ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第14期(令和3年9月9日－令和4年3月8日)

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                                            三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2022年6月2日      提出
      【計算期間】                      第14特定期間(自        2021年9月9日至        2022年3月8日)
      【ファンド名】                      ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信
      【発行者名】                      三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        猿田　隆
      【本店の所在の場所】                      東京都港区虎ノ門一丁目１７番１号
      【事務連絡者氏名】                      土屋　裕子
      【連絡場所】                      東京都港区虎ノ門一丁目１７番１号
      【電話番号】                      03-6205-1649
      【縦覧に供する場所】                      株式会社東京証券取引所
                           東京都中央区日本橋兜町２番１号
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

       イ　当ファンドは、信託財産の１口当たりの純資産額の変動率を対象指数（東証ＲＥＩＴ指数）の変

         動率に一致させることを目的として運用を行います。
       ロ　委託会社は、受託会社と合意の上、金１兆円に相当する不動産投資信託証券および金銭を限度と
         して追加信託することができます。この限度は、委託会社、受託会社の合意により変更できま
         す。
       ハ　当ファンドが該当する商品分類、属性区分は次の通りです。
       （イ）当ファンドが該当する商品分類
              項目        該当する商品分類                       内容
           単位型・追加型           追加型投信           一度設定されたファンドであってもその後追加設
                                 定が行われ従来の信託財産とともに運用される
                                 ファンドをいいます。
           投資対象地域           国内           目論見書または信託約款において、組入資産によ
                                 る主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉と
                                 する旨の記載があるものをいいます。
           投資対象資産           不動産投信           目論見書または信託約款において、組入資産によ
           （収益の源泉）                      る主たる投資収益が実質的に不動産投資信託の受
                                 益証券および不動産投資法人の投資証券を源泉と
                                 する旨の記載があるものをいいます。
           独立区分           ＥＴＦ           投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成
                                 12年政令480号）第12条第１号および第２号に規定
                                 する証券投資信託ならびに租税特別措置法（昭和
                                 32年法律第26号）第９条の４の２に規定する上場
                                 証券投資信託をいいます。
           補足分類           インデックス型           信託約款において、各種指数に連動する運用成果
                                 を目指す旨またはそれに準じる記載があるものを
                                 いいます。
       （ロ）当ファンドが該当する属性区分
              項目        該当する属性区分                       内容
           投資対象資産           不動産投信           目論見書または信託約款において、主として不動
                                 産投信に投資する旨の記載があるものをいいま
                                 す。
           決算頻度           年４回           目論見書または信託約款において、年４回決算す
                                 る旨の記載があるものをいいます。
           投資対象地域           日本           目論見書または信託約款において、組入資産によ
                                 る投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載が
                                 あるものをいいます。
           投資形態           ファンド・オブ・           一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に
                      ファンズ           関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・
                                 ファンズをいいます。
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           対象インデックス           その他の指数           目論見書または信託約款において、東証REIT指数
                      （東証REIT指数）           に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                                 をいいます。
    ≪商品分類表≫

                             投資対象資産
      単位型・追加型            投資対象地域                       独立区分           補足分類
                             （収益の源泉）
                    国内           株式           ＭＭＦ

        単位型                       債券                     インデックス型

                    海外         不動産投信             ＭＲＦ

        追加型                     その他資産                        特殊型

                               （　　）
                    内外          資産複合            ＥＴＦ
    （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

    ≪属性区分表≫

                                          投資形態
       投資対象資産             決算頻度          投資対象地域                     対象インデックス
      株式              年１回          グローバル

        一般
        大型株            年２回            日本
        中小型株                                             日経225
                    年４回            北米
      債券
                    年６回
        一般                        欧州
                   （隔月）
        公債                               ファミリーファンド
        社債          年12回（毎月）              アジア
        その他債券
        クレジット                       オセアニ
                    日々                                ＴＯＰＩＸ
        属性                         ア
        （　　）
                    その他            中南米
      不動産投信             （　　）
                               アフリカ
      その他資産
                               中近東        ファンド・オブ・              その他
      （　　　）
                               （中東）           ファンズ        （東証REIT指数）
      資産複合                        エマージング

      （　　　）
        資産配分固定
        型
        資産配分変更
        型
    （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

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      ※商品分類、属性区分は、一般社団法人投資信託協会「商品分類に関する指針」に基づき記載していま
       す。商品分類、属性区分の全体的な定義等は一般社団法人投資信託協会のホームページ
       （https://www.toushin.or.jp/）                 をご覧ください。
    （２）【ファンドの沿革】

        2015年３月24日              信託契約締結、設定、運用開始。

        2015年３月25日              受益権を東京証券取引所に上場。
        2019年９月27日              「ＳＭＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信」から「ＳＭＤＡＭ　東証
                      ＲＥＩＴ指数上場投信」に名称を変更。
    （３）【ファンドの仕組み】

       イ　当ファンドの関係法人とその役割

       （イ）委託会社　「三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社」
          証券投資信託契約に基づき、信託財産の運用指図、投資信託説明書（目論見書）作成等を行い
          ます。
       （ロ）受託会社　「三井住友信託銀行株式会社」
          証券投資信託契約に基づき、信託財産の保管・管理・計算等を行います。なお、信託事務の一
          部につき、株式会社日本カストディ銀行に委託することがあります。また、外国における資産
          の保管は、その業務を行うに充分な能力を有すると認められる外国の金融機関が行う場合があ
          ります。
       （ハ）販売会社
          委託会社との間で締結される販売契約（名称の如何を問いません。）に基づき、当ファンドの
          募集・販売の取扱い、受益権とその信託財産に属する不動産投資信託証券との交換に関する事
          務等を行います。
                              運営の仕組み
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       ロ　委託会社の概況










       （イ）資本金の額
          20億円（2022年3月31日現在）
       （ロ）会社の沿革
             1985年７月15日          三生投資顧問株式会社設立
             1987年２月20日          証券投資顧問業の登録
             1987年６月10日          投資一任契約にかかる業務の認可
             1999年１月１日          三井生命保険相互会社の特別勘定運用部門と統合
             1999年２月５日          三生投資顧問株式会社から三井生命グローバルアセットマネジメント
                       株式会社へ商号変更
             2000年１月27日          証券投資信託委託業の認可取得
             2002年12月１日          住友ライフ・インベストメント株式会社、スミセイ                             グローバル投信
                       株式会社、三井住友海上アセットマネジメント株式会社およびさくら
                       投信投資顧問株式会社と合併し、三井住友アセットマネジメント株式
                       会社に商号変更
             2013年４月１日          トヨタアセットマネジメント株式会社と合併
             2019年４月１日          大和住銀投信投資顧問株式会社と合併し、三井住友ＤＳアセットマネ
                       ジメント株式会社に商号変更
       （ハ）大株主の状況
                                               （2022年3月31日現在）
                                                  所有
                                                         比率
                名称                    住所              株式数
                                                        （％）
                                                 （株）
        株式会社三井住友フィナンシャル
                          東京都千代田区丸の内一丁目１番２号
                                                          50.1
                                                 16,977,897
        グループ
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        株式会社大和証券グループ本社                  東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
                                                          23.5
                                                 7,946,406
                          東京都千代田区神田駿河台三丁目９番
        三井住友海上火災保険株式会社
                                                          15.0
                                                 5,080,509
                          地
                          大阪府大阪市中央区城見一丁目４番35
        住友生命保険相互会社
                                                          10.4
                                                 3,528,000
                          号
        三井住友信託銀行株式会社                  東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
                                                           1.0
                                                  337,248
       ハ　ファンドの運用形態（ファンド・オブ・ファンズによる運用）

         一般に、「ファンド・オブ・ファンズ」においては、株式や債券などの有価証券に直接投資す
         るのではなく、複数の他の投資信託（ファンド）を組み入れることにより運用を行います（投
         資信託に投資する投資信託）。当ファンドの投資対象であるリートは、不動産投資信託であ
         り、当ファンドは「ファンド・オブ・ファンズ」に該当します。
       〔ファンド・オブ・ファンズによる運用〕

    ２【投資方針】




    （１）【投資方針】

       イ　当ファンドは、信託財産の１口当たりの純資産額の変動率を対象指数の変動率に一致させること

         を目的として、対象指数に採用されている銘柄（採用予定の銘柄を含みます。）の不動産投資
         信託証券に対する投資として運用を行います。
       ロ　信託財産中に占める個別銘柄の口数の比率は、対象指数における個別銘柄の時価総額構成比率か
         ら算出される口数の比率を維持することを原則とします。なお、対象指数から除外された銘柄
         は、市場動向等を勘案し速やかに売却することを基本としますが、当該銘柄の流動性等によっ
         ては、速やかに売却できない場合があります。
       ハ　上記イの基本方針に沿うよう、信託財産の構成を調整するための指図を行うこと、および補完的
         に有価証券指数等先物取引等を行うことができます。
       ニ　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
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         東証ＲＥＩＴ指数の著作権など
         ・東証ＲＥＩＴ指数の指数値および東証ＲＥＩＴ指数にかかる標章または商標は、株式会社Ｊ
          ＰＸ総研または株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」といいます。）の知的財産
          であり、指数の算出、指数値の公表、利用など東証ＲＥＩＴ指数に関するすべての権利・ノ
          ウハウおよび東証ＲＥＩＴ指数にかかる標章または商標に関するすべての権利はＪＰＸが有
          します。
         ・ＪＰＸは、東証ＲＥＩＴ指数の指数値の算出もしくは公表の方法の変更、東証ＲＥＩＴ指数
          の指数値の算出もしくは公表の停止または東証ＲＥＩＴ指数にかかる標章もしくは商標の変
          更もしくは使用の停止を行うことができます。
         ・ＪＰＸは、東証ＲＥＩＴ指数の指数値および東証ＲＥＩＴ指数にかかる標章または商標の使
          用に関して得られる結果ならびに特定日の東証ＲＥＩＴ指数の指数値について、何ら保証、
          言及をするものではありません。
         ・ＪＰＸは、東証ＲＥＩＴ指数の指数値およびそこに含まれるデータの正確性、完全性を保証
          するものではありません。また、ＪＰＸは、東証ＲＥＩＴ指数の指数値の算出または公表の
          誤謬、遅延または中断に対し、責任を負いません。
         ・当ファンドは、ＪＰＸにより提供、保証または販売されるものではありません。
         ・ＪＰＸは、当ファンドの購入者または公衆に対し、当ファンドの説明または投資のアドバイ
          スをする義務を負いません。
         ・ＪＰＸは、委託会社または当ファンドの購入者のニーズを東証ＲＥＩＴ指数の指数値を算出
          する銘柄構成および計算に考慮するものではありません。
         ・以上の項目に限らず、ＪＰＸは当ファンドの設定、販売および販売促進活動に起因するいか
          なる損害に対しても責任を有しません。
    （２）【投資対象】

       イ　投資対象とする資産の種類

         当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       （イ）次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項の「特定資産」をいい
          ます。以下同じ。）
         １．有価証券
         ２．デリバティブ取引にかかる権利
         ３．約束手形
         ４．金銭債権
       （ロ）特定資産以外の資産で、以下に掲げる資産
         １．為替手形
       ロ　投資対象とする有価証券
         委託会社は、信託財産を、主として不動産投資信託証券に投資することを指図します。
       ハ　投資対象とする金融商品
         上記ロの規定にかかわらず、この信託の設定、交換、償還、投資環境の変動等への対応等、委託
         会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託財産を次に掲げる金融商品（金融商品取
         引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）によ
         り運用することを指図することができます。
         １．預金
         ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託を除きま
           す。）
         ３．コール・ローン
         ４．手形割引市場において売買される手形
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    （３）【運用体制】

       イ　ファンドの運用体制

         ※リスク管理部門の人員数は、約50名です。








         ※ファンドの運用体制は、委託会社の組織変更等により、変更されることがあります。
       ロ　委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制

         ファンドの受託会社に対しては、信託財産の日常の管理業務（保管・管理・計算等）を通じて、
         信託事務の正確性・迅速性の確認を行い、問題がある場合は適宜改善を求めています。
    （４）【分配方針】

       イ　毎計算期末（年４回。３月、６月、９月、12月の各８日。）に、経費等控除後の配当等収益（分

         配金、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額をいい
         ます。）の全額を分配することを原則とします。ただし、当該金額が少額の場合等には、委託会
         社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について
         保証するものではありません。
       ロ　売買益（評価損益を含みます。）からの分配は行いません。
       ハ　留保益の運用については特に制限を定めず、委託会社の判断に基づき、前記「（１）投資方針」
         に基づいて運用を行います。
    （５）【投資制限】

      Ⅰ　ファンドの信託約款に基づく投資制限

       イ　不動産投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
       ロ　外貨建資産への投資は行いません。
       ハ　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
         ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、
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         原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場
         合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
         す。
       ニ　投資する不動産投資信託証券の範囲
       （イ）委託会社が投資することを指図する不動産投資信託証券は、金融商品取引所に上場している不
          動産投資信託証券とします。ただし、投資主（当該不動産投資信託証券の受益者を含みま
          す。）への割当により取得する不動産投資信託証券については、この限りではありません。
       （ロ）上記（イ）にかかわらず、上場予定の不動産投資信託証券で目論見書等において上場すること
          が確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することができるものとしま
          す。
       ホ　先物取引等の運用指図
         委託会社は、日本の金融商品取引所における有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第
         ８項第３号ロに掲げるものをいいます。）のうち日本の不動産投資信託指数先物取引および外国
         の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
       ヘ　不動産投資信託証券の貸付けの指図
       （イ）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する金融商品取引所に上場
          する不動産投資信託証券を、貸付時点において、貸付不動産投資信託証券の時価合計額が、信
          託財産で保有する不動産投資信託証券の時価合計額を超えない範囲内で貸し付けることの指図
          をすることができます。
       （ロ）上記（イ）に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかに、その超え
          る額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
       （ハ）委託会社は、不動産投資信託証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指
          図を行うものとします。
       ト　デリバティブ取引等にかかる投資制限
         委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方
         法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
      Ⅱ　法令に基づく投資制限

       イ　同一法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
         委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信
         託につき、信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数（株主総会において決議をする
         ことができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、
         会社法第879条第３項の規定により議決権を有するものとみなされる株式についての議決権を含
         みます。）が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる
         場合においては、信託財産をもって当該株式を取得することを受託会社に指図することが禁じら
         れています。
       ロ　デリバティブ取引にかかる投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８
         号）
         委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にか
         かる変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合
         理的な方法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリ
         バティブ取引（新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引およ
         び選択権付債券売買を含みます。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものと
         します。
       ハ　信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８
         号の２）
         委託会社は、運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手
         方の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方法として
         あらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託会社に指図
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         しないものとします。
    ３【投資リスク】

    イ　ファンドのもつリスクの特性

       当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投
       資者の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割
       り込むことがあります。
       運用の結果として信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
       投資信託は預貯金と異なります。また、一定の投資成果を保証するものではありません。
       当ファンドの主要なリスクは以下の通りです。
       （イ）不動産投資信託（リート）に関するリスク
          リートの価格は、不動産市況や金利・景気動向、関連法制度（税制、建築規制、会計制度等）
          の変更等の影響を受け変動します。また、リートに組み入れられている個々の不動産等の市場
          価値、賃貸収入等がマーケット要因によって上下するほか、自然災害等により個々の不動産等
          の毀損・滅失が生じる可能性もあります。さらに個々のリートは一般の法人と同様、運営如何
          によっては倒産の可能性もあります。これらの影響により、ファンドが組み入れているリート
          の価格が下落した場合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
       （ロ）信用リスク
          ファンドが投資している有価証券や金融商品に債務不履行が発生あるいは懸念される場合に、
          当該有価証券や金融商品の価格が下がったり、投資資金を回収できなくなったりすることがあ
          ります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。有価証券等の格付けが低い
          場合は、格付けの高い場合に比べてこうしたリスクがより高いものになると想定されます。
       （ハ）市場流動性リスク
          有価証券等を大量に売買しなければならない場合、あるいは市場を取り巻く外部環境に急激な
          変化があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、必要な取引ができなかった
          り、通常よりも不利な価格での取引を余儀なくされることがあります。これらはファンドの基
          準価額が下落する要因となります。
       （ニ）対象インデックスの動きと連動しない要因
          ファンドは、東証ＲＥＩＴ指数の変動率に一致させることを目的として運用を行いますが、以
          下の要因等により、対象インデックスの変動率に一致しないことがあります。
          ・有価証券売買時のコスト、信託報酬やその他のファンド運営にかかる費用を負担すること
          ・インデックス構成銘柄と組入有価証券との誤差が影響すること
          ・取得申込みの一部が金銭にて行われた場合、または組入銘柄の分配金や権利処理等によっ
           て、ファンド内に現金が発生すること
          ・組入銘柄の分配金を受け取ること（対象インデックスは分配金（配当）を含まない指数で
           す。）
       （ホ）基準価額と取引価格の乖離にかかる留意点
          ファンドは、東京証券取引所に上場し、当該取引所で取引されますが、その取引価格は、当該
          取引所における需給関係等を反映して決まります。したがって、ファンドの基準価額と取引価
          格は一致しないことがあります。
    ロ　投資リスクの管理体制
       委託会社では、運用部門から独立した組織を設置し、運用リスク管理を行っています。
       リスク管理担当部は、信託約款等に定める各種投資制限やリスク指標のモニタリングを実施し、制限
       に対する抵触等があった場合には運用部門に対処要請等を行い、結果をリスク管理会議へ報告しま
       す。また、ファンドのパフォーマンスの分析・評価を行い、結果を運用評価会議等へ報告すること
       で、運用方針等との整合性を維持するよう適切に管理しています。さらに、流動性リスク管理につい
       て規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリングやストレステストを実施するとと
       もに、緊急時対応策等の策定や有効性の検証等を行います。なお、当該流動性リスクの適切な管理の
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       実施等について、定期的にリスク管理会議へ報告します。
       コンプライアンス担当部は、法令・諸規則等の遵守状況の確認等を行い、結果をコンプライアンス会
       議に報告します。
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    ４【手数料等及び税金】

    （１）【申込手数料】

        販売会社がそれぞれ別に定める申込手数料率および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金

        額を取得申込者から徴収することができるものとします。
        申込手数料は販売会社によるファンドの募集・販売の取扱い事務等の対価です。
        ※申込手数料に関する詳細は、お申込みの販売会社にお問い合わせください。
    （２）【換金（解約）手数料】

       イ　換金手数料

         販売会社は、受益権の交換または買取りに際して、当該販売会社が定める手数料および当該手数
         料にかかる消費税等に相当する金額を受益者から徴収することができるものとします。
         換金手数料は販売会社によるファンドの受益権の交換または買取りの取扱い事務等の対価です。
         ※詳しくは販売会社へお問い合わせください。
       ロ　信託財産留保額
         ありません。
    （３）【信託報酬等】

        委託会社および受託会社の信託報酬の総額は、以下により計算されるイとロの合計額とし、各計算

        期末または信託終了のときに、信託財産中から支弁するものとします。
       イ　計算期間を通じて毎日、純資産総額に年0.242％（税抜き0.22％）以内の率を乗じて得た額
       ロ　ファンドの信託約款に規定する不動産投資信託証券の貸付けの指図を行った場合は、その品貸料
         に0.55（税抜き0.5）以内を乗じて得た額
          なお、2022年6月2日現在における上記イおよびロに規定する率、委託会社と受託会社の配分

          （税抜き）は以下の通りです。（今後、変更される場合があります。）
          イの率および委託会社と受託会社の配分

               合計            委託会社             受託会社
              年0.242％
                           年0.18％             年0.04％
            （税抜き0.22％）
          ロの率および委託会社と受託会社の配分
               合計            委託会社             受託会社
               0.55
                            0.25             0.25
             （税抜き0.5）
          ※上記の配分（税抜き）には別途消費税等相当額がかかります。

              支払先                      役務の内容
                       ファンドの運用およびそれに伴う調査、受託会社への指図、基
              委託会社
                       準価額の算出、法定書面等の作成等の対価
                       ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの指図の実
              受託会社
                       行、名義登録・分配金支払事務等の対価
    （４）【その他の手数料等】

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       イ　信託財産の財務諸表の監査に要する費用は、原則として、計算期間を通じて毎日、信託財産の費
         用として計上し、信託財産中から支弁するものとします。
       ロ　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立て替えた立替金の利
         息は、信託財産中から支弁します。
       ハ　有価証券の売買時の手数料、デリバティブ取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費
         用等（それらにかかる消費税等相当額を含みます。）は、信託財産中から支弁するものとしま
         す。
       ニ　受益権の上場にかかる費用および消費税等に相当する金額は、信託財産中から支弁することがで
         きます。
         ※2022年6月2日現在、追加上場料は追加上場時の増加額（毎年末の純資産総額について、新規
           上場時および新規上場した年から前年までの各年末の純資産総額のうち最大のものからの増
           加額）に0.00825％（税抜き0.0075％）の率を乗じた額、年間上場料は毎年末のファンドの純
           資産総額に最大0.00825％（税抜き0.0075％）の率を乗じた額です。
       ホ　対象指数の商標（これに類する商標を含みます。）の使用料および消費税等に相当する金額は、
         信託財産中から支弁することができます。
         ※2022年6月2日現在、商標使用料はファンドの純資産総額に年0.033％（税抜き0.03％）（上
           限）の率を乗じた額です。ただし、165万円（税抜き150万円）を下回る場合は、165万円（税
           抜き150万円）となります。
       ヘ　対象指数の構成銘柄の分配落日および権利落日に該当する日において、委託会社の判断により取
         得申込みを受け付けるときには、分配落または権利落対象銘柄の不動産投資信託証券を信託財
         産において取得するために必要な経費に相当する金額として委託会社が定める金額（当該時価
         総額の0.15％）を徴することができるものとします。
       ※　上記ロ、ハにかかる費用に関しましては、その時々の取引内容等により金額が決定し、実務上、

         その発生もしくは請求のつど、信託財産の費用として認識され、その時点の信託財産で負担する
         こととなります。したがって、あらかじめ、その金額、上限額、計算方法等を具体的に記載する
         ことはできません。
       ※　リートを実質的な主要投資対象とする当ファンドでは、株式と同様に取引所等の市場で売買され
         る多数の銘柄のリートの中から、信託約款上の選定基準に従って適宜組入銘柄を選定して分散投
         資を行い、また売却を行いますので、組み入れるリートの銘柄や構成比は流動的となります。
         リートの多くは法人形態をとっており、その費用には、運用者等に支払う費用以外に、一般の会
         社と同じように多種多様なものがあります。したがって、委託会社において、当ファンドが実質
         的に組み入れる様々なリートの費用等を網羅的に調査し、当ファンドへの投資等のための参考に
         なるような情報として、その上限額、計算方法等を具体的に記載することはできません。
       ※　上記（１）～（４）にかかる手数料等および投資対象のリートの組入れを通じて間接的に負担

         する手数料等の合計額、その上限額、計算方法等は、手数料等に保有期間に応じて異なるもの
         が含まれていたり、発生時・請求時に初めて具体的金額を認識するものがあったりすることか
         ら、あらかじめ具体的に記載することはできません。
    （５）【課税上の取扱い】

       課税上は、上場証券投資信託として取り扱われます。

       イ　個人受益者の場合
       （イ）受益権の売却時の課税
          売却時の差益（譲渡益）については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％および地方税
          ５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、特定口座
          （源泉徴収選択口座）を利用する場合、20.315％（所得税15.315％および地方税５％）の税率
          で源泉徴収され、原則として、確定申告は不要です。
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          売却時の損失（譲渡損）については、確定申告により、上場株式等（上場株式、公募株式投資
          信託、上場投資信託（ＥＴＦ）、上場不動産投資信託（ＲＥＩＴ）、公募公社債投資信託およ
          び 特定公社債をいいます。以下同じ。）の譲渡益ならびに上場株式等の配当所得（申告分離課
          税を選択したものに限ります。）および利子所得の金額との損益通算が可能です。
       （ロ）収益分配金の受取り時の課税
          収益分配金は配当所得として、20.315％（所得税15.315％および地方税５％）の税率による源
          泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行われます。なお、確定申告を行い、申告分
          離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）のいずれかを選択することもできま
          す。
       （ハ）受益権と不動産投資信託証券との交換
          受益権と不動産投資信託証券との交換についても受益権の譲渡として、上記（イ）の受益権の
          売却時と同様の取扱いとなります。
       ロ　法人受益者の場合
       （イ）受益権の売却時の課税
          受益権の売却価額と取得価額との差額について、他の法人所得と合算して課税されます。
       （ロ）収益分配金の受取り時の課税
          収益分配金は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率で源泉徴収され、他の法人所得
          と合算して課税されます。
          益金不算入制度は適用されません。
       （ハ）受益権と不動産投資信託証券との交換
          受益権と不動産投資信託証券との交換についても受益権の譲渡として、上記（イ）の受益権の
          売却時と同様の取扱いとなります。
         上場証券投資信託は税法上、少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」、未成年者少額投資非

         課税制度「ジュニアＮＩＳＡ（ニーサ）」の適用対象です。
         なお、当ファンドは、配当控除および益金不算入制度の適用はありません。
         ※少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で、

          未成年者少額投資非課税制度「ジュニアＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、年間80
          万円の範囲で、新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が５年
          間非課税となります。ＮＩＳＡ、ジュニアＮＩＳＡのご利用には、販売会社での専用口座の開
          設等、一定の要件があります。
          また、分配金の受取方法については、販売会社の口座で受領する「株式数比例配分方式」を選
          択する必要があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

      ※上記「(５)課税上の取扱い」ほか税制に関する本書の記載は、2022年3月末現在の情報をもとに作成
       しています。税法の改正等により、変更されることがあります。
      ※課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めいたします。
    ５【運用状況】

    （１）【投資状況】

    ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信

                                                2022年3月31日現在

                                           時価合計          投資比率
              資産の種類                  国／地域
                                            （円）          （％）
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               投資証券                  日本         108,014,618,200             98.47
      現金・預金・その他の資産（負債控除後）                            -         1,674,210,789            1.53
                 合計（純資産総額）                         109,688,828,989            100.00
    （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。以下同じ。
    その他以下の取引を行っております。
                                                      投資比率
                         買建／
             種類                     国／地域         時価合計（円）
                                                      （％）
                          売建
      リート指数先物取引                    買建         日本            708,047,500          0.65
      合計                    買建          -           708,047,500          0.65
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信

    イ　主要投資銘柄（上位30銘柄）

                                                    2022年3月31日現在
                                            評価額             投資
       国／                       帳簿単価       帳簿価額              評価額
           種類     銘柄名        数量
                                            単価             比率
       地域                        (円)       (円)              (円)
                                            (円)             (％)
      日本     投資証    日本ビルファン           11,360   644,000.00       7,315,840,000       692,000.00       7,861,120,000         7.17
           券    ド投資法人
      日本     投資証    ジャパンリアル            9,747   605,000.00       5,896,935,000       639,000.00       6,228,333,000         5.68
           券    エステイト投資
               法人
      日本     投資証    ＧＬＰ投資法人           31,564   179,100.00       5,653,112,400       185,400.00       5,851,965,600         5.34
           券
      日本     投資証    日本プロロジス           15,947   348,000.00       5,549,556,000       356,500.00       5,685,105,500         5.18
           券    リート投資法人
      日本     投資証    野村不動産マス           31,519   152,900.00       4,819,255,100       161,200.00       5,080,862,800         4.63
           券    ターファンド投
               資法人
      日本     投資証    日本都市ファン           49,186    91,900.00      4,520,193,400       103,000.00       5,066,158,000         4.62
           券    ド投資法人
      日本     投資証    大和ハウスリー           14,638   313,500.00       4,589,013,000       328,000.00       4,801,264,000         4.38
           券    ト投資法人
      日本     投資証    アドバンス・レ            9,750   318,500.00       3,105,375,000       344,500.00       3,358,875,000         3.06
           券    ジデンス投資法
               人
      日本     投資証    オリックス不動           19,406   159,100.00       3,087,494,600       165,300.00       3,207,811,800         2.92
           券    産投資法人
      日本     投資証    ユナイテッド・           21,947   124,600.00       2,734,596,200       140,700.00       3,087,942,900         2.82
           券    アーバン投資法
               人
      日本     投資証    日本プライムリ            6,660   369,000.00       2,457,540,000       399,500.00       2,660,670,000         2.43
           券    アルティ投資法
               人
      日本     投資証    産業ファンド投           13,841   171,800.00       2,377,883,800       184,900.00       2,559,200,900         2.33
           券    資法人
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      日本     投資証    積水ハウス・           29,557    74,700.00      2,207,907,900        80,700.00      2,385,249,900         2.17
           券    リート投資法人
      日本     投資証    アクティビア・            5,202   388,000.00       2,018,376,000       424,000.00       2,205,648,000         2.01
           券    プロパティーズ
               投資法人
      日本     投資証    三井不動産ロジ            3,834   537,000.00       2,058,858,000       575,000.00       2,204,550,000         2.01
           券    スティクスパー
               ク投資法人
      日本     投資証    ケネディクス・            3,011   671,000.00       2,020,381,000       731,000.00       2,201,041,000         2.01
           券    オフィス投資法
               人
      日本     投資証    日本アコモデー            3,368   599,000.00       2,017,432,000       640,000.00       2,155,520,000         1.97
           券    ションファンド
               投資法人
      日本     投資証    ラサールロジ           11,920   169,500.00       2,020,440,000       175,200.00       2,088,384,000         1.90
           券    ポート投資法人
      日本     投資証    日本ロジスティ            6,564   302,000.00       1,982,328,000       317,500.00       2,084,070,000         1.90
           券    クスファンド投
               資法人
      日本     投資証    ジャパン・ホテ           29,846    56,300.00      1,680,329,800        62,300.00      1,859,405,800         1.70
           券    ル・リート投資
               法人
      日本     投資証    インヴィンシブ           42,914    37,050.00      1,589,963,700        42,200.00      1,810,970,800         1.65
           券    ル投資法人
      日本     投資証    フロンティア不            3,419   465,500.00       1,591,544,500       507,000.00       1,733,433,000         1.58
           券    動産投資法人
      日本     投資証    森ヒルズリート           11,459   135,400.00       1,551,548,600       151,100.00       1,731,454,900         1.58
           券    投資法人
      日本     投資証    イオンリート投           11,448   141,900.00       1,624,471,200       151,000.00       1,728,648,000         1.58
           券    資法人
      日本     投資証    大和証券オフィ            2,065   705,000.00       1,455,825,000       757,000.00       1,563,205,000         1.43
           券    ス投資法人
      日本     投資証    ヒューリック            9,079   154,900.00       1,406,337,100       166,600.00       1,512,561,400         1.38
           券    リート投資法人
      日本     投資証    大和証券リビン           13,138   108,100.00       1,420,217,800       115,100.00       1,512,183,800         1.38
           券    グ投資法人
      日本     投資証    ＮＴＴ都市開発            9,313   147,600.00       1,374,598,800       161,100.00       1,500,324,300         1.37
           券    リート投資法人
      日本     投資証    コンフォリア・            4,541   308,000.00       1,398,628,000       328,500.00       1,491,718,500         1.36
           券    レジデンシャル
               投資法人
      日本     投資証    ケネディクス・            6,946   191,600.00       1,330,853,600       213,500.00       1,482,971,000         1.35
           券    レジデンシャ
               ル・ネクスト投
               資法人
    ロ　種類別投資比率

                                                2022年3月31日現在
                        種類                        投資比率（％）
                       投資証券                                98.47
                       合　計                                98.47
                                18/74


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    ②【投資不動産物件】

    ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信

       該当事項はありません。

    ③【その他投資資産の主要なもの】

    ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信

                                                    2022年3月31日現在
                                                         投資
           国／    取引所            買建／                 簿価        時価
       種類              名称           数量     通貨
                                                         比率
           地域     等            売建                (円)        (円)
                                                         (％)
      リート指     日本    大阪取引    ＴＲＥＩ         買建       355  日本・円       658,880,000        708,047,500        0.65
      数先物取        所    Ｔ　　　　先
      引             物　０４０６
                   月　２０２２年
                   ６月
    （注）主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信

                             純資産総額                １口当たりの
                                                        東京証券取
            年月日
                              （円）               純資産額（円）
                                                        引所取引価
                                                        格（円）
                        （分配落）          （分配付）        （分配落）       （分配付）
       特定1期      （2015年     9月  8日）     11,205,647,630          11,321,643,270          1,516.16       1,535.96      1,534.0
       特定2期      （2016年     3月  8日）     15,189,801,306          15,429,343,602          1,886.20       1,915.80      1,924.0
       特定3期      （2016年     9月  8日）     23,697,151,361          23,999,253,158          1,841.85       1,867.95      1,838.0
       特定4期      （2017年     3月  8日）     32,738,833,366          33,262,316,975          1,801.18       1,830.58      1,814.0
       特定5期      （2017年     9月  8日）     37,463,803,024          38,090,146,628          1,682.51       1,711.71      1,719.0
       特定6期      （2018年     3月  8日）     50,531,694,648          51,481,515,004          1,687.13       1,719.13      1,690.0
       特定7期      （2018年     9月  8日）     58,335,004,193          59,362,890,305          1,762.53       1,793.23      1,770.0
       特定8期      （2019年     3月  8日）     60,567,591,494          61,641,968,827          1,854.94       1,887.94      1,859.0
       特定9期      （2019年     9月  8日）     93,366,358,978          94,721,793,687          2,145.12       2,177.22      2,148.0
       特定10期      （2020年     3月  8日）     107,412,159,836          109,121,051,591          2,069.99       2,104.19      2,073.0
       特定11期      （2020年     9月  8日）     71,991,740,433          73,401,639,891          1,739.32       1,773.52      1,742.0
       特定12期      （2021年     3月  8日）     103,405,257,181          105,091,252,210          1,928.55       1,961.35      1,929.0
       特定13期      （2021年     9月  8日）     115,688,089,072          117,371,216,863          2,183.23       2,215.03      2,176.0
       特定14期      （2022年     3月  8日）     103,853,722,180          105,656,477,766          1,904.00       1,937.00      1,906.0
               2021年    3月末日      97,141,832,902                -   2,050.18          -   2,048.0
                   4月末日      98,516,731,095                -   2,105.24          -   2,104.0
                   5月末日      108,442,467,462                 -   2,119.63          -   2,117.0
                   6月末日      105,992,541,522                 -   2,192.55          -   2,191.0
                   7月末日      105,785,594,843                 -   2,208.59          -   2,215.0
                                19/74

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                   8月末日      114,426,420,386                 -   2,202.93          -   2,210.0
                   9月末日      113,244,067,677                 -   2,113.17          -   2,117.0
                  10月末日      111,402,001,182                 -   2,137.90          -   2,127.0
                  11月末日      107,168,588,356                 -   2,050.48          -   2,065.0
                  12月末日      114,696,057,013                 -   2,110.02          -   2,120.0
               2022年    1月末日      102,263,884,087                 -   1,994.91          -   2,005.5
                   2月末日      102,439,347,292                 -   1,936.18          -   1,929.0
                   3月末日      109,688,828,989                 -   2,044.24          -   2,050.5
    （注１）分配付純資産総額（分配付１口当たりの純資産額）は、特定期間中の分配金累計額（１口当たり
         の分配金累計額）を当該特定期間末の分配落純資産総額（分配落１口当たりの純資産額）に加算
         したものです。
    （注２）各月末日における東京証券取引所取引価格は、原則として、該当月の最終営業日における終値を
         表示しておりますが、終値がない場合には、その直近値を表示しております。
    ②【分配の推移】

    ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信

                          計算期間                 １口当たり分配金（円）

                   2015年    3月24日～2015年          9月  8日                    19.80
         特定1期
                   2015年    9月  9日～2016年       3月  8日                    29.60
         特定2期
                   2016年    3月  9日～2016年       9月  8日                    26.10
         特定3期
                   2016年    9月  9日～2017年       3月  8日                    29.40
         特定4期
                   2017年    3月  9日～2017年       9月  8日                    29.20
         特定5期
                   2017年    9月  9日～2018年       3月  8日                    32.00
         特定6期
                   2018年    3月  9日～2018年       9月  8日                    30.70
         特定7期
                   2018年    9月  9日～2019年       3月  8日                    33.00
         特定8期
                   2019年    3月  9日～2019年       9月  8日                    32.10
         特定9期
                   2019年    9月  9日～2020年       3月  8日                    34.20
         特定10期
                   2020年    3月  9日～2020年       9月  8日                    34.20
         特定11期
                   2020年    9月  9日～2021年       3月  8日                    32.80
         特定12期
                   2021年    3月  9日～2021年       9月  8日                    31.80
         特定13期
                   2021年    9月  9日～2022年       3月  8日                    33.00
         特定14期
    ③【収益率の推移】

    ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信

                                             収益率（％）

                    特定1期                                   △17.1
                    特定2期                                    26.4
                    特定3期                                   △1.0
                    特定4期                                   △0.6
                    特定5期                                   △5.0
                    特定6期                                    2.2
                    特定7期                                    6.3
                                20/74

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                    特定8期                                    7.1
                    特定9期                                    17.4
                    特定10期                                   △1.9
                    特定11期                                   △14.3
                    特定12期                                    12.8
                    特定13期                                    14.9
                    特定14期                                   △11.3
    （注）収益率とは、特定期間末の基準価額（当該特定期間中の分配金累計額を加算した額）から当該特定
        期間の直前の特定期間末の基準価額（分配落ちの額。以下「前特定期間末基準価額」といいま
        す。）を控除した額を前特定期間末基準価額で除したものをいいます。ただし、特定１期について
        は、特定１期末の分配付基準価額から当初元本（１口当たり1,853円）を控除した額を当初元本
        （１口当たり1,853円）で除した値としております。
    （４）【設定及び解約の実績】

    ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信

                            設定口数（口）                  解約口数（口）

            特定1期                       7,390,800                       0
            特定2期                       1,997,500                  1,335,167
            特定3期                       5,110,400                   297,617
            特定4期                       5,755,200                   444,789
            特定5期                       5,276,600                  1,186,376
            特定6期                       8,722,800                  1,038,073
            特定7期                       6,560,000                  3,414,010
            特定8期                       6,955,600                  7,400,806
            特定9期                      19,785,300                  8,912,406
            特定10期                       16,521,800                  8,156,527
            特定11期                       7,160,100                 17,659,640
            特定12期                       16,951,800                  4,724,389
            特定13期                       14,348,100                  14,976,868
            特定14期                       10,916,730                  9,360,964
    （注１）本邦外における設定および解約の実績はありません。
    （注２）解約口数は、交換口数を表示しております。
    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】


















    １【申込（販売）手続等】

       イ　申込方法

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       （イ）当ファンドの取得申込者は、お申込みを取り扱う販売会社に取引口座を開設の上、当ファンド
          の取得申込みを行っていただきます。
          当ファンドの取得申込者は、販売会社所定の方法により、その保有する不動産投資信託証券を
          もって取得の申込みを行うものとします。当該不動産投資信託証券は、対象指数を構成する各
          銘柄の不動産投資信託証券の数の構成比率に相当する比率により構成され、委託会社が対象指
          数の動きに連動すると想定する、各銘柄の不動産投資信託証券からなるポートフォリオ（ユ
          ニット）とします。
          なお、当該ユニットの評価額が、取得する受益権口数の評価額（取得申込受益権口数に取得申
          込受付日の基準価額を乗じて得た額）に満たない場合は、その差額に相当する金額について金
          銭をもって支払うものとします。
       （ロ）当ファンドの取得申込者が、委託会社が別に定める時限（営業日の午後３時）までに取得申込
          みが行われ、販売会社所定の事務手続きが完了した場合には、その申込みの日を取得申込受付
          日として委託会社は当該取得申込みを受け付けます。
       （ハ）当ファンドの取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために
          開設されたこの信託の受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座
          に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当
          該取得申込みにかかる不動産投資信託証券および金銭の受渡しまたは支払いと引換えに、当該
          口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
          また、別に定める金融商品取引清算機関（金融商品取引法第２条第29項に規定する金融商品取
          引清算機関とし、以下「清算機関」といいます。）の業務方法書に定めるところにより、取得
          申込みを受け付けた販売会社が、当該取得申込みの受付けによって生じる不動産投資信託証券
          および金銭の委託会社への受渡しまたは支払いの債務の負担を清算機関に申し込み、これを清
          算機関が負担する場合には、振替機関等における清算機関の名義の口座に口数の増加の記載ま
          たは記録が行われ、取得申込者が自己のために開設されたこの信託の受益権の振替を行うため
          の振替機関等の口座における口数の増加の記載または記録は、清算機関と当該販売会社（当該
          販売会社による清算機関への債務の負担の申込みにおいて、当該販売会社の委託を受けて金融
          商品取引法第２条第27項に定める有価証券等清算取次ぎが行われる場合には、当該有価証券等
          清算取次ぎを行う金融商品取引業者または登録金融機関を含みます。）との間で振替機関等を
          介して行われます。
          なお、当ファンドの金融商品取引清算機関は下記の通りです。
          株式会社日本証券クリアリング機構
          ファンドのお買付けに関しましては、クーリング・オフ制度の適用はありません。
       （ニ）申込不可日
          上記にかかわらず、取得申込受付日が以下に定める日に当たる場合には、当ファンドの取得申
          込みはできません。
          １．対象指数の構成銘柄の分配落日および権利落日の各々の前営業日から起算して２営業日間
          ２．対象指数の構成銘柄の変更および増減資等に伴う口数の変更日の各々３営業日前から起算
             して４営業日間
          ３．計算期間終了日の３営業日前から起算して３営業日間（ただし、計算期間終了日が休日
             （営業日でない日をいいます。）の場合は、当該計算期間終了日の４営業日前から起算し
             て４営業日以内）
          ４．この信託が終了することとなる場合において、信託終了日の直前５営業日間
          ５．上記１．～４．のほか、委託会社が運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすおそれの
             あるやむを得ない事情が生じたものと認めたとき
          ただし、委託会社は、上記に定める日における受益権の取得申込みであっても、信託財産の
          状況、資金動向、市況動向等を鑑み、信託財産に及ぼす影響が軽微である等と判断される期
          日および期間における受益権の取得申込みについては、当該取得申込みの受付けを行うこと
          ができます。
       （ホ）上記（ニ）１.に該当する日（対象指数の構成銘柄の分配落日および権利落日の各々の前営業
          日を除きます。）において、当ファンドの取得申込みを受け付けるときには、当該取得申込み
                                23/74

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          にかかるユニットのうち、分配落または権利落対象銘柄（以下「対象銘柄」といいます。）の
          個別銘柄時価総額に相当する金額については、金銭をもって取得申込みを受け付ける場合があ
          り ます。この場合において、委託会社は、当該対象銘柄を信託財産において取得するために必
          要な経費に相当する金額（当該不動産投資信託証券の個別銘柄時価総額に0.15％の率を乗じて
          得た額）を徴収します。
       （ヘ）金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、投資方針に沿った運用に支障をきたす
          おそれがあると認めたとき、またはその他やむを得ない事情があるときは、取得申込みの受付
          けを中止させていただく場合、既に受け付けた取得申込みを取り消させていただく場合があり
          ます。
       ロ　申込価額
         取得申込受付日の基準価額となります。
       ハ　申込手数料
         販売会社がそれぞれ別に定める申込手数料率および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する
         金額を取得申込者から徴収することができるものとします。
         ※申込手数料に関する詳細は、お申込みの販売会社にお問い合わせください。
       ニ　申込単位
         １ユニット以上１ユニット単位とします。
         取得申込みにかかる口数は、委託会社が定めるものとし、100口の整数倍とします。
       ホ　照会先
         手続き等のご不明な点についての委託会社に対する照会は下記においてできます。
                                           ※
                  照会先の名称                                ホームページ
                                  コールセンター
          三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会
                                   0120-88-2976          https://www.smd-am.co.jp
          社
         ※お問い合わせは、午前９時～午後５時（土、日、祝・休日を除く）までとさせていただきま
          す。
       ヘ　申込取扱場所・払込取扱場所
         販売会社において申込み・払込みを取り扱います。
       ト　払込期日
         取得申込者は販売会社の指定する日までに、原則としてその保有する不動産投資信託証券等を販
         売会社に引き渡すものとします。
         振替受益権にかかる各取得申込受付日の発行価額の総額に相当する不動産投資信託証券等は、販
         売会社によって、追加信託が行われる日に、受託会社の指定するファンド口座に移管されます。
         不動産投資信託証券等に金銭が含まれる場合は、当該金銭については、販売会社によって、追加
         信託が行われる日に委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払
         い込まれます。
    ２【換金（解約）手続等】

       イ　信託契約の一部解約

         受益者は、自己に帰属する受益権につき、信託期間中において、解約請求（一部解約の実行請
         求）をすることはできません。
       ロ　交換請求
       （イ）受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に、当該受益権と信託財産に属する不動産
          投資信託証券との交換（以下「交換」といいます。）を請求することができます。
          委託会社は、委託会社が別に定める時                    限（営業日の午後３時）までに交換請求が行われ、販売
          会社所定の事務手続きが完了した場合には、その請求の日を交換請求受付日として、当該交換
          請求を受け付けます。受益者は、交換請求にかかる一定口数（当該口数に交換請求受付日の基
          準価額を乗じて得た額が、交換請求受付日において委託会社が対象指数の動きに連動すると想
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          定する、対象指数における各構成銘柄の評価額の合計に相当するものとして、委託会社が定め
          る口数をいい、以下「交換請求口数」といいます。）の整数倍の受益権をもって交換請求を行
          う ことができます。
          受益者が交換請求を行うときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
       （ロ）販売会社は、振替機関の定める方法により、振替受益権の抹消にかかる手続きを行うものとし
          ます。なお、清算機関の業務方法書に定めるところにより、当該販売会社が、振替受益権の委
          託会社への受渡しの債務の負担を清算機関に申し込み、これを清算機関が負担する場合には、
          清算機関が振替受益権の抹消に係る手続きを行います。当該抹消にかか                                      る手続きおよび交換不
          動産投資信託証券にかかる振替の請求が行われた後に、振替機関は、当該交換にかかる受益権
          の口数と同口数の振替受益権を抹消するものとし、社振法の規定に従い振替機関等の口座に交
          換請求を行った受益者にかかる当該口数の減少の記載または記録が行われます。
       （ハ）委託会社は、受益者から提示された口数の振替受益権から受益者が取得できる個別銘柄の不動
          産投資信託証券の口数と、交換に要する受益権の口数（１口未満の端数があるときは、１口に
          切り上げます。）を計算します。
          交換にかかる受益権の価額は交換請求受付日の基準価額とします。この場合において、受益者
          が交換によって取得する個別銘柄の不動産投資信託証券の口数は、交換請求受付日における当
          該不動産投資信託証券の評価額に基づいて計算された数とし、取引所売買単位（金融商品取引
          所が定める一売買単位をいいます。以下同じ。）の整数倍とします。
          販売会社は、交換時において、当該手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当する金額
          を当該交換請求を行った受益者から徴収することができるものとします。
       （ニ）委託会社は、受託会社に対し、上記（ハ）により計算された口数の受益権と信託財産に属する
          不動産投資信託証券のうち取引所売買単位の整数倍となる不動産投資信託証券を交換するよう
          指図します。
       （ホ）受託会社は、交換のための振替受益権の抹消にかかる手続きが行われたことを確認した場合
          に、委託会社の指図に従い、振替機関の定める方法により信託財産に属する交換不動産投資信
          託証券にかかる振替の請求を行うものとします。ただし、清算機関の業務方法書に定めるとこ
          ろにより、交換の請求を受け付けた販売会社が、振替受益権の委託会社への受渡しの債務の負
          担を清算機関に申し込み、これを清算機関が負担する場合には、受託会社は、上記（ニ）に掲
          げる手続きにかかわらず、委託会社の指図に従い、振替機関の定める方法により信託財産に属
          する交換不動産投資信託証券に係る振替の請求を行うものとします。受益者への交換不動産投
          資信託証券の交付に際しては、原則として交換請求の受付日から起算して３営業日目から、振
          替機関等の口座に交換の請求を行った受益者にかかる不動産投資信託証券の増加の記載または
          記録が行われます。
       （ヘ）委託会社は、交換請求の受付日の翌営業日以降、交換によって抹消されることとなる振替受益
          権と同口数の受益権を失効したものとして取り扱うこととし、受託会社は、当該受益権にかか
          る振替受益権が交換不動産投資信託証券の振替日に抹消済みであることを確認するものとしま
          す。
       （ト）受託会社は、委託会社の交換の指図に基づいて、交換にかかる振替受益権については、振替口
          座簿における抹消の手続きおよび上記（ヘ）の抹消の確認をもって、当該振替受益権を受入れ
          抹消したものとして取り扱います。
       （チ）申込不可日
          上記にかかわらず、交換請求受付日が以下に定める日に当たる場合には、交換請求の受付けは
          行いません。
          １．対象指数の構成銘柄の分配落日および権利落日の各々の前営業日から起算して２営業日間
          ２．対象指数の構成銘柄の変更および増減資等に伴う口数の変更日の各々３営業日前から起算
             して４営業日間
          ３．計算期間終了日の３営業日前から起算して３営業日間（ただし、計算期間終了日が休日
             （営業日でない日をいいます。）の場合は、当該計算期間終了日の４営業日前から起算し
             て４営業日以内）
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          ４．この信託が終了することとなる場合において、信託終了日の直前５営業日間
          ５．上記１．～４．のほか、委託会社が運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすおそれの
             あるやむを得ない事情が生じたものと認めたとき
          なお委託会社は、上記に定める日における交換請求であっても、信託財産の状況、資金動向、
          市況動向等を鑑み、信託財産に及ぼす影響が軽微である等と判断される期日および期間におけ
          る交換請求については、当該交換請求の受付けを行うことができます。
       （リ）委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、投資方針に沿った運用に
          支障をきたすおそれがあると認めたとき、またはその他やむを得ない事情があるときは、交換
          請求の受付けを中止すること、および既に受け付けた交換請求を取り消すことがあります。こ
          の場合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の交換請求を撤回できます。受益者がその交
          換請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に交換請
          求を受け付けたものとして、上記に準じた取扱いとなります。
       ハ　受益権の買取請求
         販売会社は、以下（イ）、（ロ）に該当する場合で受益者の請求があるときは、その翌営業日を
         買取請求受付日としてその受益権を買い取ります。ただし、（ロ）の場合の請求は、信託終了日
         の２営業日前までとします。
         （イ）交換により生じた取引所売買単位未満の振替受益権
         （ロ）受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止になったとき
         受益権の買取価額は、買取請求受付日の基準価額とします。
         販売会社は、受益権の買取り時において、当該手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当
         する金額を当該買取請求を行った受益者から徴収することができるものとします。
         販売会社は、金融商品取引所等における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情
         があるときは、委託会社との協議に基づいて受益権の買取りを停止することおよびすでに受け付
         けた受益権の買取りを取り消すことができます。
         この場合、受益者は当該受付停止以前に行った当日の買取請求を撤回できます。受益者がその買
         取請求を撤回しない場合には、当該受付停止を解除した後の最初の基準価額の計算日に買取請求
         を受け付けたものとして、上記に準じた取扱いとなります。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

       イ　基準価額の算出方法

         基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および一
         般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除
         した金額（「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいい
         ます。なお、当ファンドでは100口当たりの価額で表示されます。
       ロ　基準価額の算出頻度・照会方法
         基準価額は、委託会社の営業日において日々算出されます。
         基準価額は、販売会社または委託会社にお問い合わせください。
         委託会社に対する照会は下記においてできます。
                                          ※
                  照会先の名称                               ホームページ
                                  コールセンター
           三井住友ＤＳアセットマネジメント株
                                   0120-88-2976          https://www.smd-am.co.jp
           式会社
           ※お問い合わせは、午前９時～午後５時（土、日、祝・休日を除く）までとさせていただき
            ます。
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    （２）【保管】

        ファンドの受益権は社振法の規定の適用を受け、受益権の帰属は振替機関等の振替口座簿に記載ま

        たは記録されることにより定まるため、原則として受益証券は発行されません。したがって、受益
        証券の保管に関する該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

        2015年３月24日から下記「（５）その他                      イ　信託の終了」に記載された各事由が生じた場合にお

        ける信託終了の日までとなります。
    （４）【計算期間】

        毎年３月９日から６月８日まで、６月９日から９月８日まで、９月９日から12月８日まで、および

        12月９日から翌年３月８日までとすることを原則とします。なお、最終計算期間の終了日は、信託
        期間の終了日とします。
    （５）【その他】

       イ　信託の終了

       （イ）信託契約の解約
         ａ．委託会社は、当ファンドの信託契約を解約することが受益者にとって有利であると認めると
           き、信託財産の一部を受益権と交換することにより受益権の口数が30万口を下回ることと
           なったとき、その他やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、当ファン
           ドの信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において委託会社は、
           あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
         ｂ．委託会社は、信託期間中において次の１.～３.に該当することとなった場合は、受託会社と
           合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、委託会社
           は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
           １．受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止となった場合
           ２．対象指数が廃止された場合
           ３．対象指数の計算方法その他の変更等に伴って委託会社または受託会社が必要と認めたこ
              の信託約款の変更が書面決議により否決された場合
           なお、上記１.に掲げる事由によりこの信託契約を解約する場合には、その廃止された日に
           信託を終了するための手続きを開始するものとします。
         ｃ．委託会社は、上記ａの事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を
           行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由な
           どの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、当ファンドの知れている受益者に対し、
           書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
         ｄ．書面決議において、受益者（委託会社等を除きます。）は受益権の口数に応じて、議決権を
           有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないとき
           は、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
         ｅ．書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
           もって行います。
         ｆ．  上記ｃ～     ｅ までの取扱いは、委託会社が上記ａの規定に基づいて信託契約の解約について提
           案をした場合において、             当該提案につき、当ファンドのすべての受益者が書面または電磁的
           記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。また、                                   上記ｂの規定に基づいて信
           託契約を解約する場合、および                 信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が生じてい
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           る場合であって、上記            ｃ～  ｅまでの取扱いを行うことが困難な場合も同様とします。
       （ロ）信託契約に関する監督官庁の命令
          委託会社は、監督官庁より当ファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従
          い信託契約を解約し、信託を終了させます。
       （ハ）委託会社の登録取消等に伴う取扱い
          委託会社が、監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したと
          きは、委託会社は当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が
          当ファンドに関する委託会社の業務を他の委託会社に引継ぐことを命じたときは、当ファンド
          は、その委託会社と受託会社との間において存続します。
       （ニ）受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
         ａ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。また、受託会社
           がその任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたこと、その他重要な事由があるとき
           は、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申し立てることができます。
         ｂ．上記により受託会社が辞任し、または解任された場合は、委託会社は新受託会社を選任しま
           す。
         ｃ．  委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は当ファンドの信託契約を解約し、
           信託を終了させます。
       ロ　信託約款の変更等
       （イ）    委託会社は、当ファンドの信託約款を変更することが受益者の利益のため必要と認めるとき、
          監督官庁より変更の命令を受けたとき、その他やむを得ない事情が発生したときは、受託会社
          と合意のうえ、当ファンドの信託約款を変更すること、または当ファンドと他のファンドとの
          併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の
          併合」をいいます。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとす
          る旨および内容を監督官庁に届け出ます。
       （ロ）委託会社は、上記（イ）の事項（変更についてはその内容が重大なものに該当する場合に限
          り、併合にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除
          きます。以下、合わせて「重大な信託約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行
          います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な信託約款の変更等の内
          容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、当ファンドの知れてい
          る受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       （ハ）上記（ロ）の書面決議において、受益者（委託会社等を除きます。）は受益権の口数に応じ
          て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使
          しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       （ニ）書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもっ
          て行います（書面決議は、当ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。）。
       （ホ）上記（ロ）から（ニ）までの取扱いは、委託会社が重大な信託約款の変更等について提案をし
          た場合において、当該提案につき、当ファンドのすべての受益者が書面または電磁的記録によ
          り同意の意思表示をしたときには適用しません。
       （ヘ）上記にかかわらず、当ファンドと他のファンドとの併合の場合は、当ファンドにおいて併合の
          書面決議が可決された場合にあっても、相手方となる他のファンドにおいて当該併合の書面決
          議が否決された場合は、併合を行うことはできません。
       ハ　反対者の買取請求権
         当ファンドの信託契約の解約または重大な信託約款の変更等が行われる場合において、書面決議
         において当該議案に反対した受益者は、自己に帰属する受益権を、受託会社に信託財産をもって
         買い取るよう請求をすることができます。
       ニ　販売会社との契約の更改等
         委託会社と販売会社との間で締結される販売契約（名称の如何を問わず、ファンドの募集・販売
         の取扱い、受益権とその信託財産に属する不動産投資信託証券との交換に関する事務等を規定す
         るもの）は、期間満了の３ヵ月前に当事者のいずれからも、何らの意思表示もない場合は、自動
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         的に１年間更新されます。販売契約の内容は、必要に応じて、委託会社と販売会社との合意によ
         り変更されることがあります。
       ホ　委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
         委託会社の事業の全部または一部の譲渡、もしくは分割承継により、当ファンドに関する事業が
         譲渡・承継されることがあります。
       ヘ　公告
         委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載しま
         す。
         https://www.smd-am.co.jp
         なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公
         告は、日本経済新聞に掲載します。
       ト　運用にかかる報告書の開示方法
         投資信託及び投資法人に関する法律の規定により、運用報告書の作成、交付は行いません。
       チ　金融商品取引所への上場
         委託会社および受託会社は、当ファンドの受益権について、金融商品取引所に上場申請を行うも
         のとし、当該受益権は、当該金融商品取引所の定める諸規則等に基づき当該金融商品取引所の承
         認を得たうえで、当該金融商品取引所が開設する市場に上場されるものとします。
         委託会社および受託会社は、当ファンドの受益権が上場された場合には、当該金融商品取引所の
         定める諸規則等を遵守し、当該金融商品取引所が諸規則等に基づいて行う受益権に対する上場廃
         止または売買取引の停止その他の措置に従うものとします。
    ４【受益者の権利等】

        委託会社の指図に基づく行為によりファンドに生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属しま

        す。当ファンドの受益権は、信託の日時を異にすることにより差異が生ずることはありません。
        受益者の有する主な権利は次の通りです。
       イ　分配金請求権および名義登録
                                        ※
         受益者（計算期間終了日において受益者名簿に名義登録                                されている受益者（「名義登録受益
         者」といいます。）とします。）は、収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
         ※受託会社は、ファンドにかかる受益者名簿を作成し、受益者について、その氏名または名称お
          よび住所その他受託会社が定める事項を、受益者名簿に名義登録するものとします。また、計
          算期間終了日において、社振法等関係法令、諸規則等に基づき振替機関より通知を受けた受益
          権の帰属者を、振替機関等の振替口座簿に記載または記録された受益権にかかる受益者とし
          て、その氏名または名称および住所その他受託会社の定める事項を受益者名簿に登録するもの
          とします。なお、受託会社は他の証券代行会社等、受託会社が適当と認める者と委託契約を締
          結し、受益者名簿の作成および受益者名簿への名義登録を委託することができます。
         収益分配金の支払いは、原則として、毎計算期間終了後40日以内の委託会社の指定する日に、名
         義登録受益者があらかじめ指定する預金口座等に当該収益分配金を振り込む方式により行うもの
         とします。
         なお、受益者はファンドの受益権が上場されている金融商品取引所の会員（口座管理機関である
         ものに限ります。）を経由して受益者名簿に名義を登録することを請求することができます。こ
         の場合、当該会員は、当該会員が定める手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当する金
         額を徴収することができるものとします。ただし、証券金融会社等は登録を受託会社（受託会社
         が受益者名簿の作成を委託した場合は、その委託をした者）に対して直接に行うことができま
         す。
         受託会社は、支払開始日から５年経過した後に、収益分配金について未払残高があるときは、当
         該金額を委託会社に交付するものとします。
         受益者が、支払開始日から５年間、収益分配金の支払いを請求しないときは、受益者はその権利
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         を失い、当該金銭は、委託会社に帰属します。
       ロ　信託終了時の交換請求権
         受益者は、信託が終了するときは、持分に応じて交換を請求する権利を有します。
         委託会社が別に定める一定口数以上の受益権を有する受益者に対しては、信託財産に属する不動
         産投資信託証券を当該受益権として振替口座簿に記載または記録されている振替受益権と引換え
         に交換するものとします。
         交換は、販売会社の営業所において行うものとします。
         交換にかかる受益権の価額は信託終了日の５営業日前の基準価額とします。この場合において、
         受益者が交換により取得する個別銘柄の不動産投資信託証券の口数は、信託終了日の５営業日前
         の日における当該不動産投資信託証券の評価額に基づいて計算された数とし、取引所売買単位の
         整数倍とします。
         信託終了時の不動産投資信託証券の交換は、原則として、交換のための振替受益権の抹消の申請
         が振替機関に受け付けられたことを受託会社が確認した日の翌営業日から起算して３営業日目か
         ら行います。
         次の場合には信託終了時の受益権の価額をもとに販売会社が買取りを行うことを原則とします。
        （イ）    受益者の有する口数から             不動産投資信託証券           の交換に要した口数を控除した後に残余の口数
            を生じた場合       の残余の口数の振替受益権
        （ロ）一定口数に満たない振替受益権（取引所売買単位未満の振替受益権を含みます。）
         販売会社は、信託終了時の交換および買取りを行うときは、当該受益者から販売会社が定める手
         数料および当該手数料にかかる消費税等に相当する金額を徴収することができるものとします。
         受益者が信託終了時の交換について、信託終了時から10年間その交換請求をしないときは、受益
         者はその権利を失い、委託会社に帰属します。
       ハ　交換請求権および買取請求権
         受益者は、自己に帰属する受益権につき、交換または買取りを請求することができます。詳細
         は、前記「第２　管理及び運営　２　換金（解約）手続等」の記載をご参照ください。
       ニ　書面決議における議決権および受益権の買取請求権
         委託会社が、当ファンドの解約（監督官庁の命令による解約等の場合を除きます。）または、重
         大な信託約款の変更を行おうとする場合において、受益者は、それぞれの書面決議手続きにおい
         て、受益権の口数に応じて議決権を有しこれを行使することができます。
         書面決議の結果、当ファンドの解約または重大な信託約款の変更が行われる場合は、書面決議に
         おいて当該議案に反対した受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産を
         もって買い取るべき旨の請求ができます。
       ホ　帳簿閲覧・謄写請求権
         受益者は委託会社に対し、当該受益者にかかる信託財産に関する書類の閲覧または謄写を請求す
         ることができます。
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    第３【ファンドの経理状況】

    １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省

       令第59号）ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
       年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    ２．当ファンドの計算期間は6ヶ月未満であるため、財務諸表は6ヶ月毎に作成しております。
    ３．当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、特定14期（2021年9月9日から2022
       年3月8日まで）の財務諸表について、有限責任                          あずさ監査法人により監査を受けております。
    １【財務諸表】


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    【ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                   特定13期               特定14期
                                （2021年     9月  8日現在）        （2022年     3月  8日現在）
     資産の部
       流動資産
                                                       8,488,769
        金銭信託                                    -
                                       851,134,878               443,212,096
        コール・ローン
                                     114,133,697,650               102,419,077,150
        投資証券
                                       747,206,503               946,972,900
        未収入金
                                      1,195,683,876               1,298,783,147
        未収配当金
                                        5,642,000               44,907,500
        前払金
                                        33,725,000               39,227,500
        差入委託証拠金
                                     116,967,089,907               105,200,669,062
        流動資産合計
                                     116,967,089,907               105,200,669,062
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        5,720,100               4,589,100
        派生商品評価勘定
                                        68,508,499               44,810,900
        未払金
                                      1,128,672,771               1,221,810,195
        未払収益分配金
                                        12,006,490               11,681,651
        未払受託者報酬
                                        54,029,158               52,567,489
        未払委託者報酬
                                          2,111
        未払利息                                                   -
                                        10,061,706               11,487,547
        その他未払費用
                                      1,279,000,835               1,346,946,882
        流動負債合計
                                      1,279,000,835               1,346,946,882
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      98,189,232,196               101,072,066,594
        元本
        剰余金
                                      17,498,856,876                2,781,655,586
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        1,868,744               4,130,763
          （分配準備積立金）
                                     115,688,089,072               103,853,722,180
        元本等合計
                                     115,688,089,072               103,853,722,180
       純資産合計
                                     116,967,089,907               105,200,669,062
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                   特定13期               特定14期
                                 自　2021年      3月  9日       自　2021年      9月  9日
                                 至　2021年      9月  8日       至　2022年      3月  8日
     営業収益
                                      1,831,276,626               1,958,272,154
       受取配当金
                                                         2,971
       受取利息                                      -
                                      12,897,261,403
       有価証券売買等損益                                             △ 14,848,614,526
                                       116,196,500
       派生商品取引等損益                                               △ 85,934,900
                                         386,609                  78
       その他収益
                                      14,845,121,138
                                                    △ 12,976,274,223
       営業収益合計
     営業費用
                                         266,722               153,451
       支払利息
                                        23,132,834               23,904,029
       受託者報酬
                                       104,097,675               107,568,252
       委託者報酬
                                        19,420,116               21,631,866
       その他費用
                                       146,917,347               153,257,598
       営業費用合計
                                      14,698,203,791
                                                    △ 13,129,531,821
     営業利益又は営業損失（△）
                                      14,698,203,791
                                                    △ 13,129,531,821
     経常利益又は経常損失（△）
                                      14,698,203,791
                                                    △ 13,129,531,821
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部交換に伴う当期純利益金額の分配額又は一部交
                                            -               -
     換に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                      4,050,917,881               17,498,856,876
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                      4,007,286,431               1,648,884,375
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部交換に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -               -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      4,007,286,431               1,648,884,375
       額
                                      3,574,423,436               1,433,798,258
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部交換に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      3,574,423,436               1,433,798,258
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -               -
       額
                                      1,683,127,791               1,802,755,586
     分配金
                                      17,498,856,876                2,781,655,586
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針の注記）

                                       特定14期
                                     自  2021年9月9日
             項　目
                                     至  2022年3月8日
      １.   有価証券の評価基準及              投資証券は移動平均法に基づき、以下の通り、原則として時価で評価
         び評価方法              しております。
                      (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
                      　金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商
                      品取引所等の最終相場に基づいて評価しております。
                      (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
                      　金融商品取引所等に上場されていない有価証券は、原則として金融
                      商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場は使用し
                      ない）、価格情報会社の提供する価額または業界団体が公表する売買
                      参考統計値等で評価しております。
                      (3)  時価が入手できなかった有価証券
                      　直近の最終相場等によって時価評価することが適当ではないと委託
                      者が判断した場合には、委託者としての忠実義務に基づき合理的事由
                      をもって時価と認める評価額により評価しております。
      ２.   デリバティブの評価基              先物取引
         準及び評価方法              　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
                      あたっては、原則として、計算期間末日に知りうる直近の日の主たる
                      取引所の発表する清算値段または最終相場によっております。
      ３.   収益及び費用の計上基              受取配当金の計上基準
         準              　受取配当金は原則として、配当落ち日において、確定配当金額また
                      は予想配当金額を計上しております。なお、配当金額が未確定の場合
                      は、入金日基準で計上しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

       会計上の見積りについて、翌特定期間の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクがある項目を識別し
       ていないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                             特定13期                    特定14期
             項　目
                         （2021年9月8日現在）                    （2022年3月8日現在）
      １.   当特定期間の末日にお                         52,989,332口                    54,545,098口
        ける受益権の総数
      ２.   １単位当たり純資産の               1口当たり純資産額　2,183.23円                    1口当たり純資産額　1,904.00円
                       （100口当たりの純資産額218,323円）                    （100口当たりの純資産額190,400円）
        額
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                        特定13期                      特定14期
                      自  2021年3月9日                     自  2021年9月9日
         項　目
                      至  2021年9月8日                     至  2022年3月8日
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      分配金の計算過          (自2021年3月9日至2021年6月8日)                      (自2021年9月9日至2021年12月8日)
      程          第25計算期間末における費用控除後の                      第27計算期間末における費用控除後の
                配当等収益（557,215,771円）および分                      配当等収益（656,631,775円）および分
                配準備積立金（250,647円）より、分配                      配準備積立金（1,868,744円）より、分
                対象収益は557,466,418円（100口当た                      配対象収益は658,500,519円（100口当
                り1,055.69円）であり、うち                      たり1,201.50円）であり、うち
                554,455,020円（100口当たり1,050円）                      580,945,391円（100口当たり1,060円）
                を分配金額としております。                      を分配金額としております。
                (自2021年6月9日至2021年9月8日)                      (自2021年12月9日至2022年3月8日)
                第26計算期間末における費用控除後の                      第28計算期間末における費用控除後の
                配当等収益（1,127,530,117円）および                      配当等収益（1,301,489,977円）および
                分配準備積立金（3,011,398円）より、                      分配準備積立金（190,602円）より、分
                分配対象収益は1,130,541,515円（100                      配対象収益は1,301,680,579円（100口
                口当たり2,133.52円）であり、うち                      当たり2,386.42円）であり、うち
                1,128,672,771円（100口当たり2,130                      1,221,810,195円（100口当たり2,240
                円）を分配金額としております。                      円）を分配金額としております。
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ．金融商品の状況に関する事項
                                       特定14期
                                     自  2021年9月9日
             項　目
                                     至  2022年3月8日
      １.   金融商品に対する取組              　当ファンドは「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条第4項に
         方針              定める証券投資信託であり、当ファンドの信託約款に従い、有価証券
                      等の金融商品に対して、投資として運用することを目的としておりま
                      す。
      ２.   金融商品の内容及び金              (1)  金融商品の内容
         融商品に係るリスク
                      1)  有価証券
                      　当ファンドが投資対象とする有価証券は、信託約款で定められてお
                      り、当特定期間については、投資証券を組み入れております。
                      2)  デリバティブ取引
                      　当ファンドが行うことのできるデリバティブ取引は、信託約款に基
                      づいております。デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率
                      的な運用に資すること、ならびに価格変動リスクおよび為替変動リス
                      クの回避を目的としております。
                      当特定期間については、先物取引を行っております。
                      3)  コール・ローン、未収入金、未払金等の金銭債権および金銭債務等
                      (2)  金融商品に係るリスク
                      　有価証券およびデリバティブ取引等
                      　当ファンドが保有する金融商品にかかる主なリスクとしては、株価
                      変動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、信用
                      リスクおよび流動性リスクがあります。
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      ３.   金融商品に係るリスク              　リスク管理の実効性を高め、またコンプライアンスの徹底を図るた
         管理体制              めに運用部門から独立した組織を設置し、投資リスクや法令・諸規則
                      等の遵守状況にかかる、信託約款・社内ルール等において定める各種
                      投資制限・リスク指標のモニタリングおよびファンドの運用パフォー
                      マンスの測定・分析・評価についての確認等を行っています。投資リ
                      スクや法令・諸規則等の遵守状況等にかかる確認結果等については、
                      運用評価、リスク管理およびコンプライアンスに関する会議をそれぞ
                      れ設け、報告が義務づけられています。
                      　また、とりわけ、市場リスク、信用リスクおよび流動性リスクの管
                      理体制については、各種リスクごとに管理項目、測定項目、上下限
                      値、管理レベルおよび頻度等を定めて当該リスクの管理を実施してお
                      ります。当該リスクを管理する部署では、原則として速やかに是正・
                      修正等を行う必要がある状況の場合は、関連する運用部署に是正勧告
                      あるいは報告が行われ、当該関連運用部署は、必要な対処の実施ある
                      いは対処方針の決定を行います。なお、投資信託協会の流動性リスク
                      管理規制に抵触する場合には、流動性リスクを管理する会議で審議の
                      上、流動性リスクの管理責任者が対処方針を決定します。その後、決
                      定した対処方針やその実施等について、リスク管理会議に報告を行う
                      体制となっております。
                      　なお、他の運用会社が設定・運用を行うファンド（外部ファンド）
                      を組入れる場合には、当該外部ファンドの運用会社にかかる経営の健
                      全性、運用もしくはリスク管理の適切性も含め、外部ファンドの適格
                      性等に関して、運用委託先を管理する会議にて、定期的に審議する体
                      制となっております。加えて、外部ファンドの組入れは、原則とし
                      て、運用実績の優位性、運用会社の信用力・運用体制・資産管理体制
                      の状況を確認の上選定するものとし、また、定性・定量面における評
                      価を継続的に実施し、投資対象としての適格性を判断しております。
      ４.   金融商品の時価等に関              　金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用している
         する事項についての補              ため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
         足説明              ます。また、デリバティブ取引に関する契約額等については、その金
                      額自体がデリバティブ取引にかかる市場リスクを示すものではありま
                      せん。
    Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項

                                       特定14期
             項　目
                                   （2022年3月8日現在）
      １.   貸借対照表計上額、時              　金融商品は、原則として、すべて時価で計上されているため、貸借
         価及び差額              対照表計上額と時価との差額はありません。
      ２.   時価の算定方法              (1)  有価証券（投資証券）
                      　「重要な会計方針の注記」に記載しております。
                      (2)  派生商品評価勘定（デリバティブ取引）
                      　デリバティブ取引については、「デリバティブ取引に関する注記」
                      に記載しております。
                      (3)  コール・ローン、未収入金、未払金等の金銭債権および金銭債務
                      等
                      　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいこ
                      とから、当該帳簿価額を時価としております。
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    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
    特定13期（自        2021年3月9日　至          2021年9月8日）
                 種　類                  最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                 投資証券                                    59,496,010円
                  合計                                   59,496,010円
    特定14期（自        2021年9月9日　至          2022年3月8日）

                 種　類                  最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                 投資証券                                 △9,090,316,946円
                  合計                                △9,090,316,946円
    （デリバティブ取引に関する注記）


    特定13期（2021年9月8日現在）
      ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
                                                  （単位：円）
                           契　約　額　等
      区　分          種　類                          時　価         評価損益
                                   うち
                                   １年超
            リート指数先物取引
             買建
      市場取引
               TREIT    先物         762,757,600           -    757,037,500         △5,720,100
                 小計          762,757,600           -    757,037,500         △5,720,100
             合　計              762,757,600           -    757,037,500         △5,720,100
    特定14期（2022年3月8日現在）

      ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
                                                  （単位：円）
                           契　約　額　等
      区　分          種　類                          時　価         評価損益
                                   うち
                                   １年超
            リート指数先物取引
             買建
      市場取引
               TREIT    先物         663,469,100           -    658,880,000         △4,589,100
                 小計          663,469,100           -    658,880,000         △4,589,100
             合　計              663,469,100           -    658,880,000         △4,589,100
    （注）１．時価の算定方法
        リート指数先物取引の時価の算定方法については以下のように評価しております。
           1)原則として特定期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最
            終相場で評価しております。
            このような時価が発表されていない場合には、特定期間末日に最も近い最終相場や気配値
            等、原則に準ずる方法で評価しております。
           2)リート指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
        ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引はありません。
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    （関連当事者との取引に関する注記）

                              特定14期
                            自  2021年9月9日
                            至  2022年3月8日
      市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取
      引は行われていないため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

                            特定13期                    特定14期
           項　目
                         （2021年9月8日現在）                    （2022年3月8日現在）
      期首元本額                         99,354,339,300円                    98,189,232,196円
      期中追加設定元本額                         26,587,029,300円                    20,228,700,690円
      期中一部交換元本額                         27,752,136,404円                    17,345,866,292円
    （４）【附属明細表】


    ①有価証券明細表

    (a)株式
       該当事項はありません。
    (b)株式以外の有価証券
                                                     （単位：円）
       種　類             銘　柄               券面総額            評価額         備考
       投資証券       エスコンジャパンリート投資法                          1,991         259,626,400
             人
             サンケイリアルエステート投資                          3,097         332,308,100
             法人
             ＳＯＳＩＬＡ物流リート投資法                          4,594         690,937,600
             人
             東海道リート投資法人                           733        78,064,500
             日本アコモデーションファンド                          3,424       2,050,976,000
             投資法人
             森ヒルズリート投資法人                          11,651        1,577,545,400
             産業ファンド投資法人                          14,074        2,417,913,200
             アドバンス・レジデンス投資法                          9,913       3,157,290,500
             人
             ケネディクス・レジデンシャ                          7,062       1,353,079,200
             ル・ネクスト投資法人
             アクティビア・プロパティーズ                          5,290       2,052,520,000
             投資法人
             ＧＬＰ投資法人                          32,093        5,747,856,300
             コンフォリア・レジデンシャル                          4,617       1,422,036,000
             投資法人
             日本プロロジスリート投資法人                          16,215        5,642,820,000
             星野リゾート・リート投資法人                          1,666       1,032,920,000
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             Ｏｎｅリート投資法人                          1,721         484,461,500
             イオンリート投資法人                          11,640        1,651,716,000
             ヒューリックリート投資法人                          9,231       1,429,881,900
             日本リート投資法人                          3,052       1,080,408,000
             積水ハウス・リート投資法人                          30,053        2,244,959,100
             トーセイ・リート投資法人                          2,054         257,982,400
             ケネディクス商業リート投資法                          3,945       1,042,269,000
             人
             ヘルスケア＆メディカル投資法                          2,430         344,817,000
             人
             サムティ・レジデンシャル投資                          2,218         255,957,200
             法人
             野村不動産マスターファンド投                          32,048        4,900,139,200
             資法人
             いちごホテルリート投資法人                          1,587         121,405,500
             ラサールロジポート投資法人                          12,120        2,054,340,000
             スターアジア不動産投資法人                          10,209         593,142,900
             マリモ地方創生リート投資法人                          1,138         139,974,000
             三井不動産ロジスティクスパー                          3,899       2,093,763,000
             ク投資法人
             大江戸温泉リート投資法人                          1,555         99,364,500
             投資法人みらい                          11,973         565,724,250
             森トラスト・ホテルリート投資                          2,295         269,892,000
             法人
             三菱地所物流リート投資法人                          2,869       1,256,622,000
             ＣＲＥロジスティクスファンド                          3,853         760,967,500
             投資法人
             ザイマックス・リート投資法人                          1,598         181,692,600
             タカラレーベン不動産投資法人                          3,873         441,134,700
             伊藤忠アドバンス・ロジスティ                          3,870         575,856,000
             クス投資法人
             日本ビルファンド投資法人                          11,551        7,438,844,000
             ジャパンリアルエステイト投資                          9,910       5,995,550,000
             法人
             日本都市ファンド投資法人                          50,012        4,596,102,800
             オリックス不動産投資法人                          19,731        3,139,202,100
             日本プライムリアルティ投資法                          6,772       2,498,868,000
             人
             ＮＴＴ都市開発リート投資法人                          9,469       1,397,624,400
             東急リアル・エステート投資法                          6,646       1,188,304,800
             人
             グローバル・ワン不動産投資法                          6,851         737,852,700
             人
             ユナイテッド・アーバン投資法                          22,315        2,780,449,000
             人
             森トラスト総合リート投資法人                          7,091         961,539,600
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             インヴィンシブル投資法人                          43,634        1,616,639,700
             フロンティア不動産投資法人                          3,477       1,618,543,500
             平和不動産リート投資法人                          6,416         853,328,000
             日本ロジスティクスファンド投                          6,674       2,015,548,000
             資法人
             福岡リート投資法人                          5,097         789,015,600
             ケネディクス・オフィス投資法                          3,061       2,053,931,000
             人
             いちごオフィスリート投資法人                          8,133         664,466,100
             大和証券オフィス投資法人                          2,100       1,480,500,000
             阪急阪神リート投資法人                          4,457         632,448,300
             スターツプロシード投資法人                          1,524         335,127,600
             大和ハウスリート投資法人                          14,884        4,666,134,000
             ジャパン・ホテル・リート投資                          30,346        1,708,479,800
             法人
             大和証券リビング投資法人                          13,359        1,444,107,900
             ジャパンエクセレント投資法人                          9,197       1,144,106,800
             　投資証券　小計                                102,419,077,150
             　　合　計                                102,419,077,150
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       「注記表（デリバティブ取引に関する注記）」に記載しております。
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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信

                                        2022年3月31日現在

      Ⅰ　資産総額                                110,970,024,133円
      Ⅱ　負債総額                                  1,281,195,144円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                109,688,828,989円
      Ⅳ　発行済口数                                   53,657,387口
      Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                     2,044.24円
       （100口当たり純資産額）                                   （204,424円）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、ファンドの受益権を取り扱う振替機関が社振法の

       規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振
       替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振
       替受益権を表示する受益証券は発行されません。
      イ　名義書換

        該当事項はありません。
      ロ　受益者に対する特典
        ありません。
      ハ　受益権の譲渡および譲渡制限等
      （イ）受益権の譲渡
        ａ．受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が
          記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ｂ．上記ａの申請のある場合には、上記ａの振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受
          益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿
          に記載または記録するものとします。ただし、上記ａの振替機関等が振替先口座を開設したも
          のでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上
          位機関を含みます。）に社振法の規定に従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記
          載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ｃ．上記ａの振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
          されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異な
          る場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したと
          きは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      （ロ）受益権の譲渡制限および譲渡の対抗要件
         譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなけれ
         ば、委託会社および受託会社に対抗することができません。
      ニ　受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところに従い、一定日現在の受益権を均等に
        再分割できるものとします。
      ホ　質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
        い、交換請求の受付け、交換不動産投資信託証券の交付等については、約款の規定によるほか、民
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        法その他の法令等に従って取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

       イ　資本金の額および株式数

                          2022年3月31日現在
         資本金の額                 20億円
         会社が発行する株式の総数                 60,000,000株
         発行済株式総数                 33,870,060株
       ロ　最近５年間における資本金の額の増減

         該当ありません。
       ハ　会社の機構

         委託会社の取締役は８名以内とし、株主総会で選任されます。取締役の選任決議は、議決権を行
         使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数を
         もって行い、累積投票によらないものとします。
         取締役の任期は、選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の
         終結の時までとし、補欠または増員によって選任された取締役の任期は、他の現任取締役の任期
         の満了する時までとします。
         委託会社の業務上重要な事項は、取締役会の決議により決定します。
         取締役会は、取締役会の決議によって、代表取締役若干名を選定します。
         また、取締役会の決議によって、取締役社長を１名選定し、必要に応じて取締役会長１名を選定
         することができます。
       ニ　投資信託の運用の流れ

    ２【事業の内容及び営業の概況】








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       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託
       の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として投資運用業および投資助
       言 業務を行っています。また、「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業にかかる業務を
       行っています。
       2022年3月31日現在、委託会社が運用を行っている投資信託（親投資信託は除きます）は、以下の通

       りです。
                                   本　数（本）            純資産総額（百万円）
              追加型株式投資信託                             718            9,508,835

              単位型株式投資信託                             100             510,688

             追加型公社債投資信託                               1            26,282

             単位型公社債投資信託                              188             377,967

                 合　計                        1,007            10,423,774

    ３【委託会社等の経理状況】

     １　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第

      59号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定により、「金融商品取引業等に
      関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和
      52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条及び第57条の規定により、「金融商品取引業等に関する内
      閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       なお、当中間会計期間（2021年４月１日から2021年９月30日まで）は、改正府令附則第３条第１項
      ただし書きにより、改正後の中間財務諸表等規則に基づいて作成しております。
      ２　当社は、第36期（2020年４月１日から2021年３月31日まで）の財務諸表については、金融商品取引

       法第193条の２第１項の規定に基づき、有限責任                          あずさ監査法人の監査を受けており、第37期中間会
       計期間(2021年４月１日から2021年９月30日まで)の中間財務諸表については、金融商品取引法第193
       条の２第１項の規定に基づき、有限責任                      あずさ監査法人の中間監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                                                    (単位：千円）

                                   前事業年度               当事業年度
                                （2020年３月31日）               （2021年３月31日）
     資産の部
        流動資産
        　現金及び預金                               33,264,545               33,048,142
        　顧客分別金信託                                300,021               300,036
        　前払費用                                515,226               449,748
        　未収入金                                602,605               132,419
        　未収委託者報酬                               8,404,880               9,936,096
        　未収運用受託報酬                               2,199,785               2,247,156
        　未収投資助言報酬                                299,826               398,108
        　未収収益                                 37,702               39,975
                                44/74


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                                         40,119                6,981
        　その他の流動資産
                                       45,664,712               46,558,665
        流動資産合計
        固定資産
        　有形固定資産                  ※１
        　　建物                                101,609              1,509,450
        　　器具備品                                783,224               870,855
        　　土地                                   710               710
        　　リース資産                                   968             13,483
                                         66,498                  -
        　　建設仮勘定
                                        953,010              2,394,500
        　有形固定資産合計
        　無形固定資産
        　　ソフトウェア                                909,133              1,347,889
        　　ソフトウェア仮勘定                                508,733              1,029,033
        　　のれん                               34,397,824                3,654,491
        　　顧客関連資産                               17,785,166               15,671,890
        　　電話加入権                                 12,739               12,727
                                           54               48
        　　商標権
                                       53,613,651               21,716,080
        　無形固定資産合計
        　投資その他の資産
        　　投資有価証券                               19,436,480               22,866,282
        　　関係会社株式                               11,246,398               11,246,398
        　　長期差入保証金                               2,523,637               1,409,091
        　　長期前払費用                                113,852               116,117
        　　会員権                                 90,479               90,479
                                        △20,750               △20,750
        　　貸倒引当金
                                       33,390,098               35,707,619
        　投資その他の資産合計
                                       87,956,760               59,818,200
        固定資産合計
                                      133,621,473               106,376,866
        資産合計
                                                    (単位：千円）

                                 前事業年度                当事業年度
                               （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
     負債の部
        流動負債
        　リース債務                                 1,064                5,153
        　顧客からの預り金                                14,285                20,077
        　その他の預り金                                146,200                169,380
        　未払金
        　　未払収益分配金                                 1,629                1,646
        　　未払償還金                                131,338                 43,523
        　　未払手数料                               3,776,873                4,480,697
        　　その他未払金                                502,211                270,290
        　未払費用                               3,935,582                5,940,121
        　未払消費税等                                305,513                235,647
        　未払法人税等                                489,151                762,648
        　賞与引当金                               1,716,321                1,516,622
                                        30,951                 9,710
        　その他の流動負債
                                      11,051,125                13,455,519
        流動負債合計
        固定負債
        　リース債務                                   -              9,678
        　繰延税金負債                               2,963,538                2,566,958
        　退職給付引当金                               5,299,814                5,258,448
        　賞与引当金                                14,767                   -
                                        172,918                 40,950
        　その他の固定負債
                                      8,451,038                7,876,035
        固定負債合計
                                45/74


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                                      19,502,164                21,331,554
        負債合計
     純資産の部

        株主資本
        　資本金                               2,000,000                2,000,000
        　資本剰余金
        　　資本準備金                               8,628,984                8,628,984
                                      81,927,000                81,927,000
        　　その他資本剰余金
                                      90,555,984                90,555,984
        　資本剰余金合計
        　利益剰余金
        　　利益準備金                                284,245                284,245
        　　その他利益剰余金
        　　　配当準備積立金                                60,000                60,000
        　　　別途積立金                               1,476,959                1,476,959
                                      19,364,265               △10,281,242
        　　　繰越利益剰余金
                                      21,185,470               △8,460,037
        　利益剰余金合計
                                     113,741,454                 84,095,946
        株主資本計
        評価・換算差額等
                                        377,855                949,365
        　その他有価証券評価差額金
                                        377,855                949,365
        評価・換算差額等合計
                                     114,119,309                 85,045,311
        純資産合計
                                     133,621,473                106,376,866
        負債・純資産合計
    （２）【損益計算書】

                                                    (単位：千円）

                                前事業年度                 当事業年度
                             （自　2019年４月１日                 （自　2020年４月１日
                            　　至　2020年３月31日）                 　　至　2021年３月31日）
        営業収益
        　委託者報酬                             54,615,133                 50,610,457
        　運用受託報酬                              9,389,058                 9,450,169
        　投資助言報酬                              1,303,595                 1,270,584
        　その他営業収益
        　　サービス支援手数料                               181,061                 200,807
                                        32,421                 32,820
        　　その他
        営業収益計                             65,521,269                 61,564,839
        営業費用
        　支払手数料                             24,888,040                 22,784,919
        　広告宣伝費                               447,024                 365,317
        　調査費
        　　調査費                              3,214,679                 3,061,987
        　　委託調査費                              7,702,309                 7,810,157
        　営業雑経費
        　　通信費                                70,007                 95,163
        　　印刷費                               612,249                 554,920
        　　協会費                                45,117                 40,044
        　　諸会費                                32,199                 29,473
        　　情報機器関連費                              4,349,174                 4,562,612
        　　販売促進費                                68,688                 23,614
                                       154,201                 163,332
        　　その他
        営業費用合計                             41,583,691                 39,491,542
        一般管理費
        　給料
                                46/74


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        　　役員報酬                               264,325                 277,027
        　　給料・手当                              9,789,691                 9,280,730
        　　賞与                               914,702                 950,630
        　　賞与引当金繰入額                              1,726,013                 1,501,855
        　交際費                                30,898                 11,815
        　寄付金                                2,022                  949
        　事務委託費                               956,931                 844,255
        　旅費交通費                               249,359                 21,023
        　租税公課                               389,032                 389,819
        　不動産賃借料                              1,121,553                 1,639,529
        　退職給付費用                               797,158                 790,144
        　固定資産減価償却費                              3,044,658                 3,040,894
        　のれん償却費                              2,645,986                 2,645,986
                                       482,324                 608,206
        　諸経費
                                     22,414,658                 22,002,869
        一般管理費合計
                                      1,522,919                  70,426
        営業利益
                                                    (単位：千円）

                                  前事業年度                当事業年度
                              （自　2019年４月１日               （自　2020年４月１日
                               至　2020年３月31日）               至　2021年３月31日）
        営業外収益
        　受取配当金                                778,113                13,164
        　受取利息                                  947              2,736
        　時効成立分配金・償還金                                 1,041               88,335
        　原稿・講演料                                 2,061                2,603
        　投資有価証券償還益                                 6,398               57,388
        　投資有価証券売却益                                 24,206               162,941
                                         53,484                72,933
        　雑収入
        営業外収益合計                                866,254                400,104
        営業外費用
        　為替差損                                 72,457                 766
        　投資有価証券償還損                                129,006                11,762
        　投資有価証券売却損                                 12,906                34,473
                                         8,334                1,240
        　雑損失
                                        222,704                48,243
        営業外費用合計
                                       2,166,469                 422,288
        経常利益
        特別損失
        　固定資産除却損                 ※１               110,668                54,493
        　減損損失                 ※２                46,417             28,097,346
        　合併関連費用                                 42,800                   -
         早期退職費用                ※３                   -            216,200
        　本社移転費用                 ※４               133,168                127,044
                                            -             5,460
         その他特別損失
                                        333,054              28,500,544
        特別損失合計
        税引前当期純利益又は
                                       1,833,414              △28,078,256
        税引前当期純損失（△）
        法人税、住民税及び事業税                               1,874,278                1,549,173
                                      △  619,676
                                                      △693,192
        法人税等調整額
                                       1,254,602                 855,980
        法人税等合計
                                47/74


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        当期純利益又は
                                        578,811             △28,934,237
        当期純損失（△）
    （３）【株主資本等変動計算書】

    前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

                                                      （単位：千円）
                                     株主資本
                        資本剰余金                     利益剰余金
                                               その他利益剰余金
              資本金
                        その他資本
                              資本剰余金
                   資本準備金                 利益準備金
                                          配当準備             繰越利益
                         剰余金
                                                別途積立金
                               合計
                                          積立金             剰余金
    当期首残高          2,000,000      8,628,984         －  8,628,984      284,245       60,000     1,476,959      21,255,054
    当期変動額
    　剰余金の配当                                                  △2,469,600
    　当期純利益                                                    578,811
     合併による増加                   81,927,000      81,927,000
     株主資本以外の
     項目の当期変動
     額（純額）
    当期変動額合計             －      －  81,927,000      81,927,000         －      －       －   △1,890,788
    当期末残高          2,000,000      8,628,984     81,927,000      90,555,984       284,245       60,000     1,476,959      19,364,265
                      株主資本                 評価・換算差額等

                 利益剰余金
                                                      純資産合計
                                   その他有価証券          評価・換算
                          株主資本合計
                 利益剰余金
                                    評価差額金         差額等合計
                  合計
    当期首残高               23,076,258         33,705,242           594,061         594,061      34,299,304
    当期変動額
    　剰余金の配当              △2,469,600         △2,469,600                           △2,469,600
    　当期純利益                578,811         578,811                           578,811
    　合併による増加                        81,927,000                           81,927,000
    　株主資本以外の
    　項目の当期変動                                  △216,206         △216,206        △216,206
    　額（純額）
    当期変動額合計              △1,890,788          80,036,211          △216,206         △216,206       79,820,005
    当期末残高               21,185,470         113,741,454           377,855         377,855      114,119,309
    当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

                                                      （単位：千円）
                                     株主資本
                        資本剰余金                     利益剰余金
                                               その他利益剰余金
               資本金
                        その他資本
                              資本剰余金
                   資本準備金                 利益準備金
                                          配当準備             繰越利益
                         剰余金
                                                別途積立金
                               合計
                                          積立金             剰余金
    当期首残高          2,000,000      8,628,984     81,927,000      90,555,984       284,245       60,000     1,476,959      19,364,265
    当期変動額
    　剰余金の配当                             －                      △711,271
     当期純損失    （△）

                                  －
                                                      △28,934,237
                                48/74


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     株主資本以外の
     項目の当期変動                             －
     額（純額）
    当期変動額合計             －      －     －      －      －      －       －  △29,645,508
    当期末残高          2,000,000      8,628,984     81,927,000      90,555,984       284,245       60,000     1,476,959     △10,281,242
                      株主資本                 評価・換算差額等

                 利益剰余金
                                                      純資産合計
                                   その他有価証券          評価・換算
                          株主資本合計
                 利益剰余金
                                    評価差額金         差額等合計
                  合計
    当期首残高               21,185,470         113,741,454           377,855         377,855      114,119,309
    当期変動額
    　剰余金の配当               △711,271         △711,271                      －    △711,271
    　当期純損失（△）              △28,934,237         △28,934,237                       －   △28,934,237
    　株主資本以外の
    　項目の当期変動                  －         －       571,510         571,510        571,510
    　額（純額）
    当期変動額合計              △29,645,508         △29,645,508            571,510         571,510     △29,073,997
    当期末残高              △8,460,037          84,095,946           949,365         949,365      85,045,311
    [注記事項]

    (重要な会計方針)

    １.有価証券の評価基準及び評価方法
     (1)子会社株式
       移動平均法による原価法
     (2)その他有価証券

      市場価格のない株式等以外
       決算日の市場価格等に基づく時価法
       （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）
      市場価格のない株式等
       移動平均法による原価法
    ２.固定資産の減価償却の方法

     (1)有形固定資産（リース資産を除く）
       定率法によっております。但し、建物(建物附属設備を除く)並びに2016年４月１日以降に取得した建物附属設備に
      ついては、定額法によっております。
       なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
        建物　　　　　        　　　　　３～50年
        器具備品　　　　　　　　             ４～15年
     (2)無形固定資産（リース資産を除く）

       定額法によっております。
       なお、主な償却年数は次のとおりであります。
        のれん　　　　　　　　　　　　14年
        顧客関連資産　　　　　　　６～19年
        ソフトウェア（自社利用分）　　５年（社内における利用可能期間）
     (3)リース資産

       所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
       リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
    ３.引当金の計上基準

      (1)貸倒引当金
       債権の貸倒れによる損失に備えるため一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等の特定の債権につい
      ては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
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     (2)賞与引当金

       従業員賞与の支給に充てるため、将来の支給見込額のうち、当事業年度の負担額を計上しております。
     (3)退職給付引当金

       従業員の退職金支給に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき、当事業年度において発生
      していると認められる額を計上しております。
       ①退職給付見込額の期間帰属方法
       退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、給付算定
      式基準によっております。
       ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
       過去勤務費用については、その発生時において一時に費用処理しております。
       数理計算上の差異については、その発生時において一時に費用処理しております。
    ４.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      消費税等の会計処理
       消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
    (会計方針の変更)

      当社は「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」とい
     う。）及び「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準第31号　2019年７月４日）を当事業年度の期首か
     ら適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日）第44－
     ２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することと
     しました。
    (貸借対照表関係)

    ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                           前事業年度                   当事業年度
                          (2020年３月31日)                   (2021年３月31日)
      建物                     466,875千円                   102,329千円
      器具備品                    1,225,261千円                   1,153,649千円
      リース資産                      1,452千円                   2,830千円
    ２　当座借越契約

        当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行１行と当座借越契約を締結しております。当座借越契約に係
       る借入金未実行残高等は次のとおりであります。
                            前事業年度                   当事業年度
                          (2020年３月31日)                   (2021年３月31日)
       当座借越極度額の総額                    10,000,000千円                   10,000,000千円
       借入実行残高　　　　                        －千円                   －千円
       差引額
                          10,000,000千円                   10,000,000千円
    ３　保証債務

        当社は、子会社であるSumitomo               Mitsui    DS  Asset   Management(USA)Inc.における賃貸借契約に係る賃借料に対し、
       2023年６月までの賃借料総額の支払保証を行っております。
                            前事業年度                   当事業年度
                           (2020年３月31日)                   (2021年３月31日)
       Sumitomo     Mitsui    DS  Asset
                            132,559千円                   93,374千円
       Management      (USA)Inc.
    (損益計算書関係)

    ※１　固定資産除却損
                            前事業年度                   当事業年度
                     　　　（自      2019年４月１日              　　　（自      2020年４月１日
                     　　　　至      2020年３月31日）              　　　　至      2021年３月31日）
       建物                       879千円                  18,278千円
       器具備品                       119千円                  28,604千円
       リース資産                      5,377千円                     －千円
       ソフトウェア                      1,596千円                   7,610千円
       ソフトウェア仮勘定                     102,695千円                      －千円
    ※２　減損損失

        前事業年度において、次のとおり減損損失を計上しております。
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                                                    （単位：千円）
            場所              用途             種類            減損損失
           千代田区             事業用資産              建物            46,417
        当社は、資産と対応して継続的に収支の把握ができる単位が全社のみであることから全社資産の単一グループと
        しております。
        上記事業用資産については、霞ヶ関オフィスの移転に係る意思決定をしたことに伴い将来の使用が見込めなく
        なった資産につき、回収可能額を零と見積もり、当該減少額を減損損失に計上しております。その内訳は、建物に
        計上した資産除去債務に対応する原状回復費用相当額であります。
        当事業年度において、次のとおり減損損失を計上しております。

                                                    （単位：千円）
            場所              用途             種類            減損損失
             －            その他             のれん            28,097,346
        当社は、資産と対応して継続的に収支の把握ができる単位が全社のみであることから全社資産の単一グループと

        しております。
        当社は、当社を存続会社とし、大和住銀投信投資顧問株式会社を消滅会社とする吸収合併に伴って発生したのれ
        んを計上しております。当該のれんについて下期以降の業績は上向いているものの、通期では業績計画を下回る結
        果となったことを踏まえて将来キャッシュ・フローを見直した結果、のれんの帳簿価額の回収が見込まれなくなっ
        たため、帳簿価額を回収可能価額まで減損し、当該減少額を減損損失として計上しております。
        なお、回収可能価額は使用価値としており、将来キャッシュ・フローを9.2％で割り引いて算出しております。
    ※３　早期退職費用

        早期希望退職の募集等の実施に関連して発生する費用であります。
    ※４　本社移転費用

        前事業年度の本社移転費用は、本社事務所移転に伴い解約日までに賃貸期間の残存分（2020年７月13日から2020
        年９月30日まで）の賃料及び共益費相当額として133,168千円支払うものであります。
        当事業年度の本社移転費用は、本社移転に伴うものであり、主に設備撤去費用、引越費用などであります。

    (株主資本等変動計算書関係)

    前事業年度(自       2019年４月１日　至          2020年３月31日)
     １.発行済株式数に関する事項
        合併に伴う普通株式の発行により16,230,060株増加しております。
                   当期首株式数          当期増加株式数          当期減少株式数           当期末株式数
         普通株式            17,640,000株           16,230,060株               －      33,870,060株
     ２.剰余金の配当に関する事項

      (1)配当金支払額等
                          配当金の総額         一株当たり
          決議        株式の種類                           基準日       効力発生日
                               (千円)     配当額(円)
       2019  年６月24日                                    2019年        2019年
                  普通株式         2,469,600          140.00
        臨時株主総会                                     ３月28日        ６月25日
      (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生が翌事業年度になるもの

                              配当金の総額        一株当たり
          決議       株式の種類       配当の原資                       基準日      効力発生日
                                 (千円)     配当額(円)
                                               2020年       2020年
       2020年６月29日
                 普通株式       利益剰余金          711,271        21.00
                                               ３月31日       ６月30日
        定時  株主総会
    当事業年度(自       2020年４月１日　至          2021年３月31日)

     １.発行済株式数に関する事項
                    当期首株式数          当期増加株式数          当期減少株式数           当期末株式数
          普通株式           33,870,060株                －          －     33,870,060株
     ２.剰余金の配当に関する事項

      配当金支払額等
                           配当金の総額         一株当たり
          決議        株式の種類                           基準日       効力発生日
                               (千円)     配当額(円)
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       2020年６月29日                                      2020年        2020年
                  普通株式            711,271         21.00
        定時株主総会                                    ３月31日        ６月30日
    (リース取引関係)

    オペレーティング・リース取引
     （借主側）
     オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                    （単位：千円）
                         前事業年度                     当事業年度
                        （2020年３月31日）                     （2021年３月31日）
        １年以内                       1,618,641                     1,194,699
        １年超                       5,844,934                     3,497,258
        合計                       7,463,576                     4,691,958
    (金融商品関係)

    １.金融商品の状況に関する事項
     (1)金融商品に対する取組方針
        当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融サービス事業を行っています。そのため、資金運用については、短
       期的で安全性の高い金融資産に限定し、財務体質の健全性、安全性、流動性の確保を第一とし、顧客利益に反しない
       運用を行っています。また、資金調達及びデリバティブ取引は行っていません。
     (2)金融商品の内容及びそのリスク

        営業債権である未収運用受託報酬及び未収投資助言報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。未収委託者報酬
       は、信託財産中から支弁されるものであり、信託財産については受託者である信託銀行において分別管理されている
       ため、リスクは僅少となっています。
        投資有価証券については、主に事業推進目的のために保有する当社が設定する投資信託等であり、市場価格の変動
       リスク及び発行体の信用リスクに晒されています。関係会社株式については、主に全額出資の子会社の株式であり、
       発行体の信用リスクに晒されています。また、長期差入保証金は、建物等の賃借契約に関連する敷金等であり、差入
       先の信用リスクに晒されています。
        営業債務である未払手数料は、すべて１年以内の支払期日であります。
     (3)金融商品に係るリスク管理体制

      ①信用リスクの管理
        当社は、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、営業債権について、取引先毎の期日管理及び残高管理を行う
       とともに、その状況について取締役会に報告しています。
        投資有価証券、子会社株式は発行体の信用リスクについて、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、定期的に
       管理を行い、その状況について取締役会に報告しています。
        長期差入保証金についても、差入先の信用リスクについて、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、定期的に
       管理を行い、その状況について取締役会に報告しています。
      ②市場リスクの管理
        投資有価証券については、自己勘定資産の運用・管理に関する規程に従い、各所管部においては所管する有価証券
       について管理を、経営企画部においては総合的なリスク管理を行い、定期的に時価を把握しています。また、資産の
       自己査定及び償却・引当規程に従い、その状況について取締役会に報告しています。
        なお、事業推進目的のために保有する当社が設定する投資信託等については、純資産額に対する保有制限を設けて
       おり、また、自社設定投信等の取得・処分に関する規則に従い、定期的に取締役会において報告し、投資家の資金性
       格、金額、および投資家数等の状況から検討した結果、目的が達成されたと判断した場合には速やかに処分すること
       としています。
    ２.金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、市場価格のないものは、次表
      には含まれていません（（注２）参照）。
     前事業年度（2020年３月31日）

                                                     （単位：千円）
            区分            貸借対照表計上額                 時価             差額
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      (1)現金及び預金                       33,264,545             33,264,545                －
      (2)顧客分別金信託                         300,021             300,021               －
      (3)未収委託者報酬                        8,404,880             8,404,880                －
      (4)未収運用受託報酬                        2,199,785             2,199,785                －
      (5)未収投資助言報酬                         299,826             299,826               －
      (6)投資有価証券
       ①その他有価証券                      19,391,111             19,391,111                －
      (7)長期差入保証金                        2,523,637             2,523,637                －
            資産計                  66,383,807             66,383,807                －
      (1)顧客からの預り金                         14,285             14,285              －
      (2)未払手数料                        3,776,873             3,776,873                －
            負債計                  3,791,158             3,791,158                －
     当事業年度（2021年３月31日）

                                                     （単位：千円）
            区分            貸借対照表計上額                 時価             差額
      (1)現金及び預金                       33,048,142             33,048,142                －
      (2)顧客分別金信託                         300,036             300,036               －
      (3)未収委託者報酬                        9,936,096             9,936,096                －
      (4)未収運用受託報酬                        2,247,156             2,247,156                －
      (5)未収投資助言報酬                         398,108             398,108               －
      (6)投資有価証券
       ①その他有価証券                      22,826,472             22,826,472                －
      (7)長期差入保証金                        1,409,091             1,409,091                －
            資産計                  70,165,105             70,165,105                －
      (1)顧客からの預り金                         20,077             20,077              －
      (2)未払手数料                        4,480,697             4,480,697                －
            負債計                  4,500,774             4,500,774                －
      (注１)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

       資　産
        (1)現金及び預金、(2)顧客分別金信託、(3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬及び(5)未収投資助言報酬
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
        (6)投資有価証券
          これらの時価について、投資信託等については取引所の価格、取引金融機関から提示された価格及び公表され
         ている基準価格によっております。
        (7)長期差入保証金
          これらの時価については、敷金の性質及び賃貸借契約の期間から帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価
         額によっています。
       負　債

        (1)顧客からの預り金及び(2)未払手数料
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
      (注２)市場価格のない金融商品の貸借対照表計上額

                                       （単位：千円）
                         前事業年度            当事業年度
             区分
                       （2020年３月31日）            （2021年３月31日）
       その他有価証券
         非上場株式                     45,369            39,809
             合計                 45,369            39,809
       子会社株式
         非上場株式                   11,246,398            11,246,398
             合計               11,246,398            11,246,398
       その他有価証券については、市場価格がないため、「(6)①その他有価証券」には含めておりません。
       子会社株式については、市場価格がないため、時価開示の対象とはしておりません。
       また時価をもって貸借対照表計上額としている「(6)①その他有価証券」は、全て投資信託で構成されております。そ

      のため、「時価の算定に関する会計基準の適用指針」第26項の経過措置を適用し、金融商品の時価等及び時価のレベル
      ごとの内訳等に関する事項は記載しておりません。
      (注３)金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

     前事業年度（2020年３月31日）
                                                     （単位：千円）
                                53/74


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           区分           １年以内         １年超５年以内          ５年超10年以内            10年超
      現金及び預金                  33,264,545              －          －          －
      顧客分別金信託                    300,021             －          －          －
      未収委託者報酬                   8,404,880              －          －          －
      未収運用受託報酬                   2,199,785              －          －          －
      未収投資助言報酬                    299,826             －          －          －
      長期差入保証金                   1,125,292          1,398,345              －          －
           合計             45,594,350           1,398,345              －          －
     当事業年度（2021年３月31日）

                                                     （単位：千円）
           区分           １年以内         １年超５年以内          ５年超10年以内            10年超
      現金及び預金                  33,048,142              －          －          －
      顧客分別金信託                    300,036             －          －          －
      未収委託者報酬                   9,936,096              －          －          －
      未収運用受託報酬                   2,247,156              －          －          －
      未収投資助言報酬                    398,108             －          －          －
      長期差入保証金                    42,007         1,367,084              －          －
           合計             45,971,548           1,367,084              －          －
    (有価証券関係)

    １.子会社株式
    前事業年度（2020年３月31日）
       子会社株式（貸借対照表計上額　関係会社株式11,246,398千円）は、市場価格がないことから、記載しておりませ
      ん。
    当事業年度（2021年３月31日）

       子会社株式（貸借対照表計上額　関係会社株式11,246,398千円）は、市場価格がないことから、記載しておりませ
      ん。
    ２.その他有価証券

    前事業年度（2020年３月31日）
                                                     （単位：千円）
                 区分               貸借対照表計上額            取得原価           差額
      (1)貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
        投資信託等                           12,411,812          13,327,652           915,839
                 小計                  12,411,812          13,327,652           915,839
      (2)貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
        投資信託等                            6,413,317          6,063,458         △349,858
                 小計                   6,413,317          6,063,458         △349,858
                 合計                  18,825,130          19,391,111           565,980
    （注）非上場株式等（貸借対照表計上額　45,369千円）については、市場価格がないことから、記載しておりません。
    当事業年度（2021年３月31日）

                                                     （単位：千円）
                 区分               貸借対照表計上額            取得原価           差額
      (1)貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
        投資信託等                           14,397,606          16,097,433          1,699,827
                 小計                  14,397,606          16,097,433          1,699,827
      (2)貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
        投資信託等                           6,994,762          6,729,039         △265,723
                 小計                  6,994,762          6,729,039         △265,723
                 合計                  21,392,369          22,826,472          1,434,103
    （注）非上場株式等（貸借対照表計上額　39,809千円）については、市場価格がないことから、記載しておりません。
    ３.事業年度中に売却したその他有価証券

    前事業年度(自       2019年４月１日　至          2020年３月31日)
                                 （単位：千円）
          売却額          売却益の合計額           売却損の合計額
             1,814,360             24,206           12,906
                                 （単位：千円）
                                54/74

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          償還額          償還益の合計額           償還損の合計額
             3,631,425             6,398          129,006
    当事業年度(自       2020年４月１日　至          2021年３月31日)

                                 （単位：千円）
          売却額          売却益の合計額           売却損の合計額
             1,978,622            162,941           34,473
                                 （単位：千円）
          償還額          償還益の合計額           償還損の合計額
             1,630,219             57,388           11,762
    ４．減損処理を行った有価証券

       前事業年度において、減損処理を行った有価証券はありません。
       当事業年度において、投資有価証券について1,560千円（その他有価証券1,560千円）減損処理を行っております。
       なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合、及び30％以上50％未満下
      落し、回復可能性等の合理的反証がない場合に行っております。
    (退職給付関係)

    １．採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として、退職一時金制度を設けております。また、確定拠出型の制度として、確定拠出年
      金制度を設けております。
    ２．確定給付制度

     (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                              （自   2019年４月１日             （自   2020年４月１日
                               至  2020年３月31日）              至  2021年３月31日）
       退職給付債務の期首残高                                3,418,601                5,299,814
        勤務費用                                523,396                476,308
        利息費用                                  －                －
        数理計算上の差異の発生額                                 △195               67,476
        退職給付の支払額                               △349,050                △585,151
        過去勤務費用の発生額                                  －                －
        合併による発生額                               1,707,062                   －
       退職給付債務の期末残高                                5,299,814                5,258,448
      (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
       非積立型制度の退職給付債務                                5,299,814                5,258,448
       未認識数理計算上の差異                                   －                －
       未認識過去勤務費用                                   －                －
       退職給付引当金                                5,299,814                5,258,448
     (3)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                              （自   2019年４月１日             （自   2020年４月１日
                               至  2020年３月31日）              至  2021年３月31日）
       勤務費用                                 492,511                476,308
       利息費用                                   －                －
       数理計算上の差異の費用処理額                                  △195               67,476
       その他                                 304,842                246,359
       確定給付制度に係る退職給付費用                                 797,158                790,144
    （注）その他は、その他の関係会社等からの出向者の年金掛金負担分及び退職給付引当額相当額負担分、退職定年制度適用
       による割増退職金並びに確定拠出年金への拠出額であります。
     (4)数理計算上の計算基礎に関する事項

       主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）
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                                  前事業年度                当事業年度
                              （自   2019年４月１日             （自   2020年４月１日
                               至  2020年３月31日）              至  2021年３月31日）
       割引率                                 0.000％                0.020％
    ３．確定拠出制度

     当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度248,932千円、当事業年度239,162千円であります。
    (税効果会計関係)

    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                             （単位：千円）

                              前事業年度             当事業年度
                            （2020年３月31日）             （2021年３月31日）
      繰延税金資産

        退職給付引当金                           1,622,803             1,610,136
        賞与引当金                            530,059             464,389
        調査費                            178,573             247,208
        未払金                            162,557             206,090
        未払事業税                            46,423             66,891
        ソフトウェア償却                            91,937             90,431
        子会社株式評価損                            114,876             114,876
        その他有価証券評価差額金                            150,771             131,391
                                    88,250             35,930
        その他
      繰延税金資産小計
                                  2,986,254             2,967,346
                                  △193,485             △218,966
      評価性引当額（注）
      繰延税金資産合計
                                  2,792,768             2,748,380
      繰延税金負債

        無形固定資産                           5,445,817             4,798,732
                                   310,488             516,605
        その他有価証券評価差額金
      繰延税金負債合計                            5,756,306             5,315,338
      繰延税金資産（負債）の純額                           △2,963,538             △2,566,958
      （注）評価性引当額が25,480千円増加しております。この増加の内容は、主としてその他有価証券評価差額金に係る評
        価性引当額を追加的に認識したことに伴うものであります。
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要

     な項目別の内訳
                                前事業年度            当事業年度
                              （2020年３月31日）            （2021年３月31日）
                                         税引前当期純損失のため
      法定実効税率
                                   30.6％
                                         記載を省略しておりま
      （調整）
                                         す。
       評価性引当額の増減                            3.5
       受取配当等永久に益金に算入されない項目                          △13.9
       交際費等永久に損金に算入されない項目                            7.3
       住民税均等割等                            0.5
       所得税額控除による税額控除                           △0.5
       のれん償却費                           44.1
       その他                           △3.3
                                   68.4
      税効果会計適用後の法人税等の負担率
    (セグメント情報等)

    前事業年度(自       2019年４月１日        至  2020年３月31日)
    １.セグメント情報
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融商品取引業を中心とする営業活動を展開しております。これらの営業
      活動は、金融その他の役務提供を伴っており、この役務提供と一体となった営業活動を基に収益を得ております。
       従って、当社の事業区分は、「投資・金融サービス業」という単一の事業セグメントに属しており、事業の種類別セ
      グメント情報の記載を省略しております。
    ２.関連情報

     (1)製品及びサービスごとの情報
                                                     （単位：千円）
                 委託者報酬        運用受託報酬         投資助言報酬          その他         合計
        外部顧客への
                  54,615,133         9,389,058         1,303,595          213,482        65,521,269
         営業収益
     (2)地域ごとの情報

      ①営業収益
        本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
       記載を省略しております。
      ②有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
       固定資産の記載を省略しております。
     (3)主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
    ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
    ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
    ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
    当事業年度(自       2020年４月１日        至2021年３月31日)

    １.セグメント情報
       当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融商品取引業を中心とする営業活動を展開しております。これらの営業
      活動は、金融その他の役務提供を伴っており、この役務提供と一体となった営業活動を基に収益を得ております。
       従って、当社の事業区分は、「投資・金融サービス業」という単一の事業セグメントに属しており、事業の種類別セ
      グメント情報の記載を省略しております。
    ２.関連情報

     (1)製品及びサービスごとの情報
                                                     （単位：千円）
                 委託者報酬         運用受託報酬         投資助言報酬          その他         合計
        外部顧客への
                  50,610,457         9,450,169         1,270,584          233,628        61,564,839
         営業収益
     (2)地域ごとの情報

      ①営業収益
        本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
       記載を省略しております。
      ②有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
       固定資産の記載を省略しております。
     (3)主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
    ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
    ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

                                57/74


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
    ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
    (関連当事者情報)

    前事業年度(自       2019年４月１日　至          2020年３月31日)
    １．関連当事者との取引
     (1)兄弟会社等
                                                     （単位：千円）
         会社等の                事業の    議決権等の
                  資本金、出資金                 関連当事者
     種類    名称又は     所在地           内容又    所有(被所            取引の内容      取引金額      科目    期末残高
                   又は基金                との関係
          氏名               は職業    有)割合
     親会社                            ％
        ㈱三井住友      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
      の              1,770,996,505      銀行業                      3,703,669          644,246
        銀行      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          －
     親会社                            ％
        SMBC日興      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
      の              10,000,000     証券業                      6,265,593          890,935
        証券㈱      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          －
    （注）1．上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
       2．取引条件及び取引条件の決定方針等
         投信の販売委託については、一般取引条件を基に、協議の上決定しております。
    ２．親会社に関する注記

      株式会社三井住友フィナンシャルグループ（東京証券取引所、名古屋証券取引所、ニューヨーク証券取引所に上場）
    当事業年度(自       2020年４月１日        至  2021年３月31日)

    １．関連当事者との取引
      (1)兄弟会社等
                                                     （単位：千円）
         会社等の                事業の    議決権等の
                  資本金、出資金                 関連当事者
     種類    名称又は     所在地           内容又    所有(被所            取引の内容      取引金額      科目    期末残高
                   又は基金                との関係
          氏名               は職業    有)割合
     親会社                            ％
        ㈱三井住友      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
      の              1,770,996,505      銀行業                      3,728,851          863,159
        銀行      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          －
     親会社                            ％
        SMBC日興      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
      の              10,000,000     証券業                      5,578,226         1,070,559
        証券㈱      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          －
    （注）1．上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
       2．取引条件及び取引条件の決定方針等
         投信の販売委託については、一般取引条件を基に、協議の上決定しております。
    ２．親会社に関する注記

      株式会社三井住友フィナンシャルグループ（東京証券取引所、名古屋証券取引所、ニューヨーク証券取引所に上場）
    (１株当たり情報)

                                前事業年度                当事業年度
                           　　（自     2019年４月１日           　　（自     2020年４月１日
                           　　　至     2020年３月31日）           　　　至     2021年３月31日）
      １株当たり純資産額                              3,369.33円                2,510.93円
      １株当たり当期純利益又は
                                     17.09円              △854.27円
      １株当たり当期純損失（△）
      （注）1．前事業年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
          ん。
          当事業年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、１株当たり当期純損失であり、また、潜在株
          式が存在しないため記載しておりません。
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         2．１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失の算定上の基礎は、次のとおりであります。
                                前事業年度                当事業年度
                           　　（自     2019年４月１日           　　（自     2020年４月１日
                           　　　至     2020年３月31日）           　　　至     2021年３月31日）
      １株当たり当期純利益又は当期純損失
       当期純利益又は当期純損失（△）（千円）                             578,811             △28,934,237
       普通株主に帰属しない金額（千円）                                －                －
       普通株式に係る当期純利益又は
                                    578,811             △28,934,237
       当期純損失（△）（千円）
       期中平均株式数（株）                            33,870,060                33,870,060
    中間財務諸表

    (1)中間貸借対照表

                                                 （単位：千円）
                                      第37期中間会計期間
                                      （2021年９月30日）
     資産の部
     　流動資産
     　　現金及び預金
                                              38,529,337
     　　顧客分別金信託                                           300,038
     　　前払費用                                           518,490
     　　未収委託者報酬                                         10,909,133
     　　未収運用受託報酬                                          2,723,571
     　　未収投資助言報酬                                           399,072
     　　未収収益                                           39,947
                                                224,189
     　　その他
                                              53,643,782
     　　流動資産合計
     　固定資産
     　　有形固定資産                       ※１                  2,218,463
     　　無形固定資産
     　　　のれん                                          3,502,221
     　　　顧客関連資産                                         14,615,253
                                               2,778,211
     　　　その他
                                              20,895,685
     　　無形固定資産合計
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                         22,000,657
     　　　関係会社株式                                         11,246,398
     　　　その他                                          1,595,579
                                               △  20,750
     　　　貸倒引当金
                                              34,821,886
     　　　投資その他の資産合計
                                              57,936,035
     　　固定資産合計
                                              111,579,818
     　資産合計
     負債の部

     　流動負債
     　　リース債務                                            3,567
     　　顧客からの預り金                                           12,736
     　　その他の預り金                                           100,610
     　　未払金                                          5,104,509
     　　未払費用                                          7,204,066
     　　未払法人税等                                          1,493,440
     　　前受収益                                           32,829
     　　賞与引当金                                          1,725,017
                                59/74


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                                                695,069
     　　その他                       ※２
                                              16,371,848
     　　流動負債合計
     　固定負債
     　　リース債務                                            6,309
     　　繰延税金負債                                          2,389,323
     　　退職給付引当金                                          5,414,560
                                                 40,950
     　　その他
                                               7,851,143
     　　固定負債合計
                                              24,222,992
     　負債合計
     純資産の部

     　株主資本
     　　資本金                                          2,000,000
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                          8,628,984
                                              73,466,962
     　　　その他資本剰余金
                                              82,095,946
     　　　資本剰余金合計　
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                           284,245
     　　　その他利益剰余金
                                               1,761,706
     　　　　繰越利益剰余金
                                               2,045,951
     　　　利益剰余金合計
                                              86,141,897
     　　株主資本合計
     　評価・換算差額等
                                               1,214,928
     　　その他有価証券評価差額金
                                               1,214,928
     　　評価・換算差額等合計
                                              87,356,826
     　純資産合計
                                              111,579,818
     負債純資産合計
    (2)中間損益計算書

                                                  (単位：千円)
                                       第37期中間会計期間
                                       （自　2021年４月１日
                                        至　2021年９月30日）
          営業収益
          　委託者報酬
                                              32,740,035
          　運用受託報酬                                     4,392,826
          　投資助言報酬                                       633,982
                                                117,708
          　その他の営業収益
          営業収益計                                     37,884,552
          営業費用                                     25,219,811
                                               9,605,282
          一般管理費                  ※１
          営業利益                                     3,059,458
          営業外収益
                            ※２
                                                198,028
          営業外費用                  ※３                     26,126
          経常利益                                     3,231,360
          特別損失                  ※４                    146,753
          税引前中間純利益                                     3,084,607
          法人税、住民税及び事業税
                                               1,373,478
                                               △  334,822
          法人税等調整額
          法人税等合計                                     1,038,655
          中間純利益                                     2,045,951
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    (3)中間株主資本等変動計算書

    第37期中間会計期間（自　2021年４月１日　至　2021年９月30日）

                                                     （単位：千円）

                                   株主資本
                          資本剰余金                    利益剰余金
                                               その他利益剰余金
               資本金
                          その他資本      資本剰余金      利益
                    資本準備金
                                          配当準備       別途      繰越利益
                           剰余金      合計    準備金
                                          積立金      積立金       剰余金
    当期首残高           2,000,000      8,628,984     81,927,000      90,555,984     284,245      60,000     1,476,959      △10,281,242
    当中間期変動額
     欠損填補                     △8,460,037      △8,460,037                        8,460,037
     中間純利益                                                   2,045,951
     任意積立金の取崩                                      △60,000     △1,476,959        1,536,959
     株主資本以外の
     項目の当中間期
     変動額（純額）
    当中間期変動額合計              －      －  △8,460,037      △8,460,037        －   △60,000     △1,476,959       12,042,949
    当中間期末残高           2,000,000      8,628,984     73,466,962      82,095,946     284,245        －      －    1,761,706
                     株主資本                 評価・換算差額等

                利益剰余金
                                                     純資産合計
                                  その他有価証券          評価・換算
                         株主資本合計
                利益剰余金
                                   評価差額金         差額等合計
                 合計
    当期首残高              △8,460,037          84,095,946           949,365         949,365        85,045,311

    当中間期変動額
     欠損填補              8,460,037            －                            －
     中間純利益              2,045,951         2,045,951                            2,045,951
     任意積立金の取崩
     株主資本以外の
     項目の当中間期                                 265,562         265,562         265,562
     変動額（純額）
    当中間期変動額合計              10,505,989          2,045,951          265,562         265,562        2,311,514
    当中間期末残高              2,045,951         86,141,897          1,214,928         1,214,928         87,356,826
    注記事項

    （重要な会計方針）

    １．資産の評価基準及び評価方法
     (1)有価証券
      ①子会社株式
        移動平均法による原価法
      ②その他有価証券
        市場価格のない株式等以外
         中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法
         （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）
        市場価格のない株式等
         移動平均法による原価法
    ２．固定資産の減価償却の方法

     (1)有形固定資産（リース資産を除く）
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       定率法によっております。但し、建物（建物附属設備を除く）並びに2016年４月１日以降に取得した建物附属設備に
      ついては、定額法によっております。
       なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
         建物　　　　　　　　　　　　３～50年
         器具備品　　　　　　　　　　４～15年
     (2)無形固定資産（リース資産を除く）

       定額法によっております。
       なお、主な償却年数は次のとおりであります。
         のれん　　　　　　　　　　　　　14年
         顧客関連資産　　　　　　　　６～19年
         ソフトウェア（自社利用分）　　　５年（社内における利用可能期間）
     (3)リース資産

        所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
        リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
    ３．引当金の計上基準

     (1)貸倒引当金
       債権の貸倒れによる損失に備えるため一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等の特定の債権について
      は個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
     (2)賞与引当金

       従業員賞与の支給に充てるため、将来の支給見込額のうち当中間会計期間の負担額を計上しております。
     (3)退職給付引当金

       従業員の退職金支給に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき、当中間会計期間において
      発生していると認められる額を計上しております。
      ①退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間末までの期間に帰属させる方法については、給付
       算定式基準によっております。
      ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
        過去勤務費用については、その発生時において一時に費用処理しております。
        数理計算上の差異については、その発生時において一時に費用処理しております。
    ４．収益及び費用の計上基準

       「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日。以下、「収益認識会計基準」という。）等
      を適用しており、約束したサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該サービスと交換に受け取ると見込まれる金額
      で収益を認識することとしております。
       当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点
      は以下のとおりであります。
     (1)委託者報酬

       委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を受け
      取ります。当該報酬は投資信託の運用期間にわたり収益として認識しております。
     (2)運用受託報酬

       運用受託報酬は、対象顧客との投資一任契約に基づき、主に契約期間内の月末純資産平均価額に対する一定割合とし
      て認識され、確定した報酬を受け取ります。当該報酬は対象口座の運用期間にわたり収益として認識しております。
     (3)投資助言報酬

       投資助言報酬は、対象顧客との投資助言契約に基づき、主に契約期間内の月末純資産平均価額に対する一定割合とし
      て認識され、確定した報酬を受け取ります。当該報酬は対象口座の助言期間にわたり収益として認識しております。
    ５．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      消費税等の会計処理
       消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
    （会計方針の変更）

     「収益認識会計基準」等を当中間会計期間の期首から適用し、約束したサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該
    サービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしております。
     当該会計基準等の適用が中間財務諸表に及ぼす影響はありません。
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    （中間貸借対照表関係）
                           第37期中間会計期間
                           （2021年    ９月  30日）
      ※１.有形固定資産の減価償却累計額
      　　　　　　　　　　　　　　　　　1,320,556千円
      ※２.消費税等の取扱い
         仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債のその他に
         含めて表示しております。
      ※３.当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行１行と当座借越契約を締結しております。
      　　当中間会計期間末における当座借越契約に係る借入金未実行残高等は次のとおりであります。
      　　　　　当座借越極度額の総額                 10,000,000千円
           借入実行残高　　　　　　　　　　                 　－
      　　　　　　　差引額　　　　　　                 10,000,000千円
      ※４.当社は、子会社であるSumitomo                 Mitsui    DS  Asset   Management(USA)Inc.における賃貸借契約に
        係る賃借料に対し、2023年６月までの賃借料総額73,437千円の支払保証を行っております。
    （中間損益計算書関係）

                           第37期中間会計期間
                     （自　2021年      ４月１日　      至　2021年９月30日）
      ※１.一般管理費のうち主要なもの
          のれん償却費　　　　　　             152,270千円
          減価償却実施額
           有形固定資産　　　　　            191,604千円
           無形固定資産　　　　　1,304,363千円
      ※２.営業外収益のうち主要なもの
          為替差益　　　　　　　　　　6,622千円
          受取配当金　　　　　　　　　4,755千円
          投資有価証券償還益              90,952千円
          投資有価証券売却益　　　　              48,142千円
      ※３.営業外費用のうち主要なもの
          投資有価証券償還損　　　　              15,001千円
          投資有価証券売却損　　　　              8,258千円
      ※４.特別損失のうち主要なもの
          システム統合関連費用　　　145,261千円
    （中間株主資本等変動計算書関係）

    第37期中間会計期間（自　2021年               ４月１日　      至　2021年９月30日）
       発行済株式数に関する事項
                  当事業年度期首          当中間会計期間          当中間会計期間          当中間会計期間末
                    株式数         増加株式数          減少株式数           株式数
         普通株式           33,870,060株               －          －     33,870,060株
    （リース取引関係）

                           第37期中間会計期間
                     （自　2021年      ４月１日　      至　2021年９月30日）
      １．オペレーティング・リース取引
       （借主側）
          未経過リース料（解約不能のもの）
             １年以内　　　　　          1,179,776千円
             １年超　　　　　　          2,903,862千円
             合　　計　　　　　          4,083,639千円
    （金融商品関係）

    １．金融商品の時価等に関する事項
    第37期中間会計期間（2021年             ９月  30日）
      2021年９月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、市
    場価格のないものは、次表には含まれておりません（（注２）参照）。
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                                                 （単位：千円）
             区分           中間貸借対照表計上額                 時価          差額
      (1)現金及び預金                         38,529,337            38,529,337            －
      (2)顧客分別金信託                          300,038            300,038           －
      (3)未収委託者報酬                         10,909,133            10,909,133            －
      (4)未収運用受託報酬                         2,723,571            2,723,571            －
      (5)未収投資助言報酬                          399,072            399,072           －
      (6)投資有価証券
       ①その他有価証券                       21,960,848            21,960,848            －
      (7)投資その他の資産
       ①長期差入保証金                        1,408,170            1,408,170            －
                               76,230,173
             資産計                              76,230,173            －
      (1)顧客からの預り金                           12,736            12,736          －
      (2)未払金
       ①未払手数料                        4,996,181            4,996,181            －
             負債計                   5,008,917            5,008,917            －
    （注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

       資　産

       （1）現金及び預金、（2）顧客分別金信託、（3）未収委託者報酬、（4）未収運用受託報酬、及び（5）未収投資助言
       報酬
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       （6）投資有価証券

         ①その他有価証券
          これらの時価について、投資信託等については取引所の価格、取引金融機関から提示された価格及び公表され
         ている基準価格によっております。
          また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
       （7）投資その他の資産

         ①長期差入保証金
          これらの時価については、敷金の性質及び賃貸借契約の期間から帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価
         額によっております。
       負　債

       （1）顧客からの預り金、及び（2）未払金①未払手数料
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     （注２）市場価格のない金融商品

                                  （単位：千円）

               区分             中間貸借対照表計上額
        その他有価証券
          非上場株式                             39,809
               合計                        39,809
        子会社株式
          非上場株式                          11,246,398
               合計                      11,246,398
        その他有価証券については、市場価格がないため、「(6)①その他有価証券」には含めておりません。
        子会社株式については、市場価格がないため、時価開示の対象とはしておりません。
      また時価をもって中間貸借対照表計上額としている「(6)①その他有価証券」は、全て投資信託で構成されております。

    そのため、「時価の算定に関する会計基準の適用指針」第26項の経過措置を適用し、金融商品の時価等及び時価のレベルご
    との内訳等に関する事項は記載しておりません。
    （有価証券関係）

    第37期中間会計期間（2021年             ９月  30日）
    １．子会社株式
      子会社株式（中間貸借対照表計上額　11,246,398千円）は、市場価格がないことから、記載しておりません。
    ２．その他有価証券

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                                                 （単位：千円）
               区分            中間貸借対照表計上額              取得原価           差額
      (1)中間貸借対照表計上額が取得原価を
      超えるもの
        投資信託等                        16,269,607          14,102,355          2,167,252
               小計                 16,269,607          14,102,355          2,167,252
      (2)中間貸借対照表計上額が取得原価を
      超えないもの
        投資信託等                        5,691,240          6,001,639          △310,398
               小計                  5,691,240          6,001,639          △310,398
               合計                 21,960,848          20,103,994          1,856,853
     （注）非上場株式等（中間貸借対照表計上額　39,809千円）については、市場価格がないことから、記載しておりませ
        ん。
    （デリバティブ取引関係）

     当社は、デリバティブ取引を全く行っておりませんので、該当事項はありません。
    （収益認識関係）

    第37期中間会計期間（自　2021年               ４月１日　      至　2021年９月30日）
     顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、「セグメント情報等」注記に記載のとおりであります。
    （セグメント情報等）

    第37期中間会計期間（自　2021年               ４月１日　      至　2021年９月30日）
    １．セグメント情報
       当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融商品取引業を中心とする営業活動を展開しております。これらの営業
      活動は、金融その他の役務提供を伴っており、この役務提供と一体となった営業活動を基に収益を得ております。
       従って、当社の事業区分は、「投資・金融サービス業」という単一の事業セグメントに属しており、事業の種類別セ
      グメント情報の記載を省略しております。
    ２．関連情報

     (1)製品及びサービスごとの情報
                                                 （単位：千円）

               委託者報酬        運用受託報酬         投資助言報酬          その他         合計
      外部顧客への
                32,740,035         4,392,826          633,982         117,708       37,884,552
       営業収益
     (2)地域ごとの情報

      ①営業収益
        本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収
       益の記載を省略しております。
      ②有形固定資産
        本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの
       有形固定資産の記載を省略しております。
     (3)主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載はありませ
       ん。
    ３．報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        該当事項はありません。
    ４．報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
    ５．報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
    （１株当たり情報）

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                                                          EDINET提出書類
                                            三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           第37期中間会計期間
                     （自　2021年      ４月１日　      至　2021年９月30日）
      　　１株当たり純資産額　　              　　2,579円18銭
      　　１株当たり中間純利益　　　　　60円41銭
        なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。

    ４【利害関係人との取引制限】

       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる

       行為が禁止されています。
       イ　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
         るおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
       ロ　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、も
         しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
         閣府令で定めるものを除きます。)。
       ハ　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
         法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
         者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
         下同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の
         当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当す
         る者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引を行
         うこと。
       ニ　委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
         うこと。
       ホ　上記ハ、ニに掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、
         投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるお
         それのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

       イ　定款の変更、その他の重要事項

       （イ）定款の変更
         該当ありません。
       （ロ）その他の重要事項
         当社を存続会社とし、大和住銀投信投資顧問株式会社を消滅会社とする吸収合併（2019年4月1
         日付）に伴って発生したのれんについて、2021年3月期決算において28,097,346千円の減損損失
         を計上しました。
       ロ　訴訟事件その他会社に重要な影響を与えることが予想される事実
         該当ありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      イ　受託会社
      （イ）名称            三井住友信託銀行株式会社
      （ロ）資本金の額            342,037百万円（2021年3月末現在）
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                                            三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社(E08957)
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      （ハ）事業の内容            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関す
                  る法律に基づき信託業務を営んでいます。
    〔参考情報：再信託受託会社の概要〕

      ・　名称            株式会社日本カストディ銀行
      ・　資本金の額            51,000百万円（2021年3月末現在）
      ・　事業の内容            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関す
                  る法律に基づき信託業務を営んでいます。
      ロ　販売会社

                       資本金の額（百万円）
            名称                                事業の内容
                        2021年3月末現在
     三菱ＵＦＪモルガン・スタン                               金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               40,500 
     レー証券株式会社                               引業を営んでいます。
     ゴールドマン・サックス証券                               金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               83,616 
     株式会社                               引業を営んでいます。
     クレディ・スイス証券株式会                               金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               78,100 
     社                               引業を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                              125,167 
     みずほ証券株式会社
                                    引業を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               73,272 
     ＪＰモルガン証券株式会社
                                    引業を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               32,100 
     ＵＢＳ証券株式会社
                                    引業を営んでいます。
     ソシエテ・ジェネラル証券株                               金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               35,765 
     式会社                               引業を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               96,307 
     シティグループ証券株式会社
                                    引業を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                              100,000 
     大和証券株式会社
                                    引業を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               6,000 
     東海東京証券株式会社
                                    引業を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               10,000 
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社
                                    引業を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               10,000 
     野村證券株式会社
                                    引業を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                              102,025 
     ＢＮＰパリバ証券株式会社
                                    引業を営んでいます。
     エービーエヌ・アムロ・クリ                               金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               5,500 
     アリング証券株式会社                               引業を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               83,140 
     ＢofＡ証券株式会社
                                    引業を営んでいます。
     モルガン・スタンレーＭＵＦ                               金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                               62,149 
     Ｇ証券株式会社                               引業を営んでいます。
     ※シティグループ証券株式会社の資本金の額は2020年12月末現在。
     ※ＢofＡ証券株式会社の資本金の額は2020年12月末現在。
    ２【関係業務の概要】

       イ　受託会社

         信託契約の受託会社であり、信託財産の保管・管理・計算等を行います。
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                                            三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ロ　販売会社
         委託会社との間で締結された販売契約に基づき、日本における当ファンドの募集・販売の取扱
         い、投資信託説明書（目論見書）の提供、交換の請求の受付け、収益分配金の支払事務等を行い
         ます。
    ３【資本関係】

       （持株比率５％以上を記載しています。）
       該当ありません。
    第３【参考情報】

        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2021年    9月17日              臨時報告書
         2021年12月      2日            有価証券届出書
         2021年12月      2日            有価証券報告書
         2021年12月21日                  臨時報告書
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                                            三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                          独立監査人の監査報告書
                                                    2021年６月15日

    三井住友DSアセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                        有限責任      あずさ監査法人

                         東京事務所

                         指定有限責任社員

                                       公認会計士        羽　太　典　明　　印
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                       公認会計士        菅　野　雅　子　　印
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                       公認会計士        佐　藤　栄　裕　　印
                         業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている三井住友DSアセットマネジメント株式会社の2020年４月１日から
    2021年３月31日までの第36期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等
    変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

    準拠して、三井住友DSアセットマネジメント株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び同日を
    もって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、
    監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分か
    つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切

    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監

    視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
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    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、   重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ

    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・  不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに

      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・  財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人

      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の

      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・  経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した

      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認めら
      れる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実
      性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明す
      ることが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
      るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

      準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で

    識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
    の他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
    ない。
                                                         以　上

     (注)１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                          独立監査人の監査報告書
                                                    2022年4月12日

    三井住友DSアセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                         有限責任      あずさ監査法人

                            東京事務所

                          指定有限責任社員

                                       公認会計士          松  井　貴     志
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士          石  井　勝     也
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン
    ドの経理状況」に掲げられているＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信の2021年9月9日から2022年
    3月8日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附
    属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

    準拠して、ＳＭＤＡＭ　東証ＲＥＩＴ指数上場投信の2022年3月8日現在の信託財産の状態及び同日を
    もって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
    る。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、三井住友DSアセットマネジメン
    ト株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
    いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切

    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ

    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意 見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人

      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の

      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した

      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来
      の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

      準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並び
      に財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
      監査人は、経営者に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこ

    と、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減
    するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

      三井住友DSアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
    は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

      ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――

    (注)１．上記の監査報告書の原本は当社（有価証券報告書提出会社）が別途保管しております。２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていま
    せん。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の中間監査報告書
                                                    2021年11月22日
    三井住友DSアセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                          有限責任      あずさ監査法人

                            東京事務所

                           指定有限責任社員

                                        公認会計士         羽　太　典　明
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員

                                        公認会計士         菅　野　雅　子
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員

                                        公認会計士         佐　藤　栄　裕
                           業務執行社員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている三井住友DSアセットマネジメント株式会社の2021年４月１日から
    2022年３月31日までの第37期事業年度の中間会計期間（2021年４月１日から2021年９月30日まで）に
    係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要
    な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表

    の作成基準に準拠して、三井住友DSアセットマネジメント株式会社の2021年９月30日現在の財政状態
    及び同日をもって終了する中間会計期間（2021年４月１日から2021年９月30日まで）の経営成績に関
    する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」
    に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意
    見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して
    中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽
    表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
    備及び運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成するこ

    とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
    る。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監

    視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の
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                                                          EDINET提出書類
                                            三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中
    間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示
    は、   不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意
    思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程

    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・  不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚

      偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査
      人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手す
      る。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断によ
      り、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等
      を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・  中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監

      査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間
      財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合

      理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・  経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手

      した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して
      重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認
      められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は
      重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除
      外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手
      した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなく
      なる可能性がある。
    ・  中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表

      の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、
      構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示して
      いるかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実

    施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で
    求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
    ない。
                                                         以　上

     (注)１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     ２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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