ＦＣ Ｔ トラスト－海通－アイザワ 中国ナンバーワンファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第15期(令和3年6月1日－令和4年5月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第15期(令和3年6月1日－令和4年5月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＦＣ Ｔ トラスト－海通－アイザワ 中国ナンバーワンファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和４年２月28日
【計算期間】 第15期中（自 令和３年６月１日 至 令和３年11月30日）
【ファンド名】 ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
（FC T - Trust - Haitong Aizawa China Number One Fund）
【発行者名】 ＦＣインベストメント・リミテッド
（FC Investment Ltd.）
【代表者の役職氏名】 取締役 リー・ワイ・リム
（Lee Wai Lim）
【本店の所在の場所】 英領西インド諸島、ケイマン諸島、KY1-1111、グランド・ケイマ
ン、私書箱2681、ハッチンス・ドライブ、クリケット・スクエア、
コンヤーズ・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド気付
（c/o Conyers Trust Company (Cayman) Limited, Cricket
Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman, KY1-
1111, Cayman Islands, British West Indies）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
弁護士 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項ありません。
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１【ファンドの運用状況】
ＦＣインベストメント・リミテッド（FC Investment Ltd.）（以下「管理会社」といいます。）によって
管理されるＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド（FC T - Trust - Haitong
Aizawa China Number One Fund）（以下「本ファンド」といいます。）の運用状況は以下の通りです。
（１）【投資状況】 （資産別および地域別の投資状況）
（2021年12月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国／地域
（米ドル） （％）
株式 香港 1,256,778.96 95.92
現金・その他の資産（負債控除後） 53,391.15 4.08
1,310,170.11
総計（純資産総額） 100.00
(約151百万円)
（注１）投資比率とは、本ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）の円貨換算は、2021年12月30日現在の株式会
社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝115.02円）によります。以下同じで
す。
（注３）本ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、ファンド証券は、米ドル建て
のため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドル貨をもって行います。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致し
ない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率
で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった
円貨表示がなされている場合もあります。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2021年12月末日までの１年間における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
（注１）
純資産価格
純資産総額
米ドル 円 米ドル 円
2021年１月末日 1,908,340.66 219,497,343 73.84 8,493
２月末日 1,895,783.93 218,053,068 73.38 8,440
３月末日 1,856,302.67 213,511,933 71.97 8,278
４月末日 1,843,695.00 212,061,799 71.92 8,272
５月末日 1,812,512.31 208,475,166 72.55 8,345
６月末日 1,818,345.86 209,146,141 73.01 8,398
７月末日 1,632,914.93 187,817,875 66.23 7,618
８月末日 1,609,554.88 185,131,002 66.51 7,650
９月末日 1,499,823.65 172,509,716 62.08 7,140
10月末日 1,462,472.19 168,213,551 61.30 7,051
11月末日 1,383,821.54 159,167,154 58.14 6,687
12月末日 1,310,170.11 150,695,766 55.54 6,388
（注１）１口当たり純資産価格を「純資産価格」といいます。以下同じです。
（注２）会計年度末および中間期末の財務諸表において表示されている数値は、管理報酬、受託報酬および
その他費用がその発生時に費やされるものとして作成されることがあり、また、金融資産評価勘定
について期末における公正価値を調整した数値が表示されることがあるため、募集目論見書に従っ
て計算されている上記の純資産総額とは異なることがあります。
②【分配の推移】
該当事項はありません。
③【収益率の推移】
（注）
収益率
計算期間
2021年１月１日から2021年12月末日まで －22.19％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝当該期間最終日の純資産価格（当該計算期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該期間の直前の日の純資産価格（分配落の額）
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２【販売及び買戻しの実績】
2021年12月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2021年12月末日現在の発行済口
数は次の通りです。
販売口数 買戻口数 発行済口数
40 2,266 23,588
(40) (2,266) (23,588)
（注）（ ）の内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
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３【ファンドの経理状況】
ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
ａ．本書記載のＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンドの邦文の中間財務書類（以
下「邦文の中間財務書類」といいます。）は、香港財務報告基準に準拠して作成された原文の中間財務
書類（以下「原文の中間財務書類」といいます。）を管理会社が翻訳したものです。ＦＣ Ｔトラスト
‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンドの中間財務書類の日本における開示については、「中間
財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定が適用されていま
す。
ｂ．原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に
規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
ｃ．邦文の中間財務書類には、原文の中間財務書類中の米ドル表示の金額について円換算額が併記されて
います。日本円への換算には、2021年12月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信直物売買相
場の仲値、１米ドル＝115.02円の為替レートが使用されています。なお、千円未満の金額は四捨五入さ
れています。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
中間財政状態計算書
2021年11月30日現在 2021年５月31日現在
米ドル 千円 米ドル 千円
資産
流動資産
損益を通じて公正価値で測定される金
1,299,615 149,482 1,748,577 201,121
融資産
未収配当及びその他の未収金 － － 2,488 286
ブローカーに対する債権 － － 261 30
241,830 27,815 210,846 24,252
銀行預金
資産合計 1,541,445 177,297 1,962,172 225,689
負債
流動負債
未払買戻代金 1,181 136 － －
156,442 17,994 140,114 16,116
その他未払金
負債合計 157,623 18,130 140,114 16,116
資本
1,383,822 159,167 1,822,058 209,573
受益者に帰属する純資産
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ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
中間包括利益計算書
自 2021年６月１日 自 2020年６月１日
至 2021年11月30日 至 2020年11月30日
米ドル 千円 米ドル 千円
収益
受取配当及びその他の収益 26,908 3,095 24,616 2,831
損益を通じて公正価値で測定される金
融資産及び金融負債に係る純（損 (253,590) (29,168) 503,634 57,928
失） ／ 利益
(1,059) (122) (15) (2)
外国為替差損
純（損失） ／ 利益 合計 (227,741) (26,195) 528,235 60,758
費用
管理報酬 6,484 746 7,192 827
受託報酬 51,000 5,866 51,000 5,866
評価手数料・取引手数料及び登録事務
8,243 948 8,301 955
代行報酬
保管手数料及び銀行手数料 451 52 447 51
販売報酬及び代行協会員報酬 5,674 653 6,293 724
証券費用 863 99 914 105
印刷費用及び広告宣伝費 12,835 1,476 12,835 1,476
監査報酬 24,266 2,791 24,266 2,791
弁護士報酬及び専門家報酬 15,586 1,793 16,951 1,950
5,015 577 5,088 585
その他営業費用
営業費用合計 130,417 15,001 133,287 15,331
税引前営業（損失） ／ 利益 (358,158) (41,195) 394,948 45,427
(1,978) (228) (1,037) (119)
源泉徴収税
(360,136) (41,423) 393,911 45,308
中間包括（損失） ／ 利益 合計
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ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
受益者に帰属する中間純資産変動計算書
自 2021 年 ６ 月 １ 日 自 2020 年 ６ 月 １ 日
至 2021 年 11 月 30 日 至 2020 年 11 月 30 日
米ドル 千円 米ドル 千円
1,822,058 209,573 1,609,088 185,077
受益者に帰属する純資産の期首残高
(78,100) (8,983) (138,593) (15,941)
受益証券買戻にかかる支払
受益証券の売買による純減 (78,100) (8,983) (138,593) (15,941)
(360,136) (41,423) 393,911 45,308
中間包括（損失） ／ 利益 合計
1,383,822 159,167 1,864,406 214,444
受益者に帰属する純資産の期末残高
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（２）【投資有価証券明細表等】
(a) 株式
（2021年11月末日現在）
帳簿価額（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 株数
銘柄 業種 比率
位 地域 （株）
単価 合計 単価 合計 （％）
ソフトウェ
TENCENT HLDGS LTD
１ 香港 ア・サービ 1,800 28.14 50,643.84 58.92 106,051.42 7.66
HKD
ス
SITC INTL HLDGS CO
２ 香港 運輸 24,000 1.08 25,972.49 4.01 96,186.52 6.95
LTD HKD
AIA GROUP LTD HKD
３ 香港 保険 8,400 8.24 69,220.88 10.52 88,391.57 6.39
CHINA CONST BANK H
４ 香港 銀行 127,000 0.84 106,585.37 0.65 82,740.93 5.98
SHS
TECHTRONIC
５ 香港 電気機器 4,000 6.60 26,408.42 20.64 82,540.86 5.96
INDUSTRIES CO HKD
MEITUAN CLASS B HKD
６ 香港 小売 2,700 9.71 26,206.41 30.52 82,412.62 5.96
ソフトウェ
CHINASOFT INTL LTD
７ 香港 ア・サービ 42,000 0.88 36,888.09 1.68 70,454.71 5.09
HKD
ス
CHINA MERCHANTS BK
８ 香港 銀行 9,000 3.97 35,756.33 7.73 69,600.57 5.03
H SHS HK LINE
CHINA MENGNIU
９ 香港 食品 11,000 3.06 33,687.57 5.58 61,367.00 4.43
DAIRY CO HKD
SUNNY OPTICAL
10 香港 電子装置 2,000 11.81 23,612.39 30.24 60,482.09 4.37
TECHNOLOGY HKD
ALIBABA GROUP
11 香港 小売 3,700 25.37 93,860.87 16.33 60,406.42 4.37
HOLDING LTD HKD
PING AN INSURANCE H
12 香港 保険 8,000 10.05 80,425.14 6.93 55,454.74 4.01
SHS HKD
HAITIAN INTL HLDGS
13 香港 機械 20,000 2.79 55,894.86 2.74 54,890.44 3.97
HKD
ZHAOJIN MINING
14 香港 金属 50,000 1.25 62,697.48 1.04 52,197.22 3.77
INDUSTRY H HKD
INDUSTRIAL AND
COMMER BANK OF
15 香港 銀行 91,000 0.71 64,844.72 0.53 48,083.00 3.47
CHINA H SHS
ANTA SPORTS
16 香港 アパレル 2,400 6.70 16,085.62 15.93 38,228.37 2.76
PRODUCTS LTD HKD
SWIRE PACIFIC LTD A
17 香港 不動産 6,000 6.34 38,051.97 5.53 33,203.59 2.40
HKD
CHINA PETROLEUM
18 香港 エネルギー 74,000 0.51 37,917.00 0.44 32,362.28 2.34
CHEMICAL H SHS
SUN HUNG KAI
19 香港 不動産 2,500 13.89 34,716.54 12.16 30,394.94 2.20
PROPERTIES HKD
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帳簿価額（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 株数
銘柄 業種 比率
位 地域 （株）
単価 合計 単価 合計 （％）
CHINA OILFIELD
20 香港 エネルギー 34,000 1.07 36,260.35 0.79 26,947.62 1.95
SERVICES LTD H HKD
SHANDONG GOLD
21 香港 金属 14,000 2.73 38,181.90 1.80 25,136.75 1.82
MINING CO LTD H HKD
CHINA VANKE CO LTD
22 香港 不動産 10,800 3.53 38,171.51 2.26 24,460.62 1.77
HKD
CHINA GAS HLDGS LTD
23 香港 公益事業 9,800 3.46 33,896.02 1.80 17,620.86 1.27
HKD
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】 （2021年12月末日現在）
管理会社の2021年12月末日現在の資本金は5,000万円で、全額払込済みです。管理会社は、１株50,000
円の記名式株式1,000株を発行済みです。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信託の管理会社として行為す
ることを含みます。
管理会社は、2021年12月末日現在、以下のとおり、公募投資信託５本の管理・運用を行っています。
（2021年12月末日現在）
国別
種類別 本数 純資産の合計（通貨別）
（設立国）
３ 41,816,144.50米ドル
ケイマン諸島 公募
２ 7,046,930,514円
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えたまたは与えることが予
想される事実はありません。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の直近二事業年度の日本文の財務書類は、日本において一般に公正妥当と認められる会計原
則に準拠して作成された原文の財務書類を管理会社が翻訳したものです。これは、「特定有価証券の内
容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」第
131条第５項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．管理会社の原文の財務書類は、監査人である興亜監査法人の監査を受けており、添付のとおり監査報
告書の原文（英文）を受領しております。
ｃ．管理会社の原文の財務書類は、日本円で表示されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
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貸借対照表
2021年８月31日現在
（単位：円）
資産の部 負債の部
流動資産: 125,102,335 流動負債: 683,883
未払金 683,883
現金及び預金 32,331,643
売掛金 1,565,583 負債合計 683,883
短期貸付金 80,000,000 純資産の部
営業投資有価証券 10,675,597
株主資本 124,418,452
その他 529,512 資本金 50,000,000
利益剰余金 74,418,452
その他利益剰余金 74,418,452
繰越利益剰余金 74,418,452
純資産合計 124,418,452
資産合計 125,102,335 負債純資産合計 125,102,335
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（２）【損益の状況】
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損益計算書
自 2020年９月１日 至 2021年８月31日
（単位：円）
科目 金額
売上高 32,751,757
7,655,836
売上原価
売上総利益
25,095,921
7,805,701
販売費及び一般管理費
営業利益
17,290,220
営業外収益
1,183,435
受取利息 1,183,435
営業外費用
26,956 26,956
為替差損
経常利益 18,446,699
税引前当期純利益 18,446,699
当期純利益
18,446,699
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株主資本等変動計算書
自 2020年９月１日 至 2021年８月31日
（単位：円）
株主資本
利益剰余金
その他 純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
利益剰余金
合計
繰越利益
剰余金
2020年９月１日残高 50,000,000 55,971,753 55,971,753 105,971,753 105,971,753
事業年度中の変動額
当期純利益 18,446,699 18,446,699 18,446,699 18,446,699
事業年度中の変動額合計 － 18,446,699 18,446,699 18,446,699 18,446,699
2021年８月31日残高 50,000,000 74,418,452 74,418,452 124,418,452 124,418,452
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個別注記表
１ 重要な会計方針に係る事項に関する注記
有価証券の評価基準及び評価方法
営業投資有価証券
時価のないもの …… 移動平均法による原価法
なお、投資事業有限責任組合及びこれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項によ
り有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能
な最近の決算書等を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
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Balance sheet
As of August 31, 2021
(Unit: Yen)
ASSETS LIABILITIES
Current assets: Current liabilities:
125,102,335 683,883
Accounts payable
683,883
Cash and deposits
32,331,643
Accounts receivable Total liabilities
1,565,583 683,883
Short-term loans receivable NET ASSETS
80,000,000
Operational investment securities
10,675,597 Shareholders' equity
124,418,452
Common stock
Other 529,512 50,000,000
Retained earnings
74,418,452
Other retained earnings
74,418,452
Retained earnings brought forward
74,418,452
Total net assets
124,418,452
Total assets Total liabilities and net assets
125,102,335 125,102,335
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ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC Investment Ltd.
Statement of income
From September 1, 2020 to August 31, 2021
(Unit: Yen)
Account Amount
Net sales
32,751,757
7,655,836
Cost of sales
Gross profit
25,095,921
7,805,701
Selling, general and administrative expenses
Operating income
17,290,220
Other income
1,183,435
Interest income
1,183,435
Other expenses
26,956 26,956
Foreign exchange loss
Ordinary income
18,446,699
Income before income taxes
18,446,699
Net income
18,446,699
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ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Statements of changes in shareholder's equity
From September 1, 2020 to August 31, 2021
(Unit: Yen)
Shareholders' equity
Retained earnings
Other
Total net
retained
Shareholders'
assets
earnings
Total
Common stock
equity
retained
Retained
earnings
earnings
brought
forward
Balance at Septemberl 1, 2020
50,000,000 55,971,753 55,971,753 105,971,753 105,971,753
Changed amounts for this term
Net income for the year
18,446,699 18,446,699 18,446,699 18,446,699
Total changed amounts for this
- 18,446,699 18,446,699 18,446,699 18,446,699
term
Balance at August 31, 2021
50,000,000 74,418,452 74,418,452 124,418,452 124,418,452
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ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Notes to Financial Statements
1 Note to Significant accounting policies
Valuation standards and methods for securities
Operational investment securities
Non-marketable securities …… Stated at cost based on the moving average method.
For investments in the investment enterprise limited Liability association and similar
associations (deemed to be securities pursuant to Article 2, Paragraph 2 to the Financial
Instruments and Exchange Law), the net amount corresponding to the ownership percentage is
used, based on the reporting date and other materials stipulated in the partnership contract.
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
貸借対照表
2020年８月31日現在
（単位：円）
資産の部 負債の部
流動資産: 106,936,638 流動負債: 964,885
未払金 964,885
現金及び預金 13,739,361
売掛金 1,428,256 負債合計 964,885
短期貸付金 80,000,000 純資産の部
営業投資有価証券 10,312,336
株主資本 105,971,753
その他 1,456,685 資本金 50,000,000
利益剰余金 55,971,753
その他利益剰余金 55,971,753
繰越利益剰余金 55,971,753
純資産合計 105,971,753
資産合計 106,936,638 負債純資産合計 106,936,638
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
損益計算書
自 2019年９月１日 至 2020年８月31日
（単位：円）
科目 金額
売上高 18,029,564
4,753,167
売上原価
売上総利益
13,276,397
8,370,617
販売費及び一般管理費
営業利益
4,905,780
営業外収益
1,183,317
受取利息 1,183,317
営業外費用
40,789 40,789
為替差損
経常利益 6,048,308
税引前当期純利益 6,048,308
当期純利益
6,048,308
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
株主資本等変動計算書
自 2019年９月１日 至 2020年８月31日
（単位：円）
株主資本
利益剰余金
その他 純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
利益剰余金
合計
繰越利益
剰余金
2019年９月１日残高 50,000,000 49,923,445 49,923,445 99,923,445 99,923,445
事業年度中の変動額
当期純利益 6,048,308 6,048,308 6,048,308 6,048,308
事業年度中の変動額合計 － 6,048,308 6,048,308 6,048,308 6,048,308
2020年８月31日残高 50,000,000 55,971,753 55,971,753 105,971,753 105,971,753
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
個別注記表
１ 重要な会計方針に係る事項に関する注記
有価証券の評価基準及び評価方法
営業投資有価証券
時価のないもの …… 移動平均法による原価法
なお、投資事業有限責任組合及びこれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項によ
り有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能
な最近の決算書等を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
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FC Investment Ltd.
Balance sheet
As of August 31, 2020
(Unit: Yen)
ASSETS LIABILITIES
Current assets: Current liabilities:
106,936,638 964,885
Accounts payable
964,885
Cash and deposits
13,739,361
Accounts receivable Total liabilities
1,428,256 964,885
Short-term loans receivable NET ASSETS
80,000,000
Operational investment securities
10,312,336 Shareholders' equity
105,971,753
Common stock
Other 1,456,685 50,000,000
Retained earnings
55,971,753
Other retained earnings
55,971,753
Retained earnings brought forward
55,971,753
Total net assets
105,971,753
Total assets Total liabilities and net assets
106,936,638 106,936,638
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC Investment Ltd.
Statement of income
From September 1, 2019 to August 31, 2020
(Unit: Yen)
Account Amount
Net sales
18,029,564
4,753,167
Cost of sales
Gross profit
13,276,397
8,370,617
Selling, general and administrative expenses
Operating income
4,905,780
Other income
1,183,317
Interest income
1,183,317
Other expenses
40,789 40,789
Foreign exchange loss
Ordinary income
6,048,308
Income before income taxes
6,048,308
Net income
6,048,308
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Statements of changes in shareholder's equity
From September 1, 2019 to August 31, 2020
(Unit: Yen)
Shareholders' equity
Retained earnings
Other
Total net
retained
Shareholders'
assets
earnings
Total
Common stock
equity
retained
Retained
earnings
earnings
brought
forward
Balance at Septemberl 1, 2019
50,000,000 49,923,445 49,923,445 99,923,445 99,923,445
Changed amounts for this term
Net income for the year
6,048,308 6,048,308 6,048,308 6,048,308
Total changed amounts for this
- 6,048,308 6,048,308 6,048,308 6,048,308
term
Balance at August 31, 2020
50,000,000 55,971,753 55,971,753 105,971,753 105,971,753
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Notes to Financial Statements
1 Note to Significant accounting policies
Valuation standards and methods for securities
Operational investment securities
Non-marketable securities …… Stated at cost based on the moving average method.
For investments in the investment enterprise limited Liability association and similar
associations (deemed to be securities pursuant to Article 2, Paragraph 2 to the Financial
Instruments and Exchange Law), the net amount corresponding to the ownership percentage is
used, based on the reporting date and other materials stipulated in the partnership contract.
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
FC Investment Ltd ．
取締役会 御中
当監査法人は、 FC Investment Ltd ．の 2020 年８月 31 日現在における日本円で表示された貸借対照表、 2020 年８
月 31 日をもって終了する会計年度に係る損益計算書及び株主資本等変動計算書、個別注記表並びにその附属明細書
について監査を行った。
計算書類に対する経営者の責任
経営者の責任は、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して計算書類を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない計算書類を作成し適正に表示するため
に経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から計算書類に対する意見を表明する
ことにある。当監査法人は、日本において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査
の基準は、当監査法人に計算書類に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画
を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、計算処理の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
当監査法人の判断により、不正又は誤謬による計算書類の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
される。監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評
価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、計算処理の作成と適正な表示に関連する内部
統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見
積りの評価も含め全体としての計算書類の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の計算書類及びその附属明細書が、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
準に準拠して、当該計算書類及びその附属明細書に係る期間の財産及び損益の状況をすべての重要な点において適
正に表示しているものと認める。
興亜監査法人
日本、東京
2021 年１月 28 日
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
INDEPENDENT AUDITOR 'S REPORT
The Board of Directors
FC Investment Ltd.:
We have audited the accompanying financial statements of FC Investment Ltd. which comprise the
balance sheets as of August 31, 2020, and income statements and the statements of changes in
shareholder 's equity for the year then ended, notes to financial statements, and the annexed
detailed statement thereof , all expressed in Japanese yen.
Management 's Responsibility for the Financial Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements
in accordance with accounting principles generally accepted in Japan, and for such internal
control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements
that are free from material misstatement, whether due to fraud or error ．
Auditor 's Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audits. We
conducted our audits in accordance with auditing standards generally accepted in Japan. Those
standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to
obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free from material
misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and
disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on our judgement,
including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements,
whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider internal control
relevant to the entity 's preparation and fair presentation of the financial statements in order to
design audit procedures that are appropriate in the circumstances, while the objective of the
financial statement audit is not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of
the entity 's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting
policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as
evaluating the overall presentation of the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a
basis for our audit opinion.
Opinion
In our opinion, the financial statements and the annexed detailed statement thereof present
fairly, in all material respects, the financial position of FC Investment Ltd. as at August 31
2020, and its financial performance for the years then ended in accordance with accounting
principles generally accepted in Japan.
Koa Audit Corporation
Tokyo, Japan
January 28, 2021
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出
代理人が別途保管している。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
FC Investment Ltd．
取締役会 御中
監査意見
当監査法人は、FC Investment Ltd．の2021年８月31日現在における日本円で表示された貸借対照表、2021年８
月31日をもって終了する会計年度に係る損益計算書及び株主資本等変動計算書、個別注記表並びにその附属明細書
（以下「計算書類等」という。）について監査を行った。
当監査法人は、上記の計算書類等が、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、FC
Investment Ltd．の2021年８月31日現在の財産の状態及び2021年８月31日をもって終了する会計年度に係る損益の
状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、日本において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
ける当監査法人の責任は、「計算書類等の監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、日本に
おける職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果
たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
計算書類等に対する経営者の責任
経営者の責任は、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して計算書類等を作成し適正
に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない計算書類等を作成し適正に表示する
ために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
計算書類等を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき計算書類等を作成することが適切であるか
どうかを評価し、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開
示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
計算書類等の監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての計算書類等に不正又は誤謬による重要な虚偽
表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から計算書類等に対する意見を
表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、計算書類
等の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、日本において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査
手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分
かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 計算書類等の監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リス
ク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理
性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
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・ 経営者が継続企業を前提として計算書類等を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるか
どうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において計算書類
等 の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する計算書類等の注記事項が適切でない場合は、
計算書類等に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入
手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性が
ある。
・ 計算書類等の表示及び注記事項が、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠している
かどうかとともに、関連する注記事項を含めた計算書類等の表示、構成及び内容、並びに計算書類等が基礎とな
る取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な
不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
興亜監査法人
日本、東京
2022 年１月31日
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INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT
The Board of Directors
FC Investment Ltd.:
Opinion
We have audited the accompanying financial statements of FC Investment Ltd. which comprise the
balance sheets as of August 31, 2021, and income statements and the statements of changes in
shareholder's equity for the year then ended, notes to financial statements, and the annexed
detailed statement thereof , all expressed in Japanese yen.
In our opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material
respects, the financial of FC Investment Ltd as of August 31, 2021 and the result of its
operations for the year then ended in conformity with accounting principles generally accepted in
Japan.
Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with auditing standards generally accepted in Japan. Our
responsibilities under those standards are further described in the Auditor's Responsibilities
for the Audit of the Financial Statements section of our report. We are independent of the
Company in accordance with the ethical requirements that are relevant to our audit of the
financial statements in Japan, and we have fulfilled our other ethical responsibilities in
accordance with these requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is
sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Management's Responsibility for the Financial Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements
in accordance with accounting principles generally accepted in Japan, and for such internal
control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements
that are free from material misstatement, whether due to fraud or error．
In preparing the financial statements, management is responsible for assessing the Company's
ability to continue as a going concern and disclosing, as required by accounting principles
generally accepted in Japan, matters related to going concern.
Auditor's Responsibility for the Audit of the Financial Statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a
whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an
auditor's report that includes our opinion. Misstatements can arise from fraud or error and are
considered material if, individually or in aggregate, they could reasonably be expected to
influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of our audit in accordance with auditing standards generally accepted in Japan, we
exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We
also:
・Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due
to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risk, and obtain
audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
・Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit
procedures that are appropriate in the circumstances but not for the purpose of expressing an
opinion on the effectiveness of the Company's internal control
・Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting
estimates and related disclosures made by management.
・Conclude on the appropriateness of management's use of the going concern basis of accounting
and, basis on the audit evidence obtained, whether a material uncertainly exists related to
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events or conditions that may cast significant doubt on the Company's ability to continue as a
going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw
attention in our auditor's report to the related disclosures in the financial statements or, if
such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit
evidence obtained up to the date of our auditor's report. However, future events or conditions
may cause the Company to cease to continue as a going concern
・Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including
the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and
events in a manner that achieves fair presentation in accordance with accounting principles
generally accepted in Japan.
We communicate with the Management, among other matters, the planned scope and timing of the
audit significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that
we identify during our audit.
Koa Audit Corporation
Tokyo, Japan
January 31, 2022
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出
代理人が別途保管している。
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