。これらのエクスポージャーに関する情報は、注記                                                             3.1 「信用リスク」お
      よび注記    3.2 「市場リスク」を参照。
      これらは、当行グループが管理者ではない投資ファンド、および当行グループが融資のみを行うストラクチャード・ファイナンスを行う事業体である。
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                                                                                       有価証券報告書
                                                2020  年 12 月 31 日

                                                              (1)                      (1)
                    証券化ビークル                    資産運用
                                                         投資ファンド              ストラクチャード・ファイナンス
                        最大損失                  最大損失                   最大損失                  最大損失
                   損失に対す     受領した保             損失に対す     受領した保              損失に対す     受領した保             損失に対す     受領した保
                             純エクス                  純エクス                  純エクス                  純エクス
                帳簿                  帳簿                   帳簿                  帳簿
                   る最大エク     証およびそ             る最大エク     証およびそ              る最大エク     証およびそ             る最大エク     証およびそ
                              ポー                  ポー                  ポー                  ポー
                価額                  価額                   価額                  価額
                    スポー    の他の信用              スポー    の他の信用               スポー    の他の信用             スポー    の他の信用
                             ジャー                  ジャー                  ジャー                  ジャー
     （百万ユーロ）               ジャー     補完             ジャー      補完             ジャー     補完            ジャー     補完
     純損益を通じて公正価
                  6     6     -    6  3,179     3,179       -  3,179    43,077     43,077       -  43,077      17     17     -    17
     値で測定する金融資産
     その他の包括利益を通
     じて公正価値で測定す             -     -     -    -    -     -     -    -     -     -     -    -    -     -     -    -
     る金融資産
     償却原価で測定する金
                  -     -     -    -    -     -     -    -    207     207      -   207   2,007     2,007       -  2,007
     融資産
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                  6     6     -    6  3,179     3,179       -  3,179    43,284     43,284       -  43,284    2,024     2,024       -  2,024
     して認識された資産合
     計
     資本性金融商品             -     -     -    -    -     -     -    -     -     -     -    -    -     -     -    -
     純損益を通じて公正価
                 21     1     -    1   799     799      -   799     33     2     -    2    -     -     -    -
     値で測定する金融負債
     負債             11     -     -    -    -     -     -    -     -     -     -    -   416      -     -    -
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                 31     1     -    1   799     799      -   799     33     2     -    2   416      -     -    -
     して認識された負債合
     計
     付与したコミットメン
                  -    75     -    75    -   18,210       399   17,811       -    277      -   277     -   1,044       -  1,044
     ト
     融資コミットメント             -    18     -    18    -     -     -    -     -     -     -    -    -    974      -   974
     保証コミットメント             -     -     -    -    -   18,242       399   17,843       -     -     -    -    -    70     -    70
                                               726/1574


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                                                                                       有価証券報告書
     その他             -    57     -    57    -     -     -    -     -    277      -   277     -     -     -    -
     実行リスクに対する引
     当金－付与したコミッ             -     -     -    -    -    (32)      -   (32)      -     -     -    -    -     -     -    -
     トメント
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                  -    75     -    75    -   18,210       399   17,811       -    277      -   277     -   1,044       -  1,044
     するコミットメント合
     計（引当金控除後）
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティの総             25     -     -    - 113,940        -     -    -  362,928        -     -    -  1,461       -     -    -
     資産
    (1)  スポンサーを務めていない           ストラクチャード・エンティティは、当該エンティティの性質に関する特定のリスクが発生しない。これらのエクスポージャーに関する情報は、注記                                                             3.1 「信用リスク」お
      よび注記    3.2 「市場リスク」を参照。
      これらは、当行グループが管理者ではない投資ファンド、および当行グループが融資のみを行うストラクチャード・ファイナンスを行う事業体である。
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                                                           有価証券報告書
    損失リスクに対する最大エクスポージャー
     金融商品に係る損失リスクに対する最大エクスポージャーは貸借対照表に計上された価値に相当する。た

    だし、オプション売却デリバティブおよびクレジット・デフォルト・スワップ                                         （ CDS  ） については、エクス
    ポージャーが資産の想定元本および時価を控除後の負債の想定元本に相当する。付与したコミットメントに
    係る損失リスクに対する最大エクスポージャーは、想定元本および貸借対照表に計上された付与したコミッ
    トメントに対する引当金の額に相当する。
    注記  14 　決算日後の事象

     報告日後、重大な事象は発生していない。

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                                                           有価証券報告書
    B ． クレディ・アグリコル・エス・エー                  財務書類
    (1)  クレディ・アグリコル・エス・エー財務書類

    2022  年 2 月 9 日にクレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会で承認され、                                 2022  年 5 月 24 日の定時株主総会で

    の承認に向けて提出される。
    ( ⅰ ) 貸借対照表（       2021  年 12 月 31 日現在）

                                  2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

             資産             注記

                                百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     短期金融市場および銀行間項目                             249,554     33,562,517          211,641     28,463,598

     現金および中央銀行預け金                             77,727     10,453,504          54,426     7,319,753
     政府短期証券および類似証券                     5-28        15,503     2,084,998          15,567     2,093,606
     金融機関に対する貸出金および債権                     3-28        156,324     21,024,015          141,648     19,050,240
     クレディ・アグリコル内部取引                      3       403,616     54,282,316          372,327     50,074,258
     顧客に対する貸出金および債権                      4        5,256      706,879         4,473      601,574
     有価証券取引                             41,701     5,608,367          46,898     6,307,312
     債券およびその他の利付証券                     5-28        41,658     5,602,584          46,859     6,302,067
     株式およびその他の持分証券                      5          43     5,783          39     5,245
     固定資産                             65,497     8,808,692          63,875     8,590,549
     株式投資およびその他の長期有価証券                     6-7         1,094      147,132         1,023      137,583
     子会社および関連会社に対する投資                     6-7        64,256     8,641,789          62,721     8,435,347
     無形資産                      7          35     4,707          19     2,555
     有形固定資産                      7         112     15,063          112     15,063
     株主に対する債権－未払込資本金                                -       -        -       -
     自己株式                      8        1,068      143,635           11     1,479
     未収収益、前払金およびその他の資産                             16,295     2,191,515          17,464     2,348,733
     その他の資産                      9        5,212      700,962         5,628      756,910
     未収収益および前払金                      9        11,083     1,490,553          11,836     1,591,824
     資産合計                             782,987     105,303,922          716,689     96,387,504
                                  2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

         株主持分および負債                 注記

                                百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     短期金融市場および銀行間項目                             245,761     33,052,397          218,200     29,345,718

     中央銀行からの預り金                               49     6,590          24     3,228
     金融機関に対する債務                     11       245,712     33,045,807          218,176     29,342,490
     クレディ・アグリコル内部取引                     11        92,992     12,506,494          64,624     8,691,282
     顧客に対する債務                     12-28        234,976     31,601,922          225,851     30,374,701
     発行済債務証券                     13       105,023     14,124,543          103,865     13,968,804
     未払費用、繰延収益およびその他の負
                                  20,393     2,742,655          25,917     3,485,577
     債
     その他の負債                     14-28         7,475     1,005,313          12,758     1,715,823
     未払費用および繰延収益                     14        12,918     1,737,342          13,159     1,769,754
                                 729/1574

                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     引当金および劣後債務                             27,482     3,696,054          26,245     3,529,690
     引当金                    15-16-17          1,236      166,230         1,242      167,037
     劣後債務                     19        26,246     3,529,825          25,003     3,362,653
     一般銀行業務リスク引当金                     18        1,287      173,089         1,239      166,633
     株主持分（一般銀行業務リスク引当金
                          20        55,073     7,406,768          50,748     6,825,099
     を除く）
     資本金                              9,341     1,256,271          8,750     1,176,788
     資本剰余金                             14,127     1,899,940          12,536     1,685,967
     準備金                             14,622     1,966,513          14,612     1,965,168
     再評価差額金                                -       -        -       -
     法定引当金および投資助成金                               13     1,748          8     1,076
     利益剰余金                             12,509     1,682,335          14,597     1,963,151
     当期純利益／（損失）                              4,461      599,960          245     32,950
     株主持分および負債合計                             782,987     105,303,922          716,689     96,387,504
    ( ⅱ ) オフバランスシート項目（              2021  年 12 月 31 日現在）

                                  2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

                          注記

                                百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     付与したコミットメント                             24,172     3,250,892          26,357     3,544,753

     融資コミットメント                     27        7,512     1,010,289          8,267     1,111,829
     保証コミットメント                     27        16,652     2,239,527          18,081     2,431,714
     有価証券コミットメント                     27          8     1,076          9     1,210
     受領したコミットメント                             124,335     16,721,814          137,758     18,527,073
     融資コミットメント                     27       122,437     16,466,552          129,170     17,372,073
     保証コミットメント                     27        1,898      255,262         8,588     1,155,000
     有価証券コミットメント                     27          -       -        -       -
    ( ⅲ ) 損益計算書（       2021  年 12 月 31 日終了事業年度）

                                  2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

                          注記
                                百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     受取利息および類似収益                     29        9,874     1,327,954          9,620     1,293,794

     支払利息および類似費用                     29       (10,999)     (1,479,256)          (10,856)     (1,460,023)
     持分証券からの収益                     30        3,947      530,832         1,952      262,524
     受取報酬および手数料                     31        1,486      199,852         1,177      158,295
     支払報酬および手数料                     31         (565)     (75,987)          (563)     (75,718)
     トレーディング勘定に係る純利益／
                          32         ( 30 )    (4,035)          139     18,694
     （損失）
     短期投資ポートフォリオおよび類似項
                          33         121     16,273          61     8,204
     目に係る純利益／（損失）
     その他の銀行業務収益                     34          67     9,011          27     3,631
     その他の銀行業務費用                     34         (105)     (14,121)          (61)     (8,204)
     収益                              3,796      510,524         1,496      201,197
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     営業費用                     35         (669)     (89,974)          (770)     (103,557)
     有形固定資産および無形資産の減価償
                                    (6)      (807)         (7)      (941)
     却費、償却費および減損
     営業総利益                              3,121      419,743          719     96,698
     リスク費用                     36          -       -        (4)      (538)
     営業利益                              3,121      419,743          715     96,160
     固定資産に係る純利益／（損失）                     37        1,118      150,360          (715)     (96,160)
     税引前利益                              4,239      570,103           -       -
     特別項目純額                                -       -        -       -
     法人所得税                     38         275     36,985          286     38,464
     一般銀行業務リスク引当金および法定
                                    (53)     (7,128)          (41)     (5,514)
     引当金に対する配分純額
     純利益                              4,461      599,960          245     32,950
    (2)  クレディ・アグリコル・エス・エー財務書類に対する注記

    注記  1 　法的および財務的背景ならびに当事業年度中に発生した重大な事象

    1.1  　法的および財務的背景

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                    9,340,727     千ユーロの資本金（すなわち               1 株当たり額面       3 ユーロの株

    式 3,113,575,591       株）を有し、株式会社（             Société     Anonyme    ）の形態をとるフランスの公開有限責任会社であ
    る。
     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金の内訳は以下のとおりである。
     ・ 55.46   ％が  SAS  リュ・ラ・ボエスィにより所有
     ・ 41.70   ％が浮動株（従業員による所有を含む。）
     また、クレディ・アグリコル・エス・エーが所有する自己株式は、                                  2020  年 12 月 31 日現在における        1,090,000
    株に対して、       2021  年 12 月 31 日現在は     88,423,241      株であり、資本金の          2.84  ％に相当する。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行の活動と連携し、地域銀行について管理上、技術上およ
    び財務上の監督を行う責任を有し、フランス通貨金融法典に基づき監督する権利を有する。クレディ・アグ
    リコル・エス・エーは、銀行法に規定される企業の中核としてのその役割に基づき、ネットワークのつなが
    りと適切な機能を確保し、また、各地域銀行に対して経営基準を遵守させる責任を有する。同社はまた、地
    域銀行の流動性および支払能力を保証する。さらに、                            1988  年に、   地域銀行は      連帯して     、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの第三者の債権者に対して、かかる地域銀行の自己資金の総額を上限として保証を付与し
    た。かかる保証は、クレディ・アグリコル・エス・エーの破産または解散の過程で資産が不十分であること
    が識別された場合に実施されることがある。
    1.2  　クレディ・アグリコルの内部取引

    内部資金調達構造

     クレディ・アグリコル・ネットワークとの提携は、以下に記載する活動を行う資金調達システムの一部に
    なることでもある。
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    地域銀行の当座預金口座
     各地域銀行は       クレディ・アグリコル・エス・エーに当座預金口座を保有し、当行グループ内の内部金融取
    引によって生じる資金移動を記録する。かかる口座は貸方または借方残高となり、「クレディ・アグリコル
    内 部取引－当座勘定」の項目として貸借対照表に表示される。
    特別貯蓄口座

     特別貯蓄口座（一般的な通帳式口座                  （ Livret    d'épargne      populaire     ） 、持続可能かつ総合的な開発に係る
    通帳式口座      （ Livret    de  développement        durable     et  solidaire     ） 、住宅購入貯蓄制度および貯蓄口座、一般
    的な貯蓄制度、若者向け通帳式口座（                    Livrets     Jeunes   ）ならびに通帳式貯蓄口座（               Livret    A ））にて保有さ
    れる資金は、       クレディ・アグリコル・エス・エーに代わり地域銀行が受け入れる。これらの資金は、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーへの送金が義務付けられている。クレディ・アグリコル・エス・エーは、こ
    れらの資金を「顧客に対する債務」として貸借対照表に認識する。
    定期預金および貸付金

     地域銀行はまた、         クレディ・アグリコル・エス・エーに代わり、                         貯蓄資金（通帳式口座、債券、ワラン
    ト、特定の定期預金口座および類似口座等）を                        受け入れる。これらの資金はクレディ・アグリコル・エス・
    エーに送金され、かかる項目で同社の貸借対照表に認識される。
     特別貯蓄口座ならびに定期預金および貸付金は、クレディ・アグリコル・エス・エーから地域銀行への
    「貸付金」（融資）に利用され、地域銀行はこれを中長期融資の資金源とすることができる。
     4 度にわたる内部財務改革が相次いで実施された。これらの改革により、資金を（満期および金利が受け入
    れた貯蓄資金と正確に一致する）いわゆる「ミラー貸付金」の形で、貯蓄資金の当初                                              15 ％、  25 ％、次に
    33 ％、そして      2001  年 12 月 31 日以降は     50 ％の割合で、地域銀行に還元することが可能になった。かかる資金
    は、地域銀行がその裁量で自由に使用することができる。
     2004  年 1 月 1 日以降、受け入れた（かつミラー貸付金を経由して還元されなかった）資金の集中管理によっ
    て発生した利鞘は、地域銀行とクレディ・アグリコル・エス・エーとで分け合い、再調達モデルを使用し、
    市場金利を適用して決定される。
     さらに、地域銀行は、クレディ・アグリコル・エス・エーと市場価額で交渉した貸付金の形で、借換えを
    行うことができる。
    地域銀行の流動性余剰資金の移転

     地域銀行は、貨幣性預金（要求払預金、                     集中  管理されない定期預金および譲渡性預金）を、それらの顧客
    への融資に使用することができる。余剰資金は                        クレディ・アグリコル・エス・エーに送金されなければなら
    ず、「クレディ・アグリコル内部取引」の項目で当座預金口座または定期預金口座として計上される。
    外貨建て取引

     地域銀行の外貨建て取引は、クレディ・アグリコル・エス・エーを通じて                                     資金が提供され        る。
    クレディ・アグリコル・エス・エーにより発行された中長期債

     これらは、主に、市場で販売されるか、または地域銀行から顧客に販売される。これらは、クレディ・ア
    グリコル・エス・エーにより、発行される証券の種類により「債務証券」または「引当金および劣後債務」
    のいずれかの項目で負債計上される。
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    TLTRO   Ⅲ メカニズム
     ECB  は 2019  年 3 月に  3 回目の長期資金供給オペを開始したが、その条件は、                            2019  年 9 月に、また      COVID-19     の状
    況に関連して       2020  年 3 月および     4 月ならびに      2020  年 12 月に再度見直された。
     TLTRO   Ⅲメカニズムは、長期の資金供給を行うことを目的としており、                                 TLTRO   オペレーションの期限までの
    3 年間は、企業および個人世帯への貸出残高の増加に基づく貸出業績目標を達成した場合に補助金が提供さ
    れ、また、      2020  年 6 月から    2021  年 6 月までの     1 年間は    1 回目の追加的かつ一時的なインセンティブ、その後、
    2021  年 6 月から   2022  年 6 月までの     1 年間は   2 回目の追加的かつ一時的なインセンティブを与えるための追加的補
    助金が供与される。
     当行グループが採用する会計処理は、                    2020  年度に適用されたものから変更はない。当行グループの補助金
    の認識は、適格残高の水準について、当行グループが                            ECB  の支払期限到来時点（すなわち                TLTRO   Ⅲオペレー
    ションの終了時）で当該補助金交付のために必要な条件を充足することができる合理的な保証を有している
    と判断した場合に直ちに行われる。当該補助金は、按分ベースで関係する期間に割り当てられる。
     当行グループは、特別金利期間（                 2021  事業年度に属する         2021  年 1 月 1 日から   2021  年 6 月 23 日までの期間）にお
    ける未払利息を、         1 回目のインセンティブ期間中の目標達成を考慮して、預金ファシリティ金利（マイナス                                            50
    ベーシス・ポイント、下限マイナス                  100  ベーシス・ポイント）で評価した。追加の特別金利期間（                              2021  事業年
    度に属する      2021  年 6 月 24 日から   2021  年 12 月 31 日までの期間）についても、               2 回目のインセンティブ期間中の適
    格な信用目標水準の達成を考慮して、預金ファシリティ金利マイナス                                    50 ベーシス・ポイント、下限マイナス
    100  ベーシス・ポイントの金利が適用された。
     その結果、当行グループは、               2021  年 12 月 31 日までに補助金を受ける条件が満たされていることを前提に、
    この  TLTRO   オペレーション期間の終了時にすべての補助金を受けることができると考えている。
     2021  年 12 月 31 日現在、当行グループは            ECB  の TLTRO   Ⅲから   162  十億ユーロの供給を受けている。
    流動性リスクおよびソルベンシー・リスクのヘッジならびに銀行の破綻処理

     フランス通貨金融法典（             CMF  ）第  L.511-31     条に規定される法定の内部財政連帯メカニズムに基づき、クレ
    ディ・アグリコル・ネットワークの中核であるクレディ・アグリコル・エス・エーは、各関連金融機関の、
    またネットワーク全体として、流動性およびソルベンシーを確保するために必要なあらゆる手段を講じなけ
    ればならない。その結果、ネットワークの各構成機関は、当該内部財政連帯メカニズムの恩恵を受ける。
     CMF  （ Code   monétaire      et  financier     －フランス通貨金融法典）の一般規定は、かかる法定の連帯メカニズ
    ムにおいて実施すべき業務上の措置を定める内部規定に反映されている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの新規株式公開において、                                 CNCA  （現クレディ・アグリコル・エス・
    エー）は、      2001  年に、地域銀行との間で、特にクレディ・アグリコル・ネットワーク内の内部関係を統括す
    ることを目的とした契約を締結した。この契約は、特に、関連する構成機関が困難な状況に陥った場合に支
    援することで、クレディ・アグリコル・エス・エーがネットワークの中核としての役割を果たすことができ
    るよう、流動性リスクおよびソルベンシー・リスク管理基金（                                FRBLS   ）を設立することを定めている。かかる
    契約の主な条項は、クレディ・アグリコル・エス・エーが                              2001  年 10 月 22 日にフランスの証券取引委員会に提
    出した登録書類（第          R.01-453     号）の第     Ⅲ 章に記載されている。
     2014  年に、欧州の金融危機管理の枠組みが、欧州連合指令第                              2014/59    号（「銀行再建・破綻処理指令－
    BRRD  」として知られる。）により採択された。これは、                           2015  年 8 月 20 日付命令第      2015-1024     号によりフランス
    法に組み込まれ、また、単一破綻処理メカニズムおよび単一破綻処理基金の枠組みにおける金融機関および
    一定の投資会社の破綻処理のための統一規則および統一手続を定める                                   2014  年 7 月 15 日付欧州規則第        806/2014     号
    も、フランス法に適用された。                BRRD  を改正した      2019  年 5 月 20 日付指令     (EU)  第 2019/879     号は、「     BRRD2   」として
    知られ、     2020  年 12 月 21 日付命令第      2020-1636     号によりフランス法に組み込まれた。
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     この金融危機の予防および解決のための手段を含む枠組みは、金融の安定の維持、破綻した場合に経済に
    重大な影響を与えうる金融機関の活動、サービスおよび業務の継続性の確保、預金者の保護ならびに公的財
    政 支援の利用を可能な限り回避または制限することを目的としている。この一環として、単一破綻処理委員
    会を含む欧州の破綻処理当局には、金融機関またはそれが属するグループの全部または一部の破綻処理に関
    連するあらゆる必要な手段を講じるための非常に広範囲に及ぶ権限が与えられている。
     協同組合銀行グループについて、破綻処理当局は「拡大シングル・ポイント・オブ・エントリー（拡大
    SPE  ）」による破綻処理戦略を支持しているため、破綻処理が行われる場合は、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーと関連する事業体のレベルで同時に行われることになる。これは、クレディ・アグリコル・グルー
    プが破綻処理される場合に、（中央機関としての）クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその関連する
    事業体から構成される範囲全体が、拡大シングル・ポイント・オブ・エントリーとみなされるためである。
    上記およびネットワーク内の連帯メカニズムを勘案すると、クレディ・アグリコル・ネットワークの構成機
    関を個別に破綻処理することはできない。
     破綻処理当局は、         金融機関が破綻したかまたは               破綻するおそれがあり            、別の民間の対策により合理的な期
    間内に破綻を防ぐ合理的な見込みがなく、破綻処理の措置が必要で、清算手続では上記の破綻処理の目的の
    達成に不十分であるとみなした場合、当該金融機関に対し破綻処理手続を開始することができる。
     破綻処理当局は、下記のとおり、当該機関の資本再構成または存続可能性の回復を目的とする                                                1 つまたは複
    数の破綻処理手法を使用することができる。破綻処理手法は、（株式、相互株式、                                           CCI  、 CCA  等の）資本性証
    券の保有者が最初に損失を負担し、次いで債権者（ただし、                               法的にまたは破綻処理当局の決定により、ベイ
    ルインから除外されない場合               。）が損失を負担する方法で実施されなければならない。フランス法はまた、
    破綻処理中の金融機関の資本性証券の保有者および債権者が負う損失は、                                          フランス商法（         Code   de
    Commerce     ）に基づく法的清算手続きの               場合に負担する損失より大きくなってはならないという原則（フラン
    ス通貨金融法典第         L.613-57.I      条に規定される        NCWOL   原則）等、一定の破綻処理の手法または決定の実施時にお
    ける保護措置も定めている。したがって、投資家は、当該機関の破綻処理時に受けた扱いが通常の破産手続
    に服した場合に受けるであろう扱いよりも不利なものである場合、補償を要求することができる。
     破綻処理当局がクレディ・アグリコル・グループについて破綻処理を実施することを決定した場合、損失
    負担のために、最初に、額面価額の                  CET1  資本調達手段（株式、相互株式、                 CCI  および   CCA  ）、その他      Tier   1 資
    本調達手段ならびに          Tier   2 資本調達手段の元本を削減し、次に、場合により、その他                              Tier   1 資本調達手段お
                             (1)
    よび  Tier   2 資本調達手段を資本性証券に転換する                     。その後、破綻処理当局がベイルイン手法を使用するこ
                     (2)
    とを決定した場合には、債務証券                   にも適用され、損失負担のためにこれらの資本調達手段の一部もしくは
    全部の元本削減または株式への転換が行われることになる。
     中央機関およびすべての関連する事業体に関して、破綻処理当局は、調整された方法で、減損または転換
    措置および（適用ある場合には）内部救済措置を実施することを決定できる。かかる場合、対象の事業体で
    あるかにかかわらず、また損失の発生源にかかわらず、減損または転換措置および（適用ある場合には）内
    部救済措置が、クレディ・アグリコル・ネットワーク内のすべての事業体に適用される。
     破綻処理における債権者の順位は、破綻処理実施日時点で有効なフランス通貨金融法典第                                              L.613-55-5      条の
    規定により定められる。
     同順位または清算における同一の権利を有する資本性証券の保有者および債権者は、当行グループのどの
    事業体の債権者であるかにかかわらず、平等に扱われる。
     この救済措置の対象は、クレディ・アグリコル・グループの資本構成を変更することを目的としているた
    め、連結レベルの資本要件に基づいて決定される。
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     したがって、投資家は、破綻処理手続が当行グループに実施された場合、                                      ネットワーク構成機関の株式、
    相互株式、      CCI  および   CCA  の保有者ならびに負債性金融商品の保有者が                       、どのグループ事業体の債権者である
    かにかかわらず、         投資の全部または一部を失う重大なリスクがあることを認識しなければならない。
     破綻処理当局が実施する             ことのできる       他の破綻処理手法は、基本的に当該機関の活動の全部または一部を
    第三者またはつなぎ機関に譲渡し、当該機関の資産を分離することである。
     当該破綻処理の枠組みは、フランス通貨金融法典第                           R.512-18     条における定義によりクレディ・アグリコ
    ル・ネットワークに適用される、同法典第                      L.511-31     条に規定される法定の内部財政連帯メカニズムに影響を
    与えない。実務上、かかるメカニズムは破綻処理手続が行われる前に実施されるべきであるとクレディ・ア
    グリコル・エス・エーは考えている。
     したがって、クレディ・アグリコル・グループに対して破綻処理手続が実施されることは、法定の内部財
    政連帯メカニズムでは           1 つまたは複数のネットワーク事業体、ひいてはネットワーク全体の                                  破綻を救済      するこ
    とができなかったことを意味する。当該破綻処理手続はまた、（                                 1988  年に  第三者の債権者に対して、              地域銀
    行が連帯して       各々の自己資本の総額を上限として与えた）                       クレディ・アグリコル・エス・エーの債務に対す
    る保証の発動条件が満たされる可能性を限定することになる。かかる保証は、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの破産または解散              により   資産が   不足する     場合に実施される可能性があることに留意されたい。
    (1)  CMF  第 L.613-48    条および第     L.613-48-3     条。

    (2)  CMF  第 L.613-55    条および第     L.613-55-1     条。
    地域銀行からクレディ・アグリコル・エス・エーに提供される特定の保証（スイッチ）

     2011  年 12 月 23 日に締結され、        2013  年に最初の改定により補完され、また                   2016  年に  2 度改定されたスイッチ保
    証メカニズムは、ネットワークの中央機関であるクレディ・アグリコル・エス・エーとクレディ・アグリコ
    ル地域銀行の相互ネットワークとの間の財務的関係の一部を成している。これらの保証に対する最新の改定
    は、従前の保証に代わり、              2016  年 7 月 1 日付で遡及的に効力が発生し               2027  年 3 月 1 日に終了するが、契約の条項
    に従い、全部または一部につき、早期終了または延長される可能性がある。                                       2020  年 3 月 2 日に、スイッチ保証
    の 35 ％に相当する最初の部分的解消が行われ、                      2021  年 3 月 1 日に、メカニズムの          15 ％に相当する       2 回目の部分的
    解消が行われ、そして、             2021  年 11 月 16 日に、メカニズムの残りの              50 ％に相当する最後の部分的解消が行われ
    た。
    1.3   2021  事業年度に発生した重大な事象

    地域銀行からクレディ・アグリコル・エス・エーに提供される特定の保証（スイッチ）

     2021  年 3 月 1 日および     2021  年 11 月 16 日、クレディ・アグリコル・エス・エーはそれぞれ、地域銀行とクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーとの間で定めたスイッチ保証メカニズムのさらに                                         15 ％および残りの部分のす
    べてとなる      50 ％を解消した。
     スイッチ保証のメカニズムは、地域銀行からの固定の保証料と引き換えにクレディ・アグリコル・エス・
    エーの保険事業に適用される規制上の健全性要件の一定割合を地域銀行に移転するものである。
    2020  事業年度の配当金の支払

     2021  年 5 月 12 日（水曜日）に開催されたクレディ・アグリコル・エス・エーの定時株主総会において、                                              2020
    事業年度の配当金を          1 株当たり     0.80  ユーロとし、新株による支払も選択可能とする例外的な仕組みを決定し
    た。この選択権は、          2021  年 5 月 20 日（木曜日）から         6 月 3 日（木曜日）まで行使可能で、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの株主の             84.8  ％（主要株主である          SAS  リュ・ラ・ボエスィを含む。）がこれを行使した。
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     この取引により、         2021  年 6 月 9 日に  175,330,851      株の普通株式が新たに発行および交付され、ユーロネクス
    ト・パリに上場した。これらの新株は、                     2021  年 1 月 1 日付で配当権が付与され、直ちにクレディ・アグリコ
    ル・  エス・エーの株式資本を構成する普通株式と代替可能となった。
     現金配当は、       2021  年 6 月 9 日（水曜日）に支払われた。
    株式買戻しプログラム

     監督当局から必要なすべての許認可を得た後、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                              2021  年度におい
    て、市場で      2 回にわたり総額        1.05  十億ユーロの株式買戻しプログラムを開始した。
     1 回目のプログラムは、            6 月 10 日に開始され、        9 月 21 日に終了し、       558.6   百万ユーロで       47,616,752      株の株式が
    取得できた。
     2 回目のプログラムは、           10 月 5 日に開始され、        12 月 14 日に終了した。その結果、              500  百万ユーロで       40,056,489
    株を取得した。
     この  2 回の株式買戻しプログラムで取得した株式は、現在、自己株式として保有されており、                                            2022  年度に消
    却される予定である。
    従業員向け増資

     2021  年 10 月 8 日から   22 日までを申込期間とするクレディ・アグリコル・エス・エーの従業員向け増資は、最
    終的に   2021  年 12 月 2 日に完了した。フランスおよびその他                   17 ヶ国の   26,484   人のクレディ・アグリコル・グルー
    プ従業員が、合計約          205.6   百万ユーロを引き受けた。
     予定されていた投資スキームは通常の株式募集で、申込価格は株価に対し                                      20 ％の割引を行ったものであっ
    た。  2021  年 12 月 2 日に新株が発行され、従業員に交付された。
     この増資により、新株            21,556,100      株が発行され、その結果、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金
    を構成する株式総数は           3,113,575,591       株となった。
    注記  2 　会計方針および会計原則

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランスの銀行に適用される会計原則に準拠して財務書類を作成

    している。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類の表示は、                              ANC  規則第   2014-07    号の規定に準拠しており、同
    規則は、金融機関に適用されるすべての会計基準を                          1 つにまとめたものである。
     会計方針および財務書類の表示における前事業年度からの変更点は、以下に関するものである。
                                                  初度適用日

                      規則／勧告                        ( 以下の日以降に開始する
                                               取引または事業年度         )
                                             即日
     フランスの会計基準に準拠して作成された年次財務書類および連結財務書類の退職給付
     債務および類似の給付債務の測定および認識に関する                         2013  年 11 月 7 日付勧告第     2013-02    号
     の改訂
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    2.1  　貸出金および融資コミットメント
     金融機関、クレディ・アグリコル・グループの事業体および顧客に対する債権は、                                           ANC  規則第   2014-07    号に

    準拠して会計処理されている。
     貸出金および債権は、その残存期間または性質に従って表示される。
    ・金融機関については、要求払預金および定期預金
    ・クレディ・アグリコル内部取引については、当座勘定、定期預金および貸付金
    ・顧客については、受取債権、その他の融資枠および普通預金口座
     規定に従って、顧客の区分には金融機関顧客との取引も含まれている。
     劣後ローンおよび売戻し条件付契約（証書または有価証券で表わされる）は、相手方の種類（銀行間、ク
    レディ・アグリコル、顧客）により、様々な貸出金および債権の区分に含まれる。
     貸出金は貸借対照表上に額面価額で計上される。
     ANC  規則第   2014-07    号に従い、受取報酬および手数料ならびに負担する取引費用は、貸出金の残存期間にわ
    たり繰り延べられ、そのため、これらは関連する貸出金の残高に含まれる。
     貸出金に係る未収利息は、貸借対照表の「経過利息」に認識され、純損益に計上される。
     オフバランスシートで認識される融資コミットメントは、現金貸付に対する取消不能のコミットメントお
    よび貸出が実行されていない保証コミットメントである。
     ANC  規則第    2014-07    号の適用により、クレディ・アグリコル・グループの事業体は、以下に記載の規定に
    従って信用リスクのある貸出金を認識している。
     外部および／または内部格付システムの利用により、信用リスクの水準を評価する。
     貸出金および融資コミットメントは、正常債権と貸倒懸念債権に分類される。
    正常債権

     債権は、貸倒懸念債権に分類されない限り、正常債権または信用の質が低下した貸出金のいずれかに分類
    され、当初の分類から変更されない。
    正常債権および信用の質が低下した貸出金に係る信用リスクに対する引当金

     信用エクスポージャーについて、クレディ・アグリコル・エス・エーは、その貸借対照表の負債の部の引
    当金に、（「正常」に分類されるエクスポージャーについては）今後                                    12 ヶ月間の予想信用リスクおよび／ま
    たはエクスポージャーの信用の質が著しく低下している場合は（「                                   信用の質が低下した          」に分類されるエク
    スポージャーについては）当該エクスポージャーの全期間にわたる予想信用リスクが含まれるように認識し
    ている。
     これらの引当金は、個別の監視プロセスの一環として決定され、予想信用損失の水準の変動を反映した見
    積りに基づいている。
    予想信用損失（以下「           ECL  」という。）の定義

     ECL  は、割引後の信用損失（元本および利息）を債務不履行リスクの発生確率で加重計算した予想価値と定
    義される。これは、契約上のキャッシュ・フローと予想キャッシュ・フロー（元本および利息を含む。）の
    差額の現在価値に相当する。
     ECL  アプローチは、可能な限り早期に予想信用損失の認識を予測することを目的とする。
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    ECL  の管理および測定
     引当金のパラメータを測定する仕組みの管理は、バーゼルの仕組みとして整備された体制に基づいてい
    る。グループのリスク管理部門は、方法論的枠組みを定め、貸倒引当金の仕組みを監督する責任を負う。
     クレディ・アグリコル・グループは、                   ECL  の計算に必要なパラメータを算出するために、主に内部格付シス
    テムおよび現行のバーゼルのプロセスに依拠している。信用リスクの変動の評価は、損失予想モデルおよび
    合理的なシナリオに基づく推計に依拠している。入手可能で、関連性を有する合理的かつ文書化可能な情報
    （将来予測に関する情報を含む。）はすべて使用されている。
     かかる計算式には、デフォルト率、デフォルト時損失率およびデフォルト時エクスポージャーのパラメー
    タが含まれる。
     これらの算定は、規制上の枠組みの一環として使用される内部モデルに概ね基づいているが、経済的                                                   ECL  を
    決定する際に調整される。
     会計上のアプローチでも、特に内部回収コスト、またはデフォルト時損失率（以下「                                           LGD  」という。）に関
    する規制上の計算において規制当局により設定されている下限を取り除くために、特定のバーゼルのパラ
    メータに関して再計算を要求している。
     ECL  の算定方法は、顧客に対する貸出金および債権ならびに融資コミットメントといった商品の種類に基づ
    き評価される必要がある。
     今後  12 ヶ月間の予想信用損失は、全期間の予想信用損失の一定割合を占め、報告期間後の                                           12 ヶ月間（また
    は、金融商品の予想残存期間が                12 ヶ月に満たない場合は、より短い期間）に債務不履行が生じた場合におけ
    る全期間のキャッシュ・フローの不足額を                      12 ヶ月以内のデフォルト率で加重計算した額を表す。
     予想信用損失は、残高を当初認識の際に決定した実効金利で割り引かれる。
     引当金のパラメータは、クレディ・アグリコル・グループが規定した手法を使用して測定および更新さ
    れ、それにより引当金の最初の基準または共通の基盤を設定する。
     使用しているモデルおよびパラメータのバックテストは、少なくとも年                                    1 回行われる。
     将来予測のマクロ経済データは、以下の                    2 つのレベルにおいて適用される方法論的枠組みに含まれている。
    ・取引の返済期間にわたる              PD および   LGD  のパラメータの予測における将来予測インプットを組み込んだ共通の
     枠組みの決定については、クレディ・アグリコル・グループ・レベル
    ・各自のポートフォリオについては、各事業体レベル。クレディ・アグリコル・エス・エーは、現地の経済
     的要因および／または構造的要因により、グループ・レベルで定義されたシナリオでカバーされない追加
     の損失に晒されている正常な顧客に対する貸出金および債権、信用の質が低下した顧客に対する貸出金お
     よび債権、ならびに正常な融資コミットメントと信用の質が低下した融資コミットメントのポートフォリ
     オに対し、追加の将来予測のパラメータを適用する。
    信用リスクの著しい悪化

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、各貸出金について、組成時から各期間末までの信用リスクの悪化
    を評価する。この信用リスクの変動に関する評価に基づき、事業体はそのエクスポージャーを様々なリス
    ク・カテゴリ（正常と認定されたエクスポージャー／信用の質が低下したと認定されたエクスポージャー／
    不良エクスポージャー）に分類しなければならない。
     著しい悪化を評価するために、クレディ・アグリコル・グループは、                                   2 つの分析レベルに基づくプロセスを
    用いている。
    ・第  1 レベルは、当行グループの全事業体に適用される絶対的および相対的な当行グループの基準ならびに規
     則に基づく。
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    ・第  2 レベルは、各事業体に固有であり、各事業体がそのポートフォリオ内で保有するリスクに関する、現地
     の経済的要因および／または構造的要因によりグループ・レベルで定義されたシナリオでカバーされない
     追加の損失に各事業体を晒す追加の将来予測のパラメータに基づく専門家の評価に関係しており、当行グ
     ルー  プの「正常」から「信用の質が低下した」への分類変更基準の調整（ポートフォリオまたはサブポー
     トフォリオの満期までの            ECL  への変更）につながる可能性がある。
     各貸出金につき、一部の例外を除き、著しい悪化の評価を行う。貸出金の評価を「正常」から「信用の質
    が低下した」に引き下げる際、同じ相手先への他の貸出金に当該評価を波及させる必要はない。著しい悪化
    を監視する際には、保証（株主保証の取引を含む。）を考慮せず、主たる債務者の信用リスクの変動を検討
    しなければならない。
     類似の特性を有する少額の貸出金のポートフォリオについて発生する可能性のある損失は、個別評価では
    なく、統計的基準で見積られることがある。
     信用リスクについて当初認識時以降の著しい悪化を測定する上で、組成時の内部格付および                                               PD （デフォル
    ト率）を振り返る必要がある。
     組成時とは、事業体が貸出金の契約条件に拘束されることとなった取引日を意味する。融資コミットメン
    トおよび保証コミットメントについては、組成時とは取消不能のコミットメントがなされた日を意味する。
     内部格付モデルがない場合、クレディ・アグリコル・グループは、著しい悪化および信用の質が低下した
    債権への分類の基本的な閾値として、                   30 日超の延滞という絶対的な基準値を使用する。
     内部格付システムに基づき測定された貸出金について（特に先進的アプローチで監視されるエクスポー
    ジャーにつき）、クレディ・アグリコル・グループは、かかる格付システムに組み込まれたすべての情報に
    より、    30 日超の延滞という基準のみの場合と比較してより目的適合性のある評価が可能になると考えてい
    る。
     組成時以降の悪化が認められなくなった場合、引当金は                             12 ヶ月間の予想信用損失まで減額される（正常債
    権に分類変更される）。
     特定の著しい悪化の要因または指標について貸出金レベルでは識別できない場合、著しい悪化の評価を
    ポートフォリオ・レベル、ポートフォリオのグループ・レベルまたは一部のポートフォリオ残高レベルで行
    う。
     以下のような共通の特性を有する金融商品については、ポートフォリオを構成して、集合的に悪化を評価
    することができる。
    ・貸出金の種類
    ・信用リスクの格付（内部格付システムを有する事業体については、バーゼルⅡの内部格付を含む。）
    ・担保の種類
    ・当初認識日
    ・満期までの残存期間
    ・業種
    ・債務者の地理的な所在地
    ・金融資産に対する担保の価値（デフォルト率に影響がある場合（例えば、特定の国におけるノンリコー
     ス・ローン）、すなわちローン・トゥ・バリュー・レシオ）
    ・販売チャネル、資金調達の目的等
     したがって、著しい悪化を市場ごとに区別することは可能である（住宅ローン、消費者金融、農家・中小
    企業に対する貸出金、コーポレート・ファイナンス等）。
     信用リスクについて集合的に評価するための残高のグループ化は、新たな情報が入手されるため、時間の
    経過に伴い変更されることがある。
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     正常債権および信用の質が低下した貸出金に係る信用リスクに対する引当金の繰入額および戻入額は、
    「リスク費用」に認識される。
    貸倒懸念債権

     貸倒懸念債権とは、あらゆる種類の債権（担保が付されているものを含む。）のうち、以下の                                                1 つ以上の事
    由に相当する信用リスクが識別されたものである。
    ・支払が原則として期限より               90 日を超えて延滞している場合。ただし、かかる延滞が債務者の財政状況とは
     無関係の理由によるという事実を示す特殊な事情があるときは、この限りではない。
    ・債務者が債務を返済する可能性が低いと当該事業体が判断した場合。ただし、担保権の実行など何らかの
     措置が講じられているときは、この限りではない。
     債務不履行貸出金は、見積将来キャッシュ・フローにマイナスの影響を及ぼすような事象が                                               1 つ以上発生し
    た場合に、「貸倒懸念」とされる。以下の事象は観測可能なデータであり、貸倒懸念債権を示している。
    ・発行者または債務者の著しい財政困難
    ・債務不履行または支払延滞等の契約違反
    ・債務者の財政困難に関連する経済的または契約上の理由により、債権者が債務者に、他の状況では検討し
     ないような譲歩を         1 つ以上行ったこと
    ・債務者の破産または財務再編の可能性の増大
    ・財政困難に起因する金融資産の活発な市場の消滅
    ・発生した信用損失を反映した、大幅なディスカウントでの金融資産の購入または組成
     特定の事象を個別に識別することは必ずしも可能ではない。複数の事象の複合的な影響から残高に貸倒懸
    念が生じる可能性がある。
     債務不履行に陥った取引相手先が健全な状態に戻るのは、（リスク管理部門の評価によって）債務者がも
    はや貸倒懸念状態ではなくなったことを確認できる観察期間が経過した後である。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、貸倒懸念債権と貸倒債権を以下のように区別している。
    ・ 貸倒懸念債権
     貸倒債権の区分に分類されないが、貸倒が懸念されるすべての債権は貸倒懸念債権として分類される。
    ・ 貸倒債権
     貸倒債権は、回収の見込みが著しく損なわれ、いずれ償却することになる可能性が高い債権である。
     貸倒懸念債権の場合、利息は発生し続けるが、債権が貸倒債権に                                 分類されると       利息は発生しなくなる。
     貸倒懸念債権への分類が中止されることがあり、その場合、債権は正常債権に再度分類される。
    貸倒懸念債権に係る信用リスクに起因する減損

     債権が貸倒懸念債権に分類された場合、                     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     発生する可能性の高い損
    失を、貸借対照表上の資産から減損損失を控除することにより認識する。この減損は、債権の帳簿価額と、
    相手方   の財政状態、経済の見通しおよび保証（その実現に係る費用を控除後）を考慮して、実効金利で割り
    引かれた見積将来キャッシュ・フローとの差額に相当する。
     オフバランスシートのコミットメントについて発生する可能性の高い損失は、株主持分および負債として
    認識される引当金の対象となっている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの地域銀行に対する貸出金および債権は、当該地域銀行が実行した顧
    客に対する貸出金に対するクレディ・アグリコル・エス・エーの直接的なリスクを表すものではない。ただ
    し地域銀行の財務健全性に関する潜在的に間接的なリスクを表している。したがって、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーは、地域銀行に対する貸出金および債権に対して引当金を設定していない。
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    減損の会計処理

     貸倒懸念債権の回収不能による減損損失および戻入額は、「リスク費用」に認識される。
     ANC  規則第   2014-07    号に従い、当行グループは、時間の経過に伴う減損の戻入により生じる帳簿価額の増加
    を「リスク費用」として認識することを選択した。
    直接償却

     直接償却の適用時期の決定は、専門家の意見に基づいて行われる。クレディ・アグリコル・エス・エー
    は、その事業に関する知識に基づき、リスク管理部門と共にこれを決定する。
     債権が貸倒債権となった場合、直接償却され、同額の減損の戻入れが行われる。
    カントリー・リスク

     カントリー・リスク（または国際的なコミットメントに係るリスク）とは、フランスの金融健全性規制監
    督・破綻処理機構（          Autorité     de  contrôle     prudentiel      et  de  résolution      - ACPR  ）が特定する国に所在する
    民間もしくは公的機関の債務者に関して、金融機関が直接もしくは分離事業体を通じて計上する、またはそ
    の決済が当該国に所在する公的機関もしくは民間の債務者のポジションに依拠する、オンバランスシートお
    よびオフバランスシートの減損していない債権の合計額である。
    条件緩和債権

     財政困難によって条件緩和した債権は、債務者の財政困難に関連した経済的または法的理由により、他の
    状況下では検討されなかったような条件で事業体が当初の融資条件（金利、満期等）を変更した債権であ
    る。
     そのため、財政困難によって条件緩和した債権は、以下の                              2 つの累積的基準で構成される。
    ・契約の変更または債務の借り換え（譲歩）
    ・財政困難に陥っている顧客（融資コミットメントの履行困難に直面している、または直面しようとしてい
     る債務者）
     かかる条件緩和の定義は、顧客レベルではなく（波及させず）、契約ごとに適用されなければならない。
     条件緩和債権は、条件緩和時点で貸倒懸念債権および正常債権に分類される債権で構成される。
     条件緩和債権には、支払不能の問題を示していない取引先と通常の取引ベースで条件が再交渉された債権
    は含まれない。
     相手方の将来キャッシュ・フローの支払額が減少した場合または貸出条件緩和の一環として返済期限が延
    期された場合、ディスカウントが認識される。このディスカウントは、当初の実効金利で割り引かれた将来
    キャッシュ・フローの減少に相当する。
     これは以下の差額と同額である。
    ・債権の額面金額
    ・（融資コミットメントの実行日に規定された）当初の実効金利で割り引かれた、条件緩和債権からの理論
     上の将来キャッシュ・フローの合計額
     貸出条件緩和時に認識されたディスカウントは、「リスク費用」に計上される。
     債務者の財政状態を理由に条件が緩和された債権は、バーゼル規則に基づいて評価され、見積信用リスク
    に基づいて減損処理される。
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     条件緩和が行われた後、エクスポージャーは、条件緩和時点で正常であった場合には最低                                              2 年間、条件緩和
    時点で債務不履行であった場合には最低                    3 年間の観察期間中、「条件緩和」として分類され続ける。当該期間
    は、特定の事象が発生した場合（例えば、さらなる事象が発生した場合）に延長される。
    2.2  　証券ポートフォリオ

     利付証券に係る信用リスクおよび減損の認識に関する規則は、                                 ANC  規則第    2014-07    号の第    2311-1   条から第

    2391-1   条および第      2211-1   条から第     2251-13    条によって定められている。
     これらの有価証券は、財務書類において資産クラス別に、政府短期証券（短期国債および類似証券）、債
    券およびその他の利付証券（譲渡性債務証券および銀行間短期金融商品）ならびに株式およびその他の持分
    証券として表示される。
      これらの有価証券は、事業体の運用目的および商品が申し込まれた時点の当該商品の特性に応じて、規則
    により定義されたポートフォリオ（売買目的、長期投資、短期投資、中期ポートフォリオ、固定資産、その
    他の長期証券投資、株式投資、子会社および関連会社への投資）に分類される。
    売買目的有価証券

     売買目的有価証券は、当初以下のとおりであった有価証券である。
    ・近い将来において売却する意図で購入した、もしくは近い将来において買い戻す意図で売却した有価証券
    ・マーケット・メイキング業務の結果として金融機関が保有している有価証券。これらの有価証券の売買目
     的有価証券としての分類は、市場機会を考慮した有価証券の有効な出来高および重要な取引量によって決
     まる。
     これらの有価証券は、活発な市場で取引可能であり、入手可能な市場価額は市場において独立した第三者
    間で定期的に行われる実際の取引を表す必要がある。
     また、売買目的有価証券は以下を含んでいる。
    ・売買目的ポートフォリオの専門家による運用の一部として購入または売却された有価証券（集合的に管理
     され短期的な利益獲得の意図がある先渡金融商品、有価証券またはその他の金融商品を含む。）
    ・整備された金融商品の取引所または類似の市場における裁定取引の一部として売却するコミットメントが
     存在する有価証券
    ・貸借取引の一環としての借入有価証券で、売買目的有価証券に分類され、貸借対照表上の負債に計上され
     る有価証券貸借取引に関する負債により相殺されるもの（場合により、借入有価証券で、貸借取引の貸付
     有価証券として用いられ、「貸付売買目的有価証券」に分類変更されたものを含む。）
     ANC  規則第   2014-07    号に  規定されている場合を除き、売買目的有価証券は他の会計区分に分類変更できず、
    これらは、売却、全額返済または直接償却され貸借対照表から除外されるまで売買目的有価証券として表示
    および測定され続ける。
     売買目的有価証券は、購入日に購入価格（取引費用を除き、経過利息を含む。）で認識される。
     空売りにより売却された有価証券に関連する負債は、金融機関の貸借対照表の負債の部に売却価格                                                   （取引
    費用を除く。）        で認識される。
     有価証券は各報告日に直近の市場価額で測定される。価格変動により生じた差異の合計額は、損益計算書
    の「トレーディング勘定に係る純利益／（損失）」に計上される。
    投資有価証券

     この区分は、他のどの区分にも該当しない有価証券からなる。
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                                                           有価証券報告書
     有価証券は購入価格（取引費用を含む。）で計上される。
    債券およびその他の利付証券

     これらの有価証券は、取得価格（その時点の経過利息を含む。）で認識される。取得価格と償還価額の差
    額は、償却原価法に従って当該有価証券の残存期間にわたり配分される。
     収益は損益計算書の「債券およびその他の利付証券からの受取利息および類似収益」に計上される。
    株式およびその他の持分証券

     株式は貸借対照表に購入価格（取得費用を含む。）で認識される。付随する配当金は、「                                              持分証券     からの
    収益」に収益として計上される。
     投資信託からの収益は、受領した時点で、同じ勘定科目に認識される。
     各報告日において、短期投資有価証券は取得原価と市場価額のいずれか低い方の金額で測定される。保有
    証券または同質の一組の有価証券の現在価値（例えば、報告日における市場価額から算定される。）が帳簿
    価額より低い場合、未実現損失については、その他の有価証券の区分において認識された利益と相殺せず
    に、減損損失が計上される。先渡金融商品の購入または売却の形態による、                                       ANC  規則第   2014-07    号の意味する
    ところのヘッジからの利益は、減損損失を算定する目的で考慮される。潜在的利益は計上されない。
     また、利付証券について、カウンターパーティー・リスクを考慮する意図で、「リスク費用」において認
    識される減損は、以下のように計上される。
    ・上場有価証券の場合、減損は市場価額に基づき、この市場価額は本質的に信用リスクを反映している。し
     かし、クレディ・アグリコル・エス・エーが、発行体の財政状態に関して市場価額に反映されていない特
     定の情報を有している場合、特定の減損損失が計上される。
    ・非上場有価証券の場合、減損は、識別された潜在的な損失に基づき顧客に対する貸出金および債権と同様
     に計上される（注記          2.1  「貸出金および融資コミットメント－識別された信用リスクに起因する減損」を参
     照。）。
     有価証券の売却は先入先出法で行われたものとみなされる。
     短期投資有価証券に係る減損および戻入ならびに売却損益は、損益計算書の「短期投資ポートフォリオお
    よび類似項目に係る純利益／（損失）」に計上される。
    長期投資有価証券

     長期投資有価証券は、満期まで保有する明確な意図で取得またはこの区分に振り替えられた、満期日が固
    定された利付証券である。
     この区分には、クレディ・アグリコル・エス・エーが満期日まで保有し続けるために必要な財務能力を有
    しており、かつ、満期日まで保有する意図を阻害する可能性のある法的またはその他の制約の対象となって
    いない有価証券のみが含まれている。
     長期投資有価証券は、購入価格（取得費用および経過利息を含む。）で認識される。
     購入価格と償還価格の差額は、当該有価証券の残存期間にわたり配分される。
     市場価額が取得原価を下回った場合でも、長期投資有価証券について減損は計上されない。一方で、有価
    証券の発行体の固有のリスクにより減損が生じた場合、「リスク費用」に減損が計上される。
     相当な金額の長期投資有価証券が売却または他の区分に分類変更された場合、当該金融機関は、                                                 ANC  規則第
    2014-07    号に従って、当該事業年度およびその後                     2 事業年度の間は、以前に購入した有価証券または今後購入
    する有価証券を長期投資有価証券として分類することが認められなくなる。
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    中期ポートフォリオ有価証券
     ANC  規則第   2014-07    号に従って      、これらの有価証券は、「中期的に利益を確保することを唯一の目的とし、
    発行体の事業に対して長期的に投資する意図や経営に積極的に関与する意図がない、通常の投資」からな
    る。
     売買が構造化された枠組みの中で大規模かつ継続的に行われ、主に売却益の形で当該金融機関に継続的な
    収益をもたらす場合にのみ、有価証券をこの区分に含めることができる。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは当該条件を満たしており、その保有有価証券のうちいくつかについ
    ては、この区分に分類可能である。
     中期ポートフォリオ有価証券は、購入価格（取引費用を含む。）で計上される。
     報告期間末において、これらの有価証券は、取得原価または使用価値のいずれか低い方の金額で認識され
    る。使用価値は発行体の全般的な見通しおよび見積残存期間に基づき決定される。
     上場会社に関しては、使用価値は通常、市場価額の著しい変動の影響を軽減するため、当該有価証券の見
    積保有期間に応じて十分な長さの期間にわたる平均市場価額である。
     減損損失は、各保有証券に関して算定される未実現損失について計上され、未実現利益とは相殺されな
    い。未実現損失は、これらの証券に係る減損損失および戻入と共に、「短期投資ポートフォリオおよび類似
    項目に係る純利益／（損失）」に計上される。
     未実現利益は認識されない。
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資

    ・子会社および関連会社に対する投資は、独占的支配下にあり、連結単位に全部連結されるか、またはその
     可能性が高い会社に対する投資である。
    ・株式投資は、とりわけ発行体に対して影響力を及ぼすまたは支配力を有することを可能とするために、そ
     の長期的な所有が当該金融機関にとって有益であると判断される投資（子会社および関連会社に対する投
     資を除く。）である。
    ・その他の長期株式投資は、発行体との特別な関係を築くことにより長期の事業関係を促進する意図で保有
     するが、保有する議決権の割合が小さいことから発行体の経営に影響を与えない有価証券からなる。
     これらの有価証券は、購入価格（取引費用を含む。）で認識される。
     これらの有価証券の価値は報告日に使用価値に基づき個別に測定され、貸借対照表に取得原価または使用
    価値のいずれか低い方の金額で計上される。
     使用価値とは、その保有する理由を考慮して、当該機関がこれらを取得するために支払うと考えられる金
    額である。
     使用価値は、発行体の収益性および業績見通し、株主持分、経済状況もしくは最近の月間平均株式市場価
    額または有価証券の評価計算による価値などの様々な要因に基づき見積ることができる。
     有価証券の使用価値が取得原価より低い場合、これらの未実現損失について減損損失が計上されるが、未
    実現利益に対する相殺はなされない。
     これらの有価証券に係る減損および戻入ならびに売却損益は「固定資産に係る純利益／（損失）」に計上
    される。
    市場価額

     様々な区分の有価証券について測定される市場価額は以下のように決定される。
    ・活発な市場で取引される有価証券は直近の価格で測定される。
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    ・有価証券が取引される市場が活発でないもしくは活発でなくなったとみなされた場合、または有価証券が
     非上場の場合、クレディ・アグリコル・エス・エーは、評価手法を用いて関連する有価証券が取引される
     であろう価値を決定する。まず第一に、これらの手法は通常の競争環境下において行われた最近の取引を
     考 慮する。必要な場合には、クレディ・アグリコル・エス・エーは、評価技法が実際の市場取引において
     得られる価格の信頼できる見積りを提供すると実証される場合に、これらの有価証券の価格を決定するた
     めに市場参加者により一般に使用されている評価手法を用いる。
    計上日

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、長期投資有価証券に分類される有価証券を受渡日に計上する。そ
    の他の有価証券は、種類または分類にかかわらず約定日に計上される。
    売戻し条件付買入有価証券または買戻し条件付売却有価証券

     買戻し条件付売却有価証券は、引き続き貸借対照表に計上される。受取金額は買手への債務を表わし、負
    債として計上される。
     売戻し条件付買入有価証券は、貸借対照表に計上されないが、支払金額は売手に対する債権を表わし、貸
    借対照表上に資産として計上される。
     買戻し条件付売却有価証券は、当初のポートフォリオに適用される会計処理に従う。
    有価証券の分類変更

     ANC  規則第   2014-07    号 に従って、以下の有価証券の分類変更が認められている。
    ・例外的な市場の状況または利付証券が活発な市場で売買できなくなり、かつ事業体が予見可能な将来また
     は満期まで保有する意図および能力を有する場合は、「売買目的ポートフォリオ」から「長期投資ポート
     フォリオ」または「短期投資ポートフォリオ」への分類変更が可能である。
    ・例外的な市場の状況、または利付証券が活発な市場で売買できなくなった場合は、「短期投資ポートフォ
     リオ」から「長期投資ポートフォリオ」への分類変更が可能である。
     2021  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                             ANC  規則第   2014-07    号に基づく有価証券の分類
    変更は行わなかった。
    自己株式の買戻し

     ストック・オプション制度をヘッジするために保有する株式およびストック・オプションを含む、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーが買い戻した自己株式は、貸借対照表上の個別の勘定科目において資産とし
    て認識される。
     自己株式に係る減損は、現在価値が購入価格よりも低い場合に、必要に応じて計上される。ただし、従業
    員に対する自己株式の無償割当制度ならびに                       ANC  規則第   2014-03    号（一般会計原則）に基づくストック・オプ
    ションおよび新株予約権の制度に関連した取引については除く。
    2.3  　固定資産

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、資産の減価償却、償却および減損に関連して                                            ANC  規則第   2014-03    号

    を適用している。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、すべての有形固定資産に構成要素別の会計処理を適用している。
    その規定に従って、減価償却可能額には、固定資産の潜在的な残存価額が考慮される。
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     固定資産の取得原価は、購入価格に加えて付随費用（すなわち、資産が使用に供されるかまたは利用可能
    になるまでに直接または間接的に発生する費用）から成っている。
     土地は、取得原価で計上される。
     不動産および設備は、取得原価から、その使用開始時以降の減価償却累計額および減損損失累計額を控除
    した額で測定される。
     購入したソフトウェアは、取得原価から、取得以降の償却累計額および減損損失累計額を控除した額で測
    定される。
     自社開発のソフトウェアは、原価から、                     完成以降の償却累計額            および減損損失累計額を控除した額で測定
    される。
     ソフトウェア、特許およびライセンスを除き、無形資産は償却されない。無形資産は、減損の対象となる
    ことがある。
     技術的合併差損は、貸借対照表上「その他の有形固定資産、無形資産および金融資産等」の分類される資
    産項目に認識される。かかる損失は、原資産と同じ方法で償却、減損および直接償却が行われる。
     固定資産はその見積耐用年数にわたり減価償却される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、固定資産に関する構成要素別の会計処理の適用に伴い、以下の構
    成要素および減価償却期間を採用している。当該減価償却期間は資産の種類およびその所在地により調整す
    る必要がある。
              構成要素                 減価償却期間

         土地              減価償却されない
         構築物              30 年から   80 年
         非構築物               8 年から   40 年
         工場設備               5 年から   25 年
         器具備品               5 年から   15 年
         コンピューター機器               4 年から    7 年（定率法または定額法）
         専門機器               4 年から    5 年（定率法または定額法）
     入手可能な情報に基づき、              クレディ・アグリコル・エス・エーは                    、減損テストによる現行の償却可能価額

    の変更はないと結論付けた。
    2.4  　顧客および金融機関に対する債務

     金融機関、クレディ・アグリコルの事業体および顧客に対する債務は、残存期間または内容に従って財務

    書類に表示される。
    ・金融機関から受け入れる要求払預金または定期預金
    ・クレディ・アグリコルの内部取引に関する当座勘定、定期預金および借入金
    ・顧客（特に金融機関顧客を含む。）から受け入れる特別貯蓄預金および顧客に対するその他の債務
     特別貯蓄預金は、（預金供託金庫が集中管理する規制対象の貯蓄について）貯蓄資金に係る債権の相殺後
    で表示される。
     買戻し条件付契約（証書または有価証券で表わされる）は、                               契約相手先の種類によりこれらの様々な                     区分
    に含まれる。
     これらの預金に係る経過利息は、未払利息として認識され、純損益に計上される。
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    2.5  　債務証券
     債務証券は、負債の「劣後債務」に分類される劣後債務証券を除き、その形態に応じて利付短期証券、銀

    行間短期金融商品、譲渡性債務証券、債券およびその他の債務証券に表示される。
     経過利息は、未払利息として認識され、純損益に計上される。
     債券に係る発行プレミアムまたは償還プレミアムは、各債券の残存期間にわたり償却される。これに対応
    する費用は「債券およびその他の利付証券に係る支払利息および類似費用」に計上される。
     有価証券で表される償還プレミアムおよび債務発行プレミアムは、数理計算上の償却方法を用いて償却さ
    れる。
     また、クレディ・アグリコルは、親会社財務書類において借入費用を償却している。
     地域銀行に支払われる金融サービスに係る報酬および手数料は、「支払報酬および手数料」に費用として
    認識される。
    2.6  　引当金

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     ANC  規則第    2014-03    号を、引当金の認識および測定に適用してい

    る。
     引当金には、融資コミットメント、退職給付、早期退職給付、訴訟および様々なリスクに関連する引当金
    が含まれている。
     引当金には、カントリー・リスクも含まれる。これらのリスクはすべて四半期ごとに見直される。
     カントリー・リスクに対する引当金は、取引の種類、コミットメントの期間、形態（債権、有価証券、市
    場商品）および国の水準を分析して設定される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、外貨を購入することにより外貨建て債権に対する引当金を一部
    ヘッジし、為替変動による引当金への影響を限定している。
     住宅購入貯蓄制度の不均衡リスクに対する引当金は、住宅購入貯蓄制度に不利な変動が生じた際に債務を
    カバーするためのものである。かかる債務とは、                         ( ⅰ ) 貯蓄契約について未確定の期間にわたりその開始時に
    設定した固定金利を支払う義務、および                     ( ⅱ ) 住宅購入貯蓄制度および住宅購入貯蓄口座の加入者に対して当
    該契約の開始時に設定した金利で貸出金を供与する義務である。引当金は、各世代の住宅購入貯蓄制度
    （ HPSP  ）およびすべての住宅購入貯蓄勘定について計算され、各世代間の債務の相殺は行われない。
     これらの債務額は、特に以下のものを考慮して計算される。
    ・加入者の行動、および将来供与される貸出金の金額および期間の見積り。これらの見積りは、長期にわた
     る実績に基づいている。
    ・市場金利のイールド・カーブおよび合理的に予測可能な動向
     この引当金は、        ANC  規則第   2014-07    号の第Ⅱ編「特定取引」第              6 部「規制対象の貯蓄」           に従って計算されてい
    る。
    2.7  　一般銀行業務リスク引当金（                FRBG  ）

     一般銀行業務リスク引当金は、発生が不確実ではあるが、銀行業務に関連する費用またはリスクに対応す

    るため、経営者の裁量によりクレディ・アグリコル・エス・エーによって設定されている。
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     引当金は、期中において、これらのリスクが発生した際に取り崩される。                                      2021  年 12 月 31 日現在、一般銀行
    業務リスク引当金（          FRBG  ）は、クレディ・アグリコル・エス・エーが中央機関としての役割を果たすことが
    できるようにするための、流動性リスクおよびソルベンシー・リスク管理基金（                                         FRBLS   ）に対応している。
    2.8  　先渡金融商品およびオプションに係る取引

     先渡の金利、通貨または資本性金融商品に係るヘッジ取引および市場取引は、                                        ANC  規則第   2014-07    号の規定

    に従って計上される。
     これらの取引に関連するコミットメントは、契約の額面価額がオフバランスで計上される。この金額は未
    決済取引の規模を表している。
     これらの取引に関する利益または損失は、商品の種類および戦略に基づき計上される。
    ヘッジ取引

     ヘッジ取引に係る実現利益または損失（                    ANC  規則第   2014-07    号の第   2522-1   条の区分「      b 」）は、ヘッジ対象に
    係る収益および費用の認識と対称的に、同じ勘定科目で損益計算書に計上される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの金利リスク全般のヘッジおよび管理に使用される先渡金融商品に係
    る収益および費用（          ANC  規則第   2014-07    号の第   2522-1   条の区分「      c 」）は、「受取（支払）利息および類似収益
    （費用）－マクロ・ヘッジ取引に係る純利益（損失）」に期間に応じた比例配分で計上される。未実現利益
    および損失は計上されない。
    市場取引

     市場取引には、以下のものが含まれる。
    ・個別単独で保有する未決済               ポジション      （ ANC  規則第   2014-07    号の第   2522-1   条の区分「      a 」）
    ・ 売買目的ポートフォリオの専門家による運用                       （ ANC  規則第   2014-07    号の第   2522  条の区分「      d 」）
     これらは、報告日の市場価額を参照して測定される。
     活発な市場が存在する場合、金融商品は、入手可能な市場価額で計上される。活発な市場が存在しない場
    合、公正価値は、内部評価手法およびモデルを用いて決定される。
     金融商品

    ・整備されたまたは類似の取引所で取引されている個別単独で保有する未決済                                        ポジション      については、実現
     損益および      未実現   損益がすべて認識される。
    ・店頭取引されている個別単独で保有する未決済ポジションについては、損益は、期間に応じた比例配分で
     純損益に計上される。また、未実現損失のみが、引当金を通じて認識される。実現損益は、取引決済時に
     純損益に計上される。
    ・売買目的ポートフォリオの一部については、実現損益および                                未実現   損益がすべて認識される。
    デリバティブ商品に係るカウンターパーティー・リスク

     ANC  規則第   2014-07    号に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、そのデリバティブ資産の市場価額に
    ついて、カウンターパーティー・リスクを反映するために信用評価調整を行っている。このため、信用評価
    調整（   CVA  ）は、個別単独で保有する未決済ポジションおよび売買目的ポートフォリオの一部として認識され
    るデリバティブ（上記規則第               2522-1   条の区分「      a 」および「      d 」に分類されるデリバティブ）についてのみ行
    われる。
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     CVA  により、クレディ・アグリコル・エス・エーのカウンターパーティーから生じる予想損失を計算するこ
    とが可能となる。
     CVA  は、デフォルト率およびデフォルト時損失率を考慮に入れた見積予想損失に基づいて計算される。使用
    される手法は、観察可能な市場インプットを最大限利用する。
     当該手法は、
    ・主に、登録および上場されている                  CDS  （もしくは単一銘柄          CDS  ）、またはインデックス・ベースの                  CDS  等の市
     場パラメータに基づいている。
    ・カウンターパーティーの登録されている                      CDS  がない場合には、同一セクターで事業活動を行い、同一地域に
     所在する同格付のカウンターパーティーの単一銘柄                          CDS  のバスケットをベースとする概算に基づいている。
     特定の状況においては、過去の債務不履行データを用いることもできる。
    2.9  　外国為替取引

     各報告日において、外貨建て債権債務およびオフバランスシート・コミットメントに含まれる為替契約

    は、当該報告日の為替レートで換算される。
     受取収益および支払費用は、取引日の為替レートで計上される。未収収益および未払費用は、決算日の為
    替レートで換算される。
     ユーロで資金調達した外貨建ての支店への分配金、固定資産、長期投資有価証券、子会社の有価証券およ
    び株式投資を含む長期保有の外貨建て資産は、引き続き取得日の為替レート（過去の為替レート）で換算さ
    れている。クレディ・アグリコル・エス・エーのフランス国外の株式投資に影響を及ぼす為替レートに恒久
    的な下落が生じた場合、引当金を計上することがある。
     各報告日において、先渡外国為替取引は、当該日の先渡為替レートで測定される。認識された利益または
    損失は、損益計算書の「トレーディング勘定に係る純利益／（損失）－外国為替取引                                            および類似金融商品に
    係る純利益／（損失）           」に計上される。
     ANC  規則第   2014-07    号 の導入により、クレディ・アグリコル・エス・エーは、多通貨会計を導入し、これに
    より外国為替ポジションの監視およびかかるリスクに対するエクスポージャーの測定が可能となった。
    2.10  　フランス国外の支店の連結

     各支店は、それぞれが所在する国々において施行されている会計規則に従った個別の会計記録を保管して

    いる。
     各報告日において、各支店の貸借対照表および損益計算書は、フランスの会計規則に準拠するよう調整さ
    れ、ユーロに換算され、内部取引の相殺消去後に本店の決算に連結される。
     ユーロへの換算のルールは以下のとおりである。
    ・貸借対照表項目は、決算日の為替レートで換算される。
    ・ 受取収益および        支払  費用は、取引日の為替レートで計上されるが、未収収益および未払費用は、決算日の
      為替レートで換算される。
     換算差損益は、貸借対照表の「未収収益、前払金およびその他の資産」または｢                                        未払費用、繰延収益および
    その他の負債       ｣に計上される。
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    2.11  　オフバランスシート・コミットメント
     オフバランスシート項目は、付与された融資コミットメントおよび保証コミットメントならびに受領した

    融資コミットメントおよび保証コミットメントの未実行部分を反映している。
     付与されたコミットメントが使用され、それがクレディ・アグリコル・エス・エーの損失につながる可能
    性が高い場合、当該コミットメントに対して引当金が計上される。
     オフバランスシート項目は、先渡金融商品または外国為替取引に関連するコミットメントも含めていな
    い。同様に、これらには、担保として差し入れられた政府短期証券、類似有価証券およびその他の有価証券
    に関して受領したコミットメントも含めていない。
    2.12  　従業員利益分配制度およびインセンティブ制度

     従業員利益分配制度は、従業員の権利が確定した事業年度において、損益計算書に認識される。

     インセンティブ制度は、            2011  年 6 月 21 日付の契約が適用されている。
     従業員利益分配制度およびインセンティブ制度に係る費用は、「従業員費用」に含まれる。
    2.13  　退職後給付

    退職、早期退職および退職給付金のコミットメント－確定給付制度

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、退職給付債務および類似の給付債務の測定および認識に関連し
    て、  ANC  勧告第   2013-02    号を適用していたが、同勧告は廃止され、                      ANC  規則第   2014-03    号に組み込まれた。
     この勧告は、       ANC  により   2021  年 11 月 5 日に修正された。これに基づき、確定給付制度における給付は、勤続
    期間（勤務期間の上限で最大額がある。）および従業員が退職年齢に達した時点で企業に雇用されているこ
    との両方を条件としている場合、受給権のある給付は、次のいずれかの日付に基づいて定額法で配分するこ
    とができる。
    ・従業員の雇用の開始日
    ・受給権の確定の決定に各年度の勤務期間が用いられる日
     この規則に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、確定給付制度の区分に該当する退職給付債務お
    よび類似給付債務を賄うために引当金を設定している。
     これらのコミットメントは、一連の数理計算上、財務上および人口統計上の仮定に基づいて、予測単位積
    増方式により計上される。その費用は、割引後の将来給付に基づいて計算される。
     2021  事業年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、受給権の確定に各年度の勤務期間が適用
    される日から定額法で給付を帰属させる決定を適用し始めた（すなわち                                     IAS  第 19 号に関する      2021  年 4 月の  IFRS
    解釈指針委員会の決定に近づけた。）。数理計算上の負債水準への影響は金額にして                                           9.083   百万ユーロに上る
    （財務書類に対する注記             17 に詳細を記載している。）。
     適用開始の影響は、利益剰余金を通じて認識され（株主持分に関する注記                                      20 を参照。）、その合計金額は
    9.083   百万ユーロであった。また、対照勘定である退職債務引当金に、                                 9.083   百万ユーロ（注記         15 「引当金」
    を参照。）が計上された。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、第                      2 の方法を選択した。これは、特に、確定給付制度の縮小または
    清算が生じた場合に、確定給付制度の変更により生じる利益または損失の認識を認めている。
     また、この規則は、「コリドー（回廊）法」を用いて、またより早期に純損益に認識する結果となるその
    他の方法を用いて数理計算上の差損益を認識することを認めている。
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     クレディ・アグリコル・エス・エーは、数理計算上の差損益を直ちに純損益に認識することを選択したた
    め、引当金の金額は以下と等しくなる。
    ・規則が推奨する数理計算方法に従って計算した、報告日現在の確定給付債務の現在価値
    ・（該当する場合）制度資産の公正価値を控除。その代表的なものとして適格な保険契約が挙げられる。こ
     のような保険契約により債務がすべて賄われている場合には、保険契約の公正価値が、対応する債務の価
     値（すなわち、対応する数理計算上の負債額）であるとみなされる。
    年金制度－確定拠出制度

     雇用主は、様々な強制加入年金制度に拠出している。制度資産は独立した組織によって管理され、基金が
    当事業年度および過去の事業年度において提供された従業員の勤務に対応する従業員給付のすべてを賄うた
    めの十分な資産を保有していない場合でも、拠出する企業には追加拠出を行う法的または推定的義務がな
    い。
     したがって、クレディ・アグリコル・エス・エーには、これに関連して、継続中の拠出金以外に負債はな
    い。
     これらの年金制度の条件に基づく拠出金額は「従業員費用」に表示される。
    2.14  　ストック・オプションおよび従業員貯蓄制度に基づき従業員に提供される新株予約権

    ストック・オプション制度

     特定の区分の従業員に対して付与されるストック・オプション制度は、行使された時点で計上される。か
    かる行使によって、増資に関する要件に従って計上される株式発行、または「自己株式の買戻し」に記載の
    条件に従って過去にクレディ・アグリコル・エス・エーが買い戻して認識されている自己株式の従業員への
    交付が発生する。
    従業員貯蓄制度に基づく新株予約権

     従業員貯蓄制度に基づき従業員に提供される新株予約権は、                               最高で   30 ％割り引いた価格で提供され、権利
    確定期間は定められていないが、                 5 年間は権利行使ができないロックアップ期間が設けられている。かかる新
    株予約権は、増資に関する要件に従って認識される。
    2.15  　特別損益

     この項目は、その性質が臨時的で、クレディ・アグリコル・エス・エーの経常的な業務の一部を形成しな

    い取引に関連する収益および費用からなる。
    2.16  　法人所得税

     通常は、当期税金負債のみが親会社財務書類に認識される。

     損益計算書に表示される税金費用は、当該事業年度における法人所得税納税額に相当する。これには、利
    益に対する追加の社会保険納付金                 3.3  ％の影響が含まれている。
     貸出金および有価証券ポートフォリオからの収益は、税額控除後の金額で認識される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     1990  年度より連結納税制度を整備している。                     2021  年 12 月 31 日現
    在、  1,230   の事業体がクレディ・アグリコル・エス・エーと連結納税契約を締結している。この契約に基づ
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    き、連結納税制度の一部である会社はそれぞれの財務書類に、仮に連結納税制度が適用されていなかった場
    合の納税額を認識する。
     競争力強化および雇用創出を目的とした税額控除（                           Crédit    d'Impôt     pour   la  Compétitivité        et  l'Emploi
    - CICE  ）の導入時の立法趣旨が従業員費用の削減であったことを踏まえて、クレディ・アグリコル・エス・
    エーは、     CICE  （ フランス一般租税法典第             244-4-C    条 ）を減税ではなく従業員費用の減少として認識することを
    選択した。
    注記  3 　金融機関に対する貸出金および債権－残存期間別の分析

                                                       2020  年

                                 2021  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                     3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          元本     経過
    （百万ユーロ）
                                   5 年超               合計      合計
                     以内    1 年以内    5 年以内          合計     利息
    金融機関
    貸出金および債権：
     要求払               2,506       -     -     -   2,506       1   2,507       2,018
     定期               33,539     10,182     80,448     7,999    132,168      2,077    134,245       124,181
    担保差入有価証券                   -     -     -     -     -     -     -       -
    売戻し条件付買入有価証券                 263      -     -     -    263      -    263        -
    劣後ローン                 264    1,160     6,787    11,064     19,275       34   19,309       15,449
    合計                36,572     11,342     87,235     19,063     154,212      2,112    156,324       141,648
    減損                                                -       -
    正味帳簿価額                                             156,324       141,648
    クレディ・アグリコル内部取引
    当座勘定                1,382       -     -     -   1,382       3   1,385       1,819
    定期預金および貸出金                45,370     87,053    185,843     82,859     401,125       141   401,266       364,976
    売戻し条件付買入有価証券                   -    571      -     -    571      -    571      5,114
    劣後ローン                   -     -    32    360     392      2    394       418
    合計                46,752     87,624    185,875     83,219     403,470       146   403,616       372,327
    減損                                                -       -
    正味帳簿価額                                             403,616       372,327
    合計                                             559,940       513,975
    注記  4 　顧客に対する貸出金および債権

    4.1  　顧客に対する貸出金および債権－残                   存 期間別の分析

                                                        2020  年

                                 2021  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                     3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          元本     経過
    （百万ユーロ）
                                    5 年超              合計      合計
                     以内    1 年以内     5 年以内          合計     利息
    受取債権                   -     -     -     -     -    -     -      -
    顧客に対するその他の貸出金                 1,319     1,301     2,107      504    5,231      5   5,236      4,287
    担保差入有価証券                   -     -     -     -     -    -     -      -
    当座貸越                  20      -     -     -     20    -     20      187
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    減損                                                -      (1)
    正味帳簿価額                                              5,256      4,473
    4.2  　顧客に対する貸出金および債権－地域別分析

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    フランス（海外県・海外領土を含む。）                                         3,367           3,203
    その他の    EU 諸国                                    1,880           1,261
    その他の欧州諸国                                           4           6
    北米                                           -           -
    中南米                                           -           -
    アフリカおよび中東                                           -           -
    アジアおよびオセアニア（日本を除く。）                                           -           -
    日本                                           -           -
    未分類および国際機関                                           -           -
    元本合計                                         5,251           4,470
    経過利息                                           5           4
    減損                                           -           (1)
    正味帳簿価額                                         5,256           4,473
    4.3  　顧客に対する貸出金および債権－貸倒懸念債権および減損損失：地域別分析

                      2021  年 12 月 31 日                 2020  年 12 月 31 日

                    うち、                       うち、
                            貸倒懸念    貸倒債権                   貸倒懸念     貸倒債権
                        うち、                       うち、
                残高                       残高
                            債権に係     に係る                   債権に係     に係る
                    貸倒懸念                       貸倒懸念
                総額                       総額
                        貸倒債権                       貸倒債権
                             る減損     減損                   る減損     減損
    （百万ユーロ）                債権                       債権
    フランス（海外県・海
                3,372      1    1    -    -    3,207       1     1    (1)     (1)
    外領土を含む。）
    その他の    EU 諸国       1,880      -    -    -    -    1,261       -     -     -     -
    その他の欧州諸国              4    -    -    -    -      6     -     -     -     -
    北米              -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    中南米              -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    アフリカおよび中東              -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    アジアおよびオセアニ
                  -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    ア（日本を除く。）
    日本              -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    未分類および国際機関              -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    合計            5,256      1    1    -    -    4,474       1     1    (1)     (1)
    4.4  　顧客に対する貸出金および債権－顧客タイプ別分析

                      2021  年 12 月 31 日                 2020  年 12 月 31 日

                    うち、            貸倒債権           うち、             貸倒債権
                            貸倒懸念                        貸倒懸念
                        うち、                       うち、
                残高                       残高
                                 に係る                        に係る
                            債権に係                        債権に係
                    貸倒懸念                       貸倒懸念
                総額                       総額
                        貸倒債権                       貸倒債権
                             る減損                        る減損
    （百万ユーロ）                債権             減損          債権              減損
    個人顧客              -    -    -    -    -      -    -     -     -     -
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    農家              -    -    -    -    -      -    -     -     -     -
    その他の中小企業              -    -    -    -    -      -    -     -     -     -
    金融機関            3,407      -    -    -    -    2,657      -     -     -     -
    企業            1,849      1    1    -    -    1,815      1     1    (1)     (1)
    地方自治体              -    -    -    -    -      2    -     -     -     -
    その他の顧客              -    -    -    -    -      -    -     -     -     -
    合計            5,256      1    1    -    -    4,474      1     1    (1)     (1)
    注記  5 　売買目的有価証券、短期投資有価証券、長期投資有価証券および中期ポートフォリオ有価証券

                                                        2020  年

                                  2021  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                                   中期ポート
                       売買目的
                             短期投資             長期投資
                                    フォリオ              合計      合計
                          (1)
                             有価証券             有価証券
                      有価証券
    （百万ユーロ）                               有価証券
    政府短期証券および類似証券                       -     4,589         -    10,802       15,391      15,450
    　うち、残存プレミアム           ( 純額  )         -      102       -     1,010       1,112      1,171
    　うち、残存ディスカウント（純
                           -      (2)       -      (45)       (47)      (42)
     額）
    経過利息                       -      34       -      80      114      119
    減損                       -       -      -      (2)       (2)      (2)
    正味帳簿価額                       -     4,623         -    10,880       15,503      15,567
                  (1)
                           -       -      -       -       -      -
    債券およびその他の利付証券
    公的機関による発行                       -     4,632         -     5,208       9,840      8,247
    その他の発行体                       -     9,981         -    21,725       31,706      38,487
    　うち、残存プレミアム           ( 純額  )         -      160       -      163       323      395
    　うち、残存ディスカウント             ( 純額  )       -      (13)       -      (37)       (50)      (41)
    経過利息                       -      51       -      61      112      125
    減損                       -       -      -       -       -      -
    正味帳簿価額                       -    14,664         -    26,994       41,658      46,859
    株式およびその他の持分証券
                          40       5      -       -      45      40
    （自己株式を含む。）
    経過利息                       -       -      -       -       -      -
    減損                       -      (2)       -       -      (2)      (1)
    正味帳簿価額                      40       3      -       -      43      39
    合計                      40     19,290         -    37,874       57,204      62,465
    見積価額                      40     19,603         -    37,873       57,516      63,075
    (1)  うち、劣後債務は        2021  年 12 月 31 日現在、    1,436   百万ユーロ（経過利息を除く。）（                 2020  年 12 月 31 日現在、    3,209   百万
       ユーロ）。
    5.1  　売買目的有価証券、短期投資有価証券、長期投資有価証券および中期ポートフォリオ有価証券（政府短

    期証券を除く。）－取引相手先の主要区分別の内訳
    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    政府および中央銀行（中央政府を含む。）                                         6,340           4,674
    信用機関                                         22,989           26,037
                                 754/1574


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    金融機関                                         1,936           4,774
    地方自治体                                         3,500           3,574
    企業、保険会社およびその他の顧客                                         6,826           7,715
    その他の機関および未分類                                           -           -
    元本合計                                         41,591           46,774
    経過利息                                          112           125
    減損                                           (2)           (1)
    正味帳簿価額                                         41,701           46,898
    5.2  　上場および非上場の利付証券および持分証券の内訳

                          2021  年 12 月 31 日               2020  年 12 月 31 日

                    債券およ          株式およ           債券およ     政府短期     株式およ
                         政府短期
                    びその他          びその他           びその他     証券およ     びその他
                         証券およ
                                    合計                     合計
                     の利付          の持分           の利付     び類似     の持分
                          び類似
                          証券
    （百万ユーロ）                 証券          証券           証券     証券     証券
    利付証券および持分証券                41,546     15,391       45   56,982      46,734     15,450       40   62,225
    　うち、上場有価証券                30,954     15,391       -  46,345      32,645     15,450       -  48,096
                (1)
                     10,592        -    45   10,637      14,089        -    40   14,129
    　うち、非上場有価証券
    経過利息                  112     114      -    226      125     119      -    244
    減損                   -                     -
                            (2)     (2)     (4)           (2)     (1)     (3)
    正味帳簿価額                41,658     15,503       43   57,204      46,859     15,567       39   62,466
    (1)  投資信託の内訳は、次のとおりである。非分配型の外国投資信託はない。
    投資信託の種類別の内訳（              2021  年 12 月 31 日現在）

    （百万ユーロ）                                    商品評価額           純資産価額
    短期金融投資信託                                           40            -
    債券投資信託                                           -           -
    株式投資信託                                           3           4
    その他の投資信託                                           -           -
    合計                                           43            4
    5.3  　政府短期証券、債券およびその他の利付証券－残存期間別分析

                                                       2020  年

                                2021  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                        3 ヶ月超     1 年超          元本
                  3 ヶ月以内                5 年超        経過利息      合計      合計
    （百万ユーロ）                    1 年以内     5 年以内          合計
    債券およびその他の利付証
    券
    総額                4,674     5,961     20,452     10,459     41,546      112   41,658       56,952
    減損                  -     -     -     -     -     -     -       -
    正味帳簿価額                4,674     5,961     20,452     10,459     41,546      112   41,658       56,952
    政府短期証券および類似証
    券
    総額                2,989      719    5,250     6,433    15,391      114   15,505       15,873
                                 755/1574

                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    減損                  -     -     -     -     -     -    (2)       (2)
    正味帳簿価額                2,989      719    5,250     6,433    15,391      114   15,503       15,871
    5.4  　政府短期証券、債券およびその他の利付証券－地域別分析

                           2021  年 12 月 31 日              2020  年 12 月 31 日

                                  うち、                    うち、
                        残高総額                    残高総額
    （百万ユーロ）                            貸倒懸念債権                    貸倒懸念債権
    フランス（海外県・海外領土を含
                           31,469            -       36,651            -
    む。）
    その他の    EU 諸国                 18,569            -       20,493            -
    その他の欧州諸国                       1,653            -        1,592            -
    北米                       3,818            -        2,628            -
    中南米                         -          -          -          -
    アフリカおよび中東                        306           -         306           -
    アジアおよびオセアニア（日本を
                            467           -         150           -
    除く。）
    日本                        655           -         364           -
    元本合計                      56,937            -       62,184            -
    経過利息                        226           -         244           -
    減損                        (2)          -         (2)          -
    正味帳簿価額                      57,161            -       62,426            -
    注記  6 　株式投資および子会社証券

                             (単位：百万ユーロ相当

                   (単位：百万原通貨      )                   (単位：百万ユーロ相当額         )
                                額 )
                 財務情報
                                           当行により
                                                終了事業年
                                      当行により                   当事業年
                     資本金以
                                           付与された          2021  年 12 月
                         所有割合
                             所有する有価証券の
                                                度の収益ま
                                      実施され未                   度におけ
                 資本金    外の株主
                                           保証および          31 日終了事
                         （％）
                               帳簿価額
                                                たは総収益
     会社名                                 返済の貸出                   る当行の
          住所    通貨   2021  年   持分
                                           その他のコ          業 年度の純
                         2021  年
                                                （ VAT 控除
                                      金および債                   受取配当
                 12 月 31 日  2021  年
                                           ミットメン           利益
                         12 月 31 日
                                                  (2)
                                        権                   金
                     12 月 31 日
                                                 後）
                              総額    正味額
                                            トの金額
     帳簿価額がクレディ・アグリコル・エス・エーの資本金の                     1％を超える投資
     1) 銀行業務を行う関連当事者への投資（              50 ％超を所有）
         ト ゥ  ー
         ル・ユー
         ロ プ  ラ
         ザ、アン
         ドレ・プ
         ロタン通
                       (1)
     BFORBANK     り 20  番 ユーロ     184        50    144     125     296      -    33    (23)     -
                     (17)
         地   、
         92927  、パ
         リ 、  セ
         デ ッ  ク
         ス、フラ
         ンス
                                 756/1574


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                                                           有価証券報告書
                             (単位：百万ユーロ相当
                   (単位：百万原通貨      )                   (単位：百万ユーロ相当額         )
                                額 )
                 財務情報
                                           当行により
                                                終了事業年
                                      当行により                   当事業年
                     資本金以
                                           付与された          2021  年 12 月
                         所有割合
                             所有する有価証券の
                                                度の収益ま
                                      実施され未                   度におけ
                 資本金    外の株主
                                           保証および          31 日終了事
                         （％）
                               帳簿価額
                                                たは総収益
     会社名                                 返済の貸出                   る当行の
          住所    通貨   2021  年   持分
                                           その他のコ          業 年度の純
                         2021  年
                                                （ VAT 控除
                                      金および債                   受取配当
                 12 月 31 日  2021  年
                                           ミットメン           利益
                         12 月 31 日
                                                  (2)
                                        権                   金
                     12 月 31 日
                                                 後）
                              総額    正味額
                                            トの金額
         ユニバー
     クレディ・     シタ通り
     アグリコ     1   、
                       (1)                                 (1)
              ユーロ     979        76    5,469     3,884     1,835      -   1,561          68
                     5,367                                  168
     ル・イタリ     43121  、パ
     ア     ルマ、イ
         タリア
         4-6  　ブ
         レース・
         リ ニ  カ
     クレディ・         セルビ
         ラ   、
     アグリコ         ア  ・
                       (1)
                  10,661         100     268     112     215     206     42     7    -
         21000  、ノ
                     2,189
     ル・セルビ         デ  ィ
         ビ・サッ
     ア         ナール
         ド、セル
         ビア共和
         国
         48-58   ム
         ハンマド   5
              モロッ
     クレディ・
         世 大  通
              コ  ・
                       (1)                                 (1)
     デュ・マ              1,088         79    376     376     214      3    214         3
         り、カサ
                     3,647                                  9
              ディル
     ロック
         ブ ラ  ン
              ハム
         カ 、  モ
         ロッコ
         1　オラッ
         ト・ウオ
         スキッチ
              ポーラ
         広 場  、
     EFL エス・
                                                        (1)
                       (1)
              ンド・     674        100     341     247    1,110      577     98         12
                                                       14
                      287
     エー
         53605  、ヴ
              ズロチ
         ロ ツ  ワ
         フ、ポー
         ランド
         42/4   プ
         シュキン
     クレディ・         ウクラ
         ス カ  通
     アグリコ         イナ・
                       (1)                                 (1)
                  1,222         100     360     232     26     3    113         29
         り、キー
                     3,950                                  30
     ル・ユーク         フリヴ
         ウ   、
     レーン         ニャ
         01004  、ウ
         クライナ
         1　オラッ
         ト・ウオ
     クレディ・
         スキッチ
     アグリコ         ポーラ
         広 場  、
                       (1)                                 (1)
     ル・ポルス         ンド・      1       100     664     516     88     -     8         -
                     1,349                                  1
         53605  、ヴ
     カ・エス・         ズロチ
         ラ ツ  ワ
     エー
         フ、ポー
         ランド
         12 合衆国
     クレディ・
     アグリコ
         広場、   CS
     ル・コーポ
         70052   、
                       (1)                                 (1)
     レート・ア         ユーロ     7,852         97   19,052     19,052     67,037      16    4,815         996
         92547   モ
                     6,409                                 1,155
     ンド・イン
         ン ル  ー
     ベストメン
         ジュ、セ
     ト・バンク
         デックス
         91-93   パ
         ストゥー
         ル大通り
         - イマー
                       (1)                                 (1)
     アムンディ         ユーロ     506        68    4,231     4,231     2,076      -    348         399
         ブル・コ
                     4,241                                  324
         タ ン  タ
         ン   、
         75015  、パ
         リ
                                 757/1574


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                             (単位：百万ユーロ相当
                   (単位：百万原通貨      )                   (単位：百万ユーロ相当額         )
                                額 )
                 財務情報
                                           当行により
                                                終了事業年
                                      当行により                   当事業年
                     資本金以
                                           付与された          2021  年 12 月
                         所有割合
                             所有する有価証券の
                                                度の収益ま
                                      実施され未                   度におけ
                 資本金    外の株主
                                           保証および          31 日終了事
                         （％）
                               帳簿価額
                                                たは総収益
     会社名                                 返済の貸出                   る当行の
          住所    通貨   2021  年   持分
                                           その他のコ          業 年度の純
                         2021  年
                                                （ VAT 控除
                                      金および債                   受取配当
                 12 月 31 日  2021  年
                                           ミットメン           利益
                         12 月 31 日
                                                  (2)
                                        権                   金
                     12 月 31 日
                                                 後）
                              総額    正味額
                                            トの金額
         12 合衆国
     クレディ・
         広場、   CS
     アグリコ
         30002   、
     ル・リーシ
                       (1)                                 (1)
              ユーロ     195        100     839     839    21,300     5,678      245         68
         92548   モ
                      214                                 155
     ング・アン
         ン ル  ー
     ド・ファク
         ジュ、セ
     タリング
         デックス
         1 ヴィク
     クレディ・
         ト ル  ・
     アグリコ
         バッシュ
     ル・コン
         通り、   CS
                       (1)                                 (1)
              ユーロ     554        100    7,607     7,607     21,370     8,538      921         373
                     3,924                                  58
     シ  ュ  ー
         70001   、
     マー・フィ
         91068  、マ
     ナンス
         シー、セ
         デックス
         18 レピュ
         ブリック
                       (1)                                 (1)
     LCL         ユーロ     2,038         95   11,847     10,507     34,705      131    3,215         364
         通 り  、
                     3,551                                  311
         69002  、リ
         ヨン
         12 合衆国
     クレディ・
         広 場  、
     アグリコ
         92127   モ
                       (1)
     ル・ホー         ユーロ     550        100     550     550      -     -     4     -    -
                       3
         ン ル  ー
     ム・ローン
         ジュ、セ
     SFH
         デックス
         12 合衆国
         広 場  、
     フォンカリ
         92127   モ
                       (1)
              ユーロ     225        100     320     320      -    224     31     7    9
                      107
     ス
         ン ル  ー
         ジュ、セ
         デックス
         1 ナポレ
         オン  3世通
         り 、  BP
     コルシカ地
                       43
              ユーロ      99       100     99     99    1,541      2    85     13    -
         308   、
     域銀行
         20193   ア
         ジャクシ
         オ
     2) 銀行業務を行う関連会社への投資（             10 ％から  50 ％を所有）
         ア ベ  ニ
         ダ・デ・
         リベルタ
     バンコ・エ
         デ 195  、
     スピリト・         ユーロ     N.A.    N.A.     12    683      -     -     -    N.A.     N.A.     -
         1250  、リ
     サント
         スボン、
         ポルトガ
         ル
         私 書  箱
     クレディ・     364   、
              エジプ
     アグリコ     11835   、
                       (1)
              ト・ポ     1,243         47    258     258     27     -    204     76    -
                     4,648
     ル・エジプ     ニューカ
              ンド
     ト SAE    イロ、エ
         ジプト
         50 セバス
         トポル大
     クレディ・
                       (1)
              ユーロ     1,260         16    208     208      -     -    201     99    21
         通 り  、
                      306
     ロジュモン
         75003  、パ
         リ
                                 758/1574



                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                             (単位：百万ユーロ相当
                   (単位：百万原通貨      )                   (単位：百万ユーロ相当額         )
                                額 )
                 財務情報
                                           当行により
                                                終了事業年
                                      当行により                   当事業年
                     資本金以
                                           付与された          2021  年 12 月
                         所有割合
                             所有する有価証券の
                                                度の収益ま
                                      実施され未                   度におけ
                 資本金    外の株主
                                           保証および          31 日終了事
                         （％）
                               帳簿価額
                                                たは総収益
     会社名                                 返済の貸出                   る当行の
          住所    通貨   2021  年   持分
                                           その他のコ          業 年度の純
                         2021  年
                                                （ VAT 控除
                                      金および債                   受取配当
                 12 月 31 日  2021  年
                                           ミットメン           利益
                         12 月 31 日
                                                  (2)
                                        権                   金
                     12 月 31 日
                                                 後）
                              総額    正味額
                                            トの金額
     ケ  ス  ・
         35 ラ・ボ
     ドゥ・ル
         エスィ通
     フィナンス
                       (1)
              ユーロ     540        29    166     166      -     -     2     -    -
         り   、
                      23
     モ  ン  ・
         75008  、パ
     ドゥ・ラビ
         リ
     タ
     3) その他の子会社および関連会社への投資（               50 ％超を所有）
         50-56   プ
     クレディ・
         ロセシオ
     アグリコ
                       (1)                                 (1)
              ユーロ     1,490         100    10,515     10,515     1,389      -   1,189         1,246
         ン通り、
                     7,531                                 1,127
     ル・アシュ
         75015  、パ
     ランス
         リ
     クレディ・
     アグリコ
         100  モン
     ル・キャピ
         パルナス
     タル・アン
                       (1)                                 (1)
              ユーロ     688        100    1,145     1,145       -     -    (15)          -
         大通り、
                      448                                (17)
     ヴェスティ
         75014  、パ
     スモン・
         リ
     エ・フィナ
     ンス
         12 合衆国
     クレディ・
         広 場  、
     アグリコ     92545   モ
                       (1)                                 (1)
              ユーロ     157        50    133     133     160      -    105         1
                      131                                  1
     ル・イモビ
         ン ル  ー
     リエ
         ジュ、セ
         デックス
         12 合衆国
         広 場  、
     デルフィナ     92127   モ
                       (1)                                 (1)
              ユーロ     151        100     171     171      -     -     2         1
                      38                                 2
     ンス
         ン ル  ー
         ジュ、セ
         デックス
         12 合衆国
         広 場  、
     エバーグ
         92127   モ
                                                       (1)
                       (1)
     リーン・モ         ユーロ     475        100     475     475      1     -    73         -
                                                      (2)
                     (212)
         ン ル  ー
     ンルージュ
         ジュ、セ
         デックス
         12 合衆国
         広 場  、
     IUB ホール   92127   モ
              ユーロ      37   (47)    100     112      2     -     -     -    (6)     -
     ディング
         ン ル  ー
         ジュ、セ
         デックス
         1-3  ヴァ
         ルベール
                       (1)                                 (1)
     CACEIS         ユーロ     941        70    1,771     1,771     5,197     1,002      183         328
         広 場  、
                     1,546                                  174
         75013  、パ
         リ
     4) その他の投資（      50 ％未満を所有）
         65 ヴィク
     預金・破綻
         トワール
     処理保証基         ユーロ      -    2    -    328     328               -     -    -
         通 り  、
     金
         75009  、パ
         リ
     帳簿価額がクレディ・
     アグリコル・エス・
              ユーロ                  621     559                        27
     エーの資本金の      1％未満
     である投資
     子会社および関連会社
                                                    -     -  3,945
     合計                          68,753     64,428     158,587     16,380
     出資性貸付金および経
              ユーロ                            -     -     -     -    -
     過利息                           922     922
                                 759/1574

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                             (単位：百万ユーロ相当
                   (単位：百万原通貨      )                   (単位：百万ユーロ相当額         )
                                額 )
                 財務情報
                                           当行により
                                                終了事業年
                                      当行により                   当事業年
                     資本金以
                                           付与された          2021  年 12 月
                         所有割合
                             所有する有価証券の
                                                度の収益ま
                                      実施され未                   度におけ
                 資本金    外の株主
                                           保証および          31 日終了事
                         （％）
                               帳簿価額
                                                たは総収益
     会社名                                 返済の貸出                   る当行の
          住所    通貨   2021  年   持分
                                           その他のコ          業 年度の純
                         2021  年
                                                （ VAT 控除
                                      金および債                   受取配当
                 12 月 31 日  2021  年
                                           ミットメン           利益
                         12 月 31 日
                                                  (2)
                                        権                   金
                     12 月 31 日
                                                 後）
                              総額    正味額
                                            トの金額
     帳簿価額                          69,675     65,350     158,587     16,380       -     -  3,945
    (1)  2020  年度の数値。
    (2)  地域銀行以外の子会社の収益である。
    子会社および株式投資の使用価値の決定

     株式投資は、使用価値の評価に基づき、減損テストの対象となった。使用価値は、当行グループの経営上
    作成された      4 年間（   2022  年度から     2025  年度）にわたる子会社および株式投資からの見積将来キャッシュ・フ
    ローに、標準的な最終年度の数値に収斂させるために                           5 年目も推定したものを割り引いて決定されている。
     今後の財務予測の基礎となる経済的シナリオは、感染症の流行が段階的に抑制され、その後の流行の波が
    事業に与える影響が段階的に減少していくものである。しかしながら、経済回復の速度は、経済を支えるた
    めに使用可能な予算や財源により、国によって大きく異なる。                                2020  年の急落の後、        2021  年には力強い成長を
    見せ、   2022  年の見通しは引き続き堅調である。米国の成長は、公衆衛生の状況がもたらした混乱にもかかわ
    らず、良く持ちこたえている。                2022  年には予測を上回ったまま、徐々に戻る見通しである。ユーロ圏におい
    ては、   2022  年半ばまで経済活動がトレンド・レベルに戻ることはないと予想されるが、インフレショックに
    より、成長は徐々に減速するものの、引き続き堅調に推移するというシナリオは変わりそうにない。
     これらの予測は、（ⅰ）インフレ圧力が長期的には限定的であると予想され、需給のバランスが取れるよ
    うになるため       2022  年には徐々に収まっていくこと、（ⅱ）貯蓄率の低下が個人消費の持続的成長に伴うもの
    であり可処分所得の低成長を相殺すること、ならびに（ⅲ）投資が健全な企業および景気刺激策による需要
    に基づいていることを前提としている。
     金融政策は徐々に正常化されると思われる。                       ECB  は緩和的な姿勢を維持し、少なくとも                   2022  年末まで資産購
    入を継続した後、段階的に撤退し、長期金利の上昇は限定的なものになると予想される。米国連邦準備制度
    は、金利を引き上げる前に              2022  年に資産購入を終了することで金融緩和を段階的に終了しているが、それに
    もかかわらずバランスシートの規模を維持する見込みである。
     2021  年 12 月 31 日現在におけるリスク加重資産に対する持続成長率、割引率および                                   CET1  資本配分率の事業部
    門別の分布は下表のとおりである                 。
    2021  年

    （クレディ・アグリコル・エス・エーの事業部門）                          持続成長率            割引率          資本配分率
    フランス国内リテール・バンキング－                 LCL            2.0  ％         7.6  ％          9.35  ％
    国際リテール・バンキング－イタリア                              2.0  ％         8.8  ％          9.48  ％
    国際リテール・バンキング－その他                              5.0  ％         16.0  ％          9.63  ％
             (1)
                                  2.0  ％     7.6  ％から   9.3  ％     9.34  ％から   9.63  ％
    専門金融サービス
                                                    9.39  ％から   9.67  ％
    資産収集                              2.0  ％     7.6  ％から   8.5  ％   ソルベンシー・マージ
                                                    ンの  80 ％（保険）
                                 760/1574


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    大口顧客                              2.0  ％     8.1  ％から   9.5  ％     9.39  ％から   9.53  ％
    (1)  消費者金融（アゴスを除く）の使用価値には、                      CACF  がバンキアの保有する全株式を取得したことに伴い、                         CACF  スペ
       インが含まれるようになった。
     評価パラメータ、とりわけ割引率は、                    2021  年 12 月 31 日付で更新された。割引率は、                12 年間の月次平均をも

    とに決定される。割引率の水準は、前事業年度と比較し概ね安定していた。
     2021  年 12 月 31 日現在の持続成長率は、            2020  年 12 月 31 日現在から変化がないままであった。
     前年度と同様に、規制上の健全性要件は、第                       2 の柱要件（      P2R  ）を  CET1  資本の   56.25   ％でカバーすることを認
    める  CRDⅤ   の第  104a  条の適用を含んでいる。
    6.1  　株式投資の見積価額

                                      2021  年 12 月 31 日      2020  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
                                     帳簿価額      見積価額      帳簿価額      見積価額
    子会社および関連会社に対する投資
    非上場有価証券                                  62,111      89,457      62,313      80,957
    上場有価証券                                  4,867      15,565       4,867     13,178
    出資性貸付金                                   913      913      515      515
    経過利息                                    -      -      -      -
    減損                                  (3,635)         -   (4,974)         -
    正味帳簿価額                                  64,256      105,935       62,721      94,650
    株式投資およびその他の長期株式投資
    株式投資
    非上場有価証券                                  1,446      1,122      1,390      1,076
    上場有価証券                                    -      -      -      -
    出資性貸付金                                    9      9      9      9
    経過利息                                    -      -      -      -
    減損                                   (690)        -    (690)        -
    株式投資の小計                                   765     1,131       709     1,085
    その他の長期株式投資
    非上場有価証券                                   329      331      314      316
    上場有価証券                                    -      -      -      -
    出資性貸付金                                    -      -      -      -
    経過利息                                    -      -      -      -
    減損                                    -      -      -      -
    その他の長期株式投資の小計                                   329      331      314      316
    正味帳簿価額                                  1,094      1,462      1,023      1,401
    株式投資合計                                  65,350      107,397       63,744      96,051
                                       2021  年 12 月 31 日      2020  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
                                     帳簿価額      見積価額      帳簿価額      見積価額
    総額合計
    非上場有価証券                                   63,886            64,017
    上場有価証券                                   4,867            4,867
    合計                                   68,753            68,884
                                 761/1574


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     見積価額     は、有価証券の使用価値に基づいて算定されており、使用価値は必ずしも市場価額ではない。
    注記  7 　固定資産の変動

    7.1  　金融投資

                        2021  年    増加        減少       その他の変動         2021  年

                                                (1)
                        1 月 1 日    ( 取得  )   ( 処分および償還       )           12 月 31 日
    （百万ユーロ）
    子会社および関連会社に対する投資
    総額                    67,180        42          (244)         -    66,978
    出資性貸付金                      515      430           (32)         -      913
    経過利息                       -      -           -        -       -
    減損                    (4,974)        (5)         1,344          -    (3,635)
    正味帳簿価額                    62,721       467          1,068          -    64,256
    株式投資およびその他の長期株式投資
    株式投資
    総額                     1,390       66          (10)         -     1,446
    出資性貸付金                       9      -           -        -       9
    経過利息                       -      -           -        -       -
    減損                     (690)       -           -        -     (690)
    株式投資の小計                      709      66          (10)         -      765
    その他の長期株式投資
    総額                      314      15           -        -      329
    出資性貸付金                       -      -           -        -       -
    経過利息                       -      -           -        -       -
    減損                       -      -           -        -       -
    その他の長期株式投資の小計                      314      15           -        -      329
    正味帳簿価額                     1,023       81          (10)         -     1,094
    合計                    63,744       548          1,058          -    65,350
    (1)  「その他の変動」は、外貨建てで会計処理される固定資産の価値への外国為替レートの変動による影響を含む。
    7.2  　有形固定資産および無形資産

                                      減少

                        2021  年     増加                        2021  年
                                                   (1)
                                     ( 処分および
                                             その他の変動
                        1 月 1 日    ( 取得  )                      12 月 31 日
    （百万ユーロ）                                  償還  )
    有形固定資産
    総額                      136       -          -        -      136
    減価償却費、償却費および減損                      (24)       -          -        -      (24)
    有形固定資産に係る技術的合併差損
    総額                       -      -          -        -       -
    減価償却費、償却費および減損                       -      -          -        -       -
    正味帳簿価額                      112       -          -        -      112
    無形資産
    総額                      104      22           -        -      126
    減価償却費、償却費および減損                      (85)      (6)           -        -      (91)
                                 762/1574


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    無形資産に係る技術的合併差損
    総額                       -      -          -        -       -
    減価償却費、償却費および減損                       -      -          -        -       -
    正味帳簿価額                      19      16           -        -      35
    合計                      131      16           -        -      147
    (1)  「その他の変動」は、外貨建てで会計処理される固定資産の価値への外国為替レートの変動による影響を含む。
    注記  8 　自己株式

                            2021  年 12 月 31 日                 2020  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
              売買目的有価証券           投資有価証券          固定資産         合計         合計
    株式数               750,000             -   87,673,241        88,423,241          1,090,000
    帳簿価額                  9          -      1,059        1,068           11
    市場価額                  9          -      1,100        1,109           11
     株式  1 株当たりの額面金額：           3.00  ユーロ

    注記  9 　未収収益、前払金およびその他の資産

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日      2020  年 12 月 31 日

           (1)
    その他の資産
    買建金融オプション                                           7           12
    棚卸資産およびその他                                           -            -
           (2)
                                              5,204            5,613
    その他の債権
    持続可能な開発       (LDD)   貯蓄口座証券の集合的管理                                  -            -
    決済勘定                                           1            3
    正味帳簿価額                                         5,212            5,628
    未払費用および繰延収益
    未達項目                                         5,551            5,296
    調整勘定および仮勘定                                         1,723            2,204
    金融商品に係る未実現損失および繰延損失                                           -            -
    前払費用                                         1,427            1,834
    先渡金融商品に係るコミットメントの未収収益                                         1,953            2,047
    その他の未収収益                                           96            92
    繰延費用                                          322            360
    その他の未払費用および繰延収益                                           11            3
    正味帳簿価額                                         11,083            11,836
    合計                                         16,295            17,464
    (1)  経過利息を含む金額である。
    (2)  うち、   64.23   百万ユーロは      保証預託    金の形をとる単一破綻処理基金への拠出金に関するものである。破綻処理基金は
      いつでも無条件に、保証預託金を利用して資金を提供することができる。
                                 763/1574




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    注記  10 　資産から控除された減損損失累計額
                        2021  年                             2021  年

                                   戻入および             その他の
                        1 月 1 日    減損額             増価           12 月 31 日
                                     取崩額             変動
    （百万ユーロ）                   現在残高                               現在残高
    銀行間および類似項目                       2      -      -      -      -      2
    顧客に対する貸出金および債権                       1      -      -      -      (1)       -
    有価証券取引                       1      8      (7)       -      -      2
    固定資産                     5,664        6      -      -      -    5,670
    その他の資産                      163       -      -      -      -     163
    合計                     5,831        14      (7)       -      (1)     5,837
    注記  11 　金融機関に対する債務－残存期間別の分析

                                                        2020  年

                                 2021  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                         3 ヶ月超     1 年超
                    3 ヶ月以内                5 年超    元本合計     経過利息      合計     合計
    （百万ユーロ）                     1 年以内     5 年以内
    金融機関
    預金および借入金：
     要求払                8,813       -     -     -   8,813       2   8,815     7,142
     定期               30,278     19,289     157,290      28,878     235,735       879   236,614     211,014
    受入担保有価証券                   -     -     -     -     -     -     -     -
    買戻し条件付売却有価証券                  283      -     -     -    283      -    283     20
    帳簿価額                39,374     19,289     157,290      28,878     244,831       881   245,712     218,176
    クレディ・アグリコル内部取引
    当座勘定                71,957        -     -     -  71,957        -  71,957     40,241
    定期預金および借入金                 1,807     2,680     11,324      4,064     19,875       968    20,843     19,270
                       -
    買戻し条件付売却有価証券                       192      -     -    192      -    192    5,113
    帳簿価額                73,764      2,872     11,324      4,064     92,024       968    92,992     64,624
    合計                113,138      22,161     168,614      32,942     336,855      1,849    338,704     282,800
    注記  12 　顧客に対する債務

    12.1  　顧客に対する債務－残存期間別の分析

                                                        2020  年

                                 2021  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                         3 ヶ月超     1 年超
                    3 ヶ月以内                5 年超    元本合計     経過利息      合計     合計
                              5 年以内
    （百万ユーロ）                     1 年以内
    当座勘定－貸方                  191      -     -     -    191      -    191     555
    特別貯蓄預金：                201,567      22,122      6,334     1,329    231,352       (16)   231,336     220,034
     要求払               124,333        -     -     -  124,333       (16)   124,317     114,154
     定期               77,234     22,122      6,334     1,329    107,019        -  107,019     105,880
    顧客に対するその他の債務：                  434     353    1,688      622    3,097      232    3,329     5,114
     要求払                 180      -     -     -    180      -    180     291
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                                                           有価証券報告書
     定期                 254     353    1,688      622    2,917      232    3,149     4,823
    受入担保有価証券                  120      -     -     -    120      -    120     148
    帳簿価額                202,312      22,475      8,022     1,951    234,760       216   234,976     225,851
    12.2  　顧客に対する債務－地域別の分析

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    フランス（海外県・海外領土を含む。）                                        231,858           222,846
    その他の    EU 諸国                                    1,238           2,763
    その他の欧州諸国                                         1,664             -
    北米                                           -           -
    中南米                                           -           -
    アフリカおよび中東                                           -           -
    アジアおよびオセアニア（日本を除く。）                                           -           -
    日本                                           -           -
    未分類および国際機関                                           -           -
    元本合計                                        234,760           225,609
    経過利息                                          216           242
    帳簿価額                                        234,976           225,851
    注記：   2021  年 12 月 31 日現在、英国の欧州連合離脱により、英国との取引はその他の欧州諸国または外貨に含まれる。
    12.3  　顧客に対する債務－顧客タイプ別の分析

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    個人顧客                                        190,292           181,376
    農家                                         15,136           15,007
    その他の中小企業                                         18,547           16,770
    金融機関                                         1,153           3,013
    企業                                         2,860           3,076
    地方自治体                                          785           801
    その他の顧客                                         5,987           5,566
    元本合計                                        234,760           225,609
    経過利息                                          216           242
    帳簿価額                                        234,976           225,851
    注記  13 　債務証券

    13.1  　債務証券－残存期間別の分析

                                                        2020  年

                                2021  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                   3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          元本     経過
                                  5 年超               合計      合計
    （百万ユーロ）              以内    1 年以内     5 年以内           合計     利息
    利付証券                 -     -     -     -     -     -     -      -
    短期金融証券                580    1,351     3,918     1,180     7,029      137    7,166      8,120
            (1)
                   2,095      392      -     30    2,517       -   2,517      3,144
    譲渡性債務証券
                                 765/1574


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                                                           有価証券報告書
    債券               5,074     8,061     37,106     15,498     65,739       631    66,370      68,398
    その他の債務証券               1,319     1,487     16,360      9,661     28,827       143    28,970      24,203
    帳簿価額               9,068     11,291     57,384     26,369     104,112       911   105,023      103,865
    (1)  このうち、     828  百万ユーロは海外で発行されている。
    13.2  　債券（発行通貨別）

                                                       2020  年

                                 2021  年 12 月 31 日
                                                      12 月 31 日
                              残存期間
                                               残高        残高
                               1 年超
                      1 年以内                5 年超
    （百万ユーロ）                          5 年以内
    ユーロ                    12,668        32,615        14,637        59,920        61,470
    固定金利                    10,624        31,559        12,511        54,694        52,869
    変動金利                    2,044        1,056        2,126        5,226        8,601
    その他の    EU 諸国の通貨                 -        -        -        -       429
    固定金利                       -        -        -        -       429
    変動金利                       -        -        -        -        -
    米ドル                       -      1,252          88       1,340        1,743
    固定金利                       -      1,252          88       1,340        1,591
    変動金利                       -        -        -        -       152
    日本円                     183       1,037          88       1,308        1,622
    固定金利                     183       1,037          88       1,308        1,622
    変動金利                       -        -        -        -        -
    その他の通貨                     284       2,202         685       3,171        2,505
    固定金利                     284       1,961         685       2,930        2,271
    変動金利                       -       241         -       241        234
    元本合計                    13,135        37,106        15,498        65,739        67,769
    固定金利                    11,091        35,809        13,372        60,272        58,782
    変動金利                    2,044        1,297        2,126        5,467        8,987
    経過利息                       -        -        -       631        629
    帳簿価額                    13,135        37,106        15,498        66,370        68,398
    注記：   2021  年 12 月 31 日現在、英国の欧州連合離脱により、英国との取引はその他の欧州諸国または外貨に含まれる。
    注記  14 　未払費用、繰延収益およびその他の負債

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

           (1)
    その他の負債
    相手方との取引        ( 売買目的有価証券        )
                                                -           -
    株式貸借取引に関連する負債                                           -           -
    売建金融オプション                                           -           -
    決済・取引勘定                                           -           -
    その他の債務                                         7,421           12,711
    有価証券に対する未払金                                           54           47
    帳簿価額                                         7,475           12,758
    未払費用および繰延収益
                                 766/1574


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    未達項目                                         6,921           5,975
    調整勘定および仮勘定                                         2,183           3,001
    金融商品に係る未実現利益および繰延利益                                           -           -
    前受収益                                         1,920           2,335
    先渡金融商品に係るコミットメントの未払費用                                         1,385           1,318
    その他の未払費用                                          492           514
    その他の未払費用および繰延収益                                           17           16
    帳簿価額                                         12,918           13,159
    合計                                         20,393           25,917
    (1)  経過利息を含む金額である。
    注記  15 　引当金

                        2021  年                             2021  年

                                           未使用
                                                 その他
                        1 月 1 日                            12 月 31 日
                              繰入額      取崩額
                                                 の変動
                                           戻入額
    （百万ユーロ）                   現在残高                               現在残高
    従業員退職給付および類似給付に対す
                           319       4      -      -     (42)      281
    る引当金
    その他の雇用関連のコミットメントに
                            4      -      -      -      -      4
    対する引当金
    融資コミットメントの実行リスクに対
                           22       1      -      -      -      23
    する引当金
                (1)
                           44      15       -     (23)       -      36
    税金訴訟に対する引当金
    その他の訴訟に対する引当金                       32       4      -      -      -      36
    カントリー・リスクに対する引当金                       -      -      -      -      -      -
                 (2)
                           18       2      -      -      -      20
    信用リスクに対する引当金
    リストラクチャリングに対する引当金                       -      -      -      -      -      -
          (3)
                           408       21       -     (14)       -     415
    納税引当金
                (4)
                            -      -      -      -      -      -
    株式投資に対する引当金
    業務リスクに対する引当金                       -      42       -      -      -      42
    住宅購入貯蓄制度の不均衡リスクに対
                           330       4      -     (26)       -     308
    する引当金
            (5)
                           65      52      (7)      (39)       -      71
    その他の引当金
    帳簿価額                     1,242       145       (7)     (102)       (42)     1,236
    (1)  既に通知された税額更正に関する引当金。
    (2)  かかる引当金は、主にバーゼルのモデルから算出される見積りに基づき集合的に引当られている。
    (3)  主に、連結納税制度による子会社の税金負債からなる。
    (4)  共同支配企業、       EIG  、資本性金融商品の不動産リスクを含む。
    (5)  経済的利益集団への投資リスクに対する引当金を含む。
    CIE  （小切手画像処理）事件

      2008  年 3 月、  LCL  およびクレディ・アグリコル・エス・エーならびにその他                              10 行の銀行は、フランス競争評
    議会（   Conseil     de  la  concurrence      。現在の競争監視機関（             Autorité     de  la  concurrence      ））の代表者から、
    苦情申立書を受理した。
      これらの銀行は、小切手画像処理システムへの移行以降、すなわち                                  2002  年から   2007  年にかけて、共謀して
    小切手の現金化に交換手数料を課したとして訴えられていた。競争監視機関は、かかる手数料は、欧州共同
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    体条約第     81 条第  1 項およびフランス商法第             L.420-1    条の定義における反競争的な価格協定を構成し、経済に損
    害を与えたとしている。
      これらの銀行は、答弁書において手数料の反競争性について断固として反論し、手続の正当性を争った。
      競争監視機関は、         2010  年 9 月 20 日付の決定により、小切手画像処理手数料（                       CEIC  ）はその目的自体が反競
    争的であり、送金銀行が負担する費用を作為的に増加させ、結果的に銀行サービスの価格に悪影響を与えた
    と結論付けた。関連サービスの支払報酬および手数料の                             1 つである誤決済取引取消手数料（                 Annulation      d’
    Opérations      Compensées      à Tort  － AOCT  ）について、競争監視機関は、これらの銀行に対し、かかる決定の通
    知から   6 ヶ月以内に当該金額を改定するよう求めた。
      訴えられた銀行は、合計             384.92   百万ユーロの制裁金を課された。
      LCL  およびクレディ・アグリコルは、それぞれ、                        CEIC  について     20.7  百万ユーロおよび          82.1  百万ユーロ、
    AOCT  について     0.2  百万ユーロおよび         0.8  百万ユーロの支払を命じられた。
      これらの銀行はすべて、この決定に対してパリ控訴裁判所に控訴した。同裁判所は、                                            2012  年 2 月 23 日付の
    判決により、競争監視機関は競争制限の存在を証明しておらず、かかる合意が競争抑止目的を有することを
    立証していないとして、原判決を覆した。
      競争監視機関は、         2012  年 3 月 23 日、最高裁判所に上告した。
      2015  年 4 月 14 日、フランス最高裁判所（              Cour   de  cassation     ）は、パリ控訴裁判所が             UFC  －ク・ショワジー
    ル（  Que  Choisir    ）および     ADUMPE   の主張を検討することなく両者の訴訟参加を宣言したことは目的を欠くと判
    断したことを唯一の理由に、               2012  年 2 月 23 日付のパリ控訴裁判所の判決を破棄し、裁判所の構成を変更してパ
    リ控訴裁判所に差し戻した。
      最高裁判所は、訴訟の本案については判決を下さず、クレディ・アグリコルはパリ控訴裁判所に控訴し
    た。
      パリ控訴裁判所は         2017  年 12 月 21 日に判決を下した。パリ控訴裁判所は                    2010  年 9 月 20 日付の競争監視機関の
    決定を追認したが、クレディ・アグリコルへの制裁金を                              82,940,000      ユーロから      76,560,000      ユーロに減額し
    た。  LCL  への制裁金は変わらず           20,930,000      ユーロである。
      この訴訟手続の当事者である他の銀行と同様に、                         LCL  およびクレディ・アグリコルは最高裁判所に上告し
    た。
      2020  年 1 月 29 日、フランス最高裁判所（              Cour   de  cassation     ）は、パリ控訴裁判所が目的ごとの競争制限が
    存在することを証明していないとして、                     2017  年 12 月 21 日付のパリ控訴裁判所の判決を破棄し、裁判所の構成
    を変更して同裁判所に差し戻した。
      パリ控訴裁判所は、          2021  年 12 月 2 日付の決定により、競争監視機関の決定を覆し、                          CEIC  および   AOCT  の導入
    が、その目的または効果のいずれからみても、反競争的行為を構成するものではないとの判決を下した。
      競争監視機関は、         2021  年 12 月 31 日、この判決を不服として最高裁判所に上訴した。                           2021  年 12 月 31 日現在
    41.6  百万ユーロの引当金が計上されていた。
    Euribor    ／ Libor   およびその他の指数

     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・                                           CIB  は、多くの銀行間
    金利に寄与する者として、複数の当局より情報提供の要請を受けている。これは、                                           (ⅰ)  多くの通貨における
    Libor   （ロンドン銀行間取引金利）、                Euribor    （欧州銀行間取引金利）およびその他特定の市場指数の計算、
    ならびに     (ⅱ)  これらの金利および指標に関連する取引についての調査の一環である。これらの要請は、                                              2005
    年から   2012  年までの複数の期間にわたっている。
     当局に対する協力の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・
    アグリコル・       CIB  は、協議相手である様々な当局、特に米国の当局－                          DOJ  （司法省）および         CFTC  （商品先物取
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    引委員会）－に要請された情報を収集するための調査を行った。これらの議論の結果または結論に達する時
    期を予測することは現時点では不可能である。
     調査および和解手続の不調を経て、欧州委員会は                         2014  年 5 月 21 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよ
    びクレディ・アグリコル・              CIB  に対し、     Euribor    に関するデリバティブの競争を阻止、制限または歪曲する目
    的および／もしくは効果を有する合意または協調行動について、異議申立書を送達した。
     2016  年 12 月 7 日付の決定において、欧州委員会は、ユーロ建て金利デリバティブのカルテルに参加したとし
    て、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                     CIB  に合わせて      114,654,000      ユーロの
    制裁金を課した。クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                           CIB  は、この決定に異議
    を申し立て、欧州司法裁判所に対して判決の破棄を求めている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                  CIB  が 2012  年および     2013  年以降、他の金
    融機関と共に、        1 件は両社が被告として（             Euribor    に関する「サリバン」事件）、もう                  1 件はクレディ・アグリ
    コル・エス・エーのみが被告として（                    Libor   に関する「リーバーマン」事件）指名された、米国における                               2 件
    の集団訴訟に関して、「リーバーマン」集団訴訟は、有効性を検証する予備的な段階であり、米国ニュー
    ヨーク州連邦地方裁判所において、いまだ手続は保留されている。「サリバン」集団訴訟については、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                 CIB  は、原告の主張の却下を求める申立てを
    行った。米国ニューヨーク州連邦地方裁判所は、一審において、クレディ・アグリコル・エス・エーおよび
    クレディ・アグリコル・             CIB  による却下の申立てを支持した。                  2019  年 6 月 14 日、原告は本決定に対し控訴し
    た。
     また  2016  年 7 月 1 日以降、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                       CIB  は、他行と
    共に、    SIBOR   （シンガポール銀行間取引金利）指数および                        SOR  （シンガポール・スワップ・オファー・レー
    ト）指数に関して、米国における新たな集団訴訟（「フロントポイント」事件）の当事者となっている。ク
    レディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                 CIB  による最初の却下の申立てを認めた後、
    ニューヨーク州連邦地方裁判所は原告からの新たな申立てについて判断を下し、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーが当該指数に寄与していなかったことを理由に、同行をフロントポイント事件の対象から除外し
    た。
     これらの集団訴訟は民事訴訟であり、原告団は、                         Euribor    、 Libor   、 Sibor   および   SOR  の設定方法によって被
    害を受けたと主張しており、不当に支払わされたと主張する金額の返還、損害賠償、ならびに支払った費用
    および手数料の払戻しを求めている。
    SSA  債

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                   CIB  は、米ドル建て        SSA  債（国際機関
    債、サブソブリンおよび政府機関債）の流通市場取引に関与した複数の銀行の活動についての調査に関連し
    て、複数の規制当局から情報提供の要請を受けた。クレディ・アグリコル・                                       CIB  は、これらの規制当局への協
    力を通じて、要請された情報を収集するための内部調査を実施した。                                    2018  年 12 月 20 日、欧州委員会は、米ド
    ル建て   SSA  債の流通市場取引における欧州競争法違反の疑いに関する調査に含まれた、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                        CIB  を含む複数の銀行に対して、異議告知書を送付した。クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                CIB  は、かかる異議について認識し、                 2019  年 3
    月 29 日に回答を送付し、          2019  年 7 月 10 日および     11 日に口頭審理を受けた。
      2021  年 4 月 28 日付の決定で、欧州委員会は、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリ
    コル・   CIB  に、米ドル建て        SSA  債の流通市場取引においてカルテルに参加したとして、合わせて                                 3,993,000     ユー
    ロの制裁金を科した。           2021  年 7 月 7 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                    CIB
    は、この決定を不服として、欧州連合司法裁判所に控訴した。
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      2018  年 7 月 11 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                     CIB  は、他の銀行と共
    にカナダのオンタリオ州最高裁判所に提起された集団訴訟について通知を受けた。また、カナダ連邦裁判所
    に 新たな集団訴訟が提起された。オンタリオ州最高裁判所に提起された訴訟は、                                         2020  年 2 月 19 日に却下され
    た。
    インターコンチネンタル・エクスチェンジ・インク（                           ICE  ）

      2019  年 1 月 15 日、ニューヨークの連邦裁判所（米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所）において、
    インターコンチネンタル・エクスチェンジ・インク（                           ICE  ）ならびにクレディ・アグリコル・エス・エー、ク
    レディ・アグリコル・            CIB  およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズ－                          USA  を含む多数の銀行に対する
    集団訴訟が提起された（「パットナム銀行」事件）。当該訴訟は、米ドル                                      ICE  Libor   に連動する金融商品に投
    資したと主張する原告によって提起された。原告は、これらの銀行が、                                      2014  年 2 月以降共謀して米ドル            ICE
    Libor   を人為的に低く設定して不正な利益を得たと訴えている。
      2019  年 1 月 31 日、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、クレディ・アグリコル・エス・
    エー、クレディ・アグリコル・                CIB  およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズ－                          USA  を含む多数の銀行
    に対する類似の訴訟が提起された（「リボニア」事件）。                              2019  年 2 月 1 日、これら      2 件の集団訴訟は公判前手続
    のために併合された。
      2019  年 3 月 4 日、同裁判所において、同行に対する                    3 件目の集団訴訟が提起され（「ハワイ板金工退職基
    金」事件）、       2019  年 4 月 26 日に先の     2 件の訴訟に併合された。             2019  年 7 月 1 日、原告は併合集団訴訟の訴状を提
    出した。
      2019  年 8 月 30 日、被告はかかる併合訴状の却下を申し立てた。
     2020  年 3 月 26 日、裁判官は被告の却下の申立てを認めた。                       2020  年 4 月 24 日、原告は上訴した。
     2020  年 11 月 30 日、控訴のブリーフィングにおいて、原告代理人が被告に対し、原告は全員本件の取下げを
    希望していると通知し、             2020  年 12 月 1 日、原告代理人は、控訴の停止を申し立てたが、被告はこれに反対し
    た。  2020  年 12 月 7 日、裁判所はこの申立てを棄却し、                  2020  年 12 月 15 日、原告は答弁書を提出した。
     2020  年 12 月 28 日、  DYJ  ホールディングス・インクは、申立人を変更するために、第三者参加の許可を求める
    申立てを行った。         2021  年 1 月 7 日、被告は      DYJ  ホールディングスの申立てに反論する準備書面を提出すると同時
    に、控訴の棄却を申し立てた。
     2021  年 4 月 6 日、裁判所は、        DYJ  ホールディングス・インクによる第三者参加の許可を求める申立てを認め、
    被告の申立てを却下した。
     2021  年 6 月 10 日、被告は、       DYJ  ホールディングス・インクの投資に関連する実質的な問題について補足説明
    書を提出した。
     口頭弁論は      2021  年 11 月 29 日に行われた。
    注記  16 　住宅購入貯蓄

    住宅購入貯蓄勘定および住宅購入貯蓄制度における貯蓄期間中の顧客資産

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度
    4 年未満                                         7,536           5,725
    4 年から   10 年                                    50,280           48,700
    10 年超                                        42,848           44,322
    住宅購入貯蓄制度合計                                        100,665            98,747
    住宅購入貯蓄勘定        (HPSP)   合計                              11,611           11,293
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    住宅購入貯蓄契約に基づく顧客資産合計                                        112,276           110,041
    住宅購入貯蓄勘定および住宅購入貯蓄制度に対する引当金

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度
    4 年未満                                           -           -
    4 年から   10 年                                       -           -
    10 年超                                         308           331
    住宅購入貯蓄制度合計                                          308           331
    住宅購入貯蓄勘定        (HPSP)   合計                                -           -
    住宅購入貯蓄契約に対する引当金合計                                          308           331
    （百万ユーロ）                    2021  年 1 月 1 日      繰入額         戻入額       2021  年 12 月 31 日

    住宅購入貯蓄制度                          331                   23         308
    住宅購入貯蓄勘定                           -                   -          0
    住宅購入貯蓄契約に対する引当金合計                          331           0         23         308
    注記  17 　雇用関連へのコミットメント－退職後給付、確定給付制度

    数理計算上の負債の変動

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    期首現在の数理計算上の負債                                          318           328
    当期中の勤務費用                                           11           11
    金融費用                                           -           2
    従業員の拠出                                           -           -
    給付制度の変更、撤廃および清算                                           -           2
    範囲の変更                                           (7)            6
    退職慰労金                                           -           -
    給付支払額（強制）                                          (51)           (36)
    数理計算上の（利益）／損失                                           9           5
           (1)
                                                -           -
    その他の変動
    報告日現在の数理計算上の負債                                          280           318
    (1)  数理計算上の負債は、「長期勤務報奨」へのコミットメントを除く。
    損益計算書に認識された費用の内訳

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    勤務費用                                           11           11
    金融費用                                           -           2
    資産に係る期待収益                                           -           -
    過去勤務費用                                           -           -
    数理計算上の（利益）／損失純額                                           4           5
    制度の撤廃および清算による（利益）／損失                                           -           -
    資産制限の変更による（利益）／損失                                           -           -
    損益計算書に認識された費用純額                                           15           18
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    制度資産の公正価値の変動
    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    期首現在の資産／補填の権利の公正価値                                          282           303
    資産に係る期待収益                                           -           -
                  (1)
                                                6           2
    数理計算上の利益／（損失）
    雇用主の拠出                                           14            7
    従業員の拠出                                           -           -
    給付制度の変更、撤廃および清算                                           -           -
    範囲の変更                                           2           6
    退職慰労金                                           -           -
    給付制度に基づき支払われる給付金額                                          (51)           (36)
    その他の変動                                           -           -
    報告日現在の資産／補填の権利の公正価値                                          253           282
    (1)  補填の権利に関する利息。
    正味ポジション

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日
    報告日現在の数理計算上の負債                                          (280)           (318)
    資産制限による影響                                           -           -
    期末現在の資産の公正価値                                          253           283
    報告日現在の（負債）／資産の正味ポジション                                          (27)           (35)
    注記  18 　一般銀行業務リスク引当金（                FRBG  ）

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    一般銀行業務リスク引当金                                         1,287           1,239
    帳簿価額                                         1,287           1,239
    注記  19 　劣後債務－残存期間別分析

                                                         2020  年

                                  2021  年 12 月 31 日
                                                         12 月 31 日
                   3 ヶ月   3 ヶ月超     1 年超
                                  5 年超    元本合計     経過利息      合計       合計
    （百万ユーロ）               以内   1 年以内    5 年以内
    期限付劣後債務                 -    1   11,706      8,947     20,654      205    20,859       18,968
    ユーロ                 -    1    8,476      4,023     12,500      103    12,603       13,146
    その他の    EU 諸国の通貨            -    -      -      -      -    -      -      418
    スイス・フラン                 -    -     116       -     116     1     117       111
    米ドル                 -    -    1,327      3,539      4,866      72    4,938       3,303
    日本円                 -    -     529      482     1,011      4    1,015       1,222
    その他の通貨                 -    -    1,258       903     2,161      25    2,186        768
    利益参加型有価証券・ローン                 -    -      -      -      -    -      -       -
    その他の期限付劣後ローン                 -    -      -      -      -    -      -       -
                 (1)
                     -    -      -    5,360      5,360      27    5,387       6,035
    期限の定めのない劣後債務
    ユーロ                 -    -      -     933      933     1     934      1,937
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    その他の    EU 諸国の通貨            -    -      -      -      -    -      -      554
    スイス・フラン                 -    -      -      -      -    -      -       -
    米ドル                 -    -      -    3,830      3,830      25    3,855       3,544
    日本円                 -    -      -      -      -    -      -       -
    その他の通貨                 -    -      -     597      597     1     598        -
    地区金庫の自己資金投資                 -    -      -      -      -    -      -       -
    相互保証預託金                 -    -      -      -      -    -      -       -
    帳簿価額                 -    1   11,706      14,307      26,014      232    26,246       25,003
    (1)  期限の定めのない劣後債務の残存期間は                  5 年超に含まれている。
    （注）   2021  年 12 月 31 日現在、英国の欧州連合離脱の結果、英国との取引は他の欧州諸国または外貨に含まれている。
    注記  20 　株主持分の変動（利益処分前）

    株主  持分の変動

                                      株主持分

                                   資本剰余

                                   金、その           法定引当
                                        為替差額金
                                   他の準備           金および          株主持分合
                    資本金    法定準備金      積立金         および再評            純利益
                                   金および           投資助成            計
                                         価差額金
                                   利益剰余             金
    （百万ユーロ）                                金
    2019  年 12 月 31 日現在の残高          8,654       860    341   38,463             12   2,016     50,346
    2019  年度に関して支払われた配
    当金                   -      -    -     -      -     -     -     -
    資本金の変動                  96       -    -     -      -     -     -     96
    資本剰余金および準備金の変動                   -      5    -    60       -     -     -     65
    親会社の    2019  年度純利益処分額            -      -    -   2,016        -     -  (2,016)        -
    利益剰余金                   -      -    -     -      -     -     -     -
    2020  年度純利益／（損失）                 -      -    -     -      -     -    245     245
    その他の変動                   -      -    -     -      -     (4)     -     (4)
    2020  年 12 月 31 日現在の残高          8,750       865    341   40,539              8    245    50,748
    2020  年度に関して支払われた配
                       -      -    -  (2,333)         -     -     -   (2,333)
    当金
    資本金の変動                  591       -    -     -      -     -     -    591
    資本剰余金および準備金の変動                   -      10     -   1,591        -     -     -   1,601
    親会社の    2020  年度純利益処分額            -      -    -    245       -     -   (245)       -
    利益剰余金                   -      -    -     -      -     -     -     -
    2021  年度純利益／（損失）                 -      -    -     -      -     -   4,461     4,461
    その他の変動                   -      -    -     -      -     5     -     5
    2021  年 12 月 31 日現在の残高          9,341       875    341   40,042         -     13   4,461     55,073
    2021  年度にクレディ・アグリコル・エス・エーが支払った配当金の合計は、                                 136  百 万ユーロの自己株式配当を控除後でマ
    イナス   2,333   百 万ユーロであった。
    2021  年 12 月 2 日の従業員に対する割当増資は、               591  百 万ユーロであった。
    注記  21 　株主持分構成

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

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    株主持分合計（       FRBG  は除く）                                55,073           50,748
    一般銀行業務リスク引当金                                         1,287           1,239
    株主持分合計                                         56,360           51,987
    さらに、劣後債務は、          2020  年 12 月 31 日現在の    25,003   百万  ユーロに対し、       2021  年 12 月 31 日現在は    26,246   百万  ユーロであっ
    た。
    注記  22 　子会社および関連会社との取引ならびに株式投資

    （百万ユーロ）                             2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

    貸出金および債権                                    572,732               532,281
    信用機関およびその他の金融機関                                    556,913               524,691
    顧客                                     5,224               2,229
    債券およびその他の利付証券                                    10,595                5,361
    負債                                    187,892               200,170
    信用機関およびその他の金融機関                                    187,101               197,681
    顧客                                      791              2,489
    債務証券および劣後債務                                       -               -
    付与コミットメント                                    23,345               15,732
    信用機関に付与した融資コミットメント                                     7,512                446
    顧客に付与した融資コミットメント                                       -               -
    信用機関に付与した保証                                     9,595               8,743
    顧客に付与した保証                                     6,238               6,543
    売戻しオプション付で取得した有価証券                                       -               -
    その他の付与コミットメント                                       -               -
    注記  23 　外貨建て取引

    貸借対照表の通貨別分析

                                2021  年 12 月 31 日           2020  年 12 月 31 日
                                    株主持分および                 株主持分および
                              資産                 資産
    （百万ユーロ）                                  負債                 負債
    ユーロ建て                          748,009        728,318        686,862        669,054
    その他の    EU 諸国の通貨建て                      1,873         206       3,248        2,124
    スイス・フラン建て                           7,933        4,856        7,813        4,964
    米ドル建て                           12,766        20,930        10,234        16,130
    日本円建て                            187       7,163         164       6,970
    その他の通貨建て                           3,144        5,288        1,157        1,889
    総額                          773,912        766,761        709,478        701,131
    債権、関連負債、未収収益、未払費用および繰
                               13,569        16,226        13,043        15,558
    延収益
    減損                           (4,494)           -      (5,832)           -
    合計                          782,987        782,987        716,689        716,689
    （注）   2021  年 12 月 31 日現在、英国の欧州連合離脱の結果、英国との取引は他の欧州諸国または外貨に含まれている。
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    注記  24 　外国為替取引、外貨建ての貸付および借入
                                 2021  年 12 月 31 日          2020  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
                              受領予定        引渡予定        受領予定        引渡予定
    直物為替取引                              371        372        155        155
    ・外貨建て                               3       369        139        151
    ・ユーロ建て                              368         3        16         4
    先渡為替取引                            21,663        21,654        17,741        18,024
    ・外貨建て                            19,266         4,291        15,601         4,022
    ・ユーロ建て                             2,397        17,363         2,140        14,002
    外貨建ての貸付および借入                              12        68        25        259
    合計                            22,046        22,094        17,921        18,438
    注記  25 　先渡金融商品に係る取引

                                  2021  年 12 月 31 日           2020  年 12 月 31 日

                           ヘッジ
                                 非ヘッジ取引           合計          合計
    （百万ユーロ）                       取引
    先物および先渡                        519,279        274,341          793,620          887,341
          (1)
                                                  -
                                -        -                    -
    取引所取引
    金利先物                           -        -          -          -
    通貨先物                           -        -          -          -
    株式および株式インデックス先物                           -        -          -          -
    その他先物                           -        -          -          -
         (1)
                             519,279        274,341          793,620          887,341
    店頭取引
    金利スワップ                        515,986        274,341          790,327          883,229
    その他の金利先渡                           -        -          -          -
    通貨先渡                         2,417          -        2,417          2,942
    金利先渡契約                           -        -          -          -
    株式および株式インデックス先渡                          876         -         876         1,170
    その他先渡                           -        -          -          -
    オプション                          945         -         945         1,365
    取引所取引                           -        -          -          -
    ・金利先物
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・株式および株式インデックス先物
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・通貨先物
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・その他のオプション
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    店頭取引                          945         -         945         1,365
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    ・金利スワップション
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・金利先渡
     －買建て                         945         -         945         1,365
     －売建て                          -        -          -          -
    ・通貨先渡
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・株式および株式インデックス先渡
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・その他のオプション
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    クレジット・デリバティブ                           -        -          -          -
    ・クレジット・デリバティブ契約
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    合計                        520,224        274,341          794,565          888,706
    (1)  先物および先渡に係る表示金額は、ロング・ポジションとショート・ポジションの総額（金利スワップおよび金利
       スワップション）、または買いと売りの契約金額の総額（その他の契約）に相当する。
    25.1   先渡金融商品       に係る取引      －残存期間別       想定元本

                     合計                             うち、取引所取引

                                   うち、店頭取引
                  2021  年 12 月 31 日                          および類似取引
                     1 年超                1 年超               1 年超
               1 年以内          5 年超     1 年以内          5 年超     1 年以内          5 年超
    （百万ユーロ）                5 年以内                5 年以内               5 年以内
    先物              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    通貨オプション              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    金利オプション              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    通貨先物            2,417       -     -    2,417       -     -      -     -     -
    金利先渡契約              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    金利スワップ           404,571     205,251     180,505      404,571     205,251     180,505         -     -     -
    キャップ、フロアー
                  400     260     285      400     260     285       -     -     -
    およびカラー
    金利先渡              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    株式およびインデッ
                   -    761     115       -    761     115       -     -     -
    クス先渡
    株式およびインデッ
                   -     -     -      -     -     -      -     -     -
    クスオプション
    株式、株式インデッ
    クスおよび貴金属デ              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    リバティブ
    クレジット・デリバ
                   -     -     -      -     -     -      -     -     -
    ティブ
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    小計           407,388     206,272     180,905      407,388     206,272     180,905         -     -     -
    通貨スワップ            1,700     16,726     11,867      1,700     16,726     11,867        -     -     -
    先渡通貨取引            13,023        -     -   13,023        -     -      -     -     -
    小計            14,723     16,726     11,867      14,723     16,726     11,867        -     -     -
    合計           422,111     222,998     192,772      422,111     222,998     192,772         -     -     -
                     合計                             うち、取引所取引

                                   うち、店頭取引
                  2020  年 12 月 31 日                          および類似取引
                     1 年超                1 年超               1 年超
               1 年以内          5 年超     1 年以内          5 年超     1 年以内          5 年超
    （百万ユーロ）                5 年以内                5 年以内               5 年以内
    先物              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    通貨オプション              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    金利オプション              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    通貨先物            1,783     1,159       -    1,783     1,159       -      -     -     -
    金利先渡契約              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    金利スワップ           501,731     208,244     173,254      501,731     208,244     173,254         -     -     -
    キャップ、フロアー
                  420     610     335      420     610     335       -     -     -
    およびカラー
    金利先渡              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    株式およびインデッ
                  241     651     278      241     651     278       -     -     -
    クス先渡
    株式およびインデッ
                   -     -     -      -     -     -      -     -     -
    クスオプション
    株式、株式インデッ
    クスおよび貴金属デ              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    リバティブ
    クレジット・デリバ
                   -     -     -      -     -     -      -     -     -
    ティブ
    小計           504,175     210,664     173,867      504,175     210,664     173,867         -     -     -
    通貨スワップ            2,147     11,438     12,269      2,147     11,438     12,269        -     -     -
    先渡通貨取引            9,911       -     -    9,911       -     -      -     -     -
    小計            12,058     11,438     12,269      12,058     11,438     12,269        -     -     -
    合計           516,233     222,102     186,136      516,233     222,102     186,136         -     -     -
    25.2   先渡金融商品－公正価値

                   プラスの公正       マイナスの公               プラスの公正       マイナスの公

                     価値       正価値       想定元本        価値       正価値      想定元本
    （百万ユーロ）
                    2021  年     2021  年     2021  年     2020  年     2020  年     2020  年
                   12 月 31 日現在    12 月 31 日現在    12 月 31 日現在    12 月 31 日現在    12 月 31 日現在    12 月 31 日現在
    先物                    -       -       -       -       -       -
    通貨オプション                    -       -       -       -       -       -
    金利オプション                    -       -       -       -       -       -
    通貨先物                    -       -     2,417         -       -     2,942
    金利先渡契約                    -       -       -       -       -       -
    金利スワップ                  11,807        8,825      790,327        18,433       10,308      883,229
                                 777/1574


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    キャップ、フロアーおよびカ
                        15       11       945        15       14     1,365
    ラー
    金利先渡                    -       -       -       -       -       -
    株式およびインデックス先渡                    -       -      876        -       -     1,170
    株式およびインデックスオプ
                         -       -       -       -       -       -
    ション
    株式、株式インデックスおよ
                        119        -       -      142        -       -
    び貴金属デリバティブ
    クレジット・デリバティブ                    -       -       -       -       -       -
    小計                  11,941        8,836      794,565        18,590       10,322      888,706
    通貨スワップ                    95       94     30,293         150       121     25,854
    先渡通貨取引                    4       13     13,023         11       21     9,911
    小計                    99       107      43,316         161       142     35,765
    合計                  12,040        8,943      837,881        18,751       10,464      924,471
    注記  26 　デリバティブ商品に係るカウンターパーティー・リスクに関する情報

                             2021  年 12 月 31 日              2020  年 12 月 31 日

                              潜在的な
                                                  潜在的な
                                    カウンター                    カウンター
                               信用
                                                   信用
                        市場価額            パーティー・        市場価額           パーティー・
                                 (1)
    （百万ユーロ）
                                    リスク合計                    リスク合計
                                                  リスク
                             リスク
    OECD  加盟国政府、中央銀行および類似
                            -      -       -       -      -       -
    機関に関するリスク
    OECD  加盟国金融機関および類似機関に
                         12,040       1,944       13,983       18,750       1,921      20,671
    関するリスク
    その他のカウンターパーティーに関す
                            -      -       -       -      -       -
    るリスク
    合計（ネッティング契約の影響考慮
                         12,040       1,944       13,983       18,750       1,921      20,671
    前）
    うち以下に係るリスク：
    ・金利、為替レートおよびコモディ
                         11,920       1,871       13,791       18,608       1,839      20,447
    ティ契約
    ・株式およびインデックス・デリバ
                           119       72       192       142       82      224
    ティブ契約
    合計（ネッティング契約の影響考慮
                         12,040       1,944       13,983       18,750       1,921      20,671
    前）
    ネッティング契約および担保契約の影
                            -      -       -       -      -       -
    響
    合計（ネッティング契約および担保契
                         12,040       1,944       13,983       18,750       1,921      20,671
    約の影響考慮後）
    (1)  CRR  Ⅱ／  CRD  Ⅴの規制基準に基づいて計算されている。
    注記  27 　付与ならびに受領したコミットメントおよび保証

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    付与コミットメント
    融資コミットメント                                          7,512           8,267
     金融機関に対する付与コミットメント                                         7,512           8,267
     顧客に対する付与コミットメント                                           -           -
     ・確約信用状                                           -           -
    　　－荷為替信用状                                            -           -
                                 778/1574


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    　　－その他の確約信用状                                            -           -
     ・顧客に対するその他の付与コミットメント                                           -           -
    保証コミットメント                                         16,652           18,081
     金融機関保証コミットメント                                         9,750           8,909
     ・確約荷為替信用状                                           -           -
     ・その他                                         9,750           8,909
     顧客                                         6,902           9,172
     ・不動産保証                                           -           -
     ・その他の顧客向け保証                                         6,902           9,172
    有価証券コミットメント                                            8           9
     売戻しオプション付で取得した有価証券                                           -           -
     その他の付与コミットメント                                           8           9
    受領コミットメント
    融資コミットメント                                         122,437           129,170
     金融機関からの受領コミットメント                                        122,437           129,170
     顧客からの受領コミットメント                                           -           -
    保証コミットメント                                          1,898           8,588
     金融機関からの受領コミットメント                                         1,896           8,586
     顧客からの受領コミットメント                                           2           2
     ・政府機関または政府系機関から受領した保証                                           -           -
     ・受領したその他の保証                                           2           2
    有価証券コミットメント                                            -           -
     買戻しオプション付で売却した有価証券                                           -           -
     その他の受領コミットメント                                           -           -
    注記  28 　借入証券および集中貯蓄の清算

    2 8 .1  借入証券

                            2021  年 12 月 31 日              2020  年 12 月 31 日

                       株式貸借取       売買目的     株式貸借取引        株式貸借取      売買目的有      株式貸借取引
                       引に関連す      有価証券の      に関連する        引に関連す       価証券の      に関連する
                       る負債総額        借入      負債      る負債総額        借入      負債
    （百万ユーロ）
                         (a)      (b)    (c)=(a)-(b)          (a)      (b)    (c)=(a)-(b)
    政府短期証券および類似証券                       -      -       -      304      304        -
    ・うち借入証券
    債券およびその他の利付証券                    10,889      10,889              10,093      10,093         -
    ・うち借入証券
    株式およびその他の持分証券                       -      -       -       -      -       -
    ・うち借入証券
    2 8 .2  集中貯蓄

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    特別貯蓄勘定に関して徴収した預託金                                        183,337           167,696
    預金供託金庫貯蓄ファンドからの貸出金および債権                                         59,004           53,542
    顧客による預託金合計（貯蓄ファンドからの貸出金控除後）                                        124,333           114,154
                                 779/1574


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    注記  29 　受取利息および類似収益純額
    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    銀行間取引                                         3,111           2,481
    クレディ・アグリコル内部取引                                         2,627           2,634
    顧客との取引                                          165           173
    債券およびその他の利付証券                                          870          1,109
    マクロ・ヘッジ取引に係る純利益                                          554           640
    債務証券                                         2,471           2,528
    その他の受取利息                                           76           55
    受取利息および類似収益                                         9,874           9,620
    銀行間取引                                         (1,749)           (1,743)
    クレディ・アグリコル内部取引                                         (1,805)           (1,290)
    顧客との取引                                         (4,114)           (3,842)
    マクロ・ヘッジ取引に係る純損失                                           -           -
    債券およびその他の利付証券                                          (708)           (908)
    債務証券                                         (2,604)           (3,075)
    その他の支払利息                                          (19)            2
    支払利息および類似費用                                        (10,999)           (10,856)
    受取利息および類似収益純額                                         (1,125)           (1,236)
    注記  30 　持分証券からの収益

    （百万ユーロ）                                     2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                          3,947          1,952
    短期投資有価証券および中期ポートフォリオ有価証券                                            -          -
    その他の有価証券取引                                            -          -
    持分証券からの収益合計                                          3,947          1,952
    注記  31 　受取報酬および手数料純額

                                 2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
                               収益     費用     純額     収益     費用     純額
    銀行間取引                            200     (54)     146     168     (50)     118
    クレディ・アグリコル内部取引                           1,247      (408)      839     976     (404)      572
    顧客との取引                             -     -     -     -     -     -
    有価証券取引                             -     -     -     -     (3)     (3)
    外国為替取引                             -     -     -     -     -     -
    先渡金融商品取引およびその他のオフバランスシート
                                 -     -     -     -     -     -
    取引
    金融サービス                            39    (103)      (64)      33    (106)      (73)
    報酬および手数料リスク引当金                             -     -     -     -     -     -
    受取報酬および手数料純額合計
                               1,486      (565)      921    1,177      ( 563  )    614
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    注記  32 　トレーディング勘定に係る純利益／（損失）
    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    売買目的有価証券に係る純利益／（損失）                                            3           -
    外国為替取引および類似金融商品に係る純利益／（損失）                                          (59)           128
    その他の先渡金融商品に係る純利益／（損失）                                           26           11
    トレーディング勘定に係る純利益／（損失）                                          (30)           139
    注記  33 　短期投資ポートフォリオおよび類似項目に係る純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    短期投資有価証券
    減損損失                                           (8)           (72)
    減損損失の戻入                                           7           72
    減損損失／戻入純額                                           (1)            -
    売却益                                          125            61
    売却損                                           (3)            -
    売却益（損）純額                                          122            61
    短期投資有価証券に係る純利益／（損失）                                          121            61
    中期ポートフォリオ有価証券
    減損損失                                           -           -
    減損損失の戻入                                           -           -
    減損損失／戻入純額                                           -           -
    売却益                                           -           -
    売却損                                           -           -
    売却益（損）純額                                           -           -
    中期ポートフォリオ有価証券に係る純利益／（損失）                                           -           -
    短期投資ポートフォリオおよび類似項目に係る純利益／（損失）                                          121            61
    注記  34 　その他の銀行業務収益および費用

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    その他の収益                                           60            7
    共同支配企業の持分                                            -           -
    チャージ・バックおよび費用の分類変更                                            4           17
    引当金の戻入額                                            3           3
    その他の銀行業務収益                                           67           27
    その他の費用                                          (43)           (53)
    共同支配企業の持分                                           (8)           (8)
    チャージ・バックおよび費用の分類変更                                            -           -
    引当金繰入額                                          (54)            -
    その他の銀行業務費用                                          (105)            (61)
    その他の銀行業務収益および費用合計                                          (38)           (34)
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    注記  35 　営業費用
    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

          (1)
    従業員費用
    給与                                          (184)           (172)
    社会保障費                                          (111)            (99)
    　うち、確定拠出型退職後給付制度への拠出                                          (33)           (32)
    利益分配およびインセンティブ制度                                          (18)           (14)
    給与関連税                                          (33)           (31)
    従業員費用合計                                          (346)           (316)
    従業員費用のチャージ・バックおよび分類変更                                           22           22
    従業員費用純額                                          (324)           (294)
         (2)
    管理費用
    収益または給与関連以外に係る税金                                          (26)           (30)
                              (3)
                                              (368)           (511)
    外部サービス、その他の管理費用および規制上の拠出金
    管理費用合計                                          (394)           (541)
    管理費用のチャージ・バックおよび分類変更                                           49           65
    管理費用純額                                          (345)           (476)
    営業費用                                          (669)           (770)
    (1)  2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度におけるクレディ・アグリコル・エス・エーが取締役会および業務執行役員会の
       メンバーに対して支払った報酬額は、                 25.7  百万ユーロであり、うち           2.9  百万ユーロは退職後給付であった。
    (2)  法定監査人に支払われる報酬に関する情報は、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務書類に対する注記に
       記載されている。
    (3)  うち  +58.6   百万ユーロは、       2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度における単一破綻処理基金への拠出金（                             2020  年 12 月 31
       日に終了した事業年度における単一破綻処理基金への拠出金は                             -85.7   百万ユーロ）。
    区分別の従業員数

    （事業に応じた現従業員の平均人数）
    （従業員の区分）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    マネージャー                                         1,602           1,574
    マネージャー以外の従業員                                          169           144
    平均従業員数合計                                         1,771           1,718
    うち：
    ・フランス                                         1,752           1,700
    ・海外                                           19           18
    うち：出向中である従業員                                          102           121
    注記  36 　リスク費用

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

    引当金繰入額および減損損失                                           (2)           (31)
    貸倒懸念債権に係る減損                                           -           -
    その他の引当金繰入額および減損損失                                           (2)           (31)
    引当金および減損損失の戻入額                                           5           32
    貸倒懸念債権に係る減損損失の戻入額                                           -           -
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    その他の引当金および減損損失の戻入額                                           5           32
    引当金および減損損失の変動                                           3           1
    減損していない貸倒債権に係る損失                                           -          (38)
    減損した貸倒債権に係る損失                                           (3)            -
    条件緩和債権の割引                                           -           -
    償却債権の回収額                                           -           -
    その他の損失                                           -           (4)
    その他の利益                                           -           37
    リスク費用                                           -           (4)
    注記  37 　固定資産に係る純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                       2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日

    金融投資
    減損損失                                             (6)         (775)
    長期投資有価証券                                              -          -
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                             (6)         (775)
    減損損失の戻入額                                            1,344           58
    長期投資有価証券                                              -          -
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                            1,344           58
    減損損失／戻入額純額                                            1,338          (717)
    長期投資有価証券                                              -          -
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                            1,338          (717)
    売却益                                             14          10
    長期投資有価証券                                             13          6
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                              1          4
    売却損                                            (239)           (8)
    長期投資有価証券                                              -          -
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                            (238)           (8)
    株式投資による債権に係る損失                                             (1)          -
    売却益／（損）純額                                            (225)           2
    長期投資有価証券                                             13          6
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                            (238)           (4)
    純利益／（損失）                                            1,113          (715)
    有形固定資産および無形資産
    売却益                                              5          -
    売却損                                              -          -
    純利益／（損失）                                              5          -
    固定資産に係る純利益／（損失）                                            1,118          (715)
    注記  38 　法人所得税

    （百万ユーロ）                                   2021  年 12 月 31 日     2020  年 12 月 31 日

          (1)
                                               274           106
    法人所得税
    連結納税制度に基づく税金に対する引当金繰入額純額                                           1          180
    正味残高                                          275           286
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    (1)  税務上の利益は主にクレディ・アグリコル・エス・エーが、連結納税グループの代表として、連結納税制度の対象
       である子会社から徴収した税金で構成される。
    注記  39 　非協力的な国々または地域における進出

     2021  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランス一般租税法典第                                      238-0A   条の意味す

    るところの非協力的な国々または地域に直接的にも間接的にも進出していない。
    次へ


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    (2)  2020  年 12 月 31 日および     2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度
    A ．連結財務書類

    (1)  一般的枠組み

    事業体の法律上の概要

     2001  年 11 月 29 日に開催された臨時株主総会以降、当行の名称は                          クレディ・アグリコル・エス・エー                   であ
    る。
     2012  年 7 月 1 日以降の当行の登記上の事務所は、フランス、セデックス、モンルージュ、                                       92127   、合衆国広場
    12 番地である。
     登記番号：ナンテール商業・会社登記簿番号                       784  608  416
     NAF  コード：     6419Z
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、一般の会社法、より具体的にはフランス商法（                                                  Code   de
    commerce     ）第  2 編に準拠し、取締役会を有するフランスの公開会社（                           Société     anonyme    ）である。
     クレディ・アグリコル・エス・エーはまた、フランス通貨金融法典、より具体的には同法典第                                                L.512-47     条
    以下の規定を遵守しなければならない。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     1984  年 11 月 17 日に相互信用金庫の区分における認定貸付機関とし
    て免許を受けた。そのため、当行は、銀行の監督機関、より具体的にはフランスの金融健全性規制監督・破
    綻処理機構（       ACPR  ）および欧州中央銀行により監督される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの株式は、ユーロネクスト・パリにおいて取引されており、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーは、現行の株式市場規則、特に開示義務に関する規則を遵守しなければなら
    ない。
    相互的な基盤を有する銀行

     地域銀行により完全所有される                SAS  リュ・ラ・ボエスィは、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金の
    過半数を保有している。             SAS  リュ・ラ・ボエスィの株式は地域銀行のネットワーク外に譲渡されてはならな
    い。また、地域銀行間でのこれらの株式の取引は、とりわけ取引価格の決定方法を定めた流動性契約に従う
    ものとする。これは、地域銀行間の株式処分および                          SAS  リュ・ラ・ボエスィの増資の双方を網羅している。
     クレディ・アグリコル全国連合                （ FNCA  ）は、地域銀行のための協議機関および代表機関として機能し、ま
    た、地域銀行の会議を開催する。
     フランス通貨金融法典（第              L.511-31     条および第      L.511-32     条）の規定に従い、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーは、クレディ・アグリコル・ネットワークの中央機関として、密接なネットワーク（フランス通貨
    金融法典第      R.512-18     条により定義される。）を維持し、また、関連する機関の適切な機能を確保し、かかる
    機関に適用されるすべての法令の遵守を確実に行うために、かかる機関に対して管理上、技術上および財務
    上の監督を行う責任を負う。そのため、クレディ・アグリコル・エス・エーは、ネットワーク全体および当
    行の関連機関各々の流動性およびソルベンシーをとりわけ確保するために必要なあらゆる手段を講じること
    ができる。
    クレディ・アグリコルの内部関係

    内部資金調達構造

     クレディ・アグリコルは、当行グループに固有の内部資金調達構造を複数有している。
    地域銀行の当座預金口座

     各地域銀行はクレディ・アグリコル・エス・エーに当座預金口座を保有し、当行グループ内の内部金融取
    引によって生じる資金移動を記録する。かかる口座は貸方または借方残高となり、「クレディ・アグリコル
    内部取引－当座勘定」の項目として貸借対照表に計上され、特定の勘定科目である「金融機関に対する貸出
    金および債権」または「金融機関に対する債務」のいずれかに組み入れられる。
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    特別貯蓄口座
     特別貯蓄口座（一般的な通帳式貯蓄口座（                      Livret    d'épargne      populaire     ）、持続可能な開発に係る通帳式
    口座（   Livret    de  développement        durable    ）、住宅購入に関する貯蓄制度および貯蓄口座、一般的な貯蓄制
    度、若者向け通帳式口座（              Livret    Jeune   ）ならびに通帳式貯蓄口座（               Livret    A ））にて保有される資金は、
    クレディ・アグリコル・エス・エーに代わり地域銀行が受け入れ、クレディ・アグリコル・エス・エーへ送
    金される。クレディ・アグリコル・エス・エーは、これらの資金を「顧客に対する債務」として貸借対照表
    に計上する。
    定期預金および貸付金

     地域銀行はまた、クレディ・アグリコル・エス・エーに代わり、貯蓄資金（通帳式口座、債券、ワラン
    ト、特定の定期預金口座および同様の口座等）を受け入れる。これらの資金はクレディ・アグリコル・エ
    ス・エーに送金され、かかる項目で同社の貸借対照表に計上される。
     特別貯蓄口座ならびに定期預金および貸付金は、クレディ・アグリコル・エス・エーから地域銀行への
    「貸付金」（融資）に利用され、地域銀行はこれを中長期融資の資金源とすることができる。
     4 度にわたる内部財務改革が相次いで実施された。これらの改革により、貯蓄資金の当初                                            15 ％、  25 ％、次に
    33 ％、そして      2001  年 12 月 31 日以降   50 ％がいわゆる「ミラー貸付金」（満期および金利が受け入れた貯蓄資金
    と正確に一致する。）の形で地域銀行に還元することが可能になった。かかる資金は地域銀行がその裁量で
    自由に使用することができる。
     2004  年 1 月 1 日以降、受け入れた（かつミラー貸付金を経由して還元されなかった）資金の集中管理によっ
    て発生した利鞘は、地域銀行とクレディ・アグリコル・エス・エーとで分け合い、リプレイスメント・モデ
    ルを使用しかつ市場金利を適用して決定される。
     さらに、地域銀行は、市場金利をもとに算出された貸付金の形で、クレディ・アグリコル・エス・エーか
    ら借換を行うことができる。
    地域銀行の流動性余剰資金の移転

     地域銀行は、貨幣性預金（要求払預金、一元管理されない定期預金および譲渡性預金）を、それらの顧客
    への融資に使用することができる。余剰資金はクレディ・アグリコル・エス・エーに送金されなければなら
    ず、「クレディ・アグリコル内部取引」の項目で当座預金口座または定期預金口座に計上される。
    外貨建て取引

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランス銀行に対して地域銀行を代表し、外国為替取引を集中的
    に管理する。
    クレディ・アグリコル・エス・エーにより発行された中長期債

     これらは、主に、市場で販売されるか、または地域銀行から顧客に販売される。これらは、クレディ・ア
    グリコル・エス・エーの貸借対照表上、発行された証券の種類により「債務証券」または「劣後債務」のい
    ずれかの項目で負債計上される。
    TLTRO   Ⅲメカニズム

     ECB  は 2019  年 3 月に  3 回目の長期資金供給オペを開始したが、その条件は、                            2019  年 9 月に、また      COVID-19     の状
    況に関連して       2020  年 3 月および     4 月に再度見直された。
     TLTRO   Ⅲメカニズムは、長期の資金供給を行うことを目的としており、                                 TLTRO   オペレーションの期限までの
    3 年間は、企業および個人世帯への貸出残高の増加に基づく貸出業績目標を達成した場合に補助金が提供さ
    れ、また、      2020  年 6 月から   2021  年 6 月までの     1 年間は、追加的かつ一時的なインセンティブを与えるための追加
    的補助金が付与される。
     かかる補助金の受給資格を満たす残高の水準を検討する際は、初年度およびそれ以降の年度において、経
    済支援のため       ECB  により既に与えられている補助金に対応する残高も考慮することができ、マイナス金利によ
    る利息が発生するが、この補助金による効果が考慮されている。
     すべての補助金は、          TLTRO   Ⅲの供給日から、予想資金供給期間にわたって認識される。補助金の受給資格
    を満たす残高は、計画していた補助金の恩恵を受けるために必要な水準を既に超えている。初年度の追加補
    助金は、     2020  年 6 月から   1 年間にわたり一定額で認識される。
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     2020  年 12 月 10 日の会合後に       ECB  により発表された         2021  年 6 月から   2022  年 6 月までを対象期間とする新たな補助
    金については、受給資格を満たす残高の水準が、                         ECB  への支払期限が到来する時点でも当該補助金を受給する
    た めに必要な条件を満たしているであろうという合理的な確証がある場合に限り、引き続きこれらの原則が
    適用される。
     2020  年 12 月 31 日現在、当行グループは            ECB  の TLTRO   Ⅲから   133  十億ユーロの供給を受けている。
    流動性リスクおよびソルベンシー・リスクのヘッジならびに銀行の破綻処理

      フランス通貨金融法典（             CMF  ）第  L.511-31     条に規定される法定の内部財政連帯メカニズムに基づき、クレ
    ディ・アグリコル・ネットワークの中核であるクレディ・アグリコル・エス・エーは、各関連金融機関の、
    またネットワーク全体として、流動性およびソルベンシーを確保するために必要なあらゆる手段を講じなけ
    ればならない。その結果、ネットワークの各構成機関は、当該内部財政連帯の恩恵を受ける。
      CMF  （ Code   monétaire      et  financier     －フランス通貨金融法典）の一般規定は、かかる法定の連帯メカニズ
    ムにおいて実施すべき業務上の措置を定める内部規定に反映されている。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの新規株式公開において、                                 CNCA  （現クレディ・アグリコル・エス・
    エー）は、      2001  年に、地域銀行との間で、クレディ・アグリコル・ネットワーク内の内部関係を統括するこ
    とを目的とした契約を締結した。この契約は、特に、関連する構成機関が困難な状況に陥った場合に支援す
    ることで、クレディ・アグリコル・エス・エーがネットワークの中核としての役割を果たすことができるよ
    う、流動性リスクおよびソルベンシー・リスク管理基金（                              FRBLS   ）を設立することを定めている。かかる契約
    の主な条項は、クレディ・アグリコル・エス・エーが                            2001  年 10 月 22 日にフランスの証券取引委員会に提出し
    た登録書類（第        R.01-453     号）の第Ⅲ章に記載されている。
      2014  年に、欧州の金融危機管理の枠組みが、欧州連合指令第                              2014/59    号（「銀行再建・破綻処理指令－
    BRRD  」として知られる。）により採択された。これは、                           2015  年 8 月 20 日付命令第      2015-1024     号によりフランス
    法に組み込まれ、また、単一破綻処理メカニズムおよび単一破綻処理基金の枠組みにおける金融機関および
    一定の投資会社の破綻処理のための統一規則および統一手続を定める                                   2014  年 7 月 15 日付欧州規則第        806/2014     号
    も、フランス法に適用された。                BRRD  を改正した      2019  年 5 月 20 日付指令     (EU)  第 201/879    号は、「     BRRD2   」として知
    られ、   2020  年 12 月 21 日付命令第      2020-1636     号によりフランス法に組み込まれた。
     この金融危機の予防および解決のための手段を含む枠組みは、金融の安定の維持、破綻した場合に経済に
    重大な影響を与えうる機関の活動、サービスおよび業務の継続性の確保、預金者の保護ならびに公的財政支
    援の利用を可能な限り回避または制限することを目的としている。この一環として、単一破綻処理委員会を
    含む欧州の破綻処理当局には、金融機関またはそれが属するグループの全部または一部の破綻処理に関連す
    るあらゆる必要な手段を講じるための広範囲に及ぶ権限が与えられている。
      協同組合銀行グループについて、破綻処理当局は「拡大シングル・ポイント・オブ・エントリー（拡大
    SPE  ）」による破綻処理手法を支持しているため、破綻処理が行われる場合は、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーと関連する事業体のレベルで同時に行われることになる。これは、クレディ・アグリコル・グルー
    プが破綻処理される場合に、（中央機関としての）クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその関連する
    事業体から構成される範囲全体が、拡大シングル・ポイント・オブ・エントリーと見なされるためである。
    上記およびネットワーク内の連帯メカニズムを勘案すると、クレディ・アグリコル・ネットワークの構成機
    関を個別に破綻処理することはできない。
     破綻処理当局は、金融機関が破綻したかまたは破綻するおそれがあり、別の民間の対策により合理的な期
    間内に破綻を防ぐ合理的な見込みがなく、破綻処理の措置が必要で、清算手続では上記の破綻処理の目的の
    達成に不十分であるとみなした場合、当該金融機関に対し破綻処理手続を開始することができる。
     破綻処理当局は、下記のとおり、当該機関の資本再構成または存続可能性の回復を目的とする                                                1 つまたは複
    数の破綻処理手法を使用することができる。破綻処理手法は、（株式、相互株式、                                           CCI  、 CCA  等の）資本性証
    券の保有者が最初に損失を負担し、次いで債権者（ただし、法的にまたは破綻処理当局の決定により、ベイ
    ルインから除外されない場合。）が損失を負担する方法で実施されなければならない。フランス法はまた、
    破綻処理中の金融機関の株式の保有者および債権者が負う損失は、フランス商法に基づく法的清算手続きの
    場合に負担する損失より大きくなってはならないという原則（                                CMF  第 L.613-57.I      条に規定される        NCWOL   原則）
    等、一定の破綻処理の手法または決定の実施時における保護措置も定めている。したがって、投資家は、当
    該機関の破綻処理時に受けた扱いが通常の破産手続に服した場合に受けるであろう扱いよりも不利なもので
    ある場合、補償を要求することができる。
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     破綻処理当局がクレディ・アグリコル・グループについて破綻処理を実施することを決定した場合、損失
    負担のために、最初に、             CET1  証券（株式、相互株式、             CCI  および   CCA  ）、その他      Tier   1 証券ならびに       Tier   2 証
                                           (1)
    券の元本を削減し、次に、場合により、その他                        Tier   1 証券および      Tier   2 証券    を株式に転換する。その後、
                                            (2)
    破 綻処理当局がベイルイン手法を使用することを決定した場合には、債務証券                                        にも適用され、損失負担の
    ためにこれらの証券の一部もしくは全部の元本削減または株式への転換が行われることになる。
     中央機関およびすべての関連する事業体に関して、破綻処理当局は、調整された方法で、減損または転換
    措置および（適用ある場合には）内部救済措置を実施することを決定できる。かかる場合、対象の事業体で
    あるかにかかわらず、また損失の発生源にかかわらず、減損または転換措置および（適用ある場合には）内
    部救済措置が、クレディ・アグリコル・ネットワーク内のすべての事業体に適用される。
     破綻処理における債権者の順位は、破綻処理実施日時点で有効な                                 CMF  第 L.613-55-5      条の規定により定められ
    る。
     同順位または清算における同一の権利を有する株式の保有者および債権者は、どのグループ事業体の債権
    者であるかにかかわらず、平等に扱われる。
     この救済措置の対象は、クレディ・アグリコル・グループの資本構成を変更することを目的としているた
    め、連結レベルの資本要件に基づいて決定される。
     したがって、投資家は、銀行の破綻処理手続が当行グループに実施された場合、ネットワーク構成機関の
    株式、相互株式、         CCI  および   CCA  の保有者ならびに負債性金融商品の保有者が、どのグループ事業体の債権者
    であるかにかかわらず、投資の全部または一部を失う重大なリスクがあることを認識しなければならない。
     破綻処理当局が実施することのできる他の破綻処理手法は、基本的に当該機関の活動の全部または一部を
    第三者またはつなぎ機関に譲渡し、当該機関の資産を分離することである。
     当該破綻処理の枠組みは、フランス通貨金融法典第                           R.512-18     条における定義によりクレディ・アグリコ
    ル・ネットワークに適用される、同法典第                      L.511-31     条に規定される法定の内部財政連帯メカニズムに影響を
    与えない。実務上、かかるメカニズムは破綻処理手続が行われる前に実施されるべきであるとクレディ・ア
    グリコル・エス・エーは考えている。
     したがって、クレディ・アグリコル・グループに対して破綻処理手続が実施されることは、法定の内部財
    政連帯メカニズムでは           1 つまたは複数のネットワーク事業体、ひいてはネットワーク全体の破綻を救済するこ
    とができなかったことを意味する。当該破綻処理手続はまた、（                                 1988  年に第三者の債権者に対して、地域銀
    行が連帯して各々の自己資本の総額を上限として与えた）クレディ・アグリコル・エス・エーの債務保証の
    発生条件を満たさない可能性がある。かかる保証は、クレディ・アグリコル・エス・エーの破産または解散
    により資産が不足する場合に実施される可能性があるという再認識が必要である。
    (1)  フランス通貨金融法典第           L.613-48    条および第     L.613-48-3     条。

    (2)  フランス通貨金融法典第           L.613-55    条および第     L.613-55-1     条。
    地域銀行からクレディ・アグリコル・エス・エーに提供される特定の保証（スイッチ）

     2011  年 12 月 23 日に締結され、        2013  年 12 月 19 日に第   1 回改定により補完され、また               2 月 17 日の第   2 回改定および
    7 月 21 日の第   3 回改定により       2016  年に  2 度改定された保証メカニズム（スイッチ）は、ネットワークの中央機関
    であるクレディ・アグリコル・エス・エーとクレディ・アグリコル地域銀行の相互ネットワークとの間の財
    務的関係の一部を成している。これらの保証に対する最新の改定は、従前の保証に代わり、                                               2016  年 7 月 1 日付
    で遡及的に効力が発生し             2027  年 3 月 1 日に終了するが、契約の条項に従い、全部または一部につき、早期終了
    または延長される可能性がある。                 2020  年 3 月 2 日に、スイッチ保証の            35 ％に相当する最初の部分的解消が行わ
    れた。
     このメカニズムにより、契約において定められた上限の範囲内において、地域銀行は、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーに代わり、クレディ・アグリコル・エス・エーが保有する一定の株式投資の持分法に関す
    る規制上の健全性要件を引き継ぐ。地域銀行はまた、該当する場合、補償の形態で関連する経済リスクも負
    う。
     かかる保証により、クレディ・アグリコル・エス・エーのクレディ・アグリコル・アシュランス（                                                  CAA  ）に
    対する株式投資に適用される規制上の健全性要件を移転することができるようになり、後者は規制上の理由
    から持分法により会計処理される（スイッチ保険保証に関連するものである。）。これらについて、リスク
    の現在価値および地域銀行の資本コストをカバーする固定の保証料が支払われる。
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     かかるメカニズムの効力は、地域銀行からクレディ・アグリコル・エス・エーに支払われる保証預託金に
    よって保証される。かかる保証預託金は、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本節約を反映して調整さ
    れ ており、長期資金の流動性の実勢条件に基づいた固定金利が付される。
     スイッチ保険保証により、クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行による保証預託金の中から補
    償金が支払われることを条件として、これらの株式投資の持分法適用価額の下落に対しての保護を保証され
    ている。同様に、その後持分法適用価額が回復した場合、クレディ・アグリコル・エス・エーは、クロー
    バック条項に従い、過去に支払われた補償金を返還することができる。
     規制上の観点からは以下のとおりとなる。
    ・クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行から提供される保証の額に比例して規制上の所要資本を
     減少させる。
    ・地域銀行は、対称的に、クレディ・アグリコル・エス・エーが減少させた額に相当する規制上の所要資本
     を計上する。
     クレディ・アグリコル・グループレベルで中立的な当該メカニズムを使用することによって、クレディ・
    アグリコル・エス・エーと地域銀行との間の資本配分をリバランスすることができる。
     会計上の観点からは以下のとおりとなる。
    ・当該保証は、        IFRS  第 4 号に定義される保険リスクが存在することから本質的に保険契約である。保険契約者
     にとって、これらは請求払保証として収益に認識され、補償金は「収益」項目の利鞘からの控除として段
     階的に認識される。保証が要求された場合、またはその後持分法適用価額が回復した場合（該当する場
     合）には、補償金の支払額または返還額は「リスク費用」として認識される。
    ・スイッチ保険保証は、半年ごとに発生し、クレディ・アグリコル・アシュランスに対する株式投資の持分
     法適用価額の半年ごとの変動に基づき評価されることに注意が必要である。各四半期末に、地域銀行は、
     補償金の支払が必要となるリスクの有無を見積り、それに応じて引当金を充当することが求められる。一
     方、クレディ・アグリコル・エス・エーは、これに相当する利益が確実でないため、認識することはでき
     ない。各半期末に、条件が満たされている場合、クレディ・アグリコル・エス・エーおよび地域銀行は、
     保証の発生による影響（コールまたはクローバック）を対称的に認識する。
    クレディ・アグリコル・エス・エーと地域銀行との間の資本関係

     クレディ・アグリコル・エス・エーと地域銀行との間の資本関係は、クレディ・アグリコル・エス・エー
    の新規株式公開に先立ち当事者間で締結された契約により規定されている。
     かかる契約の規定に基づき、地域銀行は、それらが完全所有する持株会社である                                         SAS  リュ・ラ・ボエスィを
    通じてクレディ・アグリコル・エス・エーに対して支配力を行使している。                                        SAS  リュ・ラ・ボエスィの目的
    は、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金および議決権を常に                                    50 ％以上所有するために十分な株式を
    所有することである。
     また、かかる契約に基づき、クレディ・アグリコル・エス・エーは、各地域銀行（                                           99.9  ％所有しているコ
    ルシカ地域銀行を除く。）の資本金の約                     25 ％を直接所有していた。             2016  年 8 月 3 日に実施された当行グループ
    の資本構造を簡素化する取引の結果、クレディ・アグリコル・エス・エーが保有する協同投資証券
    （ certificats       coopératifs       d'investissement         （ CCI)  ）および協同組合証券（              certificats       coopératifs
    d'associés      （ CCA)  ）の大部分が、地域銀行が共同で所有する持株会社（                           Sacam   ミュチュアリザシオン）に移管
    された。
    関連当事者に関する情報

     当行グループの法的構造を鑑みて、またクレディ・アグリコル・エス・エーはクレディ・アグリコル・
    ネットワークの中核である事実から、クレディ・アグリコル・エス・エーの関連当事者は、持分法適用会社
    を含む連結会社、当行グループの上級業務執行役員および地域銀行である。
                                                         (1)
     クレディ・アグリコルの内部資金調達構造に基づき、クレディ・アグリコル・エス・エーと地域銀行                                                     と
    の間の取引は、貸借対照表および損益計算書においてクレディ・アグリコル内部取引として示される（注記
    4.1  「受取利息および支払利息」、注記                  4.2  「受取報酬および手数料ならびに支払報酬および手数料」、注記
    6.5  「償却原価で測定する金融資産」および注記                       6.8  「償却原価で測定する金融負債」）。
    (1)  全部連結されているコルシカ地域銀行を除く。
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    その他の株主間契約
     当事業年度中に締結された株主間契約は、注記                        2 「当期中の主要な構造上の取引および重大な事象」に詳述
    されている。
    連結貸借対照表に影響を与える連結会社との関係

     クレディ・アグリコル・エス・エーの連結会社の一覧は注記                               13 「 2020  年 12 月 31 日現在の連結範囲」に記載
    されている。年度末における当行グループの全部連結会社との間の取引および残高は連結手続の中で相殺消
    去されているため、持分法により連結される会社との取引のみが当行グループの連結財務書類に影響を与え
    る。
     2020  年 12 月 31 日現在の連結貸借対照表において当該取引に相当する主要な残高およびコミットメントは、
    持分法適用会社との取引に関する次の金額である。
    ・金融機関に対する貸出金および債権：                    3,032   百万ユーロ
    ・顧客に対する貸出金および債権：                  2,934   百万ユーロ
    ・金融機関に対する債務：              3,584   百万ユーロ
    ・顧客に対する債務：           425  百万ユーロ
    ・金融商品に関して付与したコミットメント：                        7,359   百万ユーロ
    ・金融商品に関して受領したコミットメント：                        4,051   百万ユーロ
     これらの事業体と行われた取引は、当期の損益計算書に重大な影響を与えなかった。
    退職金、早期退職金および退職給付金の管理：当行グループ内の内部ヘッジ契約

     注記  1.2  「会計方針および会計原則」に記載されているとおり、従業員は、様々な種類の退職給付を付与さ
    れる。かかる給付は、以下に関するものである。
    ・退職給付金
    ・「確定拠出」制度または「確定給付」制度による年金制度
     これに関する債務は、クレディ・アグリコル・グループの生命保険会社であるプレディカとの団体保険契
    約により部分的に積み立てられている。
     かかる団体保険契約は、以下を定めている。
    ・雇用主が退職給付金または様々な年金制度を補償するのに十分な資金を確保するために行った拠出金を投
     資するためのミューチュアル・ファンドを保険会社が設定すること。
    ・保険会社が資金を管理すること。
    ・受取人に対して様々なプランに基づく給付金を支払うこと。
     退職給付に関する情報は、注記                7 「従業員給付およびその他の報酬」の                    7.3  項および     7.4  項に記載されてい
    る。
    上級経営陣との関係

     上級経営陣の報酬に関する詳細は、注記                    7 「従業員給付およびその他の報酬」の                   7.7  項に記載されている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーとその上級経営陣、それらの家族またはそれらが支配する会社との間
    で行われ、かつ当行グループの連結範囲に含まれていない重要な取引はない。
    次へ

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                             クレディ・アグリコル・エス・エー　                   20 20 年 12 月 31 日現在

                                (1)
                             ％持分
    ( 1 ) CASA  およびその子会社の直接持分（自己株式を除く。）（％）










    (2)  支配割合（％）
     クレディ・アグリコル・エス・エーとその子会社との間の金融取引は、状況に応じて、法定監査人の特別報告書において言及される規制対象の契約となる。

     クレディ・アグリコル・グループの（特に、クレディ・アグリコル・エス・エーと地域銀行との間の）内部構造は、連結財務書類冒頭の「内部資金調達構造」の
    項目に詳述されている。
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    (2)  連結財務書類
    ( ⅰ ) 損益計算書

                                2020  年 12 月 31 日          2019  年 12 月 31 日

                       注記

                             百万ユーロ         百万円        百万ユーロ         百万円
     受取利息および類似収益                    4.1       23,534      3,165,088          25,107      3,376,640

     支払利息および類似費用                    4.1       (11,716)      (1,575,685)          (13,663)      (1,837,537)
     受取報酬および手数料                    4.2       10,679      1,436,219          10,556      1,419,676
     支払報酬および手数料                    4.2       (6,458)       (868,536)          (6,500)       (874,185)
     純損益を通じて公正価値で測定す
     る金融商品に係る純利益／（損                    4.3        2,256       303,409         17,082      2,297,358
     失）
      売買目的保有資産／負債に係る
                                2,466       331,652          4,730       636,138
      純利益／（損失）
      純損益を通じて公正価値で測定
      するその他の金融資産／負債に                           (210)      (28,243)         12,352      1,661,220
      係る純利益／（損失）
     その他の包括利益を通じて公正価
     値で測定する金融商品に係る純利                    4.4         586      78,811          162      21,787
     益／（損失）
      純損益に組替えられる可能性の
      あるその他の包括利益を通じて
                                 524      70,473           47      6,321
      公正価値で測定する負債性金融
      商品に係る純利益／（損失）
      純損益に組替えられることのな
      いその他の包括利益を通じて公
                                  62      8,338          115      15,466
      正価値で測定する資本性金融商
      品に係る分配（配当金）
     償却原価で測定する金融資産の認
     識中止により生じた純利益／（損                    4.5         25      3,362          (9)      (1,210)
     失）
     償却原価で測定する金融資産から
     純損益を通じて公正価値で測定す
                                  -        -         -        -
     る金融資産への分類変更により生
     じた純利益／（損失）
     その他の包括利益を通じて公正価
     値で測定する金融資産から純損益
     を通じて公正価値で測定する金融                             -        -         -        -
     資産への分類変更により生じた純
     利益／（損失）
     その他の業務収益                    4.6       36,337      4,886,963          41,042      5,519,739
     その他の業務費用                    4.6       (34,935)      (4,698,408)          (53,180)      (7,152,178)
     オーバーレイ・アプローチの適用
     による金融資産に係る純利益／                    5.3         192      25,822          (445)      (59,848)
     （損失）の組替
     収益                           20,500      2,757,045          20,152      2,710,242
     営業費用                    4.7       (11,748)      (1,579,989)          (11,713)      (1,575,281)
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     有形固定資産および無形資産の減
                         4.8       (1,143)       (153,722)          (1,048)       (140,946)
     価償却費、償却費および減損
     営業総利益                           7,609      1,023,334           7,391       994,016
     リスク費用                    4.9       (2,606)       (350,481)          (1,256)       (168,919)
     営業利益                           5,003       672,853          6,135       825,096
     持分法適用会社の純利益持分                            413      55,544          352      47,340
     その他の資産に係る純利益／（損
                        4.10          75      10,087           54      7,262
     失）
     のれんの変動額                   6.16         (903)      (121,444)           (589)      (79,215)
     税引前利益                           4,588       617,040          5,952       800,484
     法人所得税                   4.11        (1,129)       (151,839)           (456)      (61,327)
     非継続事業からの純利益／（損
                        6.12         (221)      (29,722)           (38)      (5,111)
     失）
     当期純利益                           3,238       435,479          5,458       734,046
     非支配持分                   6.21         546      73,432          614      82,577
     当期純利益－当行グループの持分                           2,692       362,047          4,844       651,470
                                0.804         108        1.482         199
            (1)
                        6.20
     1 株当たり利益
                                ユーロ          円       ユーロ          円
                                0.804         108        1.482         199
                (1)
                        6.20
     希薄化後    1 株当たり利益
                                ユーロ          円       ユーロ          円
    (1)  超劣後債に係る利息は除き、非継続事業または売却目的保有事業からの純利益                                    ／（損失）     を含む利益である。
    ( ⅱ ) 当期純利益およびその他の包括利益

                                    2020  年 12 月 31 日        2019  年 12 月 31 日

                             注記

                                  百万ユーロ       百万円       百万ユーロ       百万円
     当期純利益                               3,238     435,479         5,458      734,046

     退職給付に係る数理計算上の差益／（差損）                        4.12        (93)    (12,508)         (162)     (21,787)
     金融負債の自己の信用リスクの変動に起因する
                             4.12        (149)     (20,039)          (74)     (9,952)
                  (1)
     その他の包括利益／（損失）
     純損益に組替えられることのない資本性金融商
                             4.12        (81)    (10,894)          53     7,128
                      (1)
     品に係るその他の包括利益／（損失）
     純損益に組替えられることのない税引前その他
     の包括利益／（損失）（持分法適用会社を除                        4.12        (323)     (43,440)         (183)     (24,612)
     く。）
     持分法適用会社の純損益に組替えられることの
                             4.12          3     403        (30)     (4,035)
     ない税引前その他の包括利益／（損失）
     純損益に組替えられることのないその他の包括
     利益／（損失）に係る法人所得税（持分法適用                        4.12         94    12,642          71     9,549
     会社を除く。）
     持分法適用会社の純損益に組替えられることの
     ないその他の包括利益／（損失）に係る法人所                        4.12         (2)     (269)         8     1,076
     得税
     非継続事業からの純損益に組替えられることの
                             4.12          -      -        3      403
     ないその他の包括利益／（損失）
     純 損益に組替えられることのないその他の包括
                             4.12        (228)     (30,664)         (131)     (17,618)
     利益  ／（損失）     （税引後）
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     為替換算調整勘定に係る利益／（損失）                        4.12        (805)    (108,264)          301     40,481
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包
     括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融                        4.12        550     73,970        1,189      159,909
     商品に係る利益／（損失）
     ヘッジ手段のデリバティブに係る利益／（損
                             4.12        323     43,440         361     48,551
     失）
     オーバーレイ・アプローチの適用による金融資
                            4.12,   5.3
                                     (198)     (26,629)          434     58,369
     産に係る純利益／（損失）の組替
     純損益に    組替えられる可能性のある            税引前その
     他の包括利益      ／（損失）     （持分法適用会社を除             4.12        (130)     (17,484)         2,285      307,310
     く。）
     持分法適用会社の純損益に組替えられる可能性
     のある税引前その他の包括利益              ／（損失）     、当    4.12        (136)     (18,291)           9     1,210
     行グループの持分
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包
     括利益／（損失）に係る法人所得税（持分法適                        4.12        (277)     (37,254)         (481)     (64,690)
     用会社を除く。）
     持分法適用会社の純損益に組替えられる可能性
     のあるその他の包括利益／（損失）に係る法人                        4.12          1     134         1      134
     所得税
     非継続事業からの        純 損益に組替えられる可能性
                             4.12        (11)     (1,479)         (12)     (1,614)
     のあるその他の包括利益／（損失）
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包
                             4.12        (553)     (74,373)         1,802      242,351
     括利益   ／（損失）     （税引後）
     その他の包括利益／（損失）（税引後）                        4.12        (781)    (105,037)         1,671      224,733
     当期純利益およびその他の包括利益                               2,457     330,442         7,129      958,779
     うち、当行グループの持分                               2,014     270,863         6,464      869,343
     うち、非支配持分                                443     59,579         665     89,436
    (1)  うち、   +51  百万ユーロ（      +6,859   百万円）は組替えられることのない項目の準備金に振替えられた項目である。
    ( ⅲ ) 貸借対照表－資産

                                     2020  年 12 月 31 日        2019  年 12 月 31 日

                           注記

                                  百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     現金および中央銀行預け金                          6.1     194,269      26,127,238         93,079     12,518,195

                         3.1,   6.2,   6.6,
     純損益を通じて公正価値で測定する金
                                   432,462      58,161,814         399,477      53,725,662
     融資産
                               6.7
      売買目的保有金融資産                             261,968      35,232,076         230,721      31,029,667
      純損益を通じて公正価値で測定する
                                   170,494      22,929,738         168,756      22,695,994
      その他の金融資産
                            3.2,   3.4
     ヘッジ手段のデリバティブ                               21,745      2,924,485         19,368      2,604,802
                         3.1,   6.4,   6.6,
     その他の包括利益を通じて公正価値で
                                   266,072      35,784,023         261,321      35,145,061
     測定する金融資産
                               6.7
      純損益に組替えられる可能性のある
      その他の包括利益を通じて公正価値                             263,856      35,485,993         258,803      34,806,415
      で測定する負債性金融商品
                                 795/1574


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                                                           有価証券報告書
      純損益に組替えられることのないそ
      の他の包括利益を通じて公正価値で                              2,216      298,030        2,518      338,646
      測定する資本性金融商品
                         3.1,   3.3,   6.5,
     償却原価で測定する金融資産                              953,900     128,290,011         906,280     121,885,597
                            6.6,   6.7
      金融機関に対する貸出金および債権                             463,169      62,291,599         438,581      58,984,759
      顧客に対する貸出金および債権                             405,937      54,594,467         395,180      53,147,758
      債務証券                              84,794     11,403,945         72,519      9,753,080
     金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再
                                    7,463     1,003,699         7,145      960,931
     評価調整
     当期税金資産および繰延税金資産                         6.10      4,304      578,845        4,300      578,307
     未収収益、前払金およびその他の資産                         6.11      40,307      5,420,888         38,349      5,157,557
     売却目的保有非流動資産           および非継続
                              6.12      2,734      367,696         475      63,883
     事業
     繰延配当                         6.17        -       -       -       -
     持分法適用会社に対する投資                         6.13      7,650     1,028,849         7,232      972,632
     投資不動産                         6.14      6,522      877,144        6,576      884,406
     有形固定資産                         6.15      5,779      777,218        5,598      752,875
     無形資産                         6.15      3,196      429,830        3,163      425,392
     のれん                         6.16      14,659      1,971,489         15,280      2,055,007
     資産合計                             1,961,062      263,743,228        1,767,643      237,730,307
    ( ⅳ ) 貸借対照表－負債および株主持分

                                     2020  年 12 月 31 日        2019  年 12 月 31 日

                           注記

                                  百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     中央銀行からの預り金                          6.1      864     116,199        1,896      254,993

     純損益を通じて公正価値で測定する金
                               6.2    265,173      35,663,117         246,669      33,174,514
     融負債
      売買目的保有金融負債                             229,265      30,833,850         206,708      27,800,159
      純損益を通じて公正価値で測定する
                                    35,908      4,829,267         39,961      5,374,355
      ものとして指定された金融負債
                            3.2,   3.4
     ヘッジ手段のデリバティブ                               15,218      2,046,669         13,293      1,787,776
     償却原価で測定する金融負債                             1,146,854      154,240,394         989,962     133,139,989
                            3.3,   6.8
      金融機関に対する債務                             264,919      35,628,956         142,041      19,103,094
                          3.1,   3.3,   6.8
      顧客に対する債務                             719,388      96,750,492         646,914      87,003,464
                            3.3,   6.8
      債務証券                             162,547      21,860,946         201,007      27,033,431
     金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再
                                    10,380      1,396,006         9,183     1,235,022
     評価調整
     当期税金負債および繰延税金負債                         6.10      3,334      448,390        3,766      506,489
     未払費用、繰延収益およびその他の負
                              6.11     52,941      7,120,035         49,285      6,628,340
     債
     売却目的保有非流動資産および非継続
                              6.12      1,430      192,321         478      64,286
     事業に係る負債
     保険契約に係る責任準備金                         6.17     363,124      48,836,547         356,107      47,892,830
     引当金                         6.18      4,197      564,455        4,364      586,914
                                 796/1574


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                            3.3,   6.19
     劣後債務                               24,052      3,234,753         21,797      2,931,479
     負債合計                             1,887,567      253,858,886        1,696,800      228,202,632
     株主持分                               73,495      9,884,343         70,843      9,527,675
     株主持分－当行グループの持分                               65,217      8,771,034         62,920      8,462,111
      資本金および資本剰余金                              28,323      3,809,160         27,368      3,680,722
      利益剰余金                              32,037      4,308,656         27,865      3,747,564
      その他の包括利益                              2,175      292,516        2,843      382,355
      非継続事業に係るその他の包括利益                               (10)      (1,345)          -       -
      当期純利益／（損失）                              2,692      362,047        4,844      651,470
     非支配持分                               8,278     1,113,308         7,923     1,065,564
     負債および株主持分合計                             1,961,062      263,743,228        1,767,643      237,730,307
                                 797/1574
















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    ( ⅴ ) 株主持分変動計算書

    （百万ユーロ）                                当行グループの持分

                        資本金および資本剰余金                  その他の包括利益
                                        純損益に
                                        組替えら    純損益に
                                        れる可能    組替えら
                                        性のある    れる  こと
                       資本剰余
                                   資本金お
                                        その他の    のないそ    その他の
                       金および
                                   よび利益
                               その他の         包括利    の他の包    包括利
                       利益剰余
                           自己株式    資本性金    剰余金合     益 ／ （損  括利益   ／ 益 ／ （損   当期純利    株主持分
                         (1)
                    資本金    金    の消却    融商品     計    失）   （損失）    失）合計      益    合計
    2019  年 1月 1日現在の株主持分（公表
                    8,599    44,129     (151)    5,011    57,588     2,328   (1,105)     1,223      -  58,811
    額）
    新会計基準の影響                  -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    2019  年 1月 1日現在の株主持分            8,599    44,129     (151)    5,011    57,588     2,328   (1,105)     1,223      -  58,811
    増資                 55    96    -    -   151      -    -    -     -   151
    保有自己株式の変動                  -    -    43    -    43     -    -    -     -    43
    資本性金融商品の発行および償還                  -   (116)     -   123     7     -    -    -     -    7
    永久超劣後債の償還                  -   (471)     -    -   (471)      -    -    -     -   (471)
    2019  年度に支払った配当金                -  (1,976)      -    -  (1,976)       -    -    -     -  (1,976)
    取得および処分による非支配持分への
                      -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    影響
    株式報酬による変動                  -    26    -    -    26     -    -    -     -    26
    株主との取引による変動                 55  (2,441)      43    123   (2,220)       -    -    -     -  (2,220)
    その他の包括利益の変動                  -   (30)     -    -   (30)    1,726     (94)   1,632      -  1,602
     うち、利益剰余金に組替えられた純
     損益に組替えられることのない資本
                      -   (22)     -    -   (22)      -    22    22     -    -
     性金融商品に係るその他の包括利
     益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた自
     己の信用リスクの変動に起因するそ                 -    (8)    -    -    (8)     -    8    8     -    -
     の他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                  -    5    -    -    5     9   (21)    (12)      -   (7)
    2019  年度の当期純利益                -    -    -    -    -     -    -    -   4,844    4,844
    その他の変動                  -   (110)     -    -   (110)      -    -    -     -   (110)
    2019  年 12 月 31 日現在の株主持分           8,654    41,553     (108)    5,134    55,233     4,063   (1,220)     2,843     4,844    62,920
    2019  年度における純利益の処分                -  4,844      -    -  4,844      -    -    -   (4,844)      -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分            8,654    46,397     (108)    5,134    60,077     4,063   (1,220)     2,843      -  62,920
    新会計基準の影響                  -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分（修正再
                    8,654    46,397     (108)    5,134    60,077     4,063   (1,220)     2,843      -  62,920
    表示後）
    増資                 96    66    -    -   162      -    -    -     -   162
    保有自己株式の変動                  -    -   (5)    -    (5)     -    -    -     -   (5)
    資本性金融商品の発行および償還                  -    (5)    -   754    749      -    -    -     -   749
    永久超劣後債の償還                  -   (368)     -    -   (368)      -    -    -     -   (368)
    2020  年度に支払った配当金                -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    取得および処分による非支配持分への
                      -    -    -    -    -     -    -    -     -    -
    影響
    株式報酬による変動                  -    26    -    -    26     -    -    -     -    26
    株主との取引による変動                 96   (281)     (5)    754    564      -    -    -     -   564
    その他の包括利益の変動                  -   (43)     -    -   (43)    (383)    (196)    (579)      -   (622)
     うち、利益剰余金に組替えられた純
     損益に組替えられることのない資本
                      -   (38)     -    -   (38)      -    38    38     -    -
     性金融商品に係るその他の包括利
     益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた自
     己の信用リスクの変動に起因するそ                 -    (5)    -    -    (5)     -    5    5     -    -
     の他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                  -   (72)     -    -   (72)    (100)     1   (99)      -   (171)
    2020  年度の当期純利益                -    -    -    -    -     -    -    -   2,692    2,692
                                 798/1574

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         (2)
                      -   (166)     -    -   (166)      -    -    -     -   (166)
    その他の変動
    2020  年 12 月 31 日現在の株主持分           8,750    45,835     (113)    5,888    60,360     3,580   (1,415)     2,165     2,692    65,217
     (1)  自己株式の消却前の利益剰余金

     (2)  純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／（損失）に組替えられた純投資ヘッジ（                                     NIH ）の税効果の調整
                                 799/1574



















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    （百万ユーロ）                        非支配持分

                           その他の包括利益
                         純損益に
                         組替えら    純損益に
                         れる可能    組替えら
                         性のある    れる  こと
                    資本、関     その他の    のないそ    その他の
                    連する準     包括利    の他の包    包括利
                    備金およ     益 ／ （損  括利益   ／ 益 ／ （損   株主持分     連結株主
                     び利益     失）   （損失）    失）合計      合計    持分合計
    2019  年 1月 1日現在の株主持分（公表
                     6,826     (114)     (7)   (121)    6,705    65,516
    額）
    新会計基準の影響                   -     -    -    -     -     -
    2019  年 1月 1日現在の株主持分             6,826     (114)     (7)   (121)    6,705    65,516
    増資                   -     -    -    -     -    151
    保有自己株式の変動                   -     -    -    -     -    43
    資本性金融商品の発行および償還                   -     -    -    -     -     7
    永久超劣後債の償還                  (27)      -    -    -    (27)    (498)
    2019  年度に支払った配当金                (376)      -    -    -   (376)    (2,352)
    取得および処分による非支配持分への
                       -     -    -    -     -     -
    影響
    株式報酬による変動                  12     -    -    -    12     38
    株主との取引による変動                 (391)      -    -    -   (391)    (2,611)
    その他の包括利益の変動                   1    67   (16)     51     52    1, 654
     うち、利益剰余金に組替えられた純
     損益に組替えられることのない資本
                       1     -   (1)    (1)     -     -
     性金融商品に係るその他の包括利
     益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた自
     己の信用リスクの変動に起因するそ                  -     -    -    -     -     -
     の他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                  (1)     -    -    -    (1)     (8)
    2019  年度の当期純利益                614      -    -    -    614    5,458
    その他の変動                  944      -    -    -    944     834
    2019  年 12 月 31 日現在の株主持分            7,993      (47)    (23)    (70)    7,923    70,843
    2019  年度における純利益の処分                 -     -    -    -     -     -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分             7,993      (47)    (23)    (70)    7,923    70,843
    新会計基準の影響                   -     -    -    -     -     -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分（修正再
                     7,993      (47)    (23)    (70)    7,923    70,843
    表示後）
    増資                   -     -    -    -     -    162
    保有自己株式の変動                   -     -    -    -     -    (5)
    資本性金融商品の発行および償還                   2     -    -    -     2    751
    永久超劣後債の償還                 (106)      -    -    -   (106)     (474)
    2020  年度に支払った配当金                (109)      -    -    -   (109)     (109)
    取得および処分による非支配持分への
                       -     -    -    -     -     -
    影響
    株式報酬による変動                   8     -    -    -     8    34
    株主との取引による変動                 (205)      -    -    -   (205)     359
    その他の包括利益の変動                  (2)    (35)    (33)    (68)     (70)    (692)
     うち、利益剰余金に組替えられた純
     損益に組替えられることのない資本
                       (2)     -    2    2     -     -
     性金融商品に係るその他の包括利
     益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた自
     己の信用リスクの変動に起因するそ                  -     -    -    -     -     -
     の他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                   -    (35)     -   (35)     (35)    (206)
    2020  年度の当期純利益                546      -    -    -    546    3,238
         (1)
                      119      -    -    -    119     (47)
    その他の変動
    2020  年 12 月 31 日現在の株主持分            8,451     (117)    (56)    (173)    8,278    73,495
                                 800/1574

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     (1)  その他の変動は、主に、アムンディ・               BOC ・ウェルス・マネジメント・カンパニー・リミテッド（アムンディによる持分が                               55 ％）の組入

       れによる株主持分への         +57 百万ユーロの影響、および純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／（損失）に組替えられた純投
       資ヘッジ（    NIH ）の税効果の調整に関連する。
                                 801/1574



















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    （百万円）                               当行グループの持分

                        資本金および資本剰余金                  その他の包括利益
                                        純損益に
                                        組替えら    純損益に
                                        れる可能    組替えら
                                        性のある    れる  こと
                                        その他の    のないそ    その他の
                      資本剰余金
                                   資本金およ
                               その他の          包括利    の他の包    包括利
                      および利益
                                   び利益                  当期    株主持分
                           自己株式    資本性金         益 ／ （損  括利益   ／ 益 ／ （損
                         (1)
                   資本金    剰余金     の消却    融商品   剰余金合計      失）   （損失）    失）合計     純利益     合計
    2019  年 1月 1日現在の株主持分（公表
                  1,156,480    5,934,909     (20,308)    673,929    7,745,010      313,093    (148,611)    164,481        - 7,909,491
    額）
    新会計基準の影響                 -    -    -    -    -     -    -    -     -
    2019  年 1月 1日現在の株主持分         1,156,480    5,934,909     (20,308)    673,929    7,745,010      313,093    (148,611)    164,481        - 7,909,491
    増資               7,397    12,911      -    -  20,308       -    -    -     -   20,308
    保有自己株式の変動                 -    -  5,783      -   5,783      -    -    -     -   5,783
    資本性金融商品の発行および償還                 -  (15,601)       -  16,542      941     -    -    -     -    941
    永久超劣後債の償還                 -  (63,345)       -    -  (63,345)       -    -    -     -  (63,345)
    2019  年度に支払った配当金               - (265,752)       -    - (265,752)        -    -    -     -  (265,752)
    取得および処分による非支配持分へ
                     -    -    -    -    -     -    -    -     -     -
    の影響
    株式報酬による変動                 -   3,497      -    -   3,497      -    -    -     -   3,497
    株主との取引による変動               7,397   (328,290)     5,783    16,542    (298,568)        -    -    -     -  (298,568)
    その他の包括利益の変動                 -  (4,035)      -    -  (4,035)    232,130    (12,642)    219,488        -  215,453
     うち、利益剰余金に組替えられた
     純損益に組替えられることのない
                     -  (2,959)      -    -  (2,959)       -  2,959    2,959       -     -
     資本性金融商品に係るその他の包
     括利益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた
     自己の信用リスクの変動に起因す                -  (1,076)      -    -  (1,076)       -  1,076    1,076       -     -
     るその他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                 -   672     -    -    672    1,210    (2,824)    (1,614)       -   (941)
    2019  年度の当期純利益               -    -    -    -    -     -    -    -  651,470     651,470
    その他の変動                 -  (14,794)       -    -  (14,794)       -    -    -     -  (14,794)
    2019  年 12 月 31 日現在の株主持分         1,163,876    5,588,463     (14,525)    690,472    7,428,286      546,433    (164,078)    382,355     651,470    8,462,111
    2019  年度における純利益の処分               -  651,470      -    -  651,470       -    -    -  (651,470)        -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分         1,163,876    6,239,933     (14,525)    690,472    8,079,756      546,433    (164,078)    382,355        - 8,462,111
    新会計基準の影響                 -    -    -    -    -     -    -    -     -     -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分（修正
                  1,163,876    6,239,933     (14,525)    690,472    8,079,756      546,433    (164,078)    382,355        - 8,462,111
    再表示後）
    増資               12,911     8,876      -    -  21,787       -    -    -     -   21,787
    保有自己株式の変動                 -    -   (672)     -   (672)      -    -    -     -   (672)
    資本性金融商品の発行および償還                 -   (672)     -  101,405    100,733       -    -    -     -  100,733
    永久超劣後債の償還                 -  (49,492)       -    -  (49,492)       -    -    -     -  (49,492)
    2020  年度に支払った配当金               -    -    -    -    -     -    -    -     -     -
    取得および処分による非支配持分へ
                     -    -    -    -    -     -    -    -     -     -
    の影響
    株式報酬による変動                 -   3,497      -    -   3,497      -    -    -     -   3,497
    株主との取引による変動               12,911    (37,792)     (672)   101,405     75,852       -    -    -     -   75,852
    その他の包括利益の変動                 -  (5,783)      -    -  (5,783)    (51,510)    (26,360)    (77,870)        -  (83,653)
     うち、利益剰余金に組替えられた
     純損益に組替えられることのない
                     -  (5,111)      -    -  (5,111)       -  5,111    5,111       -     -
     資本性金融商品に係るその他の包
     括利益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた
     自己の信用リスクの変動に起因す                -   (672)     -    -   (672)      -   672    672      -     -
     るその他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                 -  (9,683)      -    -  (9,683)    (13,449)      134  (13,315)        -  (22,998)
    2020  年度の当期純利益               -    -    -    -    -     -    -    -  362,047     362,047
         (2)
                     -  (22,325)       -    -  (22,325)       -    -    -     -  (22,325)
    その他の変動
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    2020  年 12 月 31 日現在の株主持分         1,176,788    6,164,349     (15,197)    791,877    8,117,816      481,474    (190,303)    291,171     362,047    8,771,034
     (1)  自己株式の消却前の利益剰余金

     (2)  純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／（損失）に組替えられた純投資ヘッジ（                                     NIH ）の税効果の調整
                                 803/1574



















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    （百万円）                         非支配持分

                            その他の包括利益
                         純損益に組    純損益に   組
                         替えられる    替えられる
                         可能性のあ    ことのない    その他の包
                    資本、関連     るその他の    その他の包     括利益   ／
                    する準備金     包括利益   ／ 括利益   ／ （損失）合     株主持分合      連結株主持
                    および利益      （損失）    （損失）      計     計     分合計
    2019  年 1月 1 日現在の株主持分（公表
                     918,029     (15,332)      (941)   (16,273)     901,755     8,811,247
    額）
    新会計基準の影響                   -     -    -    -     -      -
    2019  年 1月 1日現在の株主持分             918,029     (15,332)      (941)   (16,273)     901,755     8,811,247
    増資                   -     -    -    -     -    20,308
    保有自己株式の変動                   -     -    -    -     -    5,783
    資本性金融商品の発行および償還                   -     -    -    -     -     941
    永久超劣後債の償還                 (3,631)       -    -    -   (3,631)     (66,976)
    2019  年度に支払った配当金               (50,568)        -    -    -   (50,568)     (316,320)
    取得および処分による非支配持分への
                        -     -    -    -     -      -
    影響
    株式報酬による変動                  1,614       -    -    -    1,614      5,111
    株主との取引による変動                 (52,586)        -    -    -   (52,586)     (351,153)
    その他の包括利益の変動                  134    9,011    (2,152)     6,859     6,993     222,446
     うち、利益剰余金に組替えられた純
     損益に組替えられることのない資本
                       134      -   (134)    (134)       -      -
     性金融商品に係るその他の包括利
     益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた自
     己の信用リスクの変動に起因するそ                   -     -    -    -     -      -
     の他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                  (134)      -    -    -    (134)     (1,076)
    2019  年度の当期純利益               82,577       -    -    -   82,577     734,046
    その他の変動                 126,959        -    -    -   126,959      112,165
    2019  年 12 月 31 日現在の株主持分           1,074,979      (6,321)    (3,093)    (9,414)    1,065,564      9,527,675
    2019  年度における純利益の処分                  -     -    -    -     -      -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分            1,074,979      (6,321)    (3,093)    (9,414)    1,065,564      9,527,675
    新会計基準の影響                   -     -    -    -     -      -
    2020  年 1月 1日現在の株主持分（修正再
                    1,074,979      (6,321)    (3,093)    (9,414)    1,065,564      9,527,675
    表示後）
    増資                   -     -    -    -     -    21,787
    保有自己株式の変動                   -     -    -    -     -    (672)
    資本性金融商品の発行および償還                  269      -    -    -    269    101,002
    永久超劣後債の償還                 (14,256)        -    -    -   (14,256)      (63,748)
    2020  年度に支払った配当金               (14,659)        -    -    -   (14,659)      (14,659)
    取得および処分による非支配持分への
                        -     -    -    -     -      -
    影響
    株式報酬による変動                  1,076       -    -    -    1,076      4,573
    株主との取引による変動                 (27,570)        -    -    -   (27,570)      48,282
    その他の包括利益の変動                  (269)    (4,707)    (4,438)    (9,145)     (9,414)     (93,067)
     うち、利益剰余金に組替えられた純
     損益に組替えられることのない資本
                      (269)      -   269    269      -      -
     性金融商品に係るその他の包括利
     益／（損失）
     うち、利益剰余金に組替えられた自
     己の信用リスクの変動に起因するそ                   -     -    -    -     -      -
     の他の包括利益／（損失）
    持分法適用会社の変動に対する持分                   -   (4,707)      -  (4,707)     (4,707)     (27,705)
    2020  年度の当期純利益               73,432       -    -    -   73,432     435,479
         (1)
                      16,004       -    -    -   16,004      (6,321)
    その他の変動
    2020  年 12 月 31 日現在の株主持分           1,136,575      (15,735)     (7,531)    (23,267)    1,113,308      9,884,343
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     (1)  その他の変動は、主に、アムンディ・               BOC ・ウェルス・マネジメント・カンパニー・リミテッド（アムンディによる持分が                               55 ％）の組入
       れによる株主持分への         +7,666   百万円の影響、および純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／（損失）に組替えられた純投
       資 ヘッジ（   NIH ）の税効果の調整に関連する。
    次へ

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    ( ⅵ ) キャッシュ･フロー計算書

     当キャッシュ･フロー計算書は、間接法を用いて表示されている。

     営業活動     は、  クレディ・アグリコル・エス・エーの収益生成活動を示している。
     税金に係るインフローおよびアウトフローはすべて、営業活動に含まれている                                        。
     投資活動     は、連結会社および非連結会社に対する投資、有形固定資産ならびに無形資産の購入および売却
    に係るキャッシュ・インフローおよびキャッシュ･アウトフローの影響を示している。このセクションには、
    「純損益を通じて公正価値で測定」または「組替えられることのないその他の包括利益を通じて公正価値で
    測定」の区分に分類される戦略的株式投資が含まれる。
     財務活動     は、株主持分および長期借入金に関する財務構造取引に係るキャッシュ・インフローおよび
    キャッシュ･アウトフローの影響を示している。
     非継続事業      の営業活動、投資活動および財務活動に帰属する                         キャッシュ・フローの純額              は、キャッシュ・
    フロー計算書において個別の項目として記載されている。
     現金および現金同等物純額              には、現金、中央銀行預け金および預り金ならびに金融機関に対する要求払預
    け金および預り金が含まれる。
                                 806/1574














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                                    2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日

                             注記

                                 百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     税引前利益                               4,588      617,040        5,952      800,484

     有形固定資産および無形資産の減価償却費およ
                                    1,143      153,722        1,048      140,946
     び減損（純額）
     のれんおよびその他の固定資産の減損                        6.16        903     121,444         589      79,215
     引当金繰入額純額                               9,488     1,276,041         22,608      3,040,550
     持分法適用会社の純利益／（損失）持分                               (502)      (67,514)         (608)      (81,770)
     投資活動による利益／（損失）純額                                (74)      (9,952)         (54)      (7,262)
     財務活動による利益／（損失）純額                               3,024      406,698        2,955      397,418
     その他の変動                               1,726      232,130        5,021      675,274
     税引前利益に含まれる非現金項目およびその他
                                   15,708      2,112,569         31,559      4,244,370
     の調整項目合計
     銀行間項目の変動                              55 ,411     7,452,225        (24,679)      (3,319,079)
     顧客項目の変動                              54,781      7,367,497         9,461     1,272,410
     金融資産および金融負債の変動                              (73,179)      (9,841,844)         (21,872)      (2,941,565)
     非金融資産および非金融負債の変動                               1,547      208,056        7,137      959,855
                     (1)
                                     189      25,419         310      41,692
     持分法適用会社からの配当金受取額
     法人所得税支払額                              (1,853)      (249,210)        (1,063)      (142,963)
     営業活動において使用された資産および負債の
                                   36,896      4,962,143        (30,706)      (4,129,650)
     変動純額
     非継続事業による現金収入／（支出）                                97     13,046         32      4,304
     営業活動による現金収入／（支出）純額合計                    [A]          57,289      7,704,798         6,837      919,508
            (2)
                                   (2,478)      (333,266)         7,229      972,228
     株式投資の変動
     有形固定資産および無形資産の変動                               (748)     (100,599)         (947)     (127,362)
     非継続事業による現金収入／（支出）                                (2)      (269)         -       -
     投資活動による現金収入／（支出）純額合計                    [B]          (3,228)      (434,134)         6,282      844,866
                        (3)
                                     351      47,206       (2,666)      (358,550)
     株主から受け取った／（に支払った）現金
                         (4)
                                    7,458     1,003,026         4,880      656,311
     財務活動によるその他の現金収入／（支出）
     非継続事業による現金収入／（支出）                               (125)      (16,811)          (9)     (1,210)
     財務活動による現金収入／（支出）純額合計                    [C]          7,684     1,033,421         2,206      296,685
     現金および現金同等物に対する為替レートの変
                                   (1,308)      (175,913)         1,266      170,264
     動の影響    [D]
     現金および現金同等物の増加／（減少）純額                     [A
                                   60,437      8,128,172         16,591      2,231,324
     ＋ B ＋  C  ＋ D]
     現金および現金同等物期首残高                              90,776     12,208,464         74,185      9,977,141
     現金勘定ならびに中央銀行預け金および預り金
                                   91,236     12,270,330         66,017      8,878,626
          *
     の残高純額
     金融機関に対する要求払預け金および預り金の
                                    (460)      (61,865)        8,168     1,098,514
         **
     残高純額
     現金および現金同等物期末残高                              151,213      20,336,636         90,776     12,208,464
     現金勘定ならびに中央銀行預け金および預り金
                                   193,455      26,017,763         91,236     12,270,330
          *
     の残高純額
     金融機関に対する要求払預け金および預り金の
                                   (42,242)      (5,681,127)          (460)      (61,865)
         **
     残高純額
     現金および現金同等物の変動純額                              60,437      8,128,172         16,591      2,231,324
                                 807/1574


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    * 　「現金ならびに中央銀行預け金                および預り金      」の項目の残高純額（経過利息を除き、非継続事業に再分類された事
      業体の現金を含む。）から構成されている。
    **   注記  6.5  記載の「貸倒が懸念されない当座貸越」および「貸倒が懸念されないコールローン」ならびに注記                                              6.8  記載
      の「当座預金」および「コールマネー」（経過利息を除き、クレディ・アグリコルの内部取引を含む。）の残高から
      構成されている。
    (1)  持分法適用会社からの配当金受取額：                  2020  年 12 月 31 日現在、この金額には、保険会社からの                   139  百万ユーロ（      18,694
       百万円）の配当金、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスの子会社からの                                          25 百万ユーロ（      3,362   百
       万円）の配当金、アムンディの子会社からの                     13 百万ユーロ（      1,748   百万円）の配当金、およびクレディ・アグリコ
       ル・グループのその他の事業体からの                 12 百万ユーロ（      1,614   百万円）の配当金の支払が含まれている。
    (2)  株式投資の変動：        この項目は、株式投資の取得および処分による現金に対する正味の影響を表している。
       － 2020  年 12 月 31 日現在の連結株式投資（子会社および持分法適用会社）の取得および処分による当行グループの現
        金持高に対する正味影響額は              -738  百万ユーロ（      -99,254    百万円）である。主な取引は、               -424  百万ユーロ（      -57,024
        百万円）でのサバデル・アセット・マネジメントの取得、                           -106  百万ユーロ（      -14,256    百万円）でのクレディ・アグ
        リコル・エス・エーによる             BforBank    の増資の引受け、        -31  百万ユーロ（      -4,169   百万円）での      CALEF   によるハマ・ポ
        ルスカの    70 ％持分の獲得、       -115  百万ユーロ（      -15,466    百万円）でのコリアンを含む持分法適用会社の増資の引受
        け、  -72  百万ユーロ（      -9,683   百万円）でのアムンディ・            BOC  ・ウェルス・マネジメント・カンパニー・リミテッド
        の設立、および       -29.3   百万ユーロ（      -3,941   百万円）（正味取得現金）でのメナフィナンスの                       100  ％持分の獲得に関
        連している。
       － 同期間において、非連結株式投資の取得および処分による当行グループの現金持高に対する正味影響額は                                                 -1,740
        百万ユーロ（      -234,013    百万円）であり、主に保険投資によるものであった。
    (3)  株主から受け取った（に支払った）現金：                    この金額は、主にクレディ・アグリコル・エス・エー・グループが支
       払った   -583  百万ユーロ（      -78,408    百万円）の配当金（株式による配当を除く。）で構成され、その内訳は以下のとお
       りである。
       －非支配子会社が支払った配当金               -109  百万ユーロ（      -14,659    百万円）
       －株式として取り扱われる期限の定めのない金融商品に係る配当に相当する利息                                     -474  百万ユーロ（      -63,748    百万円）
       この金額はまた、従業員向け増資による                   +163  百万ユーロ（      +21,922    百万円）ならびに資本性金融商品の発行および償
       還による    +752  百万ユーロ（      +101,136    百万円）を反映している。
    (4)  財務活動によるその他の現金収入（支出）：                      2020  年 12 月 31 日現在、債券の発行額は合計               +20,098    百万ユーロ
       （ +2,702,980     百万円）であり、償還額は            -11,818    百万ユーロ（      -1,589,403     百万円）であった。劣後債務の発行額は合
       計 +3,732   百万ユーロ（      +501,917    百万円）で、償還額は          -1,509   百万ユーロ（      -202,945    百万円）であった。この項目に
       は劣後債務および債券に係る             -3,150   百万ユーロ（      -423,644    百万円）の利息支払からのキャッシュ・フローも含まれ
       ている。
                                 808/1574








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    (3)  連結財務書類に対する注記

    注記  1 　適用された当行グループの会計方針および会計原則、評価ならびに見積り

    1.1  　適用された基準および比較可能性

     EC 規則第   1606/2002     号に従い、連結財務書類は、               2020  年 12 月 31 日現在で適用可能な、欧州連合が採用した

    IAS/IFRS     の基準および       IFRIC   の解釈指針（「カーブアウト」版）に準拠して作成されており、マクロ・ヘッジ
    会計に関して       IAS  第 39 号の特定の適用免除規定を利用している。
     これらの基準および解釈指針は、以下の欧州委員会のホームページで閲覧可能である。
     https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-
    reporting/financial-reporting_en
     当該基準および解釈指針は、               2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度の当行グループの財務書類で適用され説
    明されたものと同一である。
     それらは、      2020  年 12 月 31 日現在で欧州連合によって採択され、                    2020  年度に初度適用が義務付けられている
    IFRS  の基準によって補足されている。
     当該基準および解釈指針には、以下が含まれる。
                                                    初度適用日

                                         当行グループに
                                                   ( 以下の日以降に
                基準、改訂または解釈指針
                                        おける適用の有無
                                                  開始する事業年度        )
     IFRS  の概念フレームワークへの参照の改訂                                 有          2020  年 1 月 1 日

     IAS  第 1 号／  IAS  第 8 号「財務諸表の表示」

                                        有          2020  年 1 月 1 日
     「重要性がある」の定義
     IFRS  第 9 号、  IAS  第 39 号および    IFRS  第 7 号の改訂「金融商品」
                                                        (1)
                                        有
                                                  2020  年 1 月 1 日
     金利指標改革－フェーズ           1
     IFRS  第 3 号「企業結合」の改訂
                                        有          2020  年 1 月 1 日
     事業の定義
                  (2)
     IFRS  第 16 号「リース」の改訂
                                        有          2020  年 6 月 1 日
     COVID-19    に関連した賃料減免
     (1)  当行グループは、        2019  年 1 月 1 日より、金利指標改革に関する              IFRS  第 9 号、  IAS  第 39 号および    IFRS  第 7 号の改訂「金融
        商品」を早期適用することを決定した。                   2020  年 12 月 31 日現在、金利指標改革－フェーズ               1 の適用による重大な影響
        はなかった。
     (2)  2020  年 12 月 31 日現在、    2020  年における     IFRS  第 16 号の改訂の適用による重大な影響はなかった。
     また、欧州連合が採用した基準および解釈指針の早期適用が一定期間は任意である限り、特段の記載がな

    い限り、当行グループではかかる早期適用を行っていない。
     これには、特に以下のものが該当する。
                                                    初度適用日

                                         当行グループに
                                                   ( 以下の日以降に
                基準、改訂または解釈指針
                                        おける適用の有無
                                                  開始する事業年度        )
     IFRS  第 9 号、  IAS  第 39 号、  IFRS  第 7 号、  IFRS  第 4 号および    IFRS  第 16 号
                                                        (1)
     の改訂
                                        有
                                                  2021  年 1 月 1 日
                (2)
     金利指標改革－フェーズ           2
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     IFRS  第 4 号の改訂
     主に保険事業に従事している事業体（金融コングロマリットが所有する保
                                        無          2021  年 1 月 1 日
     険業の事業体を含む。）に対する               IFRS  第 9 号の適用を免除するオプションの
     失効日を    2023  年 1 月 1 日まで延期
     (1)  当行グループは、         2020  年 1 月 1 日より、金利指標改革－フェーズ                2 に関する    IFRS  第 9 号、  IAS  第 39 号、  IFRS  第 7 号、
        IFRS  第 4 号および    IFRS  第 16 号の改訂を早期適用することを決定した。
     (2)  2020  年 12 月 31 日現在、金利指標改革－フェーズ               2 の適用による重大な影響はなかった。
    金利指標改革

     「 IBOR  改革」と呼ばれる金利指標の改革は、新規契約における指標としてリスクフリーレート（                                              RFR  ：リス
    クフリーレート）の使用が非常に緩やかに進展する新たなフェーズに入った。状況は、通貨、資産クラスに
    より異なっている。現段階では、デリバティブ市場において、特に                                  SONIA   を使用した取引量が大幅に増加して
    いる。逆に、ユーロ短期金利市場における流動性はそれほど増加していない。
     金利指標の置き換えが必要な既存の契約の大半について、代替金利指標は、                                        RFR  から計算されるフォワー
    ド・レート      ( 前決めまたは後決め          ) と、代替金利指標と従来の指標との間の経済的同等性の確保を目的とした
    調整スプレッドを組み合わせたものになると考えられている。この方向性が強いものの、現段階で、                                                   RFR  の採
    用、およびフォールバック条項を更新するためまたは積極的にベンチマークを置き換えるために再交渉され
    る契約の数が限られていることは、合意を含む移行措置の詳細な定義の完成度が通貨と資産クラスによって
    異なることを反映している。情報システムの開発は、その完了までに代替金利が明確に定義されることを条
    件としているため、現在も進行中である。
     民間企業は、依然としてこの移行の最前線にある。しかしながら、指標となる金利の廃止を見越した参照
    金利の置き換えや指標となる金利の廃止に向けて移行を可能にする強固なフォールバック条項の導入といっ
    た契約の再交渉を適時に行えなかった契約の範囲について、移行を支援するために当局が介入する可能性が
    最近の発表において示唆されている。ただし、かかる支援の恩恵を受ける可能性のある契約の範囲について
    事前に規定されていないため、移行計画の準備は継続されている。さらに、英国の当局（                                              FCA  ：金融行動監視
    機構）等、一部の当局が、積極的な早期移行を依然として強く奨励している。
     具体的には、デリバティブ契約の範囲について、またレポ契約および証券貸付／借入契約に拡大適用する
    ことにより、       ISDA  は、新たなフォールバック条項を自動的に契約に組み込むことを可能にするプロトコルの
    適用を完了した。このプロトコルにより、合意した当事者間のデリバティブ契約の移行が簡素化される可能
    性が高い。クレディ・アグリコル・                  CIB  のほか、デリバティブ取引を多く行う事業体が参加した。その他の非
    デリバティブ金融商品については、かかる仕組みは存在せず、当事者間での再交渉が多数必要となる。
     クレディ・アグリコルは、引き続き、国内の作業部会による推奨事項および当局（主に                                            FCA  ）により設定さ
    れたマイルストーンを組み込むことで、「ベンチマーク」プロジェクトを通じて金利指標の移行を進めてお
    り、当該プロジェクトは、市場の定める基準に従うことを目指している。移行プロジェクトのスケジュール
    は、代替金利の採用および提示の段階、ならびに廃止が発表された指標の使用中止日を中心に展開される。
    クレディ・アグリコル・グループの各事業体が最終化した移行計画には、作業部会および市場協会の最新の
    結論、ならびに（該当する場合）可能性のある当局の介入の詳細が盛り込まれ、                                         2021  年に実施される予定で
    ある。
     EONIA   からユーロ短期金利への移行（                2022  年 1 月 3 日までに移行）に関しては、作業が開始されている。清算
    機関は、     EONIA   による担保の補償については、ユーロ短期金利に移行した。ユーロ短期金利をベンチマークと
    する流れは増加しているが、非常に緩やかである。さらに、                               EURIBOR    は、他のベンチマークと同様に、長期的
    にはその手法が変更または代替される可能性が高い。しかし、                                EURIBOR    の短期的な代替シナリオは、               LIBOR   の
    移行と同様のスケジュールに従っており、現段階では想定されていない。
     現状では、一定または潜在的な移行の影響を受ける、クレディ・アグリコル・グループ、および                                                  / または
    ESMA  により重要と定義されている主要な金利指標のリストに変更はない。
    ・ EONIA   ： 2022  年 1 月 3 日に廃止される。
    ・ LIBOR   （米ドル、英ポンド、スイス・フラン、日本円およびユーロ）：                                 2021  年末に廃止される可能性がある
     が、まだ正式に発表されていない。
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    ・ EURIBOR    、 WIBOR   および   STIBOR   ：廃止される可能性があるが、短期的には想定されていない。
     降順に、     EURIBOR    、 LIBOR   （特に米ドル）および           EONIA   は、金利指標に対する当行グループの最大エクスポー
    ジャーである。
     また、プロジェクトの作業は、予定されている移行に備えること、かつ少なくとも                                          BMR  を遵守することに加
    え、代替金利指標への移行に内在する、特に財務上、業務上および顧客保護上のリスクを特定し、管理する
    ことを目的としている。
     このベンチマーク金利の改革による影響を受けた会計上のヘッジ関係について、現行の金利指標から新た
    な金利指標への移行のスケジュールおよび条件に関して不確実性があっても継続することができるようにす
    るために、      IASB  は、  2019  年 9 月に  IAS  第 39 号、  IFRS  第 9 号および     IFRS  第 7 号の改訂を公表し、欧州連合はこれら
    を 2020  年 1 月 15 日に採用した。当行グループは、ベンチマークに関する不確実性が金利指標に基づくキャッ
    シュ・フローの時期および金額に関係する限り、これらの改訂を適用する予定であり、この点において、主
    として   EONIA   、 EURIBOR    および（米ドル、英ポンド、スイス・フラン、日本円）                            LIBOR   金利に関連するすべての
    ヘッジ契約について、           2020  年 12 月 31 日現在ヘッジ会計は適格であると考えている。
     改革の影響を受けて不確実性が残るヘッジ手段であるデリバティブの額面金額は、                                           2020  年 12 月 31 日現在、
    587  十億ユーロである。
     2020  年 8 月に  IASB  が公表したその他の改訂は、               2019  年に公表された改訂を補足するものであり、当該改革を
    受けて従来の参照金利を他の参照金利に置き換えた場合の会計上の影響に焦点を当てている。
     これらの改訂は、「フェーズ               2 」として知られており、その内容は、主に契約上のキャッシュ・フローの変
    更である。これにより、事業体は、当該改革により必要となる変更を反映するために金融商品の認識の中止
    またはその帳簿価額を調整する代わりに、代替参照金利の変更を反映するために実効金利を更新することが
    可能となる。
     ヘッジ会計については、事業体は、当該改革により必要となる変更を行う際に、ヘッジ会計の指定解除を
    行う必要はない。
     当行グループは、         2020  年 1 月 1 日より、これらの改訂を早期適用することを決定した。
     2020  年 12 月 31 日現在、満期前に新たな金利指標に移行しなければならない金融商品の重要な金利指標（従
    来の金利指標に基づく）別の内訳は、以下のとおりである。
                                         スイス・

                         米ドル     英ポンド      日本円     フラン     ユーロ
     （百万ユーロ）         EONIA     EURIBOR      LIBOR     LIBOR     LIBOR     LIBOR     LIBOR     WIBOR     STIBOR
     非デリバティブ金融
                1,542     266,410      71,401      6,461     13,956      5,727       2    2,734      156
     資産合計
     非デリバティブ金融
                6,136     69,754     37,762      2,404     1,348      123      5    1,537       68
     負債合計
     デリバティブの想定
               484,902     3,771,688     2,856,710      363,111     956,350      98,152        -    9,313     29,402
     元本合計
     EONIA   の指標エクスポージャーについては、移行日である                          2022  年 1 月 3 日以降に満期が到来する残高が繰り越

    される。
     非デリバティブ金融商品のエクスポージャーは、有価証券の想定元本および償却原価で測定する金融商品
    の元本残高に相当する。
    IFRS  第 16 号のリース期間－         2019  年 11 月 26 日付の   IFRS  解釈指針委員会（         IFRS   IC ）の決定

     2019  年度上半期中に、         IFRS   IC は、  IFRS  第 16 号に基づくリース契約の認識における強制力のある期間の決定
    に関して、特に以下の           2 つの種類のリース契約について、照会を受けた。
    ・契約上の満期のないリース契約で、各当事者が解約を通知することを条件として解約することができるも
     の。
    ・（当事者のいずれかにより解約される場合を除き）自動更新され、契約終了時に契約違約金の支払義務の
     ない契約。
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     IFRS   IC は、  2019  年 11 月 26 日の会議において、          IFRS  第 16 号の適用に際して、通常、借手および貸手がそれぞ
    れ他方の当事者の承諾なしに（ごく少額ではあるが、違約金が課される場合を含む）リース契約を解約する
    権利を有する場合には、当該リース契約にはもはや強制力がないことに言及した。また、リースの強制力の
    あ る期間の決定に際しては、当該契約のより広範な経済性を考慮しなければならず、また違約金の概念には
    契約の解約補償金のみならず、当該契約を解約しないための経済的インセンティブが含まれることを明確に
    した。
     この決定は、当行グループがリース期間を決定する際のアプローチを変更させるものであり、フランス金
    融市場機関（       AMF  ）が  2019  年 12 月 31 日付勧告において指摘したように、                  IFRS   IC が照会を受けた特定の事例の
    範囲を超えるものである。実際、使用権資産およびリース負債の評価に使用されるリース期間は、                                                   IFRS  第 16
    号に基づき、当該強制力のある期間内で決定される。
     この  IFRS   IC の最終決定が公表された直後に、年度末である                        2020  年 12 月 31 日においてこれを遵守するため
    に、クレディ・アグリコル・グループは、会計、財務、リスクおよび                                    IT の部門を含むプロジェクトを開始し
    た。
     当行グループは、リースの合理的に確実な期間として、                            5 年後に最初の解約オプションを行使できることか
    ら、  5 年を選択した。当該期間は、フランスの商業リースの開始時に、ほとんどの場合に適用される。主な例
    外は、当行グループが（例えば、賃料の減額と引き換えに）                               3 年後の中途解約オプションを放棄したリース
    で、この場合、リース期間は               9 年間のままとなる。クレディ・アグリコル・エス・エーは、                               2020  年 12 月 31 日現
    在、  2019  年 11 月 26 日付の   IFRS   IC の決定の適用による重大な影響は認識していない。
    2020  年 12 月 31 日現在で欧州連合がまだ採用していない基準および解釈指針

     2020  年 12 月 31 日現在で     IASB  が公表しているものの欧州連合がまだ採択していない基準および解釈指針は、
    当行グループにおいては適用されていない。これらは、欧州連合が計画している日に初めて強制適用となる
    ため、   2020  年 12 月 31 日現在、当行グループは適用していない。
     これは、特に       IFRS  第 17 号に関連している。
     2017  年 5 月に公表された        IFRS  第 17 号「保険契約」は、          IFRS  第 4 号に代わるものである。この基準は、欧州連
    合による採用を条件として、               2023  年 1 月 1 日以降に開始する事業年度より適用される。
     IFRS  第 17 号は、保険契約負債およびその収益性の評価についての新たな測定・認識原則、ならびにその表
    示を定めるものである。             2017  年度から     2019  年度にわたり、この基準の適用による課題およびこの基準による
    当行グループの保険子会社への影響を識別するために、実施プロジェクトの枠組みが開始された。実施に向
    けた分析および準備作業は、               2020  年度中も継続された。
    1.2  　会計方針および会計原則

    財務書類作成時における評価および見積りの使用

     財務書類作成時における見積りは、その性質上、一定の仮定に基づいており、将来における実現可能性に
    関するリスクおよび不確実性を含んでいる。
     将来における結果は、以下を含む多くの要素により影響を受けることがある。
    ・フランス国内金融市場および国際金融市場の動向
    ・金利および為替レートの変動
    ・特定の業界または国における経済的および政治的状況
    ・規則または法律の変更
     このリストは、すべてを網羅するものではない。
     仮定に基づく会計上の見積りは、主に以下の評価において使用される。
    ・公正価値で測定する金融商品
    ・非連結会社に対する投資
    ・年金制度およびその他の退職給付
    ・ストック・オプション制度
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    ・償却原価で測定する、またはその他の包括利益（純損益に組替えられる可能性のある項目）を通じて公正
     価値で測定する負債性金融商品の減損
    ・引当金
    ・のれんの減損
    ・繰延税金資産
    ・持分法適用会社の評価
    ・保険契約者の繰延利益分配
     評価または見積りの使用に関する手順については、以下の該当する項目で説明している。
    金融商品（      IFRS  第 9 号、  IAS  第 32 号および     IAS  第 39 号）

    定義
     IAS  第 32 号では、金融商品は、一方の企業に金融資産を、またもう一方の企業に金融負債または資本性金融
    商品を生じさせる契約と定義されており、現金もしくはその他の金融資産を受領する契約上の権利または現
    金もしくはその他の金融資産を支払う契約上の義務を示す契約を意味する。
     デリバティブ商品とは、原資産の価値の変動に応じてその価値が変動し、必要な初期投資額が少額または
    ゼロで、その決済が将来のある日に行われる金融資産または金融負債である。
     当財務書類において、金融資産および金融負債（当行グループの保険会社により保有されている金融資産
    を含む。）は、欧州連合が採用した                  IFRS  第 9 号に従って扱われている。
     IFRS  第 9 号は、金融商品の分類および測定、信用リスクの減損、ならびにマクロ・ヘッジ取引を除くヘッジ
    会計に関する原則を定めている。
     しかし、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                         IFRS  第 9 号に基づく一般的なヘッジ・モデルを適用しない
    ことを選択した点に留意する必要がある。したがって、マクロ・ヘッジに関する規定が今後定められるま
    で、ヘッジ関係はすべて引き続き                 IAS  第 39 号の範囲内に含められる。
    金融資産および金融負債の評価手順

    当初測定
     金融資産および金融負債は、当初認識時に、                       IFRS  第 13 号に定義される公正価値で測定される。
     IFRS  第 13 号に定義される公正価値は、評価日における主要な市場または最も有利な市場での市場参加者間
    の通常の取引において、資産の売却により受領するかまたは負債の移転により支払う価格である。
    事後測定

     当初認識後、金融資産および金融負債は、その分類に応じて、負債性金融商品については実効金利法
    （ EIR  ）による償却原価または             IFRS  第 13 号に定義される公正価値で測定される。デリバティブ商品は、常に公
    正価値で測定される。
     償却原価は、金融資産または金融負債の当初認識時の測定額（取得または発行に直接起因する取引費用を
    含む。）から元本の返済額を控除し、当初金額と満期金額との差額（ディスカウントまたはプレミアム）に
    つき実効金利法（         EIR  ）により計算される償却累計額を加減したものである。その金額は、償却原価で測定す
    る金融資産またはその他の包括利益（純損益に組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定す
    る金融資産の場合、減損に関する修正のために必要に応じて調整されることがある（「信用リスクに対する
    引当金」の項を参照。）。
     実効金利（      EIR  ）とは、金融商品の予想残存期間（場合によってはそれより短い期間）にわたる将来の現金
    支払額または受取額の見積額を、当該金融資産または金融負債の正味帳簿価額まで正確に割引く利率であ
    る。
    金融資産

    金融資産の分類および測定
     非デリバティブ金融資産（負債性金融商品および資本性金融商品）は、貸借対照表上、その後の会計処理
    および評価方法を決定する会計区分に分類される。
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     金融資産の分類および評価の基準は、以下のどちらに該当するかに従い、金融資産の性質によって決定さ
    れる。
     ・負債性金融商品（例えば、貸出金および固定または確定利付証券）
     ・資本性金融商品（例えば、株式）
     これらの金融資産は、以下の               3 つの区分のいずれかに分類される。
     ・純損益を      通じて   公正価値で測定する金融資産
     ・償却原価で測定する金融資産（負債性金融商品のみ）
     ・その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産（負債性金融商品については純損益に組替えら
       れる可能性のある項目、資本性金融商品については純損益に組替えられることのない項目）
    負債性金融商品

     負債性金融商品の分類および評価は、公正価値オプションを使用する場合を除き、                                          2 つの要件（      ポートフォ
    リオ・レベルで定義される              事業モデルおよび         負債性金融商品別の          契約条件の分析）の組み合わせによって行
    われる。
    3 つの事業モデル

     事業モデルは、クレディ・アグリコル・エス・エーの経営陣が目的を達成するために金融資産を管理する
    上で従う戦略である。事業モデルは、資産ポートフォリオを対象とするものであり、個々の金融資産に対す
    る個別の意図とはならない。
     事業モデルは以下の          3 つに区別される。
     ・資産の残存期間にわたり契約上のキャッシュ・フローの回収のみを目的とする「回収モデル」。このモ
       デルでは、すべての資産について契約上の満期まで保有することを必ずしも示唆していないものの、資
       産の売却は厳格に管理されている。
     ・資産の残存期間にわたり契約上のキャッシュ・フローの回収と当該資産の売却を目的とした「回収およ
       び売却モデル」。このモデルでは、金融資産の売却とキャッシュ・フローの受領の両方が不可欠であ
       る。
     ・資産の売却を主な目的とする「その他／売却モデル」
     これらは特に、売却によるキャッシュ・フローの回収を目的とするポートフォリオ、その業績が公正価値
    に基づき評価されるポートフォリオおよび売買目的保有金融資産のポートフォリオに関係している。
     金融資産を管理するための管理戦略が、「回収モデル」および「回収および売却モデル」のいずれにも該
    当しない場合、これらの金融資産は、「その他／売却」の管理モデルにあるポートフォリオに分類される。
    契約条件（「元本および利息の支払のみ」または「                          SPPI  」テスト）

     「 SPPI  」テストは、累積的に検証される一連の判定要件を組み合わせて、契約上のキャッシュ・フローが
    単純な資金調達の特性（元本の返済および元本残高に対する利息の支払い）であるかの要件を満たしている
    か否かを確認する。
     このテストは、資金調達が元本の返済のみを認めている場合で、かつ（金利が固定であるか変動であるか
    を問わず）受領した利息が貨幣の時間価値、金融商品に係る信用リスク、通常のローン契約のその他コスト
    およびリスクならびに合理的な利益マージンを反映しているときに充足される。
     単純な資金調達において、利息とは時間の経過に伴う費用であり、当該期間中の信用リスクおよび流動性
    リスクの価格であり、資産保有コストに関するその他の要素（例えば、管理費等）である。
     このような定性分析で結論を出すことができない場合には、定量分析（ベンチマーク・テスト）が行われ
    る。この追加の分析では、分析対象資産の契約上のキャッシュ・フローについて、ベンチマーク資産の
    キャッシュ・フローと比較する。
     金融資産のキャッシュ・フローとベンチマーク資産のキャッシュ・フローの差異が軽微であると判断され
    た場合、当該資産は単純な資金調達とみなされる。
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     さらに、複数の金融商品を契約により互いにリンクさせ、信用リスクの集中をもたらすことによって金融
    資産の保有者間での支払いに対する優先劣後構造（以下「トランシェ」という。）を設けて、特別目的事業
    体が発行した金融資産については、個別の分析が行われる。
     各トランシェには、ストラクチャード・エンティティによるキャッシュ・フローの分配順位を定めた優先
    劣後の順位が割り当てられる。
     この場合、「       SPPI  」テストでは、当該資産および原資産の契約上のキャッシュ・フローの特性については
    「ルック・スルー」アプローチに基づいた分析、また引き受けたトランシェの信用リスクについては原資産
    の信用リスクと比較した分析を行う必要がある。
     事業モデルの認定と          SPPI  テストの組み合わせによる負債性金融商品の認識方法は、以下の図で示すことが
    できる。
     償却原価で測定する負債性金融商品





     「回収モデル」に該当し、「               SPPI  」テストの要件を満たした負債性金融商品は、償却原価で測定される。
     これらは決済日に計上され、当初評価には経過利息および取引費用も含まれる。
     貸出金および債権ならびに              利付証券に係るプレミアムまたはディスカウントおよび取引費用の償却は、実
    効金利法を用いて損益計算書に認識される。
     この区分の金融資産は、「信用リスクに対する引当金」の項に記載の条件を満たした場合に減損している
    とみなされる。
     その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する負債性金融商品

     「 回収および売却        モデル」に該当し、          SPPI  テストの     要件  を満たした負債性金融商品は、その他の包括利益
    （組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定される。
     これらは取引日に計上され、当初評価には経過利息および取引費用も含まれる。
     利付証券に係るプレミアムまたはディスカウントおよび取引費用の償却は、実効金利法を用いて損益計算
    書に認識される。
     これらの金融資産はその後、公正価値で測定され、公正価値の変動は、その他の包括利益（組替えられる
    可能性のある項目）に計上され、残高勘定（実効金利法により純損益に認識される経過利息を除く。）と相
    殺される。
     当該有価証券が売却された場合、これらの変動は損益計算書に振り替えられる。
     この区分の金融資産は、「信用リスクに対する引当金」の項に記載の条件を満たした場合に減損している
    とみなされる（ただし、貸借対照表上の公正価値には影響しない。）。
     純損益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品

     以下に該当する負債性金融商品は、純損益を通じて公正価値で測定される。
    ・売買目的保有金融資産または売却を主目的とする金融資産で構成されるポートフォリオに分類される金融
     商品。
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     売買目的保有金融資産は、主に短期売却目的で企業が取得もしくは生成した資産、または短期的な価格変
     動または裁定取引の利鞘から利益を得る目的で                        1 つの単位として運用される金融商品ポートフォリオに含ま
     れるものである。クレディ・アグリコル・エス・エーが当該資産を保有している期間中、契約上のキャッ
     シュ・   フローを受領するが、これらの契約上のキャッシュ・フローの受領は必須ではなく付随的なもので
     ある。
    ・「  SPPI  」テストの要件を満たしていない負債性金融商品。これは、特に投資信託が該当する。
    ・損益計算書における会計処理の差異を軽減する目的でクレディ・アグリコル・エス・エーが公正価値で測
     定するものとして指定するポートフォリオに分類される金融商品。この場合、純損益を通じて公正価値で
     測定するものとして指定された金融商品に分類される。
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産は、公正価値（取引費用（純損益に直接計上）を除き、経過
    利息を含む。）で当初認識される。
     これらはその後、公正価値で測定され、公正価値の変動は、損益計算書の「収益」に計上され、残高勘定
    と相殺される。これらの金融商品の利息は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／
    （損失）」に計上される。
     この区分の金融資産は、減損しない。
     定義により純損益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品でその事業モデルが「その他／売却」であ
    るものは、取引日に計上される。
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された負債性金融商品は、取引日に計上される。
     定義により純損益を通じて公正価値で測定される負債性金融商品であって、                                       SPPI  テストの要件を満たさな
    かったものは、決済日に計上される。
    資本性金融商品

     資本性金融商品は、かかる金融商品が売買目的で保有されていないことを条件としてその他の包括利益
    （組替えられることのない項目）を通じて公正価値で測定するものとして分類する取消不能の選択を行った
    場合を除き、最初から純損益を通じて公正価値で認識される。
     純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品

     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産は、公正価値（取引費用（純損益に直接計上）を除く。）で
    当初認識される。売買目的保有の資本性金融商品は、取引日に計上される。純損益を通じて公正価値で測定
    される、売買目的保有ではない資本性金融商品は、決済日に計上される。
     これらはその後、公正価値で測定され、公正価値の変動は、損益計算書の「収益」に計上され、残高勘定
    と相殺される。
     この区分の金融資産は、減損しない。
     その他の包括利益（組替えられることのない項目）を通じて公正価値で測定する資本性金融商品（取消不

     能の選択）
     資本性金融商品についてその他の包括利益（組替えられることのない項目）を通じて公正価値で認識する
    という取消不能の選択は、取引レベルで（科目ごとに）採用され、当初認識日より適用される。当該有価証
    券は、取引日に計上される。
     当初公正価値には、取引費用が含まれる。
     その後の評価において、公正価値の変動は、その他の包括利益（組替えられることのない項目）に認識さ
    れる。売却された場合、これらの変動は純損益に組替えられることはない。売却損益は、その他の包括利益
    に認識される。
     以下の場合に、配当金のみが純損益に認識される。
    ・配当金を受領する事業体の権利が確定している場合
    ・配当金に関連する経済的便益が事業体へ流入する可能性が高い場合
    ・配当金の金額が信頼性をもって見積もることができる場合
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    金融資産の分類変更
     金融資産の管理に使用する事業モデルに重大な変更が生じた場合（新規事業、事業体の取得、重要な事業
    の処分または中止）、これらの金融資産について分類変更を行う必要がある。分類変更は、ポートフォリオ
    内のすべての金融資産に対して、分類変更日より適用される。
     それ以外の場合、既存の金融資産について事業モデルの変更は行わない。新たな事業モデルが特定された
    場合、新たな管理ポートフォリオにグループ化される新たな金融資産に対して将来的に適用される。
    有価証券の一時的な購入および売却

     有価証券の一時的な売却（有価証券貸付                     / 借入、買戻し       / 売戻し条件付契約に基づく有価証券の引渡し）
    は、一般的に、認識の中止の条件を満たさない。
     貸付有価証券または買戻し条件付契約に基づいて売却された有価証券は、貸借対照表に引き続き計上され
    る。買戻し条件付契約に基づいて売却された有価証券の場合、受取額（譲受人に対する負債を表す。）が譲
    渡人の貸借対照表の負債の部に計上される。
     借入有価証券または売戻し条件付契約に基づいて受領した有価証券は、譲受人の貸借対照表に認識されな
    い。
     売戻し条件付契約に基づく有価証券の場合、譲渡人に対する債務が譲受人の貸借対照表に計上され、支払
    額と相殺される。その後有価証券が転売された場合、譲受人は当該契約に基づき受領した有価証券を返却す
    る義務の履行に係る公正価値と同額の負債を計上する。
     このような取引に関連する収益および費用は、純損益を通じて公正価値で測定する資産および負債の場合
    を除き、比例的に純損益に計上される。
    金融資産の認識の中止

     以下の場合に、金融資産（または金融資産のグループ）の全部または一部の認識が中止される。
    ・当該金融資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅する場合、または
    ・事実上     1 名以上の受益者に属するために移転したかもしくは移転されたとみなされる場合、および金融資産
     のリスクおよび経済価値が実質的にすべて移転されている場合
     この場合、移転時に生じたかまたは留保された権利および義務はすべて、個別の資産および負債として認
    識される。
     キャッシュ・フローに対する契約上の権利は移転されたものの、所有に伴うリスクおよび経済価値の一部
    ならびに支配が留保された場合、金融資産は、引き続き、当該資産に対する当行グループの継続的関与の範
    囲まで認識される。
     カウンターパーティーが財政困難に陥ったわけではなく、商業的な関係を発展させる、または維持するた
    めに商業的な理由から再交渉が行われる金融資産は、再交渉日において認識が中止される。顧客に供与され
    る新たな貸出金は、再交渉日に公正価値で当初認識される。その後の認識については、事業モデルおよび
    SPPI  テストによって決定される。
    利息に対する政府助成（             IAS  第 20 号）

     農業・農村部門の支援および住宅購入者の援助を行うためのフランス政府の施策に基づき、クレディ・ア
    グリコル・グループの一部の企業は、政府が定める金利で助成貸出金を供与する。その結果、政府は、これ
    らの企業に対して、助成金貸出金利と所定の基準金利の差額を支払う。したがって、これらの助成金による
    便益を享受する貸出金は、市場金利で供与される。
     助成金制度は、政府により定期的に見直される。
     IAS  第 20 号に従って、政府から受領した助成金は、損益計算書の「受取利息および類似収益」に計上され、
    当該貸出金の残存期間にわたって配分される。
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    保険業務に適用されるオーバーレイ・アプローチ
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2016  年 9 月に  IASB  が公表した      IFRS  第 4 号の改訂「      IFRS  第 9 号『金融商
    品』の   IFRS  第 4 号『保険契約』との適用」において提供された選択肢により指定されている、保険契約に関す
    る業務のために保有する金融資産についてオーバーレイ・アプローチを用いている。
     このアプローチは、          IFRS  第 9 号の発効日と、        IFRS  第 4 号に代わる保険契約に関する新基準（                    IFRS  第 17 号）の
    発効日の相違により生じる一時的な会計上の影響に対処することを目的としている。これは、                                                IFRS  第 17 号の
    発効より前に       IFRS  第 9 号を適用することによって生じる可能性のあるさらなる会計上のミスマッチおよび一時
    的なボラティリティを損益計算書上で解消する効果がある。
     該当する金融資産は、金融商品ごとに指定され、以下の時点で行われる。
    ・ IFRS  第 9 号の当初適用に際しては、              2018  年 1 月 1 日
    ・それ以降は、当該資産の当初認識時のみ
     オーバーレイ・アプローチの適用にあたり、クレディ・アグリコル・エス・エーは、指定された金融資産
    についてのみ、損益計算書に表示される金額が                        IAS  第 39 号を適用していたならば損益計算書に表示されたであ
    ろう金額と一致するよう、その影響額を損益計算書上、その他の包括利益に組替える。
     その結果、組替えた金額は、以下の差額と等しくなる。
    ・指定された金融資産について、                 IFRS  第 9 号に基づき当期純利益に表示される金額
    ・指定された金融資産について、保険会社が                       IAS  第 39 号を適用していたならば当期純利益に表示されたであろ
     う金額
     損益計算書において、この組替による影響額は、「収益」（税効果考慮前）として「オーバーレイ・アプ
    ローチの適用による金融資産に係る純利益／（損失）の組替」に認識される。この組替に関連する税効果
    は、「法人所得税」に表示される。
     その他の包括利益計算書において、この組替による影響額は、その他の包括利益（純損益に組替えられる
    可能性のある項目）に直接認識される純損益として「オーバーレイ・アプローチの適用による金融資産に係
    る純利益／（損失）の組替」に認識される。
     指定される金融資産は、以下の特徴を満たさなければならない。
    ・保険業務のために当行グループ内の保険会社が保有している金融資産であること。
    ・ IFRS  第 9 号では純損益を通じて公正価値で測定されるが、                         IAS  第 39 号ではそのように測定されなかったであ
     ろう金融資産であること。すなわち、                   IAS  第 39 号では償却原価で認識されたであろう金融資産（満期保有資
     産、貸出金および債権）またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産（売却可能金融
     資産）であること。
    指定された金融資産の損益計算書への影響についての評価

     オーバーレイ・アプローチに従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、指定された金融資産に係る純
    損益の認識について、           IAS  第 39 号に基づいて当行グループが適用してきた会計方針および原則を引き続き適用
    する。
     IAS  第 39 号において償却原価で測定する金融資産

     償却原価で測定する金融資産は、その当初公正価値（直接起因する取引費用および経過利息を含む。）で
    当初認識される。
     当該金融資産はその後、償却原価で測定され、プレミアムまたはディスカウントおよび取引費用は調整実
    効金利法を使用して償却される。
     IAS  第 39 号における売却可能金融資産

     「売却可能金融資産」は、その当初公正価値（取得に直接起因する取引費用および経過利息を含む。）で
    当初認識される。
     「売却可能金融資産」はその後、公正価値で測定され、その後の公正価値の変動は、その他の包括利益に
    計上される。
     当該有価証券が売却された場合、これらの変動は損益計算書に振り替えられる。
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     利付証券に係るプレミアムまたはディスカウントおよび取引費用の償却は、実効金利法を用いて損益計算
    書に認識される。
    IAS  第 39 号における指定された金融資産の減損

     金融資産の当初認識後に             1 つ以上の事象が発生した結果として減損の客観的証拠がある場合、減損を認識し
    なければならない。
     損失の客観的証拠は、持分証券については当該有価証券の価値の長期にわたる下落もしくは著しい下落、
    債務証券については回収不能のリスクに裏付けられた信用リスクの著しい悪化の顕在化が該当する。
     持分証券に関して、クレディ・アグリコル・エス・エーは潜在的な減損の兆候として数値基準を使用して
    いる。この数値基準は、主に資本性金融商品の価値の                           30 ％以上の下落が        6 ヶ月連続で生じていることを指標と
    している。クレディ・アグリコル・エス・エーは、発行体の財政困難、短期的な見通し等のその他の要素も
    考慮している。
     前述の基準にかかわらず、資本性金融商品の価値に                          50 ％超の下落または         3 年超の長期にわたる下落が生じた
    場合、クレディ・アグリコル・エス・エーは減損損失を認識する。
    金融負債

    金融負債の分類および測定
     金融負債は、貸借対照表上、以下の                  2 つの会計区分に分類される。
    ・（その性質によりまたは選択により）純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
    ・償却原価で測定する金融負債
    その性質により純損益を通じて公正価値で測定する金融負債

     主として短期間で買戻す目的で発行された金融商品、一体的に管理され、最近の特性として短期的な利益
    獲得の傾向があると識別された金融商品のポートフォリオの一部を構成する金融商品、およびデリバティブ
    （特定のヘッジ手段のデリバティブを除く。）は、その性質により、純損益を通じて公正価値で測定され
    る。
     このポートフォリオの公正価値の変動は、純損益を通じて認識される。
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債

     基準で定義された以下の             3 つの条件のいずれかを満たしている金融負債は、純損益を通じて公正価値で測定
    するものとして指定される。その条件とは、                       1 つ以上の分離可能な組込デリバティブを含むハイブリッド商品
    である場合、会計処理上のミスマッチを軽減または解消することを目的としている場合、または金融負債が
    グループで運用され、その成績が公正価値で測定される場合である。
     この選択は取消不能で、当該金融商品の当初認識日より強制適用される。
     その後の測定において、これらの金融負債は、自己の信用リスクに関係のない公正価値の変動については
    純損益を通じて、自己の信用リスクに関係のある価値変動についてはその他の包括利益（組替えられること
    のない項目）を通じて公正価値で測定される。ただし、これにより会計上のミスマッチが悪化する場合を除
    く（この場合、基準により要求されているとおり、当行の自己の信用リスクに関係のある価値変動について
    は純損益に計上される）。
    償却原価で測定する金融負債

     金融負債の定義を満たしているその他すべての負債（デリバティブを除く。）は、償却原価で測定され
    る。
     これらの負債は、公正価値（取引収益および取引費用を含む。）で当初測定され、その後、実効金利法を
    使用した償却原価で測定される。
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    預金および貯蓄口座
     預金および貯蓄口座は、クレディ・アグリコル・グループ内での預金システムの特性にかかわらず、「償
    却原価で測定する金融負債－顧客に対する債務」の区分に計上され、地域銀行で組成される預金はクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーで一元管理される。当行グループにとって、これらの預金の最終的な契約相
    手 先は、最終顧客である。
     預金および貯蓄は、公正価値で当初測定され、その後、償却原価で測定される。
     規制貯蓄商品は、その性質上、市場金利を負担するとみなされる。
     注記  6.1  8 「引当金」に記載のとおり、住宅購入貯蓄制度および住宅購入貯蓄勘定に対しては、必要に応じ
    て、引当金が計上される。
    金融負債の分類変更

     金融負債の当初分類は、取消不能である。その後の分類変更は認められていない。
    負債性金融商品と資本性金融商品との区別

     有価証券は、契約条件の経済的実質に基づき、負債性金融商品または資本性金融商品に分類される。
     以下の契約上の義務を含む金融負債は、負債性金融商品に該当する。
    ・他の企業に現金、その他の金融資産または変動数の資本性金融商品を提供する、または
    ・潜在的に不利な条件で他の企業と金融資産および金融負債を交換する
     資本性金融商品は、裁量的なリターンを提供し、企業のすべての金融負債控除後の純資産に対する残余持
    分を表し、かつ負債性金融商品に該当しない、償還不能な金融商品である。
    自己株式の買戻し

     ストック・オプション制度をカバーするために保有する株式を含む、クレディ・アグリコル・エス・エー
    が買い戻した自己株式、または権利行使レートが一定である                                自己  株式オプション等の同等のデリバティブ
    は、金融資産の定義を満たさず、株主持分から控除される。当該株式による損益計算書への影響は発生しな
    い。
    金融負債の認識の中止および条件変更

     金融負債は、以下の場合に、その全部または一部の認識が中止される。
    ・金融負債が消滅した場合、または
    ・定量分析または定性分析により、条件緩和後に金融負債に著しい変更があったと示唆される場合
     既存の金融負債について大幅な条件変更が行われた場合、当初の金融負債の消滅と新しい金融負債の認識
    （更改）として計上しなければならない。消滅した負債と新しい負債の帳簿価額の差額は、直ちに損益計算
    書に認識される。
     金融負債の認識が中止されない場合、当初の実効金利は維持される。ディスカウント                                           / プレミアムは、条件
    変更が行われた日に直ちに損益計算書に認識され、その後は、当初の実効金利を使用して当該金融商品の残
    存期間にわたって配分される。
    金融資産および金融負債に対するマイナス金利

     2015  年 1 月の  IFRS   IC の決定に従い、        IFRS  第 15 号に基づく収益の定義を満たさない、金融資産に係るマイナ
    スの受取利息（支払利息）は、損益計算書において、受取利息の減少ではなく、支払利息として認識する。
    金融負債に係るマイナスの支払利息（受取利息）についても同様である。
    信用リスクに対する引当金

    適用の範囲
     IFRS  第 9 号に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、以下の残高に関する予想信用損失（                                             ECL  ）の変
    動について調整額を認識する。
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    ・償却原価またはその他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する負債性
     金融商品の金融資産（           貸出金および債権、債務証券               ）
    ・純損益を通じて公正価値で測定されない融資コミットメント
    ・ IFRS  第 9 号において規定される、純損益を通じて公正価値で測定されない保証コミットメント
    ・ IFRS  第 16 号において規定されるリース債権
    ・ IFRS  第 15 号に基づく取引により発生した売掛債権
     資本性金融商品（純損益を通じてまたはその他の包括利益（組替えられることのない項目）を通じて公正
    価値で測定するもの）は、減損規定の対象ではない。
     純損益を通じて公正価値で測定するデリバティブ商品およびその他の金融商品については、                                               ECL  モデルにお
    いて対象となっていないカウンターパーティー・リスクが計算される。この計算については、                                                2020  年度登録
    書類「リスク管理（          RISK   MANAGEMENT      ）」に詳述されている。
    信用リスクおよび引当金設定に関するステージ

     信用リスクは、取引相手先の債務不履行により当該取引相手先が当行グループに対するコミットメントを
    履行できなくなることに伴う損失リスクと定義されている。
     信用リスクに対する引当金設定の手続には、                       3 つのステージ（バケット）がある。
    ・ ステージ     1 （バケット      1 ） ：金融商品（クレジット、債務証券、保証等）の当初認識時に、事業体は                                      12 ヶ月
     の予想信用損失を認識する。
    ・ ステージ     2 （バケット      2 ） ：特定の取引またはポートフォリオについて信用の質が著しく悪化している場
     合、事業体は残存期間にわたる予想信用損失を認識する。
    ・ ステージ     3 （バケット      3 ） ：取引または取引相手先について、見積将来キャッシュ・フローに悪影響を及ぼ
     すような債務不履行事由が              1 つ以上発生した場合、事業体は、残存期間にわたり発生する信用損失を認識す
     る。その後、金融商品をバケット                 3 に分類するための条件が満たされなくなった場合、バケット                               2 に再分類
     され、その後に信用の質が改善された場合にはバケット                            1 に再分類される。
    債務不履行の定義

     ECL  引当金の要件における債務不履行の定義は、管理および規制比率の計算に使用されるものと同じであ
    る。したがって、債務者は、以下の条件の少なくとも                           1 つが満たされた場合に、債務不履行に陥っていると判
    断される。
    ・支払が大幅に遅延（原則として期限より                      90 日を超えて延滞）している場合。ただし、かかる延滞が債務者
     の財政状況とは無関係の理由によるという事実を示す特殊な事情があるときは、この限りではない。
    ・債務者が債務を返済する可能性が低いと当該事業体が判断した場合。ただし、担保権の実行など何らかの
     措置を講じているときは、この限りではない。
     債務不履行貸出金（バケット               3 ）は、当該金融資産からの見積将来キャッシュ・フローに悪影響を及ぼすよ
    うな事象が      1 つ以上発生した場合に減損していると判断される。金融資産の減損の兆候には、以下の事象に関
    する観察可能なデータが含まれる。
    ・発行体または債務者の著しい財政困難
    ・支払の不履行または延滞等の契約違反
    ・債務者の財政困難に関連した経済的または契約上の理由により、債権者が、債務者に対し、他の状況では
     検討しないような譲歩を            1 つ以上行ったこと
    ・債務者の破産または財務リストラクチャリングの可能性の増大
    ・財政困難に起因する、金融資産の活発な市場の消滅
    ・発生した信用損失を反映した、ディープ・ディスカウントでの金融資産の購入または組成
     特定の事象を個別に識別することは必ずしも可能ではない。金融資産の減損は、複数の事象の複合的な影
    響により生じることがある。
     債務不履行となった取引相手先は、債務者がもはや債務不履行ではないことを確認できる観察期間                                                  ( リスク
    管理部による評価         ) が終了した後にのみ健全な状態に戻る。
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    予想信用損失（以下「           ECL  」という。）の定義
     ECL  は、割引後の信用損失（元本および利息）を債務不履行リスクの発生確率で加重計算した予想価値と定
    義される。これは、契約上のキャッシュ・フローと予想キャッシュ・フロー（元本および利息を含む。）の
    差額の現在価値に相当する。
     ECL  アプローチは、可能な限り早期に予想信用損失の認識を予測することを目的とする。
    ECL  の管理および測定

     IFRS  第 9 号のパラメータを測定する仕組みの管理は、バーゼルの枠組みの一環として整備された体制に基づ
    いている。グループ・リスク管理部門は、方法論的枠組みを定め、貸倒引当金の仕組みを監督する責任を負
    う。
     当行グループは、         ECL  の計算に必要な        IFRS  第 9 号のパラメータを算出するために、主に内部格付システムお
    よび現行のバーゼルのプロセスに依拠している。信用リスクの変動の評価は、予想損失モデルおよび合理的
    なシナリオに基づく推定を基礎としている。入手可能で、関連性を有する、合理的かつ裏付可能な情報（将
    来予測の性質を有する情報を含む。）はすべて保持されなければならない。
     かかる計算式には、デフォルト確率、デフォルト時損失率およびデフォルト時エクスポージャーのパラ
    メータが含まれる。
     これらの算定は、規制上の枠組みの一環として使用される内部モデルに概ね基づいているが、経済的                                                   ECL  を
    決定する際に調整される。              IFRS  第 9 号では、過去の損失実績および将来予測のマクロ経済データを考慮しなが
    ら一時点（      Point   in  Time  ）で分析を行うことを推奨している。これに対し、健全性規制では、デフォルト確
    率について景気循環サイクルを通じた（                      Through     the  Cycle   ）分析、デフォルト時損失率（                 Loss   Given
    Default    、 LGD  ）について景気後退時（             Downturn     ）分析を用いる。
     会計上のアプローチでも、特に内部回収コスト、またはデフォルト時損失率（                                        LGD  ）に関する規制上の計算
    において規制当局により設定されている下限を取り除くために、特定のバーゼルのパラメータに関して再計
    算を要求している。
     ECL  は、該当する商品の種類（すなわち、金融商品であるかオフバランスシート商品であるか）に応じて算
    定される。
     今後  12 ヶ月間の予想信用損失は、全期間予想信用損失の一定割合を占め、報告期間後の                                          12 ヶ月間（また
    は、金融商品の予想残存期間が                12 ヶ月に満たない場合は、より短い期間）に債務不履行が生じた場合におけ
    る全期間キャッシュ・フローの不足額を                    12 ヶ月以内のデフォルト確率で加重計算した額を表す。
     予想信用損失は、金融商品の当初認識時に使用した実効金利で割り引く。
     ECL  の測定においては、契約条件の一部で、事業体が別途計上していない担保およびその他の信用補完が含
    められる。保証された金融商品からの予想キャッシュ・フローの不足額を見積る際には、保証による回収額
    および時期を反映する。             IFRS  第 9 号に基づき、信用リスクの著しい悪化の評価には、保証等の有無は影響しな
    い。これは、債務者の信用リスクの決定は保証を考慮せずに行うためである。
     使用しているモデルおよびパラメータのバックテストは、少なくとも年                                    1 回行われる。
     将来予測のマクロ経済データは、以下の                     2 つのレベルにおいて適用される方法論的枠組みに従って考慮され
    る。
    ・取引の償却期間にわたる              PD および   LGD  のパラメータの見積りにおいて考慮する将来予測データに関する共通
     の枠組みの決定については、グループレベル
    ・各自のポートフォリオについては、各事業体レベル
    信用リスクの著しい悪化

     当行グループのすべての事業体は、各金融商品について、組成時から各報告日までの信用リスクの悪化を
    評価しなければならない。この信用リスクの変動に関する評価に基づき、事業体はそのエクスポージャーを
    リスク・カテゴリ（バケット）に分類する。
     著しい悪化を評価するために、当行グループは、                         2 つの分析レベルによるプロセスを用いている。
    ・第  1 レベルは、すべての当行グループ企業に適用される絶対的および相対的な当行グループの基準ならびに
     規則に基づく。
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    ・第  2 レベルは、各事業体がそのポートフォリオ内で保有するリスクに関する、現地の将来予測情報に基づく
     専門家の評価に関係しており、当行グループのバケット                            2 への再分類基準の調整（ポートフォリオまたはサ
     ブ ポートフォリオの満期までの               ECL  への変更）につながる可能性がある。
     各金融商品につき、例外なく、著しい悪化の評価を行う。同じ取引相手先の金融商品についてバケット                                                    1 か
    らバケット      2 に評価を引き下げる際、同じ取引先の他の金融商品に当該評価を波及させる必要はない。著しい
    悪化を評価する際、いかなる保証（株主保証を伴う取引を含む。）も考慮せず、主たる債務者の信用リスク
    の変動を検討しなければならない。
     類似の特性を有する少額の貸出金のポートフォリオについて発生する可能性のある損失は、個別評価では
    なく、統計的基準で見積られることがある。
     信用リスクについて当初認識時以降の著しい悪化を測定する上で、組成時の内部格付および                                               PD （デフォル
    ト確率）を振り返る必要がある。
     組成時とは、事業体が金融商品の契約条件に拘束されることとなった取引日を意味する。融資コミットメ
    ントおよび保証コミットメントについては、組成時とは取消不能のコミットメントがなされた日を意味す
    る。
     内部格付モデルがない場合、クレディ・アグリコル・グループは、著しい悪化およびバケット                                                2 への分類の
    唯一の閾値として、          30 日超の延滞という絶対的な基準値を使用する。
     内部格付システムが整備されている残高（有価証券を除く。）について（特に認められた方法で監視され
    るエクスポージャーにつき）、クレディ・アグリコル・グループは、格付システムに組み込まれたすべての
    情報により、       30 日超の延滞という基準のみの場合と比較してより詳細な評価が可能になると考えている。
     組成時以降の悪化が認められなくなった場合、減損は                            12 ヶ月の予想信用損失（バケット                1 ）まで減額され
    る。
     特定の著しい悪化の要因または指標について商品レベルでは識別できない部分を補うために、基準では、
    著しい悪化の評価を金融商品ポートフォリオ・レベルで、またはポートフォリオのグループもしくはポート
    フォリオの一部について行うことを認めている。
     以下のような共通の特性を有する金融商品については、ポートフォリオを構成して、集合的に減損を評価
    することができる。
    ・金融商品の種類
    ・信用リスクの格付（内部格付システムを有する事業体については、バーゼルⅡの内部格付を含む。）
    ・担保の種類
    ・当初認識日
    ・満期までの残存期間
    ・業種
    ・債務者の地理的な位置
    ・金融資産に対する担保の価値（デフォルト確率に影響がある場合（例えば、特定の国におけるノンリコー
     ス・ローンまたはローン・トゥ・バリュー・レシオ））
    ・販売チャネル、資金調達の目的等
     したがって、著しい悪化を市場ごとに区別することは可能である（住宅ローン、消費者金融、農家・中小
    企業に対する貸出金、企業金融等）。
     信用リスクについて集合的に評価するための金融商品のグループは、時間の経過に伴い、新たな情報が入
    手され次第、変更されることがある。
     有価証券について、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                               IFRS  第 9 号に従って、信用リスクの絶対水準を
    適用するアプローチを用いる。この水準を下回るエクスポージャーは、バケット                                         1 に分類され、       12 ヶ月の   ECL
    に基づいて引当金が設定される。
     そのため、有価証券の著しい悪化の監視には、以下のルールが適用される。
    ・「投資適格」証券は、報告日時点で、バケット                          1 に分類され、       12 ヶ月の    ECL  に基づいて引当金が設定され
     る。
    ・「非投資適格」証券（             NIG  ）は、報告日時点で、組成時以降の著しい悪化について監視される必要があり、
     信用リスクの著しい悪化が認められた場合にはバケット                            2 （全期間     ECL  ）に分類される。
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     相対的な悪化は、債務不履行の発生が確認される前に評価されなければならない（バケット                                               3 ）。
    財政困難による条件緩和

     財政困難により条件緩和した債務証券とは、債務者の財政困難に関連した経済的・法的理由により、事業
    体が他の状況下では検討されなかったような条件で、当初の融資条件（金利、満期等）を変更した負債性金
    融商品である。したがって、当該負債性金融商品のリスクが当初認識時以降に悪化したか否かにかかわら
    ず、あらゆる負債性金融商品がこれに該当する。
     2020  年度登録書類「リスク要因（               RISK   FACTORS    ）」に記載されている           EBA  （欧州銀行監督機構）の定義によ
    ると、財政困難に陥っている債務者の債務の条件緩和は、その理由で行われる                                        1 つまたは複数の与信契約の変
    更および顧客の財政困難により認められた借換えである。
     この条件緩和の定義は、各契約に適用されるものであり、顧客レベルでは適用されない（同じ顧客に当該
    評価を波及させない）。
     したがって、財政困難により条件緩和した貸出金の定義は、以下の                                  2 つの累積基準で構成される。
    ・契約の変更または債務の借換え（譲歩）であること
    ・顧客が財政困難に陥っている（債務者が融資コミットメントを履行する上で困難に直面している、または
     直面しそうである）こと
     「契約の変更」には、例として以下の状況が含まれる。
    ・債務者の利益のために、変更後の契約と従来の契約の条件の間に差があること
    ・契約の変更によって、債務者にとっては有利な条件となるが、類似のリスク特性を有する同時期の当行の
     他の顧客はその恩恵を受けないこと
     「借換え」には、顧客がその財政状況により契約条件を満たすことができない債務の全部または一部を返
    済することができるよう、顧客に対し新たな債務を供与する状況が含まれる。
     貸出金（正常債権であるか債務不履行債権であるかを問わない。）の条件緩和では、判明する損失リスク
    の存在を推測する（バケット               3 ）。したがって、条件緩和エクスポージャーの減損認識の必要性について、適
    切に分析する必要がある（条件緩和によって、判明する損失の減損認識または債務不履行への分類が自動的
    に行われることはない。）。
     「条件緩和貸出金」の分類は一時的なものである。
     EBA  の定義による条件緩和が行われると、エクスポージャーは、条件緩和時点で正常であった場合は最低                                                    2
    年間、条件緩和時点で債務不履行であった場合は最低                           3 年間、「条件緩和貸出金」への分類が維持される。特
    定の事由（さらなるインシデント等）が発生した場合、これらの期間は延長される。
     この種類の事象に伴う認識の中止が行われない場合で、将来支払キャッシュ・フローの減額をカウンター
    パーティ     ー に認めた場合、または条件緩和の一環として返済期限が延期された場合、ディスカウントがリス
    ク費用に認識される。
     これ  は、  当初の実効金利で割り引かれた将来キャッシュ・フローの減額を意味し、                                      以下の差額と同額であ
    る。
    ・貸出金の帳簿価額
    ・ 当初  の実効金利      （融資コミットメントの締結日に定める。）                       で割り引かれた「条件緩和後」の                 貸出金の理
     論上の   将来キャッシュ・フローの合計額
     元本の一部が放棄された場合、この金額は損失となり、                            直ちに   リスク費用に計上される。
     貸出金の条件緩和時に認識されるディスカウントは、リスク費用に計上される。
     ディスカウントの戻入れが行われる場合、時間の経過に関連する部分は収益に計上される。
    回収不能勘定

     貸出金が回収不能（すなわち、その全部または一部を回収できない）と判断された場合、回収不能と判断
    された金額について貸借対照表での認識を中止し、償却しなければならない。
     貸出金の償却時期の決定は、専門家の意見に基づいて行われる。したがって、各事業体は、その事業に関
    する知識に従って、リスク管理部門とともにこれを規定しなければならない。償却を行う前に、バケット                                                      3 の
    引当金を設定しなければならない（ただし、純損益を通じて公正価値で測定する資産を除く。）。
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     償却原価またはその他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する貸出金
    の償却額は、リスク費用（額面金額）および「収益」（利息）に計上される。
    デリバティブ金融商品

    分類および測定
     デリバティブ商品は、金融資産または金融負債であり、ヘッジ手段のデリバティブ商品とみなされない限
    り、最初から売買目的保有のデリバティブ商品に分類される。
     これらは、取引日に当初公正価値で貸借対照表に計上される。
     これらはその後、公正価値で認識される。
     報告期間末現在で、貸借対照表上のデリバティブの公正価値の変動に対応する金額は、以下のとおり計上
    される。
    ・売買目的保有のデリバティブ商品および公正価値ヘッジについては、純損益を通じて計上される。
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジおよび在外営業活動体に対する純投資のヘッジのデリバティブの有効部分に
     ついては、その他の包括利益を通じて計上される。
    ヘッジ会計

    一般的枠組み
     当行グループによる決定に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、基準により認められているよう
    に、  IFRS  第 9 号の「ヘッジ会計」部分を適用しない旨を選択している。すべてのヘッジ関係については、遅く
    とも、マクロ       ・ ヘッジに関する基準が欧州連合により採用される日まで、引き続き                                  IAS  第 39 号の規定に従って
    文書化する。しかしながら、               IAS  第 39 号に基づくヘッジ会計でも、               IFRS  第 9 号の分類および測定の原則を使用
    して、どの金融商品がヘッジ適格要件を満たすかを判断している。
     IFRS  第 9 号に基づき、また         IAS  第 39 号のヘッジ原則を考慮した場合、償却原価またはその他の包括利益（組
    替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する負債性金融商品は、公正価値ヘッジおよび
    キャッシュ・フロー・ヘッジとして適格である。
    文書化

     ヘッジ関係は、以下の原則に従うものとする。
    ・公正価値ヘッジでは、ヘッジ対象リスクに起因し、かつ当期純利益に影響し得る、認識されている資産も
     しくは負債または未認識の確定約定の公正価値の変動に対するエクスポージャーから保護することが意図
     されている（例えば、固定利付債の金利リスクに起因する公正価値の変動の全部または一部のヘッジ）。
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジでは、ヘッジ対象リスクに起因し、かつ（予定取引が実行されない場合に）
     当期純利益に影響し得る、認識されている資産もしくは負債または実行される可能性が非常に高いとみな
     される取引の将来キャッシュ・フローの変動に対するエクスポージャーから保護することが意図されてい
     る（例えば、変動利付債に係る将来の利払いの全部または一部の変動のヘッジ）。
    ・在外営業活動体に対する純投資のヘッジでは、クレディ・アグリコル・エス・エーの表示通貨であるユー
     ロ以外の通貨で行われた海外投資の為替リスクに伴う公正価値の不利な変動のリスクから保護することが
     意図されている。
     ヘッジ会計の適用が適格であるためには、以下の要件も満たされなければならない。
    ・ヘッジ手段およびヘッジ対象が適格である。
    ・主としてヘッジ対象の個別の識別および特性、ヘッジ手段、ヘッジ関係の性質およびヘッジ対象リスクの
     性質を含めて、開始時からの正式な文書化が行われている。
    ・開始時に、および各報告日に実施されたテストを通じて遡及的にヘッジの有効性が実証されている。
     金融資産または金融負債ポートフォリオの金利のヘッジでは、クレディ・アグリコル・グループは、欧州
    連合が採用した        IAS  第 39 号の「カーブアウト」版に従って公正価値ヘッジのヘッジ関係を文書化している。特
    に、以下のものが挙げられる。
    ・当行グループはデリバティブ金融商品およびヘッジ対象のポジション総額に基づいて、これらヘッジ関係
     を文書化している。
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    ・これらのヘッジ関係の有効性は、満期までのスケジュールに沿って測定される。
     当行グループのリスク管理戦略およびその適用についての詳細は、                                   2020  年度登録書類「リスク管理（               RISK
    MANAGEMENT      ）」に記載されている。
    測定

     公正価値で測定するデリバティブの再測定は、財務書類上、以下のとおり計上されている。
    ・公正価値ヘッジ：デリバティブの価値の変動およびヘッジ対象の価値の変動（ヘッジ対象のリスク相当
     分）は、対称的に損益計算書に認識される。ヘッジの非有効部分の純額のみが、損益計算書に認識され
     る。
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジ：デリバティブの価値の変動は、ヘッジの有効部分については貸借対照表の
     その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）の個別の勘定を通じて認識され、ヘッジの最終的な
     非有効部分はすべて損益計算書に認識される。その他の包括利益に計上されたデリバティブに係る利益ま
     たは損失は、ヘッジ対象のキャッシュ・フローが発生した時点で純損益に組替えられる。
    ・在外営業活動体に対する純投資のヘッジ：デリバティブの価値の変動は、貸借対照表の株主持分                                                   （組替え
     られる可能性のある項目）              において為替換算調整勘定に認識され、ヘッジの非有効部分はすべて損益計算
     書に認識される。
     ヘッジ会計の要件が満たされなくなった場合には、ヘッジ対象が消滅しない限り、以下の会計処理が将来
    的に適用される。
    ・公正価値ヘッジ：ヘッジ手段のみが引き続き純損益を通じて再評価される。ヘッジ対象については、その
     分類に従って全額計上される。その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で
     測定する負債性金融商品については、ヘッジ関係終了後の公正価値の変動は全額、その他の包括利益に計
     上される。償却原価で評価され、金利リスクがヘッジされたヘッジ対象に関しては、再評価調整額がヘッ
     ジ対象の残存期間にわたり償却される。
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジ：ヘッジ手段は、純損益を通じて公正価値で評価される。ヘッジの有効部分
     についてその他の包括利益に累積された額は、ヘッジ対象が純損益に影響を与えるまで、引き続きその他
     の包括利益に認識される。金利リスクがヘッジされた金融商品については、損益計算書は利払いの際に影
     響を受ける。したがって、再評価調整額は、ヘッジ対象の残存期間にわたり償却される。
    ・在外営業活動体に対する純投資のヘッジ：純投資が保有されている限り、ヘッジの有効部分についてその
     他の包括利益に累積された額は引き続きその他の包括利益に認識される。在外営業活動体に対する純投資
     が連結の範囲から除外された際に、利益が計上される。
    組込デリバティブ

     組込デリバティブは、ハイブリッド契約のうちデリバティブの定義に合致する構成要素である。この定義
    は、金融負債および非金融契約にのみ適用される。以下の                              3 つの条件が満たされる場合、組込デリバティブ
    は、主契約と分離して会計処理されなければならない。
    ・ハイブリッド契約は、純損益を通じて公正価値で測定されない。
    ・主契約から分離された組込デリバティブが、デリバティブの特徴を有している。
    ・デリバティブの特徴が、主契約の特徴に密接に関連していない。
    金融商品の公正価値の決定

     金融商品の公正価値を決定する際、観察可能なインプットを優先しなければならない。これは、                                                  IFRS  第 13
    号により定義されたヒエラルキーに従って表示される。
     IFRS  第 13 号では、公正価値は、評価日における主要な市場または最も有利な市場での市場参加者間の通常
    の取引において、資産の売却により受領するかまたは負債の移転により支払う価額と定義されている。
     公正価値は、各金融資産または金融負債につき個別に適用される。ポートフォリオの例外規定は、経営者
    およびリスク監視戦略において認められ、かつ適切に文書化されている場合に適用することができる。した
    がって、特定の公正価値パラメータは、金融資産および金融負債のグループが市場リスクまたは信用リスク
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    に対するエクスポージャーの純額で管理されている場合、純額ベースで計算される。これは、特に                                                   2020  年度
    登録書類「リスク管理（             RISK   MANAGEMENT      ）」  に詳述されている         CVA/DVA    の計算について当てはまる。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、活発な市場における公表相場価格を参照することが公正価値の最
    善の証拠であると考えている。
     そのような相場価格が入手できない場合、関連する観察可能なデータを最大限に利用し、観察不能なデー
    タの利用を最小限にとどめる評価手法を使用して公正価値を決定する。
     負債について（その性質によりまたは指定されて）純損益を通じて公正価値で測定する場合、公正価値は
    発行体の自己の信用リスクを考慮する。
    仕組債発行の公正価値

     IFRS  第 13 号に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、その発行する仕組債に関して、当行グループ
    の新規発行債券の取得に対して専門家である市場参加者が受け取りに同意するスプレッドを参照した上で公
    正価値評価を行い、認識することとしている。
    デリバティブ商品に係るカウンターパーティー・リスク

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、公正価値の決定に、デリバティブ資産についてはカウンターパー
    ティー・リスク（信用評価調整（                 CVA  ））の評価、また対称的な処理を用いて、デリバティブ負債については
    不履行リスク（借方評価調整（                DVA  ）または自己の信用リスク）の評価を織り込んでいる。
     CVA  により、クレディ・アグリコル・グループの観点からカウンターパーティーの予想損失を判断すること
    が可能となり、        DVA  により、カウンターパーティーの観点からクレディ・アグリコル・グループの予想損失を
    判断することが可能となる。
     CVA/DVA    は、デフォルト確率およびデフォルト時損失率を考慮に入れた見積予想損失に基づいて計算され
    る。使用される手法は、観察可能な市場インプットを最大限利用する。当該手法は、主に、カウンターパー
    ティーの登録または上場されている                  CDS  （または単一銘柄         CDS  ）、あるいは登録されている               CDS  がない場合には
    インデックス       CDS  等の市場データに基づいている。特定の状況において、過去の債務不履行データを用いるこ
    ともできる。
    公正価値ヒエラルキー

     かかる基準では、評価手法で用いるインプットの観察可能性に基づいて公正価値を以下の                                              3 つのレベルに分
    類している。
    レベル   1 ：活発な市場における（無調整の）相場価格である公正価値

     レベル   1 は、評価日現在で企業がアクセスできる同一の資産または負債に関して活発な市場において直接的
    な相場のある金融商品から構成される。これは、活発な市場（パリ証券取引所、ロンドン証券取引所、
    ニューヨーク証券取引所等）で相場のある株式および債券や、活発な市場で相場のあるファンドおよび組織
    立った市場で相場のあるデリバティブ（特に先物）が該当する。
     市場は、相場価格が取引所、ブローカー、ディーラー、プライシング・サービスまたは規制機関から容易
    かつ定期的に入手可能な場合に活発な市場とみなされる。また、当該価格は、実際に独立第三者間で定期的
    に生じる取引を表している。
     相殺する市場リスクを有する金融資産および金融負債について、クレディ・アグリコル・エス・エーは、
    相殺するリスク・ポジションの公正価値を決定する基礎として仲値を使用する。当行グループは、未決済の
    ショート・ポジションに最新の売り呼び値を、未決済のロング・ポジションに最新の買い呼び値を使用して
    いる。
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    レベル   2 ：レベル     1 に含まれるもの以外の、直接的または間接的に観察可能なインプットを使用して測定され
    る公正価値
     使用されるインプットは、直接的に（すなわち価格として）観察可能であるか、または間接的に（すなわ
    ち価格から導き出して）観察可能であり、一般に企業外部のデータ（すなわち入手可能または利用可能な公
    表データであり、市場コンセンサスに基づいたもの）で構成される。
     レベル   2 は以下により構成されている。
    ・活発でない市場で相場価格のある株式および債券、または活発な市場で相場価格はないが、観察可能な市
     場データと市場参加者が通常使用している評価手法（割引キャッシュ・フロー法、ブラック・ショール
     ズ・モデル等）を使用して公正価値が決定される株式および債券
    ・店頭で取引される商品で、その公正価値が、観察可能な市場データ（すなわち定期的に入手可能な様々な
     独立の外部情報源から導き出すことができるデータ）を使用したモデルにより測定されるもの。例えば、
     金利スワップの公正価値は、通常報告日に観察された市場金利イールド・カーブから導き出されている。
     当該モデルが特に、観察可能な市場データ（金利イールド・カーブまたはインプライド・ボラティリ
    ティ・サーフェス等）に基づく標準モデルに沿ったものである場合、関連する商品の当初の公正価値測定か
    ら生じた初日の利益または損失は、開始時に純損益に認識される。
    レベル   3 ：重要な観察不能なインプットを使用して測定される公正価値

     活発な市場において取引されていない複雑な商品の一部については、公正価値測定は、同一商品について
    市場で観察できない仮定を使用した評価手法に基づいている。これらの商品はレベル                                           3 に開示される。
     これに主に関連しているのは、公正価値測定が市場データと直接比較することのできないインプット（例
    えば相関またはボラティリティ等）を含む、複雑な金利商品、エクイティ・デリバティブ、仕組クレジット
    商品である。
     取引価格は当初認識時の公正価値を反映していると考えられているため、初日の利益または損失の認識は
    繰り延べられる。
     これらの仕組金融商品に関連するマージンは、通常、インプットが観察不能であると考えられる期間にわ
    たり純損益に認識される。市場データが「観察可能」になった際に、繰り延べられるべきマージンの残額は
    直ちに純損益に認識される。
     レベル   2 およびレベル       3 において開示される金融商品に使用された評価手法およびモデルは、市場参加者が
    価格の決定において考慮する要素をすべて組み込んでいる。これらは、独立した管理部門により事前に検証
    される。公正価値測定では、特に流動性リスクとカウンターパーティー・リスクの両方が考慮される。
    金融資産と金融負債の相殺

     IAS  第 32 号に従って、クレディ・アグリコル・エス・エーは、計上された金額を相殺する法的強制力のある
    権利を有しており、かつ純額で決済するかまたは資産の実現と負債の決済を同時に行う意図を有している場
    合にのみ、金融資産と金融負債を相殺して純額で報告している。
     清算機関を通じて取扱われるデリバティブ商品および買戻し条件付契約で、                                       IAS  第 32 号により要求されてい
    る 2 つの要件を満たしているものは、貸借対照表上で相殺されている。
    金融商品に係る純利益（損失）

    純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益（損失）
     純損益を通じて公正価値で認識する金融商品について、この項目には特に以下の損益計算書項目が含まれ
    る。
    ・純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される、株式およびその他の持分証券からの配当金お
     よびその他の収益
    ・純損益を通じて公正価値で測定する金融資産または金融負債の公正価値の変動
    ・純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の処分による利益および損失
    ・公正価値ヘッジまたはキャッシュ・フロー・ヘッジのヘッジ関係に含まれないデリバティブに係る、公正
     価値の変動および処分または終了による利益                       / 損失
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     この項目には、ヘッジの非有効部分も含まれる。
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益（損失）

     その他の包括利益を通じて公正価値で認識する金融商品について、この項目には特に以下の損益計算書項
    目が含まれる。
    ・その他の包括利益（組替えられることのない項目）を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される資
     本性金融商品からの配当金
    ・その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される
     負債性金融商品の処分による利益（損失）およびかかる負債性金融商品のヘッジ関係の終了による利益
    ・ヘッジ対象が売却された際の、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産である公正価値
     ヘッジのヘッジ手段の処分または終了による純利益
    供与された融資コミットメントおよび金融保証

     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定されていないか、または                                       IFRS  第 9 号の定義におけるデリ
    バティブとみなされない融資コミットメントは、貸借対照表に認識されない。ただし、これらは、                                                  IFRS  第 9 号
    の規定に従って引当金の対象となる。
     金融保証契約とは、特定の債務者が負債性金融商品の当初または変更後の条件に従った支払期日の到来時
    に支払を行わないことにより保証契約保有者に発生する損失を補填するために、その保有者に対して特定の
    支払いを行うことを契約発行者に義務付ける契約である。
     金融保証契約は、公正価値で当初認識され、その後、以下のうち高いほうの金額で認識される。
    ・ IFRS  第 9 号の「減損」の規定に従って信用損失を算定し調整した評価額
    ・当初認識額から         IFRS  第 15 号「顧客との契約から生じる収益」の原則に従って認識された収益の合計額を適
     宜差し引いた金額
    引当金（     IAS  第 37 号および第      19 号）

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、過去の事象に起因する債務（法的または推定的）で、当該債務を
    決済するために資金の流出が必要となる可能性が高く、当該債務の支払期日または金額は確定していないが
    信頼性のある見積りができるものをすべて識別している。これらの見積りは、影響が重要である場合に適宜
    割り引かれる。
     信用リスクに関連しない債務について、クレディ・アグリコル・エス・エーは、以下を対象とする引当金
    を設定している。
    ・オペレーショナルリスク
    ・従業員給付
    ・コミットメントの実行リスク
    ・請求および債務保証
    ・税務リスク（法人所得税を除く。）
    ・住宅購入貯蓄制度に関係するリスク
     最後の引当金は、住宅購入貯蓄制度に影響する不利な変動が生じた際に当行グループの債務をカバーする
    ためのものである。かかる債務とは、ⅰ）貯蓄契約について未確定の期間にわたりその開始時に設定した固
    定金利を支払う義務、ならびにⅱ）住宅購入貯蓄制度および住宅購入貯蓄口座の加入者に対して当該契約の
    開始時に設定した金利で貸出金を供与する義務である。引当金は、各世代の住宅購入貯蓄制度およびすべて
    の住宅購入貯蓄勘定について計算され、各世代間の債務の相殺は行われない。
     これらの債務額は、特に以下のものを考慮して計算される。
    ・実績から得られた契約者の行動に関する仮定に基づく契約者行動モデル（ただし、将来における行動の実
     際の動向を必ずしも反映するものではない。）
    ・長期にわたる実績に基づいた、将来供与される貸出金の金額および期間の見積り
    ・市場金利のイールド・カーブおよび合理的に予測可能な動向
     以下の引当金の金額を決定する上で、一定の見積りがなされることがある。
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    ・（識別されたリスクの調査を条件とするものの）事故の頻度および財務上の潜在的影響に関して経営者の
     評価を必要とする、オペレーショナルリスクに対する引当金
    ・報告期間末に入手可能な情報に基づく経営者の最善の見積りを基にした、法的リスクに対する引当金
     詳細な情報は、注記          6.18  「引当金」に記載されている。
    従業員給付（       IAS  第 19 号）

     IAS  第 19 号に従って、従業員給付は以下の                 4 つの区分で計上されている。
    ・短期従業員給付（給与、社会保障費の拠出金、年次有給休暇、利益分配、インセンティブ制度およびプレ
     ミアム等、関連する勤務を提供した事業年度から                          12 ヶ月以内に支払われる予定のものと定義されてい
     る。）
    ・退職給付（確定給付制度および確定拠出制度の                         2 つの区分に該当する。）
    ・その他の長期給付（事業年度末から                   12 ヶ月以降に支払われる長期勤続報奨、賞与および報酬）
    ・退職慰労金
    退職給付

    確定給付制度
     各報告日において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、退職給付および類似の給付ならびに確定給付
    制度の区分に該当するその他すべての従業員給付に対する負債をカバーするために引当金を設定する。
     IAS  第 19 号に従って、これらのコミットメントは、予測単位積増方式により、一連の数理計算上、財務上お
    よび人口統計上の仮定に基づいて記載される。この方式では、各勤務期間の費用、すなわち当期に権利確定
    した従業員給付に対応する金額が計上される。この費用は将来給付を割り引いて計算される。
     退職給付およびその他将来の従業員給付に対する負債は、割引率、社員の離職率ならびに予想される給与
    および社会保障費の増加に関する経営者の仮定に基づいている（注記                                    7.4  「退職給付、確定給付制度」を参
    照。）。
     割引率は、コミットメントの平均期間、すなわち従業員の離職率の仮定で加重した、評価日から支払日ま
    での計算上の平均値に基づいて決定される。その基礎として、                                iBoxx   AA を参照した割引率が使用される。
     IAS  第 19 号に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、その他の包括利益（組替えられることのない項
    目）に計上していたすべての数理計算上の差異を修正した。数理計算上の差異の内訳は、実績調整（見積り
    と実際の結果との差異）および数理計算上の仮定の変更による影響である。
     制度資産に係る期待収益は、確定給付債務の測定に適用する割引率を用いて決定される。制度資産に係る
    期待収益と実際の収益の差額は、その他の包括利益（組替えられることのない項目）に計上される。
     引当金の金額は以下と等しい。
    ・ IAS  第 19 号が推奨する数理計算に従って計算した、報告期間末の確定給付債務の現在価値
    ・（必要がある場合には）当該コミットメントをカバーするために配分された資産の公正価値を差し引く。
     その代表的なものとして適格な保険契約が挙げられる。当該債務の                                  100  ％が、確定給付制度の一部または全
     部の期間について支払われる支出額と合致する保険契約によりカバーされる場合、これらの保険契約の公
     正価値が、対応する債務の価値（すなわち、対応する数理計算上の負債額）であるとみなされる。
     対象とならない債務については、退職給付引当金が、貸借対照表の負債の部の「引当金」に計上される。
    この引当金は、事業年度末時点における勤務従業員に対するクレディ・アグリコル・エス・エーの負債に相
    当し、   2005  年 1 月 1 日に発効したクレディ・アグリコル・グループの労働協約に準拠している。
     早期退職のコミットメントに係る費用を賄うための引当金も、「引当金」に記載される。この引当金は、
    クレディ・アグリコル・グループの企業が締結した様々な早期退職協定（これに基づき適格年齢に達した従
    業員が早期退職することができる。）における割引後の追加費用を賄う。
     最後に、当行グループ会社の一部は、補完退職給付を支払う義務を有する。これらの給付に対して、当行
    の数理計算上の負債に基づいて、引当金が計算される。当該引当金も、貸借対照表の負債の部の「引当金」
    に記載される。
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    確定拠出制度
     「雇用主」は、様々な強制加入年金制度に拠出している。制度資産は独立した組織によって管理され、基
    金が当期および過年度において提供された従業員の勤務に対応する従業員給付をすべて賄うために十分な資
    産 を保有していない場合でも、拠出する企業には追加拠出を行う法的または推定的義務がない。したがっ
    て、クレディ・アグリコル・エス・エーには、当該事業年度末に支払うべき拠出金以外に負債はない。
    その他の長期給付

     その他の長期給付は、退職給付および解雇給付以外の従業員給付で、従業員が関連する勤務を提供した事
    業年度の末日から         12 ヶ月以内にその全額につき支払期日が到来しないものである。
     これには特に、権利が確定した事業年度の末日から                          12 ヶ月以降に支払われる賞与およびその他の繰延報酬
    で、株式報酬に該当しないものが含まれる。
     測定方法は、当行グループが確定給付制度の退職給付に使用する方法と同様である。
    株式報酬（      IFRS  第 2 号）

     「株式報酬」に関する           IFRS  第 2 号は、株式報酬取引について企業の損益計算書および貸借対照表において評
    価することを要求している。この基準は、従業員との取引、より具体的には以下の場合に適用される。
    ・株式報酬取引が資本性金融商品で決済される場合
    ・株式報酬取引が現金で決済される場合
     クレディ・アグリコル・グループが開始し、                       IFRS  第 2 号の対象である株式報酬制度は、主に資本性金融商品
    で決済される取引（ストック・オプション、無償株式分配制度、株価に連動する現金決済型変動報酬または
    株式決済型変動報酬等）である。
     付与されたオプションは、主にブラック・ショールズ・モデルを使用して、付与日における公正価値で測
    定される。これらのオプションは、権利確定期間にわたり「従業員費用」に費用計上され、同額の調整額が
    株主持分に計上される。
     従業員貯蓄制度の一環として従業員に提供される従業員株式発行も、                                   IFRS  第 2 号の基準に基づいて処理され
    る。株式は、最高で          30 ％割り引いた価格で従業員に提供される。これらの制度に権利確定期間はないが、当
    該株式には、       5 年間のロックアップ期間が設けられる。従業員に付与された給付は、ロックアップ期間を考慮
    した取得株式の公正価値と申込日に従業員が支払った購入価格に申込株式数を乗じた金額との差額として測
    定される。
     算定方法、既存の制度および評価方法に関するより詳細な説明は、注記                                     7.6  「株式報酬」に記載されてい
    る。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの資本性金融商品で決済される株式報酬に係る費用および新株予約権
    に係る費用は、年金加入者を雇用している企業の財務書類において認識される。その影響額は「従業員費
    用」として計上され、「利益剰余金、当行グループの持分」が同額だけ増加する。
    当期税金および繰延税金（              IAS  第 12 号）

     IAS  第 12 号に従い、法人所得税は、当期税金および繰延税金を問わず、利益に係るすべての税金を含む。
     同基準は、当期税金負債について、「ある事業年度の課税所得（欠損金）について納付すべき（還付され
    る）法人所得税額」として定義している。課税所得は、税務当局が定めたルールに従って計算されたある会
    計期間の利益（または損失）である。
     当期税金負債を計算するための税率および税法は、当行グループの会社が所在する各国において施行され
    ているものである。
     当期税金負債は、その納付が複数年にわたる場合であったとしても、将来の取引の完了を条件としないす
    べての法人所得税（納付・還付にかかわらず）を含む。
     当期税金負債は、決済が終わるまで負債として認識しなければならない。当期および過年度について支払
    済みの額がそれらの年度の税額を超える場合は、当該超過額は資産として認識しなければならない。
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     また、企業が実行した取引の一部は、当期税金負債の測定において考慮されない税務上の効果を有するこ
    とがある。      IAS  第 12 号では、資産または負債の帳簿価額とその課税基準額との差異を、一時差異と定義してい
    る。
     この基準は、以下の場合に繰延税金を認識することを要求している。
    ・次の場合に生じる繰延税金負債を除き、貸借対照表における資産または負債の帳簿価額とその課税基準額
     との間のすべての将来加算一時差異について繰延税金負債を認識しなければならない。
     －のれんの当初認識
     －企業結合ではなく、取引日に会計上の利益にも課税所得（欠損金）にも影響を与えない取引における資
       産または負債の当初認識
    ・将来減算一時差異を使用できる課税所得が生じる可能性が高いと考えられる範囲内で、貸借対照表におけ
     る資産または負債の帳簿価額とその課税基準額との間のすべての将来減算一時差異について繰延税金資産
     を認識しなければならない。
    ・また、未使用の税務上の繰越欠損金および税額控除に対して、将来その使用対象となる課税所得が生じる
     可能性が高い範囲内で、繰延税金資産を認識しなければならない。
     各国における適用税率が適宜使用される。
     繰延税金は割り引かれない。
     課税対象となる有価証券に係る未実現利益は、資産の帳簿価額と課税基準額との将来加算一時差異を生じ
    させない。したがって、繰延税金は、これらの利益に対して認識されない。関連する有価証券がその他の包
    括利益を通じて公正価値で測定する金融資産として分類される場合、未実現利益および損失はその他の包括
    利益に直接認識される。これらの未実現利益または損失から発生する、企業が事実上負担する税金費用また
    は税金費用減少額は、当該利益または損失からの控除額として計上される。
     フランスでは、株式投資の売却に係る長期キャピタル・ゲインは、フランス税法の定めにより、非課税で
    ある。ただし、長期キャピタル・ゲインのうち                         12 ％については、通常の適用税率で課税される。したがっ
    て、年度末時点で認識された未実現利益には、この割合に関する一時差異が生じ、繰延税金の認識が必要と
    なる。
     IFRS  第 16 号「リース」に基づき、当行グループが借手である場合のリースに関し、使用権資産については
    「繰延税金負債」を認識し、リース負債については「繰延税金資産」を認識する。
     当期税金および繰延税金は、以下のいずれかから生じる場合を除き、当該事業年度の当期純利益に認識さ
    れる。
    ・同一の事業年度または異なる事業年度にその他の包括利益に直接認識される取引または事象。この場合、
     税金は直接その他の包括利益に借記または貸記される。
    ・企業結合
     繰延税金資産および繰延税金負債は、以下の場合にのみ相殺される。
    ・企業が当期税金資産と当期税金負債を相殺する法律上強制力のある権利を有し、かつ、
    ・繰延税金資産と繰延税金負債とが、同一の税務当局によって次のいずれかに対して課された法人所得税に
     該当するものである。
     a ）同じ納税企業体
     b ）相当額の繰延税金資産もしくは繰延税金負債が支払われるもしくは回収されると予想される将来の各事
       業年度に、当期税金資産と当期税金負債を純額で決済すること、または当期税金資産と当期税金負債を
       同時に決済することを意図している異なった納税企業体
     法人所得税に関連する税務リスクについては、資産の受領または負債の支払の可能性が高いと考えられる
    場合には当期税金資産または当期税金負債を認識する。これらのリスクは、当期税金資産および繰延税金資
    産ならびに当期税金負債および繰延税金負債の評価においても考慮される。
     不確実な税務ポジションの測定に関する                    IFRIC   解釈指針第      23 号は、事業体が採用した税務ポジションについ
    て 1 つ以上の不確実性を特定した場合に適用される。その見積りの方法についても、以下のとおり定めてい
    る。
    ・分析は、税務当局による評価に基づいて行わなければならない。
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    ・税務当局が、採用した税務処理について異議を唱える可能性のほうが（そうでない可能性より）高くなっ
     た場合、直ちに、税務リスクを経営者の最善の見積りを反映した金額で負債として認識しなければならな
     い。
    ・税務当局による還付の可能性が                 50 ％を超える場合、未収金を認識しなければならない。
     有価証券取引および債権からの収益に対する税額控除は、当期に関連する法人所得税の支払に実質的に使
    用される場合、関連する収益と同じ項目に認識される。対応する税金費用は、引き続き損益計算書の「法人
    所得税」の項目に認識される。
    固定資産の会計処理（           IAS  第 16 号、第   36 号、第   38 号および第      40 号）

     クレディ・アグリコル・グループは、すべての有形固定資産に構成要素別の会計処理を適用している。                                                    IAS
    第 16 号の規定に従って、減価償却可能価額には、有形固定資産の潜在的な残存価額が考慮される。
     土地は、取得原価から減損損失を控除した額で測定される。
     事業に使用される不動産、投資用の不動産および設備は、その取得原価から、その使用開始時以降の減価
    償却累計額および減損損失累計額を控除した額で測定される。
     購入したソフトウェアは、取得原価から、その取得後の減価償却累計額および減損損失累計額を控除した
    額で測定される。
     自社製作のソフトウェアは、原価から、その完成後の減価償却累計額および減損損失累計額を控除した額
    で測定される。
     ソフトウェア以外では、主に契約上の権利（例えば、販売契約）に起因して企業結合により取得した資産
    が無形資産に含まれる。これらは、相当する将来の経済的便益、または予想されるサービスの可能性に基づ
    いて評価されている。
     固定資産はその見積耐用年数にわたり減価償却される。
     クレディ・アグリコル・グループは、有形固定資産に関する構成要素別の会計処理の適用に伴い、以下の
    構成要素および減価償却期間を採用した。当該減価償却期間は資産の種類およびその所在地により修正され
    ている。
                     構成要素           減価償却期間

                 土地            減価償却されない

                 構築物            30 年から   80 年
                 非構築物            8 年から   40 年
                 工場設備            5 年から   25 年
                 器具備品            5 年から   15 年
                 コンピューター機器            4 年から   7 年
                 専門機器            4 年から   5 年
     税務関連の減価償却費に相当する例外的な減価償却費（実際の資産価値は減損しない）は、当連結財務書

    類から消去されている。
    為替取引（      IAS  第 21 号）

     報告日において、外貨建て資産および負債は、クレディ・アグリコル・グループの機能通貨であるユーロ
    に換算される。
     IAS  第 21 号に従って、貨幣性項目（例えば、負債性金融商品）と非貨幣性項目（例えば、資本性金融商品）
    は区別される。
     外貨建て貨幣性資産および外貨建て貨幣性負債は、決算日の為替レートで換算される。為替差額は、損益
    計算書に計上される。このルールには、以下の                        3 つの例外がある。
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    ・その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）を通じて公正価値で測定する負債性金融商品につい
     ては、償却原価に関して計算された為替差額のみが損益計算書に計上され、残りはその他の包括利益（組
     替えられる可能性のある項目）に計上される。
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジに指定された項目、または在外                                営業活動体      に対する純投資の一部である項目
     に係る為替差額は、その他の包括利益（組替えられる可能性のある項目）に計上される。
    ・純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債については、自己の信用リスクの公正
     価値の変動に係る為替差額が、その他の包括利益（組替えられることのない項目）に計上される。
     非貨幣性項目は、換算前の項目の種類により以下のとおり異なる処理がなされる。
    ・取得原価による項目は、取引日の為替レート（取引発生時レート）で測定される。
    ・公正価値による項目は、報告期間末の為替レートで測定される。
     非貨幣性項目に係る為替差額は以下のとおり認識される。
    ・非貨幣性項目に係る利益または損失が損益計算書に計上される場合には、損益計算書に認識される。
    ・非貨幣性項目に係る利益または損失がその他の包括利益（組替えられることのない項目）に計上される場
     合には、その他の包括利益（組替えられることのない項目）に認識される。
    顧客との契約から生じる収益（                IFRS  第 15 号）

     受取報酬および手数料ならびに支払報酬および手数料は、関連する役務の性質に従って収益として認識さ
    れる。
     金融商品に係る実効利回りの不可欠な一部である報酬および手数料は、当該商品に係る利回りの調整とし
    て認識され、実効金利に含まれる。
     他の種類の報酬および手数料を損益計算書に認識する場合、販売した財またはサービスに対する支配の顧
    客への移転状況を示す進捗率を反映しなければならない。
    ・役務提供を伴う取引からの純収益は、信頼性をもって見積ることができる場合、サービスに対する支配が
     顧客に移転した時点で「受取報酬および手数料」に認識される。この移転は、役務提供に応じて（継続的
     な役務の場合）または特定の日に（                  1 回限りの役務の場合）生じる。
     a ）継続的     な役務提供による受取報酬および手数料（例えば、支払手段に係る報酬および手数料）は、役務
       提供の進捗度に応じて、収益に認識される。
     b ） 1 回限りの役務に対する報酬として支払われたかまたは受領された報酬および手数料は、役務提供時に
       全額が損益に認識される。
     業績目標の達成を条件に支払われるかまたは受領される報酬および手数料については、後に偶発事象が解
    消された時点で認識された収益が大幅に戻入れされない可能性が高い金額で認識する。これらの見積りは、
    各報告期間末に更新される。実際には、業績連動型の受取報酬および手数料の一部の項目については、こう
    した条件により、業績評価期間が終了し、かつかかる収益獲得が確実となるまで、認識が繰り延べられる可
    能性がある。
    保険（   IFRS  第 4 号）

     IAS  および   IFRS  の基準で認められているように、現行基準の更なる改訂があるまで、負債についてはフラン
    スで  一般に公正妥当と認められた会計原則に従う評価が一部行われている。クレディ・アグリコル・グルー
    プの保険会社に保有されている金融資産は、                       IFRS  第 9 号に規定される金融資産の区分に分類変更されている。
     損害保険契約の責任準備金の内訳は、以下のものが含まれる。
    ・既に請求の対象であり査定されているか否かにかかわらず、支払事由が生じているものの支払が完了して
     いない保険金総額を賄うための支払備金。
    ・ある事業年度におけるヘッジ対象リスクに関する保険料を当該年度の収益として認識し、期中に引き受け
     た保険料のうち、当事業年度以降のリスク・ヘッジ期間に関する部分を繰り越すことが可能となっている
     受取保険料積立金（主に未経過保険料に対する積立金）。
     保険料が定額の場合、疾病および障害のリスクに対する保険取引については、増大するリスクに対する引
    当金が必要となることがある。これは、保険会社の契約債務と保険契約者の契約債務の現在価値の差額に相
    当する。これは、基礎となるバイオメトリックデータ（介護状態が発生する確率、要支援の期間等）を更新
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    する継続的なプロセスに基づいて計算される。                        2017  年以降、長期介護保険（             Assurance      Dépendance      ）商品に
    ついては、増大するリスクに対する引当金が追加計上されている。これは、増大する規制上のリスクに対す
    る 引当金とは別に、一般引当金の形をとり、現時点で想定される将来における金融商品としての価値の低下
    （契約上年間       5 ％に制限されている価格の再評価ではこれを迅速に補うことができないため）に対応するもの
    である。さらに、潜在的な準備金の変動をカバーするための引当金も計上されている。
     裁量権のある有配当性を伴う生命保険契約および金融契約の数理計算上の引当金は、保険会社の契約債務
    と保険契約者の契約債務の現在価値の差額に相当する。引当金は、保険料、金融資産のパフォーマンス、契
    約償還率および営業費用の変動に関する仮定を含む、保険数理法を使用して計算される。
     裁量権のある有配当性を伴う契約は、保険契約に係る責任準備金の下、合計が負債として計上される。そ
    れら契約は保険契約と同様の方法で認識されている。これら契約の保険料は収益として認識され、保険契約
    者に対する債務の増加は費用とみなされる。
     生命保険契約に係る責任準備金は、契約書に定義された責任準備金率により慎重に見積られている。裁量
    権のある有配当性を伴う             もしくは最低保証付きであるか否かを問わず、                        契約書に関連した負債は、報告期間
    末の原資産もしくはその同等物の公正価値をベースに評価され、金融負債として計上される。
     預金会計規則に従って、これら保険契約に係る金銭的利鞘は準備金的要素（保険料、給付金等）を戻し入
    れた後、損益計算書に計上される。
     損害保険契約の負債は報告期間末に割引を適用せずに見積られる。責任準備金に関連した保険金の管理費
    用は、報告日に財務書類の引当金に計上される。
     生命保険以外の保険契約については、取得費用は保険料を得た時点で認識される。生命保険契約について
    は直接識別可能な取得費用は収益稼得期間にわたり認識される。
     保険業に関連する費用合計は注記                 4.6  「 その他の業務に係る純収益および費用                   」に記載されている。
     裁量権のある有配当性を伴う契約または投資契約については、                                IFRS  第 4 号が提供する｢シャドウ・アカウン
    ティング」を選択適用している。このシャドウ・アカウンティングでは、これらの契約の裏付けとなる金融
    資産のプラスもしくはマイナスの再評価部分を保険契約者の「繰延利益分配」に計上し、保険契約者に生じ
    る可能性のある特定の連結調整（例えば、流動性リスクに対する引当金の相殺消去）を行う。
     さらに、     CRC  規則第   2000-05    号は、繰延利益分配の認識について規定しており、繰延利益分配負債の場合は
    繰延利益分配を認識し、繰延利益分配資産の場合にはその回収可能価額を認識しなければならない。
     この保険契約者の繰延利益分配は、負債側の「保険契約に係る責任準備金」または資産に計上し、対応す
    る金額を、当該繰延利益分配に関連する資産の未実現損益と同様に、損益計算書項目またはその他の包括利
    益に計上する。
     貯蓄契約の      保険契約者の繰延利益分配率は、                 保険会社     の経営   指針  に合致する分析シナリオに基づいて予測
    的に評価されている。当該分析シナリオは、重大な変更が生じた場合に限り更新される。
     繰延利益分配資産は、未実現損失純額が生じた場合に、事業体が将来の利益分配において当該未実現損失
    純額を利用する可能性が極めて高い場合に限り認識される。これは、特に、この繰延利益分配資産が、将来
    の分配利益に備えて計上された繰延利益分配負債から控除されることにより直接的に、または保険契約者に
    将来支払われる金額から回収することにより間接的に、将来の保険契約者への利益分配から控除することが
    できる場合に該当する。
     繰延利益分配資産が生じた場合に実施される回収可能性テストは、                                   2008  年 12 月 19 日付の国家会計審議会
    （ CNC  ）勧告に従っており、下記に基づいている。
    ・第一は当行の流動性分析である。これは、たとえ新規契約が減少していくという状況においても、債務支
     払のための十分な資金源調達能力があるかどうか、また、未実現損失が見込まれる資産を維持する能力が
     あるかどうかについて明らかにすることである。当該テストは、新規契約が想定される場合と想定されな
     い場合との両方のケースに関して実施されている。
    ・第二に、当行の経営上の意思決定を再現した内部モデルにより測定した将来の役務の平均価値と、市場価
     値での債務を表している資産の価値を比較する。これは当行の債務支払能力を表す。
     最後に、保険契約者の繰延利益分配を実行する能力に関して感応度テストが実施されているが、これは、
    特に、フランスの金融健全性規制監督・破綻処理機構が使用するシナリオと類似のシナリオから導かれる償
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    還レートに対する一律の償還率の増加、または株式市場および不動産市場における評価額のさらなる下落に
    基づいている。
     さらに、     IFRS  第 4 号の規定に従い、各報告日において当行グループは裁量権のある有配当性を伴う保険契約
    または投資契約について認識された負債（繰延獲得費用および関連する無形資産も考慮した純額）が見積将
    来キャッシュ・フローを満たすために十分であることを確認している。
     上記を検証するための債務十分性テストは、同基準に規定されている下記の最低条件を満たさなくてはな
    らない。
    ・すべての契約上の将来キャッシュ・フロー（関連する経営費用、報酬および手数料、またこれら契約書に
     内在するオプションや保証を含む。）を考慮しなくてはならない。
    ・テストにより負債が十分でないと判明した場合、不足額は全額損益に計上される。
    リース（     IFRS  第 16 号）

     当行グループは、リースの貸手、借手のいずれの場合もある。
    当行グループが貸手である場合のリース

     リースは、その実質と財務上の実態に従って分析され、ファイナンス・リースまたはオペレーティング・
    リースとして分類される。
    ・ファイナンス・リースの場合、リースは、貸手の信用供与により資金を調達した借手に対する                                                 固定資産     の
     売却と同等のものとみなされる。ファイナンス・リースの経済的実態に応じて、貸手は以下の処理を行
     う。
     －  リース資産を貸借対照表から除外する。
     －  顧客の金融      債務  を、リースに基づき貸手に支払われるべきリース料と貸手に対する無保証残存価値の合
       計額を契約の計算利子率で割り引いた現在価値に相当する金額で「償却原価で測定する金融資産」に計
       上する。
     －  金融  債務  とリース資産の正味帳簿価額の一時差異について繰延税金を認識する。
     －  リース料受取額は、利息            と元本回収額       に分解する。
    ・オペレーティング・リースの場合、貸手は、リース資産を貸借対照表の資産の部の「有形固定資産」に認
     識し、リース料受取額を損益計算書の「その他の業務収益」に定額法で計上する。
    当行グループが借手である場合のリース

     リースは、リース資産が利用可能となった日に貸借対照表に認識される。借手は、リース資産を使用する
    権利を表す資産を見積契約期間にわたり「有形固定資産」に計上し、リース料支払義務を表す負債を同じ期
    間にわたり「その他の負債」に計上する。
     契約のリース期間は、リースの解約不能期間に、借手の行使が合理的に確実である場合は契約の延長オプ
    ション、また借手が行使しないことが合理的に確実である場合は解約オプションを調整した期間である。
     フランスにおいて、「           3/6/9   」商業リースに用いる期間は通常                 9 年（当初解約不能期間は             3 年）である。       当行
    グループは、リースの合理的に確実な期間として、                          5 年後に最初の解約オプションを行使できることから、                            5
    年を選択した。当該期間は、フランスの商業リースの開始時に、ほとんどの場合に適用される。主な例外
    は、（例えば、賃料の減額と引き換えに）中途解約オプションを放棄したリースで、この場合、リース期間
    は 9 年間のままとなる。この            5 年の期間は、自動的に延長されるリースにも適用される。
     リース負債は、リース料の現在価値に相当する金額が契約期間にわたり認識される。リース料には、固定
    リース料、レートまたは指数に基づく変動リース料、および借手が残価保証、購入オプションまたは早期解
    約違約金として支払うと見込まれる金額が含まれる。指数またはレートに基づかない変動リース料および
    リース料について損金算入されない                  VAT  は、負債の算定において考慮されず、「営業費用」に認識される。
     使用権資産およびリース負債の算定に適用される割引率は、計算利子率を容易に算定できない場合は、契
    約締結日における契約期間にわたる借手の追加借入利子率とする。追加借入利子率は、リースの支払方法を
    考慮し、リースの条件（期間、保証、経済環境等）を反映している。リースの条件について、当行グループ
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    は、  IFRS  第 16 号の適用以降、        2019  年 9 月 17 日付の    IFRS   IC の決定を適用している（この決定による影響はな
    い。）。
     リース料支払額は、利息と元本支払額に分解される。
     資産を使用する権利は、リース負債の当初測定額に、当初直接コスト、前払リース料および回復費用を加
    算し  、リース・インセンティブを差し引い                   た金額で測定され、見積            リース   期間にわたって償却される。
     リース負債および使用権資産は、リースの変更、リース期間の見直し、または指数もしくはレートの適用
    に関連してリース料の見直しが行われた場合に調整されることがある。
     借手は、使用権とリース負債の一時差異に対して繰延税金を認識する。
     基準に定める例外規定に従い、短期リース（当初期間                            12 ヶ月以下）および新たな価値が少額のリース資産
    は、貸借対照表に認識されておらず、対応するリース費用が損益計算書の「営業費用」に定額法で計上され
    ている。
     基準に従い、当行グループは、無形資産のリースには                           IFRS  第 16 号を適用していない。
    売却目的保有非流動資産および非継続事業（                       IFRS  第 5 号）

     非流動資産（または処分グループ）は、その帳簿価額が継続使用ではなく売却により主に回収される場合
    に売却目的保有として分類される。
     これに該当するためには、資産（または処分グループ）は、現況で直ちに売却することが可能でなければ
    ならず、その売却の可能性が非常に高くなければならない。
     関連する資産および負債は、貸借対照表において「売却目的保有非流動資産および非継続事業」および
    「売却目的保有非流動資産および非継続事業に係る負債」として独立して表示される。
     売却目的保有として分類される非流動資産（または処分グループ）は、その帳簿価額と、売却費用控除後
    の公正価値のいずれか低いほうの金額で測定される。未実現損失が生じた場合、減損は損益計算書に計上さ
    れる。非流動資産の分類変更後、当該資産の償却は行われない。
     売却目的保有資産グループの売却費用控除後の公正価値が非流動資産の減損控除後の帳簿価額を下回る場
    合、その差額は、売却目的保有資産グループの他の資産（金融資産を含む。）に配分され、「非継続                                                    事業か
    らの純利益」として認識される                。
     非継続事業とは、既に処分されたかまたは売却目的保有に分類されている当行グループの構成単位で、次
    のいずれかに該当するものである。
    ・独立の主要な事業分野または営業地域を表す。
    ・独立の主要な事業分野または営業地域を処分する、統一された計画の一部である。
    ・転売のみのために取得した子会社である。
     以下は、損益計算書の独立の項目として開示される。
    ・処分日までの非継続事業の税引後損益
    ・非継続事業を構成する資産または負債を処分したことにより、または売却費用控除後の公正価値で測定し
     たことにより認識した税引後の利益または損失
    1.3  　連結の原則および方法（              IFRS  第 10 号、  IFRS  第 11 号および     IAS  第 28 号）

    連結の範囲

     当連結財務書類は、クレディ・アグリコル・エス・エー、ならびに                                  IFRS  第 10 号、  IFRS  第 11 号および     IAS  第 28
    号に従って、クレディ・アグリコル・エス・エーが支配、共同支配または重要な影響力を行使するすべての
    会社の財務書類を含んでいる。
    支配の定義

     国際会計基準に従い、支配、共同支配および重要な影響力の下にあるすべての企業は、下記の例外に該当
    しないことを条件として、連結される。
     企業に対する独占的支配は、クレディ・アグリコル・エス・エーが、当該企業との関与により変動リター
    ンにさられているかまたは変動リターンを受領する権利を有している場合で、かつ当該企業に対して有する
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    パワーによりかかるリターンに影響を及ぼすことができる場合に存在するものとみなされる。この文脈にお
    いて、パワーとは、実質的な権利（議決権または契約上の権利）をいう。権利は、権利の保有者が当該企業
    の 関連性のある活動に関して決定を行う際に実務上それを行使することができる場合に、実質的な権利とみ
    なされる。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、その権利により子会社の関連性のある活動を指図する実務上の能
    力を有する場合に、議決権を通じて当該子会社を支配しているとみなされる。クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーは、通常、直接的にまたは子会社を通じて間接的に、企業における既存の議決権または潜在的議決
    権の過半数を所有する場合に、当該子会社を支配しているとみなされる。ただし、そのような所有権が関連
    性のある活動を指図するパワーを与えないことを明確に立証することができる場合を除く。企業の議決権
    （潜在的議決権を含む。）の所有が半数に満たなくても、クレディ・アグリコル・エス・エーが、特に、契
    約上の取決めの存在、他の投資家と比較した保有する議決権の規模またはその他の理由により、単独の裁量
    によって関連性のある活動を指図することが実務上可能である場合にも、支配が存在するとみなされる。
     ストラクチャード・エンティティの支配の評価は、議決権が当該企業のリターンに影響しないことから、
    議決権に基づいては行われない。支配の分析を行う際には、契約上の取決めのみならず、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーによる当該企業の組成以降の関与および決定の有無、その時点でなされた決定、設立時に
    なされた合意、クレディ・アグリコル・エス・エーが負担するリスク、特定の状況においてのみ関連性のあ
    る活動を指図するパワーを投資家に与える契約に基づく権利、および投資家が当該企業の関連性のある活動
    を指図することができる旨を示すその他の事実または状況が考慮される。経営に関する合意がある場合に
    は、委任された経営者に付与される意思決定に関するパワーの範囲およびかかる契約上の取決めに定める報
    酬について調査が行われ、当該経営者が実務上（委任されたパワーにより）代理人として行動しているか、
    （自己の責任において）本人として行動しているかが判定される。
     さらに、当該企業の関連性のある活動について決定を行う際、当該企業が代理人として行動しているか本
    人として行動しているかの判断において、次の指標を用いる。すなわち、（当該企業に対するパワーとの比
    較における）経営者に委任された意思決定に関するパワーの範囲、契約上の取決めに定める報酬、当該企業
    に関与する他の当事者の意思決定能力に影響を及ぼす可能性のある実質的な権利、および当該企業に対する
    他の持分の変動リターンに対するエクスポージャーである。
     共同支配は、経済活動に対する契約上合意された支配の共有がある場合に存在するとみなされる。企業の
    関連性のある活動に影響を及ぼす決定は、支配を共有する当事者の全員一致の合意を必要とする。
     伝統的な企業において、重要な影響力は、被投資企業の財務および営業の方針決定に影響を与える権限で
    あり、支配ではないものとして定義される。クレディ・アグリコル・エス・エーは、直接的にまたは子会社
    を通じて間接的に、企業における議決権を                      20 ％以上所有する場合に重要な影響力を有すると考えられる。
    連結の範囲からの除外

     IAS  第 28 号に従って、第        18 項のオプションが適用された企業が保有する非支配株主持分は、その性質により
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される限りにおいて、連結の範囲から除外される。
    連結の方法

     連結の方法は、        IFRS  第 10 号および     IAS  第 28 号によってそれぞれ規定されている。連結対象となる可能性のあ
    る企業に対してクレディ・アグリコル・エス・エーが行使する支配の種類に基づき、当該企業の事業または
    当該企業が法的主体であるか否かにかかわらず、以下のとおり処理される。
    ・被支配企業（財務書類の構成が異なる企業を含む。）は、クレディ・アグリコル・エス・エーの事業の延
     長上にない事業を行っている場合であっても、全部連結される。
    ・クレディ・アグリコル・エス・エーが重要な影響力および共同支配を行使する企業は、持分法で会計処理
     される。
     全部連結は、投資額を、各子会社が計上している資産および負債の各項目に置き換える処理である。非支
    配持分に帰属する株主持分および利益は、連結貸借対照表および連結損益計算書において個別に表示され
    る。
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     非支配持分は、        IFRS  第 10 号において規定されるとおりであり、これには、現在の保有持分に相当し、清算
    された場合に純資産に対する権利を比例割合で付与する金融商品、および子会社により発行されたその他の
    資本性金融商品で当行グループが保有していないものが含まれる。
     持分法は、投資額を、投資先企業の株主持分および純損益に対する当行グループの持分に置き換える処理
    である。
     かかる持分の帳簿価額の変動は、のれんの変動額を含む。
     共同支配または重要な影響力が継続する範囲で株式の段階的取得または一部売却が行われる場合、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーは、以下のとおり認識する。
    ・持分比率が増加した場合は、のれんを追加計上する。
    ・持分比率が減少した場合は、損益計算書に売却／希薄化に係る利益（損失）を計上する。
    修正再表示および相殺消去

     必要に応じて、被連結会社に適用される評価方法を統一するために、財務書類は修正再表示される。
     全部連結会社について、連結貸借対照表および連結損益計算書に対する当行グループの内部取引の影響は
    相殺消去される。
     グループ内の資産の譲渡から生じたキャピタル・ゲインまたはキャピタル・ロスは相殺消去される。内部
    取引で売却された際に測定された減損が生じる場合は計上される。
    在外営業活動体の財務書類の換算（                  IAS  第 21 号）

     「在外営業活動体」に該当する事業体（子会社、支店、関連会社または共同支配企業）の財務書類は、以
    下の  2 段階でユーロに換算される。
    ・該当する場合には、財務書類の作成に使用される現地通貨から、機能通貨（企業が営業活動を行う主たる
     経済環境で使用される通貨）に換算する。かかる情報が機能通貨で当初認識されたものとして換算される
     （上記の外貨建て取引における換算の原則と同じである。）。
    ・機能通貨から、当行グループの連結財務書類の表示通貨であるユーロに換算する。資産および負債（のれ
     んを含む。）は決算日の為替レートで換算される。資本金および資本剰余金などの株主持分項目は、取引
     発生時の為替レートで換算される。損益計算書の収益および費用は期中平均為替レートで換算される。こ
     の換算から生じた為替変動の影響額は、株主持分の独立した項目として認識される。在外営業活動体の活
     動から撤退した場合（処分、出資金の払戻し、清算、事業の中止）、または（処分を行っていなくても）
     支配の喪失による連結除外の場合、かかる換算差額は、撤退または支配喪失が認識された時点で、損益計
     算書に認識される。
    企業結合－のれん

     IFRS  第 3 号に従い、企業結合は取得法を使用して会計処理される。ただし、                                   IFRS  第 3 号の適用範囲から除外
    されている共通支配下の企業結合を除く。                      IAS  第 8 号に従い、これらの取引は、               IFRS  の一般原則に準拠してい
    ると思われる米国基準書             ASU  第 805-50   号を参照して、持分プーリング法により帳簿価額で計上されている。
     取得日において、         IFRS  第 3 号が規定する認識条件を満たす、被取得企業の識別可能な資産、負債および偶発
    負債が公正価値で認識される。
     特に、リストラクチャリング負債は、被取得企業が取得日現在でリストラクチャリングを完了する義務を
    負う場合にのみ、被取得企業の負債として認識される。
     価格調整条項は、その実現の可能性が高くなくても、公正価値で認識される。当該条項が金融負債である
    場合その後の公正価値の変動は、損益計算書に認識される。                               2009  年 12 月 31 日までに支配を獲得するに至った
    取引は改訂前の        IFRS  第 3 号（  2004  年）に基づいて計上されているため、かかる取引に関する価格調整条項のみ
    が、現在でものれんの調整として計上することが認められている。
     現在の持分を構成し、清算された場合に企業の純資産に対する持分を得る権利を与える非支配持分は、取
    得企業の選択により以下の              2 つの方法で測定することができる。
    ・取得日における公正価値による測定
    ・被取得企業の識別可能な資産および負債に対する持分につき再評価した公正価値での測定
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     この選択は企業結合ごとに行われる。
     非支配持分（子会社により発行された資本性金融商品のうち、当行グループが保有していないもの）の残
    高は、取得日の公正価値で認識されなければならない。
     資産、負債および偶発負債の当初の評価は、取得日後                           12 ヶ月以内に修正することができる。
     被取得企業に関連する一定の取引は、企業結合とは別個に計上される。これには、以下のものが該当す
    る。
    ・被取得企業と取得企業との間の既存の関係を終了する取引
    ・将来の役務に関して、被取得企業の従業員または売り手である株主に報酬を与える取引
    ・取得企業に代わって負担した取得関連費用を被取得企業または旧株主に払い戻すことを目的とする取引
     これらの別個の取引は、通常、取得日に損益計算書に認識される。
     企業結合時に移転された対価（取得原価）は、被取得企業の支配と交換に取得日に取得企業が移転した公
    正価値の合計として測定される（例えば、現金、資本性金融商品等）。
     企業結合に直接起因する費用は企業結合とは別個に費用として認識されている。取引の実行可能性が非常
    に高い場合、かかる費用は「その他の資産に係る純利益／（損失）」に計上され、そうでない場合には「営
    業費用」に計上される。
     取得原価と非支配持分の金額の合計と、取得日の公正価値で評価された識別可能な取得資産および引受負
    債の純額との差額が正である場合には、被取得企業が全部連結の対象である場合は「のれん」として、被取
    得企業が持分法を使用して連結される場合は「持分法適用会社に対する投資」として、貸借対照表の資産の
    部に計上される。負ののれんの価値の変動は直ちに純損益に認識される。
     のれんは被取得企業の通貨により当初の金額で貸借対照表に計上され、報告期間末の決算日の為替レート
    で換算される。
     支配が段階的に達成される場合、支配以前に保有していた持分は、取得日に純損益を通じて公正価値で再
    評価され、のれんは、一度、取得日の取得資産および引受負債の公正価値を用いて計算される。
     のれんは、減損の客観的証拠があるとき、または最低                           1 年に  1 回、減損についてテストされる。
     取得日の非支配持分を測定するための選択肢および仮定は、のれんの当初計上額および（存在する場合に
    は）価値の下落による減損に影響を与えることがある。
     減損テストの目的上、のれんは、企業結合から便益を受けることが見込まれる当行グループの資金生成単
    位（  CGU  ）に配分される。当行グループの事業ラインでは、                          CGU  を、単一の事業モデルで機能する資産および
    負債の識別可能な最小グループとして定義している。減損テストでは、配分されたのれんを含む各                                                  CGU  の帳簿
    価額をその回収可能価額と比較する。
     CGU  の回収可能価額は、公正価値から売却コストを差し引いた価値と使用価値のいずれか高いほうの金額と
    して定義されている。使用価値とは、経営のために当行グループが作成した中期事業計画において規定され
    た、  CGU  の将来キャッシュ・フローの現在価値である。
     回収可能価額が帳簿価額を下回る場合、                    CGU  に配分されたのれんについて、同額の減損損失が認識される。
    かかる減損損失は戻入れできない。
     クレディ・アグリコル・エス・エーが既に独占的支配を有する企業に対する持分割合を増加させる場合、
    取得原価と取得した純資産持分との差異は、「利益剰余金、当行グループの持分」の項目に認識されてい
    る。クレディ・アグリコル・エス・エーが独占的支配を維持している企業に対する持分割合を減少させる場
    合、売却価格と売却した純資産持分の帳簿価額との差異も、「利益剰余金、当行グループの持分」に直接認
    識される。これらの取引に係る費用は、株主持分に計上される。
     少数株主に付与された売却オプションの会計処理は以下のとおりである。
    ・売却オプションが全部連結子会社の少数株主に付与される場合、貸借対照表に負債が認識される。かかる
     負債は当初認識時に、少数株主に付与されたオプションの権利行使価格の見積現在価値で測定される。こ
     の負債の見合いとして、少数株主に帰属する純資産がゼロまで減額され、残額が株主持分から控除され
     る。
    ・見積権利行使価格のその後の変動は、当該負債金額に影響し、株主持分の修正により相殺される。同様
     に、少数株主に帰属する純資産のその後の変動は、株主持分で相殺消去される。
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     支配を喪失した場合、売却手取金は、売却企業全体について計算され、残余の投資部分は、支配喪失日の
    公正価値で貸借対照表に計上される。
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    注記  2 　当期中の主要な構造上の取引および重大な事象
     2020  年 12 月 31 日現在の連結範囲およびその変更の詳細は、注記                         12 「 2020  年 12 月 31 日現在の連結範囲」に記

    載されている。
    2.1   COVID-19     による健康危機

     COVID-19     による健康危機およびその経済的影響を受けて、クレディ・アグリコル・エス・エーは、大規模

    な施策を実施した。当行グループは、顧客の事業がコロナウイルスの危機の影響を受けた場合に支援するた
    め、行政および地方自治体による経済支援策に積極的に参加した。
    2.1.1   　政府保証融資（         SGL  ）

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     COVID-19     に伴う健康危機および経済危機への対応に関連して、

    2020  年 3 月 25 日より、その規模および区分（農家、専門家、トレ                          ­ ーダー、職人、企業等）を問わず、すべて
    の法人顧客に対して、前例のない大規模な政府保証融資制度を提供した。これは、既に発表されている措置
    （返済期限の延長、申請審査の迅速化等）に追加されるものである。企業は、                                        2021  年 6 月 30 日まで、これらの
    融資を申請することができる。
     この融資は、       12 ヶ月ローンの形で実行されるが、借手はさらに                        1 年から   5 年にわたって分割で返済すること
    を選択できる。
     融資には、この追加期間の返済の段階で、さらに                         1 年間利息および政府保証のコストのみが支払われるもの
    もある。
     融資期間は、通算で          6 年を超えないものとする。
     当行グループが提供するこの融資は、初年度は無利息ローンの形で行われる。政府が定める融資受給の適
    格性の条件に従って、保証コストのみが（顧客が支払う手数料として）再請求される。
     融資額は収入の        3 ヶ月分になることもあり、これにより起業家は当期を乗り切るために必要な資金を調達す
    ることができる。
     これらの融資は、「回収」を目的とする事業モデルに属し、契約条件テストの要件も満たしている。した
    がって、これらは償却原価で計上される。
     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーがフランス国内において顧客に提供した政府保
    証融資の金額は、         9.5  十億ユーロであった。これらの融資に関連してフランス政府から受領した保証額は、
    8.5  十億ユーロであった。
    2.1.2   　顧客に対する融資に係る返済期限の延長

     2020  年 3 月より、当行グループは、フランス銀行連盟（                        FBF  ）と共同で、法人顧客および専門家顧客を対象

    にローン残高の返済期限を追加費用なしに最大                        6 ヶ月延長するという、フランス銀行業界の取組みに参加し
    た。
     違約金や追加費用なしに同じ約定金利のまま最大                         6 ヶ月にわたり返済期限を延長するということは、ローン
    の残存期間に係る当該延長後、フランス公共投資銀行からの保証料を除いた期中利息のみを受領することを
    意味する。
     当行グループの提案に従い、返済期限の延長は、以下のいずれかを伴う。
     ・顧客がローンの分割返済額を当初の金額のまま維持することを希望する場合は、融資期間の延長。
     ・顧客が当初の融資期間のまま維持することを希望する場合は、猶予後の返済額の増額。
     この返済期限の延長により、当初の返済期限が延長される。
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     2020  年度において、契約に基づかず返済期限が延長されたフランス国内の顧客向けローンは、総額                                                16.6  十
    億ユーロで、うち         0.9  十億ユーロは、        2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーにおいて未返
    済の残高であった。
    2.1.3   　これらの施策による信用リスクへの影響

     現在の異例の事態において、金融商品に関する                        IFRS  第 9 号に基づく予想信用損失の認識に関する                     2020  年 3 月

    27 日付の   IASB  の文書により、        IFRS  第 9 号の信用リスクに関する原則の適用およびそれによる金融商品の分類に
    おける判断の重要性が改めて示された。
     顧客に提供した融資の返済期限の延長は、顧客の財政状態に一貫して疑義を呈するものではなく、これに
    よりカウンターパーティー・リスクが自動的に増大するものでもない。一般的に、契約条件の変更は、財政
    困難による条件緩和につながるものとはみなされない。
     したがって、この延長により、減損が                   12 ヶ月の予想信用損失に基づく（バケット                    1 ）残高を、全期間の予想
    損失に基づき認識される減損（バケット                    2 ）へと自動的に移行することにはならず、また貸倒懸念の区分（バ
    ケット   3 ）に自動的に移行することにもならない。
     同様に、予想損失額の算定においても、特殊な状況および公的機関による支援策を考慮に入れる必要があ
    る。
    2.1.4   　信用リスクの評価

     当行グループは、         COVID-19     に伴う健康危機および経済危機に関連して、年度末における信用リスクの見積

    額を決定するための、（将来予測的な）マクロ経済予測を修正した。また、健康危機による影響およびその
    マクロ経済的影響による当初認識額は、既に                       2020  年度第   2 四半期報告書に含められている。
    主要なマクロ経済シナリオの背景

     当行グループは、         IFRS  第 9 号に基づく引当のパラメータの算定において、                        2022  年度の予測として、          4 つの主

    要なシナリオを使用した。
     この  4 つのシナリオは、         COVID-19     の危機が経済に及ぼす影響に関して、移動、活動および消費が迅速に、緩
    慢に、および完全に常態に戻るという異なる仮定を含んでいる。これは、保健衛生状況の進展に大きく左右
    されるが、（       2 回目のロックダウンを考慮しつつ、年度末にワクチンが開発されたという望ましい見通しも考
    慮した上で）現在も依然として非常に不透明である。また、顧客の確信の強さも重要で、保健衛生、経済お
    よび雇用に対する期待によって、程度の差はあれど静観や予防的な行動をとることにつながり、その結果、
    ロックダウン中の家計による蓄積された潤沢な貯蓄の取り崩しの傾向や企業の投資能力を左右する。政府に
    よる経済刺激・支援プログラムの規模、有効性およびタイミングも、活動の進展に大きく影響する。
     欧州諸国のほとんどでロックダウンが終了したことによる、                               2020  年度第   3 四半期における回復は、予想を上
    回った。フランスの          GDP  は、第   2 四半期において第         1 四半期に比べてマイナス             13.7  ％低下した後、第         3 四半期に
    おいて第     2 四半期に比べて        18.2  ％回復した。第        4 四半期においては、第二波の広がりにより、欧州では大幅な
    制限が行われた。フランスでは、ウイルス感染が再拡大し始めた頃の水準（目標は                                           1 日の感染者数       5,000   人以
    下）に抑えるために、           2 回目のロックダウンは           12 月上旬以降まで延長される可能性が高いと思われた。ロック
    ダウンが     12 月半ばまで行われると仮定されたため、フランスの                          GDP  は、第   4 四半期において第         3 四半期に比べて
    約マイナス      8 ％低下すると予想された。              2020  年度における平均年間成長率はそれほど影響を受けないと予想さ
    れていた（      9 月予想におけるマイナス             9.1  ％に対し、マイナス          10.1  ％）が、     2021  年度に達成した成長率（すな
    わち、四半期       GDP  が 2020  年度第   4 四半期の     GDP  と等しい場合、つまり四半期成長率をゼロとした場合の                            2021  年度
    の年間成長率）はマイナス（マイナス                   1.6  ％）であった。
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    ・第  1 のシナリオでは、成長見通しが不確実性の高い保健衛生上の仮定に大きく左右されることから、危機か
     らの回復は各国で徐々に進むが同時には達成されないとしている。また、保健衛生の状況および講じられ
     る措置は、欧州諸国間で同一ではないとしている。
     第 1 のシナリオでは、パンデミックが                 2021  年度も続いており、第            1 四半期および第        2 四半期については「ス
    トップ・アンド・ゴー」のシナリオになる（緩和、規制および短期間のロックダウンが交互に行われる。）
    が、  2020  年度に比べて打撃は少ない（流行がうまく抑制され、移動制限が緩和される。）と仮定している。
    ワクチンが市場に出回ったとしても、大規模な本格展開は                              2021  年度半ばになると予想している。
     2021  年度におけるフランスの             GDP  成長率予測は、        6 月下旬に使用されたプラス              7.3  ％の予測に対し、プラス
    4.6  ％と想定されている。これは、                2021  年度第   1 四半期には明らかにかなり回復するものの、慎重なロックダ
    ウン解除（外出禁止令のような制限措置が継続する可能性があること等）により                                         2020  年度第   3 四半期に比べる
    と緩やかな回復になること、また、                  2021  年度第   2 四半期には第三波が到来（特に地域的な問題や有効な検査戦
    略が整っていないことに関係している。）し、その結果、新たにさらに短期間のロックダウンが実施され、
    GDP  が低下することが想定されている。最後に、                       2021  年度下半期には、回復（ロックダウンの解除）、および
    ワクチン接種キャンペーンによる状況改善が予想される。しかしながら、支援策にもかかわらず、回復は控
    えめである。これは、一部の業界（航空、自動車、貿易、観光、ホテル、レストラン、文化等）は依然とし
    て大幅に低迷しており、刺激策にもかかわらず投資を取り戻すには不確実性があり、破産、また失業率の上
    昇を受けて家計での予防的貯蓄が引き続き高水準で推移することでロックダウンが続く中で蓄積された貯蓄
    の使用が制限されることによるものである。
     その結果、      ECB  は、さらなる緩和策および国債の買入れに動くと予想される。実際、成長およびインフレの
    見通しが依然として暗いため、今後の国債発行により                           ECB  はにさらなる買入れを行うことになる。当行は、近
    い将来において利下げが行われるとは考えていない。                           PEPP  に基づく純資産買入れ（             3 月の  750  十億ユーロから        6
    月には   1,350   十億ユーロ）は、         2021  年 6 月に終了する予定である。このシナリオでは、                        ECB  が 2021  年度下半期お
    よび  2022  年度において（        PEPP  の延長および拡大または単に               APP  の増額により）買入プログラムを拡大すると仮
    定している。
     3 月におけるリスク回避のピーク以降、                   10 年物ドイツ国債の利回りは、回復傾向にあったものの、一貫して
    マイナス     0.50  ％／マイナス       0.60  ％に引き下げられた。パンデミックの進展、                        2021  年度の成長見通しおよび
    （より広い視点での）不確実性が非常に高い状況についての見解は含まれていない。また、ドイツ国債は、
    非常に低い水準で推移している。
    ・第  2 のシナリオでは、保健衛生の状況がさらに悪化し、制限措置がさらに厳しくなることが含まれている。

     第 2 のシナリオでは、         2020  年度については第         1 のシナリオと同じ予測が使用されている。                      2021  年度の見通し
    は、  2021  年度第   1 四半期とほぼ同じである（慎重なロックダウン解除）と想定されているが、                                       2021  年度第   2 四
    半期には、さらに強力で急速な第三波が想定されており、その結果、（真ん中のシナリオでは                                                 1 ヶ月である
    が）約   2 ヶ月のより深刻なロックダウンが実施されると想定している。この第                                   2 シナリオでは、第         2 四半期にお
    いて  GDP  が急激に低下するが、その後、第                 3 四半期において大幅に回復するとしている。
     このシナリオでは、          2021  年度の平均      GDP  成長率は、第       1 のシナリオにおけるプラス              4.6  ％に対し、プラス         3 ％
    と予測している。
    ・第  3 のシナリオは、第         1 のシナリオに比べて若干見通しが明るく、                      2021  年度において大幅に回復する（保健

     衛生状況の迅速な管理により、フランスの                      GDP  成長率はプラス        7.1  ％になる）と仮定している。
    ・第  4 のシナリオは、最も可能性が低いが、                   2021  年度において活動がやや急激に低下し、フランスでは新たな

     社会的緊張、封鎖およびストライキを伴うさらなる衝撃が走ることを特徴としている。
     このシナリオでは、フランスの国内需要は、                       2021  年度上半期において急激に低下するとしている。ウイル
    スの流行は続き、政府による支援策は                    2021  年度において更新されず、また、失業および倒産の増加がみられ
    るとしている。
     見通しが立たず、生産能力は余剰となっているため、投資は大幅に下方修正される。
     家計は、大きな買い物はほとんどせず、非常に慎重な姿勢を維持する。
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     また、新たな社会的緊張が生じ、改革プログラムは凍結される。最後に、国家レベルでは、信用格付が                                                    1 段
    階引き下げられる。
     このシナリオでは、フランスにおいて、緩やかな回復は                            2021  年度において先送りとなり（               GDP  の平均成長率
    はわずかプラス        1.9  ％）、活動の動向は失業率のさらなる上昇（                       2020  年度の   10 ％以降、     2021  年度は   12.5  ％）に
    より悪化する。
     さらに、以下の通りである。
    ・ 支援策   ：リスク・パラメータの予測プロセスは、政府によるプログラムの影響をより正確に                                           IFRS  第 9 号の予
     測に反映するよう、          2020  年度に修正されたことに留意されたい。この修正により、危機による突発的な勢
     いや回復への影響が緩和され、それら影響がより長期間（                              3 年間）に分散された。
    　金利水準に関する変数および（より一般的には）資本市場に関するすべての変数については、その予測が
     既に構造的に支援策の効果を組み入れたものであることから、修正されていない。
    ・ 地域別および子会社別のシナリオ                 ：上述のとおり、当行グループの定義するマクロ経済シナリオは、当行
     グループの一部の事業体が地域レベルで設定した業種別補足文書（現地の将来予測）により補完される場
     合がある。
     現地の将来予測を考慮すると、                2020  年 12 月末日現在の       クレディ・アグリコル・エス・エー                  の引当金残高合
    計に占めるバケット          1 ／バケット      2 に対する引当金（正常貸出金に対する引当金）およびバケット                                3 に対する引
    当金（確定したリスクに対する引当金）の割合は、それぞれ                               27 ％および     73 ％ であった。
     2020  年 12 月末日現在の       クレディ・アグリコル・エス・エーの年間リスク費用                           に占めるバケット         1 ／バケット
    2 に対する引当金繰入額（戻入れ控除後）の割合は                         32 ％ であった。これに対して、バケット                  3 の確定したリス
    クおよびその他に対する引当金繰入額（戻入れ控除後）の割合は                                 68 ％ であった。
    IFRS  第 9 号に基づく引当金（バケット               1 およびバケット        2 の予想信用損失額）の感応度分析

     2020  年度第   4 四半期の     IFRS  に基づく予想信用損失額の計算において第                      1 のシナリオのウエイト付けは、                55 ％

    であった。      例えば、     2020  年度第    4 四半期の計算において第             1 のシナリオのウエイト付けを               10 ポイント低下さ
    せ、さらに不利である第             2 のシナリオ寄りにした場合、クレディ・アグリコル・エス・エーについては「将来
    予測的な真ん中」のシナリオの予想信用損失は、予想信用損失合計の約                                    0.8  ％ 増加する。しかしながら、その
    ようなウエイト付けの変更は、「現地の将来予測」に応じた調整によりその影響が緩和される可能性がある
    ため、必ずしも重大な影響を及ぼすものではない。
    2.1.5    2019  年度の配当金に関する決定

     2020  年 3 月 27 日、欧州中央銀行は、その監督下にある銀行に対し、コロナウイルスの危機が継続している

    間、「少なくとも         2020  年 10 月初め」までは配当を行わないよう求める勧告を公表した。
     この期限は、遅くとも           9 月 30 日までに年間配当を支払うことを定めているフランス商法に合致するものでは
    ない。
     かかる状況において、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、                                      COVID-19     流行中の審議機関の機
    能に係る法律の規定に基づき、                2020  年 4 月 1 日に書面により協議を行い、               2020  年 5 月 13 日の株主総会において、
    当初  1 株当たり     0.70  ユーロと設定されていた             2019  年度の配当を提案せず、             2019  年度の利益のすべてを剰余金に
    割り当てることを決定した。
     2020  年 7 月 28 日、  ECB  は、配当を行わないよう求める勧告を                   2021  年 1 月まで延長した。
     2020  年 12 月 15 日、  ECB  はその勧告を変更し、すべての銀行に対し、                       2021  年 9 月 30 日までは現金配当および株
    式の買戻しを行わないか、またはかかる分配を制限することを検討するよう求めた。したがって、分配を行
    う場合、配当および株式の買戻しは、                    2019  年度および      2020  年度の累積分配可能利益の              15 ％を下回るか、また
    は CET1  比率の   20 ベーシス・ポイントを超えないかのいずれか低い方でなければならない。さらに、分配を予
    定している銀行は、共同の金融健全性規制監督チームに連絡の上、検討している分配の水準が健全性基準に
    従っているかを判断しなければならない。
     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                         2019  年度の配当を行っていない。
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    2.1.6   　専門家向けの保険支援制度

     COVID-19     に伴う健康危機および経済危機に関連して、また専門家がこの危機を乗り切ることができるよう

    支援するために、クレディ・アグリコル・グループは、                            2020  年 4 月 22 日に、専門家向けのマルチリスク保険に
    加入し、かつ事業を停止しているすべての保険契約者を対象に、前例のない、契約外の支援制度を実施する
    ことを決定した。
     この保険支援制度では、該当する経済部門の当該期間における収益の減少の一律概算額に相当する金額が
    支払われる。
     2020  年 12 月 31 日現在、この制度に基づき、               237.5   百万ユーロが当行グループの専門家向け保険の契約者に支
    払われ、銀行業務純益に影響が及んだ。その内訳は、以下のとおりである。
    ・クレディ・アグリコル・グループが支払った                        231.5   百万ユーロ：
      －パシフィカにより          96.5  百万ユーロ
      －地域銀行および         LCL  により   96.5  百万ユーロ
      －メディカル・ドゥ・フランスにより                   38.5  百万ユーロ
    ・当行グループ外のメディカル・ドゥ・フランスの総代理店が支払った                                    6 百万ユーロ
    2.2  　連結範囲の主な変更

    2.2.1   　アムンディによるサバデル・アセット・マネジメントの買収

     2020  年 1 月 21 日、アムンディおよびバンコ・サバデルは、スペイン内のバンコ・サバデルのネットワークに

    おける資産管理に係る商品の販売に関する                      10 年間の戦略的パートナーシップを締結したことを公表した。
     バンコ・サバデルのネットワークの地域における強固なプレゼンスとアムンディの貯蓄商品およびソ
    リューションの包括的な品揃えが組み合わさることで、                            2 つのパートナー間でスペインにおいて大きな発展の
    可能性が生まれる。
     この枠組みにおいて、アムンディは、資産管理を行うバンコ・サバデルの子会社であるサバデル・アセッ
    ト・マネジメント（          2019  年 12 月 31 日現在、運用資産         22 十億ユーロ）の全株式を取得する。
     2020  年 6 月 30 日、この取引を完了するために必要なすべての規制当局の承認を取得し、アムンディは、サバ
    デル・アセット・マネジメントの全株式を現金                        430  百万ユーロの買取価格で取得した。                   2024  年までに     30 百万
    ユーロを上限とするアーンアウトが支払われる可能性がある。
     この取引は、アムンディからの資本金額の超過分のみを原資とし、その結果、                                        335  百万ユーロののれんが認
    識された。
     IFRS  第 3 号の改訂に従い、本注記に記載されているのれんは暫定的な測定額であり、翌年には再評価される
    可能性がある。
    2.2.2   　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスによるメナフィナンス株式の追加取得

     2020  年 3 月に  Fnac  ダーティー・グループとのパートナーシップを                        10 年間更新した後、クレディ・アグリコ

    ル・コンシューマー・ファイナンスは、ダーティーの顧客に対して消費者金融を提供している事業体である
    メナフィナンスの支配権を獲得した。それまで、この事業体は                                 2 つのパートナーの共同支配下にあり、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの持分法適用会社であった。
     これにより、       2020  年 6 月 30 日、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスは、                                   Fnac  ダー
    ティー・グループが保有していたメナフィナンスの株式資本の                                50 ％（すなわち、メナフィナンス株式                  185,358
    株）を総額      29.3  百万ユーロで取得した。
     この取引後、メナフィナンスは、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスにより完全所有
    され、クレディ・アグリコル・エス・エーにより全部連結されている。
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     2020  年 6 月 30 日現在、     IFRS  第 3 号の改訂に従い、この追加取得により、従来から保有している株式の再評価
    が行われ、利益に対する当行グループ持分に                       12.6  百万ユーロのプラスの影響となった。さらに、その結果、
    25.2  百万ユーロののれんが認識された。
     2020  年 10 月 1 日、メナフィナンスは、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスにより吸収さ
    れた。
    2.2.3   　クレディ・アグリコル・              CIB  が保有する残りの         BSF  株式の全処分

     2020  年 9 月 28 日、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・

    アグリコル・       CIB  ）は、保有する残り          4 ％のバンク・サウジ・フランシ（                 BSF  ）株式の処分を発表した。買手
    は、サウジ政府関連の機関投資家                 2 社であった。それらは、クレディ・アグリコル・                         CIB  が保有する      BSF  株式を
    1 株当たり     30.00   サウジアラビア・リヤル（総額                 1.45  十億サウジアラビア・リヤル（約                  332  百万ユーロに相
    当））で取得した。
     BSF  株式は、クレディ・アグリコル・                 CIB  の貸借対照表上「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する
    金融資産」に計上されているため、当該取引による損益計算書への影響はない。
     2020  年 12 月 31 日現在、当該売却後、クレディ・アグリコル・                        CIB  は、バンク・サウジ・フランシ（                 BSF  ）の
    株式資本に対する持分は保有していない。
    2.2.4   　処分計画（       IFRS  第 5 号）

    2.2.4.1    　クレディ・アグリコル・バンク・ルーマニア

     クレディ・アグリコル・バンク・ルーマニアは、クレディ・アグリコル・エス・エーの完全子会社であ

    る。
     2019  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、クレディ・アグリコル・バンク・ルーマニア
    を売却するための手続を開始した。
     クレディ・アグリコル・バンク・ルーマニアの資産および負債は、                                   2019  年 12 月 31 日現在の連結財務書類に
    おいて、     IFRS  第 5 号に従って組替えられた。
     2020  年 12 月、ルーマニアの銀行であるビスタ・バンク・ルーマニア・エス・エーとの交渉の結果、                                              2021  年 1
    月 4 日にクレディ・アグリコル・バンク・ルーマニアをビスタ・バンク・ルーマニア・エス・エーに売却する
    旨の契約が締結された。この取引の完了は、管轄権を有するルーマニアの規制当局（ルーマニア中央銀行お
    よび国家競争評議会）による承認を前提としており、                           2021  年度上半期に完了する予定である。
     したがって、クレディ・アグリコル・バンク・ルーマニアは、                                IFRS  第 5 号に従って、       2020  年 12 月 31 日現在の
    クレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務書類に引き続き含まれており、「売却目的保有非流動資産お
    よび非継続事業」に          521  百万ユーロおよび「売却目的保有非流動資産および非継続事業に係る負債」に                                        501  百
    万ユーロが計上されている。
     当期純利益は「非継続事業からの純利益／（損失）」にマイナス                                 7.5  百万ユーロが分類されている。
    2.2.4.2    　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド（                                        CACF   NL ）

     クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランドは、クレディ・アグリコル・エ

    ス・エーの完全子会社である。
     2019  年 10 月、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイ
    ナンスの業務執行陣は、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランドを売却す
    るための手続を開始した。
     買手となる可能性がある企業を積極的に探すためのプログラムが開始され、                                       2020  年度第   4 四半期には複数の
    オファーを受けた。当行グループは、そのうちの                         1 社と独占交渉を開始することを決定した。
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     したがって、       IFRS  第 5 号に従い、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド
    の資産および負債は、            2020  年 12 月 31 日現在、貸借対照表上「売却目的保有非流動資産および非継続事業」に
    1,704   百万ユーロおよび「売却目的保有非流動資産および非継続事業に係る負債」に                                        477  百万ユーロが分類さ
    れ ている。当期純利益は「非継続事業からの純利益／（損失）」に                                 -189.8   百万ユーロが分類されている。
     損益計算書への影響には、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランドが帰
    属する   CGU  ののれんの持分である「売却目的保有非流動資産および非継続事業」の組替えによる影響額、およ
    び当該取引に関する見積損失額が含まれる。
    2.2.4.3    　クレディ・アグリコル・              CIB  （マイアミ）および           CA インドスエズ・ウェルス（ブラジル）エス・

        エー  DTVM
     クレディ・アグリコル・             CIB  （マイアミ）は、クレディ・アグリコル・                      CIB  （ CACIB   ）の支店であり、クレ

    ディ・アグリコル・エス・エーはその                   97.8  ％を支配している。
     CA インドスエズ・ウェルス（ブラジル）エス・エー                         DTVM  は、クレディ・アグリコル・エス・エーが                      97.8  ％
    支配している子会社である。同社の株式は、クレディ・アグリコル・                                    CIB  （ CACIB   ）が全部保有しており、ク
    レディ・アグリコル・エス・エーはその                    97.8  ％を支配している。
     2020  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                           CIB  の業務執行陣
    は、事業体である         CA インドスエズ・ウェルス（ブラジル）エス・エー                         DTVM  、およびクレディ・アグリコル・
    CIB  （ CACIB   ）の支店であるクレディ・アグリコル・                    CIB  （マイアミ）の顧客に対する貸出金残高から生じるの
    れんを売却するための手続を開始した。
     買手となる可能性がある企業を積極的に探すためのプログラムが開始され、                                       2020  年度第   4 四半期には複数の
    確定的なオファーを受け、契約書類の交渉が行われた。
     したがって、       IFRS  第 5 号に従い、クレディ・アグリコル・                  CIB  （マイアミ）および          CA インドスエズ・ウェル
    ス（ブラジル）の資産および負債は、                    2020  年 12 月 31 日現在、貸借対照表上「売却目的保有非流動資産および
    非継続事業」に        503.8   百万ユーロおよび「売却目的保有非流動資産および非継続事業に係る負債」に                                        450.9   百
    万ユーロが組替えられている。
     損益計算書への影響は           -23.5   百万ユーロで、「非継続事業からの純利益／（損失）」に分類されている。
    2.2.5   　アムンディと        BOC  ・ウェルス・マネジメントとの間のジョイント・ベンチャー設立

     2019  年 12 月 20 日に中国銀行保険監督管理委員会による承認を得た後、アムンディ（クレディ・アグリコ

    ル・エス・エーの子会社）および                 BOC  ・ウェルス・マネジメント（バンク・オブ・チャイナの子会社）は、
    2020  年 9 月 30 日に、中国におけるジョイント・ベンチャーであるアムンディ・                                  BOC  ・ウェルス・マネジメン
    ト・カンパニー・リミテッドの営業免許を取得した。
     新会社は、上海の臨港自由貿易区に登記されており、アムンディが                                  55 ％、  BOC  ・ウェルス・マネジメントが
    45 ％を所有している。同社は、その過半数株主が外国企業である資産運用会社としては初めて「資産管理」
    の商品ルールに基づき中国において商品を開発し、販売することができる。
     ジョイント・ベンチャーが提供する貯蓄ソリューションは、アムンディの資産分配に関する専門知識およ
    び厳格なリスク管理プロセスおよびツール、ならびにバンク・オブ・チャイナの各支店およびオンラインに
    おけるブランド戦略および販売による支援の恩恵を受ける。
     アムンディ・       BOC  ・ウェルス・マネジメント・カンパニー・リミテッドは、アムンディが独占的に支配して
    いるため、クレディ・アグリコル・エス・エーが全部連結（                               FC ）している。
    2.3  　パンダ債市場におけるベンチマーク債の発行

     2020  年 9 月 11 日、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                       2019  年 12 月に行った初めてのパンダ債発行に続

    き、  2 本目となる      1 十億人民元（       125  百万ユーロ相当）の上位優先債（                 3 年満期で固定利率         3.5  ％）を発行した。
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    こうして、クレディ・アグリコル・エス・エーは、中国における活動の資金を調達するため、また長期資金
    調達先をさらに多様化させるため、成長著しいパンダ債市場で発行を繰り返す発行体となっている。
     手取金は、中国における完全所有銀行子会社であるクレディ・アグリコル・                                       CIB  （チャイナ）リミテッドの
    資金を調達し、資金調達および資本市場取引を通じて国際的な顧客基盤をサポートするために使用される。
     発行されたこのベンチマーク債は、中国の債券市場および香港のボンドコネクト取引所において中国およ
    び国際的な機関投資家が購入した。その注文状況は、                            1.64  倍の応募超過となり、これは、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーに対する投資家の継続的な信頼、およびフランスの銀行および欧州系の                                              G-SIB   （グローバル
    なシステム上重要な銀行）の金融機関による発行では初となる                                5 十億人民元の債券発行プログラムに対する認
    知度を示している。
     クレディ・アグリコル・ネットワークの中核および構成員として、発行体であるクレディ・アグリコル・
    エス・エーおよびそのパンダ債は、中国誠信国際信用評級により                                 AAA  の国内格付を取得した。
    2.4  　ソーシャル・ボンドの発行

     最も脆弱な人々に深刻な影響を及ぼしている現在の危機に関連して、クレディ・アグリコル・エス・エー

    は、すべての人々の発展を促すための相互主義的コミットメントを断固として追求している。                                                 2020  年 12 月 2
    日、クレディ・アグリコル・エス・エーは、当行初となるソーシャル・ボンド総額                                          1 十億ユーロを発行した。
     かかるソーシャル・ボンド発行の枠組みは、最も脆弱な地域の活性化ならびに雇用、団結に向けた取組み
    および生活必需品やサービスへのアクセスの促進により、社会的不平等を緩和することを目的としている。
     グリーン・ボンド市場における主要発行体であるクレディ・アグリコル・エス・エーは、現在、その初の
    ソーシャル・ボンド発行により、持続可能な金融イニチアチブを発揮する分野を必然的に広げている。
     このテーマに基づいた発行は、すべての人々の発展を促すための相互主義的コミットメントを追求する、
    という当行グループの社会プロジェクトに含まれている目標に寄与するものである。この発行は、特に失業
    率が全国平均を上回る地域の地域銀行および                       LCL  の金融専門家および中小企業顧客の資金調達を賄うことに焦
    点を当てている。
    2.5   債務不履行の新たな定義

     2020  年 12 月 31 日付で、クレディ・アグリコル・エス・エーは、債務不履行の定義の適用に関する新たな規

    則（  EBA  のガイドライン（         EBA/GL/2016/7       ））および欧州連合が定める判断基準（                     2018  年 11 月 21 日付の   ECB  規則
    (EU)  第 2018/1845     号の第   1 条）を適用した。
     この債務不履行の定義の変更は、会計上の見積りの変更に分類される。その影響額は                                           -56  百万ユーロで、損
    益計算書において、費用として「リスク費用」に計上されている。
    2.6   「スイッチ」保証メカニズム

     「スイッチ」保証のメカニズムは、地域銀行からの固定の保証料と引き換えにクレディ・アグリコル・エ

    ス・エーの保険事業に適用される規制要件の一定割合を地域銀行に移転するものである。
    2.6.1    「スイッチ」保証メカニズムの                35 ％の解消

     2020  年 3 月 2 日、クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行とクレディ・アグリコル・エス・エーの

    間で定めた「スイッチ」保証メカニズムの                      35 ％を解消した。
     このグループ内取引の一部解消により、クレディ・アグリコル・エス・エーの収益力が強化され、                                                   2020  年
    度において影響額は          70 百万ユーロの増加となる。これは、                  2022  年度までにスイッチの            50 ％を解消するという
    中期計画の目標に沿っている。
     この取引により、クレディ・アグリコル・エス・エーにおいて、付与されたコミットメントが                                                35 ％（  3.2  十
    億ユーロ）減少し、地域銀行から受領する保証預託金が                            35 ％（約   1 十億ユーロ）減少した。
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     当該取引は、クレディ・アグリコル・グループの業績にもソルベンシー比率にも影響を与えるものではな
    い。
    2.6.2   　「スイッチ」保証メカニズムの発動

     「スイッチ」保証メカニズムは、クレディ・アグリコル・アシュランスの持分法適用価額をヘッジするも

    のである。当該メカニズムは、この価額が下落した場合に発動される。
     当該メカニズムが発動された場合、地域銀行はクレディ・アグリコル・エス・エーに対して、カバレッジ
    比率による調整後の持分法適用価額の半年分の減少に相当する金額を支払う必要がある。なお、カバレッジ
    比率は、この保証の          35 ％が解消された        2020  年 3 月 2 日以降、     44.51   ％であった。
     2020  年 6 月 30 日現在、     2020  年度上半期における株式市場および債券市場の緊張により、クレディ・アグリコ
    ル・アシュランスの調整後持分法適用価額の見積額は、                            2020  年度上半期において          147  百万ユーロ減少した。こ
    れにより、      65.4  百万ユーロの保証メカニズムが発動された。これは、クレディ・アグリコル・エス・エーの
    財務書類において、損益計算書のリスク費用に                        65.4  百万ユーロの収益として認識された。
     2020  年 9 月 30 日現在、クレディ・アグリコル・アシュランスの                         2020  年度上半期の最終的な調整後持分法適用
    価額が確定した。その結果、クレディ・アグリコル・エス・エーが地域銀行の保証預託金から受領する補償
    額は調整され、保証預託金は資金の払込により速やかに補充された。
     2020  年 9 月 30 日現在、スイッチ保証の発動について、                     37.6  百万ユーロが、クレディ・アグリコル・エス・
    エーの財務書類において、リスク費用に収益として計上されている。
    2.6.3   　「スイッチ」保証メカニズム－クローバック

     2020  年 12 月 31 日現在、     2020  年度下半期におけるクレディ・アグリコル・アシュランスの分配に係る調整後

    持分法適用価額の増加は、              2020  年 6 月にみられた減少を相殺した。
     かかる持分法適用価額の増加により、                   2020  年度第   4 四半期において保証のクローバック条項が全面的に発動
    され、クレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類において                                37.6  百万ユーロの未払費用が認識された。
     その結果、      2020  年度通年では、クレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類において、スイッチ保証は
    ゼロとなった。
    2.7   CA イタリアに係るのれんの減損

     連結財務書類の作成の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                       2020  年度第   4 四半期において貸

    借対照表に計上されていたのれんの年次評価テストを実施した。                                  IFRS  会計基準に準拠して、かかるテスト
    は、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結貸借対照表の資産の部に計上されている金額と使用価値との
    比較に基づいて行われた。使用価値は、将来キャッシュ・フローを割引いて算定される。
     超低金利は、クレディ・アグリコル・イタリアの利鞘を圧迫し、ひいてはクレディ・アグリコル・エス・
    エーおよびクレディ・アグリコル・グループにとってはその使用価値を低下させており、またかかる超低金
    利については長期化が見込まれていることから、                         2020  年 12 月 15 日に、クレディ・アグリコル・エス・エーの
    取締役会は、クレディ・アグリコル・イタリアに係るのれんの減損処理を行うことを決定した。クレディ・
    アグリコル・エス・エーの              2020  年度第   4 四半期の連結財務書類において、この損金不算入の減損費用による当
    期純利益－当行グループの持分への影響額は                       778  百万ユーロであった。
     のれんは健全な資本の算定において既に全額控除されていることから、この減損費用は、クレディ・アグ
    リコル・エス・エーのソルベンシーおよび流動性のいずれにも影響を及ぼさない。
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    2.8  　従業員向け増資
     クレディ・アグリコル・エス・エーの従業員向け増資は、                              2020  年 11 月 12 日から同年      11 月 25 日までを申込期

    間とし、     2020  年 12 月 22 日に最終的に終了した。             47,113   人のフランスおよびその他              17 ヶ国のクレディ・アグリ
    コル・グループ従業員が、総額                162.9   百万ユーロを引き受けた。
     提案された投資スキームは通常の株式募集で、申込価格は株価に対し                                    30 ％の割引を行ったものであった。
    2020  年 12 月 22 日に新株が発行され、従業員に交付された。
     この増資により、新株            31,999,928      株が発行され、その結果、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本を
    構成する株式総数は          2,916,688,640       株となった。
    2.9  　クレディ・アグリコル・イタリアによるクレディト・ヴァルテッリネーゼの全株式を対象とする現金公

       開買付
     2020  年 11 月 23 日、クレディ・アグリコル・エス・エーが                      75.6  ％を所有する子会社であるクレディ・アグリ

    コル・イタリア・エス・ピー・エー（クレディ・アグリコル・イタリア）は、クレディト・ヴァルテッリ
    ネーゼ・エス・ピー・エー（クレディト・ヴァルテッリネーゼ）の全普通株式を対象とする全額現金による
    公開買付（以下「本買付」という。）を開始した。
     クレディト・ヴァルテッリネーゼの取得により、クレディ・アグリコルの第                                       2 の国内市場であるイタリアに
    おける競争力が強化されるため、イタリアにおける当行の顧客および地域社会に対する継続的かつ長期的な
    支援が確実になる。
     買付価格は、クレディト・ヴァルテッリネーゼ株式                            1 株当たり     10.50   ユーロである。これにより、クレ
    ディ・アグリコル・イタリアがクレディト・ヴァルテッリネーゼ株式の                                     100  ％を取得するための投資は総額
    737  百万ユーロに相当する。
     本買付に関連して、クレディ・アグリコル・アシュランス（クレディ・アグリコル・エス・エーの子会
    社）は、同社が所有するクレディト・ヴァルテッリネーゼ株式（株式資本の                                       9.8  ％に相当）をクレディ・アグ
    リコル・イタリアに売却する。本買付は、クレディ・アグリコル・イタリアがクレディト・ヴァルテッリ
    ネーゼの議決権付き株式資本の                66.67   ％以上を取得することを条件とする。さらに、クレディ・アグリコル・
    イタリアは、クレディト・ヴァルテッリネーゼの議決権付株式資本の                                   50 ％に  1 株を加えた数以上の株式を取得
    した場合、上記の条件を放棄する裁量権を有する。
    2.10  　小切手画像処理に係る紛争

     2017  年 12 月 21 日の判決において、パリ控訴裁判所は、共謀して小切手の現金化の手数料および条件を設定

    したとして      2010  年にフランスの主要銀行に対して制裁金を科したフランス競争当局（                                    ADLC  ）による決定を支
    持した。
     当該手続の当事者となっている他の銀行と同様に、クレディ・アグリコル・グループは、フランス最高裁
    判所（   Cour   de  cassation     ）に上訴した。
     2020  年 1 月 29 日に、最高裁判所は、小切手画像処理訴訟において銀行に有利な判決を下し、裁判所の構成を
    変更して本件をパリ控訴裁判所に差し戻した。
     この決定により、本件および当事者は、                     2017  年 12 月 21 日付の控訴裁判所による判決前の立場に戻ることに
    なった。したがって、銀行は再度、                   2010  年 9 月 20 日付のフランス競争当局による不利な決定に服することに
    なった。
     実務上、フランス最高裁判所による決定により、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                              2010  年 9 月にフラ
    ンス競争当局により科された制裁金（                    82.9  百万ユーロ）と        2017  年 12 月にパリ控訴裁判所により科された減額
    された制裁金（        76.5  百万ユーロ）との差額、すなわち                 6.4  百万ユーロをフランス政府財務省に支払わなければ
    ならない。      2020  年 4 月 7 日、  6.4  百万ユーロがフランス政府財務省に支払われた。
     2017  年 12 月に支払われた制裁金と同じ原則に従い、この追徴金は、クレディ・アグリコル・エス・エーと
    地域銀行が均等に負担しており、連結財務書類に認識されている。
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    注記  3 　財務管理、リスク・エクスポージャーおよびヘッジの方針

     クレディ・アグリコル・エス・エーの財務管理部門は、クレディ・アグリコル・エス・エー内の資金の流

    れの整理、借換規則の定義および実施、資産・負債の管理ならびに規制健全性比率の管理について責任を有
    する。同部門は、原則を定め、当行グループ全体の一体性のある財務管理を確保する。
     当行グループの銀行業務リスクの管理は、グループ・リスク管理および恒常的統制部門が担当している。
    同部門は、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者直属で、その役割は、信用リスク、財務リ
    スクおよびオペレーショナルリスクの管理である。
     これらの手続についての記述および解説は、                       2020  年度登録書類「リスク管理（               RISK   MANAGEMENT      ）」に記載
    されている。しかしながら、内訳は財務書類には表示されている。
    3.1  　信用リスク

    3.1.1   　当期中の帳簿価額の変動および損失の評価調整額

     損失の評価調整額は、資産の減損および信用リスクに関連して純利益で認識されたオフバランスシート・
    コミットメントに対する引当金（リスク費用）に対応している。
     下表は、会計項目および商品種類別にリスク費用および関連する帳簿価額に認識されている損失の評価調
    整額の期首から期末残高への調整を示している。
    償却原価で測定する金融資産：債務証券

                           稼働資産
                                        信用減損資産
                     12 ヶ月の   ECL の     全期間   ECL の
                                                     合計
                                       （バケット     3）
                     対象となる資産         対象となる資産
                     （バケット     1）    （バケット     2）
                                                         正味
                         損失評価         損失評価         損失評価         損失評価
                    帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額
                                                         帳簿価額
                     合計         合計         合計        合計  (a)
                         引当金         引当金         引当金         引当金   (b)
                                                        (a)  + (b)
    （百万ユーロ）
    2019  年 12 月 31 日現在残高           72,170      (27)    380     (12)     23    (15)   72,572      (53)   72,519

    当期中のバケット間の振替                  (18)     -    18     -    -     -     -     -

    バケット    1からバケット     2への振替        (20)     -    20     -    -         -     -

    バケット    2からバケット     1への回帰         2     -    (2)     -    -         -     -
            (1)
                       -     -     -     -    -     -     -     -
    バケット    3への振替
    バケット    3からバケット     2／バケット     1
                       -     -     -     -    -     -     -     -
    への回帰
    振替後合計                72,152      (27)    398     (12)     23    (15)   72,572      (53)   72,519
    帳簿価額合計および損失評価引当金
                     11,403       8    (36)     8    21    (25)   11,389      (25)
    の変動
    新規契約：購入、供与、オリジネー
                     45,500      (29)    324     (3)     -       45,825      (32)
        (2)
    ション等
    認識の中止：処分、返済、満期等                (32,169)       20    (358)     10     -     -  (32,527)       30
    償却                                         -     -     -
    財政難による条件緩和の原因となる
                       -     1     -     -    -     -     -     1
    キャッシュ・フローの変動
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    当期中のモデルの信用リスク・パラ
                            -         1        (26)      -    (25)
    メータの変化
    モデル／手法の変更                       -         -         -     -     -
    範囲の変更                   -     -     -     -    -     -     -     -
       (4)
                    (1,928)       1    (2)     -    21     1  (1,909)       2
    その他
    合計                83,555      (35)    362     (4)    44    (40)   83,961      (78)   83,883
    特定の会計評価方法による帳簿価額
    の変動（損失評価引当金への重大な
                      910          -         -        910
          (3)
    影響はない）
    2020  年 12 月 31 日現在残高           84,465      (35)    362     (4)    44    (40)   84,871      (78)   84,794
    当期中に償却されたものの、未だ回
    収対象である金融資産の契約上の残                   -         -         -         -
    高
    (1)  当期中、直接バケット          3 に、またはバケット         2 を経てバケット       3 に格下げされた、当初バケット               1 に分類された残高に
       相当するバケット        3 への振替。
    (2)  バケット    2 におけるオリジネーションは、当期中にバケット                       2 に分類変更されたバケット            1 の組成されたローンの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  ミクロ・ヘッジ手段の公正価値調整による影響、実効金利法の使用による影響（特にプレミアム／ディスカウント
       の償却）、条件緩和貸出金のディスカウントの増値による影響（資産の残存期間にわたり収益として回収）ならび
       に関連する債権および為替の影響における変更を含む。
    (4)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定および                                   IFRS  第 5 号に基づく分類変更である。
    償却原価で測定する金融資産：金融機関に対する貸出金および債権

    （クレディ・アグリコル内部取引を除く。）
                           稼働資産
                                       信用減損資産
                     12 ヶ月の   ECL の    全期間   ECL の
                                                     合計
                                       （バケット     3）
                     対象となる資産         対象となる資産
                     （バケット     1）    （バケット     2）
                                                         正味
                         損失評価         損失評価         損失評価         損失評価
                    帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額
                                                         帳簿価額
                     合計         合計         合計         合計  (a)
                         引当金         引当金         引当金         引当金   (b)
                                                        (a)  + (b)
    （百万ユーロ）
    2019  年 12 月 31 日現在残高          103,931      (27)     26     -    505    (389)   104,464      (416)   104,048
    当期中のバケット間の振替                  (61)     -    62     -     -     -     -     -
    バケット    1からバケット     2への振替        (63)     -    64     -              -     -
    バケット    2からバケット     1への回帰         2    -    (2)     -     -     -     -     -
            (1)
                       -    -    -    -     -     -     -     -
    バケット    3への振替
    バケット    3からバケット     2／バケット
                       -    -    -    -     -     -     -     -
    1への回帰
    振替後合計                103,870      (27)     88     -    505    (389)   104,464      (416)   104,048
    帳簿価額合計および損失評価引当金
                    (12,532)       2    (27)     -   (100)     33  (12,659)       35
    の変動
    新規契約：購入、供与、オリジネー
                     46,595      (21)     9    -            46,604      (21)
        (2)
    ション等
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    認識の中止：処分、返済、満期等                (58,216)       11    (34)     -    (66)     5  (58,316)       16
    償却                                    (3)     3    (3)     3
    財政難による条件緩和の原因となる
                       -    (4)     -    -     -     -     -    (4)
    キャッシュ・フローの変動
    当期中のモデルの信用リスク・パラ
                           10         -         (1)     -     9
    メータの変化
    モデル／手法の変更                       -         -         -     -     -
    範囲の変更                 (180)      -    -    -     -     -   (180)      -
       (4)
                      (731)      6    (2)     -    (31)     26    (764)     32
    その他
    合計                91,338      (25)     61     -    405    (356)    91,805      (381)    91,424
    特定の会計評価方法による帳簿価額
    の変動（損失評価引当金への重大な
                     1,364           -         2       1,366
          (3)
    影響はない）
    2020  年 12 月 31 日現在残高           92,702      (25)     61     -    407    (356)    93,171      (381)    92,790
    当期中に償却されたものの、未だ回
    収対象である金融資産の契約上の残                   -         -         -         -
    高
    (1)  当期中、直接バケット          3 に、またはバケット         2 を経てバケット       3 に格下げされた、当初バケット               1 に分類された残高に
       相当するバケット        3 への振替。
    (2)  バケット    2 におけるオリジネーションは、当期中にバケット                       2 に分類変更されたバケット            1 の組成されたローンの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  ミクロ・ヘッジ手段の公正価値調整による影響、実効金利法の使用による影響（特にプレミアム／ディスカウント
       の償却）、条件緩和貸出金のディスカウントの増値による影響（資産の残存期間にわたり収益として回収）ならび
       に関連する債権および為替の影響における変動を含む。
    (4)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定および                                   IFRS  第 5 号に基づく分類変更である。
    償却原価で測定する金融資産：顧客に対する貸出金および債権

                          稼働資産
                                       信用減損資産
                   12 ヶ月の   ECL の対象と    全期間   ECL の対象とな
                                                     合計
                                       （バケット     3）
                      なる資産          る資産
                     （バケット     1）    （バケット     2）
                                                         正味
                        損失評価         損失評価         損失評価         損失評価
                    帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額
                                                         帳簿価額
                    合計         合計         合計         合計  (a)
                         引当金         引当金         引当金         引当金   (b)
                                                        (a)  + (b)
    （百万ユーロ）
    2019  年 12 月 31 日現在残高          360,437      (743)    30,825     (1,277)     13,130     (7,192)    404,392     (9,212)    395,180
    当期中のバケット間の振替               (13,335)      (20)    9,828      22   3,506    (1,273  )    -  (1,270)
    バケット    1からバケット     2への振替     (22,199)       59   22,199      (478)               -   (418)
    バケット    2からバケット     1への回帰      10,346      (91)   (10,346)      287     -     -     -    196
            (1)
                    (1,582)      13   (2,372)      238    3,953    (1,376)       -  (1,125)
    バケット    3への振替
    バケット    3からバケット     2／バケッ
                      100     (1)    347     (25)    (447)     103      -    77
    ト 1への回帰
    振替後合計               347,102      (765)    40,653     (1,252)     16,636     (8,465)    404,392     (10,482)     393,911
                                 854/1574


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    帳簿価額合計および損失評価引当
                    16,359     (154)    (1,440)      (472)    (4,044)     1,528    10,875      902
    金の変動
    新規契約：購入、供与、オリジ
                    204,892      (657)    11,317      (796)            216,209     (1,453)
          (2)(4)
    ネーション等
    認識の中止：処分、返済、満期等               (181,558)       482   (11,639)      741   (1,716)      431  (194,913)      1,655
    償却                                  (2,012)     1,879    (2,012)     1,879
    財政難による条件緩和の原因とな
                      (1)     -    (10)     3    (16)      4   (27)     (6)
    るキャッシュ・フローの変動
    当期中のモデルの信用リスク・パ
                          (20)         (497)        (1,049)       -  (1,566)
           (6)
    ラメータの変化
    モデル／手法の変更                       -         17          -     -    17
    範囲の変更                 272     (3)     28     (3)     40    (31)     340     (37)
       (7)
                    (7,246  )    44   (1,136)      63    (340)     294   (8,722  )   401
    その他
    合計               363,461      (919)    39,213     (1,724)     12,592     (6,937)    415,267     (9,580)    405,686
    特定の会計評価方法による帳簿価
    額の変動（損失評価引当金への重
                     (565)          3        812         250
            (3)
    要な影響はない）
              (5)
                    362,896      (919)    39,216     (1,724)     13,404     (6,937)    415,517     (9,580)    405,937
    2020  年 12 月 31 日現在残高
    当期中に償却されたものの、未だ
    回収対象である金融資産の契約上                  -         -         -         -
    の残高
    (1)  当期中、直接バケット          3 に、またはバケット         2 を経てバケット       3 に格下げされた、当初バケット               1 に分類された残高に
       相当するバケット        3 への振替。
    (2)  バケット    2 におけるオリジネーションは、当期中にバケット                       2 に分類変更されたバケット            1 の組成されたローンの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  ミクロ・ヘッジ手段の公正価値調整に係る変動、実効金利法の使用に関連する変動（特にプレミアム／ディスカウ
       ントの償却）および条件緩和貸出金のディスカウントの増値に係る変動（資産の残存期間にわたり収益として回
       収）ならびに未収利息における変動を含む。
    (4)  2020  年 12 月 31 日現在、    COVID-19    による健康危機を受けた経済支援策の一環として、当行グループの顧客に供与され
       たフランス政府保証融資（            SGL  ）の総額は、      9.5  十億ユーロであった。
    (5)  契約で定められていない期限の延長を伴うフランスの顧客への貸付残高は、クレディ・アグリコル・エス・エーの
       水準で、    2020  年 12 月 31 日現在未返済の       0.9  十億ユーロを含めて、          2020  年度において総額        16.6  十億ユーロであった。
    (6)  バケット    3 に関して、この行は既にデフォルトとなった案件の信用リスクの評価における変化を反映している。
    (7)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定および                                   IFRS  第 5 号に基づく分類変更である。
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産：債務証券

                            稼働資産
                                           信用減損資産
                      12 ヶ月の   ECL の      全期間   ECL の
                                                       合計
                                           （バケット     3）
                      対象となる資産          対象となる資産
                      （バケット     1）     （バケット     2）
                          損失評価          損失評価          損失評価          損失評価
                     帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額
    （百万ユーロ）                      引当金          引当金          引当金          引当金
    2019  年 12 月 31 日現在残高           256,189       (135)     2,614      (34)      -     (4)   258,803      (173)
                                 855/1574


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    当期中のバケット間の振替                  (350)      -    346      (5)               (4)     (4)
    バケット    1からバケット     2への振替        (357)      -    353      (5)               (4)     (4)
    バケット    2からバケット     1への回帰         7     -     (7)     -     -     -     -     -
            (1)
                        -     -     -     -     -     -     -     -
    バケット    3への振替
    バケット    3からバケット     2／バケット     1
                        -     -     -     -     -     -     -     -
    への回帰
    振替後合計                 255,839       (135)     2,960      (39)      -     (4)   258,799      (177)
    帳簿価額および損失評価引当金の
                      6,692      43    (598)       -     -     -   6,094      42
    変動
    当期中の公正価値再評価                  3,605           (34)           -        3,572
    新規契約：購入、供与、オリジネー
                      40,660       (29)    8,353       (9)             49,013      (38)
        (2)
    ション等
    認識の中止：処分、返済、満期等                 (37,171)       29   (8,869)       8     -     -  (46,040)       36
    償却                                        -     -     -     -
    財政難による条件緩和の原因となる
                        -     -     4     4     -     -     3     3
    キャッシュ・フローの変動
    当期中のモデルの信用リスク・パラ
                             43          (3)          -     -     39
    メータの変化
    モデル／手法の変更                         -          -          -     -     -
    範囲の変更                   7     -     -     -     -     -     7     -
       (4)
                       (409)      -    (52)      -     -     -    (461)      2
    その他
    合計                 262,531       (92)    2,362      (39)      -     (4)   264,893      (135)
    特定の会計評価方法による帳簿価額
    の変動（損失評価引当金への重要な
                      (1,021)            (16)           -        (1,037)
          (3)
    影響はない）
    2020  年 12 月 31 日現在残高           261,510       (92)    2,346      (39)      -     (4)   263,856      (135)
    当期中に償却されたものの、未だ回
    収対象である金融資産の契約上の残                   -          -          -          -
    高
    (1)  当期中、直接バケット          3 に、またはバケット         2 を経てバケット       3 に格下げされた、当初バケット               1 に分類された残高に
       相当するバケット        3 への振替。
    (2)  バケット    2 におけるオリジネーションは、当期中にバケット                       2 に分類変更されたバケット            1 の組成されたローンの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  実効金利法の使用による影響（特にプレミアム／ディスカウントの償却）を含む。
    (4)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定および                                   IFRS  第 5 号に基づく分類変更である。
    融資コミットメント（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                         稼働コミットメント
                                      引当金が計上された
                    12 ヶ月の   ECL の対象と    全期間   ECL の対象とな
                                       コミットメント              合計
                    なるコミットメント          るコミットメント
                                       （バケット     3）
                     （バケット     1）    （バケット     2）
                                 856/1574


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                                                         正味コ
                                               コミット
                         損失評価         損失評価         損失評価         損失評価     ミットメ
                    コミット         コミット         コミット
                                               メント額
                                                         ント額
                    メント額         メント額         メント額
                         引当金         引当金         引当金         引当金   (b)
                                                 (a)
                                                        (a)  + (b)
    （百万ユーロ）
    2019  年 12 月 31 日現在残高          148,020      (169)    5,097     (181)     481     (58)   153,598      (409)   153,189
    当期中のバケット間の振替                (3,764)       7   3,687     (52)     78    (27)      -    (71)
    バケット    1からバケット     2への振替      (4,745)       19   4,745     (89)               -    (69)
    バケット    2からバケット     1への回帰       1,020      (12)   (1,020)      32              -    20
            (1)
                      (61)      -    (62)     5    123     (28)      -    (23)
    バケット    3への振替
    バケット    3からバケット     2／バケット
                      22     -    24     -    (45)     1     -     1
    1への回帰
    振替後合計                144,256      (162)    8,784     (233)     559     (85)   153,598      (480)   153,117
    コミットメント額および損失評価引
                     11,216      (19)    (684)     13    (242)     27   10,291      21
    当金の変動
              (2)
                    105,568      (322)    2,981     (332)            108,549      (655)
    新規付与コミットメント
    コミットメントの終了                (96,887)       294   (3,343)      375    (344)     44  (100,573)       714
    償却                                    (1)     2    (1)     2
    財政難による条件緩和の原因となる
                       -     -     -     -    -    -     -     -
    キャッシュ・フローの変動
    当期中のモデルの信用リスク・パラ
                            9        (42)         (20)         (53)
    メータの変化
    モデル／手法の変更                       -         -         -         -
    範囲の変更                  604      -     2     -    -    -    606     -
       (3)
                     1,931       -   (324)     12    103     1   1,710      13
    その他
    2020  年 12 月 31 日現在残高          155,472      (181)    8,100     (220)     317     (58)   163,889      (459)   163,430
    (1)  当期中、直接バケット          3 に、またはバケット         2 を経てバケット       3 に格下げされた、当初バケット               1 に分類された残高に
       相当するバケット        3 への振替。
    (2)  バケット    2 の新規付与コミットメントは、当期中にバケット                       2 に分類変更されたバケット            1 のオリジネーションの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定および                                   IFRS  第 5 号に基づく分類変更である。
    保証コミットメント（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                        稼働コミットメント
                                      引当金が計上された
                    12 ヶ月の   ECL の対象と    全期間   ECL の対象とな
                                       コミットメント              合計
                    なるコミットメント          るコミットメント
                                       （バケット     3）
                     （バケット     1）    （バケット     2）
                                                        正味コ
                                               コミット
                        損失評価         損失評価         損失評価         損失評価     ミットメ
                    コミット         コミット         コミット
                                               メント額
                                                        ント額
                    メント額         メント額         メント額
                         引当金         引当金         引当金        引当金   (b)
                                                (a)
                                                        (a)  + (b)
    （百万ユーロ）
    2019  年 12 月 31 日現在残高          80,129      (48)    4,578     (112)    3,094     (339)    87,800     (498)    87,304
    当期中のバケット間の振替                 (771)     (10)    691     9    80    (10)     -    (11)
    バケット    1からバケット     2への振替      (1,223)       3   1,223      (9)              -    (6)
                                 857/1574


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    バケット    2からバケット     1への回帰       495     (13)    (495)     17              -    4
            (1)
                     (107)      -    (38)     1    145     (15)     -    (14)
    バケット    3への振替
    バケット    3からバケット     2／バケット
                      64     -     1    -    (65)     5     -    5
    1への回帰
    振替後合計                79,358      (58)    5,269     (105)    3,174     (349)    87,801     (512)    87,289
    コミットメント額および損失評価引
                    (1,406)      (5)    (584)     (22)     (76)     88   (2,066)      61
    当金の変動
              (2)
                    48,164      (96)    3,298     (97)            51,462     (193)
    新規付与コミットメント
    コミットメントの終了               (44,708)       85   (3,717)      75    (737)     170   (49,162)      330
    償却                  -     -     -    -    (14)     14    (14)     14
    財政難による条件緩和の原因となる
                       -     -     -    -     -    -     -    -
    キャッシュ・フローの変動
    当期中のモデルの信用リスク・パラ
                           6        (3)        (109)      -   (106)
    メータの変化
    モデル／手法の変更                       -         -         -     -    -
    範囲の変更                  -     -     -    -     -    -     -    -
       (3)
                    (4,862)       -   (165)      3   675     13   (4,352)      16
    その他
    2020  年 12 月 31 日現在残高          77,952      (63)    4,685     (127)    3,098     (261)    85,735     (451)    85,284
    (1)  当期中、直接バケット          3 に、またはバケット         2 を経てバケット       3 に格下げされた、当初バケット               1 に分類された残高に
       相当するバケット        3 への振替。
    (2)  バケット    2 の新規付与コミットメントは、当期中にバケット                       2 に分類変更されたバケット            1 のオリジネーションの一部
       を含む可能性がある。
    (3)  「その他」の行に記載されている項目は、主として為替換算調整勘定および                                   IFRS  第 5 号に基づく分類変更である。
    3.1.2   　信用リスクの最大エクスポージャー

     企業の信用リスクに対する最大エクスポージャーは、認識された減損損失を控除した後の、かつ保有され
    る担保またはその他の信用補完措置（例えば、                        IAS  第 32 号に基づく相殺に該当しない相殺契約）を考慮しない
    帳簿価額である。
     下表は、最大エクスポージャーならびにかかるエクスポージャーを減少させるための保有される担保およ
    びその他の信用補完措置を表したものである。
     報告期間末現在の減損した資産は、減損した資産（バケット                               3 ）を構成する。
    減損の要件の対象とならない金融資産（純損益を通じて公正価値で計上される。）

                                     2020  年 12 月 31 日
                                         信用リスク軽減
                                担保として保有される資産                 その他の信用補完措置
                      信用リスクの       担保として
                                          担保受入            クレジット・
                      最大エクス
                             受け入れた       抵当権            金融保証
                                          有価証券            デリバティブ
                      ポージャー
    （百万ユーロ）                         金融商品
    純損益を通じて公正価値で測定する
    金融資産（持分証券および資産担保                    327,258         -    3,864        702      112       -
    ユニット・リンク契約を除く。）
    売買目的保有金融資産                    255,747         -      -     691       -      -
                                 858/1574


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                                                           有価証券報告書
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない
                         71,510         -    3,864        11      112       -
    負債性金融商品
    純損益を通じて公正価値で測定する
                           1      -      -      -      -      -
    ものとして指定された金融資産
    ヘッジ手段のデリバティブ商品                    21,745         -      -    1,329        -      -
    合計                    349,003         -    3,864      2,031       112       -
                                     2019  年 12 月 31 日

                                         信用リスク軽減
                                担保として保有される資産                 その他の信用補完措置
                      信用リスクの       担保として
                                          担保受入            クレジット・
                      最大エクス
                             受け入れた       抵当権            金融保証
                                          有価証券            デリバティブ
                      ポージャー
    （百万ユーロ）                         金融商品
    純損益を通じて公正価値で測定する
    金融資産（持分証券および資産担保                    296,409         -    3,327       1,798        79       -
    ユニット・リンク契約を除く。）
    売買目的保有金融資産                    223,820         -      -     1,769        -      -
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない
                         72,588         -    3,327        29      79       -
    負債性金融商品
    純損益を通じて公正価値で測定する
                           1      -      -       -      -      -
    ものとして指定された金融資産
    ヘッジ手段のデリバティブ商品                    19,368         -      -     1,298        -      -
    合計                    315,777         -    3,327       3,096        79       -
    減損の要件の対象となる金融資産

                                     2020  年 12 月 31 日
                                         信用リスク軽減
                                担保として保有される資産                 その他の信用補完措置
                             担保として
                      信用リスクの
                                          担保受入            クレジット・
                      最大エクス
                             受け入れた       抵当権            金融保証
                                          有価証券            デリバティブ
                      ポージャー
    （百万ユーロ）                         金融商品
    純損益に組替えられる可能性のある
    その他の包括利益を通じて公正価値                   263,856          -      -       -       -      -
    で測定する金融資産
    うち、報告日現在の減損した資産                      -       -      -       -       -      -
    金融機関に対する貸出金および債権                      -       -      -       -       -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -       -      -       -       -      -
    顧客に対する貸出金および債権                      -       -      -       -       -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -       -      -       -       -      -
    債務証券                   263,856          -      -       -       -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -       -      -       -       -      -
    償却原価で測定する金融資産                   583,521       12,680      81,488       9,996      132,740        700
    うち、報告日現在の減損した資産                    6,525        76      604       119      1,426        -
    金融機関に対する貸出金および債権
    （クレディ・アグリコル内部取引を                    92,790       4,632        -     921      3,190       700
    除く。）
                                 859/1574

                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    うち、報告日現在の減損した資産                      50       -      -       -      28       -
    顧客に対する貸出金および債権                   405,937        8,048      81,488       9,075      129,550          -
    うち、報告日現在の減損した資産                    6,470        76      604       119      1,398        -
    債務証券                    84,794         -      -       -       -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      5       -      -       -       -      -
    合計                   847,377       12,680      81,488       9,996      132,740        700
    うち、報告日現在の減損した資産                    6,525        76      604       119      1,426        -
                                     2019  年 12 月 31 日

                                         信用リスク軽減
                                担保として保有される資産                 その他の信用補完措置
                             担保として
                      信用リスクの
                                          担保受入            クレジット・
                      最大エクス
                             受け入れた       抵当権            金融保証
                                          有価証券            デリバティブ
                      ポージャー
    （百万ユーロ）                         金融商品
    純損益に組替えられる可能性のある
    その他の包括利益を通じて公正価値                   258,803          -      -       -       -      -
    で測定する金融資産
    うち、報告日現在の減損した資産                      -       -      -       -       -      -
    金融機関に対する貸出金および債権                      -       -      -       -       -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -       -      -       -       -      -
    顧客に対する貸出金および債権                      -       -      -       -       -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -       -      -       -       -      -
    債務証券                   258,803          -      -       -       -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      -       -      -       -       -      -
    償却原価で測定する金融資産                   571,730       12,087      77,551       7,564      114,228        288
    うち、報告日現在の減損した資産                    6,066        103      703       116       887       -
    金融機関に対する貸出金および債権
    （クレディ・アグリコル内部取引を                   104,030        4,030        -      81     5,157        -
    除く。）
    うち、報告日現在の減損した資産                     115        -      -       -      77       -
    顧客に対する貸出金および債権                   395,181        8,057      77,551       7,483      109,071        288
    うち、報告日現在の減損した資産                    5,942        103      703       116       810       -
    債務証券                    72,519         -      -       -       -      -
    うち、報告日現在の減損した資産                      9       -      -       -       -      -
    合計                   830,533       12,087      77,551       7,564      114,228        288
    うち、報告日現在の減損した資産                    6,066        103      703       116       887       -
    引当金の要件の対象となるオフバランスシート・コミットメント

                                     2020  年 12 月 31 日
                                        信用リスク軽減
                               担保として保有される資産                 その他の信用補完措置
                            担保として
                     信用リスクの
                                          担保受入            クレジット・
                     最大エクス
                            受け入れた       抵当権             金融保証
                                          有価証券            デリバティブ
                     ポージャー
    （百万ユーロ）                        金融商品
    保証コミットメント（クレディ・
                        85,284         -      37      408      4,360        553
    アグリコル内部取引を除く。）
                                 860/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    うち、報告日現在の引当金が計上
                        2,837        -      -      93       14       -
    されたコミットメント
    融資コミットメント         （クレディ・
                       163,430         -     943       918     17,177       7,827
    アグリコル内部取引を除く。）
    うち、報告日現在の引当金が計上
                         259       -      1       5      12       -
    されたコミットメント
    合計                   248,714         -     980      1,326      21,536       8,380
    うち、報告日現在の引当金が計上
                        3,096        -      1      98       26       -
    されたコミットメント
                                     2019  年 12 月 31 日

                                        信用リスク軽減
                               担保として保有される資産                 その他の信用補完措置
                            担保として
                     信用リスクの
                                          担保受入            クレジット・
                     最大エクス
                            受け入れた       抵当権             金融保証
                                          有価証券            デリバティブ
                     ポージャー
    （百万ユーロ）                        金融商品
    保証コミットメント（クレディ・
                        87,302         -      23      434      5,980        784
    アグリコル内部取引を除く。）
    うち、報告日現在の引当金が計上
                        2,755        -      -      64       14       -
    されたコミットメント
    融資コミットメント         （クレディ・
                       153,187         2    1,146       1,173      17,315       7,785
    アグリコル内部取引を除く。）
    うち、報告日現在の引当金が計上
                         423       -      2      13       61       -
    されたコミットメント
    合計                   240,490         2    1,169       1,606      23,295       8,569
    うち、報告日現在の引当金が計上
                        3,178        -      2      76       75       -
    されたコミットメント
     担保として保有される資産についての説明は、注記                          9 「付与および受領したコミットメントならびにその他

    の保証」に記載されている。
    3.1.3   　条件変更した金融資産

     条件変更した金融資産とは、財政難により条件緩和した資産である。債務者の財政難に関連した経済的・
    法的理由により、他の状況下では検討されなかったような方法で、当初の融資条件（金利、満期）が企業に
    よって変更された貸出金である。したがって、かかる貸出金は、条件緩和日時点で債務不履行に分類される
    貸出金および正常貸出金で構成される。条件緩和した貸出金およびその会計処理に関するより詳細な定義
    は、  注記  1.2  「会計方針および会計原則」               の「金融商品‐信用リスク」という項に記載されている。
     当期中に条件変更した資産につき、条件緩和後の帳簿価額は以下で構成される。
                                      稼働資産

                                                    信用減損資産
                                12 ヶ月の   ECL  の     全期間   ECL  の
                                                    （バケット     3 ）
                               対象となる資産          対象となる資産
    （百万ユーロ）                           （バケット     1 ）    （バケット     2 ）
    金融機関に対する貸出金および債権                                  9          -          -
    条件変更前の帳簿価額合計                                  9          -          -
    条件変更による純利益／（損失）                                  -          -          -
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    顧客に対する貸出金および債権                                  7        1,189           649
    条件変更前の帳簿価額合計                                  8        1,199           665
    条件変更による純利益／（損失）                                  (1)          (10)          (16)
    債務証券                                  -          4          -
    条件変更前の帳簿価額合計                                  -          -          -
    条件変更による純利益／（損失）                                  -          4          -
     注記  1.2  「会計方針および会計原則」               の「金融商品‐信用リスク」という項に記載の原則に従って、減損段

    階がバケット       2 （稼働資産）またはバケット               3 （減損資産）に相当する条件緩和した資産は、バケット                            1 （稼働
    資産）に回帰する可能性がある。当期中の分類変更による影響を受けた条件変更した資産の帳簿価額は、以
    下のとおりである。
                                                    帳簿価額合計

                                                  12 ヶ月の   ECL  の対象
                                                    となる資産
    （百万ユーロ）                                               （バケット     1 ）
    従前にバケット       2 またはバケット       3 に分類されていて、当期中にバケット                 1 に 分類変更    された
    条件緩和した資産
    金融機関に対する貸出金および債権                                                      -
    顧客に対する貸出金および債権                                                      17
    債務証券                                                      -
    合計                                                      17
    3.1.4   　信用リスクの集中

     帳簿価額およびコミットメントは、減損および引当金を控除した後の額で表示される。
    信用リスクのカテゴリー別の信用リスクのエクスポージャー

     信用リスクのカテゴリーは、デフォルト率の範囲により表示される。内部格付とデフォルト率の範囲の対
    応関係については、          2020  年度登録書類「リスク管理（               RISK   MANAGEMENT      ）－信用リスク（         CREDIT    RISK  ）－信
    用リスク管理（        Credit    risk   management      ）」  に記載されている。
    償却原価で測定する金融資産（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                       2020  年 12 月 31 日
                                         帳簿価額
                                稼働資産
                                            信用減損資産
                           12 ヶ月の   ECL  の    全期間   ECL  の
                信用リスクの評価の                                       合計
                                            （バケット     3 ）
                           対象となる資産         対象となる資産
                   等級
    （百万ユーロ）                      （バケット     1 ）   （バケット     2 ）
                    PD   0.5  ％
    小口顧客                          128,413           628          -      129,041
                0.5  ％  ＜  PD   2 ％
                               24,965         1,498           -      26,463
                2 ％  ＜  PD   20 ％
                               7,599         8,324           -      15,923
               20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                 -        970          -        970
                    PD  = 100  ％
                                 -         -       4,703         4,703
    小口顧客合計                          160,977         11,420         4,703        177,100
                    PD   0.6  ％
    小口顧客を除く                          326,390          5,243           -      331,633
                                 862/1574


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                                                           有価証券報告書
               0.6  ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                               52,697         17,483           -      70,180
               12 ％   PD  ＜  100  ％
                                 -       5,494           -       5,494
                    PD  = 100  ％
                                 -         -       9,156         9,156
    小口顧客を除く合計                          379,087         28,220         9,156        416,463
    減損                           ( 980  )      (1,729)         (7,333)        (10,042)
    合計                          539,084         37,911         6,526        583,521
                                              (1)

                                       2019  年 12 月 31 日
                                         帳簿価額
                                稼働資産
                                            信用減損資産
                           12 ヶ月の   ECL  の    全期間   ECL  の
                信用リスクの評価の                                       合計
                                            （バケット     3 ）
                           対象となる資産         対象となる資産
                   等級
    （百万ユーロ）                      （バケット     1 ）   （バケット     2 ）
                    PD   0.5  ％
    小口顧客                          94,933          339          -      95,272
                0.5  ％  ＜  PD   2 ％
                               38,733          844          -      39,577
                2 ％  ＜  PD   20 ％
                               20,707         11,430           -      32,137
               20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                 -       1,479           -       1,479
                    PD  = 100  ％
                                 -         -       4,623         4,623
    小口顧客合計                          154,373         14,092         4,623        173,088
                    PD   0.6  ％
    小口顧客を除く                          334,149          4,712           -      338,861
               0.6  ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                               48,015         7,993           -      56,008
               12 ％   PD  ＜  100  ％
                                 -       4,434           -       4,434
                    PD  = 100  ％
                                 -         -       9,038         9,038
    小口顧客を除く合計                          382,164         17,139         9,038        408,341
    減損                           (800)        (1,287)         (7,595)         (9,682)
    合計                          535,737         29,944         6,066        571,747
    (1)  2019  年度の金額は、       2020  年度に用いられた内訳原則に従って修正された。
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                       2020  年 12 月 31 日
                                         帳簿価額
                                稼働資産
                                            信用減損資産
                           12 ヶ月の   ECL  の    全期間   ECL  の
                信用リスクの評価の                                       合計
                                            （バケット     3 ）
                           対象となる資産         対象となる資産
                   等級
    （百万ユーロ）                      （バケット     1 ）   （バケット     2 ）
                    PD   0.5  ％
    小口顧客                             -         -         -         -
                0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                 -         -         -         -
                 2 ％  ＜  PD   20 ％
                                 -         -         -         -
               20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                 -         -         -         -
                    PD  = 100  ％
                                 -         -         -         -
    小口顧客合計                             -         -         -         -
                    PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                          260,838          1,156           -     261,994
               0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                                672        1,190           -       1,862
               12 ％   PD  ＜  100  ％
                                 -         -         -         -
                    PD  = 100  ％
                                 -         -         -         -
                                 863/1574


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                                                           有価証券報告書
    小口顧客を除く合計                          261,510          2,346           -     263,856
    合計                          261,510          2,346           -     263,856
                                       2019  年 12 月 31 日

                                         帳簿価額
                                稼働資産
                                            信用減損資産
                           12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                信用リスクの評価の                                       合計
                                            （バケット     3 ）
                           対象となる資産         対象となる資産
                   等級
    （百万ユーロ）                      （バケット     1 ）   （バケット     2 ）
                    PD   0.5  ％
    小口顧客                            49         3         -        52
                0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                 -         -         -         -
                 2 ％  ＜  PD   20 ％
                                 -         -         -         -
               20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                 -         -         -         -
                    PD  = 100  ％
                                 -         -         -         -
    小口顧客合計                            49         3         -        52
                    PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                          255,790          1,188           -     256,978
               0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                                349        1,424           -      1,773
               12 ％   PD  ＜  100  ％
                                 -         -         -         -
                    PD  = 100  ％
                                 -         -         -         -
    小口顧客を除く合計                          256,139          2,612           -     258,751
    合計                          256,188          2,615           -     258,803
    融資コミットメント（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                        2020  年 12 月 31 日
                                       コミットメント額
                              稼働コミットメント
                                             引当金が
                            12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                             計上された
                 信用リスクの評価の                                      合計
                            対象となる        対象となる
                                            コミットメント
                    等級
                           コミットメント        コミットメント
                                            （バケット     3 ）
    （百万ユーロ）                       （バケット     1 ）   （バケット     2 ）
                     PD   0.5  ％
    小口顧客                           15,686          76         -      15,762
                 0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                2,553         270         -      2,823
                 2 ％  ＜  PD   20 ％
                                 799        411         -      1,210
                20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                  -        34         -        34
                     PD  = 100  ％
                                  -        -        22        22
    小口顧客合計                           19,038          791         22      19,851
                     PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                          122,971         1,431          -     124,402
                0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                               13,463         5,032          -      18,495
                12 ％   PD  ＜  100  ％
                                  -       846         -       846
                     PD  = 100  ％
                                  -        -       295        295
    小口顧客を除く合計                          136,434         7,309         295      144,038
        (1)
                                (181)        (220)         (58)        (459)
    引当金
    合計                          155,291         7,880         259      163,430
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                 864/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                              (2)

                                       2019  年 12 月 31 日
                                       コミットメント額
                               稼働コミットメント
                                             引当金が
                            12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                             計上された
                 信用リスクの評価の                                      合計
                            対象となる        対象となる
                                            コミットメント
                    等級
                           コミットメント        コミットメント
                                            （バケット     3 ）
    （百万ユーロ）                       （バケット     1 ）   （バケット     2 ）
                     PD   0.5  ％
    小口顧客                           10,880          29         -      10,909
                 0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                4,520          63         -      4,583
                 2 ％  ＜  PD   20 ％
                                3,139         825         -      3,964
                20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                  -        45         -        45
                     PD  = 100  ％
                                  -        -        36        36
    小口顧客合計                           18,539          962         36      19,537
                     PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                          115,700         1,486          -     117,186
                0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                               13,780         2,006          -      15,786
                12 ％   PD  ＜  100  ％
                                  -       643         -       643
                     PD  = 100  ％
                                  -        -       445        445
    小口顧客を除く合計                          129,480         4,135         445      134,060
        (1)
                                (171)        (181)         (58)        (410)
    引当金
    合計                          147,848         4,916         423      153,187
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
    (2)  2019  年度の数値は、       2020  年度に用いられた内訳原則に従って修正された。
    保証コミットメント（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                        2020  年 12 月 31 日
                                        コミットメント額
                               稼働コミットメント
                                              引当金が
                            12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                             計上された
                 信用リスクの評価の                                       合計
                             対象となる        対象となる
                                            コミットメント
                    等級
                            コミットメント        コミットメント
                                             （バケット     3 ）
    （百万ユーロ）                       （バケット     1 ）   （バケット     2 ）
                     PD   0.5  ％
    小口顧客                             910         36         -       946
                 0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                  81         1        -        82
                  2 ％  ＜  PD   20 ％
                                  53        24         -        77
                 20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                  -        1        -        1
                     PD  = 100  ％
                                  -        -        87        87
    小口顧客合計                            1,044          62        87       1,193
                     PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                           71,160         1,831          -      72,991
                 0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                                5,748        1,229          -      6,977
                 12 ％   PD  ＜  100  ％
                                  -      1,563          -      1,563
                     PD  = 100  ％
                                  -        -      3,011        3,011
    小口顧客を除く合計                           76,908         4,623        3,011        84,542
        (1)
                                 (63)        (127)        (261)        (451)
    引当金
                                 865/1574

                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    合計                           77,889         4,558        2,837        85,284
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                               (2)

                                        2019  年 12 月 31 日
                                        コミットメント額
                               稼働コミットメント
                                              引当金が
                            12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                             計上された
                                                       合計
                 信用リスクの評価の
                             対象となる        対象となる
                                            コミットメント
                    等級
                            コミットメント        コミットメント
                                             （バケット     3 ）
    （百万ユーロ）                       （バケット     1 ）   （バケット     2 ）
                     PD   0.5  ％
    小口顧客                             881         18         -       899
                 0 . 5 ％  ＜  PD   2 ％
                                 160          -        -       160
                  2 ％  ＜  PD   20 ％
                                  19        23         -        42
                20 ％  ＜  PD  ＜  100  ％
                                  -        -        -        -
                     PD  = 100  ％
                                  -        -        83        83
    小口顧客合計                            1,060          41        83       1,184
                     PD   0 . 6 ％
    小口顧客を除く                           73,213         2,158          -      75,371
                0 . 6 ％  ＜  PD  ＜  12 ％
                                5,855        1,154          -      7,009
                12 ％   PD  ＜  100  ％
                                  -      1,226          -      1,226
                     PD  = 100  ％
                                  -        -      3,011        3,011
    小口顧客を除く合計                           79,068         4,538        3,011        86,617
        (1)
                                 (47)        (113)        (339)        (499)
    引当金
    合計                           80,081         4,466        2,755        87,302
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
    (2)  2019  年度の数値は、       2020  年度に用いられた内訳原則に従って修正された。
    信用リスクの集中（顧客タイプ別）

    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産（顧客タイプ別）
                            2020  年 12 月 31 日             2019  年 12 月 31 日
                            信用リスクの変動に起因す                   信用リスクの変動に起因す
                              る公正価値の変動                   る公正価値の変動
                       帳簿価額                   帳簿価額
    （百万ユーロ）                         当期中      累計額             当期中      累計額
    行政機関                      -      -      -      -      -      -
    中央銀行                      -      -      -      -      -      -
    金融機関                      -      -      -      -      -      -
    大企業                      1      -      -      1      -      -
    小口顧客                      -      -      -      -      -      -
    純損益を通じて公正価値で測定する
                           1      -      -      1      -      -
    ものとして指定された金融資産合計
    償却原価で測定する金融資産（顧客タイプ別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                         2020  年 12 月 31 日
                                          帳簿価額
                                 866/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （バケット     3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                         （バケット     1 ）  （バケット     2 ）
    行政機関                            44,308          739        61      45,108
    中央銀行                             4,924          -        -      4,924
    金融機関                            113,078           61       407      113,546
    大企業                            216,776         27,420        8,688       252,884
    小口顧客                            160,978         11,420        4,703       177,101
    減損                             (980)       (1,729)        (7,333)       (10,042)
    合計                            539,084         37,911        6,526       583,521
                                         2019  年 12 月 31 日

                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （バケット     3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                         （バケット     1 ）  （バケット     2 ）
    行政機関                            38,062          179        112      38,353
    中央銀行                            26,066           -        -     26,066
    金融機関                            96,525          27       505      97,057
    大企業                            221,511         16,933        8,421       246,865
    小口顧客                            154,373         14,092        4,623       173,088
    減損                             (800)       (1,287)        (7,595)        (9,682)
    合計                            535,737         29,944        6,066       571,747
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産（顧客タイプ

    別）
                                         2020  年 12 月 31 日
                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （バケット     3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                         （バケット     1 ）  （バケット     2 ）
    行政機関                            124,162          693         -     124,855
    中央銀行                              372        378         -       750
    金融機関                            65,091           4        -     65,095
    大企業                            71,885         1,271          -     73,156
    小口顧客                               -        -        -        -
    合計                            261,510         2,346          -     263,856
                                         2019  年 12 月 31 日

                                          帳簿価額
                                 867/1574



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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （バケット     3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                         （バケット     1 ）  （バケット     2 ）
    行政機関                            116,377          700         -     117,077
    中央銀行                              384        544         -       928
    金融機関                            67,951           4        -     67,955
    大企業                            71,428         1,363          -     72,791
    小口顧客                              49         3        -        52
    合計                            256,189         2,614          -     258,803
    顧客に対する債務（顧客タイプ別）

    （百万ユーロ）                                 2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日
    行政機関                                     10,550               25,015
    大企業                                    279,949               219,466
    小口顧客                                    428,889               402,433
    顧客に対する債務合計                                    719,388               646,914
    融資コミットメント（顧客タイプ別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                         2020  年 12 月 31 日
                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                              計上された
                                                       合計
                              対象となる        対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント        コミットメント
                                             （バケット     3 ）
    （百万ユーロ）                        （バケット     1 ）  （バケット     2 ）
    行政機関                             3,113         748         -      3,861
    中央銀行                               -        -        -        -
    金融機関                            15,009           -        -     15,009
    大企業                            118,311         6,561         295      125,167
    小口顧客                            19,039          791        22      19,852
        (1)                          (181)        (220)        (58)        (459)
    引当金
    合計                            155,291         7,880         259      163,430
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                         2019  年 12 月 31 日

                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                                     全期間   ECL  の
                            12 ヶ月の   ECL  の対
                                              計上された
                              象となる                         合計
                                      対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント
                                     コミットメント
                                             （バケット     3 ）
                             （バケット     1 ）
    （百万ユーロ）                                （バケット     2 ）
    行政機関                             2,669         214         31      2,914
    中央銀行                              94         -        -       94
    金融機関                            12,144           -        1     12,145
                                 868/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    大企業                            114,573         3,921         414      118,908
    小口顧客                            18,540          961         35      19,536
        (1)
                                  (171)        (181)         (58)       (410)
    引当金
    合計                            147,849         4,915         423      153,187
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
    保証コミットメント（顧客タイプ別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）

                                         2020  年 12 月 31 日
                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                              計上された
                                                       合計
                              対象となる        対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント        コミットメント
                                             （バケット     3 ）
    （百万ユーロ）                         （バケット     1 ）  （バケット     2 ）
    行政機関                              230         -        -       230
    中央銀行                              465         -        -       465
    金融機関                             7,568          32        23      7,623
    大企業                            68,645        4,591        2,987       76,223
    小口顧客                             1,044          62        88      1,194
        (1)
                                  (63)       (127)        (261)        (451)
    引当金
    合計                            77,889        4,558        2,837       85,284
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                         2019  年 12 月 31 日

                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                              計上された
                                                       合計
                              対象となる        対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント        コミットメント
                                             （バケット     3 ）
    （百万ユーロ）                        （バケット     1 ）  （バケット     2 ）
    行政機関                              291         6        -       297
    中央銀行                              511         -        -       511
    金融機関                             7,874          28        47      7,949
    大企業                            70,393         4,504        2,964       77,861
    小口顧客                             1,060          41        83      1,184
        (1)
                                  (48)       (113)        (339)        (500)
    引当金
    合計                            80,081         4,466        2,755       87,302
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                 869/1574



                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    信用リスクの集中（地域別）
    償却原価で測定する金融資産（地域別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）
                                         2020  年 12 月 31 日
                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                                      全期間   ECL  の
                            12 ヶ月の   ECL  の対
                                                       合計
                             象となる資産                （バケット     3 ）
                                     対象となる資産
                             （バケット     1 ）
    （百万ユーロ）                                 （バケット     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            286,538        18,914         4,890       310,342
    その他の    EU 諸国                      146,708         9,078        5,548       161,334
    その他の欧州諸国                            17,698          712        259      18,669
    北アメリカ                            28,732        3,351         295      32,378
    中央・南アメリカ                             6,870        2,075        1,211       10,156
    アフリカおよび中東                            17,025        2,492        1,126       20,643
    アジア太平洋（日本を除く。）                            30,388        1,822         299      32,509
    日本                             4,328        1,196         231       5,755
    国際機関                             1,777          -        -      1,777
    減損                             (980)       (1,729)        (7,333)       (10,042)
    合計                            539,084        37,911         6,526       583,521
                                         2019  年 12 月 31 日

                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （バケット     3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                         （バケット     1 ）  （バケット     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            273,736         15,968         4,800       294,504
    その他の    EU 諸国                      142,978         7,899        6,015       156,892
    その他の欧州諸国                            18,480          750        265      19,495
    北アメリカ                            34,898          964        392      36,254
    中央・南アメリカ                             9,465        1,219         692      11,376
    アフリカおよび中東                            17,289         2,228        1,241       20,758
    アジア太平洋（日本を除く。）                            31,083         1,717         256      33,056
    日本                             5,938         486         -      6,424
    国際機関                             2,670          -        -      2,670
    減損                             (800)       (1,287)        (7,595)        (9,682)
    合計                            535,737         29,944         6,066       571,747
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産（地域別）

                                         2020  年 12 月 31 日
                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                                       合計
                                             （バケット     3 ）
                             対象となる資産        対象となる資産
    （百万ユーロ）                         （バケット     1 ）  （バケット     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            129,904          747         -     130,651
                                 870/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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    その他の    EU 諸国                       97,281          952         -     98,233
    その他の欧州諸国                             3,784          -        -      3,784
    北アメリカ                            20,465           6        -     20,471
    中央・南アメリカ                              371         -        -       371
    アフリカおよび中東                              690        641         -      1,331
    アジア太平洋（日本を除く。）                             5,203          -        -      5,203
    日本                             1,432          -        -      1,432
    国際機関                             2,380          -        -      2,380
    合計                            261,510         2,346          -     263,856
                                         2019  年 12 月 31 日

                                          帳簿価額
                                  稼働資産
                                             信用減損資産
                                      全期間   ECL  の
                             12 ヶ月の   ECL  の対
                                                       合計
                             象となる資産                （バケット     3 ）
                                     対象となる資産
                             （バケット     1 ）
    （百万ユーロ）                                 （バケット     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            127,049          893         -     127,942
    その他の    EU 諸国                       96,721         917         -     97,638
    その他の欧州諸国                             4,055          -        -      4,055
    北アメリカ                            18,695           -        -     18,695
    中央・南アメリカ                              333         -        -       333
    アフリカおよび中東                              546        804         -      1,350
    アジア太平洋（日本を除く。）                             5,522          -        -      5,522
    日本                              634         -        -       634
    国際機関                             2,634          -        -      2,634
    合計                            256,189         2,614          -     258,803
    顧客に対する債務（地域別）

    （百万ユーロ）                                  2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                                     498,725               442,439
    その他の    EU 諸国                               135,624               127,097
    その他の欧州諸国                                     16,441               14,387
    北アメリカ                                     22,844               14,448
    中央・南アメリカ                                      5,464               4,435
    アフリカおよび中東                                     13,852               17,939
    アジア太平洋（日本を除く。）                                     13,813               12,889
    日本                                     12,620               13,271
    国際機関                                        5               9
    顧客に対する債務合計                                     719,388               646,914
                                 871/1574





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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    融資コミットメント（地域別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）
                                         2020  年 12 月 31 日
                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                                      全期間   ECL  の
                             12 ヶ月の   ECL  の対
                                              計上された
                              象となる                         合計
                                      対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント
                                     コミットメント
                                             （バケット     3 ）
                             （バケット     1 ）
    （百万ユーロ）                                 （バケット     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            63,881        2,376         95      66,352
    その他の    EU 諸国                       48,607        1,381         197      50,185
    その他の欧州諸国                             6,383         178         2      6,563
    北アメリカ                            22,711        2,483          3     25,197
    中央・南アメリカ                             1,941        1,231          1      3,173
    アフリカおよび中東                             4,875         433         -      5,308
    アジア太平洋（日本を除く。）                             6,205          18        20      6,243
    日本                              869         -        -       869
    国際機関                               -        -        -        -
        (1)
                                  (181)        (220)        (59)        (460)
    引当金
    合計                            155,291         7,880         259      163,430
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                         2019  年 12 月 31 日

                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                              計上された
                                                       合計
                              対象となる        対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント        コミットメント
                                             （バケット     3 ）
    （百万ユーロ）                         （バケット     1 ）  （バケット     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            57,698         1,912         152      59,763
    その他の    EU 諸国                       41,492         1,493         163      43,148
    その他の欧州諸国                             6,565         172        69      6,806
    北アメリカ                            26,025         1,102         80      27,207
    中央・南アメリカ                             3,391          63        17      3,471
    アフリカおよび中東                             5,323         240         -      5,563
    アジア太平洋（日本を除く。）                             6,566          85        -      6,651
    日本                              959         29        -       988
    国際機関                               -        -        -        -
        (1)
                                  (171)        (181)        (58)       (410)
    引当金
    合計                            147,849         4,915         423      153,187
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                 872/1574



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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    保証コミットメント（地域別）（クレディ・アグリコル内部取引を除く。）
                                         2020  年 12 月 31 日
                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                                      全期間   ECL  の
                             12 ヶ月の   ECL  の対
                                              計上された
                              象となる                         合計
                                      対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント
                                     コミットメント
                                             （バケット     3 ）
                             （バケット     1 ）
    （百万ユーロ）                                 （バケット     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            34,143        1,040         353      35,536
    その他の    EU 諸国                       16,272        1,698        2,611       20,581
    その他の欧州諸国                             3,254         127         -      3,381
    北アメリカ                            11,447        1,268          52      12,767
    中央・南アメリカ                             1,341          2       18      1,361
    アフリカおよび中東                             2,523         108        46      2,677
    アジア太平洋（日本を除く。）                             6,945         334        18      7,297
    日本                             2,027         108         -      2,135
    国際機関                               -        -        -        -
        (1)
                                  (63)       (127)        (261)        (451)
    引当金
    合計                            77,889        4,558        2,837       85,284
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                         2019  年 12 月 31 日

                                        コミットメント額
                                稼働コミットメント
                                              引当金が
                             12 ヶ月の   ECL  の   全期間   ECL  の
                                              計上された
                                                       合計
                              対象となる        対象となる
                                             コミットメント
                             コミットメント        コミットメント
                                             （バケット     3 ）
    （百万ユーロ）                         （バケット     1 ）  （バケット     2 ）
    フランス（海外県・海外領土を含む。）                            35,531         1,133         459      37,123
    その他の    EU 諸国                       16,054         1,626        2,132       19,814
    その他の欧州諸国                             4,346         697         -      5,044
    北アメリカ                            10,243          635        397      11,275
    中央・南アメリカ                             1,059          1        29      1,089
    アフリカおよび中東                             3,318          66        76      3,461
    アジア太平洋（日本を除く。）                             6,732         235         -      6,966
    日本                             2,845         185         -      3,031
    国際機関                               -        -        -        -
        (1)
                                  (47)       (113)        (339)        (500)
    引当金
    合計                            80,082         4,466        2,755       87,302
    (1)  オフバランスシート・コミットメントに関する潜在的または顕在的な損失は、貸借対照表の負債に認識されている
       引当金でカバーされている。
                                 873/1574



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    3.1.5   　ウォッチリストに掲載されている金融資産または個別に減損が評価された金融資産に関する情報
    ウォッチリストに掲載されている金融資産または個別に減損が評価された金融資産の分析（顧客タイプ別）

                              2020  年 12 月 31 日現在の    帳簿価額
               信用リスクが当初認識以降に               信用リスクが当初認識以降に
                                                  信用減損資産
                著しく増大していない資産               著しく増大したが減損して
                                                 （バケット     3 ）
                   （バケット     1 ）       いない資産（バケット          2 ）
                     30 日超              30 日超              30 日超
               30 日以内          90 日超    30 日以内          90 日超    30 日以内          90 日超
    （百万ユーロ）                90 日以内              90 日以内              90 日以内
    債務証券             577      -     -     -    313      -     -     -     -
    行政機関              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    中央銀行              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    金融機関              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    大企業             577      -     -     -    313      -     -     -     -
    小口顧客              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    貸出金および債権            1,988      320      -   3,126      860      13     148     253    3,810
    行政機関             20     45     -     19      1     -     -     -     32
    中央銀行              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    金融機関              6     65     -     -     -     -     -     -     41
    大企業            1,213      147      -   1,253      425      10     31     145    2,501
    小口顧客             749      63     -   1,854      434      3    117     108    1,236
    合計            2,565      320      -   3,126     1,173       13     148     253    3,810
                              2019  年 12 月 31 日現在の    帳簿価額

               信用リスクが当初認識以降に               信用リスクが当初認識以降に
                                                  信用減損資産
                著しく増大していない資産               著しく増大したが減損して
                                                 （バケット     3 ）
                   （バケット     1 ）       いない資産（バケット          2 ）
                     30 日超              30 日超              30 日超
               30 日以内          90 日超    30 日以内          90 日超    30 日以内          90 日超
    （百万ユーロ）                90 日以内              90 日以内              90 日以内
    債務証券             914      -     -     -    357      -     -     -     -
    行政機関              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    中央銀行              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    金融機関              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    大企業             914      -     -     -    357      -     -     -     -
    小口顧客              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    貸出金および債権            2,793     1,058       -   1,444     1,073       9    129     139    4,014
    行政機関             107      69      -     5     3     -     -     -     45
    中央銀行              -     -     -     -     -     -     -     -     -
    金融機関             43     100      -     -     -     -     -     -     59
    大企業            1,667      760      -    426     468      5     39     24    2,453
    小口顧客             976     129      -   1,013      602      4     90     115    1,457
    合計            3,708     1,058       -   1,444     1,430       9    129     139    4,014
    3.2  　市場リスク

     （ 2020  年度登録書類「リスク管理（               RISK   MANAGEMENT      ）－市場リスク（         MARKET    RISK  ）」  の項目を参照。）

                                 874/1574


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                                                           有価証券報告書
    デリバティブ商品：残存期間別の分析
     デリバティブ商品の市場価値を契約上の残存期間別に分けている。
    ヘッジ手段のデリバティブ商品－資産の公正価値

                                   2020  年 12 月 31 日
                        取引所取引                 店頭取引
                                                      市場
                          1 年超                1 年超
                                                     価格合計
                    1 年以内           5 年超     1 年以内           5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                5 年以内
    金利商品                   -      -      -    3,956      3,993     13,318      21,267
    先物                   -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                   -      -      -    3,952      3,987     13,312      21,251
    金利オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    キャップ－フロア－カラー                   -      -      -      4      6      6     16
    その他のオプション                   -      -      -      -      -      -      -
    通貨                   -      -      -     142      94      14     250
    通貨先物                   -      -      -     142      94      14     250
    通貨オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    その他の商品                   -      -      -     15      -      -     15
    その他                   -      -      -     15      -      -     15
    小計                   -      -      -    4,113      4,087     13,332      21,532
    通貨先渡取引                   -      -      -     213       -      -     213
    ヘッジ手段のデリバティブ－
                       -      -      -    4,326      4,087     13,332      21,745
    資産の公正価値合計
                                   2019  年 12 月 31 日

                        取引所取引                 店頭取引
                                                      市場
                          1 年超                1 年超
                                                     価格合計
                    1 年以内           5 年超     1 年以内           5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                5 年以内
    金利商品                   -      -      -    2,581      4,000     12,033      18,614
    先物                   -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                   -      -      -    2,553      3,992     12,025      18,570
    金利オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    キャップ－フロア－カラー                   -      -      -     28      8      8     44
    その他のオプション                   -      -      -      -      -      -      -
    通貨                   -      -      -     150      56      13     219
    通貨先物                   -      -      -     150      56      13     219
    通貨オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    その他の商品                   -      -      -     36      -      -     36
    その他                   -      -      -     36      -      -     36
    小計                   -      -      -    2,767      4,056     12,046      18,869
    通貨先渡取引                   -      -      -     498       1      -     499
    ヘッジ手段のデリバティブ－
                       -      -      -    3,265      4,057     12,046      19,368
    資産の公正価値合計
                                 875/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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    ヘッジ手段のデリバティブ－負債の公正価値
                                   2020  年 12 月 31 日
                        取引所取引                 店頭取引
                                                      市場
                          1 年超                1 年超
                                                     価格合計
                    1 年以内           5 年超     1 年以内           5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                5 年以内
    金利商品                   -      -      -    1,932      4,813      7,827     14,572
    先物                   -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                   -      -      -    1,929      4,806      7,823     14,558
    金利オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    キャップ－フロア－カラー                   -      -      -      3      7      4     14
    その他のオプション                   -      -      -      -      -      -      -
    通貨商品                   -      -      -     141      10      24     175
    通貨先物                   -      -      -     141      10      24     175
    通貨オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    その他の商品                   -      -      -     35      -      -     35
    その他                   -      -      -     35      -      -     35
    小計                   -      -      -    2,108      4,823      7,851     14,782
    通貨先渡取引                   -      -      -     436       -      -     436
    ヘッジ手段のデリバティブ－
                       -      -      -    2,544      4,823      7,851     15,218
    負債の公正価値合計
                                   2019  年 12 月 31 日

                        取引所取引                 店頭取引
                                                      市場
                          1 年超                1 年超
                                                     価格合計
                    1 年以内           5 年超     1 年以内           5 年超
    （百万ユーロ）                     5 年以内                5 年以内
    金利商品                   -      -      -    1,664      3,985      7,174     12,823
    先物                   -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                   -      -      -    1,664      3,977      7,174     12,815
    金利オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    キャップ－フロア－カラー                   -      -      -      -      8      -      8
    その他のオプション                   -      -      -      -      -      -      -
    通貨商品                   -      -      -     154       3     16     173
    通貨先物                   -      -      -     154       3     16     173
    通貨オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    その他の商品                   -      -      -     24      -      -     24
    その他                   -      -      -     24      -      -     24
    小計                   -      -      -    1,842      3,988      7,190     13,020
    通貨先渡取引                   -      -      -     273       -      -     273
    ヘッジ手段のデリバティブ－
                       -      -      -    2,115      3,988      7,190     13,293
    負債の公正価値合計
    売買目的保有のデリバティブ商品－資産の公正価値

                                   2020  年 12 月 31 日
                                 876/1574


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                         取引所取引                 店頭取引
                                                      市場
                          1年超                1年超
                                                     価格合計
                    1年以内           5年超     1年以内           5年超
    （百万ユーロ）                     5年以内                5年以内
    金利商品                   5      -      -    4,957     16,993      53,300      75,255
    先物                   -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -      -      -      3      -      -      3
    金利スワップ                   -      -      -    4,231     13,651      38,590      56,472
    金利オプション                   -      -      -     159     2,233     13,430      15,822
    キャップ－フロア－カラー                   -      -      -     564     1,109      1,280      2,953
    その他のオプション                   5      -      -      -      -      -      5
    通貨商品および金                   -      -      -    6,640      3,538      3,904     14,082
    通貨先物                   -      -      -    4,349      2,885      3,566     10,800
    通貨オプション                   -      -      -    2,291       653      338     3,282
    その他の商品                  724      671      128     1,812      5,444      1,956     10,735
    エクイティおよびインデックス・
                      724      671      128     1,511      5,298      1,066      9,398
    デリバティブ
    貴金属デリバティブ                   -      -      -     96      2      -     98
    コモディティ・デリバティブ                   -      -      -      -      -      -      -
    クレジット・デリバティブ                   -      -      -     18      80      51     149
    その他                   -      -      -     187      64     839     1,090
    小計                  729      671      128    13,409      25,975      59,160     100,072
    通貨先渡取引                   -      -      -   14,836      1,154       175    16,165
    売買目的保有のデリバティブ－資
                      729      671      128    28,245      27,129      59,335     116,237
    産の公正価値合計
                                   2019  年 12 月 31 日

                         取引所取引                 店頭取引
                                                      市場
                          1年超                1年超
                                                     価格合計
                    1年以内           5年超     1年以内           5年超
    （百万ユーロ）                     5年以内                5年以内
    金利商品                   9      2      -    2,441     18,234      51,172      71,858
    先物                   2      -      -      -      -      -      2
    金利先渡契約                   -      -      -      3     45      -     48
    金利スワップ                   -      -      -    1,856     14,315      38,027      54,198
    金利オプション                   -      -      -     122     2,455     11,868      14,445
    キャップ－フロア－カラー                   -      -      -     460     1,419      1,277      3,156
    その他のオプション                   7      2      -      -      -      -      9
    通貨商品および金                   -      -      -    4,217      3,053      2,934     10,204
    通貨先物                   -      -      -    3,366      2,047      2,384      7,797
    通貨オプション                   -      -      -     851     1,006       550     2,407
    その他の商品                  352      451      71    1,598      4,944      1,483      8,899
    エクイティおよびインデックス・
                      352      451      71    1,324      4,815      1,113      8,126
    デリバティブ
    貴金属デリバティブ                   -      -      -     43      -      -     43
    コモディティ・デリバティブ                   -      -      -      -      -      -      -
    クレジット・デリバティブ                   -      -      -     35      99      54     188
    その他                   -      -      -     196      30     316      542
    小計                  361      453      71    8,256     26,231      55,589      90,961
                                 877/1574


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    通貨先渡取引                   -      -      -    8,672      1,110       52    9,834
    売買目的保有のデリバティブ－資
                      361      453      71    16,928      27,341      55,641     100,795
    産の公正価値合計
    売買目的保有のデリバティブ商品－負債の公正価値

                                   2020  年 12 月 31 日
                         取引所取引                 店頭取引
                                                      市場
                          1年超                1年超
                                                     価格合計
                    1年以内           5年超     1年以内           5年超
    （百万ユーロ）                     5年以内                5年以内
    金利商品                   -     -     -    3,712     16,093      54,021      73,826
    先物                   -     -     -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -     -     -      -      -      -      -
    金利スワップ                   -     -     -    3,211     12,660      36,934      52,805
    金利オプション                   -     -     -     180     2,370     15,247      17,797
    キャップ－フロア－カラー                   -     -     -     319     1,063      1,840      3,222
    その他のオプション                   -     -     -      2      -      -      2
    通貨商品および金                   1     -     -    4,803      3,310      3,443     11,557
    通貨先物                   -     -     -    2,860      2,771      3,254      8,885
    通貨オプション                   1     -     -    1,943       539      189     2,672
    その他の商品                  449     750     185     1,431      3,332      1,011      7,158
    エクイティおよびインデックス・デ
                       449     750     185      896     2,979       778     6,037
    リバティブ
    貴金属デリバティブ                   -     -     -     85      2      -     87
    コモディティ・デリバティブ                   -     -     -      -      -      -      -
    クレジット・デリバティブ                   -     -     -     195      318      30     543
    その他                   -     -     -     255      33     203      491
    小計                  450     750     185     9,946     22,735      58,475      92,541
    通貨先渡取引                         -     -   15,604      1,324       (47)    16,881
    売買目的保有のデリバティブ－負債
                       450     750     185    25,550      24,059      58,428     109,422
    の公正価値合計
                                   2019  年 12 月 31 日

                         取引所取引                 店頭取引
                                                      市場
                          1年超                1年超
                                                     価格合計
                    1年以内           5年超     1年以内           5年超
    （百万ユーロ）                     5年以内                5年以内
    金利商品                   143      -     -    2,271     17,649      52,459      72,522
    先物                   140      -     -      -      -      -     140
    金利先渡契約                    -     -     -     24      -      -     24
    金利スワップ                    -     -     -    1,904     13,788      37,895      53,587
    金利オプション                    -     -     -     231     2,358     12,696      15,285
    キャップ－フロア－カラー                    -     -     -     112     1,503      1,868      3,483
    その他のオプション                    3     -     -      -      -      -      3
    通貨商品および金                    -     -     -    4,431      2,668      2,609      9,708
    通貨先物                    -     -     -    3,500      2,145      2,317      7,962
    通貨オプション                    -     -     -     931      523      292     1,746
    その他の商品                   230     422     102      807     3,233      916     5,710
                                 878/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    エクイティおよびインデックス・デ
                       230     422     102      355     2,773      802     4,684
    リバティブ
    貴金属デリバティブ                    -     -     -     30      1      -     31
    コモディティ・デリバティブ                    -     -     -      1      -      -      1
    クレジット・デリバティブ                    -     -     -     226      406      38     670
    その他                    -     -     -     195      53      76     324
    小計                   373     422     102     7,509     23,550      55,984      87,940
    通貨先渡取引                    -     -     -    8,553      1,704      221    10,478
    売買目的保有のデリバティブ－負債
                       373     422     102    16,062      25,254      56,205      98,418
    の公正価値合計
    デリバティブ商品：コミットメント合計

                                   2020  年 12 月 31 日       2019  年 12 月 31 日
                                   想定元本残高合計             想定元本残高合計
    （百万ユーロ）
    金利商品                                   11,804,270             11,697,571
    先物                                     115,284             155,872
    金利先渡契約                                    2,561,506             2,671,646
    金利スワップ                                    7,785,348             7,306,091
    金利オプション                                     723,595             838,944
    キャップ－フロア－カラー                                     518,130             515,490
    その他のオプション                                     100,407             209,528
    通貨商品および金                                     469,713             498,095
    通貨先物                                     253,263             285,714
    通貨オプション                                     216,450             212,381
    その他の商品                                     176,663             159,995
    エクイティおよびインデックス・デリバティブ                                     117,820             104,119
    貴金属デリバティブ                                      3,863             3,848
    コモディティ・デリバティブ                                        4            21
    クレジット・デリバティブ                                      20,620             25,089
    その他                                      34,356             26,918
    小計                                   12,450,646             12,355,661
    通貨先渡取引                                    1,890,121             2,055,565
    想定元本合計                                   14,340,767             14,411,226
    外国為替リスク

     （ 2020  年度登録書類「リスク管理（                RISK   MANAGEMENT      ）－資産および負債管理（               ASSET    AND  LIABILITY

    MANAGEMENT      ）－外国為替リスク（           Foreign     exchange     risk  ）」  の項目を参照。）
    3.3  　流動性リスクおよび財務リスク

     （ 2020  年度登録書類「リスク管理（                RISK   MANAGEMENT      ）－資産および負債管理（               ASSET    AND  LIABILITY

    MANAGEMENT      ）」  の項目を参照。）
    金融機関および顧客に対する貸出金および債権（残存期間別）

                                        2020  年 12 月 31 日
                                 879/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                             3 ヶ月     3 ヶ月超      1 年超          期間の
                                             5 年超           合計
    （百万ユーロ）                        以内     1 年以内     5 年以内          定めなし
    金融機関に対する貸出金および債権（クレディ・
                             82,369      79,813     219,775      81,593        -  463,550
    アグリコル内部取引を含む。）
    顧客に対する貸出金および債権（ファイナンス・
                             84,957      54,943     149,623      122,481      3,513     415,517
    リースを含む。）
    合計                        167,326      134,756      369,398      204,074      3,513     879,067
    減損                                                    (9,961)
    金融機関および顧客に対する貸出金および債権合
                                                        869,106
    計
                                        2019  年 12 月 31 日

                             3 ヶ月     3 ヶ月超      1 年超          期間の
                                             5 年超           合計
    （百万ユーロ）                        以内     1 年以内     5 年以内          定めなし
    金融機関に対する貸出金および債権（クレディ・
                            100,183      94,240     160,197      84,376        -  438,996
    アグリコル内部取引を含む。）
    顧客に対する貸出金および債権（ファイナンス・
                             95,047      44,711     140,161      119,609      4,865    404,393
    リースを含む。）
    合計                        195,230      138,951      300,358      203,985      4,865    843,389
    減損                                                    (9,628)
    金融機関および顧客に対する貸出金および債権合
                                                        833,761
    計
    金融機関および顧客に対する債務（残存期間別）

                                       2020  年 12 月 31 日
                           3 ヶ月     3 ヶ月超      1 年超           期間の
                                             5 年超           合計
    （百万ユーロ）                       以内     1 年以内     5 年以内           定めなし
    金融機関に対する債務（クレディ・アグリコ
                           96,706           8,684     148,029      11,500        -   264,919
    ル内部取引を含む。）
    顧客に対する債務                       663,902      35,835      15,905      3,746        -   719,388
    金融機関および顧客に対する債務合計                       760,608      44,519     163,934      15,246        -   984,307
                                       2019  年 12 月 31 日

                           3 ヶ月     3 ヶ月超      1 年超           期間の
                                             5 年超           合計
    （百万ユーロ）                       以内     1 年以内     5 年以内           定めなし
    金融機関に対する債務（クレディ・アグリコ
                            80,562      18,248      30,550      12,681        -   142,041
    ル内部取引を含む。）
    顧客に対する債務                       583,850      40,840      17,212      5,012        -   646,914
    金融機関および顧客に対する債務合計                       664,412      59,088      47,762      17,693        -   788,955
    債務証券および劣後債務

                                        2020  年 12 月 31 日
                             3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          期間の
                                             5 年超           合計
    （百万ユーロ）                         以内     1 年以内     5 年以内          定めなし
    債務証券
    利付債券                            -     -     -     -     -      -
                                 880/1574


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                                                           有価証券報告書
    短期金融商品                          986       300    5,847     1,945       -   9,078
    譲渡性債務証券                         34,140     13,783      1,275       30      -   49,228
    債券                          4,387     7,789     49,344     39,860        -  101,380
    その他の債務証券                           559     723    1,458       121      -   2,861
    債務証券合計                         40,072     22,595     57,924     41,956        -  162,547
    劣後債務
    期限付劣後債務                           274    1,603     5,942     15,482        -   23,301
    永久劣後債務                            1     -     -     -    510      511
    相互保証預託金                            -     -     -     -    180      180
    参加型有価証券・ローン                           60      -     -     -     -     60
    劣後債務合計                           335    1,603     5,942     15,482       690    24,052
                                        2019  年 12 月 31 日

                             3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          期間の
                                             5 年超           合計
    （百万ユーロ）                         以内     1 年以内     5 年以内          定めなし
    債務証券
    利付債券                            -     -     -     -     -      -
    短期金融商品                           706     835    6,195     1,553       -   9,289
    譲渡性債務証券                         52,497     30,249      3,495       31      -   86,272
    債券                          3,454     4,904     51,156     42,224        -  101,738
    その他の債務証券                           592     794    2,322        -     -   3,708
    債務証券合計                         57,249     36,782     63,168     43,808        -  201,007
    劣後債務
    期限付劣後債務                           229    1,205     1,938     17,450        -   20,822
    永久劣後債務                           12      1     -     -    734      747
    相互保証預託金                            -     -     -     -    167      167
    参加型有価証券・ローン                           60      -     -     1     -     61
    劣後債務合計                           301    1,206     1,938     17,451       901    21,797
    リスクのある金融保証（予定満期別）

     以下の表示金額は、リスクのある（すなわち減損した、またはウォッチリストに掲載されている）金融保
    証の請求見込額である。
                                       2020  年 12 月 31 日

                          3 ヶ月     3 ヶ月超      1 年超
                                                 期間の定め
                                            5 年超            合計
                                                  なし
    （百万ユーロ）                      以内     1 年以内     5 年以内
    付与した金融保証                         56    2,439        -      -      -    2,495
                                       2019  年 12 月 31 日

                          3 ヶ月     3 ヶ月超      1 年超
                                                 期間の定め
                                            5 年超            合計
                                                  なし
    （百万ユーロ）                      以内     1 年以内     5 年以内
    付与した金融保証                         110      443       -      -      -     553
     デリバティブ商品の契約上の残存期間については注記                           3.2  「市場リスク」を参照。

                                 881/1574



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    3.4  　ヘッジ会計
     （ 注記  3.2  「市場リスク」および            2020  年度登録書類「リスク管理（               RISK   MANAGEMENT      ）－資産および負債管

    理（  ASSET   AND  LIABILITY      MANAGEMENT      ）」の項目を参照。）
    公正価値ヘッジ

     公正価値ヘッジは、金利の変動による固定利付金融商品の公正価値の変動リスクを低減する。公正価値
    ヘッジは、固定利付資産または固定利付負債を、変動利付資産または変動利付負債に変換する。
     ヘッジ対象は、主に固定金利のローン、有価証券、預金および劣後債務である。
    将来キャッシュ・フロー・ヘッジ

     キャッシュ・フロー・ヘッジは、変動利付金融商品に係るキャッシュ・フローの変動に関するリスクを低
    減する。
     ヘッジ対象は、主に変動金利のローンおよび預金である。
    外貨に対する純投資のヘッジ

     外貨に対する純投資のヘッジは、子会社に対する外貨建ての投資に関連した為替変動に内在するリスクを
    低減する。
    ヘッジ手段のデリバティブ商品

                             2020  年 12 月 31 日             2019  年 12 月 31 日
                           市場価額                   市場価額
                                    想定元本                   想定元本
    （百万ユーロ）                    プラス      マイナス             プラス      マイナス
    公正価値ヘッジ                     19,607      15,002      807,514       17,323      13,030      820,803
    金利                     19,396      14,567      786,419       16,877      12,797      779,632
    為替                       211      435     21,095        446      233     41,171
    その他                        -      -      -      -      -      -
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                      2,099       210     59,025       2,035       230     64,832
    金利                      1,872        6    25,059       1,737        25    27,095
    為替                       212      169     33,838        262      181     37,613
    その他                       15      35      128       36      24      124
    在外営業活動体に対する純投資のヘッ
                            39       6    2,910        11      33     2,879
    ジ
    ヘッジ手段のデリバティブ商品合計                     21,745      15,218      869,449       19,368      13,293      888,514
    デリバティブ商品－残存期間別の分析（想定元本額）

     デリバティブ商品の想定元本額を契約上の残存期間別に分けている。
                                    2020  年 12 月 31 日

                         取引所取引                  店頭取引
                                                        想定値
                          1 年超                 1 年超
                                                        合計
                    1 年以内           5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）
                          5 年以内                 5 年以内
    金利商品                   -      -      -   380,520      235,074      195,884      811,478
    先物                   -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                   -      -      -   380,100      234,463      192,821      807,384
    金利オプション                   -      -      -      -      -      -      -
                                 882/1574


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                                                           有価証券報告書
    キャップ－フロア－カラー                   -      -      -     420      611     3,063      4,094
    その他のオプション                   -      -      -      -      -      -      -
    通貨商品                   -      -      -    8,218      1,558        9    9,785
    通貨先物                   -      -      -    8,218      1,558        9    9,785
    通貨オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    その他の商品                   -      -      -     128       -      -     128
    その他                   -      -      -     128       -      -     128
    小計                   -      -      -   388,866      236,632      195,893      821,391
    通貨先渡取引                   -      -      -   44,426       1,683      1,949      48,058
    ヘッジ手段デリバティブの            想
                       -      -      -   433,292      238,315      197,842      869,449
    定値合計
                                    2019  年 12 月 31 日

                         取引所取引                  店頭取引
                                                        想定値
                          1 年超                 1 年超
                                                        合計
                    1 年以内           5 年超     1 年以内            5 年超
    （百万ユーロ）
                          5 年以内                 5 年以内
    金利商品                   -      -      -   355,048      221,898      229,781      806,727
    先物                   -      -      -      -      -      -      -
    金利先渡契約                   -      -      -      -      -      -      -
    金利スワップ                   -      -      -   354,994      220,867      226,530      802,391
    金利オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    キャップ－フロア－カラー                   -      -      -     54    1,031      3,251      4,336
    その他のオプション                   -      -      -      -      -      -      -
    通貨商品                   -      -      -    9,658      1,051        -   10,709
    通貨先物                   -      -      -    9,658      1,051        -   10,709
    通貨オプション                   -      -      -      -      -      -      -
    その他の商品                   -      -      -     124       -      -     124
    その他                   -      -      -     124       -      -     124
    小計                   -      -      -   364,830      222,949      229,781      817,560
    通貨先渡取引                   -      -      -   68,264        785     1,905      70,954
    ヘッジ手段デリバティブの            想
                       -      -      -   433,094      223,734      231,686      888,514
    定値合計
     注記  3.2  「市場リスク       －デリバティブ商品：残存期間別の分析」においてヘッジ手段のデリバティブ商品の

    市場価値を      契約上   の残存期間別に分けている。
    公正価値ヘッジ

    ヘッジ手段のデリバティブ
                                      2020  年 12 月 31 日
                              帳簿価額
                                          当期中の公正価値
                                          の変動（当期中の
                                                     想定元本
                                           ヘッジの終了を
                           資産         負債
                                            含む。）
    （百万ユーロ）
    公正価値ヘッジ
    取引所取引                           -         -         -         -
    金利                           -         -         -         -
    　先物                           -         -         -         -
    　オプション                           -         -         -         -
                                 883/1574

                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    為替                           -         -         -         -
    　先物                           -         -         -         -
    　オプション                           -         -         -         -
    その他                           -         -         -         -
    店頭取引市場                         7,132         6,418          379       261,908
    金利                         6,921         5,983          829       240,813
    　先物                         6,921         5,983          855       240,813
    　オプション                           -         -        (26)          -
    為替                          211         435         (450)        21,095
    　先物                          211         435         (450)        21,095
    　オプション                           -         -         -         -
    その他                           -         -         -         -
    ミクロ・ヘッジの公正価値合計                         7,132         6,418          379       261,908
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・
                             12,475          8,584          558       545,606
    エクスポージャーの公正価値ヘッジ
    公正価値ヘッジ合計                        19,607         15,002           937       807,514
                                      2019  年 12 月 31 日

                               帳簿価額
                                          当期中の公正価値
                                          の変動（当期中の
                                                     想定元本
                                           ヘッジの終了を
                           資産         負債
                                            含む。）
    （百万ユーロ）
    公正価値ヘッジ
    取引所取引                           -         -         -         -
    金利                           -         -         -         -
    　先物                           -         -         -         -
    　オプション                           -         -         -         -
    為替                           -         -         -         -
    　先物                           -         -         -         -
    　オプション                           -         -         -         -
    その他                           -         -         -         -
    店頭取引市場                         6,111         4,781         1,867        279,122
    金利                         5,665         4,548         1,722        237,951
    　先物                         5,665         4,548         1,756        237,950
    　オプション                           -         -        (34)          1
    為替                          446         233         145        41,171
    　先物                          446         233         145        41,171
    　オプション                           -         -         -         -
    その他                           -         -         -         -
    ミクロ・ヘッジの公正価値合計                         6,111         4,781         1,867        279,122
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・
                             11,212          8,249         1,910        541,681
    エクスポージャーの公正価値ヘッジ
    公正価値ヘッジ合計                        17,323         13,030          3,777        820,803
     ヘッジ手段のデリバティブの公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融

    商品に係る純利益（損失）」において認識される。
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    ヘッジ対象
    ミクロ・ヘッジ                                   2020  年 12 月 31 日
                               現在のヘッジ             終了したヘッジ
                                                    当期中の公正価値
                                           未償却のヘッジを
                                                     ヘッジ調整
                                   うち、公正価値
                                           考慮して調整され
                                                    （当期中のヘッジ
                           帳簿価額
                                           る公正価値ヘッジ
                                  ヘッジ調整累計額
                                                    の終了を含む。）
    （百万ユーロ）                                        調整累計額
    純損益に組替えられる可能性のあるその他
    の包括利益を通じて公正価値で測定する負                          32,615          730          -        147
    債性金融商品
    金利
                              32,615           730          -        147
    為替                            -         -         -         -
    その他                            -         -         -         -
    償却原価で測定する負債性金融商品                          80,931         2,286          83        965
    金利                          76,019         2,030          83        664
    為替                          4,912          256          -        301
    その他                            -         -         -         -
    資産項目の公正価値ヘッジ合計                         113,546          3,016          83       1,112
    償却原価で測定する負債性金融商品                         153,186          5,842           1       1,493
    金利                         142,106          5,800           1       1,640
    為替                          11,080           42         -       (147)
    その他                            -         -         -         -
    負債項目の公正価値ヘッジ合計                         153,186          5,842           1       1,493
    ミクロ・ヘッジ                                   2019  年 12 月 31 日

                               現在のヘッジ             終了したヘッジ
                                                    当期中の公正価値
                                           未償却のヘッジを
                                                     ヘッジ調整
                                   うち、公正価値
                                           考慮して調整され
                                                    （当期中のヘッジ
                           帳簿価額
                                  ヘッジ調整累計額         る公正価値ヘッジ
                                                    の終了を含む。）
    （百万ユーロ）                                        調整累計額
    純損益に組替えられる可能性のあるその他
    の包括利益を通じて公正価値で測定する負                          26,669           66         -        38
    債性金融商品
    金利                          26,669           66         -        40
    為替                            -         -         -        (2)
    その他                            -         -         -         -
    償却原価で測定する負債性金融商品                          88,997         1,316           -        668
    金利                          75,570         1,307           -        755
    為替                          13,427           9         -        (87)
    その他                            -         -         -         -
    資産項目の公正価値ヘッジ合計                         115,666          1,382           -        706
    償却原価で測定する負債性金融商品                         158,351          4,578           3       2,573
    金利                         136,324          4,520           3       2,532
    為替                          22,027           58         -        41
    その他                            -         -         -         -
    負債項目の公正価値ヘッジ合計                         158,351          4,578           3       2,573
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     公正価値で測定されるミクロ・ヘッジされた金融商品のヘッジされた部分の公正価値は、貸借対照表の関
    連する項目において認識される。公正価値で測定されるミクロ・ヘッジされた金融商品のヘッジされた部分
    の 公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益（損失）」
    において認識される。
    マクロ・ヘッジ                                       2020  年 12 月 31 日

                                                 終了したヘッジに係る
                                                未償却のヘッジを考慮して
                                      帳簿価額
                                                調整される公正価値ヘッジ
    （百万ユーロ）                                               調整累計額
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                            5,874               -
    公正価値で測定する負債性金融商品
    償却原価で測定する負債性金融商品                                      342,226                (3)
    合計  － 資産                                   348,100                (3)
    償却原価で測定する負債性金融商品                                      216,910                58
    合計  － 負債                                   216,910                58
    マクロ・ヘッジ                                       2019  年 12 月 31 日

                                                 終了したヘッジに係る
                                                未償却のヘッジを考慮して
                                      帳簿価額
                                                調整される公正価値ヘッジ
    （百万ユーロ）                                               調整累計額
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                            6,424               -
    公正価値で測定する負債性金融商品
    償却原価で測定する負債性金融商品                                      292,921                59
    合計  － 資産                                   299,345                59
    償却原価で測定する負債性金融商品                                      244,959                24
    合計  － 負債                                   244,959                24
     公正価値で測定されるマクロ・ヘッジされた金融商品のヘッジされた部分の公正価値は、貸借対照表の

    「金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評価調整」において認識される。公正価値で測定されるマクロ・
    ヘッジされた金融商品のヘッジされた部分の公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で
    測定する金融商品に係る純利益（損失）」において認識される。
    ヘッジ会計による利益／（損失）

                                     2020  年 12 月 31 日
                             純利益（ヘッジ会計による利益／（損失）合計）
                                      ヘッジ対象の
                     ヘッジ手段のデリバティブ
                        の公正価値の変動
                                     公正価値の変動            ヘッジの非有効部分
                     （ヘッジの終了を含む。）
    （百万ユーロ）                              （ヘッジの終了を含む。）
    金利                          1,387            (1,411)              (24)
    為替                           (450)              448             (2)
    その他                            -             -             -
    合計                           937            (963)             (26)
                                     2019  年 12 月 31 日

                                 886/1574


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                             純利益（ヘッジ会計による利益／（損失）合計）
                                      ヘッジ対象の
                      ヘッジ手段のデリバティブ
                        の公正価値の変動
                                     公正価値の変動            ヘッジの非有効部分
                      （ヘッジの終了を含む。）
    （百万ユーロ）                              （ヘッジの終了を含む。）
    金利                          3,632            (3,652)               (19)
    為替                           145            (131)              13
    その他                            -             -             -
    合計                          3,777            (3,783)               (6)
    キャッシュ・フロー・ヘッジおよび在外営業活動体に対する純投資のヘッジ（                                        NIH  ）

    ヘッジ手段のデリバティブ
                                       2020  年 12 月 31 日
                                          当期中の公正価値の
                               帳簿価額
                                          変動（当期中のヘッ           想定元本額
                            資産        負債
    （百万ユーロ）                                     ジの終了を含む。）
    公正価値ヘッジ
    取引所取引                            -        -          -         -
    金利                            -        -          -         -
    　先物                            -        -          -         -
    　オプション                            -        -          -         -
    為替                            -        -          -         -
    　先物                            -        -          -         -
    　オプション                            -        -          -         -
    その他                            -        -          -         -
    店頭取引市場                           946        191         (189)        31,626
    金利                           726         3        (229)        3,562
    　先物                           726         3        (229)        3,561
    　オプション                            -        -          -         1
    為替                           205        153          40       27,936
    　先物                           205        153          40       27,936
    　オプション                            -        -          -         -
    その他                           15        35          -        128
    ミクロ・ヘッジのキャッシュ・フロー合計                           946        191         (189)        31,626
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エク
                              1,146          3         385       21,497
    スポージャーのキャッシュ・フロー・ヘッジ
    金融商品ポートフォリオの外国為替エクス
                                7        16         (83)        5,902
    ポージャーのキャッシュ・フロー・ヘッジ
    マクロ・ヘッジのキャッシュ・フロー合計                          1,153          19         302       27,399
    キャッシュ・フロー・ヘッジ合計                          2,099         210          113       59,025
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                           39         6         45       2,910
                                       2019  年 12 月 31 日

                                          当期中の公正価値の
                               帳簿価額
                                          変動（当期中のヘッ           想定元本額
                            資産        負債
    （百万ユーロ）                                     ジの終了を含む。）
    公正価値ヘッジ
    取引所取引                            -        -          -         -
    金利                            -        -          -         -
                                 887/1574


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    　先物                            -        -          -         -
    　オプション                            -        -          -         -
    為替                            -        -          -         -
    　先物                            -        -          -         -
    　オプション                            -        -          -         -
    その他                            -        -          -         -
    店頭取引市場                          1,237         172          79       37,605
    金利                           952         -         90       7,010
    　先物                           952         -         90       7,010
    　オプション                            -        -          -         -
    為替                           249        148          (11)       30,470
    　先物                           249        148          (11)       30,470
    　オプション                            -        -          -         -
    その他                           36        24          -        125
    ミクロ・ヘッジのキャッシュ・フロー合計                          1,237         172          79       37,605
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エク
                               785         25         163       20,085
    スポージャーのキャッシュ・フロー・ヘッジ
    金融商品ポートフォリオの外国為替エクス
                                13        33          (2)       7,142
    ポージャーのキャッシュ・フロー・ヘッジ
    マクロ・ヘッジのキャッシュ・フロー合計                           798         58         161       27,227
    キャッシュ・フロー・ヘッジ合計                          2,035         230          240       64,832
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                           11        33         (13)        2,879
     ヘッジ手段のデリバティブの公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融

    商品に係る純利益（損失）」に認識されるヘッジ関係の非有効部分を除き、「その他の包括利益」に認識さ
    れる。
    ヘッジ会計による利益／（損失）

                                         2020  年 12 月 31 日
                                純損益に組替えられる可能性のある
                                                  純利益（ヘッジ会計
                                                    による損益）
                                 その他の包括利益／（損失）
                                         当期中にその他の
                              当期中に認識された
                                        包括利益から損益に          ヘッジの非有効部分
                               ヘッジの有効部分
    （百万ユーロ）                                    組替えられた金額
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                                  -          -          -
    金利                                  157          -          -
    為替                                 (44)           -          -
    その他                                  -          -          -
    キャッシュ・フロー・ヘッジ合計                                 113           -          -
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                                  45          -          -
    キャッシュ・フロー・ヘッジおよび在外営業活動体に
                                      158           -          -
    対する純投資のヘッジ合計
                                         2019  年 12 月 31 日

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                                純損益に組替えられる可能性のある
                                                  純利益（ヘッジ会計
                                                    による損益）
                                 その他の包括利益／（損失）
                                         当期中にその他の
                              当期中に認識された
                                        包括利益から損益に          ヘッジの非有効部分
                               ヘッジの有効部分
    （百万ユーロ）                                    組替えられた金額
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                                  -          -          -
    金利                                 258           -          -
    為替                                  (6)          -          -
    その他                                  -          -          -
    キャッシュ・フロー・ヘッジ合計                                 252           -          -
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                                 (10)           -          -
    キャッシュ・フロー・ヘッジおよび在外営業活動体に
                                      242           -          -
    対する純投資のヘッジ合計
    3.5  　オペレーショナルリスク

     （ 2020  年度登録書類「リスク管理（               RISK   MANAGEMENT      ）－業務リスク（         OPERATIONAL       RISK  ）」  を参照。）

    3.6  　資本管理および規制比率

      クレディ・      アグリコル      ・エス・エーの財務部門は、流動性および資本の観点からみて、グループ全体の業

    務上の必要性に対し、十分な流動性および資金源が確保できるよう取り組んでいる。同部門は、クレディ・
    アグリコル・グループおよびクレディ・アグリコル・エス・エーの健全性比率および規制比率（ソルベン
    シー、流動性、レバレッジ、破綻処理）の監視について責任を負う。このため、同部門は、原則を定め、当
    行グループ全体の一体性のある財務管理システムを確保する。
      資本管理および        IAS  第 1 号に要求される規制比率の遵守についての情報は、                          2020  年度登録書類「リスク管理
    （ RISK   MANAGEMENT      ）」に記載されている。
     当行グループの銀行業務リスクの管理は、グループ・リスク管理および恒常的統制部門が担当している。
    同部門は、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者直属で、その役割は、信用リスク、財務リ
    スクおよびオペレーショナルリスクの統制である。
     これらの手続についての記述および解説は                      2020  年度登録書類「リスク管理（               RISK   MANAGEMENT      ）」に記載さ
    れている。しかしながら、内訳は財務書類には表示されている。
                                 889/1574








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    注記  4 　純利益およびその他の包括利益に対する注記

    4.1  　受取利息および支払利息

    （百万ユーロ）                               2020  年 12 月 31 日        2019  年 12 月 31 日

    償却原価で測定する金融資産                                      16,100              17,407
    　銀行間取引                                      1,856              1,702
    　クレディ・アグリコル内部取引                                      2,790              2,877
    　顧客との取引                                      10,196              11,429
    　ファイナンス・リース                                        700              610
    　債務証券                                        558              789
    その他の包括利益を通じて公正価値で認識する金融資産                                      4,919              5,312
    　銀行間取引                                         -              -
    　顧客との取引                                         -              -
    　債務証券                                      4,919              5,312
    ヘッジ手段に係る未収利息                                      2,455              2,351
    その他の受取利息                                        60              37
                (1)(2)
                                          23,534              25,107
    受取利息および類似収益
    償却原価で測定する金融負債                                      (10,734)              (12,706)
    　銀行間取引                                      (1,103)              (1,376)
    　クレディ・アグリコル内部取引                                      (1,282)              (1,008)
    　顧客との取引                                      (4,665)              (6,016)
    　ファイナンス・リース                                       (194)              (68)
    　債務証券                                      (2,944)              (3,605)
    　劣後債務                                       (546)              (633)
    ヘッジ手段に係る未収利息                                       (908)              (872)
    その他の支払利息                                        (74)              (85)
                (3)
                                          (11,716)              (13,663)
    支払利息および類似費用
    (1)  うち、減損した債権（バケット               3 ）に係る受取利息および類似収益は、                  2020  年 12 月 31 日現在、    185  百万ユーロ（      2019
       年 12 月 31 日現在は    136  百万ユーロ）であった。
    (2)  うち、金融負債に対するマイナス金利は、                    2020  年 12 月 31 日現在、    991  百万ユーロ（      2019  年 12 月 31 日現在は    288  百万
       ユーロ）であった。
    (3)  うち、金融資産に対するマイナス金利は、                    2020  年 12 月 31 日現在、マイナス        1.08  十億ユーロ（      2019  年 12 月 31 日現在は
       マイナス    434  百万ユーロ）であった。
    4.2  　受取報酬および手数料ならびに支払報酬および手数料

                               2020  年 12 月 31 日            2019  年 12 月 31 日

                           受取額      支払額      純額     受取額      支払額      純額
    （百万ユーロ）
    銀行間取引                         239      (52)      187      261      (43)      218
    クレディ・アグリコル内部取引                         973     (403)      570      803     (477)      326
    顧客との取引                        1,188      (185)     1,003      1,763      (211)     1,552
    証券取引                          54     (149)      (95)      49     (99)      (50)
    外国為替取引                          42     (39)       3     41     (44)      (3)
                                 890/1574


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    デリバティブ商品およびその他のオフバラン
                              384     (201)      183      342     (249)       93
    スシート項目
    支払手段ならびにその他の銀行業務および金
                            2,982     (4,013)      (1,031)      2,506     (3,762)      (1,256)
    融サービス
    投資信託管理、信託および同種の業務                        4,817     (1,416)      3,401      4,792     (1,616)      3,176
    受取報酬および手数料ならびに支払報酬およ
                            10,679      (6,458)      4,221     10,556      (6,500)      4,057
    び手数料合計
    顧客取引ならびに支払手段ならびにその他の銀行業務および金融サービスを含む取引による手数料収入の大部分は、資

    産収集に関するものである。
    投資信託、信託および同種の業務の管理による手数料収入は、主に資産収集に関するものである。
    4.3   純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    受取配当金                                          937          1,505
    売買目的保有資産／負債に係る未実現利益／（損失）または実現利益／
                                              2,853           3,878
    （損失）
    純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品に係る未実現利益／
                                             (2,770)            3,462
    （損失）または実現利益／（損失）
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債性金融商品に係る未実現利益／
                                               716          2,860
    （損失）または実現利益／（損失）
    資産担保ユニット・リンク契約に係る純利益／（損失）                                         1,153           6,440
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された資産／負債に
                                              ( 647)          (1,771)
                             (1)
    係る未実現利益／（損失）または実現利益／（損失）
    為替取引および同種の金融商品に係る純利益／（損失）（在外営業活動
                                               40           713
    体に対する純投資のヘッジに係る利益／（損失）を除く。）
    ヘッジ会計による利益／（損失）                                          (26)            (6)
    純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／（損失）                                         2,256           17,082
    (1)  株主持分の組替えられることのない項目を通じて公正価値で測定する負債における発行者ローンのスプレッドを除
       く。
    ヘッジ会計による利益／（損失）の分析

                                             2020  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                                    利益        損失        純額
    公正価値ヘッジ                                     5,208       (5,210)          (2)
    ヘッジされるリスクに帰属するヘッジ対象の公正価値の変動                                     2,069       (2,450)         (381)
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動（ヘッジの終了を含
                                          3,139       (2,760)         379
    む。）
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                                       -        -        -
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動－非有効部分                                       -        -        -
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                                       -        -        -
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動－非有効部分                                       -        -        -
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エクスポージャーの公正価値
                                          6,600       (6,624)         (24)
    ヘッジ
    ヘッジ対象の公正価値の変動                                     3,122       (3,704)         (582)
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動                                     3,478       (2,920)         558
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    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エクスポージャーのキャッ
                                            -        -        -
    シュ・フロー・ヘッジ
    ヘッジ手段である商品の公正価値の変動－非有効部分                                       -        -        -
    ヘッジ会計による利益／（損失）合計                                     11,808       (11,834)          (26)
                                             2019  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）                                    利益        損失        純額
    公正価値ヘッジ                                     6,362       (6,363)          (1)
    ヘッジされるリスクに帰属するヘッジ対象の公正価値の変動                                     2,283       (4,151)        (1,868)
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動（ヘッジの終了を含
                                          4,079       (2,212)        1,867
    む。）
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                                       -        -        -
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動－非有効部分                                       -        -        -
    在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                                       -        -        -
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動－非有効部分                                       -        -        -
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エクスポージャーの公正価値
                                         10,837       (10,842)          (5)
    ヘッジ
    ヘッジ対象の公正価値の変動                                     4,401       (6,316)        (1,915)
    ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動                                     6,436       (4,526)        1,910
    金融商品ポートフォリオの金利リスク・エクスポージャーのキャッ
                                            -        -        -
    シュ・フロー・ヘッジ
    ヘッジ手段である商品の公正価値の変動－非有効部分                                       -        -        -
    ヘッジ会計による利益／（損失）合計                                     17,199       (17,205)          (6)
     関係性別のヘッジ会計による利益／（損失）（公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・ヘッジ等）の詳細

    については、       注記  3.4  「ヘッジ会計」に表示されている。
    4.4  　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                    2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で
                                                524           47
                           (1)
    測定する負債性金融商品に係る純利益／（損失）
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公正価値で測
                                                62          115
                         (2)
    定する資本性金融商品に係る分配（配当金）
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／
                                                586           162
    （損失）
    (1)  注記  4.9  「リスク費用」に記載されている、減損した負債性金融商品（バケット                                 3 ）の処分による実現利益または実
       現損失は除く。
    (2)  うち、   19 百万ユーロは、当期中に認識が中止された株主持分の組替えられることのない項目を通じて公正価値で測
       定する資本性金融商品に係る配当金。
    4.5  　償却原価で測定する金融資産の認識中止により生じた純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                    2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    債務証券                                           29           8
    金融機関に対する貸出金および債権                                            -           -
    顧客に対する貸出金および債権                                            -           1
    償却原価で測定する金融資産の認識中止により生じた利益                                           29           9
                                 892/1574


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    債務証券                                            -          (1)
    金融機関に対する貸出金および債権                                            -           -
    顧客に対する貸出金および債権                                           (4)          (17)
    償却原価で測定する金融資産の認識中止により生じた損失                                           (4)          (18)
                                     (1)
                                                25           (9)
    償却原価で測定する金融資産の認識中止により生じた純利益／（損失）
    (1)  注記  4.9  「リスク費用」に記載されている、減損した負債性金融商品（バケット                                 3 ）の認識中止による実現利益また
       は実現損失は除く。
    4.6  　その他の業務に係る純収益および費用

    （百万ユーロ）                             2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日

    遊休固定資産に係る利益／（損失）                                      (18)               (15)
                   (1)
                                         5,674               13,800
    保険事業によるその他の純利益
               (2)
                                         (4,373)               (26,163)
    保険責任準備金の変動
    投資不動産からの純利益                                      165               140
    その他の純利益（費用）                                      (46)               100
    その他の業務に係る純収益（費用）                                     1,402              (12,139)
    (1)  「 保険事業によるその他の純利益               」における     8,126   百万ユーロの減少は、主に退職貯蓄業務の正味流入額が                          8,100   百
       万ユーロ減少したことによるものであった。
    (2)  保険責任準備金の        21,790   百万ユーロの減少は、主にユニット・リンク保険契約に係るプラスの正味流入および価値
       変動の調整によるものであった。
    4.7  　営業費用

    （百万ユーロ）                             2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日

    従業員費用                                     (7,234)               (7,147)
                           (1)
                                          (924)               (816)
    利益または給与関連、規制上の拠出金以外の税金
    外部サービスおよびその他の営業費用                                     (3,590)               (3,749)
    営業費用                                    (11,748)               (11,713)
    (1)  うち、マイナス       439  百万ユーロは      2020  年 12 月 31 日現在、単一破綻処理基金に関連して認識されたものである（                             2019  年
       12 月 31 日現在はマイナス        338  百万ユーロ）。
    法定監査人に支払われた報酬

     以下は、全部連結される             2020  年度に法定監査人に支払われた報酬の、会社別およびクレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの全部連結会社との契約類型別の内訳である。
    クレディ・アグリコル・エス・エーの監査役会

                                        プライスウォーターハウス
                         アーンスト・アンド・ヤング
                                           クーパース
                                                      2020  年度合計
    （百万ユーロ（税金を除く。））                     2020  年度     2019  年度     2020  年度     2019  年度
    個別財務書類および連結財務書類の法定監査、
                            15.89       16.45       14.82       14.79       30.71
    証明、レビュー
    発行者                        2.17       1.90       2.19       1.92       4.36
    全部連結子会社                        13.72       14.55       12.63       12.87       26.35
    非監査業務                        4.45       5.53       7.61       6.04       12.06
    発行者                        0.48       0.46       0.94       0.96       1.42
    全部連結子会社                        3.97       5.07       6.67       5.08       10.64
                                 893/1574


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    合計                        20.34       21.98       22.43       20.83       42.77
     クレディ・アグリコル・エス・エーの法定監査人であるプライスウォーターハウスクーパース・オー

    ディットに支払われた報酬の総額は、当年度の連結損益計算書に計上されているとおり                                             10.7  百万ユーロであ
    り、そのうち       9 百万ユーロがクレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社の財務書類の監査証明、
    1.7  百万ユーロが非監査業務（コンフォート・レター、合意された手続、責任声明書、社会情報および環境情
    報に関連するサービス、助言等）に関連するものであった。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの法定監査人であるアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルに支
    払われた報酬の総額は、当年度の連結損益計算書に計上されているとおり                                      7.2  百万ユーロであり、そのうち
    6.1  百万ユーロはクレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社の財務書類の監査証明、                                               1.1  百万ユー
    ロが非監査業務（コンフォート・レター、合意された手続、責任声明書、納税申告書の検証、助言等）に関
    連するものであった。
    クレディ・アグリコル・エス・エーの全部連結子会社の監査に従事する他の法定監査人

                      マザール          KPMG        デロイト          その他
                                                         2020  年度
                   2020  年度   2019  年度   2020  年度   2019  年度   2020  年度   2019  年度   2020  年度   2019  年度
    （百万ユーロ（税金を除く。））                                                     合計
    個別  財務書類および連結財務書類の
                     1.35     1.12     0.21     0.38     0.22     0.18     0.48     0.30     2.26
    法定  監査、証明、レビュー
         (1)
                     0.09     0.06     0.09     0.01     0.01     0.01     0.01      -   0.20
    非監査業務
    合計                 1.44     1.18     0.30     0.39     0.23     0.19     0.49     0.30     2.46
    (1)  本表で特定される非監査業務とは、監査人が、法定監査人を務める企業に対して行う業務を示す。
    4.8   無形資産の償却費および有形固定資産の減価償却費

    （百万ユーロ）                                  2020  年 12 月 31 日      2019  年 12 月 31 日

    減価償却費および償却費                                        (1,142)            (1,047)
           (1)
                                             (744)            (678)
    有形固定資産
    無形資産                                         (398)            (369)
    減損損失（戻入額）                                          (1)            (1)
    有形固定資産                                           1           (1)
    無形資産                                          (2)            -
    有形固定資産および無形資産の減価償却費、償却費および減損                                        (1,143)            (1,048)
    (1)  うち、使用権資産の減価償却費は、                2020  年 12 月 31 日現在、マイナス        380  百万ユーロ（      2019  年 12 月 31 日現在はマイナス
       307  百万ユーロ）であった。
    4.9  　リスク費用

    （百万ユーロ）                                       2020  年 12 月 31 日  2019  年 12 月 31 日

    稼働資産に係る減損戻入額控除後の計上額（バケット                         1 またはバケット       2 ） (A)          (817)         216
    　バケット     1 ： 12 ヶ月の予想信用損失と同額で測定する損失評価引当金                                    (246)          24
      純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定
                                                 (5)         (1)
      する負債性金融商品
      償却原価で測定する負債性金融商品                                          (214)          24
      融資コミットメント                                           (27)          1
     バケット    2 ：全期間予想信用損失と同額で測定する損失評価引当金                                       (571)         192
      純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定
                                                 (2)         (1)
      する負債性金融商品
      償却原価で測定する負債性金融商品                                          (502)         129
                                 894/1574


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                                                           有価証券報告書
      融資コミットメント                                           (67)         64
    信用減損資産に係る減損戻入額控除後の計上額（バケット                           3 ） (B)               (1,733)         (1,326)
      純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定
                                                  -         -
      する負債性金融商品
      償却原価で測定する負債性金融商品                                         (1,780)         (1,195)
      融資コミットメント                                           47        (131)
    その他の資産      (C)                                       (11)        (164)
    リスクおよび費用        (D)                                    (13)         (15)
    減損および引当金戻入額控除後の計上額                  (E)=(A)+(B)+(C)+(D)                         (2,574)         (1,289)
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定する
                                                  -         -
    減損した負債性金融商品           の処分による実現利益／（損失）
    償却原価で測定する減損した             負債性金融商品       の実現利益／（損失）                         -         -
    非減損貸出金および貸倒債権に係る損失                                            (184)         (223)
    償却された貸出金および債権の回収額                                             186         345
      償却原価で認識                                           186         345
      純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて認識                                            -         -
    条件緩和債権の割引                                             (27)         (29)
    融資コミットメントに係る損失                                             (1)         -
    その他の損失                                             (75)         (74)
    その他の利益                                             69         14
    リスク費用                                           (2,606)         (1,256)
    4.10  　その他の資産に係る純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                2020  年 12 月 31 日       2019  年 12 月 31 日

    事業に供された有形固定資産および無形資産                                         62             51
    処分に係る利益                                         87             59
    処分に係る損失                                        (25)              (8)
    連結された株式投資                                         1             22
    処分に係る利益                                         11             25
    処分に係る損失                                        (10)              (3)
    結合に係る純利益（費用）                                         12             (19)
    その他の資産に係る純利益／（損失）                                         75             54
    4.11  　法人所得税

    法人所得税

    （百万ユーロ）                                2020  年 12 月 31 日       2019  年 12 月 31 日
    当期発生税金費用                                       (1,485)              (464)
    繰延税金費用                                        254             (43)
    オーバーレイ･アプローチに関連する当期発生税金費用（利益）
                                             102              51
    の再分類
    当期税金費用                                       (1,129)              (456)
    理論上の税率と実効税率の調整

    2020  年 12 月 31 日現在
    （百万ユーロ）                                  課税基準額         税率        税金
    税金、のれんの減損、非継続事業および持分法適用会社の純利益持分
                                                32.02   ％
                                         5,078               (1,626)
    控除前利益
    永久差異の影響                                            (5.30)   ％       269
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    在外子会社に対する異なる税率の影響                                            (2.88)   ％       146
    当年度の損失、繰越欠損金の利用および一時差異による影響                                            (0.18)   ％        9
    税率引下げの影響                                            (0.66)   ％       34
    その他の項目の影響                                            (0.76)   ％       39
    実効税率および税金費用                                            22.23   ％     (1,129)
     理論上の税率は、         2020  年 12 月 31 日現在のフランスにおける課税所得に対して適用される標準税率（追加の

    社会保障費を含む。）である。
    2019  年 12 月 31 日現在

    （百万ユーロ）                                 課税基準額         税率        税金
    税金、のれんの減損、非継続事業および持分法適用会社の純利益持分
                                         6,190       34.43   ％     (2,131)
    控除前利益
    永久差異の影響                                           (21.87)    ％      1,354
    在外子会社に対する異なる税率の影響                                            (3.28)   ％       203
    当年度の損失、繰越欠損金の利用および一時差異による影響                                            (0.10)   ％        6
    税率引下げの影響                                            (0.99)   ％       61
    その他の項目の影響                                            (0.82)   ％       51
                (1)
                                                 7. 37  ％      (456)
    実効税率および税金費用
    (1)  エンポリキに関する税務上の所得を除くと、実効税率は                          2019  年 12 月 31 日現在において       24.59   ％であった。
     理論上の税率は、         2019  年 12 月 31 日現在のフランスにおける課税所得に対して適用される標準税率（追加の

    社会保障費を含む。）である。
    4.12   その他の包括利益／（損失）の変動

     下表は、当期中に認識された収益および費用の内訳を示したものである。

    その他の包括利益／（損失）合計の内訳

    （百万ユーロ）                                    2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／（損失）（税引後）
    為替換算調整勘定に係る利益／（損失）                                           (805)           301
    当期再評価差額金                                           (805)           301
    損益への振替                                            -          -
    その他の変動                                            -          -
    純損益に組替えられる可能性のある、その他の包括利益を通じて公正価値で
                                               549         1,189
    測定する負債性金融商品に係るその他の包括利益／（損失）
    当期再評価差額金                                           712         1,181
    損益への振替                                           (121)           (38)
    その他の変動                                           (42)           46
    ヘッジ手段のデリバティブ商品に係る利益／（損失）                                           323          361
    当期再評価差額金                                           326          364
    損益への振替                                            -          -
    その他の変動                                            (3)          (3)
    オーバーレイ・アプローチを適用するものとして指定された金融資産に係る
                                               (197)           434
    純損益の組替
    当期再評価差額金                                           (197)           445
    損益への振替                                            -          -
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    その他の変動                                            -         (11)
    持分法適用会社の純損益に組替えられる可能性のある税引前その他の包括利
                                               (136)            9
    益／（損失）
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／（損失）に係る法人
                                               (277)          (481)
    所得税（持分法適用会社を除く。）
    持分法適用会社の純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／
                                                -          1
    （損失）に係る法人所得税
    非継続事業からの純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／
                                               (10)          (12)
    （損失）（税引後）
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益／（損失）（税引後）                                           (553)          1,802
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益／（損失）（税引後）

    退職給付に係る数理計算上の差益／（差損）                                           (93)          (162)
    自社の信用リスクの変動に起因する金融負債に係る利益／（損失）                                           (149)           (74)
    当期再評価差額金                                           (155)           (86)
    準備金への振替                                            6          12
    その他の変動                                            -          -
    純 損益に組替えられることのない資本性金融商品に係るその他の包括利益／
                                               (81)           53
    （損失）
    当期再評価差額金                                           (118)           77
    準備金への振替                                            45          20
    その他の変動                                            (8)          (44)
    持分法適用会社の純損益に組替えられることのない税引前その他の包括利
                                                3         (30)
    益／（損失）
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益／（損失）に係る法人所
                                                94          71
    得税（持分法適用会社を除く。）
    持分法適用会社の純損益に組替えられることのないその他の包括利益／（損
                                                (2)           8
    失）に係る法人所得税
    非継続事業からの純損益に組替えられることのないその他の包括利益／（損
                                                -          3
    失）
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益／（損失）（税引後）                                           (228)          (131)
    その他の包括利益        ／（損失）     （税引後）                             (781)          1,671

     うち、当行グループの持分                                          (678)          1,620
     うち、非支配持分                                          (103)           51
    次へ

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    その他の包括利益／（損失）に関連する税効果の詳細
                       2019  年 12 月 31 日               変動                2020  年 12 月 31 日

                                                                   税引後
                               税引後                  税引後
                                                                  （当行グル
                               （当行グ                  （当行グ
                               ループの                  ループの                  ープの
                      法人所得税                  法人所得税                  法人所得税
    （百万ユーロ）              総額    費用    税引後    持分）     総額    費用    税引後    持分）      総額    費用    税引後    持分）
    純損益に組替えられる可能性のあ
    るその他の包括利益／（損失）
    為替換算調整勘定に係る利益／
                    57    (4)    53    117     (805)     (2)   (807)    (762)     (748)     (6)   (754)    (645)
    （損失）
    純損益に組替えられる可能性のあ
    る、その他の包括利益を通じて公
    正価値で測定する負債性金融相品               3,666     (954)    2,712    2,699      549    (134)     415    410    4,215    (1,088)     3,127    3,109
    に係るその他の包括利益／（損
    失）
    ヘッジ手段のデリバティブ商品に
                    848    (259)     589    582     323    (41)    282    277    1,171     (300)     871    859
    係る利益／（損失）
    オーバーレイ・アプローチを適用
    するものとして指定された金融資                587     87    674    674     (197)    (100)    (297)    (298)     390    (13)    377    376
    産に係る純利益／（損失）の組替
    純損益に組替えられる可能性のあ
    るその他の包括利益／（損失）               5,158    (1,130)     4,028    4,072     (130)    (277)    (408)    (373)     5,028    (1,407)     3,620    3,699
    （持分法適用会社を除く。）
    持分法適用会社の純損益に組替え
    られる可能性のあるその他の包括                (13)     2   (11)     (8)    (136)     -   (135)    (100)     (149)     3   (146)    (108)
    利益／（損失）
    持分法適用会社の非継続事業           から
    の、純  損益に組替えられる可能性
                     -    (1)    (1)    (1)     (10)     -    (10)    (10)     (10)     (1)    (11)    (11)
    のあるその他の包括利益／（損
    失）
    純損益に組替えられる可能性のあ
                   5,145    (1,129)     4,016    4,063     (276)    (277)    (553)    (483)     4,869    (1,405)     3,463    3,580
    るその他の包括利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない

    その他の包括利益／（損失）
    退職給付に係る数理計算上の差
                    (863)     193    (670)    (624)     (93)     19    (74)    (68)     (956)     212    (744)    (691)
    益／（差損）
    自社の信用リスクの変動に起因す
                    (214)     57   (157)    (153)     (149)     40    (109)    (106)     (363)     97    (266)    (260)
    る金融負債に係る利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
    資本性金融商品に係るその他の包               (309)     (45)    (354)    (381)     (81)     35    (46)    (22)     (390)     (10)    (400)    (403)
    括利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
    その他の包括利益／（損失）（持              (1,386)     205   (1,181)    (1,158)      (323)     94    (229)    (196)    (1,709)     299   (1,410)    (1,354)
    分法適用会社を除く。）
    持分法適用会社の純損益に組替え
    られることのないその他の包括利                (57)     (7)    (63)    (62)      3    (2)     1    1    (54)     (9)    (62)    (61)
    益／（損失）
    非継続事業から      の純損益に組替え
    られることのないその他の包括利                1    -    1    -     -    -    -    -     1    -    1    -
    益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
                   (1,442)     198   (1,243)    (1,220)      (320)     92    (228)    (195)    (1,762)     290   (1,471)    (1,415)
    その他の包括利益／（損失）
    その他の包括利益／（損失）               3,703     (931)    2,773    2,843     (596)    (185)    (781)    (678)     3,107    (1,115)     1,992    2,165

                       2018  年 12 月 31 日               変動                2019  年 12 月 31 日

                               税引後
                                                 税引後                  税引後
                              （当行グル
                                                （当行グ                  （当行グ
                               ープの                 ループの                  ループの
                      法人所得税                  法人所得税                  法人所得税
    （百万ユーロ）              総額    費用    税引後    持分）     総額    費用    税引後    持分）     総額    費用    税引後    持分）
    純損益に組替えられる可能性のあ
    るその他の包括利益／（損失）
    為替換算調整勘定に係る利益／
                    (244)     (4)   (248)    (158)     301     -    301    275     57    (4)    53    117
    （損失）
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    純損益に組替えられる可能性のあ
    る、その他の包括利益を通じて公
    正価値で測定する負債性金融相品               2,477     (653)    1,824    1,848     1,189     (301)     888    851    3,666     (954)    2,712    2,699
    に係るその他の包括利益／（損
    失）
    ヘッジ手段のデリバティブ商品に
                    487    (143)     344    339     361    (116)     245    243     848    (259)     589    582
    係る利益／（損失）
    オーバーレイ・アプローチを適用
    するものとして指定された金融資                153    151    304    304     434    (64)    370    370     587     87    674    674
    産に係る純利益／（損失）の組替
    純損益に組替えられる可能性のあ
    るその他の包括利益／（損失）               2,873     (649)    2,224    2,333     2,285     (481)    1,804    1,739     5,158    (1,130)     4,028    4,072
    （持分法適用会社を除く。）
    持分法適用会社の純損益に組替え
    られる可能性のあるその他の包括                (22)     1   (21)    (16)      9    1    10     9    (13)     2    (11)     (8)
    利益／（損失）
    持分法適用会社の非継続事業           から
    の、純  損益に組替えられる可能性
                    12    (1)    11    11     (12)     -   (12)    (12)      -    (1)    (1)    (1)
    のあるその他の包括利益／（損
    失）
    純損益に組替えられる可能性のあ
                   2,863     (649)    2,214    2,328     2,282     (480)    1,802    1,735     5,145    (1,129)     4,016    4,063
    るその他の包括利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない

    その他の包括利益／（損失）
    退職給付に係る数理計算上の差
                    (701)     166    (535)    (504)     (162)     27    (135)    (120)     (863)     193    (670)    (624)
    益／（差損）
    自社の信用リスクの変動に起因す
                    (140)     37    (103)    (100)     (74)     20    (54)    (53)     (214)     57    (157)    (153)
    る金融負債に係る利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
    資本性金融商品に係るその他の包               (362)     (69)    (431)    (457)      53    24    77    76    (309)     (45)    (354)    (381)
    括利益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
    その他の包括利益／（損失）（持               (1,203)     134   (1,069)    (1,061)      (183)     71    (113)     (97)    (1,386)     205   (1,181)    (1,158)
    分法適用会社を除く。）
    持分法適用会社の純損益に組替え
    られることのないその他の包括利                (27)    (15)     (42)    (42)     (30)     8    (21)    (21)     (57)     (7)    (63)    (62)
    益／（損失）
    非継続事業から      の純損益に組替え
    られることのないその他の包括利                (2)     -    (2)    (2)     3    -    3    3     1    -    1    -
    益／（損失）
    純損益に組替えられることのない
                   (1,232)     119   (1,112)    (1,105)      (210)     79    (131)    (115)    (1,442)     198   (1,243)    (1,220)
    その他の包括利益／（損失）
    その他の包括利益／（損失）               1,631     (530)    1,102    1,223     2,072     (401)    1,671    1,620     3,703     (931)    2,773    2,843

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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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    注記  5 　セグメント報告
    事業セグメントの定義

     IFRS  第 8 号によると、開示情報は、クレディ・アグリコル・エス・エーの管理、業績査定および特定の事業
    セグメントに割り当てる資源に関する決定を行うために業務執行委員会が使用する内部報告に基づいてい
    る。
     内部報告によると、事業セグメントは、当行グループの事業部門によって構成されている。
     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの活動は、                            6 つの事業セグメントに組織されてい
    る。
     ・ 5 つの事業部門
        －資産収集
        －フランス国内リテール・バンキング                    －  LCL
        －国際リテール・バンキング
        －専門金融サービス
        －大口顧客
     ・上記に加え、「コーポレート・センター」
    事業部門の概要

    1 ． 資産収集
     この事業部門は、以下をまとめたものである。
    ・保険業務（貯蓄ソリューションおよび損害保険）
    　－主にフランスのプレディカおよびイタリアの                         CA ヴィータが行う生命保険および個人保険
    　－主にパシフィカが行う損害保険
     － クレディ・アグリコル・クレディター・インシュアランスが行う                                 債務返済保険および主にフランスのプ
     レディカが行うグループ保険
    ・個人向け貯蓄ソリューションおよび法人向け投資ソリューションを提供するアムンディ・グループの資産
     運用業務。アムンディによって買収されたのち、資産管理を行うバンコ・サバデルの子会社であるサバデ
     ル・アセット・マネジメントは                2020  年度第   3 四半期にこの部門に統合された。さらに、アムンディおよびバ
     ンク・オブ・チャイナの子会社である                   BOC  ・ウェルス・マネジメントは、中国銀行保険監督管理委員会から
     その中国におけるジョイント・ベンチャーであるアムンディ・                                 BOC  ・ウェルス・マネジメント・カンパ
     ニー・リミテッドの          営業免許     を取得したことを         2020  年 9 月 30 日に公表した。
    ・また、主にクレディ・アグリコル・インドスエズ・ウェルス・マネジメントの子会社（                                               CA インドスエズ
     （スウィッツァーランド）エス・エー、                    CA インドスエズ・ウェルス（ユロップ）、                    CFM  インドスエズ・ウェ
     ルスおよび      CA インドスエズ・ウェルス（フランス））が行う資産管理業務。
    2 ．フランス国内リテール・バンキング                    －  LCL

     LCL  は、都市部において確固たる地位を確立したフランス国内リテール・バンキング・ネットワークであ
    る。個人顧客向けリテール･バンキング、小規模企業向けリテール・バンキング、プライベート・バンキング
    および法人営業の         4 つの事業部門に分類される。
     LCL  は、資産運用商品、保険商品および資産管理商品と共に幅広い銀行商品およびサービスを提供してい
    る。
    3 ．国際リテール・バンキング

     この事業部門は、主にリテール・バンキングに関連する在外子会社および投資を含む。
     これらの子会社および株式投資は、主に欧州で行われ、その対象はグルッポ・バンカリオ、                                               CA イタリア、
    ポーランドのクレディ・アグリコル・ポルスカ、ならびにウクライナおよびセルビアのその他である。
     その他の子会社は、地中海地域で事業を展開しており、例えばクレディ・デュ・マロックおよびクレ
    ディ・アグリコル・エジプトがそれにあたる。
     最後に、この部門には規模の大きくない銀行も含まれている。そのため、クレディ・アグリコル・バン
    ク・ルーマニアは売却手続中である。
     2021  年 1 月 4 日に、クレディ・アグリコル・エス・エーは、クレディ・アグリコル・バンク・ルーマニアの
    売却契約を締結したことを公表した。この取引の完了は、ルーマニアの関連規制当局による承認を前提とし
    ており、     2021  年度上半期に完了する予定である。
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     海外の消費者金融、リースおよびファクタリングの子会社（                               CACF  、クレディ・アグリコル・リーシング・
    アンド・ファクタリングおよびポーランドの                       EFL  の子会社等）は、イタリアの               CALIT   を除き、同セグメントに
    含 まれておらず、｢専門金融サービス」セグメントに計上されている。
    4 ．専門金融      サービス

     専門金融サービスは、当行グループの子会社から構成されており、フランス国内外の個人顧客、小規模企
    業、法人および地方自治体に対する金融商品およびサービスを提供している。これらは、以下のものが関係
    している。
    ・フランスの       CACF  に属しているか、フランス国外の子会社またはパートナーシープを通じて保有されている
     消費者金融会社（アゴス、              FCA  バンク、クレディトプラス・バンク、リバンク、クレディボム、インテルバ
     ンク・グループおよびクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・バンキア・エス・
     エー）。クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスによって買収されたのち、メナフィナン
     スは  2020  年度第   2 四半期にこの部門に統合された。
    ・ファクタリングおよびリース・ファイナンス等の会社に対する専門金融サービス（クレディ・アグリコ
     ル・リーシング・アンド・ファクタリング・グループ、                            EFL  ）。
    5 ．大口顧客

     大口顧客部門には、          2 つの主要な事業部門から成りその大半をクレディ・アグリコル・                                 CIB  が行っている法
    人営業および投資銀行業務と、                CACEIS   によって実現された機関向け資産サービシング業務が含まれる。
    ・ファイナンス業務には、フランス国内外における法人営業およびストラクチャード・ファイナンスが含ま
     れる。ストラクチャード・ファイナンスは、多くの場合、物的資産（航空機、船舶、オフィスビル、コモ
     ディティ等）ならびに複合金融商品およびストラクチャード金融商品を担保とするオリジネーション、ス
     トラクチャリングおよび実物資産ならびに計画で構成される。
    ・キャピタル・マーケットおよび投資銀行業務は、キャピタル・マーケット業務（資金調達、外国為替、金
     利デリバティブ、債券市場）ならびに投資銀行業務（                            M&A  コンサルティングおよびプライマリー・エクイ
     ティ助言）をまとめたものである。
    ・資産サービシング業務：              CACEIS   バンクによる保管業務および               CACEIS   ファンド・アドミニストレーションに
     よるファンドの管理業務。              2019  年度第   3 四半期に     CACEIS   によって買収されたのち、              KAS  バンクは     2019  年 9 月に
     この部門に統合された。また、                2019  年 12 月に完了した       CACEIS   およびサンタンデール・セキュリティーズ・
     サービシズ（       S3 ）の活動統合の一つとして、               2019  年 12 月、  S3 のスペインでの活動およびラテンアメリカで
     の活動の     49.99   ％がこの部門に統合された。
    6 ．コーポレート・センター

     この事業部門は、以下のものを含む。
    ・クレディ・アグリコル・エス・エーの中心的な組織機能、資産負債管理および子会社の買収または株式投
     資に関連する負債管理およびクレディ・アグリコル・エス・エーの連結納税の影響の純額を含む。
    ・プライベート・エクイティ・ビジネスの業績およびその他のクレディ・アグリコル・エス・エーの会社
     （ CA イモビリエ、ユニ・メディア、フォンカリス等を含む。）の業績
    ・システム・決済会社（             CA-GIP   および   CAPS  ）および不動産会社を含む管理会社
     この部門はグループ内取引に関連する技術的影響および変動的影響も含む。
    5.1  　事業セグメント情報

     事業部門間の取引は、通常の条件で行われている（アームスレングス・ルール）。

     事業部門資産は、事業セグメントごとの貸借対照表の要素に基づいて決定される。
                                                      2020  年 12 月 31 日

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                          フランス
                                 国際
                           国内
                                      専門金融
                                                 コーポレー
                          リテール・
                    資産収集           リテール・            大口顧客             合計
                                                 ト・センター
                                      サービス
                               バンキング
                         バンキング     -
    （百万ユーロ）                       LCL
    収益                  5,735      3,521      2,659      2,526      6,297      (238)     20,500
    営業費用                 (2,870)      (2,319)      (1,753)      (1,288)      (3,783)       (878)     (12,891)
    営業総利益                  2,865      1,202       906     1,238      2,514     (1,116)      7,609
    リスク費用                  (56)     (390)      (570)      (732)      (829)      (29)     (2,606)
    営業利益                  2,809       812      336      506     1,685     (1,145)      5,003
    持分法適用会社の純利益持分                   66      -      -     344       7     (4)     413
    その他の資産に係る純利益／            (損
                        3      2     72      (3)      1      -      75
    失 )
           (1)
                        -      -      -      -      -    (903)      (903)
    のれんの変動額
    税引前利益                  2,878       814      408      847     1,693     (2,052)      4,588
    法人所得税                  (770)      (252)      (101)      (69)     (278)      341     (1,129)
    非継続事業からの純利益                  (24)       -     (8)     (134)       -     (55)     (221)
    当期純利益                  2,084       562      299      644     1,415     (1,766)      3,238
    非支配持分                   378      25      92      85      85     (119)      546
    当期純利益－当行グループの持分                  1,706       537      207      559     1,330     (1,647)      2,692
    (1)  -903  百万ユーロのクレディ・アグリコル・イタリアののれんの減損。
                                                      2020  年 12 月 31 日

                          フランス
                                 国際
                           国内
                                      専門金融
                                                  コーポレー
                          リテール・
                    資産収集           リテール・            大口顧客             合計
                                                 ト・センター
                                      サービス
                                バンキング
                         バンキング     -
    （百万ユーロ）                       LCL
    事業部門資産：
    うち、持分法適用会社に対する投
                      4,422       72      -    2,642       262      252     7,650
    資
    うち、のれん                  7,193      4,161       792     1,119      1,394        -    14,659
    資産合計                 515,737      182,304      90,472      85,375      900,834      186,340     1,961,062
                                                      2019  年 12 月 31 日

                          フランス
                                 国際
                           国内
                                      専門金融
                                                 コーポレー
                          リテール・
                    資産収集           リテール・            大口顧客             合計
                                                 ト・センター
                                      サービス
                               バンキング
                         バンキング     -
    （百万ユーロ）                       LCL
    収益                  6,077      3,457      2,796      2,716      5,603      (497)     20,152
    営業費用                 (2,905)      (2,371)      (1,753)      (1,362)      (3,498)       (872)     (12,761)
    営業総利益                  3,172      1,086      1,043      1,354      2,105     (1,369)      7,391
    リスク費用                  (19)     (217)      (335)      (497)      (160)      (28)     (1,256)
    営業利益                  3,153       869      708      857     1,945     (1,397)      6,135
    持分法適用会社の純利益持分                   46      -      -     295       5      6     352
    その他の資産に係る純利益／            (損
                       32      2      2      -      6     12      54
    失 )
           (1)
                        -      -      -      -      22     (611)      (589)
    のれんの変動額
    税引前利益                  3,231       871      710     1,152      1,978     (1,990)      5,952
    法人所得税                  (881)      (274)      (199)      (233)      (407)     1,538      (456)
    非継続事業からの純利益                   8      -     (46)       -      -      -     (38)
                                 902/1574


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    当期純利益                  2,358       597      465      919     1,571      (452)     5,458
    非支配持分                   325      27     132      104      33      (7)      614
    当期純利益－当行グループの持分                  2,033       570      333      815     1,538      (445)     4,844
    (1)  -611  百万ユーロの      LCL  ののれんの減損。
                                                      2019  年 12 月 31 日

                          フランス
                                 国際
                           国内
                                      専門金融
                                                  コーポレー
                          リテール・
                    資産収集           リテール・            大口顧客             合計
                                                 ト・センター
                                      サービス
                         バンキング     - バンキング
    （百万ユーロ）                       LCL
    事業部門資産：
    うち、持分法適用会社に対する投
                      4,277        -      -    2,344       350      261     7,232
    資
    うち、のれん                  6,908      4,161      1,698      1,128      1,385        -    15,280
    資産合計                 501,631      164,417      80,283      77,642      826,550      117,120     1,767,643
    5.2  　セグメント情報：地域別分析

     事業部門資産および業績の地域別分析は、会計処理上、取引が計上されている地域に基づいている。

                                 2020  年 12 月 31 日                2019  年 12 月 31 日

                 当期純利益                       当期純利益
                  －当行グ      うち、     事業部門      うち、     －当行グ      うち、     事業部門      うち、
                 ループの持       収益      資産     のれん     ループの持       収益      資産     のれん
    （百万ユーロ）              分                       分
    フランス（海外の領地を
                   1,385     10,888    1,589,508        9,530      2,425     10,688    1,409,567       9,470
    含む。）
    イタリア                (67)     3,102     110,037       1,201       703    3,158     97,737     2,082
    その他の    EU 諸国           600     3,244     92,246      2,712       791    3,023     88,412     2,465
    上記以外の欧州諸国                81     699    19,751       705      152     725    20,550      704
    北アメリカ                271     1,110     65,364       430      210    1,146     61,570      472
    中央・南アメリカ                74     104     1,391        -     15     50     641      -
    アフリカおよび中東                85     471    10,126        35     158     490     9,348      38
    アジア太平洋（日本を
                    215      590    27,838        25     285     561    26,693       27
    除く。）
    日本                48     292    44,801        21     105     311    53,125       22
    合計               2,692     20,500    1,961,062       14,659      4,844     20,152    1,767,643      15,280
    5.3  　保険事業

     （この部門のリスク要因については、                   2020  年度登録書類「リスク管理（               RISK   MANAGEMENT      ）－保険部門のリ

    スク（   INSURANCE      SECTOR    RISKS   ）」の項目を参照。）
    保険事業からの総収益

                               2020  年 12 月 31 日               2019  年 12 月 31 日
                                 903/1574



                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                       オーバーレ
                         オーバーレ       オーバーレ
                  オーバーレ
                                                     オーバーレ
                                       イ・アプロー        オーバーレ
                         イ・アプロー       イ・アプロー
                  イ・アプロー
                                                     イ・アプロー
                                       チの適用によ       イ・アプロー
                           チの     チ適用による
                  チの適用によ
                                                     チ適用による
                                       る効果を除い       チの適用に伴
                  る分類変更前
                         適用に伴う       分類変更後
                                       た IFRS  第 9 号に    う効果
                                                     効果の認識
                  損益計算書
                          分類変更      損益計算書
    （百万ユーロ）                                   基づく認識
    保険料収入                29,440          -    29,440       36,967          -    36,967
    未経過保険料の変動                 (224)        -      (224)       (225)        -      (225)
    実収保険料                29,216          -    29,216       36,742          -    36,742
    その他営業利益                  232        -      232       (124)        -      (124)
    投資収益                 7,154         (6)     7,148       7,737         (4)     7,733
    投資費用                 (588)        2      (586)       (457)        1      (456)
    減損および償却費の戻入れ
    控除後の投資の処分に係る                  426       484       910        72      103       175
    利益／（損失）
    純損益を通じて公正価値で
    測定する投資の公正価値の                (1,779)       2,422        645      12,405       (4,041)       8,364
    変動
    投資に係る減損の変動                  27      (483)       (456)        (39)      (112)       (151)
    費用差し引き後の投資収益                 5,242       2,419       7,661       19,718       (4,053)       15,666
          (1)
                    (27,996)       (2,227)       (30,223)       (49,154)        3,608      (45,546)
    支払保険金
    再保険契約から生じる収益                  666        -      666       693        -      693
    再保険契約から生じる費用                 (842)        -      (842)       (736)        -      (736)
    再保険契約から生じる純収
                      (176)        -      (176)        (43)        -      (43)
    益（費用）
    新契約費                (2,180)         -     (2,180)       (2,021)         -     (2,021)
    投資有価証券および類似項
                       -       -       -       -       -       -
    目の評価損
    一般管理費                (2,222)         -     (2,222)       (2,163)         -     (2,163)
    その他当期営業利益（費
                      (491)        -      (491)       (416)        -      (416)
    用）
    その他営業利益（費用）                   -       -       -       7       -       7
    営業利益                 1,625        192      1,817       2,547        (445)      2,102
    資金調達費用                 (225)        -      (225)       (238)        -      (238)
    関連会社の純利益持分                   -       -       -       -       -       -
    法人所得税                 (558)       102       (456)       (591)        51      (540)
    非継続事業または売却目的
                       -       -       -       8       -       8
    保有事業からの純利益
    連結純利益                  842       294      1,136       1,726        (394)      1,332
    非支配株主持分                  80       -       80        3       -       3
    当期純利益－当行グループ
                      762       294      1,056       1,723        (394)      1,329
    の持分
    (1)  2020  年 12 月 31 日現在の保険金支払額          -23  十億ユーロ（      2019  年 12 月 31 日時点は    -23  十億ユーロ）、       2020  年 12 月 31 日現在
       の保険契約者利益分配の変動              -1 十億ユーロ（      2019  年 12 月 31 日時点は    -1 十億ユーロ）および         2020  年 12 月 31 日現在の保
       険責任準備金の変動         -6 十億ユーロ（      2019  年 12 月 31 日時点は    -21  十億ユーロ）を含む。
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    保険会社の投資の内訳
    （百万ユーロ）                                        2020  年 12 月 31 日   2019  年 12 月 31 日
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           175,671         173,352
    売買目的保有金融資産                                             936         776
    政府短期証券および類似証券                                              -         -
    債券およびその他の利付証券                                              -         -
    株式およびその他の持分証券                                              -         -
    デリバティブ商品                                             936         776
    純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品                                           174,735         172,576
    資本性金融商品                                           31,166         33,178
     株式およびその他の持分証券                                          11,150          9,774
     非連結株式投資                                           5,556         4,501
     オーバーレイ・アプローチの適用が指定された金融資産                                          14,460         18,903
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債性金融商品                                        69,140         70,263
     貸出金および債権                                            831         718
     債務証券                                          68,309         69,545
      政府短期証券および類似証券                                           175         171
      債券およびその他の利付証券                                          4,987         4,781
      投資信託                                          43,448         44,078
      オーバーレイ・アプローチの適用が指定された金融資産                                          19,699         20,515
    資産担保ユニット・リンク契約                                           74,429         69,135
     政府短期証券および類似証券                                            498         457
     債券およびその他の利付証券                                          14,912         13,819
     株式およびその他の持分証券                                           8,377         6,822
     投資信託                                          50,642         48,037
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産                                              -         -
     貸出金および債権                                             -         -
     債務証券                                             -         -
      政府短期証券および類似証券                                            -         -
      債券およびその他の利付証券                                            -         -
    ヘッジ手段のデリバティブ                                             710         929
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           229,726         227,570
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                               229,508         227,393
    公正価値で測定する負債性金融商品
    債務証券                                           229,508         227,393
     政府短期証券および類似証券                                          74,462         68,474
     債券およびその他の利付証券                                          155,046         158,919
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて
                                                 218         177
    公正価値で測定する資本性金融商品
    株式およびその他の持分証券                                              -         -
    非連結株式投資                                             218         177
    償却原価で測定する金融資産                                            5,588         4,772
    貸出金および債権                                            4,287         3,815
    債務証券                                            1,301          957
     政府短期証券および類似証券                                            117          76
     債券およびその他の利付証券                                           1,185          881
     減損                                            (1)          -
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    投資不動産                                            6,355         6,410
    関連会社および共同支配企業に対する投資                                            4,127         4,002
    保険会社の投資合計                                           422,177         417,035
     2020  年 12 月 31 日現在、持分法が適用される保険業者への投資は、                          2019  年 12 月 31 日現在の     4,002   百万ユーロと

    比較して     4,127   百万ユーロであった。
                                     2020  年 12 月 31 日           2019  年 12 月 31 日

                                   未実現      未実現           未実現      未実現
                            帳簿価額                 帳簿価額
    （百万ユーロ）                               利益      損失           利益      損失
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括
                             229,508      23,448       (24)    227,393      20,456       (128)
    利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品
    債務証券                         229,508      23,448       (24)    227,393      20,456       (128)
     政府短期証券および類似証券                        74,462      10,169        -   68,474      7,560       (69)
     債券およびその他の利付証券                        155,046      13,279       (24)    158,919      12,896       (59)
    純損益に組替えられることのないその他の包括利
                               218      21     (10)      177       -     (23)
    益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品
    株式およびその他の持分証券                            -      -     -      -      -      -
    非連結株式投資                           218      21     (10)      177       -     (23)
    その他の包括利益を通じて公正価値で
                             229,726      23,469       (34)    227,570      20,456       (151)
    測定する金融資産合計
    法人所得税                               (6,132)        9         (5,354)        39
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金
    融資産に係るその他の包括利益／（損失）（税引                               17,337       (25)          15,102       (112)
    後）
    オーバーレイ・アプローチの適用が指定された金融資産に係る純利益とその他の包括利益／（損失）との間

    の再分類
                                   2020  年 12 月 31 日             2019  年 12 月 31 日
                                     オーバーレ                   オーバーレ
                              IAS  第 39 号を   イ・アプ            IAS  第 39 号を   イ・アプ
                        IFRS  第 9 号を   適用した場      ローチを適      IFRS  第 9 号を   適用した場      ローチを適
                         適用した場      合に、指定      用したこと      適用した場      合に、指定      用したこと
                         合の、指定      金融資産に      により、そ      合の、指定      金融資産に      により、そ
                         金融資産の      計上される      の他の包括      金融資産の      計上される      の他の包括
                          計上額     はずであっ      利益に分類       計上額     はずであっ      利益に分類
                                た額     変更された              た額     変更された
    （百万ユーロ）                                   額                   額
    投資収益                        756      750       (6)     1,029      1,025        (4)
    投資費用                        (10)       (8)       2      (7)      (6)       1
    減損および償却費の戻入れ控除後の
                             (1)      483      484       71      174      103
    投資の処分に係る利益／（損失）
    純損益を通じて公正価値で測定する
                          (2,422)         -    2,422      4,041        -    (4,041)
    投資の公正価値の変動
    投資に係る減損の変動                         -     (483)      (483)        -     (112)      (112)
    費用控除後の投資収益                      (1,677)        742     2,419      5,134      1,081      (4,053)
    支払保険金                                  (2,227)                   3,608
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    営業利益                                    192                  (445)
    法人所得税                                    102                   51
    当期純利益－当行グループの持分                                    294                  (394)
    注記  6 　貸借対照表に対する注記

    6.1  　現金および       中央銀行預け金／預り金

                                      2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
                                 資産        負債        資産        負債
    現金                              1,593               1,656
    中央銀行預け金／預り金                             192,676          864      91,423        1,896
    帳簿価額                             194,269          864      93,079        1,896
    6.2  　純  損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債

    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

    （百万ユーロ）                                       2020  年 12 月 31 日   2019  年 12 月 31 日
    売買目的保有金融資産                                          261,968         230,721
    純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品                                          170,494         168,756
      資本性金融商品                                          34,183         36,293
      「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債性金融商品                                       72,410         72,942
      資産担保ユニット・リンク契約                                          63,900         59,520
      純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産                                            1         1
    帳簿価額                                          432,462         399,477
      うち、貸付有価証券                                           666         615
    売買目的保有金融資産

    （百万ユーロ）                                       2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日
    資本性金融商品                                           6,221          6,901
    株式およびその他の持分証券                                           6,221          6,901
    債務証券                                          18,522          18,380
    政府短期証券および類似証券                                          13,081          13,665
    債券およびその他の利付証券                                           5,389          4,607
    投資信託                                            52         108
    貸出金および債権                                          120,987          104,645
    金融機関に対する貸出金および債権                                             -         61
    顧客に対する貸出金および債権                                            872          894
    売戻し条件付買入有価証券                                          120,116          103,690
    担保受入有価証券                                             -          -
    デリバティブ商品                                          116,237          100,795
    帳簿価額                                          261,968          230,721
     売戻し条件付買入有価証券に               は、企業が担保として使用することが認められているものも含まれている。

    純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品

    （百万ユーロ）                                       2020  年 12 月 31 日   2019  年 12 月 31 日
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    株式およびその他の持分証券                                           21,898         24,753
    非連結株式投資                                           12,285         11,540
    純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品合計                                           34,183         36,293
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債性金融商品

    （百万ユーロ）                                       2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日
    債務証券                                          68,966          68,733
    政府短期証券および類似証券                                            178          252
    債券およびその他の利付証券                                          13,660          13,152
    投資信託                                          55,128          55,329
    貸出金および債権                                           3,444          4,209
    金融機関に対する貸出金および債権                                             -          -
    顧客に対する貸出金および債権                                           3,444          4,209
    売戻し条件付買入有価証券                                             -          -
    担保受入有価証券                                             -          -
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債性金融商品合計                                       72,410          72,942
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産

    （百万ユーロ）                                       2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日
    貸出金および債権                                             -          -
    金融機関に対する貸出金および債権                                             -          -
    顧客に対する貸出金および債権                                             -          -
    債務証券                                             1          1
    政府短期証券および類似証券                                             -          -
    債券およびその他の利付証券                                             1          1
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産合計                                             1          1
    純損益を通じて公正価値で測定する金融負債

    （百万ユーロ）                                     2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    売買目的保有金融負債                                        229,265           206,708
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債                                         35,908           39,961
    帳簿価額                                        265,173           246,669
     この表には、保険に統合された投資信託の保有者への負債が含まれている。

    売買目的保有金融負債

    （百万ユーロ）                                     2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    空売り有価証券                                         37,179           33,472
    買戻し条件付売却有価証券                                         82,662           74,763
    債務証券                                           2           55
    顧客に対する債務                                           -           -
    金融機関に対する債務                                           -           -
    デリバティブ商品                                        109,422            98,418
    帳簿価額                                        229,265           206,708
     デリバティブ商品に関する詳細、特に金利については、市場リスクに関する注記                                         3.2  に示されている。

                                 908/1574


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    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債
    発行者スプレッドにおける変動がその他の包括利益に認識され、組替えられることのない金融負債
                                                    2020  年 12 月 31 日
                           帳簿価額と契約        自社の信用リス        自社の信用リス
                                                    認識中止時の実
                           上満期日に支払        クの変動に起因        クの変動に起因
                     帳簿価額
                                                        (1)
                           う必要がある金        する公正価値の        する当期中の公
                                                      現額
    （百万ユーロ）                        額の差額        変動累計額       正価値の変動額
    預金および劣後債務                   3,629          -        -        -        -
    預金                   3,629          -        -        -        -
    劣後債務                     -        -        -        -        -
    債務証券                   21,637          823        363        154         (6)
    その他の金融負債                     -        -        -        -        -
    合計                   25,266          823        363        154         (6)
    (1)  認識中止時の実現額は利益剰余金に振替えられた                       。
                                                    2019  年 12 月 31 日

                           帳簿価額と契約        自社の信用リス        自社の信用リス
                                                    認識中止時の実
                           上満期日に支払        クの変動に起因        クの変動に起因
                     帳簿価額
                                                        (1)
                           う必要がある金        する公正価値の        する当期中の公
                                                      現額
    （百万ユーロ）                        額の差額        変動累計額       正価値の変動額
    預金および劣後債務                   3,993          -        -        -        -
    預金                   3,993          -        -        -        -
    劣後債務                     -        -        -        -        -
    債務証券                   25,942         (110)         214         86        (11)
    その他の金融負債                     -        -        -        -        -
    合計                   29,935         (110)         214         86        (11)
    (1)  認識中止時の実現額は利益剰余金に振替えられた                       。
     IFRS  第 9 号に従って、クレディ・アグリコル・エス・エーは、自社の信用リスクの変動に起因する公正価値

    の変動を、市況の変化に起因する価値の変動から切り離すことが可能なメソドロジーを用いて計算した。
     自社の信用リスクを計算する基準

     自社の信用リスクの計算において考慮される要素は、発行体によって異なる。クレディ・アグリコル・エ
    ス・エー内において使用される要素は、発行の種類に基づく市場での借換えコストの変動である。
     自社の信用リスク調整における未実現損益（その他の包括利益に認識される）の計算

     クレディ・アグリコル・エス・エーが選ぶ手法は、発行の流動性部分に基づく計算である。すべての発行
    は単純な貸出／借入の繰り返しである。すべての発行の自社の信用リスクの変動に起因する公正価値の変動
    は、そのため、前述の貸出／借入の公正価値の変動に一致する。これらは、借換えコストの変動による貸
    出／借入ポートフォリオの公正価値の変動と等しい。
     自社の信用リスクにおける実現損益（利益剰余金に認識される）の計算

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、取引解消時の自社の信用リスクの変動に起因する公正価値の変動
    を利益剰余金に振替えることを選択した。したがって、全額または一部の早期償還がある場合、感応度に基
    づく計算が行われる。かかる計算は、発行日から償還日の間のかかるスプレッドの変動を乗じた信用スプ
    レッドの感応度の合計である、所与の発行における自社の信用リスクの変動に起因する公正価値の変動の測
    定からなる。
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    発行者スプレッドの変動が当期純利益に認識される金融負債

                                                    2020  年 12 月 31 日
                                                  自社の信用リスクの
                                        自社の信用リスクの
                             帳簿価額と満期償還                    変動に起因する当期
                      帳簿価額                  変動に起因する公正
                               額との差額                  中の公正価値の変動
                                        価値の変動累計額
    （百万ユーロ）                                                 額
    預金および劣後債務                     10,642             -          -          -
    預金                     10,642             -          -          -
    劣後債務                       -          -          -          -
    債務証券                       -          -          -          -
    その他の金融負債                       -          -          -          -
    合計                     10,642             -          -          -
                                                    2019  年 12 月 31 日

                                                  自社の信用リスクの
                                        自社の信用リスクの
                             帳簿価額と満期償還                    変動に起因する当期
                      帳簿価額                  変動に起因する公正
                               額との差額                  中の公正価値の変動
                                        価値の変動累計額
    （百万ユーロ）                                                 額
    預金および劣後債務                     10,026            152           -          -
    預金                     10,026            152           -          -
    劣後債務                       -          -          -          -
    債務証券                       -          -          -          -
    その他の金融負債                       -          -          -          -
    合計                     10,026            152           -          -
    6.3   ヘッジ手段の       デリバティブ

     詳細は注記      3.4  「ヘッジ会計」に示されている。

    6.4  　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                                    2020  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）                               帳簿価額        未実現利益        未実現損失
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                       263,856         23,689         (379)
     公正価値で測定する負債性金融商品
     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
                                        2,216         497       (887)
     正価値で測定する資本性金融商品
     合計                                 266,072         24,186        (1,266)
                                                    2019  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）                               帳簿価額        未実現利益        未実現損失
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                       258,803         20,348         (290)
     公正価値で測定する負債性金融商品
     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
                                        2,518         617       (938)
     正価値で測定する資本性金融商品
     合計                                 261,321         20,965        (1,228)
    純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品

                                                    2020  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）                               帳簿価額        未実現利益        未実現損失
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                                                           有価証券報告書
     政府短期証券および類似証券                                 88,142        10,417          (75)
     債券およびその他の利付証券                                 175,714         13,272         (303)
     債務証券合計                                 263,856         23,689         (378)
     金融機関に対する貸出金および債権                                    -        -        -
     顧客に対する貸出金および債権                                    -        -        -
     貸出金および債権合計                                    -        -        -
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                      263,856         23,689         (379)
     公正価値で測定する負債性金融商品合計
     法人所得税                                          (6,163)          63
     純損益に組替えられる可能性のある負債性金融商品に係るその
                                               17,526         (316)
     他の包括利益／（損失）（税引後）
                                                    2019  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）                               帳簿価額        未実現利益        未実現損失
     政府短期証券および類似証券                                 82,684         7,806         (151)
     債券およびその他の利付証券                                 176,119         12,542         (140)
     債務証券合計                                 258,803         20,348         (291)
     金融機関に対する貸出金および債権                                    -        -        -
     顧客に対する貸出金および債権                                    -        -        -
     貸出金および債権合計                                    -        -        -
     純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益を通じて
                                      258,803         20,348         (290)
     公正価値で測定する負債性金融商品合計
     法人所得税                                          (5,341)          81
     純損益に組替えられる可能性のある負債性金融商品に係るその
                                               15,007         (209)
     他の包括利益／（損失）（税引後）
    純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品

    純損益に組替えられることのない資本性金融商品に係るその他の包括利益／（損失）
                                                    2020  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）                                帳簿価額        未実現利益        未実現損失
     株式およびその他の持分証券                                    515         8       (88)
     非連結投資                                   1,701         489        (799)
     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
                                        2,216         497        (887)
     正価値で測定する資本性金融商品合計
     法人所得税                                            (29)         17
     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
     正価値で測定する資本性金融商品に係るその他の包括利益／                                            468        (870)
     （損失）（税引後）
                                                    2019  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）                                帳簿価額        未実現利益        未実現損失
     株式およびその他の持分証券                                    802        29        (33)
     非連結持分投資                                   1,716         588        (905)
     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
                                        2,518         617        (938)
     正価値で測定する資本性金融商品合計
     法人所得税                                            (65)         19
     純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公
     正価値で測定する資本性金融商品に係るその他の包括利益／                                            552        (919)
     （損失）（税引後）
    当期中に認識が中止された資本性金融商品

                                                    2020  年 12 月 31 日
                                認識中止日におけ
                                           実現利益         実現損失
                                   る
                                              (1)         (1)
                                           累計額         累計額
     （百万ユーロ）                             公正価値
     株式およびその他の持分証券                                 332          -        (10)
     非連結持分投資                                  7         -        (28)
     資本性金融商品における投資合計                                 339          -        (37)
     法人所得税                                           -          6
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     純損益に組替えられることのない資本性金融商品に係
                                                -        (32)
                         (1)
     るその他の包括利益／（損失）（税引後）
    (1)  実現利益および損失は、利益剰余金に振替えられた。
                                                    2019  年 12 月 31 日

                                認識中止日におけ
                                           実現利益         実現損失
                                   る
                                              (1)         (1)
                                           累計額         累計額
     （百万ユーロ）                             公正価値
     株式およびその他の持分証券                                 (1)          -         (4)
     非連結持分投資                                1,058           47         (65)
     資本性金融商品における投資合計                                1,057           47         (69)
     法人所得税                                           -         -
     純損益に組替えられることのない資本性金融商品に係
                                                47         (69)
                         (1)
     るその他の包括利益／（損失）（税引後）
    (1)  実現利益および損失は、利益剰余金に振替えられた。
    6.5  　償却原価で測定する金融資産

    （百万ユーロ）                                       2020  年 12 月 31 日   2019  年 12 月 31 日

    金融機関に対する貸出金および債権                                          463,169         438,580
                   (1)
                                              405,937         395,181
    顧客に対する貸出金および債権
    債務証券                                          84,794         72,519
    帳簿価額                                          953,900         906,280
    (1)  契約に基づかず支払期限が延期されているフランスの顧客に対する貸出金残高は、                                       2020  年度に   16.6  十億ユーロと
       なった。これには        2020  年 12 月 31 日現在のクレディ・アグリコル・エス・エーにおける残高                           0.9  十億ユーロが含まれ
       る。
    金融機関に対する貸出金および債権

    （百万ユーロ）                                       2020  年 12 月 31 日   2019  年 12 月 31 日
    金融機関
    貸出金および債権                                          84,991         98,434
                      (1)
                                               6,727         7,002
      うち、貸倒が懸念されない当座貸越
                        (1)
                                                173        22,484
      うち、貸倒が懸念されないコールローン
    担保差入有価証券                                             1         1
    売戻し条件付買入有価証券                                           7,466         5,358
    劣後ローン                                            533         538
    その他の貸出金および債権                                            180         133
    総額                                          93,171         104,464
    減損                                           (381)         (416)
    金融機関に対する貸出金および債権純額                                          92,790         104,048
    クレディ・アグリコル内部取引
    当座勘定                                           1,760         1,294
    売戻し条件付買入有価証券                                           5,085         1,343
    定期預金および貸付金                                          363,142         331,504
    劣後ローン                                            392         392
    クレディ・アグリコル内部取引合計                                          370,379         334,533
    帳簿価額                                          463,169         438,580
                                 912/1574


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    (1)  これらの取引の一部は、キャッシュ・フロー計算書における「金融機関に対する要求払預け金および預り金の残高
       純額」の項目から構成されている。
    顧客に対する貸出金および債権

    （百万ユーロ）                                       2020  年 12 月 31 日   2019  年 12 月 31 日
    顧客に対する貸出金および債権
    売掛債権                                          23,623          27,824
    顧客に対するその他の貸出金                                          356,955          340,041
    担保差入有価証券                                            205          232
    売戻し条件付買入有価証券                                           3,713          4,071
    劣後ローン                                            45          45
    保険債権                                            328          314
    再保険債権                                            845          770
    関係会社当座勘定への貸付                                            147          143
    当座貸越                                          12,636          14,670
    総額                                          398,497          388,110
    減損                                          (9,125)          (8,813)
    顧客に対する貸出金および債権純額                                          389,372          379,297
    ファイナンス・リース
    不動産リース                                           5,474          5,512
    設備リース、オペレーティング・リースおよび類似の取引                                          11,547          10,772
    総額                                          17,021          16,284
    減損                                           (456)          (400)
    ファイナンス・リース取引純額                                          16,565          15,884
    帳簿価額                                          405,937          395,181
    債務証券

    （百万ユーロ）                                       2020  年 12 月 31 日   2019  年 12 月 31 日
    政府短期証券および類似証券                                          29,906         23,590
    債券およびその他の利付証券                                          54,967         48,983
    合計                                          84,873         72,573
    減損                                            (79)         (53)
    帳簿価額                                          84,794         72,519
    次へ

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    6.6  　継続的関与により資産認識が中止されていない譲渡資産または資産認識が中止された譲渡資産

    2020  年 12 月 31 日現在完全には認識を中止していない譲渡資産

                                                                         事業体の継続的関与の範囲内で
                                          譲渡したが、引き続き全体が資産認識されている譲渡資産
                                                                          資産認識されている譲渡資産
                                                                  資産および
                                   譲渡資産                        関連する負債       関連する
                                                                             引き続き認
                                                                        譲渡前の資
                                                                   負債
                                                                             識されてい
                                                                                   関連する
                                                                        産の当初の
                                                                             る資産の帳
                                                                                   負債の
                   うち、                          うち、
                                                                        帳簿価額合
                        うち、   売戻                        うち、   売戻
                                                                   公正価値
                                                                             簿価額   (継
                                                                                   帳簿価額
                   証券化                          証券化
                                (1)     (2)                     (1)     (2)
                                                                          計
              帳簿価額          し条件付買                 帳簿価額          し条件付買
                             その他     公正価値                      その他    公正価値
                                                                     (2)
                                                                              続的関与   )
                   (非連結                          (非連結
                                                                   純額
                        入有価証券                          入有価証券
    （百万ユーロ）               以外  )                         以外  )
    売買目的保有金融資
               14,130       -   14,130       -   14,130      13,908       -   13,908       -   13,908       222       -     -     -
    産
    資本性金融商品           3,173       -   3,173       -   3,173      3,123       -   3,123      -   3,123       50       -     -     -
    債務証券          10,957       -   10,957       -   10,957      10,785       -   10,785       -   10,785       172       -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    純損益を通じて公正
    価値で測定するその             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    他の金融商品
    資本性金融商品             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    債務証券             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    その他の包括利益を
    通じて公正価値で測          28,826       -   28,673      154    28,766      28,642       -   28,642       -   28,642       124       -     -     -
    定する金融資産
    資本性金融商品             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    債務証券          28,826       -   28,673      154    28,766      28,642       -   28,642       -   28,642       124       -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
                                               914/1574


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    6.6  　継続的関与により資産認識が中止されていない譲渡資産または資産認識が中止された譲渡資産
    2020  年 12 月 31 日現在完全には認識を中止していない譲渡資産

                                                                         事業体の継続的関与の範囲内で
                                          譲渡したが、引き続き全体が資産認識されている譲渡資産
                                                                          資産認識されている譲渡資産
                                                                  資産および
                                   譲渡資産                        関連する負債       関連する
                                                                             引き続き認
                                                                        譲渡前の資
                                                                   負債
                                                                             識されてい
                                                                                   関連する
                                                                        産の当初の
                                                                             る資産の帳
                                                                                   負債の
                   うち、                          うち、
                                                                        帳簿価額合
                        うち、   売戻                        うち、   売戻
                                                                   公正価値
                                                                             簿価額   (継
                                                                                   帳簿価額
                   証券化                          証券化
                                (1)     (2)                     (1)     (2)
                                                                          計
              帳簿価額          し条件付買                 帳簿価額          し条件付買
                             その他     公正価値                      その他    公正価値
                                                                     (2)
                                                                              続的関与   )
                   (非連結                          (非連結
                                                                   純額
                        入有価証券                          入有価証券
    （百万ユーロ）               以外  )                         以外  )
    償却原価で測定する
               15,054     11,406      3,642       5   15,054      13,050     9,456     3,594      -   13,050       2,004        -     -     -
    金融資産
    債務証券           3,647       -   3,642       5   3,647      3,594       -   3,594      -   3,594       53       -     -     -
    貸出金および債権          11,407     11,406       -     -   11,407       9,456     9,456       -     -   9,456      1,951        -     -     -
    金融資産合計          58,010     11,406     46,445      159    57,950      55,600     9,456     46,144       -   55,600       2,350        -     -     -
    ファイナンス・リー
                 -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    ス
    譲渡資産合計          58,010     11,406     46,445      159    57,950      55,600     9,456     46,144       -   55,600       2,350        -     -     -
     (1)  担保金を伴わない有価証券貸付を含む。

     (2)  ｢関連する負債の相手方が譲渡資産に対してのみ償還請求権を有する」場合（                             IFRS  第 7号 42D 項 (d) ）。
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    2019  年 12 月 31 日現在完全には認識を中止していない譲渡資産

                                                                         事業体の継続的関与の範囲内で
                                          譲渡したが、引き続き全体が資産認識されている譲渡資産
                                                                          資産認識されている譲渡資産
                                                                  資産および
                                   譲渡資産                        関連する負債       関連する
                                                                             引き続き認
                                                                        譲渡前の資
                                                                   負債
                                                                             識されてい
                                                                                   関連する
                                                                        産の当初の
                                                                             る資産の帳
                                                                                   負債の
                   うち、                           うち、
                                                                        帳簿価額合
                        うち、   売戻                        うち、   売戻
                                                                   公正価値
                                                                             簿価額   (継
                                                                                   帳簿価額
                   証券化                           証券化
                                (1)     (2)                     (1)     (2)
                                                                          計
              帳簿価額          し条件付買                 帳簿価額          し条件付買
                             その他     公正価値                      その他    公正価値
                                                                     (2)
                                                                              続的関与   )
                   (非連結                          (非連結
                                                                   純額
                        入有価証券                          入有価証券
    （百万ユーロ）               以外  )                         以外  )
    売買目的保有金融資
               14,139       -   14,139       -   14,139      13,331       -   13,331       -   13,331       808       -     -     -
    産
    資本性金融商品           3,911       -   3,911       -   3,911      3,688       -   3,688      -   3,688       223       -     -     -
    債務証券          10,228       -   10,228       -   10,228       9,643       -   9,643      -   9,643       585       -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    純損益を通じて公正
    価値で測定するその             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    他の金融商品
    資本性金融商品             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    債務証券             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    その他の包括利益を
    通じて公正価値で測          24,802       -   24,502      300    24,437      24,458       -   24,458       -   24,458       (21)       -     -     -
    定する金融資産
    資本性金融商品             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    債務証券          24,802       -   24,502      300    24,437      24,458       -   24,458       -   24,458       (21)       -     -     -
    貸出金および債権             -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
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                                                                                       有価証券報告書
    2019  年 12 月 31 日現在完全には認識を中止していない譲渡資産
                                                                         事業体の継続的関与の範囲内で
                                          譲渡したが、引き続き全体が資産認識されている譲渡資産
                                                                          資産認識されている譲渡資産
                                                                  資産および
                                   譲渡資産                        関連する負債       関連する
                                                                             引き続き認
                                                                        譲渡前の資
                                                                   負債
                                                                             識されてい
                                                                                   関連する
                                                                        産の当初の
                                                                             る資産の帳
                                                                                   負債の
                   うち、                           うち、
                                                                        帳簿価額合
                        うち、   売戻                        うち、   売戻
                                                                   公正価値
                                                                             簿価額   (継
                                                                                   帳簿価額
                   証券化                           証券化
                                (1)     (2)                     (1)     (2)
                                                                          計
              帳簿価額          し条件付買                 帳簿価額          し条件付買
                             その他     公正価値                      その他    公正価値
                                                                     (2)
                                                                              続的関与   )
                   (非連結                          (非連結
                                                                   純額
                        入有価証券                          入有価証券
    （百万ユーロ）               以外  )                         以外  )
    償却原価で測定する
               14,620     13,261      1,271      88   14,620      12,547     11,322     1,225      -   12,547       2,073        -     -     -
    金融資産
    債務証券           1,359       -   1,271      88    1,359      1,225       -   1,225      -   1,225       134       -     -     -
    貸出金および債権          13,261     13,261       -     -   13,261      11,322     11,322       -     -   11,322       1,939        -     -     -
    金融資産合計          53,561     13,261     39,912      388    53,196      50,336     11,322     39,014       -   50,336       2,860        -     -     -
    ファイナンス・リー
                 -     -     -     -     -      -     -     -     -     -      -      -     -     -
    ス
    譲渡資産合計          53,561     13,261     39,912      388    53,196      50,336     11,322     39,014       -   50,336       2,860        -     -     -
     (1)  担保金を伴わない有価証券貸付を含む。

     (2)  ｢関連する負債の相手方が譲渡資産に対してのみ償還請求権を有する」場合（                             IFRS  第 7号 42D 項 (d) ）。
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                                                           有価証券報告書
     証券化
     外部の投資家との連結証券化は、                 IFRS  第 7 号の改訂における資産の移転である。当行グループには実質的
    に、証券化ファンドに売却した資産から得たキャッシュ・フローを外部投資家に交付する間接的な契約義務
    がある（ただし、これらの資産はファンドの連結を通じて当行グループの貸借対照表に計上されている）。
    証券化ファンドに配賦される債権は、投資家のための担保として用いられている。
     100  ％自己取得した連結証券化は、                IFRS  第 7 号における資産の移転を構成しない。
     クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスの証券化

     2020  年 12 月 31 日現在、     クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス                             は欧州の小口消費者ローン
    およびカーディーラー融資を               14 の連結ビークルを使用して証券化していた。                        クレディ・アグリコル・コン
    シューマー・ファイナンス・               グループ内で行われた証券化取引は、                    IFRS  における連結除外取引を構成するも
    のではないと判断しており、よって、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務諸表に再統合されてい
    る。
     関連資産（関連負債控除後）の帳簿価額は                      2020  年 12 月 31 日現在で     2,831   百万ユーロとなった。それらには、
    特に、正味帳簿価額          4,221   百万ユーロの顧客向けローンが含まれている。市場で既に流通している有価証券の
    価額は   4,221   百万ユーロであった。さらに発行可能な有価証券の価額は、                               5,301   百万ユーロであった。
     CA イタリアの証券化

     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・イタリアは                       1 つの住宅ローンの証券化ビークルを管理してい
    た。この証券化取引は、             IFRS  における連結からの除外取引に当たるとはみなされず、よって、クレディ・ア
    グリコル・エス・エーの連結財務諸表に再統合されている。
     2020  年 12 月 31 日現在の関連資産の帳簿価額は                10,611   百万ユーロであった。
    6.7  　ソブリン・リスクに対するエクスポージャー

     ソブリン・エクスポージャーの計上範囲は、政府に対するエクスポージャーを含むが、地方自治体に対す

    るものは含まない。かかる金額から税金の滞納額は除外されている。
     ソブリン債権に対するエクスポージャーは、減損控除後エクスポージャー（帳簿価額）、総額およびヘッ
    ジ控除後の金額の両方で表示されている。
     当行グループのソブリン・リスクに対するエクスポージャーは、以下のとおりである。
    銀行業務

    2020  年 12 月 31 日                                    減損控除後エクスポージャー
                純損益を通じて公正
                 価値で測定する
                          純損益に組替
                その他の金融商品
                          えられる可能
                                                      銀行業務合計
                          性のあるその       償却原価で測        銀行業務
                     純損益を
                                                       （ヘッジ
                          他の包括利益       定する金融資       合計（ヘッジ         ヘッジ
                     通じて公
                売買目的
                          を通じて公正          産      控除前）
                                                       控除後）
                     正価値で
                保有金融
                          価値で測定す
                     測定する
                 資産
                          る金融資産
                     その他の
    （百万ユーロ）                金融商品
    サウジアラビア               -     -       -      890       890        -      890
    アルゼンチン               -     -       -       44       44        -       44
    オーストリア              119      -       -      198       317       (2)       315
    ベルギー               -    14     2,405       1,552       3,971       (209)       3,762
    ブラジル               8     -      112       158       278        -      278
                                 918/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    中国              189      -       34       136       359       (2)       357
    エジプト               1     7      641       347       996        -      996
    スペイン               -     -     1,303       2,034       3,337       (119)       3,218
    米国             1,721       -       68       819      2,608         (7)      2,601
    フランス              35    285      3,712       12,528       16,560        (706)      15,854
    ギリシャ               -     -       -       -       -       -       -
    香港              58     -       -      880       938       (1)       937
    イラン               -     -       -       -       -       -       -
    アイルランド               -     -       -       -       -       -       -
    イタリア               -    43     3,066       8,075       11,184        (285)      10,899
    日本               -     -      246      1,435       1,681         1     1,682
    レバノン               -     -       -       -       -       -       -
    リトアニア               -     -       -       -       -       -       -
    モロッコ              11     23       244        -      278        -      278
    ポーランド               -     -      950       229      1,179         -     1,179
    英国               -     -       -       -       -       -       -
    ロシア               -     -       -       -       -       -       -
    シリア               -     -       -       -       -       -       -
    トルコ               -     -       -       -       -       -       -
    ウクライナ               -     -       78       208       286        -      286
    ベネズエラ               -     -       -       30       30        -       30
    イエメン               -     -       -       -       -       -       -
    その他の主権国             1,086      195       808      4,401       6,490        (26)      6,464
    合計             3,228      567     13,667       33,964       51,426       (1,356)       50,070
    2019  年 12 月 31 日                                    減損控除後エクスポージャー

                純損益を通じて公正
                 価値で測定する
                          純損益に組替
                その他の金融商品
                          えられる可能
                                                      銀行業務合計
                          性のあるその       償却原価で測        銀行業務
                     純損益を
                                                       （ヘッジ
                          他の包括利益       定する金融資       合計（ヘッジ         ヘッジ
                     通じて公
                売買目的
                          を通じて公正          産      控除前）
                                                       控除後）
                     正価値で
                保有金融
                          価値で測定す
                     測定する
                 資産
                          る金融資産
                     その他の
    （百万ユーロ）                金融商品
    サウジアラビア               -     -       -      899       899        -      899
    アルゼンチン               -     -       -       -       -       -       -
    オーストリア              68     4       -       16       88       (1)       87
    ベルギー               -     -     2,412        671      3,083       (206)       2,877
    ブラジル              57     -       77       191       325        -      325
    中国              12     -       36        -       48        -       48
    エジプト               2     8      804        -      814        -      814
    スペイン               -     7     1,290        612      1,909         (2)      1,907
    米国             4,083       -      205      2,858       7,146        (21)      7,125
    フランス              41    195      4,724       10,559       15,519       (1,015)       14,504
    ギリシャ               -     -       -       -       -       -       -
    香港              46     -       -      890       936        -      936
                                 919/1574


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                                                           有価証券報告書
    イラン               -     -       -       -       -       -       -
    アイルランド               1     6       -       -       7       -       7
    イタリア              24     96     2,821       4,921       7,862       (452)       7,410
    日本               -     -       -      889       889        8      897
    レバノン               -     -       -       -       -       -       -
    リトアニア               -     -       -       -       -       -       -
    モロッコ              68     7      258        -      333        -      333
    ポーランド              14     -      722       242       978        -      978
    英国               -     -       -       -       -       -       -
    ロシア               1     -       -       -       1       -       1
    シリア               -     -       -       -       -       -       -
    トルコ               -     -       -       -       -       -       -
    ウクライナ               -     -       55       148       203        -      203
    ベネズエラ               -     -       -       42       42        -       42
    イエメン               -     -       -       -       -       -       -
    その他の主権国              993     31       699      4,783       6,506       (345)       6,161
    合計             5,410      354     14,103       27,721       47,588       (2,034)       45,554
    保険業務

     保険業務については、ソブリン債権に対するエクスポージャーは、減損控除後（ヘッジ前）で表示してお
    り、保険会社と生命保険契約者との間の分担メカニズム適用前のエクスポージャーに相当する。
    エクスポージャー総額

                                         2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）
    サウジアラビア                                           1           6
    アルゼンチン                                           -           1
    オーストリア                                         2,484           3,036
    ベルギー                                         4,152           3,299
    ブラジル                                           -           -
    中国                                           -           -
    エジプト                                           -           -
    スペイン                                         3,777           1,318
    米国                                           50           131
    フランス                                         54,004           52,216
    ギリシャ                                           -           4
    香港                                           -           -
    イラン                                           -           -
    アイルランド                                          200           725
    イタリア                                         9,103           7,602
    日本                                          132            97
    レバノン                                           -           -
    リトアニア                                           77            -
    モロッコ                                           -           -
    ポーランド                                          325           363
    英国                                           6           15
    ロシア                                           -           -
    シリア                                           -           -
                                 920/1574


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    トルコ                                           -           2
    ウクライナ                                           -           -
    ベネズエラ                                           1           1
    イエメン                                           -           -
    その他の主権国                                         3,020           2,219
    エクスポージャー合計                                         77,332           71,035
    6.8  　償却原価で測定する金融負債

    （百万ユーロ）                                     2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    金融機関に対する債務                                        264,919           142,041
    顧客に対する債務                                        719,388           646,914
    債務証券                                        162,547           201,007
    帳簿価額                                       1,146,854            989,962
    金融機関に対する債務

    （百万ユーロ）                                     2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    金融機関
    預金および借入金                                        179,458            74,133
             (1)
                                              9,167           10,137
     うち、当座預金
               (1)
                                              1,953           2,359
     うち、コールマネー
    担保受入有価証券                                           -           -
    買戻し条件付売却有価証券                                         21,575           27,169
    合計                                        201,033           101,302
    クレディ・アグリコル内部取引
         (1)
                                             39,899           18,794
    当座預金
    定期預金および貸付金                                         18,903           20,876
    買戻し条件付売却有価証券                                         5,084           1,069
    合計                                         63,886           40,739
    帳簿価額                                        264,919           142,041
    (1)  これらの取引の一部は、キャッシュ・フロー計算書における「金融機関に対する要求払預け金および預り金の残高
      純額」の項目から構成されている。
    顧客に対する債務

    （百万ユーロ）                                     2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    当座預金                                        291,807           228,339
    特別貯蓄預金                                        324,407           302,424
    顧客に対するその他の債務                                         98,927           112,020
    買戻し条件付売却有価証券                                         1,520           1,569
    保険債務                                          872           940
    再保険債務                                          590           467
    責任保険コミットメントに対して出再保険会社および再保険引受会社か
                                              1,265           1,155
    ら受領した預託金
    帳簿価額                                        719,388           646,914
    発行済み債務証券

                                 921/1574


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    （百万ユーロ）                                     2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    利付債券                                           -           -
    銀行間証券                                         9,078           9,289
    譲渡性債務証券                                         49,228           86,272
       (1)
                                             101,380           101,738
    債券
    その他の債務証券                                         2,861           3,708
    帳簿価額                                        162,547           201,007
    (1)  カバード・ボンドおよび非上位優先債券の発行を含む。
      クレディ・アグリコル・エス・エーにより発行され、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの保

    険会社が保有する債務証券からは、元本保証の保険商品に関するものおよび保険契約者が金融リスクを負う
    ユニット・リンク契約を担保する部分が                    控除された。
    6.9  　金融資産および金融負債の相殺に関する情報

    相殺－金融資産

                                     2020  年 12 月 31 日
                         マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となっている
                                  金融資産に対する相殺の影響
                                        一定の条件下で相殺表示が
                                         認められるその他の金額
                            財務書類上            マスター・      担保として受
                                  財務書類に
                      相殺表示前      で相殺表示            ネッティング       け入れたその
                                  表示される
                      の認識済金      される認識            契約の対象と       他の金融商品      相殺による影
                                  金融資産の
    金融商品の種類                 融資産の総      済金融負債            なる金融負債       （担保金を含      響を考慮後の
                                     (3)
    ( 百万ユーロ     )              額     の総額      純額       の総額     む。）の金額         純額
           (1)(2)
                       138,368         10   138,358       120,742       11,398       6,218
    デリバティブ
             (4)
                       203,785       67,200      136,585       10,600      125,271        714
    売戻し条件付契約
    貸付有価証券                   12,909         -   12,909         -       -    12,909
    その他の金融商品                      -      -      -       -       -      -
    相殺の対象となる金融資産の合計                   355,062       67,210      287,852       131,342       136,669       19,841
    (1)  証拠金請求を含むが、          XVA  の影響を考慮前である。
    (2)  報告日現在の資産側のデリバティブの                 96 ％が相殺の対象であった。
    (3)  要約財務書類に表示される金融資産の純額は、貸借対照表上の資産と同額である。
    (4)  報告日現在の資産側の売戻し条件付契約の                   99 ％が相殺の対象であった。
     2020  年 12 月 31 日現在、デリバティブ金融商品は、                  IAS  第 32 号 R に規定される会計上の相殺の対象ではなく、

    日次決済の対象であった（いわゆる「セトルメント・トゥー・マーケット」方式の適用）。
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                                     2019  年 12 月 31 日

                          マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となっている
                                  金融資産に対する相殺の影響
                                         一定の条件下で相殺表示が
                                         認められるその他の金額
                             財務書類上            マスター・      担保として受
                                   財務書類に
                       相殺表示前      で相殺表示            ネッティング      け入れたその
                                   表示される
                       の認識済金      される認識            契約の対象と      他の金融商品       相殺による
                                   金融資産の
    金融商品の種類                  融資産の総      済金融負債            なる金融負債      （担保金を含       影響を考慮
                                      (2)
    ( 百万ユーロ     )               額     の総額      純額      の総額     む。）の金額       後の純額
           (1)
                        120,534         21   120,513      104,711       15,533        269
    デリバティブ
    売戻し条件付契約                    177,596       62,900     114,696       10,756      103,279        661
    貸付有価証券                     2,817        -    2,817        -      -    2,817
    その他の金融商品                       -      -      -      -      -      -
    相殺の対象となる金融資産の合計                    300,947       62,921     238,026      115,467      118,812       3,747
    (1)  証拠金請求を含むが、          XVA  の影響を考慮前である。
    (2)  要約財務書類に表示される金融資産の純額は、貸借対照表上の資産と同額である。
     2019  年 12 月 31 日現在、デリバティブ金融商品は、                  IAS  第 32 号 R に規定される会計上の相殺の対象ではなく、

    日次決済の対象であった（いわゆる「セトルメント・トゥー・マーケット」方式の適用）。
     相殺－金融負債

                                  2020  年 12 月 31 日
                      マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となっている
                              金融負債に対する相殺の影響
                                       一定の条件下で相殺表示が
                                       認められるその他の金額
                                             担保として受け
                       財務書類上で相               マスター・ネッ       入れたその他の
                              財務書類に表示
                                                     相殺による影
               相殺表示前の認        殺表示される認               ティング契約の       金融商品（担保
                              される金融負債
                                                     響を考慮後の
    金融商品の種類           識済金融負債の        識済金融資産の               対象となる金融       金を含む。）の
                                   (3)
    ( 百万ユーロ     )       総額        総額      の純額       資産の総額         金額       純額
           (1)(2)
                  124,664          10     124,654       120,742         2,647       1,265
    デリバティブ
             (4)
                  178,064        67,200       110,864        10,600       99,380         884
    買戻し条件付契約
    借入有価証券                 -        -        -       -       -       -
    その他の金融商品                 -        -        -       -       -       -
    相殺の対象となる金
                  302,728        67,210       235,518       131,342       102,027        2,149
    融負債の合計
    (1)  証拠金請求を含むが、          XVA  の影響は考慮前である。
    (2)  報告日現在の負債側のデリバティブの                 99 ％が相殺の対象であった。
    (3)  要約財務書類に表示される金融負債の純額は、貸借対照表上の負債と同額である。
    (4)  報告日現在の負債側の買戻し条件付契約の                   99 ％が相殺の対象であった。
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     2020  年 12 月 31 日現在、デリバティブ金融商品は、                  IAS  第 32 号 R に規定される会計上の相殺の対象ではなく、

    日次決済の対象であった（いわゆる「セトルメント・トゥー・マーケット」方式の適用）。
                                 2019  年 12 月 31 日

                     マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となっている
                              金融負債に対する相殺の影響
                                       一定の条件下で相殺表示が
                                       認められるその他の金額
                                             担保として受け
                      財務書類上で相                マスター・ネッ       入れたその他の
                              財務書類に表示
                                                     相殺による影
              相殺表示前の認        殺表示される認                ティング契約の       金融商品（担保
                              される金融負債
                                                     響を考慮後の
    金融商品の種類          識済金融負債の        識済金融資産の                対象となる金融       金を含む。）の
                                   (2)
    ( 百万ユーロ     )       総額        総額       の純額       資産の総額         金額       純額
           (1)
                 111,711           -     111,711       103,048         6,819       1,844
    デリバティブ
    買戻し条件付契約             167,552        62,900       104,652        10,756       89,108       4,788
    借入有価証券              6,060          -      6,060          -       -     6,060
    その他の金融商品                -        -        -       -       -       -
    相殺の対象となる
                 285,323        62,900       222,423       113,804        95,927       12,692
    金融負債の合計
    (1)  証拠金請求を含むが、          XVA  の影響は考慮前である。
    (2)  要約財務書類に表示される金融負債の純額は、貸借対照表上の負債と同額である。
     2019  年 12 月 31 日現在、デリバティブ金融商品は、                  IAS  第 32 号 R に規定される会計上の相殺の対象ではなく、

    日次決済の対象であった（いわゆる「セトルメント・トゥー・マーケット」方式の適用）。
    6.10  　当期税金資産・負債および繰延税金資産・負債

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    当期税金                                         1,335           1,233
    繰延税金                                         2,969           3,067
    当期税金資産および繰延税金資産合計                                         4,304           4,300
    当期税金                                         1,363           1,626
    繰延税金                                         1,971           2,140
    当期税金負債および繰延税金負債合計                                         3,334           3,766
    税務調査

    　クレディ・アグリコル・エス・エーの税務調査
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2014  事業年度および        2015  事業年度の税務調査終了後、               2018  年 12 月
    末に受領した是正案の一部として更正の対象となった。クレディ・アグリコル・エス・エーは、本件にかか
    る支払および関連する引当金の戻入れを行った。
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    　クレディ・アグリコル・              CIB  ・パリの税務調査
     クレディ・アグリコル・             CIB  は 2013  事業年度、      2014  事業年度および        2015  事業年度の税務調査          終了後、     2018
    年 12 月末に受領した是正案の一部として更正                     の対象となった。同社は、              かかる更正案に対して異議申立てを
    行っている。見積もられたリスクをカバーするために引当金が計上されている。
    　クレディ・アグリコル・              CIB  ・ミランの移転価格に係る税務調査

     クレディ・アグリコル・             CIB  ・ミラン     は、税務調査後、         2005  事業年度から       2014  事業年度の各年度に関してイ
    タリアの税務当局が発行した移転価格に係る更正通知を受領した。クレディ・アグリコル・                                               CIB  は、更正案に
    対して異議申立てを行っている。同時に、すべての事業年度について本件をフランス－イタリアの当局に付
    託した。見積もられたリスクをカバーするために引当金が計上されている。
     CLSA  の債務保証

     2013  年度にクレディ・アグリコル・グループは                      CLSA  の企業を中国の企業グループ、                CITICS   に売却した。
    　インドおよびフィリピンにある                 CLSA  企業数社について行われた税額更正を受けて、                        CITICS   はクレディ・ア
    グリコル・グループに対して債務保証を求めた。かかる更正に対して異議が申し立てられている。見積もら
    れたリスクをカバーするために引当金が計上されている。
    　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス                              の税務調査

     クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスは                              2016  事業年度および        2017  事業年度の税務調査の
    対象となった。同社は            2019  年の終わり頃に更正通知を受領した。クレディ・アグリコル・コンシューマー・
    ファイナンスは、         2018  年以降異議を申し立てていた当該更正に関する引当金および                               2019  年における追加の引
    当金を計上している。
     それより以前、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスは、                                       2014  事業年度および        2015  事業
    年度の別の税務調査の対象となった。                    2017  年度末に更正通知が受領され、当該金額の引当金が計上された。
    2020  年、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスは、支払うべき金額を支払い、関連する引
    当金を取り崩した。
    　プレディカの税務調査

     プレディカは       2015  事業年度および        2016  事業年度の税務調査の対象となった。同社は                       2019  年の初め頃に更正
    通知を受領した。プレディカは、異議を申し立てた当該更正に関する引当金を計上している。
    　アゴス・デュカート           の税務調査

     アゴス・デュカートは、税務調査後、                    2014  事業年度に関してイタリアの税務当局から更生通知を受領し
    た。アゴス・デュカートは通知された更生に異議を申し立てている。                                    2015  事業年度から       2018  事業年度の税務
    調査も進行中である。見積もられたリスクをカバーするために引当金が計上されている。
     繰延税金資産および繰延税金負債の純額の内訳は、以下のとおりである。

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    一時差異－税金                                         2,275           2,208
    未払費用損金不算入額                                          324           339
    負債費用引当金損金不算入額                                         2,172           2,163
             (1)
                                              (221)           (294)
    その他の一時差異
    未実現損益に係る準備金に対する繰延税金                                         (1,181)            (662)
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                         (1,115)            (551)
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                                          (291)           (388)
    損益／数理計算上の差異                                          134           115
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    自社の信用リスクの変動に起因するその他の包括利益                                           91           71
    オーバーレイ・アプローチの適用に伴う指定された金融資産に係る純損
                                                -           91
    益の組替
    収益および剰余金に係る繰延税金                                          (96)           (619)
    うち、オーバーレイ・アプローチの適用が指定された金融資産に係る純
                                                -          (91)
    損益の組替
    繰延税金合計                                          998           927
    (1)  繰延税金のうち繰越欠損金に起因する部分は、                      2019  年度の   380  百万ユーロと比較して、           2020  年度には    361  百万ユーロ
       であった。
     繰延税金資産は、納税企業体によって、貸借対照表上相殺されている。

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、認識すべき繰延税金資産の金額を判断する上で、該当する各企業
    または納税グループについて、特定の課税上の地位および予算編成の過程で策定した収益予想を考慮する。
    6.11  　未収収益および未払費用ならびにその他の資産および負債

    未収収益、前払金およびその他の資産

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    その他の資産                                         33,160           31,789
    棚卸資産およびその他                                          217           195
    持続可能な開発貯蓄口座（            LDD  ）の共同管理                              -           -
           (1)
                                             29,585           27,608
    その他の債権
    決済勘定                                          706          1,531
    株主に対する債権－未払込資本金                                           29           29
    その他の保険資産                                          327           329
    再保険会社の責任準備金負担                                         2,296           2,097
    未収収益および前払金                                         7,147           6,560
    受金・振替勘定                                         2,702           2,355
    調整勘定および仮勘定                                          269           230
    未収収益                                         3,021           2,623
    前払費用                                          548           525
    その他の    未収収益、前払金およびその他の資産                                      607           827
    帳簿価額                                         40,307           38,349
    (1)  2020  年 12 月 31 日現在、保証金の形をとる単一破綻処理基金への拠出金                          72 百万ユーロを含む。単一破綻処理基金はい
       つでも無条件に、保証金を利用して資金を提供することができる。
    未払費用、繰延収益およびその他の負債

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
           (1)
                                             41,283           36,426
    その他の負債
    決済勘定                                         1,769           2,504
    その他の債務                                         37,541           32,254
    売買目的有価証券に関連する負債                                          204           230
          (3)
                                              1,757           1,407
    リース債務
    その他の保険債務                                           12           31
    未払費用および繰延収益                                         11,658           12,859
            (2)
                                              3,250           3,473
    受金・振替勘定
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    調整勘定および仮勘定                                         1,120           1,609
    前受収益                                         1,233           1,317
    未払費用                                         5,266           5,492
    その他の未払費用、繰延収益およびその他の負債                                          789           968
    帳簿価額                                         52,941           49,285
    (1)  表示額は関連する債務を含む。
    (2)  表示額は純額である。
    (3)  IFRS  第 16 号のリース期間に関する           2019  年 11 月 26 日現在の    IFRS   IC の決定の初度適用による影響を考慮すると、貸借対
       照表上のリース負債の残高は、               2019  年 12 月 31 日現在において       1,801   百万ユーロとなっていたはずである（注記                    1.1
       「適用された基準および比較可能性」を参照。）。
    6.12  　売却目的保有非流動資産および                 非継続事業

    非継続事業または売却目的保有事業の貸借対照表

    （百万ユーロ）                                    2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日
    現金および中央銀行預け金                                           50          55
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                            5          -
    ヘッジ手段のデリバティブ                                            -          -
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           32          40
    償却原価で測定する金融資産                                          2,597           370
    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評価調整                                            -          -
    当期税金資産および繰延税金資産                                           26           -
    未収収益、前払金およびその他の資産                                           24           1
    持分法適用会社に対する投資                                            -          -
    投資不動産                                            -          -
    有形固定資産                                           13           5
    無形資産                                           (13)           4
    のれん                                            -          -
    資産合計                                          2,734           475
    中央銀行からの預り金                                            -          -
    純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                            -          -
    ヘッジ手段のデリバティブ                                            -          -
    償却原価で測定する金融負債                                          1,254           420
    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評価調整                                            -          -
    当期税金負債および繰延税金負債                                            2          -
    未払費用、繰延収益およびその他の負債                                           25           5
    引当金                                           16           1
    劣後債務                                            -          9
    売却目的保有資産および非継続事業の公正価値の調整（税金を除く。）                                           133           43
    負債および株主持分合計                                          1,430           478
    非継続事業または売却目的保有事業からの純資産                                          1,304            (3)
    非継続事業の損益計算書

    （百万ユーロ）                                    2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    収益                                           17           12
    営業費用                                          (63)           (12)
    有形固定資産および無形資産の減価償却費、償却費および減損                                          (32)           (2)
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    リスク費用                                           4          (1)
    税引前利益                                          (74)           (3)
    持分法適用会社の純利益持分                                           -           -
    その他の資産に係る純利益／（損失）                                           -           -
    のれんの変動額                                          (55)            -
    法人所得税                                           (4)           -
    当期純利益                                          (133)            (3)
    非継続事業の公正価値の調整に関連する利益                                          (88)           (43)
    非継続事業からの純利益                                          (221)           (46)
    非支配持分                                           -           -
    非継続事業からの純利益－当行グループの持分                                          (221)           (46)
    非継続事業のキャッシュ･フロー計算書

    （百万ユーロ）                                    2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    営業活動による現金収入／（支出）純額                                           97          (23)
    投資活動による現金収入／（支出）純額                                           (2)           -
    財務活動による現金収入／（支出）純額                                          (125)            7
    合計                                           (30)           (16)
    6.13   ジョイント・ベンチャーおよび関係会社

    ジョイント・ベンチャーおよび関係会社の財務情報

     2020  年 12 月 31 日現在において、
    ・持分法会計の適用を受けているジョイント・ベンチャーの価値は総額で                                      3,081   百万ユーロ（       2019  年 12 月 31 日
     においては      2,845   百万ユーロ）であった。
    ・持分法会計の適用を受けている関係会社の価値は総額で                               4,569   百万ユーロ（       2019  年 12 月 31 日においては
     4,387   百万ユーロ）であった。
     FCA  バンクは、フィアット・クライスラー・オートモービルズ・グループと共に設立されたジョイント・ベ

    ンチャーである。         2019  年、クレディ・アグリコル・エス・エー、                      CACF  およびフィアット・クライスラー・
    オートモービルズ（旧フィアット・グループ・オートモービルズ）は、出資比率が                                            50 対 50 であるジョイン
    ト・ベンチャーを、          2024  年 12 月 31 日まで延長するよう契約を更新した。当該会社はヨーロッパ                               18 ヶ国で事業
    を展開し、次の        18 のブランドに関する販売業者および顧客のためのすべての金融業務を扱っている。かかる
    ブランドとは、ヨーロッパにおけるフィアット、フィアット・プロフェッショナル、ランチア、アルファ・
    ロメオ、アバルト、マセラティ、クライスラー、ジープ、フェラーリ、アストンマーティン、モーガン、
    ダッジ、ラム、ハーレー、              MV アグスタおよびハイマー、ヨーロッパ大陸におけるジャガーおよびランドロー
    バーである。このように、当該ジョイント・ベンチャーは、自動車ジョイント・ベンチャーの発展にとって
    戦略的に重要である。
     重要な関係会社とジョイント・ベンチャーを下の表に示す。これらは「貸借対照表上の持分法適用価額」
    を構成する主なジョイント・ベンチャーと関係会社である。
                                    2020  年 12 月 31 日

                                      当行グループの事
                                                 純利益       自己資本
                        持分法適用       市場価額
                  持分  ( ％ )                業体に支払われた
                                                   (1)       (2)
                          価額       持分
                                                 持分       割合
     （百万ユーロ）
                                         配当
     ジョイント・ベンチャー
     FCA  バンク             50.0  ％     2,117         -          -      307      1,811
                                 928/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     S3 ラタム・ホールドコー
                   34.8  ％      262        -          -       7      525
     1
     その他                       702        -         22       (14)       910
     持分法適用会社（ジョイ
     ント・ベンチャー）への                      3,081                         300      3,246
     投資の正味帳簿価額
     関係会社
     イカド              19.0  ％      935       892          56       49       544
     コリアン              24.3  ％      768       801           -       18       728
     ラムゼー・ジェネラル・
                   39.6  ％      669       785           -       5      401
     ド・サンテ
     アルタレア              24.7  ％      583       613          37        5      486
     GAC  ソフィンコ・オート
     ファイナンス・カンパ
                   50.0  ％      375        -         26       52       375
     ニー（旧    GAC  CACF  ）
     SCI  ハート・オブ・ラ・
                   33.3  ％      264       230          10        4      264
     デファンス
     Frey              19.4  ％      146       143           7       6      144
     ABC-CA   ファンド・マネジ
                   22.7  ％      143        -          -       16       143
     メント   Co.
     ワファサラフ              49.0  ％      127        -          -       (9)       71
     SBI  ファンズ・マネジメ
     ント・プライベート・リ              25.2  ％      123        -          6       39       99
     ミテッド
     その他                       436                        16       251
     持分法適用会社（関係会
     社）への投資の正味帳簿                      4,569                         200      3,506
     価額
     持分法適用会社への投資
                           7,650                         501      6,752
     の正味帳簿価額
    (1)  資産収集、保険事業および関係会社に係る利益持分ならびに関連給付持分は、損益計算書上で銀行業務純益に分類
       される。
    (2)  ジョイント・ベンチャーまたは関係会社がサブグループであった時のその財務諸表の自己資本におけるグループの
       持分。
     上表に示した市場価額は             2020  年 12 月 31 日における相場価格である。持分法適用会社で用いられる数値は                                 IAS

    第 28 号に従って決定された持分法価額とは異なる場合があるため、この価額は売却価値を代表していない可
    能性がある。
     持分法適用会社への投資は、減損が示唆された場合にはのれんと同じ方法を用いて、減損テストの対象と
    なった。
                                    2019  年 12 月 31 日

                                      当行グループの事
                                                 純利益       自己資本
                        持分法適用       市場価額
                  持分  ( ％ )                業体に支払われた
                                                   (1)       (2)
                          価額       持分
                                                 持分       割合
     （百万ユーロ）
                                         配当
     ジョイント・ベンチャー
     FCA  バンク             50.0  ％     1,818         -         90       232      1,572
     S3 ラタム・ホールドコー
                   34.8  ％      234        -          -       -      357
     1
     その他                       792        -         34       62      1,088
     持分法適用会社（ジョイ
     ント・ベンチャー）への                      2,845                         294      3,016
     投資の正味帳簿価額
     関係会社
                                 929/1574

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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     イカド              19.0  ％      929      1,372           63       32       539
     ラムゼー・ジェネラル・
                   39.6  ％      663       735           -       3      395
     ド・サンテ
     コリアン              24.4  ％      650       838          11       29       610
     アルタレア              24.7  ％      596       835          51       65       497
     GAC  ソフィンコ・オート
     ファイナンス・カンパ
                   50.0  ％      358        -          6       51       358
     ニー（旧    GAC  CACF  ）
     SCI  ハート・オブ・ラ・
                   33.3  ％      269       266          14       11       269
     デファンス
     Frey              19.3  ％      146       156           4       7      113
     ワファサラフ              49.0  ％      139        -         13       15       81
     ABC-CA   ファンド・マネジ
                   22.8  ％      131        -          -       9      131
     メント   Co.
     SBI  ファンズ・マネジメ
     ント・プライベート・リ              25.3  ％      103        -          5       24       76
     ミテッド
     その他                       404                        67       184
     持分法適用会社（関係会
     社）への投資の正味帳簿                      4,387                         313      3,253
     価額
     持分法適用会社への投資
                           7,232                         607      6,269
     の正味帳簿価額
    (1)  資産収集、保険事業および関係会社に係る利益持分ならびに関連給付持分は、損益計算書上で銀行業務純益に分類
       される。
    (2)  ジョイント・ベンチャーまたは関係会社がサブグループであった時のその財務諸表の自己資本におけるグループの
       持分。
    　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの重要な関係会社とジョイント・ベンチャーの要約財務諸

    表を以下に示す。
                                      2020  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）
                           収益         純利益          総資産         総資本
     ジョイント・ベンチャー
     FCA  バンク                        836         501         25,767         3,622
     S3 ラタム・ホールドコー          1              77         29         1,182        1,049
     関係会社
     イカド                         258         258         12,429         3,715
     コリアン                          74         74         11,884         2,620
     ラムゼー・ジェネラル・ド・サンテ                          13         13         6,715        1,037
     アルタレア                          19         19         9,114        2,939
     GAC  ソフィンコ・オートファイナンス・
                              233         104          6,338         789
     カンパニー      （旧  GAC  CACF  ）
     SCI  ハート・オブ・ラ・デファンス                        13         13         1,880         795
     Frey                          31         31         1,430         743
     ABC-CA   ファンド・マネジメント           Co.           98         48          512        430
     ワファサラフ                         102         (18)          1,224         145
     SBI  ファンズ・マネジメント・プライ
                              170         104           301        269
     ベート・リミテッド
                                 930/1574


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                                      2019  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）
                           収益         純利益          総資産         総資本
     ジョイント・ベンチャー
     FCA  バンク                       1,018          467         31,582        3,143
     S3 ラタム・ホールドコー          1               -         -          715        714
     関係会社
     イカド                         175         175         11,828        3,596
     ラムゼー・ジェネラル・ド・サンテ                          8         8         4,361        1,039
     コリアン                         119         119         10,720        2,478
     アルタレア                         263         263          8,563        3,187
     GAC  ソフィンコ・オートファイナンス・
                              217         101          5,214        1,471
     カンパニー      （旧  GAC  CACF  ）
     SCI  ハート・オブ・ラ・デファンス                        33         33         1,881         816
     Frey                          35         35         1,056         583
     ワファサラフ                         103          30         1,244         332
     ABC-CA   ファンド・マネジメント           Co.           80         28          461        785
     SBI  ファンズ・マネジメント・プライ
                              150          66          254        413
     ベート・リミテッド
    SCI  ハート・オブ・ラ・デファンスは、                2018  年度から持分法に基づき連結対象となった。
    ジョイント・ベンチャーと関係会社に対する重要な制約

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、以下の制限を受ける。
     規制上の制限

     クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社はその所在する国における健全性規則と自己資本規制の適用
    を受ける。最低株式資本（ソルベンシー比率）、レバレッジ比率および流動性比率に関する要件により、こ
    れらの事業体がクレディ・アグリコル・エス・エー・グループに配当支払または資産移転を行う能力が制限
    される。
     法律上の制限

     クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社は、資本および分配可能利益の配分に関する法律的要件を遵
    守しなければならない。これらの要件により、子会社は配当を支払う能力が制限される。これら要件は、上
    述の規制上の制限よりも制限性が低い場合がほとんどである。
     保険会社の資産担保ユニット・リンク契約に対する制限

     クレディ・アグリコル・エス・エーの資産担保ユニット・リンク契約は、保険契約者のために保有されて
    いる。クレディ・アグリコル・エス・エーの保険子会社の資産は主に、保険契約者に対する義務を満たすた
    めに保有されている。他の事業体への移転は、法律的条件に従えば可能であるが、移転を行う場合には、移
    転に由来する利益の一部を保険契約者のものとしなければならない。
    6.14   投資不動産

                   2019  年    範囲の      増加      減少           その他の       2020  年

                                           為替換算
    （百万ユーロ）
                                           調整勘定
                   12 月 31 日    変更     （取得）      （処分）             変動     12 月 31 日
    総額                6,673        -     253      (308)       -      7    6,625
    減価償却および減損                 (97)       -      (5)       4      -     (5)     (103)
           (1)
                    6,576        -     248      (304)       -      2    6,522
    正味帳簿価額
                                 931/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    (1)  第三者に賃貸している投資不動産を含んでいる。
                   2018  年    範囲の      増加      減少           その他の       2019  年

                                           為替換算
    （百万ユーロ）
                                           調整勘定
                   12 月 31 日    変更     （取得）      （処分）             変動     12 月 31 日
    総額                6,492        -     555      (388)       -      14     6,673
    減価償却および減損                 (84)       -      (4)       7      -     (16)      (97)
           (1)
                    6,408        -     551      (381)       -      (2)     6,576
    正味帳簿価額
    (1)  第三者に賃貸している投資不動産を含んでいる。
    投資不動産の公正価値

     専門の不動産鑑定士が評価し、取得原価で計上される投資不動産の市場価額は、                                          2020  年 12 月 31 日現在で
    9,955   百万ユーロ（       2019  年 12 月 31 日現在においては         9,784   百万ユーロ）であった。
    ( 百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    活発な市場における類似不動産商品の相場価格                            レベル   1             -           -
    観察可能なデータに基づく評価                            レベル   2          9,823           9,639
    観察不能なデータに基づく評価                            レベル   3           132           145
    投資不動産の市場価額                                         9,955           9,784
     投資不動産はすべて、貸借対照表において原価で計上されている。

    6.15   有形固定資産および無形資産（のれんを除く）

     事業で使用している有形固定資産には、賃借人として賃借した資産を使用する権利が含まれる。

     有形固定資産の減価償却および減損には、オペレーティング・リースに基づき賃貸した有形固定資産の減
    価償却が含まれる。
                                       減少

                                                 その他の
                     2019  年    範囲の      増加                      2020  年
                                            為替換算
                                      （処分およ
    （百万ユーロ）
                                                    (1)
                                            調整勘定
                     12 月 31 日    変更     （取得）                       12 月 31 日
                                                  変動
                                      び返済）
    事業で使用している有形固定資
    産
    総額                 10,249        99     831     (517)      (118)      434    10,978
    減価償却および減損                 (4,651)       (30)     (742)      213      60     (49)    (5,199)
    帳簿価額                  5,598       69      89     (304)      (58)      385     5,779
    無形資産
    総額                  7,808       84     601     (236)      ( 27)     (41)     8,214
    減価償却および減損                 (4,645)        -    (476)      154      15     (41)    (5,018)
    帳簿価額                  3,163       84     125      (82)      (12)      (82)     3,196
    (1)  IFRS  第 16 号のリース期間に関する           2019  年 11 月 26 日現在の    IFRS   IC の決定の初度適用による影響を考慮すると、貸借対
       照表上の使用する権利の残高は、                2019  年 12 月 31 日現在において       1,762   百万ユーロとなっていたはずである（                  IFRS   IC
       の決定の適用前は        1,371   百万ユーロ）（注記         1.1  「適用された基準および比較可能性」を参照。）。
                          2019  年   範囲の

                     2018  年              増加     減少         その他の      2019  年
                                              為替換算
    （百万ユーロ）
                            (1)     (2)
                                              調整勘定
                    12 月 31 日             （取得）     （処分）           変動    12 月 31 日
                         1月 1日    変更
                                 932/1574


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    事業で使用している有形固定資
    産
    総額                 8,466     9,968      (190)      769     (575)      56     221    10,249
    減価償却および減損                 (4,397)     (4,451)       129     (707)      461     (25)     (58)    (4,651)
    帳簿価額                 4,069     5,517      (61)      62    (114)      31     163    5,598
    無形資産
    総額                 6,985     6,926      697     586     (411)      11     (1)    7,808
    減価償却および減損                 (4,698)     (4,644)       80    (442)      390      (6)     (23)    (4,645)
    帳簿価額                 2,287     2,282      777     144     (21)      5    (24)    3,163
    (1)  使用する権利の影響は、           IFRS  第 16 号の基準の初度適用に計上された。
    (2)  基本的に、アゴス・エス・ピー・エーおよびサンタンデール・セキュリティーズ・サービシズ・エス・エーの連結
       範囲への組入れに関連する。
    6.16  　のれん

                       2019  年                               2020  年

                  2019  年                               2020  年
                            増加     減少    期中の
                                         為替換算     その他の
    （百万ユーロ）                  12 月 31 日                              12 月 31 日
                  12 月 31 日                              12 月 31 日
                                         調整勘定      変動
                           （取得）     （処分）    減損損失
                   総額                                 総額
                       純額                                 純額
    資産収集              6,908     6,908      335     -    -    (50)      -   7,192     7,193
    うち保険              1,214     1,214       -    -    -     -     -   1,213     1,214
          (1)
                   4,868     4,868      335     -    -    (51)      -   5,152     5,152
    うち資産運用
    うち国際ウェルス・マネジ
                    826     826      -    -    -     1     -    827     827
    メント
    フランス国内リテール・バ
                   5,263     4,161       -    -    -     -     -   5,263     4,161
    ンキング－     LCL
    国際リテール･バンキング              3,239     1,698       -    -   (903)      (3)     -   3,208      792
          (3)
                   2,872     1,660       -    -   (903)      -     -   2,871      757
    うちイタリア
    うちポーランド               221      -     -    -    -     -     -    207      -
    うちウクライナ                39     -     -    -    -     -     -    38     -
    うちその他の国々                97     38     -    -    -    (3)     -    92     35
    専門金融サービス              2,819     1,128      47    (55)     -    (1)     -   2,810     1,119
    うち消費者金融（アゴスを
                   1,694      956     25    (55)     -     -     -   1,664      926
       (2)
    除く）
    うち消費者金融－アゴス               672     103      -    -    -     -     -    672     103
              (4)
                    453     69     22     -    -    (1)     -    474     90
    うちファクタリング
    大口顧客              2,610     1,385      17     -    -    (1)     (7)   2,620     1,394
    うちコーポレート・バンキ
                   1,711      486      -    -    -    (1)     -   1,711      485
    ングおよび投資銀行
    うち資産サービシング               899     899     17     -    -     -    (7)    909     909
    コーポレート・センター                -     -     -    -    -     -     -     -     -
    合計              20,839     15,280      400    (55)    (903)     (55)     (7)   21,093     14,659
    当行グループの持分              18,959     13,570      289    (55)    (778)     (39)     (29)   19,096     12,957
    非支配持分              1,880     1,710      111     -   (125)     (16)     22   1,997     1,702
    (1)  アムンディ・グループによるサバデル・アセット・マネジメントの取得による                                    2020  年 12 月 31 日現在の    335  百万ユーロ
       ののれん。
                                 933/1574


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    (2)  持分法適用から全部連結へと連結方法の変更をもたらした、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナン
       ス・グループによるメナフィナンス株の追加取得による                          2020  年 12 月 31 日現在の    25 百万ユーロののれん。
    (3)  2020  年度第   4 四半期中の貸借対照表に記載されたのれんの年次評価テストにより、                                CA イタリアは、      2020  年 12 月 31 日現
       在 903  百万ユーロの減損を認識した。
    (4)  クレディ・アグリコル・リーシング・アンド・ファクタリング・グループによるハマ・ポルスカの取得による                                                   2020
       年 12 月 31 日現在の    21 百万ユーロののれん。
    CGU  の使用価値の決定

     のれんは、帰属する資金生成単位（                  CGU  ）の使用価値の評価に基づき、減損テストの対象となった。使用価
    値は、当行グループの経営上作成された                     3 年間（   2021  年から   2023  年）にわたる活動予測に、              COVID   後に想定さ
    れるキャッチアップ効果を統合した標準化された最終年度に収束させるため                                       4 年目および      5 年目も推計に含め
    て導出された       CGU  の見積将来キャッシュ・フローを割り引いて決定されている。
     健康状況の発展に伴い、予測される財政軌道の基礎となる経済シナリオは調整された。しかしながら、か
    かる調整はパンデミックがどのように進展するかに左右され、それは未だ非常に不確実であるため、今年度
    は依然として特に困難である。
     かかるシナリオは、          GDP  の大幅な低下をもたらした              2020  年度の健康危機により大きな影響を受けた経済に基
    づいている。健康上の制約が緩和された際の部分的な回復の段階と交互に訪れた経済の全部門が停止した期
    間により、事業は約          9 ヶ月間大きな影響を受けた。かかるシナリオは、                         2021  年度も感染が続き、上半期におい
    ては制約および短期間の外出制限と制限解除の交代が延長されるが、感染がうまくコントロールされ、移動
    および生産の厳しい制限が減り、全般的に生産システムがうまく維持されることにより、                                              2020  年度より強烈
    な影響は少なく、経済へのペナルティは減ると想定している。かかるシナリオは、ⅰ）ワクチン接種キャン
    ペーンを通じたウイルス拡大の制御による                      2021  年度の段階的および中程度の回復、ⅱ）しかし、より慎重な
    ままでいるであろう代理人の行動（予備的貯蓄、投資の先送り）およびこの危機の余波（失業率の増加、倒
    産の増加）による限定的な回復を想定している。このような背景から、                                     2021  年度の成長予測は中程度に力強
    く、期待インフレは非常に低い水準である。
     各国は、生産設備および労働市場への損害を制限するため、経済を支援する政策を引き続き実施し、投資
    を刺激し家計消費を支援するための回復計画を立ち上げるだろう。しかしながら、一部の部門は引き続き弱
    体化し、自動車、商業、観光、ホテル、レストラン、文化等を含む一定の制限を受けるだろう。
     金融の安定性を維持しつつ成長およびインフレを刺激するため、中央銀行は、短期のユーロ金利であって
    もマイナスとするような、長期間にわたり低水準の金利を維持する金融緩和政策に徐々に移行するだろう。
    欧州においては、資産購入プログラムが断片化の回避（スプレッド拡大の制限）に役立つはずである。この
    ような状況下において、金利上昇の見通しは以前予測されていたより遠ざかっているようであり、このこと
    は、これらの変化に対する感応度がより顕著である国際                            CGU  リテール・バンキング－イタリアにより重大な影
    響を与えている。
     2020  年 12 月 31 日現在におけるリスク加重資産における持続成長率、割引率および資本配分率の事業部門別

    の分布は下表のとおりである               。
    2020  年度（クレディ・アグリコル・エ

                          持続成長率            割引率            資本配分率
    ス・エーの全部連結会社）
    フランス国内リテール・バンキング－                 LCL        2.0  ％          7.6  ％              8.8  ％
    国際リテール・バンキング－イタリア                          2.0  ％          8.8  ％              9.0  ％
    国際リテール・バンキング－その他                          5.0  ％          17.0  ％              9.5  ％
             (1)
                              2.0  ％      7.6  ％から   9.3  ％         8.8  ％から   9.1  ％
    専門金融サービス
                                                     8.9  ％から   9.1  ％
    資産収集                          2.0  ％      7.6  ％から   8.5  ％    ソルベンシー・マージンの
                                                      80 ％（保険）
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    大口顧客                          2.0  ％       8 ％から   9.4  ％              8.9  ％
    (1)  消費者金融     CGU  （アゴスを除く）は、昨年            9 月に  IFRS  第 5 号「売却目的保有資産」により分類されたクレディ・アグリ
      コル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランドを現在除外しており、その結果、                                         55 百万ユーロの      CGU  ののれ
      んの減損をもたらした。
     欧州中央銀行（        ECB  ）が第    1 の柱および第       2 の柱に基づく健全性規制要件の引上げを                     2016  年から実施したた

    め、クレディ・アグリコル・エス・エーは一部の事業体について、リスク加重資産に対する                                               CGU  への資本配分
    率を漸進的に引き上げた。前年度、かかる引当金は、カウンターシクリカル・バッファーを含むすべての                                                      CGU
    の加重利用の       9.50  ％から    9.75  ％であり、この割合には、様々な適用可能なカウンターシクリカル・バッ
    ファー、とりわけフランスにおいて金融安定高等評議会（                              HCSF  ）が設定したものが追加される必要がある。
     健康危機を受け、金融安定高等評議会は、                      2020  年 6 月 18 日の決定において、特定のカウンターシクリカル・
    バッファーの廃止を発表した。欧州中央銀行もまた、                           CRD  Ⅴの第   104a  条の早期適用を発表した。これにより、
    第 2 の柱要件（      P2R  ）を  CET1  資本の   56.25   ％でカバーすることが認められ、したがってクレディ・アグリコル・
    エス・エーの       CET1  要件は   P2R  および   P2G  の両方で     66 ベーシス・ポイント減少した。イタリアにおいては                          P2R  が高
    いため、かかる増加は国際リテール・バンキング－イタリアでは                                 77 ベーシス・ポイントとなっている。国外
    の監督当局により課された特定のカウンターシクリカル・バッファーもまたゼロに引き下げられた。
     前年度と比較し、これらすべての措置は、対象となる                           CGU  に応じて     CET1  資本の配分を       77 ベーシス・ポイント
    から  115  ベーシス・ポイント減少させた。
     評価パラメータ、とりわけ割引率は、                   2020  年 12 月 31 日に更新された。
     2020  年 12 月 31 日現在の持続成長率は、            2019  年 12 月 31 日現在から変化がないままであった。
    主な評価パラメータに対する               CGU  評価の感応度

    　特定の評価パラメータの変動に対する各主要な事業セグメントを構成する                                       CGU  の使用価値の感応度は、下表
    のとおりである。
              配分された資                        最終年度における            最終年度における

               本に対する         割引率に対する感応度                リスク費用            費用収益比率
                感応度                       に対する感応度            に対する感応度
                                                 -100  ベー    +100  ベー
               +100  ベーシ      -50  ベーシ      +50  ベーシ
     2020  年度
                                      -10  ％     +10  ％    シス・ポ      シス・ポ
              ス・ポイント        ス・ポイント       ス・ポイント
                                                  イント      イント
     フランス国内リ
     テール・バンキ            (2.1  ％ )    +8.8  ％     (7.3  ％ )   +2.7  ％    (2.7  ％ )   +3.1  ％    (3.1  ％ )
     ング－   LCL
     国際リテール・
     バンキング－イ            (5.4  ％ )    +6.4  ％     (5.5  ％ )   +3.6  ％    (3.6  ％ )   +2.7  ％    (2.7  ％ )
     タリア
     国際リテール・
     バンキング－そ            (2.6  ％ )    +3.9  ％     (3.6  ％ )   +0.6  ％    (0.6  ％ )   +1.4  ％    (1.4  ％ )
     の他
     専門金融サービ
                 (2.1  ％ )    +9.8  ％     (8.3  ％ )   +7.7  ％    (7.7  ％ )   +3.6  ％    (3.6  ％ )
     ス
     資産収集            (0.7  ％ )    +8.6  ％     (7.3  ％ )    n.m.      n.m.     +1.4  ％    (1.4  ％ )
     大口顧客            (8.7  ％ )    +7.8  ％     (6.8  ％ )   +1.1  ％    (1.1  ％ )   +2.3  ％    (2.3  ％ )
      主な評価パラメータの変更をすべての                   CGU  に対して一律に適用した上で、のれん－当行グループの持分に対

    して、感応度分析が行われた。これらのテストにより、使用価値と減損後の連結価額がちょうど等しくなる
    国際リテール・バンキング－イタリアの                    CGU  のみがモデル・パラメータの悪化に敏感であることが示されてい
    る。
    ・財務パラメータに関して、テストされた感応度シナリオでは、国際リテール・バンキング－イタリアの                                                      CGU
     についてのみ減損費用が認識される。実際に、
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     －割引率の      +50  ベーシス・ポイントの変動により、国際リテール・バンキング－イタリアの                                       CGU  では約   210  百
       万ユーロの追加の減損費用が生じる。フランス国内リテール・バンキング－                                       LCL  の CGU  に関しては、かか
       る差異は約      370  百万ユーロとなり、引き続きプラスとなる。
       ただし、割引率の         +100  ベーシス・ポイントの変動により、フランス国内リテール・バンキング－                                      LCL  の
       CGU  では  340  百万ユーロの減損費用が生じる。国際リテール・バンキング－イタリアの                                      CGU  では、追加要件
       は 400  百万ユーロとなる。
     －銀行業務の       CGU  に配分された株式のレベルにおける                   +100  ベーシス・ポイントの変動により、国際リテー
       ル・バンキング－イタリアの               CGU  では約   210  百万ユーロの追加の減価償却の必要が生じ、その他の                           CGU  では
       減価償却の必要は生じない。
    ・業務パラメータに関して、
     －シミュレーションされた悪化前提（すなわち、予測の最終年度におけるリスク費用の                                            +10  ％の増加のシナ
       リオおよび同年度における費用収益比率の                      +100  ベーシス・ポイントの変動のシナリオ）により、国際リ
       テール・バンキング－イタリア以外の                    CGU  では、使用価値と帳簿価額との間にマイナスの差異が生じな
       い。予測の最終年度において費用収益比率が                       +100  ベーシス・ポイント変動するシナリオでは、使用価値
       と連結価額との間に約           110  百万ユーロのマイナスの差異が生じるが、当該最終年度においてリスク費用が
       +10  ％変動した場合は、かかる差異は約                  140  百万ユーロとなる。
    6.17  　保険契約に係る責任準備金

    保険責任準備金の内訳

                                    2020  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）
                       生命       非生命        海外       債権者         合計
     保険契約                   215,228        6,802        24,857        2,066        248,953
     裁量権のある有配当性を伴う
                        67,321          -      16,155          -      83,476
     投資契約
     裁量権のある有配当性を伴わ
                         2,608         -      1,637         -       4,245
     ない投資契約
     繰延利益分配（負債）                   25,556          -      1,284         -      26,840
     その他の責任準備金                      -       -        -       -         -
     責任準備金合計                   310,713        6,802        43,933        2,066        363,514
     繰延利益分配（資産）                      -       -        -       -         -
     再保険会社の責任準備金負担                   (1,255)        (617)         (73)       (351)        (2,296)
     正味責任準備金                   309,458        6,185        43,860        1,715        361,218
                                    2019  年 12 月 31 日

     （百万ユーロ）
                       生命        非生命        海外       債権者         合計
     保険契約                   208,188        6,092       24,167        2,005        240,452
     裁量権のある有配当性を伴う
                        70,161          -     15,284          -      85,445
     投資契約
     裁量権のある有配当性を伴わ
                         2,420         -      1,694         -       4,114
     ない投資契約
     繰延利益分配（負債）                   25,824          -       763        -      26,587
     その他の責任準備金                      -       -        -       -         -
     責任準備金合計                   306,593        6,092       41,909        2,005        356,599
     繰延利益分配（資産）                      -       -        -       -         -
     再保険会社の責任準備金負担                   (1,151)        (579)        (86)       (280)        (2,096)
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     正味責任準備金                   305,442        5,513       41,823        1,725        354,503
     再保険会社の責任準備金負担およびその他の保険債務の負担は未収収益、前払金およびその他の負債とし

    て認識されている。保険会社の責任準備金の内訳は、保険会社が販売した元本保証型の保険商品およびユ
    ニット・リンク契約の発行額控除前の金額で表示されている。
     2020  年 12 月 31 日および     2019  年 12 月 31 日現在の税引前繰延保険契約者利益分配の内訳は以下のとおりであ

    る。
                                     2020  年 12 月 31 日       2019  年 12 月 31 日

    税引前繰延利益分配
                                     繰延利益分配純額             繰延利益分配純額
    （百万ユーロ）
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の再評価
                                           (22,768)             (22,550)
    およびヘッジ手段のデリバティブに係る繰延配当
     うち、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資
                                           (23,371)             (23,322)
                  (1)
     産の再評価に係る繰延配当
     うち、ヘッジ手段のデリバティブの繰延配当                                        603             772
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の調整に係る繰延配
                                            (1,611)             (1,783)
    当
    その他の繰延配当                                        (2,461)             (2,254)
    税引前繰延利益分配合計                                       (26,840)             (26,587)
    (1)  注記  6.4  「 その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                          」を参照。
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    6.18  　引当金

                                      未使用

               2019  年    範囲の           取崩した           為替換算      その他の      2020  年
                           繰入額
               12 月 31 日    変更           戻入額           調整勘定       変動     12 月 31 日
    （百万ユーロ）                                  戻入額
    住宅購入制度リスク              367       -     78      -      -      -      -     445
    融資コミットメント
                  910       2     815      (17)     (769)      (28)      (4)     909
    の実行リスク
    オペレーショナルリ
                  103       -     53     (23)      (15)      (2)     (16)      100
    スク
    退職給付および類似
                 1,667        -     159     (125)      (89)      (5)      89    1,696
       (1)
    の給付
    訴訟              607       -     66     (55)      (29)      (3)      (3)     583
    株式投資               -      -      -      -      -      -      -      -
    リストラクチャリン
                  33      -      7     (3)      (9)      -     (1)      27
    グ
    その他のリスク              677       -     148      (56)     (232)       (3)     (97)      437
    合計             4,364        2    1,326      (279)     (1,143)       (41)      (32)     4,197
    (1)  うち、注記     7.4  に詳述される確定給付制度に基づく退職給付に係る引当金は                            1,350   百万ユーロ（長期雇用報奨の引当
       金 149  百万ユーロを含む。）。
     2020  年 12 月 31 日現在、退職給付および類似の給付には、適応制度に係る社会的費用から発生する引当金                                              71

    百万ユーロ（       2019  年 12 月 31 日現在は     103  百万ユーロ）が含まれている。リストラクチャリング引当金には、か
    かる制度の非社会的費用が含まれている。
                    2019  年

                                         未使用
               2018  年        範囲の          取崩した          為替換算     その他の      2019  年
                               繰入額
                       (1)
               12 月 31 日        変更          戻入額          調整勘定      変動    12 月 31 日
                                         戻入額
    （百万ユーロ）               1 月 1 日
    住宅購入制度リスク             245     245      -    122      -     -     -     -    367
    融資コミットメント
                 872     872      -    776     (41)     (710)       8     5    910
    の実行リスク
    オペレーショナルリ
                  68     68      -     35     (11)      (9)      -     20     103
    スク
    退職給付および類似
                1,709     1,709       (5)     151     (226)      (87)      8    117    1,667
    の給付
    訴訟            2,132      521      2     52     (39)     (27)      2     96     607
    株式投資              1     1     -     2     (1)     (2)      -     -     -
    リストラクチャリン
                  24     24      2     12     (2)     (1)      -     (2)     33
    グ
    その他のリスク             758     758      3    132     (72)     (120)       -    (24)     677
    合計            5,809     4,198       2   1,282      (392)     (956)      18     212    4,364
    (1)  2019  年 1 月 1 日現在、    1,611   百万ユーロの法人所得税に係る税務リスクに対する引当金が「引当金」から「当期税金負
       債および繰延税金負債」に分類変更されている。
    規制情報の調査と要求

     規制情報の調査と要求に係る主な事案は以下のとおりである。
    　ストラウス／ウルフ／フォーデム

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      2001  年から   2004  年にかけてイスラエルでハマスが行ったとされるテロ攻撃の犠牲になった米国国民および
    その家族が、ニューヨーク裁判所において、クレディ・リヨネおよび別の銀行                                        1 行に対して訴訟手続を提起し
    た。
      原告は、これらの銀行がそれぞれ、パレスチナ人を援助する慈善団体が（クレディ・リヨネの場合は                                                    1990
    年に）開設した口座を有していたことから、これらの銀行がテロリストを支援していたと主張している。原
    告は、この口座がハマスへの資金供与で訴追されたパレスチナの団体に送金する目的で使用されていたと主
    張している。原告は、受けた損害の正確な金額を明示しておらず、「負傷、苦悶および精神的苦痛」に対す
    る賠償を求めている。
      当該訴訟の現状として、原告は、当該慈善団体がテロリストとのつながりを有することを示す証拠も、お
    よび（仮に上記事実が証明された場合）クレディ・リヨネが自行の顧客がテロ組織への資金供与に関与して
    いた可能性があると認識していたことを示す証拠も提出していない。裁判所は、原告が勝訴するためにはか
    かる証拠を提出しなければならないと要求した。クレディ・リヨネは、原告の主張を強く否認している。
      2013  年 2 月 28 日に出された判決に基づき、裁判官は、本案について、クレディ・リヨネおよび原告を陪審
    裁判に付す旨のサマリー・ジャッジメントを下した。
      2018  年 2 月、クレディ・リヨネは、原告の主張を陪審裁判なしに棄却するため、最近の判例に基づき、サ
    マリー・ジャッジメントを求める新たな申立てを行った。
      2019  年 1 月、原告は、訴訟の期間が失効する前に、新たな原告を追加する目的で準備書面を訂正しようと
    した。裁判官はかかる要望を認めず、新たに                       2 件（フィッシャー事件およびミラー事件）が、ストラウス／ウ
    ルフ事件の訴訟手続と同じ担当の裁判所に提起された。それらは係属中の訴訟と類似し法的分析は同一であ
    り、また、その結果は、             2018  年 2 月にクレディ・リヨネが行ったサマリー・ジャッジメントに対する申立ての
    結果に左右される。手続上の点で、当該訴訟はそれまで係属される予定である。
      2019  年 3 月 31 日、裁判所は、        2018  年 2 月にクレディ・リヨネが行ったサマリー・ジャッジメントを求める申
    立てを全面的に支持した。原告を支持する合理的な陪審はなく、原告の全主張が棄却された。原告はこの決
    定に対し控訴した。
     CIE  （小切手画像処理）事件

      2008  年 3 月、  LCL  およびクレディ・アグリコル・エス・エーならびにその他                              10 行の銀行は、フランス競争評
    議会（   Conseil     de  la  concurrence      。現在の競争監視機関（             Autorité     de  la  concurrence      ））の代表者から、
    苦情申立書を受理した。
      これらの銀行は、小切手画像処理システムへの移行以降、すなわち                                  2002  年から   2007  年にかけて、共謀して
    小切手の現金化に交換手数料を課したとして訴えられている。競争監視機関は、かかる手数料は、欧州共同
    体条約第     81 条第  1 項およびフランス商法第             L.420-1    条の定義における非競争価格協定を構成し、経済に損害を
    与えたとしている。
      これらの銀行は、答弁書において手数料の反競争性について反論し、手続の正当性を争った。
      競争監視機関は、         2010  年 9 月 20 日付の決定により、小切手画像処理手数料（                       CEIC  ）はその目的自体が反競
    争的であり、送金銀行が負担する費用を作為的に増加させ、結果的に銀行サービスの価格に悪影響を与えた
    と結論付けた。関連サービスの手数料の                     1 つである誤決済取引取消手数料（                 AOCT  ）について、競争監視機関
    は、これらの銀行に対し、かかる決定の通知から                         6 ヶ月以内に当該金額を改定するよう求めた。
      訴えられた銀行は、合計             384.92   百万ユーロの制裁金を課された。
      LCL  およびクレディ・アグリコルは、それぞれ、                        CEIC  について     20.7  百万ユーロおよび          82.1  百万ユーロ、
    AOCT  について     0.2  百万ユーロおよび         0.8  百万ユーロの支払を命じられた。
      これらの銀行はすべて、この決定に対してパリ控訴裁判所に控訴した。同裁判所は、                                            2012  年 2 月 23 日付の
    判決により、競争監視機関は競争制限の存在を証明しておらず、かかる協定が競争抑止目的を有することを
    立証していないとして、原判決を覆した。
      競争監視機関は、         2012  年 3 月 23 日、最高裁判所に上告した。
      2015  年 4 月 14 日、フランス最高裁判所（              Cour   de  cassation     ）は、パリ控訴裁判所が             UFC  －ク・ショワジー
    ル（  Que  Choisir    ）および     ADUMPE   の主張を検討することなく両者の訴訟参加は目的を欠くと判断したことを唯
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    一の理由に、       2012  年 2 月 23 日付のパリ控訴裁判所の判決を却下し、裁判所の構成を変更してパリ控訴裁判所に
    差し戻した。
      最高裁判所は、訴訟の本案については判決を下さず、クレディ・アグリコルはパリ控訴裁判所に控訴し
    た。
      パリ控訴裁判所は         2017  年 12 月 21 日に判決を下した。パリ控訴裁判所は                    2010  年 9 月 20 日付の競争監視機関の
    決定を承認したが、クレディ・アグリコルへの制裁金を                              82,940,000      ユーロから      76,560,000      ユーロに減額し
    た。  LCL  への制裁金は変わらず           20,930,000      ユーロである。
      この訴訟手続の当事者である他の銀行と同様に、                         LCL  およびクレディ・アグリコルは最高裁判所に上告し
    た。
      2020  年 1 月 29 日、フランス最高裁判所（              Cour   de  cassation     ）は、パリ控訴裁判所が目的毎の競争制限が存
    在することを証明していないとして、                    2017  年 12 月 21 日付のパリ控訴裁判所の判決を却下し、裁判所の構成を
    変更して同裁判所に差し戻した。
    　外国資産管理室（          OFAC  ）

      2015  年 10 月、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社クレディ・アグリコル・コーポレー
    ト・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・アグリコル・                                  CIB  ）は、米国経済制裁の対象国との米ド
    ル建て取引に関して調査を行っていた米国およびニューヨークの当局と、合意に達した。この合意の対象と
    なる事象は、       2003  年度から     2008  年度までに行われた。
      米国およびニューヨークの当局の調査に協力していたクレディ・アグリコル・                                         CIB  およびクレディ・アグ
    リコル・エス・エーは、合計               787.3   百万ドル（すなわち          692.7   百万ユーロ）の罰金を支払うことに同意した。
    この罰金は既存の準備金から支払われたため、                        2015  年度下半期の会計には影響していない。
      連邦準備制度理事会（連邦準備銀行）およびニューヨーク州金融サービス局（                                         NYDFS   ）との合意は、        CASA
    およびクレディ・アグリコル・                CIB  が行った。米国財務省の外国資産管理室（                      OFAC  ）との合意は、クレディ・
    アグリコル・       CIB  が行った。またクレディ・アグリコル・                     CIB  は、コロンビア特別区連邦検事局（                  USAO  ）およ
    びニューヨーク郡地方検事局（                 DANY  ）と、それぞれ        3 年の訴追延期合意（           DPA  ）も締結した。        2018  年 10 月 19
    日、  USAO  および   DANY  との  2 件の訴追延期合意は          3 年の期間が満了し、クレディ・アグリコル・                       CIB  は DPA  に基づ
    くすべての義務を履行した。
      クレディ・アグリコルは、国際制裁に係る法律に関する内部手続およびその遵守プログラムを引き続き強
    化し、米国およびニューヨークの当局と、本国の規制当局である欧州中央銀行およびフランスの金融健全性
    規制監督・破綻処理機構（              ACPR  ）と、ならびに世界ネットワークにおける他の規制当局と、今後も十分に協
    力していく。
      NYDFS   および米国連邦準備銀行との合意に従い、クレディ・アグリコルの遵守プログラムは、有効性を評
    価するため定期的に審査を受ける。これには、                        NYDFS   から  1 年の任期で任命される外部コンサルタントによる
    審査、および連邦準備銀行の承認を受けた外部コンサルタントによる年                                    1 回の審査が含まれる。
     Euribor    ／ Libor   およびその他の指数

     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・                                           CIB  は、多くの銀行間
    金利に寄与する者として、複数の当局より情報提供の要請を受けている。これは、                                           ( ⅰ ) 多くの通貨における
    Libor   （ロンドン銀行間取引金利）、                Euribor    （欧州銀行間取引金利）およびその他特定の市場指数の計算、
    ならびに     ( ⅱ ) これらの金利および指標に関連する取引についての調査の一環である。これらの要請は、                                              2005
    年度から     2012  年度までの複数の期間にわたっている。
     当局に対する協力の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・
    アグリコル・       CIB  は、議論の相手である様々な当局、特に米国の当局－                            DOJ  （司法省）および         CFTC  （商品先物
    取引委員会）－に要請された情報を収集するための調査を行った。これらの議論の結果、終了時期を予測す
    ることは現時点では不可能である。
     さらに、クレディ・アグリコル・                 CIB  は現在、     Libor   および   Euribor    の両方について、フロリダ州検事総長に
    よる調査を受けている。
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     調査および和解手続の不調を経て、欧州委員会は                         2014  年 5 月 21 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよ
    びクレディ・アグリコル・              CIB  に対し、     Euribor    に関するデリバティブの競争を防止、制限または歪曲する目
    的および／もしくは効果を有する合意または協調行動について、異議申立書を送達した。
     2016  年 12 月 7 日付の決定において、欧州委員会は、ユーロ建て金利デリバティブのカルテルに参加したとし
    て、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                     CIB  に合わせて      114,654,000      ユーロの
    制裁金を課した。クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                           CIB  は、この決定に異議
    を申し立て、欧州司法裁判所に対して判決の破棄を求めている。
     また、スイスの競争当局             COMCO   は、クレディ・アグリコル・エス・エーならびに複数のスイスの銀行および
    国際銀行に関して、          Euribor    を含む金利デリバティブ市場の調査を行っている。かかる調査は、クレディ・ア
    グリコル・エス・エーが有罪を認めることなく                        4,465,701     スイス・フランの制裁金および                187,012    スイス・フ
    ランの手続費用を支払うことに合意した取引の後に終了した。
     その上、     2016  年 6 月には、韓国公正取引委員会（                KFTC  ）が、クレディ・アグリコル・                CIB  ならびに様々な通
    貨における      Libor   指数、   Euribor    および   Tibor   指数について       2015  年 9 月に開始した調査を終了すると決定した。
    KFTC  は、  2018  年 12 月 20 日にクレディ・アグリコル・               CIB  に通知された決定に従い、外国為替デリバティブの一
    部（  ABS-NDF    ）についての調査を終了した。
     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                  CIB  が 2012  年度および      2013  年度以降、他
    の金融機関とともに、           1 件は両社が被告として（             Euribor    に関する「サリバン」事件）、もう                  1 件はクレディ・
    アグリコル・エス・エーのみが被告として（                       Libor   に関する「リーバーマン」事件）指名された、米国におけ
    る 2 件の集団訴訟に関して、「リーバーマン」集団訴訟は、有効性を判断する予備的な段階であり、米国
    ニューヨーク州連邦地方裁判所において、いまだ手続進行は保留されている。「サリバン」集団訴訟につい
    ては、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                      CIB  は、原告の主張の却下を求める
    申立てを行った。米国ニューヨーク州連邦地方裁判所は、一審において、クレディ・アグリコル・エス・
    エーおよびクレディ・アグリコル・                  CIB  による却下の申立てを支持した。                 2019  年 6 月 14 日、原告は本決定に対
    し控訴した。
     また  2016  年 7 月 1 日以降、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                       CIB  は、他行と
    共に、    Sibor   （シンガポール銀行間取引金利）指数および                        SOR  （シンガポール・スワップ・オファー・レー
    ト）指数に関して、米国における新たな集団訴訟（「フロントポイント」事件）の当事者となっている。ク
    レディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                 CIB  による最初の却下の申立てを認めた後、
    ニューヨーク州連邦地方裁判所は原告からの新たな要請について判断を下し、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーが当該指数に寄与していなかったことを理由に、同行をフロントポイント事件の対象から除外し
    た。しかしながら、同裁判所は、最近の判例法の動向を考慮して、クレディ・アグリコル・                                               CIB  および   Sibor
    指数の設定パネルに参加しているすべての銀行についてはその管轄を適用することができると判断した。
    Sibor   ／米ドル指数および          SOR  指数に関する申立てにおける主張もまた裁判所により却下され、したがって、
    Sibor   ／シンガポール・ドル指数のみが、引き続き考慮されている。                                2018  年 12 月 26 日、原告は、       Sibor   指数お
    よび  SOR  指数が操作され米ドルでの取引に影響を与えたとの主張をフロントポイント事件の範囲に再度含める
    ことを求め、新たな訴えを提起した。クレディ・アグリコル・                                CIB  は、他の被告と共に、           2019  年 5 月 2 日に開か
    れたニューヨーク州連邦地方裁判所での審問においてかかる新たな訴えに反論した。                                           2019  年 7 月 26 日、連邦裁
    判所は、被告による却下の申立てを認めた。                       2019  年 8 月 26 日、原告は上訴の申立てを行った。
     これらの集団訴訟は民事訴訟であり、原告団は、                         Euribor    、 Libor   、 Sibor   および   SOR  の設定方法によって被
    害を受けたと主張しており、不当に支払わされたと主張する金額の返還、損害賠償、ならびに支払った費用
    および手数料の払戻しを求めている。
    　バンク・サウジ・フランシ

      2018  年に、クレディ・アグリコル・コーポレート・インベストメント・バンク（クレディ・アグリコル・
    CIB  ）は、バンク・サウジ・フランシ（                  BSF  ）が国際商業会議所（           ICC  ）へ提出した仲裁申立書を受領した。当
    該紛争は、有効でなくなった               BSF  とクレディ・アグリコル・              CIB  との間の技術サービス契約の履行に関するも
    のである。      BSF  は、同行の請求額を、           1,023,523,357       サウジアラビア・リヤル（約               242  百万ユーロに相当）とし
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    た。クレディ・アグリコル・               CIB  と BSF  は、  ICC  での仲裁手続を終わらせる契約を有効に締結した。かかる契約
    は、クレディ・アグリコル・               CIB  の財務書類に対して重大な影響を与えない。
     SSA  債

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                   CIB  は、米ドル建て        SSA  債（国際機関
    債、サブソブリンおよび政府機関債）の売出しに関与した複数の銀行の活動についての調査に関連して、複
    数の規制当局から情報提供の要請を受けた。クレディ・アグリコル・                                   CIB  は、これらの規制当局への協力を通
    じて、要請された情報を収集するための内部調査を実施した。                                2018  年 12 月 20 日、欧州委員会は、米ドル建て
    SSA  債の売出しにおける欧州競争法違反の疑いに関する調査に含まれた、クレディ・アグリコル・エス・エー
    およびクレディ・アグリコル・                CIB  を含む複数の銀行に対して、異議告知書を送付した。クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                        CIB  は、かかる異議について認識し、                 2019  年 3 月 29 日に回答を
    送付し、     2019  年 7 月 10 日および     11 日に口頭審理を受けた。
      クレディ・アグリコル・             CIB  は、他行と共に、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所における暫定
    的併合集団訴訟の当事者となっている。当該訴訟は、原告が当事者適格を得るのに十分な損害の申立てをす
    ることができなかったという理由により、                      2018  年 8 月 29 日に却下された。しかしながら、原告は、かかる瑕疵
    の是正を試みる機会が与えられている。原告は、                         2018  年 11 月 7 日に修正訴状を提出した。クレディ・アグリコ
    ル・  CIB  は、他の被告と同様に、当該修正訴状の却下の申立てを行った。クレディ・アグリコル・                                               CIB  に関
    し、かかる訴状は、          2019  年 9 月 30 日、ニューヨーク州裁判所の管轄ではないことを理由に却下の判決が下さ
    れ、その後の判決で、裁判所は、原告はいずれにせよ米国の反トラスト法の違反を立証できなかったと判断
    された。     2020  年 6 月、原告はかかる         2 件の判断に対し控訴した。
      2019  年 2 月 7 日、クレディ・アグリコル・               CIB  および米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所で係属中
    の集団訴訟の他の被告に対して、新たな集団訴訟が提起された。                                 2020  年 7 月、原告はかかる集団訴訟を自主的
    に中止したが、再開される可能性がある。
      2018  年 7 月 11 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                     CIB  は、他の銀行と共
    にカナダのオンタリオ州最高裁判所に提起された集団訴訟について通知を受けた。同日、連邦裁判所に新た
    な訴訟が提起された。オンタリオ州最高裁判所に提起された訴訟は、                                   2020  年 2 月 19 日に却下された。
      これらの調査、訴訟または集団訴訟の結果および終了時期を予測することは、現時点では不可能である。
    　オサリバンおよびタベラ

     2017  年 11 月 9 日、イラクにおけるテロ攻撃によって負傷しまたは殺害されたと主張する人々（またはその家
    族もしくは遺産管理人）が、米国ニューヨーク州連邦地方裁判所に対し、クレディ・アグリコル・エス・
    エーおよび子会社クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・
    アグリコル・       CIB  ）を含む複数の銀行に対する訴状を提出した（「オサリバンⅠ」事件）。
     2018  年 12 月 29 日、同じ個人集団が、            57 名の新たな原告を加えて、同じ被告に対して別の訴状を提出した
    （「オサリバンⅡ」事件）。
     2018  年 12 月 21 日、別の個人集団が、同じ被告に対して訴状を提出した（「タベラ」事件）。
     かかる   3 件の訴状は、クレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリコル・                                       CIB  およびその他の被
    告が、イランおよびその代表者と共謀して米国の制裁に違反し、米国の反テロリズム法およびテロ支援者制
    裁法に反してイランの企業と取引を行った、と主張する。具体的には、クレディ・アグリコル・エス・
    エー、クレディ・アグリコル・                CIB  およびその他の被告が、米国財務省の外国資産管理室が課した制裁に違反
    してイランおよびイランの企業と米ドル建ての取引を行ったことで、イランはテロ組織への資金供与が可能
    となり、かかるテロ組織が原告を攻撃した、と主張している。原告団は損害賠償を求めているが、その金額
    は明らかにしていない。
     2018  年 3 月 2 日、クレディ・アグリコル・               CIB  およびその他の被告は、オサリバンⅠ事件の訴状を却下する申
    立てを行った。        2019  年 3 月 28 日、裁判所は被告の却下の申立てを承諾した。                        2019  年 4 月 22 日、原告は訴状を修
    正する申立てを行った。被告は                2019  年 5 月 20 日にこの申立てに反論し、原告が                  2019  年 6 月 10 日に回答した。
    2020  年 2 月 25 日、原告の訴状修正の申立ては認められず、原告による原訴訟は棄却された。
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     2020  年 5 月 28 日、原告は、控訴する権利に基づき最終判決を求める新たな申立てを行った。                                         2020  年 6 月 11
    日、被告は原告のかかる申立てに対し異議を唱え、                          2020  年 6 月 18 日に原告が反論した。裁判所は、かかる申立
    てに対し、いまだ判断していない。
    　イタリア競争当局

      2018  年 10 月 5 日、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・エス・エー（                                       CACF  ）およびそ
    の子会社である        FCA  バンク・エス・ピー・エーは、その他の銀行および一部の自動車製造業者と共に、イタリ
    アの競争当局である競争・市場保護委員会（                       Autorità     Garante     della   Concorrenza       e del  Mercato    ）から異
    議告知書を受け取った。当該異議告知書では、一部の自動車製造業者が商品化した車両に対する複数の銀行
    からの金融ソリューションの提供が、特に                      2 つの専門機関の間での一定の情報交換の結果、競争を制限したと
    主張されている。
      競争・市場保護委員会は、              2019  年 1 月 9 日に通知した決定において、               FCA  バンク・エス・ピー・エーがかか
    る違反の疑いに関与し、かかる違反の疑いはクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスにも帰
    すると判断した。
      FCA  バンク・エス・ピー・エーは               178.9   百万ユーロの罰金を科せられている。                    FCA  バンク・エス・ピー・
    エーおよびクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスは、当該決定を不服としてラツィオ州の
    地方行政裁判所（         TAR  ）に控訴した。        2019  年 4 月 4 日、ラツィオ州の地方行政裁判所は、                    FCA  バンク・エス・
    ピー・エーが罰金額をカバーする保証を提供することを条件に、                                 FCA  バンク・エス・ピー・エーに科される罰
    金の支払義務の執行を停止する暫定救済命令を出した。
      ラツィオ州の地方行政裁判所は、                 2020  年 11 月 24 日の判決において、競争・市場保護委員会のかかる決定を
    却下した。      2020  年 12 月 23 日、競争・市場保護委員会は、かかる判決をイタリア国務院に控訴した。
     インターコンチネンタル・エクスチェンジ・インク（                           ICE  ）

      2019  年 1 月 15 日、ニューヨークの連邦裁判所（米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所）において、
    インターコンチネンタル・エクスチェンジ・インク（                           ICE  ）ならびにクレディ・アグリコル・エス・エー、ク
    レディ・アグリコル・            CIB  およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズ－                          USA  を含む多数の銀行に対する
    集団訴訟が提起された（「パットナム銀行」事件）。当該訴訟は、米ドル                                      ICE  Libor   に連動する金融商品に投
    資したと主張する原告によって提起された。原告は、これらの銀行が、                                      2014  年 2 月以降共謀して米ドル            ICE
    Libor   を人為的に低く操作して不正な利益を得たと訴えている。
      2019  年 1 月 31 日、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、クレディ・アグリコル・エス・
    エー、クレディ・アグリコル・                CIB  およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズ－                          USA  を含む多数の銀行
    に対する類似の訴訟が提起された（「リボニア」事件）。                              2019  年 2 月 1 日、これら      2 件の集団訴訟は併合され
    た。
     2019  年 3 月 4 日、同裁判所において、同行に対する                   3 件目の集団訴訟が提起され（「ハワイ板金工退職基金」
    事件）、     2019  年 4 月 26 日に先の     2 件の訴訟に併合された。             2019  年 7 月 1 日、原告は併合集団訴訟の訴状を提出し
    た。
     2019  年 8 月 30 日、被告はかかる併合訴状の却下を申し立てた。
     2020  年 3 月 26 日、裁判官は被告の却下の申立てを認めた。                       2020  年 4 月 24 日、原告は上訴した。
     2020  年 11 月 30 日、原告代理人は、準備書面の提出段階において、指定された原告が辞退したい旨被告に通
    知し、   2020  年 12 月 1 日、訴訟手続の停止の申請を提出し、被告はこれに異議を申し立てた。                                     2020  年 12 月 7 日、
    裁判所はかかる申請を却下し、                2020  年 12 月 15 日、原告は反論した。
     2020  年 12 月 28 日、  DYJ  ホールディングス・インクは、指定された原告に代わって第三者として裁判に参加す
    る許可を要請した。          2021  年 1 月 7 日、被告は異議を唱え、また、かかる控訴の却下を申し立てた。
    　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                       B.V.

      クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・エス・エーの完全所有子会社であるクレディ・
    アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                B.V.  およびその子会社が販売するリボルビン
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    グ・ローンの金利の見直し条件が、かかる金利の改定および利息の過払いの可能性に関して借り手からの申
    立ての対象となっている。
      2019  年 1 月 21 日、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                        B.V.  の 2 つの子
    会社が関連する        2 件の別の訴訟において、オランダの金融サービス苦情処理当局である                                    KIFID   の控訴委員会
    は、消費者が金利決定の具体的な要因に関する情報を全くまたは十分に持たない場合、個別の金利は消費者
    ローンの市場金利の傾向に従う必要があると決定した。
      クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・ネーデルランド                                       B.V.  は、債務者の利益のため
    に、  KIFID   のかかる決定を考慮した補償計画を                  2020  年度中に実施した。
     CACEIS   ジャーマニー

     CACEIS   ジャーマニーは、バイエルンの税務当局から、                        2010  年に一部の顧客になされた配当に係る税金の支
    払を求められた。
     請求額は     312  百万ユーロである。さらに、               CACEIS   は 148  百万ユーロの延滞利息（年率               6 ％で計算）の支払も求
    められた。
     CACEIS   ジャーマニーは、この請求に何ら根拠が見られないため断固として争う姿勢である。さらに、
    CACEIS   は、本案に不服を申し立て、実質的な訴訟の判決が出るまで支払命令の執行猶予を要求した。延滞利
    息 148  百万ユーロの支払猶予は認められたが、                     312  百万ユーロの支払請求の猶予は却下された。                       CACEIS   は、か
    かる判決に対し控訴した。控訴の却下の決定は直ちに拘束力を有したため、                                       CACEIS   は 312  百万ユーロの支払を
    行い、係属中の不服申立て手続を考慮して、同額の債権を計上した。
     アムンディ－フランス金融市場機関の手続

     2017  年から   2019  年の間に実施された調査を受け、フランス金融市場機関（                              AMF  ）は、   2020  年 6 月 12 日、アム
    ンディに対し苦情申立てを行った。かかる苦情申立ては、アムンディの                                    2 名の従業員が       2014  年から   2015  年の間
    に行ったいくつかの取引の管理に関するものである。当該申立ては報告官に移送され、当該報告官は、当該
    申立ての調査が完了し次第、調査結果を制裁委員会に提出する。アムンディは、当該手続に関して全面的に
    協力している。これまでに、アムンディに対していかなる制裁も課されていない。
    住宅購入貯蓄制度に係る引当金

    　貯蓄期間中に住宅購入貯蓄勘定および住宅購入貯蓄制度により積み立てられた預金

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度
    4 年未満                                         6,398           6,407
    4 年以上   10 年以下                                    52,627           48,251
    10 年超                                        48,490           49,359
    住宅購入貯蓄制度合計                                        107,515           104,017
    住宅購入貯蓄勘定合計                                         12,637           11,929
    住宅購入貯蓄契約により積み立てられた預金合計                                        120,152           115,946
     顧客預金残高（政府の補助金は含まない。）は、                         2020  年 12 月 31 日現在の財務書類については               2020  年 11 月末

    時点の帳簿価額に、           2019  年 12 月 31 日現在の財務書類については               2019  年 11 月末時点の帳簿価額に基づいてい
    る。
    　住宅購入貯蓄勘定および住宅購入貯蓄制度で付与された貸出金残高

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度                                           2           3
    住宅購入貯蓄勘定                                           12           18
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    住宅購入貯蓄契約で付与された貸出金残高合計                                           14           21
    　住宅購入貯蓄勘定および住宅購入貯蓄制度に係る引当金

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度
    4 年未満                                           1           -
    4 年以上   10 年以下                                      35           35
    10 年超                                         409           332
    住宅購入貯蓄制度合計                                          445           367
    住宅購入貯蓄勘定合計                                           -           -
    住宅購入貯蓄契約に係る引当金合計                                          445           367
                            2019  年                        2020  年

    （百万ユーロ）                              繰入額       戻入額     その他の変動
                            12 月 31 日                       12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度                           367       78       -       -      445
    住宅購入貯蓄勘定                            -       -       -       -       -
    住宅購入貯蓄契約に係る引当金合計                           367       78       -       -      445
     制度の期間は、加入している制度の設定の中間日を基準に決定される。

     地域銀行に積み立てられた住宅購入貯蓄制度および住宅購入貯蓄勘定はすべて、クレディ・アグリコル・
    エス・エーの連結財務書類の負債に全額認識されている。
     上記の表では、住宅購入貯蓄制度および住宅購入貯蓄勘定に係る貸出金残高のうち、半額がクレディ・ア
    グリコル・エス・エーに認識され、残りの半額が地域銀行に認識されている。
     引当金に計上された金額は、クレディ・アグリコル・エス・エーおよび                                    LCL  が負うリスクに相当する。
     したがって、計上された引当金とクレディ・アグリコル・エス・エーの貸借対照表上の残高との比率は、
    住宅購入貯蓄リスクの引当金の水準を示すものではない。
    6.19  　劣後債務

    （百万ユーロ）                                     2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

           (1)
                                             23,301           20,822
    期限付劣後債務
          (2)
                                               511           747
    永久劣後債務
                                               179           167
    相互保証預託金
    参加型有価証券・ローン                                           61           61
    帳簿価額                                         24,052           21,797
    (1)  期限付劣後債「       TSR  」の発行を含む。
    (2)  超劣後債「     TSS  」および永久劣後債「          TSDI  」の発行を含む。
     2020  年 12 月 31 日現在、超劣後債の残高の合計は、                   2019  年 12 月 31 日現在の     472  百万ユーロに対して           247  百万

    ユーロであった。
      クレディ・アグリコル・エス・エーにより発行され、クレディ・アグリコル・エス・エーの保険事業体に
    より保有される債券からは、ユーロ契約                    が 控除された。
      当該債券からは、保険契約者が金融リスクを負う                         ユニット・リンク契約を表章する部分も                    控除された。
    劣後債

      劣後債の発行は自己資本規制の管理の一部を担い、またクレディ・アグリコル・エス・エーのすべての業
    務の借換に貢献している。
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     自己資本     に関する規則と指令である              CRD/CRR    Ⅰ（  2019  年 5 月 20 日付の指令（       EU ）第  2019/878     号（いわゆる       CRD
    Ⅴ）および規則（         EU ）第  2019/876     号（いわゆる       CRR  Ⅱ）による直近の改正後）は、とりわけ、劣後債が規制資
    本適格となる条件を定め、また、新基準を満たさない発行済証券は                                   2014  年 1 月 1 日（  CRD  指令および      CRR  規則の
    発 効日）から      2022  年 1 月 1 日までの間に、        2019  年 6 月 27 日（  CRD  Ⅳおよび     CRR  を改正する      CRD  Ⅴ指令   CRR  Ⅱ規則の発
    効日）より前に発行された証券は                 2025  年 6 月 28 日までに、一定の基準に従い、段階的に除外されるという条件
    を定めている。
      新発債、既発債を問わず、劣後債の発行はすべて、金融機関および投資会社の再編および破綻に関する、
    欧州議会および欧州理事会の               2014  年 5 月 15 日付の指令第       2014/59/EU      号（とりわけ、金融機関および投資会社の
    損失吸収力および資本再構成に関する、                      2019  年 5 月 20 日付の指令（       EU ）第  2019/879     号により改正）（以下
    「 BRRD  指令  」という。）を置き換える適用されるフランス法に従って、特に発行体銀行の破綻が生じる場
    合、一定の状況においてベイルインの対象となる可能性がある。
      クレディ・アグリコル・エス・エーにより発行された様々な種類の未償還の劣後債の種類の詳細は、次の
    とおり、すなわち、永久超劣後債および期限付劣後債である。
    　超劣後債（       TSS  ）

      クレディ・アグリコルは、発行時に適用される様々な規則および法律を考慮し、永久超劣後債を複数回発
    行してきた。
      これらの債券に共通する特徴は、すべて無期限で発行されたことである。これらは、とりわけ                                                Tier   1 資本
    としての当初の適格性に関連する一定の条件に基づき、契約上規定された条件に従って償還することができ
    る。
      TSS  の新規発行は、英国法、フランス法またはニューヨーク州（米国）法に基づく機関投資家向けの国際市
    場でのみ行われる。
      TSS  は、それらの発行日に応じて、適用されるフランス法を明示的に参照する超劣後条項で契約上規定され
    る清算の順位（元金および利息）について、他の債券とは異なる。
    　期限付劣後債（         TSR  ）および条件付株式

      クレディ・アグリコル・エス・エーにより発行された期限付劣後債（                                   TSR  ）は、期間（満期）が固定された
    債券である。       TSR  は、とりわけ       Tier   2 資本としての当初の適格性に関連する一定の条件に基づき、契約上規定
    された条件に従って満期前に償還することができる。
      TSR  はフランス法に基づくフランス市場またはフランス法、英国法、ニューヨーク州（米国）法もしくは日
    本法に基づく国際市場において発行されている。
      TSR  は、それらの発行日に応じて、適用されるフランス法を明示的に参照する劣後条項で契約上規定される
    精算の順位（元金および利息）について、上位優先債券または非上位優先債券とは異なっている（                                                  TSR  は非上
    位優先債券および上位優先債券の下位に位置する。）。
    　すべての劣後債（          TSR  または   TSS  ）の発行の条件の一部としての早期償還

      上記の   TSR  または   TSS  は、それらの発行時に定められた条件により、以下の対象となり得る。
    ・それぞれの発行に適用される契約条項に従って、関係当局および／もしくは監督当局の承認ならびに／ま
      たはクレディ・アグリコル・エス・エーのイニシアチブの下における、市場でのもしくは市場外での、ま
      たは公開買付もしくは交換買付を通じた買戻取引。
    ・有価証券の発行契約書がそのような条項を含んでいる場合、その条項に従い、また、必要に応じて関係当
      局の承認を得ることを条件として、その債券の契約条項に規定されている日時における、クレディ・アグ
      リコル・エス・エーのイニシアチブの下での早期償還オプション（「コール・オプション」）の行使。
    非上位優先債券の発行

      2016  年 12 月 10 日付の透明性、腐敗撲滅および経済の近代化に関する法律（「第                                  2 サパン法」とも称され
    る。）により、フランスはシニア債の新たなカテゴリー、すなわち「非上位優先債券」を創設し、（現在定
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    義されている）        TLAC  および   MREL  比率（フランス通貨金融法典の第                 L.613-30-3-I-4        条および第      R.613-28     条に成
    文化されている。）の適格基準を満たした。かかる債務カテゴリーは、                                    BRRD  指令でもカバーされている。
      非上位優先債券は、上記のフランス通貨金融法典の第                            L.613-30-3-I-4        条および第      R.613-28     条を参照し契約
    上規定される清算の順位について、上位優先債券とは異なる（非上位優先債券は上位優先債券の下位に位置
    し、劣後債（上記の          TSS  および   TSR  を含む。）の上位に位置する。）。
      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・グループの非上位優先債券の残高は、
    2019  年 12 月 31 日現在の     18.5  十億ユーロに相当する金額と比較して、                     2020  年 12 月 31 日現在には      24.1  十億ユーロ
    となった。
    カバード・ボンドの発行

      中長期的な資金調達を増加させるため、当行グループは、フランスにおけるその子会社                                            2 社、イタリアにお
    けるその子会社        1 社およびスイスにおけるその子会社                  1 社を通じて、カバード・ボンドを発行している。
    ・ クレディ・アグリコル・ホーム・ローン                     SFH  。その最初の発行は          2009  年 1 月であった。未償還の債券の合計
      額は、   2020  年 12 月 31 日現在、     33 十億ユーロに相当した。
    ・ クレディ・アグリコル・パブリック・セクター                        SCF  。その最初の発行は          2012  年 10 月であった。発行済みかつ
      未償還の債券の合計額は、              2020  年 12 月 31 日現在、     4 十億ユーロであった。
    ・ クレディ・アグリコル・イタリア                 ：発行済みかつ未償還の債券の合計額は、                      2020  年 12 月 31 日現在、     OBG  （カ
      バード・ボンド）の          10 十億ユーロであり、これは              2020  年 12 月 31 日現在所有していた          1.750   十億ユーロを含
      む。
    ・ クレディ・アグリコル・ネクストバンク                     。その最初の発行は           2020  年 9 月であり、      184  百万ユーロに相当し
      た。
    6.20  　株主持分

    2020  年 12 月 31 日現在の所有者構成

     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーが認識している、資本および議決権の所有割合
    は以下のとおりである。
                                               資本金       議決権の

                                    2020  年 12 月 31 日
    株主
                                     現在の株式数
                                              持分割合    ( ％ )  所有割合    ( ％ )
    SAS  リュ・ラ・ボエスィ                                1,612,517,290           55.29   ％     55.30   ％
    自己株式                                   1,090,000         0.04  ％        -
    従業員（    ESOP  ）                            169,020,958          5.79  ％      5.80  ％
    一般                                 1,134,060,392           38.88   ％     38.90   ％
    合計                                 2,916,688,640          100.00   ％     100.00   ％
     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金は                            8,750,065,920       ユーロで、額面金額が

    3 ユーロの全額払込済普通株式               2,916,688,640       株で構成されている。
      SAS  リュ・ラ・ボエスィはクレディ・アグリコル地域銀行により全額出資されている。
      クレディ・アグリコル・エス・エーの株式に関して、                            2006  年 10 月 25 日にクレディ・アグリコル・シュヴ
    ルー・エス・エー（ケプラーによる買収後、                       2013  年にケプラー・シュヴルーに改称）との間に流動性契約が
    締結された。
      この契約は毎年自動的に更新される。担当者が完全な独立性をもって契約に規定された業務を行うことが
    できるように、また          EU 規則第   596/2014     号および第      2016/908     号の規定ならびにフランス金融市場機関の決定第
    2018-01    号に従い、この契約には最大               50 百万ユーロが割り当てられている。
      当行の認識では、直接的、間接的もしくは共同で資本または議決権を                                    5 ％以上所有する株主は他にはいな
    い。
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    1 株当たり利益

                                        2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    当期純利益－当行グループの持分（百万ユーロ）                                         2,692           4,844
    永久超劣後債に帰属する純利益（百万ユーロ）                                          (373)           (587)
    普通株式の株主に帰属する純利益               （百万ユーロ）                          2,319           4,257
    流通している当期加重平均普通株式数                                     2,885,319,047           2,873,414,500
    調整比率                                         1.000           1.000
    希薄化後    1 株当たり利益の計算に使用された加重平均普通株式数                                 2,885,319,047           2,873,414,500
    基本的   1 株当たり利益（ユーロ）                                      0.804           1.482
    継続事業による基本的          1 株当たり利益（ユーロ）                               0.880           1.495
    非継続事業による基本的           1 株当たり利益（ユーロ）                             (0.077)           (0.013)
    希薄化後    1 株当たり利益（ユーロ）                                     0.804           1.482
    継続事業による希薄化後           1 株当たり利益（ユーロ）                              0.880           1.495
    非継続事業による希薄化後            1 株当たり利益（ユーロ）                            (0.077)           (0.013)
      劣後債および超劣後債に帰属する純利益は、劣後債とその他                               Tier   1 超劣後債の発行に係る発行費用および

    経過利息に相当する。かかる金額は、                   2020  年 12 月 31 日現在、     -373  百万ユーロであった。
      クレディ・アグリコル・エス・エー株の平均価格の変動を考慮すると、クレディ・アグリコル・エス・
    エーのすべてのストック・オプション制度は希薄化効果をもたらさない。
      クレディ・アグリコル・エス・エーによる希薄化効果のある潜在株式がないため、基本的                                             1 株当たり利益は
    希薄化後     1 株当たり利益と同じとなる。
    配当金

      2020  事業年度について、          2021  年 2 月 10 日に開催されたクレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会で、
    2021  年 5 月 12 日の株主総会において           1 株当たり     0.80  ユーロの配当の支払を提案する旨の決定がなされた。
      かかる提案は、各株主に対し、配当金の支払方法の選択肢（現金またはクレディ・アグリコル・エス・
    エー新株式）を提供するものである。この選択は配当金全体に関係するものである。新株式の価格は、株主
    総会の決定に先立つ          20 取引日に公表された価格の加重平均から正味配当金額を差し引いた額の                                     90 ％を下回っ
    てはならない。
    各事業年度の提案（ユーロ）                   2020  年度     2019  年度     2018  年度     2017  年度     2016  年度

    普通配当                       0.8        -      0.69       0.63       0.60
    ロイヤルティ配当                       N/A       N/A       N/A      0.693       0.660
    報告期間中の支払配当金

     2020  年 5 月 13 日に開催されたクレディ・アグリコル・エス・エーの株主総会での決定に従い、                                         2019  事業年度
    のすべての利益は剰余金に充当された。配当金の分配に係る議決権行使はなかった（注記                                              2.1.5   「 2019  年度の
    配当金に関する決定」を参照。）。
    利益処分

     利益処分案は、        2021  年 5 月 12 日（火曜）に開催されるクレディ・アグリコル・エス・エーの合同株主総会
    で、取締役会により提出される決議案に記載されている。
     クレディ・アグリコル・エス・エー（親会社）は、                           2020  事業年度において         245,175,099.26        ユーロのプラス
    の純利益を計上した。
     取締役会は、合同株主総会において、以下の事項の承認を提案することを決定した。
    ・当事業年度の利益を           245,175,099.26        ユーロ計上すること。
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    ・法定準備金を資本金            8,750,065,920.00         ユーロの     10 ％まで引き上げるために、              9,599,978.40       ユーロを割り当
      てること。
    ・利益剰余金       14,597,251,021.08          ユーロを考慮して、分配可能利益を                   14,832,826,141.94          ユーロ計上するこ
      と。
    ・ 1 株当たり     0.80  ユーロの普通配当金を定めること。
                              (1)
    ・分配可能利益から配当金              2,332,478,912.00         ユーロ     を支払うこと。
                              (1)
    ・分配されなかった残高             12,500,347,229.94          ユーロ     を利益剰余金に割り当てること。
    (1)  この金額は次の事象を反映させるために、必要に応じて調整される。すなわち、（                                      a ）配当落期日前における適格新
       株株式の創出、（        b ）配当落期日における自己株式数の変動。
    永久劣後債および永久超劣後債

      2020  年 12 月 31 日現在、     クレディ・アグリコル・エス・エーは、クレディ・アグリコル・アシュランス
    （ CAA  ）が発行し当行グループ外の投資家が引き受けた制限付                            Tier   1 劣後金融商品に関して投資家に支払われ
    た利息の会計処理を見直した。
      これらの商品に係る支払利息等は「累積」に分類されるため、これらの商品の保有者に帰属し、当該保有
    者に利益の一部が配分される。
      このことは以下の結果をもたらしている。
    ・利息は、利益－当行グループの持分から控除されることにより損益計算書の非支配持分に充当されてい
      る。
    ・支払時点において、利息は非支配持分に係る資本から控除されている。
      当行グループの株主持分に分類される                    永久劣後債および永久超劣後債の主な発行は、以下のとおりであ

    る。
                                            2020  年 12 月 31 日現在

                                             当行
                                2020  年
                    2019  年
                         部分的な買
                                            グループの
                                     開始時の為替
                               12 月 31 日
                    12 月 31 日
                                                 発行費用（税金       当行グループ
                         戻しおよび
                                     レートによる
                                           支払利息累積
       発行日       通貨
                              現在の表示通貨
                  現在の表示通貨
                                                  控除後）      の株主持分
                          償還
                                                   （百万      （百万
                                     ユーロ建て金額
                                              額
                               建て金額
                    建て金額
                                                   ユーロ   )   ユーロ   )
                          （百万）
                                     （百万ユーロ）
                                             （百  万
                    （百万）
                               （百万）
                                            ユーロ）
    2014  年 1月 23 日    米ドル         1,750       -     1,750       1,283      (827)       (8)     448
    2014  年 4月 8日    英ポンド          500      -     500       607     (300)       (4)     303
    2014  年 4月 8日    ユーロ         1,000       -     1,000       1,000      (436)       (6)     558
    2016  年 1月 19 日    米ドル         1,250       -     1,250       1,150      (440)       (8)     702
    2019  年 2月 26 日    米ドル         1,250       -     1,250       1,098      (121)       (7)     970
    2020  年 10 月 14 日   ユーロ                -     750       750      (6)      (5)     739
    クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーによ                                    5,888     (2,130)        (38)     3,720
    る発行
    保険による発行                                      -      -      -      -
    内部で引き受けられ
    た発行
    当行グループの持
    分／非支配持分の影                                      -     89       -      89
    響
    通貨制限のためにク
    レディ・アグリコ
                                          -      -      -      -
    ル・  CIB により引き受
    けられた発行
    合計                                    5,888     (2,041)        (38)     3,809
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     非支配持分の株式資本（保険）に分類される永久劣後債および                                永久超劣後債の主な発行             は、以下のとおり

    である。
                                                2020  年 12 月 31 日現在

                   2019  年 12 月 31 日現           2020  年 12 月 31 日現
                            部分的な買戻し
                                             開始時の為替レー
                   在の表示通貨建て                  在の表示通貨建て
       発行日       通貨               および償還
                                             トによるユーロ建        利益－非支配持分
                      金額                  金額
                                               て金額
                             （百万）
                                                     （百万ユーロ）
                     （百万）                  （百万）
                                             （百万ユーロ）
    2014  年 10 月 14 日  ユーロ            745          -        745        745        (203)
    2015  年 1 月 13 日  ユーロ           1,000           -       1,000        1,000         (213)
    保険の発行                                             1,745         (416)
    合計                                             1,745         (416)
     当行グループの株主持分に影響を及ぼす永久劣後債および永久超劣後債に関する変動は、以下のとおりで

    ある。
     （百万ユーロ）                             2020  年 12 月 31 日現在        2019  年 12 月 31 日現在

     永久超劣後債
     準備金として計上された支払利息                                      (368)              (395)
     額面金額の変動                                      754              123
     純利益に計上された証券保有者への支払利息に係る節税                                      127              145
     準備金として計上された発行費（税金控除後）                                       (5)              (7)
     その他                                       -             (109)
     永久劣後債
                    (1)
                                            -             (76)
     準備金として計上された支払利息
     額面金額の変更                                       -              -
     純利益に計上された証券保有者への支払利息に係る節税                                       24              26
     準備金として計上された発行費（税金控除後）                                       -              -
     その他                                       -              -
    (1)  2020  年 12 月 31 日の制限付     Tier   1 の利息費用に係る会計方法の変更により、これらは非支配株主持分に帰属する当期
       純利益（損失）に認識されている。
     永久劣後債および超劣後債は発行された資本性金融商品とみなされるため、支払われた利息等に対する税

    効果は、損益計算書において法人所得税として認識される。
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    6.21  　非支配持分
    重要な非支配持分に関する情報

     下表は、当行グループもしくは下位グループレベルでの株主持分合計に関して重要な非支配持分を有する
    かまたはかかる非支配持分により保有される事業体の総資産が重要な額である連結子会社およびストラク
    チャード・エンティティに関する情報を示している。
                                   2020  年 12 月 31 日

                                             報告期間末現在

                  非支配持分により         非支配持分によ        報告期間における非
                                                    非支配持分に支
                                             の累積非支配
                  保有される議決権         り保有される持        支配持分に割り当て
                                                     払われた配当
                   の割合（％）        分の割合（％）         られた純利益
    （百万ユーロ）                                           持分
    アムンディ・グループ                    32 ％       32 ％         288       2,518          -

    クレディ・アグリコル・イ

                        24 ％       24 ％         (71)       1,305          -
    タリア・グループ
    CACEIS   グループ                30 ％       30 ％          58       1,030          -

    アゴス・エス・ピー・エー                    39 ％       39 ％          82        376        64

    CA エジプト                  40 ％       40 ％          26        145        23

           (1)

                                          163       2,904         22
    その他の事業体
    合計                                      546       8,278         109

    (1)  うち、   1,745   百万ユーロは、       2014  年 10 月 14 日および    2015  年 1 月 13 日にクレディ・アグリコル・アシュランスにより実
       施された    AT1  永久劣後債の発行に関するものであり、非支配持分に係る株主持分に計上された。
                                   2019  年 12 月 31 日

                                             報告期間末現在

                  非支配持分により         非支配持分によ        報告期間における非
                                                    非支配持分に支
                                             の累積非支配
                  保有される議決権         り保有される持        支配持分に割り当て
                                                     払われた配当
                   の割合（％）        分の割合（％）         られた純利益
    （百万ユーロ）                                           持分
    アムンディ・グループ                    31 ％       32 ％         294       2,186         180

    クレディ・アグリコル・イ

                        24 ％       24 ％          83       1,379         40
    タリア・グループ
    CACEIS   グループ                30 ％       30 ％          -      1,010          2

    アゴス・エス・ピー・エー                    39 ％       39 ％         104        363        106

    CA エジプト                  40 ％       40 ％          43        155        25

           (1)

                                          89       2,828         23
    その他の事業体
    合計                                      612       7,921         376

    (1)  うち、   1,745   百万ユーロは、       2014  年 10 月 14 日および    2015  年 1 月 13 日にクレディ・アグリコル・アシュランスにより実
       施された    AT1  永久劣後債の発行に関するものであり、非支配持分に係る株主持分に計上された。
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    重要な非支配持分に関する個別の要約財務情報
     下表は、     IFRS  に基づく財務書類による、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの                                       重要な非支配持
    分を有する子会社に関する要約情報を示している。
                                        2020  年 12 月 31 日

                                                    純利益およびそ

                              総資産         収益        純利益
    （百万ユーロ）                                               の他の包括利益
    アムンディ・グループ                           28,888         2,521         907        757

    クレディ・アグリコル・イタリア・グループ                           76,328         1,891         217        240

    CACEIS   グループ                       120,695         1,129         189        156

    アゴス・エス・ピー・エー                           17,309          809        223        222

    CA エジプト                          2,704         197         66        65

    合計                          245,924         6,547        1,602        1,440

                                        2019  年 12 月 31 日

                                                    純利益およびそ

                              総資産         収益        純利益
    （百万ユーロ）                                               の他の包括利益
    アムンディ・グループ                           24,261         2,636         959        966

    クレディ・アグリコル・イタリア・グループ                           64,231         1,950         326        401

    CACEIS   グループ                        88,015          939        158        205

    アゴス・エス・ピー・エー                           18,180          868        267        266

    CA エジプト                          2,850         216        108        122

    合計                          197,538         6,609        1,818        1,960

    6.22  　契約上の満期別の金融資産および金融負債の内訳

     貸借対照表上の金融資産および金融負債は契約上の満期日別に分けられる。

     売買目的保有デリバティブ商品およびヘッジ手段のデリバティブ商品の満期は、契約上の満期日と一致す
    る。
     株式およびその他の持分証券は、本来満期がないため、「期間の定めなし」として分類されている。
                                      2020  年 12 月 31 日

                         3 ヶ月            1 年超
                               3 ヶ月超                 期間の定め
                                            5 年超            合計
                               1 年以内                   なし
    （百万ユーロ）                     以内           5 年以内
    現金および中央銀行預け金                     194,269         -      -      -      -   194,269
    純損益を通じて公正価値で測定する
                         118,218       30,371      41,300      82,034      160,539      432,462
    金融資産
    ヘッジ手段のデリバティブ                      1,526      2,799      4,087      13,333         -    21,745
    その他の包括利益を通じて公正価値で測
                          8,929      14,559      95,767      144,523       2,294     266,072
    定する金融資産
    償却原価で測定する金融資産                     180,604      147,308      398,885      224,604       2,499     953,900
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    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評
                          7,463        -      -      -      -    7,463
    価調整
    満期別の金融資産合計                     511,009      195,037      540,039      464,494      165,332     1,875,911
    中央銀行からの預り金                       864       -      -      -      -     864
    純損益を通じて公正価値で測定する
                         108,784       20,661      42,541      93,187         -   265,173
    金融負債
    ヘッジ手段のデリバティブ                      1,946       598     4,824      7,850        -    15,218
    償却原価で測定する金融負債                     800,678       67,115      221,858       57,203         -  1,146,854
    劣後債務                       335     1,603      5,942      15,483        689     24,052
    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評
                          10,380         -      -      -      -    10,380
    価調整
    満期別の金融負債合計                     922,987       89,977      275,165      173,723        689   1,462,541
                                      2019  年 12 月 31 日

                         3 ヶ月            1 年超
                               3 ヶ月超                 期間の定め
                                            5 年超            合計
                               1 年以内                   なし
    （百万ユーロ）                     以内           5 年以内
    現金および中央銀行預け金                     93,079         -      -      -      -    93,079
    純損益を通じて公正価値で測定する
                          94,533      25,421      44,405      79,628      155,490      399,477
    金融資産
    ヘッジ手段のデリバティブ                      2,831       434     4,057      12,046         -    19,368
    その他の包括利益を通じて公正価値で測
                          8,573      16,519      94,771      138,824       2,634     261,321
    定する金融資産
    償却原価で測定する金融資産                     201,912      153,737      326,542      220,653       3,436     906,280
    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評
                          7,145        -      -      -      -    7,145
    価調整
    満期別の金融資産合計                     408,074      196,110      469,775      451,151      161,560     1,686,670
    中央銀行からの預り金                      1,896        -      -      -      -    1,896
    純損益を通じて公正価値で測定する
                         100,314       11,579      43,840      90,937         -   246,669
    金融負債
    ヘッジ手段のデリバティブ                      1,542       573     3,988      7,190        -    13,293
    償却原価で測定する金融負債                     721,662       95,870      110,929       61,502         -   989,962
    劣後債務                       301     1,206      1,938      17,451        901     21,797
    金利ヘッジ・ポートフォリオに係る再評
                          9,182        -      -      -      -    9,182
    価調整
    満期別の金融負債合計                     834,897      109,228      160,695      177,078        901   1,282,799
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    注記  7 　従業員給付およびその他の報酬
    7.1  　従業員費用の分析

    （百万ユーロ）                                 2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

       (1)(2)
                                           (4,987)           (4,899)
    給与
    確定拠出制度への拠出                                        (402)           (394)
    確定給付制度への拠出                                        (69)           (97)
    その他の社会保障費                                       (1,195)           (1,165)
    利益分配およびインセンティブ制度                                        (237)           (256)
    給与に関連する税金                                        (343)           (336)
    従業員費用合計                                       (7,233)           (7,147)
    (1)  市場専門家に      対して   支払う繰延変動報酬に関し、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                2020  年 12 月 31 日終了事業
       年度において      70 百万ユーロ（      2019  年 12 月 31 日終了事業年度においては            51 百万ユーロ）の株式報酬費用を計上した。
    (2)  うち、退職関連補償は          2020  年 12 月 31 日終了事業年度において           165  百万ユーロ（      2019  年 12 月 31 日終了事業年度において
       は 132  百万ユーロ）であった。
    7.2  　平均従業員数

    平均従業員数                                2020  年 12 月 31 日      2019  年 12 月 31 日

    フランス                                      35,201            34,980
    海外                                      37,319            37,544
    合計                                      72,520            72,524
    7.3  　退職給付支払義務、確定拠出制度

     「雇用主」は、様々な強制加入年金制度に拠出している。制度資産は独立した組織によって管理され、基

    金が当期および過年度において提供された従業員の勤務に対応する従業員給付をすべて賄うために十分な資
    産を保有していない場合でも、拠出する企業には追加拠出を行う法的または推定的義務がない。したがっ
    て、当該制度につき、クレディ・アグリコル・エス・エーの企業には、支払うべき拠出金以外に負債はな
    い。
     当行グループには複数の強制加入確定拠出年金制度があり、このうち主要なものは、フランスの補完年金
    制度である      Agirc/Arrco      で、また特筆すべき補完制度の                1 つとして     UES  クレディ・アグリコル・エス・エーのも
    のがある。
    フランスの補完年金制度の分析

                                            対象従業員数          対象従業員数
                                 強制加入の
    事業部門                 事業体                      (2020   年 12 月 31 日   (2019   年 12 月 31 日
                                 補完年金制度
                                            現在の推定     )     現在の推定     )
                 UES  クレディ・アグリコル・
    業務サポート機能                           農業年金制度      1.24  ％         1,750          1,745
                 エス・エー
                 UES  クレディ・アグリコル・            「第  83 条」当行グループ
    業務サポート機能                                             219          192
                 エス・エー              業務執行役員年金制度
    フランス国内リテール・                          「第  83 条」当行グループ
                 LCL                                 292          303
    バンキングー      LCL                    業務執行役員年金制度
                                 954/1574


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                 クレディ・アグリコル・
    大口顧客                          「第  83 条」型年金制度               5,032          4,925
                 CIB
                 CAAS  ／  パ  シ  フ  ィ  カ  ／
    資産収集および保険                           農業年金制度      1.24  ％         4,443          4,189
                 SIRCA   ／ LA  MDF
                 CAAS  ／パシフィカ／       CACI  ／
                              「第  83 条」当行グループ
    資産収集および保険                                             79          65
                 LA  MDF
                               業務執行役員年金制度
                 CACI  ／ CA インドスエズ・
                 ウェルス（フランス）／           CA
    資産収集および保険                          「第  83 条」型年金制度               3,725          3,456
                 インドスエズ・ウェルス
                 （グループ）／アムンディ
    7.4  　退職給付、確定給付制度

    数理計算上の負債の変動

                                   2020  年 12 月 31 日          2019  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    前年度   12 月 31 日現在の数理計算上の負債                     1,611        1,725        3,336          3,072
    為替差額                             -       (55)        (55)          66
    当期勤務費用                            58        37        95          94
    金融費用                            14        21        35          49
    従業員の拠出                             1       13        14          16
    給付制度の変更、撤廃および清算                            (1)       (17)        (18)         (100)
    範囲の変更                             6        -        6         (1)
    給付支払額（必須）                            (90)        (75)       (165)          (132)
    税金、管理費用および賞与                             -        -        -          -
    人口統計上の仮定の変更により生じた数理計算
              (1)
    上の  差益／（差損）                          (23)        33        10         (11)
    財務上の仮定の変更により生じた数理計算上の
            (1)
    差益／（差損）                            100        87       187          283
    当年度   12 月 31 日現在の数理計算上の負債                     1,676        1,769        3,445          3,336
    (1)  実績による修正に関する数理計算上の差益／差損を含む。
    損益計算書で認識された費用純額の内訳

                                   2020  年 12 月 31 日          2019  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    勤務費用                            (57)        (21)        (78)           7
    利息純額に係る利益／（費用）                            (7)        (3)       (10)          (11)
    当年度   12 月 31 日終了事業年度の        損益計算書への
    影響                            (64)        (24)        (88)          (4)
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    後の期に損益に組替えることのないその他の包括利益に計上された収益の内訳
                                   2020  年 12 月 31 日          2019  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    純負債（純資産）からの再評価
    前年度   12 月 31 日現在の、後の期に損益に組替え
    ることのないその他の包括利益に計上された数                            512        316        828          674
    理計算上の差益／差損合計
    為替差額                             -       (4)        (4)          7
    資産に係る数理計算上の差益／（差損）                            (14)        (83)        (97)         (112)
    人口統計上の仮定の変更により生じた数理計算
                                (23)        32        9         (11)
              (1)
    上の  差益／（差損）
    財務上の仮定の変更により生じた数理計算上の
                                100        87       187          283
            (1)
    差益／（差損）
    資産制限による調整                             7        1        8          -
    当年度   12 月 31 日終了事業年度のその他の包括利
                                 70        33       103          167
    益への影響
    (1)  実績による修正に関する数理計算上の差益／差損を含む。
    資産の公正価値の変動

                                   2020  年 12 月 31 日          2019  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    前年度   12 月 31 日現在の資産の公正価値                      576       1,477        2,053          1,800
    為替差額                             -       (51)        (51)          60
    資産に係る利息（収益）                             5       20        25          35
    数理計算上の差益／（差損）                            14        83        97         112
    雇用主の拠出                            35        27        62         102
    従業員の拠出                             -       14        14          16
    給付制度の変更、撤廃および清算                             -        -        -          -
    範囲の変更                             -        -        -          6
    税金、管理費用および賞与                             -       (1)        (1)          (1)
    給付制度に基づいて支払われた給付                            (16)        (72)        (88)          (77)
    当年度   12 月 31 日現在の資産の公正価値                      614       1,497        2,111          2,053
    補填の権利の公正価値の変動

                                   2020  年 12 月 31 日          2019  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    前年度   12 月 31 日現在の補填の権利の公正価値                      338         -       338          337
    為替差額                             -        -        -          -
    補填の権利に係る利息（収益）                             2        -        2          4
    数理計算上の差益／（差損）                             -        -        -          1
    雇用主の拠出                             7        -        7          -
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    従業員の拠出                             -        -        -          -
    給付制度の変更、撤廃および清算                             -        -        -          -
    範囲の変更                             7        -        7          5
    税金、管理費用および賞与                             -        -        -          -
    給付制度に基づいて支払われた給付                            (37)         -       (37)          (9)
    当年度   12 月 31 日現在の補填の権利の公正価値                      317         -       317          338
    正味ポジション

                                   2020  年 12 月 31 日          2019  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                        ユーロ圏       ユーロ圏外         全域         全域
    期末の数理計算上の負債                          (1,676)        (1,769)        (3,445)         (3,336)
    資産制限による影響                            (7)        (9)       (16)          (9)
    期末の資産の公正価値                            614       1,497        2,111         2,053
    期末の資産／（負債）の正味ポジション                          (1,069)         (281)       (1,350)         (1,292)
    確定給付制度：主要な数理計算上の仮定

                               2020  年 12 月 31 日           2019  年 12 月 31 日
     （百万ユーロ）                       ユーロ圏        ユーロ圏外         ユーロ圏        ユーロ圏外
        (1)
                               0.35  ％       0.99  ％       0.84  ％      1.27  ％
     割引率
     制度資産および補填の権利に係る実際の収
                               2.39  ％       7.34  ％       3.83  ％      8.56  ％
     益率
          (2)
                               1.40  ％       1.74  ％       1.36  ％      1.80  ％
     予想昇給率
     医療費の変動率                          0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％      0.00  ％
    (1)  割引率は、契約の平均期間、すなわち従業員の想定離職率で加重した、評価日から支払日までの間で算定された期
       間の算術平均に基づいて決定される。                 iBoxx   格付  AA を参照した割引率を基準に使用している。
    (2)  関連する従業員（管理職か非管理職か）によって異なる。
                      (1)

    制度資産に関する情報：資産の配分
                  ユーロ圏               ユーロ圏外                 全域
    （百万ユーロ）          割合     金額    うち上場      割合     金額    うち上場      割合     金額    うち上場
    株式          9.4  ％     87     86   24.2  ％     362     362    18.5  ％     449     448
    債券         41.1  ％     382     371    49.9  ％     746     746    46.5  ％    1,128     1,117
    不動産          3.2  ％     30        11.3  ％     169         8.2  ％     199
    その他         46.4  ％     432         14.7  ％     220         26.8  ％     651
    (1)  補填の権利の公正価値を含む。
     2020  年 12 月 31 日現在、感応度分析は以下の結果を示した。

    ・割引率が      50 ベーシス・ポイント上昇することで、コミットメントは                            -6.68   ％減少する。
    ・割引率が      50 ベーシス・ポイント低下することで、コミットメントは                            +7.66   ％増加する。
     2020  年度の退職給付制度に関して支払が見込まれる給付は以下のとおりである。
    ・ 雇用主または補填の権利に関する基金によって支払われる給付                                ： 77 百万ユーロ（       2019  年度においては        55 百
     万ユーロ）。
    ・ 制度資産によって支払われる給付                 ： 88 百万ユーロ（       2019  年度においては        77 百万ユーロ）。
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     従業員給付支払義務に関するクレディ・アグリコル・エス・エーの方針は、最低限の積立金を確保するこ
    とが求められている国では、当該地の規則を反映したものとなっている。当行グループの退職給付支払義務
    か ら生じる全体のコミットメントは、                   2020  年 12 月 31 日現在において        70 ％がカバーされた（補填の権利を含
    む。）。
    7.5  　その他の従業員給付

     フランスにおいて、当行グループの主要な事業体は、長期勤続報奨を支払っている。給付額は、慣例およ

    び締結されている団体労働協約に従い変動する。
     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーによってその他の従業員給付に係る支払義務の
    ために拠出された引当金は、               346  百万ユーロとなった。
    7.6  　株式報酬

    7.6.1   　ストック・オプション制度

     2020  年度において、新たに導入された制度はなかった。

    7.6.2   　株式決済型または株価連動現金決済型の繰延変動報酬

     当行グループが実施した繰延変動報酬制度は、下記の                           2 種類である。

    ・持分決済型制度
    ・クレディ・アグリコル・エス・エー株価に連動する現金決済型制度
     2016  年 1 月 1 日以降、既存のまたは将来的なすべての繰延変動報酬制度は、クレディ・アグリコル・エス・
    エー株価に連動する現金決済型制度となっている。クレディ・アグリコル・エス・エー株価に基づくコミッ
    トメントの再評価に係る影響は重大ではなく、株主持分に計上された。
     かかる変動報酬は、雇用期間および業績条件に応じて決定され、                                 2021  年 3 月、  2022  年 3 月および     2023  年 3 月に
    3 分の  1 ずつ支払われる。
     これらの制度に関連する費用は、報酬費用として認識される。雇用期間を反映するため、権利確定期間に
    わたって定額法に基づき、負債は従業員への費用の見合い額として計上される。負債は決済日までの間、ク
    レディ・アグリコル・エス・エー株価の変動および権利確定条件（雇用期間および業績）に応じて、定期的
    に純損益を通じて再評価される。
    7.7  　業務執行役員の報酬

     上級経営陣には、業務執行委員会の全メンバー（すなわち、最高経営責任者、最高経営責任者代理、当行

    グループの諸部門の経営責任者代理、主要子会社の最高経営責任者ならびに当行グループの中核事業の責任
    者）が含まれる。
     2020  年度に業務執行委員会のメンバーに支払われた報酬および給付は、以下のとおりであった。
    ・ 短期給付     ：固定報酬および変動報酬（社会保障費ならびに現物による給付を含む。）                                       25.2  百万ユーロ（う
     ち 3.2  百万ユーロは株式インデックス商品による報酬）。
    ・ 退職給付     ：退職給付金および当行グループの業務執行役員を対象とした補完年金制度に係る                                           3.5  百万ユー
     ロ。
    ・ その他の長期従業員給付            ：長期勤続報酬として付与された金額に重要性はない。
    ・ 雇用契約の終了に関する補償               ：かかる金額に重要性はない。
    ・ その他株式報酬        ：該当なし。
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     2020  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役としての勤務に対してクレディ・アグリ
    コル・エス・エーの取締役会のメンバーに支払われた報酬は、合計                                  1,566,200     ユーロであった。税額控除後、
    純受取額は      1,144,990     ユーロであった。
     上記の金額には、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者と最高経営責任者代理に支払われ
    た報酬および給付金が含まれている。
    注記  8 　リース契約

    8.1  　当行グループが借手である場合のリース

     貸借対照表の項目「有形固定資産」は、投資不動産の定義に合致しない自己資産およびリース資産で構成
    されている。
    （百万ユーロ）                                  2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    所有する有形固定資産                                        4,104           4,226
    リース契約に基づく使用権                                        1,675           1,371
    事業に使用される有形固定資産の合計                                        5,779           5,597
     また、クレディ・アグリコルは、                 IT 設備（コピー機、コンピュータ等）のリース契約の借手でもあり、契

    約期間は     1 年から   3 年となっている。これらは、少額および／または短期リースである。クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーは、          IFRS  第 16 号の免除規定を適用し、これらのリースの使用権資産およびリース負債を貸借
    対照表に計上しないことを選択した。
    使用権資産の変動

     クレディ・アグリコルは、事務所、代理店、コンピューター機器を含む多くの資産の借手である。
     クレディ・アグリコル・エス・エーが借手となっている契約に関する情報を以下に示す。
                                                 その他の

                        2019  年     範囲の      増加     減少    為替換算          2020  年
                                                    (1)
                       12 月 31 日     変更    （取得）     （処分）     調整勘定         12 月 31 日
    （百万ユーロ）                                             変動
    不動産
    総額                      1,687        -    463    (294)     (31)     431    2,256
    減価償却費および減損                      (344)       -   (332)      69     9    (46)    (644)
    不動産合計                      1,343        -    131    (225)     (22)     385    1,612
    設備
    総額                       43      78     10    (24)     (6)     -    101
    減価償却費および減損                       (15)      (16)     (14)      4     2     1    (38)
    設備合計                       28      62     (4)    (20)     (4)     1    63
    使用権合計                      1,371       62    127    (245)     (26)     386    1,675
    (1)  IFRS  第 16 号のリース期間に関する           2019  年 11 月 26 日付の   IFRS   IC の決定の初度適用による影響を考慮すると、貸借対照
       表上の使用権の残高は、           2019  年 12 月 31 日現在において       1,762   百万ユーロとなっていたはずである（注記                    1.1  「適用さ
       れた基準および比較可能性」を参照。）。
                      2018  年   2019  年   範囲の     増加     減少    為替換算     その他の     2019  年

    （百万ユーロ）                 12 月 31 日  1 月 1 日   変更    （取得）     （処分）     調整勘定      変動    12 月 31 日
    不動産
    総額                    -   1,476      14    269     (74)     10     (8)   1,687
                                 959/1574


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    減価償却費および減損                    -    (54)     (2)    (294)      6     -     -   (344)
    不動産合計                    -   1,422      12    (25)     (68)     10     (8)   1,343
    設備
    総額                    4    31     -    16     (4)     -     -    43
    減価償却費および減損                    (2)     (2)     -    (14)      1     -     -    (15)
    設備合計                    2    29     -     2    (3)     -     -    28
    使用権合計                    2   1,451      12    (23)     (71)     10     (8)   1,371
    リース負債の満期到来予定

                                       2020  年 12 月 31 日

                            1 年以内       1 年超  5 年以内       5 年超      リース負債合計

    （百万ユーロ）
    リース負債                           316        884        557       1,757
                                       2019  年 12 月 31 日

                            1 年以内       1 年超  5 年以内       5 年超      リース負債合計

    （百万ユーロ）
    リース負債                           285        732        390       1,407
    リース契約に係る収益および費用の内訳

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日

    リース負債に係る支払利息                                          (27)          (24)
    支払利息および類似費用（収益）合計                                          (27)          (24)
    短期リースに関連する費用                                          (15)          (81)
    少額資産のリースに関連する費用                                          (21)          (28)
    リース負債の測定に含まれない変動リース料に関連する費用                                          (15)           (8)
    使用権資産の転貸からの収益                                           1          1
    リースバック取引から生じる利益または損失                                           -          -
    リースの条件変更から生じる利益または損失                                           1          -
    営業費用合計                                          (49)          (115)
    使用権の減価償却費                                         (380)          (308)
    有形固定資産の減価償却費および償却費の合計                                         (380)          (308)
    リース契約に係る費用および収益の合計                                         (456)          (447)
    当期におけるキャッシュ・フローの金額

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日

    リースに係るキャッシュ・アウトフロー合計                                         (365)          (407)
    8.2  　当行グループが貸手である場合のリース

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、顧客に対し、リース契約、購入オプション付リース・ファイナン
    ス、ファイナンス・リースおよび長期リース契約の形態でリース業務を提供している。リース契約は、リー
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    スの条件によって、所有権に内在する実質的にすべてのリスクおよび利益が借手に移転する場合、ファイナ
    ンス・リースに分類される。
     その他のリース契約は、オペレーティング・リースに分類されている。
    リース契約からの収益

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日

    ファイナンス・リース                                          602          604
    売却益または売却損                                           58          42
    リースにおける純投資からの金融収益                                          544          562
    変動リース料に関連する収益                                           -          -
    オペレーティング・リース                                          226          251
    リース収益                                          226          251
    リース料の受領予定

                                  2020  年 12 月 31 日

                                                      ファイナン
                                    リース料            割引後の
                       1 年超  5 年以               前受金融収
                  1 年以内            5 年超                      ス・リース
                         内                  益
                                    債権合計            残存価額
    （百万ユーロ）                                                   債権
    ファイナンス・リース               4,877      8,217      3,491      16,585       1,455      1,614      16,745
                                  2019  年 12 月 31 日

                                                      ファイナン
                                    リース料            割引後の
                       1 年超  5 年以               前受金融収
                  1 年以内            5 年超                      ス・リース
                         内                  益
                                    債権合計            残存価額
    （百万ユーロ）                                                   債権
    ファイナンス・リース               5,406      7,597      2,934      15,937       1,595      1,658      16,000
     リース契約は、その残存満期日に満了する。

     満期別の金額は、割引前の契約金額に対応している。
    注記  9 　付与および受領したコミットメントならびにその他の保証

     融資および保証コミットメントならびにその他の保証には、非継続事業が含まれる。

    付与および受領したコミットメント

    （百万ユーロ）                                 2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    付与コミットメント
    融資コミットメント                                       165,035           154,791
    金融機関に対する付与コミットメント                                       16,155           13,433
    顧客に対する付与コミットメント                                       148,880           141,358
     確約信用枠                                      120,012           112,825
    　　荷為替信用状                                        4,543           4,282
    　　その他の確約信用枠                                       115,469           108,543
     顧客に対するその他の付与コミットメント                                      28,869           28,533
    保証コミットメント                                       85,784           87,884
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    金融機関                                        8,169           8,542
     確約荷為替信用状                                       2,925           3,372
     その他の保証                                       5,244           5,170
    顧客                                       77,615           79,342
     不動産保証                                       1,967           2,168
     その他の顧客向け保証                                      75,648           77,175
    有価証券コミットメント                                        4,487           4,765
     引渡予定の有価証券                                       4,487           4,765
    受領コミットメント
    融資コミットメント                                       138,092            84,102
                      (1)
                                           133,940
                                                       81,155
     金融機関からの受領コミットメント
     顧客からの受領コミットメント                                       4,152           2,946
    保証コミットメント                                       334,668           327,988
     金融機関からの受領コミットメント                                      94,136           94,670
     顧客からの受領コミットメント                                      240,532           233,318
                           (2)
                                            33,501
                                                       25,934
       政府機関または政府系機関から受領した保証
       受領したその他の保証                                     207,031           207,385
    有価証券コミットメント                                        4,095           4,556
     受領予定の有価証券                                       4,095           4,556
    (1)  2020  年 6 月 30 日のスイッチ保険保証の有効化および                  12 月 31 日のクローバックを受け、            2020  年 12 月 31 日現在、かかる保
      証は合計    5.9  十億ユーロである。保証預託金は               2 十億ユーロである。
    (2)  COVID-19    の健康危機を受けた経済支援措置の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーは融資を行い、これに
      対してフランス政府から保証コミットメントを受領している（                             SGL  ）。  2020  年 12 月 31 日現在、かかる受領した保証コ
      ミットメントは合計         8.5  十億ユーロであった。
    担保として差し入れた金融商品および受領した金融商品

    （百万ユーロ）                                 2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    担保として差し入れた金融資産（譲渡資産を含む。）の帳簿価額
    リファイナンス組織（フランス銀行、                 CRH  等）に対して担保として
                                           397,564           189,444
    差し入れた有価証券および債権
    貸付有価証券                                       12,904            8,874
    市場取引に係る保証金                                       19,087           18,155
    その他保証金                                          -           -
    買戻し条件付売却有価証券                                       110,863           104,627
    担保として差し入れた金融資産の帳簿価額合計                                       540,418           321,099
    保証として受領した金融資産の帳簿価額

           (1)
                                            2,017           3,102
    その他保証金
    担保として受領し再担保に供することが可能な、または再担保に供
    された金融商品の公正価値
    借入有価証券                                          7           4
    売戻し条件付買入有価証券                                       434,708           275,463
    空売り有価証券                                       37,172           33,468
    担保として受領し再担保に供することが可能な、または再担保に供
                                           471,887           308,935
    された金融商品の公正価値合計
    (1)  スイッチ保険保証の一環として、               2020  年 3 月 2 日の一部の早期終了に伴い、クレディ・アグリコル・エス・エーは                               2 十
       億ユーロの保証金を受領した。
                                 962/1574


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    担保と   して  差し入れた債権
     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーはリファイナンス取引のために、（主に地域銀
    行および     LCL  に代わって）フランス銀行に               274.2   十億ユーロ（       2019  年 12 月 31 日現在は     81.9  十億ユーロ）の債権
    を 差し入れていた。
     2020  年 12 月 31 日 現在、クレディ・アグリコル・エス・エーはリファイナンス取引のために、地域銀行に代
    わって   ケス・ドゥ・ルフィナンスモン・ドゥ・ラビタに、                           12.1  十億ユーロ      （ 2019  年 12 月 31 日現在は     12.3  十億
    ユーロ）の債権を差し入れていた。また、                      1.2  十億ユーロの債権が          LCL  から直接差し入れられていた。
     2020  年 12 月 31 日、地域銀行からの          2.9  十億ユーロの債権が、クレディ・アグリコル・グループを含む銀行                                   5
    行によって設立されたフランスの証券化会社である欧州担保付上位債発行機関（                                         ESNI  ）により発行されたカ
    バード・ボンドの担保として差し入れられた。
     2020  年 12 月 31 日現在、地域銀行からの             38.3  十億ユーロおよび          LCL  からの    9.3  十億ユーロの債権が、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの完全子会社かつ金融会社であるクレディ・アグリコル・ホーム・ローン                                                      SFH
    により発行されたカバード・ボンドの担保として差し入れられていた。
     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、国際機関である欧州投資銀行／欧州評議会
    開発銀行との取引関連で、地域銀行に代わって                        2.8  十億ユーロの債権を差し入れていた。
     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                         フランス預金供託公庫            とのリファイナンス
    取引関連で、地域銀行に代わって                 2.6  十億ユーロの債権を差し入れていた。
     これらのプロセスについては、契約上のキャッシュ・フローの移転が行われていないため、                                               資産の移転の
    一部とはなっていない。
    保有する保証契約

     クレディ・アグリコル・エス・エーが担保として保有しており、売却または再担保に供することが可能な
    保証契約および受領資産の大半は、クレディ・アグリコル・エス・エーが保有する                                          297.5   十億ユーロおよびク
    レディ・アグリコル・            CIB  が保有する      178  十億ユーロであった。これらの大半は、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーが外部のリファイナンス組織の中核としての役割を担っているため、地域銀行がリファイナンスを
    行うためにクレディ・アグリコル・エス・エーに担保として供した債権である。これらの債権（不動産関
    連、または企業もしくは地方当局への貸付金）は選定され、その質についての格付を受けたもので、地域銀
    行の貸借対照表に含まれている。
     これらの保証の大半は、保証されている資産の質にかかわらず、受領した抵当権、担保または保証からな
    る。これらは、主に買戻し条件付契約およびブローカレッジ取引を保証するために担保として供された有価
    証券に関連したものである。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの方針では、差し押さえた担保を可能な限り速やかに売却する。                                                    2020
    年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・                 CIB  およびクレディ・アグリコル・エス・エーはそのような資産を
    保有していなかった。
    注記  10 　金融商品の再分類

    クレディ・      アグリコル      ・エス・エー・グループが適用した原則

     再分類は、例外的な状況においてのみ、かつ内部または外部の変化、すなわち事業体の活動の重大な変化
    に基づく事業体の業務執行陣の決定に従い、実行される。
                                 963/1574



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    クレディ・      アグリコル      ・エス・エー・グループが行った再分類
     2020  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                             IFRS  第 9 号第  4.4.1   項に基づく再分類は一切実
    行しなかった。
    注記  11 　金融商品の公正価値

     公正価値とは、測定日における市場参加者間の標準的な取引において、資産の売却時に受領するかまたは

    負債を移転するために支払われる価額である。
     公正価値は、売却価格を基に定義されている。
     以下の公正価値は、可能な限り観察可能な市場データを用いた、報告日現在の見積額である。それらは、
    翌期以降において市況またはその他の要素の動向により変動する可能性がある。
     これらの算定結果は、最善の見積りである。これらは多くの仮定に基づいている。市場参加者は自らの最
    善の経済利益のために行動するものと仮定されている。
     これらのモデルに不確実性が含まれる限り、対象金融商品を実際に売却または即時に決済する際に、表示
    されている公正価値で取引が実現しない可能性がある。
     金融資産および金融負債の公正価値ヒエラルキーは、                            IFRS  第 13 号に定める原則に基づき、評価インプット
    の一般的な観察可能性の基準に従って区分される。
     ヒエラルキーのレベル           1 には、活発な市場で相場のある金融資産および金融負債の公正価値が該当する。
     ヒエラルキーのレベル           2 には、観察可能なインプットを有する金融資産および金融負債の公正価値が該当す
    る。これには、金利リスクまたは（観察可能なクレジット・デフォルト・スワップ（                                           CDS  ）のスプレッドに基
    づいて信用リスクを再評価できる場合には）信用リスクに関連する市場データが含まれる。公正価値が無調
    整の償却原価で測定される要求払の特性を有する金融資産および金融負債と同様に、活発な市場における売
    戻し条件付買入有価証券または買戻し条件付売却有価証券も、原資産および取引の満期により、ヒエラル
    キーのレベル       2 に含まれる。
     ヒエラルキーのレベル           3 は、その価値が観察不能な市場パラメータのみに基づくか、または大部分が観察不
    能なパラメータに基づき評価された公正価値で測定する金融商品に対して使用される。
     入手可能な市場情報が存在しないパラメータまたは入手可能な市場情報が不十分であるとみなされるパラ
    メータは、観察不能とみなされる。この適格性については、専門家の意見を求めることがある。検証される
    情報には、実際に完了した取引、確定相場または表示相場および市場のコンセンサスを得られた情報が含ま
    れることがある。
     一部の場合においては、市場価額は帳簿価額に近似する。これらは、以下のものを含む。
    ・変動利付資産または負債で、分配が頻繁に市場実勢金利へと調整されるもの
    ・償還価額が市場価額に近似すると考えられる短期の資産または負債
    ・公的機関によって価格が設定される規制市場にて売買される金融商品
    ・要求払資産および要求払負債
    11.1  　償却原価で認識される金融資産および金融負債の公正価値

     以下に表示されている金額には経過利息が含まれており、減損は控除されている。

                                 964/1574



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    貸借対照表上、取得原価で認識されている金融資産の公正価値測定
                            2020  年     2020  年
                                         同一商品の活       観察可能な       観察不能な
                           12 月 31 日    12 月 31 日
                                         発な市場にお       データに基づ       データに基づ
                                         ける相場価格      :  く評価   :   く評価   :
                            現在の       現在の
                                          レベル   1    レベル   2   レベル   3
    （百万ユーロ）                        価値     見積公正価値
    貸借対照表上、公正価値で測定しない金融資
    産
    貸出金および債権                        869,106        912,066          -   559,762       352,304
    金融機関に対する貸出金および債権                        463,169        477,113          -   476,319         794
    当座貸越およびコールローン                         8,660        8,825         -    8,706        119
    預金および長期貸出金                        440,878        454,463          -   454,018         445
    差入担保有価証券                           -        -       -       -       -
    売戻し条件付買入有価証券                         12,551        12,608          -    12,608         -
    劣後ローン                          925       1,038         -      808       230
    その他の貸出金および債権                          155        179        -      179        -
    顧客に対する貸出金および債権                        405,937        434,953          -    83,443      351,510
    受取債権                         40,064        40,267          -    21,403       18,864
    顧客に対するその他の貸出金                        349,072        376,748          -    46,807      329,941
    差入担保有価証券                          205        205        -      205        -
    売戻し条件付買入有価証券                         3,713        3,713         -    3,460        253
    劣後ローン                           44        45        -       6      39
    保険債権                          328        328        -       4      324
    再保険債権                          845        845        -       5      840
    関係会社当座勘定への貸付                          146        148        -      18      130
    当座貸越                         11,520        12,654          -    11,535       1,119
    債務証券                         84,794        86,402       57,496       12,952       15,954
    政府短期証券および類似証券                         29,887        30,500       25,536       4,735        229
    債券およびその他の利付証券                         54,907        55,902       31,960       8,217      15,725
    公正価値が開示される金融資産の合計                        953,900        998,468        57,496      572,714       368,258
                            2019  年     2019  年

                                         同一商品の活       観察可能な       観察不能な
                           12 月 31 日    12 月 31 日
                                         発な市場にお       データに基づ       データに基づ
                                         ける相場価格      :  く評価   :   く評価   :
                            現在の       現在の
                                          レベル   1    レベル   2   レベル   3
    （百万ユーロ）                        価値     見積公正価値
    貸借対照表上、公正価値で測定しない金融資
    産
    貸出金および債権                        833,761        858,085          -   529,155       328,930
    金融機関に対する貸出金および債権                        438,580        448,243          -   447,039        1,204
    当座貸越およびコールローン                         30,780        30,793          -    30,618        175
    預金および長期貸出金                        400,063        409,649          -   408,849         800
    差入担保有価証券                           1        1       -       -       1
                                 965/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    売戻し条件付買入有価証券                         6,701        6,707         -    6,707         -
    劣後ローン                          929        966        -      738       228
    その他の貸出金および債権                          106        127        -      127        -
    顧客に対する貸出金および債権                        395,180        409,842          -    82,116      327,726
    受取債権                         43,563        42,854          -    20,832       22,022
    顧客に対するその他の貸出金                        332,629        346,991          -    44,075      302,916
    差入担保有価証券                          232        232        -      232        -
    売戻し条件付買入有価証券                         4,071        4,073         -    4,073         -
    劣後ローン                           44        44        -       4      40
    保険債権                          314        314        -       9      305
    再保険債権                          770        770        -       1      769
    関係会社当座勘定への貸付                          142        143        -      10      133
    当座貸越                         13,415        14,421          -    12,880       1,541
    債務証券                         72,519        72,706       48,164       7,138      17,404
    政府短期証券および類似証券                         23,578        23,672       21,996       1,435        241
    債券およびその他の利付証券                         48,942        49,034       26,169       5,703      17,162
    公正価値が開示される金融資産の合計                        906,280        930,791        48,164      536,293       346,334
    貸借対照表上、償却原価で認識されている金融負債の公正価値測定

                            2020  年     2020  年
                                         同一商品の活
                                               観察可能なデー        観察不能な
                            12 月 31 日    12 月 31 日
                                         発な市場にお
                                                タに基づく評       データに基づ
                                         ける相場価格      :
                                                  価 :     く評価   :
                            現在の       現在の
                                          レベル   1    レベル   2    レベル   3
    （百万ユーロ）                        価値     見積公正価値
    貸借対照表上、公正価値で測定しない金融負債
    金融機関に対する債務                         264,919       277,020          -    275,768        1,252
    当座預金およびコールマネー                          51,019       51,055         -     51,055         -
    預金および定期預金                         187,241       199,274          -    198,136        1,138
    受入担保有価証券                            -       -       -       -       -
    買戻し条件付売却有価証券                          26,659       26,691         -     26,577        114
    顧客に対する債務                         719,388       719,762          -    392,282       327,480
    当座預金                         291,807       291,822          -    291,822          -
    特別貯蓄預金                         324,407       324,408          -       -    324,408
    顧客に対するその他の債務                          98,927       99,280         -     98,867        413
    買戻し条件付売却有価証券                          1,520       1,520         -     1,520         -
    保険債務                           872       872        -       67      805
    再保険債務                           590       595        -       6      589
    責任保険コミットメントに対して出再保険会社
                               1,265       1,265         -       -     1,265
    および再保険引受会社から受領した預託金
    債務証券                         162,547       167,751       85,192       81,912        647
    劣後債務                          24,052       24,626       6,650       17,870        106
    公正価値が開示される金融負債の合計                        1,170,906       1,189,159        91,842       767,832       329,485
                                 966/1574


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                            2019  年     2019  年

                                         同一商品の活
                                               観察可能なデー        観察不能な
                            12 月 31 日    12 月 31 日
                                         発な市場にお
                                                タに基づく評       データに基づ
                                         ける相場価格      :
                                                  価 :     く評価   :
                            現在の       現在の
                                          レベル   1    レベル   2    レベル   3
    （百万ユーロ）                        価値     見積公正価値
    貸借対照表上、公正価値で測定しない金融負債
    金融機関に対する債務                         142,041       142,755          -    142,723         32
    当座預金およびコールマネー                          31,290       31,287         -     31,287         -
    預金および定期預金                          82,514       83,207         -     83,175         32
    受入担保有価証券                            -       -       -       -       -
    買戻し条件付売却有価証券                          28,237       28,261         -     28,261         -
    顧客に対する債務                         646,914       647,017          -    341,395       305,622
    当座預金                         228,338       228,337          -    228,301         37
    特別貯蓄預金                         302,423       302,425          -      281     302,144
    顧客に対するその他の債務                         112,020       112,125          -    111,173         952
    買戻し条件付売却有価証券                          1,569       1,568         -     1,568         -
    保険債務                           942       940        -       61      878
    再保険債務                           467       467        -       11      456
    責任保険コミットメントに対して出再保険会社
                               1,155       1,155         -       -     1,155
    および再保険引受会社から受領した預託金
    債務証券                         201,007       204,181       71,169       132,308         703
    劣後債務                          21,797       22,119       5,754       16,182        183
    公正価値が開示される金融負債の合計                        1,011,759       1,016,071        76,922       632,609       306,540
    11.2  　公正価値で測定する金融商品に関する情報

    評価メカニズム

     金融商品は、経営情報システムにより評価され、市場業務担当者から独立した、リスク管理部門直属の
    チームにより確認される。
     評価は、以下に基づいて行われる。
    ・独立した情報源から入手され、かつ／または、価格提供サービス業者、市場のコンセンサスが得られた
     データおよびブローカー等の利用可能な情報源を用いて、市場リスク部門により検証された価格またはイ
     ンプット
    ・市場リスク部門のクオンツ・チームにより承認されたモデル
     各金融商品の評価は、仲値による評価額として算定される。これは、取引の方向性、当行のエクスポー
    ジャー総額、市場流動性またはカウンターパーティーの質を考慮しない。その後、これらの要因の他、使用
    されるモデルまたはインプットに内在する潜在的不確実性を考慮するために、市場評価額の調整が行われ
    る。
     評価額調整の主な種類として、以下のものがある。
     時価評価調整

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     かかる調整は、内部評価モデルおよび関連するインプットを用いて算出した金融商品の仲値による評価額
    と、外部の情報源または市場のコンセンサスが得られたデータから算出した評価額との間の潜在的な差異を
    修正するものである。かかる調整額は、プラスまたはマイナスのいずれにもなる。
     売買気配値リザーブ

     かかる調整は、ポジションが逆転され得る価格を反映するために金融商品の売買気配値スプレッドを考慮
    するものである。かかる調整額は、常にマイナスとなる。
     不確実性リザーブ

     かかる調整は、すべての市場参加者が考慮するリスク・プレミアムにより構成される。かかる調整額は、
    常にマイナスとなる。
    ・インプット不確実性リザーブは、使用される                        1 つ以上のインプットに関して存在する可能性のある不確実性
     を金融商品の評価に組み込むものである。
    ・モデル不確実性リザーブは、使用されるモデルの選択により存在する可能性のある不確実性を金融商品の
     評価に組み込むものである。
     さらに、     IFRS  第 13 号「公正価値測定」に従って、クレディ・アグリコル・エス・エーは、その店頭取引デ
    リバティブ（すなわち店頭で取引されるデリバティブ）に関して計算された公正価値に、以下に関連する
    様々な調整を加える。
    ・債務不履行リスクまたは信用格付（信用評価調整／債務評価調整）
    ・将来の資金調達費用および利益（資金調達評価調整）
    ・担保に関連する流動性リスク（流動性評価調整）
     信用評価調整（        CVA  ）

     CVA  （信用評価調整）は、店頭取引デリバティブの価値に、当行のカウンターパーティーの債務不履行リス
    ク（債務不履行の場合または信用の質が低下した場合に期日までに債務が返済されないリスク）の市場価値
    を組み込むことを目的とした時価評価調整である。かかる調整は、カウンターパーティーごとに、デフォル
    ト確率およびデフォルト時損失率で加重した売買目的ポートフォリオのプラスの将来エクスポージャーに基
    づき計算される（ネッティング契約または担保契約があれば、それらを考慮する。）。
     使用される手法は、市場インプット／価格を最大限利用する（デフォルト確率は、まず優先して、上場さ
    れている     CDS  から直接的に、または上場されているあらゆる                        CDS  の代用有価証券および他のクレジット商品が
    十分に流動性を有するとみなされる場合にはこれらの商品から導き出される。）。かかる調整額は、常にマ
    イナスとなり、ポートフォリオに保有されている店頭取引デリバティブ資産の公正価値を減少させる。
    　債務評価調整（         DVA  ）

     債務評価調整（        DVA  ）は、完全に担保された店頭取引デリバティブの価値に、債務不履行リスク（クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの債務不履行の場合またはその信用力が低下した場合にそのカウンターパー
    ティーがさらされる可能性のある潜在的な損失）の市場価値を組み込むことを目的とした時価評価調整であ
    る。かかる調整は、担保契約の種類別に、デフォルト確率（クレディ・アグリコル・エス・エー）およびデ
    フォルト時損失率で加重した売買目的ポートフォリオのマイナスの将来エクスポージャーの特性に基づいて
    計算される。
                                 968/1574



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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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     使用される手法は、市場インプット／価格（デフォルト確率を算定するためのクレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの      CDS  ）を最大限利用する。かかる調整額は、常にプラスとなり、ポートフォリオに保有されている
    店頭取引デリバティブ負債の公正価値を減少させる。
    　資金調達評価調整（           FVA  ）

     資金調達評価調整（          FVA  ）は、無担保または担保が不十分な店頭取引デリバティブの価値に、                                    ALM  （資産負
    債管理）資金調達費用に基づく追加的な将来の資金調達費用および利益を組み込むことを目的とした時価評
    価調整である。かかる調整は、カウンターパーティーごとに、                                ALM  資金調査スプレッドにより加重された売買
    目的ポートフォリオの将来エクスポージャーに基づき計算される（ネッティングまたは担保契約があれば、
    それらを考慮する。）。
     「清算される」デリバティブの範囲に関しては、                         IMVA  （当初マージン価値調整）といわれる                   FVA  調整が、将
    来の資金調達費用およびポートフォリオが満期を迎えるまで主要なデリバティブの清算機関にて計上される
    当初マージンの利益を考慮するように計算される。
     流動性評価調整（         LVA  ）

     LVA  （流動性評価調整）は、             CSA  （クレジット・サポート・アネックス）を有するカウンターパーティーに
    対する担保の不払いの可能性および                  CSA  の非標準的な報酬の両方を反映することを目的としたプラスまたはマ
    イナスの評価調整である。
     したがって、       LVA  は、追加的な流動性費用に起因する損益を反映している。これは、                                   CSA  が付された店頭取
    引デリバティブの範囲において計算される。
    公正価値で測定する金融商品の評価モデル別の内訳

     以下に表示されている金額には未収収益および前払金が含まれており、減損は控除されている。
     資産の部において、レベル              2 からレベル      3 への振替は、基本的に            2019  年 12 月 31 日現在の取引の公正価値のレ
    ベルをより正確に特定したことに起因する（                       138  百万ユーロ）。レベル           3 からレベル      2 への振替は、主に観察可
    能性のマッピングに従って観察可能になった売戻し条件付契約のポジションに起因する（                                             1.3  十億ユーロ）。
     負債の部において、レベル              2 からレベル      3 への振替は、主に         2019  年 12 月 31 日現在の取引の公正価値のレベル
    をより正確に特定し（            425  百万ユーロ）、観察可能性のマッピングを見直したこと（                              624  百万ユーロ）に起因
    する。レベル       3 からレベル      2 への振替は、主に観察可能性のマッピングに従って観察可能になったポジション
    に起因する（       500  百万ユーロ）。
    　公正価値で測定する金融資産

                                 同一商品の活発な
                                          観察可能なデータ         観察不能なデータ
                           2020  年
                                  市場における
                                           に基づく評価      :   に基づく評価      :
                          12 月 31 日
                                   相場価格    :
                                            レベル   2      レベル   3
                           現在
    （百万ユーロ）                               レベル   1
    売買目的保有金融資産                        261,968         22,633        233,963          5,372
    金融機関に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    顧客に対する貸出金および債権                          872          -        141         731
    売戻し条件付買入有価証券                        120,116            -      118,489          1,627
    差入担保有価証券                           -         -         -         -
    売買目的有価証券                         24,743         22,541         1,775          427
     政府短期証券および類似証券                        13,081         11,774         1,307           -
                                 969/1574


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                                                           有価証券報告書
     債券およびその他の利付証券                        5,389         4,767          466         156
     投資信託                          52         52         -         -
     株式およびその他の持分証券                        6,221         5,948           2        271
    デリバティブ商品                        116,237            92      113,558          2,587
    純損益を通じて公正価値で測定するその
                             170,494         108,855         50,714         10,925
    他の金融資産
    純損益を通じて公正価値で測定する資本
                             34,183         21,410         7,170         5,603
    性金融商品
    株式およびその他の持分証券                         21,898         18,823         2,126          949
    非連結会社に対する持分投資                         12,285         2,587         5,044         4,654
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債
                             72,410         43,018         24,102         5,290
    性金融商品
    金融機関に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    顧客に対する貸出金および債権                         3,444           -       3,443           1
    債務証券                         68,966         43,018         20,659         5,289
     政府短期証券および類似証券                         178          4        174          -
     債券およびその他の利付証券                        13,660         2,003        10,951           706
     投資信託                        55,128         41,011         9,534         4,583
    資産担保ユニット・リンク契約                         63,900         44,426         19,442           32
    政府短期証券および類似証券                          498         489          9         -
    債券およびその他の利付証券                         4,382         1,145         3,237           -
    株式およびその他の持分証券                         8,378         1,543         6,835           -
    投資信託                         50,642         41,249         9,361           32
    純損益を通じて公正価値で測定するもの
                                1         1         -         -
    として指定された金融資産
    金融機関に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    顧客に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    純損益を通じて公正価値で測定するもの
                                1         1         -         -
    として指定された有価証券
     政府短期証券および類似証券                          -         -         -         -
     債券およびその他の利付証券                          1         1         -         -
    その他の包括利益を通じて公正価値で測
                             266,072         246,573         19,264           235
    定する金融資産
    純損益に組替えられることのないその他
    の包括利益を通じて公正価値で測定する                         2,216          956        1,025          235
    資本性金融商品
      株式およびその他の持分証券                         515          15        460          40
                   （ 1）
                              1,701          941         565         195
      非連結会社に対する持分投資
    純損益に組替えられる可能性のあるその
    他の包括利益を通じて公正価値で測定す                        263,856         245,617         18,239            -
    る負債性金融商品
      金融機関に対する貸出金および債権                          -         -         -         -
                                 970/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
      顧客に対する貸出金および債権                          -         -         -         -
      債務証券                       263,856         245,617         18,239            -
       政府短期証券および類似証券                       88,142         87,838           304          -
       債券およびその他の利付証券                      175,714         157,779         17,935            -
    ヘッジ手段のデリバティブ商品                         21,745           16       21,729            -
    公正価値で測定する金融資産合計                        720,279         378,077         325,670         16,532
    レベル   1 ：
    同一商品の活発な市場における相場価格                                           1,532           12
    からの振替
    レベル   2 ：
    観察可能なデータに基づく評価               からの振                     154                  183
    替
    レベル   3 ：
    観察不能なデータに基づく評価               からの振                      1       1,319
    替
    各レベルへの振替合計                                   155        2,851          195
    ( 1)  コルシカ地域銀行が保有する              SAS  リュ・ラ・ボエスィ株式           66 百万ユーロがレベル         2 の非連結会社に対する持分投資に
      含まれている。
     レベル   1 からレベル      2 への振替は、主に原資産の上場オプションに関係している。

     レベル   1 からレベル      3 への振替は、債券およびその他の利付証券に関係している。
     レベル   2 からレベル      1 への振替は、主に政府短期証券、債券およびその他の利付証券に関係している。
     レベル   2 からレベル      3 への振替は、主に売戻し条件付買入有価証券および売買目的のデリバティブ商品に関
    係している。
     レベル   3 からレベル      1 への振替は、債券およびその他の利付証券に関係している。
     レベル   3 からレベル      2 への振替は、主に金融機関および顧客に対する売戻し条件付買入有価証券ならびに売
    買目的のデリバティブ商品に関係している。現在、複数のポジションが観察可能である。
                                 同一商品の活発な

                                          観察可能なデータ         観察不能なデータ
                           2019  年
                                  市場における
                                           に基づく評価      :   に基づく評価      :
                          12 月 31 日
                                   相場価格    :
                                            レベル   2      レベル   3
                           現在
    （百万ユーロ）                               レベル   1
    売買目的保有金融資産                        230,721         23,646        201,576          5,499
    金融機関に対する貸出金および債権                           61         -        61         -
    顧客に対する貸出金および債権                          894          -         -        894
    売戻し条件付買入有価証券                        103,690            -      101,771          1,919
    差入担保有価証券                           -         -         -         -
    売買目的有価証券                         25,281         22,762         1,740          779
     政府短期証券および類似証券                        13,665         12,494         1,170           1
     債券およびその他の利付証券                        4,607         3,878          568         161
     投資信託                         108          84         -        24
     株式およびその他の持分証券                        6,901         6,305           2        594
    デリバティブ商品                        100,795           884       98,004         1,907
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    純損益を通じて公正価値で測定するその
                             168,756         113,114         46,358         9,284
    他の金融資産
    純損益を通じて公正価値で測定する資本
                             36,293         25,070         6,852         4,371
    性金融商品
    株式およびその他の持分証券                         24,754         21,726         2,027         1,001
    非連結会社に対する持分投資                         11,539         3,344         4,825         3,370
    「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債
                             72,942         45,690         22,535         4,717
    性金融商品
    金融機関に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    顧客に対する貸出金および債権                         4,209           -       3,847          362
    債務証券                         68,733         45,690         18,688         4,355
     政府短期証券および類似証券                         252         111         139          2
     債券およびその他の利付証券                        13,152         1,995        10,578           579
     投資信託                        55,329         43,584         7,971         3,774
    資産担保ユニット・リンク契約                         59,520         42,352         16,972           196
     政府短期証券および類似証券                         457         444          13         -
     債券およびその他の利付証券                        4,204         1,218         2,986           -
     株式およびその他の持分証券                        6,822         1,287         5,351          184
     投資信託                        48,037         39,403         8,622           12
    純損益を通じて公正価値で測定するもの
                                1         1         -         -
    として指定された金融資産
    金融機関に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    顧客に対する貸出金および債権                           -         -         -         -
    純損益を通じて公正価値で測定するもの
                                1         1         -         -
    として指定された有価証券
     政府短期証券および類似証券                          -         -         -         -
     債券およびその他の利付証券                          1         1         -         -
    その他の包括利益を通じて公正価値で測
                             261,321         243,263         17,772           286
    定する金融資産
    純損益に組替えられることのないその他
    の包括利益を通じて公正価値で測定する                         2,518         1,367          884         267
    資本性金融商品
      株式およびその他の持分証券                         802         457         309          36
                   （ 1）
                              1,716          910         575         231
      非連結会社に対する持分投資
    純損益に組替えられる可能性のあるその
    他の包括利益を通じて公正価値で測定す                        258,803         241,895         16,888           20
    る負債性金融商品
      金融機関に対する貸出金および債権                          -         -         -         -
      顧客に対する貸出金および債権                          -         -         -         -
      債務証券                       258,803         241,895         16,888           20
       政府短期証券および類似証券                       82,684         82,361           323          -
       債券およびその他の利付証券                      176,119         159,534         16,565           20
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    ヘッジ手段のデリバティブ商品                         19,368           34       19,334            -
    公正価値で測定する金融資産合計                        680,166         380,057         285,040         15,069
    レベル   1 ：
    同一商品の活発な市場における相場価格                                           4,420          106
    からの振替
    レベル   2 ：
    観察可能なデータに基づく評価               からの振                     474                 2,119
    替
    レベル   3 ：
    観察不能なデータに基づく評価               からの振                     72       1,820
    替
    各レベルへの振替合計                                   546        6,240         2,225
    ( 1)  SAS  リュ・ラ・ボエスィ株式           70 百万ユーロがレベル         2 の非連結会社に対する持分投資に含まれている。
     レベル   1 からレベル      2 への振替は、組織化された市場から店頭取引へのデリバティブ商品の再分類に関係し

    ている。
     レベル   1 からレベル      3 への振替は、債券およびその他の利付証券に関係している。
     レベル   2 からレベル      1 への振替は、主に政府短期証券、債券およびその他の利付証券に関係している。
     レベル   2 からレベル      3 への振替は、主に金融機関に対する売戻し条件付買入有価証券および金利スワップに
    関係している。
     レベル   3 からレベル      1 への振替は、主に政府短期証券に関係している。
     レベル   3 からレベル      2 への振替は、主に顧客に対する売戻し条件付買入有価証券およびデリバティブの観察
    可能性に関する分析の見直しに関連した                     -0.3  十億ユーロを含む売買目的のデリバティブ商品に関係してい
    る。
    　公正価値で測定する金融負債

                                 同一商品の活発
                          2020  年
                                          観察可能なデー         観察不能なデー
                                 な市場における
                                          タに基づく評価        : タに基づく評価        :
                          12 月 31 日
                                   相場価格     :
                                            レベル   2      レベル   3
                           現在
    （百万ユーロ）                               レベル   1
    売買目的保有金融負債                        229,265          37,022        190,351          1,892
    空売り有価証券                         37,179         36,931           248          -
    買戻し条件付売却有価証券                         82,662            -      81,925           737
    債務証券                           2         -         2         -
    金融機関に対する債務                           -         -         -         -
    顧客に対する債務                           -         -         -         -
    デリバティブ商品                        109,422            91      108,176          1,155
    純損益を通じて公正価値で測定する
                             35,908          9,943        20,255          5,710
    ものとして指定された金融負債
    ヘッジ手段のデリバティブ商品                         15,218            -      14,607           611
    公正価値で測定する金融負債合計                        280,391          46,965        225,213          8,213
                                 973/1574



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    レベル   1 ：
    同一商品の活発な市場における相場                                           1,057           -
    価格  からの振替
    レベル   2 ：
    観察可能なデータに基づく評価                 から                   64                1,136
    の振替
    レベル   3 ：
    観察不能なデータに基づく評価                 から                    -        628
    の振替
    各レベルへの振替合計                                    64       1,685         1,136
     レベル   1 からレベル      2 への振替は、主に原資産の上場オプションに関係している。

     レベル   2 からレベル      1 への振替は、主に譲渡性債務証券に関係している。
     レベル   3 からレベル      1 への振替は、       2020  年度においては影響がなかった。
     レベル   3 からレベル      2 への振替は、主に買戻し条件付売却有価証券および金利スワップに関係している。デ
    リバティブの観察可能性に関する分析の見直しおよび公正価値オプションに基づき測定する金融負債の合計
    は 500  百万ユーロであり、買戻し条件付契約に関係している。
     レベル   2 からレベル      3 への振替は、主に         2019  年 12 月 31 日現在既に存在する取引にかかる公正価値レベルのよ
    り正確な特定による          425  百万ユーロ、および観察可能性に関する分析の見直しによる                               624  百万ユーロに関係し
    ている。
                                 同一商品の活発

                          2019  年
                                          観察可能なデー         観察不能なデー
                                 な市場における
                                          タに基づく評価        : タに基づく評価        :
                          12 月 31 日
                                   相場価格     :
                                            レベル   2      レベル   3
                           現在
    （百万ユーロ）                               レベル   1
    売買目的保有金融負債                        206,708          34,018        171,104          1,586
    空売り有価証券                         33,473         33,259           214          -
    買戻し条件付売却有価証券                         74,762            -      73,842           920
    債務証券                           55          -        55          -
    金融機関に対する債務                           -         -         -         -
    顧客に対する債務                           -         -         -         -
    デリバティブ商品                         98,418           759       96,993           666
    純損益を通じて公正価値で測定する
                             39,961          8,763        23,683          7,515
    ものとして指定された金融負債
    ヘッジ手段のデリバティブ商品                         13,293            -      12,981           312
    公正価値で測定する金融負債合計                        259,962          42,781        207,768          9,413
    レベル   1 ：
    同一商品の活発な市場における相場                                           4,023           -
    価格  からの振替
    レベル   2 ：
    観察可能なデータに基づく評価                 から                   35                 605
    の振替
                                 974/1574


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    レベル   3 ：
    観察不能なデータに基づく評価                 から                   241        4,676
    の振替
    各レベルへの振替合計                                   275        8,699          605
     レベル   1 からレベル      2 への振替は、組織化された市場から店頭取引へのデリバティブ商品の再分類に関係し

    ている。
     レベル   2 からレベル      1 への振替は、空売りに関係している。
     レベル   2 からレベル      3 への振替は、主に金融機関に対する買戻し条件付売却有価証券に関係している。
     レベル   3 からレベル      1 への振替は、主に政府短期証券の空売りに関係している。
     レベル   3 からレベル      2 への振替は、主に顧客に対する買戻し条件付売却有価証券、純損益を通じて公正価値
    で会計処理される譲渡性債務証券および売買目的のデリバティブ商品に関係している。デリバティブの観察
    可能性に関する分析の見直しおよび公正価値オプションに基づき測定する金融負債の合計は、                                                -2.1  十億ユー
    ロであった。
    　レベル     1 に分類される金融商品

     レベル   1 は、その原資産（金利、為替、貴金属、主要株価指数）を問わず、活発な市場において相場のある
    すべてのデリバティブ（オプション、先物等）ならびに活発な市場において相場のある株式および債券で構
    成される。
     市場が活発であるとみなされるのは、証券取引所、ブローカー、ディーラー、価格提供サービスまたは規
    制機関から相場価格が容易に、かつ定期的に入手可能であり、その価格が実際かつ定期的に行われる独立し
    た当事者間の市場取引を表している場合である。
     独立した情報源から入手され、取引が実行可能であるとみなされ、定期的に更新される価格に基づいて評
    価される社債、国債および機関債は、レベル                       1 に分類される。これには、保有する国債、機関債および社債の
    多くが含まれる。相場価格のない債券の発行体は、レベル                              3 に分類される。
    　レベル     2 に分類される金融商品

     レベル   2 に分類される主な金融商品は、以下のものである。
    ・公正価値で測定するものとして指定された負債
     公正価値で測定するものとして指定された負債。公正価値で測定するものとして指定された金融負債は、
    その組込デリバティブがレベル                2 に分類されるとみなされる場合に、レベル                      2 に分類される。
    ・店頭取引デリバティブ
     レベル   2 に分類される主な店頭取引デリバティブは、観察可能とみなされるインプットを用いて評価され、
    その評価手法によりモデル・リスクに対する重大なエクスポージャーが生じないものである。
     したがって、レベル          2 には、主に以下のものが含まれる。
    ・金利スワップ、通貨スワップおよび先渡外国為替取引等の線形型デリバティブ商品。これらは、直接観察
     可能なインプット（為替レート、金利）または観察可能な市場価格から得られるインプット（通貨スワッ
     プ）に基づき、市場で一般的に使用されている単純なモデルを用いて評価される。
    ・キャップ、フロア、スワップション、通貨オプション、株式オプションおよびクレジット・デフォルト・
     スワップ、デジタル・オプション等の非線形型バニラ商品。これらは、直接観察可能なインプット（為替
     レート、金利、株価）または観察可能な市場価格から得られるインプット（ボラティリティ）のいずれか
     に基づき、市場で一般的に使用されている単純なモデルを用いて評価される。
                                 975/1574


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    ・市場相場が存在し、継続的に、マーケット・コンセンサス・モデルにより評価される、特定の仕組商品
    ・不活発とみなされる市場に上場しており、かつ、独立した評価データが入手可能な有価証券
    ・取引量が不十分な株式に係る先物および上場オプション
    レベル   3 に分類される金融商品

     レベル   3 に分類される金融商品は、レベル                 1 またはレベル       2 の分類条件を満たさないものである。したがっ
    て、それらは主に、その評価において観察不能なインプットを多用することが必要となる高いモデル・リス
    クを伴う金融商品である。
     レベル   3 に分類されるすべての新規取引に係る当初の証拠金のすべてまたはその一部は、当初認識日に剰余
    金に計上される。これは、インプットが観察不能とみなされる期間にわたって、もしくはインプットが観察
    可能となった日、または取引が完了した際に全額、純損益に戻し入れられる。
     したがって、レベル          3 は、主に以下のものが含まれる。
    　有価証券

     レベル   3 に分類される有価証券には、主に以下のものが含まれる。
     ・上場していない株式または債券で、それらについて独立した評価額が入手不可能なもの
     ・資産担保証券およびローン担保証券で、独立した気配値はあるが、                                    必ずしもその価額で執行可能ではな
       い もの
     ・資産担保証券、ローン担保証券ならびに債務担保証券                            (CDO)   のスーパー・シニアおよびメザニンのトラン
       シェで、市場が活発であると立証し得ないもの
    　公正価値で測定するものとして指定された負債

     公正価値で測定するものとして指定された金融負債は、その組込デリバティブがレベル                                            3 に分類されるとみ
    なされる場合に、レベル             3 に分類される。
    　店頭取引デリバティブ

     観察不能な収益には、モデル・リスクに対する重大なエクスポージャーを伴う金融商品または観察不能と
    考えられるパラメータを伴う複雑な金融商品を含む。
     これらの方針を集約したものは、各商品について分類に使用された通貨および満期を示す                                               3 つのレベルに
    従って、観察可能性についてマッピングされる。
     以下のものは主にレベル            3 に含まれる。
    ・金利エクスポージャー、または非常に長期のもしくは新興市場通貨を対象とする通貨スワップ
    ・主に非常に小規模なオプション市場で取引されるかまたはボラティリティもしくはエクイティ／エクイ
     ティの相関および長期契約に連動する商品によるエクイティ・エクスポージャー
    ・主要通貨／指数に係る非線形型長期商品（金利または通貨）に対するエクスポージャー
    ・新興市場通貨に対する非線形型エクスポージャー
    ・複雑なデリバティブ商品
     関係する主なエクスポージャーは、以下のものである。

    ・将来のキャッシュ・フローが、金利スワップ・レートにおいて観察された過去のフィクシングに依存して
     いる「経路依存型」として知られる金利仕組商品。これらの商品の評価は、複雑なモデルを用いる。
                                 976/1574


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    ・期限前返済率に対するエクスポージャーが生じる証券化スワップ。期限前返済率は、同様のポートフォリ
     オに関する過去のデータに基づいて決定される。使用される仮定およびインプットは、期限前返済の実績
     に基づいて定期的に見直される。
    ・ハイブリッド商品：これらの商品のフローは、金利、指数、為替レート、信用スプレッド等の                                                 2 つの異なる
     種類の原資産を有する商品間の相関に依存する。
    ・コーポレート・クレジット・バスケットに基づく                          CDO  。これらは重要ではなくなった。
    ・複雑なエクイティ・デリバティブの特定のポートフォリオ
    ・長期もしくは新興市場通貨の、または複雑な原資産に関連する売戻し条件付買入有価証券または買戻し条
     件付売却有価証券
    レベル   3 の公正価値で測定する金融商品の変動純額

    　レベル     3 の公正価値で測定する金融資産

                                   売買目的保有金融資産
                                           売買目的有価証券
              レベル   3 の
                                     政府短    債券お        株式お
               公正価値                   差入
                                                         デリバ
                   金融機関     顧客に対
                             売戻し条
                                     期証券    よびそ        よびそ    売買目
               で測定す                   担保
                                              投資            ティブ
                   に対する     する貸出
                             件付買入
                                     および    の他の        の他の    的有価
                                                          商品
                   貸出金お     金および
               る金融資
                                  有価
                                              信託
                             有価証券
                                     類似証    利付証        持分証     証券
                   よび債権      債権
               産合計
                                  証券
    （百万ユーロ）                                  券    券        券
    期末残高（     2019  年 12
                15,069       -    892    1,919      -    -   161    23    594    779    1,907
    月 31 日）
    当期利益（損失）
                 (691)      -    (46)     84    -    -    (6)    -   (327)    (334)      (7)
    (1)
      純損益認識額           (629)      -    (21)     82    -    -    (6)    -   (327)    (334)      (6)
      その他の包括利益
                 (62)      -    (25)      2   -    -    -   -    -    -    (1)
      認識額
    購入            5,559       -    415     748     -    -    12    -    4    17    911
    売却           (2,159)       -   (779)     (15)     -    -    (8)   (23)     -   (32)    (190)
    発行              4     -     -     -   -    -    -   -    -    -     4
    決済            (106)      -    (21)     (5)    -    -    (1)    -    -    (2)    (16)
    再分類              -     -    275      -   -    -    -   -    -    -     -
    当期における範囲に
                 (19)      -     -     -   -    -    -   -    -    -     -
    関連した変更
    振替           (1,125)       -    (5)   (1,104)      -    -    (2)    -    -    (2)    (22)
      レベル   3 への振替        195      -     -    80    -    -    6   -    -    6    97
      レベル   3 からの振
                (1,320)       -    (5)   (1,184)      -    -    (8)    -    -    (8)    (119)
      替
    期末残高（     2020  年 12
                16,532       -    731    1,627      -    -   156    -   271    427    2,587
    月 31 日）
                            純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品

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                    純損益を通じて
                    公正価値で測定
                                 「 SPPI  」テストの要件を満たさない負債性金融商品
                      する
                    資本性金融商品
                                                   債務証券
                            金融機
                                顧客に
                        非連結
                            関に対
                                    売戻し
                   株式およ
                                             政府短
                                対する
                                         差入担
                        会社に
                                                  債券
                             する
                                    条件付
                     び
                                             期証券
                        対する
                                         保有価
                                貸出金
                   その他の
                                                 および     投資信    債務証
                                    買入有
                            貸出金
                         持分
                                             および
                                         証券
                                および
                   持分証券
                                                       託    券
                                                 その他の
                                    価証券
                            および
                         投資
                                             類似証
                                 債権
                                                 利付証券
                             債権
    （百万ユーロ）                                         券
    期末残高（     2019  年 12 月 31 日）     1,000    3,374      -   362     -    -    2    579   3,774    4,354
             （ 1）
                     (69)    (220)      -   (12)     -    -   (1)     6    35    41
    当期利益（損失）
     純損益認識額                (68)    (214)      -    -    -    -   (1)     6    35    41
     その他の包括利益認識額                (1)    (6)     -   (12)     -    -    -     -    -    -
    購入                 102   1,816      -    (5)     -    -    2    138   1,468    1,608
    売却                 (84)    (311)      -   (18)     -    -    -    (22)    (694)    (716)
    発行                  -    -    -    -    -    -    -     -    -    -
    決済                  -    -    -   (42)     -    -    -     -    -    -
    再分類                  -    -    -   (275)      -    -    -     -    -    -
    当期における範囲に関連した変
                      -    -    -   (10)     -    -   (2)     (7)     -   (9)
    更
    振替                  -    (5)     -    -    -    -    -    12     -    12
     レベル   3 への振替             -    -    -    -    -    -    -    12     -    12
     レベル   3 からの振替             -    (5)     -    -    -    -    -     -    -    -
    期末残高（     2020  年 12 月 31 日）      949   4,654      -    -    -    -    1    706   4,583    5,290
                               純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品

                                         純損益を通じて公正価値で測定するものと

                          資産担保ユニット・リンク契約
                                             して指定された金融資産
                                         金融機

                                                     債務証券
                         政府短     債券
                                 株式お            顧客に
                                         関に対
                         期証券
                             および    よびそ            対する
                                                  政府短     債券
                                      投資
                                         する貸
                                                  期証券
                                                      および
                         および        の他の            貸出金
                             その他
                                                          債務証
                                         出金お
                                      信託
                                                  および
                                                      その他
                                 持分証            および
                         類似証    の利付
                                                           券
                                         よび債
                                                  類似証    の利付
                                  券            債権
                          券    証券
                                                   券    証券
    （百万ユーロ）                                      権
    期末残高（     2019  年 12 月 31 日）           184     -   184     12     -    -    -    -    -
             （ 1）
                                            -    -
                          (184)      -   (184)      -            -    -    -
    当期利益（損失）
    　純損益認識額                     (184)      -   (184)      -    -    -    -    -    -
    　その他の包括利益認識額                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
    購入                       -    -    -    25     -    -    -    -    -
    売却                       -    -    -    (5)     -    -    -    -    -
    発行                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
    決済                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
    再分類                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
    当期における範囲に関連した変更                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
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    振替                       -    -    -    -    -    -    -    -    -
     レベル   3 への振替                  -    -    -    -    -    -    -    -    -
     レベル   3 からの振替                  -    -    -    -    -    -    -    -    -
    期末残高（     2020  年 12 月 31 日）            -    -    -    32     -    -    -    -    -
                          その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産

                      純損益に組替えられ
                               純損益に組替えられる可能性のあるその他の包括利益
                      ることのないその他
                                  を通じて公正価値で測定する負債性金融商品
                      の包括利益を通じて
                      公正価値で測定する
                                               債務証券
                       資本性金融商品
                               金融機関     顧客に対
                                         政府短期      債券
                      株式およ
                           非連結会
                                                         ヘッジ手
                               に対する     する貸出
                                          証券
                                               および
                       び
                           社に対す
                                                         段のデリ
                                                   債務証券
                                          および
                                              その他の
                               貸出金お     金および
                                                         バティブ
                      その他の     る持分投
                                         類似証券     利付証券
                               よび債権      債権
                                                          商品
                            資
    （百万ユーロ）                 持分証券
    期末残高（     2019  年 12 月 31 日）         35    231      -     -     -    20      20     -
             （ 1）
                                            21     54
                        (2)    (17)      -     -               75     -
    当期利益（損失）
    　純損益認識額                    -     -     -     -    21     54      75     -
    　その他の包括利益認識額                    (2)    (17)      -     -     -     -      -     -
    購入                    7    (10)      -     -    (21)     (54)      (75)      -
    売却                    -    (9)     -     -     -     -      -     -
    発行                    -     -     -     -     -     -      -     -
    決済                    -     -     -     -     -    (20)      (20)      -
    再分類                    -     -     -     -     -     -      -     -
    当期における範囲に関連した変更                    -     -     -     -     -     -      -     -
    振替                    -     -     -     -     -     -      -     -
     レベル   3 への振替                -     -     -     -     -     -      -     -
     レベル   3 からの振替                -     -     -     -     -     -      -     -
    期末残高（     2020  年 12 月 31 日）         40    195      -     -     -     -      -     -
    (1)  この残高は、以下の金額の期末現在の貸借対照表で示された資産にかかる当期損益を含んでいる。
     期末現在で保有されていたレベル               3 の資産による当期利益（損失）                                   (779)

     　純損益認識額                                                   (762)
     　その他の包括利益認識額                                                    (17)
    　レベル     3 の公正価値で測定する金融負債

                                 売買目的保有

                                                純損益を通じ
                                  金融負債
                                                て公正価値で       ヘッジ手段の
                            買戻し       金融機
                     合計                           測定するもの       デリバティブ
                         空売り               顧客に    デリバ
                            条件付    債務証    関に対
                                                として指定さ         商品
                         有価証               対する    ティブ
                            売却有     券   する債
                                                れた金融負債
                          券               債務    商品
    （百万ユーロ）                        価証券        務
    期末残高    (2019   年 12 月 31 日 )     9,413     -   920    -    -    -   666     7,514        313
             （ 1）
                      (381)     -   (104)     -    -    -   185      (432)       (30)
    当期利益（損失）
    　純損益認識額                 (378)     -   (104)     -    -    -   188      (432)       (30)
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    　その他の包括利益認識額                  (3)    -    -   -    -    -    (3)       -       -
    購入                  273    -   129    -    -    -   143        1       -
    売却                 (191)     -    -   -    -    -    (6)     (185)        -
    発行                 1,868     -    -   -    -    -    -    1,509        359
    決済                (3,277)      -    -   -    -    -   (77)     (3,169)        (31)
    再分類                   -   -    -   -    -    -    -       -       -
    当期における範囲に関連した変
                       -   -    -   -    -    -    -       -       -
    更
    振替                  508    -   (208)     -    -    -   244      472        -
    　レベル    3 への振替            1,136     -   225    -    -    -   261      650        -
    　レベル    3 からの振替             (628)     -   (433)     -    -    -   (17)      (178)        -
    期末残高（     2020  年 12 月 31 日）      8,213     -   737    -    -    -  1,155      5,710        611
    (1)  この残高は、以下の金額の期末現在の貸借対照表で示された負債にかかる当期損益を含んでいる。
     期末現在で保有されていたレベル               3 の負債による当期利益（損失）                                   (348)

     　純損益認識額                                                   (348)
     　その他の包括利益認識額                                                     -
     売買目的保有金融商品、純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融商品およびデリバ

    ティブ商品にかかる純損益に認識される利益および損失は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
    に係る純利益（損失）」に認識され、株主持分を通じて公正価値で測定される金融資産にかかる純損益に認
    識される利益および損失は、「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益（損
    失）」に認識される。
    レベル   3 の評価モデルで測定する金融商品の感応度分析

     観察不能なインプットの利用により、不確実性がもたらされる。これについて、当行は、かかるインプッ
    トを用いて評価した商品の感応度の算定により、以下のとおり評価した。
    　金利デリバティブの範囲

     金利デリバティブに関して、相関および期限前返済率（すなわち、早期返済）の                                         2 つの主要なインプットが
    観察不能とみなされ、その種類によってレベル                        3 の関連商品に分類される。
    　相関

     多くの商品は、相関パラメータの影響を受けやすい。しかし、このパラメータは唯一のものではなく、以
    下のように多くの種類の相関が存在する。
    ・同一通貨における          2 つの連続した指数間のフォワード相関：例えば、                         2 年物  CMS  ／ 10 年物  CMS
    ・金利／金利の相関（異なる指数）：例えば、                        3 ヶ月物米ドル       Libor   ／ 3 ヶ月物ユーロ       Libor
    ・金利／為替の相関（またはクオント）：例えば、米ドル／日本円－米ドル
    ・エクイティ／エクイティの相関
    ・エクイティ／為替の相関
    ・エクイティ／金利の相関
    ・為替／為替の相関
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    　期限前返済率
     期限前返済率とは、任意であるか強制（デフォルト）であるかを問わず、証券化ポートフォリオにおける
    早期返済の比率である。かかるリスク要因に対するエクスポージャーは、                                      2 種類の要因、すなわちこれらの資
    産クラスに対する直接的なエクスポージャー、または特定の「証券化」スワップ（すなわち、それらの額面
    金額の変動が原資産ポートフォリオの額面金額へと自動的に調整され、時価評価による支払が発生しない場
    合）から生じる可能性がある。期限前返済率は、その評価において重要な部分を占める。
    　影響の計算

     相関について
     以下に示した結果は、次の明確なリスク・ショックを適用して計算したものである。
    ・同一通貨における連続した指数間の相関（すなわち、                            CMS  相関）
    ・クロス・アセット相関（例えば、エクイティ／為替または金利／エクイティ）および異なる通貨における                                                       2
     つの金利カーブ間の相関
     ストレス・テストの結果は、算出された絶対値の合計である。当行は、相関の各種類について、通貨別、
    満期別およびポートフォリオ別に絶対値を考慮し、保守的な仮定を立てた。                                       CMS  相関については、当行は様々
    な原資産（例えば、満期             1 年の  10 年物、満期      2 年の  10 年物）を個別に検討した。
     2019  年 12 月 31 日現在、金利デリバティブ・モデルに使用されたパラメータに対する感応度は、                                          +/-12   百万
    ユーロとなった。
     表示されている数量は、極端な変動の影響を測定することを意図していない、正常化された市場変動の仮
    定に対する感応度である。
     期限前返済率について

     期限前返済リスクからなる資産に対する直接的なエクスポージャーは、住宅ローン債権担保証券、ローン
    担保証券およびメザニン             CDO  トランシェなどの証券化に関係している。当該エクスポージャーは限定的であ
    る。エクスポージャーは、信用スプレッドに係る                         1 ベーシス・ポイントの変動に対する感応度を通じて考慮さ
    れる。かかる感応度が極めて低い（                  1 ベーシス・ポイントにつき              50 千ユーロ未満）ことから、期限前返済率に
    対するエクスポージャーは僅少と考えられる。
     期限前返済率は観察可能な市場パラメータではなく、証券化スワップに使用される                                           評価  モデルは特に保守
    的である。使用される評価額は、極めて速い期限前返済率を用いて算定した評価額と、極めて遅い期限前返
    済率を用いて算定した評価額のいずれか低い方の金額となる。したがって、期限前返済率における「通常
    の」変動は、時価評価額に重大な影響を                     及ぼす   ことはなく、これらの商品について初日の損益が使用される
    ことはない。
    11.3  　取引当初のマージンの見積影響額

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    1 月 1 日現在の繰延マージン                                         66           61
    期中の新たな取引により生じたマージン                                           61           36
    期中に当期純利益に認識された額                                           -           -
    償却および取消／償還／満期到来取引                                          (63)           (24)
    期中に観察可能に再分類されたインプットまたは商品による影響                                           (6)           (7)
           （ 1）
                                               80
    その他の変動
    期末現在の繰延マージン                                          138            66
                                 981/1574


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    (1)  その他の変動に計上された            80 百万ユーロは、       2020  事業年度における非線形スコープの初日の損益の計算にかかる過
      去の手法の見直しに関連する。
     公正価値のレベル         3 に該当する市場取引の初日のマージンは、貸借対照表の剰余金に計上され、時間の経過

    に伴い、または観察不能なパラメータが再び観察可能になる時点で純損益に認識される。
    注記  12  2020  年 12 月 31 日現在の連結範囲

    12.1  　子会社に関する情報

    12.1.1   　事業体に対する制限

     規制上、法律上または契約上の規定により、クレディ・アグリコル・エス・エーがその子会社の資産に自

    由にアクセスし、当行グループの負債を清算する能力が制限されることがある。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、以下の制限を有する。
    規制上の制約

     クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社は、それらの所在する国の健全性規則および自己資本規制を
    遵守しなければならない。最低株式資本（ソルベンシー比率）、レバレッジ比率および流動性比率に関する
    要件により、これらの事業体がクレディ・アグリコル・エス・エーへ配当支払または資産移転を行う能力が
    制限される。
    法律上の制約

     クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社は、資本および分配可能利益の分配に関して、法律上の規定
    を遵守しなければならない。かかる要件により、これらの子会社が配当支払を行う能力が制限される。かか
    る要件は、上記の規制上の制約より制限が厳しくないことがほとんどである。
    契約上の制約

     保証に関する制約：クレディ・アグリコル・エス・エーは、証券化または中央銀行との借換えによって資
    金調達を行うために、特定の金融資産を担保としている。一度保証として担保に差し入れると、クレディ・
    アグリコル・エス・エーは、もはや当該資産を使用することはできない。かかるメカニズムは、注記                                                   9 「付与
    および受領したコミットメントならびにその他の保証」に記載されている。
    保険事業の資産担保ユニット・リンク契約に対する制限

     クレディ・アグリコル・エス・エーの資産担保ユニット・リンク契約は、保険契約者のために保有されて
    いる。クレディ・アグリコル・エス・エーの保険子会社の資産は、主にその保険契約者に対する債務を履行
    するために保有されている。他の事業体への資金の譲渡は、法律的な条件に従えば可能であるが、譲渡を行
    う場合には、譲渡による利益の一部を保険契約者のためとしなければならない。
    その他の制約

     クレディ・アグリコル・             CIB  ・アルジェリは、その配当支払について、規制当局（アルジェリア中央銀行）
    の事前承認に従わなければならない。
     CA エジプトの配当支払は、現地規制当局の事前承認の対象である。
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    12.1.2   　当行グループの支配下にあるストラクチャード・エンティティに対する支援

     クレディ・アグリコル・             CIB  は、一部の連結ストラクチャード・エンティティと財務支援を提供するコミッ

    トメントと同等の契約上の取決めを有している。
     資金調達のニーズを満たすため、クレディ・アグリコル・                              CIB  は、金融市場における資金調達のための仕組
    債発行ビークルを利用している。クレディ・アグリコル・                              CIB  は、かかる事業体によって発行された有価証券
    をすべて引き受けている。              2020  年 12 月 31 日現在、かかる有価証券の残高は、                  7 十億ユーロであった。
     第三者証券化事業の一環として、クレディ・アグリコル・                              CIB  は、その     ABCP  コンデュイットに流動性ライン
    を設けている。        2020  年 12 月 31 日現在、かかる流動性ラインは、合計                   35 十億ユーロであった。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2020  年 12 月 31 日および     2019  年 12 月 31 日現在において、連結対象の
    いかなるストラクチャード・エンティティ                      のためにもその他の財務支援を行っていなかった。
    12.1.3   　証券化取引および専用基金

     当行グループの様々な事業体が、担保付リファイナンス取引の一環として、自己勘定で証券化取引を行っ

    ている。状況により、これらの取引の全部または一部につき投資家に対して募集すること、買戻し条件付契
    約に基づいて売却すること、またはリファイナンスのために使用可能な流動性有価証券準備金として発行者
    の貸借対照表に計上することができる。
     IFRS  第 9 号のフローチャートに従い、これらの取引は、認識中止取引または非認識中止取引の一部を構成す
    るとみなされている。非認識中止取引については、資産は、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結貸借
    対照表に計上される。
     これらの証券化取引ならびに当該資産および関連する負債の帳簿価額の記載に関する詳細は、注記                                                  6.6  「継
    続的関与により資産認識が中止されていない譲渡資産または資産認識が中止された譲渡資産」を参照。
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    12 .2 　連結範囲

                               法人設立国

                                           支配割合（％）         持分割合（％）
                          主たる
    クレディ・アグリコル・エス・エー・
                              （主たる事業
    グループ                (1)  (a)   事業所            (b)
                                          2020  年   2019  年   2020  年   2019  年
                              所所在地と異
    連結範囲
                          所在地
                                          12 月 31 日  12 月 31 日  12 月 31 日  12 月 31 日
                               なる場合）
    貯蓄管理
    銀行および金融機関
    ABC-CA   ファンド・マネジメント          CO   ▲    中国              A     33.3    33.3    22.7     22.8
    アムンディ                ■    フランス              S     68.3    68.6    68.1     68.4
    アムンディ（     UK ） Ltd.         ■    英国              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・アセット・マネジメント                ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・アセット・マネジメント
                     ■    チリ              B     100.0    100.0     68.4     68.4
    チリ支店
    アムンディ・アセット・マネジメン
                     ■    ベルギー              B     100.0    100.0     68.4     68.4
    ト・ベルジアム
    アムンディ・アセット・マネジメント                    アラブ首長
                     ■                  B     100.0    100.0     68.4     68.4
    ドバイ（オフショア）支店                    国連邦
    アムンディ     アセット・マネジメント
                     ■    香港              B     100.0    100.0     68.4     68.4
    香港支店
    アムンディ・アセット・マネジメント
                     ■    英国              B     100.0    100.0     68.1     68.4
    ロンドン支店
    アムンディ・アセット・マネジメント
                     ■    メキシコ              B     100.0    100.0     68.4     68.4
    メキシコ支店
    アムンディ・アセット・マネジメン
                     ■    オランダ              B     100.0    100.0     68.4     68.4
    ト・ネーデルランド
    アムンディ・アセット・マネジメント
                     ■    ルーマニア              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    S.A.I  エス・エー
                        オーストリ
    アムンディ・オーストリア           GmbH     ■                  S     100.0    100.0     68.1     68.4
                        ア
    アムンディ・     BOC ウェルス・マネジメ
                     ■  E2  フランス              S     55.0         37.5
    ント  Co.  Ltd
    アムンディ     チェコ共和国アセット・
                     ■    スロバキア              B     100.0    100.0     68.4     68.4
    マネジメント      ブラチスラヴァ支店
    アムンディ     チェコ共和国アセット・
                     ■    ブルガリア              B     100.0    100.0     68.4     68.4
    マネジメント      ソフィア支店
    アムンディ     チェコ共和国アセット・
                        チェコ共和
                     ■                  S     100.0    100.0     68.1     68.4
                        国
    マネジメント・エー・エス
    アムンディ     チェコ共和国インベス
                        チェコ共和
                     ■                  S     100.0    100.0     68.1     68.4
    ティクニ・スポルクノスト・エー・エ
                        国
    ス
    アムンディ・ドイツランド           GmbH     ■    ドイツ              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・フィナンス                ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・フィナンス・エミシオン                ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・グローバル・サービシン                    ルクセンブ
                     ■                  S     100.0    100.0     68.1     68.4
    グ                    ルク
    アムンディ・ヘラス         MFMC  エス・エー
                     ■    ギリシャ              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・ホンコン         Ltd.       ■    香港              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・イベリア         S.G.I.I.C    エ
                     ■    スペイン              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    ス・エー
    アムンディ・イモビリエ                ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・インディア・ホールディ
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    ング
    アムンディ・アンテルメディアシオン                ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・アンテルメディアシオ
                        シンガポー
                     ■                  S     100.0    100.0     68.1     68.4
    ン・アジア     PTE  Ltd
                        ル
    アムンディ・アンテルメディアシオン
                        アイルラン
                     ■                  B     100.0    100.0     68.1     68.4
                        ド
    ダブリン支店
    アムンディ・アンテルメディアシオン
                     ■    英国              B     100.0    100.0     68.1     68.4
    ロンドン支店
    アムンディ・インベストメント・ファ
    ンド・マネジメント・プライベート・                ■    ハンガリー              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    リミテッド・カンパニー
                        アイルラン
    アムンディ・アイルランド           Ltd     ■                  S     100.0    100.0     68.1     68.4
                        ド
    アムンディ・イシュアンス                ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
                                 984/1574


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    アムンディ・ジャパン                ■    日本              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・ジャパン・ホールディン
                     ■  S4  日本              S         100.0         68.4
    グ
    アムンディ・ルクセンブルク・エス・                    ルクセンブ
                     ■                  S     100.0    100.0     68.1     68.4
    エー                    ルク
    アムンディ・マレーシア          Sdn  Bhd
                     ■    マレーシア              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・パイオニア・アセット・
                     ■    米国              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    マネジメント     Inc
    アムンディ・パイオニア・アセット・
                     ■    米国              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    マネジメント     USA  Inc
    アムンディ・パイオニア・ディストリ
                     ■    米国              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    ビューター     Inc
    アムンディ・パイオニア・インスティ
    テューショナル・アセット・マネジメ                ■    米国              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    ント  Inc
    アムンディ・ポルスカ                ■    ポーランド              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・プライベート・エクイ
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    ティ・ファンズ
    アムンディ・リアル・エステート・イ
                     ■    イタリア              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    タリア   SGR エス・ピー・エー
    アムンディ     SGR エス・ピー・エー          ■    イタリア              S     100.0    100.0     68.1     68.4
                        シンガポー
    アムンディ・シンガポール           Ltd.     ■                  S     100.0    100.0     68.1     68.4
                        ル
    アムンディ・スイス                ■    スイス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・台湾・リミテッド                ■    台湾              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・トゥニュ・ドゥ・コント                ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ     USA  Inc.
                     ■    米国              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    アムンディ・ベンチャーズ                ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    BFT インベストメント・マネジャーズ               ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    CA インドスエズ（スイス）エス・エー
                     ■    香港      スイス        B     100.0    100.0     97.8     97.8
    香港支店
    CA インドスエズ（スイス）エス・エー
                        シンガポー
                     ■         スイス        B     100.0    100.0     97.8     97.8
                        ル
    シンガポール支店
    CA インドスエズ（スイス）エス・エー
                     ■    スイス              B     100.0    100.0     97.8     97.8
    スイス支店
    CA インドスエズ（スイス）エス・エー               ■    スイス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    CA インドスエズ・フィナンツィアリ
                     ■    スイス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ア・エス・エー
    CA インドスエズ・ジェスティオン               ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    CA インドスエズ・ウェルス（ブラジ
                     ■  D4  ブラジル              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ル）エス・エー      DTVM
    CA インドスエズ・ウェルス（ヨーロッ                   ルクセンブ
                     ■                  S     100.0    100.0     97.8     97.8
    パ）                    ルク
    CA インドスエズ・ウェルス（ヨーロッ                         ルクセンブル
                     ■    ベルギー              B     100.0    100.0     97.8     97.8
    パ）ベルギー支店                          ク
    CA インドスエズ・ウェルス（ヨーロッ                         ルクセンブル
                     ■    スペイン              B     100.0    100.0     97.8     97.8
    パ）スペイン支店                          ク
    CA インドスエズ・ウェルス（フラン
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ス）
    CA インドスエズ・ウェルス（グルー
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    プ）
    CA インドスエズ・ウェルス・イタリ
                     ■    イタリア              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ア ・エス・ピー・エー
                              ルクセンブル
    CA ルクセンブルク（イタリア支店）               ■  S2  フランス              B         100.0         97.8
                              ク
    CFM インドスエズ・コンセイユ・ア
                     ■    フランス              S     70.2    70.2    67.5     67.5
    ン・アンヴェスティスモン
    CFM インドスエズ・コンセイユ・ア
    ン・アンヴェスティスモン           ヌメア支
                     ■    フランス              B     70.2    70.2    67.5     67.5
    店
    CFM インドスエズ・ジェスティオン               ■    モナコ              S     70.2    70.2    66.6     66.1
    CFM インドスエズ・ウェルス               ■    モナコ              S     70.2    70.2    67.5     67.5
    CPR  AM
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    エトワール・ジェスティオン                ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
                        ルクセンブ
    ファンド・チャネル                ■  D2                S     100.0     50.0    68.1     34.3
                        ルク
    ファンド・チャネル         シンガポール支
                        シンガポー      ルクセンブル
                     ■  D2                S     100.0     50.0    68.1     34.2
                        ル      ク
    店
                                 985/1574


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    KBI ファンド・マネージャーズ・リミ                   アイルラン
                     ■                  S     87.5    87.5    68.1     68.4
    テッド                    ド
    KBI グローバル・インベスターズ                   アイルラン
                     ■                  S     87.5    87.5    68.1     68.4
    （ノース・アメリカ）リミテッド                    ド
    KBI グローバル・インベスターズ・リ                   アイルラン
                     ■                  S     87.5    87.5    68.1     68.4
    ミテッド                    ド
    LCL エミシオン               ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    NH- アムンディ・アセット・マネジメ
                     ▲    韓国              A     30.0    30.0    20.4     20.5
    ント
    パイオニア・グローバル・インベスト
                        アルゼンチ
                     ■  S1                B         100.0         68.4
    メンツ   LTD  ブエノス・アイレス支店
                        ン
    パイオニア・グローバル・インベスト
                     ■    メキシコ              B     100.0    100.0     68.4     68.4
    メンツ   LTD メキシコ・シティ支店
    サバデル・アセット・マネジメント・
                     ■  E3  フランス              S     100.0         68.1
    エス・エー     S.G.I.I.C
    ソシエテ・ジェネラル・ジェスティオ
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    ン（  S2G ）
    SAS デファンス     CB3          ▲  E1  フランス              JV     25.0         25.0
    投資会社
    ステート・バンク・オブ・インディ
                     ▲    インド              A     37.0    37.0    25.2     25.3
    ア・ファンド・マネジメント
    ヴァンダービット・キャピタル・アド
                     ■    米国              S     100.0    100.0     68.1     68.4
    バイザーズ     LLC
    ワファ・ジェスティオン                ▲    モロッコ              A     34.0    34.0    23.2     23.3
    保険
    アシュール・エ・ミー                ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CA アシキュラツィオーニ               ■    イタリア              S     100.0    100.0    100.0     100.0
         (1)
                     ■    イタリア      アイルランド        B     100.0    100.0    100.0     100.0
    CACI  ダンニ
                        アイルラン
    CACI  ライフ・リミテッド              ■                  S     100.0    100.0    100.0     100.0
                        ド
                        アイルラン
    CACI  ノン・ライフ・リミテッド              ■                  S     100.0    100.0    100.0     100.0
                        ド
           (1)
                     ■    フランス      アイルランド        B     100.0    100.0    100.0     100.0
    CACI  ノン・ヴィ
                        アイルラン
    CACI  リインシュランス       Ltd.       ■                  S     100.0    100.0    100.0     100.0
                        ド
        (1)
                     ■    フランス      アイルランド        B     100.0    100.0    100.0     100.0
    CACI  ヴィ
          (1)
                     ■    イタリア      アイルランド        B     100.0    100.0    100.0     100.0
    CACI  ヴィ－タ
                              ルクセンブル
                (1)
                     ■    フランス              B     100.0    100.0    100.0     100.0
    CALIE  ユロップ    フランス支店
                              ク
                              ルクセンブル
                 (1)
                     ■    ポーランド              B     100.0    100.0    100.0     100.0
    CALIE  ユロップ    ポーランド支店
                              ク
    クレディ・アグリコル・アシュランス
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    （ CAA ）
    クレディ・アグリコル・クレディ
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ター・インシュランス（          CACI  ）
    クレディ・アグリコル・ライフ                ■    ギリシャ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    クレディ・アグリコル・ライフ・イン
    シュランス・カンパニー・ジャパン                ■    日本              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    Ltd.
    クレディ・アグリコル・ライフ・イン                    ルクセンブ
                     ■                  S     100.0    100.0     99.9     99.9
    シュランス・ユロップ                    ルク
    クレディ・アグリコル・ヴィータ・エ
                     ■    イタリア              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ス・ピー・エー
    フィナレフ・リスク・ディヴェール                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    フィナレフ・ヴィ                ■  S5  フランス              S         100.0         100.0
    GNB セグロス               ■    ポルトガル              S     100.0     75.0    100.0     75.0
    メディカル・ドゥ･フランス                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    パシフィカ                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ     - プレヴォワイアンス・
    ディアローグ・デュ・クレディ・アグ
                     ■    スペイン              B     100.0    100.0    100.0     100.0
       (1)
    リコル
    スペース・ホールディング（アイルラ                    アイルラン
                     ■                  S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ンド）リミテッド                    ド
                        ルクセンブ
    スペース・リュクス                ■                  S     100.0    100.0    100.0     100.0
                        ルク
                                 986/1574


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    スピリカ                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    投資信託
          (1)
                     ■  E2  フランス              CSE     100.0         100.0
    37785   QXEURC
    アカジュー                ■    フランス              CSE     100.0    100.0     68.4     68.4
    アグリコル・リヴァージュ・
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
       (1)
    デット
                        ルクセンブ
    AIJPMGBIGOAHE                ■  E1               CSE      82.3         82.3
                        ルク
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    AM DESE  FIII  DS3IMDI
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    アムンディ     GRD  24 FCP
    アムンディ     PE ソリューシオン・アル
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0     68.4     68.4
    ファ
                        ルクセンブ
           (1)
                     ■                 CSE      50.9    50.9    50.9     50.9
    APLEGROSENIEUHD
                        ルク
        (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    ARTEMID
                  (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    BFT クレディ・オポチュニテ          -I-C
           (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    BFT オポチュニテ
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    BFT  VALUE   PREM  OP CD
    CA ヴィータ・アンフラストラクチュー
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
               (1)
    ル・チョイス     FIPS  c.I.A.
    CA ヴィータ・プライベート・デット・
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
             (1)
    チョイス    FIPS  c.I.A
    CA ヴィータ・プライベート・エクイ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
           (1)
    ティ・チョイス
                  (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  2013  コンパルティモン        5 A5
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  2013  FCPR  B1
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  2013  FCPR  C1
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  2013  FCPR  D1
         (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  2013-2
         (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  2013-3
    CAA  2014  コンパルティモン       1パート
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
    A1
    CAA  2014  アンヴェスティモン・パート
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
    A3
                (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  2015  コンパルティモン       1
                (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  2015  コンパルティモン       2
        (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  2016
          (1)
                     ■  E2  フランス              CSE     100.0         100.0
    CAA コメルス    2
                 (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA アンフラストラクチュール
                   (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA アンフラストラクチュール           2017
    CAA アンフラストラクチュール           2018  コ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
           (1)
    ンパルティモン      1
                   (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA アンフラストラクチュール           2019
             (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  PR FI II C1 A1
              (1)
                     ■  E2  フランス              CSE     100.0         100.0
    CAA  PRIV  EQY  19 CF A
                  (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  PRIV.FINANC.      COMP.1   A1 FIC
                  (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA  PRIV.FINANC.      COMP.2   A2 FIC
                   (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA プライベート・エクイティ           2017
    CAA プライベート・エクイティ           2017
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
      (1)
    BIS
    CAA プライベート・エクイティ           2017  フ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
                 (1)
    ランス・アンヴェスティスモン
    CAA プライベート・エクイティ           2017  メ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
       (1)
    ザニン
    CAA プライベート・エクイティ           2017
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
      (1)
    TER
                                 987/1574

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                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
           (1)
    ンパルティモン      1
    CAA プライベート・エクイティ           2018  コ
    ンパルティモン・フランス・アンヴェ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
          (1)
    スティスモン
    CAA プライベート・エクイティ           2019  コ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
           (1)
    ンパルティモン      1
    CAA プライベート・エクイティ           2019  コ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
            (1)
    ンパルティモン      BIS
    CAA プライベート・エクイティ           2019  コ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
            (1)
    ンパルティモン      TER
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAA スゴンデール     IV
           (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CAREPTA    R 2016
    セダール                ■    フランス              CSE     100.0    100.0     68.4     68.4
    コリアル・アロケーション                ■    フランス              CSE      99.7    99.7    68.2     68.2
           (1)
                     ■    フランス              CSE      98.2    100.0     98.2    100.0
    CNP  ACP  10 FCP
    コンパルティモン       DS3 イモビリエ・
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
          (1)
    ヴォジラール
                   (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    コンパルティモン       DS3 ヴォジラール
                        ルクセンブ
               (1)
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CORSAIR    1.52  ％ 25/10/38
                        ルク
                        アイルラン
                (1)
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CORSAIR    1.5255   ％ 25/04/35
                        ド
    CORSAIRE    ファイナンス・アイルランド
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
           (1)
                        ド
    0.83  ％ 25-10-38
    CORSAIRE    ファイナンス・アイルランド
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
           (1)
                        ド
    1.24  ％ 25-10-38
    CORSAIRE    ファイナンス・アイルランド
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
           (1)
                        ド
    0.7 ％ 25-10-38
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    EFFITHERMIE     FPCI
          (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCPR  CAA  2013
                (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCPR  CAA  COMP  TER  パート   A3
                  (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCPR  CAA  COMPART    BIS  パート   A2
    FCPR  CAA コンパルティモン        1 パート
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
    A1
    FCPR  CAA  フランス・クロワサンス          2
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
    A
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCPR  プレディカ     2007  A
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCPR  プレディカ     2007  C2
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCPR  プレディカ     2008  A1
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCPR  プレディカ     2008  A2
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCPR  プレディカ     2008  A3
    FCPR  プレディカ・スゴンデールⅠ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
    A1
    FCPR  プレディカ・スゴンデールⅠ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
    A2
    FCPR  プレディカ・スゴンデールⅡ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
    A
    FCPR  プレディカ・スゴンデールⅡ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
    B
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCPR  UI CAP  AGRO
             (1)
                     ■    フランス              CSE      99.8    100.0     99.8    100.0
    FCPR  UI CAP サンテ   A
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCT ブリッジ    2016-1
    FCT  CAA  コンパルティモン・セシオ
                     ■  E2  フランス              CSE     100.0         100.0
    ン・デ・クレアンス        LCL
    FCT  CAA  - コンパルティモン
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
       (1)
    2017-1
                                 988/1574


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    FCT  CAREPTA    - コンパルティモン
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
       (1)
    2014-1
    FCT  CAREPTA    - コンパルティモン
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
       (1)
    2014-2
    FCT  CAREPTA    - コンパルティモン       RE-
                     ■    フランス              CSE      97.8    100.0     97.8    100.0
       (1)
    2016-1
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCT  CAREPTA-RE     2015-1
             (1)
                     ■  S1  フランス              CSE          100.0         100.0
    FCT  CAREPTA    2-2016
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCT  MID  CAP  2 05/12/22
            (1)
                     ■  S1  フランス              CSE          100.0         100.0
    FDA  18 FCP  2 DEC
        (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FDC  A3 P
                 (1)
                     ■    フランス              CSE      43.7    43.7    43.7     43.7
    フェデリス・コア        EU CR 19 MM
           (1)
                     ■    フランス              CSE      97.9    97.9    97.9     97.9
    フェデルヴァル
                   (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FPCI  コジェネラシオン・フランス            I
                 (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FR0010671958      プレディカン     A5
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD  44
         (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD  44 N3
         (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD  44 N2
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD  44 N4 PART  CD
         (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD  44 N5
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD  54
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD02
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD03
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD05
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD07
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD08
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD09
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD10
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD11
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD12
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD13
       (1)
                     ■    フランス              CSE      97.8    97.8    97.8     97.8
    GRD14
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD17
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD18
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD19
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD20
       (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD21
    IAA クロワサンス・アンテルナショナ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
    ル
              (1)
                     ■    フランス              CSE      72.4    100.0     72.4    100.0
    LF PRE  ZCP  12 99 LIB
    ロンドル・クロワサンス          C16
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0     68.4     68.4
    LRP  - CPT  1月 2013  0.30  13-21
                        ルクセンブ
                     ■                 CSE      84.2    84.2    84.2     84.2
       (1)
                        ルク
    11/01A
    オブジェクティフ・ロング・テルム
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
      (1)
    FCP
    OPCI  GHD  SPPICAV    プロフェッショネ
                     ■    フランス              CSE      90.0    90.0    90.0     90.0
     (1)
    ル
    Peg  - ポートフォリオ・エオニア・
                     ■    フランス              CSE      97.2    97.2    66.5     66.5
    ガランティ
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ     2005  FCPR  A
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ     2006  FCPR  A
               (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ     2006-2007     FCPR
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ     2010  A1
                                 989/1574


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            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ     2010  A2
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ     2010  A3
                (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ・スゴンデールⅢ
             (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカン      A1 FCP
             (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカン      A2 FCP
             (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカン      A3 FCP
    プレディカン・ユーロクロワサンス
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
    A2
                (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカン・オポチュニテ
               (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカン・プレミアム
                        アイルラン
             (1)
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレミアム     GR 0％ 28
                        ド
    プレミアム・グリーン         0.508  ％ 25-10-
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
                        ド
    38
    プレミアム・グリーン         0.63  ％ 25-10-
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
                        ド
    38
    プレミアム・グリーン         1.24  ％
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
        (1)
                        ド
    25/04/35
    プレミアム・グリーン         1.531  ％ 25-04-
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
                        ド
    35
    プレミアム・グリーン         1.55  ％ 25-07-
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
     (1)
                        ド
    40
    プレミアム・グリーン         4.52  ％ 06-21
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
      (1)
                        ド
    EMTN
    プレミアム・グリーン         4.54  ％ 06-
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
        (1)
                        ド
    13.06.21
    プレミアム・グリーン         4.5575   ％ 21
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
      (1)
                        ド
    EMTN
                        アイルラン
                   (1)
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレミアム・グリーン         4.56  ％ 06-21
                        ド
    プレミアム・グリーン         4.7 ％ EMTN
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
        (1)
                        ド
    08/08/21
    プレミアム・グリーン         4.72  ％ 12-
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
       (1)
                        ド
    250927
    プレミアム・グリーン         PLC  1.095  ％ 25-
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
       (1)
                        ド
    10-38
    プレミアム・グリーン         PLC  4.30  ％
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
      (1)
                        ド
    2021
                        アイルラン
                 (1)
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレミアム・グリーン         TV 06/22
                        ド
                        アイルラン
                 (1)
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレミアム・グリーン         TV 07/22
                        ド
                        アイルラン
                 (1)
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレミアム・グリーン         TV 07-22
                        ド
                        アイルラン
                (1)
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレミアム・グリーン         TV 22
                        ド
                        アイルラン
                   (1)
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレミアム・グリーン         TV 26/07/22
                        ド
                        アイルラン
                (1)
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレミアム・グリーン         TV2027
                        ド
    プレミアム・グリーン         TV23/05/2022
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
      (1)
                        ド
    EMTN
    プレミアム・グリーン         4.33  ％ 06-
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
        (1)
                        ド
    29/10/21
    パープル・プロット・アセット             1.36  ％
                        ルクセンブ
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
         (1)
                        ルク
    25/10/2038
    パープル・プロット・アセット
                        ルクセンブ
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
             (1)
                        ルク
    1.093  ％ 20/10/2038
    レッド・セダール                ■    フランス              CSE     100.0    100.0     68.4     68.4
          (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    UI CAP サンテ   2
    ユニット・リンク・ファンド（             Fonds   UC ）
                                 990/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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    留保率が    95 ％以上のユニット・リン
                     ■    フランス              CSE     ＞ 95 ％   ＞ 95 ％   ＞ 95 ％   ＞ 95 ％
    ク・ファンド     58 個
                        ルクセンブ
         (1)
                     ■                 CSE      59.2    58.1    59.2     58.1
    0057514    AUC
                        ルク
                        ルクセンブ
         (1)
                     ■  E2               CSE      61.1         61.1
    1827  A2EURC
                        ルク
                        ルクセンブ
          (1)
                     ■  E2               CSE      99.5         99.5
    56055   A5 EUR
                        ルク
                        ルクセンブ
         (1)
                     ■  E2               CSE      59.2         59.2
    5880  AEURC
                        ルク
                        ルクセンブ
         (1)
                     ■  E2               CSE      30.6         30.6
    5884  AEURC
                        ルク
                        ルクセンブ
         (1)
                     ■                 CSE      54.0    51.6    54.0     51.6
    5922  AEURHC
                        ルク
                        ルクセンブ
          (1)
                     ■                 CSE      41.1    40.2    41.1     40.2
    78752   AEURHC
                        ルク
                        ルクセンブ
             (1)
                     ■                 CSE      61.8    58.3    61.8     58.3
    A FD EQ E CON  AE(C)
                        ルク
                        ルクセンブ
             (1)
                     ■                 CSE      67.4    76.3    67.4     76.3
    A FD EQ E FOC  AE(C)
                        ルク
             (1)
                     ■    フランス              CSE      99.1    99.1    99.1     99.1
    アクティシア・ヴィ
             (1)
                     ■    フランス              CSE      99.3    99.4    99.3     99.4
    アクティシア・ヴィ        3
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    アクティシア・ヴィ        90  C 
               (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    アクティシア・ヴィ        90 N2
                (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    アクティシア・ヴィ        90 N3  C 
               (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0     99.9    100.0     99.9
    アクティシア・ヴィ        90 N4
                (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0     99.9    100.0     99.9
    アクティシア・ヴィ        90 N6  C 
              (1)
                     ■    フランス              CSE      99.3    99.3    99.3     99.3
    アクティシア・ヴィ        N2  C 
              (1)
                     ■    フランス              CSE      99.7    99.7    99.7     99.7
    アクティシア・ヴィ        N4
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    アクシオン     50 3DEC
                        ルクセンブ
                  (1)
                     ■                 CSE      80.1    17.7    80.1     17.7
    AF インデックス     EQ ジャパン    AE CAP
                        ルク
                        ルクセンブ
               (1)
                     ■                 CSE      63.0    70.2    63.0     70.2
    AF インデックス     EQ USA  A4E
                        ルク
                        ルクセンブ
           (1)
                     ■                 CSE      42.2    47.3    42.2     47.3
    AFCPRGLLIFEAEC
                        ルク
                        ルクセンブ
         (1)
                     ■                 CSE      4.6    30.9     4.6    30.9
    AIMSCIWOAE
                        ルク
             (1)
                     ■    フランス              CSE      81.9    58.1    81.9     58.1
    AM AC FR ISR  PC 3D
            (1)
                     ■    フランス              CSE      36.0    44.0    36.0     44.0
    AM.AC.EU.ISR-P-3D
            (1)
                     ■    フランス              CSE      86.3    73.7    86.3     73.7
    AM.AC.MINER.-P-3D
             (1)
                     ■    フランス              CSE      58.9    54.5    58.9     54.5
    AM.AC.USA     ISR  P 3D
            (1)
                     ■    フランス              CSE      42.8    43.4    42.8     43.4
    AM.ACT.EMER.-P-3D
            (1)
                     ■    フランス              CSE      48.6    41.3    48.6     41.3
    AM.RDT   PLUS-P-3D
               (1)
                     ■  E2  フランス              CSE      51.1         51.1
    アミラル・グロウス        OPP  A
             (1)
                     ■    フランス              CSE      56.2    85.8    56.2     85.8
    AMUN  TRESO   CT PC 3D
             (1)
                     ■    フランス              CSE      37.9    70.7    37.9     70.7
    AMUN.ACT.REST.       P-C
    AMUN.TRES.     エオニア    ISR  E FCP
                     ■    フランス              CSE      61.8    85.2    61.8     85.2
      (1)
    3DEC
               (1)
                     ■    フランス              CSE      59.8    56.3    59.8     56.3
    アムンディ     AC.FONC.PC     3D
    アムンディ・アクシオン・フランス                C 
                     ■    フランス              CSE      54.9    56.6    54.9     56.6
      (1)
    3DEC
    アムンディ     AFD  AV ドゥラブル     P1 FCP
                     ■    フランス              CSE      78.8    78.4    78.8     78.4
      (1)
    3DEC
                (1)
                     ■    フランス              CSE      99.3    97.7    99.3     97.7
    アムンディ・アロカシオン            C 
                        ルクセンブ
              (1)
                     ■                 CSE      9.6    55.3     9.6    55.3
    アムンディ     B GL AGG  AEC
                        ルク
                        ルクセンブ
             (1)
                     ■                 CSE      49.1    43.7    49.1     43.7
    アムンディ     BGEB  AEC
                        ルク
                        ルクセンブ
              (1)
                     ■                 CSE      41.2    37.4    41.2     37.4
    アムンディ     EQ E IN AHEC
                        ルク
                                 991/1574


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    アムンディ     GBL マクロ・マルチ・ア
                     ■    フランス              CSE      70.1    69.6    70.1     69.6
        (1)
    セット   P
                        ルクセンブ
                  (1)
                     ■                 CSE      47.5    67.9    47.5     67.9
    アムンディ     GLB  MUL-ASSET-M2EURC
                        ルク
                        ルクセンブ
                   (1)
                     ■                 CSE      76.2    66.0    76.2     66.0
    アムンディ     GLO  M/A  CONS-M2    EUR   C 
                        ルク
              (1)
                     ■    フランス              CSE      66.3    66.0    66.3     66.0
    アムンディ・オリゾン         3D
                (1)
                     ■    フランス              CSE      87.7    87.4    87.7     87.4
    アムンディ     KBI アクシオン     PC
               (1)
                     ■    フランス              CSE      89.9    25.2    89.9     25.2
    アムンディ     KBI アクシオン      C 
              (1)
                     ■  E2  フランス              CSE      74.3         74.3
    アムンディ     KBI アクア    C 
              (1)
                     ■    フランス              CSE      49.6    48.5    49.6     48.5
    アムンディ     OBLIG   EURO   C 
                  (1)
                     ■    フランス              CSE      85.7    85.5    85.7     85.5
    アムンディ・パトリモワン            C  3DEC
                 (1)
                     ■    フランス              CSE      57.5    57.6    57.5     57.6
    アムンディ・プリュザクシオン
    アムンディ・ソナンス・ヴィ            7
                     ■    フランス              CSE      97.4    97.4    97.4     97.4
      (1)
    3DEC
    アムンディ・ソナンス・ヴィ            N8
                     ■    フランス              CSE      98.6    98.7    98.6     98.7
      (1)
    3DEC
              (1)
                     ■    フランス              CSE      98.6    98.1    98.6     98.1
    アムンディ     TRANSM   PAT   C 
                (1)
                     ■    フランス              CSE      63.3    67.9    63.3     67.9
    アムンディ・ヴァラー         DURAB
             (1)
                     ■    フランス              CSE      78.4    76.0    78.4     76.0
    アムンディ     CSH  IN-PC
    アムンディ     EUR  EQ グリーン
                        ルクセンブ
                     ■                 CSE      65.5    80.2    65.5     80.2
        (1)
                        ルク
    IM-IEURC
                        ルクセンブ
                 (1)
                     ■                 CSE      57.5    60.4    57.5     60.4
    アムンディ     GL INFLAT   BD-MEURC
                        ルク
              (1)
                     ■    フランス              CSE      70.8    68.3    70.8     68.3
    アムンディ     OBLIG-MONDEP
    アムンディ・ヴォラティリティ             WRLD-
                        ルクセンブ
                     ■  S1               CSE          69.7         69.7
       (1)
                        ルク
    IUSDC
    アムンディ・ヴォラティリティ             WRLD-
                        ルクセンブ
                     ■  S1               CSE          64.5         64.5
       (1)
                        ルク
    OUSDC
           (1)
                     ■    フランス              CSE      37.3    55.2    37.3     55.2
    アンティネア     FCP
             (1)
                     ■    フランス              CSE      7.1    49.6     7.1    49.6
    ARC フレクシボンド      -D
                 (1)
                     ■    フランス              CSE      84.7    82.4    84.7     82.4
    アトゥー・ユロップ         C  FCP  3DEC
                 (1)
                     ■    フランス              CSE      41.8    41.9    41.8     41.9
    アトゥー・フランス         C  FCP  3DEC
                 (1)
                     ■    フランス              CSE      99.9    100.0     99.9    100.0
    アトゥー    PREM  Sアクシオン     3DEC
    アトゥー・ヴェール・オリゾン             FCP
                     ■    フランス              CSE      35.2    35.2    35.2     35.2
      (1)
    3DEC
             (1)
                     ■    フランス              CSE      93.0    82.4    93.0     82.4
    AXA  EUR.SM.CAP     E 3D
                        ルクセンブ
              (1)
                     ■                 CSE      51.9    50.7    51.9     50.7
    BA-FII   EUR  EQ O-GEUR
                        ルク
              (1)
                     ■    フランス              CSE      50.0    49.2    50.0     49.2
    BFT  FRAN  FUT-C   SI.3D
            (1)
                     ■    フランス              CSE      99.6    100.0     99.6    100.0
    BFT  SEL  RDT  23 PC
            (1)
                     ■    フランス              CSE      42.7    43.6    42.7     43.6
    BFT  STATERE    P (C)
            (1)
                     ■  S2  フランス              CSE          60.8         60.8
    BNP  PAR.CRED.ERSC
              (1)
                     ■    フランス              CSE      46.1    46.6    46.1     46.6
    CA マスター・ユロップ
    CA マスター・パトリモワンヌ           FCP
                     ■    フランス              CSE      98.6    98.5    98.6     98.5
      (1)
    3DEC
           (1)
                     ■    フランス              CSE      40.0    40.0    40.0     40.0
    カデイスダ     2DEC
            (1)
                     ■  E2  フランス              CSE      67.3         67.3
    カリフォルニア      09
             (1)
                     ■    フランス              CSE      87.8    87.8    87.8     87.8
    コールリア     N2 PART   C 
                        ルクセンブ
             (1)
                     ■                 CSE      86.3    86.5    86.3     86.5
    コールリア     N3 PART   C 
                        ルク
             (1)
                     ■    フランス              CSE      88.5    88.6    88.5     88.6
    コールリア     N4 PART   C 
             (1)
                     ■    フランス              CSE      77.7    77.9    77.7     77.9
    コールリア     N5 PART   C 
             (1)
                     ■    フランス              CSE      81.8    58.9    81.8     58.9
    コールリア     N6 PART   C 
           (1)
                     ■  E2  フランス              CSE      87.7         87.7
    コールリア     N7  C 
            (1)
                     ■    フランス              CSE      85.1    85.2    85.1     85.2
    コールリア     PART   C 
                                 992/1574

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                  (1)
                     ■    フランス              CSE      51.8    51.8    51.8     51.8
    CPR コンソ・アクシオネール          FCP  P
            (1)
                     ■    フランス              CSE      28.3    39.1    28.3     39.1
    CPR  CROIS.REA.-P
             (1)
                     ■    フランス              CSE      44.3    43.2    44.3     43.2
    CPR  EUR.HI.DIV.P      3D
              (1)
                     ■  E2  フランス              CSE      5.4         5.4
    CPR ユーロランド     ESG  P
             (1)
                     ■    フランス              CSE      39.5    19.6    39.5     19.6
    CPR  FOCUS   INF.-P-3D
               (1)
                     ■    フランス              CSE      95.1    96.9    95.1     96.9
    CPR  GLO シルバー・エイジ       P
                        ルクセンブ
             (1)
                     ■                 CSE      64.0    61.1    64.0     61.1
    CPR  I-SM  B C-AEURA
                        ルク
             (1)
                     ■    フランス              CSE      90.2    90.5    90.2     90.5
    CPR  OBLIG   12 M.P  3D
                  (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    CPR  REF.ST.EP.R.0-100        FCP  3DEC
                (1)
                     ■    フランス              CSE      99.3    97.0    99.3     97.0
    CPR  REFL  RESP  0-100   I 3DEC
                  (1)
                     ■    フランス              CSE      85.4    85.6    85.4     85.6
    CPR  REFL.RESP.0-100       P FCP  3DEC
                   (1)
                     ■    フランス              CSE      99.8    99.8    99.8     99.8
    CPR  REFLEX   STRATEDIS     0-100   P 3D
             (1)
                     ■    フランス              CSE      35.0    66.1    35.0     66.1
    CPR  RENAI.JAP.-P-3D
                (1)
                     ■    フランス              CSE      55.7    52.6    55.7     52.6
    CPR シルバー・エイジ       P 3DEC
                        ルクセンブ
             (1)
                     ■                 CSE      43.0    53.3    43.0     53.3
    CPR-CLIM    ACT-AEURA
                        ルク
                        ルクセンブ
           (1)
                     ■                 CSE      43.6    47.0    43.6     47.0
    CPRGLODISOPARAC
                        ルク
                  (1)
                     ■  S2  フランス              CSE          83.3         83.3
    ECOFI   MULTI   OPPORTUN.     FCP  3DEC
            (1)
                     ■    フランス              CSE      54.1    44.7    54.1     44.7
    EPARINTER     EURO  BD
           (1)
                     ■  S1  フランス              CSE           4.2         4.2
    EXAN.PLEI.FD      P
                        ルクセンブ
            (1)
                     ■                 CSE      72.1    63.8    72.1     63.8
    EXANE   1 OVERDR   CC
                        ルク
                        ルクセンブ
                 (1)
                     ■                 CSE      80.2    77.8    80.2     77.8
    FE アムンディ     INC  BLDR-IHE     C 
                        ルク
              (1)
                     ■    フランス              CSE      80.9     0.2    80.9     0.2
    FONDS   AV ECHUS   FIA  A
              (1)
                     ■  S2  フランス              CSE          100.0         100.0
    FONDS   AV ECHUS   FIA  B
    フランクリン・ディヴェール            DYN-I
                        ルクセンブ
                     ■                 CSE      48.0    50.1    48.0     50.1
       (1)
                        ルク
    ACC  EU
                        ルクセンブ
                   (1)
                     ■                 CSE      76.1    75.1    76.1     75.1
    フランクリン     GLB  MLT-AS   IN-IAEUR
                        ルク
           (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD  CAR  39 FCP
           (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD  FCR  99 FCP
           (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    GRD  IFC  97 FCP
                (1)
                     ■    フランス              CSE      42.3    41.0    42.3     41.0
    ハスティングス・パトリム           AC
          (1)
                     ■    フランス              CSE      74.0    46.5    74.0     46.5
    イムノス    P 3D
                        ルクセンブ
              (1)
                     ■                 CSE      25.9    46.3    25.9     46.3
    IGSF-GBL    ゴールド    FD-I   C 
                        ルク
             (1)
                     ■    フランス              CSE      42.0    80.6    42.0     80.6
    IND.CAP    EMERG.-C-3D
             (1)
                     ■    フランス              CSE      92.4     2.0    92.4     2.0
    INDO  ALLOC   MANDAT    C 
                        ルクセンブ
              (1)
                     ■  S2               CSE          51.7         51.7
    INDO-FII    EUR  CP-IEUR
                        ルク
                        ルクセンブ
          (1)
                     ■  E2               CSE      47.3         47.3
    INDOFIIFLEXEG
                        ルク
                        ルクセンブ
           (1)
                     ■                 CSE      59.4    41.0    59.4     41.0
    INDO-GBL    TR-PE
                        ルク
              (1)
                     ■    フランス              CSE      43.2    43.1    43.2     43.1
    INDOS.EURO.PAT.PD        3D
                (1)
                     ■    フランス              CSE      99.5    81.6    99.5     81.6
    インドスエズ・アロカシオン
                        ルクセンブ
                (1)
                     ■  S2               CSE          75.8         75.8
    インドスエズ・ユーロ         DIV   G 
                        ルク
                        ルクセンブ
                  (1)
                     ■                 CSE      42.5    40.9    42.5     40.9
    インドスエズ・ナヴィゲーター              G 
                        ルク
                        ルクセンブ
           (1)
                     ■  S1               CSE          50.8         50.8
    INDOSUEZSWZOPG
                        ルク
            (1)
                     ■    フランス              CSE      74.6    74.1    74.6     74.1
    INVEST   RESP  S3 3D
                        ルクセンブ
               (1)
                     ■                 CSE      88.7    88.9    88.7     88.9
    JPM  US EQY  ALL  CAP-C   HDG
                        ルク
                                 993/1574


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                        ルクセンブ
                 (1)
                     ■                 CSE      66.0    57.0    66.0     57.0
    JPM  US SEL  EQ PLS-CA   EUR  HD
                        ルク
                        ルクセンブ
                 (1)
                     ■                 CSE      84.5    59.3    84.5     59.3
    JPMORGAN    F-JPM   US VALUE-CEHA
                        ルク
                        ルクセンブ
                (1)
                     ■                 CSE      31.5    49.4    31.5     49.4
    JPMORGAN    F-US  GROWTH-C    AHD
                        ルク
             (1)
                     ■  S2  フランス              CSE          54.7         54.7
    LCF  CREDIT   ERSC  3D
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    LCL  3 TEMPO   AV 11/16
             (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    LCL  6 HORIZ.AV    0615
             (1)
                     ■    フランス              CSE      87.7    71.3    87.7     71.3
    LCL  AC.DEV.DU.EURO
              (1)
                     ■    フランス              CSE      43.2    54.2    43.2     54.2
    LCL  AC. エメルジャン     3D
             (1)
                     ■    フランス              CSE      38.1    41.2    38.1     41.2
    LCL  AC.MDE   HS EU.3D
              (1)
                     ■    フランス              CSE      45.7    45.3    45.7     45.3
    LCL  ACT  RES ナチュレル
             (1)
                     ■    フランス              CSE      26.9    55.5    26.9     55.5
    LCL  ACT.E-U    ISR  3D
            (1)
                     ■  S2  フランス              CSE          49.3         49.3
    LCL  ACT.IMMOBI.3D
            (1)
                     ■    フランス              CSE      49.5    46.8    49.5     46.8
    LCL  ACT.OR   モンド
             (1)
                     ■    フランス              CSE      87.0    85.6    87.0     85.6
    LCL  ACT.USA    ISR  3D
              (1)
                     ■    フランス              CSE      36.7    64.3    36.7     64.3
    LCL アクシオン・ユーロ         C 
               (1)
                     ■    フランス              CSE      76.3    73.9    76.3     73.9
    LCL アクシオン・ユーロ        FUT
                  (1)
                     ■    フランス              CSE      43.3    51.6    43.3     51.6
    LCL アクシオン・モンド        FCP  3 DEC
    LCL アロカシオン・ディナミック            3D
                     ■    フランス              CSE      95.4    95.4    95.4     95.4
      (1)
    FCP
               (1)
                     ■  S2  フランス              CSE          96.6         96.6
    LCL オートコール・ヴィ        17
              (1)
                     ■    フランス              CSE      67.9    68.5    67.9     68.5
    LCL  DEVELOPPEM.PME        C 
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    LCL ドゥブル・オリゾン        A
           (1)
                     ■    フランス              CSE      49.4    45.7    49.4     45.7
    LCL フレックス     30
                  (1)
                     ■  S1  フランス              CSE          100.0         100.0
    LCL  FO.SE.FR.AV(AV11)FCP          3DEC
           (1)
                     ■    フランス              CSE      93.4    92.9    93.4     92.9
    LCL  INVEST.EQ      C 
             (1)
                     ■    フランス              CSE      92.7    92.1    92.7     92.1
    LCL  INVEST.PRUD.3D
             (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    LCL  L.GR.B.AV     17  C 
            (1)
                     ■    フランス              CSE      88.1    87.9    88.1     87.9
    LCL  MGEST   60 3DEC
             (1)
                     ■    フランス              CSE      92.5    92.0    92.5     92.0
    LCL  MGEST   FL.0-100
               (1)
                     ■    フランス              CSE      84.4    81.4    84.4     81.4
    LCL  OBL.  クレディ・ユーロ
              (1)
                     ■  S2  フランス              CSE          97.4         97.4
    LCL オプティム     II ヴィ  17
               (1)
                     ■  S1  フランス              CSE          98.4         98.4
    LCL プレミアム・ヴィ       2015
             (1)
                     ■  S2  フランス              CSE          100.0         100.0
    LCL  TRI  ESC  AV 0118
             (1)
                     ■  S2  フランス              CSE          100.0         100.0
    LCL トリプル    TE AV OC
                  (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    LCL トリプル    TEMPO   AV(FEV.2015)
             (1)
                     ■  S2  フランス              CSE          100.0         100.0
    LCL  TRP  HOZ  AV 0117
              (1)
                     ■  E2  フランス              CSE      40.1         40.1
    ルヴォワ・プラスモン
          (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    M.D.F.89    FCP
    オブジェクティフ・ディナミズム
                     ■    フランス              CSE      98.3    98.5    98.3     98.5
      (1)
    FCP
                   (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    オブジェクティフ・メディアン             FCP
    オブジェクティフ・プリュドンス
                     ■    フランス              CSE      77.3    80.1    77.3     80.1
      (1)
    FCP
                (1)
                     ■    フランス              CSE      97.5    97.4    97.5     97.4
    オプシモ    LCL  SPPICAV    5DEC
                (1)
                     ■    フランス              CSE      95.0    94.7    95.0     94.7
    オプシモ    PREM  SPPICAV    5DEC
             (1)
                     ■    フランス              CSE      99.6    99.6    99.6     99.6
    オプタリム     FCP  3DEC
    ピムコ・グローバル        BND  FD-CURNC
                        アイルラン
                     ■  E2               CSE      52.9         52.9
     (1)
                        ド
    EX
            (1)
                     ■  E2  フランス              CSE      99.6         99.6
    PORT  EX ABS  RET  P
              (1)
                     ■    フランス              CSE      97.7    100.0     97.7    100.0
    PORT.METAUX     PREC.A-C
                                 994/1574


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                     ■    フランス              CSE      98.9    99.8    98.9     99.8
    PORTF   DET  FI EUR  AC
           (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    ラヴィ   FCP  5DEC
          (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    RETAH   PART   C 
            (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    RSD  2006  FCP  3DEC
          (1)
                     ■  E2  フランス              S     95.7         95.7
    SCI タングラム
                   (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI  VICQ  ダズィール・ヴェルフォ
              (1)
                     ■    フランス              CSE      41.6    100.0     41.6    100.0
    SCPI  LFP ミュルティモ
               (1)
                     ■    フランス              CSE      79.2    68.6    79.2     68.6
    ソリダリテ・アムンディ          P
    ソリダリテ・イニシアティ・
                     ■    フランス              CSE      79.6    82.1    79.6     82.1
       (1)
    サンテ
               (1)
                     ■  S1  フランス              CSE          100.0         100.0
    ソナンス・ヴィ      2 FCP  3DEC
              (1)
                     ■  S2  フランス              CSE          100.0         100.0
    ソナンス・ヴィ      3 3DEC
             (1)
                     ■  S1  フランス              CSE          100.0         100.0
    ソナンス・ヴィ      3DEC
             (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    ソナンス・ヴィ      4 FCP
               (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    ソナンス・ヴィ      5 FCP  3DEC
             (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    ソナンス・ヴィ      6 FCP
           (1)
                     ■    フランス              CSE      98.2    98.1    98.2     98.1
    ソナンス・ヴィ      9
            (1)
                     ■    フランス              CSE      82.1    63.2    82.1     63.2
    TRIAN   6 ANS  N10   C 
            (1)
                     ■    フランス              CSE      61.9    61.8    61.9     61.8
    トリアナンス     6 ANS
              (1)
                     ■    フランス              CSE      79.2    79.2    79.2     79.2
    トリアナンス     6 ANS  5  C 
              (1)
                     ■  E2  フランス              CSE      83.2         83.2
    トリアナンス     6 ANS  N 11
              (1)
                     ■  S1  フランス              CSE          74.7         74.7
    トリアナンス     6 ANS  N 4
              (1)
                     ■    フランス              CSE      79.7    79.9    79.7     79.9
    トリアナンス     6 ANS  N 9
              (1)
                     ■    フランス              CSE      74.8    75.0    74.8     75.0
    トリアナンス     6 ANS  N2  C 
              （ 1)
                     ■    フランス              CSE      70.5    70.7    70.5     70.7
    トリアナンス     6 ANS  N3
              (1)
                     ■    フランス              CSE      84.6    84.5    84.6     84.5
    トリアナンス     6 ANS  N6
              (1)
                     ■    フランス              CSE      82.1    82.2    82.1     82.2
    トリアナンス     6 ANS  N7  C 
              (1)
                     ■    フランス              CSE      86.6    86.9    86.6     86.9
    トリアナンス     6 ANS  N8  C 
    トリアナンス     6 AN 12  C 
                     ■  E1  フランス              CSE      84.4         84.4
    ユニピエール・アシュランス
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
       (1)
    (SCPI)
               (1)
                     ■    フランス              CSE      92.0    91.2    92.0     91.2
    ヴァンドーム     INV.FCP    3DEC
    不動産集団投資ファンド（           OPCI  ）
         (1)
                     ■    イタリア              CSE      88.8    98.5    88.8     98.5
    ネクサス    1
    OPCI  CAA クロスローズ
                     ■    フランス              CSE     100.0         100.0
               (1)
                     ■    フランス              CSE      80.1    80.1    80.1     80.1
    OPCI  キャンプ・アンベスト
                 (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    OPCI  エコ・キャンパス       SPPICAV
    OPCI  Immanens
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0     68.4     68.4
    OPCI  イモ・エミシオン              ■    フランス              CSE     100.0    100.0     68.4     68.4
                 (1)
                     ■    フランス              CSE      80.1    80.1    80.1     80.1
    OPCI  アイリス・アンベスト         2010
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    OPCI  MASSY  ビューロー
           (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    OPCI  メシドール
               (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ     OPCI  ビューロー
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ     OPCI  コメルス
                (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディカ     OPCI  アビタシオン
    非売買目的不動産投資企業（            SCI ）
          (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    B イモビリエ
          (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    DS カンピュス
    FREY  リテール・ヴィルボン              ▲    フランス              JV     47.5    47.5    47.5     47.5
          (1)
                     ■    フランス              S     95.0    95.0    95.0     95.0
    HDP ビューロー
         (1)
                     ■    フランス              S     95.0    95.0    95.0     95.0
    HDP オテル
                                 995/1574


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            (1)
                     ■    フランス              S     95.0    95.0    95.0     95.0
    HDP ラ・オル・ボカ
         (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    イメファ    177
         (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    イメファ    178
         (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    イメファ    179
          (1)
                     ■    フランス              CSE      75.0    75.0    75.0     75.0
    イシー・ポン
    ル・ドュ・バック       (SCI)         ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    SCI  1 テラス・ベリーニ
                     ▲    フランス              JV     33.3    33.3    33.3     33.3
              (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI  BMEDIC   アビタシオン
    SCI カンピュス・メディシス・サン・
                     ■    フランス              S     70.0    70.0    70.0     70.0
      (1)
    ドニ
    SCI カンピュス・ランボ・サン・
                     ■    フランス              S     70.0    70.0    70.0     70.0
      (1)
    ドニ
    SCI カーペ・ディエム               ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    SCI ユーロマルセイユ       1        ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    SCI ユーロマルセイユ       2        ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    SCI フェデラル・プレール・ヴィクト
                     ■    フランス              S     99.0    99.0    99.0     99.0
       (1)
    ワール
               (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI フェデラル・ヴィリエ
           (1)
                     ■    フランス              S     99.9    99.9    99.9     99.9
    SCI フェデルログ
             (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI フェデルロンドル
             (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI フェデルピエール
    SCI フォンディ               ▲    フランス              A     25.0    25.0    25.0     25.0
              (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI グルニエ・ヴェレフ
    SCI ハート・オブ・ラ・デファンス               ▲    フランス              A     33.3    33.3    33.3     33.3
                (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI ホールディング・ダリア
    SCI イロット    13           ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    001
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    002
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    003
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    004
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    005
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    006
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    008
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    009
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    010
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    011
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    012
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    013
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    016
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    017
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    018
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    020
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    022
           (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    025
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    032
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    033
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    034
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    035
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    036
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    SCI イメファ    037
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    SCI イメファ    038
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    SCI イメファ    039
                                 996/1574


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    SCI イメファ    044
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                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    047
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    048
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    051
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    052
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    054
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    057
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    058
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
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                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
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           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    068
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
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    SCI イメファ    131
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                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    140
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                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    148
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    149
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    150
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    155
           (1)
                     ■    フランス              S     90.0    90.0    90.0     90.0
    SCI イメファ    156
           (1)
                     ■    フランス              S     90.0    90.0    90.0     90.0
    SCI イメファ    157
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    158
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    159
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    164
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    169
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    170
           (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    171
           (1)
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    172
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    173
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    174
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    175
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI イメファ    176
    SCI ル・ヴィラージュ・ヴィクトル・
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
        (1)
    ユーゴー
             (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI  MEDI  ビューロー
               (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI パシフィカ・ユーゴー
    SCI ポルト・デ・リラ        - フレール・フ
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
         (1)
    ラヴィアン
            (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI ヴァリュベール
              (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI ヴォジラール     36-44
    SCI ワグラム    22/30           ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    SCI ワシントン               ▲    フランス              A     34.0    34.0    34.0     34.0
    SCI アカデミー・モンルージュ               ▲  E2  フランス              JV     50.0         50.0
    トゥール・メルル       (SCI)         ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    その他
                        ルクセンブ
    56055   AEURHC
                     ■  E1               CSE      51.6         51.4
                        ルク
    ALTA  VAI  HOLDCO   P
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    アルタレア                ▲    フランス              A     24.7    24.7    24.7     24.7
                        ルクセンブ
    アムンディ     EMERG   MKT  BD-M2EURHC
                     ■  E1               CSE      63.2         63.2
                        ルク
    アムンディ     IT セルヴィス           ■    フランス              S     99.6    99.6    69.1     69.4
    アルカパルク     SAS           ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    アズコール                ■    スイス              S     80.0    80.0    78.2     78.2
                        シンガポー
    アズコール     S.A.  シンガポール支店
                     ■         スイス        B     80.0    80.0    80.0     78.2
                        ル
    CA インドスエズ・ウェルス（アセッ                   ルクセンブ
                     ■                  S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ト・マネジメント）                    ルク
    クレディ・アグリコル・アシュラン
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ス・ソリューシオン
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    ヨーロピアン     CDT  SRI  PC
                     ■  E1  フランス              CSE      44.6         43.8
    ヨーロピアン・モーターウェイ・イン
                        ルクセンブ
                     ■                  S     60.0    60.0    60.0     60.0
          (1)
                        ルク
    ベストメンツ     1
    フィックスト・インカム・デリバティ
                        アイルラン
    ブズ・ストラクチャード・ファンド                ■  D2               CSE     100.0         97.8
                        ド
    PLC
    フォンシエール・イペルシュド                ▲    フランス              JV     51.4    51.4    51.4     51.4
    FREY                ▲    フランス              A     19.4    19.3    19.4     19.3
    GRD  ACT.ZONE    EURO
                     ■  E1  フランス              CSE     100.0         100.0
    ホールディング・ユーロマルセイユ                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    イカド                ▲    フランス              A     19.0    19.0    19.0     19.0
    インドスエズ     CAP  EMERG.M
                     ■  E1  フランス              CSE     100.0         100.0
    インフラ・フォック・トプコ                ▲    フランス              A     35.7    36.9    35.7     36.9
    アイリス・ホールディング・フランス                ■    フランス              S     80.1    80.1    80.1     80.1
    コリアン                ▲    フランス              A     24.3    24.4    24.3     24.4
    パトリモワンヌ・エ・コメルス                ▲    フランス              A     20.8    20.3    20.8     20.3
    PED ユロップ               ■    フランス              S     100.0         100.0
    プレディカ・エネルジ・
                     ■    フランス              S     58.8    99.9    58.8     99.9
         (1)
    デュラブル
    プレディカ・アンフラストラクチュー                    ルクセンブ
                     ■                  S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ル S.A.                   ルク
           (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    プレディパルク
            (1)
                     ■  E2  フランス              CSE     100.0         100.0
    プレディヴァット
    ラムゼー・ジェネラル・ド・サンテ                ▲    フランス              A     39.6    39.6    39.6     39.6
         (1)
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    S.A.  RESICO
    SAS クリスタル               ▲    フランス              A     46.0    46.0    46.0     46.0
    SAS  PAR ホールディング
                     ▲    フランス              A     50.0    50.0    50.0     50.0
             (1)
                     ■    フランス              S     100.0     85.0    100.0     85.0
    SAS プレディ・ルンギ
    SH プレディカ・エネルジ・デュラブル
                     ■    フランス              S     99.9    99.9    99.9     99.9
      (1)
    SAS
                  (1)
                     ■    スペイン              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ヴォジラール・オートヴィア            SLU
    ヴォジラール・インフラ          S.L.      ■    スペイン              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ヴァンドーム     SEL ユーロ   PC       ■  E1  フランス              CSE      43.6         43.6
    ヴィア・ヴィータ                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    フランス国内リテール・バンキング
    銀行および金融機関
    FIMO  クールタージュ              ■    フランス              S     100.0    100.0     94.6     94.6
    アンテルフィモ                ■    フランス              S     99.0    99.0    94.6     94.6
    LCL                ■    フランス              S     95.6    95.6    95.6     95.6
    LCL モナコ支店               ■    モナコ      フランス        B     95.6    95.6    95.6     95.6
    Bforbank    エス・エー             ▲  E3  フランス              A     50.0         50.0
    リース・ファイナンス会社
    投資会社
    観光事業    - 不動産開発
    アングル・ヌフ                ■    フランス              S     100.0    100.0     95.6     95.6
    その他
    C.L.  ヴァーヴァルトゥングス・ウン
                     ■  S3  ドイツ              S         100.0         95.6
    ト・ベーティリガングスゲーゼルシャ
    フト  GmbH
    クレディ・リヨネ・デヴェロップモ
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     95.6     95.6
    ン・エコノミック（        CLDE  ）
    FCT トゥルー・セール（コンパルティ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0     95.6     95.6
    モン  LCL ）
    国際リテール・バンキング
    銀行および金融機関
    アルク・ブローカー                ■    ポーランド              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    クレディ・アグリコル・バンク                ■    ウクライナ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    クレディ・アグリコル・バンク・ポル
                     ■    ポーランド              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    スカ・エス・エー
                                 999/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    クレディ・アグリコル・バンカ・スル
                     ■    セルビア              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ビジャ   a.d.  ノヴィ・サッド
    クレディ・アグリコル・エジプト
                     ■    エジプト              S     60.5    60.5    60.2     60.2
    S.A.E.
    クレディ・アグリコル・フリューラド
                     ■    イタリア              S     82.4    81.8    62.3     61.9
    リア・エス・ピー・エー
    クレディ・アグリコル・グループ・ソ
                     ■    イタリア              CSE     100.0    100.0     74.4     74.4
    リューションズ
    クレディ・アグリコル・イタリア                ■    イタリア              S     75.6    75.6    75.6     75.6
    クレディ・アグリコル・リーシング・
                     ■    イタリア              S     100.0    100.0     79.3     79.3
    イタリア
    クレディ・アグリコル・ポルスカ・エ
                     ■    ポーランド              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ス・エー
    クレディ・アグリコル・バンク・ルー
                     ■  D4  ルーマニア              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    マニア
    クレディ・アグリコル・サービス              sp z
                     ■    ポーランド              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    o.o.
    クレディ・デュ・マロック                ■    モロッコ              S     78.7    78.7    78.7     78.7
    SIFIM                ■    モロッコ              S     100.0    100.0     78.7     78.7
    その他
    IUB ホールディング               ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    専門金融サービス
    銀行および金融機関
    AD 支店               ■  D1  モロッコ              B     100.0    100.0    100.0     100.0
    アゴス                ■    イタリア              S     61.0    61.0    61.0     61.0
    アルソリア                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    クレディ・アグリコル・コンシュー
                     ▲    スペイン              JV     51.0    51.0    51.0     51.0
    マー・ファイナンスバンキア            sa
    Crealfi                ■    フランス              S     51.0    51.0    51.0     51.0
    クレディボム                ■    ポルトガル              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    クレディート・マートシャッピ             "De
                     ■  S1  オランダ              S         100.0         100.0
    Ijssel"    B.V.
    クレディ・アグリコル・コンシュー
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    マー・ファイナンス
    クレディ・アグリコル・コンシュー
                     ■  D4  オランダ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    マー・ファイナンス・ネーデルランド
    クレディ・リフト                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    クレディトプラス・バンク           AG     ■    ドイツ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ディ・クレディトデスク          B.V.      ■    オランダ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ドゥ・ネーデルランド・ヴォール
                     ■  S1  オランダ              S         100.0         100.0
    ショット・バンク       BV
    EFL サービシズ               ■    ポーランド              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ユーロファクター       GmbH         ■    ドイツ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ユーロファクター・イタリア・エス・
                     ■    イタリア              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ピー・エー
    ユーロファクター・ネーデルランド                ■    オランダ      ドイツ        B     100.0    100.0    100.0     100.0
    ユーロファクター・ポルスカ・エス・
                     ■    ポーランド              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    エー
    ユーロファクター・エス・エー             - NV
                     ■    ベルギー              B     100.0    100.0    100.0     100.0
    （ベネルクス）
    ユーロファクター・エス・エー（ポル
                     ■  D2  ポルトガル              B     100.0    100.0    100.0     100.0
    トガル）
    ハマ・ポルスカ                ■  E2  ポーランド              S     70.0         70.0
    ユーロフィンタス・フィナンシェリン
                     ■  S1  オランダ              S         100.0         100.0
    ゲン  B.V.
    FCA オートモーティブ・サービシズ             UK
                     ▲    英国              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    Ltd.
    FCA バンク               ▲    イタリア              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    FCA バンク   GmbH  ヘレニック支店          ▲    ギリシャ              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    FCA バンク・ジャーマニー         GmbH      ▲    ドイツ              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
                        オーストリ
    FCA バンク   GmbH            ▲                  JV     50.0    50.0    50.0     50.0
                        ア
    FCA バンク・エス・ピー・エー           ベルジ
                     ▲  D1  ベルギー              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    アム支店
    FCA バンク・エス・ピー・エー           アイ
                        アイルラン
                     ▲                  JV     50.0    50.0    50.0     50.0
                        ド
    リッシュ支店
                               1000/1574


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                                                           有価証券報告書
    FCA バンク・エス・ピー・エー           ポーラ
                     ▲  D1  ポーランド              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    ンド支店
    FCA キャピタル・デンマーク          A/S     ▲    デンマーク              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    FCA キャピタル・エスパーニャ           EFC エ
                     ▲    スペイン              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    ス・エー
    FCA キャピタル・フランス・エス・
                     ▲  D1  フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    エー
    FCA キャピタル・ヘラス・エス・エー               ▲    ギリシャ              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    FCA キャピタル     IFIC          ▲    ポルトガル              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    FCA キャピタル・ネーデルランド            B.V.   ▲    オランダ              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    FCA キャピタル・ノルジュ         AS      ▲    ノルウェー              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
                        アイルラン
    FCA キャピタル・リ・リミテッド               ▲  D2               JV     50.0    50.0    50.0     50.0
                        ド
    FCA キャピタル・スイス・エス・エー               ▲    スイス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
                        スウェーデ
    FCA キャピタル・スヴェリジェ               ▲                  JV     50.0    50.0    50.0     50.0
                        ン
    FCA ディーラー・サービシズ・エス
                     ▲    モロッコ      スペイン        JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    パーニャ・エス・エー          モロッコ支店
    FCA ディーラー・サービシズ・エス
                     ▲    スペイン              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    パーニャ・エス・エー
    FCA ディーラー・サービシズ・ポルト
                     ▲  D2  ポルトガル              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    ガル・エス・エー
    FCA ディーラー・サービシズ          UK Ltd
                     ▲    英国              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    FCA インシュアランス・ヘラス・エ
                     ▲    ギリシャ              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    ス・エー
    FCA リーシング・フランス               ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
                        オーストリ
    FCA リーシング     GmbH          ▲                  JV     50.0    50.0    50.0     50.0
                        ア
    リーシーズ・ポルスカ                ▲  D1  ポーランド              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    フェラーリ・ファイナンシャル・サー
                     ▲    ドイツ              JV     50.0    50.0    25.0     25.0
    ビシズ   GMBH
    フェラーリ・ファイナンシャル・サー
                     ▲    英国              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    ビシズ   GMBH  英国支店
    FCA キャピタル・デンマーク          A/S フィン       フィンラン
                     ▲  D1               JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    ランド支店                    ド
    フィナンシェリングス・データ・ネッ
                     ▲    オランダ              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    トワーク    B.V.
    フィナレフ・アシュランス           S.A.S.     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    フィナータ・ズイード          - ネーデルラ
                     ■    オランダ              S     98.1    98.1    98.1     98.1
    ンド  B.V.
    GAC  - ソフィンコ・オート・ファイ
                     ▲    中国              A     50.0    50.0    50.0     50.0
    ナンス・カンパニー
                        モーリシャ
    GSA  Ltd.
                     ■                  S     100.0    100.0    100.0     100.0
                        ス
    IDM ファイナンス     B.V.         ■  S1  オランダ              S         100.0         100.0
                     ■  S1  オランダ              S         100.0         100.0
    IDM  フィナンシェリンゲン         B.V.
                     ■    オランダ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    IDM  リース・マートシャッピ          B.V.
    イーベ・リース      B.V.          ■    オランダ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    インテルバンク      NV          ■    オランダ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    インテルメディエール・ヴォール
                     ■  S1  オランダ              S         100.0         100.0
    ショットバンク      BV
    クレディト      78 B.V.
                     ■    オランダ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    リーシーズ                ▲  D2  イタリア              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    リーシーズ・デンマーク・フィリアル
                     ▲  E2  デンマーク              JV     50.0         50.0
    AF リーシーズ・エス・ピー・エー
    リーシーズ・フランス・エス・エー・
                     ▲  D2  フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    エス
    リーシーズ・ネーデルランド                ▲  D2  オランダ              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    リーシーズ・エス・ピー・エー             ベル
                     ▲  D2  ベルギー              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    ギー支店
    リーシーズ・エス・ピー・エー             ドイ
                     ▲  D2  ドイツ              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    ツ支店
    リーシーズ・エス・ピー・エー             エス
                     ▲  D2  スペイン              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    パーニャ支店
    リーシーズ     UK Ltd
                     ▲  D2  英国              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    マヒューコ・フィナンシェリンゲン
                     ■  S1  オランダ              S         100.0         100.0
    B.V.
                               1001/1574


                                                          EDINET提出書類
                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    Menafinance                ■  S5  フランス              S          50.0         50.0
    NL フィンディオ     B.V.          ■    オランダ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    リバンク    NV             ■    オランダ              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ソフィンコ・パーティシパシオン                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ソシエテ・ユーロペアンヌ・ドゥ・デ
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ヴェロップモン・ダシュランス
    ソシエテ・ユーロペアンヌ・ドゥ・デ
    ヴェロップモン・デュ・フィナンスモ                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ン
    テミ・クールタージュ                ▲    モロッコ              A     49.0    49.0    48.9     48.9
    ユカフリート                ▲    フランス              A     35.0    35.0    35.0     35.0
    ヴォールディール・バンク           B.V.     ■  S1  オランダ              S         100.0         100.0
    ワファサラフ                ▲    モロッコ              A     49.0    49.0    49.0     49.0
    リーシーズ・レント・エス・ピー・
                     ▲  D2  イタリア              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    エー
    リース・ファイナンス会社
    オクシフィップ                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    カレフリート・エス・エー                ■    ポーランド              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    クレディ・アグリコル・リーシング・
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    アンド・ファクタリング
    クレディ・アグリコル・リーシング・
    アンド・ファクタリング          スペイン支
                     ■    スペイン      フランス        B     100.0    100.0    100.0     100.0
    店
    クレディ・デュ・マロック・リーシン
                     ■    モロッコ              S     100.0    100.0     85.8     85.8
    グ・エ・ファクタリング
    ユーロペスキ・ファンデュス・リーシ
                     ■    ポーランド              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ンギー   （ E.F.L.   ）
    フィナムール                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    リックスバイル                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    リックスクールタージュ                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    リックスクレディット                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ユニフェルジ                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    投資会社
    保険
                        アイルラン
    ARES  リインシュランス       Ltd.       ■                  S     100.0    100.0     61.0     61.0
                        ド
    その他
    A-BEST   エイティーン             ▲  E2  イタリア              SJV      50.0         50.0
    A-BEST   イレブン    UG          ▲    ドイツ              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    A-BEST   フィフティーン             ▲    イタリア              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    A-BEST   フォーティーン             ▲    イタリア              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    A-BEST   セブンティーン             ▲    イタリア              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    A-BEST   シックスティーン             ▲    ドイツ              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    A-BEST   サーティーン             ▲    スペイン              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    A-BEST   トゥウェルブ             ▲    イタリア              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    CLICKAR    SRL
                     ▲  D2  イタリア              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    EFL ファイナンス・エス・エー               ■    ポーランド              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    EFL リース   Abs  2017-1   デジグネイテッ
                        アイルラン
                     ■                 CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
                        ド
    ド・アクティビティ・カンパニー
                        アイルラン
    エラスムス・ファイナンス                ▲                 SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
                        ド
    ファスト・スリー       SRL         ▲    イタリア              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    FCT  GINGKO   デット・コンソ      2015-1
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    FCT  GINGKO   パーソナル・ローンズ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    2016-1
    FCT  GINGKO   パーソナル・ローンズ
                     ■  E2  フランス              CSE     100.0         100.0
    2020-1
    FCT  GINGKO   マスター・レボルビング・
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    ローンズ
    FCT  GINGKO   セールス・ファイナンス
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    2015-1
    FCT  GINGKO   セールス・ファイナンス
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    2017-1
                               1002/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    GAC  - ソフィンコ     2014-01
                     ▲    中国              SA     50.0    50.0    50.0     50.0
    HUI  JU TONG  2019-1
                     ▲    中国              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    HUI  TONG  2018-2
                     ▲  E2  中国              CSE      50.0         50.0
    HUI  TONG  2018-3
                     ▲  E2  中国              CSE      50.0         50.0
    HUI  TONG  2019-1
                     ▲  E2  中国              CSE      50.0         50.0
    HUI  JU TONG  2020-2
                     ▲  E2  中国              CSE      50.0         50.0
    マゴイ   BV             ■    オランダ              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    マツバ   BV             ■    オランダ              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    ニクシス・セブン       SRL         ▲    オランダ              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    ニクシス・シックス（         LTD ）      ▲    イタリア              SJV      50.0    50.0    50.0     50.0
    リテール・オートモーティブ            CP ジャー
                     ■  D1  ドイツ              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    マニー   2016  UG
    サンライズ     SPV  20 SRL
                     ■    イタリア              CSE     100.0    100.0     61.0     61.0
    サンライズ     SPV  30 SRL
                     ■    イタリア              CSE     100.0    100.0     61.0     61.0
    サンライズ     SPV  40 SRL
                     ■    イタリア              CSE     100.0    100.0     61.0     61.0
    サンライズ     SPV  50 SRL
                     ■    イタリア              CSE     100.0    100.0     61.0     61.0
    サンライズ     SPV  Z60  SRL
                     ■    イタリア              CSE     100.0    100.0     61.0     61.0
    サンライズ     SPV  Z70  SRL
                     ■    イタリア              CSE     100.0    100.0     61.0     61.0
    サンライズ     SPV  Z80  SRL
                     ■    イタリア              CSE     100.0    100.0     61.0     61.0
    サンライズ     SPV  Z90  SRL
                     ■  E2  イタリア              CSE     100.0         61.0
    サンライズ     SRL            ■    イタリア              CSE     100.0    100.0     61.0     61.0
    テティス・ファイナンス          2015-1      ■    ポルトガル              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    リーシーズ・レント・フランス・エ
                     ▲  D2  フランス              JV     50.0         50.0
    ス・エー・エス
    法人営業および投資銀行
    銀行および金融機関
    バンコ・クレディ・アグリコル・ブラ
                     ■    ブラジル              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ジル  ・エス・エー
    バンコ・サンタンデール          CACEIS   メキシ
    コ・エス・エー　マルチバンキング機                ▲  D1  メキシコ              JV     50.0    50.0    34.7     34.7
    関
                        スウェーデ
    BTN フェヴァルティン       AB        ▲  S2       オランダ        A          19.5         13.6
                        ン
    CACEIS   バンク             ■    フランス              S     100.0    100.0     69.5     69.5
    CACEIS   バンク・エス・エー         ドイツ支
                     ■    ドイツ              B     100.0    100.0     69.5     69.5
    店
    CACEIS   バンク   ベルギー支店
                     ■    ベルギー              B     100.0    100.0     69.5     69.5
                        アイルラン
    CACEIS   バンク   アイルランド支店
                     ■                  B     100.0    100.0     69.5     69.5
                        ド
    CACEIS   バンク   イタリア支店
                     ■    イタリア              B     100.0    100.0     69.5     69.5
                        ルクセンブ
    CACEIS   バンク   ルクセンブルク支店
                     ■                  B     100.0    100.0     69.5     69.5
                        ルク
    CACEIS   バンク   オランダ支店
                     ■  D2  オランダ              B     100.0    100.0     69.5     69.5
    CACEIS   バンク   スイス支店
                     ■    スイス              B     100.0    100.0     69.5     69.5
    CACEIS   バンク   英国支店
                     ■    英国              B     100.0    100.0     69.5     69.5
    CACEIS   ベルギー             ■    ベルギー              S     100.0    100.0     69.5     69.5
    CACEIS   コーポレート・トラスト             ■    フランス              S     100.0    100.0     69.5     69.5
    CACEIS   ファンド・アドミニストレー
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     69.5     69.5
    ション
    CACEIS   ファンド・アドミニストレー
                     ■  D1  スペイン              S     100.0    100.0     69.5     69.5
    ション・スペイン       S.A.U
                        アイルラン
    CACEIS   アイルランド・リミテッド             ■                  S     100.0    100.0     69.5     69.5
                        ド
    CACEIS   エス・エー             ■    フランス              S     69.5    69.5    69.5     69.5
    CACEIS   スイス・エス・エー             ■    スイス              S     100.0    100.0     69.5     69.5
    クレディ・アグリコル・          CIB （ベル
                     ■    ベルギー      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    ギー）
    クレディ・アグリコル・          CIB （アブダ         アラブ首長
                     ■         フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    ビ）                    国連邦
    クレディ・アグリコル・          CIB （ドイ
                     ■    ドイツ      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    ツ）
    クレディ・アグリコル・          CIB （カナ
                     ■    カナダ      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    ダ）
                               1003/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    クレディ・アグリコル・          CIB （韓国）     ■    韓国      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    クレディ・アグリコル・          CIB （ドバイ         アラブ首長
                     ■         フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    DIFC  ）                  国連邦
    クレディ・アグリコル・          CIB （ドバ         アラブ首長
                     ■         フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    イ）                    国連邦
    クレディ・アグリコル・          CIB （スペイ
                     ■    スペイン      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    ン）
    クレディ・アグリコル・          CIB （米国）     ■    米国      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    クレディ・アグリコル・          CIB （フィン         フィンラン
                     ■         フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    ランド）                    ド
    クレディ・アグリコル・          CIB （香港）     ■    香港      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    クレディ・アグリコル・          CIB （イン
                     ■    インド      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    ド）
    クレディ・アグリコル・          CIB （イタリ
                     ■    イタリア      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    ア）
    クレディ・アグリコル・          CIB （日本）     ■    日本      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    クレディ・アグリコル・          CIB （マイア
                     ■  D4  米国      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    ミ）
    クレディ・アグリコル・          CIB （英国）     ■    英国      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    クレディ・アグリコル・          CIB （シンガ         シンガポー
                     ■         フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    ポール）                    ル
    クレディ・アグリコル・          CIB （ス         スウェーデ
                     ■         フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    ウェーデン）                    ン
    クレディ・アグリコル・          CIB （台北）     ■    台湾      フランス        B     97.8    97.8    97.8     97.8
    クレディ・アグリコル・          CIB ・アル         アルジェリ
                     ■                  S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ジェリ・バンク      Spa              ア
    クレディ・アグリコル・          CIB  AO
                     ■    ロシア              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    クレディ・アグリコル・          CIB ・オース         オーストラ
                     ■                  S     100.0    100.0     97.8     97.8
    トラリア    Ltd.                リア
    クレディ・アグリコル・          CIB ・チャイ
                     ■    中国              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ナ Ltd.
    クレディ・アグリコル・          CIB ・チャイ
                     ■    中国              B     100.0    100.0     97.8     97.8
    ナ Ltd.  中国支店
    クレディ・アグリコル・          CIB エス・
                     ■    フランス              S     97.8    97.8    97.8     97.8
    エー
    クレディ・アグリコル・          CIB ・サービ
                     ■    インド              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    シズ・プライベート        Ltd.
    エステール・フィナンス・テクノロ
                     ■  D1  フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ジーズ
    KAS バンク   N.V.            ■  S4  オランダ              S          97.4         67.7
    KAS バンク   N.V.  フランクフルト支店          ■  S4  ドイツ      オランダ        B          97.4         67.7
    KAS バンク   N.V.  ロンドン支店          ■  S4  英国      オランダ        B          97.4         67.7
    KAS トラスト・アンド・デポジタ
                     ■  S4  オランダ              S          97.4         67.7
    リー・サービシズ       B.V.  アムステルダム
    S3 ラタム・ホールドコー         1      ▲    スペイン              JV     50.0    50.0    34.7     34.7
    S3 ラタム・ホールドコー         2      ▲    スペイン              JV     50.0    50.0    34.7     34.7
    サンタンデール      CACEIS   ブラジル    DTVM  エ
                     ▲  D1  ブラジル              JV     50.0    50.0    34.7     34.7
    ス・エー
    サンタンデール      CACEIS   ブラジル・パル
                     ▲  D1  ブラジル              JV     50.0    50.0    34.7     34.7
    ティシパソス・エス・エー
    サンタンデール      CACEIS   コロンビア     S.A.
                     ▲  D1  コロンビア              JV     50.0    50.0    34.7     34.7
    ソシエダ・フィドゥシアリア
    CACEIS   バンク・スペイン       S.A.U.      ■  D1  スペイン              S     100.0    100.0     69.5     69.5
    UBAF                ▲    フランス              JV     47.0    47.0    46.0     46.0
    UBAF  （韓国）              ▲    韓国      フランス        JV     47.0    47.0    47.0     46.0
    UBAF  （日本）              ▲    日本      フランス        JV     47.0    47.0    47.0     46.0
                        シンガポー
    UBAF  （シンガポール）              ▲         フランス        JV     47.0    47.0    47.0     46.0
                        ル
    株式ブローカー
    クレディ・アグリコル・セキュリ
    ティーズ（アジア）リミテッド・ホン                ■    香港              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    コン
    クレディ・アグリコル・セキュリ
    ティーズ（アジア）リミテッド             ソウ
                     ■    韓国              B     100.0    100.0     97.8     97.8
    ル支店
    クレディ・アグリコル・セキュリ
                     ■  D2  米国              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ティーズ（     USA)  Inc
                               1004/1574


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    クレディ・アグリコル・セキュリ
                     ■    日本      オランダ        B     100.0    100.0     97.8     97.8
    ティーズ・アジア       BV （東京）
    投資会社
    コンパニ・フランセーズ・ドゥ・ラジ
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    （ CFA ）
    クレディ・アグリコル・          CIB ・エー
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ル・フィナンス・エス・エー
    クレディ・アグリコル・          CIB ・ホール
                     ■    英国              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ディングス     Ltd.
    クレディ・アグリコル・グローバル・
                     ■    米国              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    パートナーズ     Inc.
    クレディ・アグリコル・セキュリ
                     ■    オランダ              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ティーズ・アジア       BV
    ドゥメー・フィナンス         S.A.S.       ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    フィナンヴェスト                ■    フランス              S     98.3    98.3    96.2     96.1
    フレティレック                ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    保険
    CAIRS  アシュランス・エス・エー              ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    その他
    アトランティック・アセット・セキュ
                     ■    米国              CSE     100.0    100.0      -     -
    リタイゼーション       LLC
    ベネルパール                ■    ベルギー              S     100.0    100.0     97.4     95.3
    カリクシス・フィナンス                ■  S4  フランス              CSE          100.0         97.8
    カリオペ    SRL
                     ■  S2  イタリア              CSE          100.0         97.8
    Clifap                ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    クレディ・アグリコル・アメリカ・
                     ■    米国              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    サービシズ     Inc.
    クレディ・アグリコル・アジア・シッ
                     ■    香港              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    プファイナンス      Ltd.
    クレディ・アグリコル・          CIB ・ファイ
                     ■    ガーンジー              CSE      99.9    99.9    97.7     97.7
    ナンス（ガーンジー）         Ltd.
    クレディ・アグリコル・          CIB ・ファイ         ルクセンブ
                     ■                 CSE     100.0    100.0     97.8     97.8
    ナンス・ルクセンブルク          S.A.          ルク
    クレディ・アグリコル・          CIB ・ファイ
                     ■    フランス              CSE      99.9    99.9    97.7     97.7
    ナンシャル・ソリューションズ
    クレディ・アグリコル・          CIB ・グロー
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    バル・バンキング
    クレディ・アグリコル・          CIB ペンショ
                     ■    英国              CSE     100.0    100.0     97.8     97.8
    ン・リミテッド・パートナーシップ
    クレディ・アグリコル・          CIB トランザ
                     ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    クシオン
    クレディ・アグリコル・リーシング
                     ■    米国              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    (USA  ） Corp.
                        ルクセンブ
    DGAD  インターナショナル        SARL      ■  S2                S         100.0         97.8
                        ルク
    エリプソ・フィナンス         S.r.l       ▲  S2  イタリア              SJV          50.0         48.9
    ESNI  （コンパルティモン・クレディ・
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0     97.8     97.8
    アグリコル・     CIB ）
    ユーカリプタス      FCT          ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
    FCT  CFN  DIH
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
    FIC  - FIDC
                     ■    ブラジル              CSE     100.0    100.0    100.0     97.8
    フィナンシエール・デ・スカラベ                ■    ベルギー              S     100.0    100.0     98.7     96.5
    フィナンシエール・リュミ                ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    フンド・ア・デ・インベストメント・
                     ■  D2  ブラジル              CSE     100.0    100.0     97.8     97.8
    マルチメルカード
    へパイストス     EUR  FCC
                     ■  S1  フランス              CSE          100.0           -
    へパイストス     GBP  FCT
                     ■  S1  フランス              CSE          100.0           -
    へパイストス・マルチデバイシズ              FCT   ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
    へパイストス     USD  FCT
                     ■  S1  フランス              CSE          100.0           -
    インベスター・サービス・ハウス・エ                    ルクセンブ
                     ■                  S     100.0    100.0     69.5     69.5
    ス・エー                    ルク
    イタルアセット・ファイナンス             SRL   ■    イタリア              CSE     100.0    100.0     97.8     97.8
    ラ・ファイヤット・アセット・セキュ
                     ■    米国              CSE     100.0    100.0      -     -
    リタイゼーション       LLC
    ラ・ルート・アヴァンス                ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
    ラフィナ                ■    ベルギー              S     100.0    100.0     97.7     95.6
                               1005/1574


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    LMA  S.A.
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
    メリズマ                ■    フランス              CSE     100.0    100.0     97.8     97.8
    モリニエ・フィナンス                ■    フランス              S     100.0    100.0     97.1     95.0
    パシフィック     EUR  FCC
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
    パシフィック     IT FCT
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
    パシフィック     USD  FCT
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
                        ルクセンブ
    パルタンベスト・エス・エー                ■                  S     100.0    100.0     69.5     69.5
                        ルク
    プラスモン・エ・レアリザシオン・イ
                     ■  S5  フランス              S         100.0         95.3
    モビリエール（      SNC ）
    サグランティーノ・イタリー            SRL
                     ■  S2  イタリア              CSE          100.0         97.8
    Shark   FCC
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
    シンフィネール       B.V.
                     ■    オランダ              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    SNGI                ■    フランス              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    SNGI  ベルジアム              ■    ベルギー              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    ソコクラベク                ■  S5  ベルギー              S         100.0         95.6
    ソフィパック                ■    ベルギー              S     98.6    98.6    96.0     93.9
    スフィネール      B.V.
                     ■    オランダ              S     100.0    100.0     97.8     97.8
    TCB                ■    フランス              S     98.7    98.7    97.4     95.3
    トリプル    P FCC
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
    ツバキ・オフ（      FCT ）        ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
    ツバキ・オン（      FCT ）        ■    フランス              CSE     100.0    100.0      -     -
    ヴァルカン     EUR  FCT
                     ■  S1  フランス              CSE          100.0           -
    ヴァルカン・マルチデバイシズ             FCT   ■  S1  フランス              CSE          100.0           -
    ヴァルカン     USD  FCT
                     ■  S1  フランス              CSE          100.0           -
    CACIB  カタール　フィナンシャル・セ
                     ■  E2  カタール              B     100.0         97.8
    ンター支店
    コーポレート・センター
    クレディ・アグリコル・エス・エー
    クレディ・アグリコル・エス・エー                ●    フランス             Parent      100.0    100.0    100.0     100.0
    クレディ・アグリコル・エス・エー支
                     ■    英国      フランス        B     100.0    100.0    100.0     100.0
    店
    銀行および金融機関
    コルシカ地域銀行                ■    フランス              S     99.9    99.9    49.9     49.9
    CL デヴェロップモン・ドゥ・ラ・コル
                     ■    フランス              S     99.9    99.9    99.9     99.9
    ス
    クレディ・アグリコル・ホーム・ロー
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    ン SFH
    フォンカリス                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    投資会社
    クレディ・アグリコル・キャピタル・
    アンヴェスティスモン・エ・フィナン                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ス（  CACIF  ）
    デルフィナンス                ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    ソディカ                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    その他
    CA グラン・クリュ               ■    フランス              S     77.9    77.9    77.9     77.9
    カリオ・ホールディング                ■    フランス              S     71.4    50.0    71.4     50.0
    クレディ・アグリコル・グループ・イ
    ンフラストラクチャー・プラット                ▲    フランス              JV     57.7    57.7    53.7     53.7
    フォーム
    クレディ・アグリコル・アグリキュル
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    チュール
    クレディ・アグリコル・イモビリエ                ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    クレディ・アグリコル・ペイメント・
                     ■    フランス              CSE      51.3    50.2    50.3     50.3
    サービシズ
    クレディ・アグリコル・パブリック・
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    セクター    SCF
    クレディ・アグリコル・レジオン・デ
                     ■    フランス              S     73.6    75.7    73.6     75.7
    ヴェロップモン
    ESNI  （コンパルティモン・クレディ・
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    アグリコル・エス・エー）
                               1006/1574


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                                                           有価証券報告書
    FCT クレディ・アグリコル・アビタ
                     ■  S1  フランス              CSE          100.0         49.9
    2015  コンパルティモン・コルス
    FCT クレディ・アグリコル・アビタ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0     99.9     99.9
    2017  コンパルティモン・コルス
    FCT クレディ・アグリコル・アビタ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0     99.9     99.9
    2018  コンパルティモン・コルス
    FCT クレディ・アグリコル・アビタ
                     ■    フランス              CSE     100.0    100.0     99.9     99.9
    2019  コンパルティモン・コルス
    FCT クレディ・アグリコル・アビタ
                     ■  E2  フランス              CSE     100.0         99.9
    2020  コンパルティモン・コルス
    FIRECA                ■    フランス              S     51.0    51.0    51.0     51.0
    グラン・クリュ・アンヴェスティスモ
                     ■    フランス              S     52.1    52.1    52.1     52.1
    ン (GCI)
    IDIA                ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    IDIA  デヴェロップモン              ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    IDIA  パルティシパシオン              ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    S.A.S.   エバーグリーン・モンルージュ             ■    フランス              CSE     100.0    100.0    100.0     100.0
    SCI  D2 CAM
                     ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    SCI コンティヴェル               ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    SNC カリスト・アシュール               ■    フランス              S     100.0    100.0     49.9     49.9
    ソシエテ・デパルニュ・フォンシエー
                     ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    ル・アグリコル      (SEFA)
    ユニ  -メディア              ■    フランス              S     100.0    100.0    100.0     100.0
    観光事業    - 不動産開発
    クレディ・アグリコル・イモビリエ・
                     ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    プロモシオン
    クレディ・アグリコル・イモビリエ・
                     ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    セルビス
    SO.GI.CO                ▲    フランス              JV     50.0    50.0    50.0     50.0
    ( 注 1)  保険会社が保有する投資信託、ユニットファンドおよび                          SCI  。
    (1)  連結方法：■全部連結　▲持分法適用　●親会社

     (a)  連結範囲の変更

       連結範囲への組入れ（          E ）
        E1 ：基準超え
        E2 ：設立
        E3 ：買収（支配持分を含む。）
       連結範囲からの除外（          S ）
        S1 ：事業の中止（解散および清算を含む。）
        S2 ：当行グループ外の会社への売却または支配の喪失による連結除外
        S3 ：重要性が乏しいことを理由とした連結除外
        S4 ：合併または経営権の取得
        S5 ：資産および負債の全部譲渡
       その他（    D ）
        D1 ：会社名の変更
        D2 ：連結方法の変更
        D3 ：連結範囲に関する注記に初めて記載
        D4 ： IFRS  第 5 号に基づく事業体
     (b)  支配関係

        S   ：子会社
        B   ：支店
        CSE  ：連結ストラクチャード・エンティティ
        JV  ：共同支配企業
        SJV  ：ストラクチャード・ジョイント・ベンチャー
        JO  ：共同支配事業
        A   ：関係会社
        SA  ：ストラクチャード・アソシエイト
                               1007/1574


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    注記  13 　非連結会社およびストラクチャード・エンティティに対する投資
    13.1  　子会社に関する情報

     これらの有価証券は、純損益を通じて公正価値で計上されるか、または純損益に組替えられることのない

    その他の包括利益を通じて公正価値で計上され、当該有価証券を発行した企業の資本の大部分に相当する持
    分証券であり、長期的に保有することが意図されている。
     この項目は、       2019  年 12 月 31 日現在の     13,256   百万ユーロに対して、            2020  年 12 月 31 日現在、     13,986   百万ユーロ
    となった。      2020  年 12 月 31 日現在、保有割合が          20 ％超で、貸借対照表上で重要性がある非連結会社への主な投
    資は、クレディ・ロジュモン（                A 株および     B 株）であった。当行グループの投資は、クレディ・ロジュモンの
    資本の   32.50   ％に当たり、       509  百万ユーロに達するが、様々なフランスの銀行および企業によって共同保有さ
    れているこの事業体に対して重大な影響力をもたらしていない。
    13.1.1   　非連結被支配事業体

     独占的支配、共同支配および重大な影響下にある従来型の事業体ならびに被支配ストラクチャード・エン

    ティティのうち、連結範囲に含まれていない事業体に関する情報は、一括登録書類の公表時の                                                クレディ・ア
    グリコル・エス・エーのウェブサイトに掲載されている。
    13.1.2   　重要な非連結持分投資

     資本の   10 ％以上を占める重要な持分投資の会計処理のうち、連結範囲に含まれていない持分投資は、一括

    登録書類の公表時の          クレディ・アグリコルのウェブサイトの表に掲載されている。
    13.2  　非連結ストラクチャード・エンティティ

     IFRS  第 12 号において、ストラクチャード・エンティティは、当該事業体を支配する者を決定する際に議決

    権または類似の権利が主要な要因にならないように企図された事業体と定義されている。例えば、議決権は
    管理的な任務にのみ関係し、関連する活動は契約上の取決めによって方向付けられる場合などである。
    保有する持分の性質および範囲に関する情報

     2020  年 12 月 31 日現在、     クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの事業体は、特定の非連結ストラク
    チャード・エンティティにおける持分を保有しており、それらの主な特徴は事業の種類別に以下のとおり示
    される。
    　証券化

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、主に大口顧客部門の子会社を通じて、売掛債権または金融債権の
    購入による証券化ビークルの組成に取り組んでいる。かかるビークルは、負債性商品および資本性商品への
    投資に係る多様なトランシェを発行してかかる購入のための資金を調達し、その返済はかかるビークルの資
    産のパフォーマンスに連動する。クレディ・アグリコル・エス・エーは、顧客のためにスポンサーを務める
    証券化ビークルへの投資および流動性ファシリティの提供を行っている。
    　資産運用

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、資産収集部門の子会社を通じて、選択したリスク水準に関して実
    現し得る最高の収益を獲得するための特定の資産への投資を望む顧客のために、事業体の組成および管理を
    行っている。したがって、クレディ・アグリコル・エス・エーの事業体は、かかる組成を確実に成功させる
    ために当該事業体の持分の保有を求められるか、またはかかる組成におけるパフォーマンスの保証を求めら
    れる可能性がある。
                               1008/1574

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    　投資ファンド

     クレディ・アグリコル・エス・エーの資産収集事業部門の事業体は、資金管理およびフランス保険法典の
    規制条項に従い、保険会社の顧客から受領した保険料に対する投資に関連して、投資家からの要求に応じる
    ために設立された会社に対して投資する。保険会社への投資は、保険契約の期間にわたる保険契約者へのコ
    ミットメントを保証するためのものである。かかる投資の価値および収益は、かかるコミットメントと関連
    付けられている。
    　ストラクチャード・ファイナンス

     最後に、クレディ・アグリコル・エス・エーは、大口顧客部門の子会社を通じて、特別目的の資産取得の
    ための事業体に関与している。かかる事業体は、アセット・ファイナンス会社またはリース・ファイナンス
    会社の形態を取ることがある。ストラクチャード・エンティティにおいて、融資は資産により担保される。
    当行グループの関与は、融資または融資コミットメントに限られることが多い。
     スポンサーを務める          事業体

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、以下の例においてストラクチャード・エンティティのスポンサー
    を務める。
     ・クレディ・アグリコル・エス・エーが当該エンティティの組成に関与し、かかる関与（対価が支払われ
       る。）が取引の適切な完了を確実にするために不可欠であるとみなされる場合。
     ・クレディ・アグリコル・エス・エーの要求により、また主にその使用のために組成が行われる場合。
     ・クレディ・アグリコル・エス・エーが当該ストラクチャード・エンティティに自己の資産を譲渡する場
       合。
     ・クレディ・アグリコル・エス・エーが管理者である場合。
     ・クレディ・アグリコル・エス・エーの子会社または親会社の名称がストラクチャード・エンティティま
       たはそれにより発行される金融商品の名称に関連付けられる場合。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2020  年 12 月 31 日現在持分を保有していない非連結ストラクチャー
    ド・エンティティのスポンサーを務めている。
     スポンサーを務める事業体からの総収益は、主に証券化および投資ファンドにおける支払利息および受取
    利息からなり、クレディ・アグリコル・アシュランスおよびクレディ・アグリコル・                                           CIB  は、報告日現在、い
    かなる持分も保有していない。総収益は、クレディ・アグリコル・アシュランスについては                                               18 百万ユーロで
    あった。
    持分に関連するリスクに関する情報

     ストラクチャード・エンティティへの財務支援
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2020  年度において、いかなる非連結ストラクチャード・エンティ
    ティにも財務支援を行わなかった。
     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、いかなる非連結ストラクチャード・エン
    ティティにも財務支援を行う意図はない。
     事業の種類別の非連結ストラクチャード・エンティティにおける持分

     2020  年 12 月 31 日現在および       2019  年 12 月 31 日現在、当行グループの非連結ストラクチャード・エンティティ
    における関与は下表のとおりであり、当行グループにとって重要なスポンサーを務めるストラクチャード・
    エンティティのグループ別に示されている。
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                               1009/1574



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                                                2020  年 12 月 31 日
                                                              (1)                      (1)
                      証券化                  資産運用
                                                         投資ファンド              ストラクチャード・ファイナンス
                        最大損失                  最大損失                   最大損失                  最大損失
                   損失に対す     受領した保             損失に対す     受領した保              損失に対す     受領した保             損失に対す     受領した保
                             純エクス                  純エクス                  純エクス                  純エクス
                帳簿                  帳簿                   帳簿                  帳簿
                   る最大エク     証およびそ             る最大エク     証およびそ              る最大エク     証およびそ             る最大エク     証およびそ
                              ポー                  ポー                  ポー                  ポー
                価額                  価額                   価額                  価額
                    スポー    の他の信用              スポー    の他の信用               スポー    の他の信用             スポー    の他の信用
                             ジャー                  ジャー                  ジャー                  ジャー
     （百万ユーロ）               ジャー     補完             ジャー      補完             ジャー     補完            ジャー     補完
     純損益を通じて公正価
                  6     6     -    6  3,179     3,179       -  3,179    43,077     43,077       -  43,077      17     17     -    17
     値で測定する金融資産
     その他の包括利益を通
     じて公正価値で測定す             -     -     -    -    -     -     -    -     -     -     -    -    -     -     -    -
     る金融資産
     償却原価で測定する金
                  -     -     -    -    -     -     -    -    207     207      -   207   2,007     2,007       -  2,007
     融資産
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                  6     6     -    6  3,179     3,179       -  3,179    43,284     43,284       -  43,284    2,024     2,024       -  2,024
     して認識された資産合
     計
     資本性金融商品             -     -     -    -    -     -     -    -     -     -     -    -    -     -     -    -
     純損益を通じて公正価
                 21     1     -    1   799     799      -   799     33     2     -    2    -     -     -    -
     値で測定する金融負債
     負債             11     -     -    -    -     -     -    -     -     -     -    -   416      -     -    -
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                 31     1     -    1   799     799      -   799     33     2     -    2   416      -     -    -
     して認識された負債合
     計
     付与したコミットメン
                  -    75     -    75    -   18,210       399   17,811       -    277      -   277     -   1,044       -  1,044
     ト
     融資コミットメント             -    18     -    18    -     -     -    -     -     -     -    -    -    974      -   974
     保証コミットメント             -     -     -    -    -   18,242       399   17,843       -     -     -    -    -    70     -    70
     その他             -    57     -    57    -     -     -    -     -    277      -   277     -     -     -    -
                                             1010/1574


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     実行リスクに対する引
     当金－付与したコミッ             -     -     -    -    -    (32)      -   (32)      -     -     -    -    -     -     -    -
     トメント
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                  -    75     -    75    -   18,210       399   17,811       -    277      -   277     -   1,044       -  1,044
     するコミットメント合
     計（引当金控除後）
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティの総             25     -     -    - 113,940        -     -    -  362,928        -     -    -  1,461       -     -    -
     資産
    (1)  スポンサーを務めていない           ストラクチャード・エンティティは、当該エンティティの性質に関する特定のリスクが発生しない。これらのエクスポージャーに関する情報は、注記                                                             3.1 「信用リスク」お
      よび注記    3.2 「市場リスク」を参照。
      これらは、当行グループが管理者ではない投資ファンド、および当行グループが融資のみを行うストラクチャード・ファイナンスを行う事業体である。
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                                                                                       有価証券報告書
                                                2019  年 12 月 31 日

                                                              (1)                      (1)
                      証券化                  資産運用
                                                         投資ファンド              ストラクチャード・ファイナンス
                        最大損失                  最大損失                   最大損失                  最大損失
                   損失に対す     受領した保             損失に対す     受領した保              損失に対す     受領した保             損失に対す     受領した保
                             純エクス                  純エクス                  純エクス                  純エクス
                帳簿                  帳簿                   帳簿                  帳簿
                   る最大エク     証およびそ             る最大エク     証およびそ              る最大エク     証およびそ             る最大エク     証およびそ
                              ポー                  ポー                  ポー                  ポー
                価額                  価額                   価額                  価額
                    スポー    の他の信用              スポー    の他の信用               スポー    の他の信用             スポー    の他の信用
                             ジャー                  ジャー                  ジャー                  ジャー
     （百万ユーロ）               ジャー     補完             ジャー      補完             ジャー     補完            ジャー     補完
     純損益を通じて公正価
                  8     8     -    8  1,898     1,898       -  1,898    45,705     45,705       -  45,583      20     20     -    20
     値で測定する金融資産
     その他の包括利益を通
     じて公正価値で測定す             -     -     -    -    -     -     -    -     1     1     -    1    -     -     -    -
     る金融資産
     償却原価で測定する金
                2,351     2,351       -  2,351      -     -     -    -     -     -     -    -  2,261     2,261       -  2,261
     融資産
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                2,360     2,360       -  2,360    1,898     1,898       -  1,898    45,706     45,706       -  45,584    2,281     2,281       -  2,281
     して認識された資産合
     計
     資本性金融商品             -     -     -    -    -     -     -    -     -     -     -    -    -     -     -    -
     純損益を通じて公正価
                  -     -     -    -  1,010     1,010       -  1,010      -     -     -    -    -     -     -    -
     値で測定する金融負債
     負債            128      -     -    -    -     -     -    -     -     -     -    -   492      -     -    -
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                 128      -     -    -  1,010     1,010       -  1,010      -     -     -    -   492      -     -    -
     して認識された負債合
     計
     付与したコミットメン
                  -   1,608       -  1,608      -   20,311        -  20,336       -     -     -    -    -   1,380       -  1,380
     ト
     融資コミットメント             -   1,551       -  1,551      -     -     -    -     -     -     -    -    -   1,216       -  1,216
     保証コミットメント             -     -     -    -    -   20,336        -  20,336       -     -     -    -    -    164      -   164
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     その他             -    57     -    57    -     -     -    -     -     -     -    -    -     -     -    -
     実行リスクに対する引
     当金－付与したコミッ             -     -     -    -    -    (25)      -    -     -     -     -    -    -     -     -    -
     トメント
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティに関
                  -   1,608       -  1,608      -   20,311        -  20,336       -     -     -    -    -   1,380       -  1,380
     するコミットメント合
     計（引当金控除後）
     非連結ストラクチャー
     ド・エンティティの総           2,232       -     -    -  76,800       -     -    -  328,635        -     -    -  2,262       -     -    -
     資産
    (1)  スポンサーを務めていない           ストラクチャード・エンティティは、当該エンティティの性質に関する特定のリスクが発生しない。これらのエクスポージャーに関する情報は、注記                                                             3.1 「信用リスク」お
      よび注記    3.2 「市場リスク」を参照。
      これらは、当行グループが管理者ではない投資ファンド、および当行グループが融資のみを行うストラクチャード・ファイナンスを行う事業体である。
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                                                           有価証券報告書
    損失リスクに対する最大エクスポージャー
     金融商品に係る損失リスクに対する最大エクスポージャーは貸借対照表に計上された価値に相当する。た

    だし、オプション売却デリバティブおよびクレジット・デフォルト・スワップについては、エクスポー
    ジャーが資産の想定元本および時価を控除後の負債の想定元本に相当する。付与したコミットメントに係る
    損失リスクに対する最大エクスポージャーは、想定元本および貸借対照表に計上された付与したコミットメ
    ントに対する引当金の額に相当する。
    注記  14 　決算日後の事象

    14.1  　「スイッチ」保証メカニズムの                 15 ％の解消

     2021  年 3 月 1 日、クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行とクレディ・アグリコル・エス・エーの

    間で整備していた「スイッチ」保証メカニズムの                         15 ％を解消した。
     クレディ・アグリコル・エス・エーに                    ついて   、かかる取引により、            地域銀行から受領するコミットメント
    が 1,375   百万ユーロ減少し、保証預託金が                 465  百万ユーロ減少することになる。
    14.2  　クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスによる、ジョイント・ベンチャーであるクレ

        ディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・バンキア・エス・エーの持分                                          49 ％の買戻し
     2021  年 2 月 3 日、クレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス（                                CACF  ）は、バンキアとのジョイ

    ント・ベンチャーであるクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンス・バンキア・エス・エーに
    おいてバンキアが保有する              49 ％の持分を買戻す契約を、バンキアと締結した。
     当該取引の完了時に、当該事業体はクレディ・アグリコル・コンシューマー・ファイナンスの完全子会社
    となり、クレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類において全部連結される見込みである。
     当該取引は、バンコ・デ・エスパーニャ（スペイン銀行）の承認後、一時停止している。
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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    B ． クレディ・アグリコル・エス・エー                  財務書類
    (1)  クレディ・アグリコル・エス・エー財務書類

    2021  年 2 月 10 日にクレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会で承認され、                                 2021  年 5 月 12 日の定時株主総会

    での承認に向けて提出される。
    ( ⅰ ) 貸借対照表（       2020  年 12 月 31 日現在）

                                   2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日

             資産             注記

                                百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     短期金融市場および銀行間項目                             211,641     28,463,598          155,186      20,870,965

     現金および中央銀行預け金                             54,426     7,319,753          8,312     1,117,881
     政府短期証券および類似証券                     5-28        15,567     2,093,606          14,867      1,999,463
     金融機関に対する貸出金および債権                     3-28        141,648     19,050,240          132,007      17,753,621
     クレディ・アグリコル内部取引                      3       372,327     50,074,258          336,348      45,235,443
     顧客に対する貸出金および債権                      4        4,473      601,574         4,439      597,001
     有価証券取引                             46,898     6,307,312          37,734      5,074,846
     債券およびその他の利付証券                     5-28        46,859     6,302,067          37,688      5,068,659
     株式およびその他の持分証券                      5          39     5,245          46     6,187
     固定資産                             63,875     8,590,549          64,413      8,662,904
     株式投資およびその他の長期有価証券                     6-7         1,023      137,583          950     127,766
     子会社および関連会社に対する投資                     6-7        62,721     8,435,347          63,334      8,517,790
     無形資産                      7          19     2,555          17     2,286
     有形固定資産                      7         112     15,063          112     15,063
     株主に対する債権－未払込資本金                                -       -        -       -
     自己株式                      8          11     1,479          6      807
     未収収益、前払金およびその他の資産                             17,464     2,348,733          18,109      2,435,479
     その他の資産                      9        5,628      756,910         5,581      750,589
     未収収益および前払金                      9        11,836     1,591,824          12,528      1,684,891
     資産合計                             716,689     96,387,504          616,235      82,877,445
                                  2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日

         負債および株主持分                注記

                                百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     短期金融市場および銀行間項目                            218,200     29,345,718          92,565     12,449,067

     中央銀行からの預り金                               24     3,228         12      1,614
     金融機関に対する債務                     11       218,176     29,342,490          92,553     12,447,453
     クレディ・アグリコル内部取引                     11        64,624     8,691,282         41,253      5,548,116
     顧客に対する債務                    12-28        225,851     30,374,701         261,032      35,106,194
     債務証券                     13       103,865     13,968,804         118,946      15,997,048
     未払費用、繰延収益およびその他の負
                                  25,917     3,485,577         25,791      3,468,632
     債
     その他の負債                    14-28         12,758     1,715,823         11,729      1,577,433
     未払費用および繰延収益                     14        13,159     1,769,754         14,062      1,891,198
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     引当金および劣後債務                             26,245     3,529,690         25,108      3,376,775
     引当金                    15-16-17          1,242      167,037         1,386      186,403
     劣後債務                     19        25,003     3,362,653         23,722      3,190,372
     一般銀行業務リスク引当金                     18        1,239      166,633         1,194      160,581
     株主持分（一般銀行業務リスク引当金
                          20        50,748     6,825,099         50,346      6,771,034
     を除く）
     資本金                             8,750     1,176,788          8,654     1,163,876
     資本剰余金                             12,536     1,685,967         12,470      1,677,090
     準備金                             14,612     1,965,168         12,597      1,694,171
     再評価差額金                               -       -        -       -
     法定引当金および投資助成金                               8     1,076         12      1,614
     利益剰余金                             14,597     1,963,151         14,597      1,963,151
     当期純利益／（損失）                              245     32,950        2,016      271,132
     負債および株主持分合計                            716,689     96,387,504         616,235      82,877,445
    ( ⅱ ) オフバランスシート項目（              2020  年 12 月 31 日現在）

                                   2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日

                          注記

                                百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     付与したコミットメント                             26,357     3,544,753          21,827      2,935,513

     融資コミットメント                     27         8,267     1,111,829          5,296      712,259
     保証コミットメント                     27        18,081     2,431,714          16,521      2,221,909
     有価証券コミットメント                     27           9     1,210          10      1,345
     受領したコミットメント                             137,758     18,527,073          77,944     10,482,689
     融資コミットメント                     27       129,170     17,372,073          65,744      8,841,911
     保証コミットメント                     27         8,588     1,155,000          12,200      1,640,778
     有価証券コミットメント                     27           -       -        -       -
    ( ⅲ ) 損益計算書（       2020  年 12 月 31 日終了事業年度）

                                   2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日

                          注記

                                百万ユーロ        百万円       百万ユーロ        百万円
     受取利息および類似収益                     29        9,620     1,293,794          9,698     1,304,284

     支払利息および類似費用                     29       (10,856)     (1,460,023)          (11,261)     (1,514,492)
     持分証券からの収益                     30        1,952      262,524         2,712      364,737
     受取報酬および手数料                     31        1,177      158,295          972     130,724
     支払報酬および手数料                     31         (563)     (75,718)          (596)     (80,156)
     トレーディング勘定に係る純利益／
                          32          139     18,694          (26)     (3,497)
     （損失）
     短期投資ポートフォリオおよび類似項
                          33          61     8,204          15     2,017
     目に係る純利益／（損失）
     その他の銀行業務収益                     34          27     3,631          39     5,245
     その他の銀行業務費用                     34          (61)     (8,204)          (52)     (6,993)
     収益                              1,496      201,197         1,501      201,869
                               1016/1574


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     営業費用                     35         (770)     (103,557)          (778)     (104,633)
     有形固定資産および無形資産の減価償
                                    (7)      (941)         (7)      (941)
     却費、償却費および減損
     営業総利益                               719     96,698          716     96,295
     リスク費用                     36          (4)      (538)         (13)     (1,748)
     営業利益                               715     96,160          703     94,546
     固定資産に係る純利益／（損失）                     37         (715)     (96,160)          (292)     (39,271)
     経常活動に係る税引前利益                                -       -       411     55,275
     特別項目純額                                -       -        -       -
     法人所得税                     38          286     38,464         1,644      221,102
     一般銀行業務リスク引当金および法定
                                    (41)     (5,514)          (39)     (5,245)
     引当金に対する配分純額
     当期純利益                               245     32,950         2,016      271,132
    (2)  クレディ・アグリコル・エス・エー財務書類に対する注記

    注記  1 　法的および財務的背景ならびに当事業年度中に発生した重大な事象

    1.1  　法的および財務的背景

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                    8,750,066     千ユーロの資本金（すなわち               1 株当たり額面       3 ユーロの株

    式 2,916,688,640       株）を有し、株式会社（             Société     Anonyme    ）の形態をとるフランスの公開有限責任会社であ
    る。
     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金の内訳は以下のとおりである。
     ・ 55.28   ％が  SAS  リュ・ラ・ボエスィにより所有
     ・ 44.68   ％が浮動株（従業員による所有を含む。）
     また、クレディ・アグリコル・エス・エーが所有する自己株式は、                                  2019  年 12 月 31 日現在における        435,000    株
    に対して、      2020  年 12 月 31 日現在においては         1,090,000     株であり、資本金の          0.04  ％に相当する。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行の活動と連携し、地域銀行について管理上、技術上およ
    び財務上の監督を行う責任を有し、フランス通貨金融法典に基づき監督する権利を有する。クレディ・アグ
    リコル・エス・エーは、銀行法に規定される企業の中核としてのその役割に基づき、ネットワークのつなが
    りと適切な機能を確保し、また、各地域銀行に対して経営基準を遵守させる責任を有する。同社はまた、地
    域銀行の流動性および支払能力を保証する。さらに、                            1988  年に、   地域銀行は      連帯して     、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーの第三者の債権者に対して、かかる地域銀行の自己資金の総額を上限として保証を付与し
    た。かかる保証は、クレディ・アグリコル・エス・エーの破産または解散の過程で資産が不十分であること
    が識別された場合に実施されることがある。
    1.2  　クレディ・アグリコルの内部取引

    内部資金調達構造

     クレディ・アグリコル・ネットワークとの提携は、以下に記載する活動を行う資金調達システムの一部に
    なることでもある。
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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
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    地域銀行の当座預金口座
     各地域銀行は       クレディ・アグリコル・エス・エーに当座預金口座を保有し、当行グループ内の内部金融取
    引によって生じる資金移動を記録する。かかる口座は貸方または借方残高となり、「クレディ・アグリコル
    内部取引－当座勘定」の項目として貸借対照表に表示される。
    特別貯蓄口座

     特別貯蓄口座（一般的な通帳式口座                  （ Livret    d'épargne      populaire     ） 、持続可能な開発に係る通帳式口座
    （ Livret    de  développement        durable    ） 、住宅購入貯蓄制度および貯蓄口座、一般的な貯蓄制度、若者向け通
    帳式口座（      Livrets     Jeunes   ）ならびに通帳式貯蓄口座（               Livret    A ））にて保有される資金は、               クレディ・ア
    グリコル・エス・エーに代わり地域銀行が受け入れる。これらの資金は、クレディ・アグリコル・エス・
    エーへの送金が義務付けられている。クレディ・アグリコル・エス・エーは、これらの資金を「顧客に対す
    る債務」として貸借対照表に認識する。
    定期預金および貸付金

     地域銀行はまた、         クレディ・アグリコル・エス・エーに代わり、                         貯蓄資金（通帳式口座、債券、ワラン
    ト、特定の定期預金口座および類似口座等）を                        受け入れる。これらの資金はクレディ・アグリコル・エス・
    エーに送金され、かかる項目で同社の貸借対照表に認識される。
     特別貯蓄口座ならびに定期預金および貸付金は、クレディ・アグリコル・エス・エーから地域銀行への
    「貸付金」（融資）に利用され、地域銀行はこれを中長期融資の資金源とすることができる。
     4 度にわたる内部財務改革が相次いで実施された。これらの改革により、資金を（満期および金利が受け入
    れた貯蓄資金と正確に一致する）いわゆる「ミラー貸付金」の形で、貯蓄資金の当初                                              15 ％、  25 ％、次に
    33 ％、そして      2001  年 12 月 31 日以降は     50 ％の割合で、地域銀行に還元することが可能になった。かかる資金
    は、地域銀行がその裁量で自由に使用することができる。
     2004  年 1 月 1 日以降、受け入れた（かつミラー貸付金を経由して還元されなかった）資金の集中管理によっ
    て発生した利鞘は、地域銀行とクレディ・アグリコル・エス・エーとで分け合い、再調達モデルを使用し、
    市場金利を適用して決定される。
     さらに、地域銀行は、クレディ・アグリコル・エス・エーと市場金利で交渉した貸付金の形で、借換えを
    行うことができる。
    地域銀行の流動性余剰資金の移転

     地域銀行は、「貨幣性」預金（要求払預金、                       集中  管理されない定期預金および譲渡性預金）を、それらの
    顧客への融資に使用することができる。余剰資金は                          クレディ・アグリコル・エス・エーに送金されなければ
    ならず、「クレディ・アグリコル内部取引」の項目で当座預金口座または定期預金口座として計上される。
    外貨建て取引

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランス銀行に対して地域銀行を代表し、外国為替取引を                                                   集中的
    に 管理する。
    クレディ・アグリコル・エス・エーにより発行された中長期債

     これらは、主に、市場で販売されるか、または地域銀行から顧客に販売される。これらは、クレディ・ア
    グリコル・エス・エーにより、発行される証券の種類により「債務証券」または「引当金および劣後債務」
    のいずれかの項目で負債計上される。
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    TLTRO   Ⅲ メカニズム

     ECB  は 2019  年 3 月に  3 回目の長期資金供給オペを開始したが、その条件は、                            2019  年 9 月に、また      COVID-19     の状
    況に関連して       2020  年 3 月および     4 月に再度見直された。
     TLTRO   Ⅲメカニズムは、長期の資金供給を行うことを目的としており、                                 TLTRO   オペレーションの期限までの
    3 年間は、企業および個人世帯への貸出残高の増加に基づく貸出業績目標を達成した場合に補助金が提供さ
    れ、また、      2020  年 6 月から   2021  年 6 月までの     1 年間は、追加的かつ一時的なインセンティブを与えるための追加
    的補助金が付与される。
     かかる補助金の受給資格を満たす残高の水準を検討する際は、初年度およびそれ以降の年度において、経
    済支援のため       ECB  により既に与えられている補助金に対応する残高も考慮することができ、マイナス金利によ
    る利息が発生するが、この補助金による効果が考慮されている。
     すべての補助金は、          TLTRO   Ⅲの供給日から、予想資金供給期間にわたって認識される。補助金の受給資格
    を満たす残高は、計画していた補助金の恩恵を受けるために必要な水準を既に超えている。初年度の追加補
    助金は、     2020  年 6 月から   1 年間にわたり一定額で認識される。
     2020  年 12 月 10 日の会合後に       ECB  により発表された         2021  年 6 月から   2022  年 6 月までを対象期間とする新たな補助
    金については、受給資格を満たす残高の水準が、                         ECB  への支払期限が到来する時点でも当該補助金を受給する
    ために必要な条件を満たしているであろうという合理的な確証がある場合に限り、引き続きこれらの原則が
    適用される。
     2020  年 12 月 31 日現在、当行グループは            ECB  の TLTRO   Ⅲから   133  十億ユーロの供給を受けている。
    流動性リスクおよびソルベンシー・リスクのヘッジならびに銀行の破綻処理

     フランス通貨金融法典（             CMF  ）第  L.511-31     条に規定される法定の内部財政連帯メカニズムに基づき、クレ
    ディ・アグリコル・ネットワークの中核であるクレディ・アグリコル・エス・エーは、各関連金融機関の、
    またネットワーク全体として、流動性およびソルベンシーを確保するために必要なあらゆる手段を講じなけ
    ればならない。その結果、ネットワークの各構成機関は、当該内部財政連帯メカニズムの恩恵を受ける。
     CMF  （ Code   monétaire      et  financier     －フランス通貨金融法典）の一般規定は、かかる法定の連帯メカニズ
    ムにおいて実施すべき業務上の措置を定める内部規定に反映されている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの新規株式公開において、                                 CNCA  （現クレディ・アグリコル・エス・
    エー）は、      2001  年に、地域銀行との間で、クレディ・アグリコル・ネットワーク内の内部関係を統括するこ
    とを目的とした契約を締結した。この契約は、特に、関連する構成機関が困難な状況に陥った場合に支援す
    ることで、クレディ・アグリコル・エス・エーがネットワークの中核としての役割を果たすことができるよ
    う、流動性リスクおよびソルベンシー・リスク管理基金（                              FRBLS   ）を設立することを定めている。かかる契約
    の主な条項は、クレディ・アグリコル・エス・エーが                            2001  年 10 月 22 日にフランスの証券取引委員会に提出し
    た登録書類（第        R.01-453     号）の第     Ⅲ 章に記載されている。
     2014  年に、欧州の金融危機管理の枠組みが、欧州連合指令第                              2014/59    号（「銀行再建・破綻処理指令－
    BRRD  」として知られる。）により採択された。これは、                           2015  年 8 月 20 日付命令第      2015-1024     号によりフランス
    法に組み込まれ、また、単一破綻処理メカニズムおよび単一破綻処理基金の枠組みにおける金融機関および
    一定の投資会社の破綻処理のための統一規則および統一手続を定める                                   2014  年 7 月 15 日付欧州規則第        806/2014     号
    も、フランス法に適用された。                BRRD  を改正した      2019  年 5 月 20 日付指令     (EU)  第 201/879    号は、「     BRRD2   」として知
    られ、   2020  年 12 月 21 日付命令第      2020-1636     号によりフランス法に組み込まれた。
     この金融危機の予防および解決のための手段を含む枠組みは、金融の安定の維持、破綻した場合に経済に
    重大な影響を与えうる機関の活動、サービスおよび業務の継続性の確保、預金者の保護ならびに公的財政支
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    援の利用を可能な限り回避または制限することを目的としている。この一環として、単一破綻処理委員会を
    含む欧州の破綻処理当局には、金融機関またはそれが属するグループの全部または一部の破綻処理に関連す
    る あらゆる必要な手段を講じるための広範囲に及ぶ権限が与えられている。
     協同組合銀行グループについて、破綻処理当局は「拡大シングル・ポイント・オブ・エントリー（拡大
    SPE  ）」による破綻処理手法を支持しているため、破綻処理が行われる場合は、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーと関連する事業体のレベルで同時に行われることになる。これは、クレディ・アグリコル・グルー
    プが破綻処理される場合に、（中央機関としての）クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその関連する
    事業体から構成される範囲全体が、拡大シングル・ポイント・オブ・エントリーと見なされるためである。
    上記およびネットワーク内の連帯メカニズムを勘案すると、クレディ・アグリコル・ネットワークの構成機
    関を個別に破綻処理することはできない。
     破綻処理当局は、         金融機関が破綻したかまたは               破綻するおそれがあり            、別の民間の対策により合理的な期
    間内に破綻を防ぐ合理的な見込みがなく、破綻処理の措置が必要で、清算手続では上記の破綻処理の目的の
    達成に不十分であるとみなした場合、当該金融機関に対し破綻処理手続を開始することができる。
     破綻処理当局は、下記のとおり、当該機関の資本再構成または存続可能性の回復を目的とする                                                1 つまたは複
    数の破綻処理手法を使用することができる。破綻処理手法は、（株式、相互株式、                                           CCI  、 CCA  等の）資本性証
    券の保有者が最初に損失を負担し、次いで債権者（ただし、                               法的にまたは破綻処理当局の決定により、ベイ
    ルインから除外されない場合               。）が損失を負担する方法で実施されなければならない。フランス法はまた、
    破綻処理中の金融機関の株式の保有者および債権者が負う損失は、                                   フランス商法に基づく法的清算手続きの
    場合に負担する損失より大きくなってはならないという原則（フランス通貨金融法典第                                             L.613-57.I      条に規定
    される   NCWOL   原則）等、一定の破綻処理の手法または決定の実施時における保護措置も定めている。したがっ
    て、投資家は、当該機関の破綻処理時に受けた扱いが通常の破産手続に服した場合に受けるであろう扱いよ
    りも不利なものである場合、補償を要求することができる。
     破綻処理当局がクレディ・アグリコル・グループについて破綻処理を実施することを決定した場合、損失
    負担のために、最初に、             CET1  証券（株式、相互株式、             CCI  および   CCA  ）、その他      Tier   1 証券ならびに       Tier   2 証
                                           (1)
    券の元本を削減し、次に、場合により、その他                        Tier   1 証券および      Tier   2 証券    を株式に転換する。その後、
                                            (2)
    破綻処理当局がベイルイン手法を使用することを決定した場合には、債務証券                                         にも適用され、損失負担の
    ためにこれらの証券の一部もしくは全部の元本削減または株式への転換が行われることになる。
     中央機関およびすべての関連する事業体に関して、破綻処理当局は、調整された方法で、減損または転換
    措置および（適用ある場合には）内部救済措置を実施することを決定できる。かかる場合、対象の事業体で
    あるかにかかわらず、また損失の発生源にかかわらず、減損または転換措置および（適用ある場合には）内
    部救済措置が、クレディ・アグリコル・ネットワーク内のすべての事業体に適用される。
     破綻処理における債権者の順位は、破綻処理実施日時点で有効なフランス通貨金融法典第                                              L.613-55-5      条の
    規定により定められる。
     同順位または清算における同一の権利を有する株式の保有者および債権者は、どのグループ事業体の債権
    者であるかにかかわらず、平等に扱われる。
     この救済措置の対象は、クレディ・アグリコル・グループの資本構成を変更することを目的としているた
    め、連結レベルの資本要件に基づいて決定される。
     したがって、投資家は、破綻処理手続が当行グループに実施された場合、                                      ネットワーク構成機関の株式、
    相互株式、      CCI  および   CCA  の保有者ならびに負債性金融商品の保有者が                       、どのグループ事業体の債権者である
    かにかかわらず、         投資の全部または一部を失う重大なリスクがあることを認識しなければならない。
     破綻処理当局が実施する             ことのできる       他の破綻処理手法は、基本的に当該機関の活動の全部または一部を
    第三者またはつなぎ機関に譲渡し、当該機関の資産を分離することである。
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     当該破綻処理の枠組みは、フランス通貨金融法典第                           R.512-18     条における定義によりクレディ・アグリコ
    ル・ネットワークに適用される、同法典第                      L.511-31     条に規定される法定の内部財政連帯メカニズムに影響を
    与 えない。実務上、かかるメカニズムは破綻処理手続が行われる前に実施されるべきであるとクレディ・ア
    グリコル・エス・エーは考えている。
     したがって、クレディ・アグリコル・グループに対して破綻処理手続が実施されることは、法定の内部財
    政連帯メカニズムでは           1 つまたは複数のネットワーク事業体、ひいてはネットワーク全体の                                  破綻を救済      するこ
    とができなかったことを意味する。当該破綻処理手続はまた、（                                 1988  年に  第三者の債権者に対して、              地域銀
    行が連帯して       各々の自己資本の総額を上限として与えた）                       クレディ・アグリコル・エス・エーの債務に対す
    る保証の発生条件         を満さない可能性が          ある。かかる保証は、クレディ・アグリコル・エス・エーの破産また
    は解散   により   資産が   不足する     場合に実施される可能性があるという再認識が必要である。
    (1)  フランス通貨金融法典第           L.613-48    条および第     L.613-48-3     条。

    (2)  フランス通貨金融法典第           L.613-55    条および第     L.613-55-1     条。
    地域銀行からクレディ・アグリコル・エス・エーに提供される特定の保証（スイッチ）

     2011  年 12 月 23 日に締結され、        2013  年 12 月 19 日に第   1 回改定により補完され、また               2 月 17 日の第   2 回改定および
    7 月 21 日の第   3 回改定により       2016  年に  2 度改定された保証メカニズム（スイッチ）は、ネットワークの中央機関
    であるクレディ・アグリコル・エス・エーとクレディ・アグリコル地域銀行の相互ネットワークとの間の財
    務的関係の一部を成している。これらの保証に対する最新の改定は、従前の保証に代わり、                                               2016  年 7 月 1 日付
    で遡及的に効力が発生し             2027  年 3 月 1 日に終了するが、契約の条項に従い、全部または一部につき、早期終了
    または延長される可能性がある。                 2020  年 3 月 2 日に、スイッチ保証の            35 ％に相当する最初の部分的解消が行わ
    れた。
     かかるメカニズムの効力は、地域銀行から                      クレディ・アグリコル・エス・エーに支払われる保証預託金に
    よって保証される。かかる              保証預託金は、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本節約を反映して調整さ
    れており、      長期資金の流動性         の条件に基づいた固定金利が付される。
     したがって、スイッチ保険保証により、クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行による保証預託
    金の中から補償金が支払われることを条件として、これらの株式投資の全体的な持分法適用価額の下落に対
    しての保護を保証されている。同様に、その後持分法適用価額が回復した場合、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーは、クローバック条項に従い、過去に支払われた補償金を返還することができる。
     保証は、最初の請求払保証の付与と同様に、オフバランスシートのコミットメントとして認識される。そ
    の補償金は「収益」に利鞘として段階的に認識される。保証が要求された場合、または一部債権放棄した場
    合（該当する場合）には、補償金の支払額または返還金は「リスク費用」として認識される。
     スイッチ保険保証は、半年ごとに発動され、                       CAA  に対する株式投資の持分法適用価額の半年ごとの変動に基
    づき評価されることに注意が必要である。各四半期末に、地域銀行は、補償金の支払が必要となるリスクの
    有無を見積り、それに応じて引当金を備えなければならない。一部債権放棄が生じるかが不明である場合、
    かかる不確実性により、利益は認識されない。各半期末に、条件が満たされている場合、地域銀行は保証の
    発動による影響（保証の要求または一部債権放棄）を認識する。
    1.3   2020  年度に発生した重大な事象

    2019  年度の配当金に関する決定

     2020  年 3 月 27 日、欧州中央銀行は、その監督下にある銀行に対し、コロナウイルスの危機が継続している
    間、「少なくとも         2020  年 10 月初め」までは配当を行わないよう求める勧告を公表した。
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     この期限は、遅くとも             9 月 30 日までに年間配当を支払うことを定めているフランス商法（                                  Code   de
    commerce     ）に合致するものではない。
     かかる状況において、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役会は、                                      COVID-19     流行中の審議機関の機
    能に係る法律の規定に基づき、                2020  年 4 月 1 日に書面により協議を行い、               2020  年 5 月 13 日の株主総会において、
    当初  1 株当たり     0.70  ユーロと設定されていた             2019  年度の配当を提案せず、             2019  年度の利益のすべてを剰余金に
    割り当てることを決定した。
     2020  年 7 月 28 日、欧州中央銀行は、配当を行わないよう求める勧告を                            2021  年 1 月まで延長した。
     2020  年 12 月 15 日、欧州中央銀行はその勧告を変更し、すべての銀行に対し、                                2021  年 9 月 30 日までは現金配当
    および株式の買戻しを行わないか、またはかかる分配を制限することを検討するよう求めた。したがって、
    分配を行う場合、配当および株式の買戻しは、                        2019  年度および      2020  年度の累積分配可能利益の              15 ％を下回る
    か、または      CET1  比率の   20 ベーシス・ポイントを超えないかのいずれか低い方でなければならない。さらに、
    分配を予定している銀行は、共同の金融健全性規制監督チームに連絡の上、検討している分配の水準が健全
    性基準に従っているかを判断しなければならない。
     2020  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                             2019  年度に係る配当金の分配を行わなかっ
    た。
    従業員向け増資

     2020  年 11 月 12 日から   25 日までを申込期間とするクレディ・アグリコル・エス・エーの従業員向け増資は、
    最終的に     2020  年 12 月 22 日に完了した。フランスおよびその他                    17 ヶ国の   47,113   人のクレディ・アグリコル・グ
    ループ従業員が、合計           162.9   百万ユーロを引き受けた。
     予定されていた投資スキームは通常の株式募集で、申込価格は株価に対し                                      30 ％の割引を行ったものであっ
    た。  2020  年 12 月 22 日に新株が発行され、従業員に交付された。
     この増資により、新株            31,999,928      株が発行され、その結果、クレディ・アグリコル・エス・エーの資本金
    を構成する株式総数は           2,916,688,640       株となった。
    「スイッチ」保証メカニズム

     「スイッチ」保証のメカニズムは、地域銀行からの固定の保証料と引き換えにクレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの保険事業に適用される規制要件の一定割合を地域銀行に移転するものである。
    「スイッチ」保証メカニズムの                35 ％の解消

     2020  年 3 月 2 日、クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行とクレディ・アグリコル・エス・エーと
    の間で定めた「スイッチ」保証メカニズムの                       35 ％を解消した。
     このグループ内取引の一部解消により、クレディ・アグリコル・エス・エーの収益力が強化され、                                                   2020  年
    度においてその影響額は             70 百万ユーロの増加となる。これは、                  2022  年度までにスイッチの            50 ％を解消すると
    いう中期計画の目標に沿っている。
     この取引により、クレディ・アグリコル・エス・エーにおいて、付与されたコミットメントが                                                35 ％（  3.2  十
    億ユーロ）減少し、地域銀行から受領した保証預託金が                            35 ％（約   1 十億ユーロ）減少した。
    「スイッチ」保証メカニズムの発動

     「スイッチ」保証メカニズムは、クレディ・アグリコル・アシュランスの持分法適用価額をヘッジするも
    のである。当該メカニズムは、この価額が下落した場合に発動される。
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     当該メカニズムが発動された場合、地域銀行はクレディ・アグリコル・エス・エーに対して、カバレッジ
    比率による調整後の持分法適用価額の半年分の減少に相当する金額を支払う必要がある。なお、カバレッジ
    比率は、この保証の          35 ％が解消された        2020  年 3 月 2 日以降、     44.51   ％であった。
     2020  年 6 月 30 日現在、     2020  年度上半期における株式市場および債券市場の緊張により、クレディ・アグリコ
    ル・アシュランスの調整後持分法適用価額の見積額は、                            2020  年度上半期において          147  百万ユーロ減少した。こ
    れにより、      65.4  百万ユーロの保証メカニズムが発動された。これは、クレディ・アグリコル・エス・エーの
    財務書類において、損益計算書のリスク費用に                        65.4  百万ユーロの収益として認識された。
     2020  年 9 月 30 日現在、クレディ・アグリコル・アシュランスの                         2020  年度上半期の最終的な調整後持分法適用
    価額が確定した。その結果、クレディ・アグリコル・エス・エーが地域銀行の保証預託金から受領する補償
    額は調整され、保証預託金は資金の払込により速やかに補充された。
     2020  年 9 月 30 日現在、スイッチ保証の発動について、                     37.6  百万ユーロが、クレディ・アグリコル・エス・
    エーの財務書類において、リスク費用に収益として計上されている。
    「スイッチ」保証メカニズム－クローバック

     2020  年 12 月 31 日現在、     2020  年度下半期におけるクレディ・アグリコル・アシュランスの分配調整後の持分
    法適用価額の増加は、           2020  年 6 月にみられた減少を相殺した。
     かかる持分法適用価額の増加により、                   2020  年度第   4 四半期において保証のクローバック条項が全面的に発動
    され、クレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類において                                37.6  百万ユーロの未払費用が認識された。
     その結果、      2020  年度通年では、クレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類において、スイッチ保証は
    ゼロとなった。
    クレディ・アグリコル・エス・エーに関する負債の最適化業務

     2020  年 5 月 28 日、クレディ・アグリコル・エス・エーは、現行および将来の規制に鑑みてその負債構造およ
    び債務管理を最適化するとともに、対象債券シリーズを保有する投資家に流動性を提供するため、                                                   15 シリー
    ズの未償還の上位優先債について、現金による買戻しオファーを同時に開始した。この取引は                                                2020  年 5 月 28 日
    から  6 月 5 日にかけて実行され、買い戻された額面金額の総額は                           3.4  十億ユーロ相当となった。
     かかる償還の影響（ヘッジ効果控除後）は、                       2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度の財務書類において、                       41
    百万ユーロの税引前損失であった。
    パンダ債市場におけるベンチマーク債の発行

     2020  年 9 月 11 日、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                       2019  年 12 月に行った初めてのパンダ債発行に続
    き、  2 本目となる      1 十億人民元（       125  百万ユーロ相当）の上位優先債（                 3 年満期で固定利率         3.5  ％）を発行した。
    こうして、クレディ・アグリコル・エス・エーは、中国における活動の資金を調達するため、また長期資金
    調達先をさらに多様化させるため、成長著しいパンダ債市場で発行を繰り返す発行体となっている。
     調達資金は、中国における完全所有銀行子会社であるクレディ・アグリコル・                                        CIB  （チャイナ）リミテッド
    に融資され、貸出および資本市場取引を通じて国際的な顧客基盤をサポートするために使用される。
     発行されたこのベンチマーク債は、中国の債券市場および香港のボンドコネクト取引所において中国およ
    び国際的な機関投資家が購入した。その注文状況は、                            1.64  倍の応募超過となり、これは、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーに対する投資家の継続的な信頼、およびフランスの銀行および欧州系の                                              G-SIB   （グローバル
    なシステム上重要な銀行）の金融機関による発行では初となる                                5 十億人民元の債券発行プログラムに対する認
    知度を示している。
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     クレディ・アグリコル・ネットワークの中核および構成員として、発行体であるクレディ・アグリコル・
    エス・エーおよびそのパンダ債は、中国誠信国際信用評級により                                 AAA  の国内格付を取得した。
    ソーシャル・ボンドの発行

     最も脆弱な人々に深刻な影響を及ぼしている現在の危機に関連して、クレディ・アグリコル・グループ
    は、すべての人々の発展を促すための相互主義的コミットメントを断固として追求している。                                                 2020  年 12 月 2
    日、クレディ・アグリコル・エス・エーは、当行初となる総額                                 1 十億ユーロのソーシャル・ボンドを発行し
    た。
     かかるソーシャル・ボンド発行の枠組みは、最も脆弱な地域の活性化ならびに雇用、団結に向けた取組み
    および生活必需品やサービスへのアクセスの促進により、社会的不平等を緩和することを目的としている。
     グリーン・ボンド市場における主要発行体であるクレディ・アグリコル・エス・エーは、現在、その初の
    ソーシャル・ボンド発行により、持続可能な金融イニチアチブを発揮する分野を必然的に広げている。
     このテーマに基づいた発行は、すべての人々の発展を促すための相互主義的コミットメントを追求する、
    という当行グループの社会プロジェクトに含まれている目標に寄与するものである。この発行は、特に失業
    率が全国平均を上回る地域の地域銀行および                       LCL  の金融専門家および中小企業顧客の資金調達を賄うことに焦
    点を当てている。
    クレディ・アグリコル・イタリアに係る株式投資の減損

     財務書類の作成の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                    2020  年度第   4 四半期において貸借対
    照表に計上されていた株式投資の年次評価テストを実施した。かかるテストは、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーの貸借対照表の資産の部に計上されている金額と使用価値との比較に基づいて行われた。使用価値
    は、将来キャッシュ・フローを割引いて算定される。
     超低金利は、クレディ・アグリコル・イタリアの利鞘を圧迫し、ひいてはクレディ・アグリコル・エス・
    エーおよびクレディ・アグリコル・グループにとってはその使用価値を低下させており、またかかる超低金
    利については長期化が見込まれていることから、                         2020  年 12 月 15 日に、クレディ・アグリコル・エス・エーの
    取締役会は、クレディ・アグリコル・イタリアに係る株式投資の減損処理を行うことを決定した。クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの                 2020  年度第   4 四半期の財務書類において、この損金不算入の減損費用は                              635
    百万ユーロの影響を及ぼすことになる。
    BForBank     の増資

     BForBank     は、クレディ・アグリコルの                100  ％のオンライン銀行である。この事業体の所有比率は、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーが                 15 ％、地域銀行（        SACAM   Avenir   ）が  85 ％である。
     銀行部門における変革およびデジタル・ソリューションの発展を背景に、クレディ・アグリコル・グルー
    プは、多額の投資を要する変革プランの推進を決定しており、その資金は、現在の株主が引き受ける増資に
    より賄われる。
     多額の投資を実行する予定であるため、                     BForBank     の株主構造の見直しが完了し、クレディ・アグリコル・
    エス・エーが       BForBank     の 50 ％を保有する株主となる。
    小切手画像処理に係る紛争

     2017  年 12 月 21 日の判決において、パリ控訴裁判所は、共謀して小切手の現金化の手数料および条件を設定
    したとして      2010  年にフランスの主要銀行に対して制裁金を科したフランス競争当局（                                      Autorité     de  la
    concurrence       - ADLC  ）による決定を支持した。
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     当該手続の当事者となっている他の銀行と同様に、クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランス最高
    裁判所（     Cour   de  cassation     ）に上訴した。
     2020  年 1 月 29 日に、最高裁判所は、小切手画像処理訴訟において銀行に有利な判決を下し、裁判所の構成を
    変更して本件をパリ控訴裁判所に差し戻した。
     この決定により、本件および当事者は、                     2017  年 12 月 21 日付の控訴裁判所による判決前の立場に戻ることに
    なった。したがって、銀行は再度、                   2010  年 9 月 20 日付のフランス競争当局による不利な決定に服することに
    なった。
     実務上、フランス最高裁判所による決定により、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                                              2010  年 9 月にフラ
    ンス競争当局により科された制裁金（                    82.9  百万ユーロ）と        2017  年 12 月にパリ控訴裁判所により科された減額
    された制裁金（        76.5  百万ユーロ）との差額、すなわち                 6.4  百万ユーロをフランス政府財務省に支払わなければ
    ならない。      2020  年 4 月 7 日、  6.4  百万ユーロがフランス政府財務省に支払われた。
     2017  年 12 月に支払われた制裁金と同じ原則に従い、この追徴金は、クレディ・アグリコル・エス・エーと
    地域銀行が均等に負担しており、クレディ・アグリコル・エス・エー単体の財務書類に                                            3.2  百万ユーロが認識
    されている。
    1.4   2021  年度以降の事象

    「スイッチ」保証メカニズムの                15 ％の解消

     2021  年 3 月 1 日、クレディ・アグリコル・エス・エーは、地域銀行とクレディ・アグリコル・エス・エーと
    の間で定めた「スイッチ」保証メカニズムの                       15 ％を解消した。
     クレディ・アグリコル・エス・エーにとって、かかる取引は、地域銀行から受領するコミットメントの
    1,375   百万ユーロの減少、および保証預託金の                    465  百万ユーロの減少をもたらすことになる。
    注記  2 　会計方針および会計原則

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランスの銀行に適用される会計原則に準拠して財務書類を作成

    している。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類の表示は、                              ANC  規則第   2014-07    号の規定に準拠しており、同
    規則は、     2015  年 1 月 1 日以降に開始する事業年度について、金融機関に適用されるすべての会計基準を制定法
    に従って     1 つにまとめたものである。
     会計方針および財務書類の表示における前事業年度からの変更点は、以下に関するものである。
                                                  初度適用日

                        規則                         ( 以下の日以降に
                                                開始する事業年度        )
     借入有価証券および集中貯蓄の清算に関する                    ANC  規則第   2014-07    号を改訂する規則第         2020-   2020  年 1 月 1 日
       (1)
     10 号
    (1)  2020  年 12 月 22 日付規則第     2020-10    号は、以下の表示に関する銀行部門の事業の勘定に係る                          2014  年 11 月 26 日付  ANC  規則
       第 2014-07    号を改訂する。
      － 借入有価証券：借入有価証券の価値に相当する負債は、金融機関が売買目的有価証券として分類した同一の有価証
       券の価値を控除して表示される。これらは、再利用権付金融担保契約に基づく借入有価証券および受入有価証券
       （注記   28.1  「借入証券」を参照）の金額である。
      － 集中貯蓄：通帳式貯蓄口座（               Livret    A ）、持続可能かつ連帯的な開発に係る通帳式貯蓄口座（                             Livret    de
       développement       durable    et  solidaire     ）および一般的な通帳式貯蓄口座（                 Livret    d'épargne     populaire     ）の特別貯
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       蓄口座は、金融機関が徴収し、預金供託金庫が集中管理する預金の合計に対する比率に相当する貯蓄資金の請求権
       を控除して表示される          （注記   28.2  「集中貯蓄」を参照）          。
    2.1  　貸出金および融資コミットメント

     金融機関、クレディ・アグリコル・グループの事業体および顧客に対する債権は、                                           ANC  規則第   2014-07    号に

    準拠して会計処理されている。
     貸出金および債権は、その残存期間または性質に従って表示される。
    ・金融機関については、要求払預金および定期預金
    ・クレディ・アグリコル内部取引については、当座勘定、タームローンおよび貸付金
    ・顧客については、受取債権、その他の融資枠および普通預金口座
     規定に従って、顧客の区分には金融機関顧客との取引も含まれている。
     劣後ローンおよび売戻し条件付契約（証書または有価証券で表わされる）は、相手方の種類（銀行間、ク
    レディ・アグリコル、顧客）により、様々な貸出金および債権の区分に含まれる。
     貸出金は貸借対照表上に額面価額で計上される。
     ANC  規則第   2014-07    号の第   2131-1   条に従い、受取報酬および手数料ならびに負担する取引費用は、貸出金の
    残存期間にわたり繰り延べられ、そのため、これらは関連する貸出金の残高に含まれる。
     貸出金に係る未収利息は、貸借対照表の「経過利息」に認識され、純損益に計上される。
     オフバランスシートで認識される融資コミットメントは、現金貸付に対する取消不能のコミットメントお
    よび貸出が実行されていない保証コミットメントである。
     ANC  規則第   2014-07    号の適用により、クレディ・アグリコル・エス・エーは、以下に記載の規定に従って信
    用リスクのある貸出金を認識している。
     外部および／または内部格付システムの利用により、信用リスクの水準を評価する。
     貸出金および融資コミットメントは、正常債権と貸倒懸念債権に分類される。
    正常債権

     債権は、貸倒懸念債権に分類されない限り、正常債権または信用の質が低下した貸出金のいずれかに分類
    され、当初の分類から変更されない。
    正常債権および信用の質が低下した貸出金に係る信用リスクに対する引当金

     信用エクスポージャーについて、クレディ・アグリコル・エス・エーは、その貸借対照表の負債の部の引
    当金に、（健全なエクスポージャーについては）今後                            12 ヶ月間の予想信用リスクおよび／または（減損に分
    類されるエクスポージャーについては）エクスポージャーの信用の質が著しく低下している場合は当該エク
    スポージャーの全期間にわたる予想信用リスクが含まれるように認識している。
     これらの引当金は、個別の監視プロセスの一環として決定され、予想信用損失の水準の変動を反映した見
    積りに基づいている。
    予想信用損失（以下「           ECL  」という。）の定義

     ECL  は、割引後の信用損失（元本および利息）を債務不履行リスクの発生確率で加重計算した予想価値と定
    義される。これは、契約上のキャッシュ・フローと予想キャッシュ・フロー（元本および利息を含む。）の
    差額の現在価値に相当する。
     ECL  アプローチは、可能な限り早期に予想信用損失の認識を予測することを目的とする。
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    ECL  の管理および測定
     引当金のパラメータを測定する仕組みの管理は、バーゼルの仕組みとして整備された体制に基づいてい
    る。グループのリスク管理部門は、方法論的枠組みを定め、貸倒引当金の仕組みを監督する責任を負う。
     クレディ・アグリコル・グループは、                   ECL  の計算に必要なパラメータを算出するために、主に内部格付シス
    テムおよび現行のバーゼルのプロセスに依拠している。信用リスクの変動の評価は、損失予想モデルおよび
    合理的なシナリオに基づく推計に依拠している。入手可能で、関連性を有する合理的かつ文書化可能な情報
    （将来予測に関する情報を含む。）はすべて使用されている。
     かかる計算式には、デフォルト確率、デフォルト時損失率およびデフォルト時エクスポージャーのパラ
    メータが含まれる。
     これらの算定は、規制上の枠組みの一環として使用される内部モデルに概ね基づいているが、経済的                                                   ECL  を
    決定する際に調整される。
     会計上のアプローチでも、特に内部回収コスト、またはデフォルト時損失率（以下「                                           LGD  」という。）に関
    する規制上の計算において規制当局により設定されている下限を取り除くために、特定のバーゼルのパラ
    メータに関して再計算を要求している。
     ECL  の算定方法は、顧客に対する貸出金および債権ならびに融資コミットメントといった商品の種類に基づ
    き評価される必要がある。
     今後  12 ヶ月間の予想信用損失は、全期間の予想信用損失の一定割合を占め、報告期間後の                                           12 ヶ月間（また
    は、金融商品の予想残存期間が                12 ヶ月に満たない場合は、より短い期間）に債務不履行が生じた場合におけ
    る全期間のキャッシュ・フローの不足額を                      12 ヶ月以内のデフォルト確率で加重計算した額を表す。
     予想信用損失は、残高を当初認識の際に決定した実効金利で割り引かれる。
     引当金のパラメータは、クレディ・アグリコル・グループが規定した手法を使用して測定および更新さ
    れ、それにより引当金の最初の基準または共通の基盤を設定する。
     使用しているモデルおよびパラメータのバックテストは、少なくとも年                                    1 回行われる。
     将来予測のマクロ経済データは、以下の                    2 つのレベルにおいて適用される方法論的枠組みに含まれている。
    ・取引の返済期間にわたる              PD および   LGD  のパラメータの予測における将来予測インプットを組み込んだ共通の
     枠組みの決定については、クレディ・アグリコル・グループ・レベル
    ・各自のポートフォリオについては、各事業体レベル。クレディ・アグリコル・エス・エーは、現地の経済
     的要因および／または構造的要因により、グループ・レベルで定義されたシナリオでカバーされない追加
     の損失に晒されている正常な顧客に対する貸出金および債権、信用の質が低下した顧客に対する貸出金お
     よび債権、ならびに正常な融資コミットメントと信用の質が低下した融資コミットメントのポートフォリ
     オに対し、追加の将来予測のパラメータを適用する。
    信用リスクの著しい悪化

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、各貸出金について、組成時から各期間末までの信用リスクの悪化
    を評価する。この信用リスクの変動に関する評価に基づき、事業体はそのエクスポージャーを様々なリス
    ク・カテゴリ（健全と認定されたエクスポージャー／劣化と認定されたエクスポージャー／貸倒懸念エクス
    ポージャー）に分類しなければならない。
     著しい悪化を評価するために、クレディ・アグリコル・グループは、                                   2 つの分析レベルに基づくプロセスを
    用いている。
    ・第  1 レベルは、当行グループの全事業体に適用される絶対的および相対的な当行グループの基準ならびに規
     則に基づく。
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    ・第  2 レベルは、各事業体に固有であり、各事業体がそのポートフォリオ内で保有するリスクに関する、現地
     の経済的要因および／または構造的要因によりグループ・レベルで定義されたシナリオでカバーされない
     追加の損失に各事業体を晒す追加の将来予測のパラメータに基づく専門家の評価に関係しており、当行グ
     ルー  プの「正常」から「信用の質が低下した」への分類変更基準の調整（ポートフォリオまたはサブポー
     トフォリオの満期までの            ECL  への変更）につながる可能性がある。
     各貸出金につき、一部の例外を除き、著しい悪化の評価を行う。貸出金の評価を「正常」から「信用の質
    が低下した」に引き下げる際、同じ相手先への他の貸出金に当該評価を波及させる必要はない。著しい悪化
    を監視する際には、保証（株主保証の取引を含む。）を考慮せず、主たる債務者の信用リスクの変動を検討
    しなければならない。
     類似の特性を有する少額の貸出金のポートフォリオについて発生する可能性のある損失は、個別評価では
    なく、統計的基準で見積られることがある。
     信用リスクについて当初認識時以降の著しい悪化を測定する上で、組成時の内部格付および                                               PD （デフォル
    ト確率）を振り返る必要がある。
     組成時とは、事業体が貸出金の契約条件に拘束されることとなった取引日を意味する。融資コミットメン
    トおよび保証コミットメントについては、組成時とは取消不能のコミットメントがなされた日を意味する。
     内部格付モデルがない場合、クレディ・アグリコル・グループは、著しい悪化および信用の質が低下した
    債権への分類の基本的な閾値として、                   30 日超の延滞という絶対的な基準値を使用する。
     内部格付システムに基づき測定された貸出金について（特に先進的アプローチで監視されるエクスポー
    ジャーにつき）、クレディ・アグリコル・グループは、かかる格付システムに組み込まれたすべての情報に
    より、    30 日超の延滞という基準のみの場合と比較してより目的適合性のある評価が可能になると考えてい
    る。
     組成時以降の悪化が認められなくなった場合、引当金は                             12 ヶ月の予想信用損失まで減額される（正常債権
    に分類変更される）。
     特定の著しい悪化の要因または指標について貸出金レベルでは識別できない場合、著しい悪化の評価を
    ポートフォリオ・レベル、ポートフォリオのグループ・レベルまたは一部のポートフォリオ残高レベルで行
    う。
     以下のような共通の特性を有する金融商品については、ポートフォリオを構成して、集合的に悪化を評価
    することができる。
    ・貸出金の種類
    ・信用リスクの格付（内部格付システムを有する事業体については、バーゼルⅡの内部格付を含む。）
    ・担保の種類
    ・当初認識日
    ・満期までの残存期間
    ・業種
    ・債務者の地理的な所在地
    ・金融資産に対する担保の価値（デフォルト確率に影響がある場合（例えば、特定の国におけるノンリコー
     ス・ローンまたはローン・トゥ・バリュー・レシオ））
    ・販売チャネル、資金調達の目的等
     したがって、著しい悪化を市場ごとに区別することは可能である（住宅ローン、消費者金融、農家・中小
    企業に対する貸出金、コーポレート・ファイナンス等）。
     信用リスクについて集合的に評価するための残高のグループ化は、新たな情報が入手されるため、時間の
    経過に伴い変更されることがある。
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     正常債権および信用の質が低下した貸出金に係る信用リスクに対する引当金の繰入額および戻入額は、
    「リスク費用」に認識される。
    貸倒懸念債権

     貸倒懸念債権とは、あらゆる種類の債権（担保が付されているものを含む。）のうち、以下の                                                1 つ以上の事
    由に相当する信用リスクが識別されたものである。
    ・支払が著しく（原則として期限より                    90 日を超えて）延滞している場合。ただし、かかる延滞が債務者の財
     政状況とは無関係の理由によるという事実を示す特殊な事情があるときは、この限りではない。
    ・債務者が債務を返済する可能性が低いと当該事業体が判断した場合。ただし、担保権の実行など何らかの
     措置が講じられているときは、この限りではない。
     債務不履行貸出金は、見積将来キャッシュ・フローにマイナスの影響を及ぼすような事象が                                               1 つ以上発生し
    た場合に、「貸倒懸念」とされる。以下の事象は観測可能なデータであり、貸倒懸念債権を示している。
    ・発行者または債務者の著しい財政困難
    ・債務不履行または支払延滞等の契約違反
    ・債務者の財政困難に関連する経済的または契約上の理由により、債権者が債務者に、他の状況では検討し
     ないような譲歩を         1 つ以上行ったこと
    ・債務者の破産または財務再編の可能性の増大
    ・財政困難に起因する金融資産の活発な市場の消滅
    ・発生した信用損失を反映した、大幅なディスカウントでの金融資産の購入または組成
     特定の事象を個別に識別することは必ずしも可能ではない。複数の事象の複合的な影響から残高に貸倒懸
    念が生じる可能性がある。
     債務不履行に陥った取引相手先が健全な状態に戻るのは、（リスク管理部門の評価によって）債務者がも
    はや貸倒懸念状態ではなくなったことを確認できる観察期間が経過した後である。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、貸倒懸念債権と貸倒債権を以下のように区別している。
    ・ 貸倒懸念債権
     貸倒債権の区分に分類されないが、貸倒が懸念されるすべての債権は貸倒懸念債権として分類される。
    ・ 貸倒債権
     貸倒債権は、回収の見込みが著しく損なわれ、いずれ償却することになる可能性が高い債権である。
     貸倒懸念債権の場合、利息は発生し続けるが、債権が貸倒債権に                                 分類されると       利息は発生しなくなる。
     貸倒懸念債権への分類が中止されることがあり、その場合、債権は正常債権に再度分類される。
    貸倒懸念債権に係る信用リスクに起因する減損

     債権が貸倒懸念債権に分類された場合、                     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     発生する可能性の高い損
    失を、貸借対照表上の資産から減損損失を控除することにより認識する。この減損は、債権の帳簿価額と、
    相手方   の財務状態、経済の見通しおよび保証（その実現に係る費用を控除後）を考慮して、実効金利で割り
    引かれた見積将来キャッシュ・フローとの差額に相当する。
     オフバランスシートのコミットメントについて発生する可能性の高い損失は、負債として認識される引当
    金の対象となっている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの地域銀行に対する貸出金および債権は、当該地域銀行が実行した顧
    客に対する貸出金に対するクレディ・アグリコル・エス・エーの直接的なリスクを表すものではない。ただ
    し地域銀行の財務健全性に関する潜在的に間接的なリスクを表している。クレディ・アグリコル・エス・
    エーは、地域銀行に対する貸出金および債権に対して引当金を設定していない。
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    減損の会計処理

     貸倒懸念債権の回収不能による減損損失および戻入額は、「リスク費用」に認識される。
     ANC  規則第   2014-07    号の第   2231-3   条に従い、当行グループは、時間の経過に伴う減損の戻入により生じる帳
    簿価額の増加を「リスク費用」として認識することを選択した。
    直接償却

     直接償却の適用時期の決定は、専門家の意見に基づいて行われる。クレディ・アグリコル・エス・エー
    は、その事業に関する知識に基づき、リスク管理部門と共にこれを決定する。
     債権が貸倒債権となった場合、直接償却され、同額の減損の戻入れが行われる。
    カントリー・リスク

     カントリー・リスク（または国際的なコミットメントに係るリスク）とは、フランスの金融健全性規制監
    督・破綻処理機構（          Autorité     de  contrôle     prudentiel      et  de  résolution      - ACPR  ）が特定する国に所在する
    民間もしくは公的機関の債務者に関して、金融機関が直接もしくは分離事業体を通じて計上する、またはそ
    の決済が当該国に所在する公的機関もしくは民間の債務者のポジションに依拠する、オンバランスシートお
    よびオフバランスシートの減損していない債権の合計額である。
    条件緩和債権

     財政困難によって条件緩和した債権は、債務者の財政難に関連した経済的または法的理由により、他の状
    況下では検討されなかったような条件で事業体が当初の融資条件（金利、満期等）を変更した債権である。
     そのため、財政困難によって条件緩和した債権は、以下の                              2 つの累積的基準で構成される。
    ・契約の変更または債務の借り換え（譲歩）
    ・財政困難に陥っている顧客（融資コミットメントの履行困難に直面している、または直面しようとしてい
     る債務者）
     かかる条件緩和の定義は、顧客レベルではなく（波及させず）、契約ごとに適用されなければならない。
     条件緩和債権は、条件緩和時点で貸倒懸念債権および正常債権に分類される債権で構成される。
     条件緩和債権には、支払不能の問題を示していない取引先と通常の取引ベースで条件が再交渉された債権
    は含まれない。
     相手方の将来キャッシュ・フローの支払額が減少した場合または貸出条件緩和の一環として返済期限が延
    期された場合、残高についてディスカウントが認識される。このディスカウントは、当初の実効金利で割り
    引かれた将来キャッシュ・フローの減少に相当する。
     これは以下の差額と同額である。
    ・債権の元本金額
    ・（融資コミットメントの実行日に規定された）当初の実効金利で割り引かれた、条件緩和債権からの理論
     上の将来キャッシュ・フローの合計額
     貸出条件緩和時に認識されたディスカウントは、「リスク費用」に計上される。
     債務者の財務状態を理由に条件が緩和された債権は、バーゼル規則に基づいて評価され、見積信用リスク
    に基づいて減損処理される。
     条件緩和が行われた後、エクスポージャーは、条件緩和時点で正常であった場合には最低                                              2 年間、条件緩和
    時点で債務不履行であった場合には最低                    3 年間の観察期間中、「条件緩和」として分類され続ける。当該期間
    は、特定の事象が発生した場合（例えば、さらなる事象が発生した場合）に延長される。
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     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは条件緩和債権を保有していない。
    2.2  　証券ポートフォリオ

     証券取引の認識に関する規則は、                 2014  年 11 月 26 日付  ANC  規則第   2014-07    号の第   2311-1   条から第     2391-1   条（第

    Ⅱ編「特定取引」第          3 部「有価証券取引の認識」）ならびに                   利付証券に係る信用リスクおよび減損の決定に関
    する  第 2211-1   条から第     2251-13    条（第Ⅱ編「特定取引」第              2 部「信用リスクの会計処理」）によって定められ
    ている。
     これらの有価証券は、財務書類において資産クラス別に、政府短期証券（短期国債および類似証券）、債
    券およびその他の利付証券（譲渡性債務証券および銀行間短期金融商品）ならびに株式およびその他の持分
    証券として表示される。
      これらの有価証券は、事業体の運用目的および商品が申し込まれた時点の当該商品の特性に応じて、規則
    により定義されたポートフォリオ（売買目的、長期投資、短期投資、中期ポートフォリオ、固定資産、その
    他の長期証券投資、株式投資、子会社および関連会社への投資）に分類される。
    2.2.1   　売買目的有価証券

     売買目的有価証券は、当初以下のとおりであった有価証券である。

    ・近い将来において売却する意図で購入した、もしくは近い将来において買い戻す意図で売却した有価証券
    ・またはマーケット・メイキング業務の結果として金融機関が保有している有価証券。これらの有価証券の
     売買目的有価証券としての分類は、市場機会を考慮した有価証券の有効な出来高および重要な取引量に
     よって決まる。
     これらの有価証券は、活発な市場で取引可能であり、入手可能な市場価額は市場において独立した第三者
    間で定期的に行われる実際の取引を表す必要がある。
     また、売買目的有価証券は以下を含んでいる。
    ・売買目的ポートフォリオの専門家による運用の一部として購入または売却された有価証券（集合的に管理
     され短期的な利益獲得の意図がある先渡金融商品、有価証券またはその他の金融商品を含む。）
    ・整備された金融商品の取引所または類似の市場における裁定取引の一部として売却するコミットメントが
     存在する有価証券
     ANC  規則第   2014-07    号の第   2381-1   条から第     2381-5   条（第Ⅱ編「特定取引」第              3 部「有価証券取引の認識」）に
    規定されている場合を除き、売買目的有価証券は他の会計区分に分類変更できない。これらは、売却、全額
    返済または直接償却され貸借対照表から除外されるまで売買目的有価証券として表示および測定され続け
    る。
     売買目的有価証券は、購入日に購入価格（取引費用を除き、経過利息を含む。）で認識される。
     空売りにより売却された有価証券に関連する負債は、金融機関の貸借対照表の負債の部に売却価格                                                   （取引
    費用を除く。）        で認識される。
     有価証券は各報告日に直近の市場価額で測定される。価格変動により生じた差異の合計額は、損益計算書
    の「トレーディング勘定に係る純利益／（損失）」に計上される。
    2.2.2   　短期投資有価証券

     この区分は、他のどの区分にも該当しない有価証券からなる。

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     有価証券は購入価格（取引費用を含む。）で計上される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの短期投資有価証券のポートフォリオは、ほとんどがユーロおよび外
    貨建ての債券ならびに投資信託からなる。
    債券およびその他の利付証券

     これらの有価証券は、取得価格（その時点の経過利息を含む。）で認識される。取得価格と償還価額の差
    額は、償却原価法に従って当該有価証券の残存期間にわたり配分される。
     収益は損益計算書の「債券およびその他の利付証券からの受取利息および類似収益」に計上される。
    株式およびその他の持分証券

     株式は貸借対照表に購入価格（取得費用を含む。）で認識される。付随する配当金は、「                                              持分証券     からの
    収益」に収益として計上される。
     投資信託からの収益は、受領した時点で、同じ科目に認識される。
     各報告日において、短期投資有価証券は取得原価と市場価額のいずれか低い方の金額で測定される。保有
    証券または同質の一組の有価証券の現在価値（例えば、報告日における市場価額から算定される。）が帳簿
    価額より低い場合、未実現損失については、その他の有価証券の区分において認識された利益と相殺せず
    に、減損損失が計上される。先渡金融商品の購入または売却の形態による、                                       ANC  規則第   2014-07    号の第   2514-1
    条の意味するところのヘッジからの利益は、減損損失を算定する目的で考慮される。潜在的利益は計上され
    ない。
     利付証券について、カウンターパーティー・リスクを考慮する意図で、「リスク費用」において認識され
    る減損は、以下のように計上される。
    ・上場有価証券の場合、減損は市場価額に基づき、この市場価額は本質的に信用リスクを反映している。し
     かし、クレディ・アグリコル・エス・エーが、発行体の財政状態に関して市場価額に反映されていない特
     定の情報を有している場合、特定の減損損失が計上される。
    ・非上場有価証券の場合、減損は、識別された潜在的な損失に基づき顧客に対する貸出金および債権と同様
     に計上される（注記          2.1  「貸出金および融資コミットメント－識別された信用リスクに起因する減損」を参
     照。）。
     有価証券の売却は先入先出法で行われたものとみなされる。
     短期投資有価証券に係る減損損失および戻入ならびに売却損益は、損益計算書の「短期投資ポートフォリ
    オおよび類似項目に係る純利益／（損失）」に計上される。
    2.2.3   　長期投資有価証券

     長期投資有価証券は、満期まで保有する明確な意図で取得またはこの区分に振り替えられた、満期日が固

    定された利付証券である。
     この区分には、クレディ・アグリコル・エス・エーが満期日まで保有し続けるために必要な財務能力を有
    しており、かつ、満期日まで保有する意図を阻害する可能性のある法的またはその他の制約の対象となって
    いない有価証券のみが含まれている。
     長期投資有価証券は、購入価格（取得費用および経過利息を含む。）で認識される。
     購入価格と償還価格の差額は、当該有価証券の残存期間にわたり配分される。
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     市場価額が取得原価を下回った場合でも、長期投資有価証券について減損は計上されない。一方で、有価
    証券の発行体の固有のリスクにより減損が生じた場合、                            ANC  規則第   2014-07    号の第Ⅱ編「特定取引」第              2 部「信
    用リスクの会計処理」           に従って「リスク費用」に減損が計上される。
     相当な金額の長期投資有価証券が売却または他の区分に分類変更された場合、当該金融機関は、                                                 ANC  規則第
    2014-07    号の第   2341-2   条に従って、当該事業年度およびその後                     2 事業年度の間は、以前に購入した有価証券ま
    たは今後購入する有価証券を長期投資有価証券として分類することが認められなくなる。
    2.2.4   　中期ポートフォリオ有価証券

     ANC  規則第   2014-07    号の第   2351-2   条から第     2352-6   条（第Ⅱ編「特定取引」第              3 部「有価証券取引の認識」）に

    従って   、これらの有価証券は、「中期的に利益を確保することを唯一の目的とし、発行体の事業に対して長
    期的に投資する意図や経営に積極的に関与する意図がない、通常の投資」からなる。
     売買が構造化された枠組みの中で大規模かつ継続的に行われ、主に売却益の形で当該金融機関に継続的な
    収益をもたらす場合にのみ、有価証券をこの区分に含めることができる。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは当該条件を満たしており、その保有有価証券のうちいくつかについ
    ては、この区分に分類可能である。
     中期ポートフォリオ有価証券は、購入価格（取引費用を含む。）で計上される。
     報告期末日において、これらの有価証券は、取得原価または使用価値のいずれか低い方の金額で測定され
    る。使用価値は発行体の全般的な見通しおよび見積残存期間に基づき決定される。
     上場会社に関しては、使用価値は通常、市場価額の著しい変動の影響を軽減するため（当該有価証券の見
    積保有期間に応じて）十分な長さの期間にわたる平均市場価額である。
     減損損失は、各保有証券に関して算定される未実現損失について計上され、未実現利益とは相殺されな
    い。未実現損失は、これらの証券に係る減損損失および戻入と共に、「短期投資ポートフォリオおよび類似
    項目に係る純利益／（損失）」に計上される。
     未実現利益は認識されない。
    2.2.5   　子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資

    ・子会社および関連会社に対する投資は、独占的支配下にあり、連結単位に全部連結されるか、またはその

     可能性が高い会社に対する投資である。
    ・株式投資は、とりわけ発行体に対して影響力を及ぼすまたは支配力を有することを可能とするために、そ
     の長期的な所有が当該金融機関にとって有益であると判断される投資（子会社および関連会社に対する投
     資を除く。）である。
    ・その他の長期株式投資は、発行体との特別な関係を築くことにより長期の事業関係を促進する意図で保有
     するが、保有する議決権の割合が小さいことから発行体の経営に影響を与えない有価証券からなる。
     これらの有価証券は、購入価格（取引費用を含む。）で認識される。
     これらの有価証券の価値は報告日に使用価値に基づき個別に測定され、貸借対照表に取得原価または使用
    価値のいずれか低い方の金額で計上される。
     使用価値とは、その保有する理由を考慮して、当該機関がこれらを取得するために支払うと考えられる金
    額である。
     使用価値は、発行体の収益性および業績見通し、株主持分、経済状況もしくは最近の月間平均株式市場価
    額または有価証券の評価計算による価値などの様々な要因に基づき見積ることができる。
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     有価証券の使用価値が取得原価より低い場合、これらの未実現損失について減損損失が計上されるが、未
    実現利益に対する相殺はなされない。
     これらの有価証券に係る減損損失および戻入ならびに売却損益は「固定資産に係る純利益／（損失）」に
    計上される。
    2.2.6   　市場価額

     様々な区分の有価証券について測定される市場価額は以下のように決定される。

    ・活発な市場で取引される有価証券は直近の価格で測定される。
    ・有価証券が取引される市場が活発でないもしくは活発でなくなったとみなされた場合、または有価証券が
     非上場の場合、クレディ・アグリコル・エス・エーは、評価手法を用いて関連する有価証券が取引される
     であろう価値を決定する。まず第一に、これらの手法は通常の競争環境下において行われた最近の取引を
     考慮する。必要な場合には、クレディ・アグリコル・エス・エーは、評価技法が実際の市場取引において
     得られる価格の信頼できる見積りを提供すると実証される場合に、これらの有価証券の価格を決定するた
     めに市場参加者により一般に使用されている評価手法を用いる。
    2.2.7   　計上日

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、長期投資有価証券に分類される有価証券を受渡日に計上する。そ

    の他の有価証券は、種類または分類にかかわらず約定日に計上される。
    2.2.8   　買戻し条件付売却有価証券または売戻し条件付買入有価証券

     買戻し条件付売却有価証券は、引き続き貸借対照表に計上される。受取金額は買手への債務を表わし、負

    債として計上される。
     売戻し条件付買入有価証券は、貸借対照表に計上されないが、支払金額は売手に対する債権を表わし、貸
    借対照表上に資産として計上される。
     買戻し条件付売却有価証券は、当初のポートフォリオに適用される会計処理に従う。
    2.2.9   　有価証券の分類変更

     ANC  規則第   2014-07    号の第   2381-1   条から第     2381-5   条（第Ⅱ編「特定取引」第              3 部「有価証券取引の認識」）               に

    従って、以下の有価証券の分類変更が認められている。
    ・例外的な市場の状況または利付証券が活発な市場で売買できなくなり、かつ事業体が予見可能な将来また
     は満期まで保有する意図および能力を有する場合は、「売買目的ポートフォリオ」から「長期投資ポート
     フォリオ」または「短期投資ポートフォリオ」への分類変更が可能である。
    ・例外的な市場の状況、または利付証券が活発な市場で売買できなくなった場合は、「短期投資ポートフォ
     リオ」から「長期投資ポートフォリオ」への分類変更が可能である。
     2020  年度において、クレディ・アグリコル・エス・エーは、                             ANC  規則第   2014-07    号に基づく有価証券の分類
    変更は行わなかった。
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    2.2.10   　自己株式の買戻し
     ストック・オプション制度をヘッジするために保有する株式およびストック・オプションを含む、クレ

    ディ・アグリコル・エス・エーが買い戻した自己株式は、貸借対照表上の個別の勘定科目において資産とし
    て認識される。
     自己株式に係る減損は、現在価値が購入価格よりも低い場合に、必要に応じて計上される。ただし、従業
    員に対する自己株式の無償割当制度ならびに                        2014  年 6 月 5 日付  ANC  規則第    2014-03    号に基づくストック・オプ
    ションおよび新株予約権の制度に関連した取引については除く。
    2.3  　固定資産

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、資産の減価償却、償却および減損に関連する                                           2014  年 6 月 5 日付  ANC  規

    則第  2014-03    号を適用している。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、すべての有形固定資産に構成要素別の会計処理を適用している。
    その規定に従って、減価償却可能額には、固定資産の潜在的な残存価額が考慮される。
     ANC  規則第   2015-06    号は、技術的合併差損について貸借対照表上の認識方法および親会社財務書類上の監視
    方法を変更するものである。かかる損失について、包括的かつ規則的に「のれん」に認識する必要はなく
    なったが、貸借対照表上「その他の有形固定資産、無形資産および金融資産等」の分類される資産項目に認
    識しなければならない。かかる損失は、原資産と同じ方法で償却、減損および直接償却が行われる。
     固定資産の取得原価は、購入価格に加えて付随費用（すなわち、資産が使用に供されるかまたは利用可能
    になるまでに直接または間接的に発生する費用）から成っている。
     土地は、取得原価で計上される。
     不動産および設備は、取得原価から、その使用開始時以降の減価償却累計額および減損損失累計額を控除
    した額で測定される。
     購入したソフトウェアは、取得原価から、取得以降の償却累計額および減損損失累計額を控除した額で測
    定される。
     自社開発のソフトウェアは、原価から、                     完成以降の償却累計額            および減損損失累計額を控除した額で測定
    される。
     ソフトウェア、特許およびライセンスを除き、無形資産は償却されない。無形資産は、減損の対象となる
    ことがある。
     固定資産はその見積耐用年数にわたり減価償却される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、固定資産に関する構成要素別の会計処理の適用に伴い、以下の構
    成要素および減価償却期間を採用している。当該減価償却期間は資産の種類およびその所在地により調整す
    る必要がある。
              構成要素                 減価償却期間

         土地              減価償却されない
         構築物              30 年から   80 年
         非構築物               8 年から   40 年
         工場設備               5 年から   25 年
         器具備品               5 年から   15 年
         コンピューター機器               4 年から    7 年（定率法または定額法）
         専門機器               4 年から    5 年（定率法または定額法）
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     入手可能な情報に基づき、              クレディ・アグリコル・エス・エーは                    、減損テストによる現行の償却可能価額

    の変更はないと結論付けた。
    2.4  　金融機関および顧客に対する債務

     金融機関、クレディ・アグリコルの事業体および顧客に対する債務は、残存期間または内容に従って財務

    書類に表示される。
    ・金融機関から受け入れる要求払預金または定期預金
    ・クレディ・アグリコルの内部取引に関する当座勘定、タームローンおよび借入金
    ・顧客（特に金融機関顧客を含む。）から受け入れる特別貯蓄預金および顧客に対するその他の債務
     特別貯蓄預金は、（預金供託金庫が集中管理する規制対象の貯蓄について）貯蓄資金に係る債権の相殺後
    で表示される。
     買戻し条件付契約（証書または有価証券で表わされる）は、                               契約相手先の種類によりこれらの様々な                     区分
    に含まれる。
     これらの預金に係る経過利息は、未払利息として認識され、純損益に計上される。
    2.5  　債務証券

     債務証券は、負債の「劣後債務」に分類される劣後債務証券を除き、その形態に応じて利付短期証券、銀

    行間短期金融商品、譲渡性債務証券、債券およびその他の債務証券に表示される。
     経過利息は、未払利息として認識され、純損益に計上される。
     債券に係る発行プレミアムまたは償還プレミアムは、各債券の残存期間にわたり償却される。これに対応
    する費用は「債券およびその他の利付証券に係る支払利息および類似費用」に計上される。
     有価証券で表される償還プレミアムおよび債務発行プレミアムは、数理計算上の償却方法を用いて償却さ
    れる。
     また、クレディ・アグリコルは、親会社財務書類において借入費用を償却している。
     地域銀行に支払われる金融サービスに係る報酬および手数料は、「支払報酬および手数料」に費用として
    認識される。
    2.6  　引当金

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2014  年 6 月 5 日付  ANC  規則第   2014-03    号を、引当金の認識および測定

    に適用している。
     引当金には、融資コミットメント、退職給付、早期退職給付、訴訟および様々なリスクに関連する引当金
    が含まれている。
     引当金には、カントリー・リスクも含まれる。これらのリスクはすべて四半期ごとに見直される。
     カントリー・リスクに対する引当金は、取引の種類、コミットメントの期間、形態（債権、有価証券、市
    場商品）および国の水準を分析して設定される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、外貨を購入することにより外貨建て債権に対する引当金を一部
    ヘッジし、為替変動による引当金への影響を限定している。
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     住宅購入貯蓄制度の不均衡リスクに対する引当金は、住宅購入貯蓄制度に不利な変動が生じた際に債務を
    カバーするためのものである。かかる債務とは、                         ( ⅰ ) 貯蓄契約について未確定の期間にわたりその開始時に
    設定した固定金利を支払う義務、および                     ( ⅱ ) 住宅購入貯蓄制度および住宅購入貯蓄口座の加入者に対して当
    該 契約の開始時に設定した金利で貸出金を供与する義務である。引当金は、各世代の住宅購入貯蓄スキーム
    およびすべての住宅購入貯蓄勘定について計算され、各世代間の債務の相殺は行われない。
     これらの債務額は、特に以下のものを考慮して計算される。
    ・加入者の行動、および将来供与される貸出金の金額および期間の見積り。これらの見積りは、長期にわた
     る実績に基づいている。
    ・市場金利のイールド・カーブおよび合理的に予測可能な動向
     この引当金は、        ANC  規則第   2014-07    号の第Ⅱ編「特定取引」第              6 部「規制対象の貯蓄」           に従って計算されてい
    る。
    2.7  　一般銀行業務リスク引当金（                FRBG  ）

     第 4 欧州指令および資本に関連する                1990  年 2 月 23 日付の   CRBF  規則第   90-02   号（改正後）に従って、一般銀行業

    務リスク引当金は、発生が不確実ではあるが、銀行業務に関連する費用またはリスクに対応するため、経営
    者の裁量によりクレディ・アグリコル・エス・エーによって設定されている。
     引当金は、期中において、これらのリスクが発生した際に取り崩される。
    2.8  　先渡金融商品およびオプションに係る取引

     先渡の金利、為替または資本性金融商品を係るヘッジ取引および市場取引は、                                        ANC  規則第   2014-07    号の第Ⅱ

    編「特定取引」第         5 部「  先渡  金融  商品  」の規定     に従って計上される。
     これらの取引に関連するコミットメントは、契約の額面価額がオフバランスで計上される。この金額は未
    決済取引の規模を表している。
     これらの取引に関する利益または損失は、商品の種類および戦略に基づき計上される。
    ヘッジ取引

     ヘッジ取引に係る実現利益または損失（                    ANC  規則第   2014-07    号の第   2522-1   条の区分「      b 」）は、ヘッジ対象に
    係る収益および費用の認識と対称的に、同じ勘定科目で損益計算書に計上される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーの金利リスク全般のヘッジおよび管理に使用される先渡金融商品に係
    る収益および費用（          ANC  規則第   2014-07    号の第   2522-1   条の区分「      c 」）は、「受取（支払）利息および類似収益
    （費用）－マクロ・ヘッジ取引に係る純利益（損失）」に比例配分される。未実現利益および損失は計上さ
    れない。
    市場取引

     市場取引には、以下のものが含まれる。
    ・個別単独で保有する未決済               ポジション      （ ANC  規則第   2014-07    号の第   2522-1   条の区分「      a 」）
    ・ 売買目的ポートフォリオの専門家による運用                       （ ANC  規則第   2014-07    号の第   2522  条の区分「      d 」）
     これらは、報告日の市場価額を参照して測定される。
     活発な市場が存在する場合、金融商品は、入手可能な市場価額で計上される。活発な市場が存在しない場
    合、公正価値は、内部評価手法およびモデルを用いて決定される。
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     金融商品

    ・整備されたまたは類似の取引所で取引されている個別単独で保有する未決済                                        ポジション      については、実現
     損益および      未実現   損益がすべて認識される。
    ・店頭取引されている個別単独で保有する未決済ポジションについては、未実現損失のみが、引当金を通じ
     て認識される。実現損益は、取引決済時に純損益に計上される。
    ・売買目的ポートフォリオの一部については、実現損益および                                未実現   損益がすべて認識される。
     デリバティブ商品に係るカウンターパーティー・リスク

     ANC  規則第   2014-07    号の第   2525-3   条に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、そのデリバティブ資産
    の市場価額について、カウンターパーティー・リスクを反映するために信用評価調整を行っている。このた
    め、信用評価調整（          CVA  ）は、個別単独で保有する未決済ポジションおよび売買目的ポートフォリオの一部と
    して認識されるデリバティブ（上記規則第                      2522-1   条の区分「      a 」および「      d 」に分類されるデリバティブ）に
    ついてのみ行われる。
     CVA  により、クレディ・アグリコル・エス・エーのカウンターパーティーから生じる予想損失を計算するこ
    とが可能となる。
     CVA  は、デフォルト確率およびデフォルト時損失率を考慮に入れた見積予想損失に基づいて計算される。使
    用される手法は、観察可能な市場インプットを最大限利用する。
     当該手法は、
    ・主に、登録および上場されている                  CDS  （もしくは単一銘柄          CDS  ）、またはインデックス・ベースの                  CDS  等の市
     場パラメータに基づいている。
    ・カウンターパーティーの登録されている                      CDS  がない場合には、同一セクターで事業活動を行い、同一地域に
     所在する同格付のカウンターパーティーの単一銘柄                          CDS  のバスケットをベースとする概算に基づいている。
     特定の状況においては、過去の債務不履行データを用いることもできる。
    2.9  　外国為替取引

     各報告日において、外貨建て債権債務およびオフバランスシート・コミットメントに含まれる為替契約

    は、当該報告日の為替レートで換算される。
     収益および費用は、取引日の為替レートで計上される。未収収益および未払費用は、決算日の為替レート
    で換算される。
     ユーロで資金調達した外貨建ての支店への分配金、固定資産、長期投資有価証券、子会社の有価証券およ
    び株式投資を含む長期保有の外貨建て資産は、引き続き取得日の為替レートで換算されている。クレディ・
    アグリコル・エス・エーのフランス国外の株式投資に影響を及ぼす為替レートに恒久的な下落が生じた場
    合、引当金を計上することがある。
     各報告日において、先渡外国為替取引は、当該日の先渡為替レートで測定される。認識された利益または
    損失は、損益計算書の「トレーディング勘定に係る純利益／（損失）－外国為替取引                                            および類似金融商品に
    係る純利益／（損失）           」に計上される。
     ANC  規則第   2014-07    号の第Ⅱ編「特定取引」第              7 部「外貨取引の認識」            の導入により、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エーは、多通貨会計を導入し、これにより外国為替ポジションの監視およびかかるリスクに対す
    るエクスポージャーの測定が可能となった。
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    2.10  　フランス国外の支店の連結
     各支店は、それぞれが所在する国々において施行されている会計規則に従った個別の会計記録を保管して

    いる。
     各報告日において、各支店の貸借対照表および損益計算書は、フランスの会計規則に準拠するよう調整さ
    れ、ユーロに換算され、内部取引の相殺消去後に本店の決算に連結される。
     ユーロへの換算のルールは以下のとおりである。
    ・貸借対照表項目は、決算日の為替レートで換算される。
    ・ 受取収益および        支払  費用は、取引日の為替レートで計上されるが、未収収益および未払費用は、決算日の
      為替レートで換算される。
     換算差損益は、貸借対照表の「未収収益、前払金およびその他の資産」または｢                                        未払費用、繰延収益および
    その他の負債       ｣に計上される。
    2.11  　オフバランスシート・コミットメント

     オフバランスシート項目は、付与された融資コミットメントおよび保証コミットメントならびに受領した

    融資コミットメントおよび保証コミットメントの未実行部分を反映している。
     付与されたコミットメントが使用され、それがクレディ・アグリコル・エス・エーの損失につながる可能
    性が高い場合、当該コミットメントに対して引当金が計上される。
     オフバランスシート項目は、先渡金融商品または外国為替取引に関連するコミットメントも含めていな
    い。同様に、これらには、担保として差し入れられた政府短期証券、類似有価証券およびその他の有価証券
    に関して受領したコミットメントも含めていない。ただし、これらの項目の詳細は、財務書類に対する注記
    24 、注記   25 および注記      26 に記載されている。
    2.12  　従業員利益分配制度およびインセンティブ制度

     従業員利益分配制度は、従業員の権利が確定した事業年度において、損益計算書に認識される。

     インセンティブ制度は、            2011  年 6 月 21 日付の契約が適用されている。
     従業員利益分配制度およびインセンティブ制度に係る費用は、「従業員費用」に含まれる。
    2.13  　退職後給付

    2.13.1   　退職、早期退職および退職給付金のコミットメント－確定給付制度

     2013  年 1 月 1 日より、クレディ・アグリコル・エス・エーは、退職給付債務および類似の給付債務の測定お

    よび認識に関連して、            2013  年 11 月 7 日付  ANC  勧告第    2013-02    号を適用していたが、同勧告はその後廃止され、
    2014  年 6 月 5 日付  ANC  規則第   2014-03    号の第   3 部第  2 章第  4 項に組み込まれている。
     この規則に従い、クレディ・アグリコル・エス・エーは、確定給付制度の区分に該当する退職給付債務お
    よび類似給付債務を賄うために引当金を設定している。
     これらのコミットメントは、一連の数理計算上、財務上および人口統計上の仮定に基づいて、予測単位積
    増方式により計上される。この方式では、各勤務期間の費用、すなわち当期に権利確定した従業員給付に対
    応する金額が計上される。この費用は割引後の将来給付に基づいて計算される。
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     クレディ・アグリコル・エス・エーは、第                      2 の方法を選択した。これは、特に、確定給付制度の縮小または
    清算が生じた場合に、確定給付制度の変更により生じる利益または損失の認識を認めている。
     また、この規則は、「コリドー（回廊）法」を用いて、またより早期に純損益に認識する結果となるその
    他の方法を用いて数理計算上の差損益を認識することを認めている。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、数理計算上の差損益を直ちに純損益に認識することを選択したた
    め、引当金の金額は以下と等しくなる。
    ・規則が推奨する数理計算方法に従って計算した、報告日現在の確定給付債務の現在価値
    ・（該当する場合）制度資産の公正価値を控除。その代表的なものとして適格な保険契約が挙げられる。こ
     のような保険契約により債務がすべて賄われている場合には、保険契約の公正価値が、対応する債務の価
     値（すなわち、対応する数理計算上の負債額）であるとみなされる。
    2.13.2   　年金制度－確定拠出制度

     雇用主は、様々な強制加入年金制度に拠出している。制度資産は独立した組織によって管理され、基金が

    当期および過年度において提供された従業員の勤務に対応する従業員給付のすべてを賄うための十分な資産
    を保有していない場合でも、拠出する企業には追加拠出を行う法的または推定的義務がない。
     したがって、クレディ・アグリコル・エス・エーには、これに関連して、継続中の拠出金以外に負債はな
    い。
     これらの年金制度の条件に基づく拠出金額は「従業員費用」に表示される。
    2.14  　ストック・オプションおよび従業員貯蓄制度に基づき従業員に提供される新株予約権

    ストック・オプション制度

     特定の区分の従業員に対して付与されるストック・オプション制度は、行使された時点で計上される。か
    かる行使によって、増資に関する要件に従って計上される株式発行、または「自己株式の買戻し」に記載の
    条件に従って過去にクレディ・アグリコル・エス・エーが買い戻して認識されている自己株式の従業員への
    交付が発生する。
    従業員貯蓄制度に基づく新株予約権

     従業員貯蓄制度に基づき従業員に提供される新株予約権は、                               最高で   30 ％割り引いた価格で提供され、権利
    確定期間は定められていないが、                 5 年間は権利行使ができないロックアップ期間が設けられている。かかる新
    株予約権は、増資に関する要件に従って認識される。
    2.15  　特別損益

     この項目は、その性質が臨時的で、クレディ・アグリコル・エス・エーの経常的な業務の一部を形成しな

    い取引に関連する収益および費用からなる。
    2.16  　法人所得税

     通常は、当期税金負債のみが親会社財務書類に認識される。

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     損益計算書に表示される税金費用は、当該事業年度における法人所得税納税額に相当する。これには、利
    益に対する追加の社会保険納付金                 3.3  ％の影響が含まれている。
     貸出金および有価証券ポートフォリオからの収益は、税額控除後の金額で認識される。
     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     1990  年度より連結納税制度を整備している。                     2020  年 12 月 31 日現
    在、  1,231   の事業体がクレディ・アグリコル・エス・エーと連結納税契約を締結している。この契約に基づ
    き、連結納税制度の一部である会社はそれぞれの財務書類に、仮に連結納税制度が適用されていなかった場
    合の納税額を認識する。
     競争力強化および雇用創出を目的とした税額控除（                           Crédit    d'Impôt     pour   la  Compétitivité        et  l'Emploi
    - CICE  ）の導入時の立法趣旨が従業員費用の削減であったことを踏まえて、クレディ・アグリコル・エス・
    エーは、     CICE  （ フランス一般租税法典第             244-4-C    条 ）を減税ではなく従業員費用の減少として認識することを
    選択した。
    注記  3 　金融機関に対する貸出金および債権－残存期間別の分析

                                                       2019  年

                                 2020  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                     3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          元本     経過
    （百万ユーロ）
                                   5 年超               合計      合計
                     以内    1 年以内    5 年以内          合計     利息
    金融機関
    貸出金および債権：
     要求払                2,017       -     -     -   2,017       1   2,018       2,746
     定期               36,796     11,793     65,570     9,273    123,432       749   124,181       113,771
    担保差入有価証券                   -     -     -     -     -     -     -       -
    売戻し条件付買入有価証券                   -     -     -     -     -     -     -       -
    劣後ローン                   -   5,348      48   10,025     15,421       28   15,449       15,490
    合計                38,813     17,141     65,618     19,298     140,870       778   141,648       132,007
    減損                                                -       -
    正味帳簿価額                                             141,648       132,007
    クレディ・アグリコル内部取引
    当座勘定                 1,817       -     -     -   1,817       2   1,819       1,333
    定期預金および貸出金                44,983     75,949    162,937     80,929     364,798       178   364,976       333,255
    売戻し条件付買入有価証券                 4,920      193      -     -   5,113       1   5,114       1,342
    劣後ローン                   -     -     -    416     416      2    418       418
    合計                51,720     76,142    162,937     81,345     372,144       183   372,327       336,348
    減損                                                -       -
    正味帳簿価額                                             372,327       336,348
    合計                                             513,975       468,355
    注記  4 　顧客に対する貸出金および債権

    4.1  　顧客に対する貸出金および債権－残                   存 期間別の分析

                                                        2019  年

                                 2020  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                               1041/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                     3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          元本     経過
    （百万ユーロ）
                                    5 年超              合計      合計
                     以内    1 年以内     5 年以内          合計     利息
    受取債権                   -     -     -     -     -    -     -      -
    顧客に対するその他の貸出金                 1,092      943    1,710      539    4,284      3   4,287      4,190
    担保差入有価証券                   -     -     -     -     -    -     -      -
    当座貸越                  186      -     -     -    186     1    187      250
    減損                                                (1)      (1)
    正味帳簿価額                                              4,473      4,439
    4.2  　顧客に対する貸出金および債権－地域別分析

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    フランス（海外の領地を含む。）                                         3,203           2,709
    その他の    EU 諸国                                    1,261           1,716
    その他の欧州諸国                                           6           9
    北米                                           -           -
    中南米                                           -           -
    アフリカおよび中東                                           -           -
    アジアおよびオセアニア（日本を除く。）                                           -           -
    日本                                           -           -
    未分類および国際機関                                           -           -
    元本合計                                         4,470           4,434
    経過利息                                           4           6
    減損                                           (1)           (1)
    正味帳簿価額                                         4,473           4,439
    4.3  　顧客に対する貸出金および債権－貸倒懸念債権および減損損失：地域別分析

                      2020  年 12 月 31 日                 2019  年 12 月 31 日

                    うち、                       うち、
                            貸倒懸念    貸倒債権                   貸倒懸念     貸倒債権
                        うち、                       うち、
                残高                       残高
                            債権に係     に係る                   債権に係     に係る
                    貸倒懸念                       貸倒懸念
                総額                       総額
                        貸倒債権                       貸倒債権
                             る減損     減損                   る減損     減損
    （百万ユーロ）                債権                       債権
    フランス（海外の領地
                3,207      1    1    (1)    (1)    2,714       1     1    (1)     (1)
    を含む。）
    その他の    EU 諸国       1,261      -    -    -    -    1,717       -     -     -     -
    その他の欧州諸国              6    -    -    -    -      9     -     -     -     -
    北米              -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    中南米              -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    アフリカおよび中東              -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    アジアおよびオセアニ
                  -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    ア（日本を除く。）
    日本              -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    未分類および国際機関              -    -    -    -    -      -     -     -     -     -
    合計            4,474      1    1    (1)    (1)    4,440       1     1    (1)     (1)
                               1042/1574


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    4.4  　顧客に対する貸出金および債権－顧客タイプ別分析
                      2020  年 12 月 31 日                 2019  年 12 月 31 日

                    うち、            貸倒債権           うち、             貸倒債権
                            貸倒懸念                        貸倒懸念
                        うち、                       うち、
                残高                       残高
                                 に係る                        に係る
                            債権に係                        債権に係
                    貸倒懸念                       貸倒懸念
                総額                       総額
                        貸倒債権                       貸倒債権
                             る減損                        る減損
    （百万ユーロ）                債権             減損          債権              減損
    個人顧客              -    -    -    -    -      -    -     -     -     -
    農家              -    -    -    -    -      -    -     -     -     -
    その他の中小企業              -    -    -    -    -      -    -     -     -     -
    金融機関            2,657      -    -    -    -    3,058      -     -     -     -
    企業            1,815      1    1    (1)    (1)    1,381      1     1    (1)     (1)
    地方自治体              2    -    -    -    -      1    -     -     -     -
    その他の顧客              -    -    -    -    -      -    -     -     -     -
    合計            4,474      1    1    (1)    (1)    4,440      1     1    (1)     (1)
    注記  5 　売買目的有価証券、短期投資有価証券、長期投資有価証券および中期ポートフォリオ有価証券

                                                        2019  年

                                  2020  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                                   中期ポート
                       売買目的       短期投資             長期投資
                                    フォリオ              合計      合計
                       有価証券       有価証券             有価証券
    （百万ユーロ）                               有価証券
    政府短期証券および類似証券                       -     5,049         -    10,401       15,450      14,750
    　うち、残存プレミアム           ( 純額  )         -      147       -     1,024       1,171       899
    　うち、残存ディスカウント（純
                           -      (2)       -      (40)       (42)      (44)
     額）
    経過利息                       -      37       -      82      119      119
    減損                       -       -      -      (2)       (2)      (2)
    正味帳簿価額                       -     5,086         -    10,481       15,567      14,867
                  (1)
                           -       -      -       -       -      -
    債券およびその他の利付証券
    公的機関による発行                       -     4,213         -     4,034       8,247      3,822
    その他の発行体                       -    14,550         -    23,937       38,487      33,713
    　うち、残存プレミアム           ( 純額  )         -      204       -      191       395      291
    　うち、残存ディスカウント             ( 純額  )       -      (11)       -      (30)       (41)      (46)
    経過利息                       -      66       -      59      125      155
    減損                       -       -      -       -       -     (2)
    正味帳簿価額                       -    18,829         -    28,030       46,859      37,688
    株式およびその他の持分証券
                          35       5      -       -      40      46
    （自己株式を含む。）
    経過利息                       -       -      -       -       -      -
    減損                       -      (1)       -       -      (1)      -
    正味帳簿価額                      35       4      -       -      39      46
    合計                      35     23,919         -    38,511       62,465      52,601
    見積価額                      35     24,530         -    38,510       63,075      53,154
    (1)  うち、劣後債務は        2020  年 12 月 31 日現在、    3,209   百万ユーロ（経過利息を除く。）（                 2019  年 12 月 31 日現在、    4,758   百万
       ユーロ）。
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    5.1  　売買目的有価証券、短期投資有価証券、長期投資有価証券および中期ポートフォリオ有価証券（政府短

    期証券を除く。）－取引相手先の主要区分別の内訳
    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    政府および中央銀行（中央政府を含む。）                                         4,674           2,311
    信用機関                                         26,037           20,964
    金融機関                                         4,774           4,439
    地方自治体                                         3,574           1,511
    企業、保険会社およびその他の顧客                                         7,715           8,356
    その他の機関および未分類                                           -           -
    元本合計                                         46,774           37,581
    経過利息                                          125           155
    減損                                           (1)           (2)
    正味帳簿価額                                         46,898           37,734
    5.2  　上場および非上場の利付証券および持分証券の内訳

                          2020  年 12 月 31 日               2019  年 12 月 31 日

                    債券およ          株式およ           債券およ     政府短期     株式およ
                         政府短期
                    びその他          びその他           びその他     証券およ     びその他
                         証券およ
                                    合計                     合計
                     の利付          の持分           の利付     び類似     の持分
                          び類似
                          証券
    （百万ユーロ）                 証券          証券           証券     証券     証券
    利付証券および持分証券                46,734     15,450       40   62,225      37,535     14,750       46   52,331
    　うち、上場有価証券                32,645     15,450       -  48,096      26,396     14,750       -  41,146
                (1)
                     14,089        -    40   14,129      11,139        -    46   11,185
    　うち、非上場有価証券
    経過利息                  125     119      -    244      155     119      -    274
    減損                   -     (2)     (1)     (3)      (2)     (2)     -    (4)
    正味帳簿価額                46,859     15,567       39   62,466      37,688     14,867       46   52,601
    (1)  投資信託の内訳は、次のとおりである。非分配型の外国投資信託はない。
    投資信託の種類別の内訳（              2020  年 12 月 31 日現在）

    （百万ユーロ）                                    商品評価額           純資産価額
    短期金融投資信託                                           35            -
    債券投資信託                                           -           -
    株式投資信託                                           4           4
    その他の投資信託                                           -           -
    合計                                           39            4
    5.3  　政府短期証券、債券およびその他の利付証券－残存期間別分析

                                                       2019  年

                                2020  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                        3 ヶ月超     1 年超          元本
                  3 ヶ月以内                5 年超        経過利息      合計      合計
    （百万ユーロ）                    1 年以内     5 年以内          合計
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    債券およびその他の利付証
    券
    総額                2,348     5,851     19,058     19,478     46,735      125   46,860       37,690
    減損                  -     -     -     -     -     -     -       (2)
    正味帳簿価額                2,348     5,851     19,058     19,478     46,735      125   46,860       37,688
    政府短期証券および類似証
    券
    総額                2,756     3,075     2,012     7,607    15,450      119   15,569       14,869
    減損                  -     -     -     -     -     -     -      (2)
    正味帳簿価額                2,756     3,075     2,012     7,607    15,450      119   15,569       14,867
    5.4  　政府短期証券、債券およびその他の利付証券－地域別分析

                           2020  年 12 月 31 日              2019  年 12 月 31 日

                                  うち、                    うち、
                        残高総額                    残高総額
    （百万ユーロ）                            貸倒懸念債権                    貸倒懸念債権
    フランス（海外の領地を含む。）                      36,651            -       31,290            -
    その他の    EU 諸国                 20,493            -       16,297            -
    その他の欧州諸国                       1,592            -        1,457            -
    北米                       2,628            -        2,430            -
    中南米                         -          -          -          -
    アフリカおよび中東                        306           -         293           -
    アジアおよびオセアニア（日本を
                            150           -         170           -
    除く。）
    日本                        364           -         348           -
    元本合計                      62,184            -       52,285            -
    経過利息                        244           -         274           -
    減損                        (2)          -         (4)          -
    正味帳簿価額                      62,426            -       52,555            -
    注記  6 　株式投資および子会社証券

                             (単位：百万ユーロ相当

                   (単位：百万原通貨      )                   (単位：百万ユーロ相当額         )
                                 額 )
                 財務情報
                                           当行により
                                                終了事業年
                                       当行により                   当事業年
                     資本金以
                                           付与された         2020  年 12 月
                         所有割合
                              所有する有価証券の
                                                度の収益ま
                                       実施され未                   度におけ
                  資本金   外の株主
                                           保証および         31 日終了事
                          （％）
                                帳簿価額
                                                たは総収益
     会社名                                 返済の貸出                   る当行の
           住所    通貨   2020  年   持分
                                           その他のコ         業 年度の純
                          2020  年
                                                （ VAT 控除
                                       金および債                   受取配当
                  12 月 31 日  2020  年
                                           ミットメン           利益
                         12 月 31 日
                                                  (2)
                                        権                  金
                     12 月 31 日
                                                 後）
                              総額    正味額
                                            トの金額
     帳簿価額がクレディ・アグリコル・エス・エーの資本金の                     1％を超える投資
     1) 銀行業務を行う関連当事者への投資（              50 ％超を所有）
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                             (単位：百万ユーロ相当
                   (単位：百万原通貨      )                   (単位：百万ユーロ相当額         )
                                 額 )
                 財務情報
                                           当行により
                                                終了事業年
                                       当行により                   当事業年
                     資本金以
                                           付与された         2020  年 12 月
                         所有割合
                              所有する有価証券の
                                                度の収益ま
                                       実施され未                   度におけ
                  資本金   外の株主
                                           保証および         31 日終了事
                          （％）
                                帳簿価額
                                                たは総収益
     会社名                                 返済の貸出                   る当行の
           住所    通貨   2020  年   持分
                                           その他のコ         業 年度の純
                          2020  年
                                                （ VAT 控除
                                       金および債                   受取配当
                  12 月 31 日  2020  年
                                           ミットメン           利益
                         12 月 31 日
                                                  (2)
                                        権                  金
                     12 月 31 日
                                                 後）
                              総額    正味額
                                            トの金額
         832 コリエン
         テス、   1°ピ
              アルゼ
         ソ、  ロザリ
     バンコ・ビ          ン  チ
                   N.A.    N.A.     99    237     -     -     -   N.A.     N.A.     -
     セル          ン・ペ
         オ 、  サ ン
              ソ
         タ・フェ州、
         アルゼンチン
         トゥール・
         ユーロプラ
         ザ、アンド
         レ・プロタン
                        (1)                           (1)     (1)
     BFORBANK          ユーロ     217        50    145     125     249      -             -
                      (49)                            34    (29)
         通り  20 番地、
         92927   、 パ
         リ、セデック
         ス、フランス
     クレディ・     ユニバーシタ
     アグリコ     通 り 1 、
                        (1)                                (1)
                                                   (1)
              ユーロ     979        76   5,469     3,884      879      -             -
                      5,107                                 302
                                                 1,650
     ル・イタリ     43121  、パル
     ア     マ、イタリア
         4-6 　ブレー
         ス・リニカ
     クレディ・          セルビ
         ラ、  21000  、
     アグリコ          ア  ・
                        (1)
                                                   (1)     (1)
                   10,661         100     268     114     176     206              -
                      1,059
                                                  43     9
     ル・セルビ          デ  ィ
         ノビ・サッ
     ア          ナール
         ド、セルビア
         共和国
         48-58   ムハ
              モロッ
     クレディ・
         ンマド   5世大
              コ  ・
                        (1)                           (1)     (1)
     デュ・マ              1,088         79    377     337     77     2             12
         通り、カサブ
                      3,444                            205     37
              ディル
     ロック
         ランカ、モ
              ハム
         ロッコ
         1 　オ  ラ ッ
         ト・ウオス
              ポーラ
         キッチ広場、
     EFL エス・
                        (1)                           (1)     (1)
              ンド・     674        100     341     243    1,105      638              -
                       190                           135     22
     エー
         53605  、ヴロ
              ズロチ
         ツワフ、ポー
         ランド
         42/4  プシュ
     クレディ・          ウクラ
         キンスカ通
     アグリコ          イナ・
                        (1)                           (1)     (1)
                   1,222         100     360     170     24     3             -
         り、キエフ、
                      2,203                            103     49
     ル・ユーク          フリヴ
         01004  、ウク
     レーン          ニャ
         ライナ
         1 　オ  ラ ッ
     クレディ・
         ト・ウオス
     アグリコ          ポーラ
         キッチ広場、
                        (1)                           (1)     (1)
     ル・ポルス          ンド・      1       100     664     516     84     -             -
                      1,345                             1     1
         53605  、ヴラ
     カ・エス・          ズロチ
         ツワフ、ポー
     エー
         ランド
     クレディ・
         12 合衆国広
     アグリコ
         場  、  CS
     ル・コーポ
         70052  、 92547
                        (1)                           (1)     (1)
     レート・ア          ユーロ    7,852         97   19,053     19,053     47,148      25             498
                      5,591                           3,944     1,329
         モ ン ル ー
     ンド・イン
         ジュ、セデッ
     ベストメン
         クス
     ト・バンク
         91-93   パス
         トゥール大通
         り - イマー
                        (1)                           (1)     (1)
     アムンディ          ユーロ     505        68   4,231     4,231     3,219     3,639               -
                      3,657                            622     567
         ブル・コタン
         タ  ン  、
         75015  、パリ
                               1046/1574



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                             (単位：百万ユーロ相当
                   (単位：百万原通貨      )                   (単位：百万ユーロ相当額         )
                                 額 )
                 財務情報
                                           当行により
                                                終了事業年
                                       当行により                   当事業年
                     資本金以
                                           付与された         2020  年 12 月
                         所有割合
                              所有する有価証券の
                                                度の収益ま
                                       実施され未                   度におけ
                  資本金   外の株主
                                           保証および         31 日終了事
                          （％）
                                帳簿価額
                                                たは総収益
     会社名                                 返済の貸出                   る当行の
           住所    通貨   2020  年   持分
                                           その他のコ         業 年度の純
                          2020  年
                                                （ VAT 控除
                                       金および債                   受取配当
                  12 月 31 日  2020  年
                                           ミットメン           利益
                         12 月 31 日
                                                  (2)
                                        権                  金
                     12 月 31 日
                                                 後）
                              総額    正味額
                                            トの金額
         12 合衆国広
     クレディ・
     アグリコ
         場  、  CS
     ル・リーシ
         30002  、 92548
                        (1)                           (1)     (1)
              ユーロ     195        100     839     839    18,543     4,720              135
                       240                           247     109
     ング・アン
         モ ン ル ー
     ド・ファク
         ジュ、セデッ
     タリング
         クス
     クレディ・
         1 ヴィクト
     アグリコ     ル・バッシュ
     ル・コン
         通 り 、 CS
                        (1)                           (1)     (1)
              ユーロ     554        100    7,607     7,607    18,194     8,672               -
                      3,548                           1,077     376
     シ  ュ  ー
         7000191068    、
     マー・フィ
         マシー、セ
     ナンス
         デックス
         18 レピュブ
         リック通り、
                        (1)                           (1)     (1)
     LCL          ユーロ    2,038         95   11,847     9,507    34,528      251              -
                      3,467                           3,232     465
         69002  、リヨ
         ン
     クレディ・
         12 合衆国広
     アグリコ
         場、  92127  モ
                        (1)                           (1)
                                                        (1)
     ル・ホー          ユーロ     550        100     550     550      -     -             -
                       4                            4
                                                        -
         ンルージュ、
     ム・ローン
         セデックス
     SFH
         12 合衆国広
     フォンカリ
         場、  92127  モ
                        (1)                           (1)     (1)
              ユーロ     225        100     320     320      -    146              12
                       107                            30     12
     ス
         ンルージュ、
         セデックス
         1 ナポレオ
         ン 3世通り、
     コルシカ地
                        31                                12
         BP  308  、 ユーロ      99       100     99     99     -     4    88         -
     域銀行
         20193  アジャ
         クシオ
     2) 銀行業務を行う関連会社への投資（             10 ％から  50 ％を所有）
         アベニダ・
         デ・リベルタ
     バンコ・エ
         デ  195  、
     スピリト・          ユーロ     N.A.    N.A.     12    684     -     -     -   N.A.     N.A.     -
         1250  、リスボ
     サント
         ン、ポルトガ
         ル
     クレディ・     私書箱   364 、
              エジプ
     アグリコ     11835    、
                        (1)                                (1)
                                                   (1)
              ト・ポ    1,243         47    258     258     25     -             29
                      3,605                                 121
                                                  209
     ル・エジプ     ニューカイ
              ンド
     ト SAE    ロ、エジプト
         50 セバスト
     クレディ・
                        (1)                                (1)
                                                   (1)
              ユーロ    1,260         16    208     208      -     -             -
         ポル大通り、
                       203                                103
                                                  211
     ロジュモン
         75003  、パリ
     ケ  ス  ・
     ドゥ・ル
         35 ラ・ボエ
     フィナンス
                        (1)
                                                   (1)
              ユーロ     540        29    165     165      -     -         -    -
         スィ通り、
                       23
                                                   2
     モ  ン  ・
         75008  、パリ
     ドゥ・ラビ
     タ
     3) その他の子会社および関連会社への投資（               50 ％超を所有）
     クレディ・
         50-56   プロ
     アグリコ
         セシオン通
                        (1)                           (1)     (1)
              ユーロ    1,490         100   10,516     10,516     1,382      -            1,185
                      7,390                             1   1,325
     ル・アシュ
         り、  75015  、
     ランス
         パリ
     クレディ・
     アグリコ
     ル・キャピ
         100  モンパ
     タル・アン
         ルナス大通
                        (1)                           (1)     (1)
              ユーロ     688        100    1,146     1,146      -     -             20
                       402                            50     46
     ヴェスティ
         り、  75014  、
     スモン・
         パリ
     エ・フィナ
     ンス
                               1047/1574

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                             (単位：百万ユーロ相当
                   (単位：百万原通貨      )                   (単位：百万ユーロ相当額         )
                                 額 )
                 財務情報
                                           当行により
                                                終了事業年
                                       当行により                   当事業年
                     資本金以
                                           付与された         2020  年 12 月
                         所有割合
                              所有する有価証券の
                                                度の収益ま
                                       実施され未                   度におけ
                  資本金   外の株主
                                           保証および         31 日終了事
                          （％）
                                帳簿価額
                                                たは総収益
     会社名                                 返済の貸出                   る当行の
           住所    通貨   2020  年   持分
                                           その他のコ         業 年度の純
                          2020  年
                                                （ VAT 控除
                                       金および債                   受取配当
                  12 月 31 日  2020  年
                                           ミットメン           利益
                         12 月 31 日
                                                  (2)
                                        権                  金
                     12 月 31 日
                                                 後）
                              総額    正味額
                                            トの金額
     クレディ・
         12 合衆国広
     アグリコ
         場、  92545  モ
                        (1)                           (1)     (1)
              ユーロ     125        50     91     91    160      -             5
                       79                            38     7
     ル・イモビ
         ンルージュ、
     リエ
         セデックス
         12 合衆国広
     デルフィナ     場、  92127  モ
                        (1)                                (1)
                                                   (1)
              ユーロ     151        100     171     171      -     -             30
                       67                                 2
                                                   -
     ンス
         ンルージュ、
         セデックス
         12 合衆国広
     エバーグ
         場、  92127  モ
                        (1)                           (1)     (1)
     リーン・モ          ユーロ     475        100     475     475      6     1             -
                      (204)                             73    (7)
         ンルージュ、
     ンルージュ
         セデックス
         12 合衆国広
     IUB ホール   場、  92127  モ
                        (1)                           (1)     (1)
              ユーロ      37       100     112     2     -     -             -
                       12                            -   (47)
     ディング
         ンルージュ、
         セデックス
         1-3  ヴァル
                        (1)                           (1)     (1)
     CACEIS          ユーロ     941        70   1,771     1,771     9,352     3,652               -
         ベール広場、
                      1,438                            124     107
         75013  、パリ
     4) その他の投資（      50 ％未満を所有）
     預金・破綻
         65 ヴィクト
     処理保証基          ユーロ      -    2    -    313     313      -     -     -     -    -
         ワール通り、
     金
         75009  、パリ
     帳簿価額がクレディ・ア
     グリコル・エス・エーの
              ユーロ                  567     509      -     -     -     -   22
     資本金の   1％未満である投
     資
     子会社および関連会社合
                                                    -     -  1,948
     計                          68,884     63,220    135,151     21,959
     出資性貸付金および経過
              ユーロ                            -     -     -     -    -
     利息                            524     524
     帳簿価額                          69,408     63,744    135,151     21,959       -     -  1,948
    (1)  2019  年度の数値。
    (2)  地域銀行以外の子会社の収益である。
    子会社および株式投資の使用価値の決定

     株式投資は、使用価値の評価に基づき、減損テストの対象となった。使用価値は、当行グループの経営上
    作成された      3 年間（   2021  年度から     2023  年度）にわたる子会社および株式投資に、                      COVID   後に想定されるキャッ
    チアップ効果を組み込んだ標準化された年度末を織り込むため                                4 年目および      5 年目も推計に含めて導出された
    見積将来キャッシュ・フローを割り引いて決定されている。
     公衆衛生の状況の変化の結果、今後の財務予測の基礎となる経済的シナリオは調整されてきた。それにも
    かかわらず、当事業年度は、未だに非常に不確実なパンデミックの進展に成長が依存しているため、依然と
    して特に困難である。
     かかるシナリオは、          GDP  の大幅な低下をもたらした              2020  年度の公衆衛生上の危機により深刻な影響を受けた
    経済に基づいている。約             9 ヶ月間にわたり、事業は、事実上、経済の全部門が停止した期間と、それに代って
    制約が緩和された部分的な回復の段階により特徴づけられた。かかるシナリオでは、                                            2021  年度も感染症の流
    行が続き、上半期においては制約および短期間の外出制限と制限解除が交互に生じる状況が長引くが、（感
    染症流行の流れがうまく制御され、移動および生産の厳しい制限が減り、全般的に生産設備が十分に維持さ
                               1048/1574


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    れることにより）         2020  年度ほど極端なものではなく、経済への損害も少ないと想定している。かかるシナリ
    オは、   2021  年度の段階的な中程度の回復が（ⅰ）ワクチン接種キャンペーンを通じたウイルス拡散の制御に
    連 動していること、（          ⅱ ）しかし、より慎重なままでいると考えられる代理人の行動（慎重な貯蓄、投資の
    先送り）およびこの危機の余波（失業率の上昇、倒産の増加）によって、限定的であることを想定してい
    る。このような背景から、              2021  年度の成長予測は中程度に力強く、インフレは非常に低い水準であると予想
    される。
     各国は、生産設備および労働市場への損害を限定的なものとするため、経済を支援する政策を延長し、投
    資を刺激し家計消費を支援するための景気刺激策を立ち上げると考えられる。一部の部門は、しかしなが
    ら、引き続き脆弱であり、一定の制限を受けると考えられる（自動車、商業、観光、ホテル、レストラン、
    文化等）。
     金融の安定性を維持しつつ成長およびインフレを刺激するため、中央銀行は、長期間にわたり低金利を維
    持し、短期のユーロ金利についてはマイナスにさえなるような金融緩和政策を維持する見込みである。欧州
    においては、資産購入プログラムが分裂の回避（スプレッド拡大の制限）を可能にする。このような状況下
    において、金利上昇の見通しはこれまで予測されていたより長引く見込みであり、このことは、これらの変
    化に対する感応度がより顕著であるイタリアの国際リテール・バンキングの事業部門における子会社および
    株式投資の使用価値により重大な影響を与えている。
     2020  年 12 月 31 日現在におけるリスク加重資産に対する持続成長率、割引率および                                   CET1  資本配分率の事業部
    門別の分布は下表のとおりである                 。
    2020  年

    （クレディ・アグリコル・エス・エーの事業部門）                          持続成長率            割引率          資本配分率
    フランス国内リテール・バンキング－                 LCL            2.0  ％         7.6  ％          8.85  ％
    国際リテール・バンキング－イタリア                              2.0  ％         8.8  ％          8.99  ％
    国際リテール・バンキング－ポーランド                              3.0  ％         8.9  ％          9.13  ％
    国際リテール・バンキング－その他                              5.0  ％         17.0  ％          9.50  ％
    専門金融サービス                              2.0  ％     7.6  ％から   9.3  ％     8.84  ％から   9.13  ％
                                                    8.89  ％から   9.13  ％
    資産収集                              2.0  ％     7.6  ％から   8.5  ％   ソルベンシー・マージ
                                                    ンの  80 ％（保険）
    大口顧客                              2.0  ％      8 ％から   9.4  ％     8.88  ％から   8.93  ％
     欧州中央銀行（        ECB  ）が第    1 の柱および第       2 の柱に基づく健全性規制要件の引上げを                     2016  年から実施したた

    め、クレディ・アグリコル・エス・エーは一部の事業体について、リスク加重資産に対する株式投資および
    子会社の     CET1  資本配分率を徐々に引き上げた。前年度には、カウンターシクリカル・バッファーを含む、か
    かる配分率は、すべての子会社および株式投資についてリスク加重資産の                                      9.50  ％から   9.75  ％の範囲であり、
    この割合には、様々な適用可能なカウンターシクリカル・バッファー、とりわけフランスにおいて金融安定
    高等評議会（       HCSF  ）が設定したものが追加される必要がある。
     公衆衛生上の危機を受け、金融安定高等評議会は、                          2020  年 6 月 18 日付の決定において、特定のカウンターシ
    クリカル・バッファーの廃止を発表した。欧州中央銀行もまた、                                 CRDⅤ   の第  104a  条の早期適用を発表した。こ
    れにより、第       2 の柱の要件（       P2R  ）を  CET1  資本の   56.25   ％でカバーすることが認められ、そのためクレディ・ア
    グリコル・エス・エーの             CET1  要件は   P2R  と P2G  の両方で     66 ベーシス・ポイント減少した。イタリアにおいては
    P2R  が高いため、かかる引き上げはイタリアの国際リテール・バンキングにおける株式投資および子会社では
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    77 ベーシス・ポイントとなっている。外国の監督当局により課された特定のカウンターシクリカル・バッ
    ファーもまたゼロに引き下げられた。
     前年度と比較し、これらすべての措置は、対象となる株式投資および子会社に応じて                                            CET1  資本の配分を       77
    ベーシス・ポイントから             115  ベーシス・ポイント減少させた。
     評価パラメータ、とりわけ割引率は、                   2020  年 12 月 31 日現在で更新された。
     2020  年 12 月 31 日現在の持続成長率は、            2019  年 12 月 31 日現在から変化がないままであった。
    6.1  　株式投資の見積価額

                                      2020  年 12 月 31 日      2019  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
                                     帳簿価額      見積価額      帳簿価額      見積価額
    子会社および関連会社に対する投資
    非上場有価証券                                  62,313      80,957      62,217      79,401
    上場有価証券                                  4,867      13,178       4,867     12,188
    出資性貸付金                                   515      515      508      508
    経過利息                                    -      -      -      -
    減損                                  (4,974)         -   (4,258)         -
    正味帳簿価額                                  62,721      94,650      63,334      92,097
    株式投資およびその他の長期株式投資
    株式投資
    非上場有価証券                                  1,390      1,076      1,426      1,068
    上場有価証券                                    -      -      -      -
    出資性貸付金                                    9      9      9      9
    経過利息                                    -      -      -      -
    減損                                   (690)        -    (688)        -
    株式投資の小計                                   709     1,085       747     1,077
    その他の長期株式投資
    非上場有価証券                                   314      316      203      205
    上場有価証券                                    -      -      -      -
    出資性貸付金                                    -      -      -      -
    経過利息                                    -      -      -      -
    減損                                    -      -      -      -
    その他の長期株式投資の小計                                   314      316      203      205
    正味帳簿価額                                  1,023      1,401       950     1,282
    株式投資合計                                  63,744      96,051      64,284      93,379
                                       2020  年 12 月 31 日      2019  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
                                     帳簿価額      見積価額      帳簿価額      見積価額
    総額合計
    非上場有価証券                                   64,017            63,846
    上場有価証券                                   4,867            4,867
    合計                                   68,884            68,713
     見積価額     は、有価証券の使用価値に基づいて算定されており、使用価値は必ずしも市場価額ではない。

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    注記  7 　固定資産の変動
    7.1  　金融投資

                        2020  年    増加        減少       その他の変動         2020  年

                                                (1)
                        1 月 1 日    ( 取得  )   ( 処分および償還       )           12 月 31 日
    （百万ユーロ）
    子会社および関連会社に対する投資
    総額                    67,084       111           (53)        38     67,180
    出資性貸付金                      508      19          (12)         -      515
    経過利息                       -      -           -        -       -
    減損                    (4,258)       (773)            57        -    (4,974)
    正味帳簿価額                    63,334       (643)            (8)        38     62,721
    株式投資およびその他の長期株式投資
    株式投資
    総額                     1,426        2           -       (38)      1,390
    出資性貸付金                       9      -           -        -       9
    経過利息                       -      -           -        -       -
    減損                     (688)       (2)           -        -     (690)
    株式投資の小計                      747       -           -       (38)       709
    その他の長期株式投資
    総額                      203      111            -        -      314
    出資性貸付金                       -      -           -        -       -
    経過利息                       -      -           -        -       -
    減損                       -      -           -        -       -
    その他の長期株式投資の小計                      203      111            -        -      314
    正味帳簿価額                      950      111            -       (38)      1,023
    合計                    64,284       (532)            (8)        -    63,744
    (1)  「その他の変動」は、外貨建てで会計処理される固定資産の価値への外国為替レートの変動による影響を含む。
    7.2  　有形固定資産および無形資産

                                      減少

                        2020  年     増加                        2020  年
                                                   (1)
                                     ( 処分および
                                             その他の変動
                        1 月 1 日    ( 取得  )                      12 月 31 日
    （百万ユーロ）                                  償還  )
    有形固定資産
    総額                      157       -         (21)         -      136
    減価償却費、償却費および減損                      (45)       -          21         -      (24)
    有形固定資産に係る技術的合併差損                       -      -          -        -       -
    総額                       -      -          -        -       -
    減価償却費、償却費および減損                       -      -          -        -       -
    正味帳簿価額                      112       -          -        -      112
    無形資産
    総額                      105       9         (10)         -      104
    減価償却費、償却費および減損                      (88)      (7)          10         -      (85)
    無形資産に係る技術的合併差損                       -      -          -        -       -
    総額                       -      -          -        -       -
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    減価償却費、償却費および減損                       -      -          -        -       -
    正味帳簿価額                      17      2          -        -      19
    合計                      129       2          -        -      131
    (1)  「その他の変動」は、外貨建てで会計処理される固定資産の価値への外国為替レートの変動による影響を含む。
    注記  8 　自己株式

                            2020  年 12 月 31 日                 2019  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
              売買目的有価証券           投資有価証券          固定資産         合計         合計
    株式数              1,090,000              -        -    1,090,000          435,000
    帳簿価額                 11           -        -        11          6
    市場価額                 11           -        -        11          6
     株式  1 株当たりの額面金額：           3.00  ユーロ

    注記  9 　未収収益、前払金およびその他の資産

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日      2019  年 12 月 31 日

           (1)
    その他の資産
    買建金融オプション                                           12            15
    棚卸資産およびその他                                           -            -
           (2)
                                              5,613            5,562
    その他の債権
    持続可能な開発       (LDD)   貯蓄口座証券の集合的管理                                  -            -
    決済勘定                                           3            4
    正味帳簿価額                                         5,628            5,581
    未払費用および繰延収益
    未達項目                                         5,296            5,059
    調整勘定および仮勘定                                         2,204            2,495
    金融商品に係る未実現損失および繰延損失                                           -            -
    前払費用                                         1,834            2,193
    先渡金融商品に係るコミットメントの未収収益                                         2,047            2,285
    その他の未収収益                                           92           107
    繰延費用                                          360            389
    その他の未払費用および繰延収益                                           3            -
    正味帳簿価額                                         11,836            12,528
    合計                                         17,464            18,109
    (1)  経過利息を含む金額である。
    (2)  うち、   63.94   百万ユーロは      保証預託    金の形をとる単一破綻処理基金への拠出金に関するものである。破綻処理基金は
      いつでも無条件に、保証預託金を利用して資金を提供することができる。
    注記  10 　資産から控除された減損損失累計額

                        2020  年                             2020  年

                                   戻入および             その他の
                        1 月 1 日    減損額             増価           12 月 31 日
                                     取崩額             変動
    （百万ユーロ）                   現在残高                               現在残高
    銀行間および類似項目                       2      1      (1)       -      -      2
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    顧客に対する貸出金および債権                       1      -      -      -      -      1
    有価証券取引                       2      70      (71)       -      -      1
    固定資産                     4,947       775      (58)       -      -    5,664
    その他の資産                      168       -      (2)       -      (3)      163
    合計                     5,120       846      (132)        -      (3)     5,831
    注記  11 　金融機関に対する債務－残存期間別の分析

                                                        2019  年

                                 2020  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                         3 ヶ月超     1 年超
                    3 ヶ月以内                5 年超    元本合計     経過利息      合計     合計
    （百万ユーロ）                     1 年以内     5 年以内
    金融機関
    預金および借入金：
     要求払                7,140       -     -     -   7,140       2   7,142     5,972
     定期               36,673      2,836    142,385      28,596     210,490       524   211,014     85,804
    受入担保有価証券                   -     -     -     -     -     -     -     -
    買戻し条件付売却有価証券                  20      -     -     -     20      -     20    777
    帳簿価額                43,833      2,836    142,385      28,596     217,650       526   218,176     92,553
    クレディ・アグリコル内部取引
    当座勘定                40,241        -     -     -  40,241        -  40,241     18,972
    定期預金および借入金                 2,453     2,943     8,533     4,941     18,870       400    19,270     21,213
    買戻し条件付売却有価証券                 4,920      193      -     -   5,113       -   5,113     1,068
    帳簿価額                47,614      3,136     8,533     4,941     64,224       400    64,624     41,253
    合計                91,447      5,972    150,918      33,537     281,874       926   282,800     133,806
    注記  12 　顧客に対する債務

    12.1  　顧客に対する債務－残存期間別の分析

                                                        2019  年

                                 2020  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                         3 ヶ月超     1 年超
                    3 ヶ月以内                5 年超    元本合計     経過利息      合計     合計
                              5 年以内
    （百万ユーロ）                     1 年以内
    当座勘定－貸方                  555      -     -     -    555      -    555     842
    特別貯蓄預金：                188,449      24,440      5,601     1,544    220,034        -  220,034     253,756
     要求払               114,154        -     -     -  114,154        -  114,154     150,540
     定期               74,295     24,440      5,601     1,544    105,880        -  105,880     103,216
    顧客に対するその他の債務：                  634    2,216     1,825      197    4,872      242    5,114     6,258
     要求払                 291      -     -     -    291      -    291     518
     定期                 343    2,216     1,825      197    4,581      242    4,823     5,740
    受入担保有価証券                  148      -     -     -    148      -    148     176
    帳簿価額                189,786      26,656      7,426     1,741    225,609       242   225,851     261,032
    12.2  　顧客に対する債務－地域別の分析

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    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    フランス（海外の領地を含む。）                                        222,846           257,409
    その他の    EU 諸国                                    2,763           3,143
    その他の欧州諸国                                           -           -
    北米                                           -           -
    中南米                                           -           -
    アフリカおよび中東                                           -           -
    アジアおよびオセアニア（日本を除く。）                                           -           -
    日本                                           -           -
    未分類および国際機関                                           -           -
    元本合計                                        225,609           260,552
    経過利息                                          242           480
    帳簿価額                                        225,851           261,032
    12.3  　顧客に対する債務－顧客タイプ別の分析

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    個人顧客                                        181,376           216,803
    農家                                         15,007           15,352
    その他の中小企業                                         16,770           15,337
    金融機関                                         3,013           3,567
    企業                                         3,076           2,980
    地方自治体                                          801          1,524
    その他の顧客                                         5,566           4,989
    元本合計                                        225,609           260,552
    経過利息                                          242           480
    帳簿価額                                        225,851           261,032
    注記  13 　債務証券

    13.1  　債務証券－残存期間別の分析

                                                        2019  年

                                2020  年 12 月 31 日
                                                       12 月 31 日
                   3 ヶ月    3 ヶ月超     1 年超          元本     経過
                                  5 年超               合計      合計
    （百万ユーロ）              以内    1 年以内     5 年以内           合計     利息
    利付証券                 -     -     -     -     -     -     -      -
    短期金融証券                657     300    5,546     1,458     7,961      159    8,120      8,294
            (1)
                   2,174      939      -     30    3,143       1   3,144      23,498
    譲渡性債務証券
    債券                715    5,602     39,303     22,149     67,769       629    68,398      68,416
    その他の債務証券                 -     -   11,587     12,491     24,078       125    24,203      18,738
    帳簿価額               3,546     6,841     56,436     36,128     102,951       914   103,865      118,946
    (1)  このうち、     618  百万ユーロは海外で発行されている。
    13.2  　債券（発行通貨別）

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                                                       2019  年

                                 2020  年 12 月 31 日
                                                      12 月 31 日
                              残存期間
                                               残高        残高
                               1 年超
                      1 年以内                5 年超
    （百万ユーロ）                          5 年以内
    ユーロ                    4,944        35,053        21,473        61,470        56,663
    固定金利                    2,009        32,334        18,526        52,869        47,015
    変動金利                    2,935        2,719        2,947        8,601        9,648
    その他の    EU 諸国の通貨                214        215         -       429        657
    固定金利                     214        215         -       429        645
    変動金利                      -        -        -        -        12
    米ドル                     511       1,151          81       1,743        4,913
    固定金利                     359       1,151          81       1,591        4,109
    変動金利                     152         -        -       152        804
    日本円                     279       1,170         173       1,622        2,766
    固定金利                     279       1,170         173       1,622        2,766
    変動金利                      -        -        -        -        -
    その他の通貨                     369       1,714         422       2,505        2,610
    固定金利                     369       1,480         422       2,271        2,376
    変動金利                      -       234         -       234        234
    元本合計                    6,317        39,303        22,149        67,769        67,609
    固定金利                    3,230        36,350        19,202        58,782        56,911
    変動金利                    3,087        2,953        2,947        8,987        10,698
    経過利息                      -        -        -       629        807
    帳簿価額                    6,317        39,303        22,149        68,398        68,416
    注記  14 　未払費用、繰延収益およびその他の負債

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

           (1)
    その他の負債
    相手方との取引        ( 売買目的有価証券        )
                                                -           -
    株式貸借取引に関連する負債                                           -           -
    売建金融オプション                                           -           -
    決済・取引勘定                                           -           -
    その他の債務                                         12,711           11,670
    有価証券に対する未払金                                           47           59
    帳簿価額                                         12,758           11,729
    未払費用および繰延収益
    未達項目                                         5,975           6,548
    調整勘定および仮勘定                                         3,001           3,038
    金融商品に係る未実現利益および繰延利益                                           -           -
    前受収益                                         2,335           2,159
    先渡金融商品に係るコミットメントの未払費用                                         1,318           1,707
    その他の未払費用                                          514           532
    その他の未払費用および繰延収益                                           16           77
                               1055/1574


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    帳簿価額                                         13,159           14,061
    合計                                         25,917           25,790
    (1)  経過利息を含む金額である。
    注記  15 　引当金

                        2020  年                             2020  年

                                           未使用
                                                 その他
                        1 月 1 日                            12 月 31 日
                              繰入額      取崩額
                                                 の変動
                                           戻入額
    （百万ユーロ）                   現在残高                               現在残高
    従業員退職給付および類似給付に対す
                           328       7      -      -     (16)      319
    る引当金
    その他の雇用関連へのコミットメント
                            6      -      -      (2)       -      4
    に対する引当金
    融資コミットメントの実行リスクに対
                           22       5      -      (5)       -      22
    する引当金
                (1)
                           221       13     (190)        -      -      44
    税金訴訟に対する引当金
    その他の訴訟に対する引当金                       36       -      -      (4)       -      32
    カントリー・リスクに対する引当金                       -      -      -      -      -      -
                 (2)
                           17      17       -     (16)       -      18
    信用リスクに対する引当金
    リストラクチャリングに対する引当金                       -      -      -      -      -      -
          (3)
                           411       9      -     (12)       -     408
    納税引当金
                (4)
                            -      -      -      -      -      -
    株式投資に対する引当金
    業務リスクに対する引当金                       -      4      (4)       -      -      -
    住宅購入貯蓄制度の不均衡リスクに対
                           266       64       -      -      -     330
    する引当金
            (5)
                           79      83      (8)      (89)       -      65
    その他の引当金
    帳簿価額                     1,386       202      (202)      (128)       (16)     1,242
    (1)  既に通知された税額更正に関する引当金。
    (2)  かかる引当金は、主に          CRR  ／ CRD  Ⅳ のモデルから算出される見積りに基づき集合的に引当られている。
    (3)  主に、連結納税制度による子会社の税金負債からなる。
    (4)  共同支配企業、       EIG  、資本性金融商品の不動産リスクを含む。
    (5)  経済的利益集団への投資リスクに対する引当金を含む。
    クレディ・アグリコル・エス・エーの税務調査

     クレディ・アグリコル・エス・エーは、                     2014  事業年度および        2015  事業年度の税務調査終了後、               2018  年 12 月
    末に受領した是正案の一部として更正の対象となった。クレディ・アグリコル・エス・エーは、本件にかか
    る支払および関連する引当金の戻入れを行った。
    CIE  （小切手画像処理）事件

      2008  年 3 月、  LCL  およびクレディ・アグリコル・エス・エーならびにその他                              10 行の銀行は、フランス競争評
    議会（   Conseil     de  la  concurrence      。現在の競争監視機関（             Autorité     de  la  concurrence      ））の代表者から、
    苦情申立書を受理した。
      これらの銀行は、小切手画像処理システムへの移行以降、すなわち                                  2002  年から   2007  年にかけて、共謀して
    小切手の現金化に交換手数料を課したとして訴えられている。競争監視機関は、かかる手数料は、欧州共同
    体条約第     81 条第  1 項およびフランス商法第             L.420-1    条の定義における半競争的価格協定を構成し、経済に損害
    を与えたとしている。
                               1056/1574

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      これらの銀行は、答弁書において手数料の反競争性について反論し、手続の正当性を争った。
      競争監視機関は、         2010  年 9 月 20 日付の決定により、小切手画像処理手数料（                       CEIC  ）はその目的自体が反競
    争的であり、送金銀行が負担する費用を作為的に増加させ、結果的に銀行サービスの価格に悪影響を与えた
    と結論付けた。関連サービスの手数料の                     1 つである誤決済取引取消手数料（                 AOCT  ）について、競争監視機関
    は、これらの銀行に対し、かかる決定の通知から                         6 ヶ月以内に当該金額を改定するよう求めた。
      訴えられた銀行は、合計             384.92   百万ユーロの制裁金を課された。
      LCL  およびクレディ・アグリコルは、それぞれ、                        CEIC  について     20.7  百万ユーロおよび          82.1  百万ユーロ、
    AOCT  について     0.2  百万ユーロおよび         0.8  百万ユーロの支払を命じられた。
      これらの銀行はすべて、この決定に対してパリ控訴裁判所に控訴した。同裁判所は、                                            2012  年 2 月 23 日付の
    判決により、競争監視機関は競争制限の存在を証明しておらず、かかる協定が競争抑止目的を有することを
    立証していないとして、原判決を覆した。
      競争監視機関は、         2012  年 3 月 23 日、最高裁判所に上告した。
      2015  年 4 月 14 日、フランス最高裁判所（              Cour   de  cassation     ）は、パリ控訴裁判所が             UFC  －ク・ショワジー
    ル（  Que  Choisir    ）および     ADUMPE   の主張を検討することなく両者の訴訟参加は目的を欠くと判断したことを唯
    一の理由に、       2012  年 2 月 23 日付のパリ控訴裁判所の判決を却下し、裁判所の構成を変更してパリ控訴裁判所に
    差し戻した。
      最高裁判所は、訴訟の本案については判決を下さず、クレディ・アグリコルはパリ控訴裁判所に控訴し
    た。
      パリ控訴裁判所は         2017  年 12 月 21 日に判決を下した。パリ控訴裁判所は                    2010  年 9 月 20 日付の競争監視機関の
    決定を承認したが、クレディ・アグリコルへの制裁金を                              82,940,000      ユーロから      76,560,000      ユーロに減額し
    た。  LCL  への制裁金は変わらず           20,930,000      ユーロである。
      この訴訟手続の当事者である他の銀行と同様に、                         LCL  およびクレディ・アグリコルは最高裁判所に上告し
    た。
      2020  年 1 月 29 日、フランス最高裁判所（              Cour   de  cassation     ）は、パリ控訴裁判所が目的毎の競争制限が存
    在することを証明していないとして、                    2017  年 12 月 21 日付のパリ控訴裁判所の判決を却下し、裁判所の構成を
    変更して同裁判所に差し戻した。
    Euribor    ／ Libor   およびその他の指数

     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・                                           CIB  は、多くの銀行間
    金利に寄与する者として、複数の当局より情報提供の要請を受けている。これは、                                           ( ⅰ ) 多くの通貨における
    Libor   （ロンドン銀行間取引金利）、                Euribor    （欧州銀行間取引金利）およびその他特定の市場指数の計算、
    ならびに     ( ⅱ ) これらの金利および指標に関連する取引についての調査の一環である。これらの要請は、                                              2005
    年度から     2012  年度までの複数の期間にわたっている。
     当局に対する協力の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・
    アグリコル・       CIB  は、様々な当局、特に米国の当局－                  DOJ  （司法省）および         CFTC  （商品先物取引委員会）－に
    要請された情報を収集するための調査を行い、議論を行っている。これらの議論の結果または結論に達する
    時期を予測することは現時点では不可能である。
     さらに、クレディ・アグリコル・                 CIB  は現在、     Libor   と Euribor    の両方について、フロリダ州検事総長による
    調査を受けている。
     調査および和解手続の不調を経て、欧州委員会は                         2014  年 5 月 21 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよ
    びクレディ・アグリコル・              CIB  に対し、     Euribor    に関するデリバティブの競争を阻止、制限または歪曲する目
    的および／もしくは効果を有する合意または協調行動について、異議申立書を送達した。
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     2016  年 12 月 7 日付の決定において、欧州委員会は、ユーロ建て金利デリバティブのカルテルに参加したとし
    て、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                     CIB  に合わせて      114,654,000      ユーロの
    制 裁金を課した。クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                          CIB  は、この決定に異議
    を申し立て、欧州司法裁判所に対して判決の破棄を求めている。
     また、スイスの競争当局             COMCO   は、クレディ・アグリコル・エス・エーならびに複数のスイスの銀行および
    国際銀行に関して、          Euribor    を含む金利デリバティブ市場の調査を行った。かかる調査は、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーが有罪を認めることなく                      4,465,701     スイス・フランの制裁金および                187,012    スイス・フラン
    の手続費用を支払うことに合意した和解後に終了した。
     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                  CIB  が 2012  年および     2013  年以降、他の金
    融機関とともに、         1 件は両社が被告として（             Euribor    に関する「サリバン」事件）、もう                  1 件はクレディ・アグ
    リコル・エス・エーのみが被告として（                     Libor   に関する「リーバーマン」事件）指名された、米国における                               2
    件の集団訴訟に関して、「リーバーマン」集団訴訟は、有効性を検証する予備的な段階であり、米国ニュー
    ヨーク州連邦地方裁判所において、いまだ手続進行は保留されている。「サリバン」集団訴訟については、
    クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                  CIB  は、原告の主張の却下を求める申立て
    を行った。米国ニューヨーク州連邦地方裁判所は、一審において、クレディ・アグリコル・エス・エーおよ
    びクレディ・アグリコル・              CIB  による却下の申立てを支持した。                 2019  年 6 月 14 日、原告は本決定に対し控訴し
    た。
     また  2016  年 7 月 1 日以降、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                       CIB  は、他行と
    共に、    SIBOR   （シンガポール銀行間取引金利）指数および                        SOR  （シンガポール・スワップ・オファー・レー
    ト）指数に関して、米国における新たな集団訴訟（「フロントポイント」事件）の当事者となっている。ク
    レディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                 CIB  による最初の却下の申立てを認めた後、
    ニューヨーク州連邦地方裁判所は原告からの新たな要請について判断を下し、クレディ・アグリコル・エ
    ス・エーが当該指数に寄与していなかったことを理由に、同行をフロントポイント事件の対象から除外し
    た。
     これらの集団訴訟は民事訴訟であり、原告団は、                         Euribor    、 Libor   、 Sibor   および   SOR  の設定方法によって被
    害を受けたと主張しており、不当に支払わされたと主張する金額の返還、損害賠償、ならびに支払った費用
    および手数料の払戻しを求めている。
    SSA  債

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                   CIB  は、米ドル建て        SSA  債（国際機関
    債、サブソブリンおよび政府機関債）の流通市場における売買に関与した複数の銀行の活動についての調査
    に関連して、複数の規制当局から情報提供の要請を受けた。クレディ・アグリコル・                                           CIB  は、これらの規制当
    局への協力を通じて、要請された情報を収集するための内部調査を実施した。                                        2018  年 12 月 20 日、欧州委員会
    は、米ドル建て        SSA  債の流通市場における売買における欧州競争法違反の疑いに関する調査に含まれた、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                CIB  を含む複数の銀行に対して、異議告知書を
    送付した。クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                        CIB  は、かかる異議について認
    識し、   2019  年 3 月 29 日に回答を送付し、          2019  年 7 月 10 日および     11 日に口頭審理を受けた。
      2018  年 7 月 11 日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・                                     CIB  は、他の銀行と共
    にカナダのオンタリオ州最高裁判所に提起された集団訴訟について通知を受けた。また、カナダ連邦裁判所
    に新たな集団訴訟が提起された。オンタリオ州最高裁判所に提起された訴訟は、                                          2020  年 2 月 19 日に却下され
    た。
      これらの調査、訴訟または集団訴訟の結果および終了時期を予測することは、現時点では不可能である。
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    インターコンチネンタル・エクスチェンジ・インク（                           ICE  ）

      2019  年 1 月 15 日、ニューヨークの連邦裁判所（米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所）において、
    インターコンチネンタル・エクスチェンジ・インク（                           ICE  ）ならびにクレディ・アグリコル・エス・エー、ク
    レディ・アグリコル・            CIB  およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズ－                          USA  を含む多数の銀行に対する
    集団訴訟が提起された（「パットナム銀行」事件）。当該訴訟は、米ドル                                      ICE  Libor   に連動する金融商品に投
    資したと主張する原告によって提起された。原告は、これらの銀行が、                                      2014  年 2 月以降共謀して米ドル            ICE
    Libor   を人為的に低く操作して不正な利益を得たと訴えている。
      2019  年 1 月 31 日、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、クレディ・アグリコル・エス・
    エー、クレディ・アグリコル・                CIB  およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズ－                          USA  を含む多数の銀行
    に対する類似の訴訟が提起された（「リボニア」事件）。                              2019  年 2 月 1 日、これら      2 件の集団訴訟は公判前手続
    のために併合された。
      2019  年 3 月 4 日、同裁判所において、同じ銀行に対する                      3 件目の集団訴訟が提起され（「ハワイ板金工退職
    基金」事件）、        2019  年 4 月 26 日に先の     2 件の訴訟に併合された。             2019  年 7 月 1 日、原告は併合集団訴訟の訴状を
    提出した。
      2019  年 8 月 30 日、被告はかかる併合訴状の却下を申し立てた。
     2020  年 3 月 26 日、裁判所は被告の却下の申立てを認めた。                       2020  年 4 月 24 日、これに対して原告は不服を申し
    立てた。
     2020  年 11 月 30 日、不服申立ての説明の中で、原告の弁護士は、すべての原告が本件の取り下げを希望して
    いることを被告に通知し、              2020  年 12 月 1 日、原告の弁護士は被告が異議を申し立てた不服申立ての停止の申請
    を提出した。       2020  年 12 月 7 日、裁判所はかかる申請を却下し、                   2020  年 12 月 15 日、原告は応答理由書を提出し
    た。
     2020  年 12 月 28 日、  DYJ  ホールディングス・インクは、現在の原告に代わって第三者として裁判に参加する許
    可を求める申立てを行った。               2021  年 1 月 7 日、被告は      DYJ  ホールディングスの申立てに反対する説明書を提出
    し、また、かかる控訴の却下を申し立てた。
    注記  16 　住宅購入貯蓄

    住宅購入貯蓄勘定および住宅購入貯蓄制度における貯蓄期間中の顧客資産

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度
    4 年未満                                         5,725           5,728
    4 年から   10 年                                    48,700           44,635
    10 年超                                        44,322           45,108
    住宅購入貯蓄制度合計                                         98,747           95,471
    住宅購入貯蓄勘定合計                                         11,293           10,635
    住宅購入貯蓄契約に基づく預金合計                                        110,040           106,106
    住宅購入貯蓄勘定および住宅購入貯蓄制度に対する引当金

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    住宅購入貯蓄制度
    4 年未満                                           -           -
    4 年から   10 年                                       -           -
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    10 年超                                         331           266
    住宅購入貯蓄制度合計                                          331           266
    住宅購入貯蓄勘定合計                                           -           -
    住宅購入貯蓄契約に対する引当金合計                                          331           266
    （百万ユーロ）                    2020  年 1 月 1 日      繰入額         戻入額       2020  年 12 月 31 日

    住宅購入貯蓄制度                          266          65          -        331
    住宅購入貯蓄勘定                           -          -         -          -
    住宅購入貯蓄契約に対する引当金合計                          266          65          -        331
    注記  17 　雇用関連へのコミットメント－退職後給付、確定給付制度

    数理計算上の債務の変動

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    前年度   12 月 31 日現在の数理計算上の債務                                    328           327
    当期中の勤務費用                                           11           14
    金融費用                                           2           4
    従業員の拠出                                           -           -
    給付制度の変更、撤廃および清算                                           2          (31)
    範囲の変更                                           6           3
    退職慰労金                                           -           -
    給付支払額（強制）                                          (36)            (9)
    数理計算上の（利益）／損失                                           5           20
                       (1)
                                               318           328
    当年度   12 月 31 日現在の数理計算上の債務
    (1)  数理計算上の債務は、長期勤務報奨へのコミットメントを除く。
    損益計算書に認識された費用の内訳

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    勤務費用                                           11           14
    金融費用                                           2           3
    資産に係る期待収益                                           -           -
    過去勤務費用                                           -           -
    数理計算上の（利益）／損失純額                                           5           17
    制度の撤廃および清算による（利益）／損失                                           -          (31)
    資産制限の変更による（利益）／損失                                           -           -
    損益計算書に認識された費用純額                                           18            3
    制度資産の公正価値の変動

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    前年度   12 月 31 日現在の資産／補填の権利の公正価値                                    303           305
    資産に係る期待収益                                           -           -
                  (1)
                                                2           3
    数理計算上の利益／（損失）
    雇用主の拠出                                           7           -
    従業員の拠出                                           -           -
    給付制度の変更、撤廃および清算                                           -           -
                               1060/1574


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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    範囲の変更                                           6           4
    退職慰労金                                           -           -
    給付制度に基づき支払われる給付金額                                          (36)            (9)
    当年度   12 月 31 日現在の資産／補填の権利の公正価値                                    282           303
    (1)  補填の権利に関する利息。
    正味ポジション

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日
    当年度   12 月 31 日現在の数理計算上の債務                                    (318)           (328)
    資産制限による影響                                           -           -
    期末現在の資産の公正価値                                          283           303
    当年度   12 月 31 日現在の（負債）／資産の正味ポジション                                    (35)           (25)
    注記  18 　一般銀行業務リスク引当金（                FRBG  ）

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    一般銀行業務リスク引当金                                         1,239           1,194
    帳簿価額                                         1,239           1,194
    注記  19 　劣後債務－残存期間別分析

                                                         2019  年

                                  2020  年 12 月 31 日
                                                         12 月 31 日
                   3 ヶ月   3 ヶ月超     1 年超
                                  5 年超    元本合計     経過利息      合計       合計
    （百万ユーロ）               以内    1 年以内    5 年以内
    期限付劣後債務                 -   736    5,969     12,070      18,775      193    18,968       17,826
    ユーロ                 -   736    4,002      8,285     13,023      123    13,146       12,950
    その他の    EU 諸国の通貨            -    -    417       -     417     1     418       443
    スイス・フラン                 -    -    111       -     111     -     111       111
    米ドル                 -    -   1,220      2,033      3,253      50    3,303       2,495
    日本円                 -    -    219      998     1,217      5    1,222       1,226
    その他の通貨                 -    -     -     754      754     14     768       601
    利益参加型有価証券・ローン                 -    -     -      -      -    -      -       -
    その他の期限付劣後ローン                 -    -     -      -      -    -      -       -
    期限の定めのない劣後
                      -    -     -    6,006      6,006      29    6,035       5,896
       (1)
    債務
    ユーロ                 -    -     -    1,933      1,933      4    1,937       1,255
    その他の    EU 諸国の通貨            -    -     -     553      553     1     554       724
    スイス・フラン                 -    -     -      -      -    -      -       -
    米ドル                 -    -     -    3,520      3,520      24    3,544       3,917
    日本円                 -    -     -      -      -    -      -       -
    その他の通貨                 -    -     -      -      -    -      -       -
    地区金庫の自己資金投資                  -    -     -      -      -    -      -       -
    相互保証預託金                 -    -     -      -      -    -      -       -
    帳簿価額                 -   736    5,969     18,076      24,781      222    25,003       23,722
    (1)  期限の定めのない劣後債務の残存期間は                  5 年超に含まれている。
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    注記  20 　株主持分の変動（利益処分前）

    株主  持分の変動

                                      株主持分

                                   資本剰余

                                   金、その           法定引当
                                        為替差額金
                                   他の準備           金および          株主持分合
                    資本金    法定準備金      積立金         および再評            純利益
                                   金および           投資助成            計
                                         価差額金
                                   利益剰余             金
    （百万ユーロ）                                金
    2018  年 12 月 31 日現在の残高          8,599       854    341   37,610         -     15   2,740     50,159
    2018  年度に関して支払われた配
    当金                   -      -    -  (1,976)         -     -     -   (1,976)
    資本金の変動                  55       -    -     -      -     -     -     55
    資本剰余金および準備金の変動                   -      6    -    90       -     -     -     96
    親会社の    2018  年度純利益処分額            -      -    -   2,740        -     -  (2,740)        -
    利益剰余金                   -      -    -     -      -     -     -     -
    2019  年度純利益／（損失）                 -      -    -     -      -     -   2,016     2,016
    その他の変動                   -      -    -    (1)       -     (3)     -     (4)
    2019  年 12 月 31 日現在の残高          8,654       860    341   38,463         -     12   2,016     50,346
    2019  年度に関して支払われた配
                       -      -    -     -      -     -     -     -
    当金
           (1)
                       96       -    -     -      -     -     -     96
    資本金の変動
    資本剰余金および準備金の変動                   -      5    -    60       -     -     -     65
    親会社の    2019  年度純利益処分額            -      -    -   2,016        -     -  (2,016)        -
    利益剰余金                   -      -    -     -      -     -     -     -
    2020  年度純利益／（損失）                 -      -    -     -      -     -    245     245
    その他の変動                   -      -    -     -      -     (4)     -     (4)
    2020  年 12 月 31 日現在の残高          8,750       865    341   40,539         -     8    245    50,748
    (1)  2020  年 12 月 22 日の従業員に対する割当増資は、               96 百万ユーロであった。
    注記  21 　資本構成

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    株主持分合計                                         50,748           50,346
    一般銀行業務リスク引当金                                         1,239           1,194
    劣後債務および利益参加型有価証券                                         25,003           23,722
    相互保証預託金                                           -           -
    資本合計                                         76,990           75,262
    注記  22 　子会社および関連会社との取引ならびに株式投資

    （百万ユーロ）                             2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日

    貸出金および債権                                    532,281               458,909
    信用機関およびその他の金融機関                                    524,691               450,312
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    顧客                                     2,229               1,769
    債券およびその他の利付証券                                     5,361               6,828
    負債                                    200,170               170,107
    信用機関およびその他の金融機関                                    197,681               167,641
    顧客                                     2,489               2,466
    債務証券および劣後債務                                       -               -
    付与コミットメント                                    15,732               12,909
    信用機関に付与した融資コミットメント                                      446               402
    顧客に付与した融資コミットメント                                       -               -
    信用機関に付与した保証                                     8,743               6,184
    顧客に付与した保証                                     6,543               6,323
    売戻しオプション付で取得した有価証券                                       -               -
    その他の付与コミットメント                                       -               -
    注記  23 　外貨建て取引

    貸借対照表の通貨別分析

                                2020  年 12 月 31 日           2019  年 12 月 31 日
    （百万ユーロ）                         資産        負債        資産        負債
    ユーロ建て                          686,862        669,054        582,709        559,075
    その他の    EU 諸国の通貨建て                      3,248        2,124        3,615        3,764
    スイス・フラン建て                           7,813        4,964        7,474        5,207
    米ドル建て                           10,234        16,130        12,733        22,509
    日本円建て                            164       6,970         353       7,332
    その他の通貨建て                           1,157        1,889        1,208        1,849
    総額                          709,478        701,131        608,092        599,736
    債権、関連負債、未収収益、未払費用および繰
                               13,043        15,558        13,262        16,499
    延収益
    減損                           (5,832)           -      (5,119)           -
    合計                          716,689        716,689        616,235        616,235
    注記  24 　外国為替取引、外貨建ての貸付および借入

                                 2020  年 12 月 31 日          2019  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
                              受領予定        引渡予定        受領予定        引渡予定
    直物為替取引                              155        155         66        66
    ・外貨建て                              139        151         30        36
    ・ユーロ建て                              16         4        36        30
    先渡為替取引                            17,741        18,024        23,547        23,318
    ・外貨建て                            15,601         4,022        20,938         3,894
    ・ユーロ建て                             2,140        14,002         2,609        19,424
    外貨建ての貸付および借入                              25        259         19        118
    合計                            17,921        18,438        23,632        23,502
                               1063/1574



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    注記  25 　先渡金融商品に係る取引
                                  2020  年 12 月 31 日           2019  年 12 月 31 日

                           ヘッジ
                                 非ヘッジ取引           合計          合計
    （百万ユーロ）                       取引
    先物および先渡                        530,437        356,904          887,341          863,833
          (1)
                                                  -
                                -        -                    -
    取引所取引
    金利先物                           -        -          -          -
    通貨先物                           -        -          -          -
    株式および株式インデックス先物                           -        -          -          -
    その他先物                           -        -          -          -
         (1)
                             530,437        356,904          887,341          863,833
    店頭取引
    金利スワップ                        526,429        356,800          883,229          859,359
    その他の金利先渡                           -        -          -          -
    通貨先渡                         2,838         104         2,942          3,258
    金利先渡契約                           -        -          -          -
    株式および株式インデックス先渡                         1,170          -        1,170          1,216
    その他先渡                           -        -          -          -
    オプション                         1,365          -        1,365          1,365
    取引所取引                           -        -          -          -
    ・金利先物                           -        -          -          -
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・株式および株式インデックス先物                           -        -          -          -
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・通貨先物                           -        -          -          -
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・その他のオプション                           -        -          -          -
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    店頭取引                         1,365          -        1,365          1,365
    ・金利スワップション                           -        -          -          -
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・金利先渡                           -        -          -          -
     －買建て                        1,365          -        1,365          1,365
     －売建て                          -        -          -          -
    ・通貨先渡                           -        -          -          -
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・株式および株式インデックス先渡                           -        -          -          -
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    ・その他のオプション                           -        -          -          -
     －買建て                          -        -          -          -
                               1064/1574

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     －売建て                          -        -          -          -
    クレジット・デリバティブ                           -        -          -          -
    ・クレジット・デリバティブ契約                           -        -          -          -
     －買建て                          -        -          -          -
     －売建て                          -        -          -          -
    合計                        531,802        356,904          888,706          865,198
    (1)  先物および先渡に係る表示金額は、ロング・ポジションとショート・ポジションの総額（金利スワップおよび金利
       スワップション）、または買いと売りの契約金額の総額（その他の契約）に相当する。
    25.1   先渡金融商品       に係る取引      －残存期間別       想定元本

                     合計                             うち、取引所取引

                                   うち、店頭取引
                  2020  年 12 月 31 日                          および類似取引
                     1 年超                1 年超               1 年超
               1 年以内          5 年超     1 年以内          5 年超     1 年以内          5 年超
    （百万ユーロ）                5 年以内                5 年以内               5 年以内
    先物              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    通貨オプション              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    金利オプション              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    通貨先物            1,783     1,159       -    1,783     1,159       -      -     -     -
    金利先渡契約              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    金利スワップ           501,731     208,244     173,254      501,731     208,244     173,254         -     -     -
    キャップ、フロアー
                  420     610     335      420     610     335       -     -     -
    およびカラー
    金利先渡              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    株式およびインデッ
                  241     651     278      241     651     278       -     -     -
    クス先渡
    株式およびインデッ
                   -     -     -      -     -     -      -     -     -
    クスオプション
    株式、株式インデッ
    クスおよび貴金属デ              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    リバティブ
    クレジット・デリバ
                   -     -     -      -     -     -      -     -     -
    ティブ
    小計           504,175     210,664     173,867      504,175     210,664     173,867         -     -     -
    通貨スワップ            2,147     11,438     12,269      2,147     11,438     12,269        -     -     -
    先渡通貨取引            9,911       -     -    9,911       -     -      -     -     -
    小計            12,058     11,438     12,269      12,058     11,438     12,269        -     -     -
    合計           516,233     222,102     186,136      516,233     222,102     186,136         -     -     -
                     合計                             うち、取引所取引

                                   うち、店頭取引
                  2019  年 12 月 31 日                          および類似取引
                     1 年超                1 年超               1 年超
               1 年以内          5 年超     1 年以内          5 年超     1 年以内          5 年超
    （百万ユーロ）                5 年以内                5 年以内               5 年以内
    先物              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    通貨オプション              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    金利オプション              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    通貨先物            1,679     1,579       -    1,679     1,579       -      -     -     -
                               1065/1574


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                                                           有価証券報告書
    金利先渡契約              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    金利スワップ           484,588     191,089     183,682      484,588     191,089     183,682         -     -     -
    キャップ、フロアー
                   -   1,030      335       -   1,030      335       -     -     -
    およびカラー
    金利先渡              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    株式およびインデッ
                   -    651     565       -    651     565       -     -     -
    クス先渡
    株式およびインデッ
                   -     -     -      -     -     -      -     -     -
    クスオプション
    株式、株式インデッ
    クスおよび貴金属デ              -     -     -      -     -     -      -     -     -
    リバティブ
    クレジット・デリバ
                   -     -     -      -     -     -      -     -     -
    ティブ
    小計           486,267     194,349     184,582      486,267     194,349     184,582         -     -     -
    通貨スワップ            2,392     11,342     12,607      2,392     11,342     12,607        -     -     -
    先渡通貨取引            20,524        -     -   20,524        -     -      -     -     -
    小計            22,916     11,342     12,607      22,916     11,342     12,607        -     -     -
    合計           509,183     205,691     197,189      509,183     205,691     197,189         -     -     -
    25.2   先渡金融商品－公正価値

                   プラスの公正       マイナスの公               プラスの公正       マイナスの公

                     価値       正価値       想定元本        価値       正価値       想定元本
    （百万ユーロ）
                    2020  年     2020  年     2020  年     2019  年     2019  年     2019  年
                   12 月 31 日現在    12 月 31 日現在    12 月 31 日現在    12 月 31 日現在    12 月 31 日現在    12 月 31 日現在
    先物                    -       -       -       -       -       -
    通貨オプション                    -       -       -       -       -       -
    金利オプション                    -       -       -       -       -       -
    通貨先物                    -       -     2,942         -       -     3,258
    金利先渡契約                    -       -       -       -       -       -
    金利スワップ                  18,433       10,308       883,229        16,697       10,589      859,359
    キャップ、フロアーおよびカ
                        15       14      1,365         16        8     1,365
    ラー
    金利先渡                    -       -       -       -       -       -
    株式およびインデックス先渡                    -       -     1,170        134        -     1,216
    株式およびインデックスオプ
                         -       -       -       -       -       -
    ション
    株式、株式インデックスおよ
                        142        -       -       -       -       -
    び貴金属デリバティブ
    クレジット・デリバティブ                    -       -       -       -       -       -
    小計                  18,590       10,322       888,706        16,847       10,597      865,198
    通貨スワップ                   150       121      25,854         169        95     26,341
    先渡通貨取引                    11       21      9,911         5       25     20,524
    小計                   161       142      35,765         174       120     46,865
    合計                  18,751       10,464       924,471        17,021       10,717      912,063
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    注記  26 　デリバティブ商品に係るカウンターパーティー・リスクに関する情報
                             2020  年 12 月 31 日              2019  年 12 月 31 日

                              潜在的な
                                                  潜在的な
                                    カウンター                    カウンター
                               信用
                                                   信用
                        市場価額            パーティー・        市場価額           パーティー・
                                 (1)
    （百万ユーロ）
                                    リスク合計                    リスク合計
                                                  リスク
                             リスク
    OECD  加盟国政府、中央銀行および類似
                            -      -       -       -      -       -
    機関に関するリスク
    OECD  加盟国金融機関および類似機関に
                         18,750       1,921       20,671       17,020       1,805      18,825
    関するリスク
    その他のカウンターパーティーに関す
                            -      -       -       -      -       -
    るリスク
    合計（ネッティング契約の影響考慮
                         18,750       1,921       20,671       17,020       1,805      18,825
    前）
    うち以下に係るリスク：
    ・金利、為替レートおよびコモディ
                         18,608       1,839       20,447       16,886       1,725      18,611
    ティ契約
    ・株式およびインデックス・デリバ
                           142       82       224       134       80      214
    ティブ契約
    合計（ネッティング契約の影響考慮
                         18,750       1,921       20,671       17,020       1,805      18,825
    前）
    ネッティング契約および担保契約の影
                            -      -       -       -      -       -
    響
    合計（ネッティング契約および担保契
                         18,750       1,921       20,671       17,020       1,805      18,825
    約の影響考慮後）
    (1)  CRR  ／ CRD  Ⅳ の規制基準に基づいて計算されている。
    注記  27 　付与ならびに受領したコミットメントおよび保証

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    付与コミットメント
    融資コミットメント                                          8,267           5,296
     金融機関に対する付与コミットメント                                         8,267           5,296
     顧客に対する付与コミットメント                                           -           -
     ・確約信用状                                           -           -
    　　－荷為替信用状                                            -           -
    　　－その他の確約信用状                                            -           -
     ・顧客に対するその他の付与コミットメント                                           -           -
    保証コミットメント                                         18,081           16,521
     金融機関                                         8,909           6,357
     ・確約荷為替信用状                                           -           -
     ・その他                                         8,909           6,357
     顧客                                         9,172           10,164
     ・不動産保証                                           -           -
     ・その他の顧客向け保証                                         9,172           10,164
    有価証券コミットメント                                            9           10
     売戻しオプション付で取得した有価証券                                           -           -
     その他の付与コミットメント                                           9           10
    受領コミットメント
    融資コミットメント                                         129,170            65,744
     金融機関からの受領コミットメント                                        129,170            65,744
     顧客からの受領コミットメント                                           -           -
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    保証コミットメント                                          8,588           12,200
     金融機関からの受領コミットメント                                         8,586           12,198
     顧客からの受領コミットメント                                           2           2
     ・政府機関または政府系機関から受領した保証                                           -           -
     ・受領したその他の保証                                           2           2
    有価証券コミットメント                                            -           -
     買戻しオプション付で売却した有価証券                                           -           -
     その他の受領コミットメント                                           -           -
    注記  28 　借入証券および集中貯蓄の清算

    2 8 .1  借入証券

                            2020  年 12 月 31 日              2019  年 12 月 31 日

                       株式貸借取       売買目的     株式貸借取引        株式貸借取      売買目的有      株式貸借取引
                       引に関連す      有価証券の      に関連する        引に関連す      価証券の      に関連する
                       る負債総額        借入      負債      る負債総額       借入      負債
    （千ユーロ）
                         (a)      (b)    (c)=(a)-(b)          (a)      (b)    (c)=(a)-(b)
    政府短期証券および類似証券                      304      304        -       -      -       -
    ・うち借入証券                       -      -       -       -      -       -
    債券およびその他の利付証券                    10,093      10,093         -       -      -       -
    ・うち借入証券                       -      -       -       -      -       -
    株式およびその他の持分証券                       -      -       -       -      -       -
    ・うち借入証券                       -      -       -       -      -       -
    2 8 .2  集中貯蓄

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    預金供託金庫貯蓄ファンドからの貸出金および債権                                         53,542           41,878
    特別貯蓄勘定に関して徴収した預託金                                        167,696           150,540
    顧客による預託金合計（貯蓄ファンドからの貸出金控除後）                                        114,154           108,662
    注記  29 　受取利息および類似収益純額

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    銀行間取引                                         2,481           2,167
    クレディ・アグリコル内部取引                                         2,634           2,713
    顧客との取引                                          173           176
    債券およびその他の利付証券                                         1,109           1,105
    マクロ・ヘッジ取引に係る純利益                                          640           769
    債務証券                                         2,528           2,677
    その他の受取利息                                           55           91
    受取利息および類似収益                                         9,620           9,698
    銀行間取引                                         (1,743)           (1,549)
    クレディ・アグリコル内部取引                                         (1,290)           (1,013)
    顧客との取引                                         (3,842)           (4,191)
    マクロ・ヘッジ取引に係る純損失                                           -           -
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    債券およびその他の利付証券                                          (908)           (726)
    債務証券                                         (3,075)           (3,745)
    その他の支払利息                                           2          (37)
    支払利息および類似費用                                        (10,856)           (11,261)
    受取利息および類似収益純額                                         (1,236)           (1,563)
    注記  30 　持分証券からの収益

    （百万ユーロ）                                     2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日

    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                          1,952          2,712
    短期投資有価証券および中期ポートフォリオ有価証券                                            -          -
    その他の有価証券取引                                            -          -
    持分証券からの収益合計                                          1,952          2,712
    注記  31 　受取報酬および手数料純額

                                 2020  年 12 月 31 日         2019  年 12 月 31 日

    （百万ユーロ）
                               収益     費用     純額     収益     費用     純額
    銀行間取引                            168     (50)     118     128     (21)     107
    クレディ・アグリコル内部取引                            976     (404)      572     805     (479)      326
    顧客との取引                             -     -     -     -     -     -
    有価証券取引                             -     (3)     (3)      -     (2)     (2)
    外国為替取引                             -     -     -     -     -     -
    先渡金融商品取引およびその他のオフバランスシート
                                 -     -     -     -     -     -
    取引
    金融サービス                            33    (106)      (73)      39     (94)     (55)
    報酬および手数料リスク引当金                             -     -     -     -     -     -
    受取報酬および手数料純額合計
                               1,177      (563)      614     972     (596)      376
    注記  32 　トレーディング勘定に係る純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    売買目的有価証券に係る純利益／（損失）                                            -           11
    外国為替取引および類似金融商品に係る純利益／（損失）                                          128           (46)
    その他の先渡金融商品に係る純利益／（損失）                                           11            9
    トレーディング勘定に係る純利益／（損失）                                          139           (26)
    注記  33 　短期投資ポートフォリオおよび類似項目に係る純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    短期投資有価証券
    減損損失                                          (72)            (3)
    減損損失の戻入                                           72            8
    減損損失／戻入純額                                           -           5
    売却益                                           61           10
                               1069/1574


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    売却損                                           -           -
    売却益（損）純額                                           61           10
    短期投資有価証券に係る純利益／（損失）                                           61           15
    中期ポートフォリオ有価証券
    減損損失                                           -           -
    減損損失の戻入                                           -           -
    減損損失／戻入純額                                           -           -
    売却益                                           -           -
    売却損                                           -           -
    売却益（損）純額                                           -           -
    中期ポートフォリオ有価証券に係る純利益／（損失）                                           -           -
    短期投資ポートフォリオおよび類似項目に係る純利益／（損失）                                           61           15
    注記  34 　その他の銀行業務収益および費用

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    その他の収益                                            7           6
    共同支配企業の持分                                            -           -
    チャージ・バックおよび費用の分類変更                                           17           28
    引当金の戻入額                                            3           5
    その他の銀行業務収益                                           27           39
    その他の費用                                          (53)           (43)
    共同支配企業の持分                                           (8)           (8)
    チャージ・バックおよび費用の分類変更                                            -           (1)
    引当金繰入額                                            -           -
    その他の銀行業務費用                                          (61)           (52)
    その他の銀行業務収益および費用合計                                          (34)           (13)
    注記  35 　営業費用

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

          (1)
    従業員費用
    給与                                          (172)           (177)
    社会保障費                                          (99)           (112)
    　うち、確定拠出型退職後給付制度への拠出                                          (32)           (32)
    利益分配およびインセンティブ制度                                          (14)           (14)
    給与関連税                                          (31)           (28)
    従業員費用合計                                          (316)           (331)
    従業員費用のチャージ・バックおよび分類変更                                           22           29
    従業員費用純額                                          (294)           (302)
         (2)
    管理費用
    収益または給与関連以外に係る税金                                          (30)           (29)
                              (3)
                                              (511)           (518)
    外部サービス、その他の管理費用および規制上の拠出金
    管理費用合計                                          (541)           (547)
    管理費用のチャージ・バックおよび分類変更                                           65           71
    管理費用純額                                          (476)           (476)
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    営業費用                                          (770)           (778)
    (1)  2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度におけるクレディ・アグリコル・エス・エーが取締役会および業務執行役員会の
       メンバーに対して支払った報酬額は、                 27.5  百万ユーロであり、うち           3.6  百万ユーロは退職後給付であった。
    (2)  法定監査人に支払われる報酬に関する情報は、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務書類に対する注記に
       記載されている。
    (3)  うち  85.7  百万ユーロは、単一破綻処理基金への拠出金。
    区分別の従業員数

    （事業に応じた現従業員の平均人数）
    （従業員の区分）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    マネージャー                                         1,574           1,585
    マネージャー以外の従業員                                          144           117
    平均従業員数合計                                         1,718           1,702
    うち：
    ・フランス                                         1,700           1,685
    ・海外                                           18           17
    うち：出向中である従業員                                          121           139
    注記  36 　リスク費用

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

    引当金繰入額および減損                                          (31)           (166)
    貸倒懸念債権に係る減損                                           -           -
    その他の引当金繰入額および減損損失                                          (31)           (166)
    引当金および減損損失の戻入額                                           32           121
    貸倒懸念債権に係る減損損失の戻入額                                           -           -
    その他の引当金および減損損失の戻入額                                           32           121
    引当金および減損損失の変動                                           1          (45)
    減損していない貸倒債権に係る損失                                          (38)           (11)
    減損した貸倒債権に係る損失                                           -          (119)
    条件緩和貸出金の割引                                           -           -
    償却債権の回収額                                           -          162
    その他の損失                                           (4)            -
    その他の利益                                           37            -
    リスク費用                                           (4)           (13)
    注記  37 　固定資産に係る純利益／（損失）

    （百万ユーロ）                                       2020  年 12 月 31 日   2019  年 12 月 31 日

    金融投資
    減損損失                                            (775)          (550)
    長期投資有価証券                                              -          -
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                            (775)          (550)
    減損損失の戻入額                                             58         231
    長期投資有価証券                                              -          -
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                             58         231
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    減損損失／戻入額純額                                            (717)          (319)
    長期投資有価証券                                              -          -
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                            (717)          (319)
    売却益                                             10          85
    長期投資有価証券                                              6          3
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                              4         82
    売却損                                             (8)         (60)
    長期投資有価証券                                              -          -
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                             (8)         (60)
    株式投資による債権に係る損失                                              -          -
    売却益／（損）純額                                              2         25
    長期投資有価証券                                              6          3
    子会社および関連会社に対する投資、株式投資およびその他の長期株式投資                                             (4)          22
    純利益／（損失）                                            (715)          (294)
    有形固定資産および無形資産
    売却益                                              -          2
    売却損                                              -          -
    純利益／（損失）                                              -          2
    固定資産に係る純利益／（損失）                                            (715)          (292)
    注記  38 　法人所得税

    （百万ユーロ）                                   2020  年 12 月 31 日     2019  年 12 月 31 日

          (1)
                                               106           730
    法人所得税
    連結納税制度に基づく税金に対する引当金繰入額（戻入額）純額                                          180           915
    正味残高                                          286          1,644
    (1)  税務上の利益は主にクレディ・アグリコル・エス・エーが、連結納税グループの代表として、連結納税制度の対象
       である子会社から徴収した税金で構成される。
    注記  39 　非協力的な国々または地域における進出

     2020  年 12 月 31 日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランス一般租税法典第                                      238-0A   条の意味す

    るところの非協力的な国々または地域に直接的にも間接的にも進出していない。
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    ２  【主な資産・負債及び収支の内容】
       「第  6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021  年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－

     A. 　連結財務書類－         (3)  連結財務書類に対する注記」および「第                    6 　経理の状況－        1 　財務書類－       (1)  2021
     年 12 月 31 日および     2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度－             B. 　クレディ・アグリコル・エス・エー財務書類
     － (2)  クレディ・アグリコル・エス・エー財務書類に対する注記」を参照。
    ３  【その他】

    (1)  後発事象

     2022  年 4 月 7 日に発行者が発表したプレスリリース

     クレディ・アグリコルは、バンコ                 BPM  の株式資本の       9.18  ％を取得してバンコ          BPM  S.p.A.   との長期的な関係を
     強化することを発表
       クレディ・アグリコル・エス・エー（以下「クレディ・アグリコル」という。）は、市場での買付けお
     よび主要金融機関との取引を経て、イタリアの銀行であるバンコ                                 BPM  S.p.A.   （以下「バンコ        BPM  」とい
     う。）の株式資本の          9.18  ％を取得したことを発表した。
       当該取引は、クレディ・アグリコルがバンコ                       BPM  に固有の質、すなわち強固なフランチャイズ、好調な財
     務見通しおよび強力で実績のある経営陣を非常に高く評価していることを示している。また、これによ
     り、ジョイント・ベンチャーであるアゴスを通じた消費者金融分野での長期的な戦略的提携を特徴とする
     バンコ   BPM  との強固な関係も強化される。クレディ・アグリコルは、バンコ                                 BPM  との戦略的提携の範囲を広
     げることを目指している。
       クレディ・アグリコルは、バンコ                 BPM  の株式資本における          10 ％の基準を超えるための監督機関の承認を申
     請していない。
       当該取引は、クレディ・アグリコル・エス・エーの                          CET1  比率にほとんど影響を与えないと予想される。
    (2)  訴訟

       2021  年 12 月 31 日現在、「第       3 　事業の状況－        1 　経営方針、経営環境及び              対処すべき課題等－訴訟および
     例外的事由      」に記載したもの以外に、当行は重要な訴訟に関与していない。
    ４  【フランスと日本における会計原則及び会計慣行の主要な相違】

    ａ．日本基準と        IFRS  との連結会計原則の相違

     クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの連結財務書類は、欧州連合が採択した                                            IFRS  に準拠して作
    成されている。これらは日本において一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「日本の会計原則」とい
    う。）とは、いくつかの点で異なる。直近期の財務書類に関する主な相違点は以下のとおりである。
     (1)  連結の範囲

       IFRS  では、連結財務書類には、持株会社およびグループによって支配されている会社（一定の特別目的
     事業体またはストラクチャード・エンティティを含む。）（すなわち子会社）の財務書類が含まれてい
     る。
       投資者は、投資先への関与により生じる変動リターンに対するエクスポージャーまたは権利を有し、か
     つ、投資先に対するパワーにより当該リターンに影響を及ぼす能力を有している場合には、投資先を支配
     している。
       企業が他の企業を支配しているか否かを判断するにあたり、他の企業により保有されている潜在的議決
     権を含め、実質的な潜在的議決権の所有およびその影響を考慮している。共同支配企業に対する持分は、
     持分法を適用して認識する。クレディ・アグリコル・エス・エーが重要な影響力および共同支配を及ぼす
     企業についても、         IAS  第 28 号に従い、持分法を適用している。
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       ただし、一定の要件を満たす投資企業に該当した場合には、上述の連結処理に代え、投資企業が保有す
     る投資を公正価値で測定し、その変動を純損益で認識する。
       日本では、企業会計基準第              22 号「連結財務諸表に関する会計基準」に従い、実質支配力基準により連結
     の範囲が決定され、支配を有する会社の財務書類は連結される。他の会社の財務上、営業上または事業上
     の意思決定機関を支配している場合には、親会社は当該他の会社に対して支配を有しているといえる。
       日本ではまた、特別目的会社については、適正な価額で譲り受けた資産から生ずる収益を当該特別目的
     会社が発行する証券の所有者に享受させることを目的として設立されており、当該特別目的会社の事業が
     その目的に従って遂行されているときは、当該特別目的会社に資産を譲渡した会社から独立しているもの
     と認められ、当該特別目的会社に資産を譲渡した会社の子会社に該当しないものと推定される。
       共同支配企業は、企業会計基準第                 21 号「企業結合に関する会計基準」に従い、持分法を用いて会計処理
     される。
     (2)  会計方針の統一

       IFRS  では、連結財務書類は、類似の状況における同様の取引や事象について、統一的な会計方針を用い
     て作成される。グループのメンバーが、類似の状況における同様の取引や事象に関して連結財務書類で採
     用している会計方針とは異なるものを使用して財務書類を作成している場合、連結財務書類作成時に適切
     な修正が行われる。（           IAS  第 28 号、  IFRS  第 10 号）
       日本では、連結財務書類を作成する場合、同一環境下で行われた同一の性質の取引等について、親会社
     および子会社が採用する会計方針は、原則として統一しなければならない。ただし、実務対応報告第                                                   18 号
     「連結財務諸表作成における在外子会社等の会計処理に関する当面の取扱い」により、在外子会社の財務
     書類が   IFRS  または米国会計基準（           US  GAAP  ）に準拠して作成されている場合、および国内子会社が指定国際
     会計基準または修正国際基準に準拠した連結財務書類を作成して金融商品取引法に基づく有価証券報告書
     により開示している場合には、一定の項目の修正（のれんの償却、退職給付会計における数理計算上の差
     異の費用処理、研究開発費の支出時費用処理など）を条件に、これを連結財務書類の作成に利用すること
     が当面の間認められている。
       関連会社についても、企業会計基準第                   16 号「持分法に関する会計基準」および実務対応報告第                           24 号「持
     分法適用関連会社の会計処理に関する当面の取扱い」において、同一環境下で行われた同一の性質の取引
     等について、投資会社および持分法を適用する被投資会社が採用する会計方針は、原則として統一するこ
     とと規定されている。ただし、実務対応報告第                        24 号により、在外関連会社および国内関連会社について
     も、実務対応報告第          18 号で規定される在外子会社および国内子会社に対する当面の取扱いに準じて行うこ
     とができる。
     (3)  企業結合

       IFRS  では、   IFRS  第 3 号「企業結合」に従い、事業とみなされるためには、取得には、一緒にアウトプット
     を創出する能力に著しく寄与するインプットと実質的なプロセスが含まれていなければならない。まだア
     ウトプットを創出していない創業期の企業も含めてインプットと実質的なプロセスが存在するかどうかを
     評価するためのフレームワークが設けられている。アウトプットを伴わない場合でも事業であるために
     は、組織化された労働力が必要である。
       また、   IFRS  第 3 号において、企業結合は取得法で会計処理することが要求されている。取得者は、被取得
     者の支配を獲得した取得日に、のれんとは区別して、取得した識別可能な資産および引き受けた負債を公
     正価値で連結財務書類に計上する。取得原価は、取得日の公正価値で測定された移転された対価および被
     取得企業の全ての非支配持分の総計により測定される。発生した取得関連コストは費用処理される。
       日本では、企業会計基準第              21 号「企業結合に関する会計基準」に従い、「事業」とは、企業活動を行う
     ために組織化され、有機的一体として機能する経営資源をいい、「企業結合」とは、ある企業又はある企
     業を構成する事業と他の企業又は他の企業を構成する事業とが                                1 つの報告単位に統合されることと定義され
     ている。企業結合は原則としてパーチェス法により会計処理され、企業結合の対価は取得日の時価で測定
     される。外部のアドバイザー等に支払った特定の報酬・手数料等の取引関連費用は、発生時の事業年度の
     費用として処理される。
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     (4)  のれんの当初認識と非支配持分の測定方法

       IFRS  では、取得企業は、次の             (a)  が (b)  を超過する額として測定される取得日時点ののれんを認識する。
      (a)  次の総計
       ( ⅰ ) 通常、取得日における公正価値による測定が要求される移転された対価
       ( ⅱ ) 下記に従って測定された被取得企業のすべての非支配持分の金額
       ( ⅲ ) 段階的に実施される企業結合の場合には，取得企業が以前に保有していた被取得企業の資本持分
          の取得日における公正価値
      (b)  取得した識別可能な資産および引き受けた負債の取得日における正味の金額
       IFRS  第 3 号では、非支配持分の測定について次の                    2 つの方法のうちいずれかの方法の選択適用が認められ
     ている。
       1) 非支配持分を取得日に公正価値により測定する（いわゆる、全部のれんアプローチ）。
       2) 非支配持分を取得した識別可能な純資産に対する比例持分割合相当額により測定する（いわゆる、購
        入のれんアプローチ）。
       日本では、のれんは取得原価が取得した資産または引き受けた負債に配分された純額を超過する額とし
     て算定される（いわゆる、購入のれんアプローチ）。子会社の資産および負債は支配獲得日における時価
     により測定され、非支配株主持分は支配獲得日における純資産の時価の非支配株主持分割合相当額で計上
     される（いわゆる、全面時価評価法）。
       企業会計基準第        5 号「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準」に基づき、非支配株主持分は純
     資産の部に計上される。企業会計基準第                    22 号に基づき、当期純利益には非支配株主に帰属する部分も含
     め、当期純利益に非支配株主に帰属する当期純利益を加減して、親会社株主に帰属する当期純利益を表示
     する。
     (5)  のれんの償却

       IFRS  では、のれんは、年          1 回もしくは事象や状況の変化が減損の可能性を示唆する場合はより頻繁に、減
     損テストが実施されるが、償却されない。（                       IAS  第 36 号）
       日本では、企業会計基準第              21 号に従い、のれんは          20 年以内のその効果が及ぶ期間にわたり定額法その他
     の合理的方法により償却され、必要に応じて減損処理の対象となる。
     (6)  段階取得

       IFRS  では、段階取得による企業結合の場合、取得企業は取得前に保有していた被取得企業に対する持分
     を取得日の公正価値により再評価し、再評価差額は純損益またはその他の包括利益で認識する。さらに、
     取得企業が被取得企業への持分の価値の変動をその他包括利益に認識していた場合には、その認識額につ
     いては取得企業が従来から保有していた持分を直接処分する場合に求められる会計処理と同じ基準により
     認識される。
       日本では、企業会計基準第              21 号に従い、連結財務書類上、支配を獲得するに至った取引のすべてについ
     て、企業結合日の時価で取得原価を測定する。当該取得原価と、支配獲得までの個々の取引の原価合計と
     の差額は損益として計上する。
       非支配持分の測定については、「のれんの当初認識と非支配持分の測定方法」を参照のこと。
     (7)  金融商品の分類および測定

       （金融資産）
       IFRS  では、金融資産の管理に関する企業の事業モデルおよび、金融資産の契約条件により、元本および
     元本残高に対する利息の支払のみであるキャッシュ・フローが所定の日に生じるという特性（以下「                                                   SPPI
     要件」という。）に基づき、原則として下記（                        a ）～（   c ）のいずれかの事後測定が行われる金融資産に分
     類される（      IFRS  第 9 号「金融商品」）。
       （ a ）償却原価測定
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       契約上のキャッシュ・フローを回収するために金融資産を保有することを目的とする事業モデルの中で
     保有し、かつ       SPPI  要件を満たす金融資産
       （ b ）その他の包括利益（以下「               OCI  」という。）を通じて公正価値で測定（以下「                        FVOCI   」という。）
       契約上のキャッシュ・フローの回収と売却の両方を目的とする事業モデルの中で保有し、かつ                                                SPPI  要件
     を満たす金融資産
       （ c ）純損益を通じて公正価値で測定（以下「                      FVPL  」という。）
       上記（   a ）または（      b ）以外の金融資産。これらの金融商品は、売買目的保有金融資産または売却を主目
     的とする金融資産で構成されるポートフォリオに分類される。
       上記の原則的分類に対し、下記の                 2 つの例外が認められている：

       ・公正価値オプション
       会計上のミスマッチを除去または大幅に低減することとなる場合には、当初認識時に金融資産を                                                 FVPL   測
     定するという取消不能の指定が可能である。
       ・ OCI  オプション
       純損益を通じて公正価値で測定される資本性金融商品に対する投資について、当初認識時に公正価値の
     事後の変動を       OCI  に表示するという取消不能の選択を行うことが可能。ただし、投資の売却時において、累
     積された     OCI  を当期の損益に計上すること（以下「リサイクリング」という。）は認められない。
       （金融負債）

       純損益を通じて公正価値で測定する金融負債、一定の金融保証契約、公正価値オプションの指定を行っ
     た金融負債等の例外を除き、償却原価により事後測定する金融負債に分類される（                                          IFRS  第 9 号「金融商
     品」）。
       公正価値オプションを適用した金融負債について、自己の信用リスクの変動に起因する公正価値の変動
     はその他の包括利益に表示しなければならない。ただし、この処理が純損益における会計上のミスマッチ
     を創出または拡大する場合は、負債の信用リスクの変動の影響を含む全ての利得または損失を純損益に表
     示しなければならない。
       預金および貯蓄は償却原価で分類および測定される。
       日本では、企業会計基準第              10 号「金融商品に関する会計基準」に従い、金融資産および金融負債は以下
     のように測定される。
       ・売買目的有価証券は、時価で測定し、時価の変動は損益認識される。
       ・個別財務書類においては、子会社株式および関連会社株式は、取得原価で計上される。
       ・満期保有目的の債券は取得原価または償却原価で測定される。
       ・売買目的有価証券、満期保有目的の債券、子会社株式および関連会社株式以外の有価証券（その他有
        価証券）は、時価で測定し、時価の変動額は、純資産に計上され、売却、減損あるいは回収時に損益
        計算書へ計上される。
       ・時価を測定することが極めて困難と認められる有価証券については、それぞれ次の方法による。                                                  (1)  社
        債その他の債券である時は、取得原価または償却原価で計上する。                                  (2)  社債その他の債券以外の有価証
        券は取得原価をもって計上する。
       ・貸付金および債権は取得原価または償却原価で測定される。
       ・金融負債は債務額で測定される。ただし社債については償却原価法で評価される。
       ・ IFRS  で認められる公正価値オプションに関する会計基準はない。
       なお、金融商品の時価の算定方法に関する詳細なガイダンスおよび開示について国際的な会計基準との
     整合性を図るため、          2019  年 7 月 4 日付で企業会計基準第           30 号「時価の算定に関する会計基準」および企業会
     計基準適用指針第         31 号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」が公表されている。この基準は、                                         2021
     年 4 月 1 日以後開始する事業年度の期首から適用されるが、                          2020  年 4 月 1 日以後開始する事業年度の期首から
     の早期適用が認められている。また、                   2020  年 3 月 31 日以後終了する事業年度における年度末に係る財務諸表
     からの早期適用も認められている。ただし、当該基準及び適用指針の適用後                                       は、これまで時価を把握する
     ことが極めて困難であるとして、取得原価または償却原価法に基づいて算定された価額をもって貸借対照
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     表価額としていた有価証券については、（                      1 ）市場価格のない株式等については引き続き取得原価をもって
     貸借対照価額とする、（            2 ）市場価格のない株式等に含まれないものについては、時価をもって貸借対照表
     価 額とする。
     (8)  金融資産の減損

       IFRS  では、償却原価測定および              FVOCI   測定の金融資産、         IFRS  第 15 号に基づく取引により発生した契約資
     産、  IFRS  第 16 号において規定されるリース債権、純損益を通じて公正価値で測定しないローン・コミット
     メント、ならびに金融保証契約に係る予想信用損失に対して、損失評価引当金を認識する（                                               IFRS  第 9 号「金
     融資産」）。
       各報告日において、金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増大していない場合には、当該
     金融商品に係る損失評価引当金を                 12 か月の予想信用損失の金額で測定する（ステージ                         1 ）。金融商品に係る
     信用リスクが当初認識以降に著しく増大している場合には、企業は残存期間にわたる予想信用損失を認識
     する（ステージ        2 ）。金融資産について、見積将来キャッシュ・フローに悪影響を及ぼすような債務不履行
     事由が   1 つ以上発生して信用減損金融資産となった場合、企業は残存期間にわたる予想信用損失を認識する
     とともに、損失評価引当金調整後の金額に対して実効金利を適用する（ステージ                                         3 ）。その後、信用減損金
     融資産ではなくなり、かつ、その改善を信用減損金融資産となった後に発生した事象に客観的に関連付け
     ることができる場合、当該金融商品はステージ                        2 に再分類され、その後、もはや金融商品に係る信用リスク
     が当初認識以降に著しく増大している状態に該当しない場合にはステージ                                     1 に再分類される。
       金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増大しているかどうかを判定するにあたっては、予
     想信用損失の金額の変動ではなく、当該金融商品の予想存続期間にわたる債務不履行発生リスクの変動を
     用いて行う。
       予想信用損失を測定する際に考慮すべき最長の期間は、企業が信用リスクに晒される最長の契約期間
     （延長オプションの行使による期間を含む。）を使う。
       使用部分と未使用部分を含む金融商品について、予想信用損失は、契約上の通知期間ではなく、企業が
     信用リスクに晒される期間にわたり測定される。
       金融商品の予想信用損失は、下記を反映する方法で見積もる。
       (a)  一定範囲の生じ得る結果を評価することにより算定される偏りのない確率加重金額
       (b)  貨幣の時間価値を反映する方法
       (c)  過去の事象、現在の状況および将来の経済状況の予測についての、報告日において過大なコストや
        労力を掛けずに利用可能な合理的で裏付け可能な情報
       日本では、企業会計基準第              10 号に従い、債権の貸倒見積高は、債務者の財政状態および経営成績等に応
     じて、「一般債権」、「貸倒懸念債権」、「破産更生債権等」に区分し、それぞれに応じて定められた方
     法により算定する。
       売買目的以外の有価証券のうち時価があるものについて、時価が著しく下落した場合に、回復する見込
     みがあると認められる場合を除き、減損損失が認識され、当該資産の帳簿価額は時価まで減額される。
       減損損失の額は当期純損益に認識される。減損損失の戻入は認められない。
     (9)  金融資産の認識の中止

       IFRS  では、金融資産から生じるキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅し、または、金融資産
     が譲渡され、かつ、その譲渡が認識の中止の要件を満たす場合、金融資産の認識は中止される。譲渡にお
     いては、報告企業は、           (a)  資産のキャッシュ・フローを受取る契約上の権利を移転すること、または                                      (b)  資
     産のキャッシュ・フローを受取る契約上の権利を保持するが、そのキャッシュ・フローを第三者に支払う
     契約上の義務を引受けること（一定の要件を満たす場合）、のいずれかが要求される。譲渡が行われた
     後、会社は、譲渡した資産の所有に係るリスクおよび経済価値をどの程度保持しているかを評価する。実
     質的に全てのリスクおよび経済価値を保持している場合は、その資産は引続き貸借対照表に計上される。
     実質的に全てのリスクおよび経済価値が移転された場合は、当該資産の認識は中止される。実質的に全て
     のリスクおよび経済価値が保持も移転もされない場合は、会社はその資産に対する支配を引続き保持して
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     いるかどうかについて評価をする。支配を保持していない場合は、当該資産の認識は中止される。一方、
     会社が当該資産に対する支配を保持している場合、継続的関与の範囲に応じて、引続きその資産の認識を
     継 続することとなる。（           IFRS  第 9 号）
       日本では、企業会計基準第              10 号に従い、金融資産の財務構成要素ごとに、契約上の権利に対する支配が
     第三者に移転しているかどうかの判断に基づいて、当該金融資産の認識の中止がなされる。
     (10)   金融商品の分類変更

       IFRS  では、当初分類の決定後は、分類変更は、企業が金融資産の管理に関する事業モデルを変更した場
     合にのみ、認められる。金融資産を分類変更する場合には、企業は分類変更日から将来に向かって分類変
     更を適用しなければならない。
       金融負債については、分類変更してはならない。
       日本では、売買目的有価証券またはその他有価証券から満期保有目的の債券への分類変更は一般に認め
     られず、売買目的有価証券からその他有価証券への分類変更については、限られた状況においてのみ認め
     られている（企業の経営者が外部の事業環境の変化または経営管理方針の変更によりトレーディング業務
     の廃止を決定した場合には、当該企業は売買目的として分類した有価証券をすべてその他有価証券に分類
     変更することができる。）。
     (11)   ヘッジ会計

       IAS  第 39 号に基づき、下記のタイプのヘッジ関係が認められている。
       公正価値ヘッジ－公正価値ヘッジにおいては、ヘッジ手段の利得または損失は純損益に認識される。
     ヘッジされたリスクに起因するヘッジ対象に関する利得または損失は純損益に認識され、ヘッジ対象の帳
     簿価額が調整される。
       キャッシュ・フロー・ヘッジ－デリバティブ金融商品が、認識された資産もしくは負債または発生の可
     能性の高い予定取引からのキャッシュ・フローの変動のヘッジとして指定される場合、デリバティブの価
     値の変動は、ヘッジの有効部分については個別の勘定を通じてその他の包括利益に認識され、最終的な非
     有効部分はすべて純損益に認識される。その他の包括利益に認識されたデリバティブに係る利得または損
     失は、ヘッジ対象のキャッシュ・フローが発生した時点で純損益に再分類される。
       在外営業活動体に対する純投資のヘッジ－在外営業活動体に対する純投資をヘッジしている場合、有効
     なヘッジと判断されるヘッジ手段から生じる為替換算差額は、その他の包括利益に認識される。非有効部
     分については、純損益に認識される。
       なお、ヘッジ会計中止の例外規定として、法律や規制により、デリバティブ（ヘッジ手段として文書化
     されている場合）のカウンターパーティが、                       CCP  （中央清算機関）に変更された場合は、既存のヘッジ会計
     の継続が認められる（改訂              IAS  第 39 号）。
       IFRS  第 9 号が  2018  年 1 月 1 日から適用されているが、ヘッジ会計について                        IAS  第 39 号を継続適用することも
     認められている。当グループは、                 IFRS  第 9 号のヘッジ会計に関する部分を適用していない。
       日本では、企業会計基準第              10 号に従い、デリバティブ取引について、会計基準により定められたヘッジ
     会計の要件を満たす場合には、原則として、「繰延ヘッジ会計」（時価評価されているヘッジ手段に係る
     損益または評価差額を、ヘッジ対象に係る損益が認識されるまで純資産の部において繰り延べる方法）を
     適用する。ただし、その他有価証券をヘッジ対象とするヘッジ取引については、「時価ヘッジ会計」
     （ヘッジ対象である資産または負債に係る相場変動等の損益とヘッジ手段に係る損益とを同一の会計期間
     に認識する。）を適用することもできる。
     (12)   リース

       IFRS  では、   IFRS  第 16 号「リース」に基づき、借手のリース取引について、リースの対象である資産が利
     用可能になった日に貸借対照表に認識される。借手は、使用権資産とともに負債側にリース負債を計上
     し、使用権資産は契約の見積期間にわたり当該資産を使用する権利、またリース負債は同期間にわたる
     リース料の支払義務を表す。リース負債は、                       リースの計算利子率が容易に算定できる場合は、リース料を
     当該利子率で割り引いた現在価値で表す。リースの計算利子率が容易に算定できない場合には、追加借入
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     利子率が使用される。           リース開始日       以降、使用権資産は減価償却され、リース負債に係る支払利息は損益
     計算書に認識される。また、借手は                  IAS  第 36 号「資産の減損」を適用して、使用権資産が減損しているかど
     う かを判定する。
       借手は、短期リース（当初の期間が                  12 ヶ月以内）およびリースの対象である資産の新品である時点での
     価値が少額であるリースについて、貸借対照表に認識せず、対応するリース料を定額法で損益計算書に計
     上する処理ができる。
       2019  年 11 月 26 日の会議において、          IFRS   IC は、  IFRS  第 16 号の下では通常、借手および貸手がそれぞれ他方
     の当事者の承諾なしに（ごく少額ではあるが、違約金が課される場合を含む）リース契約を解約する権利
     を有する場合には、当該リース契約にはもはや強制力がないことに言及した。また、強制力のある期間の
     決定に際しては、当該契約のすべての経済的側面を考慮しなければならず、また違約金の概念には契約の
     解約補償金のみならず、当該契約を解約しないための経済的インセンティブが含まれることを明確にし
     た。
       日本では、      企業会計基準第        13 号に基づき、       借手のリース取引はファイナンス・リースおよびオペレー
     ティング・リースに分類され、ファイナンス・リース取引は、通常の売買取引に係る方法に準じて会計処
     理を行い、オペレーティング・リース取引は、通常の賃貸借取引に係る方法に準じて会計処理を行う。
     ファイナンス・リース取引とは、解約不能かつフルペイアウトの要件を満たすものをいい、ファイナン
     ス・リース取引に該当するかどうかについてはその経済的実質に基づいて判断すべきものであるが、解約
     不能リース期間が、リース物件の経済的耐用年数の概ね                            75 ％以上または解約不能のリース期間中のリース
     料総額の現在価値が、リース物件を借手が現金で購入するものと仮定した場合の合理的見積金額の概ね
     90 ％以上のいずれかに該当する場合は、ファイナンス・リースと判定され、通常の売買取引に係る方法に
     準じて、リース物件およびこれに係る債務をリース資産およびリース債務として借手の財務書類に計上す
     る。オペレーティング・リースでは支払リース料をリース期間にわたって費用計上する。また、借手は、
     以下のリース取引は、賃貸借処理できる。
     ・リース期間が        1 年以内のファイナンス・リース取引
     ・重要性が乏しい減価償却資産について、購入時に費用処理する方法が採用されている場合で、リース料
       総額が、重要性が乏しい減価償却資産に適用した基準額以下のリース取引
     ・所有権移転外ファイナンス・リースで、企業の事業内容に照らして重要性の乏しい、リース契約                                                  1 件当た
       りのリース料総額が          300  万円以下のリース取引
     (13)  退職後給付

       IFRS  では、   IAS  第 19 号は、確定給付制度について、確定給付債務（                        DBO  ）の現在価値と制度資産の公正価
     値の差額として算定される確定給付負債純額を貸借対照表に全額計上することを要求している。数理計算
     上の差異を含む確定給付負債純額の再測定は、発生時にその他の包括利益で認識し、その後の期間におい
     て純損益に振り替えてはならない。過去勤務費用は、費用として即時認識されなければならない。
       日本においても、企業会計基準第                 26 号「退職給付に関する会計基準」に従い、連結財務書類において
     は、年金資産控除後の退職給付債務の全額が貸借対照表に計上されている。過去勤務費用および数理計算
     上の差異の発生額のうちその期に費用処理されない部分は、貸借対照表のその他の包括利益累計額に計上
     される。これらはその後の期間にわたって費用処理され、当期純利益を構成する。
     (14)   有給休暇引当金

       IFRS  では、改訂      IAS  第 19 号「従業員給付」に従って、有給休暇引当金を計上することが要求されている。
       日本においては、該当する規定はない。
     (15)   無形資産および有形固定資産の減損

       IFRS  では、各報告日において当該報告企業は、有形固定資産または無形資産の減損の兆候の有無につい
     て評価する。そのような兆候が存在する場合、企業は当該資産の回収可能価額および減損損失を見積も
     る。のれんについては、年              1 回および減損の兆候がある場合はいつでも、減損テストが実施される。無形資
     産（のれんを除く。）または有形固定資産に係る減損損失の戻入は、回復の都度、増加した帳簿価額が減
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     損損失計上前の帳簿価額を超えない範囲で認識される。なお、のれんに係る減損損失の戻入は行われな
     い。（   IAS  第 36 号）
       日本では、「固定資産の減損に係る会計基準」に従い、資産の減損の兆候が認められ、かつ割引前将来
     キャッシュ・フローの総額（               20 年を超えない合理的な期間に基づく）が帳簿価額を下回ると見積られる場
     合において、回収可能価額（正味売却価額と使用価値（継続的使用と使用後の処分によって生ずると見込
     まれる将来キャッシュ・フローの現在価値）のいずれか高い方の金額）と帳簿価額の差額を減損損失とし
     て認識する。減損損失の戻入は認められない。
     (16)   引当金の計上基準

       IFRS  では、引当金は、以下の要件すべてを満たす場合に認識しなければならない。
       - 企業が過去の事象の結果として現在の債務（法的または推定的）を有している。
       - 当該債務を決済するために経済的便益を有する資源の流出が必要となる可能性が高い。
       - 当該債務の金額について信頼性のある見積りができる。
       貨幣の時間価値による影響が重要な場合には、引当金額は債務の決済に必要と見込まれる支出の現在価
     値としなければならない。
       日本では、以下の全てを満たす場合に引当金を認識しなければならない。
       - 将来の特定の費用または損失に関連している。
       - その発生が当期以前の事象に起因する。
       - 発生の可能性が高い。
       - その金額を合理的に見積ることができる。
       日本において、引当金の割引計算について該当する基準はない。資産除去債務は割引価値で算定する。
     割引率は、貨幣の時間的価値を反映した税引前のリスクフリーレートである。
     (17)   コミットメントおよび実行手数料

       IFRS  では、   IFRS  第 9 号「金融商品」に従い、市場金利を下回る金利で貸付金を提供するコミットメント
     は、当初公正価値で認識される。かかるローン・コミットメントは、当初認識後は、公正価値で測定する
     ものを除き、       (i)  「 IFRS  第 9 号の減損の定めに従って算定した損失評価引当金の金額」                              ( 未使用のローン・コ
     ミットメントに係る信用損失は、ローン・コミットメントの保有者が貸付を受けた場合に企業が返済を受
     け取るべき契約上のキャッシュ・フローと、実際に受け取ると見込んでいるキャッシュ・フローの差額の
     現在価値により測定する。              ) と、  (ii)  「当初認識額から         IFRS  第 15 号の原則に従って収益に認識された累計額
     を控除した額」のいずれか大きい額で測定される。
       かかる場合、ディスカウントは、銀行業務純益に影響を与える支払利息を表す勘定における貸付金（名
     目価額から差し引かれる。）に関して認識される。かかるディスカウントは、後に貸付金の実効金利に組
     み込まれ、市場価格に反映される。
       日本では、ローン・コミットメントの未実行残高を注記し、手数料は発生主義に基づき、当期に対応す
     る部分を純損益に計上する。
     (18)   金融保証

       IFRS  では、   IFRS  第 9 号「金融商品」に従い、金融保証契約については公正価値で当初認識し、                                      IFRS  第 9 号
     の減損規定に従って算定した損失評価引当金の金額と、当初認識額から                                    IFRS  第 15 号「顧客との契約から生
     じる収益」に基づき認識された収益の累計額を控除した金額とのいずれか高い方の金額で事後測定する。
       日本では、金融資産または金融負債の消滅の認識の結果生じる債務保証を除いて、保証を当初より時価
     で貸借対照表に計上することは求められていない。銀行の場合には、第三者に対して負う保証債務は偶発
     債務として額面金額を支払承諾勘定に計上し、同時に銀行が顧客から得る求償権を偶発債権として支払承
     諾見返勘定に計上し、貸倒見積高の算定対象としている。
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    ｂ．日本とフランスとの単体の会計原則の相違（フランスの単体の会計原則に係るもの）

     当行の個別財務書類は、フランスの金融機関が適用している会計原則に従って作成されている。これらは
    日本の会計原則とは、いくつかの点で異なる。直近期の財務書類に関する主な相違点は以下のとおりであ
    る。
     (1)  資産の減損

       フランスの会計原則では、貸付金および債権に関して、延滞貸付金は、借手が契約条件の一部またはす
     べてを遵守しないリスクがあると銀行が考えているような貸付金として定義される。これは、                                                (a)1  回また
     はそれ以上の約定返済の不履行期間が                    3 ヶ月（モーゲージ・ローンおよび不動産リースの場合は                             6 ヶ月、地
     方自治体に対する貸付金の場合は                 9 ヶ月）超の貸付金、          (b)  不履行の有無に関わらず借手の財政状態にリス
     クが認められる貸付金や、              (c)  法的手続が既に開始されている貸付金が該当する。特定の貸付金が延滞貸付
     金に分類された場合、当該貸付金の債務者に対するその他のあらゆる貸付金およびコミットメントは、自
     動的に同じ分類となる。正常貸出金については、信用リスクの減損の算定に適用する規定を、原則として
     IFRS  に基づく連結財務書類において適用されるものと一致させ、信用リスク引当金の計上に関し予想損失
     の見積もりに関する          IFRS  第 9 号のアプローチと整合させている。
       フランスの会計原則では、償却可能な固定資産については、決算日時点で潜在的な減損の兆候がないか
     どうかを確認するため、減損テストを行う。非償却資産については、毎年減損テストが行われる。減損の
     兆候がある場合には、新たな回収可能額と帳簿価額を比較する。資産の減損が発見された場合、減損損失
     が損益計算書で認識される。この損失は、見積回収可能額に変更があった場合、あるいは減損の兆候がな
     くなった場合に戻入が行われる。
       フランスの会計原則に基づく資産の使用価値は、日本の会計原則における割引後将来キャッシュ・フ
     ローと類似している。また、資産の公正価値の最善の証拠は、                                ( ⅰ ) 拘束力のある売買契約における価格、
     ( ⅱ ) 市場価格、      ( ⅲ ) 決算日現在、取引の知識がある自発的な当事者の間で独立第三者間取引による資産の
     売却から得られる金額について、事業体が入手することのできる最善の情報とされている。一度認識され
     た減損損失は、その後当該資産（のれんを除く。）の減損の理由が存在しなくなったか減少した場合に
     は、戻し入れられる。
       日本では、企業会計基準第              10 号に従い、債権の貸倒見積高は、債務者の財政状態および経営成績等に応
     じて、「一般債権」、「貸倒懸念債権」、「破産更生債権等」に区分し、それぞれに応じて定められた方
     法により算定する。売買目的以外の有価証券のうち時価があるものについて、時価が著しく下落した場合
     に、回復する見込みがあると認められる場合を除き、減損損失が認識され、当該資産の帳簿価額は時価ま
     で減額される。減損損失の額は当期純損益に認識される。減損損失の戻入は認められない。
       日本の会計原則では、固定資産の減損に関する会計基準として、「固定資産の減損に係る会計基準」が
     適用されている。当該基準では、長期性資産の割引前見積将来キャッシュ・フローが帳簿価額より低い場
     合に、当該帳簿価額と回収可能価額の差額が減損損失として計上される。減損損失の戻入は禁止されてい
     る。
     (2)  有価証券

       フランスの会計原則では、「有価証券」という用語は、                             (ⅰ)  銀行間市場で取引される有価証券、                  (ⅱ)  財
     務省証券や譲渡性預金、             (ⅲ)  債券およびその他の固定利付証券（固定金利であるか変動金利であるかを問
     わない。）、ならびに           (ⅳ)  株式およびその他の変動利付証券を意味する。
       CRC  規則第   2005-01    号の適用により、有価証券は以下のとおり分類される。
      (ⅰ)  「トレーディング勘定の有価証券」
         このカテゴリーには、短期間で売却するか買戻すことを目的に売買する有価証券や、マーケット・
        メイキング取引の結果として保有している有価証券が含まれる。これらの有価証券は、活発な市場で
        取引可能であり、かつ市場価格が正常な競争環境で定期的に行われる実際の取引の価格を反映してい
        る場合、直近の市場価格で評価される。これら有価証券の市場価格の変動は、損益計算書に認識され
        る。
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      (ⅱ)  「売却可能有価証券」
         このカテゴリーには、その他のカテゴリーのいずれにも分類されない有価証券が含まれる。株式、
        債券およびその他の固定利付証券は、取得原価（未収利息を除く。）と、推定市場価値（通常、株式
        市場価格に基づき決定される。）の低価法で評価される。
      (ⅲ)  「中期的に売却可能な持分証券」は、長期的な利益獲得を念頭においた発行体の事業開発への投資
        ではなく、中期的な利益獲得を念頭に置いたポートフォリオ管理を目的とする投資で構成される。こ
        れらの有価証券は、取得原価と公正価値との低価法で個別に計上される。
      (ⅳ)  「満期保有目的負債証券」は、既定の満期がある固定利付証券（主に債券、銀行間市場で取引され
        る有価証券、財務省証券やその他譲渡性預金）のうち、満期まで保有するという当行の意思があるも
        のに関連している。これらの有価証券の取得原価と償還価格の差額は、利息法を用いて損益計算書に
        認識される。貸借対照表では、当該証券の残存期間にわたり、当該証券の帳簿価額がその償還価額ま
        で償却される。
      (ⅴ)  「長期投資目的で保有される持分証券」は、当行が、発行体の経営に積極的に参加することではな
        く、発行体と特別な関係を築くことにより長期的な事業関係の構築を促進することを意図しながら、
        長期的視点で十分な利益を獲得することを目的に長期保有する意図を持っているような株式および関
        連商品である。この種の有価証券は、取得原価と公正価値との低価法で個別に計上される。
      (ⅵ)  「子会社および関連会社への投資」は、当行の経営に対する重要な影響力を持っている関連会社に
        対する投資や、当行の事業開発上戦略的と考えられる投資を含む。当該影響力は、当行が少なくとも
        10 ％の所有持分を保有している場合に存在するものとみなされる。この種の有価証券は、取得原価と
        公正価値との低価法で個別に計上される。
       クレジットリスクが生じた場合、「売却可能」または「満期保有目的」のポートフォリオ内で保有する
     固定利付証券は、貸付金および債権またはコミットメントに適用される基準と同じ基準に基づき、延滞貸
     付金に分類される。取引先リスクにさらされている有価証券が延滞貸付金に分類され、関連引当金の額を
     個別に特定できる場合、対応する費用は「リスク費用」に含まれる。
       日本の会計原則では、有価証券は経営者の保有目的およびその能力により以下のように分類および会計
     処理される。
      (1)  売買目的有価証券
        時価の変動により利益を得ることを目的として保有される有価証券。時価で計上され、評価差額は当
       期の損益として計上される。
      (2)  満期保有目的の債券
        満期まで保有する積極的な意思とその能力に基づいて、満期までの保有が見込まれる債券。取得原価
       又は償却原価法に基づいて算定された価額で計上される。
      (3)  子会社株式および関連会社株式
        個別財務書類においては、子会社株式および関連会社株式は、取得原価で計上される。
      (4)  その他有価証券
        上記のいずれにも分類されない有価証券。時価で計上され、時価の変動額は、純資産に計上され、売
       却、減損あるいは回収時に損益計算書へ計上される。
        時価を測定することが極めて困難と認められる有価証券については、それぞれ次の方法による。                                                  (1)
       社債その他の債券である時は、取得原価または償却原価で計上する。                                    (2)  社債その他の債券以外の有価
       証券は取得原価をもって計上する。
        著しい時価の下落が生じた場合には、有価証券の帳簿価額は時価まで減額され、かかる評価差額は当
       期の損失として処理される。
       なお、金融商品の時価の算定方法に関する詳細なガイダンスおよび開示について国際的な会計基準との

     整合性を図るため、          2019  年 7 月 4 日付で企業会計基準第            30 号「時価の算定に関する会計基準」および企業会
     計基準適用指針第         31 号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」が公表されている。この基準は、                                         2021
     年 4 月 1 日以後開始する事業年度の期首から適用されるが、                          2020  年 4 月 1 日以後開始する事業年度の期首から
     の早期適用が認められている。また、                   2020  年 3 月 31 日以後終了する事業年度における年度末に係る財務諸表
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     からの早期適用も認められている。ただし、当該基準及び適用指針の適用後                                       は、これまで時価を把握する
     ことが極めて困難であるとして、取得原価または償却原価法に基づいて算定された価額をもって貸借対照
     表 価額としていた有価証券については、（                     1 ）市場価格のない株式等については引き続き取得原価をもって
     貸借対照価額とする、（             2 ）市場価格のない株式等に含まれないものについては、時価をもって貸借対照表
     価額とする。
     (3)  自己株式

       フランスの会計原則では、自己株式は資産として計上され、必要に応じて引当金の設定対象となる。従
     業員割当を目的として取得された自己株式は、市場価格に基づく減損の対象とはならない。
       日本の会計原則では、自己株式は取得原価により、純資産の部の株主資本の末尾に自己株式として一括
     して控除する形式で表示される。
     (4)  年金およびその他の退職後給付

       フランスの会計原則では、数理計算上の差異について即時認識している。（                                       ANC  意見書   2013-02    ）
       日本の会計原則では、個別財務書類において、未認識数理計算上の差異のうち、原則として平均残存勤
     務期間以内の一定の年数で按分した額が毎期費用処理され、貸借対照表上で認識される。
     (5)  リスクおよび費用引当金

       フランスの会計原則では、銀行取引と無関係な項目に対する当該引当金は、以下の場合に限り計上でき
     る。
       - 期末日において第三者に対する債務を有している場合
       - 第三者へ経済的資源を提供しなければならない可能性が高い場合
       - かつ見返りとして提供物と同等の経済的便益を当該第三者から得られる見込みがない場合
       日本の会計原則では、将来の特定の費用または損失について、その発生が当期以前の事象に起因し、発
     生の可能性が高く、その金額を合理的に見積もることができる場合に、当期の負担に属する金額を当期の
     費用または損失として引当金に繰り入れる。
     (6)  法人所得税の会計処理

       フランスの会計原則では、繰延税金資産および負債の計上は選択可能であるが、当期税金は認識する必
     要がある。当行は個別財務書類では、繰延税金資産および負債の計上の選択はしておらず、当期税金のみ
     を計上している。
       日本の会計原則では、税金費用は税引前利益に基づいて計上され、個別財務書類と連結財務書類の両方
     において繰延税金の計上が行われる。
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    第７    【外国為替相場の推移】

     日本円とユーロとの間の為替相場は、最近                      5 年間の事業年度において、              2 紙以上の日刊新聞紙に掲載されて

    いるため、本項の記載を省略する。
    第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

    1 ．日本における株式事務等の概要

    (1)  日本における株式の名義書換取扱場所および株主名簿管理人
       日本においては、株式の名義書換取扱場所および株主名簿管理人は存在しない。
    (2)  株主に対する特典

       該当事項なし。
    (3)  株式の譲渡制限

       一般的には該当事項なし。
    (4)  その他株式事務に関する事項

     (a)  決算期
        12 月 31 日
     (b)  株主総会
        株主総会は、本社または招集通知において指定されるその他の場所で開催される。
     (c)  登録
        当行の株式は、法律により定められる条件に従い株主口座に登録される。当行の株式は、口座間で振
       り替えることができる。
     (d)  基準日
        事業年度末において、所有する株式がその名義で少なくとも                               2 年間登録されており、かつ当該事業年度
       の配当が支払われる日現在もその名義で登録されていることを証明する資料を提出した普通株式の株主
       は、登録されている普通株式に対する増配を受ける資格を有する。
     (e)  株券に関する手数料
        該当事項なし。
    2 ．日本における株主の権利行使に関する手続等

    (1)  株主の議決権行使に関する手続
       すべての株主は、保有する株式の数にかかわらず、法律および定款で定められた条件に従い、総会の                                                   2 営
     業日前の深夜       12 時（パリ時間）までに株式が自己の名義または株主の代理として登録された仲介機関の名
     義で当該株式が登録されていることを条件として、その身分および株式の所有を証明することにより、本
     人または代理人により株主総会に出席する権利を有する。
       ・記名式株式の保有者は、その保有する株式を当行の株主名簿により管理される記名式株式口座に登録
        しなければならない。
       ・無記名式株式の保有者は、その保有する株式を承認仲介機関の無記名式株式口座に預託するものとす
        る。かかる登録または申請は、仲介機関が作成する株式保有証明書または適用があれば電子形式によ
        り証明される。
       普通株式の株主が本人または代理人により株主総会に出席できない場合、当該株主は、適用される法令
     に従い、以下の        2 つの方法のいずれかにより参加することができる。
       ・遠隔投票による方法
       ・当行宛に代理人の記載のない委任状を郵送する方法
       フランス居住者ではない当行の株主は、株主の代理として登録され、株式を管理する一般的な権限を与
     えられている仲介機関によって口座に登録し、総会においてはかかる仲介機関が株主を代表することがで
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     きる。ただし、口座を開設した場合、仲介機関は適用される法令に従い、第三者を代表して株式を保有す
     る仲介機関としての資格を当行または口座名義人である金融仲介機関に届け出なければならない。
       総会の招集通知に掲載される取締役会の決定があれば、株主は、有効な法令に従い、ビデオ会議または
     インターネットを含むその他の電気通信もしくは遠隔通信手段により総会に参加することができる。
    (2)  配当請求等に関する手続

       当行は、すべての受取配当額を、配当支払日に当行株式を保有する株主の口座に振り込むものとする。
    (3)  株式の譲渡に関する手続

       日本における株主は、開設された口座間の帳簿振替により当行株式に係る権限を譲渡することができ
     る。
    (4)  配当等に関する課税上の取扱い

     (a)  配当
        実質株主に対する配当は、日本の税法上配当所得となる。
        日本の居住者たる個人が日本国内の支払の取扱者を通じて支払を受ける配当については、フランスに
       おいて当該配当の支払の際に徴収されたフランスの国または地方公共団体の源泉徴収税額があるとき
       は、この額を控除した後の金額に対して、①                       2014  年 1 月 1 日から   2037  年 12 月 31 日までに支払を受ける配当
       については      20.315   ％（所得税      15.315   ％、住民税      5 ％）および②       2038  年 1 月 1 日以後に支払を受ける配当につ
       いては   20 ％（所得税      15 ％、住民税      5 ％）の税率による源泉徴収が行われる。総合課税または申告分離課税
       のいずれかを選択して確定申告をすることができるが、申告分離課税を選択した場合の税率は、源泉徴
       収税率と同一である。日本の法人が日本国内の支払の取扱者を通じて支払を受ける配当については、①
       2014  年 1 月 1 日から   2037  年 12 月 31 日までに支払を受ける場合には                15.315   ％および②      2038  年 1 月 1 日以後に支
       払を受ける場合には          15 ％の税率による所得税の源泉徴収が行われる。
        フランスにおいて徴収された税金は、日本の税法の規定に従い、外国税額控除の対象となる場合があ
       る。
     (b)  売買損益
        当行株式の日本における売買に基づく損益についての課税は、日本の会社の株式の売買損益課税と同
       様である。
     (c)  相続税
        当行株式を相続しまたは遺贈を受けた日本の実質株主には、日本の相続税法に基づき相続税が課せら
       れるが、外国税額控除が認められる場合がある。
    (5)  その他

       該当事項なし。
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    第９    【提出会社の参考情報】

    １  【提出会社の親会社等の情報】

       該当事項なし。

    ２  【その他の参考情報】

       当行は、当事業年度の開始日から本有価証券報告書提出日の間において、金融商品取引法第                                               25 条第  1 項各

     号に掲げる下記の書類を関東財務局長に提出している。
                      書　類                        提出日

                    有価証券報告書                         2021  年 5 月 25 日

             2020  年 4 月 6 日付  発行登録書      の 訂正発行登録書                 2021  年 5 月 25 日
                    発行登録追補書類                         2021  年 5 月 27 日
        臨時報告書（企業内容等の開示に関する内閣府令第                          19 条第  1 項お
                                             2021  年 9 月 2 日
              よび同条第      2 項第  1 号の規定に基づく）
             2020  年 4 月 6 日付発行登録書の訂正発行登録書                           2021  年 9 月 2 日
                     半期報告書                       2021  年 9 月 29 日
              2021  年 9 月 2 日付臨時報告書の訂正報告書                         2021  年 10 月 11 日
              2021  年 9 月 2 日付臨時報告書の訂正報告書                         2021  年 12 月 3 日
                     発行登録書                        2022  年 4 月 6 日
                               1534/1574











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    第二部      【提出会社の保証会社等の情報】

      該当事項なし。

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    連結財務書類に対する法定監査人の監査報告書

    　これは、フランス語で発行された法定監査人の監査報告書の日本語訳であり、日本語圏の読者の便宜のた

    めにのみ提供されるものである。本報告書には、法定監査人の選任に関する情報等の欧州規則またはフラン
    ス法によって特に要求されている情報が含まれている。本報告書は、フランス法およびフランスにおいて適
    用される専門的監査基準と共に、かつそれらに準拠して解釈されるものとする。
    （ 2021  年 12 月 31 日終了事業年度）

    クレディ・アグリコル・エス・エーの株主総会御中
    監査意見

    　私たちは、クレディ・アグリコル・エス・エーの株主総会における委任に従い、                                           2021  年 12 月 31 日終了事業
    年度に係る添付のクレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務書類について監査を行った。
    　私たちは、連結財務書類が、欧州連合が採択している国際財務報告基準に準拠して、クレディ・アグリコ
    ル・エス・エー・グループの               2021  年 12 月 31 日現在の資産・負債および財政状態ならびに同日に終了した事業
    年度の経営成績について、真実かつ公正な概観を与えているものと認める。
    　上述の監査意見は、監査委員会に対する私たちの報告と一致している。
    監査意見の根拠

    監査の枠組み
    　私たちは、フランスにおいて適用される専門的監査基準に準拠して監査を実施した。私たちは、意見表明
    の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    　これらの基準に基づく私たちの責任は、本報告書の「連結財務書類監査に関する法定監査人の責任」の中
    に詳述されている。
    独立性

    　私たちは、       2021  年 1 月 1 日から私たちの報告書の日付までの期間にわたり、フランス商法（                                     Code   de
    commerce     ）および法定監査人に対するフランスの倫理規範（                          Code   de  déontologie      ）に規定されている独立性
    規則に準拠して監査業務を実施し、特に規則（                        EU ）第  537/2014     号の第   5 条第  1 項により禁止されている非監査
    業務は一切提供していない。
    評価の正当性       - 監査上の主要な検討事項

     COVID-19     のパンデミックに関する世界的な危機により、当事業年度の財務書類は特殊な条件下で作成およ
    び監査された。実際、この危機および衛生上の緊急事態に関連して取られた例外的措置は、企業、特にその
    事業および資金調達に多大な影響を与え、企業の将来の見通しに対する不確実性を増大させた。これらの移
    動制限やリモートワーク等の措置もまた、企業の内部組織および監査の遂行に影響を及ぼした。
    　このような複雑かつ変化する状況の中で、私たちの評価の正当性について、フランス商法の第                                                 L.823-9    条お
    よび第   R.823-7    条の規定に従い、私たちの職業的専門家としての判断において、連結財務書類監査で最も重要
    であった重要な虚偽表示リスクに関する監査上の主要な検討事項、およびそれらのリスクについて私たちが
    どのように対応したかについて報告する。
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    　これらの事項は、連結財務書類全体に対する私たちの監査の一環として対応されたものであり、したがっ
    て上述の私たちの監査意見の形成に寄与した。私たちは、連結財務書類の中の特定の項目に対して個別の意
    見を表明するものではない。
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    稼働貸出金および債務不履行貸出金に係る信用リスクおよび予想損失の見積り

     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ                           　私たちは、リスク管理部門が貸出金の分類（ス
     は、  IFRS  第 9 号に基づき稼働貸出金（「ステージ                    テージ   1 、 2 または   3 ）および損失評価引当金の計上
     1 」および「ステージ           2 」）および債務不履行貸出               額の測定に実施した手続を検証した。私たちは、
     金（「ステージ        3 」）に係る予想信用損失（              ECL  ）  COVID-19     の危機の影響を考慮するために用いられ
     について損失評価引当金を認識している。                           た手法、損失評価引当金の算定に用いられたマク
     　特に   COVID-19     の危機下におけるかかる損失評価                   ロ経済予測および経済支援策への対応ならびに関
     引当金の決定に要する判断の重要性を考慮し、私                           連する財務情報を検証した。
     たちはこれらの見積りが、以下の主な事業体およ                           　私たちは、主な事業体が実施した、年に                      1 回行わ
     びリスク区分に関する監査上の主要な検討事項で                           れるポートフォリオ・レビュー、信用格付の更
     あると考えた。                           新、  COVID-19     の危機の影響を受けた部門、稼働貸
     ・　クレディ・アグリコル・               CIB  ：不確実な経済環          出金または債務不履行貸出金の識別ならびに損失
       境、回収不能リスクを示すエクスポージャー                         評価引当金の測定について、私たちが主要な統制
       の識別の複雑性および回収フローの見積りに                         と考えたものを対象にテストを行った。私たちは
       必要な判断の程度を踏まえ、運輸、観光およ                         また、稼働貸出金および債務不履行貸出金の監視
       びエネルギーセクターの企業への融資につい                         を担当する、クレディ・アグリコル・エス・
       ての稼働貸出金（ステージ               1 およびステージ          エー・グループの主な事業体の専門委員会の主な
       2 ）およびすべての債務不履行貸出金（ステー                        調査結果も査閲した。
       ジ 3 ）の損失評価引当金                       　ステージ      1 および    2 の損失評価引当金について、
     ・　リテール・バンキング：特にコーポレートお                           私たちは以下の手続を行った。
       よび専門のセグメントに対するステージ                     1 およ    ・　専門家に対する、用いられた経済シナリオ、
       び 2 の貸出金の損失評価引当金                         損失評価引当金の算定および測定のための
     ・　コンシューマー・ファイナンス：フランスお                             様々なインプット情報、また、算定モデルの
       よびイタリアにおけるステージ                1 、 2 および   3 の     評価の依頼。私たちは、特に経済支援策の影
       貸出金の損失評価引当金                           響を考慮するために行われた調整について検
                                  証した。
      2021  年 12 月 31 日現在、すべての適格エクスポー                   ・　信用リスクの著しい増大（                SICR  ）の識別およ
     ジャー（クレディ・アグリコル内部取引を除                             び経済支援策を考慮するための会計処理の適
     く。）に関連する予想損失に対する損失評価引当                             用にリスク管理部門が用いた手法の検証
     金は、    10.6  十億ユーロであり、その内訳は、以下                     ・　損失評価引当金の算定に用いられたデータの
     のとおりである。                             移行に関連して私たちが重要であると考えた
     ・　  4.0  十億ユーロの稼動貸出金（ステージ                  1 に 1.5     統制またはその算定に用いられた前提と会計
       十億ユーロおよびステージ               2 に 2.5  十億ユー        上の記録との照合のテスト
       ロ）の損失評価引当金                         ・　試査による損失評価引当金の独立した算定の
     ・　  6.7  十億ユーロの債務不履行貸出金（ステージ                         実施、算定額と計上額との比較および必要に
       3 ）の損失評価引当金                          応じて経営者が行った調整の検証
     　連結財務書類に対する注記                1.2  および    3.1  を参    ・　  COVID-19     の危機により大きな打撃を受けた部
     照。                             門に焦点を当てた、悲観的な見通しのクレ
                                  ディ・アグリコル・           CIB  の法人営業のエクス
                                  ポージャーについて経営者が実施した分析の
                                  評価
                                　個別に算定したステージ              3 の損失評価引当金につ
                                いて、私たちは以下の手続を行った。
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                                ・　クレディ・アグリコル・               CIB  について：
                                 －　減損した重要な取引相手先について用いら
                                   れた見積りの検証
                                 －　信用情報のサンプルに基づく、特に担保価
                                   値を考慮に入れた予想キャッシュ・インフ
                                   ローの評価に用いられた主な仮定の基礎と
                                   なる要因の検証
                                ・　コンシューマー・ファイナンスについて、損
                                  失評価引当金の算定に用いられたデータと経
                                  営者の    IT システムにおいて入手可能なデータ
                                  との整合性の確認およびサンプルに基づく、
                                  統計的な見積りに用いられた過去データの質
                                  のテスト
                                　最後に、私たちは、連結財務書類に対する注記
                                に記載された信用リスクに関する開示について検
                                証した。
    のれんおよび負ののれんの測定

     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　のれんの減損テストは、減損の客観的な兆候が                           　私たちは、のれんの減損の必要性を評価するた
     ある場合にはいつでも、ない場合にも少なくとも                           めにクレディ・アグリコル・エス・エー・グルー
     年に  1 回行われる。これらのテストは、各資金生成                        プが実施したプロセスについて理解した。
     単位（   CGU  ）の帳簿価額と、公正価値から売却コス                      　私たちは、私たちの監査チームに評価の専門家
     トを差し引いた価値と使用価値のいずれか高い方                           を招き入れ、割引率および永久成長率の決定に用
     の金額として定義される回収可能価額の比較に基                           いられた仮定ならびに割引キャッシュ・フローの
     づいている。使用価値は、経営監視のために各事                           算定に用いられたモデルを評価した。
     業体の経営者が決定した             4 年間の財務予測に         1 年間    　私たちは、計算のテストを行い、主な仮定（資
     を追加した予測として定義される、                  CGU  により生成       本配分の割合、割引率、永久成長率等）を外部の
     される見積将来キャッシュ･フローを割り引いて決                           情報源と比較した。
     定される。                           　私たちは、以下を実施すべく、該当する各事業
     　資本配分の割合は、該当がある場合、規制当局                           体の経営者が作成し、モデルに用いられた財務予
     により設定されている（特に第                2 の柱に関する）特          測を検証した。
     定の要件を考慮して決定される。                           ・　事業体またはサブグループの権限機関（取締
     　減損テストには、特に財務予測および割引率の                             役会または監督委員会）に提示された財務予
     決定に用いられる主要な仮定に関して、経営者の                             測と整合性が取れているか、また潜在的な調
     判断が必要となるため、私たちは、のれんの測定                             整に正当性があるかの確認
     は監査上の主要な検討事項であると考えた。                           ・　最終年度の決定を含む、主な基礎となる仮定
     　　さらに、識別可能資産および負債の決定に用                             の評価。これらの仮定は、              COVID-19     の危機に
     いられた仮定の重要性を考慮して、私たちは、ク                             より影響を受けた経済環境、過去の財務予測
     レディ・アグリコル・イタリアによるクレディ                             および過年度における実績を考慮して評価さ
     ト・ヴァルテッリネーゼの買収に関連する負のの                             れた。
     れんの測定を監査上の主要な検討事項であると考                           ・　一部の仮定（配分された資本の水準、割引
     えた。                             率、リスク費用、費用収益比率）に対する使
                                  用価値の感応度分析の実施
      2021  年 12 月 31 日現在、貸借対照表に計上された                   　私たちはまた、連結財務書類に対する注記に記
     のれんは     15.6  十億ユーロである。連結財務書類に                    載された、これらの減損テストの結果および様々
     対する注記      1.2  および   6.16  を参照。              な測定インプットに対する感応度の水準に関する
     　クレディト・ヴァルテッリネーゼの買収を受け                           開示についても検証した。
     て損益計算書に計上された負ののれんは、                      497  百万    　クレディト・ヴァルテッリネーゼの買収に関連
     ユーロである。注記          2.2.4   を参照。              する負ののれんの測定に関する私たちの手続き
                                は、特に、以下のとおり構成された。
                                ・　評価の専門家と共に、識別可能資産および負
                                  債の測定において経営者が用いた仮定の評価
                                ・　当初連結におけるのれんの分配額の認識に関
                                  する検証
                                ・　連結財務書類の注記に記載された開示につい
                                  ての検証
    法務、税務および法令遵守に関するリスク

     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ                           　私たちは、経営者、特にクレディ・アグリコ
     は、様々な訴訟の当事者となっており、複数の規                           ル・エス・エー・グループおよびその主要な子会
     制当局から、調査および規制情報の提供要請を受                           社の経営者の法務、税務および法令遵守部門との
     けている。これらは、主に様々な国（米国、英                           四半期ごとの質問を通じて、これらの訴訟および
     国）および欧州連合の当局との                 Euribor    ／ Libor   お  税務上の不確実性から生じるリスクならびに引当
     よび  SSA  債の件に関するものである。また、消費者                       金または債権（該当する場合）を評価するために
     金融事業部門についてのイタリアの競争当局なら                           経営者が実施したプロセスについて理解した。
     びにオランダの信用取引に関する仲裁機関および                           　私たちの監査手続には、以下が含まれた。
     監督機関による係属中の訴訟に関するものもあ                           ・　入手可能な情報（クレディ・アグリコル・エ
     る。                             ス・エーおよびクレディ・アグリコル・エ
     　様々な税務調査もまたフランスおよびクレ                             ス・エー・グループの主要な事業体の法務も
     ディ・アグリコル・エス・エー・グループが事業                             しくは税務部門または外部アドバイザーが作
     を行う一部の国（ドイツを含む。）において進行                             成した文書、規制当局からの書簡および法務
     中である。                             リスク委員会の議事録）に基づく、引当金ま
     　係争中の訴訟の結果または特定の税務上の取扱                             たは債権の決定に用いられた仮定の検証
     いの不確実性を評価することは困難であることか                           ・　クレディ・アグリコル・エス・エー・グルー
     ら、引当金または債権の認識およびその計上額の                             プの法務アドバイザーの分析および結果、な
     決定には、その性質上判断を要する。                             らびに私たちの確認要請への回答の査閲
     　かかる判断の重要性に照らし、これらの評価は                           ・　特に税務リスクについて、私たちの税務専門
     連結財務書類における重要な虚偽表示リスクを伴                             家と共に、クレディ・アグリコル・エス・
     うことから、監査上の主要な検討事項である。                             エー・グループが関連当局に提出した回答お
                                  よびクレディ・アグリコル・エス・エー・グ
      2021  年 12 月 31 日現在進行中の様々な調査、情報                     ループが実施したリスク評価の検証
     の提供要請および特定の規制当局による措置なら                           ・　上記を踏まえた           2021  年 12 月 31 日現在の引当金
     びに主要な税務調査については、連結財務書類に                             または債権の水準の評価
     対する注記      1.2  、 6.10  および    6.18  に記載されてい          　最後に、私たちは、連結財務書類に対する注記
     る。                           に記載された関連の開示について検証した。
    レベル   3 に分類された、クレディ・アグリコル・                     CIB  の特定の金融資産および金融負債ならびにクレディ・ア

    グリコル・アシュランスの金融資産の測定
     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ                           　私たちは、クレディ・アグリコル・                   CIB  が、レベ
     の大口顧客事業部門において、クレディ・アグリ                           ル 3 に分類されるデリバティブ金融商品および発行
     コル・   CIB  は、企業、金融機関および大口発行者向                      済みの仕組債の識別、測定および認識のために実
     けにデリバティブ金融商品の組成、構築、販売お                           施したプロセスならびに統制について理解した。
     よびトレーディングを行っている。さらに、クレ                           　私たちは、観察可能性のマッピングの検証、測
     ディ・アグリコル・エス・エー・グループの海外                           定インプットの独立した検証および評価モデルの
     および国内の顧客向けの負債性金融商品（一部は                           内部承認の査閲等の私たちが重要と考え、またリ
     「ハイブリッド」債）の発行は、クレディ・アグ                           スク管理部門によって主に実施された統制を検証
     リコル・     CIB  の中長期にわたるリファイナンスの管                     した。私たちはまた、評価調整の計上プロセスお
     理に寄与している。                           よび金融商品の会計上の分類についても検証し
     ・　売買目的で保有されるデリバティブ金融商品                           た。
       は、貸借対照表上、純損益を通じて公正価値                         　金融商品の評価における監査チームの専門家の
       で測定されて計上される。                         支援により、私たちは独立した評価を実施し、ク
     ・　発行済みの「ハイブリッド」債は、公正価値                           レディ・アグリコル・           CIB  が行った評価を分析し、
       オプションにより純損益を通じて測定する金                         2021  年 12 月 31 日現在で使用された仮定、インプッ
       融負債として認識される。                         ト、手法およびモデルを検証した。特に、私たち
     　その評価に重要な観察不能な市場インプットの                           は当事業年度中に実施された観察可能性のマッピ
     使用を要する金融商品は、公正価値ヒエラルキー                           ングの進展に関する文書を検証した。
     のレベル     3 に分類される。かかる商品の公正価値ヒ                       私たちはまた、計上された主な評価調整につい
     エラルキーのレベルごとの分類および測定は、特                           て検証し、証拠金および金融商品の処分損益に見
     に以下について経営者の判断を要する。                           られる取引相手先との主な評価差異に対して経営
     ・　評価インプットの観察可能性のマッピングの                           者が与えた正当性についても検証した。
       定義                           レベル   3 に分類されるクレディ・アグリコル・ア
     ・　内部の標準的でない評価モデルの使用                           シュランスの保険投資について、私たちは以下の
     ・　観察可能な市場データによる裏付けがないイ                           手続を実施した。
       ンプットの評価                         ・　私たちは、これらの金融資産に係る内部統制
     ・　モデル、使用されたインプットまたはカウン                             環境および評価プロセスに関する理解をアッ
       ターパーティー・リスクおよび流動性リスク                           プデートした。
       の不確実性を考慮するように設計された評価                         ・　内部評価モデルを用いて測定する資産につい
       調整の評価                           て：
     　さらに、レベル         3 に分類されるクレディ・アグリ                   －　私たちは、市場の慣行および                  COVID-19     の危
     コル・アシュランスの保険投資は、主にベン                              機下であることを考慮し、用いられた基礎
     チャーキャピタルファンド（               FCPR  ）のユニットで             となる仮定、手法およびインプットの適切
     あり、観察可能な市場データによる裏付けがない                              性を検証した。
     仮定を用いて測定される未上場の株式である。こ                            －　私たちは、        2021  年 12 月 31 日現在決定され、
     れらの商品の評価プロセスは、適切な場合には流                              また計上された価値を分析した。
     動性リスクおよびカウンターパーティー・リスク                           ・　クレディ・アグリコル・アシュランス以外の
     を考慮するが、        COVID-19     の危機下で複雑さを増し                運用会社によって測定される資産について：
     ている。                            －　私たちは、        2021  年 12 月 31 日現在用いられた
     　不確実な経済環境を考慮し、私たちはレベル                        3 に      測定を資産運用会社の報告書と比較した。
     分類されるこれらのクレディ･アグリコル・                       CIB  の    －　健康危機および経済危機の影響を直接受け
     金融資産および金融負債ならびにクレディ・アグ                              た資産について：私たちは、独立した評価
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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
     リコル・アシュランスの保険資産の評価は、専門                              報告書および潜在的なリスクに関する適切
     家の判断ならびに評価に用いられるモデルの多様                              な分析を検証した。
     性および複雑性から、監査上の主要な検討事項で                            －　決算日前に測定された資産について：私た
     あると考えた。                              ちは、計上された価額と決算日における価
                                   額との間で重要な差異がないことを確認す
     　資産のうち、クレディ･アグリコル・                    CIB  のデリ        るためにクレディ・アグリコル・エス・
     バティブ金融商品およびクレディ・アグリコル・                              エー・グループが実施した分析を検証し
     アシュランスの保険資産は、クレディ・アグリコ                              た。
     ル・エス・エー・グループの貸借対照表上、公正                           ・　私たちは、連結財務書類に対する注記に記載
     価値で測定する金融資産として、                  2021  年 12 月 31 日     された開示の適切性について評価した。
     現在、レベル       3 に 21.6  十億ユーロが計上されてい
     る。
      負債のうち、クレディ･アグリコル・                   CIB  のデリ
     バティブ金融商品および発行済みの仕組債は、ク
     レディ・アグリコル・エス・エー・グループの貸
     借対照表上、公正価値で測定する金融負債とし
     て、  2021  年 12 月 31 日現在、レベル        3 に 9.6  十億ユー
     ロが計上されている。
     　連結財務書類に対する注記               1.2  、 6.2  および    11.2
     を参照。
    保険契約に関連する特定の責任準備金

     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ                           　私たちは、左記に言及されている主な個別引当
     の保険事業部門において、保険負債は、                     IFRS  第 4 号  金について、私たちは、アクチュアリーの支援に
     に認められているとおり、フランスの連結基準お                           より、以下の手続を実施した。
     よび適用規制に準拠して、責任準備金として認識                           ・　これらの準備金の測定のためのクレディ・ア
     される。                             グリコル・エス・エー・グループの手法につ
     　これらの責任準備金は、その決定に判断を要す                             いての遵守の理解
     る個別引当金を含んでいる。これらには、以下が                           ・　損失の管理または評価、予測モデルまたは確
     含まれる。                             率論的モデルの設計およびモデルに組み込ま
     ・　保険会社のコミットメント（サービスの支払                             れる主な仮定（資産利回り、将来の保険料、
       い）の現在価値が、予測される保険契約者の                           生命表、依存状態に陥る可能性、依存した生
       保険料より多額の場合に設定された、依存リ                           活の予測期間、割引率等）の決定に関連する
       スクの増大に対する準備金                           統制環境の理解
     ・　既発生未報告損害または未評価保険金総額を                           ・　準備金の算定に用いられた管理データの正確
       賄うための、損害保険に関する請求に対する                           性を確認するためにクレディ・アグリコル・
       準備金                           エス・エー・グループが実施した統制の結果
     　裁量権のある有配当性を有する生命保険証券お                             の理解
     よび金融契約に関して、クレディ・アグリコル・                           ・　市場の慣行、過去データおよび                   COVID-19     の危
     エス・エー・グループは負債十分性テストを年に                         1    機に関連する経済的な状況の観点からの特定
     回実施し、予測管理手数料控除後の見積将来                             の仮定またはデータの分析
     キャッシュ・フローが保険負債に対応するために                           ・　技術データおよび会計仕訳の処理を支援する
     十分であることを確認する。                             情報システムに関して私たちが重要と考えた
     　特に   COVID-19     の危機下において、上述の個別引                     統制の検証
     当金および様々な基礎となる仮定（資産利回り予                           ・ 　特定の準備金の再計算
     測、保険契約者の行動、保険会社の経営者の判                            特に、負債十分性テストについて、私たちは異
     断、自立生活期間または依存状態に陥る可能性、                           なるシナリオにおいて引当金が引き続き十分であ
     将来の保険料、請求遅延の評価に用いられた統計                           ることを確認するための、主要な財務上および
     モデルおよび専門家の評価、割引率等）に対する                           ポートフォリオの仮定が変動するシナリオに対す
     負債十分性テストの感応度を考慮して、私たちは                           るテスト結果の感応度を検証した。
     個別責任準備金および負債十分性テストが監査上
     の主要な検討事項であると考えた。
     　保険契約に係る責任準備金純額は、                    2021  年 12 月

     31 日現在   373.6   十億ユーロであった。
     　連結財務書類に対する注記               1.2  、 4.6  および    6.17
     を参照。
    特定の検証

    　私たちはまた、フランスにおいて適用される専門的監査基準に準拠して、法的および規制上要求されてい
    るとおり、取締役会の経営者報告書に記載されたクレディ・アグリコル・エス・エー・グループに関する情
    報について特定の検証を行った。
    　その公正な表示および連結財務書類との整合性について、私たちが報告すべき事項はない。
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    　私たちは、経営者報告書に記載されたクレディ・アグリコル・エス・エー・グループに関する情報にはフ
    ランス商法の       第 L.225-102-1       条に基づき要求される            連結の非財務情報の報告が含まれていることを認める。
    しかし、フランス商法の             第 L.823-10     条に基づき、私たちは            かかる   報告に記載されている情報の公正な表示
    お よび連結財務書類との整合性については検証しておらず、独立した第三者の報告対象である。
    法的および規制上の要件に基づくその他の検証および情報

    年次財務報告書に含まれる連結財務書類の表示
    　欧州の単一の電子報告形式に従って表示される年次連結財務書類に係る法定監査人の手続に関して適用さ
    れる専門的基準に従って、私たちは最高経営責任者の責任において作成された、フランス通貨金融法典
    （ Code   monétaire      et  financier     ）の第   L.451-1-2     条第  I 項に言及される年次財務報告書に含まれる連結財務書
    類の表示が      2018  年 12 月 17 日付の欧州委任規則第            2019/815     号に定義されるその形式に準拠していることを検証
    した。連結財務書類に関連するため、私たちの監査には連結財務書類のマークアップが上述の規則に定義さ
    れる形式に準拠していることの検証が含まれた。
    　私たちの監査に基づき、私たちは年次財務報告書に含まれる連結財務書類の表示が、すべての重要な点に
    おいて欧州の単一の電子報告形式に準拠していると結論付ける。
    　私たちは、クレディ・アグリコル・エス・エーがフランス金融市場機関に提出する年次財務報告書に含め
    る財務書類が、私たちが監査を実施した連結財務書類と一致していることを確認する責任を負わない。
    法定監査人の選任

    　プライスウォーターハウスクーパース　オーディットについては                                  2004  年 5 月 19 日に行われた株主総会、アー
    ンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては                          1985  年に行われた株主総会において、クレディ・アグリ
    コル・エス・エーの法定監査人に選任された。
     2021  年 12 月 31 日現在、プライスウォーターハウスクーパース　オーディットおよびアーンスト・アンド・
    ヤング・エ・オートルの継続関与年数はそれぞれ、                          18 年目および      37 年目である。
    連結財務書類に対する経営者および統治責任者の責任

    　経営者は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠して真実かつ公正な概観を与える連結財務書類を
    作成し、不正または誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務書類を作成するために経営者が必要と考える
    内部統制手続を実施する責任を負っている。
    　連結財務書類を作成するに当たり、経営者はクレディ・アグリコル・エス・エーの継続企業として存続す
    る能力を評価すること、該当する場合には継続企業に関する必要事項を開示すること、およびクレディ・ア
    グリコル・エス・エーの清算または事業停止の見込みがある場合を除き、継続企業を前提として会計処理を
    行うことに責任を負っている。
    　監査委員会の責任は、財務報告プロセス、内部統制とリスク管理体制の有効性に加え、必要に応じて、会
    計・財務報告手続に関する内部監査システムの監視を行うことにある。
    　本連結財務書類は、取締役会によって承認された。
    連結財務書類監査に関する法定監査人の責任

    目的および監査アプローチ
    　私たちの役割は、連結財務書類に関する報告書を発行することである。私たちの目的は、全体としての連
    結財務書類に、重要な虚偽表示がないかどうかについて、合理的な保証を得ることである。合理的な保証と
    は、高い水準の保証であるが、専門的基準に準拠して行われた監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見
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    することを保証（         guarantee     ）するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、
    個別にまたは集計すると、当該連結財務書類の利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
    る 場合に、重要性があると判断される。
    　フランス商法の第           L.823-10-1      条に定められるとおり、私たちの監査にはクレディ・アグリコル・エス・
    エーの経営者の存続性または経営の質に関する保証は含まない。
    　フランスにおいて適用される専門的基準に準拠して実施した監査の一環として、法定監査人は監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行った。
     法定監査人はまた、以下の手続も行った。
    ・　不正または誤謬による連結財務書類中の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した
       監査手続を立案、実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要
       な虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くな
       る。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録からの意図的な除外、虚偽の陳述または内部
       統制の無効化が伴うためである。
    ・　  状況  に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制手続を理解する。ただし、こ
       れは内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
    ・　連結財務書類の注記において採用された会計方針の適切性ならびに経営者によって行われた会計上の見
       積りおよび関連する開示の合理性を評価する。
    ・　  経営者   が継続企業を前提として会計処理を行うことが適切であるかどうか、また入手した監査証拠に基
       づき、クレディ・アグリコル・エス・エーの継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせるよ
       うな事象または状況に関して重要な不確実性が存在するか否かについて評価する。この評価は、監査報
       告書の日付までに入手した監査証拠に基づいて行われる。しかし、将来の状況または事象により、クレ
       ディ・アグリコル・エス・エーが継続企業として存続できなくなる可能性がある。法定監査人は、重要
       な不確実性が存在するという結論を下した場合、監査報告書において、連結財務書類の関連する開示に
       注意を喚起すること、または当該開示が行われていないもしくは適切でない場合には、限定付適正意見
       または意見不表明を発行することが求められる。
    ・　全体としての連結財務書類の表示を評価し、財務書類が基礎となる取引や事象を適正に表示しているか
       どうかを評価する。
    ・　  連結  財務書類に関する意見を表明するために、連結の範囲に含まれるクレディ・アグリコル・エス・
       エー・グループ内の事業体または事業活動の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。法
       定監査人は、連結財務書類監査の管理、監督および実施に加え、かかる連結財務書類に関して表明する
       監査意見に対して責任を負う。
    監査委員会への報告

    　私たちは、特に、監査範囲、実施した監査計画の記載ならびに私たちの監査結果が含まれている報告書を
    監査委員会に提出する。私たちは、会計処理および財務報告の手続に関して識別された内部統制の重要な不
    備についても報告を行う。
    　監査委員会に対する私たちの報告には、私たちの職業的専門家としての判断において、連結財務書類監査
    で最も重要な虚偽表示リスクが含まれており、それらは本報告書の中で記載が求められている監査上の主要
    な検討事項を構成している。
    　私たちはまた、監査委員会に対し、特にフランス商法の第                               L.822-10     条から第     L.822-14     条の条項および法定
    監査人に対するフランスの倫理規範において定義されている、フランスでの適用規則に則った私たちの独立
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    性を確認し、規則（          EU ）第  537/2014     号第  6 条で定められている宣言書を提出する。私たちは、独立性に対する
    リスクやそれに関連するセーフガード措置について、必要に応じて監査委員会と協議を行う。
             ヌイイ・シュール・セーヌおよびパリ・ラ・デファンス　                              2022  年 3 月 23 日

                           法定監査人
      プライスウォーターハウスクーパース                                アーンスト・アンド・ヤング・
            オーディット                              エ・オートル
          アニエス・ユセール                             オリヴィエ・デュラン
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    連結財務書類に対する法定監査人の監査報告書

    　これは、フランス語で発行されたクレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務書類に関する法定監査人

    の監査報告書の日本語訳であり、日本語圏の利用者の便宜のためにのみ提供されるものである。
     法定監査人の本監査報告書には、法定監査人の選任に関する情報または経営者報告書および株主に提示さ
    れたその他の文書に記載されたクレディ・アグリコル・エス・エー・グループに関する情報の検証等の欧州
    規則およびフランス法によって要求されている情報が含まれている。
     本報告書は、フランス法およびフランスにおいて適用される専門的監査基準と共に、かつそれらに準拠し
    て解釈されるものとする。
    （ 2020  年 12 月 31 日終了事業年度）

    クレディ・アグリコル・エス・エーの年次株主総会御中
    監査意見

    　私たちは、クレディ・アグリコル・エス・エーの年次株主総会における委任に従い、                                             2020  年 12 月 31 日終了
    事業年度に係る添付のクレディ・アグリコル・エス・エーの連結財務書類について監査を行った。
    　私たちは、連結財務書類が、欧州連合が採択している国際財務報告基準（                                       IFRS  ）に準拠して、クレディ・
    アグリコル・エス・エー・グループの                    2020  年 12 月 31 日現在の資産・負債および財政状態ならびに同日に終了
    した事業年度の経営成績について、真実かつ公正な概観を与えているものと認める。
    　上述の監査意見は、監査委員会に対する私たちの報告と一致している。
    監査意見の根拠

    監査の枠組み
    　私たちは、フランスにおいて適用される専門的監査基準に準拠して監査を実施した。私たちは、意見表明
    の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    　これらの基準に基づく私たちの責任は、本報告書の「連結財務書類監査に対する法定監査人の責任」の中
    に詳述されている。
    独立性

    　私たちは、       2020  年 1 月 1 日から私たちの報告書の日付までの期間にわたり、フランス商法（                                     Code   de
    commerce     ）および法定監査人に対するフランスの倫理規範（                          Code   de  déontologie      ）の独立性規定に準拠して
    監査業務を実施し、特に規則（                EU ）第  537/2014     号の第   5 条第  1 項に記載されている禁止されている非監査業務
    は一切提供していない。
    評価の正当性       - 監査上の主要な検討事項

     COVID-19     のパンデミックに関する世界的な危機により、当事業年度の財務書類は特殊な条件下で作成およ
    び監査された。実際、この危機および衛生上の緊急事態に関連して取られた例外的措置は、企業、特にその
    事業および資金調達に多大な影響を与え、企業の将来の見通しに対する不確実性を増大させた。これらの移
    動制限やリモートワーク等の措置もまた、企業の内部組織および監査の遂行に影響を及ぼした。
    　このような複雑かつ変化する状況の中で、私たちの評価の正当性について、フランス商法（                                                   Code   de
    commerce     ）の第   L.823-9    条および第      R.823-7    条の規定に従い、私たちの職業的専門家としての判断において、
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    当事業年度の連結財務書類監査で最も重要であった重要な虚偽表示リスクに関する監査上の主要な検討事
    項、およびそれらのリスクについて私たちがどのように対応したかについて報告する。
    　これらの事項は、連結財務書類全体に対する私たちの監査およびかかる監査意見の形成に際して対応され
    たものであり、私たちは、連結財務書類の中の特定の項目に対して個別の意見を表明するものではない。
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                                                           有価証券報告書
    COVID-19     の危機下での、稼働貸出金、信用の質が低下した貸出金および債務不履行貸出金に係る信用リスク

    および予想損失の見積り
     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ                           　私たちは、リスク管理部門が貸出金の分類（バ
     は、   IFRS  第 9 号に基づき稼働貸出金（バケット                    ケット   1 、 2 または   3 ）および損失評価引当金の計上
     1 ）、信用の質が低下した貸出金（バケット                      2 ）ま    額の測定のために実施した手続を検証した。私た
     たは債務不履行貸出金（バケット                 3 ）に係る予想信         ちは、    COVID-19     の危機の影響を考慮するために用
     用損失（     ECL  ）について損失評価引当金を認識して                     いられた手法、損失評価引当金の算定に用いられ
     いる。                           たマクロ経済予測および経済支援策への対応なら
     　特に当事業年度および              2020  年 12 月 31 日現在の      びに関連する財務情報を検証した。
     COVID-19     の危機下におけるかかる損失評価引当金                      　私たちは、年に         1 回行われるポートフォリオ・レ
     の決定に要する判断の重要性を考慮し、私たちは                           ビュー、信用格付の更新、              COVID-19     の危機の影響
     これらの見積りが、以下の主な事業体およびリス                           を受けた部門、信用の質が低下した貸出金および
     ク区分に関する監査上の主要な検討事項であると                           債務不履行貸出金の識別ならびに減損の測定のた
     考えた。                           めに、主な事業体が実施した主要な統制のテスト
     ・　クレディ・アグリコル・               CIB  ： COVID-19     後の不     を行った。私たちはまた、信用の質が低下した貸
       確実な経済環境、回収不能のリスクがあるエ                         出金および債務不履行貸出金の監視を担当する、
       クスポージャーの識別が複雑であることおよ                         クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの
       び回収フローの見積りに必要な判断の程度に                         主な事業体の専門委員会の主な調査結果も査閲し
       起因する、特に運輸およびエネルギーセク                         た。
       ターの企業への融資についての稼働貸出金                         　バケット      1 および    2 の損失評価引当金について、
       （バケット      1 ）、信用の質が低下した貸出金                  私たちは以下の手続を行った。
       （バケット      2 ）および債務不履行貸出金（バ                  ・　専門家に対する、用いられた経済シナリオ、
       ケット   3 ）の損失評価引当金                       損失評価引当金の算定および測定のための
     ・　リテール・バンキング：特にコーポレートお                             様々なインプット情報、また、算定モデルの
       よび専門のセグメントに対するバケット                     1 およ      評価の依頼。私たちは、特に経済支援策の影
       び 2 の貸出金の損失評価引当金                         響を考慮するために行われた調整について検
     ・　コンシューマー・ファイナンス：フランスお                             証した。
       よびイタリアにおけるバケット                1 、 2 および   3 の  ・　信用リスクの著しい増大（                SICR  ）および経済
       貸出金の損失評価引当金                           支援策を考慮するために適用された会計処理
                                  を識別するためにリスク管理部門が用いた手
      2020  年 12 月 31 日現在、すべての適格エクスポー                     法の検証
     ジャー（クレディ・アグリコル内部取引を除                           ・　損失評価引当金の算定に用いられたデータの
     く。）に関連する予想損失に対する損失評価引当                             移行に関連して私たちが重要であると考えた
     金は、    11.1  十億ユーロであり、その内訳は、以下                       統制またはその算定に用いられた前提と会計
     のとおりである。                             上の記録との照合のテスト
     ・　  3.4  十億ユーロの稼動貸出金および信用の質が                       ・　試査による損失評価引当金の独立した算定の
       低下した貸出金（バケット              1 に 1.3  十億ユーロ         実施、算定額と計上額との比較および必要に
       およびバケット        2 に 2.1  十億ユーロ）の損失評               応じて経営者が行った調整の検証
       価引当金                         ・　  COVID-19     の危機により強く影響を受けた部門
     ・　  7.7  十億ユーロの債務不履行貸出金（バケット                         に焦点を当てた、悲観的な見通しのクレ
       3 ）の損失評価引当金                          ディ・アグリコル・           CIB  の法人営業のエクス
      連結財務書類に対する注記               1.2  および    3.1  を参      ポージャーについて経営者が実施した分析の
     照。                             評価
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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
                                　個別に算定したバケット              3 の損失評価引当金につ
                                いて、私たちは以下の手続を行った。
                                ・　クレディ・アグリコル・               CIB  について：
                                 ・　減損した重要な取引相手先について用いら
                                   れた見積りの検証
                                 ・　信用情報のサンプルに基づく、特に担保価
                                   値を考慮に入れた予想キャッシュ・フロー
                                   の評価に用いられた主な仮定の基礎となる
                                   要因の検証
                                ・　コンシューマー・ファイナンスについて、損
                                  失評価引当金の算定に用いられたデータと経
                                  営者の    IT システムにおいて入手可能なデータ
                                  との整合性の確認およびサンプルに基づく、
                                  統計的な見積りに用いられた過去データの質
                                  のテスト
                                　最後に、私たちは、連結財務書類に対する注記
                                に記載された信用リスクに関する開示について検
                                証した。
    のれんの評価

     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　のれんの減損テストは、減損の客観的な兆候が                           　私たちは、のれんの減損の必要性を評価するた
     ある場合にはいつでも、ない場合にも少なくとも                           めにクレディ・アグリコル・エス・エー・グルー
     年に  1 回行われる。これらのテストは、各資金生成                        プが実施したプロセスについて理解した。
     単位（   CGU  ）の帳簿価額と、公正価値から売却コス                      　私たちは、監査チームに評価の専門家を関与さ
     トを差し引いた価値と使用価値のいずれか高い方                           せ、割引率および永久成長率の決定に用いられた
     の金額として定義される回収可能価額の比較に基                           仮定ならびに割引キャッシュ・フローの算定に用
     づいている。使用価値は、経営監視のために各事                           いられたモデルを評価した。
     業体の経営者が決定した             3 年間の財務予測に         2 年間    　私たちは、算定方法のテストを行い、主な仮定
     を追加した予測により定義されている                   CGU  の見積将      （資本配分の割合、割引率、永久成長率等）を外
     来キャッシュ･フローを割り引いて決定される。                           部の情報源と比較した。
     　資本配分の割合は、該当がある場合、規制当局                           　私たちは、以下を実施すべく、該当する各事業
     により設定されている（特に第                2 の柱に関する）特          体の経営者が作成し、モデルに用いられた財務予
     定の要件を考慮して決定される。                           測を検証した。
     　減損テストには、特に             COVID-19     の危機下での経          ・　事業体またはサブグループの権限機関（取締
     済シナリオ、財務予測および割引率の決定に用い                             役会または監督委員会）に提示された財務予
     られる主要な仮定に関して、経営者の判断が必要                             測と整合性が取れているか、また潜在的な調
     となるため、私たちは、のれんの測定は監査上の                             整に正当性があるかの確認
     主要な検討事項であると考えた。                           ・　  3 年間を超える予測の延長を含む、主な基礎と
     　使用価値と帳簿価額の差、過去の実績および経                             なる仮定の評価。これらの仮定は、                   COVID-19
     営者が用いた仮定に対する感応度を考慮して、私                             の危機により影響を受けた経済環境、過去の
     たちは、フランス国内リテール・バンキング－                             財務予測および過年度における実績を考慮し
     LCL  、国際リテール･バンキング－イタリアおよび                           て評価された。
     国際資産管理の        CGU  について行われたテストに特に                 ・　一部の仮定（配分された資本の水準、割引
     注目した。                             率、リスク費用、費用収益比率）に対する使
                                  用価値の感応度分析の実施
      2020  年 12 月 31 日現在、貸借対照表に計上された                   　私たちはまた、連結財務書類に対する注記に記
     のれんは     14.7  十億ユーロであり、フランス国内リ                    載された、これらの減損テストの結果および様々
     テール・バンキング－            LCL  に関連する      4.2  十億ユー      な測定パラメーターに対する感応度の水準に関す
     ロ、国際リテール・バンキングに関連する                      792  百万    る開示についても検証した。
     ユーロ（     2020  年に計上された        903  百万ユーロの減損
     控除後）および国際資産管理に関連する                      827  百万
     ユーロを含んでいる。
      連結財務書類に対する注記              1.2  および    6.16  を参
     照。
    法務、税務および法令遵守に関するリスク

     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ                           　私たちは、経営者、特にクレディ・アグリコ
     は、様々な訴訟の当事者となっており、複数の規                           ル・エス・エー・グループおよびその主要な子会
     制当局から、調査および規制情報の提供要請を受                           社の経営者、特に法務、税務および法令遵守部門
     けている。これらは、主に様々な国（米国、英                           との四半期ごとの意見交換を通じて、これらの訴
     国）および欧州連合の当局との                 Euribor    ／ Libor   お  訟および税務上の不確実性から生じるリスクを測
     よび  SSA  債の件に関するものである。また、消費者                       定するために経営者が設定したプロセス、ならび
     金融事業部門についてのイタリアの競争当局なら                           に該当する場合、これらの事項に関連する引当金
     びにオランダの信用取引に関する仲裁機関および                           または債権について理解した。
     監督機関による係属中の訴訟に関するものもあ                           　私たちの手続には、以下が含まれる。
     る。                           ・　入手可能な情報（クレディ・アグリコル・エ
     　様々な税務調査もまたフランスおよびクレ                             ス・エーおよびクレディ・アグリコル・エ
     ディ・アグリコル・エス・エー・グループが事業                             ス・エー・グループの主要な事業体の法務も
     を行う一部の国（ドイツを含む。）において進行                             しくは税務部門または外部アドバイザーが作
     中である。                             成した文書、規制当局からの書簡および法務
     　係争中の訴訟の結果および、特に一部の構造上                             リスク委員会の議事録）に基づく、引当金ま
     の取引における特定の税務上の取扱いの不確実性                             たは債権の決定に用いられた仮定の検証
     を評価することは困難であることから、引当金ま                           ・　クレディ・アグリコル・エス・エー・グルー
     たは債権の認識およびその計上額の決定には、そ                             プの法務アドバイザーの分析および結果、な
     の性質上判断を要する。                             らびに私たちの確認要請への回答の査閲
     　かかる判断の重要性に照らし、これらの評価は                           ・　特に税務リスクについて、私たちの税務専門
     連結財務書類における重要な虚偽表示リスクを伴                             家と共に行った、クレディ・アグリコル・エ
     うことから、監査上の主要な検討事項である。                             ス・エー・グループが関連当局に提出した回
                                  答およびクレディ・アグリコル・エス・
      2020  年 12 月 31 日現在進行中の様々な調査、情報                     エー・グループが実施したリスク評価の検証
     の提供要請および特定の規制当局による措置なら                           ・　上記を踏まえた           2020  年 12 月 31 日現在の引当金
     びに最も重要な税務調査については、連結財務書                             または債権の水準の評価
     類に対する注記        1.2  、 2 、 6.10  および    6.18  に記載さ      　最後に、私たちは、連結財務書類に対する注記
     れている。                           に記載された関連の開示について検証した。
    レベル   3 に分類された、クレディ・アグリコル・                     CIB  の特定の金融資産および金融負債ならびにクレディ・ア

    グリコル・アシュランスの金融資産の測定
     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ                           　私たちは、クレディ・アグリコル・                   CIB  が、レベ
     の大口顧客事業部門において、クレディ・アグリ                           ル 3 に分類されるデリバティブ金融商品および発行
     コル・   CIB  は、企業、金融機関および大口発行者向                      済みの仕組債の識別、測定および認識のために実
     けにデリバティブ金融商品の組成、構築、販売お                           施したプロセスならびに統制について理解した。
     よびトレーディングを行っている。さらに、クレ                           　私たちは、観察可能性のマッピングの検証、測
     ディ・アグリコル・エス・エー・グループの海外                           定パラメーターの独立した検証および評価モデル
     および国内の顧客向けの負債性金融商品（一部は                           の内部承認の査閲等の私たちが重要と考え、また
     「ハイブリッド」債）の発行は、クレディ・アグ                           リスク管理部門によって主に実施された統制を検
     リコル・     CIB  の中長期にわたるリファイナンスの管                     証した。私たちはまた、評価調整の計上プロセス
     理に寄与している。                           および統制ならびに金融商品の会計上の分類につ
     ・　売買目的で保有されるデリバティブ金融商品                           いても検証した。
       は、貸借対照表上、純損益を通じて公正価値                         　金融商品の評価における監査チームの専門家の
       で測定されて計上される。                         支援により、私たちは独立した評価を実施し、ク
     ・　発行済みの「ハイブリッド」債は、公正価値                           レディ・アグリコル・           CIB  が行った評価を分析し、
       オプションにより純損益を通じて測定する金                         2020  年 12 月 31 日現在で使用された仮定、インプッ
       融負債として認識される。                         ト、手法およびモデルを検証した。特に、私たち
     　これらの商品は、その評価に重要な観察不能な                           は当事業年度中に実施された観察可能性のマッピ
     市場インプットの使用を要する場合、レベル                       3 に分    ングの進展に関する文書を検証した。
     類される。かかる商品の公正価値レベルごとの分                            私たちはまた、計上された主な評価調整につい
     類および測定は、特に以下について経営者の判断                           て分析し、証拠金および金融商品の処分損益に見
     を要する。                           られる主な差異に対して経営者が与えた正当性に
     ・　評価パラメーターの観察可能性のマッピング                           ついても検証した。
       の定義                           レベル   3 に分類されるクレディ・アグリコル・ア
     ・　内部の標準的でない評価モデルの使用                           シュランスの保険投資について、私たちは以下の
     ・　観察可能な市場データによる裏付けがないパ                           手続を実施した。
       ラメーターの評価                         ・　私たちは、これらの金融資産に係る内部統制
     ・　モデル、使用されたパラメーターまたはカウ                             環境および評価プロセスに関する理解をアッ
       ンターパーティー・リスクおよび流動性リス                           プデートした。
       クの不確実性を考慮するように設計された評                         ・　内部評価モデルを通じて測定する資産につい
       価調整の評価                           て：
     　さらに、レベル         3 に分類されるクレディ・アグリ                   ・　私たちは、市場の慣行および                  COVID-19     の危
     コル・アシュランスの保険投資は、主にベン                              機下であることを考慮し、用いられた基礎
     チャーキャピタルファンド（                FCPR  ）の一部であ            となる仮定、手法およびパラメーターの適
     り、観察不能な市場インプットを通じて測定され                              切性を検証した。
     る未上場の株式である。これらの商品の評価プロ                            ・　私たちは、        2020  年 12 月 31 日現在決定され、
     セスは、適切な場合には流動性リスクおよびカウ                              また計上された価値を分析した。
     ンターパーティー・リスクを考慮するが、                      COVID-     ・　独立した資産運用会社によって測定される資
     19 の危機下で複雑さを増している。                            産について：
     　不確実な経済環境を考慮し、私たちはレベル                        3 に    ・　私たちは、        2020  年 12 月 31 日現在計上された
     分類されるこれらのクレディ･アグリコル・                       CIB  の      価値を資産運用会社の報告書で開示された
     金融資産および金融負債ならびにクレディ・アグ                              価値と比較した。
     リコル・アシュランスの金融資産の評価は、専門
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     家の判断ならびに評価に用いられるモデルの多様                            ・　  COVID-19     の危機の影響を直接受けた資産に
     性および複雑性から、監査上の主要な検討事項で                              ついて：私たちは、独立した評価報告書お
     あると考えた。                              よび潜在的なリスクに関する適切な分析を
                                   検証した。
     　資産のうち、クレディ･アグリコル・                    CIB  のデリ      ・　決算日前に評価された資産について：私た
     バティブ金融商品およびクレディ・アグリコル・                              ちは、計上された価額と決算日における価
     アシュランスの金融資産は、クレディ・アグリコ                              額との間の重要な差異を防ぐためにクレ
     ル・エス・エー・グループの貸借対照表上、公正                              ディ・アグリコル・エス・エー・グループ
     価値で測定する金融資産として、                  2020  年 12 月 31 日      が実施した分析を検証した。
     現在、レベル       3 に 16.5  十億ユーロが計上されてい                ・　私たちはまた、連結財務書類に対する注記に
     る。                             記載された開示の適切性について検証した。
      負債のうち、クレディ･アグリコル・                   CIB  のデリ
     バティブ金融商品および発行済みの仕組債は、ク
     レディ・アグリコル・エス・エー・グループの貸
     借対照表上、公正価値で測定する金融負債とし
     て、  2020  年 12 月 31 日現在、レベル        3 に 8.2  十億ユー
     ロが計上されている。
      連結財務書類に対する注記              1.2  、 6.2  および    11.2
     を参照。
    保険契約に関連する特定の責任準備金

     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ                           　私たちは、左記に言及されている主な個別引当
     の保険事業部門において、保険負債は、                     IFRS  第 4 号  金について、私たちは、アクチュアリーの支援に
     に認められているとおり、フランスの連結基準お                           より、以下の手続を実施した。
     よび適用規制に準拠して、責任準備金として認識                           ・　これらの準備金の測定のためのクレディ・ア
     される。                             グリコル・エス・エー・グループの手法につ
     　これらの責任準備金は、その決定に判断を要す                             いての遵守の理解
     る複数の個別引当金を含んでいる。これらには、                           ・　損失の管理または評価、予測モデルまたは確
     以下が含まれる。                             率論的モデルの設計およびモデルに組み込ま
     ・　保険会社の健康または障害保障に関する契約                             れる主な仮定（資産利回り、将来の保険料、
       の現在価値が、予測される保険契約者の保険                           生命表、依存状態に陥る可能性、依存した生
       料より高い場合に設定された、依存リスクの                           活の予測期間、割引率等）の決定に関連する
       増大に対する準備金                           統制環境の理解
     ・　損失は発生しているが申告または評価がなさ                           ・　準備金の算定に用いられた管理データの正確
       れていない、損害保険に関する請求遅延に対                           性を確認するためにクレディ・アグリコル・
       する準備金                           エス・エー・グループが実施した統制の結果
     　プレディカの生命保険の責任準備金に関して、                             の理解
     クレディ・アグリコル・エス・エー・グループは                           ・　市場の慣行、過去データおよび                   COVID-19     の危
     負債十分性テストを年に             1 回実施し、予測管理手数                機に関連する経済的な状況の観点からの特定
     料控除後の見積将来キャッシュ・フローが保険負                             の仮定またはデータの分析
     債に対応するために十分であることを確認する。                           ・　技術データおよび会計仕訳の処理を支援する
     　特に   COVID-19     の危機下において、上述の個別引                     情報システムに関して私たちが重要と考えた
     当金および様々な基礎となる仮定（資産利回り予                             統制の検証
     測、保険契約者の行動、保険会社の経営者の判                           ・ 　特定の準備金の再計算
     断、自立生活期間または依存状態に陥る可能性、                            特に、プレディカの負債十分性テストについ
     将来の保険料、請求遅延の評価に用いられた統計                           て、私たちは異なるシナリオにおいて引当金が引
     モデルおよび専門家の評価、割引率等）に対する                           き続き十分であることを確認するための、主要な
     負債十分性テストの感応度を考慮して、私たちは                           財務上およびポートフォリオの仮定が変動するシ
     個別責任準備金および負債十分性テストが監査上                           ナリオに対するテスト結果の感応度を検証した。
     の主要な検討事項であると考えた。
     　保険契約に係る責任準備金純額は、                    2020  年 12 月

     31 日現在   361.2   十億ユーロであった。
      連結財務書類に対する注記              1.2  、 4.6  および    6.17
     を参照。
    特定の検証

    　私たちはまた、フランスにおいて適用される専門的監査基準に準拠して、法律および規制で要求されてい
    るとおり、取締役会の経営者報告書に記載されたクレディ・アグリコル・エス・エー・グループに関する情
    報について特定の検証を行った。
    　その公正な表示および連結財務書類との整合性について、私たちが報告すべき事項はない。
    　私たちは、フランス商法（               Code   de  commerce     ）の  第 L.225-102-1       条に規定される        連結非財務書類が経営者
    報告書に記載されるクレディ・アグリコル・エス・エー・グループに関する情報に含まれていることを認め
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    る一方、同法       第 L.823-10     条に基づき、私たちは            かかる   報告書に記載されている情報の公正な表示および連
    結財務書類との整合性については検証していない。
    その他の法的および規制上の要件に関する報告

    年次財務報告書に含まれるべき連結財務書類の表示形式
    　私たちはまた、欧州の単一の電子形式で表示される年次連結財務書類に関して法定監査人が実施する手続
    に関してフランスにおいて適用される専門的基準に従って、最高経営責任者の責任において作成された、フ
    ランス通貨金融法典（           Code   monétaire      et  financier     ）の第   L.451-1-2     条第  I 項に言及される年次財務報告書に
    含まれるべき連結財務書類の表示が                  2018  年 12 月 17 日付の欧州委任規則第            2019/815     号に定義される単一の電子
    形式に準拠していることを検証した。連結財務書類に関連するため、私たちの監査にはこれらの連結財務書
    類のタグ付けが上述の委任規則に定義される形式に準拠していることの検証が含まれる。
    　私たちは、私たちが実施した監査に基づき、年次財務報告書に含まれるべき連結財務書類の表示が、すべ
    ての重要な点において欧州の単一の電子形式に準拠していると結論付ける。
    　私たちは、クレディ・アグリコル・エス・エーが最終的にフランス金融市場機関に提出する年次財務報告
    書に含める財務書類が、私たちが監査を実施した連結財務書類と一致していることを検証する責任を負わな
    い。
    法定監査人の選任

    　プライスウォーターハウスクーパース　オーディットについては                                  2004  年 5 月 19 日に行われた年次株主総会、
    アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては                              1985  年に行われた年次株主総会において、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの法定監査人に選任された。
     2020  年 12 月 31 日現在、プライスウォーターハウスクーパース　オーディットおよびアーンスト・アンド・
    ヤング・エ・オートルの継続関与年数はそれぞれ、                          17 年目および      36 年目である。
    連結財務書類に対する経営者および統治責任者の責任

    　経営者は、欧州連合が採択した国際財務報告基準（                            IFRS  ）に準拠する連結財務書類の作成および公正な表
    示ならびに不正または誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務書類を作成するために経営者が必要と判断
    する内部統制に対して責任を負っている。
    　連結財務書類を作成するに当たり、経営者はクレディ・アグリコル・エス・エーの継続企業として存続す
    る能力を評価すること、該当する場合には継続企業に関する必要事項を開示すること、およびクレディ・ア
    グリコル・エス・エーの清算または事業停止の見込みがある場合を除き、継続企業を前提として会計処理を
    行うことに責任を負っている。
    　監査委員会の責任は、財務報告プロセス、内部統制とリスク管理体制の有効性に加え、必要に応じて、会
    計・財務報告手続に関する内部監査の監視を行うことにある。
    　本連結財務書類は、取締役会によって承認された。
    連結財務書類監査に対する法定監査人の責任

    目的および監査アプローチ
    　私たちの役割は、連結財務書類に関する報告書を発行することである。私たちの目的は、全体としての連
    結財務書類に、重要な虚偽表示がないかどうかについて、合理的な保証を得ることである。合理的な保証と
    は、高い水準の保証であるが、専門的基準に準拠して行われた監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見
    することを保証（         guarantee     ）するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、
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    個別にまたは集計すると、当該連結財務書類の利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
    る場合に、重要性があると判断される。
    　フランス商法（         Code   de  commerce     ）の第    L.823-10-1      条に定められるとおり、私たちの法定監査にはクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの存続性または業務の経営の質に関する保証は含まない。
    　フランスにおいて適用される専門的基準に準拠して実施した監査の一環として、法定監査人は監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、さらに以下の手続も行った。
    ・　不正または誤謬による連結財務書類中の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した
       監査手続を立案、実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要
       な虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くな
       る。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録からの意図的な除外、虚偽の陳述または内部
       統制の無効化が伴うためである。
    ・　  状況  に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは
       内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
    ・　連結財務書類において採用された会計方針の適切性ならびに経営者によって行われた会計上の見積りお
       よび関連する開示の合理性を評価する。
    ・　  経営者   が継続企業を前提として会計処理を行うことが適切であるかどうか、また入手した監査証拠に基
       づき、クレディ・アグリコル・エス・エーの継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせるよ
       うな事象または状況に関して重要な不確実性が存在するか否かについて評価する。この評価は、監査報
       告書の日付までに入手した監査証拠に基づいて行われる。しかし、将来の状況または事象により、クレ
       ディ・アグリコル・エス・エーが継続企業として存続できなくなる可能性がある。法定監査人は、重要
       な不確実性が存在するという結論を下した場合、監査報告書において、連結財務書類の関連する開示に
       注意を喚起すること、または当該開示が行われていないもしくは適切でない場合には、監査報告書に記
       載された意見を修正することが求められる。
    ・　全体としての連結財務書類の表示を評価し、財務書類が基礎となる取引や事象を適正に表示しているか
       どうかを評価する。
    ・　  連結  財務書類に関する意見を表明するために、連結の範囲に含まれるクレディ・アグリコル・エス・
       エー・グループ内の事業体または事業活動の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。法
       定監査人は、連結財務書類監査の指示、監督および実施に加え、かかる連結財務書類に関して表明する
       監査意見に対して責任を負う。
    監査委員会への報告

    　私たちは、特に、監査範囲、実施した監査計画の記載ならびに私たちの監査結果が含まれている報告書を
    監査委員会に提出する。私たちは、会計処理および財務報告の手続に関して識別された内部統制の重要な不
    備についても、もしあれば報告を行う。
    　監査委員会に対する私たちの報告には、私たちの職業的専門家としての判断において、当事業年度の連結
    財務書類監査で最も重要な虚偽表示リスクが含まれており、それらは本報告書の中で記載が求められている
    監査上の主要な検討事項となっている。
    　私たちはまた、監査委員会に対し、特にフランス商法（                              Code   de  commerce     ）の第   L.822-10     条から第     L.822-
    14 条の条項および法定監査人に対するフランスの倫理規範（                              Code   de  déontologie      ）において記載されてい
    る、フランスでの適用規則に則った私たちの独立性を確認し、規則（                                   EU ）第  537-2014     号第  6 条で定められてい
    る宣言書を提出する。私たちは、独立性に影響を及ぼすと合理的に考えられるリスクやそれに関連するセー
    フガードについて、必要に応じて監査委員会と協議を行う。
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             ヌイイ・シュール・セーヌおよびパリ・ラ・デファンス　                              2021  年 3 月 23 日

                           法定監査人
                         （仏文原文署名者）
      プライスウォーターハウスクーパース                                アーンスト・アンド・ヤング・
            オーディット                              エ・オートル
         アニク・ショーマルタン                               オリヴィエ・デュラン
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                                                           有価証券報告書
    親会社の財務書類に対する法定監査人の監査報告書

    　これは、フランス語で発行されたクレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類に関する法定監査人の監

    査報告書の日本語訳であり、日本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。法定監査人の本監
    査報告書には、法定監査人の選任に関する情報または経営者報告書および株主に提示されたその他の文書の
    検証等の欧州規則およびフランス法によって要求されている情報が含まれている。本報告書は、フランス法
    およびフランスにおいて適用される専門的監査基準と共に、かつそれらに準拠して解釈されるものとする。
    （ 2021  年 12 月 31 日終了事業年度）

    クレディ・アグリコル・エス・エーの株主総会御中
    クレディ・アグリコル・エス・エー
    セデックス、モンルージュ、               92127   、合衆国広場       12 番地
    監査意見

    　私たちは、クレディ・アグリコル・エス・エーの株主総会の委任に従い、                                       2021  年 12 月 31 日終了事業年度に
    係る添付のクレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類について監査を行った。
    　私たちは、財務書類が、フランスの会計原則に準拠して、クレディ・アグリコル・エス・エーの                                                   2021  年 12
    月 31 日現在の資産・負債および財政状態ならびに同日に終了した事業年度の経営成績について、真実かつ公
    正な概観を与えているものと認める。
    　上述の監査意見は、監査委員会に対する私たちの報告と一致している。
    監査意見の根拠

    監査の枠組み
    　私たちは、フランスにおいて適用される専門的監査基準に準拠して監査を実施した。私たちは、意見表明
    の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    　これらの基準に基づく私たちの責任は、本報告書の「財務書類監査に対する法定監査人の責任」の中に詳
    述されている。
    独立性

     　私たちは、       2021  年 1 月 1 日から私たちの報告書の日付までの期間にわたり、フランス商法（                                     Code   de
    commerce     ）および法定監査人に対するフランスの倫理規範（                          Code   de  déontologie      ）の独立性規定に準拠して
    監査業務を実施し、特に規則（                EU ）第  537/2014     号の第   5 条第  1 項に記載されている禁止されている非監査業務
    は一切提供していない。
    強調事項

    　私たちは、退職給付債務および類似の給付債務の測定および認識に関連する                                        ANC  勧告第   2013-02    号に係る財
    務書類に対する注記          2.13  「退職後給付」に記載されている会計処理方法の変更に注意を喚起する。
    評価の正当性       - 監査上の主要な検討事項

     COVID-19     のパンデミックに関する世界的な危機により、当事業年度の財務書類は特殊な条件下で作成およ
    び監査された。実際、この危機および衛生上の緊急事態に関連して取られた例外的措置は、企業、特にその
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    事業および資金調達に多大な影響を与え、企業の将来の見通しに対する不確実性を増大させた。これらの移
    動制限やリモートワーク等の措置もまた、企業の内部組織および監査の遂行に影響を及ぼした。
    　このような複雑かつ変化する状況の中で、私たちの評価の正当性について、フランス商法（                                                   Code   de
    commerce     ）の第   L.823-9    条および第      R.823-7    条の規定に従い、私たちの職業的専門家としての判断において、
    当事業年度の財務書類監査で最も重要であった重要な虚偽表示リスクに関する監査上の主要な検討事項、お
    よびそれらのリスクについて私たちがどのように対応したかについて報告する。
    　これらの事項は、財務書類全体に対する私たちの監査およびかかる監査意見の形成に際して対応されたも
    のであり、私たちは、財務書類の中の特定の項目に対して個別の意見を表明するものではない。
    評価に判断を要する株式投資および子会社の測定に関するリスク

     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　株式投資および子会社有価証券は、取得原価で                           　私たちは、評価に判断を要する株式投資および
     認識され、その使用価値に基づき減損する。使用                           子会社有価証券の使用価値および関連する減損を
     価値は、クレディ・アグリコル・エス・エーが所                           決定するために実施した手続について理解した。
     有権を目的とする取得のために支払う価格に相当                           　私たちは、私たちの監査チームに評価の専門家
     する。                           チームを招き入れ、割引率および永久成長率の決
     　使用価値は、該当する企業の収益性および収益                           定に用いられた仮定ならびに割引キャッシュ・フ
     性の見通し等を含む様々な要因から決定される。                           ローの算定に用いられたモデルを評価した。
     その場合、使用価値は、経営監視のために各事業                           　私たちは、計算のテストを行い、主な仮定（資
     体の経営者が決定した            4 年間の財務予測に         1 年間を     本配分の割合、割引率、成長率等）を外部の情報
     追加した予測により定義されている                  CGU  の見積将来       源と比較した。
     キャッシュ･フローを割り引いて決定される。                           　私たちは、以下を実施すべく、該当する各事業
     　資本配分の割合は、規制当局により設定されて                           体の経営者が作成し、モデルに用いられた財務予
     いる（特に第       2 の柱に関する）特定の要件（該当す                    測を検証した。
     る場合）を考慮して決定される。                           ・　事業体またはサブグループの権限機関（取締
     　私たちは、評価に判断を要する株式投資および                             役会または監督委員会）に提示されたものとの
     子会社有価証券の測定は監査上の主要な検討事項                             整合性および行われた潜在的な調整に正当性が
     であると考えた。実際、使用価値の決定には、そ                             あるかの確認
     の性質上、特に財務予測および割引率の決定に用                           ・　最終年度の決定を含む、主な基礎となる仮定
     いる主要な仮定について経営者が判断を下す必要                             の評価。これらの仮定は、               COVID-19     の経済環
     がある。                             境、過去の財務予測および過年度における実績
     　経営者が用いた仮定に対する感応度を考慮し                             を考慮して評価された。
     て、私たちは特にフランス国内リテール・バンキ                           ・　一部の仮定（配分された資本の水準、割引
     ング－   LCL  および国際リテール･バンキング－イタ                       率、リスク費用、費用収益比率）に対する使用
     リアの事業部門について行われたテストに注目し                             価値の感応度分析の実施
     た。                           　私たちはまた、財務書類に対する注記に記載さ
                                れた、評価に判断を要する株式投資および子会社
     　貸借対照表に計上された株式投資および子会社                           の有価証券の使用価値に関する開示についても検
     は、  2021  年 12 月 31 日現在、     4.3  十億ユーロの減損を            証した。
     含み、純額で       65.3  十億ユーロであった。
      LCL  の帳簿価額は、        10.5  十億ユーロであり、          CA イ
     タリアの帳簿価額は、           3.9  十億ユーロであった。
     　財務書類に対する注記            2.2  および   6 を参照。
    法務、法令遵守および税務に関するリスク

     識別されたリスク                           監査上の対応
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     　クレディ・アグリコル・エス・エーは、様々な                           　私たちは、経営者、特にクレディ・アグリコ
     訴訟の当事者となっており、複数の規制当局か                           ル・エス・エーの法務、税務および法令遵守部門
     ら、調査および規制情報の提供要請を受けてい                           との四半期ごとの質問を通じて、これらの訴訟お
     る。これらは、主に、米国および欧州連合の当局                           よび税務上の不確実性から生じるリスクならびに
     との  Euribor    ／ Libor   の件に関連するものである。                 引当金または債権（該当する場合）を評価するた
     　様々な税務調査もまた進行中である。                           めに経営者が実施したプロセスについて理解し
     　係争中の訴訟の結果および特定の税務上の取扱                           た。
     いの不確実性を評価することは困難であることか                           　私たちの手続は、以下が含まれる。
     ら、引当金または債権の認識およびその計上額の                           ・　入手可能な情報（クレディ・アグリコル・エ
     決定には、その性質上判断を要する。                             ス・エーの法務もしくは税務部門または外部ア
     　かかる判断の重要性により、これらの評価は財                             ドバイザーが作成した文書、規制当局からの書
     務書類における重要な虚偽表示リスクを伴うた                             簡および法務リスク委員会の議事録）に基づ
     め、監査上の主要な検討事項である。                             く、引当金または債権の決定に用いられた仮定
                                  の検証
      2021  年 12 月 31 日現在進行中の様々な調査、情報                   ・　クレディ・アグリコル・エス・エーの法務ア
     の提供要請および一部の当局による措置について                             ドバイザーの分析および結果、ならびに私たち
     は、財務書類に対する注記              15 に記載されている。              の確認要請への回答の査閲
                                ・　特に税務リスクについて、私たちの税務専門
                                  家と共に、クレディ・アグリコル・エス・エー
                                  が関連当局に提出した回答およびクレディ・ア
                                  グリコル・エス・エーが実施したリスク評価の
                                  検証
                                ・　上記を踏まえた           2021  年 12 月 31 日現在の引当金
                                  または債権の水準の評価
                                　最後に、私たちは、財務書類に対する注記に記
                                載された関連の開示について検証した。
    特定の検証

    　私たちはまた、フランスにおいて適用される専門的監査基準に準拠して、法律および規則により要求され
    ている特定の検証を実施した。
    クレディ・アグリコル・エス・エーの財務状態および財務書類に関して株主に提示された経営者報告書およ

    びその他の文書に記載された情報
    　クレディ・アグリコル・エス・エーの財政状態および財務書類に関して株主に提示された取締役会の経営
    者報告書およびその他の文書に記載された情報の公正な表示および財務書類との整合性について、私たちが
    報告すべき事項はない。
    　フランス商法第         D.441-6    条に言及される支払条件に関連する開示の公正な表示および財務書類との整合性に
    ついては、これらの開示には銀行取引および関連する取引が含まれていないことを私たちは報告する。
    コーポレート・ガバナンスに関する報告

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    　私たちは、コーポレート・ガバナンスに関する取締役会の報告書がフランス商法（                                            Code   de  commerce     ）の
    第 L.225-37-4      条、第   L.22-10-10      条および第      L.22-10-9     条により要求される情報について記載していることを認
    める。
    　私たちは、取締役が受領した、または取締役に割り当てられた報酬および給付ならびにその他役員に有利
    な契約に関するフランス商法（                Code   de  commerce     ）の第    L.22-10-9     条の規定に従って開示された情報に関し
    て、財務書類またはこれらの財務書類の作成に使用された基礎となる情報との整合性、また該当する場合に
    は、連結範囲に含まれているクレディ・アグリコル・エス・エーによって支配されている会社からクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーが入手した情報との整合性を検証した。このような手続に基づいて、私たち
    は、この情報が正確、公正に表示されていることを認める。
    　私たちは、クレディ・アグリコル・エス・エーが株式公開買付または証券交換による公開買付において影
    響力を与えるおそれがあると考える項目に関する、フランス商法（                                   Code   de  commerce     ）の第   L.22-10-11      条に
    従って提供された情報に関して、私たちに提供された根拠文書との一致を確認した。この手続において、私
    たちがかかる情報に関して報告すべき事項はない。
    その他の情報

    　フランスの法律に従って、私たちは、投資および支配持分の取得に関する必要な情報、ならびに株主およ
    び議決権保有者の情報が経営者報告書に適切に開示されていることを検証した。
    その他の法的および規制上の要件に関する報告

    年次財務報告書に含まれるべき財務書類の表示形式
    　私たちはまた、欧州の単一の電子形式で表示される年次連結財務書類に関して法定監査人が実施する手続
    に関してフランスにおいて適用される専門的基準に従って、最高経営責任者の責任において作成された、フ
    ランス通貨金融法典（           Code   monétaire      et  financier     ）の第   L.451-1-2     条第  I 項に言及される年次財務報告書に
    含まれるべき財務書類の表示が                2018  年 12 月 17 日付の欧州委任規則第            2019/815     号に定義される単一の電子形式
    に準拠していることを検証した。
    　私たちは、私たちが実施した監査に基づき、年次財務報告書に含まれるべき財務書類の表示が、すべての
    重要な点において欧州の単一の電子形式に準拠していると結論付ける。
    　私たちは、クレディ・アグリコル・エス・エーが最終的にフランス金融市場機関に提出する年次財務報告
    書に含める財務書類が、私たちが監査を実施した財務書類と一致していることを検証する責任を負わない。
    法定監査人の選任

    　プライスウォーターハウスクーパース　オーディットについては                                  2004  年 5 月 19 日に行われた年次株主総会、
    アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては                              1985  年に行われた年次株主総会において、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの法定監査人に選任された。
     2021  年 12 月 31 日現在、プライスウォーターハウスクーパース　オーディットおよびアーンスト・アンド・
    ヤング・エ・オートルの継続関与年数はそれぞれ、                          18 年目および      37 年目である。
    財務書類に対する経営者および統治責任者の責任

    　経営者は、フランスの会計原則に準拠する財務書類の作成および公正な表示ならびに不正または誤謬によ
    る重要な虚偽表示のない財務書類を作成するために経営者が必要と判断する内部統制に対して責任を負って
    いる。
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    　財務書類を作成するに当たり、経営者はクレディ・アグリコル・エス・エーの継続企業として存続する能
    力を評価すること、該当する場合には継続企業に関する必要事項を開示すること、およびクレディ・アグリ
    コル・エス・エーの清算または事業停止の見込みがある場合を除き、継続企業を前提として会計処理を行う
    こ とに責任を負っている。
    　監査委員会の責任は、財務報告プロセス、内部統制とリスク管理体制の有効性に加え、必要に応じて、会
    計・財務報告手続に関する内部監査の監視を行うことにある。
    　本財務書類は、取締役会によって承認された。
    財務書類監査に対する法定監査人の責任

    目的および監査アプローチ
    　私たちの役割は、財務書類に関する報告書を発行することである。私たちの目的は、全体としての財務書
    類に、重要な虚偽表示がないかどうかについて、合理的な保証を得ることである。合理的な保証とは、高い
    水準の保証であるが、専門的基準に準拠して行われた監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見すること
    を保証（     guarantee     ）するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にま
    たは集計すると、当該財務書類の利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重
    要性があると判断される。
    　フランス商法        （ Code   de  commerce     ）の  第 L.823-10-1      条に定められるとおり、私たちの法定監査はクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの存続性または業務の経営の質に関する保証は含まない。
    　フランスにおいて適用される専門的基準に準拠して実施した監査の一環として、法定監査人は監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、さらに以下の手続も行った。
    ・　不正または誤謬による財務書類中の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査
       手続を立案、実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚
       偽表示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなる。こ
       れは、不正には共謀、文書の偽造、取引等の記録からの意図的な除外、虚偽の陳述または内部統制の無
       効化が伴うためである。
    ・　状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは
       内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
    ・　財務書類において採用された会計方針の適切性ならびに経営者によって行われた会計上の見積りおよび
       関連する開示の合理性を評価する。
    ・　  経営者   が継続企業を前提として会計処理を行うことが適切であるかどうか、また入手した監査証拠に基
       づき、クレディ・アグリコル・エス・エーの継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせるよ
       うな事象または状況に関して重要な不確実性が存在するか否かについて評価する。この評価は、監査報
       告書の日付までに入手した監査証拠に基づいて行われる。しかし、将来の状況または事象により、クレ
       ディ・アグリコル・エス・エーが継続企業として存続できなくなる可能性がある。法定監査人は、重要
       な不確実性が存在するという結論を下した場合、監査報告書において、財務書類の関連する開示に注意
       を喚起すること、または当該開示が行われていないもしくは適切でない場合には、監査報告書に記載さ
       れた意見を修正することが求められる。
    ・　全体としての         財務  書類の表示を評価し、財務書類が基礎となる取引や事象を適正に表示しているかどう
       かを評価する。
    監査委員会への報告

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                                                           有価証券報告書
    　私たちは、特に、監査範囲、実施した監査計画の記載ならびに私たちの監査結果が含まれている報告書を
    監査委員会に提出する。私たちは、会計処理および財務報告の手続に関して識別された内部統制の重要な不
    備についても、もしあれば報告を行う。
    　監査委員会に対する私たちの報告には、私たちの職業的専門家としての判断において、                                              当事業年度の       財務
    書類監査で最も重要な虚偽表示リスクが含まれており、それらは本報告書の中で記載が求められている監査
    上の主要な検討事項となっている。
    　私たちはまた、監査委員会に対し、特にフランス商法                             （ Code   de  commerce     ）の  第 L.822-10     条から第     L.822-
    14 条の条項および法定監査人に対するフランスの倫理規範                             （ Code   de  déontologie      ） において記載されてい
    る、フランスでの適用規則に則った私たちの独立性を確認し、規則（                                   EU ）第  537/2014     号第  6 条で定められてい
    る宣言書を提出する。私たちは、独立性に影響を及ぼすと合理的に考えられるリスクやそれに関連するセー
    フガードについて、必要に応じて監査委員会と協議を行う。
             ヌイイ・シュール・セーヌおよびパリ・ラ・デファンス　                              2022  年 3 月 23 日

                           法定監査人
      プライスウォーターハウスクーパース                               アーンスト・アンド・ヤング・
            オーディット                             エ・オートル
          アニエス・ユセール                             オリヴィエ・デュラン
                               1568/1574













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                                               クレディ・アグリコル・エス・エー(E26732)
                                                           有価証券報告書
    親会社の財務書類に対する法定監査人の監査報告書

    　これは、フランス語で発行されたクレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類に関する法定監査人の監

    査報告書の日本語訳であり、日本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。法定監査人の本監
    査報告書には、法定監査人の選任に関する情報または経営者報告書および株主に提示されたその他の文書の
    検証等の欧州規則およびフランス法によって要求されている情報が含まれている。本報告書は、フランス法
    およびフランスにおいて適用される専門的監査基準と共に、かつそれらに準拠して解釈されるものとする。
    （ 2020  年 12 月 31 日終了事業年度）

    クレディ・アグリコル・エス・エーの株主総会御中
    クレディ・アグリコル・エス・エー
    セデックス、モンルージュ、               92127   、合衆国広場       12 番地
    監査意見

    　私たちは、クレディ・アグリコル・エス・エーの株主総会の委任に従い、                                       2020  年 12 月 31 日終了事業年度に
    係る添付のクレディ・アグリコル・エス・エーの財務書類について監査を行った。
    　私たちは、財務書類が、フランスの会計原則に準拠して、クレディ・アグリコル・エス・エーの                                                   2020  年 12
    月 31 日現在の資産・負債および財政状態ならびに同日に終了した事業年度の経営成績について、真実かつ公
    正な概観を与えているものと認める。
    　上述の監査意見は、監査委員会に対する私たちの報告と一致している。
    監査意見の根拠

    監査の枠組み
    　私たちは、フランスにおいて適用される専門的監査基準に準拠して監査を実施した。私たちは、意見表明
    の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    　これらの基準に基づく私たちの責任は、本報告書の「財務書類監査に対する法定監査人の責任」の中に詳
    述されている。
    独立性

     　私たちは、       2020  年 1 月 1 日から私たちの報告書の日付までの期間にわたり、フランス商法（                                     Code   de
    commerce     ）および法定監査人に対するフランスの倫理規範（                          Code   de  déontologie      ）の独立性規定に準拠して
    監査業務を実施し、特に規則（                EU ）第  537/2014     号の第   5 条第  1 項に記載されている禁止されている非監査業務
    は一切提供していない。
    強調事項

    　私たちは、借入有価証券および一元管理の預金の表示に係る銀行業の企業の勘定に関連する                                                  ANC  規則第
    2014-07    号を改訂する       ANC  規則第   2020-10    号に係る年次財務書類に対する注記                  2 「会計方針および会計原則」に
    記載されている事項に注意を喚起する。
    評価の正当性       - 監査上の主要な検討事項

     COVID-19     のパンデミックに関する世界的な危機により、当事業年度の財務書類は特殊な条件下で作成およ
    び監査された。実際、この危機および衛生上の緊急事態に関連して取られた例外的措置は、企業、特にその
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    事業および資金調達に多大な影響を与え、企業の将来の見通しに対する不確実性を増大させた。これらの移
    動制限やリモートワーク等の措置もまた、企業の内部組織および監査の遂行に影響を及ぼした。
    　このような複雑かつ変化する状況の中で、私たちの評価の正当性について、フランス商法（                                                   Code   de
    commerce     ）の第   L.823-9    条および第      R.823-7    条の規定に従い、私たちの職業的専門家としての判断において、
    当事業年度の財務書類監査で最も重要であった重要な虚偽表示リスクに関する監査上の主要な検討事項、お
    よびそれらのリスクについて私たちがどのように対応したかについて報告する。
    　これらの事項は、財務書類全体に対する私たちの監査およびかかる監査意見の形成に際して対応されたも
    のであり、私たちは、財務書類の中の特定の項目に対して個別の意見を表明するものではない。
    評価に判断を要する株式投資および子会社の測定に関するリスク

     識別されたリスク                           監査上の対応
     　株式投資および子会社は、取得原価で認識さ                           　私たちは、評価に判断を要する株式投資および
     れ、その使用価値に基づき減損する。使用価値                           子会社の使用価値および関連する減損を決定する
     は、クレディ・アグリコル・エス・エーが所有権                           ために実施した手続について理解した。
     を目的とする取得のために支払う価格に相当す                           　私たちは、私たちの監査に評価の専門家チーム
     る。                           を関与させ、割引率および永久成長率の決定に用
     　使用価値は、該当する企業の収益性および収益                           いられた仮定ならびに割引キャッシュ・フローの
     性の見通し等の様々な側面から決定される。その                           算定に用いられたモデルを評価した。
     場合、使用価値は、経営監視のために各事業体の                           　私たちは、算定方法のテストを行い、主な仮定
     経営者が決定した         3 年間の財務予測に         2 年間を追加       （資本配分の割合、割引率、永久成長率等）を外
     した予測により定義されている                  CGU  の見積将来        部の情報源と比較した。
     キャッシュ･フローを割り引いて決定される。                           　私たちは、以下を実施すべく、該当する各事業
     　資本配分の割合は、規制当局により設定されて                           体の経営者が作成し、モデルに用いられた財務予
     いる（特に第       2 の柱に関する）特定の要件（もしあ                    測を検証した。
     れば）を考慮して決定される。                           ・　事業体またはサブグループの権限機関（取締
     　私たちは、株式投資および子会社の測定は監査                             役会または監督委員会）に提示されたものとの
     上の主要な検討事項であると考えた。実際、使用                             整合性および行われた潜在的な調整に正当性が
     価値の決定には、特に            COVID-19     の危機下での経済            あるかの確認
     シナリオ、財務予測および割引率の決定に用いる                           ・　  3 年間を超える予測の延長を含む、主な基礎と
     主要な仮定について経営者が判断を下す必要があ                             なる仮定の評価。これらの仮定は、                  COVID-19     の
     る。                             危機により影響を受けた経済環境、過去の財務
     　経営者が用いた仮定に対する感応度を考慮し                             予測および過年度における実績を考慮して評価
     て、私たちは特に         LCL  および   CA イタリアの使用価値             された。
     の決定に注目した。                           ・　一部の仮定（配分された資本の水準、割引
                                  率、リスク費用、費用収益比率）に対する使用
     　貸借対照表に計上された株式投資および子会社                             価値の感応度分析の実施
     は、  2020  年 12 月 31 日現在、     5.7  十億ユーロの減損を            　私たちはまた、年次財務書類に対する注記に記
     含み、純額で       63.7  十億ユーロであった。                  載された、評価に判断を要する株式投資および子
      LCL  の帳簿価額は、        9.5  十億ユーロであり、           CA イ  会社の使用価値に関する開示についても検証し
     タリアの帳簿価額は、           3.9  十億ユーロであった。              た。
     　年次財務書類に対する注記                2.2.5   および    6 を参
     照。
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    法務、法令遵守および税務に関するリスク

     識別されたリスク                           監査上の対応
     　クレディ・アグリコル・エス・エーは、様々な                           　私たちは、経営者、特にクレディ・アグリコ
     訴訟の当事者となっており、複数の規制当局か                           ル・エス・エーの法務、法令遵守および税務部門
     ら、調査および規制情報の提供要請を受けてい                           との四半期ごとの意見交換を通じて、これらの訴
     る。これらは、主に、様々な国（米国、英国）お                           訟、税務上の不確実性から生じるリスクを収集し
     よび欧州連合の当局との             Euribor    ／ Libor   および   SSA   測定するために経営者が設定したプロセス、およ
     債の件に関連するものである。                           び該当する場合、これらの事項に関連する引当金
     　様々な税務調査もまた進行中である。                           および債権について理解した。
     　係争中の訴訟の結果および、特に一部の構造上                           　私たちの手続は、以下が含まれる。
     の取引における特定の税務上の取扱いの不確実性                           ・　入手可能な情報（クレディ・アグリコル・エ
     を評価することは困難であることから、引当金ま                             ス・エーの法務もしくは税務部門または外部ア
     たは債権の認識およびその計上額の決定には、そ                             ドバイザーが作成した文書、規制当局からの書
     の性質上判断を要する。                             簡および法務リスク委員会の議事録）に基づ
     　かかる判断の重要性により、これらの評価は年                             く、引当金または債権の決定に用いられた仮定
     次財務書類における重要な虚偽表示リスクを伴う                             の検証
     ため、監査上の主要な検討事項である。                           ・　クレディ・アグリコル・エス・エーの法務ア
                                  ドバイザーの分析および結果、および私たちの
      2020  年 12 月 31 日現在進行中の様々な調査、情報                    確認要請への回答の査閲
     の提供要請および一部の当局による措置ならびに                           ・　特に税務リスクについて、私たちの税務専門
     最も重要な税務調査については、年次財務書類に                             家と共に行った、クレディ・アグリコル・エ
     対する注記      1.3  および   15 に記載されている。                 ス・エーが関連当局に提出した回答およびクレ
                                  ディ・アグリコル・エス・エーが実施したリス
                                  ク評価の検証
                                ・　上記を踏まえた           2020  年 12 月 31 日現在の引当金
                                  または債権の水準の評価
                                　最後に、私たちは、年次財務書類に対する注記
                                に記載された関連の開示について検証した。
    特定の検証

    　私たちはまた、フランスにおいて適用される専門的監査基準に準拠して、法律および規則により要求され
    ている特定の検証を実施した。
    クレディ・アグリコル・エス・エーの財務状態および財務書類に関して株主に提示された経営者報告書およ

    びその他の文書に記載された情報
    　クレディ・アグリコル・エス・エーの財政状態および財務書類に関して株主に提示された取締役会の経営
    者報告書およびその他の文書に記載された情報の公正な表示および財務書類との整合性について、私たちが
    報告すべき事項はない。
    　フランス商法第         D.441-6    条に言及される支払期限に関連する情報の公正な表示および財務書類との整合性に
    ついては、経営者報告書に示されているとおり、クレディ・アグリコル・エス・エーはかかる情報は提供す
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    べき情報の範囲外であると考えるため、この情報には銀行取引および関連する取引が含まれていないこと
    に、私たちは注意を喚起する。
    コーポレート・ガバナンスに関する報告

    　私たちは、コーポレート・ガバナンスに関する取締役会の報告書がフランス商法（                                            Code   de  commerce     ）の
    第 L.225-37-4      条、第   L.22-10-10      条および第      L.22-10-9     条により要求される情報について記載していることを認
    める。
    　私たちは、取締役が受領した、または取締役に割り当てられた報酬および給付ならびにその他役員に有利
    な契約に関するフランス商法（                Code   de  commerce     ）の第    L.22-10-9     条の規定に従って開示された情報に関し
    て、財務書類またはこれらの財務書類の作成に使用された基礎となる情報との整合性、また該当する場合に
    は、連結範囲に含まれているクレディ・アグリコル・エス・エーによって支配されている会社からクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーが入手した情報との整合性を検証した。このような手続に基づいて、私たち
    は、この情報が正確、公正に表示されていることを認める。
    　私たちは、クレディ・アグリコル・エス・エーが株式公開買付または証券交換による公開買付において影
    響力を与えるおそれがあると考える項目に関する、フランス商法（                                   Code   de  commerce     ）の第   L.22-10-11      条に
    従って提供された情報に関して、私たちに提供された根拠文書との一致を確認した。この手続において、私
    たちがかかる情報に関して報告すべき事項はない。
    その他の情報

    　フランスの法律に従って、私たちは、投資および支配持分の取得に関する必要な情報、ならびに株主およ
    び議決権保有者の情報が経営者報告書に適切に開示されていることを検証した。
    その他の法的および規制上の要件に関する報告

    年次財務報告書に含まれるべき財務書類の表示形式
    　私たちはまた、欧州の単一の電子形式で表示される年次連結財務書類に関して法定監査人が実施する手続
    に関してフランスにおいて適用される専門的基準に従って、最高経営責任者の責任において作成された、フ
    ランス通貨金融法典（           Code   monétaire      et  financier     ）の第   L.451-1-2     条第  I 項に言及される年次財務報告書に
    含まれるべき財務書類の表示が                2018  年 12 月 17 日付の欧州委任規則第            2019/815     号に定義される単一の電子形式
    に準拠していることを検証した。
    　私たちは、私たちが実施した監査に基づき、年次財務報告書に含まれるべき財務書類の表示が、すべての
    重要な点において欧州の単一の電子形式に準拠していると結論付ける。
    　私たちは、クレディ・アグリコル・エス・エーが最終的にフランス金融市場機関に提出する年次財務報告
    書に含める財務書類が、私たちが監査を実施した財務書類と一致していることを検証する責任を負わない。
    法定監査人の選任

    　プライスウォーターハウスクーパース　オーディットについては                                  2004  年 5 月 19 日に行われた年次株主総会、
    アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては                              1985  年に行われた年次株主総会において、クレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの法定監査人に選任された。
     2020  年 12 月 31 日現在、プライスウォーターハウスクーパース　オーディットおよびアーンスト・アンド・
    ヤング・エ・オートルの継続関与年数はそれぞれ、                          17 年目および      36 年目である。
                               1572/1574



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    財務書類に対する経営者および統治責任者の責任
    　経営者は、フランスの会計原則に準拠する財務書類の作成および公正な表示ならびに不正または誤謬によ
    る重要な虚偽表示のない財務書類を作成するために経営者が必要と判断する内部統制に対して責任を負って
    い る。
    　財務書類を作成するに当たり、経営者はクレディ・アグリコル・エス・エーの継続企業として存続する能
    力を評価すること、該当する場合には継続企業に関する必要事項を開示すること、およびクレディ・アグリ
    コル・エス・エーの清算または事業停止の見込みがある場合を除き、継続企業を前提として会計処理を行う
    ことに責任を負っている。
    　監査委員会の責任は、財務報告プロセス、内部統制とリスク管理体制の有効性に加え、必要に応じて、会
    計・財務報告手続に関する内部監査の監視を行うことにある。
    　本財務書類は、取締役会によって承認された。
    財務書類監査に対する法定監査人の責任

    目的および監査アプローチ
    　私たちの役割は、財務書類に関する報告書を発行することである。私たちの目的は、全体としての財務書
    類に、重要な虚偽表示がないかどうかについて、合理的な保証を得ることである。合理的な保証とは、高い
    水準の保証であるが、専門的基準に準拠して行われた監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見すること
    を保証（     guarantee     ）するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にま
    たは集計すると、当該財務書類の利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重
    要性があると判断される。
    　フランス商法        （ Code   de  commerce     ）の  第 L.823-10-1      条に定められるとおり、私たちの法定監査はクレ
    ディ・アグリコル・エス・エーの存続性または業務の経営の質に関する保証は含まない。
    　フランスにおいて適用される専門的基準に準拠して実施した監査の一環として、法定監査人は監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、さらに以下の手続も行った。
    ・　不正または誤謬による財務書類中の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査
       手続を立案、実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚
       偽表示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなる。こ
       れは、不正には共謀、文書の偽造、取引等の記録からの意図的な除外、虚偽の陳述または内部統制の無
       効化が伴うためである。
    ・　状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは
       内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
    ・　財務書類において採用された会計方針の適切性ならびに経営者によって行われた会計上の見積りおよび
       関連する開示の合理性を評価する。
    ・　  経営者   が継続企業を前提として会計処理を行うことが適切であるかどうか、また入手した監査証拠に基
       づき、クレディ・アグリコル・エス・エーの継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせるよ
       うな事象または状況に関して重要な不確実性が存在するか否かについて評価する。この評価は、監査報
       告書の日付までに入手した監査証拠に基づいて行われる。しかし、将来の状況または事象により、クレ
       ディ・アグリコル・エス・エーが継続企業として存続できなくなる可能性がある。法定監査人は、重要
       な不確実性が存在するという結論を下した場合、監査報告書において、財務書類の関連する開示に注意
       を喚起すること、または当該開示が行われていないもしくは適切でない場合には、監査報告書に記載さ
       れた意見を修正することが求められる。
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    ・　全体としての         財務  書類の表示を評価し、財務書類が基礎となる取引や事象を適正に表示しているかどう
       かを評価する。
    監査委員会への報告

    　私たちは、特に、監査範囲、実施した監査計画の記載ならびに私たちの監査結果が含まれている報告書を
    監査委員会に提出する。私たちは、会計処理および財務報告の手続に関して識別された内部統制の重要な不
    備についても、もしあれば報告を行う。
    　監査委員会に対する私たちの報告には、私たちの職業的専門家としての判断において、                                              当事業年度の       財務
    書類監査で最も重要な虚偽表示リスクが含まれており、それらは本報告書の中で記載が求められている監査
    上の主要な検討事項となっている。
    　私たちはまた、監査委員会に対し、特にフランス商法                             （ Code   de  commerce     ）の  第 L.822-10     条から第     L.822-
    14 条の条項および法定監査人に対するフランスの倫理規範                             （ Code   de  déontologie      ） において記載されてい
    る、フランスでの適用規則に則った私たちの独立性を確認し、規則（                                   EU ）第  537/2014     号第  6 条で定められてい
    る宣言書を提出する。私たちは、独立性に影響を及ぼすと合理的に考えられるリスクやそれに関連するセー
    フガードについて、必要に応じて監査委員会と協議を行う。
             ヌイイ・シュール・セーヌおよびパリ・ラ・デファンス　                              2021  年 3 月 23 日

                           法定監査人
      プライスウォーターハウスクーパース                               アーンスト・アンド・ヤング・
            オーディット                             エ・オートル
         アニク・ショーマルタン                              オリヴィエ・デュラン
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