株式会社船井総研ホールディングス 有価証券報告書 第52期(令和3年1月1日－令和3年12月31日)

                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】
    【提出書類】                     有価証券報告書

    【根拠条文】                     金融商品取引法第24条第１項

    【提出先】                     近畿財務局長

    【提出日】                     2022年３月28日

    【事業年度】                     第52期(自　2021年１月１日　至　2021年12月31日)

    【会社名】                     株式会社船井総研ホールディングス

                         Funai   Soken   Holdings     Incorporated

    【英訳名】
    【代表者の役職氏名】

                         代表取締役社長　社長執行役員　中谷　貴之
    【本店の所在の場所】                     大阪市中央区北浜４丁目４番10号

    【電話番号】                     大阪06(6232)0010(代表)

    【事務連絡者氏名】                     取締役専務執行役員　スタッフ統括本部本部長　小野　達郎

    【最寄りの連絡場所】                     大阪市中央区北浜４丁目４番10号

    【電話番号】                     大阪06(6232)0010(代表)

    【事務連絡者氏名】                     取締役専務執行役員　スタッフ統括本部本部長　小野　達郎

    【縦覧に供する場所】                     株式会社船井総研ホールディングス　東京本社

                          (東京都千代田区丸の内１丁目６番６号）

                         株式会社東京証券取引所

                          (東京都中央区日本橋兜町２番１号)

                                  1/125







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    第一部     【企業情報】
    第１   【企業の概況】

    １  【主要な経営指標等の推移】

     (1)  連結経営指標等

           回次            第48期       第49期        第50期       第51期        第52期
          決算年月            2017年12月       2018年12月        2019年12月       2020年12月        2021年12月
    売上高            (百万円)        18,685        21,697       25,752        25,027       28,813
    経常利益            (百万円)         4,681       5,008        5,755       5,091        6,439
    親会社株主に帰属する
                 (百万円)         3,206       3,549        3,868       3,498        4,373
    当期純利益
    包括利益            (百万円)         3,399       3,315        3,952       3,351        4,436
    純資産額            (百万円)        21,624        22,370       23,165        23,688       25,687
    総資産額            (百万円)        25,650        26,732       28,419        27,951       30,884
    １株当たり純資産額             (円)       421.29        435.56       453.48        465.60       505.04
    １株当たり
                  (円)        63.37       69.95        76.67       70.32        88.57
    当期純利益金額
    潜在株式調整後
                  (円)        62.62       69.20        75.89       69.52        87.50
    １株当たり当期純利益金額
    自己資本比率             (％)        83.3       82.2        79.4       82.4        80.7
    自己資本利益率             (％)        15.9       16.4        17.4       15.3        18.2
    株価収益率             (倍)        39.8       23.5        32.4       35.9        29.5
    営業活動による
                 (百万円)         3,950       3,554        4,522       3,515        5,214
    キャッシュ・フロー
    投資活動による
                 (百万円)         △ 982      △ 222      △ 500       263      △ 219
    キャッシュ・フロー
    財務活動による
                 (百万円)        △ 1,176      △ 2,762      △ 3,411      △ 3,194      △ 2,547
    キャッシュ・フロー
    現金及び現金同等物の
                 (百万円)        10,455        11,022       11,630        12,216       14,675
    期末残高
    従業員数                      941      1,105        1,209       1,303        1,317
    （ほか、平均臨時雇用人員）
                  (名)         ( 37 )      ( 41 )      ( 37 )      ( 68 )      ( 52 )
     (注)   １　売上高には、消費税等は含まれておりません。
       ２　2018年１月１日付で普通株式１株につき1.5株の割合で株式分割を実施しております。これに伴い、第48期
         の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益金額及び潜在株式
         調整後１株当たり当期純利益金額を算定しております。
       ３　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年２月16日）等を第50期の期首
         から適用しており、第49期に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を遡って適用した後の指標
         等となっております。
                                  2/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (2)  提出会社の経営指標等
           回次            第48期       第49期        第50期       第51期        第52期
          決算年月            2017年12月       2018年12月        2019年12月       2020年12月        2021年12月
    営業収益            (百万円)         4,291       4,888        5,240       5,589        5,353
    経常利益            (百万円)         2,069       2,481        2,594       2,895        2,648
    当期純利益            (百万円)         1,975       2,563        2,496       2,895        2,549
    資本金            (百万円)         3,125       3,125        3,125       3,125        3,125
    発行済株式総数             (千株)        35,500        53,000       53,000        52,500       52,500
    純資産額            (百万円)        16,905        16,699       16,123        16,054       16,168
    総資産額            (百万円)        18,592        18,516       17,941        17,536       17,771
    １株当たり純資産額             (円)       328.19        323.11       312.03        311.35       312.27
    １株当たり配当額                     45.00       35.00        40.00       45.00        48.00
    （１株当たり中間配当額）
                  (円)       ( 15.00   )    ( 15.00   )    ( 17.00   )    ( 20.00   )    ( 21.00   )
    １株当たり
                  (円)        39.04       50.52        49.48       58.19        51.63
    当期純利益金額
    潜在株式調整後
                  (円)        38.58       49.98        48.97       57.54        51.01
    １株当たり当期純利益金額
    自己資本比率             (％)        89.5       88.0        86.6       87.9        86.8
    自己資本利益率             (％)        12.2       15.6        15.7       18.7        16.5
    株価収益率             (倍)        64.7       32.5        50.1       43.3        50.7
    配当性向             (％)        76.9       69.3        80.8       77.3        93.0
    従業員数                       84       93        93       107        100
    （ほか、平均臨時雇用人員）
                  (名)         ( －)       ( －)       ( －)       ( －)       ( －)
                          208.5       139.4        211.2       218.1        229.8
    株主総利回り             (％)
    （比較指標：配当込みTOPIX）
                  (％)
                         ( 122.2   )    ( 102.7   )    ( 121.3   )    ( 130.3   )    ( 146.9   )
                          4,240
    最高株価             (円)               2,957        2,905       3,270        3,225
                        ■2,693
                          1,717
    最低株価             (円)               1,541        1,573       1,613        1,937
                        ■2,400
     (注)   １　営業収益には、消費税等は含まれておりません。
       ２　2018年１月１日付で普通株式１株につき1.5株の割合で株式分割を実施しております。これに伴い、第48期
         の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益金額及び潜在株式
         調整後１株当たり当期純利益金額を算定しております。
       ３　2018年12月期の１株当たり配当額35円には、特別配当２円を含んでおります。
       ４　2019年12月期の１株当たり配当額40円には、創立50周年の記念配当３円を含んでおります。
       ５　最高・最低株価は、東京証券取引所市場第一部におけるものであります。
       ６　■印は、権利落後の最高・最低株価を示しております。
       ７　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年２月16日）等を第50期の期首
         から適用しており、第49期に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を遡って適用した後の指標
         等となっております。
                                  3/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ２  【沿革】
       年月                           沿革

     1970年３月       企業経営の総合診断を主業務として株式会社日本マーケティングセンター(現株式会社船井総研ホー
            ルディングス　資本金1,000千円)を設立。
     1970年９月       経営者のための経営戦略研究会として会員制組織コスモスクラブ設立。
     1971年８月       関東地区の業務拡張のため東京事務所(東京都港区)を開設。

     1978年３月       名古屋、福岡等の各主要都市に地域の経営者のための経営研究会として地域フナイクラブ設立。

     1981年12月       大阪本社を大阪市北区太融寺町に移転。

     1985年３月       商号を「株式会社日本マーケティングセンター」から「株式会社船井総合研究所」に変更。

     1988年９月       大阪証券取引所市場第二部(特別指定銘柄)に上場。

     1990年５月       船井ファイナンス株式会社(船井キャピタル株式会社)を設立。

     1993年６月       大阪証券取引所市場第二部に指定される。

     1996年９月       大阪本社を大阪市北区豊崎に移転。

     2000年２月       株式会社船井情報システムズを設立(現連結子会社。2014年７月に株式会社船井総研ＩＴソリュー
            ションズに商号変更)。
     2000年５月       船井総研ロジ株式会社を設立。
     2003年３月       船井総研ロジ株式会社の株式一部売却により連結の範囲から除外。

     2004年12月       東京証券取引所市場第二部に上場。

     2005年４月       東京本社を東京都千代田区丸の内に移転。

     2005年12月       東京証券取引所及び大阪証券取引所市場第一部に指定される（2013年７月　現物市場統合に伴い大
            阪証券取引所市場第一部は東京証券取引所市場第一部に統合）。
     2010年７月       大阪本社を大阪市中央区北浜に移転。
     2012年１月       中国（上海）に船井（上海）商              務 信息咨詢有限公司を設立(現連結子会社)。

     2013年９月       船井キャピタル株式会社を清算結了。

     2013年11月       持株会社体制への移行のため、株式会社船井総合研究所分割準備会社（現連結子会社。2014年７月
            に株式会社船井総合研究所に商号変更）及び株式会社船井総研コーポレートリレーションズ分割準
            備会社（現連結子会社。2014年７月に株式会社船井総研コーポレートリレーションズに商号変更）
            を設立。
     2014年１月       船井総研ロジ株式会社を完全子会社化（現連結子会社）。
     2014年７月       持株会社体制に移行し、商号を株式会社船井総研ホールディングスに変更。
            経営コンサルティング事業を株式会社船井総合研究所に、営業サポート業務を株式会社船井総研
            コーポレートリレーションズにそれぞれ継承。
     2015年２月       株式会社プロシードを完全子会社化（現連結子会社）。
            株式会社ＨＲ       Ｆｏｒｃｅを設立(現連結子会社)。
     2018年２月
     2018年６月       新和コンピュータサービス株式会社を完全子会社化（現連結子会社）。
                                  4/125





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ３  【事業の内容】
      当社グループは、当社及び連結子会社８社で構成され、経営コンサルティング事業を主な事業内容とし、さらに当
     該事業に関連するロジスティクス事業、ダイレクトリクルーティング事業及びその他のサービス等の事業活動を展開
     しております。
      また、当社は、有価証券の取引等の規制に関する内閣府令第49条第２項に規定する特定上場会社等に該当してお
     り、これにより、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断すること
     となります。
    　　当社グループの事業における各社の位置づけ及びセグメントとの関連は次のとおりであります。
    (1) 経営コンサルティング事業

      経営コンサルティング業務を中心に、総合コンサルティングを遂行する体制及び組織を有しておりますが、企業経
     営に係わるコンサルティング業務の他に業種・テーマ別の経営研究会・セミナー等を実施しております。
       関係会社・・・株式会社船井総合研究所、株式会社船井総研コーポレートリレーションズ、
              船井（上海）商務信息咨詢有限公司
    (2)  ロジスティクス事業

      クライアントの物流コスト削減等を目的とした物流コンサルティング業務、物流業務の設計・構築・運用等を実行
     する物流オペレーション業務、購買コスト削減等を共同購買で具現化する物流トレーディング業務等を実施しており
     ます。
       関係会社・・・船井総研ロジ株式会社
    (3)  ダイレクトリクルーティング事業

      主に採用広告運用代行サービスを通じて、現在多くの企業が抱える人手不足という課題に、ＩＴテクノロジーを活
     用した解決ソリューションを提供するダイレクトリクルーティング業務を営んでおります。
       関係会社・・・株式会社ＨＲ　Ｆｏｒｃｅ
    (4)  その他

      その他の事業におきましては、株式会社船井総研ＩＴソリューションズがＩＴコンサルティング事業、株式会社プ
     ロシードがコンタクトセンターコンサルティング事業、新和コンピュータサービス株式会社がシステム開発事業を営
     んでおります。
       関係会社・・・株式会社船井総研ＩＴソリューションズ、株式会社プロシード、
       　　　　　　　新和コンピュータサービス株式会社
                                  5/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      当社グループの事業の系統図は、次のとおりであります。
                                  6/125




















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ４  【関係会社の状況】
                           資本金        主要な         議決権の

          名称           住所                               関係内容
                           (千円)       事業の内容         所有割合(％)
    （連結子会社）
                                                  建物の賃貸等
    ㈱船井総合研究所
                               経営コンサルティング
                   大阪市中央区        3,000,000                    100.0
                               事業
    （注）２、３
                                                  役員の兼任等…有
                                                  建物の賃貸等
    ㈱船井総研コーポレートリレーショ                           経営コンサルティング
                   大阪市中央区         50,000                   100.0
    ンズ（注）４                           事業
                                                  役員の兼任等…有
                               経営コンサルティング
    船井(上海)商務信息咨詢有限公司               中国上海市         50,000                   100.0   役員の兼任等…無
                               事業
                                                  建物の賃貸等
    船井総研ロジ㈱      （注）５         大阪市中央区         98,000   ロジスティクス事業               100.0
                                                  役員の兼任等…有
                                                  建物の賃貸等
                               ダイレクトリクルー
    ㈱ＨＲ　Ｆｏｒｃｅ               東京都千代田区         64,000                   100.0
                               ティング事業
                                                  役員の兼任等…有
                                                  建物の賃貸等
    ㈱船井総研ＩＴソリューションズ               東京都千代田区         60,000   その他               100.0
                                                  役員の兼任等…有
                                                  建物の賃貸等
    ㈱プロシード               東京都千代田区        100,000    その他               100.0
                                                  役員の兼任等…無
    新和コンピュータサービス㈱               東京都中央区         13,000   その他               100.0   役員の兼任等…有
     (注)   １  　主要な事業の内容欄には、セグメント情報に記載された名称を記載しております。
       ２  　特定子会社であります。
       ３  　㈱船井総合研究所については、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の連結売上高に占める割
          合が10％を超えております。
                     ①　売上高           17,084,931       千円
           主要な損益情報等
                     ②　経常利益           5,656,438      千円
                     ③   当期純利益
                                3,933,386      千円
                     ④　純資産額           13,433,282       千円
                     ⑤　総資産額           16,480,537       千円
       ４   ㈱船井総研コーポレートリレーションズ                  については、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の
          連結売上高に占める割合が10％を超えております。
                     ①　売上高           6,778,977      千円
           主要な損益情報等
                     ②　経常利益            185,430     千円
                     ③　当期純利益            124,198     千円
                     ④　純資産額            989,984     千円
                     ⑤　総資産額           1,771,475      千円
       ５  　船井総研ロジ       ㈱ については、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の連結売上高に占める割合
          が10％を超えております。
                     ①　売上高           3,601,752      千円
           主要な損益情報等
                     ②　経常利益            313,407     千円
                     ③　当期純利益            221,565     千円
                     ④　純資産額            932,014     千円
                     ⑤　総資産額           1,618,356      千円
                                  7/125





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ５  【従業員の状況】
     (1) 連結会社の状況
                                                 2021年12月31日       現在
               セグメントの名称                            従業員数(名)
                                                     (  16  )

    経営コンサルティング事業                                             1,006
                                                     (  4  )

    ロジスティクス事業                                               72
                                                     (  28  )

    ダイレクトリクルーティング事業                                               72
                                                     (  4  )

    その他                                               67
                                                     (　  - )

    全社(共通)                                              100
                                                     (  52  )

                  合計                                1,317
     (注) １　従業員数は就業人員であり、臨時従業員数は(　)内に当連結会計年度の平均人員を外数で記載しておりま
         す。
       ２　全社(共通)は、特定のセグメントに区分できない従業員であります。
     (2) 提出会社の状況

                                                 2021年12月31日       現在
        従業員数(名)              平均年齢(歳)             平均勤続年数(年)             平均年間給与(千円)
            100   (  -)            39.8              10.2             6,710
               セグメントの名称                            従業員数(名)

                                                      ( -)

    全社(共通)                                              100
                  合計                                 100   (  -)

     (注) １　従業員数は就業人員であり、臨時従業員数は(　)内に当事業年度の平均人員を外数で記載しております。
       ２　平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
       ３　全社(共通)は、特定のセグメントに区分できない従業員であります。
     (3) 労働組合の状況

       当社、㈱船井総合研究所及び㈱船井総研コーポレートリレーションズには、労働組合(組合員数1,028人)が組織さ
      れておりますが、上部団体には加盟しておりません。また、その他の子会社においては労働組合は組織されており
      ません。
       なお、労使関係について特記すべき事項はありません。
                                  8/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    第２   【事業の状況】
    １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において、当社グループが判断したものであります。
     (1)  会社の経営の基本方針
       当社グループは、クライアントからの多種多様なニーズに対し親身に応えるとともに高品質の経営コンサルティ
      ングサービスを提供していくことで、広く社会に貢献する企業でありたいと考えております。グループ経営力を強
      化していくためにも、次のとおり「グループ理念」及び「グループビジョン」を定めております。
       ①　グループ理念
       「人・企業・社会の未来を創る」
        私たちは、船井総研グループに関わる人・企業、そして社会に対して、より良い未来を提案し、その実現を全
       力で支援していきます。
       ②　グループビジョン
       「仕事を通じて、人と企業を幸せにする　常に社会に必要とされるグループ経営をめざす」
        私たちのめざすグループ経営とは、関係する人・企業を幸せにすることだと考えております。幸せを願う人や
       企業にとって必要な企業集団になることが、結果、常に社会に必要とされる存在になると考えております。
     (2)  経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標

       当社グループは、上記グループ理念・ビジョンに向けて、常に成長し続けるグループを目指し、2020年12月期か
      ら2022年12月期の中期経営計画においては、資本効率を意識した経営を目指し、ＲＯＥ（自己資本利益率）を15％
      以上に維持する目標としております。
     (3)  経営環境及び中長期的な会社の経営戦略

       当社グループは、2020年12月から2022年12月期にかけての中期経営計画においては、中核事業である経営コンサ
      ルティング事業を中心に「中小企業向けＤＸコンサルティング」を加速し、さらにグループ企業とのアライアンス
      力を高めながら「中堅企業向け総合経営コンサルティング」にチャレンジしてまいります。なお、以下の各戦略に
      つきましては、2020年12月期から2022年12月期の中期経営計画における戦略を記載しております。
       ①　経営コンサルティング事業における事業戦略

        デジタル革新による顧客接点の拡大とコンサルティングのデジタルシフトを推進し、クライアントの経営者に
       寄り添った総合経営コンサルティング支援のラインナップを拡大・加速し、中小企業経営者のプラットフォー
       マーとしての存在の確立を目指してまいります。
       ②　ロジスティクス事業における事業戦略

        コンサルティング、コミュニティ、ネットワーク、データベースの４軸において、国内最大のロジスティクス
       事業基盤の構築を目指し、従来の業務領域をさらに発展させ、総合ロジスティクス・プロバイダー企業を目指し
       てまいります。
       ③　ダイレクトリクルーティング事業

        高い継続利用率を維持し、売上拡大フェーズから利益率向上フェーズへの展開を目指し、当社グループの次の
       柱となる成長事業として引続き経営資源を投入してまいります。
       ④　人財戦略

        グループ共通の新たなコアバリューをベースに、より多様な人財がその長所を存分に発揮できる環境をデザイ
       ンし、採用・育成・活躍の好循環により、グループの持続的成長を実現してまいります。
                                  9/125





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
       ⑤　資本政策の基本的方針
      　・基本方針
        当社は、株主価値を中長期的に高めていくために、適切な資本政策の方針の策定・実行が極めて重要であると
       認識しております。最適な株主資本の水準の形成と併せて、株主還元の向上に努めると同時に、積極的な事業投
       資により利益の拡大を目指し、資本効率を高めていくことを基本方針としております。
       ・効率性の方針
        ＲＯＥ（自己資本利益率）15％以上を目指してまいります。
       ・株主還元の方針
        総還元性向60％以上を目指してまいります。
     (4)  優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題

       (1)及び(3)に記載の、経営方針及び中期経営計画を実行していくうえで、当社グループが優先的に対処すべき事
      業上及び財務上の課題は以下のとおりであります。
       ①　グループ経営の強化及び事業領域の拡大

        当社グループは「総合経営コンサルティンググループ」を目指すため、従来の中小企業向けの業種別のマーケ
       ティングコンサルティングである成長実行支援や、マネジメントコンサルティングである人材開発支援を拡充し
       ながら、ＤＸ化コンサルティングであるデジタル化支援                          、価値向上支援       及び生産性向上支援の加速、中堅企業向
       けコンサルティングである業界・テーマに特化した専門性の高いソリューション提案及び課題解決支援を加速さ
       せる必要があります。そのためには、多様な人財の確保と育成が極めて重要な課題であり、採用の強化と育成プ
       ログラムの整備に取り組んでまいります。                    併せて   、コンサルティングサービスの               品 質の向上及び領域の拡大           のた
       め 、グループ経営を        より  強化し、グループ会社間の連携の促進                  や 新しいソリューション          の 開発を強化し、顧客企
       業に対して最適なコンサルティングサービスを提供できる体制を                              構築  してまいります。
       ②　経営コンサルティング事業

        新型コロナウイルス感染症の影響により、中小企業におけるビジネスモデルは大きな変革が求められておりま
       す。当社グループは中小企業のニューノーマル時代に対応した体制整備をサポートするために、ＤＸ化コンサル
       ティングを通じて、非対面型ビジネスモデル、ＷＥＢマーケティング、ＭＡ（マーケティングオートメーショ
       ン）ツール等の提案を加速させてまいります。また、当事業におきましても、ＷＥＢ集客の強化や経営セミナー
       及び経営研究会のＷＥＢ開催への移行により、新規領域における受注を加速させる体制を整備してまいります。
       ③　ロジスティクス事業

        国内最大のロジスティクス事業基盤を目指し、コンサルティング、コミュニティ、ネットワーク、データベー
       スの４軸の強化を進めてまいります。具体的には、荷主企業と物流企業を結ぶプラットフォームを構築し、デジ
       タル、ＡＩ、ロボティクス導入コンサルティングの提案、グローバル物流のサポートを展開してまいります。
       ④　人財戦略

        当社グループの業績を向上            する  ため、優秀な人財の確保が不可欠であり、多様な人財採用をより加速しグルー
       プ社員数の増加を目指してまいります。また、当社グループ                             の中核企業である        ㈱船井総合研究所ではタレント
       ディベロップメントセンター（ＴＤＣ）を設置し、人員拡大に適応した早期育成プログラムを再構築し、人財の
       育成に努めております。さらに、多様な人財が活躍する環境として、キャリアコースの多様化を整備してまいり
       ます。働き方改革の推進として、働く場所や時間の自由度を高め、リモートワークの導入、育児等と就業の両立
       支援の制度の導入など女性の活躍機会の向上に積極的に取り組んでまいります。今後も、従業員がより長く、よ
       り働きやすくなる環境づくりを目指してまいります。
                                 10/125





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
       ⑤　ＥＳＧ経営への取組み
        当社グループは、サステナブル               な 社会を実現するために、ＥＳＧ活動を経営の重要課題と認識し、以下のとお
       り基本方針を制定し、事業活動を通じて継続的な取組みを実施してまいります。
        ・中堅・中小企業へのコンサルティングを通じて、地域社会に貢献してまいります。
        ・顧客のＥＳＧ経営を推進するためのサポートやソリューションを提供してまいります。
        ・自社グループの経営において、ＥＳＧへの積極的な配慮と適切な情報開示を進めてまいります。
        併せて   、当社グループは、企業の社会的責任を果たすべく、リスク管理やコンプライアンスを徹底し、内部統
       制の強化に継続的に取り組むとともに、総合的な経営コンサルティング業務を通じて、当社グループに関わる
       人・企業、そして社会に対して、より良い未来を提案し、その実現を全力で支援することを基本理念としており
       ます。この基本理念に基づき、社会の発展に結実する経営を目指してまいります。
       ⑥　内部統制、コーポレート・ガバナンスの向上

        持続的な成長と中長期的な企業価値の向上を図るために、コーポレート・ガバナンスのより一層の向上が不可
       欠と認識しており、コーポレートガバナンス・コードの確実な実践や、内部統制機能の確立は極めて重要な課題
       であると考えております。また、社外取締役のみで構成される「ガバナンス委員会」を設置し、コーポレート・
       ガバナンスの適切な実践に向けての協議・検討を定期的に行っております。併せて、内部統制報告制度に対応
       し、経営の透明性と健全性の確保を目的とした内部統制ルールを導入し、運用しております。これらにより、当
       社グループにおけるコーポレート・ガバナンスを機能させ、より適正かつ効率的な経営を遂行し、事業基盤の強
       化を図ってまいります。
                                 11/125














                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ２  【事業等のリスク】
      有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成
     績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおり
     であります。
      なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
     (1)  当社グループのリスク管理体制

       当社グループにおいては、損失のリスクの管理を含めた危機管理を行う全社横断的な組織として、リスク管理委
      員会を設置しております。リスク管理委員会は、企業経営・事業継続に重大な影響を及ぼすリスクの識別・評価・
      管理が重要な課題であるとの認識の下、重点対応リスクを抽出したうえで具体的な対策を講じる等、当社グループ
      を取り巻くリスクを適切に管理し、リスク発生の防止に努めるなどの活動を行っております。各主要部門の担当取
      締役、執行役員及び従業員を中心に構成され、社内外における情報を収集し、様々な観点からリスク分析を行い、
      リスクに応じた対応策を検討、実施しております。
     (2)  経営コンサルティング事業が経営成績上大きなウエイトを占めていることについて

       経営コンサルティング事業は、当社グループの中核事業であり、収益面においても利益面においても大きな比重
      を占めております。
       当社グループ(連結)の2020年12月期及び2021年12月期における売上高及び営業損益の内訳(金額及び構成比)は、
      下表のとおりであります。
                        (自　  2020年１月１日             (自　  2021年１月１日

                        　至　   2020年12月31日      )      　至　   2021年12月31日      )
                       売上高       営業損益        売上高       営業損益
                      金額   構成比率     金額   構成比率     金額   構成比率     金額   構成比率
                     (百万円)     (％)   (百万円)     (％)   (百万円)     (％)   (百万円)     (％)
            経営コンサルティング
                      19,058     76.2   4,801    96.4   22,256     77.2   5,846    92.1
            事業
            ロジスティクス事業          2,638    10.5    311    6.3   3,309    11.5    338    5.3
            ダイレクトリクルー
                      2,331     9.3   △174    △3.5    1,953     6.8   △115    △1.8
            ティング事業
            その他           975    3.9   △88   △1.8    1,272     4.4    82   1.3
            消去又は全社           23   0.1    131    2.6    21   0.1    195    3.1
               合計      25,027    100.0    4,982    100.0   28,813    100.0    6,349    100.0
     (3)  当社グループの中核事業である経営コンサルティング事業に関連するリスクについて

      ①　経営コンサルティング業界を取り巻く環境について
        当社グループにおいては、主に株式会社船井総合研究所が企業・法人を対象とした経営コンサルティングを
       行っております。
        経営コンサルティング事業は、様々な分野において、幅広い専門知識や情報・技術をもって、企画立案・指導
       助言などのサービスを行う専門サービス業でありますが、当社グループが属する経営コンサルティング事業は、
       弁護士、公認会計士、税理士等のように法律によって独占業務が存する業態とは異なり、開業に際し必ずしも特
       別な資格取得の必要でない業態であります。
        当業界におけるコンサルタント会社は、顧客満足度の高いサービスを提供するために、日々の業務等から得ら
       れたノウハウを蓄積し、新たな方法論（顧客の現状分析方法や現状分析に基づいた現状改革の方法）の構築を
       行っておりますが、今後当業界はさらに競争が厳しくなると予想され、デジタルトランスフォーメーション等の
       新たな顧客ニーズも発生しており、顧客ニーズに対応できる企業とそうでない企業との二極分化の傾向が生じて
       おり、今後、合従連衡を含む業界再編が進展していく可能性もあります。
        また、わが国における当業界の市場規模は、欧米と比較し経済規模としては相対的に小さいとの指摘がなされ
       ております。今後、わが国における企業経営が成熟するに従い、経営コンサルティングなどの知的専門サービス
       に対するニーズは高まるものと認識していますが、こうした知的専門サービスに対する理解並びに認識が十分に
       高まらず、当社が顧客ニーズに適合しない方向に向かった場合は、当社の収益の拡大も限定的なものに留まる可
       能性があります。
                                 12/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ②　株式会社船井総合研究所の事業内容並びに顧客開拓について
        当社グループの中核事業会社である株式会社船井総合研究所は、企業経営者が抱える様々な経営上の問題に対
       し、業種業態ごとに対応したマーケティング・顧客管理・人事などの経営に関するコンサルティングを通じ、顧
       客 企業の育成及び発展を支援しております。
        また、顧客企業に対する直接的なコンサルティング活動の他に、多岐に亘る経営課題並びに時流に即した経営
       セミナーの主催、また、経営戦略の研究や会員相互の交流による事業の可能性を広げるネットワーク作りを目的
       とする、多様なメンバーから構成された会員制組織である経営研究会を運営しております。
        顧客開拓につきましては、既存顧客からの紹介、主催するセミナーによる集客、研究会のネットワーク拡充及
       び無料経営相談などにより顧客開拓を図っております。
        顧客基盤におきましては、創業以来、流通業を主要な顧客基盤としておりましたが、現在においては、住宅・
       不動産業、医療・介護・福祉業、士業、自動車関連業、人材サービス業等、顧客基盤は拡大してきております。
        株式会社船井総合研究所は、顧客開拓を専門に行う営業部門を有しておらず、今後も上記のようなコンサル
       ティング活動を通じて顧客開拓を図る方針でありますが、顧客開拓のための活動や手法が有効に機能しなくなる
       等の事態が生じた場合においては、当社の経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
      ③　コンサルタントへの依存について

        経営コンサルティング事業において、コンサルタント１人当たりの業務量には限界があることから、事業拡大
       を図るには優秀なコンサルタントの増員が不可欠であります。そのために、社内教育の研修プログラムにおいて
       コンサルタントとしての基本姿勢及び必要な知識を習得させ、また、通常３～５名程度で構成されるチームで実
       際の現場におけるコンサルティング業務を通じ、個々のコンサルタントのレベルアップと知識ノウハウの社内共
       有を図り人材の育成に努めております。とりわけ育児等と就業の両立支援の制度の導入により女性の活躍機会の
       向上に積極的に取組んでおり、優秀な人材の定着に努めております。さらに、新たな人材確保においては、国内
       外を問わず新卒採用の他に各分野での経験者の採用を積極的に進め、潜在能力の高い人材の獲得に努めておりま
       す。
        今後においても優秀な人材の確保及び優秀なコンサルタントへの育成に努め、引続き増員を図る方針でありま
       すが、当社グループが求める人材の確保及び育成が進捗しない場合においては、コンサルタントへの依存が高い
       当社グループの事業並びに業績に影響を及ぼすことになります。
        また、当事業の性格上、個々のコンサルタントの意識や能力等により、パフォーマンスに差が生じる可能性が
       あります。
        当社は、社員のモチベーション及び帰属意識をより高めるために、人事評価制度における見直しを行い、個々
       の成果がより反映される給与体系を導入しております。しかしながら、能力の高いコンサルタントの中には独立
       志向が高い人材がいる可能性もあり、一部の重要な人材の離職があれば、業績において一時的な影響を受ける可
       能性があります。
      ④　海外事業におけるカントリーリスクについて

        当社は中国上海市に子会社を有しており、主に国内企業の中国進出サポート及び現地における営業マーケティ
       ングのコンサルティング活動を展開しております。中国市場におけるコンサルティングニーズは高い一方で、カ
       ントリーリスクが依然として高い状況にあります。具体的には、反日活動による日本製品への影響、税務・法務
       諸制度の度重なる変更による影響、政治・経済状況の激変によるマーケットに与える影響、大気汚染をはじめと
       した環境問題による従業員の健康への影響、その他、為替リスクなど海外事業特有のカントリーリスクがあげら
       れます。今後も中国ビジネスにおけるコンサルティングニーズは高まるものと考えておりますが、上記のような
       カントリーリスクにより、当社グループに一時的に影響を及ぼす可能性があります。
     (4)  経営コンサルティング事業以外の事業に関連するリスクについて

       船井総研ロジ株式会社は、ロジスティクス事業を行っており、顧客の業績向上及び物流コスト削減等を目的とし
      た物流コンサルティング業務、物流業務の設計・構築・運用等を実行する物流オペレーション業務、及び購買コス
      ト削減等を共同購買で具現化する物流トレーディング業務等を実施しております。これらは顧客との良好な関係に
      より成立するため、常に競合会社からの営業活動による顧客の流出リスクにさらされております。
       また、サービスや物品を仕入販売するため、相場に左右される商材やサービス（燃料、ダンボール、トラック運
      賃等）を扱うことにより常に仕入価格と販売価格の調整が必要となり、その成否によって利幅が変動するリスクや
      販売先の債務不履行リスクがあります。
                                 13/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
       物流オペレーション業務については、リフト作業時の事故や倉庫内事故といった荷物事故、車両事故、倉庫の火
      災等予期しない業務事故が発生する可能性を秘めており、また、共同購買では品質における瑕疵等が考えられ、そ
      の 対応処置に応じて、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
       株式会社船井総研ＩＴソリューションズは、ＩＴコンサルティング事業を行っており、主に基幹システム導入サ
      ポートやＩＴコスト削減支援などのＩＴコンサルティング業務を行っております。また、新和コンピュータサービ
      ス株式会社は、システム開発事業を行っており、主に情報システム開発、システムマネジメントサービス業務を
      行っております。ＩＴ関連業界においては技術革新のスピードが速く、また競合他社においても大手企業はもとよ
      り新興企業が多数存在し、競争の激しい業界であります。このような業界においては、刻々と変化、複雑化する顧
      客ニーズに対し的確に対応する必要があり、同社が顧客ニーズに対応できない場合は、当社グループの業績に影響
      を及ぼす可能性があります。
       株式会社プロシードは、コンタクトセンターコンサルティング事業を行っており、米国ＣＯＰＣ社との日本独占
      ライセンス契約に基づいて、ＣＯＰＣ組織認証等個人向けトレーニングを実施しているため、ＣＯＰＣ社の経営方
      針、サービス内容の変化等によって、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
       株式会社ＨＲ　Ｆｏｒｃｅは、ダイレクトリクルーティング事業を行っており、主に採用広告運用代行サービス
      を通じて、現在多くの企業が抱える人手不足という課題に、ＩＴテクノロジーを活用した解決ソリューションを提
      供しております。人材業界は大手企業をはじめ競合他社が多数存在し、価格面やサービス面において同社の競争優
      位性を維持できない場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
     (5)  当社グループ戦略等について

      ①　事業領域の見直しについて
        当社グループは、現経営陣のもと、事業戦略の見直しを行った結果、中核事業であり安定した利益の見込まれ
       る経営コンサルティング事業については、当面事業の拡大は可能と判断し、当該事業及びその周辺事業に経営資
       源を集中する方針を採っております。
        当該方針に従い、今後、経営コンサルティング事業とシナジー効果の高い周辺事業などの新規の事業領域への
       進出を図ることにより、初期投資によるコスト発生及び投資計画と業績実績との乖離が発生した場合、当社グ
       ループの経営成績に一時的に影響を及ぼす可能性があります。
      ②　当社グループのブランド力について

        創業者の船井幸雄が築いてきた「船井総合研究所」ブランドは、経営コンサルティング事業をはじめとする当
       社グループの事業展開の上で不可欠であり、このブランドを維持・発展することは、当社グループの事業基盤拡
       大の上で非常に重要であります。しかしながら、コンサルタントの質の低下や当社グループが提供するサービス
       が、顧客ニーズに必ずしも合致したものではなくなる状況が生じ、顧客からの信頼獲得に影響を及ぼす等の事態
       が生じた場合には、ブランド力の低下に繋がります。また、「船井総合研究所」あるいは「船井総研」の商標を
       冠する各社等にリーガル・コンプライアンスやコーポレート・ガバナンス上の諸問題が発生した場合にはブラン
       ドの毀損に繋がり、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
     (6)  情報セキュリティに関するリスクについて

       当社グループは、業務遂行上の必要から、個人情報や経営情報等の顧客の機密情報を保有しております。当社グ
      ループでは情報セキュリティをＥＳＧの重要課題の一つと捉え、グループの情報セキュリティ基本方針のもと、当
      該情報の取得、保管、加工、利用、廃棄に当たっては、個人情報の保護に関する法律やその他の各種法令、守秘義
      務契約や機密保持契約を厳守すべく、グループ全体に情報セキュリティ関連規程及び運用状況の統制を行い、社内
      規程に則った取扱いをする体制を布いております。組織面では役職員等に対して情報セキュリティ５か条及び情報
      セキュリティマニュアルやｅラーニングを用いた教育・研修等による情報管理の重要性の周知徹底をするととも
      に、システム面では主たるグループ会社では2018年から場所を選ばないシームレスなモバイル環境の整備と、クラ
      ウド化やメールの暗号化及び誤送信対策等によりセキュリティの両立をすすめ、コロナ禍の新たな働き方にもス
      ムーズに対応しております。また、2020年からは株式会社船井総合研究所では顧客の情報資産の預り方法の仕組み
      も刷新するなど、セキュリティ対策を日々強化し、機密保持に努めております。
       しかしながら、これらの対策にかかわらず、不測の事態により、これら情報の流出、個人情報の取得・取扱手続
      の不備による法令違反、重要データの破壊や改ざん、システム停止等が生じた場合には、当社グループの信用低下
      や損害賠償等により、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
                                 14/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (7)  内部管理体制について
       当社グループは、持続的な成長と中長期的に企業価値の向上を図るため、コーポレート・ガバナンスの充実を経
      営の重要課題と位置づけております。当社グループでは業務の適正及び財務報告の信頼性を確保するため、これら
      に係る内部統制が有効に機能する体制を構築、整備及び運用しております。しかしながら、事業の急速な拡大等に
      より、十分な内部管理体制の構築が追いつかないという状況が生じる場合には、適切な事業運営が困難となり、当
      社グループの業績に影響を与える可能性があります。
     (8)  保有資産に関するリスクについて

       当社グループが保有する資産のうち、有形固定資産、無形固定資産及び有価証券等において、当社グループの業
      績が計画通り進捗できず将来得られるキャッシュ・フローが大幅に減少することとなった場合や、発行体の業績悪
      化等や経営破綻等が発生した場合には、これらの資産について減損処理を行う場合があり、当社グループの業績に
      影響を与える可能性があります。こうした保有資産に関するリスクを回避するために、新規投資及び投資後の進捗
      管理を取締役会等において十分に検討を行い、リスクの予防や早期発見に努めてまいります。
     (9)  新型コロナウイルス感染症の拡大及び長期化に関するリスクについて

       新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大に伴い、国内外の経済悪化の影響や、企業収益は大幅に悪化すること
      となりました。当社グループの主要顧客である国内の中小企業の業績悪化は、当社グループのコンサルティング
      サービスの受注にも悪影響となり、また、集客や対面営業の制約により、受注機会が低下したことにより、当社グ
      ループの業績にも影響を与えることとなりました。
       当社グループにおいては、社内外における感染予防を徹底しつつ、オンラインセミナー、ＷＥＢ会議システムを
      活用したコンサルティング、リモートワークの推進などによりコロナ禍においても事業活動を継続していく体制が
      整い、また、顧客企業ニューノーマル時代に対応した体制整備のサポートやＤＸコンサルティングを加速させるこ
      とにより、顧客の業績回復を推進してまいります。しかしながら、新型コロナウイルス感染症がさらに拡大及び長
      期化した場合は、当社グループの業績に影響を与える可能性があります。
                                 15/125












                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
    （1）経営成績等の状況の概要
      当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以
     下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。
     ①  財政状態及び経営成績の状況
      当連結会計年度におけるわが国経済は、年初において新型コロナウイルス感染症の拡大を受け、飲食業や観光産業
     を中心に経済活動の停滞が見られ、個人においても外出自粛による消費活動が制限されることとなりました。その後
     ワクチン接種の進行により新規感染者数が大幅に減少したことから、年末にかけては企業及び個人の経済活動も正常
     化に向けた動きとなりつつあり、企業の設備投資は大企業を中心に回復傾向となりましたが、中小企業においては依
     然として厳しい状況となっております。また雇用環境においては有効求人倍率の低迷が長らく続いており引続き厳し
     い環境であります。一方、個人の消費活動においては移動制限の緩和により回復傾向にありました。
      このような状況のもと、当社グループにおきましては、社内外における感染症予防対策を徹底し、ワクチンの職域
     接種も併せて行いながら、オンライン主体のセミナーを積極的に開催し、コンサルティング活動におきましても、顧
     客のニーズにあわせて対面とＷＥＢによるコンサルティングを柔軟に併用しながら事業を進めてまいりました。当社
     の主要顧客であります中小企業においては、リモートワークをはじめとした多様な働き方への対応、サステナブルな
     社会の実現に向けたＥＳＧへの取組み等、事業における様々な課題を抱えておりますが、当社グループがその課題に
     一丸となって向き合い、その課題解決のソリューションを提供できたこともあり、当連結会計年度はコロナ禍前の
     前々連結会計年度をも上回り過去最高の業績を達成することができました。当社グループの事業戦略において重視し
     ておりますＤＸコンサルティングは、『事業再構築補助金』や『ＩＴ導入補助金』の後押しもあり、営業活動におけ
     る『製造業オンライン営業ソリューション』、製造現場における『ＡＩ・ロボット・ＥＲＰソリューション』等、顧
     客の事業活動のあらゆる場面でＤＸコンサルティングの引合いが１年を通じて堅調に推移することとなりました。ま
     た、中堅企業向けコンサルティングは、各種経営診断プログラムの提供をきっかけとして、新たな顧客接点を確立し
     個別の課題に向き合い解決に向けたソリューションを提供してまいりました。
      その結果、当連結会計年度における当社グループの業績は、売上高                               28,813百万円      （前連結会計年度比         15.1％増    ）、
     営業利益    6,349百万円      （同  27.4％増    ）、経常利益      6,439百万円      （同  26.5％増    ）、親会社株主に帰属する当期純利益                 4,373
     百万円   （同  25.0％増    ）となりました。また、中期経営計画における財務戦略の目標のひとつであるＲＯＥについても
     18.2％となり目標（15％以上）を大きく上回ることができました。
      当連結会計年度のセグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。

      ・経営コンサルティング事業

      　経営コンサルティング事業におきましては、受注獲得経路のオンラインセミナーや経営研究会経由の受注が好調
      に推移し、また、顧客からの紹介や直接営業による受注も獲得できたことにより、売上高、利益ともに前連結会計
      年度を超える業績を達成することができました。
      　業種別におきましては、主力部門である住宅・不動産業界、医療・介護・福祉業界向けコンサルティング部門は
      引続き前連結会計年度を上回る売上高となり、堅調に推移いたしました。テーマ別においては、ＷＥＢマーケティ
      ング、ビジネスモデル、財務をテーマとしたコンサルティングが大きく伸びました。
      　ソリューションにおいては、製造業向けにオンライン営業を活用したマーケティングにおけるＤＸや、ＡＩ・ロ
      ボット・ＲＰＡを活用した業務改善におけるＤＸ等、住宅・不動産業、製造業をはじめあらゆる業界向けに多様な
      ＤＸコンサルティングが広がりを見せはじめました。一方で、依然として人材採用コンサルティング市場は、企業
      の積極的な人材採用の抑制から厳しい状況が続いております。利益面におきましては、増収による増益効果及び、
      ＷＥＢ会議システムを活用したオンラインセミナーやオンライン研究会、リモート支援の定着による旅費交通費及
      び会場代のコスト削減効果により、増益を達成することができました。
       その結果、売上高は         22,256百万円      （前連結会計年度比         16.8％増    ）、営業利益は       5,846百万円      （同  21.8％増    ）となり
      ました。
                         経営研究会        公開型
     売上高内訳       月次支援      プロジェクト                    リスティング        その他        合計
                           会費      セミナー
     単位：百万円
              12,778       1,128       2,045        301      5,478        524      22,256
     (注)　プロジェクト売上にはＭ＆Ａ売上が一部含まれております。
                                 16/125



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ・ロジスティクス事業
       ロジスティクス事業におきましては、物流オペレーション業務は、新規顧客の開拓や既存顧客への積極的な販促
      活動により、ＷＥＢ経由からの新規受注も増加し、前連結会計年度と比較して増収することができました。物流コ
      ンサルティング業務は、顧客の投資活動に戻りが見られ、経営研究会も好調だったことから増収となりました。ま
      た、物流トレーディング業務は、企業や人の移動の減少に伴い燃料等販売量が減少したものの、販売価格上昇によ
      り増収となりました。利益面におきましては、物流オペレーション業務が好調だったことに伴い増益となりまし
      た。
       その結果、売上高は         3,309百万円      （前連結会計年度比         25.5％増    ）、営業利益は       338百万円     （同  8.7％増    ）となりまし
      た。
      ・ダイレクトリクルーティング事業

       ダイレクトリクルーティング事業におきましては、前連結会計年度から新型コロナウイルス感染症の影響によ
      り、企業の求人減少に伴い採用広告出稿が減少となり、売上高は引続き厳しい状況が続きましたが、採用広告の効
      率的な運用や広告宣伝費などのコストを見直すことにより、営業損失額は減少いたしました。
       その結果、売上高は         1,953百万円      （前連結会計年度比         16.2％減    ）、営業損失は       115百万円     （前連結会計年度は営業
      損失174百万円）となりました。
      ・その他

       その  他の事業における、コンタクトセンターコンサルティング事業におきましては、研修や支援のリモート化が
      定着したこと、及び大口の定期収入が寄与したことで前連結会計年度と比較して売上高、利益ともに大きく伸ばす
      ことができました。また、システム開発事業におきましても、主要顧客からの受注やその他新規受注が回復し、増
      収増益となりました。
       その結果、売上高は         1,272百万円      （前連結会計年度比         30.4％増    ）、営業利益は       82百万円    （前連結会計年度は営業損
      失88百万円）となりました。
      また、当連結会計年度における財政状態の概況は次のとおりであります。

     ・資産の部
       当連結会計年度末における資産合計は、前連結会計年度末に比べて、                                2,932百万円増加        し、  30,884百万円      となりま
      した。
       流動資産は、前連結会計年度末に比べて                   2,692百万円増加        し、  18,996百万円      となりました。これは主に現金及び預
      金、受取手形及び売掛金の増加、有価証券の減少によるものであります。
       固定資産は、前連結会計年度末に比べて                   240百万円増加       し、  11,888百万円      となりました。これは主に投資有価証券
      の増加によるものであります。
     ・負債の部

       当連結会計年度末における負債合計は、前連結会計年度末に比べて                                934百万円増加       し、  5,197百万円      となりまし
      た。
       流動負債は、前連結会計年度末に比べて                   1,039百万円増加        し、  5,037百万円      となりました。これは主に支払手形及
      び買掛金、1年内返済予定の長期借入金及び未払法人税等の増加によるものであります。
       固定負債は、前連結会計年度末に比べて                   105百万円減少       し、  160百万円     となりました。これは主に長期借入金の減
      少によるものであります。
     ・純資産の部

       当連結会計年度末における純資産合計は、前連結会計年度末に比べて                                1,998百万円増加        し、  25,687百万円      となりま
      した。これは主に親会社株主に帰属する当期純利益による増加、自己株式の取得による純資産の減少、剰余金処分
      による利益剰余金の減少によるものであります。
       その結果、自己資本比率は前連結会計年度末より1.7ポイント減少し、                                80.7％   となりました。

                                 17/125



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     ②  キャッシュ・フローの状況
      当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べて                                    2,458   百万円増加し、       14,675   百万円と
     なりました。
      当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況は以下のとおりであります。
     ・営業活動によるキャッシュ・フロー

       営業活動の結果得られた資金は               5,214   百万円（前連結会計年度は            3,515   百万円の資金の獲得）となりました。これ
      は主に、税金等調整前当期純利益が                6,415   百万円となり、法人税等の支払額が                1,610   百万円、法人税等の還付額が             540
      百万円となったことによるものであります。
     ・投資活動によるキャッシュ・フロー

       投資活動の結果使用した資金は               219  百万円（前連結会計年度は            263  百万円の資金の獲得）となりました。これは主
      に、有形及び無形固定資産の取得による支出が218百万円となったことによるものであります。
     ・財務活動によるキャッシュ・フロー

       財務活動の結果使用した資金は               2,547   百万円（前連結会計年度は            3,194   百万円の資金の使用）となりました。これ
      は主に、自己株式の取得及び売却による差引支出が265百万円、配当金の支払額が                                      2,272   百万円となったことによる
      ものであります。
     (参考)　キャッシュ・フロー関連指標の推移

                    2017年12月     期   2018年12月     期   2019年12月     期   2020年12月     期   2021年12月     期
     自己資本比率（％）                   83.3        82.2        79.4        82.4        80.7

     時価ベースの自己資本比率
                        498.8        309.8        434.6        446.3        418.3
     （％）
     キャッシュ・フロー対有利子
                         0.2        0.2        0.1        0.1        0.1
     負債比率（年）
     インタレスト・カバレッジ・
                        717.7        645.9        863.6        761.7       1,056.1
     レシオ（倍）
     (注) １　各指標は、いずれも連結ベースの財務数値を用いて、以下の計算式により算出しております。
         自己資本比率： 自己資本／ 総資産
         時価ベースの自己資本比率： 株式時価総額／ 総資産
         キャッシュ・フロー対有利子負債比率： 有利子負債／ 営業キャッシュ・フロー
         インタレスト・カバレッジ・レシオ： 営業キャッシュ・フロー／ 利払い
       ２　株式時価総額は、期末株価終値×自己株式控除後の期末発行済株式数により算出しております。
       ３　有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち、利子を支払っている全ての負債を対象として
         おります。
       ４　営業キャッシュ・フロー及び利払いは、連結キャッシュ・フロー計算書に計上されている「営業活動による
         キャッシュ・フロー」及び「利息の支払額」を用いております。
                                 18/125







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    　③   受注及び販売の状況
     ・受注実績
       当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
         セグメントの名称               受注高(千円)        前年同期比(％)         受注残高(千円)         前年同期比(％)
    経営コンサルティング事業                      14,780,162           116.7       6,736,205           106.6

    ロジスティクス事業                        671,852          167.7        282,858          152.5

    その他                        514,368          161.3        86,023         110.4

    (注)１    経営コンサルティング事業については、会費収入、セミナー収入は継続収入であるため、コンサルティング収
     　　　入についてのみ記載いたしました。
      ２  ロジスティクス事業については、物流コンサルティング収入についてのみ記載しております。
      ３  ダイレクトリクルーティング事業については、コンサルティング収入がないため上表には記載しておりませ
        ん。
      ４  その他の事業については、ＩＴコンサルティング収入及びコンタクトセンターコンサルティング収入について
        のみ記載しております。
      ５  金額は販売価格で表示しております。
      ６  上記金額には、消費税等は含まれておりません。
     ・販売実績

       当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
         セグメントの名称                    販売高(千円)                 前年同期比(％)
    経営コンサルティング事業                             22,256,061                    116.8

    ロジスティクス事業                              3,309,985                    125.5

    ダイレクトリクルーティング事業                              1,953,312                    83.8

    その他                              1,272,887                    130.4

     (注)１    販売実績は、外部顧客に対する売上高を表示しております。
       ２  上記金額には、消費税等は含まれておりません。
       ３  総販売実績に対して10％以上に該当する相手先はありません。
                                 19/125










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    （2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
      経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
      なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
      ①  財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

      （財政状態の分析）
      ・資産の部
       当連結会計年度末における資産合計は、前連結会計年度末に比べて、                                2,932百万円増加        し、  30,884百万円      となりま
      した。
       流動資産は、前連結会計年度末に比べて                   2,692百万円増加        し、  18,996百万円      となりました。これは主に現金及び預
      金、受取手形及び売掛金の増加、有価証券の減少によるものであります。
       固定資産は、前連結会計年度末に比べて                   240百万円増加       し、  11,888百万円      となりました。これは主に投資有価証券
      の増加によるものであります。
      ・負債の部

       当連結会計年度末における負債合計は、前連結会計年度末に比べて                                934百万円増加       し、  5,197百万円      となりまし
      た。
       流動負債は、前連結会計年度末に比べて                   1,039百万円増加        し、  5,037百万円      となりました。これは主に支払手形及
      び買掛金、1年内返済予定の長期借入金及び未払法人税等の増加によるものであります。
       固定負債は、前連結会計年度末に比べて                   105百万円減少       し、  160百万円     となりました。これは主に長期借入金の減
      少によるものであります。
      ・純資産の部

       当連結会計年度末における純資産合計は、前連結会計年度末に比べて                                1,998百万円増加        し、  25,687百万円      となりま
      した。これは主に親会社株主に帰属する当期純利益による増加、自己株式の取得による純資産の減少、剰余金処分
      による利益剰余金の減少によるものであります。
       その結果、自己資本比率は前連結会計年度末より1.7ポイント減少し、                                80.7％   となりました。
      （経営成績の分析）

        売上高におきましては、           主力の経営コンサルティング事業におけるＷＥＢ広告運用代行業務が引続き大幅に増
       収となり、また、ＷＥＢからの新規受注が増えたことにより、月次支援コンサルティング及びロジスティクス事
       業における物流オペレーション業務が増収となりました。                           その結果、売上高は前連結会計年度に比べて                     15.1％増
       の 28,813百万円      となりました。
        営業利益におきましては、            売上原価は     19,512百万円      （前連結会計年度は         17,027百万円      ）、販売費及び一般管理
       費は  2,951百万円      （同  3,018百万円      ）となり、ＷＥＢ広告運用代行業務における広告原価が増加したものの、コン
       サルティング活動における旅費交通費や会場代などが大幅に減少いたしました。                                     その結果、営業利益は前連結会
       計年度に比べて       27.4％増    の 6,349百万円      となり、営業利益率は前連結会計年度より2.1ポイント上昇し22.0％とな
       りました。
        経常利益におきましては、            余資運用による投資有価証券売却益等により営業外収益は                           131百万円     （前連結会計年
       度は  147百万円     ）、営業外費用は        40百万円    （同  38百万円    ）となりました。        その結果、経常利益は前連結会計年度に
       比べて   26.5％増    の 6,439百万円      となりました。
        親会社株主に      帰属する当期純利益におきましては、法人税等合計が                         2,041百万円      （前連結会計年度は         1,677百万
       円 ）となったことにより、           前連結会計年度に比べて           25.0％増    の 4,373百万円      となりました。
        当連結会計年度のセグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。

                                 20/125




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ・経営コンサルティング事業
        経営コンサルティング事業におきましては、受注獲得経路のオンラインセミナーや経営研究会経由の受注が好
       調に推移し、また、顧客からの紹介や直接営業による受注も獲得できたことにより、売上高、利益ともに前連結
       会計年度を超える業績を達成することができました。
       　業種別におきましては、主力部門である住宅・不動産業界、医療・介護・福祉業界向けコンサルティング部門
       は引続き前連結会計年度を上回る売上高となり、堅調に推移いたしました。テーマ別においては、ＷＥＢマーケ
       ティング、ビジネスモデル、財務をテーマとしたコンサルティングが大きく伸びました。
       　ソリューションにおいては、製造業向けにオンライン営業を活用したマーケティングにおけるＤＸや、ＡＩ・
       ロボット・ＲＰＡを活用した業務改善におけるＤＸ等、住宅・不動産業、製造業をはじめあらゆる業界向けに多
       様なＤＸコンサルティングが広がりを見せはじめました。
       　一方で、依然として人材採用コンサルティング市場は、企業の積極的な人材採用の抑制から厳しい状況が続い
       ております。
       　利益面におきましては、増収による増益効果及び、ＷＥＢ会議システムを活用したオンラインセミナーやオン
       ライン研究会、リモート支援の定着による旅費交通費及び会場代のコスト削減効果により、増益を達成すること
       ができました。
        その結果、売上高は         22,256百万円      （前連結会計年度比         16.8％増    ）、営業利益は       5,846百万円      （同  21.8％増    ）とな
       りました。
      ・ロジスティクス事業

        ロジスティクス事業におきましては、物流オペレーション業務は、新規顧客の開拓や既存顧客への積極的な販
       促活動により、ＷＥＢ経由からの新規受注も増加し、前連結会計年度と比較して増収することができました。物
       流コンサルティング業務は、顧客の投資活動に戻りが見られ、経営研究会も好調だったことから増収となりまし
       た。また、物流トレーディング業務は、企業や人の移動の減少に伴い燃料等販売量が減少したものの、販売価格
       上昇により増収となりました。利益面におきましては、物流オペレーション業務が好調だったことに伴い増益と
       なりました。
        その結果、売上高は         3,309百万円      （前連結会計年度比         25.5％増    ）、営業利益は       338百万円     （同  8.7％増    ）となりま
       した。
      ・ダイレクトリクルーティング事業

        ダイレクトリクルーティング事業におきましては、前連結会計年度から新型コロナウイルス感染症の影響によ
       り、企業の求人減少に伴い採用広告出稿が減少となり、売上高は引続き厳しい状況が続きましたが、採用広告の
       効率的な運用や広告宣伝費などのコストを見直すことにより、営業損失額は減少いたしました。
        その結果、売上高は         1,953百万円      （前連結会計年度比         16.2％減    ）、営業損失は       115百万円     （前連結会計年度は営
       業損失174百万円）となりました。
      ・その他 

        その  他の事業における、コンタクトセンターコンサルティング事業におきましては、研修や支援のリモート化
       が定着したこと、及び大口の定期収入が寄与したことで前連結会計年度と比較して売上高、利益ともに大きく伸
       ばすことができました。また、システム開発事業におきましても、主要顧客からの受注やその他新規受注が回復
       し、増収増益となりました。
        その結果、売上高は         1,272百万円      （前連結会計年度比         30.4％増    ）、営業利益は       82百万円    （前連結会計年度は営業
       損失88百万円）となりました。
                                 21/125





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ②  キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
       当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べて                                    2,458   百万円増加し、       14,675   百万円
      となりました。営業活動の結果得られた資金は                      5,214   百万円（前連結会計年度は            3,515   百万円の資金の獲得）となり
      ました。これは主に、税金等調整前当期純利益が                       6,415   百万円となり、法人税等の支払額が                 1,610   百万円、法人税等
      の還付額が     540  百万円となったことによるものであります。投資活動の結果使用した資金は                                   219  百万円（前連結会計
      年度は   263  百万円の資金の獲得）となりました。これは主に、有形及び無形固定資産の取得による支出が218百万円
      となったことによるものであります。財務活動の結果使用した資金は                                2,547   百万円（前連結会計年度は            3,194   百万円
      の資金の使用）となりました。これは主に、自己株式の取得及び売却による差引支出が265百万円、配当金の支払額
      が 2,272   百万円となったことによるものであります。
       当社グループの資金需要の主なものは、売上原価、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。
       当社グループの資金の源泉は主として営業活動によるキャッシュ・フローであります。
      ③  重要な会計上の見積もり及び当該見積もりに用いた仮定

       当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されて
      おります。この連結財務諸表の作成にあたり、資産および負債または損益の状況に影響を与える会計上の見積り
      は、過去の実績等の連結財務諸表作成時に入手可能な情報に基づき合理的に判断しておりますが、実際の結果は見
      積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。当社の連結財務諸表で採用する重要な
      会計方針は、「第５経理の状況　１　連結財務諸表等　連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載
      のとおりであります。
      ④  経営方針・経営戦略等又は経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

       当社は、2020年12月期から2022年12月期における中期経営計画の達成に向けて取り組んでおります。2021年８月
      ３日に修正版の中期経営計画を公表いたしました。それぞれの業績計画は以下のとおりであります。
      ・2020年12月期から2022年12月期の中期経営計画における業績計画

                             売上高          営業利益            ＲＯＥ
         期          項目
                            （百万円）           （百万円）            （％）
                   計画              29,000           6,300            15.0
      2020年12月期
                   実績              25,027           4,982            15.3
                   計画              29,000           6,400            15.0
      2021年12月期
                   実績              28,813           6,349            18.2
      2022年12月期             計画              33,000           7,100            15.0
     （注）１     上記計画は、初年度である2020年12月期において新型コロナウイルス感染症の影響により、当初計画してお
         りました数値を下回ったため、２年目以降の計画数値の下方修正を実施し、その後業績が回復したため上方
         修正を実施いたしましたので、修正実施後の計画数値を記載しております。（詳細につきましては、当社の
         2021年２月５日、８月３日付プレスリリースをご覧ください。）
        ２  2022年12月期より「収益認識に関する会計基準」等を適用することに伴い、上記の2022年12月期の売上高に
         つきましては当該基準適用前の計画となりますが、当該基準適用後の計画は売上高が25,300百万円となりま
         す。なお、当該基準適用による主な影響は代理人取引に該当する売上高の計上を総額から純額に変更するこ
         とによるものであり、営業利益の業績計画につきましては変更はありません。
    ４  【経営上の重要な契約等】

       該当事項はありません。
    ５  【研究開発活動】

       該当事項はありません。
                                 22/125




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    第３   【設備の状況】
    １  【設備投資等の概要】

      特に記載すべき事項はありません。
    ２  【主要な設備の状況】

     (1) 提出会社
                                                 2021年12月31日       現在
                                     帳簿価額(千円)
       事業所名        セグメント                                        従業員数
                     設備の内容
       (所在地)         の名称                                        (名)
                           建物及び      土地
                                      リース資産     ソフトウエア       合計
                            構築物     (面積㎡)
    大阪本社
                                  672,635
              全社（共通）       事務所設備       630,001             869     83,430    1,386,937       59
                                  (542.12)
    (大阪市中央区)
    東京本社
                             89,415
    (東京都千代田区)          全社（共通）       事務所設備               －      －     410    89,825      41
                           [2,601.09]
    (注)
     (注)　建物及び構築物の[　]内は連結会社以外から賃借している建物の面積(単位：㎡)であります。
     (2) 国内子会社

                                                 2021年12月31日       現在
                                      帳簿価額(千円)
           事業所名     セグメント                                      従業員数
      会社名                設備の内容
           (所在地)      の名称                                      (名)
                            建物及び      土地
                                       リース資産     ソフトウエア       合計
                            構築物     (面積㎡)
           五反田
    ㈱船井       オフィス            セミナー
                経営コンサル                  3,387,653
                             262,656             －      －  3,650,310       －
                ティング事業                  (389.95)
    総合研究所       （東京都             施設
           品川区）
    ３  【設備の新設、除却等の計画】

     　該当事項はありません。
                                 23/125











                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    第４   【提出会社の状況】
    １  【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
      ①   【株式の総数】
                種類                       発行可能株式総数(株)

               普通株式                                  130,000,000
                 計                                130,000,000
      ②   【発行済株式】

                事業年度末          提出日現在

                                  上場金融商品取引所
        種類       現在発行数(株)           発行数(株)        名又は登録認可金融                内容
                                   商品取引業協会名
              ( 2021年12月31日       )  (2022年３月28日)
                                   東京証券取引所             単元株式数は
       普通株式           52,500,000          52,500,000
                                   （市場第一部）            100株であります。
        計          52,500,000          52,500,000          －            －
                                 24/125














                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (2)  【新株予約権等の状況】
      ①   【ストックオプション制度の内容】
       当事業年度の末日（2021年12月31日）における内容を記載しております。
       なお、当事業年度の末日から提出日の前月末現在（2022年２月28日）にかけて変更された事項については、該当
      がある場合には、提出日の前月末現在における内容を〔　〕内に記載いたします。また、「付与対象者の区分及び
      人数」については、決議時点の内容で記載しております。
         決議年月日                             2012年４月17日
         付与対象者の区分及び人数（名）                   当社取締役６名（社外取締役を除く）及び執行役員６名
                                        220個　(注)１
         新株予約権の数（個）
         新株予約権の目的となる株式の種類、内                              普通株式
         容及び数（株）                            39,600（注）１、５
         新株予約権の行使時の払込金額（円）                            １株式あたり１円
                                      2012年５月８日～
         新株予約権の行使期間
                                     　2042年５月７日
         新株予約権の行使により株式を発行する
                                   発行価格     　163円（注）２
         場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                   資本組入額　82円（注）５
         （円）
         新株予約権の行使の条件                              　（注）３
                             譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役
         新株予約権の譲渡に関する事項
                             会の決議による承認を要する。
         組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                                       　（注）４
         に関する事項
     (注)   １　各新株予約権の目的となる株式の数（以下、「付与株式数」という）は、180株であります。
         ただし、2012年５月７日（以下、「割当日」という）後、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の
         株式無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ）または株式併合を行う場合には、次の算式によ
         り付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
         　調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 株式分割・株式併合の比率
         調整後付与株式数は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌日（基準日を定めないときはその効力
         発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、これを適用する。ただし、剰余金の額を減少して
         資本金または準備金を増加する議案が株主総会において承認されることを条件として株式分割が行われる場
         合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株式分割のための基準日とする場合は、調整後付与株式数は、当
         該株主総会の終結の日の翌日以降、当該基準日の翌日に遡及してこれを適用する。
         また、割当日後、当社が合併または会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数の調整を必
         要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができる。
         付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する日の前日までに、必要な事項を新株予
         約権原簿に記載された各新株予約権を保有する者（以下、「新株予約権者」という）に通知または公告す
         る。ただし、当該適用の日の前日までに通知または公告を行うことができない場合には、以後速やかに通知
         または公告する。
       ２　発行価格は、新株予約権の行使時の払込金額１円と付与日における公正な評価単価162円を合算しておりま
         す。
       ３　(1)　新株予約権者は、行使可能な期間内において、当社及び子会社における取締役、監査役及び執行役員
            のいずれの地位をも喪失した日の翌日（以下、「権利行使開始日」という）以降、新株予約権を行使
            することができる。
         (2)　前記(1)にかかわらず、新株予約権者は、行使可能な期間内において、以下の①または②に定める場合
            （ただし、②については、組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方
            針に従って新株予約権者に再編対象会社の新株予約権が交付される旨が合併契約、株式交換契約若し
            くは株式移転計画において定められている場合を除く）には、それぞれに定める期間内に限り新株予
            約権を行使できる。
          ①  新株予約権者が2041年５月７日に至るまでに権利行使開始日を迎えなかった場合
            2041年５月８日から2042年５月７日
          ② 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案または当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式
            移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要な場合は、取締役会決議
            がなされた場合）
            当該承認日の翌日から15日間
         (3)　上記(1)及び(2)①は、新株予約権を相続により承継した者については適用しない。
         (4)　新株予約権者が新株予約権を放棄した場合には、当該新株予約権を行使することができない。
       ４　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
         会社となる場合に限る）または株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
         （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合において、組織再編行為の効力発生日（吸収
         合併につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割に
                                 25/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         つき吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株
         式交換がその効力を生ずる日、及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）
         の 直前において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、
         それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会
         社」という）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新
         株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約また
         は株式移転計画において定めることを条件とする。
         (1)　交付する再編対象会社の新株予約権の数
            新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         (2)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         (3)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件等を勘案の上、前記（注）１に準じて決定する。
         (4)　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、以下に定められる再編後行使価額
            に上記（3）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られ
            る金額とする。再編後行使価額は、交付される各新株予約権を行使することにより交付を受けること
            ができる再編対象会社の株式１株当たり１円とする。
         (5)　新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日
            から、新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         (6)　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
          ① 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
            １項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数
            は、これを切り上げる。
          ② 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本
            金等増加限度額から上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         (7)　譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
         (8)　新株予約権の取得条項
            次に準じて決定する。
            以下の①、②、③、④または⑤の議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要の
            場合は、当社取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当社は無償で新株
            予約権を取得することができる。
          ① 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
          ② 当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
          ③ 当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
          ④ 当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要すること
            についての定めを設ける定款の変更承認の議案
          ⑤ 新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について当社の承
            認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってその全部を取得する
            ことについての定めを設ける定款の変更承認の議案
         (9)　その他の新株予約権の行使の条件
            前記、（注）３に準じて決定する。
        ５　2016年１月１日付で普通株式１株につき1.2株の割合で株式分割し、2018年１月１日付で普通株式１株につ
          き1.5株の割合で株式分割したことにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」及び「新
          株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
                                 26/125






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         決議年月日                             2013年４月16日

         付与対象者の区分及び人数（名）                   当社取締役７名（社外取締役を除く）及び執行役員６名
                                        280個　(注)１
         新株予約権の数（個）
         新株予約権の目的となる株式の種類、内                              普通株式
         容及び数（株）                            50,400（注）１、５
         新株予約権の行使時の払込金額（円）                            １株式あたり１円
                                      2013年５月８日～
         新株予約権の行使期間
                                     　2043年５月７日
         新株予約権の行使により株式を発行する
                                   発行価格　　259円（注）２
         場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                   資本組入額　130円（注）５
         （円）
         新株予約権の行使の条件                              　（注）３
                             譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役
         新株予約権の譲渡に関する事項
                             会の決議による承認を要する。
         組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                                       　（注）４
         に関する事項
     (注)   １　各新株予約権の目的となる株式の数（以下、「付与株式数」という）は、180株であります。
         ただし、2013年５月７日（以下、「割当日」という）後、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の
         株式無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ）または株式併合を行う場合には、次の算式によ
         り付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
         　調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 株式分割・株式併合の比率
         調整後付与株式数は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌日（基準日を定めないときはその効力
         発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、これを適用する。ただし、剰余金の額を減少して
         資本金または準備金を増加する議案が株主総会において承認されることを条件として株式分割が行われる場
         合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株式分割のための基準日とする場合は、調整後付与株式数は、当
         該株主総会の終結の日の翌日以降、当該基準日の翌日に遡及してこれを適用する。
         また、割当日後、当社が合併または会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数の調整を必
         要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができる。
         付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する日の前日までに、必要な事項を新株予
         約権原簿に記載された各新株予約権を保有する者（以下、「新株予約権者」という）に通知または公告す
         る。ただし、当該適用の日の前日までに通知または公告を行うことができない場合には、以後速やかに通知
         または公告する。
       ２　発行価格は、新株予約権の行使時の払込金額１円と付与日における公正な評価単価258円を合算しておりま
         す。
       ３　(1)　新株予約権者は、行使可能な期間内において、当社及び子会社における取締役、監査役及び執行役員
            のいずれの地位をも喪失した日の翌日（以下、「権利行使開始日」という）以降、新株予約権を行使
            することができる。
         (2)　前記(1)にかかわらず、新株予約権者は、行使可能な期間内において、以下の①または②に定める場合
            （ただし、②については、組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方
            針に従って新株予約権者に再編対象会社の新株予約権が交付される旨が合併契約、株式交換契約若し
            くは株式移転計画において定められている場合を除く）には、それぞれに定める期間内に限り新株予
            約権を行使できる。
          ①  新株予約権者が2042年５月７日に至るまでに権利行使開始日を迎えなかった場合
            2042年５月８日から2043年５月７日
          ② 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案または当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式
            移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要な場合は、取締役会決議
            がなされた場合）
            当該承認日の翌日から15日間
         (3)　上記(1)及び(2)①は、新株予約権を相続により承継した者については適用しない。
         (4)　新株予約権者が新株予約権を放棄した場合には、当該新株予約権を行使することができない。
       ４　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
         会社となる場合に限る）または株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
         （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合において、組織再編行為の効力発生日（吸収
         合併につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割に
         つき吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株
         式交換がその効力を生ずる日、及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）
         の直前において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、
         それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会
         社」という）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新
         株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約また
         は株式移転計画において定めることを条件とする。
                                 27/125

                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         (1)　交付する再編対象会社の新株予約権の数
            新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         (2)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         (3)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件等を勘案の上、前記（注）１に準じて決定する。
         (4)　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、以下に定められる再編後行使価額
            に上記（3）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られ
            る金額とする。再編後行使価額は、交付される各新株予約権を行使することにより交付を受けること
            ができる再編対象会社の株式１株当たり１円とする。
         (5)　新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日
            から、新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         (6)　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
          ① 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
            １項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数
            は、これを切り上げる。
          ② 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本
            金等増加限度額から上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         (7)　譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
         (8)　新株予約権の取得条項
            次に準じて決定する。
            以下の①、②、③、④または⑤の議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要の
            場合は、当社取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当社は無償で新株
            予約権を取得することができる。
          ① 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
          ② 当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
          ③ 当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
          ④ 当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要すること
            についての定めを設ける定款の変更承認の議案
          ⑤ 新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について当社の承
            認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってその全部を取得する
            ことについての定めを設ける定款の変更承認の議案
         (9)　その他の新株予約権の行使の条件
            前記、（注）３に準じて決定する。
        ５　2016年１月１日付で普通株式１株につき1.2株の割合で株式分割し、2018年１月１日付で普通株式１株につ
          き1.5株の割合で株式分割したことにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」及び「新
          株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
                                 28/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         決議年月日                             2014年４月15日
         付与対象者の区分及び人数（名）                   当社取締役７名（社外取締役を除く）及び執行役員６名
                                        280個　(注)１
         新株予約権の数（個）
         新株予約権の目的となる株式の種類、内                              普通株式
         容及び数（株）                            50,400（注）１、５
         新株予約権の行使時の払込金額（円）                            １株式あたり１円
                                      2014年５月８日～
         新株予約権の行使期間
                                     　2044年５月７日
         新株予約権の行使により株式を発行する
                                   発行価格　　262円（注）２
         場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                   資本組入額　131円（注）５
         （円）
         新株予約権の行使の条件                              　（注）３
                             譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役
         新株予約権の譲渡に関する事項
                             会の決議による承認を要する。
         組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                                       　（注）４
         に関する事項
     (注)   １　各新株予約権の目的となる株式の数（以下、「付与株式数」という）は、180株であります。
         ただし、2014年５月７日（以下、「割当日」という）後、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の
         株式無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ）または株式併合を行う場合には、次の算式によ
         り付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
         　調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 株式分割・株式併合の比率
         調整後付与株式数は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌日（基準日を定めないときはその効力
         発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、これを適用する。ただし、剰余金の額を減少して
         資本金または準備金を増加する議案が株主総会において承認されることを条件として株式分割が行われる場
         合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株式分割のための基準日とする場合は、調整後付与株式数は、当
         該株主総会の終結の日の翌日以降、当該基準日の翌日に遡及してこれを適用する。
         また、割当日後、当社が合併または会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数の調整を必
         要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができる。
         付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する日の前日までに、必要な事項を新株予
         約権原簿に記載された各新株予約権を保有する者（以下、「新株予約権者」という）に通知または公告す
         る。ただし、当該適用の日の前日までに通知または公告を行うことができない場合には、以後速やかに通知
         または公告する。
       ２　発行価格は、新株予約権の行使時の払込金額１円と付与日における公正な評価単価261円を合算しておりま
         す。
       ３　(1)　新株予約権者は、行使可能な期間内において、当社及び子会社における取締役、監査役及び執行役員
            のいずれの地位をも喪失した日の翌日（以下、「権利行使開始日」という）以降、新株予約権を行使
            することができる。
         (2)　前記(1)にかかわらず、新株予約権者は、行使可能な期間内において、以下の①または②に定める場合
            （ただし、②については、組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方
            針に従って新株予約権者に再編対象会社の新株予約権が交付される旨が合併契約、株式交換契約若し
            くは株式移転計画において定められている場合を除く）には、それぞれに定める期間内に限り新株予
            約権を行使できる。
          ①  新株予約権者が2043年５月７日に至るまでに権利行使開始日を迎えなかった場合
            2043年５月８日から2044年５月７日
          ② 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案または当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式
            移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要な場合は、取締役会決議
            がなされた場合）
            当該承認日の翌日から15日間
         (3)　上記(1)及び(2)①は、新株予約権を相続により承継した者については適用しない。
         (4)　新株予約権者が新株予約権を放棄した場合には、当該新株予約権を行使することができない。
       ４　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
         会社となる場合に限る）または株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
         （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合において、組織再編行為の効力発生日（吸収
         合併につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割に
         つき吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株
         式交換がその効力を生ずる日、及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）
         の直前において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、
         それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会
         社」という）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新
         株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約また
         は株式移転計画において定めることを条件とする。
         (1)　交付する再編対象会社の新株予約権の数
                                 29/125

                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
            新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         (2)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         (3)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件等を勘案の上、前記（注）１に準じて決定する。
         (4)　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、以下に定められる再編後行使価額
            に上記（3）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られ
            る金額とする。再編後行使価額は、交付される各新株予約権を行使することにより交付を受けること
            ができる再編対象会社の株式１株当たり１円とする。
         (5)　新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日
            から、新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         (6)　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
          ① 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
            １項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数
            は、これを切り上げる。
          ② 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本
            金等増加限度額から上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         (7)　譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
         (8)　新株予約権の取得条項
            次に準じて決定する。
            以下の①、②、③、④または⑤の議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要の
            場合は、当社取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当社は無償で新株
            予約権を取得することができる。
          ① 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
          ② 当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
          ③ 当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
          ④ 当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要すること
            についての定めを設ける定款の変更承認の議案
          ⑤ 新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について当社の承
            認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってその全部を取得する
            ことについての定めを設ける定款の変更承認の議案
         (9)　その他の新株予約権の行使の条件
            前記、（注）３に準じて決定する。
        ５　2016年１月１日付で普通株式１株につき1.2株の割合で株式分割し、2018年１月１日付で普通株式１株につ
          き1.5株の割合で株式分割したことにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」及び「新
          株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
                                 30/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         決議年月日                             2015年５月23日

                            当社取締役５名（社外取締役を除く）、当社執行役員２
         付与対象者の区分及び人数（名）
                              名、子会社取締役８名及び子会社執行役員４名
                                        350個　(注)１
         新株予約権の数（個）
         新株予約権の目的となる株式の種類、内                              普通株式
         容及び数（株）                            63,000（注）１、５
         新株予約権の行使時の払込金額（円）                            １株式あたり１円
                                      2015年６月19日～
         新株予約権の行使期間
                                     　2045年６月18日
         新株予約権の行使により株式を発行する
                                   発行価格　　531円（注）２
         場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                   資本組入額　266円（注）５
         （円）
         新株予約権の行使の条件                              　（注）３
                             譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役
         新株予約権の譲渡に関する事項
                             会の決議による承認を要する。
         組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                                       　（注）４
         に関する事項
     (注)   １　各新株予約権の目的となる株式の数（以下、「付与株式数」という）は、180株であります。
         ただし、2015年６月18日（以下、「割当日」という）後、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の
         株式無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ）または株式併合を行う場合には、次の算式によ
         り付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
         　調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 株式分割・株式併合の比率
         調整後付与株式数は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌日（基準日を定めないときはその効力
         発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、これを適用する。ただし、剰余金の額を減少して
         資本金または準備金を増加する議案が株主総会において承認されることを条件として株式分割が行われる場
         合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株式分割のための基準日とする場合は、調整後付与株式数は、当
         該株主総会の終結の日の翌日以降、当該基準日の翌日に遡及してこれを適用する。
         また、割当日後、当社が合併または会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数の調整を必
         要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができる。
         付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する日の前日までに、必要な事項を新株予
         約権原簿に記載された各新株予約権を保有する者（以下、「新株予約権者」という）に通知または公告す
         る。ただし、当該適用の日の前日までに通知または公告を行うことができない場合には、以後速やかに通知
         または公告する。
       ２　発行価格は、新株予約権の行使時の払込金額１円と付与日における公正な評価単価530円を合算しておりま
         す。
       ３　(1)　新株予約権者は、行使可能な期間内において、当社及び子会社における取締役、監査役及び執行役員
            のいずれの地位をも喪失した日の翌日（以下、「権利行使開始日」という）以降、新株予約権を行使
            することができる。
         (2)　前記(1)にかかわらず、新株予約権者は、行使可能な期間内において、以下の①または②に定める場合
            （ただし、②については、組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方
            針に従って新株予約権者に再編対象会社の新株予約権が交付される旨が合併契約、株式交換契約若し
            くは株式移転計画において定められている場合を除く）には、それぞれに定める期間内に限り新株予
            約権を行使できる。
          ①  新株予約権者が2044年６月18日に至るまでに権利行使開始日を迎えなかった場合
            2044年６月19日から2045年６月18日
          ② 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案または当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式
            移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要な場合は、取締役会決議
            がなされた場合）
            当該承認日の翌日から15日間
         (3)　上記(1)及び(2)①は、新株予約権を相続により承継した者については適用しない。
         (4)　新株予約権者が新株予約権を放棄した場合には、当該新株予約権を行使することができない。
       ４　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
         会社となる場合に限る）または株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
         （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合において、組織再編行為の効力発生日（吸収
         合併につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割に
         つき吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株
         式交換がその効力を生ずる日、及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）
         の直前において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、
         それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会
         社」という）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新
         株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約また
                                 31/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         は株式移転計画において定めることを条件とする。
         (1)　交付する再編対象会社の新株予約権の数
            新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         (2)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         (3)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件等を勘案の上、前記（注）１に準じて決定する。
         (4)　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、以下に定められる再編後行使価額
            に上記（3）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られ
            る金額とする。再編後行使価額は、交付される各新株予約権を行使することにより交付を受けること
            ができる再編対象会社の株式１株当たり１円とする。
         (5)　新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日
            から、新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         (6)　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
          ① 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
            １項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数
            は、これを切り上げる。
          ② 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本
            金等増加限度額から上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         (7)　譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
         (8)　新株予約権の取得条項
            次に準じて決定する。
            以下の①、②、③、④または⑤の議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要の
            場合は、当社取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当社は無償で新株
            予約権を取得することができる。
          ① 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
          ② 当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
          ③ 当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
          ④ 当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要すること
            についての定めを設ける定款の変更承認の議案
          ⑤ 新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について当社の承
            認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってその全部を取得する
            ことについての定めを設ける定款の変更承認の議案
         (9)　その他の新株予約権の行使の条件
            前記、（注）３に準じて決定する。
        ５　2016年１月１日付で普通株式１株につき1.2株の割合で株式分割し、2018年１月１日付で普通株式１株につ
          き1.5株の割合で株式分割したことにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」及び「新
          株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
                                 32/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         決議年月日                             2016年４月21日

                            当社取締役５名（監査等委員及び社外取締役を除く）、
         付与対象者の区分及び人数（名）                   当社執行役員２名、子会社取締役７名及び子会社執行役
                                        員５名
                                        410個　(注)１
         新株予約権の数（個）
         新株予約権の目的となる株式の種類、内                              普通株式
         容及び数（株）                            73,800（注）１、５
         新株予約権の行使時の払込金額（円）                            １株式あたり１円
                                      2016年５月13日～
         新株予約権の行使期間
                                     　2046年５月12日
         新株予約権の行使により株式を発行する
                                   発行価格　　804円（注）２
         場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                   資本組入額　402円（注）５
         （円）
         新株予約権の行使の条件                              　（注）３
                             譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役
         新株予約権の譲渡に関する事項
                             会の決議による承認を要する。
         組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                                       　（注）４
         に関する事項
     (注)   １　各新株予約権の目的となる株式の数（以下、「付与株式数」という）は、180株であります。
         ただし、2016年５月12日（以下、「割当日」という）後、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の
         株式無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ）または株式併合を行う場合には、次の算式によ
         り付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
         　調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 株式分割・株式併合の比率
         調整後付与株式数は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌日（基準日を定めないときはその効力
         発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、これを適用する。ただし、剰余金の額を減少して
         資本金または準備金を増加する議案が株主総会において承認されることを条件として株式分割が行われる場
         合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株式分割のための基準日とする場合は、調整後付与株式数は、当
         該株主総会の終結の日の翌日以降、当該基準日の翌日に遡及してこれを適用する。
         また、割当日後、当社が合併または会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数の調整を必
         要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができる。
         付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する日の前日までに、必要な事項を新株予
         約権原簿に記載された各新株予約権を保有する者（以下、「新株予約権者」という）に通知または公告す
         る。ただし、当該適用の日の前日までに通知または公告を行うことができない場合には、以後速やかに通知
         または公告する。
       ２　発行価格は、新株予約権の行使時の払込金額１円と付与日における公正な評価単価803円を合算しておりま
         す。
       ３　(1)　新株予約権者は、行使可能な期間内において、当社及び子会社における取締役、監査役及び執行役員
            のいずれの地位をも喪失した日の翌日（以下、「権利行使開始日」という）以降、新株予約権を行使
            することができる。
         (2)　前記(1)にかかわらず、新株予約権者は、行使可能な期間内において、以下の①または②に定める場合
            （ただし、②については、組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方
            針に従って新株予約権者に再編対象会社の新株予約権が交付される旨が合併契約、株式交換契約若し
            くは株式移転計画において定められている場合を除く）には、それぞれに定める期間内に限り新株予
            約権を行使できる。
          ①  新株予約権者が2045年５月12日に至るまでに権利行使開始日を迎えなかった場合
            2045年５月13日から2046年５月12日
          ② 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案または当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式
            移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要な場合は、取締役会決議
            がなされた場合）
            当該承認日の翌日から15日間
         (3)　上記(1)及び(2)①は、新株予約権を相続により承継した者については適用しない。
         (4)　新株予約権者が新株予約権を放棄した場合には、当該新株予約権を行使することができない。
       ４　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
         会社となる場合に限る）または株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
         （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合において、組織再編行為の効力発生日（吸収
         合併につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割に
         つき吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株
         式交換がその効力を生ずる日、及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）
         の直前において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、
         それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会
         社」という）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新
                                 33/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約また
         は株式移転計画において定めることを条件とする。
         (1)　交付する再編対象会社の新株予約権の数
            新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         (2)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         (3)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件等を勘案の上、前記（注）１に準じて決定する。
         (4)　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、以下に定められる再編後行使価額
            に上記（3）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られ
            る金額とする。再編後行使価額は、交付される各新株予約権を行使することにより交付を受けること
            ができる再編対象会社の株式１株当たり１円とする。
         (5)　新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日
            から、新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         (6)　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
          ① 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
            １項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数
            は、これを切り上げる。
          ② 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本
            金等増加限度額から上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         (7)　譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
         (8)　新株予約権の取得条項
            次に準じて決定する。
            以下の①、②、③、④または⑤の議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要の
            場合は、当社取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当社は無償で新株
            予約権を取得することができる。
          ① 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
          ② 当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
          ③ 当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
          ④ 当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要すること
            についての定めを設ける定款の変更承認の議案
          ⑤ 新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について当社の承
            認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってその全部を取得する
            ことについての定めを設ける定款の変更承認の議案
         (9)　その他の新株予約権の行使の条件
            前記、（注）３に準じて決定する。
        ５　2018年１月１日付で普通株式１株につき1.5株の割合で株式分割したことにより、「新株予約権の目的とな
          る株式の種類、内容及び数」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資
          本組入額」が調整されております。
                                 34/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         決議年月日                             2017年４月21日

                            当社取締役４名（監査等委員及び社外取締役を除く）、
         付与対象者の区分及び人数（名）                   当社執行役員２名、子会社取締役７名及び子会社執行役
                                        員８名
                                        510個　(注)１
         新株予約権の数（個）
         新株予約権の目的となる株式の種類、内                              普通株式
         容及び数（株）                            91,800（注）１、５
         新株予約権の行使時の払込金額（円）                            １株式あたり１円
                                      2017年５月９日～
         新株予約権の行使期間
                                     　2047年５月８日
         新株予約権の行使により株式を発行する
                                   発行価格　1,180円（注）２
         場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                   資本組入額　590円（注）５
         （円）
         新株予約権の行使の条件                              　（注）３
                             譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役
         新株予約権の譲渡に関する事項
                             会の決議による承認を要する。
         組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                                       　（注）４
         に関する事項
     (注)   １　各新株予約権の目的となる株式の数（以下、「付与株式数」という）は、180株であります。
         ただし、2017年５月８日（以下、「割当日」という）後、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の
         株式無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ）または株式併合を行う場合には、次の算式によ
         り付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
         　調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 株式分割・株式併合の比率
         調整後付与株式数は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌日（基準日を定めないときはその効力
         発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、これを適用する。ただし、剰余金の額を減少して
         資本金または準備金を増加する議案が株主総会において承認されることを条件として株式分割が行われる場
         合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株式分割のための基準日とする場合は、調整後付与株式数は、当
         該株主総会の終結の日の翌日以降、当該基準日の翌日に遡及してこれを適用する。
         また、割当日後、当社が合併または会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数の調整を必
         要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができる。
         付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する日の前日までに、必要な事項を新株予
         約権原簿に記載された各新株予約権を保有する者（以下、「新株予約権者」という）に通知または公告す
         る。ただし、当該適用の日の前日までに通知または公告を行うことができない場合には、以後速やかに通知
         または公告する。
       ２　発行価格は、新株予約権の行使時の払込金額１円と付与日における公正な評価単価1,179円を合算しており
         ます。
       ３　(1)　新株予約権者は、行使可能な期間内に、割当日において在任する当社又は当社子会社の取締役、監査
            役並びに執行役員のいずれの地位をも喪失した日の翌日（以下、「権利行使開始日」という）以降、
            新株予約権を行使することができる。
         (2)　前記(1)にかかわらず、新株予約権者は、行使可能な期間内において、以下の①または②に定める場合
            （ただし、②については、組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方
            針に従って新株予約権者に再編対象会社の新株予約権が交付される旨が合併契約、株式交換契約若し
            くは株式移転計画において定められている場合を除く）には、それぞれに定める期間内に限り新株予
            約権を行使できる。
          ①  新株予約権者が2046年５月８日に至るまでに権利行使開始日を迎えなかった場合
            2046年５月９日から2047年５月８日
          ② 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案または当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式
            移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要な場合は、取締役会決議
            がなされた場合）
            当該承認日の翌日から15日間
         (3)　上記(1)及び(2)①は、新株予約権を相続により承継した者については適用しない。
         (4)　新株予約権者が新株予約権を放棄した場合には、当該新株予約権を行使することができない。
       ４　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
         会社となる場合に限る）または株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
         （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合において、組織再編行為の効力発生日（吸収
         合併につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割に
         つき吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株
         式交換がその効力を生ずる日、及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）
         の直前において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、
         それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会
         社」という）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新
                                 35/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約また
         は株式移転計画において定めることを条件とする。
         (1)　交付する再編対象会社の新株予約権の数
            新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         (2)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         (3)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件等を勘案の上、前記（注）１に準じて決定する。
         (4)　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、以下に定められる再編後行使価額
            に上記（3）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られ
            る金額とする。再編後行使価額は、交付される各新株予約権を行使することにより交付を受けること
            ができる再編対象会社の株式１株当たり１円とする。
         (5)　新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日
            から、新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         (6)　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
          ① 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
            １項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数
            は、これを切り上げる。
          ② 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本
            金等増加限度額から上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         (7)　譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
         (8)　新株予約権の取得条項
            次に準じて決定する。
            以下の①、②、③、④または⑤の議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要の
            場合は、当社取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当社は無償で新株
            予約権を取得することができる。
          ① 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
          ② 当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
          ③ 当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
          ④ 当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要すること
            についての定めを設ける定款の変更承認の議案
          ⑤ 新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について当社の承
            認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってその全部を取得する
            ことについての定めを設ける定款の変更承認の議案
         (9)　その他の新株予約権の行使の条件
            前記、（注）３に準じて決定する。
        ５　2018年１月１日付で普通株式１株につき1.5株の割合で株式分割したことにより、「新株予約権の目的とな
          る株式の種類、内容及び数」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資
          本組入額」が調整されております。
                                 36/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         決議年月日                             2018年４月20日

                            当社取締役３名（監査等委員及び社外取締役を除く）、
         付与対象者の区分及び人数（名）                   当社執行役員３名、子会社取締役13名及び子会社執行役
                                        員６名
                                        480個　(注)１
         新株予約権の数（個）
         新株予約権の目的となる株式の種類、内                              普通株式
         容及び数（株）                             86,400（注）１
         新株予約権の行使時の払込金額（円）                            １株式あたり１円
                                      2018年５月８日～
         新株予約権の行使期間
                                     　2048年５月７日
         新株予約権の行使により株式を発行する
                                  発行価格　　2,192円（注）２
         場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                  資本組入額　1,096円
         （円）
         新株予約権の行使の条件                              　（注）３
                             譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役
         新株予約権の譲渡に関する事項
                             会の決議による承認を要する。
         組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                                       　（注）４
         に関する事項
     (注)   １　各新株予約権の目的となる株式の数（以下、「付与株式数」という）は、180株であります。
         ただし、2018年５月７日（以下、「割当日」という）後、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の
         株式無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ）または株式併合を行う場合には、次の算式によ
         り付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
         　調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 株式分割・株式併合の比率
         調整後付与株式数は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌日（基準日を定めないときはその効力
         発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、これを適用する。ただし、剰余金の額を減少して
         資本金または準備金を増加する議案が株主総会において承認されることを条件として株式分割が行われる場
         合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株式分割のための基準日とする場合は、調整後付与株式数は、当
         該株主総会の終結の日の翌日以降、当該基準日の翌日に遡及してこれを適用する。
         また、割当日後、当社が合併または会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数の調整を必
         要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができる。
         付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する日の前日までに、必要な事項を新株予
         約権原簿に記載された各新株予約権を保有する者（以下、「新株予約権者」という）に通知または公告す
         る。ただし、当該適用の日の前日までに通知または公告を行うことができない場合には、以後速やかに通知
         または公告する。
       ２　発行価格は、新株予約権の行使時の払込金額１円と付与日における公正な評価単価2,191円を合算しており
         ます。
       ３　(1)　新株予約権者は、行使可能な期間内に、割当日において在任する当社又は当社子会社の取締役、監査
            役並びに執行役員のいずれの地位をも喪失した日の翌日（以下、「権利行使開始日」という）以降、
            新株予約権を行使することができる。
         (2)　前記(1)にかかわらず、新株予約権者は、行使可能な期間内において、以下の①または②に定める場合
            （ただし、②については、組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方
            針に従って新株予約権者に再編対象会社の新株予約権が交付される旨が合併契約、株式交換契約若し
            くは株式移転計画において定められている場合を除く）には、それぞれに定める期間内に限り新株予
            約権を行使できる。
          ①  新株予約権者が2047年５月７日に至るまでに権利行使開始日を迎えなかった場合
            2047年５月８日から2048年５月７日
          ② 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案または当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式
            移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要な場合は、取締役会決議
            がなされた場合）
            当該承認日の翌日から15日間
         (3)　上記(1)及び(2)①は、新株予約権を相続により承継した者については適用しない。
         (4)　新株予約権者が新株予約権を放棄した場合には、当該新株予約権を行使することができない。
       ４　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
         会社となる場合に限る）または株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
         （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合において、組織再編行為の効力発生日（吸収
         合併につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割に
         つき吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株
         式交換がその効力を生ずる日、及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）
         の直前において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、
         それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会
         社」という）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新
                                 37/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約また
         は株式移転計画において定めることを条件とする。
         (1)　交付する再編対象会社の新株予約権の数
            新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         (2)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         (3)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件等を勘案の上、前記（注）１に準じて決定する。
         (4)　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、以下に定められる再編後行使価額
            に上記（3）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られ
            る金額とする。再編後行使価額は、交付される各新株予約権を行使することにより交付を受けること
            ができる再編対象会社の株式１株当たり１円とする。
         (5)　新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日
            から、新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         (6)　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
          ① 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
            １項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数
            は、これを切り上げる。
          ② 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本
            金等増加限度額から上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         (7)　譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
         (8)　新株予約権の取得条項
            次に準じて決定する。
            以下の①、②、③、④または⑤の議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要の
            場合は、当社取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当社は無償で新株
            予約権を取得することができる。
          ① 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
          ② 当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
          ③ 当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
          ④ 当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要すること
            についての定めを設ける定款の変更承認の議案
          ⑤ 新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について当社の承
            認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってその全部を取得する
            ことについての定めを設ける定款の変更承認の議案
         (9)　その他の新株予約権の行使の条件
            前記、（注）３に準じて決定する。
                                 38/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         決議年月日                             2019年４月18日

                            当社取締役３名（監査等委員及び社外取締役を除く）、
         付与対象者の区分及び人数（名）                   当社執行役員３名、子会社取締役18名及び子会社執行役
                                        員５名
                                        520個　(注)１
         新株予約権の数（個）
         新株予約権の目的となる株式の種類、内                              普通株式
         容及び数（株）                             93,600（注）１
         新株予約権の行使時の払込金額（円）                            １株式あたり１円
                                      2019年５月８日～
         新株予約権の行使期間
                                     　2049年５月７日
         新株予約権の行使により株式を発行する
                                  発行価格　　2,394円（注）２
         場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                  資本組入額　1,197円
         （円）
         新株予約権の行使の条件                              　（注）３
                             譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役
         新株予約権の譲渡に関する事項
                             会の決議による承認を要する。
         組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                                       　（注）４
         に関する事項
     (注)   １　各新株予約権の目的となる株式の数（以下、「付与株式数」という）は、180株であります。
         ただし、2019年５月７日（以下、「割当日」という）後、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の
         株式無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ）または株式併合を行う場合には、次の算式によ
         り付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
         　調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 株式分割・株式併合の比率
         調整後付与株式数は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌日（基準日を定めないときはその効力
         発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、これを適用する。ただし、剰余金の額を減少して
         資本金または準備金を増加する議案が株主総会において承認されることを条件として株式分割が行われる場
         合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株式分割のための基準日とする場合は、調整後付与株式数は、当
         該株主総会の終結の日の翌日以降、当該基準日の翌日に遡及してこれを適用する。
         また、割当日後、当社が合併または会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数の調整を必
         要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができる。
         付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する日の前日までに、必要な事項を新株予
         約権原簿に記載された各新株予約権を保有する者（以下、「新株予約権者」という）に通知または公告す
         る。ただし、当該適用の日の前日までに通知または公告を行うことができない場合には、以後速やかに通知
         または公告する。
       ２　発行価格は、新株予約権の行使時の払込金額１円と付与日における公正な評価単価2,393円を合算しており
         ます。
       ３　(1)　新株予約権者は、行使可能な期間内に、割当日において在任する当社又は当社子会社の取締役、監査
            役並びに執行役員のいずれの地位をも喪失した日の翌日（以下、「権利行使開始日」という）以降、
            新株予約権を行使することができる。
         (2)　前記(1)にかかわらず、新株予約権者は、行使可能な期間内において、以下の①または②に定める場合
            （ただし、②については、組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方
            針に従って新株予約権者に再編対象会社の新株予約権が交付される旨が合併契約、株式交換契約若し
            くは株式移転計画において定められている場合を除く）には、それぞれに定める期間内に限り新株予
            約権を行使できる。
          ①  新株予約権者が2048年５月７日に至るまでに権利行使開始日を迎えなかった場合
            2048年５月８日から2049年５月７日
          ② 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案または当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式
            移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要な場合は、取締役会決議
            がなされた場合）
            当該承認日の翌日から15日間
         (3)　上記(1)及び(2)①は、新株予約権を相続により承継した者については適用しない。
         (4)　新株予約権者が新株予約権を放棄した場合には、当該新株予約権を行使することができない。
       ４　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
         会社となる場合に限る）または株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
         （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合において、組織再編行為の効力発生日（吸収
         合併につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割に
         つき吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株
         式交換がその効力を生ずる日、及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）
         の直前において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、
         それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会
         社」という）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新
                                 39/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約また
         は株式移転計画において定めることを条件とする。
         (1)　交付する再編対象会社の新株予約権の数
            新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         (2)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         (3)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件等を勘案の上、前記（注）１に準じて決定する。
         (4)　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、以下に定められる再編後行使価額
            に上記（3）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られ
            る金額とする。再編後行使価額は、交付される各新株予約権を行使することにより交付を受けること
            ができる再編対象会社の株式１株当たり１円とする。
         (5)　新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日
            から、新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         (6)　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
          ① 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
            １項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数
            は、これを切り上げる。
          ② 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本
            金等増加限度額から上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         (7)　譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
         (8)　新株予約権の取得条項
            次に準じて決定する。
            以下の①、②、③、④または⑤の議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要の
            場合は、当社取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当社は無償で新株
            予約権を取得することができる。
          ① 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
          ② 当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
          ③ 当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
          ④ 当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要すること
            についての定めを設ける定款の変更承認の議案
          ⑤ 新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について当社の承
            認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってその全部を取得する
            ことについての定めを設ける定款の変更承認の議案
         (9)　その他の新株予約権の行使の条件
            前記、（注）３に準じて決定する。
                                 40/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         決議年月日                             2021年４月21日

                            当社取締役４名（監査等委員及び社外取締役を除く）、
         付与対象者の区分及び人数（名）                   当社執行役員６名、子会社取締役18名及び子会社執行役
                                        員４名
                                        549個　(注)１
         新株予約権の数（個）
         新株予約権の目的となる株式の種類、内                              普通株式
         容及び数（株）                             98,820（注）１
         新株予約権の行使時の払込金額（円）                            １株式あたり１円
                                      2021年５月７日～
         新株予約権の行使期間
                                     　2051年５月６日
         新株予約権の行使により株式を発行する
                                  発行価格　　1,420円（注）２
         場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                  資本組入額　        710円
         （円）
         新株予約権の行使の条件                              　（注）３
                             譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役
         新株予約権の譲渡に関する事項
                             会の決議による承認を要する。
         組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                                       　（注）４
         に関する事項
     (注)   １　各新株予約権の目的となる株式の数（以下、「付与株式数」という）は、180株であります。
         ただし、2021年５月６日（以下、「割当日」という）後、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の
         株式無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ）または株式併合を行う場合には、次の算式によ
         り付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
         　調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 株式分割・株式併合の比率
         調整後付与株式数は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌日（基準日を定めないときはその効力
         発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、これを適用する。ただし、剰余金の額を減少して
         資本金または準備金を増加する議案が株主総会において承認されることを条件として株式分割が行われる場
         合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株式分割のための基準日とする場合は、調整後付与株式数は、当
         該株主総会の終結の日の翌日以降、当該基準日の翌日に遡及してこれを適用する。
         また、割当日後、当社が合併または会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数の調整を必
         要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができる。
         付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する日の前日までに、必要な事項を新株予
         約権原簿に記載された各新株予約権を保有する者（以下、「新株予約権者」という）に通知または公告す
         る。ただし、当該適用の日の前日までに通知または公告を行うことができない場合には、以後速やかに通知
         または公告する。
       ２　発行価格は、新株予約権の行使時の払込金額１円と付与日における公正な評価単価1,419円を合算しており
         ます。
       ３　(1)      １個の新株予約権の一部行使はできない。
         (2)　新株予約権者は、行使可能な期間内に、割当日において在任する当社又は当社子会社の取締役、監査
            役並びに執行役員のいずれの地位をも喪失した日の翌日（以下、「権利行使開始日」という）以降、
            新株予約権を行使することができる。
         (3)　前記(2)にかかわらず、新株予約権者は、行使可能な期間内において、以下の①または②に定める場合
            （ただし、②については、組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方
            針に従って新株予約権者に再編対象会社の新株予約権が交付される旨が合併契約、株式交換契約若し
            くは株式移転計画において定められている場合を除く）には、それぞれに定める期間内に限り新株予
            約権を行使できる。
          ①  新株予約権者が2050年５月６日に至るまでに権利行使開始日を迎えなかった場合
            2050年５月７日から2051年５月６日
          ② 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案または当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式
            移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要な場合は、取締役会決議
            がなされた場合）
            当該承認日の翌日から15日間
         (4)　上記(2)及び(3)①は、新株予約権を相続により承継した者については適用しない。
         (5)　新株予約権者が新株予約権を放棄した場合には、当該新株予約権を行使することができない。
       ４　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
         会社となる場合に限る）または株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
         （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合において、組織再編行為の効力発生日（吸収
         合併につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割に
         つき吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株
         式交換がその効力を生ずる日、及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）
         の直前において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、
         それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会
                                 41/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         社」という）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新
         株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約また
         は 株式移転計画において定めることを条件とする。
         (1)　交付する再編対象会社の新株予約権の数
            新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         (2)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         (3)　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件等を勘案の上、前記（注）１に準じて決定する。
         (4)　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、以下に定められる再編後行使価額
            に上記（3）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られ
            る金額とする。再編後行使価額は、交付される各新株予約権を行使することにより交付を受けること
            ができる再編対象会社の株式１株当たり１円とする。
         (5)　新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日
            から、新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         (6)　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
          ① 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
            １項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数
            は、これを切り上げる。
          ② 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本
            金等増加限度額から上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         (7)　譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
         (8)　新株予約権の取得条項
            次に準じて決定する。
            以下の①、②、③、④または⑤の議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要の
            場合は、当社取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当社は無償で新株
            予約権を取得することができる。
          ① 当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
          ② 当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
          ③ 当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
          ④ 当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要すること
            についての定めを設ける定款の変更承認の議案
          ⑤ 新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について当社の承
            認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってその全部を取得する
            ことについての定めを設ける定款の変更承認の議案
         (9)　その他の新株予約権の行使の条件
            前記、（注）３に準じて決定する。
      ②   【ライツプランの内容】

        該当事項はありません。
      ③   【その他の新株予約権等の状況】

        該当事項はありません。
                                 42/125






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (3)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
       該当事項はありません。
     (4)  【発行済株式総数、資本金等の推移】

                  発行済株式       発行済株式        資本金       資本金      資本準備金       資本準備金

         年月日         総数増減数       総数残高       増減額       残高      増減額       残高
                    (株)       (株)      (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
      2017年２月28日       (注)１      △500,572      35,500,000           －   3,125,231          －   2,946,634
      2018年１月１日       (注)２     17,750,000       53,250,000           －   3,125,231          －   2,946,634

      2018年12月20日       (注)１      △250,000      53,000,000           －   3,125,231          －   2,946,634
      2020年11月13日       (注)１      △500,000      52,500,000           －   3,125,231          －   2,946,634

     (注)１　自己株式の消却による減少であります。
       ２　2018年１月１日付で、普通株式１株につき1.5株の割合で株式分割を行っております。これにより、発行済株
         式総数が17,750,000株増加しております。
     (5)  【所有者別状況】

                                                 2021年12月31日       現在
                        株式の状況(１単元の株式数             100  株)
                                                      単元未満
           政府及び
                                  外国法人等
      区分                                               株式の状況
                      金融商品     その他の                 個人
           地方公共     金融機関                                 計
                                                       (株)
                      取引業者      法人               その他
                                個人以外      個人
            団体
    株主数(人)          0     30     25     96     169      7   11,330     11,657        －
    所有株式数
               0  155,371      6,980     61,028     98,358       84   199,169     520,990      401,000
    (単元)
    所有株式数
               0   29.82      1.34     11.71     18.88      0.02     38.23     100.0       －
    の割合(％)
     (注)   １　当社の自己株式3,120,936株は、「個人その他」に31,209単元及び「単元未満株式の状況」に36株を含めて
         記載しております。
       ２　証券保管振替機構名義の株式810株は、「その他の法人」に８単元及び「単元未満株式の状況」に10株を含
         めて記載しております。
                                 43/125










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (6)  【大株主の状況】
                                                 2021年12月31日       現在
                                               発行済株式(自己株式を
                                         所有株式数
         氏名又は名称                     住所
                                               除く。)の総数に対する所
                                          (千株)
                                                有株式数の割合(％)
    日本マスタートラスト信託銀行株式
                      東京都港区浜松町２丁目11番３号                      5,386            10.91
    会社（信託口）
    株式会社船井本社                  静岡県熱海市西山町19番６号                      5,026            10.18
    株式会社日本カストディ銀行（信託
                      東京都中央区晴海１丁目８番12号                      3,125             6.33
    口）
    株式会社　三井住友銀行                  東京都千代田区丸の内１丁目１番２号                      1,952             3.95
    ＮＯＲＴＨＥＲＮ　ＴＲＵＳＴ　Ｃ
                      ５０　ＢＡＮＫ　ＳＴＲＥＥＴ　ＣＡＮ
    Ｏ．（ＡＶＦＣ）　ＲＥ　ＦＩＤＥ
                      ＡＲＹ　ＷＨＡＲＦ　ＬＯＮＤＯＮ　Ｅ
    ＬＩＴＹ　ＦＵＮＤＳ
                                           1,526             3.09
                      １４　５ＮＴ，ＵＫ
    （常任代理人　香港上海銀行東京支
                      （東京都中央区日本橋３丁目11番１号）
    店　カストディ業務部）
    舩　井　　和　子                  静岡県熱海市                      1,307             2.65
    日本生命保険相互会社
                      東京都千代田区丸の内１丁目６番６号
                                           1,062             2.15
    （常任代理人　日本マスタートラス
                      （東京都港区浜松町２丁目11番３号）
    ト信託銀行株式会社）
    舩　井　　勝　仁                  東京都渋谷区                      1,056             2.14
                      ５３００　ＣＡＲＩＬＬＯＮ　ＰＯＩＮ
    ＴＡＩＹＯ　ＦＵＮＤ，　Ｌ．Ｐ．
                      Ｔ　ＫＩＲＫＬＡＮＤ，　ＷＡ　９８０
                                            946            1.92
    （常任代理人　株式会社三菱ＵＦＪ
                      ３３，　ＵＳＡ
    銀行）
                      （東京都千代田区丸の内２丁目７－１）
    舩　井　　孝　浩 
                      神奈川県横浜市                       889            1.80
            計                   －            22,278             45.12
     (注)　当社は自己株式3,120千株を保有しておりますが、上記の大株主から除いております。
                                 44/125











                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (7)  【議決権の状況】
      ①   【発行済株式】
                                              2021年12月31日       現在　　　
           区分             株式数(株)           議決権の数(個)              内容
    無議決権株式                      －           －            －
    議決権制限株式（自己株式等）                      －           －            －
    議決権制限株式（その他）                      －           －            －
                    (自己保有株式)
    完全議決権株式（自己株式等）                                 －            －
                    普通株式      3,120,900
    完全議決権株式（その他）                普通株式      48,978,100             489,781          －
    単元未満株式                普通株式       401,000          －            －
    発行済株式総数                      52,500,000           －            －
    総株主の議決権                      －              489,781          －
     (注)   １　「完全議決権株式(その他)」欄の普通株式には、証券保管振替機構名義の株式が800株(議決権８個)含ま
         れております。
       ２　「単元未満株式」欄の普通株式には、証券保管振替機構名義の株式が10株、当社所有の自己株式が36株含
         まれております。
      ②   【自己株式等】

                                                 2021年12月31日       現在
                              自己名義       他人名義      所有株式数
                                                  発行済株式総数に
       所有者の氏名
                                                    対する所有
                    所有者の住所          所有株式数       所有株式数        の合計
        又は名称
                                                  株式数の割合(％)
                               (株)       (株)       (株)
    (自己保有株式)
                 大阪市中央区北浜４丁
    株式会社船井総研ホール                          3,120,900           －   3,120,900           5.94
                 目４番10号
    ディングス
          計             －        3,120,900           －   3,120,900           5.94
                                 45/125











                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ２  【自己株式の取得等の状況】
       【株式の種類等】           会社法第155条第３号及び第７号による普通株式の取得
     (1)    【株主総会決議による取得の状況】

        該当事項はありません。
     (2)    【取締役会決議による取得の状況】

                区分                  株式数（株）           価額の総額（千円）

    取締役会（2020年10月30日）での決議状況
                                       420,000            1,000,000
    （取得期間2020年11月２日～2021年３月31日）
    当事業年度前における取得自己株式                                   290,000             739,829
    当事業年度における取得自己株式                                   106,900             260,035
    残存決議株式の総数及び価額の総額                                   23,100              135
    当事業年度の末日現在の未行使割合（％）                                    5.50             0.01
    当期間における取得自己株式                                     －             －
    提出日現在の未行使割合（％）                                    5.50             0.01
     (3)    【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                区分                  株式数(株)           価額の総額(千円)

    当事業年度における取得自己株式                                    2,374             6,043
    当期間における取得自己株式　                                     110             262

     (注)　当期間における取得自己株式には、2022年３月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買
        取りによる株式数は含まれておりません。
     (4)    【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                             当事業年度                   当期間

            区分
                                 処分価額の総額                  処分価額の総額
                         株式数(株)                  株式数(株)
                                   (千円)                  (千円)
    引き受ける者の募集を行った
                        　　　　　　－               －         －         －
    取得自己株式
    消却の処分を行った取得自己株式                         －         －         －         －
    合併、株式交換、株式交付、会社分割
                              －         －         －         －
    に係る移転を行った取得自己株式
    その他
    (ストック・オプションの権利行使に                         －         －         －         －
    よる処分)
    その他
                             110         263          －         －
    (単元未満株式の買増請求による売渡)
    保有自己株式数                      3,120,936             －     3,121,046             －
     (注)　当期間における保有自己株式数には、2022年３月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取り
        による取得株式数、単元未満株式の買増請求による処分株式数は含まれておりません。
                                 46/125





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ３  【配当政策】
      当社は、財務体質と経営基盤の強化を図るとともに、株主の皆様への適切な利益還元を経営の最重要課題と認識し
     ており、今後も業績を考慮した利益配当を実施していきたいと考えております。なお、2020年12月期から2022年12月
     期の中期経営計画における株主還元の方針としては、「配当による還元」及び「自己株式取得による還元」の双方を
     考慮し、総還元性向60％以上を目指してまいります。
      この方針に基づき、当事業年度の期末配当金につきましては、１株につき                                  27円  といたしました。これにより、中間
     配当１株につき       21円  と合わせ、年間配当金は１株             48円  となり、連結の配当性向は            54.2％   となります。
      当社は、中間配当と期末配当の年２回の剰余金の配当を行うことを基本方針としており、これらの剰余金の配当の
     決定機関は、中間配当は取締役会、期末配当は定時株主総会であります。
      内部留保につきましては、長期的な視点にたって将来の企業価値増加のために行う投資と、機動的な資本政策等が
     行える財務体質とのバランスを図りながら、自己資本の充実に努めていきたいと考えております。
      なお、当社は会社法第454条第５項に規定する中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
     (注) 基準日が当事業年度に属する剰余金の配当は、以下のとおりであります。

          決議年月日                配当金の総額(千円)                  １株当たり配当額(円)
         2021年８月３日
                                   1,036,982                     21
          取締役会決議
         2022年３月26日
                                   1,333,234                     27
         定時株主総会決議
                                 47/125














                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ４  【コーポレート・ガバナンスの状況等】
     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
      ①　コーポレート・ガバナンスの基本的な考え方
        当社は、遵法経営の実施及び株主利益の極大化を主たる目的として、コーポレート・ガバナンスの強化に努め
       ております。
        また、当社ではディスクロージャーへの積極的な取組みをコーポレート・ガバナンスの重要な柱と位置付けて
       おり、法令等に基づく開示、会社説明会の開催、機関投資家やアナリストとの個別ミーティングの実施等によ
       り、当社及び当社グループの現状のみならず今後の事業戦略についても、迅速かつ正確なディスクロージャーに
       努めております。
      ②　企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

        当社は、2016年３月26日開催の第46回定時株主総会の決議を経て、監査役会設置会社から監査等委員会設置会
       社へ移行し、監査等委員である取締役３名（うち社外取締役２名）を選任しております。取締役として取締役会
       での議決権が付与されることで、監査・監督機能の強化につながり、また、取締役会における社外取締役の比率
       を高め、経営の透明性・妥当性の向上により、さらなる企業価値の向上を図るものと考えております。
        当社は、コーポレート・ガバナンスの充実を図るために、取締役の３分の１以上の社外取締役を選任すること
       により、取締役会の客観性・妥当性を確保し、社外取締役２名を含む３名の監査等委員による取締役会の適法
       性・妥当性の監査を行っております。また、社外取締役のみで構成されたガバナンス委員会を設置し、適切な
       コーポレート・ガバナンスの検討を定期的に行っております。なお、役員の選任及び役員報酬の算定について
       は、透明性・客観性を確保するため、取締役会の諮問機関として過半数を社外取締役で構成された指名委員会及
       び報酬委員会を設置し、内容の審議・検討を行い、それらの答申を踏まえ代表取締役社長が取締役会に諮り決定
       しております。次期グループＣＥＯ及び代表取締役候補者の選定・育成については、公正かつ透明性の高い手続
       を確保するため、後継者指名委員会からの答申に基づき取締役会において審議を行い、将来の当社を担う経営者
       として適切なグループＣＥＯ及び代表取締役候補者を決定することとしております。さらに、経営と執行の分離
       及び業務執行の機動性を確保するため執行役員制度を導入しております。
       ・取締役会

         取締役会は、経営に関わる重要事項の審議並びに意思決定を行っており、毎月１回定例の取締役会を開催し
        ているほか、必要に応じて臨時取締役会を開催しております。また、当社運営に関しては取締役会で専門的か
        つ多角的な検討がなされており、その上で迅速な意思決定が行われております。
         なお、取締役（監査等委員である取締役を除く。）に関しては任期を１年、監査等委員である取締役は任期
        を２年として各年度の経営責任の明確化を図っております。
         議長は、代表取締役社長中谷貴之氏、構成員は、高嶋栄氏、小野達郎氏、砂川伸幸氏、光成美樹氏、百村正
        宏氏、中尾篤史氏、小林章博氏であります。
       ・監査等委員会

         監査等委員会は、経営に関する意思決定及び業務執行について有効な監視及び監査をしており、毎月１回定
        例の監査等委員会を開催しております。常勤監査等委員は、取締役会以外の経営会議等重要な会議に出席し意
        見を述べております。また、社外取締役のうち１名の監査等委員は、公認会計士であり財務及び会計に関する
        相当程度の知見を有しており、他１名の監査等委員は、弁護士であり、コンプライアンス分野における相当程
        度の知見を有しております。
         委員長は、取締役（監査等委員）百村正宏氏、構成員は、中尾篤史氏、小林章博氏であります。
       ・指名委員会

         指名委員会は、その規程に基づき、取締役会の諮問機関として、取締役・執行役員の選任基準について審議
        し、取締役・執行役員の候補者の決定に対する透明性・客観性を高め、取締役会の監督機能の強化を図ること
        を目的としております。委員４名のうち３名が社外取締役であり、委員長は社外取締役が務めております。
         委員長は、社外取締役砂川伸幸氏、構成員は、中尾篤史氏、小林章博氏、小野達郎氏であります。
                                 48/125



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
       ・後継者指名委員会
         後継者指名委員会は、その規程に基づき、業績等を踏まえた現グループＣＥＯ及び代表取締役の評価及びサ
        クセッションプランについて審議し、グループＣＥＯ及び代表取締役候補者の決定に対する透明性・客観性を
        高めることを目的としております。委員４名のうち３名が社外取締役であり、委員長は社外取締役が務めてお
        ります。
         委員長は、社外取締役砂川伸幸氏、構成員は、中尾篤史氏、小林章博氏、小野達郎氏であります。
       ・報酬委員会

         報酬委員会は、その規程に基づき、取締役・執行役員の報酬に関する方針について審議し、取締役・執行役
        員の報酬の決定に対する透明性と客観性を高め、取締役会の監督機能の強化を図ることを目的としておりま
        す。委員４名のうち３名が社外取締役であり、委員長は社外取締役が務めております。
         委員長は、社外取締役（監査等委員）中尾篤史氏、構成員は、砂川伸幸氏、光成美樹氏、小野達郎氏であり
        ます。
       ・ガバナンス委員会

         ガバナンス委員会は、その規程に基づき、中長期的な観点から、当社グループのコーポレート・ガバナンス
        全般の各種課題に対する検討を行い、経営の公正性・透明性を高め、コーポレート・ガバナンスの充実を図る
        ことを目的としております。委員４名全員が社外取締役であり、委員長も社外取締役が務めております。
         委員長は、社外取締役（監査等委員）小林章博氏、構成員は、砂川伸幸氏、光成美樹氏、中尾篤史氏であり
        ます。
       ・サステナビリティ委員会

         サステナビリティ委員会は、その規程に基づき、当社及び当社グループの中長期的な発展及び価値の向上を
        図るため、サステナビリティ経営に関する情報交換・認識共有をし、サステナビリティにかかる方針及び活動
        計画等について取締役会に答申することで、取締役会での議論を活発化させ、ＥＳＧの重要課題の解決を通じ
        たサステナビリティ経営の横断的な推進及び統括することを目的としております。委員３名のうち２名が社外
        取締役であり、委員長は社外取締役が務めております。
         委員長は、社外取締役光成美樹氏、構成員は、砂川伸幸氏、中谷貴之氏であります。
       ・リスク管理委員会

         リスク管理委員会は、企業経営・事業継続に重大な影響を及ぼすリスクの識別・評価・管理が重要な課題で
        あるとの認識の下、重点対応リスクを抽出したうえで具体的な対策を講じる等、当社グループを取り巻くリス
        クを適切に管理し、リスク発生の防止に努めるなどの活動を行っております。各主要部門の担当取締役、執行
        役員及び従業員を中心に構成され、社内外における情報を収集し、様々な観点からリスク分析を行い、リスク
        に応じた対応策を検討、実施しております。
         委員長は、取締役専務執行役員小野達郎氏、構成員は、百村正宏氏、当社執行役員１名、当社従業員１名、
        当社グループ会社取締役及び幹部社員９名であります。
       ・内部統制委員会

         内部統制委員会は、金融商品取引法及び同施行令等に規程される決算財務報告の適正性を確保する観点か
        ら、当社及び当社グループにおける財務報告にかかる内部統制報告制度の構築及び適切な運営を図るために設
        置しております。内部統制を行う各組織の部門責任者及び当社グループの代表取締役社長を内部統制の管理責
        任者として、日々の業務を通じ部門の内部統制システムの構築、管理を行っております。
         委員長は、代表取締役社長中谷貴之氏、構成員は、高嶋栄氏、小野達郎氏、百村正宏氏であります。
       ・経営会議

         当社は、意思決定及び監督を行う取締役会の機能と業務執行を行う執行役員の機能を分離し、職務権限規程
        にてその範囲を定めております。取締役会で決定された方針を速やかに業務執行するために、取締役及び執行
        役員で構成される経営会議を取締役会の下に設置しております。経営会議は、取締役会での決議事項を除く重
        要議案について事前に検討・議論し、取締役会の審議の充実を図るほか、取締役会付議には至らない重要議案
        についての意思決定と情報共有を行っております。
                                 49/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         議長は、代表取締役社長中谷貴之氏、構成員は、高嶋栄氏、小野達郎氏、百村正宏氏、当社執行役員５名で
        あります。
                                 50/125




















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
       ・コーポレート・ガバナンス体制の状況（2021年12月31日現在）
      ③　企業統治に関するその他の事項











       (1)  業務の執行体制
         当社では、取締役会の意思決定並びに業務執行の監督機能と、各事業本部の業務執行機能を峻別するため、
        執行役員制度を導入しております。取締役会で決定された方針に従い、執行役員は日常業務の執行にあたって
        おります。なお、当社では取締役会とは別に執行役員で構成された経営会議を月に１回開催し業務の執行状況
        の確認、意思統一を図る体制をとっております。
       (2)  内部統制システムの整備の状況

         当社グループは「人・企業・社会の未来を創る」というグループ理念と「仕事を通じて、人と企業を幸せに
        する　常に社会に必要とされるグループ経営をめざす」というグループビジョンを当社グループの役員、従業
        員によって具現化するべく、適切な組織の構築、社内規程・ルール等の制定、情報の伝達及び業務執行のモニ
        タリングを行う体制として内部統制システムを整備、運用しております。これを適宜見直し、改善していくこ
        とで業務の適正性を確保しております。
       (3)  リスク管理体制の整備状況

         当社は損失のリスクの管理を含めた危機管理を行う全社横断的な組織として、リスク管理委員会を設置して
        おります。各主要部門の担当取締役、執行役員及び従業員を中心に構成され、社内外における情報を収集し、
        様々な観点からリスク分析を行い、リスクに応じた対応策を検討、実施しております。
                                 51/125



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
       (4)  内部統制システム構築の基本方針
        　①　業務の適正を確保するための体制等の整備についての決議の内容の概要
        　①-①取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
         イ　当社グループは社会的責任に対する基本姿勢を示す「グループコンプライアンス規程」及び「グループ
          企業倫理行動憲章」を制定し、当社グループの役員、従業員が法令、社内規程・ルール等に従い、高い倫
          理観を持ち良識ある行動をとれるよう、その基準を明確にします。
         ロ　当社グループは適切な内部統制システムを構築し、運用しております。また、当社及びグループ会社の
          業務執行が法令、社内規程・ルール等に則って適正に行われていること、当社グループの内部統制システ
          ムの適正な運用を監査するとともに、必要に応じて改善のための提案を行うため、監査等委員会直轄の内
          部監査部門として内部監査室を設置し、当社及びグループ会社の内部監査を行います。
         ハ　取締役及び使用人は、重大な法令違反その他法令、社内規程・ルール等の違反に関する重要な事実を発
          見した場合には、直ちに監査等委員に報告するとともに、遅滞なく取締役会において報告します。
         ニ　違法行為、社会規範や企業倫理に反する行為を防止・是正するため、「グループホットライン規程」を
          制定し、当社グループに従事する者からの「社内ホットライン」を整備するなどコンプライアンス体制の
          充実に努めるほか、会議やｅラーニングを含めた研修等を通じ、役員及び従業員のコンプライアンスに対
          する意識の向上に努めております。
         ホ　当社グループは社会の秩序や企業の健全な活動に悪影響を及ぼす反社会的な個人や団体には断固たる態
          度で臨みます。
         ①-②取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制

         イ　取締役の意思決定や職務の執行が効率的に行われることを確保するため、取締役会の運営に関する規程
          を定めるとともに、取締役会を原則として月１回開催するほか、必要に応じて適宜臨時に開催します。
         ロ　組織的かつ効率的な業務遂行のために、各組織、各職位の責任と権限の体系を明確にした「職務権限規
          程」及び「職務権限基準」を制定します。
         ハ　取締役会の決議により、業務執行を担当する執行役員を選任し、会社の業務を委任し業務執行における
          権限と責任を明確化し、迅速な意思決定と業務執行の効率化を図ります。
         ニ　当社グループの事業活動の連携と業務執行状況の確認、意思統一を図る機関として「経営会議」を設置
          し、当社グループ内の重要事項について審議します。
         ホ　事業計画に基づき、予算期間における計数的目標を明示し、各グループ会社・各部門の目標と責任を明
          確にするとともに、予算と実績の差異分析を通じて所期に計画した業績目標の達成を図ります。
         ①-③取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

         イ　取締役の職務執行に関する決議・決裁・報告の内容は、「取締役会規程」、「経営会議規程」、「文書
          管理規程」、「機密文書管理規程」に基づき適切に保存・管理します。
         ロ　情報の保護については「情報セキュリティ管理規程」を整備し、重要度に応じた閲覧権限の明確化、パ
          スワード管理、情報の漏洩・改ざん・破壊防止の措置などについて役員、従業員に対して周知徹底を図り
          ます。
         ①-④損失のリスクの管理に関する規程その他の体制

         イ　企業経営・事業継続に重大な影響を及ぼすリスクの識別・評価・管理が重要な課題であるとの認識の
          下、「リスク管理委員会」を設置し、重点対応リスクを抽出したうえで具体的な対策を講じる等、当社グ
          ループを取り巻くリスクを適切に管理する体制の整備に努めます。
         ロ　当社グループの損失のリスクの管理に関して「グループ危機管理規程」を整備し、損失防止の管理体制
          を強化します。
         ①-⑤当社グループにおける業務の適正を確保するための体制

         イ　グループ各社における経営については、その自主性を尊重しつつ、当社グループの「グループ理念」と
          「グループビジョン」に示される基本的な考えを共有します。
         ロ　経営の健全性及び効率性の向上を図るため、当社からグループ会社に取締役及び監査役を必要に応じて
          派遣するとともに、グループ会社との情報交換及び協議を行うため「グループ経営会議」を開催します。
         ハ　グループ会社に対する調査・監査実施の体制として、監査等委員、会計監査人による監査に加えて内部
                                 52/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
          監査も実施し、内部統制の有効性と妥当性を確保します。
         ニ　グループ会社の業務運営等を管理するため「グループ会社管理規程」を制定します。
         ホ　グループ会社における経営の健全性の向上及び業務の適正への確保が必要なときは、「グループ会社管
          理規程」に従い、グループ会社の事業運営に関する重要な事項について当社の承認を必要とする体制を整
          備します。
         ヘ　当社は、財務報告の信頼性を確保するために、当社グループにおける財務報告に係る全社的な内部統制
          及び個別の業務プロセスの統制システムを整備するとともに、適正かつ有効な運用及び評価を行います。
         ①-⑥監査等委員がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合における当該使用人に関する事項

         イ　取締役は、監査等委員の求めがあれば、従業員を監査等委員の職務の補助に従事させることとします。
         ロ　監査等委員補助者は、監査等委員の職務の補助に専従するものとし、補助者の人事異動、人事考課につ
          いては、予め監査等委員の同意を得るなど、業務執行者からの独立性を確保します。
         ①-⑦取締役及び使用人が監査等委員に報告するための体制その他の監査等委員への報告に関する体制

         イ　監査等委員は「取締役会」、「経営会議」等の重要な会議に出席し、経営の状況や意思決定のプロセス
          について常に把握し監査を行います。
         ロ　監査等委員に対して、会社に著しい損害を及ぼすおそれがある事実、「社内ホットライン」に寄せられ
          た情報等について、求めに応じて取締役及び使用人より迅速かつ有効に報告がなされる体制を整備してい
          ます。
          なお、報告者は、当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないものとします。
         ハ　監査等委員に対して、内部監査室より内部監査に関わる状況とその監査結果の報告を行っており、監査
          等委員は必要に応じて内部監査室に調査を求めるなど内部監査部門と緊密な連携を保ち、効率的な監査を
          実施します。
         ①-⑧監査等委員会の職務の執行について生じる費用又は債務の処理に係る方針に関する事項

         イ　監査等委員会は、その職務の執行について生ずる費用について、会社から前払いまたは償還を受けるこ
          とができます。
         ロ　監査等委員会は、その職務の執行に必要と認めるときは、外部の専門家を利用することができ、これに
          要する費用はイによるものとします。
         ①-⑨その他監査等委員会の監査が実効的に行われることを確保するための体制

         イ　監査等委員会の過半数は社外取締役とし、監査の透明性を担保するとともに、監査等委員会は代表取締
          役、取締役と必要に応じ会合を持ち、会社が対処すべき課題や監査上の重要課題等について意見交換し、
          必要と判断される要請を行うなど、代表取締役、取締役との相互認識を深めます。
         ロ　監査等委員会は、会計監査人及び内部監査室と定期的に会合を持ち、積極的な意見交換・情報交換を行
          います。
         ②　業務の適正を確保するための体制の運用状況の概要

          当社は、経営及び業務執行に関わる意思決定機関として取締役会を月１回開催し、法令や定款等に定めら
         れた事項や経営方針及び予算の策定等の経営に関する重要事項を決定するとともに、グループ会社の月次報
         告の業績分析・評価を行い、法令や定款等への適合性と業務の適正性の観点より審議しました。また、当社
         取締役、執行役員及び常勤監査等委員が出席する「経営会議」を月１回開催し、当社グループ内の重要事項
         について審議を行いました。
                                 53/125





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
         ②-①内部監査
          当社の内部統制システムの運用の適正性について、内部監査室が当社及びグループ会社の監査を実施し、
         監査の結果を当社代表取締役及び監査等委員に報告いたしました。
          当社では、監査等委員３名のうち２名を社外取締役としており、監査の透明性を確保する体制としており
         ます。
         ②-②コンプライアンス

          当社グループの役員、従業員のコンプライアンスに対する意識を高めるため、会議やｅラーニングを含め
         た研修等を通じて、コンプライアンス教育を推進いたしました。
         ②-③リスクマネジメント

          当社に「リスク管理委員会」を設置し、当社及び当社グループにおける潜在リスクの評価、リスク発生の
         防止に努めるなど活動を行ってまいりました。また、当社グループにおいて「グループ企業倫理行動憲章」
         を制定し、反社会的勢力を排除するため、その条項を定めるとともに、新規の取引先においては与信申請時
         で確認し、適宜実施いたしました。
          そのほか、当社及び当社グループを対象に「社内ホットライン」を設置し、当社及び当社グループの役
         員・従業員への周知を行いました。なお、当社顧問弁護士、社外の監査等委員が窓口となり会社に著しい損
         害を及ぼすおそれのある事実を把握できる体制としております。
       (5)  当社の反社会的勢力排除に向けた基本的な考え方及び整備状況

         ①　反社会的勢力排除に向けた基本的な考え方
           当社グループは、その社会的責任における重要性を鑑み、反社会的勢力と一切の関係をもたないことを
          規範とし、当社グループの「グループコンプライアンス規程」において、その行動指針を定めており、当
          社グループの社員は「グループコンプライアンス規程」の行動規範に則り、指針に定められた行動をとる
          ことを入社時に誓約しております。
           また、当社では、反社会的勢力を排除するための法的制度に則った社内制度の整備、早期情報把握のた
          めの危機管理制度の整備、有事の際の担当部署設置と経営トップを含めた全社的対応の徹底を図っており
          ます。
         ②　反社会的勢力排除に向けた整備状況

         ②-①危機管理制度を定め、組織として「リスク管理委員会」を設置し、早期情報把握に努めております。ま
           た、管轄部署を総務部とし、これらの情報把握に基づく、迅速な経営トップへの報告、対処の体制を構
           築しております。
         ②-②この制度をもとに、社内事案の早期把握に基づいた情報の一元管理を実施し、顧問弁護士及び警察等の
           外部専門機関との連携の強化を図り、反社会的勢力との関係を遮断しております。
         ②-③当社の業務受託時における受託規約の中に、反社会的勢力の排除の条項を記載し、明文化しておりま
           す。
         ②-④当社の与信管理規程の中で反社会的勢力を排除することの条項を定めるとともに当該規程に基づき与信
           管理制度を運用しております。
       (6)  責任限定契約の内容の概要

         当社は、社外取締役である砂川伸幸氏、光成美樹氏、中尾篤史氏、小林章博氏のそれぞれとの間に会社法第
        427条第１項の規定に基づき同法第423条第１項の損害賠償責任を限定する契約を締結しております。当該契約
        に基づく損害賠償の限度額は、法令が規定する最低責任限度額としております。
                                 54/125




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
       (7)  役員等賠償責任保険契約の内容の概要

         当社は、会社法第430条の3第1項に規定する役員等賠償責任保険（Ｄ＆Ｏ保険）契約を保険会社との間で締結
        しております。
        　当該保険契約の被保険者の範囲には、当社取締役（監査等委員含む）及び執行役員、子会社の取締役、監査
        役及び執行役員（以下対象役員）であり、被保険者は保険料を負担しておりません。
        　当該保険契約の内容の概要は、被保険者である対象役員が、その職務の執行に関し責任を負うこと又は当該
        責任の追及に係る請求を受けることによって生ずることのある損害を当該保険契約により保険会社が填補する
        ものであり、１年毎に契約更新しております。
        　なお、当該保険契約では、当社が対象役員に対して損害賠償責任を追及する場合は保険契約の免責事項とし
        ており、また、填補する額について限度額を設けることにより、対象役員の職務の執行の適正性が損なわれな
        いようにするための措置を講じております。
       (8)  取締役会で決議できる株主総会決議事項

       　・自己の株式の取得
          当社は、経営環境の変化に対応した機動的な資本政策の遂行のため、会社法第165条第２項の規定により、
         取締役会の決議をもって市場取引等により自己の株式を取得することができる旨を定款に定めております。
       　・中間配当

          当社は、株主への機動的な利益還元を可能とするため、毎年６月30日の基準日として、取締役会決議によ
         り、株主又は登録株式質権者に対して、中間配当金として剰余金の配当を行うことができる旨を定款に定め
         ております。
       　・取締役の責任免除

          当社は、取締役が、その期待される役割を十分に発揮できるようにするため、会社法第426条第１項の規定
         により、取締役(取締役であった者を含む。)の損害賠償責任を法令の限度において、取締役会の決議によっ
         て免除することができる旨を定款に定めております。
         　なお、2016年３月26日開催の第46回定時株主総会終結前の監査役（監査役であった者を含む。）の行為に
         関する会社法第423条第１項の損害賠償責任の取締役会決議による免除及び締結済みの責任限定契約について
         は、従前の例によるものであります。
       (9)  取締役の定数

         当社の取締役（監査等委員である取締役を除く。）については、10名以内、監査等委員である取締役につい
        ては５名以内とする旨を定款に定めております。
       (10)   取締役の選任の決議要件

         当社は、取締役の選任決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が
        出席し、その議決権の過半数の決議をもって行う旨、及び累積投票によらないものとする旨を定款に定めてお
        ります。
       (11)   株主総会の特別決議要件

         当社は、会社法第309条第２項に定める決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上
        を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款に定めております。
         これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目
        的とするものであります。
                                 55/125




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (2)  【役員の状況】
      ①　役員一覧
    男性  7 名　女性    1 名　（役員のうち女性の比率             12.5  ％）
                                                        所有
                                                        株式数
        役職名         氏名       生年月日                 略歴             任期
                                                        (千株)
                               1980年４月      当社入社
                               1998年３月      取締役大阪経営指導本部長
                               2002年３月      常務執行役員大阪第一経営支援本部長
                               2003年３月      取締役常務執行役員大阪経営支援統括本
                                     部本部長
                               2004年３月      取締役専務執行役員経営支援統括本部本
                                     部長
       代表取締役
                               2008年３月      代表取締役副社長　副社長執行役員ライ
        会長                                             (注)
                                     ン統括本部長
               高　嶋　　　栄       1957年５月29日      生                             425
       グループ                                              ３
                               2010年３月      代表取締役社長　社長執行役員ＣＯＯ
        ＣＥＯ
                               2013年３月      代表取締役社長　社長執行役員ＣＥＯ
                               2014年７月      代表取締役社長　グループＣＥＯ
                                     ㈱船井総合研究所代表取締役社長　社長
                                     執行役員
                               2018年８月      ㈱船井総合研究所　取締役
                               2021年３月      代表取締役会長　グループＣＥＯ
                                     （現任）
                               1991年４月      当社入社
                               2010年３月      執行役員ライン統括本部第二経営支援副
                                     部長
                               2013年３月      取締役執行役員東京経営支援副本部長兼
                                     第一経営支援部長
                               2014年７月      ㈱船井総合研究所取締役執行役員東京経
       代表取締役
                                     営支援本部本部長
        社長
                                                     (注)
                               2015年３月      同社取締役常務執行役員ライン統括本部
       社長執行役員        中　谷　貴　之       1968年８月16日      生                             174
                                     本部長
                                                      ３
       経営統括本部
                                     船井（上海）商務信息諮詢有限公司董事
        本部長
                                     長
                               2016年３月      ㈱船井総合研究所代表取締役社長　社長
                                     執行役員
                               2020年３月      取締役専務執行役員
                                     事業統括本部本部長
                               2021年３月      代表取締役社長　社長執行役員（現任）
                               1987年４月      当社入社
                               2003年３月      執行役員大阪第二経営支援本部本部長
                               2007年３月      取締役執行役員第一経営支援部長
                               2010年３月      取締役常務執行役員ライン統括副本部長
                                     兼第二経営支援部長
                               2011年１月      取締役常務執行役員東京経営支援本部長
        取締役
                               2014年１月      取締役常務執行役員人財開発本部長
       専務執行役員                                               (注)
               小　野　達　郎       1963年５月８日      生                             142
                               2014年７月      ㈱船井総合研究所取締役常務執行役員人
      スタッフ統括本部                                                ３
                                     財開発室室長
        本部長
                               2015年１月      ㈱船井総合研究所取締役常務執行役員
                               2018年３月      取締役常務執行役員事業統括本部本部長
                               2019年３月      取締役専務執行役員事業統括本部本部長
                               2020年１月      取締役専務執行役員ＨＲ本部本部長
                               2022年１月      取締役専務執行役員スタッフ統括本部本
                                     部長（現任）
                                 56/125





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
                                                        所有
                                                        株式数
        役職名         氏名       生年月日                 略歴             任期
                                                        (千株)
                               1989年４月      新日本証券㈱(現みずほ証券㈱)入社
                               1998年４月      神戸大学経営学部助教授
                               2007年４月      同大学院経営学研究科教授
                               2011年１月      ㈱ＴＡＳＡＫＩ社外取締役
        取締役                                             (注)
               砂　川　伸　幸       1966年12月８日      生                             －
                               2016年３月      取締役（現任）
       社外取締役                                               ３
                               2016年４月      国立大学法人京都大学経営管理大学院
                                    教授（現任）
                               2020年３月      ㈱インバウンドテック社外取締役
                                    （現任）
                               1994年４月      東急不動産㈱入社
                               2001年２月      富士総合研究所㈱(現みずほ情報総研㈱)
                                    入社
                               2011年９月      ㈱FINEV代表取締役（現任）
        取締役                                             (注)
               光　成　美　樹       1972年２月29日      生                             －
                               2020年３月      取締役（現任）
       社外取締役                                               ３
                               2020年６月      公益財団法人日本適合性認定協会　理事
                                    （非常勤）（現任）
                               2020年６月      ㈱ヤマダホールディングス　社外取締役
                                    （現任）
                               1988年10月      当社入社
                               1997年１月      管理本部経営管理グループリーダー
                               2001年３月      船井キャピタル㈱取締役
                               2003年３月      同社代表取締役社長
        取締役                                             (注)
               百　村　正　宏       1965年２月27日      生                             1
      （監査等委員）                                                ４
                               2011年１月      同社顧問
                               2011年３月      監査役
                               2014年７月      ㈱船井総合研究所監査役（現任）
                               2016年３月      取締役（常勤監査等委員）（現任）
                               1991年10月      太田昭和監査法人(現EY新日本有限責任
                                    監査法人)入所
                               1995年４月      公認会計士登録
                               1995年７月      本郷会計事務所(現辻・本郷税理士法人)
                                    入所
                               2000年11月      中央シーエスアカウンティング㈱(現Ｃ
        取締役
                                                     (注)
                                    Ｓアカウンティング㈱)取締役
      （監査等委員）         中　尾　篤　史       1969年12月21日      生                             －
                                                      ４
                               2005年12月      同社専務取締役
       社外取締役
                               2006年７月      税理士登録
                               2013年３月      監査役
                               2016年３月      取締役（監査等委員）（現任）
                               2019年12月      ＣＳアカウンティング㈱代表取締役社長
                                    (現任)
                               1999年４月      弁護士登録(大阪弁護士会)
                                    中央総合法律事務所入所
                               2007年４月      関西学院大学専門職大学院経営戦略研究
                                    科兼任講師
                               2009年11月      弁護士法人中央総合法律事務所京都事務
        取締役
                                                     (注)
                                    所代表（現任）
      （監査等委員）         小　林　章　博       1970年12月19日      生                             －
                                                      ４
                               2010年４月      京都大学法科大学院非常勤講師
       社外取締役
                               2013年３月      監査役
                               2016年３月      取締役（監査等委員）（現任）
                               2017年４月      国立大学法人京都大学法科大学院　特別
                                    教授（現任）
                             計                            744
     (注)   １　取締役　砂川伸幸氏及び光成美樹氏は、社外取締役であります。
       ２　取締役（監査等委員）中尾篤史氏及び小林章博氏は、社外取締役であります。
       ３　2021年12月期に係る定時株主総会終結の時から2022年12月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
       ４　2021年12月期に係る定時株主総会終結の時から2023年12月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
                                 57/125




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ②　社外役員の状況
        当社の社外取締役は４名で、うち２名は監査等委員である取締役であります。
        監査等委員でない社外取締役のうち、砂川伸幸氏は、大学教授として高度な専門知識と高い見識を有し、社外
       取締役としての職務を適切に遂行していただけるものとして選任しております。なお、同氏と当社との間に人的
       関係、資本関係又は取引関係その他の利害関係はなく、一般株主と利益相反が生じるおそれのないことから、当
       社が上場する金融商品取引所に、独立役員として届け出ております。
        また、光成美樹氏は、企業のＥＳＧ経営や不動産の環境問題、国内外の環境規制に関する専門知識があり、当
       社グループＥＳＧ経営を推進するために選任しております。なお、同氏は株式会社ＦＩＮＥＶの代表取締役であ
       りますが、同社と当社及び同氏と当社との間に人的関係、資本関係又は取引関係その他の利害関係はなく、一般
       株主と利益相反が生じるおそれのないことから、当社が上場する金融商品取引所に独立役員として届け出ており
       ます。
        監査等委員である社外取締役のうち、中尾篤史氏は、公認会計士及び税理士としての専門的見地から、当社の
       経営に対して提言及び取締役会の適法性・妥当性を監査していただくため、監査等委員である社外取締役として
       選任しております。なお、同氏はＣＳアカウンティング株式会社の代表取締役社長でありますが、同社と当社及
       び同氏と当社との間に人的関係、資本関係又は取引関係その他の利害関係はなく、一般株主と利益相反が生じる
       おそれのないことから、当社が上場する金融商品取引所に独立役員として届け出ております。
        また、小林章博氏は、弁護士としての豊富な経験と識見を活かし、当社の経営に対して提言及び取締役会の適
       法性・妥当性を監査していただくため、監査等委員である社外取締役として選任しております。なお、同氏は中
       央総合法律事務所の京都事務所代表でありますが、同法律事務所と当社及び同氏と当社との間に人的関係、資本
       関係又は取引関係その他の利害関係はなく、一般株主と利益相反が生じるおそれのないことから、当社が上場す
       る金融商品取引所に、独立役員として届け出ております。
        当社においては、社外取締役の選任にあたっては東京証券取引所の定める独立性判断基準を参考に、当社との
       人的関係、資本関係又は取引関係その他の利害関係を確認し、一般株主と利益相反が生じるおそれのない独立役
       員を複数名確保することとしております。その他、監査等委員である社外取締役は監査等委員会において会計監
       査人から監査結果等の報告を受けており、また、必要に応じて常勤の監査等委員である取締役を通じ、内部監査
       室との相互連携を図っております。
      ③　社外取締役と内部監査、監査等委員会監査及び会計監査の相互連携並びに内部統制部門との関係

        内部監査室では年間計画を期初に立案し、年間を通じ整斉とした監査を行っております。内部監査の結果は、
       代表取締役社長及び監査等委員会に監査報告を具申し、内容を検討し、改善指示書を作成の上、改善案を実行す
       る体制となっております。なお、監査対象にはグループ会社も含んでおり、必要に応じて臨時の監査も行ってお
       ります。
        監査等委員会は、取締役会と連動して毎月１回開催され迅速かつ公正な監査体制がとられており、会計監査人
       と監査方針及びスケジュール等の打合せ及び相互の情報交換を行い、監査の実効性を高める工夫を行っておりま
       す。また、全部署の業務につき、常勤監査等委員（１名）を中心に計画的・網羅的監査が実施されております。
       さらに、会計監査人による会計監査の結果は監査等委員会及び内部監査室にも報告され、内部統制の指摘事項等
       につき改善が行われているか随時監査できる体制をとっております。当社の内部監査室、監査等委員会、会計監
       査人は必要に応じ相互に情報の共有及び意見の交換を行うなど連携を強め、監査の質向上及び内部統制機能の充
       実を図っております。
        社外取締役は、取締役会を通じ、監査等委員会の監査及び会計監査の監査状況、内部監査室の内部統制監査状
       況等を把握し、必要に応じて意見の交換を行うなど相互連携を図っております。
                                 58/125





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (3)  【監査の状況】
      ①　監査等委員監査の状況
        監査等委員会は、監査等委員３名で構成されており、うち２名が社外取締役であります。監査等委員会は、取
       締役会と連動して毎月１回開催され迅速かつ公正な監査体制がとられており、会計監査人と監査方針及びスケ
       ジュール等の打合せ及び相互の情報交換を行い、監査の実効性を高める工夫を行っております。また、全部署の
       業務につき、常勤監査等委員(１名)を中心に計画的・網羅的監査が実施されております。さらに、会計監査人に
       よる会計監査の結果は監査等委員会にも報告され、内部統制の指摘事項等につき改善がなされているか随時監査
       できる体制をとっております。なお、常勤監査等委員の百村正宏氏は、当社の財務部門において10年以上の実務
       経験があり、財務及び会計に関する相当程度の知見を有しており、中尾篤史氏は、公認会計士、税理士及び会社
       経営者としての経験により、財務及び会計に関する相当程度の知見を有しております。また、小林章博氏は、弁
       護士として、法務に関する相当程度の知見を有しており、多角的な監査が行われる体制を整備しております。
        当社の内部監査室、監査等委員会、会計監査人は必要に応じ相互に情報の共有及び意見の交換を行うなど連携
       を強め、監査の質的向上及び内部統制機能の充実を図っております。
        当事業年度において当社は監査等委員会を月１回程度開催しており、個々の監査等委員の出席状況については
       次のとおりであります。
           氏名        開催回数         出席回数
         百村　正宏               13         13
         中尾　篤史               13         13
         小林　章博               13         13
        監査等委員会における主な検討事項として、監査の方針および監査実施計画、内部統制システムの整備・運用
       状況、会計監査人の監査の方法および結果の妥当性等となります。
        また、常勤の監査等委員の活動として、経営会議等の社内の重要な会議に参加し、社内の情報収集、内部統制
       システムの運用状況を監視・検証し、他の監査等委員との情報共有や意思疎通を図っております。
      ②　内部監査の状況

        内部監査室は、専任者２名体制で、年間計画を期初に立案し、年間を通じ整斉とした監査を行っております。
       内部監査の結果は、代表取締役社長及び監査等委員会に監査報告を具申し、内容を検討し、改善指示書を作成の
       上、改善案を実行する体制となっております。なお、監査対象には子会社も含んでおり、必要に応じて臨時の監
       査も行なっております。
      ③　会計監査の状況

       ａ．監査法人の名称
         有限責任監査法人トーマツ
       ｂ．継続監査期間

         ９年間
       ｃ．業務を執行した公認会計士

         指定有限責任社員　業務執行社員　鈴木朋之
         指定有限責任社員　業務執行社員　木戸脇美紀
       ｄ．監査業務に係る補助者の構成

         当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士４名、公認会計士試験合格者７名、その他２名でありま
        す。
                                 59/125





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
       ｅ．監査法人の選定方針と理由
         公益社団法人日本監査役協会が公表している「会計監査人の評価及び選定基準策定に関する監査役等の実務
        指針」等を参考に、品質管理、独立性、専門性、監査報酬、監査計画等の妥当性を確認し、監査実績等を踏ま
        えたうえで、総合的に勘案し、選定しております。なお、当社は会計監査人の解任又は不再任の決定の方針を
        定めており、会計監査人が会社法第340条第１項各号に定める項目に該当すると認められる場合には、監査等委
        員の全員の同意に基づき、会計監査人を解任いたします。
       ｆ．監査等委員会による会計監査人の評価

         当社の監査等委員会は、会計監査人の監査体制及び職務遂行状況等を総合的に評価しております。
      ④　監査報酬の内容等

       ａ．監査公認会計士等に対する報酬の内容
                        前連結会計年度                     当連結会計年度
           区分

                 監査証明業務に基づ          非監査業務に基づく          監査証明業務に基づ          非監査業務に基づく
                 く報酬(千円)          報酬(千円)          く報酬(千円)          報酬(千円)
        提出会社             21,500           1,100          23,800             ―

        連結子会社              9,000            ―         9,000            ―

            計          30,500           1,100          32,800             ―

     （注）非監査業務に基づく報酬は、公認会計士法第２条第１項の業務以外である新収益認識基準の適用に関する助言
        業務等について対価を支払っております。
       ｂ.  監査公認会計士等と同一のネットワーク（デロイトトーマツ）に対する報酬（a.を除く）

         該当事項はありません。
       ｃ.  その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

         該当事項はありません。
       ｄ．監査報酬の決定方針

         該当事項はありませんが、監査報酬は、監査日数等を勘案し、監査等委員会の同意を得た上で決定しており
        ます。
       ｅ．監査等委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由

         会計監査人の監査計画、監査の実施状況及び報酬見積りの算定根拠等について検証を行ったうえで、会計監
        査人の報酬等について同意の判断をしております。
                                 60/125







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (4)  【役員の報酬等】
      ①　役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
        当社は役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針を定めており、基本方針として、当社グループ
       の持続的成長と中長期的な企業価値の向上を実現し、株主との価値の共有を図る上でコーポレートガバナンス上
       の重要事項と捉え、それらを達成するための健全なインセンティブのひとつとして機能させることと、優秀な人
       材を確保・維持し、啓発・報奨することと、報酬制度の決定プロセスが透明性・客観性の高いプロセスであるこ
       ととしております。また、その決定方法は、取締役（監査等委員でない取締役）については報酬委員会において
       審議・検討し、代表取締役が取締役会に諮り、取締役会において決定しております。取締役（監査等委員）につ
       いては監査等委員である取締役の協議によって決定しております。
        当事業年度における当社の役員の報酬等の額の決定過程における取締役会及び報酬委員会の活動内容は、報酬
       委員会において役員報酬の決定に関する方針を複数回にわたり審議・検討し、取締役（監査等委員である取締役
       を除く。）の個人別の報酬等の内容について職務、責任、業績、貢献度等の要素を基準として、複数回にわたり
       審議・検討しております。それらの答申を踏まえて代表取締役が取締役会に諮り決定いたしました。
      ・報酬体系及び業績連動の仕組み
        監査等委員でない取締役と監査等委員である取締役を区別し、監査等委員でない取締役（社外取締役を除
       く。）の報酬体系は、以下のもので構成され、報酬の配分比率は役位・職責に応じて基本報酬が定められ、それ
       に応じて業績報酬、業績連動報酬（株式報酬）が変動するものとする。
        ＜固定報酬＞
        月例定額報酬とし、以下のとおりとする。
        　・基本報酬
        　　業績に連動しない、役位・職責に応じた金銭報酬
        　・業績報酬
        　　直近決算期における連結売上高及び連結営業利益、連結経常利益によって変動する金銭報酬
        　　上記記載の評価項目及び個人別設定ＫＰＩの達成度による個別評価（Ｓ、Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄの5段階）
        ＜業績連動報酬（株式報酬）＞
        　・株式報酬型ストックオプション
        　　株主との価値共有及び中長期的な業績向上に対する意欲や士気を高めることを目的に、
        　　退職時の行使を条件とした株主によるストックオプションを役位・役割・成果等に応じ付与する。
        社外取締役及び監査等委員である取締役の報酬体系は、固定報酬（月例定額報酬）のみとする。
      ・報酬水準及び報酬額の決定方法
        職責に応じた適切な水準及び体系とするため、報酬委員会が審議・検討を行い、業績、事業規模等に見合った
       報酬額を設定するため、国内の主要同業他社等の報酬水準も考慮する。
        報酬委員会は、役員報酬の方針策定、制度の検討、具体的算定方法等について審議を行い、その審議結果に基
       づき、監査等委員でない取締役報酬については取締役会の決議により決定するとともに、監査等委員である取締
       役報酬については監査等委員である取締役の協議によって決定する。
      ・業績連動報酬（株式報酬）と業績連動報酬以外の報酬等の支給割合の決定に関する方針等
        当社の業績連動報酬（株式報酬）の支給割合は、原則として総額の20％を基準として、成果等に応じて変動す
       るものとする。
      ・業績報酬及び業績連動報酬に係る指標、当該指標を選択した理由及び当該報酬額の決定方法
        当該報酬の決定に際しては、直近決算期の業績達成度（連結売上高、連結営業利益、連結経常利益）の評価の
       ほか、担当する職務、責任、業績、貢献度等の個別に設定した課題の定性評価、中期経営計画の進捗状況の評価
       を行うものとする。業績達成度の指標は、収益力を測るために用いる。なお、前連結会計年度における業績達成
       状況におきましては、売上高25,027百万円（2020年10月30日に発表しました業績予想に対する達成率99.7％）、
       営業利益4,982百万円（同101.7％）、経常利益5,091百万円（同101.8％）となりました。
      ・取締役の個人別の報酬等の内容が方針に沿うものであると取締役会が判断した理由
        取締役の個人別の報酬等の内容の決定に当たっては、報酬委員会が原案について決定方針との整合性を含めた
       多角的な検討を行っているため、取締役会も基本的にその答申を尊重し決定方針に沿うものであると判断してお
       ります。
        当社の取締役（監査等委員である取締役を除く。）の報酬等の額は、2020年3月28日開催の第50回定時株主総会
       において、年額450,000千円以内（うち社外取締役20,000千円以内）と決議し、その枠内において、取締役（社外
       取締役を除く。）に対する株式報酬型ストックオプションとしての新株予約権を年額100,000千円以内で付与する
                                 61/125

                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
       ことを決議いたしております。               当該定時株主総会終結時点の取締役の員数は６名（うち、社外取締役は２名）で
       す。  また、「会社法の一部を改正する法律」（2019年法律第70号）等の施行に伴い株式報酬型ストックオプショ
       ン の内容に関する決議事項が明確化されたことを踏まえ、2021年3月27日開催の第51回定時株主総会において、株
       式報酬型ストックオプションとしての新株予約権の上限を350個（1個の目的である株式の数は180株）とし、株式
       の上限を63,000株と決議いたしております。ただし、この報酬等の額には、執行役員兼務取締役の執行役員報酬
       は含まないものとしております。                当該定時株主総会終結時点の取締役の員数は６名（うち、社外取締役は２名）
       です。   なお、取締役（監査等委員）の報酬限度額は、2016年3月26日開催の第46回定時株主総会において年額
       50,000千円以内と決議いたしております。当該定時株主総会終結時点の取締役（監査等委員）の員数は３名で
       す。
        当社の役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の決定権限は取締役会が有しており、その権限
       の内容及び裁量の範囲については、以下のとおりです。当社は監査等委員会設置会社でありますが、任意で報酬
       委員会を設置しており、当該報酬委員会は、過半数（３名）が社外取締役で構成し、かつ、委員長を社外取締役
       とし、客観性・透明性を確保しております。報酬委員会は、株主総会で承認された取締役報酬等の限度内で、当
       社の取締役（監査等委員である取締役を除く。）の個人別の報酬等の内容について職務、責任、業績、貢献度等
       の要素を基準として、審議・検討を行い、それらの答申を踏まえて代表取締役が取締役会に諮り、取締役会にお
       いて個人別の報酬等の額を最終審議のうえ決定しております。また、取締役（監査等委員）の報酬等の額につい
       ては監査等委員である取締役の協議によって決定しております。
      ②　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                                報酬等の種類別の総額（千円）
                                                    対象となる
                    報酬等の総額
         役員区分                                           役員の員数
                                     ストック
                             固定報酬
                     （千円）
                                            退職慰労金
                                                     （名）
                           (基本報酬＋業績報酬)
                                    オプション
    取締役（監査等委員を除く。）
                       254,284        231,250        23,034          －        4
    （社外取締役を除く。）
    取締役（監査等委員）
                       22,000        22,000          －        －        1
    （社外取締役を除く。）
    社外取締役                   30,500        30,500          －        －        4
      ③　役員ごとの連結報酬等の総額等

                              連結報酬等の種類別の総額（千円）
                                                    連結報酬等の
      氏名      役員区分        会社区分
                                    ストック
                                                    総額（千円）
                            基本報酬                 退職慰労金
                                    オプション
     高嶋　栄      代表取締役        提出会社           120,253          7,801          －     128,054
     （注）連結報酬等の総額が１億円以上である者に限定して記載しております。
      ④　使用人兼務役員の使用人給与のうち、重要なもの

                   対象となる役員の
       総額（千円）                                    内容
                    員数（名）
            68,948               3   執行役員を兼務する取締役の執行役員報酬であります。
                                 62/125







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (5)  【株式の保有状況】
      ①　投資株式の区分の基準及び考え方
        当社は、保有目的が純投資目的である投資株式と純投資目的以外の目的である投資株式の区分について、専ら
       株式の価値の変動又は株式に係る配当によって利益を受けることを目的に保有する投資株式を純投資目的の投資
       株式、その他の投資株式を純投資目的以外の目的である投資株式と区分しております。
      ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

       ａ．保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の
        内容
         当社は、持続的な企業価値向上に資すると判断され、その保有の意義が認められる場合は、株式を保有する
        こととしております。保有目的および合理性について中長期的な観点から精査し、保有の適否を毎年、取締役
        会において検証しております。保有の適否検証においては、投資先企業との協働の状況、事業への影響、取引
        による当社利益への寄与度等を考慮しております。検証の結果、保有目的および合理性が乏しいと判断される
        株式については、事業や市場への影響に配慮しつつ売却を進めてまいります。
       ｂ．銘柄数及び貸借対照表計上額

                            貸借対照表計上額の
                     銘柄数
                     (銘柄)
                              合計額(千円)
        非上場株式               2              544
        非上場株式以外の株式               3            248,344
       （当事業年度において株式数が増加した銘柄）

                     銘柄数      株式数の増加に係る取得
                                            株式数の増加の理由
                     （銘柄）      価額の合計額(千円)
        非上場株式              －               －          －
        非上場株式以外の株式              －               －          －
       （当事業年度において株式数が減少した銘柄）

                     銘柄数      株式数の減少に係る売却
                     （銘柄）      価額の合計額(千円)
        非上場株式              －               －
        非上場株式以外の株式              －               －
                                 63/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
       ｃ．特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

    特定投資株式

              当事業年度         前事業年度
                                                    当社の株
                                  保有目的、定量的な保有効果
              株式数(株)         株式数(株)
       銘柄                                             式の保有
                                   及び株式数が増加した理由
             貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                                                     の有無
               (千円)         (千円)
                 193,300         193,300
                               営業上の取引関係の維持、強化を目的として
    ㈱中央倉庫                                                  有
                               保有しております。
                 189,627         226,161
    ㈱三菱ＵＦＪ
                  58,110         58,110
                               営業上の取引関係の維持、強化を目的として
    フィナンシャ                                                無（注１）
                               保有しております。
                  36,312         26,503
    ル・グループ
    ㈱三井住友フィ
                  5,682         5,682
                               営業上の取引関係の維持、強化を目的として
    ナンシャルグ                                                無（注１）
                               保有しております。
                  22,404         18,114
    ループ
    （注）１．保有先企業は当社の株式を保有していませんが、同社子会社が当社の株式を保有しています。
    　　　２．定量的な保有効果は記載が困難であるため記載しておりませんが、保有の合理性は、上記ａ．で記載の方法
         により検証しております。
    みなし保有株式

    　該当事項はありません。
      ③　保有目的が純投資目的である投資株式

      　　該当事項はありません。
      ④　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

        該当事項はありません。
      ⑤　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの

        該当事項はありません。
                                 64/125










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    第５   【経理の状況】
    １　連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

     (1) 当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(1976年大蔵省令第28号)に基
      づいて作成しております。
     (2) 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(1963年大蔵省令第59号。以下「財務
      諸表等規則」という。)に基づいて作成しております。
       また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しておりま
      す。
    ２　監査証明について

      当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度(2021年１月１日から2021年12月31日ま
     で)の連結財務諸表及び事業年度(2021年１月１日から2021年12月31日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人
     トーマツにより監査を受けております。
    ３　連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

      当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するため特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容
     を適切に把握できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構に加入し、また、定期的に監査法人の主催
     するセミナーに参加する等により、的確に対応することができる体制を整備しております。
                                 65/125














                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    １  【連結財務諸表等】
     (1)  【連結財務諸表】
      ①  【連結貸借対照表】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2020年12月31日)              (2021年12月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                              12,216,419              14,675,155
        受取手形及び売掛金                              2,741,126              3,191,781
        有価証券                               304,771              100,000
        仕掛品                               130,721              184,105
        原材料及び貯蔵品                                9,908              10,986
        その他                               951,571              875,363
                                      △ 49,817             △ 40,657
        貸倒引当金
        流動資産合計                              16,304,701              18,996,734
      固定資産
        有形固定資産
         建物及び構築物（純額）                             1,234,799              1,195,629
         土地                             4,602,643              4,596,717
                                       149,994              124,850
         その他（純額）
                                   ※１   5,987,438            ※１   5,917,197
         有形固定資産合計
        無形固定資産
         借地権                              322,400              322,400
         ソフトウエア                              256,251              298,339
                                        96,735              84,678
         その他
         無形固定資産合計                              675,386              705,418
        投資その他の資産
         投資有価証券                             4,053,809              4,241,507
         退職給付に係る資産                              463,062              540,005
         その他                              475,851              490,826
                                       △ 8,258             △ 6,929
         貸倒引当金
         投資その他の資産合計                             4,984,465              5,265,410
        固定資産合計                              11,647,290              11,888,026
      資産合計                               27,951,991              30,884,761
                                 66/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2020年12月31日)              (2021年12月31日)
     負債の部
      流動負債
        支払手形及び買掛金                               406,535              535,623
                                    ※２   200,000            ※２   200,000
        短期借入金
        1年内返済予定の長期借入金                                  －            100,000
        未払法人税等                               841,931             1,325,288
                                      2,549,217              2,876,104
        その他
        流動負債合計                              3,997,683              5,037,015
      固定負債
        長期借入金                               100,000                 －
        退職給付に係る負債                                68,088              69,872
        繰延税金負債                                56,128              43,657
                                        41,673              47,050
        その他
        固定負債合計                               265,891              160,579
      負債合計                                4,263,574              5,197,595
     純資産の部
      株主資本
        資本金                              3,125,231              3,125,231
        資本剰余金                              2,946,634              2,946,763
        利益剰余金                              20,565,065              22,664,750
                                     △ 3,560,378             △ 3,826,322
        自己株式
        株主資本合計                              23,076,553              24,910,422
      その他の包括利益累計額
        その他有価証券評価差額金                                75,241              76,859
        為替換算調整勘定                                17,074              23,992
                                      △ 127,122              △ 72,760
        退職給付に係る調整累計額
        その他の包括利益累計額合計                               △ 34,806              28,090
      新株予約権                                 646,669              748,651
      純資産合計                               23,688,416              25,687,165
     負債純資産合計                                 27,951,991              30,884,761
                                 67/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ②  【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
       【連結損益計算書】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自 2020年１月１日              (自 2021年１月１日
                               　至 2020年12月31日)              　至 2021年12月31日)
     売上高                                 25,027,840              28,813,372
                                     17,027,136              19,512,340
     売上原価
     売上総利益                                 8,000,704              9,301,032
                                   ※１   3,018,249            ※１   2,951,826
     販売費及び一般管理費
     営業利益                                 4,982,455              6,349,205
     営業外収益
      受取利息                                 18,577              21,532
      受取配当金                                  8,816              6,997
      投資有価証券売却益                                 55,245              38,554
      投資有価証券評価益                                  3,122              2,086
      保険配当金                                 33,455              33,768
                                        28,002              28,250
      その他
      営業外収益合計                                 147,219              131,191
     営業外費用
      支払利息                                  4,740              4,933
      投資有価証券評価損                                  7,438              1,350
      投資事業組合管理費                                  3,272              2,738
      為替差損                                  8,047              3,566
      寄付金                                 12,000              25,500
                                        2,586              2,799
      その他
      営業外費用合計                                 38,084              40,888
     経常利益                                 5,091,590              6,439,508
     特別利益
                                      ※２   176            ※２   16
      固定資産売却益
                                       159,912                 －
      投資有価証券売却益
      特別利益合計                                 160,089                 16
     特別損失
                                                    ※３   3,576
      固定資産売却損                                    －
                                     ※５   70,000
      減損損失                                                  －
                                     ※４   5,135           ※４   10,935
      固定資産除却損
                                          －             9,339
      退職給付制度改定損
      特別損失合計                                 75,135              23,851
     税金等調整前当期純利益                                 5,176,543              6,415,673
     法人税、住民税及び事業税
                                      1,640,018              2,083,037
                                        37,850             △ 41,236
     法人税等調整額
     法人税等合計                                 1,677,868              2,041,800
     当期純利益                                 3,498,675              4,373,872
     親会社株主に帰属する当期純利益                                 3,498,675              4,373,872
                                 68/125






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
       【連結包括利益計算書】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自 2020年１月１日              (自 2021年１月１日
                               　至 2020年12月31日)              　至 2021年12月31日)
     当期純利益                                 3,498,675              4,373,872
     その他の包括利益
      その他有価証券評価差額金                                △ 136,333               1,617
      為替換算調整勘定                                   928             6,917
                                      △ 12,167              54,362
      退職給付に係る調整額
                                  ※１ ,※２   △  147,573          ※１ ,※２   62,897
      その他の包括利益合計
     包括利益                                 3,351,101              4,436,770
     （内訳）
      親会社株主に係る包括利益                                3,351,101              4,436,770
                                 69/125
















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ③  【連結株主資本等変動計算書】
     前連結会計年度(自         2020年１月１日　至          2020年12月31日)
                                           (単位：千円)
                              株主資本
                 資本金      資本剰余金       利益剰余金        自己株式      株主資本合計
    当期首残高             3,125,231       2,947,675       19,731,165       △ 3,342,957       22,461,115
    当期変動額
     剰余金の配当                         △ 2,140,514             △ 2,140,514
     親会社株主に帰属する
                               3,498,675              3,498,675
     当期純利益
     自己株式の取得                                 △ 749,582      △ 749,582
     自己株式の処分                    △ 1,040       4,793       3,105       6,859
     自己株式の消却                          △ 529,055       529,055         －
     株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計                －     △ 1,040      833,899      △ 217,421       615,437
    当期末残高             3,125,231       2,946,634       20,565,065       △ 3,560,378       23,076,553
                        その他の包括利益累計額

                                            新株予約権       純資産合計
               その他有価証券              退職給付に係る       その他の包括利益
                      為替換算調整勘定
                評価差額金              調整累計額       累計額合計
    当期首残高              211,575        16,146      △ 114,954       112,766       591,243      23,165,126
    当期変動額
     剰余金の配当                                               △ 2,140,514
     親会社株主に帰属する
                                                     3,498,675
     当期純利益
     自己株式の取得                                                △ 749,582
     自己株式の処分                                                 6,859
     自己株式の消却                                                   －
     株主資本以外の項目の
                 △ 136,333         928     △ 12,167      △ 147,573        55,425      △ 92,147
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計             △ 136,333         928     △ 12,167      △ 147,573        55,425       523,290
    当期末残高              75,241       17,074      △ 127,122       △ 34,806       646,669      23,688,416
                                 70/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     当連結会計年度(自         2021年１月１日　至          2021年12月31日)
                                           (単位：千円)
                              株主資本
                 資本金      資本剰余金       利益剰余金        自己株式      株主資本合計
    当期首残高             3,125,231       2,946,634       20,565,065       △ 3,560,378       23,076,553
    当期変動額
     剰余金の配当                         △ 2,274,187             △ 2,274,187
     親会社株主に帰属する
                               4,373,872              4,373,872
     当期純利益
     自己株式の取得                                 △ 266,079      △ 266,079
     自己株式の処分                      128              134       263
     株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計                －       128     2,099,685       △ 265,944      1,833,869
    当期末残高             3,125,231       2,946,763       22,664,750       △ 3,826,322       24,910,422
                        その他の包括利益累計額

                                            新株予約権       純資産合計
               その他有価証券              退職給付に係る       その他の包括利益
                      為替換算調整勘定
                評価差額金              調整累計額       累計額合計
    当期首残高              75,241       17,074      △ 127,122       △ 34,806       646,669      23,688,416
    当期変動額
     剰余金の配当                                               △ 2,274,187
     親会社株主に帰属する
                                                     4,373,872
     当期純利益
     自己株式の取得                                                △ 266,079
     自己株式の処分                                                  263
     株主資本以外の項目の
                   1,617       6,917       54,362       62,897       101,982       164,879
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計              1,617       6,917       54,362       62,897       101,982      1,998,748
    当期末残高              76,859       23,992      △ 72,760       28,090       748,651      25,687,165
                                 71/125











                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ④  【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自 2020年１月１日              (自 2021年１月１日
                               　至 2020年12月31日)              　至 2021年12月31日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
      税金等調整前当期純利益                                5,176,543              6,415,673
      減価償却費                                 280,839              240,553
      減損損失                                 70,000                －
      のれん償却額                                 34,290              23,442
      株式報酬費用                                 62,026              101,982
      貸倒引当金の増減額（△は減少）                                 10,526             △ 10,489
      退職給付に係る資産の増減額（△は増加）                                 △ 2,033             △ 22,580
      退職給付に係る負債の増減額（△は減少）                                  7,212              1,783
      投資有価証券評価損益（△は益）                                  4,315              △ 735
      投資有価証券売却損益（△は益）                                △ 215,158              △ 38,554
      受取利息及び受取配当金                                △ 27,393             △ 28,530
      支払利息                                  4,740              4,933
      為替差損益（△は益）                                   511             3,307
      寄付金                                 12,000              25,550
      有形固定資産売却損益（△は益）                                  △ 176             3,559
      有形固定資産除却損                                  2,427              2,516
      無形固定資産除却損                                  2,708              8,419
      売上債権の増減額（△は増加）                                 128,977             △ 449,762
      その他の資産の増減額（△は増加）                                △ 270,965             △ 489,920
      その他の負債の増減額（△は減少）                                △ 296,173              475,826
                                        10,072               5,078
      その他
      小計                                4,995,293              6,272,053
      利息及び配当金の受取額
                                        41,475              42,901
      利息の支払額                                 △ 4,615             △ 4,937
      法人税等の支払額                               △ 1,958,765             △ 1,610,671
      法人税等の還付額                                 454,299              540,635
                                      △ 12,000             △ 25,550
      寄付金の支払額
      営業活動によるキャッシュ・フロー                                3,515,687              5,214,432
     投資活動によるキャッシュ・フロー
      有価証券の売却及び償還による収入                                1,000,000               304,615
      投資有価証券の取得による支出                                △ 705,550             △ 724,985
      投資有価証券の売却及び償還による収入                                 192,231              416,812
      有形固定資産の取得による支出                                △ 48,277             △ 63,237
      無形固定資産の取得による支出                                △ 175,138             △ 155,336
                                         176             2,366
      その他
      投資活動によるキャッシュ・フロー                                 263,441             △ 219,766
     財務活動によるキャッシュ・フロー
      短期借入れによる収入                                 200,000                 －
      社債の償還による支出                                △ 500,000                 －
      リース債務の返済による支出                                 △ 9,653             △ 9,103
      自己株式の取得による支出                                △ 749,988             △ 266,222
      自己株式の売却による収入                                   258              263
                                     △ 2,135,581             △ 2,272,285
      配当金の支払額
      財務活動によるキャッシュ・フロー                               △ 3,194,965             △ 2,547,348
     現金及び現金同等物に係る換算差額                                   1,702              11,418
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                  585,864             2,458,736
     現金及び現金同等物の期首残高                                 11,630,554              12,216,419
                                   ※１   12,216,419            ※１   14,675,155
     現金及び現金同等物の期末残高
                                 72/125



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     【注記事項】
      (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
    １  連結の範囲に関する事項
       連結子会社の数　        8 社
       連結子会社の名称
        株式会社船井総合研究所、株式会社船井総研コーポレートリレーションズ、
        船井（上海）商務信息咨詢有限公司、船井総研ロジ株式会社、株式会社ＨＲ　Ｆｏｒｃｅ、
        株式会社船井総研ＩＴソリューションズ、株式会社プロシード、新和コンピュータサービス株式会社
        全ての子会社を連結の範囲に含めております。
    ２  持分法の適用に関する事項

       持分法を適用した関連会社数　              －社
    ３  連結子会社の事業年度等に関する事項

       連結子会社の事業年度の末日と連結決算日は一致しております。
    ４   会計方針に関する事項

     (1) 重要な資産の評価基準及び評価方法
      ①  有価証券
       満期保有目的の債券
        償却原価法（定額法）
       その他有価証券
        時価のあるもの
         決算期末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
         により算定)
        時価のないもの
         移動平均法による原価法
      ②  デリバティブ
       原則として時価法
      ③  たな卸資産
       個別法による原価法（連結貸借対照表価額については収益性の低下による簿価切下げの方法）
     (2) 重要な減価償却資産の減価償却の方法

      ①  有形固定資産（リース資産を除く）
        定率法を採用しております。ただし、1998年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備は除く）並びに2016
       年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        　建物及び構築物                10～50年
                                 73/125






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ②  無形固定資産（リース資産を除く）
        定額法を採用しております。
        なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用してお
       ります。
      ③  リース資産
        所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
         リース期間を耐用年数として、残存価額を零とする定額法を採用しております。
     (3)  重要な引当金の計上基準

        貸倒引当金
         債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権
        については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
     (4)  退職給付に係る会計処理の方法

      ①   退職給付見込額の期間帰属方法
         退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当連結会計年度末までの期間に帰属させる方法について
        は、給付算定式基準によっております。
      ②　数理計算上の差異の費用処理方法
         数理計算上の差異は、各連結会計年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（７
        年）による定額法により翌連結会計年度から費用処理することとしております。
      ③　小規模企業等における簡便法の採用
         一部の連結子会社は、退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要支給
        額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
     (5)  のれんの償却方法及び償却期間

        のれんは20年以内の合理的な償却期間を見積もり、定額法により償却しております。
     (6)  連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

        連結キャッシュ・フロー計算書における資金（現金及び現金同等物）は、手許現金、随時引出し可能な預金及
       び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期
       限の到来する短期的な投資からなっております。
     (7)  その他連結財務諸表作成のための重要な事項

        消費税等の会計処理
         消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
                                 74/125







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (未適用の会計基準等)
     １　収益認識に関する会計基準等
     　・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号                           2020年３月31日)
     　・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                    2021年３月26日)
     (1)  概要

       収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
        ステップ1：顧客との契約を識別する。
        ステップ2：契約における履行義務を識別する。
        ステップ3：取引価格を算定する。
        ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
     (2)  適用予定日

       2022年12月期の期首より適用予定であります。
     (3)  当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、当連結財務諸表の作成時において評価中であります。
     ２　時価の算定に関する会計基準等

      ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日）
     　・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2021年６月17日）
     　・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号　2019年７月４日）
     　・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日）
     　・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年３月31日）
     (1)  概要

       国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の算定
      に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関するガイ
      ダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
      ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
      ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」におけるトレーディング目的で保有する棚卸資産
       また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注記事
      項が定められました。
     (2)  適用予定日

       2022年12月期の期首より適用予定であります。
       なお、「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（2021年改正）については、2023年12月期の期首から適用予
      定であります。
     (3)  当該会計基準等の適用による影響

      　影響額は、当連結財務諸表の作成時において評価中であります。
                                 75/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (連結貸借対照表関係)
    ※１  有形固定資産の減価償却累計額
                                前連結会計年度              当連結会計年度

                                ( 2020年12月31日       )      ( 2021年12月31日       )
    有形固定資産の減価償却累計額                             2,496,831     千円          2,591,441     千円
    ※２    当社は、運転資金の効率的な調達を行うため主要取引金融機関と貸出コミットメント契約を締結しております。

      連結会計年度末における貸出コミットメント契約に係る借入未実行残高は次のとおりであります。
                                前連結会計年度              当連結会計年度

                                ( 2020年12月31日       )       ( 2021年12月31日       )
    貸出コミットメントの総額                             3,000,000千円              3,000,000千円
    借入実行残高                              200,000千円              200,000千円
    差引額                             2,800,000千円              2,800,000千円
      (連結損益計算書関係)

    ※１  販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は、次のとおりであります。
                                前連結会計年度              当連結会計年度

                               (自    2020年１月１日            (自    2021年１月１日
                               至   2020年12月31日       )     至   2021年12月31日       )
    役員報酬                              620,547    千円           630,008    千円
    従業員給料                             1,022,399     千円          1,005,947     千円
    退職給付費用                               36,132   千円           36,407   千円
    ※２  固定資産売却益の内容は、次のとおりであります。

                                前連結会計年度              当連結会計年度

                               (自    2020年１月１日            (自    2021年１月１日
                               至   2020年12月31日       )     至   2021年12月31日       )
    有形固定資産その他                                176千円               16千円
    計                                176千円               16千円
    ※３　固定資産売却損の内容は、次のとおりであります。

                                前連結会計年度              当連結会計年度

                               (自    2020年１月１日            (自    2021年１月１日
                               至   2020年12月31日       )     至   2021年12月31日       )
    土地                                 －千円             3,576千円
    計                                 －千円             3,576千円
    ※４    固定資産除却損の内容は、次のとおりであります。

                                前連結会計年度              当連結会計年度

                               (自    2020年１月１日            (自    2021年１月１日
                               至   2020年12月31日       )     至   2021年12月31日       )
    建物及び構築物                               2,427千円               124千円
    有形固定資産その他                                 －千円             2,391千円
    ソフトウエア                               2,708千円              3,946千円
    無形固定資産その他                                 －千円             4,472千円
    計                               5,135千円              10,935千円
                                 76/125




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ※５    減損損失
      前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
      当社グループは以下の資産について減損損失を計上しました。
             場所                 用途                 種類
          ㈱ＨＲ　Ｆｏｒｃｅ
                             事業用資産            ソフトウエア（無形固定資産）
          （東京都千代田区）
      当社グループは、事業の種類別セグメントを基礎としてグルーピングを行っております。連結子会社である株式会

     社ＨＲ　Ｆｏｒｃｅについて、ダイレクトリクルーティング事業における当初想定した収益の獲得が将来にわたって
     見込めなくなったため、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失（70,000千円）として特別損失
     に計上しております。
      当資産グループの回収可能価額は、使用価値により測定しており、将来キャッシュ・フローを4.31％で割り引いて
     算定しております。
      当連結会計年度（自           2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）

      該当事項はありません。
                                 77/125















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (連結包括利益計算書関係)
    ※１  その他の包括利益に係る組替調整額
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自    2020年１月１日            (自    2021年１月１日
                               至   2020年12月31日       )     至   2021年12月31日       )
    その他有価証券評価差額金
      当期発生額                              △7,927千円               49,017千円
                                 △188,510千円               △46,686千円
      組替調整額
     計
                                 △196,437千円                2,331千円
    為替換算調整勘定
      当期発生額                                928千円             6,917千円
    退職給付に係る調整額
     当期発生額
                                  △52,210千円               34,927千円
     組替調整額                              34,129千円              44,078千円
     計
                                  △18,080千円               79,005千円
    税効果調整前合計
                                 △213,590千円                88,254千円
                                   66,017千円             △25,356千円
     税効果額
    その他の包括利益合計                             △147,573千円                62,897千円
    ※２  その他の包括利益に係る税効果額

                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自    2020年１月１日            (自    2021年１月１日
                               至   2020年12月31日       )     至   2021年12月31日       )
    その他有価証券評価差額金
     税効果調整前
                                 △196,437千円                2,331千円
     税効果額
                                   60,104千円               △713千円
     税効果調整後
                                 △136,333千円                1,617千円
    為替換算調整勘定
     税効果調整前
                                    928千円             6,917千円
     税効果額                                －千円              －千円
     税効果調整後
                                    928千円             6,917千円
    退職給付に係る調整額
     税効果調整前
                                  △18,080千円               79,005千円
     税効果額
                                   5,913千円             △24,643千円
     税効果調整後
                                  △12,167千円               54,362千円
    その他の包括利益合計
     税効果調整前
                                 △213,590千円                88,254千円
     税効果額                              66,017千円             △25,356千円
     税効果調整後
                                 △147,573千円                62,897千円
                                 78/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (連結株主資本等変動計算書関係)
     前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
    １   発行済株式に関する事項
      株式の種類         当連結会計年度期首              増加           減少        当連結会計年度末
    普通株式(株)               53,000,000               －        500,000         52,500,000

     （変動事由の概要）
       減少の内訳は、次のとおりであります。
        自己株式の消却による減少　　　　　　　　　                      500,000株
    ２  自己株式に関する事項

      株式の種類         当連結会計年度期首              増加           減少        当連結会計年度末
    普通株式(株)                3,220,991            293,771           502,990          3,011,772

     （変動事由の概要）
       増加の内訳は、次のとおりであります。
        取締役会決議に基づく買受けによる増加　　　                      290,000株
        単元未満株式の買取りによる増加                                     3,771株
       減少の内訳は、次のとおりであります。
        自己株式の消却による減少　　　　　　　　　                      500,000株
        ストック・オプションの権利行使による減少                           2,880株
        単元未満株式の買増請求による減少                         110株
    ３   新株予約権等に関する事項

                                  目的となる株式の数(株)
                                                    当連結会計
                      目的となる
     会社名         内訳              当連結                       年度末残高
                      株式の種類                         当連結
                            会計年度       増加      減少           (千円)
                                              会計年度末
                             期首
          ストック・オプション
     提出会社                  普通株式                 ─              646,669
          としての新株予約権
    ４   配当に関する事項

     (1) 配当金支払額
                       配当金の総額         １株当たり
        決議        株式の種類                          基準日         効力発生日
                        (千円)       配当額(円)
    2020年３月28日
              普通株式           1,144,917            23   2019年12月31日          2020年３月30日
    定時株主総会
    2020年８月20日
              普通株式            995,596          20   2020年６月30日          2020年９月14日
    取締役会
    　（注）2020年３月28日定時株主総会決議による１株当たり配当額には、記念配当３円を含んでおります。
     (2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                          配当金の総額        １株当たり
        決議      株式の種類      配当の原資                       基準日        効力発生日
                            (千円)      配当額(円)
    2021年３月27日
              普通株式      利益剰余金        1,237,205           25   2020年12月31日         2021年３月29日
    定時株主総会
                                 79/125






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     当連結会計年度（自           2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）
    １   発行済株式に関する事項
      株式の種類         当連結会計年度期首              増加           減少        当連結会計年度末
    普通株式(株)               52,500,000               －           －       52,500,000

    ２  自己株式に関する事項

      株式の種類         当連結会計年度期首              増加           減少        当連結会計年度末
    普通株式(株)                3,011,772            109,274             110        3,120,936

     （変動事由の概要）
       増加の内訳は、次のとおりであります。
        取締役会決議に基づく買受けによる増加　　　                      106,900株
        単元未満株式の買取りによる増加                                     2,374株
       減少の内訳は、次のとおりであります。
        単元未満株式の買増請求による減少                         110株
    ３   新株予約権等に関する事項

                                  目的となる株式の数(株)
                                                    当連結会計
                      目的となる
     会社名         内訳              当連結                       年度末残高
                      株式の種類                         当連結
                            会計年度       増加      減少           (千円)
                                              会計年度末
                             期首
          ストック・オプション
     提出会社                  普通株式                 ─              748,651
          としての新株予約権
    ４   配当に関する事項

     (1) 配当金支払額
                       配当金の総額         １株当たり
        決議        株式の種類                          基準日         効力発生日
                        (千円)       配当額(円)
    2021年３月27日
              普通株式           1,237,205            25   2020年12月31日          2021年３月29日
    定時株主総会
    2021年８月３日
              普通株式           1,036,982            21   2021年６月30日          2021年８月26日
    取締役会
     (2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                          配当金の総額        １株当たり
        決議      株式の種類      配当の原資                       基準日        効力発生日
                            (千円)      配当額(円)
    2022年３月26日
              普通株式      利益剰余金        1,333,234           27   2021年12月31日         2022年３月28日
    定時株主総会
                                 80/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (連結キャッシュ・フロー計算書関係)
    ※１    現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりでありま
       す。
                                前連結会計年度              当連結会計年度

                               (自    2020年１月１日            (自    2021年１月１日
                               至   2020年12月31日       )     至   2021年12月31日       )
    現金及び預金勘定                              12,216,419千円              14,675,155千円
    有価証券勘定                               304,771千円              100,000千円
    預入期間が３ヶ月を
                                      －千円              －千円
    超える定期預金
    償還期間が３ヶ月を
                                  △304,771千円              △100,000千円
    超える債券等
    現金及び現金同等物                              12,216,419千円              14,675,155千円
      (リース取引関係)

     ファイナンス・リース取引
     （借主側）
      所有権移転外ファイナンス・リース取引
      ①  リース資産の内容
        有形固定資産
         主として、事務機器、コンピュータ及びその周辺機器であります。
      ②  リース資産の減価償却の方法
        連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「４　会計方針に関する事項　(2)重要な減価償却資産の減価
        償却の方法」に記載のとおりであります。
      (金融商品関係)

    １  金融商品の状況に関する事項
     (1) 金融商品に対する取組方針
       当社グループは、必要な資金については主に銀行借入によって調達しております。一時的な余資は安全性の高い
      金融資産で運用しております。
     (2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

       営業債権である受取手形及び売掛金は顧客の信用リスクに晒されておりますが、社内の与信管理規程に沿って信
      用リスク低減を図っております。
       有価証券及び投資有価証券は、主に満期保有目的の債券及び業務上の関係を有する企業の株式であります。これ
      らは、発行体等の信用リスク及び市場価格の変動リスクに晒されておりますが、定期的に時価や発行体の財務状況
      等をモニタリングし、財務状況の悪化や事業計画の変更等の把握に努めております。なお、債券については、資金
      運用規程に従い格付の高い商品を対象としているため、信用リスクは僅少であります。
       営業債務である支払手形及び買掛金は、ほとんど１年以内の支払期日であります。
     (3) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれ
      ております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することによ
      り、当該価額が変動することもあります。
                                 81/125




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ２  金融商品の時価等に関する事項
       連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握すること
      が極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません((注)２参照)。
        前連結会計年度（        2020年12月31日       ）

                                                 （単位：千円）
                          連結貸借対照表
                                       時価           差額
                            計上額
       (1) 現金及び預金                      12,216,419           12,216,419               －

       (2) 受取手形及び売掛金                      2,741,126

         貸倒引当金      (*)

                              △49,817
                             2,691,308           2,691,308              －

       (3)  有価証券及び投資有価証券

            ①満期保有目的の債券                      1,716,955           1,715,289            △1,666

            ②その他有価証券                      2,542,441           2,542,441              －

              資産計               19,167,125           19,165,458            △1,666

       (4)  支払手形及び買掛金

                              406,535           406,535             －
       (5)  短期借入金

                              200,000           200,000             －
       (6)  長期借入金

                              100,000           100,754             754
              負債計                 706,535           707,289             754

       (*)    受取手形及び売掛金に係る貸倒引当金を控除しております。
     (注)１    金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

     資産
      (1) 現金及び預金、(2) 受取手形及び売掛金
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       なお、受取手形及び売掛金については、信用リスクを個別に把握することが極めて困難なため、貸倒引当金を信
       用リスクと見做し、時価を算定しております。
      (3)  有価証券及び投資有価証券

        これらの時価については、取引所の価格または取引金融機関から提示された価格によっております。
                                 82/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     負債
      (4)  支払手形及び買掛金、(5)            短期借入金
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (6)  長期借入金

        長期借入金の時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引
       いた現在価値により算定しております。
     (注)２ 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                          　（単位：千円）
                 区分                  連結貸借対照表計上額
         非上場株式                                      12,545
         投資事業組合等への出資金                                      86,638

        上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(3)
       有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
     (注)３ 金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額

                                                 　（単位：千円）
                                  １年超        ５年超
                          １年以内                          10年超
                                  ５年以内        10年以内
       現金及び預金                   12,216,419             －        －        －
       受取手形及び売掛金                    2,741,126            －        －        －
       有価証券及び投資有価証券                       －        －        －        －
        満期保有目的の債券
                            304,771        805,550           －      606,634
         社債
        その他有価証券のうち満期が
        あるもの
                              －      528,030        399,664        402,252
         社債
              合計            15,262,317         1,333,580         399,664       1,008,886
     (注)４    リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

                                                 　（単位：千円）
                         １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                  １年以内                                   ５年超
                        ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
       短期借入金            200,000         －       －       －       －       －
       長期借入金               －    100,000         －       －       －       －
       リース債務             9,103        938       －       －       －       －
          合計         209,103       100,938         －       －       －       －
                                 83/125






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
        当連結会計年度（        2021年12月31日       ）
                                                 （単位：千円）
                          連結貸借対照表
                                       時価           差額
                            計上額
       (1) 現金及び預金                      14,675,155           14,675,155               －

       (2) 受取手形及び売掛金                      3,191,781

         貸倒引当金      (*)               △40,657

                             3,151,124           3,151,124              －

       (3)  有価証券及び投資有価証券

            ①満期保有目的の債券                      2,016,744           2,040,750            24,006

            ②その他有価証券                      2,218,555           2,218,555              －

              資産計               22,061,579           22,085,585             24,006

       (4)  支払手形及び買掛金

                              535,623           535,623             －
       (5)  短期借入金

                              200,000           200,000             －
       (6)  長期借入金

                              100,000           99,970            △29
              負債計                 835,623           835,593            △29

       (*)    受取手形及び売掛金に係る貸倒引当金を控除しております。
     (注)１    金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

     資産
      (1) 現金及び預金、(2) 受取手形及び売掛金
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       なお、受取手形及び売掛金については、信用リスクを個別に把握することが極めて困難なため、貸倒引当金を信
       用リスクと見做し、時価を算定しております。
      (3)  有価証券及び投資有価証券

        これらの時価については、取引所の価格または取引金融機関から提示された価格によっております。
                                 84/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     負債
      (4)  支払手形及び買掛金、(5)            短期借入金
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (6)  長期借入金

        長期借入金の時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引
       いた現在価値により算定しております。
     (注)２ 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                          　（単位：千円）
                 区分                  連結貸借対照表計上額
         非上場株式                                      12,544
         投資事業組合等への出資金                                      93,663

        上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(3)
       有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
     (注)３ 金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額

                                                 　（単位：千円）
                                  １年超        ５年超
                          １年以内                          10年超
                                  ５年以内        10年以内
       現金及び預金                   14,675,155             －        －        －
       受取手形及び売掛金                    3,191,781            －        －        －
       有価証券及び投資有価証券                       －        －        －        －
        満期保有目的の債券
                            100,000       1,214,334         100,000        602,409
         社債
        その他有価証券のうち満期が
        あるもの
                              －      523,276           －      400,068
         社債
              合計            17,966,937         1,737,610         100,000       1,002,477
     (注)４    リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

                                                  （単位：千円）
                         １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                  １年以内                                   ５年超
                        ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
       短期借入金            200,000         －       －       －       －       －
       長期借入金            100,000         －       －       －       －       －
       リース債務             3,083       1,980       1,980       1,980       1,815        －
          合計         303,083        1,980       1,980       1,980       1,815        －
                                 85/125






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (有価証券関係)
    １  売買目的有価証券
       該当事項はありません。
    ２  満期保有目的の債券

     前連結会計年度（        2020年12月31日       ）
                        連結貸借対照表計上額
            区分                         時価(千円)           差額(千円)
                           (千円)
    時価が連結貸借対照表計上額を
    超えるもの
    　社債                          706,747           708,205            1,458
      その他                            －           －           －
      小計                          706,747           708,205            1,458
    時価が連結貸借対照表計上額を
    超えないもの
     社債
                             1,010,208           1,007,083            △3,125
     その他
                                 －           －           －
      小計                         1,010,208           1,007,083            △3,125
            合計                 1,716,955           1,715,289            △1,666
     当連結会計年度（        2021年12月31日       ）

                        連結貸借対照表計上額
            区分                         時価(千円)           差額(千円)
                           (千円)
    時価が連結貸借対照表計上額を
    超えるもの
    　社債                          608,735           636,255            27,520
      その他                            －           －           －
      小計                          608,735           636,255            27,520
    時価が連結貸借対照表計上額を
    超えないもの
     社債
                             1,408,008           1,404,495            △3,513
     その他
                                 －           －           －
      小計                         1,408,008           1,404,495            △3,513
            合計                 2,016,744           2,040,750             24,006
    ３  その他有価証券

     前連結会計年度（        2020年12月31日       ）
                        連結貸借対照表計上額
            区分                        取得原価(千円)            差額(千円)
                           (千円)
    連結貸借対照表計上額が取得原価を
    超えるもの
      株式                          244,275           165,482            78,793
      債券                             －           －           －
      その他                          694,236           654,632            39,603
      小計                          938,511           820,114           118,396
    連結貸借対照表計上額が取得原価を
    超えないもの
      株式                          26,503           28,424           △1,920
      債券                         1,329,946           1,334,509            △4,563
     その他
                              247,480           249,382           △1,902
      小計                         1,603,930           1,612,317            △8,386
            合計                 2,542,441           2,432,431            110,009
     (注)　非上場株式等（連結貸借対照表計上額99,183千円）については、市場価格がなく時価を把握することが極
        めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
                                 86/125



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     当連結会計年度（        2021年12月31日       ）
                        連結貸借対照表計上額
            区分                        取得原価(千円)            差額(千円)
                           (千円)
    連結貸借対照表計上額が取得原価を
    超えるもの
      株式                          248,344           193,906            54,437
      債券                             －           －           －
      その他                          695,763           651,120            44,642
      小計                          944,107           845,027            99,080
    連結貸借対照表計上額が取得原価を
    超えないもの
      株式                             －           －           －
      債券                          923,344           924,553           △1,209
     その他
                              351,103           354,617           △3,514
      小計                         1,274,447           1,279,171            △4,724
            合計                 2,218,555           2,124,198             94,356
     (注)　非上場株式等（連結貸借対照表計上額106,207千円）については、市場価格がなく時価を把握することが極
        めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
    ４  連結会計年度中に売却したその他有価証券

     前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
         区分           売却額（千円）            売却益の合計（千円）             売却損の合計（千円）
    その他有価証券                      192,231             159,912                －
    合計                      192,231             159,912                －
     当連結会計年度（自           2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）

         区分           売却額（千円）            売却益の合計（千円）             売却損の合計（千円）
    その他有価証券                      16,812              2,554               －
    合計                      16,812              2,554               －
    ５  減損処理を行った有価証券

     前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
      該当事項はありません。　
     当連結会計年度（自           2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）

      該当事項はありません。
                                 87/125







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (退職給付関係)
    １   採用している退職給付制度の概要
       当社及び連結子会社は、従業員の退職給付に充てるため、確定給付企業年金制度、確定拠出年金制度、複数事業
      主制度の企業年金基金制度、中小企業退職金共済制度及び退職一時金制度を採用しております。
       複数事業主制度の企業年金制度については、自社の拠出に対応する年金資産の額を合理的に計算することができ
      ないため、確定拠出制度と同様に処理しております。
       また、退職一時金制度（非積立型制度ではありますが、中小企業年金共済制度の積立額から支給されるものがあ
      ります。）については、簡便法により退職給付に係る負債及び退職給付費用を計算しております。
    ２   確定給付制度（簡便法を適用した制度を除く。）

     (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                     （千円）
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自　   2020年１月１日           (自　   2021年１月１日
                               　至　   2020年12月31日       )    　至　   2021年12月31日       )
    退職給付債務の期首残高                                  1,106,836              1,204,648
    　勤務費用                                   118,706              123,753
    　利息費用                                    8,849              9,603
    　数理計算上の差異の発生額                                   49,304              2,155
    　退職給付の支払額                                  △79,049              △83,606
    　退職給付制度改定に伴う減少額                                     －           △6,552
    退職給付債務の期末残高                                  1,204,648              1,250,001
     (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                                     （千円）
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自　   2020年１月１日           (自　   2021年１月１日
                               　至　   2020年12月31日       )    　至　   2021年12月31日       )
    年金資産の期首残高                                  1,580,033              1,667,710
    　期待運用収益                                   23,700              24,879
    　数理計算上の差異の発生額                                   △2,905              37,082
    　事業主からの拠出額                                   145,932              154,213
    　退職給付の支払額                                  △79,049              △83,606
    　退職給付制度改定に伴う減少額                                     －           △10,272
    年金資産の期末残高                                  1,667,710              1,790,007
     (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に係る資

       産の調整表
                                                     （千円）
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                ( 2020年12月31日       )      ( 2021年12月31日       )
    積立型制度の退職給付債務                                  1,204,648              1,250,001
    年金資産                                 △1,667,710              △1,790,007
                                      △463,062              △540,005
    非積立型制度の退職給付債務                                     －              －
    連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  △463,062              △540,005
    退職給付に係る資産                                  △463,062              △540,005

    連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  △463,062              △540,005
                                 88/125




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                                     （千円）
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自　   2020年１月１日           (自　   2021年１月１日
                               　至　   2020年12月31日       )    　至　   2021年12月31日       )
    勤務費用                                   118,706              123,753
    利息費用                                    8,849              9,603
    期待運用収益                                  △23,700              △24,879
    数理計算上の差異の費用処理額                                   34,129              38,459
    退職給付制度改定損(注)                                     －           △9,339
    確定給付制度に係る退職給付費用                                   137,985              137,597
     (注)　退職給付制度改定損は特別損失に計上しております。
     (5)  退職給付に係る調整額

       退職給付に係る調整額に計上した項目（税効果控除前）の内訳は次のとおりであります。
                                                     （千円）
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自　   2020年１月１日           (自　   2021年１月１日
                               　至　   2020年12月31日       )    　至　   2021年12月31日       )
    数理計算上の差異                                  △18,080               79,005
     (6)  退職給付に係る調整累計額

      　退職給付に係る調整累計額に計上した項目（税効果控除前）の内訳は次のとおりであります。
                                                     （千円）
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                ( 2020年12月31日       )      ( 2021年12月31日       )
    未認識数理計算上の差異                                  △185,588              △106,582
     (7)  年金資産に関する事項

      ①年金資産の主な内訳
       年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                ( 2020年12月31日       )      ( 2021年12月31日       )
    国内債券                                   21.7％              27.6％
    国内株式                                    9.2％              4.2％
    外国債券                                   29.4％              26.8％
    外国株式                                   13.1％              14.3％
    一般勘定                                   23.9％              23.3％
    短期資金                                    2.7％              3.8％
    合計                                   100.0％              100.0％
      ②長期期待運用収益率の設定方法

       保有している年金資産の構成、過去の運用実績、運用方針及び市場の動向等を考慮して設定しております。
     (8)  数理計算上の計算基礎に関する事項

      　主要な数理計算上の計算基礎
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自　   2020年１月１日           (自　   2021年１月１日
                               　至　   2020年12月31日       )    　至　   2021年12月31日       )
    割引率                                主として0.9％              主として0.9％
    長期期待運用収益率                                    1.5％              1.5％
    予想昇給率                                    5.2％              5.2％
                                 89/125



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ３　簡便法を適用した確定給付制度
     (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付に係る負債の期首残高と期末残高の調整表
                                                     （千円）
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自　   2020年１月１日           (自　   2021年１月１日
                               　至　   2020年12月31日       )    　至　   2021年12月31日       )
    退職給付に係る負債の期首残高                                   60,876              68,088
    　退職給付費用                                   13,382              13,143
    　退職給付の支払額                                    △261             △5,464
    　制度への拠出額                                   △5,909              △5,896
    退職給付に係る負債の期末残高                                   68,088              69,872
     (2)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に係る資

       産の調整表
                                                     （千円）
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                ( 2020年12月31日       )      ( 2021年12月31日       )
    積立型制度の退職給付債務                                     －              －
    年金資産                                     －              －
                                          －              －
    非積立型制度の退職給付債務                                   68,088              69,872
    連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                   68,088              69,872
    退職給付に係る負債                                   68,088              69,872

    連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                   68,088              69,872
     (3)  退職給付費用

       簡便法で計算した退職給付費用　前連結会計年度13,382千円　　当連結会計年度13,143千円
    ４　確定拠出制度

      確定拠出制度（確定拠出制度と同様に会計処理する、複数事業主制度の企業年金基金制度及び中小企業退職金共済
     制度を含む。）への要拠出額は、前連結会計年度103,084千円、当連結会計年度109,296千円であります。
      (ストック・オプション等関係)

    １  ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
                            前連結会計年度                 当連結会計年度
      売上原価の株式報酬費用                             6,674千円                 8,435千円
      販売費及び一般管理費の
                                   55,352千円                 93,546千円
      株式報酬費用
                                 90/125







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ２   ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況
      (1)  ストック・オプションの内容
        当社は、2014年７月１日付で、持株会社体制への移行に伴う会社分割を行い、2016年１月１日付及び2018年１
       月１日付で、株式分割（普通株式１株につき1.2株の割合、普通株式１株につき1.5株の割合）を行っております
       が、以下は、決議時点の内容で記載しております。
     会社名            提出会社         提出会社         提出会社         提出会社
     名称          2012-Ⅰ新株予約権         2013-Ⅰ新株予約権         2014-Ⅰ新株予約権         2015-Ⅰ新株予約権

     決議年月日         2012年４月17日         2013年４月16日         2014年４月15日         2015年５月23日
                                         当社取締役５名
                                         （社外取締役を除
              当社取締役６名         当社取締役７名         当社取締役７名
                                         く）
     付与対象者の区分         （社外取締役を除         （社外取締役を除         （社外取締役を除
                                         当社執行役員２名
     及び人数
              く）         く）         く）
              当社執行役員６名         当社執行役員６名         当社執行役員６名         子会社取締役８名
                                         子会社執行役員４名
                                普通株式
     株式の種類及び         普通株式         普通株式                  普通株式
                                72,000株
     付与数         70,200株         72,000株                  93,600株
     付与日         2012年５月７日         2013年５月７日         2014年５月７日         2015年６月18日
                                         割当日において在任
              当社の取締役、監査         当社の取締役、監査         当社の取締役、監査         する当社又は当社子
              役及び執行役員のい         役及び執行役員のい         役及び執行役員のい         会社の取締役、監査
     権利確定条件
              ずれの地位をも喪失         ずれの地位をも喪失         ずれの地位をも喪失         役及び執行役員のい
              したこととする。         したこととする。         したこととする。         ずれの地位をも喪失
                                         したこととする。
     対象勤務期間         －         －         －         －
              2012年５月８日～         2013年５月８日～         2014年５月８日～         2015年６月19日～
     権利行使期間
              2042年５月７日         2043年５月７日         2044年５月７日         2045年６月18日
     会社名            提出会社         提出会社         提出会社         提出会社         提出会社

     名称          2016-Ⅰ新株予約権         2017-Ⅰ新株予約権         2018-Ⅰ新株予約権         2019-Ⅰ新株予約権         2021-Ⅰ新株予約権

     決議年月日         2016年４月21日         2017年４月21日         2018年４月20日         2019年４月18日         2021年４月21日
              当社取締役５名         当社取締役４名         当社取締役３名         当社取締役３名         当社取締役４名
              （監査等委員及び社         （監査等委員及び社         （監査等委員及び社         （監査等委員及び社         （監査等委員及び社
              外取締役を除く）         外取締役を除く）         外取締役を除く）         外取締役を除く）         外取締役を除く）
     付与対象者の区分
              当社執行役員２名         当社執行役員２名         当社執行役員３名         当社執行役員３名         当社執行役員６名
     及び人数
              子会社取締役７名         子会社取締役７名         子会社取締役13名         子会社取締役18名         子会社取締役18名
              子会社執行役員５名         子会社執行役員８名         子会社執行役員６名         子会社執行役員５名         子会社執行役員４名
     株式の種類及び
              普通株式         普通株式         普通株式         普通株式         普通株式
     付与数
              108,000株         111,600株         92,340株         95,040株         98,820株
     付与日         2016年５月12日         2017年５月８日         2018年５月７日         2019年５月７日         2021年５月６日
              割当日において在任         割当日において在任         割当日において在任         割当日において在任         割当日において在任
              する当社又は当社子         する当社又は当社子         する当社又は当社子         する当社又は当社子         する当社又は当社子
              会社の取締役、監査         会社の取締役、監査         会社の取締役、監査         会社の取締役、監査         会社の取締役、監査
     権利確定条件
              役及び執行役員のい         役及び執行役員のい         役及び執行役員のい         役及び執行役員のい         役及び執行役員のい
              ずれの地位をも喪失         ずれの地位をも喪失         ずれの地位をも喪失         ずれの地位をも喪失         ずれの地位をも喪失
              したこととする。         したこととする。         したこととする。         したこととする。         したこととする。
     対象勤務期間         －         －         －         －         －
              2016年５月13日～         2017年５月９日～         2018年５月８日～         2019年５月８日～         2021年５月７日～
     権利行使期間
              2046年５月12日         2047年５月８日         2048年５月７日         2049年５月７日         2051年５月６日
                                 91/125




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (2)  ストック・オプションの規模及びその変動状況
        当連結会計年度（2021年12月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプション
       の数については、株式数に換算して記載しております。
       ①  ストック・オプションの数
     会社名         提出会社     提出会社     提出会社     提出会社     提出会社     提出会社     提出会社     提出会社     提出会社
              2012-Ⅰ     2013-Ⅰ     2014-Ⅰ     2015-Ⅰ     2016-Ⅰ     2017-Ⅰ     2018-Ⅰ     2019-Ⅰ     2021-Ⅰ
     名称
              新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権
               2012年     2013年     2014年     2015年     2016年     2017年     2018年     2019年     2021年
     決議年月日
              ４月17日     ４月16日     ４月15日     ５月23日     ４月21日     ４月21日     ４月20日     ４月18日     ４月21日
     権利確定前(株)
      前連結会計年度末
               39,600     50,400     50,400     63,000     73,800     91,800     86,400     93,600       －
      付与
                 －     －     －     －     －     －     －     －   98,820
      失効
                 －     －     －     －     －     －     －     －     －
      権利確定
                 －     －     －     －     －     －     －     －     －
      未確定残
               39,600     50,400     50,400     63,000     73,800     91,800     86,400     93,600     98,820
     権利確定後(株)
      前連結会計年度末
                 －     －     －     －     －     －     －     －     －
      権利確定
                 －     －     －     －     －     －     －     －     －
      権利行使
                 －     －     －     －     －     －     －     －     －
      失効
                 －     －     －     －     －     －     －     －     －
      未行使残
                 －     －     －     －     －     －     －     －     －
     (注)　2016年１月１日付株式分割（普通株式１株につき普通株式1.2株の割合）、2018年１月１日付株式分割（普通株
        式１株につき普通株式1.5株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。
       ②  単価情報
     会社名         提出会社     提出会社     提出会社     提出会社     提出会社     提出会社     提出会社     提出会社     提出会社
              2012-Ⅰ     2013-Ⅰ     2014-Ⅰ     2015-Ⅰ     2016-Ⅰ     2017-Ⅰ     2018-Ⅰ     2019-Ⅰ     2021-Ⅰ
     名称
              新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権     新株予約権
               2012年     2013年     2014年     2015年     2016年     2017年     2018年     2019年     2021年
     決議年月日
              ４月17日     ４月16日     ４月15日     ５月23日     ４月21日     ４月21日     ４月20日     ４月18日     ４月21日
     権利行使価格(円)            1     1     1     1     1     1     1     1     1
     行使時平均株価(円)
                 －     －     －     －     －     －     －     －     －
     付与日における公正
                162     258     261     530     803    1,179     2,191     2,393     1,419
     な評価単価（円）
     (注)　2016年１月１日付株式分割（普通株式１株につき普通株式1.2株の割合）、2018年１月１日付株式分割（普通株
        式１株につき普通株式1.5株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。
                                 92/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ３   当連結会計年度に付与されたストック・オプションの公正な評価単価の見積方法
      (1)    使用した評価技法　ブラック・ショールズ式
      (2)　主な基礎数値及びその見積方法
                      会社名              提出会社
                                2021－Ⅰ新株予約権          (注)１
                       名称
                  株価変動性　　　(注)２                       28.097％
                  予想残存期間　　(注)３                         15年
                  予想配当　　　　(注)４                         45円
                  無リスク利子率　(注)５                        0.283％
       (注)１　当社又は当社子会社の取締役（監査等委員及び社外取締役を除く）及び執行役員に対するものでありま
           す。
         ２　15年間（2006年５月６日～2021年５月６日まで）の株価に基づき算定いたしました。
         ３　十分なデータの蓄積がなく、合理的な見積りが困難であるため、割当日から権利行使期間の中間点にお
           いて行使されるものと推定して見積っております。
         ４　2020年12月期の配当実績によります。
         ５　予想残存期間に対応する期間に対応する国債の利回りであります。
    ４   ストック・オプションの権利確定数の見積方法

       将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。
                                 93/125














                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (税効果会計関係)
    １  繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                                ( 2020年12月31日       )       ( 2021年12月31日       )
    繰延税金資産
     貸倒引当金
                                   18,173千円              14,963千円
     未払事業税
                                   59,386千円              86,626千円
     株式報酬費用
                                  203,470千円              235,841千円
     資産除去債務
                                   28,291千円              29,858千円
     繰越欠損金(注)３
                                  115,704千円              165,767千円
     退職給付に係る負債
                                   63,240千円              44,962千円
     未払金
                                     －千円              918千円
     減損損失
                                   23,520千円              17,001千円
     その他
                                   46,689千円              36,668千円
    繰延税金資産小計                              558,477千円              632,608千円
    　税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額(注)３　                             △107,347千円              △165,002千円
    　将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額                             △224,178千円              △218,993千円
    評価性引当額小計(注)２                             △331,526千円              △383,995千円
    繰延税金資産合計                              226,951千円              248,612千円
    繰延税金負債
     退職給付に係る資産
                                 △183,854千円              △188,922千円
     その他有価証券評価差額金
                                  △33,144千円              △33,858千円
    　その他                              △3,452千円              △3,452千円
    繰延税金負債合計                             △220,451千円              △226,233千円
    繰延税金資産純額（△は負債）                               6,499千円              22,378千円
     (注)１　前連結会計年度及び当連結会計年度における繰延税金資産の純額は、連結貸借対照表の以下の項目に含まれ

        ております。
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               ( 2020年12月31日       )       ( 2021年12月31日       )
         繰延税金資産                          62,627千円              66,036千円
         繰延税金負債                         △56,128千円              △43,657千円
       ２　評価性引当額が52,469千円増加しております。この増加の主な内容は、税務上の繰越欠損金に係る評価性引
         当額57,654千円を追加的に認識したことに伴うものであります。
       ３　税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
        前連結会計年度（        2020年12月31日       ）
                           １年超     ２年超     ３年超     ４年超
                     １年以内                           ５年超    合計（千円）
                          ２年以内     ３年以内     ４年以内     ５年以内
         税務上の繰越欠損金(※)                －     －     －     －    5,023    110,681      115,704
         評価性引当額                －     －     －     －   △5,023    △102,324      △107,347
         繰延税金資産                －     －     －     －     －    8,356    　　8,356
       (※)   税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
        当連結会計年度（        2021年12月31日       ）
                           １年超     ２年超     ３年超     ４年超
                     １年以内                           ５年超    合計（千円）
                          ２年以内     ３年以内     ４年以内     ５年以内
         税務上の繰越欠損金(※)                －     －     －    5,023     10,424     150,319      165,767
         評価性引当額                －     －     －   △5,023     △10,424     △149,554      △165,002
         繰延税金資産                －     －     －     －     －     764   　　　764
       (※)   税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
                                 94/125




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ２   法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                                ( 2020年12月31日       )       ( 2021年12月31日       )
    法定実効税率                                 30.6％      　法定実効税率と税効果会計
    （調整）                                       適用後の法人税等の負担率と
     交際費等永久に損金に算入されない項目
                                      0.2％      の間の差異が法定実効税率の
     住民税均等割等
                                      0.3％      100分の５以下であるため注
     評価性引当額の増減
                                     △0.4％       記を省略しております。
     連結子会社の税率差異
                                      0.2％
     のれん償却
                                      0.2％
     連結子会社の繰越欠損金
                                      1.4％
      その他                                  －％
    税効果会計適用後の法人税等の負担率                                 32.4％
      (資産除去債務関係)

       当社グループは、事務所等の不動産賃貸借契約に基づく退去時における原状回復義務を資産除去債務として認識
      しておりますが、当該債務の総額に重要性が乏しいため、記載を省略しております。
       なお、当連結会計年度末における資産除去債務は、負債計上に代えて、不動産賃貸借契約に関連する敷金の回収
      が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、当連結会計年度の負担に属する金額を費用に計上する
      方法によっております。
                                 95/125














                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (セグメント情報等)
      【セグメント情報】
    １  報告セグメントの概要
      当社の報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、経
     営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
      当社は、連結グループを構成する各会社の業務区分により、事業の種類別に「経営コンサルティング事業」、「ロ
     ジスティクス事業」、「ダイレクトリクルーティング事業」の３つを報告セグメントとしております。企業経営に係
     わる指導、調査、診断等のコンサルティング業務、会員制組織による経営研究会、セミナーの実施等を「経営コンサ
     ルティング事業」、クライアントの物流コスト削減等を目的とした物流コンサルティング業務、物流業務の設計・構
     築・運用等を実行する物流オペレーション業務等を「ロジスティクス事業」、主に採用広告運用代行サービスを通じ
     て、現在多くの企業が抱える人手不足という課題に、ＩＴテクノロジーを活用した解決ソリューションを提供する事
     業を「ダイレクトリクルーティング事業」としております。
    ２  報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産その他の項目の金額の算定方法

      報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、連結財務諸表作成において採用している会計処理の方法と概
     ね同一であります。
      報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。セグメント間の内部売上高及び振替高は市場実勢価
     格に基づいております。
                                 96/125














                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ３   報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産その他の項目の金額に関する情報
     前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
                                                   （単位：千円）
                             ダイレクトリ                        連結財務諸
                       ロジスティ
                 経営コンサル                    その他            調整額
                             クルーティン              計          表計上額
                 ティング事業                    (注)１            (注)２
                        クス事業
                               グ事業                       (注)３
    売上高
      外部顧客への売上高             19,058,420       2,638,029      2,331,930      975,837    25,004,218        23,622    25,027,840
      セグメント間の内部
                   123,014      236,656       4,450     8,246     372,366     △ 372,366         －
     売上高又は振替高
          計        19,181,435       2,874,685      2,336,380      984,083    25,376,584      △ 348,744    25,027,840
    セグメント利益又は
                  4,801,998       311,619     △ 174,176     △ 88,501    4,850,940       131,514     4,982,455
    損失（△）
    セグメント資産             15,699,274       1,242,944       397,821     657,711    17,997,751      9,954,239     27,951,991
    その他の項目

      減価償却費               61,660       3,288      33,340      1,974     100,263      180,575      280,839
    　のれんの償却額                 －      －      －   34,290      34,290        －    34,290

     減損損失
                     －      －    70,000       －    70,000        －    70,000
      有形固定資産及び
                   56,278       1,600      83,114       864    141,857      39,814     181,671
      無形固定資産の増加額
     (注)   １　その他には、ＩＴコンサルティング事業、コンタクトセンターコンサルティング事業、システム開発事業に
         よる収入等が含まれております。
       ２　調整額は、以下のとおりであります。
        (1)  セグメント利益又は損失（△）の調整額は、セグメント間取引消去2,900,416千円、各報告セグメントに
          配分していない全社収益5,589,666千円及び全社費用2,557,734千円が含まれております。全社収益は、各
          グループ会社からの業務受託手数料、経営指導料、不動産賃貸収入等であり、全社費用は、グループ運営
          に係る費用であります。
        (2)  セグメント資産の調整額は、セグメント間取引消去7,526,690千円及び各報告セグメントに配分していな
          い全社資産17,480,929千円が含まれております。全社資産は、グループ運営に係る資産であります。
        (3)  減価償却費の調整額には、セグメント間取引消去及び各報告セグメントに配分していない全社資産の減価
          償却費が含まれております。
        (4)  有形固定資産及び無形固定資産の増加額の調整額は、セグメント間取引消去5,779千円及び各報告セグメ
          ントに配分していない全社資産34,035千円が含まれております。
       ３　セグメント利益又は損失（△）は、連結財務諸表の営業利益と調整を行っております。
                                 97/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     当連結会計年度（自           2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）
                                                   （単位：千円）
                             ダイレクトリ                        連結財務諸
                       ロジスティ
                 経営コンサル                    その他            調整額
                             クルーティン              計          表計上額
                 ティング事業                    (注)１            (注)２
                        クス事業
                               グ事業                       (注)３
    売上高
      外部顧客への売上高             22,256,061       3,309,985      1,953,312     1,272,887     28,792,247        21,124    28,813,372
      セグメント間の内部
                   63,734      291,766       2,925     21,581     380,008     △ 380,008         －
     売上高又は振替高
          計        22,319,795       3,601,752      1,956,238     1,294,469     29,172,256      △ 358,884    28,813,372
    セグメント利益又は
                  5,846,946       338,792     △ 115,021      82,757    6,153,474       195,730     6,349,205
    損失（△）
    セグメント資産             18,046,933       1,618,356       392,214     767,999    20,825,502      10,059,258      30,884,761
    その他の項目

      減価償却費               75,632       3,577      25,498      2,248     106,957      133,596      240,553
    　のれんの償却額                 －      －      －   23,442      23,442        －    23,442

      有形固定資産及び
                   120,927       12,347      30,152      7,331     170,759      58,938     229,698
      無形固定資産の増加額
     (注)   １　その他には、ＩＴコンサルティング事業、コンタクトセンターコンサルティング事業、システム開発事業に
         よる収入等が含まれております。
       ２　調整額は、以下のとおりであります。
        (1)  セグメント利益又は損失（△）の調整額は、セグメント間取引消去2,576,532千円、各報告セグメントに
          配分していない全社収益5,353,375千円及び全社費用2,581,112千円が含まれております。全社収益は、各
          グループ会社からの業務受託手数料、経営指導料、不動産賃貸収入等であり、全社費用は、グループ運営
          に係る費用であります。
        (2)  セグメント資産の調整額は、セグメント間取引消去7,704,698千円及び各報告セグメントに配分していな
          い全社資産17,763,956千円が含まれております。全社資産は、グループ運営に係る資産であります。
        (3)  減価償却費の調整額には、セグメント間取引消去及び各報告セグメントに配分していない全社資産の減価
          償却費が含まれております。
        (4)  有形固定資産及び無形固定資産の増加額の調整額は、各報告セグメントに配分していない全社資産58,938
          千円が含まれております。
       ３　セグメント利益又は損失（△）は、連結財務諸表の営業利益と調整を行っております。
                                 98/125










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      【関連情報】
     前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
    １  製品及びサービスごとの情報
      セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
    ２  地域ごとの情報

     (1) 売上高
       本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
     (2) 有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省
      略しております。
    ３  主要な顧客ごとの情報

      外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     当連結会計年度（自           2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）

    １  製品及びサービスごとの情報
      セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
    ２  地域ごとの情報

     (1) 売上高
       本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
     (2) 有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省
      略しております。
    ３  主要な顧客ごとの情報

      外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
                                 99/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
     前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
                                                   （単位：千円）
                         ダイレクトリ
           経営コンサル       ロジスティク                                  連結財務諸表
                         クルーティン        その他        計      調整額
           ティング事業        ス事業                                  計上額
                          グ事業
    減損損失            －       －     70,000         －     70,000         －     70,000
     当連結会計年度（自           2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）

     　該当事項はありません。
      【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

     前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
                                                   （単位：千円）
                         ダイレクトリ
           経営コンサル       ロジスティク                                  連結財務諸表
                         クルーティン        その他        計      調整額
           ティング事業        ス事業                                  計上額
                          グ事業
    当期償却額            －       －       －     34,290       34,290         －     34,290
    当期末残高            －       －       －     58,606       58,606         －     58,606
     当連結会計年度（自           2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）

                                                   （単位：千円）
                         ダイレクトリ
           経営コンサル       ロジスティク                                  連結財務諸表
                         クルーティン        その他        計      調整額
           ティング事業        ス事業                                  計上額
                          グ事業
    当期償却額            －       －       －     23,442       23,442         －     23,442
    当期末残高            －       －       －     35,164       35,164         －     35,164
      【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

     前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
      該当事項はありません。
     当連結会計年度（自           2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）

      該当事項はありません。
                                100/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     【関連当事者情報】
    １　関連当事者との取引
     (1) 連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      （ア）連結財務諸表提出会社の非連結子会社及び関連会社等
        前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
                               議決権等の
                         事業の内容           関連当事
           会社等の          資本金又
                                所有          取引の
                                              取引金額        期末残高
                           又は          者との
      種類     名称又は      所在地    は出資金                               科目
                                              （千円）        （千円）
                               （被所有）            内容
           氏名         （千円）
                           職業           関係
                               割合（％）
           一般財団
                                     役員の
                                         寄付金の
           法人船井      東京都         社会貢献
    関連会社等                   －         －          拠出      2,000    －    －
                                     兼任
           財団     品川区          事業
                                         （注）３
                                     ２名
           （注）２
     (注)   １   上記金額のうち取引金額には消費税等は含まれておりません。
       ２　当社が財務上及び業務上の意思決定に対して重要な影響力を有しております。
       ３　財団への寄付金の拠出額については、取締役会の承認に基づき決定しております。
        当連結会計年度（自           2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）

                               議決権等の
                         事業の内容           関連当事
           会社等の          資本金又
                                所有          取引の
                                              取引金額        期末残高
                           又は          者との
      種類     名称又は      所在地    は出資金                               科目
                                              （千円）        （千円）
                               （被所有）            内容
           氏名         （千円）
                           職業           関係
                               割合（％）
           一般財団
                                     役員の
                                         寄付金の
           法人船井      東京都         社会貢献
    関連会社等                   －         －          拠出      1,000    －    －
                                     兼任
           財団     品川区          事業
                                         （注）４
                                     ２名
          （注）２、３
     (注)   １   上記金額のうち取引金額には消費税等は含まれておりません。
       ２　当社が財務上及び業務上の意思決定に対して重要な影響力を有しております。
       ３　財団は存続の期間の満了により2021年10月１日をもって解散しております。
       ４　財団への寄付金の拠出額については、取締役会の承認に基づき決定しております。
      （イ）連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等

        前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
      　　　該当事項はありません。
      　　当連結会計年度（自             2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）

         該当事項はありません。
                                101/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (2)  連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引
        前連結会計年度（自           2020年１月１日        至   2020年12月31日       ）
                              議決権等の
                        事業の内容           関連当事
          会社等の         資本金又
                               所有          取引の
                                             取引金額         期末残高
                          又は          者との
      種類    名称又は     所在地    は出資金                               科目
                                             （千円）         （千円）
                              （被所有）            内容
           氏名         （千円）
                          職業           関係
                              割合（％）
                                    事務所の
                                    賃貸
          一般財団                              寄付金の
               東京都         社会貢献
    関連会社等      法人船井            －         －          拠出     10,000     －     －
                                    役員の
               品川区          事業
           財団                              （注）２
                                    兼任
                                    ２名
     (注)   １   上記金額のうち取引金額には消費税等は含まれておりません。
       ２　財団への寄付金の拠出額については、取締役会の承認に基づき決定しております。
        当連結会計年度（自           2021年１月１日        至   2021年12月31日       ）

                              議決権等の
                        事業の内容           関連当事
          会社等の         資本金又
                               所有          取引の
                                             取引金額         期末残高
                          又は          者との
      種類    名称又は     所在地    は出資金                               科目
                                             （千円）         （千円）
                              （被所有）            内容
           氏名         （千円）
                          職業           関係
                              割合（％）
                                    事務所の
          一般財団
                                    賃貸
                                         寄付金の
          法人船井     東京都         社会貢献
    関連会社等                  －         －          拠出     24,500     －     －
                                    役員の
           財団    品川区          事業
                                         （注）３
                                    兼任
          （注）２
                                    ２名
     (注)   １   上記金額のうち取引金額には消費税等は含まれておりません。
       ２　財団は存続の期間の満了により2021年10月１日をもって解散しております。
       ３　財団への寄付金の拠出額については、取締役会の承認に基づき決定しております。
    ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記

      該当事項はありません。
                                102/125












                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (１株当たり情報)
                                前連結会計年度              当連結会計年度

                               (自    2020年１月１日            (自    2021年１月１日
                               至   2020年12月31日       )     至   2021年12月31日       )
    １株当たり純資産額                                 465円60銭              505円04銭
    １株当たり当期純利益金額                                 70円32銭              88円57銭

    潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額                                 69円52銭              87円50銭

     (注)   １   １株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおり
         であります。
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自    2020年１月１日            (自    2021年１月１日
               項目
                               至   2020年12月31日       )     至   2021年12月31日       )
    １株当たり当期純利益金額
     親会社株主に帰属する当期純利益(千円)                                3,498,675              4,373,872

     普通株主に帰属しない金額(千円)                                   －              －

     普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益
                                     3,498,675              4,373,872
     (千円)
     普通株式の期中平均株式数(株)                               49,756,975              49,383,914
    潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額

     親会社株主に帰属する当期純利益調整額(千円)                                   －              －

     普通株式増加数(株)                                 567,074              604,170

      (うち新株予約権)(株)                                ( 567,074    )          ( 604,170    )

    希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当
    たり当期純利益金額の算定に含まれなかった潜在株                                      －
    式の概要
       ２   １株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                前連結会計年度              当連結会計年度
               項目
                                ( 2020年12月31日       )       ( 2021年12月31日       )
    純資産の部の合計額(千円)                                23,688,416              25,687,165
    純資産の部の合計額から控除する金額(千円)                                  646,669              748,651

     (うち新株予約権)(千円)                                 ( 646,669    )          ( 748,651    )

    普通株式に係る期末の純資産額(千円)                                23,041,747              24,938,513

    １株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普通
                                     49,488,228              49,379,064
    株式の数(株)
                                103/125







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (重要な後発事象)
       （連結子会社の吸収合併）
        当社は、2022年２月４日開催の取締役会において、当社の連結子会社である株式会社船井総研コーポレートリ
       レーションズと新和コンピュータサービス株式会社の２社を合併し、存続会社の商号変更の方針を決議し、2022
       年２月18日付で合併契約を締結致しました。
      １．企業結合の概要

       （１）結合当事企業の名称及び事業の内容
         （吸収合併存続会社）
         　名称：株式会社船井総研コーポレートリレーションズ
         　事業の内容：SI&デジタルマーケティング事業、BPO&コンサルティング事業等
         （吸収合併消滅会社）
         　名称：新和コンピュータサービス株式会社
         　事業の内容：システム開発事業
       （２）企業結合日
         2022年７月１日（予定）
       （３）企業結合の法的形式
          株式会社船井総研コーポレートリレーションズを存続会社、新和コンピュータサービス株式会社を消滅会
         社とする吸収合併方式
       （４）結合後企業の名称
         株式会社船井総研デジタル（仮称）
       （５）その他取引の概要に関する事項
          当社グループは中小企業向け総合経営コンサルティングを主力としながらも、ＤＸコンサルティングや中
         堅企業向け総合経営コンサルティングの領域への拡大を推進しており、デジタル系人材の採用・育成基盤の
         強化は重要な課題となっております。
          ＷＥＢマーケティングやＢＰＯコンサルティングを強みとする株式会社船井総研コーポレートリレーショ
         ンズと、デジタル人材の採用・育成及びシステムの受託開発業務を強みとする新和コンピュータサービス株
         式会社を統合させることにより、当社グループの「デジタル関連サービス」をさらに強化し、ＤＸに関する
         サービスを一気通貫で提供することが可能となるため、今般、両社の合併について決議致しました。
      ２．実施した会計処理の概要

        「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第21号                         2019年１月16日）及び「企業結合会計基準及び事業分離
       等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号                             2019年１月16日）に基づき、共通支配下の取引等
       として処理する予定であります。
                                104/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ⑤  【連結附属明細表】
        【社債明細表】
       該当事項はありません。
        【借入金等明細表】

                       当期首残高         当期末残高          平均利率

           区分                                        返済期限
                        (千円)         (千円)          (％)
    短期借入金                      200,000         200,000           0.50       －
    １年以内に返済予定の長期借入金                        －       100,000           0.83       －

    １年以内に返済予定のリース債務                       9,103         3,083           －      －

    長期借入金（１年以内に返済予定
                          100,000            －         －      －
    のものを除く。）
    リース債務（１年以内に返済予定
                            938        7,755           －      －
    のものを除く。）
                                                   2022年１月～
           合計               310,041         310,838            －
                                                   2026年11月
     (注)   １　「平均利率」については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
         なお、リース債務については、リース料総額に含まれる利息相当額を控除する前の金額でリース債務を連結
         貸借対照表に計上しているため、「平均利率」を記載しておりません。
       ２　リース債務(１年以内に返済予定のものを除く。)の連結決算日後５年内における１年ごとの返済予定額の総
         額は以下のとおりであります。
                    １年超２年以内          ２年超３年以内          ３年超４年以内          ４年超５年以内

             区分
                       (千円)          (千円)          (千円)          (千円)
          リース債務                1,980          1,980          1,980          1,815
        【資産除去債務明細表】

       当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が当連結会計年度期首及び当連結会計年
      度末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、記載を省略しております。
                                105/125










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     (2)  【その他】
     当連結会計年度における四半期情報等
         (累計期間)             第１四半期         第２四半期         第３四半期        当連結会計年度
    売上高            (千円)        6,891,224         13,887,021         20,968,300         28,813,372

    税金等調整前四半期
                (千円)        1,727,296         3,303,641         4,686,406         6,415,673
    (当期)純利益金額
    親会社株主に
    帰属する四半期            (千円)        1,184,402         2,255,248         3,155,166         4,373,872
    (当期)純利益金額
    １株当たり四半期
                 (円)         23.98         45.66         63.89         88.57
    (当期)純利益金額
         (会計期間)             第１四半期         第２四半期         第３四半期         第４四半期

    １株当たり
                 (円)         23.98         21.69         18.22         24.68
    四半期純利益金額
                                106/125
















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ２  【財務諸表等】
     (1)  【財務諸表】
      ①  【貸借対照表】
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2020年12月31日)              (2021年12月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                              3,078,219              3,493,307
                                    ※１   250,428            ※１   322,457
        売掛金
        有価証券                               304,771              100,000
        関係会社短期貸付金                                26,000                －
                                    ※１   789,194            ※１   719,858
        その他の流動資産
        流動資産合計                              4,448,614              4,635,623
      固定資産
        有形固定資産
         建物                              847,289              816,527
         土地                              678,562              672,635
                                       128,343              104,326
         その他の有形固定資産
         有形固定資産合計                             1,654,196              1,593,490
        無形固定資産
         借地権                              322,400              322,400
                                       166,276               99,671
         その他の無形固定資産
         無形固定資産合計                              488,677              422,072
        投資その他の資産
         投資有価証券                             4,041,809              4,229,507
         関係会社株式                             6,532,651              6,532,219
         関係会社長期貸付金                              303,437              433,309
         その他の投資                              268,510              270,537
                                      △ 201,363             △ 345,655
         貸倒引当金
         投資その他の資産合計                            10,945,045              11,119,917
        固定資産合計                              13,087,918              13,135,480
      資産合計                               17,536,532              17,771,104
                                107/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2020年12月31日)              (2021年12月31日)
     負債の部
      流動負債
                                    ※１   718,753            ※１   860,621
        短期借入金
        1年内返済予定の長期借入金                                  －            100,000
        未払法人税等                                32,669              44,521
                                    ※１   361,638            ※１   353,713
        その他の流動負債
        流動負債合計                              1,113,061              1,358,857
      固定負債
        長期借入金                               100,000                 －
        繰延税金負債                               228,344              209,464
                                        40,233              34,577
        その他の固定負債
        固定負債合計                               368,578              244,042
      負債合計                                1,481,640              1,602,899
     純資産の部
      株主資本
        資本金                              3,125,231              3,125,231
        資本剰余金
         資本準備金                             2,946,634              2,946,634
                                          －              128
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                             2,946,634              2,946,763
        利益剰余金
         利益準備金                              168,818              168,818
         その他利益剰余金
          別途積立金                            8,100,000              8,100,000
                                      4,552,675              4,828,203
          繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                            12,821,493              13,097,021
        自己株式                             △ 3,560,378             △ 3,826,322
        株主資本合計                              15,332,981              15,342,693
      評価・換算差額等
                                        75,241              76,859
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                75,241              76,859
      新株予約権                                 646,669              748,651
      純資産合計                               16,054,892              16,168,204
     負債純資産合計                                 17,536,532              17,771,104
                                108/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ②  【損益計算書】
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自 2020年１月１日              (自 2021年１月１日
                               　至 2020年12月31日)              　至 2021年12月31日)
                                   ※１   5,589,666            ※１   5,353,375
     営業収益
                                  ※１ ． ２  2,559,461          ※１ ． ２  2,625,684
     営業費用
     営業利益                                 3,030,204              2,727,691
     営業外収益
                                     ※１   27,543            ※１   28,758
      受取利息及び配当金
      投資有価証券売却益                                 55,245              38,554
                                        13,521              14,725
      その他
      営業外収益合計                                 96,310              82,038
     営業外費用
                                     ※１   4,831            ※１   5,013
      支払利息
      貸倒引当金繰入額                                 204,363              141,292
                                        21,669              14,450
      その他
      営業外費用合計                                 230,864              160,756
     経常利益                                 2,895,650              2,648,973
     特別利益
                                       159,912                 －
      投資有価証券売却益
      特別利益合計                                 159,912                 －
     特別損失
      固定資産除売却損                                   368             9,677
                                        79,999                431
      子会社株式評価損
      特別損失合計                                 80,368              10,109
     税引前当期純利益                                 2,975,195              2,638,864
     法人税、住民税及び事業税
                                        78,903              108,742
                                         897            △ 19,593
     法人税等調整額
     法人税等合計                                   79,800              89,148
     当期純利益                                 2,895,394              2,549,715
                                109/125










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ③  【株主資本等変動計算書】
     前事業年度(自       2020年１月１日　至          2020年12月31日)
                                    (単位：千円)
                           株主資本
                              資本剰余金
                資本金
                       資本準備金      その他資本剰余金        資本剰余金合計
    当期首残高            3,125,231       2,946,634         1,040     2,947,675
    当期変動額
     剰余金の配当
     当期純利益
     自己株式の取得
     自己株式の処分                           △ 1,040      △ 1,040
     自己株式の消却
     株主資本以外の項目
     の当期変動額（純
     額）
    当期変動額合計               －       －     △ 1,040      △ 1,040
    当期末残高            3,125,231       2,946,634          －    2,946,634
                           株主資本

                          利益剰余金
                         その他利益剰余金
               利益準備金                     利益剰余金合計
                       別途積立金      繰越利益剰余金
    当期首残高             168,818      8,100,000       4,322,056       12,590,874
    当期変動額
     剰余金の配当                         △ 2,140,514      △ 2,140,514
     当期純利益                          2,895,394       2,895,394
     自己株式の取得
     自己株式の処分                            4,793       4,793
     自己株式の消却                          △ 529,055      △ 529,055
     株主資本以外の項目
     の当期変動額（純
     額）
    当期変動額合計               －       －     230,619       230,619
    当期末残高             168,818      8,100,000       4,552,675       12,821,493
                   株主資本             評価・換算差額等

                                            新株予約権       純資産合計
                             その他有価証券        評価・換算
                自己株式      株主資本合計
                              評価差額金       差額等合計
    当期首残高            △ 3,342,957       15,320,824        211,575       211,575       591,243      16,123,642
    当期変動額
     剰余金の配当                  △ 2,140,514                            △ 2,140,514
     当期純利益                   2,895,394                             2,895,394
     自己株式の取得            △ 749,582      △ 749,582                            △ 749,582
     自己株式の処分             3,105       6,859                             6,859
     自己株式の消却            529,055         －                             －
     株主資本以外の項目
     の当期変動額（純                          △ 136,333      △ 136,333        55,425      △ 80,907
     額）
    当期変動額合計            △ 217,421        12,157      △ 136,333      △ 136,333        55,425      △ 68,750
    当期末残高            △ 3,560,378       15,332,981         75,241       75,241       646,669      16,054,892
                                110/125



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     当事業年度(自       2021年１月１日　至          2021年12月31日)
                                    (単位：千円)
                           株主資本
                              資本剰余金
                資本金
                       資本準備金      その他資本剰余金        資本剰余金合計
    当期首残高            3,125,231       2,946,634          －    2,946,634
    当期変動額
     剰余金の配当
     当期純利益
     自己株式の取得
     自己株式の処分                            128       128
     株主資本以外の項目
     の当期変動額（純
     額）
    当期変動額合計               －       －       128       128
    当期末残高            3,125,231       2,946,634          128     2,946,763
                           株主資本

                          利益剰余金
                         その他利益剰余金
               利益準備金                     利益剰余金合計
                       別途積立金      繰越利益剰余金
    当期首残高             168,818      8,100,000       4,552,675       12,821,493
    当期変動額
     剰余金の配当                         △ 2,274,187      △ 2,274,187
     当期純利益                          2,549,715       2,549,715
     自己株式の取得
     自己株式の処分
     株主資本以外の項目
     の当期変動額（純
     額）
    当期変動額合計               －       －     275,527       275,527
    当期末残高             168,818      8,100,000       4,828,203       13,097,021
                   株主資本             評価・換算差額等

                                            新株予約権       純資産合計
                             その他有価証券        評価・換算
                自己株式      株主資本合計
                              評価差額金       差額等合計
    当期首残高            △ 3,560,378       15,332,981         75,241       75,241       646,669      16,054,892
    当期変動額
     剰余金の配当                  △ 2,274,187                            △ 2,274,187
     当期純利益                   2,549,715                             2,549,715
     自己株式の取得            △ 266,079      △ 266,079                            △ 266,079
     自己株式の処分              134       263                             263
     株主資本以外の項目
     の当期変動額（純                            1,617       1,617      101,982       103,599
     額）
    当期変動額合計            △ 265,944        9,711       1,617       1,617      101,982       113,311
    当期末残高            △ 3,826,322       15,342,693         76,859       76,859       748,651      16,168,204
                                111/125




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     【注記事項】
      (重要な会計方針)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
     (1) 満期保有目的の債券
        償却原価法（定額法）
     (2) 子会社株式
        移動平均法による原価法
     (3) その他有価証券
        時価のあるもの
         決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均
         法により算定）
        時価のないもの
         移動平均法による原価法
    ２  デリバティブの評価基準及び評価方法

        原則として時価法
    ３  たな卸資産の評価基準及び評価方法

        個別法による原価法（貸借対照表価額については収益性の低下による簿価切下げの方法）
    ４  固定資産の減価償却の方法

     (1)  有形固定資産（リース資産を除く）
       定率法を採用しております。ただし、1998年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに2016年
      ４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
       なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物　　　10～50年
     (2) 無形固定資産（リース資産を除く）
       定額法を採用しております。
       なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用しており
      　ます。
     (3) リース資産
       所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
        リース期間を耐用年数として、残存価額を零とする定額法を採用しております。
    ５　引当金の計上基準

     　　退職給付引当金
        当社は、従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づ
       き、当事業年度末において発生していると認められる額を計上しております。
        ①　退職給付見込額の期間帰属方法
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、
         給付算定式基準によっております。
        ②　数理計算上の差異
          数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(７年)に
         よる定額法により翌事業年度から費用処理することとしております。
       貸倒引当金
        債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権に
       ついては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
                                112/125



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    ６　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
      (1)  退職給付に係る会計処理
        退職給付に係る未認識数理計算上の差異及び未認識過去勤務費用の会計処理の方法は、連結財務諸表における
       これらの会計処理の方法と異なっております。
      (2)  消費税等の会計処理
        消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       (貸借対照表関係)

   　※１　関係会社に対する資産及び負債
      区分掲記されたもの以外で当該関係会社に対する金銭債権又は金銭債務の金額は、次のとおりであります。
                                 前事業年度              当事業年度
                                ( 2020年12月31日       )       ( 2021年12月31日       )
    関係会社に対する短期金銭債権                              273,217千円              340,979千円
    　　　　　　　　短期金銭債務                              557,584千円              701,483千円
      (損益計算書関係)

    ※１    関係会社との営業取引及び営業取引以外の取引の取引高の総額
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自    2020年１月１日            (自    2021年１月１日
                               至   2020年12月31日       )     至   2021年12月31日       )
    営業収益                             5,566,043千円              5,332,251千円
    営業費用                               17,462千円              12,198千円
    営業取引以外の取引高                                665千円              726千円
    ※２    営業費用のうち主要な費目及び金額は、次のとおりであります。

                                 前事業年度              当事業年度
                               (自　   2020年１月１日            (自　   2021年１月１日
                               至　  2020年12月31日       )     至　  2021年12月31日       )
    役員報酬                              272,201    千円          306,784     千円
    従業員給料                              737,173    千円          759,003     千円
    賃借料                              489,493    千円          504,743     千円
    支払手数料                                －  千円          267,102     千円
                                113/125










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      (有価証券関係)
     子会社株式及び関連会社株式で時価のあるものはありません。
      (注)　時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式の貸借対照表計上額
                                              （単位：千円）
                          前事業年度                当事業年度
           区分
                        （ 2020年12月31日       ）        （ 2021年12月31日       ）
    子会社株式                           6,532,651                6,532,219
      (税効果会計関係)

    １  繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 前事業年度              当事業年度

                                ( 2020年12月31日       )       ( 2021年12月31日       )
    繰延税金資産
    　貸倒引当金                               62,535千円              105,770千円
    　未払事業税                               6,539千円              9,450千円
    　株式報酬費用                               80,582千円              93,996千円
    　関係会社株式評価損                               61,444千円              61,576千円
    　資産除去債務                               26,138千円              28,986千円
     その他
                                   30,823千円              30,853千円
    繰延税金資産小計                              268,063千円              330,635千円
    評価性引当額                             △257,610千円              △299,325千円
    繰延税金資産合計                               10,453千円              31,309千円
    繰延税金負債
     前払年金費用
                                  △20,561千円              △21,824千円
    　関係会社株式                             △185,091千円              △185,091千円
     その他有価証券評価差額金
                                  △33,144千円              △33,858千円
    繰延税金負債合計                             △238,797千円              △240,774千円
    繰延税金負債純額                             △228,344千円              △209,464千円
    ２   法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                 前事業年度              当事業年度

                                ( 2020年12月31日       )       ( 2021年12月31日       )
    法定実効税率                                 30.6％              30.6％
    （調整）
      交際費等永久に損金に算入されない項目                                 0.1％              0.1％
      受取配当金等永久に益金に算入されない項目                                △29.7％              △29.8％
     住民税均等割等
                                     0.2％              0.2％
     評価性引当額の増減
                                     1.1％              1.6％
     その他
                                     0.4％              0.6％
    税効果会計適用後の法人税率等の負担率                                 2.7％              3.4％
                                114/125







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      ④  【附属明細表】
        【有形固定資産等明細表】
                                                  (単位：千円)
                                         当期末減価
                                         償却累計額            差引当期末
    区分    資産の種類       当期首残高      当期増加額      当期減少額       当期末残高             当期償却額
                                         又は償却             残高
                                          累計額
       建物         1,897,266        24,274       4,826    1,916,715      1,100,187        54,930      816,527
    有
    形
       土地          678,562         －     5,926     672,635         －      －   672,635
    固
    定
       その他の
                 348,761       18,691       11,760      355,691      251,364       40,476      104,326
    資
       有形固定資産
    産
          計      2,924,590        42,965       22,513     2,945,043      1,351,552        95,407     1,593,490
    無
       借地権          322,400         －       －    322,400         －      －   322,400
    形
       その他の
    固
                 424,281       30,540      243,580      211,241      111,569       84,093      99,671
       無形固定資産
    定
    資
          計       746,681       30,540      243,580      533,642      111,569       84,093      422,072
    産
     (注)   　「当期首残高」及び「当期末残高」は、取得価額により記載しております。
        【引当金明細表】

                                                 　(単位：千円)
         区分          当期首残高           当期増加額           当期減少額           当期末残高
    貸倒引当金                  204,363           141,292             －        345,655
     (2)  【主な資産及び負債の内容】

    　　　連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
     (3)  【その他】

       該当事項はありません。
                                115/125










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    第６   【提出会社の株式事務の概要】
    事業年度             １月１日から12月31日まで

    定時株主総会             ３月中
    基準日             12月31日
    剰余金の配当の基準日             ６月30日、12月31日
    １単元の株式数             100株
    単元未満株式の買取り・
    買増し
                  （特別口座）
      取扱場所           大阪市中央区伏見町３丁目６番３号
                    三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　大阪証券代行部
                  （特別口座）
      株主名簿管理人           東京都千代田区丸の内１丁目４番５号
                    三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
      取次所           ─
      買取・買増手数料           無料
                  当会社の公告方法は、電子公告とする。ただし、事故その他やむを得ない事由によって
                  電子公告による公告をすることができない場合は、日本経済新聞に掲載して行う。
    公告掲載方法             なお、電子公告は当会社のホームページに掲載しており、そのアドレスは次のとおりで
                  す。
                   https://hd.funaisoken.co.jp/
                  毎年12月31日現在の100株以上保有株主に対してQUOカードを保有株式数に応じて贈呈
                   ①　100株以上1,000株未満
                      QUOカード500円分
                   ②　1,000株以上5,000株未満
    株主に対する特典                  QUOカード1,000円分
                   ③　5,000株以上10,000株未満
                      QUOカード5,000円分
                   ④　10,000株以上
                      QUOカード10,000円分
     (注)　当会社の株主は、定款の定めによりその有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使する
        ことができません。
         (１)会社法第189条第２項各号に掲げる権利
         (２)会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
         (３)株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
         (４)第10条(単元未満株式の買増し)に定める請求をする権利
                                116/125








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    第７   【提出会社の参考情報】
    １  【提出会社の親会社等の情報】

       当社には親会社等はありません。
    ２  【その他の参考情報】

       当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
     (1) 有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書

       事業年度　     第51期   （自　   2020年１月１日       　至　   2020年12月31日       ）2021年３月29日近畿財務局長に提出。
     (2) 内部統制報告書及びその添付書類

       2021年３月29日近畿財務局長に提出。
     (3) 四半期報告書及び確認書

       第52期   第１四半期（自　        2021年１月１日       　至　   2021年３月31日       ）2021年５月13日近畿財務局長に提出。
       第52期   第２四半期（自　        2021年４月１日       　至　   2021年６月30日       ）2021年８月12日近畿財務局長に提出。
       第52期   第３四半期（自　        2021年７月１日       　至　   2021年９月30日       ）2021年11月12日近畿財務局長に提出。
     (4)  臨時報告書

       企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２(株主総会における議決権行使の結果)の規定に基づ
       く臨時報告書
       2021年３月30日近畿財務局長に提出。
       企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第２号の２（ストックオプション制度に伴う新株予約権発行）

       に基づく臨時報告書
       2021年４月22日近畿財務局長に提出。
       企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の４（監査公認会計士等の異動）の規定に基づく臨時報

       告書
       2022年２月16日近畿財務局長に提出。
     (5)  臨時報告書の訂正報告書

       訂正報告書（上記（4）2021年４月22日に提出の臨時報告書の訂正報告書）2021年５月７日近畿財務局長に提出。
     (6)  自己株券買付状況報告書

       2021年４月13日近畿財務局長に提出。
                                117/125







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    第二部     【提出会社の保証会社等の情報】
     該当事項はありません。

                                118/125



















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
                独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                    2022年３月28日

    株式会社船井総研ホールディングス
    　　取　締　役　会　　　　　御　中
                     有限責任監査法人トーマツ

                     　　　大　阪　事　務　所
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士        鈴　木　朋　之
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士        木戸脇　美　紀
                       業務執行社員
    ＜財務諸表監査＞

    監査意見
    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられてい
    る株式会社船井総研ホールディングスの2021年1月1日から2021年12月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわ
    ち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計
    算書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株
    式会社船井総研ホールディングス及び連結子会社の2021年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会
    計年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責
    任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査上の主要な検討事項

      監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重
    要であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見
    の形成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
                                119/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    プロジェクト売上の妥当性
           監査上の主要な検討事項の
                                         監査上の対応
             内容及び決定理由
     会社グループは、株式会社船井総研ホールディングス                           当監査法人は、プロジェクト売上が適切に計上されて
    及び連結子会社8社により構成されており、各社の業務                           いるかどうかを検討するにあたり、主に以下の監査手続
    区分により、事業の種類別に、経営コンサルティング事                           を実施した。
    業、ロジスティクス事業、ダイレクトリクルーティング
    事業の3つを報告セグメントとしている。                    注記事項（セ
                               ・内部統制の評価
    グメント情報等）        に記載のとおり、当連結会計年度の売
                               　プロジェクト売上の計上に関する内部統制の整備・運
    上高28,813百万円のうち、経営コンサルティング事業の
                               用状況の有効性を評価した。評価にあたっては、特に契
    売上は22,256百万円であり、連結売上高の77％を占めて
                               約条件を販売システムに正しく入力することを担保する
    いる。また、当該事業の営業利益（セグメント利益）は
                               内部統制、及び業務完了に基づき売上を適切な期間に計
    5,846百万円であり、連結営業利益の92%を占めている。
                               上することを担保するための内部統制に焦点を当てた。
     経営コンサルティング事業では、企業経営に係わるコ
                               ・プロジェクト売上の妥当性の検討
    ンサルティング、経営研究会、セミナー等を行ってお
                               　プロジェクト売上のうち、連結財務諸表への影響が大
    り、その取引種類は多岐にわたるが、売上については基
                               きいと想定される一定金額以上の取引について、契約書
    本的に業務完了に基づいて計上している。企業経営に係
                               の閲覧によって契約条件の合理性、計上金額の妥当性を
    わるコンサルティングの中でも、プロジェクトと呼ばれ
                               検討し、業務完了の裏付けとなる資料・証憑と照合する
    るもの（以下、「プロジェクト売上（当連結会計年度の
                               ことで計上時期の適切性について検証を実施した。ま
    売上高1,128百万円）」という）は、各業界とテーマに
                               た、当該取引にかかる入金検証を実施した。なお、期末
    精通するコンサルタントが、経営の戦略から戦術までク
                               時点で未入金の取引については、期末日を基準日とした
    ライアントの状況に応じたソリューションを提供する業
                               売掛金の残高確認を実施した。
    務であり、契約条件が取引により異なる、1件当たりの
                               　プロジェクト売上のうち上記以外の売上については、
    金額が多額になることが多い、業務完了までに長期間を
                               期末日までの期間の入金検証を実施するとともに、第4
    要するものが多い、等の特徴がある。このような特徴か
                               四半期連結会計期間に発生した売上は入金検証が実施で
    ら、その他の取引と比較して業務完了に至る途中の段階
                               きない可能性があるため、無作為でのサンプル抽出を行
    でプロジェクト売上が計上される可能性が相対的に高
                               い、契約書の閲覧による計上金額の妥当性を検討し、業
    く、かつ、その場合には金額的な影響も多額になること
                               務完了の裏付けとなる資料・証憑と照合することで計上
    が想定されるため、連結財務諸表に重要な影響を与える
                               時期の適切性について検証を実施した。
    可能性がある。
     以上より、当監査法人は、プロジェクト売上の妥当性

    を監査上の主要な検討事項に該当するものと判断した。
    連結財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正
    に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するた
    めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるか
    どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
    する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    連結財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表
    示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明
    することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利
    用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・　連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク
      評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
      基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかど
      うか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表
      の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連
      結財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手
                                120/125


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
      した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性があ
      る。
     ・　連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠してい
      るかどうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎
      となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     ・　連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠
      を入手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で
      監査意見に対して責任を負う。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要
    な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに
    監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講
    じている場合はその内容について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会と協議した事項のうち、当連結会計年度の連結財務諸表の監査で特に重要であると判断した
    事項を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止
    されている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上
    回ると合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    ＜内部統制監査＞

    監査意見
    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第2項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社船井総研ホールディン
    グスの2021年12月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
    　当監査法人は、株式会社船井総研ホールディングスが2021年12月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると
    表示した上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準
    に準拠して、財務報告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
    る。
                                121/125












                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    監査意見の根拠
    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統
    制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人
    の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から
    独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十
    分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    内部統制報告書に対する経営者及び監査等委員会の責任

    　経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告
    に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
    　監査等委員会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
    　なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
    る。
    内部統制監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
    いて合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することに
    ある。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施
      する。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択
      及び適用される。
     ・　財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての
      内部統制報告書の表示を検討する。
     ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査
      人は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対し
      て責任を負う。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識別し
    た内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項につい
    て報告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに
    監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講
    じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                       以　上

     ※１　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会

        社)が連結財務諸表及び内部統制報告書に添付する形で別途保管しております。
      ２　XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                122/125





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
                        独立監査人の監査報告書
                                                    2022年３月28日

    株式会社船井総研ホールディングス
    　　取　締　役　会　　　　　御　中
                     有限責任監査法人トーマツ

                     　　　大　阪　事　務　所
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士        鈴　木　朋　之
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士        木戸脇　美　紀
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられてい
    る株式会社船井総研ホールディングスの2021年1月1日から2021年12月31日までの第52期事業年度の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を
    行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会
    社船井総研ホールディングスの2021年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全て
    の重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査上の主要な検討事項

      監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要である
    と判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成におい
    て対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
                                123/125









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
    関係会社株式の評価
           監査上の主要な検討事項の
                                         監査上の対応
             内容及び決定理由
     会社は持株会社であり、2021年12月31日現在、貸借対                           当監査法人は、市場価格のない関係会社株式の評価を
    照表に計上されている関係会社株式の合計金額6,532百                           検討するにあたり、主として以下の監査手続を実施し
    万円が総資産に占める割合は約37％である。                           た。
     関係会社株式は全て市場価格のない株式であり、取得

                               ・関係会社株式の評価に関連する一連の決算・財務報告
    原価をもって貸借対照表価額としている。
                               プロセスの内部統制の有効性を評価した。
     会社は各子会社の直近の財務数値を用いて算出した実
                               ・関係会社の財政状態及び経営成績を理解するために、
    質価額が取得原価に比して、50％以上低下した場合に
                               経営者等への質問、取締役会議事録等の閲覧を実施し、
    は、回復可能性が十分な証拠によって裏付けられる場合
                               各子会社の財務数値との間に矛盾や不整合がないかを確
    を除いて実質価額まで減損処理することとしている。
                               かめた。　
     当事業年度において、実質価額が取得原価に比して
                               ・関係会社株式の実質価額の算定基礎となる財務数値に
    50％以上低下している関係会社株式は存在しないもの
                               ついて、主要な関係会社を対象として重要な勘定残高に
    の、会社は持株会社体制によりグループ経営に特化し、
                               対する監査手続を実施し、その信頼性を検討した。
    各子会社の管理統括を担っていることから、関係会社へ
    の投資評価は相対的に重要な監査領域であり、また、金
                               ・会社による関係会社株式の評価結果の妥当性を検討す
    額的重要性も高いことから、監査上の主要な検討事項に
                               るため、各子会社の財務数値に基づいて実質価額を再計
    該当するものと判断した。
                               算し、各関係会社株式の帳簿残高と比較検討した。
    財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
                                124/125



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社船井総研ホールディングス(E04817)
                                                           有価証券報告書
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要
    な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに
    監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講
    じている場合はその内容について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事項を監
    査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されてい
    る場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合
    理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上

     ※１　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会

        社)が別途保管しております。
      ２　XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                125/125

PDFをダウンロード

関連コンテンツ