フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド 半期報告書（外国投資証券） 第8期(令和3年7月1日－令和4年6月30日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第8期(令和3年7月1日－令和4年6月30日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和４年３月 31 日
【計算期間】 第８期中（自 令和３年７月１日 至 令和３年 12 月 31 日）
【発行者名】 フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ
（ Franklin Templeton Investment Funds ）
【代表者の役職氏名】 取締役 ウィリアム・ロックウッド
（ Director William Lockwood ）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグＬ－ 1246 、アルバート・ボ
ルシェット通り 8A
（ 8A, rue Albert Borschette, L- 1246 Luxembourg, Grand Duchy
of Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）米ドルの円貨換算は、特に記載がない限り、 2022 年１月 31 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の
仲値（１米ドル＝ 115.44 円）による。以下同じ。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、ファンドは米ドル建てのため、以下の金額表示は別段
の記載がない限り米ドルをもって行う。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一
致しない場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、
必要な場合四捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合も
ある。
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１【外国投資法人の概況】
フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－フランクリンＫ２オルタナティブ・スト
ラテジーズ・ファンド（以下、フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズを「本投資法
人」、フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－フランクリンＫ２オルタナティブ・
ストラテジーズ・ファンドを「ファンド」または「サブ・ファンド」という。）の概況は以下のとおりで
ある。
（１）【主要な経営指標等の推移】
（フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド）
（別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2019 年 12 月末日に 2020 年６月末日に 2020 年 12 月末日に 2021 年６月末日に 2021 年 12 月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（１）
－ 4,002,782 － 7,952,412 － 7,287,568 － 15,347,756 -10,067,716
（ａ）営業収益
（ｂ）経常利益金額または
－ 16,286,699 － 101,578,370 259,740,931 276,986,959 -47,136,235
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
－ 20,289,481 － 109,530,782 252,453,363 261,639,203 -57,203,951
当期純損失金額
（２）
2,301,547,612 1,840,152,227 1,840,671,483 1,846,391,837 2,017,058,061
（ｄ）出資総額
（ｅ）発行済投資口総数
（クラスＡ（ａｃｃ） 23,349,746.104 口 18,159,620.201 口 15,043,965.520 口 14,103,752.504 口 14,946,518.689 口
米ドル投資証券）
（ｆ）純資産額 2,301,547,612 1,840,152,227 1,840,671,483 1,846,391,837 2,017,058,061
（ｇ）資産総額 2,320,758,259 1,879,335,945 1,908,380,747 1,925,809,411 2,048,726,782
（ｈ）１口当たり純資産価格
（クラスＡ（ａｃｃ） 11.51 11.22 12.20 12.51 12.44
米ドル投資証券）
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
または当期純損失金額
－ － － － －
（クラスＡ（ａｃｃ）
米ドル投資証券）
（ｊ）分配総額 － 23,475 － 33,577 － 11,532 － 18,110 － 6,570
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 99.17 ％ 97.92 ％ 97.98 ％ 95.88 ％ 98.45 ％
（３）
（ｍ）自己資本利益率
6.3 ％ － 2.3 ％ 6.0 ％ 11.5 ％ 2.0 ％
（クラスＡ（ａｃｃ）
米ドル投資証券）
（１）営業収益には投資収益および実現および未実現利益（損失）を含めている。
（２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。
（３）自己資本利益率は、当該会計年度末および当該中間会計年度末の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率である
が、当該会計年度に初めて当該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。
（４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額また
は当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載して
いる。
（注）フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンドのクラスＡ（ａｃｃ）米ドル投資証券は、 2014 年９月 15 日に
運用を開始した。
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（２）【外国投資法人の出資総額】
2022 年１月末日現在の出資総額および発行済投資証券総数は以下のとおりである。
なお、原則として、発行可能投資口総口数には制限がない。
（フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド）
出資総額
発行済投資証券総数
（口）
米ドル 百万円
クラスＡ（ａｃｃ）
2022 年１月末日現在 2,011,705,555 232,231 15,038,740.381
米ドル投資証券
（３）【主要な投資主の状況】
ルクセンブルグの商事会社に関する 1915 年８月 10 日の法律第 430 条－３（改正済）に従い、特に各投資
主の正確な氏名／名称を明記する登録投資主の名簿はファンドの登録事務所に保管されることになって
いる。この名簿は、ファンドの投資主のみが閲覧することができる。
（４）【役員の状況】
（ 2022 年１月末日現在）
所有
氏名 役職名 略歴
投資証券
フランクリン・リソースズ・インク
グレゴリー・Ｅ・ジョンソン
会長 該当なし
（ Gregory E. Johnson ）
エグゼクティブ・チェアマン
マーク・Ｇ・ホロウェスコ
ホロウェスコ・パートナーズ・リミ
取締役 該当なし
（ Mark G. Holowesko ） テッド プレジデント
アジア・セキュリティーズ・グロー
バル・リミテッド
ジェームズ・Ｊ・Ｋ・ハング
取締役 該当なし
（ James J.K. Hung ）
プレジデントおよびチーフエグゼク
ティブ・オフィサー
フランクリン・テンプルトン・イン
ウィリアム・ロックウッド
取締役 ベストメント・ファンズ ディレク 該当なし
（ William Lockwood ）
ター
フランクリン・リソースズ・インク
グローバル・アライアンスおよび新
ジェド・Ａ・プラフカー
取締役 規ビジネス戦略 該当なし
（ Jed A. Plafker ）
エグゼクティブ・バイス・プレジデ
ント
（注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース、ルクセンブルグ、ソシエ
テ・コーペラティブである。
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（５）【その他】
ａ．定款の変更
本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、 1915 年法
の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
ｂ．事業譲渡または事業譲受
解散および合併
本投資法人の解散
本投資法人は、臨時投資主総会の決定により解散されることがある。本投資法人の資本金が最低資
本金の３分の２を下回った場合、取締役会は本投資法人の解散議案を定足数が不要な通常総会に提示
しなければならず、当該総会で代表される投資証券の単純多数決で決定される。本投資法人の資本金
が最低資本金の４分の１を下回った場合、取締役会は本投資法人の解散議案を定足数が不要な通常総
会に提示しなければならない。解散は、当該総会における投資証券の４分の１を保有する投資主によ
り可決される。本投資法人が解散する場合、その解散は、投資主が解散による分配に参加できるよう
にする手順について規定し、これに関連して直ちに投資主からの請求がなかった金額については供託
金庫にエスクローで預託する旨規定しているルクセンブルグ大公国の法律の規定に基づき実施され
る。規定期間内にエスクロー預託に請求のなかった金額はルクセンブルグ大公国の法律の規定に従
い、失効する恐れがある。供託金庫に移された金額は供託税の対象であり、よって、当初の金額では
返金されない。
取締役会は、ファンドの純資産が 5,000 万米ドルを下回ったか、当該ファンドに関連する経済または
政治的状況の変動がかかる解散を正当化するものであるか、または当該ファンドの投資主の利害によ
り要求される場合、当該ファンドの解散を決定できる。解散の決定は、当該解散の前に本投資法人に
より公告または通知（該当する場合）され、かかる公告および／または通知には、当該解散の理由お
よび手続が記載される。別途取締役会が投資主の利害に基づいて決定するか、投資主間で平等に取り
扱うために決定する場合を除き、当該ファンドの投資主は、保有する投資証券の買戻しまたは転換請
求を継続できる。当該ファンドの解散期間の終了時にその受益者に分配できなかった資産は、当該受
益者のために供託金庫に保管される。供託金庫に移された金額は供託税の対象であり、よって、当初
の金額では返金されない。
その他すべての状況、または取締役会がかかる決定が投資主の承認のために提出されるべきと判断
した場合、ファンド解散の決定は、解散されるファンドの投資主総会で実施される。当該ファンド総
会では、定足数は要求されず、解散の決定は行使された投票権の単純多数決で実施される。
ファンドの合併は、取締役会が合併の決定を当該ファンドの投資主総会に提出することを決定する
場合を除き、取締役会により決定される。当該総会では定足数は要求されず、決定は行使された投票
権の単純多数決で実施される。
一または複数のファンドの合併で最終的に本投資法人が存続しなくなる場合、かかる合併は、定足
数が不要な投資主総会により決定され、決定は行使された投票権の単純多数決で実施される。さら
に、 2010 年法に規定のＵＣＩＴＳの合併に関する規定および施行規則（特に投資主の通知に関連す
る。）が適用される。
取締役会は、上記の４項の第１段落で述べた状況において、二またはそれ以上の区別されたサブ・
ファンドへの分割により、サブ・ファンドの再編を決定することもできる。ルクセンブルグ法によっ
て要求される限りにおいて、当該決定は公告または（適切な場合）通知され、さらに、公告または通
知は再編により生じるサブ・ファンドに関する情報を含むことになる。
前段は、いかなる投資証券クラスの投資証券の分割にも適用される。
上記の第１段落で述べた状況において、取締役会は、（要求される場合）規制当局の承認に従い、
サブ・ファンド内における投資証券クラスの統合または分割を決定することもできる。ルクセンブル
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グ法によって要求される限りにおいて、当該決定は公告または通知され、公告および／または通知は
提案された分割または統合に関する情報を含むことになる。取締役会は、当該投資証券クラスの投資
主 総会に対して、投資証券クラスの統合または分割に係る質問を提出することを決定することもでき
る。当該総会では定足数は要求されず、決定は行使された投票者の単純過半数で実施される。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予
想される事実はない。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド）
（ 2022 年１月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
米国 439,611,740.68 21.29
株式
ルクセンブルグ 114,739,853.88 5.56
ドイツ 28,515,948.98 1.38
カナダ 26,891,865.91 1.30
スイス 26,375,054.17 1.28
英国 26,252,620.83 1.27
オーストラリア 20,910,689.27 1.01
オランダ 16,695,777.38 0.81
中国 12,107,258.00 0.59
フランス 5,765,431.04 0.28
デンマーク 5,248,002.55 0.25
香港 3,833,850.27 0.19
イタリア 3,438,348.20 0.17
ロシア 2,254,788.49 0.11
チリ 2,172,389.70 0.11
アイルランド 1,843,445.32 0.09
日本 1,799,231.91 0.09
マルタ 1,500,454.38 0.07
ニュージーランド 1,404,644.42 0.07
メキシコ 1,063,707.93 0.05
ケイマン諸島 815,384.16 0.04
オーストリア 540,489.95 0.03
イスラエル 485,431.86 0.02
シンガポール 236,121.45 0.01
アラブ首長国連邦 183,265.84 0.01
スウェーデン 67,793.38 0.00
パナマ 34,588.26 0.00
ブラジル 28,659.00 0.00
台湾 24,158.11 0.00
小計 744,840,995.32 36.07
米国 336,803,820.79 16.31
固定利付債
ケイマン諸島 42,843,664.53 2.07
英国 15,300,416.33 0.74
カナダ 14,086,834.45 0.68
香港 11,980,768.19 0.58
アルゼンチン 9,149,675.40 0.44
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メキシコ 8,006,600.68 0.39
インド 7,574,241.31 0.37
国際機関 7,070,662.09 0.34
ドイツ 6,718,908.98 0.33
バミューダ 5,717,072.92 0.28
イタリア 5,558,849.46 0.27
ナイジェリア 5,242,341.72 0.25
チリ 4,740,963.00 0.23
オランダ 4,586,880.19 0.22
エクアドル 4,216,612.43 0.20
中国 4,110,213.05 0.20
アイルランド 3,726,485.53 0.18
イスラエル 3,364,883.50 0.16
ブラジル 3,252,026.18 0.16
ウクライナ 2,654,397.85 0.13
アンゴラ 2,323,626.00 0.11
南アフリカ 2,311,672.54 0.11
フランス 2,311,641.34 0.11
ルクセンブルグ 1,933,226.36 0.09
エジプト 1,881,833.66 0.09
シンガポール 1,834,818.54 0.09
オーストリア 1,811,687.38 0.09
チュニジア 1,553,482.91 0.08
ガーンジー 1,502,529.06 0.07
エルサルバドル 1,215,195.48 0.06
パナマ 1,102,078.12 0.05
オーストラリア 973,476.61 0.05
ザンビア 927,110.69 0.04
マレーシア 873,548.00 0.04
ノルウェイ 682,105.46 0.03
韓国 665,941.18 0.03
スリランカ 622,710.00 0.03
タイ 607,789.89 0.03
モーリシャス 574,546.50 0.03
スウェーデン 561,519.87 0.03
日本 474,307.58 0.02
リベリア 421,030.93 0.02
インドネシア 381,316.20 0.02
フィリピン 288,750.00 0.01
グアテマラ 265,135.00 0.01
ペルー 242,865.95 0.01
スペイン 199,084.00 0.01
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パキスタン 186,836.00 0.01
スイス 149,060.00 0.01
コロンビア 133,840.80 0.01
小計 535,719,084.63 25.94
米国 934,597.13 0.05
ワラント
ドイツ 87,461.14 0.00
オランダ 38,607.01 0.00
英国 34,310.27 0.00
ウルグアイ 16,272.45 0.00
シンガポール 13,697.03 0.00
アラブ首長国連邦 2,373.00 0.00
ルクセンブルグ 2,278.47 0.00
ケイマン諸島 1,511.42 0.00
フランス 1,311.13 0.00
香港 768.64 0.00
小計 1,133,187.69 0.05
ポートフォリオ合計 1,281,693,267.64 62.07
現金・その他資産 783,139,875.87 37.93
資産総額 2,064,833,143.51 100.00
負債総額 53,127,588.39 2.57
合計 2,011,705,555.12
97.43
（純資産総額） （約 232,231 百万円）
（注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
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（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2022 年１月末日までの１年間における各月末の資産総額および純資産の推移は以下のとおりであ
る。
（フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド）
１口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額 （クラスＡ（ａｃｃ）
米ドル投資証券）
米ドル 百万円 米ドル 百万円 米ドル 円
2021 年２月末日 1,937,587,717 223,675 1,800,356,271 207,833 12.23 1,412
３月末日 1,752,703,871 202,332 1,696,362,999 195,828 12.20 1,408
４月末日 1,808,029,066 208,719 1,788,362,591 206,449 12.43 1,435
５月末日 1,898,123,358 219,119 1,850,063,606 213,571 12.40 1,431
６月末日 1,925,809,411 222,315 1,846,391,837 213,147 12.51 1,444
７月末日 1,915,755,270 221,155 1,898,404,304 219,152 12.46 1,438
８月末日 1,917,330,388 221,337 1,906,448,855 220,080 12.57 1,451
９月末日 1,926,145,901 222,354 1,870,293,242 215,907 12.35 1,426
10 月末日 1,968,805,818 227,279 1,937,065,324 223,615 12.49 1,442
11 月末日 1,965,359,505 226,881 1,931,047,606 222,920 12.41 1,433
12 月末日 2,048,726,782 236,505 2,017,058,061 232,849 12.44 1,436
2022 年１月末日 2,064,833,144 238,364 2,011,705,555 232,231 12.17 1,405
ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。
同取引所での実質的な取引実績はない。
②【分配の推移】
該当事項なし
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2021 年２月１日から 2022 年１月末日までの１年間の自己資本利益率（収益率）は以下のとおりであ
る。
（フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド）
（注）
収益率（％）
クラスＡ（ａｃｃ）米ドル投資証券 0.2
（注）収益率（％）＝ 100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝ 2022 年１月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計金額を加えた額）
ｂ＝ 2021 年１月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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（３）【投資リスク】
① 当中間計算期間において、 2021 年 12 月 28 日提出の有価証券報告書「第一部 ファンド情報 第１
ファンドの状況 ３ 投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はない。
② 本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象また
は状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、半期報告書提出日現在、存在しな
い。
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
① ａ）名称 フランクリン・テンプルトン・インターナショナル・サービシズ・エス・エイ・アー
ル・エル（ Franklin Templeton International Services S.à r.l. ）（「管理会社」）
ｂ）資本金（株主資本）の額
2021 年 12 月末日現在の株主資本総額は、 4,605,383 ユーロ（約５億 9,253 万円）
（注）ユーロの円貨換算は、特に記載がない限り、 2022 年１月 31 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
場の仲値（１ユーロ＝ 128.66 円）による。以下同じ。
② ａ）名称 Ｋ２／Ｄ＆Ｓマネジメント・コー・エル・エル・シー（ K2/D&S Management Co.,
L.L.C.ent B.V. ）（「投資顧問会社」）
ｂ）資本金（株主資本）の額
2022 年１月末日現在の株主資本総額は、 13,436,942 米ドル（約 15 億 5,116 万円）
（２）【大株主の状況】
① フランクリン・テンプルトン・インターナショナル・サービシズ・エス・エイ・アール・エル
（ 2021 年 12 月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
フランクリン・テンプルト ルクセンブルグ大公国、ルクセンブル
ン・ルクセンブルグ・エ グＬ－ 1246 、アルバート・ボルシェッ 185,776 100
ス・エー ト通り 8 Ａ
② Ｋ２／Ｄ＆Ｓマネジメント・コー・エル・エル・シー
（ 2021 年 11 月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
Ｋ２アドバイザーズ・ホー
ルディングス・エル・エ
アメリカ合衆国、 06901 、コネティ
ル・シー（フランクリン・
（注）
カット州、スタンフォード、 12 階、ア
100
単独所有
テンプルトン・インスティ
トランティック・ストリート 300
チューショナル・エル・エ
ル・シーの完全所有会社）
（注） 2019 年４月１日付で、Ｋ２アドバイザーズ・ホールディングス・エル・エル・シーは、Ｋ２／Ｄ＆Ｓマネジメント・コー・エ
ル・エル・シー（投資運用会社）の単独所有者となった。投資運用会社は、デラウェア州の有限責任会社である。デラウェア州
の有限責任会社は、株式を発行せず、法令により、利用されない。
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（３）【役員の状況】
① フランクリン・テンプルトン・インターナショナル・サービシズ・エス・エイ・アール・エル
（ 2022 年１月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ベランジェール・ブラ 取締役 ベランジェール・ブラシュチックはフランス・ベネ 0
シュチック ルクスおよび北欧の販売ヘッドで、フランクリン・
テンプルトン・インターナショナル・サービシズ・
サールのドイツ支店、ベルギー支店およびフランス
支店のマネージャーである。ブラシュチックは、
2002 年にフランクリン・テンプルトン・インベスト
メンツに入社し、組織においてマーケティング、コ
ミュニケーション、投資教育、販売および販売サ
ポート管理の複数の役割を担っていた。ブランシュ
チックは HEC リエージュ大学からビジネス・アドミ
ニストレーションおよび国際関係の学士号を取得し
た後、 2000 年にアセットマネジメントのキャリアを
開始した。
グウェン・シャネイフェ 取締役 エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント－フラン 0
ルト クリン・リソーシズ・インクの会計主任
グウェン・シャネイフェルトは、フランクリン・リ
ソーシズおよびその世界中の子会社について、企業
会計、金融業務、会計方針、財務報告、企業税務お
よび移転価格に対して責任を有する。
シャネイフェルトは、そのキャリアを金融サービス
産業に捧げており、 25 年以上にわたって投資運用業
に携わっている。 2006 年から 2011 年、彼女は、ＩＣ
I 税務およびアドバイザー／販売会社の税務委員会
の議長を務めていた。
フランクリン・テンプルトンに入社する前、シャネ
イフェルトは、モルガン・スタンレー・インベスト
メント・マネジメントの税務担当執行取締役であ
り、投資運用部門から生じるすべての企業会計およ
びファンドの税務事項を担当していた。モルガン・
スタンレーに加えて、シャネイフェルトの投資業務
のキャリアは、ヴァン・カンペン・インベストメン
ツの上席税務担当およびＫＰＭＧピート・マー
ウィックの上席税務マネージャーであった。
シャネイフェルトは、ノース・イリノイ大学から会
計学学士を取得している。彼女は、イリノイ州の公
認会計士である。
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Ａ・クレイグ・ブレア 取締役 クレイグ・ブレア氏は、フランクリン・テンプルト 0
ン・インターナショナル・サービシズ・エス・エ
イ・アール・エルのジェネラル・マネジャー、業務
執行役員兼取締役である。ブレア氏は、 16 年超にわ
たってグローバル金融サービス業界で働いており、
ルクセンブルグ、英国、アイルランド、東欧および
ブラジルの資産運用業界で様々な責務を担ってき
た。ＦＴＩＳの責任者として、同氏は、企業体およ
びＥＵ全域にわたる支社構成の日々の運営を担当し
ており、いくつかのＵＣＩＴＳおよびＡＩＦについ
て運用サービスが実施され、かつ、委託監視責任が
果たされることを確保する９名の業務執行役員チー
ムを率いている。同氏は、オープン・エンド型ファ
ンド・ビークルおよびクローズド・エンド型ファン
ド・ビークルのファンド・ガバナンス実務に関する
幅広い知識（アイルランドの自己管理型投資会社の
被指定者としてのかつての経験を含む。）ならびに
世界的規模で販売を行っているＳＩＣＡＶおよびＦ
ＴＳＥに含まれている投資信託ビークルの取締役会
および取締役会付委員会に対して役務を提供した豊
富な経験を有している。同氏は、現在、ＡＬＦＩ理
事会の一員でもあり、ＡＬＦＩ管理会社専門委員会
の共同委員長も務めている。
ウィリアム・ジャクソン 取締役 ウィリアム・ジャクソンは、フランクリン・テンプ 0
ルトン・サービシズのテクノロジー・アンド・オペ
レーションズ・グループ最高管理責任者である。
ジャクソン氏は、エディンバラを勤務地としてお
り、ＣＡＯの役職のほか、同氏の責務には、ＦＴル
クセンブルグ・マネジメント・カンパニーの企業銀
行関係管理、データ・ガバンスおよび監督が含まれ
ている。同氏は、英国およびルクセンブルグに拠点
を置くいくつかのフランクリン・テンプルトンの企
業体およびファンド事業体の取締役でもある。ジャ
クソン氏は、欧州ファンド会計責任者として 1999 年
にフランクリン・テンプルトンに入社し、 2002 年に
国際ファンド会計責任者に昇進した。同氏は、 2005
年から 2008 年まで、フランクリン・テンプルトン・
インターナショナル・サービシズ・ルクセンブルグ
のマネジング・ディレクターであり、 2011 年から
2013 年まで、フランクリン・テンプルトン・イン
ターナショナル・サービシズ・インディアの社長で
あった。ジャクソン氏は、英国、ルクセンブルグ、
アイルランドおよびケイマンを本籍地とするいくつ
かのＦＴのファンド事業体および企業体の取締役で
ある。フランクリン・テンプルトンに入社する前、
ジャクソン氏は、９年間、エディンバラおよびルク
センブルグのフレミング・アセット・マネジメント
に勤務していた。ジャクソン氏は、ペイズリー大学
で工業化学の学位を取得しており、勅許管理会計士
協会の会員である。
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ジェーン・トラスト 取締役 ジェーン・トラストは、フランクリン・テンプルト 0
ンのシニア・バイス・プレジデント兼ファンド取締
役会運営責任者である。トラスト氏は、レガシーで
あるレッグ・メイソンのファンド取締役会を運営
し、利害関係を有する取締役としてレッグ・メイソ
ンのファンド取締役会の一員を務めている。同氏
は、対象となる取締役会の管轄分野に関する社内グ
ループ（法務、ファンド管理事務および会計など）
とも密接に連携している。フランクリン・テンプル
トンに入社する前、トラスト氏は、レッグ・メイソ
ン・アンド・カンパニー・エル・エル・シーのシニ
ア・マネジング・ディレクターおよびレッグ・メイ
ソン系列ファンドの社長兼最高経営責任者であっ
た。 2019 年からは、トラスト氏は、レッグ・メイソ
ンの商品管理グローバル責任者を務め、 2015 年から
は、米国ファンド取締役会ガバナンスを担当した。
2017 年から 2019 年まで、同氏は、米国商品管理責任
者を務めた。 2007 年から 2014 年まで、トラスト氏
は、レッグ・メイソン・キャピタル・マネジメント
（ 2013 年３月にクリアブリッジ・インベストメンツ
の一部となった。）の機関投資家向けポートフォリ
オ・マネジャー兼顧客サービス責任者を務めた。
レッグ・メイソン・キャピタル・マネジメントに入
社する前、同氏は、レッグ・メイソン・インベスト
メント・カウンセルの投資責任者であった。以前、
トラスト氏は、確定利付証券のポートフォリオ・マ
ネジャーであった。トラスト氏は、 1987 年にレッ
グ・メイソンに入社した。トラスト氏は、ダートマ
ス大学のエンジニアリング科学学士号およびジョン
ズ・ホプキンズ大学で金融のＭＡＳを取得してい
る。同氏は、公認証券アナリスト（ＣＦＡ）の資格
保有者である。
エド・ベンナー 取締役 エド・ベナーは、フランクリン・テンプルトンの販 0
売担当最高業務責任者であり、グローバル商品、
マーケティングおよびその他の業務機能（データ、
分析、技術および戦略など）を担当している。フラ
ンクリン・テンプルトンがレッグ・メイソンを買収
する前、エドは、レッグ・メイソンのグローバル販
売担当ＣＯＯであり、以前は、同社の国際最高財務
責任者およびその他の財務に関する役職を務めてい
た。エドは、 2017 年に１年間、グローバル販売責任
者代理としても勤務し、２年間（ 2018 年から 2019
年）、米国営業臨時代理責任者としても勤務した。
レッグ・メイソンに入社する前、エドは、アーンス
ト・アンド・ヤングのロンドン資産運用業務におい
て、同社の勅許会計士として経験を積んだ。エド
は、ダラム大学で経済学学士号（優等）を取得して
おり、 1998 年には、イングランドおよびウェールズ
勅許会計士協会（以下「ＩＣＡＥＷ」という。）の
会員の地位（ＡＣＡ）も付与され、その後 2011 年に
は、ＩＣＡＥＷのフェローシップの地位（ＦＣＡ）
も付与された。
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② Ｋ２／Ｄ＆Ｓマネジメント・コー・エル・エル・シー
（ 2022 年１月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ビョン・Ａ・デイビス チーフ・コンプライアンス・オフィ 非開示 0
サー
ビッガーズ・ジュニア・Ｒ・ケルセ ファンドオフィサー 非開示 0
イ
アンドリュー・Ａ・ カンデュー 運用およびオペレーショナル・ 非開示 0
デューディリジェンス代表
マイケル・Ｖ・ペリー マネージャー、ファンド運用および 非開示 0
レポーティング
ヴィヴェック・パイ オルタナティブ・ストラテジーズお 非開示 0
よびプライベートファンズのトレ
ジャラー
デビッド・Ｍ・グリーン アシスタント・トレジャラー、ファ 非開示 0
ンド・アドミニストレーションおよ
びレポーティング・ディレクター
ロビン・Ｍ・オストランド シニア・コンプライアンス・オフィ 非開示 0
サー、 AML コンプライアンス・オ
フィサー、マネー・ロンダリング・
レポーティング・オフィサー代理
マイケル・Ａ・フィルゲレスキ アソシエイト・ジェネラル・カウン 非開示 0
セルおよびセクレタリー
デビッド・Ｋ・スポール ディレクター、ヘッジ・ファンド・ 非開示 0
マネージド・アカウント・サービス
オニー・パング マネー・ロンダリング・レポーティ 非開示 0
ング・オフィサー
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（４）【事業の内容及び営業の概況】
① フランクリン・テンプルトン・インターナショナル・サービシズ・エス・エイ・アール・エル
2021 年 12 月末日現在、管理会社は、以下のとおり、 25 本のファンドの管理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（米ドル）
UCITS 4 78,502,608,798
ルクセンブルグ
AIFs 5 2,209,444,931
UCITS 5 28,887,370,761
アイルランド
AIFs 5 1,887,090,134
英国 AIFs 1 0
ルーマニア AIFs 1 3,045,164,820
ケイマン諸島 AIFs 4 275,578,167
合計 25 114,807,257,611
② Ｋ２／Ｄ＆Ｓマネジメント・コー・エル・エル・シー
2022 年１月１日現在、投資運用会社は、以下のとおり、 61 本のファンドの管理・運用を行ってい
る。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（米ドル）
オーストラリア 単独運用 4 2,672,316,798
合同運用 2 122,050,293
バミューダ 合同運用 1 297,048,447
カナダ 単独運用 3 236,922,853
ケイマン諸島 単独運用 1 17,832,327
＊
リテール / 登録ファンド 9 2,704,516,607
ヨーロッパ
香港 合同運用 1 1,608,063
日本 単独運用 14 1,822,362,806
シンガポール 合同運用 1 21,510,368
米国 単独運用 7 2,599,936,201
合同運用 16 838,172,500
リテール / 登録ファンド 2 1,516,758,302
合計 61 12,851,035,565
＊
UCITS および SICAV 商品は複数の国のリテール投資家が投資している。
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４【外国投資法人の経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中
間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
則」第 76 条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドの原文の中間財務書類は、フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズお
よびすべてのサブ・ファンドにつき一括して作成されている。
本書において日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳して
いる。ただし、サブ・ファンドには以下に記載した投資証券以外の投資証券も存在するが、以下に記
載した投資証券に関連する部分を抜粋して日本文に記載している。
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド－クラスＡ（ａｃｃ）米ドル
投資証券
ｃ． ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な
金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、 2022 年１月 31 日現在における株式会
社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 115.44 円）で換算されている。なお、千
円未満の金額は四捨五入されている。
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半期報告書（外国投資証券）
（１）【資産及び負債の状況】
フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
純資産計算書
2021 年 12 月 31 日現在
フランクリンＫ２オルタナティブ・
ストラテジーズ・ファンド
（米ドル） （千円）
資産
投資有価証券、時価（注２ (ｂ )、３） 1,342,341,547 154,959,908
銀行預金およびブローカー預金 238,371,296 27,517,582
定期預金（注４） 418,632,200 48,326,901
投資有価証券売却未収金 9,954,223 1,149,116
発行未収金 1,607,690 185,592
未収利息および未収配当金、純額 5,177,391 597,678
為替先物契約に係る未実現利益（注２ (ｃ )、５） 14,076,268 1,624,964
金融先物契約に係る未実現利益（注２ (ｄ )、６） 635,154 73,322
金利スワップ契約に係る未実現利益（注２ (ｅ )、７） 330,530 38,156
クロス・カレンシー・スワップ契約に係る未実現利益（注２ (ｇ )、９） － －
トータル・リターン・スワップ契約に係る未実現利益（注２ (ｈ )、 10 ） 2,068,383 238,774
クレジット・デフォルト・スワップ契約、時価（注２ (ｊ )、 12 ） 1,592,795 183,872
オプション契約、時価（注２ (ｋ )、 13 ） 2,301,572 265,693
モーゲージ・ダラー・ロールへの投資、時価（注２ (ｍ )、 14 ） － －
差金決済取引に係る未実現利益（注２ (ｉ )、 11 ） 11,303,704 1,304,900
控除対象税金 327,922 37,855
6,107 705
その他の未収金
2,048,726,782 236,505,020
資産合計
負債
投資有価証券購入未払金 4,106,318 474,033
モーゲージ・ダラー・ロール購入未払金（注２ (ｍ )、 14 ） － －
買戻未払金 1,591,630 183,738
未払投資運用報酬（注 16 ） 3,002,386 346,595
未払成功報酬（注 17 ） 1,287 149
未払配当金 1,288 149
為替先物契約に係る未実現損失（注２ (ｃ )、 ５）
4,990,803 576,138
金融先物契約に係る未実現損失（注２ (ｄ )、６） 2,674,377 308,730
金利スワップ契約に係る未実現損失（注２ (ｅ )、７） 690,355 79,695
トータル・リターン・スワップ契約に係る未実現損失（注２ (ｈ )、 10 ） 1,837,628 212,136
クレジット・デフォルト・スワップ契約、時価（注２ (ｊ )、 12 ） 2,298,095 265,292
オプション契約、時価（注２ (ｋ )、 13 ） 351,451 40,572
差金決済取引に係る未実現損失（注２ (ｉ )、 11 ） 9,111,546 1,051,837
未払税金 － －
1,011,557 116,774
未払費用
31,668,721 3,655,837
負債合計
2,017,058,061 232,849,183
純資産総額
３年度資産概要
2021 年６月 30 日 1,846,391,837 213,147,474
2020 年６月 30 日 1,840,152,227 212,427,173
2019 年６月 30 日 2,267,524,070 261,762,979
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
運用計算書および純資産変動計算書
2021 年 12 月 31 日に終了した期間
フランクリンＫ２オルタナティブ・
ストラテジーズ・ファンド
（米ドル） （千円）
期首純資産残高 1,846,391,837 213,147,474
－ －
為替換算調整
1,846,391,837 213,147,474
収益
配当金（源泉徴収税控除後）（注２ (ｎ )） 1,914,214 220,977
債券利息（源泉徴収税控除後）（注２ (ｎ )） 10,666,255 1,231,312
銀行利息 61,444 7,093
証券貸付（注２ (ｏ )、 15 ） － －
スワップに係る純受取利息 290,631 33,550
－ －
雑収入（注 22 ）
12,932,544 1,492,933
収益合計
費用
投資運用報酬（注 16 ） 17,350,781 2,002,974
成功報酬（注 17 ） 1,287 149
管理事務代行報酬および名義書換事務代行報酬 2,110,673 243,656
取締役報酬 1,747 202
年次税（注 20 ） 323,159 37,305
保管報酬 400,405 46,223
監査報酬 19,072 2,202
印刷および公告費 11,828 1,365
銀行手数料 76,778 8,863
スワップに係る純支払利息 1,067,896 123,278
メンテナンス手数料およびサービシング手数料（注 21 ） 2,236,995 258,239
823,988 95,121
その他の費用（注 24 ）
費用合計 24,424,609 2,819,577
(1,424,349) (164,427)
費用の払戻し（注 23 ）
23,000,260 2,655,150
費用純額
投資からの純利益／（損失） (10,067,716) (1,162,217)
投資有価証券売却に係る実現純利益／（損失） 44,071,104 5,087,568
為替先物契約に係る実現純利益／（損失） (99,368,291) (11,471,076)
金融先物契約に係る実現純利益／（損失） (8,771,769) (1,012,613)
クロス・カレンシー・スワップ契約に係る実現純利益／（損失） － －
金利スワップ契約に係る実現純利益／（損失） (370,456) (42,765)
インフレ・スワップ契約に係る実現純利益／（損失） － －
トータル・リターン・スワップ契約に係る実現純利益／（損失） 3,640,853 420,300
差金決済取引に係る実現純利益／（損失） 1,930,189 222,821
クレジット・デフォルト・スワップ契約に係る実現純利益／（損失） (789,933) (91,190)
オプション契約に係る実現純利益／（損失） (2,431,603) (280,704)
モーゲージ・ダラー・ロールに係る実現純利益／（損失） － －
14,953,671 1,726,252
為替取引に係る実現純利益／（損失）
当期実現純利益／（損失） (57,203,951) (6,603,624)
以下に係る未実現純評価益／ (損 )の変動：
投資有価証券 (28,014,727) (3,234,020)
為替先物契約 40,926,708 4,724,579
金融先物契約 (1,612,417) (186,137)
クロス・カレンシー・スワップ契約 － －
金利スワップ契約 (313,721) (36,216)
インフレ・スワップ契約 － －
トータル・リターン・スワップ契約 (1,504,476) (173,677)
クレジット・デフォルト・スワップ契約 1,046,225 120,776
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
オプション契約 (528,623) (61,024)
差金決済取引 (6,264,467) (723,170)
モーゲージ・ダラー・ロール － －
為替取引 920,631 106,278
－ －
キャピタル・ゲイン税
運用の結果による純資産の純増加／（減少） (52,548,818) (6,066,236)
資本の変動
投資証券発行額 423,646,196 48,905,717
投資証券買戻額 (200,421,199) (23,136,623)
(3,385) (391)
平準化（注 27 ）
223,221,612 25,768,703
(6,570) (758)
支払／累積配当金
資本変動の結果による純資産の純増加／（減少） 223,215,042 25,767,944
2,017,058,061 232,849,183
期末純資産
ポートフォリオ回転率（注 28 ） 203.18 ％
添付の注記は当財務書類の一部である。
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
統計情報
総費用比率 発行済投資証券数 投資証券１口当たり純資産価格
2021 年 12 月 31 日 （口） （米ドル）
（注 29 を参照） 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2021 年６月 30 日 2020 年６月 30 日
フランクリンＫ２
オルタナティブ・
ストラテジーズ・
2.75 ％ 14,946,518.689 12.44 12.51 11.22
ファンド
－クラスＡ（ａｃｃ）
米ドル投資証券
ファンドのパフォーマンス
2021 年 12 月 31 日までの変動割合
参照投資証券 ６ヵ月 １年 ３年 ５年 10 年 設定来
設定日
クラス （％） （％） （％） （％） （％） （％）
フランクリンＫ２
オルタナティブ・ クラスＡ（ａｃｃ）
2014 年９月 15 日 (0.6) 2.0 14.9 17.7 － 24.4
ストラテジーズ・ 米ドル投資証券
ファンド
本表において開示されたファンドのパフォーマンスは、ファンドの基準通貨における参照投資証券クラスの
パフォーマンスである。
その他の投資証券クラスについての情報は請求に応じて入手可能である。本報告書は、投資証券を購入する
ための申込みまたは申込みの勧誘を構成するものではない。発行は、現行の英文目論見書、入手できる場合
は関連する主要投資家情報文書（「ＫＩＩＤ」）、直近の入手可能な監査済年次報告書の写し、および以降
発行されている場合は直近の未監査半期報告書の写しに基づき行われる。投資証券の価格およびそこから生
じる収益は、上がることもあれば下がることもあり、投資した全額を取り戻すことができないことがある。
過去の実績は、将来の実績の保証にはならない。為替変動は、投資有価証券の価格に影響を与えることがあ
る。
情報源：パフォーマンス－フランクリン・テンプルトンおよびＪＰモルガン
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半期報告書（外国投資証券）
財務書類に対する注記
2021 年 12 月 31 日に終了した期間
注１－本投資法人
フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ（以下「ＦＴＩＦ」または「本投資法人」とい
う。）は、投資信託に関する 2010 年法のパートⅠに基づく投資信託であり、変動資本を有する会社型投資信
託としての資格を有している。本投資法人は、期限の定めはなく 1990 年 11 月６日にルクセンブルグで設立さ
れた。本報告書現在、本投資法人は本投資法人の 85 サブ・ファンド（以下「ファンド」という。）の投資証
券を販売する。本投資法人の取締役会は、将来において、異なる投資目的を有する追加的なファンドの設定
を認める可能性がある。
本投資法人は、世界的な規模で広範囲な譲渡可能証券およびその他の適格資産に投資し、資本成長および収
益を含む多様な投資目的を特徴とするファンドの選択肢を投資者に提供することを目指す。本投資法人の全
体的な目的は、分散を通じて投資エクスポージャーを最小限にすることおよび成功しており実績のある投資
選択方法に基づきフランクリン・テンプルトン・インベストメンツに運用されるポートフォリオの恩恵を投
資主に提供することを目指すことである。
ファンドの設定
Franklin Emerging Market Sovereign Debt Hard Currency Fund は、 2021 年９月 30 日に設定された。
Franklin Disruptive Commerce Fund 、 Franklin Genomic Advancements Fund および Franklin Intelligent
Machines Fund は、 2021 年 10 月 15 日に設定された。
Templeton All China Equity Fund は、 2021 年 10 月 20 日に設定された。
ファンドの名称変更
2021 年９月 13 日付で、 Franklin World Perspectives Fund は、 Franklin Global Growth Fund に名称を変更し
ている。
ファンドの終了
Franklin Euro Short-Term Money Market Fund は、 2021 年７月 14 日に終了した。銀行預金の残高は 243.91
ユーロであり、清算に関連する費用をカバーするために使用される。
2021 年 12 月 31 日現在、上記の現金残高は未決済のままであり、当該ファンドの投資主はいない。預金口座
は、全ての請求書の支払いの直後に閉じられる。残金がある場合、残金は終了時に投資を行っている投資主
に分配される。
注２－重要な会計方針
（ａ）一般事項
財務書類は、 Franklin Euro Short Term Money Market Fund を除き、継続企業の会計基準に基づき投資信
託に関するルクセンブルグ大公国の規則に準拠して作成されている。したがって、本ファンドの財務書類
は、非継続企業の前提により作成されている。非継続企業の会計基準の適用は、ファンドの公表された純
資産価額の重大な調整につながっていない。
（ｂ）投資有価証券
証券取引所に上場されるか、またはその他の組織化された市場で取引される有価証券は、当該取引所また
は通常において各有価証券の主要な市場である市場において入手可能な直近の取引値により評価され、店
頭市場で取引されている有価証券は、上場証券にできるだけ近い方法で評価される。
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半期報告書（外国投資証券）
証券取引所に上場されておらず、または組織化された市場で取引されていない有価証券は、入手可能な直
近の取引値により評価されるか、または当該取引値がその公正価値を表していない場合、当該有価証券は
慎 重かつ誠実な立場から合理的に予測できる売買価格で評価される。
現行の英文目論見書の規定に従い、マーケット・タイミングの慣行から本投資法人の投資主の利益を守る
ために市場レベル公正価値評価を実施することができる。なぜなら、マーケット・タイマーは、一定の外
国市場が米国市場より数時間先に閉まるため、ファンドのポートフォリオ保有額の変動と外国証券に多額
の投資を行っているファンドならびに小型証券、ハイイールド（ジャンク）債券および頻繁には取引され
ない可能性のあるその他の種類の投資に多額の投資を行っているファンドにおけるファンドの投資証券の
純資産価額の間の可能な遅延を利用しようとするかもしれないからである。
本投資法人は、市場価格を容易に入手することができないか、または確実に価格決定されないことがある
個々の有価証券およびその他の資産の公正価値を決定する手続きを有する。かかる場合には、当該投資対
象の価格は取締役会により、または取締役会の指示に基づき決定される、採用された手続きに従い調整さ
れる。
当会計期間中、売却された投資有価証券に係る損益は、先入先出法により計算された Franklin High Yield
Fund ､ Franklin Income Fund ､ Franklin U.S. Government Fund ､ Templeton Asian Bond Fund および
Templeton BRIC Fund を除くすべてのファンドについて平均原価方式により計算された。
当会計期間中、ディスカウントおよびプレミアムは、満期までの年度中収益に償却された。
予定された負債の返済を有するモーゲージ・バックおよびその他の類似した持分に関して、ファンドは過
去の経験に基づき予想される返済につき未払金を計上する。当該未払金は、投資有価証券明細表に開示さ
れる関連持分の減少または増加として計上され、「運用計算書および純資産変動計算書」に開示される関
連する投資有価証券に係る未実現評価益／評価損に含まれる。
短期金融商品は、時価で評価される。
（ｃ）為替先物契約
為替先物契約は、満期まで残存期間において「純資産計算書」日現在適用される先渡レートで評価され
る。為替先物契約によって生じた損益は、「運用計算書および純資産変動計算書」に計上される。
（ｄ）金融先物契約
本投資法人は、市場の変動に対するエクスポージャーを高めるために金融先物契約を締結する。金融先物
契約とは、将来の日に定められた価格で有価証券を売買する二当事者間の契約である。現金または有価証
券の要求される当初証拠金は、ブローカーに別勘定で保管されている。変動証拠金として知られるその後
の支払いは、対象となる有価証券の価値の変動により本投資法人により実行されるか受領される。当該変
動証拠金は、契約が終了するまで未実現損益として計上され、その際に損益は実現損益に再分類され、実
現および未実現損益は、「運用計算書および純資産変動計算書」に含まれる。
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（ｅ）金利スワップ契約
金利スワップ契約は、金利変動のリスクをヘッジするために使用され、想定元本に基づきキャッシュ・フ
ローを交換する二当事者間の契約である。金利スワップ契約に基づき受領され、または支払われる利息純
額は、受取／支払利息として日々発生する。
金利スワップ契約は、マーケット・メーカーから入手した相場に基づき毎日値洗いされ、変動があった場
合には未実現損益として「運用計算書および純資産変動計算書」に計上される。スワップ契約が早期に終
了される場合、ファンドは現行の正味現在価値と締結された正味現在価値との差異に等しい実現損益を計
上する。未払いの経過利息は、純債権または純債務として計上される。
金利スワップ契約のリスクは、市況の変動および取引相手方が当該契約に基づく義務を履行することがで
きない可能性を含む。
（ｆ）インフレ・スワップ契約
インフレ・スワップ契約とは、キャッシュ・フローの交換を通じて一方の当事者から他方の当事者へイン
フレ・リスクを譲渡するために使用される二者間の契約である。
インフレ・スワップ契約は、マーケット・メーカーから入手した相場に基づき毎日値洗いされ、変動が
あった場合には未実現損益として「運用計算書および純資産変動計算書」に計上される。スワップ契約が
早期に終了される場合、ファンドは現行の正味現在価値と締結された正味現在価値との差異に等しい実現
損益を計上する。未払いの経過利息は、純債権または純債務として計上される。
インフレ・スワップ契約のリスクは、市況の変動および取引相手方が当該契約に基づく義務を履行するこ
とができない可能性を含む。
（ｇ）クロス・カレンシー・スワップ契約
クロス・カレンシー・スワップ契約とは、２つの異なる通貨の支払利息と元本を交換する二当事者間の契
約である。クロス・カレンシー・スワップ契約は、マーケット・メーカーから入手した相場に基づき毎日
値洗いされ、価値変動があった場合には未実現損益として「運用計算書および純資産変動計算書」に計上
される。
スワップ契約が早期に終了される場合、ファンドは現行の正味現在価値と締結された正味現在価値との差
異に等しい実現損益を計上する。未払いの経過利息は、純債権または純債務として計上される。
クロス・カレンシー・スワップ契約のリスクは、市況の変動および取引相手方が当該契約に基づく義務を
履行することができない可能性を含む。
（ｈ）トータル・リターン・スワップ契約
トータル・リターン・スワップ契約とは、固定または変動の一定の金利に基づき一方の当事者が支払いを
行い、他方の当事者が発生する収益およびキャピタル・ゲインの両方を含む原資産のリターンに基づき支
払を行う契約である。
トータル・リターン・スワップ契約は、マーケット・メーカーから入手した相場に基づき毎日値洗いさ
れ、価値変動があった場合には未実現損益として「運用計算書および純資産変動計算書」に計上される。
スワップ契約が早期に終了される場合、ファンドは現行の正味現在価値と締結された正味現在価値との差
異に等しい実現損益を計上する。未払いの経過利息は、純債権または純債務として計上される。
トータル・リターン・スワップ契約のリスクは、市況の変動および取引相手方が当該契約に基づく義務を
履行することができない可能性を含む。
（ｉ）差金決済取引
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差金決済取引とは、ブローカーとファンドの間で締結される契約で、当事者が原証券のロング・ポジショ
ンまたはショート・ポジションを保有することによる経済的結果を再現するために、互いに支払いを行う
ことに同意する契約である。差金決済取引は、また、生じたコーポレートアクションを反映している。
差金決済取引を締結すると、ファンドはブローカーに対して契約金額の一定割合に相当する現金および／
またはその他の資産（「当初証拠金」）を担保として差し入れることを要求されることがある。その後、
「変動証拠金」と呼ばれる支払いが、原証券の価値の変動に応じて定期的にファンドによって行われる
か、受領される。
差金決済取引の時価は、原証券または原資産が取引されている、または取引が許可されている取引所での
直近の公表された取引価格によって決定される。評価時点以降に引けた市場で取引される原証券について
は、評価時点またはかかるその他の時点の公表された価格を使用することができる。
差金決済取引は、マーケット・メーカーからの相場に基づいて毎日値洗いされ、価値の変動がある場合に
は、「運用計算書および純資産変動計算書」において未実現損益として計上される。契約を開始するため
に受領した、または支払ったいかなる支払いも、「純資産計算書」において負債または資産として計上さ
れる。契約が早期に終了した場合、ファンドは受領した、または支払った支払いについて実現損益を計上
する。
（ｊ）クレジット・デフォルト・スワップ契約
クレジット・デフォルト・スワップ契約とは、一方の当事者が当該契約の規定された期間中に他方の当事
者に対し固定された定期支払金を支払う、二当事者が契約を締結するクレジット・デリバティブ取引であ
る。他方の当事者は、所定の参照資産に関連する信用事由が発生しない限り支払を行わない。当該信用事
由が発生した場合、当事者は第一者に支払を行い、スワップは終了する。対象となる有価証券の価値が、
個別のユーザーに適用される投資能力および借入能力の算定のため考慮される。
クレジット・デフォルト・スワップ契約は、マーケット・メーカーから入手した相場に基づき毎日値洗い
され、価値変動があった場合には未実現損益として「運用計算書および純資産変動計算書」に計上され
る。契約開始のために受領された、または支払われた支払金は、「純資産計算書」に負債または資産とし
て計上される。スワップ契約が早期に終了される場合、ファンドは受領された、または支払われた支払金
の実現損益を計上する。
クレジット・デフォルト・スワップ契約のリスクは、金利の不利な変動、流動性の低い流通市場および取
引相手方が当該契約に基づく義務を履行することができない可能性を含み、「純資産計算書」に反映され
る金額を超えることがある。
（ｋ）オプション契約
オプション契約とは、契約で規定された失効日までにおいていつでも、一定の有価証券の投資証券または
受益証券の一定数を約定価格で購入または売却する権利を保有者に付与する契約である。購入オプション
は、投資有価証券として計上され、買建（売建）オプションは負債に計上される。オプションの行使によ
り現金決済が生じる場合、プレミアム（当初オプション価格）と決済手取金の差額は実現損益として計上
される。オプションの行使において有価証券が取得または譲渡される場合、取得原価または売却手取金は
プレミアムの金額により調整される。オプションの終了時には、プレミアムとオプション終了時の費用の
差額は、実現損益として計上される。オプションが失効した場合、プレミアムは、売建オプションに係る
実現利益または買建オプションに係る実現損失として計上される。
リスクは、対象となる有価証券の価格変動、オプション市場の流動性が低い可能性または取引相手方が当
該契約に基づく義務を履行することができないことを含む。
本投資法人は、有価証券、先物および金利スワップに係るオプション（「スワップション」）を売却す
る。これらのオプションは、現金で決済され、本投資法人を無制限の損失リスクにさらす。本投資法人
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半期報告書（外国投資証券）
は、しかしながら、取引相手方が契約開始時にプレミアムを支払う義務をすでに履行しているため、売建
オプションに係る信用リスクにはさらされない。
時価は、「純資産計算書」の「オプション契約、時価」に計上される。
（ｌ）為替取引
各ファンドの通貨以外の通貨で表示される取引は、取引日に適用される為替レートで各ファンドの通貨に
換算される。
各ファンドの通貨以外の通貨建ての資産および負債は、期末現在の適切な実勢為替レートで各ファンドの
通貨に換算される。為替取引に係る損益は、当会計期間の損益を決定する際に「運用計算書および純資産
変動計算書」上で認識される。
本投資法人の参照通貨は、米ドルで財務書類に反映される。 2021 年 12 月 31 日現在適用される主要な為替
レートは以下のとおりである。
AUD 1.3763 EUR 0.8790 NOK 8.8126
CAD 1.2645 GBP 0.7394 PLN 4.0341
CHF 0.9123 HKD 7.7965 SEK 9.0464
CNH 6.3664 HUF 324.7550 SGD 1.3487
CZK 21.8730 JPY 115.1000 ZAR 15.9520
通貨の略称の一覧は、注 32 に記載されている。
（ｍ）モーゲージ・ダラー・ロール
モーゲージ・ダラー・ロールでは、ファンドは、当月の受け渡しのためモーゲージ・バック証券を売却
し、同時に将来の特定日に実質的に（名称、種類、クーポンおよび償還日が）類似する証券を購入するこ
とに合意する。売却から買戻しまでの期間中、ファンドは、モーゲージ・バック証券に支払われた元利金
を放棄する。ファンドは、現在の売却価格および将来購入するためのより低い先渡し価格との差額ならび
に、当初売却による現金手取金に発生する金利によって補償される。
モーゲージ・ダラー・ロールは、マーケット・メーカーから入手した相場に基づき毎日値洗いされ、価値
変動があった場合には未実現損益として「運用計算書および純資産変動計算書」に計上される。
現在の売却価格およびより低い先渡し価格との差額は、実現利益として扱われる。
時価は、「純資産計算書」の「モーゲージ・ダラー・ロールへの投資、時価」または「モーゲージ・ダ
ラー・ロールに係る未決済のショート・ポジション」に計上される。
（ｎ）収益
配当金は、配当落ち日に収益に計上される。受取利息は日々発生し、該当する場合、プレミアムの償却お
よびディスカウントの増加を含む。運用計算書および純資産変動計算書に開示される債券利息（源泉徴収
税控除後）は、債券の取得に支払われたプレミアムの償却が稼得したクーポン利息の金額を超過した場合
にマイナスとなることがある。
（ｏ）証券貸付
関連するファンドの投資方針において認められる限りにおいて、ファンドは、一時的に、その資産の 50 ％
を上限として、証券貸付取引を利用できる。各ファンドの証券貸付取引の量は、適切な水準に保たれる
か、または各ファンドは、常に、その買戻義務に応じることができ、かつかかる取引が各ファンドの資産
をその投資方針に従い運用することを妨げない方法で貸付証券の返還を請求する権限を有するものとす
る。証券貸付取引の取引相手方は、財務書類、社告、信用格付および一般的な市場の変動を含むその他の
市場の情報についての当初の分析およびその後の年次レビューに基づき選定される。取引相手方の選定に
適用される法的地位、信用格付または地理的基準は事前に決定されてはいないが、これらの要素は、通常
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半期報告書（外国投資証券）
選定の過程で考慮される。貸付は、貸付証券の価格と少なくとも同等の担保により継続的に保全される。
証券貸付収益は、「運用計算書および純資産変動計算書」の「証券貸付」の科目で開示されている。貸付
に 関連する取引費用は、関連するファンドに請求される。
（ｐ）設立費
新しいファンドの設定に関連する設立費は、発生時に費用計上される。
（ｑ）スイング・プライシング
ファンドは、投資運用会社により現金の流出入を融通するために行われファンドのポートフォリオ取引に
関連する取引費用を反映していない価格で投資者が購入、売却および／またはファンドをスイッチングす
ることで、投資証券１口当たり純資産価格の下落に見舞われることがある。
かかる下落の影響に対応し、投資主の利益を保護するために本投資法人により評価方針の一環としてスイ
ング・プライシング法が採用されることがある。
ファンドは、ファンドレベルでの資本活動の総額（流入と流出の総額）が、評価日におけるファンドの純
資産の割合として定められた予め決められた閾値を超えた場合に適用されるスイグ・プライシング法を運
用している。ファンドは、閾値がゼロに設定される完全なスイグ・プライシング法や、閾値がゼロよりも
大きい部分的なスイング・プライシング法を運用することができる。
通常、このような調整は、ファンドに正味流入がある場合には、投資証券１口当たり純資産価格を増加さ
せ、正味流出がある場合には、投資証券１口当たり純資産価格を減少させる。ファンドの各投資証券クラ
スの投資証券１口当たり純資産価格は別個に計算されるが、何らかの調整があれば、パーセント単位で、
ファンドの各投資証券クラスの投資証券１口当たり純資産価格に同一の影響を与えることになる。スイン
グ・プライシングは、個々の投資家の取引の個別の状況を考慮しない。
調整は、ファンドが資産の売買を行う予定価格および見積取引費用を反映することを求める。
投資者は、スイング・プライシングの適用の結果、ファンドの純資産価額のボラティリティがポートフォ
リオの真のパフォーマンスを反映しない可能性があることに留意すべきである。
調整の影響の大きさは、取引量、投資先投資の売買価格、およびファンドのかかる投資先投資の価値を計
算するために採用される評価方法などの要因によって決定される。
スイング・プライシング法は、本投資法人のすべてのファンドに適用することができる。価格調整の範囲
は、現在の取引費用およびその他の費用の概算を反映するよう本投資法人により定期的に見直される。か
かる調整は、ファンドにより異なることがあり、通常の条件下では、当初の投資証券１口当たり純資産価
格の２％を超えない。例外的な状況、投資主による取引活動の金額が通常でない大きさの場合、および投
資主の最善の利益になるとみなされる場合には、取締役会はこの限度額の増加を承認することができる。
ＵＣＩＴＳの資格を有する管理会社（以下「管理会社」という。）としてのフランクリン・テンプルト
ン・インターナショナル・サービシズ・エス・エイ・アール・エル（「ＦＴＩＳ」）は、スイング・プラ
イシング監視委員会に権限を委譲し、スイング・プライシングに関連する運用上の決定を実施し、定期的
に見直す。この委員会は、スイング・プライシングに関する意思決定、およびあらかじめ決定された継続
指示の基礎となるスイング・ファクターの継続的な承認に責任を負う。
価格調整は、管理会社からの依頼に基づき、その登録事務所で入手可能である。
一部の投資証券クラスにおいて、管理会社は、非スイングの純資産価額に基づく成功報酬（該当する場
合）を受け取ることができる。
2021 年 12 月 31 日に終了した期間中、スイング・プライシングの調整は以下のファンドの投資証券１口当た
り純資産価格に影響を与えた。
－ Franklin Diversified Balanced Fund
－ Franklin Emerging Market Corporate Debt Fund
－ Franklin Emerging Markets Debt Opportunities Hard Currency Fund
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半期報告書（外国投資証券）
－ Franklin Euro Short Duration Bond Fund
－ Franklin Flexible Alpha Bond Fund
－ Franklin Global Aggregate Bond Fund
－ Franklin Gold and Precious Metals Fund
－ Franklin Innovation Fund
－ Franklin Japan Fund
－ Franklin MENA Fund
－ Franklin Natural Resources Fund
－ Franklin NextStep Stable Growth Fund
－ Franklin U.S. Low Duration Fund
－ Franklin UK Equity Income Fund
－ Templeton Asian Smaller Companies Fund
－ Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund
－ Templeton European Dividend Fund
－ Templeton Global Climate Change Fund
－ Templeton Global Fund
注３－ファンド間投資
一定のファンドは、フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズのその他のファンドを含む
ことがあるＵＣＩＴＳおよびその他のオープンエンド型およびクローズドエンド型のＵＣＩの投資証券に投
資することがある。 2021 年 12 月 31 日現在、以下のファンドは本投資法人の別のファンドにより発行される投
資証券を保有していた。
通貨 純資産計算書上の ファンド間投資、 ファンド間投資を控除後の
時価 投資有価証券、時価
投資有価証券、時価
該当なし
ファンド間投資を除く期末現在の結合純資産合計は、 75,803,036,778 米ドルであった。
注４－定期預金
2021 年 12 月 31 日現在、本投資法人は以下の定期預金に係る現金を有していた。
ファンド ファンド通貨における
取引相手方
定期預金の価格
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
National Australia Bank Ltd. USD 209,316,100
Royal Bank of Canada USD 209,316,100
418,632,200
注５－為替先物契約
2021 年 12 月 31 日現在、本投資法人は、以下の未決済の契約を締結していた。
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
購入 売却 満期日 未実現利益
（日 -月 -年） ／（損失）
（米ドル）
効率的なポートフォリオ運用のために使用された為替先物契約：
USD 19,536,407 CHF 17,983,907 21-Jan-22 (208,872)
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半期報告書（外国投資証券）
USD 51,141,977 EUR 45,253,369 21-Jan-22 (396,859)
USD 6,067,876 GBP 4,563,737 21-Jan-22 (109,122)
USD 4,634,385 HKD 36,148,976 21-Jan-22 (1,691)
CLP 2,170,659,620 USD 2,639,086 25-Jan-22 (98,698)
COP 20,590,533,059 USD 5,249,418 25-Jan-22 (198,396)
EUR 1,783,437 HUF 646,973,055 25-Jan-22 41,359
HUF 646,973,055 EUR 1,770,000 25-Jan-22 (26,055)
IDR 62,670,882,155 USD 4,367,396 25-Jan-22 22,887
INR 408,010,656 USD 5,410,000 25-Jan-22 66,310
KZT 198,835,000 USD 454,896 25-Jan-22 (168)
MXN 120,596,453 USD 5,684,210 25-Jan-22 184,360
PEN 7,386,985 USD 1,843,536 25-Jan-22 5,421
PHP 134,048,275 USD 2,645,000 25-Jan-22 (18,740)
RUB 719,606,580 USD 9,903,286 25-Jan-22 (366,620)
THB 87,276,550 USD 2,630,000 25-Jan-22 (17,722)
TRY 29,498,189 USD 2,910,000 25-Jan-22 (720,493)
USD 2,640,749 CLP 2,196,977,632 25-Jan-22 69,560
USD 5,225,249 COP 20,590,533,059 25-Jan-22 174,226
USD 4,992,637 EUR 4,384,330 25-Jan-22 (1,078)
USD 4,413,132 IDR 62,670,882,155 25-Jan-22 22,848
USD 5,370,332 INR 405,116,694 25-Jan-22 (67,135)
USD 455,000 KZT 198,835,000 25-Jan-22 272
USD 5,891,872 MXN 127,820,611 25-Jan-22 (328,245)
USD 1,993,535 PEN 7,859,510 25-Jan-22 26,305
USD 2,640,000 PHP 134,850,033 25-Jan-22 (1,968)
USD 9,970,596 RUB 719,606,580 25-Jan-22 433,931
29/86
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
購入 売却 満期日 未実現利益
（日 -月 -年） ／（損失）
（米ドル）
USD 2,655,000 THB 87,033,401 25-Jan-22 50,000
USD 3,063,685 TRY 29,498,189 25-Jan-22 874,179
USD 6,761,785 ZAR 103,927,942 25-Jan-22 259,727
ZAR 84,041,387 USD 5,241,530 25-Jan-22 16,364
USD 527,285 EUR 452,000 26-Jan-22 12,450
USD 1,375,764 GBP 994,000 28-Jan-22 30,413
EUR 740,000 USD 863,975 31-Jan-22 (21,016)
GBP 8,440,000 USD 11,452,886 31-Jan-22 (29,673)
USD 8,897,698 EUR 7,590,000 31-Jan-22 251,664
USD 14,825,490 GBP 10,820,000 31-Jan-22 181,040
USD 97,626 HKD 760,000 31-Jan-22 155
BRL 13,555,056 USD 2,367,793 02-Feb-22 48,674
USD 1,250,000 EUR 1,105,502 02-Feb-22 (9,370)
KRW 2,077,809,529 USD 1,758,450 08-Feb-22 (11,965)
USD 1,768,840 KRW 2,089,168,045 08-Feb-22 12,806
USD 201,603 EUR 176,000 17-Feb-22 1,050
USD 1,350,000 UAH 38,070,000 28-Feb-22 (16,194)
TWD 364,475,000 USD 13,377,539 01-Mar-22 (204,172)
USD 13,582,335 TWD 364,475,000 01-Mar-22 408,969
USD 255,599 BRL 1,471,000 03-Mar-22 (4,910)
CLP 2,025,408,500 USD 2,412,376 15-Mar-22 (60,437)
CNY 5,192,537 USD 810,000 15-Mar-22 370
USD 2,393,500 CLP 2,025,408,500 15-Mar-22 41,560
USD 5,580,762 CNY 35,946,528 15-Mar-22 (29,212)
USD 1,330,040 RUB 100,923,435 15-Mar-22 7,176
AUD 375,000 JPY 30,226,087 16-Mar-22 9,958
AUD 750,000 SGD 729,353 16-Mar-22 4,739
AUD 657,000 USD 470,285 16-Mar-22 7,802
CAD 9,329,000 USD 7,388,615 16-Mar-22 (14,683)
CHF 7,000 USD 7,593 16-Mar-22 103
EUR 375,000 CNH 2,711,752 16-Mar-22 2,966
EUR 38,000 USD 42,989 16-Mar-22 337
GBP 2,916,000 USD 3,858,737 16-Mar-22 86,981
IDR 10,878,150,000 USD 750,000 16-Mar-22 8,642
INR 28,422,225 USD 375,000 16-Mar-22 4,380
KRW 2,687,236,260 USD 2,295,000 16-Mar-22 (37,571)
MXN 49,853,000 USD 2,349,429 16-Mar-22 55,127
NZD 375,000 JPY 28,757,261 16-Mar-22 6,401
NZD 4,986,000 USD 3,377,240 16-Mar-22 33,809
SGD 511,976 USD 375,000 16-Mar-22 4,775
THB 129,284,573 USD 3,825,000 16-Mar-22 44,127
USD 8,580,830 AUD 12,021,000 16-Mar-22 (166,621)
USD 16,665,393 CAD 21,283,000 16-Mar-22 (157,354)
USD 6,764,000 CHF 6,223,000 16-Mar-22 (78,047)
USD 975,000 CNH 6,268,891 16-Mar-22 (6,552)
USD 28,505,210 EUR 25,150,208 16-Mar-22 (169,934)
USD 18,241,662 GBP 13,776,915 16-Mar-22 (400,257)
USD 750,000 IDR 10,849,230,000 16-Mar-22 (6,625)
USD 375,000 INR 28,307,438 16-Mar-22 (2,847)
USD 16,465,342 JPY 1,870,799,000 16-Mar-22 192,138
USD 420,000 KRW 469,148,400 16-Mar-22 25,889
USD 55,037 MXN 1,145,000 16-Mar-22 (189)
USD 164,492 NZD 242,000 16-Mar-22 (1,066)
USD 375,000 SGD 513,184 16-Mar-22 (5,671)
USD 600,000 THB 20,055,900 16-Mar-22 (217)
USD 1,875,000 TWD 51,621,375 16-Mar-22 9,161
CAD 695,257 USD 549,921 17-Mar-22 (371)
EUR 1,069,646 USD 1,214,650 17-Mar-22 4,942
HKD 2,635,599 USD 338,000 17-Mar-22 47
KZT 218,251,665 USD 493,333 17-Mar-22 (519)
USD 676,495 CAD 853,194 17-Mar-22 2,107
USD 1,686,750 DKK 11,070,321 17-Mar-22 (10,581)
USD 4,387,524 EUR 3,870,659 17-Mar-22 (25,738)
USD 690,300 GBP 517,377 17-Mar-22 (9,773)
USD 1,001,074 HKD 7,809,051 17-Mar-22 (529)
30/86
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
購入 売却 満期日 未実現利益
（日 -月 -年） ／（損失）
（米ドル）
USD 962,104 JPY 109,247,877 17-Mar-22 11,796
USD 491,089 KZT 218,251,665 17-Mar-22 (1,725)
AUD 82,000 USD 58,829 18-Mar-22 841
EUR 775,000 USD 879,514 18-Mar-22 4,150
GBP 3,796,000 USD 5,018,429 18-Mar-22 117,989
MXN 29,415,000 USD 1,403,111 18-Mar-22 15,105
USD 20,690,383 AUD 28,985,000 18-Mar-22 (401,607)
USD 2,018,578 CAD 2,604,000 18-Mar-22 (39,685)
USD 13,145,038 EUR 11,648,000 18-Mar-22 (136,144)
USD 1,425,551 GBP 1,077,000 18-Mar-22 (31,751)
USD 1,287,446 JPY 146,552,000 18-Mar-22 12,626
USD 1,554,910 MXN 33,590,000 18-Mar-22 (64,600)
USD 1,292,927 SEK 11,747,000 18-Mar-22 (7,853)
KZT 184,583,335 USD 416,667 21-Mar-22 (229)
USD 414,632 KZT 184,583,335 21-Mar-22 (1,805)
USD 942,772 AUD 1,318,000 24-Mar-22 (16,341)
USD 2,247,096 CAD 2,881,000 24-Mar-22 (30,053)
USD 7,728,748 EUR 6,832,000 24-Mar-22 (62,326)
EUR 4,739,000 USD 5,364,420 31-Mar-22 40,769
(100,474)
USD 7,061,922 CAD 9,062,000 31-Mar-22
(986,766)
投資証券クラスのヘッジのために使用された為替先物契約：
CAD 21,547,405 USD 16,956,354 14-Jan-22 77,713
CHF 110,895,674 USD 120,459,459 14-Jan-22 1,274,803
CZK 165,973,919 USD 7,400,205 14-Jan-22 188,806
EUR 948,546,943 USD 1,073,455,639 14-Jan-22 6,680,385
GBP 57,839,268 USD 76,558,910 14-Jan-22 1,727,678
HUF 600,861,772 USD 1,854,990 14-Jan-22 (4,963)
JPY 14,388,644 USD 126,932 14-Jan-22 (1,837)
NOK 888,235 USD 99,242 14-Jan-22 1,600
PLN 39,104,666 USD 9,569,053 14-Jan-22 130,557
SEK 1,281,434 USD 141,609 14-Jan-22 213
SGD 1,718,831 USD 1,260,078 14-Jan-22 15,321
USD 5,353 CAD 6,820 14-Jan-22 (39)
USD 2,585,736 CHF 2,374,837 14-Jan-22 (21,207)
USD 20,232 CZK 450,516 14-Jan-22 (367)
USD 2,928,901 EUR 2,589,082 14-Jan-22 (19,357)
USD 145,467 GBP 109,103 14-Jan-22 (2,205)
USD 4,552 HUF 1,487,172 14-Jan-22 (27)
USD 165,990 PLN 678,283 14-Jan-22 (2,252)
USD 12 SGD 16 14-Jan-22 -
27,409
BRL 16,155,498 USD 2,852,640 02-Feb-22
10,072,231
9,085,465
上記の契約は以下の取引相手方に対して未決済であった。
Bank of America
(118,448)
Bank of Nova Scotia
(4,099)
Barclays 31,815
BNP Paribas
(4,515)
Citibank 429,428
Credit Suisse
(11,227)
Deutsche Bank
(69,093)
Goldman Sachs
777
HSBC (39,776)
J.P. Morgan
9,612,101
Morgan Stanley
(773,802)
Nomura (57,963)
RBS (63,347)
State Street
8,178
Toronto-Dominion 139,762
UBS 5,674
9,085,465
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
注６－金融先物契約に係る未決済ポジション
2021 年 12 月 31 日現在、本投資法人は、以下の未決済の契約を締結していた。
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
購入／ 銘柄 取引相手方 取引通貨 契約額 未実現利益
（売却） （米ドル） ／（損失）
契約数 （米ドル）
先物債券
3 Month Euro Euribor, 19/06/2023 Morgan Stanley
(133) EUR (37,881,624) 45,978
3 Month Eurodollar, 19/12/2022 Morgan Stanley
(266) USD (65,805,075) 339,050
ASX 90 Day Bank, 09/06/2022 J.P. Morgan
280 AUD 203,513,275 (17,895)
ASX 90 Day Bank, 08/09/2022 J.P. Morgan
84 AUD 61,007,395 (69,281)
Australia 10 Year Bond, 15/03/2022 Morgan Stanley
66 AUD 6,682,579 (13,392)
Canada 10 Year Bond, 22/03/2022 Morgan Stanley
(5) CAD (563,738) (11,044)
Euro-Bobl, 08/03/2022 Morgan Stanley
92 EUR 13,955,824 (82,749)
Euro-Bund, 08/03/2022 Morgan Stanley
35 EUR 6,828,666 (109,738)
Euro-Schatz, 08/03/2022 Morgan Stanley
(19) EUR (2,423,377) 529
Japan 10 Year Bond, 14/03/2022 Morgan Stanley
5 JPY 6,589,151 (13,232)
Japan 10 Year Bond Mini, 11/03/2022 Morgan Stanley
10 JPY 1,318,004 (3,090)
Long Gilt, 29/03/2022 Morgan Stanley
(19) GBP (3,212,110) (10,956)
US 2 Year Note, 31/03/2022 J.P. Morgan
(43) USD (9,381,391) 7,215
US 5 Year Note, 31/03/2022 J.P. Morgan
(218) USD (26,372,891) (64,113)
US 10 Year Note, 22/03/2022 J.P. Morgan
(114) USD (14,873,438) 63,254
US 10 Year Ultra Bond, 22/03/2022 J.P. Morgan
(73) USD (10,689,938) (138,797)
US Long Bond, 22/03/2022 J.P. Morgan
27 USD 4,331,813 (108,007)
US Ultra Bond, 22/03/2022 J.P. Morgan (129,173)
(49) USD (9,659,125)
(315,441)
先物指数
CAC 40 10 Euro Index, 21/01/2022 Morgan Stanley
30 EUR 2,439,692 68,812
CBOE Volatility Index, 19/01/2022 J.P. Morgan
2 USD 39,349 (12,587)
CBOE Volatility Index, 16/02/2022 J.P. Morgan
4 USD 87,882 (9,130)
CBOE Volatility Index, 15/03/2022 J.P. Morgan
18 USD 422,433 (53,582)
CBOE Volatility Index, 20/04/2022 J.P. Morgan
24 USD 592,591 (26,255)
CBOE Volatility Index, 18/05/2022 J.P. Morgan
11 USD 277,715 (5,559)
DAX Index, 18/03/2022 Morgan Stanley
(5) EUR (2,256,507) (57,190)
DJIA CBOT E-Mini Index, 18/03/2022 Morgan Stanley
23 USD 4,165,990 65,374
EURO STOXX 50 Index, 18/03/2022 Morgan Stanley
(851) EUR (41,540,023) (1,305,140)
EURO STOXX 50 Volatility Index, 19/01/2022 Deutsche Bank
4 EUR 9,358 (7)
EURO STOXX 50 Volatility Index, 16/02/2022 Deutsche Bank
12 EUR 29,578 (5,255)
EURO STOXX 50 Volatility Index, 15/03/2022 Deutsche Bank
7 EUR 19,047 (1,644)
FTSE 100 Index, 18/03/2022 Morgan Stanley
(31) GBP (3,073,154) (105,864)
FTSE/MIB Index, 18/03/2022 Morgan Stanley
(6) EUR (930,655) (28,806)
Hang Seng Index, 28/01/2022 Morgan Stanley
(22) HKD (3,308,232) (30,043)
NASDAQ 100 Emini Index, 18/03/2022 J.P. Morgan
14 USD 4,569,810 40,857
Nikkei 225 Index, 10/03/2022 Morgan Stanley
15 JPY 3,752,934 4,085
Russell 2000 Emini Index, 18/03/2022 Morgan Stanley
(29) USD (3,252,060) (102,544)
S&P 500 Emini Index, 18/03/2022 J.P. Morgan
(28) USD (6,661,900) (47,989)
SGX NIFTY 50 Index, 27/01/2022 J.P. Morgan
(1) USD (34,879) (629)
STOXX 600 Banks Index, 18/03/2022 Morgan Stanley
(210) EUR (1,727,389) (90,302)
STOXX Europe 600 Index, 18/03/2022 Morgan Stanley
(7) EUR (193,858) (7,805)
TOPIX Index, 10/03/2022 Morgan Stanley (12,579)
(10) JPY (1,731,722)
(1,723,782)
(2,039,223)
注７－金利スワップ契約に係る未決済ポジション
2021 年 12 月 31 日現在、本投資法人は、以下の未決済の契約を締結していた。
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
想定元本 銘柄 取引相手方 満期日 取引通貨 未実現利益
（日 -月 -年） ／（損失）
（米ドル）
12,659,541 Receive fixed 6.58% Citibank 02-Jan-23 BRL (99,553)
Pay floating CDI 1 day
18,832,075 Receive fixed 6.35% Pay floating CDI 1 day Citibank 02-Jan-23 BRL (139,499)
109,053,201 Receive floating PRIBOR 6 month Pay fixed 3.62% Citibank 25-Jan-24 CZK 85,890
38,824,116 Receive floating PRIBOR 6 month Pay fixed 3.95% Citibank 25-Jan-24 CZK 19,370
16,789,692 Receive floating PRIBOR 6 month Pay fixed 3.95% Citibank 25-Jan-24 CZK 8,377
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
想定元本 銘柄 取引相手方 満期日 取引通貨 未実現利益
（日 -月 -年） ／（損失）
（米ドル）
1,876,677 Receive floating PRIBOR 6 month Pay fixed 3.95% Citibank 25-Jan-24 CZK 936
1,876,677 Receive fixed 3.95% Citibank 25-Jan-24 CZK (936)
Pay floating PRIBOR 6 month
31,439,477 Receive floating JIBAR 3 month Pay fixed 5.65% Citibank 25-Jan-24 ZAR (6,630)
16,789,692 Receive fixed 3.95% Citibank 25-Jan-24 CZK (8,377)
Pay floating PRIBOR 6 month
39,663,735 Receive floating JIBAR 3 month Pay fixed 5.663% Citibank 25-Jan-24 ZAR (8,948)
18,102,758 Receive fixed 3.95% Citibank 25-Jan-24 CZK (9,032)
Pay floating PRIBOR 6 month
29,235,031 Receive fixed 3.62% Citibank 25-Jan-24 CZK (23,025)
Pay floating PRIBOR 6 month
35,977,284 Receive fixed 3.62% Citibank 25-Jan-24 CZK (28,336)
Pay floating PRIBOR 6 month
6,161,824 Receive fixed 7.575% Pay floating CDI 1 day Citibank 02-Jan-25 BRL (78,765)
7,646,065 Receive fixed 7.355% Pay floating CDI 1 day Citibank 02-Jan-25 BRL (96,386)
76,851,064 Receive fixed 6.295% Citibank 31-Jul-25 ZAR (34,021)
Pay floating JIBAR 3 month
43,000,000 Receive fixed 7.57% Citibank 04-Nov-25 ZAR 33,495
Pay floating JIBAR 3 month
25,348,562 Receive floating JIBAR 3 month Pay fixed 6.94% Citibank 25-Jan-27 ZAR (35,130)
70,000,000 Receive fixed 7.716% Pay floating TIIE 4 week Citibank 13-Jan-32 MXN 41,916
42,023,025 Receive fixed 7.94% Citibank 25-Jan-32 ZAR 89,149
Pay floating JIBAR 3 month
2,170,000,000 Receive fixed 4.234% Pay floating MIBOR 1 day J.P. Morgan 02-Dec-22 INR 2,780
69,000,000,000 Receive fixed 1.335% J.P. Morgan 15-Dec-22 KRW (120,808)
Pay floating CD_KSDA 3 month
4,000,000 Receive floating LIBOR 3 month Pay fixed 0.5% J.P. Morgan 16-Jun-26 USD 48,617
500,000 Receive fixed 1.25% Pay floating LIBOR 3 month J.P. Morgan 15-Dec-26 USD (909)
(359,825)
注８－インフレ・スワップ契約に係る未決済ポジション
2021 年 12 月 31 日 現在、本投資法人は、 インフレ・スワップ契約を有していなかった。
注９－クロス・カレンシー・スワップ契約に係る未決済ポジション
2021 年 12 月 31 日 現在、本投資法人は、以下の未決済の契約を締結していた。
想定元本 銘柄 取引相手方 満期日 取引通貨 未実現利益
（日 -月 -年） ／（損失）
（米ドル）
該当なし
注 10 －トータル・リターン・スワップ契約に係る未決済ポジション
2021 年 12 月 31 日現在、本投資法人は、以下の未決済の契約を締結していた。
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
取引 想定元本 ファンドの受取 ファンドの支払 取引相手方 満期日 時価／
通貨 （日 -月 -年） 未実現利益
／（損失）
（米ドル）
Advanced Micro Devices, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 1,905,956 09-May-23 66,006
Alphabet, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 2,408,286 09-May-23 20,259
ASML Holding NV USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 2,154,955 09-May-23 112,874
USD 997,405 ASML Holding NV USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley 17-May-23 4,829
Atlassian Corp. plc USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 1,718,426 09-May-23 135,109
Atlassian Corp. plc USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 82,361 17-May-23 3,802
Ceridian HCM Holding, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 1,583,164 09-May-23 10,099
Ceridian HCM Holding, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 527,384 17-May-23 4,784
Clearway Energy, Inc. USD LIBOR 1 month 0.109% J.P. Morgan
USD 417,998 24-Jan-22 61,164
Dynatrace, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 1,412,748 17-May-23 10,940
33/86
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
取引 想定元本 ファンドの受取 ファンドの支払 取引相手方 満期日 時価／
通貨 （日 -月 -年） 未実現利益
／（損失）
（米ドル）
Dynatrace, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 293,051 09-May-23 5,088
Energy Transfer LP USD LIBOR 1 month 0.101% Goldman Sachs
USD 141,199 05-Oct-22 5,270
Five9, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 2,854,737 17-May-23 122,197
Five9, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 1,288,342 09-May-23 57,310
USD 717,294 FleetCor Technologies, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley 17-May-23 28,689
USD 1,935,377 Genpact Ltd. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan 09-May-23 115,250
Genpact Ltd. USD OBFR 1 day (0.250)% Morgan Stanley
USD 684,600 17-May-23 35,207
Genpact Ltd. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 323,459 17-May-23 16,641
Global Payments, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 1,226,431 17-May-23 70,452
Global Payments, Inc. USD OBFR 1 day (0.500)% Morgan Stanley
USD 519,411 17-May-23 29,777
Global Payments, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 44,206 09-May-23 2,916
Mastercard, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 1,824,571 17-May-23 68,133
Mastercard, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 209,665 09-May-23 16,311
Match Group, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 1,181,271 17-May-23 80,401
Match Group, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 482,553 09-May-23 10,392
Meta Platforms, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 1,313,439 09-May-23 76,131
Micron Technology, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 2,279,413 17-May-23 201,731
MongoDB, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 2,154,133 17-May-23 88,494
Nuvei Corp. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 86,826 17-May-23 22,526
Palo Alto Networks, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 1,692,119 09-May-23 187,211
Palo Alto Networks, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 1,058,968 17-May-23 32,169
ROBLOX Corp. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 1,632,925 17-May-23 86,683
ServiceNow, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 129,473 09-May-23 6,817
Shopify, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 165,537 17-May-23 1,109
Trupanion, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 1,479,520 09-May-23 267,772
Twilio, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 635,219 17-May-23 3,840
USD 1,323,079 Adobe, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan 09-May-23 (117,172)
Adobe, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 742,529 17-May-23 (74,611)
Adobe, Inc. USD OBFR 1 day (0.500)% Morgan Stanley
USD 188,469 18-May-23 (18,951)
Advanced Micro Devices, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 410,493 17-May-23 (7,329)
Airbnb, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 321,551 09-May-23 (25,588)
Airbnb, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 726,029 17-May-23 (7,202)
Alphabet, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 2,270,282 17-May-23 (28,843)
Alphabet, Inc. USD OBFR 1 day (0.500)% Morgan Stanley
USD 194,526 17-May-23 (3,593)
Amazon.com, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 195,360 09-May-23 (5,337)
Avalara, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 299,739 17-May-23 (21,539)
Cardlytics, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 296,183 09-May-23 (12,378)
Coinbase Global, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 58,634 17-May-23 (1,352)
Energy Transfer LP USD OBFR 1 day (0.500)%
USD 170,661 Citigroup 20-Oct-22 (29,158)
Energy Transfer LP USD LIBOR 1 month 0.109% Goldman Sachs
USD 144,555 05-Oct-22 (23,492)
Energy Transfer LP USD LIBOR 1 month 0.104% Goldman Sachs
USD 34,775 05-Oct-22 (1,572)
Enterprise Products Partners LP USD LIBOR 1 month 0.109% Goldman Sachs
USD 166,064 10-Mar-22 (12,934)
Enterprise Products Partners LP USD LIBOR 1 month 0.109% Bank of America
USD 151,805 08-Mar-22 (11,700)
HubSpot, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 2,122,982 09-May-23 (159,083)
Intuit, Inc. USD OBFR 1 day (0.500)% Morgan Stanley
USD 660,440 18-May-23 (4,471)
Intuit, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 578,856 17-May-23 (3,879)
Intuit, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% J.P. Morgan
USD 640,823 09-May-23 (2,216)
USD 4,224,704 Marvell Technology Group Ltd. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley 17-May-23 (42,518)
Meta Platforms, Inc. USD OBFR 1 day (0.250)% Morgan Stanley
USD 718,853 17-May-23 (11,262)
Meta Platforms, Inc. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 50,224 17-May-23 (786)
NVIDIA Corp. USD OBFR 1 day (0.200)% Morgan Stanley
USD 2,248,788 17-May-23 (77,315)
USD OBFR 1 day 0.200% NASDAQ-100 Total Return Index Morgan Stanley
USD 1,304,157 15-May-23 (2,728)
USD OBFR 1 day 0.275% Philadelphia Semiconductor Index Morgan Stanley
USD 2,872,154 15-May-23 (8,772)
USD OBFR 1 day 0.440% Russell 2000 Total Return Growth Index Morgan Stanley
USD 9,151,378 15-May-23 (165,278)
USD 7,982,445 USD OBFR 1 day 0.570% Russell 2000 Total Return Growth Index Morgan Stanley 15-May-23 (144,573)
USD OBFR 1 day 0.450% Russell 2000 Total Return Growth Index Morgan Stanley
USD 5,918,383 15-May-23 (106,921)
USD OBFR 1 day 0.00% Russell 2000 Total Return Growth Index J.P. Morgan
USD 4,534,331 05-May-23 (85,616)
USD OBFR 1 day 0.550% Russell 2000 Total Return Growth Index J.P. Morgan
USD 4,408,085 05-May-23 (84,782)
USD OBFR 1 day 0.00% Russell 2000 Total Return Growth Index Morgan Stanley
USD 2,622,202 15-May-23 (46,911)
USD OBFR 1 day 0.275% Russell 2000 Total Return Growth Index J.P. Morgan
USD 988,926 05-May-23 (18,848)
USD OBFR 1 day 0.460% Russell 2000 Total Return Growth Index Morgan Stanley
USD 631,856 15-May-23 (11,417)
USD 326,459 USD OBFR 1 day 0.650% Russell 2000 Total Return Growth Index Morgan Stanley 15-May-23 (5,923)
USD OBFR 1 day 0.300% Russell Midcap Growth Index Total Return Morgan Stanley
USD 12,976,866 15-May-23 (261,593)
USD OBFR 1 day 0.450% Russell Midcap Growth Index Total Return Morgan Stanley
USD 4,875,227 15-May-23 (98,564)
USD OBFR 1 day 0.00% Russell Midcap Growth Index Total Return Morgan Stanley
USD 1,199,634 15-May-23 (24,043)
USD OBFR 1 day 0.520% Russell Midcap Growth Index Total Return Morgan Stanley
USD 1,117,468 15-May-23 (22,622)
USD OBFR 1 day 0.290% Russell Midcap Growth Index Total Return Morgan Stanley
USD 865,490 15-May-23 (17,444)
USD OBFR 1 day 0.450% Russell Midcap Growth Index Total Return J.P. Morgan
USD 485,803 05-May-23 (17,209)
USD OBFR 1 day 0.275% Russell Midcap Growth Index Total Return J.P. Morgan (10,103)
USD 286,084 05-May-23
230,755
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注 11 －差金決済取引に係る未決済ポジション
2021 年 12 月 31 日現在、本投資法人は、以下の未決済の契約を締結していた。
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
取引 想定元本 ファンドの受取 取引相手方 満期日 グローバル・ 未実現利益
通貨 ファンドの支払 （日 -月 -年）
エクスポージャー ／（損失）
（米ドル） （米ドル）
AUD 337,054 Receive Performance of the Morgan Stanley 22-Dec-23 2,260,629 48,081
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay BBSW 1 month 0.550%
AUD 2,084 Receive RBACR 1 day (0.600)% Morgan Stanley 25-Aug-23 (149,120) (1,082)
Pay Performance of the underlying
equity basket of 1 Security
CHF 20,839 Receive Performance of the Morgan Stanley 20-Jan-23 2,909,485 52,127
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SARON 1 day 0.340%
CHF 2,166 Receive SARON 1 day (0.410)% Goldman Sachs 14-Mar-25 (1,221,893) (111,016)
Pay Performance of the underlying
equity basket of 1 Security
DKK 245 Receive CIBOR 1 week (0.500)% Morgan Stanley 11-Aug-23 (874,482) (66,948)
Pay Performance of the underlying
equity basket of 1 Security
EUR 351,435 Receive Performance of the Goldman Sachs 14-Mar-25 20,073,995 6,539,061
underlying equity
basket of 8 Securities
Pay EuroSTR 1 day 0.450%
EUR 705,491 Receive Performance of the Morgan Stanley 13-Oct-22 11,076,374 212,420
underlying equity
basket of 7 Securities
Pay EURIB 1 month 0.400%
EUR 56,919 Receive EuroSTR 1 day (0.320)% Goldman Sachs 14-Mar-25 (2,642,026) 56,742
Pay Performance of the underlying
equity basket of 2 Securities
EUR 24,554 Receive Performance of the Barclays 30-Mar-22 3,954,196 30,750
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 30,941 Receive Performance of the Morgan Stanley 09-Jun-22 807,091 14,055
underlying equity
basket of 3 Securities
Pay EONIA 1 day 0.650%
EUR 1,360 Receive Performance of the Barclays 23-Jun-22 1,128,293 11,925
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 1,074 Receive Performance of the Barclays 24-Aug-22 891,019 9,417
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 392 Receive Performance of the Barclays 19-Aug-22 325,214 3,437
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 1,270 Receive ESTR O/N (0.300)% Barclays 24-Aug-22 (1,049,571) 2,896
Pay Performance of the underlying
equity basket of 1 Security
EUR 1,153 Receive ESTR O/N (0.300)% Barclays 23-Jun-22 (952,878) 2,629
Pay Performance of the underlying
equity basket of 1 Security
EUR 186 Receive Performance of the Barclays 28-Jun-22 154,311 1,631
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 186 Receive ESTR O/N (0.300)% Barclays 28-Jun-22 (153,717) 424
Pay Performance of the underlying
equity basket of 1 Security
35/86
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取引 想定元本 ファンドの受取 取引相手方 満期日 グローバル・ 未実現利益
通貨 ファンドの支払 （日 -月 -年）
エクスポージャー ／（損失）
（米ドル） （米ドル）
EUR 16 Receive Performance of the Barclays 06-Dec-22 877 (7)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 1,700 Receive Performance of the Barclays 11-Jan-23 42,050 (66)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 320 Receive Performance of the Barclays 26-Oct-22 17,538 (132)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 349 Receive Performance of the Barclays 08-Dec-22 19,127 (143)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 556 Receive Performance of the Barclays 15-Dec-22 30,472 (229)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 660 Receive Performance of the Barclays 12-Oct-22 36,172 (271)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 836 Receive Performance of the Barclays 09-Nov-22 45,818 (344)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 970 Receive Performance of the Barclays 06-Oct-22 53,162 (399)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 1,154 Receive Performance of the Barclays 25-Oct-22 63,246 (474)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 1,163 Receive Performance of the Barclays 16-Nov-22 63,740 (478)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 1,478 Receive Performance of the Barclays 14-Dec-22 81,004 (608)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 1,764 Receive Performance of the Barclays 11-Oct-22 96,678 (725)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 21,385 Receive Performance of the Barclays 06-Jan-23 528,961 (826)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 2,137 Receive Performance of the Barclays 07-Dec-22 117,121 (878)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 1,227 Receive ESTR O/N (4.000)% Barclays 21-Dec-22 (196,278) (985)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
EUR 26,111 Receive Performance of the Barclays 05-Jan-23 645,860 (1,008)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 3,252 Receive Performance of the Barclays 10-Nov-22 178,230 (1,337)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 4,303 Receive Performance of the Barclays 27-Oct-22 235,831 (1,769)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
36/86
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取引 想定元本 ファンドの受取 取引相手方 満期日 グローバル・ 未実現利益
通貨 ファンドの支払 （日 -月 -年）
エクスポージャー ／（損失）
（米ドル） （米ドル）
EUR 53,894 Receive Performance of the Barclays 12-Jan-23 1,333,077 (2,081)
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 4,233 Receive ESTR O/N (4.000)% Barclays 07-Apr-22 (677,134) (3,400)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
EUR 6,763 Receive ESTR O/N (4.000)% Barclays 01-Apr-22 (1,081,846) (5,431)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
EUR 43,270 Receive Performance of the Morgan Stanley 29-Sep-22 1,552,520 (9,141)
underlying equity
basket of 5 Securities
Pay EONIA 1 day 0.650%
EUR 2,313 Receive EONIA 1 day (0.450)% Morgan Stanley 27-Dec-23 (265,863) (10,031)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
EUR 29,106 Receive Performance of the Barclays 13-Oct-22 1,595,190 (11,964)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay EIBOR 1 month 0.400%
EUR 429,619 Receive EONIA 1 day (0.500)% Morgan Stanley 23-Sep-22 (3,196,853) (83,826)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
EUR 11,680 Receive EONIA 1 day (0.450)% Morgan Stanley 13-Sep-23 (5,383,699) (158,508)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
EUR 6,314 Receive EuroSTR 1 day (0.270)% Goldman Sachs 14-Mar-25 (1,197,113) (362,162)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
EUR 814,943 Receive Performance of the Morgan Stanley 23-Sep-22 14,401,398 (415,845)
underlying equity
basket of 3 Securities
Pay EONIA 1 day 0.400%
EUR 2,535 Receive EONIA 1 day (0.450)% Morgan Stanley 22-Mar-22 (1,584,392) (474,055)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
GBP 2,930,452 Receive Performance of the Morgan Stanley 13-Oct-22 17,770,797 450,197
underlying equity
basket of 7 Securities
Pay SONIA 1 day 0.440%
GBP 245,581 Receive Performance of the Morgan Stanley 26-Sep-22 5,490,010 127,229
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA 1 day 0.400%
GBP 229,929 Receive Performance of the J.P. Morgan 12-Jul-22 4,436,173 116,434
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.592%
GBP 2,445 Receive SONIA 1 day (0.450)% Morgan Stanley 11-Jan-23 (296,227) 29,235
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
GBP 236,535 Receive SONIA 1 day (0.300)% Morgan Stanley 13-Oct-22 (1,976,734) 26,194
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
GBP 23,489 Receive Performance of the Barclays 05-May-22 536,881 9,108
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 2,149 Receive SONIA 1 day (1.500)% Morgan Stanley 11-Jan-23 (289,365) 2,687
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
GBP 79,893 Receive Performance of the Barclays 06-Jan-23 1,365,798 -
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
37/86
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
GBP 56,204 Receive Performance of the Barclays 12-Jan-23 960,826 -
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
38/86
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
取引 想定元本 ファンドの受取 取引相手方 満期日 グローバル・ 未実現利益
通貨 ファンドの支払 （日 -月 -年）
エクスポージャー ／（損失）
（米ドル） （米ドル）
GBP 2,897 Receive Performance of the Barclays 25-Nov-22 49,525 -
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 37,360 Receive Performance of the Barclays 20-Jan-23 373,879 (329)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 43,380 Receive Performance of the Barclays 29-Dec-22 434,124 (382)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 52,267 Receive Performance of the Barclays 22-Sep-22 523,060 (460)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 60,069 Receive Performance of the Barclays 27-Oct-22 601,138 (529)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 79,642 Receive Performance of the Barclays 06-Oct-22 797,014 (701)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 104,728 Receive Performance of the Barclays 15-Sep-22 1,048,062 (922)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 25,461 Receive Performance of the Barclays 09-Nov-22 229,706 (974)
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 33,124 Receive Performance of the Barclays 20-Dec-22 328,416 (1,121)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 102,712 Receive Performance of the Barclays 10-Nov-22 1,266,525 (1,390)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 36,480 Receive Performance of the Barclays 02-Feb-23 623,638 (1,402)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 81,148 Receive Performance of the Barclays 24-Nov-22 890,370 (2,342)
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 69,890 Receive Performance of the Barclays 21-Sep-22 574,409 (4,352)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 73,067 Receive Performance of the Barclays 09-Sep-22 600,520 (4,549)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 75,403 Receive Performance of the Barclays 25-Aug-22 619,719 (4,695)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 129,959 Receive Performance of the Barclays 21-Dec-22 1,090,570 (7,715)
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 145,764 Receive Performance of the Barclays 14-Sep-22 1,197,999 (9,076)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
GBP 156,562 Receive Performance of the Barclays 15-Dec-22 1,286,745 (9,748)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SONIA O/N 0.400%
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
取引 想定元本 ファンドの受取 取引相手方 満期日 グローバル・ 未実現利益
通貨 ファンドの支払 （日 -月 -年）
エクスポージャー ／（損失）
（米ドル） （米ドル）
GBP 1,581,731 Receive Performance of the Morgan Stanley 10-Mar-22 6,281,774 (516,607)
underlying equity
basket of 4 Securities
Pay SONIA 1 day 0.650%
HKD 213,107 Receive HONIX 1 day (0.500)% Morgan Stanley 08-Feb-23 (2,153,397) (61,286)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
JPY 23,487 Receive Performance of the Morgan Stanley 25-Aug-23 870,320 (4,550)
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay MUTSC 1 day 0.500%
JPY 12,599 Receive MUTSC 1 day (0.400)% Morgan Stanley 10-Mar-23 (960,711) (80,106)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
SEK 66,111 Receive STIBO 1 week (0.450)% Morgan Stanley 27-Dec-23 (690,726) (6,665)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
SEK 44,544 Receive Performance of the Morgan Stanley 27-Dec-23 910,905 (25,364)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay STIBO 1 week 0.650%
SEK 54,831 Receive STIBOR 1 day (0.400)% Goldman Sachs 14-Mar-25 (1,075,900) (264,456)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
SGD 854,553 Receive Performance of the Morgan Stanley 22-May-23 1,853,481 954,498
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay SORA 1 day 0.550%
SGD 364 Receive Performance of the Morgan Stanley 15-May-23 (843,737) 1
underlying equity
basket of 1 Security
Pay OBFR 1 day 0.200%
USD 218,333 Receive Performance of the Morgan Stanley 23-Sep-22 3,882,934 743,964
underlying equity
basket of 3 Securities
Pay FEDEF 1 day 0.650%
USD 38,743 Receive Performance of the J.P. Morgan 12-Jul-22 14,114,431 400,967
underlying equity
basket of 4 Securities
Pay OBFR O/N 0.470%
USD 55,202 Receive Performance of the J.P. Morgan 01-May-23 5,157,493 292,206
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay OBFR O/N 0.470%
USD 8,387 Receive FEDEF 1 day (0.350)% Morgan Stanley 11-Oct-22 (511,453) 147,519
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
USD 2,648 Receive Performance of the J.P. Morgan 01-Oct-23 4,629,366 124,668
underlying equity
basket of 1 Security
Pay OBFR O/N 0.470%
USD 53,005 Receive Performance of the J.P. Morgan 01-Nov-23 7,391,547 121,912
underlying equity
basket of 1 Security
Pay OBFR O/N 0.470%
USD 38,663 Receive FEDEF 1 day (1.640)% Morgan Stanley 11-Oct-22 (2,333,312) 85,401
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 105,980 Receive Performance of the J.P. Morgan 25-Jan-23 1,929,896 73,255
underlying equity
basket of 1 Security
Pay OBFR O/N 0.470%
USD 15,600 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 29-Nov-22 (2,244,840) 68,016
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 16,852 Receive FEDEF 1 day (10.230)% Morgan Stanley 21-Sep-22 (446,746) 61,004
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
40/86
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半期報告書（外国投資証券）
USD 35,120 Receive Performance of the J.P. Morgan 31-Jan-23 11,811,558 53,432
underlying equity
basket of 1 Security
Pay OBFR O/N 0.470%
41/86
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
取引 想定元本 ファンドの受取 取引相手方 満期日 グローバル・ 未実現利益
通貨 ファンドの支払 （日 -月 -年）
エクスポージャー ／（損失）
（米ドル） （米ドル）
USD 27,172 Receive FEDEF 1 day (0.680)% Morgan Stanley 21-Sep-22 (602,947) 48,638
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 14,206 Receive FEDEF 1 day (4.730)% Morgan Stanley 21-Sep-22 (540,538) 39,209
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 23,041 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 01-Dec-22 (2,069,615) 31,218
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
USD 11,091 Receive FEDEF 1 day (0.460)% Morgan Stanley 21-Sep-22 (978,892) 30,203
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 10,779 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 12-Jan-23 (1,246,192) 30,053
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
USD 13,181 Receive Performance of the J.P. Morgan 01-Dec-23 7,482,854 29,262
underlying equity
basket of 1 Security
Pay OBFR O/N 0.470%
USD 10,649 Receive FEDEF 1 day (0.350)% Morgan Stanley 15-Mar-22 (1,774,869) 25,451
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 53,231 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 29-Dec-22 (2,987,690) 24,103
Pay Performance of the
underlying equity basket of 3
Securities
USD 5,692 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 17-Jun-22 (2,686,226) 14,913
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 39,979 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 08-Sep-22 (2,895,679) 14,792
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 18,224 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 01-Feb-23 (1,286,165) 11,742
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
USD 4,159 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 24-May-22 (1,962,757) 10,897
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 28,305 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 19-Jan-23 (1,247,306) 10,513
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
USD 28,072 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 22-Sep-22 (2,033,255) 10,387
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 11,861 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 10-Nov-22 (1,300,362) 10,204
Pay Performance of the
underlying equity basket of 6
Securities
USD 3,538 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 13-Jan-22 (1,669,688) 9,270
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 23,071 Receive Performance of the Barclays 05-Jan-23 942,450 8,306
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 107,206 Receive Performance of the Barclays 29-Dec-22 2,989,187 8,158
underlying equity
basket of 4 Securities
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 17,357 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 25-Jan-23 (1,257,688) 6,769
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
42/86
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
USD 2,553 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 19-Jan-22 (1,204,837) 6,689
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 9,352 Receive FEDEF 1 day (0.500)% Morgan Stanley 08-Oct-23 (1,204,729) 6,661
Pay Performance of the
underlying equity basket of 3
Securities
USD 28,751 Receive FEDEF 1 day (2.130)% Morgan Stanley 08-Oct-23 (650,363) 5,363
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 11,998 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 18-Jan-23 (869,375) 4,679
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
43/86
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
取引 想定元本 ファンドの受取 取引相手方 満期日 グローバル・ 未実現利益
通貨 ファンドの支払 （日 -月 -年）
エクスポージャー ／（損失）
（米ドル） （米ドル）
USD 1,612 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 19-May-22 (760,751) 4,223
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 122,363 Receive Performance of the Morgan Stanley 22-Nov-22 10,626,385 3,509
underlying equity
basket of 4 Securities
Pay FEDEF 1 day 0.400%
USD 9,349 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 16-Sep-22 (677,148) 3,459
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 190,772 Receive Performance of the Barclays 15-Dec-22 7,842,314 3,371
underlying equity
basket of 3 Securities
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 3,268 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 26-May-22 (223,302) 2,811
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 7,017 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 02-Nov-22 (508,241) 2,596
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 7,747 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 15-Sep-22 (201,267) 2,402
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 5,532 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 22-Dec-22 (400,849) 2,158
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 673 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 16-Jun-22 (317,609) 1,763
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 518 Receive FEDEF 1 day (0.630)% Morgan Stanley 08-Oct-23 (393,321) 1,501
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 3,524 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 21-Dec-22 (91,553) 1,092
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 2,527 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 21-Sep-22 (85,021) 808
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
USD 44,277 Receive Performance of the Barclays 13-Dec-22 749,610 443
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 14,295 Receive Performance of the Barclays 26-Jan-23 224,431 429
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 35,966 Receive Performance of the Barclays 03-Nov-22 608,904 360
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 1,138 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 09-Sep-22 (29,565) 353
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 31,914 Receive Performance of the Barclays 06-Dec-22 540,304 319
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 30,289 Receive Performance of the Barclays 08-Dec-22 512,793 303
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 29,635 Receive Performance of the Barclays 14-Dec-22 501,721 296
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
44/86
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半期報告書（外国投資証券）
USD 538 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 27-Dec-22 (38,983) 210
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 15,065 Receive Performance of the Barclays 27-Dec-22 258,438 129
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay LIBOR 1 month 0.350%
45/86
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取引 想定元本 ファンドの受取 取引相手方 満期日 グローバル・ 未実現利益
通貨 ファンドの支払 （日 -月 -年）
エクスポージャー ／（損失）
（米ドル） （米ドル）
USD 12,524 Receive Performance of the Barclays 07-Dec-22 212,031 125
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 7 Receive FEDEF 1 day (0.330)% Morgan Stanley 11-Oct-22 (504) 28
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 1,386 Receive Performance of the Barclays 10-Nov-22 23,465 14
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 159 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 04-Nov-22 (10,626) (196)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 5,954 Receive FEDEF 1 day (0.050)% Morgan Stanley 08-Oct-23 (391,029) (1,470)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 17,016 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 27-Oct-22 (1,204,262) (1,763)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
USD 4,992 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 28-Oct-22 (348,809) (1,799)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
USD 6,408 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 03-Nov-22 (1,015,237) (2,304)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
USD 3,595 Receive Performance of the Barclays 23-Jun-22 958,211 (2,624)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 13,200 Receive Performance of the Barclays 22-Dec-22 435,240 (2,966)
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 2,045 Receive FEDEF 1 day (1.480)% Morgan Stanley 21-Sep-22 (78,364) (3,065)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 16,213 Receive Performance of the Barclays 21-Dec-22 779,431 (3,167)
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 24,597 Receive Performance of the Barclays 20-Dec-22 942,771 (3,225)
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 3,486 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 13-Oct-22 (232,969) (4,288)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 11,243 Receive Performance of the Barclays 11-Jan-23 1,008,722 (5,284)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 63,726 Receive Performance of the Barclays 18-Jan-23 1,489,297 (5,287)
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 63,663 Receive Performance of the Barclays 12-Jan-23 2,222,769 (7,739)
underlying equity
basket of 3 Securities
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 37,548 Receive Performance of the Barclays 25-Jan-23 1,296,648 (9,288)
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 34,927 Receive Performance of the Barclays 01-Dec-22 1,259,817 (9,430)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
46/86
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
USD 93,141 Receive Performance of the Barclays 19-Jan-23 1,888,878 (9,456)
underlying equity
basket of 3 Securities
Pay LIBOR 1 month 0.350%
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
取引 想定元本 ファンドの受取 取引相手方 満期日 グローバル・ 未実現利益
通貨 ファンドの支払 （日 -月 -年）
エクスポージャー ／（損失）
（米ドル） （米ドル）
USD 26,233 Receive FEDEF 1 day (0.880)% Morgan Stanley 08-Oct-23 (487,086) (10,438)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 1,247 Receive FEDEF 1 day (0.450)% Morgan Stanley 21-Sep-22 (285,438) (12,545)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 35,421 Receive Performance of the Barclays 01-Feb-23 1,280,475 (19,513)
underlying equity
basket of 2 Securities
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 38,000 Receive Performance of the Barclays 30-Jun-22 5,050,960 (19,760)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay LIBOR 1 month 0.350%
USD 31,514 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 05-Jan-23 (948,887) (20,799)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 5,168 Receive FEDEF 1 day (0.400)% Morgan Stanley 21-Sep-22 (516,128) (26,836)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 22,413 Receive Performance of the J.P. Morgan 19-Jan-23 1,531,480 (48,636)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay OBFR O/N 0.470%
USD 90,499 Receive LIBOR 1 month (0.350)% Barclays 15-Dec-22 (2,705,398) (55,143)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 2
Securities
USD 10,586 Receive FEDEF 1 day (0.390)% Morgan Stanley 21-Sep-22 (1,181,186) (145,938)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 5,775 Receive Performance of the Morgan Stanley 14-Nov-23 348,621 (148,113)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay FEDEF 1 day 0.550%
USD 1,445 Receive FEDEF 1 day (0.140)% Morgan Stanley 22-Aug-23 (5,395,442) (159,121)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 7,249 Receive FEDEF 1 day (0.550)% Morgan Stanley 21-Sep-22 (1,104,023) (197,462)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 10,257 Receive FEDEF 1 day (0.650)% Morgan Stanley 22-Aug-23 (9,649,478) (209,241)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 16,854 Receive Performance of the J.P. Morgan 02-Jan-23 7,469,187 (216,801)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay OBFR O/N 0.470%
USD 2,134 Receive SOFR 1 day (0.540)% Goldman Sachs 17-Nov-27 (10,623,372) (314,616)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
USD 5,836 Receive Performance of the Morgan Stanley 08-Oct-23 3,016,991 (409,954)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay FEDEF 1 day 0.300%
USD 627,995 Receive Performance of the Morgan Stanley 28-Sep-22 2,450,000 (420,158)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay FEDEF 1 day 2.500%
USD 2,710 Receive Performance of the Goldman Sachs 17-Nov-27 (14,841,017) (721,294)
underlying equity
basket of 1 Security
Pay SOFR 1 day 0.060%
USD 101,125 Receive FEDEF 1 day (0.350)% Morgan Stanley 30-Nov-23 (7,437,354) (975,715)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 3
Securities
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
USD 546,817 Receive FEDEF 1 day (0.350)% Morgan Stanley 21-Sep-22 (39,432,618) (1,082,133)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 22
Securities
USD 20,347 Receive OBFR O/N (0.230)% J.P. Morgan 02-Jan-23 (96,977,464) (1,088,089)
Pay Performance of the
underlying equity basket of 1
Security
2,192,158
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
経済エクスポージャーに基づく地域別分布：
グローバル・ バスケット・グローバル・
エクスポージャー エクスポージャーの割合
（米ドル） （％）
アメリカ合衆国 (141,224,678) 472.00
欧州共同体 (6,450,534) 21.56
香港 (2,153,397) 7.20
ベルギー (1,912,474) 6.39
デンマーク (874,482) 2.92
フィンランド (729,552) 2.44
イスラエル (386,887) 1.30
欧州連合 (265,863) 0.89
イタリア (189,095) 0.63
スウェーデン (164,995) 0.55
韓国 (109,537) 0.37
日本 (90,391) 0.30
カナダ (504) 0.00
オランダ 64,686 (0.22)
シンガポール 1,162,755 (3.89)
スイス 1,562,459 (5.22)
中国 2,450,000 (8.19)
マン島 2,451,331 (8.19)
オーストラリア 2,460,130 (8.22)
ドイツ 2,510,508 (8.39)
ジャージー 3,063,930 (10.24)
バミューダ 5,050,960 (16.88)
マーシャル諸島 5,079,288 (16.98)
アイルランド 6,443,957 (21.54)
英国 44,790,601 (149.70)
47,540,970 (158.89)
フランス
(29,920,814) 100.00
注 12 －クレジット・デフォルト・スワップ契約に係る未決済ポジション
2021 年 12 月 31 日現在、本投資法人は、以下の未決済の契約を締結していた。
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
想定元本 銘柄 支払／ 取引相手方 購入／売却 満期日 取引通貨 時価 未実現利益
受取利息 （日 -月 -年） （米ドル）
プロテク ／（損失）
（％）
ション （米ドル）
264,000 Air France-KLM SA 5.00% J.P. Morgan 購入 20-Jun-22 EUR (3,130) 1,801
1.875% 16/01/2025
1,200,000 American Airlines Group, 5.00% Barclays 購入 20-Jun-26 USD 110,990 49,657
Inc. 5% 01/06/2022
275,000 American Airlines Group, 5.00% Barclays 購入 20-Dec-23 USD 10,368 5,097
Inc. 5% 01/06/2022
144,000 American Airlines Group, 5.00% Goldman Sachs 購入 20-Dec-23 USD 5,429 589
Inc. 5% 01/06/2022
224,000 American Airlines Group, 5.00% Barclays 購入 20-Dec-23 USD 8,445 574
Inc. 5% 0
348,000 American Airlines Group, 5.00% Citigroup 購入 20-Jun-26 USD 32,187 (516)
Inc. 5% 01/06/2022
40,000 American Airlines Group, 5.00% Credit Suisse 購入 20-Dec-23 USD 1,508 147
Inc. 5% 01/06/2022
211,000 American Airlines Group, 5.00% Barclays 購入 20-Jun-24 USD 10,206 (1,135)
Inc. 5% 01/06/2022
679,000 American Axle & Manufacturing, Inc. 5.00% Barclays 購入 20-Dec-26 USD (26,951) (4,605)
6.25% 15/03/2026
57,000 American Axle & Manufacturing, Inc. 5.00% Goldman Sachs 購入 20-Dec-26 USD (2,262) (23)
6.25% 15/03/2026
34,000 American Axle & 5.00% Citigroup 購入 20-Dec-26 USD (1,350) (359)
Manufacturing, Inc. 6.25% 15/03/2026
334,000 Brazil Government Bond 1.00% Barclays 購入 20-Dec-26 USD 16,011 (97)
4.25% 07/01/2025
12,800,000 Brazil Government Bond 1.00% Barclays 購入 20-Dec-24 USD 138,764 (83,827)
4.25% 07/01/2025
400,000 Casino Guichard Perrachon SA 1.865% 5.00% J.P. Morgan 購入 20-Dec-23 EUR (21,732) (7,450)
13/06/2022
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
想定元本 銘柄 支払／ 取引相手方 購入／売却 満期日 取引通貨 時価 未実現利益
受取利息 （日 -月 -年） （米ドル）
プロテク ／（損失）
（％）
ション （米ドル）
180,000 Casino Guichard Perrachon SA 1.865% 5.00% Barclays 購入 20-Dec-23 EUR (9,780) (9,107)
13/06/2022
15,500,000 CDX.NA.HY.35-V1 Dec. 2025 5.00% J.P. Morgan 購入 20-Dec-25 USD (1,381,541) (413,762)
2,867,000 CDX.NA.HY.37-V1.Dec. 2026 5.00% J.P. Morgan 購入 20-Dec-26 USD (268,443) 23,589
740,000 Colombia Government 1.00% HSBC 購入 20-Dec-26 USD 35,271 (134)
Bond 10.375% 28/01/2033
1,832,000 Colombia Government 1.00% Barclays 購入 20-Dec-26 USD 87,318 (14,980)
Bond 10.375% 28/01/2033
1,350,000 Colombia Government 1.00% BNP Paribas 購入 20-Dec-26 USD 64,345 (12,462)
Bond 10.375% 28/01/2033
386,800 Dow Chemical Co. (The) 1.00% Goldman Sachs 購入 20-Jun-25 USD (7,067) (4,260)
7.375% 01/11/2029
82,000 eG Global Finance plc 5.00% Goldman Sachs 売却 20-Dec-26 EUR 4,861 (59)
6.25% 30/10/2025
1,731,000 General Electric Co. 2.7% 09/10/2022 1.00% J.P. Morgan 購入 20-Dec-26 USD (27,729) (10,221)
233,000 Italy Government Bond 1.00% Bank of America 購入 20-Jun-24 USD (2,815) (7,038)
6.875% 27/09/2023
389,000 Italy Government Bond 1.00% J.P. Morgan 購入 20-Jun-24 USD (4,700) (7,870)
6.875% 27/09/2023
252,000 K. Hovnanian Enterprises, 5.00% Barclays 購入 20-Jun-26 USD 10,367 (13,941)
Inc. 10% 15/07/2022
1,349,000 Kohl's Corp. 4.25% 17/07/2025 1.00% Goldman Sachs 購入 20-Jun-26 USD 23,668 2,184
117,000 Loxam SAS 6% 15/04/2025 5.00% J.P. Morgan 購入 20-Dec-26 EUR (7,968) 290
212,000 Macy's, Inc. 3.625% 01/06/2024 1.00% Morgan Stanley 購入 20-Dec-26 USD 12,034 (476)
106,000 Macy's, Inc. 3.625% 01/06/2024 1.00% Barclays 購入 20-Dec-26 USD 6,017 (1,699)
433,000 MBIA, Inc. 6.625% 01/10/2028 5.00% Goldman Sachs 購入 20-Dec-24 USD (31,493) 40,624
199,000 MBIA, Inc. 6.625% 01/10/2028 5.00% Citigroup 購入 20-Dec-24 USD (14,474) 22,862
66,000 MBIA, Inc. 6.625% 01/10/2028 5.00% Citigroup 購入 20-Jun-22 USD (1,313) 3,694
42,000 MBIA, Inc. 6.625% 01/10/2028 5.00% Goldman Sachs 購入 20-Jun-22 USD (835) 1,741
40,000 MBIA, Inc. 6.625% 01/10/2028 5.00% Barclays 購入 20-Jun-22 USD (796) 482
2,409,000 Simon Property Group, 1.00% Barclays 購入 20-Dec-26 USD (42,509) (2,212)
Inc. 2.75% 01/06/2023
455,000 Stena Aktiebolag 7% 01/02/2024 5.00% Goldman Sachs 購入 20-Dec-24 EUR (30,145) (3,147)
43,000 Stena Aktiebolag 7% 01/02/2024 5.00% Goldman Sachs 購入 20-Dec-26 EUR (2,036) (169)
631,000 Talen Energy Supply LLC 1.00% J.P. Morgan 売却 20-Jun-22 USD (193,383) (43,441)
6.5% 01/06/2025
764,000 Talen Energy Supply LLC 1.00% J.P. Morgan 購入 20-Jun-23 USD 406,882 100,060
6.5% 01/06/2025
210,000 Talen Energy Supply LLC 1.00% J.P. Morgan 購入 20-Dec-23 USD 118,697 12,110
6.5% 01/06/2025
290,000 Talen Energy Supply LLC 1.00% J.P. Morgan 購入 20-Dec-22 USD 142,824 (1,785)
6.5% 01/06/2025
100,000 TDC A/S 5.625% 23/02/2023 1.00% BNP Paribas 購入 20-Dec-26 EUR 3,679 (183)
617,000 Telecom Italia SpA 3.625% 19/01/2024 1.00% J.P. Morgan 購入 20-Dec-26 EUR 48,176 4,491
206,000 Telecom Italia SpA 3.625% 19/01/2024 1.00% Barclays 購入 20-Dec-26 EUR 16,085 721
1,031,000 Turkey Government Bond 1.00% Barclays 売却 20-Dec-26 USD (196,395) (31,513)
11.875% 15/01/2030
2,061,000 Turkey Government Bond 1.00% Barclays 購入 20-Dec-23 USD 190,025 50,214
11.875% 15/01/2030
1,442,000 Ukraine Government Bond 5.00% HSBC 購入 20-Dec-26 USD 59,905 63,618
7.75% 01/09/2023
670,000 Ukraine Government Bond 1.00% Barclays 購入 20-Dec-22 USD 28,733 1,768
7.75% 01/09/2023
2,255,000 United Mexican States 1.00% Barclays 購入 20-Jun-26 USD (19,248) (28,143)
4.15% 28/03/2027
(705,300) (318,301)
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
注 13 －オプション契約に係る未決済ポジション
2021 年 12 月 31 日現在、本投資法人は、以下の未決済の契約を締結していた。
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
購入／売却 銘柄 取引相手方 取引 購入／ 契約額 時価 未実現利益
ポジション 通貨 （売却） （米ドル） （米ドル） ／（損失）
契約数 （米ドル）
株式オプション
売却 Abbott Laboratories, Call Option,
Morgan
Strike Price 145.00, Feb. 2022
Stanley USD (4) 56,296 (1,076) (276)
売却 Accenture plc, Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
420.00, Feb. 2022
USD (1) 41,455 (1,080) (653)
購入 Advanced Micro Devices, Inc., Put
Option, Strike Price 135.00, Jan. 2022
Barclays USD 1,404,000 3,075,152 30,752 (55,048)
購入 Aerojet Rocketdyne Holdings, Inc., Call
Option, Strike Price 45.00, Feb.
Barclays USD 612,000 4,091,521 40,916 (6,417)
2022
購入 AES Corp. (The), Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
27.00, Jan. 2022
USD 1,233 2,996,190 1,233 (197,732)
購入 Alcon, Inc., Put Option, Strike Price
J.P. Morgan
70.00, May. 2022
USD 20 161,480 2,550 (3,890)
購入 American Airlines Group, Inc., Put Option,
Morgan Stanley
Strike Price 10.00, Jan. 2023
USD 50 89,800 3,425 (2,900)
売却 American Tower Corp., Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 300.00, Feb. 2022
USD (1) 29,250 (524) (197)
購入 Amyris, Inc., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
10.00, Mar. 2022
USD 148 80,068 2,664 (9,734)
購入 Amyris, Inc., Put Option, Strike Price 3.00,
Morgan Stanley
Mar. 2022
USD 110 59,510 1,650 438
売却 Amyris, Inc., Put Option, Strike Price 6.00,
Morgan Stanley
Mar. 2022
USD (13) 7,033 (1,755) (1,005)
売却 Apple, Inc., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
185.00, Feb. 2022
USD (10) 177,570 (4,250) (780)
売却 Applied Materials, Inc., Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 170.00, Feb. 2022
USD (6) 94,416 (2,280) (918)
売却 Arena Pharmaceuticals, Inc., Call Option,
Strike Price 95.00, Jan. 2022
Barclays USD (304,000) 133,882 (1,339) 2,000
売却 Arena Pharmaceuticals, Inc., Put Option,
Strike Price 85.00, Jan. 2022
Barclays USD (272,000) 95,666 (957) 2,090
購入 Aurinia Pharmaceuticals, Inc., Call Option,
Strike Price 30.00, Jan. 2022
Barclays USD 171,000 627,074 6,271 (6,668)
購入 Avaya Holdings Corp., Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 22.50, Jan. 2022
USD 28 55,440 700 (3,403)
購入 Avaya Holdings Corp., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 10.00, Jan. 2022
USD 27 53,460 405 107
売却 Avis Budget Group, Inc., Put Option, Strike
Price 150.00, Feb. 2022 Morgan Stanley
USD (23) 476,951 (6,900) 1,938
購入 Avis Budget Group, Inc., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 200.00, Feb. 2022
USD 23 476,951 50,922 (1,922)
売却 Bath & Body Works, Inc., Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 80.00, Jan. 2022
USD (26) 181,454 (858) 6,187
売却 Bath & Body Works, Inc., Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 85.00, Feb. 2022
USD (163) 1,137,577 (7,661) 27,938
売却 Bath & Body Works, Inc., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 60.00, Feb. 2022
USD (163) 1,137,577 (16,789) 3,397
売却 Bath & Body Works, Inc., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 60.00, Jan. 2022
USD (52) 362,908 (1,820) 2,288
購入 Bath & Body Works, Inc., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 70.00, Feb. 2022
USD 163 1,137,577 69,275 849
購入 Bath & Body Works, Inc., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 70.00, Jan. 2022
USD 103 718,837 29,355 (8,714)
購入 Bausch Health Cos., Inc., Call Option,
J.P. Morgan
Strike Price 27.00, Apr. 2022
USD 258 712,338 82,560 44,370
購入 Bausch Health Cos., Inc., Call Option,
J.P. Morgan
Strike Price 30.00, Apr. 2022
USD 122 336,842 23,607 13,115
売却 Box, Inc., Call Option, Strike Price 29.00,
Morgan Stanley
Mar. 2022 USD (263) 688,797 (26,300) 519
売却 Box, Inc., Put Option, Strike Price 21.00,
Morgan Stanley
Mar. 2022
USD (263) 688,797 (9,862) 1,693
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半期報告書（外国投資証券）
購入／売却 銘柄 取引相手方 取引 購入／ 契約額 時価 未実現利益
ポジション 通貨 （売却） （米ドル） （米ドル） ／（損失）
契約数 （米ドル）
購入 Box, Inc., Put Option, Strike Price 25.00,
Morgan Stanley
Mar. 2022
USD 263 688,797 36,163 (9,992)
売却 Bristol-Myers Squibb Co., Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 65.00, Feb. 2022
USD (5) 31,175 (385) 120
購入 Callaway Golf Co., Put Option, Strike Price
Morgan Stanley
26.00, Jan. 2022
USD 958 2,628,752 43,110 (105,027)
購入 Carnival Corp., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
30.00, Jan. 2022
USD 27 54,324 27 (4,411)
売却 Carnival Corp., Put Option, Strike Price
22.50, Jan. 2022 Morgan Stanley
USD (5) 10,060 (1,300) (786)
売却 Chevron Corp., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
120.00, Feb. 2022
USD (4) 46,940 (1,060) (252)
購入 Cinemark Holdings, Inc., Call Option,
Morgan
Strike Price 25.00, Jan. 2022
Stanley USD 54 87,048 108 (5,460)
購入 Cinemark Holdings, Inc., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 10.00, Jan. 2022
USD 123 198,276 615 (4,810)
売却 Cinemark Holdings, Inc., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 15.00, Jan. 2022
USD (54) 87,048 (2,700) 1,895
売却 Cisco Systems Inc/Delaware, Call
Option, Strike Price 65.00, Feb. 2022 Morgan Stanley
USD (7) 44,359 (980) (462)
売却 Coca-Cola Co. (The), Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 60.00, Feb. 2022
USD (26) 153,946 (2,626) (702)
購入 Coinbase Global, Inc., Put Option, Strike
J.P. Morgan
Price 200.00, Mar. 2022
USD 27 681,399 22,113 9,463
購入 Cooper Cos., Inc. (The), Put Option, Strike
J.P. Morgan
Price 360.00, May. 2022
USD 5 209,470 4,200 (2,685)
売却 Crown Holdings, Inc., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 87.50, Jan. 2022
USD (102) 1,128,324 (1,938) 10,709
購入 Crown Holdings, Inc., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 100.00, Jan. 2022
USD 132 1,460,184 6,270 (49,353)
売却 Danaher Corp., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
340.00, Feb. 2022
USD (1) 32,901 (830) (323)
購入 Fidelity National Information Services,
Inc., Call Option, Strike Price 130.00, Apr.
Morgan Stanley
USD 103 1,124,245 16,686 (10,443)
2022
購入 FleetCor Technologies, Inc., Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 260.00, May. 2022 USD 25 559,600 15,750 (3,491)
購入 Fluor Corp., Put Option, Strike Price 15.00,
J.P. Morgan
Jan. 2022
USD 45 111,465 225 (544)
購入 Fluor Corp., Put Option, Strike Price 17.50,
J.P. Morgan
Jan. 2022
USD 45 111,465 225 (1,652)
購入 Fluor Corp., Put Option, Strike Price 20.00,
J.P. Morgan
Jan. 2022
USD 45 111,465 675 (3,324)
売却 Ford Motor Co., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
24.00, Feb. 2022
USD (26) 54,002 (1,092) (78)
購入 Gol Linhas Aereas Inteligentes SA, Call
Option, Strike Price 9.00, Jan. 2022 Morgan Stanley
USD 81 137,943 405 (6,088)
売却 Gol Linhas Aereas Inteligentes SA, Put
Morgan Stanley
Option, Strike Price 7.00, Jan. 2022
USD (41) 69,823 (4,407) (2,303)
売却 Goldman Sachs Group, Inc. (The), Call
Morgan Stanley
Option, Strike Price 420.00, Feb. 2022
USD (1) 38,255 (300) 77
購入 Helix Energy Solutions Group, Inc., Call
Morgan Stanley
Option, Strike Price 4.00, Feb. 2022
USD 108 33,696 1,512 (1,013)
売却 Hertz Global Holdings, Inc., Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 25.00, Feb. 2022
USD (51) 127,449 (13,260) (695)
売却 Hertz Global Holdings, Inc., Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 27.50, Mar. 2022
USD (84) 209,916 (20,916) (444)
売却 Hertz Global Holdings, Inc., Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 30.00, Mar. 2022
USD (84) 209,916 (16,800) (1,465)
売却 Hertz Global Holdings, Inc., Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 30.00, Feb. 2022 USD (84) 209,916 (9,660) 11,503
購入 Hertz Global Holdings, Inc., Put Option,
Morgan Stanley
Strike Price 27.50, Jan. 2022
USD 23 57,477 8,119 (1,341)
売却 Home Depot, Inc. (The), Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 415.00, Feb. 2022
USD (1) 41,501 (1,275) (728)
購入 Intel Corp., Call Option, Strike Price
J.P. Morgan
70.00, Jan. 2022
USD 145 746,750 290 (88,673)
購入 Iron Mountain, Inc., Put Option, Strike
J.P. Morgan
Price 40.00, Jan. 2022
USD 35 183,155 210 (4,411)
購入 Iron Mountain, Inc., Put Option, Strike
J.P. Morgan
Price 42.50, Mar. 2022
USD 51 266,883 1,658 (4,821)
売却 Johnson & Johnson, Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
175.00, Feb. 2022
USD (8) 136,856 (1,920) 40
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EDINET提出書類
フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
購入／売却 銘柄 取引相手方 取引 購入／ 契約額 時価 未実現利益
ポジション 通貨 （売却） （米ドル） （米ドル） ／（損失）
契約数 （米ドル）
売却 Louisiana-Pacific Corp., Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 80.00, Feb. 2022
USD (3) 23,505 (1,230) (579)
売却 Lowe's Cos., Inc., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
270.00, Feb. 2022
USD (1) 25,848 (372) (120)
売却 Mastercard, Inc., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
380.00, Feb. 2022
USD (5) 179,660 (3,595) (1,410)
売却 Microchip Technology, Inc., Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 95.00, Feb. 2022
USD (3) 26,118 (480) (130)
売却 Mimecast Ltd., Call Option, Strike Price
80.00, Jan. 2022
Barclays USD (88,000) 269,561 (2,695) (2,142)
売却 Morgan Stanley, Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
105.00, Feb. 2022
USD (4) 39,264 (464) 58
購入 Nikola Corp., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
12.00, Mar. 2022
USD 263 259,581 30,245 (22,355)
購入 Nikola Corp., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
12.50, Jan. 2022
USD 269 265,503 5,649 (54,978)
購入 Nikola Corp., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
14.00, Jan. 2022
USD 139 137,193 1,251 (20,868)
売却 Nikola Corp., Call Option, Strike Price
18.00, Mar. 2022 Morgan Stanley
USD (263) 259,581 (10,652) 9,309
売却 Nikola Corp., Put Option, Strike Price 7.50,
Morgan Stanley
Jan. 2022
USD (97) 95,739 (1,164) 14,276
売却 Nikola Corp., Put Option, Strike Price
Morgan Stanley
10.00, Jan. 2022
USD (188) 185,556 (17,860) 15,010
売却 Nikola Corp., Put Option, Strike Price
Morgan Stanley
11.00, Jan. 2022
USD (48) 47,376 (7,584) 621
売却 Nikola Corp., Put Option, Strike Price
Morgan Stanley
12.50, Jan. 2022
USD (95) 93,765 (26,030) (1,716)
購入 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd., Call
Morgan Stanley
Option, Strike Price 27.50, Feb. 2022
USD 163 338,062 3,423 (14,638)
購入 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd., Call
Morgan Stanley
Option, Strike Price 32.50, Jan. 2022
USD 110 228,140 110 (12,101)
購入 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd., Put
Morgan Stanley
Option, Strike Price 12.50, Feb. 2022
USD 109 226,066 1,199 (103)
売却 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd., Put
Morgan Stanley
Option, Strike Price 20.00, Feb. 2022
USD (26) 53,924 (3,406) (821)
売却 NXP Semiconductors NV, Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 250.00, Feb. 2022
USD (2) 45,556 (790) (46)
売却 PepsiCo, Inc., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
175.00, Feb. 2022
USD (3) 52,113 (1,020) (279)
売却 Pfizer, Inc., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
70.00, Feb. 2022
USD (9) 53,145 (450) 630
購入 Plug Power, Inc., Put Option, Strike Price
Morgan Stanley
30.00, Jan. 2022
USD 208 587,184 56,368 (4,104)
売却 Procter & Gamble Co. (The), Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 165.00, Feb. 2022
USD (17) 278,086 (4,947) (2,142)
売却 QUALCOMM, Inc., Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
200.00, Feb. 2022
USD (11) 201,157 (4,455) (187)
購入 Royal Caribbean Cruises Ltd., Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 80.00, Feb. 2022
USD 27 207,630 11,232 (298)
購入 Royal Caribbean Cruises Ltd., Put Option,
Morgan Stanley
Strike Price 35.00, Feb. 2022
USD 39 299,910 468 (1,341)
売却 Royal Caribbean Cruises Ltd., Put Option,
Morgan Stanley
Strike Price 65.00, Feb. 2022
USD (27) 207,630 (4,374) 5,872
購入 Spirit Airlines, Inc., Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 30.00, Jan. 2022
USD 27 58,995 81 (5,322)
売却 SPX FLOW, Inc., Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 85.00, Mar. 2022
USD (15) 129,720 (3,825) 3,027
購入 SunPower Corp., Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 22.00, Jan. 2022
USD 27 56,349 2,079 (1,709)
購入 SunPower Corp., Call Option, Strike
Morgan Stanley
Price 23.00, Jan. 2022
USD 27 56,349 1,512 (1,994)
購入 SunPower Corp., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 5.00, Jan. 2022
USD 177 369,399 531 (216)
売却 SunPower Corp., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 20.00, Jan. 2022
USD (54) 112,698 (3,672) 3,302
売却 SunPower Corp., Put Option, Strike
Morgan Stanley
Price 23.00, Jan. 2022
USD (84) 175,308 (22,218) (13,876)
購入 TEGNA, Inc., Call Option, Strike Price
20.00, Jan. 2022
Barclays USD 202,000 83,337 833 (12,903)
売却 TJX Cos., Inc. (The), Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 77.50, Feb. 2022
USD (3) 22,776 (519) (162)
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EDINET提出書類
フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
購入／売却 銘柄 取引相手方 取引 購入／ 契約額 時価 未実現利益
ポジション 通貨 （売却） （米ドル） （米ドル） ／（損失）
契約数 （米ドル）
購入 Tronox Holdings plc, Call Option,
Strike Price 27.00, Feb. 2022
Barclays USD 137,700 211,440 2,114 (742)
売却 Union Pacific Corp., Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 255.00, Feb. 2022
USD (1) 25,193 (665) (293)
売却 United Parcel Service, Inc., Call
Morgan Stanley
Option, Strike Price 220.00, Feb. 2022
USD (1) 21,434 (585) (248)
購入 Upstart Holdings, Inc., Call Option,
Morgan Stanley
Strike Price 200.00, Feb. 2022
USD 5 75,650 2,890 (568)
購入 Vodafone Group plc, Call Option,
Strike Price 120.00, Mar. 2022 Morgan Stanley
GBP 110 151,868 3,722 (1,956)
売却 Vodafone Group plc, Put Option,
Morgan Stanley
Strike Price 105.00, Mar. 2022
GBP (110) 151,868 (3,350) 1,948
購入 Western Union Co. (The), Put Option,
Bank of America
Strike Price 14.00, May. 2022
USD 256,200 580,516 5,805 (7,188)
購入 WEX, Inc., Call Option, Strike Price
20,500 480
Morgan Stanley
170.00, May. 2022
USD 41 575,599
363,356 (608,300)
指数オプション
購入 CBOE Volatility Index, Call Option,
J.P. Morgan
Strike Price 25.00, Feb. 2022
USD 134 217,382 33,500 (9,483)
購入 CBOE Volatility Index, Call Option,
J.P. Morgan
Strike Price 25.00, Jan. 2022
USD 153 248,204 15,300 (29,503)
購入 CBOE Volatility Index, Call Option,
J.P. Morgan
Strike Price 26.00, Jan. 2022
USD 493 799,769 44,370 (117,420)
購入 CBOE Volatility Index, Call Option,
J.P. Morgan
Strike Price 27.00, Feb. 2022 USD 134 217,382 29,480 (21,543)
購入 CBOE Volatility Index, Call Option,
J.P. Morgan
Strike Price 28.00, Mar. 2022
USD 132 214,137 39,072 (8,550)
購入 CBOE Volatility Index, Call Option,
J.P. Morgan
Strike Price 28.00, Feb. 2022
USD 437 708,923 90,022 (73,755)
購入 CBOE Volatility Index, Put Option,
J.P. Morgan
Strike Price 25.00, Feb. 2022
USD 272 441,252 149,600 7,950
購入 CBOE Volatility Index, Put Option,
J.P. Morgan
Strike Price 25.00, Jan. 2022
USD 286 463,964 182,754 48,113
購入 CBOE Volatility Index, Put Option,
J.P. Morgan
Strike Price 26.00, Jan. 2022 USD 271 439,630 193,494 49,655
売却 E-mini Russell 2000 Index, Put Option,
Deutsche Bank
Strike Price 1,965.00, Jan. 2022
USD (40) 4,485,600 (7,200) 2,688
購入 E-mini Russell 2000 Index, Put Option,
Deutsche Bank
Strike Price 2,115.00, Jan. 2022
USD 40 4,485,600 22,600 (7,912)
購入 Equity Option Index, Call Option,
BNP Paribas
Strike Price 12,563.00, Jan. 2022
CHF 7,236,288 20,866,859 208,669 75,953
購入 Equity Option Index, Call Option,
BNP Paribas
Strike Price 12,733.00, Jan. 2022
CHF 4,278,288 8,808,644 88,086 (2,170)
購入 Equity Option Index, Call Option, Strike
BNP Paribas
Price 12,779.00, Jan. 2022 CHF 3,884,816 6,019,546 60,195 13,163
購入 Equity Option Index, Put Option, Strike
BNP Paribas
Price 12,563.00, Jan. 2022
CHF 7,236,288 1,243,717 12,437 (81,238)
購入 Equity Option Index, Put Option, Strike
BNP Paribas
Price 12,733.00, Jan. 2022
CHF 4,278,288 3,747,944 37,479 (4,429)
購入 Equity Option Index, Put Option, Strike
BNP Paribas
Price 12,779.00, Jan. 2022
CHF 3,884,816 2,922,838 29,228 (51,806)
購入 MSCI Emerging Markets Index, Put Option,
Morgan Stanley
Strike Price 1,180.00, Dec. 2021
USD 23 2,812,325 3,220 (36,416)
購入 S&P 500 Index, Call Option, Strike Price
4,600.00, Dec. 2021 Morgan Stanley
USD 11 5,242,798 188,551 134,255
購入 S&P 500 Index, Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
4,750.00, Feb. 2022
USD 11 5,242,798 117,887 10,054
売却 S&P 500 Index, Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
4,800.00, Dec. 2021
USD (11) 5,242,798 (55) 10,065
売却 S&P 500 Index, Call Option, Strike Price
Morgan Stanley
4,950.00, Feb. 2022
USD (11) 5,242,798 (20,141) 5,126
売却 S&P 500 Index, Put Option, Strike Price
Morgan Stanley
3,600.00, Feb. 2022
USD (46) 21,924,428 (23,920) 132,189
売却 S&P 500 Index, Put Option, Strike Price
3,900.00, Feb. 2022 Morgan Stanley
USD (11) 5,242,798 (8,833) 16,434
購入 S&P 500 Index, Put Option, Strike Price
100,970 (424,334)
Morgan Stanley
4,300.00, Feb. 2022
USD 46 21,924,428
1,586,765 (362,914)
1,950,121 (971,214)
注 14 －モーゲージ・ダラー・ロール
2021 年 12 月 31 日現在、本投資法人は、以下の未決済のモーゲージ・ダラー・ロールを締結していた。
想定元本 銘柄 国名コード 取引通貨 時価 未実現利益
／（損失）
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
該当なし
注 15 －証券貸付
当期中、本投資法人は貸付代理店であるゴールドマン・サックスおよびＪＰモルガンを通じて証券貸付プロ
グラムに参加した。
2021 年 12 月 31 日現在、貸付証券および対応する受領担保の時価は、以下のとおりであった。
ファンド 通貨 貸付代理店 取引相手方 ファンド通貨における ファンド通貨における
貸付証券の時価 担保として受領された
ソブリン債の時価
該当なし
当期中、証券貸付プログラムは以下の収益および費用を生じた。
ファンド ファンド通貨 貸付代理店 ファンド通貨における ファンド通貨における ファンド通貨における
総収益 直接または間接的な 純収益
運用コストおよび報酬
該当なし
注 16 －投資運用報酬
管理会社は、本投資法人から会計期間中の日々の各ファンドの平均純資産に対する一定比率（年率）（以下
に詳述される。）に相当する月次の投資運用報酬を受領する。ファンドがその他のフランクリン・テンプル
トンのファンドに投資する場合、投資運用報酬は投資された金額には適用されない。以下の料率が 2021 年 12
月 31 日現在、異なるファンドに関して適用される。
投資運用会社は、管理会社が本投資法人より受領した投資運用報酬から報酬を受領する。
クラスＸ投資証券およびクラスＹ投資証券の取得に関して投資者による未払いの投資運用報酬はなく、かわ
りに報酬は別の契約に基づき投資運用会社または関係会社に支払われる。
クラスＸおよびクラスＹ以外の
その他のクラス
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド 2.05 ％
注 17 －成功報酬
管理会社は、該当する場合、投資証券クラスに帰属する純資産から日々算出かつ発生し、各会計年度末に支
払われる年間の実績ベースの成功報酬（以下「成功報酬」という。）を受領する権利を有することがある。
成功報酬は、アウトパフォーマンスの場合、すなわち、該当する運用期間中の純資産価額（請求される発行
手数料および／または買戻手数料控除後）の増加が、（ⅰ）同じ期間における目標ベンチマークの増加、お
よび（ⅱ）英文目論見書に定義される該当するハイ・ウォーターマーク・ポイントを超える場合に支払われ
る。
投資主が、運用期間末の前にすべてまたは一部の投資証券を買い戻す場合、当該投資証券に関して発生した
成功報酬は、当該取引日に確定しその後支払われる。
2021 年 12 月 31 日現在、以下の成功報酬がクラスＰＦ投資証券について適用される。
該当なし
56/86
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
注 18 －ソフト・コミッション
最良執行の獲得に矛盾しないように、投資運用会社により、本投資法人のためのポートフォリオ取引に対す
るブローカー手数料は、ブローカー／ディーラーが提供した調査業務の報酬、さらに当該ブローカー／
ディーラーによる注文執行において提供される業務に対するものとして、当該ブローカー／ディーラーに対
し振分けられる。
投資調査および情報ならびに関連業務を受領することで、投資運用会社が自身の調査および分析を補い、個
人およびその他の企業の調査人員の見通しおよび情報を利用できる。
かかる関連業務には、投資運用会社が直接支払う移動、宿泊、接待、一般管理用品または業務、事務用品全
般または施設、会費、従業員給与または直接的な金銭の支払は含まない。
注 19 －関連当事者取引
本投資法人の一定の取締役は、ファンドの様々な投資運用会社、とりわけ、フランクリン・テンプルトン・
インベストメンツ（ブラジル）リミテッド、フランクリン・テンプルトン・インベストメンツ（アジア）リ
ミテッド、テンプルトン・インベストメント・カウンセル・エルエルシーおよびフランクリン・テンプルト
ン・インスティチューショナル・エルエルシーの一または複数の役員および／または取締役であるか、また
はその場合がある。関連当事者とのすべての取引は、通常の業務の過程で、通常の取引条件で締結された。
管理会社に関して本投資法人により発生する投資運用報酬は、財務書類の注 16 に詳述されている。
フランクリン・テンプルトンに関連ブローカーは存在せず、 2021 年 12 月 31 日に終了した期間中に関連ブロー
カーと締結された取引はなかった。
2021 年 12 月 31 日に終了した期間中、本投資法人はファンドの管理会社および主販売会社としてのフランクリ
ン・テンプルトン・インターナショナル・サービシズ・エス・エイ・アール・エルに関して管理事務代行報
酬および名義書換事務代行報酬ならびに投資証券のメンテナンス手数料およびサービシング手数料が発生し
た。
注記３に定義されているファンド間投資またはフランクリン・テンプルトンにより発行される商品への投資
は、通常の市況において行われる。
注 20 －税金
現行の税法および税慣行に基づき、本投資法人は、ルクセンブルグ大公国において、収益または実現もしく
は未実現キャピタル・ゲインにつき課税されない。
本投資法人は、年率 0.05 ％の税金をルクセンブルグ大公国に支払う義務があり、かかる税金は、四半期毎に
支払われ、各四半期終了時の各ファンドの純資産価額を基準に計算される（当該利率が 0.01 ％である
Franklin U.S. Dollar Short-Term Money Market Fund は除く。）。かかる税金は、既にかかる税金の課税対
象となっているその他の投資信託に投資しているファンドの資産の該当部分については適用されない。クラ
スＩ、クラスＸおよびクラスＹ投資証券も、当該投資証券クラスの投資主がすべて機関投資家である場合、
年率 0.01 ％の軽減税の恩恵を受ける。
本投資法人が受領した投資収益または実現キャピタル・ゲインは、源泉地国において課税対象となることが
ある。投資有価証券の未実現キャピタル・ゲインに係る未払税金に関するすべての負債は、負債が具体化す
るという合理的な確実性が得られた直後に計上される。
本投資法人の投資証券の発行に際して、ルクセンブルグ大公国の印紙税またはその他の税金は課されない。
本投資法人は、ルクセンブルグ大公国において、付加価値税につき登録されており、現行法に従い付加価値
税の対象となる。
注 21 －投資証券クラス
クラスＡ投資証券：
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資産クラスによって異なる投資総額に対して 5.75 ％を上限とした販売手数料を適用される純資産価額に加え
た金額で販売される。さらに、適用される平均純資産価額に対する年率 0.50 ％を上限とするメンテナンス手
数 料が控除され、主販売会社に支払われる。当該費用は、日々発生し、毎月控除され主販売会社に対して支
払われる。１％を上限とする後払販売手数料は、主販売会社により留保され、 100 万米ドル以上の適格投資の
一定の買戻しに対して買戻しから 18 か月以内に適用される。
累積型投資証券（ａｃｃ）：
配当金の分配は行わないが、帰属する収益は投資証券の増加価格に反映される。すべてのその他の諸条件
は、分配型投資証券に適用される条件と同じである。
注 22 －雑収入
雑収入が総収益の 10 ％を超える場合、内訳は以下のとおりである。
該当なし
注 23 －費用の払戻し
費用の上限が定められている投資証券クラスに関して、費用のレベルは日次ベースで、計算され、上限額と
比較される。費用のレベルが上限額を超える場合、当該差額は費用の減少（以下「報酬の払戻し」とい
う。）として計上される。成功報酬は、上限が定められている費用に含まれない。毎月ベースで、報酬の払
戻しはフランクリン・テンプルトン・インターナショナル・サービシズ・エス・エイ・アール・エルにより
受領された報酬から控除される。
報酬の払戻しの金額は、「運用計算書および純資産変動計算書」の「費用の払戻し」に開示されている。
注 24 －その他の費用
その他の費用が総費用の 10 ％を超える場合、内訳は以下のとおりである。
該当なし
注 25 －投資資産変動計算書
当期中に取引された各ファンドの購入および売却の合計を記載した一覧は、請求に応じて本投資法人の登記
上の事務所において入手することができる。
注 26 －取引費用
取引費用とは、金融資産または金融負債を取得または処分するために発生した費用である。取引費用には、
エージェント、ブローカーおよびディーラーに支払われた報酬および手数料が含まれる。 2021 年 12 月 31 日に
終了した期間中、本投資法人は以下の取引費用を負担した。
ファンド名 通貨 金額
フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド USD 673,641
債務証券およびデリバティブに関して、取引費用は証券の購入価格から個別に特定されないため個別に開示されない。
注 27 －平準化
ファンドは、平準化として知られる会計慣行を使用し、それにより、投資証券１口当たりベースで取引日の
未分配の投資純収益の金額に等しい、投資証券の発行手取金または売却費用の一部が未分配の収益に計上ま
たは請求される。その結果、投資証券１口当たりの未分配の投資純収益は、投資証券の発行または買戻しに
よる影響を受けない。しかしながら、累積投資証券のみを募集するファンドに関しては、取締役会は平準化
を適用しない権利を留保する。
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注 28 －ポートフォリオ回転率
比率で表示されるポートフォリオ回転率は、当期中のファンドの平均純資産に対する、発行および買戻しの
総額に対して相殺される有価証券の購入および売却合計と等しい。ポートフォリオ回転率は、ファンドが有
価証券を購入または売却する頻度の有効な尺度である。
ポートフォリオ回転率の計算は、性質上短期の投資有価証券であるためポートフォリオ回転率が該当しない
という理由で、リキッド・リザーブ・ファンドおよびマネー・マーケット・ファンドには適用されない。
注 29 －総費用比率
比率で表示される総費用比率（以下「ＴＥＲ」という。）は、 2021 年 12 月 31 日に終了した期間において各投
資証券クラスの年間費用総額が各投資証券クラスの平均純資産にどのように関連しているかを表示するもの
である。費用総額は、「運用計算書および純資産変動計算書」に要約される投資運用報酬、管理事務代行報
酬および名義書換事務代行報酬、保管報酬ならびにその他の費用から構成される。
当期中に設定された投資証券クラスについて、ＴＥＲは年換算されている。
注 30 －監査済年次報告書および未監査半期報告書
監査済年次報告書および未監査半期報告書は、現地のフランクリン・テンプルトン・インベストメンツの
ウェブサイト（ www.franklintempleton.lu ）で入手でき、請求すれば本投資法人の登記上の事務所で無料で
入手できる。これらは、現地の規制により要求される場合、当該国の登録投資主に対してのみ送付される。
完全な監査済年次報告書および未監査半期報告書は、本投資法人の登記上の事務所で入手することができ
る。
注 31 －グローバル与信枠
2021 年２月５日付で、本投資法人は、フランクリン・テンプルトン・インベストメンツが運用するその他の
欧州および米国の登録投資信託（以下、個別的に「借り手」、および総称して「貸出先」という。）と共
に、将来における予期しない、または著しく大規模な買戻請求に応える能力を含む一時的かつ緊急の目的の
ため貸出先に対してファンドの資金を提供する合計 2,675 百万米ドルのジョイント・シンジケート・シニア・
無担保与信枠（グローバル与信枠）を締結した。
グローバル与信枠の条件に基づき、本投資法人による借入に課せられる利息および本投資法人に生じたその
他の費用に加えて、本投資法人は、すべての貸出先の純資産総額の関連する割り当て分に基づき、グローバ
ル与信枠の未使用部分に基づく年間コミットメント・フィーを含むグローバル与信枠の実施および維持に関
連して発生した報酬および費用の割り当て分を支払う。
2021 年 12 月 31 日に終了した会計期間中、本投資法人はグローバル与信枠を使用しなかった。
注 32 －略称
国
AGO アンゴラ ECU エクアドル KEN ケニア ROU ルーマニア
ARE アラブ首長国連邦 EGY エジプト KGZ キルギス RUS ロシア
ARG アルゼンチン ESP スペイン KHM カンボジア SAU サウジアラビア
ARM アルメニア EST エストニア KOR 韓国 SEN セネガル
AUS オーストラリア ETH エチオピア KWT クウェート SGP シンガポール
AUT オーストリア FIN フィンランド LKA スリランカ SLV エルサルバドル
AZE アゼルバイジャン FRA フランス LTU リトアニア SP 国際機関
BEL ベルギー GAB ガボン LUX ルクセンブルグ SRB セルビア
BEN ベナン GBR 英国 LVA ラトビア SUR スリナム
BFA ブルキナファソ GEO ジョージア MAC マカオ SVK スロバキア
BGD バングラデシュ GHA ガーナ MAR モロッコ SVN スロベニア
BHR バーレーン GRC ギリシャ MDA モルドバ SWE スウェーデン
BHS バハマ GRD グレナダ MEX メキシコ THA タイ
BLR ベラルーシ HKG 香港 MKD マケドニア TTO トリニダード・トバゴ
BMD バミューダ HND ホンジュラス MNG モンゴル TUN チュニジア
BRL ブラジル HRV クロアチア MYS マレーシア TUR トルコ
CAN カナダ HUN ハンガリー NGA ナイジェリア TWN 台湾
CHE スイス IDN インドネシア NLD オランダ TZA タンザニア
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CHL チリ IND インド NOR ノルウェー UKR ウクライナ
CHN 中国 IRL アイルランド NZL ニュージーランド URY ウルグアイ
CMR カメルーン IRQ イラク OMN オマーン USA アメリカ合衆国
COL コロンビア ISL アイスランド PAK パキスタン UZB ウズベキスタン
CRI コスタリカ ISR イスラエル PAN パナマ VEN ベネズエラ
CYM ケイマン諸島 ITA イタリア PER ペルー VNM ベトナム
CYP キプロス JAM ジャマイカ PHL フィリピン ZAF 南アフリカ
CZE チェコ共和国 JEY ジャージー POL ポーランド ZMB ザンビア
DEU ドイツ JOR ヨルダン PRT ポルトガル
DNK デンマーク JPN 日本 PRY パラグアイ
DOM ドミニカ共和国ペソ KAZ カザフスタン QAT カタール
通貨
AED UAE ディルハム EGP エジプト・ポンド KZT テンゲ RUB ロシア・ルーブル
ARS アルゼンチン・ペソ EUR ユーロ LKR スリランカ・ルピー SAR サウジアラビア・リヤル
AUD オーストラリア・ドル GBP 英ポンド MAD モロッコ・ディルハム SEK スウェーデン・クローナ
BDT バングラデシュ・タカ GHS ガーナ・セディ MXN メキシコ・ペソ SGD シンガポール・ドル
BRL ブラジル・レアル HKD 香港ドル MYR マレーシア・リンギット THB タイ・バーツ
BYN ベラルーシ・ルーブル HUF ハンガリー・フォリント NGN ナイジェリア・ナイラ TRY トルコ・リラ
CAD カナダ・ドル IDR インドネシア・ルピア NOK ノルウェー・クローネ TWD 台湾ドル
CHF スイス・フラン ILS 新シェケル NZD ニュージーランド・ドル USD 米ドル
CLP チリ・ペソ INR インド・ルピー PEN ペルー・ヌエボ・ソル UYU ウルグアイ・ペソ
CNH/CNY 人民元 ISK アイスランド・クローナ PHP フィリピン・ペソ UZS ウズベキスタン・ソム
COP コロンビア・ペソ JPY 日本円 PKR パキスタン・ルピー VND ベトナム・ドン
CZK チェコ・コルナ KES ケニア・シリング PLN ポーランド・ズロチ ZAR 南アフリカ・ランド
DKK デンマーク・クローネ KRW 韓国ウォン QAR カタール・リヤル
DOP ドミニカ共和国ペソ KWD クウェート・ディナール RON 新ルーマニア・レウ
Jan １月 Apr ４月 Jul ７月 Oct 10 月
Feb ２月 May ５月 Aug ８月 Nov 11 月
Mar ３月 Jun ６月 Sep ９月 Dec 12 月
注 33 －後発事象
2022 年１月 22 日付で、ＪＰモルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイは、Ｊ . Ｐ．モルガン・エイジー
に吸収合併され、ドイツ株式公社（ Aktiengesellschaft ）から欧州会社（ SocietasEuropaea ）に法的形態を
変更してＪ . Ｐ．モルガン・エスイーとなった。
Ｊ . Ｐ．モルガン・エスイーは、ＪＰモルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイの法定後継者として、
ルクセンブルグ支店であるＪ . Ｐ．モルガン・エスイー、ルクセンブルグ支店を通じて引き続き本投資法人の
保管受託銀行および管理事務代行会社として業務を行う。
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（２）【投資有価証券明細表等】
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－フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド
投資有価証券明細表
2021 年 12 月 31 日現在
（通貨：米ドル）
純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
公認の証券取引所への上場を認可されている譲渡性のある証券
株式
航空宇宙・防衛
1,457,388 Bombardier, Inc. 'B' CAN CAD 1,935,580 0.10
83,288 Bombardier, Inc. 'A' CAN CAD 113,908 -
2,049,488 0.10
航空貨物・物流
21,196 GXO Logistics, Inc. USA USD 1,925,233 0.10
1,384 Expeditors International of Washington, Inc. USA USD 185,857 0.01
331 United Parcel Service, Inc. 'B' USA USD 70,947 -
2 Atlas Air Worldwide Holdings, Inc. USA USD 188 -
2,182,225 0.11
旅客航空輸送業
22,369 Controladora Vuela Cia de Aviacion SAB de CV, ADR MEX USD 401,971 0.02
401,971 0.02
自動車
3,298 Ford Motor Co. USA USD 68,499 -
68,499 -
銀行
428,100 Barclays plc GBR GBP 1,090,484 0.06
263 Wells Fargo & Co. Preference USA USD 392,009 0.02
252 Bank of America Corp. Preference USA USD 364,241 0.02
1,069 Citigroup, Inc. USA USD 64,557 -
400 JPMorgan Chase & Co. USA USD 63,340 -
815 Wells Fargo & Co. USA USD 39,104 -
2,013,735 0.10
飲料
383,133 Davide Campari-Milano NV ITA EUR 5,590,782 0.28
143,524 Primo Water Corp. USA USD 2,530,328 0.13
5,211 Coca-Cola Co. (The) USA USD 308,543 0.02
394 PepsiCo, Inc. USA USD 68,442 -
4,806 Nongfu Spring Co. Ltd. 'H', Reg. S, 144A CHN HKD 31,745 -
2,000 Tsingtao Brewery Co. Ltd. CHN HKD 18,716 -
8,548,556 0.43
バイオテクノロジー
23,471 AbbVie, Inc. USA USD 3,177,973 0.16
10,317 Vertex Pharmaceuticals, Inc. USA USD 2,265,613 0.11
24,116 Arena Pharmaceuticals, Inc. USA USD 2,241,341 0.11
17,844 Intellia Therapeutics, Inc. USA USD 2,109,875 0.11
5,240 Argenx SE, ADR NLD USD 1,834,996 0.09
10,467 Seagen, Inc. USA USD 1,618,198 0.08
32,216 Apellis Pharmaceuticals, Inc. USA USD 1,523,172 0.08
15,683 Natera, Inc. USA USD 1,464,635 0.07
13,349 BioMarin Pharmaceutical, Inc. USA USD 1,179,384 0.06
8,403 Horizon Therapeutics plc USA USD 905,507 0.05
5,982 Mirati Therapeutics, Inc. USA USD 877,500 0.04
9,863 CRISPR Therapeutics AG CHE USD 747,418 0.04
2,815 BioNTech SE, ADR DEU USD 725,707 0.03
57,743 Amicus Therapeutics, Inc. USA USD 666,932 0.03
6,189 Blueprint Medicines Corp. USA USD 662,904 0.03
6,994 Sarepta Therapeutics, Inc. USA USD 629,810 0.03
4,305 Karuna Therapeutics, Inc. USA USD 563,955 0.03
11,108 Verve Therapeutics, Inc. USA USD 409,552 0.02
43,649 ProQR Therapeutics NV NLD USD 349,628 0.02
4,795 Kymera Therapeutics, Inc. USA USD 304,435 0.02
12,455 PMV Pharmaceuticals, Inc. USA USD 287,710 0.01
12,843 Monte Rosa Therapeutics, Inc. USA USD 262,254 0.01
5,559 Denali Therapeutics, Inc. USA USD 247,931 0.01
8,465 Nurix Therapeutics, Inc. USA USD 245,062 0.01
12,336 ORIC Pharmaceuticals, Inc. USA USD 181,339 0.01
19,445 EQRx, Inc. USA USD 132,615 0.01
24,032 MannKind Corp. USA USD 105,020 0.01
添付の注記は当財務書類の一部である。
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
5,047 Praxis Precision Medicines, Inc. USA USD 99,426 0.01
6,740 Allakos, Inc. USA USD 65,985 -
1,418 Bridgebio Pharma, Inc. USA USD 23,652 -
4,557 CytoDyn, Inc. USA USD 4,506 -
25,914,035 1.29
建材
44,769 Carrier Global Corp. USA USD 2,428,270 0.12
2,428,270 0.12
資本市場
12,881 Moody's Corp. USA USD 5,031,061 0.25
42,626 Amundi SA, Reg. S, 144A FRA EUR 3,515,982 0.18
8,430 Coinbase Global, Inc. 'A' USA USD 2,127,479 0.11
164,785 Pegasus Acquisition Co. Europe BV NLD EUR 1,857,316 0.09
114,744 Concord Acquisition Corp. II USA USD 1,180,716 0.06
221,725 Anima Holding SpA, Reg. S, 144A ITA EUR 1,132,197 0.05
91,796 EJF Acquisition Corp. 'A' USA USD 911,534 0.05
84,256 Athena Technology Acquisition Corp. II USA USD 840,032 0.04
80,629 Rosecliff Acquisition Corp. I 'A' USA USD 791,777 0.04
80,740 Dragoneer Growth Opportunities Corp. III 'A' USA USD 788,830 0.04
73,007 Clarim Acquisition Corp. 'A' USA USD 708,898 0.04
68,999 Social Capital Hedosophia Holdings Corp. IV 'A' USA USD 705,170 0.04
71,637 Khosla Ventures Acquisition Co. III 'A' USA USD 699,177 0.04
71,152 FTAC Parnassus Acquisition Corp. 'A' USA USD 696,934 0.04
60,738 Social Capital Hedosophia Holdings Corp. VI 'A' USA USD 618,920 0.03
60,540 Fast Acquisition Corp. 'A' USA USD 615,086 0.03
59,218 SVF Investment Corp. 3 'A' USA USD 592,180 0.03
57,656 FinTech Acquisition Corp. VI USA USD 576,848 0.03
59,163 Conyers Park III Acquisition Corp. 'A' USA USD 576,839 0.03
56,919 Digital Transformation Opportunities Corp. USA USD 564,067 0.03
55,498 Gores Holdings VII, Inc. USA USD 554,425 0.03
54,957 Colicity, Inc. USA USD 546,272 0.03
46,512 Hedosophia European Growth GBR EUR 525,303 0.03
47,849 USHG Acquisition Corp. 'A' USA USD 496,194 0.03
49,839 ION Acquisition Corp. 3 Ltd. 'A' ISR USD 487,425 0.02
49,188 Austerlitz Acquisition Corp. II 'A' USA USD 478,107 0.02
45,372 dMY Technology Group, Inc. VI USA USD 474,591 0.02
47,495 Spartan Acquisition Corp. III 'A' USA USD 468,776 0.02
45,900 Elliott Opportunity I Corp. USA USD 459,459 0.02
45,861 Fifth Wall Acquisition Corp. III 'A' USA USD 456,317 0.02
45,896 Simon Property Group Acquisition Holdings, Inc. USA USD 454,141 0.02
45,861 Forum Merger IV Corp. 'A' USA USD 446,686 0.02
41,726 AEA-Bridges Impact Corp. 'A' CYM USD 416,843 0.02
42,543 Elliott Opportunity II Corp. 'A' USA USD 415,645 0.02
16,968 Periphas Capital Partnering Corp. 'A' USA USD 413,510 0.02
41,312 FTAC Athena Acquisition Corp. 'A' USA USD 409,815 0.02
39,328 Social Capital Suvretta Holdings Corp. III 'A' USA USD 389,347 0.02
40,002 Acropolis Infrastructure Acquisition Corp. 'A' USA USD 389,219 0.02
39,328 Social Capital Suvretta Holdings Corp. IV 'A' USA USD 386,201 0.02
38,123 Far Peak Acquisition Corp. 'A' USA USD 383,517 0.02
36,846 Power & Digital Infrastructure Acquisition II Corp. USA USD 370,671 0.02
36,090 Athena Consumer Acquisition Corp. USA USD 367,035 0.02
37,702 Pathfinder Acquisition Corp. 'A' USA USD 365,709 0.02
35,046 Group Nine Acquisition Corp. 'A' USA USD 341,699 0.02
34,851 Khosla Ventures Acquisition Co. USA USD 338,055 0.02
33,123 Corner Growth Acquisition Corp. 'A' USA USD 324,605 0.02
32,715 Executive Network Partnering Corp. 'A' USA USD 320,934 0.02
32,035 First Reserve Sustainable Growth Corp. 'A' USA USD 317,147 0.02
31,852 NightDragon Acquisition Corp. USA USD 315,972 0.02
31,995 RMG Acquisition Corp. III 'A' USA USD 311,951 0.02
31,690 Austerlitz Acquisition Corp. I 'A' USA USD 307,710 0.02
30,210 Lerer Hippeau Acquisition Corp. 'A' USA USD 297,266 0.02
28,910 TB SA Acquisition Corp. CYM USD 286,209 0.01
29,096 Atlas Crest Investment Corp. II 'A' USA USD 283,104 0.01
26,988 Learn CW Investment Corp. USA USD 273,119 0.01
25,053 Corner Growth Acquisition Corp. 2 USA USD 263,933 0.01
25,481 Fintech Evolution Acquisition Group USA USD 251,625 0.01
25,382 Motive Capital Corp. 'A' USA USD 249,759 0.01
25,614 Global Partner Acquisition Corp. II 'A' USA USD 248,712 0.01
24,705 Gores Technology Partners II, Inc. 'A' USA USD 244,579 0.01
24,660 Orion Biotech Opportunities Corp. USA USD 244,257 0.01
24,226 SVF Investment Corp. 'A' USA USD 243,229 0.01
24,677 TPG Pace Beneficial II Corp. 'A' USA USD 241,835 0.01
23,967 Novus Capital Corp. II 'A' USA USD 237,273 0.01
22,931 Gores Holdings VIII, Inc. 'A' USA USD 233,896 0.01
23,805 Pontem Corp. 'A' USA USD 233,289 0.01
23,405 Valor Latitude Acquisition Corp. USA USD 231,476 0.01
23,700 Atlantic Coastal Acquisition Corp. 'A' USA USD 231,312 0.01
22,438 Enterprise 4.0 Technology Acquisition Corp. USA USD 225,951 0.01
22,931 Gores Holdings VII, Inc. 'A' USA USD 224,265 0.01
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
22,931 Lazard Growth Acquisition Corp. I USA USD 223,119 0.01
22,280 LF Capital Acquisition Corp. II USA USD 222,800 0.01
22,442 Altitude Acquisition Corp. 'A' USA USD 222,176 0.01
21,969 Motive Capital Corp. II USA USD 219,031 0.01
22,491 Twelve Seas Investment Co. II 'A' USA USD 218,163 0.01
21,222 RCF Acquisition Corp. USA USD 214,342 0.01
21,624 Longview Acquisition Corp. II 'A' USA USD 212,780 0.01
21,048 Capitalworks Emerging Markets Acquisition Corp. USA USD 211,953 0.01
21,365 RXR Acquisition Corp. USA USD 211,514 0.01
20,952 FAST Acquisition Corp. II USA USD 206,587 0.01
20,517 Social Capital Suvretta Holdings Corp. II 'A' USA USD 202,913 0.01
19,180 Rice Acquisition Corp. II USA USD 201,582 0.01
20,079 Vy Global Growth 'A' CYM USD 196,975 0.01
19,655 Decarbonization Plus Acquisition Corp. II 'A' USA USD 195,960 0.01
19,204 Juniper II Corp. USA USD 195,881 0.01
19,912 Aequi Acquisition Corp. 'A' USA USD 194,142 0.01
19,212 Spindletop Health Acquisition Corp. USA USD 193,081 0.01
19,083 Sculptor Acquisition Corp. I USA USD 191,021 0.01
19,223 Sarissa Capital Acquisition Corp. 'A' USA USD 190,308 0.01
19,526 Class Acceleration Corp. 'Acceleration' USA USD 189,597 0.01
18,743 Social Leverage Acquisition Corp. I USA USD 187,524 0.01
18,952 Blue Whale Acquisition Corp. I 'A' ARE USD 183,645 0.01
18,124 Focus Impact Acquisition Corp. USA USD 182,146 0.01
18,285 Fusion Acquisition Corp. II USA USD 180,930 0.01
18,014 Innovative International Acquisition Corp. USA USD 180,680 0.01
18,290 Carney Technology Acquisition Corp. II 'A' USA USD 178,693 0.01
17,718 Gores Technology Partners II, Inc. USA USD 178,598 0.01
17,970 Thunder Bridge Capital Partners IV, Inc. USA USD 177,903 0.01
17,536 CC Neuberger Principal Holdings II 'A' USA USD 173,606 0.01
16,462 Concord Acquisition Corp. III USA USD 167,748 0.01
16,622 Broadscale Acquisition Corp. 'A' USA USD 165,223 0.01
16,205 Gores Technology Partners, Inc. 'A' USA USD 160,592 0.01
15,935 Gores Technology Partners, Inc. USA USD 160,306 0.01
16,133 Fortress Capital Acquisition Corp. 'A' USA USD 157,458 0.01
15,161 CIIG Capital Partners II, Inc. USA USD 156,310 0.01
15,603 Target Global Acquisition I Corp. ISR USD 155,406 0.01
7,553 Pershing Square Tontine Holdings Ltd. 'A' USA USD 148,945 0.01
14,769 Capstar Special Purpose Acquisition Corp. 'A' USA USD 147,099 0.01
15,028 Fortress Value Acquisition Corp. III 'A' USA USD 146,824 0.01
15,047 Ares Acquisition Corp. 'A' USA USD 146,558 0.01
14,633 Southport Acquisition Corp. USA USD 146,330 0.01
14,588 KKR Acquisition Holdings I Corp. USA USD 146,172 0.01
14,652 SVF Investment Corp. 2 'A' USA USD 145,641 0.01
14,394 Marlin Technology Corp. 'A' USA USD 140,485 0.01
14,361 ScION Tech Growth I 'A' GBR USD 140,163 0.01
14,334 TLG Acquisition One Corp. 'A' USA USD 139,470 0.01
14,299 two/CA 'A' USA USD 139,129 0.01
13,716 Rigel Resource Acquisition Corp. USA USD 139,080 0.01
13,875 Churchill Capital Corp. VII USA USD 139,041 0.01
14,014 Poema Global Holdings Corp. 'A' USA USD 138,458 0.01
13,816 Apollo Strategic Growth Capital II USA USD 137,607 0.01
13,528 Burgundy Technology Acquisition Corp. 'A' USA USD 135,415 0.01
13,640 Apollo Strategic Growth Capital 'A' USA USD 134,627 0.01
13,702 Atlantic Avenue Acquisition Corp. 'A' USA USD 134,280 0.01
13,338 Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. USA USD 132,446 0.01
12,523 Gores Holdings VIII, Inc. USA USD 129,863 0.01
11,604 Power & Digital Infrastructure Acquisition Corp. 'A' USA USD 127,064 0.01
12,691 Supernova Partners Acquisition Co. III Ltd. USA USD 125,641 0.01
12,524 Tech and Energy Transition Corp. USA USD 124,113 0.01
12,649 Vector Acquisition Corp. II 'A' USA USD 123,581 0.01
12,124 ESM Acquisition Corp. USA USD 121,119 0.01
12,388 Jaws Mustang Acquisition Corp. 'A' USA USD 120,783 0.01
11,960 Sustainable Development Acquisition I Corp. USA USD 119,480 0.01
12,000 Fortress Value Acquisition Corp. IV USA USD 118,920 0.01
11,829 RedBall Acquisition Corp. 'A' USA USD 117,344 0.01
11,085 Twin Ridge Capital Acquisition Corp. 'A' USA USD 107,414 0.01
10,668 FTAC Zeus Acquisition Corp. USA USD 106,680 0.01
10,524 Crypto 1 Acquisition Corp. USA USD 106,292 0.01
10,732 Jaws Juggernaut Acquisition Corp. 'A' USA USD 105,496 0.01
10,529 Zimmer Energy Transition Acquisition Corp. 'A' USA USD 102,237 0.01
10,088 Disruptive Acquisition Corp. I USA USD 101,082 0.01
9,969 Crystal Peak Acquisition 'A' CYM USD 97,597 0.01
9,559 SCVX Corp. 'A' USA USD 95,494 0.01
9,485 E.Merge Technology Acquisition Corp. 'A' USA USD 93,332 0.01
13,500 Singapore Exchange Ltd. SGP SGD 93,190 0.01
9,496 VPC Impact Acquisition Holdings II 'A' USA USD 93,156 0.01
9,623 African Gold Acquisition Corp. 'A' USA USD 93,151 0.01
9,429 North Atlantic Acquisition Corp. 'A' USA USD 92,404 0.01
9,388 Churchill Capital Corp. V 'A' USA USD 92,378 -
9,410 Velocity Acquisition Corp. 'A' USA USD 91,512 -
添付の注記は当財務書類の一部である。
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
9,082 Spree Acquisition Corp. 1 Ltd. ISR USD 91,002 -
9,077 PWP Forward Acquisition Corp. I USA USD 90,588 -
9,105 Social Capital Suvretta Holdings Corp. I 'A' USA USD 90,413 -
9,240 TCW Special Purpose Acquisition Corp. 'A' USA USD 90,182 -
9,240 DHC Acquisition Corp. 'A' USA USD 89,905 -
9,085 FTAC Hera Acquisition Corp. 'A' USA USD 88,760 -
8,775 Jaws Mustang Acquisition Corp. USA USD 88,013 -
8,780 Growth For Good Acquisition Corp. USA USD 87,624 -
8,777 Jackson Acquisition Co. USA USD 87,419 -
8,802 JOFF Fintech Acquisition Corp. 'A' USA USD 85,820 -
8,577 Science Strategic Acquisition Corp. Alpha USA USD 84,741 -
8,496 Slam Corp. USA USD 83,940 -
8,590 Music Acquisition Corp. (The) 'A' USA USD 83,838 -
7,958 Ascendant Digital Acquisition Corp. III USA USD 80,774 -
8,164 ECP Environmental Growth Opportunities Corp. 'A' USA USD 80,497 -
7,913 ECP Environmental Growth Opportunities Corp. USA USD 79,486 -
7,970 G Squared Ascend I, Inc. 'A' USA USD 78,744 -
7,887 IRON SPARK I, Inc. 'A' USA USD 78,318 -
7,665 MDH Acquisition Corp. 'A' USA USD 75,117 -
6,638 2MX Organic SA FRA EUR 74,720 -
6,919 Lead Edge Growth Opportunities Ltd. USA USD 69,328 -
6,199 Obotech Acquisition SE 'A' LUX EUR 69,164 -
6,909 Landcadia Holdings IV, Inc. USA USD 69,090 -
1,444 Artisan Partners Asset Management, Inc. 'A' USA USD 68,792 -
520 Blackstone, Inc. USA USD 67,283 -
6,668 Legato Merger Corp. II USA USD 66,847 -
676 Morgan Stanley USA USD 66,356 -
6,680 Lazard Growth Acquisition Corp. I USA USD 66,165 -
171 Goldman Sachs Group, Inc. (The) USA USD 65,416 -
5,724 Hedosophia European Growth GBR EUR 64,255 -
5,555 CF Acquisition Corp. VI 'A' USA USD 60,161 -
5,764 Agile Growth Corp. USA USD 57,092 -
5,794 Live Oak Mobility Acquisition Corp. 'A' USA USD 56,607 -
5,752 Corsair Partnering Corp. 'A' USA USD 56,140 -
4,923 Energy Transition Partners BV NLD EUR 55,880 -
5,237 SilverBox Engaged Merger Corp. I 'A' USA USD 53,156 -
5,379 Oaktree Acquisition Corp. II 'A' USA USD 53,145 -
5,395 Powered Brands 'A' USA USD 52,817 -
5,110 Thunder Bridge Capital Partners III, Inc. 'A' USA USD 49,925 -
5,046 Social Leverage Acquisition Corp. I 'A' USA USD 49,501 -
4,955 MSD Acquisition Corp. 'A' USA USD 49,055 -
4,734 StoneBridge Acquisition Corp. USA USD 48,950 -
4,811 Fusion Acquisition Corp. II 'A' USA USD 46,667 -
4,804 Primavera Capital Acquisition Corp. 'A' HKG USD 46,647 -
4,747 Bridgetown Holdings Ltd. 'A' HKG USD 46,616 -
4,455 Healthcare Services Acquisition Corp. 'A' USA USD 43,481 -
4,329 Silver Crest Acquisition Corp. 'A' HKG USD 42,467 -
4,254 Forum Merger IV Corp. USA USD 42,285 -
3,985 RMG Acquisition Corp. III USA USD 39,651 -
3,718 VMG Consumer Acquisition Corp. USA USD 37,738 -
3,696 Peridot Acquisition Corp. II USA USD 36,701 -
3,352 L Catterton Asia Acquisition Corp. SGP USD 33,285 -
3,266 ScION Tech Growth II GBR USD 32,366 -
3,245 One Equity Partners Open Water I Corp. 'A' USA USD 31,574 -
3,024 Pioneer Merger Corp. 'A' USA USD 29,847 -
2,887 Freedom Acquisition I Corp. 'A' USA USD 27,946 -
2,580 Jaws Hurricane Acquisition Corp. USA USD 27,090 -
2,386 Pegasus Acquisition Co. Europe BV 'A' NLD EUR 26,757 -
2,505 TCV Acquisition Corp. 'A' USA USD 24,699 -
2,464 Aequi Acquisition Corp. USA USD 24,566 -
2,341 Healthcare AI Acquisition Corp. CYM USD 23,433 -
2,225 Tishman Speyer Innovation Corp. II USA USD 21,916 -
2,016 Supernova Partners Acquisition Co. II Ltd. 'A' USA USD 20,745 -
2,059 Figure Acquisition Corp. I 'A' USA USD 20,178 -
1,918 Population Health Investment Co., Inc. 'A' USA USD 18,873 -
1,848 NightDragon Acquisition Corp. 'A' USA USD 18,018 -
1,813 Glenfarne Merger Corp. USA USD 17,985 -
1,813 European Biotech Acquisition Corp. NLD USD 17,949 -
1,700 Churchill Capital Corp. VI USA USD 16,932 -
1,015 Pegasus Digital Mobility Acquisition Corp. CYM USD 10,231 -
906 LDH Growth Corp. I USA USD 9,024 -
798 CC Neuberger Principal Holdings III USA USD 7,980 -
805 Climate Real Impact Solutions II Acquisition Corp. 'A' USA USD 7,857 -
749 Tishman Speyer Innovation Corp. II 'A' USA USD 7,303 -
697 Gores Metropoulos II, Inc. 'A' USA USD 6,949 -
35,947 Viveon Health Acquisition Corp. Rights USA USD 6,614 -
412 Waldencast Acquisition Corp. USA USD 4,468 -
172 Crucible Acquisition Corp. USA USD 1,715 -
165 Gores Metropoulos II, Inc. USA USD 1,701 -
58,132,479 2.89
添付の注記は当財務書類の一部である。
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
化学
43,308 Sherwin-Williams Co. (The) USA USD 15,251,345 0.76
169,654 Ferro Corp. USA USD 3,703,547 0.18
55,949 Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, ADR Preference CHL USD 2,821,508 0.14
5,010 International Flavors & Fragrances, Inc. USA USD 754,757 0.04
30,501 Tronox Holdings plc 'A' USA USD 732,939 0.04
12,417 GCP Applied Technologies, Inc. USA USD 393,122 0.02
2,541 Huntsman Corp. USA USD 88,630 -
200 Linde plc GBR USD 69,286 -
23,815,134 1.18
通信機器
1,105 Cisco Systems, Inc. USA USD 70,024 -
70,024 -
建設・土木
46,373 Quanta Services, Inc. USA USD 5,317,128 0.26
40,954 MasTec, Inc. USA USD 3,779,235 0.19
27,854 AECOM USA USD 2,154,507 0.11
11,250,870 0.56
建設資材
95,832 Holcim Ltd. CHE CHF 4,873,927 0.24
44,713 HeidelbergCement AG DEU EUR 3,026,044 0.15
92,446 Cemex SAB de CV, ADR MEX USD 626,784 0.03
8,526,755 0.42
消費者金融
13,579 Katapult Holdings, Inc. USA USD 45,761 -
483 OneMain Holdings, Inc. USA USD 24,169 -
69,930 -
包装産業
162,217 Ball Corp. USA USD 15,616,631 0.77
167,454 Ardagh Metal Packaging SA USA USD 1,512,109 0.08
17,128,740 0.85
販売
10,335 Pool Corp. USA USD 5,849,610 0.29
5,849,610 0.29
代替通信事業会社
687,598 Telecom Italia SpA/Milano ITA EUR 326,422 0.02
134,923 BT Group plc GBR GBP 310,391 0.02
583,434 Telecom Italia SpA ITA EUR 287,036 0.01
5,560 Lumen Technologies, Inc. USA USD 69,778 -
1,317 Verizon Communications, Inc. USA USD 68,431 -
1,062,058 0.05
電力
351,953 Exelon Corp. USA USD 20,328,805 1.01
597,370 PG&E Corp. USA USD 7,252,072 0.36
2,154,431 AusNet Services Ltd. AUS AUD 4,030,256 0.20
34,535 Edison International USA USD 2,357,014 0.12
54,603 FirstEnergy Corp. USA USD 2,270,939 0.11
2,650 Duke Energy Corp. USA USD 277,985 0.01
182 SCE Trust VI Preference 5% USA USD 4,590 -
36,521,661 1.81
電気設備
169,192 Enovix Corp. USA USD 4,615,558 0.23
96,285 Fluence Energy, Inc. USA USD 3,423,895 0.17
99,828 Vestas Wind Systems A/S DNK DKK 3,040,276 0.15
66,686 Stem, Inc. USA USD 1,265,033 0.06
31,136 ChargePoint Holdings, Inc. USA USD 593,141 0.03
4,556 Array Technologies, Inc. USA USD 71,484 -
722 Emerson Electric Co. USA USD 67,124 -
13,076,511 0.64
電子装置・機器・部品
98,980 Hollysys Automation Technologies Ltd. CHN USD 1,393,638 0.07
4,685 Rogers Corp. USA USD 1,279,005 0.06
187 Coherent, Inc. USA USD 49,843 -
2,722,486 0.13
エネルギー設備・サービス
55,955 Helix Energy Solutions Group, Inc. USA USD 174,580 0.01
174,580 0.01
娯楽
159,157 Sciplay Corp. 'A' USA USD 2,193,183 0.11
4,943 Roku, Inc. USA USD 1,127,993 0.06
4,297 ROBLOX Corp. 'A' USA USD 443,279 0.02
928 Activision Blizzard, Inc. USA USD 61,740 -
295 Bilibili, Inc. 'Z' CHN HKD 13,701 -
3,839,896 0.19
エクイティ不動産投資信託 (REITs)
34,846 CyrusOne, Inc. USA USD 3,126,383 0.16
47,263 VICI Properties, Inc. USA USD 1,423,089 0.07
195 Public Storage USA USD 73,039 -
1,485 Gaming and Leisure Properties, Inc. USA USD 72,260 -
添付の注記は当財務書類の一部である。
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
236 American Tower Corp. USA USD 69,030 -
1,659 Omega Healthcare Investors, Inc. USA USD 49,090 -
4,812,891 0.23
食品・生活必需品小売り
7,188 Chefs' Warehouse, Inc. (The) USA USD 239,360 0.01
1,012 Walmart, Inc. USA USD 146,426 0.01
123 Costco Wholesale Corp. USA USD 69,827 -
455,613 0.02
食品
48,551 Nestle SA CHE CHF 6,778,560 0.33
98,883 Pilgrim's Pride Corp. USA USD 2,788,501 0.14
6,486 Sanderson Farms, Inc. USA USD 1,239,345 0.06
1,027 Archer-Daniels-Midland Co. USA USD 69,415 -
10,875,821 0.53
ガス公益事業
745,233 Hong Kong & China Gas Co. Ltd. HKG HKD 1,162,388 0.06
1,162,388 0.06
ヘルスケア機器・用品
3,166 Align Technology, Inc. USA USD 2,080,632 0.10
3,722 Dexcom, Inc. USA USD 1,998,528 0.10
6,065 Stryker Corp. USA USD 1,621,902 0.08
3,722 Intuitive Surgical, Inc. USA USD 1,337,315 0.07
14,086 Hologic, Inc. USA USD 1,078,424 0.05
5,352 Shockwave Medical, Inc. USA USD 954,422 0.05
7,124 Zimmer Biomet Holdings, Inc. USA USD 905,033 0.05
10,279 LivaNova plc USA USD 898,693 0.05
5,873 Tandem Diabetes Care, Inc. USA USD 884,004 0.04
12,549 Outset Medical, Inc. USA USD 578,383 0.03
3,961 CONMED Corp. USA USD 561,511 0.03
11,385 Envista Holdings Corp. USA USD 513,008 0.03
9,397 NuVasive, Inc. USA USD 493,155 0.02
5,284 Inari Medical, Inc. USA USD 482,271 0.02
7,750 Axonics, Inc. USA USD 434,000 0.02
3,954 Nevro Corp. USA USD 320,551 0.02
8,327 BioLife Solutions, Inc. USA USD 310,347 0.02
5,177 CryoPort, Inc. USA USD 306,323 0.02
504 Abbott Laboratories USA USD 70,933 -
452 Boston Scientific Corp. Preference 5.5% USA USD 51,826 -
15,881,261 0.80
ヘルスケア・プロバイダー /ヘルスケア・サービス
15,266 UnitedHealth Group, Inc. USA USD 7,665,669 0.38
56,732 CVS Health Corp. USA USD 5,852,473 0.29
6,552 Humana, Inc. USA USD 3,039,211 0.15
27,724 Centene Corp. USA USD 2,284,458 0.11
180,922 New Frontier Health Corp. HKG USD 2,073,366 0.11
16,521 agilon health, Inc. USA USD 446,067 0.02
4,025 Guardant Health, Inc. USA USD 402,581 0.02
152 Anthem, Inc. USA USD 70,458 -
21,834,283 1.08
ヘルスケア・テクノロジー
15,349 Phreesia, Inc. USA USD 639,439 0.03
1,356 Inspire Medical Systems, Inc. USA USD 311,961 0.02
951,400 0.05
ホテル・レストラン・レジャー
235,414 Crown Resorts Ltd. AUS AUD 2,049,251 0.10
6,845 Airbnb, Inc. 'A' USA USD 1,139,624 0.06
19,023 Entain plc GBR GBP 434,803 0.02
981 McDonald's Corp. USA USD 262,977 0.01
1,322 Starbucks Corp. USA USD 154,634 0.01
5,096 Carnival Corp. USA USD 102,532 0.01
1,110 Royal Caribbean Cruises Ltd. USA USD 85,359 -
749 Wynn Resorts Ltd. USA USD 63,695 -
1,629 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. USA USD 33,785 -
377 Yum China Holdings, Inc. CHN USD 18,790 -
750 Trip.com Group Ltd. CHN HKD 18,395 -
4,363,845 0.21
家庭用耐久財
22,686 Skyline Champion Corp. USA USD 1,791,740 0.09
1,791,740 0.09
家庭用品
2,233 Procter & Gamble Co. (The) USA USD 365,274 0.02
365,274 0.02
独立系発電事業者・再生可能電力事業者
428,621 AES Corp. (The) USA USD 10,415,491 0.52
105,889 Energy Harbor Corp. USA USD 5,029,727 0.25
53,074 NextEra Energy Partners LP USA USD 4,479,445 0.22
62,997 Clearway Energy, Inc. USA USD 2,269,782 0.11
69,671 Sunnova Energy International, Inc. USA USD 1,945,214 0.10
54,527 Vistra Corp. USA USD 1,241,580 0.06
25,381,239 1.26
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
コングロマリット
31,917 Smiths Group plc GBR GBP 683,193 0.04
14,188 Toshiba Corp. JPN JPY 583,814 0.03
1,267,007 0.07
保険
90,642 Athene Holding Ltd. 'A' USA USD 7,553,198 0.37
18,527 Willis Towers Watson plc USA USD 4,399,977 0.22
6,977 Trupanion, Inc. USA USD 921,173 0.05
17,900 Ping An Insurance Group Co. of China Ltd. 'H' CHN HKD 129,047 0.01
1,329 Fidelity National Financial, Inc. USA USD 69,347 -
2,590 Old Republic International Corp. USA USD 63,662 -
13,136,404 0.65
インタラクティブ・メディアおよびサービス
2,085 Alphabet, Inc. 'A' USA USD 6,040,328 0.31
15,700 Meta Platforms, Inc. 'A' USA USD 5,280,695 0.26
77,766 Tencent Holdings Ltd. CHN HKD 4,537,733 0.23
15,250 ViacomCBS, Inc. 'A' Preference USA USD 765,855 0.04
215 Alphabet, Inc. 'C' USA USD 622,122 0.03
1,728 Match Group, Inc. USA USD 228,528 0.01
5,247 Genius Sports Ltd. GBR USD 39,877 -
2,000 Kuaishou Technology, Reg. S, 144A CHN HKD 18,543 -
17,533,681 0.88
インターネット小売り・直接販売小売り
2,129 Amazon.com, Inc. USA USD 7,098,810 0.35
30,565 Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD 3,630,817 0.18
52,597 eBay, Inc. USA USD 3,497,701 0.17
208,824 Deliveroo plc, Reg. S, 144A GBR GBP 596,117 0.03
77,531 THG plc GBR GBP 240,527 0.01
133 MercadoLibre, Inc. ARG USD 179,337 0.01
62 Booking Holdings, Inc. USA USD 148,752 0.01
569 JD.com, Inc. 'A' CHN HKD 19,603 -
600 Meituan 'B', Reg. S CHN HKD 17,350 -
1,037 Alibaba Group Holding Ltd. CHN HKD 15,239 -
236 Pinduoduo, Inc., ADR CHN USD 13,759 -
15,458,012 0.76
IT サービス
20,514 Mastercard, Inc. 'A' USA USD 7,371,091 0.37
22,118 PayPal Holdings, Inc. USA USD 4,171,013 0.21
12,693 Twilio, Inc. 'A' USA USD 3,342,575 0.17
24,673 Global Payments, Inc. USA USD 3,335,296 0.17
1,510 Shopify, Inc. 'A' CAN USD 2,079,859 0.10
30,823 Nuvei Corp., Reg. S, 144A CAN USD 2,002,879 0.10
334,009 Link Administration Holdings Ltd. AUS AUD 1,353,230 0.07
1,995 MongoDB, Inc. USA USD 1,056,053 0.05
1,227 Visa, Inc. 'A' USA USD 265,903 0.01
1,085 FleetCor Technologies, Inc. USA USD 242,866 0.01
168 Accenture plc 'A' USA USD 69,644 -
189 Automatic Data Processing, Inc. USA USD 46,604 -
623 CSG Systems International, Inc. USA USD 35,897 -
25,372,910 1.26
レジャー用品
52,700 Callaway Golf Co. USA USD 1,446,088 0.07
1,446,088 0.07
生命科学機械・サービス
6,908 Mettler-Toledo International, Inc. USA USD 11,724,327 0.58
33,721 Danaher Corp. USA USD 11,094,546 0.55
36,931 Eurofins Scientific SE LUX EUR 4,575,442 0.23
4,066 Thermo Fisher Scientific, Inc. USA USD 2,712,998 0.13
3,773 Sartorius Stedim Biotech FRA EUR 2,072,155 0.10
16,780 Gerresheimer AG DEU EUR 1,613,380 0.08
4,356 IQVIA Holdings, Inc. USA USD 1,229,002 0.06
20,571 Avantor, Inc. USA USD 866,862 0.04
2,328 Repligen Corp. USA USD 616,548 0.03
547 Lonza Group AG CHE CHF 455,426 0.02
2,648 10X Genomics, Inc. 'A' USA USD 394,446 0.02
502 Bio-Rad Laboratories, Inc. 'A' USA USD 379,296 0.02
2,362 PolyPeptide Group AG, Reg. S, 144A USA CHF 353,724 0.02
6,078 QIAGEN NV USA USD 337,815 0.02
3,752 Olink Holding AB, ADR SWE USD 68,286 -
1,500 Wuxi Biologics Cayman, Inc., Reg. S, 144A CHN HKD 17,758 -
38,512,011 1.90
機械
17,031 SPX FLOW, Inc. USA USD 1,472,841 0.07
32,035 CNH Industrial NV GBR USD 622,440 0.03
8,106 Nikola Corp. USA USD 80,006 -
331 Caterpillar, Inc. USA USD 68,431 -
82 Deere & Co. USA USD 28,117 -
251 NFI Group, Inc. CAN CAD 4,020 -
2,275,855 0.10
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
メディア
227,309 Shaw Communications, Inc. 'B' CAN CAD 6,898,607 0.34
111,105 Altice USA, Inc. 'A' USA USD 1,797,679 0.09
22,417 Stroeer SE & Co. KGaA DEU EUR 1,768,626 0.09
526,183 ITV plc GBR GBP 791,177 0.04
10,860 Cardlytics, Inc. USA USD 717,737 0.04
1,414 Comcast Corp. 'A' USA USD 71,167 -
1,849 Interpublic Group of Cos., Inc. (The) USA USD 69,245 -
12,114,238 0.60
金属・鉱業
67,195 Hitachi Metals Ltd. JPN JPY 1,245,060 0.06
616 Nucor Corp. USA USD 70,316 -
1,315,376 0.06
複合小売り
21,520 Target Corp. USA USD 4,980,589 0.25
19,617 Kohl's Corp. USA USD 968,884 0.05
5,949,473 0.30
総合公益事業
74,091 Consolidated Edison, Inc. USA USD 6,321,444 0.31
6,321,444 0.31
石油・ガス・消耗燃料
773,604 Senex Energy Ltd. AUS AUD 2,603,944 0.13
113,821 Royal Dutch Shell plc 'A' NLD EUR 2,489,815 0.13
149,823 Gazprom PJSC, ADR RUS USD 1,383,488 0.07
17,261 Chesapeake Energy Corp. USA USD 1,113,680 0.06
144,047 Z Energy Ltd. NZL NZD 350,235 0.02
8,004 Battalion Oil Corp. USA USD 78,439 -
775 EOG Resources, Inc. USA USD 68,843 -
582 Chevron Corp. USA USD 68,298 -
938 ConocoPhillips USA USD 67,705 -
1,272 Devon Energy Corp. USA USD 56,032 -
475 Whiting Petroleum Corp. USA USD 30,723 -
219 El Paso Energy Capital Trust I Preference USA USD 11,079 -
308 Ranger Oil Corp. USA USD 8,291 -
8,330,572 0.41
紙製品・林産品
892 Louisiana-Pacific Corp. USA USD 69,888 -
69,888 -
パーソナル用品
61,574 Unilever plc GBR EUR 3,300,752 0.16
503 Estee Lauder Cos., Inc. (The) 'A' USA USD 186,211 0.01
3,486,963 0.17
医薬品
17,842 Roche Holding AG CHE CHF 7,401,954 0.37
38,742 Vifor Pharma AG CHE CHF 6,882,429 0.34
14,068 Eli Lilly & Co. USA USD 3,885,863 0.19
41,510 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 2,588,149 0.13
18,702 Novo Nordisk A/S, ADR DNK USD 2,094,624 0.10
5,966 Arvinas, Inc. USA USD 490,047 0.02
2,980 Catalent, Inc. USA USD 381,529 0.02
22,804 Revance Therapeutics, Inc. USA USD 372,161 0.02
2,016 Johnson & Johnson USA USD 344,877 0.02
6,558 Bausch Health Cos., Inc. USA USD 181,066 0.01
899 Merck & Co., Inc. USA USD 68,899 -
1,140 Pfizer, Inc. USA USD 67,317 -
24,758,915 1.22
専門サービス
298,630 Intertrust NV, Reg. S, 144A NLD EUR 6,661,461 0.33
34,102 IHS Markit Ltd. USA USD 4,532,838 0.23
286 SGS SA CHE CHF 953,438 0.05
13,678 51job, Inc., ADR CHN USD 669,265 0.03
2,475 Clarivate plc Preference 5.25% USA USD 224,879 0.01
3,978 Planet Labs PBC USA USD 24,465 -
114 Clarivate plc USA USD 2,681 -
13,069,027 0.65
不動産管理・開発
10,474 WeWork, Inc. USA USD 90,076 -
90,076 -
陸運・鉄道
153,511 Canadian Pacific Railway Ltd. CAN USD 11,043,582 0.55
41,676 Union Pacific Corp. USA USD 10,499,435 0.52
186,906 Hertz Global Holdings, Inc. USA USD 4,670,781 0.23
40,556 XPO Logistics, Inc. USA USD 3,140,251 0.16
71,055 Uber Technologies, Inc. USA USD 2,979,336 0.15
108,769 Nobina AB, Reg. S, 144A SWE SEK 1,287,679 0.07
33,621,064 1.68
半導体・半導体機器
30,053 Xilinx, Inc. USA USD 6,372,138 0.32
20,026 Texas Instruments, Inc. USA USD 3,774,300 0.19
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
7,415 KLA Corp. USA USD 3,189,266 0.16
29,356 Marvell Technology, Inc. USA USD 2,568,356 0.13
18,296 Micron Technology, Inc. USA USD 1,704,272 0.08
9,138 Advanced Micro Devices, Inc. USA USD 1,314,958 0.07
2,941 NVIDIA Corp. USA USD 864,978 0.04
3,740 Azenta, Inc. USA USD 385,631 0.02
1,441 QUALCOMM, Inc. USA USD 263,516 0.01
1,391 Applied Materials, Inc. USA USD 218,888 0.01
101 Lam Research Corp. USA USD 72,634 -
108 Broadcom, Inc. USA USD 71,864 -
305 NXP Semiconductors NV CHN USD 69,473 -
794 Microchip Technology, Inc. USA USD 69,126 -
197 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD 23,701 -
20,963,101 1.03
ソフトウェア
213,964 Nuance Communications, Inc. USA USD 11,836,489 0.59
72,634 SAP SE DEU EUR 10,222,477 0.51
7,315 Intuit, Inc. USA USD 4,705,154 0.23
170,839 McAfee Corp. 'A' USA USD 4,405,938 0.22
72,007 Dynatrace, Inc. USA USD 4,345,622 0.22
7,567 Adobe, Inc. USA USD 4,290,943 0.21
9,281 salesforce.com, Inc. USA USD 2,358,581 0.12
113,147 Vonage Holdings Corp. USA USD 2,352,326 0.12
17,956 Avalara, Inc. USA USD 2,318,299 0.11
3,359 ServiceNow, Inc. USA USD 2,180,361 0.11
12,570 Five9, Inc. USA USD 1,726,112 0.09
15,131 Ceridian HCM Holding, Inc. USA USD 1,580,584 0.08
2,539 Palo Alto Networks, Inc. USA USD 1,413,614 0.07
2,085 HubSpot, Inc. USA USD 1,374,328 0.07
36,290 Box, Inc. 'A' USA USD 950,435 0.05
16,155 Marathon Digital Holdings, Inc. USA USD 530,853 0.03
31,506 ironSource Ltd. 'A' ISR USD 243,856 0.01
337 Autodesk, Inc. USA USD 94,761 0.01
1,100 Mimecast Ltd. USA USD 87,527 -
214 Microsoft Corp. USA USD 71,973 -
703 Oracle Corp. USA USD 61,309 -
57,151,542 2.85
専門小売業
27,841 Home Depot, Inc. (The) USA USD 11,554,293 0.57
17,135 Tractor Supply Co. USA USD 4,088,411 0.20
30,301 Floor & Decor Holdings, Inc. 'A' USA USD 3,939,433 0.20
275,819 Frasers Group plc GBR GBP 2,894,037 0.14
31,926 Bath & Body Works, Inc. USA USD 2,228,116 0.11
7,403 Victoria's Secret & Co. USA USD 411,163 0.02
922 TJX Cos., Inc. (The) USA USD 69,998 -
269 Lowe's Cos., Inc. USA USD 69,531 -
224 Ross Stores, Inc. USA USD 25,599 -
25,280,581 1.24
テクノロジー ハードウェア・コンピュータ記憶装置・周辺機器
2,030 Apple, Inc. USA USD 360,467 0.02
8,000 Xiaomi Corp. 'B', Reg. S, 144A CHN HKD 19,392 -
379,859 0.02
繊維・アパレル・贅沢品
20,779 Adidas AG DEU EUR 5,983,217 0.30
64,493 Capri Holdings Ltd. USA USD 4,186,241 0.21
60,025 Tapestry, Inc. USA USD 2,437,015 0.12
216 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE FRA EUR 178,510 0.01
1,030 NIKE, Inc. 'B' USA USD 171,670 0.01
52,538 Samsonite International SA, Reg. S, 144A USA HKD 106,687 0.01
13,063,340 0.66
貿易・卸売
57,637 Brenntag SE DEU EUR 5,204,844 0.27
20,489 Herc Holdings, Inc. USA USD 3,207,553 0.16
3,465 IMCD NV NLD EUR 765,776 0.04
9,178,173 0.47
運送インフラ
1,160,670 Sydney Airport AUS AUD 7,327,871 0.37
108,316 Atlantia SpA ITA EUR 2,149,184 0.11
9,477,055 0.48
水道
1,813,230 Guangdong Investment Ltd. CHN HKD 2,304,916 0.12
29,050 Essential Utilities, Inc. USA USD 1,559,695 0.08
3,864,611 0.20
無線通信サービス
85,264 Vodafone Group plc, ADR GBR USD 1,272,992 0.06
7,486 T-Mobile US, Inc. USA USD 868,226 0.04
2,141,218 0.10
株式合計
679,351,752 33.68
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
ワラント
航空宇宙・防衛
26,000 Vertical Aerospace Ltd. 12/16/2026 GBR USD 17,680 -
2,646 Virgin Orbit Holdings, Inc. 03/31/2027 USA USD 3,704 -
21,384 -
自動車部品
2,669 Solid Power, Inc. 12/08/2026 USA USD 6,112 -
6,112 -
資本市場
58,055 Austerlitz Acquisition Corp. II 12/31/2027 USA USD 56,778 0.01
39,100 Cartesian Growth Corp. 12/31/2027 USA USD 43,792 0.01
31,546 Apollo Strategic Growth Capital 10/29/2027 USA USD 40,379 0.01
21,145 USHG Acquisition Corp. 12/31/2028 USA USD 35,103 0.01
29,326 Trebia Acquisition Corp. 12/31/2025 USA USD 33,725 0.01
42,792 Rosecliff Acquisition Corp. I 12/31/2027 USA USD 33,086 -
22,106 Spartan Acquisition Corp. III 02/04/2026 USA USD 31,833 -
28,992 Austerlitz Acquisition Corp. I 02/19/2026 USA USD 30,442 -
21,859 FTAC Athena Acquisition Corp. 03/01/2026 USA USD 28,417 -
26,999 Motive Capital Corp. 12/09/2025 USA USD 27,539 -
19,059 SilverBox Engaged Merger Corp. I 12/31/2027 USA USD 26,778 -
19,667 CC Neuberger Principal Holdings II 07/29/2025 USA USD 26,747 -
14,129 Ivanhoe Capital Acquisition Corp. 12/31/2027 SGP USD 24,712 -
25,686 Broadscale Acquisition Corp. 02/02/2026 USA USD 24,145 -
21,695 Oaktree Acquisition Corp. II 09/15/2027 USA USD 22,999 -
20,343 Acropolis Infrastructure Acquisition Corp. 03/31/2026 USA USD 21,066 -
35,811 Altitude Acquisition Corp. 11/30/2027 USA USD 20,416 -
17,788 FTAC Parnassus Acquisition Corp. 03/10/2026 USA USD 19,834 -
36,161 CF Acquisition Corp. V 12/31/2027 USA USD 19,509 -
22,966 Colonnade Acquisition Corp. II 12/31/2027 USA USD 16,531 -
20,355 Fortress Capital Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 15,877 -
24,335 Clarim Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 15,324 -
17,741 Post Holdings Partnering Corp. 02/09/2023 USA USD 15,080 -
22,862 Pioneer Merger Corp. 12/31/2027 USA USD 14,860 -
16,771 Longview Acquisition Corp. II 05/10/2026 USA USD 14,254 -
16,443 Virgin Group Acquisition Corp. II 03/13/2026 USA USD 13,812 -
15,394 Ares Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 13,718 -
16,240 Fortress Value Acquisition Corp. IV 03/18/2028 USA USD 13,642 -
11,633 CC Neuberger Principal Holdings III 12/31/2027 USA USD 12,680 -
15,086 Atlas Crest Investment Corp. II 02/28/2026 USA USD 12,367 -
21,605 Crown PropTech Acquisitions 12/31/2027 USA USD 12,315 -
10,404 M3-Brigade Acquisition II Corp. 12/31/2027 USA USD 12,069 -
6,146 Gores Metropoulos II, Inc. 01/31/2028 USA USD 11,616 -
11,206 Jaws Mustang Acquisition Corp. 01/30/2026 USA USD 11,541 -
8,845 Live Oak Mobility Acquisition Corp. 03/04/2028 USA USD 10,172 -
7,007 Poema Global Holdings Corp. 12/31/2027 USA USD 10,020 -
7,989 Novus Capital Corp. II 12/31/2027 USA USD 9,986 -
5,499 ArcLight Clean Transition Corp. II 02/04/2023 USA USD 9,183 -
16,336 Tailwind Acquisition Corp. 09/07/2027 USA USD 8,495 -
6,719 VPC Impact Acquisition Holdings III, Inc. 12/31/2027 USA USD 8,298 -
9,008 Supernova Partners Acquisition Co. III Ltd. 03/31/2027 USA USD 8,108 -
14,603 Authentic Equity Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 7,880 -
4,999 Decarbonization Plus Acquisition Corp. II 10/02/2025 USA USD 7,848 -
35,947 Viveon Health Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 7,784 -
12,100 Capstar Special Purpose Acquisition Corp. 07/09/2027 USA USD 7,623 -
11,041 Corner Growth Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 7,177 -
7,660 Decarbonization Plus Acquisition Corp. IV 12/31/2028 USA USD 7,162 -
7,935 Pontem Corp. 12/31/2027 USA USD 7,060 -
7,206 Jaws Juggernaut Acquisition Corp. 02/12/2026 USA USD 6,990 -
8,008 First Reserve Sustainable Growth Corp. 12/31/2027 USA USD 6,567 -
1,978 Power & Digital Infrastructure Acquisition Corp. 02/12/2028 USA USD 6,547 -
9,283 Carney Technology Acquisition Corp. II 11/30/2027 USA USD 6,405 -
9,055 L&F Acquisition Corp. 05/23/2027 USA USD 6,329 -
6,302 Jaws Hurricane Acquisition Corp. 02/23/2023 USA USD 6,207 -
11,682 Group Nine Acquisition Corp. 01/14/2026 USA USD 6,075 -
9,452 Slam Corp. 12/31/2027 USA USD 5,860 -
9,856 Pathfinder Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 5,753 -
6,399 RMG Acquisition Corp. III 12/31/2027 USA USD 5,625 -
5,198 Warburg Pincus Capital Corp. I-B 02/17/2022 USA USD 5,354 -
2,160 Supernova Partners Acquisition Co. II Ltd. 12/31/2027 USA USD 5,119 -
9,268 Jack Creek Investment Corp. 12/31/2027 USA USD 5,003 -
7,900 Atlantic Coastal Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 4,899 -
4,978 Apollo Strategic Growth Capital II 12/31/2027 USA USD 4,729 -
5,484 G Squared Ascend I, Inc. 12/31/2027 USA USD 4,716 -
3,509 Zimmer Energy Transition Acquisition Corp. 05/14/2023 USA USD 4,702 -
6,862 Biotech Acquisition Co. 11/30/2027 USA USD 4,460 -
5,493 Fortress Value Acquisition Corp. III 12/31/2027 USA USD 4,339 -
7,888 SCP & CO Healthcare Acquisition Co. 01/27/2028 USA USD 4,338 -
6,202 Northern Star Investment Corp. II 01/31/2028 USA USD 3,931 -
7,496 Twelve Seas Investment Co. II 03/02/2028 USA USD 3,748 -
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
3,846 Conyers Park III Acquisition Corp. 08/12/2028 USA USD 3,731 -
6,146 Athlon Acquisition Corp. 03/05/2026 USA USD 3,687 -
7,217 African Gold Acquisition Corp. 03/13/2028 USA USD 3,549 -
4,325 Forum Merger IV Corp. 12/31/2027 USA USD 3,547 -
4,269 Global Partner Acquisition Corp. II 12/31/2027 USA USD 3,529 -
6,851 Atlantic Avenue Acquisition Corp. 10/06/2027 USA USD 3,425 -
7,007 Kairos Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 3,410 -
2,602 EJF Acquisition Corp. 02/28/2027 USA USD 3,357 -
4,319 PWP Forward Acquisition Corp. I 03/09/2026 USA USD 3,347 -
4,798 Marlin Technology Corp. 03/05/2026 USA USD 3,310 -
4,839 Executive Network Partnering Corp. 09/25/2028 USA USD 3,286 -
4,756 Sports Ventures Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 3,258 -
5,272 Pine Technology Acquisition Corp. 03/31/2028 USA USD 3,189 -
3,534 Lazard Growth Acquisition Corp. I 12/31/2027 USA USD 3,092 -
6,000 Class Acceleration Corp. 03/31/2028 USA USD 3,054 -
5,834 Healthcare Services Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 3,034 -
3,630 B Riley Principal 250 Merger Corp. 12/31/2027 USA USD 2,904 -
3,390 Blue Whale Acquisition Corp. I 07/09/2023 ARE USD 2,881 -
4,708 7GC & Co. Holdings, Inc. 12/31/2026 USA USD 2,873 -
4,512 One Equity Partners Open Water I Corp. 12/31/2027 USA USD 2,752 -
4,787 ScION Tech Growth I 11/01/2025 GBR USD 2,730 -
2,223 AEA-Bridges Impact Corp. 12/31/2025 CYM USD 2,523 -
4,778 TLG Acquisition One Corp. 01/25/2028 USA USD 2,484 -
4,295 Music Acquisition Corp. (The) 02/05/2028 USA USD 2,405 -
3,143 North Atlantic Acquisition Corp. 10/20/2025 USA USD 2,297 -
3,695 Twin Ridge Capital Acquisition Corp. 12/31/2028 USA USD 2,217 -
2,934 JOFF Fintech Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 2,052 -
1,738 Figure Acquisition Corp. I 12/31/2027 USA USD 2,026 -
1,917 Corsair Partnering Corp. 12/31/2027 USA USD 1,936 -
3,080 TCW Special Purpose Acquisition Corp. 12/31/2028 USA USD 1,879 -
2,724 ECP Environmental Growth Opportunities Corp. 02/11/2028 USA USD 1,825 -
1,669 Elliott Opportunity II Corp. 02/19/2023 USA USD 1,786 -
3,832 MDH Acquisition Corp. 02/02/2028 USA USD 1,763 -
2,066 Obotech Acquisition SE 04/30/2026 LUX EUR 1,646 -
2,402 Primavera Capital Acquisition Corp. 01/19/2026 HKG USD 1,609 -
3,080 DHC Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 1,602 -
2,216 Tekkorp Digital Acquisition Corp. 10/26/2027 USA USD 1,440 -
2,164 Silver Crest Acquisition Corp. 03/31/2028 HKG USD 1,298 -
2,746 KINS Technology Group, Inc. 12/31/2025 USA USD 1,278 -
991 MSD Acquisition Corp. 05/13/2023 USA USD 1,135 -
760 Live Oak Crestview Climate Acquisition Corp. 03/12/2026 USA USD 973 -
1,603 Fusion Acquisition Corp. II 12/31/2027 USA USD 962 -
1,641 Energy Transition Partners BV 07/16/2026 NLD EUR 897 -
1,022 Thunder Bridge Capital Partners III, Inc. 02/15/2028 USA USD 848 -
795 Pegasus Acquisition Co. Europe BV 04/27/2026 NLD EUR 747 -
418 Warburg Pincus Capital Corp. I-A 12/31/2027 USA USD 408 -
161 Climate Real Impact Solutions II Acquisition Corp. 12/31/2027 USA USD 183 -
50 Colicity, Inc. 12/31/2027 USA USD 38 -
1,115,680 0.05
商業サービス・用品
18,170 Shapeways Holdings, Inc. 10/31/2026 USA USD 9,303 -
9,303 -
食品
21,197 Benson Hill, Inc. 12/24/2025 USA USD 26,072 -
26,072 -
ヘルスケア・プロバイダー /ヘルスケア・サービス
2,640 P3 Health Partners, Inc. 11/19/2026 USA USD 2,772 -
2,772 -
ヘルスケア・テクノロジー
25,176 Pear Therapeutics, Inc. 12/01/2026 USA USD 15,108 -
15,108 -
ホテル・レストラン・レジャー
6,277 Bowlero Corp. 03/01/2026 USA USD 7,219 -
7,219 -
家庭用耐久財
59,885 Tonies SE 04/30/2026 DEU EUR 102,269 0.01
102,269 0.01
インタラクティブ・メディアおよびサービス
37,877 Wejo Group Ltd. 11/18/2026 BMD USD 41,665 -
41,665 -
インターネット小売り・直接販売小売り
26,258 Cazoo Group Ltd. 08/26/2026 GBR USD 23,632 -
1,058 HomeToGo SE 12/31/2025 LUX EUR 723 -
24,355 -
機械
25,555 Velo3D, Inc. 12/01/2025 USA USD 42,421 0.01
35,589 Berkshire Grey, Inc. 12/10/2026 USA USD 32,030 -
8,784 Markforged Holding Corp. 08/17/2025 USA USD 7,379 -
81,830 0.01
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
メディア
93 Innovid Corp. 12/31/2027 ISR USD 104 -
104 -
石油・ガス・消耗燃料
6,099 Heliogen, Inc. 03/31/2028 USA USD 10,368 -
10,368 -
ソフトウェア
34,665 LiveVox Holdings, Inc. 06/18/2026 USA USD 21,083 -
7,914 NextNav, Inc. 10/31/2027 USA USD 13,058 -
1,518 Embark Technology, Inc. 12/31/2027 USA USD 2,975 -
37,116 -
繊維・アパレル・贅沢品
3,602 Ermenegildo Zegna Holditalia SpA 10/30/2027 ITA USD 7,240 -
7,240 -
ワラント合計
1,508,597 0.07
債券
転換社債
2,000,000 Falck Renewables SpA, Reg. S 0% 09/23/2025 ITA EUR 3,380,231 0.17
1,700,000 ams AG, Reg. S 2.125% 11/03/2027 AUT EUR 1,886,536 0.09
1,600,000 SGX Treasury I Pte. Ltd., Reg. S 0% 03/01/2024 SGP EUR 1,857,121 0.09
1,800,000 JPMorgan Chase Bank NA, Reg. S 0% 12/28/2023 USA USD 1,783,800 0.09
1,600,000 Delivery Hero SE, Reg. S 1.5% 01/15/2028 SAU EUR 1,756,284 0.09
1,200,000 Just Eat Takeaway.com NV, Reg. S 1.25% 04/30/2026 GBR EUR 1,221,518 0.06
1,100,000 Pharming Group NV, Reg. S 3% 01/21/2025 NLD EUR 1,090,602 0.05
5,429,000 Air France-KLM, Reg. S 0.125% 03/25/2026 FRA EUR 987,958 0.05
900,000 Just Eat Takeaway.com NV, Reg. S 0.625% 02/09/2028 GBR EUR 843,642 0.04
664,000 Fiverr International Ltd. 0% 11/01/2025 USA USD 619,844 0.03
1,100,000 Zip Co. Ltd., Reg. S 0% 04/23/2028 AUS AUD 613,758 0.03
665,000 Teladoc Health, Inc. 1.25% 06/01/2027 USA USD 608,891 0.03
758,000 NFI Group, Inc. 5% 01/15/2027 CAN CAD 604,866 0.03
400,000 America Movil BV, Reg. S 0% 03/02/2024 MEX EUR 469,871 0.02
400,000 Delivery Hero SE, Reg. S 2.125% 03/10/2029 SAU EUR 404,982 0.02
300,000 Cornwall Jersey Ltd., Reg. S 0.75% 04/16/2026 GBR GBP 356,047 0.02
355,000 Zynga, Inc. 0% 12/15/2026 USA USD 325,745 0.02
325,000 Lithium Americas Corp., 144A 1.75% 01/15/2027 CAN USD 312,617 0.02
265,000 Uber Technologies, Inc. 0% 12/15/2025 USA USD 261,423 0.01
2,000,000 Cathay Pacific Finance III Ltd., Reg. S 2.75% 02/05/2026 HKG HKD 251,425 0.01
200,000 Glencore Funding LLC, Reg. S 0% 03/27/2025 AUS USD 207,678 0.01
100,000 Delivery Hero SE, Reg. S 1% 04/30/2026 SAU EUR 101,673 -
19,946,512 0.98
社債
39,000,000 Goldman Sachs International 0% 03/24/2022 USA EGP 2,412,487 0.12
1,916,000 Douglas GmbH, Reg. S 6% 04/08/2026 DEU EUR 2,184,911 0.11
2,100,000 HSBC Holdings plc 6.25% Perpetual GBR USD 2,184,000 0.11
2,133,000 Tullow Oil plc, Reg. S 10.25% 05/15/2026 GHA USD 2,157,946 0.11
1,910,000 Encompass Health Corp. 4.625% 04/01/2031 USA USD 1,946,319 0.10
1,800,000 State Bank of India, Reg. S 4.5% 09/28/2023 IND USD 1,893,053 0.09
1,765,000 REC Ltd., Reg. S 4.75% 05/19/2023 IND USD 1,836,353 0.09
2,040,000 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 4.1% 10/01/2046 ISR USD 1,726,993 0.08
1,600,000 ICICI Bank Ltd., Reg. S 3.25% 09/09/2022 IND USD 1,619,281 0.08
1,600,000 Huarong Finance 2017 Co. Ltd., Reg. S 4.5% Perpetual CHN USD 1,608,000 0.08
1,600,000 IndusInd Bank Ltd., Reg. S 3.875% 04/15/2022 IND USD 1,603,521 0.08
1,500,000 Muthoot Finance Ltd., Reg. S 6.125% 10/31/2022 IND USD 1,546,500 0.08
1,500,000 TSMC Global Ltd., Reg. S 2.25% 04/23/2031 TWN USD 1,487,332 0.07
1,335,000 Huarong Finance 2019 Co. Ltd., Reg. S 4.5% 05/29/2029 CHN USD 1,358,816 0.07
1,200,000 CDBL Funding 2, Reg. S 1.375% 03/04/2024 CHN USD 1,188,574 0.06
Bocom Leasing Management Hong Kong Co. Ltd., Reg. S
1,200,000 HKG USD 1,184,483 0.06
1.125% 06/18/2024
1,000,000 Aston Martin Capital Holdings Ltd., 144A 10.5% 11/30/2025 JEY USD 1,101,120 0.06
1,037,000 Ford Motor Credit Co. LLC 3.625% 06/17/2031 USA USD 1,093,361 0.05
1,000,000 Bharti Airtel Ltd., Reg. S 4.375% 06/10/2025 IND USD 1,066,251 0.05
1,000,000 PG&E Corp. 5.25% 07/01/2030 USA USD 1,050,495 0.05
1,000,000 Macy's Retail Holdings LLC 5.125% 01/15/2042 USA USD 956,440 0.05
706,000 Wp/ap Telecom Holdings III BV, Reg. S 5.5% 01/15/2030 NLD EUR 818,911 0.04
800,000 Shriram Transport Finance Co. Ltd., Reg. S 5.7% 02/27/2022 IND USD 804,001 0.04
800,000 Indiabulls Housing Finance Ltd., Reg. S 6.375% 05/28/2022 IND USD 792,800 0.04
735,000 Huarong Finance 2017 Co. Ltd., Reg. S 4.75% 04/27/2027 CHN USD 759,806 0.04
772,000 IIFL Finance Ltd., Reg. S 5.875% 04/20/2023 IND USD 752,132 0.04
800,000 Meituan, Reg. S 3.05% 10/28/2030 CHN USD 741,258 0.04
700,000 Bharti Airtel International Netherlands BV, Reg. S 5.125% 03/11/2023 IND USD 727,008 0.04
698,000 Oi Movel SA, Reg. S 8.75% 07/30/2026 BRL USD 720,692 0.04
Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., Reg. S
700,000 IND USD 695,525 0.03
3.828% 02/02/2032
568,000 Kohl's Corp. 5.55% 07/17/2045 USA USD 663,763 0.03
700,000 Haidilao International Holding Ltd., Reg. S 2.15% 01/14/2026 CHN USD 661,147 0.03
650,000 Boeing Co. (The) 2.196% 02/04/2026 USA USD 650,374 0.03
630,000 IHS Holding Ltd., Reg. S 6.25% 11/29/2028 NGA USD 639,922 0.03
600,000 REC Ltd., Reg. S 5.25% 11/13/2023 IND USD 635,749 0.03
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
473,000 Constellation Automotive Financing plc, Reg. S 4.875% 07/15/2027 GBR GBP 632,210 0.03
600,000 CNAC HK Finbridge Co. Ltd., Reg. S 3.35% Perpetual CHN USD 609,261 0.03
600,000 TMBThanachart Bank PCL, Reg. S 4.9% Perpetual THA USD 605,703 0.03
600,000 CICC Hong Kong Finance 2016 MTN Ltd., Reg. S 1.75% 08/10/2023 CHN USD 600,806 0.03
600,000 Perfect Point Ventures Ltd., Reg. S 5.2% 09/20/2025 HKG USD 593,365 0.03
600,000 Bank of Communications Hong Kong Ltd., Reg. S 2.304% 07/08/2031 HKG USD 585,767 0.03
500,000 Casino Guichard Perrachon SA, Reg. S 4.498% 03/07/2024 FRA EUR 575,961 0.03
550,000 HTA Group Ltd., 144A 7% 12/18/2025 TZA USD 575,025 0.03
560,000 Ford Motor Co. 3.25% 02/12/2032 USA USD 574,560 0.03
600,000 MARB BondCo plc, 144A 3.95% 01/29/2031 BRL USD 573,978 0.03
575,000 Bank of New York Mellon Corp. (The) 0.85% 10/25/2024 USA USD 570,501 0.03
570,000 UnitedHealth Group, Inc. 0.55% 05/15/2024 USA USD 565,758 0.03
545,000 FS KKR Capital Corp. 3.4% 01/15/2026 USA USD 553,966 0.03
535,000 Air Lease Corp. 3.125% 12/01/2030 USA USD 546,547 0.03
500,000 BOC Aviation Ltd., Reg. S 2.75% 12/02/2023 SGP USD 511,821 0.03
500,000 Thai Oil PCL, Reg. S 3.625% 01/23/2023 THA USD 508,988 0.03
500,000 Shriram Transport Finance Co. Ltd., Reg. S 5.95% 10/24/2022 IND USD 508,605 0.03
China Huaneng Group Hong Kong Treasury Management Holding
500,000 CHN USD 507,580 0.03
Ltd., Reg. S 3.08% Perpetual
500,000 CNAC HK Finbridge Co. Ltd., Reg. S 3.5% 07/19/2022 CHN USD 505,812 0.03
800,000 Sunac China Holdings Ltd., Reg. S 6.5% 01/26/2026 CHN USD 500,000 0.02
405,000 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 6% 01/31/2025 ISR EUR 497,085 0.02
480,000 Barclays plc 3.564% 09/23/2035 GBR USD 492,159 0.02
354,000 RAC Bond Co. plc, Reg. S 5.25% 11/04/2046 GBR GBP 468,284 0.02
475,000 Centene Corp. 2.5% 03/01/2031 USA USD 463,210 0.02
500,000 Logan Group Co. Ltd., Reg. S 4.7% 07/06/2026 CHN USD 458,750 0.02
450,000 Country Garden Holdings Co. Ltd., Reg. S 4.75% 01/17/2023 CHN USD 440,943 0.02
430,000 Owl Rock Capital Corp. 3.4% 07/15/2026 USA USD 437,380 0.02
725,000 § BRL USD 430,813 0.02
Samarco Mineracao SA, Reg. S 4.125% 11/01/2022
425,000 Huarong Finance 2019 Co. Ltd., Reg. S 3.25% 11/13/2024 CHN USD 422,875 0.02
400,000 REC Ltd., Reg. S 3.375% 07/25/2024 IND USD 412,496 0.02
300,000 Bracken MidCo1 plc, Reg. S 6.75% 11/01/2027 GBR GBP 406,960 0.02
400,000 Asahi Mutual Life Insurance Co., Reg. S 7.25% 12/31/2164 JPN USD 401,512 0.02
CICC Hong Kong Finance 2016 MTN Ltd., Reg. S
400,000 CHN USD 398,669 0.02
1.625% 01/26/2024
400,000 Vedanta Resources Ltd., Reg. S 6.375% 07/30/2022 IND USD 395,932 0.02
400,000 Tower Bersama Infrastructure Tbk. PT, Reg. S 2.8% 05/02/2027 IDN USD 393,629 0.02
271,000 Hurricane Finance plc, Reg. S 8% 10/15/2025 GBR GBP 385,401 0.02
362,000 Fomento Economico Mexicano SAB de CV 3.5% 01/16/2050 MEX USD 379,065 0.02
295,000 General Motors Co. 5.4% 04/01/2048 USA USD 377,290 0.02
380,000 Standard Chartered plc, 144A 3.265% 02/18/2036 GBR USD 375,397 0.02
400,000 CIFI Holdings Group Co. Ltd., Reg. S 4.45% 08/17/2026 CHN USD 372,000 0.02
395,000 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 3.15% 10/01/2026 ISR USD 371,920 0.02
457,000 Agile Group Holdings Ltd., Reg. S 6.7% 03/07/2022 CHN USD 365,714 0.02
1,237,000 Kaisa Group Holdings Ltd., Reg. S 11.25% 04/16/2025 CHN USD 327,805 0.02
GMR Hyderabad International Airport Ltd., Reg. S
315,000 IND USD 325,160 0.02
5.375% 04/10/2024
500,000 Sunac China Holdings Ltd., Reg. S 6.8% 10/20/2024 CHN USD 323,750 0.02
300,000 ABJA Investment Co. Pte. Ltd., Reg. S 4.45% 07/24/2023 IND USD 310,455 0.02
300,000 Manappuram Finance Ltd., Reg. S 5.9% 01/13/2023 IND USD 307,507 0.02
300,000 Muthoot Finance Ltd., Reg. S 4.4% 09/02/2023 IND USD 306,750 0.02
300,000 CDBL Funding 2, Reg. S 3% 08/01/2022 CHN USD 302,772 0.02
300,000 CNAC HK Finbridge Co. Ltd., Reg. S 3.125% 06/19/2022 CHN USD 302,440 0.01
300,000 Bluestar Finance Holdings Ltd., Reg. S 3.1% 12/31/2164 CHN USD 302,084 0.01
300,000 Huarong Finance 2017 Co. Ltd., Reg. S 3.75% 04/27/2022 CHN USD 301,146 0.01
300,000 CIFI Holdings Group Co. Ltd., Reg. S 5.5% 01/23/2022 CHN USD 301,125 0.01
Bocom Leasing Management Hong Kong Co. Ltd., Reg. S
300,000 HKG USD 300,748 0.01
1.75% 07/14/2023
300,000 Country Garden Holdings Co. Ltd., Reg. S 7.125% 01/27/2022 CHN USD 299,589 0.01
1,890,000 China Evergrande Group, Reg. S 8.75% 06/28/2025 CHN USD 297,675 0.01
300,000 Golar LNG Ltd., 144A 7% 10/20/2025 CMR USD 297,600 0.01
300,000 SMC Global Power Holdings Corp., Reg. S 5.45% Perpetual PHL USD 295,500 0.01
300,000 Logan Group Co. Ltd., Reg. S 6.5% 07/16/2023 CHN USD 291,648 0.01
300,000 GMR Hyderabad International Airport Ltd., Reg. S 4.25% 10/27/2027 IND USD 290,727 0.01
300,000 CIFI Holdings Group Co. Ltd., Reg. S 5.95% 10/20/2025 CHN USD 289,500 0.01
207,000 Punch Finance plc, Reg. S 6.125% 06/30/2026 GBR GBP 280,400 0.01
300,000 Powerlong Real Estate Holdings Ltd., Reg. S 4% 07/25/2022 CHN USD 279,657 0.01
275,000 John Deere Capital Corp. 0.45% 06/07/2024 USA USD 271,722 0.01
416,000 § BRL USD 271,113 0.01
Samarco Mineracao SA, Reg. S 5.75% 10/24/2023
270,000 GMR Hyderabad International Airport Ltd., 144A 4.75% 02/02/2026 IND USD 270,412 0.01
285,000 Pacific Gas and Electric Co. 3.5% 08/01/2050 USA USD 264,724 0.01
300,000 New Metro Global Ltd., Reg. S 4.625% 10/15/2025 CHN USD 259,566 0.01
210,000 Freeport-McMoRan, Inc. 5.4% 11/14/2034 USA USD 255,971 0.01
250,000 DCP Midstream Operating LP 3.25% 02/15/2032 USA USD 252,279 0.01
525,000 Agile Group Holdings Ltd., Reg. S 7.875% Perpetual CHN USD 252,131 0.01
255,000 Barclays plc 4.375% 12/31/2164 GBR USD 250,410 0.01
300,000 Powerlong Real Estate Holdings Ltd., Reg. S 4.9% 05/13/2026 CHN USD 248,988 0.01
333,000 China Grand Automotive Services Ltd., Reg. S 9.125% 01/30/2024 CHN USD 247,269 0.01
添付の注記は当財務書類の一部である。
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
210,000 Chrome Holdco SASU, Reg. S 5% 05/31/2029 FRA EUR 239,982 0.01
235,000 Suzano Austria GmbH 3.75% 01/15/2031 BRL USD 239,228 0.01
205,000 Boeing Co. (The) 5.15% 05/01/2030 USA USD 239,041 0.01
214,584 Kirk Beauty SUN GmbH, Reg. S 0% 10/01/2026 DEU EUR 234,583 0.01
200,000 Braskem Netherlands Finance BV, 144A 5.875% 01/31/2050 BRL USD 230,781 0.01
800,000 Yuzhou Group Holdings Co. Ltd., Reg. S 6.35% 01/13/2027 CHN USD 224,000 0.01
225,000 Owl Rock Capital Corp. 2.875% 06/11/2028 USA USD 221,026 0.01
335,000 Agile Group Holdings Ltd., Reg. S 4.85% 08/31/2022 CHN USD 220,765 0.01
210,000 Boeing Co. (The) 3.75% 02/01/2050 USA USD 218,842 0.01
200,000 CMHI Finance BVI Co. Ltd., Reg. S 3.5% Perpetual CHN USD 205,404 0.01
767,000 Kaisa Group Holdings Ltd., Reg. S 8.5% 06/30/2022 CHN USD 205,172 0.01
200,000 Azure Orbit IV International Finance Ltd., Reg. S 3.75% 01/25/2023 CHN USD 204,498 0.01
200,000 Grifols Escrow Issuer SA, 144A 4.75% 10/15/2028 ESP USD 204,374 0.01
200,000 IHS Holding Ltd., 144A 6.25% 11/29/2028 NGA USD 203,150 0.01
200,000 IHS Holding Ltd., 144A 5.625% 11/29/2026 NGA USD 202,600 0.01
200,000 Huarong Finance 2017 Co. Ltd., Reg. S 4.25% 11/07/2027 CHN USD 202,586 0.01
200,000 Greenko Investment Co., Reg. S 4.875% 08/16/2023 IND USD 202,325 0.01
China Huaneng Group Hong Kong Treasury Management Holding
200,000 CHN USD 202,221 0.01
Ltd., Reg. S 2.85% 12/31/2164
200,000 KDB Life Insurance Co. Ltd., Reg. S 7.5% Perpetual KOR USD 201,720 0.01
190,000 HCA, Inc. 3.5% 09/01/2030 USA USD 201,186 0.01
200,000 SoftBank Group Corp., Reg. S 5.25% 07/06/2031 JPN USD 200,625 0.01
200,000 JSW Steel Ltd., 144A 5.05% 04/05/2032 IND USD 197,089 0.01
200,000 India Airport Infra, Reg. S 6.25% 10/25/2025 IND USD 195,927 0.01
200,000 Genm Capital Labuan Ltd., 144A 3.882% 04/19/2031 MYS USD 195,187 0.01
200,000 LS Finance 2017 Ltd., Reg. S 4.875% 07/15/2024 HKG USD 194,556 0.01
195,000 FS KKR Capital Corp. 3.125% 10/12/2028 USA USD 194,165 0.01
200,000 Huarong Finance 2019 Co. Ltd., Reg. S 4.25% 12/31/2164 CHN USD 194,000 0.01
200,000 Huarong Finance 2019 Co. Ltd., Reg. S 3.625% 09/30/2030 CHN USD 192,996 0.01
141,000 Virgin Media Secured Finance plc, Reg. S 4.25% 01/15/2030 GBR GBP 189,570 0.01
185,000 AerCap Ireland Capital DAC 3.3% 01/30/2032 IRL USD 188,628 0.01
200,000 LS Finance 2017 Ltd., Reg. S 4.8% 06/18/2026 HKG USD 188,574 0.01
200,000 Country Garden Holdings Co. Ltd., Reg. S 4.2% 02/06/2026 CHN USD 184,248 0.01
155,000 AerCap Ireland Capital DAC 6.5% 07/15/2025 IRL USD 177,248 0.01
180,000 Energean Israel Finance Ltd., Reg. S, 144A 5.875% 03/30/2031 ISR USD 177,232 0.01
160,000 Athene Holding Ltd. 3.5% 01/15/2031 USA USD 169,385 0.01
150,000 AerCap Ireland Capital DAC 3.875% 01/23/2028 IRL USD 159,182 0.01
145,000 Leviathan Bond Ltd., Reg. S, 144A 6.5% 06/30/2027 ISR USD 155,956 0.01
145,000 Freeport-McMoRan, Inc. 4.625% 08/01/2030 USA USD 155,753 0.01
145,000 Boeing Co. (The) 3.9% 05/01/2049 USA USD 152,425 0.01
150,000 AerCap Ireland Capital DAC 3% 10/29/2028 IRL USD 152,238 0.01
150,000 Pacific Gas and Electric Co. 4.3% 03/15/2045 USA USD 152,010 0.01
110,000 Boeing Co. (The) 5.805% 05/01/2050 USA USD 149,238 0.01
140,000 Oracle Corp. 3.95% 03/25/2051 USA USD 145,583 0.01
200,000 Shimao Group Holdings Ltd., Reg. S 4.75% 07/03/2022 CHN USD 145,250 0.01
145,000 General Motors Financial Co., Inc. 1.05% 03/08/2024 USA USD 144,305 0.01
200,000 Times China Holdings Ltd., Reg. S 5.55% 06/04/2024 CHN USD 144,000 0.01
117,000 Loxam SAS, Reg. S 3.25% 01/14/2025 FRA EUR 134,011 0.01
135,000 Energean Israel Finance Ltd., Reg. S, 144A 5.375% 03/30/2028 ISR USD 133,481 0.01
200,000 Sunac China Holdings Ltd., Reg. S 8.35% 04/19/2023 CHN USD 133,000 0.01
118,000 Chrome Holdco SASU, Reg. S 5% 05/31/2029 FRA EUR 132,881 0.01
135,000 Centene Corp. 2.625% 08/01/2031 USA USD 132,525 0.01
200,000 Sunac China Holdings Ltd., Reg. S 6.65% 08/03/2024 CHN USD 129,000 0.01
200,000 Zhenro Properties Group Ltd., Reg. S 6.63% 01/07/2026 CHN USD 128,750 0.01
200,000 Central China Real Estate Ltd., Reg. S 7.25% 08/13/2024 CHN USD 126,000 0.01
125,000 Occidental Petroleum Corp. 4.2% 03/15/2048 USA USD 125,203 0.01
200,000 Agile Group Holdings Ltd., Reg. S 6.05% 10/13/2025 CHN USD 122,500 0.01
250,000 Agile Group Holdings Ltd., Reg. S 7.75% Perpetual CHN USD 120,062 0.01
400,000 Yuzhou Group Holdings Co. Ltd., Reg. S 7.7% 02/20/2025 CHN USD 118,000 0.01
100,000 IM Group SAS, Reg. S 6.625% 03/01/2025 FRA EUR 117,337 0.01
85,000 General Motors Co. 5.95% 04/01/2049 USA USD 116,620 0.01
110,000 Occidental Petroleum Corp. 4.1% 02/15/2047 USA USD 107,967 0.01
400,000 Kaisa Group Holdings Ltd., Reg. S 9.375% 06/30/2024 CHN USD 107,000 0.01
110,000 Boeing Co. (The) 3.375% 06/15/2046 USA USD 105,800 0.01
400,000 § CHN USD 104,600 0.01
Kaisa Group Holdings Ltd., Reg. S 11.7% 11/11/2025
211,000 Agile Group Holdings Ltd., Reg. S 8.375% Perpetual CHN USD 103,401 0.01
100,000 General Motors Financial Co., Inc. 1.2% 10/15/2024 USA USD 99,326 -
85,000 Centene Corp. 3% 10/15/2030 USA USD 86,550 -
75,000 Boeing Co. (The) 2.95% 02/01/2030 USA USD 76,495 -
200,000 Easy Tactic Ltd., Reg. S 5.875% 02/13/2023 CHN USD 75,500 -
55,000 Ovintiv, Inc. 6.625% 08/15/2037 USA USD 72,122 -
60,000 Southern California Edison Co. 3.65% 02/01/2050 USA USD 63,650 -
50,000 Western Midstream Operating LP 6.5% 02/01/2050 USA USD 59,201 -
200,000 Yuzhou Group Holdings Co. Ltd., Reg. S 7.375% 01/13/2026 CHN USD 58,000 -
200,000 Yuzhou Group Holdings Co. Ltd., Reg. S 7.85% 08/12/2026 CHN USD 58,000 -
200,000 § CHN USD 55,500 -
CFLD Cayman Investment Ltd., Reg. S 8.75% 09/28/2022
50,000 EQT Corp. 5% 01/15/2029 USA USD 55,446 -
200,000 CFLD Cayman Investment Ltd., Reg. S 8.6% 04/08/2024 CHN USD 55,405 -
200,000 § CHN USD 52,550 -
Kaisa Group Holdings Ltd., Reg. S 11.95% 11/12/2023
添付の注記は当財務書類の一部である。
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
200,000 Kaisa Group Holdings Ltd., Reg. S 11.65% 06/01/2026 CHN USD 52,550 -
45,000 EQT Corp. 3.9% 10/01/2027 USA USD 48,319 -
40,000 Western Midstream Operating LP 5.3% 02/01/2030 USA USD 44,041 -
45,000 National Health Investors, Inc. 3% 02/01/2031 USA USD 43,465 -
45,000 Volcan Cia Minera SAA, 144A 4.375% 02/11/2026 PER USD 43,418 -
40,000 Boeing Co. (The) 3.95% 08/01/2059 USA USD 41,677 -
40,000 Boeing Co. (The) 3.825% 03/01/2059 USA USD 40,410 -
30,000 Ovintiv, Inc. 8.125% 09/15/2030 USA USD 39,936 -
35,000 DCP Midstream Operating LP 5.125% 05/15/2029 USA USD 39,600 -
211,000 China Evergrande Group, Reg. S 11.5% 01/22/2023 CHN USD 33,232 -
25,000 Ovintiv, Inc. 6.5% 08/15/2034 USA USD 32,214 -
30,000 Southwestern Energy Co. 4.75% 02/01/2032 USA USD 31,651 -
25,000 Freeport-McMoRan, Inc. 5.45% 03/15/2043 USA USD 31,476 -
25,000 General Motors Co. 5.2% 04/01/2045 USA USD 31,003 -
20,000 Western Midstream Operating LP 5.45% 04/01/2044 USA USD 23,928 -
20,000 Southern California Edison Co. 4.125% 03/01/2048 USA USD 22,488 -
4,525,000 Banco Hipotecario SA, 144A, FRN 30.845% 11/07/2022 ARG ARS 21,520 -
20,000 Occidental Petroleum Corp. 4.625% 06/15/2045 USA USD 20,780 -
15,000 Southern California Edison Co. 4% 04/01/2047 USA USD 16,576 -
10,000 Ovintiv, Inc. 7.2% 11/01/2031 USA USD 13,046 -
10,000 Ovintiv, Inc. 6.5% 02/01/2038 USA USD 12,996 -
10,000 Western Midstream Operating LP 5.5% 08/15/2048 USA USD 11,960 -
10,000 Occidental Petroleum Corp. 4.4% 08/15/2049 USA USD 10,140 -
1,840,000 Banco Macro SA, 144A 17.5% 05/08/2022 ARG ARS 8,255 -
5,000 Ovintiv, Inc. 7.375% 11/01/2031 USA USD 6,525 -
85,487,588 4.22
国債および地方債
4,516,000 Ukraine Government Bond, Reg. S, FRN 0% 05/31/2040 UKR USD 4,127,511 0.20
4,982,740 Ecuador Government Bond, Reg. S 1% 07/31/2035 ECU USD 3,294,837 0.16
8,602,734 Argentina Government Bond 2% 01/09/2038 ARG USD 3,269,039 0.16
2,311,000 Angola Government Bond, Reg. S 9.125% 11/26/2049 AGO USD 2,224,402 0.11
2,245,000 Nigeria Government Bond, Reg. S 6.125% 09/28/2028 NGA USD 2,172,351 0.11
2,148,000 Petroleos Mexicanos 6.95% 01/28/2060 MEX USD 1,921,332 0.10
4,238,000 Provincia de Buenos Aires, Reg. S 3.9% 09/01/2037 ARG USD 1,817,042 0.09
1,644,000 Oman Government Bond, Reg. S 7% 01/25/2051 OMN USD 1,725,343 0.09
1,669,000 Angola Government Bond, Reg. S 8% 11/26/2029 AGO USD 1,651,542 0.08
26,832,864 South Africa Government Bond 8% 01/31/2030 ZAF ZAR 1,554,571 0.08
1,595,000 Nigeria Government Bond, Reg. S 8.25% 09/28/2051 NGA USD 1,499,300 0.07
27,425,000 South Africa Government Bond 8.5% 01/31/2037 ZAF ZAR 1,454,885 0.07
1,547,875 YPF SA, Reg. S 8.5% 03/23/2025 ARG USD 1,323,108 0.06
1,162,000 Ghana Government Bond, Reg. S 10.75% 10/14/2030 GHA USD 1,304,612 0.06
1,434,000 YPF SA, Reg. S 8.75% 04/04/2024 ARG USD 1,236,187 0.06
1,498,000 El Salvador Government Bond, Reg. S 7.75% 01/24/2023 SLV USD 1,205,905 0.06
2,769,883 Argentina Government Bond 2.5% 07/09/2041 ARG USD 981,924 0.05
Banque Centrale de Tunisie International Bond, Reg. S
1,031,000 TUN EUR 935,279 0.05
5.625% 02/17/2024
835,000 US Treasury Bill 0% 02/24/2022 USA USD 834,973 0.04
13,502,697 South Africa Government Bond 8.25% 03/31/2032 ZAF ZAR 765,160 0.04
15,430,000 Mexican Bonos 7.75% 05/29/2031 MEX MXN 762,348 0.04
700,000 Malaysia Wakala Sukuk Bhd., Reg. S 3.075% 04/28/2051 MYS USD 717,698 0.04
600,000 Indonesia Asahan Aluminium Persero PT, Reg. S 5.8% 05/15/2050 IDN USD 694,980 0.04
666,000 Dominican Republic Government Bond, Reg. S 4.875% 09/23/2032 DOM USD 678,487 0.03
687,000 Dominican Republic Government Bond, Reg. S 5.875% 01/30/2060 DOM USD 662,096 0.03
771,716 Ecuador Government Bond, Reg. S 5% 07/31/2030 ECU USD 641,489 0.03
622,000 Italy Government Bond 2.375% 10/17/2024 ITA USD 637,766 0.03
675,000 Mexico Government Bond 3.771% 05/24/2061 MEX USD 623,622 0.03
620,000 Petroleos Mexicanos 5.95% 01/28/2031 MEX USD 603,694 0.03
Banque Centrale de Tunisie International Bond, Reg. S
619,000 TUN EUR 591,196 0.03
6.75% 10/31/2023
12,053,200 Mexican Bonos 6.75% 03/09/2023 MEX MXN 589,659 0.03
726,000 Zambia Government Bond, Reg. S 8.97% 07/30/2027 ZMB USD 564,418 0.03
1,058,000 Sri Lanka Government Bond, Reg. S 7.55% 03/28/2030 LKA USD 531,645 0.03
39,800,000 Export-Import Bank of Korea, 144A 4.89% 08/09/2023 KOR INR 529,945 0.03
2,878,000 Brazil Notas do Tesouro Nacional 36.5% 01/01/2025 BRL BRL 509,414 0.03
435,000 Mexico Government Bond 4.28% 08/14/2041 MEX USD 451,856 0.02
430,000 Saudi Arabian Oil Co., 144A 3.25% 11/24/2050 SAU USD 420,119 0.02
400,000 Qatar Energy, Reg. S 3.3% 07/12/2051 QAT USD 413,211 0.02
506,000 Zambia Government Bond, Reg. S 8.5% 04/14/2024 ZMB USD 400,360 0.02
300,000 NTPC Ltd., Reg. S 4.75% 10/03/2022 IND USD 307,568 0.02
311,000 Angola Government Bond, Reg. S 9.375% 05/08/2048 AGO USD 305,383 0.02
270,000 Bharat Petroleum Corp. Ltd., Reg. S 4.375% 01/24/2022 IND USD 270,467 0.01
4,998,500 Mexican Bonos 8.5% 11/18/2038 MEX MXN 257,229 0.01
255,000 Indian Railway Finance Corp. Ltd., 144A 2.8% 02/10/2031 IND USD 248,381 0.01
200,000 Pakistan Government Bond, Reg. S 8.875% 04/08/2051 PAK USD 199,285 0.01
30,965,000 Provincia de Buenos Aires, Reg. S, 144A, FRN 38.399% 04/12/2025 ARG ARS 144,382 0.01
10,400,000 Export-Import Bank of Korea, Reg. S 6.75% 08/09/2022 KOR INR 141,110 0.01
27,380,000 Provincia de Buenos Aires, FRN 38.84% 05/31/2022 ARG ARS 136,123 0.01
190,000 YPF SA, 144A 6.95% 07/21/2027 ARG USD 124,583 0.01
48,457,817 2.42
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
準ソブリン債
1,274,000 Ecopetrol SA 5.875% 11/02/2051 COL USD 1,195,611 0.06
300,000 Huarong Finance II Co. Ltd., Reg. S 4.875% 11/22/2026 CHN USD 311,703 0.02
200,000 Huarong Finance II Co. Ltd., Reg. S 5.5% 01/16/2025 CHN USD 210,250 0.01
145,000 Ecopetrol SA 4.625% 11/02/2031 COL USD 141,231 0.01
1,858,795 0.10
国際機関
12,080,000 International Finance Corp. 5.85% 11/25/2022 SP INR 163,624 0.01
163,624 0.01
債券合計
155,914,336 7.73
公認の証券取引所への上場を認可されている譲渡性のある証券合計
836,774,685 41.48
他の規制市場で取引されている譲渡性のある証券
株式
食品
815 Bunge Ltd. Preference 4.875% USA USD 103,293 0.01
103,293 0.01
貯蓄・抵当・不動産金融
22,900 FNMA Preference USA USD 113,126 0.01
24,250 FHLMC Preference USA USD 101,850 -
23,100 FNMA Preference 8.25% USA USD 72,072 -
12,808 FHLMC Preference 8.375% USA USD 36,759 -
323,807 0.01
無線通信サービス
250 2020 Cash Mandatory Exchangeable Trust, 144A Preference 5.25% USA USD 261,303 0.01
261,303 0.01
株式合計
688,403 0.03
債券
アセット・バック証券
Soundview Home Loan Trust, Series 2006-WF2, FRN
2,957,912 0.767% 12/25/2036 USA USD 4,095,821 0.20
LoanCore Issuer Ltd., Series 2018-CRE1, 144A, FRN
3,200,000 CYM USD 3,202,277 0.16
3.04% 05/15/2028
2,804,728 B&M CLO Ltd., Series 2014-1A, 144A, FRN 4.822% 04/16/2026 CYM USD 2,815,236 0.14
Halcyon Loan Advisors Funding Ltd., Series 2014-1A, 144A, FRN
2,810,000 CYM USD 2,809,852 0.14
3.622% 04/18/2026
Accredited Mortgage Loan Trust, Series 2005-1, FRN
2,723,486 USA USD 2,783,033 0.14
3.842% 04/25/2035
2,800,000 Marathon CLO V Ltd., Series 2013-5A, 144A, FRN 2.91% 11/21/2027 CYM USD 2,730,251 0.14
Atlas Senior Loan Fund III Ltd., Series 2013-1A, 144A, FRN
2,620,000 CYM USD 2,598,210 0.13
2.758% 11/17/2027
WaMu Mortgage-Backed Pass-Through Certificates Trust, Series
2,574,394 USA USD 2,570,995 0.13
2006-AR14, FRN 2.557% 11/25/2036
2,560,043 GPMT Ltd., Series 2018-FL1, 144A, FRN 2.239% 11/19/2035 CYM USD 2,561,334 0.13
WaMu Commercial Mortgage Securities Trust, Series 2007-SL3,
2,500,000 USA USD 2,324,367 0.12
144A, FRN 2.361% 03/23/2045
American Home Mortgage Investment Trust, Series 2004-4
2,250,000 USA USD 2,321,040 0.12
6% 02/25/2045
Nomura Home Equity Loan, Inc. Home Equity Loan Trust, Series
2,145,364 USA USD 2,173,918 0.11
2006-WF1, FRN 0.647% 03/25/2036
2,100,000 Voya CLO Ltd., Series 2014-3A, 144A, FRN 5.124% 07/25/2026 CYM USD 2,098,558 0.10
Arbor Realty Commercial Real Estate Notes Ltd., Series 2021-FL4,
2,000,000 CYM USD 2,004,562 0.10
144A, FRN 2.99% 11/15/2036
Uropa Securities plc, Series 2007-1, Reg. S, FRN
1,561,401 GBR GBP 1,999,690 0.10
0.468% 10/10/2040
1,730,000 TRTX Issuer Ltd., Series 2019-FL3, 144A, FRN 2.612% 10/15/2034 CYM USD 1,716,251 0.09
Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, Series 2007-MLN1, FRN
1,812,910 USA USD 1,714,989 0.09
0.412% 03/25/2037
Dryden 51 Euro CLO BV, Series 2017-51X, Reg. S, FRN
1,500,000 IRL EUR 1,712,402 0.09
3.05% 07/15/2031
Babson Euro CLO BV, Series 2014-2X, Reg. S, FRN
1,500,000 IRL EUR 1,707,083 0.08
3.2% 11/25/2029
1,507,000 GPMT Ltd., Series 2019-FL2, 144A, FRN 3.039% 02/22/2036 CYM USD 1,501,714 0.07
1,500,000 BSPRT Issuer Ltd., Series 2019-FL5, 144A, FRN 2.94% 05/15/2029 CYM USD 1,499,758 0.07
1,500,000 BDS Ltd., Series 2019-FL4, 144A, FRN 2.589% 08/15/2036 CYM USD 1,496,849 0.07
1,411,352 RBSGC Mortgage Loan Trust, Series 2007-A 6% 01/25/2037 USA USD 1,413,905 0.07
1,400,000 KREF Ltd., Series 2021-FL2, 144A, FRN 2.089% 02/15/2039 USA USD 1,403,223 0.07
1,296,875 American Airlines Pass-Through Trust 3.65% 08/15/2030 USA USD 1,357,065 0.07
CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2006-HYB4, FRN
1,594,417 USA USD 1,355,405 0.07
3.669% 06/20/2036
Asset-Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, Series
1,301,930 USA USD 1,307,803 0.06
2006-HE3, FRN 0.542% 03/25/2036
Banc of America Alternative Loan Trust, Series 2005-11
1,292,187 USA USD 1,282,634 0.06
5.5% 12/25/2035
J.P. Morgan Mortgage Trust, Series 2006-A7, FRN
1,362,884 USA USD 1,282,098 0.06
2.942% 01/25/2037
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半期報告書（外国投資証券）
純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
1,210,282 Luminent Mortgage Trust, Series 2006-7, FRN 0.312% 12/25/2036 USA USD 1,275,908 0.06
1,231,231 American Airlines Pass-Through Trust 3.6% 03/22/2029 USA USD 1,272,412 0.06
JP Morgan Mortgage Trust, Series 2006-A3, FRN
1,873,643 USA USD 1,270,385 0.06
2.665% 04/25/2035
1,240,000 Allegro CLO III Ltd., Series 2015-1A, 144A, FRN 4.924% 07/25/2027 CYM USD 1,237,443 0.06
1,224,323 Bear Stearns ARM Trust, Series 2007-4, FRN 3.007% 05/25/2037 USA USD 1,210,572 0.06
1,174,302 FREMF Mortgage Trust, Series 2018-KF52, FRN 2.037% 09/25/2028 USA USD 1,169,221 0.06
2,654,056 GSAA Home Equity Trust, Series 2007-9 7% 08/25/2047 USA USD 1,143,939 0.06
IndyMac INDX Mortgage Loan Trust, Series 2005-AR18, FRN
1,964,368 USA USD 1,129,458 0.06
1.312% 10/25/2036
1,131,731 BCAP LLC Trust, Series 2014-RR3, 144A, FRN 0.229% 11/26/2036 USA USD 1,123,407 0.06
Wind River CLO Ltd., Series 2016-1A, 144A, FRN
1,080,000 CYM USD 1,077,950 0.05
5.674% 07/15/2028
1,269,791 Bear Stearns ALT-A Trust, Series 2006-3, FRN 2.655% 05/25/2036 USA USD 1,074,851 0.05
New Century Home Equity Loan Trust, Series 2004-A, FRN
1,061,613 USA USD 1,067,598 0.05
4.17% 08/25/2034
HarborView Mortgage Loan Trust, Series 2007-6, FRN
1,190,858 USA USD 1,032,302 0.05
0.319% 08/19/2037
Z Capital Credit Partners CLO Ltd., Series 2015-1A, 144A, FRN
1,000,000 CYM USD 1,001,485 0.05
3.222% 07/16/2027
TPG Real Estate Finance Issuer Ltd., Series 2018-FL2, 144A, FRN
1,000,000 CYM USD 1,000,625 0.05
2.389% 11/15/2037
992,000 Telos CLO Ltd., Series 2014-5A, 144A, FRN 3.422% 04/17/2028 CYM USD 995,761 0.05
JFIN CLO 2016 Ltd., Series 2016-1A, 144A, FRN
1,000,000 CYM USD 994,687 0.05
3.535% 10/27/2028
WaMu Mortgage-Backed Pass-Through Certificates Trust, Series
1,166,048 USA USD 986,042 0.05
2005-AR2, FRN 0.887% 01/25/2045
1,093,071 GSAMP Trust, Series 2005-HE3, FRN 2.117% 06/25/2035 USA USD 984,630 0.05
Banc of America Funding Trust, Series 2005-E, FRN
1,113,469 USA USD 949,953 0.05
1.655% 06/20/2035
Bear Stearns Asset-Backed Securities I Trust, Series 2007-HE3,
656,392 USA USD 937,612 0.05
FRN 0.312% 04/25/2037
MF1 Multifamily Housing Mortgage Loan Trust, Series 2021-FL5,
900,000 USA USD 901,875 0.04
144A, FRN 2.664% 07/15/2036
CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2006-OA5, FRN
934,593 USA USD 883,401 0.04
0.492% 04/25/2046
807,345 Countrywide, Series 2004-SD2, 144A, FRN 4.142% 08/25/2032 USA USD 839,231 0.04
Structured Asset Securities Corp., Series 2005-NC1, FRN
824,941 USA USD 828,060 0.04
1.292% 02/25/2035
778,955 CitiMortgage Alternative Loan Trust, Series 2007-A6 6% 06/25/2037 USA USD 807,839 0.04
790,000 Flagship Credit Auto Trust, Series 2018-4, 144A 4.11% 10/15/2024 USA USD 800,324 0.04
Citigroup Mortgage Loan Trust, Series 2006-AR6, FRN
825,644 USA USD 792,105 0.04
3.034% 08/25/2036
MASTR Adjustable Rate Mortgages Trust, Series 2005-6, FRN
839,041 USA USD 791,807 0.04
3.149% 07/25/2035
3,482,070 Alternative Loan Trust, Series 2006-J1 7% 02/25/2036 USA USD 786,974 0.04
J.P. Morgan Mortgage Acquisition Trust, Series 2006-CW2, FRN
720,516 USA USD 766,877 0.04
0.392% 08/25/2036
1,337,261 Alternative Loan Trust, Series 2005-59, FRN 0.851% 11/20/2035 USA USD 761,474 0.04
Conseco Finance Securitizations Corp., Series 2000-6
721,740 USA USD 757,292 0.04
7.77% 09/01/2031
710,976 Air Canada Pass-Through Trust, 144A 3.3% 07/15/2031 CAN USD 724,571 0.04
American Home Mortgage Investment Trust, Series 2007-1
4,020,970 USA USD 679,476 0.03
2.078% 05/25/2047
Planet Fitness Master Issuer LLC, Series 2018-1A, 144A
638,550 USA USD 641,014 0.03
4.262% 09/05/2048
Adams Outdoor Advertising LP, Series 2018-1, 144A
611,275 USA USD 630,782 0.03
4.81% 11/15/2048
Octagon Investment Partners XXII Ltd., Series 2014-1A, 144A, FRN
620,000 CYM USD 617,713 0.03
2.028% 01/22/2030
574,189 British Airways Pass-Through Trust, 144A 4.25% 05/15/2034 GBR USD 612,983 0.03
612,741 S-Jets Ltd., Series 2017-1, 144A 3.967% 08/15/2042 BMD USD 597,696 0.03
Banc of America Mortgage Trust, Series 2005-E, FRN
621,879 USA USD 588,214 0.03
2.491% 06/25/2035
First Investors Auto Owner Trust, Series 2018-2A, 144A
560,000 USA USD 568,854 0.03
4.28% 01/15/2025
Domino's Pizza Master Issuer LLC, Series 2017-1A, 144A
495,688 USA USD 520,808 0.03
4.118% 07/25/2047
495,000 OCP CLO Ltd., Series 2016-12A, 144A, FRN 5.072% 10/18/2028 CYM USD 495,764 0.02
614,645 Alternative Loan Trust, Series 2004-3T1 6% 05/25/2034 USA USD 482,456 0.02
MASTR Adjustable Rate Mortgages Trust, Series 2005-6, FRN
492,027 USA USD 467,763 0.02
2.464% 06/25/2035
505,000 CSMC OA LLC, Series 2014-USA, 144A 4.373% 09/15/2037 USA USD 453,047 0.02
Bear Stearns Asset-Backed Securities I Trust, Series 2004-HE11,
525,827 USA USD 448,419 0.02
FRN 2.642% 12/25/2034
MSBAM Commercial Mortgage Securities Trust, Series 2012-CKSV,
505,000 USA USD 440,426 0.02
144A, FRN 4.425% 10/15/2030
440,000 Parallel Ltd., Series 2018-2A, 144A, FRN 2.282% 10/20/2031 CYM USD 436,707 0.02
417,600 Wendy's Funding LLC, Series 2018-1A, 144A 3.884% 03/15/2048 USA USD 435,426 0.02
添付の注記は当財務書類の一部である。
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2012-C10, FRN
480,000 USA USD 432,294 0.02
4.494% 12/15/2045
ArrowMark Colorado Holdings, Series 2017-6A, 144A, FRN
430,000 CYM USD 430,508 0.02
2.824% 07/15/2029
WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2014-C24, FRN
440,000 USA USD 408,411 0.02
4.29% 11/15/2047
Carlyle US CLO Ltd., Series 2018-4A, 144A, FRN
400,000 CYM USD 399,836 0.02
3.031% 01/20/2031
Navient Private Education Refi Loan Trust, Series 2018-CA, 144A
385,000 USA USD 397,926 0.02
4.22% 06/16/2042
Towd Point Mortgage Trust, Series 2018-5, 144A, FRN
379,000 USA USD 389,669 0.02
3.25% 07/25/2058
Saxon Asset Securities Trust, Series 2003-3, FRN
368,751 USA USD 375,159 0.02
3.017% 12/25/2033
398,000 KKR CLO 23 Ltd., Series 23, 144A, FRN 7.981% 10/20/2031 CYM USD 364,268 0.02
355,000 OCP CLO Ltd., Series 2018-15A, 144A, FRN 5.982% 07/20/2031 CYM USD 352,901 0.02
Madison Park Funding XXVI Ltd., Series 2017-26A, 144A, FRN
335,000 CYM USD 331,903 0.02
3.129% 07/29/2030
451,326 Alternative Loan Trust, Series 2004-9T1 5.5% 07/25/2034 USA USD 329,400 0.02
Grippen Park CLO Ltd., Series 2017-1A, 144A, FRN
305,000 CYM USD 305,734 0.02
3.431% 01/20/2030
Galaxy XXVI CLO Ltd., Series 2018-26A, 144A, FRN
310,000 CYM USD 303,847 0.02
6.01% 11/22/2031
Kestrel Aircraft Funding Ltd., Series 2018-1A, 144A
302,743 CYM USD 296,265 0.02
4.25% 12/15/2038
270,000 CSMC OA LLC, Series 2014-USA, 144A 3.953% 09/15/2037 USA USD 284,410 0.01
Citigroup Commercial Mortgage Trust, Series 2012-GC8, 144A, FRN
280,000 USA USD 280,730 0.01
5.038% 09/10/2045
Carlyle US CLO Ltd., Series 2017-4A, 144A, FRN
285,000 CYM USD 275,149 0.01
2.924% 01/15/2030
280,000 CSMC OA LLC, Series 2014-USA, 144A 4.373% 09/15/2037 USA USD 262,768 0.01
255,000 Apidos CLO XX, Series 2015-20A, 144A, FRN 2.072% 07/16/2031 CYM USD 252,428 0.01
Madison Park Funding XXX Ltd., Series 2018-30A, 144A, FRN
255,000 CYM USD 252,141 0.01
2.624% 04/15/2029
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust, Series 2013-
340,000 USA USD 250,506 0.01
C11, FRN 4.496% 08/15/2046
Burnham Park CLO Ltd., Series 2016-1A, 144A, FRN
250,000 CYM USD 250,243 0.01
2.282% 10/20/2029
Magnetite XVIII Ltd., Series 2016-18A, 144A, FRN
250,000 CYM USD 250,041 0.01
2.856% 11/15/2028
250,000 Trestles CLO II Ltd., Series 2018-2A, 144A, FRN 5.874% 07/25/2031 CYM USD 242,601 0.01
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, Series 2013-LC12, FRN
235,000 USA USD 233,600 0.01
4.441% 07/15/2046
American Homes 4 Rent Trust, Series 2014-SFR2, 144A
210,000 USA USD 225,847 0.01
6.231% 10/17/2036
California Republic Auto Receivables Trust, Series 2018-1
220,000 USA USD 224,457 0.01
4.33% 04/15/2025
239,881 Sprite Ltd., Series 2017-1, 144A 5.75% 12/15/2037 CYM USD 215,650 0.01
American Homes 4 Rent, Series 2015-SFR1, 144A
200,000 USA USD 214,714 0.01
5.639% 04/17/2052
CoreVest American Finance Trust, Series 2017-1, 144A
210,000 USA USD 211,581 0.01
4.358% 10/15/2049
GS Mortgage Securities Trust, Series 2011-GC5, 144A, FRN
420,000 USA USD 208,950 0.01
5.158% 08/10/2044
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, Series 2014-LC16
325,000 USA USD 203,125 0.01
4.458% 08/15/2050
Morgan Stanley Capital I Trust, Series 2011-C2, 144A, FRN
250,000 USA USD 202,500 0.01
5.385% 06/15/2044
200,249 MAPS Ltd., Series 2018-1A, 144A 4.212% 05/15/2043 BMD USD 196,431 0.01
SLM Private Credit Student Loan Trust, Series 2003-B, FRN
195,000 USA USD 194,624 0.01
2.806% 03/15/2033
DBUBS Mortgage Trust, Series 2017-BRBK, 144A, FRN
190,000 USA USD 192,273 0.01
3.53% 10/10/2034
WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2011-C3, 144A, FRN
365,509 USA USD 181,731 0.01
5.513% 03/15/2044
MASTR Adjustable Rate Mortgages Trust, Series 2005-7, FRN
232,673 USA USD 165,364 0.01
2.575% 09/25/2035
Domino's Pizza Master Issuer LLC, Series 2018-1A, 144A
155,200 USA USD 163,892 0.01
4.328% 07/25/2048
167,871 MAPS Ltd., Series 2018-1A, 144A 5.193% 05/15/2043 BMD USD 151,385 0.01
145,724 Banc of America Funding Trust, Series 2005-7 5.75% 11/25/2035 USA USD 151,239 0.01
SoFi Professional Loan Program LLC, Series 2015-D, 144A
150,548 USA USD 151,069 0.01
3.59% 10/26/2037
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, Series
145,000 USA USD 146,247 0.01
2012-LC9, 144A, FRN 4.508% 12/15/2047
SoFi Consumer Loan Program Trust, Series 2018-4, 144A
142,445 USA USD 143,845 0.01
4.17% 11/26/2027
WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2011-C4, 144A, FRN
180,000 USA USD 139,211 0.01
5.024% 06/15/2044
添付の注記は当財務書類の一部である。
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フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2014-C24, FRN
130,000 USA USD 129,635 0.01
4.204% 11/15/2047
WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2012-C6, 144A, FRN
125,000 USA USD 125,210 0.01
5.982% 04/15/2045
IndyMac INDX Mortgage Loan Trust, Series 2006-AR2, FRN
151,530 USA USD 121,718 0.01
0.512% 02/25/2046
SLM Private Credit Student Loan Trust, Series 2003-A, FRN
120,000 USA USD 119,662 0.01
3.587% 06/15/2032
OneMain Financial Issuance Trust, Series 2015-3A, 144A
118,862 USA USD 119,022 0.01
4.16% 11/20/2028
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, Series 2005-14,
154,742 USA USD 111,527 0.01
FRN 0.402% 07/25/2035
Adams Outdoor Advertising LP, Series 2018-1, 144A
105,000 USA USD 108,647 0.01
5.653% 11/15/2048
103,789 MASTR Alternative Loan Trust, Series 2004-2 5.5% 03/25/2034 USA USD 106,835 0.01
WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2012-C7, 144A, FRN
190,000 USA USD 106,233 0.01
4.946% 06/15/2045
WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2014-C20
100,000 USA USD 101,777 0.01
4.378% 05/15/2047
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, Series
100,000 USA USD 100,607 0.01
2012-C8, 144A, FRN 4.624% 10/15/2045
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, Series 2016-C36, FRN
100,000 USA USD 97,806 0.01
3.671% 11/15/2059
American Home Mortgage Investment Trust, Series 2006-1, FRN
99,471 USA USD 96,384 0.01
0.372% 03/25/2046
93,182 Accelerated Assets LLC, Series 2018-1, 144A 3.87% 12/02/2033 USA USD 95,889 -
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, Series 2016-C36, FRN
100,000 USA USD 88,680 -
4.311% 11/15/2059
Diamond Resorts Owner Trust, Series 2018-1, 144A
81,718 USA USD 83,200 -
4.53% 01/21/2031
FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, Series 2015-
81,441 USA USD 82,740 -
DNA1, FRN 3.403% 10/25/2027
92,555 CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2005-19 5.5% 08/25/2035 USA USD 81,821 -
71,253 Alternative Loan Trust, Series 2003-22CB 6% 12/25/2033 USA USD 74,248 -
Morgan Stanley Capital I Trust, Series 2011-C2, 144A, FRN
75,047 USA USD 73,612 -
5.385% 06/15/2044
SMB Private Education Loan Trust, Series 2017-B, 144A, FRN
72,307 USA USD 72,582 -
0.839% 10/15/2035
59,904 Accelerated Assets LLC, Series 2018-1, 144A 4.51% 12/02/2033 USA USD 61,134 -
HarborView Mortgage Loan Trust, Series 2004-11, FRN
61,058 USA USD 56,555 -
0.729% 01/19/2035
147,874 AIM Aviation Finance Ltd., Series 2015-1A, 144A 5.072% 02/15/2040 CHN USD 54,777 -
51,850 Impac CMB Trust, Series 2005-8, FRN 0.932% 02/25/2036 USA USD 51,502 -
48,553 J.P. Morgan Mortgage Trust, Series 2004-S1 6% 09/25/2034 USA USD 51,064 -
SLM Private Credit Student Loan Trust, Series 2003-B, FRN
50,000 USA USD 50,178 -
3.586% 03/15/2033
46,583 MASTR Alternative Loan Trust, Series 2004-8 6% 09/25/2034 USA USD 48,273 -
78,555 RFMSI Trust, Series 2005-SA1, FRN 3.623% 03/25/2035 USA USD 46,406 -
41,054 Alternative Loan Trust, Series 2004-J10 6% 09/25/2034 USA USD 42,582 -
40,750 Hilton Grand Vacations Trust, Series 2018-AA, 144A 4% 02/25/2032 USA USD 41,770 -
35,716 Banc of America Funding Trust, Series 2007-4 5.5% 11/25/2034 USA USD 35,923 -
WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2012-C7, FRN
45,000 USA USD 34,851 -
4.946% 06/15/2045
CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2004-HYB4, FRN
27,390 USA USD 27,661 -
2.603% 09/20/2034
25,340 Alternative Loan Trust, Series 2003-22CB 5.75% 12/25/2033 USA USD 26,277 -
SoFi Consumer Loan Program LLC, Series 2016-A, 144A
24,551 USA USD 24,651 -
3.57% 01/26/2038
Security National Mortgage Loan Trust, Series 2007-1A, 144A, FRN
24,589 USA USD 24,607 -
0.453% 04/25/2037
WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2012-C7, 144A, FRN
130,000 USA USD 24,229 -
4.946% 06/15/2045
24,991 Lehman XS Trust, Series 2006-2N, FRN 0.612% 02/25/2046 USA USD 23,204 -
GSR Mortgage Loan Trust, Series 2005-AR6, FRN
21,072 USA USD 21,245 -
2.71% 09/25/2035
SoFi Consumer Loan Program Trust, Series 2018-2, 144A
19,065 USA USD 19,105 -
3.79% 04/26/2027
DSLA Mortgage Loan Trust, Series 2005-AR5, FRN
25,020 USA USD 18,780 -
0.749% 09/19/2045
Diamond Resorts Owner Trust, Series 2017-1A, 144A
18,432 USA USD 18,525 -
6.07% 10/22/2029
Residential Asset Securitization Trust, Series 2006-R1, FRN
39,063 USA USD 14,168 -
0.502% 01/25/2046
12,945 Alternative Loan Trust, Series 2004-16CB 5.5% 08/25/2034 USA USD 13,295 -
11,512 Alternative Loan Trust, Series 2004-16CB 5.5% 07/25/2034 USA USD 11,835 -
CSFB Mortgage-Backed Pass-Through Certificates Trust, Series
9,658 USA USD 10,279 -
2003-27 5.75% 11/25/2033
10,000 COMM Mortgage Trust, Series 2012-LC4, FRN 5.738% 12/10/2044 USA USD 9,701 -
添付の注記は当財務書類の一部である。
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EDINET提出書類
フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ(E33576)
半期報告書（外国投資証券）
純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
Banc of America Mortgage Trust, Series 2005-A, FRN
5,055 USA USD 5,245 -
2.502% 02/25/2035
Starwood Retail Property Trust, Series 2014-STAR, 144A, FRN
410,000 USA USD 4,869 -
4.489% 11/15/2027
IndyMac INDX Mortgage Loan Trust, Series 2005-AR11, FRN
4,819 USA USD 4,411 -
2.956% 08/25/2035
Starwood Retail Property Trust, Series 2014-STAR, 144A, FRN
100,000 2.839% 11/15/2027 USA USD 1,187 -
116,948,939 5.79
転換社債
3,464,000 Innoviva, Inc. 2.125% 01/15/2023 USA USD 3,784,420 0.19
2,571,000 Atlas Air Worldwide Holdings, Inc. 2.25% 06/01/2022 USA USD 3,297,307 0.16
2,971,000 CSG Systems International, Inc. 4.25% 03/15/2036 USA USD 3,154,831 0.16
3,326,000 NCL Corp. Ltd., 144A 1.125% 02/15/2027 USA USD 3,130,764 0.16
2,669,000 Arbor Realty Trust, Inc. 4.75% 11/01/2022 USA USD 2,940,013 0.15
2,647,000 Liberty Broadband Corp., 144A 2.75% 09/30/2050 USA USD 2,687,989 0.13
639,000 IIP Operating Partnership LP, 144A 3.75% 02/21/2024 USA USD 2,571,208 0.13
2,566,000 Wayfair, Inc. 0.625% 10/01/2025 USA USD 2,345,901 0.12
2,211,000 BioMarin Pharmaceutical, Inc. 1.25% 05/15/2027 USA USD 2,317,349 0.11
2,220,000 Fortive Corp. 0.875% 02/15/2022 USA USD 2,231,100 0.11
2,149,000 OSI Systems, Inc. 1.25% 09/01/2022 USA USD 2,206,923 0.11
2,015,000 Confluent, Inc., 144A 0% 01/15/2027 USA USD 2,193,831 0.11
2,309,000 DISH Network Corp. 3.375% 08/15/2026 USA USD 2,191,363 0.11
2,691,000 Liberty Interactive LLC 3.75% 02/15/2030 USA USD 2,055,251 0.10
1,793,000 Opendoor Technologies, Inc., 144A 0.25% 08/15/2026 USA USD 1,866,961 0.09
1,708,000 Greenbrier Cos., Inc. (The), 144A 2.875% 04/15/2028 USA USD 1,865,990 0.09
1,853,000 Helix Energy Solutions Group, Inc. 6.75% 02/15/2026 USA USD 1,848,367 0.09
1,633,000 Pebblebrook Hotel Trust 1.75% 12/15/2026 USA USD 1,806,343 0.09
1,398,000 MP Materials Corp., 144A 0.25% 04/01/2026 USA USD 1,771,965 0.09
1,725,000 Hope Bancorp, Inc. 2% 05/15/2038 USA USD 1,686,187 0.08
1,674,000 PennyMac Corp. 5.5% 11/01/2024 USA USD 1,680,278 0.08
1,968,000 Aurora Cannabis, Inc. 5.5% 02/28/2024 CAN USD 1,677,720 0.08
1,000,000 Varex Imaging Corp. 4% 06/01/2025 USA USD 1,666,250 0.08
1,649,000 Ligand Pharmaceuticals, Inc. 0.75% 05/15/2023 USA USD 1,650,031 0.08
1,625,000 Lucid Group, Inc., 144A 1.25% 12/15/2026 USA USD 1,608,263 0.08
1,507,000 Beauty Health Co. (The), 144A 1.25% 10/01/2026 USA USD 1,603,605 0.08
1,709,000 Affirm Holdings, Inc., 144A 0% 11/15/2026 USA USD 1,544,936 0.08
1,484,000 EZCORP, Inc. 2.875% 07/01/2024 USA USD 1,532,230 0.08
1,718,000 NIO, Inc., 144A 0% 02/01/2026 CHN USD 1,497,237 0.07
1,282,000 MannKind Corp., 144A 2.5% 03/01/2026 USA USD 1,440,638 0.07
1,340,000 Fisker, Inc., 144A 2.5% 09/15/2026 USA USD 1,391,992 0.07
1,621,000 GOL Equity Finance SA, 144A 3.75% 07/15/2024 BRL USD 1,385,955 0.07
1,019,000 Ivanhoe Mines Ltd., 144A 2.5% 04/15/2026 CAN USD 1,370,555 0.07
837,000 Dynavax Technologies Corp., 144A 2.5% 05/15/2026 USA USD 1,356,463 0.07
1,663,000 fuboTV, Inc., 144A 3.25% 02/15/2026 USA USD 1,354,306 0.07
1,340,000 PennyMac Corp., 144A 5.5% 03/15/2026 USA USD 1,313,200 0.07
1,091,000 Mitek Systems, Inc., 144A 0.75% 02/01/2026 USA USD 1,199,287 0.06
1,188,000 Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. 4.75% 08/23/2022 USA USD 1,198,395 0.06
1,299,000 Nutanix, Inc., 144A 0.25% 10/01/2027 USA USD 1,188,585 0.06
1,477,000 Magnite, Inc., 144A 0.25% 03/15/2026 USA USD 1,159,445 0.06
1,367,000 Amyris, Inc., 144A 1.5% 11/15/2026 USA USD 1,151,697 0.06
897,000 Mesa Laboratories, Inc. 1.375% 08/15/2025 USA USD 1,147,084 0.06
1,156,000 Zogenix, Inc. 2.75% 10/01/2027 USA USD 1,144,787 0.06
1,097,000 Sunnova Energy International, Inc., 144A 0.25% 12/01/2026 USA USD 1,140,935 0.06
727,000 Avid SPV LLC, 144A 1.25% 03/15/2026 USA USD 1,137,755 0.06
1,085,000 Vishay Intertechnology, Inc. 2.25% 06/15/2025 USA USD 1,124,386 0.06
827,000 Rapid7, Inc., 144A 0.25% 03/15/2027 USA USD 1,069,973 0.05
1,087,000 Stride, Inc. 1.125% 09/01/2027 USA USD 1,062,947 0.05
1,045,000 Radius Global Infrastructure, Inc., 144A 2.5% 09/15/2026 USA USD 1,046,867 0.05
1,072,000 Array Technologies, Inc., 144A 1% 12/01/2028 USA USD 1,018,936 0.05
1,088,000 Bentley Systems, Inc., 144A 0.375% 07/01/2027 USA USD 1,006,400 0.05
1,359,000 Canopy Growth Corp., 144A 4.25% 07/15/2023 CAN CAD 1,001,832 0.05
694,000 Cutera, Inc., 144A 2.25% 03/15/2026 USA USD 1,000,679 0.05
880,000 Insmed, Inc. 0.75% 06/01/2028 USA USD 957,880 0.05
1,322,000 Beyond Meat, Inc., 144A 0% 03/15/2027 USA USD 922,888 0.05
856,000 Chefs' Warehouse, Inc. (The), 144A 1.875% 12/01/2024 USA USD 915,385 0.05
1,109,000 Karyopharm Therapeutics, Inc. 3% 10/15/2025 USA USD 906,607 0.05
1,102,000 Fastly, Inc., 144A 0% 03/15/2026 USA USD 906,395 0.04
910,000 Realogy Group LLC, 144A 0.25% 06/15/2026 USA USD 900,402 0.04
1,184,332 Liberty Interactive LLC 4% 11/15/2029 USA USD 894,171 0.04
872,000 Two Harbors Investment Corp. 6.25% 01/15/2026 USA USD 882,900 0.04
856,000 Redwood Trust, Inc. 4.75% 08/15/2023 USA USD 882,215 0.04
1,367,000 Vroom, Inc., 144A 0.75% 07/01/2026 USA USD 861,210 0.04
968,000 Revance Therapeutics, Inc. 1.75% 02/15/2027 USA USD 854,865 0.04
819,000 SoFi Technologies, Inc., 144A 0% 10/15/2026 USA USD 849,753 0.04
885,000 Porch Group, Inc., 144A 0.75% 09/15/2026 USA USD 848,538 0.04
837,000 TechTarget, Inc., 144A 0% 12/15/2026 USA USD 835,996 0.04
678,000 Inotiv, Inc., 144A 3.25% 10/15/2027 USA USD 820,380 0.04
533,000 Cinemark Holdings, Inc. 4.5% 08/15/2025 USA USD 764,189 0.04
添付の注記は当財務書類の一部である。
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
945,000 Groupon, Inc., 144A 1.125% 03/15/2026 USA USD 748,912 0.04
802,000 Sea Ltd. 0.25% 09/15/2026 TWN USD 741,369 0.04
659,000 Braemar Hotels & Resorts, Inc., 144A 4.5% 06/01/2026 USA USD 738,959 0.04
698,000 PAR Technology Corp. 1.5% 10/15/2027 USA USD 703,671 0.03
648,000 Danimer Scientific, Inc., 144A 3.25% 12/15/2026 USA USD 685,649 0.03
792,000 Peloton Interactive, Inc., 144A 0% 02/15/2026 USA USD 675,180 0.03
686,000 Veritone, Inc., 144A 1.75% 11/15/2026 USA USD 657,918 0.03
659,000 Blackline, Inc., 144A 0% 03/15/2026 USA USD 615,506 0.03
460,000 Southwest Airlines Co. 1.25% 05/01/2025 USA USD 614,905 0.03
513,000 PRA Group, Inc. 3.5% 06/01/2023 USA USD 599,889 0.03
609,000 Alteryx, Inc. 0.5% 08/01/2024 USA USD 574,774 0.03
510,000 Mandiant, Inc. 0.875% 06/01/2024 USA USD 532,950 0.03
575,000 1Life Healthcare, Inc. 3% 06/15/2025 USA USD 519,685 0.03
1,317,000 SmileDirectClub, Inc., 144A 0% 02/01/2026 USA USD 514,420 0.03
516,000 Liberty Broadband Corp., 144A 1.25% 09/30/2050 USA USD 511,356 0.03
473,000 Kaman Corp. 3.25% 05/01/2024 USA USD 490,501 0.02
508,000 Upstart Holdings, Inc., 144A 0.25% 08/15/2026 USA USD 487,680 0.02
483,000 JPMorgan Chase Bank NA 0.125% 01/01/2023 USA USD 478,774 0.02
553,000 Shift Technologies, Inc., 144A 4.75% 05/15/2026 USA USD 447,787 0.02
230,000 Palo Alto Networks, Inc. 0.375% 06/01/2025 USA USD 436,862 0.02
439,000 Alphatec Holdings, Inc., 144A 0.75% 08/01/2026 USA USD 427,476 0.02
504,000 RealReal, Inc. (The), 144A 1% 03/01/2028 USA USD 415,246 0.02
418,000 Everbridge, Inc. 0.125% 12/15/2024 USA USD 407,811 0.02
405,000 Gossamer Bio, Inc. 5% 06/01/2027 USA USD 396,900 0.02
317,000 PetIQ, Inc. 4% 06/01/2026 USA USD 371,613 0.02
353,000 Kaleyra, Inc., 144A 6.125% 06/01/2026 ITA USD 363,166 0.02
488,000 Omeros Corp. 5.25% 02/15/2026 USA USD 361,394 0.02
403,000 Spirit Airlines, Inc. 1% 05/15/2026 USA USD 349,417 0.02
326,000 Herbalife Nutrition Ltd. 2.625% 03/15/2024 USA USD 327,434 0.02
325,000 Collegium Pharmaceutical, Inc. 2.625% 02/15/2026 USA USD 316,875 0.02
225,000 Li Auto, Inc., 144A 0.25% 05/01/2028 CHN USD 298,125 0.01
250,000 Guess?, Inc. 2% 04/15/2024 USA USD 292,656 0.01
270,000 Luminar Technologies, Inc., 144A 1.25% 12/15/2026 USA USD 287,550 0.01
300,000 Splunk, Inc. 1.125% 06/15/2027 USA USD 281,250 0.01
372,000 MicroStrategy, Inc., 144A 0% 02/15/2027 USA USD 270,184 0.01
210,000 Livongo Health, Inc. 0.875% 06/01/2025 USA USD 240,392 0.01
216,000 Camtek Ltd., 144A 0% 12/01/2026 ISR USD 229,500 0.01
260,000 Aerie Pharmaceuticals, Inc. 1.5% 10/01/2024 USA USD 221,000 0.01
189,000 Century Aluminum Co., 144A 2.75% 05/01/2028 USA USD 217,161 0.01
194,000 Air Transport Services Group, Inc. 1.125% 10/15/2024 USA USD 216,795 0.01
195,000 Twitter, Inc., 144A 0% 03/15/2026 USA USD 175,617 0.01
155,000 Patrick Industries, Inc. 1% 02/01/2023 USA USD 172,631 0.01
160,000 Liberty Media Corp., 144A 2.125% 03/31/2048 USA USD 165,920 0.01
152,000 Parsons Corp. 0.25% 08/15/2025 USA USD 151,498 0.01
110,000 Pure Storage, Inc. 0.125% 04/15/2023 USA USD 147,125 0.01
136,000 NuVasive, Inc. 1% 06/01/2023 USA USD 136,680 0.01
55,000 Penn National Gaming, Inc. 2.75% 05/15/2026 USA USD 130,763 0.01
135,000 NuVasive, Inc. 0.375% 03/15/2025 USA USD 130,106 0.01
115,000 DISH Network Corp. 0% 12/15/2025 USA USD 116,150 0.01
189,000 Bridgebio Pharma, Inc., 144A 2.25% 02/01/2029 USA USD 112,360 0.01
102,000 Starwood Property Trust, Inc. 4.375% 04/01/2023 USA USD 107,294 0.01
115,000 Bilibili, Inc., 144A 0.5% 12/01/2026 CHN USD 98,440 0.01
105,000 Ionis Pharmaceuticals, Inc., 144A 0% 04/01/2026 USA USD 92,862 -
80,000 Guardant Health, Inc. 0% 11/15/2027 USA USD 81,328 -
71,000 Intercept Pharmaceuticals, Inc., 144A 3.5% 02/15/2026 USA USD 77,257 -
91,000 Haemonetics Corp., 144A 0% 03/01/2026 USA USD 76,542 -
77,000 i3 Verticals LLC 1% 02/15/2025 USA USD 71,710 -
75,000 JetBlue Airways Corp., 144A 0.5% 04/01/2026 USA USD 70,291 -
54,000 Global Blood Therapeutics, Inc., 144A 1.875% 12/15/2028 USA USD 62,910 -
62,000 Redfin Corp., 144A 0.5% 04/01/2027 USA USD 50,598 -
40,000 KKR Real Estate Finance Trust, Inc. 6.125% 05/15/2023 USA USD 42,407 -
25,000 Zillow Group, Inc. 1.375% 09/01/2026 USA USD 40,297 -
34,000 Liberty Media Corp., 144A 2.75% 12/01/2049 USA USD 35,071 -
29,000 Coherus Biosciences, Inc. 1.5% 04/15/2026 USA USD 32,063 -
9,000 Summit Hotel Properties, Inc. 1.5% 02/15/2026 USA USD 9,432 -
5,000 Expedia Group, Inc., 144A 0% 02/15/2026 USA USD 5,777 -
125,293,307 6.21
社債
2,717,000 K. Hovnanian Enterprises, Inc., 144A 7.75% 02/15/2026 USA USD 2,847,620 0.14
2,690,000 Endo Dac, 144A 9.5% 07/31/2027 USA USD 2,741,002 0.14
2,200,000 § CHL USD 2,097,733 0.10
Latam Finance Ltd., 144A 7% 03/01/2026
1,883,000 Hertz Corp. (The), 144A 5% 12/01/2029 USA USD 1,888,009 0.09
1,842,000 Golden Nugget, Inc., 144A 6.75% 10/15/2024 USA USD 1,844,395 0.09
1,730,000 Vector Group Ltd., 144A 10.5% 11/01/2026 USA USD 1,794,512 0.09
1,180,000 TechTarget, Inc. 0% 12/15/2025 USA USD 1,741,904 0.09
1,715,000 CCO Holdings LLC, 144A 4.25% 02/01/2031 USA USD 1,733,565 0.09
1,642,000 AMC Entertainment Holdings, Inc., 144A 10% 06/15/2026 USA USD 1,624,759 0.08
1,455,000 Uber Technologies, Inc., 144A 8% 11/01/2026 USA USD 1,551,736 0.08
2,477,000 Genworth Holdings, Inc., FRN 2.158% 11/15/2066 USA USD 1,498,870 0.07
添付の注記は当財務書類の一部である。
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
1,375,000 Bombardier, Inc., 144A 7.5% 12/01/2024 CAN USD 1,434,366 0.07
1,276,000 AMC Entertainment Holdings, Inc., 144A 10.5% 04/15/2025 USA USD 1,360,267 0.07
1,266,000 Guitar Center, Inc., 144A 8.5% 01/15/2026 USA USD 1,359,861 0.07
1,307,000 Directv Financing LLC, 144A 5.875% 08/15/2027 USA USD 1,339,936 0.07
1,250,000 K. Hovnanian Enterprises, Inc., 144A 10.5% 02/15/2026 USA USD 1,332,512 0.07
1,231,000 Northern Oil and Gas, Inc., 144A 8.125% 03/01/2028 USA USD 1,300,453 0.06
1,596,051 Ligado Networks LLC, 144A, FRN 0% 11/01/2023 USA USD 1,295,467 0.06
1,160,000 Liberty Interactive LLC 8.25% 02/01/2030 USA USD 1,271,830 0.06
1,125,000 Artera Services LLC 9.033% 12/04/2025 USA USD 1,191,431 0.06
1,140,000 Charter Communications Operating LLC 4.4% 12/01/2061 USA USD 1,182,230 0.06
1,160,000 DISH DBS Corp., 144A 5.25% 12/01/2026 USA USD 1,180,486 0.06
1,145,000 Uber Technologies, Inc., 144A 4.5% 08/15/2029 USA USD 1,168,146 0.06
1,156,000 Spectrum Brands, Inc., 144A 3.875% 03/15/2031 USA USD 1,143,255 0.06
1,144,000 Carnival Corp., 144A 6% 05/01/2029 USA USD 1,140,539 0.06
1,064,000 Par Pharmaceutical, Inc., 144A 7.5% 04/01/2027 USA USD 1,088,930 0.05
1,000,000 Clear Channel Outdoor Holdings, Inc., 144A 7.75% 04/15/2028 USA USD 1,071,530 0.05
944,000 Advisor Group Holdings, Inc. 10.75% 08/01/2027 USA USD 1,049,218 0.05
1,000,000 DT Midstream, Inc., 144A 4.375% 06/15/2031 USA USD 1,041,540 0.05
1,000,000 Austin BidCo, Inc., 144A 7.125% 12/15/2028 USA USD 1,033,920 0.05
1,036,000 LifePoint Health, Inc., 144A 5.375% 01/15/2029 USA USD 1,032,312 0.05
1,000,000 Urban One, Inc., 144A 7.375% 02/01/2028 USA USD 1,031,455 0.05
1,000,000 Spanish Broadcasting System, Inc., 144A 9.75% 03/01/2026 USA USD 1,029,790 0.05
1,000,000 Rite Aid Corp., 144A 7.5% 07/01/2025 USA USD 1,029,040 0.05
1,000,000 Sotheby's Holdings, Inc. 5.875% 06/01/2029 USA USD 1,021,420 0.05
1,000,000 Lions Gate Capital Holdings LLC, 144A 5.5% 04/15/2029 USA USD 1,019,275 0.05
1,000,000 ROBLOX Corp., 144A 3.875% 05/01/2030 USA USD 1,016,010 0.05
986,000 Gannett Holdings LLC, 144A 6% 11/01/2026 USA USD 1,007,968 0.05
1,000,000 Arches Buyer, Inc., 144A 6.125% 12/01/2028 USA USD 1,007,650 0.05
1,000,000 New Residential Investment Corp. 6.25% 10/15/2025 USA USD 1,005,470 0.05
1,000,000 Mauser Packaging Solutions Holding Co., 144A 7.25% 04/15/2025 USA USD 1,003,650 0.05
962,000 Taseko Mines Ltd. 7% 02/15/2026 CAN USD 1,001,480 0.05
1,000,000 Finance of America Funding LLC, 144A 7.875% 11/15/2025 USA USD 987,735 0.05
1,000,000 Hunt Cos., Inc. 5.25% 04/15/2029 USA USD 986,440 0.05
981,000 Braskem Idesa SAPI, Reg. S 6.99% 02/20/2032 MEX USD 986,297 0.05
1,000,000 Brookfield Property REIT, Inc. 4.5% 04/01/2027 USA USD 982,275 0.05
1,000,000 Audacy Capital Corp., 144A 6.75% 03/31/2029 USA USD 978,370 0.05
1,000,000 Laredo Petroleum, Inc. 7.75% 07/31/2029 USA USD 976,405 0.05
1,016,000 Carvana Co., 144A 4.875% 09/01/2029 USA USD 969,213 0.05
1,000,000 SBA Communications Corp., 144A 3.125% 02/01/2029 USA USD 961,540 0.05
1,000,000 MPH Acquisition Holdings LLC, 144A 5.75% 11/01/2028 USA USD 952,515 0.05
940,000 DISH DBS Corp., 144A 5.75% 12/01/2028 USA USD 951,163 0.05
1,000,000 American Airlines Group, Inc. 3.75% 03/01/2025 USA USD 936,095 0.05
1,000,000 Paysafe Finance plc 4% 06/15/2029 USA USD 928,960 0.05
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc., 144A
954,000 USA USD 924,388 0.05
4.625% 06/15/2029
1,000,000 Coinbase Global, Inc., 144A 3.625% 10/01/2031 USA USD 921,810 0.05
954,000 Calpine Corp., 144A 3.75% 03/01/2031 USA USD 920,925 0.05
883,000 AMC Networks, Inc. 4.25% 02/15/2029 USA USD 879,079 0.04
818,000 Talos Production, Inc. 12% 01/15/2026 USA USD 857,706 0.04
865,000 CCO Holdings LLC, 144A 4.25% 01/15/2034 USA USD 852,576 0.04
777,000 Frontier Communications Holdings LLC, 144A 5.875% 10/15/2027 USA USD 822,878 0.04
755,000 Uber Technologies, Inc., 144A 7.5% 09/15/2027 USA USD 822,572 0.04
763,000 Energy Transfer LP 6.5% Perpetual USA USD 778,260 0.04
800,000 CSC Holdings LLC, 144A 4.625% 12/01/2030 USA USD 758,352 0.04
755,000 Carvana Co., 144A 5.875% 10/01/2028 USA USD 753,230 0.04
725,000 Cemex SAB de CV, 144A 3.875% 07/11/2031 MEX USD 723,488 0.03
685,000 Deutsche Bank AG 3.729% 01/14/2032 DEU USD 701,110 0.03
640,000 CommScope, Inc., 144A 7.125% 07/01/2028 USA USD 629,706 0.03
600,000 Societe Generale SA, 144A 3.653% 07/08/2035 FRA USD 618,735 0.03
600,000 Rocket Mortgage LLC, 144A 3.875% 03/01/2031 USA USD 609,924 0.03
809,000 Endo Dac, 144A 6% 06/30/2028 USA USD 603,943 0.03
550,000 Aircastle Ltd. 4.25% 06/15/2026 USA USD 589,731 0.03
584,000 Moss Creek Resources Holdings, Inc., 144A 10.5% 05/15/2027 USA USD 589,712 0.03
510,000 Broadcom, Inc. 4.3% 11/15/2032 USA USD 573,884 0.03
560,000 T-Mobile USA, Inc. 3.375% 04/15/2029 USA USD 571,575 0.03
575,000 Rocket Mortgage LLC, 144A 2.875% 10/15/2026 USA USD 571,458 0.03
575,000 Goldman Sachs Group, Inc. (The) 0.657% 09/10/2024 USA USD 570,389 0.03
575,000 Morgan Stanley 0.791% 01/22/2025 USA USD 569,435 0.03
575,000 Bank of Montreal 0.625% 07/09/2024 CAN USD 567,479 0.03
575,000 Svenska Handelsbanken AB, 144A 0.55% 06/11/2024 SWE USD 567,286 0.03
570,000 Toronto-Dominion Bank (The) 0.3% 06/02/2023 CAN USD 566,616 0.03
570,000 Astrazeneca Finance LLC 0.7% 05/28/2024 GBR USD 565,726 0.03
570,000 Metropolitan Life Global Funding I, 144A 0.55% 06/07/2024 USA USD 561,523 0.03
565,000 Bank of Nova Scotia (The) 0.7% 04/15/2024 CAN USD 560,293 0.03
526,000 Bausch Health Cos., Inc., 144A 9% 12/15/2025 USA USD 554,656 0.03
540,000 Rocket Mortgage LLC, 144A 3.625% 03/01/2029 USA USD 542,800 0.03
510,000 Aker BP ASA, 144A 3.75% 01/15/2030 NOR USD 540,605 0.03
500,000 Tencent Holdings Ltd., Reg. S 3.94% 04/22/2061 CHN USD 530,240 0.03
500,000 Tencent Holdings Ltd., Reg. S 3.84% 04/22/2051 CHN USD 526,220 0.03
添付の注記は当財務書類の一部である。
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
515,000 Hertz Corp. (The), 144A 4.625% 12/01/2026 USA USD 518,906 0.03
499,000 Stena International SA, 144A 5.75% 03/01/2024 SWE USD 517,441 0.03
525,000 Royal Bank of Canada 1.2% 04/27/2026 CAN USD 516,159 0.03
500,000 Staples, Inc., 144A 7.5% 04/15/2026 USA USD 514,400 0.03
550,000 Wolverine Escrow LLC, 144A 8.5% 11/15/2024 USA USD 510,697 0.03
470,000 Edison International 5.375% Perpetual USA USD 492,959 0.02
500,000 Blackstone Secured Lending Fund, 144A 2.125% 02/15/2027 USA USD 486,973 0.02
485,000 Deutsche Bank AG 1.447% 04/01/2025 DEU USD 482,234 0.02
480,000 Glencore Funding LLC, 144A 2.85% 04/27/2031 AUS USD 474,968 0.02
500,000 Staples, Inc., 144A 10.75% 04/15/2027 USA USD 471,770 0.02
420,000 First Quantum Minerals Ltd., 144A 6.875% 10/15/2027 ZMB USD 452,485 0.02
440,000 Carnival Corp., 144A 5.75% 03/01/2027 USA USD 440,660 0.02
419,000 Carvana Co., 144A 5.625% 10/01/2025 USA USD 419,524 0.02
460,000 DISH DBS Corp. 5.125% 06/01/2029 USA USD 419,345 0.02
400,000 First Quantum Minerals Ltd., 144A 6.875% 03/01/2026 ZMB USD 415,968 0.02
400,000 First Quantum Minerals Ltd., 144A 7.5% 04/01/2025 ZMB USD 411,990 0.02
397,000 Vistra Corp., 144A 7% 12/31/2064 USA USD 402,794 0.02
390,000 Travel + Leisure Co., 144A 4.5% 12/01/2029 USA USD 393,900 0.02
380,000 Ally Financial, Inc. 4.7% Perpetual USA USD 392,654 0.02
365,000 Cemex SAB de CV, 144A 5.2% 09/17/2030 MEX USD 392,475 0.02
380,000 Icahn Enterprises LP 5.25% 05/15/2027 USA USD 391,299 0.02
380,000 Rocket Mortgage LLC, 144A 4% 10/15/2033 USA USD 385,468 0.02
380,000 Royal Caribbean Cruises Ltd., 144A 5.5% 04/01/2028 USA USD 385,046 0.02
400,000 § CHL USD 380,910 0.02
Latam Finance Ltd., 144A 6.875% 04/11/2024
366,000 Frontier Communications Holdings LLC, 144A 5% 05/01/2028 USA USD 377,642 0.02
305,000 Netflix, Inc., 144A 4.875% 06/15/2030 USA USD 356,232 0.02
373,000 Moss Creek Resources Holdings, Inc., 144A 7.5% 01/15/2026 USA USD 349,143 0.02
270,000 Kraft Heinz Foods Co. 4.875% 10/01/2049 USA USD 339,820 0.02
335,000 Icahn Enterprises LP 4.375% 02/01/2029 USA USD 327,133 0.02
300,000 Scientific Games International, Inc., 144A 7% 05/15/2028 USA USD 319,998 0.02
315,000 iHeartCommunications, Inc., 144A 4.75% 01/15/2028 USA USD 319,930 0.02
290,000 Uber Technologies, Inc., 144A 6.25% 01/15/2028 USA USD 311,718 0.02
300,000 MCC Holding Hong Kong Corp. Ltd., Reg. S 3.5% Perpetual CHN USD 305,392 0.02
305,000 Ares Capital Corp. 2.875% 06/15/2028 USA USD 303,875 0.02
308,000 Wolverine Escrow LLC, 144A 9% 11/15/2026 USA USD 292,943 0.01
280,000 Air Lease Corp. 4.65% Perpetual USA USD 290,850 0.01
245,000 Continental Resources, Inc., 144A 5.75% 01/15/2031 USA USD 288,928 0.01
284,000 Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., Reg. S 7% 03/15/2072 JPN USD 287,336 0.01
243,000 Leonardo US Holdings, Inc., 144A 6.25% 01/15/2040 ITA USD 286,740 0.01
275,000 T-Mobile USA, Inc. 3.5% 04/15/2031 USA USD 286,580 0.01
290,000 Becle SAB de CV, 144A 2.5% 10/14/2031 MEX USD 285,923 0.01
290,000 Ares Capital Corp. 3.2% 11/15/2031 USA USD 285,440 0.01
285,000 Ashland LLC, 144A 3.375% 09/01/2031 USA USD 283,271 0.01
275,000 Expedia Group, Inc. 3.25% 02/15/2030 USA USD 280,935 0.01
255,000 Global Atlantic Fin Co., 144A 4.4% 10/15/2029 USA USD 274,812 0.01
270,000 NCL Corp. Ltd., 144A 5.875% 03/15/2026 USA USD 269,156 0.01
265,000 Pilgrim's Pride Corp., 144A 3.5% 03/01/2032 USA USD 268,090 0.01
260,000 1011778 BC ULC, 144A 4.375% 01/15/2028 CAN USD 265,646 0.01
270,000 CommScope Technologies LLC, 144A 5% 03/15/2027 USA USD 252,720 0.01
255,000 Antares Holdings LP, 144A 2.75% 01/15/2027 CAN USD 250,062 0.01
255,000 CSC Holdings LLC, 144A 5% 11/15/2031 USA USD 246,126 0.01
230,000 TriNet Group, Inc., 144A 3.5% 03/01/2029 USA USD 229,468 0.01
230,000 Post Holdings, Inc., 144A 4.5% 09/15/2031 USA USD 228,648 0.01
225,000 Orbia Advance Corp. SAB de CV, 144A 2.875% 05/11/2031 MEX USD 221,808 0.01
221,000 Block Communications, Inc., 144A 4.875% 03/01/2028 USA USD 221,333 0.01
210,000 CDW LLC 3.569% 12/01/2031 USA USD 218,875 0.01
215,000 Avantor Funding, Inc., 144A 3.875% 11/01/2029 USA USD 217,654 0.01
215,000 Deutsche Bank AG 0.898% 05/28/2024 DEU USD 213,221 0.01
200,000 Cemex SAB de CV, 144A 5.125% Perpetual MEX USD 207,349 0.01
195,000 FMG Resources August 2006 Pty. Ltd., 144A 4.375% 04/01/2031 AUS USD 205,087 0.01
200,000 Bharti Airtel Ltd., 144A 3.25% 06/03/2031 IND USD 202,431 0.01
195,000 Hilton Grand Vacations Borrower Escrow LLC, 144A 5% 06/01/2029 USA USD 200,178 0.01
200,000 Galaxy Pipeline Assets Bidco Ltd., 144A 2.94% 09/30/2040 ARE USD 199,528 0.01
170,000 Kraft Heinz Foods Co. 4.375% 06/01/2046 USA USD 199,503 0.01
200,000 Virgin Media Finance plc, 144A 5% 07/15/2030 GBR USD 199,312 0.01
200,000 Natura Cosmeticos SA, 144A 4.125% 05/03/2028 BRL USD 196,574 0.01
200,000 Cia de Minas Buenaventura SAA, 144A 5.5% 07/23/2026 PER USD 195,406 0.01
192,005 Frontier Communications Holdings LLC 5.875% 11/01/2029 USA USD 192,275 0.01
185,000 Carvana Co., 144A 5.5% 04/15/2027 USA USD 183,344 0.01
165,000 Travel + Leisure Co., 144A 6.625% 07/31/2026 USA USD 183,157 0.01
190,000 Bausch Health Cos., Inc., 144A 5% 01/30/2028 USA USD 175,099 0.01
173,000 Jane Street Group, 144A 4.5% 11/15/2029 USA USD 175,014 0.01
165,000 EQT Corp., 144A 3.625% 05/15/2031 USA USD 171,444 0.01
170,000 Nationstar Mortgage Holdings, Inc., 144A 5.75% 11/15/2031 USA USD 169,389 0.01
170,000 Allison Transmission, Inc., 144A 3.75% 01/30/2031 USA USD 166,052 0.01
150,000 Aker BP ASA, 144A 4% 01/15/2031 NOR USD 162,378 0.01
145,000 General Motors Financial Co., Inc. 5.75% Perpetual USA USD 155,512 0.01
155,000 Barings BDC, Inc., 144A 3.3% 11/23/2026 USA USD 153,391 0.01
150,000 Deutsche Bank AG 3.035% 05/28/2032 DEU USD 151,281 0.01
140,000 iHeartCommunications, Inc., 144A 5.25% 08/15/2027 USA USD 145,754 0.01
135,000 Novelis Corp., 144A 4.75% 01/30/2030 USA USD 142,152 0.01
添付の注記は当財務書類の一部である。
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純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
158,000 WeWork Cos. LLC, 144A 5% 07/10/2025 USA USD 137,364 0.01
110,000 Netflix, Inc. 6.375% 05/15/2029 USA USD 136,848 0.01
120,000 General Motors Financial Co., Inc. 6.5% Perpetual USA USD 133,333 0.01
130,000 TransDigm, Inc. 4.625% 01/15/2029 USA USD 129,804 0.01
115,000 Marriott International, Inc. 4.625% 06/15/2030 USA USD 129,505 0.01
125,000 Calpine Corp., 144A 5.125% 03/15/2028 USA USD 127,097 0.01
120,000 Block, Inc., 144A 3.5% 06/01/2031 USA USD 123,208 0.01
120,000 Outfront Media Capital LLC, 144A 4.625% 03/15/2030 USA USD 119,882 0.01
115,000 Marvell Technology, Inc. 2.95% 04/15/2031 USA USD 117,301 0.01
110,000 Icahn Enterprises LP 6.25% 05/15/2026 USA USD 114,709 0.01
95,000 Netflix, Inc. 5.875% 11/15/2028 USA USD 114,397 0.01
100,000 Netflix, Inc. 4.875% 04/15/2028 USA USD 114,172 0.01
110,000 MSCI, Inc., 144A 3.25% 08/15/2033 USA USD 111,409 0.01
125,000 Bausch Health Cos., Inc., 144A 5.25% 02/15/2031 USA USD 110,038 0.01
105,000 Citigroup, Inc. 0.981% 05/01/2025 USA USD 104,226 0.01
105,000 Microchip Technology, Inc., 144A 0.983% 09/01/2024 USA USD 103,132 -
103,000 CommScope, Inc., 144A 4.75% 09/01/2029 USA USD 102,542 -
2,616,000 § USA USD 98,100 -
Hertz Corp. (The) 6% 01/15/2028
95,000 JBS USA LUX SA, 144A 3.75% 12/01/2031 USA USD 96,561 -
95,000 Molina Healthcare, Inc., 144A 3.875% 05/15/2032 USA USD 95,748 -
95,000 NCL Finance Ltd., 144A 6.125% 03/15/2028 USA USD 93,734 -
90,000 TopBuild Corp., 144A 4.125% 02/15/2032 USA USD 92,492 -
77,000 Royal Caribbean Cruises Ltd. 2.875% 11/15/2023 USA USD 91,091 -
90,000 Marriott Ownership Resorts, Inc., 144A 4.5% 06/15/2029 USA USD 90,734 -
80,000 Scientific Games International, Inc., 144A 7.25% 11/15/2029 USA USD 89,332 -
85,000 Lithia Motors, Inc., 144A 3.875% 06/01/2029 USA USD 86,915 -
65,000 Western Midstream Operating LP 5.3% 03/01/2048 USA USD 78,420 -
70,000 United Airlines, Inc., 144A 4.625% 04/15/2029 USA USD 72,333 -
70,000 Penn National Gaming, Inc., 144A 4.125% 07/01/2029 USA USD 68,006 -
65,000 Aircastle Ltd., 144A 5.25% Perpetual USA USD 66,625 -
200,000 Yuzhou Group Holdings Co. Ltd., Reg. S 8.375% 10/30/2024 CHN USD 58,500 -
50,000 General Motors Financial Co., Inc. 5.7% Perpetual USA USD 57,187 -
Hilton Grand Vacations Borrower Escrow LLC, 144A
55,000 USA USD 55,083 -
4.875% 07/01/2031
55,000 Hess Midstream Operations LP, 144A 4.25% 02/15/2030 USA USD 54,681 -
55,000 Royal Caribbean Cruises Ltd., 144A 4.25% 07/01/2026 USA USD 53,333 -
50,000 United Airlines, Inc., 144A 4.375% 04/15/2026 USA USD 52,202 -
40,000 T-Mobile USA, Inc., 144A 2.7% 03/15/2032 USA USD 40,292 -
79,847 Ligado Networks LLC, 144A 0% 05/01/2024 USA USD 37,528 -
40,000 Bausch Health Cos., Inc., 144A 5.25% 01/30/2030 USA USD 35,262 -
35,000 Spirit AeroSystems, Inc. 4.6% 06/15/2028 USA USD 35,141 -
35,000 Oaktree Specialty Lending Corp. 2.7% 01/15/2027 USA USD 34,750 -
25,000 Everi Holdings, Inc., 144A 5% 07/15/2029 USA USD 25,291 -
20,000 Pacific Gas and Electric Co. 4.95% 07/01/2050 USA USD 21,833 -
20,000 Occidental Petroleum Corp. 4.5% 07/15/2044 USA USD 20,630 -
20,000 T-Mobile USA, Inc., 144A 2.4% 03/15/2029 USA USD 20,211 -
15,000 Netflix, Inc., 144A 5.375% 11/15/2029 USA USD 17,838 -
15,000 Pilgrim's Pride Corp., 144A 4.25% 04/15/2031 USA USD 15,773 -
15,000 EQT Corp., 144A 3.125% 05/15/2026 USA USD 15,416 -
10,000 Boeing Co. (The) 3.625% 03/01/2048 USA USD 9,955 -
119,620,907 5.94
国債および地方債
13,805,000 US Treasury Bill 0% 04/26/2022 USA USD 13,801,967 0.68
8,110,000 US Treasury Bill 0% 01/27/2022 USA USD 8,109,878 0.40
7,910,000 US Treasury Bill 0% 03/03/2022 USA USD 7,909,449 0.39
4,025,000 US Treasury Bill 0% 01/25/2022 USA USD 4,024,966 0.20
3,845,000 US Treasury Bill 0% 03/24/2022 USA USD 3,844,564 0.19
3,220,000 US Treasury Bill 0% 02/15/2022 USA USD 3,219,913 0.16
1,464,300 US Treasury Bill 0% 02/10/2022 USA USD 1,464,257 0.07
1,145,000 US Treasury Bill 0% 12/01/2022 USA USD 1,142,054 0.06
1,139,000 US Treasury Bill 0% 02/08/2022 USA USD 1,138,973 0.06
1,269,000 Petroleos Mexicanos 5.625% 01/23/2046 MEX USD 1,046,766 0.05
1,000,000 US Treasury Bill 0% 02/22/2022 USA USD 999,983 0.05
546,000 US Treasury Bill 0% 04/12/2022 USA USD 545,902 0.03
560,000 Petroleos Mexicanos 6.625% 06/15/2035 MEX USD 539,000 0.03
47,787,672 2.37
債券合計
409,650,825 20.31
他の規制市場で取引されている譲渡性のある証券合計
410,339,228 20.34
公認の証券取引所への上場を認可されておらず
また他の規制市場で取引されていない譲渡性のある証券
ワラント
資本市場
**
16,992 GBR EUR 19,345 -
Hedosophia European Growth 05/13/2027
**
6,575 FRA EUR 1,478 -
2MX Organic SA 11/16/2025
**
4,014 CYM USD - -
Crystal Peak Acquisition 06/22/2026
20,823 -
ワラント合計
20,823 -
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
純資産に
時価 占める
口数／額面 銘柄 国名コード 取引通貨 米ドル 割合％
債券
アセット・バック証券
**
1,000,000 CYM USD 1,000,934 0.05
BDS Ltd., Series 2021-FL10, 144A, FRN 2.4% 12/18/2036
1,000,934 0.05
転換社債
**
1,339,000 CAN CAD 1,058,540 0.06
Dye & Durham Ltd., 144A 3.75% 03/01/2026
1,058,540 0.06
社債
**
33,000,000 GBR EGP 2,054,465 0.10
ICBC Standard Bank plc, Reg. S 1% 03/17/2022
**
300,000 USA USD - -
Contract & Purchasing Solutions, Inc. 7% 05/15/2028
**
80,000 USA USD - -
Contract & Purchasing Solutions, Inc. 0.25% 11/15/2029
2,054,465 0.10
債券合計
4,113,939 0.21
公認の証券取引所への上場を認可されておらず
4,134,762 0.21
また他の規制市場で取引されていない譲渡性のある証券合計
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
各種金融サービス
FTAF Franklin K2 Emso Emerging Markets UCITS Fund - Y (Acc)
901,018 USD LUX USD 91,092,872 4.52
91,092,872 4.52
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計
91,092,872 4.52
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計
91,092,872 4.52
投資合計
1,342,341,547 66.55
§当該債券は、現在、不履行状態である。
**
当該証券は、公正評価を受ける。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2022 年１月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに 2022 年１月末日現在の発行済口数は
以下のとおりである。
（フランクリンＫ２オルタナティブ・ストラテジーズ・ファンド）
販売口数 買戻し口数 発行済口数
4,297,497.478 3,869,602.901 15,038,740.381
クラスＡ（ａｃｃ）米ドル投資証券
(0.000) (0.000) (20,034.394)
（注）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
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