パッシム・トラスト－シリーズ２０１８ Ｓ＆Ｐ ５００ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | パッシム・トラスト－シリーズ２０１８ Ｓ＆Ｐ ５００ファンド |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和４年３月31日
【発行者名】 J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド
（J.P. Morgan Mansart Management Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 シャザード・サディーク
（Shahzad Sadique, Director）
【本店の所在の場所】 英国、ロンドン E14 5JP、カナリー・ワーフ、バンク・ストリート25
（25 Bank Street, Canary Wharf, London E14 5JP, United Kingdom）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
パッシム・トラスト－シリーズ2018 S&P 500ファンド
（PassIM Trust - Series 2018 S&P 500 Fund）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
（ⅰ）発行価額の総額
①当初申込期間
Ａ_２クラス受益証券：100億米ドル（約１兆976億円）を上限とする。
Ａ_３クラス受益証券：100億米ドル（約１兆976億円）を上限とする。
Ａ_４クラス受益証券：100億米ドル（約１兆976億円）を上限とする。
Ｂ_２クラス受益証券：１兆円を上限とする。
Ｂ_３クラス受益証券：１兆円を上限とする。
Ｂ_４クラス受益証券：１兆円を上限とする。
②継続申込期間
Ａクラス受益証券 ：100億米ドル（約１兆976億円）を上限とする。
Ａ_２クラス受益証券：100億米ドル（約１兆976億円）を上限とする。
Ａ_３クラス受益証券：100億米ドル（約１兆976億円）を上限とする。
Ａ_４クラス受益証券：100億米ドル（約１兆976億円）を上限とする。
Ｂクラス受益証券 ：１兆円を上限とする。
Ｂ_２クラス受益証券：１兆円を上限とする。
Ｂ_３クラス受益証券：１兆円を上限とする。
Ｂ_４クラス受益証券：１兆円を上限とする。
（ⅱ）売出価額の総額
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Ａクラス受益証券 ：100億米ドル（約１兆976億円）を上限とする。
Ａ_２クラス受益証券：100億米ドル（約１兆976億円）を上限とする。
Ａ_３クラス受益証券：100億米ドル（約１兆976億円）を上限とする。
Ａ_４クラス受益証券：100億米ドル（約１兆976億円）を上限とする。
Ｂクラス受益証券 ：１兆円を上限とする。
Ｂ_２クラス受益証券：１兆円を上限とする。
Ｂ_３クラス受益証券：１兆円を上限とする。
Ｂ_４クラス受益証券：１兆円を上限とする。
（注１） 米ドルの円貨換算は、便宜上、2021年５月31日現在の株式会社
三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝
109.76円）による。
（注２） 本書の中で金額および比率を表示する場合には、四捨五入して
記載している。したがって、合計の数字が一致しない場合があ
る。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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Ⅰ【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出しましたので、令和３年７月29日に提出した有価証券届出書（令和４年１月４日
に提出した有価証券届出書の訂正届出書により訂正済）（以下「原届出書」といいます。）の関係情報を下
表のとおり新たな情報により訂正するため、また、原届出書に記載の表現等を一部更新するため、本訂正届
出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いております
ので、訂正前の換算レートとは異なっております。
Ⅱ【訂正の内容】
（１）半期報告書の提出に伴う訂正
半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、以下のとおりです。
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容＊と同一内容に更新または追加されます。
原届出書 半期報告書 訂正の方法
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
５ 運用状況 １ ファンドの運用状況
(1) 投資状況 (1) 投資状況 更新
追加または更新
(3) 運用実績 (2) 運用実績
(4) 販売及び買戻しの実績 ２ 販売及び買戻しの実績 追加
第３ ファンドの経理状況
１ 財務諸表 ３ ファンドの経理状況 追加
第三部 特別情報
第１ 管理会社の概況
１ 管理会社の概況 ４ 管理会社の概況
(1) 資本金の額 (1) 資本金の額 更新
２ 事業の内容及び営業の概況 (2) 事業の内容及び営業の状況 更新
＊ 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです（「５ 管理会社の経理の概況」は、訂正内容に該当
しないため省略します。）。
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１ ファンドの運用状況
J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド（J.P. Morgan Mansart Management Limited）
(以下「管理会社」という。)により管理されるパッシム・トラスト（以下「本トラスト」という。）のサ
ブ・ファンドであるパッシム・トラスト－シリーズ2018 S&P 500ファンド（PassIM Trust - Series 2018
S&P 500 Fund）（以下「本サブ・ファンド」という。）の運用状況は、以下のとおりである。なお、本サ
ブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始し、Ｂクラス受益証券は2019年４月10日に、Ａ_２クラス受
益証券およびＢ_２クラス受益証券は2021年８月25日、Ａ_３クラス受益証券およびＢ_３クラス受益証
券は2022年１月12日、Ａ_４クラス受益証券およびＢ_４クラス受益証券は2022年１月27日に運用を開始
した。
(1) 投資状況
(2022年１月末日現在)
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
(米ドル) (％)
普通株式 251,494,333.79 93.70
米国
先物取引 138,961.13 0.05
米国
小計 251,633,294.92 93.75
現金・その他の資産（負債控除後） 16,778,235.72 6.25
268,411,530.64
合計（純資産総額） 100.00
(約30,985百万円)
(注１) 投資比率とは、本サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
(注２) 先物取引については、対象証券の評価損益で評価されている。
(注３) 米ドルの円貨換算は、便宜上、2022年１月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝
115.44円）による。以下、特に記載がない限り、米ドルの円金額表示はすべてこれによる。
(注４) 本書の中で、金額および比率を表示する場合には、四捨五入して記載している。したがって、合計の数字が一致しない場合が
ある。また、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入して記
載している。したがって、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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(2) 運用実績
① 純資産の推移
2022年１月末日前１年間における各月末の各クラスの純資産の推移は、以下のとおりである。
（ⅰ）Ａクラス受益証券
純資産価額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 米ドル 円
2021年２月末日 653,110,139 75,395,034 1,426.27 164,649
３月末日 406,222,099 46,894,279 1,487.91 171,764
４月末日 486,431,471 56,153,649 1,566.53 180,840
５月末日 284,564,535 32,850,130 1,576.41 181,981
６月末日 290,930,385 33,585,004 1,611.67 186,051
７月末日 356,841,108 41,193,738 1,648.88 190,347
８月末日 268,334,824 30,976,572 1,689.61 195,049
９月末日 247,609,713 28,584,065 1,609.79 185,834
10月末日 143,117,718 16,521,509 1,721.93 198,780
11月末日 141,999,311 16,392,400 1,708.48 197,227
12月末日 148,629,431 17,157,782 1,788.25 206,436
2022年１月末日 139,811,082 16,139,791 1,690.28 195,126
(注) 本表における純資産価額および１口当たり純資産価格は、各月の最終営業日時点の公式値であり、本サブ・ファンドの財
務書類の数値と一致しないことがある。以下同じ。
＜参考情報＞
純資産価額および１口当たり純資産価格の推移
（2018年11月27日（運用開始日）～2022年１月末日）
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（ⅱ）Ａ_２クラス受益証券
純資産価額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 米ドル 円
2021年８月末日 1,520,648 175,544 1,008.25 116,392
９月末日 1,448,814 167,251 960.62 110,894
10月末日 1,549,738 178,902 1,027.53 118,618
11月末日 7,654,643 883,652 1,019.50 117,691
12月末日 8,012,049 924,911 1,067.11 123,187
2022年１月末日 6,867,080 792,736 1,008.65 116,439
＜参考情報＞
純資産価額および１口当たり純資産価格の推移
（2021年８月25日（運用開始日）～2022年１月末日）
（ⅲ）Ａ_３クラス受益証券
純資産価額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 米ドル 円
2022年１月末日 13,132,773 1,516,047 958.21 110,616
＜参考情報＞
純資産価額および１口当たり純資産価格の推移
（2022年１月12日（運用開始日）～2022年１月末日）
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（ⅳ）Ａ_４クラス受益証券
純資産価額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 米ドル 円
2022年１月末日 706,051 81,507 1,038.28 119,859
＜参考情報＞
純資産価額および１口当たり純資産価格の推移
（2022年１月27日（運用開始日）～2022年１月末日）
（ⅴ）Ｂクラス受益証券
純資産価額 1口当たり純資産価格
（円） （円）
2021年２月末日 4,544,888,258 12,911
３月末日 4,739,215,326 13,463
４月末日 7,511,865,506 14,165
５月末日 7,554,093,466 14,244
６月末日 7,679,488,662 14,560
７月末日 5,242,911,308 14,894
８月末日 7,906,161,982 15,280
９月末日 10,036,051,494 14,561
10月末日 5,466,135,892 15,576
11月末日
7,875,857,509 15,454
12月末日 8,241,128,153 16,171
2022年１月末日
7,777,611,988 15,277
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＜参考情報＞
純資産価額および１口当たり純資産価格の推移
（2019年４月10日（運用開始日）～2022年１月末日）
（ⅵ）Ｂ_２クラス受益証券
純資産価額 １口当たり純資産価格
（円） （円）
2021年８月末日 16,804,804 10,081
９月末日 16,009,794 9,604
10月末日 16,748,740 10,047
11月末日 16,617,571 9,968
12月末日 1,055,430,140 10,433
2022年１月末日 1,972,273,956 9,858
＜参考情報＞
純資産価額および１口当たり純資産価格の推移
（2021年８月25日（運用開始日）～2022年１月末日）
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（ⅶ）Ｂ_３クラス受益証券
純資産価額 １口当たり純資産価格
（円） （円）
2022年１月末日 2,585,344,753 9,575
＜参考情報＞
純資産価額および１口当たり純資産価格の推移
（2022年１月12日（運用開始日）～2022年１月末日）
（ⅷ）Ｂ_４クラス受益証券
純資産価額 １口当たり純資産価格
（円） （円）
2022年１月末日 7,885,354 10,379
＜参考情報＞
純資産価額および１口当たり純資産価格の推移
（2022年１月27日（運用開始日）～2022年１月末日）
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② 分配の推移
2022年１月末日前１年間に支払われた各クラスの１口当たりの分配金は、以下のとおりである。
（ⅰ）Ａクラス受益証券
１口当たりの分配金
米ドル 円
2021年２月 1.8115 209
８月 7.9725 920
（ⅱ）Ａ_２クラス受益証券
該当事項なし（2022年１月末日現在）。
（ⅲ）Ａ_３クラス受益証券
該当事項なし（2022年１月末日現在）。
（ⅳ）Ａ_４クラス受益証券
該当事項なし（2022年１月末日現在）。
（ⅴ）Ｂクラス受益証券
１口当たりの分配金（円）
49.0000
2021年２月
51.0000
８月
（ⅵ）Ｂ_２クラス受益証券
該当事項なし（2022年１月末日現在）。
（ⅶ）Ｂ_３クラス受益証券
該当事項なし（2022年１月末日現在）。
（ⅷ）Ｂ_４クラス受益証券
該当事項なし（2022年１月末日現在）。
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③ 収益率の推移
2022年１月末日前１年間における収益率は、以下のとおりである。
収益率（注）
Ａクラス Ａ_２クラ Ａ_３クラ Ａ_４クラ Ｂクラス Ｂ_２クラ Ｂ_３クラ Ｂ_４クラ
期間
受益証券 ス受益証券 ス受益証券 ス受益証券 受益証券 ス受益証券 ス受益証券 ス受益証券
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （円） （円） （円） （円）
2021年２月１日
～ 22.25% 0.87% -4.18% 3.83% 21.80% -1.42% -4.25% 3.79%
2022年１月末日
(注) 収益率（％）＝ 100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ ＝ 2022年１月末日の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ ＝ 当該期間の直前の日（2021年１月末日）の１口当たり純資産価格（分配落の額）
ただし、運用を開始した会計年度については当初発行価格とし、第四会計年度に運用を開始したＡ_２クラス受益証
券、Ａ_３クラス受益証券およびＡ_４クラス受益証券については1,000米ドル、Ｂ_２クラス受益証券、Ｂ_３クラ
ス受益証券およびＢ_４クラス受益証券については10,000円とする。
＜参考情報＞
収益率の推移
(注) 収益率（％）＝ 100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ ＝ 当該会計年度末（または直近の１年間の期間末）の１口当たり純資産価格（当該会計年度（または当該期間）の
分配金の合計額を加えた額）
ｂ ＝ 当該会計年度の直前の会計年度末（または当該期間の直前の日）の１口当たり純資産価格（分配落の額）
ただし、運用を開始した会計年度については当初発行価格とし、第一会計年度に運用を開始したＡクラス受益証券につ
いては1,000米ドル、Ｂクラス受益証券については10,000円、そして第四会計年度に運用を開始したＡ_２クラス受益
証券、Ａ_３クラス受益証券およびＡ_４クラス受益証券については1,000米ドル、Ｂ_２クラス受益証券、Ｂ_３ク
ラス受益証券およびＢ_４クラス受益証券については10,000円とする。
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２ 販売及び買戻しの実績
2022年１月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2022年１月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
（ⅰ）Ａクラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
135,000 510,200 82,715
(135,000) (510,200) (82,715)
(注) ( )内の数字は日本国内における販売、買戻しおよび発行済みの口数を示す。以下同じ。
（ⅱ）Ａ_２クラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
13,508 6,700 6,808
(13,508) (6,700) (6,808)
（ⅲ）Ａ_３クラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
13,706 0 13,706
(13,706) (0) (13,706)
（ⅳ）Ａ_４クラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
680 0 680
(680) (0) (680)
（ⅴ）Ｂクラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
1,187,900 1,030,800 509,123
(1,187,900) (1,030,800) (509,123)
（ⅵ）Ｂ_２クラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
708,767 508,700 200,067
(708,767) (508,700) (200,067)
（ⅶ）Ｂ_３クラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
269,998 0 269,998
(269,998) (0) (269,998)
（ⅷ）Ｂ_４クラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
760 0 760
(760) (0) (760)
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３ ファンドの経理状況
a. ファンドの日本文の中間財務書類は、国際財務報告基準に準拠して作成された原文（英文）の中間財務書
類を日本語に翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは「中間財務諸表等の用語、様
式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
b. ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
c. ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額に
ついて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2022年１月31日現在における株式会社三菱ＵＦ
Ｊ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝115.44円）で換算されている。なお、百万円未満の金額
は四捨五入されており、日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場
合がある。
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（１） 資産及び負債の状況
パッシム・トラスト
未監査財政状態計算書
2021年12月31日現在
シリーズ2018 S&P 500ファンド
2021年12月31日
注記 千米ドル 百万円
資産
233,891 27,000
損益を通じて公正価値で測定する金融資産 4
166 19
未収配当金
ブローカー債権 - -
26,519
3,061
現金および現金等価物
934 108
ブローカー現金
管理報酬の割戻し未収金 - -
- -
その他の未収金
261,510 30,189
資産合計
負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債 4 (1,587) (183)
投資対象購入未払金 - -
未払買戻し (22,649) (2,615)
未払管理報酬 9 (84) (10)
未払源泉徴収税 (48) (6)
未払保管会社報酬 12 (147) (17)
未払管理事務代行会社報酬 11 (96) (11)
未払ライセンス料 13 (13) (2)
未払受託会社報酬 10 (6) (1)
未払弁護士報酬および専門家報酬 (15) (2)
未払監査報酬 (85) (10)
(27) (3)
その他の未払金
(24,757) (2,858)
負債合計
236,753 27,331
買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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パッシム・トラスト
未監査財政状態計算書
2021年６月30日現在
シリーズ2018 S&P 500ファンド
2021年６月30日
注記 千米ドル 百万円
資産
354,081 40,875
損益を通じて公正価値で測定する金融資産 4
212 24
未収配当金
5,734 662
現金および現金等価物
1,421 164
ブローカー現金
管理報酬の割戻し未収金 - -
9 1
その他の未収金
361,457 41,727
資産合計
負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債 4 (841) (97)
投資対象購入未払金 (39) (5)
未払管理報酬 9 (146) (17)
未払源泉徴収税 (61) (7)
未払保管会社報酬 12 (61) (7)
未払管理事務代行会社報酬 11 (65) (8)
未払ライセンス料 13 (1) (0)
未払弁護士報酬および専門家報酬 (9) (1)
未払監査報酬 (57) (7)
(56) (6)
その他の未払金
(1,336) (154)
負債合計
360,121 41,572
買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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EDINET提出書類
Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
パッシム・トラスト
未監査包括利益計算書
2021年７月１日から2021年12月31日までの会計期間
シリーズ2018 S&P 500ファンド
2021年12月31日
注記 千米ドル 百万円
収益
24,721 2,854
損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純（損）益 7
2,059 238
受取配当金
- -
その他の収益
26,780 3,091
純収益／（損失）合計
費用
管理報酬 9 (199) (23)
保管会社報酬 12 (145) (17)
管理事務代行会社報酬 11 (92) (11)
弁護士報酬および専門家報酬 (14) (2)
監査報酬 (28) (3)
ライセンス料 13 (12) (1)
受託会社報酬 10 (9) (1)
(81) (9)
その他の費用
(580) (67)
運営費用合計
財務費用：
(1,889) (218)
受益者への分配 14
24,311 2,806
税引前（損）益
(597) (69)
源泉徴収税
23,714 2,738
運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増（減）
包括利益計算書で扱われている以外に当会計期間における損益はなく、したがって認識済損益の合計についての計算書は
表示されない。
すべての実績は、2021年６月29日付で償還したシリーズ2016 JPX日経400ファンドを除き、継続事業によるものである。
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
パッシム・トラスト
未監査包括利益計算書
2020年７月１日から2020年12月31日までの会計期間
シリーズ2018 S&P 500ファンド
2020年12月31日
注記 千米ドル 百万円
収益
67,815 7,829
損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純利益 7
1,893 219
受取配当金
5 1
受取利息
- -
その他の収益
69,713 8,048
純収益合計
費用
管理報酬 9 (146) (17)
保管会社報酬 12 (106) (12)
管理事務代行会社報酬 11 (70) (8)
弁護士報酬および専門家報酬 (10) (1)
監査報酬 (3) (0)
ライセンス料 13 (11) (1)
受託会社報酬 10 (4) (0)
(57) (7)
その他の費用
(407) (47)
運営費用合計
財務費用：
(2,488) (287)
受益者への分配 14
66,818 7,713
税引前利益
(517) (60)
源泉徴収税
66,301 7,654
運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増加
包括利益計算書で扱われている以外に当会計期間における損益はなく、したがって認識済損益の合計についての計算書は
表示されない。
すべての実績は継続事業によるものである。
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
パッシム・トラスト
未監査買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産変動計算書
2021年７月１日から2021年12月31日までの会計期間
シリーズ2018 S&P 500ファンド
2021年12月31日
千米ドル 百万円
360,121 41,572
期首現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産
279,017 32,210
買戻可能参加型受益証券の発行受取額
(426,099) (49,189)
買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
受益証券取引による純増（減）額
(147,082) (16,979)
23,714 2,738
運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増（減）額
236,753 27,331
期末現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
パッシム・トラスト
未監査買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産変動計算書
2020年７月１日から2020年12月31日までの会計期間
シリーズ2018 S&P 500ファンド
2020年12月31日
千米ドル 百万円
34,883
期首現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産 302,178
買戻可能参加型受益証券の発行受取額 (164,983) (19,046)
- -
買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
受益証券取引による純減少額
(164,983) (19,046)
66,301 7,654
運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増加額
203,496 23,492
期末現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
パッシム・トラスト
未監査キャッシュ・フロー計算書
2021年７月１日から2021年12月31日までの会計期間
シリーズ2018 S&P 500ファンド
2021年12月31日
千米ドル 百万円
運営活動によるキャッシュ・フロー
23,714 2,738
運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増（減）
調整：
1,889 218
受益者への支払分配金
受取配当金 (2,059) (238)
597 69
受取配当金に係る源泉徴収税
24,141 2,787
運転資金変動前運営（損）益
120,190 13,875
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の（増）減
746 86
損益を通じて公正価値で測定する金融負債の増（減）
9 1
未収金の（増）減
22,675 2,618
未払金の増（減）
487 56
ブローカー現金の（増）減
168,248 19,423
運営（に使用された）／により生じた現金純額
所得税支払額 (597) (69)
2,105 243
受取配当金
169,756 19,597
運営活動（に使用された）／により生じた現金純額
財務活動により生じた／（に使用された）キャッシュ・フロー
279,017 32,210
買戻可能参加型受益証券の発行受取額
買戻可能参加型受益証券の買戻支払額 (426,099) (49,189)
(1,889) (218)
受益者への支払分配金
財務活動による現金流入／流出純額 (148,971) (17,197)
20,785 2,399
現金および現金等価物の純変動
5,734 662
現金および現金等価物の期首残高
26,519 3,061
現金および現金等価物の期末残高
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添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
パッシム・トラスト
未監査キャッシュ・フロー計算書
2020年７月１日から2020年12月31日までの会計期間
シリーズ2018 S&P 500ファンド
2020年12月31日
千米ドル 百万円
運営活動によるキャッシュ・フロー
7,654
運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増加 66,301
調整：
2,488 287
受益者への支払分配金
受取配当金 (1,893) (219)
受取利息 (5) (1)
517 60
受取配当金に係る源泉徴収税
67,408 7,782
運転資金変動前運営利益
94,812 10,945
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の減少
損益を通じて公正価値で測定する金融負債の（減少） (599) (69)
未収金の（増）減 (4) (0)
未払金の減少 (441) (51)
1,451 168
ブローカー現金の（増）減
162,627 18,774
運営により生じた現金純額
所得税支払額 (517) (60)
2,129 246
受取配当金
5 1
受取利息
164,244 18,960
運営活動により生じた現金純額
財務活動に使用されたキャッシュ・フロー
買戻可能参加型受益証券の発行受取額 (164,983) (19,046)
買戻可能参加型受益証券の買戻支払額 - -
(2,488) (287)
受益者への支払分配金
財務活動による現金流出純額 (167,471) (19,333)
現金および現金等価物の純変動 (3,227) (373)
7,069 816
現金および現金等価物の期首残高
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3,842 444
現金および現金等価物の期末残高
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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パッシム・トラスト
財務書類に対する注記
1. 一般事項
パッシム・トラスト（以下「トラスト」という。）は、2014年12月２日付信託証書（2018年７月25日付修正
および改訂済み信託宣言）（以下「信託証書」という。）に従い、ケイマン諸島の法律に基づくアンブレ
ラ・ファンドとして組成されたユニット・トラストである。
オルタナティブ投資ファンド運用者指令（以下「AIFMD」という。）の目的のため、トラストは、欧州経済領
域（以下「EEA」という。）のAIFMを伴う欧州経済領域外（以下「NON-EEA」という。）のAIFに該当する。本
トラストの販売は、日本の投資家に限定される。
トラストは、アンブレラ・ファンドとして設定されており、このため、トラストの資産は、異なるサブ・
ファンド（以下、総称して「サブ・ファンド」という。）に分割される。2021年12月31日現在、トラスト
は、以下の活動中のサブ・ファンド13本を保有している。（シリーズ2016 日経225ファンド、シリーズ2016
TOPIXファンド、シリーズ2018 S&P 500ファンド、中国２倍ブル・ファンド、中国２倍ベア・ファンド、ゴー
ルド２倍ブル・ファンド、ゴールド２倍ベア・ファンド、インド２倍ブル・ファンド、インド２倍ベア・
ファンド、豪ドル建て償還時ターゲット債券ファンド201609、豪ドル建て償還時ターゲット債券ファンド
201612、米国テクノロジー２倍ブル・ファンドおよび米国テクノロジー２倍ベア・ファンド）
本中間報告書および未監査財務書類が作成されるシリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 日経225ファ
ンドおよびシリーズ2018 S&P 500ファンドについて、サブ・ファンドの管理事務代行会社は、ステート・ス
トリート・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッドおよびステート・ストリート・ケイマン・
トラスト・カンパニー・リミテッドである。サブ・ファンドの保管会社は、ステート・ストリート・カスト
ディアル・サービシーズ（アイルランド）リミテッドおよびステート・ストリート・バンク・アンド・トラ
スト・カンパニーである。残りのサブ・ファンド10本について、サブ・ファンドの管理事務代行会社は、BNP
パリバ・セキュリティーズ・サービシズおよびBNPパリバ・ファンド・アドミニストレーション・サービシー
ズ（アイルランド）リミテッドで、サブ・ファンドの保管会社は、BNPパリバ・セキュリティーズ・サービシ
ズである。それらのサブ・ファンド10本について、別個の年次報告書および監査済財務書類が作成される。
シリーズ2016 TOPIXファンドは2016年９月20日から、シリーズ2016 日経225ファンドは2016年10月24日か
ら、そしてシリーズ2018 S&P 500ファンドは2018年11月27日からその運用を開始した。
シリーズ2016 JPX日経400ファンドは2016年10月14日にその運用を開始した。当該サブ・ファンドは2021年６
月29日付でその運用を終了した。
サブ・ファンドは、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数とほぼ同じ
組入比率の指数構成銘柄（サブ・ファンドの補遺信託証書に定義される）、ならびに日経225、スタンダー
ド・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数のパフォーマンスの追跡および効率的なポートフォ
リオ運用（現金エクスポージャーのエクイティエクスポージャーへの転換を含む）を目的とする先物を含む
が、これに限らない金融デリバティブ商品（以下「FDI」という。）に投資する。
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サブ・ファンドは、主に、指数連動型ファンドとして運用されるため、通常、指数構成銘柄のパフォーマン
スの悪化により、当該指数構成銘柄がサブ・ファンドのポートフォリオから除外されることはない。サブ・
ファンドは、サブ・ファンドのパッシブ投資戦略や日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデッ
クスおよびTOPIX指数の構成銘柄の変更等（ただし、これらに限られない。）の様々な要因により、常に日経
225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の全ての指数構成銘柄に投資するこ
とはできない。例えば、ある指数構成銘柄が日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスお
よびTOPIX指数の構成銘柄でなくなった場合、日興アセットマネジメント株式会社（以下「投資運用会社」と
いう。）は、当該指数構成銘柄を売却し、その手取金を代替の指数構成銘柄への投資に利用することによ
り、サブ・ファンドのポートフォリオのリバランスを行うことができ、これにより日経225、スタンダード・
アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄の変更が反映される。ただし、サブ・ファン
ドのポートフォリオには、任意の時期に、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよ
びTOPIX指数の構成銘柄ではないがサブ・ファンドの認められた投資範囲内に含まれる有価証券が含まれる場
合がある。
2. 重要な会計方針の要約
本財務書類の作成に適用された基本的会計方針は以下に記載されている。別段の記載のない限り、表示対象
の会計期間に対し、当該方針が一貫して適用される。
本財務書類の純資産価額（以下「NAV」という。）に関する参照の全ては、別段の記載のない限り、登録済の
受益証券保有者（以下「受益者」という。）に帰属する純資産をいう。
(a) 作成の基礎
サブ・ファンドの財務書類は、国際財務報告基準（以下「IFRS」という。）に準拠して作成されている。
財務書類は取得原価主義に基づいて作成されているが、損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金
融負債の再評価による修正が加えられている。各サブ・ファンドの財務書類は、非継続企業の前提基準で作
成されるシリーズ2016 JPX日経400ファンドを除き、継続企業の前提基準で作成されている。
IFRSに準拠した財務書類の作成にあたり、経営陣は、会計方針の適用ならびに資産、負債、収益および費用
の報告額に影響する判断、見積りおよび仮定を行うことが要求される。
実際の結果は、かかる見積りと異なることがある。見積りおよび裏付けとなる仮定は、継続ベースで見直さ
れる。会計見積りの修正は、当該見積りが修正される会計期間、および影響を受ける将来の期間に認識され
る。
サブ・ファンド（シリーズ2018 S&P 500ファンドを除く）の機能通貨および買戻可能参加型受益証券（以下
「受益証券」という。）の運用通貨は日本円である。シリーズ2018 S&P 500ファンドの機能通貨は米ドルで
ある。サブ・ファンド（シリーズ2018 S&P 500ファンドを除く）の財務書類は日本円で表示される。シリー
ズ2018 S&P 500ファンドの機能通貨が米ドルであるのは、サブ・ファンドが保有する投資対象の大部分が当
該通貨のためである。
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2021年７月１日以降開始する会計期間から効力を生じる公表済の新基準、修正基準および解釈指針
サブ・ファンドの財政状態、パフォーマンスまたは財務書類の開示に重大な影響を及ぼす、2021年７月１日
以降に開始する会計期間から効力を生じる公表済の新基準、既存の基準に対する解釈指針または修正はな
い。
2021年７月１日以降開始する会計期間に対して効力を生じておらず、また早期適用もしていない公表済の新
基準、修正基準および解釈指針
IFRS第17号「保険契約」は、2017年５月に公表され、2023年１月１日以降に開始する会計期間から効力を生
じる。事業体により発行される再保険契約、事業体により保有される再保険契約を含む保険契約、および保
険契約を発行する事業体により発行された裁量的な利益参加権の特徴を有する投資契約に適用される。保険
契約とは、ある主体（保険者）が他の主体（保険契約者）から、特定の不確実な将来事象（保険事故）が保
険契約者に不利益を与えた場合に保険契約者に補償を行うことを同意することにより、重大な保険リスクを
引き受ける契約と定義される。当該新基準が、サブ・ファンドの財政状態、パフォーマンスまたは財務書類
の開示に重要な影響を及ぼすことはないと予想される。
その他の基準、既存の基準に対する解釈指針または修正はない。
b) 損益を通じて公正価値で測定される金融資産および負債
(i) 分類
サブ・ファンドは、IFRS第９号「金融商品」（以下「IFRS第９号」という。）に従って、資本証券およ
びFDIへの投資を損益を通じて公正価値で測定する金融資産または負債として分類する。
(ii) 投資有価証券の評価
J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド（以下「管理会社」という。）は、ステート・
ストリート・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド（以下「管理事務代行会社」とい
う。）との間で証券評価額提供契約を締結し、サブ・ファンドのNAVの計算ならびに同契約に概説され
ている価格ヒエラルキーおよび手続きに沿って各資産を評価することを委託している。
投資運用会社は、管理事務代行会社および管理会社がサブ・ファンドの資産を値付けする際に、必要に
応じて値付情報の裏付けの提供を含む支援をしなければならない。
損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る実現損益は、売却手取額または評価額と取得原価との
差額を表章しており、かつブローカーの請求および手数料の全てを考慮したものである。損益を通じて
公正価値で測定する金融資産に係る実現および未実現損益は、包括利益計算書に計上される。
(iii) 認識および認識の中止
投資の売買は、取引日（サブ・ファンドが投資の購入または売却を約定した日）に認識される。投資
は、当該投資からのキャッシュ・フローを受取る権利が失効した、またはサブ・ファンドがリスクおよ
び所有に伴う便益を実質的に全て移譲した時に、認識を中止する。
(iv) 測定
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投資は、当初に公正価値で認識され、損益を通じて公正価値で計上される金融資産の取引コストは、発
生時に費用計上される。
当初認識後、投資は公正価値で測定される。活発な市場で取引される金融資産および負債の公正価値
は、報告日における取引終了時点の市場価格に基づく。サブ・ファンドが保有する金融資産に使用され
た市場価格は、報告日現在の終値である。
「損益を通じて公正価値で測定する金融資産」カテゴリーの公正価値の変動から生じる損益は、これら
が発生した会計年度における包括利益計算書の「損益を通じて公正価値で測定する金融資産の純利益」
に含まれる。
(c) 金融デリバティブ商品
FDIは、FDI契約が締結された日付に公正価値で認識され、その後、その公正価値で再測定される。全てのFDI
は、その公正価値がプラスの場合、資産として計上され、その公正価値がマイナスの場合、負債として計上
される。FDIの公正価値の変動は、包括利益計算書に含まれる。価格は、取引相手方の取引可能な市場価格に
基づく。先物契約の公正価値は、日々の決済相場価格に基づく。契約の価値の変動は、包括利益計算書の未
実現損益として認識される。未決済の先渡為替契約および未決済の外国為替スポット契約の公正価値は、約
定利率と当該契約を財政状態計算書日に手仕舞いするであろう決済日先渡利率の差額として計算される。
(d) 公正価値の見積り
活発な市場で取引されている金融資産および負債（公開市場で取引されているFDIおよび売買目的証券など）
の公正価値は、財政状態計算書の日付現在における市場価格に基づく。サブ・ファンドは、市場リスクを相
殺するFDIを有する場合、リスク相殺ポジションの公正価値の設定基準として、中値を使用し、ネット・オー
プン・ポジションに対しては、必要に応じて呼値が適用される。活発な市場で取引されていない金融資産お
よび負債の公正価値は、ブローカー相場の買呼値を用いて決定される。特に、負債証券の公正価値は、フィ
ナンシャル・タイムズの評価額およびブルームバーグの評価額を含む独立した値付ソースから入手した、ブ
ローカー相場の参照によって決定される。
(e) 金融商品の相殺
認識された金額を法的に相殺する権利があり、純額ベースで決済する、または資産を現金化し、負債を同時
に決済する意思がある場合、金融資産および負債は相殺され、純額が財政状態計算書に報告される。
(f) ブローカー債権／債務
ブローカー債権／債務は、それぞれ期末時点で契約されているが、未決済であるか、引き渡されていない、
売却証券の未収金または購入証券の未払金を表章する。
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(g) 収益および費用
受取利息は、実効金利法を使用して期間比例で認識される。収益には、現金および現金等価物の受取利息な
らびに損益を通じて公正価値で測定する負債証券の受取利息が含まれる。
費用は、発生主義で会計処理される。
(h) 外貨換算
(i) 機能通貨および表示通貨
サブ・ファンドの財務書類に含まれる項目は、サブ・ファンドが運営を行う主要な経済環境の通貨（以
下「機能通貨」という。）を用いて測定される。
サブ・ファンド（シリーズ2018 S&P 500ファンドを除く）の機能通貨は日本円であり、主要な資本調達
市場を反映している。シリーズ2018 S&P 500ファンドを除く財務書類は日本円で表示され、それは、サ
ブ・ファンド（シリーズ2018 S&P 500ファンドを除く）の表示通貨でもある。シリーズ2018 S&P 500
ファンドの機能通貨および表示通貨は米ドルである。
(ii) 取引および残高
外貨建て取引は、取引日の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。外貨建て資産および負債
は、財政状態計算書の日付現在の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。
かかる取引の決済および期末為替レートを用いた外貨建て資産や負債の換算から発生する為替差損益
は、包括利益計算書に認識される。
サブ・ファンドは、証券取引およびFDI取引に係る損益の部分について、為替変動によるものと証券の市
場価格の変動によるものとに区別していない。かかる変動は、包括利益計算書の損益を通じて公正価値
で測定する金融資産および金融負債に係る純損益に含まれる。
(i) 現金および現金等価物
現金および現金等価物には、要求払い預金で保有される預金、当初満期が３か月以内のその他短期で流動性
が高い投資および当座借越が含まれる。当座借越は、もしあれば、財政状態計算書に負債として表示され
る。
(j) ブローカー現金
ブローカー現金は、先物契約の証拠金預け入れが含まれ、それはブローカーで保有される担保に関係してい
る。
(k) 買戻可能受益証券
受益者は、買戻手続に従い、いずれの買戻日においても、かかる買戻日現在の受益証券１口当たりの純資産
価格で受益証券の全てまたは一部を買い戻すことをサブ・ファンドに請求することができる。サブ・ファン
ドに適用される最低買戻金額は、英文目論見書に記載されており、場合によっては、関連する補遺信託証書
に記載されている。管理会社は、その絶対的な裁量により、各クラス全体に関して、または特定の買戻請求
の全部もしくは一部に関して最低買戻金額を放棄することができる。
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2021年12月31日現在、シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 日経225ファンドおよびシリーズ2018
S&P 500ファンドが有する発行済受益証券は２クラスである。受益証券は、(i)財政状態計算書の日付時点
で、サブ・ファンドの発行済受益証券が１クラスのみであり、(ii)当該受益証券が、IAS第32号の「金融商
品：表示」に基づいて、資本分類についてのその他全ての条件を、当該受益証券が満たす場合（これらの受
益証券がサブ・ファンドにより発行されている中で最劣後受益証券であるという条件が含まれる。）に、受
益証券は資本に分類される。
(l) 税金
サブ・ファンドには、現在、投資利益およびキャピタル・ゲインに関する特定の諸国による源泉徴収税が発
生している。かかる収益または利益は、包括利益計算書の源泉徴収税の総額で計上される。
源泉徴収税は、包括利益計算書に個別項目として表示される。
税金の詳細については注記15を参照のこと。
(m) 設立費用
トラストおよび各サブ・ファンドの設立費用は、それぞれのサブ・ファンドが負担する。トラストおよびサ
ブ・ファンドの組成時に発生した設立費用は、それらが生じた会計期間にサブ・ファンドの費用として認識
される。
(n) 分配金
管理会社は、サブ・ファンドの受益者に支払われる分配の金額および時期について完全な裁量権を有する。
全ての分配金は、源泉徴収税を控除して支払われる。
3. 金融リスク管理
サブ・ファンドの活動は、保有金融商品から生じる市場価格リスク、金利リスク、通貨リスク、信用リスク
および流動性リスクを含むが、これに限らない、様々なリスクに晒される。金融商品は、サブ・ファンドの
公表済の投資方針に従って保有され、それに応じた投資目的を達成するために管理される。
要約中間報告ではリスク関連の注記の報告をしない。サブ・ファンドの金融リスク管理の目的および方針は
2021年６月30日に終了した会計年度についてのサブ・ファンドの監査済財務書類に開示されているものと一
致している。
4. 公正価値測定
サブ・ファンドは、測定を行う際に使用されるインプットの重要性を反映している公正価値ヒエラルキーを
用いて、公正価値測定を分類する。公正価値ヒエラルキーは以下のレベルに分けられる。
レベル１－測定日にサブ・ファンドが入手可能な、同一の資産または負債の活発な市場における無調整の相
場価格を反映したインプット。
投資の評価が、活発な市場における相場価格に基づくため、レベル１に分類される。
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レベル２－活発とはみなされない市場におけるインプットを含む、直接的または間接的に観察可能な資産ま
たは負債の相場価格以外のインプット。
活発な市場とはみなされないが、観察可能なインプットとして裏付けされる市場価格、ディー
ラー相場または他の値付情報に基づき評価され、市場で取引される投資は、レベル２に分類され
る。
レベル２の投資には、活発な市場で取引されていない、および／または譲渡制限のあるポジショ
ンが含まれ、評価は、通常、入手可能な市場情報に基づいて、非流動性および／または非譲渡性
を反映するよう調整されることがある。
レベル３－重要な観察不可能なインプットを使用する評価技法。評価技法に観察可能なデータに基づかない
インプットが含まれ、かつ観察不可能なインプットが商品の評価に重要な影響を及ぼすであろう
場合、当該カテゴリーに全ての商品が含まれる。重要な観察不可能な調整または前提に、商品間
の差異を反映することが求めれる場合、当該カテゴリーには、類似商品の相場価格に基づき評価
される商品が含まれる。
全体としての公正価値測定が分類される公正価値ヒエラルキーのレベルは、全体としての公正価値測定に対
して重要であるインプットのうち最も低いレベルのインプットに基づき決定される。かかる目的において、
インプットの重要性は全体としての公正価値測定に対して評価される。公正価値測定が観測可能なインプッ
トを使用する場合であっても、当該インプットが観察不可能なインプットに基づく重要な調整を必要とする
場合、当該測定はレベル３の測定である。全体としての公正価値測定に対する特定のインプットの重要性の
評価では、資産または負債に特有な要素を考慮した判断が要求される。
「観察可能」を構成するものを決定するには、管理会社の重要な判断が要求される。管理会社は、容易に入
手可能であり、定期的に配信または更新され、信頼性がありかつ検証可能な、属的なものでない、および関
連市場において積極的に関与している独立したソースによって提供される市場データを観測可能データとみ
なす。
以下の表は、公正価値で測定される2021年７月１から2021年12月31日までの会計期間のサブ・ファンドの金
融資産および負債に関する公正価値ヒエラルキーの分析である。
シリーズ2016 TOPIXファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千円 千円 千円 千円
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
株式証券 2,489,102 - - 2,489,102
13,259 - - 13,259
先物
合計 2,502,361 - - 2,502,361
シリーズ2016 日経225ファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千円 千円 千円 千円
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
株式証券 17,155,461 - - 17,155,461
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2,849 - - 2,849
先物
合計 17,158,310 - - 17,158,310
シリーズ2018 S&P 500ファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
株式証券 230,441 - - 230,441
投資信託 3,274 - - 3,274
先物 84 - - 84
- 92 - 92
未決済先渡契約
合計 233,799 92 - 233,891
金融負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債
- (1,587) - (1,587)
未決済先渡契約
合計 - (1,587) - (1,587)
以下の表は、公正価値で測定される2021年６月30日に終了した会計年度のサブ・ファンドの金融資産および
負債に関する公正価値ヒエラルキーの分析である。
シリーズ2016 TOPIXファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千円 千円 千円 千円
金融負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債
(3,293) - - (3,293)
先物
合計 (3,293) - - (3,293)
シリーズ2016 日経225ファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千円 千円 千円 千円
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
17,589,263 - - 17,589,263
株式証券
合計 17,589,263 - - 17,589,263
金融負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債
(4,262) - - (4,262)
先物
合計 (4,262) - - (4,262)
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シリーズ2018 S&P 500ファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
株式証券 351,033 - - 351,033
投資信託 2,951 - - 2,951
97 - - 97
先物
合計 354,081 - - 354,081
金融負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債
- (841) - (841)
未決済先渡契約
合計 - (841) - (841)
公正価値ヒエラルキーのレベル間の移動は、期末に生じたものとみなされ、またIFRS第13号に基づく定義通
りに、レベルの変動を引き起こすような投資の値付けに使用される値付けソースまたは方法が変更された場
合、公正価値ヒエラルキーのレベル間の移動が生じたものとみなされる。当期中、レベル１、２および３の
間で移動はなかった。
公正価値で計上されない資産および負債は、償却原価で計上され、その計上額は、合理的な公正価値に近似
する。銀行預金を含む現金および活発な市場におけるその他の短期投資は、レベル１に分類される。投資売
却未収金およびその他の未収金は、決済取引の契約額およびサブ・ファンドに対するその他の債務を含む。
その他の未払金は、契約上の金額ならびに取引および費用の決済に対してサブ・ファンドが負う債務を表
す。全ての未収金および未払金の残高は、レベル２に分類される。買戻可能受益証券の評価は、総資産とそ
の他の全ての負債との間の正味差額に基づき計算される。受益証券は受益者の選択で買戻しが可能であり、
受益証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産価額の受益証券の割合に等しい現金で、いずれの取引日
においてもサブ・ファンドに買戻させることができるため、要求払条項が当該受益証券に付されている。そ
のため、レベル２は、買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産に対する最良のカテゴリー化とみなされて
いる。
5. カテゴリー別金融商品
金融資産
財政状態計算書に開示される損益を通じて公正価値で分類される投資とは別に、その他の未収金、ブロー
カーからの債権額ならびに現金および現金等価物を含む、財政状態計算書に開示されるその他全ての金融資
産は、「その他の金融資産」に分類される。
金融負債
財政状態計算書に開示される損益を通じて公正価値で分類される投資とは別に、未払管理事務代行会社報
酬、未払管理報酬、未払受託会社報酬、未払監査報酬、ブローカーに対する債務額およびその他の未払金を
含む、財政状態計算書に開示される全ての金融負債は、「その他の金融負債」として分類される。
6. カテゴリー別金融デリバティブ商品
サブ・ファンドは、先物と先渡しを保有している。
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先物契約は、将来の日付の特定の価格またはレートで証券または通貨を売買する二当事者間の契約である。
契約額の日々の変動は、未実現損益として計上され、サブ・ファンドは、当該契約が終了した時点で実現損
益 を認識する。先物契約に係る未実現損益は、包括利益計算書に認識される。
先渡通貨契約とは、将来のある日に定められた価格で通貨を売買する（または、二つの通貨の相対的な価値
の変化量を支払う、もしくは受け取る）という二当事者間の契約である。先渡通貨契約の市場価格は、先渡
為替レートの変動に伴い変動する。
2021年12月31日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先物が含まれていた。
2021年12月31日現在 想定元本 公正価値
千円 千円
シリーズ2016 TOPIXファンド
564,270 13,259
シリーズ2016 日経225ファンド 546,745 2,849
2021年12月31日現在 想定元本 公正価値
千米ドル 千米ドル
シリーズ2018 S&P 500ファンド
3,961 84
2021年12月31日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先渡しが含まれていた。
2021年12月31日現在 未実現利益 未実現損失
千米ドル 千米ドル
シリーズ2018 S&P 500ファンド
92 (1,587)
2021年６月30日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先物が含まれていた。
2021年６月30日現在 想定元本 公正価値
千円 千円
シリーズ2016 TOPIXファンド
547,260 (3,293)
シリーズ2016 日経225ファンド 573,993 (4,262)
2021年６月30日現在 想定元本 公正価値
千米ドル 千米ドル
シリーズ2018 S&P 500ファンド
6,551 97
2021年６月30日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先渡しが含まれていた。
2021年６月30日現在 未実現利益 未実現損失
千米ドル 千米ドル
シリーズ2018 S&P 500ファンド
- (841)
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7. 損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純利益／（損失）
シリーズ2016 TOPIXファンド 2021年７月１から2021年12月31日
までの会計期間
千円
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純利益：
投資実現利益 40
金融デリバティブ実現利益 3,024
投資未実現利益 9,759
16,552
金融デリバティブ未実現利益
29,375
シリーズ2016 日経225ファンド 2021年７月１から2021年12月31日
までの会計期間
千円
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純（損失）：
投資実現利益 1,207,009
金融デリバティブ実現（損失） (2,357)
投資未実現（損失） (1,832,364)
7,111
金融デリバティブ未実現利益
(620,601)
2021年７月１から2021年12月31日
シリーズ2018 S&P 500ファンド
までの会計期間
千米ドル
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純利益：
投資実現利益 38,366
金融デリバティブ実現利益 1,463
投資未実現（損失） (13,492)
(1,616)
金融デリバティブ未実現（損失）
24,721
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シリーズ2016 TOPIXファンド 2020年７月１から2020年12月31日
までの会計期間
千円
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純利益：
投資実現（損失） (39,574)
金融デリバティブ実現利益 11,566
投資未実現利益 726,056
16,012
金融デリバティブ未実現利益
714,060
シリーズ2016 日経225ファンド 2020年７月１から2020年12月31日
までの会計期間
千円
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純利益：
投資実現利益 567,576
金融デリバティブ実現利益 101,356
投資未実現利益 2,971,776
33,311
金融デリバティブ未実現利益
3,674,019
2020年７月１から2020年12月31日
シリーズ2018 S&P 500ファンド
までの会計期間
千米ドル
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純利益：
投資実現利益 42,511
金融デリバティブ実現利益 1,074
投資未実現利益 22,997
1,233
金融デリバティブ未実現利益
67,815
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１
2020年７月１から2020年12月31日
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
までの会計期間
千円
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純利益：
投資実現利益 252,215
金融デリバティブ実現利益 17,730
投資未実現利益 1,432,140
11,738
金融デリバティブ未実現利益
1,713,823
1
当該サブ・ファンドは、2021年６月29日付で償還した。
8. 発行済買戻可能受益証券
買戻可能参加型受益証券について、シリーズ2016 JPX日経400ファンドについては資本に分類されていた。ま
たシリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 日経225ファンドおよびシリーズ2018 S&P 500ファンドにつ
いては負債に分類されている。シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 日経225ファンドおよびシリー
ズ2018 S&P 500ファンドは、資本として買戻可能参加型受益証券の分類に要求される単一の受益証券クラス
を有するという基準を満たしていない。受益者が、関連する取引日における現金で、その受益証券をサブ・
ファンドに買戻させるという権利を行使した場合、買戻可能参加型受益証券は、財政状態計算書の日付現在
の未払いの買戻額として計上される。
買戻可能参加型受益証券は、発行または買戻し時にサブ・ファンドの受益証券１口当たりのNAVに基づく価格
で、受益者の選択により、発行および買戻される。
サブ・ファンドの受益証券１口当たりのNAVは、買戻可能参加型受益証券の各クラスの受益者に帰属する純資
産を、各クラスの買戻可能参加型受益証券の発行済口数の合計で除して計算される。サブ・ファンドの規定
の条項に従って、投資持ち高は、申込みおよび買戻し受益証券１口当たりのNAVを算定する目的で、市場価格
に基づき評価される。受益者は、いずれの取引日においても、その受益証券の全てまたは一部を買戻すこと
ができる。さらに、説明覚書に従って、トラストおよびサブ・ファンドの組成において発生した設立費用
は、サブ・ファンドが負担する。
2021年12月31日現在、シリーズ2016 TOPIXファンドおよびシリーズ2016 日経225ファンドは２クラスの発行
済受益証券（ＡクラスおよびＢクラス）を有する。2021年12月31日現在、シリーズ2018 S&P 500ファンドは
４クラスの発行済受益証券（Ａクラス、Ｂクラス、Ａ_２クラスおよびＢ_２クラス）を有する。
2021年７月１日から2021年12月31日までの会計期間中の買戻可能参加型受益証券の変動は以下の通りであ
る。
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シリーズ2016 TOPIXファンド 2021年12月31日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 272,972 口 9,891 口
受益証券発行 1,249,000 口 - 口
受益証券買戻し - 口 - 口
期末現在の発行済受益証券口数
1,521,972 口 9,891 口
受益者に帰属する純資産
3,042,742 千円 19,745 千円
受益証券１口当たり純資産価格 2.00 千円 2.00 千円
シリーズ2016 日経225ファンド 2021年12月31日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 294,791 口 340,223 口
受益証券発行 1,382,400 口 246,100 口
受益証券買戻し (1,443,200) 口 (201,000) 口
期末現在の発行済受益証券口数
233,991 口 385,323 口
受益者に帰属する純資産
6,745,461 千円 10,983,680 千円
受益証券１口当たり純資産価格 28.83 千円 28.51 千円
シリーズ2018 S&P 500ファンド 2021年12月31日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 180,515 口 527,422 口
受益証券発行 59,900 口 834,200 口
受益証券買戻し (157,300) 口 (852,000) 口
期末現在の発行済受益証券口数
83,115 口 509,622 口
受益者に帰属する純資産
148,241 千米ドル 71,379 千米ドル
受益証券１口当たり純資産価格 1.78 千米ドル 0.14 千米ドル
シリーズ2018 S&P 500ファンド 2021年12月31日
１ １
Ａ_２クラス Ｂ_２クラス
期首現在の発行済受益証券口数 - 口 - 口
受益証券発行 13,508 口 609,067 口
受益証券買戻し (6,000) 口 (507,900) 口
期末現在の発行済受益証券口数
7,508 口 101,167 口
受益者に帰属する純資産
7,991 千米ドル 9,141 千米ドル
受益証券１口当たり純資産価格 1.06 千米ドル 0.09 千米ドル
1
当該受益証券クラスは、2021年８月24日に募集を開始した。
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2021年６月29日現在、シリーズ2016 JPX日経400ファンドは、以下の発行済みの買戻可能受益証券を有してい
た。受益者に帰属する純資産336,911,187円、20,000口および受益証券１口当たり純資産価格16,845.56円。
2021年６月30日現在、シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 日経225ファンドおよびシリーズ2018
S&P 500ファンドは２クラスの発行済受益証券（ＡクラスおよびＢクラス）を有する。
2020年７月１日から2021年６月30日までの会計年度中の買戻可能参加型受益証券の変動は以下の通りであ
る。
シリーズ2016 TOPIXファンド 2021年６月30日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 4,100,000 口 12,891 口
受益証券発行 2,972 口 - 口
受益証券買戻し (3,830,000) 口 (3,000) 口
期末現在の発行済受益証券口数
272,972 口 9,891 口
受益者に帰属する純資産
529,004 千円 19,140 千円
受益証券１口当たり純資産価格 1.94 千円 1.94 千円
シリーズ2016 日経225ファンド 2021年６月30日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 366,000 口 487,023 口
受益証券発行 365,791 口 87,000 口
受益証券買戻し (437,000) 口 (233,800) 口
期末現在の発行済受益証券口数
294,791 口 340,223 口
受益者に帰属する純資産
8,495,444 千円 9,687,830 千円
受益証券１口当たり純資産価格 28.82 千円 28.47 千円
シリーズ2018 S&P 500ファンド 2021年６月30日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 158,415 口 1,182,422 口
受益証券発行 725,700 口 816,000 口
受益証券買戻し (703,600) 口 (1,471,000) 口
期末現在の発行済受益証券口数
180,515 口 527,422 口
受益者に帰属する純資産
290,930 千米ドル 69,191 千米ドル
受益証券１口当たり純資産価格 1.61 千米ドル 0.13 千米ドル
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
2021年６月30日
１
Ａクラス
期首現在の発行済受益証券口数 789,400 口
受益証券発行 - 口
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受益証券買戻し (789,400) 口
期末現在の発行済受益証券口数
- 口
受益者に帰属する純資産
- 千円
受益証券１口当たり純資産価格 - 千円
1
当該サブ・ファンドは、2021年６月29日付で償還した。
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9. 管理報酬
以下において(a)、(b)および(c)として記載される各管理報酬の合計額が、サブ・ファンドの資産から管理会
社に支払われる。管理会社は、当該管理報酬から、投資運用会社および販売会社の報酬（管理会社がその絶
対的な裁量に従い、以下の通り配分する。）を支払う。
各管理報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生し、シリーズ2016 TOPIXファンドおよびシリーズ2016 日経
225ファンドについては、各四半期毎に日本円で後払いされ、シリーズ2018 S&P 500ファンドについては、各
四半期毎に米ドルで後払いされるものとする。
(a) シリーズ2016 TOPIXファンドおよびシリーズ2016 日経225ファンドについて、管理会社は、サブ・ファ
ンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.02％の管理会社報酬を受領する権利を有する。シリー
ズ2018 S&P 500ファンドについて、管理会社は、サブ・ファンドの資産から、各クラスごとのNAVに対
して以下の料率の管理会社報酬を受領する権利を有する。Ａクラス：0.02％およびＢクラス：0.04％。
(b) 投資運用会社報酬
シリーズ2016 TOPIXファンドおよびシリーズ2016 日経225ファンドについて、投資運用会社は、サブ・
ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の250億円以下の部分について、サブ・ファンド
のNAVの年率0.07％の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の250億円を超え、かつ500億円以下の部分
について、サブ・ファンドのNAVの年率0.06％の報酬、および(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の500億
円を超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.05％の報酬を受領する権利を有する。ただ
し、投資運用会社は、１年当たり最低10,000,000円の報酬を受領する権利を有する。シリーズ2018 S&P
500ファンドについて、投資運用会社は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ) サブ・ファンドのNAVの合
計の250百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.11％の報酬、(ⅱ)サブ・ファン
ドのNAVの合計の250百万米ドルを超え、かつ500百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAV
の年率0.10％の報酬、および(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の500百万米ドルを超える部分について、
サブ・ファンドのNAVの年率0.09％の報酬を受領する権利を有する。ただし、投資運用会社は、１年当
たり最低100,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。
(c) すべてのサブ・ファンドについて、販売会社は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの
年率0.05％の報酬を受領する権利を有する。
当期について、シリーズ2016 TOPIXファンドの管理報酬は、5,388,948円（2020年12月31日：6,833,011円）
であり、期末現在の未払報酬は5,337,782円（2021年６月30日：11,037,674円）であった。
当期について、シリーズ2016 日経225ファンドの管理報酬は、14,712,056円（2020年12月31日：12,691,986
円）であり、期末現在の未払報酬は12,367,464円（2021年６月30日：20,550,072円）であった。
当期について、シリーズ2018 S&P 500ファンドの管理報酬は、198,880 米ドル（2020年12月31日：145,899米
ドル）であり、期末現在の未払報酬は84,457米ドル（2021年６月30日：145,547米ドル）であった。
当期について、シリーズ2016 JPX日経400ファンドの管理報酬は０円（2020年12月31日：9,057,979 円）であ
り、期末現在の未払報酬はなかった（2021年６月30日：なし）。
10. 受託会社報酬
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インタートラスト・コーポレート・サービシーズ（ケイマン）リミテッド（以下「受託会社」という。）
は、サブ・ファンドの資産から、各四半期毎に後払いされる年額2,500米ドルの受託報酬を、追加的に費やし
た 時間に対する報酬、立替金、立替費用および設立費用を加算して受領する権利を有する。
当期について、シリーズ2016 TOPIXファンドの受託会社報酬は、０円（2020年12月31日：140,935円）であ
り、期末現在の未払報酬はなかった（2021年６月30日：なし）。
当期について、シリーズ2016 日経225ファンドの受託会社報酬は、０円（2020年12月31日：140,935円）であ
り、期末現在の未払報酬はなかった（2021年６月30日：なし）。
当期について、シリーズ2018 S&P 500ファンドの受託会社報酬は、9,050米ドル（2020年12月31日：4,409米
ドル）であり、期末現在の未払報酬は6,091米ドル（2021年６月30日：なし）であった。
当期について、シリーズ2016 JPX日経400ファンドの受託会社報酬は、０円（2020年12月31日：140,935円）
であり、期末現在の未払報酬はなかった（2021年６月30日：なし）。
11. 管理事務代行会社報酬
シリーズ2016 TOPIXファンドおよびシリーズ2016 日経225ファンドについて、ステート・ストリート・ファ
ンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド（以下「管理事務代行会社」という。）は、サブ・ファン
ドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率
0.07％の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円を超え、かつ250億円以下の部分について、サブ・
ファンドのNAVの年率0.06％の報酬、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の250億円を超え、かつ500億円以下の
部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.05％の報酬、および(ⅳ)サブ・ファンドのNAVの合計の500億円
を超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.04％の報酬を受領する権利を有する。ただし、管理事
務代行会社は、１月当たり最低720,000円の報酬を受領する権利を有する。
管理事務代行会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生する。管理事務代行会社報酬は、各四半期毎に
日本円で後払いされるものとする。
管理事務代行会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。
シリーズ2018 S&P 500ファンドについて、ステート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミ
テッド（以下「管理事務代行会社」という。）は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの
合計の100百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.07％の報酬、(ⅱ)サブ・ファンド
のNAVの合計の100百万米ドルを超え、かつ250百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率
0.06％の報酬、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドルを超え、かつ500百万米ドル以下の部分につ
いて、サブ・ファンドのNAVの年率0.05％の報酬、および(ⅳ)サブ・ファンドのNAVの合計の500百万米ドルを
超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.04％の報酬を受領する権利を有する。ただし、管理事務
代行会社は、１月当たり最低6,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。管理事務代行会社報酬は、各評価
日毎に計算され、日々発生する。管理事務代行会社報酬は、各四半期毎に米ドルで後払いされるものとす
る。管理事務代行会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。
当期について、シリーズ2016 TOPIXファンドの管理事務代行会社報酬は、4,355,506円（2020年12月31日：
2,496,368円）であり、期末現在の未払報酬は6,675,247円（2021年６月30日：8,639,740円）であった。
当期について、シリーズ2016 日経225ファンドの管理事務代行会社報酬は、6,676,244円（2020年12月31日：
1,523,181円）であり、期末現在の未払報酬は10,409,254円（2021年６月30日：3,733,010円）であった。
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当期について、シリーズ2018 S&P 500ファンドの管理事務代行会社報酬は、92,002米ドル（2020年12月31
日：69,696米ドル）であり、期末現在の未払報酬は96,020米ドル（2021年６月30日：65,164米ドル）であっ
た。
当期について、シリーズ2016 JPX日経400ファンドの管理事務代行会社報酬は、０円（2020年12月31日：
1,067,616円）であり、期末現在の未払報酬はなかった（2021年６月30日：なし）。
12. 保管会社報酬
シリーズ2016 TOPIXファンドおよびシリーズ2016 日経225ファンドについて、ステート・ストリート・カス
トディアル・サービシーズ（アイルランド）リミテッド（以下「保管会社」という。）は、サブ・ファンド
の資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.01％の報酬を受領する権利を有する。ただし、保管会社は、１月
当たり最低120,000円の報酬を受領する権利を有する。保管会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生す
る。保管会社報酬は、各四半期毎に日本円で後払いされるものとする。
シリーズ2018 S&P 500ファンドについて、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー
（以下「保管会社」という。）は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.01％の報酬を
受領する権利を有する。ただし、保管会社は、１月当たり最低1,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。
保管会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生する。保管会社報酬は、各四半期毎に米ドルで後払いさ
れるものとする。保管会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。
当期について、シリーズ2016 TOPIXファンドの保管会社報酬は、3,727,953円（2020年12月31日：０円）であ
り、期末現在の未払報酬は4,528,476円（2021年６月30日：7,572,772円）であった。
当期について、シリーズ2016 日経225ファンドの保管会社報酬は、1,589,167円（2020年12月31日：
13,919,905円）であり、期末現在の未払報酬は2,290,005円（2021年６月30日：926,461円）であった。
当期について、シリーズ2018 S&P 500ファンドの保管会社報酬は、144,574米ドル（2020年12月31日：
106,407米ドル）であり、期末現在の未払報酬は147,259米ドル（2021年６月30日：60,648米ドル）であっ
た。
当期について、シリーズ2016 JPX日経400ファンドの保管会社報酬は、０円（2020年12月31日：3,477,420
円）であり、期末現在の未払報酬はなかった（2021年６月30日：なし）。
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13. ライセンス料
ライセンスされた指数の参照に関連する報酬は、サブ・ファンドが負担し、日経225、スタンダード・アン
ド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数のライセンサーに支払われる。
シリーズ2016 日経225ファンドのライセンス料は、サブ・ファンドのNAVの0.02％である。ただしライセン
サーは、各サブ・ファンドについて１年当たり最低100,000円のライセンス料を受領する権利を有する。シ
リーズ2018 S&P 500ファンドのライセンス料は、サブ・ファンドのNAVの0.01％である。シリーズ2016 TOPIX
ファンドのライセンス料は、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円未満の部分について、サブ・ファン
ドのNAVの年率0.01％、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円以上、かつ500億円未満の部分について、
サブ・ファンドのNAVの年率0.005％、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の500億円以上、かつ1000億円未満の
部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.003％、(ⅳ)サブ・ファンドのNAVの合計の1000億円以上、かつ
3000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.002％、(ⅴ)サブ・ファンドのNAVの合計の3000
億円以上、かつ5000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.001％、および(ⅵ)サブ・ファ
ンドのNAVの合計の5000億円以上の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.0005％となる見込みであ
る。ただし、ライセンサーは、１年当たり最低100,000円のライセンス料を受領する権利を有する。
ライセンス料は、各評価日毎に計算され、日々発生し、シリーズ2018 S&P 500ファンドが米ドルで支払われ
るのを除き、日本円で支払われる。
当期について、シリーズ2016 TOPIXファンドのライセンス料は、68,112円（2020年12月31日：261,029円）で
あり、期末現在の未払のライセンス料は56,289円（2021年６月30日：なし）であった。
当期について、シリーズ2016 日経225ファンドのライセンス料は、2,092,434円（2020年12月31日：
1,818,918円）であり、期末現在の未払のライセンス料は6,648,575円（2021年６月30日：4,556,142円）で
あった。
当期について、シリーズ2018 S&P 500ファンドのライセンス料は、11,980米ドル（2020年12月31日：10,918
米ドル）であり、期末現在の未払のライセンス料は12,698米ドル（2021年６月30日：719米ドル）であった。
当期について、シリーズ2016 JPX日経400ファンドのライセンス料は、０円（2020年12月31日：1,140,529
円）であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった（2021年６月30日：なし）。
14. 分配金
サブ・ファンドによる投資は、定期的に一定の金額の収益を生み出すと予想される。
管理会社は現在、Ａクラスについては毎年２月と８月およびＢクラスについては毎年５月と11月に、関連す
る分配日の直前の営業日においてサブ・ファンドの受益者名簿に記載されている受益者に対して半期分配を
行う意向である（ただし、かかる分配を行う義務は負わない。）。
分配は、関連する会計期間に係るサブ・ファンドの純収益、実現および未実現損失控除後の実現および未実
現キャピタル・ゲインならびに元本から行うことができ、または信託証書に記載するその他の方法により行
うことができる。管理会社は、サブ・ファンドの受益者に支払われる分配の金額および時期について完全な
裁量権を有する。
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ただし、管理会社は、毎回、かかる分配金額に関して投資運用会社と協議し、半期ベースにおいて持続的な
支払いが継続できる金額に基づく分配可能額に関して、管理事務代行会社の継続的な計算および情報に依拠
する。
分配金は全て、源泉徴収が義務付けられる税金の控除後に支払われる。
以下の表は、2021年12月31日に終了した会計期間のサブ・ファンドの分配金を要約したものである。
シリーズ2018
シリーズ2016 シリーズ2016
S&P 500ファンド
TOPIXファンド 日経225ファンド
分配落ち日 千円 千円
千米ドル
2021年８月２日 - - 1,889
2021年８月３日 - 39,754 -
2021年11月１日 - 24,385 -
分配金合計 - 64,139 1,889
以下の表は、2020年12月31日に終了した会計期間のサブ・ファンドの分配金を要約したものである。
シリーズ2018 シリーズ2016
シリーズ2016 シリーズ2016
１
S&P 500ファンド
TOPIXファンド 日経225ファンド
JPX日経400ファンド
千米ドル
分配落ち日 千円 千円
千円
2020年８月３日 - - 2,488 -
2020年８月４日 50,985 46,231 - 97,630
2020年11月２日 113 55,853 - -
分配金合計 51,098 102,084 2,488 97,630
1
当該サブ・ファンドは、2021年６月29日付で償還した。
15. 税金
トラストおよびサブ・ファンドは、ケイマン諸島におけるいかなる所得税、源泉徴収税またはキャピタル・
ゲイン税も課されることはない。ケイマン諸島においてトラストおよびサブ・ファンドに課される唯一の税
金は、サブ・ファンドの登記所に支払われる額面金額である。
サブ・ファンドは、信託法のセクション第74項に準拠した免税信託として登録されている。受託会社は、ケ
イマン諸島内閣長官に対し、サブ・ファンドの設定日から50年の間に制定される、所得もしくはキャピタル
資産もしくはキャピタル・ゲインもしくは利益に課せられる税金もしくは課徴金、または資産税もしくは相
続税の性質を有する何らかの税金を課す法律が、サブ・ファンドに保有される資産もしくはサブ・ファンド
に発生した利益に対し、または当該資産または利益に関して受託会社もしくは受益者に対し、適用されない
ものとする旨の誓約を取得している。したがって、所得税引当金は、当該財務書類に含まれない。
受益者が所有する受益証券およびかかる受益証券の分配金の受取に関して、受益者は、ケイマン諸島におけ
る所得税、源泉徴収税またはキャピタル・ゲイン税を課されることはなく、受益者がケイマン諸島における
資産税または相続税を課されることもない。ケイマン諸島における外国為替管理上の制限はない。
サブ・ファンドが受け取る配当金および利息は、当該本国において源泉徴収されることがある。投資収益
は、かかる税金の合計額で計上される。
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トラストおよびサブ・ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づき、ユニット・トラストとして組成されてい
る。日本の法律の条項により、トラストおよびサブ・ファンドは、日本の投資信託および投資会社法に関す
る法律に基づく、証券投資信託に類似の外国投資信託として取り扱われることを前提としている。さらに、
サブ・ファンドは、証券取引所に上場されることを想定していない。
ケイマン諸島は、二重課税防止条約に対する当事者ではない。ケイマン諸島の現行法規に基づき、サブ・
ファンドのケイマン諸島における利益に課税されることはなく、サブ・ファンドの配当は、税控除されるこ
となくケイマン諸島の内外に居住する受益者に支払われる。サブ・ファンドの受益証券の譲渡または買戻し
に関するケイマン諸島における印紙税は課されない。サブ・ファンは、ケイマン諸島以外の諸国に籍を置く
事業体が発行する証券に投資する。
当該諸国の多くは、キャピタル・ゲイン税を申告ベースで算定することを義務付ける税法を有しており、し
たがって、かかる税金が「源泉徴収」ベースでサブ・ファンドのブローカーによって控除されないことがあ
る。
16. 関連当事者との取引
当事者とは、ある当事者が、財務上または運営上の決定を行う際、他方当事者に重要な影響力を行使しうる
支配能力を他方当事者に対して有する場合、関連しているとみなされる。
IAS第24号「関連当事者についての開示」に従い、以下の者が当期中の関連当事者である。日興アセットマネ
ジメント株式会社は、サブ・ファンドの投資運用会社として従事している。J.P.モルガン・マンサール・マ
ネジメント・リミテッドは、サブ・ファンドの管理会社およびオルタナディブ投資ファンド運用者として従
事している。インタートラスト・コーポレート・サービシーズ（ケイマン）リミテッドは、サブ・ファンド
の受託会社として従事している。関連当事者取引の詳細は、注記９および10を参照のこと。
当期中にその他の関連当事者取引はない。
17. 比較対象期間
本財務書類の比較数値は、2021年６月30日に終了した会計年度および2020年12月31日に終了した会計期間に
ついてである。
18. 当期中の重要な事象
シリーズ2016 JPX日経400ファンドは、2021年７月２日付で償還手取金を全額支払った。
シリーズ2018 S&P 500ファンドのＡ_２クラスおよびＢ_２クラスは、2021年８月24日に募集を開始した。
当期中にその他の重要な事象はなかった。
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19. 後発事象
シリーズ2018 S&P 500ファンドのＡ_３クラスおよびＢ_３クラスは、2022年１月11日に募集を開始した。
シリーズ2018 S&P 500ファンドのＡ_４クラスおよびＢ_４クラスは、2022年１月26日に募集を開始した。
本財務書類の承認日まで、会計期間より後に財務書類に影響を与えるようなその他の重要な事象はない。
20. 財務書類の承認
2021年12月31日に終了した会計期間の財務書類は、受託会社によって2022年３月９日付で承認され、発行を
許可された。
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（２）投資有価証券明細表等
シリーズ2018 S&P 500ファンド
投資有価証券明細表
2021年12月31日現在
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%)
バミューダ：0.19% (2021年６月30日：0.20%)
商業サービス：0.13% (2021年６月30日：0.11%)
2,277 IHS Markit Ltd 303 0.13
303 0.13
各種金融サービス：0.02% (2021年６月30日：0.03%)
1,949 Invesco Ltd 45 0.02
45 0.02
保険：0.02% (2021年６月30日：0.03%)
225 Everest Re Group Ltd 61 0.02
61 0.02
レジャー：0.02% (2021年６月30日：0.03%)
2,113 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd 44 0.02
44 0.02
バミューダ合計 453 0.19
キュラソー：0.10% (2021年６月30日：0.12%)
石油・ガスサービス：0.10% (2021年６月30日：0.12%)
8,009 Schlumberger NV 240 0.10
240 0.10
キュラソー合計 240 0.10
アイルランド：2.22% (2021年６月30日：2.17%)
建築資材：0.14% (2021年６月30日：0.13%)
4,047 Johnson Controls International Plc 329 0.14
329 0.14
化学：0.43% (2021年６月30日：0.40%)
2,927 Linde Plc 1,014 0.43
1,014 0.43
コンピューター：0.69% (2021年６月30日：0.55%)
3,607 Accenture Plc 1,496 0.63
1,170 Seagate Technology Holdings Plc 132 0.06
1,628 0.69
電子機器：0.03% (2021年６月30日：0.03%)
512 Allegion Plc 68 0.03
68 0.03
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公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
アイルランド：2.22% (2021年６月30日：2.17%) (つづき)
環境管理：0.03% (2021年６月30日：0.03%)
945 Pentair Plc 69 0.03
69 0.03
ヘルスケア製品：0.39% (2021年６月30日：0.50%)
7,685 Medtronic Plc 795 0.33
571 STERIS Plc 139 0.06
934 0.39
保険：0.23% (2021年６月30日：0.23%)
1,258 Aon Plc 378 0.16
712 Willis Towers Watson Plc 169 0.07
547 0.23
その他の製造業：0.28% (2021年６月30日：0.28%)
2,276 Eaton Corp Plc 393 0.17
1,356 Trane Technologies Plc 274 0.11
667 0.28
製薬：0.00% (2021年６月30日：0.02%)
アイルランド合計 5,256 2.22
ジャージー: 0.15% (2021年６月30日：0.16%)
自動車部品・設備：0.11% (2021年６月30日：0.11%)
1,545 Aptiv Plc 255 0.11
255 0.11
包装・容器：0.04% (2021年６月30日：0.05%)
8,755 Amcor Plc 105 0.04
105 0.04
ジャージー合計 360 0.15
リベリア：0.04% (2021年６月30日：0.05%)
レジャー：0.04% (2021年６月30日：0.05%)
1,280 Royal Caribbean Cruises Ltd 99 0.04
99 0.04
リベリア合計 99 0.04
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
オランダ：0.20% (2021年６月30日：0.22%)
化学：0.06% (2021年６月30日：0.07%)
1,501 LyondellBasell Industries NV 139 0.06
139 0.06
半導体：0.14% (2021年６月30日：0.15%)
1,519 NXP Semiconductors NV 346 0.14
346 0.14
オランダ合計 485 0.20
パナマ： 0.04% (30 June 2021: 0.06%)
レジャー：0.04% (2021年６月30日：0.06%)
4,594 Carnival Corp 92 0.04
92 0.04
パナマ合計 92 0.04
スイス：0.38% (2021年６月30日：0.37%)
電子機器：0.18% (2021年６月30日：0.18%)
868 Garmin Ltd 118 0.05
1,863 TE Connectivity Ltd 301 0.13
419 0.18
保険：0.20% (2021年６月30日：0.19%)
2,460 Chubb Ltd 475 0.20
475 0.20
スイス合計 894 0.38
イギリス：0.02% (2021年６月30日：0.02%)
商業サービス：0.02% (2021年６月30日：0.02%)
2,049 Nielsen Holdings Plc 42 0.02
42 0.02
イギリス合計 42 0.02
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%)
広告業：0.07% (2021年６月30日：0.08%)
2,248 Interpublic Group of Cos Inc 84 0.03
1,214 Omnicom Group Inc 89 0.04
173 0.07
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
航空宇宙・防衛：1.31% (2021年６月30日：1.51%)
3,154 Boeing Co 635 0.27
1,323 General Dynamics Corp 276 0.12
2,196 Howmet Aerospace Inc 70 0.03
1,120 L3Harris Technologies Inc 239 0.10
1,402 Lockheed Martin Corp 498 0.21
851 Northrop Grumman Corp 329 0.14
8,547 Raytheon Technologies Corp 736 0.31
266 Teledyne Technologies Inc 116 0.05
299 TransDigm Group Inc 190 0.08
3,089 1.31
農業：0.66% (2021年６月30日：0.74%)
10,489 Altria Group Inc 497 0.21
3,194 Archer-Daniels-Midland Co 216 0.09
8,890 Philip Morris International Inc 845 0.36
1,558 0.66
航空：0.20% (2021年６月30日：0.26%)
716 Alaska Air Group Inc 37 0.02
3,697 American Airlines Group Inc 66 0.03
3,655 Delta Air Lines Inc 143 0.06
3,380 Southwest Airlines Co 145 0.06
1,849 United Airlines Holdings Inc 81 0.03
472 0.20
アパレル：0.65% (2021年６月30日：0.71%)
7,296 NIKE Inc 1,216 0.51
406 PVH Corp 43 0.02
278 Ralph Lauren Corp 33 0.01
1,571 Tapestry Inc 64 0.03
1,077 Under Armour Inc Class A Shares 23 0.01
1,228 Under Armour Inc Class C Shares 22 0.01
1,862 VF Corp 136 0.06
1,537 0.65
自動車製造業：2.63% (2021年６月30日：1.94%)
817 Cummins Inc 178 0.08
22,415 Ford Motor Co 466 0.20
8,290 General Motors Co 486 0.21
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
自動車製造業：2.63% (2021年６月30日：1.94%) (つづき)
1,982 PACCAR Inc 175 0.07
4,645 Tesla Inc 4,909 2.07
6,214 2.63
自動車部品・設備：0.03% (2021年６月30日：0.03%)
1,369 BorgWarner Inc 62 0.03
62 0.03
銀行：4.74% (2021年６月30日：5.14%)
41,124 Bank of America Corp 1,830 0.77
4,338 Bank of New York Mellon Corp 252 0.11
11,330 Citigroup Inc 684 0.29
2,434 Citizens Financial Group Inc 115 0.05
749 Comerica Inc 65 0.03
3,904 Fifth Third Bancorp 170 0.07
1,024 First Republic Bank 212 0.09
1,938 Goldman Sachs Group Inc 741 0.31
8,259 Huntington Bancshares Inc 127 0.05
16,875 JPMorgan Chase & Co 2,672 1.13
5,316 KeyCorp 123 0.05
735 M&T Bank Corp 113 0.05
8,197 Morgan Stanley 805 0.34
1,186 Northern Trust Corp 142 0.06
2,413 PNC Financial Services Group Inc 484 0.21
5,443 Regions Financial Corp 119 0.05
346 Signature Bank 112 0.05
2,088 State Street Corp 194 0.08
335 SVB Financial Group 227 0.10
7,622 Truist Financial Corp 446 0.19
7,705 US Bancorp 433 0.18
22,768 Wells Fargo & Co 1,092 0.46
893 Zions Bancorp NA 56 0.02
11,214 4.74
飲料：1.37% (2021年６月30日：1.37%)
1,043 Brown-Forman Corp 76 0.03
22,198 Coca-Cola Co 1,314 0.55
938 Constellation Brands Inc 235 0.10
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公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
飲料：1.37% (2021年６月30日：1.37%) (つづき)
1,076 Molson Coors Beverage Co 50 0.02
2,145 Monster Beverage Corp 206 0.09
7,895 PepsiCo Inc 1,372 0.58
3,253 1.37
バイオテクノロジー：1.42% (2021年６月30日：1.51%)
3,216 Amgen Inc 723 0.31
839 Biogen Inc 201 0.09
123 Bio-Rad Laboratories Inc 93 0.04
4,162 Corteva Inc 197 0.08
7,163 Gilead Sciences Inc 520 0.22
892 Illumina Inc 339 0.14
1,072 Incyte Corp 79 0.03
2,014 Moderna Inc 512 0.22
604 Regeneron Pharmaceuticals Inc 381 0.16
1,452 Vertex Pharmaceuticals Inc 319 0.13
3,364 1.42
建築資材：0.32% (2021年６月30日：0.30%)
4,948 Carrier Global Corp 268 0.11
775 Fortune Brands Home & Security Inc 83 0.03
356 Martin Marietta Materials Inc 157 0.07
1,394 Masco Corp 98 0.04
758 Vulcan Materials Co 157 0.07
763 0.32
化学：1.16% (2021年６月30日：1.17%)
1,264 Air Products and Chemicals Inc 385 0.16
668 Albemarle Corp 156 0.07
622 Celanese Corp 104 0.04
1,225 CF Industries Holdings Inc 87 0.04
4,223 Dow Inc 239 0.10
2,958 DuPont de Nemours Inc 239 0.10
768 Eastman Chemical Co 93 0.04
1,424 Ecolab Inc 334 0.14
724 FMC Corp 80 0.03
1,453 International Flavors & Fragrances Inc 219 0.09
2,115 Mosaic Co 83 0.04
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公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
化学：1.16% (2021年６月30日：1.17%) (つづき)
1,356 PPG Industries Inc 234 0.10
1,377 Sherwin-Williams Co 485 0.21
2,738 1.16
商業サービス：1.87% (2021年６月30日：2.26%)
2,406 Automatic Data Processing Inc 593 0.25
502 Cintas Corp 223 0.09
697 Equifax Inc 204 0.09
464 FleetCor Technologies Inc 104 0.04
470 Gartner Inc 157 0.07
1,657 Global Payments Inc 224 0.10
217 MarketAxess Holdings Inc 89 0.04
924 Moody's Corp 361 0.15
6,709 PayPal Holdings Inc 1,265 0.53
814 Quanta Services Inc 93 0.04
636 Robert Half International Inc 71 0.03
1,292 Rollins Inc 44 0.02
1,376 S&P Global Inc 650 0.27
413 United Rentals Inc 137 0.06
920 Verisk Analytics Inc 211 0.09
4,426 1.87
コンピューター：7.59% (2021年６月30日：6.62%)
88,999 Apple Inc 15,804 6.68
2,999 Cognizant Technology Solutions Corp 266 0.11
1,440 DXC Technology Co 46 0.02
324 EPAM Systems Inc 217 0.09
775 Fortinet Inc 279 0.12
7,469 Hewlett Packard Enterprise Co 118 0.05
6,581 HP Inc 248 0.10
5,121 International Business Machines Corp 684 0.29
801 Leidos Holdings Inc 71 0.03
1,277 NetApp Inc 117 0.05
1,779 Western Digital Corp 116 0.05
17,966 7.59
化粧品・パーソナルケア：1.34% (2021年６月30日：1.27%)
4,813 Colgate-Palmolive Co 411 0.17
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公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
化粧品・パーソナルケア：1.34% (2021年６月30日：1.27%) (つづき)
1,323 Estee Lauder Cos Inc 490 0.21
13,818 Procter & Gamble Co 2,260 0.96
3,161 1.34
流通・卸売：0.32% (2021年６月30日：0.29%)
1,218 Copart Inc 185 0.08
3,284 Fastenal Co 210 0.09
1,531 LKQ Corp 92 0.04
229 Pool Corp 130 0.06
247 WW Grainger Inc 128 0.05
745 0.32
各種金融サービス：3.52% (2021年６月30日：3.95%)
3,582 American Express Co 586 0.25
639 Ameriprise Financial Inc 193 0.08
815 BlackRock Inc 746 0.32
2,430 Capital One Financial Corp 353 0.15
609 Cboe Global Markets Inc 79 0.03
8,585 Charles Schwab Corp 722 0.30
2,052 CME Group Inc 469 0.20
1,674 Discover Financial Services 194 0.08
1,605 Franklin Resources Inc 54 0.02
3,217 Intercontinental Exchange Inc 440 0.19
4,953 Mastercard Inc 1,780 0.75
668 Nasdaq Inc 140 0.06
1,058 Raymond James Financial Inc 106 0.04
3,125 Synchrony Financial 145 0.06
1,283 T Rowe Price Group Inc 252 0.11
9,576 Visa Inc 2,075 0.88
8,334 3.52
電気：2.29% (2021年６月30日：2.26%)
3,807 AES Corp 93 0.04
1,430 Alliant Energy Corp 88 0.04
1,471 Ameren Corp 131 0.06
2,876 American Electric Power Co Inc 256 0.11
3,591 CenterPoint Energy Inc 100 0.04
1,654 CMS Energy Corp 108 0.05
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公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
電気：2.29% (2021年６月30日：2.26%) (つづき)
2,020 Consolidated Edison Inc 172 0.07
4,625 Dominion Energy Inc 363 0.15
1,106 DTE Energy Co 132 0.06
4,392 Duke Energy Corp 461 0.19
2,169 Edison International 148 0.06
1,148 Entergy Corp 129 0.05
1,309 Evergy Inc 90 0.04
1,963 Eversource Energy 179 0.08
5,586 Exelon Corp 323 0.14
3,109 FirstEnergy Corp 129 0.05
11,204 NextEra Energy Inc 1,046 0.44
1,398 NRG Energy Inc 60 0.03
644 Pinnacle West Capital Corp 45 0.02
4,287 PPL Corp 129 0.05
2,887 Public Service Enterprise Group Inc 193 0.08
1,823 Sempra Energy 241 0.10
6,052 Southern Co 415 0.18
1,801 WEC Energy Group Inc 175 0.07
3,076 Xcel Energy Inc 208 0.09
5,414 2.29
電気部品・設備：0.27% (2021年６月30日：0.31%)
1,321 AMETEK Inc 194 0.08
3,414 Emerson Electric Co 317 0.14
360 Generac Holdings Inc 127 0.05
638 0.27
電子機器：0.89% (2021年６月30日：0.98%)
1,729 Agilent Technologies Inc 276 0.12
3,415 Amphenol Corp 299 0.13
2,048 Fortive Corp 156 0.06
3,931 Honeywell International Inc 820 0.35
1,052 Keysight Technologies Inc 217 0.09
131 Mettler-Toledo International Inc 222 0.09
1,433 Trimble Inc 125 0.05
2,115 0.89
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公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
代替エネルギー源：0.10% (2021年６月30日：0.07%)
770 Enphase Energy Inc 141 0.06
300 SolarEdge Technologies Inc 84 0.04
225 0.10
エンジニアリング・建設：0.04% (2021年６月30日：0.05%)
744 Jacobs Engineering Group Inc 104 0.04
104 0.04
娯楽：0.11% (2021年６月30日：0.12%)
1,221 Caesars Entertainment Inc 114 0.05
771 Live Nation Entertainment Inc 93 0.04
949 Penn National Gaming Inc 49 0.02
256 0.11
環境管理：0.23% (2021年６月30日：0.21%)
1,195 Republic Services Inc 166 0.07
2,198 Waste Management Inc 367 0.16
533 0.23
食品：0.93% (2021年６月30日：1.00%)
1,156 Campbell Soup Co 50 0.02
2,739 Conagra Brands Inc 93 0.04
3,459 General Mills Inc 233 0.10
830 Hershey Co 161 0.07
1,611 Hormel Foods Corp 79 0.03
619 JM Smucker Co 84 0.04
1,461 Kellogg Co 94 0.04
4,054 Kraft Heinz Co 145 0.06
3,864 Kroger Co 175 0.07
834 Lamb Weston Holdings Inc 53 0.02
1,424 McCormick & Co Inc 138 0.06
7,965 Mondelez International Inc 528 0.22
2,927 Sysco Corp 230 0.10
1,683 Tyson Foods Inc 147 0.06
2,210 0.93
林産品・紙製品：0.04% (2021年６月30日：0.06%)
2,211 International Paper Co 104 0.04
104 0.04
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公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
ガス：0.06% (2021年６月30日：0.06%)
756 Atmos Energy Corp 79 0.03
2,242 NiSource Inc 62 0.03
141 0.06
工具・工作機械：0.10% (2021年６月30日：0.12%)
307 Snap-on Inc 66 0.03
931 Stanley Black & Decker Inc 176 0.07
242 0.10
ヘルスケア製品：3.59% (2021年６月30日：3.32%)
10,097 Abbott Laboratories 1,421 0.60
260 ABIOMED Inc 93 0.04
419 Align Technology Inc 275 0.12
2,859 Baxter International Inc 245 0.10
224 Bio-Techne Corp 116 0.05
8,137 Boston Scientific Corp 346 0.15
282 Cooper Cos Inc 118 0.05
3,631 Danaher Corp 1,195 0.50
1,248 DENTSPLY SIRONA Inc 70 0.03
3,565 Edwards Lifesciences Corp 462 0.20
792 Henry Schein Inc 61 0.03
1,447 Hologic Inc 111 0.05
484 IDEXX Laboratories Inc 319 0.13
2,038 Intuitive Surgical Inc 732 0.31
721 PerkinElmer Inc 145 0.06
832 ResMed Inc 217 0.09
1,917 Stryker Corp 513 0.22
267 Teleflex Inc 88 0.04
2,250 Thermo Fisher Scientific Inc 1,501 0.63
349 Waters Corp 130 0.05
423 West Pharmaceutical Services Inc 198 0.08
1,193 Zimmer Biomet Holdings Inc 151 0.06
8,507 3.59
医療サービス：2.21% (2021年６月30日：2.07%)
1,386 Anthem Inc 642 0.27
978 Catalent Inc 125 0.05
3,332 Centene Corp 275 0.12
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公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
医療サービス：2.21% (2021年６月30日：2.07%) (つづき)
288 Charles River Laboratories International Inc 109 0.05
372 DaVita Inc 42 0.02
1,368 HCA Healthcare Inc 351 0.15
734 Humana Inc 340 0.14
1,091 IQVIA Holdings Inc 308 0.13
546 Laboratory Corp of America Holdings 172 0.07
700 Quest Diagnostics Inc 121 0.05
5,378 UnitedHealth Group Inc 2,701 1.14
418 Universal Health Services Inc 54 0.02
5,240 2.21
住宅建築業者：0.24% (2021年６月30日：0.24%)
1,861 DR Horton Inc 202 0.08
1,552 Lennar Corp 180 0.08
19 NVR Inc 112 0.05
1,446 PulteGroup Inc 83 0.03
577 0.24
家具・調度品／電化製品：0.03% (2021年６月30日：0.05%)
347 Whirlpool Corp 81 0.03
81 0.03
家庭用品：0.27% (2021年６月30日：0.28%)
473 Avery Dennison Corp 103 0.04
1,394 Church & Dwight Co Inc 143 0.06
702 Clorox Co 122 0.05
1,923 Kimberly-Clark Corp 275 0.12
643 0.27
家庭用雑貨：0.02% (2021年６月30日：0.03%)
2,162 Newell Brands Inc 47 0.02
47 0.02
保険：2.65% (2021年６月30日：2.78%)
3,475 Aflac Inc 203 0.09
1,637 Allstate Corp 193 0.08
4,741 American International Group Inc 269 0.11
1,184 Arthur J Gallagher & Co 201 0.09
325 Assurant Inc 51 0.02
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Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
保険：2.65% (2021年６月30日：2.78%) (つづき)
10,457 Berkshire Hathaway Inc 3,127 1.32
1,339 Brown & Brown Inc 94 0.04
856 Cincinnati Financial Corp 97 0.04
530 Globel Life Inc 50 0.02
1,943 Hartford Financial Services Group Inc 134 0.06
970 Lincoln National Corp 66 0.03
1,144 Loews Corp 66 0.03
2,883 Marsh & McLennan Cos Inc 501 0.21
4,083 MetLife Inc 255 0.11
1,408 Principal Financial Group Inc 102 0.04
3,341 Progressive Corp 343 0.14
2,158 Prudential Financial Inc 233 0.10
1,405 Travelers Cos Inc 220 0.09
797 W R Berkley Corp 66 0.03
6,271 2.65
インターネット：10.96% (2021年６月30日：11.55%)
1,718 Alphabet Inc Class A Shares 4,977 2.10
1,597 Alphabet Inc Class C Shares 4,621 1.95
2,490 Amazon.com Inc 8,302 3.51
234 Booking Holdings Inc 561 0.24
775 CDW Corp 159 0.07
3,575 eBay Inc 238 0.10
724 Etsy Inc 159 0.07
834 Expedia Group Inc 151 0.06
344 F5 Inc 84 0.03
1,616 Match Group Inc 214 0.09
13,512 Meta Platforms Inc 4,545 1.92
2,529 Netflix Inc 1,524 0.64
3,322 NortonLifeLock Inc 86 0.04
4,566 Twitter Inc 197 0.08
552 VeriSign Inc 140 0.06
25,958 10.96
鉄鋼業：0.08% (2021年６月30日：0.08%)
1,632 Nucor Corp 186 0.08
186 0.08
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Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
宿泊：0.31% (2021年６月30日：0.32%)
1,592 Hilton Worldwide Holdings Inc 248 0.11
1,963 Las Vegas Sands Corp 74 0.03
1,562 Marriott International Inc 258 0.11
2,223 MGM Resorts International 100 0.04
601 Wynn Resorts Ltd 51 0.02
731 0.31
機械（総合）：0.68% (2021年６月30日：0.72%)
1,611 Deere & Co 552 0.23
822 Dover Corp 149 0.06
434 IDEX Corp 103 0.05
2,327 Ingersoll Rand Inc 144 0.06
2,425 Otis Worldwide Corp 211 0.09
662 Rockwell Automation Inc 231 0.10
1,067 Westinghouse Air Brake Technologies Corp 98 0.04
1,030 Xylem Inc 124 0.05
1,612 0.68
機械（建設・鉱業）：0.27% (2021年６月30日：0.32%)
3,089 Caterpillar Inc 639 0.27
639 0.27
メディア：1.63% (2021年６月30日：2.05%)
706 Charter Communications Inc 460 0.19
26,035 Comcast Corp 1,310 0.55
966 Discovery Inc Class A Shares 23 0.01
1,734 Discovery Inc Class C Shares 40 0.02
1,426 DISH Network Corp 46 0.02
215 FactSet Research Systems Inc 104 0.04
1,829 Fox Corp Class A Shares 67 0.03
840 Fox Corp Class B Shares 29 0.01
2,244 News Corp Class A Shares 50 0.02
695 News Corp Class B Shares 16 0.01
3,464 ViacomCBS Inc 105 0.05
10,376 Walt Disney Co 1,607 0.68
3,857 1.63
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Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
鉱業：0.27% (2021年６月30日：0.28%)
8,385 Freeport-McMoRan Inc 350 0.15
4,553 Newmont Corp 282 0.12
632 0.27
その他の製造業：0.83% (2021年６月30日：0.97%)
3,290 3M Co 584 0.24
761 A O Smith Corp 65 0.03
6,271 General Electric Co 592 0.25
1,631 Illinois Tool Works Inc 403 0.17
737 Parker-Hannifin Corp 235 0.10
1,259 Textron Inc 97 0.04
1,976 0.83
事務機器：0.08% (2021年６月30日 0.08%)
305 Zebra Technologies Corp 182 0.08
182 0.08
石油・ガス：2.18% (2021年６月30日：2.30%)
2,074 APA Corp 56 0.02
11,007 Chevron Corp 1,292 0.55
7,531 ConocoPhillips 544 0.23
4,646 Coterra Energy Inc 88 0.04
3,595 Devon Energy Corp 158 0.07
972 Diamondback Energy Inc 105 0.04
3,341 EOG Resources Inc 297 0.13
24,174 Exxon Mobil Corp 1,479 0.62
1,574 Hess Corp 116 0.05
4,446 Marathon Oil Corp 73 0.03
3,515 Marathon Petroleum Corp 225 0.09
5,066 Occidental Petroleum Corp 147 0.06
2,502 Phillips 66 181 0.08
1,296 Pioneer Natural Resources Co 236 0.10
2,335 Valero Energy Corp 175 0.07
5,172 2.18
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Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
石油・ガスサービス：0.10% (2021年６月30日：0.12%)
4,991 Baker Hughes Co 120 0.05
5,111 Halliburton Co 117 0.05
237 0.10
包装・容器：0.16% (2021年６月30日：0.17%)
1,849 Ball Corp 178 0.08
542 Packaging Corp of America 74 0.03
846 Sealed Air Corp 57 0.02
1,525 Westrock Co 68 0.03
377 0.16
製薬：5.12% (2021年６月30日：4.99%)
10,095 AbbVie Inc 1,367 0.58
854 AmerisourceBergen Corp 114 0.05
1,640 Becton Dickinson and Co 412 0.17
12,674 Bristol-Myers Squibb Co 790 0.33
1,609 Cardinal Health Inc 83 0.03
1,892 Cigna Corp 434 0.18
7,538 CVS Health Corp 778 0.33
553 Dexcom Inc 297 0.13
4,534 Eli Lilly & Co 1,252 0.53
15,032 Johnson & Johnson 2,572 1.09
872 McKesson Corp 217 0.09
14,423 Merck & Co Inc 1,105 0.47
1,448 Organon & Co 44 0.02
32,050 Pfizer Inc 1,893 0.80
6,906 Viatris Inc 93 0.04
2,702 Zoetis Inc 659 0.28
12,110 5.12
パイプライン：0.21% (2021年６月30日：0.25%)
11,135 Kinder Morgan Inc 176 0.07
2,546 ONEOK Inc 150 0.06
6,938 Williams Cos Inc 181 0.08
507 0.21
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Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
不動産：0.09% (2021年６月30日：0.08%)
1,911 CBRE Group Inc 207 0.09
207 0.09
不動産投資信託：2.61% (2021年６月30日：2.43%)
805 Alexandria Real Estate Equities Inc 179 0.08
2,600 American Tower Corp 760 0.32
798 AvalonBay Communities Inc 202 0.08
812 Boston Properties Inc 94 0.04
2,468 Crown Castle International Corp 515 0.22
1,620 Digital Realty Trust Inc 287 0.12
2,175 Duke Realty Corp 143 0.06
514 Equinix Inc 435 0.18
1,949 Equity Residential 176 0.07
372 Essex Property Trust Inc 131 0.06
765 Extra Space Storage Inc 173 0.07
400 Federal Realty Investment Trust 55 0.02
3,078 Healthpeak Properties Inc 111 0.05
4,077 Host Hotels & Resorts Inc 71 0.03
1,653 Iron Mountain Inc 86 0.04
3,520 Kimco Realty Corp 87 0.04
657 Mid-America Apartment Communities Inc 151 0.06
4,222 Prologis Inc 711 0.30
871 Public Storage 326 0.14
3,231 Realty Income Corp 231 0.10
880 Regency Centers Corp 66 0.03
621 SBA Communications Corp 242 0.10
1,876 Simon Property Group Inc 300 0.13
1,660 UDR Inc 100 0.04
2,279 Ventas Inc 116 0.05
908 Vornado Realty Trust 38 0.02
2,485 Welltower Inc 213 0.09
4,277 Weyerhaeuser Co 176 0.07
6,175 2.61
小売業：5.19% (2021年６月30日：4.92%)
360 Advance Auto Parts Inc 86 0.04
120 AutoZone Inc 252 0.11
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Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
1,510 Bath & Body Works Inc 105 0.04
66/76
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
小売業：5.19% (2021年６月30日：4.92%) (つづき)
1,264 Best Buy Co Inc 128 0.05
926 CarMax Inc 121 0.05
161 Chipotle Mexican Grill Inc 282 0.12
2,523 Costco Wholesale Corp 1,432 0.60
741 Darden Restaurants Inc 112 0.05
1,332 Dollar General Corp 314 0.13
1,284 Dollar Tree Inc 180 0.08
208 Domino's Pizza Inc 117 0.05
1,224 Gap Inc 22 0.01
813 Genuine Parts Co 114 0.05
6,026 Home Depot Inc 2,501 1.06
3,954 Lowe's Cos Inc 1,022 0.43
4,267 McDonald's Corp 1,144 0.48
385 O'Reilly Automotive Inc 272 0.11
2,029 Ross Stores Inc 232 0.10
6,738 Starbucks Corp 788 0.33
2,787 Target Corp 645 0.27
6,867 TJX Cos Inc 521 0.22
650 Tractor Supply Co 155 0.07
310 Ulta Salon Cosmetics & Fragrance Inc 128 0.05
4,102 Walgreens Boots Alliance Inc 214 0.09
8,121 Walmart Inc 1,175 0.50
1,674 Yum! Brands Inc 233 0.10
12,295 5.19
貯蓄貸付組合：0.02% (2021年６月30日：0.02%)
2,444 People's United Financial Inc 44 0.02
44 0.02
半導体：5.97% (2021年６月30日：5.39%)
6,896 Advanced Micro Devices Inc 992 0.42
3,069 Analog Devices Inc 540 0.23
5,156 Applied Materials Inc 811 0.34
2,350 Broadcom Inc 1,564 0.66
23,223 Intel Corp 1,196 0.51
204 IPG Photonics Corp 35 0.02
866 KLA Corp 373 0.16
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Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
804 Lam Research Corp 578 0.24
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
半導体：5.97% (2021年６月30日：5.39%) (つづき)
3,168 Microchip Technology Inc 276 0.12
6,387 Micron Technology Inc 595 0.25
247 Monolithic Power Systems Inc 122 0.05
14,275 NVIDIA Corp 4,198 1.77
629 Qorvo Inc 98 0.04
6,395 QUALCOMM Inc 1,170 0.49
943 Skyworks Solutions Inc 146 0.06
931 Teradyne Inc 152 0.06
5,273 Texas Instruments Inc 994 0.42
1,415 Xilinx Inc 300 0.13
14,140 5.97
造船業：0.02% (2021年６月30日：0.02%)
229 Huntington Ingalls Industries Inc 43 0.02
43 0.02
ソフトウェア：10.24% (2021年６月30日：9.82%)
4,448 Activision Blizzard Inc 296 0.12
2,717 Adobe Inc 1,541 0.65
928 Akamai Technologies Inc 109 0.05
498 ANSYS Inc 200 0.08
1,255 Autodesk Inc 353 0.15
666 Broadridge Financial Solutions Inc 122 0.05
1,583 Cadence Design Systems Inc 295 0.12
778 Ceridian HCM Holding Inc 81 0.03
1,680 Cerner Corp 156 0.07
712 Citrix Systems Inc 67 0.03
1,615 Electronic Arts Inc 213 0.09
3,477 Fidelity National Information Services Inc 379 0.16
3,393 Fiserv Inc 352 0.15
1,617 Intuit Inc 1,040 0.44
423 Jack Henry & Associates Inc 71 0.03
42,872 Microsoft Corp 14,419 6.09
471 MSCI Inc 288 0.12
9,210 Oracle Corp 803 0.34
1,833 Paychex Inc 250 0.11
275 Paycom Software Inc 114 0.05
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
603 PTC Inc 73 0.03
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
ソフトウェア：10.24% (2021年６月30日：9.82%) (つづき)
602 Roper Technologies Inc 296 0.13
5,590 salesforce.com Inc 1,421 0.60
1,136 ServiceNow Inc 737 0.31
871 Synopsys Inc 321 0.14
658 Take-Two Interactive Software Inc 117 0.05
234 Tyler Technologies Inc 126 0.05
24,240 10.24
通信：2.06% (2021年６月30日：2.30%)
1,281 Arista Networks Inc 184 0.08
40,776 AT&T Inc 1,003 0.42
24,083 Cisco Systems Inc 1,526 0.64
4,386 Corning Inc 163 0.07
1,857 Juniper Networks Inc 66 0.03
5,262 Lumen Technologies Inc 66 0.03
964 Motorola Solutions Inc 262 0.11
3,352 T-Mobile US Inc 389 0.16
23,641 Verizon Communications Inc 1,229 0.52
4,888 2.06
織物：0.02% (2021年６月30日：0.03%)
313 Mohawk Industries Inc 57 0.02
57 0.02
玩具・ゲーム：0.03% (2021年６月30日：0.03%)
740 Hasbro Inc 75 0.03
75 0.03
輸送：1.51% (2021年６月30日：1.63%)
742 CH Robinson Worldwide Inc 80 0.03
12,665 CSX Corp 476 0.20
967 Expeditors International of Washington Inc 130 0.06
1,396 FedEx Corp 361 0.15
480 JB Hunt Transport Services Inc 98 0.04
1,390 Norfolk Southern Corp 414 0.18
532 Old Dominion Freight Line Inc 191 0.08
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千米ドル 比率（％）
普通株式：97.33% (2021年６月30日：97.47%) (つづき)
米国：93.99% (2021年６月30日：94.10%) (つづき)
輸送：1.51% (2021年６月30日：1.63%) (つづき)
3,671 Union Pacific Corp 925 0.39
4,164 United Parcel Service Inc 892 0.38
3,567 1.51
水道：0.08% (2021年６月30日：0.07%)
1,037 American Water Works Co Inc 196 0.08
196 0.08
米国合計 222,520 93.99
普通株式合計 230,441 97.33
投資信託：1.38% (2021年６月30日：0.82%)
米国：1.38% (2021年６月30日：0.82%)
ミューチュアル・ファンズ：1.38% (2021年６月30日：0.82%)
7,500 Vanguard S&P 500 ETF 3,274 1.38
3,274 1.38
米国合計 3,274 1.38
投資信託合計 3,274 1.38
未決済先物契約*：0.04% （2021年６月30日：0.03%）
契約数 平均取得価額 未実現利益 総純資産
千米ドル 比率（％）
17 4,660 S&P 500 E-Mini March 2022 84 0.04
先物契約未実現利益合計 84 0.04
未決済先物契約合計 84 0.04
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
未決済先渡契約：（0.63）% （2021年６月30日：(0.23)%）
決済日 購入額 売却額 未実現利益/損失 総純資産
日-月-年 千米ドル 比率（％）
18/1/2022 JPY 5,554,295,056 USD 49,017,185 (779) (0.33)
18/1/2022 JPY 2,493,970,500 USD 21,907,072 (248) (0.10)
18/1/2022 JPY 2,480,038,400 USD 21,969,619 (431) (0.18)
18/1/2022 JPY 992,214,000 USD 8,700,766 (84) (0.04)
18/1/2022 JPY 222,278,900 USD 1,943,651 (13) (0.01)
18/1/2022 JPY 207,595,924 USD 1,823,865 (21) (0.01)
18/1/2022 JPY 165,364,632 USD 1,436,238 0 0.00
18/1/2022 JPY 65,832,578 USD 578,370 (7) (0.00)
18/1/2022 JPY 55,439,647 USD 482,462 (1) (0.00)
18/1/2022 JPY 55,439,647 USD 482,462 (1) (0.00)
18/1/2022 JPY 17,018,786 USD 150,192 (2) (0.00)
18/1/2022 USD 22,337,193 JPY 2,566,869,600 45 0.02
18/1/2022 USD 1,802,683 JPY 205,593,166 17 0.01
18/1/2022 USD 1,527,314 JPY 172,408,047 30 0.01
未決済為替先渡契約未実現利益
92 0.04
未決済為替先渡契約未実現損失 (1,587) (0.67)
未決済先渡契約合計 (1,495) (0.63)
金融デリバティブ商品合計 (1,411) (0.59)
公正価値 総純資産
千米ドル 比率（％）
損益を通じて公正価値で測定する投資合計 232,304 98.12
現金および現金等価物 26,519 11.20
ブローカー現金 934 0.39
その他の資産および負債 (23,004) (9.71)
買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産 236,753 100.00
* 先物契約のブローカーは、 みずほセキュリティーズシンガポールである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
４ 管理会社の概況
(1) 資本金の額 (2022年１月末日現在)
払込済資本金の額 2,500万米ドルおよび１英ポンド（約28億8,600万円）
発行済株式総数 25,000,001株（１株１米ドルの普通株式25,000,000株および額面１英ポンドの
普通株式１株）
授権株式数 管理会社は授権株式資本を有さず、そのため管理会社によって発行され得る株
式数または株式資本に上限はない。
（注） 英ポンドの円貨換算は、便宜上、2022年１月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１英ポン
ド＝154.72円）による。
(2) 事業の内容及び営業の状況
管理会社は、本トラストのオルタナティブ投資ファンド運用者（以下「AIFM」という。）に指定され
ており、2013年英国オルタナティブ投資ファンド運用者規則（その後の改正を含む。）に従い、英国の
金融行為監督機構（以下「FCA」という。）による認可を受けている。管理会社の主たる活動は、集団
投資スキームおよび特別目的ヴィークルの管理である。管理会社は、FCAの規制対象の資産運用会社で
あり、J.P.モルガン・チェース投資銀行内に拠点を置く。管理会社は、その活動の中でもとりわけ、世
界（米国を除く。）の法人顧客および仲介業者に対して、個々に合わせてカスタマイズされた革新的な
資産運用商品を提供することに重点を置いている。
管理会社は、本トラストのAIFMおよび投資運用者として行為し、本トラストの資産の日々の投資運用
を行い、本トラストに関するリスク管理機能を担い、本トラストに関連するサポート業務を提供する責
任を負う。また管理会社は、オルタナティブ投資ファンド運用者指令（指令2011／61／EU）（その後の
改正を含む。）の遵守について責任を負う。
2022年１月末日現在、管理会社は以下のとおり投資信託の管理および運用を行っている。
（2022年１月末日現在）
純資産額の合計
種類（基本的性格） 設立国 本数
（米ドル）
アイルランド 24 約3,015百万
ストラクチャード・ファンド ルクセンブルグ ２ 約382百万
ケイマン諸島 19 約1,749百万
(3) その他
本書提出前６か月以内において、管理会社に重要な影響を及ぼした事実、または重要な影響を及ぼすこ
とが予想される事実はない。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）その他の訂正
の部分は訂正箇所を示します。ただし、全文修正（更新）の場合は下線を付しておりませ
ん。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３） ファンドの仕組み
③ 管理会社の概況
＜訂正前＞
（前略）
（ⅲ）資本金の額（ 2021年５月末日 現在）
払込済資本金の額 2,500万米ドルおよび１英ポンド（ 約27億4,400万円 ）
（中略）
（注）英ポンドの円貨換算は、便宜上、 2021年５月31日 現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場
の仲値（１英ポンド＝ 155.60円 ）による。 以下、特に記載がない限り、英ポンドの円金額表示はすべて
これによる。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
（ⅲ）資本金の額（ 2022年１月末日 現在）
払込済資本金の額 2,500万米ドルおよび１英ポンド（ 約28億8,600万円 ）
（中略）
（注） 米ドルおよび 英ポンドの円貨換算は、便宜上、 2022年１月31日 現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客
電信売買相場の仲値（ １米ドル＝115.44円および １英ポンド＝ 154.72円 ）による。
（後略）
４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
（前略）
(A）日本
2021年７月29日 現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（中略）
Ⅲ 2021年７月29日 現在では、ファンドは、税法上、公募外国株式投資信託として取り扱われる。ただし、
将来における税務当局の判断によりこれと異なる取扱いがなされる可能性もある。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
(A）日本
2022年３月末日 現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（中略）
Ⅲ 2022年３月末日 現在では、ファンドは、税法上、公募外国株式投資信託として取り扱われる。ただし、
将来における税務当局の判断によりこれと異なる取扱いがなされる可能性もある。
（後略）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
５ 運用状況
（２）投資資産
以下の内容に更新されます。
① 投資有価証券の主要銘柄
（2022年１月末日現在）
投資
取得価格（米ドル） 時価（米ドル）
比率
順位 銘柄 国名 業種 株数 単価 金額 単価 金額 (%)
Apple Inc
1 米国
コンピューター 100,938 144.36 14,571,769.08 174.78 17,641,943.64 6.57
Microsoft Corp 米国
2
ソフトウェア 48,623 277.45 13,490,631.35 310.98 15,120,780.54 5.63
Amazon.com Inc 米国
3
インターネット 2,825 3,278.31 9,261,237.07 2,991.47 8,450,902.75 3.15
Alphabet Inc - Class A
4
米国 インターネット 1,948 2,441.89 4,756,808.00 2,706.07 5,271,424.36 1.96
Tesla Inc
5
米国 自動車 5,268 837.23 4,410,504.87 936.72 4,934,640.96 1.84
Alphabet Inc - Class C
6
米国 インターネット 1,811 2,464.56 4,463,324.49 2,713.97 4,914,999.67 1.83
Meta Platforms Inc
7
米国 インターネット 15,324 313.11 4,798,046.04 313.26 4,800,396.24 1.79
NVIDIA Corp
8
米国 半導体 16,190 206.68 3,346,193.72 244.86 3,964,283.40 1.48
Berkshire Hathaway Inc
9
米国 保険 11,860 269.98 3,202,020.93 313.02 3,712,417.20 1.38
Vanguard S&P 500 ETF
10
米国 上場投資信託 7,500 256.86 1,926,450.73 413.69 3,102,675.00 1.16
Johnson & Johnson
11
米国 製薬 17,049 162.69 2,773,739.07 172.29 2,937,372.21 1.09
UnitedHealth Group Inc
12
米国 医療サービス 6,100 407.18 2,483,778.02 472.57 2,882,677.00 1.07
JPMorgan Chase & Co
13
米国 銀行 19,139 148.61 2,844,228.90 148.60 2,844,055.40 1.06
Procter & Gamble Co/The
14
米国 化粧品・パーソナルケア 15,672 143.77 2,253,192.43 160.45 2,514,572.40 0.94
Home Depot Inc/The
15
米国 小売業 6,835 330.24 2,257,184.44 366.98 2,508,308.30 0.93
Visa Inc
16
米国 各種金融サービス 10,861 215.61 2,341,690.89 226.17 2,456,432.37 0.92
Mastercard Inc
17
米国 各種金融サービス 5,618 350.55 1,969,369.06 386.38 2,170,682.84 0.81
Bank of America Corp
18
米国 銀行 46,641 39.70 1,851,783.77 46.14 2,152,015.74 0.80
Exxon Mobil Corp
19
米国 石油・ガス 27,417 58.04 1,591,229.91 75.96 2,082,595.32 0.78
Pfizer Inc
20
米国 製薬 36,350 44.62 1,622,032.67 52.69 1,915,281.50 0.71
WALT DISNEY CO/THE
21
米国 メディア 11,768 161.66 1,902,431.05 142.97 1,682,470.96 0.63
Adobe Inc
22
米国 ソフトウェア 3,081 552.82 1,703,229.47 534.30 1,646,178.30 0.61
Chevron Corp
23
米国 石油・ガス 12,484 105.71 1,319,647.28 131.33 1,639,523.72 0.61
AbbVie Inc
24
米国 製薬 11,449 114.70 1,313,183.26 136.89 1,567,253.61 0.58
Broadcom Inc
25
米国 半導体 2,666 497.15 1,325,410.12 585.88 1,561,956.08 0.58
PepsiCo Inc
26
米国 飲料 8,954 154.59 1,384,183.97 173.52 1,553,698.08 0.58
Coca-Cola Co/The
27
米国 飲料 25,176 54.45 1,370,909.51 61.01 1,535,987.76 0.57
Cisco Systems Inc/Delaware
28
米国 通信 27,314 52.43 1,432,027.49 55.67 1,520,570.38 0.57
Thermo Fisher Scientific Inc
29
米国 ヘルスケア製品 2,552 549.32 1,401,854.48 581.30 1,483,477.60 0.55
Amazon.com Inc
30
米国 メディア 29,528 52.20 1,541,366.37 49.99 1,476,104.72 0.55
② 投資不動産物件
該当事項なし（2022年１月末日現在）。
③ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2022年１月末日現在）。
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