ＵＢＳオーストラリア・ボンド・インカム 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第19期(令和3年7月1日－令和4年6月30日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第19期(令和3年7月1日－令和4年6月30日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＵＢＳオーストラリア・ボンド・インカム |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2022年３月31日
【計算期間】 第19期中（自 2021年７月１日 至 2021年12月31日）
【ファンド名】 ＵＢＳオーストラリア・ボンド・インカム
（UBS Australian Bond Income）
【発行者名】 グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
（Global Funds Management S.A.）
【代表者の役職氏名】 取締役兼コンダクティング・オフィサー クリスチャン・ゲジンスキ
(Kristian Gesinski, Director & Conducting Officer)
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番Ａ棟
（Bâtiment A, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項ありません
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１【ファンドの運用状況】
（１）【投資状況】
（資産別および地域別の投資状況）
（2022年１月末日現在）
資産の種類 国名 時価合計（豪ドル） 投資比率（％）
固定利付債 オーストラリア 77,291,273 47.77
国債／準政府債 オーストラリア 77,201,898 47.72
変動利付債 オーストラリア 1,630,688 1.01
モーゲージ担保債務証券 オーストラリア 1,398,268 0.86
小計 157,522,126 97.36
現金・その他の資産
4,267,786 2.64
（負債控除後）
合計 161,789,912
100.00
（純資産総額） （約13,069百万円）
（注１）投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注２）豪ドルの円貨換算は、2022年１月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１豪ドル＝80.78
円）によります。以下同じです。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合がありま
す。また、円貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあ
ります。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
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ポートフォリオ特性値（2022年１月末日現在）
平均格付け ＡＡ
修正デュレーション 5.75年
組入れ銘柄数 114銘柄
最終利回り 2.06％
直接利回り 2.38％
格付け構成比（※）（2022年１月末日現在）
ＡＡＡ 44.4％
ＡＡ 27.5％
Ａ 6.8％
ＢＢＢ 18.6％
キャッシュ他 2.6％
※格付けはＳ＆Ｐ社の分類によります。かかる格付けが無い場合はムーディーズ社の分類によります。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2022年１月末日および同日前１年以内における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
純資産総額 １口当りの純資産価格
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
2021年２月末日 181,253 14,642 9.74 787
３月末日 180,552 14,585 9.77 789
４月末日 179,041 14,463 9.79 791
５月末日 178,425 14,413 9.78 790
６月末日 178,396 14,411 9.82 793
７月末日 179,727 14,518 9.96 805
８月末日 177,753 14,359 9.93 802
９月末日 173,306 14,000 9.74 787
10月末日 165,715 13,386 9.38 758
11月末日 166,545 13,454 9.51 768
12月末日 165,346 13,357 9.51 768
2022年１月末日 161,790 13,069 9.36 756
②【分配の推移】
豪ドル 円 豪ドル 円
2021年２月 0.042 3.39 ８月 0.030 2.42
３月 0.042 3.39 ９月 0.030 2.42
４月 0.030 2.42 10月 0.030 2.42
５月 0.030 2.42 11月 0.030 2.42
６月 0.030 2.42 12月 0.030 2.42
７月 0.030 2.42 2022年１月 0.030 2.42
設定来累計（2022年１月末日現在）：9.204豪ドル
③【収益率の推移】
（注１）
2021年２月１日から2022年１月末日までの期間における収益率
－4.19％
（注１）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2022年１月末日の１口当りの純資産価格（上記期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝2021年１月末日の１口当りの純資産価格
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また、ファンドの暦年ベースでの収益率は次のとおりです。
（注２）
収益率
期間
2013年 1.97％
2014年 8.47％
2015年 1.68％
2016年 2.77％
2017年 3.59％
2018年 3.64％
2019年 7.03％
2020年 3.90％
2021年 －3.45％
2022年 －1.26％
（注２）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝暦年末（2022年については１月末日）の１口当りの純資産価格（上記期間の分配金の合計額を加えた
額）
ｂ＝当該暦年の直前の暦年末の１口当りの純資産価格
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＜参考情報＞
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２【販売及び買戻しの実績】
2022年１月末日前１年間における販売および買戻しの実績、ならびに2022年１月末日現在の発行済口数は次のとおりで
す。
販売口数 買戻口数 発行済口数
335,500 1,696,301 17,288,283
(335,500) (1,696,301) (17,288,283)
（注）（ ）の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数です。
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３【ファンドの経理状況】
ａ. ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳した
ものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用による
ものです。
ｂ. ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国
監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ. ファンドの原文の中間財務書類は、豪ドルで表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円貨換
算が併記されています。日本円による金額は、2022年１月31日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
場の仲値（１豪ドル＝80.78円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳ オーストラリア・ボンド・インカム
純資産計算書
2021年12月31日現在
（豪ドルで表示）
注記 （豪ドル） （千円）
資産
投資有価証券－時価
２ 157,825,991 12,749,184
（取得価額：159,081,827豪ドル）
銀行預金 7,404,107 598,104
先物契約未実現利益 11 448 36
デリバティブ未収証拠金 129,139 10,432
受益証券発行未収金 23,835 1,925
806,927 65,184
未収収益
資産合計 166,190,447 13,424,864
負債
先物契約未実現損失 11 12,778 1,032
受益証券買戻未払金 464,335 37,509
366,965 29,643
未払費用 ８
負債合計 844,078 68,185
165,346,369 13,356,680
純資産
発行済受益証券数 17,386,248口
１口当り純資産価格 9.51豪ドル 768 円
添付の注記は当財務書類の一部である。
発行済受益証券数の変動表
2021年12月31日に終了した期間
期首現在発行済受益証券数 18,165,457
発行受益証券数 118,890
(898,099)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 17,386,248
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ＵＢＳ オーストラリア・ボンド・インカム
財務書類に対する注記
2021年12月31日現在
注１－ファンド
ルクセンブルグ大公国の法律に基づいて共有持分型投資信託（fonds commun de placement）としてルクセンブルグにおい
て設定されたＵＢＳ オーストラリア・ボンド・インカム（以下「ファンド」という。）は、ルクセンブルグ大公国の法律に
基づいて設立された株式会社（société anonyme）でありルクセンブルグ大公国エスペランジュに登記上の事務所を有するグ
ローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（以下「管理会社」という。）によって、その共有者（以下「受益者」と
いう。）の利益のために管理運用される、譲渡性のある証券およびその他の資産からなる非法人形態の共有体である。ファ
ンドの資産は、管理会社の資産および管理会社によって管理運用されるその他の投資信託の資産から分別されている。ファ
ンドは、2003年６月30日に運用を開始した。
管理会社は、2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する法律（改正済）（「2013年法」）の第１条
第46項に定義されるオルタナティブ投資ファンド運用会社である。
ファンドは、ルクセンブルグ大公国において設定され、2010年12月17日の投資信託に関する法律（改正済）（「2010年
法」）のパートⅡに基づき適格性を有し、また2013年法の第１条第39項に定義されるオルタナティブ投資ファンドとしての
資格を有している。
ファンドの投資目的は、中長期的に安定したインカムゲイン（利子収入等）およびキャピタルゲイン（売買益等）の獲得
を目指すことである。
投資目的を達成するため、ファンドは、主に高格付けの豪ドル建て公社債（国債、政府機関債、準政府債（州政府債）、
国際機関債、社債、ＡＢＳ（アセット・バック証券）およびＭＢＳ（モーゲージ担保証券）など）に分散投資を行う。
ファンドは、組入れ証券の価格変動のリスクをヘッジし、ファンドの戦略を実行するために、金融デリバティブ（先物、
オプション、金利スワップ、アセット・スワップ、クレジット・デフォルト・スワップを含むがそれらに限定されない。）
への投資を行うことができる。
ファンドの存続期間は、当初2013年６月30日までとして設定されたが、５年延長され2018年６月30日までに、さらに５年
延長され2023年６月30日までに、またさらに５年延長され2028年６月30日までとなった。ファンドは、管理会社と保管受託
銀行との合意によりいつでも存続期間の終了前に償還することも、また期間を延長することもできる。
注２－重要な会計方針
財務書類は、投資信託に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して作成され、以下の重要な会計方針が含まれてい
る。
投資有価証券
ａ）証券取引所に上場されまたは他の規制ある市場で取引されている有価証券は、当該取引所または当該市場において入
手可能な直近の終値により評価される。有価証券が複数の証券取引所に上場されまたは他の規制ある市場で取引されて
いる場合には、当該有価証券の主要市場である証券取引所または市場において入手可能な直近の終値により評価され
る。
ｂ）証券取引所に上場されておらず、または他の規制ある市場において取引が行われていない有価証券は、それらの入手
可能な直近の市場価格によって評価される。
ｃ）相場価格が入手できないか、または上記ａ）および／またはｂ）に記載される価格が当該有価証券の公正な市場価格
を反映していない場合には、当該有価証券は、慎重かつ誠実な立場から合理的に予測できる将来の売買価格で評価され
る。
ｄ）現金およびその他の流動資産は、額面金額に発生した利息を加え評価される。
異常な事態により、上記評価が実行不可能または不適切になった場合には、管理会社は、ファンド資産の公正な評価の
ため、慎重かつ誠実に他の評価方法を用いる権限を付与されている。
投資取引および投資収益
投資取引は、取引日に会計処理される。受取利息は、発生基準で認識される。配当金は、配当落日に計上される。証券
取引に係る実現損益は、売却された証券の平均原価を基準に算定される。
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外貨換算
ファンドは、その会計帳簿を豪ドルで記帳し、その財務書類は当該通貨で表示される。豪ドル以外の通貨建ての資産お
よび負債は、期末現在の適用為替レートで豪ドルに換算される。豪ドル以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の適
正な為替レートで豪ドルに換算される。
豪ドル以外の通貨建ての投資取引は、取引日に適用される為替レートで豪ドルに換算される。
ファンドは、投資有価証券に係る為替レートの変動の結果生じる運用実績の部分と、保有証券の市場価格変動から生じ
る部分を区分しない。かかる変動は、投資有価証券に係る実現・未実現純損益に計上される。
2021年12月31日現在の為替レート：
１豪ドル ＝ 0.64032 ユーロ
１豪ドル ＝ 0.72555 米ドル
モーゲージ・アセット・バック証券
モーゲージ・アセット・バック証券は、既知のペイダウン・ファクターの基準で会計処理される。当該ファクターは、
証券の価格に適用される。ファクターは、資産の対象プールからの償還（「ペイダウン」）に関して適用される割引率を
表す。
証券に関する市場価格の変動は、運用計算書の未実現損益として計上される。
ペイダウンが行われる時はいつでも、ファクターはそれに応じて調整され、収益に関する変動の割合は、運用計算書に
計上される。
先物契約
当初証拠金の預託は、先物契約を締結する際に行われ、現金または有価証券のいずれかで行うことができる。先物契約
の継続期間中、契約価額の変動は、各評価日の終了時の契約価額を反映するように先物契約を値洗いすることによって未
実現損益として認識される。
変動証拠金の支払いは、未実現損益の有無により、支払われるかまたは受領される。純資産計算書に、未実現利益は資
産として、未実現損失は負債として計上される。ファンドは契約終結時に、開始時の契約価額と終結時の評価額との差額
に等しい実現損益を計上する。
注３－管理報酬
管理会社は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.02％の管理報酬を、ファンドの資産から四半
期末毎に後払で受領する権利を有する。
注４－投資運用報酬
投資運用会社は、その投資運用・助言業務に関して、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の以下の年率
の報酬を、ファンドの資産から四半期末毎に後払で受領する。
10億豪ドルまでの部分：0.250％
10億豪ドル超の部分：0.200％
投資運用会社は副投資運用会社に対し、投資運用報酬から、両社が随時合意する報酬を支払う。
注５－代行協会員報酬
代行協会員は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.30％の報酬を、ファンドの資産から四半期
末毎に後払で受領する権利を有する。
注６－保管報酬
保管受託銀行は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.02％（年間最低額30,000豪ドル）の保管
報酬を、豪ドル建てでファンドの資産から四半期末毎に後払で受領する権利を有する。保管受託銀行が負担したすべての合
理的な立替費用（電話、テレックス、電報および郵送料を含むがそれらに限定されない。）ならびにファンド資産の保管を
委託された銀行および金融機関の保管費用は、ファンドが負担する。
注７－管理事務代行報酬
管理事務代行会社は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.03％（年間最低額45,000豪ドル）の
管理事務代行報酬を、豪ドル建てでファンドの資産から四半期末毎に後払で受領する権利を有する。管理事務代行会社が負
担したすべての合理的な立替費用（電話、テレックス、電報および郵送料を含むがそれらに限定されない。）は、ファンド
が負担する。
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注８－未払費用
（豪ドル）
投資運用報酬 104,904
代行協会員報酬 125,840
管理事務代行報酬 12,584
保管報酬 8,393
管理報酬 8,392
海外登録費用 49,484
現金支出費 12,578
専門家報酬 24,119
20,671
年次税
未払費用 366,965
注９－分配
管理会社は、利息収入および実現売買益から毎月の分配、場合によっては中間分配も宣言できるが、分配金を合理的な水
準に維持する必要がある場合には分配可能なその他の資産からも分配を行うことができる。
管理会社は、毎月10日現在の受益者に対して、主に純投資収益から分配を行う意向である。当該日が評価日でない場合
は、その直前の評価日現在の受益者に対して分配が行われる。
分配の結果、ファンドの純資産総額がルクセンブルグの法律に規定された投資信託の純資産の最低額の豪ドル相当額を下
回る場合には、分配を行うことができない。
支払期日から５年以内に請求されなかった分配金については、その受領権は消滅しファンドに帰属する。
2021年12月31日に終了した期間に、ファンドは総額3,205,483豪ドルの分配を行った。
分配金は、以下のように受益者に対して支払われた。
１口当り分配金 分配金合計
分配落日 決済日
（豪ドル） （豪ドル）
2021年７月12日 2021年７月16日 0.030 544,534
2021年８月11日 2021年８月17日 0.030 540,055
2021年９月13日 2021年９月17日 0.030 535,935
2021年10月11日 2021年10月15日 0.030 532,477
2021年11月11日 2021年11月17日 0.030 528,422
524,060
2021年12月13日 2021年12月17日 0.030
3,205,483
注10－税金
ファンドは、税制に関してルクセンブルグの法律を課される。ルクセンブルグの現行法規に従い、ファンドはその純資産
に対し年率0.05％の年次税（taxe d'abonnement）を課され、四半期毎に計算し支払う。現行法によれば、ファンドおよび受
益者（ルクセンブルグに住所、登記された事務所または恒久的施設を保有しているか、または一定の状況下でかつて保有し
ていた個人もしくは法人を除く。）はいずれも、ルクセンブルグの所得税、キャピタル・ゲイン税または源泉税もしくは相
続税を課されない。ファンドは、投資国において支払う源泉税控除後の有価証券投資収益を取得する。
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注11－先物契約
2021年12月31日現在、ファンドは以下の未決済先物契約を有していた。
時価 未実現（損）益
通貨 約定数 銘柄 満期日
（豪ドル） （豪ドル）
ショート・ポジション（売持高）
FUT AUST 10 年 BOND
豪ドル (2) 2022年３月 (279,227) 448
FUT AUST ３年 BOND (11,653,059) (12,778)
豪ドル ( 102 ) 2022年３月
(11,932,286) (12,330)
(12,330)
注12－税引後のファンドの当期実績
2021年12月31日に終了した期間のファンドの税引後の当期実績は、2,272,486豪ドルの損失であった。注９で開示されてい
るように、ファンドから受益者に対して3,205,483豪ドルの分配が行われた。
注13－重要事象
2020年初頭以降、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の流行が世界経済や金融市場に悪影響を与え、大きな変動を引
き起こしている。
COVID-19の流行がファンドの投資先の財務実績に与える影響は、流行の続く期間や拡大、ならびに関連する勧告や制限を
含む今後の展開次第である。これらの展開とCOVID-19が金融市場および経済全体に及ぼす影響は、不確実性が高く、予測す
ることはできない。金融市場および／または経済全体への影響が長期に及ぶ場合、ファンドの将来の投資成果は重大な悪影
響を受ける可能性がある。
このような状況の中、管理会社は、ウイルス拡大の抑制に向けた各国政府の取り組みを継続的に注視しており、ファンド
のパフォーマンスに与える潜在的な経済的影響をモニターしている。
ファンドは、投資方針および目論見書に従った通常の運用を継続することができる十分な能力がある。ファンドの未監査
の純資産価額は日次で入手可能である。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ＵＢＳ オーストラリア・ボンド・インカム
投資有価証券明細表
2021年12月31日現在
（豪ドル（AUD）で表示）
純資産に占め
(1 ）
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券
オーストラリア
国債／準政府債
AUSTRALIAN GOV 2.7500% 21/11/27
AUD 6,500,000 7,372,010 6,999,395 4.24
AUSTRALIAN GOV 3.2500% 21/04/29
AUD 4,800,000 5,600,301 5,378,592 3.25
AUSTRALIAN GOV 2.7500% 21/11/29
AUD 4,000,000 4,450,240 4,356,520 2.63
AUSTRALIAN GOV 0.5000% 21/09/26
AUD 4,100,000 4,092,995 3,950,432 2.39
AUSTRALIA GVT 2.25% 21/05/28
AUD 3,500,000 3,789,222 3,673,285 2.22
AUSTRALIAN GOV 2.7500% 21/05/41
AUD 3,100,000 3,452,949 3,353,642 2.03
AUSTRALIAN GVT 3% 21/03/47
AUD 2,850,000 2,954,335 3,199,496 1.94
AUSTRALIAN GOV 2.7500% 21/11/28
AUD 2,900,000 3,085,805 3,139,859 1.90
TREAS CORP VICT 2.2500% 15/09/33
AUD 2,800,000 2,801,484 2,829,680 1.71
TREAS CORP VIC 1.2500% 19/11/27
AUD 2,500,000 2,547,775 2,444,800 1.48
NEW S WALES TREA 2.0000% 08/03/33
AUD 2,100,000 2,194,573 2,088,912 1.26
NEW S WALES TREA 2.0000% 20/03/31
AUD 1,900,000 2,004,994 1,915,504 1.16
TASMANIAN PUBFIN 2.2500% 22/01/32
AUD 1,700,000 1,704,862 1,716,235 1.04
NEW S WALES TRE 3.0000% 20/05/27
AUD 1,500,000 1,679,955 1,610,580 0.97
TREAS CORP VICT 1.5000% 20/11/30
AUD 1,600,000 1,594,464 1,545,952 0.93
AUSTRALIAN GOV 4.7500% 21/04/27
AUD 1,300,000 1,388,667 1,527,643 0.92
SO AUST GOV FIN 1.7500% 24/05/34
AUD 1,600,000 1,576,592 1,517,856 0.92
TREAS CORP VICT 2.0000% 17/09/35
AUD 1,500,000 1,484,610 1,435,485 0.87
NEW S WALES TREA 1.7500% 20/03/34
AUD 1,500,000 1,488,240 1,431,585 0.87
AUSTRALIAN GOV 3.7500% 21/04/37
AUD 1,100,000 1,196,493 1,357,972 0.82
WEST AUST T COR 5.0000% 23/07/25
AUD 1,200,000 1,409,580 1,356,060 0.82
AUSTRALIAN CPTL 1.7500% 17/05/30
AUD 1,300,000 1,295,697 1,283,945 0.78
WEST AUST T CORP 2.0000% 24/10/34
AUD 1,300,000 1,316,926 1,281,553 0.78
AUSTRALIAN GVT 3.25% 21/06/39
AUD 1,100,000 1,131,441 1,280,719 0.77
QUEENSLAND TREAS 1.5000% 20/08/32
AUD 1,300,000 1,293,838 1,237,119 0.75
QUEENSLAND TREAS 1.2500% 10/03/31
AUD 1,300,000 1,317,680 1,229,657 0.74
TREAS CORP VICT 4.2500% 20/12/32
AUD 1,000,000 1,213,658 1,218,260 0.74
SO AUST GOV FIN 1.7500% 24/05/32
AUD 1,200,000 1,194,072 1,173,612 0.71
NORTH'N TER TRSY 3.5000% 21/04/28
AUD 1,000,000 1,002,028 1,107,030 0.67
TASMANIAN PUBFIN 2.0000% 24/01/30
AUD 1,000,000 1,015,320 1,000,590 0.61
AUSTRALIAN GOV 1.7500% 21/06/51
AUD 1,100,000 1,061,185 960,377 0.58
SO AUST GOV FIN 2.0000% 23/05/36
AUD 1,000,000 970,440 944,970 0.57
QUEENSLAND TREA 6.5000% 14/03/33
AUD 600,000 810,348 868,524 0.53
AUST CAP TERRITORY 2.5% 21/5/26
AUD 800,000 789,864 833,952 0.50
AUSTRALIAN CPTL 1.7500% 23/10/31
AUD 800,000 791,856 780,288 0.47
NEW S WALES TRE 3.0000% 20/04/29
AUD 700,000 722,502 758,597 0.46
AUSTRALIAN GOV 1.2500% 21/05/32
AUD 700,000 716,003 673,701 0.41
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1 ）
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券 （続き）
オーストラリア （続き）
国債／準政府債 （続き）
NORTH'N TER TRSY 3.5000% 21/05/30
AUD 600,000 603,720 670,980 0.41
AUSTRALIAN CPTL 1.2500% 22/05/25
AUD 600,000 601,758 600,318 0.36
TREAS CORP VIC 2.5000% 22/10/29
AUD 400,000 437,800 419,180 0.25
TREAS CORP VIC 1.0000% 20/11/23 202,842 200,906 0.12
AUD 200,000
76,359,124 75,353,763 45.58
固定利付債
INT BK RECON&D 0.5000% 18/05/26
AUD 2,500,000 2,495,950 2,378,500 1.43
MACQUARIE BK L 1.7500% 07/08/24
AUD 1,800,000 1,798,920 1,806,372 1.09
ASIAN DEV BANK 0.5000% 05/05/26
AUD 1,800,000 1,799,514 1,714,302 1.04
WESTPAC BANKING 5.2500% 21/11/23
AUD 1,300,000 1,478,802 1,403,389 0.85
AURIZON NETWOR 2.9000% 02/09/30
AUD 1,400,000 1,395,296 1,350,538 0.82
EXPORT FIN & I 1.4650% 18/08/31
AUD 1,300,000 1,300,000 1,249,183 0.76
INTL BK REC&DEV 3% 19/10/26
AUD 1,100,000 1,244,650 1,166,000 0.71
NATIONAL HOUSI 1.5200% 27/05/30
AUD 1,100,000 1,100,000 1,069,376 0.65
INCITEC PIVOT 4.3000% 18/03/26
AUD 1,000,000 995,100 1,061,550 0.64
SUNCORP METWAY 3.25% 24/08/26
AUD 1,000,000 963,605 1,056,650 0.64
WESTPAC BANKI 3.2500% 16/11/23
AUD 1,000,000 993,720 1,041,380 0.63
WOOLWORTHS GRO 2.8000% 20/05/30
AUD 1,000,000 997,190 989,990 0.60
AUSGRID FINANC 3.7500% 30/10/24
AUD 900,000 895,482 945,765 0.57
TASMANIAN PUBF 2.5000% 21/01/33
AUD 700,000 702,702 719,117 0.43
WOOLWORTHS GRO 2.8500% 23/04/24
AUD 600,000 599,790 618,756 0.37
QANTAS AIRWAYS 3.1500% 27/09/28
AUD 600,000 597,762 582,348 0.35
AURIZON NETWOR 4.0000% 21/06/24
AUD 500,000 496,535 524,720 0.32
AUSNET SERVICE 2.6000% 31/07/29
AUD 500,000 495,320 493,070 0.30
WOOLWORTHS GRO 1.8500% 15/11/27 498,775 484,520 0.29
AUD 500,000
20,849,113 20,655,526 12.49
オーストラリア合計 97,208,237 96,009,289 58.07
ドイツ
固定利付債
RENTENBANK 4.7500% 06/05/26
AUD 2,300,000 2,818,229 2,600,978 1.57
L-BANK FOERDER 4.2500% 07/08/25 908,664 874,528 0.53
AUD 800,000
3,726,893 3,475,506 2.10
ドイツ合計 3,726,893 3,475,506 2.10
ノルウェー
固定利付債
KOMMUNALBANKEN 2.7000% 05/09/23
AUD 2,400,000 2,394,432 2,474,328 1.49
1,267,721 1,237,418 0.75
KOMMUNALBANKEN 0.6000% 01/06/26
AUD 1,300,000
3,662,153 3,711,746 2.24
ノルウェー合計 3,662,153 3,711,746 2.24
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1 ）
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券 （続き）
国際機関
固定利付債
INT BK RECON&D 3.3000% 14/08/28
AUD 1,200,000 1,350,816 1,299,252 0.79
ASIAN DEV BANK 2.4500% 17/01/24 999,180 1,031,220 0.62
AUD 1,000,000
2,349,996 2,330,472 1.41
国際機関合計 2,349,996 2,330,472 1.41
イギリス
変動利付債
STANDARD CHART FRN 28/06/25 1,597,408 1,644,656 0.99
AUD 1,600,000
1,597,408 1,644,656 0.99
固定利付債
LLOYDS BANK PL 1.6500% 12/08/22
AUD 2,000,000 1,996,940 2,014,220 1.22
LLOYDS BK GR P 3.6500% 20/03/23
AUD 1,300,000 1,297,751 1,342,991 0.81
BARCLAYS PLC 3.2500% 26/06/24 998,170 1,035,600 0.63
AUD 1,000,000
4,292,861 4,392,811 2.66
イギリス合計 5,890,269 6,037,467 3.65
アメリカ合衆国
固定利付債
MCDONALD'S COR 3.0000% 08/03/24
AUD 2,300,000 2,297,079 2,374,014 1.43
AT&T INC 3.4500% 19/09/23
AUD 2,000,000 1,994,540 2,075,620 1.26
INTL FIN CORP 3.2000% 22/07/26
AUD 1,500,000 1,664,430 1,601,655 0.97
VERIZON COMM I 3.5000% 17/02/23
AUD 800,000 798,216 823,872 0.50
696,948 780,248 0.47
AT&T INC 4.6000% 19/09/28
AUD 700,000
7,451,213 7,655,409 4.63
アメリカ合衆国合計 7,451,213 7,655,409 4.63
公認の証券取引所への上場を認可された
120,288,761 119,219,889 72.10
譲渡性のある証券合計
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券
オーストラリア
モーゲージ担保債務証券
TORR 2021-1 A1 FRN 09/11/52
AUD 1,300,000 1,031,840 1,026,939 0.62
TRTN 2021-1 A1AU FRN 22/10/52 423,653 423,403 0.26
AUD 500,000
1,455,493 1,450,342 0.88
国債／準政府債
NORTH'N TER TRSY 2.5000% 21/05/32
AUD 900,000 907,857 920,655 0.56
NORTH'N TER TRSY 6.0000% 15/03/24 699,432 665,832 0.40
AUD 600,000
1,607,289 1,586,487 0.96
固定利付債
NBN CO LTD 1.0000% 03/12/25
AUD 3,600,000 3,597,372 3,451,176 2.10
BK OF QUEENSLA 1.4000% 06/05/26
AUD 3,300,000 3,296,205 3,196,512 1.94
SUNCORP-METWAY 3.0000% 13/09/23
AUD 2,000,000 1,999,080 2,070,980 1.26
BENDIGO AND ADEL 1.7000% 06/09/24
AUD 2,000,000 1,997,380 2,007,320 1.21
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1 ）
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券 （続き）
オーストラリア （続き）
固定利付債 （続き）
ING BANK (AUS) 3.0000% 07/09/23
AUD 1,300,000 1,297,439 1,344,954 0.81
AGI FINANCE 1.8152% 23/11/28
AUD 1,400,000 1,400,000 1,303,106 0.79
WESTCONNEX FIN 3.1500% 31/03/31
AUD 1,200,000 1,196,124 1,163,664 0.70
ING BANK (AUS) 1.1000% 19/08/26
AUD 1,100,000 1,096,799 1,060,136 0.64
DOWNER GROUP F 3.7000% 29/04/26
AUD 1,000,000 1,031,830 1,048,420 0.63
CIP FUNDING 3.0260% 16/12/27
AUD 1,000,000 1,000,000 999,850 0.60
PACIFIC NTNL F 3.8000% 08/09/31
AUD 1,000,000 995,470 990,220 0.60
NATL AUSTRALIA 5.0000% 25/06/24
AUD 900,000 1,022,301 981,702 0.59
UNI OF TECH/SY 3.7500% 20/07/27
AUD 900,000 894,438 973,701 0.59
NSW ELECTRICITY 2.5430% 23/09/30
AUD 1,000,000 1,000,000 936,330 0.57
UNITED ENERGY 3.5% 12/09/23
AUD 900,000 892,827 929,070 0.56
ENERGY PARTNER 3.6420% 11/12/24
AUD 800,000 800,000 841,104 0.51
MACQUARIE UNIV 2.2500% 22/05/30
AUD 800,000 792,040 784,240 0.47
NETWORK FINANC 2.2500% 11/11/26
AUD 700,000 697,648 692,937 0.42
DWPF FINANCE P 1.9000% 04/08/28
AUD 700,000 697,536 666,981 0.40
WSO FIN PTY LTD 4.5% 31/03/27
AUD 600,000 594,288 661,998 0.40
MACQUARIE UNIV 3.5000% 07/09/28
AUD 600,000 595,992 641,538 0.39
VICTORIA POWER 2.1320% 21/04/28
AUD 600,000 600,000 584,418 0.35
WOLLONGONG UNI 3.5000% 08/12/27
AUD 500,000 498,430 536,360 0.32
PACCAR FINANCI 3.0000% 13/09/22
AUD 500,000 499,905 507,870 0.31
BK OF QUEENSLA 2.1000% 27/10/26
AUD 500,000 499,200 494,665 0.30
ELECTRANET PTY 2.4737% 15/12/28
AUD 500,000 500,000 485,280 0.29
GTA FINANCE 2.2000% 26/08/27
AUD 500,000 497,845 485,020 0.29
CPIF FINANCE 2.4850% 28/10/30 500,000 474,460 0.29
AUD 500,000
30,490,149 30,314,012 18.33
オーストラリア合計 33,552,931 33,350,841 20.17
カナダ
国債／準政府債
EXPORT DEV CAN 2.8000% 31/05/23 896,877 927,324 0.56
AUD 900,000
896,877 927,324 0.56
カナダ合計 896,877 927,324 0.56
ドイツ
固定利付債
L-BANK FOERDER 2.7000% 19/06/23 708,246 718,739 0.43
AUD 700,000
708,246 718,739 0.43
ドイツ合計 708,246 718,739 0.43
国際機関
固定利付債
INTERAMER DEV 1.0000% 04/08/28 1,537,920 1,497,440 0.91
AUD 1,600,000
1,537,920 1,497,440 0.91
国際機関合計 1,537,920 1,497,440 0.91
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1 ）
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券 （続き）
スウェーデン
固定利付債
SVENSKA HNDLSB 1.2000% 04/03/26 699,405 676,697 0.41
AUD 700,000
699,405 676,697 0.41
スウェーデン合計 699,405 676,697 0.41
アメリカ合衆国
固定利付債
500,000 508,025 0.31
COMPUTERSHARE 3.1470% 30/11/27
AUD 500,000
500,000 508,025 0.31
アメリカ合衆国合計 500,000 508,025 0.31
他の規制ある市場で取引されている譲渡
37,895,379 37,679,066 22.79
性のある証券合計
その他の譲渡性のある証券
オーストラリア
固定利付債
EDITH COWAN UN 3.0000% 11/04/29 897,687 927,036 0.56
AUD 900,000
897,687 927,036 0.56
オーストラリア合計 897,687 927,036 0.56
897,687 927,036 0.56
その他の譲渡性のある証券合計
159,081,827 157,825,991 95.45
投資有価証券合計
(1) 額面価額は証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券の業種別および地域別分布表
2021年12月31日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合（％）
オーストラリア
中央、州、地方政府 28.13
金融 19.57
非営利団体 18.12
資本財・サービス 4.83
国際機関 2.14
電気通信サービス 2.10
公益事業 1.55
一般消費財・サービス 1.26
エネルギー 0.81
0.29
情報技術
78.80
カナダ
0.56
金融
0.56
ドイツ
2.53
金融
2.53
ノルウェー
2.24
金融
2.24
国際機関
2.32
国際機関
2.32
スウェーデン
0.41
金融
0.41
イギリス
3.65
金融
3.65
アメリカ合衆国
電気通信サービス 2.23
生活必需品 1.43
国際機関 0.97
0.31
金融
4.94
95.45
投資合計
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
払込済資本金は375,000ユーロ（約4,825万円）で、2022年１月末日現在全額払込済です。なお、１株25,000ユーロ（約
322万円）の記名株式15株を発行済です。
（注）ユーロの円貨換算は、2022年１月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝
128.66円）によります。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社（その単独株主はノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.）は1991年７月８日付公正証書（1991年８月16日に
官報である「メモリアル」に公告）によりルクセンブルグ大公国の法律に基づき株式会社として設立されました。管理会
社の定款は、ルクセンブルグの商業および法人登記所（以下「ＲＣＳ」といいます。）（同所にて、閲覧および写しの入
手が可能）に預託されています。管理会社は期間を無期限として設立されました。その登記上の事務所および本店は、ル
クセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 Ａ棟です。管理会社は、商業登記簿を登録第Ｂ37 359
号としてＲＣＳに登録しています。
管理会社の主な目的は、以下のとおりです。
・2010年12月17日の投資信託に関するルクセンブルグ法（改正済）（以下「2010年法」といいます。）第101条第２項お
よび同法別紙Ⅱに基づき、ＥＵ指令2009／65／ＥＣに従い認可されルクセンブルグ国内外において設立された譲渡性
のある証券を投資対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」といいます。）の管理、およびＥＵ指令2009／65／ＥＣ
に従い認可されていないルクセンブルグ国内外において設立された投資信託（以下「ＵＣＩ」といいます。）の付加
的な管理を行うこと
・ルクセンブルグ国内外において設立された、オルタナティブ投資ファンド運用会社に関する2011年６月８日付欧州議
会および理事会指令2011／61／ＥＵ（以下「ＡＩＦＭＤ」といいます。）に定義されるオルタナティブ投資ファンド
（以下「ＡＩＦ」といいます。）に関し、2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関するルクセン
ブルグ法（改正済）（以下「2013年法」といいます。）第５条第２項および同法別紙Ⅰに基づくＡＩＦの資産に関す
る運用、管理、販売およびその他の業務を行うこと
なお、管理会社は、(a）顧客ごとのポートフォリオの一任運用、(b）投資助言、(c）投資信託の受益証券の保管および
管理または(d）2013年法第５条第４項に企図される金融商品に関する注文の受理および送信のサービスを提供しません。
管理会社はまた、自らが業務（所在地および管理支援サービスを含みます。）を行うＵＣＩＴＳ、ＵＣＩおよびＡＩＦ
の子会社に対して上記の運用、管理および販売業務を行うこともできます。
管理会社は、業務の無償提供および／または支店開設を通じ、ルクセンブルグ国外において許可を受けた活動を行うこ
ともできます。
管理会社は、2010年法および2013年法の定める範囲内であれば、これらにより認められる最大限の範囲まで、その目的
の達成に直接もしくは間接的に関連し、ならびに／またはこれに有益および／もしくは必要とみなされるあらゆることを
実行することができます。
管理会社は、2010年法第15章に定義される管理会社および2013年法に定義されるＡＩＦＭとして認可されています。
管理会社は、ファンドの運用およびファンド証券の発行、買戻し等のファンドの管理を行います。管理会社は、ファン
ドの投資運用業務を投資運用会社であるＵＢＳアセット・マネジメント株式会社に委託しており、またファンド資産の保
管業務およびその他の管理業務をノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.に委託しています。
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管理会社は、2022年１月末日現在以下の投資信託の管理・運用を行っており、その管理投資信託財産額は約1.1兆円で
す。
純資産額の合計
国 別（設立国） 種類別(基本的性格) 本 数
(通貨別)
２ 4,409,670,752.70 米ドル
ルクセンブルグ ＭＭＦ
１ 2,362,112,109.20 豪ドル
１ 80,757,535.47 カナダドル
１ 488,243,862.08 ニュージーランド・ドル
１ 44,460,502.96 英ポンド
15 1,010,133,008.31 米ドル
ルクセンブルグ その他
６ 142,597,262.05 ユーロ
20 130,931,407,651 円
８ 343,268,763.91 豪ドル
３ 4,035,931.45 カナダドル
４ 113,285,797.92 ニュージーランド・ドル
２ 1,624,726.24 英ポンド
１ 33,261,256.40 メキシコ・ペソ
１ 216,120,880.98 トルコ・リラ
７ 384,513,665.87 米ドル
ケイマン諸島 その他
２ 123,215,024.83 ユーロ
３ 305,399,845.44 豪ドル
３ 92,669,331.97 ニュージーランド・ドル
（３）【その他】
半期報告書提出日前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想さ
れる事実はありません。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ. 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものです。これは「中間財務諸
表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ. 管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国
監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ. 管理会社の原文の中間財務書類は、ユーロで表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円貨換
算が併記されています。日本円による金額は、2022年１月31日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
場の仲値（１ユーロ＝128.66円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
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貸借対照表
2021年９月30日現在
（ユーロで表示）
2021年９月30日 2020年９月30日
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
資産
流動資産
債権
売掛金
a）１年以内期限到来 ３ 619,870 79,752 339,239 43,646
10,057,005 1,293,934 9,924,925 1,276,941
銀行預金および手許現金 10
10,676,875 1,373,687 10,264,164 1,320,587
29,034 3,736 24,640 3,170
前払金
10,705,909 1,377,422 10,288,804 1,323,758
資産合計
資本金、準備金および負債
資本金および準備金
払込済資本金 ４ 375,000 48,248 375,000 48,248
準備金 1,607,500 206,821 1,372,500 176,586
1. 法定準備金 ５ 37,500 4,825 37,500 4,825
4. 公正価値準備金を含むその他の
５
準備金
b）その他の配当不能準備金 1,570,000 201,996 1,335,000 171,761
繰越（損）益 ５ 7,639,968 982,958 7,632,773 982,033
207,024 26,636 97,148 12,499
当期（損）益
9,829,492 1,264,662 9,477,421 1,219,365
引当金
585,451 75,324 559,960 72,044
納税引当金 ６
585,451 75,324 559,960 72,044
債務
買掛金
a）１年以内期限到来 ７ 230,392 29,642 214,868 27,645
その他の債務
a）税務当局 51,913 6,679 28,700 3,693
8,661 1,114 7,855 1,011
b）社会保障当局
290,966 37,436 251,423 32,348
10,705,909 1,377,422 10,288,804 1,323,758
資本金、準備金および負債合計
添付の注記は当中間財務書類の一部である。
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（２）【損益の状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
損益計算書
2021年９月30日に終了した期間
（ユーロで表示）
2021年９月30日 2020年９月30日
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
1 から5. 総利益（損失）
８、10 862,949 111,027 666,173 85,710
6. 人件費
(552,195) (71,045) (502,655) (64,672)
a）賃金および給与 ９ (482,057) (62,021) (450,774) (57,997)
b）社会保障費 ９ (70,138) (9,024) (51,881) (6,675)
ⅰ）年金に関するもの (50,389) (6,483) (35,222) (4,532)
ⅱ）その他の社会保障費 (19,749) (2,541) (16,659) (2,143)
8. その他の営業費用
(17,500) (2,252) (17,500) (2,252)
14. 未払利息および類似の費用
a）関連会社に関連するもの 10 (12,785) (1,645) (12,622) (1,624)
b）その他の利息および類似の費用 (430) (55) (1,421) (183)
15. 損益に係る税金
６ (73,015) (9,394) (34,827) (4,481)
16. 税引後利益（損失）
207,024 26,636 97,148 12,499
207,024 26,636 97,148 12,499
18.当期利益
添付の注記は当中間財務書類の一部である。
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
中間財務書類に対する注記
2021 年９月30日に終了した期間
注１－一般事項
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（「当社」）は、ルクセンブルグ法に準拠する株式会社（”Société
Anonyme”）としてルクセンブルグにおいて1991年７月８日に設立され、「ルクセンブルグ Ｂ 37 359」の商業登記番号を
有している。
当社の登記上の所在地は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番Ａ棟である。
当社の主要事業は、投資信託の設定、管理および運用であり、それによって、「総利益（損失）」として損益計算書に
開示されている管理報酬を受領する。
当社は、オルタナティブ投資ファンド運用会社（ＡＩＦＭ）としてのライセンスを2014年２月14日付で得ている。さら
に当社は、2010年12月17日法（修正済）第15章に基づくライセンスを2017年11月16日付でＣＳＳＦから得ている。非伝統
的資産に投資する投資信託の運用を行うため、当社のＡＩＦＭライセンスの範囲は2020年７月10日付で拡大された。
当社は、当社が子会社としてその一部を形成する最大の組織である野村ホールディングス株式会社の連結決算の対象に
なっている。野村ホールディングス株式会社の登記上の事務所は東京に所在しており、その連結財務書類は、〒103－8645
日本国東京都中央区日本橋一丁目13番１号において入手可能である。
さらに、当社は、上記の段落で言及した組織中、最小の組織であるノムラ・ヨーロッパ・ホールディングス・ピーエル
シーの連結決算の対象にもなっており、子会社としてその一部を形成している。ノムラ・ヨーロッパ・ホールディング
ス・ピーエルシーの登記上の事務所はロンドンに所在しており、その連結財務書類は、イギリスＥＣ４Ｒ ３ＡＢロンド
ン、エンジェル・レーン１において入手可能である。
注２－重要な会計方針の要約
当社の中間財務書類は、ルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、またルクセンブルグにおいて一般に認められた会計
原則に従って作成されている。
取締役会により適用された重要な会計方針は、以下のように要約される。
外貨換算
当社は、その会計帳簿をユーロで記帳しており、中間財務書類は当該通貨で表示されている。
ユーロ以外の通貨建のすべての取引は、取引日の実勢為替レートによりユーロに換算される。
銀行預金は、貸借対照表日現在で有効な為替レートにより換算される。為替差損益は、本期間の損益計算書に計上され
る。
その他の資産および負債は、取得時の為替レートにより換算した評価額、または貸借対照表日現在の実勢為替レートに
より算定された評価額のうち資産については低価な方、負債については高価な方を用いて、それぞれ個別に換算される。
実現為替差損益および未実現為替差損は、損益計算書に計上される。
債権
未収債権は、額面価額で計上される。回収の可能性が低くなった場合には、評価調整が課される。評価調整は、行われ
た事由が適用されなくなった場合には継続されない。
引当金
引当金は、債務の性質が明確なもので、かつ貸借対照表日時点で発生することが確実もしくはその可能性が高いが、そ
の金額もしくは発生日が不確定な債務の損失を補填するために設定されている。
債務
債務には、当事業期間に関連するが、翌事業期間に支払われる費用が含まれている。
総利益（損失）
総利益（損失）には、その他外部費用を差し引いた、管理運用するファンドから受領する管理報酬が含まれている。売
上高は、発生主義に基づいて計上される。
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受取利息および支払利息
受取利息および支払利息は、発生主義に基づいて計上される。
比較数値
2020年９月30日に終了した期間の損益計算書の項目の一部は、適切な比較を行うために再分類された。
注３－売掛金
2021年９月30日現在、売掛金は、管理報酬239,734ユーロ（2020年９月30日：182,449ユーロ）、リスク管理サービス報
酬90,000ユーロ（2020年９月30日：42,500ユーロ）、ＡＩＦＭＤおよび報告手数料33,894ユーロ（2020年９月30日：
33,525ユーロ）、グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー（「ＧＦＴＣ」）へのファンド業務報酬216,222ユーロ
（2020年９月30日：80,765ユーロ）で構成されている。
2021年９月30日現在、売掛金には、その他の未収金40,020ユーロも含まれていた。
注４－払込済資本金
2021年９月30日および2020年９月30日現在、当社の発行済かつ全額払込済の資本金は、１株当り額面25,000ユーロの記
名株式15株により表章される。当社は、自社株を購入していない。
注５－準備金および繰越利益または損失
当期中の増減は、以下のとおりである。
その他の配当不能
法定準備金 準備金 繰越（損）益
（ユーロ） （ユーロ） （ユーロ）
2021 年３月31日現在残高 37,500 1,335,000 7,632,773
*
前期の（損）益
－ － 242,195
富裕税準備金の取毀し純額 － (15,000) 15,000
－ 250,000 (250,000)
富裕税準備金
2021 年９月30日現在残高 37,500 1,570,000 7,639,968
* 2021 年６月８日付の年次総会で決定
法定準備金
ルクセンブルグの法定要件に準拠して、年間純利益の少なくとも５％を配当が制限される法定準備金として積み立てな
ければならない。この要件は、準備金が発行済株式資本の10％に達した時に充足されたものとみなされる。
その他の配当不能準備金
2016年から富裕税を減額するための基準を定めた2016年６月16日付第47-3号通達に基づき、ルクセンブルグ税務当局
は、企業が適用されるべき（前年度の法人税を控除した）最低富裕税額を決定し、当該金額と統合ベースに基づく富裕税
額とを比較することにより、当該年度における富裕税額を減額することができることを示した第51号通達を2016年７月25
日に発行した。富裕税の目的のため、企業は前述の金額（控除後の最低富裕税額または統合ベースに基づく富裕税額）の
いずれか高い方の金額を支払わなければならない。
上記の適用を受けるために、当社は、その年の富裕税額の５倍に相当する制限的準備金を設定しなければならない。
この準備金は、設定された年の翌年から５年間維持されなければならない。制限的準備金を配当の対象とする場合に
は、配当が行われた年度に税額控除は廃止される。当社は、この制限的準備金を「その他の配当不能準備金」として計上
することを決定した。
2021年３月31日現在、制限的準備金は1,335,000ユーロであり、これは2015年から2021年までの年度の富裕税の５倍に相
当する。（2020年３月31日：1,230,000ユーロ）
2021年６月８日に開催された年次総会により、2015年の富裕税準備金（15,000ユーロ）が全額取り毀され、2022年の富
裕税準備金として250,000ユーロが設定された。
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注６－税金
法人税率は18.19％（雇用基金への拠出金の７％を含む）に、エスペランジュの地方事業税率は6.75％に据え置かれた。
注７－買掛金
2021年９月30日および2020年９月30日現在、残高は、未払いの監査報酬、コンサルタント料、給与関連拠出金および所
在地事務報酬で構成されている。
注８－総利益（損失）
2021年９月30日および2020年９月30日現在、以下のとおり分析される。
2021 年９月30日 2020 年９月30日
（ユーロ） （ユーロ）
管理報酬 723,818 617,935
リスク管理報酬 15,000 14,375
その他の報酬 243,113 158,178
(118,982) (124,315)
その他の外部費用
862,949 666,173
2021年９月30日現在、その他の外部費用は、所在地事務報酬48,588ユーロ（2020年９月30日：48,588ユーロ）、海外規
制費用6,337ユーロ（2020年９月30日：9,000ユーロ）、監査報酬22,111ユーロ（2020年９月30日：18,418ユーロ）および
その他の費用41,946ユーロ（2020年９月30日：48,309ユーロ）で構成されている。
注９－スタッフ
2021年９月30日現在、当社は８名（2020年９月30日現在：８名）の従業員を雇用していた。
注10－関連会社
当社は、普通株式の100％を所有する（ルクセンブルグにおいて設立された）ノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.
（「銀行」）によって経営支配されている。当社の最終的親会社は、東京に所在する野村ホールディングス株式会社であ
る。
通常の事業の一環として、関連会社との間で多くの銀行取引が行われている。これらには、当座預金口座、短期定期預
金および為替取引が含まれる。
2021年９月30日および2020年９月30日に終了した期間の当座預金口座の利息は、マイナスであった。適用された金利
は、市場で入手できる短期預金金利から非関連会社の顧客に適用されるものと同じスプレッドを差し引いた後の利率であ
る。
2014年２月14日に銀行と当社は、経営モデルに沿って事業活動を行うために一定のサービスを提供することを銀行に委
任するサービス水準合意書（随時改正済）に署名した。銀行により比例按分で請求された半期分の48,588ユーロ（付加価
値税込み）（2020年９月30日に終了した期間：48,588ユーロ）は、損益計算書の「総利益（損失）」において控除されて
いる。
同じ勘定科目のもとおよびＧＦＴＣと合意した2015年１月12日付のリスク管理サービス契約（改正済）に基づいて、当
社はファンド業務を258,113ユーロ（2020年９月30日：172,553ユーロ）で提供した。
注11－運用資産
当社が投資運用の責任を有するが受益者として所有していない運用資産は、貸借対照表から除外されている。当該資産
は、2021年９月30日現在、約10,143百万ユーロ（2020年９月30日現在：9,552百万ユーロ）である。
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