ＰａｙＰａｙ投信　ＮＡＳＤＡＱ１００インデックス 半期報告書（内国投資信託受益証券） 第1期(令和3年6月29日－令和4年6月27日)

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                                            ＰａｙＰａｙアセットマネジメント株式会社(E14601)
                                                  半期報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                     半期報告書

    【提出先】                     関東財務局長殿

    【提出日】                     2022年３月18日        提出

    【計算期間】                     第１期中（自　令和３年６月29日　至　令和３年12月28日）

    【ファンド名】                     PayPay投信       NASDAQ100インデックス

    【発行者名】                     PayPayアセットマネジメント株式会社

    【代表者の役職氏名】                     代表取締役　　明丸　大悟

    【本店の所在の場所】                     東京都千代田区神田錦町一丁目１番地

    【事務連絡者氏名】                     川田　純司

    【連絡場所】                     東京都千代田区神田錦町一丁目１番地

    【電話番号】                     03-6275-0936

    【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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    １【ファンドの運用状況】
      以下は2022年１月31日現在の運用状況です。また、「投資比率」とは、ファンドの純資産総額に対す
    る当該資産の時価比率をいいます。
      （１）【投資状況】
      投資状況
              資産の種類                国／地域         時価合計（円）           投資比率（％）
      親投資信託受益証券                         日本            769,628,681             99.73
      現金・預金・その他の資産（負債控除後）                          －            2,053,661            0.27
            合計（純資産総額）                    －           771,682,342            100.00
      ＜ご参考＞      NASDAQ100インデックスマザーファンド

      投資状況
              資産の種類                国／地域         時価合計（円）           投資比率（％）
      株式                      アメリカ               728,975,894             94.71
                            シンガポール               13,060,905             1.70
                            ケイマン諸島                7,722,778            1.00
                            オランダ                5,843,198            0.76
                            イギリス                2,542,304            0.33
                            小計               758,145,079             98.50
      現金・預金・その他の資産（負債控除後）                          －            11,510,802             1.50
            合計（純資産総額）                    －           769,655,881            100.00
      その他資産の投資状況

                   資産の種類                    時価合計（円）           投資比率（％）
      株価指数先物取引（買建）                                     16,661,455             2.16
      海外の取引所に上場されている株価指数先物取引の評価にあたっては、                                      原則として      当該日に知り得る
      直近の日の取引所の発表する清算値段等又は最終相場を用いています。
      ※取引される取引所については、下記「（２）投資資産　③その他投資資産の主要なもの」末尾をご
       参照ください。
      （２）【運用実績】

       ①【純資産の推移】
        2022年１月末日及び同日前１年以内における各月末（設定来）の純資産の推移は次のとおりで
        す。
                             純資産総額（百万円）               1口当たり純資産額（円）
               年月日
                            （分配落）        （分配付）        （分配落）        （分配付）
                   2021年６    月末日                  －                －
                                  0             0.9936
                      ７月末日                   －                －
                                 236              1.0125
                      ８月末日                   －                －
                                 295              1.0531
                      ９月末日                   －                －
                                 395              1.0139
                      10月末日                   －                －
                                 492              1.0974
                      11月末日                   －                －
                                 684              1.1364
                      12月末日                   －                －
                                 805              1.1520
                   2022年１月末日                      －                －
                                 771              1.0120
        （注）純資産総額は、百万円未満を切り捨てた額を記載しております。
       ②【分配の推移】

        該当事項はございません。
       ③【収益率の推移】

          計算期間              収益率（％）
        第１期（中間期）                         15.7
    ２【設定及び解約の実績】

           計算期間             設定口数            解約口数            発行済口数
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         第１期（中間期）                 951,497,135            273,937,408            677,559,727
      （注1）     本邦外における設定、解約の実績はありません。
      （注2）     第１期の設定口数は、当初募集期間中の販売口数を含みます。
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    ３【ファンドの経理状況】
                       PayPay投信       NASDAQ100インデックス

      １．当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則（昭和

       52年大蔵省令第38号）」並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財産の計
       算に関する規則（平成12年総理府令第133号）」に基づいて作成しております。
        なお、中間財務諸表の記載金額は、円単位で表示しております。
      ２.  当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第1期中間計算期間（自令和3

       年6月29日      至令和3年12月28日）の中間財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる中間
       監査を受けております。
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    中間財務諸表
             【PayPay投信        NASDAQ100インデックス】
      （１）【中間貸借対照表】
                                      （単位：円）
                                第１期中間計算期間
                              （令和３年12月28日現在）
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                               5,773,306
                                      780,639,829
        親投資信託受益証券
        流動資産合計                              786,413,135
       資産合計                               786,413,135
     負債の部
       流動負債
        未払解約金                               1,580,565
        未払受託者報酬                                45,467
        未払委託者報酬                                818,304
        未払利息                                   3
                                        264,528
        その他未払費用
        流動負債合計                               2,708,867
       負債合計                                2,708,867
     純資産の部
       元本等
        元本                              677,559,727
        剰余金
          中間剰余金又は中間欠損金（△）                            106,144,541
                                      783,704,268
        元本等合計
       純資産合計
                                      783,704,268
     負債純資産合計                                786,413,135
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      （２）【中間損益及び剰余金計算書】
                                      （単位：円）
                                第１期中間計算期間
                               (自　令和３年６月29日
                               　至　令和３年12月28日)
     営業収益
       受取利息                                    13
                                      71,042,329
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                71,042,342
     営業費用
       支払利息                                   387
       受託者報酬                                  45,467
       委託者報酬                                 818,304
                                        264,528
       その他費用
       営業費用合計                                1,128,686
     営業利益又は営業損失（△）                                 69,913,656
     経常利益又は経常損失（△）                                 69,913,656
     中間純利益又は中間純損失（△）                                 69,913,656
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                       8,986,398
     約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                     －
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 52,565,676
       中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          －
       額
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      52,565,676
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 7,348,393
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       7,348,393
       額
       中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          －
       額
     中間剰余金又は中間欠損金（△）                                106,144,541
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      （３）【中間注記表】
      （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      １．有価証券の評価基準及び評価方法                         親投資信託受益証券

                                移動平均法に基づき、当該親投資信託の基準価額
                               で評価しております。
      ２．収益及び費用の計上基準                         有価証券売買等損益の計上基準

                                約定日基準で計上しております。
      ３．その他中間財務諸表作成のための重要な事項                         ファンドの中間計算期間

                                当ファンドの計算期間は原則として毎年6月26日か
                               ら翌年6月25日までとしておりますが、第1期中間計
                               算期間は、期首が設定日のため、令和3年6月29日か
                               ら令和3年12月28日までとなっております。
      （中間貸借対照表に関する注記）

                          第1期中間計算期間
                         （令和3年12月28日現在）
      １．当該中間計算期間末日における受益権の総数

                                                 677,559,727      口
      ２.「投資信託財産の計算に関する規則（平成12年総理府令第133号）」第55条の６第10号に規定する額

       元本の欠損

                                                      －円
      ３．1口当たり純資産額                                              1.1567円

        （10,000口当たり純資産額）                                          （11,567円）
      （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                       第1期中間計算期間
                                      （自   令和3年    6月29日
                                       至  令和3年12月28日）
      剰余金増加額・減少額及び欠損金減少額・増加額                          「中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減

                               少額」及び「中間一部解約に伴う剰余金減少額又は
                               欠損金増加額」はそれぞれ剰余金減少額と増加額と
                               の純額を表示しております。
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      （金融商品に関する注記）
       金融商品の時価等に関する事項
                          第1期中間計算期間
                         （令和3年12月28日現在）
      １．中間貸借対照表計上額、時価及びその差額

       中間貸借対照表上の金融商品については、原則としてすべて時価で評価しているため、中間貸借対照表計
      上額と時価との差額はありません。
      ２．時価の算定方法

       親投資信託受益証券
       （重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

       金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
      合、当該価額が異なることもあります。
      （有価証券に関する注記）

       該当事項はありません。
      （デリバティブ取引等に関する注記）

       該当事項はありません。
      （重要な後発事象に関する注記）

       該当事項はありません。
      （その他の注記）

       元本の変動
                          第1期中間計算期間
                         （自   令和3年    6月29日
                          至  令和3年12月28日）
      期首元本額                                            1,000,000円

      期中追加設定元本額                                           950,497,135円
      期中一部解約元本額                                           273,937,408円
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    ＜ご参考＞
                      NASDAQ100インデックスマザーファンド
      当ファンドは、「NASDAQ100インデックスマザーファンド」の受益証券を主要投資対象としてお

    り、中間貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」はすべて同マザーファンドの
    受益証券です。
      なお、同マザーファンドの令和3年12月28日現在（以下「計算日」                                    といいます。）の状況は次の通
    りです。
      「NASDAQ100インデックスマザーファンド」の状況

        以下に記載した状況は監査意見の対象外となっております。
    （１）貸借対照表

                                                  （単位:円）
                                     （令和3年12月28日現在）
     資産の部
      流動資産
       預金                                           3,461,620
       コール・ローン                                           1,535,446
       株式                                          753,374,866
       派生商品評価勘定                                            967,074
       未収配当金                                            235,795
       差入委託証拠金                                          22,245,009
       流動資産合計                                          781,819,810
      資産合計                                           781,819,810
     負債の部
      流動負債
       派生商品評価勘定                                              256
       流動負債合計                                              256
      負債合計                                               256
     純資産の部
      元本等
       元本                                          673,601,862
       剰余金
        剰余金又は欠損金（△）                                         108,217,692
       元本等合計                                          781,819,554
      純資産合計                                           781,819,554
     負債純資産合計                                            781,819,810
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    （２）注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １．有価証券の評価基準及び評価方法                         株式、投資信託受益証券

                                移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                               時価評価にあたっては、原則として金融商品取引所
                               の最終相場で評価しております。
     ２．デリバティブ等の評価基準及び評価方法                         （１）株価指数先物取引

                                個別法に基づき、時価で評価しております。時価
                               評価にあたっては、金融商品取引所の発表する清算
                               値段等又は最終相場で評価しております。
                               （２）為替予約取引

                                個別法に基づき、計算日の対顧客先物売買相場の
                               仲値で評価しております。
                                当マザーファンドにおける派生商品評価勘定は、

                               当該先物取引及び為替予約取引に係るものでありま
                               す。
     ３．外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準                          信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、

                               原則として、      計算日   の対顧客電信売買相場の仲値に
                               よって計算しております。
     ４．収益及び費用の計上基準                         （１）受取配当金

                                原則として、株式の配当落ち日において、確定配
                               当金額又は予想配当金額を計上しております。
                               （２）有価証券売買等損益の計上基準

                                約定日基準で計上しております。
                               （３）派生商品取引等損益及び為替予約取引による

                               為替差損益の計上基準
                                約定日基準で計上しております。
     ５．その他財務諸表作成のための基礎となる事項                         外貨建資産等の会計処理

                                外貨建資産等については、「投資信託財産の計算
                               に関する規則（平成12年総理府令第133号）」第60条
                               の規定に基づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、
                               邦貨建資産等と区分して整理する方法を採用してお
                               ります。従って、外貨の売買については、同規則第
                               61条の規定により処理し、為替差損益を算定してお
                               ります。
    （貸借対照表に関する注記）

                        （令和3年12月28日現在）

     １．計算日における受益権の総数                                           673,601,862口

     ２．「   投資信託財産の計算に関する規則(平成12年総                      元本の欠損

      理府令第133号)」第55条の6第10号に規定する額                                               －円
     ３．1口当たり純資産額                                             1.1607円

       （10,000口当たり純資産額）                                          （11,607円）
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    （金融商品に関する注記）
      金融商品の時価等に関する事項
                        （令和3年12月28日現在）
     １．貸借対照表計上額、時価及びその差額

      貸借対照表上の金融商品については、原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時
     価との差額はありません。
     ２．時価の算定方法

     （１）株式
       （重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
     （２）デリバティブ取引

       （デリバティブ取引等に関する注記）に記載しております。
     ３．金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

      金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
     合、当該価額が異なることもあります。
      また  、 デリバティブ取引の契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示
     すものではありません。
    （有価証券に関する注記）

      該当事項はありません。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

      取引の時価等に関する事項
      株式関連
                                （令和3年12月28日現在）
       区分        種類
                        契約額等（円）
                                     時価（円）         評価損益（円）
                              うち1年超
      市場取引      株価指数先物取引
             買建          37,104,366           －     38,071,440             967,074
           合計           37,104,366           －     38,071,440             967,074
     （注）    １．時価の算定方法
           株価指数先物取引の時価については、金融商品取引所の発表する清算値段等又は最終相場で評価して
           おります。
         ２．株価指数先物取引の残高表示は、契約額によっております。
         ３．国内における計算日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しております。
         ４．評価損益は当マザーファンドの期首（令和3年6月29日）から計算日までの期間に対応する
           ものです。
      通貨関連

                                （令和3年12月28日現在）
       区分        種類
                        契約額等（円）
                                     時価（円）         評価損益（円）
                             うち１年超
     市場取引以      為替予約取引
     外の取引       買建           9,196,000          －     9,195,744             △256
              米ドル          9,196,000          －     9,195,744             △256
             合計           9,196,000          －     9,195,744             △256
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     （注）１．時価の算定方法
           国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって、以下のように評価しております。
           ①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予
            約は当該仲値によって評価しております。
           ②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、発表され
            ている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いて
            おります。
         ２．評価損益は当マザーファンドの期首（令和3年6月29日）から計算日までの期間に対応するものです。
    （重要な後発事象に関する注記）

      該当事項はありません。
    （その他の注記）

      元本の変動
                        （自   令和3年    6月29日
                         至  令和3年12月28日）
     期首元本額                                             997,500    円

     期中追加設定元本額                                          1,635,466,602円
     期中一部解約元本額                                           962,862,240円
     計算日における元本額                                           673,601,862      円
     計算日における元本額の内訳              *
     PayPay投信      NASDAQ100インデックス
                                                672,559,515円
     NASDAQ100インデックスファンド（為替ヘッジあり）（適格機関投資家私募）                                            1,042,347円
    （注）＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

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    ４【委託会社等の概況】
      （１）【資本金の額】
        2022年１月末日現在           の資本金の額は金95百万円です。なお、発行可能株式総数は100,000株であ
        り、発行済株式総数は71,129株です。
      （２）【事業の内容及び営業の状況】

         「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社であるPayPayアセットマネ
        ジメント株式会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商
        品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっております。また、「金融商品取引法」に定
        める投資助言業務、第二種金融商品取引業務を行なっております。
         委託会社の運用する証券投資信託は                   2022年１月末日        現在次の通りです（ただし、親投資信託を
        除きます。）。
                                       純資産総額（百万円）

                種類              本数
                                    61           199,845
           追加型株式投資信託
                                    15           33,389
           単位型株式投資信託
           追加型公社債投資信託
                                     1           7,614
           単位型公社債投資信託
                                    77           240,849
                合計
      （３）【その他】

        (1)  定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項
          該当事項はありません。
        (2)  訴訟事件その他の重要事項

          該当事項はありません。
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    ５【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について

       (1)  委託会社であるPayPayアセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という）の財務諸表
        は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、以下
        「財務諸表等規則」という。）第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に
        関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づき作成しております。
         委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭
        和52年大蔵省令第38号）、並びに同規則第38条及び第57条の規定により、「金融商品取引業等に
        関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づき作成しております。
       (2)  財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
      ２．監査証明について

         委託会社は金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第19期事業年度（自2020年４
        月１日    至  2021年３月31日）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受け
        ております。
         また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第20期事業年度（自2021年４月１
        日  至2022年３月31日）に係る中間会計期間（自2021年４月１日                                 至  2021年９月30日）の中間財
        務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
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      （１）【貸借対照表】
                             前事業年度                 当事業年度
                          （2020年３月31日現在）                 （2021年３月31日現在）
             区分
                              金　額                 金　額
     （資産の部）                        千円        千円        千円        千円
     Ⅰ　流　動　資　産
      1  現金・預金                             247,640                 273,008
      2  前払費用                             20,428                 13,388
      3  未収委託者報酬                             255,503                 203,230
      4  未収運用受託報酬                              2,775                 2,478
      5  未収投資助言報酬                             10,261                 4,170
      6  未収収益                             18,245                 1,475
      7  金銭の信託                              1,000                 1,000
      8  未収還付法人税                             38,065                  649
      9  その他                              9,050                12,650
       　　流　動　資　産　合　計                             602,970                 512,052
     Ⅱ　固　定　資　産

      1  有形固定資産                             87,414                 76,130
       （1）建物　　　　　　　　　*1                     55,738                 51,845
       （2）器具備品　　　　　　　*1                     31,676                 24,284
      2  無形固定資産                             13,302                 9,947
       （1）ソフトウェア                     13,302                 9,947
      3  投資その他の資産                             177,647                 84,114
       （1）投資有価証券                    129,503                 37,000
       （2）出資金                      173                 173
       （3）長期差入保証金                     46,855                 46,855
       （4）その他                     1,116                  85
       　　固　定　資　産　合　計                             278,365                 170,192
          資　産　合　計                          881,336                 682,244
     （負債の部）
     Ⅰ　流　動　負　債
                                    11,681                 10,802
      1  預り金
                                    96,161                 91,877
      2  未払金
                            81,124                 69,392
       （1）未払手数料
                            15,037                 22,484
       （2）その他未払金
                                    12,432                 7,180
      3  関係会社未払金
                                    89,996                 89,023
      4  未払費用
       未払法人税等
                                    　1,624                 　2,290
      5
       未払消費税等
                                       -               5,104
      6
       賞与引当金
                                   　24,499                 　28,906
      7
       前受金
                                       -                134
      8
       　　流　動　負　債　合　計                             236,396                 235,318
     Ⅱ　固　定　負　債

      1  繰延税金負債                              7,513                 8,723
      2  資産除去債務                             23,648                 23,672
      3  その他                              2,371                 2,371
       　　固　定　負　債　合　計                             33,534                 34,767
          負　債　合　計                          269,930                 270,086
     （純資産の部）
     Ⅰ　株　主　資　本
      1  資本金                             95,000                 95,000
      2  資本剰余金
       （1）資本準備金                    253,212                 253,212
       （2）その他資本剰余金                     57,136                 57,136
       　　資本剰余金計                             310,348                 310,348
      3  利益剰余金
       （1）その他利益剰余金
       　　　繰越利益剰余金                    208,557                  4,528
       　　利益剰余金計                             208,557                  4,528
       　　株　主　資　本　合　計                             613,906                 409,876
     Ⅱ  評価・換算差額等
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       （1）その他有価証券評価差額金                    △2,500                  2,281
       　　評価・換算差額等合計                             △2,500                  2,281
         純　資　産　合　計                           611,405                 412,157
      負　債　・　純　資　産　合　計                              881,336                 682,244
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      （２）【損益計算書】
                             前事業年度                 当事業年度
                          （自　2019年４月１日                 （自　2020年４月１日
             区分
                        　　　至　2020年３月31日）                    至　2021年３月31日）
                              金　額                 金　額
                             千円        千円        千円        千円
     Ⅰ　営業収益
      1  委託者報酬                           1,539,414                 1,215,887
      2  運用受託報酬                             22,553                 32,517
      3  投資助言報酬                             39,914                 46,635
      4  その他営業収益                             18,097                 3,342
        　　　　営業収益計                           1,619,979                 1,298,384
     Ⅱ　営業費用

      1  支払手数料                            385,097                 304,023
      2  広告宣伝費                             40,103                 46,998
      3  調査費                            494,000                 436,010
        （1）調査費                    44,236                 45,223
        （2）委託調査費                    449,763                 390,786
      4  委託計算費                             87,729                 90,493
      5  振替投信費                             5,553                 4,875
      6  営業雑経費                             13,691                 14,958
        （1）通信費                     6,492                 8,842
        （2）印刷費                     2,334                 1,781
        （3）諸会費                     2,966                 2,786
        （4）その他                     1,898                 1,548
        　　　　営業費用計                           1,026,176                  897,360
     Ⅲ　一般管理費

      1  給与                            347,416                 403,208
        （1）役員報酬                    50,188                 44,986
        （2）給与・手当                    270,395                 313,841
        （3）賞与引当金繰入額                    24,499                 28,906
        （4）賞与                       -               4,663
        （5）その他報酬給料                     2,331                10,809
      2  事務委託費                             86,815                 45,672
      3  交際費                              869                 311
      4  旅費交通費                             13,852                 1,955
      5  租税公課                              908                2,395
      6  不動産賃借料                             45,683                 44,355
      7  退職給付費用                             4,455                 5,608
      8  福利厚生費                             45,160                 54,644
      9  固定資産減価償却費                             10,526                 19,210
     10  諸経費                             20,070                 20,264
        　　　　一般管理費計                            575,758                 597,627
       営業利益又は営業損失（△）                             18,044               △196,603
     Ⅳ　営業外収益
      1  受取配当金                              491                 170
      2  投資有価証券償還益                             1,036                   -
      3  投資有価証券評価益                               -                103
      4  為替差益                               -                 1
      5  その他                              191                 818
            営業外収益計                         1,719                 1,093
     Ⅴ　営業外費用
      1  為替差損                               2                 -
      2  投資有価証券償還損                               -               6,602
      3  投資有価証券評価損                              394                  -
      4  その他                               -                16
            営業外費用計                          397                6,618
       経常利益又は経常損失（△）                             19,365               △202,128
     Ⅵ　特別損失
      1　固定資産除却損　　　　　　               *1
                                     3,306                  612
      2　移転費用                               13,346                   -
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            特別損失計                         16,652                  612
       税引前当期純利益又は税引前当
                                     2,713               △202,741
     期純損失（△）
     Ⅶ　法人税等
      1  法人税、住民税及び事業税                     2,140                 1,285
      2  法人税等調整額                    26,509                   3
            法人税等合計                         28,649                 1,288
       当期純損失（△）                            △25,936                △204,029
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      （３）【株主資本等変動計算書】
       前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                                                     （単位：千円）
                                       株主資本
                        資本金            資本剰余金                利益剰余金
                             資本準備      その他資      資本剰余      その他利      利益剰余
                             金      本剰余金      金合計      益剰余金      金合計
                                                繰越利益
                                                剰余金
     当期首残高                   95,000      253,212       57,136      310,348      368,785      368,785
     当期変動額
     　剰余金の配当                                           △134,291      △134,291
     　当期純損失                                            △25,936      △25,936
      株主資本以外の項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計                      -      -      -      -  △160,227      △160,227
     当期末残高                   95,000      253,212       57,136      310,348      208,557      208,557
                       株主資本        評価・換算差額等           純資産合計

                       株主資本      その他有      評価・換
                       合計      価証券評      算差額等
                             価差額金      合計
     当期首残高

                        774,133        468      468    774,601
     当期変動額
     　剰余金の配当                  △134,291                   △134,291
     　当期純損失                  △25,936                   △25,936
      株主資本以外の項目の当期変動
                              △2,968      △2,968      △2,968
      額（純額）
     当期変動額合計                  △160,227       △2,968      △2,968     △163,196
     当期末残高                   613,906      △2,500      △2,500      611,405
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       当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
                                                     （単位：千円）
                                       株主資本
                        資本金            資本剰余金                利益剰余金
                             資本準備      その他資      資本剰余      その他利      利益剰余
                             金      本剰余金      金合計      益剰余金      金合計
                                                繰越利益
                                                剰余金
     当期首残高                   95,000      253,212       57,136      310,348      208,557      208,557
     当期変動額
     　剰余金の配当                                               -      -
     　当期純損失                                           △204,029      △204,029
      株主資本以外の項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計                      -      -      -      -  △204,029      △204,029
     当期末残高                   95,000      253,212       57,136      310,348       4,528      4,528
                       株主資本        評価・換算差額等           純資産合計

                       株主資本      その他有      評価・換
                       合計      価証券評      算差額等
                             価差額金      合計
     当期首残高

                        613,906      △2,500      △2,500      611,405
     当期変動額
     　剰余金の配当                      -                   -
     　当期純損失                  △204,029                   △204,029
      株主資本以外の項目の当期変動
                               4,781      4,781      4,781
      額（純額）
     当期変動額合計                  △204,029        4,781      4,781    △199,247
     当期末残高                   409,876       2,281      2,281     412,157
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    注記事項
    （重要な会計方針）
      1　有価証券の評価基準及び評価方法                   その他有価証券
                        　時価のあるもの
                        　　決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法
                          により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を採用しており
                          ます。
                        　時価のないもの
                          移動平均法による原価法を採用しております。
                        (1)  有形固定資産
      2　固定資産の減価償却の方法
                        　定率法によっております。
                        　ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備については、定
                         額法を採用しております。
                        　なお、主な耐用年数は、建物3～15年、器具備品3～15年です。
                        (2)  無形固定資産
                        　自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5
                         年）に基づく定額法によっております。
      3　引当金の計上基準                   賞与引当金
                         従業員に対する賞与の支給に備えるため、将来の支給見込額のうち当
                         事業年度の負担額を計上しております。
      4　消費税等の会計処理方法                   消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
    （重要な会計上の見積り）

     固定資産に係る評価
     (1)  当事業年度の財務諸表に計上した金額
       建物　　　　　         　51,845千円
       器具備品　　　　          24,284千円
       ソフトウェア　　　9,947千円
     (2)  識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する理解に資する情報

       当社は、アセット・マネジメント事業の単一事業を営んでおり、当社の取締役会で承認した事業計
      画に基づき固定資産の減損の兆候の有無を判断した結果、当事業年度において減損の兆候は識別して
      おりません。
       事業計画は、今後の当社の事業構想をベースとする将来の運用資産の伸びに対し、一定の仮定を置
      いて策定しております。事業計画に含まれる仮定には一定の不確実性が残るため、計画進捗において
      大幅な遅れが発生する等、資産グループの収益性の低下が確認された場合には、翌事業年度におい
      て、減損損失を認識する可能性があります。
    （未適用の会計基準等）

     (1)  収益認識に関する会計基準等
      ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）
      ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2021年３月26日）
      ①　概要
        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識され
       ます。
        ステップ１：顧客との契約を識別する。
        ステップ２：契約における履行義務を識別する。
        ステップ３：取引価格を算定する。
        ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
      ②　適用予定日
        2022年３月期の期首より適用予定であります。
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      ③　当該会計基準等の適用による影響
        当該会計基準等の適用による財務諸表に与える影響はない見込みであります。
     (2)  時価の算定に関する会計基準等

      ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日）
      ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年７月４日）
      ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日）
      ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年３月31日）
      ①　概要
        国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及
       び「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（以下、「時価算定会計基準等」という。）が開発
       され、時価の算定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の
       時価に適用されます。
      ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
      ②　適用予定日
        2022年３月期の期首より適用予定であります。
      ③　当該会計基準等の適用による影響
        当該会計基準等の適用による財務諸表に与える影響はない見込みであります。
    （表示方法の変更）

    （貸借対照表関係）
      前事業年度において、「流動資産」の「未収運用受託報酬」に含めていた「未収投資助言報酬」
     は、財務諸表利用者への有用な情報提供に資すると判断したため、当事業年度より区分掲記すること
     としております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行ってお
     ります。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「未収運用受託報酬」に表示してい
     た13,036千円は、「未収運用受託報酬」2,775千円、「未収投資助言報酬」10,261千円として組み替え
     ております。
    （損益計算書関係）

      前事業年度において、「営業収益」の「運用受託報酬」に含めていた「投資助言報酬」は、財務諸
     表利用者への有用な情報提供に資すると判断したため、当事業年度より区分掲記することとしており
     ます。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
      この結果、前事業年度の損益計算書において、「営業収益」の「運用受託報酬」に表示していた
     62,467千円は、「運用受託報酬」22,553千円、「投資助言報酬」39,914千円として組み替えておりま
     す。
    （「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用）

      「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年３月31日）を当事業年
     度の年度末に係る財務諸表から適用し、財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載してお
     ります。
      ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、
     前事業年度に係る内容については記載しておりません。
    （貸借対照表関係）

                前事業年度                          当事業年度
             （2020年３月31日現在）                          （2021年３月31日現在）
      *1  有形固定資産の減価償却累計額は、16,513千円で                        *1  有形固定資産の減価償却累計額は、31,705千円であ
        あります。                          ります。
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    （損益計算書関係）
                前事業年度                          当事業年度
             （自　2019年４月１日                          （自　2020年４月１日
              至　2020年３月31日）                          至　2021年３月31日）
      *1固定資産除却損の内訳                          *1固定資産除却損の内訳
      　建物　     2,883千円                     　ソフトウェア　612千円
      　器具備品      422千円
    （株主資本等変動計算書関係）

      前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
    １．発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
       普通株式（株）                 71,129             -           -        71,129
       合計                 71,129             -           -        71,129
    ２．配当金に関する事項

     (1)  配当金支払額
                         配当金の総額        1株当たり配当額
                  株式の
          決議                                  基準日         効力発生日
                   種類
                         (百万円)          (円)
        2019年6月20日

                 普通株式           134         1,888    2019年３月31日          2019年６月20日
        定例株主総会
     (2)  基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

       該当事項はありません。
      当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

    １．発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
       普通株式（株）                 71,129             -           -        71,129
       合計                 71,129             -           -        71,129
    ２．配当金に関する事項

     (1)  配当金支払額
       該当事項はありません。
     (2)  基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

       該当事項はありません。
    （金融商品関係）

    １．金融商品の状況に関する事項
     (1)  金融商品に対する取組方針
       当社は、短期的な運転資金確保の観点から、資金運用については短期的な預金等に限定しておりま
      す。前事業年度及び当事業年度において金融機関からの借入及び社債発行等による資金の調達はあり
      ません。
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     (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
       営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収投資助言報酬は、投資運用業及び投資
      助言業等からの債権であり、信用リスクに晒されておりますが、会社で定められた手続に従い管理し
      ておりますので投資運用業者等の性格上そのリスクは軽微であると考えております。
       営業債務である未払金、未払手数料、未払費用は、投資運用業及び投資助言業等の債務であり、会
      社で定められた手続に従い管理しております。
     (3)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された
      価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条
      件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握す
    ることが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。（（注）２を参照ください。）
        前事業年度（2020年３月31日現在）

                             貸借対照表計上額             時価        差額
                               （千円）          （千円）        （千円）
         （1）   現金・預金                      247,640        247,640           -
         （2）   未収委託者報酬                      255,503        255,503           -
         （3）   未収運用受託報酬                       2,775        2,775          -
         （4）   未収投資助言報酬                      10,261        10,261           -
         （5）   未収還付法人税等                      38,065        38,065           -
         （6）   投資有価証券                      129,476        129,476           -
         （7）   長期差入保証金                      46,855        45,021        △1,833
          資産計                        730,578        728,745        △1,833
         （1）   未払手数料                      81,124        81,124           -
         （2）   その他未払金                      15,037        15,037           -
         （3）   関係会社未払金                      12,432        12,432           -
         （4）   未払費用                      89,996        89,996           -
         （5）   未払法人税等                       1,624        1,624          -
          負債計                        200,214        200,214           -
      （注）１．金融商品の時価の算定方法に関する事項は、次のとおりであります。

        資産
        （1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、（4）未収投資助言報酬、(5)未収還付法人税
          等
         これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
         ております。
        （6）投資有価証券
         これらは投資信託であり、時価は基準価額によっております。
        （7）長期差入保証金
         長期差入保証金の時価は、返還時期を見積ったうえ、将来キャッシュフローを国債の利回りで割り引いた現在
         価値により算定しております。
        負債
        （1）未払手数料、（2）その他未払金、（3）関係会社未払金、（4）未払費用、（5）未払法人税等
         これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
         ております。
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        当事業年度（2021年３月31日現在）
                             貸借対照表計上額             時価        差額
                               （千円）          （千円）        （千円）
         （1）   現金・預金                      273,008        273,008           -
         （2）   未収委託者報酬                      203,230        203,230           -
         （3）   未収運用受託報酬                       2,478        2,478          -
         （4）   未収投資助言報酬                       4,170        4,170          -
         （5）   未収還付法人税等                        649        649         -
         （6）   投資有価証券                      36,964        36,964           -
         （7）   長期差入保証金                      46,855        45,324        △1,530
          資産計                        567,357        565,827        △1,530
         （1）   未払手数料                      69,392        69,392           -
         （2）   その他未払金                      22,484        22,484           -
         （3）   関係会社未払金                       7,180        7,180          -
         （4）   未払費用                      89,023        89,023           -
         （5）   未払法人税等                       2,290        2,290          -
          負債計                        190,370        190,370           -
      （注）１．金融商品の時価の算定方法に関する事項は、次のとおりであります。

       資産
        （1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、（4）未収投資助言報酬、(5)未収還付法人税
          等
         これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
         ております。
        （6）投資有価証券
         これらは投資信託であり、時価は基準価額によっております。
        （7）長期差入保証金
         長期差入保証金の時価は、返還時期を見積ったうえ、将来キャッシュフローを国債の利回りで割り引いた現在
         価値により算定しております。
        負債
        （1）未払手数料、（2）その他未払金、（3）関係会社未払金、（4）未払費用、（5）未払法人税等
         これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
         ております。
       （注）２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                               （単位：千円）
                            前事業年度                当事業年度
                         （2020年３月31日現在）                （2021年３月31日現在）
         匿名組合出資金(注1)                            26                35
         出資金(注1)                           173                173
        (注1)上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから上表には含め
            ておりません。
       （注）３．金銭債権の決算日後の償還予定額

        前事業年度（2020年３月31日現在）
                             1年以内        1年超5年以内           5年超
                             （千円）         （千円）         （千円）
         現金・預金                       247,640            -         -
         未収委託者報酬                       255,503            -         -
         未収運用受託報酬                        2,775           -         -
         未収投資助言報酬                       10,261            -         -
         未収還付法人税等                       38,065            -         -
         長期差入保証金                          -         -       46,855
                                25/47




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        当事業年度（2021年３月31日現在）
                             1年以内        1年超5年以内           5年超
                             （千円）         （千円）         （千円）
         現金・預金                       273,008            -         -
         未収委託者報酬                       203,230            -         -
         未収運用受託報酬                        2,478           -         -
         未収投資助言報酬                        4,170           -         -
         未収還付法人税等                         649          -         -
         長期差入保証金                          -         -       46,855
       （注）４．金銭債務の決算日後の返済予定額

        前事業年度（2020年３月31日現在）
                             1年以内        1年超5年以内           5年超
                             （千円）         （千円）         （千円）
         未払手数料
                                81,124            -         -
         その他未払金                        15,037            -         -
         関係会社未払金                        12,432            -         -
         未払費用                        89,996            -         -
         未払法人税等
                                 1,624           -         -
        当事業年度（2021年３月31日現在）

                             1年以内        1年超5年以内           5年超
                             （千円）         （千円）         （千円）
         未払手数料                        69,392            -         -
         その他未払金                        22,484            -         -
         関係会社未払金                        7,180           -         -
         未払費用                        89,023            -         -
         未払法人税等                        2,290           -         -
    （有価証券関係）

    １．その他有価証券
       前事業年度（2020年３月31日現在）
          　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                    貸借対照表日における
            区分                      取得原価             差額
                     貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が取得
                           18,471           15,000            3,471
       原価を超えるもの
            小計              18,471           15,000            3,471
       貸借対照表計上額が取得
                          111,004           116,977            △5,972
       原価を超えないもの
            小計              111,004           116,977            △5,972
            合計              129,476           131,977            △2,500
        （注）1．取得原価の内訳
           　投資信託受益証券　　　　　　　　                  131,977千円
        （注）2．前事業年度において、投資信託受益証券について503千円の減損処理を行っております。

            減損処理にあたっては時価が取得原価に比べ50%程度以上下落しているものについては、合理的な反証が
            無い限り、時価が取得原価まで回復する見込みの無い著しい下落とみなし、減損処理を行っておりま
            す。
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                                                  半期報告書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度（2021年３月31日現在）
      　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                    貸借対照表日における
            区分                      取得原価             差額
                     貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が取得
                           29,335           25,500            3,835
       原価を超えるもの
            小計              29,335           25,500            3,835
       貸借対照表計上額が取得
                           7,629           7,977            △347
       原価を超えないもの
            小計               7,629           7,977            △347
            合計              36,964           33,477            3,487
        （注）1．取得原価の内訳
           　投資信託受益証券　　　　　　　　                  33,477千円
    ２．償還したその他有価証券

       前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                                               （単位：千円）
            種類           償還額         償還益の合計額           償還損の合計額
        投資信託受益証券                    7,536           1,479             443
           合計                 7,536           1,479             443
       当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

                                               （単位：千円）
            種類           償還額         償還益の合計額           償還損の合計額
        投資信託受益証券                   104,897            2,997            9,599
           合計                104,897            2,997            9,599
    （デリバティブ取引関係）

      当社はデリバティブ取引を利用していないため、該当事項はありません。
    （退職給付関係）

    １．採用している退職給付制度の概要
      当社では、確定拠出年金制度を採用しております。
    ２．確定拠出制度
      当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度（自                              2019年４月１日　至            2020年３月31日）4,455
    千円、当事業年度（自             2020年４月１日　至           2021年３月31日）5,608千円であります。
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    （税効果会計関係）
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                  （単位：千円）
                                前事業年度                当事業年度
                              （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
        (繰延税金資産)
          賞与引当金                          8,474               9,998
          未払法定福利費                          1,329               1,418
          未払退職金                           820               820
          投資有価証券評価損                           353               353
          繰越欠損金                          10,919               75,570
          資産除去債務                          8,180               8,188
          繰延資産償却費                          1,024                899
                                     115                90
          その他
          　　　　繰延税金資産小計                          31,218               97,339
          税務上の繰越欠損金に係る評価性引
                                   △10,919               △75,570
          当額(注2)
          将来減算一時差異等の合計に係る評
                                   △16,288               △21,768
          価性引当額
         評価性引当額       小計（注1）
                                   △27,207               △97,339
         繰延税金資産合計
                                    4,010                  -
        (繰延税金負債)
          資産除去債務に対応する除去費用
                                   △8,041               △7,496
          未収還付事業税
                                   △3,464                   -
          その他有価証券評価差額金
                                      -            △1,206
          その他
                                     △17               △20
          繰延税金負債合計                         △11,523                △8,723
          繰延税金資産（△負債）の純額
                                   △7,513               △8,723
        （注1）評価性引当額が70,132千円増加しております。この増加の主な要因は、繰越欠損金に係る将来減算一時
            差異の増加64,651千円であります。
        （注2）税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰延期限別の金額

         前事業年度（2020年３月31日）

                                                  （単位：千円）
                      1年超      2年超      3年超      4年超
               1年以内                                5年超      合計
                      2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
       税務上の繰越
                   -      -      -      -      -    10,919      10,919
       欠損金(※1)
       評価性引当額            -      -      -      -      -   △10,919      △10,919
       繰延税金資産            -      -      -      -      -      -      -
        （※1）    税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
         当事業年度（2021年３月31日）

                                                  （単位：千円）
                      1年超      2年超      3年超      4年超
               1年以内                                5年超      合計
                      2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
       税務上の繰越
                   -      -      -      -      -    75,570      75,570
       欠損金(※1)
       評価性引当額            -      -      -      -      -   △75,570      △75,570
       繰延税金資産            -      -      -      -      -      -      -
        （※1）    税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
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    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
                                     前事業年度             当事業年度
                                   （2020年３月31日）             （2021年３月31日）
        法定実効税率                               34.59   ％          34.59   ％
        （調整）
                                                    △0.63
         住民税均等割額                              77.36   ％             ％
                                                   △34.59
         評価性引当額の増減額                              943.94   ％             ％
                                                     0.00
         その他                               0.01  ％             ％
                                                    △0.64    ％
        税効果会計適用後の法人税等の負担率                              1055.91    ％
    （資産除去債務関係）

      資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    １．当該資産除去債務の概要
      不動産賃借契約に基づく本社オフィスの退去時における原状回復費
    ２．当該資産除去債務の金額の算定法

      使用見込期間を主として取得から15年と見積り、使用見込期間に対応した割引率として国債の利回り
    を使用して資産除去債務金額を計算しております。
    ３．当該資産除去債務の総額の増減

                             前事業年度              当事業年度
                          （2020年３月31日現在）              （2021年３月31日現在）
        期首残高                            -千円            23,648千円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                         23,642千円                 -千円
        時の経過による調整額                            5千円              23千円
        その他増減額                            -千円              -千円
        期末残高                         23,648千円              23,672千円
    （セグメント情報等）

    （セグメント情報）
      当社は、アセット・マネジメント事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    （関連情報）

      前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
    １．製品及びサービスごとの情報
      当社の製品・サービス区分は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製品・サービス
    ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ２．地域ごとの情報

     (1)営業収益
                                            （単位：千円）
            日本         ケイマン諸島            その他            合計
             1,588,504            11,709           19,765          1,619,979
        （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。
     (2)有形固定資産

       当社は、本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
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    ３．主要な顧客ごとの情報
      委託者報酬については、一部営業収益の10％以上を占める投資信託があるものの、公募投資信託であ
    り、委託者報酬を最終的に負担する受益者は不特定多数のため、記載を省略しております。
      運用受託報酬・投資助言報酬・その他営業収益については、営業収益の10％以上を占める単一の外部
    顧客がないため、記載を省略しております。
      当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

    １．製品及びサービスごとの情報
      当社の製品・サービス区分は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製品・サービス
    ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ２．地域ごとの情報

     (1)営業収益
                                             （単位：千円）
            日本         ケイマン諸島            その他           合計
             1,271,460             9,954          16,969          1,298,384
        （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。
     (2)有形固定資産

       当社は、本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
    ３．主要な顧客ごとの情報

      委託者報酬については、一部営業収益の10％以上を占める投資信託があるものの、委託者報酬を最終
    的に負担する受益者は制度上把握していないため、記載を省略しております。
      運用受託報酬・投資助言報酬・その他営業収益については、営業収益の10％以上を占める単一の外部
    顧客がないため、記載を省略しております。
    （関連当事者情報）

    １．関連当事者との取引
     (1)財務諸表提出会社の親会社及び法人主要株主（会社等に限る。）等
        前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

                               議決権等の所
                     資本金                            取引金額       期末残高
           会社等の                          関連当事者と
                               有（被所有）
      種類           所在地         事業の内容                 取引の内容           科目
           名称                          の関係
                    （百万円）                             （千円）       （千円）
                               割合（％）
                               （被所有）
                                           業務委託料
     その他の    アストマックス       東京都                    役員の兼務、
                          持株会社      直接
                      2,013                            62,790    -     -
     関係会社      株式会社      品川区                    業務委託
                                          　　　（注１)
                                49.9
     上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておりません。
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注1）業務委託料については、委託業務の内容を勘案し、両社協議の上決定しております。
        当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

                               議決権等の所
                     資本金                            取引金額       期末残高
           会社等の                          関連当事者と
                               有（被所有）
      種類           所在地         事業の内容                 取引の内容           科目
           名称                          の関係
                    （百万円）                             （千円）       （千円）
                               割合（％）
                               （被所有）
                                           業務委託料
     その他の    アストマックス       東京都                    役員の兼務、
                          持株会社      直接
                      2,013                            13,000    -     -
     関係会社      株式会社      品川区                    業務委託
                                          　　　　(注１)
                                49.9
     上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておりません。
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注1）業務委託料については、委託業務の内容を勘案し、両社協議の上決定しております。
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     (2)  財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
       該当事項はありません。
     (3)  財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会

       社等
        前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

                              議決権等の所
                     資本金                          取引金額         期末残高
            会社等の                        関連当事者との
                              有（被所有）
       種類          所在地        事業の内容                 取引の内容          科目
             名称                         関係
                    （百万円）                           （千円）         （千円）
                              割合（％）
            株式会社
     財務諸表作成
                                    役員の兼務、
            Magne-Max
                                          投資顧問料
     会社と同一の            大阪府
                         投資助言業           投資顧問契約の                未払費用
                        95         -                114,595         28,785
     親会社をもつ       Capital     大阪市
                                          　　(注１)
                                      締結
       会社
           Management
     上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておりません。
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注1）投資顧問料については、投資顧問契約の内容を勘案し、両社協議の上決定しております。
        当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

                              議決権等の所
                     資本金                          取引金額         期末残高
            会社等の                        関連当事者との
                              有（被所有）
       種類          所在地        事業の内容                 取引の内容          科目
             名称                         関係
                    （百万円）                           （千円）         （千円）
                              割合（％）
            株式会社
     財務諸表作成
                                    役員の兼務、
            Magne-Max
                                          投資顧問料
     会社と同一の            大阪府
                         投資助言業           投資顧問契約の                未払費用
                        95         -                79,411        33,993
            Capital
     親会社をもつ            大阪市
                                          　　(注１)
                                      締結
       会社
           Management
     上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておりません。
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注1）投資顧問料については、投資顧問契約の内容を勘案し、両社協議の上決定しております。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     (1)  親会社情報
       ソフトバンクグループ株式会社（東京証券取引所に上場）
       ソフトバンクグループジャパン株式会社（非上場）
       ソフトバンク株式会社(東京証券取引所に上場)
       Aホールディングス株式会社(非上場)
       Zホールディングス株式会社（東京証券取引所に上場）
       Zホールディングス中間株式会社(非上場)
       ヤフー株式会社（非上場）（注）
       （注）Zホールディングスグループの組織再編に伴い、2021年4月1日に当社の株式がヤフー株式会社からZフィナン
          シャル株式会社へ異動したため、直接の親会社につきましては、Zフィナンシャル株式会社に変更しておりま
          す。
     (2)  重要な関連会社の要約財務情報

       該当事項はありません。
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    （１株当たり情報）
                             前事業年度              当事業年度
                          （自   2019年４月１日            （自   2020年４月１日
                         　　至    2020年３月31日）           　　至    2021年３月31日）
        1株当たり純資産額                         8,595円73銭              5,794円51銭
        1株当たり当期純損失金額（△）                         △364円64銭             △2,868円44銭
        潜在株式調整後1株当たり当期純利
                               －              －
        益金額
                         潜在株式調整後1株当たり当              潜在株式調整後1株当たり当
                         期純利益金額については、              期純利益金額については、
                         潜在株式が存在しないため              潜在株式が存在しないため
                         記載しておりません。              記載しておりません。
      　(注1)１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                             前事業年度              当事業年度
                          （2020年３月31日現在）              （2021年３月31日現在）
        純資産の部の合計額                         611,405千円              412,157千円
        普通株式に係る期末の純資産額                         611,405千円              412,157千円
        普通株式の発行済株式数                           71,129株              71,129株
        1株当たり純資産額の算定に用いら
                                  71,129株              71,129株
        れた期末の普通株式の数
       (注2)１株当たり当期純損失金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                             前事業年度              当事業年度
                          （自   2019年４月１日            （自   2020年４月１日
                           至  2020年３月31日）             至  2021年３月31日）
        当期純損失金額（△）                         △25,936千円              △204,029千円
        普通株式に係る当期純損失金額
                                △25,936千円              △204,029千円
        （△）
        普通株式の期中平均株式数                           71,129株              71,129株
    （重要な後発事象）

    （多額な資金の借入）
    １．当社は、2021年5月31日開催の臨時取締役会決議に基づき、運転資金の効率的な調達を行うため、
      以下のとおり極度貸付契約を締結いたしました。
    ２．極度貸付契約締結の概要

        （１）契約締結先            Zホールディングス株式会社                アストマックス株式会社

        （２）極度額            300,000千円                100,000千円
        （３）借入金利
                   短期プライムレート＋0.1%                短期プライムレート＋0.1%
        （４）契約日            2021年５月31日                2021年５月31日
        （５）契約期間            2021年５月31日から２年間                2021年５月31日から２年間
        （６）担保状況            無し                無し
        （７）資金使途            運転資金                運転資金
                                32/47





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      中間財務諸表
      （中間貸借対照表）
                                    第20期中間会計期間末
                                   （2021年９月30日現在）
                科目                        金　額
       （資産の部）                            千円                 千円
       Ⅰ　流　動　資　産
        1  現金・預金                                         153,981
        2  前払費用                                         19,017
        3  未収委託者報酬                                         180,561
        4  未収運用受託報酬                                          1,283
        5  金銭の信託                                          1,000
        6  その他                                          6,266
         　　流　動　資　産　合　計                                         362,111
       Ⅱ　固　定　資　産

        1  有形固定資産                                         71,621
         （1）建物                *1
                                  49,899
         （2）器具備品　　　　　               　*1
                                  21,722
        2  無形固定資産                                          8,023
         （1）ソフトウェア                         8,023
        3  投資その他の資産                                         81,962

         （1）投資有価証券                        34,934
         （2）出資金                          173
         （3）長期差入保証金                        46,855
         　　固　定　資　産　合　計                                         161,607
             資　産　合　計                                     523,719
       （負債の部）
       Ⅰ　流　動　負　債
        1  預り金                                         11,951
        2  未払金                                         76,268
         （1）未払手数料                        61,898
         （2）その他未払金                        14,369
        3  関係会社未払金                                          3,840
        4  未払費用                                         83,631
        5  未払法人税等                                          1,145
        6  未払消費税等                                          4,530
        7  賞与引当金                                         18,399
        8  前受金                                          9,896
         　　流　動　負　債　合　計                                         209,662
       Ⅱ   固　定　負　債

        1  資産除去債務                                         23,684
        2  繰延税金負債                                          8,511
        3  その他                                          2,371
         　　固　定　負　債　合　計                                         34,568
             負　債　合　計                                     244,230
       （純資産の部）
       Ⅰ　株　主　資　本
        1  資本金                                         95,000
        2  資本剰余金
         （1）資本準備金                        253,212
         （2）その他資本剰余金                        57,136
         　　資    本  剰  余  金  合  計
                                                  310,348
        3  利益剰余金

         （1）その他利益剰余金
         　　　繰越利益剰余金                       △128,256
         　　利益剰余金合計                                        △128,256
         　　株　主　資　本　合　計                                         277,092
       Ⅱ　評価・換算差額等

        1  その他有価証券評価差額金                                          2,396
         　　評価・換算差額等合計                                          2,396
            純　資　産　合　計                                      279,489
         負　債　・　純　資　産　合　計                                         523,719
                                33/47



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      （中間損益計算書）
                                     第20期中間会計期間
                                     (自2021年４月１日
                                     　至2021年９月30日）
                科目                       金　額
                                   千円                 千円
       Ⅰ　営業収益
        1  委託者報酬                                         488,895
        2  運用受託報酬                                          21,099
        3  投資助言報酬                                          22,224
        4  その他営業収益                                          1,005
             営業収益計                                      533,224
       Ⅱ　営業費用

        1  支払手数料                                         128,806
        2  広告宣伝費                                          15,003
        3  調査費                                         174,264
         （1）調査費                         25,647
         （2）委託調査費                        148,616
        4  委託計算費                                          45,952
        5  振替投信費                                          2,273
        6  営業雑経費                                          9,512
         （1）通信費                         4,199
         （2）印刷費                         1,260
         （3）諸会費                         1,743
         （4）その他                         2,309
             営業費用計                                      375,814
       Ⅲ　一般管理費

        1  給料                                         199,626
         （1）役員報酬                         19,862
         （2）給料・手当                        159,326
         （3）賞与引当金繰入額                         17,787
         （4）その他報酬給料                         2,651
        2  事務委託費                                          17,679
        3  交際費                                           145
        4  旅費交通費                                           192
        5  租税公課                                          1,331
        6  不動産賃借料                                          22,177
        7  退職給付費用                                          2,891
        8  福利厚生費                                          25,222
         固定資産減価償却費　　　　　　　                 *1
        9                                            8,463
       10  諸経費                                          12,309
             一般管理費計                                      290,039
               営業損失                                   132,628
       Ⅳ　営業外収益
        1  受取配当金                                            39
        2  投資有価証券償還益                                           295
        3  投資有価証券評価益                                           103
        4  その他                                           306
             営業外収益計                                        745
       Ⅴ　営業外費用
        1　為替差損                                              9
        2　支払利息                                             18
             営業外費用計                                        28
               経常損失                                   131,911
             税引前中間純損失                                     131,911
       法人税、住民税及び事業税                                            1,145
       法人税等調整額                                            △272
               中間純損失                                   132,784
                                34/47





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      （中間株主資本等変動計算書）
       第20期中間会計期間（自2021年４月１日　至2021年９月30日）
                                                 （単位：千円）
                                  株主資本
                  資本金            資本剰余金                 利益剰余金
                        資本準備金      その他資本      資本剰余金      その他利益       利益剰余金
                              剰余金      合計      剰余金       合計
                                           繰越利益
                                           剰余金
       当期首残高             95,000      253,212       57,136      310,348        4,528      4,528
       当中間期変動額
        中間純損失（△）                                     △132,784      △132,784
        株主資本以外の項
        目の当中間期変動
        額(純額)
       当中間期変動額合計               -      -      -      -   △132,784      △132,784
       当中間期末残高
                   95,000      253,212       57,136      310,348      △128,256      △128,256
                   株主資本            評価・換算差額等               純資産合計

                 株主資本合計         その他有価証券         評価・換算差額等
                          評価差額金         合計
       当期首残高               409,876          2,281          2,281        412,157


       当中間期変動額
        中間純損失（△）             △132,784                            △132,784
        株主資本以外の項
        目の当中間期変動                         115          115         115
        額(純額)
       当中間期変動額合計              △132,784            115          115      △132,668
       当中間期末残高               277,092          2,396          2,396        279,489
                                35/47








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      注記事項
      （重要な会計方針）
       1　有価証券の評価基準及び評価方法                   その他有価証券
                         市場価格のない株式等以外のもの
                         　中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は
                          全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法によ
                          り算定）を採用しております。
                         市場価格のない株式等
                          移動平均法による原価法を採用しております。
                         (1)  有形固定資産
       2　固定資産の減価償却の方法
                         　定率法によっております。
                         　ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備につい
                          ては、定額法を採用しております。
                         　なお、主な耐用年数は、建物3～15年、器具備品3～15年で
                          す。
                         (2)  無形固定資産
                         　自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能
                          期間（5年）に基づく定額法によっております。
       3　引当金の計上基準                   賞与引当金
                          従業員に対する賞与の支給に備えるため、将来の支給見込額
                          のうち当中間会計期間の負担額を計上しております。
       4　収益及び費用の計上基準                   当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業におけ
                         る主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常の時点
                         （収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
                         (1）投資信託委託業務
                           投資信託委託業務においては、投資信託契約に基づき信託財
                           産の運用指図等を行っております。
                           当該契約については、運用期間にわたり履行義務が充足され
                           るため、履行義務を充足するにつれて一定の期間にわたり収
                           益を認識しております。
                         (2）投資運用業務
                           投資運用業務においては、投資一任契約に基づき、顧客資産
                           を一任して運用指図等を行っております。
                           当該契約については、運用期間にわたり履行義務が充足され
                           るため、履行義務を充足するにつれて一定の期間にわたり収
                           益を認識しています。
                         (3）投資助言業務
                           投資助言業務においては、投資助言契約に基づき、運用に関
                           する投資判断の助言等を行っております。
                           当該契約については、助言期間にわたり履行義務が充足され
                           るため、履行義務を充足するにつれて一定の期間にわたり収
                           益を認識しています。
      （会計方針の変更）

      （収益認識に関する会計基準等の適用）
    　　「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                                 2020年３月31日。以下「収益認識会計基
      準」という。）等を当中間会計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転
      した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしてお
      ります。
       これにより、キャッシュ・バック等の顧客に支払われる対価について、従来は営業費用として処理
      する方法によっておりましたが、取引価格から減額する方法に変更しております。
    　　収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱
      いに従っており、当中間会計期間の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額
      を、当中間会計期間の期首の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しており
      ます。
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    　　この結果、収益認識会計基準等の適用を行う前と比べて、当中間会計期間の中間貸借対照表への影
      響はありません。当中間会計期間の中間損益計算書は、営業収益は1,081千円減少し、営業費用は
      1,081千円減少しておりますが、営業損失、経常損失及び税引前中間純損失への影響はありません。
      当中間会計期間の中間株主資本等変動計算書の繰越利益剰余金の当期首残高への影響はありません。
      また、１株当たり情報に与える影響はありません。
      （時価の算定に関する会計基準等の適用）

       「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号                                2019年7月4日。以下「時価算定会計基
      準」という。）等を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関
      する会計基準」（企業会計基準第10号                     2019年7月4日）第44－2項に定める経過的な取扱いに従って、
      時価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしております。な
      お、中間財務諸表に与える影響はありません。また、（金融商品関係）注記において、金融商品の時
      価のレベルごとの内訳等に関する事項等の注記を行うこととしました。
      （中間貸借対照表関係）

                         第20期中間会計期間末
                         （2021年９月30日現在）
       *1  有形固定資産の減価償却累計額は、38,244千円であります。

        2 当社は、運転資金の効率的な調達を行うため、親会社であるZホールディングス株式会社及びその

        他の関係会社であるアストマックス株式会社と極度貸付契約を締結しております。この契約に係る借
        入未実行残高は次のとおりであります。
            極度額　　　　400,000千円
            借入実行残高　　　　-千円
            差引額　　　　400,000千円
      （中間損益計算書関係）

                          第20期中間会計期間
                          （自2021年４月１日
                         　　至2021年９月30日）
       *1　減価償却実施額

       　　　有形固定資産　　　6,539千円
       　　　無形固定資産　　　1,923千円
      （中間株主資本等変動計算書関係）

       第20期中間会計期間（自2021年４月１日　至2021年９月30日）
       １．発行済株式に関する事項
           株式の種類        当事業年度期首            増加         減少      当中間会計期間末
          普通株式（株）             71,129           -        －        71,129
       ２．配当に関する事項

       (1)  配当金支払額
           該当事項はありません。
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      （金融商品関係）
       第20期中間会計期間末（2021年９月30日現在）
       １．金融商品の時価等に関する事項
         中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、市
        場価格のない株式等（注）は、次表に含めておりません。また、短期間で決済されるため時価が
        簿価に近似する金融商品は、記載を省略しております。
                         中間貸借対照表計上額               時価         差額
                            （千円）           （千円）         （千円）
         （1）投資有価証券                       34,934         34,934            -
         （2）長期差入保証金                       46,855         45,671         △1,183
        （注）市場価格のない株式等は次のとおりであり、上表には含めておりません。

                   区分                 中間貸借対照表計上額（千円）
            投資有価証券（匿名組合出資金）                                         33
                  出資金                                  173
       ２．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

         金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の
        ３つのレベルに分類しております。
         レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成さ

                  れる当該時価の算定の対象となる資産または負債に関する相場価格により算
                  定した時価
         レベル２の時価：観察可能な時価に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価
                  の算定に係るインプットを用いて算定した時価
         レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
         時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプッ

        トがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類
        しております。
       (1)  時価で中間貸借対照表に計上している金融商品

         「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                           2019年７月４
        日）第26項に定める経過措置を適用した中間貸借対照表における投資信託等の金額は34,934千円
        であります。
       (2)  時価で中間貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

         第20期中間会計期間末（2021年９月30日現在）
                                                （単位：千円）
                                    時価
             区分
                                                  合計
                      レベル１         レベル2         レベル3
           長期差入保証金                 -      45,671            -      45,671
             資産計               -      45,671            -      45,671
        （注）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
          　資産
             長期差入保証金
             返還時期を見積もったうえ、将来キャッシュフローを国債の利回りで割り引いた現在
             価値により算出した価格を時価としており、レベル2の時価に分類しております。
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                                                  半期報告書（内国投資信託受益証券）
      （有価証券関係）
       第20期中間会計期間末（2021年９月30日現在）
       １．その他有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                         （単位：千円）
              区分         中間貸借対照表計上額              取得原価           差額

         中間貸借対照表計上額が取

                               30,519          26,500           4,019
         得原価を超えるもの(注)
              小計                30,519          26,500           4,019
         中間貸借対照表計上額が取
                               4,382          4,737           △355
         得原価を超えないもの(注)
              小計                 4,382          4,737           △355
              合計                34,901          31,237           3,664
        （注）1.投資信託受益証券であります。
           2.市場価格のない株式等（匿名組合出資金（中間貸借対照表計上額33千円）及び出資金（中間貸借対照表
            計上額173千円））は、上表には含めておりません。
      （デリバティブ取引関係）

       第20期中間会計期間（自2021年４月１日　至2021年９月30日）
        当社は、デリバティブ取引を利用していないため、該当事項はありません。
      （資産除去債務関係）

       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
       １．当該資産除去債務の概要
          不動産賃借契約に基づく本社オフィスの退去時における原状回復費
       ２．当該資産除去債務の金額の算定方法

          使用見込期間を主として取得から15年と見積り、使用見込期間に対応した割引率として国債
         の利回りを使用して資産除去債務金額を計算しております。
       ３．当該資産除去債務の総額の増減

                             第20期中間会計期間
                            （自2021年４月１日
                             至2021年９月30日）
         期首残高                         23,672千円
         時の経過による調整額                           11千円
         中間期末残高                         23,684千円
      （収益認識関係）

       １．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
         第20期中間会計期間（自2021年４月１日　至2021年９月30日）
                             第20期中間会計期間
                            （自2021年４月１日
                             至2021年９月30日）
         投資信託委託業務                         488,895千円
         投資運用業務                         21,099千円
         投資助言業務                         22,224千円
         その他                          1,005千円
         顧客との契約から生じる営業収益                         533,224千円
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      （セグメント情報等）
      （セグメント情報）
       第20期中間会計期間（自2021年４月１日　至2021年９月30日）
        当社は、アセット・マネジメント事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      （関連情報）

       第20期中間会計期間（自2021年４月１日　至2021年９月30日）
       １．製品及びサービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分は、中間損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       ２．地域ごとの情報

       (1)  営業収益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                 　（単位：千円）
               日本             その他              合計
                   524,680               8,543            533,224
          (注)   営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として
            分類しております。
       (2)  有形固定資産

         　当社は、本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
       ３．主要な顧客ごとの情報

          委託者報酬については、一部営業収益の10％以上を占める投資信託があるものの、報酬を最
         終的に負担する受益者は制度上把握していないため、記載を省略しております。
          運用受託報酬・投資助言報酬・その他営業収益については、営業収益の10％以上を占める単
         一の外部顧客がないため、記載を省略しております。
      （1株当たり情報）

                                      第20期中間会計期間
                                      （自2021年４月１日
                                     　　至2021年９月30日）
       1株当たり純資産額                                         3,929円33銭

       1株当たり中間純損失金額（△）                                        △1,866円81銭
       潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額                                              －
                               なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益につい
                               ては、1株当たり中間純損失であり、また、潜在株
                               式は存在しないため記載しておりません。
      （注１）１株当たり純資産の算定上の基礎は以下のとおりであります。

                                     第20期中間会計期間末
                                     （2021年９月30日現在）
       純資産の部の合計額                                         279,489千円
       純資産の部の合計額から控除する金額                                              －
       普通株式に係る中間会計期間末の純資産額                                         279,489千円
       1株当たり純資産額の算定に用いられた中間会計
                                                  71,129株
       期間末の普通株式の数
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      （注２）１株当たり中間純損失金額の算定上の基礎は以下のとおりであります。
                                      第20期中間会計期間
                                      （自2021年４月１日
                                     　　至2021年９月30日）
       中間純損失金額（△）                                        △132,784千円
       普通株主に帰属しない金額                                              －
       普通株式に係る中間純損失金額（△）                                        △132,784千円
       普通株式の期中平均株式数                                           71,129株
      （重要な後発事象）

       該当事項はありません。
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                     独立監査人の監査報告書

                                                    2021年6月24日

    PayPayアセットマネジメント株式会社

       取   締   役   会   　御    中

                       有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                          東   京   事   務   所
                        指定有限責任社員

                                 公認会計士
                                       山    田    信    之   印
                        業 務 執 行 社 員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
    の経理状況」に掲げられているPayPayアセットマネジメント株式会社（旧社名　アストマックス投信投
    資顧問株式会社）の2020年4月1日から2021年3月31日までの第19期事業年度の財務諸表、すなわち、貸
    借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行っ
    た。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
    拠して、PayPayアセットマネジメント株式会社（旧社名　アストマックス投信投資顧問株式会社）の
    2021年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点にお
    いて適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
    査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
    監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人と
    してのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
    査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
    作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
    成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で
    あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
    業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
    る。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重
    要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
    表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
    に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
    があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、
    職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
                                42/47


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    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
      部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
      実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
      は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
      務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
      ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
      況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
      務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統
    制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につい
    て報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                        以　上
     ※１．上記は、当社が監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社

        が別途保管しております。
     　２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
                                43/47










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                   独立監査人の中間監査報告書

                                                   2021年12月20日

    PayPayアセットマネジメント株式会社

       取   締   役   会   　御    中

                       有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                          東   京   事   務   所
                        指定有限責任社員

                                 公認会計士
                                       山    田    信    之   ㊞
                        業 務 執 行 社 員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
    の経理状況」に掲げられているPayPayアセットマネジメント株式会社の2021年4月1日から2022年3月31
    日までの第20期事業年度の中間会計期間（2021年4月1日から2021年9月30日まで）に係る中間財務諸
    表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びそ
    の他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
    作成基準に準拠して、PayPayアセットマネジメント株式会社の2021年9月30日現在の財政状態及び同日
    をもって終了する中間会計期間（2021年4月1日から2021年9月30日まで）の経営成績に関する有用な情
    報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に
    記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立してお
    り、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明
    の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中
    間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び
    運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成すること
    が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準
    に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
    る。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表
    示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監
    査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正
    又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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                                                  半期報告書（内国投資信託受益証券）
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を
    通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽
      表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判
      断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中
      間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬に
      よる中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に
      必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸
      表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理
      性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場
      合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性
      に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
      作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどう
      かを評価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別し
    た内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているそ
    の他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                        以　上
     ※１．上記は、当社が中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

        当社が別途保管しております。
     　２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれておりません。
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                    独立監査人の中間監査報告書

                                                   令和4年2月14日

    PayPayアセットマネジメント株式会社

       取   締   役   会   　御    中

                   有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                       東   京   事   務   所
                    指定有限責任社員

                             公認会計士
                                   山    田    信    之    印
                    業 務 執 行 社 員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの
    経理状況」に掲げられているPayPay投信                      NASDAQ100インデックスの令和3年6月29日から令和3年12月28
    日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに
    中間注記表について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
    作成基準に準拠して、PayPay投信                   NASDAQ100インデックスの令和3年12月28日現在の信託財産の状態及
    び同日をもって終了する中間計算期間（令和3年6月29日から令和3年12月28日まで）の損益の状況に関
    する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に
    記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、                                            PayPayアセットマネ
    ジメント株式会社          及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果た
    している。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
    している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中
    間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び
    運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成すること
    が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準
    に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                                          EDINET提出書類
                                            ＰａｙＰａｙアセットマネジメント株式会社(E14601)
                                                  半期報告書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表
    示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監
    査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正
    又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を
    通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽
      表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判
      断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中
      間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬に
      よる中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に
      必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸
      表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理
      性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場
      合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性
      に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
      作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどう
      かを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別し
    た内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているそ
    の他の事項について報告を行う。
    利害関係

      PayPayアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
     ※１．上記は、当社が中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

        当社が別途保管しております。
      ２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれておりません。
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